美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從到的過渡期過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是
基於註冊人的A類普通股於2021年12月31日在納斯達克全球精選市場的報告收盤價,註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值約為$
截至3月11日註冊人A類普通股流通股數量, 2022 was
以引用方式併入的文件
註冊人將在截至2021年12月31日的財政年度後120天內按照第14A條的規定提交2022年股東年會的委託書,註冊人的委託書部分通過引用併入本10-K表格的第III部分。
審計事務所ID:PCAOB編號 |
審計師姓名: |
審計師位置: |
目錄
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頁面 |
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詞彙表 |
i |
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有關前瞻性陳述的注意事項 |
II |
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風險因素摘要 |
三、 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
1 |
第1A項。 |
風險因素 |
6 |
1B項。 |
未解決的員工意見 |
38 |
第二項。 |
屬性 |
38 |
第三項。 |
法律訴訟 |
38 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
38 |
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第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
39 |
第六項。 |
選定的財務數據 |
40 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
40 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
54 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
56 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
56 |
第9A項。 |
控制和程序 |
56 |
第9B項。 |
其他信息 |
56 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
56 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
57 |
第11項。 |
高管薪酬 |
57 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
57 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
57 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
57 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
58 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
60 |
詞彙表
如本年度報告中使用的表格10-K所示,除非另有説明或上下文另有説明,以下所列術語的含義如下。在本表格10-K中提及“最終的醫療保健公司”。除非上下文另有説明,否則請參考Definitive Healthcare Corp.,而不是其任何子公司。本10-K表格中提及的“最終醫療”、“最終醫療”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指(1)在重組交易完成之前,是指最終醫療保健公司及其合併子公司,以及(2)在重組交易完成後,是指最終醫療保健公司及其合併子公司,除非上下文另有説明。提及的“前身公司”是指2019年7月16日之前的最終OpCo,而“繼任公司”是指2019年7月15日之後的最終OpCo。
i
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告(Form 10-K)(以下簡稱“年度報告”)包含前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”以及對未來時期的類似提法,或通過包含預測或預測來識別。前瞻性陳述的例子包括但不限於,我們對未來業務和財務業績前景的陳述,如“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述。
前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,從本質上講,它們受到內在的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。因此,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述,這些陳述也應與本年度報告中其他部分包括的其他警告性陳述一起閲讀,包括在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中。我們所作的任何前瞻性聲明僅限於我們作出這一聲明的日期。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於地區、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非法律要求。
II
風險因素摘要
以下是本年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的主要風險的摘要。我們相信,“風險因素”一節中描述的風險對投資者來説是重要的,但我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他因素也可能對我們產生不利影響。以下摘要不應被認為是我們面臨的重大風險的詳盡摘要,應與“風險因素”部分和本年度報告中包含的其他信息一起閲讀。
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我們無法通過向我們的平臺銷售訂閲產生基本上所有的收入和現金流,對我們的平臺和我們提供的數據的需求的任何下降都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響; |
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我們經營的市場的競爭力,如果我們不進行有效的競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響; |
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未能維護和改進我們的平臺,或為醫療保健商業智能開發新的模塊或見解,從而競爭對手可能會超過我們平臺的深度、廣度或準確性; |
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無法獲得和維護準確、全面或可靠的數據,可能會導致對我們平臺的需求減少; |
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我們最近的增長率可能不能預示我們未來的增長; |
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隨着我們增加對業務的投資,未來無法實現或保持與歷史水平相比的盈利能力; |
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我們無法訪問我們的數據提供商,這可能對我們的平臺產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響; |
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未能對醫療保健商業智能的進步做出反應,可能會導致競爭對手在深度、廣度或準確性上超過我們的平臺; |
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無法吸引新客户和擴大現有客户的訂閲量,從而對我們的收入增長和財務業績造成負面影響; |
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網絡攻擊的風險和安全漏洞可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響; |
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俄羅斯和烏克蘭之間持續的敵意以及這種衝突對宏觀經濟狀況的相關影響方面的不確定性; |
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如果我們的安全措施被違反或以其他方式獲得未經授權訪問數據,我們的平臺可能被視為不安全,客户可能會減少使用或停止使用我們的平臺,我們可能會招致重大責任;以及 |
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“風險因素”中列出的其他因素。 |
本部分包含前瞻性陳述。您應參考上述對前瞻性陳述的限制和限制的解釋。有關這些風險和其他風險的討論,請參閲標題為“風險因素”的部分。
三、
帕RT I
它EM1.商務。
我們的使命
我們的使命是通過提供全面的、基於雲的醫療保健商業情報平臺,使複雜的醫療生態系統更易於分析、導航和銷售。
概述
Definitive Healthcare是醫療保健商業情報的領先提供商。我們的解決方案提供有關醫療保健提供者及其活動的準確和全面的信息,以幫助我們的客户優化從產品開發到上市計劃以及銷售和營銷執行的一切。通過我們的SaaS平臺交付,截至2021年12月31日,我們的智能對於我們超過2,800名客户的商業成功至關重要。我們將客户定義為在我們的平臺上保持一個或多個活躍的付費訂閲的公司。
我們的醫療保健商業智能平臺匯聚了全面、深度和高質量的智能,強大的人工智能(AI)。引擎和直觀的前端SaaS平臺,這些都是在過去11年中構建、修改和改進的,以創建高度差異化的產品。
最終醫療保健成立於2011年,於2021年5月註冊為最終醫療保健公司,目的是促進其A類普通股的首次公開募股(IPO),該首次公開募股於2021年9月17日完成。該公司總部設在馬薩諸塞州的弗雷明翰。我們的主要網站地址是Www.definitivehc.com。我們網站上的信息不包含在本年度報告的10-K表格中,也不包含在本年度報告中。
權威的醫療保健平臺
業界領先的基於SaaS的醫療商業智能
我們的醫療保健商業情報平臺提供有關美國醫療保健生態系統的全面而準確的信息。該平臺嵌入了深入的分析和數據科學,以幫助客户制定數據驅動的戰略決策,例如尋找要進入的新市場,建立全面的市場進入戰略,訪問戰術信息以幫助瞄準正確的決策者,並通過詳細的上下文信息提高勝率。所有這些都幫助我們的客户在這個重要但複雜的行業取得成功。
我們的數據源和數據引擎
我們全面、高質量的情報由數千個數據源和數十億個數據點組成,豐富和支持我們的平臺。我們通過人工智能和機器學習將這些數據轉化為智能。吸收、淨化、鏈接和分析數據的算法,以創建強大的新情報和分析。我們的數據科學團隊創建的每個新數據源和每個新算法都使我們的整個平臺和其中包含的智能模塊對我們的客户更有價值。我們的平臺自成立以來一直在構建和增強,包含醫療保健生態系統的360度縱向完整視圖,並描繪了生態系統如何連接在一起,創造了真正的進入壁壘。
我們的競爭和競爭優勢
我們在一個高度分散的市場中運營。我們的競爭優勢基於我們11年來建立的全面數據集,我們對數據科學的應用創造了我們在其他地方看不到的專有情報和聯繫,以及以集成的方式為客户提供訪問答案而不是數據的用户界面。我們的競爭優勢包括:
1
雖然我們認為沒有競爭對手能與我們廣泛的數據和情報解決方案或提供全面和準確的商業情報平臺相匹敵,但我們直接或間接地與以下公司競爭:
我們相信,我們市場的主要競爭因素是:
我們的增長戰略
我們打算通過以下戰略推動增長:
我們的客户
我們的集成平臺旨在推動在醫療保健生態系統中銷售或競爭的公司取得商業成功,為我們創造巨大的終端市場,包括生命科學、醫療保健信息技術(“HCIT”)、醫療保健提供商和其他尋求在誘人但複雜的醫療生態系統中取得商業成功的多元化公司。
我們的入市戰略
我們有一個非常高效的進入市場的模式,由一支高效率的內部銷售和營銷團隊、經驗豐富的銷售工程師和明確的垂直銷售戰略推動。
我們的入市戰略始於一個高速營銷引擎,每年產生超過10,000個入站營銷合格線索(“MQL”)。這些入站銷售線索會迅速轉換為我們的SE演示,並按特定的垂直市場進行組織。這種垂直專業化可確保每個SE瞭解其客户的特定業務問題,並可通過在線演示引導他們獲得對其業務影響最大的準確情報。隨着我們的品牌影響力持續增長,我們看到收到的入站MQL數量顯著增加。
我們通過高度有針對性的對外努力來補充我們的營銷努力,重點放在我們目標領域的重要前景上,目標公司超過10萬家,估計潛在市場總額超過100億美元。這些公司是由我們的內部銷售代表團隊領導的可衡量的對外努力的優先事項和目標。
一旦一家新公司簽約成為訂户,他們就會被轉移到我們的客户體驗經理(CX)手中,他們幫助進行入職和培訓,回答問題並維護“健康評分”,這是一種用於確定客户是否可能續訂訂閲的預測性指標。此外,通常會為每個客户分配SE,
2
重點是深化關係和尋找機會,將關係擴大到新的部門,並銷售更多的情報模塊和工作流程產品。CX和SE團隊還按垂直終端市場進行組織,以確保適當的主題專業知識。
終極醫療保健中的人力資本
自我們11年前成立以來,我們的社區繼續快速發展。雖然我們的員工主要集中在波士頓大都會地區,但我們已經擴展到全球,並通過蓬勃發展的遠程員工基礎擴大了我們的覆蓋範圍。
截至2021年12月31日,我們擁有676名員工—其中23%是完全偏遠的。截至2021年12月31日,有622名員工在美國,另有54名員工在歐洲。在職能方面,這包括393個銷售和市場營銷職位,211個產品開發職位,72個一般和行政職位。我們的員工隊伍由各種各樣的專業人士組成,包括業務開發代表、數據科學家、軟件工程師等。
人與文化
在過去的五年中,我們不斷獲得工作場所的讚譽,並被《波士頓商業日報》評為最佳工作場所。此外,在2021年,我們還被《波士頓環球報》評為最佳工作場所,並被Energage評為美國最佳工作場所。
我們致力於把我們的社區放在首位。對我們來説,這意味着以協作和社區參與為中心的文化。DefinitiveCares是我們以員工為主導的慈善組織,是我們公司文化的核心。DefinitiveCares的使命是通過員工領導的志願者倡議回饋社區。
作為一家公司,我們具有協作性、活力、平易近人和幹勁十足。這些特性使我們能夠發展和保持以客户為中心的文化,在這種文化中,我們不怕捲起袖子把工作做好。我們也意識到生活中有比工作更多的東西,所以我們試着在辦公室裏享受一些樂趣,確保每個員工保持健康的工作和生活平衡。
多樣性、公平性和包容性
在Definitive Healthcare,我們邀請每個人原汁原味地來。我們重視員工獨特的視角、背景和聲音,因為這些不同的經歷推動了新的想法,並幫助我們建立了更好的社區。我們通過公司贊助的演講者和演講,為員工提供機會,提高他們對多樣性、公平性和包容性的認識。我們通過對招聘經理進行無意識偏見方面的培訓,通過在大學招聘會上與不同的學生羣體接觸,通過增加工作簽證贊助計劃,以及通過將包容性、性別中立的語言納入我們的職位描述,來促進招聘過程中的多樣性和包容性。
此外,我們的員工主導的親和力小組為每個人提供了一種聚集在一起並分享共同經驗的方式。與他們的盟友一起,這些員工在Desitive Healthcare促進社區意識、歸屬感和理解。這些親和力團體包括婦女賦權@DHC、OUT@DHC(LGBTQIA)、黑人、土著和有色人種@DHC、工作父母和Avid@DHC(看得見和看不見的殘疾),以及各種俱樂部和特殊興趣團體。
健康、健康和總回報
我們的目標是提供一流的總薪酬方案,支持員工及其家人,吸引頂尖人才,並確保薪酬公平。我們提供有競爭力的薪酬和福利,以吸引和留住高素質的人才。作為我們整體獎勵方案的一部分,美國員工有資格獲得可變薪酬,我們支付員工個人的全額醫療保險,此外還提供慷慨的醫療保健、投資、退休和帶薪假期。
我們獎勵高績效和努力,無論經驗或頭銜。我們通過搖滾明星獎表彰一年兩次工作出色的員工。獎項授予那些以特殊方式體現我們指導原則的人,獲獎者由員工提名決定。
鑑於新冠肺炎疫情,我們員工及其家人的健康和安全仍然是最令人擔憂的問題。2020年3月,我們過渡到完全遠程工作方式。2021年5月,我們實施了
3
混合工作環境。所有員工都可以在我們的辦公室之間和遠程工作— 實現更大的靈活性,實現成功的工作和生活平衡。
員工發展與晉升
我們的員工是我們最大的資產。促進他們的職業發展和向上流動對於留住和吸引我們的人才至關重要。我們為員工提供工具、學習和內部機會,以找到他們的道路,並培養承擔新角色的技能和能力。作為我們產品的一部分,我們提供全面的學習管理系統,包括多種學習途徑上的專業、技術、管理和領導力發展項目。
每年,我們都會進行強有力的人才評估過程,其中包括績效評估和目標設置,以實現增長和員工晉升,同時與公司目標和價值觀保持一致。這一過程與我們的薪酬戰略聯繫在一起,以確保我們獎勵和激勵表現優異的員工。
知識產權
我們的數據驅動平臺和我們保持最新的方法是我們的防禦護城河,保護我們的知識產權是我們業務的一個關鍵方面。雖然截至2021年12月31日,除了幾個註冊商標外,我們還沒有申請任何專利或其他註冊知識產權資產,但我們通過與所有員工簽訂發明轉讓合同以及與我們的員工、供應商、客户和與我們開展業務並共享機密信息的其他方簽訂保密協議來控制對我們專有信息、技術和流程的訪問,從而確保和保護我們在重大非註冊知識產權方面的知識產權。
我們不斷評估我們在保護新知識產權方面的戰略,並打算尋求更多的知識產權保護途徑,以達到我們認為這將是具有成本效益和對我們的業務有利的程度。
數據隱私和安全
我們從醫療保健組織和專業人士那裏收集、處理、使用和披露的醫療保健和客户級數據是使我們能夠為客户提供全面的醫療保健商業情報平臺不可或缺的一部分。許多州、聯邦和外國法律,包括消費者保護法律和法規,管理個人信息的收集、傳播、使用、獲取、保密和安全,包括與健康相關的信息。在美國,許多聯邦和州法律法規,包括數據泄露通知法、健康信息隱私和安全法律,包括HIPAA,以及管理健康相關和其他個人信息的收集、使用、披露和保護的聯邦和州消費者保護法律和法規(例如,聯邦貿易委員會法第5條)可能適用於我們的業務或我們合作伙伴的業務。我們熱衷於保護我們收集的信息,並制定了嚴格的政策和程序,以遵守適用的法律,包括HIPAA去身份規則下的去身份標準。我們收集的所有患者級別的個人信息在我們收到之前都會被第三方解除身份識別,因此它永遠不會以可識別的格式進入我們的網絡。此外,我們聘請合格的第三方每年評估和證明我們遵守HIPAA去身份規則。
此外,某些州和非美國的法律,如CCPA、CPRA和GDPR,管理個人信息和個人數據的隱私和安全,包括在某些情況下與健康相關的信息,其中一些比HIPAA更嚴格,其中許多在很大程度上彼此不同,可能不會產生相同的效果,從而使合規工作複雜化。如果不遵守這些法律,可能會導致重大的民事和/或刑事處罰以及私人訴訟。隱私和安全法律、法規和其他義務不斷演變,可能會相互衝突,使合規工作更具挑戰性,並可能導致調查、訴訟或行動,從而導致對數據處理的重大處罰和限制。我們努力遵守適用的數據隱私和安全法律,並密切關注美國和全球類似法律的發展。此外,我們還在我們的網站上建立了隱私中心和隱私政策,以描述我們在平臺上收集、維護、安全、使用和共享個人信息的相關做法。
4
其他可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告、以及提交給美國證券交易委員會的其他文件以及對這些文件的所有修訂,可以從我們的網站免費獲取:Https://ir.definitivehc.com/financial-information/sec-filings或者在我們向美國證券交易委員會提交任何這些報告後,通過上面列出的辦公室地址聯繫我們的投資者關係部。美國證券交易委員會設有一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息Www.sec.gov。這些網站的內容不包括在本文件中。此外,公司對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。
5
第1A項。風險因素。
您應仔細考慮以下風險因素以及本10-K表格中包含的其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們經審計的綜合財務報表和相關附註。發生以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,在這種情況下,我們A類普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。
與我們的商業和工業有關的風險
我們幾乎所有的收入和現金流都來自對我們平臺的訂閲的銷售以及對我們平臺和我們提供的數據的任何需求的下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在截至2021年12月31日的一年中,我們99%的收入和現金流來自訂閲服務,我們預計幾乎所有收入都將繼續來自向我們的平臺銷售訂閲。因此,醫療保健生態系統繼續使用醫療保健提供商數據、銷售情報和醫療保健市場分析對我們未來的增長和成功至關重要。如果醫療保健數據市場未能增長,或者增長速度低於我們目前的預期,或者如果醫療保健商業情報的使用減少,對我們平臺的需求將受到負面影響。
與我們提供多樣化解決方案相比,醫療保健商業智能偏好的變化可能會對我們產生不成比例的更大影響。對醫療數據的總體需求,尤其是我們的平臺,受到許多因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。其中一些因素包括:
我們經營的市場受到快速變化的用户需求和偏好趨勢的影響。如果不能成功預測和應對這些趨勢、滿足用户需求或使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們經營的市場競爭激烈,如果我們不能有效競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
隨着醫療保健生態系統中資金雄厚的大型組織(包括生命科學公司、醫療保健提供商和HCIT公司等)開發內部技術以創造醫療保健商業情報,我們開展業務的市場競爭日益激烈。對我們平臺的需求也對價格敏感。許多因素,包括我們的營銷、客户獲取和技術成本,以及我們競爭對手的定價和營銷策略,都會對我們的定價策略產生重大影響。此類競爭可能導致定價壓力、利潤率下降或失去市場份額,或無法增長或保持我們的市場份額,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們的競爭對手可能會將其業務擴展到內部分析與醫療保健生態系統相關的數據。與我們相比,我們的許多競爭對手擁有顯著的競爭優勢,包括更長的運營歷史、內部數據集和更多的財務、銷售和營銷、研發和其他資源。此外,我們的一些競爭對手可能會進行收購或建立戰略合作關係,以提供比我們更全面或更實惠的解決方案和平臺。我們還預計,將有重大的
6
隨着我們繼續擴展我們的情報模塊並進入新的垂直市場,我們面臨着競爭。我們無法成功地與我們的競爭對手競爭並保持我們的毛利率,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能對醫療保健商業智能的進步做出迴應,競爭對手可能會超過我們平臺的深度、廣度或準確性。
當前或未來的競爭對手可能會尋求開發新的解決方案,以更高效地轉換、清理和鏈接數據並創建醫療保健商業情報。此類行動可能使競爭對手能夠創建一個可與我們媲美或優於我們的平臺,從我們手中奪取大量市場份額,或者以低於我們目前提供的成本創建或維護醫療保健商業情報。我們期待在計算機硬件、網絡操作系統、編程工具、編程語言、操作系統、數據匹配、數據過濾、數據預測和其他數據庫技術以及互聯網的使用方面不斷改進。這些改進,以及客户偏好或監管要求的變化,可能需要改變用於處理和分析數據的技術。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們在內部開發和實施新的競爭情報模塊和功能、使用第三方技術有效地獲取數據以及應對醫療保健商業情報方面的進步的能力。如果我們不能應對醫療保健商業情報的變化,我們的競爭對手可能會開發出從我們手中奪走市場份額的解決方案,對我們平臺的需求、我們解決方案的交付或我們的市場聲譽可能會受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能獲得和維護準確、全面或可靠的數據,我們對我們平臺的需求可能會減少。
醫療保健領域是複雜、不透明和不斷髮展的,我們的成功在很大程度上取決於我們的客户對我們數據和分析的深度、廣度和準確性的信心。提供醫療保健生態系統的全面視圖的任務,包括有關醫療保健提供者、醫生及其如何關聯和相互聯繫的信息,他們如何將患者轉介給彼此,他們提供的護理質量,以及程序和診斷量,這是一項具有挑戰性和昂貴的任務。我們與客户簽訂的許多合同包括一項合同權利,根據這一權利,我們的客户可以單方面終止與我們的訂閲,如果客户遇到平臺可用性方面的任何問題,我們可能有義務償還某些付款。我們的平臺無法進行計劃維護不會觸發終止權。如果我們從第三方和我們自己的第一方研究中獲得的數據不能及時獲得或根本不能維護,客户可能會對我們的平臺不滿意,從而降低客户續訂或升級訂閲的可能性。此外,如果我們不再能夠保持數據和分析的準確性,我們可能會面臨客户的法律索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們最近經歷了快速增長,我們最近的增長率可能並不預示着我們未來的增長。
最近幾年,我們經歷了快速的有機增長和收購驅動的增長。截至2021年12月31日的年度,我們的收入為1.662億美元,與截至2020年12月31日的1.183億美元的收入相比,增長了40.4%。我們不能保證我們在未來一段時間內會保持目前的收入增長率。此外,隨着我們在一個快速變化的新市場中運營,對我們平臺的廣泛接受和使用對我們未來的增長和成功至關重要。我們的收入增長可能會放緩,或者我們的收入可能會因為許多其他原因而下降,包括對我們平臺的需求減少、競爭加劇、我們整個市場的增長放緩或規模縮小、新冠肺炎疫情對我們業務的影響,或者如果我們無法利用增長機會。
我們預計未來期間我們的運營費用將增加,如果我們的收入增長不能抵消這些預期的運營費用增長,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,我們可能無法實現或保持盈利。此外,我們的快速增長可能會使我們難以評估未來的前景。我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定性的影響,包括我們有效規劃未來增長併為其建模的能力。如果我們不能在組織發展過程中達到必要的效率水平,或者如果我們不能準確預測未來的增長,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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隨着我們增加對業務的投資,我們未來可能無法實現或保持與歷史水平相比的盈利能力。
我們過去曾出現經營虧損,未來可能會繼續出現淨虧損。截至2021年12月31日的年度,我們淨虧損6,130萬美元,而截至2020年12月31日的年度淨虧損5,120萬美元。我們預計,隨着我們投入資本進行收購、開發新功能、增加現有情報模塊以及投資於新產品和數據源,未來的運營費用將會增加。此外,由於與上市公司運營相關的增量成本,包括公司保險成本、額外的會計和法律費用以及與控制、報告和披露相關的額外資源,我們的行政成本將比前幾個時期大幅增加。我們可能無法在接下來的幾個時期實現或維持盈利。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高,我們可能無法增加足夠的收入來抵消更高的運營費用。我們未來可能會因多種原因而蒙受重大損失,包括不可預見的費用、困難、複雜情況和延誤、本10-K表格年度報告中描述的其他風險以及其他未知事件。未來淨虧損的數額將在一定程度上取決於我們未來支出的增長以及我們創造收入的能力。如果我們在未來發生虧損,任何此類未來的虧損都將對我們的股東權益和營運資本產生不利影響。如果我們無法實現或維持盈利,我們A類普通股的市場價格可能會大幅下降,我們籌集資金、擴大業務或繼續運營的能力可能會受到損害。我們A類普通股的價格下跌可能會導致您的全部或部分投資損失。
我們可能無法訪問我們的數據提供商,這可能會對我們的平臺產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的平臺廣泛依賴於持續訪問和接收來自外部來源的數據,包括實時索賠數據,以及從客户、戰略合作伙伴和各種政府和公共記錄儲存庫收到的數據。在某些情況下,我們與我們的數據提供商競爭。我們的數據提供商可能會因為各種原因停止提供數據、提供過時的數據或不準確的數據,或者增加他們的數據的成本,包括認為我們的系統由於數據安全漏洞、預算限制、希望創造額外收入或監管或競爭原因而不安全。我們還可能在收集、披露或使用此類數據方面受到更多的立法、法規或司法限制或授權,特別是如果我們的數據提供商沒有以允許我們合法使用這些數據的方式收集此類數據。如果我們暫時或永久無法訪問這些外部數據,或者如果我們的訪問或使用受到限制,或者變得不那麼經濟或可取,我們在我們的平臺上提供全面的醫療保健商業情報的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們不能保證我們將成功地保持與這些外部數據提供商的關係,或者我們將能夠繼續以可接受的條件或根本不能從他們那裏獲得數據。此外,我們不能保證,如果我們目前的來源變得不可用,我們將能夠從其他來源獲得足夠的商業可接受條款數據。
我們向現有平臺引入新功能、智能模塊、更新、集成、功能和增強功能的能力依賴於創新以及我們的研究和產品開發資源。如果我們在創新方面的投資沒有轉化為對我們平臺的實質性增強,或者如果這些投資的成本比我們預期的更高,我們可能無法有效地競爭,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們有效競爭、吸引新客户並從現有客户那裏增加收入的能力在很大程度上取決於我們不斷增強和改進我們的平臺以及我們提供的功能、智能模塊和功能的能力。它還需要引入引人注目的新功能、智能模塊和功能,以反映我們市場不斷變化的性質,以保持和提高我們平臺的質量和價值,這取決於我們繼續投資於創新和成功執行的能力,以及我們改進和增強我們平臺的努力。我們平臺的任何增強是否成功取決於幾個因素,包括可用性、頻繁更新、反映當前醫療保健商業情報的分析、有競爭力的定價、充分的質量測試、與現有技術的集成以及整體市場接受度。我們開發的任何新功能、集成或功能可能不會以及時或具有成本效益的方式推出,可能包含錯誤、故障、漏洞或錯誤,或者可能無法獲得產生大量收入所需的市場接受度。保持足夠的研究和產品開發資源,如適當的人員和開發技術,以滿足市場需求是至關重要的。此外,創新可能在技術上具有挑戰性,也可能代價高昂。如果我們不能成功地開發新的功能、集成和能力來增強我們的平臺,以滿足當前和潛在客户的要求,或者以其他方式獲得市場的廣泛接受,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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此外,我們的競爭對手可能在各自的創新計劃上花費更多的資源,或者可能被更大的公司收購,這些公司將更多的資源分配給我們競爭對手的創新計劃,或者我們的競爭對手可能在其創新活動中更高效和/或更成功。如果我們不能繼續創新,或不能有效地與更大、資金更雄厚的公司的創新項目競爭,就會給這些競爭對手帶來優勢,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們無法吸引新客户並擴大現有客户的訂閲量,我們的收入增長和財務業績將受到負面影響。
為了增加我們的收入和實現盈利,我們必須保留和增長現有客户的訂閲,並吸引新客户。我們基於分級訂閲模式為我們的服務定價,允許我們的客户根據他們的需求選擇核心計劃,客户每月按用户訂閲平臺。然後,客户可以根據個人需求添加用户和智能模塊,以獲得額外的月費。我們尋求通過增加新客户和智能模塊來擴大現有客户訂閲,包括通過將我們的平臺擴展到現有客户中的其他部門。我們不知道未來我們是否會像過去一樣繼續實現類似的客户獲取、留存和訂閲增長率。許多因素可能會阻礙我們增加新客户以及保留和擴大現有客户訂閲的能力,包括未能聘用有效的銷售人員、未能充分培訓新銷售人員、未能提供高質量的客户體驗,以及未能確保我們推動客户推薦的市場計劃的有效性。此外,為了增加我們對企業組織(現有和潛在客户)的銷售,需要針對高級管理人員和其他人員的銷售和客户管理工作日益複雜和昂貴。如果我們向企業組織銷售的努力不成功或不能產生額外收入,我們的增長將受到影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們的業務是基於訂閲的,因此我們的客户沒有義務也不可能在現有訂閲到期後續訂,或者可以更低的價格續訂,包括如果這些客户選擇減少他們可以訪問的情報模塊或減少他們的用户數量。我們的大多數訂閲都是以多年為期限出售的,但也有一些組織購買了一年的訂閲計劃。雖然我們的訂閲協議通常規定自動續訂,但我們的客户可以選擇退出自動續訂,並且客户沒有義務在期限到期後續訂訂閲。我們的客户可能會也可能不會續訂他們的訂閲,這是多種因素的結果,包括他們對我們的平臺的滿意或不滿意、組織的用户數量減少、我們的定價或定價結構、我們的競爭對手提供的產品和服務的定價或功能、經濟狀況的影響(包括與新冠肺炎疫情相關的總體經濟低迷和俄羅斯/烏克蘭軍事衝突的宏觀經濟影響)或我們付費客户支出水平的下降。我們的合同通常要求在公司沒有違約的情況下提前通知終止合同。此外,如果我們的客户以前簽訂了多年合同,則可以續訂更短的合同長度,或者切換到我們平臺的較低成本產品。我們的流失率可能會因一系列因素而增加或波動,包括客户對我們服務的不滿、客户的消費水平、客户基礎的組合、客户數量的減少、競爭, 價格上漲或總體經濟狀況發生變化或惡化。如果客户不續訂他們的訂閲或以不太優惠的條款續訂,我們無法增加更多用户,或者如果我們無法擴大現有客户的訂閲,我們的收入可能會下降或增長得比預期更慢,我們可能無法從客户關係中實現預期的LTV,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法為我們的解決方案提供最佳的定價和包裝,這可能會對我們的增長戰略和在市場上有效競爭的能力產生負面影響。
我們可能會不時地改變我們的定價模式。對我們解決方案的需求對價格非常敏感,現有或潛在客户可能會因成本原因選擇不訂閲或續訂。此外,我們的某些競爭對手未來可能會提供與我們的平臺競爭的低價或免費服務,或者可能捆綁與我們的平臺兼容的功能和/或提供更廣泛的解決方案。同樣,某些競爭對手可能會使用營銷策略,使他們能夠比我們更快和/或以更低的成本獲得客户。此外,如果我們平臺上的特性和功能組合發生變化,或者如果我們為特定用例或額外的高級版本開發額外的智能模塊,那麼我們可能需要或選擇修改我們的定價。
