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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________
表格10-K
_______________________________
| | | | | |
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| |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
| | | | | |
|
| |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：001-38186
_______________________________
定製卡車一號貨源公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________
| | | | | |
| 特拉華州 | 84-2531628 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
7701獨立大道
堪薩斯城, 鉬64125
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(816) 241-4888
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.0001美元 | 首席技術官 | 紐約證券交易所 |
| 可贖回認股權證，可行使普通股，面值0.0001美元 | CTOS.WS | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | |
| 大型加速文件服務器 | o | | 加速文件管理器 | ☒ |
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| 非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
非關聯公司持有的普通股的總市值，根據紐約證券交易所報告的登記人最近完成的第二財季最後一個營業日的普通股收盤價計算，約為#美元。411.3百萬美元。
截至2022年3月10日，已發行普通股的數量為247,040,326.
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
| 文檔 | | Where Inc. |
| 委託書 | | Part III (Items 10, 11, 12, 13, and 14) |
Customer Truck One Source，Inc.及其子公司
Form 10-K報告索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10-K部件和項目編號 | | | | 頁碼 |
| | | | |
| 第一部分 | | | | |
| | | | |
| 項目1 | | 業務 | | 1 |
| 第1A項 | | 風險因素 | | 9 |
| 項目1B | | 未解決的員工意見 | | 15 |
| 項目2 | | 屬性 | | 15 |
| 第3項 | | 法律訴訟 | | 17 |
| 項目4 | | 煤礦安全信息披露 | | 17 |
| | | | |
| 第二部分 | | | | |
| | | | |
| 第5項 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 18 |
| 項目6 | | 已保留 | | 18 |
| 第7項 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 18 |
| 第7A項 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 38 |
| 項目8 | | 財務報表和補充數據 | | 39 |
| 項目9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 79 |
| 第9A項 | | 控制和程序 | | 80 |
| 項目9B | | 其他信息 | | 84 |
| 項目9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 84 |
| | | | |
| 第三部分 | | | | |
| | | | |
| 第10項 | | 董事、高管與公司治理 | | 85 |
| 項目11 | | 高管薪酬 | | 85 |
| 項目12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | | 85 |
| 第13項 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | | 85 |
| 項目14 | | 首席會計師費用及服務 | | 85 |
| | | | |
| 第四部分 | | | | |
| | | | |
| 項目15 | | 展示和財務報表明細表 | | 86 |
| 項目16 | | 表格10-K摘要 | | 94 |
| | 簽名 | | 95 |
前瞻性陳述
本報告中作出的任何非歷史事實的陳述，包括有關我們的信念和預期的陳述，均屬1995年修訂的《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，應予以評估。這些陳述通常包括“預期”、“期望”、“建議”、“計劃”、“相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”和其他類似的表達方式。我們根據我們在該行業的經驗做出的當前預期、計劃和假設，以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的看法以及我們認為在這種情況下和此時合適的其他因素，作出這些前瞻性陳述或預測。在您閲讀和考慮本年度報告時，您應該明白，這些陳述不是對業績或結果的保證，受到風險、不確定性和假設的影響，並涉及這些風險、不確定性和假設。您不應過度依賴這些前瞻性陳述或預測。以下是適用於我們的風險因素摘要，這些因素可能對此類前瞻性聲明和預測產生重大影響：
•整合Nesco(定義如下)和Custom Truck LP(定義如下)業務和充分實現收購的預期收益(定義如下)的困難，以及收購後我們將繼續產生的重大交易和過渡成本；
•由於公共健康問題，包括新冠肺炎、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因，對我們的運營和製造地點造成的實質性中斷；
•對我們的產品和服務的需求的週期性，以及我們易受行業、區域和國家衰退的影響，這些衰退影響了我們管理租賃設備的能力；
•我們無法及時和具有成本效益地獲得原材料、零部件和/或成品，以及我們無法以有效方式管理我們的租賃設備；
•我們購買的用於租賃機隊或銷售庫存的新設備的成本進一步增加；
•持續的新冠肺炎疫情導致我們的供應鏈中斷；
•我們現有設備的老化或陳舊及其市場價值的波動；
•我們無法招聘和留住經驗豐富的人員，包括熟練的技術人員，我們需要在我們的行業中競爭；
•我們的信息技術系統中斷或系統安全受損，限制了我們有效監測和控制我們的運營、適應不斷變化的市場條件和實施戰略舉措的能力；
•資本和信貸市場的不利條件，我們無法獲得所需的額外資本；
•我們依賴數量有限的製造商和供應商以及第三方承包商為我們提供各種服務來幫助我們開展業務；
•潛在減值費用；
•我們面臨與法律訴訟或索賠有關的各種風險，以及我們未能遵守相關法律和法規，包括與職業健康和安全、環境、政府合同以及數據隱私和數據安全有關的法律和法規；
•本公司大股東的利益，可能與其他股東的利益不一致；
•我們的鉅額債務可能對我們的財務狀況產生不利影響，限制了我們的可用現金和額外資本的獲得，阻礙了我們的業務增長，並增加了我們的違約風險；
•我們無法吸引和留住高技能人才，我們無法留住我們的高級管理人員；
•我們無法產生現金，這可能導致違約；
•《契約》和《ABL信貸協議》規定的重大經營和財務限制；
•提高勞動人口的工會化率；
•利率的變化，可能會增加我們對浮動利率債務的償債義務，並減少我們的淨收入和現金流；以及
•倫敦銀行間同業拆借利率的逐步淘汰及其替代的不確定性。
這些警示性聲明不應被您理解為詳盡無遺，僅在本報告發表之日起作出。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。看見“風險因素”在本年度報告第I部分第1A項中，關於附加風險。
第一部分
項目1.業務
公司概述
Customer Truck One Source，Inc.，前身為Nesco Holdings，Inc.，是特拉華州的一家公司，其全資子公司從事通過特種設備的租賃和銷售、與特種設備相關的售後部件和服務的租賃和銷售以及與該設備相關的維修、維護和定製服務，向客户提供一系列服務和產品的業務。在Nesco Holdings II，Inc.收購Custom Truck One Source，L.P.(“Custom Truck LP”)後，如附註3：業務合併中所述，於2021年4月1日(“收購”)，Nesco Holdings，Inc.(“Nesco Holdings”)更名為“Custom Truck One Source，Inc.”。並將其普通股(“普通股”)在紐約證券交易所的股票代碼從“NSCO”改為“CTOS”，其可贖回認股權證的股票代碼從“NSCO.WS”改為“CTOS.WS”。“我們”、“我們的”、“我們”或“公司”等術語指的是收購前的Nesco Holdings，以及收購後的合併後的公司。除文意另有所指外，本財務報表所使用的術語“Nesco”或“Nesco Holdings”指收購前的Nesco Holdings及其合併子公司，而術語“Custom Truck LP”指收購前及收購當日的Custom Truck LP及其合併子公司。
我們是北美電力公用事業輸配、電信、鐵路和其他基礎設施相關行業的專用設備供應商。我們的核心業務涉及我們的新設備庫存和特種設備租賃機隊，服務提供商在基礎設施開發和改進工作中使用這些設備。我們向包括公用事業公司和承包商在內的不同客户羣提供我們的專業設備，用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產，包括配電和輸電線路、電信網絡和鐵路系統，以及照明和標誌。我們租賃、生產、銷售和服務範圍廣泛的新設備和二手設備，包括鬥車、挖掘機井架、自卸車、起重機、服務卡車和重載拖車。收購後，我們更改了可報告部門，以與我們目前管理業務的方式保持一致，代表三個報告部門：設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後部件和服務(“APS”)。本年度報告中以10-K表格提供的分部資料，包括附註21：分部，已針對所有過往期間作出調整，以符合當前可報告分部的列報方式。
我們以差異化的“一站式”業務模式運營，在美國和加拿大的37多個地點提供設備租賃、新設備和二手設備銷售以及售後零部件和服務。客户從Custom Truck的全天候呼叫中心、大約80名移動技術人員和100多個第三方地點獲得全國各地的額外支持。Customer Truck及其客户還受益於其複雜的採購模式和大規模集成生產和定製能力，這提高了其設備產品的質量和多樣性，降低了設備銷售的成本和交貨期，併為優化其租賃車隊提供了更大的靈活性。這些特性，再加上多年來建立的強大聲譽，使Custom Truck能夠利用其終端市場具有吸引力的長期增長趨勢。
Customer Truck擁有業內最大的專業租賃設備車隊之一，通過我們的ERS部門專注於電力公用事業研發、鐵路、電信和基礎設施終端市場。截至2021年12月31日，我們的機隊由9000多臺設備組成，平均機齡約為3.8年，以典型的租賃機隊標準來看，這是年輕的，與設備的長使用壽命相比是有利的。我們的租賃車隊是在全國範圍內管理的，這使得公司能夠有效地重新定位設備，以應對地區需求的變化，從而保持強勁的利用率水平。
按照設備租賃公司的慣例，我們將租賃車隊中的二手設備出售給最終用户客户。我們還在我們的終端市場上銷售各種各樣的新設備，通常是高度定製的，以滿足客户的特定需求。集成的生產能力和在長期銷售設備方面積累的豐富知識使Custom Truck在市場上獨樹一幟，成為尋求短交貨期定製解決方案的客户值得信賴的合作伙伴。新舊設備的銷售是通過我們的TES部門完成的。
通過我們的APS部門，我們為我們的客户提供全面的現場解決方案，提供一系列可供出租或出售的產品，以全面裝備他們的設備和人員，以便在現場活動。我們全面的APS產品擴大了為我們的設備租賃和銷售客户提供服務的機會，因為單一供應商可以方便地滿足他們的所有特殊設備和APS需求。
終端市場概述
我們的核心終端市場包括電力公用事業研發、電信、鐵路和基礎設施。
終端市場總體趨勢
我們核心終端市場的年度資本支出總額超過3500億美元，從2001年到2019年每年增長7.3%，而同期美國GDP的年增長率為4.0%。在最近的經濟週期中，我們的終端市場與GDP增長和彈性的相關性有限。
北美市場已經並將繼續經歷從設備所有權到租賃的長期轉變。北美更廣泛的設備機隊的租賃滲透率從2009年的42%上升到2019年的57%，預計到2020年代中期將達到65%。相比之下，2017年其他發達市場的租金滲透率更高，包括歐洲(65%)、日本(80%)和英國(80%)，顯示了北美市場的未來潛力。我們認為，客户對設備租賃的日益偏愛是由幾個因素推動的，包括避免重大資本支出、提高資產利用率、減少存儲和維護、獲得更廣泛的現代生產設備、專心的客户關懷以及運營效率。由於我們相信，目前專用設備市場的租賃滲透率估計只有20%-25%，而且將繼續向更廣泛市場中觀察到的水平發展，我們認為我們的特定市場將出現顯著增長。我們的大部分底盤都是從我們所在地區的幾家經銷商那裏購買的。我們的大部分吊臂和起重機部件都是從一家供應商那裏採購的。
2021年11月6日，美國國會通過，美國總統簽署了《基礎設施投資和就業法案》(簡稱《基礎設施法案》)。基礎設施法案分配了大約1萬億美元的新資金和重新分配的資金，對我們每個終端市場都產生了積極影響。
電力公用事業T&D終端市場
維護安全有效的輸電和配電線路對國家基礎設施至關重要，因為它們輸送着為國家供電的電力。輸電線路將高壓電力遠距離輸送，而配電線路將電力從當地變壓器輸送到家庭和企業。我們的專業設備用於帶電線路的維護和維修以及新線路的安裝。電力公用事業T&D終端市場的資本支出每年約為680億美元。這一支出是由一系列具有吸引力的動態因素推動的，表明美國可能正處於多年電力公用事業研發支出週期的非常早期階段。
老化和投資不足的電力公用事業研發基礎設施-美國的電力輸送依賴於一個由發電設施、輸電網絡、當地配電線路和變電站組成的老化和複雜的拼湊系統。大多數電力公用事業T&D線路是在20世紀50年代和60年代建造的，預期壽命為50年，最初的設計並不能滿足今天的負荷需求。今天，大約40%到50%的現有電力公用事業T&D基礎設施處於或超過其設計壽命。部分由於基礎設施老化，自2000年以來，代價高昂的電力緊急事件和騷亂增加了七倍多。多起代價高昂的火災也是由老化和維護不足的輸電和配電線路引起的。例如，2019年2月，加利福尼亞州的電力公用事業公司太平洋燃氣電力公司宣佈，其輸電線路設備很可能在三個月前導致了加利福尼亞州天堂的災難性火災。這條線路的維護工作已經推遲了幾年。太平洋天然氣電氣公司於2019年1月申請破產保護，由於預計會出現損害索賠，該公司記錄了105億美元的費用。加州火災調查人員確定，太平洋燃氣電氣公司的設備也是2017年引發18起火災的原因之一。防止與繼續運營老化的電力公用事業T&D基礎設施相關的更多事故，預計將繼續推動公用事業公司不斷增加的維護、維修和更換費用。
改變世代格局-正在進行的從煤炭向天然氣和可再生能源的過渡繼續推動發電格局和輸電項目開發的變化。29個州和華盛頓特區已經採用了可再生能源組合標準，該標準要求公用事業公司銷售的電力中必須有一定比例-大多數州的目標是10%至45%-必須來自可再生能源。新可再生能源在美國發電組合中的份額將從2020年的21%增加到2050年的42%。因此，將這些新電源與電網互連，將需要在新傳輸線上投入大量資金。
更多地關注脱碳-隨着社會對脱碳的日益關注，化石燃料驅動的主要部門正在轉向電氣化。汽車、供暖技術和工業流程的電氣化預計將推動電力需求的大幅增長，到2030年需要高達900億美元的輸電投資。
按公用事業公司增加外包-公用事業公司越來越多地轉向專業的第三方承包商來滿足建設和維護需求。這種外包趨勢是由勞動力老齡化的挑戰推動的，並希望轉移管理層和
將非核心活動的責任交給外部服務提供商。考慮到我們在電力公用事業T&D承包商中的租金滲透率，外包對我們來説是一個有利的趨勢，這些承包商更喜歡租賃，因為他們的初始資本支出更低，靈活性更高，資產利用率和生產率更高，存儲和維護成本也顯著降低。
基礎設施法案包括75億美元用於建設全國電動汽車充電器網絡，650億美元用於升級電力基礎設施。
電信終端市場
電信基礎設施，包括電信蜂窩、塔樓和有線，是電話交互和移動數據傳輸的骨幹。我們提供維護和安裝電信單元、發射塔和通信線路所需的專用設備。每年在電信基礎設施上的建設支出約為800億美元。預計這一支出在未來十年將大幅增長，這主要是由於5G技術的到來。
快速的技術進步，包括先進的數字和視頻服務產品，繼續增加對有線和無線網絡容量和可靠性的需求。數據流量創歷史新高，預計未來將大幅增長。從2017年到2022年，美國數據流量預計將以21%的複合年增長率(CAGR)增長。為了應對這一需求，AT&T、Verizon和T-Mobile(美國三大電信運營商)正計劃通過部署5G技術來提高速度和容量。
5G技術將需要安裝大量更高帶寬的小蜂窩，以“緻密”無線網絡並提高性能。這是因為小蜂窩只能覆蓋其位置周圍約四分之一英里的範圍，而現有的4G和以前的宏蜂窩的覆蓋範圍約為5英里。因此，為了提供與現有宏蜂窩相同的覆蓋水平，將需要安裝大約20倍的小蜂窩。
從2019年到2023年，三大電信運營商部署5G技術所需的支出預計將以40%的複合年增長率增長，並持續到2030年，2019年到2030年的總支出約為2400億美元。基礎設施法案提供了額外的650億美元，以增加對可靠高速互聯網的訪問。
鐵路終端市場
貨運和通勤鐵路負責在全國範圍內運輸產品和人員。我們的鐵軌安裝設備用於各種任務，包括安裝新鐵軌和維護現有鐵路線。高鐵設備用於安裝和維修軌道、電力線、信號道口和標誌。這些設備還經常用於舊基礎設施的工作，如修復橋樑和終點站的更陳舊的軌道，以及需要用更現代的系統升級的系統，如列車自動控制系統(PTC)等。六條最大的公共鐵路每年的資本支出超過100億美元。隨着貨運需求的增加，預計此類資本支出將繼續增長。除了貨運鐵路，隨着鐵路管道的不斷增加，積極的通勤鐵路項目的支出也很大。
貨運鐵路--貨運鐵路是最具成本效益、最節能的運輸方式之一，以噸裏數衡量，它承擔了大約40%的城際貨運，超過了任何其他運輸方式。我們的北美客户主要是I類鐵路和相關承包商。I類鐵路在美國44個州運營，佔北美貨運鐵路收入的94%。
通勤鐵路-人口增長、城市化程度提高、對可持續發展的關注、環境意識以及駭維金屬加工日益擁堵等趨勢預計將推動對通勤鐵路的持續投資。此外，由於多年來資金不足，美國各地的交通系統正在努力應對老化的基礎設施，造成了大量且不斷增加的積壓。最新的聯邦估計量化了達到“良好維修狀態”所需的積壓項目，這意味着公共交通需要維修到在其平均使用壽命內的年齡，為900億美元--預計到2032年將增長到1220億美元。2018年8月，美國參議院批准了一項2019財年撥款法案，為公共交通和城際客運鐵路提供161億美元。同樣在2018年，洛杉磯縣大都會運輸局董事會通過了2828年之前的計劃，該計劃要求在2028年洛杉磯夏季奧運會和殘奧會之前完成28個交通項目，估計成本為260億美元。
基礎設施法案為交通現代化提供了390億美元，為公共交通提供了899億美元的擔保資金，另外還有660億美元的資金專門用於客運鐵路服務。
基礎設施終端市場
我們還服務於一般基礎設施終端市場，其中包括地面交通、國家駭維金屬加工性能、駭維金屬加工安全、大都市交通，以及其他關鍵基礎設施系統，包括住宅和非住宅垃圾和水。根據
根據FMI Research的數據，每年基礎設施資本支出總額超過2000億美元，基礎設施終端市場前景依然樂觀。我們預計，最近政府的更迭和兩黨日益增長的支持將導致更多的聯邦資金被分配到基礎設施投資上。
我們認為廢物終端市場是一般基礎設施行業的一部分。這一市場的長期、長期增長是由人均垃圾產生量增加所產生的垃圾數量不斷增加推動的。人口和收入的增長推動了城市固體廢物的產生。2003年至2018年，城市生活垃圾收入複合年增長率為3.5%。鑑於廢物收集和處置的非酌情性質，廢物通常被認為是一個不受衰退影響的行業。廢物運輸商之間正在進行的整合導致大型、資本充足的公司的市場份額增加，這些公司有資源投資於最新的卡車和設備。
基礎設施法案提供了550億美元，用於擴大全美家庭、企業、學校和託兒中心獲得清潔飲用水的機會。
產品和服務
設備租賃與銷售
我們的設備租賃車隊由9000多個單位組成，管理層認為這是北美最大的特種設備租賃車隊之一。我們的車隊由250多種產品組成，以滿足客户的特殊需求，包括各種地形選項，如卡車安裝、軌道安裝、軌道安裝和全輪驅動。我們的設備可以到達超過200英尺的空中傳輸線和蜂窩地點，挖掘到60英尺深以安裝電話和電力線杆，提供高達40,000磅的電力線和光纖線路拉力，併到達偏遠和難以接近的地區進行鐵路維護。我們的車隊中有很大一部分是絕緣的，這使得客户能夠安全地在帶電線路上工作。我們的設備定期進行安全測試，包括對所有絕緣單元進行法規規定的介電測試，以確保電線附近的安全操作。我們的大多數設備可用於各種終端市場，我們的許多客户在多個終端市場運營。租金根據產品類型、地理位置、需求和其他因素而有所不同。
我們的租賃和銷售設備示例包括：
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| 鬥車 | 裝有安裝在絕緣或非絕緣液壓升降架空裝置上的剷鬥的卡車，用於維護和建設公用設施、鐵路或電信線路。 |
| 挖掘機井架 | 裝有吊杆和螺旋鑽的卡車，用來挖洞、架設電線杆、鐵軌和電線杆。 |
| 電纜插座器 | 用於架空公用設施、鐵路、電信或電纜線路的新的和重新鋪設的設備，包括杆式拖車、捲筒搬運拖車和其他材料搬運拖車。 |
| 吊杆式卡車 | 裝有吊杆的卡車，安裝在絕緣的或非絕緣的液壓升降架空裝置上，用於維護和建造公用設施、鐵路或電信線路。 |
| 鐵路貨車 | 配備了在鐵軌上行駛的特殊設備的卡車。 |
| 滾裝卡車 | 配備用於運輸廢舊集裝箱的卡車 |
| KnuckleBoom卡車 | 為公用設施、建築和建築材料應用而配備升降機的卡車 |
| 真空吸塵車 | 配備了通過用吸塵器吸除材料或液體來安全挖洞和運輸材料的卡車 |
| 起重機 | 為提升我們核心市場中使用的重物而製造的設備 |
| 壓力挖掘機 | 裝有壓力鑽頭的卡車，用來在巖石等堅硬材料上挖洞，以挖電線杆、結構底座和地基。 |
| 井下設備 | 用於在不中斷地面的情況下放置和拆除地下公用設施和電信線路的各種設備。 |
卡車和雜項設備 | 高鐵設備，包括高鐵服務卡車、抓鬥、旋轉傾倒場、PTC卡車等。 |
售後零件和服務
我們的APS產品包括廣泛的部件、工具和配件庫存，這是我們核心設備租賃產品的自然延伸，可以單獨租用或購買，也可以打包購買。
某些部件、工具和附件的技術性質要求在經過認證的實驗室進行定期測試，並在我們的測試和維修設施中提供專門的維修專業知識。我們通過八個地點作為技術測試和維修以及零部件、工具和配件的租賃和銷售中心，在全國範圍內提供服務。
我們的售後服務部件和服務示例包括：
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| 串接塊 | 用於在地面或地下新建、重建或維護電力線、電話線(包括光纖)或電纜的架空推車和附件。 |
| 螺旋鑽機 | 用於為電線杆、電話線或電纜杆挖洞的工具，也用於為結構底座、樁和基礎支撐挖洞。 |
| 絕緣工具 | 伸展臂、臨時臂、絕緣梯子等，用於絕緣和電保護工人，並臨時重新定位電力線，以便在帶電線路環境中的高空工作時安全執行任務。 |
| 其他PTA | 壓接工具和模具、泵/馬達、地下光纖敷設工具以及用於公用事業、電信或鐵路應用的各種其他工具。 |
| 測試和維修服務 | 不超過一年的專業PTA的法規要求，包括測試和檢查、設計要求、橡膠測試等以及更換部件的維修服務。 |
| 裝修和維修服務 | 通過增加功能定製現有的重型卡車，併為更換部件提供維修服務。 |
競爭優勢
我們相信我們的平臺是差異化的，並受益於幾個重要的優勢，這些優勢將繼續支持我們的領先市場地位和未來的增長。我們相信，以下因素對我們的成功起到了重要作用，並將為我們的持續增長奠定基礎：
以差異化的“一站式”平臺引領市場-我們的平臺為我們的客户提供真正的“一站式”解決方案，以滿足他們在特種設備市場的需求，包括租賃、新舊銷售、生產和定製、售後市場部件和服務以及融資和資產處置，建立在成功的商業模式基礎上，這種商業模式歷來是Custom Truck差異化的關鍵來源。我們靈活地滿足客户的資本配置偏好，使我們能夠與客户建立更深層次的關係，我們提供的各種設備使我們能夠比競爭對手更好地滿足客户的需求。此外，我們的全國性平臺和規模使我們能夠為地區和國家客户提供服務，無論他們在哪裏運營。
具備大規模生產和定製能力的集成商業模式-通過我們廣泛的內部生產和定製操作，我們能夠快速為我們的客户提供高度定製的解決方案。這些功能使我們能夠為客户定製設備以滿足他們的特定工作需求，從而加深我們與客户的關係。我們的大規模生產通過縮短設備的交貨期為客户提供了進一步的好處，並提供了在客户需要修改其訂單時更改和調整中期生產的能力。保持庫存和更短的交貨期有助於我們支持自己的租賃業務，並更快地對不斷變化的客户需求和偏好做出反應。我們還能夠迅速調整我們的流程和程序，以進入新的市場和產品供應，如自卸卡車、滾筒和真空卡車，這些都是過去幾年增加的產品。作為美國最大的職業底盤和附件消費者之一，我們在採購方面具有結構性成本優勢。我們的生產能力進一步降低了成本，同時為追求市場最高增長部分提供了靈活性。
有吸引力的長期終端市場動態-我們是不同終端市場的領導者，包括電力公用事業T&D、電信、鐵路和基礎設施等，其中許多市場具有誘人的長期增長動力。這一地位是由我們龐大的船隊、全國銷售和服務網絡、長期的客户關係和運營專業知識建立的。有利的終端市場動態可能會導致我們現有客户在專用設備上的支出增加。這些終端市場正處於長期上升週期的早期，預計這種上升週期將持續數年。我們處於有利地位，可以從這一預期增長中受益，並保持靈活性，將我們的生產轉移到任何由於我們在不同類型設備生產方面的深厚知識和專業知識而正在經歷更大需求的終端市場。
由按需設備組成的年輕、維護良好的租賃艦隊-我們的租賃車隊由9000多個單位組成，是行業中最年輕的之一，截至2021年12月31日，平均年限為3.8年。我們使用我們自己訓練有素的技術人員和地點維護我們的大部分機隊，以確保持續的維修、一流的服務和維護，並向我們的客户交付功能齊全的現成設備。我們反應迅速，不斷為我們的機隊增加高質量的設備，以滿足不斷變化的市場格局中的客户需求。我們的生產能力集中在客户在最具增長潛力的終端市場最需要的設備上。自收購以來，嚴格的機隊維護和對滿足客户和終端市場要求的嚴格關注使我們的租賃機隊的平均利用率超過80%。
地理多樣性-我們有很大的地理足跡，使我們能夠在整個北美提供本地服務。我們的40多個分店地理位置優越，提供進入關鍵的高增長終端市場的通道，並擁有足夠的地理覆蓋範圍，為全國客户提供整體解決方案。我們的足跡進一步擴大到100多個第三方服務地點。我們擁有全天候的呼叫中心，以及一支龐大的移動技術人員團隊，確保我們的客户無論在哪裏都能快速聯繫到經驗豐富的技術人員。由於我們的租賃機隊是在全國範圍內管理的，因此在地區需求旺盛的時期，設備可以戰略性地部署在各個地點。這使我們能夠保持整個租賃機隊的高利用率，同時快速響應客户的設備和服務請求。我們廣泛的覆蓋範圍也代表着在為在全國範圍內運營的客户提供服務方面的競爭優勢，這些客户可能更喜歡與有限數量的設備供應商進行互動的便利。儘管我們已經在全國擁有了廣闊的足跡，但我們已經找到了其他有吸引力的地理市場來進行潛在的擴張。
強大、多樣化的客户關係和行業專業知識-我們為3,000多名客户提供服務，在截至2021年12月31日的一年中，前15名客户約佔收入的19%，沒有一個客户佔收入的3%以上。在我們的前20名客户中，有16名既租賃又購買設備。我們在行業領先的客户中擁有非常強的品牌認知度。我們能夠在緊迫的最後期限內為客户最複雜的技術要求提供無與倫比的價值主張，從而與我們不同終端市場的主要客户建立了長期的合作關係。我們與我們的頂級客户有着重要的任期，關鍵關係跨越15年以上。我們對客户終端市場的設備和產品需求的深入瞭解使我們能夠與客户密切合作，確定他們的特殊設備需求，同時我們能夠提供租賃或購買設備的選擇，幫助滿足客户的資金配置偏好，並增加客户的滲透率。
吸引人的單位經濟推動高回報-我們集成的“一站式”商業模式帶來了更低的成本和更高的設備轉售價值，推動了非凡的單位經濟效益。我們相信，與購買完整的設備相比，我們單獨購買設備部件並在內部組裝的能力會帶來成本優勢。此外，我們直接面向客户的銷售渠道推動了具有吸引力的淨轉售價值，超過了我們的競爭對手，後者通常通過拍賣銷售二手設備。
增長戰略
我們提供全套專業設備服務和廣泛的產品組合，這為我們提供了眾多未來增長的渠道和深化客户關係的機會。我們打算通過繼續實施以下戰略，保持我們的領先地位，擴大我們的市場份額：
利用龐大的潛在市場的有利趨勢-由於我們經營的行業高度分散，我們有重要的跑道來增加我們的市場份額。我們估計潛在市場約為300億美元：156億美元的新銷售，90億美元的售後零部件和服務，以及50億美元的租賃和二手銷售。新的銷售目標市場已從2016年的估計144億美元增長到2019年的156億美元。我們差異化的成本地位、北美分支機構網絡、廣泛的產品供應和靈活的分銷模式使我們能夠在未來實現強勁增長。此外，我們服務的幾個終端市場，包括電力公用事業T&D、電信、基礎設施、鐵路和廢物處理，都在擴大，資本支出也相應增加。我們的生產和定製能力只會增強我們滿足這些終端市場不斷增長的需求和不斷變化的格局的能力，因為我們可以根據需要靈活地適應，以利用出現的機會。
投資租賃船隊以滿足日益增長的需求-我們看到了繼續投資於我們的租賃機隊以滿足客户需求的機會。我們將尋求通過加強銷售努力和對按需設備的投資來推動利用率的提高，並通過持續的客户培訓來推動租賃市場的滲透。我們相信，通過投資新產品和增加我們的租賃車隊，我們可以繼續滿足終端市場客户日益增長的專用設備需求。我們擁有捕捉增量需求所需的資源和資本結構。最後，我們的租賃車隊中有很大一部分目前專注於為電力公用事業T&D和電信行業服務，但我們相信，我們有很大的機會繼續擴大我們的專用設備車隊，以服務於不斷增長的鐵路和基礎設施終端市場。
在現有和新客户、終端市場和產品中增加設備銷售-我們將能夠利用我們在全國和當地的銷售方式，在我們現有的客户羣以及現有和新進入的產品類別中實現增長。我們已經確定了幾個我們計劃擴展的新產品類別，在這些類別中，我們在生產、定製和採購方面的經驗和專業知識有望提供有利的回報。我們將尋求通過持續的設備創新和戰略銷售舉措來推動銷量增長。我們目前處於有利地位，可以利用終端市場的有利趨勢，包括電網更新和維護、可再生資源的擴建、5G鋪設以及潛在的鉅額基礎設施支出。
增加售後零件和服務的滲透率-每個提供全方位服務的地點都提供經過認證的測試和維修服務以及絕緣和非絕緣工具的擴展產品。今天，我們利用我們的服務技術人員，包括那些致力於現場服務的人員，來支持我們現有的租賃機隊和選擇客户擁有的設備。我們看到了擴大內部服務組織和外部服務提供商網絡規模的機會，以提高我們為客户擁有的設備提供服務的能力。此外，我們在2020年推出了我們的電子商務平臺，開始銷售專有的Load King™設備零部件和其他有針對性的特種設備零部件。
繼續追求國內地理擴張-我們經營着超過37個地點；然而，美國和加拿大的大部分地區仍然不在我們的主要作業區。過去，我們通過戰略收購和內部增長向新的地理市場擴張。未來有機會在全美範圍內擴張，以支持增長。Customer Truck在沒有有吸引力的收購目標的地理區域成功開設了五個地點，證明瞭我們有能力在不使用收購的情況下擴大覆蓋範圍。除了有機的地域擴張外，我們可能會機會性地尋求收購，以擴大我們的產品和服務供應並加速增長。
銷售及市場推廣
銷售額
我們擁有一個全國性的直銷團隊，以滿足其客户羣的特殊需求，並與行業內的關鍵客户建立戰略合作伙伴關係。該銷售組織有100多名成員，由包括總裁和區域副總裁在內的高級管理團隊成員領導。我們的銷售人員平均有20年以上的行業經驗。我們的現場銷售組織和24小時支持中心與我們的幾個最大客户建立了“第一呼叫”關係，同時在設備和項目的技術性質方面提供重要的專業知識。
對於關鍵的國家或地區客户，我們採用自上而下的銷售方法，重點是在這些關鍵客户的各個層面建立合作伙伴關係，並確保承諾將我們作為首選供應商。戰略客户經理負責建立和管理這些關係，以及高級領導層的直接參與，以在關鍵決策者和CTO之間建立更多的聯繫和接觸點。
我們將其銷售組織的其餘部分劃分為TES、ERS和APS細分市場的區域市場團隊，這些團隊由Inside Rental代表和助理支持的區域經理組成。區域經理負責發展新的關係，與客户組織的關鍵決策者保持溝通，並與公司辦公室和個人工作地點的員工合作，以確保客户滿意。在產生租賃機會後，Inside Rental代表和助理直接與客户合作，完成訂單、安排送貨、協調付款和處理入站請求，從而發揮支持作用。這種直接溝通有助於加快未來關於租賃設備可用性和費率報價的訂單。
營銷
我們利用定向廣告、貿易展、有針對性的電子郵件分發、全面的設備目錄和公司網站來營銷我們的產品和服務。租賃目錄包含我們所有產品的詳細技術信息和圖表，而該網站提供了輕鬆訪問設備規格和租賃列表的途徑。我們每年用十到十二種主要的營銷出版物來補充這些材料。除了印刷和在線出版物外，我們還參加全國性和精選的地區性貿易展會，這些展會代表着銷售團隊接觸新客户並與現有客户保持牢固關係的重要客户觸點。
設施
我們的總部設在密蘇裏州堪薩斯城，擁有高管管理、會計、財務、信息技術、人力資源、市場營銷和採購等專業人員。我們在美國和加拿大保持着多樣化的地理足跡，擁有50個租賃設施和6個自有設施。
知識產權
我們不擁有或許可任何專利、專利申請或註冊版權。我們擁有許多對業務重要的商標和域名。它的重要商標是在美國專利商標局和各種非美國司法管轄區註冊或等待註冊的申請。該公司使用“Custom Truck One Source”、“Nesco”和“Truck Utilities”作為未註冊商標，使用“Load King”、“Nesco Specialty Rentures”、“Nesco Rentures”和“Bethea”作為註冊商標。關於Nesco商標的進一步討論見附註11：商譽和無形資產。此外，根據與特雷克斯的協議，我們有一個可撤銷的、免版税的有限許可證，可以使用某些特雷克斯商標來促進
特雷克斯產品，受某些使用條件的限制。我們相信，我們擁有或許可、或能夠以合理的條件獲得開展業務所需的任何知識產權。
政府監管
我們受到包括環境、法律和法規在內的各種政府的約束。影響我們運營的法規主要涉及對我們租賃車隊中車輛的許可、許可和檢查要求。此外，我們還須遵守有關向空氣或水排放污染物、管理、儲存、處置或暴露於危險物質和廢物、調查和清理污染的責任，以及職業健康和安全的環境法規。本公司並不知悉有任何重大違反上述規定的情況。
關於儲存汽油、柴油、機動車和廢油等石油產品的油罐的所有權和運營，我們必須遵守聯邦、州和當地的環境法律和法規。如果發生泄漏或泄漏，可能會產生清理、調查和補救的成本，以及任何由此產生的罰款，可能會對我們的業務產生不利影響。美國國會以及美國和國際上的其他聯邦和州立法和監管機構已經考慮過，並可能繼續考慮與氣候變化和温室氣體排放有關的許多措施。如果設定温室氣體排放限制的規定或對被認為對温室氣體排放負有責任的實體徵收費用的規定生效，對我們服務的需求可能會受到影響，我們的車輛和/或其他成本可能會增加，我們的業務可能會受到不利影響。
人力資本
我們的員工是我們成功的關鍵組成部分。我們對客户特殊需求的深入瞭解、經驗和響應能力使我們脱穎而出。為了培養我們的人力資本，我們為我們的團隊成員創造了一個安全、合作和積極的環境，並在我們運營的社區中發揮着積極的作用。
截至2021年12月31日，該公司擁有1800多名員工。我們大約3%的員工受到集體談判協議的保護，管理層認為他們與員工的關係很好。
我們跟蹤可記錄的傷害，並有一個事件管理系統來調查安全事件，在調查後，我們的安全團隊實施流程和程序，以防止復發和補救已知危險。
在新冠肺炎疫情期間，定製卡車實施了一系列安全和健康協議，包括追蹤接觸者、社交距離和帶薪休假接種疫苗。對於那些可能的員工，我們啟用遠程工作。此外，我們為新冠肺炎檢測呈陽性的員工提供了一種特殊類別的病假工資，這樣員工在執行隔離協議時就不必使用假期或病假時間。
該公司提供技術、操作和管理技能方面的培訓，並特別重視安全、有效溝通、客户服務和員工發展。此外，該公司還為員工提供401K計劃，其中包括與公司相匹配的組成部分、培訓以及為所有員工及其某些家庭成員提供免費遠程醫療，無論他們是否參加了我們的醫療保險計劃。董事會定期收到高級管理層關於公司招聘、留住和發展員工的戰略的最新情況。
法律訴訟與保險
我們不時會受到各種訴訟、索償和法律程序的影響，其中絕大多數都是在正常業務過程中產生的。我們的業務性質是偶爾會出現與車輛和事故有關的糾紛。我們在這些問題出現時逐一進行評估，並在必要時根據其對風險敞口的評估建立儲備。我們的保險單涵蓋一般責任、產品和與工人賠償相關的索賠。管理層相信，任何現有的法律問題都不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
可用信息
本10-K表格年度報告、未來10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對上述所有報告的任何修訂，均在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的互聯網網站(https://www.customtruck.com))上免費提供。本年報並不以參考方式納入本網站的內容。美國證券交易委員會還保留了一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。公眾可以在www.sec.gov上獲取我們提交的任何文件。
第1A項。風險因素
除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，在評估公司時，應仔細考慮此處討論的風險因素。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營結果。
我們租賃設備的有效管理對我們的業務至關重要，如果不能及時、經濟高效地獲得原材料、零部件和/或成品，將對我們製造和營銷產品的能力造成不利影響。
