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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| þ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
| ¨ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-12505
核心成型技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 31-1481870 |
| (州或其他司法管轄區、公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
莊園公園大道800號, 哥倫布, 俄亥俄州 | | 43228-0183 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(614) 870-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | CMT | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
優先股購買權，面值
價值0.01美元 | 不適用 | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
(班級名稱)
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是¨ 不是þ
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是þ不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器¨ | | 加速文件管理器¨ | | 非加速文件管理器¨ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是¨不是þ
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是¨不是¨
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為$90,555,000，基於2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，紐約證券交易所美國有限責任公司的收盤價15.43美元。截至2022年3月10日，也就是最後可行的日期，8,476,047發行了註冊人的普通股，其中包括507,835股未歸屬的限制性普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人2021年最終委託書的部分內容將在註冊人的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，本文通過引用將其併入本10-K表格的第III部分。
核心成型技術公司和子公司
目錄
| | | | | |
第一部分 | 3 |
項目1.業務 | 3 |
第1A項。風險因素 | 9 |
1B項。未解決的員工意見 | 17 |
項目2.屬性 | 17 |
項目3.法律訴訟 | 17 |
項目4.礦山安全信息披露 | 17 |
第II部 | 18 |
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 18 |
第六項。[已保留] | 18 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 20 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
項目8.財務報表和補充數據(PCAOB173) | 31 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 58 |
第9A項。控制和程序 | 59 |
第9B項。其他信息 | 59 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 59 |
第三部分 | 60 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 60 |
項目11.高管薪酬 | 60 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 60 |
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 60 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 60 |
項目15.證物和財務報表明細表 | 61 |
項目16.表格10-K總結 | 61 |
第IV部 | 61 |
簽名 | 62 |
| 附件23 | |
| 附件24 | |
| 附件31(A) | |
| 附件31(B) | |
| 附件32(A) | |
| 附件32(B) | |
| EX-101實例文檔 | |
| EX-101架構文檔 | |
| EX-101計算鏈接庫文檔 | |
| EX-101標籤LINKBASE文檔 | |
| EX-101演示文稿鏈接BASE文檔 | |
| EX-101定義鏈接BASE文檔 | |
第一部分
項目1.業務
核心成型技術有限公司業務簡介。
本年度報告中Form 10-K這一標題下的某些陳述構成聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。作為一般事項，前瞻性陳述是那些側重於未來計劃、目標或業績而不是歷史項目的陳述，包括對預期事件或趨勢以及與非歷史性事項有關的預期和信念的陳述。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險，受與核心成型技術公司的運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多都不在核心成型技術公司的控制範圍之內。諸如“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“鼓勵”、“自信”以及類似的表達方式都被用來識別這些前瞻性表述。這些不確定性和因素可能導致核心成型技術公司的實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同。
CORE MODING Technologies認為，除其他因素外，下列因素可能會影響其未來的表現，並導致實際結果與本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同：塑料、運輸、動力運動、公用事業和商業產品行業的商業狀況(包括卡車生產需求的變化)；聯邦和州法規(包括髮動機排放法規)；核心模塑技術運營所在國家的一般經濟、社會、法規(包括外貿政策)和政治環境；冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行對我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性或現金流的不利影響，以及對客户和供應鏈的影響；墨西哥和加拿大的安全和安保狀況；外匯匯率的波動；依賴某些主要客户作為核心模塑技術公司銷售收入的主要來源；核心模塑技術公司努力擴大其客户基礎；開發新的和創新的產品並使市場、材料和工藝多樣化並提高運營能力；為新業務準確報價和執行製造工藝的能力；競爭對手、客户和供應商的行動；核心成型技術的供應商未能履行其義務；原材料的可獲得性；通脹壓力；新技術；監管事項；勞資關係；勞動力的可用性；我們的一個工會地點或我們的客户或供應商地點的停工或勞動力中斷；核心成型技術公司失去或無法吸引和留住關鍵人員；公司成功識別, 評估和管理潛在的收購，並從任何已完成的收購中獲益並適當整合；聯邦、州和地方環境法律法規；是否有足夠的資本；核心成型技術向客户提供準時交貨的能力，這可能需要額外的運輸費用以確保按時交貨，或者以其他方式導致延遲費用和其他客户費用；訂單取消或重新安排的風險；管理層開發新產品或業務的決定，涉及額外的成本、風險或資本支出；保險覆蓋範圍不足，以防範潛在危險；設備和機械故障；產品責任和保修以及Core Molding Technologies提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他公開文件中不時發現的其他風險，包括本10-K表格年度報告第1A項中描述的風險。
CORE MODING TECHING及其子公司作為熱塑性塑料和熱固性結構產品的成型機在工程材料市場作為一個運營部門運營。該公司生產和銷售各種市場的成型產品，包括中型和重型卡車、汽車、動力運動、建築和農業、建築產品和其他商業市場。CORE MODING Technologies總部設在俄亥俄州哥倫布市，在美國、加拿大和墨西哥三個國家設有七個生產設施。2020年11月5日，該公司宣佈將關閉位於俄亥俄州巴達維亞的製造工廠，並於2021年第四季度完成關閉。
一般來説，產品增長和多樣化是通過幾種不同的方式實現的：(1)原始設備製造商(“OEM”)從另一家供應商那裏獲得現有結構產品的資源；(2)通過OEM招標的選擇過程獲得新的結構產品；(3)成功地營銷以前用於非結構應用的結構產品；(4)將替代材料轉換為工程材料；(5)成功地向我們傳統市場以外的OEM銷售結構產品；(6)開發新材料、技術和工藝
以滿足當前或潛在客户的需求；以及(7)收購現有業務。該公司的努力繼續集中在所有七個領域。
產品
結構塑料在很大程度上與金屬競爭，並具有在長期使用中發揮良好作用的強度。管理層認為，與金屬相比，結構塑料部件具有許多優勢，包括：
•耐熱性；
•耐腐蝕性；
•重量更輕；
•成本較低；
•產品設計更具靈活性；
•多件裝配的零件合併；
•較低的初始模具成本，適用於批量較小的應用；
•強度-重量比高；以及
•與鋼或鋁相比，具有抗凹陷性。
我們的製造設施使用各種生產流程；然而，最終產品是相似的，並不是設施或客户羣所獨有的。
板材模塑化合物(SMC)
SMC主要是樹脂、玻璃纖維、填料和催化劑的組合，它們以片狀複合並固化，然後用於製造壓縮成型產品，如下所述。該公司在配製各種複雜的SMC配方以滿足客户需求的過程中採用了複雜的計算機程序。該程序提供各種生產過程中的信息控制和統計批次控制的數據。該公司還將SMC銷售給其他注塑商。
模製產品
該公司生產的結構產品採用壓縮成型、樹脂傳遞成型和注塑成型。截至2021年12月31日，該公司在俄亥俄州哥倫布(16家)、墨西哥馬塔莫羅斯(21家)、加拿大科博爾(19家)、南卡羅來納州加夫尼(10家)、明尼蘇達州維諾納(5家)和墨西哥埃斯科貝多(54家)擁有75臺成型機。本公司的模壓機的尺寸範圍為m 250 to 5,000 tons.
SMC模壓成型是一種通過模壓機施加熱和壓力組合的匹配模具鋼模具來模壓SMC的工藝。這種熱固性工藝可生產高質量、尺寸一致的產品，通常用於大批量產品。更高的產量證明瞭客户在匹配模具鋼模具上的投資是合理的。用該工藝製造了外觀美觀的外部部件和高強度的加固部件。通過真空輔助成型和模內塗層(IMC)生產外觀美觀的部件。IMC可以提供額外的導電性，有助於塗料後塗裝過程，同時減少氣孔率和改善表面外觀。
直接長纖維熱塑性塑料(DLFT)模壓成型採用兩個模具，通常是型芯和型腔，類似於匹配的模具SMC成型。這是一種用“長”纖維(通常為0.5英寸或更長)來複合和成型熱塑性材料的工藝。設計的熱塑性顆粒和性能添加劑在螺桿擠出機中複合，在螺桿擠出機中加入切碎的增強材料(通常是玻璃纖維)並進一步擠出。材料的“電荷”被切割成精確的重量，這種“電荷”直接被轉移到壓縮或注射轉移過程中，在那裏它被模壓成成品。該工藝允許直接加工複合材料，省去了生產中間產品(顆粒或片材)的費用和延遲，這與其他纖維增強熱塑性塑料成型工藝中所使用的一樣。D-LFT工藝對於幾何形狀高度複雜、需要高強度和高硬度並受益於熱塑性樹脂的可回收利用的產品來説是一個有吸引力的選擇。
真空樹脂轉移模壓成型(RTM)工藝使用兩半模具，通常是型芯和型腔，類似於匹配的模具成型。這種複合材料是通過在模具型腔中按所需的圖案放置玻璃纖維氈、短切纖維或連續纖維製成的。用於美容目的的零件通常會在模具表面塗上一層凝膠塗層。然後將芯模安裝到型腔中，在獲得滿意的密封后，應用真空。當達到適當的真空時，樹脂被注入模具以填充零件。最後，允許零件固化，然後從模具中取出並修剪成形狀。RTM工藝生產的玻璃纖維增強產品 展品a
零件兩側表面質量高，零件厚度優良。可以在RTM工藝中利用多插入工具技術，以基於批量需求來提高產量。
結構泡沫和網狀注射成型(“SIM”)是一種低壓注塑工藝，可以開發出重量輕、強度高的剛性零件。這是通過將發泡劑(通常是氮氣)與熔融的聚合物混合(結構發泡工藝)，或在塑料樹脂注射後立即向模腔中注入氮氣(結構腹板成型)來實現的。結構泡沫產生了一種泡沫內部結構，可以提供兩倍於固體塑料成型的剛性。結構腹板工藝將塑料推到模腔壁上，均勻地填充整個模具，並掏空較厚的部分，以產生不同壁厚的產品。因此，結構腹板模壓零件比其他低壓零件具有更光滑、更有光澤的表面。這兩種工藝使部分設計者在設計需要低重量的強度和硬度的產品時具有靈活性，並由於使用熱塑性樹脂而具有可回收利用的優勢。
反應注射成型(RIM)是一種通過使用雙環戊二烯(DCPD)技術注射雙組分熱固性樹脂體系來生產複合材料的工藝。DCPD技術涉及將液體化合物注入到匹配的模具鋁模具中以形成零件。在這個過程中，模具被準備好，關閉，液體化合物被注入工具中，然後固化。當零件被指定用於面漆時，需要進行額外的塗裝。RIM工藝是其他封閉式模具工藝的替代方案，適用於需要高水平抗衝擊性的中型零件。
手拉手是一種利用殼模(通常是型腔)的工藝，在型腔中引入玻璃布，要麼是切碎的玻璃布，要麼是連續的玻璃纖維墊。然後將樹脂塗在布上，並將其卷出來，以實現從玻璃中均勻的濕化，並清除任何滯留的空氣。然後允許該零件固化，並從模具中取出。移除後，通常會對零件進行修剪，以達到所需的形狀。用於美容目的的零件通常在鋪層之前在模具表面塗上一層凝膠塗層，以提高成品零件的表面質量。通過該工藝生產的零件具有光滑的外表面和未加工或粗糙的內表面。這些玻璃纖維增強產品通常是非美觀的部件或結構增強件，作為較大組件的部件在外部銷售或在內部使用。
噴霧是一種使用與手工鋪層相同類型的外殼模具的工藝，但不是使用玻璃布來生產複合材料部件，而是使用切割機/噴塗系統。玻璃纖維粗紗和樹脂輸送給切割機/噴槍。將塗覆樹脂的碎玻璃噴入模具，使其達到所需的厚度。然後將模具中的樹脂塗層玻璃推出，以確保完全濕潤並清除任何滯留的空氣。然後允許零件固化，從模具中取出，然後修剪成所需的形狀。用於化粧品的零件通常在將塗有樹脂的玻璃噴入模具之前在模具表面塗上一層凝膠塗層，以提高成品零件的表面質量。通過該工藝生產的零件具有光滑的外表面和未加工或粗糙的內表面。
裝配、機械加工和油漆產品
本公司生產的許多產品都經過組裝、機械加工、底漆或面漆，最終形成供本公司客户使用的成品。
該公司展示了製造靈活性，可適應一系列小批量手工組裝和加工工作，以及大批量、高度自動化的組裝和加工系統。機器人技術被認為是材料搬運、機械加工和粘合劑應用的高效率技術。除了傳統的加工方法外，還在適當的地方使用了水射流切割技術。該公司還在其設施中使用油漆間和間歇式烤箱。該公司通常與外部供應商簽訂合同，以獲得需要面漆的更大數量的應用。
資本支出和研發
2021年、2020年和2019年的資本支出總額分別約為1160萬美元、370萬美元和750萬美元。這些資本支出主要包括建築和設備改進以及製造零部件所需的額外生產設備。
本公司一直致力於產品開發。研發活動的重點是開發新材料配方、新的結構複合材料產品、新的生產能力和工藝，以及改進現有產品和製造工藝。公司沒有單獨的研發機構或設施，但在必要時使用其生產設備來支持這些努力，並在研發工作中與其客户和供應商合作。同樣，指導和推進研究的人力和
開發與現有的製造、工程、生產和質量組織相結合。管理層估計，2021年、2020年和2019年與研發相關的成本分別約為130萬美元、120萬美元和120萬美元。
主要客户
在截至2021年12月31日的一年中，該公司有五個主要客户：BRP，Inc.(“BRP”)、Navistar，Inc.(“Navistar”)、PACCAR，Inc.(“PACCAR”)、Universal Forest Products，Inc.(“UFP”)和Volvo Group North America LLC(“Volvo”)。大客户是指在本年度任何年度或中期報告期內銷售額佔總銷售額10%以上的客户。對這些客户的銷售損失很大一部分可能會對本公司的業務產生重大不利影響。下表列出了截至12月31日的年度對主要客户的銷售額佔總銷售額的百分比：
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| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 供應協議到期 |
| BRP | 12% | | 10% | | 7% | | July 31, 2024 |
| 導航星 | 15% | | 18% | | 20% | | 2021年12月31日 |
| Paccar | 12% | | 13% | | 16% | | 2023年11月30日 |
| 沃爾沃 | 12% | | 12% | | 17% | | 2023年12月31日 |
| UFP | 12% | | 17% | | 9% | | 2023年1月1日 |
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BRP提供行業領先的產品組合，包括雪地摩托、船艇、公路和越野車、動力運動推進系統以及卡丁車、摩托車和休閒飛機的發動機。對這些產品的需求是由消費者需求和總體經濟狀況推動的。
由Navistar、沃爾沃和PACCAR競爭的北美卡車市場競爭激烈，對中型和重型卡車的需求受到相當大的波動，因為它隨着整體商業環境中的週期而變化，對工業部門特別敏感，工業部門產生了很大一部分貨運噸位。除其他因素外，卡車需求還取決於總體經濟狀況。該公司與Navistar的供應協議已於2021年12月31日到期。在執行新的供應協議之前，Navistar將通過個人採購訂單的條款向公司採購業務。
UFP為三個行業提供產品：零售業、工業和建築業。這些都是競爭激烈的市場，供應商在大型“大盒子”零售商和獨立承包商之間爭奪可用貨架空間的份額。作為一個可自由支配的產品類別，供應商除了持續關注降低成本外，還必須不斷努力以獨特的設計、顏色和功能來區分他們的產品。對這些產品的需求受到住宅和商業建設以及總體經濟狀況等影響的推動。
其他客户
本公司還為其他客户和行業生產產品，包括中重型卡車、汽車、動力運動、建築和農業、建築產品和其他商業產品市場。在2021年的中期和年度報告中，對這些客户的單獨銷售額都不到總銷售額的10%。
地理信息
該公司幾乎所有的產品都是以美元出售的。下表根據客户生產設施的收貨地點，按國家/地區提供了截至12月31日的公司銷售額相關信息(單位：千)：
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 191,667 | | | $ | 136,424 | | | $ | 178,953 | |
| 墨西哥 | 88,952 | | | 64,942 | | | 79,761 | |
| 加拿大 | 22,642 | | | 16,827 | | | 16,988 | |
| 其他 | 4,222 | | | 4,163 | | | 8,588 | |
| 總計 | $ | 307,483 | | | $ | 222,356 | | | $ | 284,290 | |
季節性和商業週期
公司的業務每年都會受到客户生產計劃的影響。在公司第三季度期間，公司的某些客户通常每年關閉一到幾周的業務。某些客户通常也會在12月的最後一週關閉業務。因此，第三季度和第四季度對該公司產品的需求通常會減少。對中型和重型卡車、動力運動、汽車和商用產品的需求也會在經濟、週期性和季節性的基礎上波動，導致對公司產品的需求也有相應的波動。
主要競爭對手
該公司認為，它是北美最大的結構產品複合商和模塑商之一。該公司面臨着來自其他許多模塑商的競爭，其中最重要的包括模壓玻璃纖維公司、大陸結構塑料公司、Ashley Industrial Molding公司、RenéMatériaux複合材料公司(“RMC”)、STS集團、20/20定製模壓塑料公司和複合材料集團。
原材料
該公司加工過程中使用的主要原材料是不飽和聚酯、乙烯基酯、聚乙烯、聚丙烯和雙環戊二烯樹脂、玻璃纖維和填料。其他重要的原材料包括用於組裝模製部件的粘合劑、模內塗料、凝膠塗料、用於製備化粧品表面的底漆以及五金(主要是金屬部件)。本公司使用的許多原材料是以石化為基礎、天然氣為基礎的，以及下游衍生品，因此，某些原材料的成本可能會受到這些上游商品成本變化的影響。由於大宗商品價格波動，供應商通常不願簽訂長期合同。該公司通常為每種原材料提供供應商選擇，並定期評估其供應基礎，以改善其整體採購狀況；然而，目前的供應鏈條件下，採購選擇有限。
通常情況下，我們的原材料或成品庫存不會超過滿足生產和運輸計劃以及管理供應風險和需求變化所需的合理數量。
運力限制
產能利用率是根據標準循環時間和標準工作周來衡量的，根據工廠和成型工藝的不同，標準工作周的範圍從每週五天、每天三班到每週七天、每天三班。當需求超過標準的五天三班制產能時，公司將在週末加班創造額外的產能，這可以提供大於100%的產能利用率。在2021年期間，公司使用了從加班到週末的各種方法來支持客户的生產要求。
該公司以其大型壓模壓力機(2000噸或更多)來衡量設施能力。截至2021年12月31日，該公司在其設施中擁有28臺大型壓塑機。截至2021年和2020年12月31日止年度，這些生產設施的產能利用率分別為85%和55%。
該公司以其大型注塑機(750噸或更高)來衡量設施能力。截至2021年12月31日，該公司在其工廠擁有7臺大型注塑機。截至2021年和2020年12月31日止年度，這些生產設施的產能利用率分別為73%和89%。
積壓
該公司依靠客户提供的生產計劃來計劃和實施生產。這些時間表通常是每週提供的，通常被認為是固定的，大約四周。一些客户每天更新這些時間表，以適應需求的變化讓他們在“及時”的基礎上運行庫存。預計發貨四周的訂單積壓金額約為2,770萬美元(公司均在2022年第一個月發貨)，截至2021年12月31日和2020年12月31日的訂單積壓金額分別為2,130萬美元。
人力資本管理
截至2021年12月31日，該公司共有員工1,584人，其中美國員工544人，墨西哥員工835人，加拿大員工205人。受薪員工隊伍由329名員工組成，1255名員工為小時工。集體談判協議涵蓋了四個工廠地點，佔勞動力總數的71.5%。
集體談判協議詳情如下：
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| 廠址 | | 工會名稱 | | 到期日 | | 員工 |
| 俄亥俄州哥倫布市 | | 國際機械師和航空航天工人協會 | | 2025年8月9日 | | 283 |
| 馬塔莫羅斯，墨西哥 | | 斯迪納託·德·約恩雷羅斯和奧布里斯 | | 2023年1月21日 | | 633 |
| 加拿大科博爾 | | 加拿大食品和商業工人聯合會(“UFCW”) | | 2021年11月1日 | | 166 |
埃斯科貝多，墨西哥 | | Sindato de Trabajadore de la Industria Metalica y del Comercio del estado de New evo Leon總統Benito Juarez Garcia C.T.M. | | 2023年2月1日 | | 51 |
為了支持公司的長期戰略計劃，公司致力於成為首選僱主，專注於提供安全的工作場所、組織發展機會、具有競爭力的總薪酬方案，同時保持多樣性、公平性和包容性。該公司目前正在就延長加拿大科堡的集體談判協議進行談判。
安全-隨着我們安全記錄的不斷改善，公司員工的安全是重中之重。該公司在全球所有工廠都實施了基於行為的安全計劃。
多樣性、公平性和包容性--公司致力於多樣性、公平性和包容性，包括專注於董事會和領導團隊的持續多樣性。該公司實施了一些舉措，以幫助維持一支代表多樣性和包容性的員工隊伍。
組織發展-公司為所有員工提供學習和發展機會，包括為通過我們的繼任和人才規劃過程發現的高潛力員工提供全面的領導力計劃。
人才規劃-該公司開發了人員管理流程，使我們能夠招聘、留住和培養一支高績效的員工隊伍。我們有與組織戰略目標相一致的績效程序，並支持員工發展。進行員工敬業度調查是為了瞭解員工滿意度，並提供機會制定行動計劃，以改善我們的工作場所文化和員工保留率。
總獎勵-我們的總獎勵方案支持員工想要留下來並建立自己職業生涯的環境。我們提供公平和有競爭力的薪酬和福利，以促進身體、情感和經濟健康。我們的工作場所注重員工體驗，在鼓勵努力、創造力和創新的同時，培養員工的敬業度、生產力和士氣。
與環境、氣候有關的法規和合規性
該公司的製造業務受到聯邦、州和地方環境法律法規的約束，這些法規對向空氣和水道排放危險和非危險污染物施加了限制。公司制定並實施了危險廢物的處理、儲存和處置標準。我們的政策是在做生意時充分考慮到環境的保護和保護。我們的環境廢物管理流程包括對危險廢物堆積點、危險廢物活動、授權處理以及儲存和處置設施進行定期審計。我們相信，我們基本上遵守了適用於我們工廠和運營的所有物質環境法律和法規。從歷史上看，我們每年實現和維持遵守環境法律法規的成本對我們的財務業績並不重要。
