美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止2021年12月31日

或

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-38985

第一海岸銀行

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(603) 742-4680

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐   不是   ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐   不是☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是   ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。□

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元24.8百萬.

截至2022年3月14日，有6,102,754傑出的註冊人的普通股，其中3,345,925股由第一海岸銀行擁有。

以引用方式併入的文件

目錄

第一部分

除文意另有所指外，凡提及“公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指第一海岸銀行。

前瞻性陳述

本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所界定的前瞻性陳述。這類關於公司及其行業的前瞻性陳述包含大量風險和不確定因素。除有關當前或歷史事實的陳述外，包括有關公司未來財務狀況、經營結果、業務計劃、流動性、現金流、預計成本以及適用於公司的任何法律或法規的影響的陳述均為前瞻性陳述。“估計”、“項目”、“相信”、“打算”、“預期”、“假設”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“將會”、“可能”、“應該”、“表明”、“將會”、“考慮”、“繼續”、“潛在”、“目標”以及其他類似表述旨在識別這些前瞻性表述。此類陳述受可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的因素的影響。這些因素包括但不限於以下因素：

這些前瞻性陳述基於我們管理層目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多不是我們所能控制的。此外，這些前瞻性陳述受到有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些假設可能會發生變化。因此，你不應該過分依賴這樣的陳述。我們沒有義務也沒有義務在本年度報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述。

除其他因素外，下列因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他期望大相徑庭：

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由於這些以及各種各樣的其他不確定性，我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同。

第一海岸銀行

第一海岸銀行(連同其銀行附屬公司，除文意另有所指外，“公司”)為第一海岸銀行(“銀行”)的儲蓄及貸款控股公司。第一海岸銀行主要通過其全資子公司第一海岸銀行開展業務。截至2021年12月31日，第一海岸銀行的總合並資產為4.871億美元，貸款3.766億美元，存款3.932億美元，股東權益6050萬美元。

該公司是聯邦特許銀行(前身為聯邦儲蓄銀行)的控股公司。自2019年7月16日起，根據互助儲蓄銀行改製為互助控股公司和股票發行計劃，銀行重組為互助控股公司架構，公司完成同步發行股票。

公司的執行辦公室位於新罕布夏州多佛市中央大道633號，郵編：03820，電話號碼是(603742-4680)。我們的網站地址是Www.firstseacoastbank.com。我們網站上的信息不是也不應該被視為本年度報告的一部分。第一海岸銀行受到美國聯邦儲備系統理事會(“美聯儲理事會”)的全面監管和審查。

第一海岸銀行，MHC

第一海岸銀行，MHC是一家聯邦共同控股公司，只要它存在，就將擁有第一海岸銀行普通股的大部分流通股。截至2021年12月31日，第一海岸銀行55%的流通股由第一海岸銀行擁有。

第一海岸銀行，MHC的主要資產是它在重組和發行中獲得的第一海岸銀行的普通股，以及作為其初始資本的10萬美元現金。目前，第一海岸銀行MHC的唯一業務活動是擁有第一海岸銀行的大部分普通股。然而，第一海岸銀行，MHC被授權從事聯邦法律允許的共同控股公司的任何其他商業活動，包括投資貸款和證券。

第一海岸銀行

第一海岸銀行是一家總部設在新罕布夏州多佛市的聯邦特許儲蓄銀行，自1890年以來一直為新罕布夏州海岸地區的居民提供服務。我們的業務主要包括吸收公眾存款，並將這些存款與聯邦住房貸款銀行運營和借款產生的資金一起投資於一户至四户住宅房地產貸款、商業房地產和多户房地產貸款、收購、開發和土地貸款、商業和工業貸款、房屋淨值貸款以及信用額度和消費貸款。近年來，我們按照我們認為保守的承保標準，加大了對高收益商業房地產以及商業和工業貸款的關注。

2

我們的經營業績在很大程度上取決於淨利息收入，即貸款和證券賺取的利息與存款和借款支付的利息之間的差額，以及主要來自客户服務費的非利息收入。手術的結果是也受業務費用水平、貸款損失準備金、聯邦和州所得税的影響、利率的相對水平以及地方和國家經濟活動的影響。

投資管理服務通過FSB財富管理公司提供。FSB財富管理公司是第一海岸銀行的一個部門。該部門目前由兩名財務顧問組成，他們位於新罕布夏州多佛市中央大道629號，毗鄰我們的總辦事處。FSB Wealth Management為我們主要市場地區的個人提供非FDIC保險產品的渠道，包括退休計劃、投資組合管理、投資和保險戰略、企業退休計劃和大學規劃。這些投資和服務是通過第三方註冊經紀交易商和投資顧問提供的。FSB財富管理公司從諮詢服務和客户購買的個人投資和保險產品的佣金中收取費用。

為理財客户持有的資產不是本行的資產，因此不會反映在本公司的綜合資產負債表中。 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司管理的資產總額分別約為8800萬美元和5840萬美元。2021年8月17日，銀行與一家投資諮詢和財富管理公司(“賣方”)達成了一項最終協議，以347,000美元的購買價購買其某些客户賬户和客户關係(包括在2021年12月31日的其他資產中)，其中172,000美元在成交時支付。每個客户賬户都被分配了一個價值，當每個客户向銀行轉賬時，85%的價值將支付給賣家。在2022年5月31日之前，或在雙方同意客户賬户轉移完成後，以較早的時間為準，購買價格的餘額將支付給賣方。截至2021年12月31日，購買的客户賬户中約有1740萬美元包括在管理的總資產中。購買的客户賬户被記錄為客户清單無形資產。應攤銷的可確認無形資產將至少每年根據其公允價值進行減值審查。任何減值將被確認為收益的費用，無形資產的調整後賬面金額將成為其新的會計基礎。無形資產的剩餘使用年限也將在每個報告期進行評估，以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。該公司正在以直線方式在十年內攤銷客户名單無形資產。 在截至2021年12月31日的一年中，記錄了13,000美元的攤銷費用。

