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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒依據《條例》第13或15(D)條提交週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止2021年12月31日
或
☐根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
佣金文件編號000-18516
自流資源公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 |
|
51-0002090 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主身分證號碼) |
丘奇曼路664號, 紐瓦克, 特拉華州 19702
主要執行機構的地址
(302) 453 – 6900
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 |
ARTNA |
“納斯達克”股票市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12(B)-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器□ |
加速文件管理器□ |
非加速文件管理器 ☑ |
較小的報告公司☑ |
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示是否註冊人已提交一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)條)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性進行了評估,該報告由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的A類非投票權普通股和B類普通股的總市值為$300,628,287及$10,211,240,分別為。A類非投票權普通股的總市值是參考納斯達克全球精選市場2021年6月30日(交易日期為2021年6月30日)報告的該類別普通股的收盤價計算的。B類普通股的總市值是參考截至2021年6月30日場外交易公告牌上報告的該類別最後報告的交易來計算的,交易日期為June 18, 2021.
AS於2年3月8日022, 8,534,673A類無投票權普通股和881,452B類普通股已發行。
自流資源公司
目錄
前瞻性陳述 |
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第一部分 |
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項目1. – 業務 |
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第1A項。 – 風險因素 |
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項目1B. – 未解決的員工意見 |
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第二項。 – 屬性 |
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第三項。 – 法律訴訟 |
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第四項。 – 煤礦安全信息披露 |
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第二部分 |
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第五項。 – 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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項目6. – 已保留 |
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第7項. – 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第7A項. – 關於市場風險的定量和定性披露 |
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第八項。 – 財務報表和補充數據 |
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項目9. – 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
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第9A項. – 控制和程序 |
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項目9B. – 其他信息 項目9C。 – 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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第三部分 |
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第10項。 – 董事、高管與公司治理 |
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項目11. – 高管薪酬 |
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第12項。 – 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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第13項. – 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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第14項。 – 首席會計師費用及服務 |
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第四部分 |
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項目15. – 展品和財務報表附表 第16項。 – 表格10-K摘要 |
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簽名 |
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附件21--本公司的子公司 |
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附件23.1-BDO USA,LLP同意 |
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附件31.1-首席執行官證書 |
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附件31.2--首席財務官證書 |
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附件32--首席執行官和首席財務官證書 |
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前瞻性陳述
本年度報告中表示我們“相信”、“預期”或“預期”的陳述,以及其他非歷史事實的陳述,均屬前瞻性陳述,符合1933年證券法第27A節、1934年證券交易法第21E節(經修訂)或交易法及1995年私人證券訴訟改革法的定義,涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預測的結果大相徑庭。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“可能”、“應該”等詞語以及此類詞語的變體和類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。它們包括但不限於以下陳述:
- |
新冠肺炎全球大流行對我們的財務狀況和經營業績的具體和整體影響; |
- |
對我們的水和廢水子公司以及不受監管的子公司的期望; |
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我們對在可預見的未來為客户提供水服務的能力的信念; |
- |
我們的信念與我們的合規以及遵守相關政府法規的成本有關; |
- |
計劃增加我們的廢水處理業務、工程服務和其他受天氣影響較小的收入來源; |
- |
對我們某些設施和系統的預期投資以及此類投資的資金來源;以及內部產生的資金和信貸安排是否充足,以提供營運資本和我們的流動性需求。 |
項目1A--風險因素下討論的某些因素可能導致結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭,包括但不限於:
- |
與公共衞生危機有關的突發事件、限制和政策,包括新冠肺炎大流行;以及 |
雖然公司可能選擇更新前瞻性陳述,但我們明確表示不承擔任何這樣做的義務,除非適用的證券法可能要求這樣做,而且您不應依賴任何前瞻性陳述來代表公司截至本年度報告10-K表格提交之日之後的任何日期的觀點。
第一部分
項目1.業務
一般信息
Artesian Resources Corporation或Artesian Resources是特拉華州的一家公司,成立於1927年,是特拉華州、馬裏蘭州和賓夕法尼亞州八家全資子公司的控股公司,提供水、廢水和其他服務。該公司的主要執行辦事處位於特拉華州紐瓦克丘奇曼路664號,郵編:19702。我們的主要子公司Artesian Water Company,Inc.是德爾馬瓦半島歷史最悠久、最大的投資者擁有的公共水務公司,自1905年以來一直提供優質的供水服務。我們向特拉華州、馬裏蘭州和賓夕法尼亞州的居民、商業、工業、市政和公用事業客户分發和銷售水,包括公共和私人消防用水。我們為特拉華州的客户提供廢水處理服務。此外,我們還提供自來水和廢水作業合同,以及自來水、下水道和內部供水線路保護計劃。我們的A類無投票權普通股在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為“ARTNA”。我們的B類普通股在納斯達克場外交易公告牌上交易,代碼是“ARTNB”。
Artesian Resources是五家受監管的公用事業公司的控股公司:Artesian Water Company,Inc.或Artesian Water,Pennsylvania,Inc.,或Artesian Water Pennsylvania,Inc.,Artesian Water Marland,Inc.,或Artesian Water Marland,Inc.,或Artesian Discuits,Inc.,Inc.,或Artesian Device Marland,Inc.;以及三家不受監管的子公司:Artesian Utility Development,Inc.,或Artesian Utility,Artesian Development,Inc.,Artesian Storm Water,Inc.,或Artesian Storm Water。自2022年1月14日起,Artesian污水公司是受監管的公用事業公司Tidewater Environmental Services,Inc.dba Artesian污水公司(TESI)的控股公司。本文中使用的術語“我們”、“我們的”、“Artesian”和“公司”指的是Artesian Resources及其子公司。我們每一家子公司開展的業務活動將在下面的單獨標題下討論。
我們的市場
我們目前的市場區域是德爾馬瓦半島。我們最大的服務區在特拉華州。特拉華州的大部分地區,特別是外圍地區紐卡斯爾縣北部,沒有公共供水或廢水系統,代表着自來水和自來水廢水獲得新的獨家特許服務區的潛在機會。我們繼續集中資源開發和服務現有的服務地區,並在整個特拉華州獲得新的地區。
我們為大約300平方英里的專屬供水服務區域持有公共便利和必要性證書,其中大部分位於特拉華州,部分位於馬裏蘭州和賓夕法尼亞州。我們最大的互聯區域供水系統位於特拉華州紐卡斯爾縣北部和紐卡斯爾縣南部的部分地區,面積約為141平方英里,水錶用户為77,800人。我們在特拉華州蘇塞克斯縣約34平方英里的廢水處理領域持有CPCN。2022年1月,在完成對TESI的收購後,位於特拉華州蘇塞克斯縣的大約20平方英里的廢水處理區域被增加。我們的專屬服務區有很大一部分位於特拉華州的蘇塞克斯縣,仍未開發,如果這些地區出現開發和人口增長,我們將通過向新開發地區和新客户提供水和/或廢水服務來增加我們的客户基礎。
附屬公司
自流水
Artesian Water是我們的主要子公司,向特拉華州的居民、商業、工業、政府、市政和公用事業客户分銷和銷售水。此外,Artesian Water還向其他水務公司提供服務,包括運營和計費功能,並與私營和市政自來水供應商簽訂了合同運營協議。自來水公司還為我們服務區域內的客户提供公共和私人消防用水。Artesian Water在我們2021年的綜合運營收入中約佔86%。
我們約98%的自給式地下水來自井,這些井從位於大西洋海岸平原的含水層和其他地層中抽取地下水。剩下的2%的地下水供應來自皮埃蒙特省的水井。我們使用各種處理方法,包括曝氣、pH調節、氯化、氟化、紫外線氧化、砷去除、硝酸鹽去除、鐳去除、鐵去除和碳吸附,以滿足聯邦、州和地方水質標準。此外,我們還向自備地下水和從互聯網絡供應的地下水中添加了緩蝕劑。我們在特拉華州的系統中有60個不同的水處理設施。我們從鄰近的公用事業公司購買的所有供水都是可以飲用的。
為了補充我們的地下水供應,我們只在特拉華州紐卡斯爾縣系統的北部服務區通過互聯購買經過處理的地表水。經過處理的地表水與我們的地下水供應混合在一起,分發給我們的客户。2021年,我們在特拉華州所有系統分配的83億加侖水中,有近86%是 來自我們的地下水井,其餘的14%來自與其他公用事業公司和市政當局的互聯互通。2021年,在特拉華州,我們平均每天從地下水井中抽出1960萬加侖,或MGd,並從互聯互通中平均獲得約3.3Mgd。我們目前的最高供水能力約為57.0mgd。我們相信,我們有足夠的能力在可預見的未來為我們所有服務地區的所有現有客户和新客户提供供水服務。
我們特拉華州紐卡斯爾縣的大部分供水系統是相互連接的。在特拉華州的其餘地區,我們有幾個衞星系統尚未通過輸電和配電設施連接起來。隨着發展的繼續,我們打算通過建設輸電和配電網絡,將這些系統加入到更大的綜合區域系統中,我們的擴張努力為我們提供了連續的專屬服務地區。
在特拉華州,我們與鄰近的兩家自來水公司和七個市政當局有24個互聯,為我們提供了購買或銷售水的能力。與切斯特水務管理局簽訂的互聯互通協議於2021年12月31日到期,其中有一項“要麼接受要麼支付”的條款,要求我們每天購買300萬加侖汽油。目前與切斯特水務管理局的協議有效期為2022年1月1日至2026年12月31日,包括自動續訂五年的條款,除非任何一方終止,並有一項“要麼接受要麼付費”的條款,要求我們在2022年7月5日之前按遞減計劃購買水,此後要求我們每天至少購買50萬加侖。
截至2021年12月31日,我們通過大約1,398英里的輸電和配電幹線為客户提供服務。主管道的直徑從2英寸到24英寸不等,大部分主管道是由球墨鑄鐵或鑄鐵製成的。
我們在特拉華州有32個儲罐,其中大部分是高架的,提供了4300萬加侖的系統總儲存量。我們已經開發並正在使用特拉華州紐卡斯爾縣的含水層存儲和恢復系統,或稱ASR。我們的ASR系統提供了大約1.3億加侖的存儲容量,可以平均每天大約1mgd的速度提取。在一些地方,我們依靠油氣儲罐來維持足夠的系統壓力。在可能的情況下,我們將我們較小的衞星系統與具有高架存儲設施的系統結合起來。
馬裏蘭州自流水
自來水馬裏蘭州於8月開始運營2007年。馬裏蘭州Artesian Water向馬裏蘭州塞西爾縣的居民、商業、工業和市政客户分發和銷售水。馬裏蘭州自來水公司擁有並運營9個公共供水系統。
2021年,我們在馬裏蘭所有系統分配的1億加侖水中的大部分 來自我們的地下水井,而一部分來自經過處理的地表水。我們在馬裏蘭州的系統中有九個獨立的水處理設施。我們有一個水處理設施,通過位於馬裏蘭州塞西爾縣的Susquehanna河的進水口處理地表水,該河有能力供應多達1mgd的水。我們目前的最高供水能力約為2.0mgd。我們有7個儲罐,能夠儲存大約240萬加侖。我們相信,我們有足夠的能力在可預見的未來為我們所有服務地區的所有現有客户和新客户提供供水服務。
在馬裏蘭州,我們有一個與自流水系統的互聯在特拉華州,一個與鄰近的公用事業公司互聯,四個與市政當局互聯。這些互聯網絡能夠為我們的馬裏蘭州系統提供超過3.0mgd的水.
