附件4.2
股本説明

Arhaus公司有一類證券,即A類普通股,每股面值0.001美元,根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12節登記。本文中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是Arhaus,Inc.
一般信息
以下是我們普通股和優先股權利的摘要,以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程和特拉華州公司法的相關條款的一些規定。本文中的描述全部由我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程、作為本報告的證物提交的副本以及特拉華州一般公司法的相關條款所限定。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權非指定優先股的股份,其權利、優惠和特權可能由我們的董事會不時指定。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權股本,包括:
·6億股A類普通股,每股票面價值0.001美元;
·1億股B類普通股,每股票面價值0.001美元;以及
·5000萬股優先股,每股票面價值0.001美元。

A類和B類普通股
我們有兩類正式授權、有效發行、全額支付和不可評估的普通股:A類普通股和B類普通股。除納斯達克上市標準另有規定外,本公司所有已授權但未發行的A類普通股及B類普通股均可由本公司發行,無需股東採取任何進一步行動。我們修訂和重述的公司註冊證書規定,A類普通股和B類普通股持有人的權利相同,但投票權、轉換權和轉讓權除外。
投票權
我們A類普通股的每位股東在提交股東表決的所有事項上每股有一票投票權,我們B類普通股的每位股東在提交股東表決的所有事項上有權每股有10票投票權。我們A類普通股和B類普通股的持有者通常在提交給我們股東投票的所有事項上作為一個類別一起投票,除非特拉華州法律或我們修訂和重述的公司證書另有要求。
特拉華州的法律將要求我們A類普通股的持有者在以下情況下作為單一類別單獨投票:
·如果我們試圖改變普通股的面值,或修改我們修訂和重述的公司證書,以改變或改變普通股作為一個整體的權力、優先權或特殊權利,從而對A類普通股的持有者產生不利影響。
因此,在這些有限的情況下,大多數A類普通股的持有者可能會否決對我們公司註冊證書的任何修訂。例如,如果我們的公司註冊證書擬議修正案規定A類普通股在以下方面的排名低於B類普通股:(I)任何股息或分配,(Ii)如果我們被收購或(Iii)任何其他權利,收益的分配,特拉華州法律將要求A類普通股的投票權。在這種情況下,大多數A類普通股的持有者可能會否決對我們公司註冊證書的修訂。





附件4.2
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,優先股、A類普通股或B類普通股的授權股票數量可以通過持有我們所有已發行股票的大多數未償還投票權的持有者的贊成票增加或減少(但不低於當時已發行的優先股、A類普通股和B類普通股的股票數量),作為一個類別一起投票。因此,大多數已發行B類普通股的持有者可以批准增加或減少A類普通股的授權股票數量,而無需A類普通股持有者的單獨投票。這可能允許我們在沒有A類普通股持有者同意的情況下,增加和發行超出我們公司註冊證書目前授權的A類普通股。
普通股持有人在董事選舉中沒有累計投票權。
分紅
根據當時已發行的任何優先股可能適用的優惠,我們A類普通股和B類普通股的持有人有權在支付已發行優先股所需支付的股息(如有)後,由董事會酌情不時宣佈從用於該目的的合法可用資金中獲得按比例派息。根據特拉華州的法律,我們只能從“盈餘”中支付股息,或者從本年度或前一年的淨利潤中支付股息。盈餘被定義為公司總資產在任何給定時間超過其總負債和法定資本的部分。公司資產的價值可以用多種方式來衡量,不一定等於賬面價值。此外,如果A類普通股的持有者受到不利待遇,我們A類普通股的持有者將有權作為一個類別在股息和分配上單獨投票。因此,如果A類普通股的持有者在任何股息或分配中受到不利待遇,大多數A類普通股的持有者可能會否決該股息或分配。
清盤、解散及清盤
在本公司清盤、解散或清盤或被視為清盤後,A類普通股和B類普通股的持有人將有權在支付我們所有未償債務和其他債務以及優先股的優先權利和支付任何已發行優先股的清算優先股(如有)後,按比例平等地分享合法可分配給股東的資產,除非每類普通股(包括A類普通股)的大多數流通股持有人以獨立投票的方式批准不同的待遇。因此,每一類普通股(包括A類普通股)的大多數持有者可能會在我們的清算、解散、清盤或視為清算時否決任何擬議的資產分配,如果該分配不能平等、相同和按比例分配的話。如果控制權變更交易不被視為視為清算,該交易應獲得每類普通股(包括A類普通股)的多數流通股持有人的贊成票,並作為一個類別單獨投票。
細分和組合
如果我們以任何方式細分或合併A類普通股或B類普通股的流通股,其他類別的流通股將以相同的方式細分或合併,除非A類普通股的多數流通股持有人和B類普通股的多數流通股持有人的贊成票批准了對每個此類股票的不同處理,每個人作為一個類別分別投票。
沒有優先購買權或類似權利
除下文所述的B類普通股轉換條款外,我們普通股的持有者沒有優先購買權或轉換權或其他認購權,也沒有適用於我們普通股的贖回或償債基金條款。
轉換權
根據持有者的選擇,每股B類普通股可隨時轉換為一股A類普通股。此外,我們B類普通股的每一股在任何轉讓時自動轉換為我們A類普通股的一股,無論是否有價值,除非向實體進行某些轉讓




