美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(國家或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的,☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的,☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2021年7月31日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值約為$
截至2022年3月21日,註冊人的普通股和A類普通股的流通股數量為
以引用方式併入的文件
與註冊人2022年年度股東大會有關的最終委託書部分(“委託書”)通過引用併入本文件第三部分。
前瞻性陳述
本年度報告Form 10-K中的陳述,包括但不限於第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分中的陳述,以及本公司未來向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中、本公司新聞稿中的陳述以及由本公司授權高管或經其批准所作的口頭陳述,旨在成為,並在此確定為:為1995年《私人證券訴訟改革法》所規定的安全港的目的而作的前瞻性陳述。這些陳述是基於對該公司、其未來業績、該公司所處行業以及管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體也意在確定此類前瞻性表述。公司提醒讀者,前瞻性表述包括但不限於與公司未來業務前景、預計的經營或財務業績、收入、營運資金、流動性、資本需求、庫存水平、未來經營計劃、對資本支出的預期、運營效率舉措和其他項目、節約成本舉措和運營支出、實際税率、利潤率、利息成本和收入以及與前述相關的假設有關的表述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響。, 其中一些是無法預測或量化的。實際結果和未來事件可能與前瞻性陳述中指示的大不相同,原因包括但不限於本文中確定的幾個重要因素,以及公司在提交給美國證券交易委員會的報告中不時確定的其他風險和因素,包括但不限於:可能影響美國和公司產品銷售的其他重要市場(包括歐洲)消費者的可支配收入的總體經濟和商業狀況;有關此類經濟和商業狀況的不確定性,包括通貨膨脹、大宗商品價格上漲和勞動力市場緊張;消費者債務水平和壞賬註銷的趨勢;與可能的恐怖襲擊、自然災害和大流行病有關的總體不確定性,包括新冠肺炎疫情和其他疾病對公司零售商店及其批發客户商店的旅行和交通的影響;供應中斷、交貨延誤和運輸成本增加;新冠肺炎疫情增加的不確定性和對公司商店客户流量的不利影響;國際敵對行動的影響,包括俄羅斯入侵烏克蘭,對全球市場、經濟和消費者支出的影響,對能源和運輸成本以及公司供應鏈和供應商的影響;主權債務違約或降級以及其中任何事件對消費者支出的影響;消費者偏好的變化和特定設計、新產品開發和推出的受歡迎程度;商場客流量下降和電子商務增加;公司成功實施其業務戰略、競爭產品和定價的能力, 包括提高價格以抵消增加的成本;“智能”手錶和其他可穿戴技術產品對傳統手錶市場的影響;季節性;在失去任何重要供應商或任何供應商無法履行公司訂單的情況下可獲得替代供應來源;失去或減少對重要客户的銷售;公司對關鍵員工和高級管理人員的依賴;在不中斷其他業務活動的情況下成功整合被收購業務的能力;收購無形資產的可能減值;與公司在早期成長型公司和投資於此類公司的風險投資基金的少數投資相關的風險;公司主要倉庫和配送中心的繼續;與第三方的許可安排的繼續;未決或未來訴訟和行政訴訟可能造成的損失;獲得和保護商標、專利和其他知識產權的能力;在所需市場以合適的條件租賃新商店並及時完成建設的能力;公司持續成功地管理開支的能力;信息系統故障或網絡安全遭到破壞;關於隱私和數據保護的複雜和快速演變的法規;公司繼續以有利的條件獲得融資和信貸;業務中斷;以及與在美國境外開展業務相關的一般風險,包括但不限於進口關税、關税(包括報復性關税)、配額、政治和經濟穩定、現有法律或法規的變化,以及針對貨幣匯率波動的對衝策略的成功。
這些風險和不確定因素,以及項目1A下討論的風險因素。在評估本報告所載或通過引用納入本報告的任何前瞻性陳述時,應考慮本年度報告中的“風險因素”。所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期,或就以引用方式併入的任何文件而言,僅説明該文件的日期。可歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受本節中的警示聲明的限制。公司沒有義務更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂,以反映本報告日期後發生的事件、情況或預期的變化。
1
項目1.業務
一般信息
在本10-K表格中,除文意另有所指外,凡提及“公司”或“Movado Group”時,均包括Movado Group,Inc.及其子公司。該公司的普通股在紐約證券交易所交易,交易代碼為MOV。
摩凡多集團在全球範圍內設計、採購、營銷和分銷優質手錶。其手錶品牌組合目前由自有品牌Movado組成®,協和®、伊貝爾®,奧利維亞·伯頓® 和MVMT® 以及特許品牌教練®、湯米·希爾費格®,雨果老闆®,鱷魚®,Calvin Klein® 和法拉利法拉利®。該公司在設計、開發、營銷和分銷手錶品牌方面處於領先地位,幾乎在組成手錶行業的所有主要類別中都有銷售。該公司還設計、採購、營銷和分銷其某些品牌的珠寶和其他配飾。
該公司於1967年在紐約成立,以北美鐘錶公司的名義收購伯爵手錶公司和科魯姆手錶公司,這兩家公司自20世紀50年代以來一直是伯爵和科魯姆手錶在美國的獨家進口商和分銷商。此後,對手錶品牌的戰略性收購及其隨後的增長,以及許可協議,在公司品牌組合的擴張中發揮了重要作用。隨着時間的推移,該公司在越來越多的品牌和地理市場建立了品牌建設的聲譽和獨特的形象。
1970年,該公司收購了協和品牌和自1908年以來一直生產協和手錶的瑞士公司。1983年,該公司收購了Movado手錶的美國分銷商,並從瑞士Movado手錶製造商手中收購了與Movado品牌相關的幾乎所有資產。該公司於1996年更名為Movado Group,Inc.該公司分別於1999年和2000年出售了伯爵和科魯姆的分銷業務,以專注於自己的品牌組合。2004年3月,該公司完成了對Ebel的收購,Ebel是1911年在瑞士拉夏德芳成立的世界頂級奢侈手錶品牌之一。2017年7月,該公司完成了對Olivia Burton的收購,Olivia Burton是自2011年成立以來英國增長最快的時尚手錶和珠寶品牌之一。2018年10月,公司完成了對MVMT的收購,MVMT成立於2013年,主要通過直接面向消費者的商業模式提供為千禧一代消費者設計的手錶和配件。
該公司在其許可策略上具有高度的選擇性,並選擇只與我們認為在其各自業務中具有強大地位的強大品牌簽訂長期協議。
下表列出了本公司授權的品牌以及本公司推出每個授權手錶品牌的年份。
品牌 |
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許可方 |
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啟動日曆年 |
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教練 |
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Tapestry公司 |
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1999 |
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湯米·希爾費格 |
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Tommy Hilfiger許可有限責任公司 |
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2001 |
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雨果老闆 |
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雨果博斯商標管理有限公司 |
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2006 |
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鱷魚 |
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鱷魚、Sporloisires S.A.和鱷魚 美國航空公司(S.A.) |
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2007 |
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法拉利法拉利車隊 |
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法拉利品牌S.p.A. |
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2013 |
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卡爾文·克萊恩(Calvin Klein) |
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卡爾文·克萊恩公司 |
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2022 |
2
行業概述
手錶最大的市場是北美、歐洲、拉丁美洲和亞洲。該公司將手錶市場分為五個主要類別,如下表所示。
市場類別 |
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建議零售價範圍 |
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Movado Group的主要類別, |
排他 |
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$10,000及以上 |
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奢侈 |
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$1,300 to $9,900 |
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康科德和伊貝爾 |
無障礙奢侈品 |
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$500 to $3,295 |
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摩瓦多 |
中庸與時尚 |
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$75 to $595 |
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教練,雨果·博斯,鱷魚 |
大眾市場 |
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低於75美元 |
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— |
獨家手錶
專屬手錶通常由貴金屬製成,包括18K金或鉑金,並經常鑲嵌貴重寶石。這些手錶主要是機械錶或石英錶。機械錶通過錯綜複雜的機械機芯計時,包括輪子、珠寶以及上鍊和調節機構的排列。石英模擬手錶擁有石英機芯,其中的時間被精確校準到石英晶體振動的規則頻率。獨家手錶幾乎全部在瑞士製造。名牌名錶包括愛彼、勞力士、百達翡麗、伯爵和江詩丹頓。該公司不參與獨家手錶類別的競爭。
名貴手錶
奢侈手錶要麼是石英錶,要麼是機械錶。這些手錶通常由14K或18K金、不鏽鋼、陶瓷或黃金和不鏽鋼的組合製成,偶爾還會鑲嵌珍貴的寶石。奢侈手錶主要在瑞士製造。除了該公司的大部分Ebel和Concord手錶外,知名奢侈手錶品牌還包括Baume&Mercier、Breitling、Cartier、Omega和Tag Heuer。
易獲得的奢侈品手錶
大多數可以接觸到的奢侈手錶是石英模擬手錶,其中一些手錶可能還包括聯網技術,可以在手錶與智能手機或其他設備之間無線傳輸數據。這些手錶通常由金面、不鏽鋼、陶瓷或金面和不鏽鋼的組合製成。易獲得的奢侈手錶主要在瑞士生產,但也有一些在亞洲生產。除了該公司的大多數Movado手錶外,知名品牌的無障礙奢侈手錶還包括Gucci、Rado、Michele和Raymond Weil。
中規中矩和時尚手錶
大多數中檔和時尚手錶都是石英模擬手錶,其中一些手錶可能還包括聯網技術,用於在手錶與智能手機或其他設備之間無線傳輸數據。這些手錶通常由金面、不鏽鋼、黃銅、塑料或金面和不鏽鋼的組合製成。中檔和時尚手錶主要在亞洲和瑞士生產。除了該公司的Calvin Klein、Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、法拉利法拉利和Tommy Hilfiger品牌外,中等和時尚類別的知名手錶品牌還包括Anne Klein、Bulova、Citizen、Fossil、Guess、Seiko、Michael Kors、Daniel Wellington和Swatch。智能手錶市場的領頭羊包括蘋果、三星和Garmin。
大眾市場手錶
大眾市場手錶通常包括由不鏽鋼、黃銅和/或塑料製成的數字手錶和模擬手錶,在亞洲製造。知名品牌包括卡西歐、Pulsar、Seiko和Timex。該公司不參與大眾市場手錶類別的競爭。
3
品牌
該公司設計、開發、採購、營銷和分銷以下手錶品牌的產品:
自有品牌
康科德
協和公司成立於1908年,由五位瑞士遠見卓識者和諧合作而成。1979年,協和推出了二十世紀最重要的手錶之一--協和Delirium,引領了瑞士的石英革命。這是有史以來第一塊厚度小於一毫米的手錶--這是迄今為止的世界紀錄。為了紀念它的110這是週年紀念時,協和推出了一個新的標誌,描繪了一個結。這個結標誌着品牌的基礎,通過和諧的統一及其值得稱讚的技術成就和獨特的設計。目前的Mariner SL手錶抓住了這一精神,有助於繼承協和的強大遺產。
伊貝爾
Ebel的成功建立在卓越的技術和對大膽的、永恆的、獨特的設計的熱情的融合上。對手錶設計的創新和卓越的熱情一直是Ebel品牌的核心。Ebel是由歐仁·布魯姆和愛麗絲·萊維夫婦於1911年在瑞士拉夏德芳創立的。自創立以來,伊貝爾一直忠於其核心價值觀,生產集美觀和實用於一體的優質瑞士手錶。Ebel在2017年成功地重新推出了其最具標誌性的系列-Ebel Sports Classic,該系列以標誌性的手鐲設計和標誌性的波浪形連接而聞名,幫助在70年代末建立了運動時尚類別。Ebel繼續創造體現奢華和當代優雅的鐘表。
摩瓦多
Movado品牌以其標誌性的Museum®錶盤和現代設計美學而聞名。自1881年在瑞士拉夏德芳成立以來,Movado在手錶設計和技術方面的藝術性和創新方面獲得了100多項專利和200個國際獎項,Movado鐘錶以其獨特的美感和永恆的設計贏得了世界聲譽。
Movado是一些有史以來最著名的鐘表的標誌,其中最著名的是Movado Museum®Watch。這款錶盤由受包豪斯影響的藝術家內森·喬治·霍維特於1947年設計,由12點鐘位置的一個孤零零的圓點定義,象徵着正午的太陽,其設計的純潔性在計時史上是無與倫比的。1960年,當Horwitt的錶盤被選為紐約現代藝術博物館的永久設計收藏品時,它成為第一個獲得這一殊榮的手錶錶盤。這個傳奇的錶盤被認為是現代主義的象徵。著名的單點錶盤是一種商標設計和獲獎設計,現在可以區分各種Movado計時器。
除了其悠久而豐富的設計創新遺產外,Movado品牌的體驗也被與藝術密切而持久的聯繫所定義。Movado對藝術和文化藝術的承諾包括著名藝術家的委託設計、與有才華的品牌大使的合作、對主要藝術機構的贊助和對新興藝術家的支持。
在設計和材料方面的創新,Movado BOLD是為精通時尚、緊跟潮流、內心年輕的消費者而設計的。Movado Heritage系列於2016年春天推出,靈感來自Movado的豐富歷史,可以追溯到標誌性的博物館錶盤之前。這些藏品包括利用Movado的檔案進行的新設計,這些設計在今天是現代和相關的。
MVMT
MVMT品牌是2013年由兩名企業家在南加州的一套公寓裏創立的。他們最初是通過眾籌獲得力量,並通過數字方式建立了一個社交媒體關注者社區,他們的理念是創建一個品牌,提供年輕消費者可以接觸到的高質量、時尚的手錶。MVMT的設計和消息傳遞體現了冒險、創造和敢於顛覆規範的精神。自那以後,該品牌的設計目錄已經擴展到20多個獨特的手錶系列、太陽鏡、藍光眼鏡和珠寶。
奧利維亞·伯頓
Olivia Burton是由兩個朋友創立的品牌,他們最初是時尚買家,他們意識到市場上對獨特和女性風格的女錶款式的缺口。受復古、時尚潮流和自然的啟發,奧利維亞·伯頓的設計團隊融合了當代和復古風格,定期構思新的系列。除了包括素食、環保和中性系列在內的創新鐘錶外,Olivia Burton還擁有越來越多的珠寶款式,表現出與其手錶相同的對細節的關注。
4
特許品牌
以下是對該公司授權品牌的描述。
Coach觀看
Coach手錶體現了Coach的品牌形象和經典的美式風格。Coach品牌代表着真實、創新和相關性,以及毫不費力的紐約風格。它是美國奢侈品景觀中不可或缺的一部分。Coach品牌在全球不斷擴張,是現代奢侈品的典範。作為該品牌的延伸,Coach手錶為女性和男性提供了新鮮而引人注目的鐘表品種,包括各種金屬手鐲和真正的Coach皮革錶帶。
湯米·希爾費格手錶和珠寶
Tommy Hilfiger手錶體現了Tommy Hilfiger以新鮮、有趣的全美風格而聞名的風格,防水,採用石英、數字或模擬數字機芯,不鏽鋼、鋁、銀色、雙色調或金色錶殼和手鐲。錶帶採用真皮、純素皮革、布料、塑料、硅膠或回收塑料。手錶系列包括時尚和運動模特,該公司還生產和營銷該品牌的珠寶。
雨果·博斯手錶和珠寶
雨果博斯是全球服裝市場的領導者之一。 Hugo Boss專注於開發和營銷雨果和Boss品牌下的男女高端時尚和配飾。手錶、珠寶和其他配飾等特許產品是對服裝系列的補充。BOSS手錶和珠寶反映了Boss所有產品都以精湛的品格和工藝而聞名。 Hugo手錶為思想開放、時尚前衞的消費者提供了配飾。
鱷魚手錶和珠寶
鱷魚手錶和珠寶系列秉承鱷魚的生活方式,其中包含了法國的優雅和運動精神,以及對風格和運動自由的創新。該系列反映了鱷魚品牌的主要特徵,以時尚的鐘表和珠寶為特色,受運動、自由移動和法國優雅的啟發,具有現代和城市氣息。
Calvin Klein手錶和珠寶
Calvin Klein系列手錶和珠寶是為滿足現代客户的需求而設計的。以永恆的極簡主義設計為特色,突出Calvin Klein全球公認的美學,男裝和女裝配飾系列反映了50多年來定義該品牌的性感和大膽。
法拉利車隊手錶
Movado Group的Scuderia Ferrari手錶系列秉承了法拉利令人自豪的賽車傳統和意大利血統,為成年人和年輕人提供時尚的計時器,將這支歷史悠久的賽車隊的興奮和獨特風格帶給世界各地的車迷。該公司與法拉利法拉利車隊的合作將於2022年6月30日結束,儘管該公司有權在2022年12月31日之前出售當時剩餘的任何庫存。
設計和產品開發
該公司的產品在生產銷售給客户之前經歷了兩個階段:設計和產品開發。設計階段包括藝術和概念渲染的創建,而產品開發包括原型的構建。該公司的特許品牌手錶、Olivia Burton手錶、MVMT手錶和某些Movado品牌手錶款式是由內部設計團隊與外部來源合作設計的,包括(就特許品牌而言)許可方設計團隊。這些品牌的手錶產品開發是在公司的亞洲業務中進行的。對於公司的Ebel和Concord手錶品牌以及各種Movado品牌手錶款式,手錶設計階段由歐洲和美國的內部和自由職業設計師進行,而產品開發則在公司的瑞士業務進行。該公司的珠寶和其他配飾由內部設計團隊與外部來源合作設計,並由亞洲的獨立承包商製造,在較小程度上也包括美國。
5
市場營銷學
該公司的營銷戰略是向消費者傳達一致的、特定於品牌的信息。隨着消費者足跡的持續發展,該公司越來越專注於其數字營銷和在線覆蓋範圍,包括擴大和改善其社交媒體渠道和消息傳遞 通過擁有大量社交媒體追隨者的個人(即“有影響力的人”)。2018年,公司成立了數字卓越中心,通過創新技術和麪向消費者的舉措,幫助提升全球客户的數字體驗。認識到廣告是其產品成功營銷不可或缺的組成部分,該公司在廣告方面投入了大量資源,並擁有自己的內部廣告部門,該部門主要專注於實施和管理公司每個品牌的全球營銷和廣告戰略,以確保呈現的一致性。該公司利用被認為合適的外部機構,為公司的每個品牌單獨開展廣告宣傳活動。這些活動主要是針對最終消費者,而不是交易客户。該公司的廣告考慮到了每個品牌的形象和價格範圍。公司的廣告投放在雜誌和其他印刷媒體、廣播和電視、在線,包括網站和社交媒體平臺、目錄、户外標誌和其他宣傳材料上。2022財年、2021財年和2020財年,營銷費用分別佔淨銷售額的16.3%、16.9%和19.3%。
運營細分市場
該公司的業務主要在兩個經營部門進行:手錶和配飾品牌和公司商店。關於截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度的經營分部數據和地理分部數據,請參閲關於分部和地理信息的合併財務報表附註20。
該公司的手錶和配飾品牌部門包括設計、製造和分銷優質自有和特許品牌的手錶以及珠寶和其他配飾,此外還包括售後服務活動和運輸產生的收入。公司商店部門包括公司在美國和加拿大的實體零售網點。
該公司將其業務劃分為兩個主要地理位置:美國業務和國際業務,國際業務包括所有非美國公司業務的結果。該公司的絕大多數有形國際資產由該公司的瑞士和香港子公司擁有。有關本公司在美國境外開展業務的相關風險的討論,請參閲“本公司大部分業務是在美國境外開展的。影響美國境外商業活動的許多因素可能會對這項業務產生不利影響“。風險因素,在下面。
手錶和配飾品牌
美國的手錶和配飾品牌業務
該公司在美國銷售其所有品牌。手錶和配飾品牌市場主要銷售給百貨商店,如梅西百貨和諾德斯特龍;主要珠寶連鎖店,如Signet珠寶商有限公司和Helzberg鑽石公司;獨立珠寶商;第三方電子商務零售商,如亞馬遜;以及通過公司擁有的電子商務網站,如Www.movado.com和Www.mvmtwatches.com。在美國,對貿易客户的銷售直接由該公司的美國銷售隊伍進行,在較小程度上,也由獨立銷售代表進行。銷售代表負責確定的地理區域,通常專攻特定品牌,並向其區域內的獨立珠寶商銷售和服務。銷售隊伍還包括客户經理和客户代表,他們分別向連鎖和百貨公司客户銷售和服務。
國際市場上的手錶及配飾品牌業務
在國際上,公司的品牌銷售給百貨商店、珠寶連鎖店、獨立珠寶商和第三方電子商務零售商,以及通過公司擁有的電子商務網站直接銷售給消費者,如Www.oliviaburton.com和Www.mvmt.com。該公司擁有自己的國際銷售隊伍,在澳大利亞、加拿大、中國大陸、法國、德國、香港、印度、西班牙、瑞士、英國、墨西哥和阿拉伯聯合酋長國的銷售和分銷辦事處開展業務。此外,該公司還通過在全球許多國家和地區經營的獨立經銷商網絡銷售其所有品牌。該公司與其國際分銷商的大多數安排都是長期的,通常要求一定的最低購買量和最低廣告支出,並對分銷商銷售競爭產品施加限制。
6
公司門店
該公司的子公司Movado Retail Group,Inc.在美國各地的直銷中心經營着47個零售點,並四個R加拿大奧特萊斯中心的電子郵件奧特萊斯位置,以及位於Www.movadoCompanyStore.com。 THese商店作為銷售當前和停產的型號以及公司所有手錶的出廠秒針的有效渠道。
季節性
傳統上,該公司的銷售額在聖誕節和假日季節較大。因此,從歷史上看,該公司的淨銷售額在其會計年度的下半年一直較高。每個會計年度下半年產生的淨銷售額和營業利潤取決於聖誕節和假日期間的零售銷售總體水平,以及經濟狀況和公司無法控制的其他因素。某些國際市場的主要銷售季節集中在冬末或初春的重要當地節日。截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的每個財年下半年佔57.9%,分別佔公司淨銷售額的68.8%和56.6%。2021財年上半年受到新冠肺炎疫情的負面影響。
積壓
截至2022年3月21日,該公司的未完成訂單為6090萬美元,而2021年3月22日和2020年3月23日的未完成訂單分別為4600萬美元和4500萬美元。未完成的訂單包括已確認的訂單和公司認為將根據與客户的歷史經驗確認的訂單。按照慣例,該公司的許多客户在預期交貨日期前不久才用正式採購訂單確認他們未來的訂單。
客户服務、保修和維修
該公司通過按產品類別和款式監測其銷售和庫存,協助其批發客户的零售銷售過程。該公司還協助客户營銷工具的概念、開發和實施。該公司非常重視與其批發客户的合作廣告計劃。該公司在零售銷售過程中的協助導致了與其主要客户的密切關係,經常允許對組合和數量產生影響。該公司相信,客户對其銷售方法的熟悉促進了並應繼續促進通過其分銷網絡推出新產品。
本公司允許退回損壞或有缺陷的產品。此外,雖然公司一般沒有義務這樣做,但在某些情況下,它會接受客户的其他退貨。
該公司在世界各地擁有服務設施,包括四個公司擁有的服務設施和多個獨立的服務中心,這些服務中心被授權進行保修。授權服務中心列表可在線訪問,網址為Www.mgiservice.com.為了在其服務設施和授權的獨立服務中心保持一致性和質量,公司會舉辦培訓課程,並向維修人員分發技術信息和最新信息。該公司銷售的所有手錶都有有限保修,保修範圍從購買之日起兩到三年內不受材料和工藝缺陷的影響。此外,某些Movado錶殼和手鐲的鍍金保修期為5年。在保修期間退還給公司的產品通常由公司員工在其服務設施進行維修。
在停止製造手錶後,本公司將保留足夠數量的零部件,以促進手錶的製造以及手錶的售後服務。
該公司提供一個基於網絡的系統,網址為Www.mgiservice.com為公司的零售合作伙伴提供他們可能想要或需要的有關售後服務問題的信息。該網站允許該公司的零售商一天24小時在線跟蹤他們的維修狀態。該系統還允許客户授權維修,在整個維修生命週期中跟蹤維修狀態,查看維修信息並獲取服務訂單歷史記錄。
採購、生產和質量
該公司不生產其銷售的任何產品。該公司採用靈活的製造模式,依靠獨立製造商來滿足市場需求的變化和消費者偏好的變化。所有產品來源必須達到並保持公司的高質量標準和規格。該公司擁有強大的供應鏈組織,主要分佈在瑞士、中國大陸和香港,無論產品在哪裏生產,公司都對產品的質量保持控制。遵守嚴格執行的質量控制標準,包括現場質量檢查。
7
用於製造Movado、Ebel和Concord手錶的瑞士手錶機芯從三家供應商購買,所有機械機芯來自一家供應商。該公司為其所有品牌購買其他手錶部件,包括錶殼、指針、錶盤、手鐲、錶帶和非瑞士機芯。該公司通常與其任何零部件供應商都沒有長期供應承諾。
Movado(某些Movado系列除外)、Ebel和Concord手錶以及某些Calvin Klein手錶款式由獨立的第三方裝配商使用瑞士機芯和公司瑞士業務採購的其他部件在瑞士製造。Movado智能手錶包括從第三方獲得許可的互聯技術,這些技術還為最終用户提供必要的應用程序和雲服務。該公司的所有產品都是使用從第三方供應商獲得的部件製造的。某些Movado系列手錶是由亞洲的獨立承包商使用瑞士機芯製造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari、Tommy Hilfiger和大多數Calvin Klein手錶都是由亞洲的獨立承包商製造的。
商標、專利和許可協議
該公司擁有康科德的商標®、伊貝爾®、Movado®、MVMT®和奧利維亞·伯頓®,以及Movado博物館的商標®錶盤設計,以及手錶和珠寶在美國和其他許多國家的相關商標。
該公司授權該商標的Coach®根據2025年6月30日到期的與Tapestry,Inc.的修訂許可協議,在全球獨家使用與手錶製造、分銷、廣告和銷售相關的商標和相關商標。
根據與Tommy Hilfiger許可有限責任公司於2020年3月20日簽訂並於2020年1月1日生效的經修訂和重述的許可協議(“Tommy Hilfiger許可協議”),公司擁有使用Tommy Hilfiger商標的獨家許可®以及與手錶和珠寶在全球範圍內的製造、營銷、廣告、銷售和分銷相關的商標(不包括對日本某些客户的銷售)。Tommy Hilfiger許可協議將於2024年12月31日到期,並可由公司再延長五年,直至2029年12月31日,但須滿足最低銷售要求並在許可人的合理酌情決定權中批准新的業務計劃n.