我們的租賃設備具有很長的經濟壽命，管理這些設備是我們業務的關鍵要素。我們必須以具有成本效益的方式成功地維護和維修我們的設備，以最大限度地延長我們產品的經濟壽命，並最大限度地提高此類產品的銷售收益水平。隨着客户需求的變化，我們可能需要產生搬遷或重新制造資產的成本，以更好地滿足需求的變化。如果我們的資產分佈與地區需求不一致，我們可能無法利用機會，儘管其他地區的庫存過剩。如果我們不能成功地管理我們的資產，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們採購原材料、零部件和成品，用於製造和銷售我們的產品。此外，我們還可以在生產過程中採用客户直接提供的車輛底盤。雖然我們的原材料和零部件絕大多數來自國內，但我們的某些供應商位於海外，我們的某些國內供應商可能會從海外採購子零部件。已知在這些國際區域中的某些地區爆發傳染病，導致公共衞生危機。我們與供應商關係的變化、材料供應短缺、生產延遲、監管限制、公共衞生危機或其他供應鏈中斷，無論是由於我們的供應商還是客户，都可能對我們及時製造和銷售產品的能力產生實質性的不利影響。運輸和運輸、採購的原材料、零部件或成品成本的增加可能會導致生產中斷、延誤、效率低下或我們無法銷售產品。此外，如果採購的原材料、零部件或成品的價格上漲，我們的利潤率將會下降，而我們無法將這些漲幅轉嫁給我們的客户。
我們的一小部分勞動力加入了工會，未來可能會有更多的勞動力加入工會，這可能會對我們的生產穩定性產生負面影響，大幅降低我們的盈利能力，並增加停工的風險。
根據《國家勞動關係法》，我們的員工有權隨時組成工會或加入工會，工會可以在這方面開展組織活動。如果我們的員工選擇組成工會或加入工會，而工會集體談判協議的條款與我們目前與員工之間的薪酬和工作分配安排有很大不同，這些安排可能會對我們生產的穩定性產生負面影響，大幅降低我們的盈利能力，並增加停工的風險。此外，即使我們管理的運營主要是非工會運營，我們的業務仍可能受到任何加入工會的供應商停工的不利影響。我們的一個或幾個主要製造設施因工會或非工會問題而長時間停工，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
由於我們的勞動力中有一小部分是加入工會的，我們面臨着停工和其他勞動關係問題的風險。截至2021年12月31日，該公司約3%的美國小時工由工會代表，並受集體談判協議的保護。任何與新勞動協議談判或其他談判相關的罷工、罷工威脅或其他有組織的中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，並削弱我們實施進一步措施以降低成本和提高生產效率的能力。
我們可能無法吸引和留住熟練的技術人員，這可能會對我們滿足客户需求的能力產生實質性的不利影響。
我們行業對熟練技術人員的競爭，特別是在低失業率或高需求時期，可能會增加我們的勞動力成本，阻礙我們滿足客户需求的能力，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
一些關鍵人員對我們業務的成功至關重要。
我們的成功取決於我們吸引和留住高技能人才的能力。我們的行業和商界對高績效管理人才的競爭是激烈的。我們擁有具有豐富行業經驗的高級管理人員和其他管理級別的員工。在我們的戰略規劃和日常業務運營中，我們依賴於這些知識和經驗。我們的成功在很大程度上取決於我們留住高級管理人員的能力，失去一名或多名高級管理人員可能
對我們的業務有實質性的不利影響。此外，由於我們是幾家家族企業的組合，我們的一些關鍵員工在我們的組織內有家族關係，我們無法留住這些人可能會對我們的業務產生負面影響。在我們的行業中，對經驗豐富的管理人員和熟練技術人員的競爭可能會很激烈。如果我們不能留住和招聘必要的人員，我們的業務以及我們留住客户和提供可接受水平的客户服務的能力可能會受到影響。
我們運營和製造地點的重大中斷可能會對我們創造收入的能力產生不利影響。
我們有幾個重要的生產和製造地點。如果這些生產和製造地點中的任何一個因公共健康問題、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因而中斷運營，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。生產中斷可能會增加成本，並推遲生產單位的交付。產能限制可能會導致我們減少或推遲銷售努力，直到產能可用。
我們可能被要求進行沖銷或沖銷、重組和減值或其他費用，這些費用可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大負面影響，並助長市場對公司或其證券的負面看法，從而可能導致您的部分或全部投資損失。
我們購買用於租賃機隊或銷售庫存的新設備的成本可能會增加，我們現有設備的老化或過時及其市場價值的波動可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們從製造商那裏購買用於租賃車隊的新設備的成本可能會因為我們無法控制的因素而增加，例如通貨膨脹、更高的利率和原材料成本的增加，包括鋼鐵成本的上漲，鋼鐵是我們使用的大多數設備所使用的主要材料。如果我們不能以更高的價格形式將這種成本增加轉嫁給我們的客户，這種增長可能會對我們的財務狀況或未來時期的運營結果產生重大影響。此外，根據客户不斷變化的需求，我們出租給客户的設備類型可能會過時，從而對我們的財務狀況產生負面影響，這是因為更換過時設備所需的資本支出增加，以及我們可能無法在舊設備市場上出售過時設備。此外，由於剩餘價值風險，我們可能會在出售我們的租賃機隊時發生虧損。
如果我們的租賃設備的平均機齡增加，如果在一段時間內不更換我們的設備，維護我們的設備的成本很可能會增加。如果我們的運營成本隨着租賃設備的老化而增加，而我們無法將這些成本轉嫁出去，我們的收入將會減少。截至2021年12月31日，我們租賃設備車隊的平均機齡不到5年。未來，維護成本可能會大幅增加。此類成本的任何大幅增加都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外，任何一件租賃設備的市場價值都可能低於出售時的賬面價值。二手租賃設備的市場價值取決於幾個因素，包括：
•同類新設備的市場價格；
•設備的磨損與其使用年限有關；
•一年中的銷售時間(施工季節的價格一般較高)；
•全球和國內對二手設備的需求；
•市場上二手設備的供應情況；以及
•總體經濟狀況。
我們在營業收入中計入了銷售價格與所售設備賬面價值之間的差額。我們關於折舊的假設的變化可能會改變我們的折舊費用，以及在處置設備時實現的收益或損失。我們不能保證二手設備的銷售價格不會下降。二手設備銷售價格的任何大幅下降都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的業務高度依賴於供應商及時、充足地交付成品，如商用車。
新冠肺炎疫情繼續對我們所依賴的商用車製造商和經銷商的供應鏈產生負面影響。新冠肺炎疫情的史無前例的性質繼續使我們難以預測未來的業務
和財務表現。全球為應對新冠肺炎疫情而實施的限制措施隨之而來的經濟影響，包括關閉和工作場所的改變，在很大程度上導致了全球商品和服務流動(“供應鏈”)的問題。本公司繼續關注新冠肺炎疫情的影響和對我們供應鏈的相關限制，包括但不限於提供我們生產和製造過程中使用的底盤的商用車製造商。供應鏈中斷，如持續的半導體短缺，可能會限制這些製造商滿足未來需求的能力。這些製造商和經銷商的供應鏈中斷，如疫情相關的工廠和生產停工、半導體芯片短缺、勞動力和設備短缺以及運輸延誤，可能會嚴重影響我們滿足客户需求和創造收入的能力，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
Nesco和Custom Truck LP業務的整合可能會困難、昂貴和耗時，收購的預期效益和成本節約可能無法實現或可能低於預期。
我們能否實現收購的預期收益，在很大程度上將取決於我們整合這兩項業務的能力。兩個獨立業務的合併是一個複雜、昂貴和耗時的過程，我們不能向您保證，我們將能夠成功地整合Nesco和Custom Truck LP，或者，如果整合成功，整合不會比目前預期的成本更高或花費的時間更長。如果我們不能在收購後的合理時間內成功整合和管理這兩項業務，我們可能無法實現收購的潛在和預期收益，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們實現收購的預期協同效應和收益的能力受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，其中包括：
•我們有能力完成業務和系統、組織、標準、控制、程序、政策和技術的及時整合，以及協調Nesco和Custom Truck LP的業務文化差異；
•我們在整合過程中將管理層的注意力從持續的業務關注上轉移到最低限度的能力；
•我們有能力留住關鍵管理層和其他關鍵人員的服務；
•我們有能力維護客户、供應商和其他重要關係，並解決可能出現的潛在衝突；
•某些客户和供應商選擇終止與合併後公司的業務或根據協議中的控制權變更條款或其他方式行使終止協議的權利的風險；
•Custom Truck LP可能存在我們在進行盡職調查過程中未發現或未充分認識到的負債的風險；
•難以從合併中實現預期的成本節約、協同效應、商機和增長前景；以及
•管理一家規模更大、更復雜的合併公司的擴展業務時遇到的困難。
我們可能會遇到與整合相關的額外成本，無法實現收購中預期的所有好處，或者受到對初步估計產生不利影響的其他因素的影響。此外，即使兩家業務的運營成功整合，收購的全部好處也可能無法實現，包括我們預期的協同效應、成本節約或銷售或增長機會。任何這些事件的發生，無論是單獨發生還是合併發生，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們預計在截止日期後的兩年內實現形式上的成本協同效應，總額約為5000萬美元。我們還預計將產生約5,000萬美元的整合和重組成本，以實現這些協同效應，其中4,000萬美元是在截止日期後的頭兩年發生的。預期的協同效應是基於對我們有能力在某些成本參數範圍內及時實施整合措施的假設。我們實現計劃中的協同效應的能力取決於大量因素，其中許多因素是我們無法控制的，例如我們整合我們收購的業務的能力(包括Nesco和Custom Truck LP的整合)、運營困難、運營成本增加、計劃實施延遲以及總體經濟、競爭或行業條件。例如，我們可能無法及時消除重複成本，甚至根本無法消除。此外，實現這些好處可能需要某些相關的一次性成本、收費和支出，這可能是實質性的。我們不能保證我們會成功地創造增長，
維持或增加我們的現金流或盈利能力，或實現成本節約和收入增加，而我們無法做到這一點，可能會對我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
預計成本協同效應背後的假設和估計本身是不確定的，儘管我們的管理層認為在本報告日期是合理的，但仍會受到重大業務、經濟和競爭風險以及不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與財務預測中包含的結果大不相同，包括但不限於一般業務、經濟、監管、市場和財務狀況以及合併後公司業務、財務狀況或經營業績的變化，以及本“風險因素”部分包括的其他風險和不確定因素。
鉑金擁有我們的大部分股權，它的利益可能與您的不一致。
鉑金擁有我們大部分完全稀釋的股份，因此有權控制我們的事務和政策。鉑金還在很大程度上控制着董事的選舉、管理層的任命、合併、幾乎所有資產的出售以及其他特殊交易。如此選出的董事有權在符合我們債務條款的情況下發行額外股票、實施股票回購計劃、宣佈股息和做出其他決定。白金的利益可能會與你的利益衝突。例如，白金從事的業務是對公司進行投資，並可能在未來不時獲得與我們業務的某些部分直接或間接競爭的業務或我們的供應商或客户的權益。鉑金也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。
我們已經並可能招致鉅額債務，並可能無法償還債務。這種債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響，限制我們的可用現金和獲得額外資本的機會，並阻礙我們的業務增長。
我們有大量的債務，未來可能會產生額外的債務，包括與我們的增長資本支出計劃有關的債務。截至2021年12月31日，我們的總負債為13.567億美元，其中包括2029年擔保票據本金總額9.20億美元，我們的基於資產的貸款(“ABL”)機制下的3.949億美元借款和資本租賃，以及4180萬美元的其他債務(不包括我們的樓層融資協議下約2.38億美元的債務)。儘管契約和ABL信貸協議包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到許多重大例外和限制，遵守這些限制所產生的額外債務可能是巨大的。此外，本公司並不限制吾等在本公司下不被視為“負債”的某些債務或義務(例如經營租賃)，亦不會對我們的附屬公司所產生的可被指定為該等公司下的“非受限制附屬公司”的負債金額(如有)施加任何限制。同樣，ABL信貸協議不會對我們產生的某些債務或義務施加任何限制，這些債務或義務在協議下不被視為“負債”(例如經營租賃)。
我們的負債水平可能會產生重要的後果，包括：
•我們的運營現金流的一部分專門用於償債，可能不能用於其他目的；
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•限制了我們未來為營運資本、資本支出和一般公司目的(包括收購)獲得融資的能力，並可能阻礙我們獲得有利租賃條款的能力；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的ABL貸款工具下的借款受到浮動利率的約束；
•使我們更容易受到經濟衰退和行業狀況的影響，並可能限制我們承受競爭壓力的能力；
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；
•使我們更難履行與債務有關的義務；以及
•增加了我們的借貸成本。
如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的風險將會加劇。
為了償還我們的債務，我們將需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的。無力償還我們的債務可能導致根據契約或ABL信貸協議違約，這可能導致我們的債務加速。
為了償還我們的債務，我們將需要大量現金。我們未來支付債務利息和本金的能力以及為我們的資本支出和收購提供資金的能力將取決於我們未來的經營業績和再融資選擇的可用性，這將受到當前經濟狀況、資本可用性以及金融、商業和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。
我們未來的現金流可能不足以履行我們的義務和承諾。如果我們未來無法從業務中產生足夠的現金流來償還債務和履行我們的其他承諾，我們將被要求採取一種或多種替代方案，例如對我們的債務進行再融資或重組、出售重大資產或業務，或尋求籌集額外的債務或股本。這些行動可能不會及時或以令人滿意的條款或根本不能實施，並且這些行動可能無法使我們繼續滿足我們的資本要求。此外，我們現有的債務協議，包括契約和ABL信貸協議，包含或未來的債務協議可能包含限制性契約，禁止我們採用任何這些替代方案。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速。
契約和ABL信貸協議對我們的公司和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制，這可能會阻止我們利用商機。
契約和ABL信貸協議對我們施加了重大的運營和財務限制。這些限制將限制我們的能力，其中包括：
•招致額外的債務；
•對我們的股本支付股息或某些其他分配，或回購我們的股本；
•進行某些投資或其他受限制的付款；
•限制子公司向我們支付股息或其他款項的能力；
•與股東或關聯公司進行交易；
•出售某些資產或與其他公司合併，重組我們的公司，或暫停或處置我們的大部分業務；
•提前償還或修改我們其他債務的條款；
•保證債務；以及
•設立留置權。
我們在ABL貸款機制下全額承付7.5億美元的能力是有限的。可獲得性將僅限於借款基數和7.5億美元中較小的一個。借款基數是根據我們的零部件庫存、機隊庫存應收賬款和不受限制的現金(在每種情況下，均受習慣準備金限制)的每月(或在某些情況下更頻繁)估值來計算的。因此，我們在ABL融資機制下獲得信貸的機會可能會受到重大波動的影響，這取決於截至任何衡量日期符合借款基礎資格的資產的價值。就ABL貸款而言，於任何日期，如可用金額(定義見ABL信貸協議)少於(I)(A)當時ABL貸款項下的循環承擔總額及(B)當時借款基數(該較小數額，“額度上限”)及(Ii)6,000萬美元兩者中較大者的10%，則根據一項彈性契約，吾等亦須維持1.00至1.00的最低固定收費覆蓋比率，測試的四個財季期間，截至最近結束的財季的最後一天，財務已交付，此後每個後續財季結束時，直到可用性等於或大於(X)10%的Line Cap和(Y)連續五個工作日的5600萬美元之日為止。我們履行金融契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。無法在ABL貸款機制下借款可能會對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生不利影響。
這些限制可能會限制我們獲得未來融資、進行戰略性收購或必要的資本支出、抵禦我們業務或整體經濟的經濟衰退、開展業務或以其他方式利用可能出現的商機的能力。不遵守契約和ABL信貸協議中的限制可能會導致此類工具或信貸協議下的違約事件。我們未來的經營業績可能不足以使我們能夠遵守契約或ABL信貸協議中的契諾，或補救任何此類違約。此外，如果發生
如果出現加速，我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來對我們的債務進行再融資或進行任何加速付款，包括根據契約和我們的ABL融資機制進行的付款。如果我們的債務違約，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。如果我們未來不能繼續遵守這些公約，我們不能向您保證，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。
我們的ABL貸款的利率是浮動的，這將使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們對浮動利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收益和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。截至2021年12月31日，我們有可變利率債務，其中包括ABL貸款機制下的3.949億美元未償債務。在其他變量保持不變的情況下，適用利率每增加或減少八分之一個百分點，每年將相應地改變我們在ABL貸款上的利息支出約50萬美元。這一數額並未反映當前利率上限的影響。未來，我們可能會達成利率互換，涉及以浮動利率支付換取固定利率支付，以降低利率波動。然而，我們可能不會就我們的任何浮動利率債務維持利率掉期，我們達成的任何掉期可能不會完全緩解我們的利率風險。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率以及取代倫敦銀行同業拆借利率的不確定性，可能會對我們的業務產生不利影響。
2017年7月27日，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR校準利率，之後無法再保證其可用性。2021年3月，LIBOR的管理人ICE Benchmark Administration Limited將某些LIBOR期限的過渡日期延長至2023年6月30日，之後將不再提供LIBOR參考利率。儘管推遲了，但LIBOR管理人建議，在2021年12月31日之後，不應再簽訂使用美元LIBOR的新合同。目前尚不清楚是否會有銀行繼續自願提交計算LIBOR的利率，或LIBOR管理人是否會在該等日期後繼續根據這些提交的利率或任何其他基準公佈LIBOR。儘管已經提出了替代參考利率，但目前尚不清楚這些替代參考利率中的哪一個將被市場接受為LIBOR的替代品。
我們的某些協議，包括衍生品協議，也提到了LIBOR。為了為逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率做準備，我們可能需要重新談判這些協議，可能無法以對我們有利的條款這樣做。目前也不清楚任何合同修改將對我們的財務報表產生什麼影響。此外，如果銀行不能順利過渡到替代利率，金融市場可能會因為逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率而受到幹擾。
金融市場的中斷或無法重新談判我們以有利條件移除和替換LIBOR的協議，或任何合同修改帶來的負面影響，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
影響我們的信息技術系統或我們的關鍵服務提供商的系統的中斷或安全損害可能會使我們承擔責任，並限制我們有效監控和控制我們的運營、根據不斷變化的市場條件進行調整或實施戰略計劃的能力，從而對我們的運營結果產生不利影響。
我們信息技術系統和資產的安全性和完整性對於我們的業務以及監控和控制我們的運營、提供我們的產品和服務以及根據不斷變化的市場條件進行調整的能力至關重要。雖然我們擁有我們的某些信息技術系統，但我們也在一系列軟件、系統和技術(包括基於雲的)和功能(例如，人力資源、財務、通信、合規)方面與第三方合作，使我們能夠進行、監控和/或保護我們的業務、運營、系統和數據資產。此外，在正常業務過程中，我們和/或我們的服務提供商收集、處理和存儲敏感數據，包括知識產權、我們的專有業務數據以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的專有業務數據，以及個人身份信息。
我們和我們的服務提供商的數據和系統不斷受到威脅，儘管我們採取了各種安全控制和措施，但我們仍然容易受到惡意軟件(例如勒索軟件)、計算機病毒、外部或內部行為者的不當行為和/或可歸因於人為錯誤(例如社會工程或網絡釣魚)的事件造成的網絡攻擊和安全事件的影響。白宮、美國證券交易委員會和其他監管機構相應地加大了對企業網絡安全漏洞和風險的關注。我們還觀察到，全球網絡安全威脅和更復雜的網絡攻擊和威脅行為者有所增加。這種攻擊和威脅的時機、性質和範圍都是不可預測的。因此，我們可能無法預測或預防未來的攻擊，特別是在攻擊者使用的方法頻繁變化或在啟動之前無法識別的情況下，以及由於威脅參與者越來越多地使用旨在
規避控制，以避免被發現，並移走或混淆法醫證據。由於公司和我們供應商的在家工作安排，新冠肺炎疫情帶來了額外的運營和網絡安全風險。
涉及我們或我們的關鍵服務提供商的信息技術系統的任何成功的網絡攻擊、危害、入侵或中斷，或這些系統中的任何一個無法按預期運行，都可能會限制我們有效監控和控制我們的運營並適應不斷變化的市場條件的能力，從而對我們的運營結果產生不利影響，具體取決於問題的嚴重程度。此外，任何損害或違反此類系統的行為都可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽，導致對我們的索賠，並影響我們與客户和員工的關係，任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們的某些軟件應用程序還被第三方利用，這些第三方提供外包的管理功能，這可能會增加網絡安全事件的風險。此外，由於我們的系統可能包含有關個人和企業的敏感數據信息，我們未能維護我們持有的數據的安全性、完整性或保密性，無論是由於我們自己的錯誤還是他人的不當行為或錯誤，都可能損害我們的聲譽或引起法律責任，導致收入下降、合規和系統補救成本增加、訴訟和監管程序責任成本增加以及罰款和處罰，導致濫用我們的系統和網絡、操縱和破壞數據、挪用資產或停產和供應短缺。以及其他可能對我們的運營結果產生重大不利影響的因素。我們未能適當地維護我們持有的數據的安全，也可能違反適用的隱私、數據安全和其他法律，並使我們面臨訴訟、罰款和其他監管執法手段。全球數據隱私和網絡安全規則、法規和行業標準正在迅速演變, 包括像加州消費者隱私法案這樣的法律，該法案規定了針對某些類型的數據泄露的私人訴權。遵守任何新的或不斷變化的法律和法規要求可能會迫使我們招致鉅額費用，或者要求我們以可能損害我們業務的方式改變我們的業務做法。如果我們目前的安全措施沒有發現或轉移任何安全攻擊、漏洞或事件，我們還可能被要求花費額外的資本和其他資源，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。
儘管我們為各種網絡安全風險和責任提供保險，但不能保證任何或所有產生的成本或損失都將部分或全部投保。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的總部設在密蘇裏州堪薩斯城，擁有高管管理、會計、財務、信息技術、人力資源、市場營銷和採購等專業人員。密蘇裏州堪薩斯城也是我們的巨型中心所在地，我們的大部分生產和製造都是在這裏進行的。我們在美國和加拿大保持着多元化的地理足跡，擁有超過37個設備租賃和服務地點。這些設施通常是維護和支持我們的設備的服務中心，根據位置的不同，可能包括用於展示和存儲設備和部件的單獨區域。我們的一站式服務方式專注於在我們的每個地點提供我們每個細分市場提供的產品和服務。
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| 位置 | | | 類型 | | | |
| 密蘇裏州堪薩斯城獨立大道7701號 | | | 擁有 | | | |
| 因弗內斯路6714號，韋恩堡 | | | 租賃 | | | |
| 9230 51 St SE Calgary，AB Canada | | | 租賃 | | | |
| 美國阿肯色州卡博特，4045號高速公路 | | | 租賃 | | | |
| 2665美國阿肯色州南羅克伍德卡伯特 | | | 租賃 | | | |
| 美國亞利桑那州尤馬街東段20號655號 | | | 租賃 | | | |
| 美國加利福尼亞州貝克斯菲爾德州道4500號 | | | 租賃 | | | |
| 美國加利福尼亞州貝克斯菲爾德黑金路1032號 | | | 租賃 | | | |
| 美國加利福尼亞州蘭德爾大街豐塔納14670號 | | | 租賃 | | | |
| 美國加利福尼亞州埃爾蒙特南韋弗大道10808號 | | | 租賃 | | | |
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| 美國科羅拉多州52街商業城東5455號 | | | 租賃 | | | |
| 美國科羅拉多州丹佛市62號西705號 | | | 租賃 | | | |
| 4729 Capital Cir西北塔拉哈西，美國佛羅裏達州 | | | 租賃 | | | |
| 4755D1 Capital Cir西北塔拉哈西，美國佛羅裏達州 | | | 租賃 | | | |
| 美國佛羅裏達州坦帕市北部的9879號高速公路 | | | 租賃 | | | |
| 7906基線CT坦帕，美國佛羅裏達州 | | | 租賃 | | | |
| 美國佛羅裏達州坦帕市梅斯林路8949號 | | | 租賃 | | | |
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| 9725美國伊利諾伊州布里奇維尤工業博士 | | | 租賃 | | | |
| 美國布拉夫頓東州道124號3112號 | | | 租賃 | | | |
| 7413 SR 930 E韋恩堡/紐黑文，美國 | | | 租賃 | | | |
| 美國堪薩斯州堪薩斯城堪薩斯大道5323號 | | | 租賃 | | | |
| 9230 Cedar Knoll Dr Grass Lake，美國密蘇裏州 | | | 租賃 | | | |
| 2370英格蘭聖梅普爾伍德，美國明尼蘇達州 | | | 租賃 | | | |
| 2384英格蘭聖梅普爾伍德，美國明尼蘇達州 | | | 租賃 | | | |
| 2109曼徹斯特索道堪薩斯城，美國密蘇裏州 | | | 租賃 | | | |
| 7000獲勝者美國密蘇裏州堪薩斯城路 | | | 租賃 | | | |
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| 7401 E 24美國密蘇裏州堪薩斯城高速公路 | | | 租賃 | | | |
| 2770第五大道S Fargo，美國北部 | | | 租賃 | | | |
| 6薩頓·西爾·胡克塞特，美國 | | | 租賃 | | | |
| 單位2 Sutton Cir公寓，胡克塞特，美國 | | | 租賃 | | | |
| 1400 Union Lndg Road Cinnaminson，美國新澤西州 | | | 租賃 | | | |
| 1850美國新澤西州尤尼德路肉桂明森 | | | 租賃 | | | |
| 1920年羅蘭·辛納明森，美國新澤西州 | | | 租賃 | | | |
| 美國紐約州錫拉丘茲Townline路6708號 | | | 租賃 | | | |
| 美國俄亥俄州東北部坎頓中區路3522號 | | | 租賃 | | | |
| 美國俄克拉何馬州埃爾裏諾戴維尼恩路3205號 | | | 租賃 | | | |
| 300 Johnson St Wilkes Barre，美國賓夕法尼亞州 | | | 租賃 | | | |
| 370美國賓夕法尼亞州約翰遜聖威爾克斯·巴雷 | | | 租賃 | | | |
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| 美國德克薩斯州阿爾瓦拉多67號高速公路東段1400號 | | | 租賃 | | | |
| 7200傑克·紐威爾大道S Fort Worth，德克薩斯州 | | | 租賃 | | | |
| 7525 Pebble Dr Bldg 24 Fort Worth，德克薩斯州 | | | 租賃 | | | |
| 美國德克薩斯州麥凱大道18725號 | | | 租賃 | | | |
| 12519 W I-20敖德薩，美國德克薩斯州 | | | 租賃 | | | |
| 9775 E Lynchburg Salem Tpke森林，弗吉尼亞州 | | | 租賃 | | | |
| 622號亨廷頓大街東北羅阿諾克，弗吉尼亞州 | | | 租賃 | | | |
| 26109和26119聯合路東北金斯敦，華盛頓州 | | | 租賃 | | | |
| 5734 Minder路Ste A-1 Poulsbo，華盛頓州 | | | 租賃 | | | |
| 11139 W Becher St West Allis，美國威斯康星州 | | | 租賃 | | | |
| 美國密蘇裏州塞達利亞Rissler路2900號 | | | 擁有 | | | |
| 4334美國佐治亞州亞特蘭大Snapinger Wood博士 | | | 擁有 | | | |
| 1700美國威斯康星州尤尼恩格羅夫萊德博士 | | | 擁有 | | | |
| 12660 E Lycshburg Salem收費公路，弗吉尼亞州林奇堡 | | | 擁有 | | | |
| 702 East Rose St Elk Point，SD United States | | | 擁有 | | | |
租賃總面積約為1241,550平方米，到期日至2039年。我們相信，我們所有的物業都處於良好的運營狀況，適合充分滿足我們目前的需求。
項目3.法律訴訟
在任何給定的時間，我們都可能在正常業務過程中出現的某些訴訟、調查和索賠中被指定為被告。雖然這些潛在的訴訟、調查和索賠的結果不能確切地預測，但我們預計這些事項不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。管理層認為，並無任何針對本公司的訴訟、糾紛或索償待決，而如裁決不利，將會對本公司的綜合財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
Customer Truck One Source，Inc.的普通股和認股權證在紐約證券交易所的交易代碼分別為“CTOS”和“CTOS.WS”。截至2022年3月10日，我們的普通股約有103名記錄持有人，權證記錄持有人14名。
近期出售未登記證券；使用登記證券所得款項
2021年4月1日，本公司向展期協議各方、白金公司和管道投資者發行了總計176,600,000股普通股。這些普通股的發行價為每股5.00美元，總計8.83億美元。此次發行是根據證券法第4(A)(2)節和/或證券法D條例第506(C)條所載的註冊豁免進行的。此次發行完成，為此次收購提供資金。
股權補償計劃
有關股權薪酬計劃的信息，請參閲本年度報告中表格10-K中的第11項高管薪酬和附註13：本年度報告中包括的綜合財務報表的股權。
股利政策
我們從未宣佈或支付過，也不預期在可預見的未來宣佈或支付我們普通股的任何現金股息。目前，我們打算保留我們的收益用於業務運營，因此，預計我們的董事會在可預見的未來不會宣佈分紅。此外，我們的ABL和契約條款包括對我們發放股息的能力的限制。
發行人購買股票證券
在2021年第四季度，我們購買並持有1,640股股票，用於與我們的股權薪酬計劃相關的預扣税目的。
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| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | | 407 | | | $ | 8.54 | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | | — | | | — | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | | 1,233 | | | 7.42 | |
| | 1,640 | | | $ | 7.70 | |
a.在授予限制性股票單位獎勵或行使股票期權時，所有購買的股票都被預扣，以滿足預扣税款的義務。這些股份不是根據任何回購計劃或計劃獲得的。
b.我們沒有股份回購計劃或計劃。
Item 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
2021年4月1日(“截止日期”)，Custom Truck One Source，Inc.(前身為Nesco Holdings，Inc.)的子公司Nesco Holdings II，Inc.完成了對Custom Truck One Source，L.P.(“Custom Truck LP”)的收購，交易如下(“收購”)。2021年4月1日，Nesco Holdings，Inc.(簡稱Nesco Holdings)更名為“Custom Truck One Source，Inc.”。並將其普通股(“普通股”)在紐約證券交易所的股票代碼從“NSCO”改為“CTOS”，其可贖回認股權證的股票代碼從“NSCO.WS”改為“CTOS.WS”。
在本節中，除非另有説明，否則“我們”、“我們”、“我們”或“公司”等術語指的是收購前的Nesco Holdings以及收購後的合併後的公司。除文意另有所指外，術語“Nesco”或
“Nesco Holdings”指收購前的Nesco Holdings及其合併子公司，術語“Custom Truck LP”指收購前的Custom Truck LP及其合併子公司。
收購定製卡車LP
於二零二零年十二月三日，Nesco Holdings及Nesco Holdings(“買方”或“發行方”)的附屬公司Nesco Holdings II，Inc.與Blackstone Group(“Blackstone”)的若干聯屬公司及Custom Truck LP、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及白金股權有限責任公司(“白金”)的聯營公司PE one Source Holdings，LLC的其他直接及間接權益持有人(統稱“賣方”)訂立買賣協議(經修訂，“購買協議”)，據此買方同意收購Custom Truck LP的100%合夥權益。就收購事項而言，Nesco Holdings及若干賣方訂立展期及出資協議(“展期協議”)，根據該等協議，該等賣方同意貢獻其於Custom Truck LP的部分股權(“展期”)，總價值為100,500,000美元，以換取普通股股份，每股價值5.00美元。
同樣於二零二零年十二月三日，Nesco Holdings與鉑金訂立普通股購買協議(“投資協議”)，內容涉及(其中包括)向鉑金髮行及出售普通股股份(“認購”)，總購買價介乎7億至7.63億美元，具體金額根據投資協議計算，該特定金額是根據根據購買協議的條款支付代價所需的總股本計算。向白金公司發行和出售的普通股股票的收購價為每股5美元。根據投資協議，Nesco Holdings於二零二零年十二月二十一日與若干投資者(“管道投資者”)訂立認購協議(“認購協議”)，為收購提供部分資金。根據認購協議，在完成投資協議預期的交易的同時，PIPE投資者同意以每股5.00美元的價格購買總計28,000,000股普通股，總購買價為1.4億美元(“補充股權融資”)。
於完成日期，就(I)展期，本公司向展期協議訂約方發行合共20,100,000股普通股；(Ii)認購事項，本公司向白金公司發行148,600,000股普通股；及(Iii)補充股權融資，本公司向PIPE投資者發行合共28,000,000股普通股。在這些交易完成後，截至2021年4月1日，該公司已發行和已發行普通股為245,919,383股。截止交易日，普通股的交易價格為每股9.35美元。此次收購的收購價為15億美元。
於截止日期，發行人發行本金總額為5.50%於2029年到期之優先擔保第二留置權票據(“2029年有擔保票據”)，並連同其直接母公司及其若干直接及間接附屬公司與作為行政代理及抵押品代理之美國銀行及若干其他貸款方訂立以資產為基礎之優先擔保循環信貸協議(“ABL信貸協議”)，包括一項為期五年之7.5億美元第一留置權優先擔保資產循環信貸安排(“ABL貸款”)。連同發售2029年有擔保票據、收購、展期、認購及補充股權融資，“收購及相關融資交易”)。有關2029年擔保票據和ABL融資機制的更多細節，請參閲下文“流動性和資本資源”。
財務狀況和經營成果的列報
Customer Truck LP於2021年4月1日成為本公司的全資子公司。該公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表包括截至2021年12月31日的Custom Truck LP以及2021年4月1日至2021年12月31日期間的財務報表。因此，提交的截至2021年12月31日的年度信息代表了Nesco Holdings及其子公司在整個期間的財務業績，以及Custom Truck LP及其子公司僅在2021年4月1日至2021年12月31日的財務業績。由於此次收購，截至2021年12月31日的年度的財務信息與截至2020年12月31日的年度不可比。我們提供了截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較分析，其中財務業績是Nesco Holdings及其子公司在收購前的財務業績，不包括Custom Truck LP。此外，我們還包括了下文進一步描述的“形式”基礎上的信息，我們認為這提供了更有意義的同比可比性。本管理層於截至2021年12月31日或截至2019年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度之財務狀況及經營成果討論及分析(“MD&A”)按歷史呈列。有關截至2020年12月31日止年度與2019年同期比較之討論及分析，請參閲本公司日期為2021年3月9日之10-K表格年度報告第二部分第7項所載管理層對財務狀況及經營成果之討論及分析。
備考財務信息