賓夕法尼亞州自流水
賓夕法尼亞州自來水公司開始運營在2002年。它為賓夕法尼亞州切斯特縣的一個居民區提供供水服務。
自流廢水
自來水公司於2005年7月開始在特拉華州的蘇塞克斯縣提供廢水處理服務。Artesian廢水是一家受監管的實體,擁有廢水收集和處理基礎設施,並作為一家受監管的公共廢水服務公司向特拉華州的客户提供廢水服務。
Artesian廢水公司擁有並運營三個廢水處理設施,獲準每天處理約650,000加侖。Artesian廢水和蘇塞克斯縣,特拉華州的一個政治區,提供互惠服務,以滿足每個人在蘇塞克斯縣某些服務區增加廢水處理和處置能力的需求。Artesian廢水於2020年3月獲得運營許可,用於一個處置設施,其中包括一個9000萬加侖的儲存瀉湖和對農田的噴灌。該設施以每天高達150萬加侖的速度為工業客户提供經過處理的廢水處理服務。我們於2021年6月下旬開始運營這個設施,就在工業客户獲得工藝廢水處理操作許可證後不久。
特西
2022年1月,自來水廢水公司收購了潮水環境服務公司。自來水廢水公司是潮水環境服務公司的母公司。TESI成立於2004年12月,是一家受監管的實體,擁有廢水收集和處理基礎設施,並作為一家受監管的公共廢水服務公司向特拉華州蘇塞克斯縣的客户提供廢水服務。阿特西亞廢水公司以640萬美元的現金和其他對價從米德爾塞克斯手中收購了TESI的全部股票,包括免除米德爾塞克斯公司到期的210萬美元的公司間票據。此次收購將特拉華州蘇塞克斯縣的廢水客户數量增加了一倍多,其中包括米爾頓小鎮的所有居民。
馬裏蘭州自來水廢水
馬裏蘭州自來水公司於6月合併3,2008年,能夠為馬裏蘭州的客户提供受監管的廢水服務。它目前沒有提供這些服務。
自流公用事業
自流公用事業公司成立於1996年,該公司設計和建造供水和廢水基礎設施,並向私營、市政和政府機構提供德爾馬爾瓦半島的供水和廢水運營合同服務。Artesian公用事業公司還評估地塊,就水或廢水設施的規模以及此類設施應使用的處理技術類型向開發商提供建議,併為市政和政府機構運營特拉華州的水和廢水設施。阿特西亞公用事業公司還與開發商和政府機構簽訂合同,設計和建設德爾馬爾瓦半島內的廢水基礎設施。此外,如下文進一步討論的,自來水公司運營供水線路保護計劃(WSLP計劃)、下水道供水線路保護計劃(SSLP計劃)和內部供水線路保護計劃(ISLP計劃)。
根據一份為期20年的合同,Artesian Utility目前在特拉華州紐卡斯爾縣南部的Middletown鎮運營廢水處理設施,該合同將於7月到期 2039. 該公司目前運營着三個廢水處理系統,總處理能力高達約3.8mgd。米德爾敦的污水處理設施提供再生廢水,用於該地區公共和農業用地的噴灌。
Artesian Utility還向客户提供三種保護計劃,WSLP計劃、SSLP計劃和ISLP計劃。這個WSLP計劃涵蓋修復或更換參與客户泄漏的供水線路所需的所有部件、材料和人力,最高限額為每年。SSLP計劃涵蓋修復或更換參與客户泄漏或堵塞的下水道管道所需的所有部件、材料和人力,最高限額為每年。ISLP計劃擴大了可用的覆蓋範圍,將供水和廢水管道包括在客户的住宅內。
自流發展
Artesian Development是一家房地產控股公司,擁有物業,包括批准用於寫字樓、水處理廠和廢水設施的土地,以及用於當前業務的物業,包括特拉華州蘇塞克斯縣的一處辦公設施。該設施包括大約10,000平方英尺的辦公空間和近10,000平方英尺的倉庫空間。
自流暴雨水
Artesian Storm Water成立於2017年,旨在提供與特拉華州及周邊地區現有或擬議的雨水管理系統相關的設計、安裝、維護和維修服務。提供雨水服務的能力將補充我們提供的主要供水和廢水服務。Artesian Storm Water沒有積極尋找新的機會。
政府規章
概述
本公司在其運營的所有司法管轄區均受聯邦、州和地方法律法規的約束。
這些法規包括國家傭金令、環境保護、證券和交易所活動,包括財務報告和內部控制流程、數據保護和隱私、税務合規、健康和安全、勞動和就業做法,以及其他一般商業活動。
國家監督管理委員會有關事項
我們的自來水和廢水公用事業運營受到各自州監管委員會的監管,這些監管委員會擁有廣泛的行政權力和權力,可以監管服務收費、確定特許經營地區和服務條件、批准收購、授權發行證券和其他事項。我們公用事業業務的盈利能力在很大程度上受到我們所在州各自監管委員會或當局授予我們的監管豁免的及時性和充分性的影響。有關最近監管程序的完整描述,請參閲我們的合併財務報表附註13。
服務領域擴展
在特拉華州,CPCN授予自來水或廢水公司在指定區域內為所有現有和新客户提供服務的獨家權利。特拉華州公共服務委員會(DEPSC)有權發佈和撤銷這些CPCN。在本表格10-K中,我們可以將CPCN稱為“特許經營權”或“服務地區”。
對於自來水公司,在確定擬議服務區的水不符合國家公共衞生部門飲用水標準的情況下,或者在供應不足以滿足預計需求的情況下,水務公司可以批准CPCN。對於廢水處理公司,DEPSC擁有對總共有50個或更多客户的非政府廢水處理設施的管轄權。有下列情形之一的,由環保局向申請人頒發給水和廢水公用事業CPCN:
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與提議的土地分割或開發項目的開發商簽訂的服務協議,該土地分割或開發項目已得到當地縣政府的正式批准; |
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由建議領地的過半數土地擁有人簽署的要求送達該文件的請願書;或 |
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縣或直轄市管理機構要求申請人向擬送達的領土提供服務的正式核證的決議副本。 |
擁有CPCN的自來水或廢水設施必須獲得DEPSC的批准才能放棄服務地區。一旦CPCN被授予自來水或廢水處理設施,則不得暫停或終止,除非環保局根據其規則和條例確定任何此類暫停或終止有充分的理由。雖然我們已經獲得了特拉華州現有供水和廢水系統的獨家特許經營權,但DEPSC將特許經營權授予與我們競爭此類特許經營權的其他受監管的供水或廢水公用事業公司,可能會影響我們擴大服務區域的能力。
在馬裏蘭州,該公司必須獲得相應地方政府當局的批准,才能為特定地區提供服務,並確保收購的地區符合該縣的供水和下水道總體規劃。然後,必須從馬裏蘭州公共服務委員會(MDPSC)獲得行使特許經營權的權力。尋求通過建設新設施來發展特許經營權的公用事業公司必須獲得馬裏蘭州環境部(MDE)、當地政府和MDPSC的適當批准。公用事業公司還必須獲得適當各方對土壤和侵蝕計劃以及地役權協議的批准。
環境監管
美國環境保護局(EPA)、特拉華州自然資源和環境控制部(DNREC)和特拉華州公共衞生局(DPH)負責監管我們在特拉華州的處理和分配系統的水質,就我們在馬裏蘭州的運營而言,EPA和MDE也是如此。切斯特水務局通過紐卡斯爾縣北部的互聯網絡向自來水公司供水,受賓夕法尼亞州環境保護部和美國環保局的監管。我們相信,我們在實質上遵守了所有當前的聯邦、州和地方水質標準,包括聯邦《安全飲用水法案》下的規定。然而,如果新的水質法規成本過高,或者如果我們未能遵守這些法規,可能會對我們的財務狀況、運營結果和計劃的資本投資產生重大不利影響。
水務行業是資本密集型行業,在所有公用事業公司中,工廠和設備的資本投資水平是每美元收入中最高的之一。為了滿足《安全飲用水法》的要求,越來越嚴格的飲用水法規要求水務行業投資於更先進的處理系統和工藝,這需要更高水平的專業知識。根據政府機構的要求,對現有設施進行了重大改進,以有效地處理和去除化合物,如紫外線氧化處理、陶瓷膜過濾和碳過濾。我們目前完全符合《安全飲用水法》的要求。儘管我們的自來水公司成立於1905年,但我們對基礎設施的大部分投資是在過去40年裏進行的。
根據《安全飲用水法》的要求,環保局為飲用水中發現的各種物質設定了最高污染物水平,以確保水對人類飲用是安全的。這些限值被稱為最大污染物水平和最大殘留消毒水平。環保局還規定公共供水系統監測其水中污染物的頻率,並將監測結果報告給各個州機構或環保局。一般來説,供水系統服務的人口越多,監測和報告要求就越頻繁。《安全飲用水法》適用於所有50個州。
鉛和銅規則,或稱LCR,是美國的一項聯邦法規,它限制了消費者自來水中公共飲用水中允許的鉛和銅濃度,並限制了因水本身而發生的管道腐蝕的允許數量。美國環保局於1991年根據《安全飲用水法》首次發佈了這一規定。環保局在研究得出銅和鉛對個人有不利影響後頒佈了這項規定。因此,LCR試圖通過改善水處理中心,為使用鉛管道部件的客户測定銅和鉛的水平,並消除作為鉛和銅的來源的水源,來限制水中這些金屬的水平。如果鉛和銅的水平超過“行動水平”,自來水供應商被要求教育他們的消費者如何減少鉛的暴露。環保局在2021年發佈了修訂後的LCR,預計2024年是合規截止日期。這些修訂後的要求通過減少接觸飲用水中的鉛和銅,為公眾健康提供了更大和更有效的保護。修訂後的規則的實施將更好地識別高水平的鉛,提高鉛水龍頭採樣結果的可靠性,加強腐蝕控制處理要求,擴大消費者意識,改善風險溝通。此外,修訂後的規則的實施將通過堵住現有的監管漏洞、推動及早行動和加強更換要求,加快更換主要服務線。我們完全符合現行的LCR,並正積極研究經修訂的LCR,以確保我們在截止日期或之前完全符合這項規定。
環保部為某些物質設定了最高污染物水平,這些物質比環境保護局設定的最高污染物水平更具限制性。DPH是環境保護局在特拉華州執行《安全飲用水法》的代理機構,並以該身份監測自來水公司的活動,並審查自來水公司進行的水質測試結果是否符合適用的法規。自來水公司還必須遵守管理水中物質和污染物的其他法律,包括關於揮發性有機化合物的規則和總大腸菌羣規則。
我們除鐵處理設施的正常副產品是一種固體,由從未經處理的地下水中去除的鐵加上處理過程中使用的化學品的殘留物組成。我們工廠生產的固體要麼直接處置到經批准的廢水設施中,要麼由獲得許可的第三方供應商從我們的設施中移除。我們的碳吸附過濾過程的一個正常副產品是耗盡的碳介質,由提供介質更換的承包商處理。管理層認為,遵守現行的聯邦、州或地方法律法規,監管材料排放到環境中,或與環境保護有關的其他方面,對公司的業務和事務沒有實質性影響,但不能保證此類遵守在未來不會繼續產生實質性影響。
U根據特拉華州的法律和法規,我們必須向DNREC申請每天抽水超過50,000加侖的每口作業井的配水許可。對於該地區的任何油井除了特拉華河流域,我們還必須向特拉華河流域委員會(DRBC)提交分配許可。我們在特拉華州的系統中有134個作業井和61個觀測和監測井。2021年12月31日,我們有115口井和24口井的分配許可證,這些井不需要許可證。
我們進入我們服務區域內的含水層並不是排他性的。配水許可證控制可從水資源中抽取的水量,並對水位下降限制、年度、每月和每日抽水量限制以及井場分配抽水量限制進行具體限制。我們還必須遵守水資源分配條例。控制我們可以從水源取水的水量的措施。因此,如果實施新的或更嚴格的水分配規定,可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響,進而影響我們的供水收入和運營結果。我們滿足客户需求的能力歷來沒有受到土地所有者對含水層的私人使用或特拉華州施加的限制的影響。由於有關從含水層中提取任何大量水的廣泛法規要求,我們相信第三方使用我們服務區域內的含水層不會干擾我們滿足客户目前和未來需求的能力。
MDE確保馬裏蘭州所有公共供水系統的水質和水量滿足公眾的需求,並符合聯邦和州的法規。MDE還確保公共飲用水系統為馬裏蘭州所有當前和未來的用户提供安全和充足的水,並確保對馬裏蘭州的水資源實施適當的使用、規劃和保護政策。MDE負責監督供水水源評估的發展,併為公共飲用水系統發放用水許可證。為了將水用於市政、商業、工業或其他非家庭用途,必須獲得用水許可證。許可證的發放涉及評估用户的需求以及取水對鄰近用户和水源的潛在影響,以便最大限度地有效利用水資源。大筆撥款的許可通常涉及進行水泵測試,以衡量含水層的充分性和水井的安全產量,或審查水流記錄,以確定地表水源的充分性。條例要求所有新的社區供水系統在獲得建設許可證之前,必須具備足夠的技術、管理和財政能力,為其用户提供安全飲用水。此外,還包括容量管理指南包含能力限制因素,可包括來源能力、處理能力和撥款許可數量。從港口沉積物地表水取水口提取的水量由薩斯奎哈納河流域委員會(SRBC)和MDE分配。我們在馬裏蘭州的系統中有14口作業井和1個地表水取水器。