2022年3月17日,公司與Hugo Boss商標管理有限公司簽訂了經修訂和重述的許可協議,延長了雙方最初於2004年12月15日簽訂的許可協議的期限,並對先前修訂的許可協議進行了某些其他修改,根據該協議,公司獲得了使用Hugo Boss商標的全球獨家許可®以及任何其他含有“Hugo”或“Boss”名稱的商標,與手錶的生產、推廣和銷售有關。目前的許可協議將安排擴大到包括BOSS品牌的珠寶,並將這種關係持續到2026年12月31日,但公司有權在滿足特定條件後再延長五年。
2014年3月28日,公司與鱷魚公司、Sporloisiars公司和鱷魚公司簽訂了經修訂和重述的許可協議(“鱷魚許可協議”),延長了許可協議的期限,並對雙方最初於2006年簽訂的許可協議進行了某些其他修改,根據該協議,公司獲得了使用鱷魚的全球獨家許可®品牌名稱和獨特的“鱷魚”標誌,用於設計、生產、營銷和分銷手錶。自2022年1月1日起,該公司還被授權生產和銷售鱷魚品牌的珠寶。鱷魚許可協議的期限將持續到2022年12月31日。雙方正在敲定一項協議,將許可證延長至2031年12月31日。
於二零一七年十一月二十三日,本公司與法拉利訂立經修訂及重述的許可協議,繼續使用法拉利的若干知名商標,包括法拉利的Scuderia Ferrari、S.F.及跳馬盾牌裝置及法拉利官方許可產品,以製造、廣告、促銷、促銷、銷售及分銷建議零售價不超過2,500歐元的手錶(“經修訂的法拉利許可協議”)。修訂後的法拉利許可協議將於2022年6月30日到期,但該公司有權在2022年12月31日之前出售任何當時剩餘的庫存。
自2020年8月19日起,公司與Calvin Klein,Inc.(“長江基建”)簽訂了一項商標許可協議,根據該協議,長江基建授予公司自2022年1月1日起在全球範圍內使用Calvin KLEIN和CK/Calvin KLEIN商標,用於手錶和珠寶的開發、製造、分銷、廣告、促銷和銷售。該許可是排他性的,受有限例外情況的限制。該協議的有效期至2026年12月31日,並可由該公司續簽五年,但須符合某些條件,包括實現指定的最低銷售額。
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該公司還擁有並正在申請美國和國際上各種手錶設計的多項設計專利,以及手錶錶盤、錶殼、手鐲和珠寶的設計。
該公司積極尋求保護和執行其知識產權,與行業協會、反假冒組織、私人偵探和執法當局合作,包括美國和國際的海關當局,並在必要時起訴侵犯其商標、專利和其他知識產權的人。因此,本公司不時參與訴訟或其他程序,以確定這些權利的可執行性、範圍和有效性。該公司已註冊Concord®、Ebel®、Movado等商標®、MVMT®、奧利維亞·伯頓®以及某些其他相關商標向美國和某些其他國家的海關當局申請,以協助這些當局努力防止假冒商品或帶有令人困惑的相似商標的商品進口。然而,海關條例一般不能防止未經授權進口正品。
競爭
該公司每個手錶品牌的市場競爭都很激烈。除了總部位於瑞士的大型競爭對手斯沃琪集團有限公司外,沒有一家公司在其所有品牌上與該公司直接競爭。然而,多家公司在Movado Group的一個或多個手錶品牌上與其競爭。其中某些公司擁有比公司更多的財務、分銷、營銷和廣告資源,未來可能進入公司的市場的其他公司也可能擁有更多的財務、分銷、營銷和廣告資源。公司未來的成功在很大程度上將取決於其在公司手錶和其他產品的款式、質量、價格、廣告、營銷、分銷和供應方面的持續有效競爭能力。
人力資本
該公司相信,信任、尊重、激情和團隊合作對實現其目標至關重要,因此促進了圍繞這些價值觀建立的文化。
人口統計
下表彙總了截至2022年1月31日的公司全球員工隊伍:
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全職員工 |
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兼職員工 |
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臨時工 |
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總計 |
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全球 |
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940 |
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306 |
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51 |
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1,297 |
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美洲 |
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573 |
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279 |
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42 |
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894 |
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亞太 |
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133 |
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- |
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2 |
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135 |
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歐洲、中東和非洲 |
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234 |
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27 |
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7 |
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268 |
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吸引和留住員工
公司努力吸引和留住一支才華橫溢且敬業的員工隊伍,並相信其支持性文化、對員工安全和福祉的奉獻、有競爭力的薪酬和福利計劃、員工發展和培訓項目、多樣性和包容性倡議以及慈善和社區參與都有助於這一努力。大致 33%在公司的非零售員工中,有大約51人在公司工作了10年以上%已經在公司工作了至少五年。
員工安全和福祉
該公司提供支持員工身體、財務和情緒健康的計劃和福利,包括醫療保險、家庭伴侶福利、牙科和視力保險、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、員工援助計劃、自願短期和長期殘疾保險以及補充人壽保險等。課程因地點而異,旨在滿足或超過當地法律,並在市場上具有競爭力。
為了應對新冠肺炎疫情,該公司實施了它認為最符合員工和他們所在社區利益的改革。這包括暫時關閉辦公室和/或鼓勵員工在可行的情況下遠程工作,併為在現場工作的員工實施額外的安全措施。該公司鼓勵其所有員工接種疫苗,對於某些新員工類別,公司要求接種疫苗。該公司還為那些無法接種疫苗的人制定了額外的方案。隨着情況的改善,公司總體上恢復了混合辦公時間表。關於新冠肺炎疫情對我們業務的影響的詳細討論,見項目7,
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《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--近期發展和倡議--新冠肺炎》。”
薪酬和經濟利益
該公司努力提供具有競爭力的薪酬方案。該公司採用固定薪酬和浮動薪酬的組合,包括基本工資、獎金、佣金和績效加薪,這在不同的業務中有所不同。該公司還向符合條件的員工提供固定繳款儲蓄計劃。
此外,作為對高管和關鍵員工的長期激勵計劃的一部分,該公司提供基於股票的薪酬,以促進其績效薪酬文化,並吸引、留住和激勵參與者。
符合條件的員工可獲得的其他財務福利包括財務健康規劃和退休前研討會、保險和其他產品和服務的折扣以及朋友和家人的銷售。非管理層員工還可以因推薦未來的新員工而獲得獎金。
福利因地點而異,旨在滿足或超過當地法律要求,並在市場上具有競爭力。
員工教育、培訓和發展
該公司鼓勵員工負責管理自己的職業目標,並提供支持和資源,以幫助員工進步。這些資源因地點而異,通常包括年度發展評估、持續課程和資源、企業發展計劃和部門發展計劃。該公司還與當地大學合作,在特定主題上促進更深入的學習。美國的全職員工可以報銷學費。
多樣性與包容性
公司致力於提供一個工作環境,使所有員工都得到尊嚴和尊重,並得到平等待遇,無論年齡、膚色、殘疾、婚姻或父母狀況、民族血統、種族、宗教信仰、性取向、性別認同、退伍軍人身份或任何其他法律保護地位。該公司認識到,擁抱包容的員工隊伍會帶來更大的創新、更高的生產率和更高的工作滿意度。因此,該公司努力歡迎和促進想法,並創造工作場所,將不同背景的人聚集在一起。
多樣性和包容性是公司企業社會責任戰略的基石。該公司的目標是擴大其員工隊伍的多樣性,特別是高級領導層。為了幫助實現這一目標,該公司簽署了平等承諾,表明它打算為每個空缺職位--副總裁及以上職位--面試至少一名婦女和一名代表不足的少數族裔。該公司還努力在其產品設計過程中進一步強調多樣性考慮,並專注於增加公司營銷鏈的多樣性。該公司繼續推出教育員工多樣性、包容性和歸屬感的計劃,參與CEO多樣性與包容性行動和向所有人開放活動,並支持外部組織在這些領域的努力。
截至2022年1月31日,公司董事會由七名成員組成,其中包括一名女性董事會成員和兩名西班牙裔董事會成員。
截至2022年1月31日,女性約佔公司全球員工的63%,少數族裔(定義為黑人/非裔美國人、西班牙裔/拉丁裔、美洲原住民、亞洲人、太平洋島民和/或兩個或兩個以上種族的人)佔公司美國員工的約54%。
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社區參與
該公司致力於參與並回饋其社區。該公司是Movado Group Foundation的企業贊助商,Movado Group Foundation是一個非營利性組織,支持美國的慈善活動,特別強調支持藝術。計劃和支持因年份、需求和可用資源而異。
調節
我們受制於海關(包括關税和報復性關税)、税收、就業、隱私、廣告真實性、消費品安全、分區和佔用以及其他法律和法規,這些法律和法規規範和/或管理消費品的進口、促銷和銷售,以及我們的公司、零售和分銷業務。該等法律和法規的改變可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響,儘管公司並不知道任何此類懸而未決的變化會對公司的資本支出產生重大不利影響,包括環境控制設施、收益或競爭地位的資本支出。有關遵守法律法規的某些風險的討論,請參閲“本公司的大部分業務是在美國境外開展的。影響美國境外商業活動的許多因素可能會對這項業務產生不利影響“,”本公司的電子商務業務面臨許多風險,可能對本公司的業務和經營結果產生不利影響“,”影響本公司經營的行業的法律或法規的變化可能要求本公司改變其業務做法,這可能對其經營結果產生重大不利影響“,“税法或法規的變化可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響”,以及“公司受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的法律和法規的約束,這可能導致法律索賠、業務做法的改變和成本的增加,這些都可能對公司的經營結果產生重大和不利的影響”。風險因素,在下面。
可用信息
公司關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據修訂後的1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的所有修正案均可在公司網站上免費查閲,網址為:Www.movadogroup.com在以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向其提供後,在合理可行的範圍內儘快提交。美國證券交易委員會維護一個網站,其中包含有關公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息,網址為Www.sec.gov.
公司通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,包括公司首席執行官、首席財務官以及主要會計和財務官,該準則發佈在公司網站上。公司將在公司網站上公佈美國證券交易委員會條例要求披露的對《商業行為和道德準則》的任何修訂和任何豁免。此外,公司董事會審計委員會、薪酬委員會和提名、治理和企業責任委員會的委員會章程和公司治理準則已張貼在公司網站上。
第1A項。風險因素
在評估Movado Group的業務時,應仔細閲讀以下風險因素。這些風險和不確定性可能導致實際結果和事件與預期的大不相同。公司目前不認為重大或目前不知道的其他風險也可能對業務產生不利影響。另請參閲第1頁的“前瞻性陳述”。
與宏觀經濟形勢和我國國際業務相關的風險
新冠肺炎疫情對我們以及我們的客户和供應商的運營方式產生了實質性影響,新冠肺炎、新的毒株或變種或其他公共衞生威脅和流行病將在多長時間和多大程度上影響我們未來的運營結果和整體財務業績仍不確定。
新冠肺炎疫情和相關公共衞生措施對我們以及我們的客户和供應商的業務運營方式產生了實質性影響,並對我們的經營業績產生了不利影響。鑑於我們的產品銷售嚴重依賴於傳統零售店的客户流量,例如我們的批發合作伙伴和我們公司的門店,政府和世界各地的其他當局不時實施的各種遏制和緩解措施(如隔離和其他社會距離要求)已經對我們產品的銷售產生了不利影響。這些措施也對我們的供應鏈產生了不利影響,導致延遲交貨,並增加了運輸成本。重新制定、繼續或收緊此類遏制和緩解措施可能會繼續或加劇對我們的運營結果和財務狀況的不利影響。如果新冠肺炎感染隨着新的變異和菌株的出現而增加,或者治療和疫苗不如預期有效,這些趨勢可能會惡化。
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新冠肺炎疫情引發的不利的總體經濟狀況也可能對消費者支出產生不利影響,並導致涉及我們的供應商和批發客户的破產或破產增加,這也可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。由於高度的不確定性、未知的未來發展和遏制措施的持續時間,新冠肺炎的爆發對公司的流動性、收入和經營業績的影響目前無法預測。適用於新冠肺炎的上述風險也將因未來任何傳染病爆發而產生。
根據健康和安全建議,在2021財年,該公司首先實施了遠程工作政策,同時臨時關閉辦公室和/或鼓勵員工在可行的情況下遠程工作。雖然公司的所有辦事處在2022財年之前或期間都重新開業,但其中一些政策和做法一直延續到本財年。遠程工作的增加可能會加劇本項目1A中其他地方討論的網絡安全和數據隱私問題,並可能對某些員工造成壓力,並可能對他們的工作效率產生不利影響,這些情況可能會持續存在,並損害我們的業務,包括未來的運營業績。我們保持辦公室開放的努力可能不會成功,可能會使我們的員工、客户和合作夥伴面臨健康風險,並可能使我們承擔相關責任,並可能涉及額外的財務負擔。這場流行病可能會對辦公室環境和遠程工作的性質產生長期影響,這可能會帶來業務挑戰,可能會對我們的業務產生不利影響。此外,重新制定居家訂單可能會減少對我們產品的需求,因為客户使用和穿戴我們產品的場合可能會減少。
主要市場的不利經濟狀況,以及由此導致的消費者信心和支出的下降,可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
該公司的業績取決於在美國和其他主要市場影響消費者信心和支出的一些因素,包括但不限於總體經濟和商業狀況;工資和就業水平;股票市場的波動;房價和住房成本;通貨膨脹;消費者債務水平;消費信貸的可獲得性和成本;經濟的不確定性;主要金融機構的償付能力問題;外幣匯率的波動;大宗商品價格;燃料和能源成本和/或短缺;税務問題;以及國內外的總體政治條件。
不利的經濟狀況,包括就業水平、可支配收入、消費者信心和經濟增長的下降,可能導致消費者支出減少,這將對消費品的銷售產生不利影響,特別是那些被視為非必需項目的產品,如公司的產品。此外,戰爭、恐怖主義、自然災害或疾病爆發等事件可能會進一步抑制消費者在非必需品上的支出。例如,俄羅斯最近入侵烏克蘭,以及美國、北約和其他國家隨後採取的報復措施,可能會對我們在該地區的銷售收入產生負面影響。如果這些事件中的任何一個發生或加劇,公司未來的銷售額可能會下降,公司的經營業績可能會受到重大不利影響。這也可能導致圍繞我們長期資產的潛在減值。
英國脱歐給公司在英國的業務運營帶來了重大不確定性,可能會對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
2016年6月23日,英國(U.K)和歐盟(EU)的公投結果英國宣佈舉行脱歐公投,批准英國退出歐盟。2020年1月,英國議會批准了與歐盟的一項協議條款,以確定英國在2020年1月31日退出歐盟後,未來各方關係的條款,包括英國與歐盟和其他國家之間的貿易條款。在2020年12月31日結束的過渡期之後,英國於2021年1月1日正式退出歐盟關税同盟和單一市場。儘管沒有徵收關税,也沒有對英國和歐盟之間的商品流動施加限制性配額,但必須遵循各種新的海關和監管檢查,包括原產地規則和當地含量要求。英國和歐盟之間的行動自由已經結束,與工作有關的臨時簽證重新開始使用。雖然英國退歐的全部實施範圍仍不清楚,但該公司可能面臨重大的監管和其他變化,並可能在適應潛在不同的法律和監管框架時產生額外的成本和支出。由於該公司的英國子公司從公司的其他子公司進口手錶,英國退歐可能會擾亂該公司服務英國市場的能力。任何這種幹擾和不確定性都可能影響公司與客户、供應商和員工的關係,這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
該公司很大一部分業務是在美國以外的地區開展的。許多影響美國以外商業活動的因素可能會對這項業務產生不利影響。
該公司80%以上的產品來自亞洲,其中絕大多數來自中國。剩下的幾乎所有產品都來自歐洲。
該公司還產生了大約52.7% 其收入的一半來自國際來源。
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可能影響這一商業活動的因素因地區和市場而異,通常包括但不限於:
例如,俄羅斯最近入侵烏克蘭,以及美國、北約和其他國家隨後採取的報復措施,可能會對我們的收入產生負面影響,以至於衝突和制裁嚴重影響受影響地區的經濟狀況或我們向客户銷售產品的能力。作為對入侵的迴應,該公司於2022年3月決定暫停對俄羅斯和白俄羅斯的所有銷售。此外,這場衝突可能對該地區以外的經濟體產生更廣泛的影響,例如其他國家可能抵制俄羅斯石油和天然氣的全球通脹影響。無法預測這場衝突的更廣泛後果,但衝突的持續或升級以及向周邊地區的任何擴大都可能對我們的行動結果產生重大影響。
本公司業務受外幣匯率風險影響。
該公司的庫存採購有很大一部分是以瑞士法郎計價的,其次是日元。該公司還向第三方客户銷售各種外幣,最著名的是歐元和英鎊。公司通過一個套期保值計劃減少了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃,該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口,這使其能夠實現某些風險敞口的淨額並利用自然抵消。在這些風險不能抵消的情況下,公司有能力根據套期保值計劃利用遠期外匯合同和購買的外幣期權來降低外幣風險。若本公司不使用對衝工具,或該等工具未能成功將風險降至最低或被視為無效,則瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣、港元或日元匯率的任何波動均可能影響未來的經營業績。貨幣匯率的變化也可能影響該公司及其外國競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格。此外,該公司的淨銷售額的一部分在其海外子公司中以子公司當地貨幣以外的貨幣記錄。這主要發生在公司的香港和瑞士子公司向以歐元和英鎊為基礎的客户銷售產品時。該公司利用遠期外匯合約來減少這種風險。在沒有對衝的程度上, 歐元和英鎊相對於港元和瑞士法郎匯率的任何波動,都會對以歐元和英鎊計價的銷售產生影響。匯率對這些銷售的影響對其記錄的毛利具有同樣的影響,因為這些銷售的成本是以實體各自的當地貨幣記錄的。作為這些和其他外幣銷售的結果,該公司的某些子公司有未償還的外幣應收賬款。此外,由於本公司的合併財務報表是以美元列報的,以外幣計價的子公司的收入、收入和支出以及資產和負債必須在每個報告期結束時按現行匯率換算成美元。外幣匯率的波動可能會對公司報告的收入、收益、財務狀況以及不同時期經營結果的可比性產生不利影響。
美國對從中國進口的商品徵收特別關税或其他限制,以及中國採取的任何報復性貿易措施,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
從2018年7月開始,特朗普政府宣佈了一系列清單,涵蓋數千種中國原產產品,除了歷史上適用於此類產品的常規關税外,美國可能對此類產品徵收10%至25%的特別關税。該公司的某些包裝產品於2018年9月開始徵收美國10%的特別關税,自2019年5月10日起上調至25%。此外,公司所有智能手錶於2019年9月1日起徵收美國15%的特別關税,在第三方裁決中,美國海關和邊境巡邏隊(“CBP”)最初的立場是,這項美國15%的特別關税廣泛適用於在中國和其他國家組裝的手錶上源自中國的錶殼和錶帶。CBP後來修改了立場,將來自中國的案件排除在特別關税之外,只要相關的手錶機芯不是來自中國。在CBP目前的情況下,用於生產該公司進口的傳統手錶的大部分錶帶
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自2019年9月1日起,美國開始徵收美國15%的特別關税,儘管根據2020年1月15日簽署的美中貿易協定,關税税率從2020年2月14日起降至7.5%。
如果美國特別關税增加,該公司可能會尋求提高在美國銷售的手錶的價格,美國是該公司最大的單一市場,這可能會導致客户流失,並損害其經營業績。或者,公司可能會尋求將生產轉移到中國以外的地區,從而導致公司運營的重大成本和中斷,並對其銷售、成本和運營結果產生重大和不利的影響。此外,本公司的業務可能會受到中國或其他國家針對現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的影響,導致本公司提高價格或改變其運營,任何此類措施都可能對其財務狀況和運營結果造成重大損害。
與我們的業務相關的風險
該公司的批發業務可能會受到消費者轉向網上購物的負面影響,以及零售業所有權的進一步變化、收縮和整合。
消費者越來越傾向於在網上購買產品,這可能會繼續減少傳統零售店的客流量,並加劇對該公司產品的價格競爭,這可能會阻礙傳統零售商投資於這些產品的銷售支持。這可能會減少消費者對本公司產品的需求,從而對本公司的批發業務造成重大不利影響。新冠肺炎大流行導致的在家訂單和社交疏遠做法加速了在線購物的趨勢。
此外,該公司美國批發業務的很大一部分是基於對主要珠寶店連鎖店和百貨商店的銷售。零售業經歷了所有權、收縮和整合的變化。未來的重組、所有權變更和合並可能會進一步減少銷售公司產品的零售門數量,並增加銷售集中在較少的國家或大型地區零售商,這可能對公司的批發業務產生重大不利影響。
該公司在全球鐘錶行業面臨着激烈的競爭,不僅來自銷售傳統手錶的競爭對手,也來自銷售智能手錶和其他智能可穿戴設備的競爭對手。
手錶行業競爭激烈,該公司在全球範圍內與眾多製造商、進口商、分銷商和基於互聯網的零售商競爭,其中一些比公司規模更大,擁有更多的財務、分銷、廣告和營銷資源。該公司的產品以價格、功能、品牌形象、設計、感知的可取性和可靠性為基礎進行競爭。然而,不能保證公司的產品在未來將有效競爭,除非公司保持競爭力,否則其未來的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。該公司還面臨着來自推出和銷售智能可穿戴設備(包括智能手錶)的公司日益激烈的競爭。其中許多公司擁有比公司更多的財務、分銷、廣告和營銷資源。這些新智能產品的銷售可能會對傳統手錶市場以及本公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響,除非本公司能夠在這一新產品領域有效競爭。該公司成功設計、生產、營銷和銷售與智能手錶和其他類似可穿戴設備競爭的產品的能力取決於其他因素, 通過加強內部能力,或通過與擁有這類專門知識的第三方建立和保持業務關係,獲得和保持這一領域的必要專門知識的能力。本公司可能無法以足夠的頻率推出商業上成功的智能手錶型號或其他此類產品,以保持競爭力或達到實現可行的規模經濟所需的單位數量水平。這些事件中的任何一項都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響,或者可能導致公司的產品無法獲得市場認可或過時。
與傳統手錶相比,智能手錶的設計、採購、營銷、分銷和售後服務帶來了額外的挑戰。
就公司選擇推出或維持智能手錶產品而言,與傳統手錶相比,智能手錶在設計、採購、營銷、分銷和服務方式上的重要差異可能會使其更難在智能手錶市場上成功競爭,尤其是對於本公司等在類似消費技術產品方面沒有豐富經驗的競爭對手而言。例如,智能手錶對技術的嚴重依賴增加了被指控侵犯他人知識產權的風險。智能手錶產品的開發需要比傳統手錶更高的固定成本,這意味着通常需要更高的智能手錶單位銷售額才能實現合理的毛利率。此外,消費者可能預計,智能手錶,特別是更昂貴的型號,將在多年內繼續發揮作用,並與它們原本打算與之接口的智能手機操作系統兼容,包括未來對此類操作系統的更新。由於公司對此類操作系統更新沒有控制權,因此無法保證
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持續的兼容性。如果本公司未能滿足消費者對其智能手錶長期功能的期望,本公司可能遭受聲譽損害,從而可能對其業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
保持良好的品牌認知度對公司的成功至關重要,如果做不到這一點,可能會對公司的經營業績產生實質性的不利影響。
良好的品牌認知度是公司未來成功的重要因素。該公司以各種自有和特許品牌銷售其產品。影響品牌認知度的因素往往不在公司的控制範圍之內,公司創造或提高良好品牌認知度的努力,如在營銷和廣告活動(包括通過社交媒體、有影響力的人信息和其他數字廣告渠道增加曝光率)、產品設計和對時尚趨勢的預期方面進行大量投資,可能不會產生預期的效果。此外,該公司依賴其許可方來維持其各自品牌的良好品牌認知度,並且該公司對其許可方的品牌管理努力幾乎沒有控制權。最後,雖然公司的獨立分銷商受到合同要求的約束,以保護公司的品牌,但可能很難監督或執行這些要求,特別是在外國司法管轄區。
對公司自有或授權品牌認可度的任何下降,以及對社交媒體、有影響力的人或其他數字媒體宣傳活動的任何負面反應,都可能對未來的運營和盈利產生重大和不利的影響。如果公司不能及時應對消費者需求和時尚趨勢的變化,銷售和盈利能力可能會受到不利影響。
時尚趨勢、消費者需求和品味往往變化很快。該公司試圖監測這些趨勢,以便調整其產品供應以適應客户需求。存在這樣的風險,即公司無法正確感知趨勢或口味的變化,這可能導致無法相應地調整公司的產品。此外,所有品牌都會定期向市場推出新的模特設計,以跟上不斷髮展的時尚趨勢,並開創新的趨勢。公眾可能不會喜歡這些新車型,或者這些車型可能要等到這一趨勢過去後才能出售。如果該公司不能響應並跟上時尚趨勢以及消費者的需求和品味,其品牌形象、銷售額、盈利能力和經營結果可能會受到重大的不利影響。
監管限制和不斷變化的營銷環境可能會對公司滲透關鍵市場的能力產生實質性的不利影響,導致市場份額和收入的損失。
該公司利用各種營銷服務提供商和技術,包括第三方Cookie、像素和其他自動化手段(“第三方Cookie”),提供數據驅動的個性化消費體驗。2021年4月,蘋果發佈了對其操作系統的修改,詢問用户是否想要退出通過互聯網跟蹤他們的應用程序。2020年1月,谷歌宣佈計劃在2022年逐步淘汰Chrome上的第三方Cookie,Chrome是最常用的桌面瀏覽器。2021年6月,谷歌宣佈這些計劃將推遲到2023年年中,因為谷歌繼續與監管機構合作,尋找新技術來取代第三方Cookie。其他網絡瀏覽器已經開始實施某些Cookie攔截措施。這種向“無餅乾的未來”的轉變正在改變該公司向消費者營銷和與消費者打交道的方式。如果公司的調整被推遲或不如目前的廣告和營銷戰略那麼有效,公司的轉換率可能會受到不利影響,品牌認知度可能會下降,市場份額可能會受到負面影響,銷售、盈利能力和經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外,少數大型數字廣告公司控制着許多國家的大部分數字廣告市場,該行業的持續整合可能會進一步增加這些公司的市場份額。近年來,數字廣告變得更加昂貴,進一步的行業整合可能會加速這一趨勢。廣告成本的增加可能會對公司的盈利能力和經營結果產生重大不利影響。
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如果公司失去任何許可協議,可能會造成收入的重大損失,並對業務產生負面影響。
該公司目前有權生產、營銷和分銷Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Laco ste、Calvin Klein等品牌的手錶,在某些情況下,還有權根據與這些商標所有者的許可協議,在2022年6月30日之前銷售法拉利法拉利車隊。該公司的許可協議有一定的最低使用費支付以及其他相關要求。未能滿足這些要求中的任何一項都可能導致許可證的丟失。此外,在任何許可協議期限結束後,許可方可以決定不與公司續約。該公司目前與鱷魚品牌所有者的許可證將於2022年12月31日到期。雖然公司正在續簽許可證,但不能保證公司能夠在到期日之前執行延期。在截至2022年1月31日的財年中,公司的特許品牌數量為50.3個%該公司的淨銷售額。雖然公司並不實質上依賴任何一個特許品牌,但失去一個特許品牌可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,公司在其各種許可協議下的收入和盈利能力可能會因各種因素而發生變化,包括公司與各自許可方關係的成熟、消費者偏好的變化、品牌重新定位活動和其他因素,其中一些因素不在公司的控制範圍之內。
該公司產品的銷售或渠道組合的變化可能會影響毛利率。
該公司銷售的各個品牌的價格範圍很廣,產生了不同的毛利率。此外,向清算渠道出售過剩和/或停產的庫存產生的毛利率低於非清算銷售。因此,按品牌和按分銷渠道銷售的組合可能會對公司的毛利率產生影響。如果公司的銷售組合不利地轉向毛利率低於公司歷史綜合毛利率的品牌,或者如果進行了更大比例的清算銷售,可能會對經營結果產生不利影響。
該公司的業務是季節性的,因此對假日消費者支出產生不利影響的事件和情況將對公司的經營業績產生不成比例的不利影響。
該公司的銷售本質上是季節性的。傳統上,該公司在美國的銷售額在聖誕節和假日期間更大。在國際上,主要的銷售季節集中在冬末或初春的重要當地節日。在這些季節產生的淨銷售額和營業收入取決於這些季節的零售銷售總體水平,以及經濟狀況和公司無法控制的其他因素。截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的每個財年下半年佔57.9%,分別佔公司淨銷售額的68.8%和56.6%。2021財年上半年受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響。如果在假日期間發生對消費者支出產生負面影響的事件或情況,可能會對公司的銷售、盈利能力和經營結果產生重大不利影響。
該公司零售網點的銷售額取決於客户的客流量。
公司零售直銷地點的成功在一定程度上取決於這些商店所在的直銷中心產生的客流量。
可能影響客户客流量的因素包括:
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此外,由於該公司的大多數零售點都位於度假目的地附近,影響旅行的因素可能會減少奧特萊斯中心的客流量。這些因素包括燃料價格和供應、旅行擔憂和限制(包括因疾病暴發引起的擔憂和限制)、國際不穩定、恐怖主義和惡劣天氣。例如,新冠肺炎疫情導致旅行限制和自願旅行減少。因此,該公司在2021財年的部分時間裏經歷了所有零售店的臨時關閉。這種關閉對我們的業務結果產生了不利影響。未來公司零售店的關閉或客流量的減少可能會對零售銷售和公司商店部門的盈利產生重大不利影響。
如果本公司無法維持現有空間或租用新的空間以供其在主要奧特萊斯中心地點的零售網點使用,或無法按時完成建設,本公司在零售業務中取得良好業績的能力可能會受到不利影響。
該公司的奧特萊斯商店位於美國和加拿大的頂級奧特萊斯中心,其中大部分位於度假勝地附近。由於近年來行業的重大整合,剩餘的直銷中心運營商在續簽現有租約或執行新租約時,利用其強大的市場力量提高黃金地段的租金。
如果該公司不能以可接受的租賃條款維護和確保其奧特萊斯門店在主要奧特萊斯中心的位置,可能會危及門店的運營和未來的商業計劃。此外,如果公司不能在計劃的時間框架內完成新門店的建設,成本超支和收入損失可能會對公司門店部門的盈利能力產生不利影響。
本公司的電子商務業務面臨許多風險,這些風險可能會對本公司的業務和經營業績產生不利影響。
雖然公司電子商務渠道的銷售額歷來只佔其淨銷售額的一小部分,但此類銷售額正在快速增長,公司預計未來其電子商務業務將繼續增長。雖然直接面向消費者的銷售通常具有較高的利潤率,併為公司提供了對其營銷活動的影響的有用洞察,但公司電子商務業務的進一步發展也使公司面臨一些風險。公司的在線銷售可能會對公司與批發客户和分銷商的關係產生負面影響,如果他們意識到公司正在與他們競爭,就會對他們投資公司品牌的意願產生負面影響。此外,公司通過主要在線市場的銷售額近年來大幅增長,這些銷售額可能會受到市場運營商關於公司產品或產品類別銷售戰略的變化的不利影響。還有一個風險是,該公司的電子商務業務可能會分流該公司自己的實體店的銷售額。如果公司未能成功應對這些風險,可能會對公司電子商務業務的銷售產生不利影響,並損害其聲譽和品牌。
此外,電子商務受到各州、美國聯邦政府和各種外國司法管轄區越來越多的監管。遵守這些法律可能會增加公司的經營成本,而公司不遵守這些法律可能會使公司面臨潛在的罰款、損害索賠和其他補救措施,其中任何一項都將對公司的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果使公司客户能夠在線購物的基於技術的系統不能有效運行,公司的經營業績可能會受到重大不利影響。
客户通過該公司的在線平臺進行購物。越來越多的消費者使用移動設備在網上購物和進行比較購物。該公司越來越多地使用社交媒體和專有移動應用程序與公司客户互動,並將其作為增強他們購物體驗的一種手段。公司未能提供有吸引力、高效、可靠、用户友好的電子商務平臺,這些平臺提供種類繁多的商品和快速交貨選擇,並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望,可能使公司處於競爭劣勢,導致電子商務和其他銷售的損失,損害公司在客户中的聲譽,並對公司全球電子商務業務的增長及其經營業績產生重大不利影響。
此外,公司的電子商務業務使公司面臨與運行公司網站和相關支持系統的計算機系統有關的風險,如系統故障、病毒、計算機黑客和類似的中斷。如果公司不能持續增加軟件和硬件,有效升級系統和網絡基礎設施,並採取其他措施提高系統的效率,可能會發生系統中斷或延遲,對公司的經營業績產生不利影響,損害公司的品牌。該公司依靠其技術供應商來管理前端電子商務商店的“正常運行時間”,管理訂單的接收,以及出口訂單的履行。本公司第三方電子商務供應商的任何失誤或本公司有效轉變第三方服務的能力的任何失誤都可能導致銷售損失並損害本公司的品牌。
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環境因素,包括氣候變化,以及相關的監管行動和消費者反應,可能會對公司的財務業績產生重大負面影響。
氣候變化日益加劇的影響給公司和金融市場帶來了有形風險、責任風險和過渡風險,既有宏觀影響,也有微觀影響。公眾情緒正在轉變,因為越來越多的消費者希望他們購買的產品更可持續。極端天氣事件可能導致運輸延誤,造成財產損失,並影響供應鏈。隨着各國尋求應對與氣候變化相關的風險,可能會通過或加強法律和法規。公司未能識別氣候和其他環境風險,未能緩解這些風險,或未能滿足消費者對可持續性的期望,可能會對公司吸引和留住頂尖人才的能力產生不利影響,對公司及其品牌的聲譽和消費者忠誠度產生負面影響,擾亂公司的供應鏈,並導致銷售損失。此外,實施改革以降低這些風險可能會導致大量的短期和長期額外運營費用,這可能會對公司的盈利能力產生重大影響。
