附件99.1


Steel Partners Holdings公佈第四季度和全年業績

2021年第四季度業績

·收入總額為4.319億美元，比上年同期增長27.5%
·持續經營的淨收入為2960萬美元
·普通股持有人的淨收入為2890萬美元，或稀釋後普通股每股1.25美元
·調整後的EBITDA*總計6320萬美元；調整後的EBITDA利潤率*為14.6%
·持續業務的業務活動提供的現金淨額為1870萬美元
·調整後的自由現金流*總計2540萬美元
·總債務為2.71億美元；淨債務*包括我們的養老金和優先單位負債，減去現金和投資，總計2.251億美元

2021年全年業績

·收入總額為15億美元，比上年同期增長16.3%
·持續經營的淨收入為1.324億美元
·普通股持有人的淨收入為1.314億美元，或稀釋後普通股的淨收入為4.97美元
·調整後的EBITDA*總計2.598億美元；調整後的EBITDA利潤率*為17.0%
·持續業務的業務活動提供的現金淨額為7760萬美元
·調整後的自由現金流*總計1.358億美元

紐約，紐約，2022年3月10日-多元化的全球控股公司Steel Partners Holdings L.P.(紐約證券交易所代碼：SPLP)今天宣佈了截至2021年12月31日的第四季度和年度的經營業績。
Q4 2021
Q4 2020
(千美元)
FY 2021
FY 2020
$431,857$338,719收入$1,524,896$1,310,636
29,56585,272持續經營淨收益132,44083,477
28,91799,429可歸因於普通單位持有人的淨收入131,40872,675
63,20267,082
調整後的EBITDA*
259,833213,739
14.6%19.8%
調整後的EBITDA利潤率*
17.0%16.3%
32,7707,645購置物業、廠房及設備52,32623,226
25,37013,843
調整後的自由現金流*
135,768149,648

*見與財務表格中最近的公認會計準則衡量標準的對賬。有關這些非GAAP財務計量的定義，請參閲下文“關於使用非GAAP財務計量的説明”。

執行主席沃倫·利希滕斯坦(Warren Lichstein)表示：“鋼鐵合作伙伴公司在2021年取得了巨大的成就。”我們能夠實現顯著的收入和EBITDA增長，以及持續強勁的現金流。我們的團隊專注於為我們的客户提供高質量的產品和服務，儘管面臨來自COVID大流行和全球供應鏈問題的挑戰。“





經營成果

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和三年的比較

(表和評論中的美元金額以千為單位，除非另有説明)截至12月31日的三個月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
收入$431,857 $338,719 $1,524,896 $1,310,636 
銷貨成本291,992 222,158 1,004,093 859,863 
銷售、一般和行政費用80,220 75,317 304,013 290,784 
商譽減值費用— 1,100 — 1,100 
資產減值費用— (11)— 606 
利息支出6,191 6,176 22,250 29,514 
證券已實現和未實現(收益)損失，淨額(16,188)(51,158)24,044 (25,643)
所有其他費用(收入)，淨額*1,811 (6,595)(30,369)29,013 
總成本和費用364,026 246,987 1,324,031 1,185,237 
所得税和權益法投資前收益67,831 91,732 200,865 125,399 
所得税撥備27,654 29,094 84,089 38,136 
聯營公司税後淨虧損(收益)10,612 (22,634)(15,664)3,786 
持續經營淨收益29,565 85,272 132,440 83,477 
非持續經營的淨收益(虧損)，税後淨額3 14,191 138 (10,199)
淨收入29,568 99,463 132,578 73,278 
可歸因於合併實體非控股權益的淨收入(持續經營)(651)(34)(1,170)(603)
可歸因於普通單位持有人的淨收入$28,917 $99,429 $131,408 $72,675 
*包括財務利息、貸款損失準備金(利益)和綜合經營報表的其他收入

收入

與去年同期相比，截至2021年12月31日的三個月的收入增加了9,310萬美元，增幅為27.5%，原因是所有細分市場的銷售額都有所增加，這主要是由於新冠肺炎帶來的經濟復甦。

與2020年相比，截至2021年12月31日的年度收入增加了2.143億美元，增幅為16.3%，這主要是因為所有細分市場的銷售額都有所上升，這主要是由於2020年受新冠肺炎疫情影響後的經濟復甦。