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隨着我們更多的銷售努力瞄準較大的企業客户,我們的銷售週期可能會變得更長、更昂貴,我們可能會遇到定價壓力以及實施和配置挑戰,這可能需要我們推遲一些複雜交易的收入確認,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
隨着我們將更多的銷售努力瞄準較大的企業客户,我們可能面臨更長的銷售週期、更激烈的競爭、更復雜的客户盡職調查、不太有利的合同條款以及完成部分銷售的可預測性。因此,目標客户決定使用我們的解決方案可能是整個企業範圍的決定,如果是這樣的話,這些類型的銷售將要求我們提供更高水平的關於我們平臺的使用和好處的教育,以及關於隱私和數據保護法律法規的教育給潛在客户。此外,較大的企業客户和政府實體可能需要更多配置和集成服務和功能。由於這些因素,這些銷售機會可能需要我們將更多的銷售支持和專業服務資源投入到較小的企業客户,這可能會增加完成銷售所需的成本和時間,並將資源轉移到數量較少的較大交易,同時可能需要我們推遲對其中一些交易的收入確認,直到滿足技術或實施要求。
如果我們不能提供高質量的客户體驗,我們的業務和聲譽將受到影響。
許多因素可能會影響客户的體驗,進而可能影響客户續訂其訂閲的可能性。這些因素包括平臺的可用性,數據的深度、廣度和準確性,我們數據合成的充分性,以及我們的入職、培訓、客户管理和客户技術和支持功能的質量。我們的客户數量增長迅速,我們預計的持續增長將給我們的客户體驗計劃帶來額外的壓力。我們可能很難確定、招聘、培訓和管理足夠多的員工,這些員工在客户體驗的每個領域都具有足夠的技能和才華,以充分擴展這些職能,以適應我們客户基礎的增長。此外,更大的企業客户和訂閲量更大的客户對我們的客户體驗計劃要求更高。如果我們增加更多的大型企業客户並增加現有訂閲的年度合同價值,我們可能需要在此類計劃上投入更多資源,而且我們可能會發現很難有效地擴展這些計劃。如果我們沒有充分擴展我們的客户體驗運營,以滿足我們不斷增長的客户基礎、大型企業客户和大量客户訂閲的需求,或者如果我們無法提供整體高質量的客户體驗,那麼可以續訂或升級訂閲的客户就會減少,我們的聲譽可能會受到影響,從而對我們獲得新客户的能力產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,客户會不時依賴我們的支持團隊來解決與我們平臺相關的技術問題。我們可能無法足夠快地做出響應,無法適應客户對支持服務需求的短期增長。在沒有相應收入的情況下,客户對這些服務的需求增加可能會增加成本,並對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。
我們的客户或未經授權的各方可能會以違反我們的價值觀或適用法律的方式使用我們的平臺,這可能會損害我們與客户或員工的關係,或使我們面臨訴訟或損害我們的聲譽。
由於我們的平臺包括數百萬個人和企業的健康信息,其中一些是我們自己採購的,其中一些是由第三方數據提供商提供並去身份的,因此我們的平臺和數據可能被客户或未經授權訪問我們平臺的各方濫用,以訪問我們不允許的目的,包括實施詐騙。我們的客户可以將我們的平臺用於超出其合同條款或適用法律或法規範圍的目的。此外,第三方可能通過我們的客户或通過瀆職或網絡攻擊訪問我們的平臺,並將我們的平臺用於預期目的以外的目的或創造與我們的平臺競爭的產品。我們的客户或第三方濫用我們的平臺,與其允許的使用不一致,可能會導致聲譽受損,對我們吸引新客户的能力產生不利影響,使我們面臨潛在的訴訟,並導致現有客户減少或停止使用我們的平臺,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的品牌可能會受到以下情況的負面影響:使用我們平臺的人的敵對或不適當的行為;個人以虛假或不真實的身份行事的行為;使用我們的平臺傳播誤導(或意圖操縱意見)信息的行為;政府出於安全相關目的獲取用户信息或審查我們平臺上的某些內容的感知或實際努力;或者將我們的平臺用於非法、令人反感或非法目的的使用。此外,我們可能無法迅速或適當地對客户訂閲條款以外的不當使用我們的平臺做出迴應,這可能會削弱人們對我們業務的信心。
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持續的新冠肺炎疫情,包括由此帶來的全球經濟不確定性以及為應對疫情而採取的措施,對我們能夠實現業務增長的速度產生了實質性的不利影響。
由新型冠狀病毒株(新冠肺炎)引起的大流行,包括2021年達美航空和奧密克戎變異株的出現,擾亂了經濟,給世界各地的政府、醫療體系、企業和個人帶來了前所未有的壓力。新冠肺炎疫情已造成全球金融市場嚴重混亂和經濟不確定性。儘管由於我們基於SaaS訂閲的業務模式的重複性,我們的收入沒有受到實質性的影響,但新冠肺炎的傳播導致的不利市場狀況對我們的增長率產生了不利影響。
由於醫院和醫療保健生態系統中的其他業務在2020年前兩個季度減少了支出,我們的一些企業客户對我們平臺的需求減少了。因此,我們經歷了增長放緩和對我們平臺的新客户需求的下降,以及我們現有客户對我們平臺內更多智能模塊的需求下降。自疫情首次爆發以來,需求已恢復並保持強勁,但由於新冠肺炎大流行,未來可能會發生增長放緩和需求減少,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,為了應對新冠肺炎疫情,我們暫時關閉了所有辦公室(包括總部),允許員工遠程工作,並將公司活動改為僅限虛擬體驗。如果新冠肺炎疫情惡化,特別是在我們的主要辦事處和數據中心所在的美國東北部地區,我們源自受影響地區的商業活動可能會受到不利影響。我們可能會根據地方、州或聯邦當局的要求或我們認為符合我們員工最佳利益的要求,採取進一步行動來改變我們的業務運營。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度和持續影響將取決於某些事態發展,包括:疫情的持續時間和蔓延情況;政府應對新冠肺炎疫情的措施,包括疫苗供應和部署;新冠肺炎新變種病毒的出現;對員工及其家屬健康和福利的影響;對客户和銷售週期的影響;對客户、行業或員工事件的影響;在招聘和培訓新員工方面的延遲;以及在我們的合作伙伴、供應商和供應鏈上的影響。這些都是不確定和無法預測的。由於我們基於SaaS訂閲的商業模式,新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能在我們的運營結果和整體財務狀況中完全反映出來,如果真的有的話。
在新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度上,它可能還會加劇本“風險因素”部分描述的許多其他風險,包括但不限於與網絡攻擊和安全漏洞、由於第三方造成的中斷或延遲有關的風險,或我們籌集額外資本或產生足夠現金流以履行我們現有債務下的義務或擴大我們業務所需的現金流的能力。
當我們收購和投資公司或技術時,我們可能無法實現預期的業務或財務利益,收購或投資可能被證明難以整合,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們對互補的業務、解決方案、數據庫和技術進行投資或收購,我們預計未來將繼續進行此類投資和收購,以進一步發展我們的業務和我們的平臺。例如,我們預計在2022年完成對分析嚮導(AW)的收購,AW是一家專門使用工具自動化複雜分析模型的公司,這些工具可以通過人工智能和M.L加快高效的大數據挖掘。將AW的技術整合到我們的平臺中可能會稀釋我們平臺的質量,因為我們需要花費時間和大量資源來完成集成過程。作為一家印度公司,AW與我們作為美國公司在不同的監管制度下運營,這可能會導致我們的平臺失去協同效應。此外,我們可能難以有效地將AW的人員和業務整合到我們的公司中,並實現AW收購的目標。我們預計整合之前的收購會產生額外成本,例如IT整合費用和與重新談判宂餘數據提供商協議相關的成本。
我們進行選擇性收購以補充我們平臺的戰略取決於我們識別合適收購候選者的能力和可用性。我們未來可能找不到合適的收購候選者,也可能無法以有利的條件完成收購。收購的資產、數據或業務可能無法成功整合到我們的運營中,與收購和整合相關的成本可能高於預期,我們還可能產生與收購相關的意外成本。這些成本可能會對我們的財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。我們完成的任何收購都可能被客户、用户或投資者視為負面,並可能對我們現有的業務關係產生不利影響。
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收購和其他交易、安排和投資涉及許多風險,並可能造成不可預見的經營困難和支出,包括:
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這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務。此外,為了促進這些收購或投資,我們可能會尋求額外的股權或債務融資,這些融資可能不會以對我們有利的條款或根本不適用,可能會影響我們完成後續收購或投資的能力,並可能影響擁有我們A類普通股的風險。例如,如果我們通過發行股權或可轉換債務證券或貸款來為收購融資,我們的現有股東可能會被稀釋,或者我們可能面臨與債務相關的條款和償還義務的限制,這可能會影響我們A類普通股的市場價格。
如果我們不能保持足夠的運營和財務資源,特別是如果我們繼續快速增長,我們可能無法執行我們的業務計劃或保持高水平的服務和客户滿意度。
我們已經經歷了,並預計將繼續經歷快速增長,這已經並可能繼續對我們的管理層以及我們的運營和財務資源提出重大要求。截至2021年12月31日,我們在美國東北部有三個辦事處,由於收購了Monocl,我們在瑞典有一個辦事處。我們的員工人數大幅增長,2019年超過380名員工,2020年超過550名員工,2021年超過670名員工。此外,由於預期完成對AW的收購,我們的員工人數將在2022年立即增長,這也可能導致在世界其他地區設立更多辦事處。我們還經歷了使用我們平臺的客户數量和我們數據庫中的數據量的顯著增長。此外,隨着我們擴大我們的報告系統和程序以及我們的業務、財務和管理控制,以及我們的國際擴張,我們的組織結構正變得更加複雜。隨着我們的不斷髮展,我們面臨着整合、發展、培訓和激勵我們各個辦事處快速增長的員工基礎,以及在多個辦事處保持我們的公司文化的挑戰。我們管理層的某些成員以前沒有在一起工作過很長一段時間,而且大多數人之前沒有管理上市公司的經驗,這可能會影響他們管理我們增長的方式。如果我們不能以保護企業文化關鍵方面的方式管理我們預期的增長和變化,我們的解決方案的質量可能會受到影響,這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響,並損害我們留住和吸引用户、員工和客户的能力。
為了管理我們業務和人員的增長,我們將需要繼續增長和改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。我們將需要大量資本支出和分配寶貴的管理資源,才能在這些領域實現增長和變化。我們的擴張已經給我們的管理、客户體驗、創新、銷售和營銷、行政、財務和其他資源帶來了巨大的壓力,我們預期的未來增長將繼續給我們帶來巨大的壓力。
我們預計將需要大量的額外投資來擴大我們的業務規模和提高生產率,滿足我們客户的需求,進一步開發和增強我們的平臺,擴展到新的地理區域,並隨着我們的整體增長而擴大規模。如果由於顯著的增長而需要額外的投資,這將增加我們的成本基礎,這將使我們更難在短期內通過削減開支來彌補未來的收入缺口。
此外,隨着我們業務的擴大,我們繼續保持高水平的客户服務和滿意度是很重要的。隨着我們的客户羣持續增長,我們將需要擴大我們的賬户管理、客户服務和其他人員,這將需要更復雜的管理和系統。此外,由於我們的新業務有很大一部分來自客户推薦,如果客户對我們的平臺不滿意,他們可能不太可能推薦新客户。如果我們不能繼續提供高水平的客户服務,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的高管和其他關鍵員工,失去一名或多名員工或無法吸引和留住其他高技能員工可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。我們在銷售和營銷、產品開發、戰略和企業發展以及網絡開發等領域依靠我們的領導團隊。有時,我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化,這可能會擾亂我們的業務。失去一名或多名高管或關鍵員工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們執行管理團隊的變動也可能對我們的業務造成幹擾,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們由首席執行官兼創始人Jason Krantz領導,他在推動我們的文化、確定我們的戰略並在整個業務中執行該戰略方面發揮了重要作用。如果Krantz先生的服務無法為我們提供任何
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原因是,我們可能很難或不可能找到適當的替代者,這可能會導致我們在維護我們的文化、制定和有效執行我們的戰略方面不太成功。
此外,為了執行我們的增長計劃,我們必須吸引和留住高素質的員工。對這些員工的競爭非常激烈,特別是對於在設計和開發軟件和SaaS應用程序方面經驗豐富的數據科學家和經驗豐富的銷售專業人員。我們不時遇到招聘和留住具有適當資歷的員工的困難,我們預計還會繼續遇到這種困難。此外,某些國內移民法限制或限制了我們在國際上招聘的能力。任何限制技術和專業人才流動的美國移民政策的變化,都可能會抑制我們招聘和留住高素質員工的能力。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源,或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外,我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用,這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。
如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工,他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工違反了他們的法定義務,導致我們的時間和資源被分流。此外,求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們股權獎勵的感知價值下降,可能會損害我們招聘和留住高技能員工的能力。如果我們不能吸引新員工,或者不能留住和激勵現有員工,我們的業務和未來的增長前景可能會受到實質性的不利影響。與此同時,管理層的增加和大量員工的增加可能會對我們的文化產生重大和不利的影響。如果我們不隨着我們的成長和發展而保持並繼續發展我們的企業文化,這可能會損害我們培養創新、創造力和團隊合作的能力,我們認為這是支持我們增長所需的。
此外,我們的許多關鍵技術和系統都是由我們的關鍵員工為我們的業務定製的。關鍵員工的流失,包括我們的管理團隊成員,以及我們的某些銷售人員、數據科學家或其他技術員工,可能會擾亂我們的運營,並對我們增長業務的能力產生不利影響。
如果我們不能保護和維護我們的品牌,我們吸引和留住客户的能力將受到損害,我們的聲譽可能會受到損害。
我們相信,發展、保護和保持我們品牌的知名度對於我們的平臺獲得廣泛接受至關重要,也是吸引新組織加入我們平臺的重要因素。此外,我們相信,隨着市場競爭的加劇,品牌認知度的重要性將會增加。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性,以及我們確保我們的平臺以具有競爭力的價格保持高質量、可靠和有用的能力。
品牌推廣活動可能不會帶來收入的增加,即使有,任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌,或者在推廣和維護我們的品牌的失敗嘗試中產生了鉅額費用,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能無法吸引新客户到我們的品牌建設努力實現足夠回報所需的程度,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
我們很大一部分收入和現金流來自向醫療保健生態系統中的客户銷售我們平臺的訂閲,以及對其產生不利影響的因素,包括醫療保健生態系統內的合併或監管變化,也可能對我們產生不利影響。
對我們解決方案的需求可能會受到影響醫療保健生態系統的因素的影響,包括:
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因此,我們的經營業績和我們向醫療保健公司高效提供解決方案以及擴大或維持我們的客户基礎的能力可能會受到這些因素和其他總體影響醫療保健生態系統的因素的不利影響。
訂閲我們平臺的組織規模或類型的變化可能會影響我們的業務,我們的財務結果可能會因為我們銷售週期的日益多變性而波動。
我們的戰略是向各種規模的組織銷售我們平臺的訂閲,包括生命科學公司、醫療保健信息技術公司、醫療保健提供商和其他向醫療保健生態系統銷售的公司。向中小型企業銷售可能涉及更大的信用風險和不確定性,以及較低的留存率和與我們的銷售人員和其他人員的有限互動。相反,向企業客户銷售可能需要更長的銷售週期、更大的銷售努力和更大的不確定性。如果我們成功地將我們的客户基礎擴大到包括更多的企業客户,我們的銷售週期可能會延長,變得更難預測,這反過來可能會對我們的財務業績產生不利影響。可能影響我們銷售週期的長度和可變性的因素包括:
如果購買我們平臺的組織組合發生變化,我們的毛利率和運營結果可能會受到不利影響,而波動增加我們銷售週期的可變性可能會對我們的財務業績產生負面影響。
如果我們高估了整個潛在市場的規模,我們未來的增長速度可能會受到限制。
我們根據內部生成的數據和假設估計了我們的總目標市場規模,這些信息本質上是不準確的。此外,我們對我們市場內機會的預測、假設和估計受到各種因素的高度不確定性和風險的影響,這些因素包括但不限於本10-K表格年度報告中描述的那些因素。如果這些內部產生的數據被證明是不準確的,或者我們在基於這些數據的假設中出錯,我們的實際市場可能比我們的估計更有限。此外,這些不準確之處或
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錯誤可能會導致我們錯誤地配置資本和其他關鍵業務資源,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
即使我們的總目標市場符合我們的規模估計,並經歷了增長,我們可能也不會繼續增長我們的市場份額。我們的增長取決於許多因素,包括我們能否成功實施我們的商業戰略,這一戰略受到許多風險和不確定因素的影響。因此,我們對潛在市場總量的估計不應被視為我們發展業務的能力的指標。
我們的業務可能會受到搜索引擎算法和動態變化或其他流量生成安排的負面影響。
我們依賴互聯網搜索引擎,包括通過購買與銷售和營銷相關的關鍵字和其他網頁,來產生我們網站的部分流量。搜索引擎經常更新和更改確定用户搜索結果的放置和顯示的邏輯,從而可能會對指向我們網站的鏈接的購買或算法放置產生負面影響。這些流量來源的定價和運營動態可能會迅速變化,無論是技術上的還是競爭上的。此外,出於競爭或其他目的,搜索引擎可以改變其搜索算法或結果,這可能導致網站在搜索查詢結果中排名較低或禁止參與搜索查詢結果。如果一家主要搜索引擎改變其算法或結果,對我們網站的搜索引擎排名產生負面影響,無論是有償還是無償,或者如果競爭動態以負面方式影響搜索引擎優化、搜索引擎營銷或其他流量生成安排的成本或有效性,我們的業務和財務業績將受到不利影響。
美國以外的業務使我們面臨國際業務固有的風險。
我們在2020年10月收購了Monocl,並預計在2022年完成對AW的收購,這帶來了國際業務固有的風險。我們試圖向其銷售我們平臺訂閲的任何新市場或國家/地區可能不會像我們預期的那樣接受我們的解決方案。建立、發展和維持國際業務,以及在國際市場上開發和推廣我們的平臺,都是昂貴的。國際客户的顯著增加或我們業務向其他國家的擴張將帶來額外的風險和挑戰,可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的經營歷史有限,這使得我們很難預測我們的收入,評估我們的業務和未來前景。
我們的業務成立於2011年,儘管我們的大部分增長都發生在最近幾個時期。由於我們有限的運營歷史,我們預測未來運營結果以及規劃和模擬未來增長的能力有限,並受到許多不確定性的影響。我們已經並預計將繼續遇到快速發展的行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素,例如本文所述的風險和不確定因素。因此,我們可能無法編制準確的內部財務預測或替換由於這些因素造成的延遲而沒有收到的預期收入,我們在未來報告期的運營結果可能低於投資者的預期。如果我們不成功應對這些風險,我們的經營結果可能與我們的估計和預測或投資者的預期有很大不同,導致我們的業務受到影響,我們的A類普通股價格下降。
我們未能籌集額外資本或產生必要的現金流,以擴大我們的業務並在未來投資於新技術,可能會降低我們成功競爭的能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能需要額外的融資,而且我們可能無法以優惠的條件獲得債務或股權融資,如果有的話。任何額外債務融資的條款可能與我們目前的債務安排類似或更具限制性。
如果我們需要額外的資本,而又不能以可接受的條件籌集,或根本不能籌集,我們可能不能:
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災難性事件可能會擾亂我們的業務,並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的公司總部設在馬薩諸塞州的弗雷明翰。此外,我們依靠我們的網絡和第三方基礎設施以及企業應用程序、內部技術系統和我們的網站進行產品開發、分析創新、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動。一旦發生重大天氣事件或受到威脅的突發公共衞生事件(如新冠肺炎疫情),或其他災難性事件,如火災、停電、電信故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,我們可能無法繼續全力運營或完全停止運營,並且可能會遇到系統中斷、聲譽受損、解決方案開發延遲、服務長期中斷、數據安全遭到破壞、關鍵員工流失和關鍵數據丟失等情況。
2022年2月,俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突升級。在俄羅斯入侵烏克蘭後,美國和其他國家宣佈了對俄羅斯的制裁,到目前為止,制裁包括限制在受影響地區銷售或進口商品、服務或技術,以及旅行禁令和資產凍結,影響到俄羅斯境內有關聯的個人和政治、軍事、商業和金融組織。如果衝突進一步升級,美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁並採取其他行動。無法預測這場衝突的更廣泛後果,其中可能包括進一步的制裁、禁運、區域不穩定、長期高通脹、地緣政治變化以及對宏觀經濟狀況、貨幣匯率和金融市場的不利影響,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生實質性的不利影響。
我們的解決方案使用開源軟件,任何不遵守一個或多個此類開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的解決方案包括受開源許可約束的軟件。美國法院尚未解釋各種開源許可的條款,而且此類許可有可能被解釋為對我們營銷解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。某些開放源碼軟件許可證要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件的組成部分分發的用户向用户軟件公開披露部分或全部源代碼。此外,某些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户以不利於該用户的條款或免費向其他人提供開放源碼的任何衍生作品。這可以有效地將以前的專有軟件呈現為開源軟件。
如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起,根據某些開放源碼許可(通常稱為“版權保留”或“病毒式”許可)的條款,我們可能被要求發佈我們專有軟件的源代碼,並使我們的專有軟件在開放源碼許可下可用。如果我們的專有軟件的一部分被確定為受開源許可的約束,我們可能被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分,重新設計我們的全部或部分解決方案,或者以其他方式限制我們解決方案的許可,每一項都可能降低或消除我們解決方案的價值。除了與許可證要求有關的風險外,使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。
我們受到第三方供應商的訂閲和支付處理風險的影響,此類處理系統的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依靠第三方訂閲管理平臺來處理我們客户的訂閲計劃和計費頻率。此外,我們主要依賴第三方提供支付處理服務。如果這些第三方供應商在服務和可用性方面遇到中斷、延遲或中斷,我們可能無法處理新的和續訂的訂閲或發票。此外,如果這些第三方供應商遭遇網絡安全漏洞,影響與向我們提供的服務相關的數據,我們可能會遭受聲譽損害或承擔責任。儘管我們可以使用替代服務提供商,但我們可能會花費大量費用以及研發和產品開發工作來部署任何替代服務提供商。如果我們的第三方訂閲和支付處理系統出現中斷,我們可能會遇到收入損失、會計問題以及對我們的聲譽和客户關係的損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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與數據隱私和網絡安全相關的風險
網絡攻擊和安全漏洞可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的解決方案涉及存儲和傳輸專有信息,包括醫療專業人員的個人信息、患者和臨牀試驗參與者的未識別的個人信息,以及其他敏感信息。我們的業務、品牌、聲譽以及吸引和留住客户的能力取決於我們平臺令人滿意的性能、可靠性和可用性。我們的計算機和信息技術系統中斷,無論是由於火災、洪水、停電、恐怖襲擊、戰爭行為、系統故障、計算機病毒、軟件錯誤、物理或電子入侵或對我們系統的惡意黑客攻擊或攻擊(如拒絕服務攻擊),都可能影響我們服務和我們平臺的安全性和可用性,並阻止或抑制客户訪問我們平臺的能力。此外,我們平臺背後的軟件、內部應用程序和系統很複雜,可能不是沒有錯誤。我們的平臺、內部應用程序和系統的任何低效、錯誤或技術問題都可能降低我們解決方案的質量或幹擾我們的客户使用我們的平臺,這可能會減少需求、降低我們的收入並增加我們的成本。
網絡和數據安全面臨的威脅也在不斷演變,並變得日益多樣、頻繁、持久和複雜。對信息技術系統的攻擊是由具有廣泛動機和專長的複雜和有組織的團體和個人實施的。我們的平臺以及我們在運營中依賴的服務器、計算機系統和第三方的服務器、計算機系統都可能容易受到網絡安全風險的影響。越來越多的組織披露了其信息安全系統的漏洞,其中一些涉及複雜和高度針對性的攻擊。此外,我們的平臺利用人工智能和機器學習技術來提供服務,這一技術容易受到網絡安全威脅,因為機密和敏感信息可能會集成到平臺中。由於我們和我們的服務提供商收集、存儲、傳輸和以其他方式處理的信息的敏感性,我們技術平臺和我們解決方案的其他方面(包括由我們的第三方服務提供商提供或促進的解決方案)的安全性對我們的運營和業務戰略至關重要。網絡攻擊可以採取多種形式,但它們通常旨在未經授權訪問機密信息,操縱或銷燬數據,或擾亂、破壞或降低我們系統上的服務。由於新冠肺炎的流行,我們可能還會面臨更多的網絡安全風險,因為我們對互聯網技術的依賴以及我們遠程工作的員工數量,這可能會為網絡犯罪分子利用漏洞創造更多機會。此外,由於用於獲得對系統的未經授權的訪問或破壞的技術經常變化,並且通常直到針對目標啟動時才被識別, 我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。我們還可能遇到安全漏洞,這些漏洞可能在較長一段時間內不被發現,原因包括我們業務的廣度和複雜性以及我們處理的大量交易、與我們有業務往來的大量客户、交易對手和第三方服務提供商、網絡攻擊的激增和日益複雜,以及第三方在內部網絡上建立立足點而不被發現後,可能獲得其他網絡和系統的訪問權限。
具體網絡安全事件的程度以及我們可能需要採取的調查步驟可能不會立即明朗,可能需要相當長的時間才能完成這樣的調查,並瞭解有關該事件的完整和可靠的信息。雖然這樣的調查仍在進行中,但我們可能不一定知道損害的程度或如何最好地補救它,而且某些錯誤或行動可能在被發現和補救之前重複或加劇,任何或所有這些都可能進一步增加網絡安全事件的成本和後果。對於位於我們直接控制之外的設施(包括我們的數據提供商)的運營,這些風險可能會增加。
我們在系統的不同層使用多種方法來防禦入侵和攻擊,保護我們的系統,並解決和減輕任何事件的影響。儘管我們努力確保我們的系統安全並修復已發現的漏洞,但未來的攻擊可能會成功,並可能導致重大責任或業務風險。第三方將繼續試圖通過各種手段獲得對我們的系統或設施的未經授權的訪問,包括侵入我們的系統或設施,或我們的客户或供應商的系統,或試圖欺詐性地誘使我們的員工、客户、供應商或我們系統的其他用户披露敏感信息,這些信息可能被用來訪問我們的IT系統。我們的網絡安全計劃和努力保護我們的系統和數據,以及預防、檢測和應對數據安全事件,可能無法阻止這些威脅或提供足夠的安全。此外,我們可能會遇到由於人為錯誤、瀆職、系統錯誤或漏洞或其他違規行為而違反我們的安全措施的情況,包括前任、現任或未來員工試圖濫用其授權訪問和/或未經授權訪問我們的系統。我們平臺的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題或其違規都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。由於某些資料私隱法律(定義見下文)賦予個別人士因某些資料安全事故而採取行動的私人訴訟權利,我們可能須承擔與資料安全違規或其他事故有關的額外責任風險。我們
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還將我們的信息技術基礎設施的組成部分外包出去,因此,一些第三方供應商可能或可能能夠訪問我們的機密信息。如果我們的第三方供應商未能保護他們的信息技術系統和我們的機密和專有信息,我們可能會受到服務中斷和未經授權訪問我們的機密或專有信息的影響,並可能招致責任和聲譽損害。我們保有涵蓋某些安全和隱私損害的錯誤、遺漏和網絡責任保險。然而,我們不能保證我們的承保範圍對實際發生的債務是足夠的,或者我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者根本不能。
由於對數據安全和完整性的擔憂,越來越多的立法和監管機構採取了違規通知和其他要求,以防受此類法律約束的信息被未經授權的人訪問,並可能就此類數據的使用、訪問、準確性和安全性制定其他規定。在美國,我們遵守的法律規定了至少50個不同的通知制度。在未經授權訪問的情況下遵守如此眾多和複雜的法規將是昂貴和困難的,而不遵守這些法規可能會使我們受到監管審查和額外的責任。如果我們無法保護我們的計算機系統、軟件、網絡、數據和其他技術資產,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
實際或被認為未能遵守適用的數據保護、隱私和安全法律、法規、標準和其他要求,可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果以及財務狀況產生不利影響。
我們的客户使用我們的解決方案來了解和導航醫療保健生態系統。個人信息的收集、處理、保留、安全、傳輸和披露受美國和國外管理數據隱私和安全的各種法律和法規(統稱為“隱私法”)的約束,在某些情況下,除政府和監管實體外,這些法律和法規可以由私人執行,有時,我們可能並不完全遵守所有此類隱私法。這些隱私法通常要求公司實施特定的隱私和信息安全控制,以保護某些類型的信息,如健康信息。這些法律和法規在不斷演變,可能會被解釋、應用、創建或修改,從而損害我們當前或未來的業務和運營。在可預見的未來,實施標準和執法實踐可能仍然不確定,我們還不能確定未來的法律、法規、標準或對其要求的看法可能對我們的業務產生的影響。這種變化可能會給我們的業務帶來不確定性,影響我們在某些司法管轄區開展業務或收集、存儲、轉移、使用和共享個人信息的能力,需要在我們的合同中接受更繁重的義務,導致我們承擔責任或向我們施加額外成本。這些法律和條例在不同司法管轄區的解釋和適用也可能不一致,這在某些情況下可能使遵守變得困難或不可能。
我們的平臺涉及使用和披露未確認身份的數據,這些數據必須根據適用的法律(包括《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA))進行確認。某些州已經簽署或打算頒佈關於使用和披露這種非身份信息的法律,這些法律是否符合HIPAA的非身份標準還存在一些不確定性。遵守州法律可能需要額外的投資和管理關注,如果我們不適當地遵守新的、可能相互衝突的法規,可能會使我們承擔重大責任。如果未來法律發生變化,我們使用可能損害我們業務的去身份信息的能力也可能面臨限制。此外,提供我們數據集的第三方供應商可能無法根據HIPAA或適用的州法律適當地取消識別受保護的健康信息(“PHI”),其中一些法律實施的取消識別標準與HIPAA規定的標準不同。
此外,我們的機器學習和數據分析產品可能會受到有關使用人工智能、控制數據偏差和反歧視的法律和不斷演變的法規的約束。例如,聯邦貿易委員會(“FTC”)執行消費者保護法,如FTC法案第5節、公平信用報告法和平等信用機會法。這些法律禁止不公平和欺騙性的做法,包括在人工智能中使用有偏見的算法。歐盟委員會最近還公佈了一項提案,建議制定一項法規,實施關於人工智能的統一規則,並修改某些聯盟立法。擬議的法規將對人工智能系統的提供商施加額外的限制和義務,包括提高透明度,使消費者知道他們正在與人工智能系統交互,要求人工智能中的人為監督,以及禁止某些可能導致身體或心理傷害的人工智能做法。遵守這些法律、法規和標準的成本很高,而且未來可能會增加。
我們未能或被認為未能遵守聯邦、州或外國法律或法規、我們的內部政策和程序或管理我們處理個人信息的合同,可能會導致負面宣傳、政府調查和執法行動、第三方索賠和我們的聲譽受損,其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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一般來説,健康信息是個人信息中最敏感(也是最受監管)的信息之一。美國和世界各地的隱私法旨在確保有關個人健康的信息得到適當保護,不受不當訪問、使用和披露的影響。例如,在美國,HIPAA及其實施條例除其他外,規定了與個人可識別健康信息的隱私、安全、傳輸和違規報告有關的某些標準。根據HIPAA頒佈的隱私、安全和違規通知規則建立了一套國家隱私和安全標準,由健康計劃、醫療保健信息交換中心和某些醫療保健提供者(稱為覆蓋實體)以及與這些覆蓋實體簽訂涉及創建、接收、維護或傳輸PHI的服務的商業夥伴來保護PHI。
