展品99.3
附近的汽車公司。
(前身為Grande West運輸集團公司)
管理研討與分析
截至2021年12月31日止的年度
引言
本管理層討論及分析(“MD&A”)涉及鄰近汽車公司(“鄰近”、“VMC”或“本公司”)及其附屬公司的財務狀況及經營業績,是對鄰近汽車公司截至2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表(包括附註)(“財務報表”)的補充,並應一併閲讀。提醒讀者,本MD&A包含前瞻性陳述,實際事件可能與管理層的預期不同。鄰近的公開披露報表可在SEDAR上查閲,網址為www.sedar.com。 財務報表是根據國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。本MD&A 截止日期為2022年3月29日。所有金額均以數千美元為單位,但股票和每股信息除外,或者 另有説明。
關於前瞻性信息的警示聲明
本文檔包括適用證券法 含義內的某些“前瞻性信息”和“前瞻性陳述”(統稱為“前瞻性陳述”)。本文中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括但不限於有關預期車輛交付、未來銷售、其在華盛頓州的組裝設施的完工、車輛的市場接受度和戰略合作伙伴關係的陳述,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述經常,但並非總是, 通過諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“估計”、 “潛在”、“可能”和類似的表述,或事件、條件或結果“將”、 “可能”、“可能”或“應該”發生或實現的表述來識別。前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性。無法保證此類陳述將被證明是準確的,實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。
這些前瞻性陳述可能包括 有關附近提供的產品的感知價值的陳述;銷售估計;製造能力;資本支出; 時間表;戰略計劃;零部件和材料的市場價格;或其他非事實陳述。前瞻性 陳述涉及各種風險和不確定性。無法保證此類陳述將被證明是準確的,實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。
可能導致實際結果與周邊預期大不相同的重要因素包括:與周邊運營市場的經濟狀況有關的不確定性、汽車銷量、預期的未來銷售增長、周邊運營戰略的成功、 華盛頓州汽車組裝廠完工的時間、新冠肺炎大流行的影響、政府對運營實施的相關限制、周邊戰略合作伙伴關係的成功;以及附近不時向適用的證券監管機構提交的報告和文件中披露的其他風險和不確定性。Neility的前瞻性陳述 反映了陳述發表之日的信念、意見和預測。除非法律要求,否則如果前瞻性聲明或信念、意見、預測或其他因素髮生變化,鄰近公司不承擔更新這些前瞻性聲明或信念、意見、預測或其他因素的義務。
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關於附近地區
鄰近汽車公司(前身為格蘭德西部運輸集團公司)是一家加拿大公司,是一家北美公共和商業電動汽車供應商。 該公司利用經銷商網絡和與世界級製造合作伙伴的密切關係,供應其旗艦電動、天然氣和清潔柴油附近巴士、VMC 1200電動卡車和VMC Best-EV穿梭巴士。此外,該公司還與公司的戰略合作伙伴J.B.Poindexter業務部門EAVX一起銷售其專有電動底盤,以升級到 下一代送貨車輛。
Neighity股票在納斯達克交易所交易,代碼為VEV,在多倫多證券交易所創業板交易,交易代碼為VMC。
第四季度和隨後的亮點
● | 在2021年第四季度,該公司將演示貨幣從加元 改為美元。本MD&A中的所有數字均以千美元表示,除非 另有説明。 |
● | 獲得超過1億加元的積壓訂單,包括來自加拿大不列顛哥倫比亞省和安大略省汽車經銷商的250多輛VMC 1200 EV卡車的訂單。 |
● | 簽署了一份為期10年的許可協議,作為Optimal-EV在北美和歐洲的獨家經銷商,後者是低地板電動穿梭巴士和電動送貨卡車領域的開發商和製造商。 |
● | 協議 支持獲得價值3,000萬美元的最佳E1和S1產品訂單。 |
● | 宣佈與商業車身製造商JB Poindexter的業務部門EAVX 達成戰略合作協議,銷售附近專有的電動底盤,用於升級到下一代市政和運輸車輛。 |
● | 通過1,030萬加元的債務融資、1,700萬美元的承銷公開發售普通股補充年末440萬美元的現金狀況以及附近未提取的2,000萬加元循環信貸安排,鞏固了資產負債表。 |
● | 此後 至2021年12月31日,該公司從加拿大政府基金會獲得260萬加元的無償贈款。 |
● | Revenue for the three months ended December 31, 2021 of $2,330 compared to $3,471 for the three months ended December 31, 2020 |
● | Net loss for the three months ended December 31, 2021 of $4,782 compared to net loss of $410 for the three months ended December 31, 2020 |
● | 截至2021年12月31日的三個月的調整後EBITDA虧損為2,192美元,而截至2020年12月31日的三個月調整後EBITDA為173美元(見 “非GAAP和其他財務指標”) |
● | 截至2021年12月31日的三個月,交付了12輛附近的公交車,其中8輛來自公司的租賃池,不包括收入 ,而截至2020年12月31日的三個月交付了6輛 |