未經審核的備考綜合財務資料載於“補充備考資料”一節，使收購生效，猶如收購已於2020年1月1日發生，並呈列以方便與收購後我們的業績作比較。本信息是根據美國證券交易委員會S-X規則第11條編制的。這種未經審計的備考合併財務信息還使用資產和負債的公允價值以及截止日期的税務資產和負債的估計公允價值，並做出以下假設：(1)剔除公司截至2021年12月31日的年度合併財務報表中確認的與收購相關的成本和費用，並將這些成本和費用應用於截至2020年12月31日的年度，就像收購和相關融資交易發生在2020年1月1日一樣；(2)剔除公司在截至2021年12月31日的年度的合併財務報表中確認的債務清償虧損，並將費用計入截至2020年12月31日的年度，如同導致虧損的債務清償發生在2020年1月1日；(3)對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度購買會計的影響進行調整；(4)調整利息開支，包括攤銷債務發行成本，以反映ABL貸款和發行2029年擔保票據的借款，猶如資金已於2020年1月1日借入，票據已於2020年1月1日發行並用於償還收購前債務；及(5)按25%的税率按所得税影響進行調整。
財務和業績衡量標準
財務措施
收入-作為一家提供全方位服務的設備供應商，我們通過租賃、銷售、組裝、裝修和維修新的和二手的重型卡車和起重機以及銷售相關零部件來創造收入。我們還以個人和成套工具的形式銷售和租賃專用工具。租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。對於2021年1月1日之後的期間，公司將直接從租金收入中記錄估計可收集性的變化。設備銷售收入反映了出售給客户的職業卡車和其他設備的價值。零部件和服務收入來自維護和維修服務、輕型裝修服務，以及直接銷售給客户的零部件、工具和配件。
租金收入成本-租金收入成本反映租賃設備的維修和維護成本、部件成本、與維護租賃車隊相關的人工和其他管理費用以及與租賃設備運輸相關的運費。
租賃設備折舊-租賃設備的折舊包括租賃車隊的折舊費用。我們一般在設備的可租賃年限內分攤租賃設備的費用。折舊分配是根據估計壽命計算的，估計壽命從5年到7年不等。使用直線法將設備成本折舊為估計剩餘價值。
設備銷售成本-設備銷售成本反映與銷售的新設備相關的生產和庫存成本、零部件成本、與生產相關的人工和其他管理費用以及與設備和零部件的運輸和接收相關的運費。設備銷售成本還包括出售的租賃單位的賬面淨值。
銷售、一般和行政費用-銷售、一般及行政開支包括銷售補償、船隊牌照費及公司開支，包括薪金、股票補償開支、保險、廣告費用、專業服務、客户安排融資所賺取的費用、保險結算所產生的損益，以及資訊科技成本。
攤銷及非租金折舊-攤銷費用涉及客户名單、商號等無形資產。非租金折舊費用反映不屬於租賃車隊一部分的財產和設備的折舊。
交易費用-交易費用和其他包括與收購業務直接相關的費用。這些費用一般包括差旅費和自付費用以及與關閉前和關閉後活動有關的法律、會計和估價或評估費。我們還包括與被收購業務相關的收購後整合活動相關的成本和費用。
融資和其他費用(收入)-融資和其他費用(收入)反映與銷售型租賃活動相關的融資收入、與我們加拿大業務相關的外幣收益和虧損，以及非運營活動的其他雜項收益或虧損。融資和其他費用(收入)中還包括與我們的利率上限和可贖回認股權證相關的未實現重估收益和損失。
利息支出-利息支出包括未償債務的合同利息支出、平面圖融資安排、遞延融資成本攤銷和其他相關融資支出。
所得税支出(福利)-我們有淨營業虧損結轉和不允許扣除利息結轉資產，這些資產通常可用於抵消未來幾年產生的應税收入。由於美國聯邦和州所得税法規對這些結轉的使用有限制，我們記錄估值免税額，以將結轉資產減少到我們估計將實現的金額。因此，所得税支出或收益一般由這些估值準備估計的變化組成，不反映本期收入的税收(或本期虧損的税收收益)。由於這些原因，我們的有效税率與聯邦法定税率不同。
績效衡量標準
在評估我們的業績和制定日常運營決策時，我們會考慮以下關鍵運營指標：
結束OEC-原始設備成本(“OEC”)是單位在給定時間點的原始設備成本。
平均OEC租金-租金的平均OEC按所述期間內租金的加權平均OEC計算。OEC為原始設備成本，不包括對企業合併中獲得的租賃設備機隊進行調整的影響，是計算下述某些措施的基礎。我們的債權人根據我們的信貸協議使用這一調整後的OEC衡量標準，其中這是確定是否遵守我們的金融貸款契約的基礎的一個組成部分。此外，我們設備的租賃合同和設備銷售價格的定價是以OEC為基礎的，我們使用OEC來衡量租賃和銷售的回報率。OEC是一種廣泛使用的行業指標，用於比較不受折舊影響的艦隊美元價值。
機隊利用率-機隊利用率的定義是在特定時間段內租賃設備的總天數除以同期可用總天數，並根據OEC進行加權。使用率是衡量機隊效率的指標，以機隊租用時間的百分比表示，被認為是機隊創收能力的重要指標。
OEC租金收益-OEC租金收益(Ory)是我們的租賃車隊在一段時間內實現的回報的衡量標準。ORY的計算方法是將所述期間的租金收入(不包括運費和附屬費用)除以同期的平均OEC租金。對於少於12個月的期間，Ory按年率進行調整。
銷售訂單積壓-銷售訂單積壓包括收到的預計在未來12個月內發貨的產品的採購訂單，儘管發貨日期可能會因設計修改或其他客户要求的變化而改變。銷售訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
運營細分市場
收購後，我們修改了管理結構，從兩個可報告的運營部門擴大到三個：設備租賃解決方案、卡車和設備銷售以及售後部件和服務。本年度報告中以Form 10-K格式提供的分部信息已根據當前可報告分部的列報方式針對所有前期進行了調整。
設備租賃解決方案(ERS)細分市場-我們擁有一系列新的和使用過的特殊設備，包括車載高空升降機、起重機、服務卡車、自卸卡車、拖車、挖掘機井架和其他機械和設備。截至2021年12月31日，該設備(租賃機隊)由9000多臺組成。我們的大部分租賃機隊可以在各種終端市場使用，這與我們許多在多個終端市場運營的客户的需求不謀而合。按照設備租賃公司的慣例，我們將租賃車隊中的二手設備出售給最終用户客户。這些銷售通常是應特定客户的要求進行的。這些銷售為客户提供了購買維護良好、剩餘使用壽命較長的設備的機會，並使我們能夠有效地管理我們租賃機隊的機齡和組合，以滿足當前的市場需求。我們還在選定的基礎上採用租賃購買期權(“RPO”)，提供買斷選項，其既定購買價格隨着租金收入的收取而隨着時間的推移而下降。客户在租賃期間支付的部分金額可抵免此類購買價格，從而允許客户靈活選擇租賃，並可以選擇隨時以已知價格購買。我們ERS部門的活動包括從租賃車隊中租賃和銷售上述產品。
卡車和設備銷售(TES)細分市場-我們提供各種各樣的新設備供我們的終端市場銷售，這些設備可以進行改裝，以滿足我們客户的特定需求。我們相信，我們在長期銷售設備的歷史中積累的綜合生產能力和廣博的知識，使我們成為尋求短交貨期定製解決方案的客户信賴的合作伙伴。為了支持這些活動，我們主要採用直接面向客户的銷售模式，利用我們由行業和產品經理組成的專門銷售團隊，他們專注於推動國內和本地銷售。我們還機會主義地從事從第三方購買的二手設備的銷售或通過以舊換新從新設備銷售客户那裏獲得的二手設備的銷售。在所有這些情況下，我們將直接向客户出售二手設備，而不是依賴拍賣。中的活動
我們的TES部門包括生產和銷售新的和二手的專用設備和職業卡車，其中包括來自我們終端市場的領先原始設備製造商(OEM)的設備，以及我們的Load KingTM品牌。
售後服務(APS)細分市場-APS部門包括銷售專門的售後部件，包括與我們的Load King相關的專屬部件TM品牌，用於我們出售和租賃的設備的維護和維修。專門的工具，包括串線塊、絕緣熱棒和索具設備，以單獨的基礎或打包的專用套件出售或出租給客户。我們還提供卡車和設備維護和維修服務，這些服務由我們位於密蘇裏州堪薩斯城的全天候呼叫中心支持，在全國範圍內的分支網絡和移動技術人員隊伍中執行。
非公認會計準則財務指標
在本MD&A和補充形式信息中，我們報告了某些不符合GAAP要求或不符合GAAP的財務指標。我們使用這些財務指標來管理我們的日常業務，其中一些指標在我們的行業中通常用於評估業績。我們相信，除了標準的基於GAAP的財務衡量標準外，這些非GAAP衡量標準還為投資者提供了更多的洞察力來評估業績。最直接可比的GAAP指標與我們所指的每個非GAAP指標的對賬包括在本年度報告的Form 10-K中。以下是對非公認會計準則財務指標的説明。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一種非公認會計準則的財務業績衡量標準，該公司用它來監測其經營結果，衡量與債務契約和相對於競爭對手的業績。該公司認為，調整後的EBITDA是一項有用的業績衡量標準，因為它允許對與同行相比的經營業績進行有效評估，而無需考慮融資方式或資本結構。該公司不計入淨收益(虧損)與調整後EBITDA對賬中確定的項目，因為這些金額要麼是非經常性的，要麼在行業內可能有很大差異，這取決於資產的會計方法和賬面價值，包括獲得資產的方法和資本結構。經調整的EBITDA不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)的替代方案，或比其更有意義的方案。調整後的EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構以及折舊資產的歷史成本，這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。公司列報調整後EBITDA不應被理解為表明業績不會受到調整後EBITDA中排除的項目的影響。本公司調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。
該公司將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股份的薪酬和公司認為不能反映持續業績的其他項目之前的淨收益或虧損。該公司調整後的EBITDA包括一項調整，以在計算存貨和出售的舊設備的成本時排除採購會計調整的影響。當與企業合併相關的存貨或設備被購買時，出於會計目的，資產被重估為其當前的公允價值。在業務合併中轉移的對價(即購買價格)按收購日的資產公允價值分配，此後根據適用的會計政策進行攤銷或折舊；然而，這可能不表明除了業務收購之外，購買庫存或增加到產品庫存或租賃車隊的新設備的實際成本。此外，設備租賃合同和設備銷售價格的定價是以OEC為基礎的，公司使用OEC來衡量租賃和銷售的回報率。該公司還包括一項調整，以消除將我們與客户的某些租賃合同計入的影響，這些合同包含租賃購買選項，這些合同在GAAP下被計入銷售型租賃。我們納入這一調整是因為我們認為，鑑於我們的大量租賃合同組合，繼續將交易反映為經營租賃更能反映交易的經濟性。這些以及其他用於衍生調整後EBITDA的GAAP淨收入或虧損的調整由公司的高級擔保信貸協議具體規定。
儘管管理層出於本文所述的原因評估並提出了調整後的EBITDA非GAAP衡量標準，但請注意，這一非GAAP衡量標準具有侷限性，不應單獨考慮或作為收入、營業收入/虧損、淨收益/虧損、每股收益/虧損或GAAP規定的任何其他可比經營衡量標準的替代品。此外，我們可能會以與其他公司報告的相同或相似名稱的措施不同的方式計算和/或呈報這一非GAAP財務指標，因此，我們報告的非GAAP指標可能無法與其他公司報告的指標進行比較。
預計調整後的EBITDA
我們將形式調整後的EBITDA視為收購發生在2020年1月1日。請參閲題為“補充預計信息”一節中截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和十二個月期間的預計合併淨收益(虧損)與預計調整後EBITDA的對賬。
不含租賃設備折舊的毛利
不包括租賃設備折舊的毛利潤是我們用來監控運營結果的財務業績衡量標準。我們相信，剔除租賃車隊的折舊費用提供了一項有意義的財務業績衡量標準，因為它提供了與盈利有關的有用信息，反映了與我們的租賃車隊相關的持續和直接運營費用，如運費和車隊維護成本。儘管管理層出於此處所述的原因評估和提出了這一非GAAP衡量標準，但請注意，這一非GAAP衡量標準具有侷限性，不應單獨考慮或作為GAAP規定的收入、毛利或任何其他可比經營衡量標準的替代品。此外，我們可能會以與其他公司報告的名稱相同或相似的指標不同的方式計算和/或呈報這項非GAAP財務指標，因此，我們報告的非GAAP指標可能無法與其他公司報告的指標進行比較。
市場概況
我們繼續專注於四個主要終端市場：傳輸和分配，或T&D，電信，鐵路和基礎設施。在T&D終端市場，我們繼續觀察對新一代資產的需求，從而開發新的輸電線路以及修復項目，以解決老化的輸電網和配電網，以取代現有的線路和電杆。這些因素導致我們的客户對公司的產品和服務的持續需求。在過去的一年半里，電信行業，特別是5G的推出，出現了一些積極的趨勢。我們現有的T&D相關接觸器客户預計將交付新產品，我們現有的設備組合將很好地滿足這一市場的需求。無論是在貨運市場還是在通勤市場，鐵路投資都保持強勁。現有的鐵路基礎設施陳舊，需要維修。基礎設施也提供了潛在的增長機會，正如美國各地經歷的主要道路和橋樑維護工作所看到的那樣。
關於新出現的新冠肺炎變異株，以及新冠肺炎大流行需要多長時間才能平息，包括疫苗在美國和世界其他地區廣泛分發和被接受所需的時間，以及這種疫苗在減緩或阻止新冠肺炎傳播和減輕大流行的經濟影響方面的有效性，仍然存在不確定性。該公司為被美國網絡安全和基礎設施安全局(“CISA”)確定為對美國至關重要的關鍵基礎設施部門提供服務，並在疫情期間繼續滿足客户的需求。我們繼續遵守旨在維護我們的員工及其家人以及我們的客户、供應商和社區的健康和安全的協議。這些協議使該公司能夠在整個大流行期間保持所有商業和服務地點的運營，幾乎沒有中斷。新冠肺炎疫情的史無前例的性質繼續使我們很難預測未來的業務和財務表現。全球為應對新冠肺炎疫情而實施的限制措施隨之而來的經濟影響，包括關閉和工作場所的改變，在很大程度上導致了全球商品和服務流動(“供應鏈”)的問題。本公司繼續關注新冠肺炎疫情的影響和對我們供應鏈的相關限制，包括但不限於提供我們生產和製造過程中使用的底盤的商用車製造商。供應鏈中斷，如持續的半導體短缺，可能會限制這些製造商滿足未來需求的能力。
經營成果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
下面列出的截至2021年12月31日的年度綜合經營業績包括Custom Truck LP在2021年4月1日至2021年12月31日的業績。截至2020年12月31日的年度綜合經營業績代表Nesco Holdings在收購Custom Truck LP之前的業績，因此不可比較。
綜合經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | | 2020 | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 370,067 | | | | $ | 195,490 | | | | | | | | | | | |
| 設備銷售 | 695,334 | | | | 56,632 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 零部件銷售和服務 | 101,753 | | | | 50,617 | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | 1,167,154 | | | | 302,739 | | | | | | | | | | | |
| 收入成本，不包括租賃設備折舊 | 800,031 | | | | 147,764 | | | | | | | | | | | |
| 租賃設備折舊 | 157,110 | | | | 78,532 | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | 210,013 | | | | 76,443 | | | | | | | | | | | |
| 運營費用 | 251,980 | | | | 59,195 | | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | (41,967) | | | | 17,248 | | | | | | | | | | | |
| 其他費用 | 135,109 | | | | 68,599 | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | (177,076) | | | | (51,351) | | | | | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) | 4,425 | | | | (30,074) | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (181,501) | | | | $ | (21,277) | | | | | | | | | | | |
總收入-在截至2021年12月31日的一年中，收入的增長是由Custom Truck LP的收入增加到我們的經營業績所推動的，無論是總體收入還是每個收入來源。此次收購顯著增加了我們租賃車隊的規模，並增加了新的設備生產和銷售業務(我們在TES部門下報告)以及零部件銷售和重型設備服務業務。
收入成本，不包括折舊-與上一年同期的收入增長一致，收入成本的增加是由於Custom Truck LP的收入成本增加了我們的經營業績。
運營費用-截至2021年12月31日的年度運營費用增加的主要驅動因素是Custom Truck、LP的運營費用與我們的運營業績的增加，以及與收購相關的某些交易和收購後整合成本。與收購和相關融資交易直接相關的某些費用預計不會在未來期間再次發生。
其他費用-這一增長 截至2021年12月31日止年度的其他開支主要由期內確認的債務清償虧損61,700,000美元所帶動，該等虧損直接與與收購有關的Nesco以資產為基礎的循環信貸安排(“2019年信貸安排”)及其2024年到期的10%高級擔保第二留置權票據(“2024年擔保票據”)的再融資有關。
所得税支出(福利)-在截至2021年12月31日的一年中，公司的實際税率為負2.5%，與美國聯邦法定税率不同，這主要是由於記錄了遞延税項資產的估值免税額。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的所得税支出和收益主要與估值免税額的變化有關，分別為440萬美元的支出和3010萬美元的收益。
淨收益(虧損)-截至2021年12月31日止年度的淨收益(虧損)是由於增加了Custom Truck LP，以及與收購及相關融資交易直接相關而產生和確認的重大支出。
關鍵績效衡量標準
我們相信，我們的運營模式，加上我們高度可變的成本結構，使我們能夠在不同的經濟週期中保持高利潤率、強勁的現金流產生和穩定的財務業績。我們能夠通過我們的收益產生現金流。我們高度可變的成本結構可根據我們設備的使用情況進行調整，從而降低我們的成本以與我們的
收入。我們主要根據以下衡量標準評估財務業績：結束OEC、租金平均OEC、機隊利用率、租金收益OEC和銷售積壓。下表列出了這些關鍵措施。
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 | | | | | | |
結束OEC(a) | $ | 1,363,451 | | | $ | 644,891 | | | $ | 718,560 | | | 111.4 | % | | | | | | |
平均OEC租金(b) | $ | 960,203 | | | $ | 482,016 | | | $ | 478,187 | | | 99.2 | % | | | | | | |
機隊利用率(c) | 81.2 | % | | 75.3 | % | | 5.9 | % | | 7.8 | % | | | | | | |
OEC租金收益(d) | 38.0 | % | | 38.1 | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % | | | | | | |
銷售訂單積壓(e) | $ | 411,636 | | | $ | — | | | $ | 411,636 | | | | | | | | | |
(A)租金上的原始設備成本(“OEC”)是指在某一特定時間點租賃給客户的單位的原始設備成本。
(二)OEC平均租金是指該期間租用單位的平均原始設備成本。該措施為機隊利用率統計提供了一個價值維度。
(C)該期間的機隊利用率的計算方法是，將一項資產的租賃時間除以該期間擁有該資產的時間。租金時間是由OEC加權的。
(四)營運成本租金收益(“ORY”)是我們的租賃車隊在這12個月期間所取得的回報。ORY的計算方法是將所述期間的租金收入(不包括運費和附屬費用)除以同期的平均OEC租金。對於少於12個月的期間，ORY按年率進行調整。
(E)銷售訂單積壓包括收到的預計在未來12個月內裝運的產品的定購單，儘管裝運日期可能因設計修改或其他客户要求的變化而改變。銷售訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
結束OEC-與2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度結束的OEC數量增加是由Custom Truck LP租賃車隊的增加推動的。
平均OEC租金-與2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度平均OEC租金上漲是由Custom Truck LP租賃車隊的增加推動的。
機隊利用率-與2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度的機隊利用率有所提高，這是由於本年度客户的持續需求，加上2020年影響租賃量的新冠肺炎疫情的影響。
OEC租金收益-Ory的增長是由於增加了Custom Truck LP租賃車隊及其對租賃設備類型組合的影響。在截至2021年12月31日的一年中，與截至2020年12月31日的一年相比，Ory的收入增長的另一個原因是2021年期間價格上漲的影響。
銷售訂單積壓-銷售訂單積壓包括定製設備和庫存設備的客户訂單。銷售訂單積壓的增加與Custom Truck LP的新設備銷售業務的增加以及客户的強勁需求有關。
調整後的EBITDA
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。如前所述，調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，不應單獨考慮或作為收入、營業收入/虧損、淨收益/虧損、每股收益/虧損或GAAP規定的任何其他可比經營指標的替代品。
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | $Change | | %變化 | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (181,501) | | | (21,277) | | | $ | (160,224) | | | (753.0) | % | | |
| 利息支出 | 67,610 | | | 63,200 | | | 4,410 | | | 7.0 | % | | |
| 所得税支出(福利) | 4,425 | | | (30,074) | | | 34,499 | | | (114.7) | % | | |
| 折舊及攤銷 | 209,073 | | | 84,889 | | | 124,184 | | | 146.3 | % | | |
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| EBITDA | 99,607 | | | 96,738 | | | 2,869 | | | 3.0 | % | | |
| 調整： | | | | | | | | | |
非現金採購的會計影響(1) | 33,954 | | | 2,510 | | | 31,444 | | | 1,252.7 | % | | |
交易和整合成本(2) | 51,993 | | | 11,660 | | | 40,333 | | | 345.9 | % | | |
債務清償損失(3) | 61,695 | | | — | | | 61,695 | | | | | |
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銷售型租賃調整(4) | 7,030 | | | — | | | 7,030 | | | | | |
基於股份的支付(5) | 17,313 | | | 2,357 | | | 14,956 | | | 634.5 | % | | |
衍生工具及認股權證的公允價值變動(6) | 6,192 | | | 5,303 | | | 889 | | | 16.8 | % | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 277,784 | | | 118,568 | | | $ | 159,216 | | | 134.3 | % | | |
(1)表示採購會計扣除累計折舊後對所售設備和存貨成本的非現金影響。根據我們的ABL信貸協議，收購的設備和庫存在基礎上獲得了採購會計遞增，這是對設備成本的非現金調整。
(2)代表與收購業務相關的交易成本，包括收購，在我們的綜合經營和全面收益(虧損)報表中確認的運營費用。這些費用包括專業諮詢、法律、税務和會計費用。還包括與整合被收購企業相關的費用。
(3)清償債務的損失是特別費用，預計不會再次發生。這些費用是根據我們的ABL信貸協議進行的調整。
(4)銷售類型租賃會計對某些含有RPO的租賃的影響，因為銷售類型租賃會計的應用不被視為代表相關租賃合同的持續現金流量。這些調整是根據我們的ABL信貸協議進行的。
(5)指與發行股票期權及限制性股票單位有關的非現金股份薪酬開支。
(6)代表我們的利率上限的收益支出和認股權證負債的公允價值變動。
按部門劃分的經營業績
設備租賃解決方案(ERS)細分市場
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 354,557 | | | $ | 179,933 | | | | | | | | | | | |
| 設備銷售 | 105,435 | | | 31,533 | | | | | | | | | | | |
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| 總收入 | 459,992 | | | 211,466 | | | | | | | | | | | |
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| 租金收入成本 | 94,644 | | | 56,140 | | | | | | | | | | | |
| 設備銷售成本 | 90,420 | | | 25,615 | | | | | | | | | | | |
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| 租賃設備折舊 | 151,954 | | | 74,376 | | | | | | | | | | | |
| 收入總成本 | 337,018 | | | 156,131 | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | $ | 122,974 | | | $ | 55,335 | | | | | | | | | | | |
總收入-在截至2021年12月31日的一年中，ERS部門總收入的增長是由收購推動的。截至2021年12月31日止年度的租金收入增長，是受與T&D及電訊的基建投資及收購相關的持續需求所推動。
收入成本-截至2021年12月31日的年度收入成本增加在很大程度上是收購的結果。
折舊-由於收購，我們租賃機隊的折舊在截至2021年12月31日的年度增加。
毛利-截至2021年12月31日的年度毛利增加是由於該期間租金收入的增加，以及二手租賃設備銷售利潤率的提高。二手租賃設備銷售利潤率的提高是由於出售的單位的樓齡和狀況，以及受租賃購買選項限制的單位組合較低。
卡車和設備銷售(TES)細分市場
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
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| 設備銷售 | $ | 589,899 | | | $ | 25,099 | | | | | | | | | |
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| 設備銷售成本 | 528,024 | | | 21,792 | | | | | | | | | |
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| 毛利 | $ | 61,875 | | | $ | 3,307 | | | | | | | | | |
設備銷售-由於此次收購，截至2021年12月31日的一年中，設備銷售額有所增加。我們繼續看到客户對我們產品的強勁需求，與2021年第三季度末相比，我們的銷售訂單積壓增加就是明證。
設備銷售成本-設備銷售成本隨着截至2021年12月31日的年度設備銷售收入的增長而增加。包括在設備銷售成本中的是截至2021年12月31日的年度採購會計庫存增加1,520萬美元的攤銷。
毛利-截至2021年12月31日的年度毛利增長主要是設備銷售收入增長的結果。
售後服務(APS)細分市場
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 15,510 | | | $ | 15,557 | | | | | | | | | | | |
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| 零部件和服務收入 | 101,753 | | | 50,617 | | | | | | | | | | | |
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| 總收入 | 117,263 | | | 66,174 | | | | | | | | | | | |
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| 收入成本 | 86,943 | | | 44,217 | | | | | | | | | | | |
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| 租賃設備折舊 | 5,156 | | | 4,156 | | | | | | | | | | | |
| 收入總成本 | 92,099 | | | 48,373 | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | $ | 25,164 | | | $ | 17,801 | | | | | | | | | | | |
總收入-截至2021年12月31日的年度收入增長是由收購Custom Truck L.P.推動的。
收入成本-與上一年相比，由於收購，收入成本增加。
毛利-總部門毛利潤受到當期收入增加的影響。
補充備考資料
作為收購和相關融資交易的結果，我們相信提供補充的預計財務信息對我們財務報表的讀者有利。下表列出了管理層在形式上和合並基礎上運營業務所使用的關鍵指標，就像收購和相關融資交易發生在2020年1月1日一樣。請參閲以下信息，以便對行動説明進行全面對賬。
備考財務信息和業務數據摘要
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 1,483,625 | | | $ | 1,356,481 | |
| 毛利 | $ | 278,418 | | | $ | 239,201 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (90,521) | | | $ | (96,415) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 323,118 | | | $ | 295,067 | |
| 機隊和運營指標： | | | |
| 結束OEC | $ | 1,363,451 | | | $ | 1,342,497 | |
| 平均OEC租金 | $ | 1,097,200 | | | $ | 1,020,004 | |
| 機隊利用率 | 81.2 | % | | 75.3 | % |
| OEC租金收益 | 38.0 | % | | 38.1 | % |
| 銷售訂單積壓 | $ | 411,636 | | | $ | 152,917 | |
備考財務報表
以下備考信息是根據美國證券交易委員會於2020年5月21日通過的第33-10786號最終規則“關於收購和處置業務的財務披露修正案”修訂的S-X法規第11條“形式上的財務信息”編制的(“第11條”)。修改後的第十一條於2021年1月1日起施行。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度預計合併經營報表合併了Nesco Holdings和Custom Truck LP的綜合經營和全面收益(虧損)報表，使以下項目生效，好像它們發生在2020年1月1日：
i.出售公司普通股，所得款項用於收購；
二、Nesco基於資產的循環信貸安排(“2019年信貸安排”)及其2024年到期的10%高級擔保第二留置權票據(“2024年有擔保票據”)的終止，以及同時發行2029年有擔保票據和ABL安排下的借款，所得款項用於收購；以及
三、收購Custom Truck LP的估計影響，包括償還債務的估計影響。
下列備考財務資料中所載的調整已被識別和呈報，以提供必要的相關資料，以便在上述交易和事件後全面瞭解合併後的公司。以下陳述的備考財務信息基於我們認為合理的現有信息和假設，僅用於説明目的。如果上述交易早些完成，財務結果可能會有所不同。如果這些交易和事件在2020年1月1日之前完成，您不應依賴形式上的財務信息作為指示歷史結果的指標。以下預計合併財務信息應與本年度報告10-K表格中其他部分包括的公司合併財務報表和相關附註一併閲讀。所有備考調整及其基本假設將在下文中更全面地説明。
在編制這些預計合併財務報表期間，我們評估了公司的會計政策與Custom Truck LP之間是否存在任何重大差異。我們進行的評估沒有發現任何重大差異，因此，這些形式上的合併財務報表不會根據兩個實體之間的會計政策差異進行調整或假設。
以下預計合併財務信息和相關附註基於Nesco Holdings和Custom Truck LP在收購前的歷史財務報表。以下所示時期的預計綜合經營報表以公司的歷史財務報表為基礎、衍生而來，並應結合這些財務報表閲讀。
備考綜合業務報表--截至2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | Custom Truck One Source，Inc. | | 定製卡車LP
(截至2021年3月31日的三個月) | | 預計調整a | | 形式組合 |
| 租金收入 | $ | 370,067 | | | $ | 51,973 | | | $ | — | | | $ | 422,040 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 設備銷售 | 695,334 | | | 245,955 | | | — | | | 941,289 | |
| 零部件銷售和服務 | 101,753 | | | 18,543 | | | — | | | 120,296 | |
| 總收入 | 1,167,154 | | | 316,471 | | | — | | | 1,483,625 | |
| 收入成本 | 800,031 | | | 240,678 | | | (19,186) | | b | 1,021,523 | |
| 租賃設備折舊 | 157,110 | | | 22,757 | | | 3,817 | | c | 183,684 | |
| 收入總成本 | 957,141 | | | 263,435 | | | (15,369) | | | 1,205,207 | |
| 毛利 | 210,013 | | | 53,036 | | | 15,369 | | | 278,418 | |
| 銷售、一般和行政 | 155,783 | | | 34,428 | | | — | | | 190,211 | |
| 攤銷 | 40,754 | | | 1,990 | | | 3,589 | | d | 46,333 | |
| 非租金折舊 | 3,613 | | | 1,151 | | | (213) | | d | 4,551 | |
| 交易費用及其他 | 51,830 | | | 5,254 | | | (40,277) | | e | 16,807 | |
| | | | | | | |
| 總運營費用 | 251,980 | | | 42,823 | | | (36,901) | | | 257,902 | |
| 營業收入(虧損) | (41,967) | | | 10,213 | | | 52,270 | | | 20,516 | |
| 債務清償損失 | 61,695 | | | — | | | (61,695) | | f | — | |
| 利息支出，淨額 | 72,843 | | | 9,992 | | | (3,919) | | g | 78,916 | |
| 財務和其他費用(收入) | 571 | | | (2,346) | | | — | | | (1,775) | |
| 其他費用合計 | 135,109 | | | 7,646 | | | (65,614) | | | 77,141 | |
| 税前收益(虧損) | (177,076) | | | 2,567 | | | 117,884 | | | (56,625) | |
| 税費 | 4,425 | | | — | | | 29,471 | | h | 33,896 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (181,501) | | | $ | 2,567 | | | $ | 88,413 | | | $ | (90,521) | |
a.備考調整將生效，猶如它們發生在2020年1月1日：(I)收購，(Ii)Nesco Holdings的2019年信貸安排的終止，2024年與收購相關償還的擔保票據，以及(Iii)在收購完成時償還的Custom Truck LP的信貸安排和定期貸款的未償還借款。
b.指在截至2021年12月31日的年度的公司合併財務報表中確認的所收購的存貨公允價值估計增加所產生的收入成本的抵銷。增持的影響反映為對截至2020年12月31日的可比上一季度的調整，就好像收購發生在2020年1月1日一樣。包括從購置中獲得的財產和設備的公允價值的歷史折舊與折舊之間的差額減去折舊費用。
c.指由於收購而對租賃機隊的折舊進行的調整，這些折舊與估計的加價有關，從購買會計到公允價值。
d.指因收購而與已確認無形資產的估計公允價值相關的其他攤銷及折舊差額與採購會計的差額。