我們的某些客户可能是HIPAA下的“商業夥伴”或“承保實體”,包括我們的某些非傳統醫療保健提供者的客户。例如,我們的一些客户是醫療器械公司,他們可能與醫生或研究人員合作,從他們那裏獲得PHI以進行數據分析,從而觸發HIPAA項下的合規義務。雖然此類PHI在引入我們的系統之前會被取消身份識別,但在某些情況下,我們可能仍有合同義務遵守HIPAA的某些義務,包括HIPAA取消身份規則的各種要求。此外,如果在未正確識別的情況下無意中將PHI引入我們的系統,我們可能會直接對PHI處理不當以及未能遵守HIPAA作為“業務夥伴”的規定負責。美國衞生與公眾服務部民權辦公室(OCR)可能會對未能遵守HIPAA適用要求的行為進行處罰。處罰會有很大的不同,這取決於違規的日期、業務夥伴是否知道或應該知道沒有遵守規定,或者業務夥伴沒有遵守規定是否由於故意疏忽。對違反HIPAA的強制處罰可能會很嚴重。單個違規事件可能會導致違反多個標準。如果有人故意或故意違反HIPAA的要求獲得或披露PHI,也可能受到刑事處罰。
除政府法規外,隱私倡導者和其他主要行業參與者已經或可能在某些數字環境中建立各種新的、額外的或不同的政策或自律標準,這些政策或自律標準可能會對我們施加額外的資源限制,或限制我們生成某些分析的能力。我們的客户可能希望我們滿足自願認證或遵守第三方制定的其他標準。此外,這些標準的持續發展可能會給我們的客户帶來困惑,並可能對我們提供的解決方案產生影響,包括我們的分析。如果我們無法保持這些認證或滿足這些標準,可能會減少對我們解決方案的需求,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
許多隱私法保護的不僅僅是與健康相關的信息,儘管它們因司法管轄區而異,但這些法律可以擴展到員工信息、商業信息、醫療保健提供者信息和其他與可識別身份的個人相關的信息。不遵守這些法律可能導致民事和刑事責任、負面宣傳、損害我們的聲譽和合同條款下的責任等。這些隱私法還可能增加我們的合規成本,並影響或限制我們可以提供的服務類型。上述任何情況的發生都可能影響我們向客户提供同等水平服務的能力,要求我們修改產品或增加成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
某些州還通過了可與HIPAA相媲美的隱私和安全法律法規,其中一些可能更嚴格。這些法律和法規將受到不同法院和其他政府當局的解釋,從而為我們以及我們未來的客户和戰略合作伙伴帶來潛在的複雜合規問題。例如,於2020年1月1日生效的《加州消費者私隱法案》(CCPA)對處理某些個人信息的實體施加了更嚴格的數據隱私義務,併為加州居民創造了個人隱私權利,包括訪問和刪除其個人信息的權利,以及選擇不共享和銷售其個人信息的權利。CCPA允許對違規行為進行重大民事處罰和法定損害賠償,幷包含針對某些數據泄露事件的私人訴權。此外,2020年11月,加利福尼亞州通過了《加州隱私權法案》(CPRA)。CPRA對CCPA進行了廣泛的修訂,並對涵蓋的企業施加了額外的義務,包括額外的消費者權利程序、對數據使用的限制、對高風險數據的新審計要求,以及選擇退出敏感數據的某些用途。它還將創建一個新的加州數據保護機構,授權發佈實質性法規,並可能導致加強隱私和信息安全執法。大部分規定將於2023年1月1日生效,可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程變化。同樣,其他州正在制定隱私和數據安全法律、規則和法規,許多類似的法律也在聯邦一級被提出, 所有這些都可能增加我們的風險和合規成本。這些法規和立法發展可能會產生深遠的後果,可能需要我們修改我們的數據管理做法,併產生大量費用才能遵守。
我們還可能受到國際隱私法的約束,例如歐盟(EU)的一般數據保護條例(GDPR)、英國2018年數據保護法、加拿大的個人信息保護和電子文檔
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該法和其他國際數據保護、隱私、數據安全、數據本地化以及類似的國家、州/省和地方法律。GDPR對個人資料的“控制人”和“處理人”施加了嚴格的運作要求,包括例如要求加強向資料當事人披露個人資料是如何處理的、限制個人資料的保留期、要求強制性的數據泄露通知、要求某些記錄保存和風險評估義務,以及要求額外的政策和程序。此外,數據當事人在其個人數據方面擁有更強大的權利。根據GDPR的定義,歐盟醫療專家或專業人員的個人數據主要由我們的歐盟子公司Monocl AB處理。由於我們的歐盟子公司在根據瑞典國家法律頒發的瑞典發佈證書下運營,我們的歐盟子公司對個人數據的此類處理屬於GDPR第85條的範圍,不受GDPR某些核心條款的約束,包括但不限於與數據當事人的權利(第二章)和向第三國或國際組織轉移個人數據(第五章)相關的要求。儘管有這樣的豁免,我們可能會不時收到數據當事人的請求,我們可能會根據第85條拒絕或拒絕迴應,這可能會導致數據當事人向數據保護機構提出投訴。這樣的數據保護機構有可能不同意Monocl AB對第85條的依賴。GDPR將健康信息視為“特殊類別的個人數據”,受到更高的要求,包括在沒有明確同意的情況下,通常不能收集、使用或披露此類信息。無論是我們還是我們的歐盟子公司, 主要處理歐盟個人數據,目前處理此類健康信息。必須遵守GDPR的公司面臨更多的合規義務和風險,包括更強有力的數據保護要求的監管執法,以及如果不合規可能被處以高達2000萬歐元或不合規公司全球年收入的4%的罰款,以金額較大者為準。此外,從2021年1月1日起,公司必須遵守GDPR和英國(“英國”)GDPR,後者與修訂後的英國2018年數據保護法一起,在英國國家法律中保留了GDPR。英國的GDPR反映了GDPR下的罰款,即最高可達2000萬歐元(1750萬英鎊)或全球營業額的4%的罰款。英國和歐盟在數據保護法某些方面的關係仍不清楚,也不清楚英國數據保護法律和法規將在中長期內如何發展。歐盟委員會通過了一項有利於英國的充分性決定,允許數據從歐盟成員國轉移到英國,而不需要額外的保障措施。然而,英國的充足率決定將於2025年6月自動失效,除非歐盟委員會重新評估並更新/延長該決定。
此外,我們須遵守有關跨境轉移個人資料的法律、規則和條例(包括GDPR下的規定),包括與向歐盟和英國以外轉移個人資料有關的法律。我們依賴這些法律允許的轉讓機制,包括標準合同條款,這些條款受到監管和司法審查。如果這些從歐盟、英國或其他司法管轄區轉移個人數據的現有機制不可用,我們可能無法將這些地區的員工、客户或其他人的個人數據轉移到美國。目前歐盟、英國和美國之間的轉移機制的有效性和持久性也仍不確定。例如,歐盟-美國隱私屏蔽框架是一種數據傳輸機制,允許符合某些要求的公司合法地將個人數據從歐盟轉移到美國,該機制於2020年7月被歐洲法院否決。還有一種趨勢是,各國制定數據本地化或其他特定國家的要求,這可能會給雲軟件提供商帶來問題。在我們的安全認證的基礎上理解和實施此類國家/地區的認證可能需要額外的投資和管理關注,如果我們不遵守特定要求,可能會使我們承擔重大責任。遵守全球隱私法已經並將繼續需要寶貴的管理層和員工的時間和資源,不遵守這些法規可能會受到嚴厲的處罰,並可能減少對我們解決方案的需求。
客户期望我們的解決方案能夠在遵守數據保護和數據隱私法律法規的情況下使用。遵守這些法律法規的功能和運營要求以及成本可能會對我們的業務產生不利影響,如果我們的解決方案不能符合這些法律法規,可能會導致監管機構施加鉅額罰款和處罰,以及我們的客户或第三方提出索賠。這些國內和國際立法和監管舉措可能會對我們的客户使用我們的解決方案收集、使用、處理、存儲和披露個人信息和健康數據的能力或意願產生不利影響,或者對我們的數據產品進行許可,從而減少對我們解決方案的需求。
我們已經建立了框架、模型、流程和技術,旨在管理來自各種來源的許多數據類型的隱私和安全,儘管這種措施並不總是有效的。我們依賴我們的數據供應商以符合適用隱私法的形式和方式收集、使用信息並向我們提供信息。由於隱私法的複雜和不斷變化的性質,我們不能保證我們或我們的數據提供商所採用的保障和控制措施足以防止違反這些法律,或者不會對我們或我們的數據提供商提起索賠、投訴、調查或調查,儘管有這些保障和控制措施。未能遵守此類隱私法、某些認證/註冊要求、與這些隱私法相關的年度重新認證/註冊要求以及未能解決任何與隱私或安全相關的嚴重投訴或請求,可能會導致以下情況:
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其他方面,監管制裁、刑事起訴、民事責任、負面宣傳、對我們聲譽的損害,或數據被阻止使用或根據合同條款承擔責任。
法律和監管風險
我們的平臺解決了醫療保健生態系統中受到嚴格監管的功能,此類法規和法律可能會發生變化。不遵守適用的法律和法規可能會減少對我們解決方案的需求,或者使我們面臨重大索賠和損失。
我們的客户使用我們的平臺進行受全球法律法規復雜制度約束的商業活動,包括維護電子記錄和電子簽名的要求、有關處理健康數據的要求以及其他法律法規。我們的客户希望能夠以符合他們所遵守的法規的方式使用我們的平臺。我們為提供符合此類法律法規的解決方案所做的努力既耗時又昂貴,而且包括可能會推遲發佈我們解決方案新版本的驗證程序。隨着這些法律法規隨着時間的推移而變化,我們可能會發現很難調整我們的平臺以適應這些變化。
隨着我們提供的情報模塊數量的增加,以及我們開展業務的國家/地區的潛在數量的增加,調整我們的解決方案以符合法律和法規變化的複雜性將會增加。如果我們不能有效地管理這種增加的複雜性,或者如果我們不能提供符合適用法律法規的解決方案,客户可能不願使用我們的解決方案,任何此類不符合規定的行為都可能導致我們終止與客户的客户協議或因此類協議而產生的索賠。
我們受到制裁、反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束,不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受制於適用的反腐敗、反賄賂和類似法律,例如1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、《美國法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、美國旅行法、2010年英國反賄賂法。近年來,反腐和反賄賂法律的執行力度一直很大。《反海外腐敗法》和其他反腐敗法禁止公司及其員工和代理人以腐敗方式向外國政府官員承諾、授權、製造、提供或提供任何有價值的東西,目的是影響官方決策或獲得或保留業務,或以其他方式獲得不正當的商業優勢。《反海外腐敗法》還要求我們保持準確的賬簿和記錄,並保持適當的內部控制制度。英國《2010年反賄賂法》和其他反腐敗法律也禁止不涉及政府官員的商業賄賂以及索要或收受賄賂。我們還受到適用的反洗錢法律的約束,這些法律禁止從事某些涉及犯罪衍生財產或犯罪活動收益的交易。我們的活動還受適用的貿易和經濟制裁法律和法規的約束,包括由美國財政部外國資產控制辦公室和美國國務院管理的法律和法規。這些制裁法律和條例禁止涉及受制裁國家、政府和未經許可或其他適當授權的人的某些交易。隨着我們增加國際銷售和業務,我們在這些法律下的風險可能會增加。美國製裁政策的變化也可能影響我們直接或間接與目標個人或公司或受制裁市場中的公司互動的能力。不遵守這些法律可能會使我們受到調查, 制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、不利的媒體報道和其他後果。任何調查、行動或制裁都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,未來我們可能會使用第三方銷售我們平臺的訪問權,並代表我們在海外開展業務。我們或這類未來的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動,這增加了我們在《反海外腐敗法》和其他公共腐敗法律下的風險。我們可能要為員工的腐敗或其他非法活動負責,在某些情況下,可能會被我們的第三方中介機構追究責任,即使我們沒有明確授權此類活動。雖然我們有控制措施來促進遵守這些法律和法規,但我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終防止員工、代理、第三方或業務合作伙伴的非法或不當行為。旨在阻止從某些地區訪問我們的平臺的控制可能並不在所有情況下都有效。
任何違反或指控違反經濟和貿易制裁法、《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法或反洗錢法的行為,都可能使我們受到重大制裁,包括民事或刑事罰款和處罰、返還利潤、禁令和取消政府合同的資格,以及相關的股東訴訟和其他補救措施,所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和
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這不僅會影響我們的經營結果,還可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權,其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們可能會受到客户提出的索賠的影響,這可能是昂貴和耗時的辯護。
我們可能會不時受到客户提出的與商業糾紛或其他訴訟程序有關的索賠。我們可能會因任何索賠而招致物質成本和費用,包括但不限於罰款或罰款和法律費用,或受到其他補救措施的約束,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。保險可能不包括此類索賠,可能不足以支付一項或多項此類索賠,並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本、管理層分心或聲譽損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會受到訴訟、調查或其他行動的影響,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在正常業務過程中,我們可能會因各種索賠或糾紛而捲入訴訟並受到訴訟,並接受監管機構的詢問。這些索賠、訴訟和訴訟可能包括勞工和就業、工資和工時、商業、數據隱私、反壟斷、涉嫌違反證券法或其他投資者索賠和其他事項。隨着我們業務的擴大,這些潛在索賠和糾紛的數量和重要性可能會增加。任何針對我們的索賠,無論其是非曲直,都可能代價高昂,分散管理層的注意力和運營資源,並損害我們的聲譽。由於訴訟本質上是不可預測的,我們無法向您保證任何潛在的索賠或糾紛不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。任何索賠或訴訟,即使完全得到賠償或投保,都可能使未來更難有效競爭或獲得足夠的保險。
此外,我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的合同、知識產權和其他權利,包括收取付款和費用。訴訟曾經是,將來也可能是必要的,以強制執行這些權利。這樣的訴訟可能代價高昂、耗費時間,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們的權利受到損害或喪失。此外,我們執行權利的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊這些權利的有效性和可執行性。我們無法保護我們的權利,以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們違反合同,我們可能要承擔責任,而我們的保險可能不足以彌補我們的損失。
我們在與使用我們平臺的組織以及與我們有業務往來的供應商和其他公司的合同中負有許多義務。我們可能會違反這些承諾,無論是由於我們的程序、系統和內部控制的弱點、疏忽,還是通過員工或承包商的故意行為。我們的保險單,包括我們的錯誤和遺漏保險,可能不足以補償我們因違反合同、服務中斷、基礎設施故障或中斷、災難性事件和災難或其他原因而可能導致的潛在重大損失。
此外,我們的保險可能無法覆蓋針對我們的所有索賠,而且為訴訟辯護,無論其是非曲直,都可能代價高昂,並轉移管理層的注意力。此外,我們未來可能無法以經濟上合理的條款獲得此類保險,或者根本不能。
我們可能因收集、展示或分發信息而承擔法律責任。
由於我們數據庫中的內容是從各種來源收集並分發給其他人的,我們可能會受到違反合同、誹謗、疏忽、不正當競爭或侵犯版權或商標的索賠,或基於其他理論的索賠,如違反與隱私和數據保護相關的法律。我們也可能根據我們網站上可通過鏈接到其他網站的鏈接或第三方提供的我們網站上的信息來訪問的內容提出索賠。即使這些索賠不會導致對我們的責任,我們也可能在調查和抗辯任何索賠時產生鉅額成本,並且我們可能受到可能影響我們聲譽的公告要求的約束。我們對由我們分發給他人的信息的潛在責任可能要求我們採取措施,減少我們對此類責任的風險敞口,這可能需要我們花費大量資源,並限制我們的分析對用户的吸引力。
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與知識產權相關的風險
我們可能無法在我們的數據分析或數據科學中充分保護我們的專有和知識產權。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有信息和技術,包括我們的商業祕密和其他非專利知識產權,我們的競爭對手可以利用這些信息和技術來營銷和提供類似的解決方案,從而減少對我們平臺的需求。我們可能無法充分保護我們的技術和解決方案的專有方面,如我們的專有軟件和數據庫。為了保護我們的知識產權,我們主要依靠商業祕密法,包括簽訂保密和保密協議,以及其他合同安排,以及版權法,而不是註冊的知識產權,如專利或註冊商標。不能保證與員工、顧問或其他方的保密、保密或發明轉讓協議不會被違反,否則將有效地控制對我們平臺或我們平臺的某些方面和專有信息的訪問和分發。此外,這些協議不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的平臺相當或更好的技術。此外,某些未經授權使用我們的知識產權的行為可能不會被發現,或者即使在檢測到未經授權的使用的情況下,我們也可能面臨法律或實踐障礙來執行我們的合法權利。
現行法律可能沒有為我們的平臺或數據分析提供足夠的保護。此外,與數據集和互聯網相關業務中專有權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準是不確定和不斷演變的,這些標準的變化可能會對我們專有權的生存能力或價值產生不利影響。根據某些司法管轄區的法律,保護防止未經授權使用、複製、轉移和披露我們的平臺、我們的平臺的某些方面或我們的數據分析的某些許可條款可能無法執行。此外,我們運營或打算運營的一些國家的法律對專有權的保護程度不如美國法律,一些外國國家的知識產權執法機制可能不夠完善。只要我們擴大我們的國際活動,我們面臨的未經授權複製和使用我們的數據分析或我們平臺的某些方面,或我們的數據分析的風險可能會增加。此外,競爭對手、外國政府、外國政府支持的行為者、罪犯或其他第三方可能未經授權訪問我們的專有信息和技術。因此,儘管我們做出了努力,但我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的技術和知識產權。
為了保護我們的知識產權,我們可能需要花費大量資源來監控和保護這些權利,我們可能能夠也可能無法檢測到客户或第三方的侵權行為。未來可能有必要提起訴訟,以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。此類訴訟可能代價高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外,我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用,以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源,可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施,損害我們平臺的功能,推遲新功能、集成和功能的引入,導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中,或損害我們的聲譽。此外,我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可,以開發和營銷新的功能、集成和功能,我們不能確定我們是否能夠以商業合理的條款或根本不許可該技術,而我們無法許可該技術可能會損害我們的競爭能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,第三方可能通過網站抓取、機器人或其他方式盜用我們的數據或數據分析,並在其網站上聚合和顯示這些數據或數據分析。此外,“山寨”網站可能會盜用我們網站或平臺上的數據或數據分析,並試圖模仿我們的品牌或我們網站或平臺的功能。我們可能無法及時發現所有此類模仿者,即使我們可以,我們可用的技術和法律措施也可能不足以阻止他們的行動和挪用我們的數據或數據分析。我們可能採取的任何強制執行我們的權利的措施都可能需要我們花費大量的財政或其他資源。
我們可能會受到其他人的指控,稱我們侵犯了他們的知識產權。
我們的競爭對手以及許多其他實體和個人,包括所謂的非執業實體,可能擁有或聲稱擁有與我們提供的產品相關的知識產權。第三方可能會不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權,或者我們盜用了他們的知識產權。隨着我們市場競爭的加劇,針對我們的專利侵權、商標侵權和其他知識產權索賠的可能性增加。我們可能不知道其他人可能聲稱的涵蓋我們的部分或全部技術或服務的知識產權。因為專利申請可能需要數年時間才能發佈,而且通常對某些專利申請保密
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在一段時間內,目前可能有我們不知道的未決申請,這些申請後來會導致已頒發的專利,這些專利可能涵蓋我們技術和服務的一個或多個方面。
第三方可能聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權,這些索賠,無論有沒有正當理由,訴訟成本都可能很高,導致我們招致鉅額費用,並轉移管理資源和注意力來為索賠辯護。在一些司法管轄區,原告還可以尋求禁令救濟,以限制我們的業務運營或阻止我們侵犯或涉嫌侵犯原告知識產權的服務的營銷和銷售。為了解決這些索賠,我們可能會簽訂帶有限制性條款或收取高額費用的許可協議,停止銷售,被要求對受影響的服務進行昂貴的重新設計,或支付損害賠償金以履行對他人的合同義務。如果我們不在審判前解決這些索賠,就不能保證我們會在法庭上勝訴。這些結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,與我們的供應商或客户的某些合同包含條款,根據這些條款,我們在某些限制的限制下,賠償因侵犯知識產權和使用數據分析相關索賠而遭受損害的交易對手。根據這些規定提出的索賠可能會花費高昂的訴訟費用,並可能導致鉅額賠償。即使我們在這樣的爭端中獲勝,任何與我們知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時,並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。
我們的業務可能會因與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網接入的總體變化而受到不利影響。
我們基於互聯網的業務未來的成功有賴於繼續使用互聯網作為溝通、商業應用和商務的主要媒介。聯邦或州政府機構或機構過去已經通過,將來也可能通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或法規。立法者、監管者或政府機構或機構也可以進行法律或法規修改,或以新的和重大不同的方式解釋或應用與使用互聯網有關的現有法律或法規。這些法律、法規或解釋的變化可能需要我們修改我們的平臺以適應這些變化,產生大量額外成本或轉移原本可以用於發展我們業務的資源,或使我們承擔意外的民事或刑事責任等。
此外,還徵收了額外的税收、費用或其他費用,將來可能會對互聯網接入或通過互聯網進行的商業活動徵收。互聯網接入通常是由擁有巨大市場力量的公司提供的,這些公司可能會採取行動,降低、擾亂或增加我們客户使用我們平臺的成本,這可能會對我們的業務產生負面影響。網絡中立規則旨在確保互聯網服務提供商和其他提供寬帶服務的公司對所有在線內容一視同仁,該規則已於2018年6月被聯邦通信委員會廢除。廢除網絡中立規則可能會迫使我們產生更大的運營費用,或者我們的客户使用我們的平臺可能會受到不利影響,兩者中的任何一種都可能損害我們的業務和運營結果。
這些發展可能會限制與互聯網相關的商業或通信的增長,或導致對我們等基於互聯網的平臺和服務的需求減少,增加我們的成本或中斷我們的業務。此外,隨着互聯網的用户數量、使用頻率和傳輸的數據量不斷增長,互聯網作為一種商業工具的使用可能會受到不利影響,因為在開發或採用新的標準和協議以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可獲得性和服務質量方面的需求方面出現了延誤。此外,互聯網的性能及其作為一種商業工具的接受度已受到“病毒”、“蠕蟲”和類似惡意程序的不利影響,互聯網由於其部分基礎設施的損壞而經歷了各種停機和其他延遲。如果互聯網的使用,特別是我們的平臺,受到這些或其他問題的不利影響,我們可能會被迫產生鉅額成本,對我們平臺的需求可能會下降,我們的運營結果和財務狀況可能會受到損害。
與某些税務事宜有關的風險
我們的有效税率和額外税負的意外變化可能會影響我們的財務業績。
我們將在美國和某些外國司法管轄區納税。由於經濟和政治條件,包括美國在內的不同司法管轄區的税率可能會發生變化。特別是,美國總統和國會目前提出的一些提案,如果獲得通過,可能會導致對我們徵收額外的聯邦所得税。例如,美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革,其中包括永久提高企業所得税税率,提高適用於全球低税收入的税收,以及對某些類型的收入徵收最低税率或附加税。我們未來的有效税率可能受到以下因素的影響
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法定税率不同的國家收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化以及税法或其解釋的變化。
由於聯邦、州或外國税法的變化、税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化、税務審查、和解或司法裁決的結果、會計原則的變化、業務運營(包括收購)的變化以及對新信息的評估導致上一時期的税收狀況發生變化,我們還可能受到額外的税務責任和處罰。由此導致的納税義務或已支付現金税款的任何增加都可能對我們的現金流和財務業績產生不利影響。
我們所受不同税收管轄區税收法律或法規的變化對我們或我們的付費客户不利,可能會增加我們平臺的成本並損害我們的業務。
新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可以隨時頒佈。這些法規可能會損害我們在國內外的業務運營以及我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,現有的税務法律、法規、規則、法規或條例可能會被解釋、更改、修改或適用於我們。這些事件可能要求我們或我們的付費客户在預期或追溯的基礎上支付額外的税款,並要求我們或我們的付費客户為過去被視為到期的金額支付罰款和/或罰款和利息。如果我們提高價格來抵消這些變化的成本,現有的和潛在的未來付費客户可能會選擇在未來不訂閲我們的平臺。此外,新的、更改、修改或新解釋或適用的税法可能會增加我們的付費客户和我們的合規、運營和其他成本,以及我們平臺的成本。此外,這些事件可能會減少我們可用於運營業務的資本。任何或所有這些事件都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,美國聯邦、州、地方和外國税法對以電子方式提供的服務的適用還不清楚,而且還在不斷髮展。現有税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋或適用於對我們不利,可能具有追溯力,這可能要求我們或我們的付費客户支付額外的税款,並要求我們或我們的付費客户支付罰款或罰款以及過去金額的利息。如果我們未能成功地向我們的付費客户收取此類税款,我們可能被要求承擔該等税款、罰款或罰款的責任,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們被要求在我們歷史上沒有這樣做的司法管轄區為我們平臺的訂閲收取銷售額或其他相關税收,我們的運營結果可能會受到損害。
各州和一些地方徵税管轄區對銷售税和使用税有不同的規則和條例,這些規則和條例受到不同解釋的影響,這些解釋可能會隨着時間的推移而改變。聯邦、州、地方和外國税法對以電子方式提供的服務的適用尚不清楚,而且還在不斷演變。特別是,銷售税在不同司法管轄區對我們平臺的適用性尚不清楚。我們在多個司法管轄區收取和匯出美國銷售税和外國增值税(“增值税”)。然而,我們有可能面臨銷售税或增值税審計,我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計,因為州和外國税務當局仍然可以斷言,我們有義務從我們的付費客户那裏收取額外的税款,並將這些税款匯給這些當局。我們還可能在我們沒有應計納税義務的州和外國司法管轄區接受審計。如果我們成功地斷言,我們應該對我們的服務徵收額外的銷售税、增值税或其他税收,而我們在這些司法管轄區歷來沒有這樣做,也不會應計銷售税和增值税,這可能會導致過去的銷售或服務產生大量的税收負擔,阻止組織訂閲我們的平臺,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,一個或多個州或外國税務機關可以尋求向我們徵收額外的銷售税、使用税、增值税或其他税收和記錄保存義務,或者可能確定這些税款應該由我們支付,但尚未由我們支付。過去納税的責任還可能包括鉅額利息和懲罰性費用。如果國家或外國税務機關採取任何成功的行動,迫使我們徵收和匯回銷售税、使用税款、增值税或其他税款,無論是追溯還是前瞻性的,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與會計和財務報告事項有關的風險
遞延收入和遞延收入的變化可能不是我們未來財務業績的準確指標。
在任何一個時間點,某些客户訂閲的年化價值可能不會完全反映在遞延收入中。我們可能會同意允許客户更改其訂單的續訂日期,例如,更緊密地協調
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與客户的年度預算流程保持一致,或與同一公司控制集團內其他實體下的其他訂單的續訂日期保持一致,或將付款條件從年度更改為季度,反之亦然。這種變化通常會產生不到一年的訂單,以使所有訂單與所需的續訂日期保持一致,因此,與沒有進行調整的情況相比,遞延收入的增加可能較少。此外,續訂日期的更改可能會更改登記與特定訂單相關的遞延收入的會計季度。然而,許多提供基於雲的軟件的公司將遞延收入或計算賬單的變化報告為關鍵的運營或財務指標,分析師或投資者可能會認為這些指標很重要。因此,我們的遞延收入餘額或遞延收入趨勢的任何變化,或未來我們的未開賬單應收賬款餘額或趨勢的任何變化,都可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
由於我們確認訂閲期限內的訂閲收入,新銷售和續訂的下降或上升不會立即完全反映在我們的運營結果中。
我們在合同認購期內以直線方式確認我們平臺的訂閲收入,只要滿足所有其他收入確認標準,合同認購期自授予我們平臺訪問權之日起算。我們的訂閲安排通常有合同條款,要求按年度或季度預付費用。因此,我們每個季度報告的大部分收入都是對前幾個季度經常性訂閲的遞延收入的確認。因此,任何一個季度新的或續訂的經常性訂閲合同的減少都不會完全反映在該季度的收入中,但會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。
因此,我們的經常性訂閲的新的或更新的銷售大幅下降的影響直到未來期間才會完全反映在我們的運營業績中。我們的訂閲模式也使我們很難在任何時期通過額外的銷售快速增加收入,因為來自新客户的收入通常是在適用的訂閲期限內確認的。相比之下,我們的大部分成本是作為已發生的費用支出的,這可能導致我們在認購期的較早部分確認的成本多於收入,並且我們可能在任何給定的時期內都無法實現盈利。
我們在使用現金餘額方面擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效地使用它們。
我們在使用現金餘額方面擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效地使用它們。如果我們的管理層未能有效地使用這些資金,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在它們使用之前,我們可能會以不產生收入或貶值的方式投資我們的現金餘額。我們的投資可能不會給我們的投資者帶來有利的回報,並可能對我們A類普通股的價格產生實質性的不利影響。
我們的資產負債表上有大量的商譽和無形資產,如果我們不能充分實現我們的商譽和無形資產的價值,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的資產負債表上有大量的商譽和無形資產,如果我們不能充分實現我們的商譽和無形資產的價值,我們的經營業績可能會受到不利影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的資產負債表反映了13億美元的商譽,截至2021年12月31日和2020年12月31日的無形資產淨值分別為3.525億美元和4.102億美元。根據美國公認會計原則,具有無限年限的商譽和無形資產不攤銷,但需要進行定期減值評估。至少每年或當事件和情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時,至少每年或當報告單位的公允價值低於其賬面價值時,對具有無限壽命的商譽和收購的無形資產進行減值測試。已取得的具有一定年限的無形資產在我們預期實現與無形資產相關的經濟價值的估計期間內按直線攤銷。此外,當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們會審查長期資產的減值。如果存在減值指標,我們會根據對未來未貼現現金流的估計來評估賬面價值。我們實現商譽和無形資產價值的能力將取決於我們所收購業務的未來現金流,而未來現金流又在一定程度上取決於我們將這些業務整合到我們自己的業務中的程度。管理層作出的判斷涉及長期資產的預期使用年限以及我們實現此類資產賬面金額的未貼現現金流的能力。這些判斷的準確性可能會受到幾個因素的不利影響,包括重要的:
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這些類型的事件或指標以及由此產生的減值分析可能會在未來產生減值費用。如果我們無法實現商譽和無形資產的價值,我們可能需要產生與該等資產減值相關的重大費用。此類減值費用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們可能無法以優惠的條件獲得足夠的額外融資,或者根本無法滿足我們未來的資本需求。
我們未來可能需要更多資本,以尋求商業機會或進行收購,或應對挑戰和不可預見的情況。我們也可能決定進行股權或債務融資,或出於其他原因進行額外的信貸安排。我們可能無法及時、以優惠條件或根本不能獲得額外的債務或股權融資。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事宜有關的限制性條款,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。
根據我們的債務協議,任何違約都可能產生重大後果。
信貸協議包含對我們的業務施加某些限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力,並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。信貸協議載有限制性契諾,包括對我們招致債務和留置權的能力的限制;作出某些投資、收購和貸款;支付股息或其他分派;支付次級債務;簽訂繁瑣的協議或關聯交易;合併、合併或解散;收購或處置資產;大幅改變我們的業務、修改我們的組織文件或某些受限制債務的條款;以及修改我們的財政年度結束。信貸協議還要求我們從截至2021年12月31日的財政季度的最後一天開始,保持最高的總槓桿率。
