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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | ||
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 | ||
這個 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是◻
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T規則405規則要求提交和張貼的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器◻ | |
非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否已提交報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 USC.)第404(B)條對財務報告內部控制的有效性進行了評估。7262(B)),由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義《交易法》第12B-2條)。是
截至2021年6月30日註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的普通股的總市值是根據普通股最後一次出售的價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的,即2021年6月30日,非關聯公司持有的普通股的總市值為1美元,這是根據普通股最後一次出售的價格或此類普通股的平均出價和要價計算得出的。
共有106,367,450股普通股,每股面值0.0001美元,已發行和
引用成立為法團的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出的範圍)通過引用註冊人為2022年年度股東大會提交的最終委託書在此併入,該最終委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
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目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
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表格10-K的年報
2021年12月31日
第一部分 | |
項目1.業務 | 3 |
第1A項。風險因素 | 22 |
1B項。未解決的員工意見 | 43 |
項目2.屬性 | 43 |
項目3.法律訴訟 | 44 |
項目4.礦山安全信息披露 | 44 |
第二部分 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 45 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 50 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
項目8.財務報表和補充數據 | 70 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 113 |
第9A項。控制和程序 | 113 |
第9B項。其他信息 | 114 |
第三部分 | |
項目10.董事、行政人員、高級管理人員和公司治理 | 115 |
項目11.高管薪酬 | 115 |
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及與管理有關的股東事宜 | 115 |
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 115 |
第14項。首席會計費及服務 | 115 |
第四部分 | |
第15項。展品和財務報表明細表 | 116 |
簽名 | 121 |
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第一部分
項目1.業務
除文意另有所指外,凡提及“我們”、“本公司”或“Target Hotitality”,均指Target Hotitality Corp.及其合併子公司。在2021年期間,該公司更改了選定的可報告細分市場的名稱,以適當地與其多元化的酒店和設施服務產品保持一致。以前被稱為二疊紀盆地和巴肯盆地的兩個部門現在分別被稱為酒店和設施服務-南方(“HFS-South”)和酒店和設施服務-中西部(“HFS-Midwest”)。所有其他可報告的分段名稱保持不變。
概述
我們的公司塔吉特酒店是北美最大的垂直整合的專業租賃和酒店服務公司之一。我們擁有一個廣泛的可在地理上重新定位的專業租賃住宿單元網絡,在27個社區擁有15,528個牀位(其中26個是自有的,1個是租賃的)。我們還運營着1個非公司所有或租賃的社區。我們的大部分收入是根據多年承諾合同產生的,這些合同提供了對未來收益和現金流的可見性。我們相信,我們的客户之所以與我們簽訂合同,是因為我們有差異化的規模和能力,能夠在他們運營的許多關鍵地區提供一流的住宿以及內部烹飪和接待服務。在截至2021年12月31日的一年中,我們創造了約2.91億美元的收入。在截至2021年12月31日的年度內,我們約69.7%的收入來自專業租賃和垂直整合的酒店服務,特別是住宿和相關輔助服務,而其餘30.3%的收入來自住宿設施租賃(26.4%)和建築費收入(3.9%)。
有關我們2020年12月31日和2019年12月31日收入的更多信息,請參閲本年度報告Form 10-K第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
Target Hoitality最初成立於1978年,但於2006年開始作為一家專業租賃和酒店服務公司運營。我們公司的業務遍及全美,主要是在西南部和中西部。我們還擁有並運營着美國最大的家庭住宅中心。塔吉特酒店為客户的獨特需求提供全面的交鑰匙解決方案,從最初的規劃階段到開發和持續運營的整個週期。我們提供符合成本效益的定製特色租賃住宿、餐飲服務和酒店解決方案,包括場地設計、施工、運營、安全、客房管理、餐飲、禮賓服務以及健康和娛樂設施。
我們在向龐大的客户羣提供全面整合的服務方面已經確立了領先地位,這些客户羣包括美國政府、政府服務提供商、支持自然資源開發的主要公司以及全美各地的大型基礎設施項目。我們公司建立在以下核心價值觀的基礎上:安全、關懷、卓越、誠信和協作。
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背景
有關業務合併的背景討論,請閲讀本公司於2021年5月24日提交的截至2020年12月31日的10-K/A表格年度報告中第1項.業務部分的“背景”部分,該部分通過引用併入本文。
業務合併完成後,本公司普通股及認股權證的納斯達克交易代碼分別更改為“TH”及“THWWW”。
商業模式
我們的商業模式允許我們的客户將他們的精力和資源集中在他們的核心業務上。這使得我們成為所有客户計劃和執行階段不可或缺的一部分。
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我們為美國各地以及客户需要我們的設施和服務的任何地方的客人、員工和工作人員提供安全、舒適和健康的環境。在我們的“目標12”服務模式下,我們為客户提供福利,提供高質量的食物、休息、聯繫、健康、社區和好客,從而優化客户在工作時間的員工參與度、績效、安全性、忠誠度和生產率。
這種設施和服務模式是由我們的員工直接提供的,他們一年365天每天24小時提供基本服務。我們在我們的網站提供所有的接待服務,因此,我們相信我們在每個社區提供比我們的同行更一致和更高質量的接待服務。我們公司和員工的主要目標是幫助客户的員工每天充分發揮他們的潛力。我們訓練有素的酒店服務人員有獨特的機會與我們的客户一起生活,因為我們的大多數員工都住在我們客户的勞動力所在的社區。這使我們的員工能夠培養強大的客户同理心,因此我們能夠更好地每天通過Target 12平臺提供一致的服務質量和關懷。我們的員工關注的是“其他12小時”--我們的客户和他們的員工不工作的時間--確保我們每天提供一個吃得飽、休息好、更快樂、忠誠、更安全和更有效率的員工。我們為客户員工提供的“非全天候”服務可以優化他們在“全天候”工作時的表現。我們的客户在員工“其他12小時”上的投資是他們戰略和整體業務和運營執行計劃的重要組成部分。
利用我們龐大的社區網絡、獨特的核心能力和全方位服務交鑰匙接待解決方案,我們為美國政府的完全整合的自然資源開發公司和承包商提供關鍵設施和接待支持服務。客户通常在項目開始時就需要住宿和接待解決方案。我們的資產非常適合支持開發計劃的整個生命週期,我們能夠擴展我們的設施規模以滿足客户日益增長的需求。我們處於有利地位,能夠在客户項目的整個週期內繼續為他們提供服務,整個週期通常持續數十年。我們的集成模式通過減少項目時間安排和與項目相關的交易對手風險,為我們的客户提供價值。更廣泛地説,我們的住宿網絡與我們集成的增值接待和設施服務相結合,通過優化客户的參與度、績效、安全性、忠誠度、生產率、準備和盈利能力,為客户創造價值。
增值服務摘要
我們為我們在社區和酒店服務產品範圍內提供的優質客户體驗感到非常自豪。塔吉特的大多數社區包括內部烹飪和招待服務。我們世界級的烹飪和餐飲專業人員每年提供約11,000,000份新鮮食材,我們的許多食物都是從零開始製作的。我們自行管理大多數餐飲和接待服務,這使我們能夠更好地控制服務質量,並增加收入和利潤潛力。我們的社區旨在促進客户勞動力的休息和生活質量,幷包括以下便利設施:
各個社區的便利設施摘要:
創新的模塊化設計 | 媒體休息室和WiFi無處不在 | |||
單人房設計 | 單獨的Xbox/PSII Pod | |||
游泳池、排球、籃球 | 每間客房均提供平板電視 | |||
商業廚房 | 40多個高級電視頻道陣容 | |||
快餐休息室 | 個人洗衣服務 | |||
全套和自助就餐區 | 單控HVAC系統 | |||
電視體育/娛樂休息室 | 酒店無障礙統一鎖系統 | |||
培訓/會議室 | 24小時無限制用餐 | |||
核心靜態康樂區 | 免費DVD租賃 | |||
主動健身中心 | 自助洗衣服務 | |||
洛奇遊樂區 | 商業洗衣房 |
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儲物櫃/存儲/啟動區 | 到項目現場的交通工具 | |||
停車區 | 24小時門禁安全 | |||
廢水處理設施 | 每日保潔及保潔服務 | |||
現場小賣部 | 專業制服員工 |
我們的接待服務和計劃旨在促進安全、保障和休息,這反過來又能提高我們客户的工作人員的工作效率。我們的社區嚴格遵守我們的社區行為準則,禁止毒品、槍支、同居和客人。我們與我們的客户密切合作,確保我們的社區是他們在項目地點為員工提供的安全環境和文化的延伸。我們的客户行為準則被每個企業客户採納,並通過客户書面記錄的健康、安全和環境政策、標準和客户管理與客户一起執行。我們認識到,安全和安保不僅限於客户的工作時間,而且是一項24小時的責任,這要求塔吉特酒店提供24小時服務,並與我們的客户合作伙伴密切合作。
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歷史與發展
Target Hoitality的傳統業務Signor和Target自創建以來一直在成長和發展。下面的圖表列出了每項業務的某些關鍵里程碑。
1978-2010 | 2011年至今 | |
1978年:目標物流公司成立 | 2011年:目標是擴大威利斯頓、斯坦利和蒂奧加的產能,長期客户包括哈里伯頓、赫斯、ONEOK、斯倫貝謝、Superior Well Service、Key Energy Services等 | |
1990年:Signor Farm and Ranch Real Estate成立 | 2011年:Signor Lodge在德克薩斯州米德蘭開業(84間客房) | |
Target在1984年(薩拉熱窩)、1992年(巴塞羅那)、1996年(亞特蘭大)、2000年(悉尼)、2002年(鹽湖城)、2004年(雅典)、2006年(都靈)和2010年(温哥華)授予奧運會後勤服務合同 | 2011年:巴恩哈特先生小屋在德克薩斯州巴恩哈特開業(160張牀位) | |
温哥華項目包括一個1600個牀位的設施,其中一部分後來轉移到北達科他州,至今仍在使用 | 2012年:Target在鄧恩縣(第一季度)、賈德森洛奇(第三季度)、威廉斯縣(第三季度)和沃特福德市(第四季度)開發了更多北達科他州設施 | |
2005年:塔吉特運營的1100個牀位的遊輪停泊在墨西哥灣,以支持卡特里娜颶風過後的救援工作 | 2012年:目標是在第四季度開設Pecos Lodge(90張牀位),將服務擴展到德克薩斯州 | |
此外,在新奧爾良建造和管理700人的模塊化營地,提供自來水、電和現場廚房服務 | 2013年:Target授予TCPL Keystone KXL管道項目,為6000多名工人提供住房和食物(項目於2021年7月23日結束) | |
2007年:自由港-麥克莫蘭公司聘請Target在亞利桑那州莫倫西建造和運營425個牀位的設施,以支持銅礦開採業務(2012年10月重新開放) | 2014年:Target授予HFS-South地區擁有200個牀位的新社區的住宿合同 | |
2008年:Target為600名人員提供餐飲/食物服務,以支持颶風艾克過後的救援行動 | 2014年:Target為美國聯邦政府授予合同並建造了2400張牀位的社區 | |
2009年:塔吉特在聖克羅伊的一家煉油廠整修期間為1,500名工人提供了住房和後勤服務 | 2015年:阿納達科石油公司第四季度在德克薩斯州曼通開設新社區 | |
2009年:Lodging先生成立 | 2016年:Signor擴建米德蘭小屋幾次分階段擴建1,000張牀位 | |
2010年:塔吉特在北達科他州西部開設了Wiliston Lodge、Muddy River、Tioga和Stanley小屋 | 2016年:科米特先生酒店開業,有84間客房 | |
2017年:Signor開設Orla Lodge,擁有208間客房 | ||
2017年:目標擴大網絡,在第二季度擴大Wolf Lodge和Pecos Lodge | ||
2017年:目標是在第三季度收購擁有1,000個房間的鐵馬牧場,擴大在新墨西哥州和德克薩斯州西部的業務 | ||
2017年:Signor開設了El Reno Lodge,擁有345間客房 | ||
2017年:目標是在第三季度通過擁有280間客房的BlackGold Lodge擴大業務 | ||
2018年:目標物流於2018年3月更名為目標住宿 | ||
2018年:塔吉特在德克薩斯州曼通市開設了一個擁有600個房間的新社區 | ||
2018年:Target在整個HFS-South網絡中增加了約1,600間客房 | ||
2018年:通過收購Signor,在HFS-South區域擴大社區網絡,在網絡中增加7個地點和約4,500張牀位 | ||
2019年:Target宣佈在HFS-South網絡中新建400個牀位的社區 | ||
2019年:Target通過收購Superior和ProPetro擴大了其在HFS-South地區的社區網絡,在網絡中增加了4個地點和約758張牀位。 | ||
2019年:El Capitan 200張牀位 | ||
2019年:埃爾卡皮坦擴建100張牀位 | ||
2019年:七河擴建200張牀位 | ||
2021年:政府部門擴大4,000張牀位 |
我們是少數垂直整合的專業租賃和酒店服務提供商之一,為從選址到長期社區開發和設施管理的整個價值鏈提供服務。我們的行業將專業租賃住宿分為三種主要類型:社區、臨時工住宿和移動資產。我們主要專注於幾個終端市場的社區,包括自然資源開發、大規模基礎設施和美國政府。
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社區通常包含更多的房間,需要更多的時間和資金來開發。這些設施通常有商業廚房、就餐區、會議室、醫療和牙科服務、娛樂設施、媒體休息室和氣候允許的景觀場地。我們的社區有很大一部分是由多年承諾合同建立和支撐的,其中往往包括排他性條款。這些設施旨在滿足客户的長期需求,無論他們服務的終端市場是什麼。我們的社區提供完全集成和增值的接待服務,包括但不限於:餐飲和食品服務、家政、健康和娛樂設施、洗衣服務和整體勞動力社區管理,以及水和廢水處理、發電、通信和必要的人員後勤。相比之下,臨時住宿的房間數量通常較少,通常不包括招待、餐飲、設施服務或其他增值現場服務,通常在沒有長期承諾合同的情況下現場或短期為客户提供服務。這些臨時設施對任何需要住宿服務的客户都是開放的。最後,移動資產或平臺住房是為跟蹤客户的活動而設計的,通常用於鑽井平臺操作員。它們通常用於支持常規鑽井人員,並以逐個項目、逐井或短期的方式簽訂合同。
我們的專業租賃、模塊化資產和接待服務可在缺乏足夠便利或經濟實惠的住房、基礎設施或當地勞動力的情況下提供必要的服務和住宿。美國南部邊境附近的許多地理區域缺乏足夠的臨時住房和基礎設施,供尋求庇護的移民使用,或者未來可能需要額外的基礎設施。在美國自然資源開發行業,許多最大的碳氫化合物儲集層位於偏遠和廣闊的地理位置,比如美國西南部和北達科他州,那裏的基礎設施有限。我們通過提供上述全面整合和增值的接待服務,支持這些必要的自然資源的開發。我們的社區和綜合接待服務允許我們的客户將他們的住宿需求外包給單一提供商,優化員工士氣、生產力、安全性和忠誠度,同時將他們的投資集中在核心業務和長期規劃上。
我們專注於大型社區網絡、大型獨立社區和酒店服務,我們的業務模式是專業租賃資產和設施服務的平衡組合,最類似於專業租賃公司,如棉花物流、二疊紀住宿、Aries和Civeo,以及設施服務公司,如Aramark、Sodexo或Compass Group,以及同時擁有或運營住宿物業的開發商,如凱悦酒店集團或萬豪國際酒店集團。
美國的專業租賃住宿行業被細分為服務於整體價值鏈組成部分的競爭對手,很少有整合的供應商。
我們擁有、經營或管理的社區,以及我們擁有但由其他運營商管理的設施,都面臨着來自其他私營運營商的居民競爭。我們主要在地理位置、成本、提供的服務的質量和範圍、我們在設施設計、施工和管理方面的經驗以及我們的聲譽方面進行競爭。我們與負責住宅設施的政府機構競爭。政府部門對設施的需求受到多個因素的影響,包括對病牀的需求、一般經濟狀況以及需要這些服務的人口規模。
自然資源開發終端市場對住宿和相關服務的需求受到四個主要因素的影響:(I)現有基礎設施、(Ii)競爭、(Iii)勞動力需求和(Iv)資本支出。預期的資本支出、客户對未來資本支出的預期以及更大的基礎設施需求,都會影響客户對現有生產性資產的開發、對現有資產的維護、現有資產的擴展以及綠地、棕地或新資產的開發。除了資本要求外,不同類型的客户活動需要不同的員工規模,從而影響住宿需求。此外,競爭的地點和服務會影響對我們資產和服務的需求。
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我們政府終端市場的需求主要受到移民的影響,包括持續需要容納尋求庇護者以及聯邦政府的政策和預算。尋求庇護活動的持續增加可能會影響政府在受移民影響地區的基礎設施方面的支出,從而影響對住宿和相關服務的需求。
影響我們房間和服務需求的另一個因素是我們所支持的客户類型。一般來説,自然資源開發客户在建設和擴建期間需要更多的勞動力,因此對住宿的需求更高。由於他們的土地位置是毗連的,所以採用了“輪輻式”模式。支持自然資源開發的客户還需要規模更大、流動性更強的員工隊伍,在許多情況下,這些員工來自工作區域以外的地方。這些員工被描述為輪值員工,他們永久居住在另一個地區或州,並輪流往返於我們的HFS-南部或HFS-中西部部分所服務的區域(通常為兩週和一週)。
此外,距離客户活動的距離會影響入住率和需求。我們已經建立、擁有和運營了兩個最大的專業租賃和接待服務網絡,可供在我們的HFS-South和HFS-Midwest部門服務的地區運營的客户使用。這些網絡允許我們的客户在廣闊的地理區域內使用一家供應商。我們廣泛的網絡通常使我們擁有離客户工作地點最近的社區,這可以減少通勤時間和成本,並提高客户勞動力的整體安全。
通常,如果社區距離客户的工作地點在一小時車程內,我們與客户的合同排他性條款要求客户將其員工寄宿在我們的社區之一。我們的社區為客户提供成本效益,因為他們能夠與在同一附近運營的其他客户一起使用我們的社區和相關的基礎設施(電力、供水、下水道和IT)服務。
對我們服務的需求取決於活動水平,特別是我們的客户在自然資源開發活動和政府住房項目上的資本支出。我們客户的支出計劃通常基於他們對大宗商品供需動態的看法,以及對近期和長期大宗商品價格和政府年度撥款的展望。我們目前支持自然資源開發客户的足跡戰略上集中在美國西南部,靠近我們的HFS-South部門所服務的二疊紀地區。二疊紀橫跨新墨西哥州的東南角,穿過德克薩斯州西部的大片土地,覆蓋數十萬平方英里和數十個縣,是美國成本最低的盆地,提供了最經濟的自然資源開發庫存。
業務優勢和戰略
優勢
● | 戰略地理位置上的市場領先者。我們是北美最大的專業租賃單位提供商之一,提供優質的餐飲和接待服務,包括28個位於戰略位置的社區,大約有15,500張牀位,主要分佈在美國西南部需求最高的地區(由我們的HFS-南部部分提供服務)和北達科他州(由我們的HFS-中西部部分提供服務)。利用我們擁有最多牀位容量的龐大社區網絡,特別是在我們的HFS-南部和HFS-中西部細分市場所服務的地區內,我們相信我們是唯一具有規模和區域密度的供應商,能夠滿足這些關鍵地區的所有客户需求。此外,我們的網絡和可重新定位的設施資產使我們能夠將租賃車隊轉移到滿足我們客户服務需求的地點。我們利用我們的規模和經驗提供垂直整合的住宿和接待服務的全面服務。我們完整的端到端住宿解決方案,包括我們優質的便利設施和體驗,為我們的客户提供了極具吸引力的經濟價值主張。 |
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● | 與多元化的大型綜合客户建立了長期的合作關係。我們與擁有約350家客户的多元化客户羣有着長期的合作關係,其中包括北美一些最大的藍籌股、投資級自然資源開發和綜合基礎設施公司。我們相信,我們還在我們的美國政府終端市場與我們的合同合作伙伴和我們服務的聯邦機構建立了牢固的關係。我們最初在2014年贏得了我們的大型政府分包合同,這是因為我們有能力以更快的速度開發和開放一個永久性的大型設施。這份合同分別於2016年和2020年續簽和延期,顯示了我們的成功執行和客户滿意度。我們在過去十年中建立的關係是建立在信任和信譽的基礎上的,因為我們的業績記錄表明,我們通過在社區氛圍中提供廣泛的接待服務來為客户提供價值。塔吉特的客户願意簽訂多年承諾合同,以及我們歷史上約90%的客户保留率,證明瞭這些長期關係的力量。 |
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● | 承諾收入和排他性產生高度可見的經常性收入。我們的絕大部分收入來自多年合同,其中包括承諾的付款條款或排他性條款,根據這些條款,我們的客户同意使用我們的網絡來滿足他們在我們服務的地區內的所有住宿需求。2021年,不包括終止的TC Energy合同產生的TCPL Keystone部門收入,我們約70%的收入承諾了付款條款,約95%是長期合同,包括獨家經營權。我們的加權平均合同期限約為50個月,Target在過去5年中保持了90%以上的一致客户續約率。我們的客户簽訂了長期協議,並不斷續簽合同,以確保有足夠的住宿和接待服務,以適當地照顧他們的龐大勞動力。我們的多年合同和一致的續約率提供了經常性收入和對未來財務業績的高度可見性。 |
● | 在整個週期中證明瞭性能和恢復能力。我們的商業模式總體上與經濟和大宗商品週期隔離得很好。例如,我們在2021年獲得了一份重要的新合同,並在2020年獲得了續簽和延期,每一份合同都屬於我們的政府部門,加起來約佔Target Hoitality 2021年收入的54%。此外,隨着新冠肺炎的啟動,該公司與自然資源開發行業的幾家客户進行了合同修改,從而延長了合同期限,減少了2020年的最低合同承諾。這些修改利用多年合同延期來維持和增加合同價值,同時為公司提供對長期收入和現金流的更大可見性。這種互惠互利的方法平衡了日均費率和合同條款,並使公司能夠利用更平衡的市場。2021年,隨着入住率和使用率的積極趨勢,公司簽訂了日均費率(“ADR”)較高的新合同,某些合同包括提高ADR的費率。此外,我們能夠高效地優化我們的模塊化資產,並根據客户需求進行重新部署。 |
● | 需要最低限度維護的長期資產資本支出。我們的長期專業租賃資產支持強勁的現金流產生。我們的租賃資產的平均壽命超過15年,我們通常在初始資本部署的頭幾年內收回初始投資。2018年至2021年期間,我們的維護資本約佔年收入的0.4%至4%,平均佔年收入的1.6%。我們維持較低的維護資本支出,因為清潔和例行維護成本包括在日常運營成本中,並通過我們向客户收取的平均日租金收回。這種對我們資產的持續維護支持延長資產壽命和持續運營能力,只需象徵性的維護資本支出。我們租賃資產的投資狀況支撐着我們行業領先的單位經濟。我們的合同紀律支撐着我們的投資決策,任何用於新增長投資的支出都是由合同擔保的,沒有投機性建築。一般來説,我們不會投資資本,除非我們希望達到內部回報的門檻。由於長期合同的高收入可見性,我們準備在歷史戰略增長投資和未來最低限度的維護資本支出需求的推動下,產生強勁而穩定的現金流。 |
策略
我們相信,我們可以通過以下方式進一步發展我們的業務:
● | 通過收購進行擴張,並使我們的服務產品多樣化。我們有選擇地在我們目前服務的市場以及為我們提供現有免費服務的鄰近市場進行與專業租賃和接待服務相關的收購和業務合併。利用我們在設施管理、烹飪服務、餐飲和現場服務方面的核心能力,我們相信我們可以進一步擴大這一業務領域,並將其複製到 |
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其他地區和終端市場。我們繼續評估有針對性的收購和業務合併,這些收購和業務組合將在擴大我們終端市場的同時為我們帶來增值。 |
● | 維護和擴展現有的客户關係。發展和維護關鍵客户關係是戰略重點。我們在社區內填補現有牀位容量,同時優化庫存以滿足現有客户擴展或新客户的需求。保持這種平衡為我們在尋求新的合同機會時提供了靈活性和競爭優勢。我們通過數據分析、客户協作和預測需求來優化我們的產能、庫存和客户使用情況。憑藉我們龐大的住宿網絡,我們的許多主要客户在商業上都是塔吉特酒店的獨家客户,作為他們在全美或指定地理區域提供住宿和接待服務的主要和首選提供商。 |
● | 擴大合同範圍和服務。我們的戰略重點領域之一是加強我們客户合同的範圍和條款。我們打算繼續以有利的商業和經濟條件續簽和延長這些合同的歷史記錄,同時還為我們的客户提供額外的增值服務。例如,在收購Signor之後,我們在許多僅包括住宿的Signor舊合同中增加了我們的垂直集成服務套件,包括餐飲。取代傳統的第三方提供商使我們能夠更好地控制服務質量和交付,並提供可觀的增量收入潛力。此外,我們相信,我們有能力通過提高利用率或隨着時間的推移適度提高價格來增加現有社區的收入,而不會增加新的資本支出。 |
● | 有紀律的增長資本支出以增加產能。我們有選擇地尋求機會,擴大現有社區,開發新社區,以滿足客户需求。我們對資本支出採取嚴格的紀律,以發展我們的業務。我們的投資戰略通常是隻部署收入和回報具有可見性的新資本-通常是合同-以滿足我們的內部回報障礙。由於我們的高現金利潤率,我們的目標是投資資本的高回報,並實現這些回報。由於每張牀位的成本較低,擴建現有設施的投資回報較高。 |
● | 發展和尋求新的客户/合同機會。我們不斷尋求更多機會,將我們的設施出租給政府、自然資源開發、製造業和其他需要專業租賃和接待服務的第三方所有者或運營商。我們在幾個終端市場上成功執行我們的專業租賃和設施管理模式,以滿足持續需求和項目生命週期有限的重大項目,這方面我們有着良好的業績記錄。雖然特殊項目在我們的業務中不佔很大比例,但我們通常會獲得一些特殊項目,這些項目可以持續1-5年(或更長時間)。我們指定了與銷售相關的資源,專注於特殊的有限生命週期項目,並保持一個動態的業務渠道,包括但不限於終端市場的特殊項目。 |
業務運作
Target Hotitality在北美地區提供專業租賃和接待服務、臨時專業租賃和接待服務解決方案以及設施管理服務。該公司的主要客户是美國政府和相關分包商、投資級自然資源開發公司以及在我們的HFS-南部和中西部部門服務的地區運營的其他勞動力住宿提供商。該公司的專業租賃和接待服務以及管理服務是高度可定製的,並根據每個客户的需要和要求量身定做。Target Hotitality也是獲得批准的總務處(“GSA”)合同持有者,並通過其GSA專業服務時間表協議提供全面的住房、部署、運營和管理服務。GSA合同允許美國聯邦機構收購我們的產品
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以及直接從Target Hoitality獲得的服務,這加快了政府機構經常要求的商業採購過程。
Target Hosiitality在四個關鍵終端市場經營業務:(I)政府(“政府”),包括其家庭居住中心和相關支持社區的設施、服務和運營,該中心位於得克薩斯州Dilley(“南得克薩斯州家庭居住中心”),根據其與一家全國性移民方案提供商的租賃和服務協議以及根據其與一家領先的全國性非營利組織的租賃和服務協議在德克薩斯州西部提供,並以承諾的美國政府合同為後盾,提供一整套全面的服務,以支持其人道主義援助努力;(Ii)HFS-South,包括德克薩斯州和新墨西哥州15個社區的設施和業務;(Iii)HFS-Midwest,包括北達科他州四個社區的設施和業務;以及(Iv)TCPL Keystone(“TCPL Keystone”),為TC Energy(前TransCanada)Keystone管道項目提供的設施和服務提供持續籌備工作和計劃。本公司終止了相關合同,並於2021年7月與TC Energy達成和解,涉及這些正在進行的準備工作和計劃,從而消除了2021年7月之後這一終端市場的所有活動。
下面的地圖顯示了公司在HFS-南部和HFS-中西部地區的主要社區位置(包括公司在阿納達科的一個地點)。
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下表顯示了截至2021年12月31日,公司在HFS南部、HFS中西部、政府和所有其他細分市場的自有和租賃社區。
細分市場 | 社區名稱 | 位置 | 狀態 | 牀位數目 | ||||
政府 | 迪利(STFRC) | 得克薩斯州迪利 | 自己人 | 2,556 | ||||
政府 | 佩科斯兒童中心 | 佩科斯,德克薩斯州 | 自己人 | 2,000 | ||||
政府 | 佩科斯藍色小屋 | 佩科斯,德克薩斯州 | 擁有/運營 | 390 | ||||
政府 | 鐵道頭小屋 | 佩科斯,德克薩斯州 | 租賃/運營 | 220 | ||||
政府 | Orla North Lodge | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 169 | ||||
政府 | 特拉華州小屋 | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 465 | ||||
政府 | 斯基爾曼車站小屋 | 德克薩斯州曼通市 | 擁有/運營 | 858 | ||||
政府及安老院-南區 | 佩科斯南小屋 | 佩科斯,德克薩斯州 | 擁有/運營 | 776 | ||||
HFS-South | Orla South Lodge | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 240 | ||||
HFS-South | El Capitan Lodge | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 429 | ||||
HFS-South | 敖德薩西小屋 | 德克薩斯州敖德薩 | 擁有/運營 | 805 | ||||
HFS-South | 敖德薩東區小屋 | 德克薩斯州敖德薩 | 擁有/運營 | 280 | ||||
