monday.com Ltd. - 1845338 - 2022
扣除發行成本150美元。由與現金流對衝有關的未實現損益組成扣除承銷折扣和發行成本後的淨額為44,995美元。伊0001845338錯誤財年00018453382021-01-012021-12-310001845338Dei：商業聯繫人成員2021-01-012021-12-3100018453382021-12-3100018453382020-12-3100018453382019-01-012019-12-3100018453382020-01-012020-12-3100018453382018-12-310001845338美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310001845338美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-12-310001845338美國-GAAP：可轉換首選股票成員2018-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-12-310001845338美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-01-012019-12-310001845338美國-GAAP：可轉換首選股票成員2019-01-012019-12-310001845338美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-01-012019-12-3100018453382019-12-310001845338美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001845338美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-12-310001845338美國-GAAP：可轉換首選股票成員2019-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001845338美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-01-012020-12-310001845338美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-01-012020-12-310001845338美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001845338美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001845338美國-GAAP：可轉換首選股票成員2020-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001845338美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001845338美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001845338美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001845338US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2021-12-310001845338美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001845338美國-GAAP：可轉換首選股票成員2021-01-012021-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2021-01-012021-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2018-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2019-01-012019-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2019-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001845338美國-GAAP：可轉換首選股票成員2020-01-012020-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2020-01-012020-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001845338美國-GAAP：可轉換首選股票成員2021-12-310001845338Mndy：NumberOfFounderSharesMember2020-12-310001845338Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001845338SRT：最小成員數US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338SRT：最大成員數US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338SRT：最小成員數美國-GAAP：OfficeEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338SRT：最大成員數美國-GAAP：OfficeEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001845338MNDY：資本化的內部使用軟件成員2021-01-012021-12-310001845338美國-公認會計準則：租賃改進成員2021-01-012021-12-310001845338SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001845338SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001845338SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001845338SRT：最小成員數2019-01-012019-12-310001845338SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001845338SRT：最大成員數2019-01-012019-12-310001845338美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001845338美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001845338美國-公認會計準則：員工股票期權成員2019-01-012019-12-310001845338美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2020-01-012020-12-310001845338美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2019-01-012019-12-3100018453382022-01-010001845338US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-12-310001845338US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2020-12-310001845338美國-GAAP：OfficeEquipmentMembers2021-12-310001845338美國-GAAP：OfficeEquipmentMembers2020-12-310001845338美國-公認會計準則：租賃改進成員2021-12-310001845338美國-公認會計準則：租賃改進成員2020-12-310001845338美國-GAAP：軟件開發成員2021-12-310001845338美國-GAAP：軟件開發成員2020-12-310001845338Us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2021-12-310001845338Us-gaap:LeaseholdsAndLeaseholdImprovementsMember2020-12-310001845338美國-美國公認會計準則：外匯合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310001845338美國-美國公認會計準則：外匯合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001845338US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001845338US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-12-310001845338美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2020-01-012020-12-310001845338美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001845338美國-公認會計準則：非指定成員2020-01-012020-12-310001845338美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001845338幣種：ILS美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-12-310001845338幣種：ILS美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310001845338貨幣：英鎊美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310001845338貨幣：英鎊美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-12-310001845338貨幣：歐元美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-12-310001845338幣種：澳元美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310001845338幣種：澳元美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-12-310001845338美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310001845338美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-12-310001845338Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-12-310001845338Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310001845338美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-3000018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4217：美元ISO 4217：美元Xbrli：共享
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格20-F
  ☐
根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明
 
或
 
  ☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
 
截至本財政年度止12月31日, 2021
 
或
 
  ☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
或
 
  ☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告
 
委託文件編號： 001-40461

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(註冊人的確切姓名載於其章程)

以色列
 
(註冊成立或組織的司法管轄權)
伊扎克·薩德赫街6號
特拉維夫, 6777506以色列
(主要行政辦公室地址)
 
希蘭·納維，海軍上將
總法律顧問
電話：+972(55) 939-7720
Monday.com Ltd.
伊扎克·薩德赫街6號
特拉維夫, 6777506以色列
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
 
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
 
每節課的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，沒有每股面值
MNDY
這個納斯達克股市有限責任公司
 
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：沒有。
 
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：沒有。
註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：截至2021年12月31日，註冊人有未完成的44,924,038普通股，每股無面值。
 
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
 
是的☐ 不是 ☒
 
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
 
是的☐ 不是 ☒
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
 
是 ☒ No ☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
 
是 ☒ No ☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器☐
加速的文件服務器☐
非加速文件服務器 ☒
   
新興成長型公司☒
 
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
 
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
 
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
 
美國公認會計原則 ☒
國際會計準則理事會☐發佈的國際財務報告準則
其他☐
 
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。☐項目17 ☐ Item 18
 
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐ 不是☒

 

 










Monday.com Ltd.
截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告
 
目錄

引言
1
關於前瞻性陳述的特別説明
1
第一部分
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份
 3
第二項。
優惠統計數據和預期時間表
3
第三項。
關鍵信息
3
第四項。
關於公司的信息
46
項目4A。
未解決的員工意見
69
第五項。
經營與財務回顧與展望
69
第六項。
董事、高級管理人員和員工
90
第7項。
大股東和關聯方交易
107
第八項。
財務信息
110
第九項。
報價和掛牌
110
第10項。
附加信息
111
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露
122
第12項。
除股權證券外的其他證券説明
123
     
第二部分
第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息
124
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
124
第15項。
控制和程序
124
項目16A。
審計委員會財務專家
125
項目16B。
道德守則
125
項目16C。
首席會計師費用及服務
125
項目16D。
對審計委員會的上市標準的豁免
126
項目16E。
發行人和關聯購買者購買股權證券
126
項目16F。
更改註冊人的認證會計師
126
項目16G。
公司治理
 126
第16H項。
煤礦安全信息披露
127
     
第三部分
第17項。
財務報表
127
第18項。
財務報表
127
項目19.
陳列品
128

引言

在本年度報告中，“我們”、“我們的業務”、“本公司”、“monday.com”以及類似的提法均指monday.com 有限公司及其合併子公司。
 
本年度報告包含有關我們的行業和業務的估計、預測和其他信息，以及我們管理層準備的有關市場研究、估計和預測的數據。 基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息固有地受到不確定性的影響， 實際事件或情況可能與本信息中假設的事件和情況有很大不同。由於各種因素，我們經營的行業受到高度不確定性和風險的影響，包括在標題“關於前瞻性陳述的特別説明”和項目3.d中討論的因素。本年度報告中的“風險因素” 。
 
關於前瞻性陳述的特別説明
 
除歷史事實外，本年度報告還包含符合經修訂的1933年美國證券法第27A節(“證券法”)、經修訂的1934年美國證券交易法第21E節(“交易法”)和1995年美國私人證券訴訟改革法的安全港條款的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，包括有關我們業務未來可能或假定的結果、財務狀況、經營結果、流動性、計劃和目標的信息。 在某些情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述：“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“尋求”、“相信”“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“可能”或這些術語或類似表達的否定。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與未來的任何結果、業績或成就大不相同。 前瞻性陳述明示或暗示的業績或成就，包括但不限於：
 
•
我們預測我們的收入並評估我們的業務和未來前景的能力；
 
•
我們有能力有效地管理我們的增長；
 
•
我們實現和保持盈利的能力；
 
•
與我們平臺底層的技術或基礎設施相關的中斷或性能問題；
 
•
我們有能力吸引客户，提高保留率，擴大在組織內的使用，並銷售訂閲計劃；
 
•
我們有能力提供高質量的客户支持；
 
•
我們有能力有效地發展和擴大我們的直銷能力；
 
•
我們有能力提高我們的聲譽和市場對我們的工作操作系統和產品的認識；
 
1
•
各國政府採取行動，限制在其國家內使用我們的平臺；
 
•
我們識別和整合未來收購、戰略投資、夥伴關係或聯盟的能力；
 
•
我們吸引和留住高技能員工的能力；
 
•
我們有能力籌集額外資本或產生必要的現金流，以擴大我們的業務並投資於新技術；
 
•
我們參與的市場和軟件類別；
 
•
我們能夠確保我們的工作操作系統和產品與第三方開發的各種軟件應用程序進行互操作 ；
 
•
我們與第三方戰略關係的成功；
 
•
隱私、數據和網絡安全；以及
 
•
本年度報告項目3.d下所述的其他報表。“風險因素”，第4項。“關於公司的信息” 和項目5。“經營和財務回顧及展望。”
 
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測 。儘管我們認為前瞻性表述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性表述中反映的未來結果、活動水平、業績以及事件和情況將會實現或將會發生。本年度報告中包含的估計和前瞻性陳述僅代表截至本年度報告日期的估計和前瞻性陳述。除適用法律另有要求外，我們不承擔公開更新或修訂任何估計或前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，或反映意外事件的發生。
 
2
第一部分
 
第1項。  董事、高級管理人員和顧問的身份
 
不適用 。
 
項目2.報價統計數據和預期時間表
 
不適用 。
 
項目3.關鍵信息
 
A.
精選財務 數據

保留。
 
B.
資本化和負債

不適用。
 
C.
提供和使用收益的原因

不適用。 

D.
風險因素

風險因素摘要

下面總結了可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大影響的主要風險。

與我們的業務、行業和競爭相關的風險：

以下總結了可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響的主要風險 。
與我們的業務、行業和競爭相關的風險：


●
我們的經營歷史有限，經營業績起伏不定，我們的大部分收入 都來自單一產品。

●
我們有淨虧損的歷史，我們可能無法實現或保持盈利，也可能無法有效管理我們的增長或業務計劃 。

●
我們的平臺、我們的應用程序市場上提供的產品和其他第三方應用程序上真實或預期的錯誤、故障、漏洞或錯誤，以及我們平臺底層的技術或基礎設施中的中斷或性能問題可能會損害我們的業務 和財務狀況。

●
我們可能無法籌集資金、產生現金流、吸引客户、提高留存率、在組織內擴大使用 以及銷售訂閲計劃。

●
我們可能無法提供高質量的客户支持、及時的銷售努力、一致的銷售策略或擴大直銷能力。

●
如果我們不能提高我們的聲譽、品牌市場知名度和保持我們的企業文化，我們的業務和財務狀況的成功可能會受到影響。

●
新冠肺炎疫情影響了我們的運營和業務的不確定性。

●
我們容易受到國際業務風險的影響，包括匯率波動、平臺准入監管和信息披露。

●
在整合夥伴關係、收購和聯盟方面的困難可能會轉移關鍵管理人員的注意力。

●
無法吸引和留住高技能員工或失去關鍵員工(包括我們的創始人)可能會損害我們的業務 。

●
我們在一個競爭激烈的市場中運營，這個市場是新的、快速變化的，我們需要足夠的研發來產生新的能力。

●
如果我們的工作操作系統無法與包括我們的合作伙伴在內的第三方 開發的各種軟件應用程序進行互操作，我們的平臺可能會失去競爭力。

●
我們依賴第三方進行網絡引擎搜索、服務中斷管理、基礎設施容量和移動應用程序 分發。

●
我們受到安全中斷、未經授權的系統訪問、合同要求、不斷變化的隱私法律和法規、 跨境數據傳輸限制、數據本地化要求和其他國內或國外法律的影響。

與税收相關的風險


●
我們會受到不同司法管轄區税收法律和法規的變化的影響。

●
銷售税要求、國際商業活動的税收變化、公司税改革和新的税收立法可能會損害我們的經營業績。

●
如果我們被歸類為被動型外國投資公司，我們普通股的美國持有者將受到美國聯邦所得税的不利後果。

●
如果一名美國人被視為擁有我們10%或更多的普通股，該持有者可能會受到不利的美國聯邦所得税 後果的影響。

3
與我們的專有和知識產權相關的風險


●
我們可能無法充分維護、保護或執行我們的知識產權，從而導致價值損失、收入損失和昂貴的訴訟。

●
我們可能面臨曠日持久的侵權索賠，導致重大損害賠償，或者索賠導致禁令。

●
我們的平臺使用開源軟件，開源軟件中的任何缺陷或安全漏洞都可能對我們的業務產生負面影響 。

與上市公司運營和普通股相關的風險


●
我們的方正股份具有某些否決權，從而限制了您影響影響我們業務和事務的某些關鍵事項的能力 。

●
作為一家新興成長型公司，我們降低了披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

●
我們是一家外國私人發行人，不受美國委託書規則的約束，與國內公司相比，我們遵守的《交易法》報告義務不那麼嚴格。

●
我們的股東可能得不到與受納斯達克治理要求的公司股東相同的保護。

●
我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致大量額外的成本和支出。

●
以色列法律以及我們修訂和重述的公司章程可能會推遲或阻止收購我們全部或很大一部分股份或資產。

●
我們預計在可預見的未來不會有任何紅利。

●
我們尚未確定我們現有的財務報告內部控制是否符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404條。

與我們在以色列的位置相關的風險


 ●
以色列的情況可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

●
可能很難執行美國對我們不利的判決，或在以色列主張美國證券法索賠，或向我們的 非美國官員和董事送達訴訟程序。

●
您作為我們股東的權利和責任受以色列法律管轄，以色列法律可能在某些方面不同於美國公司的股東 。

●
我們可能會受到員工對轉讓的職務發明權的報酬或使用費的索賠，從而導致 訴訟。

●
我們可以享受的税收優惠需要滿足各種條件，並且在未來可能會終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。

●
我們修訂和重述的組織章程細則規定，除非本公司另行同意，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是本公司與其股東之間根據《公司法》和《以色列證券法》發生的基本上所有糾紛的唯一和排他性法庭。

與法律和監管事項有關的風險


 ●
我們的業務和財務可能會受到訴訟和監管程序的影響。

●
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，在這些法律中，違規行為可能會使我們受到刑事處罰或鉅額罰款。

●
我們受到國際出口管制和經濟制裁法律的約束，不遵守這些法律可能會削弱我們的競爭能力 並使我們承擔責任。

4
與我們的商業和工業有關的風險
在我們目前的規模下，我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測我們的收入，評估我們的業務和未來前景。
 
我們成立於2012年，自2014年推出我們的產品以來經歷了快速增長 。我們目前規模的有限運營歷史使我們很難預測我們的運營業績， 我們的歷史業績可能無法指示我們的未來業績，也可能無法與之相比。我們已經並預計將繼續 在快速發展的行業中遇到成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如本文所述的風險和不確定因素。如果我們不成功應對這些風險，我們的運營結果可能與我們的預期有很大不同，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響，我們的普通股價格可能會 下跌。
 
我們最近經歷了快速的收入增長， 我們最近的增長率可能不能預示我們未來的增長。隨着我們在一個新的、快速變化的工作管理軟件類別中運營，對我們平臺的廣泛接受和使用對我們未來的增長和成功至關重要。我們相信我們的收入增長取決於許多因素，包括但不限於我們的能力：
 
●
實現全球組織廣泛採用我們的工作操作系統，以替代或補充傳統系統；
 
●
繼續獲取新客户；
 
●
通過我們的營銷和銷售努力接觸到團隊和組織；
 
●
持續創新，提供卓越的產品和客户體驗，使我們保持競爭優勢；
 
●
提高或保持我們的保留率，並在已經使用我們平臺的組織中擴大我們平臺的使用；
 
●
與我們的銷售、客户成功和合作夥伴團隊一起，繼續成功地投資於我們的入市方法；
 
●
在我們目前運營的市場之外的新市場引入並推廣採用我們的平臺；
 
●
擴大我們平臺在某些行業的使用；
 
●
在我們的平臺中保持高度的安全性和可靠性；
 
●
保持對現有適用法律法規的遵守，並遵守新的適用法律法規；
 
●
有效地為我們的平臺定價，以吸引和留住客户，同時實現和保持盈利能力；成功地與新的和現有的市場參與者以及競爭產品競爭。
 
●
提高我們品牌的全球知名度；以及
 
●
擴展我們平臺的特性和功能。
 
如果我們無法成功實現這些目標，我們的收入增長可能會受到不利影響。如果我們用於規劃業務的假設是不正確的，或者隨着市場的變化而發生變化，或者如果我們無法保持持續的收入增長，我們的運營結果可能與我們的預期大不相同， 我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
 
5
 
如果我們不能有效地管理我們的增長， 我們可能無法執行我們的業務計劃或保持高水平的服務和客户滿意度。
 
近年來，我們已經並預計將繼續經歷員工人數、辦事處數量(包括擴大的國際業務)和客户數量的快速增長， 這些增長已經並可能繼續對我們的管理以及我們的運營和財務資源提出重大要求。 此外，我們的組織結構和運營正變得更加複雜，這要求我們擴展我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。
 
隨着我們業務的持續增長，我們將面臨挑戰， 整合、發展、培訓和激勵我們在世界各地的各個辦事處快速增長的員工基礎，並在多個辦事處保持我們的公司文化。此外，我們的持續增長將需要大量資本支出和寶貴管理資源的分配。我們的增長已經給我們的管理、客户體驗、研發、銷售和營銷以及其他資源帶來了巨大的壓力，我們預期的未來增長可能會繼續給我們帶來巨大的壓力。此外，隨着我們業務的擴展和客户羣的持續增長，我們必須繼續保持高水平的客户服務和 滿意度。因此，我們將需要擴大我們的帳户管理、客户服務和其他人員，以便我們能夠繼續提供 個性化帳户管理和客户服務以及個性化功能、集成、功能和增強。如果 我們不能以保持高水平的客户服務和企業文化的關鍵方面的方式管理我們的預期增長，我們的產品和服務質量可能會受到影響，這可能會對我們的聲譽產生負面影響，並損害我們吸引 員工、用户和組織的能力。
 
我們有淨虧損的歷史，我們預計未來運營費用會增加，我們可能無法實現或保持盈利。
 
自成立以來，我們每年都出現嚴重的淨虧損，包括截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的淨虧損分別為1.293億美元、1.522億美元和9160萬美元。 此外，我們預計在可預見的未來將繼續出現淨虧損，未來我們可能無法實現或保持盈利。由於我們平臺的市場以及我們提供的功能、集成、功能和增強以及其他產品正在快速發展，尚未得到廣泛採用，因此我們很難預測未來的運營結果 或我們市場機會的限制。我們預計未來幾年我們的運營費用將大幅增加，因為我們招聘了更多人員，擴大了我們的合作伙伴、運營和基礎設施，繼續提升我們的品牌，開發和擴展我們平臺的功能、集成、功能和增強功能，擴展和改進我們的應用程序編程接口 (API)，並增加我們在銷售和營銷方面的支出。這些努力可能被證明比我們目前預期的更昂貴， 我們可能無法成功地增加收入，或者根本無法抵消這些更高的費用。此外，作為一家上市公司，我們已經並將繼續產生額外的重大法律、會計和其他費用，這些費用是我們在首次公開募股(IPO)之前沒有發生的 。如果我們無法保持足夠高的收入來抵消我們運營費用的預期增長，我們可能無法在未來實現或保持盈利。
 
6
我們預計，在可預見的未來，我們的大部分收入將來自單一產品。
 
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們近100%的收入 來自單一平臺 - 我們的工作操作系統，我們預計在可預見的未來，工作操作系統將繼續成為我們的旗艦平臺 。因此，市場對我們的工作操作系統的需求和接受度的持續增長對我們未來的成功至關重要。對我們工作操作系統的需求 受許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，例如：競爭產品的發佈； 新功能、集成、功能和增強功能的開發和接受；我們或我們的競爭對手的價格或產品變化； 我們服務的市場中的技術變化和發展；我們市場的增長、收縮和快速發展；以及總體經濟狀況和趨勢。如果我們無法繼續滿足用户和組織的需求，或無法繼續滿足偏好的趨勢或 使市場更廣泛地接受我們的工作操作系統，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。 與我們提供多種產品相比，客户偏好的變化對我們業務的影響可能更大。 此外，一些現有和潛在客户，特別是大型組織，可能會開發或獲取他們自己的工具或軟件，與我們的平臺具有類似的功能，或者繼續依賴傳統工具和軟件，這可能會減少或消除對我們的工作操作系統的需求 。如果由於這些或其他原因，對我們工作操作系統的需求下降，我們的業務可能會受到不利影響。
 
我們已經經歷了，並預計將繼續經歷我們運營結果的季度波動。
 
我們的運營業績在過去的每個季度都有波動 ，未來可能會繼續有很大的變化，因此我們的運營業績的逐期比較可能沒有意義 。我們的季度財務結果可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們 無法控制的，可能很難預測，並且可能會也可能不會完全反映我們業務的基本表現，因為我們確認了訂閲期限內的訂閲收入。因此，我們在任何一個季度的財務業績不應被視為未來業績的指示性 。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括但不限於：
 
●
對我們的工作操作系統和我們提供的其他產品的需求水平；
 
●
我們能夠提高或保持我們的保留率，在我們的客户羣中擴大使用，並向現有和未來客户銷售我們的Work OS訂閲計劃 ；
 
●
我們將試用版或免費版的用户轉化為付費客户的能力；
 
●
與收購業務、人才、技術或知識產權有關的費用的成本和時間安排，包括可能的重大攤銷成本和可能的減記；
 
●
由我們無法控制的宏觀經濟力量造成的市場波動和經濟低迷的影響，如新冠肺炎大流行或其他高度傳染性疾病或病毒；
 
●
我們或我們的競爭對手對我們的平臺或其產品的新功能、集成、功能和增強的時機和成功，或我們市場競爭格局中的任何其他變化；
 
●
我們對工作操作系統的需求預測錯誤，這可能會導致收入減少、成本增加或兩者兼而有之；
 
7
●
為保持和擴大我們的業務和運營並保持競爭力，我們可能產生的運營費用和資本支出以及進入運營租賃的金額和時間；
 
●
支出的時間和收入的確認；
 
●
我們平臺上的安全漏洞、技術困難、中斷或停機導致服務級別協議積分；
 
●
不利的訴訟判決、其他與糾紛有關的和解款項或其他與訴訟有關的費用；
 
●
監管罰款；
 
●
新的和現有市場的立法或監管環境或法律和監管合規成本的變化；
 
●
新員工人數；
 
●
以股份為基礎的薪酬數額以及授予或授予員工、董事或顧問股權獎勵的時間；
 
●
由於競爭或其他原因造成的定價壓力；
 
●
外幣匯率波動；
 
●
國內或國際市場的一般經濟狀況，包括地緣政治不確定性和不穩定，以及具體影響我們客户所在行業的經濟狀況；以及
 
●
與我們的數字提升計劃相關的費用。
 
我們的 平臺、產品以及App Marketplace上提供的第三方應用程序上的實際或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況 。
 
在我們的平臺和產品上，特別是在部署更新或推出新產品時，我們歷來經歷過，並預計將繼續經歷錯誤、失敗、 漏洞和錯誤。我們的客户 將我們的平臺和產品用於其業務的重要方面，任何影響我們平臺性能的錯誤、故障、漏洞或錯誤都可能對我們客户的業務產生負面影響，並可能損害我們的聲譽。此外，我們的 在線系統，包括我們的網站和移動應用程序，可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或錯誤配置，這些錯誤、錯誤或錯誤配置可能會對其性能產生不利的 影響。此外，我們還定期更新和增強我們的網站、我們的平臺和其他在線系統，並推出軟件應用程序的新版本。這些更新在首次引入或發佈時可能包含未檢測到的錯誤，這可能會導致我們的服務中斷，從而可能導致我們失去市場份額，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和 運營結果造成重大不利影響。
  
此外，我們App Marketplace上的第三方應用程序可能不符合我們應用於我們自己的開發工作的相同質量標準 ，如果這些應用程序包含錯誤、漏洞或故障，此類應用程序可能會中斷我們的客户使用我們的產品，導致數據丟失或未經授權訪問客户數據，損害我們的品牌和 聲譽，並影響我們產品的繼續使用，任何這些都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

如果與我們平臺底層的技術或基礎設施相關的中斷或性能問題 ，則我們的用户可能會遇到服務中斷，其他組織可能不願採用我們的工作操作系統，我們的聲譽可能會受到損害。
 
我們的持續增長和客户忠誠度在一定程度上取決於現有和潛在用户是否有能力隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能。由於各種因素，包括基礎設施更改、引入新功能、人為或軟件錯誤、容量限制、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊或其他與安全相關的事件，我們 過去和未來可能會遇到我們基礎設施的中斷、數據丟失、停機和其他性能問題。例如，我們的平臺之前發生了大約兩個小時的停機，因此我們向客户發放了給客户帶來不便的積分。採取了補救措施，以更好地防範未來的此類中斷。然而，在未來，我們可能無法立即或在短時間內確定性能問題的一個或多個原因。我們可能無法維持用户所需的服務級別、正常運行時間 和性能，尤其是在使用高峯時段，並且我們的用户流量和集成數量持續增加 ，這可能會對我們客户的業務產生負面影響，並可能損害我們的聲譽，並要求我們向客户退款或提供積分。
 
8

我們的平臺和產品由大量用户訪問，隨着我們繼續 擴展我們的用户數量以及向客户提供的功能、集成、功能和增強功能，我們將需要 確保我們的平臺和產品能夠擴展以滿足客户不斷變化的需求，特別是當我們繼續專注於擁有10個以上用户的組織 時。但是，我們可能無法擴展我們的技術以適應增加的容量需求，這可能會導致服務中斷或延遲。此外，由於我們的客户依賴我們的Work操作系統來協作、訪問和管理他們的工作，因此我們平臺的任何中斷都可能損害我們的用户執行其工作的能力。如果發生此類事件，我們的客户 可以要求我們賠償他們遭受的任何損失，並可能停止與我們的業務往來。
 
此外，我們還創建了移動應用程序和工作操作系統的移動版本 ，以應對越來越多的人通過移動設備訪問互聯網和基於雲的軟件應用程序 ，包括智能手機和手持平板電腦或筆記本電腦。如果這些移動應用表現不佳，我們的業務可能會受到影響 。
 
上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽， 導致我們平臺上的組織終止與我們的協議，削弱我們獲得訂閲續訂的能力，損害我們擴大用户基礎的能力，使我們受到與客户的服務級別協議的經濟處罰和責任， 導致我們向客户發放信用或其他賠償，否則損害我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況 。
 
如果我們不能吸引客户、提高保留率、擴大組織內的使用量和銷售訂閲計劃，我們的收入增長和未來的任何盈利能力都可能受到損害。
 
為了增加我們的收入並實現並保持盈利，我們必須通過各種方法增加我們的客户羣，包括但不限於將使用我們試用版的客户轉換為付費客户、提高或保持我們的保留率，以及擴大我們的平臺和產品在作為我們客户的組織中的使用。 我們鼓勵使用我們試用版的客户升級到付費訂閲計劃。此外，我們尋求通過增加新用户或將他們對我們的平臺和產品的使用擴展到組織內的其他部門，從而在組織內進行擴展。雖然我們的平臺上的客户數量出現了顯著增長，但我們未來可能不會繼續實現類似的客户增長率。
 
針對組織的銷售活動通常涉及更高的 成本、更長的銷售週期、更激烈的競爭以及完成部分銷售的可預測性較差。由於這些因素， 這些銷售機會可能需要我們為這些客户投入更多的銷售、研發和客户支持資源，從而導致成本增加和銷售週期延長。如果我們向大型組織銷售的努力不成功或不能產生額外收入，我們的業務可能會受到影響。
 
9

此外，我們的業務主要是基於訂閲的。組織沒有義務 在現有訂閲到期後續訂，也不能在現有訂閲到期後續訂，或者他們可以通過降低訂閲的計劃級別或減少用户數量來以較低的價格續訂。雖然我們的許多訂閲提供自動續訂，但組織 沒有義務在訂閲到期後續訂，我們無法確保組織不會續訂合同期較短、用户數量較少或訂閲計劃較低的訂閲。組織可能會也可能不會續訂其訂閲，原因有很多，包括他們對我們的工作操作系統或產品的滿意或不滿意、我們的服務、我們的定價或定價結構、我們競爭對手提供的產品和服務的定價或功能、經濟狀況的影響、組織用户數量的減少或我們付費客户的支出水平的減少 。
 
考慮到我們的組織、中端市場和小型企業客户羣多種多樣，因此也很難預測流失率。我們的流失率可能會因許多因素而增加或波動，包括客户對我們的服務不滿意、客户的消費水平、客户羣的組合、我們客户的用户數量減少、競爭、價格上漲或變化或惡化的總體經濟狀況。如果 組織不續訂其訂閲、以不太優惠的條款續訂或未能增加更多用户，或者如果我們無法在我們平臺上的 組織內擴展，我們的收入可能會下降或增長得比預期更慢，這可能會損害我們的業務、 運營結果和財務狀況。
 
此外，組織可以並且確實出於各種原因同時訂閲多個訂閲計劃 。例如，我們的許多客户都是具有分佈式採購流程的大型組織，在這些組織中，不同的買家、部門或附屬公司根據不同的產品功能或單獨的預算做出自己的採購決定。現有的 客户還可以收購或合併到已訂閲我們的平臺或產品的另一個組織，或者完成重組 或剝離交易，從而使一個組織訂閲多個訂閲計劃。
 
由於我們確認訂閲收入超過訂閲期限 ，因此新銷售和續訂的下滑或回升不會立即完全反映在我們的運營結果中。
 
我們在合同訂閲期的 期限內按比例確認我們平臺和產品的訂閲收入，前提是已滿足所有其他收入 確認標準，該期限自授予我們平臺或產品的訪問權限之日起計算。我們的訂閲安排通常按月或按年簽訂合同，需要按月或按年預付 款。因此，我們每個季度報告的大部分收入是對前幾個季度經常性訂閲的遞延收入 的確認。因此，任何一個季度新的或續訂的經常性訂閲合同的下降不會完全反映在該季度的收入中，但可能會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。 因此，我們的經常性訂閲的新的或續訂的銷售額大幅下降的影響直到未來幾個季度才會完全反映在我們的 運營業績中。相比之下，我們很大一部分成本是作為已發生的費用支出的，而收入則是隨着時間的推移而確認的。因此，客户數量的增加可能會導致我們認識到訂閲期限較早的 部分成本較高，收入較低。最後，由於新客户或現有客户增加使用我們的 平臺和產品的收入是在適用的訂閲期限內確認的，因此我們基於訂閲的收入模式使 我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入。
 
10
我們的銷售工作可能需要相當長的時間和費用，如果我們針對大型組織修改銷售策略，我們的銷售週期可能會延長。
 
我們目前對大型組織的銷售策略遵循的是一種“飛輪” 模式，我們試圖通過最初獲得個人用户或團隊的接受來吸引給定客户的客户羣 ，然後在該用户的組織內進行垂直和有機的擴展。大型組織決定使用我們的工作操作系統或擴大其使用範圍有時可能是整個組織的決定。因此，我們可能需要與組織內的高級管理人員和其他關鍵人員接觸，才能使我們的飛輪模式取得成功。此外，較大的組織可能需要 更多的定製、集成、功能和支持服務。這可能需要我們為這樣的組織投入更多的銷售支持、研發、客户體驗和專業服務資源，從而導致成本增加。
 
如果我們不能提供高質量的客户支持，我們的業務和聲譽可能會受到影響。
 
一旦組織及其用户開始使用我們的工作操作系統或產品，他們就會依賴我們的支持服務來解決任何技術、管理或其他問題。高質量的客户教育和客户體驗一直是採用我們的平臺、將試用版的用户和組織轉換為付費客户、擴大客户規模以及提高或保持我們的保留率的關鍵。隨着我們擴大業務和尋找新客户，高質量客户體驗的重要性將會增加。例如，如果我們不幫助我們的用户快速解決 問題並在用户、團隊和組織級別提供有效的持續用户體驗，我們將組織和試用版用户轉換為付費客户的能力可能會受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。 此外，我們銷售Work操作系統和產品的能力高度依賴於我們的商業聲譽和現有客户的積極推薦。未能保持高質量的客户體驗，或市場認為我們沒有保持高質量的客户體驗，都可能損害我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售我們的工作操作系統和產品的能力，以及我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
此外，隨着我們不斷擴大我們的業務並達到更大的 和日益全球化的客户羣，我們需要能夠在全球範圍內提供高效的客户支持，以滿足我們平臺上的用户和組織的需求 ，這給我們的客户支持團隊帶來了額外的壓力。如果我們無法在全球範圍內提供高效的大規模客户支持，我們在全球範圍內發展業務的能力可能會受到損害，我們可能需要僱用額外的支持人員 ，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
如果不能有效地發展和擴展我們的直銷能力，可能會損害我們在我們的平臺上增加組織數量並使我們的工作操作系統獲得更廣泛的市場接受的能力。
 
我們能否增加我們的客户和用户數量，並使我們的工作操作系統在大型組織中獲得更廣泛的市場接受度，這在很大程度上將取決於我們擴展銷售業務的能力，特別是我們針對大型組織中的高級管理人員和業務部門負責人的直銷努力。 我們計劃繼續擴大我們在國內和國際的直銷隊伍，以便與這些大型組織建立聯繫。 這種擴展將需要我們投入大量財務和其他資源來培訓和發展我們的直銷隊伍，以補充我們的自助式入市方法。如果我們的努力沒有產生相應的收入增加，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
 
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如果我們無法招聘和培養有才華的直銷人員，如果我們的新直銷人員無法在合理的時間內達到所需的工作效率水平，或者如果我們無法留住現有的直銷人員，我們可能無法通過擴大直銷隊伍實現預期的收入增長。 在我們的行業中，對具有我們所需技能和技術知識的銷售人員的競爭非常激烈。我們實現收入增長的能力在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。
 
如果我們不能提高我們工作操作系統和產品的聲譽、品牌和市場認知度 ，我們在我們平臺上擴展組織數量的能力可能會受到損害，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
 
我們的持續成功取決於我們創造和維護品牌認知度的能力，以及提供輕鬆高效平臺的良好聲譽。如果我們未能建立我們的品牌並實現這些期望，可能會損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住客户的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們相信，發展和保持我們的品牌知名度和良好聲譽對於我們的工作操作系統和相關產品獲得廣泛接受 至關重要，也是吸引新組織和更多團隊加入我們的平臺的重要因素。此外，我們相信，隨着市場競爭的加劇，品牌認知度的重要性將會增加。我們品牌的成功推廣和提高知名度的能力將在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性，我們確保我們的平臺和產品以具有競爭力的價格保持高質量、可靠和有用的能力，我們繼續開發 新產品、功能和軟件應用程序的能力，以及我們成功差異化我們平臺和產品的能力。
 
隨着我們的市場競爭日益激烈，對我們的平臺和產品的認知度 可能會變得更加困難和昂貴。提高知名度的努力可能不會帶來增加的收入，而且即使增加了收入，任何增加的收入也可能無法抵消我們產生的費用。如果我們未能成功推廣我們的品牌或在推廣我們的品牌的失敗嘗試中產生了大量的 費用，我們可能無法將新客户吸引到我們的平臺和產品，或者無法增長或 保持我們的保留率，以實現我們的營銷努力獲得足夠的回報，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
 
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊合作。
 
我們認為，我們成功的一個重要因素是我們的企業文化，它創造了一種環境，推動並延續了我們創造更好、更高效的工作方式的戰略。 隨着我們繼續增長，包括跨越多個地區或通過收購，並發展上市公司的基礎設施，我們可能會發現很難保持我們的企業文化。如果我們不隨着我們的成長和發展而保持並繼續發展我們的企業文化 ，這可能會降低我們培養創新、工藝、團隊合作、好奇心和多樣性的能力，而我們 認為這些是支持我們的增長和有效運營所需的。反過來，未能保護我們的文化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，因為它會對我們吸引、招聘、整合和留住 員工、繼續保持當前水平和有效執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。
 
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新冠肺炎疫情已經影響了我們和我們的客户的運營方式，並對全球經濟產生了不利影響，這可能會在多長時間內和多大程度上繼續影響我們的業務、未來的運營結果和財務狀況仍不確定。
 
新冠肺炎疫情、試圖遏制和緩解新冠肺炎疫情影響的措施，包括全職訂單、企業關閉、社交距離和其他限制性訂單，以及由此導致的客户行為變化，擾亂了我們的正常運營，並影響了我們的員工、合作伙伴、供應商和 客户。由於政府在我們擁有員工的地點實施了某些限制措施，我們採取了許多擾亂我們業務運營的行動，包括允許我們的員工和承包商遠程工作，實施旅行限制，以及將公司活動和會議轉變為僅限虛擬體驗，所有這些都可能無限期地持續下去。我們的合作伙伴、供應商和客户的運營也同樣中斷。
 
雖然新冠肺炎大流行的持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如遏制和緩解行動的範圍和有效性 ，包括限制經濟活動和開展有效的全球疫苗接種運動，但它已經對全球經濟產生了不利影響，新冠肺炎大流行的最終社會和經濟影響尚不清楚。雖然我們已經制定並預計將繼續制定計劃來幫助緩解新冠肺炎的潛在負面影響，但這些努力可能 不會奏效，任何長期的經濟低迷都可能會限制我們努力的有效性。因此，我們目前無法預測這將對我們的業務、未來的運營結果和財務狀況產生多大影響的持續時間和程度 。
 
如果政府在其國家/地區限制訪問我們的平臺和產品，或要求我們披露或提供對我們擁有的信息的訪問，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
我們的工作操作系統和產品取決於我們的用户通過互聯網訪問我們平臺的能力，在某些國家/地區，由於各種原因，對我們平臺的訪問可能會被阻止或限制。 此外，如果我們運營或尋求運營的任何外國國家/地區的政府限制訪問我們工作操作系統和產品的某些或全部功能 ，或者施加其他限制，在較長時間內或無限期地影響我們工作操作系統和產品的可用性，我們可能無法按照預期和我們的業務保持或增長我們的收入或增長，運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果某些國家/地區的政府認為我們違反了他們的法律，並可能要求我們披露或提供對我們擁有的信息的訪問，他們可能會試圖限制或禁止訪問我們的平臺。如果我們未能預見法律法規的發展或因任何原因未能遵守相關法律，我們的平臺可能會被進一步屏蔽或限制，並可能面臨重大責任，這可能會損害我們的 業務。
 
13

由於我們的成功在一定程度上取決於我們在國際上擴大銷售的能力以及我們平臺和產品的客户支持，因此我們的業務容易受到與國際業務相關的風險的影響。
 
我們目前在以色列、美國、澳大利亞、巴西和英國設有辦事處並擁有銷售人員。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年中，我們從美國以外客户那裏獲得的收入約佔我們總收入的52%。我們預計將繼續擴展我們的國際業務，可能包括在新的司法管轄區開設辦事處，並以其他語言提供我們的工作操作系統和產品。我們正在進行和未來可能進行的任何額外的國際擴張努力都可能不會成功。 此外，開展國際業務會使我們面臨新的風險，其中一些風險在我們目前開展業務的國家/地區通常沒有遇到。這些風險包括：
 
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我們的工作操作系統和產品本地化的意外成本，包括翻譯成外語和適應當地文化、實踐和法規要求；
 
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對遵守外國法律、法律標準、隱私標準、監管要求、關税和其他壁壘缺乏熟悉度和負擔；
 
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如果我們的做法被認為不符合適用的法律和法規，我們的用户和個人管理人員或員工將面臨處罰的風險；
 
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在法律和標準各異的國家執行知識產權的實際困難，以及一些國家減少或改變對知識產權的保護 ；
 
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不斷髮展的法律框架和對數據隱私的額外法律或法規要求，這可能需要建立系統以在本地市場維護數據，這需要我們投資於額外的數據中心和網絡基礎設施，以及實施額外的員工數據隱私文檔(包括符合本地標準的數據隱私通知和政策)；
 
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作為一家以色列公司，我們受制於有關政府訪問數據和風險或風險感知的以色列法律，這種訪問可能會降低我們的工作操作系統和產品對以色列境外組織的吸引力，遵守此類以色列法律可能會與我們或我們的客户在其他國家/地區可能承擔的法律義務相沖突；
 
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監管要求、税收、貿易法、關税、出口配額、關税或其他貿易限制的意外變化；
 
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管理系統集成商和技術合作夥伴的困難；
 
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不同的技術標準；
 
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定價環境不同，銷售週期較長，應收賬款付款週期較長，收款困難 ；
 
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增加財務會計和報告的負擔和複雜性；
 
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國際業務的管理和人員配置方面的困難，包括獨立承包商和其他臨時工的適當分類、不同的僱主/僱員關係和當地就業法律；
 
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通過現金和股權激勵計劃招聘和留住擴大的員工所涉及的成本增加，以及向員工發行普通股時意外的法律成本和監管限制；
 
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可能導致我們員工限制移民和旅行的全球政治和監管變化；
 
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地區和地方的經濟、政治條件、人員文化差異；
 
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匯率波動可能會降低我們對外收入的價值；
 
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潛在的不利税收後果，包括外國增值税(或其他税收)制度的複雜性，以及對收益匯回的限制；以及
 
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與國際僱員的國際工資、税收和社會保障要求有關的常設機構風險和複雜性。
 
14
遵守適用於我們全球業務的法律和法規，包括出口管制，也大大增加了我們在外國司法管轄區開展業務的成本。
 
 我們 在以色列和美國以外的市場營銷、銷售和支持我們的工作操作系統和產品方面的經驗有限，而且 最近才在巴西和日本開設了辦事處。我們在國際上經營業務的經驗有限，這增加了我們未來可能進行的任何潛在擴張努力都不會成功的風險。如果我們投入大量時間和資源 來擴展我們的國際業務，但不能成功和及時地做到這一點，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。我們可能無法遵守政府要求和法規的變化，這可能會損害我們的業務。 在許多國家/地區，其他人從事我們的內部政策和程序或適用於我們的其他法規所禁止的商業行為是很常見的。儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序，但不能保證我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策，可能會導致收入確認延遲、財務報告錯誤陳述、執法行動、聲譽損害、利潤返還、罰款、民事、刑事處罰、損害賠償、禁令、其他附帶後果或禁止我們的 平臺的進出口，並可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
正如我們的財務報表所報告的那樣，匯率波動會影響我們的 經營結果。
 
我們以美元報告我們的財務結果。我們的收入主要以美元計價。然而，我們與員工人數相關的開支中，有很大一部分是以新以色列謝克爾(“新謝克爾”)計價的，主要包括薪金、相關人事開支和某些其他營運開支。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的 年中，我們分別約有21%和17%的費用以新謝克爾計價。因此，我們面臨着匯率風險，這些風險可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。如果NIS對美元升值，或者如果在以色列商品和服務成本的通貨膨脹率超過NIS相對價值的降幅時，NIS對美元的價值下降，那麼我們在以色列的行動的美元成本將 增加，我們的行動結果可能會受到實質性的不利影響。如果我們不能有效地對衝未來的匯率波動，我們的以色列業務也可能受到實質性和不利的影響。在截至2021年和2020年12月31日的年度中，以色列的年通貨膨脹率分別為2.81%和0.7%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，新謝克爾對美元的升值幅度分別為3.3%和7.0%。我們無法預測以色列未來的通貨膨脹率或新謝克爾對美元的貶值或升值趨勢。
 
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未來的收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能很難識別和整合，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋 股東價值，並損害我們的運營結果和財務狀況。
 
我們未來可能會尋求收購或投資我們認為可以補充我們的工作操作系統或擴展其廣度、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、產品、 或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用，無論這些收購是否完成。我們可能無法找到並 確定理想的收購目標，或者我們可能無法成功地與任何一個目標達成協議。收購或戰略投資還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，這可能會損害我們的運營業績 。我們完成的任何收購、投資或業務關係都可能導致不可預見的運營困難和支出。此外，我們在收購其他業務方面的經驗有限。如果我們收購其他業務，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，或在收購後有效管理合並後的業務。 具體地説，我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，或準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。此外，任何收購、投資或業務關係的預期收益可能無法實現，或者我們可能面臨未知的風險或債務。
 
我們還可能對早期公司進行戰略投資，以開發我們認為可以補充我們的工作操作系統或擴展其廣度、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的產品或技術。這些投資一般都是針對處於初創階段的民營企業限售股份。此類投資通常缺乏流動性，可能永遠不會產生價值。此外，我們投資的公司可能不會成功，我們的投資 可能會貶值。
 
我們面臨着與企業社會責任相關的風險。
 
我們面臨着與我們的環境、社會和治理實踐相關的越來越嚴格的審查，機構和個人投資者要求披露信息，他們越來越多地使用ESG篩選 標準來做出投資決策。我們對這些事項的披露或未能滿足利益相關者對ESG實踐和報告不斷變化的期望，可能會損害我們的聲譽並影響我們與投資者的關係。包括主要機構投資者在內的某些市場參與者使用第三方基準或分數來衡量我們在做出投資決策時的ESG實踐。此外， 我們的一些客户和供應商評估我們的ESG實踐或要求我們採用某些ESG政策。此外，我們的失敗 或被認為未能在我們宣佈的時間範圍內追求或實現我們的目標、指標和目的，或未能滿足各種報告標準 ，可能會使我們面臨政府強制行動和/或私人訴訟。隨着ESG最佳實踐、報告標準和披露要求的不斷髮展，我們可能會產生與ESG監控和報告相關的成本增加。
 
我們依賴於我們的創始人和其他關鍵員工， 這些員工中的一名或多名的流失可能會損害我們的業務。
 
我們的成功在很大程度上取決於我們的創始人羅伊·曼和埃蘭·津曼以及其他關鍵員工的持續服務。我們的高管管理團隊可能會不時因高管的招聘或離職而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與我們的高管或其他關鍵人員簽訂僱傭協議，要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作，因此，他們可以在任何時間終止與我們的僱傭關係，僅受他們各自的執行協議規定的通知期的限制。失去一位或兩位創始人或關鍵員工可能會擾亂或損害我們的業務。
 