e.代表公司在截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表中確認的交易費用的抵銷。該等支出直接歸因於收購，並反映為對上一可比期間(例如，2020年12月31日)的調整，猶如收購發生在2020年1月1日。
f.代表公司於截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表中確認的清償債務虧損的抵銷，猶如2019年信貸安排及2024年擔保票據的償還已於2020年1月1日發生。
g.反映與收購後本公司債務結構有關的利息支出差異，包括攤銷資本化債務發行成本，猶如以下情況發生在2020年1月1日：(I)ABL融資項下的借款；(Ii)償還2019年信貸融資；(Iii)償還2024年擔保票據；(Iv)償還Custom Truck LP在循環信貸和定期貸款融資項下的借款；以及(V)發行2029年擔保票據。
h.反映調整以確認使用25%的法定税率確認税項支出的預計調整的税務影響。
備考綜合業務報表--截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | Nesco Holdings | | 定製卡車LP | | 預計調整a | | 形式組合 |
| 租金收入 | $ | 195,490 | | | $ | 215,008 | | | $ | — | | | $ | 410,498 | |
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| 設備銷售 | 56,632 | | | 764,302 | | | — | | | 820,934 | |
| 零部件銷售和服務 | 50,617 | | | 74,432 | | | — | | | 125,049 | |
| 總收入 | 302,739 | | | 1,053,742 | | | — | | | 1,356,481 | |
| 收入成本 | 147,764 | | | 769,913 | | | 14,775 | | b | 932,452 | |
| 租賃設備折舊 | 78,532 | | | 97,653 | | | 8,643 | | c | 184,828 | |
| 收入總成本 | 226,296 | | | 867,566 | | | 23,418 | | | 1,117,280 | |
| 毛利 | 76,443 | | | 186,176 | | | (23,418) | | | 239,201 | |
| 銷售、一般和行政 | 46,409 | | | 119,814 | | | — | | | 166,223 | |
| 攤銷 | 3,153 | | | 8,381 | | | 13,936 | | d | 25,470 | |
| 非租金折舊 | 95 | | | 4,722 | | | (972) | | d | 3,845 | |
| 交易費用及其他 | 9,538 | | | — | | | 40,277 | | e | 49,815 | |
| | | | | | | |
| 總運營費用 | 59,195 | | | 132,917 | | | 53,241 | | | 245,353 | |
| 營業收入(虧損) | 17,248 | | | 53,259 | | | (76,659) | | | (6,152) | |
| 債務清償損失 | — | | | 2,261 | | | 61,695 | | f | 63,956 | |
| 利息支出，淨額 | 63,200 | | | 54,244 | | | (26,232) | | g | 91,212 | |
| 財務和其他費用(收入) | 5,399 | | | (12,199) | | | — | | | (6,800) | |
| 其他費用合計 | 68,599 | | | 44,306 | | | 35,463 | | | 148,368 | |
| 税前收益(虧損) | (51,351) | | | 8,953 | | | (112,122) | | | (154,520) | |
| 税費 | (30,074) | | | — | | | (28,031) | | h | (58,105) | |
| 淨收益(虧損) | $ | (21,277) | | | $ | 8,953 | | | $ | (84,091) | | | $ | (96,415) | |
a.備考調整將生效，猶如它們發生在2020年1月1日：(I)收購，(Ii)Nesco Holdings的2019年信貸安排和2024年與收購相關償還的擔保票據的清償，以及(Iii)Custom Truck LP的信貸安排和在收購完成時償還的定期貸款的未償還借款的清償。
b.指收入成本的調整，用於(1)購入存貨公允價值估計上升的流出及(2)因購入財產和設備的公允價值的歷史折舊與折舊之間的差額而減少折舊費用。
c.指由於收購而對租賃機隊的折舊進行的調整，這些折舊與估計的加價有關，從購買會計到公允價值。
d.指因收購而與已確認無形資產的估計公允價值相關的其他攤銷及折舊差額與採購會計的差額。
e.表示可直接歸因於收購的交易費用，就像收購發生在2020年1月1日一樣。
f.代表債務清償損失，猶如2019年信貸安排和2024年擔保票據的償還已於2020年1月1日發生。
g.反映與收購後本公司債務結構有關的利息支出差異，包括攤銷資本化債務發行成本，猶如以下情況發生在2020年1月1日：(I)ABL融資項下的借款；(Ii)償還2019年信貸融資；(Iii)償還2024年擔保票據；(Iv)償還Custom Truck LP在循環信貸和定期貸款融資項下的借款；以及(V)發行2029年擔保票據。
h.反映調整以確認使用25%的法定税率確認税項支出的預計調整的税務影響。
預計淨收益(虧損)與預計調整後EBITDA的對賬
下表提供了預計淨收入(虧損)與預計調整後EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (90,521) | | | $ | (96,415) | |
| 利息支出 | | | | | 71,204 | | | 75,086 | |
| 所得税支出(福利) | | | | | 33,896 | | | (58,105) | |
| 折舊及攤銷 | | | | | 243,570 | | | 222,878 | |
| EBITDA | | | | | 258,149 | | | 143,444 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 非現金購進的會計影響(A) | | | | | 15,755 | | | 21,682 | |
| 交易和整合成本(B) | | | | | 16,967 | | | 53,037 | |
| 債務清償損失(C) | | | | | — | | | 63,956 | |
| | | | | | | |
| 銷售型租賃調整(D) | | | | | 8,185 | | | 3,210 | |
| 以股份為基礎的支付(E) | | | | | 17,870 | | | 4,435 | |
| 衍生工具及認股權證的公允價值變動(F) | | | | | 6,192 | | | 5,303 | |
| 調整後的EBITDA | | | | | $ | 323,118 | | | $ | 295,067 | |
a.表示採購會計扣除累計折舊後對所售設備和存貨成本的非現金影響。根據我們的信貸協議，收購的設備和庫存在基礎上獲得了採購會計遞增，這是對設備成本的非現金調整。
b.代表與收購業務相關的交易成本，包括收購後的整合成本，這些成本在我們的綜合運營和全面收益(虧損)報表中確認為運營費用。這些費用包括專業諮詢、法律、税務和會計費用。還包括與整合被收購企業相關的費用。
c.債務清償損失是一項特別費用，預計不會再次發生。這些費用是根據我們的信用協議進行的調整。
d.按銷售類型租賃會計核算包含租賃購買選擇(或“RPO”)的某些租賃的影響進行的調整，因為銷售類型租賃會計的應用不被視為代表相關租賃合同的持續現金流量。這項調整是根據我們的信貸協議進行的。
e.表示與發行股票期權和限制性股票單位相關的非現金、基於股份的薪酬支出。
f.代表我們的利率上限的收益費用和認股權證負債的公允價值變化。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源包括經營活動產生的現金和循環信貸安排下的借款，如下所述。我們相信我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求；然而，我們正在繼續關注新冠肺炎對我們業務和金融市場的影響。截至2021年12月31日，我們擁有3590萬美元的現金和現金等價物，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為340萬美元。截至2021年12月31日，我們的ABL貸款工具下有3.949億美元的未償還借款，而截至2020年12月31日，我們的2019年信貸工具下的未償還借款為2.51億美元。
我們預計，與我們的運營相關的短期和長期現金需求的主要方面將是為經營活動和營運資本提供資金、購買租賃設備和出售的庫存項目、支付租賃到期款項、償債和收購。我們計劃從我們現有的現金來源中為此類現金需求提供資金。此外，如果市場條件允許，我們可能會通過使用額外的運營租賃或其他融資來源來尋求額外的融資。下表列出了截至2021年12月31日在我們最重要的現金需求類別下到期的付款信息(不包括與正常業務運營有關的運營現金流，如人力資本成本，這些成本無法準確估計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 應付票據 | | 長期債務 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2022 | $ | 6,354 | | | $ | — | | | $ | 6,879 | | | $ | 4,326 | |
| 2023 | 1,597 | | | — | | | 6,521 | | | 1,901 | |
| 2024 | 1,080 | | | — | | | 5,765 | | | 3,223 | |
| 2025 | 1,117 | | | — | | | 5,051 | | | — | |
| 2026 | 22,471 | | | 394,945 | | | 4,162 | | | — | |
| 此後 | — | | | 920,000 | | | 20,658 | | | — | |
| $ | 32,619 | | | $ | 1,314,945 | | | $ | 49,036 | | | $ | 9,450 | |
我們與租賃機隊和庫存的設備製造商和供應商簽訂了採購協議。所有這些協議均可在向供應商發出的特定通知期限內取消。截至2021年12月31日，這些金額不可估量。
ABL設施
於完成日期的收購事項中，買方(借款人)與ABL擔保人(定義見ABL信貸協議)訂立ABL信貸協議。ABL貸款提供循環貸款，金額相當於當時的當前借款基數(如下所述)和承諾最高借款能力7.5億美元，SWingline額度為7,500萬美元，信用證的金額等於(A)5,000萬美元和(B)當時有效的ABL貸款下的未使用承諾額總額中的較小者。ABL貸款允許買方根據ABL貸款產生額外產能，總額相當於額外承諾中綜合EBITDA(定義見ABL信貸協議)的(X)200,000,000美元和(Y)60.0%中的較大者。截至成交日期，買方沒有任何貸款人承諾提供遞增承諾。
ABL貸款項下的借款受借款基數計算的限制，計算基數以下列各項之和為基礎，不得重複：
(A)買方和某些ABL擔保人合資格賬户賬面價值的90.0%；
(B)(I)買方及若干ABL擔保人合資格零件存貨賬面價值的75.0%(除某些例外情況外)及(Ii)買方及若干ABL擔保人合資格零件存貨有秩序清盤淨值的90.0%，兩者以較少者為準；
(C)(I)尚未評估的買方和某些ABL擔保人的合資格船隊庫存賬面淨值的95.0%和(Ii)已評估的買方和某些ABL擔保人的合資格船隊庫存有序清算淨值的85.0%的總和；
(D)買方和某些ABL擔保人合資格現金的100.0%；減去
(E)行政代理人不時設立的任何儲備。
截至2021年12月31日，ABL貸款機制下的借款可獲得性為3.47億美元，未償還備用信用證為400萬美元。ABL貸款將以浮動利率計息，買方選擇的利率為(A)美元貸款，(I)倫敦銀行同業拆息(LIBOR)加適用保證金或(Ii)基本利率加適用保證金或(B)加拿大元計價貸款，CDOR利率加適用保證金。適用保證金根據平均可獲得性(定義見ABL信貸協議)而定，範圍為(X)基準利率貸款0.50%至1.00%及(Y)LIBOR貸款及CDOR利率貸款1.50%至2.00%。根據ABL貸款開立或簽發信用證的能力取決於(其中包括)事先發出借款或簽發的書面通知(視情況而定)、有能力重申ABL信貸協議中包含的陳述和擔保，以及ABL貸款下不存在任何違約或違約事件。
買方須就該貸款機制下未使用的承諾額向貸款人支付一筆承諾費，費率相當於每年0.375%，在第一個完整的財政季度之後，根據平均每日使用量，該承諾費可能會降至每年0.250%。買方還必須支付慣例信用證和代理費。
ABL貸款機制下的未償還餘額將於2026年4月1日到期並支付。買方可隨時預付ABL貸款項下的任何借款，而無需支付溢價或罰款，並終止或不時減少ABL貸款項下的承諾。
ABL融資項下的責任由Capitol Investment Merge Sub 2 LLC、買方及買方現有及未來的直接及間接全資擁有的每一間受限制國內附屬公司擔保，但須受若干例外情況所限，以及買方的若干重要加拿大附屬公司(“ABL擔保人”)。ABL貸款項下的債務以及對該等債務的擔保以(在某些例外情況下)：(I)每名ABL擔保人對該ABL擔保人直接擁有的受限制子公司的所有股權的第一優先權質押(如果是美國子公司直接擁有的外國子公司，則不超過有表決權股本的65%，如果是非全資子公司，則受某些其他例外和某些例外的約束)；(Ii)對ABL擔保人現在和之後收購的幾乎所有資產的第一優先權擔保權益(除某些例外情況外)。
ABL融資機制載有這類交易的慣常負面契諾，包括限制買方及其受限制附屬公司以下能力的契諾：產生額外債務；支付股息、贖回股票或進行其他分配；回購、預付或贖回從屬債務；進行投資；對買方受限附屬公司向買方支付股息的能力作出限制；設立留置權；轉讓或出售資產；合併、合併、出售或以其他方式處置所有或基本上所有買方資產；與買方關聯公司進行某些交易；及指定附屬公司為不受限制的附屬公司，在每種情況下均受若干例外情況規限，以及適用於各指定樓層規劃公司(定義見ABL信貸協議)的限制性契約，限制其擁有若干資產及從事若干業務線的能力。此外，ABL貸款包含一項新興的財務契約，要求買方及其受限子公司保持至少1.00至1.00的綜合固定費用覆蓋比率(如ABL信貸協議中所定義)；但僅當ABL貸款項下的指定超額可獲得性(定義見ABL信貸協議)小於(I)額度上限(定義於ABL信貸協議)的10.0%和(Ii)6,000,000美元(“FCCR測試金額”)中的較大者時，才可測試財務契約，在此情況下，應在隨後的每個財政季度結束時對其進行測試，直至指定超額可獲得性連續30個日曆日超過FCCR測試金額之日為止。
ABL貸款機制規定了一些常見的違約事件，包括但不限於適用的寬限期：對貸款人的付款違約；契約違約；陳述和擔保的重大不準確；最終到期後未能償還某些其他債務或其他債務加速超過指定金額；自願和非自願破產程序；對超過指定金額的款項的支付作出重大判決；以及某些控制權變更事件。如果發生違約事件，可能會加速履行反洗錢貸款機制下的債務並終止循環承付款項。
2029年擔保票據
在截止日期，發行人發行了本金總額為9.2億美元的5.50%優先擔保第二留置權票據，2029年到期。2029年的擔保票據是根據一份日期為2021年4月1日的契約發行的，該契約由作為受託人的國家協會威明頓信託發行人與其擔保方(“契約”)訂立。發行人將於每年4月15日和10月15日每半年支付一次2029年到期的有擔保票據的利息，自2021年10月15日開始支付。除非提前贖回，否則2029年擔保票據將於2029年4月15日到期。
排名和安全性
2029年有擔保票據由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC及(除若干例外情況外)發行人作為義務人的現有及未來全資擁有的受限制境內附屬公司以優先擔保基準共同及各別擔保
根據ABL信貸協議或某些其他資本市場債務。根據契約條款，2029年有抵押票據及相關擔保的償付權優先於所有發行人及擔保人的次級債務，並實際上優先於所有發行人及擔保人的無抵押債務及以留置權作擔保的債務，而留置權較擔保2029年有抵押票據的留置權為低，但以擔保2029年有抵押票據的抵押品價值為限。2029年有抵押票據及相關擔保享有與發行人及擔保人的所有優先債務同等的償付權，而不會影響抵押品安排，並有效等同於以與2029年有抵押票據相同的優先基準擔保的所有發行人及擔保人的優先債務。2029年有擔保票據及相關擔保實際上從屬於發行人及擔保人的任何債務(以不構成2029年有擔保票據抵押品的資產為抵押)，以及由優先留置權(包括ABL信貸協議)擔保的債務(以擔保此類債務的抵押品價值為限)，並在結構上從屬於發行人的非擔保人附屬公司的負債。
可選擇的贖回條款和回購權利
在任何時候，在不少於10天也不超過60天的通知下，2029年有擔保票據可由發行者選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於2029年有擔保票據本金的100%，外加契約規定的整體溢價，另加到(但不包括)適用贖回日的應計和未付利息(如有)。從2024年4月15日開始，發行人可以隨時選擇全部或部分贖回2029年擔保票據，條件是贖回價格連同應計和未支付的利息(如果有)到但不包括適用的贖回日期。贖回價格包括贖回溢價，根據贖回年份的不同，溢價從2.750%到0.000%不等。
此外，在2024年4月15日之前的任何時候，發行人可以贖回2029年擔保票據本金總額的40%，贖回價格相當於本金的105.5%，連同到(但不包括)適用的贖回日的應計和未付利息，以及發行人或發行人的任何直接或間接母公司出售一項或多項股權所得的現金淨額，但某些例外情況除外。
此外，在2024年4月15日之前的任何時間，發行人可在每個歷年內贖回2029年有抵押票據本金總額的10%，贖回價格相當於將贖回的2029年有擔保票據本金總額的103%，連同到(但不包括)適用贖回日期的應計和未付利息(如有)；但在任何給定日曆年，任何先前未在任何日曆年使用的金額可結轉至隨後的日曆年。
除某些例外情況外，2029年有擔保票據的持有人亦有權要求發行人在控制權發生變動時(如契約所界定)回購其2029年有擔保票據，要約價相等於2029年有擔保票據本金金額的101%，另加至(但不包括)回購日期的應計及未付利息(如有)。
此外，如果發行人或其任何受限制附屬公司出售資產，在某些情況下，發行人須使用所得款項淨額提出要約，以現金要約購買2029年有抵押票據，要約價相等於2029年有抵押票據本金金額的100%，另加回購日(但不包括)的應計及未付利息。
關於購買全部或任何2029年擔保票據的任何要約(包括控制權變更要約和任何收購要約)，如果持有不少於2029年擔保票據本金總額90%的持有人有效地投標其2029年擔保票據，發行人或第三方有權按向每位持有人提出的價格贖回任何剩餘的2029年擔保票據。
限制性契約
本契約包含限制發行人(及其某些附屬公司)能力的契約，除其他事項外：(I)產生額外債務或發行某些優先股；(Ii)支付股息、贖回股票或作出其他分配；(Iii)進行其他限制性付款或投資；(Iv)設立資產留置權；(V)轉讓或出售資產；(Vi)限制發行人向發行人的受限附屬公司支付股息或其他金額；(Vii)從事合併或合併；(Viii)與關聯公司進行某些交易；或(Ix)指定發行人的子公司為不受限制的子公司。
違約事件
《契約》規定了常規違約事件，包括不付款、不遵守契約中的契諾或其他協議，以及某些破產或無力償債的事件。如果2029年有擔保票據的違約事件發生並持續，受託人或該系列未償還2029年有擔保票據本金總額至少30%的持有人可宣佈所有2029年有擔保票據的全部本金到期並立即支付(但如該違約事件是由某些破產或無力償債事件引起的，則2029年有擔保票據的全部本金將立即到期並應支付，無需採取進一步行動或發出通知)。
平面圖融資
戴姆勒卡車金融
本公司是與戴姆勒卡車金融公司(“戴姆勒融資工具”)簽訂的批發融資協議的一方，該協議的利息為聯邦基金利率(“優惠”)加0.80%，最初免息期最長為150天。戴姆勒基金的總產能為1.75億美元。截至2021年12月31日，戴姆勒貸款工具的借款為4600萬美元。戴姆勒的協議是常青樹，可由任何一方通過書面通知終止。
Paccar
該公司與PACCAR金融公司有一項庫存融資協議，該協議為公司提供5000萬美元的信貸額度，用於購買新的彼得比爾特和/或肯沃斯卡車、拖拉機和底盤的庫存。根據這一信貸額度借入的款項按倫敦銀行同業拆息加2.4%的利率計息。截至2021年12月31日，PAACAR信用額度上的借款為2670萬美元。PACCAR協議每年4月自動延長，任何一方均可通過書面通知終止。
PNC設備融資有限責任公司
該公司與PNC Equipment Finance，LLC簽訂了一份庫存貸款、擔保和擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議為公司提供2.95億美元循環信貸安排，於2022年8月25日到期，利息為LIBOR加3.05%。截至2021年12月31日，貸款協議的借款為1.652億美元。
應付票據
我們的應付票據要求公司每月和每季度支付利息，到期日從2022年到2026年。應付票據包括(I)收購所承擔的與設施翻新及支持一般業務活動的借款有關的債務，(Ii)與收購的過往業務有關的應付票據，及(Iii)定期貸款。收購後，本公司將收購所承擔的若干應付票據合併為與堪薩斯城證券銀行(“堪薩斯城證券”)的2,390,000美元貸款協議，年利率為3.125%，以及與堪薩斯城證券銀行的3,500,000美元貸款協議，年利率為3.5%。
歷史現金流
下表總結了我們現金的來源和用途：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | |
| 經營活動現金流量淨額 | | | | | $ | 138,926 | | | $ | 42,829 | | |
| 投資活動的現金流量淨額 | | | | | (1,429,480) | | | (29,314) | | |
| 融資活動的現金流量淨額 | | | | | 1,323,044 | | | (16,405) | | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | | | | $ | 32,490 | | | $ | (2,890) | | |
截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物為3590萬美元，比2020年12月31日增加了3250萬美元。一般來説，我們在考慮了營運資本和資本支出需求後，通過使用任何多餘的現金來管理我們的現金流，包括償還我們的ABL貸款項下的未償還餘額。
經營活動的現金流
截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金為1.389億美元，而2020年同期為4280萬美元。這一增長是由於本期Custom Truck LP的設備銷售水平增加所推動的。
投資活動產生的現金流
截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為14.295億美元，而2020年用於投資活動的現金淨額為2930萬美元。用於投資活動的現金增加是由於此次收購。
融資活動產生的現金流
在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金為13.23億美元，而2020年為1640萬美元。增加的主要原因是Nesco的債務再融資和出售與收購和相關融資交易有關的普通股。
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表。在應用會計原則時，經常要求使用估計數。這些估計考慮了事實、情況和可用的信息，並可能基於我們已知和未知的主觀輸入、假設和信息。我們使用的某些估計的重大變化可能會對我們的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。儘管結果可能有所不同，但我們相信我們的估計是合理和適當的。有關我們重要會計政策的摘要，請參閲我們的合併財務報表附註2。下文描述了我們的一些重要會計政策，這些政策涉及更主觀和複雜的判斷，對我們的綜合財務狀況和經營業績可能產生重大影響。
收入確認
租金收入-我們的租賃合同是根據28天或月度協議簽訂的各種設備、售後服務部件和服務的合同，其中包括自動續簽條款。我們的大部分租金是在收到後支付的，還有一小部分是拖欠的。收入在租賃協議期內按比例確認，並根據會計準則彙編840，租契(“主題840”)在2021年1月1日之前，根據會計準則彙編842，租契(“話題842”)在2020年12月31日之後。未賺取的收入在我們的綜合資產負債表的遞延租金收入項目中報告。截至2021年12月31日，我們的遞延收入為300萬美元，截至2020年12月31日，我們的遞延收入為100萬美元。
設備銷售-我們銷售新的和二手的設備。我們的新設備產品是按價目表出售的。我們不提供折扣或提供其他定價優惠或優惠。每種產品的合同銷售價格代表獨立銷售價格。我們的二手設備具有足夠獨特的性質-基於其年齡、用途等的細節-它沒有可觀察到的獨立銷售價格。設備銷售收入在車輛交付時確認，也就是所有權的轉讓、所有權的風險和回報以及控制權被視為轉移給客户的時候。付款通常在車輛控制權移交後30天內到期並收取。設備銷售不提供退貨權利或保修。
部件銷售和服務-除服務外，我們還銷售售後零件和服務。隨着零部件和服務的交付，我們記錄了收入。我們收到的部件對價金額是基於扣除折扣和獎勵後的價目表價格。收到的服務對價金額是基於為客户執行和完成必要服務所花費的工時和所使用的部件。售出的零件不享有退貨權利或保修服務。付款通常在部件交付或服務履行後30天內到期並收取。
租賃設備和財產設備的使用年限和殘值
我們的租賃設備包括售後零件和專門的租賃設備。我們設備的購買是按成本記錄的，OEC和我們將OEC折舊到估計的殘值。我們在售後市場零件的估計可用租賃年限五年內對其進行折舊。我們使用直線法對租賃設備進行折舊，折舊時間為其預計可用租賃年限五至七年，估計剩餘價值為OEC的15%至35%。使用壽命是根據裝備作為可租賃單位進入機隊的預期期限估算的。殘值估計為接近設備使用(即可租用)壽命結束時的價值，以便在我們將設備從機隊中移除時，在出售設備時留出合理的利潤率。在確定使用壽命和殘值時，我們會考慮與客户對不同類型設備的需求相關的因素，以便我們能夠在我們的機隊中保持和保持最佳的設備類型組合。我們還不斷評估與我們艦隊中設備的狀況和適用性有關的因素，以便估計使用壽命和預期壽命結束價值。我們設備的折舊被認為是我們收入成本的一個組成部分。對於出售的設備，項目的賬面價值在收入成本內確認為設備銷售成本。預計使用年限和/或殘值的變化將影響我們合併財務報表中的毛利。就我們租賃設備的使用壽命增加或減少一年而言，我們估計我們的年度折舊費用將分別增加或減少約1.043億美元。同樣，我們租賃設備的估計殘值將增加或減少一個百分點, 我們估計，我們的年度折舊費用將變化約280萬美元。由於可用年限或殘值的假設變化而導致的任何折舊費用的變化，通常會導致我們將在最終出售資產時確認的毛利潤按比例增加或減少。
企業合併
我們過去進行過收購，未來可能會繼續進行收購。我們根據收購日各自的公允價值將被收購企業的成本分配給被收購資產和承擔的負債。租賃設備通常是最大的組成部分，在過去三年中佔總資產的38%，其次是
商譽佔29%，其他無形資產佔19%。商譽歸因於兩家公司合併後預期的協同效應和規模經濟。
除了長期使用的固定資產，我們還收購其他資產並承擔負債。這些其他資產和負債通常包括但不限於零件庫存、應收賬款、應付賬款、遞延收入和其他營運資本項目。由於屬短期性質，該等其他資產及負債的公允價值一般與所收購實體的資產負債表所反映的賬面價值相若。然而，在適當的時候，我們會根據可收藏性和存在等因素調整這些賬面價值。我們獲得的無形資產主要是商譽、客户關係、商號和競業禁止協議。商譽是指被收購實體的成本超過被收購淨資產公允價值的部分。客户關係、商號和競業禁止協議基於超額收益或收入法進行估值，並考慮到預計的現金流。
我們對業務組合(主要是租賃設備)有形資產價值的估計使用的數據反映了活躍市場(如二手設備市場)可獲得的類似資產的報價。因此，對這些項目的公允價值的估計不被認為是高度主觀或複雜的。然而，為了估計無形資產的價值，我們使用收益法，這種方法涉及到預測與被收購企業相關的未來現金流。對未來現金流的估計要求我們建立對客户需求、為企業服務的市場維護或擴大基礎設施方面的投資，以及租賃市場設備的供應和能力等方面的預期。此外，我們還需要建立對企業未來資金成本以及獲取和維護設備的能力的預期。用於評估收購的無形資產的關鍵估計包括但不限於自由現金流、税收、攤銷、客户流失率、特許權使用費和貼現率。這些假設的變化將對記錄的無形資產金額和由此產生的攤銷費用產生影響。
商譽與商譽減值評估
商譽是指收購企業的成本超過可確認淨資產公允價值的部分。我們至少每年審查一次商譽減值，或通過觸發表明潛在減值的事件而更頻繁地審查減值。商譽在報告單位層面進行減值測試，我們已確定為ERS、TES和APS。我們使用多種方法進行減值評估，包括定性分析、收益和市場方法。市值方法將當前和預測的財務結果與規模和行業相似的實體進行比較，以確定市場價值。收益法利用關於估計的未來現金流量和其他因素的假設來確定各自資產的公允價值。這些現金流考慮了與預期未來營業收入和歷史趨勢有關的因素。
管理層在進行減值測試時必須估計的因素包括銷售量、價格、通脹、貼現率、税率和資本支出。在估計這些因素時，涉及到重大的管理判斷，而且這些因素包括固有的不確定性。對未來現金流的估計要求我們建立對客户需求的預期，為每個報告單位服務的市場維護或擴大基礎設施方面的投資，以及租賃市場設備的供應和能力等。此外，我們還需要建立對企業未來資金成本以及獲取和維護設備的能力的預期。對這些資產可回收能力的衡量取決於做出這些估計時所使用的假設的準確性，以及這些估計與我們最終未來經營業績的比較情況。這些估計的變化可能會改變我們關於商譽資產減值的結論，並可能導致未來期間的非現金減值。
所得税
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，俗稱《減税和就業法案》(TCJA)。TCJA對美國税法進行了廣泛而複雜的修改。影響我們税收條款的主要變化包括對可扣除利息支出的限制，由此產生的聯邦限制創建了需要進行估值津貼評估的無限期遞延納税資產。這一限制受到對摺舊含義的確定的影響，這一點在2020年7月27日發佈的最終條例中得到了澄清，如下所述。2020年3月，美國《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)降低了不允許的利息支出金額，從而導致了更大的利息扣除額。2020年7月27日，美國財政部和國税局發佈了最終條例，為確定不允許的利息支出提供了指導(《最終條例》)。
所得税準備或受益包括因使用負債法進行財務和税務目的的臨時收入差異而產生的遞延税款。這種暫時性差異主要是由於資產和負債的賬面價值不同造成的。遞延所得税資產的未來變現需要在税法規定的結轉和/或結轉期間內有足夠的應納税所得額。我們每季度評估我們的遞延税項資產的變現能力。
評估包括考慮所有現有證據(不論正面或負面)，包括現有應課税暫時性差異的估計未來沖銷、不包括沖銷暫時性差異和結轉的估計未來應課税收入、如果允許結轉，以前結轉期間的歷史應納税收入，以及可用於防止經營虧損或税收抵免結轉到期未使用的潛在税務籌劃策略。可核實的證據，如現有暫時性差異的未來沖銷和結轉能力，在主觀來源之前考慮，如估計的未來應納税所得額，不包括暫時性差異和納税籌劃戰略。我們的所得税結轉包括聯邦和州淨營業虧損結轉(“NOL”)，其中一些受到年度使用限制。我們某些州的NOL是過期的，而其他州的NOL和我們所有的聯邦NOL都沒有過期。當估計遞延税項資產的税務優惠很可能不會實現時，便會確立估值免税額。
雖然我們仍處於累計虧損狀態，但我們評估遞延税項資產變現的能力通常僅限於抵消與遞延税項負債相關的應税收入的時間差異的能力。因此，在此累積虧損期間，聯邦或州司法管轄區遞延税項資產估值準備估計的變化將主要受遞延税項資產和負債將實現的時間段的估計變化的影響，或在有限的基礎上受可能導致已實現的應納税所得額變化的税務籌劃策略的影響。截至2021年12月31日，我們的遞延税項資產估值準備金為8,460萬美元。
近期會計公告
看見注2：主要會計政策摘要，請參閲我們的10-K年度報告，以討論最近發佈和通過的會計聲明。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨與長期債務相關的利率市場風險。我們的本金利率風險與我們基於資產的循環信貸安排下的未償還金額有關。假設其他因素保持不變，利率變化通常會影響我們的利息支付金額，從而影響我們未來的淨收益和現金流。截至2021年12月31日，我們有3.949億美元的浮動利率債務本金總額，其中包括ABL貸款機制下的未償還餘額。在其他變量保持不變的情況下，適用利率每增加或減少八分之一個百分點，每年將相應地改變我們在ABL貸款上的利息支出約50萬美元。這一數額並未反映當前利率上限的影響。
作為我們風險管理計劃的一部分，我們通過使用衍生金融工具來管理因利率波動而產生的部分風險。控制這些風險的目標是限制波動對收益和現金流的影響，我們的主要敞口來自我們的可變利率債務。我們目前有一個利率上限協議，以對衝浮動利率債務所需利息支付的波動。我們所有的衍生品活動都是出於交易以外的目的。
我們衍生品的公允價值可以根據市場走勢和我們頭寸的變化等因素而在不同時期發生重大變化。我們在單個交易對手的基礎上管理交易對手信用風險(交易對手違約並不根據我們的標準主協議的條款向我們付款的風險)。
我們的利率上限合同是根據標準主協議執行的，其中包含我們與交易對手的借款協議的交叉違約條款，該條款規定交易對手有能力在借款協議下發生違約事件時終止利率上限協議。
匯率風險
在截至2021年12月31日的一年中，我們以加元計價的收入為1850萬美元。今年加元對美元的平均匯率每上升或下降100個基點，我們的收入就會相應增加約10萬美元。我們目前沒有對衝我們的匯率敞口。
項目8.財務報表和補充數據
Customer Truck One Source，Inc.及其子公司
合併財務報表指數
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| | 頁碼 |
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獨立註冊會計師事務所-安永會計師事務所報告(PCAOB ID號42) | | 40 |
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | | 42 |
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| 合併財務報表： | | |
| 合併資產負債表 | | 43 |
| 合併經營表和全面損益表(虧損) | | 44 |
| 合併現金流量表 | | 45 |
| 合併股東權益報表(虧損) | | 46 |
| | |
| 合併財務報表附註 | | 47 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Custom Truck One Source，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計了所附海關卡車壹源公司(本公司)截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日年度的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年3月16日發佈的報告對此表示了反對意見。
採用ASU編號2016-02
如綜合財務報表附註2所述，由於採用會計準則更新第2016-02號“租賃(主題842)”，本公司於2021年改變了租賃的會計處理方法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | |
| 收購Custom Truck One Source的會計處理，L.P. |
| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註3所述，於2021年，本公司完成對Custom Truck One Source，L.P.的收購，淨代價為15億美元。這筆交易被視為一項業務合併。
審計公司收購Custom Truck One Source，L.P.的會計是複雜的，因為管理層需要進行重大估計，以確定分別為1.51億美元和1.5億美元的商品名稱和客户關係無形資產的公允價值。重大估計不確定性主要是由於各自的公允價值對與被收購業務未來業績相關的重大基本假設的敏感性所致。公司採用特許權使用費減免法計量商號無形資產，採用多期超額收益法計量客户關係無形資產。用於估計無形資產價值的重要假設包括貼現率、客户流失率、特許權使用費比率以及構成預測結果基礎的某些假設(例如，收入增長率和EBITDA利潤率)。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 吾等對本公司就收購事項的會計處理有所瞭解，包括確認及計量可識別的商號及客户關係無形資產。
為了測試商品名稱和客户關係無形資產的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估所使用的估值方法的適當性和測試模型中使用的重要假設，包括基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的行業、市場和經濟趨勢以及收購業務的歷史結果進行了比較。我們邀請我們的估值專家協助我們評估公允價值估計中使用的重要假設和模型。 |
/s/ 安永律師事務所
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
March 16, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
致Custom Truck One Source，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的Custom Truck One Source，Inc.(前身為Nesco Holdings，Inc.)的合併資產負債表。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)及現金流量，以及指數第15項所列相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，2020年和2019年財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
印第安納州印第安納波利斯
March 8, 2021
我們於2016年開始擔任公司的審計師。2021年，我們成為了前身審計師。
Custom Truck One Source，Inc.