HFS-South | 敖德薩FTSI小屋 | 德克薩斯州敖德薩 | 擁有/運營 | 217 | ||||
HFS-South | 曼通沃爾夫小屋 | 德克薩斯州曼通市 | 擁有/運營 | 530 | ||||
HFS-South | 米德蘭小屋 | 德克薩斯州米德蘭 | 擁有/運營 | 1,522 | ||||
HFS-South | 米德蘭東區小屋 | 德克薩斯州米德蘭 | 擁有/運營 | 168 | ||||
HFS-South | 科米特·洛奇 | 科米特,德克薩斯州 | 擁有/運營 | 232 | ||||
HFS-South | 科米特諾斯小屋 | 科米特,德克薩斯州 | 擁有/運營 | 180 | ||||
HFS-South | 巴恩哈特小屋 | 巴恩哈特,德克薩斯州 | 擁有/運營 | 192 | ||||
HFS-South | 卡爾斯巴德小屋 | 卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 擁有/運營 | 606 | ||||
HFS-South | 七江小屋 | 卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 擁有/運營 | 640 | ||||
HFS-South | 日航小屋 | 日航,新墨西哥州 | 擁有/運營 | 626 | ||||
HFS-中西部 | 威廉姆斯縣小屋 | 威利斯頓,北達科他州 | 擁有/運營 | 300 | ||||
HFS-中西部 | 賈德遜行政小屋 | 威利斯頓,北達科他州 | 擁有/運營 | 105 | ||||
HFS-中西部 | 赤柱酒店 | 北達科他州斯坦利 | 擁有/運營 | 343 | ||||
HFS-中西部 | 沃特福德市小屋 | 北達科他州沃特福德市 | 擁有/運營 | 334 | ||||
所有其他 | El Reno Lodge | 俄克拉荷馬州埃爾裏諾 | 擁有/運營 | 345 | ||||
總牀位數 | 15,528 |
政府
政府部門包括但不限於兩個主要終端市場,這兩個市場約佔我們截至2021年12月31日年度收入的53.6%:
● | 住宅設施。居住設施,包括南得克薩斯家庭居住中心(下文討論),在開放和安全的環境中為有孩子的婦女提供空間和居住服務。住宅設施提供的服務包括但不限於教育項目、醫療保健、娛樂活動、諮詢以及獲得宗教和法律服務的機會。 |
● | 人道主義援助工作。社區設施,提供一整套綜合服務,支持人道主義援助工作。 |
Target Hoitality通過與提供管理服務的全國移民規劃提供商簽訂的分租和服務協議,建造並目前租賃和運營南得克薩斯州家庭居住中心。Target Hoitality通過提供包括餐飲、烹飪、管理、清潔和輕微維護在內的現場服務來擁有和運營該設施。南得克薩斯州家庭住宅中心包括52.4萬平方英尺的建築空間,包括有2400張牀位的住宅單元,以及教室、圖書館、小教堂、具有全面醫療、牙科、製藥和X光功能的醫務室、食堂、辦公室和工業洗衣中心。
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2021年3月,該公司與一家領先的全國性非營利組織簽訂了一項租賃和服務協議,並以承諾的美國政府合同為後盾,在一個約有4,000張牀位的住宅設施中提供一整套全面的服務,以支持他們的人道主義援助工作。這一夥伴關係符合我們的政府部門和戰略,即通過與主要合作伙伴簽訂高質量的合同,提供強大的收入可見性和現金流,實現終端市場的多元化。
我們期待通過我們的GSA指定來擴展我們政府部門的產品和服務,特別是我們的指定,以維護物流服務解決方案的專業服務時間表(PSS),該解決方案旨在幫助聯邦機構採購全面的物流解決方案,包括在部署用品、設備、材料和相關人員時提供規劃、諮詢、管理和運營支持。GSA的PSS是針對聯邦、州和地方政府的專業服務需求而提供的創新解決方案的多授標時間表(MAS)合同。擁有PSS意味着我們已經作為一個負責任的供應商接受了審查,我們的定價被確定為公平合理,我們遵守所有適用的法律和法規。PSS是GSA的時間表合同之一,是GSA MAS計劃下的不確定交貨、不確定數量(IDIQ)、長期合同。GSA時間表合同是為了幫助聯邦僱員購買產品和服務而制定的,其中包含預先商定的價格、交貨條款、保修和其他簡化購買過程的條款和條件。
在截至2021年12月31日的一年中,政府部門創造了公司收入的53.6%,即1.563億美元。下面的地圖顯示了該公司在政府部門的主要社區位置。
酒店和設施服務-南方
HFS-South部分服務於橫跨新墨西哥州東南角和德克薩斯州西部大部分地區的地區,覆蓋數十萬平方英里和數十個縣。這個地理區域,也被稱為二疊紀盆地,是世界上最古老的自然資源產區之一。我們的客户利用這兩種方式
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非常規和常規開發技術,包括多個堆疊的開發區,這增加了潛在的可開採資源並延長了其開發生命週期。
在瞭解該地區巨大的經濟潛力的同時,塔吉特於2012年進入該市場,領先於我們的許多競爭對手。我們從HFS-South開始,在德克薩斯州佩科斯有一個有80個牀位的社區。
截至2021年12月31日,我們在HFS-South擁有15個社區和大約7,400個牀位,我們提供最大的交鑰匙專業租賃住宿和接待服務網絡,第二大提供商只有5,000個牀位或更少,只有6個地點。
在截至2021年12月31日的一年中,HFS-South部門創造了公司收入的40.1%或1.17億美元。下面的地圖顯示了公司在HFS-South地區的主要社區位置。
酒店和設施服務-中西部
HFS-中西部段服務於橫跨北達科他州的地區,是該地理區域最大的自然資源開發集中地。
2009年,我們進入了這個地區市場,在北達科他州的威利斯頓為一家大型自然資源服務公司建立了第一個社區。該社區是該地區第一個此類社區,為150多名遠程工作人員提供專門的租賃和接待服務。截至2021年12月31日,該公司擁有四個社區地點和1,067張可用牀位,為HFS-中西部地區的客户提供服務。我們是該地區最大的專業租賃和酒店服務提供商,擁有約50%的市場份額,其次是最接近的直接競爭對手,市場份額不到15%。
在截至2021年12月31日的一年中,HFS-Midwest部門創造了公司1.4%或420萬美元的收入。下圖顯示了該公司在該地區的社區位置。
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TCPL基石
未來管道服務計劃
我們與TC Energy簽訂了合同,在計劃建設TCPL Keystone項目的同時,建造、交付、迎合和管理所有住宿和接待服務。我們與TC Energy的合同是在2013年簽署的。2018年10月,我們收到了與該項目相關的某些前期工作的部分釋放,並根據TC Energy發佈的工單進行了有限範圍的工作。
於2020年內,與此業務相關的業務增長至收入首次超過我們綜合收入的10%的水平,因此,此業務於2020年成為須申報的業務。
2021年1月,由於Keystone XL總統許可證被吊銷,TCPL Keystone項目暫停。因此,於2021年7月23日,本公司簽署了一份終止與和解協議(“終止與和解協議”),終止了本公司與TC Energy於2013年簽訂的合同。由於終止和和解協議,預計這一部分不會有進一步的活動。
所有其他
除上述四個須申報的分部外,本公司:(I)在俄克拉荷馬州的一個社區擁有設施及營運;及(Ii)為社區提供餐飲及其他服務,以及為非Target Hostitality(“設施管理”)擁有的自然資源開發行業提供其他勞動力住宿設施。
該公司在其他公司擁有的設施中提供特殊的租賃和接待服務,包括禮賓、烹飪、餐飲、維護、安全、清潔和相關服務。我們目前為位於懷俄明州的一家設施提供設施管理、烹飪和餐飲服務以及現場服務,但我們並不擁有該設施的專業租賃住宿資產。
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2021年12月31日和2020年12月31日的細分市場信息
有關我們的部門,包括政府、HFS-South、HFS-Midwest、TCPL Keystone等與2021年12月31日和2020年12月31日相關的更多信息,請參閲本10-K年度報告第二部分第8項中我們經審計的合併財務報表的附註23。
客户和競爭對手
該公司的主要客户包括美國政府、政府承包商、投資級自然資源開發公司和能源基礎設施公司。在截至2021年12月31日的一年中,我們有兩個客户,他們分別佔我們收入的34.7%和18.9%。
在截至2021年12月31日的一年中,我們的前五大客户約佔我們收入的68%。
在截至2020年12月31日的一年中,我們有兩個客户,他們分別佔我們收入的28.1%和18.6%。
截至2019年12月31日的年度,我們有兩個客户,他們分別佔我們收入的20.8%和12.5%。
我們在垂直整合模塊化住宿方面的HFS細分市場的主要競爭對手是棉花物流、二疊紀住宿、白羊座和Civeo。在酒店解決方案和設施管理方面,我們的三個主要競爭對手是:索迪斯、阿拉馬克和指南針。
我們在政府部門的主要競爭對手是PAE公司、Vectrus和ABM Industries。
公司的社區和服務合同
在截至2021年12月31日的一年中,與HFS-South和HFS-Midwest部門相關的收入分別佔我們收入的40.1%和1.4%,與政府部門相關的收入佔我們收入的53.6%,與TCPL Keystone部門相關的收入佔我們收入的4.2%,其他收入佔我們收入的不到1%。
租賃和服務協議
該公司在HFS-South和HFS-Midwest部分的業務主要是通過與客户承諾的最低收入合同安排進行的。對於公司某些最大的客户,它使用網絡租賃和服務協議(“NLSA”),這些協議涵蓋客户的整個企業,是為公司運營的所有地理區域設定條款和費率的獨家協議。NLSA規定客户有義務在美國各地使用公司的設施和服務。該公司的NLSA的平均固定期限為兩到三年。
若干其他客户須受租賃及服務協議(下稱“LSA”)所規限,該等協議在地理範圍上較受限制,並只涵蓋與非LSA具有相同結構性商業條款的指定地區。LSA的期限從6個月到36個月不等,通常沒有有利於客户的終止條款。
該公司還與某些客户簽訂了總服務協議(MSA),這些協議通常是排他性安排,沒有NLSA和LSA的承諾部分,也沒有對客户的最低合同責任。
該公司在政府部門的業務包括根據與全國移民提供者的合同安排(“家庭居住中心合同”或“FRCC”)建立的南得克薩斯州家庭居住中心
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方案(“FRCC合作伙伴”)。本FRCC規定公司轉租南得克薩斯州家庭居住中心並持續運營至2026年9月。
我們的FRCC合作伙伴依賴於美國政府及其資金。在達成聯邦預算協議、債務上限或政府關門方面的任何僵局或拖延,以及隨後對適用的政府實體缺乏資金,都可能導致物質付款延遲、付款減少或合同終止。為了方便起見,政府可以提前90天通知我們的FRCC合作伙伴終止合同;如果發生這種情況,我們的FRCC合作伙伴可以在60天通知後終止與我們的協議。
其他政府部門LSA
該公司還根據與一家領先的國家非營利組織(“Nno合作伙伴”)簽訂的租賃和服務協議經營着幾個設施,並以美國政府承諾的合同為後盾,提供一整套全面的服務,以支持他們的人道主義援助努力。該合同包括後來的變更單和修正案,價值約1.29億美元,從2021年3月18日開始,在最初的一年期限內全額承諾。該公司繼續與我們的NNO合作伙伴就延長合同進行積極的討論。這些討論包括各種可能的結果,包括多年期限的選擇和比目前合同大得多的擴展機會。續簽談判以及必要的通知和批准程序已在正常業務過程中取得進展,本公司仍有信心這些談判取得成功,並繼續提供關鍵的人道主義支持。
我們的合作伙伴依賴於美國政府及其資金。在達成聯邦預算協議、債務上限或政府關門方面的任何僵局或拖延,以及隨後對適用的政府實體缺乏資金,都可能導致物質付款延遲、付款減少或合同終止。政府可以為了方便而終止與我們NNO合作伙伴的合同;如果發生這種情況,我們NNO合作伙伴也可以為了方便而終止與我們的協議。
法規和環境合規性
我們的業務和公司客户的業務可能會受到與自然資源和採礦業、食品安全和環境保護相關的聯邦、州、市和地方法律法規的重大影響。本公司在經營其業務時,為遵守這些法律法規而產生的鉅額成本。然而,這些法律的變化,包括更嚴格的法規和加強這些法律和法規的執行水平,或對這些法律和法規的新解釋,以及新法律和法規的制定,可能會影響公司的業務,並導致與其或其客户運營相關的合規或運營成本增加。
此外,我們的客户包括美國政府承包商,這意味着我們可能間接地受到適用於與美國政府做生意的各種法律和法規的約束。美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求,這些要求可能會增加我們的業務成本,減少我們的利潤,並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。如果我們未能繼續遵守這些要求,我們的合同可能會被終止,我們可能會根據其合同或聯邦民事虛假索賠法案(“虛假索賠法案”)承擔財務和/或其他責任。
如果這些法律和法規對公司客户的運營實施更嚴格的要求或增加成本或延誤,這些客户對公司服務的需求可能會受到不利影響。此外,氣候變化法律或法規可能會增加消費成本,從而減少對自然資源的需求,這可能會減少公司客户對其服務的需求。公司無法預測現有法律法規的執行水平的變化、如何解釋這些法律法規或這些法律法規的變化可能對公司或其
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客户或我們未來的運營或收益。本公司也無法預測將在多大程度上採用新的法律和法規,或者這些新的法律和法規是否會對其客户或其運營施加更嚴格或代價更高的限制。
人力資本
公司的主要人力資本管理目標是吸引、留住和發展人才,以實現公司的戰略。為了支持這些目標,公司的人力資源計劃旨在:確保員工的安全和健康;通過努力使工作場所更具包容性來提升公司文化;獲取和留住多樣化的人才;通過具有競爭力的薪酬和福利計劃獎勵和支持員工;培養人才,為他們擔任關鍵角色和領導職位做好準備;以及促進內部人才流動,以創造一支高績效的勞動力隊伍。
截至2021年12月31日,該公司約有823名員工。我們的員工隊伍由所有全職員工組成。在截至2021年12月31日的總人口中,我們大約有410名員工在HFS-South部門工作,大約20名員工在HFS-Midwest部門工作,沒有員工在TCPL Keystone部門工作,我們大約320名員工在政府部門工作,我們大約19名員工在所有其他部門工作。其餘54名員工在公司工作。公司的所有員工都沒有加入工會,也沒有參加集體談判的安排。
該公司在管理其人力資本時側重於以下幾個方面:
•健康與安全:我們有一個安全計劃,重點是實施管理制度、政策和培訓計劃,並進行評估,以確保工人得到適當的培訓,並防止受傷和事故。我們所有的員工都被授權停工,使他們能夠立即停止他們可能觀察到的任何不安全或潛在危險的工作條件或行為。我們使用多種指標來評估我們運營的安全表現,包括可記錄的總傷害率、可預防的機動車輛事故和糾正措施。我們還通過我們在當地社區層面表彰傑出的安全行為。重要的是,在新冠肺炎疫情期間,我們對健康和安全的持續關注使我們能夠在保持業務連續性的同時,犧牲我們對確保同事安全的承諾。
•員工健康:該公司的安全與健康計劃是一種全面的健康方法,鼓勵健康的行為,旨在提高士氣、生產力和整體員工敬業度。該計劃包括健康評估、通過醫療計劃提供的免費預防性護理、用於身心健康的兩天個人帶薪假期、通過我們的醫療保險公司提供的戒煙支持,以及員工援助計劃。2021年,約36%的合格員工參加了健康與安全計劃。
•包容性和多樣性(“I&D”):包容性是我們如何營造一種環境,通過重視不同勞動力提供的技能和專業知識來慶祝和鼓勵不同背景的人成長和學習。我們相信,包容和多樣化的團隊是我們文化成功的關鍵,我們的目標是推動I&D計劃。公司的研發計劃通過三個核心要素得以實施:(1)高級管理層對計劃的認可和配合;(2)集中努力增加人才渠道和我們招聘的多樣性;(3)創造一個歡迎差異的包容性工作環境。此外,該公司還將招聘和支持退伍軍人和少數族裔,特別是在領導角色方面作為優先事項。該公司至少每年分析一次員工隊伍的多樣性,並根據結果制定行動計劃,以引發員工和領導者之間的對話,努力在公司建立更具包容性、多樣化和賦權的文化。截至2021年12月31日,女性約佔我們勞動力的38%,自認為是種族或少數族裔的人佔我們勞動力的75%。多元化、公平和包容是我們文化的核心,我們相信多元化的員工隊伍是我們成功的關鍵。
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•薪酬計劃和員工福利:我們的薪酬和福利計劃提供旨在吸引、留住和激勵員工的一攬子方案。除了具有競爭力的基本工資外,該公司還提供各種短期、長期和基於佣金的激勵薪酬計劃,以獎勵與關鍵財務、人力資本和客户體驗指標相關的業績。我們提供全面的福利選擇,包括退休儲蓄計劃、醫療保險、處方藥福利、牙科保險、視力保險、意外和危重疾病保險、人壽保險和殘疾保險、健康儲蓄賬户、靈活支出賬户、法定保險、汽車/家庭保險和身份盜竊保險。
•員工體驗和留任率:為了評估我們的員工體驗和留住員工的努力,我們監測了一系列員工衡量標準,例如員工留任。為了給所有員工提供一個開放和頻繁的溝通渠道,我們鼓勵在每個小屋召開員工會議。
•培訓和發展:公司致力於員工的持續發展。我們的目標是所有適用的新員工在入職後90天內參加新員工入職培訓,培訓實際上是在2021年的大部分時間裏進行的。此外,我們還為員工提供廣泛的培訓解決方案(課堂、實踐和電子學習)。2021年,我們的員工通過培訓提高了技能,包括安全培訓、領導力培訓和供應商提供的設備相關培訓。我們的績效流程鼓勵全年的績效和發展簽到,為整個公司所有級別的發展做好準備。
知識產權
Target Hoitality擁有多個對業務重要的商標。其重要商標已在美國專利商標局註冊或正在等待註冊。該業務主要以塔吉特酒店品牌運營。
屬性
公司總部
Target Hotitality的總部位於德克薩斯州的伍德蘭茲。它的行政、財務、會計、法律、行政、管理信息系統和人力資源職能都在這個租用的單一辦公室中運作。
有關目標酒店運營的不動產自有材料清單,請參閲本年度報告中表格10-K的第I部分第2項。
社區/自有和租賃房地產
Target Hoitality運營着28個社區,其中擁有43%的基礎房地產,租賃39%的基礎房地產,同時擁有和租賃7%的基礎房地產。剩下的11%是客户站點。
可用的信息
我們的網站地址是www.targethospitality.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交文件後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修訂版。美國證券交易委員會有一個互聯網站,網址為www.sec.gov,其中包含有關塔吉特酒店公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
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第1A項。風險因素
風險因素摘要
以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。在本摘要之後,可以立即找到對本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論,在就普通股做出投資決定之前,應結合本年度報告(Form 10-K)和我們提交給美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)的其他文件中的其他信息仔細考慮這些討論。
操作風險
● | 我們的業務現在和將來都將面臨運營、經濟、政治和監管風險。 |
● | 全球新冠肺炎疫情和政府強制要求新冠肺炎接種疫苗的要求影響了我們的業務。 |
● | 我們在專業租賃領域面臨着激烈的競爭。 |
● | 我們依賴於幾個重要的客户。失去一個或多個這樣的客户或一個或多個這樣的客户無法履行其義務可能會對我們的運營結果產生不利影響。 |
● | 我們的業務取決於公司及其社區的質量和聲譽,任何質量或聲譽的惡化都可能對其市場份額、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。 |
● | 我們大部分的收入來自政府部門。這一集中細分市場中任何客户的流失或收入大幅下降都可能嚴重損害我們的財務狀況和經營業績。 |
● | 我們的業務可能會受到大宗商品價格低迷或勘探結果不成功的不利影響,這可能會減少客户的支出和我們的業績。 |
● | 對我們產品和服務的需求對一些關鍵行業終端市場和地理區域內的需求變化非常敏感 |
● | 由於我們的專業租賃和接待服務合同的定價和取消條款,運營成本增加和成本回收障礙可能會限制其盈利能力。 |
● | 我們未來的經營業績可能會波動,與過去的業績不符,或達不到預期。 |
財務會計風險
● | 如果我們確定我們的商譽和無形資產已經減值,我們可能會產生減值費用,這將對我們報告的經營業績產生負面影響。 |
● | 我們私募認股權證的估值可能會導致我們的淨收益(虧損)出現波動。 |
社會、政治和監管風險
● | 不遵守與食品和飲料有關的政府規定可能會使我們承擔責任。 |
● | 我們的納税義務發生了意想不到的變化,新税法的通過,或者承擔額外的所得税責任,都可能影響盈利能力。 |
● | 我們受制於各種法律和法規,包括管理我們合同關係的法律和法規。這些法律法規下的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性的損害。 |
● | 我們受到不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期和法規的影響,這些法規影響了合規成本和不合規風險。 |
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目錄
增長、發展和融資風險
● | 我們可能無法成功收購和整合新業務,這可能會導致我們的業務受到影響。 |
● | 全球、國家或地區的經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
信息技術與隱私風險
● | 我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們的業務,並導致收入減少和管理成本增加。 |
● | 我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響,包括網絡安全威脅。 |
與我們的負債有關的風險
● | 我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和運營業務。 |
● | 全球資本和信貸市場的狀況可能對我們進入資本和信貸市場的能力或主要交易對手履行其義務的能力產生重大不利影響。 |
● | 我們現在是,將來也可能會受到限制我們經營和財政靈活性的契約的約束,如果我們根據債務契約違約,我們可能無法履行我們的還款義務。 |
與我們普通股所有權相關的風險
● | 作為一家上市公司,我們已經招致並預計將繼續招致顯著增加的成本,我們的管理層需要投入大量時間來合規努力。 |
● | 我們的主要股東對我們的業務有很大的控制權,這可能對其他股東不利。 |
● | 我們是一家“新興成長型公司”,由於適用於新興成長型公司的信息披露和治理要求降低,我們的普通股可能不那麼有吸引力。 |
風險因素
操作風險
我們的業務現在和將來都將面臨運營、經濟、政治和監管風險。
我們的業務可能會受到經濟、政治和監管風險的影響。這些風險包括:
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這些風險和其他風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎等公共衞生危機及其對商業和經濟狀況以及政府要求的影響可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們面臨與公共衞生危機相關的風險,如新冠肺炎大流行以及為保護公共健康而實施的各種措施,這些都可能對經濟和金融市場產生不利影響。我們已經實施了業務連續性計劃,以繼續為我們的客户提供專業租賃和接待服務,並支持我們的運營,同時採取健康和安全措施,如激勵員工接種疫苗,實施工人隔離措施和掩護措施,並在可能的情況下使用遠程勞動力。不能保證新冠肺炎的持續傳播或未來的任何公共衞生危機,以及遏制此類公共健康危機的努力(包括但不限於疫苗接種、社會隔離和掩飾政策、旅行限制和減少運營)不會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。特別是,新冠肺炎及其變種的持續傳播和遏制病毒的努力可能會:
● | 影響客户對我們的專業租賃和接待服務的需求; |
● | 降低員工的可用性和工作效率; |
● | 使我們的應急和業務連續性措施導致成本增加; |
● | 影響我們按時或完全完成任何戰略計劃的能力;以及 |
● | 引發其他不可預測的事件。 |
此外,在2021年9月9日,拜登總統發佈了他的新冠肺炎行動計劃,即擺脱疫情的途徑,該計劃宣佈的目標是讓更多的人接種疫苗。作為該計劃的一部分,拜登總統簽署了14042號行政命令,確保為聯邦承包商制定適當的COVID安全協議(“命令”)。根據該命令,2021年9月24日,更安全的聯邦勞動力特別工作組(以下簡稱特別工作組)發佈了針對包括我們在內的美國政府承包商及其分包商的指導意見,其中包括在2022年1月4日之前強制所有直接或間接為政府合同工作的員工接種疫苗(受醫療和宗教豁免的限制)。我們的政府部門合作伙伴已經通知我們,他們的分包商必須接種新冠肺炎疫苗。該命令已在法庭上受到挑戰,其最終地位尚不確定。
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目前還不可能確切地預測該訂單的法律挑戰的結果,或者對美國政府承包商及其分包商的要求。任何強制要求我們的員工接種新冠肺炎疫苗或要求我們未接種疫苗的員工每週進行檢測的要求都可能導致員工流失,難以滿足未來的勞動力需求,從而可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外,根據訂單向我們的供應商施加義務的任何要求都可能影響材料的價格和供應的連續性,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
作為專業租賃領域的專業租賃和接待服務提供商,我們面臨着激烈的競爭。如果我們不能成功競爭,我們可能會失去客户,我們的收入和盈利能力可能會下降。
儘管我們的競爭因市場而異,但總的來説,專業租賃和酒店服務行業的競爭非常激烈。我們根據一系列因素進行競爭,包括設備可用性、質量、價格、服務、可靠性、外觀、功能和交付條款。我們未來可能會在我們的運營中遇到定價壓力,因為我們的一些競爭對手試圖通過降價來獲得市場份額。如果我們的競爭對手能夠提供新的或創新的產品或服務來更好地吸引我們的潛在客户,我們還可能面臨對我們的產品和服務的需求減少。在我們目前的每個市場,我們都面臨着來自國家、地區和當地公司的競爭,這些公司在特定的服務領域擁有既定的市場地位。我們預計在我們可能進入的任何新市場都會遇到類似的競爭。我們的一些競爭對手可能擁有更大的市場份額、更少的債務、更大的定價靈活性、更具吸引力的產品或服務,或者更好的營銷和財務資源。競爭加劇可能導致利潤率下降,價格壓力巨大,市場份額減少。價格競爭與其他形式的競爭一起,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴於幾個重要的客户。失去一個或多個這樣的客户或一個或多個這樣的客户無法履行其義務可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們依賴於幾個重要的客户。在截至2021年12月31日的一年中,我們最大的5個客户佔我們總收入的68.2%。有關我們客户的更詳細説明,請參閲本年度報告中題為“業務”的Form 10-K部分。在我們的任何業務部門失去我們的任何一個最大客户或任何此類客户的需求持續下降都可能導致收入的重大損失,並可能對我們的運營業績產生重大不利影響。此外,客户集中在我們經營的行業可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響,因為客户可能會受到經濟、政治和行業條件變化的類似影響。
由於我們的客户集中,我們的交易對手不付款和不履行義務的風險是我們業務中的一個問題。我們有因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險。未能管理我們的信用風險並及時收到客户應收賬款可能會導致客户應收賬款的註銷。如果我們無法管理信用風險,或者如果一些重要客户同時出現財務困難,我們的信貸和設備損失將超過歷史水平。如果發生這種情況,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。我們的重要客户不能或不能履行他們對我們的義務,或者他們的破產或清算可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務有賴於公司及其社區的質量和聲譽。公司質量和聲譽的任何惡化或公眾的抵制、對我們行業的潛在法律挑戰以及對我們行業日益嚴格的審查,都可能影響我們獲得新合同的能力或導致現有合同的損失,並對我們的品牌或聲譽產生負面影響,每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
許多因素可以影響我們的聲譽和我們社區的價值,包括服務質量、食品質量和安全、稀缺自然資源的供應和管理、供應鏈管理、多樣性、人權和對當地社區的支持。此外,我們無法控制的事件可能會影響我們一個或多個社區的聲譽,或者更廣泛地影響公司的聲譽,包括針對政府移民政策的抗議、一個或多個社區或其他地點的暴力事件或犯罪活動。
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聲譽價值也基於認知,廣泛使用社交媒體使任何人都可以很容易地提供可能影響對Target Hoitality及其社區的看法的公共反饋,而且可能很難控制或有效管理負面宣傳,無論其是否準確。雖然聲譽可能需要幾十年的時間才能建立起來,但負面事件可能會迅速侵蝕信任和信心,特別是如果它們導致不利的主流和社交媒體宣傳、政府調查或處罰或訴訟。負面事件可能會對我們的業務造成切實的不利影響,包括客户抵制、客户流失、失去發展機會或留住員工和招聘困難。我們社區或公司形象的聲譽或感知質量的下降可能會對其市場份額、聲譽、業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
公眾對使用私營公司管理和運營移民支持設施的牴觸情緒增加,包括媒體的負面關注和公眾輿論,可能會對我們的品牌和公眾對公司的看法產生負面影響。維持和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力將自己與圍繞移民政策的持續衝突的直接參與者區分開來。如果我們在媒體上被描繪成負面的形象,或者與正在進行的圍繞移民政策的社會和政治辯論聯繫在一起,我們的公眾形象和聲譽可能會受到不可挽回的損害,我們的品牌可能會受到損害。如果我們不能有效地應對媒體的這種負面關注,投資者可能會對我們的業務失去信心,這可能會導致我們普通股的交易價格下降,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
此外,我們與美國政府的關係使我們和我們的政府承包商客户面臨獨特的風險,例如意想不到的成本增加和訴訟,可能會對我們或他們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。這些運營風險以及與私人管理住宅設施相關的其他風險可能會導致與人員配備相關的更高成本,並導致訴訟增加。我們沒有參與的訴訟挑戰了政府拘留移民家庭的政策,政府關於家庭移民的政策可能會影響對我們設施的需求。任何影響我們客户與政府現有合同的法院裁決或政府行動都可能影響我們對設施的分包合同,並導致對我們服務的需求減少或對我們的聲譽造成損害,並要求我們投入大量時間和費用來捍衞我們的運營和聲譽,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
我們大部分的收入來自政府部門。這一集中細分市場中任何客户的流失或收入大幅下降都可能嚴重損害我們的財務狀況和經營業績。