● | Revenue of $41,708 for the year ended December 31, 2021 compared to $19,554 for the year ended December 31, 2020 |
● | 截至2021年12月31日的年度經調整的EBITDA虧損2,666美元,而截至2020年12月31日的年度經調整的EBITDA虧損為1,612美元(見“非公認會計準則和其他財務指標”) |
● | Net loss of $7,323 for the year ended December 31, 2021 compared to a net loss of $3,236 for the year ended December 31, 2020 |
● | 截至2021年12月31日的年度交付131輛附近公交車,而截至2020年12月31日的年度交付55輛公交車 |
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該公司報告了截至2021年12月31日交付的12輛附近巴士的三個月業績,收入2,330美元,淨虧損4,782美元,毛利率虧損316美元,佔收入的14%。在2021年第四季度售出的12輛公交車中,有8輛是從租賃池中銷售的,不包括在收入中。 2020年第四季度的結果是交付了6輛公交車,收入(見“非GAAP和其他財務指標”)為3,471美元,淨虧損為410美元,毛利率為1,711美元,佔收入的49%(見“非GAAP和其他財務指標”)。 截至12月31日的三個月的毛利率,2021年受到本公司租賃池中出售的八輛巴士的487美元的處置虧損 以及巴士銷量較低的負面影響。租賃池巴士之前在其 年的服務中產生的收入超過了到附近的實際成本。截至2020年12月31日的三個月的收入和毛利率受到520美元的積極影響,因為確認了2017年合同重新評估的遞延收入。
該公司報告了截至2021年12月31日交付的131輛附近公交車的業績,收入為41,708美元,淨虧損7,323美元,毛利率為4,235美元。截至2020年12月31日的財年,交付了55輛巴士,收入為19,554美元,淨虧損為3,236美元,毛利率為2,577美元。
截至2021年12月31日的年度毛利率為營收的10%(見“非GAAP及其他財務指標”),而2020年的毛利率為營收的13%(見“非GAAP及其他財務指標”)。2021年的利潤率受到銷售組合的負面影響。2021年,由於供應鏈短缺、運輸成本上升以及與COVID相關的旅行限制相關的額外製造成本,22輛公交車以低於正常利潤率的價格售出。 此外,該公司從租賃池中售出的9輛公交車發生了542美元的處置虧損,包括銷售成本。租賃合乘公交車之前在其服務年限內產生的收入超過了到附近的實際成本。預計2021年以後的利潤率將與2018年和2019年實現的歷史利潤率更一致,但新電動汽車產品的一些介紹性定價除外。
截至2021年12月31日的年度經調整的EBITDA為(2,666美元),而截至2020年12月31日的年度為(1,612美元)。在截至2021年12月31日的一年中,毛利率比上一年增加了1,658美元,但被銷售、一般和管理成本的增加所抵消,這主要是由於VMC在下一階段的增長和預計的銷量增加而導致的工資、營銷和差旅方面的增加。
業務概述
企業動態
鄰近汽車公司創始人兼首席執行官威廉·特雷納表示:“2021年第四季度和隨後的 期間,我們不斷擴大的產品組合的訂單勢頭持續增長,再加上多個戰略合作伙伴關係,以及擴大我們作為一家真正的全球公司的廣度和深度的協議。”雖然我們公交業務的收入有時不穩定,並出現一些交貨量較低的時期,但我們在2021年的基礎建設使我們能夠在2022年實現收入的實質性增長,目前積壓的銷售 訂單超過1億加元。這是通過我們的第一級戰略合作伙伴關係和我們全電動產品線的持續擴展而實現的一項重大成就,這使Neighsim成為電動汽車運輸車輛行業的新興領先者。我們的VMC 1200電動卡車非常成功地推出,我們已經收到了來自加拿大各地多家經銷商的250多份訂單,這將 有助於消除我們公交巴士業務固有的波動收入。
我們以強化的資產負債表結束了這一年,以支持我們的增長計劃,以戰略融資補充我們2000萬加元的信貸額度,以支持我們的產品線擴展和在華盛頓州芬代爾建設我們的‘Buy-America’合規美國組裝工廠。在2021年充滿挑戰的環境中,我們繼續為其他股東創造額外的長期價值。
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最新發展動態
2021年2月,該公司宣佈新增美國分銷商ABC Companies,這是一家在美國和加拿大提供客車、過境和特種客運設備的供應商。這一合作關係將使Neighsim能夠繼續積極地將其產品組合擴展到美國市場,包括其電動汽車產品,ABC在美國擁有完善的銷售、零部件和服務網絡。
2021年2月,新墨西哥州為全州範圍內的採購合同挑選了 輛附近的公交車,該合同賦予州交通機構從公司多樣化的公交車組合中購買的權利。
2021年3月,該公司宣佈聘請曼努埃爾·阿查迪哈擔任首席運營官。
2021年3月,公司由格蘭德西部運輸集團更名為附近汽車公司。與此同時,公司完成了3:1的股份合併,為納斯達克上市做準備。
2021年3月,該公司宣佈訂購10輛附近的Lightning™電動公交車,交付日期原定於2021年,但由於行業內發生與疫情相關的供應鏈中斷,已被推遲到2022年。
2021年4月,華盛頓州在一份全州範圍的採購合同中選擇了附近的公交車,該合同賦予州交通機構從該公司多樣化的公交車組合中購買的權利。
2021年4月,該公司宣佈了從B.C.運輸公司購買15輛CNG公交車的新訂單。
2021年4月,該公司宣佈建立戰略合作伙伴關係,探索將Exro Technologies的增強型動力總成系統部署到附近的下一代電動巴士 車隊中,預計將提供更高的性能和更大的續航里程。
2021年4月,該公司宣佈從加拿大安大略省辛科縣購買4輛附近的™巴士,總價值超過160萬加元。