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| (單位：2000美元，不包括股票數據) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 35,902 | | | $ | 3,412 | |
| 應收賬款淨額 | 168,394 | | | 60,933 | |
| 融資應收賬款淨額 | 28,649 | | | — | |
| 庫存 | 410,542 | | | 31,367 | |
| 預付費用和其他 | 13,217 | | | 7,530 | |
| 流動資產總額 | 656,704 | | | 103,242 | |
| 財產和設備，淨值 | 108,612 | | | 6,269 | |
| 租賃設備，淨額 | 834,325 | | | 335,812 | |
| 商譽 | 695,865 | | | 238,052 | |
| 無形資產，淨額 | 327,840 | | | 67,579 | |
| 遞延所得税 | — | | | 16,952 | |
| 經營性租賃資產 | 36,014 | | | — | |
| 其他資產 | 24,406 | | | 498 | |
| 總資產 | $ | 2,683,766 | | | $ | 768,404 | |
| 負債和股東權益(赤字) | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 91,123 | | | $ | 31,829 | |
| 應計費用 | 60,337 | | | 31,991 | |
| | | |
| 遞延收入和客户存款 | 35,791 | | | 975 | |
| 建築平面圖應付款-貿易 | 72,714 | | | — | |
| 建築平面圖應付款-非貿易 | 165,239 | | | — | |
| 經營租賃負債--流動負債 | 4,987 | | | — | |
| 長期債務當期到期日 | 6,354 | | | 1,280 | |
| 融資租賃債務的當期部分 | 4,038 | | | 5,276 | |
| 流動負債總額 | 440,583 | | | 71,351 | |
| 長期債務，淨額 | 1,308,265 | | | 715,858 | |
| 融資租賃 | 5,109 | | | 5,250 | |
| 經營租賃負債--非流動負債 | 31,514 | | | — | |
| 遞延所得税 | 15,621 | | | — | |
| 衍生工具及認股權證法律責任 | 24,164 | | | 7,012 | |
| 長期負債總額 | 1,384,673 | | | 728,120 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(見附註19) | | | |
| | | |
| 股東權益(虧損) | | | |
普通股--$0.0001面值，500,000,000授權股份，247,358,412和49,156,753已發行和已發行股票，分別為2021年12月31日和2020年12月31日 | 25 | | | 5 | |
庫存股，按成本價-318,086股票於2021年12月31日 | (3,020) | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,508,995 | | | 434,917 | |
| 累計赤字 | (647,490) | | | (465,989) | |
| | | |
| 股東權益合計(虧損) | 858,510 | | | (31,067) | |
| 總負債和股東權益(赤字) | $ | 2,683,766 | | | $ | 768,404 | |
見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source，Inc.
合併經營表和全面損益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：2000美元，不包括每股和每股數據) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 租金收入 | | | | | $ | 370,067 | | | $ | 195,490 | | | $ | 197,996 | |
| 設備銷售 | | | | | 695,334 | | | 56,632 | | | 34,075 | |
| | | | | | | | | |
| 零部件銷售和服務 | | | | | 101,753 | | | 50,617 | | | 31,964 | |
| 總收入 | | | | | 1,167,154 | | | 302,739 | | | 264,035 | |
| 收入成本 | | | | | | | | | |
| 租金收入成本 | | | | | 99,885 | | | 61,207 | | | 53,045 | |
| 租賃設備折舊 | | | | | 157,110 | | | 78,532 | | | 70,568 | |
| 設備銷售成本 | | | | | 618,444 | | | 47,407 | | | 28,822 | |
| | | | | | | | | |
| 零部件銷售和服務成本 | | | | | 81,702 | | | 39,150 | | | 25,052 | |
| | | | | | | | | |
| 收入總成本 | | | | | 957,141 | | | 226,296 | | | 177,487 | |
| 毛利 | | | | | 210,013 | | | 76,443 | | | 86,548 | |
| 運營費用 | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | 155,783 | | | 46,409 | | | 37,284 | |
| 攤銷 | | | | | 40,754 | | | 3,153 | | | 3,007 | |
| 非租金折舊 | | | | | 3,613 | | | 95 | | | 115 | |
| 交易費用 | | | | | 51,830 | | | 9,538 | | | 10,124 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | | | | 251,980 | | | 59,195 | | | 50,530 | |
| 營業收入(虧損) | | | | | (41,967) | | | 17,248 | | | 36,018 | |
| 其他費用 | | | | | | | | | |
| 債務清償損失 | | | | | 61,695 | | | — | | | 4,005 | |
| 利息支出，淨額 | | | | | 72,843 | | | 63,200 | | | 63,361 | |
| 融資和其他費用(收入) | | | | | 571 | | | 5,399 | | | 1,690 | |
| 其他費用合計 | | | | | 135,109 | | | 68,599 | | | 69,056 | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | (177,076) | | | (51,351) | | | (33,038) | |
| 所得税支出(福利) | | | | | 4,425 | | | (30,074) | | | (5,986) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (27,052) | |
| | | | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | |
利率上限(扣除税款後淨額為#美元)285截至2019年12月31日的年度) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (26,656) | |
| | | | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | | | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.82) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | | | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.82) | |
| 加權平均未償還普通股 | | | | | 241,370,317 | | | 49,064,615 | | | 33,066,165 | |
見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source，Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (27,052) | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動現金流量淨額的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 209,073 | | | 84,889 | | | 76,772 | |
| 債務發行成本攤銷 | 4,740 | | | 3,290 | | | 2,913 | |
| 債務清償損失 | 61,695 | | | — | | | 4,005 | |
| 應收賬款損失準備 | 11,103 | | | 3,765 | | | 3,292 | |
| 基於股份的薪酬 | 17,313 | | | 2,357 | | | 1,014 | |
| 出售和處置租賃設備的收益 | (11,636) | | | (7,996) | | | (6,080) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 衍生工具及認股權證的公允價值變動 | 6,192 | | | 5,303 | | | 1,709 | |
| 資產減值 | — | | | — | | | 657 | |
| 遞延税項支出(福利) | 3,863 | | | (28,810) | | | (6,861) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| | | | | |
| 應收賬款和融資應收賬款 | (37,716) | | | 7,061 | | | (17,073) | |
| 盤存 | 46,574 | | | (9,642) | | | (22,683) | |
| 預付、經營租賃和其他 | (6,123) | | | (2,313) | | | (2,578) | |
| | | | | |
| 應付帳款 | 8,060 | | | 3,113 | | | 7,547 | |
| 應計費用和其他負債 | 5,580 | | | 4,384 | | | 6,560 | |
| 建築平面圖應付款-貿易，淨額 | (18,276) | | | — | | | — | |
| 客户存款和遞延收入 | 19,985 | | | (1,295) | | | (3,350) | |
| 經營活動現金流量淨額 | 138,926 | | | 42,829 | | | 18,792 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (1,337,686) | | | — | | | (48,425) | |
| 購買租賃設備 | (188,389) | | | (67,546) | | | (106,641) | |
| 出售和處置租賃設備的收益 | 99,833 | | | 38,933 | | | 28,452 | |
| | | | | |
| 其他投資活動，淨額 | (3,238) | | | (701) | | | (3,065) | |
| | | | | |
| 投資活動的現金流量淨額 | (1,429,480) | | | (29,314) | | | (129,679) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 債務收益 | 952,743 | | | — | | | 475,000 | |
| 發行普通股所得款項 | 883,000 | | | — | | | — | |
| 普通股發行成本的支付 | (6,386) | | | — | | | — | |
| 就債務清償繳付保費 | (53,469) | | | — | | | — | |
| 基於股份的支付 | (652) | | | — | | | — | |
| 循環信貸安排下的借款 | 491,084 | | | 86,178 | | | 313,000 | |
| 循環信貸安排項下的償還 | (347,111) | | | (85,208) | | | (272,000) | |
| 應付票據的償還 | (507,509) | | | (1,146) | | | (527,531) | |
| 融資租賃付款 | (5,223) | | | (15,950) | | | (5,201) | |
| 通過樓層平面圖應付款獲得庫存--非貿易 | 304,902 | | | — | | | — | |
| 樓層平面圖應付款償還--非貿易 | (353,641) | | | — | | | — | |
| 支付債務發行成本 | (34,694) | | | (279) | | | (15,488) | |
| 合併和資本化所得收益 | — | | | — | | | 147,269 | |
| 融資活動的現金流量淨額 | 1,323,044 | | | (16,405) | | | 115,049 | |
| 現金及現金等價物淨變動 | 32,490 | | | (2,890) | | | 4,162 | |
| 期初現金及現金等價物 | 3,412 | | | 6,302 | | | 2,140 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 35,902 | | | $ | 3,412 | | | $ | 6,302 | |
Custom Truck One Source，Inc.
合併現金流量表--續
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 補充現金流信息 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 92,625 | | | $ | 60,340 | | | $ | 53,595 | |
| 已繳納的所得税 | 541 | | | 646 | | | 455 | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 非現金對價--收購業務 | 187,935 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 應付賬款中的租賃設備和購置的財產和設備 | — | | | 9,122 | | | 21,643 | |
| 應收賬款中租賃設備的銷售 | 1,555 | | | 5,120 | | | 4,684 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source，Inc.
合併股東權益報表(虧損)
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| | | | | 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | | | | | |
| (單位：2000美元，不包括股票數據) | 普普通通 | | 財務處 | | | | | | |
| 平衡，2018年12月31日 | 21,660,638 | | | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 259,298 | | | $ | (418,056) | | | | | $ | (158,756) | |
| 反向資本重組前淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,988) | | | | | (10,988) | |
| 反向資本重組後淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | | | (16,064) | |
| 反向大寫 | 27,373,265 | | | — | | | 3 | | | — | | | 172,265 | | | — | | | | | 172,268 | |
| 基於股份的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,014 | | | — | | | | | 1,014 | |
| 利率項圈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 396 | | | | | 396 | |
| 平衡，2019年12月31日 | 49,033,903 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 432,577 | | | $ | (444,712) | | | | | $ | (12,130) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,277) | | | | | (21,277) | |
| 基於股份的支付 | 122,850 | | | — | | | — | | | — | | | 2,340 | | | — | | | | | 2,340 | |
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| 平衡，2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 434,917 | | | $ | (465,989) | | | | | $ | (31,067) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | | | (181,501) | |
| 基於股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | | | 16,819 | |
| 擔保責任重新分類(見附註16) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | | | (10,290) | |
| 以企業合併方式發行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | | | 1,064,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,508,995 | | | $ | (647,490) | | | | | $ | 858,510 | |
見合併財務報表附註。
Custom Truck One Source，Inc.
合併財務報表附註
注1：業務和組織
組織
Customer Truck One Source，Inc.，前身為Nesco Holdings，Inc.，是特拉華州的一家公司，其全資子公司從事通過特種設備的租賃和銷售、與特種設備相關的售後部件和服務的租賃和銷售以及與該設備相關的維修、維護和定製服務，向客户提供一系列產品和服務的業務。在Nesco Holdings II，Inc.收購Custom Truck One Source，L.P.(“Custom Truck LP”)後，如附註3：業務合併中所述，於2021年4月1日(“收購”)，Nesco Holdings，Inc.(“Nesco Holdings”)更名為“Custom Truck One Source，Inc.”。並將其普通股(“普通股”)在紐約證券交易所的股票代碼從“NSCO”改為“CTOS”，其可贖回認股權證的股票代碼從“NSCO.WS”改為“CTOS.WS”。“我們”、“我們的”、“我們”或“公司”等術語指的是收購前的Nesco Holdings，以及收購後的合併後的公司。除文意另有所指外，本財務報表所使用的術語“Nesco”或“Nesco Holdings”指收購前的Nesco Holdings及其合併子公司，而術語“Custom Truck LP”指收購前及收購當日的Custom Truck LP及其合併子公司。
我們是北美電力公用事業輸配、電信、鐵路和其他基礎設施相關行業的專用設備供應商。我們的核心業務涉及我們的新設備庫存和特種設備租賃機隊，服務提供商在基礎設施開發和改進工作中使用這些設備。我們向包括公用事業公司和承包商在內的不同客户羣提供我們的專業設備，用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產，包括配電和輸電線路、電信網絡和鐵路系統，以及照明和標誌。我們租賃、生產、銷售和服務範圍廣泛的新設備和二手設備，包括鬥車、挖掘機井架、自卸車、起重機、服務卡車和重載拖車。收購完成後，我們更改了可報告部門，以與我們當前管理業務的方式保持一致，即三報告部門：設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。本年度報告中以10-K表格提供的分部資料，包括附註21：分部，已針對所有過往期間作出調整，以符合當前可報告分部的列報方式。
設備租賃解決方案(ERS)細分市場
我們擁有一系列新的和使用過的專用設備，包括車載式高空升降機、起重機、服務卡車、自卸卡車、拖車、挖掘機井架和其他機械設備。我們的大部分租賃機隊可以在各種終端市場使用，這與我們許多在多個終端市場運營的客户的需求不謀而合。按照設備租賃公司的慣例，我們將租賃車隊中的二手設備出售給最終用户客户。這些銷售通常是應特定客户的要求進行的。這些銷售為客户提供了購買維護良好、剩餘使用壽命較長的設備的機會，並使我們能夠有效地管理我們租賃機隊的機齡和組合，以滿足當前的市場需求。我們還在選擇的基礎上採用租賃購買選項，提供帶有既定購買價格的買斷選項，隨着租金收入的收取，購買價格會隨着時間的推移而下降。客户在租賃期間支付的部分金額可抵免此類購買價格，從而允許客户靈活選擇租賃，並可以選擇隨時以已知價格購買。我們ERS部門的活動包括從租賃車隊中租賃和銷售上述產品。
卡車和設備銷售(TES)細分市場
我們提供各種各樣的新設備供我們的終端市場銷售，這些設備可以進行改裝，以滿足客户的特定需求。我們相信，我們在長期銷售設備的歷史中積累的綜合生產能力和廣博的知識，使我們成為尋求短交貨期定製解決方案的客户信賴的合作伙伴。為了支持這些活動，我們主要採用直接面向客户的銷售模式，利用我們由行業和產品經理組成的專門銷售團隊，他們專注於推動國內和本地銷售。我們還機會主義地從事從第三方購買的二手設備的銷售或通過以舊換新從新設備銷售客户那裏獲得的二手設備的銷售。在所有這些情況下，我們將直接向客户出售二手設備，而不是依賴拍賣。我們TES部門的活動包括生產和銷售新的和二手的專用設備和職業卡車，其中包括來自我們終端市場的領先原始設備製造商(OEM)的設備，以及我們的Load KingTM品牌。
售後服務(APS)細分市場
APS部分包括銷售專門的售後部件，包括與我們的Load King相關的專屬部件TM品牌，用於我們出售和租賃的設備的維護和維修。專門的工具，包括串線塊、絕緣熱棒和索具設備，以單獨的基礎或打包的專用套件出售或出租給客户。我們還提供卡車和設備維護和維修服務，在我們位於密蘇裏州堪薩斯城的24/7呼叫中心的支持下，在我們的全國分支網絡和移動技術人員隊伍中執行這項服務。
新冠肺炎
在2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行期間，我們致力於維護員工及其家人、客户、供應商和社區的健康和安全，並確保公司持續的財務和運營能力，特別是關於我們作為關鍵基礎設施相關行業供應商的地位。我們的所有地點仍在運作，我們將保持社會距離，並在適當情況下加強清潔程序和使用個人防護裝備。
關於新出現的新冠肺炎變異株，以及新冠肺炎大流行需要多長時間才能平息，包括疫苗在美國和世界其他地區廣泛分發和被接受所需的時間，以及這種疫苗在減緩或阻止新冠肺炎傳播和減輕大流行的經濟影響方面的有效性，仍然存在不確定性。該公司為被美國網絡安全和基礎設施安全局(“CISA”)確定為對美國至關重要的關鍵基礎設施部門提供服務，並在疫情期間繼續滿足客户的需求。我們繼續遵守旨在維護我們的員工及其家人以及我們的客户、供應商和社區的健康和安全的協議。這些協議使該公司能夠在整個大流行期間保持所有商業和服務地點的運營，幾乎沒有中斷。新冠肺炎疫情的史無前例的性質繼續使我們很難預測未來的業務和財務表現。全球為應對新冠肺炎疫情而實施的限制措施隨之而來的經濟影響，包括關閉和工作場所的改變，在很大程度上導致了全球商品和服務流動(“供應鏈”)的問題。本公司繼續關注新冠肺炎疫情的影響和對我們供應鏈的相關限制，包括但不限於提供我們生產和製造過程中使用的底盤的商用車製造商。供應鏈中斷，如持續的半導體短缺，可能會限制這些製造商滿足未來需求的能力。
注2：主要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及下文所述的會計政策編制。我們的合併財務報表包括所有全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。根據公認會計原則編制財務報表時，要求這些綜合財務報表和這些附註中的大部分披露以歷史為基礎列報，截至本年度或以前的年度。本文提供的綜合財務狀況、經營業績和現金流(包括部門信息)包括Custom Truck One Source，Inc.截至2021年12月31日和收購之日以來的財務狀況和結果。收購前提供的財務信息代表Nesco Holdings及其子公司的財務信息。
預算的使用
我們根據美國公認會計準則編制我們的綜合財務報表，這要求我們使用判斷來作出直接影響我們綜合財務報表和附註中報告金額的估計。重大估計用於項目，包括但不限於我們租賃設備的使用壽命和剩餘價值，以及與業務合併相關的購買價格的分配。此外，估計用於測試長期資產、商譽和無限期資產的減值，並確定減值資產的公允價值(如果存在減值)。這些估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們使用現有信息持續審查我們的估計，並在獲得最新信息、事實和情況變化或實際金額可確定時修訂我們記錄的估計。實際結果可能與我們的估計不同。
最近採用的會計準則
租契
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的租賃會計準則(“主題842”)。本指導意見修訂了先前有關承租人和出租人在專題840項下對租賃進行會計核算的做法。主題842要求承租人確認：(A)租賃負債，這是承租人在貼現基礎上對租賃產生的租賃付款的義務；(B)使用權資產，這是代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。
自2021年1月1日起，該公司採用了主題842。關於採用主題842，公司確認了截至2021年1月1日的租賃負債和ROU資產，如附註10：租賃作為承租人進一步描述。上期比較財務報表信息沒有重新列報，並繼續根據這些期間的現行會計準則(例如，在專題840下)進行報告。此外，根據專題842，符合融資租賃資格的租賃的會計和確認與專題840下以前的會計和確認要求保持不變，該專題將這類租賃稱為資本租賃。截至2021年1月1日，我們的資本租賃義務約為$10.5在842專題下成為“融資租賃”的100萬美元。
主題842的採用對租賃收入的確認沒有重大影響；然而，根據主題842的要求，本公司記錄了直接針對租金收入的經營租賃交易應收賬款的估計可收回性的變化。這類金額以前被歸類為銷售、一般和行政費用。
該公司選擇了新標準中過渡指導允許的一攬子實際權宜之計，允許其不重新評估：(A)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃，(B)任何到期或現有租賃的租賃分類，以及(C)任何到期或現有租賃的初始直接成本。沒有更新歷史財務信息，在2021年1月1日之前沒有提供主題842所要求的財務披露。
當前預期信貸損失的計量
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量修訂了ASC第326號專題(“專題326”)。主題326遵循基於預期損失而不是已發生損失的減值模型(稱為當前預期信用損失或“CECL”模型)。在CECL模型下，我們根據歷史經驗中的相關歷史信息，並根據影響應收賬款收款的當前條件和合理和可支持的預測進行調整，估計非經營性租賃應收賬款和融資應收賬款在合同期限內的信貸損失。與這些金融資產有關的信貸損失通過壞賬準備入賬。主題326從2021年1月1日起生效，這一指導方針的效果對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流並不重要。
簡化商譽減值測試
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他：簡化商譽減值測試，旨在簡化在企業合併中獲得的商譽的後續會計處理。事先的指導需要利用一個兩步程序來審查商譽的減值。如果有跡象顯示可能存在減值，則需要第二步，第二步需要通過比較報告單位商譽的隱含公允價值(如同在測試日期進行購買會計處理)與商譽的賬面金額來計算潛在減值。新的指引取消了商譽減值測試的第二步。在新指引下，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試，然後就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用(儘管損失不應超過分配給報告單位的商譽總額)。我們從2021年1月1日起採用了這一指導方針；然而，正如在附註11：商譽和無形資產中所討論的，有不是截至2021年、2020年或2019年12月31日止年度的商譽減值。因此，採用這一準則對我們的合併財務報表沒有任何影響。
近期發佈的會計公告
可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計它簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括實體自身權益中的可轉換工具和合同。除其他修改外，指導意見對主題815-40進行了修訂，該主題就實體必須如何確定合同是否符合衍生會計的範圍例外提供了指導。對專題815-40的修正改變了確認為資產或負債的合同的範圍。這台ASU對
2021年12月15日之後開始的中期和年度期間以及採用ASU可以在修改後的追溯或完全追溯的基礎上進行。目前正在評估這一指導對公司合併財務報表的影響。
發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理
2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理。這一ASU通過規定各種修改方案的會計處理，解決了以前在會計準則編纂中缺乏與獨立股權分類書面看漲期權(如認股權證)的修改或交換相關的具體指導的問題。ASU在2021年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。目前正在評估這一指導對公司合併財務報表的影響。
從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一ASU提高了在企業合併之日和之後與客户確認和衡量所獲得收入合同的可比性，並要求實體(收購人)根據主題606確認和衡量在企業合併中所獲得的合同資產和合同負債。經修訂的指引就所有已取得的收入合約指明，不論其付款時間為何(1)收購人應在何種情況下確認在業務合併中收購的合約資產及合約負債，以及(2)如何計量該等合約資產及負債，從而為在企業合併中收購的客户訂立的收入合約及與非在企業合併中收購的客户訂立的收入合約提供一致的確認及計量指引。ASU在2022年12月15日之後的會計年度有效，包括這些會計年度內的過渡期，並應前瞻性地適用於在修正案生效日期或之後發生的業務合併。允許儘早採納修訂，在過渡期提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括早期申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有業務合併，以及(2)預期適用於首次申請之日或之後發生的所有業務合併。目前正在評估這一指導對公司合併財務報表的影響。
收入確認
我們根據兩種不同的會計準則確認收入：(1)主題606和主題842，適用於2021年1月1日之後的期間；(2)主題606和主題840，適用於2021年1月1日之前的期間。
在主題606下，與客户的合同收入是根據與客户的合同中規定的對價來衡量的，不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。“履約義務”是合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，是主題606下的記賬單位。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們就會確認收入。確認的收入金額反映了我們預期有權換取此類產品或服務的對價。我們與客户簽訂的合同一般不包括多重履約義務。
租金收入-租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。我們還向客户收取損壞設備的費用，在將租賃資產歸還給公司並記錄在部件銷售和服務收入中時對其進行評估和計費。隨着我們採用主題842，從2021年1月1日開始，我們記錄了經營租賃交易應收賬款相對於租金收入的估計可收回性的變化。這類金額以前被歸類為銷售、一般和行政費用。我們的租賃合同包括各種設備、售後服務部件和服務。28天或包括自動續簽條款的月度協議。我們的大部分租金是在收到後支付的，大部分是在每次結束時開具的賬單。28天或月度期間。收入在租賃協議期間按比例確認，並根據主題842，以及2021年1月1日之前的期間，主題840。未賺取的收入在我們綜合資產負債表的遞延收入和客户存款中報告。我們要求我們的租賃客户在租賃期內為單位提供責任和財產保險，並賠償因客户、其員工或承包商的疏忽而造成的損失。
我們還為租賃客户提供簽訂包含租賃購買選項(“RPO”)的合同的機會。RPO允許客户從租賃設備的購買價格中獲得積分。賺取的積分是根據支付的租金計算的。包含這些購買選項的某些租賃被歸類為銷售型租賃，因為與租賃設備相關的RPO採購價格在租賃中被視為“廉價購買選項”。這些租賃合同的收入在客户的設備淨購買價達到或低於設備的公允價值時確認。這些租賃的收入在綜合經營報表和全面收益(虧損)中作為設備銷售入賬。
設備銷售-我們既賣新設備，也賣二手設備。每種產品的合同銷售價格代表獨立銷售價格。我們的二手設備具有足夠獨特的性質，根據其年齡和用途等特定特徵，它沒有可觀察到的獨立銷售價格。設備銷售收入在設備交付時確認，也就是將控制權移交給客户的時候。付款通常在以下時間內到期30資產控制權轉移後的天數。設備銷售不提供退貨權利或保修。
部件銷售和服務-我們銷售售後零件和服務。我們的服務收入主要來自重型卡車和起重機的維護、維修和升級服務。這些服務的收入包括完成服務工作所需的部件銷售。我們在服務工作完成時確認服務收入。我們在部件交付時按時間點記錄收入。我們收到的部件對價金額是基於扣除折扣和激勵的標價，這種可變對價的影響會計入我們在任何時間點確認的收入金額。收到的服務對價金額是根據為客户執行和完成必要服務所花費的工時和所使用的部件來計算的。售出的零件不享有退貨權利或保修服務。付款通常在以下時間內到期並收取30部件交付或服務履行後的天數。
我們記錄向客户開出的銷售税，並在淨額的基礎上匯給政府當局，因此，這些金額不包括在收入和費用中。在開具賬單時，銷售税記為應計費用。
運輸和處理成本-我們在綜合經營及全面收益(虧損)報表中將向客户收取的與安置出租單位有關的運費和手續費歸類為租金收入。我們將相關的運輸和搬運成本計入租金收入成本(不包括折舊)，計入我們的綜合經營和全面收益(虧損)報表。向客户收取的與銷售設備和零部件相關的運費和手續費分別計入設備銷售或零部件銷售和服務收入。相關的運輸和搬運成本分別計入設備銷售成本或零部件銷售和服務成本。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括收購時剩餘到期日為三個月或更短的現金和短期投資。現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。該公司在金融機構的存款超過聯邦保險限額。
應收貿易賬款和信貸損失準備
我們面臨通過租賃、銷售和服務業務產生的應收貿易賬款造成的信貸損失。我們通過進行信用審查來評估每個客户支付產品和服務的能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機，以及客户的既定信用評級。我們在客户關係開始時對新客户進行信用審查，對於現有客户，當客户在休眠一段時間後處理新的租賃或產品訂單時。我們還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。我們可能會聘請催收公司和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映管理層根據過往核銷經驗及(如適用)影響應收賬款能力的當前狀況及合理而可支持的預測，估計無法收回的應收賬款金額。這一估計可能需要根據不斷變化的情況做出改變，包括經濟或個別客户的特定情況的變化。因此，我們可能被要求增加或減少免税額。我們每季都會檢討津貼是否足夠。壞賬準備計入應收賬款，在我們的綜合資產負債表上為淨額。
應收賬款，淨額如下：
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| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 貿易應收賬款 | $ | 179,214 | | | $ | 67,305 | |
| 減去：壞賬準備 | (10,820) | | | (6,372) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 168,394 | | | $ | 60,933 | |