我們很大一部分收入來自與政府承包商的分包合同。這些收入取決於美國政府及其承包商能否獲得足夠的資金,並根據我們的合同條款及時支付款項。如果適用的政府實體沒有收到足夠的撥款來履行其合同義務,它可能會推遲或減少向其承包商付款,因此,我們的政府承包商客户可能會推遲或減少向我們付款或終止與我們的合同。未來任何影響聯邦政府就聯邦預算、債務上限或任何未來聯邦政府關門達成協議的僵局或鬥爭,都可能導致實質性的付款延遲、付款減少或合同終止。此外,我們目前和未來潛在的政府承包商客户可能會要求我們降低合同費率或放棄提高這些費率,以此作為承包商控制成本、幫助他們的政府客户控制支出和解決預算缺口的一種方式。有關我們的政府部門運作的更多信息,請參閲本表格10-K其他部分的“商業-商業運作-政府”。
美國政府,進而包括我們的美國政府承包商客户,也可能會不時採用、實施或修改某些可能對我們的業務產生不利影響的政策或指令。例如,雖然美國政府目前正在使用南得克薩斯家庭住宅中心等私人移民網站,但聯邦、州或地方政府合作伙伴未來可能選擇對其使用私人運營設施的情況進行審查,或者可能取消或決定不與其政府承包商續簽現有合同,而後者又可能取消或決定不與我們續簽合同。政府政策的變化、總統管理或與移民政策有關的政治格局的其他變化也可能同樣導致我們在政府部門的收入下降。此外,我們沒有參與的訴訟挑戰了美國政府拘留移民家庭的政策,政府關於移民的政策可能會影響對我們設施的需求
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以及我們未來可能運營的任何設施。任何影響我們現有合同或類似設施未來合同的法院裁決或政府行動都可能對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生重大影響。此外,我們可能無法與政府承建商續約,或與這些承建商簽訂新的協議。我們可能簽訂的任何續簽或新協議的條款可能比我們當前協議中的條款對我們的好處要小得多。
我們的自然資源開發客户面臨着許多獨特的運營風險和挑戰,這些風險和挑戰也可能對我們產生不利影響。
對我們服務的需求對自然資源開發公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出非常敏感。自然資源開發行業的勘探、開發和生產意願在很大程度上取決於有吸引力的資源前景以及對其未來現金流的普遍看法。能源產品的價格可能會因這些商品的供需變化、市場不確定性以及各種我們無法控制的其他因素而出現大幅波動。這種波動導致自然資源開發公司改變其戰略和支出水平。因此,我們可能會受到以下任何一項或全部單獨或組合所導致的客户運營中斷的影響:
我們社區的賬面價值可能會因客户的有限活動或無活動的時間延長而減少,這將要求我們記錄相當於社區賬面價值超出的減值費用。
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公允價值。我們未來可能會產生資產減值費用,這些費用可能會對我們的運營業績和財務狀況以及我們的借款基礎產生負面影響。
我們的業務是合同密集型的。維修現有合同可能會導致客户糾紛或延遲收到付款,如果不能留住現有客户、續簽現有客户合同並獲得新客户合同,或終止現有合同,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務是合同密集型的,我們與客户簽訂了許多合同。我們定期審查我們對合同條款和條款的遵守情況。如果客户對我們的合同決定提出異議,以不利於我們利益的方式解決此類糾紛可能會對銷售和經營結果產生負面影響。過去,我們的客户因合同或其他糾紛而拒絕付款,這推遲了我們的付款。雖然我們認為任何審查、審計、延遲付款或其他此類事項不應導致重大調整,但如果我們的大量客户安排因任何此類事項而被修改或扣留付款,其影響可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們留住現有客户、續簽或更換現有客户合同以及獲得新業務的能力。我們是否有能力做到這一點,通常取決於多種因素,包括客户的總體支出水平、我們服務的質量、價格和反應速度,以及我們有效營銷這些服務並使自己與競爭對手脱穎而出的能力。我們不能向您保證,我們將能夠獲得新業務,以相同或更高的價格續簽現有客户合同,或者根本不能保證我們現有的客户不會轉向競爭對手、停止運營、選擇自營或終止與我們的合同。在潛在的商品價格低迷的環境下,我們的客户可能不會以對我們有利的條款續簽合同,或者在某些情況下,根本不會續簽合同,我們可能很難獲得新的業務。因此,我們的客户可以選擇終止他們的合同。在市場疲軟時期,客户尋求終止合同的可能性會增加,就像我們在新冠肺炎大流行期間遇到的各種客户一樣。此外,如果我們的任何客户未能就已經授予我們提供相關住宿的合同的項目達成最終投資決定,這些客户可以終止此類合同。客户合同取消、未能續簽大量現有合同或未能獲得新業務將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果客户減少專業租賃和接待服務外包,我們可能會受到不利影響。
我們的業務和增長戰略在很大程度上依賴於客户外包我們提供的部分或全部服務。我們不能確定這些客户對外包的偏好是否會持續下去,或者已經將住宿外包的客户不會決定自己履行這些職能,或者只在其項目的開發或建設階段外包住宿。此外,代表客户員工和承包商的工會可能會反對外包住宿,因為工會認為第三方的住宿會對工會成員和招聘產生負面影響。客户外包住宿的逆轉或減少可能會對我們的財務業績和增長前景產生負面影響。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,這可能會對我們未來的收入和財務狀況產生重大不利影響,並增加其成本和支出。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,如火災、洪水、颶風、地震、流行病或大流行性疾病的爆發以及恐怖主義,這可能會對其未來的收入和財務狀況產生不利影響,並增加其成本和支出。例如,在我們運營的任何地區,極端天氣,特別是高降雨、冰雹、龍捲風或極端寒冷的時期,可能會導致我們的社區建設活動延誤,或導致一個或多個社區的客户運營在很長一段時間內停止。請參閲“風險因素-我們面臨與我們的業務相關的各種可能的索賠,我們的保險可能無法完全保護我們。” See “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響經營結果的因素--自然災害或其他重大破壞“此外,恐怖襲擊的發生和威脅可能直接或間接影響經濟狀況,進而對我們的社區和服務的需求產生不利影響。在發生重大自然災害或人為災難時,我們可能會經歷員工的生命損失、社區或其他地點的破壞或業務中斷,任何這些都可能造成實質性的不利影響
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影響我們的業務。如果我們的任何社區遭遇災難性損失,可能會擾亂我們的運營,推遲服務、人員配備和收入確認,並導致維修或更換資產、負債、業務連續性或其他保險合同未涵蓋的受損設施的費用。此外,我們可能面臨保費大幅增加或保險損失,原因是在這些期間或與之相關的損失,以及未來可能對我們的業務產生重大不利影響的自然或人為災難。此外,直接影響我們的一個或多個財產或設施的襲擊或武裝衝突可能嚴重影響我們經營這些財產或社區的能力,從而損害我們的行動結果。
更廣泛地説,這些事件中的任何一種都可能導致消費者信心和支出下降,或者導致全球經濟和全球金融市場的波動性增加。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
存在可能對我們的經營結果產生不利影響的施工風險。
有一些一般性風險可能會影響到參與開發、建造和安裝設施的公司,因為這是在業務意義上管理這些資產的先決條件。我們在建築活動中面臨以下風險:
對我們產品和服務的需求對一些關鍵行業終端市場和地理區域內的需求變化非常敏感。
我們的財政表現取決於對我們設施和服務的需求水平,這對不同部門的需求水平很敏感,特別是自然資源開發和政府終端市場。這些部門中的每一個不僅受到全球總體經濟狀況的影響,而且還受到一些更具體的因素的影響。例如,自然資源部門對勞動力住宿的需求可能會受到全球商品價格下跌的重大不利影響。不同地區或地區對我們的設施和服務的需求也可能不同。這些行業和地理區域的活動水平也可能是週期性的,我們可能無法預測我們或我們的主要客户所在市場的活動週期的時間、程度或持續時間。這些部門或地理區域中的任何一個部門或地區的衰退或增長放緩都可能導致
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對我們的產品和服務的需求,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的一些主要社區位於受租約約束的土地上。如果我們不能續簽租約,我們可能會受到實質性的不利影響。
我們的一些主要社區位於受租約約束的土地上。因此,雖然我們擁有住宿資產,但我們只擁有這些物業的租賃權益。如果我們被發現違反了租約,我們可能會失去房產的使用權。此外,除非我們能在租約期滿前延長租約的期限,否則我們在租約期滿後,便會失去在這些物業上經營設施的權利。在這種情況下,我們將被要求移除我們的住宿資產並修復現場。一般來説,我們的租約平均期限為三年,通常包含最多七年的單邊續簽條款。我們不能保證在租約期滿時,我們能夠以類似的條款續簽,或者根本不能保證。如果我們不能以類似的條件續簽租約,可能會對我們的業務產生不利影響。
第三方可能無法為我們的社區和其他站點提供必要的服務和材料。
我們經常依賴第三方為我們的社區和其他網站提供服務和材料。我們通常不與第三方供應商簽訂長期合同。我們可能會遇到由於物流、財務或運營困難或供應商倒閉或整合而導致的供應問題。我們還可能遇到由於產品陳舊或其他短缺或供應商分配而導致的短缺和停產造成的供應問題。不利的經濟條件也可能對我們的供應商或我們購買產品的條款產生不利影響。在未來,我們可能無法與第三方談判安排,以確保我們需要的產品和服務有足夠的數量或合理的條件。如果我們不能與第三方協商生產或供應我們的產品的安排,或者如果第三方不能按照我們的規格或及時生產我們的產品,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們可能很難找到並留住合格的員工,如果做不到這一點,可能會阻礙我們執行業務計劃和增長戰略的能力。
我們有能力提供可靠和優質的服務,並有利可圖地執行我們的商業計劃,其中最重要的因素之一是我們吸引、培養和留住合格人才的能力。在我們經營的行業中,對合格人才的競爭非常激烈,不能保證我們能夠繼續吸引和留住我們業務發展和運營所需的所有人員。在活動較活躍的時期,尋找和留住合格員工可能會變得更加困難,這可能會限制增長,增加運營成本,或對我們的運營產生其他實質性的不利影響。此外,勞動力短缺、無法在全國、地區或當地招聘或留住合格員工,或者勞動力成本增加,都可能對我們控制開支和有效開展運營的能力產生實質性的不利影響。
我們的許多主要高管、經理和員工對我們的業務和行業都有不可輕易複製的知識和了解,他們是與客户打交道的關鍵個人。此外,吸引和留住合格人員的能力取決於合格人員的可獲得性、一般經濟或政治條件對勞動力供應的影響以及提供具有競爭力的薪酬方案的能力。
運營成本的大幅增加,包括原材料和勞動力成本,可能會大幅增加我們的運營成本,損害我們的盈利能力。
我們產生勞動力成本,併購買原材料,包括鋼材、木材、壁板和屋頂、燃料和其他產品,以建造和執行定期維修、改造和翻新,以保持我們設施的物理條件,以及我們社區和其他地點的建設。此類工作的數量、時間和組合可能會因季度和年度而異。一般來説,勞動力和原材料成本的增加將增加新設施的採購成本,並增加我們設施的建設、維修和維護成本。在勞動力或原材料價格上漲期間,特別是當價格迅速上漲或顯著高於
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正常情況下,我們可能會導致我們的新設施成本大幅增加,併產生更高的運營成本,而我們可能無法通過改變定價從客户那裏收回這些成本,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們面臨食品、工資和其他與勞動力相關的費用、保險、燃料和公用事業的成本增加,特別是由於客户合同中的一個或多個一般經濟條件、競爭條件或合同條款,我們無法通過提高服務價格來收回此類增加的成本,我們的盈利能力也會受到不利影響。燃料和公用事業成本的大幅上漲歷來導致我們社區的成本增加。我們不時地經歷食品成本的上漲。此外,糧食價格可能會因通貨膨脹、匯率和供應的暫時變化而波動,包括乾旱、暴雨和晚凍等惡劣天氣事件的結果。我們可能無法完全收回成本,這樣的漲幅將對其在不包含此類通脹保護的合同上的盈利能力產生負面影響。
我們未來的經營業績可能會波動,與過去的業績不符,或達不到預期。
我們的經營業績可能會波動,與過去的業績不符,或達不到分析師和投資者的預期。我們的財務業績可能會因許多因素而波動,其中一些因素是我們無法控制的,包括但不限於:
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由於這些因素,我們過去的財務業績並不一定預示着我們未來的業績。
我們面臨着與我們的業務相關的各種可能的索賠,我們的保險可能不能完全保護我們。
我們面臨着與我們的業務相關的各種可能的索賠,我們的運營受到許多危險的影響。在正常的業務過程中,我們可能會成為各種索賠、訴訟和行政訴訟的對象,尋求與我們的商業運營、產品、員工和其他事項有關的損害賠償或其他補救措施,包括因我們的產品或運營而暴露於危險材料的個人偶爾提出的索賠。其中一些索賠與我們收購的企業的活動有關,即使這些活動可能發生在我們收購此類企業之前。
我們的保險單有免賠額或自我保險的扣除額,這將要求我們在利用承保範圍限制之前擴大金額。我們相信,我們有足夠的保險範圍來保護我們的資產和業務。然而,我們的保險可能無法完全保護我們對某些類型的索賠,如不誠實、欺詐、犯罪或惡意行為;和平時期的恐怖主義、戰爭、敵對或好戰行為;汽車實物損壞;自然災害;以及某些網絡犯罪。如果我們沒有保險,並且超出了我們目前為此類事項預留或預期產生的金額,則可能會做出對我們不利的判決。即使是部分未投保或投保不足的索賠,如果成功且金額巨大,也可能對我們的運營業績或綜合財務狀況產生重大不利影響。然而,這些保單下的規格和保險限額可能不足以滿足此類索賠。我們還面臨與我們的保險範圍相關的其他風險,包括我們可能無法繼續以商業合理的條款獲得保險;我們的保險合同的交易對手可能構成信用風險;以及我們可能因業務中斷而蒙受超過我們保險範圍的損失,這些損失單獨或總計可能對我們的業務產生重大不利影響/此外,由於保險成本上升和保險市場的變化,我們不能保證我們的保險範圍將繼續以所有保險範圍或按與現有保險範圍類似的費率或條款提供。
財務會計風險
如果我們確定我們的商譽和無形資產已經減值,我們可能會產生減值費用,這將對我們報告的經營業績產生負面影響。
我們擁有商譽和其他無形資產,商譽代表我們收購的總收購價格超過收購資產公允價值的部分。截至2021年12月31日,我們的財務狀況表中的商譽和其他無形資產淨值分別約為4100萬美元和8850萬美元,分別約佔總資產的8.0%和17.2%。我們至少每年審查商譽和無形資產的減值。如果確認了減值,將計入收益。減值可能是由於收購資產使用方式的重大變化、負面的行業或經濟趨勢以及相對於歷史或預期經營業績的顯著表現不佳造成的。任何減值費用都可能對我們報告的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的私人認股權證的估值可能會增加我們綜合全面收益表(虧損)中的淨收益(虧損)的波動性。
我們的私募認股權證的公允價值變化是由於每個報告期的股票價格和未發行的私募認股權證的變化所致。我們的私募認股權證必須按公允價值列賬,估值的變動會影響淨收益(虧損)。私募認股權證的估值採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型,在該模型下,公允價值受到各種假設的影響,包括股票價格的波動性。我們的庫存發生了重大變化
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未償還私募認股權證的價格或數目可能會對我們綜合全面收益表(虧損)中的淨收益(虧損)產生不利影響。
社會、政治、監管和訴訟風險
未能維護食品安全或遵守與食品和飲料有關的政府法規可能會使我們承擔責任。
與食品質量或食品處理有關的疾病或傷害索賠在食品服務行業很常見,而且在任何給定的時間都可能存在一些此類索賠。因為食品安全問題可能發生在源頭上,也可能發生在食品供應商或分銷商身上,因此食品安全在一定程度上可能不受我們的控制。無論來源或原因,任何關於食源性疾病或其他食品安全問題(如食品篡改或污染)的報告都可能對我們的聲譽造成不利影響,阻礙我們以有利條件續簽合同或獲得新業務的能力,並對我們的銷售產生負面影響。未來的食品召回和與食品污染相關的健康問題也可能增加我們的原材料成本,並不時擾亂其業務。
各級政府與食品的處理、準備和供應有關的各種規定(在某些情況下,包括與食品温度有關的要求)、食品生產設施的清潔度和食品處理人員的衞生,主要在地方公共衞生部門一級執行。我們不能向您保證我們在任何時候都完全遵守所有適用的法律和法規,或者我們將能夠遵守任何未來的法律和法規。此外,立法和監管對食品安全的關注度非常高。這方面的額外或修訂規定可能會大大增加合規成本或使我們承擔責任。
如果我們無法維護食品安全或遵守與食品和飲料相關的政府法規,其影響可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的納税義務發生了意想不到的變化,新税法的通過,或者承擔額外的所得税責任,都可能影響盈利能力。
我們在美國要繳納所得税。我們的納税義務受到庫存、服務、資金和其他公司間交易收取的金額的影響。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他税收立場,並評估額外税款。我們定期評估審查的可能結果,以確定其税收撥備的適當性。然而,不能保證我們將準確預測潛在檢查的結果,最終在檢查結果時支付的金額可能與我們以前計入所得税撥備的金額存在重大差異,因此可能對其運營結果和現金流產生重大影響。此外,我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:經營結構的變化、法定税率不同的國家和/或州收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現的新信息。
我們利用淨營業虧損、結轉和其他税收屬性的能力可能有限。
截至2021年12月31日,我們有美國淨營業虧損(“NOL”)結轉約1.477億美元,用於美國聯邦所得税目的,可用於抵消未來的應税收入,這是在考慮根據1986年修訂的美國國税法(“守則”)第382節(“第382節”)可能施加的年度限制之前。其中約230萬美元的税收損失結轉將於2038年到期。剩餘的1.454億美元税收損失結轉不會到期。
我們的NOL是有限的,可能會在未使用的情況下到期,無法抵消未來的所得税債務。根據第382條和美國州法律的相應條款,如果一家公司在三年內經歷了“所有權變更”,按價值計算,其股權所有權發生了50%以上的變化,公司使用變更前的NOL和其他適用的變更前税收屬性(如研發税收抵免)抵消變更後收入的能力可能會受到限制。我們已經完成了382條款的分析,並確定我們從各種聯邦或州税收屬性結轉中獲得任何好處的能力目前不受限制。如果這種情況發生變化,我們的
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使用我們變更前的NOL結轉來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制,這可能會導致我們未來的納税義務增加。此外,在州一級,可能會有一段時間暫停或以其他方式限制NOL的使用,這可能會加速或永久增加州應繳税款。
最後,我們未來可能會因為股份所有權的變化而經歷所有權的變化,其中一些變化可能不在我們的控制範圍之內。如果我們確定發生了所有權變更,而我們使用歷史NOL的能力受到實質性限制,可能會導致未來納税義務增加。
我們可能無法確認遞延税項資產,從而失去未來的税收節省,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
我們確認主要與可扣除暫時性差異有關的遞延税項資產,是基於我們的評估,即該項目將用於未來的應納税所得額,並將在最終與適用的税務機關達成和解時保持收益。該等可扣除的暫時性差異主要與税項虧損、結轉及遞延收入有關。在特定税務管轄區產生的税項虧損可結轉,以抵銷來自該税務管轄區的未來年度應課税收入,並在若干限制的規限下,扣減或取消該等應税收入的其他應付所得税。我們可能須透過估值撥備減記若干遞延税項資產的賬面金額,但以我們認為該等遞延税項資產不可能繼續確認為限。
如果我們在未來數年沒有足夠的應課税入息在税項優惠到期前使用,這項優惠可能會永久喪失。此外,税務當局可能會質疑我們對税收屬性金額的計算,這可能會減少我們某些公認的税收優惠。此外,某些司法管轄區的税法可能會限制在控制權變更時使用結轉的能力。
我們受到各種法律法規的約束,包括管理我們與美國政府和美國政府承包商的合同關係以及我們員工和客户的健康和安全的法律和法規。這些法律法規下的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性的損害。
我們的客户包括美國政府承包商,這意味着我們可能間接地受到適用於與美國政府做生意的各種法律和法規的約束。這些類型的合同通常包含賦予美國政府實質性權利和補救措施的條款,其中許多通常不存在於商業合同中,對承包商不利,包括允許政府在政府方便時單方面終止或修改我們客户的全部或部分聯邦政府合同的條款。根據美國政府合同法的一般原則,如果政府為了方便而終止合同,被終止的一方通常只能收回在終止之前完成的工作的已發生或承諾的成本、和解費用和利潤。如果政府因違約而終止合同,違約一方可能要承擔政府從其他來源採購未交付物品所產生的任何額外費用。此外,我們或我們的客户不遵守這些法律法規可能會導致行政處罰或暫停客户的政府合同或除名,從而導致相關收入的損失,這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們不知道任何監管機構正在考慮採取任何行動,涉及我們的業務或與我們的業務相關的任何可能的違規行為。
此外,美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求,這些要求可能會增加我們的業務成本,減少我們的利潤,並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。例如,這些要求包括:
● | 美國政府合同特有的專門披露和會計要求; |
● | 財務和合規審計,可能導致潛在的價格調整責任、政府資金支出後的追回、民事和刑事處罰,或暫停或禁止與美國政府做生意等行政制裁; |
● | 公開披露某些合約和公司資料;以及 |
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● | 強制性社會經濟合規要求,包括勞工要求、非歧視和平權行動計劃以及環境合規要求。 |
如果我們未能遵守這些要求,我們的合同可能會被終止,我們可能會根據其合同或根據虛假索賠法案承擔財務和/或其他責任。“虛假申報法”中的“舉報人”條款允許包括現任和前任僱員在內的私人代表美國政府提起訴訟。《虛假報銷法》(False Claims Act)規定,賠償金額和其他罰金將增加兩倍,如果我們的業務被發現違反了《虛假報銷法》,我們可能會面臨其他不利行動,包括暫停或禁止與美國政府做生意。任何處罰、罰款、停職或損害都可能對我們的財務業績以及我們的業務運營能力產生不利影響。
此外,在我們運營的每個司法管轄區,我們的業務都受到一系列其他政府法規的約束。我們的活動受到幾個聯邦和州政府機構的監管,包括OSHA以及聯邦和州法律。我們在其他司法管轄區的業務和活動受到類似的政府法規的約束。與傳統建築類似,勞動力住房行業也受到每個司法管轄區內多個政府機構的監管,除其他外,涉及環境、分區和建築標準,以及健康、安全和交通問題。不遵守適用法規、實施新法規或修改現有法規可能會增加合規成本、要求終止某些活動或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們受到各種反腐敗法律的約束,我們還可能承擔其他法律責任,這些法律責任可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們受到各種反腐敗法律的約束,這些法律禁止美國人為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員支付不正當的款項或提供報酬。我們的活動可能導致我們的一名員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險,這可能違反各種法律,包括美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)。我們已經實施了保障措施和政策,以阻止我們的員工和代理商採取這些做法。然而,現有的保障措施和未來的任何改進可能被證明是無效的,員工或代理人可能會從事我們可能要承擔責任的行為。
如果員工違反我們的政策,或者我們沒有保持足夠的記錄保存和內部會計慣例來準確記錄其交易,我們可能會受到監管部門的制裁。違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁和處罰,包括暫停或取消美國政府合同的資格,我們還可能承擔其他責任,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在其他司法管轄區亦受類似的反貪污法例規管。
我們可能面臨與氣候變化和其他環境法律法規有關的某些監管和金融風險。
我們和我們的客户的所有業務可能會受到聯邦、州和地方法律法規的影響,這些法規涉及物質排放到環境中或與環境保護有關的其他方面。除其他外,這些法律和條例對受管制材料和廢物的排放和排放施加限制和禁止,併為使用、處置和管理管制材料和廢物確立標準,並對調查和清理費用以及因現在和過去的泄漏、處置或其他釋放的危險物質或材料造成的損害規定責任。在正常的業務過程中,我們使用和產生受環境法管制或可能有害的物質。根據環境法律和法規,我們有固有的責任風險,既涉及正在進行的運營,也涉及過去可能在我們的物業上或由於我們的運營而發生的污染。有時,我們對所收購物業的運營或條件會導致根據這些環境法承擔責任。我們未來可能會因遵守環境法而產生材料成本,或因不遵守或污染索賠而承擔材料責任。我們沒有任何此類債務的準備金。在拜登政府的領導下,環境法律法規可能會在未來發生變化,可能
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這就導致了更嚴格的要求。如果我們的客户或我們的任何客户未能遵守適用的環境法律法規,可能會導致以下任何一種情況:
● | 發佈行政處罰、民事處罰和刑事處罰; |
● | 拒絕或撤銷許可證或其他授權; |
● | 減少或停止經營;以及 |
● | 執行現場調查、補救或其他糾正措施。 |
雖然目前無法預測環境法規可能如何變化或可能採用的新法規將如何影響我們的業務,但未來的任何此類法律法規都可能導致我們或我們客户的合規成本增加或額外的運營限制,並可能對我們的業務或對我們服務的需求產生實質性的不利影響。
關於處理温室氣體排放問題,有一些立法和監管建議,這些建議正處於討論或實施的不同階段。例如,2021年1月27日,拜登總統發佈了一項行政命令,承諾在氣候變化問題上採取實質性行動,其中包括,在完成對聯邦能源和自然資源許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前,無限期暫停公共土地上新的石油和天然氣租約。目前尚不清楚拜登總統將採取什麼額外行動,以及他將獲得國會對任何潛在的立法改革的支持。美國聯邦、地區、省和州應對全球氣候變化的行動的結果可能會導致各種監管計劃,包括潛在的新法規、為能源效率活動提供資金的額外費用,或其他監管行動。這些操作可能會:
● | 導致與我們的運營和客户運營相關的成本增加; |
● | 增加我們業務的其他成本; |
● | 減少對碳基燃料的需求; |
● | 減少對我們服務的需求。 |
美國聯邦、地區、省或州政府採取這些或類似的提案,要求大幅減少温室氣體排放,可能會對能源行業產生深遠而重大的影響。雖然目前還無法預測可能通過的應對温室氣體排放的立法或新法規將如何影響我們的業務,但任何此類未來的法律和法規都可能導致合規成本增加或額外的運營限制,並可能對我們的業務或對我們服務的需求產生實質性的不利影響。有關我們與氣候變化相關的風險的更詳細描述,請參閲本表格10-K中的“業務-監管和環境合規”。
我們可能會受到訴訟、判決、命令或監管程序的影響,這些訴訟、判決、命令或監管程序可能會嚴重損害我們的業務。
在正常業務過程中,我們可能會因與客户、員工、供應商和其他第三方發生糾紛而提出索賠。與任何此類爭端有關的風險可能難以評估或量化,其存在和規模在很長一段時間內可能仍不為人所知。如果針對我們的任何訴訟的原告成功地起訴他們的索賠,或者如果我們通過向原告支付鉅額款項來了結此類訴訟,我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到損害。即使索賠的結果證明對我們有利,訴訟也可能既耗時又昂貴,並可能轉移管理資源。在某種程度上,如果我們的高管在此類訴訟中被點名,我們的賠償義務可能會放大成本。
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我們受到不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期和法規的影響,這些法規影響了合規成本和不合規風險。
我們受到包括美國證券交易委員會和納斯達克在內的許多政府和自律組織頒佈的不斷變化的規則和法規的約束,以及圍繞披露、財務報告、公司治理以及環境和社會實踐不斷變化的投資者預期。這些規則和法規在範圍和複雜性上不斷演變,許多新的要求是為了迴應美國和外國政府頒佈的法律而制定的,這使得遵守變得更加困難和不確定。遵守這種不斷變化的期望、規則和法規的成本增加,以及任何不遵守的風險,都可能對我們產生不利影響。
增長、發展和融資風險
我們可能無法成功收購和整合新業務,這可能會導致我們的業務受到影響。
由於各種原因,我們可能無法成功完成潛在的戰略收購。我們預計,未來我們將考慮進行符合我們戰略增長計劃的收購。我們無法預測收購是否或何時完成,我們可能會面臨某些收購目標的激烈競爭。完成的收購涉及許多風險,包括以下風險:
在收購方面,吾等可能承擔負債或收購受損資產,其中一些資產可能在收購時未知;記錄將接受未來減值測試和潛在定期減值費用的商譽和不可攤銷無形資產;或產生與某些無形資產相關的攤銷費用。
作為收購盡職調查的一部分,對收購的任何設施或業務的狀況和監管認證進行評估。在某些情況下,可能很難確定設施狀況或監管認證,因為該設施在購置時是租賃的和/或認證記錄不充分。因此,收購設施可能導致整改成本,這可能沒有計入收購價格,影響所收購設施的部署能力和最終盈利能力。
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收購本身就有風險,不能保證我們未來的收購會成功或不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不有效地管理新市場,我們的一些新社區和收購可能會賠錢或失敗,我們可能不得不關閉無利可圖的社區。在這種情況下關閉一個社區可能會導致額外的費用,從而導致我們的運營業績受到影響。為了成功地管理增長,我們將需要繼續尋找更多合格的經理和員工,將收購整合到我們既定的運營、財務和其他內部程序和控制中。我們還需要有效地激勵、培訓和管理我們的員工。如果不能成功地將最近和未來的收購以及新社區整合到現有業務中,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