《清潔水法》為美國的廢水排放控制奠定了基礎。《清潔水法》制定了一個控制程序,通過管制污染物向水道的排放來確保社區擁有清潔的水。根據國家污染物排放消除系統或NPDES許可證計劃,所有廢水排放者都需要限制污染物排放量的許可證。根據NPDES許可方案,實施國對廢水收集系統的廢水流出物和溢出物設定了最大排放限制。超過NPDES許可計劃規定的限制的排放可能會導致施加處罰。《清潔水法》還要求廢水處理廠的排放達到最低限度的二級處理。二級處理工藝可去除廢水中90%~99%的有機物。我們的去除效率一般在96%至98%之間。
根據特拉華州法律和法規,我們必須持有DNREC的許可證,才能建設、運營、維護或維修任何設計流量為2500加侖或更高的現場廢水處理和處置系統。根據《污水處理設施經營者許可證管理條例》對該設施進行分類。該設施所需的操作員類別由污水處理設施許可操作發證委員會根據許可污水處理設施操作員的條例確定。我們致力於確保我們運行的環境友好型廢水系統符合聯邦、州和地方法律。
其他一般信息
季節性
我們幾乎所有的水客户都有水錶,這使得我們可以測量客户的用水量並開具賬單。温暖月份的用水需求通常高於涼爽月份,這主要是由於客户在冷卻系統、游泳池、灌溉系統和其他室外用水方面對水的額外需求。全年,特別是在通常較温暖的月份,對水的需求將隨着温度和降雨量的變化而變化。如果在通常較温暖的月份,氣温低於預期,或降雨量超過預期,對水的需求可能會減少,我們的收入可能會受到不利影響。
競爭
我們在特許服務領域的業務基本上不會與其他公用事業公司、市政當局和其他實體直接競爭。然而,我們提供更多水和廢水服務的能力受到來自其他公用事業、市政當局和其他實體的競爭。儘管我們的受監管公用事業公司已被授予現有社區供水和廢水系統的獨家特許經營權,但我們擴大服務區域的能力可能會受到DEPSC、MDPSC或賓夕法尼亞州公用事業委員會(PAPUC)的影響,PAPUC將特許經營權授予與我們競爭此類特許經營權的其他受監管的自來水或廢水公用事業公司。
材料和用品
我們高度依賴供應商提供的基本材料和部件來擴展、建造和維護我們的服務。我們的自來水和廢水公用事業業務所需的大部分材料通常是按固定價格簽訂的合同,然而,與新冠肺炎疫情相關的供應鏈問題導致價格上漲和某些材料和設備的採購延遲。通過周密的計劃和預購,我們成功地將這些延誤和成本增加降至最低,但不能保證我們未來的財務業績或業務運營不會受到負面影響。
供應商和獨立承包人
我們依賴於我們的供應商和獨立承包商以我們預期的成本滿足性能規格、質量標準和交貨時間表的能力。雖然我們維持着廣泛的資格和業績審查制度,以控制與這種對第三方的依賴相關的風險,但供應商或獨立承包商未能履行承諾可能會對施工和維護時間表產生不利影響。然而,新冠肺炎疫情推遲了我們的一些建設項目和材料交付提前期,並未影響我們保持對客户服務水平的能力。我們還依賴於以負擔得起的價格獲得電力和購買的水。根據合同,我們的電費和水費是固定的。
員工與人力資本資源
截至2021年12月31日,我們僱傭了245名全職員工。在這些僱員中,56人是高級管理人員;116人受聘為業務人員,包括工程師、技術員、繪圖員、保養和維修人員、抄表人員和公用事業人員;37人受僱於會計、預算、信息系統、人力資源、客户關係和公共關係。其餘36名員工為行政人員。該公司與其任何員工都沒有集體談判協議,其員工也不是工會組織的或工會代表。我們相信,我們與員工的關係是良好的。通過持續的員工發展、具有競爭力的薪酬以健康、安全和員工福祉為重點,我們努力在員工生活的各個方面為他們提供幫助。
我們相信,公司的成功取決於其吸引、發展和留住關鍵人才的能力。我們為員工提供有助於其職業發展的資源,包括技術培訓和績效評估。我們公司的一個核心原則是從內部提拔,並在各個層次的就業中提供晉升機會,這有助於我們留住有才華的員工。我們相信,我們的管理團隊擁有有效執行我們的業務目標和增長戰略所需的經驗、才華和奉獻精神。我們認識到,我們員工的技能、經驗、多樣性、行業知識和奉獻精神極大地促進了我們的運營和業績。
我們根據市場情況設定工資範圍。數據。在考慮賠償時,我們會考慮員工的角色、經歷和表現等因素。我們定期審查我們的薪酬做法,包括整體員工和個別員工,以確保我們的薪酬是公平和公平的。
員工在工作場所的健康和安全是公司的核心價值觀之一。主動識別工作場所的危險,並採取行動維護工作場所的安全。我們贊助了一項健康計劃,旨在提高我們所有員工的身體、財務和心理健康。全年,我們通過定期溝通、教育會議和其他激勵措施來鼓勵健康的行為。新冠肺炎疫情進一步強調了確保員工安全健康的重要性。為了應對疫情,公司採取行動幫助保護我們的員工,使他們能夠繼續以安全和有效的方式履行他們的工作。
我們根據需要使用外部顧問和獨立承包商提供各種服務。我們依賴我們的獨立承包商來管理他們各自的員工關係,以便他們根據合同有義務為我們提供的服務滿足我們的要求。管理層相信,通過我們自己的員工,再加上我們的獨立承包商和外部顧問提供的服務,我們擁有足夠的人力資本來繼續成功地運營我們的業務。
可用信息
我們是特拉華州的一家公司,主要執行辦事處位於特拉華州紐瓦克市丘奇曼路664號,郵編:19702。我們的電話號碼是(302)453-6900,網址是Www.artesianwater.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的道德守則、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告、公司治理準則和董事會委員會章程的所有修訂。我們將我們的網站地址包括在本年度報告的Form 10-K中,僅作為非活躍的文本參考,並不打算將其作為指向我們網站的活躍鏈接。我們網站上包含的信息不應被視為包含在本報告中或被視為本報告的一部分。
第1A項。 危險因素
我們面臨着各種各樣的風險和不確定性。大多數是適用於所有自來水和廢水公用事業公司的一般風險和不確定性。我們在下面描述了一些可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響的特定已知風險因素。如果發生其中一個或多個風險或不確定性,實際結果可能與我們的預測大不相同。
與新冠肺炎疫情相關的風險
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格可能會受到流行病、流行病或其他公共衞生突發事件的不利影響,例如冠狀病毒及其變種或新冠肺炎的爆發。
新冠肺炎疫情繼續給企業帶來挑戰。我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格可能會受到疫情、流行病或其他突發公共衞生事件的不利影響,如新冠肺炎的爆發。根據美國國土安全部的定義,我們被認為是一家基本的公用事業服務公司。儘管到目前為止,我們繼續按照聯邦指導方針以及州和地方命令運營我們的業務,但新冠肺炎的爆發以及政府當局採取的任何預防或保護行動都可能對我們的運營產生不利影響。此外,對新冠肺炎經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的極端波動,這可能會對我們的股票價格產生不利影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它還可能具有加劇本報告中描述的許多其他風險的效果,例如與我們財務業績相關的風險。新冠肺炎在未來一段時間內對我們的運營和財務業績的最終影響仍是不確定的,並將取決於未來與大流行相關的發展,包括大流行的持續時間、新冠肺炎感染的潛在後續浪潮或潛在的新變種、新冠肺炎疫苗的有效性和採用、供應商的影響以及相關政府防止和控制疾病傳播的行動,包括任何聯邦、州或地方疫苗強制令的執行情況,所有這些都是不確定和無法預測的。
此外,我們在很大程度上依賴我們的供應商以我們預期的成本滿足質量標準和交貨時間表。材料可能變得更昂貴或無法獲得,或者交貨可能需要更長的交貨期,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果強制我們所有員工接種新冠肺炎疫苗的行政命令得到執行,目前還不確定遵守任何此類疫苗要求會在多大程度上導致負面影響,如我們或我們的供應商失去勞動力,或降低士氣或效率。如果負面影響對我們或我們的供應商造成重大影響,我們的運營結果可能會受到不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們依賴於我們的供應商和獨立承包商以我們預期的成本滿足性能規格、質量標準和交貨時間表的能力。
雖然我們保持着廣泛的資格和績效審查制度,以控制與這種對第三方的依賴相關的風險,但供應商或獨立承包商未能履行承諾可能會對施工和維護計劃以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們已經並可能繼續受到供應商延誤和成本增加的影響,這些都是我們無法控制的,可能會影響我們的運營結果。我們還依賴於以負擔得起的價格獲得電力和購買的水。雖然我們的電費和購水費是按合約的固定價格計算,但在合約期滿後,我們可能要支付較高的電費和購水費。
我們面臨與廢水收集、處理和處置相關的風險。
廢水的收集、處理和處置涉及各種獨特的風險。如果收集或處理系統發生故障、溢流或不能正常運行,未經處理的廢水或其他污染物可能會溢出到附近的財產或附近的溪流和河流中,造成人身或財產損失、水生生物傷害和經濟損失,這些損失可能無法在費用中收回。這一風險在大雨或洪水期間最為嚴重,這是下水道溢出和系統故障的常見原因。此類損害和傷害造成的責任可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
總體經濟狀況可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
美國不利經濟狀況的影響可能會對我們的業務造成許多影響,這些影響可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。這些影響可能包括住宅用水客户的非必需及康樂用水減少,尤其是在夏季;工商業客户的用水量因商業活動減少而下降;客户無力支付、破產或延遲支付賬單的情況增加,這可能導致壞賬開支增加及現金流減少;與經濟衰退前相比,客户自然增長率可能會下降,原因是新屋開工量下降,以及由於房屋空置或廢棄而導致活躍客户數量可能略有下降。
老化的基礎設施可能導致服務中斷、財產損失以及增加資本支出和運營管理成本,所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們面臨着與老化的基礎設施相關的風險,包括供水和下水道總管、泵站以及水和廢水處理設施。此外,關於埋藏的和新獲得的資產的可用信息的性質可能有限,這可能會挑戰我們進行有效資產管理和維護做法的能力。老化超過其預期使用壽命的資產可能會經歷更高的失敗率。老化基礎設施的故障可能會導致資本支出和運營管理成本增加。此外,老化的基礎設施的故障可能會導致財產損失,並對安全、環境和公共健康造成影響。如果任何增加的成本或支出不能在費率中完全收回,我們的運營結果、流動性和現金流可能會受到負面影響。
潛在的恐怖襲擊可能會擾亂我們的運營,並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的設施有安全措施,包括某些化學品的交付和處理,以及確保員工意識到潛在威脅的計劃。我們已經並將繼續承擔任何增加的成本,其中大部分已根據州監管政策收回,用於安全預防措施,以保護我們的設施、運營和供應。雖然安保增加的成本,包括資本支出,可能會很大,但我們預計這些成本將繼續在水費和廢水費中收回。儘管我們採取了安全措施,但如果發生恐怖事件或對我們供水系統的其他襲擊,我們可能無法控制後果。
我們依賴於資金的可獲得性進行擴建、建設和維護。資本和信貸市場的疲軟可能會限制我們獲得資本的途徑。
我們是否有能力繼續我們的擴張努力,併為我們的公用事業建設和維護計劃提供資金,取決於是否有足夠的資本可用。不能保證我們將來能夠以有利的條款和條件獲得足夠的資本,用於擴建、建設和維護。如果我們的信用額度沒有延長,或者我們無法在到期時對我們的第一筆抵押債券進行再融資,而借款被要求償還,我們將不得不尋找替代融資來源,儘管不能保證這些替代融資來源將以我們可以接受的條款獲得。如果我們無法獲得足夠的資本,我們的擴張努力可能會減少,這可能會影響我們的增長,並可能影響我們未來的運營業績。
氣候變化可能導致未來天氣波動,並可能影響用水和相關收入,或者可能需要額外支出,以減少與任何日益增多的風暴、洪水、乾旱或其他天氣發生相關的風險,所有這些都可能無法完全按費率或其他方式收回。