銷貨成本

與去年同期相比，截至2021年12月31日的三個月的銷售成本增加了6980萬美元，增幅為31.4%，這是由於多元化工業和能源部門的增長，主要是因為銷售量增加。

與2020年相比，截至2021年12月31日止年度的銷售成本增加1.442億美元，或16.8%，原因是多元化工業和能源部門的增長，主要是由於上文討論的銷售量增加。

銷售、一般和行政費用

截至2021年12月31日止三個月的銷售、一般及行政開支(“SG&A”)較去年同期增加490萬美元，或6.5%，主要是由於上述銷售量上升的影響，但部分被截至2021年12月31日止三個月的880萬美元訴訟和解所帶來的收益所抵銷。

與2020年相比，SG&A於2021年增加了1320萬美元，或4.5%，主要是由於上文討論的銷售量增加的影響，但被2021年880萬美元的訴訟和解帶來的收益以及2020年多元化工業部門與一個遺留的非運營場地相關的1400萬美元的環境儲備費用部分抵消。

商譽減值費用

2021年沒有記錄商譽減值費用。由於2020年客户需求下降和性能材料業務業績下降，公司在截至2020年12月31日的年度綜合營業報表中記錄了110萬美元的費用。





資產減值費用

2021年沒有記錄資產減值費用。由於我們能源部門的青少年體育業務與新冠肺炎相關的下滑，2020年，60萬美元的無形資產(主要是客户關係)完全受損。

利息支出

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的利息支出為620萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的利息支出分別為2230萬美元和2950萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，利息支出較低，主要是由於利率較低和平均債務水平較低。

證券已實現和未實現(收益)損失，淨額

在截至2021年12月31日的三個月中，該公司錄得1620萬美元的收益，而2020年為5120萬美元；截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別虧損2400萬美元和收益2560萬美元。證券的已實現和未實現(收益)虧損的變化主要是由於公司證券組合按市值計價的調整，根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，這些調整必須記錄在收益中。

所有其他費用(收入)，淨額

所有其他費用淨增840萬美元，主要是由於截至2021年12月31日的三個月貸款損失撥備增加。在截至2021年12月31日的一年中，所有其他收入淨額總計3040萬美元，主要包括：(1)來自Aerojet的1970萬美元的一次性股息；(2)出售OMG的Edge業務帶來的810萬美元的税前收益；(3)出售加盟材料業務的閒置設施帶來的660萬美元的税前收益，被(4)770萬美元的財務利息支出部分抵消。截至2020年12月31日的一年中，所有其他費用淨額為2900萬美元，主要包括貸款損失撥備和財務利息支出。

所得税

作為一家有限合夥企業，我們通常不負責聯邦和州所得税，我們的損益直接轉給有限合夥人，以便納入他們各自的所得税申報單。該公司的税收撥備代表其合併公司子公司的所得税支出或收益。在截至2021年12月31日的一年中，記錄的税收撥備為8410萬美元，而2020年為3810萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，該公司的有效税率分別為41.9%和30.4%。截至2021年12月31日的一年，較高的有效税率主要是由於與關聯方投資的未實現收益相關的美國税費增加，這些收益在財務報表中被剔除。

聯營公司税後淨虧損(收益)

該公司在截至2021年12月31日的三個月中錄得聯營公司的税後淨虧損1060萬美元，而2020年同期的税後淨收益為2260萬美元。2021年，該公司從關聯公司獲得的税後淨收入為1570萬美元，而2020年的税後淨額為380萬美元，而虧損為1570萬美元。

購置房產、廠房和設備(資本支出)

截至2021年12月31日的三個月，資本支出總計3280萬美元，佔收入的7.6%，而截至2020年12月31日的三個月，資本支出為760萬美元，佔收入的2.3%。截至2021年12月31日的一年，資本支出為5230萬美元，佔收入的3.4%，而截至2020年12月31日的一年，資本支出為2320萬美元，佔收入的1.8%。由於受到新冠肺炎影響的資本投資減少，上一年的資本支出較低。

其他非GAAP財務指標

截至2021年12月31日的三個月，調整後的EBITDA為6320萬美元，而2020年同期為6710萬美元。調整後的EBITDA利潤率從截至2020年12月31日的三個月的19.8%降至本季度的14.6%，主要原因是金融服務部門的盈利能力下降，得益於利潤下降