如果該公司誤判了對其產品的需求,高庫存水平可能會對未來的經營業績和盈利能力產生不利影響。
消費者對該公司產品的需求會影響庫存水平。如果消費者需求低於預期,庫存水平可能會上升,對運營現金流造成壓力。如果庫存不能通過公司的批發渠道或零售網點出售,可能需要對未來收益進行額外的沖銷或沖銷。相反,如果消費者需求高於預期,庫存水平不足可能導致客户訂單未完成、收入損失和對客户關係的不利影響。特別是,與宏觀經濟因素相關的波動性和不確定性使公司難以預測其各個市場的客户需求。如果不能正確判斷消費者需求和妥善管理庫存,可能會對盈利能力和流動性產生重大不利影響。
如果公司失去與其任何主要客户或分銷商的關係,或任何此類客户或分銷商遇到財務困難,收入和經營業績可能會出現重大損失。
該公司的客户羣覆蓋廣泛的經銷範圍,包括全國性珠寶店連鎖店、百貨公司、獨立地區珠寶商、在線市場、授權商零售店以及在世界許多國家和地區的獨立分銷商網絡。除與獨立經銷商簽訂的協議外,本公司並無與客户訂立長期銷售合約。客户的購買決策可能會因每個銷售季節而異。客户購買決定的重大變化可能會對公司的收入和經營業績產生不利影響。
該公司根據對每個客户的財務狀況的評估向其客户提供信貸,通常不需要抵押品。如果公司的任何較大客户遇到財務困難,可能會導致公司削減與他們的業務、產品退貨率增加或公司的應收賬款風險增加。無法收回這些應收賬款可能會對公司的財務業績和現金流產生不利影響。
在許多國家,在當事人合同關係終止時,獨立經銷商有權向授予其分銷權的實體尋求賠償。這種補償可以等於或超過分銷商因分銷有關貨物而獲得的一年利潤。雖然本公司一般會在當時的合約期限屆滿時與大部分分銷商續簽協議,但如果本公司選擇不與大型分銷商或與多個較小分銷商續簽分銷協議,則可能需要向該等分銷商支付重大解約金,這將對其經營業績產生不利影響。
本公司的客户、供應商和業務合作伙伴無法或難以獲得信貸,可能會對其經營業績和流動資金產生重大不利影響。
本公司的許多客户、供應商和業務合作伙伴依賴穩定、流動和運作良好的金融系統為其運營提供資金,而他們獲得流動資金的能力的中斷可能會導致他們的業務嚴重中斷或全面惡化,這可能會削弱他們履行對本公司的義務的能力,包括交付本公司訂購的產品以及下或支付未來本公司產品的訂單,其中任何一項都可能對本公司的運營業績和流動性產生重大不利影響。目前世界各國為應對通貨膨脹壓力而收緊貨幣政策,可能導致利率上升和信貸供應減少。
產品退貨的增加可能會對公司的經營業績和盈利能力產生負面影響。
本公司允許退回損壞或有缺陷的產品,並在某些情況下接受有限數量的無缺陷產品退貨。因此,本公司在收入確認時根據歷史經驗對這些回報的估計金額進行了扣除。雖然這種回報在歷史上與管理層的回報相對一致
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根據預期和確定的條款,未來的回報率可能不同於過去的回報率,特別是在智能手錶方面。任何損壞或有缺陷的產品或預期退貨的大幅增加,都可能對公司在實現此類退貨期間的經營業績產生重大不利影響。
該公司依靠獨立的各方來生產其產品。任何獨立製造商的損失,或公司無法及時交付優質產品,都可能對客户關係、品牌形象、淨銷售額和運營結果產生不利影響。
該公司採用靈活的製造模式,依靠獨立製造商來滿足市場需求的變化。這些製造商中的大多數依賴第三方供應商提供組裝出售給該公司的成品手錶所需的各種零部件。所有此類獨立製造商和供應商必須達到並保持本公司的高質量標準和規格。如果他們不能做到這一點,可能會導致公司錯過與客户的承諾交貨日期,這可能導致客户的訂單被取消。此外,延遲交付令人滿意的產品可能會對公司的盈利能力產生重大不利影響,特別是在第四季度。該公司通常與其製造商沒有長期的供應承諾,因此與其他組織競爭生產設施,其中一些組織規模更大,資源更多。任何獨立製造商的損失或供應鏈中關鍵零部件的中斷都可能導致公司無法及時交付高質量的產品,並可能對客户關係、品牌形象、淨銷售額和運營結果產生不利影響。
根據合同,本公司要求其獨立製造商遵守本公司的供應商行為守則和本公司商標許可人採用的類似行為守則,本公司通過定期進行工廠審計來監督這些行為守則的遵守情況。然而,不能保證該公司的所有制造商和許可方都將始終如一地遵守勞動法和其他法律,並按照道德標準運營。違反這些法律和標準可能會中斷成品的發貨,損害公司的聲譽,並可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司任何一個主要倉庫和配送中心的中斷都可能對其業務造成實質性的不利影響。
該公司在新澤西州經營着一家經銷機構,負責進口和倉儲產品,以及完成和運輸公司在美國、加拿大和加勒比海地區的客户以及公司在拉丁美洲的許多客户的大部分訂單。該公司在瑞士比耶納經營着一家規模較小的類似工廠,在整個歐洲和中東地區分銷其瑞士手錶品牌。此外,公司還與第三方倉儲和物流供應商簽訂瞭如下合同:在荷蘭分銷其特許品牌在歐洲;在香港分銷其特許品牌在亞洲;在英國分銷Olivia Burton品牌的大部分銷售額;在墨西哥向該國客户分銷公司產品;在肯塔基州直接向主要在美國的消費者分銷MVMT品牌產品。公司或第三方的任何倉庫和配送設施的全部或部分損失或臨時關閉(包括因火災或其他傷亡或勞動力或其他幹擾而造成的損失)可能對公司的業務產生重大不利影響。此外,該公司的新澤西州倉庫和配送設施在美國商務部對外貿易區委員會設立的特殊用途分區內運營,並受到美國海關和邊境保護局的嚴格監管,在某些情況下,海關和邊境保護局有權關閉整個分區,從而關閉整個倉庫和配送設施。如果發生這種情況,該公司為其美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比客户完成訂單的能力將受到重大影響, 這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
商品價格或勞動力成本的波動可能會對公司以優惠價格生產產品的能力產生不利影響。
該公司的一些高端手錶產品是用鑽石、貴金屬和黃金等材料製成的。該公司依靠獨立承包商製造和組裝其手錶品牌。這些商品的價格或第三方勞動力成本的重大變化可能會降低毛利率和/或迫使建議零售價上升,從而對本公司的業務產生重大不利影響,從而可能導致消費者需求下降和庫存水平上升。
當前或未來的成本削減、精簡、重組或業務優化舉措可能會導致公司產生鉅額費用。
為適應不斷變化的經濟和行業狀況,公司可能需要支付遣散費和搬遷費用、資產註銷或減值、減值費用、設施關閉成本或其他業務優化成本。這些成本將減少公司的營業收入和淨收入(連同相關的每股收益措施),並可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
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本公司依賴其信息系統來運行其業務,這些系統的任何重大違規或中斷都可能對本公司的業務造成重大影響。
該公司依賴其信息系統來運營其業務的所有方面,包括但不限於訂單處理、庫存和供應鏈管理、客户通信、採購和財務報告。儘管公司試圖採取合理措施來降低其計算機硬件和軟件系統的風險,包括使用防火牆、密碼自動失效、加密技術和定期漏洞測試等措施,但沒有任何系統是完全安全的,特別是考慮到計算機黑客和網絡恐怖分子構成的威脅日益增加。隨着公司繼續擴大對雲服務的依賴,這些風險可能會增加。公司的信息系統可能會遇到系統故障、病毒、安全漏洞、停電、網絡和電信故障、員工使用錯誤或其他可能禁用或嚴重損害系統功能的事件。此外,公司的系統可能無法正常或有效地運行,在過渡到升級或更換系統時遇到問題,或者在集成新系統時遇到困難。公司信息系統的任何重大中斷或減速都可能導致關鍵數據丟失,無法處理和適當記錄交易,並對公司開展業務的能力造成重大損害,導致訂單取消和銷售損失。此外,公司的電子商務業務容易受到與互聯網相關的額外風險的影響,包括所需技術界面的變化、網站停機和其他技術故障, 安全漏洞和消費者隱私擔憂。數據的泄露和丟失還可能使公司對其客户或供應商承擔責任,如果敏感信息被公開,還可能造成競爭損害。如果公司未能成功應對這些風險和不確定性,其在線銷售額可能會下降,與其電子商務活動相關的成本可能會增加,其聲譽可能會受到損害。儘管公司有一份信息安全風險保險單來應對其中的許多風險,但由於各種保單的限制和排除,該保險單可能不足以防止網絡事件對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
如果該公司不能成功實施其增長戰略,其未來的經營業績可能會受到影響。
該公司通過收購、許可協議、合資企業和類似舉措進行擴張存在相關風險。新品牌可能不會補充公司現有產品組合中的品牌,也可能不會受到消費者的好評。此外,將新業務或授權品牌整合到公司的現有業務中可能會給公司的資源和基礎設施帶來壓力,而且不能保證整合將成功或帶來銷售增長。如果不能成功實施其增長戰略,可能會對公司未來的財務狀況和經營結果產生不利影響。
收購本身就藴含着巨大的風險和不確定性。
我們不斷審查收購機會,以增強我們的市場地位,擴大我們的產品線,並提供協同效應。以下任何與我們過去的收購或未來的收購相關的風險,無論是單獨的還是總體的,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響:
減值費用可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們被要求在事實和情況允許的情況下對財產、廠房和設備以及其他長期資產進行減值測試。這類長期資產包括本公司對早期成長型公司的重大少數股權投資,以及投資於這類公司的風險投資基金,這些投資是高度不可預測的。減值可能由許多因素造成,包括用於估值目的的假設的不利變化,如實際或預計的淨銷售額、增長率、盈利能力
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或貼現率,或其他變量。如果測試表明已經發生減值,我們需要記錄非現金減值費用。如果我們有限壽命的無形資產、財產、廠房和設備以及其他長期資產的價值發生減值,可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
損失或侵犯公司的商標或其他知識產權可能會對未來的經營結果產生不利影響。
該公司的商標和其他知識產權對其業務的競爭力和成功至關重要,因此它採取行動對其進行註冊和保護。此類行動可能不足以防止模仿本公司的產品或侵犯其知識產權,或保證其他人不會挑戰本公司的權利,或保證此類權利將得到成功捍衞。此外,一些外國國家的法律,包括該公司銷售其產品的一些國家的法律,對知識產權的保護程度不如美國法律,這可能會使成功抗辯這些挑戰變得更加困難。公司無法獲得或保持其商標的權利,或公司的許可人無法獲得或維持其商標的權利,可能會對品牌形象和未來的經營結果產生不利影響。
影響公司所在行業的法律或法規的變化可能要求公司改變其業務做法,這可能對其經營業績產生重大不利影響。
該公司直接或間接地在許多國家和地區開展業務,因此受到影響其所在行業的眾多法律要求的約束。現有法律法規或新法律法規的變化可能會對公司及其供應商提出新的要求和額外的成本,使公司的產品生產成本更高,迫使公司改變現有的商業做法。與其他手錶品牌相比,任何由此導致的成本增加都可能使公司處於競爭劣勢,其產品的銷售額可能會下降,對其財務狀況和經營業績產生不利影響。
税法或法規的變化可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
美國聯邦、州和國際税收法律法規的變化,包括美國新總統政府提出的變化,可能會對我們的納税義務和有效税率產生不利影響。此外,總體的税收環境使跨國公司在許多司法管轄區圍繞税收的確定性運營面臨越來越大的挑戰。例如,代表西方國家聯盟的經濟合作與發展組織正在通過其基數侵蝕和利潤轉移項目支持對許多長期存在的税收原則進行改革,該項目的重點是一系列問題,包括在不同税收管轄區的附屬實體之間轉移利潤。此外,該公司開展業務的多個國家,包括許多歐洲國家,正在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋,包括修改適用於跨國公司的税法。外國可能決定製定可能對公司的海外納税義務產生負面影響的税法,以迴應美國税收變化對其國家的任何實際或預期的負面影響,和/或州或地方政府可能決定製定額外的税法,可能會增加在這些司法管轄區開展業務的公司的納税義務,因為他們看到了利用聯邦公司税率降低的機會。最後,儘管本公司相信其税務狀況與本公司開展業務所在司法管轄區的税法一致,但税務審計或爭議的最終結果可能會導致本公司的税務負債作出調整,這可能對本公司的有效税率、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
本公司受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的法律和法規的約束,這些法律和法規可能導致法律索賠、業務做法的改變和成本增加,從而可能對本公司的運營業績產生重大和不利影響。
本公司受美國和外國有關隱私和數據保護的各種法律和法規的約束。我們業務向電子商務的轉變,以及我們在某些司法管轄區的業務擴張,以及我們對雲服務的更多依賴,可能會使我們受到更多此類法律法規的約束。這些美國聯邦、州和外國的法律和法規正在演變,由此施加的限制可能會增加,而且並不總是明確的。目前,聯邦、州和外國立法和監管機構正在等待一些提案,這些提案可能會增加與接收、傳輸和處理個人數據有關的限制。此外,外國法院的裁決和監管行動可能會影響我們接收、傳輸和處理與我們的員工以及直接和間接客户有關的個人數據的能力。例如,2021年6月,歐盟委員會通過了新的標準合同條款(“SCC”),將個人數據轉移到數據隱私制度被認為不夠充分的非歐盟國家,包括美國。英國信息專員辦公室正在敲定英國的對應信息
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到歐洲的SCC。該公司正在更新其數據地圖以滿足這些要求,這一過程因雲服務和解決方案的快速發展和擴展而變得複雜和複雜。這些以及全球其他現有和擬議的隱私和數據保護法律和法規導致並可能繼續導致重大合規風險、運營成本、從其他計劃和項目中分流資源、營銷限制、對服務提供的限制以及對公司的負面宣傳,並可能使公司面臨可能損害其業務的補救措施,包括罰款、監管處罰、修改或停止現有業務做法的命令,以及重大法律責任。上述任何一項都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果公司遭遇嚴重侵犯隱私的情況,可能會受到代價高昂的政府執法行動和私人訴訟的影響,並遭受重大負面宣傳,從而可能對公司的運營業績產生重大和不利影響。
作為正常業務過程的一部分,該公司參與接收和存儲有關客户和員工的電子信息,以及專有財務和非財務數據。最近,在互聯網和移動平臺上運營的公司收集、使用、存儲、傳輸和安全個人信息的做法受到了越來越多的公眾監督。儘管公司相信已採取合理和適當的措施保護這些信息的安全,但如果公司遭遇安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、數據錯位或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件,可能會導致政府執法行動和私人訴訟,吸引大量媒體關注,並損害公司的聲譽及其與客户和員工的關係,對公司的銷售和運營結果產生重大不利影響。這種風險隨着公司智能手錶的銷售而增加,智能手錶收集和傳輸購買和使用智能手錶的消費者的個人數據,並且公司更加關注直接面向消費者的銷售。
公司不時會受到法律訴訟的影響,這些訴訟可能導致鉅額費用、罰款和聲譽損害。
本公司不時捲入法律程序和其他糾紛,包括涉及消費者、員工和合同對手方的糾紛,以及政府審計和調查。其中最重要的訴訟在本報告的項目3“法律訴訟”中作了説明。公司無法預測法律糾紛的最終結果。該公司未來可能會因這些事項的和解、判決或罰款而被要求支付鉅額款項,可能超過應計金額。解決或增加一個或多個這些事項的應計項目可能會對公司的經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果公司失去關鍵的管理層成員,或無法吸引和留住業務所需的人才,經營業績可能會受到影響。
該公司能否執行關鍵的經營計劃以及提供吸引目標消費者的產品和營銷概念,在很大程度上取決於主要管理人員和高級管理人員的努力和能力。其中一人或多人的意外損失可能會對未來的業務產生不利影響。公司不能保證能夠吸引和留住未來所需的人才和技能。
如果公司不能以有利的條件獲得和維持融資和信貸,公司的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
信貸和股票市場仍然對世界事件和宏觀經濟發展保持敏感。因此,公司的借貸成本可能會增加,為公司的運營獲得融資或在應付長期債務時對其進行再融資可能會更加困難。此外,公司的借貸成本可能會受到獨立評級機構的短期和長期債務評級的影響,這些短期和長期債務評級主要基於公司的表現,由包括利息覆蓋率和槓桿率在內的信用指標衡量。這些評級的降低可能還會增加該公司的借貸成本,使其更難獲得融資。該公司為其運營融資而產生的成本大幅增加,可能會對其業務業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,本公司如未能遵守其企業信貸安排所載的各項契諾(包括財務維持契諾),可能會導致該安排終止及加速本公司根據該等安排承擔的還款責任,從而可能對本公司的財務狀況及流動資金造成重大不利影響。
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與投資我們普通股相關的風險
格林伯格家族擁有該公司股票的大部分投票權。
公司普通股每股享有一票投票權,A類普通股每股享有10票投票權。雖然格林伯格家族的成員並不擁有公司已發行普通股的大多數,但由於他們持有A類普通股的大量股份,他們控制着這兩類股票的所有流通股所代表的投票權的大部分。因此,格林伯格家族能夠決定或重大影響提交股東表決的任何事項,包括但不限於董事會選舉、對公司註冊證書的任何修訂、對公司所有或幾乎所有資產的合併或出售。這種所有權的集中還可能推遲、推遲甚至阻止公司控制權的變更,並使一些交易變得更加困難或不可能,如果沒有格林伯格家族的支持。這些交易可能包括委託書競爭、投標報價、合併或其他普通股購買,這可能使股東有機會實現對公司普通股股票當時市場價格的溢價。
由於收入、經營業績和現金流的變化,該公司的股票價格可能會波動,甚至可能下降。
該公司的收入、經營結果和現金流可能會受到幾個因素的影響,其中一些因素不在其控制範圍之內。這些因素包括但不限於本項目1A中所述的風險因素。和第1頁“前瞻性陳述”下。
任何或所有這些因素都可能導致收入下降或費用增加,其中任何一項都會對經營業績產生不利影響。如果公司的收益在任何特定時期未能達到投資公眾的預期,公司的股票價格可能會波動和下跌。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
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項目2.財產
該公司在北美、歐洲、中東和亞洲租賃各種設施,用於其公司、手錶組裝、分銷和銷售業務。截至2022年1月31日,該公司租賃的設施面積超過20,000平方英尺如下:
位置 |
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功能 |
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正方形 |
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租賃 |
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莫納奇,新澤西州 |
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手錶的分發和維修 |
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100,000 |
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2025年2月 |
帕拉默斯,新澤西州 |
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行政辦公室 |
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90,100 |
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2030年6月 |
香港 |
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手錶分發 |
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44,800 |
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2024年4月 |
瑞士比耶納 |
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公司職能和手錶銷售 |
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31,700 |
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2023年6月 |
瑞士比耶納 |
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手錶經銷、組裝、維修 |
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20,700 |
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2022年10月 |
上述設施以及全球另外16個平均約5000平方英尺的租賃設施專門用於公司的手錶和配件品牌業務部門,但公司位於新澤西州帕拉默斯的行政辦公空間的一部分用於管理其零售業務。
自2004年收購Ebel以來,該公司在瑞士拉夏德芳擁有一座具有重要建築意義的建築。
公司還租賃每家商店平均1700平方英尺的零售空間,租約到期日期不同,至2031年10月,用於運營公司的 51 零售店位置。
本公司相信其現有設施適合及足夠應付其目前的業務。
項目3.法律訴訟
在其正常業務過程中,該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的,在任何特定時期,運營、資產負債表或現金流的結果可能會因此類事項的不利事態發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠,本公司為潛在損失計提準備金。就法律程序及索償而言,如本公司認為有合理可能導致的損失大大超過有關事項的應計金額,則本公司須披露對該等可能損失或損失範圍的估計,或包括一項聲明,表示無法作出該等估計。
2016年12月,美國海關和邊境保護局(“美國海關”)發佈了一份審計報告,涉及該公司為關税目的在這些手錶的零部件之間分配進口到美國的某些手錶型號的成本所使用的方法。該報告質疑該公司歷史分配公式的合理性,並提出了另一種方法,即在訴訟時效涵蓋的五年期間少支付510萬美元的税款,外加可能的罰款和利息。該公司認為,美國海關的替代關税方法和估計與公司的事實和情況不符,並對美國海關的立場提出異議。自2017年2月以來,該公司一直在向美國海關提供補充分析和信息,以迴應美國海關的信息要求。最近,該公司於2020年12月收到美國海關的傳票,要求提供更多有關零部件成本的信息,以及公司在零部件之間分配進口手錶價值的程序。該公司於2021年1月對這些傳票作出迴應。儘管本公司不同意美國海關的立場,並認為其提供的信息支持其歷史分配公式的合理性,但它無法確定地預測此事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作,以達成雙方都滿意的解決方案。
從2018年7月開始,特朗普政府宣佈了一系列清單,涵蓋數千種可能被徵收美國特別關税的中國原產產品類別,包括手錶。美國海關隨後發佈了多項裁決,其中包括對含有非中國機芯的源自中國的手錶部件徵收特別關税。美國海關2021年8月1日生效的一項裁決認為,雖然特別關税適用於所有來自中國的錶帶,但特別關税不適用於來自中國的錶殼,這些錶殼是作為包含非中國機芯的手錶的一部分進口的。在此裁決的追溯力得到進一步澄清之前,本公司暫時繼續對2021年8月1日之前進口的中國手錶錶殼保持應計利潤。
24
除上述事項外,本公司還涉及其他法律程序和或有事項,這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
25
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至2022年3月21日,有 45 h公司A類普通股的老股東和 308 ho本公司普通股的登記債權人(包括為實益擁有人持有股份的銀行和經紀公司等代名持有人),儘管我們認為實益擁有人的數量要高得多。該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“MOV”,2022年3月21日,該公司普通股的收盤價為 $35.87。普通股每股享有一票投票權,A類普通股每股在提交股東表決的所有事項上享有每股10票投票權。A類普通股的每個持有者有權在任何時候將任何和所有此類股票轉換為相同數量的普通股。如果A類普通股的實益所有權或記錄所有權轉讓給任何人,A類普通股的每股普通股將自動轉換為普通股,但根據本公司經修訂的重新註冊證書被視為“允許受讓人”的某些家族成員或關聯人士除外。A類普通股不公開交易,因此,目前這些股票還沒有建立公開交易市場。
在2022財年的每個季度,該公司宣佈了其普通股和A類普通股的現金股利。儘管公司目前預計未來將繼續宣佈現金股息,但是否宣佈任何未來的現金股息,包括任何此類股息的金額以及記錄和支付日期的確定,將由董事會在每個季度自行決定。關於2022財政年度宣佈和支付的股息,見項目7,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。
2021年3月25日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司有權根據市場狀況、股價和其他因素,在2022年9月30日之前不時回購最多2500萬美元的已發行普通股。2021年11月23日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權根據市場狀況、股價和其他因素,在2024年11月23日之前不時額外購買最多5000萬美元的已發行普通股。根據目前的兩項股票回購計劃,該公司被允許通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買普通股。在截至2022年1月31日的財政年度內,該公司共回購了685,559股普通股,總成本為2260萬美元,或平均每股32.92美元。
在員工選擇時,在股票獎勵或行使股票期權時,普通股在獎勵歸屬時或期權行使日(視屬何情況而定)的總價值等於員工的預扣税義務的普通股可從已發行的既有股份中扣除,退還給本公司。同樣地,合計價值等於購股權行權價的股份可按購股權行權價向本公司提出,並可從購股權行權行權時發行的普通股股份中扣除。總計87,828 s在截至2022年1月31日的財政年度內,由於與某些限制性股票獎勵和股票期權的歸屬相關的普通股股份的交出,野兔被回購。
下表彙總了該公司在2022財年第四季度購買普通股的信息。
股權證券的發行人回購
期間 |
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總數 |
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平均值 |
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總人數 |
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極大值 |
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2021年11月1日-2021年11月30日 |
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20,958 |
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$ |
44.14 |
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5,256 |
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$ |
57,800,681 |
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2021年12月1日-2021年12月31日 |
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91,262 |
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40.98 |
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73,856 |
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54,793,843 |
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January 1, 2022 – January 31, 2022 |
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59,045 |
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40.53 |
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59,045 |
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52,400,746 |
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總計 |
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171,265 |
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$ |
41.21 |
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138,157 |
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$ |
52,400,746 |
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性能圖表
下面的業績圖表將公司普通股在截至2022年1月31日的最後五個會計年度的累計股東總回報與標準普爾SmallCap 600指數、布羅德市場(紐約證券交易所-美國公司)和羅素2000指數的總股東回報進行了比較。每個指數假設在2017年1月31日的初始投資為100美元,並對股息進行再投資(如果適用)。
五年累計總回報比較$250$200$150$100$50$01/31/16 01/31/17 01/31/18 01/31/19 01/31/20 01/31/21標準普爾SmallCap 600指數紐約證券交易所綜合指數羅素2000指數
公司名稱/索引 |
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1/31/17 |
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1/31/18 |
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1/31/19 |
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1/31/20 |
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1/31/21 |
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1/31/22 |
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摩瓦多集團公司 |
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100.00 |
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115.03 |
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122.47 |
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68.21 |
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82.23 |
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151.38 |
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標準普爾SmallCap 600指數 |
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100.00 |
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116.56 |
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115.11 |
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122.67 |
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151.11 |
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167.20 |
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紐約證券交易所(美國公司) |
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100.00 |
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122.07 |
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115.21 |
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130.84 |
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141.76 |
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167.51 |
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羅素2000指數 |
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100.00 |
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117.18 |
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113.05 |
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123.47 |
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160.72 |
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158.78 |
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第六項。[已保留].