我們遵守信貸協議下這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括當時的經濟、金融和行業狀況。違反這些公約中的任何一項都可能導致違約事件,這將允許美國銀行(“行政代理”)或特定門檻的貸款人宣佈所有未償債務以及應計和未付利息都是到期和應付的。我們在信貸協議下的義務以我們幾乎所有資產的留置權作為擔保,但商定的例外情況除外。吾等在信貸協議下的任何違約均可能對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們可能會因倫敦銀行同業拆息(LIBOR)的潛在中斷而受到不利影響。
根據我們的信貸協議,我們有以LIBOR為參考利率的貸款。負責監管LIBOR的金融機構宣佈,打算停止強制銀行提交計算LIBOR的利率,只有某些LIBOR期限可以延續到2021年以後,最廣泛使用的LIBOR期限可能持續到2023年年中。目前尚不清楚LIBOR是否將不復存在、LIBOR改革是否可能實施、任何替代參考利率將如何計算和公佈,或者替代參考利率是否會獲得市場接受,以取代LIBOR。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)建議,用由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數取代美元LIBOR。從倫敦銀行同業拆借利率的任何過渡都可能導致我們招致更高的成本和額外的風險。如果LIBOR停止,或者如果LIBOR的計算方法改變了目前的形式,我們當前或未來債務的利率可能會受到不利影響。如果LIBOR停止,利率一般將基於管理我們的債務的文件中指定的替代可變利率或其他商定的利率。替代浮動利率可能比倫敦銀行間同業拆借利率終止前更高,波動性更大。如果倫敦銀行同業拆借利率終止,且未能就其替代達成協議,我們的信貸協議項下的貸款將使用替代基本利率(“ABR”)作為參考利率。目前,由於就什麼利率可能成為LIBOR的可接受替代利率缺乏共識,無法預測任何此類替代利率對我們的流動性、利息支出或我們信貸協議下的貸款價值的影響。
我們的負債水平可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
截至2021年12月31日,根據2021年信貸協議,未償還債務本金總額為2.733億美元,不包括未攤銷債務發行成本。已償還2019年信貸協議項下的貸款,而
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2019年信貸協議因IPO交易及信貸協議於2021年9月17日終止。
我們的負債可能會對我們的業務產生重大影響,例如:
此外,我們可能無法從我們的業務產生足夠的現金流來償還到期的債務,並滿足我們的其他現金需求。如果我們無法在到期時償還借款,我們將被要求採取一種或多種替代戰略,例如出售資產、對債務進行再融資或重組,或出售額外的債務或股權證券。我們可能無法對我們的債務進行再融資或以優惠條款出售額外的債務或股權證券或我們的資產,如果我們必須出售我們的資產,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
根據我們的信貸協議,我們必須從截至2021年12月31日的財政季度的最後一天開始,在綜合基礎上保持綜合淨債務與綜合EBITDA的最高比率(經過信貸協議中規定的某些調整),並在任何財政季度的最後一天進行測試。我們無法控制的事件,包括總體經濟和商業狀況的變化,可能會影響我們履行金融契約的能力。我們不能向您保證我們將在未來履行財務契約,或我們的貸款人將放棄任何未能履行財務契約的行為。
未能遵守我們的信貸協議下的約定或信貸和資本市場的波動可能會對我們的業務、財務狀況、流動資金和經營業績產生重大不利影響。
我們管理債務的能力取決於我們出售平臺帶來的正現金流水平。經濟衰退可能會對我們的現金流產生負面影響。信貸和資本市場可能會波動,這可能會使我們更難對現有債務進行再融資,或者在未來獲得額外的債務或股權融資。這些限制可能會增加我們的借貸成本,並可能限制我們獲得未來流動性的其他潛在來源。未來信貸和資本市場的波動或中斷可能需要我們採取措施保存現金,直到市場穩定下來,或者直到為我們的業務需求安排替代信貸安排或其他資金。吾等未能遵守信貸協議下的契諾,或未能有足夠流動資金支付吾等債務所需的利息及其他款項,可能會導致該等債務違約及加快吾等的借款速度,從而對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
與我們的組織結構相關的風險
我們是一家控股公司,我們的主要資產是我們在最終的OpCo的63.6%的所有權權益,因此我們依賴最終的OpCo的分派來支付股息(如果有的話)和税款,根據應收税款協議支付款項和支付其他費用。
我們是一家控股公司,我們的主要資產是我們擁有63.6%的未償還有限責任公司單位(截至2021年12月31日),不包括未歸屬的有限責任公司單位。我們沒有獨立的創收手段。出於美國聯邦及適用的州和地方所得税的目的,最終的OpCo是,並將繼續被視為合夥企業,因此,通常不需要繳納實體級別的美國聯邦和適用的州和地方所得税。取而代之的是,最終OpCo的應税收入分配給包括我們在內的單位持有人。因此,我們對我們在Defintive OpCo的任何應税收入中的可分配份額繳納所得税。我們還產生了與我們的運營相關的費用,並
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應收税金協議項下的付款義務。作為最終的OpCo的唯一管理成員,我們將促使最終的OpCo向有限責任公司單位的持有人(包括我們)進行分配,金額足以(I)支付我們和其他LLC單位持有人各自應分配的最終OpCo的應税收入的所有所得税,(Ii)允許我們支付應收税款協議規定的任何款項,(Iii)根據我們的股息政策向我們的股東支付股息,只要我們的董事會宣佈該等股息和(Iv)支付我們的費用。
最終OpCo及其子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化,都可能限制或削弱它們支付此類分配的能力。此外,如果我們需要資金,而最終的OpCo因其債務協議中的契約或其他原因而根據適用的法律或法規被限制向我們進行此類分配,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得該等資金,或者根本無法獲得該等資金,這可能對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
在某些情況下,最終的OpCo將被要求向我們和LLC單位的其他持有人進行分配,而最終的OpCo將被要求進行的分配可能是大量的。
根據經修訂的有限責任公司協議,最終股份有限公司須不時按若干假設税率按比例向吾等及其他有限責任公司單位持有人作出現金分配,其金額旨在足以支付吾等及其他有限責任公司單位持有人各自應分配予最終股份有限公司的應課税收入的所得税。由於(I)應分配給吾等及其他LLC單位持有人的應納税所得額的潛在差異,(Ii)適用於公司的税率低於個人,以及(Iii)使用假設税率(基於適用於個人的税率)來計算OpCo的最終分配義務,吾等收到的税收分配可能大大超過我們的應繳税款及根據應收税款協議支付的義務。本公司董事會將全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金,包括(其中包括)為回購A類普通股提供資金、以參考A類普通股市值決定的每單位價格從最終OpCo收購額外新發行的有限責任公司單位、就其A類普通股支付股息(可能包括特別股息),或上述各項的任何組合。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。在某種程度上,我們不將這些多餘的現金作為A類普通股的股息分配,或者在有限責任公司單位和A類普通股之間採取其他改善措施,而相反,例如,持有此類現金餘額, 我們有限責任公司單位的持有者(最終醫療保健公司除外)可受益於在其有限責任公司單位交換後因其擁有A類普通股而導致的此類現金餘額的任何價值,儘管我們有限責任公司單位的這些持有人(最終醫療保健公司除外)可能之前曾作為有限責任公司單位的持有者參與了最終的OpCo的分配,導致最終醫療保健公司的現金餘額超額。
與TRA各方的應收税金協議要求我們就我們可能享有的某些税收優惠向他們支付現金,我們預計我們被要求支付的金額將是很大的。
根據應收税項協議,吾等須向TRA各方支付相當於吾等實際實現或在某些情況下被視為變現的税項優惠(如有)85%的現金,原因是(I)吾等從BLocker公司取得的若干優惠税務屬性,(Ii)因(A)吾等從現有持有人收購有限責任公司單位及(B)單位持有人未來以A類普通股或其他代價交換有限責任公司單位及(Iii)根據應收税款協議支付的若干款項所導致的税基調整。應收税項協議項下的付款責任為本公司的責任,吾等預期根據應收税項協議吾等須支付的現金金額將會相當可觀。我們根據應收税款協議向TRA各方支付的任何款項將不能用於對我們的業務進行再投資,並且通常會減少我們本來可能獲得的整體現金流金額。應收税金協議項下的付款不以交換TRA各方對我們的持續所有權為條件。此外,我們未來根據應收税金協議支付款項的義務可能會使我們成為收購的吸引力較低的目標,特別是在收購方無法使用應收税金協議的部分或全部税收優惠的情況下。
我們的組織結構,包括應收税金協議,向TRA各方提供了某些利益,這些利益不會使我們A類普通股的持有者受益到與TRA各方相同的程度。
我們的組織結構,包括應收税金協議,賦予TRA各方某些利益,這些利益不會使我們A類普通股的持有者受益於TRA各方。我們與最終的OpCo和TRA各方簽訂了應收税款協議,其中規定我們向TRA各方支付我們實際實現的或在某些情況下被視為的税收優惠金額的85%
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由於(I)我們從BLocker公司獲得的某些有利税務屬性,(Ii)因(A)我們從現有持有人手中收購有限責任公司單位和(B)單位持有人未來以A類普通股或其他代價交換有限責任公司單位以及(Iii)根據應收税款協議支付的某些款項而產生的税基調整。儘管我們擁有這種税收優惠金額的15%,但我們組織結構的這一方面和其他方面可能會對我們A類普通股未來的交易市場產生不利影響。
在某些情況下,根據應收税金協議向TRA各方支付的款項可能會加快或大大超過我們在應收税金協議所規定的税務屬性方面實現的任何實際利益。
應收税項協議規定,於若干合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更、違反吾等在應收税項協議下的任何重大責任,或如吾等於任何時間選擇提前終止應收税項協議,則吾等根據應收税項協議承擔的責任或我們的繼承人的付款責任將會加快。在此情況下所需的加速付款將參考LLC單位持有人或其他收款人根據應收税款協議有權收取的所有未來付款的現值(按等於LIBOR加100個基點的貼現率)計算,而該等加速付款及應收税款協議項下的任何其他未來付款將基於若干假設,包括假設吾等將有足夠的應税收入以充分利用受應收税款協議規限的所有潛在未來税務優惠。
由於上述原因,吾等可能被要求根據應收税項協議支付的款項大於我們就受應收税項協議約束的税務優惠而最終實現的任何實際利益的指定百分比,並且吾等可能被要求在實際實現該等未來税務優惠(如有)之前根據應收税項協議支付款項。在這些情況下,我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動資金產生重大負面影響,並可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。不能保證我們將能夠根據應收税金協議為我們的義務提供資金或資金。
在某些控制權變更的情況下,根據應收税金協議加快支付可能會削弱我們完成控制權變更交易的能力,或對我們A類普通股所有者收到的價值產生負面影響。
在某些控制變更的情況下,應收税金協議項下的付款將會加快,並可能大大超過我們在應收税項協議所規定的税項屬性方面所實現的實際利益。我們預計,如果控制權發生變化,我們根據應收税款協議可能支付的款項將會很大。因此,在控制權變更的情況下,我們的加速付款義務和/或應收税金協議項下的假設可能會削弱我們完成控制權變更交易的能力,或對我們A類普通股的所有者在控制權變更交易中收到的價值產生負面影響。
在任何税收優惠被拒絕的情況下,我們將不會報銷根據應收税款協議向TRA各方支付的任何款項。
應收税金協議下的付款將基於我們確定的納税申報立場,美國國税局、美國國税局或其他税務機關可能會對我們要求的全部或部分税基增加或其他税收優惠以及我們採取的其他相關税收立場提出質疑,法院可以承受此類挑戰。如果合理地預計任何此類挑戰的結果將對應收税款協議項下的收款人付款產生重大影響,則在未經某些TRA各方同意(不得被無理扣留或拖延)的情況下,我們將不被允許就此類挑戰達成和解或未能提出異議。TRA各方在任何此類挑戰中的利益可能與我們的利益和您的利益不同或發生衝突,TRA各方可能會以與我們的利益和您的利益背道而馳的方式行使與任何此類挑戰相關的同意權。如果我們最初申請並已支付給TRA方的任何税收優惠後來被税務機關質疑並最終被拒絕,我們將不會退還之前根據應收税款協議向TRA方支付的任何現金。相反,根據應收税金協議的條款,我們向TRA方支付的任何超額現金款項將從我們可能需要向TRA方支付的任何未來現金付款中扣除。然而,我們可能無法確定我們在首次支付後的若干年內向TRA締約方支付了超額現金,如果我們的任何納税申報立場受到税務機關的質疑,我們將不被允許減少根據應收税款協議支付的任何未來現金,直到任何此類挑戰最終得到解決或裁定。更有甚者, 我們之前根據應收税金協議支付的超額現金可能會超過我們原本被允許淨額超額的未來現金支付金額。結果,
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根據應收税金協議支付的款項可能大大超過我們從應收税金協議標的的税收屬性中認識到的任何節税金額
如果我們因擁有最終的OpCo而被視為1940年經修訂的投資公司法(“1940年法案”)下的投資公司,適用的限制可能使我們不切實際地繼續我們預期的業務,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
根據1940年法令第3(A)(1)(A)和(C)條,就1940年法令而言,一家公司如果(I)主要從事或打算主要從事證券投資、再投資或交易業務,或(Ii)從事或擬從事投資、再投資、擁有、持有、或買賣證券,並以非綜合方式擁有或建議收購價值超過其總資產(不包括美國政府證券及現金項目)價值40%的投資證券。我們不相信我們是一家“投資公司”,因為這一術語在1940年法案的任何一節中都有定義。
作為Fulitive OpCo的唯一管理成員,我們控制和運營Fulitive OpCo。在此基礎上,我們認為我們在最終OpCo的權益是一種“投資證券”,正如1940年法案中使用的那樣。然而,如果我們停止參與最終的OpCo的管理,或者如果最終的OpCo本身成為一家投資公司,根據1940年法案的目的,我們在最終的OpCo的權益可能被視為“投資證券”。
我們和最終的OpCo打算開展我們的業務,這樣我們就不會被認為是一家投資公司。如果確定我們是一家未經註冊的投資公司,我們將面臨這樣的風險,即我們將在美國證券交易委員會提起的訴訟中受到罰款和禁令救濟,我們將無法執行與第三方的合同,第三方可能尋求撤銷在確定我們是未經註冊的投資公司期間進行的交易。如果我們被要求註冊為一家投資公司,1940法案施加的限制,包括對我們資本結構和我們與關聯公司進行交易的能力的限制,可能會使我們不切實際地繼續我們所設想的業務,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們未來發行的債務或股權證券可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
未來,我們可能試圖通過增發A類普通股或發行債務或其他股權證券(包括優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股股票)來獲得融資或進一步增加資本資源。任何未來的債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事宜有關的限制性條款,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。此外,如果我們發行債務證券,債務持有人將有權對我們的資產提出優先於我們A類普通股持有人的權利。增發A類普通股或其他股本證券或可轉換為股本的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權,和/或降低我們A類普通股的市場價格。可轉換為股權的債務證券可根據轉換比率進行調整,根據這些調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行,可能會優先於清算分配或優先於股息支付,這可能會限制我們向A類普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間或性質產生重大不利影響。因此,我們A類普通股的持有者承擔着我們未來發行的股票可能會降低我們A類普通股的市場價格並稀釋他們在我們的股份的風險。
我們的某些董事和股東將沒有任何義務向我們展示商機,並可能與我們競爭。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,我們與Advent、Spectrum Equity和22C Capital關聯的董事和股東沒有任何義務向我們提供參與向他們呈現的商機的機會,即使機會是我們可能合理追求的(因此可能可以在相同業務或類似業務中與我們自由競爭),並且在法律允許的範圍內,該等董事和股東不會因任何此類活動而違反我們或我們的股東的任何責任。
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因此,我們的董事和與Advent、Spectrum Equity和22C Capital有關聯的股東將不會被禁止投資於競爭對手的業務或與我們的客户做生意。因此,我們可能與我們的董事和股東或他們各自的關聯公司競爭,我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此,我們可能會失去某些企業機會或遭受競爭損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在可預見的將來,我們預計不會為我們的A類普通股支付任何股息。
我們目前不打算對我們的A類普通股支付任何現金股息,而且我們的信貸協議限制了我們對A類普通股支付股息的能力。我們還可能在未來簽訂其他信貸協議或其他借款安排,以限制或限制我們支付A類普通股股息的能力。因此,除非您以高於您購買價格的價格出售我們的A類普通股,否則您可能無法從投資我們的A類普通股中獲得任何回報。
由於季節性和其他因素,我們的季度運營業績可能會大幅波動,可能會低於證券分析師和投資者的預期,其中一些因素是我們無法控制的,導致我們的股價下跌。
我們的季度運營結果可能主要受季節性因素的影響而波動。因此,任何一個季度的結果不一定表明任何其他季度或任何一年的預期結果。此外,如果我們在某些時期增加營銷或促銷活動,我們業務的季節性可能會被放大。未來,經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期。在這種情況下,我們A類普通股的價格可能會受到不利影響。
如果證券或行業分析師發表對我們業務不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外,如果我們的運營結果不符合投資者羣體的預期,或者跟蹤我們公司的一個或多個分析師下調了我們的股票評級,我們的股票價格可能會下跌。
我們A類普通股的市場價格和交易量可能會波動,這可能會給我們的股東帶來迅速而重大的損失,您可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的股票可能會經歷重大波動。我們A類普通股的活躍、流動和有序的市場可能無法持續,這可能會壓低我們A類普通股的交易價格,或導致其高度波動或受到廣泛波動的影響。我們A類普通股的市場價格可能會在未來大幅波動或大幅下跌,您可能會損失全部或部分投資。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致A類普通股價格或交易量波動的因素包括:
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這些廣泛的市場和行業因素可能會降低我們A類普通股的市場價格,無論我們的實際財務表現如何。總的來説,股票市場時不時地經歷極端的價格和成交量波動,最近也是如此。此外,在過去,隨着整體市場的波動和公司證券市場價格的下降,這些公司經常被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟,可能會導致鉅額費用,並轉移我們管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們A類普通股的市場價格可能會因為在公開市場上大量出售我們的A類普通股而受到負面影響。
截至2021年12月31日,我們約64.4%的已發行A類普通股由Advent間接實益擁有,並可根據第144條的要求在未來轉售到公開市場。
關於我們的首次公開募股,我們與我們的高級管理人員、董事和我們幾乎所有已發行股本和其他證券的持有人達成一致,但必須遵守特定的例外情況,包括高盛有限責任公司和摩根大通證券有限責任公司批准的例外情況,允許我們的某些股東、單位持有人、保薦人、高級管理人員、董事及其關聯公司參與合成二級市場,不得直接或間接:
這一限制在2022年3月13日A類普通股交易結束後終止。高盛有限責任公司和摩根大通證券有限責任公司可在此類限制終止前的任何時間或不時行使其全權決定權,在符合此類協議的前提下解除全部或任何部分證券。
當我們現有股東轉售的限制失效時,我們A類普通股的市場價格可能會大幅下降。我們A類普通股價格的下跌可能會阻礙我們通過發行額外的A類普通股或其他股本證券籌集資金的能力。
未來發行與任何股權計劃、收購或其他相關的額外A類普通股將稀釋所有其他股票。
截至2021年12月31日,我們共有492,482,693股A類普通股,經授權但未發行,也未根據我們的股權激勵計劃保留供發行。除某些例外情況外,我們可以在不採取任何行動或得到股東批准的情況下發行所有這些A類普通股。與任何股權激勵計劃相關的任何A類普通股的發行、未償還股票期權的行使或其他方式都將稀釋我們A類普通股所有者持有的百分比。
作為一家上市公司,我們為遵守影響上市公司的法律和法規而付出了巨大的成本,這可能會損害我們的業務和運營結果。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。這些規則和法規已經增加,並將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本,並已經並將繼續使一些活動更加耗時和成本高昂,特別是在我們不再是一家新興的成長型公司之後。
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在《證券法》第2(A)節中定義,經《就業法案》修改。例如,這些規章制度可能會使我們更難獲得董事和高級管理人員責任保險,成本也會更高,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者為了保持相同或類似的承保範圍而產生鉅額費用。這些規則和規定也可能使我們更難吸引和留住合格的人在我們的董事會或董事會委員會任職或擔任高管。我們的管理層和其他人員在這些合規倡議上投入了大量時間。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們未來將需要僱傭更多的員工來滿足這些要求,這將增加我們的成本和支出。
我們的管理團隊和其他人員將大量時間投入到新的合規倡議中,我們可能無法成功或有效地管理我們向上市公司的過渡。為了符合上市公司的要求,包括《薩班斯-奧克斯利法案》,我們正在採取各種行動,例如實施新的內部控制程序和程序,聘請會計或內部審計人員,或將某些職能外包給第三方,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們目前的資源可能不足以履行我們的上市公司義務。
作為一家上市公司,我們受到各種監管要求的約束,包括美國證券交易委員會和納斯達克。這些要求包括記錄保存、財務報告和公司治理規則和條例。從歷史上看,我們的管理團隊沒有上市公司通常擁有的資源。我們的內部基礎設施可能不足以支持我們增加的報告義務,我們可能無法招聘、培訓或留住必要的工作人員,並可能依賴聘請外部顧問或專業人員來克服我們缺乏經驗或員工的問題。如果我們的內部基礎設施不足,我們無法以合理的價格聘請外部顧問或吸引有才華的員工履行這些職能,或者以其他方式無法履行我們的上市公司義務,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
只要我們是一家新興的成長型公司,我們就不會被要求遵守某些報告要求,包括適用於其他上市公司的會計準則和高管薪酬披露要求。
我們是一家新興的成長型公司,如《證券法》第2(A)節所定義,並經《就業法案》修改。因此,我們有資格利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求,以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款的要求。我們可能會利用其中的一些豁免。如果我們這樣做了,我們不知道一些投資者是否會因此發現我們的A類普通股吸引力下降。其結果可能是我們的A類普通股交易市場不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
此外,《就業法案》第107條規定,新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期,以遵守新的或修訂的會計準則。換句話説,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。如果我們選擇不利用這一豁免,我們將受到與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新會計準則或修訂後的會計準則的約束。
我們可以在長達五年的時間內仍是一家新興成長型公司,或直至(A)我們的年度總收入超過10.7億美元的第一個財年的最後一天,(B)根據交易法第12b-2條規則定義的我們成為大型加速申報公司之日,如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的普通股的市值超過7億美元,或(C)我們在之前三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期,才會發生這種情況。
特拉華州的法律和我們的組織文件,以及我們現有和未來的債務協議,可能會阻礙或阻止收購,這可能會剝奪我們的投資者獲得股票溢價的機會。
Definitive Healthcare Corp.是一家特拉華州的公司,特拉華州法律的反收購條款對第三方獲得我們的控制權的能力施加了各種障礙,即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外,我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂的條款以及
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重述的章程可能會使第三方更難或阻止第三方在未經我們董事會批准的情況下獲得對我們的控制權。除其他事項外,這些規定一般如下:
此外,我們的信貸協議對我們進行控制權變更交易的能力施加了限制,我們預計管理我們未來債務的文件可能會對我們施加限制。控制權變更交易的發生可能構成違約事件,從而加速債務,從而阻礙我們進行某些交易的能力。
上述因素,以及Advent重大的A類普通股所有權,可能會阻礙合併、收購或其他業務合併,或阻止潛在投資者對我們的A類普通股提出收購要約,在某些情況下,這可能會降低我們A類普通股的市值。
我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金,以滿足成功的第三方對我們的索賠,並可能減少我們的可用資金。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定,我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。根據吾等的章程,吾等董事將不會就任何違反受信責任的行為向吾等或任何股東承擔金錢損害賠償責任,但以下情況除外:(I)董事違反其對吾等或吾等股東的忠誠義務的行為;(Ii)非善意或涉及故意不當行為或明知違法的作為或不作為;(Iii)根據特拉華州一般公司法第174條的規定,該條款規定董事須就非法購買股票支付股息的行為負責;或(Iv)董事從中獲取不正當個人利益的任何交易。經修訂及重述的附例亦要求吾等在被要求時預支有關董事或有關人員因抗辯或調查一項受威脅或待決的訴訟、訴訟或法律程序而招致的開支,但前提是該人士在最終確定其無權獲得吾等的賠償時,須退還任何該等預支款項。我們董事和高級職員提出的任何賠償要求都可能會減少我們的可用資金,以滿足成功的第三方對我們的索賠,並可能減少我們的可用資金。
我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,並指定美國聯邦地區法院作為根據證券法提出的索賠的唯一和獨家論壇,在任何情況下,這都可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級職員、代理人或其他股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們書面同意另一個論壇,否則在法律允許的最大範圍內,特拉華州衡平法院應是任何(A)代表我們提起的派生訴訟或訴訟的唯一和獨家論壇;(B)聲稱任何現任或前任董事、高管、僱員、代理人或股東對我們或我們的股東的失信責任或其他不當行為的訴訟;(C)根據DGCL的任何條款或我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的附例(兩者均可不時修訂)提出申索的訴訟,或DGCL賦予特拉華州衡平法院管轄權的訴訟;或(D)主張受內務原則管轄的申索的訴訟。為免生疑問,我們修訂並重述的公司註冊證書規定,前述專屬法院條款不適用於為執行《證券法》或《交易法》或根據其頒佈的任何規則或條例所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠或訴因。
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我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意另一替代法院,否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法或根據證券法頒佈的規則和法規提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家法院。根據《交易法》,由此產生的索賠必須在美國聯邦地區法院提出。
在法律允許的最大範圍內,任何個人或實體購買或以其他方式收購或持有我們股本中的任何股份,應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。這種法院條款的選擇可能會限制股東在不同的司法法院提出索賠的能力,包括它可能認為對與我們或我們的董事、高管、其他股東或員工的特定類別的糾紛有利或方便的法院,這可能會阻礙此類訴訟,使其更難或更昂貴地提起訴訟,並導致對這些股東不利的結果,而不是在其他司法管轄區可能取得的結果。
然而,通過同意這一條款,股東並不被視為放棄了我們對聯邦證券法及其下的規則和條例的遵守。在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了質疑,法院可能會認為這些類型的條款不適用或不可執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中選擇的法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們發行優先股的能力可能會阻止收購企圖。
本公司董事會有權在未經股東批准的情況下發行帶有股息、清算、轉換、投票權或其他權利的優先股,這可能會減少可供分配給A類普通股持有人的收益和資產金額,並對A類普通股持有人的相對投票權或其他權利產生不利影響。在發行的情況下,優先股可用作阻止、推遲或防止控制權變更的一種方法。本公司經修訂及重述之公司註冊證書授權發行最多1,000萬股“空白支票”優先股,其名稱、權利及優惠可由本公司董事會不時決定。雖然我們目前無意發行任何優先股,但我們可能會在未來適當的情況下這樣做。
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它EM 1B。未解決的員工評論。
沒有。
它EM 2.財產。
我們的公司總部位於馬薩諸塞州弗雷明翰,約有96,936平方英尺的租賃空間,租約將於2029年1月到期,並有延期選項。截至2021年12月31日,我們在佛蒙特州和瑞典設有其他辦事處。我們租賃了所有的設施,沒有任何不動產。我們相信,我們的設施足以滿足我們目前和預期的未來使用,我們將能夠在需要時獲得更多空間,以適應我們業務的擴大。
伊特M3.法律訴訟
我們受到各種法律程序、索賠和政府檢查、審計或在我們正常業務過程中出現的調查的影響。雖然這些索賠的結果不能確切地預測,但管理層認為,這些問題的最終解決預計不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
它EM 4.披露礦場安全
不適用。
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帕RT II
它EM 5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場信息
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市交易,交易代碼為“DH”。我們的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。
股東
截至2022年3月11日,共有60名A類普通股持有者。股東的實際數量超過了記錄持有人的數量,包括作為受益者的股東,但其股票是由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的。這一數量的登記持有人也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股票表現圖表
就交易法第18節而言,以下內容不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”,或以其他方式承擔該節下的責任,並且不應被視為通過引用被納入我們根據證券法或交易法提交的任何其他文件中。
下圖將我們普通股的累計股東總回報與納斯達克綜合總回報(^XCMP)和標準普爾500醫療保健科技行業指數的累計總回報進行了比較,假設2021年9月15日市場收盤時初始投資為100美元,也就是我們的股票開始在納斯達克全球精選市場交易的日期。納斯達克綜合總回報和標準普爾500醫療保健科技指數的數據假設了股息的再投資。
以下圖表中的比較是基於歷史數據,並不指示也不打算預測我們普通股的未來表現。
近期未登記股權證券的銷售和收益的使用
股權證券的未登記銷售
不適用。
收益的使用
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見“最近的發展--首次公開募股和“最近的發展--後續服務“.