2020年第四季度的貸款損失撥備，部分被2021年銷售量增加導致多元化工業部門盈利能力改善所抵消。截至2021年12月31日的三個月，調整後的自由現金流為2540萬美元，而2020年同期為1380萬美元。

截至2021年12月31日的年度，調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率分別為2.598億美元和17.0%，而2020年為2.137億美元和16.3%。在截至2021年12月31日的年度，較高的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率主要是由於多元化工業和能源部門的盈利能力因銷售額增加而改善，以及金融服務部門由於財務利息支出減少和貸款損失撥備減少所致。調整後的自由現金流為1.358億美元，而2020年同期為1.496億美元。

流動性與資本資源

截至2021年12月31日，根據其高級信貸協議，該公司擁有3.21億美元的可用流動資金，以及1680萬美元的現金和現金等價物(不包括WebBank現金)，以及2.611億美元的長期投資。

截至2021年12月31日，總債務為2.71億美元，與2020年12月31日相比減少了6,310萬美元。總債務比上一年減少，主要是因為償還了債務。於截至2021年12月31日止三個月內，本公司修訂及延長其與以PNC Bank，National Association為首的銀行銀團的信貸協議(“新信貸協議”)。新信貸協議期限為五年，並規定本金總額不超過6.0億美元的優先擔保循環信貸安排。截至2021年12月31日，淨債務總額為2.251億美元，與2020年12月31日相比減少了1.298億美元。淨債務比上一年減少的主要原因是：(1)養老金債務減少1.011億美元，主要是由於5170萬美元的計劃資產實際回報和4140萬美元的公司繳款，以及(2)由於償還債務，總債務減少了6310萬美元。與上一年相比，投資餘額減少了3020萬美元，部分抵消了這些減少。截至2021年12月31日，總槓桿率(根據公司高級信貸協議的定義)約為1.6倍，而截至2020年12月31日，總槓桿率為2.4倍。

在2021年至2022年期間，WebBank根據小企業管理局(SBA)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案授權的Paycheck Protection Program(PPP)發放了貸款。截至2021年12月31日，PPP貸款總額和關聯負債分別為3.287億美元和3.34億美元。這些貸款由PPP流動性安排提供資金，期限為2至5年，由SBA擔保償還。如果符合某些條件，貸款可以全部或部分免除(不超過全部本金和任何應計利息)。在截至2021年12月31日的一年中，世行已從SBA收到寬恕付款，出售並收到借款人支付的28億美元，佔其PPP投資組合的89.3%。

關於Steel Partners Holdings L.P.

Steel Partners Holdings L.P.(www.steelpartners.com)是一家多元化的全球控股公司，擁有和運營業務，並在各種公司擁有重大利益，包括多元化的工業產品、能源、銀行、國防、供應鏈管理和物流以及青少年體育。

(財務表格如下)





















合併資產負債表

2021年12月31日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$325,363 $135,788 
有價證券— 106 
貿易和其他應收款--扣除壞賬準備淨額分別為3 510美元和3 368美元193,976 164,106 
關聯方應收賬款2,944 2,073 
應收貸款，包括持有待售貸款，淨額分別為198632美元和88171美元529,529 306,091 
庫存，淨額184,271 137,086 
預付費用和其他流動資產48,019 58,053 
流動資產總額1,284,102 803,303 
長期應收貸款淨額511,444 2,183,017 
商譽148,018 150,852 
其他無形資產，淨額119,830 138,581 
遞延税項資產— 66,553 
其他非流動資產79,143 42,068 
財產、廠房和設備、淨值234,976 228,992 
經營性租賃使用權資產36,636 29,715 
長期投資261,080 291,297 
總資產$2,675,229 $3,934,378 
負債和資本
流動負債：
應付帳款$123,282 $100,759 
應計負債86,848 69,967 
存款447,152 285,393 
應付關聯方款項1,885 4,080 
短期債務100 397 
長期債務的當期部分1,071 10,361 
其他流動負債54,674 46,044 
流動負債總額715,012 517,001 
長期存款377,735 70,266 
長期債務269,850 323,392 
其他借款333,963 2,090,223 
優先單位負債149,570 146,892 
應計養老金負債82,376 183,462 
遞延税項負債13,674 2,169 
長期經營租賃負債27,511 21,845 
其他非流動負債36,490 39,906 
總負債2,006,181 3,395,156 
承諾和或有事項
資本：
合夥人資本共同單位：已發行和未償還的21,018,009和22,920,804個(扣除以金庫形式持有的16,810,932和14,916,635個單位，費用分別為264,284美元和219,245美元)795,140 707,309 
累計其他綜合損失(131,803)(172,649)
合夥人總資本663,337 534,660 
合併實體中的非控股權益5,711 4,562 
總資本669,048 539,222 
總負債和資本總額$2,675,229 $3,934,378 





