光纜公司

簡明合併財務報表的簡明附註

截至2022年1月31日的三個月

(未經審計)

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性信息

本10-Q表格可能包含聯邦證券法所指的某些前瞻性信息。前瞻性信息可能包括：(I)關於我們對未來的展望的陳述；(Ii)信念、預期或期望的陳述；(Iii)未來的計劃、戰略或預期事件；以及(Iv)與非歷史事實有關的類似信息和陳述。此類前瞻性信息會受到已知和未知的變量、不確定性、意外情況和風險的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與我們的預期大不相同。該等已知及未知的變數、不確定性、或有及風險(統稱為“因素”)亦可能對光纜公司及其附屬公司(統稱為“本公司”或“OCC®”)、本公司未來的經營業績及未來的財務狀況及/或本公司的未來權益價值產生不利影響。可能導致或導致此類差異的因素或可能對公司產生不利影響的因素包括但不限於：對主要客户(包括分銷商)的銷售水平；某些項目的時間安排和主要客户的採購；影響網絡服務提供商的經濟狀況；企業和/或政府在信息技術上的支出；競爭對手的行動；原材料(包括光纖、銅、金和其他貴金屬、塑料和其他材料)價格的波動；運輸成本的波動；我們在某些生產設施生產某些產品時對定製設備的依賴；我們保護我們專有製造技術的能力；影響我們參與的一個或多個市場的價格或定價的市場條件, 包括競爭加劇的影響；我們對某些產品組件數量有限的供應商的依賴；一個或多個關鍵供應商或客户的損失或衝突；任何訴訟、索賠和其他訴訟中的不利結果，以及針對我們的潛在訴訟、索賠和其他訴訟；任何監管審查和審計以及潛在的監管審查和審計中的不利結果；影響我們的州税法和/或州税務機關採取的立場的不利變化；技術變化和引入新的競爭產品；終端用户相對於我們提供的產品對競爭技術的偏好的變化；影響電信部門、數據通信部門、某些技術部門和/或某些行業市場部門(例如，採礦、石油和天然氣、軍事和無線運營商行業市場部門)的經濟狀況；影響美國製造商的經濟狀況；經濟狀況或相對貨幣強勢的變化(例如，美元對某些外幣的升值)，以及美國和其他國家徵收的影響某些地理市場、行業市場部門和/或整體經濟的進出口關税；我們為其提供自有品牌連接產品的某些競爭對手對我們產品的需求變化；在任何給定時期內銷售的產品組合的變化(除其他外，由於季節性或我們參與的特定市場的不同強弱)，這可能會影響毛利潤和毛利率或淨銷售額；高銅含量混合電纜(光纖和銅)的訂單和生產量的變化, 這些因素往往具有較低的毛利率；銷售額的顯著差異是由於：(1)不同地域市場、目標市場和行業內某些類型產品和/或與某些客户(無論是與一般市場還是與特定客户的業務有關)的高度波動性，(2)大額銷售訂單的時間安排，以及(3)某些市場，特別是無線運營商市場的有限客户的銷售高度集中；恐怖襲擊或戰爭行為，任何當前或潛在的未來軍事衝突，以及內亂行為；這些活動造成的冷戰和經濟制裁；美國政府開支水平的變化，包括但不限於軍費開支；招聘和留住關鍵人員的能力；勞資關係不佳；勞動力成本上升；延誤、交貨期延長和/或所需原材料、設備和/或用品的可獲得性變化；運輸和其他物流挑戰；通貨膨脹對成本的影響以及將任何增加的成本轉嫁給客户的能力；利率上升增加資金成本的影響；本公司將公佈以下事項：網絡安全風險和事件的影響及相關實際或潛在成本以及此類風險和事件的後果，包括限制此類風險的成本；數據隱私法和一般數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果；會計政策變化的影響和相關合規成本，包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)、財務會計準則委員會(“FASB”)和/或國際會計準則委員會(“IASB”)的變化；我們繼續成功遵守的能力。, 以及遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的條款或對該法案適用於我們的任何修訂的成本；聯邦法律和法規的變化和潛在變化對我們的業務產生不利影響和/或導致我們的直接和間接成本增加的影響，包括我們遵守此類法律和法規的直接和間接成本；醫療成本上升；新的或變化的政府法律和法規對醫療成本的影響；州或聯邦税收法律和法規的變化增加我們的成本和/或影響持有我們股票的投資者的淨回報；我們遵守與貸款人契約的狀況的任何變化；我們繼續保持和/或確保未來債務融資和/或股權融資的能力，以便為我們的持續運營提供足夠的資金；競爭對手和/或客户之間未來整合的影響，對我們在客户中的地位和/或我們的市場地位產生不利影響；客户針對以任何方式擴大我們的產品供應而對我們產生不利影響的行為，包括但不限於，通過提供與我們的客户競爭的產品，和/或與我們的客户結盟、投資或與之進行投資，和/或收購與我們的客户競爭和/或與其發生衝突的一方；自願或非自願地將公司的普通股從其交易的任何交易所退市；公司由於公司普通股持有者人數較少而取消美國證券交易委員會報告要求的註冊；客户、供應商或其他服務提供商對有關公司所有權或管理的主動提議的不良反應；考慮的額外成本, 迴應並可能捍衞我們對有關公司所有權或管理的主動提案的立場；天氣、自然災害和/或流行病或大流行性疾病(如新冠肺炎)對我們所在地區的影響；我們營銷產品和/或獲取原材料的地區的影響，包括影響我們產量的供應鏈和勞動力限制的影響；任何當前或未來的政府命令、旅行限制、關閉或有關任何流行病或大流行性疾病的其他法規；公司已發行和已發行普通股的數量增加；這些因素包括：整體和/或我們經營的一個或多個市場的經濟衰退；我們經營和銷售產品所在地區的市場需求、匯率、生產率、市場動態、市場信心、宏觀經濟和/或其他經濟狀況的變化；以及我們成功管理上述涉及的風險。