發行人購買股票證券
不適用。
它EM 6.選定的財務數據。
不適用。
它管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下討論包括我們在2021財年和2020財年的運營結果、財務狀況以及流動性和資本資源的比較。關於我們2020財年和2019財年的經營業績和財務狀況,以及流動性和資本資源的比較,請參閲我們於2021年9月16日提交給美國證券交易委員會的招股説明書中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》。本討論是對我們的合併財務報表和財務報表附註的補充,應與本表格10-K第二部分第8項中的財務報表附註一起閲讀。它包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,我們的實際結果可能與討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素和在本表格10-K第I部分第1A項下的“風險因素”中討論的因素。
概述
Finitive Healthcare提供醫療保健商業情報。我們的解決方案提供有關醫療保健提供者及其活動的準確和全面的信息,以幫助我們的客户優化從產品開發到上市計劃以及銷售和營銷執行的一切。通過我們的軟件即服務(SaaS)平臺交付,我們的智能對Over的商業成功至關重要2800個奶油凍截至2021年12月31日的MERS。我們將客户定義為在我們的平臺上保持一個或多個活躍的付費訂閲的公司。
我們的客户包括生物製藥和醫療器械公司、醫療保健信息技術公司、醫療保健提供商和其他多元化公司,如人力資源公司、商業房地產公司、金融機構和其他在誘人但複雜的醫療保健生態系統中尋求商業成功的組織。在這些組織中,我們的平臺被廣泛的職能部門利用,包括銷售、市場營銷、臨牀研究和產品開發、戰略、人才獲取和醫生網絡管理。我們以訂閲的方式提供對我們平臺的訪問,我們幾乎所有的收入都來自訂閲費,2021年訂閲費佔收入的99%。
我們是由我們的首席執行官賈森·克蘭茨於2011年創立的。Krantz創建該公司的目的是提供醫療保健商業情報,使在醫療保健生態系統內競爭或向醫療保健生態系統銷售的公司能夠做出更好的、知情的決策,從而更成功。隨着時間的推移,我們通過新的情報模塊、創新的分析、工作流程功能和其他數據源擴展了我們的平臺。
任何在醫療保健生態系統內銷售或競爭的公司都是我們的潛在客户,為我們目前估計超過100億美元的潛在市場做出了貢獻。我們總共確定了100,000多個潛在客户,我們相信這些客户可以從我們的平臺中受益。
最新發展動態
重組交易
最終醫療保健公司於2021年5月註冊成立,並無營運資產或營運以促進其A類普通股首次公開發售(“首次公開發售”)及其他相關交易,以便在重組交易完成後繼續經營最終營運公司的業務。
重組交易完成後,Fulitive Healthcare Corp.成為控股公司,其唯一的重要資產是Fulitive OpCo的控股權。Definitive Healthcare Corp.運營和控制我們的所有業務和事務,並整合Fulitive OpCo的財務業績。因此,Fulitive Healthcare Corp.在我們的合併財務報表中報告了與某些IPO前成員持有的LLC單位相關的非控股權益,這些成員繼續在Fulitive OpCo中持有LLC單位。
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首次公開募股
2021年9月17日,最終醫療保健公司完成了IPO,在扣除承銷商的折扣和佣金(但不包括其他發行費用)後,該公司以每股27.00美元的公開發行價出售了17,888,888股A類普通股(包括根據全面行使承銷商購買額外股份的選擇權而發行的股票),淨收益為4.528億美元。本次新股是根據美國證券交易委員會於2021年9月14日宣佈生效的S-1表格登記聲明(文件第333-258990號)進行登記的。
最終醫療保健公司利用IPO所得款項淨額(I)向最終OpCo收購14,222,222個新發行的有限責任公司單位(“LLC單位”),(Ii)以有限責任公司單位的形式從持有最終OpCo所有權的某些持有人手中收購1,169,378個LLC單位(最終OpCo中所有已發行有限責任公司單位的持有人在本文中統稱為“單位持有人”)和(Iii)回購我們的某些股東在重組交易中收到的2,497,288股A類普通股,每單位收購價和A類普通股的IPO價格,每種情況下等於A類普通股的IPO價格扣除承保折扣和佣金後。最終OpCo利用首次公開招股所得款項淨額支付與IPO及重組交易有關的費用及開支約1140萬美元,並償還我們2019年信貸協議下未償還借款中的199.6百萬美元(包括應計利息開支),其餘款項則用於一般企業用途。
最終運營單位和普通股
關於重組交易,最終OpCo的有限責任公司協議經修訂及重述,其中包括給予IPO前的有限責任公司單位持有人在IPO後繼續持有有限責任公司單位的權利,要求最終OpCo根據經修訂的有限責任公司的條款,以一對一的方式(須受慣例調整,包括股票拆分、股票股息和重新分類),將其有限責任公司單位的全部或部分交換為新發行的A類普通股。修訂後的有限責任公司協議還授權在有限責任公司單位持有人交換後註銷B類普通股。根據AIDH Management Holdings,LLC經修訂及重述的有限責任公司協議的條款,已歸屬經重新分類的管理控股B類單位(定義見下文)的持有人將有權根據經修訂及重述的有限責任公司協議的條款,將其經重新分類的管理控股B類單位交換為經重新分類的B類有限責任單位,而緊隨其後的最終決定OPCO將根據經修訂的有限責任協議的條款,以一對一的基準將該等經重新分類的B類有限責任公司單位交換為新發行的A類普通股。
於重組交易前,除AIDH Management Holdings,LLC(“Management LLC Class A Class Units”)以一對一方式與最終OpCo的A類單位(“Topco A類單位”)相對應外,AIDH Management Holdings,LLC亦授予B類單位(“Management LLC B類單位”),擬被視為美國聯邦所得税用途的“利潤權益”,該等單位具有與SARS相似的經濟特徵,並須轉歸。這類管理有限責任公司的B類單位與最終的OpCo向AIDH Management Holdings,LLC發行的B類單位一一對應,也是為了美國聯邦所得税目的而被視為“利潤利益”。管理有限責任公司B類單位只有在最終OpCo的價值自適用授予日起及之後高於適用的下限金額時才具有價值。關於重組交易,管理有限責任公司B類單位被調換並重新分類為管理有限責任公司A類單位(“重分類管理控股B類單位”),而由最終OpCo發行給AIDH Management Holdings,LLC的B類單位被調換並重新分類為有限責任公司單位(“重分類B類有限責任公司單位”),但須歸屬。就重組交易而言,按一對一方式向持有Management LLC A類單位及重新分類管理控股B類單位的每名持有人發行B類普通股;惟向重新分類管理控股B類單位持有人發行B類普通股,直至該等重新分類管理控股B類單位歸屬之前,B類普通股不得享有任何投票權。
後續服務
2021年11月15日,最終醫療保健公司完成了一次後續發行,在扣除承銷商的折扣和佣金(但不包括其他發行費用和報銷)後,該公司以每股36.00美元的公開發行價出售了11,000,000股A類普通股,淨收益為3.821億美元。
最終醫療保健公司利用後續發售的淨收益(I)從最終OpCo收購7,000,000個有限責任公司單位;(Ii)從某些單位持有人手中購買1,766,762個有限責任公司單位;(3)在扣除承銷折扣和佣金後,按每單位有限責任公司單位收購價和A類普通股股份回購我們某些股東收到的2,233,238股A類普通股,在每種情況下都等於A類普通股的後續價格。最終的OpCo將後續發行的淨收益用於支付與後續發行相關的費用和開支約160萬美元,其餘部分用於一般公司用途。
41
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情的影響在繼續演變,其對經濟和醫療生態系統的影響是巨大的。然而,除了疫情開始時2020年第二季度的新預訂量出現短暫放緩外,疫情並未對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。我們繼續投資於我們的銷售隊伍和業務,沒有經歷過任何已知的業務中斷,因為大流行。我們的大多數服務已經遠程交付或能夠遠程交付。我們通過引入有關遠程醫療採用、新冠肺炎分析等方面的信息,展示了我們應對新冠肺炎大流行的敏捷性。我們還受益於差旅費用的減少,並繼續投資於人才和技術。然而,新冠肺炎大流行可能在多大程度上影響我們的財務狀況或中長期運營結果仍不確定。我們將繼續積極監測疫情,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為符合員工、客户和股東最佳利益的要求,採取進一步行動來改變我們的業務運營。
影響我們業績的關鍵因素
我們相信,我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素,包括以下因素:
獲取新客户
我們計劃通過增加對我們平臺的需求和滲透我們的潛在市場來繼續有機地增加使用我們平臺的客户數量。我們的運營結果和增長前景將在一定程度上取決於我們吸引新客户的能力。我們打算通過繼續投資於我們的銷售和營銷工作,併為我們的平臺開發新的用例,通過我們高效的進入市場引擎來推動新客户的獲得。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們有超過2800個和2600個奶油凍分別是MERS。我們將客户定義為在我們的平臺上保持一個或多個活躍的付費訂閲的公司。我們已經在醫療保健生態系統中確定了超過10萬名潛在客户,我們相信這些客户可以從我們的平臺中受益。我們吸引和獲得新客户的能力取決於我們平臺的實力和我們進入市場戰略的有效性。
擴展與現有客户的關係
我們相信,有一個重要的機會來從我們現有的客户羣中創造額外的收入。
我們的客户歷來通過添加智能模塊和跨部門擴展用例來增加支出。我們的客户通常被分配到我們的一個垂直團隊,該團隊負責推動平臺的使用和增加採用,確定擴展機會並推動客户續訂。這些以客户為中心的團隊的實時輸入直接提供給我們的產品創新團隊,增強了新智能模塊的開發。我們相信,這種反饋循環和我們的創新能力為持續擴大現有客户創造了重要的機會。
我們的平臺目前提供16個智能模塊。我們在擴大現有客户對我們平臺的使用方面取得了成功,這在我們的NDR中得到了證明(請參閲“關鍵指標”)。在截至2021年12月31日的一年中,我們對ARR收入超過100,000美元的客户(“企業客户”)的NDR為120%,對ARR超過17,500美元的所有客户的NDR為111%。在截至2020年12月31日的一年中,我們對企業客户的NDR為124%,對17,500美元以上的所有客户的NDR為108%。
繼續創新和擴展我們的平臺
我們業務的增長在一定程度上是因為我們有能力應用我們深厚的醫療保健領域專業知識來創新和擴展我們的平臺。自2011年成立以來,我們不斷推出新產品,迄今已推出16個高度集成的智能模塊。我們計劃繼續在我們的工程和研發工作上投入大量資金,以增強我們的能力和功能,並促進我們的平臺擴展到新的用例和客户。此外,我們還致力於不斷髮布更新和新功能。雖然我們主要專注於推動創新的有機投資,但我們也將評估進一步擴大我們平臺的戰略收購和投資。
非GAAP財務指標
除了我們根據GAAP確定的結果外,我們認為某些非GAAP衡量標準在評估我們的經營業績時也是有用的。非公認會計準則衡量標準包括但不限於調整後毛利、調整後毛利、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。我們相信這些非公認會計準則對投資者是有用的,因為它們消除了某些影響期間間可比性的項目,並提供了與過去的一致性。
42
通過排除某些可能不能反映我們的業務、運營結果或前景的項目,財務業績和有關我們潛在業績和趨勢的其他信息。
我們將調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率視為經營業績衡量標準。因此,我們認為,與調整後毛利和調整後毛利最直接可比的GAAP財務指標是GAAP毛利,而與調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率最直接可比的GAAP財務指標是GAAP淨虧損。
非GAAP計量是我們業績的補充財務計量,不應被視為淨虧損、毛利潤或根據GAAP衍生的任何其他計量的替代品。此信息僅應與我們根據公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。這些非公認會計原則財務指標存在侷限性,因為它們不是根據公認會計原則編制的,而且由於計算方法和正在調整的項目或事件的潛在差異,它們可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較。此外,其他公司可能會使用不同的衡量標準來評估其業績,所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。下文對每一項非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則陳述的最直接可比財務計量進行了對賬。
調整後的毛利
我們將調整後毛利定義為收入減去收入成本(不包括與收購相關的折舊和攤銷及股權薪酬成本),調整後毛利代表調整後毛利佔收入的百分比。調整後的毛利不同於毛利,因為毛利包括與收購有關的折舊和攤銷費用以及股權補償成本。調整後的毛利和調整後的毛利是管理層和董事會用來評估我們的運營的關鍵指標。
我們不包括與收購相關的折舊和攤銷費用,因為它們與我們持續經營業務的成本沒有直接關係。根據公認會計原則,一小部分基於股權的薪酬包括在收入成本中,但由於其非現金性質,不包括在我們的調整後毛利計算中。
下表顯示了所列期間的毛利潤與調整後毛利和調整後毛利的對賬情況:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
報告毛利 |
|
$ |
125,465 |
|
|
$ |
87,849 |
|
因收購而產生的無形資產攤銷- |
|
|
20,220 |
|
|
|
19,169 |
|
基於股權的薪酬 |
|
|
277 |
|
|
|
62 |
|
調整後的毛利 |
|
|
145,962 |
|
|
|
107,080 |
|
收入 |
|
$ |
166,154 |
|
|
$ |
118,317 |
|
調整後的毛利率 |
|
|
88 |
% |
|
|
91 |
% |
調整後的EBITDA
我們將“調整後的EBITDA”作為衡量我們經營業績的指標。EBITDA定義為(I)債務相關成本,包括利息支出和債務清償損失、(Ii)利息收入、(Iii)所得税以及(Iv)折舊和攤銷前的收益。管理層在列報經調整EBITDA時進一步調整EBITDA,以撇除(I)其他(收入)開支、(Ii)股權薪酬、(Iii)交易開支及(Iv)其他非經常性開支。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔收入的百分比。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是管理層和董事會用來評估我們業務盈利能力的關鍵指標。我們相信,這些指標為投資者評估我們的經營業績提供了有用的衡量標準,因為這些指標排除了非經常性和不尋常的項目以及非現金支出,我們認為這些項目不能反映持續的經營業績。我們相信,這些指標有助於投資者在綜合水平上衡量我們業務的盈利能力。
43
下表列出了本報告所列期間調整後EBITDA的淨虧損對賬:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
(千美元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(61,257 |
) |
|
$ |
(51,157 |
) |
利息支出,淨額 |
|
|
25,871 |
|
|
|
36,490 |
|
債務清償損失 |
|
|
9,873 |
|
|
|
— |
|
所得税撥備 |
|
|
675 |
|
|
|
— |
|
折舊及攤銷 |
|
|
59,947 |
|
|
|
59,580 |
|
EBITDA |
|
|
35,109 |
|
|
|
44,913 |
|
其他(收入)費用,淨額(a) |
|
|
(143 |
) |
|
|
222 |
|
基於股權的薪酬(b) |
|
|
9,957 |
|
|
|
1,747 |
|
交易費用(c) |
|
|
6,287 |
|
|
|
3,776 |
|
其他非經常性項目(d) |
|
|
4,780 |
|
|
|
2,847 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
55,990 |
|
|
$ |
53,505 |
|
收入 |
|
$ |
166,154 |
|
|
$ |
118,317 |
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
34 |
% |
|
|
45 |
% |
關鍵指標
我們監控以下關鍵指標,以幫助我們評估業務表現、識別財務趨勢、制定業務計劃和做出戰略性運營決策。
淨美元留存率
我們相信,現有客户使用我們平臺的增長是衡量我們業務健康狀況和未來增長前景的重要指標。我們每年評估和報告我們的NDR,以衡量這一增長。
當前剩餘履約義務(“cRPO”)
我們監測當前剩餘的績效義務,以此作為衡量標準,以幫助我們評估業務的健康狀況,並確定影響我們增長的趨勢。CRPO代表尚未確認的未來合同收入金額,包括遞延收入和將在未來12個月內開具發票並確認為收入的不可註銷合同金額。CRPO並不一定預示着未來的收入增長。CRPO受到幾個因素的影響,包括季節性、續簽的時間和不同的合同條款。由於這些因素,重要的是結合收入和其他財務指標審查cRPO。
下表列出了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的剩餘履約義務,包括cRPO:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
當前(CRPO) |
|
$ |
155,134 |
|
|
$ |
114,284 |
|
非當前 |
|
|
95,354 |
|
|
|
58,250 |
|
剩餘履約債務總額 |
|
$ |
250,488 |
|
|
$ |
172,534 |
|
收購和投資的影響
我們尋求通過內部發展以及通過收購和投資擴大和加強我們的平臺的業務來增強我們的平臺、數據和業務。2021年12月,我們向Analytical Wizards Inc.投資了4000萬美元,這是一家專門使用工具自動化複雜分析模型的公司,這些工具可以通過人工智能和M.L.Power加速高效的大數據挖掘,以發現深刻的洞察。2020年10月,我們收購了Monocl,這是一個擁有數百萬專家檔案的基於雲的平臺。2019年12月,我們收購了HSE,一家幫助生命科學的軟件分析公司
44
公司和醫療保健提供商找到將從他們的產品和服務中受益最大的患者羣。2019年1月,我們收購了HIMSS Analytics,一家提供指導和市場情報解決方案的全球醫療顧問公司。2016年6月,我們收購了Billian‘s HealthData,這是一家提供美國醫療組織數據和分析的公司。2015年10月,我們收購了美國生命線,這是一家為醫療供應鏈提供真實世界數據和情報的提供商。這些收購和投資加強了我們的數據平臺和業務。收購可能導致交易成本、攤銷費用和其他調整,因為收購會計要求所有收購的資產和承擔的負債在收購日按公允價值入賬。
我們運營結果的組成部分
收入
在截至2021年12月31日的年度內,我們約99%的收入來自訂閲服務,其餘收入來自專業服務。我們的訂閲服務主要包括訪問我們平臺的訂閲費。我們的訂閲合同通常期限從1年到3年不等,並且不可取消。我們通常每年預付服務費用,通常要求在每個年度期間開始時付款。我們的訂閲收入在合同期限內按比例確認。我們的專業服務收入通常來自諮詢服務,這些服務通常能夠區分開來,並可作為單獨的業績義務入賬。與這些專業服務相關的收入微不足道,並在合同條款規定的履行義務得到履行並將控制權轉移到客户手中時確認。
收入成本
收入成本。收入成本,不包括收購技術和數據的攤銷,包括與我們SaaS平臺的支持和運營相關的直接費用,如數據和基礎設施成本,我們專業服務的人員成本,客户支持和數據研究團隊的成本,如工資、獎金、股票薪酬和其他與員工相關的福利,以及分配的管理費用。我們預計我們將繼續投資於收入成本,隨着我們增加現有的情報模塊並投資於新產品和數據源,收入成本佔收入的百分比將保持不變或略有增加。數據成本包含在收入成本中,是創新的根本驅動力。
攤銷。包括在業務合併和資產購買協議中獲得的技術和數據的攤銷費用。我們預計,如果我們在未來進行更多的收購,攤銷只會增加。
毛利
毛利是營收減去營收成本,毛利是毛利佔營收的百分比。毛利和毛利率一直並將繼續受到各種因素的影響,包括與第三方數據和第三方託管服務相關的成本、利用規模經濟,以及我們在多大程度上引入新的情報模塊、特性或功能或擴大我們的客户支持和服務組織、招聘更多人員或完成更多收購。我們預計我們的毛利和毛利率將根據這些不同因素的相互作用而在不同時期波動。
運營費用
我們運營費用中最重要的部分是人員成本,包括工資、獎金、銷售佣金、基於股權的薪酬和其他與員工相關的福利。運營費用還包括設施、技術、專業費用和營銷等非人員成本。
銷售和市場營銷。銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷團隊的工資、獎金、銷售佣金、股權薪酬和其他與員工相關的福利等人員成本,以及包括管理費用、技術和營銷成本在內的非人員成本。我們預計,隨着我們實現業務的運營槓桿,銷售和營銷費用佔收入的百分比在2022年可能保持不變,此後將適度下降。我們繼續招聘更多的銷售和營銷人員,增強我們的數字營銷基礎設施,並投資於針對我們主要垂直市場的營銷計劃。
產品開發。產品開發費用主要包括我們的工程、數據科學和產品團隊的工資、獎金、基於股權的薪酬和其他與員工相關的福利等人員成本,以及包括管理費用在內的非人員成本。我們相信,我們的核心技術和持續不斷的創新對我們來説是一個重要的競爭優勢,我們預計隨着我們進一步加強和改進我們的解決方案,我們的產品開發費用將繼續增加。我們預計,隨着我們繼續投資於系統優化和模塊改進,產品開發費用佔收入的百分比將保持不變或略有增加
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客户,加強我們的軟件開發團隊,並繼續投資於自動化和人工智能,以推動更高質量的數據和更深入的見解。
一般事務和行政事務。一般及行政開支主要包括人事成本,例如高管、財務、法律、人力資源、資訊科技及其他行政團隊的薪金、獎金、股權薪酬及其他與員工相關的福利,以及非人事成本,包括間接費用、專業費用、與首次公開招股相關的開支及其他公司開支。我們預計,由於與上市公司運營相關的增量成本,包括公司保險成本、額外的會計和法律費用,以及與控制、報告和披露相關的額外資源,一般和行政成本將比上一季度大幅增加。主要由於與上市公司運營相關的成本,我們預計一般和行政成本佔收入的百分比在2022年將增加,然後保持不變,或在此後略有下降,因為我們實現了業務中的運營槓桿。
折舊及攤銷。折舊和攤銷費用主要包括主要由於收購Advent的會計而導致的客户關係和商號的攤銷,以及財產和設備的折舊。我們預計房地產和設備折舊佔收入的比例將適度下降,儘管如果我們未來進行更多收購,攤銷將會增加。
交易費用。交易費用是與我們進行的各種收購和整合活動直接相關的成本,主要是會計和法律盡職調查以及諮詢和諮詢費。
其他費用,淨額
其他費用,淨額主要包括利息支出、淨額、債務清償損失和外幣交易損益。
利息支出,淨額主要包括我們債務的利息支出以及債務貼現和債務發行成本的攤銷,減去利息收入。我們預計,由於2021年9月與IPO同時進行的貸款再融資,我們的利息支出將在2022年實現較前幾個時期的下降。
債務清償損失包括與2021年9月再融資有關的償還貸款相關的未攤銷遞延融資成本的註銷造成的損失。
外幣交易損失主要包括與以外幣計價的交易的影響有關的已實現和未實現的收益和損失。我們對外匯波動的風險敞口不大,預計外幣交易收益或虧損不會對我們的經營業績產生實質性影響。
46
經營成果
下表彙總了本報告所述期間的綜合業務報表:
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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||
收入 |
|
$ |
166,154 |
|
|
$ |
118,317 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
||
不包括攤銷的收入成本如下所示 |
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|
19,421 |
|
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|
11,085 |
|
攤銷 |
|
|
21,268 |
|
|
|
19,383 |
|
總收入成本 |
|
|
40,689 |
|
|
|
30,468 |
|
毛利 |
|
|
125,465 |
|
|
|
87,849 |
|
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
||
銷售和市場營銷 |
|
|
56,387 |
|
|
|
34,332 |
|
產品開發 |
|
|
18,565 |
|
|
|
11,062 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
30,528 |
|
|
|
12,927 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
38,679 |
|
|
|
40,197 |
|
交易費用 |
|
|
6,287 |
|
|
|
3,776 |
|
總運營費用 |
|
|
150,446 |
|
|
|
102,294 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
(24,981 |
) |
|
|
(14,445 |
) |
其他費用,淨額: |
|
|
|
|
|
|
||
外幣交易損益 |
|
|
143 |
|
|
|
(222 |
) |
利息支出,淨額 |
|
|
(25,871 |
) |
|
|
(36,490 |
) |
債務清償損失 |
|
|
(9,873 |
) |
|
|
— |
|
其他費用合計(淨額) |
|
|
(35,601 |
) |
|
|
(36,712 |
) |
所得税前虧損 |
|
|
(60,582 |
) |
|
|
(51,157 |
) |
所得税撥備 |
|
|
(675 |
) |
|
|
— |
|
淨虧損 |
|
|
(61,257 |
) |
|
|
(51,157 |
) |
減去:重組交易前可歸因於確定的OpCo的淨虧損 |
|
|
(33,343 |
) |
|
|
(51,157 |
) |
減去:非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
(10,237 |
) |
|
|
— |
|
可歸因於最終醫療保健公司的淨虧損 |
|
$ |
(17,677 |
) |
|
$ |
— |
|
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
收入
在截至2021年12月31日的一年中,收入與上年同期相比增加了4780萬美元,增幅為40%,這幾乎完全是由於訂閲收入的增加。這一增長主要是由於現有客户的淨擴張以及新客户的有機增加,以及較小程度上通過收購Monocl獲得的新客户。
收入成本
在截至2021年12月31日的一年中,收入成本比上年同期增加了1020萬美元,增幅為34%,主要原因是:
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運營費用
截至2021年12月31日的一年中,營業費用比上年同期增加了4820萬美元,增幅為47%。增加的主要原因是:
其他費用,淨額
在截至2021年12月31日的一年中,與上年同期相比,其他費用淨額減少了110萬美元,降幅為3%,這主要是由於利息支出減少,截至2021年12月31日的年度淨額為1060萬美元。減少的主要原因是2021年未償債務減少,以及2021年9月再融資導致利率降低。這部分被2021年9月再融資項下全額償還我們的定期貸款而產生的990萬美元債務清償虧損所抵消。
淨虧損
在上述因素的推動下,截至2021年12月31日的年度淨虧損較上年同期增加1,010萬美元,增幅為20%。
流動性與資本資源
概述
截至2021年12月31日,我們有3.875億美元的現金和現金等價物,我們的循環信貸安排下有7500萬美元可用。我們的主要流動性來源是手頭的現金和現金等價物,主要來自我們分別於2021年9月和11月進行的首次公開募股和後續發行,以及我們從運營中產生的現金流。我們流動資金的主要用途主要是通過資本支出和收購以及償還債務和向Definitive OpCo成員分配資金,投資於業務的長期增長。
Fulitive Healthcare Corp.是一家控股公司,其唯一的重要資產是其在Fulitive OpCo的所有權權益。我們的所有業務都是通過Fulitive OpCo及其合併的子公司和附屬公司進行的,財務結果包括在Fulitive Healthcare Corp.的合併財務報表中。Fulitive Healthcare Corp.沒有獨立的創收手段。Fulitive OpCo修訂後的有限責任公司協議(其副本作為附件3.3附於後,其條款通過引用併入本文)規定,某些分配將用於支付Fulitive Healthcare Corp.的税費,該等税費分配預計也將由Fulitive Healthcare Corp.用於履行其在TRA下的義務。我們擁有廣泛的自由裁量權,可以對最終的OpCo進行分銷。如果最終醫療保健公司宣佈任何現金股息,我們預計將導致最終OpCo向我們進行分配,金額足以支付我們宣佈的此類現金股息。由於任何原因,最終的OpCo及其子公司的財務狀況、收益或現金流的惡化可能會限制或削弱他們支付此類分配的能力。此外,我們《2021年信貸協議》的條款可能會限制衞生署控股及其子公司支付此類分配,但某些例外情況除外。此外,根據特拉華州法律,最終的OpCo和最終的醫療保健公司通常被禁止向成員進行分銷,條件是在分銷時,在分銷生效後,最終的OpCo和DH Holdings(具有某些條件)的責任
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在適用的情況下)超過其資產的公允價值。衞生署控股有限公司的附屬公司向衞生署控股公司作出分銷的能力,一般會受到類似的法律限制。
我們相信,我們的運營現金流、2021年信貸協議下的可用性以及可用現金和現金等價物將足以滿足我們與當前業務相關的短期和長期現金需求。我們預計,如果我們需要額外的流動資金,將通過產生額外的債務、發行額外的股本或兩者的組合來籌集資金。我們不能保證我們將能夠以合理的條件獲得這筆額外的流動性,或者根本不能。
此外,我們的流動性以及履行我們的義務和為我們的資本需求提供資金的能力也取決於我們未來的財務表現,這受到我們無法控制的一般經濟、金融和其他因素的影響。見“風險因素”包括在本報告的其他部分。因此,我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者未來的借款將通過額外的債務或其他方式獲得,以滿足我們的流動性需求。如果我們決定進行一項或多項重大收購,我們可能會產生額外的債務或出售或發行額外的股本來為此類收購融資,這可能會導致額外的費用或稀釋。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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現金由(用於): |
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經營活動 |
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$ |
25,212 |
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$ |
23,217 |
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投資活動 |
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(46,731 |
) |
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(23,862 |
) |
融資活動 |
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384,372 |
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16,655 |
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現金和現金等價物變動(不包括匯率的影響 |
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$ |
362,853 |
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$ |
16,010 |
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經營活動提供的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,運營部門提供的現金淨額為2520萬美元,主要原因是淨虧損6130萬美元以及運營資產和負債淨減少480萬美元,但被9130萬美元的非現金費用所抵消。非現金費用主要包括5820萬美元的無形資產攤銷、990萬美元的先前債務安排清償虧損、1000萬美元的股權補償成本、380萬美元的或有對價的公允價值變動、480萬美元的遞延合同成本的攤銷、170萬美元的債務發行成本的攤銷以及70萬美元的遞延所得税支出。業務資產和負債的變化主要是由於遞延合同費用增加了1440萬美元,應收賬款增加了1070萬美元,預付費用和其他資產增加了370萬美元。遞延收入增加2,300萬美元部分抵消了這些因素由於在確認訂閲服務收入之前收到賬單和現金的時間安排,以及由於收到發票和付款的時間安排,應付賬款增加100萬美元.