該公司的所有設施都有環境管理體系，並已為其大部分設施獲得國際標準化組織14001認證。作為公司環境政策的一部分，所有制造業員工都接受了廢物管理和其他環境問題的培訓。公司全體董事會通過企業風險管理系統和季度報告程序對公司的環境和氣候問題進行監督。
根據美國、墨西哥和加拿大聯邦、州和地方法規的要求，該公司在美國、墨西哥和加拿大的生產設施擁有各種環境運營許可證。公司基本上遵守了這些經營許可證的所有要求。
該公司生產的結構部件是長壽資產，通常不被認為是單一來源的塑料。因此，本公司目前不受任何樹脂塑料税或一次性塑料法規的約束。
專利、商號和商標
本公司將評估、申請和維護其認為為保護其產品權利而合理需要的專利、商號和商標。然而，公司並不認為任何單一的專利、商號、商標或相關的此類權利對其業務或競爭能力具有實質性的重要性。
現有信息
我們在www.coremt.com上維護着一個網站。在報告以電子方式提交給美國證券交易委員會後，我們可以在合理可行的範圍內儘快通過本網站免費獲取Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、對這些報告的所有修訂以及有關我們的其他信息。這些材料也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。
第1A項。危險因素
以下風險因素描述了可能影響我們的業務、財務狀況和運營的各種風險。除非另有説明或文意另有所指外，本“風險因素”一節中提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是核心成型技術公司及其子公司。
與我們的業務相關的風險
我們的業務存在與重要客户相關的集中風險。
面向五個客户的銷售額約佔我們2021年總銷售額的63%。在此期間，沒有其他客户的銷售額超過我們總銷售額的10%。對我們的任何重要客户來説，銷售的任何重要部分的損失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
截至2021年12月31日，與五家客户的應收賬款餘額佔應收賬款的55%。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估，併為潛在的壞賬損失保留準備金。如果這些客户中的任何一個的財務狀況惡化，影響他們支付應收賬款的能力，我們的準備金可能不充足，這可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們將繼續致力於加強和擴大我們與重要客户的關係，併為我們的整個客户羣提供支持。我們通過銷售、質量、工程和運營人員的直接和積極聯繫來支持我們與客户的立場。這些客户可能不會像過去那樣繼續與我們做生意，我們可能無法以目前的水平供應這些客户或任何其他客户。
我們的業務受到我們所服務的行業和市場的週期性和全局性的影響。
北美重型和中型卡車行業具有很強的週期性。2021年，我們約41%的產品銷售額來自該行業。這一行業的市場會隨着我們無法控制的因素而波動，例如一般經濟狀況、利率、聯邦和州法規(包括髮動機排放法規、關税、進口法規和其他税收)、消費者支出、燃料成本、供應鏈限制以及我們客户的庫存水平和生產率。我們的製造業務有一個重要的固定成本部分。因此，在需求變化期間，包括卡車需求的增長或放緩，我們業務的盈利能力可能會按比例變化，而不是運營收入。此外，由於定期客户維護停工，我們的運營通常是季節性的，根據生產需求，這種停機通常每年都會發生，發生在每個日曆年的第三季度和第四季度。這種季節性可能會導致每個日曆年第三和第四個會計季度的淨銷售額和盈利能力下降。整體經濟狀況或我們所服務的市場的疲軟，或我們的客户庫存水平或未來生產率的大幅下降，可能會導致對我們產品的需求減少，並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
原材料價格上漲(包括長期通脹導致的價格上漲)和原材料供應可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們採購用於生產的樹脂和玻璃纖維，以及用於產品組裝的五金和其他部件。採購材料的價格受原料庫存(如原油、天然氣和下游部件)價格以及加工能力與需求的影響。我們試圖通過與供應商合作，評估新供應商，提高材料效率，並在必要時通過對客户的銷售價格調整，來減少我們對提價的敞口。如果我們不能成功地找到緩解這些原材料價格上漲的方法，或者無法通過對我們客户的價格上漲來抵消這些增長，我們的運營業績可能會受到實質性的不利影響。
最近的通脹壓力導致原材料、勞動力和物流費用增加，如果持續很長一段時間，可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們的成本繼續受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。如果我們做不到這一點，可能會損害我們的運營結果。
在通貨膨脹的經濟中，長期固定價格客户合同可能會對經營業績產生不利影響
為了在競爭的環境中獲得新的業務，公司簽訂了長期合同，確定客户的產品價格，並要求公司接受所有產品訂單。這些固定價格的客户合同允許不漲價或漲價有限。因此，如果公司的運營成本，如原材料、勞動力和間接管理成本增加，公司可能無法將銷售給客户的產品的價格提高到足以抵消運營成本增加的程度，這可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
原始設備製造商的成本降低和質量改進舉措可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們主要是重型和中型卡車行業的零部件供應商，這些行業的特點是少數原始設備製造商(“OEM”)能夠對零部件供應商施加相當大的壓力，以降低成本、提高質量，並提供額外的設計和工程能力。鑑於該行業的支離破碎性質，原始設備製造商繼續要求並接受降價，並通過使用競爭性遴選程序、評級計劃和各種其他安排來實現可衡量的質量提升。我們未來可能無法節省足夠的生產成本來抵消這種降價。原始設備製造商還可能尋求通過從地理上離其生產設施更近的供應商那裏購買零部件，或者將生產轉移到成本結構較低的地點，以及從生產成本較低的供應商那裏採購零部件來節省成本。原始設備製造商的這些決定可能要求我們在我們的設施之間轉移生產，在我們的設施之間轉移生產線，或者開設新的設施以保持競爭力。轉移生產、轉移生產線或開設新地點可能會導致資本投資、轉移費用和運營成本所需的鉅額成本。此外，原始設備製造商通常要求零部件供應商在產品開發過程的早期階段提供更多的設計工程投入，在某些情況下，這些投入的成本已由供應商承擔。如果公司沒有達到原始設備製造商尋求的質量標準或質量改進計劃的要求，或者與同類產品的供應商的質量不匹配，原始設備製造商可以選擇從這些替代供應商那裏採購，因此公司可能會失去與原始設備製造商的現有業務或新業務。未來的降價, 原始設備製造商要求的更高的質量標準和更多的工程能力可能會降低我們的盈利能力，並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運營，如果我們不能有效競爭，可能會對未來的經營業績、銷售和收益產生負面影響。
我們經營的市場競爭激烈。我們與生產和銷售類似產品的許多其他製造商競爭。我們的產品主要以能力、產品質量、成本和交貨期為基礎進行競爭。我們的一些競爭對手擁有更強大的財力、研發設施、設計工程、製造和營銷能力。如果我們不能開發新的和創新的產品，使我們利用的市場、材料和工藝多樣化，並增加運營改進，我們可能會落後於競爭對手，或者失去獲得競爭優勢的能力。在我們經營的競爭激烈的市場中，這可能會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力產生負面影響，如果發生這種情況，可能會對未來的經營業績、銷售額和收益產生負面影響。
如果我們不能及時滿足客户對我們產品的需求，我們可能要支付額外的運費或滯納金。
我們必須繼續滿足客户對我們產品準時交貨的需求。可能導致我們無法滿足客户需求的因素包括，我們的一個或多個供應商未能向我們提供我們有效運營業務所需的原材料和其他資源，以及對我們產品的需求意外激增，這將造成產能限制等因素。如果發生這種情況，我們可能需要產生額外的運輸費用以確保按時交貨，或者被要求支付滯納金，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能吸引和留住關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們關鍵人員的努力和能力。他們的技能、經驗和行業人脈使我們受益匪淺。無法留住關鍵人員可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。我們今後的成功在一定程度上還將取決於我們繼續吸引和留住高素質人才的能力。
我們工廠或客户工廠的停工或其他勞工問題可能會對我們的運營產生不利影響。
截至2021年12月31日，我們在俄亥俄州哥倫布、墨西哥馬塔莫羅斯和埃斯科貝多以及加拿大科博爾工廠的工會約佔我們全部員工總數的71.5%。因此，我們面臨停工和其他勞動關係問題的風險。目前俄亥俄州哥倫布、墨西哥馬塔莫羅斯、加拿大科博爾和墨西哥埃斯科貝多的工會合同分別延長至2025年8月9日、2022年1月21日、2021年11月1日和2021年2月1日。我們俄亥俄州哥倫布、墨西哥馬塔莫羅斯和埃斯科貝多或加拿大科博爾工會設施的任何長期停工或罷工都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們未能在此類工會合同到期後達成新協議，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。該公司目前正在就延長墨西哥埃斯科貝多和加拿大科博爾的集體談判協議進行談判。
此外，如果我們的任何客户或供應商遭遇材料停工，該客户可能會停止或限制購買我們的產品，或者該供應商可能會中斷我們必要的生產部件的供應。這可能會導致我們關閉與這些產品相關的生產設施，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在墨西哥和加拿大的海外業務使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的風險。
我們在墨西哥的馬塔莫羅斯和埃斯科貝多以及加拿大的科博爾設有製造工廠。因此，我們的很大一部分業務和運營都受到墨西哥和加拿大固有的經濟條件、税收制度、消費者偏好、社會條件、安全和安保條件以及政治條件變化的風險，包括管理外國投資的法律和政策的變化，以及美國與對外貿易和投資相關的法律和法規的變化。與對外貿易和投資有關的法律法規的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
我們的業務受到與製造設備和基礎設施相關的風險的影響。
我們通過在每個生產設施的製造過程將原材料轉換為模壓產品。由於事故、火災、爆炸或自然災害(無論是短期的還是長期的)導致我們所有或部分設施的使用出現災難性損失，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的設備和機械的意外故障可能會導致生產延遲、收入損失和鉅額維修成本，以及員工受傷。產能的任何中斷都可能需要我們進行鉅額資本支出來補救這種情況，這可能會對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。我們的業務中斷保險可能不足以彌補我們在業務中斷期間可能遇到的收入損失或增加的成本。由於我們向原始設備製造商提供產品，暫時或長期的業務中斷可能會導致永久性的客户流失。如果發生這種情況，我們未來的銷售水平以及我們的盈利能力可能會受到重大不利影響。
我們的業務受到與新業務獎勵相關的風險的影響。為了確認新業務的利潤，我們必須準確估計產品成本，作為報價過程的一部分，並實施有效和高效的製造過程。來自商業獎項的預期未來銷售可能不會實現。我們可能無法實現我們從新業務獎勵中預期的銷售或經營業績，並且我們可能會在滿足新業務獎勵的生產需求方面遇到困難。
我們業務的成功依賴於我們生產滿足客户質量、性能和價格預期的產品的能力。我們確認利潤的能力在很大程度上取決於準確識別與產品製造相關的成本，並以具有成本效益的方式執行製造過程。在公司的報價過程中，可能無法準確確定所有成本，也可能無法達到預期的製造效率水平。因此，我們可能無法實現與新業務獎勵相關的預期經營業績。
我們將繼續尋求現有或新客户的新業務，並可能獲得這些業務。本公司可能會作出對本公司可能有重大影響的資本投資，以滿足與該等業務獎勵有關的現有或新客户的預期生產需求，並支持持續銷售增長可能帶來的潛在生產需求。由於各種原因，與這些業務獎勵相關的對公司銷售和經營業績的預期影響可能不會實現。與這些業務獎勵相關的任何延誤或生產困難，以及客户需求的任何變化，都可能對我們的業務、運營結果和流動性產生不利影響，我們預期的好處可能永遠不會實現。
我們已經進行了收購，未來可能也會進行收購。我們可能無法實現我們從這些收購或未來可能進行的收購中預期的經營結果，我們可能會在整合被收購業務時遇到困難，或者可能會繼承與此類業務相關的重大債務。
我們探索收購我們認為與我們的核心能力相關的業務的機會，其中一些可能對我們來説是實質性的。我們預計此類收購將產生與我們其他業務一致的經營業績；然而，任何此類收購都可能無法產生預期的經營業績。
任何收購都可能給我們的管理層帶來重大挑戰，因為需要更多的時間和資源來將被收購業務的管理、員工、信息系統、會計控制、人事和行政職能與我們的業務適當整合，並在未來的基礎上管理合並後的公司。管理層注意力的轉移以及在整合這些業務時遇到的任何延誤或困難可能會對我們的業務、運營結果和流動性產生不利影響，我們預期的好處可能永遠不會實現。
如果我們無法滿足未來的資本要求，我們的業務可能會受到不利影響。
隨着我們業務的發展，我們可能不得不產生鉅額資本支出。我們可以進行資本投資，其中包括建造新的或升級我們的設施，購買設備，以及改進我們的生產工藝。我們可能沒有或有能力在需要時獲得足夠的資金來進行所有必要的資本支出，未來資本支出的金額可能會大大超過我們的預期或當前支出。如果我們無法進行必要的資本支出，我們可能沒有能力支持我們的客户需求，這反過來可能會降低我們的銷售額和盈利能力，並削弱我們滿足客户期望的能力。此外，即使我們能夠投入足夠的資源，這些投資也可能不會產生超出我們支出的淨銷售額，根本不會產生任何淨銷售額，也不會產生任何商業上可以接受的產品。
我們可能無法實現與客户的生產設施接近我們的製造設施，或現有或未來的生產搬遷計劃相關的預期效率。
某些設施靠近我們的客户，以最大限度地降低客户和我們自己的成本。如果我們的任何客户要搬遷，或者如果附近的工廠關閉，這可能會影響我們保持競爭力的能力。此外，我們的競爭對手可以建造一個更靠近我們客户設施的設施，這可能會為他們提供地理優勢。這些活動中的任何一項都可能需要我們搬到離客户更近的地方，建造新的設施，或者在現有設施之間轉移生產，以滿足客户的需求，從而導致額外的成本和費用。
如果技術、法規要求或競爭流程發生變化，我們的產品可能會過時或吸引力降低。
技術、法規要求和競爭流程的變化可能會使某些產品過時或吸引力下降。未來的化學品法規可能會限制我們製造產品的能力，導致我們為遵守這些法規而產生大量支出，並使我們承擔與產品製造相關的不利環境或健康影響的責任。如果不遵守未來的規定，我們可能會受到處罰或採取其他執法行動。我們預測這些領域變化的能力將是我們保持競爭力的一個重要因素。如果我們無法確定或補償這些變化中的任何一個，它可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
招聘、培訓和留住熟練勞動力的困難可能會導致成本超支增加，無法滿足客户需求，否則會對我們的業務產生不利影響。
我們的產品生產依賴於熟練的工人。美國對熟練製造業勞動力的高需求導致在日益緊張的勞動力市場中難以招聘、培訓和留住勞動力。獲取熟練勞動力的困難可能會導致招聘和培訓成本增加，加班時間增加以滿足需求，提高工資率以吸引和留住操作員，以及由於缺乏經驗的工人而導致更高的報廢和返工成本，這將對我們的業務產生不利影響。
財務和會計風險
外幣匯率的波動可能會對我們的經營業績、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
由於我們的國際業務，我們面臨與外幣價值變化相關的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。從歷史上看，我們報告的淨銷售額、收益、現金流和財務狀況都受到外匯匯率波動的影響。我們的主要匯率敞口是加元和墨西哥比索兑美元。我們認為，由於外幣匯率波動，我們可能會遭受損失，這種損失可能會對我們的銷售、收益、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們的股價可能會波動。
我們的股票價格會因各種因素而大幅波動。這些因素包括我們季度經營業績的實際或預期變化、我們相對較小的上市流通股、證券分析師對我們未來收益估計的變化、主要客户的流失或與我們或我們的競爭對手有關的重大業務發展，以及其他因素，包括本“風險因素”部分中描述的那些因素。我們的普通股的日均交易量也很低，這限制了一個人快速積累或快速剝離大量我們股票的能力。此外，即使交易的股票數量相對較少，平均成交量較低也可能導致價格大幅波動。
吾等過往曾產生減值費用，而吾等日後可能須就與吾等報告單位有關的商譽或其他無形資產的部分或全部賬面值產生額外減值費用，這可能對吾等的財務狀況及經營業績造成不利影響。
根據美國會計準則第350主題“無形資產--商譽及其他”，我們每年都需要評估我們已存在的無限無形資產和商譽的賬面價值，以確定這些資產的賬面價值是否已減值。該等評估及釐定涉及估計我們報告單位的公允價值的重大判斷，包括估計未來現金流量、短期及長期收入增長，以及決定適當的貼現率，以及其他假設。如果營業收益低於預期的營業收益，我們將進行中期或年度商譽減值分析。如果該分析得出結論認為報告單位的公允價值低於賬面價值，則有必要計入商譽減值費用。任何此類費用都可能對我們在記錄期間的財務業績產生重大不利影響。
我們對財務報告保持有效的內部控制的能力可能不足以讓我們準確地報告我們的財務結果或防止欺詐，這可能導致我們的財務報表變得具有重大誤導性，並對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們需要對財務報告進行有效的內部控制，以便為我們的財務報告提供合理的保證，並有效防止欺詐。財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，因為其固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤、規避或凌駕於控制之上或欺詐。因此，即使是有效的內部控制也只能在編制和公平列報財務報表方面提供合理的保證。如果我們不能對我們的財務報表提供合理的保證，並有效地防止欺詐，我們的財務報表可能會產生重大誤導，這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
如果我們不能保持財務報告內部控制的充分性，包括未能實施所需的任何新的或改進的控制，或者如果我們在實施這些控制時遇到困難，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。任何重大弱點都可能影響投資者對我們財務報表的準確性和完整性的信心。因此，我們獲得任何額外融資或以優惠條件獲得額外融資的能力可能會受到實質性和不利的影響。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和股票的市場價值產生實質性的不利影響，並要求我們產生額外的成本來改進我們的內部控制系統和程序。此外，客户、供應商、貸款人、投資者、證券分析師和其他人對該公司的看法也可能受到不利影響。由於我們未能對財務報告實施和保持足夠的內部控制，未來可能會出現重大弱點。
我們不遵守債務契約可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
該公司的信貸協議包含某些契約。根據現有的信貸協議，該公司有能力按預定條款借款和償還現有債務，這要求該公司遵守其契約。如果發生違約，我們可能無法償還債務或借入足夠的資金，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
法律、保險、税務和網絡安全風險
應對氣候變化的法律、法規和社會對策的變化，包括對能源價格的任何可能影響，可能會對我們的業務產生不利影響，並降低我們的盈利能力。
與氣候變化有關的各種擬議的立法或監管舉措，如總量管制和交易制度、增加温室氣體排放限制和燃油效率標準或其他措施，未來可能會對我們、我們的客户或我們所服務的市場產生實質性影響，從而對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。例如，運輸(汽車和卡車)行業的客户可能被要求承擔更大的成本，以遵守這些倡議，這可能會對他們的盈利能力或生存能力產生不利影響。這反過來可能導致運輸業結構的進一步變化，從而可能減少對我們產品的需求。我們也依賴能源來製造我們的產品，如果能源成本上升，我們的運營成本就會增加。如果新法規將導致能源成本上升，我們可能無法通過提高生產效率和價格上漲來彌補運營成本的增加。任何原因(包括與氣候變化相關的新舉措)導致的能源價格上漲都將增加我們的運營成本，並可能降低我們的盈利能力。
該公司、其供應商和客户所在的地區可能會因天氣嚴重程度的變化(如洪水、颶風、火災等)而受到損害或中斷。儘管本公司維持財產和業務中斷保險，但天氣事件或供應鏈或客户需求中斷造成的損失可能不在我們的保險範圍內，並可能對我們的業務造成重大不利影響。此外，天氣嚴重程度的變化可能會導致足夠的保險供應受到限制或保險價格大幅上升。如果公司無法獲得足夠的保險範圍或保險成本大幅增加，公司的財務狀況和經營業績可能會受到重大影響。
我們可能會受到產品責任索賠、召回或保修索賠的影響，這些索賠可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
作為OEM的零部件供應商，如果我們的產品發生故障並導致人身傷害或死亡，我們將面臨產品責任索賠的商業風險。產品責任索賠可能會導致重大損失，因為辯護索賠或賠償損害賠償所產生的費用。此外，我們可能被要求參與涉及我們銷售的組件的召回，如果任何組件被證明是有缺陷的，或者我們可能自願發起召回或支付與此類索賠相關的款項，以保持積極的客户關係。雖然我們確實維持產品責任保險，但它可能不足以涵蓋所有產品責任索賠，因此，任何針對我們的產品責任索賠都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們在有限保修期內保證我們產品的質量，因此，如果我們的產品不符合客户的規格，我們將面臨保修索賠的風險。此類保修索賠可能導致代價高昂的產品召回、鉅額維修費用以及對我們聲譽的損害，所有這些都會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的保險範圍可能不足以防範對我們業務的潛在危險。
我們承保財產、業務中斷、醫療保健和工人賠償的止損、董事和高級職員保險、產品責任保險、網絡保險和意外傷害保險，但此類保險可能無法針對潛在索賠提供足夠的保險，包括戰爭風險、恐怖主義行為或與我們生產的產品相關的產品責任索賠造成的損失。與保險業的市場狀況相一致，我們部分保單的保費和免賠額一直在增加，未來可能還會繼續增加。在某些情況下，某些類型的保險可能只適用於承保金額較低的保險(如果有的話)。此外，我們的保險公司可能會對某些索賠的承保範圍提出異議。如果我們承擔了一項重大責任，而我們沒有得到充分的保險，或者我們的保險公司對此有爭議，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們受環境、職業健康和安全規章制度的約束，這些規章制度可能要求我們支付鉅額支出，或使我們承擔財務或其他義務，包括可能對我們的結果產生不利影響的重大損害賠償、處罰、罰款、民事或刑事制裁以及補救費用。
我們的業務、設施和人員必須遵守與空氣排放、廢水排放、固體和危險材料和廢物的處理和處置、健康和安全、污染調查和補救以及環境和自然資源保護有關的廣泛和不斷變化的法律和法規。很難預測環境、健康和安全法律法規的未來解釋和發展，或者它們對我們未來業績和現金流的影響。繼續遵守規定可能會導致資本支出和運營成本大幅增加。此外，我們可能面臨與環境、健康和安全或其他監管事項有關的行政或法律程序中的義務或不時涉及的義務，並可能產生與該等事項相關的財務和其他義務。
某些高級管理人員已經與我們簽訂了可能代價高昂的遣散費安排，如果該員工有充分理由解僱的話。
我們已經與高管簽訂了僱傭協議，規定在僱員因正當理由(如僱傭協議中的定義)終止受僱於我們的情況下，支付鉅額遣散費。充分理由包括以下一項或多項在控制權變更後一年內發生的情況：(I)基本工資大幅減少，(Ii)高管職位和/或職責大幅減少，(Iii)當時控制本公司的個人或其他實體嚴重違反僱傭協議，或(Iv)當時控制本公司的個人或其他實體否認僱傭協議。在以下情況下發生控制權變更：(A)一人(定義見僱傭協議)或多於一人作為一個集團獲得公司股票的所有權，連同該個人或集團持有的股票，佔公司股票的公平市值或總投票權超過50%；(B)在任何12個月期間，公司董事會(“董事會”)的多數成員由董事取代，而董事的任命或選舉在任命或選舉日期之前未經董事會多數成員認可，或(C)出售本公司的全部或幾乎所有資產。這些協議將使我們某些高級管理人員的聘用成本高昂，這些成本還可能阻礙潛在的收購提議，這可能會對我們的股票價格產生負面影響。