2021年6月,該公司宣佈進入中型卡車市場,開發了GVWR額定值為12,000磅的3級全電動汽車,預計將於2022年開始首次交付。
2021年6月,該公司宣佈從華盛頓州經濟發展戰略儲備基金(SRF)獲得300美元的贈款,以幫助附近 在華盛頓州芬代爾建設其新的組裝工廠。
2021年6月,該公司從卡爾加里交通管理局收到了14輛附近Lightning™EV公交車的初步訂單,價值超過600萬加元,卡爾加里交通局有權在五年內購買補充車輛。
2021年6月,該公司宣佈與丹佛斯的業務部門丹佛斯Editron建立合作伙伴關係,在Lightning™電動客車附近的中型全電動客車上使用其動力傳動系統。
2021年6月,該公司收到魁北克私人交通運營商Le Groupe Transbus的訂單,訂購了三輛鄰近地區的清潔柴油™經典巴士。
2021年7月,公司開始在納斯達克資本市場交易公司普通股,交易代碼為VEV,以幫助提升公司的公眾形象,擴大股東基礎,改善流動性,提升股東價值。
2021年7月,該公司從不列顛哥倫比亞省的一傢俬營運營商那裏收到了10輛VMC 1200 3級全電動卡車的初步訂單,價值超過100萬加元。
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2021年7月,VMC代表美國最大的州交通協會加州協調運輸協會(CALACT)獲得了來自MBTA的授權, 允許財團成員在全州範圍內的採購合同中選擇附近的公交車,該合同授權州交通機構通過其分銷合作伙伴ABC公司直接從公司的不同投資組合中購買 合規的美國公交車。
2021年8月,VMC簽訂了一項股權分配協議 ,根據該協議,公司可酌情並不時以“按市場”分配的方式出售最多5,000萬美元的普通股 。截至2021年12月31日,該公司通過該計劃以每股5.43美元至5.61美元的價格發行了71,837股普通股,淨收益為562美元。2021年12月31日之後,該公司發行了302,555股普通股,價格從每股3.07美元到3.79美元不等,通過這一計劃淨收益為988美元。
2021年9月,該公司宣佈收到來自加拿大魁北克省三家公交運營商的超過1,550萬加元的新訂單,共計38輛附近的™經典巴士 。根據供應協議的條款,Robert Paquette Autobus et Fils Inc.訂購了18輛,Transcobec(1987)Inc.訂購了11輛,Autobus Yves Sguin et Fils Inc.訂購了9輛鄰近的™經典巴士,這些巴士都將在加拿大公共交通機構EXO提供服務。附近的™將服務於奧卡、聖約瑟夫-杜拉克、加盧梅特、聖馬特-蘇爾勒拉克、杜克斯-蒙塔涅、聖尤斯塔什、博伊布賴蘭、聖特雷澤、布萊維爾、羅塞梅爾、費利昂斯、聖熱羅梅和聖安妮-德斯-普萊恩斯等城市。這些訂單將於2022年交付,加入魁北克省目前運營的79輛附近™巴士的行列。
2021年9月,該公司宣佈已與愛立信技術公司合作,提供其CuVerro Shield™技術--一種針對車輛附近高接觸區域的永久性抗菌治療方案。
2021年10月,公司宣佈 已與JB Poindexter業務部門EAVX達成戰略合作協議。此次合作將把EAVX車身與附近現有的電動巴士和卡車發動機底盤整合在一起。
2021年10月,該公司宣佈,它 與最佳電動汽車有限責任公司簽訂了一項銷售和營銷協議,在為期10年的時間內分銷和銷售最佳S1和E1產品線,以換取2000萬美元的許可費。因此,VMC是這些產品系列的獨家銷售和營銷代理。VMC將根據商定的計算 分享每一次許可的最佳電動汽車產品銷售的利潤,金額因交易類型而異。
2021年10月,VMC宣佈完成1,700萬美元的公開募股。公司以每股4.26美元的價格發行了3,990,610股普通股。關於此次發行, 公司發行了1,995,304份認股權證,行使價為每股普通股5.10美元。在考慮發行成本後,淨收益約為1,550萬美元,預期收益將用於支付最佳電動汽車產品的許可費。
2021年11月,VMC宣佈收到來自Olathe Fleet Solutions的價值1900萬加元的訂單,訂購150多個VMC最優的E1電動底盤。
2022年1月,VMC宣佈了一項訂單,將在加拿大耶洛奈夫訂購8輛將用於第一運輸的Neighity Classic Bus,2022年交付。
2022年1月,VMC宣佈與Proterra Inc.達成供應協議,將在2024年之前為VMC提供超過600輛預期附近商用電動汽車的商用電池。 Proterra電池系統將為附近的Lightning EV公交車和底盤提供動力,有可能支持附近的下一代重型電動公交車和電動卡車。
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2022年1月,VMC宣佈收到先鋒集團訂購100輛VMC 1200電動卡車的訂單,訂單將於2022年開始交付。先鋒集團已被指定為加拿大不列顛哥倫比亞省VMCS 的獨家經銷商。
2022年2月,VMC宣佈收到來自Skydome汽車和卡車中心的50輛VMC 1200 EV卡車的訂單 ,預計2022年第二季度開始交貨。Skydome 將成為加拿大安大略省布蘭普頓市VMC 1200電動卡車的獨家經銷商。
2022年2月,該公司宣佈從加拿大聯邦政府創建的基金會加拿大可持續發展技術公司(SDTC)獲得257萬加元的贈款,用於開發零排放交通工具。SDTC的無償贈款將幫助VMC推出其全電動、真正的低地板輪椅無障礙(完全符合ADA)的中型中型巴士,並將用於支持卡爾加里公共汽車的生產和電氣化努力。
2022年2月,該公司宣佈從Paradigm Automotive訂購100輛VMC 1200 EV卡車。該公司還宣佈,其積壓的訂單超過1億加元。
2022年3月,VMC宣佈通過Olathe Fleet解決方案訂購五個VMC最佳E1機箱。
2022年3月,VMC宣佈擴大其與ABC公司的戰略美國分銷協議,將所有VMC產品分銷至覆蓋全美主要人口中心的18個州。根據協議,ABC已簽約訂購18輛VMC最佳S1班車和3輛附近的經典班車,將於2022年交付。