無法吸引和留住其他高技能員工可能會損害我們的業務。
 
要執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的 人員。我們設立辦事處或積極招聘這些人員的競爭非常激烈，特別是對於在設計和開發軟件方面經驗豐富的工程師和經驗豐富的銷售專業人員。我們不時地經歷，我們預計將繼續經歷招聘和留住具有適當資質的員工的困難。我們的主要研發活動是在以色列特拉維夫的總部進行的，我們在該地區面臨着對合適技能開發人員的激烈競爭 。我們還聘請了波蘭的一小部分開發商。如果我們不能在以色列或其他地方吸引或留住足夠熟練的研究和開發員工，我們的業務、前景和運營結果可能會受到不利影響。此外，某些國內移民法限制或限制我們在國際上招聘的能力。以色列和美國 限制技術和專業人才流動的移民政策的任何變化都可能抑制我們招聘和留住高素質員工的能力。此外，由於對高素質人才的激烈競爭，高科技行業也經歷了並可能繼續經歷顯著的工資上漲。因此，我們吸引、留住和培養人才的努力也可能導致大量額外費用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其工作相關的股權獎勵的價值，這可能會受到我們普通股價格波動 或缺乏增值的影響。如果我們股權獎勵的感知價值下降, 這可能會損害我們招聘和留住高技能員工的能力，這可能會損害我們的業務和未來的增長前景。
 
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我們未能籌集額外資本或產生擴展業務和投資未來新技術所需的 現金流，可能會降低我們成功競爭的能力 並損害我們的運營結果。
 
從歷史上看，我們主要通過股票發行、信貸安排和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。儘管我們目前預計我們現有的現金和現金等價物、運營現金流和信貸安排下的剩餘金額將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求，但我們可能需要額外的融資，而且我們可能無法以優惠的條款獲得債務或股權融資 。如果我們籌集股權融資來為運營提供資金或在機會主義的基礎上融資，我們的股東 可能會經歷他們的所有權權益嚴重稀釋。如果我們需要額外的資本，但不能以可接受的條件籌集， 或根本不能，我們可能無法：
 
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開發新功能、集成、功能和增強功能；
 
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不斷擴大我們的產品開發、銷售和營銷機構；
 
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僱用、培訓和留住員工；
 
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應對競爭壓力或意外的營運資金要求；或
 
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尋求收購或戰略投資機會。
 
與我們的市場和競爭格局相關的風險
 
我們 參與的市場和軟件類別競爭激烈、新穎且變化迅速。
 
我們正在創建一個新的軟件類別，即我們的Work OS，旨在 改變人們的工作方式和企業運營方式。因此，我們在多個不同市場展開競爭，所有這些市場都競爭激烈且發展迅速。
 
我們經營的市場競爭激烈、分散 ，並受到快速變化的技術、不斷變化的用户和客户需求、新的市場進入者以及頻繁推出新產品和服務的影響。此外，我們預計未來來自現有競爭對手和新的市場進入者的競爭將會加劇，包括之前尚未進入市場的老牌技術公司。我們的競爭對手包括：
 
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主要提供項目和工作管理解決方案的公司，包括應用流程、方法、技能和 知識來實現特定目標。這包括以下公司：Asana，Inc.、SmartSheet Inc.、Options，Inc.、Atlassian Corporation(Trello)、Citrix Systems，Inc.(Wrike)、Zendesk，Inc.、ClickUp、Airtable和FreshWorks Inc.；以及
 
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跨我們服務的其他用例或其他產品提供產品的公司，例如客户關係管理解決方案、軟件開發工具和營銷活動管理。這包括SugarCRM、PipeDrive、Zoho，Inc.、Atlassian Corporation PLC(Jira)、ProCore Technologies、Workday，Inc.、BombooHR，LLC、HootSuite Media Inc.和Adobe Experience Cloud等公司。
 
17
未來，我們可能會面臨來自多家工作操作系統提供商的日益激烈的競爭，其中包括市場的新進入者。我們的主要競爭因素是我們的開放式和模塊化基礎設施，在靈活性和適應性方面處於領先地位，以及我們在繼續快速構建端到端產品的同時擴展我們的垂直和水平產品的能力。我們認為，我們成功競爭的能力主要取決於以下因素：
 
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我們有能力推出新功能、產品和服務，並對現有功能、產品和服務進行改進，以應對競爭、用户情緒、在線、市場和行業趨勢以及不斷髮展的技術格局；
 
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我們有能力繼續提高社會和技術對我們的工作操作系統的接受度；
 
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工作場所數字化持續增長；
 
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我們有能力保持monday.com作為解決方案的價值和聲譽；以及
 
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相對於我們的競爭對手，我們社區的規模、增長和參與度。
 
我們的競爭對手或許能夠更快更有效地 適應新的或不斷變化的環境、技術、標準或客户需求。可能的合併或聯盟產生的公司和/或合資企業可能會提供更具吸引力的產品，或者能夠提供更具吸引力的定價選項，從而使我們更難有效競爭。
 
此外，我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品，並利用他們基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中來獲得業務，以阻止用户購買我們的工作操作系統或產品，包括通過零利潤率或負利潤率銷售、 產品捆綁或封閉的技術平臺。無論產品性能或功能如何，潛在客户也可能更願意從現有供應商而不是新供應商那裏採購。因此，即使我們的工作操作系統和產品的功能比我們的競爭對手優越 ，潛在客户也可能不會購買我們的產品。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場關注點，因此不會那麼容易受到特定市場低迷的影響。我們的競爭對手還可能尋求 重新調整其現有產品的用途，為信息工作者使用的軟件、程序和工具提供訂閲模型。
 
由於技術進步、競爭對手的合作或持續的市場整合，我們市場的狀況也可能迅速而顯著地發生變化，我們的市場 將如何發展還不確定。創新的新創業公司和在研發方面投入巨資的大型競爭對手可能會發明類似或卓越的產品和技術，與我們的工作操作系統和產品競爭。我們 市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、客户減少、收入、毛利和毛利率下降、淨虧損增加以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
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我們推出新產品、功能、集成、功能和增強功能的能力有賴於充足的研發資源。
 
為了保持競爭力，我們必須保持充足的研發資源，如適當的人員和開發技術，以滿足市場需求。如果由於員工離職、缺乏管理能力或其他研發資源等限制，我們無法在內部開發新產品、 功能、集成、功能和增強功能，我們的業務可能會受到損害。此外，研發項目 可能在技術上具有挑戰性且成本高昂。這些研發週期的性質可能會導致我們在 產生與研發相關的費用的時間與我們能夠提供引人注目的功能、集成、 功能和增強功能並從此類投資中產生收入(如果有)之間出現延遲。如果我們在研究和開發上花費了大量資源，而我們的努力沒有成功地引入或競爭性地改進產品、功能、集成、 功能和增強功能，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，我們未能 保持足夠的研發資源或未能有效地與競爭對手的研發項目競爭 可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
如果我們無法確保我們的Work OS與包括我們的合作伙伴在內的第三方開發的各種軟件應用程序進行互操作，我們的平臺可能會降低競爭力 ，我們的運營結果可能會受到損害。
 
我們的平臺必須與各種網絡、硬件和軟件平臺集成，我們需要不斷修改和增強我們的平臺，以適應硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化。特別是，我們開發的工作操作系統能夠通過API的交互輕鬆地與第三方應用程序集成，包括與我們競爭的供應商以及我們的合作伙伴的軟件應用程序。通常， 我們依賴此類軟件系統的提供商允許我們訪問他們的API以實現這些用户集成。我們通常 受制於此類提供商的應用程序開發商的標準條款和條件，這些條款和條件管理此類軟件系統的分發、運營和費用 ，此類提供商可能會不時更改這些條款和條件。如果任何此類軟件系統的提供商 ：
 
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中斷或限制我們對其軟件或API的訪問；
 
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修改其服務條款或其他政策，包括向用户或其他應用程序開發人員收取費用或對其進行其他限制；
 
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改變我們或我們的用户訪問信息的方式；
 
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與我們的一個或多個競爭對手建立更有利的關係；或
 
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開發或以其他方式支持自己的競爭產品，而不是我們的。
 
我們相信，我們對用户和組織的價值主張的一個重要組成部分是，能夠通過我們工作操作系統上的API改進這些第三方應用程序並與之交互。第三方服務和產品在不斷髮展，我們可能無法在開發更改後修改我們的Work操作系統以確保其與其他第三方 的兼容性。此外，我們的一些競爭對手可能會破壞我們的工作操作系統與其產品或服務的運營或兼容性，或者對我們運營平臺的條款施加強大的商業影響。例如， 我們目前直接與幾家大型科技公司競爭，這些公司的應用程序與我們的工作操作系統交互，包括谷歌 和微軟。隨着我們各自產品的發展，我們預計這種競爭水平將會增加。如果我們的任何競爭對手以降低我們工作操作系統的功能或給予競爭產品或服務優惠待遇的方式修改其產品或標準，無論是為了增強其競爭地位還是出於任何其他原因，我們的工作操作系統與這些產品的互操作性可能會降低，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。如果我們未來不被允許 或不能與這些和其他第三方應用程序集成，對我們平臺的需求可能會減少，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
 
19
 
我們還依賴我們的開發人員生態系統來創建將與我們的工作操作系統集成的應用程序 。我們對開發人員生態系統的依賴會產生某些業務風險，涉及使用我們的API構建的應用程序的質量和安全性、這些應用程序對我們平臺的服務中斷、缺乏對這些應用程序的服務 支持、擁有與這些應用程序相關的知識產權，以及與向這些應用程序傳輸數據有關的隱私問題。我們可能沒有能力控制或防範這些風險。因此，與這些應用程序相關的問題可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
 
此外，我們的平臺主要通過使用協議與服務器、移動設備和軟件應用程序進行互操作，其中許多協議是由第三方創建和維護的。因此，我們 依賴於我們的平臺與此類第三方服務器、移動設備和軟件應用程序以及支持雲的硬件、軟件、網絡、瀏覽器、數據庫技術和我們無法控制的協議的互操作性。此類技術中的任何更改 會降低我們平臺的功能或優先考慮競爭對手的服務，可能會對我們工作操作系統的採用和使用產生不利影響 。此外，我們可能無法成功發展或維護與移動 行業關鍵參與者的關係，也無法確保我們的平臺在一系列操作系統、網絡、設備、瀏覽器、協議、 和標準下有效運行。如果我們無法保持技術互操作，我們的客户可能無法將我們的平臺 與他們使用的其他系統和服務有效集成。此外，如果我們無法有效地預測和管理這些風險，或者如果我們平臺上的用户和組織難以訪問和使用我們的工作操作系統，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害 。
 
我們依賴第三方應用商店來分發我們的移動應用程序。
 
我們依賴第三方應用商店，這可能會阻止我們及時更新工作操作系統、構建新功能、集成、功能和增強功能，或為訪問收費。
 
我們通過智能手機 以及蘋果和谷歌等公司管理的平板電腦應用商店分發移動Monday.com應用程序。我們不能向您保證，我們分發移動應用程序的第三方應用程序商店 將保持其當前結構，或者此類應用程序商店不會向我們收取 列出我們的應用程序以供下載的費用。我們還依賴這些第三方應用商店來使我們和我們的用户能夠及時更新我們的移動應用程序，並整合新的功能、集成、功能和增強功能。此外，這些公司中的某些 現在是我們的競爭對手，其他公司將來可能成為我們的競爭對手，它們可能停止允許或支持通過其產品訪問我們的 平臺，可能只允許我們以不可持續的成本訪問，或者可能更改訪問條款 以降低我們的平臺的可取性或更難訪問，在每種情況下都是出於競爭原因。
 
20
與第三方有關的風險
 
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方的戰略關係的成功。
 
我們預計我們業務的增長將依賴於第三方關係，包括與我們的應用程序開發人員、集成服務和其他合作伙伴的關係。我們平臺的成功在一定程度上取決於我們將第三方應用和集成集成到我們的第三方生態系統中的能力。外部開發商 可能會更改其提供的應用程序的功能，或以對我們不利的方式更改管理其產品使用的條款。如果第三方應用程序發生變化，以致我們不能或不能保持我們的平臺與這些應用程序的兼容性，或者如果我們無法提供理想的第三方應用程序，對我們平臺的需求可能會下降。如果我們無法將我們的平臺與他們的產品集成，我們也可能無法 維持與某些第三方供應商的關係。此外， 外部開發商可能拒絕與我們合作，或者限制或限制我們訪問他們的產品。此類更改可能在功能上 限制或終止我們在平臺上使用這些第三方產品的能力，這可能會對我們的產品產生負面影響，並損害我們的業務 。如果我們未能將我們的平臺與客户需要的新第三方產品集成在一起，或未能適應此類第三方產品的數據傳輸 要求，我們可能無法提供客户期望的功能，這可能會對我們的產品產生負面影響，從而損害我們的業務。
 
我們依賴傳統網絡搜索引擎通過搜索引擎和社交網站將流量 定向到我們的網站。
 
我們的成功在一定程度上取決於我們通過谷歌等網絡搜索引擎上的付費和無償互聯網搜索結果以及Facebook等社交網站上的廣告吸引客户的能力 。我們網站在互聯網搜索中的突出地位是吸引潛在客户到我們平臺的關鍵因素 。搜索引擎會不時修改其算法、方法或設計佈局，以嘗試優化其搜索結果。如果搜索引擎修改其算法或設計佈局，我們的網站可能會在搜索結果中顯示得不那麼突出或根本不顯示 ，這可能會導致我們網站的流量減少。如果我們的排名不那麼突出或因任何原因未能出現在搜索結果 中，我們網站的訪問量可能會大幅下降，我們可能無法取代這些流量。
 
此外，如果通過搜索引擎或社交網站單獨營銷我們的WorkOS和我們的產品的價格上漲，我們可能會產生額外的營銷費用，或者 可能需要將更大比例的營銷支出分配給搜索引擎營銷，這可能會對我們的業務 和運營結果產生不利影響。此外，競爭對手未來可能會競標我們用來為我們的網站帶來流量的搜索詞。 此類操作可能會增加我們的營銷成本，並導致我們網站的流量減少。此外，搜索引擎或社交網站可能會不時更改其廣告策略。對這些政策的任何更改延遲或阻止我們通過這些渠道投放廣告可能會導致我們網站的流量減少，從而損害我們吸引新客户的能力。 新的搜索引擎或社交網站也可能會開發，特別是在特定的司法管轄區，從而減少現有搜索引擎和社交網站的流量，如果我們不能通過廣告或其他方式獲得知名度，我們可能無法通過這些新平臺獲得 網站的顯著流量。如果我們無法繼續成功地推廣我們的工作操作系統和產品， 並保持我們網站的流量，或者如果我們為此產生了過高的費用，我們的業務和運營結果可能會受到不利的 影響。
 
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第三方服務中斷或延遲，或者我們無法充分規劃和管理服務中斷或基礎設施容量要求，都可能影響我們服務的交付，損害我們的業務。
 
我們依賴各種第三方提供的服務來維護我們的基礎設施。如果服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的平臺，或者出現服務中斷，則此類故障可能會中斷我們的用户和組織購買或訪問我們的工作操作系統和產品，這 可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響。這些服務中的任何中斷，包括由於我們無法控制的操作造成的中斷，都可能嚴重影響我們平臺的持續性能。未來，我們可能無法以商業上合理的條款 獲得這些服務，或者根本無法使用。任何這些服務使用權的喪失都可能導致我們平臺的功能下降 ，直到我們開發出同等的技術，或者(如果從其他提供商處可用)識別、獲取、 並將其集成到我們的基礎設施中。
 
我們依賴互聯網，因此，我們依賴互聯網服務器、相關硬件和軟件以及網絡基礎設施的持續、可靠和安全的運行。我們主要使用雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services(“AWS”)數據中心來託管我們的平臺。我們的運營依賴於通過維護AWS中託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構和互連規範以及這些虛擬數據中心中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息來保護它。此外， 我們無法實際訪問或控制AWS提供的服務。儘管我們有利用多個AWS地點的災難恢復計劃，但我們使用的數據中心很容易受到人為錯誤、故意不良行為、地震、 流行病、洪水、火災、嚴重風暴、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷，其中許多事件是我們無法控制的，其中任何一項都可能中斷我們的服務、破壞用户內容或 阻止我們能夠持續備份或記錄用户內容的更改。如果其中一個數據中心發生重大物理損壞，可能需要很長一段時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難 恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。此外，由於上述任何原因而影響我們平臺的長期AWS服務中斷可能會損害我們在現有和潛在組織中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去平臺上的用户和組織，或者以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他措施準備, 或對破壞我們使用的AWS服務的事件的反應。這些數據中心的損壞或中斷可能會損害我們的業務。我們可能沒有提供足夠的業務中斷保險，以補償因任何導致我們服務中斷的事件而造成的損失。此外，我們在我們的平臺上向組織提供的有關數據隱私的合同承諾受到AWS向我們提供的承諾的限制。
 
AWS使我們能夠訂購和保留分佈在多個地區的不同數量和規模的服務器容量。AWS根據一項協議向我們提供計算和存儲能力，該協議將持續 ，直至任何一方終止。在某些情況下，AWS可在30天通知後因此原因終止本協議。終止AWS協議可能會損害我們訪問託管我們的Work操作系統和產品所需的數據中心的能力，或者以與我們與AWS一樣優惠的條款進行訪問的能力 。我們也可能無法有效地解決容量限制、根據需要升級我們的系統以及持續 開發我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化。此外，AWS數據中心或第三方互聯網服務提供商無法滿足我們的容量要求 可能會阻礙我們擴展運營的能力。
 
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與隱私、數據和網絡安全相關的風險
 
安全事件可能允許對我們或我們的第三方供應商的系統、網絡或數據或我們平臺上用户和組織的數據進行未經授權的訪問。
 
我們平臺上的員工、服務提供商、客户和用户安全地收集、存儲、傳輸和處理敏感的 和專有信息，包括業務戰略、財務和運營數據、個人或身份信息以及其他 相關數據，對於他們使用我們的工作操作系統和我們的 業務至關重要。公司越來越多地受到對其系統的各種持續攻擊。除了來自傳統計算機“黑客”、惡意代碼(如惡意軟件、病毒、蠕蟲和勒索軟件)漏洞和其他軟件的威脅 漏洞、員工盜竊或濫用、密碼噴灑、網絡釣魚、憑據填充和拒絕服務攻擊之外，我們還可能面臨來自複雜的有組織犯罪、供應鏈攻擊、民族國家和民族國家支持的參與者進行攻擊的威脅 (包括高級持續威脅入侵)。第三方可能試圖以欺詐手段誘使員工、用户或組織 泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息，或以其他方式危害我們內部電子系統、網絡和/或物理設施的安全，以便訪問我們的數據或用户和組織在我們平臺上的數據。此外，針對第三方供應商的網絡攻擊可能會擾亂我們的業務和/或泄露我們的數據或使用我們平臺的用户和組織的數據。第三方供應商提供對我們內部和外部運營至關重要的技術、產品和服務。我們還面臨着對許多不同的底層網絡和服務的攻擊或漏洞的威脅，這些網絡和服務為我們的工作操作系統和產品所依賴的互聯網提供動力，其中大部分不在我們或我們的供應商、合作伙伴或客户的控制之下。終於, 由於我們的大多數員工和服務提供商在持續的新冠肺炎疫情期間以及以後從非企業管理的網絡遠程工作，因此我們可能遇到與網絡安全相關的事件(如新冠肺炎主題網絡釣魚 攻擊和其他安全挑戰)的風險增加。
 
影響我們工作操作系統或集成我們工作操作系統的安全漏洞 操作系統可能導致敏感、專有和個人身份信息的丟失、不可用或未經授權泄露的風險， 或者涉及破壞性攻擊，例如涉及勒索軟件的攻擊，這可能會中斷或禁用我們的運營和服務 客户的能力。這些類型的事件反過來可能導致訴訟、政府審計、調查和其他可能的責任(包括監管罰款)和成本(包括增加的補救支出)，從而損害我們的聲譽和與現有客户的關係 。這可能會對我們吸引新客户以及提高或保持我們的保留率的能力產生負面影響 。
 
在正常業務過程中，我們一直是惡意網絡攻擊的目標 ，並經歷過其他安全事件。到目前為止，此類已確定的安全事件尚未 對我們造成重大或重大影響，包括對我們的聲譽或業務運營造成重大財務影響，但 不能保證未來的網絡攻擊不會是重大或重大的。例如，在2021年4月，我們意識到為我們提供SaaS軟件代碼測試的第三方供應商Codecov發現了未經授權訪問其軟件的實例，從而 威脅參與者能夠導出存儲在持續集成環境中的信息，影響到數百家使用其 服務的公司，包括我們。然而，截至本年度報告之日，我們沒有發現任何證據表明我們的客户數據受到此事件的影響 或對我們的運營產生任何實質性影響。
 
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實際或預期的安全漏洞或攻擊可能會導致我們 產生不斷增加的成本，包括部署額外人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。此外，任何此類入侵，包括對我們第三方提供商的系統或網絡的破壞，都可能 危害我們的系統或網絡，造成系統中斷、中斷或速度減慢，並利用我們網絡的安全漏洞。 此外，存儲在我們的網絡或我們的第三方提供商的網絡上的信息可能被訪問、公開披露、 更改、丟失或被盜，這可能會使我們承擔責任，並給我們帶來經濟損失。此外，違反我們的第三方提供商的安全措施 可能會導致機密公司信息 或其他數據被破壞、修改或泄露，從而可能提供額外的攻擊途徑。對我們的系統或網絡或我們的第三方提供商的系統或網絡的這些違規行為或任何感知的違規行為，無論此類違規行為是否源於我們平臺中的漏洞，也可能會破壞人們對我們或我們行業的信心，並導致我們的聲譽受損、負面宣傳、用户、合作伙伴和銷售流失、 補救成本增加，以及高昂的訴訟或監管罰款。
 
發現新的網絡攻擊，包括其範圍和對我們IT環境的任何潛在影響，包括關於我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據的丟失、無意披露或未經批准的傳播，或我們源代碼中的漏洞，可能會導致 訴訟和對我們的潛在責任，損害我們的品牌和聲譽，對我們的銷售產生負面影響，或以其他方式損害我們的業務。 任何索賠或調查都可能導致我們招致鉅額外部和內部法律和諮詢成本，並 轉移管理層對我們業務運營的注意力。
 
我們在我們的 平臺以及我們的內部系統和網絡中實施或集成的安全措施(包括審核第三方和自定義應用程序的措施)旨在 檢測未經授權的活動並防止或最大限度地減少安全違規行為，這些措施可能無法發揮預期的作用，或者可能不足以保護我們的平臺以及我們的內部系統和網絡免受特定攻擊。此外，用於破壞或獲得對存儲數據或通過其傳輸數據的系統和網絡的未經授權的訪問的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前無法識別 。威脅因素正變得越來越複雜，例如，在使用專門設計的工具和技術來規避控制、避免檢測和混淆法醫證據方面，這可能會使我們無法及時或有效地檢測、 遏制或補救我們的系統，以應對未來的攻擊。因此，我們可能無法預見這些技術 或實施足夠的預防措施來防止電子入侵我們的系統和網絡，我們可能需要 花費大量資本和財政資源來防範此類威脅或緩解系統、網絡或數據安全方面的漏洞造成的問題。
 
我們維護涵蓋某些安全和隱私損害的錯誤、遺漏和網絡責任保險 。然而，我們不能確定我們的承保範圍對於實際可能發生的所有債務都是可用的或足夠的，或者我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。此外， 如果另一家軟件公司在通信、協作、數據收集和集成方面發生重大安全漏洞，我們的客户和潛在客户通常可能會對此類解決方案提供商的安全失去信任，這可能會 對我們吸引新客户使用我們的工作操作系統或提高或保持我們的保留率的能力產生不利影響。
 
此外，基於任何數據丟失或系統中斷為訴訟辯護， 無論其優點如何，都可能代價高昂，並分散管理層的注意力。
 
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我們受到與隱私、數據保護和數據安全相關的嚴格且不斷變化的法律、法規、行業標準和合同義務的約束。
 
我們接收、收集、存儲、處理、傳輸和使用與我們服務的用户、我們的員工、承包商、潛在客户和其他人員有關的個人信息和其他數據。我們在保護保密和適當使用某些數據(包括個人信息)方面負有法律和合同義務。我們 受制於許多聯邦、州、當地和國際法律、指令和法規，涉及隱私、數據保護和數據安全 以及個人信息和其他數據的收集、存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護，其範圍正在變化，受到不同解釋的影響，可能在司法管轄區之間不一致，或與其他法律和法規要求衝突。我們還受制於與隱私、數據保護和數據安全有關的第三方的某些合同義務。我們努力盡可能遵守我們的適用政策和適用法律、法規、合同義務以及與隱私、數據保護和數據安全相關的其他 法律義務。然而，全球隱私、數據保護和數據安全的監管框架正在不斷變化，在可預見的 未來可能仍然不確定和複雜，因此，這些或其他實際或聲稱的義務可能會以我們沒有預料到的方式解釋和應用，或者在不同的司法管轄區(包括我們遠程運營的各個司法管轄區)之間不一致，並可能與其他法律義務或我們的做法衝突。
 
例如，在歐洲經濟區，我們受《一般數據保護條例2016/679》(“GDPR”)的約束，在英國，我們受英國數據保護制度的約束，該制度主要由英國《一般數據保護條例》和《2018年英國數據保護法》組成，在這兩種情況下，我們都要控制、處理、共享、披露和以其他方式使用與可識別的活着的個人(個人數據)有關的數據。GDPR和歐洲經濟區成員國的國家執行立法以及英國的制度實施了嚴格的數據保護和合規制度，包括：詳細披露個人數據是如何收集和處理的，包括服務提供商或處理者，並僅在控制者(例如他們的客户)的書面指示下處理此類數據，引入了向數據保護監管機構或監管機構(在某些情況下，還包括受影響的個人)通報重大數據泄露的義務， 授予數據主體權利，以及分別引入關於跨境個人數據轉移出歐洲經濟區和英國的規則。
 
未能履行GDPR規定的義務可能會導致對違規行為的處罰(包括對最嚴重違規行為處以最高2,000萬歐元或上一財政年度全球年營業額4%的罰款)。
 
英國的GDPR反映了GDPR下的罰款，例如，最高可罰款1,750萬GB或全球年營業額總額的4%。我們還受制於歐盟和英國在Cookie、跟蹤技術和電子營銷方面不斷變化的隱私法。歐洲監管機構也越來越關注在線行為廣告生態系統中要求的合規性，目前實施電子隱私指令的國家法律很有可能在整個歐盟(但直接在英國)被稱為電子隱私法規的歐盟法規 取代，該法規將大幅增加對違規行為的罰款。在歐盟和英國(根據源自e-Privacy Directive的國家法律)，在用户設備上放置cookie或類似技術以及直接電子營銷需要徵得知情同意，除非適用某些有限的例外情況或 替代方案。GDPR還對獲得有效同意施加條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保為每種類型的cookie或類似技術尋求單獨的同意。雖然電子隱私法規的文本仍在制定中 ，但最近的歐洲法院和監管機構的裁決正在推動人們對Cookie和跟蹤技術的更多關注。 如果監管機構在最近的指導和決定中越來越嚴格地執行方法的趨勢繼續下去，這可能會導致 大量成本，需要重大的系統更改，限制我們營銷和產品優化活動的有效性， 轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本，並使我們承擔額外的責任。 對Cookie和類似技術的監管, 任何Cookie或類似的在線跟蹤技術作為識別和潛在分析用户行為的手段的任何衰落，都可能導致我們的營銷和個性化活動受到更廣泛的限制和損害 ，並可能對我們瞭解用户和迎合他們的偏好的能力產生負面影響。
 
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此外，我們還可能受到2020年1月生效的《加州消費者隱私法》(CCPA)的約束，該法案對數據收集、使用和共享行為施加了更高的透明度義務，增加了對個人信息“銷售”的限制，為加州居民創造了新的數據隱私權，並對違反規定的行為進行了嚴厲的執法處罰。加州總檢察長目前執行CCPA ，可以尋求禁制令和民事罰款，每一次故意違規行為最高可達7500美元，每一次其他違規行為最高可達2500美元。CCPA還為加州消費者提供了針對某些數據泄露的私人訴訟權利，他們可以在每個事件中為每個消費者追回高達750美元的賠償或實際損害賠償(以金額較大者為準)，預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能要求我們修改我們的 數據實踐和政策，併產生大量成本和費用以符合規定。2020年11月3日，加州選民通過了《加州隱私權法案》(CPRA)，該法案將於2023年1月生效，並將對《加州隱私權法案》進行重大修改，這可能會導致進一步的不確定性，並要求我們承擔額外的成本和開支來遵守該法案。 加州隱私權保護局將成立加州隱私保護局(CPPA)，該機構將專門負責執法， 這可能會導致在數據保護和安全領域對加州企業進行更嚴格的監管審查。此外，其他新的國內數據隱私法，如2023年1月生效的弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)和2023年7月生效的科羅拉多州隱私法(CPA), 同樣，對我們施加新的義務， 可能需要我們對我們的數據實踐和政策進行額外的修改，併產生額外的大量成本和支出 以努力遵守。更廣泛地説，一些觀察家指出，CCPA、CPRA、VCDPA和CPA可能標誌着 更嚴格的美國聯邦隱私立法趨勢的開始，這可能會增加我們的潛在責任並對我們的業務產生不利影響。
 
我們還可能受到《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)的約束，並輔之以《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)， 該法案為保護個人可識別的健康信息建立了聯邦隱私和安全標準，並對違反規定的行為進行了重大的執法處罰。不遵守HIPAA可能會導致禁制令、每次違規的民事罰款 至50,000美元，每年最高150萬美元，或者在某些情況下，刑事處罰 罰款和/或監禁。某些HIPAA標準可能適用於“業務夥伴”，即為HIPAA涵蓋的實體或代表其提供某些服務的個人或實體，涉及創建、接收、維護或傳輸受保護的健康信息。我們可能會作為某些客户的HIPAA業務夥伴，因此必須遵守HIPAA要求的適用的行政、技術和物理保護措施，包括數據安全義務。HIPAA可能要求 我們修改我們的數據做法和政策，併產生大量成本和開支來遵守，這可能會對我們的業務產生不利影響 。此外，我們作為業務夥伴提供HIPAA覆蓋的實體和服務提供商要求我們與他們簽訂符合HIPAA的業務夥伴協議。如果我們無法履行作為HIPAA業務夥伴的義務， 根據適用的業務夥伴協議，我們可能面臨合同責任。
 
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此外，我們還須遵守以色列第5741-1981號《隱私保護法》(PPL)及其條例，包括於2018年5月在以色列生效的《以色列隱私保護條例(數據安全)2017》(《數據安全條例》)，並就處理、維護、傳輸、披露、訪問和保護某些個人數據的方式以及以色列隱私保護局的準則施加義務。在這方面，數據安全法規的實質性變化可能需要我們調整我們的 數據保護和數據安全實踐、信息安全措施、某些組織程序、適用的職位(如信息安全經理)以及其他技術和組織安全措施。如果不遵守PPL、其條例 和隱私保護局發佈的指導方針，我們可能會面臨行政罰款、民事索賠(包括集體訴訟) ，在某些情況下還會承擔刑事責任。當前懸而未決的立法可能會導致改變當前的執行措施和制裁。 以色列隱私保護局可以不時啟動行政檢查程序，而不會 懷疑有任何特定的違反PPL的行為，就像它過去對不同商業部門的數十家以色列公司所做的那樣。 此外，如果任何行政監督程序是由以色列隱私保護局啟動的，並且 揭示了我們遵守PPL的某些違規行為，除了我們面臨行政罰款之外， 民事索賠(包括集體訴訟)，在某些情況下，我們可能還需要採取某些補救措施來糾正此類違規行為，這可能會增加我們的成本。

最後，如果我們未能或被認為未能遵守我們發佈的隱私政策、我們對客户、用户或其他第三方的隱私相關義務，或與隱私、數據保護或數據安全相關的任何其他法律義務或法規要求，都可能對我們的業務產生重大不利影響，並迫使 我們改變業務做法，導致政府或監管機構調查、下令停止/更改我們對數據的處理 或執行行動、評估通知(強制審計)、消費者權益倡導團體或其他人針對我們的訴訟(包括個人 受到傷害的集體訴訟類型訴訟)、索賠或公開聲明，可能導致重大責任 以及相關成本和內部資源轉移，導致我們的客户和用户失去對我們的信任，否則將對我們的聲譽和業務造成重大影響。此外，遵守適用於我們用户業務的法律、法規、 其他義務和政策的成本和其他負擔可能會限制用户採用和使用我們的服務，並減少對我們服務的總體需求。此外，如果與我們合作的第三方違反適用的法律、法規或合同義務， 此類違規行為可能會使我們的用户數據面臨風險，可能導致政府調查或執法行動、罰款、訴訟、 消費者權益倡導團體或其他人對我們提出的索賠或公開聲明，並可能導致重大責任，導致我們的客户和用户失去對我們的信任，以及其他方面對我們的聲譽和業務造成重大和不利的影響。此外，公眾對科技公司或其數據處理或數據保護做法的審查或投訴，即使與我們的業務、行業或運營無關, 可能導致對包括我們在內的技術公司進行更嚴格的審查，並可能導致政府機構制定額外的 監管要求，或者修改其執法或調查活動，這可能會增加我們的成本和風險。
 
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不斷變化的隱私法律和法規、跨境數據傳輸限制、數據本地化要求以及其他國內或國外法律或法規可能會限制我們服務的使用和採用 ，使我們承擔責任或以其他方式對我們的業務產生不利影響
 
與數據隱私、數據保護和數據安全相關的某些法律法規，包括加拿大的個人信息保護和電子文檔法案、GDPR和英國GDPR，限制了我們或我們的客户在特定司法管轄區以外處理和存儲某些個人和商業信息的能力。這些法律中的一些 包含嚴格的本地化條款，要求將某些數據存儲在特定區域或司法管轄區內。 例如，GDPR和英國GDPR推定禁止跨境數據傳輸，如果沒有適當的決定或其他機制 就處理和保護此類數據提供適當保證。我們依賴各種此類充分性機制，包括 歐盟委員會關於以色列保護從歐盟轉移的個人數據的充分性的第2011/61/EU號決定，以及歐盟委員會批准的標準合同條款(“SCCs”)，使我們能夠在全球範圍內大規模提供服務。鑑於最近通過的GDPR和以色列隱私法的發展，歐盟委員會目前正在重新審查其關於以色列適當性的第2011/61/EU號決定，這可能會導致以色列的適當性地位被取消。這項審查的結果還可能影響英國對以色列遵守英國GDPR和2018年英國數據保護法的充分性狀況的態度，這可能需要我們進一步審查和修改我們進行 和/或接收進出英國的個人數據傳輸的合法機制。我們之前依賴歐盟-美國和瑞士-美國隱私保護框架下的自我認證作為將歐盟和瑞士的個人數據轉移到美國的合法機制；然而，這一機制在2020年7月被CJEU宣佈無效, 我們已經採取措施將客户和供應商遷移到SCC。CJEU的決定造成了從歐洲經濟區和英國到美國和其他被歐盟委員會認為不合適的數據傳輸的複雜性和不確定性 。雖然CJEU堅持標準合同條款的適當性，但它明確表示，僅依賴這些條款並不一定在所有情況下都是充分的。現在必須在個案的基礎上評估標準合同條款的使用情況，同時考慮到目的地國適用的法律制度，特別是適用的監督法和個人權利，以及可能需要制定的額外措施和/或合同條款。歐盟委員會已經公佈了修訂後的歐洲經濟區數據傳輸標準合同條款，而英國信息專員辦公室也根據英國GDPR發佈了新的數據傳輸標準合同。 最近的這些發展可能需要我們進一步審查和修改我們進行和/或接收個人數據傳輸的法律機制。 這些不斷髮展的發展也帶來了不確定性，並增加了圍繞我們國際業務的風險。歐洲法院和2020年7月16日CJEU裁決後的監管決定對國際數據傳輸採取了限制性做法。 隨着執法格局的進一步發展，監管機構就個人信息輸出機制發佈了進一步的指導， 包括無法使用標準合同條款的情況，和/或開始採取執法行動，我們可能會遭受 額外的費用、投訴和/或監管調查或罰款, 必須停止使用某些工具和供應商並進行其他運營更改，和/或如果我們無法在我們運營的國家和地區之間傳輸個人信息， 這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和運營的隔離， 並可能對我們的財務業績產生不利影響。
 
我們依賴全球分佈的基礎設施，以便 能夠高效地提供我們的服務，因此可能無法滿足受此類本地化要求限制的客户的需求，這可能會減少對我們服務的需求。這可能會減少我們的收入和對我們服務的總體需求。此外，此類法律和法規經常不一致，可能會被修改或重新解釋， 這可能會導致我們產生巨大的成本並花費大量的努力來確保合規。鑑於需求可能不一致 並且不斷變化，我們選擇在全球範圍內響應這些需求的方式可能無法滿足客户的期望，因此可能會 減少對我們服務的需求。最後，一些客户可能會對這些不斷變化的法律法規做出迴應，要求我們做出某些我們無法或不願做出的隱私或數據相關的合同承諾，或者這會導致額外的開發成本 。這可能會導致失去現有或潛在客户或其他業務關係。如果我們不再能夠依賴特定的充分性機制，或者無法跨境傳輸個人信息，我們可能無法在某些司法管轄區運營 ，這可能會減少對我們服務的需求，並限制我們的國際增長機會。除了影響對我們服務的需求，我們不遵守這些法律或法規還可能使我們面臨監管機構施加的鉅額罰款和處罰 ，以及我們的客户或其他利益相關者的法律索賠。
 
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與税收有關的風險
 
我們在各個税收管轄區 所受的税收法律或法規的變化可能會對我們或我們的客户產生不利影響，並可能增加我們平臺的成本並 損害我們的業務。
 
可以制定新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規或條例 ，或隨時採用對現有税收法律、法規或條例的新解釋。這些變化可能會對我們的國內和國際業務運營、運營結果和財務狀況產生不利影響。這些事件可能會 要求我們或我們的客户在未來或追溯的基礎上支付額外的税款，並要求我們或我們的客户 為過去被視為到期的金額支付罰款和/或罰款和利息。如果我們被要求向客户收取此類額外税款 ，但未能從客户那裏收取此類税款，我們可能需要承擔此類費用，從而對我們的運營結果造成不利影響，並損害我們的業務。如果我們提高價格以抵消這些更改的成本， 現有的和潛在的未來客户可能會選擇在未來不購買我們平臺的訂閲。此外，新的、更改的、修改的或新解釋或應用的税法可能會增加我們的客户和我們的合規、運營和其他成本。 此外，這些事件可能會減少我們可用於運營業務的資金。任何或所有這些事件都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
此外，我們在世界各地的多個司法管轄區受税 税法日益複雜，其適用情況可能不確定。這些司法管轄區的税務機關可以審查我們的納税申報單，並徵收額外的税款、利息和罰款，或斷言各種預扣要求適用於我們或我們的子公司，或者我們或我們的子公司無法享受税收條約的好處，任何可能損害我們的業務和我們的運營結果的情況 。
 
如果我們 被要求對我們平臺的訂閲收取銷售額或其他類似的税收，而我們過去沒有 這樣做，我們的運營結果可能會受到損害。
 
對像我們這樣的在線交易的企業適用間接税(如銷售税和使用税、增值税、商品及服務税、營業税和毛收税)是一個複雜和不斷變化的領域。越來越多的州考慮或通過了法律，試圖將徵税義務強加給州外的公司。在 美國最高法院對南達科他州訴WayFair，Inc.案做出裁決後，各州現在可以自由地根據“經濟聯繫”對商品和服務的銷售徵税，無論賣家是否在該州有實體存在。因此，可能需要 重新評估我們的活動是否會導致銷售、使用和其他間接税，因為我們目前未在這些州註冊收繳税款。 此外，我們可能需要根據現有經濟關聯法的美元和交易門檻來評估我們潛在的税收和匯款負債。我們有可能面臨銷售税、增值税或商品及服務税審計，而且我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計，因為州税務機關仍然可以斷言，我們 有義務從客户那裏收取額外的税款，並將這些税款匯給這些税務機關。此外，美國一個或多個州或非美國當局可以尋求對我們施加額外的銷售、使用或其他税收和記錄保存義務，或者可能確定此類税款應該由我們支付，但尚未由我們支付。我們還可以在我們沒有應計納税義務的州和國際司法管轄區接受税務審計。如果一個或多個州成功地要求我們在我們目前沒有徵税的地方徵税，可能會導致大量的納税義務，包括過去銷售的税款，以及罰款和利息 , 阻止組織購買我們平臺的訂閲，或以其他方式損害我們的業務、運營結果和財務狀況 。我們繼續分析我們對此類税收和負債的風險敞口，包括是否需要為這些潛在的税收和負債造成的或有損失計提準備。在我們開展或將要開展業務的眾多市場中，已經存在並將繼續存在可能要求我們承擔大量成本的立法，包括與法律諮詢、税務計算、收款、匯款和審計要求相關的成本。
 
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實施國際商業活動税制變化的立法、採用其他公司税制改革政策、或税法或政策的變化可能會影響我們未來的財務狀況和經營業績。
 
在我們開展業務的許多税收司法管轄區，公司税改革、降低税基的努力和税務透明度仍然是高度優先的事項。因此，許多司法管轄區關於公司收入和其他税收的政策受到更嚴格的審查，許多司法管轄區正在提出或頒佈税收改革立法 。
 
2015年，經濟合作與發展組織(OECD)根據其税基侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃發佈了多份報告，以改革國際税收制度，防止避税和激進的税務籌劃。這些行動旨在使全球企業税收政策標準化和現代化，包括跨境税收、轉讓定價文件規則和基於紐帶的税收激勵做法， 這些做法在一定程度上側重於經濟數字化帶來的挑戰。這些報告的範圍非常廣泛，包括但不限於中和混合錯配安排的影響，限制涉及利息扣除和其他財務 付款的基數侵蝕，打擊有害的税收做法，防止在不適當的情況下授予條約福利，以及強制 披露規則。經合組織成員國有責任考慮如何將BEPS建議反映在其國家立法中。許多國家開始實施立法和其他指導，以使其國際税收規則與經合組織的《BEPS建議》保持一致，例如，簽署《實施與税收條約相關的措施的多邊公約》以防止BEPS(“MLI”)，目前已有超過85個司法管轄區簽署，其中包括以色列，這些司法管轄區已於2018年9月13日簽署了MLI 。《多邊投資倡議》實施了BEPS倡議擬納入各參與國現有條約的一些措施。這些措施包括在税收條約中包括其中一項或兩項。, “利益限制” ​(“LOB”)規則和“主要目的測試”​(“PPT”)規則。適用LOB規則或PPT規則可能會剝奪税收條約下的税收條約優惠(如降低預扣税税率)。 在實施税收條約期間，經合組織各司法管轄區的税收立法可能會發生重大變化。此類立法舉措可能會對我們的國際擴張計劃產生實質性的不利影響，並可能對我們的財務狀況、納税義務或經營結果產生負面影響，並可能增加我們的行政管理努力。
 
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不能保證我們不會被 歸類為被動型外國投資公司，這可能會給持有我們普通股的美國 股東帶來不利的美國聯邦所得税後果。
 
我們將在任何課税年度被歸類為被動型外國投資公司(“PIC”) 在適用某些檢查規則後，如果：(I)該年度我們總收入的75%或更多為“被動型收入”​(如1986年修訂的《國税法》相關條款所定義)，或(Ii)本公司於該年度的資產價值(一般按季度平均數釐定)的50%或以上可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。為此，可隨時轉換為現金或產生或可能產生被動收入的現金和其他資產被歸類為被動資產，公司商譽和其他未記錄的無形資產的價值通常被考慮在內。被動收入一般包括租金、股息、利息、特許權使用費、處置被動資產的收益以及商品和證券交易的收益。就本測試而言，我們將被視為直接或間接擁有至少25%(按價值計算)股票的任何其他公司的資產和收入的比例份額。根據我們的市值和 我們的收入、資產和運營的構成，我們認為在截至2021年12月31日的一年中，我們不是PFIC，並且 在本納税年度或可預見的未來不會成為美國聯邦所得税方面的PFIC。然而，這是一個必須在每個納税年度結束後每年作出的事實決定。此外，就PFIC確定而言，我們資產的價值可能會參考我們普通股的交易價值來確定，這可能會有很大的波動。 此外, 國税局可能會在任何特定的 年對我們的決定採取相反的立場，因此，不能保證我們在截至2021年12月31日的年度不是PFIC，或者在本納税年度或未來不會被歸類為PFIC。某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於美國的持有者(如第10.E項所定義)。“Taxation- 美國聯邦所得税考慮事項”)如果在該美國持有人持有我們普通股的任何課税年度，我們被視為PFC。美國持股人應諮詢他們的税務顧問，瞭解他們對我們普通股的投資是否可能適用PFIC規則。關於進一步討論， 見項目10.E。“税收-- 美國聯邦所得税考慮因素。”
 
如果美國人被視為擁有我們普通股的10%或更多，該持有人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
 
如果一名美國人被視為(直接、間接、 或建設性地)擁有我們普通股至少10%的價值或投票權，則對於我們集團中的每一家受控外國公司(如果有)，該人可能被視為“美國 股東”。由於我們的集團包括一家美國子公司，我們的某些非美國子公司將被視為CFCs(無論我們是否被視為CFCs)。 CFCs的美國股東可能被要求每年報告一次，並在其美國應納税所得額中包括CFCs在美國應納税所得額中“F收入”、“全球無形低税收入”和CFCs對美國房地產的投資所佔的比例, 無論我們是否進行任何分發。就氟氯化碳而言，作為美國股東的個人一般不會被允許對作為美國公司的美國股東進行某些税收扣減或外國税收抵免。未能遵守這些報告義務可能會使美國股東面臨鉅額罰款，並可能阻止針對該股東應報告年度的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效 。我們不能 提供任何保證，我們將協助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司是否被視為氟氯化碳 ，或任何投資者是否被視為美國股東，或向任何美國股東提供遵守上述申報和納税義務可能必要的信息。美國國税局對投資者可能依賴公開信息來履行其關於外國控制的氟氯化碳的報告和納税義務的情況提供了有限的指導。美國投資者應就這些規則在投資我們普通股時可能適用的問題諮詢其顧問。
 
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與我們的專有和知識產權相關的風險
 
如果我們不能 充分維護、保護或執行我們的專有和知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會 失去寶貴的資產，收入減少，增長速度放緩，併為保護我們的權利而招致代價高昂的訴訟。
 