第一海岸銀行在我們服務的社區中很活躍。世行對社區發展、貸款和低收入住房投資進行投資，所有這些都努力改善我們所服務的社區。2019年，第一海岸銀行成立了第一海岸社區基金會，Inc.，這是一個致力於支持在銀行當地社區運營的慈善組織的慈善基金會。

第一海岸銀行受到其主要聯邦監管機構--貨幣監理署的全面監管和審查。

可用信息

美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)設有互聯網網站，網址為Www.sec.gov其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

我們的互聯網網站是Www.Firstseaco astbank.com。您可以在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交報告或向美國證券交易委員會提交報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費獲取我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前的Form 8-K報告以及對這些報告的任何修訂。我們的互聯網網站及其包含或連接的信息不打算納入本Form 10-K年度報告。

市場面積

我們在新罕布夏州斯特拉福德縣的四個全方位服務銀行辦事處和位於新罕布夏州羅金漢縣的一個全方位服務銀行辦事處開展業務，羅金漢縣位於該州東南部，沿新漢普郡海岸。我們認為我們的主要貸款市場區域是新罕布夏州的斯特拉福德和羅金漢縣，以及緬因州南部的約克縣。

新漢普郡和緬因州南部沿海地區的經濟相當多元化，就業領域包括教育、醫療保健、政府、服務、零售和製造業。我們在斯特拉福德郡的分支機構位於新罕布夏州的多佛市、達勒姆市、巴林頓市和羅切斯特市。斯特拉福德縣的頂級就業部門包括醫療保健、政府、教育、保險、零售和紡織製造業。我們的羅金漢縣分公司位於新罕布夏州的朴茨茅斯市。羅金漢縣的頂級就業部門包括醫療保健、政府、保險、製藥和生物技術。此外，儘管我們在緬因州約克縣沒有分支機構，但我們的許多客户在毗鄰斯特拉福德縣的約克縣工作和居住。我們的多佛

3

總部是 酒店地理位置便利，距離波士頓約65英里，距離曼徹斯特、新漢普郡和緬因州波特蘭均不到50英里。

我們將大海岸地區視為增長的主要地區，考慮到其有利的人口特徵，例如一些相對富裕的市場的人口增長。與此同時，區內吸引人的特點為金融服務供應商營造了一個競爭激烈的環境。

競爭

金融服務業競爭激烈。本公司與其他商業銀行、儲蓄貸款協會、證券經紀公司、抵押貸款公司、保險公司、財務公司、貨幣市場基金、信用社等非銀行金融服務提供商在吸收存款、發放貸款和吸引財富管理客户方面面臨着激烈的競爭。相互競爭的主要商業銀行擁有更多的資源，這些資源可能會為它們提供競爭優勢，使它們能夠維持眾多分支機構並開展廣泛的廣告活動。競爭日益激烈的環境是法規變化、技術和產品交付系統變化、增加金融服務提供商以及金融服務提供商之間整合步伐加快的結果。

由於立法、監管和技術方面的變化以及持續的整合，金融服務業的競爭變得更加激烈。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併，金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務，包括銀行、證券承銷、保險(包括代理和承銷)和商業銀行。此外，技術降低了進入門檻，使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。

該公司的一些非銀行競爭對手的監管限制較少，可能具有較低的成本結構。此外，公司的一些競爭對手擁有比公司更高的資產、資本和貸款限額，更多地進入資本市場，提供比公司更廣泛的產品和服務。這些機構可能有能力為廣泛的廣告活動提供資金，也可能能夠提供比公司所能提供的更低的貸款利率和更高的存款利率。

各種州內的市場競爭對手和州外的銀行繼續進入或宣佈計劃進入或擴大他們在公司目前經營的市場領域的存在。隨着我們市場中新的銀行業務的增加，公司預計對貸款、存款和其他金融產品和服務的競爭將會加劇。我們對貸款的競爭主要來自我們市場領域的金融機構。我們近年來的經驗是，我們市場領域的許多金融機構，特別是尋求大幅擴大其商業貸款組合的社區銀行，以及位於新漢普郡和緬因州較低增長地區的銀行，一直願意積極為商業貸款定價，以獲得市場份額。

公司將繼續依靠當地的促銷活動、高級管理人員、董事和員工與客户建立的個人關係，以及為滿足所服務社區的需求而量身定做的專門服務。管理層相信，由於對當地市場的瞭解、當地的決策和對客户需求的認識，它能夠有效地競爭。

借貸活動

從歷史上看，我們的貸款活動一直強調一到四户住宅房地產貸款，這類貸款仍然是我們貸款組合中最大的部分。其他貸款領域包括商業房地產貸款和多户房地產貸款、收購、開發和土地貸款、商業和工業貸款、房屋淨值貸款以及信用額度和消費貸款。根據市場狀況和我們的資產負債分析，我們預計將繼續加強對商業房地產和商業和工業貸款的關注，以努力使我們的整體貸款組合多樣化，並提高我們的貸款的整體收益。我們通過提供高質量的個性化服務、提供便利和靈活性、對貸款申請提供及時響應以及通過提供具有競爭力的貸款產品定價來競爭貸款。

作為一家金融服務提供商，我們經常參與各種存在表外風險的金融工具，例如承諾發放信貸和未使用的信貸額度。雖然這些合同義務代表着我們未來潛在的現金需求，但很大一部分信貸承諾可能會到期而不被動用。此類承諾須遵守與我們發放貸款相同的信貸政策和審批程序。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告綜合財務報表附註15。