2022年3月,VMC宣佈與美國全方位客運公司DATTCO Inc.簽署了一項美國分銷協議,將在美國東北部整個新英格蘭地區分銷附近的車輛。根據該協議,達美航空已下了價值200多萬美元的初步訂單,購買附近的Lightning™EV和經典公交巴士以及Best-EV S1副架式電動低地板穿梭巴士。
2022年3月,該公司發行了4,444,445個單位, 每個單位包括一股普通股和一個認股權證,每單位2.70美元,通過註冊公開發行的毛收入為12,000美元 。這些認股權證的持有期為6個月,在初始行使日期後三年到期,行使價格為每股普通股3.36美元 。
新冠肺炎更新
為應對新冠肺炎疫情和全球市場波動,公司啟動了穩健的業務連續性計劃,將業務中斷降至最低,並 適應不斷變化的市場狀況。公司的首要任務是保障員工、客户和公司所在社區的健康和安全。Nesineity在這方面採取了適當的預防措施,並繼續提供部件和服務,以滿足客户的需求。該公司正在遵循其運營的每個司法管轄區衞生當局的建議。
管理層正在非常密切地監測情況,並繼續評估病毒可能對公司目前的交貨計劃產生的影響。一些人預計,由於大流行,對私營運營商的銷售被推遲了。在2020年3月之後,客户的銷售訂單在今年剩餘時間內放緩,這影響了2021年下半年的交付。與其他製造和運輸公司一樣,VMC 繼續遭遇一些供應商和運輸公司由於新冠肺炎的延誤,這影響了原計劃在2021年和2022年交付的貨物 。在2021年期間,渠道和訂單的銷售活動已顯著增強 以備將來交貨。公司在海外的製造合作伙伴正在運營並目前正在生產,以滿足公司的需求。 我們的美國製造合作伙伴暫時閒置了加拿大和美國之間的運營和旅行嚴重受限,進一步影響了我們的美國生產 。儘管交貨可能會延遲,但採購訂單是確定的,並將在產品可用時交付。 我們在美國的生產設施預計將於2022年第二季度完工,這將減少未來美國合作伙伴中斷的風險 。
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我們的供應鏈目前能夠為我們提供生產和售後部件銷售所需的組件,但存在潛在中斷的風險。 我們的售後部件部門將繼續運營和服務所有客户。
公司在為客户提供服務方面仍處於有利地位 。隨着情況的發展,附近將調整計劃,以與業務連續性協議保持一致,並確保員工、客户和社區的健康和安全是最優先的。我們的信用額度一直保持活躍,使本公司能夠獲得資金,但附近地區認識到,新冠肺炎疫情以及政府或客户反應最終可能 造成實質性破壞。
加拿大政府 實施了因新冠肺炎而對企業提供援助的政策,因此,在截至2020年12月31日的一年中,公司獲得了40萬美元的援助,這被確認為SG&A方面的工資支出和銷售成本的減少。
Nesineity總裁兼首席執行官威廉·特雷納表示:“我們繼續密切關注新冠肺炎的形勢,我們正在迅速有效地做出反應,以保護我們利益相關者的利益。我相信,我們熟練而忠誠的員工隊伍、我們業務模式的多樣化和實力,以及我們牢固的合作伙伴關係,將使我們能夠很好地駕馭當前的環境。“
展望
管理層預計將保持其在加拿大強大的細分市場領導地位,並通過私營運營商和公共交通機構繼續在美國取得進展。外部壓力要求車輛的應用和載客量達到合適的大小,再加上加拿大和美國資金的可獲得性,為附近地區的繁榮創造了理想的環境。即使在2021年面臨新冠肺炎疫情的挑戰,周邊地區的前景,包括美國的顯著增長,仍然非常樂觀。
新冠肺炎導致的延遲已經對2021年和2022年的銷售和交貨產生了負面影響。我們在加拿大的細分市場保持着強大的領導地位,並繼續在美國市場取得進展。我們實現了2021年超過130輛公交車的最新預測,2021年下半年受到疫情前九個月整個行業訂單活動減少的負面影響。 與其他製造和運輸公司一樣,VMC繼續遭遇一些供應商和運輸公司的延誤,包括某些組件供應的延誤,這對原計劃於2021年交付的產品產生了負面影響。這些情況將持續到2022年,並可能導致現有訂單的組件可用性和預期交貨時間中斷。2022年及以後交付的訂單活動在所有周邊產品線上保持強勁,包括附近的Lightning™EV、新宣佈的VMC 1200 Class 3 EV卡車以及兩款VMC Optimal EV產品。我們與JB Poindexter集團的合作協議雖然是EAVX,但也有望在不久的將來為我們的底盤和VMC 1200電動汽車產品線創造巨大的需求。
在大流行之前,批准在美國和加拿大過境的資金很高。在疫情期間,美國和加拿大政府對過境的支持仍然很強,這兩個國家都批准了數十億美元的安全重啟計劃,為過境提供緊急資金。美國和加拿大的資金公告一直持續到2021年,表明他們致力於通過大力投資交通和零排放交通解決方案來改善交通狀況。
在美國,聯邦政府將《修復美國地面交通法案》(“FAST法案”)的資金延長至2021年,其中包括123億美元的交通項目。政府目前正在研究FAST法案的繼任者,其中包括用於購買過境資本的大量支出。2021年11月通過的基礎設施投資和就業法案包括投資使現有交通系統現代化,為更換柴油交通車輛提供資金,並向電動汽車市場投資數十億美元。電動公交車的交付預計將在該計劃的預期資金支持下一直持續到2025年。
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2020年10月,加拿大聯邦政府 宣佈通過加拿大基礎設施銀行提供15億美元融資,以支持採用零排放公交車並在24至36個月內對基礎設施進行充電。2021年2月,加拿大政府宣佈將在加拿大公共交通領域投資149億美元,其中包括從2021年開始投資的59億美元專項項目資金,以及從2026-2027年開始每年持續提供的30億美元永久資金。
加拿大2021年的聯邦預算包括176億美元的新支出,將用於“綠色復甦”,並宣佈了積極的減排目標,目標是到2050年實現淨零排放。
儘管加拿大和美國政府的擬議立法和融資公告 鼓舞了運輸行業,但公司尚不知道擬議的 資金將如何或何時實現,以及對公司財務業績的預期影響。