我們提醒讀者，前面列出的重要因素並不是排他性的。此外，我們通過引用納入了當前表格8-K報告和/或我們的其他文件中包含的那些因素。

以下討論中提出的美元數額已四捨五入至最接近的十萬，但數額少於一百萬的情況除外，以及除“業務成果”一節所列表格的情況外，兩種情況的數額均已四捨五入至最接近的千。

新冠肺炎效應概述

新冠肺炎大流行的直接和間接影響繼續對美國和全球的企業和個人產生影響，並在我們開始2022財年之際繼續影響OCC。政府和私營企業為限制該疾病(包括其變異株)的傳播而採取的行動已導致正常活動中斷，因為企業被迫改變其經營方式或在有限的基礎上經營。當對產品和服務的需求開始增加時，新冠肺炎大流行的直接和間接影響造成了其他挑戰，影響了供應鏈、人員的可用性和其他成本。

自新冠肺炎疫情爆發以來，OCC的銷售、生產量和成本都受到了重大影響。隨着2021財年銷售額和生產量的增加，OCC開始面臨供應鏈挑戰(包括材料可用性、交貨期延長和成本增加)，用於製造─的某些原材料的供應鏈挑戰在我們2022財年第一季度繼續存在。我們繼續在招聘更多人員方面遇到一些挑戰。雖然OCC團隊已經成功地(在一定程度上)緩解了這些挑戰的影響，但我們相信這些挑戰目前將繼續下去。

自新冠肺炎疫情爆發以來，我們的三個設施都已投入使用並投入運營。根據美國國防部的指導方針，OCC的工作人員被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施工作人員”，根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的指導方針，OCC的工作人員被歸類為“關鍵基礎設施工作人員”。

針對新冠肺炎影響的持續不確定性，OCC繼續在我們的每個設施維持某些協議，包括但不限於：限制商務旅行和麪對面會議，讓部分非製造業員工遠程工作，在我們的設施內實施嚴格的社交距離、症狀自我評估以及衞生和口罩協議。當員工感染新冠肺炎時，我們也使用接觸者追蹤進行人員隔離和檢測，以避免疾病在我們的設施中傳播。到目前為止，這些努力已經成功地限制了新冠肺炎在我們設施中的傳播。我們強烈鼓勵所有員工接種疫苗，但目前尚未實施疫苗接種任務。

OCC的流行病團隊監控來自疾病控制和預防中心(CDC)、聯邦、州和其他監管機構的最新指導，致力於確保個人防護設備的安全，找到幫助降低風險的方法，並確定我們達到或超過健康和安全指南及推薦方案的機會。我們認為，我們已經並將繼續遵循或超越疾控中心和公職人員的所有指導方針，因為此類指導方針在大流行期間不時發生變化。