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
淨銷售額
該公司在兩個主要業務部門經營和管理其業務:手錶和配飾品牌以及公司商店。該公司還在兩個地理位置開展業務:美國和國際。
該公司將其手錶和配飾業務分為兩個主要類別:自有品牌類別和特許品牌類別。自有品牌類別包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特許品牌類別中的產品包括根據與各自品牌所有者達成的許可協議製造和分銷的下列品牌:Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo Boss®、Laco ste®、Calvin Klein®和Scuderia Ferrari®。
影響年度銷售額的主要因素是公司在美國和國際市場的總體經濟狀況、新產品的推出、廣告和營銷支出的水平和效果以及產品定價決策。
52.7本公司總銷售額的10%來自國際市場(見綜合財務報表附註20),因此在這些市場的報告銷售額受到外匯匯率的影響。該公司的國際銷售主要以當地貨幣(主要是歐元、英鎊和瑞士法郎)結算,出於財務報告的目的,按平均匯率換算成美元。
該公司將其業務劃分為兩個主要地理位置:美國業務和國際業務,國際業務包括所有其他非美國公司業務的結果。地理收入的分配是基於客户的位置。該公司在歐洲、中東、美洲(不包括美國)和亞洲的國際業務佔33.9%, 7.8%, 6.5% and 4.5%, r分別佔公司2022財年總淨銷售額的1%。該公司的絕大多數有形國際資產由該公司的瑞士和香港子公司擁有。
該公司的業務是季節性的。該公司的市場有兩個主要的銷售季節:春季,包括學校畢業典禮和幾個假期;最重要的是,聖誕節和假日季節。某些國際市場的主要銷售季節集中在冬末或初春的重要當地節日。從歷史上看,該公司的淨銷售額在本財年下半年一直較高。每個財年的下半年佔57.9%分別佔公司截至2022年和2021年1月31日財年淨銷售額的68.8%。
該公司的零售業務包括在美國的47個零售點和四在加拿大的地點。
影響公司零售業務年銷售量的重要因素與影響美國批發銷售的因素相似。此外,該公司的大多數零售直銷地點都在度假目的地附近,因此,這些商店的季節性是由與這些地點相關的旅遊旺季推動的。
2019年12月,新冠肺炎應運而生,隨後在全球範圍內傳播。世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎大流行,導致聯邦、州、地方政府和其他當局下令實施各種限制措施,包括旅行限制、隔離和其他社交距離要求。該公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績受到新冠肺炎疫情的重大影響。見項目1A下“新冠肺炎大流行對我們及我們的客户和供應商的運作方式產生了重大影響,新冠肺炎、新的菌株或變種或其他公共衞生威脅和流行病將在多長時間和多大程度上影響我們未來的業務成果和整體財務業績仍不確定”。風險因素上圖。
毛利率
該公司的總體毛利主要受四個主要因素的影響:渠道和產品銷售組合、產品定價策略、製造成本和外幣匯率波動,特別是美元與瑞士法郎、英鎊和歐元之間的關係。本公司的毛利率可能無法與其他公司相比,因為一些公司將與其分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本,而本公司不包括與其倉儲和分銷設施相關的成本,也不將公司商店部門的佔用成本計入銷售項目成本。這些成本包括在銷售、一般和行政費用中。
毛利率在公司產品組合中包括的品牌之間以及每個品牌內的手錶型號之間也各不相同。公司自有品牌類別的手錶通常比特許品牌類別的手錶獲得更高的毛利率百分比。特許品牌類別中毛利率百分比的差異主要是由於支付的版税的影響
28
授權品牌的信息。該公司電子商務業務的毛利率通常高於傳統批發業務的毛利率百分比。公司奧特萊斯業務的毛利率受到銷售產品組合的影響,並可能超過批發業務的毛利率,因為公司從製造到面向消費者的銷售點的奧特萊斯商店銷售中賺取了利潤。
該公司的所有品牌不僅在款式上,而且在批發和零售價格上與許多其他品牌競爭。因此,該公司通過提價提高利潤率的能力在某種程度上受到競爭對手行動的制約。
該公司產品的銷售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特許權使用費、折舊、攤銷、組裝成本、向客户發貨的成本、設計成本以及與該公司主要在瑞士和亞洲的供應鏈業務相關的單位管理費用。該公司的供應鏈業務包括主要在瑞士和亞洲的組裝業務和產品採購的物流管理,以及在瑞士的次要組裝。用於製造Movado、Ebel和Concord手錶的瑞士手錶機芯從三家供應商購買,其中一家是該公司競爭對手之一的全資子公司。這家有競爭力的供應商在2021年2月宣佈,它將不再向第三方銷售瑞士機械機芯,儘管它繼續銷售瑞士石英機芯。作為這一發展的結果,該公司目前從一家供應商採購其所有瑞士機械機芯。雖然機械機芯只在公司的手錶款式中使用相對較少的數量,但取消供應來源可能會使公司更難滿足其對機械機芯的要求。通過提高生產率的努力,該公司控制了間接成本水平,並通過外包很大一部分零部件和組裝要求,保持了成本結構的靈活性。
由於該公司的產品成本有很大一部分是以瑞士法郎計價的,美元/瑞士法郎匯率的波動可能會影響該公司的銷售商品成本,從而影響其毛利。該公司通過套期保值計劃減少了對瑞士法郎匯率風險的敞口。根據套期保值計劃,該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口,這使其能夠實現某些風險敞口的淨額並利用自然抵消。在這些風險不能抵消的情況下,該公司有能力利用遠期合同和購買的貨幣期權的組合來對衝其購買的瑞士法郎。該公司的對衝計劃緩解了匯率波動對2022財年和2021財年產品成本和毛利率的影響。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
該公司的SG&A費用主要包括營銷、銷售、分銷、一般和行政費用。
營銷支出主要是基於與保持或增加市場份額有關的總體戰略考慮,管理層認為這些市場對公司的持續成功至關重要,以及公司在世界各地銷售其產品的市場的總體經濟狀況。營銷費用包括工資、各種形式的媒體廣告、數字廣告(包括社交媒體)、客户獲取成本以及與客户和分銷商合作的廣告以及其他銷售點營銷和推廣費用。
銷售費用主要包括工資、銷售佣金、銷售人員差旅和相關費用、信用卡費用、折舊和攤銷、與公司年度全球客户會議和其他行業貿易展會有關的費用以及與公司零售業務有關的運營成本。銷售佣金隨着整體銷售水平的不同而變化。零售銷售費用主要包括與工資相關的成本和店鋪佔用成本。
分銷費用主要包括運營配送中心和客户服務的成本,包括工資、租金和其他佔用成本、安全、傢俱和租賃改進以及運輸用品的折舊和攤銷。
一般及行政開支主要包括薪酬及其他員工薪酬,包括績效薪酬、員工福利計劃成本、辦公室租金、管理信息系統成本、專業費用、壞賬、傢俱折舊及攤銷、電腦軟件、租賃改善、有限無形資產攤銷、專利及商標費及各種其他一般公司開支。
商譽和無形資產減值
由於應對新冠肺炎疫情造成的經濟狀況,本公司於2020年4月30日對其商譽和長期無形資產進行了量化評估。該公司記錄了一筆商譽 與公司手錶和配飾品牌報告部門相關的減值1.337億美元,因為商譽的賬面價值超過了2020年4月30日的公允價值。該公司還錄得2220萬美元 減值費用與MVMT的商號和客户關係有關,因為這些長期無形資產的賬面價值超過了公允價值。
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其他營業外收入
該公司在截至2022年1月31日的上一財年期間,由於與出售國際地點的一棟大樓有關的最終結算,記錄了20萬美元的其他營業外收入。
在截至2021年1月31日的財政年度,該公司記錄了一項130萬美元的非經營性資產銷售收益,該收益與出售一座位於國際地點的大樓有關。
根據MVMT於盈利期間的最新收入及EBITDA(定義見收購協議)表現預期,本公司於截至2020年1月31日的財政年度錄得重新計量或有代價的非現金收益1,540萬美元。由於重新計量不是經營MVMT業務所實現的直接利益,本公司已將或有對價的變化計入營業外收入。
利息支出
在借款的範圍內,本公司記錄其循環信貸安排的利息支出。此外,利息支出包括遞延融資成本的攤銷,以及與公司循環信貸安排相關的未使用承諾費。
所得税
該公司遵循《所得税會計準則彙編指南》(“ASC主題740”)中規定的所得税的資產和負債會計方法。美國會計準則第740號主題要求公司確認由於現有資產和負債的財務報表賬面金額和計税基礎之間的差異而產生的未來税收後果的遞延税項資產和負債。
關鍵會計政策和估算
本公司的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,這些重要政策在本公司綜合財務報表附註1中有更全面的説明。這些財務報表的編制和某些關鍵會計政策的應用要求管理層根據影響所報告信息的估計和假設作出判斷。管理層持續評估其估計和判斷,包括與銷售折扣和降價、產品退貨、壞賬、庫存、所得税、保修義務、財產、廠房和設備的使用壽命、減值、基於股票的補償和或有事項以及訴訟有關的估計和判斷。管理層根據過往經驗、合約承諾及在當時情況下認為合理的各種其他因素,對其他來源不易察覺的資產及負債的賬面價值作出估計及判斷。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為以下是在編制合併財務報表時需要作出重大判斷和估計的關鍵會計政策。
收入確認
在批發渠道中,收入是在合同到位、履行與客户的合同條款下的義務以及控制權轉移到客户手中時確認和記錄的。這類收入是指該公司因轉讓貨物而預期獲得的最終對價金額,包括可變對價。根據與客户的協議和運輸條款,公司考慮在裝運或收到時將控制權移交給批發客户。控制權在銷售時轉移到奧特萊斯商店客户,並在發貨時轉移到基本上所有的電子商務。在2021年1月1日之前,電子商務的收入確認要求在交付給客户時得到滿足。在轉讓控制權時考慮的因素包括付款的權利、合法所有權的轉讓、貨物的實物佔有和客户接受,以及貨物的重大風險和回報是否屬於客户。該公司記錄了可變對價的估計,其中包括銷售退貨、降價、基於數量的計劃以及銷售和現金折扣津貼,作為與銷售記錄同期的收入減少。該等估計乃基於預期值法,並考慮所有可合理獲得的資料,包括歷史分析、客户協議及/或在正常業務過程中出現的當前已知因素。從歷史上看,回報、折扣和補貼都在公司的預期和既定撥備範圍內。未來的暫定税率可能不同於過去的情況。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的税收,如銷售税和增值税,不包括在淨銷售額中。
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該公司出售的智能手錶包含多項性能義務。本公司採用相對獨立銷售價格法將收入分配給每項履約義務。本公司根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。分配給交付的智能手錶系列和相關基本軟件的金額在銷售時確認。本公司的智能手錶系列一直限量供應和限量分銷,因此,與雲服務和應用程序更新相關的金額對所有列報的期間並不重要,因此在銷售時確認。
該公司認為每筆銷售商品的交易都是獨立的和不同的,沒有做出額外的承諾。公司利用對客户期望收到的最終產品的理解來確定是否應該將商品或服務合併並計入單一的履約義務。該公司不會為獲得或履行其合同而產生重大成本。
商譽
在收購時,根據適用的指引,本公司按其估計公允價值記錄所有收購的淨資產。這些估計的公允價值是基於管理層的評估和獨立的第三方評估。購買代價加上被收購公司任何非控股權益的公允價值超過被收購淨資產的總估計公允價值,包括任何或有代價,計入商譽。
商譽不攤銷,但至少每年在11月1日進行減值評估ST。在適用指引下,本公司一般採用定性方法進行年度商譽減值分析,以確定商譽的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果根據定性評估的結果,得出商譽的公允價值很可能低於其賬面價值的結論,則進行定量測試。
進行量化減值測試以衡量減值損失金額(如果有的話)。量化減值測試通過比較各報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,本公司將根據該差額計入減值費用作為營業費用項目。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。
確定報告單位的公允價值和報告單位的個別資產和負債的公允價值是基於管理層的評估,包括在必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這一決定具有主觀性,涉及重大估計和假設的使用。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。公允價值的估計主要使用貼現現金流、市場比較和最近的交易來確定。這些方法使用重要的估計和假設,包括預測的未來現金流、貼現率、增長率和確定適當的市場比較。
該公司在每個會計年度第四季度初進行年度商譽減值評估。該公司確定2020財年不存在減值。在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致公司門店和公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及最近公司市值下降,公司得出結論,第一季度發生了觸發事件,導致需要對公司的奧利維亞·伯頓、MVMT和公司商店的長期資產以及手錶和配飾品牌報告部門進行量化中期減值評估。
在調整MVMT無形資產的賬面價值後,本公司完成了截至2020年4月30日的中期商譽量化減值測試,該測試將手錶及配飾品牌報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較。由於本報告單位沒有商譽,因此沒有對Company Stores報告單位進行商譽減值測試。手錶及配飾報告股的公允價值估計是以收入和市場方法為基礎的。收益法下的貼現現金流方法包括根據戈登增長模型估計離散預測期內的現金流和最終價值,並按反映現金流相對風險的回報率進行貼現。市場法涉及根據手錶及配飾品牌報告部門的相對歷史和預測業務,對源自可比上市公司的報告部門的經營業績應用估值倍數。
貼現現金流模型中使用的主要估計和假設包括公司的貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。公司的假設是基於報告單位的實際歷史業績,並考慮到最近經營業績的嚴重和持續疲軟,以及預期的回收率,以及基於截至評估日期的公司普通股的市場價格的隱含風險溢價。市場方法模型中的重要估計包括確定具有類似業務因素的類似公司,如規模、增長、
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盈利能力、風險和投資回報,並在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。手錶及配飾品牌部門賬面價值超出公允價值估計的部分在手錶及配飾品牌分部計入商譽 2021年第一季度的減值費用總額為1.337億美元,導致商譽餘額為零。
無形資產
無形資產主要由商號、客户關係和商標組成。根據適用指引,本公司估計並記錄收購時所購入無形資產的公允價值。這些無形資產的公允價值是根據獨立的第三方評估進行估計的。有限年限的無形資產按其各自的估計使用年限(由三至十年不等)攤銷,並定期評估減值,並在事件或情況變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時予以評估。有限年限無形資產的公允價值估計主要根據該等資產的貼現現金流量分析釐定,並考慮市場比較及最近的交易。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。該公司確定在2022財年沒有減值。
在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致公司門店和公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及最近公司市值下降,公司得出結論,第一季度發生了觸發事件,導致需要對公司的奧利維亞·伯頓、MVMT和公司商店的長期資產以及手錶和配飾品牌報告部門進行量化中期減值評估。
該公司對截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的長期資產進行了可回收測試。本公司的結論是,Olivia Burton和本公司Stores的長期資產的賬面價值可以收回,而MVMT的長期資產可能無法收回。本公司利用特許權使用費釐定MVMT商號估值中的貼現預計未來現金流量,並採用貼現現金流量法評估MVMT的客户關係,得出MVMT的商號及客户關係的公允價值並未超過其賬面價值的結論。因此,在2021財年第一季度,該公司在手錶和配件品牌部門記錄了總計2220萬美元的減值費用,使MVMT的商品名稱減少到240萬美元,MVMT的客户關係減少到零。
壞賬準備
2021年第一季度,本公司通過了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)。作為採用的結果,本公司取代了其基於應收賬款賬齡分析、基於歷史趨勢的可收款性評估、本公司客户的財務狀況以及對經濟狀況的評估來確定壞賬準備的方法,其方法反映了預期的信用損失,並要求對其貿易應收賬款使用前瞻性預期信用損失率。這一採用對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
盤存
公司以成本或可變現淨值中的較低者對其存貨進行估值。成本是用平均成本法確定的。該公司對其現有庫存進行審查,以確定被視為停產、過剩或無法銷售的庫存數量。被歸類為停產的庫存以及可組裝成可銷售成品的相關零部件主要通過公司的零售網點銷售。在停止製造手錶後,本公司將保留足夠數量的零部件,以促進手錶的製造以及手錶的售後服務。將零部件價值降至其成本以下至其可變現淨值的調整是基於零部件何時不再與正在製造的手錶相關聯的時間以及與預期將零部件用於售後服務相關的重大假設。
長壽資產
本公司根據歷史經驗、資產的預期受益服務期、資產的質量和耐用性以及本公司的維護政策(包括定期升級)等因素,定期審查其折舊資產的估計可用年限。除非有因素顯示資產的賬面價值可能無法收回及有需要減值,否則可用年限的變動乃按預期基準作出。
本公司於發生事件或環境變化顯示其長期資產之賬面值可能無法收回時,對其長期資產進行減值審核。在作出上述決定後,管理層會將資產組的賬面價值與其估計的未來未貼現現金流進行比較。如果確定了一個
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發生減值時,資產組的公允價值被確定,並與其賬面價值進行比較。賬面價值超過公允價值的部分,在此期間確認為虧損。減值按資產賬面價值與其估計公允價值之間的差額計算。如上文所述,除與無形資產有關外,於2022財年或2021財年並無分別錄得減值費用。
保修
該公司銷售的所有手錶都有有限保修,保修範圍從購買之日起兩到三年內不受材料和工藝缺陷的影響。此外,某些Movado錶殼和手鐲的鍍金保修期為5年。該公司根據歷史維修成本記錄了未來保修成本的估計。保修成本歷來在公司的預期和既定的撥備範圍內。如果這些成本大大超過預期,可能會對公司的經營業績產生不利影響。
基於股票的薪酬
該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型,該模型要求作出某些假設來計算每個期權在授予日的公允價值。股票期權授予的預期壽命是使用歷史數據確定的,代表股票期權在行使之前預計未償還的時間段。無風險利率是根據股票期權預期期限授予之日生效的美國國庫券利率計算的。預期股價波動率根據歷史波動率計算,並根據股票期權授予的估計期限結構計算。預期股息收益率是使用公司年化股息收益率的預期平均值計算的,並在期權的預期期限內應用。管理層監控股票期權的行使和員工離職模式,以估計估值模型中的失敗率。出於估值目的,具有類似歷史鍛鍊行為的不同員工組被單獨考慮。
除股票期權外,公司還可向員工和董事發放股票獎勵。股票獎勵一般以計時授予限制性股票單位獎勵(據此,在獎勵歸屬時向承授人發行非限制性普通股)或基於業績的獎勵(根據該獎勵,只有在相關業績期間內實現一個或多個預定財務目標時才發生歸屬);兩者均受參與者在該歸屬日期之前繼續受僱於本公司(或董事會服務)的約束。股票獎勵一般在授予之日起三年後授予(董事獎勵為一年)。股票獎勵的公允價值通常等於公司在授予日公開交易的普通股的收盤價。
所有賠償金的補償費用是根據預計將提供必要服務的文書的估計數目應計的。這一估計反映在股票期權和股票獎勵被授予或取消的期間。與股票期權和股票獎勵補償相關的費用在歸屬期限內以直線基礎確認,並且只有在可能達到業績條件的情況下才確認。
養老金福利義務
該公司在瑞士發起了一項計劃。養老金費用和債務是從精算估值中得出的。決定養老金支出和債務的兩個關鍵假設是貼現率和計劃資產的預期長期回報。該公司每年對這些假設進行評估。其他假設反映了退休、死亡率和更替等人口因素,並定期進行評估和更新,以反映實際經驗。實際結果可能與精算假設不同。貼現率代表優質AAA級和AA級公司債券的市場利率,其存續期與福利義務的預期期限和服務時間相對應,並用於計算養老金計劃下福利義務的預期未來現金流的現值。貼現率的降低增加了養卹金福利債務的現值。用於確定公司在2022年1月31日的福利義務的貼現率是0%。貼現率提高25個基點將使養卹金債務的現值減少約#美元。0.5 2022年1月31日為100萬人。本公司在確定計劃資產的預期長期回報率時,考慮了養卹金計劃的當前和預期資產分配,以及這些類型計劃資產的歷史和預期長期回報率。計劃資產的預期長期回報率下降25個基點不會對公司2022財年的養老金支出產生實質性影響。
所得税
根據美國會計準則第740條,本公司採用資產負債法對所得税進行會計處理,根據該方法,遞延税項資產和負債應就可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債在本公司營運的每個司法管轄區採用制定的税法及税率計量,並適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產負債的影響
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在包括制定日期的期間內在收入中確認。此外,任何未來税收優惠的金額都通過估值免税額減少,前提是此類優惠預計不會在更有可能實現的基礎上實現。該公司計算其運營所在的每個司法管轄區的估計所得税。這一過程包括估計實際的當期税費,以及評估因賬面和税務目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。
本公司遵循所得税不確定性會計準則。本指引澄清了公司財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理,並規定了對納税申報單中所採取或預期採取的所得税頭寸的財務報表確認和計量的確認門檻和計量標準。本指南還就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。
該公司選擇將全球無形低税收入税(“GILTI”)作為期間成本進行會計處理,因此沒有記錄與GILTI相關的遞延税款。
最近的發展和倡議
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相關公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績產生了重大影響,並繼續對公司及其客户和供應商的業務運營方式產生重大影響。鑑於我們的產品銷售嚴重依賴於傳統零售店的客户流量,例如我們的批發合作伙伴和我們公司的門店,政府和世界各地的其他當局不時實施的各種遏制和緩解措施(如隔離和其他社會距離要求)已經對我們產品的銷售產生了不利影響。這些措施也對我們的供應鏈造成了不利影響,並導致延遲交貨。此外,在2021財年並持續到2022財年,公司實施了遠程工作政策,併為現場工作採取了額外的安全措施。這些政策和措施對某些員工造成了壓力,並可能對他們的生產率產生不利影響。
儘管最近幾個季度新冠肺炎疫情對公司的不利影響已經顯著減少,但目前很難預測對公司業務的全部影響,在可預見的未來,疫情預計將繼續影響公司的運營業績。除了新冠肺炎病例不可預測的地區死灰復燃--這往往會導致遏制和緩解措施的重新實施或收緊--外,與疫情相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響供應鏈、航運業務、消費者行為、支出水平、購物偏好和旅遊業。
2021財年減值
在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致公司門店和公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及最近全球股市下跌,公司得出結論,2021財年第一季度發生了觸發事件,導致需要對公司的奧利維亞·伯頓、MVMT和公司商店的長期資產以及手錶和配飾品牌報告部門進行量化中期減值評估。
由於新冠肺炎疫情和不確定的商業環境,該公司對其內部預測進行了修訂,導致當前和未來預期現金流減少。因此,在2021財年第一季度,該公司記錄了與商譽相關的減值費用1.337億美元,與MVMT的商號和客户關係相關的無形資產2220萬美元。
俄羅斯入侵烏克蘭
2022年2月24日,俄羅斯全面入侵烏克蘭。如果衝突和制裁對受影響地區的經濟狀況或我們向受影響地區的客户銷售產品的能力產生重大影響,一些國家實施的入侵和隨後的經濟制裁可能會對公司的收入產生負面影響。作為對入侵的迴應,該公司於2022年3月決定暫停對俄羅斯和白俄羅斯的所有銷售。對這兩個國家的銷售對公司的經營結果並不重要。此外,這場衝突可能對該地區以外的經濟體產生更廣泛的影響,例如其他國家可能抵制俄羅斯石油和天然氣的全球通脹影響。
行動的結果
以下是對2022財年與2021財年運營結果的討論,以及對2022財年財務狀況變化的討論。有關我們在2021財年與2020財年的運營結果的討論,
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請參閲我們於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年1月31日的年度報告Form 10-K中的第7項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)中的“經營結果”。
鑑於新冠肺炎疫情,該公司2022財年的運營業績可能無法直接與2021財年或之前財年的業績進行比較,也可能無法表明我們將在2023財年取得的業績。見上文“最近的發展和倡議”。另見項目1A下的“新冠肺炎大流行對我們及我們的客户和供應商的運作方式產生了重大影響,新冠肺炎、新的菌株或變種、或其他公共衞生威脅和流行病將在多長時間和多大程度上影響我們未來的業務成果和整體財務業績仍不確定”。風險因素上圖。
以下是按業務細分和地理位置劃分的淨銷售額(單位:千):
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截至1月31日的財年, |
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2022 |
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2021 |
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手錶和配飾品牌: |
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美國 |
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$ |
244,204 |
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$ |
157,951 |
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國際 |
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382,019 |
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289,411 |
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公司門店 |
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106,170 |
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|
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59,035 |
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淨銷售額 |
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$ |
732,393 |
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|
$ |
506,397 |
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以下是按類別劃分的淨銷售額(單位:千):
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截至1月31日的財年, |
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2022 |
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2021 |
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手錶和配飾品牌: |
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自有品牌品類 |
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$ |
249,940 |
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|
$ |
178,173 |
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特許品牌類別 |
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368,354 |
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262,367 |
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售後服務和所有其他服務 |
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7,929 |
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6,822 |
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Tull Watch和配飾品牌 |
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626,223 |
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447,362 |
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公司門店 |
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|
106,170 |
|
|
|
59,035 |
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合併合計 |
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$ |
732,393 |
|
|
$ |
506,397 |
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下表列出了該公司的經營結果,以所示會計年度淨銷售額的百分比表示:
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截至1月31日的財年, |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
毛利率 |
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57.2 |
% |
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53.4 |
% |
銷售、一般和行政費用 |
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41.2 |
% |
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50.7 |
% |
商譽和無形資產減值 |
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0.0 |
% |
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30.8 |
% |
營業收入/(虧損) |
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16.0 |
% |
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(28.1 |
%) |
出售非經營性資產的收益 |
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0.0 |
% |
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0.3 |
% |
其他收入 |
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0.1 |
% |
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0.1 |
% |
利息支出 |
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0.1 |
% |
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0.4 |
% |
所得税撥備/(福利) |
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3.4 |
% |
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(6.2 |
%) |
非控制性權益 |
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0.1 |
% |
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0.1 |
% |
Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損) |
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12.5 |
% |
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(22.0 |
%) |
2022財年與2021財年比較
淨銷售額
2022財年淨銷售額為7.324億美元,比上一財年增長2.26億美元,增幅為44.6%。這一增長主要是由於從正在進行的新冠肺炎大流行中部分恢復以及需求增加導致銷量增加。2022財年,與上一財年相比,外幣匯率的波動對淨銷售額產生了920萬美元的積極影響。
手錶和配飾品牌的淨銷售額
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在2022財年,手錶和配飾品牌部門的淨銷售額為6.262億美元,高於上一財年的1.789億美元,增幅為40.0%。淨銷售額的增長主要是由於從持續的新冠肺炎疫情中部分恢復,以及由於公司批發客户和在線零售的增長,公司的批發客户和批發客户的電子商務網站的需求增加導致業務量增加。上一季度,由於新冠肺炎疫情,公司批發客户的商店在一段時間內受到關閉和限制,對淨銷售額產生了負面影響。其中一些限制一直持續到2022財年。手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的淨銷售額都出現了增長。
美國手錶和配飾品牌的淨銷售額
2022財年,手錶和配飾品牌部門在美國的淨銷售額為2.442億美元,比上一財年增加8,630萬美元,增幅為54.6%,原因是全自有品牌和授權品牌的增長主要是由於新冠肺炎疫情的部分恢復,以及隨着公司批發客户和在線零售的增長,公司的批發客户和批發客户的電子商務網站的需求增加導致業務量增加。自有品牌類別的淨銷售額增加了6850萬美元,即55.6%,而許可品牌類別的淨銷售額增加了1710萬美元,即54.5%。
國際手錶及配飾品牌淨銷售額
手錶及配飾品牌國際分部於2022財年的淨銷售額為3.82億美元,較上年增加9,260萬美元,增幅為32.0%,其中包括外幣匯率波動,令淨銷售額較上年減少920萬美元。淨銷售額的增長是全面的。多數自有品牌類別的品牌及許可品牌類別的所有品牌,主要是由於從持續的新冠肺炎疫情中部分恢復,以及隨着公司批發客户和在線零售的增長,公司的批發客户和批發客户的電子商務網站的需求增加而導致業務量增加。自有品牌類別的淨銷售額增加了330萬美元,增幅為6.0%,這是由於#年銷售額增加所致多數地區。授權品牌類別的淨銷售額增加了8890萬美元,增幅為38.5%,原因是全部都是埃吉安斯。
公司實現淨銷售額
2022財年,公司商店部門的淨銷售額為1.062億美元,比上一年同期增長4710萬美元,增幅為79.8%。淨銷售額增加的主要原因是,與上年同期為應對新冠肺炎疫情而關閉的零售店相比,本季度公司的所有零售店都開業了;與上年同期相比,對公司零售店的限制減少;需求增加導致銷量增加; 新的零售奧特萊斯商店和該公司在www.movadoCompanystore的在線奧特萊斯商店的增長。截至2022年1月31日和2021年1月31日,該公司分別經營51個和47個零售網點。
毛利