我們的所得税撥備、不利的税務審計或税收政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在美國、墨西哥和加拿大都要繳納所得税。我們的所得税和與税收相關的現金流的撥備可能受到以下因素的負面影響：(1)不同法定税率的司法管轄區應税收入組合的變化；(2)税法和會計原則的變化；(3)遞延税項資產和負債估值的變化；(4)在報税準備過程中發現的新信息；(5)不可抵扣費用的增加；或(6)將美國的外國收入納入GILTI税收規定的情況。
税務審計也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。我們將繼續審查我們的所得税申報單，税務機關可能不同意我們的納税立場，並評估額外的税收。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。考試結果可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生負面影響。
網絡安全攻擊可能會威脅我們的機密信息，擾亂運營，損害我們的聲譽，並對我們的業務和財務業績造成不利影響。
包括我們在內的各個行業的網絡安全攻擊正在變得越來越複雜和頻繁，範圍可能從未經協調的個人嘗試到專門針對我們的措施。這些攻擊包括但不限於惡意軟件或病毒、試圖未經授權訪問或以其他方式擾亂我們的信息系統、試圖未經授權訪問業務、專有或其他機密信息，以及可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及損壞數據的其他電子安全漏洞。網絡安全故障可能是由員工錯誤、瀆職、系統錯誤或漏洞引起的，包括我們的供應商、供應商及其產品的漏洞。我們過去曾遭受過網絡安全攻擊。根據迄今已知的信息，過去的襲擊事件沒有對我們的財務狀況或業務結果產生實質性影響。我們未來可能會經歷這樣的攻擊，可能會更頻繁或更復雜。
由於網絡安全攻擊或其他中斷導致我們的IT系統出現故障，可能會導致違反關鍵的運營或財務控制，並導致我們的運營、商業活動或財務流程中斷。影響重要客户和/或供應商的網絡安全攻擊或其他中斷也可能導致我們的運營或商業活動中斷。儘管我們試圖對我們的系統實施保護措施並降低潛在風險，但我們的行動可能不足以防止網絡攻擊或安全漏洞，這些攻擊或安全漏洞操縱或不當使用我們的系統或網絡，泄露機密或其他受保護的信息，銷燬或損壞數據，或以其他方式擾亂我們的運營。此類事件的發生可能會對我們的業務財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與經濟狀況有關的風險
最近爆發的冠狀病毒(新冠肺炎)對我們的業務造成了不利影響，未來可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響，其性質和程度極不確定。
冠狀病毒(新冠肺炎)的全球暴發顯著增加了經濟、需求和運營的不確定性。我們的業務、客户和供應商遍佈全球，包括受新冠肺炎影響的國家和地區。世界各地的當局已經採取了各種措施來減緩新冠肺炎的傳播，包括旅行禁令或限制、加強邊境控制或關閉、隔離、就地避難令、關閉企業，這些當局可能會施加額外的限制。我們還採取行動保護員工和減緩新冠肺炎的傳播，包括採納世界衞生組織和疾病控制和預防中心制定的關於社會距離、良好衞生、限制員工差旅和麪對面會議的指導方針，以及改變員工工作安排，包括可行的遠程工作安排。世界各地為減緩新冠肺炎傳播而採取的行動也對我們的客户和供應商產生了影響，由於我們的業務關係相互關聯，未來的發展可能會對公司造成進一步的中斷。新冠肺炎將在多大程度上影響我們正在進行的業務、運營結果、財務狀況或流動性，這是非常不確定的，將取決於未來的發展，包括病毒傳播的控制、新病毒株的傳播、政府當局採取的額外行動，以及為普通民眾接種疫苗的能力。
經濟狀況和金融市場的混亂可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的借貸能力受到損害，金融市場的混亂可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。金融市場的中斷也可能對未來的信貸供應和成本產生重大不利影響。我們償還債務或為債務再融資的能力將取決於我們未來的表現，這可能會受到當前經濟狀況等因素的影響。金融市場的中斷也可能對美國和世界經濟產生不利影響，這將對我們的產品需求產生負面影響。此外，信貸市場收緊可能會對我們的客户為銷售新卡車提供資金的能力或我們的供應商向我們提供原材料的能力產生不利影響，這兩者都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
CORE MODING Technologies總部設在俄亥俄州哥倫布市，在美國、加拿大和墨西哥三個國家設有七個生產設施。其中四個生產設施是自有的，其餘三個是租賃的。2020年11月5日，該公司宣佈將關閉位於俄亥俄州巴達維亞的製造工廠，並於2021年第四季度完成關閉。我們認為我們的物業總體狀況良好，維護良好，適合和足夠滿足我們在可預見的未來的業務需求。我們預期現有租約期滿後續期或尋找其他設施不會有困難。所有自有設施均受留置權約束，以保證公司在循環貸款和定期貸款項下的義務，如中所述附註9，債務於本報告所包括之綜合財務報表內。
項目3.法律訴訟
本公司不時會捲入與其業務運作有關的訴訟。本公司並不知悉本公司或其任何附屬公司為當事一方或其任何財產為標的之任何重大待決法律程序。
項目4.煤礦安全信息披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司交易，代碼為“CMT”。
下表列出了該公司股票在最近兩個會計年度內每個完整季度的最高和最低銷售價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核心模塑技術公司 | | | 高 | | 低 |
| 第四季度 | 2021 | | $ | 12.00 | | | $ | 8.16 | |
| 第三季度 | 2021 | | 17.35 | | | 11.41 | |
| 第二季度 | 2021 | | 16.00 | | | 11.01 | |
| 第一季度 | 2021 | | 14.92 | | | 11.08 | |
| | | | | |
| 第四季度 | 2020 | | $ | 14.23 | | | $ | 7.69 | |
| 第三季度 | 2020 | | 10.82 | | | 3.81 | |
| 第二季度 | 2020 | | 5.35 | | | 1.03 | |
| 第一季度 | 2020 | | 3.50 | | | 1.50 | |
該公司的普通股在2022年3月10日由339名登記在冊的持有者持有。
股權薪酬計劃信息
下表顯示了截至2021年12月31日與我們的股權補償計劃相關的普通股發行的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 股份數量
將在以下日期發出
演練
傑出的
選項或
歸屬 | | 加權
平均值
行權價格
出類拔萃的
選項 | | 數量
股票
剩餘
可用於
未來發行 |
| 股東批准的股權補償計劃 | 636,436 | | | $ | 9.85 | | | 714,686 | |
在截至2021年12月31日的一年中，我們回購了7237股普通股。購買所有股票是為了在授予限制性股票獎勵時履行預扣税款義務。在截至2021年12月31日的三個月內，我們的普通股回購詳情包括在下表中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總人數
購入的股份 | | 平均支付價格
每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大數量 |
| 2021年10月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 2021年11月1日至30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月1日至31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | — | | | — | | | — | | | — | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本年度報告中Form 10-K這一標題下的某些陳述構成聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。作為一般事項，前瞻性陳述是那些側重於未來計劃、目標或業績而不是歷史項目的陳述，包括對預期事件或趨勢以及與非歷史性事項有關的預期和信念的陳述。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險，受與核心成型技術公司的運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多都不在核心成型技術公司的控制範圍之內。“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“自信”以及類似的表達方式被用來識別這些前瞻性陳述。這些不確定性和因素可能導致核心成型技術公司的實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同。
CORE MODING Technologies認為，除其他因素外，下列因素可能會影響其未來的表現，並導致實際結果與本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同：塑料、運輸、動力運動、公用事業和商業產品行業的商業狀況(包括卡車生產需求的變化)；聯邦和州法規(包括髮動機排放法規)；核心模塑技術運營所在國家的一般經濟、社會、法規(包括外貿政策)和政治環境；冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行對我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性或現金流的不利影響，以及對客户和供應鏈的影響；墨西哥和加拿大的安全和安保狀況；外匯匯率的波動；依賴某些主要客户作為核心模塑技術公司銷售收入的主要來源；核心模塑技術公司努力擴大其客户基礎；開發新的和創新的產品並使市場、材料和工藝多樣化並提高運營能力；為新業務準確報價和執行製造工藝的能力；競爭對手、客户和供應商的行動；核心成型技術的供應商未能履行其義務；原材料的可獲得性；通脹壓力；新技術；監管事項；勞資關係；勞動力的可用性；我們的一個工會地點或我們的客户或供應商地點的停工或勞動力中斷；核心成型技術公司失去或無法吸引和留住關鍵人員；公司成功識別, 評估和管理潛在的收購，並從任何已完成的收購中獲益並適當整合；聯邦、州和地方環境法律和法規；是否有足夠的資本；核心成型技術向客户提供準時交貨的能力，這可能需要額外的運輸費用以確保準時交貨或以其他方式導致延遲費用和其他客户費用；訂單取消或重新安排的風險；管理層開發涉及額外成本、風險或資本支出的新產品或業務的決定；針對潛在危險的保險覆蓋範圍不足；設備和機械故障；產品責任和保修索賠；以及Core Molding Technologies提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他公開文件中不時發現的其他風險，包括本10-K表格年度報告第1A項中描述的風險。
公司簡介
CORE MODING TECHING及其子公司作為熱塑性塑料和熱固性結構產品的成型機在工程材料市場作為一個運營部門運營。在截至2021年12月31日的年度內，公司的運營部門由一個成分報告單位組成，而前幾個時期為兩個成分報告單位。該公司生產和銷售各種市場的成型產品，包括中型和重型卡車、汽車、動力運動、建築和農業、建築產品和其他商業市場。CORE MODING Technologies總部設在俄亥俄州哥倫布市，在美國、加拿大和墨西哥三個國家設有七個生產設施。2020年11月5日，該公司宣佈將關閉位於俄亥俄州巴達維亞的製造工廠，並於2021年第四季度完成關閉。
業務概述
一般信息
公司的業務和經營業績直接受到客户總體需求、運營成本以及我們的固定成本和銷售、一般和行政(“SG&A”)基礎設施的績效和槓桿變化的影響。
產品銷售隨幾個因素而波動，其中包括許多公司無法控制的因素，如一般經濟狀況、利率、政府法規、消費者支出、勞動力供應和我們的
客户的生產率和庫存水平。產品銷售由許多不同市場的客户需求組成，具有不同程度的週期性和季節性。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司最大的市場北美卡車具有高度週期性，分別佔公司產品收入的41%、43%和58%。
經營業績取決於公司管理原材料、勞動力和間接經營成本等項目投入成本變化的能力。該公司有某些合同承諾，這限制了它將投入成本的變化轉嫁給某些客户的能力。因此，在投入成本大幅增加或減少期間，運營結果可能會受到影響。
績效也受到製造效率的影響，包括準時交貨、質量、報廢和生產率等項目。市場供求因素會影響運營成本。在客户需求快速增加或減少的時期，公司需要迅速增加或減少運營活動，這對製造效率的影響可能比需求穩定時期更大。
經營業績還取決於該公司有效推出新客户計劃的能力，這些計劃通常是極其複雜的。新項目的開始生產是開發新模具和組裝設備、驗證測試、製造工藝設計、開發和測試以及培訓和經常僱用員工的過程的結果。隨着公司在新工具和新工藝方面積累經驗，達到新項目的目標生產效率水平通常會隨着時間的推移而發生。因此，在新計劃啟動期間，啟動成本和效率低下可能會影響運營結果。
2021年成果概述
截至2021年12月31日的年度的營業收入增至11,068,000美元，而截至2020年12月31日的年度的營業收入為10,390,000美元，產品銷售額增長35%。我們客户的更高需求和新客户計劃的成功推出是銷售額增長的主要驅動力。營業收入的增長主要是由於銷售額的增加和固定成本槓桿的增加，被與公司位於俄亥俄州巴達維亞的製造設施相關的原材料成本通脹和關閉成本所抵消。
該公司截至2021年12月31日的年度按市場劃分的產品銷售額與2020年同期相比如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 中型和重型卡車 | $ | 114,805 | | | $ | 91,078 | |
| 強國體育 | 60,230 | | | 35,226 | |
| 建築產品 | 44,981 | | | 41,026 | |
| 工業和公用事業 | 27,227 | | | 16,400 | |
| 所有其他 | 36,782 | | | 26,850 | |
| 產品淨收入 | $ | 284,025 | | | $ | 210,580 | |
在截至2021年12月31日的年度內，本公司經歷了總計28,172,000美元的原材料成本超出正常水平的增長，以及由於客户供應鏈挑戰而造成的客户需求中斷。該公司能夠從客户那裏收回約19,080,000美元的材料成本增加，這包括在產品銷售中。由於客户合同的限制，在截至2021年12月31日的年度內，該公司無法收回其原材料價格的全部漲幅。
在截至2021年12月31日的一年中，公司因關閉其在俄亥俄州巴達維亞的工廠而產生了2,581,000美元的運營虧損，包括關閉成本。本公司最初計劃在2021年上半年完成工廠的關閉，但推遲了，以確保客户產品有序地過渡到其他核心設施以及其他第三方供應商。該公司於2021年第四季度完成了該設施的關閉，預計關閉該設施不會產生任何額外成本。
在截至2021年12月31日的一年中，該公司錄得淨收益為4,671,000美元，或每股基本及攤薄收益0.55美元，而截至2020年12月31日的年度淨收益為8,165,000美元，或每股基本及攤薄收益0.98美元。
前瞻性
展望未來，根據客户的預測和預期的新計劃推出，該公司預計2022年的銷售額將比2021年有所增長。中型和重型卡車、動力運動、公用事業和工業市場的客户預計2022年的需求會更高。2021年，該公司在電力、體育和公用事業市場推出了新計劃，預計2022年將在幾個不同的市場推出新計劃。我們預計持續的客户供應鏈中斷可能會繼續，這將導致客户預測的零星下調。
該公司預計，包括熱固性樹脂和玻璃纖維在內的大部分原材料成本在2022年仍將居高不下。本公司在2021年第四季度確實經歷了商品樹脂價格的下降，根據行業對商品樹脂的預測，本公司預計2022年商品樹脂價格將進一步下降。在不會對需求產生重大負面影響的情況下，公司將繼續推動客户漲價，以收回我們較高的原材料成本。2022年第一季度，公司與無合同原材料調整義務的客户成功談判提高附加費，以收回較高的原材料成本，這應會減少2022年未收回的原材料成本增加的金額。
2021年，公司所有地點的勞動力市場都出現了緊張，公司預計市場將繼續緊張。為了僱傭和留住工人，該公司不得不提高工資並創造其他解決方案。如果人工成本繼續增加，公司將繼續追求客户提價，而這種提價不會對需求產生重大負面影響。
2021年與2020年相比
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨銷售額分別為307,483,000美元和222,356,000美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，模具項目銷售額分別為23,458,000美元和11,776,000美元。這些銷售在性質上是零星的，並在範圍和相關收入方面逐期波動。截至2021年12月31日的一年，不包括工具項目銷售額的產品銷售額為284,025,000美元，而2020年同期為210,580,000美元。銷售額的增長主要是由於重型卡車、動力運動和消費品市場的需求增加，以及原材料通脹成本的彌補。
截至2021年12月31日的一年，毛利率約佔銷售額的13.4%，而截至2020年12月31日的一年，毛利率為15.5%。毛利率百分比下降是由於銷售價格和原材料價格的淨變化。4.8%的ST被有利的產品組合和0.5%的生產效率以及2.3%的較高固定成本槓桿所抵消。
截至2021年12月31日的年度銷售、一般和行政管理(“SG&A”)包括與俄亥俄州巴達維亞製造設施相關的關閉成本2,027,000美元。不包括關閉成本，截至2021年12月31日的年度剩餘SG&A成本總計28,249,000美元，而2020年為24,084,000美元。SG&A費用的增加主要是由於勞動力和福利成本增加了1,355,000美元，保險成本增加了505,000美元，差旅成本增加了233,000美元。截至2020年12月31日止年度的SG&A支出受到與新冠肺炎相關的1,416,000美元政府補貼的有利影響，而該等補貼於2021年本公司並未收到。
截至2021年12月31日的一年，利息支出總額為2,311,000美元，而截至2020年12月31日的一年，利息支出為5,923,000美元。利息支出減少主要是由於終止利率互換產生虧損1,253,000美元，以及與債務再融資遞延貸款成本相關的一次性支出583,000美元。由於本公司於2020年進行債務重組，本公司於截至2021年止年度的平均未償還債務餘額及利率均較2020年為低。
在截至2021年12月31日的一年中，所得税支出約佔所得税前總收入的424.8萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，公司的所得税支出包括來自外國應税收入的法定外國税費，扣除估值免税額後在美國的税收損失被税收優惠抵消。截至2020年12月31日止年度的所得税優惠為3,618,000美元，包括2,074,000美元的淨估值免税額變動和3,205,000美元的税率優惠，這是基於公司按34%的税率納税，而虧損的估值按美國現行法定税率21%計入。
該公司2021年錄得淨收益為4,671,000美元，或每股基本及攤薄收益0.55美元，而2020年的淨收益為8,165,000美元，或每股基本及攤薄收益0.98美元。
2021年的綜合收入總計437.1萬美元，而2020年的綜合收入為817萬美元。減少的主要原因是淨收入減少3494 000美元，套期保值活動淨減少191 000美元。
2020年與2019年相比
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度淨銷售額分別為222,356,000美元和284，29萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，模具項目銷售額分別為11,776,000美元和15,303,000美元。這些銷售在性質上是零星的，並在範圍和相關收入方面逐期波動。截至2020年12月31日的一年，不包括工裝項目銷售額的產品銷售額為210,580,000美元，而2019年同期為268,987,000美元。銷售額的下降主要是由於卡車客户的週期性需求下降，以及新冠肺炎導致大部分客户的需求下降，但被建築產品行業客户需求的增加所抵消。
截至2020年12月31日的一年，毛利率約佔銷售額的15.5%，而截至2019年12月31日的一年，毛利率為7.6%。毛利率的增長(佔銷售額的百分比)是由於有利的產品組合和8.4%的生產效率，以及1.0%的銷售價格和材料成本的變化，但被1.5%的固定成本槓桿率降低所抵消。
2020年，銷售、一般和行政費用(SG&A)總額為24,084,000美元，而2019年為28,934,000美元。SG&A費用的減少主要是由於專業和外部服務減少2,023,000美元，2020年新冠肺炎頒佈後獲得的政府補貼為1,416,000美元，以及差旅成本減少783,000美元。
本公司於截至2019年12月31日止年度發生商譽減值4,100,000美元。2019年，本公司因銷售價格下降而導致利潤率下降，而本公司未能通過降低材料成本完全抵消這一影響。
截至2020年12月31日的一年，利息支出總額為5923,000美元，而截至2019年12月31日的一年，利息支出為4,144,000美元。利息支出增加主要是由於終止利率掉期的虧損1,253,000美元，以及與債務再融資遞延貸款成本583,000美元相關的一次性支出，但被2020年平均未償債務減少所抵消。
2020年所得税優惠約佔所得税前總收入的80%，2019年佔總虧損的2%。該公司的有效税率反映了在不同税率的税收管轄區產生的應税收入和應税虧損的影響，2020年淨估值津貼費用為34%，而虧損的估值為21%，目前美國法定税率為21%。
該公司2020年錄得淨收益8,165,000美元，即每股基本和稀釋後收益0.98美元，而2019年淨虧損15,223,000美元，即每股基本和稀釋後收益(1.94美元)。
2020年的全面收入總計8,170,000美元，而2019年的全面虧損為15,970,000美元。增加的主要原因是淨收入增加23 388 000美元，其他退休後福利債務的精算調整數淨額改變1 982 000美元。
流動性和資本資源
現金流
該公司的主要資金來源是經營活動產生的現金和來自第三方的借款。主要現金需求用於運營費用、資本支出、償還債務和收購。本公司會不時訂立外匯合約及利率掉期合約，以減低外匯及利率波動的風險。截至2021年12月31日及2020年12月31日止，本公司並無未平倉外匯合約，亦無未平倉利率掉期。
截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的現金總額為12,546,000美元。淨收益4,671,000美元對運營現金流產生了積極影響。包括在折舊和攤銷淨收入和基於股份的薪酬中的非現金扣除分別為11,616,000美元和1,886,000美元。週轉資金的增加導致提供的現金減少5895 000美元。週轉資本現金減少的主要原因是應收賬款、存貨和其他流動資產減少，但因應付賬款和應計及其他負債增加而被抵銷。
在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金總額為11,415,000美元，主要用於購買物業、廠房和設備，以增加產能、新項目和公司生產設施的設備改進。在11,415,000美元中包括4,855,000美元的支出，用於擴大DLFT的能力
墨西哥馬塔莫羅斯。該公司預計將花費大約14,800,000美元，其中包括大約2,200,000美元，以在2022年完成其DLFT擴張，為公司所有業務購買房地產、廠房和設備。該公司計劃使用運營現金、其循環信貸額度或額外的定期貸款來為資本支出提供資金。截至2021年12月31日，正在進行的資本支出的採購承諾約為5,315,000美元。
截至2021年12月31日的一年中，融資活動收到的現金總額為88.4萬美元。現金活動主要包括循環貸款淨借款4,004,000美元，但未償還定期貸款本金3,022,000美元抵銷了現金活動。
截至2021年12月31日，該公司手頭有6,146,000美元現金，可用循環信貸額度為24,337,000美元。如果公司的財務狀況發生重大不利變化，或者如果實際銷售或支出與預測的有很大不同，公司的流動性和獲得進一步融資為未來的運營和資本需求提供資金的能力可能會受到負面影響。
管理層相信，手頭的現金、經營活動的現金流以及公司信貸協議下的可用借款將足以滿足公司目前的流動資金需求。
定期貸款
富國銀行定期貸款
於二零二零年十月二十七日，本公司與作為行政代理、牽頭安排行及賬簿管理人的富國銀行協會及貸款方(“貸款方”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議的條款，向本公司提供貸款的貸款人已取得本金總額最高18,500,000美元的定期貸款(“WF定期貸款”)(其中16,790,000美元已於2020年10月28日預支予本公司)。WF定期貸款的收益用於償還公司與KeyBank National Association的現有未償債務，以及支付與融資相關的某些費用和開支。