隨着2022財年的開始，我們繼續看到許多市場未來走強的積極指標。我們還繼續看到我們的銷售訂單積壓/正向加載和產成品庫存減少的增加，以滿足到來的訂單。我們相信，在2022財年，我們將繼續受益於我們的市場改善；然而，我們無法完全預測或合理估計疫情對我們各個市場和客户的持續影響，包括新冠肺炎在我們各個市場的新興變體的影響。

新冠肺炎大流行在未來對OCC的影響程度將取決於持續的發展，這些變化包括但不限於：影響我們產量的供應鏈和勞動力限制；OCC某些市場的持續復甦；病毒(包括其變異株)的任何捲土重來；當前或未來的任何疫苗和助推劑提供的免疫程度；任何政府強制要求、旅行限制、關閉或其他與新冠肺炎相關的監管影響我們開展業務、營銷我們的產品和/或採購材料的市場；以及各種其他未知因素。

由於我們無法預測大流行的持續時間或範圍，我們無法完全預測或合理估計當前的全球衞生危機和金融市場狀況可能對我們未來的業務產生不利影響的所有方面。

光纜公司概況

光纜公司(或OCC®)是一家領先的光纖和銅纜數據通信佈線和連接解決方案製造商，主要面向企業市場和各種惡劣環境和專業市場(統稱為非運營商市場)以及無線運營商市場，提供作為系統解決方案運行或與其他供應商產品無縫集成的高質量產品的集成套件。我們提供的產品包括從企業網絡、數據中心、住宅、園區和無源光局域網(“POL”)安裝到特殊應用和惡劣環境(包括軍事、工業、採礦、石化和廣播應用)以及無線運營商市場的定製產品的設計。我們的產品包括光纖和銅纜、混合佈線(在單根電纜中包含光纖和銅元件)、光纖和銅連接器、專用光纖、銅和混合連接器、光纖和銅接插線、預端接光纖和銅纜組件、機架、機櫃、數據通信機櫃、接線板、面板、多媒體盒、光纖卷軸及附件及其他電纜和連接管理附件，旨在滿足終端用户最苛刻的需求，提供高度可靠性和卓越的性能特性。

OCC®因率先設計和生產適用於要求最苛刻的軍事現場應用的光纜以及適用於室內和室外的光纜而獲得國際認可，並在這些基本技術的發展基礎上創建了廣泛的產品系列。OCC還因率先開發用於滿足行業銅連接數據通信標準的創新銅連接技術和設計而獲得國際認可。

光纜公司成立於1983年，總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克，在弗吉尼亞州羅阿諾克、北卡羅來納州阿什維爾附近和得克薩斯州達拉斯附近設有辦公室、製造和倉庫設施。我們主要在通過ISO 9001：2015認證和MIL-STD-790G認證的羅阿諾克工廠生產光纜，在我們的阿什維爾工廠主要生產通過ISO 9001：2015認證的企業連接產品，在我們的達拉斯工廠主要生產惡劣環境和專業連接產品，該工廠通過ISO 9001：2015註冊和MIL-STD-790G認證。

OCC為廣泛的企業、惡劣環境、無線運營商和其他專業市場和應用設計、開發和製造光纖和混合電纜。我們將這些產品稱為我們的光纖電纜產品。OCC為企業市場設計、開發和製造光纖和銅纜連接產品，包括廣泛的企業和住宅應用。我們將這些產品稱為我們的企業連接產品產品。OCC設計、開發和製造廣泛的專用光纖連接器和連接解決方案，主要用於軍事、惡劣環境和其他特殊應用。我們將這些產品稱為我們惡劣的環境和專業的連接產品。

在我們一體化的OCC銷售團隊的努力下，我們通過全資子公司應用光學系統公司(“AOS”)以光纜公司和OCC®的名義營銷和銷售我們在達拉斯工廠製造的產品。

OCC團隊尋求通過將我們所有的光纖和銅纜數據通信產品捆綁到最適合我們客户和系統最終用户的個人數據通信需求和應用要求的系統中，來提供頂級通信解決方案。

OCC的全資子公司Centrate Solutions LLC(“Centrate Solutions”)為數據中心市場提供佈線和連接解決方案。Centrate Solutions的業務位於德克薩斯州達拉斯附近的OCC工廠。

光纜公司™、Occ®、Procyon®、Superior Modular Products™、SMP data Communications™、應用光學系統公司™、Centrate Solutions™及相關標識是光纜公司的商標。