2022財年的毛利潤為4.191億美元,佔淨銷售額的57.2%,而上一財年為2.705億美元,佔淨銷售額的53.4%。毛利增加1.486億美元,主要是由於淨銷售額增加以及毛利率百分比增加所致。2022財年毛利率增加了約380個基點,主要原因是銷售組合增加了約280個基點,淨銷售額增加了約60個基點,增加了某些固定成本的槓桿作用,外匯匯率波動約30個基點產生了積極影響,以及上一年與應對新冠肺炎疫情增加庫存儲備有關的費用不再出現約20個基點,但因運輸成本增加而產生的約10個基點的影響部分抵消了這一影響。銷售組合的有利影響主要是由於直接面向消費者的銷售渠道增加,從而產生更高的利潤率,以及自有品牌類別中毛利率較高的品牌的淨銷售額增加。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
2022財年的SG&A費用為3.016億美元,比上一財年增加4490萬美元,增幅為17.5%。上一年包括主要為應對新冠肺炎疫情而產生的公司倡議費用1,190萬美元,其中包括830萬美元與遣散費和工資相關的費用,150萬美元未退還的貿易展覽押金的註銷,120萬美元的其他重組費用和90萬美元的額外應收賬款準備金。本年度包括由於估計數110萬美元的變化主要影響應收賬款準備金的公司主動費用的逆轉,這主要是由於收回以前預留的應收賬款。不包括這兩個時期的這些公司計劃費用和沖銷,SG&A費用將增加5,790萬美元,主要是由於以下因素:營銷費用增加3,200萬美元;業績薪酬增加920萬美元;與工資有關的費用增加860萬美元,主要是由於沒有進行員工休假和前一年為應對新冠肺炎疫情而臨時減薪;信用卡手續費和銷售佣金因本年度銷售額增加而增加340萬美元;諮詢和招聘費用增加140萬美元;租金和與租金有關的費用增加130萬美元,主要是因為公司開設了新的門店
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以及增加120萬美元的捐款,主要是對摩瓦多集團基金會的捐款。在截至2022年1月31日的一年中,與外國子公司相關的外幣匯率波動使SG&A費用比上一年增加了200萬美元。
商譽和無形資產減值
由於應對新冠肺炎疫情造成的經濟狀況,本公司於2020年4月30日對其商譽和長期無形資產進行了量化評估。該公司記錄了一筆商譽 由於商譽的賬面價值超過了2020年4月30日的公允價值,2021財年與公司手錶和配飾品牌報告部門相關的減值為1.337億美元。該公司還錄得2220萬美元 2021財年的減值費用與MVMT的商號和客户關係有關,因為這些長期無形資產的賬面價值超過了公允價值。該公司在2022財年沒有記錄任何類似的減值費用。
手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)
在2022財年,該公司在手錶和配飾品牌部門錄得8,560萬美元的營業收入,其中包括3,870萬美元的未分配公司費用以及$80.5 與本公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤中的100萬美元。在2021財年,該公司在手錶和配件品牌部門錄得1.527億美元的運營虧損,其中包括商譽和無形資產減值費用分別為1.337億美元和2220萬美元。如果沒有這些費用,在截至2021年1月31日的12個月中,公司將產生320萬美元的營業收入,其中包括2910萬美元的未分配公司費用以及與公司供應鏈業務相關的6300萬美元的公司間利潤。除了2022財年沒有資產減值外,營業收入的增加是毛利潤增加1.154億美元的結果,其中包括上一年期間70萬美元的公司舉措成本,其中包括庫存準備金的增加,但與上一年相比,SG&A費用增加3300萬美元,部分抵消了這一增長。毛利潤的增長主要是由於淨銷售額增加,毛利率百分比也增加,主要是由於銷售組合的有利變化,部分被運輸成本增加所抵消。銷售組合的有利影響主要是由於直接面向消費者的銷售渠道增加,從而產生更高的利潤率,以及自有品牌類別中毛利率較高的品牌的淨銷售額增加。上一年期間的SG&A支出包括主要為應對新冠肺炎疫情而產生的公司倡議費用1,190萬美元,其中包括830萬美元的遣散費和工資相關費用,以及對未退還的展會押金的150萬美元註銷, 120萬美元的其他重組費用和90萬美元的額外應收賬款準備金。本年度的SG&A費用包括由於110萬美元的估計變化而導致的某些2021財年公司計劃費用的沖銷,主要是由於收回以前預留的應收賬款而影響應收賬款準備金。不包括這兩個時期的這些公司計劃費用和沖銷,SG&A費用將增加4,600萬美元,主要是由於以下因素:營銷費用增加2,730萬美元;業績薪酬增加870萬美元;與工資有關的費用增加590萬美元,主要是由於沒有進行員工休假和前一年為應對新冠肺炎疫情而臨時減薪;信用卡手續費和銷售佣金由於本年度銷售額增加而增加170萬美元;諮詢和招聘費用增加140萬美元;以及增加120萬美元的捐款,主要是對摩瓦多集團基金會的捐款。在截至2022年1月31日的12個月內,外幣匯率波動對手錶及配飾品牌部門的營業收入產生了積極影響,與上年相比增加了170萬美元。
美國手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)
在美國手錶和配飾品牌部門,截至2022年1月31日的12個月,公司記錄的營業收入為960萬美元,其中包括3870萬美元的未分配公司費用 百萬美元。截至2021年1月31日止十二個月,本公司於美國手錶及配飾品牌業務錄得營運虧損1.384億美元,包括商譽及無形資產減值費用分別為7,750萬美元及2,220萬美元。如果沒有這些減值費用,在截至2021年1月31日的12個月中,營業虧損將為3870萬美元,其中包括2910萬美元的未分配公司費用。除了上一年度的這些資產減值外,營業虧損帶來的營業收入增加是由於毛利增加6,620萬美元所致,其中包括上一年度公司創始成本7,000,000美元,其中包括庫存準備金的增加,但與上一年相比,SG&A費用增加1,790萬美元,部分抵消了這一增長。毛利潤增加6,620萬美元是由於淨銷售額增加,加上毛利率百分比增加,主要是由於銷售組合的有利影響。銷售組合的有利影響主要是由於直接面向消費者的銷售渠道增加,從而產生更高的利潤率,以及自有品牌類別中毛利率較高的品牌的淨銷售額增加。上一年的SG&A支出包括730萬美元的公司計劃費用,主要是為了應對新冠肺炎疫情,主要包括630萬美元的遣散費和工資相關費用,以及100萬美元的其他重組費用。本年度的SG&A費用包括2021財年某些公司計劃費用的逆轉,這是由於估計的10萬美元的變化。不包括這兩個時期的這些公司倡議費用和沖銷, 由於以下因素,SG&A費用將增加2,530萬美元:營銷費用增加1,460萬美元;績效薪酬增加730萬美元;與工資有關的費用增加290萬美元,主要是由於沒有對員工進行休假和前一年為應對新冠肺炎而進行的臨時減薪。
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主要是對莫瓦多集團基金會的捐款增加了120萬美元;由於本年度的銷售額增加,信用卡手續費增加了90萬美元。
國際手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)
在手錶和配飾品牌部門的國際地點,截至2022年1月31日的12個月,公司記錄的營業收入為7600萬美元,其中包括$80.5 與公司的國際供應鏈業務有關的某些公司間利潤中的100萬美元。截至2021年1月31日止十二個月,本公司於手錶及配飾品牌國際業務錄得營運虧損1,430萬美元,其中包括商譽減值費用5,620萬美元。若沒有這項減值準備,在截至2021年1月31日的12個月內,本公司將產生4190萬美元的營業收入,其中包括與本公司供應鏈業務相關的6300萬美元的公司間利潤。除商譽減值費用外,營業收入的增加主要是由於毛利增加4,920萬美元,但被1,510萬美元的SG&A費用增加部分抵銷。毛利潤增加4920萬美元,主要是由於淨銷售額增加。上一年的SG&A支出包括460萬美元的公司計劃費用,主要是為了應對新冠肺炎疫情,其中包括200萬美元的遣散費和工資相關費用,150萬美元的未退還展會押金的註銷,90萬美元的額外應收賬款準備金和20萬美元的其他重組費用。本年度的SG&A費用包括部分沖銷某些2021財年的公司計劃費用,原因是估計發生了100萬美元的變化,主要是由於收回以前預留的應收賬款而影響了應收賬款準備金。不包括這兩個時期的這些公司倡議費用和沖銷, SG&A費用將增加2,070萬美元,主要是由於以下因素:營銷費用增加1,270萬美元;與工資相關的費用增加300萬美元,主要是由於沒有對員工進行休假和上一年因應新冠肺炎疫情而進行的臨時減薪;諮詢和招聘費用增加220萬美元;績效薪酬增加140萬美元;以及由於本年度銷售額增加,銷售佣金增加80萬美元。與上一年相比,外幣匯率的波動對營業收入產生了170萬美元的積極影響。
公司儲備營業收入
2022財年和2021財年,該公司在Company Stores部門分別錄得3190萬美元和1050萬美元的營業收入。營業收入2,140萬美元的改善主要是由於銷售增加和毛利率百分比增加而增加的3,320萬美元的毛利,但被SG&A費用增加1,180萬美元部分抵消。SG&A費用的增加主要是由於營銷費用增加470萬美元;工資相關費用增加270萬美元,主要是由於公司商店在整個期間開放(與上一年的大量關閉相比);信用卡手續費和銷售佣金增加170萬美元,原因是本年度的銷售額高於上年;租金和與租金相關的費用增加130萬美元,原因是新公司商店的開設;以及基於業績的薪酬增加50萬美元。截至2022年1月31日和2021年1月31日,該公司分別經營51個和47個零售網點。
其他營業外收入
該公司記錄的其他收入為50萬美元,主要是由於上一年與出售一座國際地點的一棟大樓有關的最終和解,以及公司2022財年瑞士養老金計劃的非服務部分。
該公司在2021財年記錄了與出售國際地點的一棟大樓有關的130萬美元非經營性資產的銷售收益。
該公司記錄的其他收入為40萬美元,主要是由於公司2021財年瑞士養老金計劃的非服務部分。
利息支出
2022財年的利息支出為70萬美元,而2021財年為200萬美元。減少的主要原因是,與2021財年相比,2022財年加權平均利率和未使用信貸額度費用較高,部分抵消了本公司循環信貸安排下未償還的加權平均借款。
所得税
該公司在2022財年和2021財年分別記錄了2480萬美元的所得税撥備和3120萬美元的所得税優惠。
2022財年的有效税率為21.1%,不同於美國法定税率21.0%,主要是由於美國州税和地方税(扣除聯邦福利),部分被CARE法案NOL結轉條款和相關税收影響以及外國税收抵消
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在税率較低的司法管轄區徵税的利潤。2021財年的有效税率為21.9%,不同於美國法定税率21.0%,主要原因是CARE Act NOL結轉條款和相關税收影響,以及美國各州在2021財年產生的淨營業虧損結轉,但部分被手錶和配飾品牌報告部門商譽部分的減值所抵消,該部分商譽不能扣税。
Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損)
2022財年和2021財年,該公司分別錄得Movado Group,Inc.應佔淨收益9160萬美元和Movado Group,Inc.淨虧損1.115億美元。
流動資金和資本資源
截至2022年1月31日和2021年1月31日,公司的現金和現金等價物分別為2.771億美元和2.238億美元。其中,1.974億美元和1.509億美元分別由公司海外子公司的現金和現金等價物組成。
在2021財年,由於新冠肺炎疫情,公司運營產生的現金受到負面影響。在2021財年,公司通過採取行動提高財務流動性和靈活性來應對疫情,包括最大限度地減少非必要的運營費用和資本支出,申請可用的政府工資補貼,以及暫停公司的股票回購計劃和定期季度股息。該公司還承諾在2021財年實施重組計劃。儘管在可預見的未來,新冠肺炎疫情預計將繼續影響公司的經營業績,但疫情對公司的不利影響在最近幾個季度已顯著減少,公司認為,基於公司目前的預期、運營現金流及其信貸額度和手頭現金,公司有足夠的資金支持其運營、資本和償債需求,並預計在隨附的綜合財務報表發佈後的未來12個月內繼續遵守債務契約。
截至2022年1月31日,該公司的營運資本為4.024億美元,而截至2021年1月31日的營運資本為3.74億美元。週轉資本增加的主要原因是現金增加5330萬美元和應收賬款增加,主要原因是淨銷售額增加,但因應付賬款增加而部分抵消。公司將營運資本定義為流動資產和流動負債之間的差額。
2022財年,該公司通過經營活動提供的現金為1.308億美元,而2021財年為6840萬美元。2022財年經營活動提供的現金包括9260萬美元的淨收入,經與非現金項目相關的2080萬美元的正調整。2022財年經營活動提供的現金受到以下因素的影響:應付賬款增加1830萬美元,主要原因是付款時間;應收所得税減少1710萬美元,原因是收到美國聯邦所得税退款;應計工資和福利增加730萬美元,主要原因是應計績效薪酬增加。2022財年用於經營活動的現金受到貿易應收賬款增加1860萬美元的影響,這是因為淨銷售額增加,以及主要用於支持銷售增長的庫存投資增加了1540萬美元。
2022財年用於投資的現金為790萬美元,而2021財年為190萬美元。2022財年使用的現金主要用於資本支出570萬美元,主要是由於公司開設了四家新店(兩家在加拿大)和網站平臺升級以及200萬美元的長期投資。前一年包括出售瑞士一項130萬美元非經營性資產的收益。
該公司預計,2023財年的資本支出約為1000萬美元,而2022財年為570萬美元。資本支出將主要用於正常業務過程中的項目,包括設施改善、店內商店、網站開發、計算機硬件和軟件以及工裝費用。該公司有能力管理其在可自由支配項目上的資本支出。
2022財年,融資活動使用的現金為6660萬美元,而2021財年為3440萬美元。2022財年使用的現金包括在公開市場回購的股票2,260萬美元,支付的股息2,200萬美元(其中230萬美元已於2021年1月宣佈),償還2,110萬美元的銀行借款,以及因某些股票獎勵和期權的歸屬而交出股份而回購的310萬美元的股票,部分被與行使股票期權有關的340萬美元所抵消。用於2021財年融資活動的現金包括淨償還3360萬美元的銀行借款。
於2018年10月12日,本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(連同本公司,“美國借款人”),以及本公司的全資瑞士附屬公司Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”及連同美國借款人,“借款人”)訂立經修訂及重訂的信貸協議
39
(“信貸協議”)與貸款人一方和作為行政代理的美國銀行,N.A.(以該身份,稱為“代理”)。信貸協議修訂及重述本公司於二零一五年一月三十日的先前信貸協議,並將根據該協議提供的1億美元優先擔保循環信貸安排(“貸款”)的到期日延長至2023年10月12日。該貸款包括1,500萬美元的信用證分貸款、2,500萬美元的Swingline分貸款和7,500萬美元的轉貸,用於瑞士借款人的借款,根據慣例條款和條件,該貸款的未承諾增加撥備總額最高可達5,000萬美元。
於2020年6月5日,本公司與其貸款人簽訂了自2020年4月30日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。除其他事項外,第二修正案規定從2020年4月30日起對信貸協議中的財務維持契約提供臨時救濟,同時還暫時收緊某些契約,並暫時提高利率和承諾費。由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑,信貸協議的這些臨時變化終止。此外,第二修正案將信貸協議下貸款的LIBOR下限從0%提高到1.00%,並將EBITDA金融契約的最低水平從截至2021年7月31日的四個季度。
自2021年10月29日起,本公司與其貸款人簽訂了信貸協議的附加修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案將貸款的到期日延長至2026年10月28日;恢復0%LIBOR下限;在某些槓桿率水平降低承諾費;允許公司從總債務中淨得最多2500萬美元的無限制現金和現金等價物,以確定財務契約和其他目的的槓桿率;並增加公司根據信貸協議運營契約進行投資的一般籃子。第三修正案的前述摘要參考修正案全文予以保留,修正案全文作為附件4.1附於本公司截至2021年10月31日的10-Q表格季度報告中,並以引用方式併入本文。
截至2022年1月31日和2021年1月31日,該貸款機制下的未償還貸款分別為零和2120萬美元(其中1000萬美元以瑞士法郎計價)。該融資機制下的可用金額減去了與零售和運營設施租賃相關的未償還信用證的總數,以及向加拿大皇家銀行發放的加拿大工資總額,截至2022年1月31日和2021年1月31日,總額約為30萬美元。在2022年1月31日,信用證的到期日至2022年5月31日。截至2022年1月31日和2021年1月31日,該機制下的可用資金分別為9970萬美元和7850萬美元。關於融資機制的更多信息,見附註9--合併財務報表的債務和信貸額度。
2022財年和2021財年,公司在該貸款下的加權平均借款分別為480萬美元和5310萬美元,加權平均利率分別為2.79%和2.59%。
該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度,期限不詳。截至2022年1月31日和2021年1月31日,這兩個時期的信貸額度總計650萬瑞士法郎,分別相當於700萬美元和730萬美元。截至2022年1月31日和2021年1月31日,沒有針對這些額度的借款。截至2022年1月31日和2021年1月31日,兩家歐洲銀行代表公司的兩家外國子公司分別以不同外幣相當於120萬美元和130萬美元的美元擔保了對第三方的債務,其中60萬美元在兩個時期都是受限存款,因為它與租賃協議有關。
支付利息的現金,包括未使用的承諾費$0.4 2022財年和2021財年分別為100萬美元和170萬美元。
本公司可不時向消費產品行業及與其業務相關的其他行業的成長型公司,包括本公司的某些供應商和客户,以及投資於媒體、娛樂、信息技術和技術相關領域的公司以及數字資產的風險投資基金進行少數股權投資。在2022財年,該公司承諾在此類投資中投資高達2150萬美元。該公司在2022財年為這些承諾中的大約200萬美元提供了資金,並可能被要求在通常在有關給定承諾的第一次資本募集後十年結束的期間內的任何時間,滿足與此類承諾中剩餘的1950萬美元的資本募集。
2021年1月11日,公司董事會宣佈派發現金股息每股0.10美元,於2021年2月5日向2021年1月21日登記在冊的股東支付230萬美元。在截至2021年4月30日的三個月內,公司支付了每股0.2美元或460萬美元的額外現金股息,在截至2021年7月31日的三個月內支付了每股0.2美元或470萬美元的額外現金股息,在截至2021年10月31日的三個月期間支付了每股0.2美元或460萬美元的額外現金股息,在截至2022年1月31日的三個月期間支付了每股0.25美元或570萬美元的額外現金股息。該公司在2021財年沒有支付現金股息。儘管公司目前預計未來將繼續宣佈現金股息,但是否宣佈任何未來的現金股息,包括任何此類股息的金額以及記錄和支付日期的確定,將由董事會在每個季度自行決定。
40
2021年3月25日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權根據市場狀況、股價和其他因素,在2022年9月30日之前購買最多2500萬美元的已發行普通股。2021年11月23日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權根據市場狀況、股價和其他因素,在2024年11月23日之前再購買5000萬美元的已發行普通股。根據這兩項股票回購計劃,該公司被允許不時通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買普通股。在2022財年,公司根據2021年3月25日的股份回購計劃,共回購了685,559股普通股,總成本為22.6美元 百萬美元,或平均32.92美元 每股。2022年1月31日,2.4美元 根據公司2021年3月25日的回購計劃,仍有100萬美元可供購買,50.0根據公司2021年11月23日的回購計劃,仍有100萬可供購買。在2021財年,該公司沒有回購任何普通股。
合同義務
按期間到期付款(以千為單位):
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總計 |
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少於 |
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2-3 |
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4-5 |
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多過 |
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合同義務: |
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經營和融資租賃債務(1) |
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$ |
86,549 |
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$ |
16,423 |
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$ |
28,823 |
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$ |
19,959 |
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$ |
21,344 |
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購買義務(2) |
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118,211 |
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118,211 |
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— |
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— |
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— |
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其他長期債務(3) |
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294,829 |
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71,170 |
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130,743 |
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92,916 |
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— |
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過渡税(4) |
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19,241 |
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2,264 |
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9,903 |
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7,074 |
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— |
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合同債務總額 |
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$ |
518,830 |
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$ |
208,068 |
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$ |
169,469 |
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$ |
119,949 |
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$ |
21,344 |
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由於本公司無法合理預測該等負債的最終金額或清償時間,因此未確認所得税優惠的負債不包括在上表內。更多信息見附註14--所得税。
由於現金支付時間的不確定性,與該公司在瑞士的固定福利計劃相關的長期負債不包括在上表中。與這些福利計劃相關的現金資金的數額和時間通常取決於當地法規要求、各種經濟假設和公司繳費。
管理層對該公司在截至2023年的財年將為其瑞士養老金計劃做出的繳費估計約為$1.2 mil獅子。此外,根據本公司的計劃,在截至2023年的財年,向瑞士養老金計劃參與者支付的福利總額估計約為 $0.3 m幾百萬美元。
會計變更與近期會計公告
關於可能影響未來報告期合併財務報表的近期會計聲明的説明,見所附經審計綜合財務報表附註3。
41
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯率風險
本公司的主要市場風險敞口涉及外幣兑換風險(見綜合財務報表附註10-衍生金融工具)。該公司購買的產品有很大一部分是以瑞士法郎計價的,其次是日元。該公司還向第三方客户銷售各種外幣,最著名的是歐元、瑞士法郎和英鎊。本公司通過一個套期保值計劃降低了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃,該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口,這使其能夠實現某些風險敞口的淨額並利用自然抵消。在這些風險不能抵消的情況下,公司不時使用各種衍生金融工具來進一步減少貨幣波動的淨風險,主要是遠期和期權合同。其中某些合約符合合格套期保值的要求。在這種情況下,本公司將這些衍生工具指定並記錄為特定標的風險的現金流對衝,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。被指定和記錄為現金流量對衝且非常有效的套期保值的公允價值變動被記錄在其他全面收益中,直到相關交易影響收益,然後重新分類為與被對衝交易相同的賬户中的收益。匯率變動對基礎對衝交易的影響在很大程度上抵消了盈利影響。在本公司不參與套期保值計劃的情況下,瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元對當地貨幣匯率的任何變動都將對本公司的收益產生同等影響。
公司不時使用遠期外匯合約來抵銷某些外幣應收賬款和負債的風險,這些遠期外匯合約不符合合格套期保值的要求。該等遠期合約並未被指定為合資格對衝,因此,該等衍生工具的公允價值變動於衍生工具產生期間的收益中確認,從而抵銷相關外幣應收賬款及負債重估所產生的當期收益影響。
A截至2022年1月31日,公司的整個遠期合約套期保值組合淨值包括740萬元人民幣等值、2800萬瑞士法郎等值、1620萬美元等值、3750萬歐元等值(包括1800萬歐元指定為現金流量對衝)和150萬英鎊等值,各種到期日從2022年7月13日開始。D持有2940萬人民幣等值、600萬瑞士法郎等值、1090萬美元等值、1660萬歐元等值和70萬英鎊等值的投資組合,截至2021年1月31日的各種到期日為2021年5月19日。如果該公司在2022年1月31日結算其瑞士法郎遠期合同,淨結果將是10萬美元的損失。如果該公司在2022年1月31日結算其歐元遠期合同,淨結果將是10萬美元的收益。截至2022年1月31日,公司的英鎊、人民幣和美元遠期合約均無損益。截至2021年1月31日,該公司沒有現金流對衝。
商品風險
本公司認為其對商品價格波動的風險主要與本公司製造手錶所用的黃金有關。根據其套期保值計劃,該公司可以購買各種商品衍生工具,主要是期貨合約。持有時,這些衍生工具被記錄為合格現金流對衝,由此產生的收益和虧損首先反映在其他全面收益中,然後重新分類為收益,部分被黃金市場價格變化對相關實際黃金購買的影響所抵消。截至2022年1月31日及2021年1月31日,本公司的黃金對衝組合並無持有任何未來合約;因此,黃金買入價的任何變動將對本公司的銷售成本產生同等影響。
債務和利率風險
2022年1月31日和2021年1月31日的浮動利率債務總額分別為零和2,120萬美元(其中1,000萬以瑞士法郎計價)。2022財年,該公司的加權平均借款為4美元.8 m億美元,加權平均利率為2.79%。本公司不會對該等利率風險進行對衝。根據2022財年未償還的平均浮動利率債務,期間平均利率每增加或減少1%,將導致利息支出變化約為 $48,000截至2022年1月31日的財年。
42
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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進度表 數 |
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頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID |
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50 |
截至2022年1月31日和2021年1月31日的合併資產負債表 |
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52 |
截至2022年、2021年和2020年1月31日的財政年度綜合業務報表 |
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53 |
2022年、2021年和2020年1月31日終了財政年度綜合全面收益(虧損表) |
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54 |
2022年、2021年和2020年1月31日終了財政年度合併現金流量表 |
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55 |
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的綜合權益變動表 |
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56 |
合併財務報表附註 |
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57 |
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度的估值和合格賬户 |
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S-1 |
43
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。然而,應該指出的是,無論控制系統的構思或運作有多好,都只能提供實現其目標的合理保證,而不是絕對保證,而且可能無法防止所有錯誤或舞弊情況。
本公司在其管理層(包括行政總裁及財務總監)的監督下及參與下,已評估本公司的披露控制及程序的有效性,該等條款已於經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)條所界定。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
公司首席執行官和首席財務官在這份Form 10-K年度報告中提供了美國證券交易委員會要求的第302和906節認證。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制,這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的框架和標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,公司管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年1月31日起有效。
公司截至2022年1月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,這份報告載於“綜合財務報表索引--獨立註冊會計師事務所報告”。
財務報告內部控制的變化
截至2022年1月31日止三個月內,本公司的財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
44
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息將包括在本公司2022年年度股東大會的委託書中,標題為“董事選舉”和“管理層”,並在此併入作為參考。
有關本公司董事和高管實益所有權報告的信息將包含在本公司2022年年度股東大會的委託書中,標題為“第16(A)條實益所有權報告合規”,並通過引用併入本文。
關於公司審計委員會和審計委員會財務專家的信息將包含在公司2022年年度股東大會的委託書中,標題為“關於董事會及其委員會的信息”,並通過引用併入本文。
該公司已採納並在其網站上發佈:Www.movadogroup.com適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,包括公司首席執行官、首席財務官以及主要財務和會計官。公司將在公司網站上公佈對《商業行為和道德準則》的任何修訂,以及美國證券交易委員會法規要求披露的任何豁免。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息將包括在本公司2022年股東周年大會的委託書中,標題為“高管薪酬”和“董事薪酬”,並以引用方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息將包括在本公司2022年年度股東大會的委託書中,標題為“某些實益所有人和管理層的擔保所有權”,並以引用的方式併入本文。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
本項目所要求的信息將包括在本公司2022年年度股東大會的委託書中,標題為“若干關係和關聯交易”,並以引用的方式併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息將包括在公司2022年年度股東大會的委託書中,標題為“支付給普華永道有限責任公司的費用”,並通過引用併入本文。
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第四部分
項目15.證物和財務報表附表
請參閲第頁上的合併財務報表索引43英寸載於本年度報告第二部分第8項。
附表II估值及合資格賬目
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,或不是必需的,或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。
展品 數 |
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描述 |
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2.1 |
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MGS分銷有限公司與Lesa Bennett和Jema Fennings於2017年7月3日就JLB Brands Ltd.的股本訂立的買賣協議。於2017年8月29日提交的註冊人截至2017年7月31日的Form 10-Q季度報告中引用附件2.1併入。 |
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2.2 |
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證券購買協議,日期為2018年8月15日,與收購MVMT Watches,Inc.有關。通過引用附件2.1併入註冊人於2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度報告中。 |
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3.1 |
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註冊人的重述附例。通過引用附件3.1併入註冊人於2014年7月14日提交的8-K表格當前報告中。 |
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3.2 |
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重述經修訂的註冊人註冊證書。通過引用附件3.2併入註冊人於2019年3月28日提交的截至2019年1月31日的Form 10-K年度報告。 |
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4.1 |
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普通股證書樣本。在此引用1997年4月18日提交的註冊人截至1997年1月31日的10-K表格年度報告的附件4.1。
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4.2 |
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證券説明。通過引用註冊人於2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度報告的附件4.2併入本文.
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4.3 |