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貸款組合構成。下表列出了貸款組合在指定日期的構成。

5

貸款組合到期日。下表列出了截至2021年12月31日我們總貸款組合的合同到期日。活期貸款、沒有規定還款時間表或到期日的貸款以及透支貸款被報告為一年或更短時間內到期。該表列出的是合同到期日，沒有反映重新定價或提前還款的影響。實際到期日可能不同。

固定利率貸款與可調整利率貸款。下表列出了我們在2021年12月31日到期的固定利率和可調整利率貸款，這些貸款在2022年12月31日之後到期。

一至四户住宅房地產貸款.我們的一至四户住宅貸款組合包括抵押貸款，使借款人能夠購買或再融資現有住房，基本上所有這些貸款都以借款人的主要住所為抵押。截至2021年12月31日，我們以一户至四户住宅房地產為抵押的貸款總額為2.342億美元，佔我們總貸款組合的62.4%。一般來説，我們所有的一到四户住宅房地產貸款都是以位於新漢普郡和緬因州南部海岸地區的房產為抵押的。購買的貸款以位於大波士頓市場的毗鄰州的物業為擔保。

我們的一户至四户住宅房地產貸款的期限長達30年，通常根據聯邦住房貸款抵押公司(FHLMC)或房地美(Freddie Mac)的指導方針承銷，金額最高可達Freddie Mac設定的最高符合貸款限額。我們將符合這類準則的貸款稱為“符合貸款”。在較小的程度上，我們也發起超過符合限制的貸款，這被稱為“巨型貸款”。我們通常以類似於符合條件的貸款的方式承銷鉅額貸款。

截至2021年12月31日，我們一户至四户住宅房地產貸款中，96.8%是固息貸款。我們出售一部分固定利率符合要求的貸款，這些貸款是在留存利息的基礎上發放的。購買我們貸款的二級市場投資者可能包括房地美、新漢普郡住房金融局和其他投資者。

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在…2021年12月31日, 3.2%我們的一至四户住宅真實房地產貸款是可調整利率的貸款。我們的可調整利率抵押貸款的初始重新定價條款為一,三到五年。在最初的重新定價期限之後，此類貸款每年都會根據貸款期限的餘額進行調整。可調利率抵押貸款與一年期美國國債固定到期日利率外加保證金掛鈎。大多數這類貸款都有年度利率調整上限。of 2.0%和終身調整上限，範圍從4.0% to 6.0%.我們通常在投資組合中持有利率可調的一至四户住宅房地產貸款。

貸款與價值比率由抵押品類型和入住率決定。我們一般將沒有私人按揭保險的按揭貸款的按揭成數限制在80%。借款人獲得私人抵押保險的貸款，可以根據保險提供者設定的要求，超過這一限額。

我們不為一户到四户的永久性住宅房地產貸款提供“僅限利息”的抵押貸款(借款人在最初一段時間內支付利息，之後貸款轉換為全額攤銷貸款)。我們也不提供規定本金負攤銷的貸款，如“期權臂”貸款，即借款人支付的利息低於貸款所欠利息，從而導致貸款有效期內本金餘額增加。我們沒有針對一到四户家庭住宅房地產貸款(即通常針對信用記錄較弱的借款人的貸款)的“次級貸款”計劃。

一般來説，我們發放的住宅按揭貸款包括“出售時到期”條款，該條款賦予我們權利，在借款人出售或以其他方式處置受抵押約束的房地產而貸款未償還的情況下，我們有權宣佈貸款立即到期和應付。為了第一海岸銀行的利益，所有借款人都必須獲得所有權保險。我們還要求為獲得房地產貸款的財產提供適當的保險。

商業房地產與多户房地產貸款.與我們多樣化貸款組合和提高收益的戰略一致，我們專注於商業房地產和多户房地產貸款的發起。截至2021年12月31日，我們有8110萬美元的商業房地產和多户房地產貸款，佔我們總貸款組合的21.6%。其中，業主自住型商業房地產貸款5280萬美元，非業主自住型商業房地產貸款1930萬美元，多户住宅貸款900萬美元。

我們的商業房地產貸款以我們主要市場區域的各種物業為抵押，包括零售空間、配送中心、寫字樓、製造和倉庫物業、便利店和其他當地企業，而不是任何物業類型的實質性集中。我們的多户房地產貸款是以我們市場區域內由五個或五個以上出租單位組成的物業為抵押的，包括公寓樓和學生公寓。

與一户到四户住宅房地產貸款相比，商業和多户房地產貸款的餘額一般更高，信用風險也更大。由產生收入的物業擔保的貸款的償還通常取決於物業的成功運營，因為貸款的償還通常在很大程度上取決於物業是否有足夠的收入來支付運營費用和償債。經濟狀況的變化，例如新冠肺炎的經濟不確定性，不在借款人或貸款人的控制之下，可能會影響貸款抵押品的價值或房產未來的現金流。此外，房地產價值的任何下降可能對商業和多户房地產比住宅更明顯。如果我們取消商業或多户家庭房地產貸款的抵押品贖回權，將房地產資產轉換為現金的營銷和清算期可能是一個漫長的過程，擁有大量的持有成本。此外，空置、延遲維護、維修和市場污名可能會導致潛在買家期待銷售價格優惠，以抵消他們在物業恢復盈利所需的時間內的實際或預期經濟損失。根據個別情況，商業和多户房地產貸款的初始沖銷和隨後的損失可能是不可預測的和巨大的。

該公司對受新冠肺炎疫情影響最嚴重的行業的直接敞口有限或沒有，這些行業包括石油和天然氣/能源、信用卡、航空公司、郵輪、藝術/娛樂/娛樂、賭場和購物中心。截至2021年12月31日，我們對運輸和酒店/餐飲業的敞口不到我們總貸款組合的5%。