2022財年第一季度公司業績摘要

經營成果

我們向國際和國內客户銷售我們的產品，這些客户包括大型分銷商、各種地區和較小的分銷商、原始設備製造商和增值經銷商。我們對美國以外的客户的所有銷售都是以美元計價的。根據大額訂單的時間安排，我們可能會經歷對美國境外和美國境內客户的淨銷售額百分比的波動，加上對世界不同地區客户的銷售額增加和減少的影響。美國以外的銷售也會受到美元相對於其他貨幣匯率波動的影響。

淨銷售額包括公司及其子公司在合併基礎上的產品銷售總額減去折扣、退款和退貨。收入在產品轉移給客户(包括分銷商)時確認，金額反映了產品交換預期收到的對價。我們的客户通常沒有退貨的權利，除非產品有缺陷或損壞，並且在銷售的有效產品保修範圍內。

銷貨成本包括材料成本、產品保修成本和補償成本，以及與我們的製造運營相關的管理費用和其他成本。在銷售商品成本中所佔比例最大的是材料成本。

我們的毛利率百分比在很大程度上取決於每季度的產品組合，並可能根據產品組合的變化而變化。在不受產品組合影響的情況下，當我們實現更高的淨銷售額水平時，毛利率往往會更高，因為某些固定制造成本會分攤到更高的銷售額上。銅含量較高的混合電纜(含光纖和銅)的毛利率往往較低。

銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)包括銷售和營銷人員的薪酬成本、運費、展會費用、客户支持費用、差旅費用、廣告、壞賬費用、行政和管理人員的薪酬費用、法律、會計、諮詢和專業費用、解決針對我們的訴訟或索賠和其他訴訟的費用，以及與我們的運營相關的其他成本。

特許權使用費收入(費用)，淨額包括從與我們的專利產品相關的許可中賺取的版税收入，扣除版税和相關費用。

無形資產攤銷包括與已授予的內部開發專利相關的費用的攤銷，包括法律費用。無形資產攤銷在無形資產的估計使用年限內採用直線法計算。

其他收入(費用)，淨額包括利息支出和其他非直接歸屬於本公司業務的雜項收入和支出項目。

下表列出並突出了我們的簡明綜合經營報表中所選項目在所示期間的波動情況：

截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月

淨銷售額

2022財年第一季度的合併淨銷售額增長21.6%，達到1440萬美元，而去年同期的淨銷售額為1190萬美元。與去年同期相比，我們在2022財年第一季度在企業和專業市場(包括無線運營商市場)的淨銷售額都出現了增長。與去年同期相比，2022財年第一季度面向美國客户的淨銷售額增長了25.2%，面向美國以外客户的淨銷售額增長了5.7%。

在2022財年第一季度，我們仍然看到新冠肺炎的直接和間接影響。雖然對我們產品的需求在2022財年第一季度有所增加，但供應鏈和勞動力限制正在影響生產量，從而影響淨銷售額。我們在2021財年第一季度的淨銷售額受到了新冠肺炎疫情的嚴重影響，特別是它對產品需求的影響。

隨着我們從2022財年開始，對我們產品的需求持續增加，我們的銷售訂單積壓/轉發負載也繼續增加到高於典型水平。我們繼續經歷新冠肺炎大流行的直接和間接影響，我們認為，這種影響造成了挑戰，正在阻礙產量和銷售。這些挑戰包括某些原材料的供應鏈挑戰(可獲得性、交貨期延長和成本增加)、招聘額外人員以增加產量的挑戰，以及其他成本增加。我們認為，我們已採取適當行動減輕這些挑戰的影響。我們還相信，我們將繼續看到對我們產品的需求改善的趨勢。隨着新冠肺炎疫情對我們的客户、供應商、勞動力和最終用户的直接和間接影響的下降，我們預計淨銷售額將進一步增長。

我們繼續在我們的一些市場看到一些未來走強的積極指標，並相信我們將在2022財年的剩餘九個月繼續受益於我們的市場改善；然而，我們無法完全預測或合理估計大流行對我們各個市場和客户的持續影響，包括新冠肺炎在我們各個市場的新興變體的影響。

毛利

我們在2022財年第一季度的毛利潤為400萬美元，與2021財年第一季度230萬美元的毛利潤相比增長了75.2%。毛利率，即毛利率佔淨銷售額的百分比，在2022財年第一季度增至28.0%，而2021財年第一季度為19.4%。