合併業務報表
未經審計
截至12月31日的三個月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
收入：
多元化的工業淨銷售額$346,464 $271,607 $1,207,183 $1,058,745 
能源淨收入44,312 32,548 164,028 107,831 
金融服務收入41,081 34,564 153,685 144,060 
總收入431,857 338,719 1,524,896 1,310,636 
成本和費用：
銷貨成本291,992 222,158 1,004,093 859,863 
銷售、一般和行政費用80,220 75,317 304,013 290,784 
商譽減值費用— 1,100 — 1,100 
資產減值費用— (11)— 606 
財務利息支出1,044 2,287 7,693 11,733 
貸款損失準備金(利益)1,968 (8,759)123 21,946 
利息支出6,191 6,176 22,250 29,514 
證券已實現和未實現(收益)損失，淨額(16,188)(51,158)24,044 (25,643)
其他收入，淨額(1,201)(123)(38,185)(4,666)
總成本和費用364,026 246,987 1,324,031 1,185,237 
所得税和權益法投資前收益67,831 91,732 200,865 125,399 
所得税撥備27,654 29,094 84,089 38,136 
聯營公司税後淨虧損(收益)10,612 (22,634)(15,664)3,786 
持續經營淨收益29,565 85,272 132,440 83,477 
停產經營
非持續經營所得(虧損)，税後淨額3 14,191 138 (2,808)
非連續業務解除合併的淨虧損— — — (7,391)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額3 14,191 138 (10,199)
淨收入29,568 99,463 132,578 73,278 
可歸因於合併實體非控股權益的淨收入(持續經營)(651)(34)(1,170)(603)
可歸因於普通單位持有人的淨收入$28,917 $99,429 $131,408 $72,675 
每普通單位淨收益(虧損)--基本
持續經營淨收益$1.39 $3.45 $6.09 $3.34 
非持續經營的淨收益(虧損)— 0.57 — (0.41)
可歸因於普通單位持有人的淨收入$1.39 $4.02 $6.09 $2.93 
每普通股淨收益(虧損)-攤薄
持續經營淨收益$1.25 $2.06 $4.96 $1.85 
非持續經營的淨收益(虧損)— 0.33 0.01 (0.20)
可歸因於普通單位持有人的淨收入$1.25 $2.39 $4.97 $1.65 
加權-未完成的公用事業單位平均數-基本20,802,636 24,707,411 21,561,200 24,809,751 
加權-未完成的公用事業單位平均數-稀釋25,682,447 42,930,970 28,920,258 51,390,972 