我們的商業和多户房地產貸款通常是10年期氣球貸款，五年後重新定價，20年後攤銷。這類貸款的利率通常與聯邦住房貸款銀行五年期常規經典利率加上保證金掛鈎。我們的商業和多户房地產貸款的最高按揭成數通常是獲得貸款的物業的購買價格或評估價值較低的80%，一般要求最低償債覆蓋率為1.2倍。

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我們在創作商業廣告時會考慮一些因素。和多户家庭房地產貸款。除償債覆蓋率外，我們還評估貸款目的、抵押品質量以及借款人的資格、經驗、信用記錄、現金流和財務報表以及還款來源。個人擔保通常從少數人持股公司的負責人那裏獲得。我們收集與商業相關的環境風險的信息p特性並要求為獲得房地產貸款的財產提供適當的保險。此外，對借款人和擔保人的財務信息進行持續監測，要求定期更新財務報表。We也可以購買和參與商業和多户家庭其他金融機構的房地產貸款。這類貸款須遵守適用於以下機構的貸款的包銷準則和貸款審批要求第一海岸銀行。

截至2021年12月31日，商業房地產貸款組合中的平均未償還貸款餘額為38.1萬美元，未償還的最大個人商業房地產貸款是由一座商業建築擔保的400萬美元參與貸款。這筆貸款在2021年12月31日按照最初的償還條款履行。截至2021年12月31日，多户房地產貸款組合中的平均未償還貸款餘額為694,000美元，未償還的最大個人多户房地產貸款是一筆480萬美元的參與貸款，以一個204個單位的物業為抵押。這筆貸款在2021年12月31日按照最初的償還條款履行。

收購、開發和土地貸款。截至2021年12月31日，收購、開發和土地貸款為2,140萬美元，佔我們總貸款組合的5.7%。這些貸款包括住宅建設貸款、商業和多户房地產建設貸款和土地貸款。截至2021年12月31日，收購、發展和土地貸款組合的平均未償還貸款餘額為329,000美元。

我們向主要位於我們市場區域的潛在房主發放貸款，為業主自住的一至四户住宅物業的建設或修復提供資金。在建設完成後，這些貸款將轉換為永久抵押貸款。截至2021年12月31日，住宅建設貸款餘額為770萬美元，佔我們總貸款組合的2.0%，另外還有1350萬美元可供借款人墊付。住宅建設貸款的結構一般為只收利息，期限為9個月，貸款與價值比率一般不超過已完成基礎上的評估價值的80%或貸款與完成成本的80%，兩者以較低者為準。不過，如果購買私人按揭保險，我們會考慮最高達97%的按揭成數。我們與第三方建築管理公司合作，在我們批准貸款之前對每個項目進行審查，並在支付款項時繼續在建設階段對項目進行監測和檢查。一旦建築項目令人滿意地完成，通常在9個月內，貸款將在貸款的剩餘期限內轉換為永久性分期償還抵押貸款，貸款期限通常最長為30年，對於製造的房屋，最長為15年。利率可以是固定的，也可以是可調的。截至2021年12月31日，我們最大的個人住宅建設貸款餘額為58.9萬美元，並按原還款條件履行。

我們還發起貸款，為商業物業的建設提供資金，主要是位於我們市場區域的業主自住物業。建設完成後，這類貸款一般會轉換為永久性商業抵押貸款。截至2021年12月31日，商業建築貸款餘額總計1,260萬美元，佔我們總貸款組合的3.4%，另外還有390萬美元可供借款人墊付。商業地產建設貸款一般為最長18個月的純利息結構，完成後的貸款與價值之比為評估價值的80%，或貸款與完工成本之比最高為85%。我們還發起商業建築貸款，初始貸款與價值比率為90%，與美國小企業管理局504貸款計劃相結合。在截至2021年12月31日的一年中，我們根據小企業管理局504貸款計劃發起了兩筆以業主自住物業為抵押的建築貸款，原始本金餘額總計190萬美元。我們與第三方建築管理公司合作，在我們批准貸款之前對每個項目進行審查，並在支付款項時繼續在建設階段對項目進行監測和檢查。一旦建設項目令人滿意地完成，通常在18個月內，貸款將在貸款的剩餘期限內轉換為永久性分期償還抵押貸款，通常最長可達20年(包括建設階段)。利率可以是固定的，也可以是可調的。截至2021年12月31日，我們最大的一筆商業地產建設貸款有330萬美元的未償還餘額，它正在按照原來的償還條件履行。

建築貸款通常比為改善的房地產融資涉及更大的信用風險，因為資金是在項目安全的基礎上墊付的，而在項目完成之前，資金的價值是不確定的。建築貸款的損失風險還取決於建築竣工時對財產價值的初步估計相對於建築估計成本(包括利息)和其他假設的準確性。由於估計建設成本的內在不確定性，以及已完成項目的市場價值和政府房地產調控的影響，準確評估完成一個項目所需的總資金和相關的貸款與價值比率相對困難。如果建築費用的估計不準確，我們可能需要預支額外的資金。

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超出最初承諾的數額，以保護財產的價值。此外，如果已完成項目的估計價值不準確，借款人可能持有的物業的價值不足以保證在出售該物業時全額償還建設貸款。建築貸款還存在建築不能按照規格和預計成本按時完工的風險。