本公司的終端市場能否從新冠肺炎疫情中恢復到中長期水平目前尚不得而知,但預計將取決於政府支持、新冠肺炎發案率、製造和供應鏈能力、旅行限制和經濟重啟活動。該公司實施了穩健的風險管理流程,以確保員工的健康和安全以及供應鏈材料的持續獲取,但疫情持續的 性質可能會對未來的結果產生不利影響。
我們戰略計劃的一部分是通過最近向我們現有的附近巴士型號添加100%零排放電力推進系統來擴展我們的產品線,並在我們的產品線中引入100%電動卡車,以減少公司受到巴士行業季度收入不一致的時期的影響。隨着零排放公交車需求的增長,附近的電動公交車將處於搶佔市場份額的有利地位。加拿大和美國的各種規模的市政當局以及多個行業的私營運營商都在尋找一種更堅固的低地板無障礙巴士來取代他們的橫切部分。我們的首批附近閃電™電動公交車將於2022年交付。我們附近的最佳電動汽車產品和附近的1200 EV卡車立即可供選擇,以滿足低地板電動汽車和電動卡車市場的高容量需求。
售後服務部件 隨着附近巴士車隊的老化和新車的投入使用,預計銷量將繼續增長。
關税和附加税
管理層繼續密切關注可能影響公司的談判和正在進行的全球貿易談判。我們正在實施採購、運輸和 組裝修改,以最好地適應當前的貿易環境,並加強我們在美國的運營和零部件採購。
管理層目前預計,我們當前交付成果的任何市場增長都將在2022年產生非實質性影響。未來的任何組件成本增加應基本上可以通過新的RFP或多年期合同中的生產者價格指數(PPI)機制收回。
非公認會計準則和其他財務指標
列報的非公認會計準則和其他財務指標 沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義,因此不太可能直接與其他發行人提出的類似指標進行比較 。所提供的數據旨在提供補充信息,不應孤立地加以考慮,也不應將其作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。這些非GAAP和其他財務指標應與我們的合併財務報表一起閲讀。
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非公認會計準則財務計量-調整後的EBITDA
經調整的EBITDA在國際財務報告準則下沒有任何標準化含義 ,因此可能無法與其他發行人提出的類似措施相比較。本公司將經調整的EBITDA定義為 扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的收益、匯兑損益、某些非經常性和/或非營業收入和支出,以及基於股份的薪酬。調整後的EBITDA不應被解釋為根據國際財務報告準則確定的收入或淨虧損的替代方案。公司相信,調整後的EBITDA是評估公司財務業績和運營效率的一個有意義的指標。
下表根據本公司所示期間的綜合財務報表,將淨收益或虧損 與調整後的EBITDA進行核對。
截至2021年12月31日的3個月 | 截至2020年12月31日的3個月(重述) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度(重述) | |||||||||||||
(美元千元--未經審計) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨綜合虧損 | (4,782 | ) | (410 | ) | (7,323 | ) | (3,236 | ) | ||||||||
向後添加 | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 311 | 439 | 1,353 | 738 | ||||||||||||
利息 | 509 | 127 | 716 | 545 | ||||||||||||
匯兑損失(收益) | 270 | (325 | ) | 341 | (548 | ) | ||||||||||
處置損失 | 487 | 76 | 542 | 76 | ||||||||||||
所得税費用 | 442 | 75 | 464 | 76 | ||||||||||||
攤銷 | 571 | 191 | 1,241 | 737 | ||||||||||||
調整後的EBITDA | (2,192 | ) | 173 | (2,666 | ) | (1,612 | ) |
2020年的數字已以美元重新列報,以反映公司列報貨幣的變化。
非公認會計準則財務計量--營運資本
營運資本是以流動資產減去流動負債計算的非公認會計準則計量。營運資本沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。
截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 (重述) | |||||||
(美元千元--未經審計) | $ | $ | ||||||
流動資產 | 20,806 | 32,068 | ||||||
流動負債 | 19,401 | 18,957 | ||||||
流動資金 | 1,405 | 13,111 |
9 |
輔助財務指標-毛利佔收入的百分比
毛利率佔收入的百分比是一項補充財務指標,計算方法為毛利率除以收入百分比。
季度業績摘要
以下精選財務信息摘自本公司未經審計的季度財務報表。這些信息是以美元表示的。
(美元 千,每股收益除外-未經審計) | Q4 2021 $ | Q3 2021 $(重述) | Q2 2021 $(重述) | Q1 2021 $(重述) | Q4 2020 $(重述) | Q3 2020 $(重述) | Q2 2020 $(重述) | Q1 2020 $(重述) | ||||||||||||||||||||||||
收入 | 2,330 | 2,324 | 15,518 | 21,536 | 3,471 | 6,736 | 6,409 | 2,937 | ||||||||||||||||||||||||
毛利率 | (316 | ) | (577 | ) | 1,716 | 3,412 | 1,711 | 431 | 368 | 67 | ||||||||||||||||||||||