在截至2020年12月31日的一年中,運營部門提供的現金淨額為2320萬美元,淨虧損5120萬美元,運營資產和負債淨減少160萬美元,但被7600萬美元的非現金費用所抵消。非現金費用主要包括5840萬美元的無形資產攤銷、740萬美元的非現金支付的實物利息支出、260萬美元的或有對價的公允價值變動和210萬美元的債務發行成本的攤銷。業務資產和負債的變化主要是應收賬款增加830萬美元和遞延合同費用增加770萬美元的結果,但由於訂閲服務收入確認之前收到賬單和現金的時間安排,遞延收入增加了1210萬美元,部分抵消了這一增加。
用於投資活動的現金流
在截至2021年12月31日的年度內,用於投資活動的現金為4670萬美元,主要包括對私營數據分析公司Analytical Wizards,LLC(“Analytical Wizards”)的4000萬美元現金投資。這筆投資包括該公司35%的所有權股份和購買剩餘65%股份的選擇權。該期間用於投資活動的現金還包括670萬美元的資本支出,主要用於購買數據和與建造租賃辦公設施有關的支出。
在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的現金為2390萬美元,主要是用於收購Monocl的現金支付為1550萬美元,與Advent收購相關的向前成員支付的690萬美元以及購買財產和設備的140萬美元。
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融資活動提供的現金流
在截至2021年12月31日的年度內,融資活動提供的現金為3.844億美元,主要包括公司首次公開募股和後續發售交易(扣除承銷折扣和佣金後)的收益8.35億美元,2021年第三季度簽署的《2021年信貸協議》下的定期貸款借款收益2.75億美元,以及成員捐款550萬美元。該等現金流入被以下各項部分抵銷:連同首次公開發售及後續發售回購股份及最終OpCo單位2.318億美元、償還吾等定期貸款及延遲提取定期貸款474.5美元,包括全額償還2019年信貸協議下的貸款、支付遞延首次公開發售成本1,170萬美元、向成員公司支付8,100,000美元分派、支付或有代價1,500,000美元及支付債務發行成本3,500,000美元。
在截至2020年12月31日的年度內,融資活動提供的現金為1,670萬美元,主要包括1,800萬美元延遲提取定期貸款的收益和640萬美元的成員捐款,但部分被分配給成員的290萬美元以及償還2019年定期貸款和債務發行成本480萬美元所抵消。
債務義務
於2021年9月17日,生署控股訂立2021年信貸協議,根據該協議,貸款人同意提供2021年定期貸款及2021年循環信貸額度。《2021年信貸協議》包括若干金融契諾,而根據該協議提供的2021年信貸融通均由生署控股的所有全資境內受限制附屬公司及AIDH買方LLC、特拉華州一家有限責任公司及生署控股的直接母公司擔保,但須受慣常例外情況規限,並以對生署控股及擔保人的幾乎所有資產的留置權作為抵押,而在每種情況下,均以生署控股的股權質押作為抵押,但須受慣常例外情況規限。
2021年的定期貸款規模為2.75億美元,到期日為2026年9月17日。2021年的定期貸款扣除了350萬美元的發行成本。發行成本按實際利息法在2021年定期貸款期限內攤銷為利息支出。
2021年定期貸款須按年攤銷本金,從初始攤銷日期開始,在每個會計季度的最後一天以等額的季度分期付款支付,相當於初始攤銷日期後第一年和第二年定期貸款本金的2.5%左右,以及初始攤銷日期後第三年、第四年和第五年定期貸款本金的5.0%左右。2021年定期貸款到期時,將支付約2.2億美元的氣球付款。那裏有截至2021年12月31日,2021年定期貸款的未償還金額為2.733億美元。
2021年循環信貸額度承諾7500萬美元,到期日為2026年9月17日。那裏有由於截至,2021年循環信貸額度上沒有未償還餘額2021年12月31日.
2021年9月17日,DH Holdings償還了2019年定期貸款4.525億美元和2019年延遲提取定期貸款1790萬美元的未償還本金餘額。
DH Holdings遵守了其在2021年和2019年信貸協議下的財務契約。
融資義務
融資義務一般包括償還我們定期貸款的本金(如上文“債務義務”所述)、租賃付款和購買義務。這些租約與辦公設施有關,到2030年將在不同時間到期。租賃債務包括將在2022年支付的310萬美元,以及之後的1330萬美元。目前持續到2025年的估計購買承諾在2022年為610萬美元,此後為1580萬美元。
應收税金協議(“TRA”)
關於重組交易及首次公開招股,本公司與若干首次公開招股前單位持有人及若干百視達公司的前股東訂立TRA。TRA規定最終醫療保健公司支付其實際實現或在某些情況下被視為實現的任何税收優惠金額的85.0%,這是由於(I)其在重組交易中從BLocker公司獲得的某些優惠税收屬性(包括淨營業虧損及其因BLocker公司先前收購最終OpCo的權益而導致的最終OpCo及其子公司有形和無形資產的税基增加的未攤銷部分),(Ii)因最終醫療保健公司收購有限責任公司而產生的税基調整,以及(Iii)根據TRA進行的某些付款。
在每種情況下,隨着時間的推移產生的這些税基調整可能增加(出於税收目的)最終醫療保健公司的折舊和攤銷扣減,因此可能減少最終醫療保健公司否則將在未來被要求支付的税額,儘管美國國税局可能會質疑該税收的全部或部分有效性
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在此基礎上,法院可以承受這樣的挑戰。在贖回或交換有限責任公司單位時預期的税基調整也可能減少未來處置某些資產的收益(或增加虧損),前提是該等資產分配了税基。TRA規定的付款義務是最終醫療保健公司的義務,而不是最終醫療保健公司的義務。Finitive Healthcare Corp.預計將受益於剩餘15%的已實現現金税收優惠。就TRA而言,已實現的現金税收優惠將通過比較最終醫療保健公司的實際所得税負擔(根據某些假設計算)與最終醫療保健公司如果沒有因贖回或交換而對最終醫療保健公司的資產進行税基調整以及沒有利用BLocker公司的某些税收屬性而被要求支付的此類税額來計算,並且最終醫療保健公司沒有加入TRA。TRA的期限將持續到所有此類税收優惠均已使用或到期為止,除非(I)Fulitive Healthcare Corp.行使其終止TRA的權利,其金額基於協議下尚未支付的商定付款,(Ii)Fulitive Healthcare Corp.違反其在TRA下的任何重大義務,在這種情況下,所有義務(包括與任何延期付款相關的任何額外應付利息)通常將被加速併到期,就好像Fulitive Healthcare Corp.已行使其終止TRA的權利一樣,或(Iii)Fulitive Healthcare Corp.的控制權發生變化,在這種情況下, 所有債務(包括與任何延期付款相關的任何額外到期利息)一般都將加速到期,就像最終醫療保健公司已按照上文第(I)款所述行使其終止TRA的權利一樣。估計根據《全面風險評估》可能支付的金額本質上是不準確的,因為應支付金額的計算取決於各種因素。預期税基調整的金額以及根據TRA支付的任何款項的金額和時間將因許多因素而異,包括交換的時間、我們A類普通股在交換時的價格、此類交換的應税程度、税收屬性的金額以及我們收入的金額和時間。
我們預計,由於在交換或贖回有限責任公司單位時,最終的OpCo的有形和無形資產的預期税基調整的規模,以及我們可能利用某些税收屬性,最終的醫療保健公司根據TRA可能支付的款項將是巨大的。TRA項下的付款不以有限責任公司單位的交換持有人繼續擁有我們為條件。見本表格10-K第II部分第8項所載我們合併財務報表中的附註15。
資本支出
在截至2021年12月31日的一年中,資本支出比上年同期的140萬美元增加了530萬美元,達到670萬美元,這主要是因為購買了數據,以及與擴建我們的一個辦公設施有關的支出。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表和附註是根據公認會計準則編制的。我們的關鍵會計政策是那些反映重大、複雜和主觀判斷所產生的不確定性的政策,儘管我們大部分收入、費用、資產和負債的會計處理是由GAAP具體規定的,不需要應用判斷。
在某些情況下,按照公認會計原則編制合併財務報表需要我們做出影響報告金額的某些估計和假設。這些估計和假設是基於歷史經驗、當前條件和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。我們的實際結果可能與這些估計不同,儘管我們認為這種差異不太可能是實質性的。我們會定期檢討這些估計數字,以確保其合理性和充分性。
雖然我們的重要會計政策在附註2中有更全面的討論。重要會計政策摘要以下主題與我們認為對編制我們的財務報表最關鍵的會計政策有關,需要我們做出更重大、更困難、更主觀或更復雜的判斷或估計。類似業務的其他公司可能會使用不同的估計政策和方法,這可能會影響我們的財務報表、財務狀況、經營結果和現金流量與其他公司的可比性。
收入確認
我們的收入主要來自為訪問公司的數據庫平臺而收取的訂閲許可費和專業服務。客户安排包括承諾允許客户在合同期內訪問由公司託管的數據庫平臺的訂閲許可證,而不允許客户擁有訂閲許可證或將託管轉移給第三方。
我們根據ASC 606確認收入-與客户簽訂合同的收入,它提供了一個五步模型來確認來自與客户的合同收入。收入在將承諾服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了公司預期從這些服務中獲得的對價。
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與託管訂閲許可安排相關的收入,通常包括非獨特的專業服務,在合同期限內按比例確認,因為客户同時接收和消費我們的績效提供的好處。這些訂閲合同的期限通常為一到三年,並且不可取消。
我們還簽訂了數量有限的合同,其中可以包括各種專業服務組合,這些組合通常能夠是不同的,並可作為單獨的履約義務來核算。與這些專業服務相關的收入微不足道,並在合同條款規定的履行義務得到履行並將控制權轉移到客户手中時確認。
當一份合同包含多個履約義務時,合同交易價格按相對獨立銷售價格(“SSP”)分配給每個履約義務。我們通常根據產品和服務的可觀察銷售價格來確定SSP。在不能直接觀察到SSP的情況下,使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息或通過使用殘差法來確定SSP。
當一項安排得到雙方的批准和承諾,權利被確認,合同具有商業實質,對價很可能可收回時,我們就會對其進行核算。公司通常以規定的價格和規定的期限從客户那裏獲得特定服務的書面購買合同,這構成了一種安排。收入按預期徵收的金額確認,扣除向客户徵收的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。收入確認的時間可能與向客户開具發票的權利不一致,但公司已確定,在這種情況下,通常不存在重要的融資部分。本公司選擇了實際的權宜之計,允許實體在貨物或服務轉讓到付款之間的時間不超過一年的情況下不確認重要的融資組成部分。發票金額的付款期限通常為30天。該公司在正常業務過程中不為其產品和服務提供退貨權利,合同一般不包括客户接受條款。
我們的安排通常不包含可變的對價。但是,與客户簽訂的某些合同可能包括服務級別協議,當未達到定義的服務級別時,這些協議使客户有權獲得服務積分,在某些情況下還可以獲得服務退款。這些安排代表了可變對價的一種形式,在計算交易價格時會考慮到這一點。該公司根據其對法律可執行性的評估、預期業績和對具體交易、歷史經驗以及市場和經濟狀況的審查,按預期價值估計可變對價的金額。
從歷史上看,該公司沒有經歷過任何影響合同要求的確定的可靠性和性能水平的重大事件。
收購
我們根據ASC 805-業務合併使用收購方法對業務合併進行會計處理。自收購之日起,每家被收購公司的經營業績都包含在我們的合併財務報表中。我們將購買對價分配給收購的有形和可識別無形資產,以及根據其估計公允價值承擔的負債。收購價格是在考慮了與業務合併分開的任何交易後,根據轉讓的資產、承擔的負債和已發行股權的公允價值確定的。購買對價的公允價值超過可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。截至收購日所取得的有形及可辨認無形資產及承擔的負債,於收購日按公允價值入賬。這種估值要求管理層作出重大估計和假設,特別是關於無形資產和或有負債。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於來自收購客户基礎的未來預期現金流、收購技術和收購商品名稱、使用年限、特許權使用費和折扣率。
該等估計本質上是不確定的,可能會因在收購的估計期(可能自收購日期起計最多一年)內取得額外資料而作出修訂。在計量期內,我們可能會對收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值進行調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購資產或承擔負債的公允價值最終確定後(以先發生者為準),任何後續調整均計入收益。
此外,與業務合併有關的不確定税務狀況及與税務相關的估值免税額於收購日期作初步估計。我們會根據收購日期存在的事實和情況重新評估這些項目,對我們初步估計的任何修訂都將計入商譽,前提是時間在測算期內。在計量期後,不確定税務狀況和税務相關估值免税額的變化將計入收益。
對於任何給定的收購,我們可以確定某些收購前的或有事項。我們估計該等或有事項的公允價值,並視情況將其計入所取得的資產或承擔的負債。這些估計數的差額記錄在確定差額期間的綜合業務報表中。
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商譽減值
商譽不會攤銷,並至少每年在報告單位層面進行減值測試,如果發生表明公允價值可能下降的事件或情況,則會更頻繁地測試減值。報告單位是一個運營部門或一個運營部門的組成部分。我們首先評估定性因素,以評估報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值,或者它可能選擇繞過這種評估。如果確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇繞過定性評估,管理層將通過確定報告單位的公允價值來進行定量測試。報告單位的估計公允價值基於預測貼現現金流模型,該模型包括重大假設和估計,包括貼現率、增長率和未來財務業績。在評估報告單位的公允價值時,也對處境相似的上市公司的估值進行評估。如果報告單位的賬面價值超過公允價值,則就差額確認減值損失。
長期資產減值準備
當事件和情況顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,我們會審核長期資產的賬面價值,包括確定的無形資產以及財產和設備的減值。如預期其使用及最終處置所產生的估計未貼現未來現金流量不足以收回該資產的賬面價值,則就該資產的賬面價值超出其估計公允價值計入減值費用。
基於股權的薪酬
為交換本公司高級管理人員、僱員、顧問和董事提供的服務而發行的權益工具採用公允價值法進行會計處理,該等權益工具的公允價值在綜合經營報表中確認為費用。本公司已發行限制性股票單位(“RSU”),其公允價值由授出日的收市價釐定,並於首次公開發售前向若干僱員及高級職員發行利潤權益單位(“PiU”),其回報門檻以本公司的公允價值為基礎。
對於PIUS,公允價值是使用兩步法確定的。第一,公司的企業價值使用公認的估值方法建立,包括貼現現金流分析、準則可比上市公司分析和可比交易方法. 其次,利用基於布萊克-斯科爾斯模型的期權定價方法,在構成公司資本結構的證券之間分配企業價值。對於績效單位,本公司採用蒙特卡羅模擬分析,捕捉績效授予條件的影響,以評估績效單位的價值。使用布萊克-斯科爾斯模型和蒙特卡洛模擬需要公司作出估計和假設,如預期波動率、預期期限和預期無風險利率。
自2020年1月1日起,本公司採用了ASU 2018-07,因此,符合ASC 718的RSU和PIU的帳目-補償—股票薪酬。以權益為基礎的薪酬開支於授予獎勵之日計量,並按所需服務期間(一般為有關獎勵的歸屬期間)以直線基準確認。對於有業績條件的單位,我們根據公司對達到業績條件的可能性的評估確認補償費用。當事件發生的可能性很大且滿足績效標準時,確認任何相關的補償費用。沒收行為在發生時予以確認。
所得税會計
最終的OpCo是作為合夥企業徵税的。神州控股為最終OpCo的全資附屬公司,就所得税而言,被視為不受重視的實體。因此,出於聯邦和州所得税的目的,不是由HSE或Monocl子公司產生的收入、損失和其他税收屬性將傳遞到最終的OpCo成員的個人所得税申報單。Definitive OpCo可能會代表其成員在某些州。截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度,最終醫療保健公司不繳納任何聯邦所得税。
HSE和Monocl美國子公司是作為公司徵税的。因此,這些實體通過確認所有財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異的累積影響來確認税務資產和負債,從而對所得税進行會計處理。外國税規定與瑞典Monocl子公司應繳的外國所得税有關。HSE、Monocl US和瑞典子公司的遞延税款是根據制定的聯邦、州或外國所得税税率確定的,這些税率在預期差異逆轉的當年生效。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備。
Fulitive Healthcare Corp.就其在Fulitive OpCo的任何應税收入中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税,並將按現行的公司税率徵税。除了税費外,我們還將根據應收税金協議支付款項,我們預計這將是一筆巨大的款項。我們預計我們會
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根據購買或交換當日制定的税率,通過確認我們遞延税項資產的增加,對我們或最終OpCo未來單位持有人的有限責任公司單位的應税交換所產生的所得税影響和相應的應收税款協議的影響進行會計處理。
此外,我們將評估我們實現遞延税項資產所代表利益的可能性,並在我們估計我們更有可能無法實現該利益的情況下,我們將通過估值撥備來減少遞延税項資產的賬面金額。應收税款協議項下的遞延税項資產及負債應入賬金額將於任何購買或交換時作為股東權益減少而估計,而於此日期後任何估計變動的影響將計入淨虧損。同樣,隨後制定的税率變化的影響將計入淨收入。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮是否更有可能變現部分或全部遞延税項資產,並在必要時設立估值撥備。遞延税項資產的最終變現取決於在暫時性差異可扣除期間產生的未來應納税所得額。對此類後果的評估的變化,如遞延税項資產的變現、税法或其解釋的變化,可能會對我們的業績產生重大影響。
根據ASC 740的規定-所得税,由於涉及到對税收頭寸的不確定性進行會計處理,我們確認了税收頭寸的税收優惠,因為這種好處更有可能實現而不是不實現。關於税收優惠是否更有可能實現的決定,是基於税收狀況的技術優點以及對現有事實和情況的考慮。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的納税年度,我們沒有任何不確定的税務頭寸。
就業法案會計選舉
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
近期發佈的會計公告
有關適用於我們合併財務報表的最新會計聲明的摘要,請參閲附註2。重要會計政策摘要在本表格第II部分第8項所載的合併財務報表附註中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於通脹、利率或貨幣利率的潛在變化而造成的敞口。
利率風險
我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金以及對貨幣市場基金和美國政府證券的高流動性投資。截至2021年12月31日,我們擁有3.875億美元的現金和現金等價物。
我們的經營業績受到2021年定期貸款利率波動的市場風險的影響,這筆貸款的利率是基於Libo利率加適用保證金的浮動利率。截至2021年12月31日,未償還本金餘額總額為2.733億美元。假設2021年信貸協議下與借款相關的利率增加或減少1.0%,每年將對利息支出造成約270萬美元的影響。
外幣兑換風險
到目前為止,我們的銷售合同都是以美元計價的。我們在瑞典設立了一家外國實體。這家外國子公司的本位幣是瑞典克朗。境外子公司的貨幣性資產和負債按報告日的有效匯率重新計量為美元,非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量,收入和費用按各報告期的有效平均匯率重新計量。外幣交易損益計入營業外收入(虧損)。由於外幣匯率的影響對我們的歷史經營業績沒有重大影響,我們沒有
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衍生產品或對衝交易,但如果我們對外幣的敞口變得更大,我們未來可能會這樣做。
通貨膨脹的影響
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。然而,如果我們的成本受到顯著的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消更高的成本,我們不能或不能這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
信用風險
我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及貿易和其他應收賬款。我們在信譽良好的金融機構持有現金,這些機構經常超過聯邦保險的限額。我們通過將現金存款集中在高質量的金融機構,並定期評估這些機構的信用質量來管理我們的信用風險。現金的賬面價值接近公允價值。
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伊特M 8.財務報表和補充數據。
我們的綜合財務報表,連同我們獨立註冊會計師事務所的報告,從截至2021年12月31日的年度報告F-1頁開始。
它EM 9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
IEM9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
截至本年度報告所述期間結束時,吾等在包括首席執行官(首席執行官)及首席財務官(首席財務官)在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(見經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效,以提供合理的保證,我們將在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息是:(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)積累並傳達給管理層,包括我們的主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員,以便及時做出有關披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設立了過渡期,本報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括本公司註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
它EM9B。其他信息。
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
56
帕RT III
它EM10.董事、行政人員和公司治理。
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入,該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
它EM11.高管薪酬。
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入,該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
它EM 12.某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜。
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入,該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
它EM 13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入,該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
伊特M 14.主要會計費用及服務。
本項目所要求的信息在此以參考公司根據第14A條規定的最終委託書的方式併入,該委託書將在公司截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
57
標準桿T IV
它EM 15.證物、財務報表明細表
請參閲本年度報告表格10-K中從F-1頁開始的財務報表部分的合併財務報表索引。
所有財務報表附表都被省略,因為它們不是必需的、不適用的,或者所要求的信息已列入財務報表或財務報表附註。
展品索引
展品 數 |
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描述 |
3.1 |
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修訂和重新發布的最終醫療保健公司註冊證書(通過參考公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-40815)的附件3.1合併而成)。 |
3.2 |
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修訂和重新修訂了最終醫療保健公司的章程(通過參考公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-40815)的附件3.2而併入)。 |
3.3 |
|
第二次修訂和重新簽署的AIDH TopCo,LLC有限責任公司協議(通過引用公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-4081中的附件3.3)而成立)。 |
4.1 |
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註冊人證券説明。 |
10.1 |
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於2021年9月17日由衞生署控股及行政代理、貸款方及開證行不時簽訂的信貸協議(於2021年9月20日提交予美國證券交易委員會的本公司現行8-K報表(第001-40815號文件)附件10.1已併入該協議)。 |
10.2 |
|
重組協議,日期為2021年9月14日,由最終醫療保健公司、AIDH TopCo,LLC和其中提到的各方達成(通過參考2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-4081中的附件10.8併入))。 |
10.3 |
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登記權利協議,日期為2021年9月14日,由最終醫療保健公司和持續上市前有限責任公司成員(通過引用公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-4081中的附件10.9併入))簽署。 |
10.4 |
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最終醫療保健公司和TRA各方於2021年9月14日簽訂的應收税款協議(通過引用公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的Form10-Q季度報告(文件編號001-4081中的附件10.10)而併入)。 |
10.5 |
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本公司與Advent的提名協議,日期為2021年9月17日(通過參考2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告(文件編號001-4081中的附件10.11併入))。 |
10.6 |
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公司與SE VII DHC AIV,L.P.於2021年9月17日簽署的提名協議(通過引用公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的Form10-Q季度報告(文件編號001-4081中的附件10.12而併入)。 |
10.7 |
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公司與Jason Krantz於2021年9月17日簽署的提名協議(通過引用公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的Form10-Q季度報告(文件編號001-4081中的附件10.13)而併入)。 |
10.8 |
|
最終醫療保健公司、Jason Krantz和某些其他股東之間於2021年9月17日簽署的償還協議(通過引用公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的Form10-Q季度報告(文件編號001-4081中的附件10.14)而併入)。 |
10.9 |
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股票和單位購買協議,日期為2021年9月7日,由最終健康護理公司和其中點名的各方(通過參考2021年9月7日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊説明書修正案第2號附件10.19(文件編號333-258990)合併)。 |
58
10.10 |
|
股票和單位購買協議,日期為2021年11月10日,由最終醫療保健公司和其中點名的各方(通過參考2021年11月15日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明(文件編號333-261083)第10.21號附件合併而成)。 |
10.11 |
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2019年股權激勵計劃(參照公司2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-258990)附件10.1併入)。 |
10.12 |
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2021年股權激勵計劃。 |
10.13 |
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2019年股權激勵計劃下的股權獎勵協議格式(參考公司2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件第333-258990號)附件10.3併入)。 |
10.14 |
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2021年股權激勵計劃高管股權獎勵協議表格(參考公司於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件第333-258990號)附件10.4併入)。 |
10.15 |
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最終醫療保健公司的2021年首席執行官表格和董事賠償協議(通過參考公司於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-258990)的附件10.6而併入)。 |
10.16 |
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2021年員工購股計劃(參照公司於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-258990)附件10.7併入)。 |
10.17 |
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最終保健有限責任公司與Jason Krantz之間於2015年2月18日簽訂的僱傭協議(通過參考2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-258990)附件10.8合併)。 |
10.18 |
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僱傭協議,日期為2021年1月29日,由最終健康有限責任公司和理查德·布斯之間簽訂(通過參考2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-258990)附件10.9合併)。 |
10.19 |
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最終保健有限責任公司和David Samuels之間簽訂的僱傭協議,日期為2021年2月1日(通過參考2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-258990)的附件10.10合併)。 |
10.20 |
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最終醫療保健公司和羅伯特·馬斯萊特之間於2021年10月7日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.1併入公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(1-40815號文件)中)。 |
10.21 |
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最終醫療保健公司和凱文·肖恩之間於2021年9月30日簽訂的遣散費協議(通過引用附件10.16併入公司於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-4081中))。 |
10.22 |
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最終醫療保健公司和作為承包商的Kevin Shone之間於2021年10月1日簽署的獨立承包商服務協議(通過參考2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告(文件編號001-4081中的附件10.17)而併入)。 |
21.1 |
|
子公司名單(參考公司於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-258990)附件21.1)。 |
23.1 |
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獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP同意最終醫療保健公司。 |
24.1 |
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授權書(包括在簽名頁上)。 |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2* |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 |
59
*隨本Form 10-K年度報告附上的31.1、31.2和32.1號文件所附的證書不是
根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂版)提交的最終醫療保健公司的任何文件,無論是在本年度報告10-K表格的日期之前或之後提交,均視為已向美國證券交易委員會提交,且不得以引用方式併入最終醫療保健公司的任何文件中,無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽訂管理合同或補償計劃或安排。
它EM 16.表格10-K摘要
沒有。
60
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告.
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權威醫療保健公司。 |
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日期:2022年3月15日 |
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由以下人員提供: |
/s/Jason Krantz |
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賈森·克蘭茨 |
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董事長兼首席執行官 |
根據證券交易所的要求E經修訂的1934年法案,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期以登記人名義簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Jason Krantz |
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董事長兼首席執行官(首席執行官) |
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March 15, 2022 |
賈森·克蘭茨 |
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/s/理查德·布斯 |
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首席財務官(首席財務和會計幹事) |
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March 15, 2022 |
理查德·布斯 |
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羅伯特·馬斯利·懷特 |
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總裁和董事 |
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March 15, 2022 |
羅伯特·馬斯利懷特 |
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/s/克里斯·伊根 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
克里斯·伊根 |
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/塞繆爾·A·哈穆德 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
塞繆爾·A·哈穆德 |
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//傑夫·海伍德 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
傑夫·海伍德 |
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/s/吉爾·拉森 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
吉爾·拉森 |
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/s/克里斯·米切爾 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
克里斯·米切爾 |
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/s/D.蘭德爾·温恩 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
D.蘭德爾·温恩 |
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凱瑟琳·A·温特斯 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
凱瑟琳·A·温特斯 |
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/s/勞倫·楊 |
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董事 |
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March 15, 2022 |
勞倫·楊 |
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61
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 |
合併資產負債表 |
F-3 |
合併業務報表 |
F-4 |
合併全面損失表 |
F-5 |
合併成員權益變動表和總權益變動表 |
F-6 |
合併現金流量表 |
F-8 |
合併財務報表附註 |
F-10 |
F-1
關於獨立RE的報告GISTERED會計師事務所
致最終醫療保健公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核最終醫療保健公司及其附屬公司(“本公司”)於二零二一年十二月三十一日(繼承人公司)及二零二零年十二月三十一日(繼承人公司)所隨附的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止兩年各年度(繼承人公司)、二零一九年七月十六日至二零一九年十二月三十一日(繼承人公司)及二零一九年一月一日至二零一九年七月十五日(前身公司)的相關綜合經營報表、全面虧損、成員權益及總股本變動及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。吾等認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2021年12月31日(繼任公司)及2020年(繼任公司)的財務狀況,以及截至2021年12月31日止兩年(繼任公司)及2019年7月16日至2019年12月31日(繼任公司)及2019年1月1日至2019年7月15日(前身公司)期間各年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/德勤律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
March 15, 2022
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-2
Definitive Healthcare Corp。
合併資產負債表
(單位:千,股份數除外)
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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延期合同費用的當期部分 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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其他資產 |
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遞延合同成本,扣除當期部分 |
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遞延税項資產 |
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股權證券投資 |
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無形資產淨額 |
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商譽 |
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總資產 |
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負債和總股本 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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遞延收入的當期部分 |
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定期貸款的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期負債: |
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遞延收入 |
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定期貸款,扣除當期部分 |
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應收税金協議負債 |
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遞延税項負債 |
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— |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股本: |
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會員權益 |
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A類普通股,面值$ |
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B類普通股, |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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累計赤字 |
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) |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見合併財務報表附註
F-3
DEFINITIVE Healthcare Corp.