我們還發起貸款，為土地的收購和開發提供資金。土地發展貸款一般以位於一手市場並正在改善中的空置土地作抵押。截至2021年12月31日，土地開發貸款餘額為100萬美元，佔我們總貸款組合的0.3%。我們一般以高達70%的貸款與價值比率發放商業土地發展貸款，如所有改善的批准及許可已到位，則高達50%的批准及許可尚未到位。住宅發展物業的最長建築期一般為9個月，商業發展物業的最長建築期為18個月。截至2021年12月31日，我們最大的土地貸款有14萬美元的未償還餘額，它正在按照原來的償還條款履行職責。

與開發房地產的長期融資相比，土地開發貸款通常涉及更大的信用風險。如果貸款是在尚未批准用於規劃開發的物業上發放的，則存在必要的批准將不會獲得或將被推遲的風險。土地開發貸款的損失風險還取決於對建築竣工時物業價值的初步估計相對於建築估計成本(包括利息)和其他假設的準確性。如果對開發成本的估計不準確，我們可能需要預支超出最初承諾金額的額外資金，以保護物業的價值。此外，如果已完成項目的估計價值不準確，借款人可能持有的物業的價值不足以保證在出售該物業時全額償還建設貸款。土地開發貸款還存在不能按照規格和預計成本按時完成改善的風險。此外，這些貸款的償還可能取決於將房產出售給第三方，而房產的最終出售或租賃可能不會像預期的那樣發生。

商業和工業貸款.截至2021年12月31日，我們有2690萬美元的商業和工業貸款，佔我們總貸款組合的7.2%。2020年3月27日，美國小企業管理局為應對新冠肺炎疫情設立了一項貸款計劃，即支付寶保護計劃，根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)，該計劃被添加到小企業管理局的7(A)貸款計劃中(此類貸款，“PPP貸款”)。PPP是一項3500億美元的計劃，旨在通過銀行發放的聯邦擔保SBA貸款來幫助中小企業。《CARE法案》規定，購買力平價貸款的本金和利息由小企業管理局全額擔保。2020年12月27日，簽署了2021年綜合撥款法案，將CARE法案中包含的救濟條款延長至國家緊急情況終止日期後60天或2022年1月1日之後的較早者。這項立法還包括9000億美元的一攬子救濟計劃，以及延長將於2020年底到期的2020年3月《關注法》的某些救濟條款，包括延長暫停驅逐和2860億美元的額外購買力平價資金。2021年綜合撥款法案還繼續暫停美國公認會計準則對與新冠肺炎疫情相關的貸款修改的要求，否則該貸款將被歸類為問題債務重組(“TDR”)，並暫停將因新冠肺炎疫情的影響而修改的貸款確定為問題債務重組，包括會計上的減值。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，世行分別發放了134筆和286筆購買力平價貸款，本金餘額總額分別為1310萬美元和3300萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的商業和工業貸款分別包括52筆和240筆購買力平價貸款, 未償還本金餘額總額分別為550萬美元和2120萬美元。

我們發起商業和工業貸款，包括設備貸款和企業收購貸款，以及為在我們當地市場地區運營的企業提供的信用額度。我們的商業和工業貸款一般由借款人用於營運資金或購買設備、庫存或傢俱。借款人包括專業組織、家族企業和非營利性企業。這些貸款通常由非房地產業務和個人資產擔保，包括設備、庫存、應收賬款和有價證券，儘管我們可以通過對建築物和設備等不動產的留置權來支持這種抵押品。我們通常要求我們的商業借款人在我們這裏保留他們的主要存款賬户，這提高了我們的整體利差和盈利能力。

我們的商業和工業貸款包括定期貸款和循環信貸額度，並以浮動利率或固定利率發放。可變利率與《華爾街日報》上發表的最優惠利率掛鈎，外加一個利潤率。與商業房地產貸款相比，商業和工業貸款通常期限更短，利率更高。

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什麼時候始發 對於商業和工業貸款，我們考慮借款人的財務歷史、借款人和其他擔保人的償債能力和現金流以及相關抵押品的價值。當個人資產是聯名的，或者委託人的淨資產不足以支持貸款時，我們通常要求委託人以及其他適當的擔保人提供個人擔保。 C商業廣告和工業貸款貸款與價值比率可以達到最高可達80擔保貸款的抵押品價值的%。

為了幫助小企業滿足營運資金、設備和新房地產建設或採購方面的信貸需求，我們根據小企業管理局7(A)和快速擔保計劃發起商業和工業貸款。通常，7(A)貸款包括75%的擔保，Express貸款包括美國政府50%的擔保。截至2021年12月31日，我們有7筆貸款未償還，本金餘額總計170萬美元，小企業管理局7(A)擔保總額為110萬美元，還有5筆小企業管理局快捷貸款，本金餘額總計282,000美元，擔保總額為141,000美元。

我們打算擴大我們的商業和工業貸款活動，以使我們的貸款組合多樣化，提高我們的收益率，並向我們的商業客户提供全方位的產品。然而，這些貸款比一至四户住宅房地產貸款的信用風險更大。我們的商業和工業貸款主要基於借款人的歷史和預計現金流、借款人的經驗和穩定性以及借款人提供的基礎抵押品的價值和適銷性。然而，借款人的現金流可能不會像預測的那樣實現，獲得貸款的抵押品可能會因為經濟或個人業績因素而價值波動。因此，是否有資金償還工商業貸款，在很大程度上可能視乎企業本身的成功程度，以及香港市場的整體經濟環境而定。此外，商業和工業貸款往往導致單個借款人或相關借款人羣體的未償還餘額增加，而且通常還需要更多的評估和監督工作。因此，財務信息是從借款人那裏獲得的，以評估現金流的充分性，並在貸款期限內定期更新。

截至2021年12月31日，商業和工業貸款組合中的平均未償還貸款餘額為166,000美元，未償還的最大個人商業和工業貸款是以有價證券擔保的320萬美元。這筆貸款在2021年12月31日按照最初的償還條款履行。