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的知識產權，包括我們的專有技術和專有技術的知識產權。我們依靠版權、專利、商業祕密和其他知識產權法以及合同限制來建立和保護我們的知識產權 。雖然我們的政策是保護和捍衞我們的知識產權，但我們無法預測我們採取的措施是否足以防止侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的行為。
 
雖然我們的軟件和其他專有作品可能受版權法保護 ，但我們一般沒有在這些作品中註冊任何版權。除了版權之外，我們主要依賴於將我們的軟件作為商業祕密來保護。要在美國提起版權侵權訴訟，版權必須 註冊。因此，如果在美國發生了對我們軟件版權的侵犯，則我們因未經授權使用我們的軟件而獲得的補救措施和損害賠償可能是有限的。
 
監管未經授權使用我們的專有技術、技術和知識產權是很困難的，而且可能不會有效。雖然我們試圖通過與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們共享保密信息的各方簽訂保密協議來保護我們的知識產權、技術和機密信息，但此類各方可能無法履行這些協議規定的保密義務。這些協議也可能無法有效地授予員工或諮詢方開發的任何發明的所有必要權利，並且可能無法有效控制對我們的 平臺、技術和機密信息的訪問和分發，或在未經授權使用我們的平臺或技術 或未經授權訪問、使用或披露我們的機密信息的情況下提供足夠的補救措施。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的 第三方可能會複製我們的平臺或技術，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們的產品競爭的產品或服務。根據某些司法管轄區和外國的法律，我們協議中保護我們免受未經授權使用、複製、轉移和披露我們平臺的某些條款可能無法執行。進一步, 這些協議並不妨礙我們的競爭對手獨立開發與我們基本相同或更好的技術。我們不能保證 其他公司不會獨立開發與我們賴以開展業務並將我們與競爭對手區分開來的任何專有技術具有相同或相似功能的技術。未經授權的各方還可能試圖複製或獲取並使用我們的技術 來開發與我們的解決方案具有相同功能的應用程序。關於Codecov網絡攻擊，攻擊者能夠 導出我們的源代碼的只讀副本，如果傳播，可能使未經授權的第三方能夠更輕鬆地開發此類應用程序 。任何未經授權披露或使用我們的商業祕密或其他機密專有信息都可能使我們的業務成本更高，從而損害我們的經營業績。
 
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我們無法控制的情況也可能對我們的知識產權構成威脅。例如，一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律 ，一些國家的知識產權執法機制可能不夠完善。法律變更或不利的法院裁決也可能對我們阻止他人使用我們技術的能力產生負面影響。如果我們擴大國際活動，我們面臨的未經授權複製和使用我們的平臺和專有信息的風險可能會增加。 此外，我們的競爭對手、外國政府、外國政府支持的行為者、罪犯或其他第三方可能會未經授權 訪問我們的機密信息和技術。因此，儘管我們做出了努力，但我們可能無法阻止第三方 侵犯或盜用我們的知識產權。
 
我們可能需要花費大量資源來監控和 保護我們的知識產權，我們可能能夠也可能無法檢測到第三方對我們知識產權的侵權、挪用或其他侵權行為。未來可能有必要提起訴訟以加強我們的知識產權 並保護我們的商業祕密。此類訴訟可能成本高昂、耗時長，且會分散管理層的注意力，最終可能得不到對我們有利的解決方案，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性 。如果我們無法保護我們的知識產權或防止第三方未經授權使用、侵權或挪用知識產權，我們的知識產權和知識產權的價值可能會縮水 ，我們的競爭對手可能會更有效地模仿我們的產品和服務。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源， 可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害其功能，推遲推出新功能、集成、 功能和增強功能，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或損害我們的聲譽。 此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可，以開發和營銷新功能、集成、 功能和增強功能，我們不能向您保證，我們可以按商業上合理的條款或按所有條款許可該技術, 而我們無法授權這項技術，可能會損害我們的競爭能力。上述任何一項或多項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
如果我們 受到曠日持久的侵權索賠、導致重大損害賠償的索賠或導致禁令的索賠，我們的運營結果可能會受到損害。
 
在我們的行業中，有相當多的知識產權開發和執法活動。我們預計，隨着產品和競爭對手數量的增長以及不同行業產品的功能重疊，我們行業的軟件開發人員將越來越多地受到侵權索賠。我們未來的成功在一定程度上取決於不侵犯或盜用他人的知識產權。我們的運營、平臺、 和服務可能會侵犯或以其他方式侵犯、或被指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的知識產權。其他公司將來可能會聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權。也可以就我們將來從第三方獲得或許可的技術或知識產權提出索賠 。如果我們 受到侵權索賠，無論索賠或抗辯的是非曲直，索賠可以：
 
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需要昂貴的訴訟來解決，並支付鉅額損害賠償金；

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需要和轉移大量的管理時間；
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導致我們簽訂不利的版税或許可協議；
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要求我們停止在我們的工作操作系統或產品上提供的部分或全部功能、集成、功能和增強功能；
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要求我們對我們平臺上的組織或第三方服務提供商進行賠償；和/或
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要求我們花費額外的開發資源來重新設計我們的工作操作系統或產品。

上述任何一種或多種情況都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的平臺和產品使用開源軟件，開源軟件中的任何缺陷或安全漏洞都可能對我們的業務產生負面影響。
 
我們在我們的平臺和產品中使用了大量的開源軟件， 預計未來會使用更多的開源軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用以避免使我們的平臺 受到我們不想要的條件的影響，但這些許可證可能會被解讀為可能對我們提供或分發平臺的能力施加意外條件 或限制的風險。此外，我們不能向您保證我們控制我們在平臺中使用開源軟件的流程是否有效。某些開源許可證包含我們根據所使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品的源代碼，或授予我們知識產權的其他許可證的要求 。如果我們以某種方式將我們的專有源代碼或軟件與開放源碼軟件結合在一起， 在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。 這可以讓我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品。
 
不時會有針對將開源軟件合併到其產品中的公司的開源軟件所有權的索賠，以及在各種開源許可證下是否允許此類合併的索賠。這些許可證有可能被解讀為可能會對我們的平臺或產品的商業化能力施加意想不到的條件或限制。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權或違反開源許可證的各方的訴訟。訴訟對我們來説可能代價高昂， 會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入額外的研發資源 來改變我們的平臺和產品。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件，或不當使用開源軟件，我們可能面臨侵權或其他責任，或被要求 向第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品，重新設計我們的平臺，停止或推遲提供我們的產品或其某些產品、功能、集成或功能 如果無法及時完成重新設計，或以源代碼形式提供我們的專有代碼， 其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
除了與許可證要求相關的風險外，使用和分發開源軟件還可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方 通常不提供有關侵權、挪用或其他違規行為、代碼質量或軟件來源的擔保或其他合同保護。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除 ，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。例如，開源軟件 通常是由我們控制之外的不同程序員團隊開發的，他們在項目上相互協作。因此， 開源軟件可能存在我們不知道的安全漏洞、缺陷或錯誤。開源軟件中的任何未檢測到的錯誤或缺陷 都可能使其容易受到入侵或安全攻擊，同時也會使我們的系統更容易受到數據泄露的攻擊 。即使我們意識到任何安全漏洞、缺陷或錯誤，我們或開發開源軟件的程序員也可能需要 大量時間來解決此類漏洞、缺陷或錯誤，這可能會對我們的產品和服務產生負面影響，包括對市場對我們產品和服務的看法產生不利影響， 損害我們產品和服務的功能，推遲新產品和服務的發佈，或導致我們的產品和服務失敗 ，其中任何一項都可能導致對我們或我們的供應商和服務提供商的責任。此外，我們在使用開源軟件方面採用的某些政策可能會影響我們僱用和留住員工(包括工程師)的能力。
 
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我們未能成功保護我們的知識產權 可能會對我們的業務產生負面影響。
 
我們未來的成功和競爭地位在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力，包括與我們平臺中使用的某些知識產權相關的權利。 雖然我們有正在申請的專利申請和允許的專利，但我們可能無法為我們當前或未來的專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護。此外，我們不能確保任何專利申請都將獲得批准，或者 任何已發佈的專利所允許的權利要求是否足夠廣泛，以保護我們的技術或平臺併為我們提供競爭優勢。此外，任何已頒發的專利都可能受到第三方的挑戰、無效或規避。某些國家/地區的法律對專有權利的保護程度不如美國法律，因此我們可能無法在外國司法管轄區為我們的專有技術獲得同樣程度的保護。
 
許多專利申請可能在提交後的一段時間內不會公開 ，而且由於科學或專利文獻中的發現往往落後於實際發現幾個月，因此我們不能確定我們是否會成為我們所提出的任何專利申請所涵蓋的發明的第一個創造者，或者 我們是否會第一個就此類發明提交專利申請。由於某些專利申請可能在 時間內不公開，因此還存在這樣的風險，即我們可能會在不知道待處理的專利申請的情況下采用該技術，該技術將在專利頒發後 侵犯第三方專利。
 
我們依靠我們的商標、商品名稱和品牌名稱將我們的產品與競爭對手的產品區分開來，並已註冊或申請註冊其中許多產品。但是，有時第三方可能已經為同樣面向軟件市場的產品或解決方案註冊了相同或類似的商標。由於我們在一定程度上依賴品牌名稱和商標保護來執行我們的知識產權，第三方限制使用我們的品牌名稱或商標的努力，以及在不同國家/地區註冊品牌名稱和商標的障礙，可能會限制我們在整個關鍵市場推廣和維護具有凝聚力的品牌的能力。也不能保證待處理或未來的商標申請將及時獲得批准，或根本不能得到批准，也不能保證此類註冊將有效保護我們的品牌名稱和商標。 第三方也可能反對我們的商標申請或以其他方式挑戰我們對商標的使用。如果我們的商標被成功挑戰，我們可能會被迫重新塑造我們的平臺品牌，這可能會導致品牌認知度的下降，並可能要求我們將資源投入到廣告和營銷新品牌上。
 
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與我們作為上市公司運營和我們的普通股相關的風險
 
我們的聯合創始人之一和聯席首席執行官 擁有一名創始人的股份，並擁有某些否決權，從而限制了您影響影響我們業務和事務的某些關鍵事項的能力。
 
羅伊·曼是我們的聯合創始人兼聯席首席執行官，也是我們的董事會成員，他持有一股創始人的股份。根據我們修訂和重述的公司章程，該等創辦人股份賦予曼先生某些否決權，以批准任何(I)合併、合併、收購、合併、業務合併、發行股本證券或可轉換為股本證券的債務證券，或我們 可訂立或完成的其他類似交易，在每種情況下，均可合理預期任何人士因該等交易而成為緊隨交易完成後已發行及已發行普通股的25%或以上的實益擁有人。 或在緊接該交易完成前持有25%或以上當時已發行和已發行普通股的任何個人的普通股實益所有權的增加，(Ii)在一次交易或一系列相關交易中向任何人出售、轉讓、租賃或 其他處置我們的全部或幾乎所有資產，以及 (Iii)改變我們與數字提升計劃相關的戰略、政策和/或業務計劃，包括我們對數字提升基金會的短期和長期資助計劃的任何變化。
 
因此，Mann先生能夠控制公司的某些關鍵決策，從而限制了我們普通股持有人影響影響我們業務的某些關鍵事項的能力。使用他的創始人分享，曼恩或許能夠否決某些關鍵事項的採納。這可能會阻止或阻止主動收購 您可能認為符合您作為我們股東之一的最佳利益的普通股提議或要約。可能會出現曼恩先生的利益與您的利益或其他股東的利益發生衝突的情況。因此，您通過投票您的普通股來影響影響我們業務和事務的某些關鍵事項的能力可能會受到限制。
 
我們有資格被視為證券法中定義的新興成長型公司，我們不能確定適用於新興成長型公司的降低的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力，因為我們可能依賴這些降低的披露要求。
 
我們有資格被視為新興成長型公司，如經《就業法案》修訂的《1933年證券法》(下稱《證券法》)第2(A)節所界定。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂的財務會計準則，直到這些準則 適用於私營公司。我們打算利用《就業法案》延長的過渡期採用新的或修訂的財務會計準則。
 
只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們 也可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括只提供有限的選定財務數據，並且不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師 認證要求。因此，我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息 。我們可能在長達五年的時間內成為一家新興的成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位，包括如果我們的年收入總額超過10.7億美元，如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券，或者如果在此之前，我們是美國證券法 規定的“大型加速申請者”。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者 因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍，我們的股價 可能會更加波動。
 
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我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受美國委託書規則的約束，並受《交易法》報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國國內上市公司更寬鬆， 頻率更低。
 
我們根據《交易所法案》報告，是一家擁有外國 私人發行人身份的非美國公司。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束，包括(1)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券徵集委託、同意或授權的條款，(2)《交易法》中要求內部人士就其股份所有權和交易活動以及從短期交易中獲利的內部人士的責任提交公開報告的條款，以及(3)《交易法》中要求向美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務和其他指定信息的季度報告的規則，儘管我們就其中某些事項受以色列法律法規的約束，並打算以6-K表格式提供季度信息。此外，外國私人發行人 在每個財年結束後120天之前不需要提交Form 20-F年報，而作為加速提交者的美國國內發行人 被要求在每個財年結束後75天內提交Form 10-K年報，而作為大型加速提交者的美國國內發行人被要求在每個財年結束後60天內提交Form 10-K年報。外國私人發行人也不受FD法規的約束，該法規旨在防止發行人選擇性地披露重大信息。由於以上所有原因，您可能無法獲得向非外國私人發行人的股東提供的同等保護 。
 
由於我們是“外國私人發行人” 並打算遵循某些母國的公司治理實踐，我們的股東可能無法獲得 受納斯達克公司治理要求的所有公司治理規則約束的公司股東所享有的同等保護。
 
作為外國私人發行人，我們可以選擇遵循某些母國的公司治理實踐，而不是納斯達克的公司治理實踐，前提是我們披露了我們沒有遵循的要求 並描述了我們正在遵循的母國實踐。我們打算在股東大會法定人數方面依靠這一符合納斯達克規則的“外國私人發行人豁免”。我們未來可能會選擇在其他 事項上遵循本國做法。因此，我們的股東可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理規則約束的公司股東相同的保護。
 
我們未來可能會失去外國私人發行人的身份 ，這可能會導致大量的額外成本和支出。
 
如上所述，我們有資格作為外國私人發行人，因此，我們不受《交易法》規定的某些定期披露和當前報告要求的約束。外國私人發行人資格的確定 每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行，因此，我們將在2022年6月30日重新評估我們作為外國私人發行人的資格。在未來，如果(1)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有，以及(2)我們的大多數董事或高管 是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，我們將失去 我們的外國私人發行人地位。如果我們不再有資格成為外國私人發行人，我們將被要求向美國證券交易委員會定期提交 美國國內發行人表格的報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人提供的表格更詳細、更廣泛。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書要求，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易所法案第16節的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將失去依賴納斯達克某些公司治理規則豁免的能力。作為一家在美國上市且不是外國私人發行人的上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用， 我們作為外國私人發行人不會產生這些費用。
 
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以色列法律的條款以及我們修訂和重述的公司章程可能會推遲、阻止或不受歡迎地收購我們的全部或大部分股份或資產 。
 
以色列法律的條款以及我們修改和重述的公司章程 可能具有推遲或阻止控制權變更的效果，並可能使第三方更難 收購我們或我們的股東選舉不同的個人進入我們的董事會，即使這樣做會被我們的一些股東認為是有益的 ，這可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。在其他方面， ：
 
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《公司法》規範合併，並要求在收購一家公司超過規定百分比的股份時實施要約收購 ；
 
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《公司法》要求對涉及董事、高級管理人員或大股東的某些交易進行特別批准，並對可能與這些類型的交易有關的其他事項作出規定；
 
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《公司法》沒有規定上市公司必須經股東書面同意才能提起訴訟，因此要求所有股東的訴訟必須在股東大會上進行。
 
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我們修改和重述的公司章程將我們的董事分為三類，每三年選舉一次；
 
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對我們修訂和重述的公司章程的修訂一般，除了我們董事會的批准外， 還需要我們的已發行普通股的大多數持有人投票表決，並有權在 股東大會上就此事投票(稱為簡單多數)，並修改有限數量的條款，例如將我們的董事分為三類的條款。規定了股東要求公司將一項事項列入股東大會議程的程序和要求的條款，有關選舉和罷免本公司董事會成員並授權本公司董事會填補董事會空缺的條款 除經本公司董事會批准外，還需要有權在股東大會上投票的65%已發行普通股的持有者投票；
 
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除某些例外情況外，我們修改和重述的公司章程限制我們與持有我們20%或更多投票權的任何股東進行某些業務合併交易。受此類限制的交易包括合併、合併和處置市值佔我們資產或流通股10%或以上的資產。除某些 例外情況外，此類限制將在以下三年內適用：(I)在緊接發售前持有我們20%或以上投票權的任何股東的發售結束後，以及(Ii)每次股東持有我們20%或更多投票權時；
 
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我們修改和重述的公司章程不允許取消董事，除非持有我們至少65%的流通股的股東有權在股東大會上投票；
 
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我們修改和重述的公司章程規定，董事的空缺可由我們的董事會填補；以及
 
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Roy Mann是我們的聯合創始人和聯席執行主管之一，也是我們的董事會成員，他持有一股創始人股票，這使Mann先生對批准某些公司交易擁有一定的否決權。參見“- 我們的聯合創始人之一 和聯席首席執行官持有一名創始人的股份，並擁有某些否決權，從而限制了您影響影響我們業務和事務的某些關鍵 事項的能力。
 
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此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對我們或我們的一些股東來説是不可取的，因為我們或我們的一些股東的居住國沒有與以色列簽訂税收條約，從而向這些股東提供以色列税收減免 。例如，以色列税法不像美國税法那樣承認免税股票交易所。關於合併，以色列税法允許在某些情況下延期納税，但延期取決於許多條件的滿足，包括自交易之日起兩年的持有期，在此期間限制對參與公司股票的某些 出售和處置。此外，對於某個換股交易， 遞延納税的時間是有限的，當該期限屆滿時，即使沒有發生股份處置，也要繳納税款。
 
我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。
 
我們從未宣佈或支付我們普通股的任何股息， 我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。我們目前打算保留未來的收益(如果有)，以資助 運營和擴大我們的業務。因此，購買普通股的投資者可能無法實現投資收益 ，除非在價格上漲後出售這些股票，而這種情況可能永遠不會發生。
 
我們的董事會擁有是否分紅的全權決定權。 如果我們的董事會決定分紅，分紅的形式、頻率和金額將取決於我們未來的經營和收益、公司法的限制、資本金要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制以及我們的董事可能認為相關的其他因素。
 
我們尚未確定我們現有的財務報告內部控制是否符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404條。
 
作為一家上市公司，我們必須遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404節的規則，該規則將要求管理層在我們的年度報告中認證財務和其他信息，並提供關於財務報告控制有效性的年度管理報告。 儘管我們將被要求每年披露財務報告內部控制的重大變化，我們將不被要求 根據第404條對我們的財務報告內部控制進行第一次年度評估，直到我們被要求向美國證券交易委員會提交第一份年度報告的第二年。為了在規定的期限內遵守第404條，我們讓 參與了記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們有專門的內部資源，聘請了外部顧問，並通過了詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性 。我們繼續評估改進控制流程的步驟，通過 測試驗證控制是否按照文檔規定運行，並針對財務報告實施持續的內部控制報告和改進流程。我們已開始評估會計人員配備水平的充分性，以及與財務報告內部控制相關的其他事項。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能無法在規定的時間框架內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。如果我們在上市後發現一個或多個重大弱點, 這可能會導致金融市場的不良反應，因為我們對財務報表的可靠性失去了信心。因此，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。
 
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與我們在以色列的註冊和地點相關的風險
 
以色列的情況可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
 
我們的許多員工，包括某些管理成員，都在我們位於以色列特拉維夫的辦公室進行操作。此外，我們的一些官員和董事都是以色列居民。因此，以色列和周邊地區的政治、經濟和軍事狀況可能會直接影響我們的業務和運營。近年來，以色列與控制加沙地帶的伊斯蘭恐怖組織哈馬斯、控制黎巴嫩南部大部分地區的伊斯蘭恐怖組織真主黨以及伊朗支持的敍利亞軍事力量發生了零星的武裝衝突。此外，伊朗威脅要攻擊以色列，可能正在發展核武器。其中一些敵對行動伴隨着從加沙地帶向以色列各地的平民目標發射的導彈，包括我們的員工和一些顧問所在的地區，並對以色列的商業條件產生了負面影響。涉及以色列的任何敵對行動或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或中斷，都可能對我們的行動和行動結果產生不利影響。
 
我們的商業保險不包括因與戰爭和恐怖主義有關的事件而可能發生的損失。儘管以色列政府目前承保的是恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復價值，但我們不能向您保證這一政府保險將保持不變，或者 它將充分覆蓋我們的潛在損害。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。該地區的任何武裝衝突或政治不穩定都可能對商業狀況產生負面影響，並可能損害我們的業務成果。
 
此外，在過去，以色列國和以色列公司一直受到經濟上的抵制。幾個國家/地區仍然限制與以色列國和以色列公司的業務往來。 這些限制性法律和政策可能會對我們的經營業績、財務狀況或業務擴張產生不利影響。針對以色列發起了一場抵制、撤資和制裁運動，這也可能對我們的業務產生不利影響。
 
此外，許多以色列公民有義務每年履行數天，有時甚至更多的年度預備役，直至他們年滿40歲(對於軍官或從事某些職業的預備役人員，則為40歲或以上)，在發生軍事衝突時，可被徵召現役。作為對恐怖主義活動增加的迴應，曾有過一段時間大量徵召預備役軍人。未來有可能會有軍事預備役徵召。這樣的徵召可能會擾亂我們的運營，這可能包括徵召我們的管理層成員。這樣的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
40
可能很難執行鍼對本年度報告中點名的我們和我們的高級管理人員和董事的美國判決 ，或在以色列主張美國證券法索賠或向我們的非美國高級管理人員和董事送達程序 。
 
並非我們所有的董事或管理人員都是美國居民，他們和我們的大部分資產都位於美國以外。向我們或我們的非美國常駐董事和高級管理人員送達訴訟程序，並執行在美國獲得的針對我們或我們的非美國董事和高級管理人員的判決，可能很難在美國境內獲得 。我們在以色列的法律顧問告知我們，在以色列提起的原始訴訟中，可能很難根據 美國證券法提出索賠，也很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款獲得判決。以色列法院可能會拒絕審理針對我們或我們的非美國官員和董事的基於違反美國證券法的索賠，因為以色列可能不是提出此類索賠的最合適地點。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定索賠適用的是以色列法律，而不是美國法律。如果發現美國法律適用， 必須證明適用美國法律的內容是事實，這可能是一個既耗時又昂貴的過程。程序的某些事項也將受以色列法律管轄。以色列幾乎沒有涉及上述事項的具有約束力的判例法。此外，以色列法院可能不會執行在以色列境外作出的判決，這可能會使收集針對我們或我們的非美國官員和董事的判決變得困難。
 
此外，如果非以色列判決是在其法律不規定執行以色列法院判決的國家作出的，以色列法院將不予執行 ，如果其執行可能損害以色列國的主權或安全，如果判決是通過欺詐獲得的，或者在沒有正當程序的情況下，如果判決與相同當事方之間就同一事項作出的另一有效判決有出入，或者在提起外國訴訟時，同一當事方之間的同一事項的訴訟 正在以色列的法院或法庭待決。
 
您作為我們股東的權利和責任 受以色列法律管轄，該法律可能在某些方面不同於美國公司股東的權利和責任。
 
我們是根據以色列法律成立的。我們普通股持有人的權利和責任 受我們修訂和重述的公司章程和《公司法》管轄。這些權利和責任在某些方面不同於典型美國公司股東的權利和責任。尤其是，根據《公司法》，以色列公司的每一位股東在行使其對公司和其他股東的權利和履行其義務時，必須本着善意和慣常方式行事，不得濫用其在公司中的權力，包括在股東大會上投票表決、修訂公司章程、增加公司法定股本、合併以及根據《公司法》需要股東批准的某些交易。此外，以色列公司的控股股東或知道其擁有決定股東投票結果的權力，或有權任命或阻止任命董事或公司高管的股東，或對公司擁有其他權力的股東，有對公司公平的義務。然而，以色列法律並未界定這一公平義務的實質。幾乎沒有判例法可用來幫助理解這些規範股東行為的條款的含義。
 
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我們可能會被員工要求支付報酬 或轉讓職務發明權的使用費，這可能會導致訴訟並對我們的業務造成不利影響。
 
我們的很大一部分知識產權是我們的員工在為我們工作的過程中開發的。根據以色列第5727-1967號《專利法》(“專利法”)，僱員在過程中構思的、因其受僱於一家公司或因其受僱於公司而產生的發明被視為“職務發明”，屬於僱主，僱員和僱主之間沒有具體協議給予僱員服務 發明權。專利法還規定，如果僱主和僱員之間沒有這樣的協議，根據專利法組成的機構--以色列賠償委員會和特許權使用費委員會(“委員會”)應確定僱員是否有權因其發明獲得報酬。判例法闡明，僱員可以放棄獲得“職務發明”對價的權利 。委員會將利用以色列一般合同法的解釋規則，逐案審查雙方之間的一般合同框架。此外，委員會尚未確定計算這一報酬的具體公式，而是使用專利法中規定的標準。雖然我們與我們的員工簽訂了發明轉讓協議，根據該協議，這些個人放棄了獲得職務發明報酬的權利，但我們可能面臨要求對所轉讓發明給予報酬的索賠。由於此類索賠，我們可能被要求向現任和/或前任員工支付額外的 薪酬或版税，或者被迫提起訴訟，這可能會對我們的業務產生負面影響 。
 
我們可以享受的税收優惠要求我們繼續滿足各種條件，並且在未來可能被終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。
 
我們認為，截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們已有資格 享受根據以色列5719-1959年資本投資鼓勵法(簡稱《投資法》)向“首選技術企業”提供的某些税收優惠，其中包括根據《投資法》及其法規的規定，降低以色列首選技術應税收入的公司税率。為了繼續享受“首選科技企業”的税收優惠，我們必須繼續滿足《投資法》及其修訂後的《投資條例》中規定的某些條件。如果這些税收優惠被減少、取消或終止，我們來自首選技術企業的以色列應税收入將適用以色列正常的公司税率(目前為23%)。此外，如果我們通過收購增加我們在以色列以外的活動，例如，我們擴大的活動可能沒有資格納入未來的以色列税收優惠計劃 。
 
我們修訂和重述的組織章程細則 規定，除非本公司另行同意，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是本公司與其股東之間根據《公司法》和《以色列證券法》發生的基本上所有糾紛的唯一和排他性法庭。
 
以色列特拉維夫的管轄法院應是(I)代表本公司提起的任何衍生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱本公司任何董事高管或其他僱員對本公司或本公司股東負有的受託責任違約的訴訟，或(Iii)根據《公司法》或以色列證券法(以下簡稱《以色列證券法》)的任何規定提出索賠的 任何訴訟。本專屬法院條款旨在適用於根據以色列法律提出的索賠，不適用於根據證券法或交易法提出的索賠，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。 我們修訂和重述的公司章程中的此類專屬法院條款不會解除公司遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的責任，公司的股東也不會被視為放棄了公司對這些法律、規則和法規的遵守。這一排他性法院條款可能會限制股東 就其與公司或其董事或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力，這可能會 阻止針對公司、其董事、高級管理人員和員工的訴訟。
 
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與我們的數字提升計劃和數字提升基金會相關的風險
 
我們的數字提升計劃的新穎性使其效果不可預測，並使我們容易受到意外後果的影響。
 
我們的數字提升計劃基於我們使用我們的平臺和資源來促進非營利性部門的強大數字轉型。根據這一計劃，我們打算為非營利性組織提供價值高達1美元的免費或大幅折扣的Monday.com訂閲，包括產品支持，以換取我們每產生1美元的收入。我們還打算為每位員工提供請假機會，讓他們將1%的帶薪工作時間志願參與任何經批准的慈善或社區活動。
 
為促進數碼升降機計劃的活動，我們成立了數碼升降機基金會，並已預留778,500股普通股以認股權證方式向數碼升降機基金會發行，行使價為每股普通股0.01美元，自首次公開招股完成後兩年或以上 開始，在約10年的期間內，我們打算向數碼升降機基金會增發普通股或可行使普通股的認股權證 ，以繼續為其推動數碼升降機計劃的慈善計劃提供資金。截至本年度報告日期，我們尚未確定將向Digital Lift Foundation發行的普通股和/或普通股可行使的認股權證數量 ，因為此類決定將在很大程度上取決於Digital Lift Foundation持續的資金需求 和業績。然而，我們已經決定，我們將把對Digital Lift Foundation的任何股權貢獻 限制為每年不超過我們已發行普通股的1%(截至每個財政年度結束時計算)，任何未發行金額最高不得超過截至上一財年結束時計算的總額的1% 結轉到後續財政年度。
 
我們設計Digital Lift Foundation的方式限制了我們控制其事務的能力，以便最大限度地減少負面税收或會計後果的風險。然而，儘管我們盡了最大努力保持獨立於Digital Lift Foundation，但我們的審核員或監管機構仍可以確定我們對其行使 控制。如果我們被認為對Digital Lift Foundation行使控制權，我們可能會被要求將其財務 報表與我們自己的報表合併，這可能會對我們的運營產生實質性影響。此外，我們還可能因確定對Digital Lift Foundation的控制而經歷其他負面後果 ，包括訴訟風險增加、額外的會計複雜性、更高的保險費以及加強監管，特別是來自美國和國際税務當局的監管。
 
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我們設計數字提升計劃的目的是增加我們的積極社會影響，而不是最大化股東價值或促進我們的商業模式。隨着時間的推移或在更大範圍內，我們的數字提升計劃可能無法按預期運行，我們可能會因數字提升基金會的問題而遭受意外後果。例如：
 
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我們通過Digital Lift Foundation進行慈善捐贈的承諾可能與我們的客户和股東的利益不一致。此外，我們對慈善捐贈的承諾可能不會引起新的或現有的客户和股東的共鳴， 可能無法吸引新的客户和股東到公司。
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隨着時間的推移，為Digital Lift Foundation貢獻的股本金額可能會被視為過度稀釋了新股東和現有股東的權益。
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隨着時間的推移，我們無法控制數字提升基金會如何部署我們捐贈給它的資本。因此，數字 Lift基金會部署資金的方式可能與我們的企業價值觀和文化不符。
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如果Digital Lift Foundation董事會的大多數成員不能獨立於公司 ，或者如果我們在未來試圖對Digital Lift Foundation施加控制，税務機關可能會將Digital Lift Foundation視為公司的延伸，並出於財務和納税申報的目的要求我們將Digital Lift Foundation視為公司的合併子公司。

如果我們的數字提升計劃未能按預期運行 ，可能會對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
 
與法律和監管事項有關的風險
 
我們的業務和財務結果可能會受到各種訴訟和監管程序的影響 。
 
在正常業務過程中，我們可能會因各種索賠或糾紛捲入訴訟，並接受監管機構的詢問。這些索賠、訴訟和訴訟包括， 未來可能包括勞工和就業、工資和工時、商業、反壟斷、涉嫌違反證券法或其他投資者索賠，和/或其他事項。隨着我們業務的擴展，這些潛在索賠和糾紛的數量和重要性可能會增加 。此外，我們的一般責任保險可能不包括對我們提出的所有潛在索賠，也不足以賠償我們 可能施加的所有責任。任何針對我們的索賠，無論其是非曲直，都可能代價高昂，轉移管理層的注意力和運營資源，並損害我們的聲譽。由於訴訟本質上是不可預測的，我們無法向您保證任何潛在的索賠或糾紛不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款，並 損害我們的業務和聲譽。
 
我們受制於反腐敗和反賄賂及類似的法律，如1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、美國《美國法典》第18編第201節所載的美國國內行賄法、美國旅行法、美國愛國者法、英國《2010年反賄賂法》、以色列5737-1977年《刑法》第9章(子章5)、以色列《禁止洗錢法》5760-2000以及其他反腐敗法，我們開展活動的國家/地區的反賄賂法律和反洗錢法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀，一般禁止公司及其員工和代理人直接或間接承諾、授權、提供、索取或從政府官員或私營部門其他人那裏收取任何有價值的款項 。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。不遵守這些法律可能會使我們面臨調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還利潤、 鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、附帶訴訟、不利的媒體報道和其他 後果。任何調查、行動或制裁都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
 
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此外，我們使用第三方銷售我們工作操作系統的訪問權 並代表我們在國外開展業務。我們或此類當前和未來的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動 ，在某些情況下，我們可能被要求對我們的第三方中介的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動 。我們已經實施了反腐敗合規計劃，並對我們的第三方關係進行了控制，但我們不能保證我們的所有員工和代理都會遵守我們的政策和適用的法律，我們可能最終要對此負責。
 
我們受到政府出口管制和經濟制裁法律的約束，這些法律可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，如果我們沒有 完全遵守適用法律，我們將承擔責任。
 
我們的一些業務活動可能受到美國、以色列和歐盟出口管制以及貿易和經濟制裁法律的各種限制，其中包括美國商務部的出口管理條例和美國財政部外國資產管制辦公室維持的經濟和貿易制裁條例。美國、以色列和歐盟的出口管制法律以及美國、以色列和歐盟的經濟制裁法律可能禁止或限制向某些政府、個人、實體和國家和地區銷售或供應某些產品，包括加密項目和技術以及服務，包括那些作為全面制裁目標的國家和地區。此外，各個國家/地區 通過進口許可和許可要求等方式對某些加密技術的進口進行監管，並頒佈了 法律，這些法律可能會限制我們分發我們平臺的能力，或者可能會限制我們的客户在這些國家/地區實施我們的平臺的能力。儘管我們採取預防措施防止與制裁目標和我們的平臺的交易在受制裁國家/地區被提供和訪問，違反了此類法律法規，例如IP地址攔截功能、根據政府限制和禁止人員名單篩選我們的 用户、培訓我們的員工以及制定全球貿易管制政策，但我們不能保證此類預防措施是完全有效的或將完全有效。儘管我們採取了預防措施，但我們的平臺在過去和未來可能會在受制裁的國家/地區被無意中違反此類法律而提供和訪問。我們可能會無意中向美國禁止的人員提供對我們平臺的訪問權限。, 以色列和歐盟的制裁。不遵守這些法律法規 可能會給我們帶來負面後果，包括我們和我們的某些員工可能受到民事或刑事處罰、 政府調查、失去出口特權或聲譽損害。此外，為特定交易獲取必要的授權(包括任何 所需的許可證)可能非常耗時，不能保證，還可能導致延遲或失去銷售機會 。
 
此外，我們工作操作系統的更改，或未來出口和進口法規的更改，可能會阻止我們擁有國際業務的用户在全球範圍內使用我們的工作操作系統，或者在某些情況下，完全阻止將我們的工作操作系統出口或進口到某些國家、政府或個人。未來，由於地緣政治或其他原因實施的額外、美國、歐盟和英國的貿易和經濟制裁，以及其他司法管轄區實施的制裁和此類制裁目標國家實施的任何反制裁，可能會限制我們在某些其他國家/地區(如俄羅斯)開展業務以及產生或收取收入的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。進出口法規、經濟制裁、 或相關法規的任何更改，或此類法規針對的國家/地區、政府、個人或技術的更改，都可能導致 我們的Work操作系統使用量減少，或者我們向具有國際業務的現有或潛在用户 輸出或銷售我們的Work操作系統訂閲的能力下降。減少使用我們的工作操作系統或限制我們出口或銷售我們的工作操作系統的能力可能會 對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
 
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由於俄羅斯在烏克蘭的活動，我們的業務可能會受到負面影響。
 
年底後，俄羅斯對烏克蘭的行動導致美國、歐盟、英國和其他司法管轄區實施了某些制裁。我們無法預測俄羅斯在烏克蘭的活動以及隨之而來的任何加劇的軍事衝突、經濟影響或地緣政治不穩定的影響，包括俄羅斯和歐洲的運營風險增加、額外的制裁或反制裁、通貨膨脹加劇、網絡中斷或攻擊、能源成本上升和供應鏈成本上升。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
 
項目4.關於公司的信息

A.
公司的歷史與發展

Monday.com成立於2012年，更名為DaPulse Labs Ltd. ，並於2017年12月更名為monday.com Ltd.。2021年6月，我們的股票在納斯達克全球市場上市。我們是根據以色列國法律組建的股份有限公司。我們是在以色列公司註冊處註冊的。我們的註冊號碼是514744887。我們的主要執行辦事處位於以色列特拉維夫Yitzchak Sadeh 6號，我們的電話號碼是+972(55) 939-7720。我們的網站地址是www.monday.com。我們使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段。此類披露 將包括在我們的網站上的“投資者關係”部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們 網站的這些部分。包含在或可通過訪問的信息，我們的網站不構成本年度報告的一部分，也不包含在此作為參考。 我們在本年度報告中包括我們的網站地址僅供參考。您可以在我們的美國證券交易委員會網站http://sec.report.上查看我們的美國證券交易委員會備案文件本網站包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告和其他信息。該網站上的信息不是本年度報告的一部分，在此不作參考。我們在美國的代理是Monday.com，Inc.，地址：紐約第五大道246th Avenue，Suite305 New York，NY 10001。
 
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B. 業務 概述
 
概述
Monday.com使軟件的力量大眾化，因此組織 可以輕鬆構建滿足其需求的軟件應用程序和工作管理工具。我們將我們的平臺稱為工作操作系統，我們相信我們正在開創一種新的軟件類別，將改變人們的工作方式和企業運營方式。
 
我們的基於雲的平臺是一個無代碼和低代碼的框架， 由模塊化構建塊組成，這些構建塊足夠簡單，任何人都可以使用，但又足夠強大，可以在任何組織內推動核心業務。 我們的平臺還與其他系統和應用程序集成，為組織創建了一個新的連接層，將部門聯繫在一起 並彌合信息孤島。在Work OS平臺之上，我們為營銷、項目管理、Work 管理、客户關係管理(“CRM”)和軟件開發垂直領域構建了一套產品，以滿足特定行業 和用例的需求。我們還提供可以在沒有Work操作系統的情況下使用的獨立產品，包括Canvas、數字白板和WorkForms，允許用户創建個性化的表單或調查並獲得組織洞察。
 
通過使用我們的平臺和產品，我們的客户可以簡化和 加速他們的數字化轉型，增強組織敏捷性，創建跨部門的統一工作空間，並提高 運營效率和生產力。截至2021年12月31日，我們在200多個國家和地區的200多個行業為152,000多名客户提供服務。我們的客户將我們的平臺用於數千個使用案例，通常在以下三個類別中的一個或多箇中部署我們的軟件：(1)構建業務關鍵型軟件應用程序，(2)構建工作管理工具，以及(3)充當連接層，以形成統一的工作場所並在整個組織中集成應用程序。
 
我們的增長戰略
 
 
 
我們打算通過執行以下戰略來推動業務增長 ：
 
•
工作操作系統平臺演變。我們擁有強大的技術創新歷史，定期發佈新的構建塊和功能，並對我們的平臺進行頻繁更新 。我們打算繼續在研發方面進行大量投資，並聘請頂尖技術人才，以支持 新的用例，為更多垂直市場提供服務，並在我們的平臺上增加企業級功能。我們的應用市場增強了我們的創新能力，外部開發人員也擴展了我們的構建塊，並創建了適合各種使用案例的軟件應用程序和工作管理工具 。我們相信，這些投資將使我們能夠為新垂直市場中的更多客户和安全要求更高的受監管行業的客户提供服務，從而擴大我們的潛在市場。
 
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發展並投資於我們的生態系統戰略。我們 向開發人員、渠道合作伙伴、全球系統集成商和客户開放了我們的平臺，讓他們創建自己的構建塊。雖然市場供應商已經通過第三方支付系統將他們的應用程序貨幣化，但我們最近直接從平臺內部推出了支付處理系統 。
 

 •
為大客户提供更多價值並增加其數量：我們 正在不斷增加工具和服務，以推動對各種規模客户的採用和擴展，同時繼續將我們的重點 擴展到較大企業客户的需求。我們還將繼續接觸和擴展我們的合作伙伴生態系統，以深化和擴大產品採用和規模。
 

 •
通過一套基於Work OS的多功能獨立產品來增強我們的視野。我們 在我們的平臺上構建了五個產品，這與我們提供跨組織工作的操作系統的願景相聯繫。我們通過預先設計的工作流程、模板、自動化和集成定製了整個客户生命週期的用户體驗，從最初的發現到營銷活動再到入職。我們通過關注客户需求和投放市場來優先創建新產品。 我們的產品包括：星期一工作管理，使用無代碼構建塊來管理任何類型的工作，以構建適合他們需求的工作流程；星期一營銷員，用於開展營銷活動的產品；星期一開發，使軟件開發團隊能夠 建立靈活的產品工作流；星期一項目，項目管理產品；星期一銷售CRM，銷售CRM。我們還根據特定客户需求提供了另外兩個 獨立產品：WorkForms，它允許用户創建個性化的表單或調查並獲得 組織洞察。
 

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擴大我們的入市規模。我們繼續 通過以下方式擴展我們的投放市場：
 

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通過擴展以銷售為導向的 動議，繼續擴大我們的自助服務漏斗。我們專注於無縫採用我們的平臺，首先要確保客户可以 輕鬆獨立地啟動並運行我們構建在Work OS上的產品之一。這是通過自助服務漏斗實現的 在該漏斗中，幾乎任何用户都可以註冊並立即獲得價值，而無需考慮其技術技能。
 

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通過獲取新客户來推動增長。為了推動新客户增長，我們打算繼續投資於銷售、營銷和我們的合作伙伴生態系統，重點是提供 完整的產品和針對特定使用案例的定製功能，包括自上而下和自下而上的銷售，以吸引企業用户和 決策者、付費和有機客户拓展以及更多基於客户的營銷拓展努力。
 

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在我們現有的客户羣中推動更多的採用和擴展。當我們的客户 意識到我們的平臺和產品的好處時，他們通常會增加更多的用户，並擴展到工作操作系統中的其他產品和用例，同時跨不同的部門擴展。因此，在截至2021年12月31日的三個月中，我們對擁有10個以上用户的客户的淨美元保留率超過135%，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，我們的淨美元保留率超過115%。 我們計劃繼續投資，通過各種方式在現有客户羣內擴張。有關淨美元留存率的定義，請參閲第 5項--運營和財務回顧及前景--關鍵業務指標。


—
擴大我們的全球足跡。我們將 繼續投資於本地廣告渠道、合作伙伴關係，並將我們的平臺本地化，以滿足現有和新地區的需求。我們相信，隨着時間的推移，我們有機會進一步擴大我們的全球業務。
 
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我們在數字上的成功
 
自2014年推出我們的產品以來，我們經歷了 快速增長。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我們的收入分別為3.082億美元、1.611億美元和7810萬美元，較截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別增長91%、106%和143%。此外，截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我們的淨虧損分別為1.293億美元、1.522億美元和9160萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司經營活動提供的現金淨額為正1,640萬美元，經營活動所用現金為負3,720萬美元，截至2019年12月31日止年度分別為負3,720萬美元及3,670萬美元，截至2021年12月31日止年度經調整自由現金流為正990萬美元，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度經調整自由現金流分別為負4,070萬美元及3,840萬美元。調整後的自由現金流是非公認會計準則財務指標。有關我們的非GAAP財務計量與根據GAAP陳述的最直接可比財務計量的限制和協調的更多信息，請參閲下文第5.a項中的“非GAAP財務計量” 。
 
行業趨勢
 
我們相信，我們處於技術和人們工作方式的代際變革的中心，這些變革為我們的業務創造了巨大的機遇，包括以下趨勢：
 
組織正在將其工作數字化
 
組織正在 數字化以前在物理環境中執行的工作流，並重新設計其現有的數字流程，以獲得更高的速度和效率。靈活且適應性強的軟件將決定這些數字化轉型努力的成敗以及企業 將如何在數字化時代競爭。國際數據公司(IDC)首次預測，全球數字轉型支出將在五年內超過10萬億美元，技術投資將在2022年內大幅加速。
 
組織敏捷性是企業成功的關鍵
 
根據IDC 2021年的一項全球調查，敏捷性已成為企業的當務之急-雖然只有11.6%的公司實現了優化敏捷性，但這些組織在關鍵績效指標上表現更好，並看到了卓越的財務業績。這些靈活的公司的客户忠誠度提高了30%，員工保留率提高了35%，客户體驗提高了30%。此外，敏捷組織擁有可動態創建和調整的全數字化業務流程的可能性是前者的三倍多。為了跟上形勢，越來越多的公司 越來越依賴軟件來提高敏捷性並最大限度地提高應對變化的彈性。為了縮小這一差距並跟上不斷上升的客户期望和不斷變化的需求，組織越來越依賴軟件來提高其敏捷性，並變得更具應變能力 。
 
50
工作更加分散、跨職能、 並且依賴於軟件
 
組織越來越多地通過現場和遠程位置相結合，採用跨地域的分佈式工作模式。根據蓋洛普的數據，截至2021年9月，45%的美國員工全部或部分時間在家工作。此外，團隊必須越來越多地協同工作，並在組織內跨部門 共同解決問題並實現最佳結果。因此，組織 越來越依賴軟件來培養包容文化並推動業務成功。
 
每個人都需要利用軟件的力量 來完成自己的工作
 
從歷史上看，只有少數訓練有素的員工才能使用軟件的全部功能，他們可以根據組織的喜好進行操作和定製。組織的數字化轉型和日益增長的對靈活解決方案的需求 以解決不斷變化的複雜問題，這使得全球12.5億信息工作者中的更大比例(根據Forrester在2018年的數據)需要能夠創建軟件工具來滿足他們的需求。
 