合併現金流量表

(單位：千)截至十二月三十一日止的年度，
20212020
經營活動的現金流：
淨收入$132,578 $73,278 
停止經營的收益(損失)138 (10,199)
持續經營淨收益132,440 83,477 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
貸款損失準備金123 21,946 
(收入)聯營公司税後淨虧損(15,664)3,786 
證券已實現和未實現損失(收益)淨額24,044 (25,643)
出售邊緣業務的收益(8,096)— 
出售財產、廠房和設備的收益(6,646)— 
貸款經濟利益衍生收益(4,862)(5,657)
遞延所得税72,798 22,058 
折舊及攤銷60,521 65,333 
非現金租賃費用10,237 9,012 
基於股權的薪酬1,462 887 
商譽減值費用— 1,100 
資產減值費用— 606 
其他(397)(2,821)
營業資產和負債淨變化：
貿易和其他應收款(33,158)8,725 
盤存(48,344)12,220 
預付費用和其他資產(4,875)(6,150)
應付賬款、應計賬款和其他負債8,511 (16,005)
持有待售貸款淨(增)減(110,461)138,361 
業務活動提供的現金淨額--持續業務77,633 311,235 
業務活動提供的現金淨額--非連續性業務138 12,855 
經營活動提供的現金總額77,771 324,090 
投資活動的現金流：
購買投資
(50,074)(14,365)
出售投資所得收益
24,667 8,830 
投資到期收益
11,916 35,063 
貸款來源，扣除託收後的淨額
1,029,093 (1,904,843)
出售貸款所得款項530,969 — 
購置物業、廠房及設備
(52,326)(23,226)
出售財產、廠房和設備所得收益6,979 3,000 
出售Edge業務的收益16,000 — 
收購，扣除收購的現金後的淨額
— (3,500)
投資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營1,517,224 (1,899,041)
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務— — 
投資活動提供(用於)的現金淨額1,517,224 (1,899,041)
融資活動的現金流：
左輪手槍借款淨額(還款)119,703 (40,891)
償還定期貸款(182,832)(14,208)
購買本公司的共同單位
(45,039)(20,464)
其他借款淨(減)增(1,753,478)2,090,223 
分配給優先單位持有人(9,633)(40,000)
遞延財務費用(2,712)(1,474)
存款淨增(減)469,228 (399,058)
融資活動提供的現金淨額(用於持續經營)(1,404,763)1,574,128 
用於籌資活動的現金淨額--非連續性業務— — 
融資活動提供的現金淨額(用於)(1,404,763)1,574,128 
該期間的淨變動
190,232 (823)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(657)(1,337)
期初現金及現金等價物135,788 137,948 
期末現金和現金等價物，包括非連續性業務的現金$325,363 $135,788 
減去：停產業務的現金和現金等價物— — 
期末現金和現金等價物$325,363 $135,788 











補充資產負債表數據(未經審計)
(以千為單位，通用單位和首選單位除外)十二月三十一日，十二月三十一日，
20212020
現金和現金等價物$325,363 $135,788 
網絡銀行現金和現金等價物308,589 117,553 
現金和現金等價物，不包括網絡銀行$16,774 $18,235 
公用事業單位未完成21,018,009 22,920,804 
未完成的首選單位6,422,128 6,422,128 

非GAAP補充披露(未經審計)
調整後的EBITDA對賬：
(單位：千)截至12月31日的三個月，年終
十二月三十一日，
2021202020212020
持續經營淨收益$29,565$85,272$132,440$83,477
所得税撥備27,65429,09484,08938,136
所得税前持續經營所得57,219114,366216,529121,613
加(減)：
聯營公司税後淨虧損(收益)10,612(22,634)(15,664)3,786
證券已實現和未實現(收益)損失，淨額(16,188)(51,158)24,044(25,643)
利息支出6,1916,17622,25029,514
折舊10,81511,49842,05544,583
攤銷4,5145,10018,46620,750
非現金商譽減值費用—1,100—1,100
非現金資產減值費用—(11)—606
非現金養老金支出4621,200(3,972)3,632
非現金股權薪酬3462981,462887
其他項目，淨額*(10,769)1,147(45,337)12,911
調整後的EBITDA$63,202$67,082$259,833$213,739
總收入$431,857$338,719$1,524,896$1,310,636
調整後的EBITDA利潤率14.6%19.8%17.0%16.3%
*截至2021年12月31日的年度淨額主要包括(1)來自Aerojet的19,740美元的一次性股息，(2)最近一次訴訟和解的收益8827美元，(3)出售OMG的Edge業務的税前收益8096美元，以及(4)出售加盟材料業務中的一個閒置設施的税前收益6646美元。截至2020年12月31日的年度淨額的其他項目主要包括多元化工業部門與一個遺留的非運營場地相關的14,000美元的環境儲備費用。





淨債務對賬：
(單位：千)十二月三十一日，十二月三十一日，
20212020
債務總額$271,021 $334,150 
應計養老金負債82,376 183,462 
優先單位負債，包括當期部分149,570 146,892 
現金和現金等價物，不包括網絡銀行(16,774)(18,235)
有價證券— (106)
長期投資(261,080)(291,297)
淨債務$225,113 $354,866 