房屋淨值貸款和信用額度。 我們提供房屋淨值貸款和信用額度，這是一種多用途貸款，用於滿足各種住房或個人需求，其中一至四户家庭的主要或次要住房作為抵押品，通常在我們的一級市場範圍內。截至2021年12月31日，房屋淨值貸款和信用額度的未償還餘額總計690萬美元，佔我們總貸款組合的1.9%，信用額度還有1910萬美元可供提取。

房屋淨值貸款起源於固定利率定期貸款。房屋淨值信用額度與《華爾街日報》公佈的最優惠利率掛鈎，期限最長為25年，提款期為10年，還款期為15年。一般來説，我們的房屋淨值貸款和信用額度的貸款與價值比率高達80%，包括現有的物業留置權。

消費貸款。 我們向在我們市場區域居住或工作的個人提供消費貸款。對我們來説，消費貸款歷來是貸款多元化的一個次要領域。消費貸款，而不是以製造住房為抵押的消費貸款，通常包括直接發放給借款人的分期付款貸款。這些貸款通常期限較短，這減少了我們對利率變化的風險敞口。此外，管理層相信，通過增加客户關係和提供交叉營銷機會，提供消費貸款產品有助於擴大和建立與我們現有客户基礎的更牢固的聯繫。預計我們消費貸款組合中這一部分的增長將是有限的，此類貸款主要發放給先前存在的第一海岸銀行客户。

此外，在2019年，我們開始購買以製造業住房為抵押的消費貸款，以補充我們的消費貸款發放努力。我們在2021年和2020年分別購買了200萬美元和150萬美元的此類貸款。這些貸款是由位於大海岸地區的物業擔保的。截至2021年12月31日，這些貸款組合的未償還本金餘額總計為350萬美元，表現符合其原始償還條件。我們預計未來消費貸款組合中這一部分的增長將繼續增加。截至2021年12月31日，消費貸款總額為460萬美元，佔我們總貸款組合的1.2%，其中614,000美元為無擔保貸款。

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貸款的產生、銷售和購買

我們的貸款是由我們的貸款人員在我們的銀行辦公地點操作產生的。住宅房地產貸款是由我們的抵押貸款官員通過房地產經紀人、建築商、臨時客户、在線申請、參加當地房屋展覽、與當地房地產經紀人的活動、在當地社區的聯繫人和轉介來產生的。商業房地產以及商業和工業貸款是通過我們的商業貸款人發起的，通過以前的貸款關係、轉介、直接徵集和參與特定行業的協會。此外，小型企業貸款關係是通過我們的業務發展官員產生的。消費貸款主要發放給現有客户和無需預約的客户。貸款產生得到了我們的廣告活動的支持。

雖然我們同時提供固定利率和可調利率貸款，但我們產生每種類型貸款的能力取決於相對的借款人需求，以及競爭銀行、儲蓄機構、信用合作社和抵押銀行公司在當地市場上設定的定價水平。我們的房地產貸款發放量受市場利率的影響很大，因此，我們的房地產貸款發放量可能會因時期而異。

我們根據盈利能力和風險管理考慮，持續考慮我們的資產負債表以及市場狀況，決定是持有我們投資組合中的一至四户住宅房地產貸款用於投資，還是將此類貸款出售給投資者。我們銷售選定的符合條件的15年期和30年期固定利率一到四户住宅房地產貸款，當我們能夠並戰略上保留不符合條件的固定利率和可調利率一到四户住宅房地產貸款時，我們以償還保留的基礎上銷售這些貸款，以便管理我們一到四户住宅貸款組合的期限和重新定價的時間。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們分別售出了620萬美元和1200萬美元的一户至四户住宅房地產貸款。

除了購買由製造業住房擔保的消費貸款外，我們還購買一到四户的大型住宅房地產貸款，以補充我們自己的發起努力。在2021年和2020年，我們分別購買了1410萬美元和990萬美元的一户至四户大型住宅房地產貸款，這些貸款是由位於大波士頓市場的房產擔保的。截至2021年12月31日，購買的住宅房地產貸款組合的未償還本金餘額為2620萬美元，並按照其原始償還條件表現良好。我們還購買商業和多家庭房地產貸款的參與權，而我們不是這些貸款的主要發起人。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的未償還參股權益總額分別為2130萬美元和1600萬美元。所有貸款購買和參貸利息都必須遵守適用於我們為投資組合發起的貸款的相同承保標準和貸款審批。物業由我們的信貸員獨立評估，並接受實地檢查。

貸款審批程序和權限

我們的貸款活動遵循董事會和管理層制定的書面、非歧視性的承銷標準和貸款發放程序。對貸款申請的決定是根據潛在借款人提交的詳細信息、我們獲得的信用記錄和物業估值做出的。我們的董事會已經成立了信貸員審查委員會來監督貸款審批。信貸員審查委員會的投票成員包括我們的總裁兼首席執行官、高級副總裁兼首席財務官、高級副總裁-高級商業貸款官、高級副總裁-高級零售信貸官、高級副總裁-銀行行政和風險管理官。

董事會已根據官員的資歷、貸款類型和基礎擔保，向某些官員授予不超過規定限額的貸款審批權。我們的總裁兼首席執行官擁有每個關係高達400,000美元的總批准權。個人信貸員一般可以批准最高10萬美元的擔保商業貸款和最高25萬美元的住宅房地產貸款。一般情況下，超過個別人員貸款限額的貸款，可由另一名信貸員批准，他是信貸員檢討委員會的有投票人，有抵押商業貸款的上限為35萬元，住宅地產貸款的上限為60萬元。超過這些額外限額的貸款需要得到信貸員審查委員會全體成員的批准。信貸員審查委員會一般可以批准高達100萬美元的擔保商業貸款，而不考慮現有的非商業貸款敞口。任何超過100萬美元的關係都必須得到董事會的批准。