合併報表OF運算
(以千為單位的金額,不包括股票金額和每股數據)
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繼承人公司 |
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前身公司 |
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開始時間段 |
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開始時間段 |
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截至十二月三十一日止的年度, |
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July 16, 2019 to |
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2019年1月1日 |
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2021 |
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2020 |
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2019年12月31日 |
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to July 15, 2019 |
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收入 |
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收入成本: |
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不包括攤銷的收入成本如下所示 |
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攤銷 |
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毛利 |
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運營費用: |
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銷售和市場營銷 |
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產品開發 |
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一般事務和行政事務 |
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折舊及攤銷 |
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交易費用 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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( |
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( |
) |
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其他費用,淨額: |
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外幣交易損益 |
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利息支出,淨額 |
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( |
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債務清償損失 |
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( |
) |
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其他費用合計(淨額) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税撥備 |
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( |
) |
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— |
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— |
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淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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減去:重組交易前可歸因於最終OpCo的淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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減去:非控股權益應佔淨虧損 |
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( |
) |
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可歸因於最終醫療保健公司的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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A類普通股每股淨虧損: |
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基本的和稀釋的 |
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( |
) |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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加權平均已發行普通股: |
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||||
基本的和稀釋的(1) |
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|
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
不適用 |
|
(1)
見合併財務報表附註
F-4
Definitive Healthcare Corp。
C++合併報表綜合損失
(金額以千為單位)
|
|
繼承人公司 |
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前身公司 |
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||||||||||
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開始時間段 |
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|
開始時間段 |
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||||
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
July 16, 2019 to |
|
|
|
2019年1月1日至 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
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July 15, 2019 |
|
||||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他全面虧損: |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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綜合(虧損)收益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
減去:重組交易前可歸因於最終OpCo的全面(虧損)收入 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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減去:非控股權益的綜合虧損 |
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( |
) |
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可歸因於最終醫療保健公司的全面虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
見合併財務報表附註
F-5
Definitive Healthcare Corp。
Cha合併報表成員權益和總權益中的NES
(以千為單位的數額,但份額除外)
|
AIDH TopCo,LLC(重組交易之前) |
|
權威醫療保健公司。 |
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||||||||||||||||||||||||||
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|
累計 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
其他內容 |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
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||||||||||
|
委員的 |
|
甲類 |
|
甲類 |
|
B類 |
|
B類 |
|
已繳費 |
|
累計 |
|
全面 |
|
非控制性 |
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總計 |
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權益 |
|
庫存 |
|
金額 |
|
庫存 |
|
金額 |
|
資本 |
|
赤字 |
|
(虧損)收入 |
|
利益 |
|
權益 |
|
||||||||||
2020年12月31日餘額 |
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— |
|
$ |
— |
|
|
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
( |
) |
$ |
— |
|
$ |
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||
重組交易前淨虧損 |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
重組前的其他全面收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||
重組交易前的股權薪酬 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
會員在重組交易前的繳款 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
重組交易前對成員的分配 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
重組交易對首次公開募股的影響 |
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重組交易和首次公開發行對非控股股東的初始影響 |
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( |
) |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
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在IPO中發行A類普通股,扣除成本淨額為$ |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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||||
回購與首次公開募股相關的最終醫療保健公司股票 |
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— |
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|
( |
) |
|
( |
) |
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— |
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|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
回購與首次公開募股相關的最終OpCo單位 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
重組交易後的淨虧損 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
重組交易和IPO後的其他全面收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||
重組交易後的股權薪酬 |
|
— |
|
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— |
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|
— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
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|
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|||
被沒收的未授予獎勵單位 |
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— |
|
|
— |
|
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— |
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|
( |
) |
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— |
|
|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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— |
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既得激勵單位對非控股利益的分配 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
|
( |
) |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
在後續發行中發行A類普通股,扣除成本淨額$ |
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— |
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— |
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— |
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|
|
|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
|
||||
回購與後續發行相關的最終醫療保健公司股票 |
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— |
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|
( |
) |
|
( |
) |
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— |
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|
— |
|
|
( |
) |
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— |
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
回購與後續發售相關的最終OpCo單位 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
後續要約對應收税金協議負債的影響 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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|
— |
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— |
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( |
) |
增發和回購對非控股股權的影響 |
|
— |
|
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
( |
) |
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
對非控股權益的分配 |
|
— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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見合併財務報表附註
F-6
Definitive Healthcare Corp。
成員權益和總權益變動表(續)
(金額以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留用 |
|
累計 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遺贈 |
|
|
|
遺贈 |
|
|
|
其他內容 |
|
收益 |
|
其他 |
|
|
|
||||||||||||
|
甲類 |
|
|
|
B類 |
|
|
|
甲類 |
|
|
|
B類 |
|
|
|
已繳費 |
|
(累計 |
|
全面 |
|
總計 |
|
||||||||||||
|
單位 |
|
金額 |
|
單位 |
|
金額 |
|
單位 |
|
金額 |
|
單位 |
|
金額 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
(虧損)收入 |
|
權益 |
|
||||||||||||
2019年1月1日的餘額(前身) |
|
— |
|
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— |
|
|
— |
|
$ |
— |
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|
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( |
) |
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淨收入 |
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|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
採用ASC 606(見注2) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
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基於股權的薪酬 |
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分發給成員 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
|
|
( |
) |
||
乙類單位的轉歸 |
|
— |
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|
— |
|
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— |
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— |
|
|
— |
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|
|
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|
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— |
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|
— |
|
|
— |
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— |
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2019年7月15日的餘額(前身) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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$ |
— |
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資本重組(見附註12) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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出資(見附註3及12) |
|
|
|
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
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|
|||
2019年7月16日餘額(後續) |
|
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$ |
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$ |
— |
|
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— |
|
$ |
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淨虧損 |
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( |
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分發給會員 |
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( |
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( |
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基於股權的薪酬 |
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出資 |
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2019年12月31日的餘額(繼任者) |
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— |
|
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淨虧損 |
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分發給會員 |
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出資 |
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基於股權的薪酬 |
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綜合損失 |
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( |
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) |
2020年12月31日的餘額(後續) |
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|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
見合併財務報表附註
F-7
Definitive Healthcare Corp。
合併狀態現金流NTS
(金額以千為單位)
|
|
繼承人公司 |
|
|
|
前身公司 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
開始時間段 |
|
|
|
開始時間段 |
|
||||
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截至十二月三十一日止的年度, |
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July 16, 2019 to |
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2019年1月1日至 |
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2021 |
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2020 |
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2019年12月31日 |
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July 15, 2019 |
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經營活動的現金流: |
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淨(虧損)收益 |
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將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額: |
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折舊及攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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遞延合同費用的攤銷 |
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基於股權的薪酬 |
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非現金支付的實物利息支出 |
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債務發行成本攤銷 |
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債務清償損失 |
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或有對價的公允價值變動 |
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應收賬款壞賬準備 |
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遞延所得税 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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遞延合同成本 |
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應付賬款、應計費用和其他流動負債 |
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遞延收入 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動的現金流: |
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購買財產、設備和其他資產 |
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為收購和投資支付的現金,扣除所獲得的現金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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定期貸款收益 |
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延期支取定期貸款的收益 |
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來自循環信貸安排的收益 |
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償還定期貸款和延期支取定期貸款 |
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償還循環信貸安排 |
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支付或有代價 |
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支付債務發行成本 |
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股票發行收益,扣除承銷折扣後的淨額 |
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回購已發行股本/最終的OpCo單位 |
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支付股權發行發行成本 |
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會員繳費 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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期初現金及現金等價物 |
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F-8
Definitive Healthcare Corp。
合併現金流量表
(金額以千為單位)
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繼承人公司 |
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前身公司 |
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開始時間段 |
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開始時間段 |
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截至十二月三十一日止的年度 |
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July 16, 2019 to |
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2019年1月1日至 |
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2019年12月31日 |
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July 15, 2019 |
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補充現金流披露: |
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收購: |
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收購淨資產,扣除收購現金後的淨資產 |
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出資 |
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或有對價 |
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支付給前成員的代價包括在應計費用中 |
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為收購支付的淨現金 |
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補充披露非現金投資活動: |
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資本支出計入應付賬款和應計費用 |
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補充披露非現金融資活動: |
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計入應付賬款和應計費用的公開募集成本 |
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見合併財務報表附註
F-9
Definitive Healthcare Corp。
關於Consolida的註解TED財務報表
最終醫療保健公司(及其子公司,“最終醫療保健”或“公司”)通過其運營子公司最終醫療保健公司,通過一個多租户數據庫平臺提供全面和最新的醫院和醫療保健相關信息和整個醫療保健連續體系的洞察,該數據庫平臺將專有和公共來源結合起來提供見解。除另有説明外,凡提及“我們”、“最終醫療保健”和“公司”時,指(1)在重組交易完成之前,指最終醫療保健公司及其合併子公司,以及(2)在重組交易完成後,指最終醫療保健公司及其合併子公司。
組織
Fulitive Healthcare LLC是Fulitive Healthcare Holdings,LLC的子公司,成立於2011年,旨在提供醫療保健商業智能,使所有在醫療保健生態系統內競爭或向醫療保健生態系統銷售的公司都能更成功。AIDH TopCo,LLC是特拉華州的一家有限責任公司,由Advent International下屬的投資基金組成,目的是收購Finitive HoldCo。2019年7月16日,最終控股公司以1美元收購了最終控股公司的大部分已發行和未償還單位。
在……上面
該公司總部設在馬薩諸塞州的弗雷明翰。
首次公開募股
2021年9月17日,Finitive Healthcare完成了首次公開募股(IPO),其中
最終醫療保健公司使用首次公開募股的淨收益來(I)收購
重組交易
關於首次公開招股,本公司完成了以下交易(“重組交易”)。最終營運公司訂立經修訂及重述的有限責任公司協議(“經修訂有限責任公司協議”),根據該協議,首次公開發售前最終營運公司的成員如繼續持有有限責任公司單位,有權要求最終營運公司以其全部或部分有限責任公司單位換取新發行的A類普通股。在交換之前,每個有限責任公司單位由一股最終醫療保健公司B類普通股代表。已發行的B類普通股的股份總數等於已發行的既有有限責任公司單位數。就美國税務目的而言,被視為公司的實體持有有限責任公司單位(單獨稱為“Blocker Company”,統稱為“Blocker Companies”),每個實體都與一家合併子公司合併,隨後合併為最終的醫療保健公司,現在是A類普通股的持有者。
重組交易完成後,Fulitive Healthcare Corp.成為一家控股公司,其唯一的重要資產是Fulitive OpCo的控股權。最終醫療保健公司運營和控制着所有
F-10
Definitive OpCo的業務和事務,並通過Definitive OpCo及其子公司開展業務。因此,最終醫療保健公司合併了最終的OpCo的財務結果,並在其合併財務報表中報告了未交換的有限責任公司單位持有人的非控股權益。
關於重組交易及首次公開招股,Definitive Healthcare Corp訂立了應收税款協議。見附註15。所得税.
後續服務
2021年11月22日,最終醫療保健公司完成了後續發行,在這次發行中,它出售了
最終醫療保健公司使用後續發行的淨收益來(I)收購
陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。財務會計準則委員會(“FASB”)制定了這些原則,以確保財務狀況、經營結果和現金流量得到一致的報告。本附註中對適用會計準則的任何提及均指FASB會計準則編纂(“ASC”)中的權威非政府GAAP。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其合併子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
在編制財務報表時使用估計數
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。這些估計涉及但不限於收入確認、壞賬準備、或有事項、在企業合併中獲得的無形資產的估值和使用年限、基於股權的補償和所得税。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
該公司的收入主要來自為訪問公司的數據庫平臺而收取的訂閲許可費和專業服務。客户安排包括承諾允許客户在合同期內訪問由公司託管的數據庫平臺的訂閲許可證,而不允許客户擁有訂閲許可證或將託管轉移給第三方。
本公司根據ASC 606確認收入-與客户簽訂合同的收入,它提供了一個五步模型來確認來自與客户的合同收入。收入在將承諾服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了公司預期從這些服務中獲得的對價。
與託管訂閲許可證安排相關的收入,通常包括非獨特的專業服務,在合同期限內按比例確認,因為客户同時接收和消費公司業績提供的好處。這些訂閲合同的期限通常為至
F-11
該公司還簽訂了數量有限的合同,其中可以包括各種專業服務組合,這些組合通常能夠是不同的,並可作為單獨的履約義務入賬。與這些專業服務相關的收入微不足道,並在合同條款規定的履行義務得到履行並將控制權轉移到客户手中時確認。
當一份合同包含多個履約義務時,合同交易價格按相對獨立銷售價格(“SSP”)分配給每個履約義務。該公司通常根據其產品和服務的可觀察銷售價格來確定SSP。在不能直接觀察到SSP的情況下,使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息或通過使用殘差法來確定SSP。
當公司得到雙方的批准和承諾,權利被確認,合同具有商業實質,對價可能可收回時,公司就會對安排進行會計處理。公司通常以規定的價格和規定的期限從客户那裏獲得特定服務的書面購買合同,這構成了一種安排。收入按預期徵收的金額確認,扣除向客户徵收的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。收入確認的時間可能與向客户開具發票的權利不一致,但公司已確定,在這種情況下,通常不存在重要的融資部分。本公司選擇了實際的權宜之計,允許實體在貨物或服務轉讓到付款之間的時間不超過一年的情況下不確認重要的融資組成部分。發票金額的付款期限通常為30天。該公司在正常業務過程中不為其產品和服務提供退貨權利,合同一般不包括客户接受條款。
公允價值計量
本公司根據預期退出價格按公允價值計量資產和負債,預期退出價格代表出售資產將收到的金額或為在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的金額。因此,公允價值可能基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。關於公允價值計量的權威指南為按經常性或非經常性基礎計量公允價值建立了一個一致的框架,從而為估值技術中使用的投入分配了如下層次:
第1級-反映相同資產或負債在活躍市場的未調整報價的可觀察投入
第2級--在市場上可直接或間接觀察到的其他投入
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,包括公司在確定公允價值時自己的假設。
現金和現金等價物
該公司將所有原始到期日為三個月或以下的短期、高流動性投資視為現金和現金等價物。
信用風險集中與大客户
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司在主要金融機構持有的現金經常超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險限額。本公司通過將現金存款集中於高質量的金融機構,並定期評估持有此類存款的主要金融機構的信用質量,來管理與現金集中相關的信用風險。現金的賬面價值接近公允價值。從歷史上看,該公司從未因這種現金集中而經歷過任何虧損。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸敞口。
F-12
應收賬款、淨資產和合同資產
應收賬款按管理層預期從未清償餘額中收取的金額列報。壞賬準備是為根據過往的催收經驗、客户付款模式的改變、應收賬款結存的賬齡以及管理層於年末對未清償結存的整體評估而被視為無法收回的未清償餘額撥備。在管理層作出合理收集努力後仍未結清的餘額,通過計入壞賬準備予以註銷。在2021年12月31日和2020年12月31日,壞賬準備為#美元。
遞延合同成本
公司員工賺取的某些銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。初始合同和續簽合同的這些銷售佣金被資本化,並計入遞延合同成本和遞延合同成本的本期部分,減去本期部分。資本化金額還包括與支付給公司員工相關的工資税和其他附帶福利。
與新收入合同相關的資本化成本在四年內按直線攤銷,這反映了平均受益期,包括預期的合同續簽。在確定優惠期時,公司主要考慮了其最初估計的客户壽命、訂閲許可證的技術壽命以及預計的客户關係期。與續簽合同有關的資本化成本在兩年內按直線攤銷,這反映了平均續訂期限。續簽期限為一年或以下的合同將計入費用。
資本化金額可通過所有不可取消的客户合同下的未來收入流收回。為獲得收入合同而攤銷的資本化成本包括在隨附的綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。有幾個
財產和設備,淨額
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。這些資產在估計使用年限內按直線折舊如下:
傢俱和設備 |
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計算機和軟件 |
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租賃權的改進 |
於攤銷或出售時,出售資產的成本及相關累計折舊將從賬目中撇除,任何由此產生的損益在綜合經營報表中確認為出售資產的損益。重大更換和改進費用記入資本,而一般維修和維護費用記入所發生的費用。
廣告和促銷費用
本公司根據ASC 720產生的廣告費用-其他費用-廣告費。廣告費:1美元
F-13
軟件開發成本
本公司按照ASC 350-40中規定的指導原則核算其軟件開發成本-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件。該公司將在應用程序開發階段產生的用於內部使用的軟件開發成本資本化。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。資本化成本為$
收購
本公司採用符合ASC 805標準的收購方法對企業合併進行核算,企業合併。各被收購公司的經營業績自收購之日起計入公司的綜合財務報表。本公司將購買代價分配給所收購的有形和可識別無形資產,以及根據其估計公允價值承擔的負債。收購價格是在考慮了與業務合併分開的任何交易後,根據轉讓的資產、承擔的負債和已發行股權的公允價值確定的。購買對價的公允價值超過可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。截至收購日所取得的有形及可辨認無形資產及承擔的負債,於收購日按公允價值入賬。這種估值要求管理層作出重大估計和假設,特別是關於無形資產和或有負債。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於來自收購客户基礎的未來預期現金流、收購技術和收購商品名稱、使用年限、特許權使用費和折扣率。
該等估計本質上是不確定的,可能會因在收購的估計期(可能自收購日期起計最多一年)內取得額外資料而作出修訂。在計量期內,本公司可對收購的有形和無形資產及承擔的負債的公允價值進行調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購資產或承擔負債的公允價值最終確定後(以先發生者為準),任何後續調整均計入收益。
此外,與業務合併有關的不確定税務狀況及與税務相關的估值免税額於收購日期作初步估計。本公司根據收購日期存在的事實和情況重新評估這些項目,只要時間在計量期內,對公司初步估計的任何修訂都將計入商譽。在計量期後,不確定税務狀況和税務相關估值免税額的變化將計入收益。
對於任何給定的收購,公司可能會確定某些收購前的或有事項。本公司估計該等或有事項的公允價值,並視情況將該等事項列為收購資產或承擔的負債的一部分。這些估計數的差額記錄在確定差額期間的綜合業務報表中。
商譽與無形資產
商譽是指在收購企業時支付的購買對價超過所獲得的可識別資產和承擔的負債的公允價值。商譽不會攤銷,並至少每年在報告單位層面進行減值測試,如果發生表明公允價值可能下降的事件或情況,則會更頻繁地測試減值。
報告單位是一個運營部門或一個運營部門的組成部分。本公司首先評估定性因素,以評估報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值,或可能選擇繞過此類評估。如果確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或如果本公司選擇繞過定性評估,管理層將通過確定報告單位的公允價值進行量化測試。報告單位的估計公允價值基於預測貼現現金流模型,該模型包括重大假設和估計,包括貼現率、增長率和未來財務業績。在評估報告單位的公允價值時,也對處境相似的上市公司的估值進行評估。如果報告單位的賬面價值超過公允價值,則就差額確認商譽減值損失。本公司在每個歷年第四季度的第一個月進行年度減值評估。
F-14
確定壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷, 這代表瞭如果預期的未來收入能夠合理估計,公司使用經濟消耗法從收購的資產中預期實現經濟價值的時期。當不能合理估計未來收入時,使用直線法。
客户關係 |
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技術 |
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商號/商標 |
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數據 |
長期資產減值準備
每當事件及情況顯示某項資產的賬面值可能無法收回時,本公司便會審核物業及設備及其他長期資產(包括已確定存續的無形資產及物業及設備)的賬面價值,以計提減值。如預期其使用及最終處置所產生的估計未貼現未來現金流量不足以收回該資產的賬面價值,則就該資產的賬面價值超出其估計公允價值計入減值費用。
遞延收入
遞延收入包括在確認訂閲服務收入之前的客户付款和賬單。如果收入尚未確認,則記錄合同負債(遞延收入)。預期將在未來12個月內確認的遞延收入計入遞延收入的當期部分,其餘部分計入長期負債,作為綜合資產負債表的遞延收入。
發債成本
發行長期債務所產生的成本在相關債務的期限內遞延並攤銷為利息支出,對定期債務採用實際利息法,對循環債務採用直線法。在債務未償還的情況下,這些金額在綜合資產負債表中反映為從債務的長期部分中直接扣除,但與本公司循環信貸安排相關的成本除外,這些成本在綜合資產負債表中作為非流動資產在其他資產中列報。於進行再融資或修訂時,如本公司確定相關債務已有重大修訂,則先前資本化的債務發行成本將計入債務清償損失內。如本公司確定相關債務並無重大修改,則任何先前資本化的債務發行成本將於新債務工具期限內攤銷為利息開支。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司擁有
銷售税
如果適用,該公司的收入可能需要繳納某些州的當地銷售税。公司的政策是在“淨”的基礎上處理所有此類税項,這意味着支付給公司客户的銷售税費用不包括在收入中,這些税項的匯款也不作為費用列報。
所得税
最終的OpCo是作為合夥企業徵税的。神州控股為最終OpCo的全資附屬公司,就所得税而言,被視為不受重視的實體。因此,出於聯邦和州所得税的目的,不是由HSE或Monocl子公司產生的收入、損失和其他税收屬性將傳遞到最終的OpCo成員的個人所得税申報單。Definitive OpCo可能會代表其成員在某些州繳納一定的税。截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度,最終醫療保健公司不繳納任何聯邦所得税。
HSE和Monocl美國子公司是作為公司徵税的。因此,這些實體通過確認所有財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異的累積影響來確認税務資產和負債,從而對所得税進行會計處理。外國税規定與瑞典Monocl子公司應繳的外國所得税有關。HSE、Monocl US和瑞典子公司的遞延税款是根據制定的聯邦、州或外國所得税税率確定的,這些税率在預期差異逆轉的當年生效。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備。
F-15
Fulitive Healthcare Corp.就其在Fulitive OpCo的任何應税收入中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税,並將按現行的公司税率徵税。除了税費外,我們還將根據應收税金協議支付款項,我們預計這將是一筆巨大的款項。我們預計,我們將根據購買或交換當日制定的税率,通過確認我們遞延税項資產的增加,來計入我們或最終OpCo未來對單位持有人的有限責任公司單位進行應税交換所產生的所得税影響和相應的應收税款協議的影響。
此外,本公司根據應收税項協議,根據ASC 450-或有事件。我們將評估我們實現遞延税項資產所代表利益的可能性,並在我們估計我們更有可能無法實現該利益的情況下,我們將通過估值撥備來減少遞延税項資產的賬面金額。應收税款協議項下的遞延税項資產及負債的金額將於任何購買或交換時作為股東權益減少而估計,而在此日期後任何估計數字的變動將計入淨收益或虧損。同樣,隨後制定的税率變化的影響將計入淨收益或虧損。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮是否更有可能變現部分或全部遞延税項資產,並在必要時設立估值撥備。
根據ASC 740的規定-所得税,由於涉及到對税收頭寸的不確定性進行會計處理,我們確認了税收頭寸的税收優惠,因為這種好處更有可能實現而不是不實現。關於税收優惠是否更有可能實現的決定,是基於税收狀況的技術優點以及對現有事實和情況的考慮。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的納税年度,我們沒有任何不確定的税務頭寸。
每股淨虧損
每股淨收益或每股虧損按照參與證券所需的兩級法計算。對於有參與證券的實體,計算每股收益的兩級方法是必需的。兩級法是一種收益分配公式,根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權來確定參與證券的每股收益。參與證券不包括分擔本公司虧損的合約責任,亦不計入錄得淨虧損期間每股淨虧損的計算。
每股基本淨收益或每股虧損的計算方法是將淨收益或虧損除以本公司在此期間發行的普通股的加權平均數量。攤薄後每股淨收益或每股虧損乃根據所有潛在股份(包括可交換最終OpCo LLC單位及受限制股份單位)在攤薄的範圍內計算。公司使用庫存股方法來計算潛在稀釋股份,就像它們在期初轉換為普通股一樣。本報告期內基本及攤薄後每股淨收益或每股虧損相同,因為納入所有潛在已發行股份將會起反攤薄作用。見附註16。每股淨虧損有關稀釋證券的更多信息,請訪問。
基於股權的薪酬
為交換本公司高級管理人員、僱員、顧問和董事提供的服務而發行的權益工具採用公允價值法進行會計處理,該等權益工具的公允價值在綜合經營報表中確認為費用。本公司已發行限制性股票單位(“RSU”),其公允價值由授出日的收市價釐定,並於首次公開發售前向若干僱員及高級職員發行利潤權益單位(“PiU”),其回報門檻以本公司的公允價值為基礎。
對於PIUS,公允價值是使用兩步法確定的。首先,本公司的企業價值是採用普遍接受的估值方法建立的,包括貼現現金流分析、指導方針可比上市公司分析和可比交易方法。其次,利用基於布萊克-斯科爾斯模型的期權定價方法,在構成公司資本結構的證券之間分配企業價值。對於績效單位,本公司採用蒙特卡羅模擬分析,捕捉績效授予條件的影響,以評估績效單位的價值。使用布萊克-斯科爾斯模型和蒙特卡洛模擬需要公司作出估計和假設,如預期波動率、預期期限和預期無風險利率。
F-16
以權益為基礎的薪酬開支於授予獎勵之日計量,並按所需服務期間(一般為有關獎勵的歸屬期間)以直線基準確認。對於有業績條件的單位,我們根據公司對達到業績條件的可能性的評估確認補償費用。當事件發生的可能性很大且滿足績效標準時,確認任何相關的補償費用。沒收行為在發生時予以確認。
該公司在其綜合經營報表中對以權益為基礎的薪酬支出進行分類,其方式與對獲獎者的工資和相關成本進行分類的方式相同。
採用最新發布的財務會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號-無形資產— 商譽及其他— 內部使用軟件(小主題350-40),客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與開發或獲得內部使用軟件所產生的實施費用資本化的要求相一致。該修正案從2020年12月15日之後的財年開始生效,並允許提前採用。本公司通過了2021年1月1日生效的更新。這一採用對合並財務報表沒有產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02-租契。新準則確立了使用權(ROU)模式,要求承租人在資產負債表上記錄所有租期超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被歸類為融資或經營性租賃,分類影響損益表中的費用確認模式。FASB隨後發佈了補充和/或澄清ASU 2020-05的補充和/或澄清,將某些非上市公司的生效日期更新為2021年12月15日之後的年度報告期。對於在財務報表中列報的最早比較期間開始時存在或之後簽訂的資本和經營租賃,或通過不調整比較期間並記錄截至採用日期的累計效果調整,需要採用修訂的追溯過渡法,並可使用某些實際的權宜之計。本公司作為2012年《就業法案》所界定的新興成長型公司,可以選擇延長過渡期,並遵循非公共實體的指導原則,這些非公共實體屬於“所有其他”類別。
公司將在2022財年的第一天(2022年1月1日)通過ASU 2016-02和所有相關修正案,其中包括ASU 2018-11允許的能力,即從通過之日起通過期初留存收益確認累積效果調整。公司將選擇過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,使公司能夠繼續其對以下方面的歷史評估:(1)合同是否為租約或包含租約,(2)租約分類和(3)初始直接成本。公司不會選擇事後諸葛亮的權宜之計。本公司將選擇使用實際權宜之計,允許在其所有相關資產類別中結合租賃和非租賃合同組成部分。當租期為12個月或以下,而本公司並不合理地確定選擇選項以續期租賃資產時,本公司亦將選擇不在其綜合資產負債表上記錄租賃的政策。由於採用了本指導意見,公司預計將確認經營權資產和經營租賃負債#美元。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號金融工具--信貸損失(專題326)--金融工具信貸損失的計量。這一標準旨在通過要求更早確認融資應收款和其他範圍內的金融資產(如應收貿易賬款)的信貸損失,從而改進財務報告。這項修正案在2022年12月15日之後的財年生效。該公司將從2023年1月1日起採用這一標準,預計該標準的採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號-所得税(話題740),簡化所得税會計這一標準刪除了投資、期間內分配和中期税務計算的某些例外情況,並增加了指導意見,以降低所得税會計的複雜性。修正案在財政年度開始時生效。
F-17
在2021年12月15日之後,允許及早收養。該公司目前正在評估這一更新對其合併財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號-參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU第2020-04號修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日止對公司有效。實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起,或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可以發佈之日起,按主題或行業分主題應用合同修改修正案。本次更新中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易,這些交易預計將因參考匯率改革而終止,併為在滿足某些標準的情況下將美國公認會計準則應用於受參考利率改革影響的合同、對衝關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外。本公司正在評估本準則的修訂將對本公司的綜合財務狀況或經營結果產生的影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU編號2021-08-企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一新會計準則要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)在收購日由收購方按照ASC 606確認和計量。與客户簽訂合同的收入。根據現行公認會計原則,收購方一般於收購日按公允價值確認在業務合併中收購的資產及承擔的負債,包括根據ASC 606會計準則與客户訂立的收入合約及其他類似合約所產生的合約資產及合約負債。一般而言,這一新的指導意見將導致收購方以被收購方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債。新的會計準則在2022年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。公司計劃從2022年1月1日起採用這一新的會計準則。對公司合併財務報表的影響將取決於未來收購的規模和性質。
2020年收購
於2020年10月27日,本公司完成收購擁有數百萬專家檔案的雲端平臺Monocl Holding Company(“Monocl”)的全部流通股,預計總對價為$
為該交易轉移的對價摘要如下:
(單位:千) |
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現金對價 |
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$ |
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股票發行 |
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或有對價 |
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購貨價格 |
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$ |
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收購的現金代價主要是通過公司信貸安排下的借款提供的。
或有對價的業績目標是根據2020年12月31日終了的12個月期間和2021年12月31日終了的每一12個月期間的應計利潤。潛在的支付金額從$
根據某些ARR目標的實現情況,或有對價的公允價值為#美元。
F-18
截至2020年12月31日,Monocl收購的採購會計最終敲定。
(單位:千) |
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2020年10月27日 |
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現金 |
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$ |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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財產和設備 |
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無形資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
遞延收入 |
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( |
) |
收購的總資產和承擔的負債 |
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商譽 |
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購貨價格 |
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$ |
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作為對Monocl收購的結果,該公司記錄了商譽、客户關係、數據、技術和商標價值$
客户關係指與被收購實體的業務客户之間的基礎關係的估計公允價值。該公司使用收益法,特別是超額收益法來評估客户關係。重大假設包括對收入的預測、收入成本、估計流失率和貼現率,這些折現率反映了資產的不同風險狀況,具體取決於收購。分配給客户關係的值為$
數據包括有關醫療和科學專家人員的專有數據。該公司使用成本法,特別是重置成本法對數據進行估值。數據的公允價值估計為#美元。
這項公認的技術包括Monocl的現有技術,並通過在線平臺為用户提供基於雲的平臺,通過機器學習和定製算法生成數百萬專家配置文件。這項技術提供了內容來源的自動收集、數據處理和擴充,並最終生成與背景相關並不斷更新的專家簡介。該公司使用收入法,特別是特許權使用費減免法來確定技術的價值,其價值為#美元。
該商標代表與單一公司品牌相關的註冊商標、標識和域名的估計公允價值。該公司使用免版税的方法估計商標的公允價值。重要的假設包括對特許權使用費、公司收入、税率和貼現率的預測。該商標的價值為$。
客户關係、商號、技術和數據的加權平均攤銷期限為
與收購有關,公司確認與收購相關的成本為#美元。
Monocl的淨虧損自收購之日起計入公司的綜合業績。截至2020年12月31日止年度的合併報表業務所反映的Monocl收入及淨虧損為#美元
F-19
未經審核的備考補充數據
(單位:千) |
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年終 |
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年終 |
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收入 |
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淨虧損 |
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) |
上表所列未經審計的備考補充數據顯示了收購Monocl的效果,就好像交易發生在2020財政年度開始時一樣。預計淨虧損包括其他無形資產估值的攤銷費用調整數#美元。
2019年收購
Coment收購(“Advent收購”)
就協議而言,Advent的聯屬法人實體包括Advent IX Funds、AIDH Holdings,Inc.(“AIDH Holdings”)、Fulitive OpCo、AIDH Buyer和AIDH Finance Sub,LLC(“AIDH Finance Sub”)。
協議中概述的交易執行情況如下:
1.債務融資。就在協議結束前,Advent的關聯法人AIDH Finance Sub簽訂了一項債務融資協議,金額為#美元。
2.金融兼併。協議完成後,AIDH Finance Sub與最終的Holdco(尚存實體)合併。合併後,融資協議以
3.單位的分配和購買。在財務公司合併後,債務融資的淨收益(約為#美元)
為該交易轉移的對價摘要如下:
(單位:千) |
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現金對價 |
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$ |
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已發放通用單位 |
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購貨價格 |
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$ |
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在總現金對價中,$
F-20
截至2020年7月16日,Advent收購的收購會計最終敲定。截至2020年7月16日,與這項業務合併有關的資產和負債的收購日期公允價值的最終分配如下:
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前身 |
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繼承人公司 |
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(單位:千) |
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攜帶 |
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公允價值 |
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最終 |