根據本公司的選擇，WF定期貸款的年利率等於LIBOR加300個基點的保證金或基本利率加200個基點的保證金。Libor利率指(A)年利率0.75%及(B)本公司所選擇的1個月、3個月或6個月的年利率。基本利率是(A)年利率1.00%，(B)聯邦基金利率加0.50%，(C)LIBOR利率加100個基點或(D)最優惠利率中較大的一個。2021年12月31日和2020年12月31日的加權平均利率為3.77%。
WF定期貸款將按月分期償還，金額為200,000美元外加利息，剩餘未償還餘額將於2024年11月30日到期，但須遵守某些可選和強制性償還條款。公司在WF定期貸款項下的債務由公司在美國和加拿大的每一家子公司無條件擔保，公司和這些子公司的此類義務以其在美國和加拿大的幾乎所有資產的留置權作為擔保。
WF定期貸款包括報告、債務和財務契約。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司遵守了其契約。
WF定期貸款項下的未償還金額的自願預付在任何時候都是允許的，而無需支付保險費或罰款。在適用的範圍內，任何提前還款都可能收取倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)分手費。
FGI Equipment Finance LLC定期貸款
於2020年10月20日，本公司與FGI Equipment Finance LLC(以下簡稱“FGI”)簽訂了一份主擔保協議和一份本票，FGI Equipment Finance LLC(以下簡稱“FGI”)作為債務人，公司位於特拉華州的子公司Core Composites Corporation和本公司在墨西哥成立的子公司CC HPM S.de R.L.de C.V.各自作為擔保人，提供本金為13,200,000美元的定期貸款(“FGI定期貸款”)。2020年10月27日，FGI向公司預付了12,000,000美元，所得款項用於償還公司與KeyBank National Association的現有未償債務，並支付與交易相關的某些費用和開支，所得資金用於支付FGI將持有的保證金1,200,000美元。1 200 000美元的保證金位於資產負債表上的其他非流動資產中。FGI定期貸款的利息為8.25%的固定利率，按月支付。
在FGI預付資金後，FGI定期貸款將按月償還，前12個月的本金和利息分期付款為117,000美元，隨後的59個月為246,000美元，2026年10月31日到期的為1,446,000美元，受某些可選和強制性償還條款的限制。本公司在總擔保協議項下的責任以位於墨西哥的擔保人的若干機械及設備，以及位於墨西哥馬塔莫羅斯的本公司於墨西哥成立的附屬公司墨西哥Core Composites de墨西哥的不動產作抵押。
公司可以提前至少三十(30)天的書面通知，在任何預定付款日期之前預付全部或部分(但不低於貸款原始本金的20%)未償還金額。本公司將支付一筆“預付費”，數額相當於在指定期間發生的預付款本金的下列百分比：4%(4.0%)(發生在貸款一週年之前的預付款)；3%(3.0%)(發生在貸款兩週年當日及之後和之前的預付款)；2%(2.0%)(發生在貸款三週年當日及之後和之前的預付款)；和1%(1.0%)(對於此後任何時候發生的預付款)。
Leaf Capital基金
2020年4月24日，公司與Leaf Capital簽訂了一項融資協議，為設備提供175,000美元的資金。雙方同意固定利率為5.5%，期限為60個月。
循環貸款
富國銀行循環貸款
於二零二零年十月二十七日，本公司與作為行政代理、牽頭安排行及賬簿管理人的富國銀行協會及貸款方(“貸款方”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議的條款，貸款人向本公司提供了25,000,000美元的循環貸款承諾(“WF循環貸款”)(其中8,745,000美元已於2020年10月28日墊付給本公司)。WF循環貸款的收益用於償還公司與KeyBank National Association的現有未償債務，以及支付與融資相關的某些費用和開支。
信貸額度下的借款可獲得性為(A)25,000,000美元的貸款承諾額或(B)合資格投資級應收賬款的90%、非投資級合資格應收賬款的85%和合資格存貨的65%的總和。
信貸協議還向本公司提供最高金額為10,000,000美元的遞增循環承諾，由本公司在交易結束後的三年內的任何時間選擇。
根據本公司的選擇，WF循環貸款的年利率等於LIBOR加200至250個基點的保證金或基本利率加100至150個基點的保證金，保證金利率基於信貸額度下的超額可用金額。Libor利率指(A)年利率0.75%及(B)本公司所選擇的1個月、3個月或6個月的年利率。基本利率是(A)年利率1.0%，(B)聯邦基金利率加0.5%，(C)倫敦銀行同業拆借利率加100個基點和(D)最優惠利率中較大的一個。截至2021年12月31日和2020年12月31日的加權平均利率分別為4.25%和4.75%。
WF循環貸款承諾終止，其下所有未償還借款必須在2024年11月30日之前償還。截至2021年12月31日，該公司有24,337,000美元的可用利率循環貸款，其中4,424,000美元未償還。截至2020年12月31日，該公司擁有19,223,000美元的可用利率循環貸款，其中420,000美元未償還。
WF循環貸款包含與WF定期貸款相同的契約。
應公司要求，富國銀行將根據信貸協議的條款簽發最高達2,000,000美元的信用證。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司有一份16萬美元的未償信用證。
在10月份債務再融資的同時，該公司產生了與富國銀行融資相關的173萬美元的債務發起費，這筆資金將在信貸協議有效期內攤銷，該協議將於2024年11月30日到期。此外，該公司與FGI定期貸款有關的債務發放費為308,000美元，該貸款正在
在FGI定期貸款的有效期內攤銷，該貸款將於2026年10月31日到期。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未攤銷遞延融資費總額分別為1,478,000美元和1,957,000美元。
KeyBank貸款
2019年12月31日，公司在Key Bank National Association的定期貸款和循環貸款餘額分別為38,250,000美元和12,008,000美元。截至2019年12月31日，公司的定期貸款和循環貸款的浮動利率分別為6.30%和6.04%。
利率掉期
本公司訂立了兩項利率互換協議，自2018年1月18日起生效，其中一項被指定為25,000,000美元的現金流對衝，另一項被指定為對本公司附屬公司的10,000,000美元的現金流對衝。根據這些協議，該公司向交易對手支付了2.49%的固定利率，並獲得了兩種現金流對衝的30天倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。在KeyBank信貸協議結束的同時，該公司結清了兩個未償還的利率掉期，導致虧損和現金流出1,253,000美元。這些結果在經營表和現金流量表中分別被歸類為利息支出和經營活動。由於和解，利率掉期在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值為0美元。
貨架登記
2020年12月11日，本公司根據修訂後的1933年證券法向美國證券交易委員會提交了新的通用貨架登記表S-3(以下簡稱《登記表》)，並於2020年12月16日起生效。註冊聲明取代了現有的貨架註冊聲明，該聲明於2020年11月14日到期。註冊説明書登記普通股、優先股、債務證券、認股權證、存托股份、權利、單位和上述任何組合，最高總髮行價最高可達5,000萬美元，可不時出售。根據註冊聲明提供的任何證券的條款和募集資金的預期用途將在發行時確定，並將在發行時提交給美國證券交易委員會的招股説明書補編中進行説明。註冊聲明的有效期為三年。
合同債務和表外交易
根據美國證券交易委員會的定義，公司在合同義務下有以下最低承諾，包括購買義務。“購買義務”被定義為購買商品或服務的協議，該協議對公司具有強制執行力和法律約束力，並規定了所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。其他長期負債被定義為根據美國普遍接受的會計原則反映在公司資產負債表上的長期負債。根據這一定義，下表僅包括包括固定或最低義務的合同。這不包括在正常業務過程中進行的正常購買。
下表提供了截至2021年12月31日合同債務和其他長期債務到期日的彙總信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 and
之後 | | 總計 |
| 長期債務 | $ | 4,428,000 | | | $ | 4,601,000 | | | $ | 11,585,000 | | | $ | 2,563,000 | | | $ | 3,495,000 | | | $ | 26,672,000 | |
利息(A) | 1,449,000 | | | 1,196,000 | | | 895,000 | | | 404,000 | | | 170,000 | | | 4,114,000 | |
| 經營租賃義務 | 1,567,000 | | | 1,468,000 | | | 1,473,000 | | | 783,000 | | | 698,000 | | | 5,989,000 | |
資本支出的合同承諾 | 5,315,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,315,000 | |
| 退休後福利 | 1,391,000 | | | 511,000 | | | 489,000 | | | 493,000 | | | 6,196,000 | | | 9,080,000 | |
| 總計 | $ | 14,150,000 | | | $ | 7,776,000 | | | $ | 14,442,000 | | | $ | 4,243,000 | | | $ | 10,559,000 | | | $ | 51,170,000 | |
(A) 浮動利率為截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日及2020年12月31日，本公司並無重大表外安排。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了公司的合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。管理層持續評估其估計數和判斷，包括與應收賬款、庫存、商譽和其他長期資產、自我保險、退休後福利、收入確認和所得税有關的估計和判斷。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種因素作出估計及判斷，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。由於新冠肺炎大流行的規模和持續時間以及其他因素的不確定性，實際結果可能與這些估計不同。
管理層認為，除其他外，以下關鍵會計政策會影響其在編制合併財務報表時所使用的更重要的判斷和估計。
應收賬款準備
管理層保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户準備金。如果公司客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，可能需要額外的津貼。本公司已確定，在2021年12月31日需要90,000美元的壞賬撥備，在2020年12月31日需要41,000美元的壞賬撥備。管理層還記錄對客户退貨和扣減、提供給客户的折扣以及價格調整的估計。如果客户退貨、扣減、折扣和價格調整與估計金額不一致，則可能需要額外的津貼。該公司在2021年12月31日和2020年12月31日分別有22.2萬美元和17.9萬美元的預估退款。這些計算的方法沒有實質性的變化。
盤存
存貨，包括材料、人工和製造費用，以成本或可變現淨值中較低者計價。庫存核算採用先進先出(FIFO)法確定庫存成本。定期審查現有庫存數量，並在必要時根據歷史和預期使用情況記錄過剩和過時庫存的撥備。本公司在2021年12月31日和2020年12月31日分別記錄了362,000美元和546,000美元的緩慢移動和陳舊存貨的備抵。
長壽資產
長期資產主要包括房地產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產。長期資產的可回收性是通過對經營結果的分析和對其他重大事件或商業環境變化的考慮來評估的。本公司以未貼現的預期未來營運現金流量為基礎，評估長期資產是否存在減值。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司的長期資產並無減值。
商譽
收購業務的收購對價已按各自收購日期的估計公允價值分配給收購的資產和負債。根據這些價值，超出收購淨資產公允價值的購買對價計入商譽。本公司根據FASB ASC主題350對商譽進行會計處理，無形資產--商譽和其他。FASB ASC主題350禁止商譽攤銷，並要求在報告單位層面對這些資產進行減值審查。
年度商譽減值測試可通過定性評估完成，但本公司可選擇繞過定性評估，在任何期間直接對報告單位進行量化減值測試。公司可在隨後的任何期間恢復對報告單位的定性評估。
在定性和定量方法下，商譽減值測試包括評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為質量評估的一部分，本公司考慮影響本公司公允價值或賬面價值的相關事件和情況。此類事件和情況可能包括經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、整體財務業績、報告單位特定事件和資本市場定價的變化。該公司將
更重視對公司公允價值或賬面價值影響最大的事件和情況。管理層在得出是否執行第一步減損測試的結論時，都考慮了這些因素。如果公司選擇繞過對報告單位的定性評估，或如果定性評估顯示報告單位的估計賬面價值很可能超過其公允價值，則公司將採用量化方法。
本公司對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度進行了定性分析，確定本公司的商譽沒有減值。
由於公司的財務業績和低迷的股價，公司於2019年9月30日進行了量化分析。於2019年內，本公司因銷售價格下降而蒙受利潤率損失，而本公司未能以降低材料成本完全抵銷此損失。量化分析的結果是，本公司的賬面價值大於公允價值，導致於2019年9月30日的商譽減值費用為4,100,000美元，佔商譽的19%。
自我保險
該公司對俄亥俄州的哥倫布和巴達維亞、南卡羅來納州的加夫尼、明尼蘇達州的維諾納和德克薩斯州的布朗斯維爾的醫療、牙科和視力索賠以及俄亥俄州的哥倫布和巴達維亞的工人賠償索賠進行自我保險，所有這些都受到止損保險門檻的限制。該公司還為其加拿大科堡的牙科和視力保險提供自我保險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司已記錄的已發生但未報告的自我保險醫療、牙科和視力索賠以及已發生但未報告的工人賠償索賠的估計負債分別為916,000美元和933,000美元。
退休後福利
管理層記錄了與公司為某些員工贊助的醫療保健計劃相關的退休後費用的應計費用。如果實際結果與用於確定儲量的假設不同，則可能需要額外撥備。特別是，未來醫療保健成本的增加超過了假設，可能會對公司的運營產生不利影響。醫療費用變化的影響在附註12-退休後福利。根據精算計算的2021年12月31日和2020年12月31日的9,080,000美元和9,109,000美元的精算估計，公司對退休後醫療福利負有負債。
收入確認
該公司歷來從兩個方面確認收入，即產品收入和工具收入。產品收入來自制造和銷售板材成型化合物以及熱固性和熱塑性產品。產品銷售收入通常在產品發貨時確認，因為公司將控制權移交給客户，並有權在發貨時獲得付款。在某些情況下，當產品生產並由客户控制我們的生產設施時，公司確認產品銷售收入。
工裝收入來自制造多個工具、模具和裝配設備，作為客户工裝計劃的一部分。鑑於公司提供的重要服務是生產高度相互依賴的工裝程序部件，每個工裝計劃由單一的性能義務組成，為客户提供生產單一產品的能力。根據與客户的安排，公司在某個時間點或在某一時間確認收入。當公司沒有可強制執行的付款權利時，公司在某個時間點確認模具收入。在這種情況下，公司在客户接受時確認收入，即客户對工具擁有合法所有權的時候。
某些工具計劃包括可強制執行的付款權。在這些情況下，公司將根據完成其履約義務的進展程度，隨着時間的推移確認收入。本公司對這類合同採用成本對成本的進度計量，因為它最好地描述了向客户轉移價值的情況，也與實體預期為將承諾的貨物或服務轉移給客户而獲得的對價金額相關。根據進度成本比計量，完成進度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入在發生成本時按比例入賬。
所得税
本公司根據本公司更有可能通過產生未來應納税所得額實現遞延税項利益的前提，對將實現的遞延税項資產餘額進行評估。管理層審查所有可用的證據，包括積極和消極的，以評估公司的長期收益潛力，使用
在不同行業規模條件下評估經濟週期中財務結果的備選方案的數量。還考慮了在這些福利到期之前通過扭轉暫時性差異而實現税收優惠的預計應税收入的可獲得性。本公司每季度評估撥備和遞延税項資產，以確定是否需要根據所有可用證據對我們的估值準備進行調整。
截至2021年12月31日，該公司的遞延税淨資產為521,000美元，其中包括與美國税務職位有關的負債572,000美元，與加拿大税務職位有關的資產252,000美元，與墨西哥税務職位有關的負債841,000美元。遞延税項負債列於綜合資產負債表的其他非流動負債內。2020年，由於過去三年在美國的累計虧損以及與公司實現遞延資產能力相關的不確定性，公司記錄了針對整個州和地方淨虧損結轉的3,168,000美元的估值撥備以及部分利息限額結轉。該公司認為，根據對未來應税收入的估計，與加拿大和墨西哥税務管轄區相關的遞延税項資產更有可能變現。
管理層確認税務頭寸的財務報表影響時，如果該頭寸很可能在審查後得以維持，則管理層會確認該頭寸的財務報表影響。
近期會計公告
當前預期信貸損失(CECL)
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具-信貸損失》，改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於應收款和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具，各實體將被要求使用一種新的前瞻性“預期損失”模式，該模式將取代目前的“已發生損失”模式，通常將導致提早確認損失準備。對於有未實現損失的可供出售債務證券，實體將以類似於現行做法的方式計量信貸損失，只是這些損失將被確認為津貼。在發佈ASU 2016-13年度之後，FASB發佈了ASU 2018-19《對主題326金融工具-信貸損失的編纂改進》，目的是澄清ASU 2016-13年度的某些方面。ASU 2018-19與ASU 2016-13具有相同的生效日期和過渡要求。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04《對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具》的編纂改進，並隨着ASU 2016-13的通過而生效。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05《金融工具-信貸損失(主題326)》，這也隨着ASU 2016-13的通過而生效。2019年11月，財務會計準則委員會投票決定將某些公司的實施日期推遲到2022年12月15日之後的財年，其中包括那些根據美國證券交易委員會規則有資格成為較小報告公司的公司。我們將在2023年1月1日生效時採用該ASU。我們預計採用這一ASU不會對我們的綜合財務狀況、經營結果、現金流或其列報產生實質性影響。
促進中間價改革的效果
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件，《促進參考匯率改革對財務報告的影響》(主題848)。ASU提供了可選的權宜之計和例外，用於在有限的時間內將GAAP應用於受參考匯率(例如，LIBOR)改革影響的交易，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或認識到參考匯率改革的影響)。ASU的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估由於參考匯率改革而發生的交易或合同修改，並決定是否持續應用可選指導。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
核心模塑技術公司的主要市場風險來自其製造業務所用商品價格的變化。Core Molding Technologies還面臨與墨西哥比索和加拿大元相關的利率波動和外幣波動的風險。CORE MODING Technologies並無持有任何重大市場風險敏感工具作交易用途。
截至2021年12月31日，Core Molding Technologies有以下三個對市場風險敏感的項目：(1)利率可變的定期貸款和循環貸款；(2)公司用美元購買墨西哥比索或加元以償還因墨西哥或加拿大工廠的運營而產生的某些債務的外幣購買；以及(3)原材料採購，Core Molding Technologies購買各種樹脂和玻璃纖維用於生產。這些材料的價格和可獲得性受到某些原料的價格、運輸成本以及加工能力與需求的影響。
假設短期利率有10%的假設變化，公司循環貸款和定期貸款的利息將影響公司支付的利息，因為這些貸款的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)；然而，這不會對税前收益產生實質性影響。
假設美元對墨西哥比索或加拿大元的匯率下降10%，公司將受到運營成本增加的影響，這將對運營利潤率產生不利影響。
假設原材料成本增加10%，核心成型技術將受到影響，這將對運營利潤率產生不利影響。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
公司的股東和董事會
核心模塑技術公司及其子公司
俄亥俄州哥倫布市
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核所附核心模塑技術有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三年內各年度的相關綜合營運報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量，以及相關附註及附表二(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架：(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間各年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架：(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理保證，以確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
Crowe LLP
自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
田納西州富蘭克林
March 11, 2022
核心模塑技術公司及其子公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 307,483 | | | $ | 222,356 | | | $ | 284,290 | |
| | | | | |
| 銷售總成本 | 266,139 | | | 187,882 | | | 262,784 | |
| | | | | |
| 毛利率 | 41,344 | | | 34,474 | | | 21,506 | |
| | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 30,276 | | | 24,084 | | | 28,934 | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | 4,100 | |
| 總費用 | 30,276 | | | 24,084 | | | 33,034 | |
| | | | | |
| 營業收入(虧損) | 11,068 | | | 10,390 | | | (11,528) | |
| | | | | |
| 其他收支 | | | | | |
| 退休後定期福利淨額 | (162) | | | (80) | | | (94) | |
| 淨利息支出 | 2,311 | | | 5,923 | | | 4,144 | |
| 其他收入和支出合計 | 2,149 | | | 5,843 | | | 4,050 | |
| | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | 8,919 | | | 4,547 | | | (15,578) | |
| | | | | |
| 所得税： | | | | | |
| 當前 | 4,615 | | | (5,713) | | | 705 | |
| 延期 | (367) | | | 2,095 | | | (1,060) | |
| 所得税總額 | 4,248 | | | (3,618) | | | (355) | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,671 | | | $ | 8,165 | | | $ | (15,223) | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.55 | | | $ | 0.98 | | | $ | (1.94) | |
| 稀釋 | $ | 0.55 | | | $ | 0.98 | | | $ | (1.94) | |
請參閲合併財務報表附註。
核心模塑技術公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,671 | | | $ | 8,165 | | | $ | (15,223) | |
| | | | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| | | | | |
| 外幣對衝衍生品： | | | | | |
| 未實現套期保值損益 | — | | | (452) | | | 1,202 | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | 98 | | | (286) | |
| | | | | |
| 利率對衝衍生品： | | | | | |
| 未實現收益(虧損) | — | | | 705 | | | (641) | |
| 所得税優惠(費用) | — | | | (160) | | | 146 | |
| | | | | |
| 退休後福利計劃調整： | | | | | |
| 精算淨收益(虧損) | 89 | | | 283 | | | (985) | |
| 前期服務成本 | (496) | | | (496) | | | (496) | |
| 所得税優惠 | 107 | | | 27 | | | 313 | |
| | | | | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 4,371 | | | $ | 8,170 | | | $ | (15,970) | |
請參閲合併財務報表附註。
核心模塑技術公司及其子公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產： | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 6,146 | | | $ | 4,131 | |
| 應收賬款淨額 | 36,536 | | | 27,584 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 庫存，淨額 | 25,129 | | | 18,360 | |
| | | |
| 應收所得税 | 2,232 | | | 2,026 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 5,099 | | | 4,377 | |
| 流動資產總額 | 75,142 | | | 56,478 | |
| | | |
| 使用權資產 | 5,577 | | | 2,754 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 75,897 | | | 74,052 | |
| | | |
| 遞延税項資產 | 521 | | | 929 | |
| 商譽 | 17,376 | | | 17,376 | |
| 無形資產，淨值 | 9,567 | | | 11,516 | |
| 其他非流動資產 | 2,040 | | | 2,403 | |
| 總資產 | $ | 186,120 | | | $ | 165,508 | |
| | | |
| 負債和股東權益： | | | |
| 負債： | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 3,943 | | | $ | 2,535 | |
| 循環債務的當期部分 | 4,424 | | | 420 | |
| 應付帳款 | 22,695 | | | 16,994 | |
| 應繳税款 | 2,332 | | | 2,613 | |
| 合同責任 | 6,256 | | | 1,319 | |
| | | |
| 應計負債： | | | |
| 補償及相關福利 | 7,532 | | | 8,305 | |
| 其他 | 5,870 | | | 3,809 | |
| 流動負債總額 | 53,052 | | | 35,995 | |
| | | |
| 其他非流動負債 | 4,033 | | | 2,560 | |
| 長期債務 | 21,251 | | | 25,198 | |
| 退休後福利負債 | 7,689 | | | 7,823 | |
| 總負債 | 86,025 | | | 71,576 | |
| 承諾和或有事項 | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股--$0.01面值，授權股份-10,000,000; 不是在2021年12月31日和2020年12月31日發行的股票 | — | | | — | |
普通股--$0.01面值，授權股份-20,000,000；流通股：8,235,740在2021年12月31日及7,980,5162020年12月31日 | 82 | | | 80 | |
| 實收資本 | 38,013 | | | 36,127 | |
| 累計其他綜合收入，扣除所得税後的淨額 | 1,075 | | | 1,375 | |
國庫股-按成本價計算，3,818,166股票於2021年12月31日及3,810,929股票於2020年12月31日 | (28,617) | | | (28,521) | |
| 留存收益 | 89,542 | | | 84,871 | |
| 股東權益總額 | 100,095 | | | 93,932 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 186,120 | | | $ | 165,508 | |
請參閲合併財務報表附註。
核心模塑技術公司及其子公司
股東權益合併報表
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股
傑出的 | | 實繳
資本 | | 累計
其他
全面
收入 | | 財務處
庫存 | | 留用
收益 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2019年1月1日的餘額 | 7,776,164 | | | $ | 78 | | | $ | 33,208 | | | $ | 2,117 | | | $ | (28,403) | | | $ | 91,929 | | | $ | 98,929 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | | | | (15,223) | | | (15,223) | |
扣除税後退休福利淨額為#美元的變動313,000 | | | | | | | (1,168) | | | | | | | (1,168) | |
未實現外幣套期保值虧損税後淨額286,000 | | | | | | | 916 | | | | | | | 916 | |
利率互換税後淨額變動美元146,000 | | | | | | | (495) | | | | | | | (495) | |
| 購買庫存股 | (16,047) | | | | | | | | | (98) | | | | | (98) | |
| 已歸屬的限制性股票 | 117,828 | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | 1,564 | | | | | | | | | 1,564 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 7,877,945 | | | $ | 79 | | | $ | 34,772 | | | $ | 1,370 | | | $ | (28,501) | | | $ | 76,706 | | | $ | 84,426 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 8,165 | | | 8,165 | |
扣除税後退休福利淨額變化$27,000 | | | | | | | (186) | | | | | | | (186) | |
未實現的外幣對衝收益税後淨額為#美元98,000 | | | | | | | (354) | | | | | | | (354) | |
利率互換税後淨額變動美元160,000 | | | | | | | 545 | | | | | | | 545 | |
| 購買庫存股 | (4,574) | | | | | | | | | (20) | | | | | (20) | |
| 已歸屬的限制性股票 | 107,145 | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | 1,355 | | | | | | | | | 1,355 | |
| 2020年12月31日的餘額 | 7,980,516 | | | $ | 80 | | | $ | 36,127 | | | $ | 1,375 | | | $ | (28,521) | | | $ | 84,871 | | | $ | 93,932 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 4,671 | | | 4,671 | |
扣除税後退休福利淨額變化$107,000 | | | | | | | (300) | | | | | | | (300) | |
| 購買庫存股 | (7,237) | | | | | | | | | (96) | | | | | (96) | |
| 已歸屬的限制性股票 | 262,461 | | | 2 | | | | | | | | | | | 2 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | 1,886 | | | | | | | | | 1,886 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 8,235,740 | | | $ | 82 | | | $ | 38,013 | | | $ | 1,075 | | | $ | (28,617) | | | $ | 89,542 | | | $ | 100,095 | |
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核心模塑技術公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,671 | | | $ | 8,165 | | | $ | (15,223) | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 11,616 | | | 11,662 | | | 10,376 | |
| 遞延所得税 | (475) | | | 1,097 | | | (873) | |
| 商譽減值 | — | | | — | | | 4,100 | |
| 利率互換按市值計價 | — | | | — | | | 67 | |
| 基於股份的薪酬 | 1,886 | | | 1,355 | | | 1,564 | |
| 處置資產損失 | 571 | | | — | | | — | |
| 外幣損失 | 172 | | | 237 | | | 33 | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (8,952) | | | 4,840 | | | 13,044 | |
| 盤存 | (6,769) | | | 3,322 | | | 4,083 | |
| 預付資產和其他資產 | (565) | | | (2,018) | | | 2,587 | |
| 應付帳款 | 5,346 | | | (3,142) | | | (4,849) | |
| 應計負債和其他負債 | 5,481 | | | 2,910 | | | 3,420 | |
| 退休後福利負債 | (436) | | | (264) | | | (1,628) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 12,546 | | | 28,164 | | | 16,701 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (11,569) | | | (3,683) | | | (7,460) | |
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | 154 | | | — | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (11,415) | | | (3,683) | | | (7,460) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 循環貸款借款總額 | 49,610 | | | 56,793 | | | 194,414 | |
| 循環貸款償還總額 | (45,606) | | | (68,381) | | | (199,782) | |
| 定期貸款收益 | — | | | 30,165 | | | — | |
| 定期貸款本金的支付 | (3,022) | | | (38,725) | | | (3,375) | |
| 支付遞延貸款成本 | (2) | | | (2,038) | | | (435) | |
| 與購買庫存股有關的付款 | (96) | | | (20) | | | (98) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 884 | | | (22,206) | | | (9,276) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | 2,015 | | | 2,275 | | | (35) | |
| 年初現金及現金等價物 | 4,131 | | | 1,856 | | | 1,891 | |
| 年終現金和現金等價物 | $ | 6,146 | | | $ | 4,131 | | | $ | 1,856 | |
| 支付的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 1,840 | | | $ | 3,854 | | | $ | 3,869 | |
| 所得税 | $ | 5,067 | | | $ | 570 | | | $ | 1,284 | |
| 非現金： | | | | | |
| 應付賬款中的固定資產購買 | $ | 329 | | | $ | 147 | | | $ | 158 | |
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核心模塑技術公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 陳述的基礎
核心模塑技術公司及其子公司在工程材料市場以一作為熱塑性塑料和熱固性結構產品的成型機的經營部門。在截至2021年12月31日的年度內，公司的經營部門包括一組件報告單位，從二以前期間的組件報告單位。該公司生產和銷售各種市場的成型產品，包括中型和重型卡車、汽車、動力運動、建築和農業、建築產品和其他工業市場。該公司為客户提供廣泛的製造工藝，以滿足不同的項目量和投資要求。這些工藝包括板材模壓(SMC)、樹脂傳遞模塑(RTM)、雙環戊二烯液體模塑(DCPD)、噴塗和手糊、直接長纖維熱塑性塑料(D-LFT)以及結構泡沫和結構腹板注射成型(SIM)。CORE MODING技術公司總部設在俄亥俄州哥倫布市，在美國俄亥俄州的科倫布市運營七在俄亥俄州的哥倫布和巴達維亞、南卡羅來納州的加夫尼、明尼蘇達州的威諾納、墨西哥的馬塔莫羅斯和埃斯科貝多以及加拿大安大略省的科博爾設有生產設施。所有生產設施都生產結構複合材料產品。2020年11月5日，該公司宣佈將關閉位於俄亥俄州巴達維亞的製造工廠，並於2021年第四季度完成關閉。
2. 重要會計政策摘要
合併原則-隨附的合併財務報表包括所有子公司在消除所有公司間賬户、交易和利潤後的賬户。
預算的使用-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告所述期間報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用數額。重大估計數涉及壞賬準備、庫存準備金、與醫療保健和工人薪酬相關的自我保險準備金、遞延税款、退休後福利、工具進度賬單、商譽和長期資產。由於新冠肺炎大流行的規模和持續時間以及其他因素的不確定性，實際結果可能與估計的結果不同。
收入確認-該公司歷來確認來自兩個來源的收入，即產品收入和工具收入。產品收入來自制造和銷售板材成型化合物以及熱固性和熱塑性產品。產品銷售收入通常在產品發貨時確認，因為公司將控制權移交給客户，並有權在發貨時獲得付款。在某些情況下，當產品生產並由客户控制我們的生產設施時，公司確認產品銷售收入。
工裝收入來自制造多個工具、模具和裝配設備，作為客户工裝計劃的一部分。鑑於公司提供的重要服務是生產高度相互依賴的工裝程序部件，每個工裝計劃由單一的性能義務組成，為客户提供生產單一產品的能力。根據與客户的安排，公司在某個時間點或在某一時間確認收入。當公司沒有可強制執行的付款權利時，公司在某個時間點確認模具收入。在這種情況下，公司在客户接受時確認收入，即客户對工具擁有合法所有權的時候。
某些工具計劃包括可強制執行的付款權。在這些情況下，公司將根據完成其履約義務的進展程度，隨着時間的推移確認收入。本公司對這類合同採用成本對成本的進度計量，因為它最好地描述了向客户轉移價值的情況，也與實體預期為將承諾的貨物或服務轉移給客户而獲得的對價金額相關。根據進度成本比計量，完成進度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入在發生成本時按比例入賬。
現金和現金等價物-該公司將所有購買的原始期限為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金主要存放在三三個不同司法管轄區的銀行。該公司有$6,146,000截至2021年12月31日的手頭現金和4,131,000截至2020年12月31日的手頭現金。
應收賬款準備-管理層對因其客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户保留備抵。如果公司客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，可能需要額外的津貼。該公司已確定一美元90,000壞賬準備需要在2021年12月31日和#美元。41,0002020年12月31日。管理層還記錄對客户退貨和扣減、提供給客户的折扣以及價格調整的估計。如果客户退貨、扣減、折扣和價格調整與估計金額不一致，則可能需要額外的津貼。該公司有一筆估計為#美元的退款津貼。222,000在2021年12月31日及$179,0002020年12月31日。這些計算的方法沒有實質性的變化。
盤存-庫存，包括材料、勞動力和製造間接費用，以成本或可變現淨值中較低的一個進行估值。庫存核算採用先進先出(FIFO)法確定庫存成本。定期審查現有庫存數量，並在必要時根據歷史和預期使用情況記錄過剩和過時庫存的撥備。該公司為緩慢移動和陳舊的存貨記錄了#美元的備抵。362,000在2021年12月31日及$546,0002020年12月31日。
庫存，淨額包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 原材料和部件 | $ | 17,160 | | | $ | 11,640 | |
| 在製品 | 1,976 | | | 1,679 | |
| 成品 | 5,993 | | | 5,041 | |
| 總庫存(淨額) | $ | 25,129 | | | $ | 18,360 | |
合同資產/負債-合同資產和負債代表淨累計客户賬單、供應商付款和確認的工裝計劃收入。對於確認的淨收入和供應商付款超過客户賬單的工具項目，公司確認合同資產。對於客户淨帳單超過確認收入和供應商付款的工裝項目，公司確認合同責任。客户的付款條件因合同而異，可以是基於完成的工作的進度付款，也可以是合同完成後的一次性付款。合同資產通常被歸類為流動資產，並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。截至2021年12月31日和2020年12月31日的合同資產為17,000及$554,000，分別為。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，本公司確認不是合同資產減值。合同負債一般在截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中歸類為流動負債。公司確認了$5,820,000及$6,828,000截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，分別對應於2020年12月31日和2019年12月31日未完成工作的合同負債收入。
物業、廠房和設備-財產、廠房和設備按成本入賬。折舊是按資產的估計使用年限以直線方法計提的。對長期資產的賬面價值每年進行評估，以確定是否需要對摺舊期或未攤銷餘額進行調整。
用於計算折舊的估計可用壽命範圍如下：
| | | | | |
| 土地改良 | 20年份 |
| 建築物及改善工程 | 20 - 40年份 |
| 機器設備 | 3 - 15年份 |
| 工具、模具和圖案 | 3 - 5年份 |
長壽資產-長期資產主要包括財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產。長期資產的可回收性是通過對經營結果的分析和對其他重大事件或商業環境變化的考慮來評估的。本公司根據未貼現的預期未來營運現金流量扣除利息前，評估長期資產是否存在減值。曾經有過不是本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的長期資產減值。該公司完成了關閉
截至2021年12月31日，位於俄亥俄州巴達維亞的製造設施的成本，並確認虧損$571,000關於2021年12月31日前的長壽資產處置。
商譽-被收購企業的收購對價已按各自收購日的估計公允價值分配給收購的資產和負債。根據這些價值，超出收購淨資產公允價值的購買對價計入商譽。本公司根據FASB ASC主題350對商譽進行會計處理，無形資產--商譽和其他。FASB ASC主題350禁止商譽攤銷，並要求在報告單位層面對這些資產進行減值審查。
年度商譽減值測試可通過定性評估完成，但本公司可選擇繞過定性評估，在任何期間直接對報告單位進行量化減值測試。公司可在隨後的任何期間恢復對報告單位的定性評估。
在定性和定量方法下，商譽減值測試包括評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為質量評估的一部分，本公司考慮影響本公司公允價值或賬面價值的相關事件和情況。此類事件和情況可能包括經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、整體財務業績、報告單位特定事件和資本市場定價的變化。公司更重視對公司公允價值或賬面價值影響最大的事件和情況。管理層在得出是否執行第一步減損測試的結論時，都考慮了這些因素。如果本公司選擇繞過對報告單位的定性評估，或如果定性評估顯示報告單位的估計賬面價值很可能超過其公允價值，本公司將採用量化方法。
本公司對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度進行了定性分析，確定本公司的商譽沒有減值。
由於公司的財務業績和低迷的股價，公司於2019年9月30日進行了量化分析。於2019年內，本公司因銷售價格下降而蒙受利潤率損失，而本公司未能以降低材料成本完全抵銷此損失。量化分析的結果是，公司得出的結論是賬面價值大於公允價值，這導致商譽減值費用為#美元。4,100,000在2019年9月30日，代表19商譽的%。
所得税-本公司為資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的差異記錄遞延所得税。有關詳細的分項數據，請參閲附註11--所得税.