有時，貸款申請人可能不符合貸款政策或貸款計劃的一項或多項要求，這通常會導致貸款申請被拒絕。信貸員可以代表申請人尋求例外。在政策例外情況下發放的任何貸款都需要額外一級的批准，但需要信貸員審查委員會或董事會批准的貸款則不受額外批准的要求。

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一對一借款人

根據聯邦法律，我們被允許向任何一個借款人或一組相關借款人發放的貸款總額通常被限制在我們未減損資本和盈餘的15%以內(如果超過15%的金額是由“隨時可銷售的抵押品”擔保的，則為25%，或者對於某些住宅開發貸款，為30%)。截至2021年12月31日，基於15%的限制，我們對一個借款人的貸款限制約為790萬美元。截至2021年12月31日，我們與一個借款人的最大貸款關係是一筆480萬美元的參與貸款，該貸款由一個204個單位的物業擔保，該物業的表現符合其原來的還款條款。

拖欠貸款和不良資產

我們的住宅抵押貸款收集程序通常遵循房地美的收集指南，特別是為其他人提供的住宅抵押貸款的指南。當住宅房地產或消費貸款的付款逾期超過15天時，會自動向客户發送通知。信件寄出後，我們開始通過電話或其他適當的信件與客户聯繫。在貸款逾期90天之前，我們會將貸款置於非應計狀態，並通常將貸款提交給止贖程序，除非管理層確定與借款人進一步合作安排鍛鍊計劃符合第一海岸銀行的最佳利益。喪失抵押品贖回權的過程通常會在貸款拖欠120天時開始。在進行止贖的同時，我們不會進行多個收集過程，例如考慮修改或鍛鍊。

當商業貸款或商業房地產貸款逾期10天時，我們會通過郵寄延遲通知的方式與客户聯繫。分配給該賬户的信貸員也可以聯繫借款人。如果貸款繼續逾期，信貸員將繼續聯繫借款人，以確定逾期付款的原因並安排付款。如果貸款付款逾期30天，信貸員審查委員會將對其進行審查，以制定一項計劃，使逾期付款成為最新付款，並確定償還的可能性是否有問題。這筆貸款還將接受風險評級變化的評估。如有需要，我們會聘請律師進行進一步的追討工作。

拖欠貸款。下表列出了我們在指定日期的貸款拖欠情況。

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不良資產。不良資產包括逾期90天或以上或處於非應計狀態的貸款，包括非應計狀態的TDR，以及通過止贖和收回而獲得的房地產和其他貸款抵押品。TDR包括部分利息或本金已被免除的貸款，或以大大低於當前市場利率的利率修改的貸款。在2021年12月31日，我們的One TDR沒有應計。在2020年12月31日，我們沒有任何TDR。

下表列出了有關我們在指定日期的不良資產的信息。

不良貸款。貸款是定期審查的。如果貸款依賴抵押品，由於借款人的財務狀況惡化或相關抵押品的價值惡化，很可能至少有一部分貸款無法按照原始條款收回，管理層將確定該貸款為減值或不良貸款。當貸款被確定為減值時，貸款損失準備中的貸款以預期未來現金流量的現值為基礎計量，但所有抵押品依賴型貸款均以抵押品的公允價值為基礎計量減值。非權責發生制貸款是不能收回的貸款，因此，這類貸款的利息將不再按權責發生制確認。

當合同本金或利息的支付已逾期90天，或管理層對本金或利息的進一步收集性有嚴重懷疑時，我們通常會停止對貸款的應計利息，即使貸款目前正在履行。非應計貸款收到的利息一般以本金計息或按現金計息。一般來説，當債務變為現款、在一段合理的時間內按照合同條款履行、合同本金和利息總額的最終可收集性不再存在疑問時，貸款就恢復到應計狀態。

截至2021年12月31日，不良貸款為83.7萬美元，佔總貸款的0.22%，而截至2020年12月31日，不良貸款為88.4萬美元，佔總貸款的0.24%。截至2021年12月31日，不良貸款主要包括向已故借款人發放的住宅抵押貸款和HELOC，未償還餘額總計602,000美元。據估計，該房產的市場價值約為120萬美元。此外，我們的一筆非應計TDR，一筆19.5萬美元的不良住宅抵押貸款是從房地美回購並重組的。截至2020年12月31日，不良貸款主要由SBA擔保的商業和工業貸款組成，未償還餘額為822,000美元，以擔保人的所有商業資產和個人房地產為抵押。SBA為這筆貸款餘額的75%提供了擔保。雖然這筆貸款在2020年12月31日按原始條款履行，但它被認為是非

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由於借款人的財務狀況和前景而產生的業績。這筆貸款在2021年用出售擔保人持有的某些個人房地產的收益全額償還。

陷入困境的債務重組。當借款人遇到導致貸款重組的財務困難時，貸款被視為TDR，第一海岸銀行向借款人提供了它本來不會考慮的特許權。這些優惠包括修改條款，例如降低所述利率或貸款餘額、減少應計利息、以低於當前市場利率的利率延長具有類似風險的新貸款的到期日，或將其結合起來以便於支付。TDR被認為是減值貸款。

在修改之日處於非應計狀態的貸款最初被歸類為非應計TDR。我們的政策規定，在重組條款下，TDR貸款在一段時間內取得令人滿意和合理的未來付款表現後，恢復到應計狀態。令人滿意的付款表現一般不少於連續六個月的按時付款。