軟件的訪問和採用可以暢通無阻
 
從歷史上看，軟件對於最終用户來説過於複雜、難以接近且成本高昂。最近，軟件設計更注重用户體驗 並實現順暢採用。此外，互聯網允許用户自行下載、試驗和購買軟件，軟件即服務行業的出現也使用户能夠更輕鬆地採用軟件。我們相信這些趨勢 對於讓每個人都能享受軟件的力量以及培養一種用户喜歡使用他們的軟件的文化非常重要。
 
軟件自動化準備釋放人的潛能
 
軟件自動化方面的最新進展 能夠轉變人的潛力和生產力。自動化消除了手動、重複性工作，使信息工作者能夠專注於更深入、更有影響力的工作，消除手動錯誤並提高工作效率。
 
我們的機遇
 
工作操作系統的興起
 
組織一直以來都完全依賴預打包軟件來運營其業務。他們還依賴於內部開發的解決方案，這些解決方案是由他們的一小部分員工開發的，他們不完全理解用户的思維方式和工作方式。因此，組織被迫 管理和運行其業務，以適應提供給他們的軟件，而不是以符合其需求的方式。這些僵化的框架 限制了他們高效靈活地工作、發展業務和全面瞭解業務的能力。

Work OS是我們的願景，旨在為每個人普及軟件的能力，以便組織可以輕鬆 構建滿足其需求的軟件應用程序和工作管理工具。我們的Work OS允許用户、團隊和組織創建他們自己的解決方案，以滿足他們不斷增長的特定需求，併為組織提供其運營的統一視圖。隨着組織內通過我們的產品採用我們的工作操作系統 ，它將成為跨組織的所有應用程序和部門充當連接層的統一工作空間。
 
我們的Work OS廣泛適用於任何組織和團隊，適用於越來越多的用例。根據IDC的估計，我們的潛在市場總額在2020年為561億美元，到2024年將增長到876億美元，4年複合年增長率為12%。我們通過彙總以下市場的規模來計算這些數字，這些市場對應於我們平臺上最常見的使用案例：項目和投資組合管理(40億美元)、協作應用(217億美元)、銷售人員工作效率和管理(115億美元)、軟件變更、配置和流程管理(46億美元)以及營銷活動管理(143億美元)。因為我們的平臺服務於許多不同的垂直市場，我們相信我們有能力快速增長我們的市場機會 並期望隨着時間的推移增加更多的垂直市場。
 
 
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我們的平臺
 
使用我們的工作操作系統，組織可以構建軟件應用程序和工作管理工具，以滿足其需求。我們的無代碼和低代碼 平臺由模塊化構建塊組成，這些構建塊既簡單，任何人都可以組裝，又足夠強大，可以構建解決方案， 在任何垂直領域推動任何組織的核心業務。在Work OS平臺之上，我們為營銷、項目管理、工作管理、銷售CRM和軟件開發垂直領域構建了一套產品，以滿足特定行業和用例的需求。此外，我們有兩個獨立的產品，可以在沒有我們的工作操作系統的情況下使用，為用户提供數字白板和用於數據收集的表格。
 
 

用户使用衝浪板 來保存他們擁有的任何信息和流程，在項目和列。 我們的無模式數據庫基礎設施完全靈活，允許用户輕鬆定義他們捕獲和呈現數據的方式。他們使用觀點以不同的方式操縱和使用董事會信息。用户 可以創建表格從任何人那裏獲取數據，包括非monday.com用户。
 
集成 將其他應用程序中的數據拉入單板，將數據導出到其他系統，並跨應用程序同步 數據。自動化消除重複的手動流程，節省時間並減少 人為錯誤。
 
用户構建儀錶板 這將收集多個董事會的數據，以便利益相關者能夠全面、全面地瞭解他們可能需要的任何內容。用户可以訪問monday.com的各種“商店”，以進一步定製任何類型的構建塊：例如， 立柱商店允許客户 向任何電路板添加新數據類型，包括位置、公式、數字、文本和日期。這個查看 商店提供不同類型的交互界面，包括日曆、位置和時間線 視圖。這個儀錶板小部件商店 包括許多小部件，如圖形、列表和數字，可用於客户希望創建的任何儀錶板佈局。用户可以使用 組織他們的面板和儀錶板工作空間。
 
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我們的產品

 
我們的產品構建在我們的Work OS 平臺之上，包括：
 
•
週一工作管理，客户 可以使用無代碼構建塊來管理任何類型的工作，從而構建適合其需求的工作流。

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週一營銷員，它允許客户 規劃和跟蹤營銷和創意活動的各個方面。

•
星期一，戴夫，在這裏，包括研發、設計和產品管理在內的產品開發團隊可以規劃、製造和發佈新產品。

•
週一的項目，它允許客户 規劃、管理和執行更復雜的項目或投資組合。

•
星期一銷售客户關係管理，用於跟蹤和管理從銷售線索到客户項目的銷售週期和銷售運營的方方面面。
 
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我們還有另外兩種產品，定價不同，旨在補充我們的工作操作系統。客户可以獨立於monday.com Work OS使用這些產品：
 
•
週一畫布，用於實時、非結構化協作的數字白板。

•
星期一工作表，允許用户創建個性化表格或調查並獲得組織洞察 。
  
我們的產品是 特定行業的入口點，幷包含量身定製的功能，以滿足特定行業的使用案例需求。
 
 
 
 
我們的 應用市場
 
我們通過低代碼框架和應用程序市場將我們的平臺擴展到外部開發人員，從而擴展了我們構建塊的範圍 。我們的低代碼框架和靈活的應用程序編程接口允許客户、合作伙伴和外部開發人員輕鬆創建自己的構建塊和應用程序， 無論是私人使用還是公共使用。開發人員和應用程序構建者還可以通過我們的應用程序市場分發他們的構建塊和解決方案。雖然市場供應商已經通過第三方支付系統將他們的應用程序貨幣化，但我們最近推出了直接從平臺內部進行支付的處理系統。
 
此外，我們擁有越來越多的不同渠道的合作伙伴和獨立軟件供應商，他們通過利用我們的 應用程序市場來增加和擴展其業務。
 
從跨行業應用程序到各種小眾應用程序， 我們提供了所需的平臺和工具，讓客户和供應商可以輕鬆構建自己的應用程序，這進一步支持了我們平臺的潛力和我們的長期增長。
 
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給我們的客户帶來的主要好處
 
我們的平臺使客户能夠：
 
  •
向所有用户普及軟件的力量。我們平臺的可能性幾乎是無窮無盡的，因為它使每個用户能夠以適合其 需求的方式操作和訪問軟件。
 
  •
加快推進數字化。我們的平臺 幫助我們的客户將其業務運營數字化，並重新設計現有的數字化流程，以提高其效率。這使我們的客户能夠提高他們的組織敏捷性、速度和效率。
 
  •
創建統一工作空間。通過將 作為連接層提供服務，我們的平臺將組織的部門、應用程序和數據整合到統一的工作空間中。這使 組織能夠做出完整的、由數據驅動的決策，消除整個組織中的孤島，並將所有工具集中在一個地方。
 
  •
做出數據驅動的決策。我們平臺中的一切都是數據，可以跟蹤、測量和分析。我們的客户能夠獲得他們以前無法獲得的新見解。這使他們能夠實施更多由數據驅動的決策。
 
  •
提高生產力和深度工作。我們 相信我們的平臺極大地減少了對會議、通信和電子郵件的依賴。這讓員工有大量的時間回到日常工作中來完成更多工作，釋放更大的潛力。此外，我們的平臺可使重複、手動且容易出錯的工作實現自動化 ，從而解放用户的時間和精力，讓他們專注於更有影響力的工作，例如創造性思維、解決問題、 和創新想法。
 
  •
強化企業文化。我們的平臺 有助於培養包容、所有權和清晰度的文化。通過使每個人能夠更全面地思考並獲得更多信息，我們的平臺有助於促進組織內更好的想法共享和集思廣益。
 
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我們平臺的組件
 

我們工作操作系統的關鍵組件包括：
 
•
董事會：捕獲數據和管理流程。董事會 負責捕獲數據和管理流程。我們的主板是我們平臺的核心，因為它們是我們平臺上所有功能 的起點。每個主板都具有無模式數據庫的基礎設施，具有易於使用的界面，用户可以在其上輕鬆地 定製、填充和構建應用程序。
 
•
項目：定製以適應任何用例。 項目是黑板中的一行，幾乎可以代表用户選擇的任何內容，包括實體、工作流或活動。用户 使用工作流的操作、步驟、銷售線索、聯繫人或其他元素填充項目。
 
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•
列：以定製的方式表示數據。每個 項都有多個與其關聯的列。用户添加列以標識項目或工作流的所有者、跟蹤項目的狀態、對特定項目進行評級、添加與項目相關的文件以及更多選項。用户還可以自定義列，以適應幾乎任何 用例。
 
•
視圖：根據需要可視化和操控董事會的內容。我們 提供各種視圖，允許以符合用户需求的方式可視化和交互黑板內容。 用户可以在他們選擇的任何視圖中更新他們的數據，這些更改實時反映在黑板上。
 
•
WorkDocs：通過強大的文檔進行協作，使用户能夠將文字轉化為 行動。我們最近推出了週一工作文檔，這是一個功能強大的構建塊，使用户能夠 同時對相同的可共享文檔進行工作。用户可以相互標記並嵌入面板和儀錶板，以便他們可以 保持在其工作流程和流程的上下文中。他們可以實時共同編輯、即時共享評論和拖放文本 ，而不會中斷其他處理文檔的用户。
 
•
表單：從其他人那裏獲取數據，包括非monday.com用户。用户 可以通過直觀的基於Web的表單獲取其他數據，收件人可以輕鬆填寫這些表單，包括來自非monday.com 用户的表單。每次提交都會在公告板中生成一個新項目，收件人提供的所有數據都會自動填入 相關列。
 
•
自動化：創建可自動執行重複流程的複雜工作流。自動化 根據發生的操作或達到的閾值觸發，可包括通知、項目創建、所有權分配 和到期日，以及將項目移至另一板。用户可以使用我們預定義的自動化或創建自己的自動化來實現工作自動化。
 
•
集成：與外部工具連接，以共享數據並跨工具自動執行操作 。集成使我們的用户能夠與外部工具連接，以共享數據並在工具之間自動執行 操作。目前，我們的集成中心包括50個與其他工具的集成，如Gmail、Outlook、Jira、 Salesforce、Google Drive、Dropbox、Strike、Slack和Zendesk。用户可以在我們的應用程序市場中找到其他集成或使用monday.com API構建自己的應用程序。
 
•
儀錶板：組織內發生的所有事情的高級視圖。 用户可以根據多個主板上的數據創建包含摘要和報告的儀錶板，以跟蹤其所有monday.com工作流的進度。這些控制面板可提供其組織內正在發生的一切情況的可視化顯示。
 
•
儀錶板小部件：在單一管理面板上跟蹤所有數據。用户 可以根據他們想要顯示的數據選擇任何儀錶板小工具，以構建一個儀錶板，其中包含他們想要跟蹤的 數據的不同可視化，所有這些都在單一面板上。儀錶板小部件允許用户立即獲得高層次的洞察和可視化分析 。
 
•
工作空間：隨着工作量的增加，保持工作有條理。用户 可以使用工作區組織和集中面板和儀錶板，工作區由用户選擇的任何類別定義。例如，在大型組織中， 工作區可以代表一個處理項目的部門或團隊。
 
•
我的工作：將所有分配的物品集中在一個地方。我們 最近推出了My Work，這是一個讓客户集中處理與其帳户相關聯的所有項目的地方，無論是交易、活動、任務還是其他 。此巨型表格使團隊中的個人能夠收集所有業務單位的自定義數據，並按到期日按時間順序查看分配給他們的項目。

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移動應用
 
隨着越來越多的工作在辦公室之外完成，包括在建築或房地產等運營移動性對成功至關重要的行業，移動功能已成為用户的關鍵要求。我們投資於我們的移動開發，以確保我們的平臺在智能手機和平板電腦上的高性能。我們的原生移動應用程序是為iOS和Android構建的，旨在支持移動優先的客户使用案例。我們的移動應用程序的強大功能與桌面版本不同，因為我們將其設計得更加緊湊和拇指友好，從而創建了易於使用的移動體驗。
 
我們的技術和內部工具
 
可擴展的技術平臺
 
Monday.com是一個基於雲的專有軟件即服務平臺，旨在全面恢復和容錯，同時保持敏捷、靈活、 和快速。為了實現這一目標，我們在AWS和Google Cloud Platform的多個地理區域使用多個數據中心。
 

我們的內部業務 智能工具BigBrain為我們的數據驅動型文化提供支持，為每個Monday.com員工提供對其工作所需的公司 核心數據的輕鬆訪問。我們相信，這使我們的員工能夠高效地工作，並使他們能夠以最好的方式完成工作。
 
BigBrain從多個不同的來源收集和處理每個工作日超過4.2億個活動的數據，並將其聚合到每個 員工都可以訪問的位置。這使我們的團隊能夠基於透明的數據實時分析並做出明智的決策。BigBrain包括 各種工具，如登錄頁面生成器、AB測試工具和媒體購買統計跟蹤，所有這些都是我們的 內部團隊構建的。BigBrain還使我們的團隊圍繞關鍵績效指標(KPI)和指標保持一致。我們通過在整個辦公室發送每日短信、高級KPI和由BigBrain提供支持的戰略性分佈式數據儀錶板，主動將 員工與業務狀態聯繫起來。
 
我們相信BigBrain 通過為快速上市、高效和高質量的執行鋪平道路，從而支持我們的核心產品。這也符合我們在monday.com文化中的透明和信任的價值觀 。
 
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我們的客户
 
我們擁有龐大的客户羣 ，截至2021年12月31日，我們擁有超過152,000名客户，比截至2020年12月31日的113,000多名客户增長了34%。我們的客户涵蓋數千個使用案例和200多個不同行業，從兩個用户的團隊 到擁有7,000個用户的組織。自成立以來，我們一直致力於確保任何用户無論其技術技能如何，都可以輕鬆地在自己的平臺上採用我們的平臺。由於我們易於使用的界面，跨行業的客户可以使用我們的平臺， 我們70%以上的客户在房地產、銀行、新聞和建築等傳統非科技行業工作， 還有IT管理、軟件開發和電子商務等傳統科技行業的客户。
 
研究與開發
 
我們的研發(“R&D”)團隊，也稱為“建造者團隊”，由工程師、分析師、設計師和產品經理組成的多學科自主團隊組成，每個團隊都有很高的人才密度和自己的產品使命。
 
這些小而靈活的團隊能夠做出獨立的決策， 行動迅速，執行速度更快，每天發佈超過10個部署，同時滿足高質量保證標準。 我們的構建人員團隊在客户反饋、測試和數據的閉合循環中工作，以保持與我們的用户的聯繫，使我們的產品 與他們的需求保持一致。
 
我們在研發方面投入大量資源，以改進和擴展我們的產品。建築商小組是monday.com內的一個精簡而高效的組織，對我們的收入具有非常重要的影響。 截至2021年12月31日，我們的建築商小組有232名員工。
 
銷售及市場推廣
 
我們採用混合的銷售和營銷方法，將廣泛的自助服務漏斗與我們的合作伙伴和銷售團隊的直接銷售相結合。
 
營銷
 
通過我們的自下而上的營銷方法，我們首先在團隊層面上瞄準客户。我們通過多個數字和線下渠道廣泛傳播基於績效的營銷、品牌廣告和有機營銷。
 
由於覆蓋範圍廣泛，我們的營銷努力帶來了從小型企業到財富500強公司的各種線索。發現我們的平臺後，客户將註冊我們的專業計劃的14天免費試用，之後會提示他們繼續我們針對小型團隊的個人計劃(僅限兩個用户)或為我們的四個付費訂閲計劃中的一個付費。隨着這些客户轉型並認識到我們平臺的優勢，他們邀請更多團隊加入 。因此，我們也從病毒式的口碑營銷中受益匪淺。
 
隨着我們不斷拓展高端市場，除了自下而上的營銷努力外，我們最近還建立了自上而下的銷售線索生成戰略。該戰略側重於瞄準組織內的決策者，並向我們的銷售團隊和合作夥伴提供合格的銷售線索。此戰略包括基於客户的營銷、營銷 活動、潛在客户來源和冷淡拓展。
 
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銷售額
 
隨着自助式漏斗客户的增長，以及作為我們飛輪銷售方法的一部分，我們的銷售團隊積極監控客户的使用模式，並參與幫助他們實現目標並取得更大成功。我們的銷售團隊由客户經理和客户經理組成，他們按地區和客户規模劃分。我們的客户經理主要專注於獲取新客户，而我們的客户經理主要專注於幫助現有客户在其組織內擴大其使用範圍。
 
隨着我們Work OS產品的增加， 我們創建了一個週期，增強了我們的飛輪方法。當客户採用一種產品時，他們可以很容易地採用其他產品 ，因為所有產品都構建在工作操作系統之上。雖然我們的產品工作才剛剛開始，但我們相信這將增加我們工作操作系統平臺的採用率和增長 。
 
我們的客户成功團隊
 
我們的客户成功團隊是monday.com 平臺方面的專家，通過幫助客户實現該平臺的優勢來增強我們的銷售團隊。通過確保我們的客户實現其業務目標，我們的客户成功團隊幫助提高了平臺的使用率和長期忠誠度。他們還在飛輪銷售活動中發揮關鍵作用，支持客户擴張。
 
我們的合作伙伴
 
我們的全球合作伙伴生態系統旨在擴大我們的覆蓋範圍，增加產品價值，並將monday.com及其合作伙伴定位為市場領導者。我們廣泛的生態系統包括領先的企業軟件公司和新興初創企業、全球系統集成商和渠道合作伙伴。
 
自建立我們的合作伙伴計劃以來，我們已在全球48個國家/地區招募了149多名渠道合作伙伴。憑藉廣泛的垂直和行業專業知識，我們的合作伙伴不僅銷售我們的產品，還通過合作伙伴主導的解決方案提供專業服務和擴展我們的產品。
 
我們與Adobe和Microsoft等一些世界領先的科技公司以及廣泛的獨立軟件供應商建立了合作伙伴關係，以深化我們的產品並增強我們 作為跨組織連接層的能力。
 
我們還與畢馬威等全球系統集成商 簽訂戰略聯盟協議。我們結成了這些聯盟，以進一步擴大我們的全球影響力，並共同努力，通過基於我們的工作操作系統構建的深度企業級解決方案幫助客户實現數字化轉型 。
 
我們的客户體驗團隊
 
我們的客户體驗團隊為客户提供全天候支持。 我們為每個賬户和每個用户提供支持，併為企業客户提供延伸服務。所有客户都可以獲得廣泛的自助服務 知識庫、每週的網絡研討會、按需演示以及訪問monday.com社區的權限，該社區是與數千名monday.com用户聯繫以學習和分享想法的地方。我們的擴展服務包括優先支持和專業入職服務，以及 其他服務。
 
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我們的競爭對手
 
我們正在創建一種新的軟件類別，即我們的工作操作系統，旨在改變人們的工作方式和企業運營方式。因此，我們在多個不同市場展開競爭。 我們的競爭對手包括：
 
  •
主要提供項目和工作管理解決方案的公司，包括應用流程、方法、技能和 知識來實現特定目標。這包括以下公司：Asana，Inc.、SmartSheet Inc.、Options，Inc.、Atlassian Corporation(Trello)、Citrix Systems Inc.(Wrike)、Zendesk，Inc.、ClickUp、Airtable和FreshWorks Inc.；以及
 
  •
在我們所服務的其他用例中提供產品的公司，例如客户關係管理解決方案、軟件開發工具和營銷活動管理。這包括SugarCRM、PipeDrive、Zoho，Inc.、Atlassian Corporation PLC(Jira)、ProCore Technologies、Workday，Inc.、BambooHR，LLC、HootSuite Media Inc.和Adobe Experience Cloud等公司。
 
未來，我們 可能會面臨來自多家工作操作系統提供商的日益激烈的競爭。我們的主要競爭因素是我們的開放式和模塊化基礎設施，在靈活性和適應性方面處於領先地位，以及在我們繼續快速構建端到端產品的同時擴展我們的垂直和水平產品的能力。我們認為，我們成功競爭的能力主要取決於以下因素：
 
  •
我們有能力根據競爭、用户情緒、在線、市場和行業趨勢以及不斷髮展的技術格局推出新的和改進現有的、功能、產品和服務；
 
  •
我們有能力繼續提高社會和技術對我們的工作操作系統的接受度；
 
  •
工作場所數字化的持續增長；
 
  •
我們有能力保持monday.com作為解決方案的價值和聲譽；以及
 
  •
相對於我們的競爭對手，我們社區的規模、增長和參與度。
 
知識產權
 
我們的知識產權 對我們的業務非常重要。為了建立和保護我們的專有權利，包括我們的專有技術、軟件、專有技術和品牌，我們依靠專利、設計、版權、商業祕密、域名和商標權以及保密協議、許可證和知識產權轉讓協議等合同限制。儘管我們 非常努力地建立和保護我們的專有權利，但我們相信，我們人員的技術和創造性技能、新模塊的創建、特性和功能以及對我們平臺的頻繁增強等因素對於 建立和保持我們的技術領先地位更為重要。

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我們已經制定了專利計劃，以及為我們的平臺和技術的創新方面識別和申請專利的戰略。截至2021年12月31日，我們收到了62項美國專利申請，18項允許的美國專利，以及兩項與我們技術的某些方面相關的美國臨時專利申請。我們還收到了7項綜合性專利合作條約申請，涵蓋69個發明概念，使我們能夠在外國司法管轄區進行專利註冊。
 
我們對我們的名稱、徽標和其他品牌元素擁有商標 權利，包括在美國和世界其他 司法管轄區對選定商標的商標註冊。我們在美國和歐盟也有外觀設計註冊和申請，以及我們使用的網站的域名。我們打算尋求更多的商標和外觀設計註冊，只要我們認為這將是有益的 。
 
法律訴訟
 
我們過去不是，目前也不是任何可能對我們的業務、運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的重大或未決訴訟或監管程序的當事方。在我們正常的業務過程中，我們可能會不時涉及法律或監管程序。
 
Monday.com ESG
 
Monday.com的方式

我們的文化就是我們獲勝的原因。我們的文化不僅僅是一句口號或牆上的海報。這就是我們所做的。這就是我們的行為方式。我們的文化 是‘monday.com的方式’。

•
透明度和信任度。徹底的透明度、 數據可訪問性和信任使我們能夠降低複雜性，確保我們都朝着同一目標努力，並提高責任 和所有權。透明度是一種幫助我們利用集體智慧、消除政治和官僚作風的工具。
 
•
以客户為中心。我們在客户服務方面實現了 領先的基準，票務響應時間高於行業平均水平。我們將客户滿意度置於潛在的短期收益之上，並且我們相信，當我們的客户贏了，我們就贏了。
 
•
產品至上。我們認為，產品應該為客户服務，而不是為客户服務。每項功能都設計為直觀和可訪問的，我們70%以上的客户在傳統的非科技行業工作這一事實就證明瞭這一點。
 
•
所有權和影響力。我們使我們的 員工能夠做出自己的決定，以便他們能夠最大限度地發揮其影響力。我們相信自主可以讓我們的員工行動更快， 更有效率，並從自己的錯誤中吸取教訓。
 
•
速度和執行力。速度是我們一切成功的關鍵 。我們不斷加快學習節奏，獲得先發優勢，快速交付。隨着我們繼續擴大規模，我們快速執行和適應的能力將繼續為我們帶來競爭優勢。
 
•
包容性。多樣性、歸屬感和包容性植根於我們公司的核心。我們作為一個團隊一起頌揚個性。我們將包容性嵌入到公司的價值觀中，也嵌入到了平臺中，提供了對所有人開放的用户體驗。
 
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隱私和安全
 
我們致力於為我們的客户提供高度安全和可靠的環境，讓他們在我們的工作操作系統和產品上管理他們的數據時高枕無憂。通過使用一流的安全工具並與市場上最嚴格的安全措施保持一致，我們致力於提供最高的安全 和數據保護標準。我們通過將數據安全作為首要任務來贏得客户的信任。我們的安全工作由我們的首席信息和安全官、我們專門的安全團隊以及由來自基礎設施、研發、運營和IT團隊的 代表組成的‘安全論壇’來指導和監督。我們的安全模型和控制基於國際標準和行業最佳實踐，例如ISO 27001、ISO 27018、OWASPTOP 10，並接受獨立的SOC2年度審核。 此外，我們的安全模型和控制包括符合HIPAA的功能。
 
我們有一個專門的隱私團隊， 建立並執行我們的隱私計劃，其中包括與我們的法律團隊合作，進行產品和功能審查、隱私和 影響評估，以及支持數據保護和隱私相關請求。我們監控來自行業和監管機構的指導，並相應地更新我們的產品功能和合同承諾。
 
我們的設施
 
我們目前的公司總部位於以色列特拉維夫，根據一份預計將於2031年5月到期的運營租約，我們在那裏租賃了約120,000平方英尺。我們計劃 到2022年9月將目前的總部再擴大80,000平方英尺。
 
我們還在紐約、倫敦、 和悉尼租賃辦公空間。到2022年底，我們計劃在東京、華沙、聖保羅、邁阿密和舊金山租賃更多的辦公空間。隨着我們招聘更多員工並進入新的地理市場，我們還打算擴大我們的全球設施並租賃更多的辦公空間。 我們相信，將根據需要提供適當的額外或替代空間，以適應任何此類增長。我們致力於確保所有新建築，即使是由第三方開發商主導的，也要遵循可持續發展的原則。
 
我們的辦公室旨在支持我們的工作文化。 我們通過完全開放的工作空間和玻璃牆會議室來促進所有權和透明度。沒有私人辦公室， 無一例外。我們所有的會議室都針對在線和麪對面會議進行了優化，以促進全球員工之間的無縫協作 。我們還戰略性地在整個辦公室放置數百個儀表盤，以鼓勵透明度和數據驅動的決策制定。
 
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Monday.com Digital Lift計劃

2021年5月21日，我們成立了數字提升計劃，以推進我們縮小營利性部門和非營利性部門之間的數字鴻溝的使命。 我們的目標是數字提升計劃為非營利性團隊提供強大的數字轉型工具箱。

為了開展我們的數字提升計劃，我們根據特拉華州的法律建立了Monday.com數字提升基金會，這是一個501(C)(4)社會福利組織， 打算在以色列建立類似的慈善組織，該組織可能由501(C)(4)社會福利組織所有，或者 作為其替代。Monday.com數字電梯基金會將負責幫助我們履行我們的社會責任使命。

面向非營利性團隊的數字化轉型工具箱 包括monday.com許可證和產品支持、數字基礎設施、教育、服務、技術資助、 和志願者支持，包括：
 
•
100%產品匹配。我們為非營利性組織提供價值高達1美元的免費或大幅折扣的Monday.com訂閲，包括產品支持，我們每產生1美元的收入 。自設立該計劃以來，我們已向8500多家非營利組織提供折扣，截至2021年12月31日，每年的經常性收入總計720萬美元。
 
•
10%股權質押。繼我們承諾將10%的股權貢獻給Digital Lift基金會後，我們在IPO前保留了2%，並打算逐步捐贈剩餘的8% ，上限為每年1%。我們目前正在與一家研究公司合作，進一步探索數字鴻溝的深度 ，並確定基金會可以產生重大影響的領域。
 
•
1%的員工時間。我們為每位 員工提供1%的有償工作時間志願參與任何經批准的慈善或社區活動的機會。自宣佈該計劃以來，我們的員工已經志願支持非營利組織超過550個小時。
 
數字升降機活動：
 
在埃斯瓦蒂尼與新冠肺炎作戰。
 
為了幫助抗擊新冠肺炎疫情在埃斯瓦蒂尼的蔓延，我們派出了monday.com 代表團，在當地新冠肺炎控制室實施monday.com，並簡化了該地區的疫苗分發。經過初步的實施和會商，當地領導繼續通過平臺獨立運營疫苗推廣。截至2021年12月31日，在monday.com的幫助下，埃斯瓦蒂尼分發了30多萬份疫苗。優化的系統有助於避免疫苗浪費，並使政府官員能夠做出數據驅動的決策。
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Monday.com 非營利組織解決方案。在承諾向非營利性組織提供免費或大幅折扣的monday.com許可證之後，我們還專門投入資源，在monday.com之上為非營利性工作開發定製的工作流程解決方案，包括用於管理捐贈者關係的“捐贈者”CRM、用於提交和報告的贈款管理系統，以及志願者註冊系統。

利用技術援助阿富汗難民。隨着阿富汗人道主義危機的升級，我們專門投入資源，幫助阿富汗撤離者獲得緊急住房和長期重新安置。我們首先向在阿爾巴尼亞的阿富汗難民發送筆記本電腦，使他們能夠申請重新安置，並訪問在線課程和工作。我們與以色列援助組織合作， 這是一個管理筆記本電腦分發並促進這一過程的非政府組織。然後，我們為重要之聲 和喬治敦婦女、和平與安全研究所構建了monday.com解決方案，以幫助他們簡化與美國和平研究所的重新安置流程。有了新的系統，他們能夠處理來自七個國家難民營的大約1200份重新安置申請。

數字化轉型 授予。隨着我們不斷了解非營利組織的格局和數字鴻溝，我們已專門設立了100,000美元的試點基金，通過消除許可證的成本障礙，幫助非營利組織優化其與各種SaaS平臺的運營。 在評估試點結果時，我們計劃為該計劃投入更多資金和資源。請參閲“風險因素 -與我們的數字提升計劃和數字提升基金會相關的風險。”

我們的勞動力

截至2021年12月31日，我們在全球擁有1,064名全職員工 。以下是按地區分列的員工分類：

區域
  
員工人數
美洲
  
291
歐洲、中東和非洲地區
  
727
APAC
  
46

多樣性和包容性

在monday.com，我們致力於培養公平和包容的工作場所文化 。我們珍視所有背景和信念，並認識到多樣性對我們的創新、創造力和持續成功至關重要。

作為我們多元化努力的先鋒，我們在美國的網站 通過與HBCU(歷史上一直是黑人學院和大學)、HSI(西班牙裔服務機構)和女子學院建立合作伙伴關係，持續努力從科技行業代表性不足的背景中尋找候選人。

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我們制定了目標，使我們在任何特定辦公室的員工與周圍社區的人口統計數據保持一致，以保持視角和相關性。這使我們可以有辦公室特定的目標，這些目標將在我們的年度環境、社會和治理報告中定義。我們將繼續努力在所有地點保持和提高員工隊伍的多樣性，如以下示例所示：

•
確保與Deib專家進行公平的實踐。我們目前正在招聘 aDeIB(多樣性、公平性、包容性和歸屬感)專家，負責制定和實施計劃和政策，以維護公平的內部實踐並支持我們所有站點的多樣性。

•
鼓勵員工論壇。除了我們預期的Deib目標外，我們還建立了多個內部員工論壇小組，包括黑人、父母、國際、亞洲、拉丁、驕傲和心理健康，旨在為員工創造一種社區意識和言論自由，讓員工相互之間和公司 發表意見。

週一美國
2021年8月，我們發起了一項社交活動，幫助沒有經驗的應聘者在高科技行業找到第一份工作。星期一大學為所有背景的考生提供各種免費的基於角色的認證計劃，重點是代表性不足的社區。

隨着高科技行業人才短缺的加劇，我們認識到，需要技術人才的公司與難以在該行業找到第一份工作的沒有經驗的應聘者之間存在着巨大的差距。通過提供實用的實踐培訓，我們的目標是幫助縮小這一差距，並支持我們自己的招聘努力。

我們在2021年8月至10月期間舉辦了第一個星期一的銷售和諮詢U認證計劃 。截至2022年3月1日，超過60%的畢業生已經在monday.com和其他高科技公司獲得了相關職位。隨着我們不斷的就業努力，我們仍在與剩餘的畢業生合作，幫助他們找到相關的工作機會。

67
我們目前正在為業務發展、客户成功和人力資源開設另外三個認證項目，共有125名參與者，並且已經開放了另外三個課程的註冊：數據分析、產品增長和完整堆棧開發。我們的目標是繼續開設更多的認證項目，以幫助更多的候選人 在一個蓬勃發展的行業找到有價值的職位，無論他們的背景或經驗如何。

學習和發展。 通過我們的學習和發展計劃，我們致力於不斷提高員工的績效，並對每位員工的職業發展進行投資。

管理研討會。我們 相信，留住和發展我們的人才的最好方法之一就是‘領導領導者’。我們與一線和二線經理進行持續會議，為他們提供管理、指導和發展員工所需的工具。 會議還使他們能夠有效地處理日常管理挑戰和衝突，以創造儘可能最佳的 工作環境。

人才開發。 我們致力於所有員工的個人和職業發展。我們有多個計劃，例如Juno Journey平臺，該平臺提供數千種針對每位員工的職業成長路徑量身定做的外部學習資源。我們還提供 多個內部課程，包括股票期權教育、員工知識共享等。為公司內的每個業務單位預留年度預算，為其員工提供特定職業的教育和培訓。我們還制定了全面的內部流動計劃，使員工能夠追隨自己的興趣，並在monday.com內尋找新的職業機會。

獎勵計劃

我們的獎勵計劃旨在招聘和留住全球範圍內的頂尖人才。我們以公平的方式提供具有市場競爭力的薪酬和福利方案。我們對這些計劃進行持續評估，以保持我們在行業內的競爭力，並確保我們所有員工的內在價值。

C.組織結構
 
我們公司的法定名稱是monday.com Ltd.，我們是根據以色列國的法律組織的。
 
下表列出了我們的主要子公司，所有這些子公司 均由monday.com Ltd.直接擁有：
 
附屬公司名稱
成立為法團的地方
Monday.com Inc.
美國特拉華州
Monday.com Pty Ltd.
澳大利亞
Monday.com UK 2020 Ltd.
英國
Monday.com Ltd.
巴西
Monday.com K.K.
日本
 
68
D.財產、廠房和設備
 
有關物業、廠房和設備的討論，請參閲“項目 4.b.業務概述-我們的設施”。
 
項目4A。未解決的員工意見
 
不適用。
 
第五項。 運營和財務回顧與展望

您應閲讀以下討論以及本年度報告中其他部分包含的合併財務報表和相關附註。本次討論中有關行業前景的表述、 我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中的其他非歷史性表述 均為前瞻性表述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於“風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”中所描述的風險和不確定因素。 我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
 
概述
 
Monday.com使軟件的力量大眾化，因此組織 可以輕鬆構建滿足其需求的軟件應用程序和工作管理工具。我們將我們的平臺稱為工作操作系統，我們相信我們正在開創一種新的軟件類別，將改變人們的工作方式和企業運營方式。
 
我們的基於雲的平臺是一個無代碼和低代碼的框架，由模塊化構建塊組成， 這些構建塊足夠簡單，任何人都可以使用，但又足夠強大，可以在任何組織內推動核心業務。我們的平臺還將 與其他系統和應用程序集成在一起，為組織創建了一個新的連接層，將部門聯繫起來，並架起信息橋樑 孤島。在Work OS平臺之上，我們為營銷、項目管理、工作管理、客户關係管理(“CRM”)和軟件開發垂直領域構建了產品套件，以滿足特定行業和用例的需求。我們還提供可在沒有Work操作系統的情況下使用的 獨立產品，包括Canvas、數字白板和允許用户 創建個性化表單或調查並獲得組織洞察力的WorkForms。
 
通過使用我們的平臺，我們的客户可以簡化和加速其數字化轉型，增強組織敏捷性，創建跨部門的統一工作空間，並提高運營效率和生產力。截至2021年12月31日，我們在200多個國家和地區的200多個行業為超過152,000名客户提供服務。 我們的客户將我們的平臺用於數千個使用案例，通常將我們的軟件部署在以下三個類別中的一個或多箇中： (1)構建業務關鍵型軟件應用程序，(2)構建工作管理工具，以及(3)充當連接層，以形成統一的工作場所並在整個組織中集成應用程序。

69
70

規模超高速增長
 
自2014年推出我們的產品以來，我們經歷了快速增長。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我們的收入分別為3.082億美元、1.611億美元和7810萬美元，較截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分別增長91%、106%和143%。此外，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為1.293億美元、1.522億美元和9160萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司經營活動提供的現金淨額為正1,640萬美元，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的經營活動所用現金分別為負3,720萬美元及3,670萬美元，截至2021年12月31日止年度的經調整自由現金流為正990萬美元，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度經調整自由現金流分別為負4,070萬美元及3,840萬美元 。
 
關鍵業務指標
 
我們相信，我們的增長和財務業績取決於許多因素，包括下面介紹的關鍵因素。
 
龐大且多元化的客户羣
 
我們專注於繼續增加使用我們平臺的客户數量。我們的經營業績和增長機會在一定程度上取決於我們吸引新客户的能力以及現有客户的擴張。我們相信 我們在全球潛在客户中擁有巨大的新領域機會，我們將繼續投資於我們的研究和開發，以使我們的平臺從競爭產品和服務中脱穎而出，並通過我們的銷售和營銷來應對這一機會。 為了實現這一機會，我們正在對我們的銷售和營銷工作進行重大投資，以擴大我們的覆蓋範圍。我們的銷售、合作伙伴和客户成功團隊增加了兩倍多，從2019年底的166名員工增加到2021年12月31日的567名員工。
 
截至2021年12月31日，我們擁有超過152,000名付費客户，而截至2020年12月31日，我們擁有超過113,000名付費客户。我們將“客户”定義為付費訂閲計劃中的唯一基於Web域的帳户 ，該帳户可能包括組織、教育或政府機構或組織的不同業務單位 。沒有單一客户佔我們收入的1%以上，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們最大的100個客户佔我們收入的比例不到 10%。
 
我們看到了繼續增加客户的重要機會，因為我們進一步發展了我們的銷售和營銷努力，擴大了我們的平臺，並增加了新產品。
 
用户數量持續增加 用户數量超過10個
 
我們將擁有10個以上用户的客户與我們更廣泛的客户羣 區分開來。他們是我們銷售和營銷工作的核心重點，我們擁有10個以上用户的客户(包括企業和非企業客户)的ARR(如下定義)增長率在我們之前的每個財政年度都超過了其他業務 。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們擁有10個以上用户的客户分別佔ARR(年度 經常性收入)的72%、63%和53%。“年度經常性收入”或“ARR”的定義是指，自計量之日起，假設在未來12個月內到期的任何合同按現有條款續訂 ，我們的客户訂閲計劃的年化價值。
 
71
我們相信，這些措施代表着我們對我們的平臺所做的改進 ，以隨時間推移增加我們為客户提供的價值。我們預計擁有10個以上用户的客户的ARR百分比將繼續增加。
 
 

 
企業客户快速增長
 
我們的企業客户數量持續增長，證明瞭我們成功進軍高端市場的能力。我們平臺上的企業客户數量增長了，我們 定義為ARR超過50,000美元的客户在2021年增長了200%，從截至2020年12月31日的264名客户增長到了截至2021年12月31日的793名客户，到2020年增長了247%，從截至2019年12月31日的76名客户增長到了247%。來自這類企業客户的ARR從2020年到2021年增長了239% ，從2019年到2020年增長了297%，超過了我們作為一家公司的整體ARR增長。
 
增加淨美元留存率
 
我們預計我們的收入增長將有很大一部分來自於客户羣內的擴展，我們有機會在團隊、部門和組織之間擴大對工作操作系統的採用。我們相信，我們以美元為基礎的淨保留率(“淨美元保留率”)表明我們有機會在我們的客户羣中進一步擴大，特別是那些產生更高水平年收入的客户羣。
 
72
我們通過從客户在該期間結束前12個月的ARR開始計算截止該期間結束時的淨美元保留率(“前期ARR”)。然後，我們計算這些客户在本期結束時的ARR(“本期ARR”)。本期ARR的計算包括任何追加銷售、 收縮和損耗。然後，我們將本期ARR除以上期ARR，得出美元淨擴張率。對於過去12個月的計算，我們對截至最近一個季度的四個季度的季度淨美元保留率進行加權平均。我們的淨美元保留率可能會因多種因素而波動，包括在我們客户羣中的滲透程度、產品和功能的擴展以及我們留住客户的能力。
 
在截至2021年12月31日的三個月中，我們擁有10個以上用户的客户的淨美元保留率超過135%，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，每個月的淨美元保留率均超過115%。 用户超過10個的客户是我們銷售和營銷活動的核心重點；因此，他們的淨美元保有率是我們衡量的關鍵指標 。此外，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的三個月中，我們所有客户的美元淨保留率分別超過120%、105%和100%。
 
 
新冠肺炎的影響
 
鑑於我們的業務性質，新冠肺炎疫情對我們的收入和運營結果沒有 產生積極或消極的實質性影響。在2021年，我們沒有遇到大量非 續訂訂閲，也沒有任何與我們客户收入潛在下降相關的收入大幅下降， 我們目前預計我們現有的客户羣將隨着時間的推移繼續增長。
 
我們預計，隨着組織瞭解和體驗我們平臺的優勢並繼續依賴我們的平臺提供工作場所解決方案，對我們工作操作系統的總體需求將繼續增長 。 此外，隨着全球越來越多的組織過渡到遠程工作，我們認為隨着時間的推移，對我們的工作操作系統的需求可能會增加，這可能會導致對工作操作系統的依賴增加，從而使他們以前在辦公室環境中執行的工作流程數字化。
 
73
A.         經營業績。
 
經營成果的構成部分
 
以下簡要介紹了我們的合併運營報表中所列的收入和支出的組成部分 。
 
 收入
 
我們的收入來自與客户簽訂的月度或年度訂閲協議 ，以訪問我們基於雲的工作操作系統平臺。我們的客户沒有能力獲得我們的軟件。
 
收入成本
 
收入成本包括商户和信用卡處理費用、託管費、資本化軟件開發成本攤銷、分包商成本、工資和相關費用、基於股份的薪酬和分配的管理費用。
 
 毛利和毛利率
 
毛利潤，或收入減去收入成本，以及毛利率， 或毛利潤佔收入的百分比，一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們 獲取新客户的時間，對現有客户的續訂和後續銷售，與我們基於雲的平臺運營相關的成本，以及我們擴大運營和客户支持組織的程度。我們預計，從長遠來看，我們的毛利率將保持相對穩定。
 
運營費用
 
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和管理費用。銷售和營銷費用是我們運營費用中最重要的組成部分，包括營銷和廣告費用以及支付給合作伙伴的佣金。此外，與人事相關的費用 是我們運營費用的重要組成部分，包括工資、福利和基於股份的薪酬費用。運營費用 還包括分配的設施管理費用和分攤的IT相關費用，包括折舊費用。
 
研究和開發費用
 
研發費用包括工資和相關費用、基於股份的薪酬、分包商成本和分攤的管理費用。
 
隨着我們繼續將研發努力集中在 增強我們的工作操作系統和開發新產品上，我們預計我們的研發費用將以絕對金額增加 ，並至少保持與收入百分比相同的水平。我們預計，此類研發投資將為我們的長期增長做出貢獻，但也將對我們的短期盈利能力產生負面影響。但是，當我們開發和部署針對 新用例的新創新時，我們可能會經歷不同時期的變化，因為我們的總研發費用佔收入的百分比。
 
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們的研發費用佔收入的百分比分別約為24%、27%和32%。
 
74
銷售和營銷費用
 
銷售和營銷費用主要包括員工的薪酬支出 ，包括基於股份的薪酬、線上和線下營銷和廣告費用、渠道合作伙伴的佣金和分配的管理成本。
 
在我們的銷售和營銷費用中，渠道合作伙伴的佣金包括支付給向我們平臺提供客户推薦的第三方的佣金。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們的渠道合作伙伴佣金佔收入的百分比分別約為5%、5%和4%。
 
我們預計我們的銷售和營銷費用將以絕對金額 增加，因為我們計劃通過人員、線上和線下營銷努力和品牌知名度在全球範圍內擴大我們的銷售和營銷努力。從長期來看，隨着我們的業務通過客户擴展和市場認知進行擴展，我們預計 銷售和營銷費用佔總收入的百分比將繼續下降。
 
一般和行政費用
 
一般及行政開支包括薪金及相關 開支、股份薪酬、專業服務費及已分配間接費用。
 
我們預計，隨着我們繼續增長和擴大我們的業務並作為上市公司運營，我們的一般和管理費用將以絕對值 美元增加。從長遠來看，我們預計一般費用和管理費用佔總收入的百分比將保持在大致相同的水平。
 
財務收入(費用)
 
財務收入(費用)淨額主要由我們在商業銀行的現金存款產生的利息 被與循環信貸安排有關的利息支出和其他費用、銀行手續費和匯兑損益抵消。
 
所得税費用
 
所得税費用主要包括與我們開展業務的外國司法管轄區相關的所得税。我們維持遞延税項資產的全額估值撥備，因為我們得出的結論是，遞延税項資產變現的可能性並不更大。
 
各期業務成果比較
 
下表列出了以美元為單位的綜合經營報表，以及在所列期間佔收入的百分比。
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
   
(單位：千)
  
收入
  
$
308,150
    
$
161,123
    
$
78,089
  
收入成本(1)
    
39,013
      
22,488
      
11,978
  
毛利
    
269,137
      
138,635
      
66,111
  
運營費用：
                        
研發(1)
    
73,686
      
43,480
      
24,637
  
銷售和市場營銷(1)
    
268,083
      
191,353
      
118,534
  
一般和行政(1)
    
53,493
      
54,339
      
15,458
  
總運營費用
    
395,292
      
289,172
      
158,629
  
營業虧損
    
(126,125
)
    
(150,537
)
    
(92,518
)
財務收入(費用)，淨額
    
(838
)
    
526
      
1,590
  
所得税前虧損
    
(126,963
)
    
(150,011
)
    
(90,928
)
所得税費用
    
(2,331
)
    
(2,192
)
    
(683
)
淨虧損
  
$
(129,294
)
  
$
(152,203
)
  
$
(91,611
)
 
(1)
包括以股份為基礎的薪酬費用如下：
 
75

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
   
(單位：千)
  