惡劣天氣、氣候變化模式和自然或其他事件,如降水和洪水增加,風暴和其他天氣事件的頻率和嚴重程度增加,可能會導致供水減少,用水模式改變,水質可能惡化,向客户提供的供水或廢水服務中斷,以及修復任何損壞的支出增加。由於與氣候變化相關的天氣波動的不確定性,我們無法預測其對我們的財務狀況、運營業績、現金流和流動性的潛在影響。儘管與我們受監管業務有關的部分或全部潛在支出和成本可以通過我們向客户收取的費率收回,但不能保證適用的監管機構會授權為任何這些影響收回全部或部分此類成本。
與政府法律法規相關的風險
我們依賴特拉華州、馬裏蘭州和賓夕法尼亞州的政府批准,以及特拉華州河流流域委員會和薩斯奎哈納河流域委員會的批准來申請適用的水分配、水分配和水容量許可證。此外,我們依賴特拉華州政府的批准,才能獲得適用的廢水收集、處理和處置許可證,以運營我們的廢水設施。
我們的供水和廢水服務由各種聯邦和州政府機構管理。根據這些規定,我們需要為任何額外的系統和當前的系統獲得各種許可,以幫助我們的運營。如果沒有及時或根本沒有收到這些許可批准中的任何一項,我們可能會面臨失去經濟機會的風險,以及我們為特拉華州、馬裏蘭州和賓夕法尼亞州的水務業務或特拉華州的廢水業務的有效運營創建額外系統的能力。我們不能保證我們將獲得所有必要的許可,以增加系統或繼續運營我們的供水或廢水業務設施。
我們的運營收入主要來自水銷售。我們向客户收取的費率受我們所在州的公共服務委員會的規定管轄。如果公共服務委員會不批准或無法及時批准我們的加息請求,或批准不足以覆蓋我們的投資、遞延監管資產或增加的成本的加息,我們的盈利能力可能會受到影響。
我們不時地提出加息請求,以收回我們在公用事業廠、遞延監管資產和費用方面的投資。一旦向公共服務委員會提交了增加税率的請願書,隨之而來的行政和聽證過程可能會漫長而昂貴。我們不能保證未來的任何加息請求將得到DEPSC、MDPSC或PAPUC的批准,如果獲得批准,我們不能保證這些加息將及時批准和/或在金額上足以覆蓋我們最初尋求加息的投資、遞延監管資產和支出。如果我們能夠將此類成本轉嫁給客户,並且州公共服務委員會隨後確定此類成本不應由客户支付,我們可能會被要求將此類成本連同利息退還給客户。任何不能通過差餉收回的成本,或任何此類退款,都可能對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
如果聯邦和州環境機構實施新的或更嚴格的監管標準,我們的運營成本可能會顯著增加。
我們的供水和廢水服務受各種聯邦和州環境保護以及健康和安全法律法規的管轄,包括聯邦《安全飲用水法》、《清潔水法》和類似的州法律。這些聯邦和州法規由環境保護局和州環境監管機構發佈。根據這些法律法規,我們的運營需要獲得各種配水許可證和環境許可證。水資源分配許可證控制着可以從水資源中抽取的水量。新的或更嚴格的水分配規定可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。雖然我們已經為未來的資本和運營支出編制了預算,以保持對這些法律和我們的許可的遵守,但可能會實施新的或更嚴格的標準,這將增加我們的運營成本。因此,我們不能保證我們遵守或履行現行和未來環境、健康和安全法律規定的責任的成本不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
與我們的財務報表和經營業績相關的風險
我們的業務受季節性波動的影響,這可能會影響對我們供水服務的需求和我們的收入。
温暖月份的用水需求通常大於涼爽月份,這主要是由於客户在灌溉系統、游泳池、冷卻系統和其他室外用水方面的額外要求。如果通常較温暖的月份的氣温低於正常水平,或降雨量超過正常水平,對我們的水的需求可能會減少,並對我們的收入產生不利影響。
乾旱條件和政府實施的用水限制可能會影響我們為當前和未來客户提供服務的能力,並可能影響我們客户對我們水的使用,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們相信,我們有足夠的能力在可預見的未來為我們所有服務地區的所有現有客户和新客户提供供水服務。然而,嚴重的乾旱條件可能會干擾我們的供水來源,並可能對我們向現有和未來客户供應足夠數量的水的能力產生不利影響。這可能會對我們的收入和收益產生不利影響。此外,政府在乾旱條件下限制用水可能會導致對水的需求減少,這可能會對我們的收入和收益產生不利影響。
我們可能會受到通貨膨脹的不利影響。
如果通貨膨脹率大幅上升,我們可能會尋求提高向客户收取的費率。我們不能保證未來的任何利率上調請求將得到適用監管機構的批准,如果獲得批准,我們也不能保證任何利率上調將及時獲得批准,和/或金額將足以彌補我們最初尋求上調利率的成本。通貨膨脹的影響可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
與我們的業務戰略相關的風險
我們面臨着來自其他自來水和廢水處理公司的競爭,要獲得新的專屬服務區域。
當我們通過與土地所有者、開發商或市政當局簽訂協議,然後根據現行法律向DEPSC或MDPSC申請CPCN時,我們面臨着來自其他自來水和廢水處理公司的競爭,因為我們通過與土地所有者、開發商或市政當局簽訂協議來追求僅為特拉華州和馬裏蘭州的領土提供服務的權利。如果我們無法與土地所有者、開發商或市政當局達成協議,並確保CPCN有權只為特拉華州或馬裏蘭州的領土提供服務,我們的擴張能力可能會受到嚴重阻礙。
我們未來進行的任何收購或為進一步發展我們的水和廢水業務而採取的其他行動都可能涉及風險。
我們增長戰略的一個要素是收購和整合水和廢水系統,以拓寬我們現有的服務領域,並進入新的服務領域。如果可行,我們的意圖是將我們收購的任何業務與我們現有的業務整合起來。潛在收購的談判以及被收購業務的整合可能需要我們產生巨大的成本,並導致我們管理層的時間和資源被轉移。在未來,我們可能無法成功地確定符合我們收購標準的企業。未能發現這類業務可能會限制我們的增長速度。此外,我們未來收購或擴展我們的服務領域可能會導致:
部分或全部這些項目可能會對我們的業務以及我們為業務融資和遵守監管要求的能力產生實質性的不利影響。我們未來收購的業務可能無法實現值得我們投資的銷售和盈利能力。
我們還可能遇到與完成交易的挑戰和成本相關的風險,以及已宣佈的交易可能無法完成的風險。除其他事項外,完成某些收購交易的條件是獲得批准,包括某些州公用事業委員會的批准。未能完成待完成的交易將使我們無法實現預期的好處。無論交易是否完成,我們仍將承擔鉅額交易成本,包括法律和會計費用。
與法律不確定性相關的風險
我們的自來水供應受到污染可能會導致我們的並可能導致訴訟,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的水供應受到自然產生的化合物的污染,以及人為來源造成的污染。儘管我們不斷監測我們的水質,但由於我們無法控制的因素,任何可能的污染都可能中斷我們的供水,直到我們能夠從未受污染的水源中取而代之。此外,處理受污染的水源可能涉及鉅額成本,並可能對我們的業務產生不利影響。如果在我們的供水中發現有害物質,我們還可能對人類或環境暴露於危險物質所造成的後果承擔責任。這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們正在接受政府調查或其他第三方的行動,並可能進一步受到這些調查或行動的影響。
我們受到各種聯邦和州法律的約束,包括環境法,違反這些法律可能涉及民事或刑事制裁。
我們的業務可能不時成為訴訟、索賠、調查和訴訟的當事人或目標,包括系統故障、傷害、合同、環境、健康和安全以及僱傭事項,這些事項在正常業務過程中得到處理和辯護。未來的任何訴訟或此類訴訟和索賠的和解結果本身都是不可預測的,但此類結果也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與網絡安全和技術相關的風險
我們有賴我們的資訊科技系統持續可靠地運作。
我們依靠我們的信息技術系統來管理我們的業務運營。具體來説,我們的業務依賴於以下技術系統:客户信息系統、財務報告系統、資產跟蹤系統、部分處理、儲存和抽水設施的遠程監控系統、人力資源管理系統、庫存管理系統和應收賬款管理系統。這類系統需要定期修改、升級或更換,這使我們面臨固有的成本和風險,包括鉅額資本支出、額外的管理和運營費用,以及在過渡到新系統或將新系統集成到我們當前系統的過程中出現延誤的其他風險和成本。我們的計算機和通信系統及業務可能會因自然災害、電信故障或戰爭行為、恐怖主義或類似事件或中斷而受損或中斷。這些系統的損失或這些系統的運行出現重大問題可能會影響我們的運營,並對我們的運營結果產生重大不利影響。
世界各地針對公司的網絡攻擊越來越多,導致運營失敗或泄露敏感的公司或客户數據。這些攻擊發生在互聯網上,通過惡意軟件、病毒或電子郵件附件,或通過組織內部的人員或可以訪問組織內部的系統。我們已經實施了安全措施,並將繼續投入資源來解決任何安全漏洞,以努力防止網絡攻擊。儘管我們做出了努力,但如果發生網絡攻擊,可能會導致供水或廢水系統問題,擾亂對客户的服務,危及重要數據或系統,或導致客户信息意外泄露。我們認為我們有足夠的網絡安全保險來降低任何此類網絡攻擊的成本;然而,可能的網絡攻擊可能會影響我們的運營,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
與管理相關的風險
我們管理團隊的更替可能會對我們的業務或金融市場對我們繼續增長的能力的看法產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的管理團隊的持續貢獻,無論是個人還是集體。失去我們管理團隊任何成員的服務,或無法聘用和留住有經驗的管理人員,都可能損害我們的經營業績。此外,我們管理團隊的更替可能會對金融市場對我們繼續增長的能力的看法產生不利影響。
與我們普通股相關的風險
不能保證我們未來將繼續支付股息,或者如果支付了股息,也不能保證它們的金額將與過去的股息類似。
只有當我們的董事會宣佈時,我們普通股的股息才會支付。我們的收益、財務狀況、資本要求、適用的法規和其他因素,包括加息的及時性和充分性,將決定我們支付普通股股息的能力和董事會宣佈的股息金額。不能保證我們未來將繼續支付股息,或者如果支付了股息,也不能保證它們的金額將與過去的股息類似。
我們普通股的價格可能會波動,可能會受到我們無法控制的市場狀況的影響。
我們普通股的交易價格未來可能會基於各種因素而波動,其中許多因素超出了我們的控制範圍,與我們的財務業績無關。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括但不限於一般股票市場或公用事業股票指數的波動、監管發展、總體經濟狀況和趨勢、我們經營結果的實際或預期變化或波動、投資者或證券分析師預期的實際或預期變化、我們競爭對手業務或競爭格局的實際或預期發展、涉及我們或我們行業的訴訟、重大災難性事件或我們股票的大量出售。此外,我們認為,股東投資公用事業股票的部分原因是他們尋求可靠的股息支付。如果市場上的公用事業股票相對於這類投資者的需求出現供過於求的情況,我們普通股的交易價格可能會下降。此外,如果利率高於我們普通股提供的股息收益率,對我們股票的需求及其交易價格也可能會下降。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
我們的公司總部位於特拉華州紐瓦克市丘奇曼路664號,由Artesian Water所有。
該公司在特拉華州紐卡斯爾縣擁有約6英畝土地,用於辦公開發,在特拉華州薩塞克斯縣擁有兩塊9英畝土地,用於水和廢水處理設施以及高架蓄水。該公司還擁有一個位於特拉華州蘇塞克斯縣的辦公設施。該設施包括大約10,000平方英尺的辦公空間和大約10,000平方英尺的倉庫空間。
該公司擁有土地、通行權、地役權、輸配電管道、收集管道、水泵設施、處理廠、升降機、處理/處置設施、儲油罐、水錶、車輛及相關設備及設施。下表顯示我們的公用事業廠截至2021年12月31日。
公用事業廠包括: |
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以千計 |
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預計使用壽命 (單位:年) |
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2021年12月31日 |