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MGI Luxury Group S.A.和UBS AG於2004年8月17日和2004年8月20日簽訂的主信貸協議。在此引用註冊人截至2004年7月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。*
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4.4 |
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修訂及重新簽署的信貸協議,日期為2018年10月12日,由本公司、其若干美國及瑞士附屬公司、貸款方及作為行政代理的美國銀行訂立(“企業信貸協議”)。在此引用註冊人於2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.1。* |
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4.5 |
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公司信貸協議第二修正案,日期為2020年6月5日,自2020年4月30日起生效。在此引用註冊人於2020年6月9日提交的截至2020年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.1。* |
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4.6 |
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日期為2021年1月11日的同意書與企業信貸協議的限制性付款契約有關。在此引用註冊人於2021年3月25日提交的截至2021年1月31日的10-K表格年度報告的附件4.6。* |
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4.7 |
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公司信貸協議第三修正案,日期為2021年10月12日。在此引用註冊人於2021年11月23日提交的截至2021年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.1。* |
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4.8 |
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安全和質押協議,日期為2015年1月30日,由授予人Movado Group,Inc.、Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.和Movado LLC以及行政代理美國銀行簽署。在此引用註冊人2015年2月5日提交的表格8-K的當前報告的附件10.2。* |
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46
10.1 |
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Movado Group,Inc.1996年股票激勵計劃,自2013年4月4日起修訂和重新實施。通過參考註冊人於2013年5月2日提交的關於附表14A的最終委託書的附件A併入本文。** |
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10.2 |
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Movado Group,Inc.1996年股票激勵計劃下的股票獎勵協議格式,自2013年4月4日起修訂和重述。在此引用註冊人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。** |
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10.3 |
|
Movado Group,Inc.1996年股票激勵計劃下的期權獎勵協議形式,自2013年4月4日起修訂和重述。在此引用註冊人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3。** |
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10.4 |
|
Movado Group Inc.修訂並重新啟動了高管延期薪酬計劃,自2013年1月1日起生效。通過參考註冊人於2013年5月2日提交的關於附表14A的最終委託書的附件B併入本文。** |
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10.5 |
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註冊人與Mack-Cali Realty,L.P.就新澤西州帕拉默斯的物業訂立了2000年12月21日的租約,並於2000年12月21日訂立了第一修正案。在此引用註冊人截至2001年1月31日的10-K表格年度報告的附件10.22。 |
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10.6 |
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2001年7月26日業主Mack-Cali Realty,L.P.和承租人Movado Group,Inc.之間的租約第二次修訂,進一步修訂了截至2000年12月21日的租約。在此引用註冊人為截至2001年10月31日的季度提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2。 |
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10.7 |
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2001年11月6日Mack-Cali Realty,L.P.作為出租人,Movado Group,Inc.作為承租人,在新澤西州帕拉默斯Mack-Cali Drive One Mack-Cali II增加空間的第三次租約修正案。在此引用註冊人為截至2001年10月31日的季度提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4。 |
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10.8 |
|
2003年10月20日作為業主的Mack-Cali Realty和作為租户的註冊人之間的租約的第五次修訂,進一步修訂了日期為2000年12月21日的租約。在此引用註冊人截至2004年1月31日的10-K表格年度報告的附件10.29。 |
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10.9 |
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2011年3月10日作為業主的Mack-Cali Realty,L.P.與作為租户的註冊人之間的租約第十次修訂,進一步修訂了日期為2000年12月21日的租約。在此引用註冊人截至2011年1月31日的10-K表格年度報告的附件10.36。 |
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10.10 |
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2017年10月24日作為業主的Mack-Cali Realty,L.P.與作為租户的註冊人之間的租約的第十三次修訂,進一步修訂了日期為2000年12月21日的租約。在此引用註冊人於2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。
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10.11 |
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福斯蓋特工業綜合體與註冊人於2000年5月22日簽訂的租約,租約位於新澤西州莫納奇道富105號。在此引用註冊人截至2000年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
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10.12 |
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截至2009年2月27日的第一修正案至2000年5月22日在新澤西州莫納奇道富105號物業的業主Forsgate Industrial Complex和承租人Movado Group,Inc.之間簽訂的租賃合同。通過引用註冊人截至2009年1月31日年度10-K表格年度報告的附件10.42併入本文。 |
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10.13 |
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截至2019年11月14日的第三修正案,於2000年5月22日在Forsgate Industrial Complex作為房東與Movado Group,Inc.作為新澤西州莫納奇道富105號的租户之間簽訂的租賃。在此引用註冊人於2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度報告的附件10.13。 |
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10.14 |
|
註冊人瑞信產品有限公司與Coach,Inc.於2015年1月13日簽訂的經修訂及重訂的許可協議。註冊人於截至2015年1月31日止年度的Form 10-K年報中引用附件10.35併入本文。 |
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10.15 |
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2020年1月6日,註冊人瑞士產品有限公司與Tapestry,Inc.(F/K/a Coach,Inc.)於2015年1月13日修訂並重新簽署的許可協議的第一修正案。通過引用註冊人於2020年1月8日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1併入本文。 |
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10.16 |
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2021年8月25日,與Tapestry,Inc.修訂和重新簽署的許可協議的第二修正案。通過引用註冊人於2021年8月31日提交的8-K表格當前報告的附件10.1將其併入本文。 |
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47
10.17 |
|
修訂和重新簽署了MGI Luxury Group,S.A.,Movado Group,Inc.,Laco ste S.A.,Sporloisiars S.A.和Laco ste鱷魚S.A.的全資瑞士子公司之間的許可協議,日期為2014年3月28日,自2015年1月1日起生效。在此引用註冊人2014年12月30日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.1。 |
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10.18 |
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Tommy Hilfiger許可有限責任公司、Movado Group,Inc.和瑞士產品有限公司之間的許可協議,自2020年1月1日起生效,修訂並重申該等各方之間日期為2009年9月16日的先前許可協議。在此引用註冊人於2020年6月9日提交的截至2020年4月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1. |
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10.19 |
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Calvin Klein,Inc.、Movado Group,Inc.和瑞士產品有限公司之間的許可協議,日期為2020年8月19日。在此引用註冊人於2020年11月24日提交的截至2020年10月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1. |
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10.20 |
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修訂和重新簽署的許可協議,由MGI Luxury Group,S.A.和Hugo Boss商標管理有限公司之間簽署,自2012年1月1日起生效。在此引用註冊人截至2012年1月31日止年度的10-K表格年度報告附件10.39。 |
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10.21 |
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日期為2017年10月11日的條款説明書,管轄MGI Luxury Group,S.A.和Hugo Boss商標管理有限公司之間修訂和重述修訂和重述的許可協議,自2012年1月1日起生效。在此引用註冊人於2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。 |
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10.22 |
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註冊人與法拉利公司於2017年11月23日訂立的經修訂及重訂的許可協議。註冊人於截至2018年1月31日止年度的10-K表格年度報告中引用附件10.24併入本文。 |
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10.23 |
|
於2021年10月13日對與Ferrari S,P.A.的修訂和重新簽署的許可協議的第3號修正案。此處引用註冊人於2021年10月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1。 |
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21.1 |
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註冊人的子公司。*** |
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23.1 |
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普華永道會計師事務所同意。*** |
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31.1 |
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首席執行官的證書。*** |
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31.2 |
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首席財務官證書。*** |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。*** |
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32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。*** |
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|
101 |
|
來自Movado Group,Inc.提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月31日的Form 10-K表格中的以下財務信息,以在線可擴展商業報告語言(IXBRL)格式:(I)綜合資產負債表;(Ii)綜合經營報表;(Iii)綜合全面收益表(虧損);(Iv)綜合現金流量表;(V)綜合權益變動表;(Vi)綜合財務報表附註和(Vii)附表二-估值和合格賬户和準備金。XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
|
104 |
|
封面交互數據文件,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)。
|
*根據S-K條例第601(B)(4)項,與長期債務有關的某些文書在合併基礎上不超過註冊人及其子公司總資產的10%,不作為本報告的證據提交。登記人同意應要求向委員會提供任何此類文書的副本。
**構成補償計劃或安排。
*現送交存檔。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
48
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
Movado集團,Inc. (註冊人) |
日期:2022年3月24日 |
由以下人員提供: |
/s/Efraim Grinberg |
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埃弗拉姆·格林伯格 |
|
|
董事會主席 |
|
|
和首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
日期:2022年3月24日 |
|
/s/Efraim Grinberg |
|
|
埃弗拉姆·格林伯格 |
|
|
董事董事局主席 |
|
|
和首席執行官 |
|
|
|
日期:2022年3月24日 |
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/s/Sallie A.DeMarsilis |
|
|
薩莉·A·德馬西利斯 |
|
|
執行副總裁、首席運營官、首席財務官 |
|
|
及首席會計主任 |
|
|
|
日期:2022年3月24日 |
|
/s/Peter Bridgman |
|
|
彼得·布里奇曼 |
|
|
董事 |
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|
|
日期:2022年3月24日 |
|
/s/亞歷克斯·格林伯格 |
|
|
亞歷克斯·格林伯格 |
|
|
董事 |
|
|
|
日期:2022年3月24日 |
|
艾倫·H·霍華德 |
|
|
艾倫·霍華德 |
|
|
董事 |
|
|
|
日期:2022年3月24日 |
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/s/理查德·D·伊瑟曼 |
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|
理查德·D·伊瑟曼 |
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|
董事 |
|
|
|
日期:2022年3月24日 |
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/s/Ann Kirschner |
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|
安·基爾施納 |
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|
董事 |
|
|
|
日期:2022年3月24日 |
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/s/瑪雅·彼得森 |
|
|
瑪雅·彼得森 |
|
|
董事 |
|
|
|
日期:2022年3月24日 |
|
/s/斯蒂芬·薩多夫 |
|
|
斯蒂芬·薩多夫 |
|
|
董事 |
|
|
|
49
《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所
致Movado Group,Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附Movado Group,Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2022年1月31日及2021年1月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年1月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、權益變動表及現金流量表,包括載於S-1頁(統稱為“綜合財務報表”)的截至2022年1月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合資格帳目表(統稱“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年1月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司於2022年1月31日及2021年1月31日的財務狀況,以及截至2022年1月31日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為,截至2022年1月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
50
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
零部件庫存的估價
如合併財務報表附註1和附註7所述,存貨按成本或可變現淨值中較低者計值。該公司對其現有庫存(包括零部件)進行審查,以確定被視為停產、過剩或無法銷售的庫存數量(如果有)。截至2022年1月31日,公司零部件庫存餘額為2980萬美元。如管理層所披露,在停止製造手錶後,本公司會保留足夠數量的零件,以方便手錶的製造及售後服務。將零部件價值降至其成本以下至其可變現淨值的調整是基於零部件何時不再與正在製造的手錶相關聯的時間以及與預期將零部件用於售後服務相關的重大假設。
我們確定執行與零部件庫存估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在確定零部件庫存估值時的重大判斷,以及(Ii)審計師在執行程序和評估何時零部件不再與正在製造的手錶相關的時間方面的高度判斷、主觀性和努力,以及與預期使用零部件進行售後服務相關的重大假設。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與零部件庫存估價有關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括測試管理層確定零部件庫存估值的程序,其中包括(I)評估管理層估值方法的適當性;(Ii)測試用於估值的基礎數據的完整性和準確性;(Iii)評估零部件何時不再與正在製造的手錶相關聯的時機的合理性,以及與預期將零部件用於售後服務相關的重大假設。評估零部件何時不再與正在生產的手錶相關聯的時間以及與預期將零部件用於售後服務相關的重大假設涉及評估以下因素的合理性:(I)管理層確定零部件何時與正在製造的手錶不再相關聯的時間的過程;(Ii)零部件用於售後服務的歷史利用率;(Iii)公司的目標和戰略;(Iv)與外部市場和行業數據的一致性;以及(V)與審計其他領域獲得的證據的一致性。
/s/
March 24, 2022
自1976年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
51
Movado集團,Inc.
C不良資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
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1月31日, |
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1月31日, |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收貿易賬款淨額 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延和非當期所得税 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計薪資和福利 |
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流動經營租賃負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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應付給銀行的貸款 |
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應付遞延和非當期所得税 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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股本: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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A類普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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國庫股, |
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Total Movado Group,Inc.股東權益 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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總負債、可贖回的非控股權益和權益 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註
52
Movado集團,Inc.
C非固態化的狀態運營的NTS
(以千為單位,每股除外)
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截至1月31日的財年, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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商譽及無形資產減值(附註6) |
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總運營費用 |
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營業收入/(虧損) |
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營業外收入/(費用): |
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其他收入(附註19) |
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出售非經營性資產的收益 |
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或有對價變動(附註12) |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
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) |
所得税前收益/(虧損) |
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( |
) |
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所得税撥備/(利益)(附註14) |
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( |
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淨收益/(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損) |
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Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損) |
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每股基本收益/(虧損): |
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加權基本平均流通股 |
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Movado Group,Inc.的每股淨收益/(虧損) |
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) |
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稀釋收益/(每股虧損): |
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加權稀釋平均流通股 |
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Movado Group,Inc.的每股淨收益/(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註
53
Movado集團,Inc.
合併報表綜合收益(虧損)
(單位:千)
|
|
截至1月31日的財年, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
淨收益/(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
其他綜合收益/(虧損): |
|
|
|
|
|
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|||
投資未實現收益淨額,扣除税金準備淨額#美元 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
套期保值合同有效部分淨變化,扣除税金準備淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
攤銷先前服務費用,扣除税金準備淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期間產生的淨精算收益/(損失),扣除税金準備/(收益)淨額#美元。 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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||
扣除税後的其他綜合(虧損)/收入合計 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
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更少: |
|
|
|
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|
|
|
|||
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益/(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可歸因於非控股權益的全面收益/(虧損)總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
可歸因於Movado Group,Inc.的全面收益/(虧損)總額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註
54
Movado集團,Inc.
C非固態化的狀態現金流NTS
(單位:千)
|
|
截至1月31日的財年, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益/(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
對淨收益/(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
商譽和無形資產減值 |
|
|
|
|
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|||
非現金企業計劃 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
或有對價的變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
出售非經營性資產的收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
交易性(收益)/虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
存貨和應收賬款撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
節約成本計劃 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產和負債變動情況: |
|
|
|
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|
|
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|||
貿易應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
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||
盤存 |
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|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
|
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
應計薪資和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期投資 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售非經營性資產所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商標和其他無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購,扣除收購現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售持有以供出售的資產所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還銀行借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
銀行借款收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股票回購 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
|
非控制性權益收益分配 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非控股權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使的股票獎勵和期權以及其他變更 |
|
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
發債成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年終現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非現金融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已宣佈但未支付的股息 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
包括在其他非流動資產中的受限現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金、現金等價物和受限現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註
55
Movado集團,Inc.