當我們實現更高的淨銷售額水平時，我們的毛利率往往會更高，因為某些固定的製造成本會分攤到更高的銷售額上。這種經營槓桿在較高的銷售水平下是有益的，與去年同期相比，對我們2022財年第一季度的毛利率產生了積極影響。此外，我們相信，我們在2020財年和2019財年採取的行動和運營改進將繼續對我們的毛利率產生積極影響。我們的毛利率百分比也在很大程度上取決於每個季度的產品組合，並可能根據產品組合的變化而有所不同。

銷售、一般和管理費用

2022財年第一季度，SG&A費用增至480萬美元，而去年同期為430萬美元。2022財年第一季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為33.1%，而2021財年第一季度為36.3%。

與去年同期相比，2022財年第一季度SG&A費用的增加主要是由於與員工和合同銷售人員相關的成本增加了總計308,000美元。與員工和合同銷售人員相關的成本包括主要由於新員工招聘而增加的薪酬成本，扣除解僱因素後的淨額，薪酬支出的增加(包括因勞動力市場狀況變化而增加的薪酬支出)，因2022年1月31日授予基於運營業績的限制性股票而增加的應計工資税和基於股票的薪酬支出，以及由於2022財年第一季度委託銷售額增加而增加的佣金。

特許權使用費收入(費用)，淨額

我們確認的特許權使用費支出，扣除特許權使用費收入後，在2022財年第一季度總計7,000美元，而在2021財年第一季度，扣除特許權使用費和相關費用後，特許權使用費收入淨額為7,000美元。特許權使用費支出和/或收入可能會根據相關許可產品的銷售和非許可產品銷售的估計金額(如果有)而波動。

無形資產攤銷

在2022財年第一季度，我們確認了與無形資產相關的12,000美元攤銷費用，而2021財年第一季度為11,000美元。

其他費用，淨額

我們確認了其他費用，2022財年第一季度淨額為170,000美元，而2021財年第一季度為171,000美元。其他費用，淨額主要由利息費用和其他雜項項目組成。

所得税前虧損

我們報告2022財年第一季度所得税前虧損923,000美元，而2021財年第一季度為220萬美元。這一改善主要是由於毛利潤增加170萬美元，但被SG&A費用增加472,000美元部分抵消。

所得税費用(福利)

2022財年第一季度的所得税支出總額為13,000美元，而2021財年第一季度的所得税優惠為32,000美元。我們2022財年第一季度的有效税率為負1.4%，2021財年第一季度為1.5%。

我們有效税率的波動主要是由於美國公認會計原則和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異，但也可能與法定税率有很大不同，因為税前收入或税前虧損的水平使得美國公認會計原則和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。

在2015財年，我們建立了針對所有遞延税淨資產的估值撥備。由於對我們的遞延税項淨資產建立了全額估值準備，如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來實現部分或全部遞延税項淨資產，我們的有效所得税税率可能會異常低，這是由於我們的估值準備的必要減少帶來的税收優惠。此外，如果我們在隨後的期間產生税前虧損，我們的有效所得税税率也可能異常低，因為出於税收目的，此類淨營業虧損對我們的遞延税淨資產的任何增加將被我們的估值準備相對於我們的遞延税淨資產的相應增加所抵消。

如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，認為從我們的遞延淨資產中扣除任何估值準備是適當的，那麼在做出這樣的決定的期間，我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税費用中的估值準備的非現金收益，這將增加淨收益，也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税項淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入，以致美國公認會計原則允許我們得出結論，針對我們的遞延淨資產減少或取消任何估值準備是適當的，則不會實現此類非現金收益。我們不能保證未來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。截至2021年10月31日，我們總遞延税項資產的估值撥備總額為430萬美元。

淨虧損

2022財年第一季度的淨虧損為93.6萬美元，而2021財年第一季度的淨虧損為210萬美元。這一改善主要是由於所得税前虧損的改善，達到130萬美元。

財務狀況

截至2022年1月31日，總資產從2021年10月31日的3790萬美元增加到3910萬美元，增幅3.1%。這一增長主要是由於庫存增加了160萬美元，這主要是某些原材料採購的時機所致。

截至2022年1月31日，總負債增加210萬美元，增幅13.4%，從2021年10月31日的1570萬美元增至1780萬美元。總負債增加的主要原因是我們的Revolver淨借款總計210萬美元。

截至2022年1月31日的股東權益總額在2022財年前三個月減少了91.6萬美元。減少的原因是淨虧損93.6萬美元，但由基於股份的薪酬淨額20000美元部分抵消。