全球、國家或地區的經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在美國開展業務,但我們的業務可能會受到該市場或全球市場總體經濟走勢或低迷的負面影響,包括美國政府在貿易和移民等領域的政策變化可能造成的影響。這些不利的經濟狀況可能會減少商業活動,造成全球金融市場的混亂和波動,並增加違約率和破產率。從歷史上看,商業活動的減少導致了對我們產品和服務的需求減少。例如,在我們經營的某些市場中,自然資源開發部門的商業活動減少可能會對我們的業務產生負面影響。總統或國會採取行動或不採取行動可能導致的美國聯邦開支削減或進一步限制也可能對我們與政府承包商客户的安排產生負面影響。金融市場的中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響,並增加我們的交易對手風險。如果經濟狀況惡化,我們可能會面臨需求減少,而相對於歷史水平,我們收到客户付款的時間可能會增加。如果我們不能及時有效地調整我們的業務,以適應不斷變化的經濟形勢,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
信息技術與隱私風險
我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們的業務,並導致收入減少和管理成本增加。
我們依靠我們的管理信息系統來積極管理我們的設施,並提供設施信息和我們服務的可用性。這些功能增強了我們優化設施利用率、入住率、商品銷售成本和日均費率的能力。如果我們的管理信息系統未能按預期運行,可能會損害我們在客户中的聲譽,擾亂我們的業務,或導致收入減少和管理成本增加等。例如,不準確的利用率可能會導致我們無法擁有足夠的庫存來滿足消費者需求,從而導致銷售額下降。任何此類失敗都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外,延遲或未能有效地實施信息系統升級和新系統可能會擾亂我們的業務,分散管理層對業務運營和增長計劃的重點和注意力,並增加我們的實施和運營成本,任何這些都可能對我們的運營和運營業績產生重大不利影響。此外,這些技術可能需要改進和升級。這些技術的開發和維護可能需要我們進行大量投資。由於各種系統和技術變得過時或需要新技術,我們可能無法按需要迅速或以具有成本效益和及時的方式更換或引入它們。因此,我們可能無法從任何新技術或系統中獲得預期的好處
與其他公司一樣,我們的信息系統可能會因我們無法控制的事件而容易受到各種幹擾,包括但不限於電信故障、計算機病毒、安全漏洞(包括網絡攻擊)和其他安全問題。此外,由於我們的系統包含有關個人和企業的信息,因此未能維護我們持有的數據的安全,無論是由於我們自己的錯誤還是由於他人的不當行為或錯誤,都可能損害我們的聲譽或引起法律責任,導致收入減少、成本增加、監管制裁,以及對我們的業務、運營結果和財務狀況產生其他潛在的重大不利影響。
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我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響,包括網絡安全威脅和其他中斷。
我們面臨各種安全威脅,包括未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅;對員工安全的威脅;對我們設施和基礎設施或第三方設施和基礎設施的安全的威脅;以及恐怖主義行為的威脅。雖然我們利用各種程序和控制措施來監測這些威脅並減少我們對這些威脅的暴露,但不能保證這些程序和控制措施足以防止安全威脅成為現實。如果這些事件中的任何一項成為現實,都可能導致我們運營所必需的敏感信息、關鍵基礎設施、人員或能力的損失,並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。尤其是網絡安全攻擊正在演變,包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據和其他電子安全漏洞,這些漏洞可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息以及損壞數據。即使我們完全遵守法律標準和合同或其他要求,我們也可能無法防止涉及敏感數據的安全漏洞。客户、員工或公司數據的泄露、失竊、丟失或欺詐使用可能會導致消費者對我們的網站、銷售點系統和其他信息技術系統的安全性失去信心,並選擇在未來不再留在我們的社區或與我們簽訂合同。
與我們的負債有關的風險
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和運營業務。
截至2021年12月31日,通過我們的全資間接子公司Arrow Bidco,我們的總債務為3.4億美元,其中包括ABL貸款下的0美元借款和我們2024年高級擔保票據的3.4億美元。
我們的槓桿可能會產生重要後果,包括:
我們履行償債義務的能力,包括ABL貸款和票據下的償債義務,或為我們的債務進行再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現,這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般經濟、財務、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流,或者如果我們未來沒有足夠的借款來償還我們的債務或滿足我們的其他流動資金需求,我們可能需要在債務到期時或之前對我們的全部或部分債務進行再融資,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本,任何這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外,如果有必要,我們可能無法以商業合理的條款或根本無法影響其中任何一項行動。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。我們現有或未來債務工具的條款可能會限制或阻止我們
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採取任何這些行動。如果我們拖欠某些債務條款所要求的款項,這些債務連同根據包含交叉違約或交叉加速條款的其他債務協議或工具產生的債務可能會按需支付,我們可能沒有足夠的資金來償還我們的所有債務。因此,我們無法產生足夠的現金流來償還我們的償債義務,或者以商業合理的條款再融資或重組我們的債務,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們履行債務的能力產生不利影響,這可能是實質性的。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務(包括額外的擔保債務)。儘管管理我們2024年高級擔保票據的契約(定義見下文)和ABL融資機制包含對產生額外債務的限制,但這些限制受到一些重大限制和例外情況的限制,在某些情況下,遵守這些限制可能產生的債務金額可能是巨大的。如果在我們和我們子公司的現有債務水平上增加新的債務,包括未來的額外擔保債務,我們現在面臨的相關風險將會增加。
全球資本和信貸市場的狀況可能對我們進入資本和信貸市場的能力或主要交易對手履行其義務的能力產生重大不利影響。
未來,我們可能需要籌集更多資金,其中包括為現有債務進行再融資,為現有業務提供資金,改善或擴大我們的業務,應對競爭壓力或進行收購。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法實現我們的業務或戰略目標,或無法有效地競爭。我們追求某些未來機會的能力可能在一定程度上取決於我們不斷獲得債務和股權資本市場的機會。我們不能向票據持有人保證,任何此類融資都將以我們滿意的條款或根本不存在。如果我們不能以可以接受的條件獲得融資,我們可能不得不削減我們的增長。
影響主要交易對手的經濟中斷也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們使用可公開獲得的信息定期監測我們的較大客户、衍生品交易對手、貸款人和保險承運人的財務實力,以評估其對那些擁有或可能面臨重大威脅的人的風險敞口,這些人有能力充分履行對其的義務。可獲得的信息將因交易對手而異,可能不足以使我們充分解釋或評估我們的風險敞口和/或確定適當或及時的迴應。
我們現在是,將來也可能會受到限制我們經營和財政靈活性的契約的約束,如果我們根據債務契約違約,我們可能無法履行我們的還款義務。
ABL基金和Indenture以及任何管理未來債務義務的工具都包含對Arrow Bidco及其子公司的運營方式施加重大限制的契約,包括對以下能力的限制:
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儘管這些限制將受到重大例外和限制,但這些公約可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力,以及我們進行收購和其他可能符合我們利益的商業活動的能力。Arrow Bidco遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果Arrow Bidco拖欠其在ABL貸款和契約下的義務,則相關貸款人或持有人可以選擇宣佈債務以及應計和未付利息和其他費用(如果有)立即到期和應付,並對任何擔保該債務的抵押品進行訴訟。如果ABL貸款、契約或我們達成的任何其他重大融資安排下的債務被加速,我們的資產可能不足以全額償還ABL貸款、票據和我們的其他債務。
ABL貸款機制還要求我們的子公司在某些超額流動性要求未得到滿足的情況下滿足特定的財務維持測試。滿足這些測試的能力可能會受到我們經營業績惡化以及我們無法控制的事件的影響,包括原材料價格上漲和不利的經濟條件,我們不能向票據持有人保證這些測試將得到滿足。如果ABL貸款發生違約事件,貸款人可以終止他們的承諾,並宣佈所有借款金額以及應計和未付利息和其他費用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能被加速或成為按需支付。在這種情況下,Target Hoitality的資產可能不足以全額償還這筆債務及其當時未償還的其他債務。
根據ABL貸款機制在任何時間允許的借款金額將受到基於其下借款基礎資產的定期借款基礎估值的限制的遵守。因此,我們在ABL融資機制下獲得信貸的機會可能會受到重大波動的影響,這取決於截至任何計量日期的合資格資產的借款基數的價值,以及代理商在計算該等借款基數方面的某些酌情決定權。由於估值的任何變化,ABL貸款的可獲得性可能會減少,或者我們可能被要求償還ABL貸款,這可能是重大的。由於估值變化而無法根據ABL貸款借款或使用可用現金償還ABL貸款,可能會對我們的流動資金、運營業績和財務狀況產生不利影響。
Arrow Bidco現有和未來債務協議中的限制可能會限制我們的增長和我們應對不斷變化的情況的能力。
反洗錢機制包含一些重要的公約,包括限制產生額外債務的公約。管理ABL貸款的信貸協議要求Arrow Bidco等保持一定的財務比率或減少我們的債務。這些限制也限制了我們獲得未來融資的能力,以抵禦其業務或整體經濟未來的低迷,或以其他方式進行必要的公司活動。此外,我們亦可能因ABL融資機制下的限制性契諾和管理票據的契約所施加的限制,而不能把握出現的商機。此外,遵守這些公約還可能導致我們採取不利於我們證券持有人的行動,並可能使我們更難成功執行我們的業務戰略,並與不受此類限制的公司競爭。
信用評級下調可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。
Arrow Bidco的信用評級將影響未來借款的成本和可用性,從而影響資金成本。Arrow Bidco的評級反映了每個評級機構對我們的財務實力、經營業績和能力的看法
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履行我們的債務義務。每家評級機構都會定期審查這些評級,不能保證未來會維持這樣的評級。Arrow Bidco的評級下調可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
作為一家上市公司,我們已經招致並預計將繼續招致顯著增加的成本,我們的管理層需要投入大量時間來合規努力。
作為一家上市公司,我們已經並預計將繼續招致鉅額的法律、會計、保險和其他費用。經修訂的2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)和2002年修訂的“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”),以及美國證券交易委員會實施的相關規則,都要求改變上市公司的公司治理做法。此外,美國證券交易委員會正在實施或根據多德-弗蘭克法案要求實施的規則可能需要額外修改。遵守這些和其他類似的法律、規則和法規,包括遵守SOX第404條,將大幅增加我們的費用,包括法律和會計成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。這些費用可能會超過管理層預計的增幅。這些法律、規則和條例還可能使獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的保險,這可能會增加吸引和留住合格人才加入其董事會或擔任高級管理人員的難度。儘管就業法案可能會在有限的時間內降低遵守這些額外法規和其他要求的成本,但我們預計未來法律、會計、保險和某些其他費用將大幅增加,這將對其運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的主要股東對我們的業務有很大的控制權,這可能對其他股東不利。
Arrow Holdings和Modulaire Global S.A.R.L.是由TDR Capital控制的實體,共同實益擁有約[63.8]佔我們普通股流通股的百分比[March 1, 2022]。由於TDR Capital有能力控制我們已發行普通股的相當大比例的投票權,因此它可能對需要我們股東批准的事項擁有相當大的控制權,包括選舉和罷免董事、修訂我們的公司註冊證書和章程、任何擬議的合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產以及其他公司交易。TDR Capital可能擁有與其他股東不同的權益。
我們是一家“新興成長型公司”,由於適用於新興成長型公司的披露和治理要求降低,我們的普通股對投資者的吸引力可能會降低。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們打算利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的報告要求的一些豁免,包括不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及採用使用私人公司生效日期的新會計準則。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降,因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。我們可能會利用這些報告豁免,直到我們不再是一家新興的成長型公司。我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)財政年度的最後一天(A)在公開募股完成五週年之後,(B)我們的年度總收入至少為10億美元,或(C)我們被視為大型加速申報公司,這意味着截至前一年6月30日,我們由非關聯公司持有的普通股的市值超過7億美元,以及(2)我們在之前的三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券。
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1B項。未解決的員工意見
無
項目2.屬性
我們的公司總部位於德克薩斯州的伍德蘭茲。我們的行政、財務、會計、法律、行政、管理信息系統和人力資源職能都在這個租用的單一辦公室中運作。我們在美國擁有和運營26個分支機構。我們還在美國租賃和運營1個分支機構。除某些例外情況外,我們在美國和加拿大擁有的幾乎所有個人財產和物質不動產都以我們的ABL貸款和2024年高級擔保票據為抵押。我們不認為這些產權負擔會對我們財產的價值造成重大影響,也不會對我們在業務運營中使用這些財產造成重大影響。
位置 | 描述 | |||
HFS-中西部 | ||||
威利斯頓,北達科他州 | 威廉姆斯縣小屋 | |||
威利斯頓,北達科他州 | 賈德遜行政小屋 | |||
北達科他州斯坦利 | 赤柱酒店 | |||
北達科他州沃特福德市 | 沃特福德市小屋 | |||
政府 | ||||
得克薩斯州迪利 | 迪利(STFRC) | |||
佩科斯,德克薩斯州 | 佩科斯兒童中心 | |||
佩科斯,德克薩斯州 | 佩科斯藍色小屋 | |||
佩科斯,德克薩斯州 | 鐵路總站小屋(出租) | |||
德克薩斯州奧拉 | Orla North Lodge | |||
德克薩斯州奧拉 | 特拉華州小屋 | |||
德克薩斯州曼通市 | 斯基爾曼車站小屋 | |||
佩科斯,德克薩斯州 | Pecos South Lodge* | |||
HFS-South | ||||
佩科斯,德克薩斯州 | Pecos South Lodge* | |||
德克薩斯州奧拉 | Orla South Lodge | |||
德克薩斯州奧拉 | El Capitan Lodge | |||
德克薩斯州敖德薩 | 敖德薩西小屋 | |||
德克薩斯州敖德薩 | 敖德薩東區小屋 | |||
德克薩斯州敖德薩 | 敖德薩FTSI小屋 | |||
德克薩斯州曼通市 | 曼通沃爾夫小屋 | |||
德克薩斯州米德蘭 | 米德蘭小屋 | |||
德克薩斯州米德蘭 | 米德蘭東區小屋 | |||
科米特,德克薩斯州 | 科米特·洛奇 | |||
科米特,德克薩斯州 | 科米特諾斯小屋 | |||
巴恩哈特,德克薩斯州 | 巴恩哈特小屋 | |||
卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 卡爾斯巴德小屋 | |||
卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 七江小屋 | |||
日航,新墨西哥州 | 日航小屋 | |||
其他 | ||||
俄克拉荷馬州埃爾裏諾 | El Reno Lodge |
*這一地點由HFS-South和政府共享。
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項目3.法律訴訟
我們涉及各種訴訟、索賠和法律程序,其中大部分都是在正常業務過程中產生的。該公司的業務性質是,偶爾會與供應商和分包商等供應商以及客户就合同規格和合同解釋等問題發生糾紛。當這些問題出現時,該公司會根據具體情況對其進行評估。根據需要,根據其對風險敞口的評估建立儲備。我們有保險承保一般責任和與工傷賠償相關的索賠。管理層認為,根據該等待決訴訟、索償及法律程序而未獲保險承保的最終責任金額(如有),不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。由於訴訟受到內在不確定性的影響,包括不利的裁決或事態發展,我們的法律訴訟的最終解決方案可能涉及與我們目前記錄的應計項目不同的金額,這種差異可能是實質性的。
項目4.礦山安全信息披露
不適用
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第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克資本市場上市,代碼為TH。截至2019年3月15日,我們的普通股、認股權證和單位的報價代碼分別為“EAGL”、“EAGLW”和“EAGLU”。業務合併完成後,(I)我們的公共單位自動分離為其組成證券,因此不再作為獨立證券交易並被摘牌;(Ii)我們的普通股(白金鷹的普通股已轉換為普通股)繼續在納斯達克交易,股票代碼為“TH”;及(Iii)2018年權證繼續在納斯達克交易,股票代碼為“THWWW”。
持有者
截至2021年12月31日,共有18名普通股持有人和1名認股權證持有人。登記持有人的數量不包括由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的“街頭名牌”持有人或實益持有人的普通股或認股權證。
股利信息
我們目前不會為我們的普通股支付任何現金股息。未來任何股息的宣佈和數額將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、運營結果、現金流、前景、行業狀況、我們業務的資本要求、與某些債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例以及董事會認為相關的其他因素。我們不能保證將來會派發股息。
2018年認股權證
鉑鷹發行認股權證購買普通股,作為公開發售單位的組成部分(“公開認股權證”,連同私募認股權證,稱為“2018年認股權證”)。鉑鷹還發行了與公開發行相關的私募認股權證。
截至2021年12月31日,有16,166,650份2018年權證未結清。在16,166,650份未償還認股權證中,5,333,334份為私募認股權證,10,833,316份為公開認股權證。私募認股權證根據ASC 815-40歸類為負債,衍生品和套期保值-實體自有權益的合同指導。根據ASC 815-40中概述的指導,將公募認股權證分類為股權。衍生品和套期保值-實體自有權益的合同。每一份2018年認股權證使其持有人有權根據其條款購買普通股。其他資料見本年度報告第二部分第8項所載的經審計綜合財務報表附註12和20。
性能圖表
以下股價表現圖表不應被視為通過任何一般聲明以引用方式將本10-K表格年度報告納入根據《交易法》或經修訂的1933年證券法(“證券法”)提交的任何文件中,除非我們通過引用特別納入此信息,並且不應被視為根據該等法案提交。
下圖比較了2018年1月12日至2021年12月31日我們普通股的累計總回報與羅素廣泛總回報、納斯達克美國基準TR指數和CRSP納斯達克股票市場指數這三個指數的可比累計回報。該圖表顯示了我們的普通股、羅素2000指數、納斯達克美國基準指數和納斯達克股票市場指數在指定時間段內的初始投資價值變化。我們沒有支付任何現金股息,因此,累計
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目錄
我們的總回報計算完全是基於股價的變化。圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
發行人購買股票證券
2019年8月15日,公司董事會批准了《2019年股份回購計劃》(《2019年計劃》),授權在2019年8月30日至2020年8月15日期間回購至多7500萬美元的我們的普通股。截至2020年8月15日,2019年計劃的剩餘產能約為5140萬美元。2019年計劃於2020年8月15日終止,未續簽。
根據股權補償計劃授權發行的證券
2019年3月6日,我們的股東批准了與業務合併相關的長期激勵獎勵計劃(《計劃》)。該計劃由薪酬委員會管理。根據該計劃,薪酬委員會可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票紅利獎勵和業績補償獎勵的形式授予總計400萬股普通股。
有關高管非限制性股票期權獎勵協議格式、高管限制性股票單位協議格式以及高管股票增值權獎勵協議格式的詳情,請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項經審核的綜合財務報表中的附註21。
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目錄
截至2021年12月31日,根據該計劃已授予6734,387份證券,其中包括1,578,537份股票增值權獎勵,這些證券旨在以現金結算。
有關我們的股權薪酬計劃的信息可在下表中找到。
股權薪酬計劃信息 | ||||||||
計劃類別 | 行使未償還期權及限制性股票單位時將發行的普通股 | 未到期期權的加權平均行權價 | 根據股權補償計劃,剩餘普通股可供未來發行(不包括本表第一欄反映的股份) | |||||
目標酒店股東批准股權薪酬計劃(1) | 2,968,678 | $ | 6.11 | — | ||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | — | — | |||||
總計 | 2,968,678 | $ | 6.11 | — |
(1) | (A)欄中報告的普通股數量不包括基於負債的股票增值權獎勵1,578,537和基於負債的RSU 537,以及因納税義務而扣留的股份,以及2021年12月31日或之前沒收或到期的贈款,因為根據該計劃,可根據該計劃重新發行與因納税義務和沒收和到期的贈款而扣留的贈款相關的股份。(A)欄的金額和價值包括1,325,543個以股權為基礎的回購單位(加權平均授出價格為3.00美元)和1,643,135個股票期權(加權平均行使價格為6.11美元)。有關該計劃下尚未支付的賠償金的更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項中的經審計綜合財務報表中的附註21。 |
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目錄
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-K年度報告包括“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績的預期、業務戰略或對合並後業務的預期。具體地説,前瞻性陳述可能包括與以下內容有關的陳述:
● 新冠肺炎大流行或未來任何公共衞生危機的持續時間、相關的經濟影響以及由此對全球經濟需求的負面影響;
● 與新冠肺炎疫情相關的運營挑戰和減緩病毒傳播的努力,包括後勤挑戰、保護我們員工和客户的健康和福祉、政府強制執行任務、合同和供應鏈中斷;
● 經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險;
● 我們有能力在專業租賃住宿和酒店服務行業中有效競爭;
● 有效管理我們的社區;
● 自然災害和其他業務中斷,包括流行病或大流行性疾病的爆發;
● 國家建築法規的變化對我們的建築市場的影響;
● 若干關鍵行業終端市場和地理區域內的需求變化;
● 我們對第三方製造商和供應商的依賴;
● 留住關鍵人員不到位;
● 原材料和勞動力成本增加;
● 減值費用對我們經營業績的影響;
● 我們無法確認遞延税項資產和税項損失結轉;
● 我們未來的經營業績起伏不定,與業績或預期不符;
● 我們對各種可能的索賠和我們保險的潛在不足的風險;
● 我們的納税義務發生了意外的變化;
● 我們在各種法律法規下的義務;
● 訴訟、判決、命令、監管或客户破產程序對我們業務的影響;
● 我們成功收購和整合新業務的能力;
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● 全球或地方經濟和政治動向,包括拜登政府政策的任何變化;
● 聯邦政府預算和撥款;
● 我們有效管理信用風險和收回應收賬款的能力;
● 我們履行上市公司義務的能力;
● 我們的管理信息系統出現任何故障;
● 我們履行償債要求和義務的能力;以及
● 與Arrow Bidco在票據項下的義務相關的風險;
這些前瞻性陳述基於截至本年度報告10-K表格的現有信息以及我們管理層目前的預期、預測和假設,涉及許多判斷、風險和不確定因素。因此,不應將前瞻性陳述視為代表我們截至隨後任何日期的觀點。我們沒有義務更新前瞻性陳述,以反映它們作出之後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求這樣做。
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下財務狀況及經營成果管理討論與分析(“MD&A”)概述影響Target Hoitality Corp.綜合經營業績、財務狀況、流動資金及資金來源的重要因素,旨在幫助讀者瞭解Target Hoitality Corp.、我們的業務及我們目前的業務環境。本討論應與本公司經審計的綜合財務報表以及本年度報告中表格10-K第II部分第8項所列報表的附註一併閲讀。所提及的“我們”、“目標酒店”或“公司”指的是目標酒店公司及其合併的子公司。
正如本Form 10-K年度報告第二部分第8項所述,於2021年,我們採納了“美國證券交易委員會”指引,旨在更新、簡化及增強本MD&A中的某些披露。根據此指引,我們修改了合同義務的表格披露,以提供針對我們最重要的短期和長期現金需求類別的披露。
執行摘要
Target Hoitality Corp.是北美最大的垂直整合專業租賃和增值酒店服務提供商之一,提供的服務包括:餐飲和食品服務、維護、家政、場地管理、安全、健康和娛樂設施、整體勞動力社區管理、禮賓服務和洗衣服務。截至2021年12月31日,我們的網絡包括28個社區,以更好地為美國各地的客户服務。
新冠肺炎與經濟動態
2020年3月11日,新冠肺炎在全球範圍內爆發,世界衞生組織宣佈疫情大流行,給公司的業務帶來了新的風險。在2020年3月之前,公司的業績與預期基本一致,而在2020年3月之後,我們的收入開始下降。
新冠肺炎疫情沒有對公司的運營能力造成實質性影響,也沒有造成公司供應鏈的實質性中斷、服務中斷或導致我們社區的關鍵產品短缺。然而,圍繞新冠肺炎的形勢和全球經濟需求的下降對公司的經營業績產生了實質性的不利影響。新冠肺炎給全球經濟形勢和公開證券市場帶來了重大變化。缺乏公眾對疫苗的廣泛接受,可能會導致人們繼續自我孤立,在很長一段時間內不能以大流行前的水平參與經濟活動。此外,即使疫苗被廣泛接受,病毒變體的浮出水面也給新冠肺炎持續的全球影響增加了一定程度的不確定性。
截至2020年12月31日的年度財務業績反映出,與2020年第一季度COVID之前的水平相比,HFS-南部和中西部地區的客户活動有所減少。然而,與2020年第二季度和第三季度的低點相比,公司對酒店和住宿服務的需求確實有所增加,包括對公司HFS-South細分市場住宿的需求,因為客户活動水平在2021年繼續增加。有關新冠肺炎的其他討論,請參閲本年度報告的Form 10-K第I部分第1A項中題為“風險因素”的部分。
在截至2021年12月31日的一年中,財務業績的主要驅動因素包括:
● | 與截至2020年的財年相比,收入增加6620萬美元或29%這主要是由於政府部門的增長以及HFS-South部門客户需求的增加而產生的額外收入。 |
● | 增加的收入HFS-South因此,與截至2020年12月31日的年度相比,部門減少了480萬美元或4%客户需求的增加。 |
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● | 截至2021年12月31日的年度淨虧損約460萬美元,而截至2020年12月31日的年度淨虧損2510萬美元。淨虧損的減少主要是由於收入增加所帶動的毛利增加,以及大幅債務削減所帶動的利息支出的減少,但被經營費用增加、認股權證負債的估計公允價值增加以及因業績改善而增加的所得税支出部分抵銷。 |
● | 產生的綜合調整後EBITDA為1.192億美元,與截至2020年12月31日的年度相比增加了4070萬美元或51.8%,主要由以下因素驅動收入的增加。 |
除上述外,截至2021年12月31日的年度,我們的運營現金流約為1.046億美元,較截至2020年12月31日的年度增加5,780萬美元,增幅為123.6%。
調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準。與調整後的EBITDA最相似的GAAP衡量標準是淨收益(虧損)。請參閲“非公認會計準則財務計量”,瞭解與最具可比性的公認會計準則計量的定義和對賬。
我們靠近客户活動會影響入住率和需求。我們已經建立、擁有和運營了兩個最大的專業租賃和接待服務網絡,可供在HFS南部和HFS中西部地區運營的客户使用。我們廣泛的網絡通常使我們擁有離客户工作地點最近的社區,這可以減少通勤時間和成本,並提高客户勞動力的整體安全。我們的社區為客户提供成本效益,因為他們能夠與在同一附近運營的其他客户一起使用我們的社區和相關的基礎設施(即電力、供水、下水道和IT)服務。對我們服務的需求取決於活動水平,特別是我們的客户在自然資源開發活動和政府住房項目上的資本支出。
影響經營效果的因素
我們預計我們的業務將繼續受到以下討論的關鍵因素以及標題部分討論的因素的影響。風險因素“包括在本報告的其他地方。我們的預期是基於我們所做的假設和我們目前掌握的信息。如果我們對可用信息的基本假設或解釋被證明是不正確的,我們的實際結果可能與我們的預期結果大不相同.