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公用事業廠按原價計算 |
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投入使用的公用事業廠-水 |
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無形的植物 |
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$ |
140 |
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供應源工廠 |
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45-85 |
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25,045 |
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抽水和水處理廠 |
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8-62 |
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109,087 |
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輸變電廠房 |
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主管 |
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81 |
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320,767 |
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服務 |
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39 |
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53,210 |
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儲油罐 |
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76 |
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29,972 |
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米 |
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26 |
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28,778 |
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消火栓 |
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60 |
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16,789 |
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普通植物 |
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5-31 |
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62,604 |
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在役公用事業廠-廢水 |
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無形的植物 |
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116 |
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處理和處理廠 |
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21-81 |
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43,725 |
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收集水管及升降機站 |
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81 |
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33,901 |
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普通植物 |
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5-31 |
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1,665 |
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持有以備將來使用的財產 |
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--- |
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5,536 |
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正在進行的建築工程 |
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18,481 |
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749,816 |
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減去累計折舊 |
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159,385 |
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$ |
590,431 |
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除了位於特拉華州湯森德鎮的公用事業廠外,Artesian Water的幾乎所有公用事業廠都被質押為我們第一批抵押債券的抵押品。截至2021年12月31日,沒有其他自來水廠被抵押為貸款擔保。自來水公司的兩塊土地被質押,作為貸款的擔保。
我們相信,我們的物業總體上保持良好的狀態,並符合目前良好的自來水和廢水處理工程行業慣例的標準。我們認為,我們現有的所有設施都足以滿足目前必要的生產能力和目前的利用率水平。
第三項。 法律程序
有關我們的法律程序的討論,請參閲我們的合併財務報表附註17。
不適用。
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
Artesian Resources的A類無投票權普通股或A類股票在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為“ARTNA”。2022年3月8日,納斯達克全球精選市場報告的最後收盤價為每股49.45美元。截至2022年3月8日,有548名A類股票的記錄持有人。
我們的B類普通股,或B類股票,在場外交易公告牌上以“ARTNB”的代碼報價。B類股票的公開交易市場一直有限且零星。截至2022年3月8日,場外交易公告牌上最後一次報告的B類股票交易價格為2022年2月23日的每股44.65美元。截至2022年3月8日,有140名B類股票的記錄持有人。B類股的股息與A類股的股息相同。
最近出售的未註冊證券
在截至2021年12月31日的年度內,我們沒有發行任何A類或B類股票的未登記股票。
下圖比較了該公司A類股票與標準普爾500指數和自來水公司同業集團的累計股東回報百分比變化。該圖表涵蓋了從2016年12月(假設在2016年12月31日投資100美元,以及任何股息的再投資)到2021年12月的這段時間:
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索引化回報 |
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基期 |
截至十二月三十一日止的年度 |
公司名稱/索引 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
自流資源公司 |
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100 |
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123.91 |
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115.00 |
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126.11 |
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129.22 |
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165.68 |
標準普爾500指數 |
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100 |
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121.83 |
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116.49 |
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153.17 |
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181.35 |
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233.41 |
同級組 |
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100 |
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128.23 |
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128.58 |
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173.45 |
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200.03 |
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247.99 |