收入成本
  
$
7,681
    
$
2,720
    
$
970
  
研發
    
21,779
      
12,142
      
9,396
  
銷售和市場營銷
    
23,135
      
10,068
      
3,283
  
一般和行政
    
20,934
      
39,415
      
8,190
  
基於股份的薪酬總支出(2)
  
$
73,529
    
$
64,345
    
$
21,839
  
 
(2)截至2020年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度的股份薪酬分別包括1,050萬美元及1,310萬美元的薪酬支出，分別與本公司某些 員工出售普通股有關。

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
       
收入
    
100
%
    
100
%
    
100
 %
收入成本
    
13
      
14
      
15
  
毛利
    
87
      
86
      
85
  
運營費用：
                        
研發
    
24
      
27
      
31
  
銷售和市場營銷
    
87
      
119
      
152
  
一般和行政
    
17
      
33
      
20
  
總運營費用
    
128
      
179
      
203
  
營業虧損
    
(41
)
    
(93
)
    
(118
)
財務收入(費用)，淨額
    
—
      
—
      
2
  
所得税前虧損
    
(41
)
    
(93
)
    
(116
)
所得税費用
    
(1
 )
    
(1
)
    
(1
)
淨虧損
    
(42
)%
    
(94
)%
    
(117
)%
 
76
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
 
收入
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
收入
  
$
308,150
    
$
161,123
    
$
147,027
      
91
%
 
截至2021年12月31日的財年收入為3.082億美元，較截至2021年12月31日的財年的1.611億美元增加了147.0美元，增幅為91%。這一增長主要是由於增加了新的 客户，以及我們現有客户擴大使用我們的解決方案所產生的收入，反映在我們截至2021年12月31日以美元計算的淨保留率超過120%。
 
收入成本和毛利

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
收入成本
  
$
39,013
    
$
22,488
    
$
16,525
      
73
%
毛利
    
87
%
    
86
%
                

截至2021年12月31日的年度收入成本為3,900萬美元，較截至2020年12月31日的年度的2,250萬美元增加1,650萬美元，增幅為73%。這一增長主要是由於基於股份的薪酬支出增加了500萬美元，由於員工人數的增加 ，工資和相關費用增加了420萬美元，託管費用增加了390萬美元，手續費增加了260萬美元。
 
運營費用
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
研發
  
$
73,686
    
$
43,480
    
$
30,206
      
69
%
銷售和市場營銷
    
268,083
      
191,353
      
76,730
      
40
%
一般和行政
    
53,493
      
54,339
      
(846
)
    
(2
)%
總運營費用
  
$
395,262
    
$
289,172
    
$
106,090
      
37
%

77
研究和開發費用

截至2021年12月31日的年度的研發費用為7,370萬美元，較截至2020年12月31日的年度的4,350萬美元增加3,020萬美元，增幅69%。這一增長主要是由於員工數量增加導致工資和相關費用增加1,330萬美元，基於股票的薪酬費用增加 960萬美元，以及支持我們業務增長和相關基礎設施的總體成本增加 導致分配的間接費用增加300萬美元，以及第三方諮詢成本增加90萬美元和託管成本增加80萬美元。
 
銷售和營銷費用

截至2021年12月31日的年度，銷售和營銷費用為2.681億美元，與截至2020年12月31日的1.914億美元相比，增加了7670萬美元，增幅為40%。這一增長 主要是由於員工數量增加導致工資和相關費用增加3340萬美元，營銷、廣告和品牌成本增加1,470萬美元，基於股份的薪酬支出增加1,310萬美元， 合作伙伴佣金支出增加950萬美元，以及為支持我們的業務增長和相關基礎設施而分配的管理費用增加350萬美元。

一般和行政費用
 
截至2021年12月31日的年度的一般及行政開支為5,350萬美元，較截至2020年12月31日的年度的5,430萬美元減少80萬美元或2%。這一下降主要是由於從2020年起向我們的聯席首席執行官之一授予完全既得利益的期權，以及2020年與2021年沒有發生的二級交易有關的支出，以及間接費用分配減少670萬美元，被工資和相關費用增加770萬美元，福利增加340萬美元，租金支出增加150萬美元，以及軟件費用增加110萬美元所抵消。所有這一切都是由於我們的員工總數增加，首次公開募股後與董事和高級管理人員保險相關的費用增加了490萬美元，第三方專業服務成本增加了100萬美元，折舊增加了50萬美元，以及與我們正常業務過程中發生的其他運營費用相關的增加了430萬美元。

財務收入(費用)，淨額
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
財務收入(費用)，淨額
  
$
(838
)
  
$
526
    
$
(1,364
)
    
259
%
 
截至2021年12月31日的年度，財務收入(支出)淨額為80萬美元，比截至2020年12月31日的年度收入50萬美元增加140萬美元，增幅為259%。這一增長主要是由於與匯率波動相關的支出增加了120萬美元，銀行手續費增加了20萬美元，這主要是由於業務增加，以及存款利息減少了20萬美元，但由於償還了我們在2021年7月循環信貸安排下的所有未償還款項，利息支出減少了30萬美元，這部分抵消了這一增長。
 
78
所得税費用
 

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2021
    
2020
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
所得税費用
  
$
2,331
    
$
2,192
    
$
139
      
6
%
 
截至2021年12月31日的年度，所得税支出為230萬美元，與截至2020年12月31日的年度的220萬美元相比，增加了10萬美元，增幅為6%。這一增長主要是由於我們澳大利亞、美國和英國子公司業務的增長，但美國子公司在行使美國員工期權方面獲得的310萬美元税收優惠抵消了這一增長。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
 
收入
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
收入
  
$
161,123
    
$
78,089
    
$
83,034
      
106
%
 
截至2020年12月31日的年度收入為1.611億美元，較截至2019年12月31日的年度的7810萬美元增加8,300萬美元，增幅為106%。這一增長主要是由新客户推動的，其餘增長歸因於現有客户。
 
收入成本和毛利

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%變化
  
   
((以千計)
              
收入成本
  
$
22,488
      
11,978
    
$
10,510
      
88
%
毛利
    
86
%
    
85
%
                
 
截至2020年12月31日的年度收入成本為2,250萬美元，較截至2019年12月31日的年度的1,200萬美元增加1,050萬美元，增幅88%。這一增長主要是由於員工數量增加導致工資和相關費用增加350萬美元，基於股票的薪酬支出增加180萬美元，分配的間接成本增加90萬美元，託管費用增加200萬美元，以及支付支持我們收入增長所需的加工費150萬美元。
 
79
運營費用

​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
研發
  
$
43,480
    
$
24,637
    
$
18,843
      
76
%
銷售和市場營銷
    
191,353
      
118,534
      
72,819
      
61
%
一般和行政
    
54,339
      
15,458
      
38,881
      
252
%
總運營費用
  
$
289,172
    
$
158,629
    
$
130,543
      
82
%
 
研究和開發費用
 
截至2020年12月31日的年度，研發費用為4,350萬美元，較截至2019年12月31日的年度的2,460萬美元增加1,890萬美元，增幅為76%。這一增長主要是由於員工數量增加導致工資和相關費用增加1,270萬美元，以股票為基礎的薪酬支出增加270萬美元，以及支持我們業務增長和相關基礎設施的總體成本增加導致分配的間接管理費用增加130萬美元。
 
銷售和營銷費用
 
截至2020年12月31日的年度的銷售和營銷費用為1.914億美元 ，較截至2019年12月31日的年度的1.185億美元增加7,290萬美元或61%。這一增長主要是由於營銷、廣告和品牌成本增加了3,080萬美元，員工數量增加導致工資和相關費用增加了2,580萬美元，基於股份的薪酬支出增加了680萬美元，合作伙伴佣金支出增加了450萬美元，分配的管理費用增加了270萬美元，以支持我們的業務增長和相關基礎設施。
 
 一般和行政費用
 
截至2020年12月31日的年度，一般及行政開支為5,430萬美元，較截至2019年12月31日的1,540萬美元增加3,890萬美元，增幅為252%。這一增長主要是由於向我們的一位聯席首席執行官授予的一項完全既有期權(於2020年12月達到3,040萬美元)導致的基於股票的薪酬支出增加了3,120萬美元，由於我們員工總數的增加導致工資和相關支出增加了 ，與公司審計費用、會計和其他諮詢費用相關的增加了170萬美元 。
 
財務收入(費用)，淨額
 
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
財務收入(費用)，淨額
  
$
526
      
1,590
      
(1,064
)
    
67
%
 
截至2020年12月31日的年度，財務收入(支出)淨額為50萬美元，較截至2019年12月31日的年度的160萬美元減少110萬美元或67%。這一減少主要是由於存款利息減少，以及循環信貸安排項下提款增加而導致利息支出增加。
 
80
所得税費用
​
  
截至十二月三十一日止的年度：
              
   
2020
    
2019
    
$Change
    
%變化
  
   
(單位：千)
              
所得税費用
  
$
2,192
      
683
      
1,509
      
221
%
 
截至2020年12月31日的年度，所得税支出為220萬美元，較截至2019年12月31日的70萬美元增加150萬美元，增幅221%。這一增長主要是由我們美國子公司業務的增長推動的。
 
非公認會計準則財務指標

我們定期審查幾項財務指標，包括非GAAP 營業虧損和調整後的自由現金流，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定我們業務的趨勢、準備 財務預測和做出戰略決策。我們相信，這些非GAAP財務指標在評估我們的業績時非常有用 除了根據GAAP編制的財務業績之外。您應將這些非GAAP衡量標準與本年度報告中其他部分 對我們的GAAP運營結果的討論以及我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

非公認會計準則財務計量作為分析工具具有侷限性 ，不應孤立地加以考慮，也不應作為公認會計準則所列財務信息的替代品。例如，我們行業的其他公司 可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務指標，或者可能使用其他指標來評估其業績。鼓勵投資者 審查這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況 ，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的非GAAP運營虧損和調整後的自由現金流：

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
   
(單位：千)
  
非公認會計準則營業虧損
  
$
(52,596
)
  
$
(86,192
)
  
$
(70,679
)
調整後自由現金流
  
$
9,900
    
$
(40,692
)
  
$
(38,417
)

81
非公認會計準則營業虧損

我們將非GAAP營業虧損定義為GAAP營業虧損，調整後為某些非現金項目，如基於股份的薪酬費用。我們不包括這些項目，因為這些是非現金費用，我們不認為這是業績的指標。列報非GAAP營業虧損是因為我們使用它來評估我們的財務業績 以及用於規劃和預測目的。此外，管理層使用非GAAP營業虧損來評估我們的財務業績 並用於規劃和預測。非GAAP營業虧損不應被視為GAAP營業虧損或淨虧損的替代方案，以此作為經營業績的指標。下表提供了所示期間的非GAAP營業虧損與GAAP營業虧損的對賬：

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
   
(單位：千)
  
營業虧損
  
$
(126,125
)
  
$
(150,537
)
  
$
(92,518
)
基於股份的薪酬費用
    
73,529
      
64,345
      
21,839
  
非公認會計準則營業虧損
  
$
(52,596
)
  
$
(86,192
)
  
$
(70,679
)

調整後自由現金流

我們將調整後的自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購買財產和設備的現金和資本化的軟件開發成本，加上非經常性支出，如購買與擴建新公司總部相關的財產和設備。

我們相信，調整後的自由現金流是一個有用的流動性指標，可向管理層和投資者提供有關我們運營中使用的現金數量以及經非經常性支出調整後的房地產和設備投資以及資本化軟件開發成本的信息(即使是負數)。但是， 我們提醒您，調整後的自由現金流並不反映我們未來的合同承諾以及給定時期內我們的 現金餘額的總增減。

下表列出了調整後的自由現金流量與經營活動提供的(用於)經營活動的現金淨額之間的對賬：

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
   
(單位：千)
  
經營活動提供(用於)的現金淨額
  
$
16,355
    
$
(37,175
)
  
$
(36,650
)
購置財產和設備
    
(11,578
)
    
(4,362
)
    
(1,402
)
資本化的軟件開發成本
  
$
(2,180
)
  
$
(1,119
)
  
$
(365
)
購買與擴建新公司總部相關的物業和設備
    
7,303
      
1,964
      
—
  
調整後自由現金流
    
9,900
      
(40,692
)
    
(38,417
)

B.         流動性與資本資源
 
截至2021年12月31日，我們擁有8.868億美元的現金和現金等價物，其中630萬美元計劃保留並轉移到數字生活基金會。從我們開始運營的日期 到2021年6月的首次公開募股，我們主要通過私下出售股權證券、從循環信貸安排中提取以及通過銷售認購來為我們的運營提供資金。2021年6月，我們從IPO和同時進行的私募中獲得了7.359億美元的淨收益。在截至2021年12月31日的一年中，我們首次從運營中產生正現金流 。
 
不包括資本籌集，我們的主要資金來源來自我們的遞延收入，這是包括在我們的綜合資產負債表的負債部分。遞延收入包括收入確認前收到的付款 ，不包括受報酬權約束的金額，並被確認為符合收入確認標準 。我們通常在提供服務之前向客户開具發票。遞延收入預計將在接下來的12個月期間確認為收入 ，前提是滿足所有其他收入確認標準。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別遞延了1.344億美元和7,070萬美元的收入。我們的運營產生了虧損，這反映在我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的累計赤字分別為445.7美元和3.164億美元。我們未來的資本需求 將取決於許多因素，包括收入增長和為支持客户使用和客户羣增長而產生的成本，增加 研發費用以支持我們業務和相關基礎設施的增長，以及增加一般和行政費用以支持上市公司。
 
82
2020年12月，我們與以色列銀行簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議，提供了高達8,000萬美元的循環信貸安排。循環信貸安排可以根據我們兩年內每月經常性收入的公式提取。
 
我們可以在循環信貸安排下借款，為持續運營和一般企業用途提供資金。任何未償還餘額目前的利息相當於一個月LIBOR加 2.6%的年利率，提款不超過800萬美元，這將增加到一個月LIBOR加2.85%的年利率，2022年9月1日，如果提款超過800萬美元， 一個月LIBOR加2.85%的年利率，每月支付。根據循環信貸安排的條款，我們還需要為符合提款資格的未使用金額支付0.2%的年費，按日計算，按季度支付。循環信貸安排以我們的業務和資產的一級浮動抵押(但不包括我們的知識產權)和我們的商譽的一級固定抵押作為擔保。截至2021年12月31日，我們在循環信貸安排項下沒有未償還餘額 。
 
我們主要通過我們手頭的現金以及與我們的付費客户簽訂的合同下的預計賬單時間和相關的收款週期來評估我們的流動性。我們相信，我們目前的現金和現金等價物，以及循環信貸安排下的可用金額，將足以滿足我們至少在未來12個月和可預見的未來的營運資本和資本支出需求。
 
現金流
 
下表列出了所列各期間的彙總綜合現金流量信息：
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
​
  
2021
    
2020
    
2019
  
   
(單位：千)
  
經營活動提供(用於)的現金淨額
  
$
16,355
    
$
(37,175
)
  
$
(36,650
)
投資活動提供(用於)的現金淨額
    
(3,629
)
    
(11,481
)
    
13,233
  
融資活動提供的現金淨額
  
$
742,272
    
$
8,470
    
$
158,446
  
 
經營活動
 
截至2021年12月31日的年度，經營活動提供的現金為1,640萬美元，主要涉及我們淨虧損1.293億美元，經非現金費用7630萬美元和由我們的運營資產和負債變化提供的6930萬美元的現金淨流入調整後的淨虧損。非現金費用主要包括以股份為基礎的薪酬以及財產和設備的折舊和攤銷。營業資產和負債變化的主要驅動因素與遞延收入增加6,370萬美元有關，主要原因是認購賬單增加 ，應計費用和其他負債增加2,560萬美元 應付賬款減少200萬美元，應收賬款淨額增加460萬美元，銷售增加，預付費用和其他資產增加1,330萬美元 ，這主要是由於時間差異以及上市成本的增加 。
 
83
截至2020年12月31日的年度經營活動中使用的現金為3,720萬美元，主要與我們淨虧損1.522億美元有關，經非現金費用6,620萬美元調整後，以及由我們的運營資產和負債變化提供的4,880萬美元的現金淨流入。非現金費用主要包括以股份為基礎的薪酬以及財產和設備的折舊和攤銷。營業資產和負債變化的主要驅動因素與遞延收入增加2,970萬美元有關，主要原因是訂閲賬單增加 ，應計費用和其他負債增加1,460萬美元，應付賬款增加680萬美元。 由於銷售額增加，應收賬款淨額增加50萬美元，預付費用和其他資產增加180萬美元，這部分抵消了這些數額。
 
截至2019年12月31日的年度，經營活動使用的現金為3,670萬美元，主要與我們9,160萬美元的淨虧損有關，經非現金費用2,240萬美元調整後，以及由我們的運營資產和負債變化提供的3,250萬美元的現金淨流入。非現金費用主要包括以股份為基礎的薪酬以及財產和設備的折舊和攤銷。營業資產和負債變化的主要驅動因素與遞延收入增加2250萬美元有關，這主要是由於訂閲賬單增加，應計費用和其他負債增加550萬美元，以及應付賬款增加890萬美元。 由於銷售額增加，應收賬款淨額增加310萬美元，預付費用和其他資產增加130萬美元，這主要是由於時間差異。
 
投資活動
 
在截至2021年12月31日的年度內，投資活動中使用的現金為360萬美元，主要是由於購買物業和設備以及資本化軟件開發成本 1380萬美元，但短期存款減少1000萬美元部分抵消了這一影響。
 
在截至2020年12月31日的年度內，用於投資活動的現金為1,150萬美元，主要是由於購買物業和設備以及資本化軟件的開發成本為550萬美元，以及增加了600萬美元的短期存款。
 
在截至2019年12月31日的年度內，投資活動提供的現金為1,320萬美元，主要是由於短期存款減少1,500萬美元，但部分被購買物業和設備以及資本化軟件開發成本180萬美元所抵消。
 
融資活動
 
截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金為7.423億美元，主要是我們的IPO和同時進行的私募所得的7.359億美元的淨收益，收到了與向員工行使股票期權有關的2250萬美元的預繳税款，以及員工行使期權的520萬美元的收益，但與我們的循環信貸安排的未償還餘額相關的2,100萬美元的償還部分抵消了這一影響。
 
截至2020年12月31日止年度，融資活動提供的現金為850萬美元，主要是循環信貸融資所得的800萬美元及行使期權所得的50萬美元所致。
 
截至2019年12月31日的年度，融資活動提供的現金為1.584億美元，主要是作為一輪投資的一部分發行E系列優先股的發行成本淨額1.499億美元、循環信貸安排的收益850萬美元和行使期權的收益10萬美元的結果。
 
84
表外安排
 
根據美國證券交易委員會適用法規的定義，我們沒有任何表外安排，這些安排很可能會對我們當前或未來的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
 
C.   研發、專利和許可證等
 
請參閲第4.B項。“業務概述” 和項目5.a。有關過去三年的研發政策的信息，請參閲《經營成果》。
 
D. 趨勢信息。
 
除本年度報告的其他部分披露外，我們不知道自2021年12月31日以來有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對我們的淨收入、收益、盈利能力、流動性或資本資源產生重大不利影響，或導致所披露的財務信息 不一定指示未來的經營結果或財務狀況。
 
E.         關鍵會計估計
 
我們的重大會計估計及其對我們的財務狀況和經營結果的影響 在我們的經審計的綜合財務報表中得到了更全面的描述，包括在本年度報告的其他部分。我們的財務報表是按照美國公認會計準則編制的，該準則要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。關鍵會計 估計是指根據公認會計原則作出的估計，該估計涉及重大的估計不確定性，並且已經或 合理地可能對註冊人的財務狀況或經營結果產生重大影響。這些估計 是在考慮了過去和當前的事件以及經濟狀況後，根據我們的最佳判斷而準備的。雖然管理層認為評估的因素為制定和應用合理的會計政策提供了有意義的基礎，但管理層不能保證 估計結果始終與實際結果一致。這些估計數基於截至財務報表日期的可用信息；因此，實際結果可能與這些估計數不同。我們認為對我們的合併財務報表有最重大影響的關鍵會計政策估計如下所述。
 
收入確認
 
我們的收入包括向客户銷售 訂閲以訪問我們的工作操作系統的收入。我們的訂閲合同按月或按年提供，很大一部分安排在安排開始時就已全額支付。客户不能佔有軟件 ，而是被授予在合同期內連續訪問平臺的權限。因此，這些安排作為服務合同入賬 。
 
我們的訂閲合同一般包括 固定用户數和每用户固定價格。
 
這些安排的收入在合同期限內按比例確認。
 
85
我們的訂閲合同通常不可取消 ，但與首次客户簽訂的合同除外，根據合同條款，我們有權在前30天內取消合同，並按比例退還未使用天數的費用。從歷史上看，退款並不重要，可以合理估計，因此迄今沒有記錄任何關於退款責任的準備金。
 
根據ASC 606，收入在客户獲得對承諾服務的控制權時確認。確認的收入金額反映了我們預計有權 獲得這些服務的對價。我們通過以下步驟確定收入確認：
 
1.與客户簽訂的一份或多份合同的標識。
 
在根據ASC 606確定我們的合同時，我們會考慮我們的 合同的條款和條件以及慣例商業慣例。當合同經雙方批准後，我們確定與客户的合同 存在，它可以確定雙方關於要轉讓的服務的權利和服務的支付條款，它已經確定客户有能力和意圖支付，並且合同具有商業 實質。
 
我們使用判斷來確定客户的支付能力和意願，這基於各種因素，包括客户的支付歷史記錄，或者，如果是新客户，則基於與該客户有關的信用和財務信息。
 
2.確定合同中的履約義務。
 
合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務確定的，這些服務都能夠是不同的，因此客户 可以單獨或與其他隨時可用的資源一起從服務中受益，並且在合同的上下文中是不同的，因此服務和產品的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別。 我們的履約義務通常包括訪問我們的工作操作系統和相關支持服務，這被視為一項履約 義務。我們的客户沒有能力擁有軟件，通過訪問平臺，我們提供了一系列獨特的基於軟件的服務，這些服務在訂閲期限內得到滿足。
 
3.成交價的確定。
 
交易價格是根據我們在向客户轉讓服務時預期有權獲得的對價確定的。付款條件通常是在交易時預付，但企業客户一般為淨額30天。在收入確認時間 與開票時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資 部分。本公司適用ASC 606中的實際權宜之計，沒有評估一年或一年以下的付款條件是否存在重要的融資組成部分。我們的政策是在衡量交易價格時不包括銷售税和其他間接税。
 
4.將交易價格分配給合同中的履約義務。
 
我們的合同包含單一履行義務 。因此，整個交易價格被分配給單一的履行義務。
 
5.在履行履約義務或履行義務時確認收入。
 
收入在訂閲協議的期限 內按比例確認，通常從平臺向客户提供之日開始。
 
當業績提前收到現金付款時，我們會記錄合同負債，如有退款權利，則應記入遞延收入或客户預付款。
 
我們選擇使用實際的權宜之計， 將獲得合同的增量成本確認為費用，因為我們本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間。
 
86
基於股份的薪酬
 
我們根據ASC主題718薪酬-股票薪酬在 中説明基於股票的薪酬。購股權主要授予員工和董事會成員 ，並在每個授予日按公允價值計量。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算授予日股票期權的公允價值，並使用 分級歸屬方法在每個單獨授予的必要服務期內確認費用。沒收是按發生的情況計算的。
 
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求我們做出許多假設，包括IPO前我們普通股的價值、預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。我們評估在每次授予股票期權時用於評估期權獎勵的假設。預期波動率是根據某些上市公司的市場比較隱含波動率計算得出的。預期的 期權期限是基於簡化方法計算的，該方法使用歸屬日期和合同期限之間的中點 ，因為我們沒有足夠的歷史數據來根據參與者的行為進行估計。無風險利率以同等期限的美國國債收益率為基礎。我們沒有分紅，也沒有可預見的分紅計劃。
 
我們將繼續使用判斷來評估與我們基於股份的薪酬相關的預期基礎上的假設。隨着我們繼續積累與我們的普通股相關的更多數據，我們可能會改進我們的估計流程，這可能會對我們未來的基於股票的薪酬支出產生重大影響。

在計算我們基於股份的薪酬時，分別針對每個期間使用了以下假設 ：
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
   
2021
  
2020
  
2019
             
無風險利率
  
0.68%-1.15%
  
0.3%-0.58%
  
2.12%-2.75%
預期股息收益率
  
0%
  
0%
  
0%
預期期限(以年為單位)
  
5-8
  
5-8
  
5-8
預期波動率
  
49%-50%
  
47%-48%
  
43%-45%
 
我們還向我們的某些員工、高管和董事授予限制性股票單位(“RSU”)。這些獎勵以股票形式結算，並根據授予時的公允 市場價值進行會計處理。
 
87
普通股估值
 
從2021年6月10日開始，我們的普通股在納斯達克上公開交易。首次公開募股完成後，我們的股票期權和RSU將參考我們的普通股在公開市場上的交易價格進行估值。
 
由於我們的普通股在首次公開招股之前沒有公開市場，我們普通股的公允價值是由我們的董事會決定的，管理層提供了意見，並考慮了我們 獨立第三方估值專家的最新估值。我們普通股的估值是根據作為補償發行的《美國註冊會計師協會執業援助，私人持股公司股票的估值》中概述的準則確定的。我們在估值模型中使用的假設是基於未來預期並結合 管理層判斷，並考慮了許多客觀和主觀因素來確定我們普通股截至 每個期權授予日期的公允價值，包括以下因素：

•
第三方對我們普通股的追溯性估值；
 
•
我們的可轉換優先股相對於我們普通股的權利、優先權和特權；
 
•
二次交易中向第三方投資者出售股票的價格；
 
•
本公司普通股缺乏可售性；
 
•
當前業務狀況和預測；
 
•
我們的實際經營業績和財務業績；
 
•
聘用關鍵人員；
 
•
可比公司的公開交易價格；以及
 
•
首次公開募股、出售或私人公司情景的可能性。
 
在對首次公開募股前普通股的公允價值進行估值時，在缺少當前或最近一輪融資的情況下，企業價格或股權價值是使用收益法和市場法的組合 來確定的。收益法基於對我們 將產生的未來現金流的預期來估計價值。這些未來現金流使用基於可比上市公司資本回報率的貼現率 折現至其現值，並進行調整以反映我們的現金流相對於計算貼現率所用公司的固有風險。所採用的市場方法是準則上市公司法，該方法根據我們與類似業務領域的可比上市公司的比較來估計價值。從可比較的公司中，確定具有代表性的市場倍數，然後將其應用於我們的財務業績，以估計我們的價值。在計算企業價值時，對每一種收益法和市場法都使用了權重。然後使用期權定價模型(“OPM”)將由此產生的企業價值分配給每個股票類別。OPM使用一系列看漲期權，根據清算優先權、參與權、股息政策和轉換權的差異 將公司整體價值分配給各種股票類別。認購權 使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。
 
我們還認為，在首次公開募股的情況下，我們的優先股將一對一地轉換為普通股，相應地，我們將獲得與普通股相同的每股收益 。在我們出售或清算的情況下，優先股將獲得其清算優先權 ，此後將按比例獲得普通股剩餘收益的一小部分。因此，我們確定了我們普通股在三種情況下(首次公開募股、出售和私人公司)的公允價值，然後根據它們的相對概率對這些價值進行加權平均，以計算最終的每股價值。
 
在將我們普通股的估計公允價值確定為每個授出日的 ，並在確定少數可流通基礎上的普通股公允價值後，我們的董事會 也認為我們的普通股不能在公開市場自由流通。因此，我們普通股在每個授予日的估計公允價值反映了部分基於預期的可能性和未來流動性事件的時間以及主要使用可比上市公司的波動率得出的公司估計波動率的折讓。在我們首次公開募股之前購買這些股票的市場參與者將認識到與這些股票相關的流動性不足，這將降低整體公平市場價值。
 
88
此外，我們還考慮了涉及我們普通股的任何二級交易。在評估這些交易時，我們考慮了每筆交易的事實和情況，以確定它們在多大程度上代表了公允價值交換。考慮的因素包括交易量、與其他交易的距離、 以及估值日期、類似交易的頻率、交易是否發生在有意願的和無關的交易方之間、 以及交易是否涉及能夠充分獲取我們的財務信息以做出知情價格決定的交易方 。
 
在某些情況下，我們考慮了估值日期和授予日期之間的時間量，以確定是使用根據上述方法確定的最新普通股估值，還是使用兩個估值日期之間的直線插值法。這一確定包括評估隨後的估值 是否表明在上一次估值與授予之日之間估值發生了任何重大變化。

近期發佈的會計公告
 
最近發佈的可能影響我們的財務狀況、經營業績或現金流的會計聲明的説明，在本年度報告其他部分包括的經審計的 綜合財務報表的附註2中披露。

就業法案會計選舉
 
根據《就業法案》的規定，我們有資格成為“新興成長型公司”。
 
JOBS法案第107條規定，“新興成長型公司”可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。我們選擇使用這一延長的過渡期，這允許我們推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司， 直到我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)肯定且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長的 過渡期。因此，我們的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期符合新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

89

第 項6. 董事、高級管理人員和員工
 
A.
董事和高級管理人員

行政人員及董事

下表列出了截至本年度報告之日，我們每位高管和董事的姓名和職位：

名字
年齡
職位
行政主管和員工董事：
    
羅伊·曼 (1)
43
董事聯合創始人兼聯席首席執行官
伊蘭·津曼 (1)
38
董事聯合創始人兼聯席首席執行官
埃利蘭·格雷澤
50
首席財務官
丹尼爾·勒裏亞
37
研發和產品部副總裁
約尼·奧謝羅夫
44
全球銷售和市場副總裁
希蘭·納維
38
總法律顧問
非僱員董事
    
艾維·埃亞爾 (1)(2)
51
董事
傑夫·霍林
57
董事
阿維沙伊·亞伯拉罕
50
董事
吉利·約漢(2)(3)
46
外部董事
羅寧·費爾(2)(3)
51
外部董事

(1)擔任我們的環境、社會和治理委員會的成員。
(2)擔任我們的審計委員會、薪酬委員會和提名委員會的成員。
(3)根據《公司法》， 作為外部董事。

行政主任
羅伊·曼是我們的聯合創始人，自2012年6月1日以來一直擔任我們的聯席首席執行官。自2012年2月以來，Mann先生還一直擔任我們的董事會成員。Mann先生曾在2010年至2012年期間擔任Wix.com Ltd.(納斯達克代碼：WIX)的高級技術主管。曼恩也是SaveAnAlien.com的聯合創始人，並在2006年至2010年期間領導了該公司的技術願景和運營。Mann先生擁有以色列赫茲利亞跨學科中心的計算機科學學士學位
 
  
     
伊蘭·津曼是我們的聯合創始人，在2012至2020年間擔任我們的首席技術官 之後，自2020年11月以來一直擔任我們的聯席首席執行官。津曼先生自2018年3月以來一直擔任我們的董事會成員。Zinman先生曾在2010至2012年間在Conduit Ltd.擔任Conduit Mobile(現為Como)創始團隊的研發經理。Zinman先生 是Othersay的聯合創始人，並在2009年至2010年擔任該公司的首席執行官。津曼先生擁有理科學士學位。以色列特拉維夫大學計算機科學和電氣工程專業。
 
  

埃利蘭·格雷澤 自2021年3月以來一直擔任我們的首席財務官。格雷澤先生曾於2019年12月至2021年2月擔任Lightricks Ltd.的首席財務官，並於2012年4月至2018年11月擔任Nex Markets的首席財務官，在芝加哥商品交易所集團收購Nex Markets後，格雷澤先生於2018年11月至2019年11月擔任芝加哥商品交易所集團公司Nex Markets的首席財務官。Glazer先生擁有管理學術研究學院的商業和會計學士學位，以及巴宜蘭大學的法學碩士學位，是一名有執照的註冊會計師。
 
   
丹尼爾·勒裏亞 自2016年10月起擔任我們的研發副總裁，自2020年12月起擔任我們的產品代理副總裁。Lereya先生之前曾擔任過多個職位，包括2012年11月至2016年10月在國際商業機器公司(NYSE：IBM)擔任軟件團隊負責人。2011年2月至2012年10月在SAP SE擔任軟件工程師。勒裏亞先生擁有理科學士學位。以色列特拉維夫大學計算機科學和經濟學專業。
 
  

90


     
約尼·奧謝羅夫 自2017年8月起擔任我們的全球銷售和營銷副總裁。Osherov先生曾在2016至2017年間擔任Biz-Efficient Ltd.(DBA As Centrical)董事會成員。Osherov先生曾在Verint Systems Ltd.擔任過多個職位，包括2014年至2017年擔任產品戰略副總裁，2013年至2014年擔任客户分析副總裁。奧謝羅夫是Tvo.co.il的所有者，該公司於2012年被Zap Group Ltd.收購。Osherov先生擁有以色列管理學術研究學院的工商管理學士學位。
 
  
     
希蘭·納維 自2018年6月起擔任我們的總法律顧問。在此之前，納維女士於2014年6月至2018年6月擔任Wix.com Ltd.(納斯達克代碼：WIX) 的高級法律顧問，並於2009年7月至2014年4月擔任以色列律師事務所Ben-Zvi的合夥人。納維女士擁有以色列管理學院的法學學士學位和商業税務碩士學位，是以色列律師協會的成員。
 
  
 
董事
艾維·埃亞爾 自2014年6月以來一直擔任我們的董事會成員。埃亞爾先生是Entrée Capital的聯合創始人，自2009年以來一直擔任該公司的管理合夥人。在此之前，埃亞爾先生在18年的時間裏與人共同創立並建立了多家成功的初創企業。 埃亞爾先生目前是幾家私人持股公司的董事會成員，包括自2019年以來擔任Broadlume Inc.、自2019年以來擔任Obligo Inc. 以及自2014年以來擔任BreezoMeter Ltd.董事會主席。自2012年以來，他還一直擔任Prospa集團有限公司(ASX：PGL)的董事會成員。埃亞爾先生擁有理科學士學位。南非納塔爾大學的工程學學位。埃亞爾先生入選了過去三年福布斯歐洲MIDAS風投排行榜前25名。
 
   
傑夫·霍林 自2017年5月20日起擔任我們的董事會成員。霍林自1995年以來一直擔任他與人共同創立的私募股權投資公司Insight Partners的董事董事總經理。自2014年9月以來，霍林先生一直在軟件公司Alteryx，Inc.(紐約證券交易所代碼：AYX.)的董事會任職。霍林先生自2015年2月以來一直擔任金融科技公司nCino，Inc.(納斯達克代碼：NCNO)的董事會成員，並自2018年9月以來擔任納斯達克青蛙有限公司(JFrog Ltd.)董事會成員。此外，霍林先生目前在幾家私人持股公司的董事會任職。霍林先生分別擁有賓夕法尼亞大學摩爾工程學院和沃頓商學院的學士和學士學位，以及麻省理工學院斯隆管理學院的MBA學位。
 
   
阿維沙伊·亞伯拉罕 自2012年10月24日起擔任我們的董事會成員。亞伯拉罕先生是Wix.com Ltd.(納斯達克代碼：WIX)的聯合創始人，自2010年9月以來一直擔任該公司的首席執行官，在此之前，他曾擔任該公司的聯席首席執行官，並自2006年10月以來一直擔任其董事會成員。2016年5月至2017年11月，亞伯拉罕先生擔任SodaStream International Ltd.(被百事可樂收購)的董事會成員。2004-2006年間，Abrahami先生在以色列一家專門從事通信技術的私營公司Arel Communications&Software Ltd.擔任戰略聯盟副總裁。1998年，他與人共同創立了Sphera Corporation，這是一家開發數據中心管理軟件的私營公司，他在1998年至2000年間擔任該公司的首席技術官，並於2000年至2003年擔任產品營銷副總裁。1993年，他與人共同創立了以色列一傢俬營軟件公司AIT Ltd.，並擔任該公司的首席技術官，直到1997年被收購。1990年至1992年，亞伯拉罕曾在以色列國防軍的精英計算機情報部門任職。
   
吉利·約漢 自2021年6月9日起根據《公司法》以外部董事的身份擔任我們的董事會成員。自2018年以來，約翰女士一直是以色列跨界基金ION Crossover Partners的合夥人。約翰女士目前在瓦羅尼斯系統公司(納斯達克代碼：VRNS)、Fiverr國際有限公司(納斯達克代碼：FVRR)和SimilarWeb Ltd.(紐約證券交易所代碼：SMWB)以及Aqua安全公司(紐約證券交易所代碼：SMWB)的董事會任職。約翰女士擁有特拉維夫大學會計和經濟學學士學位和工商管理碩士學位，是一名有執照的註冊會計師。
   
羅寧·費爾 自2021年6月9日起根據《公司法》以外部董事的身份擔任我們的董事會成員。Faier先生自2011年1月以來一直擔任SolarEdge Technologies Inc.(納斯達克代碼：SEDG)的首席財務官。在此之前，Faier先生曾在2007年3月至2010年12月期間擔任Modu Ltd.的首席財務官，以及被西部數據公司(西部數據公司：WDC)收購的mSystems Ltd.的首席財務官。Faier先生自2021年3月以來一直擔任Kaltura Inc.的董事會成員。Faier先生擁有耶路撒冷希伯來大學的會計和經濟學學士學位和特拉維夫大學的MBA學位，是一名有執照的註冊公共會計師。
 
 
91
 
B.
補償

董事們。根據《公司法》，我們董事的薪酬需要得到我們薪酬委員會的批准、董事會的隨後批准，以及股東大會上的股東批准，除非根據《公司法》頒佈的法規予以豁免。如果我們董事的薪酬與我們規定的薪酬政策不一致，那麼根據公司法必須包括在薪酬政策中的那些條款必須經過薪酬委員會和董事會的審議，還需要得到股東的批准，前提是：
 
•
出席會議並參加投票的所有非控股股東所持股份中，至少有半數贊成補償方案，不包括棄權票；或
 
•
​對補償方案投反對票的非控股股東和在該事項中沒有個人利益的股東的股份總數不超過本公司總投票權的2%。
​
除首席執行官外的其他行政人員。公司法要求上市公司高管(首席執行官除外)的薪酬 按以下順序獲得批准：(I)薪酬 委員會，(Ii)公司董事會，以及(Iii)如果此類薪酬安排與公司聲明的薪酬政策不一致，公司股東(如上文關於批准董事薪酬的 以特別多數票通過)。然而，如果公司股東拒絕批准與公司聲明的薪酬政策不一致的高管的薪酬安排，薪酬委員會和董事會可以推翻股東的決定，前提是薪酬委員會和董事會都提供了詳細的 理由。

如果薪酬委員會確定，與現有安排相比，對現有安排的修改並不重要，則只需 薪酬委員會的批准即可對現有安排進行修改。然而，根據《公司法》頒佈的規定，對與首席執行官下屬的公職人員(不是董事)的現有安排 的修改，不需要得到薪酬委員會的批准，如果：(I)該修改得到首席執行官的批准，(Ii)公司的薪酬政策規定，對任職人員(聯席行政總裁除外)的服務條款作出非實質性修訂可獲行政總裁批准，及(Iii)聘用條款與公司的薪酬政策一致 。

92
首席執行官。根據《公司法》，上市公司首席執行官(包括聯席首席執行官)的薪酬必須 經以下各方批准：(I)公司薪酬委員會；(Ii)公司董事會；以及(Iii)公司股東(如上文關於批准董事薪酬的討論，以特別多數票通過)。但是，如果公司股東拒絕與首席執行官一起批准薪酬安排，薪酬委員會和董事會可以推翻股東的決定，前提是薪酬委員會和董事會都為他們的決定提供了詳細的報告。每個薪酬委員會和董事會的批准應與公司聲明的薪酬政策一致；但在特殊情況下，他們可以批准與該政策不一致的公司首席執行官的薪酬條款 ，前提是他們考慮了根據公司法必須納入薪酬政策的那些條款，並且是獲得股東批准的 (如上文關於批准董事薪酬的討論)。此外，薪酬委員會可以免除股東批准首席執行官職位候選人聘用條款的要求。 , 如果他們確定薪酬安排符合公司聲明的薪酬政策 ，並且首席執行官候選人與公司或公司的控股股東沒有先前的業務關係 ，並且將聘用事宜的批准交由股東投票表決將阻礙公司聘用首席執行官候選人的能力。如果首席執行官候選人同時擔任董事會成員，他或她擔任首席執行官的薪酬條款將根據適用於批准董事薪酬的規則批准。

董事及行政人員的薪酬

截至2021年12月31日止年度，本公司及其附屬公司向本公司董事及行政人員支付的薪酬總額約為1,170萬美元，包括本公司財務報表所記錄的基於股份的薪酬支出。這一金額包括該年度應計的遞延或或有薪酬( 不包括在截至2020年12月31日的年度內應計並在截至2021年12月31日的年度內支付的遞延或或有金額)。這一金額包括為提供養老金、遣散費、退休或類似福利或支出而預留或累計的約30萬美元，但不包括商務差旅、搬遷、專業和商業協會會費以及向我們的董事和高管報銷的費用。

在截至2021年12月31日的年度內，我們的董事和高管 被授予購買總計247,446股普通股的期權，加權平均行權價為每股9.38美元， 以及我們的2021年股票激勵計劃或2021年計劃的7,501個RSU。

我們向每位非僱員董事支付每年30,000美元(或主席60,000美元)的年度現金報酬，以及在董事會委員會任職的額外年度報酬，具體如下：審計委員會每位成員10,000美元(或主席20,000美元)；薪酬委員會每位成員6,000美元(或主席12,000美元)；提名委員會每位成員4,000美元(或主席8,000美元)；環境委員會每位成員4,000美元(或主席8,000美元) 。社會和治理委員會。此外，根據我們的激勵計劃，每位非僱員董事在首次被任命或當選時，將根據我們的激勵計劃獲得價值300,000美元的一次性股權獎勵， 將在三年內按季度分12次等額分期付款，前提是該董事將持續服務到該日期。 此外，根據我們的激勵計劃，每個非員工董事將每年獲得價值175,000美元的股權獎勵(前提是董事 仍在董事會中)，該金額將在授予此類股權 獎勵之日的一週年之日授予，但該董事將在該日之前繼續服務。任何未歸屬股權授予將加快 ，並在發生控制權變更交易以及之前或之後的服務終止時完全授予。

93

只要我們有資格作為外國私人發行人，我們就不需要 遵守適用於美國國內公司的委託書規則，包括適用於不符合新興成長型公司資格的某些國內 發行人的要求，以個人而不是總體的基礎披露我們指定的高管的薪酬 ，如S-K規則第402項所定義。然而，《公司法》要求我們披露五名薪酬最高的受託高管(根據《公司法》的定義，即受託高管)在相關會計年度的 年薪酬 ，因為此類薪酬在該年度的年度財務報告中有所體現。 根據《公司法》的規定，此披露必須包含在我們每年的股東年度大會的年度委託書中，我們將在表格6-K的《外國私人發行者報告》的封面下向美國證券交易委員會提交這份委託書。由於以色列法律規定的披露要求，我們也根據表格20-F的披露要求在本年度報告中列入此類信息。

以下描述了截至2021年12月31日的一年中，我們五名薪酬最高的受保人員的薪酬。指定的所有金額均以我們財務報表中記錄的公司成本 表示，並在下文以千美元為單位列示。工資成本顯示的美元金額 以匯率3.23為基礎，該匯率代表2021年期間每個月付款日期的平均加權美元-新謝克爾匯率 ：


 •
埃利蘭·格雷澤先生，我們的首席財務官。2021年記錄的薪酬費用為227美元的薪金費用和73美元的社會福利費用。

•
Oshrat Binyamin女士，我們的人力資源副總裁。2021年記錄的薪酬成本為193美元的工資支出和53美元的社會福利成本 。

•
烏裏爾·韋斯先生，我們的運營副總裁。2021年記錄的薪酬成本為196美元的工資支出和64美元的社會福利成本 。

•
Yoni Osherov先生，我們的全球銷售和市場營銷副總裁。2021年記錄的薪酬支出包括工資支出235美元和社會福利成本71美元 。

•
丹尼爾·勒裏亞先生，我們的研發和產品部副總裁。2021年記錄的薪酬成本為工資支出232美元，社會福利成本73美元。

以上彙總的薪酬支出包括支付給參保高管的工資總額，福利成本包括我們代表參保高管支付的社會福利，包括療養費、假期、公司向保單或養老基金繳納的費用、工作殘疾保險、遣散費、教育基金和社會保障付款。

94

根據公司的薪酬政策，我們還根據薪酬委員會和董事會設定的規定，在遵守預定的績效參數後，記錄了支付給受保高管的現金獎金方面的支出。Eliran Glazer先生、Oshrat Binyamin女士、Ouriel Weisz先生、Yoni Osherov先生和Daniel Lereya先生在截至2021年12月31日的財務報表中計入的2021年現金獎金支出分別為71美元、62美元、62美元、77美元和74美元。

我們在截至2021年12月31日的年度財務報表中記錄了授予Eliran Glazer先生、Oshrat Binyamin女士、Ouriel Weisz先生、Yoni Osherov先生和Daniel Lereya先生的期權和RSU贈款的基於股權的薪酬支出，分別為3,755美元、1,872美元、1,954美元、1,716美元和1,672美元。上述以權益為基礎的補償 受制於以時間為基礎的歸屬時間表，因此上述開支亦反映了 於本年度歸屬的過往年度的權益獎勵。計算該等金額時所使用的假設及主要變數載於本年報第18項所載經審核綜合財務報表附註 2。向我們的受保高管發放的所有基於股權的薪酬都是根據我們公司薪酬政策的參數進行的，並得到了公司薪酬委員會和董事會的批准。

與高管的僱傭協議  和導演
 
僱傭協議。我們 已經與我們的每一位高管簽訂了僱傭協議。這些協議均包含有關競業禁止、信息保密和發明轉讓的條款。但是，競業限制條款的可執行性可能受到適用法律的限制。我們的某些高管僱傭協議中的條款包含終止或更改控制條款。對於某些高級管理人員，我們或該高級管理人員可以提前90個歷日向另一方發出書面通知，終止其聘用 。我們也可以在有充分理由(根據適用的僱傭協議的定義)或在合併或收購交易的情況下終止高管的僱傭協議。
 