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壞賬費用與壞賬準備的關係如下：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 津貼--期初 | $ | 6,372 | | | $ | 4,654 | | | $ | 7,562 | |
| 期間核銷的帳目，扣除回收後的淨額 | (6,655) | | | (2,047) | | | (6,909) | |
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| 壞賬費用 | 11,103 | | | 3,765 | | | 4,001 | |
| 津貼--期末 | $ | 10,820 | | | $ | 6,372 | | | $ | 4,654 | |
根據主題842的通過，自2021年1月1日起，不被認為可能收回的具體可識別租賃收入應收款作為租金收入的減少入賬。剩餘的信貸損失準備金與產品銷售和服務有關，計入銷售、一般和行政費用。在2021年1月1日之前，信貸損失準備金全部計入銷售、一般和行政費用。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中的較低者入賬。該公司定期審查手頭的庫存，併為移動緩慢、過剩或過時的庫存保留儲備。
整個貨物庫存包括底盤、附件(即吊臂起重機、空中升降機、挖掘機井架、自卸車體等)，以及在這些單元的最終組裝過程中發生的成本。作為我們商業模式的一部分，我們直接向消費者或經銷商銷售未組裝的單個完整商品和具有不同程度定製的完整商品。整貨庫存還包括專門為轉售給客户而購買的新設備，這些設備在收到後直接記錄到庫存中。成本由整個貨物庫存的具體標識來確定。售後零件和服務庫存按加權平均成本入賬。
租賃設備和財產及設備
租賃設備
租賃設備主要包括車載高空升降機、起重機、卡車、拖車、挖掘機井架、線路設備、起重機、壓力挖掘機、地下和其他機械和設備的費用。我們購買的租賃設備按成本記錄，並在設備的估計可租賃年限內折舊，使用年限為直線法，具體取決於產品類別，範圍從5至7年至估計殘值，視產品類別而定，範圍從15%至35成本的%。租賃設備的折舊從租賃單位被放入租賃車隊並可供租賃時開始，無論設備是否出租，成本都會折舊。我們重新評估購買租賃設備時的估計可租賃年限，估計資產將被持有的期限，並考慮歷史租賃活動和對未來租賃活動的預期等因素。我們還重新評估適用租賃設備的估計剩餘價值。設備的剩餘價值受設備年限、使用量和市場狀況等因素的影響。二手設備銷售的市場狀況也可能受到外部因素的影響，如經濟、自然災害、燃料價格、類似二手設備的供應、類似新設備的市場價格以及新設備製造商提供的激勵措施。在估計未來剩餘價值和折舊期時會考慮這些因素。
延長設備使用壽命並使設備保持可租賃狀態所需的維修和維護支出，在設備的估計剩餘使用年限內資本化並折舊，預計維修和維護將提供未來的經濟效益。在進行維修時，我們按淨值處理損壞和更換的部件。與租賃機隊有關的例行和經常性維護活動的費用在發生時計入費用。
財產和設備
物業及設備主要由土地、建築物及改善設施、機器及設備及車輛組成，並按扣除累計折舊後的成本入賬。折舊是使用基於以下使用年限的直線法計算的四至39.5好幾年了。為延長財產和設備的使用壽命而進行的重大翻新和修繕的支出已資本化。維護和維修的支出在發生時計入費用。租賃改進按改進的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間折舊。
作為承租人的租賃
我們在一項安排開始時確定該安排是否為租賃。經營及融資租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表本公司因租賃而產生的支付租賃款項的義務。由於大多數租約不提供隱含利率，我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃期的長短包括當我們合理地確定我們將行使這些選擇權時延長或終止租約的選擇權。本公司作出會計政策選擇，不確認12個月或以下租期的租賃資產或負債。此外，在計入租賃時，我們將租賃資產、相關服務和租賃的其他組成部分的付款合併在一起。最後，我們應用投資組合方法來確定具有相似特徵的租賃的貼現率。
對於我們分類為經營性租賃，ROU資產隨後在整個租賃期內以租賃負債的賬面價值，加上未攤銷的初始直接成本，加上/(減去)任何未攤銷的預付/(應計)租賃付款，減去收到的租賃激勵的未攤銷餘額來計量。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
對於我們歸類為融資租賃的租賃，除非租賃將標的資產的所有權轉移給本公司，或本公司合理地確定將行使購買標的資產的選擇權，否則ROU資產隨後將使用直線方法從租賃開始日期至其使用年限結束或租賃期結束時(以較早者為準)攤銷。在這些情況下，ROU資產將在標的資產的使用壽命內攤銷。我們預計將行使我們的選擇權，購買我們根據融資租賃租賃的租賃設備資產。因此，融資租賃項下租賃的資產計入租賃設備和物業及設備，其折舊在綜合經營和全面收益(虧損)報表中的租賃設備折舊、收入成本和非租賃折舊費用中確認。當我們在融資租賃項下支付合同規定的付款時，我們分配一部分用於減少融資租賃義務，一部分被確認為利息支出。
商譽及其他無形資產
當被收購企業的購買價格超過被收購淨資產的公允價值時，我們確認商譽。商譽不在財務報告中攤銷。當商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值時，商譽就會減值。我們每年在10月1日或更頻繁地進行商譽減值分析，如果事件或情況(如商業環境、經營業績指標或法律因素的重大不利變化)表明可能發生了減值。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，報告單位的商譽不被視為減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則表明可能存在減值。
我們使用基於估計未來現金流現值的收益法和基於選定公司交易價值的市場法來估計我們報告單位的公允價值。我們認為，這種方法產生了公允價值最合適的證據。確定我們報告單位的公允價值是一種判斷，涉及使用重大估計和假設。我們基於我們認為合理的假設來估計我們的公允價值。這些估計和假設的變化可能會對我們報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。
具有無限年限的無形資產不攤銷，但通過將資產的賬面價值與其公允價值進行比較，每年進行減值測試。我們每年在10月1日對我們的無形資產進行減值分析，如果事件或情況表明減值損失可能已經發生，我們會更頻繁地進行減值分析。
更多信息見附註11：商譽和無形資產。
長期資產減值，包括無形資產
我們評估持有以供使用的長期資產的賬面價值，包括租賃設備和固定壽命的無形資產，每當發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況(例如商業環境、經營業績指標或法律因素的重大不利變化)時，評估減值。持有以供使用的長期資產(或相關資產組別，如適用)的減值，在該資產的預期可單獨確認的未貼現現金流量少於賬面價值時計量。在這種情況下，根據賬面價值超過公允價值的金額確認損失。公允價值主要使用預期現金流量，按與所涉風險相稱的比率貼現。
其他無形資產包括客户關係、競業禁止協議和商號。我們在估計消耗經濟利益的期間內攤銷具有有限壽命的無形資產。確定的活着的無形資產是用
直線法對其使用壽命，因為我們認為這種方法最符合經濟效益的模式。更多信息見附註11：商譽和無形資產。
公允價值計量
公允價值定義為退出價格，代表於本金或最有利市場於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的金額。公允價值是一種以市場為基礎的計量，是根據投入確定的，投入廣義上指的是市場參與者在為資產和負債定價時使用的假設。這些投入可以是容易觀察到的，可以是市場證實的，也可以是通常看不到的。
公允價值層次結構-在計量公允價值時，我們使用可觀察到的市場數據，並儘量減少使用不可觀察到的投入。由於合同條款的複雜性，可能需要不可觀察的投入來評估某些金融工具的價值。為披露目的，公允價值計量中使用的投入被歸類為三個公允價值層次。整個公允價值計量是根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行分類的。公允價值層次結構的三個層次是：
1級-反映未調整報價的投入在截至報告日期的相同資產或負債的活躍市場上可用。活躍市場是指資產或負債的交易以足夠的頻率和交易量持續提供定價信息的市場。
2級-反映類似資產和負債報價的投入可在活躍的市場上獲得，反映資產或負債的報價以外的投入可直接或間接在金融工具的大部分期限內觀察到。
3級-通常不太容易觀察到的投入，或者來自市場數據很少或沒有市場數據的不可觀察來源。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而產生我們對公允價值的最佳估計。
估值技術-按公允價值計量的資產和負債基於以下三種估值技術中的一種或多種：
市場方法--利用涉及相同或可比資產或負債的市場交易所產生的價格和其他相關信息的技術。
收入法--根據市場預期將未來金額轉換為單一現值的技術(包括現值技術、期權定價和超額收益模型)。
成本法--一種估算替換資產服務能力所需金額的技術(即重置成本)。
採用經常性公允價值計量的資產和負債-某些資產和負債可按公允價值持續計量。我們沒有選擇採用公允價值選項來記錄金融資產和金融負債。除利率下限及認股權證負債外，我們並無任何按公允價值經常性計量的資產或負債。
採用非經常性公允價值計量的資產和負債-某些資產和負債不按公允價值持續計量。這些資產和負債包括長期資產、商譽和無形資產，在某些情況下需要進行公允價值調整。公允價值不時就該等資產釐定，作為相關減值測試的一部分。對於在企業合併中收購的某些資產和負債，我們記錄截至收購日期的公允價值。關於與我們的業務合併相關的收購資產和承擔的負債的公允價值，請參閲附註3：業務合併。除收購調整外，所有列報期間的非金融資產和負債均不需要對公允價值或公允價值計量進行調整。更多信息見附註11：商譽和無形資產和附註15：公允價值計量。
遞延融資成本
與發行及修訂本行債務有關的直接成本按有關協議的條款資本化及攤銷，如與實際利率法無重大分別，則採用實際利息法或直線法。遞延融資成本的賬面淨值在綜合資產負債表中列為長期債務減值(見附註9：長期債務)。攤銷包括在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)的利息支出中。
應計費用
應計費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 應計利息 | $ | 11,773 | | | $ | 20,478 | |
| 應計薪金、工資和福利 | 36,535 | | | 3,176 | |
| 應計銷售税 | 5,755 | | | 1,703 | |
| 其他，包括交易費用 | 6,274 | | | 6,634 | |
| 應計費用總額 | $ | 60,337 | | | $ | 31,991 | |
雲計算安排實施成本
該公司已簽訂了某些基於雲的託管協議，這些協議將作為服務合同入賬。對於通過作為服務合同的託管安排獲得的內部使用軟件，公司將某些實施成本資本化，例如集成、配置和定製內部使用軟件的成本，這些成本與內部部署軟件的應用程序開發階段發生的成本一致。這些資本化的開發成本記錄在我們綜合資產負債表的其他資產中。截至2021年12月31日的年度內資本化的實施成本為7.6百萬美元。資本化的執行費用是在主辦安排的期限加上任何合理確定的續期內按直線攤銷，續期的範圍為三年至10好幾年了。這些資產的攤銷費用包括在綜合經營和全面收益(虧損)報表中的銷售、一般和行政費用。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，這些成本的攤銷不是實質性的。
廣告費
我們通過不同行業的媒體渠道推廣我們的業務，並將廣告費用支出為銷售、一般和行政費用。截至2021年12月31日的一年，廣告成本約為4.8百萬美元。金額為非物質的截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年。
基於股份的薪酬
股權分類獎勵的公允價值是在授予之日使用適合獎勵的技術確定的，我們使用這些技術來確定服務期內的補償費用。負債分類獎勵的公允價值在授予之日確定，並在每個報告期結束時重新計量至結算日，並通過補償費用進行調整。我們確認在整個獎勵的必要服務期內，我們基於股份支付的補償費用。有關其他信息，請參閲附註14：基於股份的薪酬。
所得税
我們在所得税會計中採用資產負債法。根據這種方法，遞延税項資產和負債是根據財務會計與資產和負債的税基之間的差異來確定的，並使用預期在差異逆轉時將生效的税率和法律進行計量。遞延税項資產的確認僅限於管理層認為更有可能在未來期間實現的金額。如果遞延税項資產更有可能無法變現，則建立估值準備以減少遞延税項資產。税率變動對遞延税項淨資產及負債的影響，在税率變動生效期間確認為收入或費用。
在為財務報表目的確定所得税費用時，我們會做出某些估計和判斷。這些估計和判斷用於計算與某些遞延税項資產和負債相關的遞延所得税費用或收益。這些估計的重大變化可能會導致我們的税收撥備在未來一段時間內增加或減少。
我們的所得税申報單受到聯邦、州和外國税務機關的審查。税收法律法規可能會有不同的解釋，因此可能會與這些税務機關發生糾紛，涉及扣除的時間和數額以及收入的分配。除淨營業虧損結轉(“NOL”)外，在截至2017年12月31日或之前的幾年內，我們不再接受税務機關對聯邦、州、地方和外國所得税的審查。
我們確認不確定的所得税頭寸，如果根據技術上的優點，税收頭寸在審查後更有可能實現或維持。“更有可能”這個詞的意思是超過50%的可能性。符合最有可能確認閾值的税務頭寸最初和隨後被計量為最大數額的税收優惠，其在與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解時實現的可能性大於50%。
信息。我們對税務狀況是否達到最有可能的確認門檻的判斷考慮了報告日期的事實、情況和可獲得的信息，並受制於管理層的判斷。未確認的税收優惠是指在我們的納税申報單中聲稱的不符合確認和衡量標準的税收優惠。我們的政策是在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)表上將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄在所得税費用(福利)中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們不確定的所得税頭寸、未確認的税收優惠和應計利息並不重要。
購置款會計
我們過去進行過收購，未來可能會繼續進行收購。收購的資產和承擔的負債根據收購日各自的公允價值入賬。長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備的估值採用成本法、市場法或收益法，或這些方法的組合，取決於被估值的資產以及市場或收入數據的可用性。我們收購的無形資產是競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標。這些無形資產的估計公允價值反映了有關貼現率、收入增長率、營業利潤率、特許權使用費、客户流失率、終端價值、可用壽命和其他預期財務信息的各種假設。商譽按被收購實體的成本減去被收購資產的公允價值和承擔的負債後的淨額計算。競業禁止協議、客户關係、商號和相關商標根據超額收益或基於預計現金流的收入方法進行估值。
確定所收購資產和負債的公允價值本質上是判斷性質的，可能涉及使用重大估計和假設。在釐定分配予收購資產的估計公允價值及資產的估計壽命時作出的判斷，可能會因折舊及攤銷而對收購後期間的淨收入(虧損)造成重大影響，而在某些情況下，如資產日後減值，則會透過減值費用對淨收益(虧損)造成重大影響。如上所述，我們定期審查長期資產的減值。
當我們進行收購時，我們也會收購其他資產並承擔債務。這些其他資產和負債通常包括但不限於零件庫存、應收賬款、應付賬款和其他營運資本項目。由於屬短期性質，該等其他資產及負債的公允價值一般與收購實體資產負債表上的賬面價值相若。
注3：業務合併
收購Custom Truck One Source，L.P.
於二零二零年十二月三日，Nesco Holdings及Nesco Holdings(“買方”或“發行者”)的附屬公司Nesco Holdings II，Inc.與Blackstone Group(“Blackstone”)的若干聯屬公司及Custom Truck One Source，L.P.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及PE One Source Holdings，LLC(白金聯屬公司)的其他直接及間接權益持有人(統稱“賣方”)訂立買賣協議(經修訂)，據此買方同意收購。100Custom Truck LP合夥企業權益的%。就收購事項而言，Nesco Holdings及若干賣方訂立展期及出資協議(“展期協議”)，根據該等協議，該等賣方同意貢獻其於Custom Truck LP的部分股權(“展期”)，總價值為#美元。100.5百萬美元換取普通股，價值#美元5.00每股。我們相信，此次收購創造了一家領先的一站式專用設備商店，為極具吸引力和不斷增長的基礎設施終端市場提供服務，包括輸電和配電、電信、鐵路和其他國家基礎設施計劃。
同樣於二零二零年十二月三日，Nesco Holdings與白金公司訂立普通股購買協議(“投資協議”)，內容包括向白金公司發行及出售普通股股份(“認購”)，總購買價介乎$。700百萬至美元7635,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，具體金額根據投資協議計算，根據購買協議的條款支付支付代價所需的股本資金總額。向白金公司發行和出售的普通股股票的購買價為#美元。5.00每股。根據投資協議，Nesco Holdings於二零二零年十二月二十一日與若干投資者(“管道投資者”)訂立認購協議(“認購協議”)，為收購提供部分資金。根據認購協議，在完成投資協議擬進行的交易的同時，管道投資者同意購買合共28,000,000普通股價格為$5.00每股，總購買價為$140百萬美元(“補充股權融資”)。
於2021年4月1日(“截止日期”)，就(I)展期，本公司發出合共20,100,000普通股股份給雙方的展期協議，(二)認購，公司發行148,600,000普通股轉白金，以及(Iii)補充股權融資，公司總共發行了，28,000,000向管道投資者出售普通股。
購貨價格
該公司發行了20,100,000向Custom Truck LP股權持有人出售普通股，以及支付現金和償還債務作為收購的對價。普通股的交易價格為美元。9.35在成交日期每股。收購價格已確定如下：
| | | | | |
| (單位：2000美元，不包括每股和每股數據) | |
| 已發行普通股 | 20,100,000 | |
| 截至2021年4月1日的普通股每股價格 | $ | 9.35 | |
| 已發行普通股的公允價值 | $ | 187,935 | |
| 支付給股權持有人的現金對價 | 790,324 | |
| 償還債務債務 | 552,600 | |
| 購買總價 | $ | 1,530,859 | |
在截至2021年12月31日的年度內，公司額外轉移了$3.4向賣方支付的現金代價為百萬美元，與購買協議中規定的某些慣例成交調整有關。
期初資產負債表
本次收購已採用會計收購法核算，本公司被視為會計收購人。根據收購會計方法，吾等須將收購價格計入收購的有形及可識別無形資產及按其截至成交日期的公允價值承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。總收購價已計入收購的相關資產及根據截至完成日的公允價值承擔的負債，而估計公允價值已根據獨立估值、貼現現金流量分析、報價市價、分擔資產費用及管理層作出的估計而記錄，該等估計屬公允價值層次的“第三級”(定義見附註15：公允價值計量)。
下表總結了2021年4月1日收購的資產和承擔的負債的公允價值。在截至2021年12月31日的年度內，本公司確認並記錄了對初步收購價格分配的某些計量期調整，這些調整反映在下表中。這些調整幅度不大，主要涉及租賃設備和流動負債。計量期調整，加上上文討論的額外現金對價，使商譽增加了約#美元。15.6在截至2021年12月31日的年度內，影響截至2021年12月31日的年度的綜合經營報表和全面收益(虧損)的計量期調整並不顯著。截至2021年12月31日，對Custom Truck LP收購的資產和承擔的負債的公允價值的最終評估，特別是遞延所得税的估計，以及對報告單位的最終商譽分配尚未完成。遞延所得税的估計價值是初步的，待公司完成對美國聯邦和州所得税目的的所得税淨營業虧損結轉的評估，結轉受限制。一般而言，根據《美國國税法》第382條的規定，一家公司在經歷“所有權變更”後，其利用變更前結轉來抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。
| | | | | |
| (in $000s) | |
| 應收賬款和融資應收款(A) | $ | 115,325 | |
| 庫存 | 431,648 | |
| 其他流動資產 | 13,201 | |
| 財產和設備(B) | 104,721 | |
| 租賃設備 | 556,569 | |
| 無形資產(C) | 301,018 | |
| 經營性租賃資產 | 23,793 | |
| 其他資產 | 18,223 | |
| 取得的可確認資產總額 | 1,564,498 | |
| 流動負債 | (410,276) | |
| 長期債務 | (28,607) | |
| 經營租賃負債--非流動負債 | (21,308) | |
| 遞延税金和其他負債 | (31,261) | |
| 承擔的可確認負債總額 | (491,452) | |
| 淨資產總額 | 1,073,046 | |
| 商譽(D) | 457,813 | |
| 取得的淨資產(買入價) | $ | 1,530,859 | |
a.應收賬款和融資應收賬款的公允價值估計為#美元。115.3100萬美元，合同毛額為#美元122.4百萬美元。該公司估計約為$7.0一百萬是無法收回的。
b.購置的財產和設備主要包括土地、建築物和裝修，估計公允價值為#美元。67.9以及機械、設備和車輛，估計公允價值為#美元31.1100萬美元，以及估計公允價值為#美元的其他財產。5.7百萬美元。
c.收購的已確認無形資產由商號組成，估計公允價值為#美元。151.0和客户關係，估計公允價值為$150.0百萬美元。商號和客户關係的加權平均使用壽命估計為15年和12分別是幾年。
d.確認的商譽主要歸因於所收購的租賃和新設備銷售業務以及Custom Truck LP集合的勞動力提供的協同效應和規模經濟。預計商譽的一部分可在所得税方面扣除。
自定義卡車LP已生成$923.8百萬美元的收入和28.2自截止日期以來的税前虧損100萬美元，包括在截至2021年12月31日的年度的綜合經營報表和全面收益(虧損)中。
融資交易
在截止日期，發行方發行了$920本金總額為百萬元5.502029年到期的高級擔保第二留置權票據(“2029年擔保票據”)。2029年的擔保票據是根據一份日期為2021年4月1日的契約，由作為受託人的發行人、威爾明頓信託、全國協會及其擔保方(“契約”)發行的。發行人將由二零二一年十月十五日開始，每半年支付一次拖欠債券的利息，日期為每年四月十五日及十月十五日。除非提前贖回，否則2029年擔保票據將於2029年4月15日到期。這些票據是根據根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)豁免註冊的私募發行發行的，根據證券法第144A條向合格機構買家發售，並根據證券法S條向美國境外的某些非美國人發售。發行及出售2029年有抵押票據所得款項用於完成收購及償還2024年到期的高級有抵押票據(見附註9：長期債務)，償還Custom Truck LP的若干債務，以及支付與收購及融資交易有關的若干費用及開支。
同樣在截止日期，買方、其直屬母公司及其若干直接和間接附屬公司與作為行政代理和抵押品代理的美國銀行及若干其他貸款方訂立了一項以資產為基礎的優先擔保循環信貸協議(“ABL信貸協議”)，該協議包括一筆$750.0百萬第一留置權基於優先擔保資產的循環信貸安排，期限為五年(“ABL貸款”)，其中包括循環貸款的借款能力(帶有Swingline次級貸款)和信用證的簽發。ABL融資所得款項用於支付(I)Custom Truck LP於2017年4月18日根據該特定信貸協議(“Custom Truck LP信貸融資”)，由Custom Truck LP、其其他實體及摩根士丹利高級融資有限公司作為行政代理，以及(Ii)買方根據日期為2019年7月31日的該特定信貸協議(“2019年信貸融資”)，以及由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC、其其他實體方及作為行政代理的摩根大通銀行之間所欠的若干債務。以及支付與收購和融資交易有關的費用和開支。
備考資料
以下備考資料為截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的備考資料，並採用截至結算日的資產及負債的估計公允價值，並作出以下假設：(1)撇除公司於截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表中確認的與收購有關的成本及費用，並將該等成本及費用
計入截至2020年12月31日的年度，如同收購及相關融資交易發生在2020年1月1日；(2)撇除在截至2021年12月31日的年度在公司合併財務報表中確認的債務清償虧損，並計入截至2020年12月31日的年度，如同產生虧損的債務清償發生在2020年1月1日；(3)對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的購入會計的影響進行調整；(4)調整利息支出，包括債務發行成本的攤銷，以反映ABL貸款和2029年擔保票據的借款，猶如資金已借入，票據已於2020年1月1日發行，並用於償還Nesco的2019年信貸安排、Nesco的2024年到期的高級擔保票據(均定義見附註9：長期債務)以及海關卡車有限責任公司信貸安排和定期貸款；以及(5)根據所得税影響進行調整，税率為25%。如果收購在2020年1月1日完成，預計信息不一定代表公司的經營業績，也不一定代表公司未來的業績。預計信息不反映此次收購可能帶來的運營效率、協同效應或收入機會帶來的任何成本節約。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | | | | $ | 1,483,625 | | | $ | 1,356,481 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | (90,521) | | | $ | (96,415) | |
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以下彙總了可直接歸因於業務合併的備考調整：
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | | 2021 | | 2020 |
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| 增加(減少)淨收益/虧損： | | | | | | | | |
| 公允價值加價對庫存的影響 | a | | | | | $ | 19,186 | | | $ | (14,775) | |
| 公允價值加價對租賃車隊折舊的影響 | b | | | | | (3,817) | | | (8,643) | |
| 無形資產攤銷及其他折舊費用 | c | | | | | (3,376) | | | (12,964) | |
| 交易費用 | d | | | | | 40,277 | | | (40,277) | |
| 債務發行成本的利息支出和攤銷 | e | | | | | 3,919 | | | 26,232 | |
| 再融資債務清償損失 | f | | | | | 61,695 | | | (61,695) | |
| 所得税費用 | g | | | | | (29,471) | | | 28,031 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
a.代表對收入成本的調整，用於按收購的公允價值進行第二輪加價，並適用於2020年12月31日終了年度。
b.代表租賃機隊折舊的調整數，涉及租賃機隊價值估計增加到其公允價值。
c.非租賃設備的攤銷和折舊差額與資產各自的公允價值有關。
d.表示適用於截至2020年12月31日的年度的交易費用調整。
e.反映與收購後我們的債務結構有關的利息支出差異，包括攤銷資本化債務發行成本，猶如以下情況已於2020年1月1日發生：(I)ABL融資項下的借款；(Ii)償還2019年信貸融資；(Iii)償還2024年到期的高級擔保票據；(Iv)償還Custom Truck LP信貸融資；及(V)發行2029年擔保票據。
f.代表適用於截至2020年12月31日的年度的債務清償虧損的調整，猶如2019年信貸安排和2024年到期的高級擔保票據的償還已於2020年1月1日發生。
g.反映調整以確認使用法定税率確認税項支出的備考調整的税務影響。25%。這一比率可能與歷史業務和合並業務的實際有效比率不同。
交易成本
該公司花費了大約$51.8在截至2021年12月31日的年度內，與收購相關的交易和收購後整合成本在交易費用和其他費用內為百萬美元。
注4：收入
收入分解
地理區域
該公司在以下地理區域的總收入為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | | | | | $ | 1,148,683 | | | $ | 295,125 | | | $ | 257,297 | |
| 加拿大 | | | | | 18,471 | | | 5,827 | | | 5,705 | |
| 墨西哥 | | | | | — | | | 1,787 | | | 1,033 | |
| 總收入 | | | | | $ | 1,167,154 | | | $ | 302,739 | | | $ | 264,035 | |
主要產品線和服務
設備租賃和設備銷售是公司的核心業務，租賃以出售租賃機隊中的租賃單位為補充。公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (in $000s) | 主題842 | | 主題606 | | 總計 | | 主題840 | | 主題606 | | 總計 | | 主題840 | | 主題606 | | 總計 |
| 租金： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃 | $ | 355,658 | | | $ | — | | | $ | 355,658 | | | $ | 187,522 | | | $ | — | | | $ | 187,522 | | | $ | 189,161 | | | $ | — | | | $ | 189,161 | |
| 運輸和裝卸 | — | | | 14,409 | | | 14,409 | | | — | | | 7,968 | | | 7,968 | | | — | | | 8,835 | | | 8,835 | |
| 租金總收入 | 355,658 | | | 14,409 | | | 370,067 | | | 187,522 | | | 7,968 | | | 195,490 | | | 189,161 | | | 8,835 | | | 197,996 | |
| 銷售和服務： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設備銷售 | 16,274 | | | 679,060 | | | 695,334 | | | — | | | 56,632 | | | 56,632 | | | — | | | 34,075 | | | 34,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部件和服務 | 6,726 | | | 95,027 | | | 101,753 | | | — | | | 50,617 | | | 50,617 | | | — | | | 31,964 | | | 31,964 | |
| 銷售和服務總額 | 23,000 | | | 774,087 | | | 797,087 | | | — | | | 107,249 | | | 107,249 | | | — | | | 66,039 | | | 66,039 | |
| 總收入 | $ | 378,658 | | | $ | 788,496 | | | $ | 1,167,154 | | | $ | 187,522 | | | $ | 115,217 | | | $ | 302,739 | | | $ | 189,161 | | | $ | 74,874 | | | $ | 264,035 | |
租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。根據銷售型租賃確認的設備銷售計入設備銷售收入。向客户支付的租賃設備損壞費用記在零部件和服務收入中。部件和服務收入包括美元21.5在截至2021年12月31日的年度內，與向客户提供的服務相關的百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，服務收入並不顯著。
應收款、合同資產和負債
該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與主題606和主題842(或主題840在2021年1月1日之前)下的收入相同，因此下面關於信用風險和公司信用損失準備的討論涉及公司的總收入。與該公司應收賬款有關的信用風險集中程度有限，因為在不同的終端用户市場運營的大量不同地理位置的客户。公司通過信用審批、信用額度和其他監控程序管理信用風險。
該公司的信貸損失準備金反映了它對無法收回的應收款金額的估計。估計虧損乃根據對未償還應收賬款、相關賬齡(包括被視為必要時的特定賬户)及本公司過往的催收經驗而釐定。估計損失是根據對應收賬款、相關賬齡和歷史催收經驗的審查，採用損失率法計算的。該公司的估計反映了不斷變化的情況，包括經濟或個別客户特定情況的變化，因此，該公司可能需要增加或減少其免税額。在截至2021年12月31日的年度內，公司確認壞賬支出為8.5100萬美元，作為根據專題842的可收集性規定減少的租金收入。於截至2021年12月31日止年度內，本公司確認2.6百萬美元(而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度壞賬支出為3.8百萬美元和美元3.3百萬美元)，在銷售中，一般和
合併經營報表和全面收益(虧損)中的行政費用，其中包括信貸損失準備的變化。
當客户在租賃期之前收到租金賬單時，公司將推遲確認收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司約有3.0百萬美元和美元1.0分別為遞延租金收入100萬英鎊。此外，該公司還向客户收取設備和租賃訂單的保證金。該公司擁有大約美元32.9截至2021年12月31日的存款為100萬美元。
本公司沒有重大合同資產，也沒有確認任何合同資產的任何重大減值。
與公司客户簽訂新的和出租單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司向其銷售人員支付與出售和租賃新的和二手的單位有關的佣金。對於新建單位和出租單位銷售，每筆佣金的受益期不到一年。因此，本公司對獲得銷售合同的增量成本和產生的費用佣金適用了實際權宜之計。
附註5：融資應收賬款
該公司的融資應收賬款與銷售型租賃有關，並以基礎設備的擔保權益為抵押。融資應收賬款，扣除未賺取收入#美元0.4百萬美元，是$28.6截至2021年12月31日。
注6：庫存
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 整件商品 | $ | 326,641 | | | $ | 3,276 | |
| 售後零件和服務庫存 | 83,901 | | | 28,091 | |
| | | |
| 庫存 | $ | 410,542 | | | $ | 31,367 | |
注7：樓面平面圖融資
樓面平面圖應付賬款與收購有關，並代表融資安排，以促進公司購買新的和二手卡車、起重機和建築設備庫存。所有樓層平面圖應付款均以融資的存貨作抵押。這些應付款項在出售、轉讓或重新分類每一單位存貨時到期應付。某些樓層平面圖安排要求公司滿足與ABL融資機制下的各項財務比率一致的各種財務比率。截至2021年12月31日，公司遵守了這些公約。
應付款樓層平面圖下的欠款彙總如下(以千為單位)：
| | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | |
| 貿易： | | | |
| 戴姆勒卡車金融 | $ | 46,012 | | | |
| Paccar金融服務 | 26,702 | | | |
| 交易樓層平面圖應付款 | $ | 72,714 | | | |
| 非貿易： | | | |
| PNC設備融資有限責任公司 | $ | 165,239 | | | |
| 非交易樓層平面圖應付款 | $ | 165,239 | | | |
未付樓面平面圖應付餘額的利息按月到期支付。平面圖利息支出為$5.2在截至2021年12月31日的一年中，
交易樓層計劃融資：
戴姆勒卡車金融
與戴姆勒卡車金融公司(“戴姆勒融資機制”)簽訂的批發融資協議按最優惠利率計息。0.80在最初的免息期最長為150幾天。戴姆勒貸款機制下的總借款能力為#美元。175.0百萬美元。
Paccar
公司與PACCAR金融公司有一項庫存融資協議，為公司提供#美元的信貸額度。50.0100萬美元，用於購買新的彼得比爾特和/或肯沃斯卡車、拖拉機和底盤的庫存。根據這一信貸額度借入的金額按倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)加2.4%.
非交易樓層計劃融資：
PNC設備融資有限責任公司
該公司與PNC Equipment Finance，LLC簽訂了一份庫存貸款、擔保和擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議為公司提供了一筆$295.0百萬循環信貸安排，2022年8月25日到期，利息為LIBOR加3.05%.