合併報表關於股權變動的
(以千為單位,每股除外)
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
甲類 |
|
|
資本 |
|
|
留用 |
|
|
累計 |
|
|
財務處 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
|
可贖回的 |
|
||||||||||
平衡,2019年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損) |
|
|
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|
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|
|
( |
) |
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股息(美元) |
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
( |
) |
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||||||||
行使的股票期權 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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合資採購 |
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||||||||||
股票回購 |
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|
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|
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|
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|
( |
) |
|
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|
( |
) |
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補充性高管退休計劃 |
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||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
|
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投資未實現收益淨額,扣除税金準備淨額#美元 |
|
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|
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|
|
|
||||||||||
攤銷先前服務費用,扣除税金準備淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
||||||||||
期間的淨精算虧損,扣除税收優惠淨額#美元 |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
( |
) |
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( |
) |
|
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||||||||
外幣折算調整(三) |
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( |
) |
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( |
) |
||||||||
平衡,2020年1月31日 |
|
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— |
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( |
) |
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Movado Group,Inc.的淨(虧損)/收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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股息(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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行使的股票期權 |
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( |
) |
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||||
補充性高管退休計劃 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||||||||
基於股票的薪酬費用(5) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
投資未實現虧損淨額,扣除税收優惠淨額#美元 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||||||||
攤銷先前服務費用,扣除税金準備淨額#美元 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||||||||
期間的淨精算虧損,扣除税收優惠淨額#美元 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
||||||||
外幣折算調整(三) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
||||||||||
餘額,2021年1月31日 |
|
|
— |
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( |
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Movado Group,Inc.的淨收益/(虧損) |
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( |
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股息(美元) |
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( |
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非控制性權益收益分配 |
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合資採購 |
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行使的股票期權 |
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股票回購 |
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補充性高管退休計劃 |
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基於股票的薪酬費用 |
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投資未實現收益淨額,扣除税金準備淨額#美元 |
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套期保值合同有效部分淨變化,扣除税金準備淨額#美元 |
|
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攤銷先前服務費用,扣除税金準備淨額#美元 |
|
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期間產生的淨精算收益,扣除税款準備淨額#美元 |
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外幣折算調整(三) |
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平衡,2022年1月31日 |
|
$ |
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( |
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請參閲合併財務報表附註
56
致Movado Group,Inc.的CON合併財務報表
注1--重要的會計政策
組織和業務
Movado Group,Inc.(及其子公司“公司”)設計、採購、營銷和分銷手錶行業大多數價位類別的知名品牌的優質手錶。在2022財年,該公司銷售了以下不同品牌的手錶:Movado、Concord、Ebel、Olivia Burton、MVMT、Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Laco ste、Calvin Klein和Scuderia Ferrari。該公司還設計、採購、營銷和分銷其某些品牌的珠寶和其他配飾。
Movado(某些Movado系列除外)、Ebel和Concord手錶以及數量有限的Calvin Klein手錶款式都是由獨立的第三方裝配商使用瑞士機芯和公司瑞士業務採購的其他部件在瑞士製造的。Movado智能手錶包括從第三方獲得許可的互聯技術,這些技術還為最終用户提供必要的應用程序和雲服務。該公司的所有產品都是使用從第三方供應商獲得的部件製造的。某些Movado系列手錶是由亞洲的獨立承包商使用瑞士機芯製造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari、Tommy Hilfiger和大多數Calvin Klein手錶都是由亞洲的獨立承包商製造的。該公司的珠寶和其他配飾由亞洲的獨立承包商製造,在較小程度上還包括美國。
除了向貿易客户和獨立分銷商銷售外,該公司還通過其電子商務平臺直接向消費者銷售,並經營
合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間交易和餘額已被沖銷。在子公司並非全資擁有的情況下,任何相關的非控股權益將作為股東權益的單獨組成部分計入。
在編制財務報表時使用估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告額。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。本公司持續評估其估計及判斷。這些估計數包括銷售折扣、退貨、津貼和獎勵、保修、所得税、折舊、攤銷、存貨減記、基於股票的補償、養老金、或有事項和減值。實際結果可能與這些估計不同。
外幣財務報表與外幣交易的折算
現金和現金等價物及限制性現金
現金等價物包括在購買之日原始到期日的所有高流動性投資
限制性現金包括存入特定用途受限賬户的現金或現金等價物,公司不能按要求從該賬户提取現金。
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應收貿易賬款
綜合資產負債表所示的應收貿易賬款是扣除各種撥備後的淨額。在2021財年第一季度,公司
應收貿易賬款包括貿易客户的應收款項,包括百貨公司、珠寶店連鎖店、獨立珠寶商、第三方電子商務零售商以及本公司自有電子商務網站使用的支付處理商。該公司的所有手錶品牌也通過獨立分銷商網絡在美國以外的地區銷售。應收賬款是扣除預期信貸損失準備金、回報和準備金#美元后列報的。
公司集中的信用風險主要來自銷售旺季與貿易客户有關的應收賬款。該公司有來自全國主要連鎖店和百貨商店以及第三方電子商務零售商的大量應收賬款餘額。如果任何該等客户或一羣該等客户因財務困難而拖欠其對本公司的全部或大部分債務,本公司的經營業績可能會受到重大不利影響。截至2022年1月31日,除壞賬準備中規定的賬户外,本公司與本公司的任何主要客户均未發現任何情況表明該等客户無法支付其要求的款項。
盤存
公司以成本或可變現淨值中的較低者對其存貨進行估值。成本是用平均成本法確定的。該公司對其現有庫存進行審查,以確定被視為停產、過剩或無法銷售的庫存數量。被歸類為停產的庫存以及可組裝成可銷售成品的相關零部件主要通過公司的零售網點銷售。在停止製造手錶後,本公司將保留足夠數量的零部件,以促進手錶的製造以及手錶的售後服務。將零部件價值降至其成本以下至其可變現淨值的調整是基於零部件何時不再與正在製造的手錶相關聯的時間以及與預期將零部件用於售後服務相關的重大假設。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備,包括計算機軟件,按成本減去累計折舊列報。在確定技術可行性後,公司將某些計算機軟件成本資本化。折舊和攤銷以資產的估計使用壽命為基礎,採用直線法計算。物業、廠房及設備的成本及相關折舊及攤銷於處置或註銷該等資產時從賬目中撇除,由此產生的收益或虧損在營業收入中反映。
商譽
在收購時,根據適用的指引,本公司按其估計公允價值記錄所有收購的淨資產。這些估計的公允價值是基於管理層的評估和獨立的第三方評估。購買代價加上被收購公司任何非控股權益的公允價值超過被收購淨資產的總估計公允價值,包括任何或有代價,計入商譽。
商譽不攤銷,但至少每年在11月1日進行減值評估ST。在適用的指引下,本公司一般使用定性方法進行年度商譽減值分析,以確定其是否更有可能
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商譽的公允價值低於其賬面價值。如果根據定性評估的結果,得出商譽的公允價值很可能低於其賬面價值的結論,則進行定量測試。
進行量化減值測試以衡量減值損失金額(如果有的話)。量化減值測試通過比較各報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,本公司將根據該差額計入減值費用作為營業費用項目。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。
確定報告單位的公允價值和報告單位的個別資產和負債的公允價值是基於管理層的評估,包括在必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這一決定具有主觀性,涉及重大估計和假設的使用。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。公允價值的估計主要使用貼現現金流、市場比較和最近的交易來確定。這些方法使用重要的估計和假設,包括預測的未來現金流、貼現率、增長率和確定適當的市場比較。
在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致公司門店和公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及最近公司市值下降,公司得出結論,第一季度發生了觸發事件,導致需要對公司的奧利維亞·伯頓、MVMT和公司商店的長期資產以及手錶和配飾品牌報告部門進行量化中期減值評估。有關進一步討論,請參閲附註6。
在2022年和2021年1月31日,商譽是
無形資產
無形資產主要由商號、客户關係和商標組成。根據適用指引,本公司估計並記錄收購時所購入無形資產的公允價值。這些無形資產的公允價值是根據獨立的第三方評估進行估計的。有限年限無形資產在其各自的估計使用年限內攤銷,其範圍為至
在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致公司門店和公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及最近公司市值下降,公司得出結論,第一季度發生了觸發事件,導致需要對公司的奧利維亞·伯頓、MVMT和公司商店的長期資產以及手錶和配飾品牌報告部門進行量化中期減值評估。有關進一步討論,請參閲附註6。
非控股權益
附屬公司的可贖回非控股權益如可贖回為現金或本公司控制範圍以外的其他資產,則按賬面價值或贖回價值中較大者分類為夾層權益,不包括權益及負債。贖回金額的增加和減少以超過面值的資本作相應調整,並反映在採用兩級法計算每股收益時。
非控股權益在本公司綜合資產負債表中確認為權益,代表由第三方持有的本公司子公司的所有權權益。
長壽資產
本公司根據歷史經驗、資產的預期受益服務期、資產的質量和耐用性以及本公司的維護政策(包括定期升級)等因素,定期審查其折舊資產的估計可用年限。除非有因素顯示資產的賬面價值可能無法收回及有需要減值,否則可用年限的變動乃按預期基準作出。
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本公司於發生事件或環境變化顯示其長期資產之賬面值可能無法收回時,對其長期資產進行減值審核。在作出上述決定後,管理層會將資產組的賬面價值與其估計的未來未貼現現金流進行比較。如果確定已發生減值,則確定該資產組的公允價值,並與其賬面價值進行比較。賬面價值超過公允價值的部分,在此期間確認為虧損。減值按資產賬面價值與其估計公允價值之間的差額計算。如附註6所述,與無形資產有關者除外,
公允價值不容易確定的投資
本公司可不時對消費品行業及其他與其業務相關的成長型公司進行少數股權投資,包括本公司的若干供應商及客户,以及投資於該等公司的風險投資基金。該公司將定期評估其投資的賬面價值。在2022財年,原始成本價值沒有任何調整。這些金額於2022年1月31日記入綜合資產負債表中的其他非流動資產。
衍生金融工具
本公司根據會計指引對其衍生金融工具進行會計處理,該指引要求實體將所有衍生工具確認為綜合資產負債表中的資產或負債,並按公允價值計量該等工具。該公司購買的產品有很大一部分是以瑞士法郎計價的,其次是日元。該公司還向第三方客户銷售各種外幣,最著名的是歐元、瑞士法郎和英鎊。公司通過一個套期保值計劃減少了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃,該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口,這使其能夠實現某些風險敞口的淨額並利用自然抵消。在這些風險不能抵消的情況下,公司不時使用各種衍生金融工具來進一步減少貨幣波動的淨風險,主要是遠期和期權合同。其中某些合約符合合格套期保值的要求。在這種情況下,本公司將這些衍生工具指定並記錄為特定標的風險的現金流對衝,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。被指定和記錄為現金流量對衝且非常有效的套期保值的公允價值變動被記錄在其他全面收益中,直到相關交易影響收益,然後重新分類為與被對衝交易相同的賬户中的收益。匯率變動對基礎對衝交易的影響在很大程度上抵消了盈利影響。該公司在成立之初和之後的每個會計季度正式評估衍生工具對衝相關預測現金流交易的有效性。本公司不排除任何指定的現金流對衝在其有效測試之外。如果確定衍生品不是很有效,則不再進行對衝會計。
公司不時使用遠期外匯合約來抵銷某些外幣應收賬款和負債的風險,這些遠期外匯合約不符合合格套期保值的要求。該等遠期合約並未被指定為合資格對衝,因此,該等衍生工具的公允價值變動於衍生工具產生期間的收益中確認,從而抵銷相關外幣應收賬款及負債重估所產生的當期收益影響。
本公司所有衍生工具均具有可根據現有市場數據直接或間接釐定的公允價值。本公司並不為交易目的訂立任何衍生工具。
收入確認
批發收入在以下情況下確認和記錄:合同到位,履行與客户合同條款下的義務,控制權移交給客户。這類收入是指該公司因轉讓貨物而預期獲得的最終對價金額,包括可變對價。根據與客户的協議和運輸條款,公司考慮在裝運或收到時將控制權移交給批發客户。控制權在銷售時轉移到奧特萊斯商店客户,並在發貨時轉移到基本上所有的電子商務客户。在2021年1月1日之前,電子商務的收入確認要求在交付給客户時得到滿足。在轉讓控制權時考慮的因素包括付款的權利、合法所有權的轉讓、貨物的實物佔有和客户接受,以及貨物的重大風險和報酬是否屬於客户。該公司記錄了可變對價的估計,其中包括銷售退貨、降價、基於數量的計劃以及銷售和現金折扣津貼,作為與銷售記錄同期的收入減少。該等估計乃基於預期值法,並考慮所有可合理獲得的資料,包括歷史分析、客户協議及/或在正常業務過程中出現的當前已知因素。從歷史上看,回報、折扣和補貼都在公司的預期和既定撥備範圍內。
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未來的暫定税率可能不同於過去的情況。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的税收,如銷售税和增值税,不包括在淨銷售額中。
該公司出售的智能手錶包含多項性能義務。本公司採用相對獨立銷售價格法將收入分配給每項履約義務。本公司根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。分配給交付的智能手錶系列和相關基本軟件的金額在銷售時確認。本公司的智能手錶系列一直限量供應和限量分銷,因此,與雲服務和應用程序更新相關的金額對所有列報的期間並不重要,因此在銷售時確認。
該公司認為每筆銷售商品的交易都是獨立的和不同的,沒有做出額外的承諾。公司利用對客户期望收到的最終產品的理解來確定是否應該將商品或服務合併並計入單一的履約義務。該公司做到了
銷售成本
該公司產品的銷售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特許權使用費、折舊、攤銷、組裝成本、向客户發貨的成本、設計成本以及與該公司主要在瑞士和亞洲的供應鏈業務有關的單位管理費用。該公司的供應鏈業務包括主要在瑞士和亞洲的組裝業務和產品採購的物流管理,以及在瑞士的次要組裝。用於製造Movado、Ebel和Concord手錶的瑞士手錶機芯,以及某些Calvin Klein手錶樣式,可從
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
該公司的SG&A費用主要包括營銷、銷售、分銷、一般和行政費用。
營銷支出主要是基於與保持或增加市場份額有關的總體戰略考慮,管理層認為這些市場對公司的持續成功至關重要,以及公司在世界各地銷售其產品的市場的總體經濟狀況。營銷費用包括工資、各種形式的媒體廣告、數字廣告(包括社交媒體)、客户獲取成本以及與客户和分銷商合作的廣告以及其他銷售點營銷和推廣費用。
銷售費用主要包括工資、銷售佣金、銷售人員差旅和相關費用、信用卡費用、折舊和攤銷、與公司年度全球客户會議有關的費用以及與公司零售業務有關的其他行業展會和運營成本。銷售佣金隨着整體銷售水平的不同而變化。零售銷售費用主要包括工資和相關費用以及店鋪佔用成本。
分銷費用包括運營配送中心和客户服務的成本,主要包括工資、租金和其他佔用成本、安全、傢俱和租賃改進以及運輸用品的折舊和攤銷。
一般及行政開支主要包括薪酬及其他員工薪酬,包括績效薪酬、員工福利計劃成本、辦公室租金、管理信息系統成本、專業費用、壞賬、傢俱折舊及攤銷、電腦軟件、租賃改善、有限壽命無形資產攤銷、專利及商標費及各種其他一般公司開支。
保修成本
該公司銷售的所有手錶都有有限保修,保修範圍包括機芯在材料和工藝方面的缺陷,保修期為至
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2022年、2021年和2020年1月31日終了財政年度的保修負債、合併資產負債表應計負債和活動情況如下(以千計):
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開業前成本
與開設零售店相關的營銷和行政成本在發生的期間內支出。
營銷
公司在廣告活動開始之日支付廣告活動的製作費用。營銷費用包括與合作廣告、媒體廣告、數碼廣告、客户獲取成本、製作成本、銷售點材料和展示成本以及內部薪資相關成本相關的成本。這些成本被記錄為SG&A費用。該公司在自願的基礎上參與合作廣告計劃,並獲得“單獨確定的利益,以換取對價”。由於支付給零售商的對價金額不超過公司收到的收益的公允價值,這些成本被記錄為SG&A費用,而不是記錄為收入減少。2022財年、2021財年和2020財年的營銷費用為
運費和搬運費
向客户收取的運輸和搬運費用為$
所得税
根據美國會計準則第740條,本公司採用資產負債法對所得税進行會計處理,根據該方法,遞延税項資產和負債應就可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債按本公司營運所在的每個司法管轄區制定的税法及税率計量,並適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。此外,任何未來税收優惠的金額都通過估值免税額減少,前提是此類優惠預計不會在更有可能實現的基礎上實現。該公司計算其運營所在的每個司法管轄區的估計所得税。這一過程包括估計實際的當期税費,以及評估因賬面和税務目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。
本公司遵循所得税不確定性會計準則。本指引澄清了公司財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理,並規定了對納税申報單中所採取或預期採取的所得税頭寸的財務報表確認和計量的確認門檻和計量標準。本指南還就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。與未確認税務優惠相關的利息和罰金(如有)在綜合經營報表中作為所得税費用入賬,在綜合資產負債表中作為遞延税項負債入賬。
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本公司選擇將GILTI的税項作為期間成本進行會計處理,因此沒有記錄與GILTI相關的遞延税金。
每股收益
本公司在基本攤薄的基礎上,列報Movado Group,Inc.的應佔淨收益/(虧損),經非控股權益調整後的每股淨收益/(虧損)。基本每股收益是用期內已發行的加權平均股份計算的。稀釋每股收益是使用經稀釋普通股等價物調整後的加權平均流通股數量來計算的。
用於計算每股基本收益和稀釋後收益(虧損)的股份數量如下(以千為單位):
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截至1月31日的財年, |
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基本信息 |
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購買普通股股份的股票獎勵和期權 |
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稀釋 |
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截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度,大約
基於股票的薪酬
該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型,該模型要求作出某些假設來計算每個期權在授予日的公允價值。股票期權授予的預期壽命是使用歷史數據確定的,代表股票期權在行使之前預計未償還的時間段。無風險利率是根據股票期權預期期限授予之日生效的美國國庫券利率計算的。預期股價波動率根據歷史波動率計算,並根據股票期權授予的估計期限結構計算。預期股息收益率是使用公司年化股息收益率的預期平均值計算的,並在期權的預期期限內應用。管理層監控股票期權的行使和員工離職模式,以估計估值模型中的失敗率。出於估值目的,具有類似歷史鍛鍊行為的不同員工組被單獨考慮。
除股票期權外,公司還可向員工和董事發放股票獎勵。股票獎勵一般以計時授予限制性股票單位獎勵(據此,在獎勵歸屬時向承授人發行非限制性普通股)或基於業績的獎勵(根據該獎勵,只有在相關業績期間內實現一個或多個預定財務目標時才發生歸屬);兩者均受參與者在該歸屬日期之前繼續受僱於本公司(或董事會服務)的約束。股票獎勵通常是在以下情況下獲得的
所有賠償金的補償費用是根據預計將為其提供必要服務的文書的估計數目以及預期以現金支付的賠償金來計提的。這一估計反映在股票期權和股票獎勵被授予或取消的期間。與股票期權和股票獎勵補償相關的費用在歸屬期間以直線基礎確認,並且只有在可能達到業績條件的情況下才會確認。
綜合收益(虧損)
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NOTE 2 – 新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情和相關公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績產生了重大影響,並繼續對公司及其客户和供應商的業務運營方式產生重大影響。鑑於我們的產品銷售嚴重依賴於傳統零售店的客户流量,例如我們的批發合作伙伴和我們公司的門店,政府和世界各地的其他當局不時實施的各種遏制和緩解措施(如隔離和其他社會距離要求)已經對我們產品的銷售產生了不利影響。這些措施也對我們的供應鏈產生了不利影響,導致延遲交貨,並增加了運輸成本。此外,在2021財年並持續到2022財年,公司實施了遠程工作政策,併為現場工作採取了額外的安全措施。這些政策和措施對某些員工的生產力造成了壓力,甚至可能產生了不利影響。
儘管最近幾個季度新冠肺炎疫情對公司的不利影響已經顯著減少,但目前很難預測對公司業務的全部影響,在可預見的未來,這一流行病預計將繼續影響公司的經營業績。除了新冠肺炎病例不可預測的地區死灰復燃通常會導致遏制和緩解措施的重新實施或收緊外,與疫情相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響供應鏈、航運業務、消費者行為、支出水平、購物偏好和旅遊業。
本公司每年至少於每個會計年度第四季度或當事件或情況變化顯示其賬面值可能無法收回時,每年評估其長期資產、經營租賃使用權資產、商譽及無形資產的減值指標。鑑於新冠肺炎疫情導致公司銷售額大幅下降、公司零售店和批發客户關閉導致現金流預測減少,以及公司市值大幅下降,公司認定2021財年第一季度發生了觸發事件,需要對商譽和無形資產進行減值評估。這一分析導致與商譽有關的減值費用為#美元。
附註3--最近的會計聲明
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。本指導意見為合同修改和與預期將被終止的參考匯率過渡有關的某些套期保值關係提供了實際的便利措施。本指引適用於本公司以LIBOR為參考利率的借款工具,即日生效,但有效期至2022年12月31日。本公司正在評估指引中可選的權宜之計和例外情況,雖然從LIBOR過渡可能會對持有或到期的任何與LIBOR掛鈎的證券、貸款、衍生品或其他金融工具或延期的市場或價值產生不利影響,但本公司預計這種情況或採用本準則不會對其綜合財務報表產生重大影響。
附註4--合資企業
印度
為了更具成本效益地向印度客户營銷和分銷本公司的產品,2021年10月4日,本公司與印度公司Bizotico簽訂了一項合資協議,Bizotico是一家歷史上曾在印度分銷本公司某些產品的公司。該協議規定成立一家合資企業--MGI分銷私人有限公司(“MGI India”),並規定了本公司與Bizotico作為MGI India股東的關係以及管理合資企業的條款。
2022年1月24日,公司出資約
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澳大利亞
2019年11月22日,本公司與澳大利亞公司GDL Accessories Pty Ltd.(“GDL”)簽訂了一項協議併成立了一家合資企業,該公司在澳大利亞和新西蘭分銷本公司的產品。該協議成立了一家合資企業--MGDL分銷私人有限公司(“MGDL”),並規定了雙方作為MGDL股東管理其關係的條款,以及管理合資企業的條款。
成立合資企業是為了更具成本效益地向澳大利亞和新西蘭的客户營銷和分銷Movado產品。
該公司貢獻了
附註5--重組撥備
2020年6月29日,鑑於新冠肺炎疫情帶來的持續經濟挑戰及其對公司業務的影響,公司承諾實施重組計劃,作為公司降低運營費用和調整現金流的企業舉措的一部分。重組計劃在2021財年第二季度基本完成,儘管現金遣散費將在一段時間內支付,最後的$
截至2022年1月31日的12個月,與公司的公司舉措相關的撥備,包括與重組計劃相關的撥備,前滾彙總如下(單位:千):
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餘額2021年1月31日 |
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恢復 |
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現金支付 |
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餘額2022年1月31日 |
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重組計劃: |
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遣散費和與員工有關的費用(1) |
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其他 |
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其他公司計劃: |
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遣散費和與員工有關的費用 |
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應收賬款(4) |
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截至2021年1月31日的12個月,與公司的公司舉措相關的撥備,包括與重組計劃相關的撥備,前滾彙總如下(單位:千):
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餘額2020年1月31日 |
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規定 |
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非現金使用 |
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現金支付 |
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餘額2021年1月31日 |
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其他公司計劃: |
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遣散費和與員工有關的費用 |
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庫存(3) |
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應收賬款(4) |
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其他(2) |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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65
以下數額包括在截至2022年1月31日的綜合資產負債表中:
按運營部門劃分的公司計劃成本如下:
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截至2022年1月31日的12個月(收入) |
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截至2021年1月31日的12個月撥備 |
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手錶和配飾品牌: |
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美國 |
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$ |
( |
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$ |
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國際 |
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( |
) |
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Tull Watch和配飾品牌 |
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( |
) |
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公司門店總數 |
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合併總數 |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政 |
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總計 |
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) |
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$ |
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附註6--商譽和無形資產
本公司於每個財政年度第四季度開始時,或如發生可能導致公允價值低於其賬面價值的事件時,對商譽及品牌無形資產進行年度減值評估。
在截至2020年4月30日的三個月內,鑑於新冠肺炎疫情導致公司門店和公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少和公司市值下降,公司得出結論,2021財年第一季度發生了觸發事件,導致需要對公司的奧利維亞·伯頓、MVMT和公司商店的長期資產以及手錶和配飾品牌報告部門進行量化中期減值評估。
該公司對截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的長期資產進行了可回收測試。本公司的結論是,Olivia Burton和本公司Stores的長期資產的賬面價值可以收回,而MVMT的長期資產可能無法收回。本公司利用特許權使用費釐定MVMT商號估值中的貼現預計未來現金流量,並採用貼現現金流量法評估MVMT的客户關係,得出MVMT的商號及客户關係的公允價值並未超過其賬面價值的結論。因此,該公司在手錶和配飾品牌部門記錄的減值費用總額為1美元
在調整MVMT無形資產的賬面價值後,本公司完成了截至2020年4月30日的中期商譽量化減值測試,該測試將手錶及配飾品牌報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較。沒有對公司倉庫報告單位進行商譽減值測試,因為
66
貼現現金流模型中使用的主要估計和假設包括公司的貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。公司的假設是基於報告單位的實際歷史業績,並考慮到最近經營業績的嚴重和持續疲軟,以及預期的回收率,以及基於截至評估日期的公司普通股的市場價格的隱含風險溢價。市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報,以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。手錶及配飾品牌部門賬面價值超出公允價值估計的部分在手錶及配飾品牌分部計入商譽 2021年第一季度的減值費用,總額為$
在2022財年期間沒有觸發事件。
在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度內,其他無形資產的賬面金額變動情況如下(單位:千):
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商號 |
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客户 |
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其他(1) |
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總計 |
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加權平均攤銷期限(年) |
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2019年1月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加法 |
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攤銷 |
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( |
) |
外匯影響 |
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( |
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2020年1月31日餘額 |
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損傷 |
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加法 |
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攤銷 |
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( |
) |
外匯影響 |
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2021年1月31日的餘額 |
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加法 |
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攤銷 |
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外匯影響 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
2022年1月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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估計未來五個財政年度每年的攤銷費用如下:
截至1月31日的財年, |
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(單位:千) |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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預計未來攤銷費用總額 |
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$ |
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附註7--庫存
庫存包括以下內容(以千計):
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截至1月31日, |
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2022 |
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2021 |
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成品 |
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$ |
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零部件 |
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在製品 |
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$ |
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$ |
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67
該公司更正了先前披露的產成品和零部件餘額,使產成品增加了#美元。
附註8--財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分及其估計使用年限摘要如下(以千計):
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|
截至1月31日, |
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2022 |
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2021 |
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估計可用壽命 |
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土地和建築物 |
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$ |
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傢俱和設備 |
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計算機軟件 |
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租賃權改進 |
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設計費和工裝費用 |
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減去:累計折舊和 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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2022年、2021年和2020財年與財產、廠房和設備有關的業務折舊和攤銷費用為#美元。
附註9--債務和信貸額度
於2018年10月12日,本公司連同本公司全資擁有的國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(連同本公司,“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”及本公司的全資瑞士附屬公司“借款人”)與貸款方及美國銀行訂立經修訂及恢復的信貸協議(“信貸協議”)。N.A.作為行政代理人(在這種情況下,稱為“代理人”)。信貸協議修訂及重述本公司於2015年1月30日的先前信貸協議,並延長美元的到期日。
於2020年6月5日,本公司與其貸款人簽訂了自2020年4月30日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。除其他事項外,第二修正案規定從2020年4月30日起對信貸協議中的財務維持契約提供臨時救濟,同時還暫時收緊某些契約,並暫時提高利率和承諾費。由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑,信貸協議的這些臨時變化終止。此外,第二修正案將信貸協議下貸款的LIBOR下限從
自2021年10月29日起,本公司與其貸款人簽訂了信貸協議的附加修正案(“第三修正案”)。除其他事項外,第三修正案將貸款的到期日延長至
截至2022年1月31日和2021年1月31日,有
68
該公司在該貸款機制下的加權平均借款為#美元。
信貸協議項下的借款按倫敦銀行同業拆息(或可比利率或後續利率)或本公司定期選擇的指定基本利率計息。以倫敦銀行同業拆息為基礎的貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加利差,範圍為
該貸款機制下的借款是借款人的連帶債務,也由每個借款人交叉擔保,但瑞士借款人不對美國借款人的債務承擔責任,也不為其提供擔保。此外,借款人在貸款機制下的債務以優先留置權作為擔保,但受允許留置權的限制,基本上所有美國借款人的資產都不包括某些被排除的資產。瑞士借款人不提供抵押品來擔保該貸款機制下的債務。擔保協議包含與建立和完善擔保權益有關的慣例陳述、擔保和契諾,擔保權益有利於代理人對美國借款人的各種資產類別。
信貸協議載有對本公司及其附屬公司具有約束力的正面及負面契諾,這些契諾是此類信貸安排的慣常做法,包括但不限於對債務及留置權的產生、資產處置、資本開支、股息及與股權有關的其他付款、作出貸款及股權投資、合併、合併、清盤及解散,以及與聯屬公司的交易(每種情況均受各種例外情況規限)的限制及限制。
該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度,期限不詳。截至2022年1月31日和2021年1月31日,這些信用額度總計
在2022財年,公司產生並資本化了$
2022、2021和2020財年支付的利息(包括未使用的承諾費)的現金為#美元
附註10-衍生金融工具
該公司應對某些財務風險,包括使用衍生金融工具。本公司訂立外幣遠期合約,以減低外幣匯率波動的影響。截至2022年1月31日,公司指定為合格現金流對衝工具的遠期合約淨對衝組合包括
下表列出了截至2022年1月31日和2021年1月31日,公司在綜合資產負債表中包含的衍生金融工具的公允價值(單位:千):
69
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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天平 |
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2022 |
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2021 |
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天平 |
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2022 |
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2021 |
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指定為對衝工具的衍生工具: |
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外匯合約 |
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其他電流 |
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— |
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應計 |
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$ |
— |
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衍生工具合計 |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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天平 |
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2022 |
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2021 |
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天平 |
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2022 |
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2021 |
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未被指定為對衝的衍生品 |
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外匯合約 |
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其他電流 |
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$ |
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— |
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應計 |
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$ |
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衍生工具合計 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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截至2022年1月31日和2021年1月31日,被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的遞延收益淨額包括在累計其他全面收益中
有關衍生資產及負債的公允價值如何釐定的進一步資料,請參閲附註11--公允價值計量。
注11- 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。會計準則確立了公允價值等級,將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次,如下所示:
《指導意見》要求,如果沒有不必要的成本和努力就可以獲得可觀察到的市場數據,則需要使用此類數據。
下表列出了截至2022年1月31日和2021年1月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級(單位:千):
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2022年1月31日的公允價值 |
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產(%1) |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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其他流動資產 |
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總計 |
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負債: |
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SERP負債-員工 |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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應計負債 |
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總計 |
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70
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2021年1月31日的公允價值 |
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產(%1) |
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其他非流動負債 |
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總計 |
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負債: |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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應計負債 |
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總計 |
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本公司可供出售證券的公允價值以市場報價為基礎。
該公司在瑞士發起了一項固定的養老金計劃。該計劃涵蓋某些國際僱員,並以服務年限和職業生涯平均薪酬為基礎。該計劃中的資產被歸類為公允價值層次結構中的3級資產,包括對集合資產的投資,幷包括投資於股權證券、債務證券和房地產的單獨員工賬户。投資的獨立賬户的價值是基於基金管理人提供的價值,這些價值無法輕易地從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。資產價值是固定收益計劃資金狀況的一部分,並分別於2022年1月31日和2021年1月31日計入合併資產負債表中的其他非流動資產和其他非流動負債。
有幾個
請參閲附註6-商譽和無形資產,以瞭解本公司在2021財年因觸發中期減值測試的環境變化而按公允價值非經常性計量的某些非金融資產的減值費用,以及用於計量公允價值的估值技術。用於估計公司手錶和配飾品牌部門商譽和MVMT無形資產公允價值的最重要的不可觀察的投入(第3級)是貼現率,這是
公允價值不容易確定的投資
本公司可不時向消費產品行業及與其業務相關的其他行業的成長型公司,包括本公司的某些供應商和客户,以及投資於媒體、娛樂、信息技術和技術相關領域的公司以及數字資產的風險投資基金進行少數股權投資。在2022財年,該公司投資了約美元
71
附註12--承付款和或有事項
許可協議:
該公司對公司與品牌大使的許可協議和代言協議有最低限度的承諾。該公司根據其與非關聯許可方的獨家許可協議採購、分銷、廣告和銷售手錶。許可協議下的特許權使用費金額一般基於收入的規定百分比,儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的規定。許可協議有不同的條款,其中一些有續訂選項,前提是達到最低銷售水平。此外,許可協議要求該公司每年支付最低廣告費。截至2022年1月31日,該公司與其許可協議和背書協議相關的最低承諾總額為$
購買義務:
該公司有未償還的購買債務#美元。
税款:
該公司此前記錄了#美元的債務。
本公司相信所得税準備金是充足的;然而,税務機關所聲稱的金額可能多於或少於綜合資產負債表中應計及反映的金額。因此,隨着公司修改估計或結算或以其他方式解決相關問題,公司可能會在未來對聯邦、州和外國債務的金額進行調整。在正常業務過程中,公司可能會持有新的頭寸,這些頭寸可能會在未來增加或減少未確認的税收優惠。更多信息見附註14--所得税。
與收購相關:
2018年10月收購MVMT Watches,Inc.包括
投資:
本公司可不時向消費產品行業及與其業務相關的其他行業的成長型公司,包括本公司的某些供應商和客户,以及投資於媒體、娛樂、信息技術和技術相關領域的公司以及數字資產的風險投資基金進行少數股權投資。在2022財年,該公司承諾投資高達
訴訟:
72
在其正常業務過程中,該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的,在任何特定時期,運營、資產負債表或現金流的結果可能會因此類事項的不利事態發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠,本公司為潛在損失計提準備金。就法律程序及索償而言,如本公司認為有合理可能導致的損失大大超過有關事項的應計金額,則本公司須披露對該等可能損失或損失範圍的估計,或包括一項聲明,表示無法作出該等估計。
2016年12月,美國海關和邊境保護局(“美國海關”)發佈了一份審計報告,涉及該公司為關税目的在這些手錶的零部件之間分配進口到美國的某些手錶型號的成本所使用的方法。該報告質疑該公司歷史分配公式的合理性,並提出了另一種方法,這將意味着#美元。
從2018年7月開始,特朗普政府宣佈了一系列清單,涵蓋數千種可能被徵收美國特別關税的中國原產產品類別,包括手錶。美國海關隨後發佈了多項裁決,其中包括對含有非中國機芯的源自中國的手錶部件徵收特別關税。美國海關2021年8月1日生效的一項裁決認為,雖然特別關税適用於所有來自中國的錶帶,但特別關税不適用於來自中國的錶殼,這些錶殼是作為包含非中國機芯的此類手錶的一部分進口的。在此裁決的追溯力得到進一步澄清之前,本公司暫時繼續對2021年8月1日之前進口的中國手錶錶殼保持應計利潤。
除上述事項外,截至2022年1月31日,本公司還涉及其他法律程序和或有事項,這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來超過應計金額的經營業績或現金流產生重大影響。
附註13-租契
該公司在世界各地租賃某些房地產、車輛和設備。租賃物業通常用於零售空間、辦公室、倉庫和配送。
本公司在開始時評估合同安排,以確定個別協議是否為租賃或包含可識別的租賃組成部分。在評估合同以確定適當的分類和確認時,除其他標準外,可能需要作出重大判斷,以確定是否存在嵌入的租賃安排、期限的長短、作為經營性或融資性租賃的類別以及是否合理地確定將行使續期或終止選擇權。租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。該等資產及負債於租賃開始日根據按本公司遞增借款利率計算的租賃付款現值於租賃開始日確認,並按租賃期限及租賃國家調整,除非隱含利率可輕易釐定。租賃資產還包括已支付的任何預付租賃款項,並因租賃激勵措施而減少。該公司的租約被歸類為經營租約,剩餘期限為
經營性租賃的租賃費用由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃付款一般於產生時計入費用,包括租金的某些按指數計算的變動、某些非租賃組成部分(例如出租人提供的維修及其他服務)及租賃所包括的其他費用。租賃付款的可變部分不包括在公司的租賃負債中。短期租賃是指在開始時期限為12個月或更短的租賃。本公司不記錄與以下各項有關的租賃資產或負債
73