自我保險-該公司在俄亥俄州的哥倫布和巴達維亞、南卡羅來納州的加夫尼、明尼蘇達州的維諾納和德克薩斯州的布朗斯維爾為醫療、牙科和視力索賠提供自我保險，在俄亥俄州的哥倫布和巴達維亞為工人索賠提供自我保險，所有這些都受到止損保險門檻的限制。該公司還為其加拿大科堡的牙科和視力保險提供自我保險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已記錄的已發生但未報告的自我保險醫療、牙科和視力索賠以及已發生但未報告的工人賠償索賠的估計負債為$916,000及$933,000，分別為。
退休後福利-管理層記錄了與公司為某些員工贊助的醫療保健計劃相關的退休後費用的應計費用。如果實際結果與用於確定儲量的假設不同，則可能需要額外撥備。特別是，未來醫療保健成本的增加超過了假設，可能會對公司的運營產生不利影響。醫療費用變化的影響在附註12-退休後福利。根據精算計算的#美元，核心模塑技術公司對退休後的醫療福利負有負債。9,080,000在2021年12月31日及$9,109,0002020年12月31日。
金融工具的公允價值-公司的金融工具歷來由長期債務、循環貸款、利率互換、外幣對衝、應收賬款和應付賬款組成。這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。有關詳細信息，請參閲附註14-金融工具的公允價值。
集中風險-公司存在與某些客户的大量銷售和應收賬款相關的集中風險。該公司擁有五截至2021年12月31日的年度內的主要客户包括：BRP，Inc.、Navistar，Inc.、PACCAR，Inc.(PACCAR)、Universal Forest Products，Inc.(UFP)和沃爾沃
集團北美有限責任公司(“沃爾沃”)。大客户是指在本年度或中期報告期內，本年度銷售額佔總銷售額10%以上的客户。面向五個主要客户的銷售額包括63%, 70%和70分別佔2021年、2020年和2019年總銷售額的百分比(見注4-主要客户)。應收賬款餘額與五客户佔了55%和64分別佔2021年12月31日和2020年12月31日應收賬款的比例。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估。公司為潛在的壞賬損失保留了準備金，這些壞賬損失歷來在公司的預期之內。
截至2021年12月31日，公司共聘用1,584員工，其中包括544在美國的僱員，835在墨西哥的員工和205在加拿大的僱員。受薪員工隊伍由以下人員組成329員工，而1,255員工按小時計酬。四組成工廠的位置71.5%的勞動人口受集體談判協議的影響(1在美國，1在加拿大和2在墨西哥)。
集體談判協議詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 廠址 | | 工會名稱 | | 到期日 | | 員工 |
| 俄亥俄州哥倫布市 | | 國際機械師和航空航天工人協會 | | 2025年8月9日 | | 283 |
| 馬塔莫羅斯，墨西哥 | | 斯迪納託·德·約恩雷羅斯和奧布里斯 | | 2023年1月21日 | | 633 |
| 加拿大科博爾 | | 加拿大食品和商業工人聯合會(“UFCW”) | | 2021年11月1日 | | 166 |
埃斯科貝多，墨西哥 | | Sindato de Trabajadore de la Industria Metalica y del Comercio del estado de New evo Leon總統Benito Juarez Garcia C.T.M. | | 2023年2月1日 | | 51 |
該公司目前正在就延長加拿大科堡的集體談判協議進行談判。
普通股每股收益-每股普通股基本收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股普通股收益的計算方法類似，但包括假定行使稀釋性股票期權和根據庫存股方法歸屬限制性股票的影響。公司的某些限制性股票有權獲得適用於公司普通股的股息和投票權，而不考慮任何歸屬要求。該等限制性股份被視為參與證券，本公司須採用兩級法以考慮限制性股份對計算基本及攤薄每股收益的影響。有關每股收益的詳細計算，請參閲附註3--每股普通股淨收益(虧損).
研究與開發-研發活動的重點是開發新材料配方、新產品、新的生產能力和工藝，並改進現有產品和製造工藝。公司沒有單獨的研發機構或設施，但在必要時使用其生產設備來支持這些努力，並在研發工作中與其客户和供應商合作。指導和推進研究和開發的人力與現有的製造、工程、生產和質量組織相結合。研發費用按已發生費用計算，總額約為#美元。1.3百萬，$1.2百萬美元和$1.2 million in 2021, 2020 and 2019.
外幣-墨西哥和加拿大業務的功能貨幣是美元。所有外幣資產和負債額均按期末匯率重新計量為美元。損益表賬目按加權月平均匯率折算。將外幣財務報表折算成美元所產生的損益和外幣交易所產生的損益計入當前的業務成果。淨外幣折算和交易活動包括在銷售、一般和行政費用中。這項活動產生了#美元的費用。149,000, $214,000及$229,000分別在2021年、2020年和2019年。
近期會計公告
當前預期信貸損失(CECL)
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具-信貸損失》，改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於應收款和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具，各實體將被要求使用一種新的前瞻性“預期損失”模式，
將取代目前的“已發生損失”模式，通常將導致提早確認損失準備。對於有未實現損失的可供出售債務證券，實體將以類似於現行做法的方式計量信貸損失，只是這些損失將被確認為津貼。在發佈ASU 2016-13年度之後，FASB發佈了ASU 2018-19《對主題326金融工具-信貸損失的編纂改進》，目的是澄清ASU 2016-13年度的某些方面。ASU 2018-19與ASU 2016-13具有相同的生效日期和過渡要求。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04《對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具》的編纂改進，並隨着ASU 2016-13的通過而生效。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05《金融工具-信貸損失(主題326)》，這也隨着ASU 2016-13的通過而生效。2019年11月，財務會計準則委員會投票決定將某些公司的實施日期推遲到2022年12月15日之後的財年，其中包括那些根據美國證券交易委員會規則有資格成為較小報告公司的公司。我們將在2023年1月1日生效時採用該ASU。我們預計採用這一ASU不會對我們的綜合財務狀況、經營結果、現金流或其列報產生實質性影響。
促進中間價改革的效果
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-4號文件，《促進參考匯率改革對財務報告的影響》(主題848)。ASU提供了可選的權宜之計和例外，用於在有限的時間內將GAAP應用於受參考匯率(例如，LIBOR)改革影響的交易，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或認識到參考匯率改革的影響)。ASU的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估由於參考匯率改革而發生的交易或合同修改，並決定是否持續應用可選指導。
3. 每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股淨收益(虧損)是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。每股普通股攤薄淨收益(虧損)計算方法類似，但計入按庫存股方法假定行使稀釋性股票增值權和限制性股票的影響。
2021年5月13日，公司股東批准了《2021年長期股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)，取代了2006年5月批准並於2015年5月修訂的《2006年長期股權激勵計劃》(簡稱《2006年計劃》)。2021年計劃為限制性股票獎勵獲得者提供了相當於公司普通股和應計股息的投票權，但在與此類獎勵相關的所有條件或限制都得到滿足之前，不會收到股息。因此，限售股份不被視為參與股份。2006年計劃為限制性股票獎勵獲得者提供了相當於公司普通股以及紅利的應計和接收的投票權，而不考慮與此類獎勵相關的任何條件或限制。因此，2006年計劃授予的限制性股票被視為參與證券，本公司必須應用兩類法來考慮限制性股票對計算基本每股收益和稀釋後每股收益的影響。
普通股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 4,671 | | | $ | 8,165 | | | $ | (15,223) | |
| 減去：分配給參與證券的淨收入 | 232 | | | 424 | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 4,439 | | | $ | 7,741 | | | $ | (15,223) | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 8,062 | | | 7,936 | | | 7,830 | |
| 稀釋證券的影響 | — | | | 3 | | | — | |
加權平均普通股和潛在可發行普通股-稀釋 | 8,062 | | | 7,939 | | | 7,830 | |
| | | | | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 0.98 | | | $ | (1.94) | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 0.98 | | | $ | (1.94) | |
每一參與份額的基本和稀釋淨收入的計算如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分配給參與證券的淨收益 | $ | 232 | | | $ | 424 | | | — | |
| | | | | |
| 加權平均參與流通股-基本 | 422 | | | 434 | | | 300 | |
| 稀釋證券的影響 | — | | | — | | | — | |
加權平均參與股和潛在可發行參與股-稀釋後 | 422 | | | 434 | | | 300 | |
| | | | | |
| 參股每股基本淨收入 | $ | 0.55 | | | $ | 0.98 | | | $ | — | |
| 攤薄後每股參股淨收入 | $ | 0.55 | | | $ | 0.98 | | | $ | — | |
4.主要客户
該公司擁有五在截至2021年12月31日的一年中，主要客户包括BRP、Navistar、PACCAR、UFP和沃爾沃。大客户是指在本年度任何年度或中期報告期內銷售額佔總銷售額10%以上的客户。對這些客户的銷售損失很大一部分可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
下表列出了上述客户在截至12月31日的年度內的銷售收入(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| BRP產品銷售 | $ | 35,078 | | | $ | 20,269 | | | $ | 16,774 | |
| BRP工裝銷售 | 2,735 | | | 1,662 | | | 4,208 | |
| BRP總銷售額 | 37,813 | | | 21,931 | | | 20,982 | |
| | | | | |
| 導航星產品銷售 | 39,546 | | | 33,656 | | | 54,798 | |
| 導航星工具銷售 | 6,962 | | | 6,569 | | | 2,084 | |
| 導航星總銷售額 | 46,508 | | | 40,225 | | | 56,882 | |
| | | | | |
| Paccar產品銷售 | 33,545 | | | 27,997 | | | 44,543 | |
| Paccar模具銷售 | 2,016 | | | 507 | | | 1,525 | |
| PACCAR總銷售額 | 35,561 | | | 28,504 | | | 46,068 | |
| | | | | |
| UFP產品銷售 | 38,292 | | | 38,530 | | | 25,395 | |
| UFP工具銷售 | — | | | — | | | — | |
| UFP總銷售額 | 38,292 | | | 38,530 | | | 25,395 | |
| | | | | |
| 沃爾沃產品銷量 | 35,854 | | | 23,538 | | | 48,487 | |
| 沃爾沃工具銷售 | 123 | | | 2,186 | | | 262 | |
| 沃爾沃總銷量 | 35,977 | | | 25,724 | | | 48,749 | |
| | | | | |
| 其他產品銷售 | 101,710 | | | 66,590 | | | 78,990 | |
| 其他工裝銷售 | 11,622 | | | 852 | | | 7,224 | |
| 其他銷售總額 | 113,332 | | | 67,442 | | | 86,214 | |
| | | | | |
| 產品總銷售額 | 284,025 | | | 210,580 | | | 268,987 | |
| 工裝銷售總額 | 23,458 | | | 11,776 | | | 15,303 | |
| 總銷售額 | $ | 307,483 | | | $ | 222,356 | | | $ | 284,290 | |
5. 海外業務
該公司的所有產品主要以美元出售給美國客户。下表根據客户生產設施的收貨地點，按國家/地區提供了截至12月31日的銷售相關信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 191,667 | | | $ | 136,424 | | | $ | 178,953 | |
| 墨西哥 | 88,952 | | | 64,942 | | | 79,761 | |
| 加拿大 | 22,642 | | | 16,827 | | | 16,988 | |
| 其他 | 4,222 | | | 4,163 | | | 8,588 | |
| 總計 | $ | 307,483 | | | $ | 222,356 | | | $ | 284,290 | |
下表提供了截至12月31日財產、廠房和設備淨額的相關信息(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 33,823 | | | $ | 36,698 | |
| 墨西哥 | 34,250 | | | 29,537 | |
| 加拿大 | 7,824 | | | 7,817 | |
| 總計 | $ | 75,897 | | | $ | 74,052 | |
6. 物業、廠房和設備
截至12月31日，物業、廠房和設備包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 土地及土地改善工程 | $ | 6,009 | | | $ | 6,009 | |
| 建築物 | 43,901 | | | 43,545 | |
| 機器設備 | 124,760 | | | 121,382 | |
| 工具、模具和圖案 | 2,225 | | | 2,195 | |
| 正在進行添加 | 6,605 | | | 1,422 | |
| 總計 | 183,500 | | | 174,553 | |
| 減去累計折舊 | (107,603) | | | (100,501) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 75,897 | | | $ | 74,052 | |
2021年12月31日和2020年12月31日正在進行的增建項目涉及到樓房改善和設備採購，這些項目到年底尚未完工並投入使用。截至2021年12月31日，正在進行的資本支出承付款為#美元5,315,000幷包括$329,000在資產負債表上記入應付帳款。截至2020年12月31日，正在進行的資本支出承付款為#美元677,000，幷包括$145,000在資產負債表上記入應付帳款。折舊費用為$9,181,000, $8,659,000及$8,187,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
7. 租契
該公司有固定和可變付款條款的經營租約，主要與建築物和倉庫有關。該公司的租約剩餘租期少於一年至五年，其中一些選項包括將租約延長到五年。經營租賃計入綜合資產負債表的使用權資產、其他應計負債及其他非流動負債。淨收益資產是指在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債是指支付租賃所產生的租賃款項的義務。
該公司使用實施日的適用增量借款利率來衡量租賃負債和淨資產收益率。公司使用的增量借款利率是以基準利率為基礎，並根據信貸利差進行調整
與公司的擔保借款利率相稱。在每個報告期間，當有新的租賃啟動時，公司將利用其遞增借款利率對租賃組成部分進行租賃分類測試，並衡量淨資產收益率(ROU)和租賃負債。
下表提供了截至12月31日租賃費用構成部分的相關信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 經營租賃成本 | $ | 1,533 | | | $ | 1,430 | |
| 租賃淨成本合計 | $ | 1,533 | | | $ | 1,430 | |
下表提供了截至12月31日與經營租賃相關的其他補充資產負債表信息的相關信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 經營租賃： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 5,577 | | | $ | 2,754 | |
| 經營性租賃使用權資產總額 | $ | 5,577 | | | $ | 2,754 | |
| | | |
流動經營租賃負債(A) | $ | 1,489 | | | $ | 1,023 | |
非流動經營租賃負債(B) | 4,024 | | | 1,670 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 5,513 | | | $ | 2,693 | |
(A)目前的經營租賃負債包括在“其他流動應計負債“在綜合資產負債表上。
(B)非流動經營租賃負債包括在“其他非流動負債“在綜合資產負債表上。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 加權平均剩餘租期(年)： | 4.2 | | 3.5 |
| | | |
| 加權平均貼現率： | 4.1 | % | | 5.9 | % |
截至12月31日與租賃相關的其他信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
營業租賃產生的營業現金流(C) | $ | 1,525 | | | $ | 1,455 | |
(C)現金流量表合併報表中“預付資產及其他資產”所包含的經營租賃現金流量。
截至2021年12月31日，租賃負債到期日如下(以千計)：
| | | | | |
| 經營租約 |
| 2022 | $ | 1,567 | |
| 2023 | 1,468 | |
| 2024 | 1,473 | |
| 2025 | 783 | |
| 2026 | 698 | |
| 租賃付款總額 | 5,989 | |
| 減去：推定利息 | (476) | |
| 租賃債務總額 | 5,513 | |
| 減去：流動債務 | (1,489) | |
| 長期租賃義務 | $ | 4,024 | |
截至2020年12月31日，租賃負債到期日如下(以千計)：
| | | | | |
| 經營租約 |
| 2021 | $ | 1,215 | |
| 2022 | 811 | |
| 2023 | 706 | |
| 2024 | 705 | |
| 2025 | — | |
| 租賃付款總額 | 3,437 | |
| 減去：推定利息 | (744) | |
| 租賃債務總額 | 2,693 | |
| 減去：流動債務 | (1,023) | |
| 長期租賃義務 | $ | 1,670 | |
8. 商譽和無形資產
截至12月31日，本年度的善意活動包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | $ | 17,376 | | | $ | 17,376 | |
| 加法 | — | | | — | |
| 損傷 | — | | | — | |
| 年終餘額 | $ | 17,376 | | | $ | 17,376 | |
截至2021年12月31日的無形資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已確定壽命的無形資產 | 攤銷
期間 | | 總運載量
金額 | | 累計
攤銷 | | 淨載客量
金額 |
| 商號 | 25年份 | | $ | 250 | | | $ | (68) | | | $ | 182 | |
| 商標 | 10年份 | | 1,610 | | | (637) | | | 973 | |
| 競業禁止協議 | 5年份 | | 1,810 | | | (1,433) | | | 377 | |
| 發達的技術 | 7年份 | | 4,420 | | | (2,499) | | | 1,921 | |
| 客户關係 | 10-12年份 | | 9,330 | | | (3,216) | | | 6,114 | |
| 總計 | | | $ | 17,420 | | | $ | (7,853) | | | $ | 9,567 | |
截至2020年12月31日的無形資產包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已確定壽命的無形資產 | 攤銷
期間 | | 總運載量
金額 | | 累計
攤銷 | | 淨載客量
金額 |
| 商號 | 25年份 | | $ | 250 | | | $ | (58) | | | $ | 192 | |
| 商標 | 10年份 | | 1,610 | | | (476) | | | 1,134 | |
| 競業禁止協議 | 5年份 | | 1,810 | | | (1,071) | | | 739 | |
| 發達的技術 | 7年份 | | 4,420 | | | (1,869) | | | 2,551 | |
| 客户關係 | 10-12年份 | | 9,330 | | | (2,430) | | | 6,900 | |
| 總計 | | | $ | 17,420 | | | $ | (5,904) | | | $ | 11,516 | |
該公司產生了$1,949,000, $1,948,000及$1,949,000分別截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的攤銷費用。
截至2021年12月31日，未來的無形資產攤銷如下(以千計)：
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| 2022 | $ | 1,949 | |
| 2023 | 1,602 |
| 2024 | 1,587 |
| 2025 | 951 |
| 2026 | 916 |
| 2026年及其後 | 2,562 |
| 截至2021年12月31日的無形資產總額 | $ | 9,567 | |
9. 債務
長期債務由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 富國銀行應付定期貸款 | $ | 13,992 | | | $ | 16,390 | |
| FGI應付定期貸款 | 12,561 | | | 13,148 | |
| Leaf應付資本定期貸款 | 119 | | | 152 | |
| 總計 | 26,672 | | | 29,690 | |
| 減去：遞延貸款成本 | (1,478) | | | (1,957) | |
| 減：當前部分 | (3,943) | | | (2,535) | |
| 長期債務 | $ | 21,251 | | | $ | 25,198 | |
定期貸款
富國銀行定期貸款
於二零二零年十月二十七日，本公司與作為行政代理、牽頭安排行及賬簿管理人的富國銀行協會及貸款方(“貸款方”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議的條款，向本公司提供的貸款人已擔保本金總額最高為$的定期貸款(“WF定期貸款”)。18,500,000 ($16,790,000其中已於2020年10月28日預付給本公司)。WF定期貸款的收益用於償還公司與KeyBank National Association的現有未償債務，以及支付與融資相關的某些費用和開支。
根據公司的選擇，WF定期貸款的年利率等於倫敦銀行同業拆息加保證金300基點或基本利率加200基點。Libor利率是指(A)中的較大者0.75年利率及(B)本公司所選擇的一、三或六個月的年息公佈LIBOR利率。基本税率為(A)中的較大者1.00年利率，(B)聯邦基金利率加0.50%，(C)倫敦銀行同業拆息加100基本利率或(D)最優惠利率。加權平均利率為3.77截至2021年12月31日和2020年12月31日。
WF定期貸款將按月分期償還，金額為$。200,000加上利息，未償還餘額將於2024年11月30日到期，受某些可選和強制性還款條款的限制。公司在WF定期貸款項下的債務由公司在美國和加拿大的每一家子公司無條件擔保，公司和這些子公司的此類義務以其在美國和加拿大的幾乎所有資產的留置權作為擔保。
WF定期貸款包括報告、債務和財務契約。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司遵守了其契約。
WF定期貸款項下的未償還金額的自願預付在任何時候都是允許的，而無需支付保險費或罰款。在適用的範圍內，任何提前還款都可能收取倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)分手費。
FGI Equipment Finance LLC定期貸款
於2020年10月20日，本公司與FGI Equipment Finance LLC(以下簡稱“FGI”)簽訂了一份主擔保協議和一張本票，作為擔保人的FGI Equipment Finance LLC(“FGI”)、本公司在特拉華州的子公司Core Composites Corporation和本公司在墨西哥的子公司CC HPM S.de R.L.de C.V.作為擔保人，提供本金為#美元的定期貸款。13,200,000(“FGI定期貸款”)。2020年10月27日，FGI向公司預付了$12,000,000所得款項用於償還公司與KeyBank National Association的現有未償債務，並支付與交易相關的某些費用和開支，以及$1,200,000這些收益被用來為FGI持有的保證金提供資金。保證金$1,200,000位於資產負債表上的其他非流動資產。FGI定期貸款的利息是固定利率8.25%，按月支付。
在FGI墊付資金後，FGI定期貸款將以每月#美元的本金和利息分期付款償還。117,000第一次12月，$246,000對於後續的59月和美元1,446,0002026年10月31日到期，受某些可選和強制性還款條款的限制。本公司在總擔保協議項下的責任以位於墨西哥的擔保人的若干機械及設備，以及位於墨西哥馬塔莫羅斯的本公司於墨西哥成立的附屬公司墨西哥Core Composites de墨西哥的不動產作抵押。
本公司可預付全部或部分款項(但不少於20在任何預定付款日期，至少提前三十(30)天發出書面通知，在到期前未償還的金額。本公司將支付一筆“預付費”，金額相當於在指定期間發生的預付款本金的以下百分比：4%(4.0%)(提前還款發生在貸款一週年之前)；3%(3.0%)(提前還款發生在貸款兩週年當日及之後和之前)；2%(2.0%)(提前還款發生在貸款三週年當日及之後和之前)；以及1%(1.0%)(適用於此後任何時間發生的預付款)。
Leaf Capital基金
2020年4月24日，公司與Leaf Capital簽訂了一項融資協議，資金為$175,000對於設備來説。雙方同意將固定利率定為5.5%和一個期限為60月份。
循環貸款
富國銀行循環貸款
於二零二零年十月二十七日，本公司與作為行政代理、牽頭安排行及賬簿管理人的富國銀行協會及貸款方(“貸款方”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議的條款，貸款人向本公司提供循環貸款承諾(“WF循環貸款”)#美元。25,000,000 ($8,745,000其中已於2020年10月28日預付給本公司)。WF循環貸款的收益用於償還公司與KeyBank National Association的現有未償債務，以及支付與融資相關的某些費用和開支。
信貸額度下的借款可獲得性是(A)#美元的貸款承諾額中的較小者。25,000,000或(B)以下款項90符合條件的投資級應收賬款的百分比，85非投資級合格應收賬款的百分比65符合條件的庫存的百分比。
信貸協議還向公司提供最高金額為#美元的增量循環承諾額。10,000,000在本公司的任何時間內三年制收盤後的期間。
根據公司的選擇，WF循環貸款的年利率等於倫敦銀行同業拆息加保證金200至250基點或基本利率加100至150基點，保證金比率以信貸額度下的超額可用金額為基礎。Libor利率是指(A)中的較大者0.75年利率及(B)本公司所選擇的一、三或六個月的年息公佈LIBOR利率。基本税率為(A)中的較大者1.0年利率，(B)聯邦基金利率加0.5%，(C)倫敦銀行同業拆息加100基數和(D)最優惠利率。加權平均利率為4.25%和4.75分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
WF循環貸款承諾終止，其下所有未償還借款必須在2024年11月30日之前償還。該公司有可供使用的$24,337,000可用利率循環貸款，其中#美元4,424,000是傑出的
2021年12月31日。截至2020年12月31日，公司擁有19,223,000可用利率循環貸款，其中#美元420,000是非常出色的。
WF循環貸款包含與WF定期貸款相同的契約。
富國銀行將發行至多美元2,000,000應本公司要求，我們將按照信用證協議的條款開立信用證。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司有一份金額為$的未償還信用證160,000.