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只要轉讓人保留對B類普通股股份的唯一處置權和排他性投票權,以及我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些其他轉讓。我們B類普通股的所有流通股將在(I)我們的創始人約翰·P·裏德去世或喪失工作能力後12個月,以及(Ii)當時的B類普通股的流通股首次佔A類普通股和B類普通股的表決權的10%以下的最早日期轉換為我們的A類普通股。
優先股
在受到特拉華州法律規定的限制的情況下,我們的董事會可以確定一個或多個系列共計50,000,000股優先股的權利、優惠、特權和限制,並授權它們的發行。這些權利、優先權和特權可能包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權、償債基金條款和組成任何系列或該系列的指定的股份數量,任何或所有這些都可能大於我們普通股的權利。發行我們的優先股可能會對我們普通股持有人的投票權以及這些持有人在清算時獲得股息和付款的可能性產生不利影響。此外,發行優先股可能具有推遲、推遲或防止控制權變更或其他公司行動的效果。我們的董事會還可以增加或減少任何系列優先股的股份數量,但不低於當時已發行的該系列股票的數量,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。我們沒有已發行的優先股,我們目前也沒有計劃發行任何優先股。我們的董事會可以發行優先股作為反收購措施,普通股持有者不會採取任何進一步行動。
論壇選擇
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將在適用法律允許的最大範圍內,成為(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱違反我們任何現任或前任董事、高級管理人員、員工或我們股東的受託責任的索賠的唯一和獨家論壇,(Iii)根據“特拉華州公司法”或“公司註冊證書”或“公司章程”的任何規定,對我們或我們的任何董事或高級管理人員或其他員工提出索賠的任何訴訟;(Iv)解釋、應用、強制執行或確定“公司註冊證書”或“公司章程”的有效性的任何訴訟或程序;(V)特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序;或(Vi)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇,取決於特拉華州對此類獨家論壇條款的可執行性的最終裁決。如果特拉華州衡平法院對任何此類訴訟或程序沒有管轄權, 此類訴訟或程序的唯一和獨家法院將是位於特拉華州境內的另一個州或聯邦法院。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體,均被視為已知悉並同意上述規定。儘管我們相信這些條款對我們有利,因為它為上述類型的訴訟和訴訟提供了更一致的特拉華州法律適用,但這種選擇的論壇條款限制了股東在另一個司法論壇提出符合本條款的索賠的能力,包括在它可能認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的司法論壇,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。
反收購條款
特拉華州法律、我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程的某些條款可能會延遲、推遲或阻止另一方通過收購要約、通過代理競爭或其他方式獲得對我們的控制權,或罷免我們的現任高級管理人員和董事。這些條款的設計,在一定程度上也是為了鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與我們的董事會談判,我們相信這可能會導致任何此類收購的條款得到改善,有利於我們的股東。然而,它們也賦予我們的董事會權力,阻止一些股東可能認為處於最佳狀態的收購。




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或為了我們的最佳利益,包括規定支付高於我們股票市場價的溢價的交易。
修訂和重新制定公司註冊證書和修訂和重新制定法律規定
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程包括幾項條款,可阻止敵意收購,或推遲或阻止我們董事會或管理團隊的控制權變更。
雙層股票。如上文“A類和B類普通股-投票權”所述,我們修訂和重述的公司註冊證書規定了雙重普通股結構,我們的創始人和相關信託是B類普通股的唯一持有者,並持有我們已發行股本的大部分投票權。因此,我們的創始人和相關信託能夠決定或顯著影響任何需要我們股東批准的行動,包括選舉我們的董事會,通過對我們的公司註冊證書和章程的修訂,以及批准任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產,或其他重大公司交易。
董事會空缺。我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程只授權我們的董事會填補董事會空缺的職位,包括新設立的席位。此外,組成我們董事會的董事人數必須由我們整個董事會以多數票通過的決議才能確定。這些規定將防止股東擴大我們的董事會規模,然後通過用自己的提名人填補由此產生的空缺來控制我們的董事會。因此,改變我們董事會的組成將更加困難。
分類董事會。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程規定,我們的董事會分為三類董事,交錯任期三年。第三方可能會被阻止提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權,因為股東更換機密董事會中的大多數董事更加困難和耗時。
股東行動;股東特別會議。我們修訂和重述的公司註冊證書規定,我們的股東不得在書面同意的情況下就任何事項採取行動,只能在年度或特別會議上採取行動。因此,控制我們大部分股本的股東在沒有按照我們修訂和重述的章程召開股東大會的情況下,將無法修訂和重述我們的章程或罷免董事。我們修改和重述的公司註冊證書進一步規定,我們的股東特別會議只能由我們的董事會多數人、我們的董事會主席、我們的首席執行官或我們的總裁召開,從而限制了股東召開特別會議的能力。這些規定可能會推遲我們的股東強制考慮一項提議的能力,或者推遲控制我們大部分股本的股東採取任何行動的能力,包括罷免董事。
股東提案和董事提名的提前通知要求。我們修訂和重述的章程為尋求在我們的年度股東大會上開展業務或提名候選人在我們的年度股東大會上當選為董事的股東提供了預先通知程序。我們修訂和重述的章程還規定了對股東通知的形式和內容的某些要求。如果不遵循適當的程序,這些規定可能會阻止我們的股東向我們的年度股東大會提出問題,或者在我們的年度股東會議上提名董事。我們預計,這些規定也可能阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集,以選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。
沒有累積投票。DGCL規定,股東無權在董事選舉中累積投票權,除非公司的公司註冊證書另有規定,而我們修訂和重述的公司註冊證書並未規定累積投票權。因此,有權在任何董事選舉中投票的我們普通股的大多數流通股的持有人可以選舉所有參加選舉的董事,如果他們願意的話。