淨(虧損)收益 | (4,782 | ) | (3,798 | ) | (344 | ) | 1,601 | (410 | ) | (978 | ) | (562 | ) | (1,285 | ) | |||||||||||||||||
基本 每股收益(虧損)(1) | (0.14 | ) | (0.13 | ) | (0.01 | ) | 0.06 | (0.02 | ) | (0.04 | ) | (0.02 | ) | (0.05 | ) | |||||||||||||||||
稀釋後 每股收益(虧損)(1) | (0.14 | ) | (0.13 | ) | (0.01 | ) | 0.05 | (0.02 | ) | (0.04 | ) | (0.02 | ) | (0.05 | ) | |||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 4,402 | 3,890 | 8,237 | 1,365 | 1,008 | 964 | 323 | 2,086 | ||||||||||||||||||||||||
營運資本 | 1,405 | 12,846 | 19,682 | 16,522 | 13,111 | 7,536 | 7,932 | 7,926 | ||||||||||||||||||||||||
總資產 | 53,993 | 30,463 | 34,185 | 37,953 | 36,943 | 24,522 | 28,387 | 23,011 | ||||||||||||||||||||||||
非流動金融負債 | 347 | 586 | 780 | 737 | 419 | 1,251 | 1,193 | 1,094 |
(1) 基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)已進行追溯調整,以實施2021年3月29日生效的3比1合併 。
2021年第四季度之前的所有數字均已重述為美元,以反映公司列報貨幣的變化。
過去8個季度收入、毛利率和淨收入的變化 (虧損)主要受公交車交付時間和交付的影響。
10 |
截至2021年12月31日的三個月收益 回顧
(千美元,每股收益除外-未經審計) | 截至2021年12月31日的3個月
$ | 截至3個月 2020年12月31日 $(重述) | ||||||
收入 | 2,330 | 3,471 | ||||||
毛利率 | (316 | ) | 1,711 | |||||
淨虧損 | (4,782 | ) | (410 | ) | ||||
基本 和稀釋後每股收益(虧損)(2) | (0.14 | ) | (0.02 | ) |
(2) 基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)已進行追溯調整,以實施2021年3月29日生效的3比1合併 。
2020年的數字已以美元重新列報,以反映公司列報貨幣的變化。
收入
截至2021年12月31日的三個月的收入為2,330美元,而截至2020年12月31日的三個月的收入為3,471美元,降幅為33%。這代表了四次交付,而上一時期為六次交付。2020年的收入受到520美元的積極影響,這是因為認識到公司 不再有義務或意圖交付2017年合同遞延收入中記錄的8輛未來巴士中的3輛。
毛利率
與截至2020年12月31日的三個月相比,截至2021年12月31日的三個月的巴士銷售和其他收入的毛利率為1,711美元,佔收入的49%(見“非公認會計準則和其他財務措施”),而截至2021年12月31日的三個月的毛利為1,711美元,佔收入的49%(見“非公認會計準則和其他財務措施”)。2021年第四季度的利潤率受到包括在銷售成本中的公司租賃池中出售的八輛公交車的487美元處置虧損以及公交車銷量較低的負面影響。虧本出售的客車以前曾出租給客户,並且在其服務年限內產生的收入超過了到附近的實際成本。 供應商對製造成本的重新評估以及從2017年起交付未來客車的遞延收入合同的估計負債發生變化,對2020年第四季度的利潤率產生了積極影響。2020年第四季度,這些 項目的毛利淨增長約為1,093美元。
11 |
截至2021年12月31日的年度收益回顧
(加元千元,不包括 每股收益-未經審計) | 截至2021年12月31日的年度 $ | 截至的年度 2020年12月31日 $ (已重述) | ||||||
收入 | 41,708 | 19,554 | ||||||
毛利率 | 4,235 | 2,577 | ||||||
淨收益(虧損) | (7,323 | ) | (3,236 | ) | ||||
基本 和稀釋後每股收益(虧損)(1) | (0.24 | ) | (0.13 | ) |
(1) 基本和稀釋後每股收益(虧損)已進行追溯調整,以實施2021年3月29日生效的3比1合併 。
2020年的數字已以美元重新列報,以反映公司列報貨幣的變化。
收入
截至2021年12月31日止年度,本公司售出122輛鄰近巴士,而截至2020年12月31日止年度,本公司售出55輛鄰近巴士。租賃池 的銷售額不包括在收入中。截至2021年12月31日的一年,客車銷售收入為38,197美元,而截至2020年12月31日的一年為16,247美元。每輛公交車的平均銷售價格因客户和產品組合而異。截至2021年12月31日的年度,零部件及其他來源的銷售收入為3,511美元,而截至2020年12月31日的年度為3,307美元。
毛利率
與前一年相比,截至2021年12月31日的年度毛利率增加了1,658美元。截至2021年12月31日止年度的毛利為4,235美元,佔收入的10%(見“非公認會計原則及其他財務措施”),而截至2020年12月31日的年度的毛利為2,577美元 或收入的13%(見“非公認會計原則及其他財務措施”)。2021年毛利率佔銷售額的百分比下降 主要是由於產品組合和2021年從租賃池中出售的9輛公交車的542美元的處置虧損。2021年,22輛公交車以低於正常利潤率的價格售出,原因是供應鏈中斷、運輸成本增加以及與COVID 相關的旅行限制導致製造成本增加。此外,由於運費上漲和全球供應鏈的挑戰,2021年零部件利潤率下降了8%。