股權獎。自我們成立以來，我們已向我們的高管和某些董事授予購買普通股的選擇權。2021年8月，我們開始向非員工董事授予RSU，並於2022年2月向我們的高管授予RSU。此類股權協議可能包含針對某些合併、收購或控制權變更交易的加速條款。根據我們的2013年期權計劃、2017年期權計劃(統稱“先期計劃”)和我們的2021年期權計劃 (“2021年計劃”)，我們的董事和高管已獲獎。我們的董事會，或我們董事會正式授權的委員會，或管理人， 將管理先期計劃和2021年計劃。根據先期計劃和2021年計劃，管理人有權解釋先期計劃和2021年計劃的條款和根據其授予的任何獎勵協議或獎勵，指定獎勵接受者，確定和修改獎勵條款，包括期權獎勵的行權價格、普通股的公平市場價值、適用於獎勵的時間和歸屬時間表或獎勵的支付方式，但必須遵守適用的法律。規定在先前計劃和2021年計劃下使用的協議形式，並採取所有其他行動並作出管理先前計劃和2021年計劃所需的所有其他決定 。除遺囑、世襲和分配法或《先前計劃》和《2021年計劃》另有規定外，選擇權或與此類選擇權相關的任何權利均不得轉讓或 轉讓。
 
赦免、賠償和保險。我們修改和重述的公司章程允許我們在公司法允許的最大程度上為我們的承保人員開脱責任、賠償 併為其投保。我們已與某些承保人員簽訂協議，在法律允許的最大範圍內免除他們違反對我們的注意義務的責任，並承諾在法律允許的最大程度上賠償 他們，但受某些例外情況的限制(包括與我們的首次公開募股有關)，只要這些 責任不在保險範圍內。

95
 
C.         董事會慣例
 
董事會
 
根據《公司法》和我們修改和重述的公司章程，我們的業務和事務在董事會的指導下管理。我們的董事會可以行使所有 權力，並可以採取所有未明確授予我們股東或執行管理層的行動。我們的聯席首席執行官 官員(根據《公司法》每個人都被稱為“總經理”)負責我們的日常管理。 我們的聯席首席執行官由我們的董事會任命，並由董事會酌情決定，受我們與他們每個人簽訂的僱傭協議的限制。所有其他行政人員均由聯席行政總裁委任，並須獲得適用的公司批准，並受我們可能與他們訂立的任何適用僱傭協議的條款所規限。
 
根據我們修訂和重述的公司章程，除《公司法》對其適用特別選舉要求的 外部董事外，我們董事會的董事人數不少於3名，不超過11名，分為三個類別，交錯任期三年。 每個董事類別儘可能佔整個董事會 董事總數的三分之一(外部董事除外)。於本公司每次股東周年大會上，於該類別董事任期屆滿後進行的董事選舉或重選 的任期於該選舉或重選後的第三屆股東周年大會 屆滿，因此自2022年及其後的年度股東大會起，每個 年度只有一類董事的任期屆滿。
 
我們不是外部董事的董事分為以下三類：
 

 •
第一類董事是羅伊曼，他的任期將在我們2022年召開的年度股東大會上屆滿；
 

 •
第二類董事是Eran Zinman和Aviad EYAL，他們的任期將在我們將於2023年舉行的年度股東大會上屆滿 ；以及
 

 •
三類董事是阿維沙伊·亞伯拉罕和傑夫·霍林，他們的任期將在我們將於2024年舉行的年度股東大會上屆滿。
 
Gili Iohan和Ronen Faier擔任我們的外部董事，他們的任期將於2024年舉行的年度股東大會上屆滿。
 
除我們的外部董事外，我們的董事是由我們普通股持有人以簡單多數票任命的，並參加我們的股東年度股東大會並投票， 條件是：(I)在有爭議的選舉中，投票的計算方法和在股東大會上向我們的股東提交決議的方式應由我們的董事會酌情決定，以及(Ii)如果我們的董事會沒有或不能就該事項做出決定，然後，董事將由出席股東大會的代表的多數投票權親自或委託投票選舉董事 。除我們的外部董事外，每個 董事的任期直至該董事任期屆滿當年的年度股東大會為止，除非該董事的任期根據公司法提前屆滿，或者該董事 如下所述被免職。
 
96

根據我們修訂和重述的組織章程細則，一般情況下，罷免我們的任何董事(外部董事除外)需要得到持有我們股東總投票權至少65%的人的批准，而對這一條款的任何修改都必須得到我們股東至少65%的總投票權的批准 。此外，我們董事會的空缺只能由當時在任的董事的簡單多數投票 才能填補。如此委任的董事將任職至本公司下一屆股東周年大會，任期至產生空缺的董事類別 為止，或如因董事人數少於吾等經修訂及重述的組織章程細則所述的最高董事人數 而出現空缺，則任期至本公司董事會指定的該董事所屬類別的下屆股東周年大會為止。

董事會多元化矩陣(截至2021年12月31日)
  
   
主要執行機構所在國家/地區：
以色列
  
外國私人發行商
是
  
母國法律禁止披露
不是
  
董事總數
7
  
 
女性
男性
非二進制
沒有透露性別
第一部分：性別認同
  
董事
1
6
0
0
第二部分：人口統計背景
  
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人
0
LGBTQ+
0
沒有透露人口統計背景
1
 
董事會主席
 
我們修改和重述的公司章程規定，董事會主席由董事會成員從中任命。根據《公司法》，上市公司的首席執行官或首席執行官的親屬不得擔任董事會主席，董事會主席或董事長的親屬不得授予首席執行官 的權力，除非獲得公司特別多數股東的批准。首次公開募股後，股東批准的期限為五年，隨後最長為三年的額外期限。
 
此外，直接或間接隸屬於首席執行官的人員不得擔任董事會主席；不得授予董事會主席隸屬於首席執行官的權力；董事長不得在公司或受控子公司擔任其他職務，但可以擔任董事或受控子公司的董事長。
 
97
 
外部董事
 
根據《公司法》，根據以色列國法律註冊成立的公司為“上市公司”，包括在納斯達克上市的公司，必須任命至少兩名外部董事。
 
根據《公司法》頒佈的規定， 在包括納斯達克在內的特定美國證券交易所上市且沒有控股股東 (該詞在《公司法》中有定義)的公司，可以(但不是必須)選擇退出保留外部 董事的要求，以及《公司法》關於審計和薪酬委員會的組成要求。我們 目前不打算依賴此類豁免。
 
《公司法》規定了選舉外部董事的特殊批准要求。外部董事必須由出席並在股東大會上投票的股份的多數票選出，條件是：
 
●
這種多數包括所有非控股股東且在選舉外部董事中沒有個人利益(不是源於與控股股東的關係的個人利益)的股東所持有的至少多數股份，不包括棄權票，我們稱之為無利益多數；或
 
●
在外部董事的選舉中，非控股股東和在外部董事的選舉中沒有個人利益的股東投票表決的股份總數不超過公司總投票權的2%。
 
公司法所使用的“控股股東”一詞，就所有與外部董事有關的事宜及某些其他目的(例如有關委任 為審計委員會或薪酬委員會成員的規定，如下所述)而言，是指有能力指揮公司活動的股東，而非憑藉擔任公職人員的資格。如果股東 持有公司50%或以上的投票權，或者有權任命公司多數董事或總經理 ，則該股東被推定為控股股東。對於某些事項(各種關聯方交易)，如果沒有其他股東持有上市公司超過50%的投票權，控股股東被視為包括持有上市公司25%或以上投票權的股東 ，但不包括其權力完全源於他或她在公司的董事職位或公司任何其他 職位的股東。為了確定上述持股比例，在提交公司批准的交易中擁有個人 權益的兩個或更多股東被視為聯合持有人。
 
對外董事的初始期限為三年。此後，受某些情況和條件的限制，外部董事可由股東重新選舉擔任該職位，任期最多為兩個額外的三年任期，條件是：
 
●
每一任期的任期由持有公司至少1%投票權的一名或多名股東推薦，並在股東大會上以公正多數通過，條件是投票支持此類連任的非控股、公正股東持有的股份總數超過公司總投票權的2%，但須遵守公司法對外部董事被提名人的從屬關係 規定的額外限制；
 
●
外部董事提出自己的提名，並按照前款 所述要求批准；或
 
●
他或她的任期每增加一屆由董事會推薦，並在股東大會上以初始選舉外部董事所需的相同多數通過 (如上所述)。
 
98

在包括納斯達克在內的某些外國證券交易所交易的以色列公司的外部董事的任期可以無限期延長，延長三年任期， 在每種情況下，只要公司的審計委員會和董事會確認，鑑於外部董事的專業知識和對董事會及其委員會工作的特殊貢獻，重新選舉這種額外期限對公司有利。並須根據相同的股東投票要求 (如上所述有關重選外部董事)重新選舉外部董事。在股東大會批准外部董事連任之前，必須告知公司股東其曾任職的任期以及董事會、審計委員會建議延長其任期的原因。
 
外部董事可由董事會召開的特別股東大會 批准罷免，其票數與其當選所需的股東票數或法院所要求的百分比相同，僅在有限的情況下，包括不再符合法定任命資格 或違反其對公司的忠誠義務。如果應董事或公司股東的要求，法院發現該外部董事已不再符合《公司法》規定的法定任命資格，或違反了其對公司的忠誠義務，則也可通過以色列法院的命令將其撤職。
 
如果外部董事職位空缺，且當時董事會中的外部董事少於 名，則根據公司法，董事會必須在切實可行的範圍內儘快召開 股東大會，任命一名替代外部董事的董事。行使董事會權力的每個董事會委員會必須至少包括一名外部董事，但審計委員會和薪酬委員會必須包括當時在董事會任職的所有外部董事，並且外部董事必須擔任主席 。根據《公司法》，公司外部董事不得直接或間接從公司獲得任何報酬，但根據《公司法》及其頒佈的法規作為外部董事提供的服務除外 。外部董事的薪酬是在他或她被任命之前確定的，除某些例外情況外，在他或她的任期內不得改變。
 
《公司法》規定，在以下情況下，某人沒有資格被任命為外部董事：(I)該人是公司控股股東的親屬，或(Ii)該人或其親屬、合夥人、僱主、其直接或間接下屬的另一人或其直接或間接下屬的任何實體，或 該人在任命日期前兩年內擁有或曾經擁有或曾經擔任外部董事的任何人：(A)與公司的任何從屬關係或其他喪失資格的關係，與控制公司的任何個人或實體或該人的親屬， 或由公司控制或與公司共同控制的任何實體；或(B)如公司並無控股股東或任何持有25%或以上投票權的股東，則於獲委任為外部董事董事之日，與當時擔任董事會主席或首席執行官的人士、持有公司已發行股本或投票權5%或以上 的人士或最資深的財務官有任何聯繫或 其他喪失資格的關係。
 
99

公司法對“親屬”一詞的定義是：配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母或後代、配偶的兄弟姐妹、父母或後代以及上述每個人的配偶。根據《公司法》，術語“從屬關係”和類似類型的取消資格關係包括 (除某些例外情況外)：
 
●
僱傭關係；
 
●
即使不是定期維持的商業或專業關係(不包括無關緊要的關係)；
 
●
控制；以及
 
●
任職服務，不包括在其股票首次公開發行之前在私人公司作為董事的服務 如果該董事在首次公開募股後被任命為該私人公司的董事以便作為外部董事 。
 
公司法 將“公職人員”定義為總經理(即首席執行官)、首席業務經理、副總經理、副總經理、承擔上述任何職務責任的任何其他 人員、董事以及直接隸屬於總經理的任何其他經理。
 
此外，任何人不得擔任外部董事，如果該人的職位、專業或其他活動與該人作為董事的職責 造成或可能造成利益衝突，或以其他方式幹擾該人作為外部董事的能力，或者如果該人是以色列證券交易所的以色列證券管理局的僱員 。如果某人 從公司獲得直接或間接補償，包括根據賠償或免責合同支付的金額，或者根據其作為外部董事的服務的承諾和保險範圍支付的金額，則他或她也不得繼續擔任外部董事，但公司法和根據公司法頒佈的條例允許的除外。
 
公司、其控股股東或其控股股東控制的任何實體不得直接或間接向該外聘董事提供董事會成員服務 該前外聘董事及其配偶子女。這包括聘用 擔任公司或其控股股東控制的公司的職務，或直接或間接僱用任何此類公司或向其提供服務，包括通過前外部董事控制的公司進行考慮。 此限制對前外部董事及其配偶或子女的有效期為兩年，對於前外部董事的其他親屬則為 一年。
 
如果在任命外部董事時，除公司控股股東或控股股東親屬外的所有董事會成員 均為同一性別 ，則被任命的外部董事必須為異性。如果一家公司的董事此時正在擔任第一家公司的外部董事，則該公司的董事不得被任命為另一家公司的外部董事。
 
根據其頒佈的公司法和法規， 只有具備專業資格或具有會計和財務專業知識(各自定義如下)的人才能被任命為董事外部董事；但外部董事中必須至少有一名具有會計和財務專業知識。然而，如果我們的其他董事中至少有一位(I)符合交易所法案的獨立性要求 ，(Ii)滿足納斯達克審計委員會成員資格的獨立性要求，以及(Iii)擁有公司法定義的會計和財務專業知識，則只要我們的兩名外部董事都具備必要的專業資格，他們都不需要擁有會計和財務專業知識。
 
具有會計和財務專長的董事是指 因受過教育、有經驗和技能，對財務和會計事項及財務報表具有專業知識和理解，從而能夠理解公司的財務報表並就財務數據的列報展開討論的董事 。具有下列條件之一的，視為具有專業資格： (I)經濟學、工商管理、會計、法學或公共管理專業學位，(Ii)在公司的主要業務領域或與其在公司中的職位相關的領域 獲得學位或已完成其他形式的高等教育 或(Iii)至少五年在以下其中一種身份任職的經驗或至少五年在以下兩種或兩種以上身份的累計 經驗：(A)在業務量較大的公司擔任高級企業管理職位，(B)公司主要業務領域的高級職位或(C)公共管理或服務領域的高級職位。董事會負責確定董事是否具有財務和會計專業知識或專業資格。
 

100
 
審計委員會
 
我們的審計委員會由Ronen Faier、Gili Iohan和Aviad EYal組成。Faier先生擔任審計委員會主席。
 
《公司法》要求
 
根據《公司法》，上市公司董事會必須任命一個審計委員會。審計委員會必須至少由三名董事組成，包括所有外部董事，其中一人必須擔任委員會主席。審計委員會不得包括(一)董事會主席；(二)公司的控股股東；(三)控股股東的親屬；(四)受僱於公司、控股股東或控股股東控制的實體，或定期為公司、控股股東或控股股東控制的實體提供服務的董事；或(五)主要收入來自控股股東的董事。此外，根據《公司法》，上市公司的審計委員會必須由多數非關聯董事組成。一般而言，根據《公司法》 ，“非關聯董事”被定義為外部董事或符合以下標準的董事：
 
●
他或她符合被任命為外部董事的資格，但以下要求除外：(I)董事 必須是以色列居民(這不適用於像我們這樣在以色列境外發行證券或在以色列境外上市交易的公司)和(Ii)會計和金融專業知識或專業資格；以及
 
●
連續九年以上未擔任公司董事的人員。為此，其董事服務中斷 不到兩年不應視為中斷服務的連續性。
 
根據《公司法》，我們審計委員會的每位成員都是董事的獨立成員，從而滿足了以色列法律對審計委員會組成的上述要求。
 
上市規定
 
根據納斯達克的公司治理規則，我們 必須維持一個至少由三名獨立董事組成的審計委員會，每名獨立董事均懂財務知識，其中一人具有會計或相關財務管理專業知識。
 
我們審計委員會的所有成員都符合美國證券交易委員會適用的規章制度和納斯達克的公司治理規則對財務知識 的要求。本公司董事會已 認定，Faier先生為美國證券交易委員會規則所界定的審計委員會財務專家，並具備納斯達克公司治理規則所需的會計或相關財務管理專業知識。
 
我們的董事會已經確定我們的審計委員會的每個成員都是“獨立的”，這一術語在交易法規則10A-3(B)(1)中有定義，這不同於 董事會和委員會成員獨立性的一般測試。
 
101

審計委員會的角色
 
我們的董事會通過了審計委員會章程，規定了審計委員會的職責，與公司法、美國證券交易委員會規則和納斯達克的公司治理規則 一致，包括：
 
•
保留和終止我們的獨立審計師，但須經董事會批准，如需保留，則須經股東批准。
 
•
預先批准由獨立審計師提供的審計和非審計服務以及相關費用和條款；
 
•
監督公司的會計和財務報告流程、財務報表的審計、財務報告內部控制的有效性，並根據《交易法》頒佈的規則和規定，向審計委員會提交可能要求的報告；
 
•
在向美國證券交易委員會發表或提交(或視情況而定)之前，與管理層和我們的獨立審計師審查我們的年度和季度財務報表 ；
 
•
根據《公司法》的規定，向董事會建議內部審計師的留任和終止，以及內部審計師的聘用費用和條款，並批准內部審計師提出的年度或定期工作計劃；
 
•
如認為必要，與我們的總法律顧問和/或外部法律顧問一起審查可能對財務報表產生重大影響的法律和監管事項；
 
•
通過諮詢內部審計師或獨立審計師，並向董事會提出糾正措施等方式，找出我們企業管理中的違規行為；
 
•
審查公司與高級管理人員和董事之間的交易(與高級管理人員和董事的薪酬或服務條款有關的交易 除外)、高級管理人員或董事的關聯公司之間的交易，或不屬於公司正常業務過程的交易的政策和程序，並根據公司法的要求決定是否批准此類行為和交易 ；以及
 
•
建立處理員工對我們業務管理的投訴的程序，併為這些員工提供 保護。
 
薪酬委員會
 
我們的薪酬委員會由吉利·約漢、羅恩·費爾和阿維亞德·埃亞爾組成。約翰女士是該委員會的主席。
 
《公司法》要求
 
根據《公司法》，上市公司的董事會必須任命一個薪酬委員會。薪酬委員會一般(除不適用於本公司的某些例外情況外) 必須至少由三名董事組成，包括所有外部董事，他們必須構成薪酬委員會成員的多數 。薪酬委員會主席必須由董事外部人士擔任。每個非外部董事的薪酬委員會成員必須是董事，其薪酬不得超過可能支付給外部董事的金額 董事。薪酬委員會受到與審計委員會相同的公司法限制，誰不能是薪酬委員會的成員 。

102
 
我們賠償委員會的每一名成員都符合以色列法律對賠償委員會組成的上述要求。
 
上市規定
 
根據納斯達克的公司治理規則，我們 必須維持一個至少由兩名獨立董事組成的薪酬委員會。
 
我們的董事會已經確定，根據納斯達克的公司治理規則，薪酬委員會的每位成員都是獨立的，包括適用於薪酬委員會成員的其他獨立性考慮 。
 
薪酬委員會的角色
 
根據《公司法》，薪酬委員會的職責除其他外如下：
 
●
就核準受保人員的薪酬政策向董事會提出建議，並每三年向董事會提出一次建議，建議是否延長三年以上採用的薪酬政策；
 
●
審查薪酬政策的執行情況，並就薪酬政策的任何修改或更新定期向董事會提出建議。
 
●
決定是否批准與代管人員的任期和僱用有關的安排；以及
 
●
在某些情況下，與我們的聯席首席執行官的交易不受我們股東的批准。
 
我們的董事會已經通過了薪酬委員會章程 ，其中規定了委員會的職責，這與納斯達克的公司治理規則一致，包括 其他內容：
 
●
根據《公司法》及其他薪酬政策、激勵性薪酬計劃和股權薪酬計劃的要求，建議董事會批准薪酬政策，並監督這些政策的制定和實施，並向董事會建議委員會認為適當的修改或修改，包括根據公司法的要求；
 
●
審查和批准向我們的聯席首席執行官和其他高管授予期權和其他激勵獎勵，包括審查和批准與我們的聯席首席執行官和其他高管的薪酬相關的公司目標和目的，包括根據這些目標和目的評估他們的業績；
 
●
根據《公司法》批准和豁免某些與備兑高級人員薪酬有關的交易；以及
 
●
管理我們基於股權的薪酬計劃，包括但不限於批准採用此類計劃、修訂和解釋此類計劃以及據此發佈的獎勵和協議，根據計劃向符合條件的人員進行獎勵，並確定此類獎勵的條款。
 
103

《公司法》下的薪酬政策
 
一般來説，根據《公司法》，上市公司在收到並考慮薪酬委員會的建議後，必須有董事會批准的薪酬政策。 此外，我們的薪酬政策必須至少每三年批准一次，首先，根據薪酬委員會的建議，由我們的董事會批准，其次，由出席的普通股的簡單多數批准，親自或委託代表，並在 股東大會上投票，條件是：
 
●
這種多數至少包括非控股股東所持股份的多數，以及在此類補償政策中沒有個人利益的股東。
 
●
非控股股東和在薪酬政策中沒有個人利益並投票反對該政策的股東的股份總數不超過公司總投票權的2%。
 
在特殊情況下，董事會可以不顧股東的反對批准薪酬政策，條件是薪酬委員會和董事會根據詳細的理由並在重新討論薪酬政策後決定，不顧股東的反對批准薪酬政策是為了公司的利益。
 
如果像我們一樣首次向公眾發行證券的公司 在首次公開募股之前採取了補償政策，並在招股説明書中對其進行了描述， 則該補償政策應被視為根據上述公司法要求有效採用的政策。 此外，如果該補償政策是根據上述救濟制定的，則其有效期為 自該公司成為上市公司之日起五年。
 
薪酬政策必須作為有關受保人員僱用或聘用財務條款的決定的基礎，包括免責、保險、賠償或與僱用或聘用有關的任何金錢付款或付款義務。薪酬政策必須根據某些因素確定和重新評估 ，這些因素包括：公司目標、業務計劃和長期戰略的推進； 在考慮公司風險管理政策的同時，為所涵蓋的高級管理人員制定適當的激勵措施； 公司業務的規模和性質；至於浮動薪酬，是指公職人員對實現公司長期目標和利潤最大化的貢獻 ，所有這些都具有長期目標， 取決於任職人員的職位。薪酬政策還必須進一步考慮以下其他因素：
 
●
有關公職人員的教育、技能、經驗、專長和成就；
 
●
公職人員的職位和職責
 
●
與公職人員簽訂的事先補償協議；
 
●
任職人員的僱傭條款成本與公司其他僱員(包括通過為公司提供服務的承包商僱用的員工)的僱傭成本之間的比率，特別是此類成本與公司此類員工的平均工資和中位數工資之間的比率，以及他們之間的差距對公司工作關係的影響 ；
 
●
如果僱用條件包括可變組成部分--董事會可酌情減少可變組成部分的可能性，以及對非現金可變股權組成部分的價值設定限制的可能性；以及
 
●
如果僱用條件包括遣散費補償--任職人員的僱用或任職期限、任職人員在此期間的補償條款、公司在此期間的業績、任職人員對實現公司目標和利潤最大化的個人貢獻，以及他或她在何種情況下離開公司。
 
除其他事項外，薪酬政策還必須包括與可變組件有關的內容：
 
●
根據長期業績和可衡量標準確定可變組成部分的辦法，但向首席執行官報告的受保護官員除外；但公司可根據不可計量標準確定公務員薪酬方案中可變組成部分的非實質性部分，或如果該數額 不高於三個月年薪，則考慮到該公務員對公司的貢獻；
 
104

●
可變組成部分和固定組成部分之間的比率，以及可變組成部分在支付時的價值限制，如果是以股權為基礎的補償，則在給予時。
 
●
一種條件，在這種情況下，根據薪酬政策中規定的條件，作為公職人員僱用條款的一部分支付的任何金額，如果是根據後來被發現是錯誤的信息支付的，並且此類信息在公司財務報表中重新陳述，則將返還公司；
 
●
在考慮長期激勵的同時，酌情在任期或僱用條款中確定基於可變股權的組成部分的最短持有期或授權期。
 
●
對退休補助金的限制。
 
我們的薪酬政策在IPO結束前立即生效，旨在促進董事和高管的留任和激勵，激勵優秀的個人 ，使董事和高管的利益與我們的長期業績保持一致，並提供風險管理工具。為此，我們的高管薪酬方案的一部分旨在反映我們的短期和長期目標，以及 高管的個人業績。另一方面，我們的薪酬政策包括旨在減少高管承擔可能長期損害我們的過度風險的動機的措施，例如限制現金獎金和基於股權的薪酬的價值，限制變量與高管總薪酬的比率 ，以及基於股權的薪酬的最短歸屬期限。
 
我們的薪酬政策還考慮了高管的個人特徵(例如他們各自的職位、教育程度、職責範圍和對實現我們目標的貢獻)，作為高管之間薪酬變化的基礎，並考慮了高管和董事與其他員工的薪酬 之間的內部比率。根據我們的薪酬政策，高管可獲得的薪酬可能包括：基本工資、年度獎金和其他現金獎金(如簽約獎金和針對任何特殊業績的特別獎金，如傑出的個人成就、傑出的個人努力或傑出的公司業績)、 基於股權的薪酬、福利以及退休和終止服務安排。所有現金獎金最高限額為與高管基本工資掛鈎的 金額。
 
在實現預定的定期目標和個人目標後，可向執行幹事頒發年度現金獎金。除我們的聯席首席執行官外，我們的高管 的年度現金獎金將基於業績目標和我們的聯席首席執行官對高管的整體績效進行的酌情評估，並受最低門檻的限制。除我們的聯席首席執行官外，可能授予 高管的年度現金獎金也可以完全基於酌情評估。此外，我們的聯席首席執行官將有權批准向他彙報工作的高管的績效目標。
 
我們聯席首席執行官的可衡量績效目標將由我們的薪酬委員會和董事會每年確定。根據我們的薪酬政策，聯席首席執行官 高管年度現金獎金中的非實質性部分可能基於薪酬委員會和董事會對聯席首席執行官 整體表現的酌情評估。
 
根據我們的薪酬政策，我們對高管(包括董事會成員)的股權薪酬是以與確定基本工資和年度現金獎金的基本目標 一致的方式設計的，其主要目標是加強高管 的利益與我們和股東的長期利益之間的一致性，並加強高管的長期留任和激勵 。
 
我們的薪酬政策根據我們當時實施的股權激勵計劃，以股票期權或其他基於股權的獎勵(如限制性股票和RSU)的形式為高管 提供薪酬。授予高管人員的所有股權激勵應遵守行權期，以促進長期保留已獲獎勵的高管人員。基於股權的薪酬應不時發放，並根據高管的業績、教育背景、先前的商業經驗、資歷、角色和個人責任 單獨確定和獎勵。
 
此外，我們的薪酬政策包含補償追回條款 ，允許我們在某些條件下追回多付的獎金，使我們的聯席首席執行官能夠批准對直接向他彙報的高管的僱用條款進行非實質性的更改(前提是僱用條款的變更符合我們的薪酬政策)，並允許我們在以色列法律允許的最大程度上為我們的高管和董事開脱責任、賠償和投保，但受其中規定的某些限制的限制。
 
我們的薪酬政策還規定對董事會成員 的薪酬如下：(I)根據2000年《公司條例》(關於外部董事的薪酬和費用的規定)規定的金額，該規定經2000年《公司條例(以色列境外上市公司救濟)》修訂，此類規定可能會不時修訂；以及(Ii)根據我們薪酬政策中確定的金額向非 僱員董事支付。
 
我們的薪酬政策包括在這份年度報告中。
 
105
 
提名委員會
 
我們的提名委員會由Gili Iohan、Ronen Faier和Aviad EYal組成，Iohan女士擔任主席。我們的董事會已經通過了提名委員會章程，規定了委員會的職責，包括監督和協助我們的董事會審查和推薦提名的董事候選人。
 
環境、社會和治理委員會
 
我們的環境、社會和治理委員會由Roy Mann、Eran Zinman和Aviad EYAL組成，Mann先生擔任主席。我們的董事會通過了一項環境、社會和治理委員會章程，規定了該委員會的職責，包括：
 
●
向我們的董事會推薦公司的整體環境、社會和治理戰略，包括但不限於環境、健康和安全、公司社會責任、可持續性、慈善、公司治理、聲譽、多樣性、公平和包容性、社區問題、政治貢獻和遊説以及與公司有關的其他公共政策事項(統稱為“ESG事項”)；
 
●
監督公司在ESG事務方面的政策、做法和表現；
 
●
監督公司有關ESG事項的報告標準；
 
●
向公司董事會報告可能影響公司業務、運營、業績或公眾形象或與公司及其利益相關者 業務、運營、業績或公眾形象的當前和正在出現的與ESG事項有關的議題，並在適當的情況下詳細説明與此相關的行動；
 
●
評估董事會成員的表現；
 
●
建立和維護有效的公司治理政策和做法，包括但不限於制定並向我們的董事會推薦一套適用於我們業務的公司治理指南；以及
 
●
就股東提案和其他與ESG相關的重大利益相關者問題向公司董事會提供諮詢。
 
106

D.員工
 
截至2021年12月31日，我們擁有1,064名員工，自2020年12月31日以來增長了51%。關於我們的以色列僱員，以色列勞動法規定了工作日的長度、僱員的最低工資 、僱用和解僱僱員的程序、確定遣散費、年假、病假、療養、終止僱傭的提前通知、平等機會和反歧視法以及其他僱用條件。 我們的員工都沒有工會代表。我們認為我們與員工的關係良好，沒有經歷過任何 因勞資分歧而中斷的運營。
 
有關我們文化的力量和我們對人力資本的投資的更多討論，請參見“項目4.B.商業概述--環境、社會和治理”。
 
E.股份所有權
 
有關本公司董事及高級管理人員持股情況，請參閲第6.B項。“賠償”和第7.A項。“主要股東。”
 
項目7.大股東及相關交易
 
A.主要股東
 
下表列出了有關截至2021年12月31日我們股票的實益所有權的信息 ，由：
 

 •
我們所知的實益擁有我們5%以上流通股的每個個人或實體；

•
我們的每一位董事和行政人員都是單獨的；以及

•
我們所有的高管和董事都是一個團隊。
 
普通股的實益所有權根據 美國證券交易委員會規則確定，一般包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權的任何普通股。 就下表而言，我們認為普通股受限於當前可在2021年12月31日起60天內行使或行使的期權，以及應在2021年12月31日起60天內授予的RSU。未償還及由持有期權或RSU的人士 實益擁有，以計算該人士的所有權百分比，但我們不會將其視為未償還 以計算任何其他人士的所有權百分比。實益擁有股份的百分比是基於截至2021年12月31日的44,924,038股已發行普通股。

107
 
截至2021年12月31日，我們在美國有35個普通股登記持有人，其中包括存託信託公司的提名人CEDE&Co.。截至2021年12月31日，這些 股東總共持有我們已發行普通股的36,591,938股，約佔我們已發行普通股的81%。美國的記錄持有人數量不代表受益持有人的數量，也不代表這些受益持有人的居住地，因為許多這些普通股是由經紀人或其他被指定人持有的。
 
我們的所有股東，包括下面列出的股東 ，擁有與其普通股相同的投票權。見第10.B項。我們的主要股東或我們的董事和高級管理人員對他們的普通股都沒有不同的或特殊的投票權。除非下文另有説明，否則每位股東的地址為：以色列特拉維夫伊扎克·薩德大街6號Monday.com Ltd.，郵編：6777506以色列。自2021年1月1日以來，我們的主要股東與我們或我們的任何前身或附屬公司之間的任何實質性關係的説明包括在7.B項下。“關聯方交易。”

   
實益擁有的股份
        
實益擁有人姓名或名稱
  
數
    
%
  
主要股東
            
洞察合作伙伴(1)
    
13,907,278
      
31.0
  
Sonnipe Limited(2)
    
4,511,068
      
10.0
  
條紋 (3)
    
2,587,943
      
5.8
  
T.Rowe Price Associates Inc. (4)
    
2,622,976
      
5.8
  
                 
董事及行政人員
                
羅伊·曼
    
5,867,191
      
13.1
  
伊蘭·津曼(5)
    
2,267,317
      
4.8
  
埃利蘭·格雷澤(6)
    
19,182
      
*
  
丹尼爾·勒裏亞(7)
    
64,658
      
*
  
約尼·奧謝羅夫(8)
    
55,392
      
*
  
希蘭·納維(9)
    
33,313
      
*
  
阿維沙伊·亞伯拉罕(10)
    
1,473,202
      
3.3
  
艾維·埃亞爾(11)
    
368,748
      
*
  
傑夫·霍林(12)
    
340
      
*
  
羅寧·費爾(13)
    
227
      
*
  
吉利·約漢(14)
    
227
      
*
  
全體行政人員和董事作為一個整體
(11人)
    
10,149,797
      
22.3
%

*表示 所有權低於1%。
 
(1)
根據Insight Venture Partners IX，L.P.於2022年2月11日提交給美國證券交易委員會的附表13G，包括：(I)由Insight Venture Partners IX，L.P.(以下簡稱Insight IX LP)登記在冊的5,949,910股普通股 ，(Ii)由Insight Venture Partners IX(共同投資者)，L.P.(以下簡稱Insight Co-Investors)持有的118,897股普通股 ，(Iii)由Insight Venture Partners(開曼)IX登記在冊的2,956,526股普通股，Insight Cayman(“Insight Cayman”)，(Iv)630,319股由Insight Venture(特拉華)IX，L.P.(“Insight Delware”)登記持有的普通股，(V)407,799股由Grace Software Cross Fund控股公司(“Grace”)登記持有的普通股，及(Vi)3,843,827股由IG Aggregator，L.P.(“IGA”)登記持有的普通股。Insight 控股集團有限責任公司(“控股”)是Insight Venture Associates IX，Ltd.(“IVA IX Ltd.”)、 Insight Venture Associates X，Ltd.(“IVA X Ltd.”)的唯一股東。及Insight Associates XI，Ltd.(“IA XI Ltd.”)。IVA IX Ltd. 是Insight Venture Associates IX，L.P.(“IVA IX LP”)的普通合夥人，後者是Insight IX，LP、Insight Cayman、Insight Delware和Insight Co-Investors(統稱為“基金IX”)的普通合夥人。IVA X Ltd.是Insight Venture Associates X，L.P.(“IVA X LP”)的普通合夥人，後者是IGA的普通合夥人。IA XI Ltd.是Insight Associates XI，L.P.(“IA XI LP”)的普通合夥人，後者是Grace Software Holdings II GP，LLC(“Grace LLC”)的經理。Grace LLC是Grace Software Cross Fund Holdings，L.P.(“Grace LP”)的普通合夥人。Insight Venture Partners的地址是New York 10036，New York 36層美洲大道1114號。
 
(2)
根據Sonnipe Limited向美國提供的資料，相當於Sonnipe Limited持有的4,511,068股普通股。該實體的地址是道格拉斯道格拉斯勛爵聖克林奇之家，郵編：IM99 1RZ。
 
(3)
根據條紋控股有限公司於2022年2月14日提交予美國證券交易委員會的附表13G，包括(I)條紋III Offshore AIV，LP(前SG Growth Partners III Offshore AIV，LP)(“條紋III”)登記持有的862,648股普通股 及(Ii)1,725,295股 由條紋IV離岸AIV，LP(前身為SG Growth Partners IV Offshore AIV，LP)登記持有的普通股(“條紋IV”， 及連同條紋III，“條紋III”)。Stripe III由其普通合作伙伴Stripe GP III，LLC控制，而Stripe GP III，LLC 由其管理成員Stripe Holdings，LLC(“Stripe Holdings”)控制。Stripe IV由其普通合作伙伴Stripe GP IV，LLC控制，後者由其管理成員Stripe Holdings控制。Stripe Holdings LLC的地址是紐約西13街402 ，郵編：10014。
 
(4)
根據T.Rowe Price Associates Inc.於2022年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G，T.Rowe Price Associates Inc. 可能被視為對743,180股普通股擁有唯一投票權，對2,622,976股普通股擁有唯一處置權 。T.Rowe Price Associates公司的地址是馬裏蘭州巴爾的摩普拉特街100號，郵編：21202。
 
108

(5)
由2,267,317股普通股組成，受制於Eran Zinman持有的可在2021年12月31日起60天內行使的期權。
 
(6)
由19,182股普通股組成，受Eliran Glazer持有的可在2021年12月31日起60天內行使的期權的約束。
 
(7)
由64,658股普通股組成，受Daniel Lereya持有的可在2021年12月31日起60天內行使的期權的約束。
 
(8)
由55,392股普通股組成，受約尼·奧謝羅夫持有的可在2021年12月31日起60天內行使的期權的約束。
 
(9)
由33,313股普通股組成，受Shiran Nawi持有的可在2021年12月31日起60天內行使的期權的約束。
 
(10)
包括(I)Avishai Abrahami登記在冊的359,825股普通股，(Ii)99,500股普通股，受Avishai Abrahami持有的可在2021年12月31日起60天內行使的期權限制，(Iii)Avishai Abrahami持有的227股RSU，在2021年12月31日起60天內授予 ，及(Iv)Wix.com Ltd.登記持有的1,013,650股普通股。Abrahami先生為Wix.com Ltd.的行政總裁兼聯合創辦人，因此可被視為Wix.com Ltd.直接擁有的普通股的間接實益擁有人。
 
(11)
包括(I)Aviad EYAL登記在冊的368,521股普通股和(Ii)Aviad EYAL在2021年12月31日起60天內歸屬的227股RSU。
 
(12)
由傑夫·霍林持有的340個RSU組成，這些RSU在2021年12月31日的60天內歸屬。
 
(13)
由Ronen Faier持有的227個RSU組成，這些RSU在2021年12月31日後60天內歸屬。
 
(14)
由Gili Iohan持有的227個RSU組成，這些RSU在2021年12月31日後60天內歸屬。

根據我們2021年6月9日首次公開募股的定價，T.Rowe Price Associates Inc.持有我們普通股的比例不超過5%。此外，之前實益擁有我們約12.4%普通股的Sonnipe Limited已於2021年12月31日將其對我們普通股的持股百分比降至10%， 先前實益擁有我們普通股約7%的Stripe已於2021年12月31日將其對我們普通股的持股百分比降至 5.8%，而此前曾實益擁有我們約37.8%普通股的Insight Partners已將其對我們普通股的持股百分比於2021年12月31日降至31%。
 
B.         關聯方交易
 
我們的政策是與 關聯方以總體上不比非關聯第三方提供的條款更優惠或更低的條件進行交易。 根據我們在經營的業務領域的經驗以及我們與非關聯第三方的交易條款，我們相信 以下所述的所有交易在發生時都符合這一政策標準。
 
以下是我們自2021年1月1日以來的重大關聯方交易的説明。
 
與董事及高級人員的協議
 
僱傭 及相關協議。我們已經與我們的每一位官員簽訂了書面僱傭協議。 這些協議規定了我們或相關高管終止協議的不同期限的通知期，在此期間，官員將繼續領取基本工資和福利。這些協議還載有關於信息保密和發明所有權的慣例規定。
 
股權獎。 自我們成立以來，我們已向我們的高級管理人員和某些董事授予購買我們普通股的選擇權和RSU。 此類授予協議包含針對某些合併、收購或控制權變更交易的加速條款。我們在“6.B.薪酬-與高管和董事的僱傭協議-股權激勵計劃”中介紹了我們的期權計劃，並在“6.B.薪酬-董事和高管管理人員的薪酬”中説明瞭我們某些高級管理人員獲得的股權薪酬。如果我們與高級職員或董事之間的關係因 原因(如各種期權計劃協議中的定義)而終止，則所有已授予的期權在此類 終止後的三個月內仍可行使。
 
開脱責任、賠償和保險。。我們的組織章程允許我們在以色列法律允許的最大程度上為我們的某些公職人員開脱責任、賠償和投保。我們已與我們的某些 任職人員(包括我們的董事)簽訂協議，在法律允許的最大程度上免除他們對我們的注意義務的違反，並承諾在法律允許的最大限度內對他們進行賠償，但某些例外情況除外，包括關於我們首次公開募股產生的 債務，只要這些債務不在保險範圍內。見“薪酬--與執行幹事和董事簽訂的僱用協定--董事和主管人員的免責、保險和賠償”。
 
109

C.         專家和律師的利益
 
不適用。
 
第八項。 財務信息
 

 A.
合併報表和其他財務信息
 
合併財務報表
 
從F-1頁開始，我們在本年度報告中附上了我們的合併財務報表。
 
法律訴訟
 
我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的法律或監管程序。我們目前不是任何重大訴訟的一方， 我們不知道針對我們的任何未決或威脅的重大法律或行政訴訟。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟 可能會對我們產生不利影響。
 
股利政策
 
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息。 我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。我們目前打算保留未來的收益(如果有)，以資助 運營和擴大我們的業務。我們的董事會完全有權決定是否分紅。如果我們的董事會決定 派發股息，派息的形式、頻率和金額將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、 一般財務狀況、合同限制和我們的董事可能認為相關的其他因素。
 
B.         重大變化
 
自2021年12月31日以來，除本年報另有披露外，未發生任何重大變化。
 
第9項。 報價和清單
 
A.         優惠和上市詳情
 
我們的普通股在納斯達克 上報價，代碼為“MNDY”。

110
 
B.         配送計劃
 
不適用。
 
C.         市場
 
請參閲上面的“-優惠和列表 詳細信息”。
 
D.         出售股東
 
不適用。
 
E.         稀釋
 
不適用。
 
F.         發行債券的開支
 
不適用。
 
項目10.補充信息
 
A.         股本
 
不適用。
 
B.         組織章程大綱及章程細則
 
本年度報告附件一份為本公司修訂及重訂的公司章程。除下文所述外，本項目要求提供的信息 載於本年度報告附件2.1，並通過引用併入本年度報告。
 
股本
 
我們的法定股本包括99,999,999股普通股， 每股無面值，其中44,924,038股普通股已發行，截至2021年12月31日已發行流通股。
 
股東大會
 
根據以色列法律，我們必須每一日曆年召開一次股東年度大會，且不得遲於上次年度股東大會之後15個月舉行。除年度股東大會外的所有會議 在我們修訂和重述的公司章程細則中稱為特別股東大會 。我們的董事會可以在它認為合適的時候，在以色列境內或以色列以外的時間和地點，召開我們的股東特別大會。此外，《公司法》規定，如果(1)任何兩名或兩名以上的董事、(2)四分之一或以上的現任董事會成員或(3)一名或多名股東合計持有(A)5%或以上的已發行流通股和1%或以上的未發行投票權或(B)5%或以上的未償還投票權，本公司的董事會必須在以下書面要求下召開股東特別大會。

111
 
根據以色列法律，在股東大會上持有至少1%投票權的一名或多名股東可要求董事會將某一事項列入未來召開的股東大會的議程 ，條件是在股東大會上討論該事項是適當的。我們經修訂及重述的組織章程細則包含有關向股東大會提交股東建議的程序指引及披露事項。
 
根據《公司法》及其頒佈的法規的規定，有權參加股東大會並在股東大會上投票的股東是由董事會決定的登記在冊的股東，作為一家在以色列境外交易所上市的公司，該日期可能在會議日期之前4至40天。此外，《公司法》規定，有關下列事項的決議必須經股東大會通過：
 
•
修改我們的公司章程；
 
•
我們審計師的任命、服務條款或服務終止；
 
•
任命董事，包括外部董事(如適用)；
 
•
批准某些關聯方交易；
 
•
增加或減少我們的法定股本；
 
•
合併；以及
 
如果我們的董事會無法行使其權力，並且我們的適當管理需要行使其任何權力，則通過股東大會 行使董事會的權力。
 
公司法規定，任何股東周年大會或特別大會的通知必須在大會前至少21天提交給股東，如果會議議程包括(其中包括)董事的任免、批准與所涉高級管理人員或利害關係方的交易或批准合併，則通知必須至少在會議前35天提供。根據《公司法》以及我們修訂和重述的公司章程，股東不得以書面同意的方式代替會議採取行動。

借款權力
 
根據《公司法》和我們修訂和重述的公司章程細則，我們的董事會可以行使法律或我們修訂和重述的公司章程 規定股東必須行使或採取的所有權力和行動，包括為公司目的借款的權力。
 
C.       材料合同
 
除在正常業務過程中及在本年報“第4項.本公司資料”第5項“營運及財務回顧及展望”或本年報其他部分所述外，吾等並無訂立任何重大合約。
 
有關我們與以色列B.M銀行的循環信貸安排的説明，請參閲“項目5.經營和財務回顧及前景--流動性和資本資源”。

112
 
D.       外匯管制
 
以色列目前對向非以色列居民匯款普通股股息、出售普通股收益或利息或其他付款沒有任何限制 ，但與以色列處於或曾經處於戰爭狀態的國家的股東除外。
 
E.        税收
 
以下描述並不打算對與收購、擁有和處置我們普通股相關的所有税收後果進行完整的分析。 您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解您的特定情況的税收後果，以及根據任何州、地方、外國或其他税收管轄區的法律可能產生的任何税收後果 。
 
以色列的税務考量
 
以下是適用於我們的以色列税法和某些使我們受益的以色列政府計劃的簡要摘要。本節還討論了以色列對投資者購買的普通股的所有權和處置所產生的重大税收後果。本摘要 沒有討論以色列税法的所有方面，這些方面可能與某一特定投資者的個人投資情況或根據以色列法律受到特殊待遇的某些類型的投資者有關。這類投資者的例子包括以色列居民或證券交易員，他們受到本討論未涵蓋的特殊税收制度的約束。鑑於討論基於尚未接受司法或行政解釋的新税法，我們不能向您保證 適當的税務機關或法院會接受討論中表達的觀點。以下討論可能會發生變化， 包括根據以色列法律進行的修訂或以色列法律適用的司法或行政解釋的變化，這些變化可能會影響下文所述的税收後果。本討論不應被解釋為法律或專業税務建議 並且不涵蓋所有可能的税務考慮因素。
 