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現金 |
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應收賬款 |
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遞延合同成本 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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財產和設備 |
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無形資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延收入 |
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收購的總資產和承擔的負債 |
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商譽 |
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購買總價 |
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以下截至2019年7月15日的綜合資產負債表所載調整反映了債務融資和財務合併的影響(反映在“債務融資/財務合併”一欄中),以及因購買會計而獲得的資產和承擔的與Advent收購有關的負債的公允價值調整(反映在“公允價值調整”一欄中):
(單位:千) |
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前身 |
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債務 |
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公允價值 |
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後繼者 |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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遞延合同成本 |
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財產和設備 |
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無形資產 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延收入 |
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定期貸款 |
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總負債 |
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會員資本 |
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負債和權益總額 |
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公司記錄的商譽調整數為#美元。
確認的商譽包括集合勞動力的公允價值,這不被確認為與商譽分開的無形資產,以及通過收購獲得的任何預期協同效應。該公司確定,收購所產生的商譽部分可為税務目的扣除。
截至2019年7月16日,公司對收購的可識別無形資產進行了ASC 805公允估值。用於確定此類公允價值的關鍵假設包括增長率、留存/自然減員、研發費用、運營費用、銷售和營銷費用、税率、特許權使用費、過時、利用率等。
F-21
客户關係代表與公司客户的潛在關係的估計公允價值。該公司使用收益法,特別是超額收益法來評估客户關係。重大假設包括對收入的預測、收入成本、估計流失率和貼現率,這些折現率反映了資產的不同風險狀況,具體取決於收購。分配給客户關係的值為$
公認的技術包括Definitive的現有技術,該技術為用户提供通過在線平臺對高質量和最新醫療數據的深入和交互分析,並提供用户定製以及監視列表功能、高級搜索功能和與客户的其他內部和外部系統的集成。該公司使用收入法,特別是特許權使用費減免法來確定技術的價值,其價值為#美元。
Tradename包括與最終的Healthcare公司品牌相關的所收購的註冊商標、標識和域名的估計公允價值。該公司使用免版税的方法估計商標的公允價值。重要的假設包括對特許權使用費、公司收入、税率和貼現率的預測。該商標的價值為$。
數據包括關於醫療保健提供者的專有數據和見解,包括醫療保健生態系統中從醫院到醫生團體再到門診手術中心和負責任的護理組織的提供者的覆蓋範圍。該公司使用成本法,特別是重置成本法對數據進行估值。這些數據的公允價值估計為#美元。
遞延收入的公允價值估計為#美元。
下表核對了截至2019年7月16日的收購價格與保薦人的出資額:
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購買總價 |
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從收益中支付的交易費用 |
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減少債務融資 |
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出資 |
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最終控股公司的業績自收購之日起計入公司的綜合業績。截至2020年12月31日(後繼者)、2019年7月16日至2019年12月31日(後繼者)及2019年1月1日至2019年7月15日(前身)的合併報表業務中反映的最終Holdco的收入為$
未經審核的備考補充數據
(單位:千) |
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年終 |
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收入 |
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淨虧損 |
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上表中提供的未經審計的備考補充數據顯示了Holdco最終收購的影響,就像交易發生在2019財年初一樣。截至2019年12月31日止年度的預計淨虧損包括與增量借款有關的利息支出,用於為交易融資#美元。
F-22
HIMSS
2019年1月15日,前身公司收購了HIMSS的幾乎所有資產並承擔了HIMSS的幾乎所有負債,總收購價為#美元
HSE
於2019年12月2日,本公司收購恆生證券交易所100%已發行及已發行普通股及優先股,總收購價為$
投資
2021年12月22日,該公司賺了一美元
有幾個
該公司按服務類型對其與客户安排的收入進行分類,因為它認為這些類別最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
F-23
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度與客户達成的安排所產生的收入(繼任)和2019年7月16日至2019年12月31日(繼任)和2019年1月1日至2019年7月15日(前身)。
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繼承人公司 |
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前身公司 |
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開始時間段 |
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開始時間段 |
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截至十二月三十一日止的年度, |
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July 16, 2019 to |
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2019年1月1日至 |
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2021 |
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2020 |
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2019年12月31日 |
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July 15, 2019 |
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平臺訂閲 |
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專業服務 |
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總收入 |
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本公司應收賬款、遞延合同費用和與客户簽訂的合同負債的期初和期末餘額如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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應收賬款淨額 |
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遞延合同成本 |
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長期遞延合同成本 |
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遞延收入 |
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遞延合同成本
2021年12月31日終了年度和2020年12月31日終了年度影響遞延合同費用的活動摘要如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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攤銷成本 |
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期末餘額 |
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分類為: |
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當前 |
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非當前 |
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遞延合同總成本(遞延佣金) |
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$ |
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|
$ |
|
合同責任
2021年和2020年12月31日終了年度內影響遞延收入餘額的活動摘要
如下所示:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||
(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
||
已確認收入 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延的額外金額 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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剩餘履約義務
分配給剩餘履約債務的交易價格是指尚未確認的合同收入,其中包括未賺取的收入和將在未來期間確認為收入的未開賬單金額。分配給剩餘履約義務的交易價格受到幾個因素的影響,包括季節性、續簽的時間和不同的合同條款。分配給剩餘履約義務的收入為
F-24
尚未確認的合同收入,包括未賺取收入和積壓。該公司的積壓是指超過當前賬單週期的分期付款賬單。該公司剩餘的大部分非當期履約債務將在未來13至36個月內確認。
其餘的履約義務包括以下內容:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
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當前 |
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$ |
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$ |
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非電流 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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應收賬款包括以下各項:
(單位:千) |
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十二月三十一日, |
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|
十二月三十一日, |
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應收賬款 |
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$ |
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$ |
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未開票應收賬款 |
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$ |
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$ |
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||
減去:壞賬準備 |
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( |
) |
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|
( |
) |
應收賬款淨額 |
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$ |
|
|
$ |
|
財產和設備包括:
(單位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
計算機和軟件 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
傢俱和設備 |
|
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租賃權的改進 |
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在建工程 |
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$ |
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$ |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
財產和設備,淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
折舊和攤銷費用為#美元。
F-25
截至2021年12月31日和2020年12月31日,商譽和無形資產的賬面價值包括:
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
總運載量 |
|
|
累計 |
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淨載運 |
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有限壽命無形資產: |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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發達的技術 |
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( |
) |
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商號 |
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( |
) |
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數據 |
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( |
) |
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有限壽命無形資產總額 |
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( |
) |
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||
商譽 |
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|
|
|
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|
|||
商譽和無形資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||
(單位:千) |
|
總運載量 |
|
|
累計 |
|
|
淨載運 |
|
|||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
客户關係 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
發達的技術 |
|
|
|
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( |
) |
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||
商號 |
|
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( |
) |
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數據 |
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( |
) |
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有限壽命無形資產總額 |
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( |
) |
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||
商譽 |
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|
|
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|||
商譽和無形資產總額 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為#美元。
估計今後五年及以後的無形攤銷費用總額如下:
(單位:千) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
|
此後 |
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|
|
|
總計 |
|
$ |
|
商譽的賬面價值增加了$。
該公司確定它有一個報告單位。本公司於2021年第四季度及2020年第四季度進行年度減值評估,並確定
F-26
截至2021年12月31日和2020年12月31日,長期債務分別包括以下內容:
|
|
2021年12月31日 |
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|||||||||
(單位:千) |
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本金 |
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未攤銷債務 |
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總債務,淨額 |
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2021年定期貸款 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
減去:長期債務的當前部分 |
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|
|
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長期債務 |
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|
$ |
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2020年12月31日 |
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|||||||||
(單位:千) |
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本金 |
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未攤銷債務 |
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|
總債務,淨額 |
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|||
2019年定期貸款 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||
支付2019年定期貸款的實物利息 |
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2019年延期支取定期貸款 |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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減去:長期債務的當前部分 |
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長期債務 |
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$ |
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2021年9月17日,本公司償還2019年定期貸款本金餘額1美元
2021年信貸協議
2021年9月17日,衞生署控股與作為行政代理的美國銀行、其他貸款方以及協議中指定的其他方簽訂了一項信貸協議(“2021年信貸協議”)。2021年信貸協議規定(一)2.75億美元定期貸款A貸款(“2021年定期貸款”)和(二)一美元
根據《2021年信貸協議》,衞生署控股有限公司須向貸款人支付一筆未使用的承諾費
對於2021年定期貸款和2021年循環信用額度,DH Holdings可能會根據Libo利率或基本利率加上適用的保證金從幾個利率選項中進行選擇。適用保證金將以總槓桿率為基礎從截至2022年12月31日的財政年度開始。截至2021年12月31日,實際利率為
F-27
關於2021年信貸協議,本公司資本化的融資成本共計#美元。
截至2021年12月31日的預期未來本金支付如下:
(單位:千) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
|
$ |
|
2019年信貸協議
2019年7月16日,DH Holdings作為行政代理,與其貸款方DH Holdings及Owl Rock Capital Corporation簽訂了一份信貸協議(“2019信貸協議”)。根據2019年信貸協議,a美元
2019年定期貸款的到期日為
2019年延期提取定期貸款的到期日為
2019年循環信貸額度的到期日為
關於2019年信貸協議,公司最初資本化的融資成本總計為#美元。
F-28
ASC 820—公允價值計量和披露根據公允價值準則(“ASC 820”),公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中將收到的資產價格或為轉移負債而支付的價格,並建立一個三級公允價值層次結構,以確定用於計量公允價值的投入的優先順序。
本公司的金融資產和負債採用三級公允價值體系,主要包括現金及等價物、應收賬款、應付賬款、長期和短期債務以及或有應付對價。由於現金及等價物、應收賬款及應付賬款的到期日較短(少於12個月),估計公允價值與其賬面價值大致相同。
本公司的定期貸款在綜合資產負債表中按賬面價值入賬,可能與各自的公允價值不同。公司定期貸款的估計公允價值與截至2021年12月31日和2020年12月31日的賬面價值接近,這是根據公司目前可用於類似借款的利率計算的。
因收購Monocl收購而產生的或有代價,按公允價值按經常性基礎計量。根據某些ARR目標的實現情況,或有對價的公允價值為#美元。
於截至2020年12月31日止年度,或有對價的公允價值是使用一種稱為實物期權方法的收益法的變體估計的,其中ARR是使用幾何布朗運動在風險中性的框架內模擬的。然後根據模擬結果計算風險中性的預期(概率加權)獲利支付。實現概率的增加將導致更高的公允價值計量。或有對價的公允價值為#美元。
截至2020年12月31日,經常性第3級公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀察輸入如下:
(公允價值單位:千) |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
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不可觀測的輸入 |
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貼現率 |
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賺取負債 |
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$ |
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|
收益法(實物期權法) |
|
貼現率 |
|
|
% |
對收購完成後各期間的收益負債進行了調整,使用基於情景的模型來估計實現的可能性,並反映在合併業務報表中的交易費用中。
收益負債被歸類在公允價值等級中的第三級,因為用於制定估計公允價值的方法包括反映管理層自身假設的重大不可觀察的投入。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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||
期初餘額 |
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$ |
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$ |
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||
加法 |
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公允價值淨變動和其他調整 |
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付款 |
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( |
) |
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|
期末餘額 |
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$ |
|
|
$ |
|
若干資產及負債,包括物業、廠房及設備、商譽及其他無形資產,按公允價值按非經常性基礎計量。當衍生公允價值低於本公司綜合資產負債表上的賬面價值時,這些資產將被重新計量。就該等資產而言,除非出現減值,否則本公司不會定期將賬面價值調整至公允價值。當發生減值時,本公司計量所需費用並調整賬面價值,如附註2所述。重要會計政策摘要。關於不按公允價值經常性計量的資產減值測試的討論,見附註7。商譽與無形資產瞭解更多細節。
F-29
應計費用和其他流動負債包括:
(單位:千) |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
工資單和與工資單相關 |
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$ |
|
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$ |
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||
應計利息 |
|
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||
或有對價,當前 |
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銷售税 |
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遞延租金 |
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其他 |
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||
應計費用和其他流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
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該公司在馬薩諸塞州、佛蒙特州和瑞典租賃辦公設施,其期限到2030年將在不同時間到期。
租金總支出為$
預計在截至12月31日的每一年中,未來的最低租金支付如下:
(單位:千) |
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
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|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
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2025 |
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|
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|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
本公司還在正常經營過程中履行其他購買義務。這些協定項下的年度最低購買額估計數如下:
(單位:千) |
|
|
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2022 |
|
$ |
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|
2023 |
|
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|
2024 |
|
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|
|
2025 |
|
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|
|
|
|
$ |
|
公司有A類普通股、B類普通股和優先股。除法律另有規定外,A類和B類普通股流通股的持有者在股東一般有權投票的所有事項上作為一個類別進行投票。向未歸屬的最終OpCo單位的持有者發行的B類普通股在該等單位歸屬之前沒有每股投票權。
A類普通股股東有權獲得股息,如果我們的董事會宣佈從合法可用資金中支付股息。在我們清盤、解散或清盤時,並在全額支付所有需要支付的款項後
F-30
債權人和擁有清算優先權的優先股持有人(如有),A類普通股的持有人將有權按比例獲得我們可供分配的剩餘資產。
B類普通股股東無權享有最終醫療保健公司的經濟利益,也無權在最終醫療保健公司清算或清盤時獲得股息或分派。
優先股的股份有
根據經修訂的最終OpCo LLC協議,有限責任公司單位持有人(“持續有限責任公司成員”)有權要求最終OpCo公司以一對一的方式,以其全部或部分有限責任公司單位交換新發行的A類普通股,其中可能包括未登記的股票(受慣例調整,包括股票拆分、股票分紅和重新分類)。一旦交易完成,B類普通股及其相應的有限責任公司單位的股票將以一對一的方式註銷。
於2019年7月就Advent收購成立最終OpCo後,成立了兩類有限責任公司單位:A類單位(“A類單位”)及B類單位(“B類單位”),統稱為“單位”。
2020年,該公司貢獻了
下表彙總了截至2020年12月31日已批准、已發放和尚未完成的單位數量:
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2020年12月31日 |
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A類單位: |
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認可、已發出及尚待處理的A類單位 |
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B類單位: |
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認可乙類單位 |
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已批出的乙類單位 |
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未清還的乙類單位(已歸屬的乙類單位) |
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請參閲附註13。基於股權的薪酬有關B類單位的更多詳細信息,請參閲。
繼承人公司
作為2019年7月收購Advent的一部分,公司發行了
此外,傳統的B類B系列B、C系列、D系列和E系列的傑出部件(將在前身公司)出售予最終OpCo的全資附屬公司AIDH Buyer,持有人獲得現金及本公司股權的組合。
在此次收購中,最終的OpCo支付了$
2019年,該公司貢獻了$
截至2019年12月31日,有
前身公司
在前身公司成立時,設立了兩類共同單位:A類共同單位(“傳統A類單位”)和B類共同單位(“傳統B類單位”),統稱為“傳統共同單位”。
在……裏面2016年12月,前任修訂並重述了最終控股公司的有限責任公司協議,從而成立了DHC B類控股有限責任公司(“DHC B類控股有限公司”)。根據DHC Class B Holdings,LLC的《有限責任公司協議》(以下簡稱《dhc B控股協議》)的條款,dhc的單位代表間接權益
F-31
在……裏面前身公司的B類單位。在成立DHCB時,所有以前發放的B類單位都被換成了DHCB系列B單位,並且先前授權的B類單位被轉移到了DHCB。Dhcb控股協議允許在管理委員會批准後創建一系列單位(“激勵性股權池”),最高可達
截至2019年7月15日,有
非控股權益
Fulitive Healthcare Corp.經營和控制Fulitive OpCo的所有業務和事務,並通過Fulitive OpCo及其子公司開展業務。因此,最終醫療保健公司合併了最終OpCo的財務結果,並根據持續LLC成員持有的最終OpCo單位在其合併財務報表中報告了合併子公司的非控股權益。最終醫療保健公司在其合併子公司中的所有權權益的變化被計入股權交易。因此,持續有限責任公司成員未來贖回或直接交換OpCo單位將導致所有權變化,並減少或增加記錄為非控股權益的金額,並增加或減少公司綜合資產負債表中的額外實收資本。
截至2021年12月31日,最終醫療保健公司
2021年激勵股權計劃
截至2021年9月15日,在首次公開募股方面,本公司通過了最終的Healthcare Corp.2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)。2021年計劃提供的獎勵類型包括股票期權(包括激勵性和非限制性)、股票增值權(SARS)、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和基於股票的獎勵。
根據2021年計劃,可供授予的A類普通股總數為
下表彙總了公司截至2021年12月31日的12個月內未歸屬的基於時間和基於績效的RSU活動:
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基於時間的 |
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基於性能的 |
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加權 |
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加權 |
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受限 |
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平均資助金 |
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受限 |
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平均資助金 |
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股票單位 |
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日期公允價值 |
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股票單位 |
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日期公允價值 |
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期初未歸屬 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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$ |
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$ |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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期末未歸屬 |
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$ |
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$ |
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該公司確認了$
2019年激勵股權計劃
2019年7月,本公司及其董事會通過了《2019年股權激勵計劃》(《2019年計劃》),母公司根據該計劃預留了約
F-32
這個首次公開募股,2019年激勵股權池用於根據成員董事會的批准向員工、顧問、董事、經理或其他為公司提供服務的人發行單位。該等權益被視為利潤權益,一般情況下,單位持有人有權按比例分享單位價值較授予日期釐定的基本價值增加的份額,並受成員董事會可能認為適當的歸屬及其他限制所規限。
這些單位有基於時間和/或基於業績的歸屬標準。一般來説,以時間為基礎的單位在四年內以等額的年度分期付款方式在歸屬日期的週年日內分期付款。根據協議中的規定,在控制權變更或符合條件的事件中,根據特定投資回報的實現情況而授予的績效單位。關於首次公開招股,通過修改獎勵,免除了對未歸屬單位的業績沒收條件,而在首次公開募股後,所有該等未歸屬獎勵均須經過一段時間的歸屬。
關於一名高級管理人員於2021年第三季度退休,本公司加快了
自2021年9月15日起,公司
對於根據2019年計劃授予的獎勵,本公司評估了獎勵截至授予日期的公允價值。這些單位的公允價值是用兩步法估算的。首先,本公司的企業價值是採用普遍接受的估值方法建立的,包括貼現現金流分析、指導方針可比上市公司分析和可比交易方法。其次,利用基於布萊克-斯科爾斯模型的期權定價方法,在構成公司資本結構的證券之間分配企業價值。對於績效單位,本公司採用蒙特卡羅模擬分析,捕捉績效授予條件的影響,以評估績效單位的價值。使用布萊克-斯科爾斯模型和蒙特卡洛模擬需要公司作出估計和假設,如預期波動率、預期期限和預期無風險利率。
|
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|
July 16, 2019 to |
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2019年12月31日 |
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2021年9月15日 |
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2020年12月31日 |
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(繼任者) |
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預期期權期限 |
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無風險收益率 |
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% |
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% |
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應用波動率 |
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% |
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% |
就重組交易及首次公開招股而言,由本公司僱員直接持有或透過最終的OpCo間接持有的未歸屬B類單位,根據彼等各自的參與門檻及每股27.00美元的招股價,被交換為未歸屬的最終OpCo單位。在交易所發行的基於時間的單位仍然遵守與原始B類單位相同的服務歸屬要求。首次公開招股前以業績為基礎的單位被換成以時間為基礎的單位,並將在自首次公開募股日期起的三年內歸屬。
F-33
下表彙總了公司在2020年1月1日至2021年12月31日期間的未授權時間和績效單位活動:
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基於時間的 |
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基於性能的 |
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2019年計劃 |
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非既得利益 |
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加權 |
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非既得利益 |
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加權 |
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2020年12月31日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2021年9月15日的未歸屬資產 |
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$ |
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$ |
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||||
重組交易與IPO的效果 |
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( |
) |
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( |
) |
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基於績效的單位替換為基於時間的單位 |
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( |
) |
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既得 |
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( |
) |
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沒收 |
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( |
) |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
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$ |
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$ |
|
關於重組交易和首次公開募股,
在截至2021年12月31日的年度內,公司記錄了與基於時間的單位相關的基於股票的薪酬支出210萬美元,不包括在首次公開募股時交換為時間歸屬單位的業績歸屬單位。該公司記錄了$
該公司記錄了$
基於權益的薪酬費用在所附的合併業務報表中根據薪酬的接受者分配給所有部門
|
|
繼承人公司 |
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前身公司 |
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|
開始時間段 |
|
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|
開始時間段 |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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July 16, 2019 to |
|
|
|
2019年1月1日至 |
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|||||||
|
|
2021 |
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2020 |
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2019年12月31日 |
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July 15, 2019 |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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銷售和市場營銷 |
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產品開發 |
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一般事務和行政事務 |
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基於股權的薪酬支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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該公司有一項401(K)計劃,涵蓋所有符合特定資格要求的員工。公司根據計劃文件做出了相應的貢獻。該公司產生了$
F-34
如注1所述。業務説明,作為IPO的結果,最終醫療保健公司開始整合最終OpCo的財務業績。最終的OpCo被視為美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的的合夥企業。作為一家合夥企業,Definitive OpCo不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。Fulitive OpCo產生的任何應税收入或虧損將根據其在Fulitive OpCo持有的經濟權益傳遞給其成員(包括Fulitive Healthcare Corp.)並計入其應納税所得額或虧損。Definitive Healthcare Corp成立於2021年5月5日,在首次公開募股之前沒有從事任何操作。Fulitive Healthcare Corp.作為一家公司徵税,並就其在任何應税收入或最終OpCo的損失中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税,以及最終醫療保健公司產生的獨立收入或損失的任何此類税收。
所得税費用
所得税前的美國和外國收入部分如下:
|
|
繼承人公司 |
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前身公司 |
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|
開始時間段 |
|
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|
開始時間段 |
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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July 16, 2019 to |
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|
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2019年1月1日至 |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
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2020 |
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2019年12月31日 |
|
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|
July 15, 2019 |
|
||||
國內 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
$ |
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外國 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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所得税前虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
所得税準備金的組成部分如下:
|
|
繼承人公司 |
|
|
|
前身公司 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
開始時間段 |
|
|
|
開始時間段 |
|
||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
July 16, 2019 to |
|
|
|
2019年1月1日至 |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
July 15, 2019 |
|
||||
當期所得税: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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美國聯邦政府 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
美國各州和地方 |
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當期所得税總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|||
遞延所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
||||
美國聯邦政府 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||||
美國各州和地方 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延所得税總額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||||
所得税費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
有效所得税率
按美國聯邦法定税率計算的所得税與我們的有效税率之間的差額的核算項目如下:
|
|
繼承人公司 |
|
|
前身公司 |
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|
||||||||||||||
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|
|
|
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|
|
開始時間段 |
|
|
|
|
開始時間段 |
|
|
||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
July 16, 2019 to |
|
|
|
|
2019年1月1日至 |
|
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
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2020 |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
July 15, 2019 |
|
|
||||
按法定税率繳納預期的美國聯邦所得税 |
|
|
|
% |
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|
|
% |
|
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% |
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% |
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合夥企業的收入,無須繳税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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更改估值免税額 |
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( |
) |
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永久性差異 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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有效所得税率 |
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) |
% |
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( |
) |
% |
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|
% |
|
|
|
|
% |
F-35
遞延税項資產和負債
遞延税項資產和負債的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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||
遞延所得税資產: |
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營業淨虧損結轉 |
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$ |
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$ |
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外部合夥基礎差異 |
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應收税金協議 |
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|
||
其他 |
|
|
|
|
|
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||
遞延所得税資產 |
|
|
|
|
|
|
||
減去估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税資產,扣除估值免税額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
遞延所得税負債: |
|
|
|
|
|
|
||
商譽和無形資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
遞延收入和墊款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延所得税負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延税項淨資產(負債) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
報告為: |
|
|
|
|
|
|
||
非流動遞延税項資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流動遞延税項負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延税項淨資產(負債) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
遞延所得税結餘反映資產及負債的賬面金額及其税基之間的暫時性差異的影響,並按預期於繳税或追討税款時生效的制定税率列報。
在截至2021年12月31日的年度內,管理層對遞延税項資產的變現能力進行了評估。根據對所有現有證據的審查,該公司確定其尚未達到持續的盈利水平,可客觀核實的負面證據超過了積極證據。因此,本公司已就其淨營業虧損結轉、研發信貸結轉及其他在所有應課税收入來源耗盡後剩餘的遞延税項淨資產計入估值撥備,而截至2021年12月31日的“裸信貸”遞延税項負債來源收入並不支持該等資產。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,估值津貼為$
不確定的税收狀況
本公司確認不確定的所得税頭寸時,該頭寸很可能會在審查後得以維持。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司已
應收税金協議
根據本公司根據國税法(“守則”)第754條作出的選擇,本公司預期於其他成員贖回或交換有限責任公司權益時,其在最終OpCo淨資產中所佔的税基份額將有所增加。本公司須根據守則第743(B)條就贖回有限責任公司權益交換的每個課税年度調整合夥資產的基準。公司打算將任何贖回和交換有限責任公司的權益視為直接購買有限責任公司的權益,以繳納美國聯邦所得税。這些税基的增加可能會減少未來應向各税務機關支付的金額。他們可能會
F-36
此外,在某些資本資產的税基分配給這些資本資產的範圍內,還會減少某些資本資產未來處置的收益(或增加損失)。
根據《租約協議》,該公司一般須向原來的有限責任公司單位持有人支付
我們已確定,我們更有可能無法實現與某些基數調整相關的税收優惠,以及與重組交易和我們的首次公開募股相關的已獲得淨營業虧損。由於這一確定,截至2021年12月31日,我們沒有記錄這些遞延税項資產的收益。遞延税項資產的變現能力乃根據所有正面及負面證據進行評估,包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。我們將在每個報告期評估遞延税項資產的變現能力,隨着獲得更多信息(包括未來期間的經營業績),我們對與應收税款協議相關的負債的估計可能會發生變化。作為IPO交易的結果,我們繼承了與某些IPO前所有者獲得其在最終OpCo的權益時創建的遞增基準制(“共同基準制”)相關的某些税收優惠。這一共同基礎使我們有權獲得以前可分配給IPO前所有者的折舊和攤銷扣減。根據目前的預測,我們預計有足夠的應税收入能夠實現這一共同基礎的好處,並已記錄了#美元的應收税款協議負債。
A類普通股每股基本淨虧損的計算方法是,將可歸因於最終醫療保健公司的淨虧損除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數,不包括未歸屬的股權獎勵和未交換的附屬成員單位。A類普通股的稀釋後每股收益的計算方法是,將可歸因於最終醫療保健公司的淨收入除以A類普通股的加權平均流通股數量,根據所有潛在稀釋證券的假定交換進行調整。
在首次公開募股之前,OpCo的最終成員結構包括A級和B級成員單位。本公司分析了首次公開招股前各期間的每單位收益的計算,並確定其產生的價值對這些合併財務報表的使用者沒有意義。因此,截至2020年12月31日的年度,每股收益信息尚未公佈。
(單位:千) |
年終 |
|
|
分子: |
|
|
|
淨虧損 |
$ |
( |
) |
減去:重組交易前可歸因於最終OpCo的淨虧損 |
|
( |
) |
減去:非控股權益應佔淨虧損 |
|
( |
) |
可歸因於最終醫療保健公司的淨虧損 |
$ |
( |
) |
F-37
下表列出了A類普通股每股基本和稀釋後淨虧損的計算方法:
(以千為單位,不包括股份數量和每股金額) |
|
年終 |
|
|
普通股股東每股基本和稀釋後淨虧損 |
|
|
|
|
分子: |
|
|
|
|
分配可歸因於最終醫療保健公司的淨虧損。 |
|
$ |
( |
) |
分母: |
|
|
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|
A類普通股已發行加權平均股數 |
|
|
|
|
每股基本和稀釋後淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
該公司B類普通股的股票不參與最終醫療保健公司的收益或虧損,因此不是參與證券。因此,B類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益沒有按照兩類法單獨列報。
下列證券不包括在本報告所述期間每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為它們對每股淨虧損的影響將是反攤薄的:
|
年終 |
|
|
最終運營單位(既得和未得利) |
|
|
|
限售股單位 |
|
|
該公司作為一個運營部門進行運營。經營部門被定義為公司的組成部分,公司首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時,可以獲得單獨的財務信息,並定期對其進行評估。公司的首席運營決策者是首席執行官。首席執行官審查綜合列報的財務信息,並附上按服務類型和地理區域分列的收入信息,以便分配資源和評價財務業績。
根據客户所在地列出的按地理區域列出的收入如下:
|
|
繼承人公司 |
|
|
|
前身公司 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
開始時間段 |
|
|
|
開始時間段 |
|
||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
July 16, 2019 to |
|
|
|
2019年1月1日至 |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
July 15, 2019 |
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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世界其他地區 |
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總收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
有關我們按服務分類的收入摘要,請參閲附註4。收入.
按地理區域劃分的長期資產是基於擁有資產的法人實體的所在地。按地理區域列出的按資產所在地點列出的長期資產如下:
(單位:千) |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
世界其他地區 |
|
|
|
|
|
|
||
長期資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
F-38
本公司在正常業務過程中與其私募股權贊助商的關聯實體以及與本公司董事會成員進行收入交易。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中,公司記錄的收入為
該公司向其私募股權贊助商報銷服務以及任何相關的旅行和自付費用。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司的服務、差旅和支付給私募股權贊助商的自付費用為#美元
2021年9月17日,最終的OpCo達成了一項協議,將償還大約$
在2021年第二季度,公司發佈了
19. 後續事件
2022年2月18日,公司購買了剩餘的
F-39