Peer Group包括American States Water Company、American Water Works Company,Inc.、Essential Utilities,Inc.、California Water Service Group、Connecticut Water Service,Inc.(截至2019年10月9日被SJW集團收購時包括在內)、Middlesex Water Company、SJW Group和York Water Company。
概述
我們的盈利能力主要歸功於水的銷售。水務銷售總額包括85.7% oF截至2021年12月31日的年度總營業收入。我們的盈利能力也歸功於我們提供的各種合同運營、供水、下水道和內部SLP計劃以及其他服務。水銷售受到季節性波動的影響,特別是在夏季,水需求可能會隨着降雨量和温度的變化而變化。如果通常較温暖月份的氣温低於預期,或降雨量大於預期,對水的需求可能會減少,我們的收入可能會受到不利影響。我們相信,天氣的影響是短期的,不會對我們戰略舉措的執行產生實質性影響。我們的廢水服務、合同運營和其他服務提供了不受天氣模式變化影響的收入來源。
雖然水銷售是我們的主要收入來源,但我們繼續尋找增長機會,在特拉華州及周邊地區提供廢水處理服務。我們還繼續探索和發展與開發商和市政當局的關係,以增加合同供水和廢水業務、廢水管理服務以及設計、施工和工程服務的收入。我們計劃繼續發展和擴大我們的合同業務和其他服務,以補充我們對新客户的供水服務的增長。我們在這些領域的預期增長受到住宅和商業建設變化的影響,這可能會受到利率、通脹以及總體住房和經濟市場狀況的影響。我們預計,由於我們的供水、下水道和內部SLP計劃,我們的非監管部門將繼續增長。
截至2021年12月31日,公司的財務業績和業務運營尚未受到2020年3月宣佈為大流行的冠狀病毒或新冠肺炎疫情的實質性不利影響。然而,我們在採購一些材料和用品方面遇到了延誤。雖然我們成功地處理了這些延誤,但不能保證我們未來的財務業績或業務運營不會受到負面影響。截至本報告之日,新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續演變。管理層正在積極監測情況和對其運營、供應商、行業和勞動力的影響。
我們受到通貨膨脹的影響,最明顯的是維護、改進和擴大我們的服務能力所需的成本不斷增加。通貨膨脹的累積影響導致設施更換費用大大增加,必須從未來的現金流中收回。我們收回設施投資增加的能力取決於未來的利率上調,這取決於適用的監管機構的批准。我們不能保證未來的任何加息請求都會獲得批准,如果獲得批准,我們也不能保證任何加息都會及時批准和/或金額足以彌補我們最初申請加息的成本。通貨膨脹的影響可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
水利部
自來水公司、自來水公司、馬裏蘭州自來水公司和賓夕法尼亞州自來水公司為居民、商業、工業、政府、市政和公用事業客户提供供水服務。客户數量的增加有助於我們營業收入的增加,或有助於抵消任何間歇性下降。截至2021年12月31日,與2020年12月31日相比,特拉華州的自來水客户數量增加了約1.5%。與2020年12月31日相比,馬裏蘭州的水錶客户數量增加了約2.2%。與2020年12月31日相比,賓夕法尼亞州的水錶客户數量保持不變。在截至2021年12月31日的一年中,我們的特拉華州系統分配了大約83億加侖的水,馬裏蘭州的系統分配了大約1.347億加侖的水。
廢水處理部
Artesian廢水擁有廢水收集和處理基礎設施,並於2005年7月開始向特拉華州的客户提供受監管的廢水服務。馬裏蘭州自來水公司於6月合併3,2008,並能夠為馬裏蘭州的客户提供受監管的廢水服務。它目前沒有在馬裏蘭州提供這些服務。我們的住宅和商業廢水客户每月收取統一的費用,這有助於提供不受天氣影響的收入來源。與2020年12月31日相比,特拉華州廢水處理客户的數量增加了約14.8%。2022年1月,Artesian污水公司完成了收購潮水環境服務公司(簡稱TESI)的協議,這使我們目前服務的廢水客户數量增加了一倍多在特拉華州的蘇塞克斯縣。與TESI的收購協議將在下面的“戰略方向和最新發展”部分進一步討論。
不受監管的部門
Artesian公用事業公司為私人、市政和政府機構提供合同水和廢水運營服務。Artesian Utility還向客户提供三種保護計劃,WSLP計劃、SSLP計劃和ISLP計劃。SLP計劃客户按月或按季度收費,這有助於提供不受天氣影響的收入流。多年來,客户一直在持續增長。
截至2021年12月30日,與2020年12月31日相比,參加WSLP計劃、SSLP計劃和ISLP計劃的合格客户分別增加了4.9%、2.1%和28.6%。參加我們三項保障計劃之一的非公用事業客户增加了3.7%。
戰略方向和最新發展
我們的戰略是通過在德爾馬瓦半島擴展我們的水、廢水和SLP計劃服務來增加客户增長、收入、收益和股息。我們仍然專注於為客户提供優質的服務,並不斷尋求提高效率和業績的方法。我們的戰略包括重點與縣政府、市政當局和開發商建立戰略夥伴關係。通過提供水和廢水服務,我們相信我們是整個德爾馬瓦半島尋求同時滿足這兩個需求的開發商和社區的主要資源。我們相信,我們有能力收購和整合高增長、信譽良好的實體,通過這些實體,我們已經獲得了更多的服務地區,這些地區將成為未來收入的基礎。我們相信,這一經驗為進一步擴張提供了一個強大的平臺,我們迄今的成功還在現有和未來的服務領域與監管機構、市政當局、開發商和客户建立了積極的關係和信譽。
在我們受監管的供水部門,我們的戰略是專注於廣泛的活動,包括對現有系統的戰略性收購,擴大認證的服務區域,尋找新的可靠的供水來源,開發水井、處理廠和輸送系統向客户供應水,並教育客户如何明智地使用水。我們的戰略包括專注於通過戰略收購和在過去10年增加到特拉華州服務領域的新地區進行擴張。我們計劃在塞西爾縣指定的增長走廊擴大我們的受監管水服務區域,並通過設計、建設、運營、管理和收購更多的水系統來擴大我們的業務。我們在馬裏蘭州其他地區的獨家特許經營區的擴大和合同的授予也將同樣加強我們在該州的業務。
我們與各縣政府、市政府和開發商發展夥伴關係的能力提供了許多機會。在過去四年中,我們完成了七項收購,包括與市政和開發商/房主協會運營系統的資產購買協議。下面列出了最近的一些收購。
2020年8月3日,Artesian Water完成了從特拉華市、特拉華州直轄市或特拉華市購買幾乎所有供水系統運營資產的交易,包括向特拉華市現有客户提供供水服務的權利。總成交價為210萬美元。Artesian Water此前收購了特拉華市吞併的杜邦堡(Fort DuPont)地區的水資源資產,該地區專門用於特拉華市的增長和擴張。
2020年4月2日,Artesian Water完成了對法蘭克福(特拉華州直轄市)供水系統幾乎所有運營資產的收購,包括向Frankford現有客户或Frankford供水系統提供供水服務的權利。根據協議條款,Frankford將Frankford在關閉時擁有的與Frankford Water系統有關的所有廠房和設備、相關不動產、合同、地役權和許可證的所有權利、所有權和權益轉讓給Artesian Water。總成交價為360萬美元。 T特拉華州飲用水循環基金在2021年7月發放了150萬美元的撥款,以部分抵消收購價格。
2022年2月16日,Artesian Water簽署了一項協議或資產購買協議,從特拉華州克萊頓市或克萊頓市購買克萊頓供水系統的幾乎所有運營資產,包括克萊頓的獨家特許經營權和向克萊頓現有客户或供水系統提供供水服務的權利。根據資產購買協議的條款,Clayton將向Artesian Water轉讓Clayton在關閉時擁有的與水務系統有關的所有市政自來水公司、廠房和設備、相關不動產、合同、地役權和許可證的所有權利、所有權和權益。總收購價為500萬美元,減去任何擔保債務或與供水系統有關的債務的當前償還額。這筆交易正在等待特拉華州公務員委員會就轉讓獨家特許經營權進行盡職調查和批准。
我們相信,特拉華州總體上較低的生活成本,蘇塞克斯縣相對靠近大西洋的開發地點,以及有吸引力的建設和抵押融資利率,已經並將繼續導致我們的客户羣增加。特拉華州較低的財產税和所得税税率使其成為吸引新房開發和退休社區的一個地區。特拉華州目前有很大一部分地區沒有公共供水系統,隨着系統的增加,這也可能有助於增加我們的客户基礎。
在我們受監管的廢水部門,我們預見到巨大的增長機會,並將繼續尋求與開發商和政府機構的戰略合作伙伴關係和關係,以補充在德爾馬瓦半島提供廢水服務的現有協議。在蘇塞克斯縣的許多地點,Artesian污水處理公司和蘇塞克斯縣的設施連接或集成在一起,以允許以最有效和最具成本效益的方式管理廢水傳輸、處理和處置的方式移動和處置由其中一個系統產生的廢水。此外,Artesian廢水計劃利用我們較大的地區性廢水處理設施,向新客户擴展服務區域,同時將我們較小的處理設施轉變為地區性泵站,以獲得更高的廢水處理和處置效率。我們認為,這將降低未來較小處理設施的運營成本,因為它們將從處理和處理廠改為泵站,以幫助將廢水從一個區域設施轉移到另一個區域設施。此外,由於完成了與TESI的交易,Artesian污水公司將成為特拉華州唯一受地區監管的廢水處理公司,我們相信這將使我們能夠提高廢水處理和處置的效率,併為擴大我們的廢水業務提供更多機會。
2022年1月14日,阿特西亞廢水公司收購了米德爾塞克斯水務公司的全資子公司TESI,該公司在特拉華州提供受監管的廢水服務。阿特西亞廢水公司以640萬美元的現金和其他對價從米德爾塞克斯手中收購了TESI的全部股票,包括免除米德爾塞克斯公司到期的210萬美元的公司間票據。此次收購將特拉華州蘇塞克斯縣的廢水客户數量增加了一倍多,其中包括米爾頓鎮的所有居民。
在我們的大型工業客户獲得工藝廢水處理運營許可證後不久,Artesian污水處理公司於2021年6月下旬開始運營其蘇塞克斯地區回灌設施。相關的客户協議包括所需的最低廢水流量。根據和解協議,僅限於2021年日曆年,最低所需污水量從2021年6月1日開始至2021年12月31日結束,按比例分配。
由於人口增長、更具保護性的水質標準、老化的基礎設施和採購,總體上需要增加對我們的供水和廢水系統的資本投資。我們在未來三年計劃和預算的資本改善包括特拉華州和馬裏蘭州的水利基礎設施改善和擴建項目,以及特拉華州的廢水基礎設施改善和擴建項目。DEPSC和MDPSC普遍承認,在為現有客户確定水價和廢水費率以及為新客户確定容量收費方面,與這些改進相關的運營和資本成本。
在我們的非監管部門,我們繼續尋找機會擴大我們的合同業務。通過自流公用事業公司,我們將尋求擴大我們為開發商、市政當局和其他公用事業公司提供的供水和廢水設施的合同設計、工程和建設服務。我們還預計,由於我們的供水、下水道和內部SLP計劃,我們將繼續增長。Artesian Development擁有兩塊9英畝的地塊,位於特拉華州蘇塞克斯縣,這將允許建設一個水處理設施和廢水處理設施。成立Artesian Storm Water是為了擴大與特拉華州及周邊地區現有或擬議的雨水管理系統相關的設計、安裝、維護和維修服務的合同工作。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為對描述財務狀況和經營結果最重要的政策和估計,也需要管理層做出重大估計、假設或其他判斷。以下概述了對公司的經營結果和財務狀況特別重要的會計政策。這些會計政策中包含的估計、假設或其他判斷的變化可能導致任何季度或年度的財務報表發生重大變化。我們認為以下政策對於理解編制我們的綜合財務報表所涉及的判斷最為關鍵。高級管理層已與董事會審計委員會討論了我們關鍵會計政策和估計的選擇和制定。
公用事業廠的所有增加都按成本入賬。根據ASC主題805進行的業務合併可能導致購買價格分配,所收購的資產需要由適用的監管機構進行評估。成本包括直接人工、材料、AFUDC(見附註1-公用設施)和與從事建築活動的員工相關的運輸、監督、養老金、醫療和其他附帶福利等項目的間接費用。當公用事業廠的折舊單位報廢時,報廢的工廠的歷史成本計入累計折舊。與退休相關的任何成本,減去任何殘值或收到的收益,計入受監管的退休負債。維護、修理和更換公用設施的次要項目在發生時計入費用。
我們以週期為基礎記錄供水服務收入,包括向客户開具賬單的金額,以及基於自上次水錶讀數之日至會計期間結束的估計使用量的未開票金額。當收到實際使用量時,將根據實際結果對下一個計費週期中的未開單估計數進行調整。估計是以個人客户為基礎的,使用三種方法之一:上一年同期的消費量、上一結算期的消費量或平均數。儘管個別客户的實際使用量可能與估計值有很大差異,但我們相信,本財年對消費和收入的總體估計值不會與實際賬單使用量有實質性差異。