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董事僅因正當理由而被免職。我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定,股東只有在法律要求的任何其他投票之外,只有在當時有權在董事選舉中投票的所有已發行有表決權股票的總投票權不低於三分之二的情況下,才可以罷免董事。
發行非指定優先股。我們的董事會有權發行最多50,000,000股非指定優先股,包括我們董事會不時指定的投票權,而不需要我們的股東採取進一步行動。存在授權但未發行的優先股將使我們的董事會更難或阻止通過合併、要約收購、代理權競爭或其他方式獲得對我們的控制權的企圖。
章程和章程規定的修改。除允許我們的董事會發行優先股的條款外,對上述任何條款的修訂都需要獲得我們當時尚未發行的股本投票權的三分之二的批准。我們修訂和重述的章程規定,持有當時尚未發行的股本三分之二投票權的股東必須獲得股東的批准,才能修改或採用我們章程的任何條款。
DGCL、我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程的規定可能會阻止其他公司嘗試敵意收購,因此,它們也可能抑制我們A類普通股的市場價格的暫時波動,這種波動通常是由於實際或傳言的敵意收購企圖造成的。這些規定還可以防止我們的董事會和管理層的組成發生變化。這些規定可能會使股東認為符合其最大利益的交易更難完成。
特拉華州法律
我們受DGCL第203條的約束,該條款禁止被視為“利益股東”的人在這些人成為利益股東之日起三年內與特拉華州的一家上市公司進行“業務合併”,除非業務合併或該人成為利益股東的交易已以規定的方式獲得批准,或另一規定的例外情況適用。一般而言,“有利害關係的股東”是指擁有或在確定有利害關係的股東地位之前三年內擁有公司15%或更多有投票權股票的人。一般而言,“企業合併”包括合併、出售資產或股票或其他交易,從而為利益相關的股東帶來經濟利益。這一規定的存在可能對未經董事會事先批准的交易具有反收購效力。
企業機會
特拉華州法律允許公司採取條款,放棄在向公司或其高級管理人員、董事或股東提供的某些機會中的任何利益或預期。在我們修訂和重述的公司註冊證書中,在適用法律允許的最大範圍內,我們已放棄在以下任何商機、交易或其他事項中擁有的任何權益或預期:FS Equity Partners VI,L.P.及其附屬公司VI,L.P.(“Freeman Spogli”)、由Freeman Spogli實體組成的任何實體的任何高管、董事合夥人或員工,以及該等實體或個人擁有股權的任何投資組合公司(除我們之外)、每個人、被排除在外的一方、參與、渴望或尋求參與,即使該機會是我們可能被合理地視為已經追求或有能力或渴望追求的機會,如果我們被給予機會這樣做的話。每一上述被排除方均無責任向我們傳達或提供有關商機,並在適用法律允許的最大限度內,不因董事或高級管理人員或控股股東違反任何受信責任或其他責任,或因被排除方追求或獲取該商機、將該商機轉給他人、或未向我們提供該商機或有關該商機的信息而對我們或我們的任何股東承擔責任。儘管如此,我們修改和重述的公司註冊證書並不放棄我們在以下任何商業機會、交易或其他事項中可能擁有的任何利益或預期:(1)僅以書面形式提供給我們的一名董事或高級職員,(2)提供給作為我們董事之一的一名被排除在外的人, 或(3)被排除在外的一方僅通過我們或其代表披露信息而確定的。