附註8：租賃設備及財產和設備
租賃設備，淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 租賃設備 | $ | 1,247,375 | | | $ | 654,547 | |
| 減去：累計折舊 | (413,050) | | | (318,735) | |
| 租賃設備，淨額 | $ | 834,325 | | | $ | 335,812 | |
財產和設備，淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 建築物和租賃設施的改進 | $ | 52,418 | | | $ | 2,882 | |
| 車輛 | 17,656 | | | — | |
| 土地和改善措施 | 20,290 | | | — | |
| 機器設備 | 31,578 | | | 7,152 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5,502 | | | 1,782 | |
| 在建工程 | 2,016 | | | 2,590 | |
| 總資產和設備 | 129,460 | | | 14,406 | |
| 累計折舊 | (20,848) | | | (8,137) | |
| 財產和設備，淨值 | $ | 108,612 | | | $ | 6,269 | |
注9：長期債務
債務和相關利率包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| ABL設施 | $ | 394,945 | | | $ | — | | | 1.8% | | |
| 2019年信貸安排 | — | | | 250,971 | | | | | 3.4% |
| 2029年擔保票據 | 920,000 | | | — | | | 5.5% | | |
| 2024年到期的高級擔保票據 | — | | | 475,000 | | | | | 10.0% |
| | | | | | | |
| 應付票據 | 32,619 | | | 2,379 | | | 3.0%-5.0% | | 5.0% |
| 未償債務總額 | 1,347,564 | | | 728,350 | | | | | |
| 遞延財務費用 | (32,945) | | | (11,212) | | | | | |
| 淨債務 | 1,314,619 | | | 717,138 | | | | | |
| 減：當前到期日 | (6,354) | | | (1,280) | | | | | |
| 長期債務 | $ | 1,308,265 | | | $ | 715,858 | | | | | |
關於收購及相關融資交易，本公司於2021年4月1日訂立ABL融資安排，並償還Custom Truck LP信貸安排及Nesco的2019年信貸安排，詳情見附註3：業務合併。此外，2021年4月1日，該公司贖回了所有2024年到期的Nesco高級擔保票據，並支付了整體溢價。ABL貸款和2029年擔保票據的條款如下所述。與以下項目有關的融資交易
收購導致於截至2021年12月31日止年度確認債務清償虧損，包括(I)抵銷與2019年信貸安排及2024年到期高級擔保票據有關的未攤銷遞延融資費。8.2以及，(Ii)向2024年到期的高級擔保票據持有人支付完整溢價$38.5百萬美元。此外，在完成收購之前，本公司於2020年12月3日簽訂了過渡性融資承諾，可用於提供根據收購條款支付的對價所需的部分融資。由於公司簽訂了ABL融資機制併發行了2029年擔保票據，因此沒有使用過橋融資機制下的融資；然而，在成交日期，公司支付了#美元。15.0於截至2021年12月31日止年度的綜合經營及全面收益(虧損)報表中，支付過渡性融資方的費用為百萬元，該等費用包括於清償債務損失內。
ABL設施
就收購事項而言，買方(借款人)與ABL擔保人(定義見下文)訂立ABL信貸協議。ABL貸款提供循環貸款，數額等於當時的借款基數(下文所述)和承諾的最高借款能力#美元中的較小者。750.0百萬美元，帶着$75.0百萬英鎊，信用證金額等於(A)$中較小者50.0(B)當時有效的資產負債額度機制下未使用的承付款總額。ABL貸款允許買方根據ABL貸款產生額外的運力，總金額等於(X)$中較大者200.0百萬和(Y)60.0額外承擔中綜合EBITDA的百分比(定義見ABL信貸協議)。截至成交日期，買方沒有任何貸款人承諾提供遞增承諾。
ABL貸款項下的借款受借款基數計算的限制，計算基數以下列各項之和為基礎，不得重複：
(a) 90.0買方和某些ABL擔保人的合格賬户賬面價值的百分比；加上
(B)第(I)項中較少者75.0買方和某些ABL擔保人合格零件庫存賬面價值的百分比(除某些例外情況外)和(Ii)90.0買方和某些ABL擔保人的合格零件庫存的淨有序清算價值的百分比；加上
(C)(I)的款項95.0未經評估的買方和某些ABL擔保人的合格船隊庫存賬面淨值的百分比和(2)85.0已評估的買方和某些ABL擔保人的合格船隊庫存有序清算淨值的百分比；
(d) 100.0買方和某些ABL擔保人符合條件的現金的百分比；-
(E)行政代理人不時設立的任何儲備。
截至2021年12月31日，ABL貸款下的借款可獲得性為$347.0百萬美元，未償還備用信用證金額為$4.0百萬美元。ABL貸款將以浮動利率計息，在買方選擇時，浮動利率為(A)美元計價貸款，(I)LIBOR加適用保證金或(Ii)基本利率加適用保證金；或(B)加拿大元計價貸款，CDOR利率加適用保證金。適用保證金根據(A)關於基本利率貸款的平均可獲得性(如ABL信貸協議中所定義)而變化，0.50%至1.00%及(B)就LIBOR貸款及CDOR利率貸款而言，1.50%至2.00%。根據ABL貸款開立或簽發信用證的能力取決於(其中包括)事先發出借款或簽發的書面通知(視情況而定)、有能力重申ABL信貸協議中包含的陳述和擔保，以及ABL貸款下不存在任何違約或違約事件。
買方必須就ABL貸款下未使用的承諾向貸款人支付承諾費，費率為0.375年利率，在第一個完整的財政季度之後可能會減少到0.250按平均每日使用量計算的每年百分比。買方還必須支付慣例信用證和代理費。
ABL貸款機制下的未償還餘額將於2026年4月1日到期並支付。買方可隨時預付ABL貸款項下的任何借款，而無需支付溢價或罰款，並終止或不時減少ABL貸款項下的承諾。
ABL融資項下的責任由Capitol Investment Merge Sub 2 LLC、買方及買方現有及未來的直接及間接全資擁有的每一間受限制國內附屬公司擔保，但須受若干例外情況所限，以及買方的若干重要加拿大附屬公司(“ABL擔保人”)。ABL貸款下的債務和對該等債務的擔保以(除某些例外情況外)：(I)每個ABL擔保人對該ABL擔保人直接擁有的受限制子公司的所有股權的第一優先質押(限於65在由美國子公司直接擁有的外國子公司的情況下，有表決權股本的%，並在某些其他例外情況下，以及在非
及(Ii)對ABL擔保人現時及之後收購的幾乎所有資產擁有優先擔保權益(除若干例外情況外)。
ABL融資包含此類交易的慣常負面契諾，其中包括限制買方及其受限制子公司以下能力的契諾：產生額外債務；支付股息、贖回股票或進行其他分配；回購、預付或贖回從屬債務；進行投資；對買方受限制子公司向買方支付股息的能力作出限制；設立留置權；轉讓或出售資產；合併、合併、出售或以其他方式處置所有或基本上所有買方資產；與買方關聯公司進行某些交易；及指定附屬公司為不受限制的附屬公司，在每種情況下均受若干例外情況規限，以及適用於各指定樓層規劃公司(定義見ABL信貸協議)的限制性契約，限制其擁有若干資產及從事若干業務線的能力。此外，ABL貸款包含一項新興的財務契約，要求買方及其受限附屬公司保持綜合固定費用覆蓋率(如ABL信貸協議中所定義)至少1.00至1.00；但僅當ABL貸款機制下的指定超額可獲得性(如ABL信貸協議中所定義)小於(I)中的較大者時，才應測試財務契約10.0額度上限的百分比(如ABL信貸協議所定義)和(Ii)$60.0百萬美元(“FCCR測試金額”)，在這種情況下，它應在隨後的每個會計季度結束時進行測試，直到指定的超額可用時間超過FCCR測試金額之日為止。30連續的日曆日。
ABL貸款機制規定了一些常見的違約事件，包括但不限於適用的寬限期：對貸款人的付款違約；契約違約；陳述和擔保的重大不準確；最終到期後未能償還某些其他債務或其他債務加速超過指定金額；自願和非自願破產程序；對超過指定金額的款項的支付作出重大判決；以及某些控制權變更事件。如果發生違約事件，可能會加速履行反洗錢貸款機制下的債務並終止循環承付款項。
2029年擔保票據
在截止日期，發行方發行了$920.0本金總額為百萬元5.50高級擔保2029年到期的第二留置權票據的百分比。2029年擔保票據是根據作為受託人的發行人、威爾明頓信託、全國協會和擔保方之間的契約發行的，日期為2021年4月1日。發行人將於每年4月15日和10月15日每半年支付一次2029年到期的有擔保票據的利息，自2021年10月15日開始支付。除非提前贖回，否則2029年擔保票據將於2029年4月15日到期。
排名和安全性
2029年有擔保票據由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC及(除若干例外情況外)發行人根據ABL信貸協議成為債務人的現有及未來全資境內受限制附屬公司或若干其他資本市場債務共同及個別擔保。根據契約條款，2029年有抵押票據及相關擔保的償付權優先於所有發行人及擔保人的次級債務，並實際上優先於所有發行人及擔保人的無抵押債務，以及由留置權作擔保的債務，而留置權在每一情況下均以擔保2029年有抵押票據的抵押品的價值為限。2029年有抵押票據及相關擔保享有與發行人及擔保人的所有優先債務同等的償付權，而不會影響抵押品安排，並有效等同於以與2029年有抵押票據相同的優先基準擔保的所有發行人及擔保人的優先債務。2029年有擔保票據及相關擔保實際上從屬於發行人及擔保人的任何債務(以不構成2029年有擔保票據抵押品的資產為抵押)，以及由優先留置權(包括ABL信貸協議)擔保的債務(以擔保此類債務的抵押品價值為限)，並在結構上從屬於發行人的非擔保人附屬公司的負債。
可選擇的贖回條款和回購權利
在任何時候，在不少於10天也不超過60天的通知下，2029年擔保票據可由發行者選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於1002029年有抵押票據贖回本金的%，另加契約所載的完整溢價，另加至(但不包括)適用贖回日期的應計及未付利息(如有)。從2024年4月15日開始，發行人可以隨時選擇全部或部分贖回2029年擔保票據，條件是贖回價格連同應計和未支付的利息(如果有)到但不包括適用的贖回日期。贖回價格包括贖回溢價(從2.750%至0.000%)，視贖回年份而定。
此外，在2024年4月15日之前的任何時間，發行商可以贖回最多402029年有抵押票據本金總額的%，贖回價格相當於105.5本金的%，連同應計利息和未付利息，如果
任何、至但不包括適用的贖回日期，以及發行人或發行人的任何直接或間接母公司出售一項或多項股權所得的現金淨額，但某些例外情況除外。
此外，在2024年4月15日之前的任何時間，發行人可以在每個日曆年度內贖回102029年有抵押票據本金總額的百分比，贖回價格相當於103將於適用贖回日期(但不包括在內)贖回的2029年有抵押票據本金總額的百分比，連同應計及未付利息(如有)；但於任何特定公曆年度內，任何先前於任何公曆年度未曾動用的任何款額可結轉至其後各公曆年度。
除某些例外情況外，2029年擔保票據的持有人還有權要求發行人在發生控制權變更時回購其2029年擔保票據，如契約所定義，要約價格等於1012029年有抵押票據本金的%，另加回購日(但不包括回購日)的應計及未付利息(如有)。
此外，如果發行人或其任何受限制附屬公司出售資產，在某些情況下，發行人須使用淨收益提出要約，以現金要約價格購買2029年擔保票據1002029年有擔保票據本金的百分比，另加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。
關於購買全部或任何2029年擔保票據的要約(包括控制權變更要約和任何要約收購)，如果持有者不少於902029年有擔保票據本金總額的%有效地投標其2029年有擔保票據，發行人或第三方有權按向每位持有人提出的價格贖回任何剩餘的2029年有擔保票據。
限制性契約
本契約包含限制發行人(及其某些子公司)能力的契諾，除其他事項外：(I)產生額外債務或發行某些優先股；(Ii)支付股息、贖回股票或進行其他分配；(Iii)進行其他限制性付款或投資；(Iv)設立資產留置權；(V)轉讓或出售資產；(Vi)限制發行人向發行人的受限子公司支付股息或其他金額；(Vii)進行合併或合併；(Viii)與關聯公司進行某些交易；或(Ix)指定發行人的子公司為不受限制的子公司。
違約事件
《契約》規定了慣常的違約事件，包括不付款、不遵守契約中的契諾或其他協議，以及某些破產或破產事件。如果2029年擔保票據發生違約事件並繼續發生，受託人或至少30該系列未償還2029年有擔保票據的本金總額合計可宣佈所有2029年有擔保票據的全部本金將立即到期及應付(但如該違約事件是由某些破產或無力償債事件所導致，則2029年有擔保票據的全部本金將立即到期及應付，無須採取進一步行動或發出通知)。
應付票據
我們的應付票據要求公司每月和每季度支付利息，到期日從2022年到2026年。應付票據包括(I)收購所承擔的與設施翻新及支持一般業務活動的借款有關的債務，(Ii)與收購的過往業務有關的應付票據，及(Iii)定期貸款。收購後，本公司將收購所承擔的若干應付票據合併為$23.9與堪薩斯城證券銀行(SBKC)達成的100萬歐元貸款協議，利率為3.125年利率，以及一美元3.5與SBKC簽訂了100萬歐元的貸款協議，利率為3.5年利率。
債務到期日
截至2021年12月31日，未來五年及以後未償債務的本金償付情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 應付票據 | | 長期債務 |
| 2022 | $ | 6,354 | | | $ | — | |
| 2023 | 1,597 | | | — | |
| 2024 | 1,080 | | | — | |
| 2025 | 1,117 | | | — | |
| 2026 | 22,471 | | | 394,945 | |
| 此後 | — | | | 920,000 | |
| 總計 | $ | 32,619 | | | $ | 1,314,945 | |
| 減少未攤銷折價和發行成本 | — | | | (32,945) | |
| $ | 32,619 | | | $ | 1,282,000 | |
注10：作為承租人的租約
我們的經營租賃協議主要包括房地產，如倉庫和寫字樓，以及個人財產，如車輛和設備。我們的大多數租賃安排是由固定付款組成的，其中有限數量的此類安排包括基於某些指數波動的可變付款部分。我們還根據主租賃協議租賃某些租賃設備，這些設備被歸類為融資租賃。主租賃協議通常適用於五年制租期結束時，我們有權退還或購買設備，或延長租約的期限。
專題842的通過導致記錄資產和租賃負債約#美元。12.4百萬美元和美元12.4截至2021年1月1日，分別為100萬。這一採用並未對我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)或現金流量產生實質性影響。
租賃費用的構成
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | |
| (in $000s) | | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 經營租賃成本 | | | $ | 6,969 | |
| 融資租賃成本： | | | |
| 租賃資產攤銷 | | | $ | 2,973 | |
| 租賃負債利息 | | | $ | 1,431 | |
| 短期租賃成本 | | | $ | 3,690 | |
| | | |
| 轉租收入 | | | $ | (5,383) | |
| 總租賃成本 | | | $ | 9,680 | |
補充現金流信息
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | |
| (in $000s) | | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 經營性現金流出--經營性租賃付款 | | | $ | 6,969 | |
| 經營性現金流出--融資租賃利息支付 | | | $ | 1,431 | |
| 融資現金流出--融資租賃債務的支付 | | | $ | 5,223 | |
補充資產負債表信息
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 融資租賃 | |
| 財產和設備 | $ | 3,535 | |
| 累計折舊 | (95) | |
| 財產和設備，淨值 | $ | 3,440 | |
| |
| 租賃設備 | $ | 18,715 | |
| 累計折舊 | (8,056) | |
| 租賃設備，淨額 | $ | 10,659 | |
未來到期日和付款信息
截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2022 | $ | 6,879 | | | $ | 4,326 | |
| 2023 | 6,521 | | | 1,901 | |
| 2024 | 5,765 | | | 3,223 | |
| 2025 | 5,051 | | | — | |
| 2026 | 4,162 | | | — | |
| 此後 | 20,658 | | | — | |
| 租賃付款總額 | 49,036 | | | 9,450 | |
| 減去：推定利息 | (12,535) | | | (303) | |
| 租賃負債現值合計 | $ | 36,501 | | | $ | 9,147 | |
營運及融資租賃項下的加權平均貼現率為6%和9%，分別截至2021年12月31日。營運及融資租賃項下的加權平均剩餘租賃期為10.2年和2.8年，分別截至2021年12月31日。
附註11：商譽及無形資產
商譽和無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 商譽 | | | $ | 695,865 | | | $ | 238,052 | |
| 無形資產： | | | | | |
| 商號 | 13.6 | | 180,780 | | | 29,780 | |
| 客户關係 | 12.9 | | 202,170 | | | 52,170 | |
| 競業禁止協議和其他 | 1.8 | | 538 | | | 520 | |
| 無形資產 | | | 383,488 | | | 82,470 | |
| 減去：累計攤銷 | | | (55,648) | | | (14,891) | |
| 無形資產，淨額 | | | $ | 327,840 | | | $ | 67,579 | |
補充商譽信息
當被收購企業的購買價格超過被收購淨資產的公允價值時，我們確認商譽。與2020年12月31日相比，截至2021年12月31日的商譽增加與收購Custom Truck LP有關(有關更多信息，請參閲附註3：業務合併)。商譽不在財務報告中攤銷。
我們每年在10月1日或更頻繁地進行商譽減值分析，如果事件或情況(如商業環境、經營業績指標或法律因素的重大不利變化)表明可能發生了減值。當商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值時，商譽就會減值。已確認的商譽轉讓給我們的
使用以估計的未來現金流量現值為基礎的收益法的報告單位。此外，未攤銷的具有不確定壽命的無形資產每年在10月1日進行減值測試，如果事件或情況表明減值損失可能已經發生，則更頻繁地進行減值測試。於截至2021年12月31日止年度內，並無減值指標需要進行中期商譽減值測試。在截至2021年12月31日的年度商譽或無形資產年度分析中沒有顯示減值。
如附註3：業務合併中所述，公司於2021年4月1日收購了Custom Truck LP，收購價格的分配是初步的，具體涉及收購的遞延税項資產和承擔的遞延税項負債。因此，商譽已初步分配給我們的ERS部門、TES部門和APS部門。截至2021年12月31日，按部門劃分的商譽分配為：490.7百萬美元用於再培訓服務細分市場，$167.3100萬美元用於TES細分市場，以及37.9100萬美元到APS細分市場。截至2020年12月31日，與我們的ERS部門和APS部門相關的商譽為229.5百萬美元和美元8.7分別為100萬美元。
補充無形資產信息
攤銷費用
截至2021年12月31日，估計未來五年及以後每年的無形資產攤銷費用如下：
| | | | | |
| (in $000s) | 攤銷 |
| 2022 | $ | 32,338 | |
| 2023 | 25,328 | |
| 2024 | 25,317 | |
| 2025 | 25,315 | |
| 2026 | 25,314 | |
| 此後 | 194,228 | |
| 預計未來攤銷費用總額 | $ | 327,840 | |
Nesco商標名
關於Nesco Holdings和Custom Truck LP的收購和業務合併，該公司的產品和服務將不再以“NESCO”品牌銷售。因此，管理層開始了停止使用該品牌的過程，其中包括使用“NESCO專業”和“NESCO銷售和租賃”等商品名稱。在收購前，該商標無形資產作為一種無限期的無形資產入賬。由於該品牌的退役，我們決定將該商標無形資產重新分類為確定的活資產。因此，無形資產將在一年內攤銷。12個月期間，即估計為本公司帶來經濟效益的剩餘期間。
注12：每股收益(虧損)
每股攤薄淨收益(虧損)包括潛在攤薄普通股的影響。潛在攤薄影響包括行使認股權證、或有可發行股份及基於股份的補償，所有這些已從適用期間每股攤薄淨收益(虧損)的計算中剔除，因為收益處於淨虧損，因此潛在攤薄影響將是反攤薄的。我們潛在的稀釋股份合計24.4百萬，27.7百萬美元，以及26.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表列出了每股基本虧損和攤薄虧損的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| (單位：2000美元，不包括每股和每股數據) | | 淨收益(虧損) | | 加權平均股份 | | 每股金額 | | 淨收益(虧損) | | 加權平均股份 | | 每股金額 | | 淨收益(虧損) | | 加權平均股份 | | 每股金額 |
| 每股基本收益(虧損) | | $ | (181,501) | | | 241,370,317 | | | $ | (0.75) | | | $ | (21,277) | | | 49,064,615 | | | $ | (0.43) | | | $ | (27,052) | | | 33,066,165 | | | $ | (0.82) | |
| 稀釋普通股等價物 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | | $ | (181,501) | | | 241,370,317 | | | $ | (0.75) | | | $ | (21,277) | | | 49,064,615 | | | $ | (0.43) | | | $ | (27,052) | | | 33,066,165 | | | $ | (0.82) | |
附註13：股本
優先股
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們被授權發行10,000,000和5,000,000面值為$的優先股0.0001根據本公司董事會不時釐定的名稱、權利及優惠，本公司將分別按每股股份出售。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是已發行或已發行的優先股。
普通股
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們被授權發行500,000,000和250,000,000面值為$的普通股0.0001分別為每股。
自收購之日起至收購後十八個月(“禁售期”)止期間內，鉑金不得轉讓其實益擁有或以其他方式持有之任何普通股，但經修訂及重申之海關卡車單一來源公司股東協議所允許之轉讓除外。
或有可發行股份
Nesco Holdings，LP是特拉華州的一家有限合夥企業，持有我們普通股的股份。Nesco Holdings，LP由Energy Capital Partners擁有和控制，並有權獲得：(1)最多額外1,800,000截至2024年7月31日的普通股，增量為900,000股票，如果(X)普通股的交易價格超過$13.00每股或$16.00以每股計算20交易期間的交易日30連續交易日期間或(Y)公司向普通股持有人支付的每股代價超過$的公司出售交易13.00每股或$16.00每股，以及(2)額外的1,651,798普通股的股份，如果在七年制截至2026年7月31日，普通股的交易價格超過$19.00以每股計算20交易期間的交易日30連續交易日期間或發生向普通股持有人支付每股代價超過$$的公司出售交易19.00每股。
注14：基於股份的薪酬
2021年7月8日，公司股東批准修訂並重新修訂的2019年綜合激勵計劃，將普通股總授權股份增加到14,650,000(《計劃》)。本計劃的目的是為本公司及其附屬公司的高級管理人員、董事、僱員及顧問提供動力，協助本公司實現其長期的公司目標，吸引及留住具備傑出能力的高級管理人員及其他僱員，併為該等人士提供收購本公司股權的機會。為實現這些目標，該計劃規定，通過授予限制性股票單位、股票期權、股票增值權和其他股票或現金獎勵，獎勵以股權為基礎的獎勵。截至2021年12月31日，大約有6,743,800股票儲備中的股票仍可供發行。
本公司採用公允價值法記錄以股份為基礎的補償獎勵，並確認與其財務報表中發佈的基於股份的支付的公允價值相等的補償費用。該公司基於股票的薪酬計劃包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和遞延薪酬計劃。在綜合經營和全面損益表中確認的銷售、一般和行政費用中的股權獎勵的補償費用為#美元。17.3百萬，$2.4百萬美元和美元0.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
限制性股票單位和績效股票單位
下表總結了公司的RSU和PSU獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 傑出，2019年12月31日 | 656,666 | | | $ | 6.98 | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 867,838 | | | $ | 2.76 | | | — | | | $ | — | |
| 沒收/取消/過期 | (219,412) | | | $ | 6.37 | | | — | | | $ | — | |
| 既得 | (127,500) | | | $ | 6.98 | | | — | | | $ | — | |
| 傑出，2020年12月31日 | 1,177,592 | | | $ | 4.05 | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 2,227,692 | | | $ | 9.57 | | | 2,135,000 | | | $ | 5.74 | |
| 沒收/取消/過期 | (24,919) | | | $ | 2.19 | | | — | | | $ | — | |
| 既得 | (998,898) | | | $ | 4.39 | | | — | | | $ | — | |
| 未清償，2021年12月31日 | 2,381,467 | | | $ | 9.09 | | | 2,135,000 | | | $ | 5.74 | |
在合併經營和全面損益表的銷售、一般和行政費用中確認的RSU的補償費用為#美元。13.6百萬美元和美元1.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日，與這些賠償有關的未確認賠償支出為#美元。24.1100萬美元，預計將在剩餘時間內確認約2.9好幾年了。
股票期權
下表彙總了公司的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 |
| 未償還股票期權，2019年12月31日 | 1,513,334 | | | $ | 9.60 | |
| 授與 | 1,297,076 | | | $ | 3.70 | |
| 已鍛鍊 | — | | | $ | — | |
| 沒收/取消/過期 | (418,494) | | | $ | 9.45 | |
| 未償還股票期權，2020年12月31日 | 2,391,916 | | | $ | 6.43 | |
| 授與 | — | | | $ | — | |
| 已鍛鍊 | (502,761) | | | $ | 4.99 | |
| 沒收/取消/過期 | (7,956) | | | $ | 3.85 | |
| 未償還股票期權，2021年12月31日 | 1,881,199 | | | $ | 6.82 | |
在合併經營和全面收益(虧損)報表的銷售、一般和行政費用中確認的股票期權的補償費用為#美元。3.7百萬美元和美元1.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日，與股票期權相關的未確認薪酬支出為#美元0.1100萬美元，預計將在剩餘時間內確認約1.9好幾年了。
截至2021年12月31日，已發行和當前可行使的股票期權的總內在價值為$3.8百萬美元。502,761股票期權於截至2021年12月31日止年度內行使。不是股票期權在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內行使。
下表列出了未償還期權和可按行權價行使的期權，未償還期權的加權平均剩餘合同期限和2021年12月31日的加權平均行權價：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 行權價格 | | 2021年12月31日未償還的期權 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 加權平均授予日期公允價值 | | 在2021年12月31日可行使的期權 | | 加權平均授予日期公允價值 |
$3.49 - $10.00 | | 1,881,199 | | | 6.8 | | $ | 2.37 | | | 1,788,785 | | | $ | 2.37 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在授予日，每個期權獎勵的平均公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，假設股息收益率為0.0%，波動率47%，無風險收益率1.58%，預期壽命約為七年了.
預期波動率基於公司歷史波動率和一組公司同行的隱含波動率的加權平均組合。無風險收益率是基於零息美國國債在獲獎之日的收益率曲線，其到期日等於獲獎的預期期限。本公司股票期權獎勵的預期壽命是從基於加權平均授予時間和剩餘合同期限的簡化方法得出的，代表了預計獎勵未完成的時間段。
附註15：公允價值計量
FASB會計準則為計量公允價值提供了全面的框架，並闡明瞭公允價值的定義，並確立了對估值技術的投入進行優先排序的層次結構，對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的價值投入給予最低優先權。
下表列出了我們財務負債的賬面價值(不包括遞延融資費用)和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
| (in $000s) | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | |
| ABL設施 | $ | 394,945 | | | $ | — | | | $ | 394,945 | | | $ | — | |
| 2029年擔保票據 | 920,000 | | | — | | | 949,900 | | | — | |
| 其他應付票據 | 32,619 | | | — | | | 32,619 | | | — | |
| 衍生工具及認股權證負債 | 24,164 | | | — | | | 2,388 | | | 21,776 | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | |
| 2019年信貸安排 | $ | 250,971 | | | $ | — | | | $ | 250,971 | | | $ | — | |
| 2024年到期的高級擔保票據 | 475,000 | | | — | | | 519,379 | | | — | |
| 其他應付票據 | 2,379 | | | — | | | 2,379 | | | — | |
| 衍生工具及認股權證負債 | 7,012 | | | — | | | 7,012 | | | — | |
ABL融資、2019年信貸融資及其他應付票據的賬面值，根據本公司於該兩個日期的條款及條件與其未償債務的條款及條件比較，於2021年12月31日及2020年12月31日接近公允價值。2029年到期的擔保票據和2024年到期的高級擔保票據的估計公允價值是根據從經紀商那裏獲得的投標價格，使用第2級投入計算的。上文列示的第3級公允價值包括非公開認股權證的公允價值(定義見附註16：金融工具)。該公司根據相關普通股的市場價值、認股權證的剩餘合同期限、無風險利率和預期股息以及相關普通股價格的預期波動性，使用Black-Scholes期權定價模型估計公允價值。
附註16：金融工具
在正常業務過程中，本公司使用包括衍生工具在內的各種金融工具來管理與利率風險相關的風險。這些金融工具不用於交易或投機目的。
認股權證
在截至2021年3月31日的季度內，該公司在其已發行和未發行的某些權證的歷史會計中發現了一個重大錯誤，如下所述。
該公司的前身Capitol Investment Corp.IV是一家成立於2017年5月1日的實體，是一家特殊目的收購公司(Capitol或SPAC)，發行了認股權證，購買約7.5根據非公開配售協議(“非公開認股權證”)認購本公司普通股100萬股。關於SPAC的首次公開募股，購買約13.4本公司向公眾投資者發行了100萬股普通股(“公共認股權證”)。公有權證和非公有權證在下文中統稱為“權證”。
認股權證規定購買約20.9百萬股公司普通股。每份認股權證使持有人有權以#美元的價格購買一股普通股。11.50每股，但須經某些調整。該等認股權證目前可行使，並於(I)2024年7月31日及(Ii)贖回日期兩者中較早的日期終止。本公司可贖回公開認股權證，價格為$0.01根據公共授權書提供30天‘通知，僅在普通股的最後售價至少為$18.00以每股計算20在一個交易日內30-在發出贖回通知之日前第三日止的交易日期間。如果公司如上所述選擇贖回公共認股權證，則公共認股權證可在“無現金基礎”下行使。如果在贖回時，非公開認股權證仍由截至2019年7月31日的初始持有人或其聯屬公司或許可受讓人持有，則贖回權利不適用於非公開認股權證；然而，一旦該等非公開認股權證轉讓(聯屬公司或準許受讓人除外)，本公司可贖回以類似於任何公開認股權證的方式轉讓的非公開認股權證。在截至2021年3月31日的季度之前，公司將公共認股權證和非公開認股權證都作為獨立的股權分類工具進行了會計處理。
2021年4月12日，美國證券交易委員會發布了《關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮的工作人員聲明》(以下簡稱《聲明》)。聲明指出，如果認股權證協議能夠根據認股權證持有人的特點對和解金額作出可能的改變，則這種規定將使認股權證不能與實體的股票掛鈎，因此，認股權證將被歸類為按公允價值計量的負債，每個期間的公允價值變動均在收益中報告。本公司的認股權證協議規定，與本公司選擇贖回時的公開認股權證持有人相比，非公開認股權證持有人在任何時間行使非公開認股權證時的無現金結算金額有所不同；因此，非公開認股權證不能與本公司的股票掛鈎，並應歸類為負債。
公開認股權證繼續作為獨立的股權分類工具入賬，因為本公司有能力通過淨股份結算或實物結算與公開認股權證持有人達成和解。由於非公開認股權證不符合“與實體股票掛鈎”的條件，它們應作為衍生負債入賬，並在每個期間按其估計公允價值重新計量。每一期間的公允價值變動本應在公司的綜合經營和全面收益(虧損)報表中報告。將非公開認股權證的會計從權益分類工具更正為負債工具的影響導致重新分類#美元。10.3截至2021年1月1日，公司綜合資產負債表上的額外實收資本到衍生工具和認股權證負債為100萬歐元，這是本應於2019年7月31日，即公司與SPAC合併的日期確認的非公開認股權證的初始價值。截至2021年12月31日止年度，本公司確認開支為#美元10.8綜合經營報表中與公允價值重新計量相關的其他(收益)支出和全面收益(虧損)百萬美元。重新計量的金額包括收入金額#美元。1.4於截至2021年12月31日止年度，即非公開認股權證自2019年7月31日(非公開認股權證發行日期)至2019年12月31日的公允價值淨變動百萬元6.1百萬美元的收入，部分被美元抵消4.7截至2020年12月31日止年度的公允價值變動所產生的百萬元開支。在評估本公司先前發佈的合併財務報表在2021年1月1日之前的中期或年度期間是否存在重大錯報時，本公司採用了ASC 250準則的指導，會計變更與糾錯，美國證券交易委員會員工會計公報(“SAB”)話題1.M，評估重要性和SAB主題1.N，E，並得出結論，該錯誤對上期財務報表的影響不大。該公司還評估了糾正合並財務報表中的前期錯誤陳述的累積影響是否會對截至2021年12月31日的年度產生重大影響。指導意見指出，上一年的錯報如果在本年度更正，將嚴重錯報當年的財務報表，必須通過調整上一年的財務報表予以更正，即使這種更正以前對上一年的財務報表無關緊要，現在仍然如此。該公司的結論是，非公開認股權證的會計更正對公司截至2021年12月31日的年度的綜合經營報表和全面收益(虧損)的影響並不重要。
未被指定為對衝的衍生品
於2019年7月17日，我們簽訂了利率上下限(“上下限”)協議，以降低在合同期內支付的利率發生變化的風險。170.0公司的可變利率貸款中的100萬美元。根據LIBOR規定，吾等須向協議交易對手支付相當於以LIBOR為基礎的月利率與指定利率下限之間的差額的金額；相反，吾等有權從交易對手收取相等於基於LIBOR的利率及指定利率上限的超額部分的金額。應付或應付對手方的所需付款是通過將利差應用於名義金額($)來計算的170.0百萬)，並按月確定，直至2024年7月31日。領子將於2024年7月到期，尚未被指定為現金流對衝。領子按公允價值列賬，並在公司綜合資產負債表的衍生工具和認股權證負債中報告($2.4百萬美元和美元7.0分別於2021年12月31日和2020年12月31日)作為第2級計量(見附註15：公允價值計量)。領子的公允價值變動為
在其他費用(收入)中確認，在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)中淨額，合計$(4.6)，百萬，$5.3百萬美元和美元1.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
領滙的交易對手是一家投資級的主要國際金融機構。如果交易對手不履行義務，本公司可能會遭受損失；然而，該金融機構的信用評級和風險集中程度受到持續監測，不會對本公司構成重大信用風險。
注17：所得税
我們在美國和加拿大運營的所有司法管轄區都要納税。我們所有期間的所得税前收入基本上都來自美國。所得税支出(利益)準備，包括國內外税前虧損金額，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 税前收入(虧損)構成： | | | | | |
| 國內 | $ | (180,669) | | | $ | (49,096) | | | $ | (30,046) | |
| 外國 | 3,593 | | | (2,255) | | | (2,992) | |
| 税前總收入(虧損) | (177,076) | | | (51,351) | | | (33,038) | |
| | | | | |
| 當期税費(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | — | | | (1,393) | | | — | |
| 外國 | 320 | | | 61 | | | 483 | |
| 狀態 | 242 | | | 66 | | | 392 | |
| 當期税費(收益)合計 | 562 | | | (1,266) | | | 875 | |
| | | | | |
| 遞延税費(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | (33,415) | | | (9,179) | | | 852 | |
| 外國 | 826 | | | — | | | — | |
| 狀態 | (9,507) | | | (1,786) | | | 244 | |
| 遞延税費(福利)合計 | (42,096) | | | (10,965) | | | 1,096 | |
| | | | | |
| 計價準備變動產生的費用(收益) | 45,959 | | | (17,843) | | | (7,957) | |
| | | | | |
| 税費(收益)合計 | $ | 4,425 | | | $ | (30,074) | | | $ | (5,986) | |
聯邦法定所得税税率與我們的實際有效所得税税率之間的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 預期聯邦法定所得税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 差異的税收效應： | | | | | |
| | | | | |
| 海外業務 | (0.3)% | | (0.1)% | | (1.2)% |
| 基於股份的支付 | 1.0% | | (0.2)% | | (0.1)% |
| 州所得税的影響，扣除聯邦所得税優惠的淨額 | 5.2% | | 2.6% | | 5.0% |
| 不可抵扣的購置成本 | (0.7)% | | —% | | —% |
| 認股權證的不可扣除費用(見附註16) | (1.3)% | | —% | | —% |
| 更改估值免税額 | (25.8)% | | 34.7% | | (8.4)% |
| 其他 | (1.6)% | | 0.6% | | 1.8% |
| 有效所得税率 | (2.5)% | | 58.6% | | 18.1% |
該公司的有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，這主要是由於我們的遞延税金總額計入了估值準備。
遞延税項資產和負債的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 應收賬款 | $ | 2,703 | | | $ | 1,729 | |
| 庫存 | 6,435 | | | 740 | |
| 交易和債務發行成本 | 4,946 | | | 2,609 | |
| 薪酬和福利 | 6,067 | | | 668 | |
| 淨營業虧損結轉 | 241,663 | | | 88,913 | |
| 第163J條利息豁免結轉 | 21,283 | | | 9,084 | |
經營租賃負債(a) | 8,731 | | | — | |
| 外國税收抵免、應計費用和其他 | 455 | | | 1,977 | |
| 遞延税項資產總額 | 292,283 | | | 105,720 | |
| 減去：估值免税額 | (84,577) | | | (16,542) | |
| 遞延税項總資產，淨額 | 207,706 | | | 89,178 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 應收融資 | (3,466) | | | — | |
| 租賃設備及其他財產和設備 | (173,522) | | | (50,554) | |
| 商譽和其他無形資產 | (36,825) | | | (21,672) | |
經營性租賃資產(a) | (8,647) | | | — | |
| 預付費用及其他項目 | (867) | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | (223,327) | | | (72,226) | |
| 遞延税項淨資產(負債) | $ | (15,621) | | | $ | 16,952 | |
(A)由於在截至2021年12月31日的年度內採用主題842，公司確認了與經營租賃、經營租賃使用權資產和經營租賃負債有關的遞延税項。
作為這項收購的結果，該公司預計將能夠為美國税務目的攤銷從收購中確認的商譽的一部分。對於美國所得税，這筆收購部分是應税收購，部分是非應税收購。因此，預計應税部分將導致部分購入淨資產的税基增加，而非應税部分將導致部分購入淨資產的購入前税基(稱為“結轉基數”)結轉。收購資產的公允價值與結轉基礎之間的差額已於結算日確認為遞延税項淨負債(見附註3：業務合併)。此外，某些聯邦和州的淨營業虧損和利息支出結轉是在收購中獲得的，對這些的利用受到美國國税法第382節(“第382節”)規定的限制。前述與轉讓收購收購價有關而確認的遞延税項負債淨額包括從税項扣減結轉的遞延税項資產，並於成交日期減去估值撥備。
當我們確定遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現時，我們會記錄遞延税項資產的估值備抵。估值撥備主要涉及聯邦和州淨營業虧損結轉，以及不允許的利息支出結轉扣除。雖然收購導致遞延税項負債大幅增加，但這些税項負債會衍生未來可供税務結轉使用的應課税收入，但會受到限制。預計聯邦和州所得税限制規則將限制我們結轉的適用範圍，因此，我們將計入估值津貼，以將我們的遞延税項資產減少到預期變現的金額。
以下是估值免税額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 估價免税額--年初 | $ | (16,542) | | | $ | (34,385) | | | $ | (31,610) | |
| 在採購會計中分配(見附註3) | (22,076) | | | — | | | — | |
記入福利(費用)項下(a) | (45,959) | | | 17,843 | | | (2,775) | |
| 估值津貼--年終 | $ | (84,577) | | | $ | (16,542) | | | $ | (34,385) | |
(A)在截至2021年12月31日的年度內計入福利(費用)，包括減去津貼約$9.1與聯邦和州政府不允許的利息支出結轉相關的百萬美元，被與本年度產生的税收損失相關的額外估值免税額所抵消，導致所得税淨支出為$4.4百萬美元。
如上所述，公司收購了與收購有關的若干聯邦和州淨營業虧損和利息支出結轉，其使用受到第382條規定的限制。因此，結轉的一部分預計將在被利用之前到期。截至2021年12月31日，我們的淨營業虧損結轉約為$1,035.6用於美國聯邦所得税的100萬美元和447.1100萬美元用於繳納州所得税。截至2020年12月31日，我們的淨營業虧損結轉約為$363.0用於美國聯邦所得税的100萬美元和223.2100萬美元用於繳納州所得税。結轉的淨營業虧損在不同的日期到期，對於美國聯邦所得税來説，從2027年到2037年開始，對於州所得税來説，從2022年到2041年。
注18：集中風險
信貸風險集中
可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具包括現金和應收賬款。我們在聯邦保險的金融機構持有現金，並可能保持超過金融保險限額的存款。然而，我們認為，由於持有我們存款的存款機構的財務狀況，我們不會面臨重大的信用風險。沒有客户佔3%以上，總共有三個客户11.1分別佔2021年和2020年合併收入的1%。沒有客户佔2019年合併收入的10.0%以上。截至2021年12月31日，沒有客户的應收賬款佔比超過10%。來自三個客户的應收賬款是12.1截至2020年12月31日的應收賬款的百分比。
供應商集中度
2021年，沒有任何供應商的購買量超過10.0%。在2020年和2019年，三家供應商合計佔購買量的10.0%以上。截至2021年12月31日和2020年12月31日，三家和一家供應商分別佔應付賬款的10.0%以上。
附註19：承付款和或有事項
當我們認為負債很可能已經發生並且金額可以合理估計時，我們就記錄負債。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。我們至少每季度審查這些條款，並調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和更新信息的影響。
法律事項