公共衞生威脅或傳染性疾病的爆發,包括新冠肺炎,可能對公司的運營和財務業績產生重大不利影響。
該公司可能面臨與公共健康威脅或傳染病爆發相關的風險,包括新冠肺炎。廣泛的醫療危機,如新冠肺炎等傳染病的爆發,可能會在一段時間內對經濟和公司開展業務的能力產生不利影響。這種情況,再加上下文討論的大宗商品價格波動,已經並可能繼續對公司的經營業績產生重大不利影響。請參閲標題為“風險因素”請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項,瞭解有關這一情況的進一步信息。
自然資源的供求
作為一家垂直整合的專業租賃和接待服務提供商,我們不會直接受到商品價格波動的影響。然而,這些價格波動間接影響了我們的活動和經營結果,因為自然資源開發勞動力直接受到價格波動以及該行業因這些波動而擴張或收縮的影響。我們的入住量取決於自然資源行業內勞動力的規模和對勞動力的需求。商品價格是不穩定的,受到許多我們無法控制的因素的影響,包括國內和全球自然資源的供求、商品交易市場以及其他可能影響商品價格的供求因素。由於2020年初經歷的大宗商品價格波動,本公司暫時關閉並整合了HFS-南部和HFS-中西部部分的社區。然而,隨着條件開始改善,這些社區於2020年7月開始重新開放。
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資金可獲得性和成本
資本市場狀況可能會影響我們進入債務和股權資本市場的能力,達到為我們未來增長提供資金所需的程度。未來信貸安排和債券發行的利率可能高於當前水平,導致我們的融資成本相應增加,可能會限制我們在資本市場融資的能力,或者提高融資價格,並可能限制我們的擴張能力。
合規性
我們受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束,涉及空氣排放、廢水排放、固體和危險廢物處理和處置以及污染調查和補救等事項。此外,由於我們與美國政府承包商客户簽訂的合同,我們可能間接地受到適用於與美國政府做生意的各種法律和法規的約束。與遵守這些法律法規相關的大量成本、責任和運營限制的風險是我們業務的固有部分,未來的情況可能會發展、出現或被發現產生大量合規或環境補救責任和成本。
自然災害或其他重大破壞
我們任何設施的運營中斷都可能對我們的財務業績產生負面影響。自然災害的發生,如地震、龍捲風、冰雹、洪水、火災等惡劣天氣,或其他意想不到的問題,如勞動力困難、設備故障、擴能困難或計劃外維護,都可能導致不同持續時間的運營中斷。這些類型的中斷可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,具體程度取決於設施、中斷的持續時間、我們將業務轉移到其他設施或找到替代解決方案的能力。
我們的收入和運營概況
我們的大部分收入來自專業租賃住宿和垂直整合的接待服務。在截至2021年12月31日的年度內,我們約69.7%的收入來自專業租賃和垂直整合的酒店服務,特別是住宿和相關輔助服務,而其餘30.3%的收入來自住宿設施租賃(26.4%)和建築費收入(3.9%)。收入在根據與我們客户的合同關係條款提供住宿和服務的期間確認。在我們的某些合同中,費率可能會隨着合同期限的不同而變化,在這些情況下,收入通常是在合同期限內直線確認的。我們與多個可交付物達成安排,安排代價根據每個可交付物的相對估計獨立售價在住宿和服務之間分配。可交付住宿和服務的估計價格是根據單獨出售時的住宿和服務價格或根據對銷售價格的最佳估計計算的。
該公司於2013年與TC Energy Pipeline簽訂了一份合同,在計劃建設Keystone XL管道項目的同時,建設、交付、迎合和管理所有住宿和接待服務。在合同的施工階段,公司按照完工百分比法將收入確認為與項目有關的成本,這一點在本10-K表格年度報告第二部分第8項所列經審計的綜合財務報表附註1中有更充分的討論。其中一個社區於2020年9月建成並開放,隨後於2020年12月中旬關閉。在截至2020年12月31日的年度內,在社區郵政建設中確認的收入與我們來自專業租賃和垂直整合的酒店服務的其他收入一起在服務收入中確認。2021年1月,由於Keystone XL總統許可證被吊銷,該項目被暫停。隨後於2021年7月23日,本公司簽署了《終止與和解協議》,有效終止了本公司與TC Energy於2013年簽訂的合同,與TC Energy的合同不會產生進一步的收入。
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財務業績的主要指標
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。我們認為這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素,並打算經常審查這些衡量標準,以保持一致性和進行趨勢分析。在評估我們的業績時,我們主要審查以下損益信息:
收入
我們通過將實際收入與給定時期和之前時期的內部預算和預測進行比較來分析我們的收入,以評估我們的業績。我們相信,收入是我們服務需求和定價的一個有意義的指標。收入變化的關鍵驅動因素可能包括現有牀位的平均利用率、HFS-南部和HFS-中西部部分的開發活動水平,以及影響政府合同的消費者價格指數。
調整後的毛利
我們分析我們調整後的毛利,這是一種非GAAP衡量標準,我們將其定義為收入減去銷售成本,不包括特殊租賃資產的減值和折舊,以衡量我們的財務表現。請參閲“非公認會計準則財務計量”,瞭解與最具可比性的公認會計準則計量的定義和對賬。我們相信,調整後的毛利潤是一個有意義的指標,因為它提供了對我們收入流的財務表現的洞察,而不考慮公司管理費用。此外,使用調整後的毛利潤使我們能夠洞察影響銷售成本的因素,例如我們直接勞動力和材料成本的效率。在分析調整後的毛利時,我們將實際調整後的毛利與我們的預算和內部預測進行比較,並與上一時期的結果進行比較,以評估我們的業績。
我們還使用非GAAP衡量標準,例如EBITDA、調整後EBITDA和可自由支配現金流評估我們公司的經營業績。有關非公認會計準則計量的更深入討論,請參閲“非公認會計準則財務計量”一節。
細分市場
我們確定了四個需要報告的業務部門:酒店和設施服務-南部、酒店和設施服務-中西部、政府和TCPL Keystone:
酒店和設施服務-南方
HFS-South部分反映了我們在HFS-South地區的設施和運營,包括我們位於德克薩斯州和新墨西哥州的15個社區。
酒店和設施服務-中西部
HFS-中西部部分反映了我們在HFS-中西部地區的設施和運營,包括我們在北達科他州的4個社區。
政府
政府部分包括根據與我們的FRCC合作伙伴簽訂的租賃和服務協議提供的德克薩斯州迪利的家庭居住中心和相關支持社區(“南德克薩斯家庭居住中心”)的設施和運營。此外,這一部分還包括根據與一個主要非營利組織簽訂的租賃和服務協議提供的設施和業務,並以美國政府承諾的合同為後盾,提供一整套全面的服務,以支持其人道主義援助工作。
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TCPL基石
TCPL Keystone部分反映了與TC Energy Keystone管道項目相關的設施和服務的初步準備工作和計劃。 2021年1月,由於Keystone XL總統許可證被吊銷,TCPL項目暫停。隨後於2021年7月23日,本公司簽署了《終止與和解協議》,有效終止了本公司與TC Energy始於2013年的合同。由於終止和和解協議,預計這一部分不會有進一步的活動。
所有其他
我們的其他設施和運營不符合單獨報告的標準,將被合併並報告為“所有其他”,代表俄克拉荷馬州一個社區的設施和運營,以及為社區提供的餐飲和其他服務,以及非我們所有的自然資源開發行業的其他勞動力住宿設施。
影響結果可比性的關鍵因素
由於以下原因,本報告所述期間的歷史運營結果彼此之間或與我們未來的運營結果可能無法比較:
新冠肺炎與大宗商品價格波動
新冠肺炎疫情和自然資源開發行業的中斷對我們的業務和運營結果產生了實質性的不利影響。截至2020年12月31日止年度的財務業績反映,由於商品價格波動的負面影響,再加上新冠肺炎的影響,香港金融服務集團南部和香港金融服務集團中西部業務的活動減少,因為這些中斷為我們的自然資源開發終端市場客户帶來了重大挑戰。這導致我們在2020年期間在這些領域的使用率大幅下降,儘管我們在2021年之前經歷了使用率的穩步增長,但這種使用率水平尚未達到2020年第一季度大流行前的水平。2020年,這些事件還影響了我們的自然資源開發終端市場客户的流動性,導致2020年的壞賬支出水平更高。
收購
於2019年6月19日,Target物流管理有限公司(“TLM”)與Superior Lodging,LLC、Superior Lodging Orla South,LLC及Superior Lodging Kermit,LLC(統稱為“Superior Sellers”)及其中所指名的若干其他人士訂立購買協議(“Superior Purchase協議”),據此TLM收購與主題賣方社區有關的幾乎所有資產。此次收購進一步擴大了我們在德克薩斯州的HFS-South細分市場,增加了575間客房。在收購前,TLM為Superior Sellers提供管理和餐飲服務,收購完成後終止。
2019年7月1日,TLM從ProPetro Services,Inc.(簡稱ProPetro)手中收購了一個擁有168個房間的社區。2019年7月1日,關於購買該社區,TLM和ProPetro對其現有的網絡租賃和服務協議進行了修訂,導致ProPetro從該公司租賃了每晚166個額外的房間,為期一年,但有三個一年的延期選項。延期選擇權未予行使,導致本公司在截至2020年12月31日的年度賺取約50萬美元的終止費。對ProPetro的收購進一步擴大了公司在HFS-South部門的業務。
業務合併成本
我們產生了約3,810萬美元與業務合併相關的增量成本,這些成本已在截至2019年12月31日的經審計綜合全面收益表中確認為銷售、一般和行政費用。這些成本包括與完成業務合併有關的800萬美元交易費用。此外,公司管理層的某些成員和
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由於完成業務合併,員工獲得了總計2,850萬美元的獎金。最後,作為完成業務合併的一部分,我們記錄了160萬美元的補償費用,用於某些管理層執行成員的全額貸款豁免,這在合併財務報表中被確認為非現金費用。
上市公司成本
作為2019年3月上市公司的一部分,作為上市公司,我們將繼續產生經常性費用,包括與僱用額外人員、遵守《交易法》、向普通股股東提交年度和季度報告、登記員和轉讓代理費、全國證券交易費、法律費用、審計費、增量董事和高級職員責任保險以及董事高級職員薪酬相關的費用。
經營成果
我們經營業績的期間比較是根據我們經審計的綜合財務報表中包括的歷史期間編制的。以下討論應與本文件其他部分所列經審計的合併財務報表和相關説明一併閲讀。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營業績:
在過去的幾年裏 | 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) |
| 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) | |||||||||||||
收入: | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 vs. 2020 | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||
服務收入 | $ | 203,134 | $ | 132,430 | $ | 242,817 | $ | 70,704 | 53% | $ | (110,387) | (45)% | ||||||
專業租金收入 | 76,909 | 52,960 | 59,826 | 23,949 | 45% | (6,866) | (11)% | |||||||||||
建設費收入 | 11,294 | 39,758 | 18,453 | (28,464) | (72)% | 21,305 | 115% | |||||||||||
總收入 | 291,337 | 225,148 | 321,096 | 66,189 | 29% | (95,948) | (30)% | |||||||||||
費用: | ||||||||||||||||||
服務 | 120,192 | 109,185 | 120,712 | 11,007 | 10% | (11,527) | (10)% | |||||||||||
專業租賃 | 16,186 | 8,843 | 9,950 | 7,343 | 83% | (1,107) | (11)% | |||||||||||
特種租賃資產折舊 | 53,609 | 49,965 | 43,421 | 3,644 | 7% | 6,544 | 15% | |||||||||||
毛利 | 101,350 | 57,155 | 147,013 | 44,195 | 77% | (89,858) | (61)% | |||||||||||
銷售、一般和行政 | 46,461 | 38,128 | 76,648 | 8,333 | 22% | (38,520) | (50)% | |||||||||||
其他折舊和攤銷 | 16,910 | 15,649 | 15,481 | 1,261 | 8% | 168 | 1% | |||||||||||
重組成本 | - | - | 168 | - | - | (168) | (100)% | |||||||||||
貨幣收益,淨額 | - | - | (123) | - | - | 123 | (100)% | |||||||||||
其他費用(收入),淨額 | 880 | (723) | 6,872 | 1,603 | (222)% | (7,595) | (111)% | |||||||||||
營業收入 | 37,099 | 4,101 | 47,967 | 32,998 | 805% | (43,866) | (91)% | |||||||||||
債務清償損失 | - | - | 907 | - | - | (907) | (100)% | |||||||||||
利息支出,淨額 | 38,704 | 40,034 | 33,401 | (1,330) | (3)% | 6,633 | 20% | |||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | 1,067 | (2,347) | (5,920) | 3,414 | (145)% | 3,573 | (60)% | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | (2,672) | (33,586) | 19,579 | 30,914 | (92)% | (53,165) | (272)% | |||||||||||
所得税費用(福利) | 1,904 | (8,455) | 7,607 | 10,359 | (123)% | (16,062) | (211)% | |||||||||||
淨收益(虧損) | $ | (4,576) | $ | (25,131) | $ | 11,972 | $ | 20,555 | (82)% | $ | (37,103) | (310)% |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
總收入。截至2021年12月31日的年度總收入為2.913億美元,而截至2020年12月31日的年度總收入為2.251億美元,其中包括2.031億美元的服務收入、7690萬美元的專業租金收入和1130萬美元的建築費收入。截至2020年12月31日的一年,總收入包括1.324億美元的服務收入、5300萬美元的專業租金收入和3980萬美元的建築費收入。
服務收入主要包括專業租金和垂直整合的綜合招待服務,包括餐飲、食品服務、維護、家政、場地管理、安保、整體勞動力、社區管理服務、健康和娛樂設施、禮賓服務和洗衣服務。經濟增長的主要驅動力
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目錄
服務收入的同比增長是政府部門的增長,加上HFS-South部門客户活動的顯着增加。由於新冠肺炎疫情的影響,HFS-中西部部門的客户活動減少,部分抵消了這一增長,與2020年第一季度相比,這導致客户人數需求大幅減少。此外,由於下文討論的終止,TCPL Keystone部門的活動減少,導致2021年服務收入的抵消性下降。
建設費收入主要由本年度中巴油庫合同施工階段的收入組成,幾乎全部由與終止和結算協議有關的收入組成。2021年建築費收入較2020年減少是由於項目於2021年1月底暫停,隨後於2021年6月取消,最終導致根據《終止與和解協議》於2021年7月終止合同。
專業租金收入主要包括在租賃或擁有的設施中租用房間的收入。由於2021年3月簽訂的新政府合同產生的租賃收入,政府部門的增長導致專業租金收入增加。
服務成本。截至2021年12月31日的一年,服務成本為1.202億美元,而截至2020年12月31日的一年,服務成本為1.092億美元。服務費用增加的主要原因是如上所述與政府部門增長有關的增加。此外,在上述客户活動增加的推動下,HFS-South部門的服務成本也略有增加。這些增加被TCPL項目活動減少所大大抵消,該項目於2021年1月底暫停,隨後因總統許可證被吊銷而於2021年6月取消。根據終止與和解協議,與TC Energy的基礎合同於2021年7月終止。此外,在客户活動略有減少的推動下,HFS-中西部部門的成本也有所下降。
專業租賃費。截至2021年12月31日的年度,專業租賃成本約為1620萬美元,而截至2020年12月31日的年度,專業租賃成本為880萬美元。專業租金費用增加的主要原因是與政府部門增長有關的費用。由於修改了我們的一個HFS客户的合同,導致專業租金成本下降,導致所有此類成本和相關收入現在在服務收入和成本中確認,這部分抵消了這一增長,因為它不再符合租賃的定義。
專業租賃資產折舊。在截至2021年12月31日的一年中,專業租賃資產的折舊為5360萬美元,而截至2020年12月31日的年度為5000萬美元。折舊費用增加的主要原因是如上所述政府部門的增長,但由於將資產從HFS-South部門轉移到政府部門以服務新的政府部門合同,HFS-South部門的減少抵消了這一增長。此外,折舊費用的增加也被政府部門內一個地點的減少部分抵消,這是因為截至2021年9月30日,工地工作已全部折舊。
銷售,一般和行政。截至2021年12月31日的一年,銷售、一般和行政收入為4650萬美元,而截至2020年12月31日的一年為3810萬美元。銷售、一般和行政費用增加了840萬美元,主要是由於勞動力成本、諮詢和公司發展活動的其他專業費用的增加,其次是外部服務、差旅、系統實施費用的攤銷、營銷和廣告以及保險費用的增加。勞動力成本的增加主要是由於獎金支出、股票薪酬的增加,其次是佣金的增加,因為公司員工人數沒有實質性增加。隨着經濟狀況的改善,壞賬支出減少,部分抵消了這些增加。
其他折舊和攤銷。截至2021年12月31日的一年,其他折舊和攤銷費用為1,690萬美元,而截至2020年12月31日的一年為1,560萬美元。其他折舊和攤銷費用增加的主要原因是與折舊資本支出增加相關的折舊費用的增加。
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目錄
其他費用(收入),淨額。截至2021年12月31日的一年,其他支出(收入)淨額為90萬美元,而截至2020年12月31日的一年,淨額為70萬美元。支出增加的主要原因是前一年收到的可歸因於風暴破壞的非自願資產轉換的保險收入,以及關聯方償還收入,協議於2020年12月31日結束,沒有續簽。
利息支出,淨額。截至2021年12月31日的一年,利息支出淨額為3870萬美元,而截至2020年12月31日的一年,利息支出淨額為4000萬美元。利息支出的變化是由於2021年未償還餘額減少導致ABL貸款利息減少所致,因為該金額已於2021年7月完全償還。
認股權證負債的公允價值變動。認股權證負債的公允價值變動是指根據權證負債的估計公允價值在每個報告期末的變動對未償還的私募認股權證負債進行的公允價值調整。在截至2021年12月31日的一年中,認股權證負債的公允價值變化為110萬美元,而截至2020年12月31日的年度為(240萬美元)。認股權證負債公允價值的變動是衍生金融工具價值的市場價格變動的結果。私人認股權證的估計價值在本年度有所增加,導致本年度的收入減少。
所得税支出(福利)。截至2021年12月31日的一年,所得税支出(福利)為190萬美元,而截至2020年12月31日的一年,所得税支出(福利)為850萬美元。所得税支出的增加主要是由於截至2021年12月31日的年度税前虧損減少,以及收入增加導致基於總收入的國家税收支出增加。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
關於我們截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的經營業績比較,請閲讀我們於2021年5月24日提交的10-K/A年度報告中位於管理層討論與分析部分的“截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的比較”一節,並以參考方式併入本文。
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目錄
細分結果
下表列出了我們在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中針對每個可報告部門的精選運營結果。
在過去的幾年裏 | 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) |
| 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) | |||||||||||||
收入: | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 vs. 2020 | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||
政府 | $ | 156,250 | $ | 63,259 | $ | 66,972 | $ | 92,991 | 147% | $ | (3,713) | (6)% | ||||||
酒店和設施服務-南方 | 116,958 | 112,126 | 214,464 | 4,832 | 4% | (102,338) | (48)% | |||||||||||
酒店和設施服務-中西部 | 4,150 | 6,605 | 20,620 | (2,455) | (37)% | (14,015) | (68)% | |||||||||||
TCPL基石 | 12,283 | 41,911 | 15,744 | (29,628) | (71)% | 26,167 | 166% | |||||||||||
所有其他 | 1,696 | 1,247 | 3,296 | 449 | 36% | (2,049) | (62)% | |||||||||||
總收入 | $ | 291,337 | $ | 225,148 | $ | 321,096 | $ | 66,189 | 29% | $ | (95,948) | (30)% | ||||||
調整後的毛利 | ||||||||||||||||||
政府 | $ | 94,801 | $ | 47,523 | $ | 49,203 | $ | 47,278 | 99% | $ | (1,680) | (3)% | ||||||
酒店和設施服務-南方 | 52,344 | 51,518 | 128,424 | 826 | 2% | (76,906) | (60)% | |||||||||||
酒店和設施服務-中西部 | (711) | 161 | 8,511 | (872) | (543)% | (8,350) | (98)% | |||||||||||
TCPL基石 | 9,161 | 8,617 | 3,060 | 544 | 6% | 5,557 | 182% | |||||||||||
所有其他 | (636) | (699) | 1,236 | 63 | (9)% | (1,935) | (157)% | |||||||||||
調整後毛利合計 | $ | 154,959 | $ | 107,120 | $ | 190,434 | $ | 47,839 | 45% | $ | (83,314) | (44)% | ||||||
日均房費 | ||||||||||||||||||
政府 | $ | 76.04 | $ | 70.60 | $ | 74.89 | $ | 5.44 | $ | (4.29) | ||||||||
酒店和設施服務-南方 | $ | 74.64 | $ | 81.67 | $ | 84.69 | $ | (7.03) | $ | (3.02) | ||||||||
酒店和設施服務-中西部 | $ | 68.91 | $ | 79.69 | $ | 77.67 | $ | (10.78) | $ | 2.02 | ||||||||
每日平均房價合計 | $ | 75.31 | $ | 77.40 | $ | 81.26 | $ | (2.09) | $ | (3.86) |
注:首席運營決策者(“CODM”)分析的調整後毛利包括財務報表中確認的服務和租賃成本,不包括專業租賃資產的折舊、某些遣散費和減值損失。平均每日租金是根據所述期間的專科租金收入和服務收入除以已使用的牀位數計算得出的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
政府
截至2021年12月31日的一年,政府部門的收入為1.563億美元,而截至2020年12月31日的一年為6330萬美元。
截至2021年12月31日的年度,政府部門的調整毛利為9,480萬美元,而截至2020年12月31日的年度為4,750萬美元。
如上所述,由於2021年3月在政府部門簽訂的新合同,收入和調整後的毛利有所增加。這一增長被傳統合同上較低的非現金遞延收入攤銷部分抵消,這是由於合同延期修改,將期限延長至2026年9月,而上一期限延長至2021年9月。
酒店和設施服務-南方
居所資助計劃的收入–截至2021年12月31日的年度,南段為1.17億美元,而截至2020年12月31日的年度為1.121億美元。
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目錄
HFS的調整後毛利–截至2021年12月31日的年度,南段為5,230萬美元,而截至2020年12月31日的年度為5,150萬美元。
收入增加480萬美元,調整後毛利潤增加80萬美元,主要是由於客户需求大幅增加導致使用率增加。
酒店和設施服務-中西部
在截至2021年12月31日的一年中,HFS-Midwest部門的收入為420萬美元,而截至2020年12月31日的一年為660萬美元。
HFS的調整後毛利–截至2021年12月31日的一年,中西部部門為(70萬美元),而截至2020年12月31日的一年為20萬美元。
收入減少250萬美元,調整後毛利潤減少90萬美元,主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致利用率和ADR減少,與2020年第一季度相比,這導致客户人數需求大幅減少。HFS-中西部段於2020年5月初關閉,但於2020年7月開始重新開放。然而,在接近2021年底時,這一細分市場的客户需求略有增加。
TCPL基石
截至2021年12月31日的財年,TCPL Keystone部門的收入為1230萬美元,而截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,TCPL Keystone部門的收入分別為4190萬美元和1570萬美元。
截至2021年12月31日的年度,TCPL Keystone部門的調整後毛利為920萬美元,而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為860萬美元和310萬美元。
與2020年相比,2021年收入減少是由於該項目於2021年1月底暫停,隨後於2021年6月取消,最終導致TC Energy合同於2021年7月終止,本年度幾乎全部包括與2021年7月簽署的終止與結算協議相關的收入。我們預計這一部門的活動將被取消,因為終止與和解協議預計不會帶來進一步的收入。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
有關本公司截至2020年12月31日止年度與2019年12月31日止年度經營業績的比較,請參閲本公司於2021年5月24日提交的截至2020年12月31日止年度報告10-K/A表格中“截至2020年12月31日止年度與2019年12月31日止年度比較”一節中的“管理層討論及分析”一節,並以參考方式併入本報告。
流動性與資本資源
我們依靠運營現金流、手頭現金和ABL貸款為我們的收購戰略、營運資本需求和資本支出提供資金。我們目前相信,我們手頭的現金以及這些資金來源將提供足夠的流動性,以滿足至少未來12個月的償債要求、支持我們的增長戰略、租賃債務、或有負債和營運資本投資。然而,我們不能向您保證,我們將能夠以商業合理的條款或根本不能獲得足以滿足我們未來現金需求的未來債務或股權融資。
如果我們的現金流和資本資源不足,我們可能會被迫減少或推遲額外的收購、未來的投資和資本支出,並尋求額外的資本。我們為計劃中的收購或資本支出提供資金的能力出現重大延誤,可能會對我們未來的收入前景產生重大不利影響。我們可能會時不時地
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目錄
在公開市場購買、私下協商的交易、交換要約或其他方式中,不時尋求以現金或其他代價購買我們的股票和債務證券。任何此類交易將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
有關與我們的流動性和資本資源相關的風險(包括新冠肺炎的影響)的更多討論,請參閲標題為“風險因素” 在本年度報告表格10-K的第I部分第1A項中.
資本要求
在截至2021年12月31日的年度內,我們產生了約3680萬美元的資本支出,與截至2020年12月31日的年度相比增加了約2770萬美元。我們2021年的年度資本支出總額包括增加社區能力的增長項目,主要是在政府部門。在2020年,由於商品價格波動和新冠肺炎的影響導致預期使用率下降,如前所述,本公司將2020年的預期資本支出減少了50%。2021年,發生的資本支出比2020年有所增加。這一增長主要是由於政府部門和維護資本支出的增長,這些支出在2020年被推遲,以節省現金。儘管增長資本支出在很大程度上是可自由支配的,但我們的長期專業租賃資產需要一定水平的維護資本支出,2018至2021年間,維護資本支出約佔年收入的0.4%至4%,平均成本約佔年收入的1.6%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,專業租賃資產的維護資本支出分別約為1170萬美元和90萬美元。在追求增長的同時,我們監測哪些資本資源,包括股權和債務融資,可供我們滿足未來的財務義務、計劃中的資本支出活動和流動性要求。然而,未來的現金流受到許多變數的影響,包括維持現有合同、獲得新合同和管理我們的運營費用的能力。未能實現預期的運營收入和現金流可能導致未來資本支出減少。我們不能向您保證,運營和其他所需資金將以可接受的條款或根本不存在。如果我們進行更多收購,而所需資本額超過當時我們可用於收購的金額,我們可能被要求降低預期資本支出水平或尋求額外資本金。我們不能向您保證,所需資金將在可接受的條件下獲得,或者根本不能。
下表列出了從我們經審計的合併現金流量表中獲得的一般信息:
| 在過去的幾年裏 | ||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 104,599 | $ | 46,781 | $ | 60,495 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (35,915) |
| (10,949) | (112,705) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| (52,271) |
| (35,683) | 46,652 | ||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 14 | (9) | (54) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 16,427 | $ | 140 | $ | (5,612) |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
經營活動提供的現金流。截至2021年12月31日的一年,經營活動提供的淨現金為1.046億美元,而截至2020年12月31日的一年為4680萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由於政府部門的增長導致現金收入增加約1.259億美元,但被TC Energy終止合同導致現金收入減少約2,420萬美元、受新冠肺炎影響導致2021年第一季度現金收入比2020年第一季度減少約2,860萬美元以及其他現金收入減少約20萬美元部分抵消。現金收入淨增加約7,290萬美元,部分被因業務增長和活動增加而產生的運營開支和工資的現金支付增加約1,630萬美元所抵消,部分被債務減少導致利息支付同比減少約180萬美元所抵消。
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目錄
用於投資活動的現金流。截至2021年12月31日的一年,用於投資活動的淨現金為3590萬美元,而截至2020年12月31日的一年為1090萬美元。用於投資活動的現金增加主要是因為政府部門的增長帶動了資本支出的增加。
融資活動提供的現金流。截至2021年12月31日的一年,用於融資活動的淨現金為5230萬美元,而截至2020年12月31日的一年為3570萬美元。用於融資活動的現金增加主要反映了本期從融資和資本租賃債務借款收到的現金減少,以及本期來自ABL貸款的本金支付增加,因為ABL貸款於2021年7月完全償還,截至2021年12月31日沒有未償還餘額。截至2021年12月31日,ABL貸款的未提取能力為1.25億美元,可用於滿足公司的各種現金需求。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
有關本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的經營業績比較,請參閲本公司於2021年5月24日提交的截至2020年12月31日止年度的10-K/A表格年報的“截至2020年12月31日止年度與2019年12月31日止年度的管理討論及分析”一節,並以參考方式併入本文。
負債
截至2021年12月31日,公司的資本租賃和其他融資義務包括140萬美元的資本租賃。資本租賃涉及2019年至2021年期間簽訂的商用車租賃,期限為36個月,至2024年到期,加權平均利率約為3.83%。於2020年11月,本公司訂立一項金額約330萬美元的保險融資安排,利率為3.84%。保險融資安排要求9個月支付約40萬美元,從2020年12月1日開始,到2021年8月1日債務完全清償時結束。
截至2020年12月31日,該公司的資本租賃和其他融資義務包括與上述條款相同的商用車輛相關的大約90萬美元的資本租賃,以及與上述保險融資義務有關的290萬美元。
ABL設施
截止日期,就業務合併的結束而言,黃玉、Arrow Bidco、Target、Signor及其各自的國內子公司簽訂了ABL信貸協議,提供本金總額高達1.25億美元的基於高級擔保資產的循環信貸安排(“ABL貸款”)。ABL貸款的收益中約有4000萬美元用於支付與業務合併相關的部分應付代價以及產生的費用和開支。在截至2021年12月31日的一年中,該公司從超額可用現金中償還了ABL貸款項下4800萬美元的淨借款,這使得截至2021年12月31日的未償還餘額降至0美元。ABL貸款的到期日為2023年9月15日。有關ABL貸款的更多信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中我們經審計的綜合財務報表附註11。
高級擔保票據
關於業務合併的結束,Arrow Bidco發行了本金總額為3.4億美元的9.50%優先擔保票據(2024年3月15日到期),該票據將於2019年3月15日到期(“2024年高級擔保票據”或“票據”)。該契約是由Arrow Bidco(其中指名的擔保人(“票據擔保人”))和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司簽訂的。利息每半年支付一次,分別於2019年9月15日和3月15日開始支付。有關2024年高級擔保票據的額外討論,請參閲本年度報告10-K表格內第二部分第8項的經審計綜合財務報表附註11。
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目錄
現金需求
我們預計,與我們的業務相關的短期(未來12個月)和長期對現金的主要需求將主要用於:(I)經營活動和營運資本,(Ii)特殊租賃資產的維護資本支出,(Iii)資本和經營租賃項下到期的付款,以及(Iv)償債。如前所述,我們計劃從我們現有的流動性來源中為此類現金需求提供資金。下表列出了截至2021年12月31日在我們最重要的現金需求類別(不包括與正常業務運營相關的運營現金流)下到期的付款信息:
| 總計 |
| 2022 | 2023 and 2024 | |||||
利息支付(1) | $ | 80,750 | $ | 32,300 | $ | 48,450 | |||
2024年高級擔保票據 |
| 340,000 |
| — | 340,000 | ||||
總計 | $ | 420,750 | $ | 32,300 | $ | 388,450 |
(1) | 我們將按每年3.4億美元面值的9.50%產生和支付利息支出,或與2024年3月15日到期的2024年高級擔保票據相關的3230萬美元。在債券的餘下期限內,利息支付總額約為8,080萬元。 |
承諾和或有事項
我們根據不可取消的經營租賃租賃某些土地、社區單位和房地產,其條款各不相同,通常包含續簽選項。該等租約項下的租金支出總額於租約初期按比例確認。租金支付和直線費用之間的任何差額都被記錄為負債。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,可註銷和不可註銷租賃的經審核綜合全面收益(虧損)表中計入服務成本的租金支出分別為1,390萬美元、560萬美元和1,250萬美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,可註銷和不可註銷租賃的經審計綜合綜合收益(虧損)表中包括銷售、一般和行政費用的租金支出分別為40萬美元、50萬美元和60萬美元。
根據不可撤銷的經營租約,截至2021年12月31日的未來最低租賃付款按年計算,以及今後五年和此後每年的總計如下:
2022 | $ | 5,003 | |
2023 |
| 4,514 | |
2024 |
| 4,118 | |
2025 |
| 3,593 | |
2026 | 2,874 | ||
此後 | 376 | ||
總計 | $ | 20,478 |
關鍵會計政策和估算
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的經審計的綜合財務報表。關於我們在編制經審計的綜合財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的討論,包括用於測試商譽和其他無形資產減值的假設和估計,請參閲本年度報告10-K表格中第二部分第8項所列的經審計的綜合財務報表附註1。
所得税。我們確認某些未來可扣除或應納税的臨時差額的遞延税項資產和負債,這些差額預計將在我們的所得税申報表中報告。這些遞延税項資產和負債是使用預期適用於相關未來可扣除或應納税臨時差額的税率計算的
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目錄
期望得到解決或實現。就遞延税項資產而言,遞延税項資產的未來變現乃考慮歷史盈利能力、預計未來應課税收入、現有應課税暫時性差異的沖銷及税務籌劃策略而釐定。在考慮了所有這些因素後,當我們認為我們更有可能實現遞延税項資產時,我們才確認遞延税項資產。本公司的遞延税項資產包括一大筆結轉的税項損失。實現有賴於在虧損結轉到期前產生足夠的應税收入。雖然不能保證變現,但公司相信所有遞延税項資產都將變現的可能性很大。我們在確認遞延税項資產時考慮的一個重要的積極證據因素是積極的盈利歷史和累計收入狀況。在受到新冠肺炎以及2020年能源和自然資源價格波動的影響之前,公司有穩定的盈利歷史,過去沒有失去任何税收屬性。然而,如果減少對結轉期內未來應納税所得額的估計,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會減少。R參閲附註14-所得税在本年度報告(Form 10-K)的第II部分第8項中,我們已審計的綜合財務報表附註中包含了關於我們遞延税項資產和負債的更多信息。
合併原則
有關合並原則的討論,請參閲本年度報告(表格10-K)第二部分第8項所載經審計綜合財務報表附註1。
近期發佈的會計準則
請參閲本年度報告(表格10-K)第II部分第8項所載經審核綜合財務報表附註1,以評估我們最近頒佈及採納的會計準則。
非GAAP財務指標
我們將調整後的毛利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配的現金流量納入了我們的財務業績討論,因為它們是管理層用來評估財務業績的關鍵指標,這些指標不是根據美國公認會計準則計算的。我們的業務是資本密集型的,這些額外的指標使管理層能夠進一步評估我們的運營業績。
Target Hotitality將調整後的毛利定義為毛利加上專業租賃資產的折舊、減值損失和某些遣散費。
Target Hotitality將EBITDA定義為扣除利息支出和債務清償損失、所得税支出(收益)、專業租賃資產折舊以及其他折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。
調整後的EBITDA反映了以下對EBITDA的進一步調整,以排除某些非現金項目以及管理層認為與其核心業務運營無關的交易或事件的影響:
● | 其他費用,淨額:其他費用,淨額包括出售某些地塊的損失、與某些項目相關的諮詢費用、雜項現金收入、處置財產、廠房和設備的損益、非自願資產轉換損益、新冠肺炎相關費用和其他無形的非現金費用。 |
● | 重組成本:目標母公司發生了與旨在精簡運營和降低成本的重組計劃相關的某些成本。 |
● | 貨幣收益,淨額:外幣交易收益。 |