流動性與資本資源

我們的主要資本需求一直是為營運資本要求提供資金，為我們的Revolver付款，併為長期債務支付本金。我們用於這些目的的主要資本來源是現有現金、運營提供的現金和我們Revolver項下的借款(見下文“信貸安排”)。

截至2022年1月31日，我們的現金總額為13.8萬美元，與截至2021年10月31日的13.2萬美元相比略有增加。截至2022年1月31日的三個月現金增加的主要原因是融資活動提供的現金淨額為200萬美元，但被總計7.3萬美元的資本支出和190萬美元的經營活動使用的現金部分抵消。

截至2022年1月31日，我們的營運資金為2230萬美元，而2021年10月31日為2140萬美元。截至2022年1月31日，流動資產與流動負債的比率為4.3比1.0，而截至2021年10月31日的比率為4.5比1.0。週轉資金增加的主要原因是庫存增加了160萬美元，但增加的650000美元的應付帳款和應計費用，包括應計報酬和工資税，部分抵消了這一增加。流動比率減少的主要原因是流動資產增加150萬美元，即5.5%，而流動負債增加665,000美元，即10.8%。

截至2022年1月31日和2021年10月31日，我們在Revolver項下的未償還貸款餘額分別為550萬美元和350萬美元。截至2022年1月31日和2021年10月31日，我們的未償還貸款餘額(不包括Revolver)分別為480萬美元和490萬美元。

淨現金

2022財年第一季度，運營活動中使用的淨現金為190萬美元，而2021財年第一季度運營提供的淨現金為525,000美元。2022會計年度第一季度經營活動中使用的現金淨額主要是由於庫存增加了160萬美元，但部分被某些調整所抵消，這些調整將93.6萬美元的淨虧損與用於經營活動的現金淨額(包括286,000美元的折舊和攤銷)和124,000美元的基於股票的薪酬支出相抵銷。此外，應付賬款和應計費用，包括應計報酬和工資税增加對現金流的影響為572 000美元，進一步抵消了業務活動中使用的現金淨額。

2021財政年度第一季度經營活動提供的現金淨額主要是為了將210萬美元的淨虧損與包括折舊和攤銷在內的324,000美元的經營活動提供的現金淨額進行某些調整而產生的。此外，應收貿易賬款淨額減少的現金流影響共計130萬美元，以及應付賬款和應計費用增加的現金流影響，包括應計薪酬和工資税，共計140萬美元，進一步增加了業務活動提供的現金淨額。所有上述對業務活動提供的現金產生積極影響的因素都被庫存增加28萬美元和其他非流動負債增加346,000美元部分抵消。

2022財年第一季度，用於投資活動的淨現金總額為81,000美元，而2021財年第一季度為57,000美元。2022年和2021年財政年度第一季度用於投資活動的現金淨額主要來自購買財產和設備以及用於購買財產和設備的定金。

2022財年第一季度，融資活動提供的淨現金總額為200萬美元，而2021財年第一季度融資活動使用的淨現金為15.8萬美元。融資活動在2022財年第一季度提供的淨現金主要來自我們循環信貸額度總計210萬美元的淨收益，但部分被總計8萬美元的長期債務本金支付所抵消。2021財年第一季度用於融資活動的現金淨額主要來自我們循環信貸額度的淨償還和長期債務的本金支付。

2015年7月14日，我們的董事會批准了一項計劃，購買和註銷最多400,000股我們的普通股，約佔當時已發行股票的6.0%(回購計劃)。當回購計劃獲得批准時，我們預計購買將在24至36個月內進行，但回購或計劃到期沒有確定的時間段。截至2022年1月31日，根據這項回購計劃，我們還有398,400股要購買，我們還沒有具體決定是否以及在什麼期限內可以購買這些股票。在未來通知之前，我們目前繼續沒有回購和註銷普通股的計劃，並已暫停回購計劃。

信貸安排

我們的信貸安排包括經修訂及重述的房地產定期貸款(“維吉尼亞房地產貸款”)、經修訂及重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)及循環信貸主本票及相關協議(統稱為“Revolver”)。