我們按發票金額記錄應收賬款。壞賬準備是根據歷史趨勢按相關收入總額的百分比計算的,並根據當前情況進行調整。我們通過在不付款的情況下停止服務來減少我們的信貸損失風險;因此,相關的壞賬撥備和相關壞賬支出並不是很大。然而,從2020年到2021年,公司經歷了更長的應收週期,這與州政府機構發佈的臨時行政命令有關,這些行政命令要求公用事業公司禁止因不付款而滯納金和服務中斷,導致調整以增加壞賬準備金。當應收賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從備抵中註銷。
財務會計準則委員會,或FASB,會計準則編纂,或ASC,主題980規定了公認的會計原則,適用於其費率已確定或須經第三方監管機構批准的公司。我們受監管的公用事業公司根據FASB ASC主題980記錄遞延監管資產,這些資產是可以在DEPSC、MDPSC和PAPUC規定的不同時間長度內收回的成本。當公用事業產生某些成本時,例如與費率案例申請相關的費用,就會產生遞延監管資產。當DEPSC、MDPSC或PAPUC決定開支是否可按比率收回、開支可收回的時間長短,或由於情況變化,遞延開支的剩餘餘額是否可按向客户收取的比率收回時,對該等遞延監管資產作出調整。此外,根據DEPSC、MDPSC和PAPUC的確定,我們受監管的公用事業公司記錄了FASB ASC主題980下的遞延和/或攤銷監管負債。監管負債是指超額收回已延期的成本或其他項目,因為這些金額很可能會通過未來的監管利率退還給客户。反映某些遞延監管資產或某些遞延監管負債可回收能力變化的調整可能會對我們的財務業績產生重大影響。
遞延所得税是根據FASB ASC主題740關於資產和負債的計税基礎與其在綜合財務報表中列賬的金額之間的所有差異而計提的,其依據是預計在該等臨時差異被沖銷時將生效的頒佈税率。本公司受税率監管的公用事業公司在制定税率時考慮的範圍內,確認超過當前法定税率的遞延税金的監管負債,以及低於當前法定税率的遞延税費的監管資產。該等與税務有關的監管資產及負債按收入要求水平呈報,並於相關暫時性差異逆轉時攤銷至收入,一般在相關物業的存續期內攤銷。
我們的長期資產主要由在役公用事業廠和監管資產組成。我們根據FASB ASC主題360的要求,審查我們的長期資產,包括在役公用事業廠的減值。我們為FASB ASC主題980的持續應用審查監管資產。我們的審查確定情況或發生的事件是否發生了變化,需要對這些資產的賬面價值進行調整。在環境或事件的變化表明資產的賬面價值可能無法收回的情況下,將對這些資產的賬面價值進行調整在向客户收取的費率中。本公司相信,於2021年12月31日,其長期資產或監管資產的賬面價值並無減值。
經營成果
2021年與2020年相比
營業收入
截至2021年12月31日的一年,收入總額為9090萬美元,比截至2020年12月31日的一年的收入高出270萬美元,即3.1%.
截至2021年12月31日止年度,自來水銷售收入較2020年同期增加130萬美元,或1.8%,主要由於與客户增長相關的固定費用收入增加以及非住宅消費收入增加。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們分別實現了85.7%和86.8%的總營業收入來自售水。
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度,以廢水收入為主的其他公用事業運營收入增加了約70萬美元,或10.3%。這一增長主要是由於與住宅客户增長和住房開發增長有關的廢水收入增加,但主要被工業廢水服務收入的減少所抵消,這是因為根據一項和解協議,對合同規定的最低所需廢水數量進行了調整。此外,服務費和財務費用增加,與州政府機構在2020年發佈的行政命令有關,這些行政命令要求公用事業公司禁止逾期收費和因不付款而斷開服務,這些命令自那以來已被取消。
與2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年,非公用事業運營收入增加了約70萬美元,增幅為13.7%。增加的主要原因是與為第三方設計和建造廢水基礎設施的合同有關的合同服務收入增加,以及服務線保護計劃收入增加。
營業收入百分比 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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自來水銷售 |
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住宅 |
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53.0 |
% |
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53.8 |
% |
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52.8 |
% |
商業廣告 |
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19.4 |
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19.5 |
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21.0 |
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工業 |
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0.1 |
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0.1 |
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0.1 |
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政府和其他 |
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13.2 |
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13.4 |
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14.1 |
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其他公用事業運營收入 |
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7.9 |
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7.4 |
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5.9 |
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非公用事業營業收入 |
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6.4 |
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5.8 |
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6.1 |
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總計 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
住宅
2021年住宅用水服務收入為4820萬美元,比2020年的4740萬美元增加了80萬美元,增幅為1.7%,這主要是由於與客户增長相關的固定費用收入的增加以及整體用水量的增加。2021年,面向住宅客户的用水量從2020年的42.09億加侖增加到42.3億加侖,增幅為0.5%。常駐人員數量2021年,接受服務的AL客户增加了約1,400人,增幅為1.6%。
商業廣告
2021年來自商業客户的供水服務收入增長了2.6%,從2020年的1720萬美元增加到2021年的1760萬美元,主要原因是總體用水量的增加。銷售給商業客户的水量從2020年的21.8億加侖增加到2021年的22.37億加侖,增長了2.6%。
工業
來自工業客户的供水服務收入從2020年的71,000美元下降到2021年的49,000美元。賣給工業客户的水量從2020年的920萬加侖減少到2021年的530萬加侖。
政府和其他
2021年政府和其他供水服務收入增長1.0%,從2020年的1180萬美元增加到2021年的1200萬美元,主要原因是總體用水量的增加。向政府和其他客户出售的水量從2020年的10.5億加侖增加到2021年的11.55億加侖,增長了10.0%。
其他公用事業運營收入
其他公用事業業務收入,來自受管制的廢水服務、合同業務、水箱天線租賃、財務/服務費、廢水客户服務收入和工業廢水服務收入,增長10.3%,從2020年的650萬美元增加到2021年的720萬美元。這一增長主要是由於與住宅客户增長和住房開發增長相關的廢水收入增加,但主要被工業廢水服務收入的下降所抵消。此外,服務費和財務費用增加,與州政府機構在2020年發佈的行政命令有關,這些行政命令要求公用事業公司禁止逾期收費和因不付款而斷開服務,這些命令自那以來已被取消。
非公用事業營業收入
來自非監管供水和廢水業務的非公用事業運營收入增長了13.7%,從2020年的510萬美元增加到2021年的580萬美元。增加的主要原因是與為第三方設計和建造廢水基礎設施的合同有關的合同服務收入增加,以及服務線保護計劃收入增加。
運營費用
與截至2020年12月31日的財年相比,截至2021年12月31日的財年,不包括折舊和所得税的運營費用增加了190萬美元,增幅為4.0%。營業費用變化的組成部分主要包括公用事業公司運營費用增加110萬美元,非公用事業公司運營費用增加70萬美元,以及財產税和其他税增加20萬美元。
截至2021年12月31日的一年,公用事業運營費用比截至2020年12月31日的一年增加了110萬美元,增幅為2.7%。淨增長主要與以下方面有關。
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維修和維護費用增加100萬美元,主要原因是水和廢水處理設施和設備的維護費用增加,更換水處理過濾器的費用增加,合同規定的油箱油漆費用增加,以及燃料費用增加。 |
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工資和員工福利成本增加了40萬美元,主要與整體薪酬增加有關。 |
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水處理費用增加了10萬美元,主要是由於2021年期間水和廢水作業中化學品和相關設備的增加。 |
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行政費用減少50萬美元,主要原因是與新冠肺炎疫情導致的未支付水客户應收餘額有關的壞賬準備金減少,但因培訓和與員工相關的總費用增加、與401(K)退休計劃過渡到新的記錄保管人有關的法律費用以及與工業廢水客户支付費用的和解協議而部分抵消。 |
非公用事業運營費用增加20.3%,主要原因是與廢水基礎設施設計和建設合同相關的成本增加,與服務線路保護計劃維修相關的管道服務增加,以及工資和員工福利成本增加。
財產税和其他税增加20萬美元,或3.4%,主要是由於應納税的公用事業工廠增加。財產税是對土地、建築和某些公用事業設施徵收的,其中包括管道、消防栓和水井的面積和大小。
運營和維護費用的百分比 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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工資總額和相關費用 |
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49.9 |
% |