以色列的一般公司税結構
 
以色列居民公司通常要繳納公司税。 從2018年起，目前的公司税率為23%。然而，從優先企業或優先技術企業(如下所述)獲得收入的公司應繳納的實際税率可能要低得多。以色列居民公司獲得的資本收益通常適用現行的公司税率。根據以色列税法，符合以下條件之一的公司將被視為“以色列居民”：(A)該公司是在以色列註冊成立的；或(B)其業務的控制和管理是在以色列運營的。
 
第5729-1969年《鼓勵工業(税收)法》
 
第5729-1969號《工業(税收)鼓勵法》，統稱為《工業鼓勵法》，為“工業公司”提供了幾項税收優惠。我們相信，截至2021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們獲得了行業鼓勵法意義上的工業公司資格，我們 相信我們目前繼續獲得這樣的資格。
 
113

工業鼓勵法“將”工業公司“定義為在以色列註冊成立的以色列居民公司，根據《以色列所得税條例(新版)1961》(《條例》)第3A節的定義，在任何納税年度，工業公司90%或以上的收入(來自某些政府貸款的收入除外)來自其擁有的位於以色列或”地區“的”工業企業“。 ”工業企業“被定義為在特定納税年度主要活動為工業生產的企業。
 
工業企業可享受以下企業税收優惠以及其他優惠 ：
 
●
用於工業企業發展或進步的所購買的專利、專利使用權和專有技術的費用在八年內攤銷，自這些權利首次行使之年起計；
 
在有限的條件下，選擇向相關以色列工業公司提交合並納税申報單 ；以及
 
●
與公開募股有關的費用可在自募集當年起計的三年內等額扣除。
 
根據行業鼓勵法獲得​福利的資格 不取決於任何政府機構的批准。
 
不能保證我們將繼續符合 實業公司的資格，也不能保證我們將來會享受到上述好處。
 
研究和開發的税收優惠和贈款
 
以色列税法允許，在某些情況下，與科學研究和開發有關的支出，包括資本支出，在發生當年可享受減税 。 在下列情況下，支出被視為與科學研究和開發項目有關：
 
支出由以色列相關政府部門批准，由研究領域確定；
 
研究開發必須是為了公司的發展； 和
 
研究和開發是由尋求此類税收減免的 公司或其代表進行的。
 
​此類可扣除費用的數額減去通過政府贈款獲得的用於資助此類科學研究和開發項目的任何資金的總和。根據這些 研發扣除規則，投資於根據該條例一般折舊規則應計提折舊的資產的任何費用不得扣除。未經以色列相關政府部門具體批准的與科學研究和開發有關的支出，因此不符合這一特別扣除條件的支出，可在三年內等額扣除。
 
我們可能會不時向以色列創新局(“IIA”)申請批准，以允許對發生的年度內的所有研究和開發費用進行減税。 不能保證會批准這樣的審批。
 
第5719-1959年資本投資鼓勵法
 
第5719-1959號《鼓勵資本投資法》(統稱《投資法》)為對生產設施(或其他符合條件的資產)進行資本投資提供了一定的激勵措施。
 
《投資法》自2005年4月1日、2011年1月1日、2017年1月1日起大幅修改(《2017年修正案》)。2017年修正案除了現有的税收優惠外，還為科技企業引入了新的福利 。

114
 
2017年修正案下的税收優惠
 
2017年修正案是2016年12月29日公佈的《經濟效率法》的一部分，自2017年1月1日起生效。《2017修正案》為如下所述的兩類“科技企業”提供了新的税收優惠，是投資法規定的其他現有税收優惠計劃的補充 。
 
《2017年修正案》規定，符合特定條件的科技公司將有資格成為“優先科技企業”，因此，根據《投資法》的定義，符合“優先科技收入”資格的收入將享受12%的減税。位於開發區A的首選科技型企業的税率進一步降至7.5%。此外，如果受益的無形資產是在2017年1月1日或之後以至少2億新謝克爾的價格從外國 公司手中收購的，優先技術公司將享受12%的公司税率，其資本收益來自於向相關外國公司出售某些“受益無形資產” ​(定義見《投資法》)，且出售事先獲得國際投資局的批准。
 
2017年修正案進一步規定，滿足某些條件(包括集團營業額至少100億新謝克爾)的技術公司將有資格成為“特別優先技術企業”，因此，無論該公司在以色列境內的地理位置如何，“優先技術收入”都將享受6%的降低企業税率。此外，如果受益的無形資產是由特別優先技術企業開發的或在2017年1月1日或之後從外國公司收購的，且銷售事先獲得了IIA的批准，特別優先技術企業因向相關外國公司出售某些“受益無形資產”而獲得的資本收益將享受6%的減税 公司税。以超過5億新謝克爾的價格從外國公司收購受益無形資產的特殊優先技術企業 將有資格在至少十年內享受這些好處，但須經《投資法》規定的某些批准。
 
優先技術企業或特別優先技術企業從優先技術收入中支付的股息，一般應按適用税收條約規定的20%或更低的税率繳納 來源的預扣税。然而，如果向以色列公司支付此類股息，則不需要預扣任何税款。如果將此類股息分配給外國公司，並滿足其他條件， 預提税率將為4%。
 
我們相信，截至2021年12月31日，在隨後結束的三年中的每一年中，我們都有資格成為優先技術企業，並繼續審查我們的資格以及我們可能擁有的優先技術收入金額，以及我們可能根據2017年修正案獲得的其他好處。我們已經從以色列税務當局獲得了關於我們作為首選技術企業的地位的税收裁決 ，該裁決在2019-2023年內有效， 受條款限制。為了繼續享受“首選技術企業”的税收優惠，我們必須 繼續滿足修訂後的《投資法》及其條例中規定的某些條件，並且在業務活動和/或業務模式不變或研發範圍不大幅縮小的條件下。 但是，如果未來這些税收優惠被減少、取消或終止，我們來自首選技術企業的以色列應税收入將適用以色列正常的公司税率。此外，例如，如果我們通過收購來增加我們在以色列以外的活動，我們擴大的活動可能沒有資格被納入以色列未來的税收優惠計劃。
 
115
 
對非以色列居民股東徵税
 
資本利得税
 
以色列資本利得税是對非以色列居民處置資產徵收的，如果這些資產(I)位於以色列境內，(Ii)是以色列居民公司的股份或股份權利，或(Iii)直接或間接代表對位於以色列的資產的權利，除非以色列與賣方居住國之間的税收條約另有規定。以色列税法對“實際資本收益”和“通貨膨脹盈餘”進行了區分。通貨膨脹盈餘是總資本收益的一部分，相當於相關資產價格在購買之日至處置之日之間因以色列消費者物價指數上漲或在某些情況下可歸因於外幣匯率的上漲。通貨膨脹盈餘目前在以色列不受 徵税。實際資本收益是總資本收益超過通貨膨脹盈餘的部分。一般情況下，個人因出售普通股而應計的實際資本收益將按25%的税率徵税。但是，如果個人股東在出售時或在之前12個月內的任何時間是“大股東”，則此類收益將按30%的税率徵税。“大股東”通常是指單獨或與該人的親屬 或與該人長期合作的另一人直接或間接持有公司任何“控制手段”的至少10%的人。“控制手段”通常包括投票權、獲得利潤的權利、提名董事或高管的權利、在清算時接受資產的權利、或命令擁有上述任何權利的人如何行事的權利, 無論此類權利的來源如何。公司獲得的實際資本收益一般將被徵收23%的公司税率(2021年)。
 
非以色列居民通過出售以色列居民公司的股票而獲得資本收益，該公司股票在以色列境外的證券交易所上市交易後購買，只要這些股票不是通過非以色列居民在以色列設立的常設機構持有的，即可免徵以色列資本利得税。但是，如果 以色列居民(I)在該非以色列公司的任何控制手段中擁有超過25%的控股權，或(Ii) 是該非以色列公司的受益人，或有權直接或間接獲得該非以色列公司25%或以上的收入或利潤，則該非以色列公司將無權享有上述豁免。此外，這種豁免不適用於出售或處置股票的收益被視為 業務收入的人。
 
此外，根據適用的税收條約的規定，非以色列居民出售證券可免除以色列資本利得税。例如，根據經修訂的《美利堅合眾國政府和以色列國政府關於所得税的公約》(《美國-以色列税收條約》)，持有股份作為資本資產並有權主張《美國-以色列税收條約》(“美國居民條約”)賦予此種居民利益的股東如為美國居民(就本條約而言)交換或以其他方式處置股份，一般可免徵以色列資本利得税，除非： (I)此類出售、交換或處置所產生的資本收益歸屬於以色列境內的房地產；(2)出售、交換或處置產生的資本收益歸因於特許權使用費；(3)根據某些條款，出售、交換或處置產生的資本收益歸於以色列的一個常設機構；(4)在處置前12個月期間的任何時間內，該條約美國居民直接或間接持有相當於有表決權資本10%或更多的股份， 受某些條件限制；或(V)該《條約》美國居民是個人，並且在相關納税年度內在以色列居留183天或以上。在任何這種情況下，此類股份的出售、交換或處置將在適用的範圍內繳納以色列税。然而，根據《美國-以色列税收條約》，美國居民可以申請以色列税收抵免，以抵扣因出售、交換或處置股份而徵收的美國聯邦所得税。, 受適用於外國税收抵免的美國法律的 限制。《美國-以色列税收條約》不對美國任何州或地方税提供此類抵免。

116
 
無論非以色列股東是否因出售我們的普通股而承擔以色列資本利得税，支付此類出售的對價可能需要從源頭扣繳以色列税，我們普通股的持有者可能被要求證明他們的資本 收益是免税的，以避免在出售時從源頭扣繳。具體地説，以色列税務當局可要求不應為此類出售繳納以色列資本利得税的股東以以色列税務當局規定的格式簽署聲明，提供 文件(例如，包括居住證明)，或從以色列税務當局獲得確認其非以色列居民身份的具體豁免(在沒有此類聲明或豁免的情況下，以色列税務當局可要求股票的 購買者從源頭上扣繳税款)。

收取股息時的課税
 
非以色列居民(無論是個人還是公司)一般在收到我們普通股支付的股息時繳納以色列所得税，税率為25%(如果該股東在過去12個月內的任何時候被視為“大股東”，則税率為30%)，除非以色列和股東居住國之間的適用税收條約提供減免，否則將從源頭扣繳該税。向非以色列居民分配股息，如果股息是從屬於優先(包括優先技術)企業的收入中分配的，則應按20%的税率繳納來源預扣税。如果股息 部分歸因於從優先企業或優先技術企業獲得的收入，預提率將是反映收入類型的相對部分的混合税率 。我們不能向您保證，我們將指定我們可能分配的利潤 ，以減少股東的納税義務。此類股息通常按以色列預扣税 的税率繳納，税率為25%，如果股息是從歸屬於優先企業的收入中分配的，税率為25%(無論接受者是否為大股東)。
 
但是，可以根據適用的税務條約 提供降低税率。例如，根據美國-以色列税收條約，支付給我們普通股持有者(即條約美國居民)的股息 在以色列的最高預扣税率為25%。但是，通常情況下，支付給在分配股息的納税年度和上一納税年度持有10%或更多未償還表決權資本的美國公司的非優先企業股息的預扣税最高税率為12.5%，條件是 上一年的總收入中不超過25%由某些類型的股息和利息組成。如果股息從歸屬於優先企業或優先技術企業的收入中分配，並且滿足上述條件，則對於美國公司的股東，此類股息應繳納15%的預扣税率。
 
附加税
 
根據適用的税收條約的規定，在以色列須繳納所得税的個人(無論是以色列居民還是非以色列居民) 還需對2020年年收入(包括但不限於股息、利息和資本利得)超過651,600新謝克爾，按3%的税率繳納附加税，這一數額與以色列消費者價格指數的年度變化掛鈎。
 
遺產税和贈與税
 
以色列法律目前不徵收遺產税或贈與税。
 
117

美國聯邦所得税的考慮因素
 
以下摘要介紹了某些美國聯邦收入 一般適用於持有我們普通股的美國持有者(定義如下)的納税考慮因素。本摘要僅涉及按經修訂的《1986年國税法》(“國税法”)第1221節的含義持有的普通股作為資本資產。本摘要也不涉及可能與特殊税務情況下的持有者相關的税收後果 ，包括但不限於證券交易商、選擇使用按市值計價的會計方法的交易者、擁有我們普通股作為“跨境”、“對衝”、“轉換交易”或其他綜合投資的持有者、銀行或其他金融機構、個人退休賬户和其他遞延納税賬户、保險公司、免税組織、美國僑民、功能貨幣不是美元的持有者。適用替代最低税的持有人，以補償交易方式收購我們普通股的持有人，被視為美國聯邦所得税合夥企業的實體或安排的持有人，或通過歸屬實際或建設性地擁有我們已發行普通股總投票權或價值的 10%或更多的持有人。
 
本摘要以《國税法》、適用的《美國財政部條例》、行政公告和司法裁決為依據，這些法規、行政聲明和司法裁決均在本摘要生效之日生效， 所有這些內容都可能會發生變化(可能具有追溯力)。不會要求美國國税局( “國税局”)就本文所述的税收後果作出裁決，也不能保證國税局會同意以下討論 。本摘要不涉及除美國聯邦所得税後果以外的任何美國聯邦税收後果 (例如，對淨投資收入徵收遺產税和贈與税或聯邦醫療保險税)。
 
在此使用的術語“United States Holder”是指我們普通股的實益所有人，即，就美國聯邦所得税而言，(I)是美國公民或美國居民的個人，(Ii)根據美國或其任何州或其中或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司或其他應納税的公司或其他實體，(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產。或(Iv)(A)受美國境內法院監督並受美國國內税法第7701(A)(30)條所述的一名或多名美國人控制的信託，或(B)根據適用的美國財政部法規進行有效選擇以被視為“美國人”的信託。
 
如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體或安排獲得了我們的普通股，則合夥企業中合夥人的税務待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。此類合夥人或合夥企業應諮詢其税務顧問 有關收購、擁有和處置我們普通股的美國聯邦所得税後果。
 
下面列出的美國聯邦所得税後果摘要 僅供參考。所有潛在投資者應諮詢他們的税務顧問，瞭解持有和處置我們的普通股對他們造成的特殊税收後果，包括州、當地和非美國税法的適用性和影響，以及税法可能的變化。
 
分紅
 
儘管我們預計在可預見的未來不會派發任何股息，如第8.A項所述。“合併報表和其他財務信息--”股息政策“， 如果我們進行任何分配，則根據下文”-被動型外國投資公司“的討論， 在以色列扣繳的任何税款扣減前，就我們的普通股支付給美國持有人的股息金額 一般將作為來自外國的普通收入計入美國股東的毛收入中，但以我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税目的確定)支付為限。超出收益和利潤的分派 將按照美國股東在這些普通股中的調整計税基礎，被視為資本的免税返還，此後將被視為資本收益。但是，我們不打算根據美國聯邦所得税原則計算我們的收入和利潤。因此，美國持有者應將分配 視為股息，即使該分配否則將被視為免税資本返還或根據上述規則被視為資本收益。

118
 
根據限制和條件，按適用於美國持有人的税率(考慮任何適用的所得税條約)對我們普通股支付的外國預扣税(如果有)將被視為外國所得税，有資格抵扣該持有人的美國聯邦所得税責任 ，或者在該持有人的選擇下，有資格在計算該持有人的美國聯邦應納税所得額時扣除。就外國税收抵免而言，我們普通股支付的股息 一般將構成“境外收入”和“被動類別收入”。但是，如果我們是一家完全出於外國税收抵免目的的“美國擁有的外國公司”，則可分配給我們的美國來源收益和利潤的一部分股息可能會被重新定性為美國來源。“美國擁有的外國公司”是指美國人直接或間接擁有(以投票或按價值)50%或以上股份的任何外國公司。一般而言，美國擁有的外國公司不受這些規則的約束，這些公司的收益和利潤在美國境內的來源低於10%。如果我們被視為“美國擁有的外國公司”，並且如果我們的收益和利潤的10%或更多可歸因於美國境內的來源 ，則可分配給我們的美國來源收益和利潤的普通股所支付的股息的一部分將被視為美國來源，因此，美國持有人為任何以色列人申請外國税收抵免的能力可能有限 為我們的股息預扣應繳税款。管理對美國持有者徵收的外國税收和外國税收抵免的規則很複雜, 美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些規則在其特定情況下的影響。
 
某些非公司美國持有者(包括個人)收到的股息可能是“合格股息收入”，按較低的資本利得率徵税，條件是(I) 我們的普通股可以隨時在美國成熟的證券市場上交易，或者我們有資格享受包括信息交換計劃在內的全面美國所得税條約下的利益，美國財政部認為該條約對這些目的是令人滿意的。(Ii)在支付股息的課税年度或上一課税年度，吾等既非(如下所述)，亦非被視為美國持股人 ，及(Iii) 美國持股人符合某些持股期及其他要求。在這方面，股票如果在納斯達克上市，通常被認為是在美國成熟的證券市場上隨時可以交易的，因為我們的普通股是 。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解是否有針對我們普通股支付的股息的減税税率。這些股息將不符合從其他美國公司收到的股息扣除美國持有者可扣除的股息的資格。
 
普通股的處置
 
根據以下“被動型外國投資公司”的討論，美國股東一般會就出售或其他應課税處置我們的普通股確認資本收益或虧損，該等收益或虧損等於該等普通股的變現金額與美國股東的課税基礎之間的差額(如有)。如果對出售、交換或以其他方式處置我們的普通股徵收任何以色列税，美國持有者的變現金額將包括扣除 以色列税之前的存款收益總額。一般來説，根據現行法律，非法人美國股東(包括個人)如果持有普通股超過一年，其確認的資本利得適用較低的税率。資本損失的扣除額 受到限制。就外國税收抵免而言，任何此類損益一般將被視為來自美國的收入或損失。美國持有者在其普通股中的納税基礎通常等於此類 股票的成本。由於我們普通股的出售或其他應税處置的收益將被視為美國來源收入， 而美國持有者可以僅對 歸因於同一類別的外國來源收入的美國聯邦所得税責任部分使用外國税收抵免，因此您是美國持有者，您利用針對任何此類出售或其他應税處置(如果有)徵收的以色列税的外國税收抵免的能力可能受到極大限制。在 添加中, 如果美國持有者有資格享受美國和以色列國之間的所得税公約的好處，並且向以色列繳納的税款超過了根據該公約適用於您的金額，或者如果以色列繳納的税款可以退還， 美國持有者將不能就此類以色列税款申請任何外國税收抵免或扣除。美國持有者 應諮詢其税務顧問，根據他們的特殊情況和適用條約規定的能力，以色列徵收的收益税是否可以抵扣或抵扣。

119
 
被動對外投資公司
 
在適用某些前瞻性規則 後，如果(I)該年度我們的總收入的75%或以上是“被動收入”​(定義見《國税法》相關條款 )，或(Ii)該年度我們的資產價值的50%或以上(一般根據季度平均值確定) 可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產，則我們將在任何應納税年度成為私人資本投資公司。為此目的，現金和其他容易轉換為現金或產生或可能產生被動收入的資產被歸類為被動資產，商譽和其他未登記無形資產的價值 通常被考慮在內。被動收入一般包括租金、股息、利息、特許權使用費、處置被動資產的收益以及商品和證券交易的收益。 就本標準而言，我們將被視為直接或間接擁有至少25%(按價值)股票的任何其他公司的資產和收入的比例份額。根據我們的市值 以及我們的收入、資產和業務的構成，我們認為在截至2021年12月31日的一年中，我們不是PFIC，並且在本課税年度或可預見的未來，對於美國聯邦所得税而言，我們預計不會成為PFIC。但是， 這是必須在每個納税年度結束後每年作出的事實決定。此外，我們的資產價值可能會參考我們普通股的交易價值來確定，這可能會有很大的波動。 此外，美國國税局可能會在任何一年對我們的確定採取相反的立場, 因此， 不能保證我們在截至2021年12月31日的年度內不是PFIC，或者在本納税年度或未來不會被歸類為PFIC。如果美國持有人在任何課税年度將我們視為持有我們普通股的PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國持有人。根據PFIC規則，如果我們在美國持有人持有我們的普通股的任何時候被視為PFIC，我們將繼續被視為PFIC 關於該持有人的投資，除非(I)我們不再是PFIC，並且(Ii)美國持有人根據PFIC規則做出了“被視為 出售”的選擇。
 
如果我們是美國持有人持有我們普通股的任何課税年度的PFIC，則除非美國持有人做出某些選擇，否則美國持有人在出售或以其他方式處置我們的普通股時確認的任何收益將按比例分配給美國持有人的普通股持有期。分配給銷售或其他處置的納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入納税。 分配給其他納税年度的金額將按該納税年度對個人有效的最高税率或公司有效的最高税率徵税，並將徵收利息費用。此外，如果 美國股東就我們的普通股收到的任何分派超過在之前三年或美國持有人的持有期(以較短者為準)期間收到的普通股的年度分派平均值的125%，則該分派將按照我們 如上所述出售或以其他方式處置我們普通股的收益相同的方式徵税。如果我們在任何課税年度被視為美國持有人的PFIC，則美國持有人將被視為擁有我們持有股權的任何實體的股權，而這些實體也是PFIC。某些選擇可能會導致普通股的替代待遇(如按市值計價)。此外，根據《國税法》，及時選舉 將我們視為合格選舉基金將導致另一種待遇。然而，, 我們 不打算準備或提供使美國持有人能夠進行合格選舉基金選舉的信息。如果我們 被視為PFIC，則美國持有者也將遵守年度信息報告要求。美國持有者應諮詢其税務顧問，瞭解是否可能將PFIC規則適用於對普通股的投資。

120
 
信息報告和備份扣繳
 
出售我們普通股或其他應税處置所支付的股息和收益可能受到向美國國税局報告信息的影響。此外，在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構出售或以其他方式應納税處置我們的普通股所得的股息和收益，美國持有人(如果需要，也不包括確定其豁免地位的 豁免持有人除外)可能需要預扣股息和收益。
 
但是，如果美國持有者 提供了正確的納税人識別碼，提供了其他所需的證明，並在其他方面遵守了備份扣繳規則的適用要求，則備份扣繳不適用。備用預扣不是附加税。相反，根據備份預扣規則扣繳的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，就可抵免或退還美國持有者的美國聯邦所得税義務。
 
對外金融資產報告
 
某些美國持有者被要求報告其持有的某些外國金融資產，包括外國實體的股權，如果所有這些資產的合計價值超過某些 門檻金額。我們的普通股預計將構成符合這些要求的外國金融資產，除非普通股在某些金融機構的賬户中持有。美國持有者應就這些申報要求的應用向其税務顧問諮詢。
 
F.        股息和支付代理人
 
不適用。
 
G.       專家發言
 
不適用。
 
H.       展出的文件
 
我們必須遵守《交易所法案》的信息要求。因此，我們被要求向美國證券交易委員會提交或提供報告和其他信息，包括Form 20-F 年度報告和Form 6-K報告。
 
作為一家外國私人發行人，我們根據《交易法》 豁免遵守規定委託書的提供和內容的規則，我們的高級管理人員、董事和主要股東 不受《交易法》第16條所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外，根據交易法，我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。我們被要求向美國證券交易委員會提交某些文件。 美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和其他信息，這些發行人與我們一樣，以電子方式向美國證券交易委員會提交了文件。該網站的地址是www.sec.gov。
 
I.         子公司信息
 
不適用。
 
121

第11項關於市場風險的定量和定性披露
 
我們面臨着許多與我們行業中其他類似規模的公司類似的風險，包括但不限於成功開發產品的需要、為彌補運營虧損而需要額外資本(或融資)的需要、來自較大 公司替代產品和服務的競爭、對專有技術的保護、專利訴訟、對關鍵個人的依賴以及與信息技術變化相關的風險。自成立以來，我們已發生淨虧損，截至2021年12月31日，我們的累計赤字為445.7美元 百萬美元，預計未來還將產生更多虧損。我們的長期成功取決於我們能否成功地營銷我們現有的服務，並增加我們的收入，最終實現盈利運營。
 
我們在正常業務過程中面臨市場風險 。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和 利率的結果，下面將詳細討論。
 
外幣風險
 
美元是我們的功能貨幣。 在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們的大部分收入以美元計價，但包括我們的收入成本和運營費用的某些費用 以新謝克爾計價，主要是工資和租金。
 
這種外幣風險敞口會引發與美元兑新西蘭元匯率變動相關的市場風險。此外，我們預計我們費用中的一大部分將繼續以新謝克爾計價。
 
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年中，美元對新謝克爾匯率下降5% 將使我們的收入和運營費用成本增加約1%。如果NIS兑美元匯率大幅波動，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
 
為了減少外匯風險 與預測的未來現金流和綜合經營報表中的波動性相關的影響，我們在截至2021年12月31日的年度內建立了套期保值 計劃，如本年度報告第18項中包括的已審計綜合財務報表的附註2中進一步描述的那樣。這種套期保值計劃通常使用外幣合約。我們的外幣合同 期限較短。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。我們將衍生工具作為資產或負債進行會計處理，並在綜合資產負債表中按公允價值列賬。衍生品公允價值變動的會計處理 取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。我們的套期保值計劃減少了 ，但不能消除貨幣匯率變動的影響。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們沒有對衝我們的外匯兑換風險。

122
 
我們的衍生品使我們面臨信用風險，達到交易對手可能無法滿足協議條款的程度。我們尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構，並將風險分散到多家主要金融機構來減輕此類風險。然而，這些金融機構中有一家或多家可能倒閉，並可能導致損失。
 
截至2021年12月31日，我們的未平倉外匯合約名義金額為4,350萬美元，其中3,600萬美元符合對衝會計要求。
 
下表提供了有關我們持有的衍生工具的信息，以限制截至2021年12月31日的匯率波動風險敞口(單位：千美元)。

   
2022年到期
  
被指定為對衝的衍生品儀器：
      
外匯合約：
      
新謝斯
  
$
36,013
  
未被指定為對衝工具的衍生工具：
        
外匯合約：
        
英鎊
    
4,054
  
歐元
    
2,830
  
澳元
    
581
  
     
7,465
  
總計
  
$
43,478
  
 
利率風險
 
我們認為我們沒有重大的利率風險敞口，因為我們沒有重大的長期貸款。然而，由於市場利率的變化，我們未來的利息收入可能會低於預期。
 
第12項股權證券以外的證券説明
 
不適用。

123
第二部分

 
項目13.違約、拖欠股息和拖欠股息
 
沒有。
 
第14項。 材料 對擔保持有人權利和收益使用的修改
 
沒有。
 
項目15.控制和程序
 
A.披露控制和程序
 
根據《交易所法案》第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在我們的聯席首席執行官和首席財務官的參與下，已評估了截至本年度報告《20-F表格》所涵蓋的期間結束時，我們披露的控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)條所界定)的有效性。基於這樣的評估，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
 
在設計和評估我們的披露控制和程序時， 管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層需要在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。
 
B.管理層關於財務報告內部控制的年度報告
 
本20-F表格年度報告不包括 管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括因美國證券交易委員會規則為新上市公司設定的過渡期而導致的本公司註冊會計師事務所的認證報告。
 
C.註冊會計師事務所的證明報告
 
本20-F表格年度報告不包括 管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括因美國證券交易委員會規則為新上市公司設定的過渡期而導致的本公司註冊會計師事務所的認證報告。
 
D.財務報告方面的內部控制變化
 
在截至2021年12月31日的年度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
124
 
項目16A。審計委員會財務專家
 
我們的董事會已經確定Ronen Faier是美國證券交易委員會規則定義的審計 委員會財務專家。包括Faier先生在內的所有審計委員會成員均滿足納斯達克公司治理規則和交易所法案規則10A-3中提出的獨立性 要求。
 
項目16B。道德準則
 
我們已經通過了適用於我們的高管、董事和所有其他員工的道德和行為準則，旨在滿足 表20-F第16B項下的“道德準則”的定義。公司的每位員工都可以獲得《道德與行為準則》的副本，也可以在我們的網站 https://ir.monday.com.上獲得。
 
根據表格20-F第16B項，如果《道德及行為守則》的豁免或修訂 適用於我們的聯席行政總裁或我們的首席財務官或執行類似職能的其他人士，並與表格20-F第16B(B)項所列舉的道德定義守則的任何元素有關，我們將根據指示4至16B項的規定，在修訂或修訂日期後五個工作天內在我們的網站上披露該放棄或修訂。我們在2021年的代碼中沒有批准任何豁免。
 
項目16C。首席會計師費用及服務
 
首席會計師費用及服務
 
對於獨立註冊會計師事務所德勤全球網絡中的Brightman Almagor Zohar&Co.在截至2021年12月31日和2020年12月31日的 年度內，我們記錄了以下專業服務費用：
 
​
  
2021
    
2020
  
   
(單位：千)
  
審計費(1)
  
$
450
      
650
  
審計相關費用(2)
    
800
      
40
  
税費(3)
    
124
      
248
  
所有其他費用(4)
    
—
      
—
  
總費用
  
$
1,374
      
938
  
 
(1)
審計費用包括與審計我們的年度綜合財務報表和審查我們的未經審計的季度綜合財務報表相關的專業服務。
(2)
審計相關費用“包括與我們的首次公開募股相關的服務。
(3)
税費“包括税務合規、税務諮詢和税務審計等專業服務的費用。這些服務包括 税務問題諮詢以及聯邦、州和國際税務合規方面的協助。
(4)
所有其他費用“包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內與與非審計合規和審查工作有關的服務有關的所有其他費用。

我們的審計委員會對聘請我們的獨立會計師執行某些審計和非審計服務採取了預先批准的政策。根據這項旨在確保此類業務不損害我們審計師獨立性的政策，審計委員會預先批准每種類型的審計、與審計相關的服務、税務 和其他允許的服務，但審計委員會有能力將某些預先審批權限授予其一個或多個成員 。我們的審計師在2021年和2020年提供的所有審計和非審計服務都是根據我們的政策批准的。
 
125

 
項目16D。豁免審計委員會的上市標準
 
不適用。
 
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
 
於截至2021年12月31日止年度內，本公司或任何關聯買家並無購買我們的股權證券 。
 
項目16F。更改註冊人的認證會計師
 
不適用。
 
項目16G。公司治理
 
作為外國私人發行人，我們被允許遵守以色列的公司治理做法，而不是納斯達克的公司治理規則，前提是我們與 一起披露我們不遵守的那些納斯達克規則，以及我們轉而遵循的同等以色列要求。
 
我們打算在股東大會的法定人數要求方面依靠這一“外國私人發行人豁免” 。根據我們修訂和重新修訂的公司章程，以及公司法允許的，納斯達克公司治理規則要求的已發行股本法定人數的33.5%將由至少兩名股東組成，包括至少兩名親身、委託代表或 根據公司法規定的其他表決工具出席的股東，他們持有或代表至少333 1/3%的未償還投票權，但條件是：關於根據董事會通過的決議召開的任何股東大會，而在該股東大會召開時，吾等有資格使用“外國私人發行人”的形式和規則，所需的法定人數將包括兩名或兩名以上親自出席或由受委代表出席的股東，他們至少持有或代表總未償還投票權的 25%(如果會議因缺乏法定人數而延期，則除某些例外情況外，任何數量的股東均可)。否則，我們打算遵守通常適用於在納斯達克上市的美國國內公司的規則。然而，我們未來可能會決定使用“外國私人發行人豁免” ，並選擇退出部分或全部其他公司治理規則。
 
126
 
第16H項。礦場安全信息披露
 
不適用。
 
項目16I。披露阻止 檢查的外國司法管轄區
 
不適用。
 
第三部分

項目17.財務報表
 
不適用。
 
項目18.財務報表
 
見本年度報告的F-1至F-32頁。

127
 
項目19.展品
 
現將以下內容作為證物存檔：
展品索引

證物編號：
描述
1.1
經修訂的註冊人組織章程(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格(註冊號：333-256182)的註冊説明書附件3.1)
2.1
股票樣本(參照註冊人於2021年5月25日提交的F-1/A表格登記説明書附件4.1(註冊號：333-256182))
2.2
證券説明
4.1
由註冊人和其普通股的某些持有人之間修訂和重新簽署的投資者權利協議表格(通過參考註冊人於2021年6月1日提交的表格F-1/A(註冊號： 333-256182)的註冊人註冊説明書附件4.3合併而成)
4.2
賠償協議表格 (通過引用登記人於2021年6月1日提交的表格F-1/A的附件10.1併入(註冊號333-256182))
4.3
2013年選項計劃(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格註冊説明書附件10.2合併(註冊號：333-256182))
4.4
2017年 股票激勵計劃(參照註冊人於2021年5月17日提交的F-1表格註冊説明書附件10.3(註冊號：333-256182))
4.5
2021年 股票激勵計劃(參考表格F-1/A註冊人註冊説明書附件10.4併入，於2021年6月1日提交(註冊號333-256182))
4.6
2021年 員工購股計劃(參照登記人於2021年6月1日提交的F-1/A表格登記説明書附件10.5(登記號：333-256182))

128

4.7
董事和高級職員的薪酬政策(參照註冊人於2021年6月1日提交的F-1/A表格(註冊號：333-256182)註冊人註冊説明書附件10.6)
4.8
修訂了 ，並重新簽署了貸款和擔保協議，日期為2020年12月30日，由Monday.com有限公司與以色列銀行簽訂(通過參考2021年5月17日提交的註冊人表格F-1的註冊聲明中的附件10.7併入(註冊號： 333-256182))
4.9
註冊人、Salesforce Ventures LLC和Salesforce.com，Inc.之間的普通股份購買協議，日期為2021年6月1日。 (通過參考2021年6月1日提交的註冊人登記聲明F-1/A表中的附件10.8合併(註冊編號：333-256182))
4.10
註冊人和Zoom Video Communications，Inc.之間的普通股份購買協議，日期為2021年6月1日(通過引用註冊人於2021年6月1日提交的F-1/A表格註冊説明書附件10.9(註冊號333-256182)納入)
8.1
註冊人子公司名單(參照註冊人於2021年5月25日提交的註冊人註冊説明書附件21.1 F-1/A(註冊號333-256182))
12.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的證書
12.2
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的證書
12.3
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書
13.1*
根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條 ，《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證
13.2*
根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條 ，《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證

129

13.3*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條 ，《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。
15.1
德勤全球網絡中的註冊會計師事務所Brightman Almagor Zohar&Co.的同意
101. INS
內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式 數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101. SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔
101. CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101. DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101. LAB
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104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件 101中)

130

簽名
 
註冊人特此證明，它滿足提交20-F表格的所有要求，並已正式促使並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。

 
Monday.com Ltd.
 
 
 
 
 
日期：2022年3月16日
由以下人員提供：
/s/Eliran Glazer
 
 
 
埃利蘭·格雷澤
 
 
 
首席財務官
  


131

Monday.com Ltd.及附屬公司

合併財務報表

以千為單位的美元


Monday.com Ltd.和下沉

合併財務報表
截至2021年12月31日
 
以千為單位的美元
 
索引
 
 
 
頁面
 
 
 
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號1197)
 
F - 2
 
 
 
合併資產負債表
 
F - 3
 
 
 
合併業務報表
 
F - 4
 
 
 

合併全面損失表

   F - 5
     
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
 
F - 6
 
 
 
合併現金流量表
 
F - 7
 
 
 
合併財務報表附註
 

F - 8 – F - 32
 
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
致Monday.com Ltd.的股東和董事會。
 
對財務報表的幾點看法
 
本公司已審計Monday.com Ltd.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面虧損、可轉換優先股及股東權益(虧損)及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
 
意見基礎
 
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
 
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
Brightman Almagor Zohar&Co.
註冊會計師
德勤全球網絡中的一家公司
 
特拉維夫，以色列
三月16, 2022
自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
 
F - 2
 
Monday.com及其子公司
合併資產負債表
 
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
 
 
   十二月三十一日，  
   
2021
    
2020
  
 
                
資產
                
 
                
流動資產：
                
現金和現金等價物
   $ 886,812     $ 129,814  
短期存款
     -       10,000  
應收賬款--扣除可疑準備後的淨額
帳目：$249、和$264截至20年12月31日21和2020年
     8,509       3,911  
預付費用和其他流動資產
     18,172       3,898  
流動資產總額
     913,493       147,623  
 
                
財產和設備，淨值
     19,599       7,178  
其他長期資產
     100       2,619  
總資產
   $ 933,192     $ 157,420  
 
                
負債、可轉換優先股和股東(虧損)權益
                
 
                
流動負債：
                
應付帳款
   $ 23,612     $ 25,734  
應計費用和其他流動負債
     70,135       22,967  
遞延收入
     134,438       70,719  
循環信貸安排
     -       21,016  
流動負債總額
     228,185       140,436  
 
                
其他長期負債
     1,612       1,045  
總負債
     229,797       141,481  
 
                
承付款和或有事項(附註8)
    
     
 
可轉換優先股：
                
優先股，不是面值-授權：不是截至2021年12月31日的股票和
27,056,939截至2020年12月31日的股票；已發行及未償還：不是截至的股份
2021年12月31日及26,440,239截至12月31日， 2020;
     -       233,496  
 
                

股東權益(虧損)：

                
普通股，不是面值-授權：99,999,999和52,943,061
分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票；已發行和未償還： 44,924,038和12,354,471分別截至2021年12月31日和2020年12月31日
     -       -  
創始人股份，不是面值：授權：1截至2021年12月31日的股票，以及不是股票
截至2020年12月31日。已發行和未償還：1截至2021年12月31日的股票和不是
截至2020年12月31日的股票。
    
-
      
-
  
累計其他綜合收益     594      
-
  
額外實收資本
     1,148,461       98,809  
累計赤字
     (445,660 )     (316,366 )

股東權益合計(虧損)

     703,395
 
     (217,557 )

總負債、可轉換優先股和股東權益(赤字)

   $ 933,192     $ 157,420  
 
附註是綜合財務報表的組成部分。
 
F - 3
 
Monday.com及其子公司
合併業務報表
 
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
 
 
   截至十二月三十一日止的年度：  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
收入
   $ 308,150     $ 161,123     $ 78,089  
收入成本
     39,013       22,488       11,978  
 
                        
毛利
     269,137       138,635       66,111  
 
                        
運營費用
                        
 
                        
研發
     73,686       43,480       24,637  
銷售和市場營銷
     268,083       191,353       118,534  
一般和行政
     53,493       54,339       15,458  
 
                        
總運營費用
     395,262       289,172       158,629  
 
                        
營業虧損
     (126,125 )     (150,537 )     (92,518 )
 
                        
財政收入
     875       1,537       2,359  
財務費用
     (1,713 )     (1,011 )     (769 )
 
                        
所得税前虧損
     (126,963 )     (150,011 )     (90,928 )

所得税

     (2,331 )     (2,192 )     (683 )
 
                        
淨虧損
   $ (129,294
)
   $ (152,203 )   $ (91,611 )
 
                        
普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋後每股淨虧損
   $ (4.53 )   $ (14.19 )   $ (9.22 )
 
                        
加權平均普通股，用於計算每股基本普通股和稀釋後普通股的淨虧損
     30,332,006       12,048,909       11,348,428  
              
附註是綜合財務報表的組成部分。
 
F - 4
 
Monday.com及其子公司
綜合全面損失表
 

以千為單位的美元

 

 
   截至十二月三十一日止的年度：  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
淨虧損
   $ 129,294     $ 152,203     $ 91,611  
其他全面收入：
                        
衍生工具的未實現收益
     953       -       -  
衍生工具的已實現收益
     (359 )     -       -  
 
             -          
本期其他綜合收益淨額
     594       -       -  
綜合損失
     128,700       152,203       91,611  

 

F - 5

 

 
Monday.com及其子公司
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
 
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
 
 
   可轉換優先股    
普通數量
     創辦人的數量     額外實收     累計其他綜合     累計     股東的  
 
  
股票
    
金額
    
股票
    
股票
    
資本
    
收入(*)
    
赤字
    
權益(赤字)
  
 
                                                                
截至2019年1月1日的餘額
     22,805,727     $ 83,646       11,017,137       -     $ 11,500     $ -     $ (72,552 )   $ (61,052 )
 
             -                                                  
期權的行使
     -       -       754,901       -       103       -       -       103  
基於股份的薪酬
     -       -       -       -       21,939       -       -       21,939  
發行E系列優先股，淨額(*)
     3,634,512       149,850       -       -       -       -       -       -  
淨虧損
     -       -       -       -       -       -       (91,611 )     (91,611 )
截至2019年12月31日的餘額
     26,440,239     $ 233,496       11,772,038       -     $ 33,542       -     $ (164,163 )   $ (130,621 )
 
                                                                
期權的行使
     -       -       582,433       -       542       -       -       542  
基於份額的薪酬
    -       -       -       -       64,725       -       -       64,725  
淨虧損
     -       -       -       -       -       -       (152,203 )     (152,203 )
2020年12月31日的餘額
     26,440,239     $ 233,496       12,354,471       -     $ 98,809       -     $ (316,366 )   $ (217,557 )
 
                                                                
期權的行使
     -       -       1,090,670       -       5,249       -       -       5,249  
限制性股票單位歸屬和結算時普通股的發行
    
-
       -       917       -      
-
      
-
      
-
      
-
  
其他綜合收益
     -       -       -       -       -       594       -       594  
C將可轉換優先股轉換為
與首次公開發行相關的普通股
     (26,440,239 )     (233,496 )     26,440,239       -       233,496       -       -       233,496  
年發行普通股和創辦人股份
與同時進行的首次公開發行的關聯
和私募，承銷淨額
折扣和發行成本(**)
     -       -       5,037,741       1       735,856       -       -       735,856  
基於份額的薪酬
    -       -       -       -       75,051       -       -       75,051  
淨虧損
     -       -       -       -       -       -       (129,294 )     (129,294 )
截至2021年12月31日的餘額
     -       -       44,924,038       1     $ 1,148,461       594     $ (445,660 )   $ 703,395  
 
(*)   扣除發行成本淨額為#美元150.
(**)淨額承保折扣和發行成本為$44,995.
(*)由與現金流對衝有關的未實現收益和虧損組成。

 

附註是綜合財務報表的組成部分。
 
F - 6
 
Monday.com及其子公司
合併現金流量表
 
以千為單位的美元
 
 
   截至的年度
十二月三十一日，		  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
經營活動的現金流：
                        
淨虧損
   $ (129,294 )   $ (152,203 )   $ (91,611 )

對淨虧損與經營活動提供(用於)現金的調整：

                        
折舊及攤銷
     2,746       1,888       579  
出售財產和設備造成的資本損失
     76       -       -  
基於股份的薪酬
     73,529       64,345       21,839  
循環信貸安排應計利息變動
     (16 )     (14 )     21  
 
                        
經營性資產和負債變動情況：
                        
應收賬款淨額
     (4,598 )     (472 )     (3,101 )
預付費用和其他資產
     (13,335 )     (1,828 )     (1,313 )
應付帳款
     (2,040 )     6,773       8,886  
應計費用和其他負債
     25,568       14,598       5,555  
遞延收入
     63,719       29,738       22,495  
經營活動提供(用於)的現金淨額
     16,355       (37,175 )     (36,650 )
 
                        
投資活動產生的現金流：
                        
購置財產和設備
     (11,578 )     (4,362 )     (1,402 )
資本化的軟件開發成本
     (2,180 )     (1,119 )     (365 )
出售財產和設備所得收益
     129       -       -  
短期存款的變動
     10,000       (6,000 )     15,000  
投資活動提供(用於)的現金淨額
     (3,629 )     (11,481 )     13,233  
 
                        
融資活動的現金流：
                        
發行優先股所得款項
    
-
       -       149,850  
行使購股權所得款項
     5,249       542       103  
首次公開發行和同時定向增發的收益，扣除承銷折扣和其他發行成本
     735,856      
-
      
-
  

收到與行使股票期權有關的預繳税款，淨額

     22,258      
-
      
-
  
扣除付款後的循環信貸安排的收款(償還)
     (21,000 )     8,000       8,500  
資本租賃付款
     (91 )     (72 )     (7 )
融資活動提供的現金淨額
     742,272       8,470       158,446  
 
                        
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金
     754,998       (40,186 )     135,029  
現金、現金等價物和限制性現金--期初
     131,814       172,000       36,971  
現金、現金等價物和受限現金--期末
   $ 886,812     $ 131,814     $ 172,000  
 
                        
補充披露：
                        
繳納税款的現金
   $ 3,298     $ 2,487     $ 250  
支付利息的現金
   $ 421     $ 685     $ 522  
 
                        
非現金投資和融資活動：
                        
資本租約的附加費
   $ -     $ -     $ 254  
非現金購買財產和設備
   $ 92     $ 232     $ 221  
未支付的延期發行成本
   $ -     $ 174     $ -  
計入資本化軟件開發成本的股份薪酬
   $ 1,522     $ 380     $ 100  
 
                        
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬：
                        
現金和現金等價物
   $ 886,812     $ 129,814     $ 171,601  
受限現金--包括在預付費用和其他流動資產中
     -       -       20  
限制性現金--包括在其他長期資產中
     -       2,000       379  
現金總額、現金等價物和受限現金
   $ 886,812     $ 131,814     $ 172,000  
 
附註是綜合財務報表的組成部分。
 
F - 7
 
Monday.com及其子公司
合併財務報表附註
 
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
 
注1：-

業務的組織和描述

 

Monday.com Ltd(“monday.com”及其附屬公司統稱為“本公司”)根據以色列法律註冊成立，並於2012年開始運作。該公司運營基於雲的可視化工作操作系統(“Work OS”)，該系統由模塊化構建塊組成，可輕鬆使用和組裝以創建軟件應用程序和工作管理工具，並作為連接層與整個組織中的各種數字工具集成。通過使用公司的工作操作系統平臺，客户可以簡化和加速他們的數字化轉型，增強組織敏捷性，提高生產力和運營效率。

 

Monday.com有五家全資子公司：monday.com Inc.(“美國子公司”)於2016年在美國註冊，monday.com UK於2020年根據英國法律註冊，monday.com Pty於2020年在澳大利亞註冊，monday.com LTDA。2021年在巴西註冊，2021年在日本註冊Monday.com K.K.。這些子公司主要從事向公司現有和潛在客户提供業務開發、售前和客户成功服務。

 

注2：-重要的會計政策
 

隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，反映綜合財務報表附註中所述及其他重要會計政策的應用情況。

 

A.鞏固原則

 

隨附的合併財務報表包括Monday.com及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
 

B.預算的使用

          

這個按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。最重要的估計包括對員工的基於股份的薪酬，包括確定公司普通股在首次公開募股之前的公允價值。本公司根據過往經驗及管理層認為合理的假設作出估計。本公司定期評估這些估計數；然而，實際結果可能與這些估計數不同.
 
冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球的蔓延已經並可能繼續造成宏觀經濟狀況和全球經濟放緩的重大不確定性，這可能會減少對各種商品和服務的需求，同時還會擾亂銷售渠道和營銷活動一段未知的時間，直到疾病得到控制。新冠肺炎可能在多大程度上影響公司的財務狀況、經營結果或流動性尚不確定，截至這些綜合財務報表發佈之日，公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或調整公司資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，一旦知道，這些信息將在合併財務報表中確認。實際結果可能與這些估計不同，任何此類差異都可能對公司的合併財務報表產生重大影響。

 

F - 8
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-      重大會計政策(續)
 

C.外幣兑換和交易

 

該公司管理層已確定，美元是Monday.com及其子公司運營所處的主要經濟環境中的貨幣。因此，該公司以美元報告其綜合業績。以其他貨幣計價的交易和餘額已根據ASC 830規定的原則重新計量為美元，外幣事務。以當地貨幣計價的貨幣資產和負債在每個報告期結束時使用資產負債表日的有效匯率重新計量為美元。非貨幣性資產和負債按歷史匯率計量。上述重新計量的所有匯兑損益均視情況作為財務支出或收入在綜合經營報表中反映。
 

D.現金和現金等價物

 

本公司將所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性投資歸類為現金等價物。現金等價物由銀行存款組成。現金等價物按成本列賬，接近其公平市場價值。
 

E.短期存款

 

期限超過三個月但不到一年的存款被歸類為短期存款。這類存款是按其成本列報的。
 

F.應收賬款

 

應收賬款按發票金額入賬，無擔保，不計息。應收賬款按其可變現淨值扣除備抵後列報。壞賬準備是根據本公司定期評估賬户的可收款性，綜合考慮各種因素，包括每個賬户的付款條件、其年齡、每個客户的收款歷史，以及客户的財務狀況。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的壞賬支出為 $594及$264分別為。該公司註銷了壞賬#美元。609在2021年期間。2020年沒有壞賬被註銷。
 

G.財產和設備，淨額

 

財產和設備，淨額按成本減去累計折舊和攤銷。折舊按相關資產的估計使用年限按直線計算(見附註2i)。維護和修理的支出在發生時計入費用。處置按成本減去累計折舊處理，處置的任何收益或損失反映在處置期間的綜合經營報表中。
 

H.內部使用軟件開發成本

 

該公司利用與其基於雲的平臺或後臺操作系統相關的某些內部軟件開發成本。這些費用包括在應用程序開發階段發生的人員費用。當初步項目階段完成時，資本化就開始了，很可能軟件將完成並用於其預期的功能。

 

F - 9
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-      重大會計政策(續)

 

當軟件基本上完成並準備好用於其預期用途時，包括完成所有重要的測試時，資本化即停止。與初步項目活動和實施後業務活動有關的費用在發生時計入費用。
 
資本化的軟件開發費用計入財產和設備(見附註4)(並以直線方式在軟件的估計使用年限內攤銷，這代表了預期收益的產生方式。攤銷費用計入合併經營報表的收入成本。管理層每年評估這些資產的使用年限，並在發生可能影響這些資產可回收性的事件或情況變化時進行減值測試。
 

一、長期資產的攤銷和減值：

 

具有一定壽命的長壽資產由財產和設備組成。長期資產在其估計使用年限內攤銷，具體如下：
 
 
 
年份
 
 
 
計算機、軟件和電子設備
 
3-5
辦公傢俱和設備
 
10-14
資本化的內部軟件開發成本
 
3
租賃權改進
 
標的租賃的剩餘期限或資產的估計使用年限中較短的一種
 
每當發生事件或情況顯示長期資產的估計可用年限可能需要修訂或該等資產的賬面價值可能減值時，本公司便會審核其長期資產的減值。為了計算資產是否已經減值，將資產或資產組的估計未貼現未來現金流量與賬面價值進行比較。如果未貼現的未來現金流量少於賬面價值，則根據賬面金額超過資產或資產組的公允價值的金額，基於貼現現金流量確認減值損失。並無任何事件或情況需要本公司的長期資產在呈列的任何期間進行減值測試。
 

J.租約

 

本公司根據ASC 840在租賃開始時將其分類為資本租賃或經營性租賃。將租賃資產所有權的幾乎所有風險和回報轉移給本公司的租賃被歸類為資本租賃。
 
對於資本租賃，在租賃期開始時，租賃資產以公允價值或最低租賃付款的現值中的較低者計量。租賃資產按其使用年限和租賃期限中較短的時間進行折舊。

 

F - 10
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-      重大會計政策(續)
 
對於包含續簽或其他租賃激勵措施的經營租賃，公司在租賃期內以直線方式確認租金費用。此外，收到的獎勵被視為在協議期限內減少成本。本公司將已支付租金與直線租金支出之間的差額記為遞延租金負債，計入應計費用及其他流動負債及其他長期負債於合併資產負債表。
 

K.與員工相關的義務

 
根據1963年以色列《遣散費支付法》(“遣散費支付法”)，僱員在終止僱用後有權獲得遣散費。根據《遣散費支付法》，遣散費按受僱每一年或不足一年的一個月工資計算。本公司的遣散費責任由遣散費支付法第14節(下稱“第14節”)的規定涵蓋。根據第14條，僱員有權以其月工資的8.33%的比率獲得每月存款，並代表其向保險基金繳款。根據第14條支付的款項使公司不必為這些員工支付任何未來的遣散費。因此，公司不確認應付這些僱員的遣散費負債，第14條下的存款也不作為資產記錄在公司的資產負債表中。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的遣散費為 $4,608, $2,721及$1,349，分別為。
 
該公司的美國子公司有一項401(K)固定繳費計劃，涵蓋美國的某些員工。所有符合條件的員工都可以選擇通過工資延期向該計劃供款，最高可達其年薪的100%，但受美國國税局的限制。美國子公司記錄的僱主繳款費用為#美元。915, $529、和$165截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
 

L.或有負債

 

本公司根據會計準則彙編(ASC)第450主題對其或有負債進行會計處理。或有事件(“ASC 450”)。當很可能發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計時，計提準備金。關於法律事項，對規定進行審查和調整，以反映談判、估計和解、法律裁決、法律顧問的諮詢意見以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。
 
m.     收入確認
 
該公司通過向客户銷售訂閲來訪問其基於雲的工作操作系統平臺而獲得收入。本公司認購協議的條款主要為按月或按年，大部分安排在安排開始時已全數預付。客户不得佔有該軟件，而是被允許在合同期內連續訪問該平臺，因此這些安排被計入服務合同。
 
該公司的合同一般包括固定用户數量和固定用户價格。這些安排的收入在合同期限內按比例確認。

 

F - 11
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-      重大會計政策(續)
 
公司的認購合同一般是不可取消的，但與首次客户簽訂的合同除外，合同條款規定有權在前30天內取消合同，按比例退還未使用天數的費用。從歷史上看，退款並不重要，可以合理估計，因此迄今沒有記錄退款準備金。
 
本公司2020年1月1日(ASC主題606採用之日)以前的收入確認會計政策，與客户簽訂合同的收入(此處：“新收入標準”或“ASC 606”)：
 
公司根據ASC主題605確認收入，收入確認(“ASC 605”)，當下列四個基本標準全部滿足時：(I)有令人信服的安排證據；(Ii)已提供服務；(Iii)費用是固定或可釐定的，以及(Iv)合理地保證可收取。在應用上述標準時，本公司自提供進入本公司平臺之日起，在整個服務期間按比例確認收入，因為不需要實施工作，且須符合該等標準。該公司根據以下幾項評估可收藏性因素，如收款歷史和客户的信譽。
 
自2020年1月1日起，採用新的收入準則後，公司的收入確認會計政策：
 
根據ASC 606，當客户獲得對承諾服務的控制權時，收入被確認。確認的收入金額反映了公司預期有權從這些服務中獲得的對價。公司通過以下步驟確定收入確認：
 

1.與客户的合同或合同的標識

 

在根據ASC 606確定其合同時，公司會考慮合同的條款和條件以及公司的慣例商業慣例。當合同經雙方批准時，公司確定其與客户有合同，它可以確定雙方關於要轉讓的服務的權利和服務的支付條件，它已經確定客户有能力和意圖支付，合同具有商業實質。
 
該公司在確定客户的支付能力和意願時採用判斷，這是基於各種因素，包括客户的支付歷史，或者在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。
 

2.合同中履行義務的確定

 

合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務確定的，這些服務既可以是不同的，客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起從服務中受益，並且在合同的背景下是不同的，因此，服務和產品的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別。公司的履約義務一般包括訪問基於雲的平臺和相關的支持服務，這被視為一項履約義務。客户沒有能力擁有軟件，通過訪問平臺，公司提供了一系列獨特的基於軟件的服務，這些服務在訂閲期限內得到滿足。

 

F - 12
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

NOTE 2：-      重大會計政策(續)
 

3.成交價格的確定

 

交易價格是根據公司預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。付款條件通常是在交易時預付的，但企業客户通常是淨額30天。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，該公司已確定其合同通常不包括重要的融資部分。該公司適用ASC 606中的實際權宜之計，沒有評估一年或一年以下的付款條件是否存在重要的融資組成部分。該公司的政策是在衡量交易價格時不計入銷售税和其他間接税。
 

4.合同中履約義務的交易價格分配

 

該公司的合同包含單一的履約義務。因此，整個交易價格被分配給單一的履行義務。
 

5.在履行履約義務時或在履行義務時確認收入

 

收入在訂閲協議的期限內按比例確認，通常從平臺向客户提供的日期開始。
 
當業績提前收到現金付款時，公司記錄合同負債，遞延收入或在有退款權利的情況下記入客户預付款。
 
該公司確認了$70,719、和$40,981分別從截至2021年1月1日和2020年1月1日的遞延收入餘額中扣除截至2021年和2020年12月31日止年度的收入。
 
本公司選擇使用實際權宜之計，並將獲得合同的增量成本確認為支出，因為本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間。同樣，由於合同最初的預期期限為一年或更短時間，公司不披露未履行履約義務的價值。
 

N.收入成本

 

收入成本主要包括與向付費客户提供訂閲服務有關的成本，包括託管成本、與客户支持有關的人員費用，包括按股份計算的報酬、分包商費用、商家和信用卡處理費、資本化軟件開發費用的攤銷和分配的間接費用。
 

不.研究和開發成本

 

除非研究和開發成本符合作為內部使用的軟件開發成本資本化的條件，否則這些成本按已發生的費用計入費用。研發費用主要包括與人員有關的費用，包括按份額計算的薪酬和分攤的管理費用。

 

F - 13
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

NOTE 2：-      重大會計政策(續)

 

P.銷售和市場營銷

 

銷售和營銷費用主要包括公司營銷人員的成本，包括基於股份的薪酬、在線營銷費用和其他廣告成本、合作伙伴佣金和分配的管理費用。銷售和營銷費用在發生時計入費用。廣告費用高達$。143,472, $129,101及$98,423，分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內。
 

問：一般和行政

 

一般和行政費用主要包括公司行政、財務、法律和其他行政人員的費用，包括基於股份的薪酬、專業服務費和分配的管理費用。
 

R.計入基於股份的薪酬：

 

本公司在ASC主題718下對基於股份的薪酬進行了説明，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，其中要求根據向僱員、非僱員發放的所有基於股份的薪酬獎勵的估計公允價值來計量和確認薪酬支出顧問和董事。公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價在授予日計算股票期權的公允價值模型，而 限售股單位的公允價值以授予日標的股份的收盤市值為基礎， 並使用分級歸屬方法在每個單獨授予的必要服務期內確認費用。沒收是按發生的情況計算的。

 

布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求公司做出幾個假設，包括公司普通股的價值、預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。本公司評估用於在每次授予購股權時對期權獎勵進行估值的假設。
 
預期波動率是根據某些上市公司的市場比較得出的隱含波動率來計算的。預期期權期限是基於簡化方法計算的，該方法使用歸屬日期和合同期限之間的中點，因為公司沒有足夠的歷史數據來根據參與者行為進行估計。無風險利率以同等期限的美國國債收益率為基礎。本公司並未派發股息，亦無可預見的派息計劃。用於確定以股份為基礎的獎勵的公允價值的假設是管理層的最佳估計，涉及內在不確定性和判斷的應用。
 
自2021年6月10日起，公司普通股公開交易。在首次公開發售(“首次公開發售”)之前，認股權相關普通股的公允價值歷來由管理層在第三方估值公司的協助下釐定，並獲本公司董事會批准。

 

F - 14
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

NOTE 2：-      重大會計政策(續)
 
下表總結了在授予日期使用的布萊克-斯科爾斯假設：
 
 
   截至的年度
十二月三十一日，		  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                        
無風險利率
     0.68%-1.15 %     0.3%-0.58 %     2.12%-2.75 %
預期股息收益率
     0 %     0 %     0 %
預期期限(以年為單位)
     5-8       5-8       5-8  
預期波動率
     49%-50 %     47%-48 %     43%-45 %

 

我們還向我們的某些員工、高級管理人員和董事授予限制性股票單位。該等獎勵以股份結算，並按授予時股份的公平市價入賬。

 

S.所得税：

 

本公司根據ASC主題740(“ASC 740”)，採用負債法核算所得税，遞延税項資產和負債賬户餘額根據財務報告與資產和負債的納税基礎之間的差異確定，並使用頒佈的税率和當差異預期逆轉時生效的法律來計量。如有必要，本公司提供估值津貼，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的金額。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司針對其遞延税項資產記錄了全額估值準備。
 
本公司根據所採取的所得税頭寸的技術優點，對不確定的税收頭寸適用更有可能的確認閾值。本公司不會確認税務優惠，除非該税務立場很可能會在審查後維持，包括基於該立場的技術價值而解決任何相關的上訴或訴訟程序。税收優惠，即為這些頭寸記錄的利益是以最終結算時變現可能性大於50%的最大利益金額計量的. 截至2021年12月31日和2020年12月31日，未記錄因無形而產生的未確認税收優惠責任。

 

普通股股東應佔每股淨虧損

 

公司每股基本淨虧損的計算方法是，將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數，不考慮潛在的攤薄證券。每股攤薄淨虧損是根據該等證券的性質，以庫藏股法或IF折算法計算該期間所有潛在攤薄的已發行證券。每股攤薄淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為普通股潛在攤薄股份的影響在所有呈列期間都是反攤薄的。被排除在計算範圍之外的購買普通股和RSU的潛在攤薄期權至6,302,344, 5,909,263，及4,684,239，分別為截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，因為納入它們將是反稀釋的。該公司的可轉換優先股也不在計算範圍內，相當於26,440,239截至2020年12月31日和2019年12月31日的各年度的股票。

 

F - 15
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-重大會計政策(續)

 

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司首次公開招股前的基本及攤薄每股淨虧損按照參與證券的兩級法列報。創始人的股票不是參與證券，因此被排除在每股淨虧損之外。見附註12c。

 

兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入在普通股和參與證券之間分配，這是基於他們各自獲得股息的權利，就像該期間的所有收入都已分配一樣。

 

本公司認為其可轉換優先股為參與證券，因為假設所有可轉換優先股轉換為普通股，可轉換優先股持有人將有權獲得將按比例分配給普通股持有人的股息。這些參與證券在合同上並不要求這些股票的持有者承擔公司的損失。因此，本報告所述期間的淨虧損沒有分配給公司的參與證券。

 

美國信貸風險集中

 

使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期存款和應收賬款。
 
對於現金和現金等價物，如果金融機構違約，只要所附綜合資產負債表上記錄的金額超過聯邦保險的限額，公司將面臨信用風險。該公司將其現金和現金等價物存放在美國和以色列擁有高質量信用評級的金融機構，並且在此類賬户中沒有出現任何虧損。
 
對於應收賬款，如果客户不付款，本公司將面臨信用風險，金額為所附綜合資產負債表上記錄的金額。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，並無個別客户佔本公司收入的10%或以上。該公司的帳目應收賬款在地域上是多樣化的，主要來自美國和歐洲、中東和非洲地區的銷售。為管理應收賬款風險，該公司評估其客户的信用可靠性，併為潛在的信用損失預留準備金。
 
本公司歷史上並未在任何特定領域或行業經歷過與個人客户或客户羣體相關的任何重大信用損失。
 

V.細分市場信息

 

該公司有一個單一的運營和可報告的部門。該公司的首席運營決策者是其兩名聯席首席執行官(“聯席首席執行官”)，他們審查在綜合基礎上提交的財務信息，以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。有關公司按地理區域劃分的長期資產和收入的信息，請參閲附註15。

 

F - 16
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-重大會計政策(續)

 

W.公允價值計量

 

公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序地交易資產或負債的本金或最有利的市場中，因出售資產或轉移負債而支付的交換價格。本公司於每個報告期按公允價值計量金融資產及負債，並採用公允價值等級，這要求本公司在計量公允價值時，最大限度地使用可觀察到的投入，並儘量減少使用不可觀察到的投入。

 

金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：

 

1級-
相同資產或負債在活躍市場上的報價。
2級-
1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀測市場數據證實的投入。
3級-
很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
 
現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面金額按賬面價值列報，由於這些票據的到期日較短，因此賬面價值接近公允價值。
 

十、衍生金融工具

根據美國會計準則第815題“衍生工具和對衝”，衍生工具在合併資產負債表中按公允價值確認為資產或負債。被指定為現金流對衝中的套期工具的衍生工具的損益，在累計其他全面收益(虧損)項下記錄，並重新分類為被套期保值交易影響收益的同一期間或多個期間的收益。衍生工具被歸類於公允價值層次的第二級，因為估值投入是基於類似工具的報價和市場可觀察數據。

 

該公司持有衍生工具的主要目標是減少其受外幣匯率變化影響的風險。該公司通過簽訂遠期外匯合同和期權合同來減少其風險敞口，這些合同涉及預計將以美元以外的貨幣發生的運營費用。該公司的大部分收入和運營支出都是以美元進行交易的。然而，某些業務支出是以其他貨幣，主要是新以色列謝克爾(“新謝克爾”)發生的或受到其他貨幣的影響。請參閲註釋6。
 
該公司已經建立了可預測的交易貨幣風險管理計劃，以防範公允價值的波動和匯率變化引起的未來現金流的波動。該公司的貨幣風險管理計劃包括被指定為現金流對衝的外匯合同。這些外匯合約一般在12個月內到期。

 

F - 17
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

NOTE 2：-      重大會計政策(續)
 
此外，本公司訂立掉期、期權及遠期合約，以對衝資產負債表內部分貨幣項目，例如短期內以英鎊、澳元及歐元計價的現金及現金等價物餘額。這些合同的目的是保護貨幣資產的公允價值不受匯率波動的影響。與這些合約相關的衍生品收益和損失不被指定為對衝工具。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。

 

Y.尚未生效的會計公告：

 

2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，租賃(主題842)這將要求承租人將所有租賃包括在其資產負債表上，無論是經營租賃還是融資租賃，同時繼續以類似於目前做法的方式在其經營報表上確認費用。指導意見指出，承租人將確認支付租賃付款義務的租賃負債和在租賃期內使用標的資產的使用權資產。2020年6月，FASB發佈了ASU第2020-05號，與客户簽訂合同的收入(ASC 606)和租賃(主題842): 某些實體的生效日期，將非公共實體2016-02年度ASU的生效日期推遲到2021年12月15日之後的財政年度，以及2022年12月15日之後財政年度內的過渡期。本指引自2022年1月1日起生效，並於2023年1月1日起的會計年度的過渡期內生效。需要採取一種修改後的追溯過渡辦法，將新標準適用於在最初申請之日存在的所有租約。該標準提供了一些過渡過程中可選的實用權宜之計。該公司正在選擇“一攬子實際權宜之計”，允許其在新標準下不重新評估其先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。

 

該公司預計該準則的採用將對其合併資產負債表產生重大影響，這將導致在2022年1月1日確認大約58,000美元至68,000美元的淨資產和租賃負債。確認ROU資產和租賃負債的最大影響與其辦公空間有關。然而，公司預計採用這一準則不會對其綜合經營報表中的營業費用產生實質性影響，因為這一新準則下的費用確認將與目前的做法相似。

 
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失 (主題326)：金融工具信貸損失的計量它用預期信貸損失模型取代現有的已發生損失減值模型，並要求按攤餘成本計量的金融資產以預期收回的淨額列報。該指導將從2023年1月1日起對本公司生效，並在過渡期內生效。允許及早領養。本公司目前正在評估ASU 2016-13年度對其合併財務報表的影響。
 
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計通過消除ASC 740框架內的各種例外，簡化了所得税的會計處理。這些例外包括在持續經營和收入或其他項目(如其他全面收入)的虧損或收益的情況下采用遞增方法進行期間內税收分配的例外情況，以及對年初至今超過預期虧損的中期税務會計使用一般方法的例外情況。該指導將於2022年1月1日起對本公司生效。允許及早領養。預計ASU 2019-12年度不會對本公司的合併財務報表產生實質性影響。

 

F - 18
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注3：-

預付費用和其他流動資產

 

預付費用和其他流動資產包括：

 

 

     十二月三十一日，  

 

  

2021

    

2020

  

 

                

預付費用

   $ 12,733    

$

 2,508  
政府機構     3,520       767  
衍生工具     656       -  

其他流動資產

     1,263       623  

 

                

預付費用和其他流動資產總額

   $ 18,172    

$

 3,898  

 

注4：-

財產和設備，淨額

 

 

   十二月三十一日，  

 

  

2021

    

2020

  

 

                

計算機、軟件和電子設備

   $ 8,095     $ 3,693  

辦公傢俱和設備

     4,458       1,178  

租賃權改進

     6,700       2,995  

資本化的內部軟件開發成本

     5,666       1,964  

資本租賃

     254       254  

財產和設備，毛額

     25,173       10,084  

減去累計折舊和攤銷

   $ (5,574 )   $ (2,906 )

 

                

財產和設備，淨值

     19,599       7,178  

 

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，折舊和攤銷費用分別為2,746美元、1,888美元和579美元。

在截至2021年12月31日的年度內，該公司因出售可歸因於租賃改進的資產而錄得資本虧損76美元。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，公司將與內部使用軟件開發相關的成本分別資本化為3,702美元、1,499美元和465美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，資本化軟件開發成本的攤銷分別為547美元、232美元和94美元。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，資本化內部使用軟件的賬面淨值分別為4793美元、1638美元和371美元。

 

F - 19
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注5：-

應計費用和其他流動負債
 

 

     十二月三十一日，  

 

    

2021

      

2020

  

 

                

應計僱員薪酬和福利

   $ 51,953     $ 14,210  

應計費用

     13,149       4,825  

資本租賃--短期

     84       88  

來自客户的預付款

     2,134       1,556  

應繳所得税和間接税

     2,815       2,288  

 

                

總計

   $ 70,135     $ 22,967  

 

注6：-衍生工具及對衝

 

該公司主要使用衍生工具來管理對外幣匯率的風險，並減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。

 

衍生工具及其列項的公允價值摘要如下：

 

 

資產負債表行項目

  

十二月三十一日，

  

 

 

  

2021

 

  

2020

  

指定為對衝工具的衍生工具：

 

  

 

 

 

    

 

  

 

 

  

 

 

 

    

 

  
外匯合約
預付費用和其他流動資產
  

$

705

 

  

$

             -

  

 

 

  

 

705

 

    

-

  

未被指定為對衝工具的衍生工具：

 

  

 

 

 

    

 

  

 

 

  

 

 

 

    

 

  

外匯合約

預付費用和其他流動資產

  

 

(49

)

    

-

  

 

 

  

 

(49

)

    

-

  

 

 

  

 

 

 

    

 

  

總計

 

  

$

656

 

  

$

-

  

 

F - 20
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注6：-衍生工具和對衝(續)

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，衍生工具對現金流對衝的影響，以及未被指定為對衝的工具的影響，以及收入與其他全面收入的關係摘要如下：

 

 

   確認損益
在其他全面的
有效收入-
衍生工具淨額部分		    

從累計其他綜合收益中重新歸類的衍生工具的實現收益(*)

     不包括在收入中確認的有效性測試的金額(**)  

 

   截至十二月三十一日止的年度     截至十二月三十一日止的年度    

截至十二月三十一日止的年度

  

 

  

2021

    

2020

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

指定為對衝工具的衍生工具：

                                                

 

                                                

外匯合約

   $ 953     $ -     $ (359 )   $ -     $ -     $ -  

 

     953       -       (359 )     -       -       -  

未被指定為對衝工具的衍生工具：

                                                

 

                                                

外匯合約

     -       -       -       -       (49 )     -  

 

     -       -       -       -       (49 )     -  

 

                                                

總計

   $ 953     $ -     $ (359 )   $ -     $ (49 )   $ -  

 

(*)在綜合經營報表中歸類為營業費用。

 

(**)包括並非指定為會計對衝的衍生工具。歸類為財務支出(收入)，在合併經營報表中為淨額。

 

未償還衍生工具的名義金額摘要如下：

 

 

   截至12月31日，  

 

  

2021

    

2020

  

指定為對衝工具的衍生工具：

                

外匯合約：

                

新謝斯

   $ 36,013     $ -  

 

                

未被指定為對衝工具的衍生工具：

                

外匯合約：

                

英鎊

     4,054       -  

歐元

     2,830       -  

澳元

     581       -  

 

     7,465       -  

 

                

總計

   $ 43,478     $ -  

 

F - 21
 

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合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注7：-循環信貸安排

 

2020年12月30日，公司獲得了一項循環信貸安排(“該安排”)，條款如下：公司可借入本金總額不超過#美元的資金。80,000與2022年12月之前的某個月經常性收入(“MRR”)公式進行比較。根據新安排借入的金額，金額不超過8,000美元，按相當於一個月Libor+2.6%的利率計息，2022年9月1日將增加到一個月Libor加年利率2.85%，金額超過8,000美元的一個月Libor加2.85%年利率，累計利息按月支付。公司應支付以下費用：0.2有資格支取的未使用金額的年利率百分比，按日計算，按季度支付。連同這項融資，本公司預付發行費用$1802021年1月，將在協議的兩年期限內攤銷。
 
該信貸安排以本公司幾乎所有資產(不包括其知識產權)的浮動抵押、本公司商譽的一級固定抵押為抵押，幷包含借款、違約事件和契諾的慣常條件，包括限制本公司產生債務、授予留置權、向本公司或其附屬公司的股權持有人進行分配、進行投資或與其關聯公司進行交易的契諾。
 
信貸安排下的借款是基於公司MRR的特定比率(在協議中定義為綜合基礎上的服務、軟件許可、租金和訂閲收入的月價值，不包括非經常性服務銷售或非正常業務過程中的其他交易收入和流失)，並受某些其他財務契約的約束，包括維持最低流動性餘額(定義為現金和現金等價物加上短期存款)#美元。30,000截至2021年和2020年12月31日，以及MRR的某些最低季度增長，所有這些都在2021年和2020年12月31日達到。2021年7月，本公司償還了信貸安排項下的所有未償還餘額。
 
該公司總共有未使用的信貸可供借款#美元。80,000及$59,000分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司錄得利息開支為$316, $671及$543，分別與信貸安排有關。

 

注8：-

承付款和或有事項

 

A.租賃承諾--經營租賃：

 

本公司根據一項於2031年到期並有提前終止選擇權的不可撤銷經營租約，為其在以色列的公司總部租用辦公空間。此外，本公司訂立了若干可撤銷的短期月租協議。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，所有經營租賃項下的總租金支出分別為4,326美元、3,287美元和1,943美元。

 

F - 22
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注8：-

承諾和或有事項(續)

 

根據截至2021年12月31日的所有不可撤銷租賃協議，未來最低租賃付款如下：

 

截至12月31日止的年度，

   金額  

 

        

2022

   $ 8,718  

2023

     10,531  

2024

     10,964  

2025

    11,217  

2026

     11,242  

此後

     19,093  

最低租賃付款總額

   $ 71,765  

 

B.資本租賃

2019年11月13日，本公司與一家供應商訂立資本租賃協議，根據該協議，本公司於2019年12月7日至2022年12月7日期間以每月分期付款方式租賃軟件設備，總金額為254美元。本公司有權在租賃期結束時購買軟件設備，支付初始價格的1%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，租賃負債分別為84美元和175美元。

 

C.保證：

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司已分別提供2,186美元和2,115美元的銀行擔保，以確保其租賃協議。

 

D.彌償

公司在正常業務過程中訂立標準的賠償條款，包括某些客户、業務合作伙伴、公司高級管理人員和董事。根據該等規定，本公司已同意就因本公司的活動或不遵守本公司作出的某些陳述及保證而蒙受或招致的實際或威脅的第三方索償，向受彌償一方索償及相關損失作出賠償及抗辯。

 

由於公司以前的賠償索賠歷史有限，以及每一項特定條款涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。到目前為止，在公司的綜合經營報表中記錄的與賠償條款有關的損失還不是很大。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有與賠償協議相關的索賠待決。

 

F - 23
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注8：-

承諾和或有事項(續)

 

公司已經與一些企業客户簽訂了服務級別協議，規定了正常運行時間可靠性和性能的級別，並允許這些客户在公司未能在某個日曆月達到規定的正常運行時間級別時，獲得與未使用的訂閲服務相關的預付金額的積分。到目前為止，該公司還沒有經歷過任何重大故障，無法滿足規定的正常運行時間可靠性和性能水平。此外，由於每個日曆月是按月計算，因此在報告所述期間結束時不存在不確定性。因此，本公司並未在綜合財務報表中應計任何與該等協議有關的負債。

 

E.法律或有事項：

本公司目前未涉及任何重大索賠或法律程序。本公司在日常業務過程中不時檢討其涉及的每項法律事宜的狀況，並評估其潛在的財務風險。

 

F.其他承諾：

其他承諾包括向第三方供應商支付主要與託管相關的服務，以及未來與該公司在以色列的新公司辦事處以及某些軟件許可證和服務相關的付款。截至2021年12月31日，根據公司的其他承諾，包括融資租賃負債(見附註8b)，未來的最低付款如下：

 

截至12月31日止的年度，

   金額  

2022

   $ 16,611  

2023

     12,121  
2024     6,224  

合同債務總額

   $ 34,956  

 

注9：-

財務收入(費用)，淨額

 

 

   截至的年度
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

 

                        

財務支出：

                        

銀行手續費及其他

   $ 566     $ 340     $ 226  

信貸安排的利息和債務發行費的攤銷

     405       671       543  

匯率費用，淨額

     742       -       -  

財務費用總額

     1,713       1,011       769  

 

                        

財務收入：

                        

匯率收入，淨額

     -       492       115  

存款利息收入

     875       1,045       2,244  

財政總收入

     875       1,537       2,359  

 

                        

財務收入(費用)，淨額

   $ (838 )   $ 526     $ 1,590  

 

F - 24
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注10：-

關聯方

 

截至二零二一年十二月三十一日、二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，除二次交易外，各年度並無重大關聯方交易(見附註12f)。

 

注11：-

可轉換優先股

 

可轉換優先股的構成：

 

可轉換優先股按發行價格計入，扣除發行成本。

 

緊接於2021年6月首次公開招股完成前，當時已發行的所有可換股優先股(“優先股”)已轉換為26,440,239股普通股。截至2020年12月31日，優先股包括以下內容：

 

 

  

授權

    

已發行和未償還

    

每股發行價

    

賬面淨值

  

 

                                

系列A

     5,000,000       4,383,300     $ 0.30     $ 1,280  

B系列

     4,619,000       4,619,000       1.08       4,970  

B-1系列

     1,563,400       1,563,400       0.70       1,100  

B-2系列

     1,938,100       1,938,100       0.77       1,496  

C系列

     6,641,900       6,641,900       3.76       24,925  

D系列

     3,660,027       3,660,027       13.66       49,875  

E系列

     3,634,512       3,634,512       41.27       149,850  

總計

    

27,056,939

      

26,440,239

             $ 233,496  

 

可轉換優先股資產負債表分類-可轉換優先股不能強制贖回，也不能在指定日期後由持有人選擇贖回，但被視為清算事件將構成普通股東控制之外的贖回事件。因此，根據ASC 48-10-S99-3A的規定，所有可轉換優先股都是在永久股權之外列報的，這將負債與股權區分開來。此外，由於不確定是否或何時會發生贖回事件，本公司並無將可換股優先股的賬面價值調整至其贖回價值。

 

注12：-
股東權益
 
  a.
取消票面價值：
 
2020年12月28日，公司股東批准對公司章程進行修訂和重述，以取消公司法定和已發行股本的面值，從而使所有股份在取消後都沒有面值。所有股本和額外實收資本金額已在這些綜合財務報表內追溯調整，以反映面值的註銷。
 
  b.
首次公開募股和同時私募：

 

F - 25
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注12：-
股東權益(續)
 
2021年6月10日，公司完成首次公開募股(IPO)，發行並出售3,700,000其普通股，發行價為$155.00每股，以及其他370,000根據普通股全數行使承銷商購買額外股份的選擇權。該公司收到淨收益#美元。591,856扣除承保折扣和佣金$34,697，以及其他發行成本為$4,298。緊接IPO結束前，所有當時已發行的可轉換優先股自動轉換為26,440,239普通股。
 
此外，緊隨首次公開招股完成後，本公司與二投資者要購買967,742出售其普通股，以換取總收益#美元150,000每股普通股價格相當於首次公開募股價格。相關承保折扣和佣金總額為1美元6,000.
 
在首次公開募股之前，遞延發售成本主要由與公司首次公開募股相關的會計、法律和其他費用組成，在綜合資產負債表中計入非流動其他資產。
首次公開招股及同時私募完成後$44,995遞延發行成本的一部分被重新歸類為股東權益，以抵消首次公開募股收益。該公司資本化了$174其他資產中的遞延發行成本，截至2020年12月31日在合併資產負債表中為非流動資產。
 
  c.
創始人分享：
 
於首次公開招股完成後，本公司發行其聯合創辦人之一及聯席行政總裁(“聯席行政總裁”)一股創辦人股份。方正股份將為聯席首席執行官提供某些否決權，以批准某些交易，如合併、合併、收購、發行可轉換為股權證券的股權證券或債務證券或其他類似交易，這些交易將導致任何人成為25(Ii)在一次交易或一系列相關交易中出售、轉讓、租賃或其他處置本公司全部或幾乎所有資產予任何人士；及(Iii)改變本公司與其平等影響計劃有關的策略、政策及/或業務計劃。方正股份不可流通，除上述權利外，沒有其他權利，包括沒有股息權或投票權。於(I)方正股份轉讓、質押或其他處置、(Ii)聯席行政總裁終止受僱於本公司、(Iii)聯席行政總裁去世、(Iv)聯席行政總裁所持股份及購股權攤薄低於某一百分比時(以較早者為準)，創始股份將自動轉換為沒有權利的遞延股份。
 
  d.
授權普通股的數量為99,999,999和52,943,061分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

 

F - 26
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注12：-
股東權益(續)
 
  e.
普通股：
 
普通股持有人有權享有每股一票、董事會決定的股息及於本公司清盤時享有本公司剩餘資產，但須受優先股權利規限。公司備有以下普通股，以備將來發行：

 

   

截至12月31日，

 

   2021    

2020

  

優先股的轉換：

                

系列A

     -       4,383,300  

B系列

     -       4,619,000  

B-1系列

     -       1,563,400  

B-2系列

     -       1,938,100  

C系列

     -       6,641,900  

D系列

     -       3,660,027  

E系列

     -       3,634,512  

普通股

     44,924,038       12,354,471  

已發行股票期權和RSU

     6,302,344       5,909,263  

2017年和2021年計劃下可供未來授予的股份

     5,281,960       1,332,909  

總計

     56,508,342       46,036,882  

 

  f.
輔助交易：
 
於二零二零年至二零一九年間，若干普通股東(包括僱員及顧問)(下稱“股東”)在二級市場交易中向本公司新投資者及現有投資者出售本公司普通股。股東們總共出售了639,739和1,047,7782020至2019年的普通股，總對價為$37,718及$40,000售價為$58.96及$38.18每股。出售價格與每個出售日普通股的公允價值之間的增量價值導致以股份為基礎的補償總成本為#美元。10,487及$13,145以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分別計入運營費用。2021年沒有二級市場交易。

 

F - 27
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注12：-
股東權益(續)

 

  g.
基於股份的薪酬：
 
2021年，董事會通過了《2021年員工、高管、董事、顧問股權激勵計劃》(《2021計劃》)。IPO後，本公司停止根據其舊計劃授予獎勵，所有根據這些計劃剩餘可供發行的股票被轉移到2021年計劃。2021年計劃規定授予購買普通股和RSU的期權。根據2021年計劃授予的每一項期權都將在不晚於授予之日起十年內到期。期權和RSU的行使期一般為四年。截至2021年12月31日，根據2021年計劃保留和可供授予和發行的普通股數量為5,281,960.
 
截至2021年12月31日的年度股票期權活動如下：

 

 

   

選項數量

    

加權-平均練習價格

    

權重平均剩餘的生活

    

聚集性內在值

  

 

                                

未償還-2021年1月1日

     5,909,263     $ 4.79       7.5     $ 341,152  

授與

    

1,706,770

     $ 39.02                  

已鍛鍊

     (1,090,670 )   $ 4.83                  

過期並被沒收

    

(320,758

 )   $ 22.8                  

未償還-2021年12月31日

     6,204,605     $ 13.53       7.21     $ 1,831,568  

可行使--2021年12月31日

     3,832,645     $ 3.14       6.21     $ 1,171,168  

 

總內在價值按購股權的行權價與相關普通股於2021年、2020年及2019年12月31日的公允價值之間的差額計算。截至2021年、2020年和2019年的年度內行使的期權的內在價值約為#美元321,891, $18,868及$17,478，分別為。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度所授期權的加權平均授出日期公允價值為#美元。77.0, $38.3、和$17.9，分別為。
 

下表彙總了公司在截至2021年12月31日的年度內的RSU活動：

 

 

  

單位數

    

加權平均公允價值

  
                 

2021年1月1日的餘額

     -     $ -  

授與

     100,678     $ 277.7  

既得

     (917 )   $ 245.07  

取消

     (2,022 )   $ 255.06  

2021年12月31日的餘額

     97,739     $ 278.46  

 

截至2021年12月31日，與未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為22,821美元，預計將在1.98年的加權平均期間內確認。截至2020年12月31日，未確認與未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本。

 

F - 28
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注12：-
股東權益(續)

 

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的股份薪酬支出，包括二級交易相關支出如下：

 

    截至十二月三十一日止的年度：  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

 

                        

收入成本

   $ 7,681     $ 2,720     $ 970  

研發

     21,779       12,142       9,396  

銷售和市場營銷

     23,135       10,068       3,283  

一般事務及行政事務*)

     20,934       39,415       8,190  

以股份為基礎的薪酬，扣除資本化金額

   $ 73,529     $ 64,345     $ 21,839  

資本化股份薪酬費用

     1,522       380       100  

基於股份的總薪酬

   $ 75,051     $ 64,725     $ 21,939  

 

*)2020年以股份為基礎的薪酬支出包括與2020年12月授予公司聯席首席執行官的全部歸屬期權的公允價值相關的成本，金額為30,424美元。

 

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，未攤銷股權薪酬支出為101,027, $31,018、和$10,058，預計將在加權平均期間內確認1.97, 1.78，及1.76、年限。

 

注13：-
所得税
 
  a.
所得税前虧損：
 
以下是公司所得税前虧損的國內和國外部分：

 

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
                   
國內(以色列)
  
$
(132,203
)
  
$
(152,335
)
  
$
(91,788
)
外國
    
5,240
      
2,324
      
860
  
                         
總計
  
$
(126,963
)
  
$
(150,011
)
  
$
(90,928
)

 

  b.
所得税：
 
以下是該公司所得税的國內和國外部分：

 

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2020
    
 
2019
  
國內(以色列)
  
$
180
    
$
243
    
$
249
  
外國
    
2,151
      
1,949
      
434
  
總計
  
$
2,331
    
$
2,192
    
$
683
  

 

F - 29
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注13：-

所得税(續)

 

  c.
税率對賬：
 
以色列法定税率的税收優惠與公司所得税的對賬如下：
 

 

   截至十二月三十一日止的年度：                  

 

   2021     2020     2019  

 

  

税收

    

費率

    

税收

    

費率

    

税收

    

費率

  

 

                                                

理論税收優惠

   $ (29,201 )     23 %   $ (34,503 )     23 %    

(20,914

 )     23 %

因下列原因增加(減少)税率：

                                                

更改估值免税額

     15,039       (12 )%     14,622       (10 )%    

10,562

       (12 )%

基於股份的薪酬

     10,184       (8 )%     8,324       (5 )%    

2,742

       (3 )%

與行使被取消資格的ISO有關的税收優惠

    

(3,069

 )     2 %     -       0 %     -       -  

首次公開募股成本

    

(5,399

 )     4 %     -       0 %     -       -  

首選科技型企業

     14,460       (11 )%     16,757       (11 )%    

10,097

       (11 )%

貨幣差額

     18       0 %     (2,998 )     2 %     (1,796 )     2 %

其他

     299       0 %     (10 )     0 %     (8 )     0 %

有效税

   $ 2,331       (2 )%   $ 2,192       (1 )%     683          

 

  d.
遞延税金：
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司遞延税項資產和負債的主要組成部分如下：
 
   
截至12月31日，
  
   
2021
    
2020
  
營業淨虧損結轉
  
$
35,122
    
$
27,148
  
研發
    
5,580
      
3,296
  
首次公開募股成本
    
3,600
      
-
  
其他暫時性差異
    
2,577
      
1,414
  
結轉税收抵免
    
867
      
601
  
遞延税項總資產
    
47,746
      
32,459
  
估值免税額
    
(47,143
)
    
(32,104
)
遞延税項資產總額
    
603
      
355
  
遞延税項負債：
                
折舊及攤銷
    
(603
)
    
(355
)
遞延税項負債
  
$
(603
)
  
$
(355
)
遞延税金淨額
  
$
-
    
$
-
  

 

在評估實現遞延税項資產的能力時，本公司考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法實現。根據現有證據，管理層認為其遞延税項資產更有可能無法變現，因此，已提供全額估值準備。截至2021年12月31日，該公司在以色列結轉的淨營業虧損為$292,687這可能會無限期地結轉。

 

F - 30
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注13：-
所得税(續)

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司尚未就與本公司海外子公司相關的累計未分配收益計提遞延税項負債，因為本公司打算將這些收益永久投資。
 
  e.
納税評估：
 
截至2021年12月31日，該公司在以色列的未結納税年度為2017至2021年，美國子公司為2018至2021年。
 
  f.
徵税依據：
 
在以色列，普通應税收入的公司税率為232021年和2020年的增長率為1%。然而，派生的公司應支付的實際税率可能要低得多(如下所述)。非以色列子公司根據其各自居住國的税法徵税。主要是在2020年和2021年，公司的美國子公司的税率約為21%.
 
  g.
新的科技型企業激勵制度(投資法第73號修正案)
 
2016年12月，《經濟效率法》(2017年和2018年預算年度適用經濟政策的立法修正案)公佈，其中包括《鼓勵資本投資法》第73號修正案(《2017年修正案》)，並正在等待條例的公佈；2017年5月，財政部頒佈了條例，以實施作為基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目一部分出版的經合組織指導方針基礎上的《關聯原則》。《條例》公佈後，2017年修正案全面生效。根據2017年修正案，2017修正案中定義的優先科技型企業，其總綜合收入低於100億新謝克爾，應遵守12知識產權所得的税率%(在開發區A--税率為7.5%)。要想成為首選的技術企業，必須滿足某些標準，例如年度研發支出和研發員工的最低比率，以及至少25%的年收入來自出口。從優先技術企業的收入中分配的任何股息將按以下税率徵税20%。2017年修正案進一步規定，在某些情況下，分配給外國公司股東的股息將受到4%税率(如果外國投資者的百分比超過90%)。
 
該公司評估了作為“首選技術企業”的資格標準，並得出結論，該公司有資格享受上述福利。從2019年開始，公司有權享受優先技術企業福利。本公司於2020及2021年度並無利用與優先科技企業有關的任何利益。

 

F - 31
 

Monday.com及其子公司

合併財務報表附註

 

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注14：-

每股虧損

 

下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法：

 

 

   截至的年度
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

分子：

                        

淨虧損

   $ 129,294     $ 152,203     $ 91,611  

優先股股東應佔未分配收益

     8,203       18,713       13,058  

普通股股東應佔淨虧損，基本虧損和攤薄虧損

   $ 137,497     $ 170,916     $ 104,669  

 

                        

分母：

                        

加權平均已發行普通股

     30,332,006       12,048,909       11,348,428  

每股基本和攤薄淨虧損

   $ (4.53 )   $ (14.19 )   $ (9.22 )

 

注15：-

地理信息

 

收入根據最終客户的位置按地理區域進行分配，具體如下：

 

 

   截至的年度
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

    

2019

  

 

                        

美國

   $ 148,291     $ 77,933     $ 36,439  

歐洲、中東和非洲地區

     97,292       49,747       24,809  

世界其他地區

     62,567       33,443       16,841  

 

   $ 308,150     $ 161,123     $ 78,089  

 

按地理區域計算的財產和設備淨額如下：

 

 

   自.起
十二月三十一日，		  

 

  

2021

    

2020

  

 

                

以色列

   $ 18,583     $ 6,361  

美國

     748       756  

世界其他地區

     268       61  

 

   $ 19,599     $ 7,178  

 

- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

 

F-32