淨收益(虧損)
截至2021年12月31日的年度淨虧損為7,323美元,而截至2020年12月31日的年度淨虧損為3,236美元。淨虧損的增加是由於銷售、一般和行政費用、基於股份的薪酬和從2020年到2021年的折舊增加了 。
從2020年到2021年,銷售、一般和管理成本增加了330萬美元。2021年,隨着公司下一階段的增長和預計銷量的增長,員工人數有所增加。政府在2020年獲得的工資補貼在2021年沒有重複。隨着COVID限制開始取消,2021年的差旅和營銷費用也有所增加。
與2020年相比,2021年基於股票的薪酬增加了615美元 ,因為更多的董事選擇以遞延股票單位收取費用,並向股價較高的員工授予獎勵。
12 |
與 2020年相比,2021年的折舊增加了504美元,原因是年內購買了最佳許可證。
流動性和選定的現金流量項目
(美元千元--未經審計) | 2021年12月31日$ | 2020年12月31日 $(重述) | ||||||
現金和現金等價物 | 4,402 | 1,008 | ||||||
營運資本 | 1,405 | 13,111 | ||||||
總資產 | 53,993 | 36,943 | ||||||
非流動金融負債 | 347 | 419 |
截至2021年12月31日,附近的營運資本為1,405美元,而2020年12月31日的營運資本為13,111美元。營運資金減少主要是由於公司在美國華盛頓州芬代爾市建設新的製造工廠,導致新產品開發成本和固定資產購買成本增加。截至2021年12月31日,該公司的現金及現金等價物餘額為4,402美元,而截至2020年12月31日的餘額為1,008美元。
在截至2021年12月31日的年度內,在經營活動中提供的現金為3,594美元,而在截至2020年12月31日的年度內使用的現金為5,699美元。比上一年增加9,293美元 主要是由於出售現有庫存和非現金營運資金項目的變化。
截至2021年12月31日,投資活動使用的現金為23,120美元,而截至2020年12月31日的年度,投資活動使用的現金為879美元。比前一年增加了22,241美元,原因是從Optimal購買了銷售和營銷許可證,開發了新的產品線,以及公司在華盛頓州芬代爾的新制造工廠的建設。
截至2021年12月31日,融資活動提供的現金為22,945美元,而截至2020年12月31日的年度,融資活動提供的現金為6,916美元。與2020年相比,2021年認股權證 行使和私募的收益導致提供的現金增加15,388美元。
金融工具
公允價值
本公司的金融工具包括現金及現金等價物、受限現金、貿易及其他應收賬款、應付賬款、信貸安排、短期貸款、遞延對價、租賃債務。這些金融工具的賬面價值是根據其當前性質和類似金融工具的當前市場匯率對其公允價值的合理估計。租賃義務在層次結構中被歸類為 2級。
遞延對價是根據IFRS 9-金融工具按公允價值通過損益計量的唯一工具 , 該工具要求對層次內的金融工具進行分類,對公允價值計量的投入進行優先排序,因此該工具被歸類為該層次內的第3級。
如果本公司的信貸安排以加拿大和美國的最優惠利率為基礎,本公司的銀行貸款將面臨利率風險。
13 |
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金以及貿易和其他應收賬款。
為了將利率和信用風險降至最低,公司將這些工具放置在位於加拿大和美國的高信用質量的金融機構。
貨幣風險
2021年10月6日,由於運營融資現在以 美元籌集, 公司母公司鄰近汽車公司的本位幣從加元改為美元。
公司面臨外幣風險,因為公司的母公司和美國業務的一部分運營費用以加元計價。因此,加元相對於美元的價值增加 會增加公司母公司和美國業務以美元計價的費用價值,從而降低營業利潤率和可用於資金運營的現金流。相反,公司的加拿大業務 以加元為本位幣,其部分運營費用以美元計價。
公司儘可能將美元收入和現金流與美元支出相匹配,並將加元收入和現金流與加元支出相匹配,以將匯率波動的風險降至最低。
截至2021年12月31日,公司的現金為115美元,應收賬款為1,896美元,應付賬款為4,904美元,其實體以美元計價,使用CAD功能貨幣 。
截至2021年12月31日,公司現金3,964加元,應收賬款234加元,應付賬款376加元,其實體以加元計價,使用美元功能貨幣 。
流動性風險
流動資金風險是指公司將無法在到期時履行其財務義務的風險。本公司管理流動資金風險的目標是確保 在到期時有足夠的流動資金償還債務。本公司使用現金來清償到期的財務債務 。做到這一點的能力有賴於公司及時收回其應收貿易賬款,並通過信貸融資保持充足的手頭現金。
以下是金融負債的合同期限 :
攜帶 金額 | 合同 現金流 | 在
內 1年 |
1
至 2年 |
2
至 3年 |
3
至 6年 | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
應付帳款 | 7,517 | (7,915 | ) | (7,915 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||
當前 債務融資 | 7,143 | (8,774 | ) | (8,774 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||
其他 長期負債 | 226 | (230 | ) | (137 | ) | (49 | ) | (15 | ) | (29 | ) | |||||||||||||
總計 | 14,886 | (16,919 | ) | (16,826 | ) | (49 | ) | (15 | ) | (29 | ) |
14 |
靈敏度分析