連同十月份的債務再融資，本公司產生的債務發放費為#美元。1,730,000與富國銀行的融資有關，這筆融資將在2024年11月30日到期的信貸協議有效期內攤銷。此外，該公司產生的債務發放費為#美元。308,000與FGI定期貸款有關，該貸款將在FGI定期貸款的有效期內攤銷，該貸款將於2026年10月31日到期。截至2021年12月31日和2020年12月31日的未攤銷遞延融資費總額為$1,478,000及$1,957,000，分別為。
長期債務的年度到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| 2022 | $ | 4,428 | |
| 2023 | 4,601 | |
| 2024 | 11,585 | |
| 2025 | 2,563 | |
| 2026年及其後 | 3,495 | |
| 總計 | $ | 26,672 | |
KeyBank貸款
於2019年12月31日，公司有一筆定期貸款和循環貸款餘額為$38,250,000及$12,008,000分別與Key Bank National Association合作。公司的定期貸款和循環貸款的利率為6.30%和6.04%，分別於2019年12月31日。
利率掉期
該公司簽訂了二2018年1月18日生效的利率互換協議，一其中被指定為現金流對衝的為$25,000,000另一個被指定為現金流對衝，金額為#美元。10,000,000給公司的子公司。根據這些協議，該公司支付的固定費率為2.49%給交易對手，並收到了兩個現金流對衝的30天LIBOR。在KeyBank信貸協議完成的同時，該公司結清了兩筆未償還的利率互換，導致虧損和現金流出#美元。1,253,000。這些結果在經營表和現金流量表中分別被歸類為利息支出和經營活動。由於和解，利率掉期的公允價值為#美元。02021年12月31日和2020年12月31日。
10. 基於股票的薪酬
2021年5月13日，公司股東批准了《2021年長期股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)，取代了2006年5月批准並於2015年5月修訂的《2006年長期股權激勵計劃》(簡稱《2006年計劃》)。2021年計劃允許向僱員、高級管理人員、非僱員董事、顧問、獨立承包商和非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵(“股票獎勵”)授予總計不超過714,686獎項。根據2021年計劃，獎勵可以發放到2031年5月13日之前，或2021年計劃下可獲得的最大獎勵數量被授予之日。不是2006年計劃可能會授予新的獎項。
2021年計劃下的獎項結束一至三年以及根據2006年計劃歸屬以前授予和目前未歸屬的股份超過三年。根據2006年和2021年計劃授予的股票在參與者去世、殘疾或控制權變更之日授予。
該公司遵循FASB ASC 718的規定，要求在財務報表中確認與基於股票的支付交易有關的補償成本。成本在授予日根據獎勵的計算公允價值計量，並確認為員工所需服務期(通常為股權獎勵的獲得期)期間的費用。
限制性股票
本公司以未歸屬股票(“限制性股票”)的形式將其普通股股份授予某些董事和高級管理人員。這些獎勵以核心成型技術公司在發行之日的普通股的公允價值計量，並在適用的歸屬期間按比例確認為補償費用。
以下總結了截至12月31日的年度內限制性股票的狀況和變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 數
的
股票 | | WTD。平均
授予日期
公允價值 | | 數
的
股票 | | WTD。平均
授予日期
公允價值 | | 數
的
股票 | | WTD。平均
授予日期
公允價值 |
| 未歸屬-年初 | 507,835 | | $ | 6.35 | | | 343,919 | | $ | 9.37 | | | 349,885 | | $ | 10.62 | |
| 授與 | 250,635 | | 13.74 | | | 292,886 | | 4.70 | | | 135,268 | | 7.65 | |
| 既得 | (262,461) | | 6.89 | | | (107,145) | | 10.21 | | | (117,828) | | 13.81 | |
| 沒收 | (36,589) | | 7.66 | | | (21,825) | | 9.86 | | | (23,406) | | 15.02 | |
| 未歸屬-年終 | 459,420 | | $ | 9.79 | | | 507,835 | | $ | 6.35 | | | 343,919 | | $ | 9.37 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，3,029,000及$1,614,000，分別佔未確認補償費用總額的1%。這一成本預計將在以下加權平均期內確認2.1好幾年了。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，與限制性股票授予相關的總薪酬支出為#美元。1,762,000, $1,254,000，及$1,369,000分別記為銷售費用、一般費用和行政費用。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，與先前向員工發放的限制性股票歸屬時支付的税款有關的税收不足為#美元。305,000, $97,000，及$98,000，分別為。
在2021、2020和2019年期間，員工自首7,237, 4,574和16,047尊敬的公司普通股，以履行與歸屬限制性股票相關的所得税預扣義務。
股票增值權
作為公司2019年年度授予的一部分，授予股票增值權(SARS)，授予價格為$10。這些獎勵的合同期限為五年並在一段時間內按比例授予三年如果接受者年齡超過65歲，則立即授予。這些獎勵使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估值，並按比例攤銷為補償費用。三年句號。
本公司截至12月31日的股票增值權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 數
的
股票 | | WTD。平均
授予日期
公允價值 | | 數
的
股票 | | WTD。平均授予日期公允價值 | | 數
的
股票 | | WTD。平均
授予日期
公允價值 |
| 未清償-年初 | 180,925 | | | $ | 2.57 | | | 222,112 | | | $ | 2.57 | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | — | | | 226,021 | | | 2.57 | |
| 練習 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收 | (3,909) | | | 2.57 | | | (41,187) | | | 2.57 | | | (3,909) | | | 2.57 | |
| 未清償-年終 | 177,016 | | | $ | 2.57 | | | 180,925 | | | $ | 2.57 | | | 222,112 | | | $ | 2.57 | |
| 可行使--年終 | 124,801 | | | $ | 2.57 | | | 73,888 | | | $ | 2.57 | | | 29,028 | | | $ | 2.57 | |
截至二零二一年十二月三十一日為止，嚴重急性呼吸系統綜合症尚餘的平均合約期為2.3幾年，帶着$0合計內在價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，45,000及$179,000，分別佔與SARS有關的未確認賠償費用總額。這一成本預計將在以下加權平均期內確認0.3好幾年了。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度與SARS有關的總補償成本為127,000, $101,000及$185,000分別計入銷售費用、一般費用和行政費用。
11. 所得税
所得税準備金的組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (388) | | | $ | (8,378) | | | $ | — | |
| 外國 | 4,979 | | | 2,660 | | | 685 | |
| 州和地方 | 24 | | | 5 | | | 20 | |
| 4,615 | | | (5,713) | | | 705 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (208) | | | 955 | | | 738 | |
| 外國 | (167) | | | 1,098 | | | (1,824) | |
| 州和地方 | 8 | | | 42 | | | 26 | |
| (367) | | | 2,095 | | | (1,060) | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 4,248 | | | $ | (3,618) | | | $ | (355) | |
以下是基於聯邦法定所得税税率的所得税撥備與公司截至12月31日的年度所得税撥備的對賬情況(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按美國聯邦法定利率計提的撥備 | $ | 1,870 | | | $ | 954 | | | $ | (3,274) | |
| 估值免税額 | 1,975 | | | (2,074) | | | 3,267 | |
淨營業虧損結轉於34%税率 | (137) | | | (3,205) | | | — | |
| 外國税收的影響 | 996 | | | 790 | | | (209) | |
| | | | | |
| 州税和地方税支出 | (237) | | | (372) | | | (102) | |
| | | | | |
| 其他 | (219) | | | 289 | | | (37) | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 4,248 | | | $ | (3,618) | | | $ | (355) | |
截至2021年12月31日，尚未為累積的約#美元未分配收入計提美國税。17,010,000及$13,366,000該公司的加拿大和墨西哥子公司將在匯回美國時支付這筆款項。該公司打算將所有這些收益再投資於美國以外的業務和設施。估計與投資於這些外國附屬公司有關的遞延税項負債額並不可行。
本公司根據本公司更有可能通過產生未來應納税所得額實現遞延税項利益的前提，對將實現的遞延税項資產餘額進行評估。管理層作出假設、判斷和估計，以確定我們的當期和遞延税項撥備以及遞延税項資產和負債。本公司每季度評估撥備和遞延税項資產，以確定是否需要根據所有可用證據對我們的估值準備進行調整。
截至2021年12月31日，公司的遞延税金淨資產為$521,000由淨資產#美元組成252,000與加拿大的税收狀況相關，淨資產為#美元841,000與墨西哥的税務狀況有關，淨負債為#美元572,000與美國的税務狀況有關。2021年期間，本公司計入估值津貼#美元。3,168,000由於過去三年的累計虧損以及與公司實現遞延資產的能力相關的不確定性，本公司在美國的遞延税項淨資產。該公司認為，根據對未來應税收入的估計，與加拿大和墨西哥税務管轄區相關的遞延税項資產更有可能變現。
截至12月31日，遞延税項資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
淨營業虧損結轉 | $ | 2,439 | | | $ | 535 | |
利息限額結轉 | 1,321 | | | 1,033 | |
應計負債 | 704 | | | 391 | |
應收賬款 | 45 | | | 40 | |
庫存 | 137 | | | 322 | |
物業、廠房和設備 | (5,216) | | | (5,509) | |
退休後福利 | 2,107 | | | 2,068 | |
商譽和有限壽命資產，淨額 | 2,146 | | | 2,210 | |
其他，淨額 | 6 | | | 156 | |
| 遞延税金資產總額 | 3,689 | | | 1,246 | |
| 遞延税項資產的估值準備 | (3,168) | | | (1,193) | |
| 遞延税項總資產，淨額 | $ | 521 | | | $ | 53 | |
於2021年12月31日，本公司在美國聯邦税務管轄區的預計淨營業虧損結轉及利息限額結轉為$7,905,000及$6,005,000，分別為。這兩個結轉合約都不會到期。截至2021年12月31日，公司擁有不是淨營業虧損在加拿大、墨西哥或司法管轄區結轉。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司擁有不是在與税收不確定性有關的指導下，對未確認的税收優惠的負債。公司預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
該公司在美國、墨西哥、加拿大以及各個州和地方司法管轄區提交所得税申報單。該公司在2014至2017納税年度接受聯邦所得税審查，但審查範圍僅限於2018、2019和2020納税年度淨營業虧損結轉索賠產生的調整。該公司在2018年至2021年期間接受聯邦所得税審查，範圍不受限制。2017年前，本公司不接受國家考核。該公司在2015年前不受墨西哥當局的墨西哥所得税審查，也不受加拿大當局在2018年前的加拿大所得税審查。
12. 退休後福利
該公司向其某些美國和加拿大員工提供退休後福利，包括對多僱主固定福利養老金計劃的繳費、醫療保健和人壽保險福利，以及對幾個固定退休繳費計劃的繳費。
該公司在公司位於俄亥俄州哥倫布市的生產工廠為其員工提供由國際機械師和航空航天工人協會(“IAM”)代表的多僱主固定福利養老金計劃。本公司不執行這一計劃，繳款是根據集體談判協議的規定確定的。參加這一多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同：
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果公司選擇停止參加其多僱主計劃，公司可能被要求根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
下表概述了本公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內參與多僱主固定收益養老金計劃的情況。最新的養老金保護法(“PPA”)區域狀態是指該計劃的年終日期為2020年12月31日。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息，並由該計劃的精算師認證。在其他因素中，紅區的計劃一般不到65%的資金，黃區的計劃
不到80%的資金，而綠區的計劃至少有80%的資金。“FIP/RP狀態待定/已實施”列指示財務改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)是待定還是已實施。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老基金 | | EIN/養老金
圖則編號 | | 養老金保護法區域狀態 | | FIP/RP
狀態掛起/已實施 | | 公司的貢獻 | | 附加費
強加的 | | 期滿
集體談判協議日期 |
| 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
IAM國家養老基金/ 國家養老金計劃(A) | | 51-6031295 - 002 | | 紅區截止日期12/31/20 | | 紅區截止日期：12/31/19 | | 已執行 | | $ | 716,000 | | | $ | 676,000 | | | 是 | | 8/7/2025 |
| | | | | | 捐款總額： | | $ | 716,000 | | | $ | 676,000 | | | | | |
(A)該計劃在使用了《守則》的攤銷條款後，重新證明瞭其區域地位。該公司對該計劃的貢獻不超過該計劃總貢獻的5%，如該計劃截至2020年12月31日的計劃年度的最新年度報告所示。根據集體談判協議的條款，公司須為計劃繳款，每人每工作一小時最多40小時，每週按美元計算。1.552019年8月10日至2025年8月9日每小時。該公司正在支付#美元的附加費。3.60.