由於新冠肺炎疫情,公司在2021財年從業主那裏獲得了延期租金和租金減免形式的租賃優惠。本公司選擇了財務會計準則委員會於2020年4月提供的政策選擇,以記錄租金優惠,如同租賃合同沒有修改一樣,因此這些優惠沒有記錄ROU資產和ROU負債的變化。本指導意見僅適用於不導致出租人權利或承租人義務大幅增加的新冠肺炎相關租賃優惠。該公司獲得了$的租金減免
租賃費用的構成如下(以千計):
租賃費 |
|
合併報表 |
|
截至2022年1月31日止的年度 |
|
|
截至2021年1月31日止的年度 |
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截至2020年1月31日止年度 |
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|||
經營租賃費用 |
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SG&A |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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短期租賃成本 |
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SG&A |
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可變租賃成本 |
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SG&A |
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經營租賃總費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃成本: |
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使用權資產攤銷 |
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SG&A |
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$ |
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$ |
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$ |
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租賃負債利息 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
下表披露了該公司租賃的補充資產負債表信息(單位:千):
租契 |
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合併資產負債表位置 |
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2022年1月31日 |
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2021年1月31日 |
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資產 |
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運營中 |
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$ |
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$ |
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金融 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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當前: |
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運營中 |
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$ |
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$ |
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金融 |
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$ |
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$ |
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非當前: |
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運營中 |
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$ |
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$ |
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金融 |
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$ |
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|
$ |
|
下表披露了公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率:
租賃期限和貼現率 |
|
2022年1月31日 |
|
|
2021年1月31日 |
|
|
2020年1月31日 |
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|||
加權-平均剩餘租賃年限-年 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率: |
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經營租約 |
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% |
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|
% |
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|
% |
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融資租賃 |
|
|
% |
|
|
% |
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% |
截至2022年1月31日,未來按年支付的最低租金如下(以千為單位):
財年 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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||
2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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$ |
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減去:利息 |
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( |
) |
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租賃債務總額 |
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$ |
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|
$ |
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74
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
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|
截至2022年1月31日的年度 |
|
|
截至2021年1月31日的年度 |
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截至2020年1月31日的年度 |
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|||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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以租賃資產換取新的經營租賃負債 |
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以租賃資產換取新的融資租賃負債 |
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截至2022年1月31日,本公司並無任何已簽署但尚未開始的重大營運或融資租約。
附註14--所得税
截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的財年,按法人計算的所得税撥備前收入/(損失)/(福利)包括以下內容(以千為單位):
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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|||
美國税前收益/(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
非美國税前收益/(虧損) |
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( |
) |
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|
||
所得税前收益/(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
2022財年、2021財年和2020財年繳納所得税的現金為
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度所得税撥備/(福利)由以下部分組成(以千計):
|
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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當前: |
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|||
美國聯邦政府 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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美國州和地方 |
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( |
) |
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非美國 |
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( |
) |
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延期: |
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美國聯邦政府 |
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( |
) |
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( |
) |
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美國州和地方 |
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( |
) |
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非美國 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
所得税撥備/(福利) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
75
截至2022年1月31日和2021年1月31日的財政年度,公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
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2022年遞延税金 |
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2021年遞延税金 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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淨營業虧損結轉 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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庫存 |
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未處理的退貨 |
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應收賬款準備 |
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遞延補償 |
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折舊/攤銷 |
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其他準備金/應計項目 |
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延期入住費 |
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雜類 |
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估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延税項資產和負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2020年3月27日,美國國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案),該法案在新冠肺炎全球大流行期間為美國家庭和公司提供了經濟救濟。CARE法案允許美國2019財年、2020財年和2021財年產生的淨運營虧損追溯到
截至2022年1月31日,該公司在美國、美國和國外的淨營業虧損為
除非管理層確定本公司最終更有可能利用與遞延税項資產相關的税收優惠,否則必須建立估值撥備。該公司的外國估值免税額為#美元
管理層將繼續評估所有遞延税項資產的適當估值撥備水平,並考慮可能提高遞延税項資產變現可能性的因素,例如過往盈利歷史、預期未來盈利、結轉及結轉期以及税務及業務策略。
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財年所得税撥備/(福利)與美國聯邦法定税率不同,原因如下(以千為單位):
|
|
截至1月31日的財年, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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按美國法定税率計提所得税撥備/(福利) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
降低非美國有效所得税率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
扣除聯邦福利後的州税和地方税 |
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( |
) |
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外國税收抵免淨額 |
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商譽和無形資產減值 |
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|||
《CARE法案》的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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薪酬和福利 |
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其他永久性差異 |
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( |
) |
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其他,淨額 |
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( |
) |
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||
所得税撥備/(收益)總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
76
2022財年的實際税率為
根據《聯邦税制改革和AHV融資法案》(“TRAF”),本公司已獲得位於瑞士的一家實體的税收優惠。TRIF推出了兩種過渡方法,以向税收優惠制度即將到期的公司提供救濟:雙倍税率法和遞增法。本公司採用雙税率法,允許在2025年之前將州法定税率降低,這對本公司的每股收益沒有實質性影響。
該公司在全球開展業務,因此在美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區繳納所得税。在正常業務過程中,該公司須接受德國、香港、瑞士和美國等多個國家/地區税務機關的審查。本公司在截至2018年1月31日之前的年度內不再接受所得税審查,幾乎沒有例外。
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度未確認税收優惠總額(不包括利息)的期初和期末金額核對如下(單位:千):
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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|||
期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本年度的納税頭寸 |
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前幾年的納税頭寸 |
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( |
) |
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( |
) |
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訴訟時效失效 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
聚落 |
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( |
) |
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非美國貨幣匯率波動 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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期末餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
在2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的結餘中包括#美元。
於2022年1月31日,本公司擁有
附註15--庫存股
2017年8月29日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司被授權購買最多$
在截至2022年1月31日的財政年度內,公司共回購了
77
在2022年1月31日,$
有幾個
附註16--累積其他全面收益
2022年1月31日、2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日與累計其他全面收益(虧損)各組成部分相關的累計餘額如下(以千計):
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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外幣折算調整 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可供出售的證券 |
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套期保值合約 |
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與固定收益養老金計劃相關的未確認的先前服務成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
與固定收益養老金計劃相關的淨精算收益/(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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累計其他綜合收益合計 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
有幾個
附註17--收入
收入的分類
下表顯示了公司按客户類型分列的淨銷售額。銷售税和使用税不包括在淨銷售額中(以千計)。
|
|
截至2022年1月31日的財年 |
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|
截至2021年1月31日的財年 |
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截至2020年1月31日的財年 |
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客户類型 |
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批發 |
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$ |
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$ |
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$ |
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直接面向消費者 |
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售後服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司從與客户的合同中獲得的收入是在某個時間點確認的。公司按地理位置分列的淨銷售額是基於公司客户的所在地(見附註20細分和地理信息)。
批發收入
該公司的批發收入主要包括來自獨立分銷商、百貨公司、連鎖店、獨立珠寶店和第三方電子商務零售商的收入。當與客户的合同條款規定的義務得到履行,控制權轉移到客户手中時,公司確認並記錄其收入。根據與客户的協議和運輸條款,控制權在裝運或收到時移交給批發客户。批發收入是指該公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。批發收入完全計入手錶和配飾品牌部門(見附註20-部門和地理信息),這與管理層關於資源分配和業績衡量的決策一致。
直接面向消費者收入
78
該公司直接面向消費者的收入主要包括來自公司直銷商店、公司擁有的電子商務網站、特許商店和消費者維修的收入。當與客户的合同條款規定的義務得到履行,控制權轉移到客户手中時,公司確認並記錄其收入。控制權在銷售時轉移到奧特萊斯商店客户,並在發貨時轉移到基本上所有的電子商務。在2021年1月1日之前,所有電子商務的收入確認要求都在交付給客户時得到滿足。直接面向消費者的收入包括手錶和配飾品牌部門或公司商店部門,這取決於公司如何做出關於資源分配和業績衡量的決策。來自直銷商店和相關電子商務的收入包括在公司商店部門。其他直接面向消費者的收入(即來自公司擁有的其他電子商務網站、特許商店和消費者維修的收入)包括在手錶和配件品牌部門。(見附註20--細分和地理信息)。
售後服務
該公司銷售的所有手錶都有針對材料和工藝缺陷的機芯有限保修。
附註18--基於股票的薪酬
根據自2013年4月4日起修訂及重述的公司員工股票期權計劃(下稱“計劃”),由公司三名非僱員董事組成的董事會薪酬委員會有權向參與者授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權和股票獎勵,最高可達
股票期權:
根據該計劃授予參與者的股票期權通常在以下情況下可以行使
下表列出了布萊克-斯科爾斯期權定價模型使用的加權平均假設,用於計算截至2022年1月31日和2021年1月31日的財政年度授予的股票期權的公允價值。有幾個
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|
截至2022年1月31日的財年 |
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截至2021年1月31日的財年 |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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預期壽命(以年為單位) |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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股息率 |
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% |
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% |
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授予日每個期權的加權平均公允價值 |
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$ |
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$ |
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股票期權的公允價值,減去預期的沒收,在歸屬期限內按直線攤銷。在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度內確認的股票期權授予的總薪酬支出為 $
下表彙總了公司截至2022年1月31日的股票期權計劃以及截至2022年1月31日的三年期間每個會計年度的變化:
79
|
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傑出的 |
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加權 |
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選擇權 |
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加權 |
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集料 |
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1月31日的未償還期權, |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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( |
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$ |
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取消 |
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1月31日的未償還期權, |
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$ |
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|
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授與 |
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$ |
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|||||
已鍛鍊 |
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|
|||||
取消 |
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1月31日的未償還期權, |
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$ |
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$ |
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$ |
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授與 |
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$ |
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$ |
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行使(A) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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取消 |
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1月31日的未償還期權, |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
可於2022年1月31日行使 |
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$ |
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$ |
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預計將於1月31日歸屬, |
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$ |
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$ |
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(a)
下表列出了截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度與股票期權活動有關的信息:
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財政年度結束 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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|||||||||
行使股票期權的總公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
已歸屬股票期權的公允價值總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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非既得股票期權
公司在2022年1月31日的非既得性股票期權和2022財年的變化摘要如下:
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|
股票 |
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加權平均 |
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非既得股票期權: |
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截至2021年1月31日的未歸屬資產 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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截至2022年1月31日未歸屬 |
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$ |
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80
股票獎:
根據該計劃,公司還可以向員工和董事發放股票獎勵。在2022、2021和2020財政年度,股票獎勵的薪酬支出為#美元
自2019財年以來,根據該計劃進行的股票獎勵交易摘要如下:
|
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數量 |
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加權的- |
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加權的- |
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聚合內在價值 |
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截至2019年1月31日的未償還單位 |
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$ |
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已批出單位 |
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$ |
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為2019財政年度贈款獲得調整的單位(A) |
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$ |
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獲得2020財年贈款調整的單位(B) |
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( |
) |
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$ |
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歸屬單位 |
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( |
) |
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$ |
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被沒收的單位 |
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( |
) |
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$ |
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截至2020年1月31日的未償還單位 |
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已批出單位 |
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$ |
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歸屬單位 |
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( |
) |
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$ |
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|||
被沒收的單位 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年1月31日的未清單位 |
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$ |
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||||
已批出單位 |
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$ |
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歸屬單位 |
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( |
) |
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$ |
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|||
被沒收的單位 |
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( |
) |
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$ |
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|||
截至2022年1月31日的未償還單位 |
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|
$ |
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|
|
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|
$ |
|
流通股獎勵可以分為基於時間的股票獎勵和基於業績的股票獎勵。基於時間的股票獎勵隨着時間的推移而授予,但必須繼續受僱。基於業績的股票獎勵隨着時間的推移而授予,這既取決於是否繼續受僱,也取決於公司財務業績目標的實現。在授予股票獎勵時,股票從授權股票池中發行。對於以業績為基礎的股票獎勵,與授予的業績單位相關的已發行股票數量可以從
附註19--養卹金和退休儲蓄計劃
固定繳款計劃
401(K)儲蓄計劃
在美國的所有員工都有資格參加公司的員工儲蓄和投資計劃(“401(K)計劃”),這是一項符合税務條件的固定繳款退休儲蓄計劃。公司與之匹配
81
a 最大值
其他固定繳款計劃
該公司為其位於亞洲、英國和墨西哥的員工提供明確的繳款福利計劃。公司繳費和管理計劃的費用為$
公司維持一個固定繳款遞延補償計劃(也稱為補充員工退休計劃或SERP)。除了根據公司其他退休計劃收到的金額外,SERP還為符合條件的高管提供補充退休福利。
固定福利計劃
該公司在瑞士發起了一項固定收益計劃。該計劃涵蓋某些國際僱員,並以服務年限和職業生涯平均薪酬為基礎。
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度的定期養卹金淨費用構成如下:
(金額以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
利息成本 |
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- |
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- |
|
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預期資產收益率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
因部分結算而確認的精算收益 |
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|
- |
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( |
) |
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- |
|
攤銷以前的服務費用 |
|
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|||
定期養老金淨成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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定期養卹金淨費用的其他部分,即預期資產回報率、確認的精算收益和先前服務費用的攤銷,均列入合併業務表中2022財年和2021財年的其他收入,而2020財年的數額,包括利息費用,由於數額不大,列入合併業務表中的銷售、一般和行政費用。
在2021財政年度,包括一次性付款在內的和解金額超過了當前服務費用和利息費用部分的總和。由於只清償了一部分福利債務,該公司在2021財年將定期養老金淨成本中未攤銷淨收益的按比例部分確認為定期養老金淨成本的其他組成部分的減去。
在截至2023年1月31日的財政年度,將從累積的其他全面收入中攤銷至定期養卹金淨費用的估計先前服務費用為#美元。
82
綜合資產負債表中福利債務的變化、計劃資產的變化和確認的淨額的對賬如下(根據1月31日的計量日期):
(金額以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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福利義務的變化: |
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期初的養老金福利義務 |
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$ |
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|
$ |
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||
服務成本 |
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|
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||
利息成本 |
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- |
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|
|
- |
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繳存的福利(已支付) |
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( |
) |
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員工繳費 |
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||
精算損失 |
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外幣匯率影響 |
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( |
) |
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年終時的養卹金福利義務 |
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||
計劃資產變動: |
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期初計劃資產的公允價值 |
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$ |
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$ |
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||
公司繳費 |
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|
|
|
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|
||
繳存的福利(已支付) |
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( |
) |
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計劃資產的實際回報率 |
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員工繳費 |
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|
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|
|
||
外幣匯率影響 |
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( |
) |
|
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|
計劃資產年終公允價值 |
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|
|
|
|
|
||
資金狀況--已合併 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
在綜合資產負債表中確認的金額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
其他非流動負債 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
累計其他中確認的金額 |
|
|
|
|
|
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||
前期服務成本 |
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|
|
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||
精算淨額(損益) |
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( |
) |
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税收效應 |
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( |
) |
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税後確認淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
累積利益義務 |
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$ |
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|
$ |
|
投資政策:
計劃發起人的目標是保持適當的多樣化水平,以平衡市場風險,謹慎投資以保存資本和提供充足的流動性,同時使根據計劃應計福利的短期付款的收益最大化,並支付計劃的行政費用。計劃資產預期長期回報率的假設是基於投資組合中目前的資產投資組合的長期預期回報率。類別投資組合中不同資產類別的歷史回報趨勢與當前和預期的未來市場狀況相結合,以估計每個類別的回報率。然後根據預期的未來通貨膨脹對這些利率進行調整,以確定每個類別的估計名義回報率。
這些資產被歸類為公允價值層次結構中的3級資產,包括對集合資產的投資,幷包括投資於股權證券、債務證券和房地產的單獨員工賬户。投資的獨立賬户的價值是基於基金管理人提供的價值,這些價值無法輕易地從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。
用於確定該公司截至計量日期(1月31日)的福利義務的加權平均假設如下:
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2022 |
|
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2021 |
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2020 |
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|||
貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
薪級提升率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
預期長期計劃資產收益率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
83
使用的貼現率是基於優質的AAA級和AA級公司債券,其存續期與福利義務的預期存續期和服務時間相對應。
用於確定公司定期養老金淨成本的加權平均假設如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
貼現率 |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|||
薪級提升率 |
|
|
% |
|
|
% |
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|
% |
|||
預期長期計劃資產收益率 |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
計劃資產的總體預期長期回報率是基於目標投資組合的加權平均預期。歷史經驗和當前基準被認為是每種資產類別的預期長期回報率。
該公司預計將在所示會計年度支付以下福利付款。預期福利支付基於用於衡量公司在2022年1月31日的福利義務的相同假設,幷包括估計的未來員工服務。該公司預計在截至2023年1月31日的財政年度內不會有任何計劃資產返還給它。養老金計劃的付款是從計劃資產中支付的。
截至1月31日的財年, |
|
(單位:千) |
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2023 |
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$ |
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|
2024 |
|
|
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|
2025 |
|
|
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|
2026 |
|
|
|
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2027 |
|
|
|
|
2028-2032 |
|
|
|
在2023財年,該公司預計將貢獻
附註20--細分市場和地理信息
該公司遵循與披露企業部門和相關信息有關的會計準則。本指南要求根據管理層如何決定將資源分配給細分市場並衡量其業績來披露細分市場數據。
該公司在以下地區開展業務
該公司將其業務分為
84
截至1月31日及截至1月31日的財年的營業部門數據(以千為單位):
|
|
淨銷售額 |
|
|||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
|||
手錶和配飾品牌: |
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|
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|
|
|
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|
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|||
自有品牌品類 |
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$ |
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$ |
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$ |
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特許品牌類別 |
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售後服務和所有其他服務 |
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|||
Tull Watch和配飾品牌 |
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|
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|
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|
|||
公司門店 |
|
|
|
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|
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|||
合併合計 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
|
營業收入/(虧損) |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
手錶和配飾品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
公司門店 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
總資產 |
|
非經常開支 |
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||
手錶和配飾品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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公司門店 |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
手錶和配飾品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公司門店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至1月31日財年的地理位置數據(以千為單位):
|
|
淨銷售額(6) |
|
|
營業收入/(虧損) |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
美國 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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國際 |
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( |
) |
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|
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合併合計 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
總資產 |
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合併合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
85
86
附表II
Movado集團,Inc.
估值與QUAL正在驗證帳目
(單位:千)
描述 |
|
餘額為 |
|
|
淨撥備/(收益) |
|
|
貨幣 |
|
|
淨註銷 |
|
|
餘額為 |
|
|||||
截至2022年1月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
壞賬 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
(1) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
退貨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他銷售津貼 |
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|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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遞延税項資產估值準備 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
截至2021年1月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
壞賬 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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退貨 |
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( |
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其他銷售津貼 |
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( |
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遞延税項資產估值準備 |
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( |
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總計 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
截至2020年1月31日的年度: |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
壞賬 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
退貨 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
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其他銷售津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
遞延税項資產估值準備 |
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|
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( |
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( |
) |
|
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
(1)
S-1