如上所述，在2021年12月31日，我們有一個非應計TDR。這筆拖欠的住房抵押貸款是在2010年以聯邦住房管理局(“FHA”)的保險發起的，並出售給了一名投資者，服務由銀行保留。聯邦住房管理局的保險失效，從投資者手中回購了貸款，並直接與借款人簽署了修改協議。修改協議將拖欠利息和代管款項推遲到貸款結束時支付。這筆貸款被確定為TDR，因為它不符合CARE法案第4013條的條件。截至2021年12月31日，這筆貸款的公允價值為19.5萬美元，這是通過計算估計的未來現金流的現值確定的。貸款損失準備金包括截至2021年12月31日的本TDR-0美元的特定準備金。沒有向這些借款人提供額外資金的承諾。

止贖資產。 喪失抵押品贖回權的資產包括通過正式喪失抵押品贖回權、實質喪失抵押品贖回權或通過代替喪失抵押品贖回權的契據獲得的財產，並以記錄的投資或公允價值減去出售的估計成本中的較低者進行記錄。在喪失抵押品贖回權時要求從已記錄的投資減記到公允價值，計入貸款損失準備。我們在開始取消抵押品贖回權之前要求重新評估，以確定房產的當前市場價值。在上述釐定的適用期間內，如貸款的記錄價值超出物業的市值，則從貸款損失撥備中扣除；如現有撥備不足，則在上述任何一種情況下，從開支中扣除。收購後，所有因維護物業而產生的成本都將計入費用。然而，與物業開發和改善相關的成本按估計公允價值減去估計銷售成本的程度資本化。截至2021年12月31日，我們沒有止贖資產。

分類資產.聯邦法規規定，將貸款和其他資產，如被貨幣監理署認為質量較差的債務和股權證券，歸類為“不合格”、“可疑”或“損失”。如果一項資產沒有得到債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力的充分保護，則該資產被視為“不合格”。“不合格”資產包括那些具有“明顯的可能性”的資產，即如果缺陷得不到糾正，保險機構將遭受“一些損失”。被歸類為“可疑”的資產具有那些被歸類為“不合格”的資產所固有的所有弱點，另外一個特點是，根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使“完全收集或清算”變得“高度可疑和不可能”。被歸類為“損失”的資產是那些被認為“無法收回”的資產，其價值極小，因此在沒有建立特定損失準備金的情況下作為資產繼續存在是沒有根據的。目前未使受保機構面臨足夠的風險，足以將其歸入上述類別之一，但存在弱點的資產，將被我們的管理層指定為“特別提及”。

當投保機構將問題資產歸類為不合標準或可疑資產時，它可以設立管理層認為審慎的一般免税額，以彌補貸款組合中可能出現的應計損失。一般免税額是指損失免税額，它是為了彌補與放貸活動有關的可能應計損失而設立的，但與特定的免税額不同，它沒有分配給特定的問題資產。當一家保險機構將問題資產歸類為“損失”時，它要麼需要建立相當於該部分資產的100%的特定損失準備金，要麼需要對這一數額進行沖銷。監管當局會覆核一間機構對其資產類別和估值免税額的釐定，這可能會要求設立額外的一般或特別損失免税額。

根據我們的貸款政策，我們定期審查我們投資組合中的問題貸款，以確定是否有任何貸款需要根據適用的法規進行分類。貸款被列入“觀察名單”，最初是因為出現了新的財務弱點，即使貸款目前正在按協議履行，或者貸款雖然目前履行，但也存在弱點。如果一筆貸款的資產質量惡化，其分類將改為“特別提及”。

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“不合格”、“可疑”或“損失”取決於具體情況和評估。一般來説，逾期90天或以上的貸款被歸類為非應計項目，並被歸類為“不合標準”。管理層每季度審查我們觀察名單上每筆減值貸款的狀況。

在對我們資產進行審查的基礎上，我們在所示日期的分類資產(包括商業、住宅和消費貸款)如下：

貸款損失準備

貸款損失撥備維持在管理層判斷足以吸收貸款組合中可能存在的信貸損失的水平。撥備金額是根據管理層對貸款組合可收回性的評估，包括貸款組合的性質、信貸集中程度、歷史虧損經驗的趨勢、特定的減值貸款、潛在的問題貸款和經濟狀況。減值貸款準備一般根據抵押品價值或估計現金流的現值來確定。由於與地區經濟狀況、抵押品價值和未來減值貸款現金流相關的不確定性，管理層對貸款組合固有的可能信貸損失和相關撥備的估計可能在短期內發生重大變化。這項津貼是通過貸款損失準備金增加的，貸款損失準備金記入費用，扣除回收後，通過全部和部分註銷而減少。與減值貸款有關的撥備的變化計入或貸記貸款損失準備。管理層對津貼充分性的定期評估基於各種因素，包括但不限於管理層對貸款的持續審查和評級、與特定貸款有關的事實和問題、歷史貸款損失和拖欠經驗、逾期和非應計貸款的趨勢、特定貸款或貸款池的現有風險特徵、相關抵押品的公允價值、當前經濟狀況以及其他可能影響潛在信貸損失的定性和定量因素。

作為審查過程的組成部分，貨幣監理署將定期審查我們的貸款損失撥備，作為審查的結果，我們可能不得不調整我們的貸款損失撥備。然而，監管機構並不直接參與貸款損失撥備的設立過程，因為這一過程是我們的責任，而撥備的任何增減都是管理層的責任。

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貸款損失準備. 下表列出了我們#年貸款損失準備的活動。年份 已註明。

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貸款損失準備的分配。下表列出了按貸款類別分配的貸款損失撥備、按類別劃分的總貸款餘額以及在所列日期每個類別的貸款佔總貸款的百分比。分配給每個類別的貸款損失撥備不一定表明任何特定類別的未來損失，也不限制使用這一撥備來吸收其他類別的損失。