調整後的自由現金流調節：
(單位：千)截至12月31日的三個月，年終
十二月三十一日，
2021202020212020
持續經營的經營活動提供的現金淨額$18,749 $15,005 $77,633 $311,235 
購置物業、廠房及設備(32,770)(7,645)(52,326)(23,226)
持有待售貸款淨增(減)39,391 6,483 110,461 (138,361)
調整後的自由現金流$25,370 $13,843 $135,768 $149,648 




分部結果(未經審計)
(單位：千)截至12月31日的三個月，年終
十二月三十一日，
2021202020212020
收入：
多元化產業$346,464 $271,607 $1,207,183 $1,058,745 
能量44,312 32,548 164,028 107,831 
金融服務41,081 34,564 153,685 144,060 
總收入$431,857 $338,719 $1,524,896 $1,310,636 
扣除利息、費用和所得税前的收入(虧損)：
多元化產業$26,083 $22,222 $123,329 $70,849 
能量2,178 1,754 14,982 (1,887)
金融服務14,922 27,907 79,165 59,799 
公司和其他20,227 68,659 21,303 22,366 
扣除利息、費用和所得税前的收入63,410 120,542 238,779 151,127 
利息支出6,191 6,176 22,250 29,514 
所得税撥備27,654 29,094 84,089 38,136 
持續經營淨收益$29,565 $85,272 $132,440 $83,477 
聯營公司扣除税項後的虧損(收益)：
公司和其他$10,612 $(22,634)$(15,664)$3,786 
總計$10,612 $(22,634)$(15,664)$3,786 
分部折舊和攤銷：
多元化產業$11,929 $12,558 $47,568 $49,451 
能量3,142 3,850 12,212 15,006 
金融服務120 150 485 717 
公司和其他138 40 256 159 
折舊及攤銷總額$15,329 $16,598 $60,521 $65,333 
部門調整後的EBITDA：
多元化產業$35,744 $38,217 $153,791 $140,634 
能量6,723 5,686 25,615 13,841 
金融服務16,024 28,066 80,618 60,523 
公司和其他4,711 (4,887)(191)(1,259)
調整後EBITDA合計$63,202 $67,082 $259,833 $213,739 





關於使用非GAAP財務計量的説明

本新聞稿中包含的財務數據包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)定義的某些非公認會計準則財務衡量標準，包括“調整後的EBITDA”、“淨債務”和“調整後的自由現金流”。該公司之所以提出這些非GAAP財務衡量標準，是因為它認為這些衡量標準為投資者提供了有關公司業務和財務狀況的有用信息。本公司將經調整EBITDA定義為扣除聯營公司投資及按公允價值持有的其他投資的收入或虧損、利息開支、税項、折舊及攤銷、非現金退休金支出或收入、已實現及未實現投資損益的影響前持續經營的淨收益或虧損，但不包括某些非經常性及非現金項目。該公司將淨債務定義為總債務、貸款擔保負債、應計養老金負債和優先單位負債的總和，減去現金和現金等價物(不包括用於WebBank銀行業務的現金等價物)、有價證券和長期投資的總和。本公司將經調整的自由現金流量定義為持續經營活動所提供或用於經營活動的現金淨額減去購買物業、廠房和設備的總和以及為出售而持有的貸款的淨增或減。公司相信這些措施對投資者是有用的，因為這些措施是公司董事會和管理層用來評估其正在進行的業務的措施，包括在內部管理報告、預算和預測過程中，用於比較整個業務的經營結果，作為內部盈利衡量標準，作為評估流動性和評估進行資本支出和重大收購的能力和可取性的組成部分, 並作為確定高管薪酬的要素。

然而，這些衡量標準並不是美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)下的財務績效衡量標準，這些衡量標準所排除的項目是理解和評估財務績效的重要組成部分。因此，這些非GAAP財務計量不應被視為淨收益或虧損、總債務或經營、投資或融資活動的現金流的替代品。由於調整後的EBITDA是在經常性現金費用(包括投資、利息支出和税收的已實現虧損)之前計算的，因此沒有根據資本支出或企業其他經常性現金需求進行調整，因此不應將其視為可用於投資於企業增長的可自由支配現金的衡量標準。使用調整後息税折舊攤銷前利潤作為一種分析工具有一些實質性限制，包括：