在收購Columbus塑料公司之前，該公司的某些員工是或有資格參加Navistar的退休後健康和人壽保險福利計劃。該計劃為退休後的某些員工及其配偶和某些受撫養人提供醫療保健和人壽保險福利，並要求公司、Navistar和參與者以保費、自付和免賠額的形式分擔成本。公司和航星公司分攤這些員工的福利成本，採用一種公式，根據員工在收購Columbus塑料公司後積極參與服務的時間段到收購Columbus塑料公司之前的積極服務時間段來分配成本。
該公司還為其俄亥俄州哥倫布市生產設施的某些工會退休人員提供退休後健康和人壽保險福利計劃。2010年8月，作為一項新的集體談判協議的一部分，取消了所有未退休的現有和未來代表僱員的退休後健康和人壽保險福利，以換取一次性現金支付。2010年8月之前退休的個人仍有資格享受退休後健康和人壽保險福利。
上述退休後健康和人壽保險福利的取消導致公司退休後福利負債減少約#美元。10,282,000在2010年。退休後養卹金負債的這一減少被視為對計劃的負面修正，並作為大約二十年的定期養卹金淨費用攤銷，這是修正時計劃中其餘參與人的精算預期壽命。這一負面計劃修訂導致淨定期福利成本減少約#美元。496,000在2021年、2020年和2019年，並將帶來淨定期收益成本減少約$496,000在2022年和此後在攤銷期間每年。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司退休後健康和人壽保險福利計劃的資金狀況以及與綜合資產負債表中確認的金額的對賬情況如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 退休後福利 |
| 2021 | | 2020 |
| 福利義務的變化： | | | |
| 1月1日的福利義務 | $ | 9,109 | | | $ | 9,160 | |
| 利息成本 | 161 | | | 237 | |
| 未確認的損失(收益) | 79 | | | (102) | |
| 已支付福利，淨額 | (269) | | | (186) | |
| 12月31日的福利義務 | $ | 9,080 | | | $ | 9,109 | |
| 計劃資產 | — | | | — | |
| 在累計其他全面收益中記錄的金額： | | | |
| 以前的服務積分 | $ | (4,618) | | | $ | (5,114) | |
| 淨虧損 | 3,257 | | | 3,351 | |
| 總計 | $ | (1,361) | | | $ | (1,763) | |
| | | |
| 截至12月31日的加權平均假設： | | | |
| 用於確定福利義務和淨定期福利成本的貼現率 | 2.5 | % | | 2.0 | % |
截至12月31日的年度，公司所有退休後福利計劃的費用構成(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 養老金支出： | | | | | |
| 多僱主計劃 | $ | 857 | | | $ | 676 | | | $ | 971 | |
| 固定繳款計劃 | 1,231 | | | 1,173 | | | 1,258 | |
| 養老金總支出 | 2,088 | | | 1,849 | | | 2,229 | |
| | | | | |
| 健康和人壽保險： | | | | | |
| 利息成本 | 161 | | | 235 | | | 285 | |
| 攤銷以前的服務貸項 | (496) | | | (496) | | | (496) | |
| 淨虧損攤銷 | 173 | | | 181 | | | 117 | |
| 定期福利淨額抵免 | (162) | | | (80) | | | (94) | |
| 退休後福利支出總額 | $ | 1,926 | | | $ | 1,769 | | | $ | 2,135 | |
本公司根據FASB ASC 715對退休後福利進行會計處理，這要求在綜合資產負債表中確認固定福利養老金或退休後計劃的資金狀況。截至2021年12月31日止年度，本公司確認淨精算虧損#美元79,000這包括實際和預期福利付款、費用和資產負債表應計項目之間的差額，從而產生#美元的收益。1,017,000，由精算損失#美元抵銷1,096,000。截至2020年12月31日止年度，本公司確認淨精算收益為#美元102,000，其中包括精算損失#美元。945,000，由實際和預期福利付款、費用和資產負債表應計項目之間的差額抵消，從而產生#美元的收益。1,047,000。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的淨精算損益分別記入累計其他全面收益。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，尚未確認為定期福利淨成本組成部分的金額為淨貸方#美元。1,361,000及$1,763,000，分別為。預計將在2022年期間確認為退休後定期費用淨額組成部分的累計其他全面收入包括#美元的先前服務貸項。496,000淨虧損1美元173,000。此外，2022年與退休後醫療保健相關的利息支出預計為#美元198,000，退休後醫療保健淨收益總額約為$125,000在2022年。該公司預計2022年支付的福利將與下表所示的估計未來福利支付保持一致。
覆蓋的保健福利的人均費用的加權平均增長率預計為5.4%。預計這一比率將逐漸下降到65歲之前的醫療年齡。5.0%，醫療崗位年齡65歲4.25%和毒品--所有年齡段5.0到2027年，並保持在這個水平。上一年的可比假設為5.1%和6.0%。
估計未來十年醫療保健計劃的福利支出如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 退休後
醫療福利計劃 |
| 2022 | $ | 1,391 | |
| 2023 | 511 | |
| 2024 | 489 | |
| 2025 | 493 | |
| 2026 | 510 | |
| 2027年及其後 | 5,686 | |
13. 承諾和或有事項
本公司不時會捲入與其業務運作有關的訴訟。然而，本公司目前並無涉及管理層認為可能會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響的任何法律程序。
14. 金融工具的公允價值
公允價值被定義為截至計量日期在市場參與者之間的交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格。公允價值按權威文獻所界定的公允價值等級及相關估值方法計量。本指導意見提供了一個公允價值框架，要求根據用於為資產或負債定價的假設(投入)將資產和負債分類為三個級別。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3通常需要管理層做出重大判斷。
這三個級別的定義如下：
第1級-相同資產和負債在活躍市場的報價。
第2級-活躍市場中類似工具的報價，非活躍市場中相同或類似工具的報價和基於模型的估值，其中所有重要投入在活躍市場中均可觀察到。
第3級-重要的不可觀察的輸入，反映管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。
該公司的金融工具歷來由現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、債務、利率互換和外幣衍生品組成。由於這些金融工具的短期到期日，截至2021年12月31日和2020年12月31日的現金和現金等價物、應收賬款和應收賬款的價值接近公允價值。於2021年及2020年12月31日，由於相關浮動利率LIBOR協議的短期性質，WF定期貸款及WF循環貸款的賬面金額接近公允價值。由於本公司自2020年10月20日簽訂本票以來利率的非實質性變動，FGI定期貸款於2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值接近。
衍生工具和套期保值活動
外幣衍生品
本公司在國外開展業務，並以外幣支付一定費用，因此本公司面臨美元與外幣之間的外幣兑換風險，這可能會影響本公司的營業收入和現金流。為降低與外幣兑換相關的風險，本公司簽訂了遠期合同，將固定金額的美元兑換成固定金額的外幣。
用於資助未來的統治貨幣現金流。在開始時，所有遠期合約都被正式記錄為現金流量對衝，並在每個報告期按公允價值計量。
衍生工具在開始時及其後至少每季度進行正式評估，以確保對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目現金流的變化方面非常有效。如果確定衍生工具不再是一種高效的對衝工具，或如果預期的交易不再可能發生，對衝會計將被終止，任何未來按市值計價的調整都將在收益中確認。損益的有效部分在累計其他全面收益中報告，無效部分在收益中報告。匯率變化對以外幣計價的交易產生的影響在很大程度上抵消了這些合同的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司沒有未償還的外幣衍生品。
利率掉期
本公司訂立利率掉期合約，將初始總金額定為#美元的利率。35,000,000從而減少了利率變化的風險敞口。該公司支付的固定費率為2.49%給交易對手，並獲得兩種現金流對衝的30天LIBOR。在開始時，所有利率掉期都被正式記錄為現金流量對衝，並在每個報告期按公允價值計量。於2020年度內，本公司平倉，見附註9--債務，瞭解更多信息。
財務報表的影響
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度累計綜合收益(AOCI)中確認的未實現/已實現損益金額(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品在
副主題815-20
現金流
套期保值
關係 | 未實現利潤額或
累計確認的(損失)
的其他全面收入
導數 | | 收益的位置或 (損失)重新分類 從積累而來 其他綜合收益(A) | | 已實現損益金額
從累計中重新分類
其他綜合收益 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 外匯合約 | $ | — | | | $ | 142 | | | $ | 1,499 | | | 銷貨成本 | | $ | — | | | $ | 526 | | | $ | 272 | |
| | | | | | | 銷售、一般和行政費用 | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | 25 | |
| 利率互換 | $ | — | | | $ | (915) | | | $ | (708) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | (1,620) | | | $ | (67) | |
(A) 從累積的其他全面收入中重新分類的外幣衍生活動根據墨西哥比索支出的百分比分配到銷售和銷售商品的成本、一般和行政費用。
15. 累計其他綜合收益
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中按構成部分(扣除税收)劃分的累計其他全面收入的變化(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值
導數
活動 | | 郵政 退休福利計劃項目(A) | | 總計 |
| 2020: | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | (191) | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,370 | |
改敍前的其他全面收入 | (773) | | | 102 | | | (671) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 1,026 | | | (315) | | | 711 | |
所得税(費用)福利 | (62) | | | 27 | | | (35) | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | 1,375 | |
| | | | | |
| 2021: | | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | 1,375 | |
改敍前的其他全面收入 | — | | | (84) | | | (84) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | (323) | | | (323) | |
所得税(費用)福利 | — | | | 107 | | | 107 | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,075 | | | $ | 1,075 | |
(A)從累積其他全面收入中重新分類的退休後福利項目的影響計入綜合經營報表中的其他收入和支出。這些累積的其他全面收入部分計入定期收益淨成本的計算(見附註12-退休後福利瞭解更多詳細信息)。從累積的其他全面收入中重新分類的退休後福利項目的税收影響計入合併經營報表的所得税支出。
16. 季度運營業績(未經審計)
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度未經審計的季度運營業績摘要(單位：千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 合計年份 |
| 2021: | | | | | | | | | |
| 產品銷售 | $ | 69,133 | | | $ | 79,117 | | | $ | 67,643 | | | $ | 68,132 | | | $ | 284,025 | |
| 工裝銷售 | 3,696 | | | 1,344 | | | 13,382 | | | 5,036 | | | 23,458 | |
| 淨銷售額 | 72,829 | | | 80,461 | | | 81,025 | | | 73,168 | | | 307,483 | |
| 毛利率 | 12,718 | | | 13,736 | | | 6,415 | | | 8,475 | | | 41,344 | |
| 營業收入(虧損) | 5,346 | | | 6,173 | | | (2,393) | | | 1,942 | | | 11,068 | |
| 淨收益(虧損) | 3,456 | | | 4,086 | | | (3,312) | | | 441 | | | 4,671 | |
| 每股普通股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
基本(1) | $ | 0.41 | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.41) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.55 | |
稀釋(1) | $ | 0.41 | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.41) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.55 | |
| | | | | | | | | |
| 2020: | | | | | | | | | |
| 產品銷售 | $ | 61,930 | | | $ | 35,847 | | | $ | 54,240 | | | $ | 58,563 | | | $ | 210,580 | |
| 工裝銷售 | 2,093 | | | 1,959 | | | 5,633 | | | 2,091 | | | 11,776 | |
| 淨銷售額 | 64,023 | | | 37,806 | | | 59,873 | | | 60,654 | | | 222,356 | |
| 毛利率 | 10,766 | | | 2,903 | | | 10,838 | | | 9,967 | | | 34,474 | |
| 營業收入(虧損) | 4,261 | | | (1,206) | | | 4,321 | | | 3,014 | | | 10,390 | |
| 淨收益(虧損) | 7,961 | | | (2,272) | | | 3,343 | | | (867) | | | 8,165 | |
| 每股普通股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
基本(1) | $ | 0.97 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.39 | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.98 | |
稀釋(1) | $ | 0.97 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.39 | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.98 | |
| | | | | | | | | |
| 2019: | | | | | | | | | |
| 產品銷售 | $ | 71,451 | | | $ | 75,440 | | | $ | 67,511 | | | $ | 54,585 | | | $ | 268,987 | |
| 工裝銷售 | 815 | | | 5,807 | | | 7,144 | | | 1,537 | | | 15,303 | |
| 淨銷售額 | 72,266 | | | 81,247 | | | 74,655 | | | 56,122 | | | 284,290 | |
| 毛利率 | 3,149 | | | 8,491 | | | 6,484 | | | 3,382 | | | 21,506 | |
| 營業收入(虧損) | (4,017) | | | 1,267 | | | (4,657) | | | (4,121) | | | (11,528) | |
| 淨收益(虧損) | (3,845) | | | 209 | | | (6,125) | | | (5,462) | | | (15,223) | |
| 每股普通股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
基本(1) | $ | (0.49) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.78) | | | $ | (0.69) | | | $ | (1.94) | |
稀釋(1) | $ | (0.49) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.78) | | | $ | (0.69) | | | $ | (1.94) | |
(1)由於四捨五入，各季度的總和可能不等於全年的總和。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時，本公司已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對其披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，得出結論認為，公司披露的控制和程序是：(I)有效地確保根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需披露的信息；以及(Ii)有效確保記錄、處理和處理根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息，在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是由公司首席執行官和首席財務官設計或監督，並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和公司財務報表的編制提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證防止或發現公司財務報表的錯誤陳述。
公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，根據下列標準對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估2013年內部控制綜合框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。該評估包括對控制文件的審查，對控制設計有效性的評估，對控制操作有效性的測試，以及對該評估的結論。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
公司的獨立註冊會計師事務所Crowe LLP審計了我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制，正如他們在本10-K表格中其他部分題為“獨立註冊會計師事務所報告”的報告中所述，該報告對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
內部控制的變化
上個財政季度發生的財務報告內部控制變化(該術語在交易法規則13a-15(F)和規則15d-15(F)中定義)沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本第三部分第10項所要求的信息通過引用納入本公司將於2022年5月12日左右召開的年度股東大會的最終委託書中，該委託書預計將在本報告所涉財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法第14A條向美國證券交易委員會提交。
項目11.高管薪酬
本第三部分第11項所要求的信息通過引用納入本公司將於2022年5月12日左右舉行的年度股東大會的最終委託書中，該委託書預計將在本報告所涉財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法第14A條提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本第三部分第12項所要求的信息通過引用納入本公司將於2022年5月12日左右舉行的年度股東大會的最終委託書中，該委託書預計將在本報告所涉財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法第14A條提交給美國證券交易委員會。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本第三部分第13項所要求的信息通過引用納入本公司將於2022年5月12日左右舉行的年度股東大會的最終委託書中，該委託書預計將在本報告所涉財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法第14A條提交給美國證券交易委員會。
項目14.主要會計費用和服務
本第三部分第14項所要求的信息通過引用納入本公司將於2022年5月12日左右舉行的年度股東大會的最終委託書中，該委託書預計將在本報告所涉財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法第14A條提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a) 作為本報告一部分提交的文件：
(1) 財務報表
見本文件第二部分第8項。
(2) 財務報表附表和獨立審計師報告
以下合併財務報表附表與本年度報告一起以Form 10-K的形式提交：
附表二--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的估值和合格賬户及準備金
由於不具備所需的條件，所有其他附表均被省略。
(3) 陳列品
請參閲與本年度報告一起提交的10-K表格中的展品索引。
項目16.表格10-K總結
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 核心成型技術公司 | |
| | |
| 通過 | /s/David L.Duvall | |
| 大衞·L·杜瓦爾 | |
| 總裁兼首席執行官 | |
| March 11, 2022 | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
| | | | | | | | |
| /s/David L.Duvall | | |
| 大衞·L·杜瓦爾 | 總裁兼首席執行官和董事(首席執行官) | March 11, 2022 |
| | |
| /s/約翰·P·齊默 | | |
| 約翰·P·齊默 | 副總裁、祕書、財務主管和首席財務官(首席財務官和首席會計官) | March 11, 2022 |
| | |
| * | | |
| 桑德拉·L·科瓦列斯基 | 董事 | March 11, 2022 |
| | |
| * | | |
| 託馬斯·R·切裏蒂 | 董事 | March 11, 2022 |
| | |
| * | | |
| 詹姆斯·F·克勞利 | 董事 | March 11, 2022 |
| | |
| * | | |
| 拉爾夫·O·赫爾莫爾德 | 董事 | March 11, 2022 |
| | |
| * | | |
| 馬修·喬丘斯 | 董事 | March 11, 2022 |
| | |
| * | | |
| 安德魯·O·史密斯 | 董事 | March 11, 2022 |
| | |
| *作者/s/約翰·P·齊默 | | |
| 約翰·P·齊默 | 事實律師 | March 11, 2022 |
核心模塑技術公司及其子公司
附表II
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合估值和合格賬户和儲備。
從其適用的資產中扣除的準備金：
壞賬準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | | | |
| 餘額為
開始於
年 | | (已恢復)/
收費至
成本和
費用 | | 收費至
其他
帳目 | | 扣減(A) | | 末尾餘額
年份的 |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 41,000 | | | $ | 51,000 | | | $— | | $ | 2,000 | | | $ | 90,000 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 50,000 | | | $ | 27,000 | | | $ | — | | | $ | 36,000 | | | $ | 41,000 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | $ | 25,000 | | | $ | 4,000 | | | $ | 36,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | 50,000 | |
客户按存儲容量使用計費津貼
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | | | |
| 餘額為
開始於
年 | | (已恢復)/
收費至
成本和
費用 | | 收費至
其他
帳目 | | 扣除額(B) | | 末尾餘額
年份的 |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 179,000 | | | $ | 83,000 | | | $ | — | | | $ | 40,000 | | | $ | 222,000 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 476,000 | | | $ | 291,000 | | | $ | — | | | $ | 588,000 | | | $ | 179,000 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | $ | 2,344,000 | | | $ | 1,316,000 | | | $ | — | | | $ | 3,184,000 | | | $ | 476,000 | |
(A)金額是指核銷的壞賬。
(B)金額代表接受的客户退貨和扣減、折扣和價格調整。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 位置 |
| 3(a)(1) | | 1996年10月8日提交給特拉華州州務卿的核心成型技術公司註冊證書 | | 參照表格S-8(註冊號333-29203)註冊説明書的附件4(A)合併 |
| | | | |
| 3(a)(2) | | 1996年11月6日提交給特拉華州州務卿的核心成型技術公司註冊證書修訂證書 | | 通過引用附件4(B)合併，並於1996年11月6日提交給特拉華州州務卿S-8表格註冊聲明(註冊號333-29203) |
| | | | |
| 3(a)(3) | | 2002年8月28日提交給特拉華州州務卿的公司註冊證書修訂證書 | | 引用附件3(A)(4)併入截至2002年9月30日的Form 10-Q季度報告中 |
| | | | |
| 3(a)(4) | | 2020年4月21日提交給特拉華州州務卿的B系列初級參與優先股的指定、優先和權利證書 | | 通過引用附件3.1併入2020年4月22日提交的Form 8-K |
| | | | |
| 3(a)(5) | | 提交給特拉華州美國證券交易委員會的A系列初級參與者優先股淘汰證書。美國國務院於2021年4月1日 | | 通過引用附件3(A)(5)併入表格8-K，於2021年4月6日提交 |
| | | | |
| 3(b)(1) | | 修訂和重新修訂《芯模成型技術公司附例》。 | | 通過引用附件3.1併入2008年1月4日提交的表格8-K的當前報告 |
| | | | |
| 3(b)(2) | | 《芯模成型技術公司修訂及重訂附例》第1號修正案 | | 在2013年12月17日提交的8-K表格當前報告中引用了附件3.1 |
| | | | |
| 4(a)(1) | | 權利協議，日期為2020年4月21日，由Core Molding Technologies，Inc.和作為權利代理的美國股票轉讓和信託公司簽訂 | | 通過引用附件3.1併入2020年4月22日提交的Form 8-K |
| | | | |
| 4(a)(2) | | 核心模塑技術公司和美國股票轉讓與信託公司之間的股權協議修正案1，日期為2021年3月30日 | | 通過引用附件4(B)(1)併入2021年4月6日提交的表格8-K的當前報告 |
| | | | |
| 10(a) | | 2014年8月4日，Core Molding Technologies，Inc.與Core Composites Corporation和Navistar，Inc.簽訂的供應協議。3 | | 將附件10(A)併入截至2014年9月30日的季度報告Form 10-Q中 |
| | | | |
| 10(b) | | 信貸協議，日期為2020年10月27日，由Core Molding Technologies，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作為行政代理、主要安排人和賬簿管理人，以及貸款方達成。 | | 通過引用附件10.1併入2020年11月2日提交的Form 8-K |
| | | | |
| 10(b)(1) | | FGI Equipment Finance LLC，Core Molding Technologies，Inc.作為債務人，以及Core Composites Corporation和CC HPM，S.de R.L.de C.V.各自作為擔保人之間的主擔保協議，日期為2020年10月20日 | | 通過引用附件10.2併入2020年11月2日提交的Form 8-K |
| | | | |
| 10(b)(2) | | 本票，日期為2020年10月20日，由Core Molding Technologies，Inc.和FGI Equipment Finance LLC之間的本票。 | | 通過引用附件10.3併入2020年11月2日提交的Form 8-K |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 位置 |
| 10(c) | | 核心模塑技術公司員工購股計劃2 | | 通過引用S-8表格註冊聲明(註冊號333-60909)的附件4(C)併入。 |
| | | | |
| 10(c)(1) | | 2002年Core Molding Technologies，Inc.員工股票購買計劃(2006年5月17日修訂)2 | | 通過引用附件10.3併入日期為2006年5月23日的當前8-K報表 |
| | | | |
| 10(d) | | 2006年核心模塑技術公司長期股權激勵計劃自2017年5月12日起修訂和重述2 | | 通過引用附件10.1併入日期為2017年5月15日的表格8-K的當前報告中 |
| | | | |
| 10(e) | | 核心模塑技術公司高管現金獎勵計劃2 | | 通過引用附件A併入日期為2016年4月8日的附表14A最終委託書 |
| | | | |
| 10(f) | | CORE MODING Technologies，Inc.受薪員工獎金計劃2 | | 通過引用附件10.1併入2020年12月9日的8-K表格當前報告中 |
| | | | |
| 10(g) | | Core Molding Technologies，Inc.與某些高級管理人員之間的限制性股票協議的格式2 | | 通過引用附件10.2併入日期為2012年5月15日的8-K表格的當前報告 |
| | | | |
| 10(h) | | 核心模塑技術公司與某些高管之間的股票增值權授權書格式2 | | 通過引用附件10.1併入2019年5月20日提交的Form 8-K當前報告中 |
| | | | |
| 10(i) | | 機密發佈協議，日期為2020年1月28日，由Core Molding Technologies，Inc.和特倫斯·J·奧多諾萬簽署2 | | 通過引用附件10.1併入2020年1月30日的8-K表格的當前報告 |
| | | | |
| 10(j) | | Core Molding Technologies，Inc.與某些高管之間的限制性股票協議格式，日期為2021年8月6日2 | | 參考附件10(M)併入截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中 |
| | | | |
| 10(k) | | David L.Duvall與Core Molding Technologies，Inc.之間的高管僱傭協議格式，日期為2021年8月6日2 | | 參考附件10(N)併入截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q |
| | | | |
| 10(l) | | CORE MODING Technologies，Inc.與某些管理人員之間的管理人員聘用協議格式，日期為2021年8月6日2 | | 參照附件10(Q)併入2021年8月6日提交的表格10-Q的當前報告 |
| | | | |
| 11 | | 每股淨收益的計算 | | 由於所需信息已包含在本年度報告表格10-K第II部分第8項的財務報表附註中，因此省略了附件11 |
| | | | |
| 21 | | 附屬公司名單 | | 在此提交 |
| | | | |
| 23 | | 高樂律師事務所同意書 | | 在此提交 |
| | | | |
| 24 | | 授權書 | | 在此提交 |
| | | | |
| 31(a) | | 第302節總裁兼首席執行官大衞·L·杜瓦爾和董事的認證 | | 在此提交 |
| | | | |
| 31(b) | | 第302節副總裁、祕書、財務主管兼首席財務官John P.Zimmer的證明 | | 在此提交 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 位置 |
| | | | |
| 32(a) | | 根據《美國法典》第18編第1350條，於2022年3月11日對核心成型技術公司首席執行官David L.Duvall進行認證 | | 在此提交 |
| | | | |
| 32(b) | | 根據《美國法典》第18編第1350條，於2022年3月11日對芯模技術公司首席財務官約翰·P·齊默的認證 | | 在此提交 |
| | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 | | 在此提交 |
| | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此提交 |
| | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | | 在此提交 |
| | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | | 在此提交 |
| | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | 在此提交 |
| | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | 在此提交 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | 在此提交 |
1.提交給證券交易委員會的《資產購買協議》載於表格S-4《登記聲明》(註冊號：第333-15809號)附件2-A，其中略去了證物(包括《資產購買協議》中指明的買方票據、特別保修契據、供應協議、登記權利協議及過渡服務協議)及附表(包括《資產購買協議》第1、3、4、5、6、8及30節所指明的)及附表。應要求，CORE MODING Technologies，Inc.將向美國證券交易委員會提供任何遺漏的展品或時間表。
2.指出需要以10-K表格形式提交本年度報告作為證物的管理合同或補償計劃。
3.根據保密處理要求，本展品的某些部分已被故意遺漏。完整版本的展品已單獨提交給美國證券交易委員會。