● | 交易獎金金額:目標母公司向某些高管和員工支付了與業務合併結束相關的某些交易獎金。正如我們在我們的備註3中所討論的 |
63
目錄
綜合財務報表載於本年度報告10-K表格內第II部分第8項,該等紅利於2019年3月全數由ALGECO賣方提供現金資助。 |
● | 交易費用:Target Hoitality產生了若干交易成本,包括主要與2019年的業務合併相關的法律和專業費用,以及與公司核心業務運營無關的其他交易。2019年與業務合併相關的這類金額由業務合併的收益提供資金。 |
● | 與收購相關的費用:Target Hoitality因收購Superior而產生了某些交易成本。 |
● | 官員貸款費用:與借給公司某些高管的貸款相關的非現金費用,這些費用在業務合併完成後被免除並確認為銷售、一般和行政費用。這樣的數額預計不會在未來再次出現。 |
● | 目標母公司銷售、一般和管理成本:目標母公司以法律和專業費用以及交易獎金金額的形式產生了某些成本,主要與2017年發起的重組交易有關。 |
● | 基於股票的薪酬:與基於股票的薪酬支出相關的費用,在可預見的未來一直是,並將繼續是我們業務中的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分。 |
● | 認股權證負債的公允價值變動:認股權證負債估計公允價值的非現金變動。 |
● | 其他調整:系統實施費用,主要包括資本化系統實施費用、理賠、業務發展、會計標準實施費用和某些遣散費的非現金攤銷。 |
我們將可自由支配現金流定義為運營現金流減去特殊租賃資產的維護資本支出。
EBITDA反映淨收益(虧損),不包括利息支出和虧損對債務清償、所得税撥備、折舊和攤銷的影響。我們認為EBITDA是一個有意義的經營業績指標,因為我們用它來衡量我們償還債務、為資本支出提供資金和擴大業務的能力。我們也使用EBITDA來評估公司,分析師、貸款人、投資者和其他人也是如此,因為它排除了某些項目,這些項目可能在不同行業或同一行業內的公司之間存在很大差異。例如,利息支出可能取決於公司的資本結構、債務水平和信用評級。因此,利息支出對收益的影響在不同公司之間可能會有很大差異。公司的税收狀況也可能有所不同,因為它們利用税收優惠的能力不同,而且它們所在司法管轄區的税收政策也不同。因此,不同公司的有效税率和所得税撥備可能有很大差異。EBITDA還不包括折舊和攤銷費用,因為公司使用不同年齡的生產性資產,並使用不同的獲取和折舊生產性資產的方法。這些差異可能導致生產性資產的相對成本以及公司之間的折舊和攤銷費用有很大的差異。
Target Hotitality還認為,調整後的EBITDA是經營業績的一個有意義的指標。我們調整後的EBITDA反映了排除額外項目(包括某些項目)的影響的調整,這些項目沒有反映Target Hotitality的持續經營業績。此外,為了得出調整後的EBITDA,我們不包括出售折舊資產的收益或虧損和減值損失,因為將它們計入EBITDA與報告我們剩餘資產的持續業績不一致。此外,出售折舊資產的收益或損失和減值損失代表加速折舊或前期超額折舊,折舊不包括在EBITDA中。
64
目錄
Target Hotitality還提供可自由支配的現金流,因為我們認為它提供了關於我們業務的有用信息,如下所述。可自由支配的現金流表明,在維修資本支出之後,可用於特殊租賃資產的現金數額,其中包括對我們現有業務的投資。
調整後的毛利、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配的現金流量不是根據GAAP衡量Target Hoitality財務業績的指標,不應被視為根據GAAP得出的毛利潤、淨收入(虧損)或其他業績指標的替代指標,也不應被視為Target Hoitality流動性指標的經營活動現金流的替代指標。調整後的毛利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配的現金流不應被視為Target Hoitality可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金,也不應被視為其可用於履行我們義務的現金的衡量標準。此外,調整後毛利、EBITDA、調整後EBITDA和可自由支配現金流的計量可能無法與其他公司的類似名稱計量相比較。Target Hoitality的管理層認為,調整後的毛利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配的現金流量為投資者提供了有關Target Hoitality及其財務狀況和經營結果的有用信息,原因如下:(I)它們是Target Hoitality管理團隊用來評估其經營業績的指標;(Ii)它們是Target Hoitality管理團隊用來做出日常經營決策的指標;(Iii)它們經常被證券分析師、投資者和其他相關方用作共同的業績衡量標準,以比較Target Hoitality行業內各公司的業績。
下表顯示了Target Hotitality的合併毛利與調整後毛利的對賬結果:
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
2021 | 2020 |
| 2019 | ||||||
毛利 | $ | 101,350 | $ | 57,155 | $ | 147,013 | |||
特種租賃資產折舊 | 53,609 | 49,965 | 43,421 | ||||||
調整後毛利 | $ | 154,959 | $ | 107,120 | $ | 190,434 |
下表顯示了Target Hoitality的合併淨收入(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬:
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
2021 | 2020 |
| 2019 | ||||||
淨收益(虧損) | $ | (4,576) | $ | (25,131) | $ | 11,972 | |||
所得税費用(福利) | 1,904 | (8,455) | 7,607 | ||||||
利息支出,淨額 | 38,704 | 40,034 | 33,401 | ||||||
債務清償損失 | - | - | 907 | ||||||
其他折舊和攤銷 | 16,910 | 15,649 | 15,481 | ||||||
特種租賃資產折舊 | 53,609 | 49,965 | 43,421 | ||||||
EBITDA | 106,551 | 72,062 | 112,789 | ||||||
調整 | |||||||||
其他費用,淨額 | 878 | 416 | 8,031 | ||||||
重組成本 | - | - | 168 | ||||||
貨幣收益,淨額 | - | - | (123) | ||||||
交易獎金金額 | - | - | 28,519 | ||||||
交易費用 | 1,198 | 979 | 10,022 | ||||||
收購相關費用 | - | - | 370 | ||||||
公務人員貸款費用 | - | - | 1,583 | ||||||
目標母公司銷售、一般和管理成本 | - | - | 246 | ||||||
基於股票的薪酬 | 5,082 | 3,592 | 1,527 | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | 1,067 | (2,347) | (5,920) | ||||||
其他調整 | 4,400 | 3,786 | 1,976 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 119,176 | $ | 78,488 | $ | 159,188 |
65
目錄
下表顯示了Target Hoitality通過經營活動提供的現金淨額與可自由支配現金流的對賬:
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
2021 | 2020 |
| 2019 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 104,599 | $ | 46,781 | $ | 60,495 | |||
減去:專業租賃資產的維護資本支出 | (11,659) | (888) | (2,029) | ||||||
可自由支配現金流 | $ | 92,940 | $ | 45,893 | $ | 58,466 | |||
購買專業租賃資產 | (35,488) | (12,177) | (84,732) | ||||||
購置房產、廠房和設備 | (427) | (381) | (441) | ||||||
購買業務,扣除所獲現金後的淨額 | - | - | (30,000) | ||||||
保險收益的收取 | - | 619 | 386 | ||||||
出售專業租賃資產和其他財產、廠房和設備所得收益 | - | 990 | 1,444 | ||||||
附屬公司的還款 | - | - | 638 | ||||||
用於投資活動的淨現金 | $ | (35,915) | $ | (10,949) | $ | (112,705) | |||
高級擔保票據借款收益,扣除貼現 | - | - | 336,699 | ||||||
融資和資本租賃義務借款收益 | - | 13,437 | - | ||||||
融資和資本租賃義務的本金支付 | (4,172) | (11,581) | (2,331) | ||||||
ABL借款的本金支付 | (76,000) | (74,500) | (48,790) | ||||||
銀行間同業拆借所得收益 | 28,000 | 42,500 | 108,240 | ||||||
償還關聯票據 | - | - | (3,762) | ||||||
來自附屬公司的貢獻 | - | - | 39,107 | ||||||
資本重組 | - | - | 218,752 | ||||||
資本重組-支付給阿爾金可賣家的現金 | - | - | (563,134) | ||||||
遞延融資成本的支付 | - | - | (19,798) | ||||||
購買庫存股 | - | (5,318) | (18,241) | ||||||
交回限售股份以繳交税款 | (99) | (221) | (90) | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (52,271) | $ | (35,683) | $ | 46,652 |
66
目錄
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險是我們對利率和大宗商品風險的敞口。
利率
我們通過我們的ABL工具面臨利率風險,該工具受到與利率上升相關的更高利息費用的風險。截至2021年12月31日,我們的信貸安排下有0美元的未償還浮動利率債務。這些浮動利率債務使我們面臨在短期利率上升的情況下利息支出增加的風險。然而,如果浮動利率增加100個基點,我們的綜合利息支出將不會受到影響,這是基於我們的浮動利率債務,截至2021年12月31日,這些債務沒有未償還餘額。
商品風險
從長遠來看,商品價格波動也間接影響我們的活動和經營結果,因為它們可能影響生產率和自然資源開發公司在開發商品儲備方面的投資。
我們對與大宗商品價格波動相關的風險的直接敞口有限。然而,我們的盈利能力和現金流都受到大宗商品價格波動的影響。我們目前沒有對大宗商品價格敞口進行對衝。
67
目錄
合併財務報表索引
目錄 |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | 69 | |
合併資產負債表 | 70 | |
綜合全面收益表(損益表) | 71 | |
合併股東權益變動表 | 72 | |
合併現金流量表 | 73 | |
合併財務報表附註 | 74 |
68
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致塔吉特酒店公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Target Hoitality Corp.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益和現金流量變動表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
March 11, 2022
69
目錄
項目8.財務報表和補充數據
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 |
|
| ||||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款減去壞賬準備#美元 |
| |
| | ||
預付費用和其他資產 |
| |
| | ||
關聯方應收賬款 | — | | ||||
流動資產總額 |
| |
| | ||
專業租賃資產,淨額 |
| |
| | ||
其他財產、廠房和設備,淨額 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他無形資產,淨額 |
| |
| | ||
遞延税項資產 |
| |
| | ||
遞延融資成本左輪手槍,淨額 |
| |
| | ||
其他非流動資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
|
|
|
| ||
流動負債: |
|
|
|
| ||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入和客户存款 |
| |
| | ||
資本租賃和其他融資債務的當期部分(附註11) |
| |
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流動負債總額 |
| |
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其他負債: |
|
|
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| ||
長期債務(注11): |
|
| ||||
本金金額 | | | ||||
減去:未攤銷的原始發行折扣 | ( | ( | ||||
減去:未攤銷定期貸款遞延融資成本 | ( | ( | ||||
長期債務,淨額 | | | ||||
循環信貸安排(附註11) | — | | ||||
長期資本租賃和其他融資義務 | | | ||||
其他非流動負債 |
| |
| | ||
遞延收入和客户存款 |
| |
| | ||
資產報廢義務 |
| |
| | ||
認股權證負債 | | | ||||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註16) |
|
|
|
| ||
股東權益: |
|
|
|
| ||
普通股,$ | | | ||||
國庫普通股按成本計算, | ( | ( | ||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
累計收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
70
目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
綜合全面收益表(損益表)
($(千美元,每股除外)
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
2021 |
| 2020 | 2019 | ||||||
收入: |
|
| |||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
專業租金收入 | | | | ||||||
建設費收入 | | | | ||||||
總收入 | | | | ||||||
費用: | |||||||||
服務 | | | | ||||||
專業租賃 | | | | ||||||
特種租賃資產折舊 | | | | ||||||
毛利 | | | | ||||||
銷售、一般和行政 | | | | ||||||
其他折舊和攤銷 | | | | ||||||
重組成本 | - | - | | ||||||
貨幣收益,淨額 | - | - | ( | ||||||
其他費用(收入),淨額 | | ( | | ||||||
營業收入 | | | | ||||||
債務清償損失 | - | - | | ||||||
利息支出,淨額 | | | | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | | ( | ( | ||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ( | | ||||||
所得税費用(福利) | | ( | | ||||||
淨收益(虧損) | ( | ( | | ||||||
其他綜合收益(虧損) | |||||||||
外幣折算 | ( | | ( | ||||||
綜合收益(虧損) | ( | ( | | ||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 | |||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | ( | ( | |
見附註,這些附註是這些綜合財務報表的組成部分
71
目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併股東權益變動表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(千美元)
普通股 | 國庫普通股 | |||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 |
| 股票 | 金額 |
| 額外實收資本 |
| 累計其他綜合損失 |
| 累計收益 |
| 股東權益總額 | |||||||||
2018年12月31日的餘額 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
資本重組交易 | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
貢獻 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
資本重組交易-支付給阿爾金可賣家的現金 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
用於結算工資税預扣的股票 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
作為股票回購計劃一部分的普通股回購 | ( | — | | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
累計平移調整 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
用於結算工資税預扣的股票 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
累計平移調整 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
用於結算工資税預扣的股票 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
累計平移調整 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
72
目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併現金流量表
(千美元)
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
經營活動的現金流: |
|
|
| ||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
| |||||||
折舊 |
| |
| | | ||||
無形資產攤銷 |
| |
| | | ||||
資產報廢債務的增加 |
| ( |
| ( | | ||||
遞延融資成本攤銷 |
| |
| | | ||||
攤銷原發行貼現 | | | | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | | ( | ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 | | | | ||||||
公務員貸款補償費用 |
| — |
| — | | ||||
(收益)出售專業租賃資產和其他財產、廠房和設備的損失 | | ( | | ||||||
非自願轉換的損失(收益) | — | ( | | ||||||
債務清償損失 | — | — | | ||||||
遞延所得税 |
| |
| ( | | ||||
應收賬款損失準備金,扣除追回 | | | | ||||||
經營性資產和負債變動(扣除收購業務後的淨額) |
| ||||||||
應收賬款 |
| ( |
| | | ||||
關聯方應收賬款 | | ( | ( | ||||||
預付費用和其他資產 |
| ( |
| ( | ( | ||||
應付賬款和其他應計負債 |
| |
| | ( | ||||
遞延收入和客户存款 |
| |
| ( | ( | ||||
其他非流動資產和負債 |
| |
| ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | | ||||
投資活動的現金流: |
|
|
| ||||||
購買專業租賃資產 |
| ( |
| ( | ( | ||||
購置房產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | ( | ||||
收購業務 | — | — | ( | ||||||
出售專業租賃資產和其他財產、廠房和設備所得收益 | — | | | ||||||
保險收益的收取 |
| — |
| | | ||||
附屬公司的還款 |
| — |
| — | | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ( | ||||
融資活動的現金流: |
|
|
| ||||||
高級擔保票據借款收益,扣除貼現 |
| — |
| — | | ||||
融資和資本租賃義務的本金支付 |
| ( |
| ( | ( | ||||
融資和資本租賃義務借款收益 | — | | — | ||||||
ABL借款的本金支付 |
| ( |
| ( | ( | ||||
銀行間同業拆借所得收益 |
| |
| | | ||||
償還關聯票據 |
| — |
| — | ( | ||||
來自附屬公司的貢獻 |
| — |
| — | | ||||
資本重組 | — | — | | ||||||
資本重組-支付給阿爾金可賣家的現金 |
| — |
| — | ( | ||||
遞延融資成本的支付 |
| — |
| — | ( | ||||
交回限售股份以繳交税款 | ( | ( | ( | ||||||
購買庫存股 | — | ( | ( | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| ( | | ||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | ( | ( | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金-年初 |
| |
| | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金--年終 | $ | | $ | | $ | | |||
補充現金流信息: | |||||||||
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | | $ | | $ | | |||
繳納的所得税,扣除收到的退款後的淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
應計資本支出減少 | $ | | $ | | $ | — | |||
非現金投融資活動: |
|
| |||||||
應計資本支出的非現金變化 | $ | — | $ | — | $ | ( | |||
作為股份回購計劃一部分的普通股非現金回購 | $ | — | $ | — | $ | ( | |||
來自關聯公司的非現金貢獻-關聯公司票據的寬恕 | $ | — | $ | — | $ | | |||
向PEAC的非現金分配--PEAC的負債轉移,淨額 | $ | — | $ | — | $ | ( | |||
資本租賃債務的非現金變化 | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬: | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限現金 | | | | ||||||
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | | $ | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則金額以千計)
1.業務組織和性質、列報依據和重要會計政策摘要
業務的組織和性質
Target Hoitality Corp.(“Target Hoitality”及其子公司“公司”)成立於2019年3月15日,是北美最大的垂直整合專業租賃和增值酒店服務提供商之一。該公司提供垂直整合的專業租賃和全面的接待服務,包括:餐飲和食品服務、維護、客房管理、場地管理、安全、健康和娛樂服務、整體勞動力社區管理和洗衣服務。Target Hoitality為主要位於西得克薩斯州、南得克薩斯州、俄克拉何馬州和中西部地區的能源和自然資源以及政府部門的客户提供服務。
本公司的證券在納斯達克資本市場上市,是Target物流管理有限責任公司及其子公司(“Target或TLM”)和RL Signor Holdings,LLC及其子公司(“Signor”)的業務的控股公司。TDR Capital LLP(“TDR Capital”或“TDR”)擁有大約
於2018年11月13日,PEAC訂立:(I)經2019年1月4日修訂的合併協議及計劃(“Signor合併協議”),由PEAC、Signor Merge Sub LLC(特拉華州一家有限責任公司、PlatGolden Eagle的全資附屬公司及Holdco收購案的姊妹公司(定義為Topz Holdings LLC)(下稱“Signor Merge Sub”)、Arrow Holdings S.a.r.l、盧森堡的社會責任限額(Ii)於2019年1月4日修訂的合併協議及計劃(“目標合併協議”及連同Signor合併協議,“合併協議”),由鉑鷹公司、特拉華州一家有限責任公司(“託帕茲”)、Arrow Bidco,一家特拉華州有限責任公司(“Bidco”)、塗上萬諾牌毛巾(“艾爾科賣方”)和目標母公司(定義見下文),以達成業務合併(“業務合併”)。根據合併協議,於2019年3月15日,鉑鷹透過其全資附屬公司託帕茲,向Arrow賣方收購Arrow Parent Corp.、特拉華州一間公司(“Signor Parent”)、Bidco的擁有人及Signor的所有者Arrow Parent Corp.的全部已發行及未償還股權,以及特拉華州一家有限責任公司(“Target Parent”)的所有已發行及未償還的股權,後者是Target的所有者。
Target Parent,由TDR於2017年9月成立。在業務合併之前,Target母公司由阿爾科·斯科斯曼全球公司直接擁有。(“ASG”),最終由TDR管理和控制的一組投資基金擁有。2018年,ASG將其在Target母公司的所有所有權權益轉讓給了ASG的附屬公司Algeco賣家,該賣家最終也由TDR管理和控制的一組投資基金擁有。Target母公司是一家控股公司,其中包括ASG及其某些附屬公司的美國公司員工和某些相關的行政費用,並且是其運營公司Target的所有者。目標母公司接受出資、分配和維護現金以及欠關聯實體和關聯實體的其他金額。AS
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目錄
如上所述,關於業務合併的結束,Target母公司與Bidco合併並併入Bidco,Bidco作為倖存實體。
Signor Parent擁有
最近的發展-新冠肺炎和對全球需求的破壞
2020年3月11日,新冠肺炎在全球範圍內爆發,世界衞生組織宣佈疫情大流行,給公司的業務帶來了新的風險。在2020年3月之前,公司的經營業績與預期基本一致,而在2020年3月之後,我們的收入開始下降。新冠肺炎疫情沒有影響公司的運營能力,也沒有實質性擾亂公司的供應鏈,擾亂服務,或導致我們社區的關鍵產品短缺。然而,圍繞新冠肺炎的形勢和全球經濟需求的下降對公司的經營業績產生了重大不利影響,因此公司實施了幾項主要於2020年4月開始的成本控制措施,包括減薪、裁員、休假、減少可自由支配的支出和取消所有非必要的差旅。除了這些措施外,公司還暫時關閉和合並了HFS的幾個社區–南段,2020年5月,公司暫時關閉了HFS的所有社區–中西部路段。公司開始在兩個HFS重新開放社區– 2020年7月,隨着客户活動水平開始增加,南部和中西部細分市場。此外,該公司還與幾家客户進行了合同修改,從而延長了合同期限,減少了2020年的最低合同承諾。這些修改利用多年合同延期來維持合同價值,併為公司提供對長期收入和現金流的更大可見性。這種互惠互利的方法平衡了日均費率和合同條款,並使公司能夠利用更平衡的市場。整體而言,本公司已從2020年的低位開始積極復甦,酒店及設施服務南區的客户需求持續改善,而政府部門的需求亦有顯著增長。
新冠肺炎給全球經濟形勢和公開證券市場帶來了重大變化。儘管新冠肺炎已經有了疫苗,但病毒變種的出現給新冠肺炎持續的全球影響增加了一定程度的不確定性,這可能導致人們繼續自我隔離,在很長一段時間內不能以大流行前的水平參與經濟。由於公司經營的市場、公司上市股票和債務的價格與公司的賬面價值相比,這些變化可能會導致估計發生變化。這些估計的變化可能會對公司的綜合財務報表產生重大影響,特別是與潛在商譽減值有關的公司報告單位的公允價值、與潛在減值有關的長期資產和其他無形資產的公允價值以及壞賬準備方面的影響。
此外,在新冠肺炎方面,2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),使之成為法律。除其他事項外,CARE法案還包括有關淨營業虧損80%限制的條款,以及對業務利息扣除限制的修改。我們評估了CARE法案中的條款將如何影響我們的合併財務報表,並得出結論,CARE法案對我們分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的所得税撥備沒有實質性影響.
陳述的基礎
所附綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制會計基礎編制。
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目錄
如上所述,由於TDR共同擁有Target母公司和Signor母公司,在業務合併之前的期間,財務報表被合併,以包括Target母公司和Signor母公司的合併賬户。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。在業務合併之前,Target母公司的最終母公司TDR擁有
業務合併前的財務報表反映了Target母公司和Signor母公司的歷史財務狀況、經營結果和現金流,符合美國公認會計原則。該等財務報表乃根據Target Parent及Signor Parent所備存的獨立紀錄編制,並不一定顯示Target Parent及Signor Parent作為獨立實體營運時可能存在的情況或經營結果。
管理層認為,業務合併前合併財務報表所依據的假設,包括有關一般公司費用分配的假設是合理的。然而,分配可能不包括Target母公司和Signor母公司將發生的所有實際費用,並且可能不反映其運營結果、財務狀況和現金流,如果它在本報告所述期間是一家獨立公司的話。若Target Parent和Signor Parent是一家獨立公司,並在本報告所述期間作為獨立實體運營,則估計實際成本是不可行的。如果Target母公司和Signor母公司是一家獨立的公司,可能發生的實際成本將取決於許多因素,包括組織結構、Target母公司和Signor母公司可能直接或外包執行的公司職能以及Target母公司和Signor母公司可能在執行管理、法律和其他專業服務以及某些公司管理職能等領域做出的戰略決策。由於之前討論的重組,大約有$
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層需要使用估計和假設來確定合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。如果財務報表所依據的基本估計和假設在未來期間發生變化,實際金額可能與隨附的合併財務報表中包含的金額不同。
合併原則
合併財務報表由本公司及其子公司的財務報表組成,這些子公司由於擁有多數表決權權益而被其控制。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併,並繼續合併至該控制權終止之日。各子公司的財務報表與本公司的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。根據美國會計準則第805條,這項業務合併被記為反向資本重組。雖然在法律上,鉑鷹是Target Parent和Signor Parent的間接收購人,但在會計和財務報告方面,Target Parent和Signor Parent被視為收購人。
由於目標母公司和業主母公司是業務合併中的會計收購人,因此,本公司在業務合併後提交給美國證券交易委員會的財務報告的編制“就像”目標母公司和業主母公司是本公司的會計前身一樣。目標母公司和Signor母公司的歷史業務被視為本公司的業務。因此,本報告所包括的財務報表反映(I)目標母公司及Signor母公司在業務合併前的歷史經營業績;(Ii)本公司、目標母公司及Signor母公司於業務合併後於2019年3月15日的綜合業績;(Iii)資產及
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目錄
目標母公司及Signor母公司按其歷史成本計算的負債;及(Iv)本公司所有呈列期間的股權結構。與業務合併有關的收購Target母公司和Signor母公司的普通股股數的資本重組將追溯到列報的最早期間,並將用於計算以前列報的所有期間的每股收益。於業務合併交易中並無錄得任何無形資產或商譽的遞增基準,與交易被視為目標母公司及Signor母公司的反向資本重組一致。
重要會計政策摘要
現金和現金等價物
本公司將購買到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。受限現金中包括不可撤銷的備用信用證,這些信用證是場地改善的抵押品。這一限制在2020年內取消,因此,公司不再限制現金。
應收賬款和壞賬準備
應收賬款主要包括客户因提供專業租賃服務而應收的款項。應收貿易賬款在扣除壞賬準備後入賬。壞賬準備是根據預計在收集這些賬户時發生的損失數額計提的。估計損失是基於對未付應收賬款的審查,包括具體賬户和相關賬齡,以及歷史催收經驗。當管理層確定特定的帳户無法收回時,將沖銷該帳户的備抵。壞賬準備的活動如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | ||
計入壞賬費用 | | | ||||||
恢復 | ( | ( | ( | |||||
核銷 | ( | ( | ( | |||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ |
當期壞賬支出扣除回收後的費用計入所附綜合全面收益(虧損)表中的銷售、一般和行政費用。
預付費用和其他資產
預付費用約為$
信用風險集中
在正常業務過程中,公司根據對客户財務狀況的信用評估向客户發放信貸,通常不需要抵押品或其他擔保。大客户是指佔公司收入或應收賬款10.0%以上的客户。F或截至2021年12月31日的年度,該公司擁有
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目錄
已佔到
截至2020年12月31日止年度,本公司
截至2019年12月31日止年度,本公司
主要供應商被定義為單獨佔年採購量的10.0%以上的供應商。截至2021年12月31日止年度,本公司
該公司幾乎完全為政府和自然資源行業的客户提供服務,因此幾乎完全依賴於這些客户的持續活動。
利息資本化
建造某些長期資產的利息成本通過將適用於本公司借款的加權平均利率應用於建設期內未償還的累計支出的平均金額來資本化。此類資本化利息成本在相關資產的預計使用年限內折舊。
專業租賃資產
專業租賃資產(單位、工地工程及傢俱及固定裝置包括住宿)按成本減去累計折舊及減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產收購的支出。當改善和改進單位的成本延長了單位的使用壽命或增加了單位的租金價值時,這些費用就被資本化。為滿足特定客户規格而產生的成本將在租賃期內資本化並折舊。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊一般採用直線法計算估計使用年限,並考慮這些資產的剩餘價值。模塊化單元的預計使用壽命為
其他財產、廠房和設備
其他財產、廠房和設備在扣除累計折舊和減值損失後按成本列報。資本租賃項下租賃的資產將按租賃期或其使用年限中較短的時間進行折舊,除非合理地確定本公司將於租賃期結束時取得所有權。土地不會貶值。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊一般使用直線法計算估計使用壽命,如下所示:
建築物 |
| |
機器和辦公設備 |
| |
傢俱和固定裝置 |
| |
軟件 |
|
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目錄
如適用,對摺舊方法、使用年限和剩餘價值進行審查和前瞻性調整。
企業合併
除與附註1所述的一般控制交易有關外,業務合併乃採用收購方法入賬。轉讓的收購對價按收購日的公允價值計量,包括轉讓的資產、承擔的負債和已發行的股權。已產生的收購成本計入銷售、一般和行政費用。當本公司收購業務時,所承擔的金融資產和負債將根據收購日的合同條款、經濟情況和相關條件進行評估,以進行適當的分類和指定。
收購方轉讓的任何或有對價在收購日按公允價值確認。或有對價的公允價值隨後發生的任何變化都在損益中確認。如果或有對價被歸類為權益,則不會重新計量,隨後的結算將計入權益。
商譽
本公司至少每年在報告單位層面評估減值商譽。報告單位是運營部門,如果離散財務信息是由部門管理層準備並定期審查的,則報告單位是該運營部門的一個級別(組成部分級別)。但是,如果各組成部分具有相似的經濟特徵,則彙總為單個報告單位。為了進行減值測試,在業務合併中獲得的商譽被分配給預計將從合併中受益的每個公司報告單位。該公司評估其報告結構的變化,以評估這種變化是否影響其一個或多個報告單位的構成。如果本公司報告單位的構成發生變化,則使用相對公允價值分配方法在報告單位之間重新分配商譽。
本公司於10月1日進行年度商譽減值測試。此外,本公司在任何報告期內,如果發生的事件或環境變化表明可能已發生減值,則會進行減值測試。為了測試商譽的減值,本公司首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果得出結論認為是這種情況,該公司隨後進行量化減值測試。否則,不需要進行量化減值測試。根據量化減值測試,本公司將比較每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值。
在評估報告單位的公允價值時,本公司會考慮市場法、收益法或兩者的組合。在市場法下,報告單位的公允價值是基於與被估值的報告單位相當的公司的報價市場價格。根據收益法,報告單位的公允價值以估計現金流量的現值為基礎。收益法取決於幾個重要的管理假設,包括估計的未來收入增長率、銷售毛利率、營業利潤率、資本支出、税率和貼現率。
如果報告單位的賬面金額超過計算的公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但以分配給該報告單位的商譽總額為限。此外,本公司在計量商譽減值費用時,會考慮任何可扣税商譽對申報單位賬面金額的所得税影響(如適用)。
商譽以外的無形資產
被本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由商號組成。本公司通過比較特許權使用費減免方法與無限壽命無形資產的賬面價值來計算公允價值。此方法用於估計無形資產所有者在以下情況下節省的成本
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目錄
否則,必須為通過使用資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。當無限期無形資產的賬面價值超過公允價值時,將計入減值損失。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。無形資產的後續支出只有在增加了與其相關的特定資產所體現的未來經濟利益時才會資本化。攤銷在無形資產的預計使用年限內以直線方式確認在損益中。該公司擁有客户關係資產,其壽命範圍從
可攤銷長期無形資產減值準備
固定資產,包括租賃設備及其他物業、廠房及設備及應攤銷無形資產,於發生顯示資產賬面值可能無法收回的事件或情況變化時,會就減值進行審核。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產組的賬面價值與資產組預期產生的未貼現現金流量(不計利息費用)進行比較來衡量的。如果未來不計利息費用的未貼現現金流超過一項資產的賬面價值,
持有待售資產
當管理層批准並承諾制定正式計劃以積極營銷待售資產時,管理層認為該資產將被持有以待出售,並且出售很可能在12個月內完成。如果簽訂了銷售合同,並且存在大量不可退還的定金或合同解約費,則可以認為出售是可能的。於指定為持有以供出售時,管理層按賬面價值或估計公允價值中較低者記錄資產的賬面價值,減去出售的估計成本,並停止記錄折舊費用。截至2021年12月31日,
其他非流動資產
其他非流動資產主要包括主要在2020至2019年期間實施雲計算系統的資本化軟件實施成本。該公司將在應用程序開發階段發生的與實施雲計算軟件相關的支出資本化。這些資本化成本在雲計算託管安排的期限內攤銷為銷售、一般和管理費用,包括合理的某些續訂,從託管安排的模塊或組件準備好其預期使用時開始。