·調整後的EBITDA沒有反映公司的税收撥備或納税所需的現金；
·調整後的EBITDA不反映本公司對關聯公司的投資以及按公允價值持有的其他投資的收益或虧損；
·調整後的EBITDA不反映公司的利息支出；
·雖然折舊和攤銷是所記錄期間的非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA沒有反映這種更換所需的現金；
·調整後的EBITDA不反映公司投資的已實現和未實現淨損益；
·調整後的EBITDA不包括養卹金費用和基於股權的薪酬的非現金費用；
·調整後的EBITDA不包括與合併實體中的非控股權益有關的金額；
·調整後的EBITDA不包括某些其他非經常性和非現金項目；以及
·調整後的EBITDA不包括公司的非持續業務。

此外，淨債務假設公司的現金和現金等價物(不包括用於WebBank銀行業務的現金和現金等價物)、有價證券和長期投資可以立即轉換為現金，並可用於按其記錄的公允價值不受限制地減少未償債務，而調整後的自由現金流不包括持有供出售的貸款的淨增或減，這可能會因期間的不同而有很大差異，因為這些貸款通常在發放後出售，因此在WebBank的運營現金流要求中佔很大比例。

該公司主要依靠其美國公認會計原則財務衡量標準，並僅將這些衡量標準用作補充信息，從而彌補了這些限制。該公司認為，考慮調整後的EBITDA、淨債務和調整後的自由現金流，再加上仔細審查其美國公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準，是分析SPLP的一種見多識廣的方法。由於調整後的EBITDA、淨債務和調整後的自由現金流量不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準，可能會受到不同計算的影響，因此，如所示，調整後的EBITDA、淨債務和調整後的自由現金流量可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。

前瞻性陳述

本新聞稿包含修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節所指的某些“前瞻性陳述”，它們反映了SPLP目前對其未來業績、業績、前景和機會的預期和預測。SPLP確定這些轉發-




使用諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語來尋找陳述。這些前瞻性陳述僅是基於公司目前對未來事件的預期和預測，基於公司目前掌握的信息，受風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能會使公司在2022年及以後的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。這些因素包括但不限於：原油和大宗商品價格的持續波動；我們子公司的贊助商固定收益養老金計劃，這可能使公司未來面臨大量現金流要求；遵守法律和法規要求(包括環境法律法規、温室氣體排放限制、銀行法規以及公司及其業務受到的其他廣泛要求)帶來的鉅額成本；由於我們的全資子公司WebBank的聯邦存款保險公司身份、嚴格監管的貸款計劃以及資本要求而產生的風險；通過未來現金流或融資來履行公司高級信貸安排下的義務的能力；管理轉移的風險，增加的成本和費用, 與公司收購相關的風險和對盈利能力的影響；公司投資組合虧損的影響；利率上升對公司投資的影響；我們保護我們的知識產權以及獲得或保留使用公司所依賴的他人知識產權的許可的能力；我們在美國境外開展業務所面臨的固有風險；美國貿易政策任何變化的影響；訴訟或合規失敗對公司盈利能力的不利影響；我們的技術系統或個人數據保護的安全受到重大破壞或破壞由於接種政策或其他原因引起的勞資糾紛或中斷；經濟衰退；失去任何重要的客户合同；在我們的財務報告內部控制中發現的重大弱點；新冠肺炎對業務、經營結果、財務狀況和現金流的不利影響；單位持有人在投票和維持針對我們或我們的附屬公司的行動方面的權利；由於某些連鎖關係而產生的潛在利益衝突；我們及其執行主席的附屬公司；我們對經理的依賴以及管理費對我們合作伙伴總資本的影響；由於公司的合作伙伴協議中的轉讓限制、我們的税收待遇和我們的子公司充分利用其税收優惠的能力、基本員工的流失以及其他在我們不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細描述的其他風險，對我們部門活躍市場的發展的影響。這些陳述涉及重大風險和不確定性。, 而且不能保證實際結果將與這些前瞻性陳述一致。投資者應仔細閲讀公司提交給美國證券交易委員會的文件中“風險因素”部分描述的因素，包括公司截至2021年12月31日的10-K表格以及隨後的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告，以獲取可能影響公司業績的風險因素的信息。本新聞稿中所作的任何前瞻性陳述僅代表本新聞稿發佈之日的情況，投資者不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。除非法律另有要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或任何其他原因。

投資者關係聯繫人

詹妮弗·戈倫貝斯克
212-520-2300
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