本公司在現有信貸安排下的借款利率為浮動利率,使本公司面臨利率風險。本公司 已完成敏感性分析,以評估於截至2021年12月31日的 年度及期間的利率變動對本公司全面收益的影響。敏感性分析的結果表明,最優惠利率上調(下調)0.5% 不會產生實質性影響。
本公司已完成一項敏感性分析,以評估截至2021年12月31日止年度的外匯匯率變動對本公司綜合收益的影響。
敏感性分析 包括這樣的假設,即個別匯率的變化不會導致其他國家的匯率發生變化。
下表彙總了有關我們的貨幣風險敞口的量化數據:
2021 | ||||||
$ | ||||||
淨加元貨幣資產(負債) | 幾千加元 | 3,822 | ||||
美元貨幣資產(負債)淨額 | 千美元 | (2,893 | ) |
這一敏感性分析的結果 表明,在此期間,加元對美元的平均價值增加(減少)10%將導致淨收入增加(減少)約591美元。
資本管理
公司在管理資本時的目標是:
● | 維護公司作為持續經營企業的持續經營能力,使其能夠繼續為股東提供回報,併為其他利益相關者提供利益 |
● | 通過與風險水平 相對應的擴張為股東提供足夠的回報。 |
本公司將其股本、其他股東權益、短期貸款、長期貸款和可轉換債務視為其資本。作為其貸款承諾的一部分,公司在獲得更多貸款之前必須獲得貸款人的授權。除信貸安排(財務 報表附註10)所述的限制外,本公司的資本目前不受任何其他外部限制。
公司根據風險比例設定資本額。本公司對資本結構進行管理,並根據經濟狀況的變化和標的資產的風險特徵進行調整。為維持或調整資本結構,公司可發行新股、變賣資產、減債或增債。
承付款
請參閲財務報表中的附註披露(附註22)。
表外安排
本公司並無訂立任何 表外安排。
15 |
與關聯方的交易
密鑰管理產生的費用包括:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
工資 和福利 | $ | 1,572 | $ | 959 | ||||
非執行董事酬金 | — | 15 | ||||||
基於份額的付款 | 869 | 554 | ||||||
$ | 2,441 | $ | 1,528 |
在截至2021年12月31日的年度內,該公司向董事旗下的一家公司支付了191美元的租金。179美元確認為租賃的折舊和利息支出。
在截至2020年12月31日的年度內,該公司向董事旗下的一家公司支付了159美元的租金。160美元確認為租賃的折舊和利息支出。
與密鑰管理 和其他相關方的餘額為:
截至2021年12月31日,應付賬款包括公司主要管理層或由公司高管控制的公司的餘額,金額為1美元(2020年12月31日-3美元)。
所有關聯方餘額 均為無利息、無擔保且無固定還款條款,並已歸類為流動貸款。
關鍵會計 估計和判斷
根據《國際財務報告準則》編制合併財務報表需要使用影響合併財務報表和相關附註中報告和披露的金額的判斷和/或估計。該等判斷及估計乃根據管理層在參考過往經驗後對相關事實及情況所深知的情況而作出,但實際結果可能與綜合財務報表所載金額大不相同。
有可能在下一年內對資產和負債的賬面金額進行重大調整的估計數摘要如下:
i. | 確定保修費用撥備: |
公司 為其銷售的公交車提供保修。本公司根據歷史保修索賠信息以及可能暗示過去結果可能與未來保修索賠不同的最近趨勢,估計未來保修索賠的撥備。該公司在評估保修條款方面沒有很長的歷史。此外,由於保修項目並非在所有情況下都是特定的,並且不同客户提出的保修要求也可能有所不同,因此公司保修範圍內的項目可能會受到 解釋的影響。
16 |
二、 | Contingent liability estimate: |
在正常的業務過程中,公司會收到潛在法律訴訟的通知或在法律訴訟中被列為被告,包括可能與產品責任、不當解僱或人身傷害有關的 訴訟,其中許多都在公司的保險政策範圍內。或有負債是指因過去事件而產生的現有負債可能導致經濟資源流出公司,且金額可以可靠地估計。本公司已就其 可能會流出資源的索賠進行應計。本公司不認為目前的任何未應計索賠有可能導致資源外流。然而,索賠的時間和金額仍不確定。
最近的會計聲明
本公司近期並無採用任何會計聲明。
段信息
將收入分配給地理區域的情況如下:
截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度(重述) | |||||||
$ | $ | |||||||
加拿大 | ||||||||
客車銷量 | 10,925 | 12,447 | ||||||
備件銷售 | 2,504 | 2,258 | ||||||
經營租賃收入 | — | 162 | ||||||
美國 | ||||||||
客車銷量 | 27,272 | 3,800 | ||||||
備件銷售 | 197 | 178 | ||||||
經營租賃收入 | 810 | 709 | ||||||
總計 | 41,708 | 19,554 |
在截至2021年12月31日的年度內,公司對兩個最終客户的銷售額分別為26,795美元和4,423美元,分別佔總銷售額的64%和11%。 在截至2020年12月31日的年度內,公司對兩個最終客户的銷售額分別為11,786美元和2,200美元,分別佔總銷售額的60%和11%。
後續事件
2022年3月28日,公司發行了4,444,445股,包括一股普通股和一股認股權證,每單位2.70美元,通過註冊公開發行總收益12,000美元 。這些認股權證的持有期為六個月,在初始行使日期後三年到期,行使價為每股普通股3.36美元。
流通股 數據
在2021年3月24日舉行的特別年度股東大會上,通過了1股換3股的合併,自2021年3月29日起生效。所有 股票和每股金額都反映了股票合併。已發行並未償還的身份第 本報告日期如下:
39,693,379股普通股
6,985,082份認股權證
股票期權1,593,324
170,791個 遞延股份單位
166,000股 限售股
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