遞延融資成本折算器,淨額
遞延融資成本左輪手槍與發行ABL左輪手槍融資及ALGECO ABL融資(“ALGECO ABL融資”)有關(見附註11)。該等成本以直線法於初始到期日按信貸額度的合約期攤銷。遞延融資成本的攤銷費用計入利息支出,淨額計入綜合全面收益(損失表)。
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目錄
定期貸款延期融資成本
定期貸款遞延融資成本與發行附註11中討論的2024年優先擔保票據相關。公司將未攤銷遞延融資成本直接從綜合資產負債表上的2024年優先擔保票據本金中扣除。這些成本根據實際利率法在債務期限內遞延和攤銷。
原始發行折扣
債務原始貼現與附註11所述的2024年優先擔保票據的發行相關,並在綜合資產負債表上直接扣除2024年優先擔保票據的本金金額。債務貼現根據實際利率法在債務期限內遞延和攤銷。
資產報廢義務
該公司確認資產報廢義務(ARO),該義務與公司專業租賃資產運營相關的法律義務有關。該等ARO的公允價值於產生責任時按折現法入賬,並因現值在預期結算時間內的變動而隨時間增值。預期結算時間或金額的變化在變動期內確認為ARO及相關資產報廢成本賬面值的增加或減少,相關資產報廢成本賬面價值的減少超過相關資產報廢成本的賬面價值在綜合全面收益(虧損)表中確認。本公司通過增加相關長期資產的賬面價值並在剩餘使用年限內折舊這些成本來資本化資產報廢成本。綜合資產負債表內的資產負債表內的資產負債面值為$。
外幣交易及折算
該公司的報告貨幣為美元。外幣交易導致的匯率調整在損益中確認,而財務報表換算產生的影響反映為累計其他全面虧損的組成部分,也是權益的組成部分。
功能貨幣與美元不同的子公司的資產和負債在報告日按匯率換算為美元,收入和費用按各自期間的平均匯率換算。
應收或應付合並公司實體產生的匯兑損益,如在可預見的將來既無計劃亦無預期結清,則被視為本公司實體投資淨額的一部分,並計入累計其他全面虧損。
收入確認
該公司的收入來自專業租賃和接待服務,特別是住宿和相關的輔助服務。收入在根據與客户的合同關係條款提供住宿和服務期間確認。某些安排包括向客户出租住宿設施。該等租賃在權威的租賃指引下作為經營性租賃入賬,並在租賃協議期限內採用直線法確認為收入。
由於與專業租賃和接待服務相關的績效義務會隨着時間的推移而得到滿足,因此我們的大部分收入是按客户入住的每一晚按合同日費率按日確認的。我們的客户
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目錄
通常根據承諾的合同簽訂住宿服務合同,合同條款通常從幾個月到
如果住宿和服務是預先計費和收取的,收入的確認將推遲到提供服務之後。該公司的某些合同安排允許客户在特定時期內使用付費但未使用的住宿和服務。本公司確認這些已付費但未使用的住宿和服務的收入,因為這些住宿和服務很可能不會被使用,或者在指定期限屆滿時被消費。
服務成本包括勞務費、食品費、水電費、供應費、房租和其他與住宿單位運營相關的直接成本。租金成本包括租賃成本和其他維護住宿單位的直接成本。與合同相關的成本包括銷售佣金,這些佣金在綜合全面收益(虧損)表中已發生並反映在銷售、一般和行政費用中。
本公司採用完工百分比法確認與社區建設相關的收入,並以成本比法計量完工進度作為確認收入的基礎。管理層認為,這種成本比成本法是對社區建設履行義務的進度進行最適當的衡量。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。工作業績、工作條件、估計盈利能力和最終合同結算的變化可能導致對預計成本和收入的修訂,並在確定對估計數的修訂和可以合理估計金額的期間確認。可能影響未來項目成本和利潤率的因素包括天氣、生產效率、可獲得性以及勞動力、材料和子組件的成本。使用竣工百分比法進行社區建設的相關收入在綜合全面收益表(損益表)中反映為建設費收入。
此外,公司還收取銷售、使用、佔用和類似税款,並在綜合全面收益(虧損)報表中按淨額(不包括收入)列報。
公允價值計量
金融工具在公允價值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。輸入的優先級分為三個級別,可用於衡量公允價值:
第1級:反映活躍市場中可觀察到的相同資產或負債的報價的投入。
第2級:反映活躍市場中類似資產或負債的報價的投入;不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;或根據模型得出的估值,其中重大投入可以觀察到,或主要可以從可觀察到的市場數據中得出或得到證實。
第3級:在計量日期資產或負債沒有可觀察到的投入的情況下,無法觀察到的投入。
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所得税
該公司的業務需繳納美國聯邦、州、地方和外國所得税。該公司按照負債法核算所得税,該方法要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項淨資產,以使這些資產更有可能變現。在作出這項決定時,本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。計入估值減值準備,以將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額。當在報告期間設立估值準備或增加準備時,税項支出一般計入公司的綜合全面收益(虧損)表。
根據適用的權威指導,本公司使用福利確認模型(分兩步法、更可能確認標準和計量方法)對不確定所得税頭寸進行會計處理,該標準將頭寸衡量為最終結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被列入納税申報單的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將所得税費用中與不確定税位相關的利息和罰金分類。
認股權證負債
WE評估我們的法律前身白金鷹發行的認股權證,即在首次公開發行(IPO)的同時,以私募方式購買其普通股的認股權證(“私募認股權證”)。根據ASC 815-40,衍生品和套期保值-實體自有權益的合同,並得出結論,它們不符合歸類為股東權益的標準。具體地説,私募認股權證協議的條款規定,和解金額可能會根據認股權證持有人的特徵而發生變化,而且由於認股權證持有人不是股權股份固定換固定期權定價的投入,因此此類條款將阻止認股權證被歸類為股權。由於私募認股權證符合ASC 815衍生工具的定義,因此我們按公允價值在資產負債表上將該等私募認股權證作為負債入賬,並於每個報告日期於綜合全面收益(虧損)表中確認其各自公允價值的後續變動。如附註15所述,公允價值調整是根據市場上較少觀察到的投入,採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的. 就所得税而言,私募認股權證被視為權益工具,因此,不存在與確認的私募認股權證公允價值變動相關的税務會計。
基於股票的薪酬
本公司發起一項股權激勵計劃(“計劃”),某些員工和非員工董事參與其中。本計劃由本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)管理。本公司根據根據本計劃發行的按權益分類的獎勵的授予日期公允價值,計量為交換授予股權工具(通常為限制性股票單位獎勵(“RSU”)和股票期權)而獲得的服務成本。負債分類董事按截至結算日的股票公允價值進行估值,在每個報告期內(通常是歸屬期間),在所附的綜合全面收益(虧損)表中確認公允價值變動為基於股票的補償費用的增減。股票期權的公允價值是根據Black-Scholes期權定價模型計算的,而RSU的公允價值是根據公司在授予日的股價或授予日之前(包括該日)普通股的10日成交量加權平均價計算的。由此產生的薪酬支出在員工或非員工董事
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目錄
要求提供服務以換取獎勵的,通常是授權期。同樣,對於分級歸屬的基於時間的獎勵,補償費用在服務期內以直線方式確認。沒收是按發生的情況計算的。該計劃還包括向公司某些高管和其他員工頒發的股票增值權獎勵(“SARS”)。每個特別行政區代表一項或有權利,可於歸屬時收取現金或本公司普通股(由補償委員會釐定)付款,金額相等於(A)行使日普通股的公平市價與(B)授出日價格之間的差額。在權威性的股票薪酬指引下,這些SARS被視為基於負債的獎勵,按公允價值計入綜合資產負債表中的其他非流動負債,並在每個報告期內按公允價值重新計量,直至結算之日採用Black-Scholes期權定價模型。SARS估計公允價值的變動與由此產生的成本一起,在每個報告期(通常為歸屬期間)所附的綜合全面收益(虧損)表中確認為基於股票的補償支出的增減。沒收是按發生的情況計算的。有關與該計劃有關的活動的進一步詳情,請參閲附註21。
庫存股
庫存股反映為按成本減少的股東權益。我們使用加權平均購買價格來確定重新發行的庫存股的成本(如果有的話)。
近期發佈的會計準則和披露指引
本公司符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)對新興成長型公司(“EGC”)的定義。根據“就業法案”為企業集團提供的豁免,該公司已選擇推遲遵守新的或修訂的財務會計標準,直到要求非發行人的公司(如2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第2(A)節所界定的)遵守這些標準。因此,下面包括的合規日期與非發行人有關,並在允許的情況下指明早期採用日期。
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。本指南修訂了ASC主題840下與租賃會計相關的現有做法租賃(ASC 840)對承租人和出租人都是如此。新的指導意見要求承租人確認其幾乎所有租賃(符合短期租賃定義的租賃除外)的使用權資產和租賃負債。租賃負債將等於租賃付款的現值,使用權資產將以租賃負債為基礎,但需進行調整,如初始直接成本。就損益表而言,新標準保留了與ASC 840類似的雙重模式,要求租賃被歸類為運營或融資。經營租賃將產生直線費用(類似於ASC 840項下經營租賃的承租人當前會計處理),而融資租賃將導致前期負擔費用模式(類似於ASC 840項下資本租賃的承租人當前會計處理)。雖然新標準保持了與ASC 840類似的出租人會計核算,但新標準反映了更新,以與承租人模式的某些變化保持一致。2020年6月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-05號,推遲了2021年12月15日之後發佈的新財務報表標準的生效日期,以及非發行人(包括EGCs)2022年12月15日之後的會計年度中發佈的中期財務報表的生效日期。繼續允許提前申請。主題842允許實體確認和計量採用經修改的追溯辦法提出的最早期間開始時的租賃,或採用新的可選過渡方法,允許實體確認對截至通過之日的留存收益期初餘額的累積影響調整。本公司尚未採用這一準則,目前正在評估該公告對其合併財務報表的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失 (ASU 2016-13或主題326)。這一新標準改變了公司對貿易和其他應收款的信用減值的會計處理方式,並改變了對大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的計量,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。ASU 2016-13年度將用“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”模型。在“已發生損失”模式下,只有在發生了使實體相信損失可能發生(即已“發生”)的事件(如拖欠款項)時,才確認損失(或備抵)。在“預期損失”模式下,損失(或備抵)在資產初始確認時確認,該資產反映了導致實現虧損的所有未來事件,無論未來事件是否可能發生。“已發生損失”模型考慮過去的事件和當前狀況,而“預期損失”模型包括對未來的預期。
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目錄
都還沒有發生。亞利桑那州立大學2018-19年,對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進,於2018年11月發佈,將經營租賃排除在新的指導之外。2019年,FASB投票決定推遲2022年12月15日之後的報告期和這些報告期內的中期發佈的新財務報表標準的生效日期。該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
2021年通過的披露指南
對管理層的討論和分析、選定的財務數據和補充財務信息的修正。2021年2月,美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)一項旨在更新、簡化和增強某些財務披露要求的規則生效。我們在這份Form 10-K年度報告中採用了這一規則,儘管更新了幾項披露,但對我們財務報表的影響並不大。我們與這一規則相關的主要披露變化是刪除了:1)選定的季度財務數據,2)選定的前五年的財務數據,以及3)合同義務的表格披露,儘管我們繼續提供滿足我們短期和長期現金需求的最重要類別的披露。
2.收入
主題606項下確認的合同總收入約為#美元。
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目錄
下表按我們的收入分類
截至12月31日止年度, | |||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
酒店和設施服務-南方 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
建設費收入 | - | - | | ||||||
酒店和設施服務總額-南方收入 | | | | ||||||
酒店和設施服務-中西部 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
酒店和設施服務總額-中西部收入 | | | | ||||||
政府 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
政府總收入 | | | | ||||||
TCPL基石 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | - | |||
建設費收入 | | | | ||||||
TCPL Keystone總收入 | | | | ||||||
所有其他 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
建設費收入 | - | - | | ||||||
所有其他收入合計 | | | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
2021年7月23日,本公司與TC Energy簽署了《終止與和解協議》(《終止與和解協議》),有效終止了本公司與TC Energy始於2013年的合同。終止與和解協議還解除了公司在2013年合同下的任何未履行的工作表現義務(包括所有更改單、有限的繼續進行通知和修訂)。此外,終止與和解協議導致商定的終止費約為$
由於附註1中討論的當前市場環境 “ 最新發展-CO六、D-19和對全球需求的破壞”考慮到與客户流動性問題和破產相關的客户延遲付款和付款違約的風險增加。本公司有經驗的客户已申請破產,這已反映在隨附的綜合全面收益(虧損)表中確認的壞賬支出,主要是截至2020年12月31日的年度。本公司定期監測客户的財務穩定性,這包括在評估客户的歷史付款時間、財務狀況和各種客户特定因素時做出高度判斷。
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目錄
合同資產負債
我們沒有任何合同資產。
合同負債主要包括遞延收入,即客户未來可能使用的客房之夜的付款,以及在相關合同期內確認的社區建設的預付款。截至下列日期,遞延收入賬户的活動如下:
截至12月31日止年度, | |||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
遞延收入的增加 | | | | ||||||
已確認收入 | ( | ( | ( | ||||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日,對於一年以上的合同,下表披露了與未履行(或部分未履行)的履約義務相關的估計收入以及我們預計確認收入的時間,僅代表預期從產品或服務的價格和數量固定的合同中確認的收入(以千為單位):
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||||
|
|
|
| 總計 | ||||||||||||||
預計收入將於2021年12月31日確認 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司適用了專題606中的一些實際權宜之計,包括“開票權利”的實際權宜之計,沒有披露最初預期期限為一年或以下的剩餘履約債務的對價,也沒有披露與未履行(或部分未履行)的履約債務有關的可變對價。由於採用了這些實際的權宜之計,上表僅代表了公司預期未來綜合收入的一部分,並不一定表明總收入的預期趨勢。
3.業務合併
於2019年3月15日,鉑鷹根據合併協議的條款完成業務合併,並從賣方手中收購Target母公司及Signor母公司的全部已發行及未償還股權。
根據合併協議,託帕茲以#美元向賣方收購Target Parent和Signor Parent的全部已發行和未償還股權。
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目錄
下表將業務合併的要素與截至2019年12月31日的年度綜合現金流量表進行核對。
| 資本重組 | ||
現金-白金鷹信託(不包括贖回) | $ | | |
現金管道 | | ||
目標酒店從企業合併中獲得的現金總額 | | ||
減去:向承銷商支付的費用 | ( | ||
從資本重組收到的現金淨額 | | ||
加註:非現金出資-免除關聯方貸款 | | ||
減去:PEAC承擔的非現金淨負債 | ( | ||
減去:認股權證法律責任 | ( | ||
另外:支付給承銷商的費用分配給認股權證負債 | |||
資本重組交易的淨貢獻 | $ | |
| 投稿 | ||
來自附屬公司 | |||
交易獎金金額 | $ | | |
支付歷史ALECO ABL設施 | | ||
聯屬公司金額的支付 | | ||
捐款總額 | $ | | |
支付給Algeco賣家的現金 | $ | |
支付給ARGECO賣方的現金來自債務收益(如下所述)、資本重組(如上所述)收到的現金淨額、遞延融資成本和與業務合併相關的某些其他交易成本。
$
在業務合併之前,白金鷹
2019年3月15日,白金鷹更名為Target Hoitality Corp.,目前發行的每股已發行和流通股的白金鷹B類股票於
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目錄
在業務合併完成後,目標酒店緊隨其後發行的普通股數量摘要如下:
按類型劃分的共享 |
| 按類型劃分的股份數量 |
業務合併前已發行的白金鷹A類股 | | |
減:白金鷹A類股贖回 | ( | |
白金鷹A類股 | | |
方正股份 | | |
前白金鷹董事股份 | | |
向管道投資者發行的股票 | | |
向PEAC和PIPE投資者發行的股票 | | |
向賣方發行的股份 | | |
已發行和已發行普通股流通股合計 | | |
較少:創始人在託管中的股份 | ( | |
用於計算每股收益的已發行普通股總數(見附註19) | |
由於業務合併的結束和完成,公司管理層和員工的某些成員因業務合併的完成而獲得獎金,總額為$
溢價協議
於2019年3月15日(“結束日”),就企業合併的結束,Harry E.Sloan、Jeff Sagansky及Eli Baker(統稱為“創辦人”)與本公司訂立一項溢價協議(“溢價協議”),根據該協議,於結束日,
在有效期屆滿時
4.收購
卓越的收購
於2019年6月19日,TLM與Superior Lodging,LLC、Superior Lodging Orla South,LLC及Superior Lodging Kermit,LLC(統稱為“Superior Sellers”)及若干其他各方訂立購買協議(“Superior Purchase協議”),據此,TLM實質上收購與以下項目有關的全部資產
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目錄
西德克薩斯州的社區,包括臨時住房設施和底層房地產(“社區”)。根據高級購買協議,TLM以#美元的收購價收購了Communities。
下表彙總了TLM在收購之日按估計公允價值對收購淨資產和承擔的負債分配的總收購價:
財產和設備 |
| $ | |
客户關係 | | ||
商譽 | | ||
收購的總資產 | $ | |
與客户關係相關的無形資產是指在考慮最終客户的基礎上,從現有安排和未來運營中獲得的這些關係的總價值。收到的無形資產以直線方式攤銷,預計使用年限為
以下未經審計的備考信息顯示了截至2019年1月1日Superior已被收購的合併財務信息:
期間 |
| 收入 |
| 税前收入 | ||
2019年形式:2019年1月1日至2019年12月31日 | $ | | $ | | ||
上級增加了$
這些預計金額是在應用本公司的會計政策和調整Superior的結果後計算的,以反映假設對財產和設備以及無形資產的公允價值調整從2019年1月1日起將計入的額外折舊和攤銷。如果收購於2019年1月1日完成,該預計信息不一定代表公司的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。這一預計信息不反映收購可能帶來的經營效率或協同效應帶來的任何成本節約,也不反映收購後的額外收入機會。
在這次收購中,該公司產生了大約$
公司進行的收購價分配導致確認#美元。
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目錄
ProPetro
2019年7月1日,TLM購買了一臺
5.專業租賃資產,淨額
如下所示日期的特殊租賃資產淨額包括:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2021 |
| 2020 | ||||
專業租賃資產 | $ | | $ | | ||
在建工程 |
| |
| | ||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
專業租賃資產,淨額 | $ | | $ | |
資本租賃項下專業租賃資產的總費用為#美元。
2021年10月1日,本公司以#美元從Civeo USA,LLC(“賣方”)手中購買了一組主要由模塊單元組成的資產
6.其他財產、廠房和設備,淨額
其他財產、廠房和設備,如下所示日期淨額,包括:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2021 |
| 2020 | ||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物和租賃設施的改進 |
| |
| | ||
機器和辦公設備 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
其他財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | | $ | |
與其他財產、廠房和設備有關的折舊費用約為#美元。
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目錄
包括在其他財產、廠房和設備中的淨資產是資本租賃項下的某些資產。資本租賃項下資產的總成本約為#美元。
2019年11月,公司拍賣了幾塊非戰略性地塊,以及其他未用於業務運營的相關資產(“物業”),估計淨銷售收益約為$。
7.商譽和其他無形資產,淨額
財務報表反映了以前收購的商譽,這些商譽全部歸因於HFS-South業務部門和報告部門。
商譽賬面金額的變動情況如下:
| HFS-South | ||
2019年12月31日的餘額 | $ | | |
商譽的變化 | - | ||
2020年12月31日的餘額 | | ||
商譽的變化 | - | ||
2021年12月31日的餘額 | $ | |
在10月1日的年度評估中,我們考慮了新冠肺炎疫情造成的持續影響,並審查了現有的定性信息,以確定公司HFS-South報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。根據這項定性評估的結果(包括某些量化分析),管理層得出結論,本公司HFS-South報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。該公司將繼續監測經濟狀況的任何進一步變化。
在下列日期,除商譽外的無形資產包括:
2021年12月31日 | |||||||||||
加權 | 毛收入 | ||||||||||
平均值 | 攜帶 | 累計 | 上網本 | ||||||||
| 剩餘的生命 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 | ||||
應攤銷的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
總計 | | ( | | ||||||||
無限期活期資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商號 |
|
|
| |
| — |
| | |||
商譽以外的無形資產總額 |
|
| $ | | $ | ( | $ | |
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目錄
2020年12月31日 | |||||||||||
加權 | 毛收入 | ||||||||||
平均值 | 攜帶 | 累計 | 上網本 | ||||||||
| 剩餘的生命 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 | ||||
應攤銷的無形資產 | |||||||||||
客户關係 |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
總計 | | ( | | ||||||||
無限期活期資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商號 |
|
|
| |
| — |
| | |||
商譽以外的無形資產總額 |
|
| $ | | $ | ( | $ | |
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司全數撇銷已攤銷客户相關無形資產,賬面總額約為$
截至2021年12月31日,未來五年及以後每年的估計攤銷費用總額如下:
2022 | $ | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
2026 | | |
此後 | | |
總計 | $ | |
8.其他非流動資產
其他非流動資產包括實施雲計算系統的資本化軟件實施成本。截至下列日期,綜合資產負債表中其他非流動資產的資本化執行費用和相關累計攤銷如下:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2021 |
| 2020 | ||||
雲計算實施成本 | $ | | $ | | ||
減去:累計攤銷 |
| ( |
| ( | ||
其他非流動資產 | $ | | $ | |
所有這些費用都沒有在2019年攤銷,因為截至2019年12月31日,相關係統尚未準備好投入預期使用。該等系統於2020年1月開始投入服務,屆時本公司開始以直線方式攤銷該等資本化成本,而攤銷期間則為
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目錄
9.應計負債
截至下列日期的應計負債包括:
|
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||
2021 |
| 2020 | ||||
員工應計薪酬費用 | $ | | $ | | ||
其他應計負債 |
| |
| | ||
應計債務利息 | | | ||||
應計負債總額 | $ | | $ | |
上表中的其他應計負債主要涉及應計公用事業、租金、房地產和銷售税、州所得税、基於負債的股票補償獎勵(見附註21)和其他應計營業費用。
10.關聯公司到期的票據
本公司根據貸款協議中規定的利率記錄聯屬公司到期票據的利息收入。關於截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度確認的利息收入,請參閲附註11。
所有聯屬公司票據均與附註3所述業務合併有關而支付。
11.債務
高級擔保票據2024
關於業務合併的結束,Bidco發行了$
| 本金 |
| 未攤銷的原始發行折扣 |
| 未攤銷遞延融資成本 | ||||
$ | | $ | | $ | |
如果Bidco發生控制權變更或出售其某些資產,Bidco可能被要求提出回購票據。在2021年3月15日或之後,BIDCO可以選擇贖回全部或部分票據,贖回時間不少於(15)但不超過(60)向持有人發出不少於5天的書面通知(20)事先給予受託人的書面通知(或受託人同意的較短時間),贖回價格以下述本金的百分比表示,另加其應累算及未付利息,但不包括適用的贖回日期(受有關紀錄日期的票據持有人有權收取在贖回日期或之前的利息支付日到期的利息),如贖回日期是由下列各年度的8月15日起計的12個月期間。
救贖 | ||
年 |
| 價格 |
2022 | ||
2023年及其後 |
票據由託帕茲及Bidco的各直接及間接全資境內附屬公司(統稱為“票據擔保人”)無條件擔保。Target Hoitality不是票據的發行人或擔保人。《筆記》
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目錄
擔保人是ABL貸款的借款人或擔保人。只要ABL融資機制下的貸款人免除任何票據擔保人的擔保,該票據擔保人也可免除票據下的義務。這些擔保以Bidco和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保(受慣例的排除)。TLM Equipment,LLC是一家特拉華州的有限責任公司(“TLM Equipment LLC”),持有Target Hoitality的某些資產,該公司對票據的擔保從屬於其在ABL貸款(定義如下)下的義務。
票據包含某些負面公約,包括限制Bidco及其某些子公司直接或間接產生額外財務義務的能力的限制。除某些特定的例外情況外,這些負面公約禁止Bidco及其某些附屬公司:產生或招致額外債務;就其股本支付股息或作出任何其他分配;向Bidco或Bidco的任何受限制附屬公司提供貸款或墊款;向Bidco或Bidco的任何受限制附屬公司出售、租賃或轉讓其任何財產或資產;直接或間接地產生、產生或承擔任何形式的留置權,以擔保抵押品的債務;或進行任何出售和回租交易。
與發行債券有關,原來的發行折扣為#美元。
BIDCO的最終母公司Target Hoitality並無重大獨立資產或業務,但高級擔保票據的擔保人除外,債券項下的擔保為全面及無條件及聯名及數項擔保,而Target Hoitality的任何附屬公司如非債券的附屬擔保人,則屬次要擔保。Target Hoitality或任何擔保人從其子公司以股息或貸款方式獲得資金的能力也沒有重大限制。見上文對某些消極公約的討論。因此,根據美國證券交易委員會規則,沒有個人擔保人被認為有必要披露財務報表。
資本租賃和其他融資義務
截至2021年12月31日,公司的資本租賃和其他融資義務包括
截至2020年12月31日,公司的資本租賃和其他融資義務主要包括$
ABL設施
於截止日期,與業務合併的結束有關,託帕茲、Bidco、Target、Signor及其各自的國內子公司簽訂了ABL信貸協議,規定以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,本金總額最高可達$
ABL貸款項下的借款,在相關借款人(ABL貸款項下的借款人,“ABL借款人”)的選擇權下,按(1)調整後的LIBOR或(2)基本利率計息,每種情況下均加適用保證金。適用的保證金為
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目錄
在ABL設施下,將受到以下條件的影響
ABL貸款提供的借款金額等於(I)(A)$中較小者。
借款基數在任何時候確定時,其數額(扣除準備金後)等於下列各項之和:
● |
● | 第(I)項中較小者 |
● | 習慣儲備金 |
ABL貸款包括可用於最高#美元備用信用證的借款能力。
此外,ABL貸款將為借款人提供增加ABL貸款下的承諾額的選項,總額不超過#美元。
除某些被排除的子公司外,ABL貸款項下的義務由託帕茲和Bidco的每一家現有的、隨後收購或組織的直接或間接全資或間接全資有組織的美國有組織限制子公司(連同“ABL擔保人”託帕茲)無條件擔保。ABL貸款以(I)託帕茲、Bidco、Target和Signor(“借款人”)以及任何借款人或任何ABL擔保人的每個直接、全資有組織的美國受限子公司的股權的優先質押為擔保,(Ii)最高可達
ABL貸款要求借款人保持(I)最低固定費用覆蓋率為
反興奮劑機制還包含一些慣常的消極公約。除其他事項外,此類契約還限制或限制每個借款人、其受限制的子公司,以及在適用的情況下,託帕茲:
● | 增加負債、發行不合格股票和擔保; |
● | 產生對資產的留置權; |
● | 從事合併、合併或根本性變革; |
● | 出售資產; |
● | 支付股息和分配或回購股本; |
● | 進行投資、貸款和墊款,包括收購; |
● | 修改組織文件和總租賃文件; |
● | 簽訂某些協議,限制支付股息的能力; |
● | 償還某些初級債務;以及 |
● | 改變其業務行為。 |
上述限制須受若干例外情況所規限,包括(I)產生額外債務、留置權、投資、股息及分派的能力,以及次級債務的預付款,但須遵守若干財務指標及若干其他條件,以及(Ii)給予ABL借款人持續靈活經營及發展業務的若干其他傳統例外情況。ABL貸款機制還包括某些慣例陳述和保證、肯定契約和違約事件。
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目錄
截至下列日期的未償債務賬面價值包括:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2021 |
| 2020 | ||||
資本租賃和其他融資義務 | $ | | $ | | ||
ABL設施 |
| — |
| | ||
| | |||||
減去:未攤銷的原始發行折扣 | ( | ( | ||||
減去:未攤銷定期貸款遞延融資成本 | ( | ( | ||||
總債務,淨額 |
| |
| | ||
減:當前到期日 |
| ( |
| ( | ||
長期債務總額 | $ | | $ | |
利息支出,淨額
在綜合全面收益(損失表)中確認的利息費用淨額(包括已發生的利息費用)的構成如下:
截至12月31日止年度, | |||||||||
2021 | 2020 |
| 2019 | ||||||
應付聯屬公司票據的利息支出(附註13) | $ | — | $ | — | $ | | |||
ABL貸款和票據產生的利息支出 | | | | ||||||
資產負債表貸款和票據遞延融資成本攤銷 | | | | ||||||
票據原始發行折價攤銷 | | | |||||||
資本租賃和其他融資義務產生的利息 | | | — | ||||||
利息資本化 | — | — | ( | ||||||
利息支出,淨額 | $ | $ | $ |
遞延融資成本和原始發行貼現
本公司已發生和延期的費用約為$
由於業務合併,公司還產生了與ABL貸款相關的遞延融資成本,金額約為$
為會計目的,ABL融資機制被認為是對ALGECO ABL融資機制的修改。ALGECO ABL貸款機制下的某些貸款人也是ABL貸款機制下的貸款人。由於ABL貸款機制中每一家持續貸款人的借款能力大於ALGECO ABL貸款機制的借款能力,修改時的未攤銷遞延融資成本約為#美元。
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目錄
修改日期。公司確認了一筆費用為#美元。
阿爾科ABL貸款和ABL貸款與左輪手槍遞延融資成本相關的累計攤銷約為#美元。
各債務工具截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度與遞延融資成本及已確認的原始發行貼現相關的攤銷費用金額,請參閲附註11的利息支出表各組成部分。
未來到期日
根據合同條款,債務和資本租賃債務的年度本金到期日合計如下表所示。
截至2021年12月31日的未來到期日安排如下:
2022 | $ | | |
2023 | | ||
2024 | |||
總計 | $ |
12.認股權證法律責任
2018年1月17日,哈里·E·斯隆、約書亞·卡扎姆、弗雷德裏克·D·羅森、薩拉·L·羅森信託和塞繆爾·N·羅森2015信託基金從白金鷹購買了總計
本公司根據ASC 815-40評估私募認股權證,衍生品和套期保值-實體自有權益的合同,並得出結論,它們不符合歸類為股東權益的標準,應歸類為負債。由於私募認股權證符合ASC 815衍生工具的定義,本公司將私募認股權證按其估計公允價值在資產負債表上作為負債入賬。
私人認股權證估計公允價值的後續變動反映在隨附的綜合全面收益(虧損)表中認股權證負債的公允價值變動中。私募認股權證的估計公允價值變動導致損失(收益)約#美元。
98
目錄
截至下列日期,公司確定了尚未發行的私募認股權證的以下估計公允價值:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
2021 | 2020 | |||||
認股權證負債 | $ | | $ | | ||
總計 | $ | | $ | |
13.應付聯營公司的票據
本公司根據貸款協議中規定的利率記錄應付聯屬公司票據的利息支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的利息支出分別見附註11。
作為業務合併的一部分,於2018年9月簽署的與收購Signor有關的關聯公司票據已被終止。在業務合併之前,Signor支付了$
14.所得税
所得税準備金的構成部分包括截至12月31日的年度的以下內容:
| 2021 | 2020 |
| 2019 | |||||
國內 | |||||||||
當前 | $ | $ | $ | ||||||
延期 | | ( | |||||||
外國 | |||||||||
當前 | | — | — | ||||||
延期 | — | — | — | ||||||
所得税費用(福利)合計 | $ | | $ | ( | $ |
由於以下原因,所得税結果與將美國法定所得税税率應用於所得税前收入(虧損)所計算的金額不同:
| 2021 | 2020 |
| 2019 | |||||
法定所得税費用(福利) | $ | ( | $ | ( | $ | ||||
國税支出 | | ( | |||||||
外國司法管轄區税率的影響 | | ( | ( | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | | ( | ( | ||||||
交易成本 | — | ( | |||||||
管理費用 | — | — | |||||||
估值免税額 | | ( | |||||||
補償 | | | |||||||
其他 | | | |||||||
申報所得税費用(福利) | $ | | $ | ( | $ |
所得税費用(福利)為$
99
目錄
3以及與本公司認股權證負債公允價值變化有關的永久回補波動,以及基於毛收入的國家税費支出的影響。
遞延所得税
遞延所得税反映了資產和負債的賬面價值與其税基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和結轉帶來的税收淨影響。
公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| 2021 |
| 2020 | |||
遞延税項資產 | ||||||
遞延補償 | $ | — | $ | | ||
遞延收入 | | | ||||
無形資產 | | | ||||
税損結轉 | | | ||||
其他-網絡 | | | ||||
遞延税項資產總額 | | | ||||
估值免税額 | ( | ( | ||||
遞延所得税淨資產 | | | ||||
遞延税項負債 | ||||||
租賃設備和其他廠房、財產和設備 | ( | ( | ||||
軟件 | ( | ( | ||||
遞延税項負債 | ( | ( | ||||
遞延所得税淨資產 | $ | | $ | |
聯邦所得税和外國所得税的税收損失結轉總額為#美元。
估值 | |||||||||||||
| 2021 |
| 期滿 | 津貼 | |||||||||
美國 | $ | $ | — | % | |||||||||
加拿大 | 2023-2042 | % | |||||||||||
墨西哥 | 2024-2032 | % | |||||||||||
總計 | $ |
|
未確認的税務頭寸
100
目錄
該公司在美國、加拿大、墨西哥和各州均需納税。本公司的納税申報單須在評估附加税的訴訟時效屆滿前由適用的税務機關審核,訴訟時效一般為至
15.金融工具的公允價值
金融資產和負債的公允價值按該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額計入,而不是在強迫或清算出售中交換。
本公司已評估現金及現金等價物、應收貿易賬款、關聯方應收賬款、應付貿易賬款、其他流動負債及其他債務的公允價值大致與其賬面值相若,主要是由於該等票據的短期到期日或最近開始發行。ABL Revolver的公允價值主要基於可觀察到的市場數據,如類似債務的市場利率。債券的公允價值是根據可觀察到的市場數據計算的。
1級和2級披露:
金融資產和負債的賬面金額和公允價值分別為第一級和第二級,其賬面價值和公允價值如下:
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | |||||||||
未按公允價值計量的金融資產(負債) |
| 攜帶 |
| 公允價值 |
| 攜帶 |
| 公允價值 | ||||
ABL設施(見注11)-2級 | $ | — | $ | — | $ | ( |
| $ | ( | |||
高級擔保票據(見附註11)--第1級 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