在正常的業務過程中，有各種索賠正在進行中，訴訟中的事項，以及其他或有事件。目前，這些類型的索賠(其中某些索賠在保單範圍內)均未對本公司產生實質性影響。本公司所在的某些司法管轄區不提供與懲罰性損害賠償相關的保險賠償。對於與Custom Truck LP收購前活動有關的事項，賣方已同意賠償Nesco和買方因違反採購協議中賣方的成交前契約而造成的損失，以及某些受賠償的税務事項，追索權限制為#美元10百萬美元和美元8.5分別為百萬託管賬户。
公司不時接受州和地方税務機關的審計。這些審計通常側重於該公司扣繳國家特定銷售税和與租賃有關的税款。
Custom Truck LP在2015年的四個季度中的每一個季度都扣繳了聯邦消費税，目前正在接受美國國税局(IRS)的審計。美國國税局於2020年10月28日發佈了一份評估報告，總金額為2.42015年期間，銷售的某些類型的設備不符合《守則》規定的移動機械豁免資格。上訴於2021年1月28日提出。基於管理層對事實和情況的瞭解，包括守則的相關規定，以及歷史先例，包括前幾年類似評估的成功上訴，管理層認為目前不太可能因美國國税局的評估而造成損失。
雖然無法確切預測上述事項的結果，但管理層認為，這些事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
購買承諾
我們與租賃機隊和庫存的設備製造商和供應商簽訂了採購協議。所有這些協議均可在向供應商發出的特定通知期限內取消。
注20：關聯方
本公司與關聯方的交易摘要如下。
租賃和銷售-能源資本合夥公司(“ECP”)，公司的股東，及其附屬公司在廣泛的公司中擁有所有權權益。該公司已經與PLH集團公司的子公司進行了商業交易，PLH集團公司是ECP的一家附屬公司部分擁有的公司。
該公司出租和銷售設備，並向R&M設備租賃公司提供服務，R&M設備租賃公司是一家由公司管理層成員部分擁有的企業。本公司還從R&M設備租賃公司租賃設備和購買庫存。在截至2021年12月31日的年度內，本公司購買了約19.4來自R&M Equipment Rental的租賃設備價值100萬美元。
附註3：業務合併所述的管道投資者包括本公司的某些管理層成員和董事，他們購買了大約1.4百萬股公司普通股，價格為$5.00每股。
設施租約及其他-公司從公司管理層成員及其直系親屬擁有的實體租賃某些設施，併購買飛機包機服務。就這些交易向關聯方支付的款項並不重要。租金和航空旅行費用記入銷售費用、一般費用和行政費用。
管理費-本公司與鉑金公司訂立了自截止日期起生效的企業諮詢服務協議，根據該協議，白金公司每季度向鉑金公司支付管理費。
綜合經營及全面收益(虧損)報表中與上述關聯方的交易摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 與關聯方交易的總收入 | | | | | $ | 23,251 | | | $ | 9,181 | | | $ | 11,500 | |
| 與關聯方的交易所發生的費用計入收入成本 | | | | | $ | 1,687 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 與關聯方的交易所發生的費用計入營業費用 | | | | | $ | 4,283 | | | $ | — | | | $ | — | |
綜合資產負債表所列有關各方應收/應付款項如下：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 關聯方應收賬款 | $ | 5,145 | | | $ | 3,506 | |
| 應付關聯方賬款 | $ | 26 | | | $ | — | |
注21：細分市場
我們的運營主要是按運營部門組織和管理的。營業部門業績和資源分配主要以毛利為基礎。須呈報分部的會計政策與附註2：財務報表主要會計政策摘要所述的政策一致。部門間銷售和任何相關利潤在合併中被抵消。在2021年第二季度，我們更改了可報告部門，這與我們目前管理業務的方式一致三報告部門：設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。分部業務在這些財務報表附註1：業務和組織中説明。以下列示的分部信息已針對所有過往期間進行調整，與當前可報告的分部列報保持一致。
本公司的部門業績如下表所示：
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| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 |
| (in $000s) | ERS | | TES | | APS | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃 | $ | 354,557 | | | $ | — | | | $ | 15,510 | | | $ | 370,067 | |
| 設備銷售 | 105,435 | | | 589,899 | | | — | | | 695,334 | |
| | | | | | | |
| 部件和服務 | — | | | — | | | 101,753 | | | 101,753 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | 459,992 | | | 589,899 | | | 117,263 | | | 1,167,154 | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 租賃/零件和服務 | 94,644 | | | — | | | 86,943 | | | 181,587 | |
| 設備銷售 | 90,420 | | | 528,024 | | | — | | | 618,444 | |
| | | | | | | |
| 租賃設備折舊 | 151,954 | | | — | | | 5,156 | | | 157,110 | |
| 收入總成本 | 337,018 | | | 528,024 | | | 92,099 | | | 957,141 | |
| 毛利 | $ | 122,974 | | | $ | 61,875 | | | $ | 25,164 | | | $ | 210,013 | |
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 |
| (in $000s) | ERS | | TES | | APS | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃 | $ | 179,933 | | | $ | — | | | $ | 15,557 | | | $ | 195,490 | |
| 設備銷售 | 31,533 | | | 25,099 | | | — | | | 56,632 | |
| | | | | | | |
| 部件和服務 | — | | | — | | | 50,617 | | | 50,617 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | 211,466 | | | 25,099 | | | 66,174 | | | 302,739 | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 租賃/零件和服務 | 56,140 | | | — | | | 44,217 | | | 100,357 | |
| 設備銷售 | 25,615 | | | 21,792 | | | — | | | 47,407 | |
| | | | | | | |
| 租賃設備折舊 | 74,376 | | | — | | | 4,156 | | | 78,532 | |
| 收入總成本 | 156,131 | | | 21,792 | | | 48,373 | | | 226,296 | |
| 毛利 | $ | 55,335 | | | $ | 3,307 | | | $ | 17,801 | | | $ | 76,443 | |
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2019 |
| ERS | | TES | | APS | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租賃 | $ | 182,720 | | | $ | — | | | $ | 15,276 | | | $ | 197,996 | |
| 設備銷售 | 23,767 | | | 10,308 | | | — | | | 34,075 | |
| | | | | | | |
| 部件和服務 | — | | | — | | | 31,964 | | | 31,964 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | 206,487 | | | 10,308 | | | 47,240 | | | 264,035 | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 租賃/零件和服務 | 47,751 | | | — | | | 30,346 | | | 78,097 | |
| 設備銷售 | 20,302 | | | 8,520 | | | — | | | 28,822 | |
| | | | | | | |
| 租賃設備折舊 | 66,228 | | | — | | | 4,340 | | | 70,568 | |
| 收入總成本 | 134,281 | | | 8,520 | | | 34,686 | | | 177,487 | |
| 毛利 | $ | 72,206 | | | $ | 1,788 | | | $ | 12,554 | | | $ | 86,548 | |
由於首席運營決策者(“CODM”)沒有審查按運營部門劃分的資產數據以評估業績和分配資源，因此本文不披露按運營部門劃分的總資產。
毛利是主要的經營結果，我們根據業績和資源分配對我們的部門進行評估。下表顯示了合併毛利潤與所得税前合併虧損的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | $ | 210,013 | | | $ | 76,443 | | | $ | 86,548 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | 155,783 | | | 46,409 | | | 37,284 | |
| 攤銷 | | | | | 40,754 | | | 3,153 | | | 3,007 | |
| 非租金折舊 | | | | | 3,613 | | | 95 | | | 115 | |
| 交易費用 | | | | | 51,830 | | | 9,538 | | | 10,124 | |
| | | | | | | | | |
| 債務清償損失 | | | | | 61,695 | | | — | | | 4,005 | |
| 利息支出，淨額 | | | | | 72,843 | | | 63,200 | | | 63,361 | |
| 融資和其他費用(收入) | | | | | 571 | | | 5,399 | | | 1,690 | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | $ | (177,076) | | | $ | (51,351) | | | $ | (33,038) | |
下表列出了按國家分列的總資產：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| 資產： | | | |
| 美國 | $ | 2,653,058 | | | $ | 762,696 | |
| 加拿大 | 30,708 | | | 5,447 | |
| 墨西哥 | — | | | 261 | |
| $ | 2,683,766 | | | $ | 768,404 | |
注22：後續活動
2022年1月14日，我們完成了一項會員權益購買協議，以大約美元的價格收購Hi-Rail Leending，Inc.的所有已發行和未償還的會員權益，該公司是一家向加拿大電力公用事業T&D、電信、基礎設施和鐵路行業提供專用設備租賃和銷售的公司51100萬美元，包括慣常的結賬後調整數。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
正如我們先前於本公司日期為2021年4月1日的8-K表格報告中所述，經本公司董事會審計委員會批准，德勤會計師事務所(“德勤”)被解聘為本公司獨立註冊會計師事務所，而安永會計師事務所(“安永”)則受聘為本公司獨立註冊會計師事務所。在交易結束前(定義見下文)，德勤曾擔任NESCO Holdings的獨立註冊會計師事務所。隨着對Custom Truck LP的收購於2021年4月1日(“結束”)完成，安永成為CTOS的獨立註冊會計師事務所，自2021年4月1日起生效。
第9A項。控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的評估
根據證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，由於我們對財務報告的內部控制存在以下重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。
(b) 管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。對財務報告的內部控制在根據1934年《證券交易法》頒佈(經修訂)的第13a-15(F)和15d-15(F)條規則中作了定義，該規則是由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括下列政策和程序：
與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及
提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一風險。
公司管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，公司管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“2013框架”)(“COSO”)在“內部控制-綜合框架”中提出的標準。管理層的評估不包括Custom Truck LP的內部控制，該內部控制包括在公司2021年綜合財務報表中，佔公司截至2021年12月31日總資產的76%，佔公司截至該年度總收入的79%。
基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，由於以下所述的重大弱點，公司對財務報告的內部控制無效。
一般信息技術控制和業務流程控制不足
2021年4月1日，我們完成了對Custom Truck LP的收購，這導致公司財務報告的內部控制發生了重大變化。我們正在為合併後的公司整合政策、流程、人員、技術和運營。作為這一整合的一部分，我們發現與COSO框架的控制活動部分相關的內部控制在設計和運作有效性方面存在缺陷。這些措施包括：
1.在截至2021年9月30日的第三季度，我們發現與企業資源規劃(“ERP”)系統相關的信息技術總控(“ITGC”)的設計和運行存在重大缺陷，該系統支持與編制我們的合併財務報表相關的流程。具體地説，我們沒有保持足夠的
控制用户訪問企業資源規劃系統，以確保適當的職責分工，並限制適當的公司人員訪問財務應用程序和數據。
2.在截至2021年12月31日的第四季度，我們發現了與總體ITGC有關的控制缺陷，包括支持公司所有內部控制流程和控制的系統的用户訪問和程序更改管理、對業務流程控制和管理審查控制中使用的信息的完整性和準確性的控制。我們的業務流程控制(自動和手動)和管理審查控制也被認為是無效的，因為它們受到無效的ITGC的不利影響。這些控制缺陷可能導致錯誤陳述，可能影響到可能無法預防或發現的所有財務報表賬目和披露。
因此，這些缺陷構成了實質性的弱點。這些重大弱點沒有導致我們的綜合財務報表出現任何可識別的錯誤陳述，之前發佈的財務結果也沒有任何變化。審計本年度報告中綜合財務報表的公司獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於截至2021年12月31日公司財務報告內部控制有效性的不利報告。
(c) 財務報告內部控制重大薄弱環節的彌補
公司正在實施與用户訪問和程序變更管理方面的信息技術總體控制的設計、實施和監控相關的變更，以支持公司的所有內部控制流程，以確保內部控制的設計和有效運行。我們解決控制缺陷的補救計劃的很大一部分包括完成我們計劃於2022年第二季度實施的新的企業資源規劃系統。新的企業資源規劃系統將使我們能夠通過建立針對每項工作職能性質的用户角色來解決職責分工問題。我們還在建立控制措施，以確保對新的用户訪問請求進行適當的授權，包括執行用户訪問權限的例行審查，以及對計劃變更管理的控制。此外，管理層正在加強與編制合併財務報表相關的流程控制。在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不能認為這些重大弱點已經得到補救。
(d) 財務報告內部控制的變化
除上述持續的補救計劃外，在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理人員的證書
薩班斯-奧克斯利法案要求的公司首席執行官和首席財務官的證書作為本年度報告的10-K表格的附件31和32包括在內。
獨立註冊會計師事務所報告
致Custom Truck One Source，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Custom Truck One Source，Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制。在我們看來，由於以下描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響，截至2021年12月31日，根據COSO標準，Custom Truck One Source，Inc.(本公司)沒有對財務報告保持有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明以下重大弱點，並將其納入管理層的評估。管理層已確定與以下方面有關的控制措施在設計和操作方面存在重大缺陷：
(A)沒有為支持與編制公司合併財務報表有關的程序的系統在用户訪問方面全面設計、實施和監測一般信息技術控制措施；和
(B)沒有為支持公司所有內部控制流程的系統、對業務流程控制中使用的信息的完整性和準確性的控制以及管理審查控制，全面設計、實施和監測一般信息技術控制，包括用户訪問和程序變更管理。業務流程控制(自動和手動)和管理審查控制也被認為是無效的，因為它們受到無效的信息技術專家組的不利影響。這些控制缺陷可能導致錯誤陳述，可能影響到可能無法預防或發現的所有財務報表賬目和披露。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Custom Truck，LP的內部控制，該內部控制包括在Custom Truck One Source，Inc.的2021年合併財務報表中，截至2021年12月31日佔總資產的76%，佔截至該年度收入的79%。我們對Custom Truck One Source，Inc.財務報告的內部控制審計也不包括對Custom Truck LP財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表。在決定我們對2021年綜合財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時，這些重大弱點被考慮在內，本報告不影響我們2022年3月16日的報告，該報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
密蘇裏州堪薩斯城
March 16, 2022
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們保持一套適用於所有員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。此代碼可在我們的網站上公開獲得，網址為https://investors.customtruck.com.如果我們對本守則進行任何非技術性、行政性或其他非實質性的修改，或批准對本守則某一條款的任何豁免，包括默示豁免，我們將在我們的網站https://investors.customtruck.com或在提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中披露修改或豁免的性質、生效日期和適用對象
本項目所需的其餘信息通過引用納入我們與2022年股東年會相關的委託書中，預計2022年股東年會將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息通過參考適用信息納入我們與2022年股東年會相關的委託書中，該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息通過參考適用信息納入我們與2022年股東年會相關的委託書中，該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息通過參考適用信息納入我們與2022年股東年會相關的委託書中，該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息通過參考適用信息納入我們與2022年股東年會相關的委託書中，該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)財務報表附表
Custom Truck One Source，Inc.的簡明財務信息。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
Custom Truck One Source，Inc.
簡明母公司資產負債表
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：2000美元，不包括股票數據) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| 資產 | | | | |
| 對子公司的投資 | $ | 890,590 | | | $ | — | | |
| 遞延所得税 | — | | | 24,869 | | |
| 總資產 | $ | 890,590 | | | $ | 24,869 | | |
| | | | |
| 負債和股東赤字 | | | | |
| 負債 | | | | |
| 衍生工具及認股權證法律責任 | $ | 21,605 | | | $ | — | | |
| 遞延所得税 | 15,644 | | | — | | |
| 對子公司的負投資 | — | | | 61,105 | | |
| 長期負債總額 | 37,249 | | | 61,105 | | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(見附註5) | | | | |
| | | | |
| 股東權益(虧損) | | | | |
普通股-0.0001面值，500,000,000授權股份，247,358,412和49,156,753已發行和已發行股票，分別為2021年12月31日和2020年12月31日 | 25 | | | 5 | | |
庫存股，按成本價-318,086股票於2021年12月31日 | (3,020) | | | — | | |
| 額外實收資本 | 1,503,826 | | | 429,748 | | |
| 累計赤字 | (647,490) | | | (465,989) | | |
| | | | |
| 股東權益合計(虧損) | 853,341 | | | (36,236) | | |
| 總負債和股東權益(赤字) | $ | 890,590 | | | $ | 24,869 | | |
見母公司簡明財務報表附註。
Custom Truck One Source，Inc.
母公司簡明經營及全面收益報表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 運營費用 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | $ | 17,313 | | | $ | 2,357 | | | $ | 816 | |
| 總運營費用 | 17,313 | | | 2,357 | | | 816 | |
| 營業虧損 | (17,313) | | | (2,357) | | | (816) | |
| | | | | |
| 其他費用 | | | | | |
| 子公司淨虧損中的權益 | 148,948 | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| 其他費用 | 10,815 | | | — | | | — | |
| 其他費用合計 | 159,763 | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | (177,076) | | | (51,351) | | | (33,038) | |
| 所得税支出(福利) | 4,425 | | | (30,074) | | | (5,986) | |
| 淨收益(虧損) | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (27,052) | |
| | | | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
利率上限(扣除税款後淨額為#美元)285截至2019年12月31日的年度) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | |
| 其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | 396 | |
| 綜合收益(虧損) | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (26,656) | |
見母公司簡明財務報表附註。
Custom Truck One Source，Inc.
母公司簡明現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 經營活動現金流量淨額 | $ | (148,948) | | | $ | (48,994) | | | $ | (179,491) | |
| | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 對子公司投資的變化 | (727,014) | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| 投資活動的現金流量淨額 | (727,014) | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 兼併和資本重組的收益 | — | | | — | | | 147,269 | |
| 發行普通股所得款項 | 883,000 | | | — | | | — | |
| 普通股發行成本 | (6,386) | | | — | | | — | |
| 基於股份的支付 | (652) | | | — | | | — | |
| 融資活動的現金流量淨額 | 875,962 | | | — | | | 147,269 | |
| | | | | |
| 現金淨變化 | — | | | — | | | — | |
| 期初現金 | — | | | — | | | — | |
| 期末現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
見母公司簡明財務報表附註。
Custom Truck One Source，Inc.
母公司簡明財務報表附註
注1：列報依據
Custom Truck One Source，Inc.(“母公司”)是特拉華州的一家公司，是其兩家主要運營公司--Custom Truck One Source L.P.和NESCO，LLC(“子公司”)的母公司。子公司通過銷售和租賃專用設備、銷售與專用設備相關的部件以及與該設備相關的維修和維護服務，向客户提供一系列服務和產品的業務。2021年4月1日，母公司通過其全資子公司NESCO Holdings II，Inc.收購了Custom Truck One Source，L.P.(“收購”)。在此次收購中，母公司向某些投資者發行了普通股，以換取Custom Truck One Source，L.P.的成員權益。此外，NESCO Holdings II，Inc.發行了新的應付票據，所得資金用於收購、償還先前的債務和支付交易費用。有關收購和相關融資交易的信息，請參閲本年度報告10-K表中包含的Custom Truck One Source，Inc.合併財務報表的附註3：業務合併。
這些母公司簡明財務報表應與本Form 10-K年度報告中包含的Custom Truck One Source，Inc.的合併財務報表及其附註一起閲讀。就這些簡明財務報表而言，母公司的全資子公司是根據其在子公司淨資產中的比例入賬(類似於按權益法列報)。
注2：金融工具
母公司的衍生品和認股權證負債由認股權證(“認股權證”)組成，該認股權證規定購買約20.9上百萬股母公司的普通股。每份認股權證使持有人有權以#美元的價格購買一股普通股。11.50每股，但須經某些調整。有關金融工具的信息，請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source，Inc.的附註16：金融工具。
注3：債務
母公司的子公司在循環信貸安排下負有債務義務，由母公司及其每一家直接和間接、現有和未來的重大全資國內子公司擔保。ABL下的債務將通過對母公司及其子公司的幾乎所有資產的優先留置權來擔保。這些義務包括慣常的金融和非金融契約，包括對額外債務、留置權、投資、墊款、擔保和合並收購等施加限制的契約。這些公約還對資產出售、分紅和與附屬公司的某些交易施加了限制。有關母公司子公司債務的信息，請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source，Inc.的附註9：長期債務。
注4：所得税
有關子公司所得税的信息，請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source，Inc.的附註17：所得税。
附註5：承付款和或有事項
有關承付款和或有事項的信息，請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source，Inc.的註釋19：承付款和或有事項。
注6：後續活動
有關後續事件的信息，請參閲本年度報告中的10-K表格中包含的注22：Custom Truck One Source，Inc.合併財務報表的後續事件。
注7：股東權益變動(虧損)
下表對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的股東權益(赤字)總額的期初和期末金額進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | | | | | |
| (單位：2000美元，不包括股票數據) | 普普通通 | | 財務處 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2019年12月31日 | 49,033,903 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 427,391 | | | $ | (444,712) | | | | | $ | (17,316) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,277) | | | | | (21,277) | |
| 基於股份的支付 | 122,850 | | | — | | | — | | | — | | | 2,357 | | | — | | | | | 2,357 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 429,748 | | | $ | (465,989) | | | | | $ | (36,236) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | | | (181,501) | |
| 基於股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | | | 16,819 | |
| 擔保責任重新分類(見附註2) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | | | (10,290) | |
| 以企業合併方式發行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | | | 1,064,549 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,503,826 | | | $ | (647,490) | | | | | $ | 853,341 | |
(B)展品
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| 證物編號： | | 描述 | | | | | | |
| 2.1† | | 買賣協議，由Blackstone Energy Partners NQ L.P.、Blackstone Energy Family Investment Partnership SMD L.P.、Blackstone Energy Family Investment Partnership NQ ESC L.P.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.、Blackstone Family Investment Partnership VI-NQ ESC L.P.、Blackstone Family Investment Partnership VI-NQ ESC L.P.簽訂，日期為2020年12月3日。不可撤銷信託、BEP UOS Feedder Holdco L.P.、BCP VI UOS Feedder Holdco L.P.、Blackstone Energy Management Associates NQ L.L.C.、Blackstone Management Associates VI-NQ L.L.C.、Nesco Holdings II，Inc.、Nesco Holdings，Inc.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.(僅以賣方代表的身份)和PE One SOURCE Holdings，LLC，僅關於第9.04節(通過參考公司於2020年12月4日提交的8-K表格當前報告的附件2.1合併而成) | | | | | | |
| 3.1 | | 重述的公司註冊證書(參照公司於2021年4月2日提交的現行8-K報表附件3.1註冊成立) | | | | | | |
| 3.2 | | 修訂及重訂公司附例(參照公司於2021年4月2日提交的現行8-K表格報告附件3.2成立為法團) | | | | | | |
| 4.1 | | 契約，日期為2021年4月1日，由Nesco Holdings II，Inc.，Wilmington Trust，National Association，作為受託人和抵押品代理，以及不時作為其擔保方的Nesco Holdings II，Inc.之間簽署(通過參考公司於2021年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1成立為法團) | | | | | | |
| 4.2 | | 2029年到期的5.50%高級票據的表格(包括在本文件的附件4.1中)(通過參考公司於2021年4月2日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2合併而成) | | | | | | |
| 4.3 | | 根據《交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。 | | | | | | |
| 10.1† | | 循環信貸協議，日期為2021年4月1日，由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC、NESCO Holdings II，Inc.、各貸款人和發行銀行以及作為行政代理、抵押品代理和Swingline貸款人的美國銀行簽署(合併內容參考公司於2021年4月2日提交的當前8-K報表附件10.3) | | | | | | |
| 10.2 | | 註冊權利協議，日期為2021年4月1日，由Custom Truck One Source，Inc.與其中確定的某些持有人之間的協議(通過參考2021年4月2日提交的公司當前報告8-K表的附件10.4合併而成) | | | | | | |
| 10.3† | | 修訂和重新簽署的股東協議，日期為2021年4月1日，由Custom Truck One Source，Inc.和其中確定的某些持有人簽訂(通過參考2021年4月2日提交的公司當前報告8-K表的附件10.5合併) | | | | | | |
| 10.4 | | 公司諮詢服務協議，日期為2021年4月1日，由Custom Truck One Source，Inc.和PlatGolden Equity Advisors，LLC(通過參考公司於2021年4月2日提交的8-K表格的附件10.6合併而成) | | | | | | |
| 10.5+ | | Joshua Boone和Custom Truck One Source，Inc.之間的過渡協議，日期為2021年5月20日(通過引用2021年5月26日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併) | | | | | | |
| 10.6+ | | 由Robert Blackadar和Custom Truck One Source，Inc.(通過引用2021年5月26日提交的公司當前8-K報表的附件10.2合併而成) | | | | | | |
| 10.7+ | | Good Reason延期信，日期為2021年5月20日，由Kevin Kapelke和Custom Truck One Source，Inc.(通過引用2021年5月26日提交的公司當前8-K報表的附件10.3合併而成) | | | | | | |
| 10.8§ | | Lee Jacobson和Custom Truck One Source，Inc.之間的發佈協議(通過引用2021年5月26日提交的公司當前報告Form 8-K的附件99.1合併) | | | | | | |
| 10.9+ | | Custom Truck One Source，Inc.修訂和重新發布2019年綜合激勵計劃(作為Custom Truck One Source，Inc.於2021年6月10日提交的關於Schedule 14A的最終代理聲明的附件A提交，文件編號001-38186，並通過引用併入本文) | | | | | | |
| 10.10+ | | 由弗雷德·羅斯和Custom Truck One Source，Inc.簽訂的僱傭協議，日期為2021年11月2日(合併內容參考該公司於2021年11月8日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) | | | | | | |
| 10.11+ | | Bradley Meader和Custom Truck One Source，Inc.之間的僱傭協議，日期為2021年11月2日(通過引用2021年11月8日提交的公司當前8-K表格的附件10.2合併) | | | | | | |
| 10.12+ | | 表格賠償協議(參照公司於2021年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.7成立為法團) | | | | | | |
| 10.13+ | | 展期及出資協議表格(參照本公司於2020年12月4日提交的8-K表格附件10.1合併) | | | | | | |
| 10.14† | | Nesco Holdings，Inc.和PE One Source Holdings，LLC之間的普通股購買協議，日期為2020年12月3日(根據該公司於2020年12月4日提交的8-K表格的附件10.2合併) | | | | | | |
| 10.15* | | 僱傭協議，日期為2021年11月2日，由Thomas“Smiley”Rich和Custom Truck One Source，Inc. | | | | | | |
| 10.16* | | 僱傭協議，日期為2021年11月2日，由Joe Ross和Custom Truck One Source，Inc.簽署。 | | | | | | |
| 10.17* | | 履約股份協議格式 | | | | | | |
| 10.18* | | 限制性股票協議的格式 | | | | | | |
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| 21.1* | | 本公司的附屬公司 | | | | | | |
| 23.1* | | 德勤律師事務所同意 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 23.2* | | 安永律師事務所同意 | | | | | | |
| 24.1* | | 授權書，根據該授權書可提交對本表格10-K的修訂(包括在表格10-K第IV部分所載的簽署頁上) | | | | | | |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官的認證。 | | | | | | |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | | | |
| 32 ** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展表示鏈接庫。 | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | | | | | | |
*現送交存檔。
**本證書僅為根據《美國法典》第18篇第1350條提交報告而提供，並不是為了《1934年證券交易法》(經修訂)第18條的目的而提交的，也不會以引用的方式併入本公司的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前還是之後提出的，無論該文件中的任何一般合併語言如何。
†根據S-K規則第601(B)(2)項，時間表已被省略，並將根據請求提供給美國證券交易委員會。
+管理合同或補償計劃。
§本展品中包含的某些信息已根據S-K條例第601(A)(6)項進行編輯
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 定製卡車一號貨源公司。 (註冊人) |
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| 日期： | March 16, 2022 | /s/弗雷德·羅斯 |
| | | 首席執行官弗雷德·羅斯 |
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| 日期： | March 16, 2022 | /s/布拉德利·米德 |
| | | 首席財務官布拉德利·米德 |
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| 日期： | March 16, 2022 | 託德·巴雷特 |
| | R·託德·巴雷特，首席會計官 |
授權委託書
以下籤署的CTOS董事和高級管理人員特此組成並任命Fred Ross、Bradley Meader和R.Todd Barrett為我們的真正和合法的事實受權人，完全有權以我們的名義並代表我們以下列身份籤立本10-K表格及其任何和所有修正案的年度報告，並向美國證券交易委員會提交本年度報告以及與其相關的所有證物和其他文件，並在此批准並確認所有該等事實上受權人或他們中的任何一人或他們的替代人應合法地根據本表格行事或促使其依法行事。
根據1934年的《證券交易法》，本報告已由以下人員以登記人的身份並在指定的日期簽署。
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| 名字 | | 標題 | | 日期 |
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馬歇爾·海因伯格 | | 董事會主席 | | March 16, 2022 |
馬歇爾·海因伯格 | | | | |
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| /s/Bryan Kelln | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 布萊恩·凱倫 | | | | |
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| /s/David Glatt | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 大衞·格拉特 | | | | |
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| /s/大衞·沃爾夫 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 大衞·沃爾夫 | | | | |
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| 名字 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/弗雷德·羅斯 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | March 16, 2022 |
| 弗雷德·羅斯 | | | | |
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| /s/喬治亞·納爾遜 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 喬治亞·納爾遜 | | | | |
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| /s/Louis Samson | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 路易斯·薩姆森 | | | | |
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| /s/Mark Ein | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 馬克·伊恩 | | | | |
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| /s/保羅·巴德 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 保羅·巴德 | | | | |
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| /s/Rahman D‘argenio | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 拉赫曼·達吉尼奧 | | | | |
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| /s/布拉德利·米德 | | 首席財務官 | | March 16, 2022 |
| 布拉德利·米德 | | | | |
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| 託德·巴雷特 | | 首席會計官 | | March 16, 2022 |
| 託德·巴雷特 | | | | |
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