弗吉尼亞房地產貸款和北卡羅來納房地產貸款都是東北銀行的貸款，固定利率為3.95%，並以公司房地產的第一留置權信託契約為抵押。

我們與North Mill Capital LLC(現業務名稱為SLR Business Credit，“SLR”)的Revolver為我們提供了一筆或多筆預付款，金額最高可達：(A)合格賬户未償還總金額(“合格賬户貸款價值”)的85%；加上(B)(I)最高可達合格庫存總價值35%的金額，(Ii)500萬美元，以及(Iii)不超過當時未償還合格賬户貸款價值的100%的金額；減去(C)150萬美元。

受Revolver影響的本金總額最高為1800萬美元。利息按每日結餘計算，年利率為最優惠利率加1.5%，但不低於4.75%(“適用利率”)。如果發生違約，利息可能會比適用利率高出6.0%。截至2022年1月31日，Revolver的應計利息為最優惠貸款利率加1.5%(2022年1月31日的利率為4.75%)。革命者的初始任期為三年，終止日期為2023年7月24日。在初始期限後，除非另有終止，否則貸款可在SLR同意的情況下延長一年。

轉股以以下所有資產為抵押：公司的財產、權利和利益，無論是現在擁有的還是現有的，或以後獲得或產生的，無論位於何處；所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產票據、庫存、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、資金或公司的資產，此後由SLR擁有、保管或控制；上述任何資產的所有收益和產品，無論是有形的還是無形的，包括涵蓋上述任何或全部的保險收益；因出售、租賃、特許或以其他方式處置任何前述財產或其中任何部分或其中的權益而產生的任何及所有有形或無形財產，以及由此產生的所有收益；以及可能以SLR為抵押的本公司任何其他資產，作為貸款協議項下責任的抵押品。

截至2022年1月31日，我們的Revolver有550萬美元的未償還借款和290萬美元的可用信貸。

資本支出

截至2022年1月31日，我們沒有任何資本支出的實質性承諾。在我們的2022財年預算過程中，我們包括了本財年150萬美元的資本支出估計。我們預計這些支出在一定程度上將從我們的營運資金、運營提供的現金或根據我們的Revolver借款提供的資金中獲得資金。資本支出的審查和批准基於各種因素，包括但不限於當前的現金流考慮、預期投資回報、項目優先事項、對當前或未來產品供應的影響、實施和開始使用所購設備所需的人員的可用性，以及總體經濟狀況。此外，超過75萬美元的資本支出將需要得到我們貸款人的批准。

公司收購和其他戰略投資(如果有的話)不在我們的年度資本支出預算編制過程中。

未來現金流考慮因素

我們相信，我們未來的運營現金流、手頭的現金和現有的信貸安排將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。

我們不時參與日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

季節性

我們通常預計每個財年上半年的淨銷售額相對較低，而每個財年下半年的淨銷售額相對較高，剔除其他波動因素，我們通常預計總淨銷售額的48%將發生在財年上半年，總淨銷售額的52%將發生在財年下半年。我們認為，這一歷史季節性模式大體上反映了總體趨勢，反映了我們客户的購買模式和預算考慮。然而，基於各種因素，這一模式在任何季度或一年都可能發生重大變化。雖然我們認為季節性因素可能是影響我們季度淨銷售額業績的一個因素，特別是在剔除無線運營商市場銷售額的波動性以及新冠肺炎疫情直接和間接影響的波動性時，但我們無法可靠地預測季節性對淨銷售額的影響，因為這些其他因素也會對我們全年的淨銷售額模式產生重大影響。

關鍵會計政策和估算

我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的中期財務信息的簡明綜合財務報表和附隨的簡明附註，以及形成10-Q表和S-X法規的説明。編制這些簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響於簡明綜合財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。

與我們2021財年年度報告Form 10-K一起提交的合併財務報表附註1提供了我們重要會計政策的摘要。在我們的2021財年Form 10-K中詳細説明的那些重要會計政策在2021年11月1日至2022年1月31日期間沒有變化。

新會計準則

目前尚無新的會計準則頒佈，但尚未被我們採納，預計這些準則將適用於我們的財務狀況、經營業績或財務報表披露。

項目4.控制和程序

本公司設有披露控制及程序(定義見1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條)，旨在有效地提供合理保證，確保根據交易法須在報告中披露的信息已在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及表格所指定的時間內記錄、處理、彙總及報告，並累積該等信息並傳達予管理層，以便就所需披露及時作出決定。

我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了截至2022年1月31日公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官和首席財務官得出的結論是，公司的披露控制和程序於2022年1月31日生效，在截至2022年1月31日的最後一個財政季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

項目6.展品

展品索引

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。