經常性公允價值計量
第3級披露:
有幾個
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
行權價格 | $ | $ | |||||
股價 | $ | $ | |||||
股息收益率 | % | % | |||||
預期期限(以年為單位) | |||||||
無風險利率 | % | % | |||||
預期波動率 | % | % | |||||
認股權證每股價值 | $ | $ |
101
目錄
下表列出了截至2020年12月31日的年度按公允價值計量的3級負債的變化:
私募認股權證 | |||
2019年12月31日的餘額 | $ | | |
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ||
2020年12月31日的餘額 | $ | |
下表列出了截至2021年12月31日的年度按公允價值計量的3級負債的變化:
私募認股權證 | |||
2020年12月31日的餘額 | $ | | |
認股權證負債的公允價值變動 | | ||
2021年12月31日的餘額 | $ | |
有幾個
16.承擔及或有事項
本公司在正常業務過程中涉及各種訴訟或索賠。管理層認為,並無任何未決的索償或訴訟,而該等索償或訴訟如獲不利裁決,將對本公司的財務狀況產生重大影響。
承付款
本公司根據不可撤銷的經營租約租賃若干土地、住宿單位及房地產,租約條款各有不同,一般包括續期選擇權。該等租約項下的租金支出總額於租約初期按比例確認。租金支付和直線費用之間的任何差額都被記錄為負債。可註銷和不可註銷租賃的綜合全面收益表(損失表)中列入服務成本的租金支出為#美元。
根據不可取消的經營租賃,未來五年以及此後2021年12月31日的未來最低租賃付款,按年和總計如下:
2022 | $ | ||
2023 | |||
2024 | |||
2025 | |||
2026 | |||
此後 | |||
總計 | $ |
17.租金收入
某些安排包括向客户出租住宿設施(住宿設施)。2014年,我們與德克薩斯州迪利市的Lodges簽訂了租約。2020年,迪利小屋的租約被修訂,將於2026年到期。2015年,該公司與德克薩斯州曼通市的Lodges簽訂了一份租約,租約將於2022年到期。該租賃在2020年進行了修改,導致該合同不再被視為租賃,因此,相關收入現在在服務收入中報告。2019年,本公司在得克薩斯州Orla簽訂了一份租賃協議,該協議於2020年修訂,於2021年12月31日到期。此外,該公司在得克薩斯州米德蘭簽訂了一份租約,該租約
102
目錄
在2020年間終止。在2021年期間,該公司簽訂了德克薩斯州佩科斯小屋的租約,該租約將於2022年到期。2021年、2020年和2019年這些租約的租金收入約為#美元。
截至2021年12月31日,公司計劃在未來5年每年收到的最低租賃付款如下:
2022 | $ | ||
2023 | |||
2024 | |||
2025 | |||
2026 | |||
總計 | $ |
18.關聯方
在完成業務合併後,免除了對高級職員的未償還貸款,從而產生了$
該公司從ASG附屬公司租賃了模塊化建築,為其一個客户提供服務。與租賃模塊化樓房有關的租金支出為#美元。
於截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,本公司發生$
於業務合併完成前,Diarmuid Cummins先生(“顧問”)向Target母公司及其若干聯營實體(統稱為“艾爾科”)(包括Target)提供若干諮詢及顧問服務(“服務”)。該顧問因這些服務得到了艾爾科公司的補償。在業務合併完成後,顧問繼續向阿爾捷科和本公司提供這些服務,並作為本公司董事會的觀察員。該顧問目前由本公司的全資附屬公司Chard Camp餐飲服務有限公司(“Chard”)就該等服務獲得補償。2019年6月,CHARD與ALGECO Global Sarl(“ALGECO Global”)簽訂了經2019年7月修訂的償還協議(“該協議”),根據該協議,ALGECO Global同意償還CHARD
103
目錄
19.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)(“EPS”或“LPS”)的計算方法是將Target Hoitality應佔淨收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算方法與基本每股淨收益類似,只是它包括了在行使稀釋證券時可能發生的攤薄。下表列出了以下各期的基本每股收益和稀釋後每股收益及每股收益(千美元,每股除外):
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
分子 | |||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | ||||
分母 | |||||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 | |||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | ( | ( |
如注3所述,
2018年的認股權證代表
如附註21所述,截至2021年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度,未償還債務單位及股票期權分別為未償還款項。這些RSU和股票期權被排除在每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
如附註20所述,於2019年,本公司回購其已發行普通股股份。這些庫存股已被排除在每股收益的計算之外。
20.股東權益
普通股
截至2021年12月31日,Target Hoitality擁有
優先股
Target Hoitality被授權發佈
公開認股權證
2018年1月17日,PEAC出售
104
目錄
超額配售選擇權。每個單元包括
每份公共認股權證的持有人都有權購買
截至2021年12月31日,公司擁有
國庫普通股
2019年8月15日,公司董事會批准了《2019年股份回購計劃》(簡稱《2019年計劃》),授權回購金額最高可達$
21.基於股票的薪酬
2019年3月15日,關於業務合併,公司董事會批准通過《塔吉特酒店集團2019年激勵獎勵計劃》(以下簡稱《計劃》),
2020年3月4日,公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)就授予本計劃授予的非限制性股票期權和限制性股票單位分別通過了新形式的高管非限制性股票期權獎勵協議(“股票期權協議”)和新形式的高管限制性股票單位協議(“RSU協議”以及股票期權協議、“獎勵協議”)。新的獎勵協議將用於2020年3月4日或之後對高管的所有獎勵。
獎勵協議的實質性條款與薪酬委員會上一次批准並由本公司披露的獎勵協議的形式基本相似,但有以下不同之處:根據新的獎勵協議,如果參與者因退休(定義見本計劃)而終止僱傭或服務,並且參與者在授予日期後連續受僱至少12個月,則參與者計劃在終止日期後12個月內歸屬的獲獎證券的任何部分將在參與者的終止日期歸屬。
2021年2月25日,本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)就本計劃下授予限制性股票單位和股票增值權分別通過了新形式的執行限制性股票單位協議(“RSU協議”)和形式的高管股票增值權獎勵協議(“特別行政區協議”,與RSU協議一起稱為“獎勵協議”)。新的獎勵協議將用於在2021年2月25日或之後向高管人員頒發的所有獎勵。
RSU協議的實質性條款與薪酬委員會上次批准並由本公司先前披露的《執行限制性股票單位協議》中的條款基本相似,但下列條款除外:(X)
105
目錄
之後的歸屬日期應根據(A)授予日期或(B)初始歸屬日期(視情況而定)後的完整日曆月在其終止日期進行歸屬。
特區協議的實質性條款與薪酬委員會上次批准並由本公司先前披露的《高管非限制性股票期權獎勵協議》中的條款基本相似,但下列條款除外:(X)將股權工具更改為股票增值權(“SAR”),可以股票或現金結算,(Y)
限售股單位
2019年5月21日,薪酬委員會向公司某些高管、其他員工和董事發放了基於時間的RSU。每個RSU代表一項或有權利,在授予時,
此外,薪酬委員會於2019年5月21日核準首席執行官Archer先生根據其2019年1月29日的僱用協議選擇領取2019年7月1日至2019年12月31日期間的年度基本工資,其形式為
此外,2020年3月4日,薪酬委員會向公司某些高管和其他員工發放了基於時間的RSU。每個RSU代表一項或有權利,在授予時,
由於新冠肺炎疫情造成的全球金融和大宗商品市場波動,公司採取措施減少公司持續的現金支出。根據這一目標,薪酬委員會批准了減薪公平獎勵計劃(以下簡稱薪酬計劃),自2020年4月1日起生效。根據薪金方案,公司將支付給某些管理人員和其他僱員的基本工資金額減少了最多
106
目錄
根據薪酬計劃的設想,公司總共授予了
薪酬委員會在批准《薪酬方案》的同時,批准了《董事定聘股權獎勵計劃》(簡稱《董事定聘計劃》),自2020年4月1日起生效。根據董事預付金計劃,公司向非僱員董事支付的現金預付金減少了
2020年10月1日,薪酬計劃和董事聘任計劃雙雙終止。根據薪金方案的終止,公司重新開始支付
2021年2月25日,薪酬委員會向公司某些高管和其他員工發放了基於時間的RSU。每個RSU代表一項或有權利,在授予時,
此外,2021年5月18日,該公司授予了
在截至2021年12月31日的年度內,公司的某些員工交出了他們擁有的RSU,以履行與根據該計劃發放的RSU歸屬相關的法定最低聯邦和州納税義務。
加速授予限制性股票單位授權書
由於董事的某些非僱員辭職,並在計劃允許的情況下,董事會批准加速授予
下表為截至2021年12月31日的年度變動情況:
| 數量 |
| 加權 | |||
2020年12月31日的餘額 | $ | | ||||
授與 | | |||||
既得 | ( | | ||||
沒收 | ( | | ||||
2021年12月31日的餘額 | $ | |
107
目錄
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內歸屬的RSU的總公允價值為$
在截至2021年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中確認的銷售、一般和行政費用中,這些RSU的基於股票的補償費用約為#美元。
在股權薪酬的權威指導下,
股票期權獎勵
2019年5月21日,賠償委員會批准
如下表所示,在截至2021年12月31日的年度內,已發行的股票期權沒有新的授予或其他變化。
| 選項 |
| 加權平均 |
| 加權平均 |
| 內在價值 | ||||
2020年12月31日的未平倉期權 | | $ | | $ | - | ||||||
授與 | - | - | - | - | |||||||
沒收 | - | - | - | - | |||||||
既得和已到期 | - | - | - | - | |||||||
截至2021年12月31日的未平倉期權 | | $ | | $ | - |
這些股票期權獎勵在截至2021年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中確認的銷售、一般和行政費用中的基於股票的補償費用約為
108
目錄
$
在授予日,每個期權獎勵的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在下列假設下估計的:
| 假設 | ||
加權平均預期股票波動率(區間) | % | ||
預期股息收益率 | % | ||
預期期限(年) | |||
無風險利率(區間) | % | ||
行權價格(區間) | $ |
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內授出的每項購股權之加權平均授出日期公允價值為$
布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動率,因為該公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來計算波動率。此外,由於股票期權活動和歸屬後取消的歷史記錄不足,預期期限假設基於美國證券交易委員會規則允許的簡化方法,即將每批獎勵的歸屬期限及其合同期限的簡單平均值彙總,得出獎勵的加權平均預期期限。布萊克-斯科爾斯模型中使用的無風險利率是基於授予之日的隱含美國國庫券收益率曲線,剩餘期限等於公司的預期期限假設。該公司從未宣佈或支付其普通股的股息。
以股票為基礎的付款須遵守基於服務的歸屬要求,費用在歸屬期間以直線方式確認。沒收是按發生的情況計算的。
股票增值權獎
2021年2月25日,薪酬委員會將SARS授予公司的某些高管和其他員工。每個特別行政區代表一項或有權利,可於歸屬時收取現金或本公司普通股(由補償委員會釐定)付款,金額相等於(A)行使日期普通股的公平市價與(B)授出日價格之間的差額。授予某些被點名的行政人員和某些其他僱員的SARS總數為
下表總結了截至2021年12月31日尚未解決的SARS問題:
單位數 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | |||||
截至2020年12月31日的嚴重急性呼吸系統綜合症 | - | $ | - | ||||
授與 | | | |||||
截至2021年12月31日的嚴重急性呼吸系統綜合症 | | $ | |
在股票薪酬的權威指引下,這些SARS被認為是基於責任的獎勵。公司確認了一項負債,該負債計入合併資產負債表中的其他非流動負債,
109
目錄
與其SARS相關的大約$
布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動率,因為該公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來計算波動率。此外,由於股票增值權活動和歸屬後取消的歷史記錄不足,預期期限假設基於美國證券交易委員會規則允許的簡化方法,即將每批獎勵的歸屬期限的簡單平均值與其合同期限彙總,得出獎勵的加權平均預期期限。布萊克-斯科爾斯模型中使用的無風險利率是基於授予之日的隱含美國國庫券收益率曲線,剩餘期限等於公司的預期期限假設。該公司從未宣佈或支付其普通股的股息。
以股票為基礎的付款須遵守基於服務的歸屬要求,費用在歸屬期間以直線方式確認。沒收是按發生的情況計算的。
22.退休計劃
我們為幾乎所有的美國員工提供固定繳費401(K)退休計劃。參與者可以從以下方面做出貢獻
23.業務部門
本公司擁有
截至2021年6月30日,該公司更改了部分可報告細分市場的名稱,以適當地與其多元化的酒店和設施服務產品保持一致。以前被稱為二疊紀盆地和巴肯盆地的地段現在分別被稱為HFS-South和HFS-Midwest。所有其他可報告的分段名稱保持不變。
該公司主要根據地理區域和客户行業集團進行組織,並在
我們剩餘的業務部門已經合併,並被列入“所有其他”類別。
110
目錄
以下是對我們的可報告部門的簡要描述,以及對所有其他部門進行的業務活動的描述。
酒店和設施服務-南段業務主要包括專業租賃和垂直整合的酒店服務收入,這些收入主要來自主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的客户。
酒店和設施服務-中西部-細分業務主要包括專業租賃和垂直整合的酒店服務收入,這些收入主要來自主要位於北達科他州的客户。
政府部門的業務主要包括專業租賃和垂直整合的接待服務收入,這些收入來自與德克薩斯州簽訂了政府合同的客户。
TCPL Keystone-Segment業務主要包括與TCPL合同建設階段的收入。由於附註2中討論的終止和和解協議,預計這一部分不會有進一步的活動。
所有其他部門的業務主要包括專業租賃收入和垂直整合的接待服務收入,這些收入來自位於HFS-南部和HFS-中西部部門以外的客户。
該等分部的會計政策與本公司的“主要會計政策摘要”中所述的相同。該公司評估其部門的業績,並根據收入和調整後的毛利向其分配資源。CODM分析的調整後毛利包括財務報表中的服務和專業租賃成本,不包括折舊、減值損失和某些遣散費。
下表列出了截至12月31日的年度報告分部的信息:
2021 | ||||||||||||||||||
|
| HFS-South |
| HFS-中西部 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 總計 | |||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
調整後毛利 | $ | $ | ( | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2020 | ||||||||||||||||||
|
| HFS-South |
| HFS-中西部 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 總計 | |||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
調整後毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2019 | ||||||||||||||||||
| HFS-South |
| HFS-中西部 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 總計 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
調整後毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | | $ | - |
(a) | 低於量化門檻的細分市場的收入可歸因於 |
111
目錄
截至下列日期的各年度分部調整毛利與未計所得税的綜合收益(虧損)總額的對賬如下:
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | ||||
應報告分部調整後毛利潤總額 | $ | | $ | | $ | | |||
其他調整後毛利 | ( | ( | | ||||||
折舊及攤銷 | ( | ( | ( | ||||||
銷售、一般和管理費用 | ( | ( | ( | ||||||
重組成本 | | | ( | ||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | | ( | ||||||
貨幣(收益)損失,淨額 | | | | ||||||
債務清償損失 | | | ( | ||||||
利息(費用),淨額 | ( | ( | ( | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | | | ||||||
所得税前綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,分部總資產與合併總資產的對賬如下:
|
| 2021 | 2020 | |||
應報告部門資產總額 | $ | $ | ||||
其他資產 | ||||||
其他未分配金額 | ||||||
總資產 | $ | $ |
其他未分配資產不包括在為評估業績和分配資源而提供給CODM或由CODM審查的分類資產的衡量中,因此不分配。截至下列日期,公司合併資產負債表中報告的其他未分配資產包括:
|
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||
2021 | 2020 | |||||
流動資產總額 | $ | $ | ||||
其他無形資產,淨額 | ||||||
遞延税項資產 | ||||||
遞延融資成本左輪手槍,淨額 | ||||||
其他非流動資產 | ||||||
其他未分配資產總額 | $ | $ |
2021年,公司政府部門的收入來自
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,HFS-South部門沒有任何單一客户佔公司綜合收入的10%或更多。從以下來源獲得的收入
112
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
於最近兩個會計年度或其後任何中期期間,本公司與本公司獨立核數師之間在會計原則或財務報表披露事宜上並無任何變動或分歧。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據交易所法案提交或提交的公司報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。
根據交易法規則13a-15和15d-15的要求,公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在我們的首席財務官的參與下,對截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息,並在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內對其進行記錄、處理、彙總和報告。根據這一評估,公司管理層以及我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)自2021年12月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(如交易所法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義),這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證的過程。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存記錄相關的政策和程序,以合理詳細地準確和公平地反映我們的資產的交易和處置;(Ii)提供合理保證,根據需要記錄交易,以便根據GAAP編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據管理層和我們董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。因此,即使是對財務報告進行有效的內部控制,也只能為其控制目標的實現提供合理的保證。
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目錄
在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制--綜合框架(2013年框架)》中提出的標準。基於這一評估,公司管理層以及我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
第9B項。其他信息
高級證券違約
無
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目錄
第三部分
項目10.董事、行政人員、高級管理人員和公司治理
本協議第10項所要求的信息參照本公司2022年股東周年大會最終委託書中的信息併入。本公司董事會(以下簡稱“董事會”)已通過多項公司管治政策記錄其管治慣例。該等管治政策,包括本公司的企業管治指引、企業行為及道德守則及高級管理人員財務道德守則,以及董事會各委員會(審計委員會、薪酬委員會、提名及企業管治委員會)的章程,亦可於本公司網站瀏覽。《首席執行官和高級財務官道德守則》適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和某些其他高級官員。我們打算通過在我們的網站www.targethospitality.com上發佈此類信息來披露對我們的首席執行官和高級財務官道德守則的任何修訂或豁免,自修改或豁免之日起四個工作日內。如公司祕書提出書面要求,該等文件的副本將按本文件封面所示的地址免費送交股東。t.
項目11.高管薪酬
本文第11項所要求的信息通過參考公司提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會最終委託書中的信息併入,標題為“高管薪酬”、“美國證券交易委員會薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和與管理有關的股東事項
本報告第12項所要求的信息是參考本公司提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會最終委託書中“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”中所述的信息而併入的。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本協議第13項所要求的信息參照本公司提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會最終委託書中所述的信息併入,標題為“某些關係和關聯方交易”和“美國證券交易委員會獨立性”。
項目14.主要會計費用和服務
本協議第14項所要求的信息參照本公司提交給美國證券交易委員會的2022年股東周年大會最終委託書中“審計費披露”項下的信息併入。
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目錄
第IV部
項目15.展品
證物編號: |
| 展品説明 |
2.1 | 白金鷹收購公司、託帕茲控股公司、Arrow Bidco,LLC和Algeco Investments B.V.之間的合併協議和計劃,日期為2018年11月13日(合併內容參考了2018年11月13日提交給美國證券交易委員會的白金鷹S-4表格註冊聲明(文件編號333-228363)的相應附件)。 | |
2.2 | 白金鷹收購公司、黃玉控股公司、Signor合併子公司和Arrow Holdings S.a.r.l.之間的合併協議和計劃,日期為2018年11月13日(合併通過參考2018年11月13日提交給美國證券交易委員會的白金鷹註冊聲明S-4(文件編號333-228363)的相應附件)。 | |
2.3 | 白金鷹收購公司、託帕茲控股有限公司、Arrow Bidco,LLC、Algeco Investments B.V.和Alego US Holdings LLC之間的合併協議和合並計劃修正案,日期為2019年1月4日(合併通過參考2019年1月4日提交給美國證券交易委員會的白金鷹註冊聲明修正案第2號的相應證據(文件編號333-228363))。 | |
2.4 | 白金鷹收購公司、託帕茲控股有限公司、Signor合併子有限責任公司、Arrow Parent Corp.和Arrow Holdings S.a.r.l.之間的合併協議和計劃修正案,日期為2019年1月4日(合併通過參考2019年1月4日提交給美國證券交易委員會的白金鷹註冊聲明修正案第2號的相應證據(文件第333-228363號))。 | |
2.5 | 資產購買協議,日期為2019年6月19日,由Superior Lodging,LLC,Superior Lodging Orla South,LLC,Superior Lodging Kermit,LLC,WinCo Disposal,LLC,WinCo Disposal,LLC的成員作為賣方的代表,由Superior Lodging,LLC,Superior Lodging,LLC作為賣方的代表,以及目標物流管理有限責任公司(通過參考2019年6月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件2.1合併)。 | |
3.1 | Target Hotitality Corp.的註冊證書(通過參考2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂了塔吉特酒店公司的章程(通過引用公司於2020年11月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。 | |
3.3 | 白金鷹收購公司的有效證書(通過引用公司於2020年8月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件3.1而併入)。 | |
4.1 | 目標酒店公司普通股證書樣本表格(通過參考2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告的8-K表格的附件4.1併入)。 | |
4.2 | 目標酒店公司授權書表格(通過參考2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 | |
116
目錄
4.3 | 白金鷹收購公司和大陸股票轉讓信託公司之間的權證協議,日期為2018年1月11日(通過參考2018年1月18日提交給美國證券交易委員會的白金鷹當前8-K表格報告的附件4.1而併入)。 | |
4.4 | 日期為2019年3月15日的契約,由其擔保人Arrow Bidco與作為受託人和抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)之間簽署(通過參考2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件4.4註冊成立)。 | |
4.5* | 本公司證券的描述。 | |
10.1 | 2019年3月15日的ABL信貸協議,由Arrow Bidco,LLC,Topz Holdings LLC,Target物流Management,LLC,RL Signor Holdings,LLC和它們的每一家國內子公司以及其中點名的貸款人簽訂(通過參考2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
10.2 | 本公司與方正集團之間於2019年3月15日訂立的溢價協議(定義見本公司於2019年3月21日提交予美國美國證券交易委員會的8-K表格附件10.2)。 | |
10.3 | 日期為2019年3月15日的由本公司、方正集團和其中提到的託管代理簽署並於2019年3月15日簽署的託管協議(通過引用本公司於2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.3併入該協議)。 | |
10.4 | 於2019年3月15日由本公司、Arrow賣方、Algeco賣方及其內列名的其他各方修訂及重訂的登記權協議(合併內容參考本公司於2019年3月21日提交予美國證券交易委員會的現行8-K表格報告附件10.4)。 | |
10.5 | 修訂和重新簽署了白金鷹收購公司、白金鷹收購有限責任公司、哈里·E·斯隆和其他各方於2018年1月16日簽署的私募認股權證購買協議(通過引用2018年1月18日提交給美國證券交易委員會的白金鷹當前8-K報表附件10.14併入)。 | |
10.6+ | 賠償協議表(通過引用本公司於2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表的附件10.6併入)。 | |
10.7+ |
| 目標酒店2019年激勵獎勵計劃(通過引用附件10.7併入公司2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告中)。 |
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10.8+ |
| 與詹姆斯·B·阿徹的僱傭協議(通過參考2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.8併入)。 |
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10.9+ |
| 與詹姆斯·B·阿徹的僱傭協議修正案(通過引用本公司於2021年12月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而納入)。 |
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10.10+ | 與海蒂·D·劉易斯的僱傭協議(通過引用公司於2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.10而併入)。 | |
10.11+ | 與Heidi D.Lewis的僱傭協議修正案(通過引用附件10.21併入公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,該報告於2020年3月13日提交給美國證券交易委員會)。 |
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目錄
10.12+* | 與海蒂·D·劉易斯的僱傭協議第二修正案。 | |
10.13+ |
| 與Troy Schrenk的僱傭協議(通過引用附件10.11併入公司當前的Form 8-K報告,該報告於2019年3月21日提交給美國證券交易委員會)。 |
10.14+ | 與特洛伊·施倫克的僱傭協議修正案(通過引用附件10.1併入公司於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1)。 | |
10.15+ | 與特洛伊·施倫克的僱傭協議第二修正案(通過引用公司於2021年12月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3而併入)。 | |
10.16+ | 高管非限制性股票期權獎勵協議表格(2019年獎勵)(通過參考2019年5月24日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告的8-K表格的附件10.1併入)。 | |
10.17+ | 執行限制性股票單位協議表(2019年獎勵)(通過參考2019年5月24日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表的附件10.2併入)。 | |
10.18+ | 與Eric Kalamaras的僱傭協議(通過參考2019年8月15日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.2併入)。 | |
10.19+ | 與Eric Kalamaras的僱傭協議修正案(通過引用附件10.2併入公司於2021年12月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2)。 | |
10.20+ | 與Jason Vlacich的僱傭協議(通過參考2019年8月15日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告的8-K/A表的附件10.1併入)。 | |
10.21+* | 修訂與傑森·弗拉基奇的僱傭協議。 | |
10.22+ | 與J.Travis Kelley的僱傭協議(通過參考2021年5月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.1併入)。 | |
10.23+* | 與J·特拉維斯·凱利的僱傭協議修正案。 | |
10.24+ | 執行限制性股票協議表格(2020年獎勵)(通過引用附件10.2併入公司於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告)。 | |
10.25+ | 高管非限制性股票期權獎勵協議表(2020年獎勵)(通過引用附件10.1併入本公司於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表中)。 | |
10.26+ | 限制性股票單位協議表(非僱員董事,2020年)(參考2020年5月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表的附件10.1)。 | |
10.27+ | 限制性股票單位協議表(高管-2020年減薪)(通過引用附件10.1併入公司於2020年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告中)。 | |
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10.28+ | 限制性股票單位協議表(非僱員董事-2020年聘用金削減)(通過引用附件10.2併入本公司於2020年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.2)。 | |
10.29+ | 薪酬計劃終止協議表(有僱傭協議的高管)(通過參考2020年10月2日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告的8-K表的附件10.1而併入)。 | |
10.30+ | 董事聘任計劃終止協議表(非僱員董事)(參照2020年10月2日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.2併入)。 | |
10.31+ | 公司與詹姆斯·B·阿徹之間於2020年8月5日簽署的《執行限制性股票單位終止協議》(合併內容參考2020年8月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格中的附件10.1)。 | |
10.32+ | 執行限制性股票單位協議表格(2021年獎勵)(通過引用附件10.2併入公司於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告。 | |
10.33+ | 高管股票增值權獎勵協議表格(2021年獎勵)(通過引用本公司於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格的附件10.3併入)。 | |
10.34+ | 限制性股票單位協議表(非僱員董事)(參照本公司於2021年5月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表附件10.1)。 | |
10.35+ | 執行限制性股票單位協議表(2022年獎勵)(通過參考2022年2月28日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表的附件10.1併入)。 | |
10.36+ | 高管業績單位協議表(2022年獎)(通過引用本公司於2022年2月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表的附件10.2併入)。 | |
14.1 | 《首席執行官和高級財務官道德守則》,2019年3月15日生效(通過引用2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件14.1納入)。 | |
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21.1 |
| 註冊人的子公司(通過參考公司於2019年3月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件21.1而成立)。 |
23.1* | 安永律師事務所同意 | |
31.1* | 根據根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“1934年證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |
31.2* | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | |
32.1** | 根據USC 18頒發的首席執行官證書。第1350條,根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 |
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目錄
32.2** | 根據18 USC對首席財務官的認證。第1350條,根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 | |
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件--封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
-----------------
*隨函存檔
**本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為本年度報告的10-K表格,不會被視為根據修訂後的1934年《證券交易法》第18條的規定而被提交,除非註冊人通過引用明確地將其納入其中。
+管理合同或補償計劃或安排
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目錄
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13節或第15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.) | ||
日期:2022年3月11日 | 由以下人員提供: | 詹姆斯·B·阿切爾 |
姓名:詹姆斯·B·阿徹 | ||
職務:總裁兼首席執行官 |
簽名 |
| 標題: |
| 日期: |
詹姆斯·B·阿切爾 | 董事總裁兼首席執行官(首席執行官) | March 11, 2022 | ||
詹姆斯·B·阿徹 | ||||
/s/Eric T.Kalamaras | 首席財務官(首席財務官) | March 11, 2022 | ||
埃裏克·T·卡拉馬拉斯 | ||||
/s/Jason P.Vlacich | 首席會計官(首席會計官) | March 11, 2022 | ||
傑森·P·瓦拉契奇 | ||||
/s/史蒂芬·羅伯遜 | 董事會主席 | March 11, 2022 | ||
史蒂芬·羅伯遜 | ||||
/芭芭拉·J·福肯伯裏 | 董事 | March 11, 2022 | ||
芭芭拉·J·福肯伯裏 | ||||
/s/帕梅拉·H·帕特諾 | 董事 | March 11, 2022 | ||
帕梅拉·H·帕特諾 | ||||
/s/Jeff Sagansky | 董事 | March 11, 2022 | ||
傑夫·薩甘斯基 | ||||
/s/琳達·梅德勒 | 董事 | March 11, 2022 | ||
琳達·梅德勒 | ||||
馬丁·吉默森 | 董事 | March 11, 2022 | ||
馬丁·L·吉默森 | ||||
/s/Joy Berry | 董事 | March 11, 2022 | ||
喬伊·貝瑞 |
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