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51.0 |
% |
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|
50.1 |
% |
行政性 |
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12.3 |
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14.1 |
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13.6 |
|
購買的水 |
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9.5 |
|
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9.9 |
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9.9 |
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維修保養 |
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10.2 |
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8.3 |
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9.3 |
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購買的電力 |
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5.4 |
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5.5 |
|
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|
5.5 |
|
水處理 |
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4.0 |
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3.7 |
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3.8 |
|
非公用事業運營 |
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8.7 |
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7.5 |
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7.8 |
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總計 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
在截至2021年12月31日的一年中,不包括折舊和所得税的運營費用佔總收入的比例為56.1%,而截至2020年12月31日的一年為55.6%。
折舊和攤銷費用增加了70萬美元,或6.7%,主要是由於繼續投資於為客户提供供水、處理、儲存和分配水以及為廢水客户提供服務的公用事業工廠。
其他收入,淨額
其他收入,淨額始終如一。雜項收入增加30萬美元,原因是CoBank,ACB的年度贊助退款增加。2021年和2020年的主要退款計算都是基於平均未償還貸款餘額的0.8%。此外,根據平均未償還貸款餘額的0.2%和0.1%計算的特別贊助分佈分別於2021年3月和2020年3月退還。建設期間使用的資金津貼(AFUDC)減少了30萬美元,原因是截至2021年12月31日的12個月,AFUDC的長期建設活動與2020年同期相比減少了。
利息收費
長期債務利息減少10萬美元,主要與攤銷債務有關。短期債務利息增加了10萬美元,主要與2021年全年短期借款水平上升有關。
淨收入
我們適用於普通股的淨收入保持不變。營業收入增加了270萬美元,而營業費用增加了270萬美元。
第一部分,第7項。在我們的2020年年度報告Form 10-K中,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包括對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的比較討論,並通過引用併入本文。
流動性與資本資源
概述
本公司截至2021年12月31日止年度的主要流動資金來源業務活動提供的現金為3190萬美元,開發商的捐款和預付款淨額為1580萬美元,長期債務的發行淨額為410萬美元,普通股發行的淨收益為140萬美元。這些資金用於投資4150萬美元的資本支出和支付約980萬美元的股息。
我們依賴於資金的可獲得性進行擴建、建設和維護。我們依靠我們的流動資金來源來投資我們的公用事業工廠,並履行我們的各種付款義務。我們預計2022年我們對公用事業工廠的淨投資約為5040萬美元。2022年,我們與債務利息和本金支付、租金支付、高架儲罐協議和供水服務互聯協議相關的債務總額預計約為1,040萬美元。
經營活動
截至2021年12月31日的年度,我們的主要流動資金來源為3,190萬美元,由經營活動的現金流提供。經營活動的現金流主要由我們的公用事業運營提供,並受到加價的及時性和充分性的影響,以及因天氣條件的年復一年變化而導致的用水量變化,特別是在夏季。我們維持和實現我們的財務目標的能力的一個重要部分是確保我們在公用事業設備和設備上的投資在向客户收取的費率中得到收回。因此,我們不時提出加價要求,以收回營運開支和公用事業廠房及設備投資的增加。我們將繼續利用現有的信貸額度借款,以滿足當前的流動性需求。此外,該公司有很長的歷史,定期支付經董事會批准的季度股息,使用經營活動的淨現金。
投資活動
我們在2021年投資的主要重點是繼續為我們不斷增長的服務領域提供高質量、可靠的服務。2021年的資本支出為4,080萬美元,而2020年同期的資本支出為4,000萬美元。在2021年間,我們投資了約1,840萬美元用於輸電和配電設施的修復計劃,更換老化或惡化的電源並安裝新的電源。我們投資了850萬美元來加強或改善現有的處理設施,並更換老化的油井和抽水設備,以更好地為客户服務。我們投資170萬美元購買設備、升級計算機硬件和軟件以及運輸設備。2021年,開發商為安裝自來水管道和消防栓提供了640萬美元的資金,而2020年為410萬美元。我們投資了120萬美元來升級和自動化我們的抄表設備。由於政府的駭維金屬加工項目,我們在公用事業廠的強制性支出上投資了約250萬美元,這些項目除了改善和升級設施外,還需要搬遷供水乾管。我們在特拉華州的廢水處理項目上投資了210萬美元。
以下圖表總結了我們在過去三個財政年度在廠房和系統方面的投資
以千計 |
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2021 |
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|
2020 |
|
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2019 |
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|
供應、處理和抽水的來源 |
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$ |
9,681 |
|
|
$ |
14,999 |
|
|
$ |
13,000 |
|
輸電和配電 |
|
|
20,951 |
|
|
|
15,993 |
|
|
|
13,789 |
|
通用廠房和設備 |
|
|
1,739 |
|
|
|
3,089 |
|
|
|
3,180 |
|
開發商投資的公用事業廠 |
|
|
6,866 |
|
|
|
4,132 |
|
|
|
4,573 |
|
廢水處理設施 |
|
|
2,133 |
|
|
|
2,586 |
|
|
|
7,021 |
|
建設期間使用的資金補助 |
|
|
(556 |
) |
|
|
(781 |
) |
|
|
(886 |
) |
總計 |
|
$ |
40,814 |
|
|
$ |
40,018 |
|
|
$ |
40,677 |
|
在2022年預計的6720萬美元總投資中,約1510萬美元將投資於升級和改善增壓站、新的高架儲水罐、新的水處理設施、水處理設施升級、設備和水井,以識別、開發、處理和保護供水來源,以確保為我們的客户提供不間斷的服務。約1,250萬美元將投資於與修復老化基礎設施相關的更新。約1,230萬美元將用於擴建輸電和配電設施,以滿足我們服務地區增長地區的服務需求。將投資約870萬美元建造用於將廢水輸送到工廠的輸電線。將投資約800萬美元建造一個區域廢水處理廠,同時改善現有廢水處理廠和廢水泵站。由於政府的授權,大約490萬美元將投資於設施的搬遷。大約480萬美元將投資於通用工廠,其中包括運輸和設備升級、新的公司自動化和建築翻新。此外,我們將向客户、房地產開發商和建築商退還90萬美元,這些客户、房地產開發商和建築商之前向Artesian提供了建築預付款,用於其物業的分銷設施。
我們預計的資本支出和其他投資會定期進行審查和修訂,以反映經濟狀況和其他因素的變化。該公司2022年的投資預計將被開發商1080萬美元的捐款和特拉華州600萬美元的贈款資金所抵消,2022年的淨投資為5040萬美元。該公司相信,公用事業廠的淨投資將繼續通過向客户收取的費率收回。
融資活動
我們有幾個流動性來源,可以為我們對公用事業工廠和其他固定資產的投資提供資金。我們估計未來的投資將由我們的業務和外部來源提供資金。我們希望在接下來的12個月裏,使用我們預計的運營產生的現金、銀行信貸額度、3000萬美元的第一抵押債券、國家循環基金貸款、政府贈款和其他資本市場融資來為我們的活動提供資金提供充足的營運資金,以維持正常運作,滿足我們的融資要求,並通過戰略收購進行擴張。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件獲得資金,或者根本不能保證。我們的運營現金流主要來自水銷售收入,可能會受到天氣和州公共服務委員會批准的費率上調時間和幅度導致的水銷售變化的重大影響。
材料現金需求
信用額度和長期債務
截至2021年12月31日,Artesian Resources在公民銀行(Citizens Bank)或公民銀行(Citizens)獲得了4000萬美元的信貸額度,可用於Artesian Resources的所有子公司。截至2021年12月31日,這一信貸額度下有3130萬美元的可用資金。這一額度下借款的利率是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.00%。預計2023年6月30日之後,美元貨幣的LIBOR利率。因此,未來可能無法獲得LIBOR利率,或可能不再被視為確定LIBOR利率貸款利率的適當參考利率。鑑於這種可能性,公民目前正在採取行動,確定新的或替代的參考利率,以取代倫敦銀行間同業拆借利率。這是一種活期信用額度,因此金融機構可以隨時要求支付任何未償還的金額。這一信用額度的期限將在2022年5月22日或公民要求付款的任何日期之前到期。該公司希望續訂這一信貸額度。
截至2021年12月31日,Artesian Water在CoBank、ACB或CoBank擁有2000萬美元的信貸額度,用於為Artesian Water的運營提供資金,其中高達1000萬美元可用於Artesian Water Marland的運營。截至2021年12月31日,這一信貸額度下有200萬美元的可用資金。這一額度下的借款利率允許公司選擇LIBOR加1.50%或由CoBank制定的每週浮動利率;公司歷史上一直使用每週浮動利率。Artesian Water在2021年和2020年賺取的贊助退款為140萬美元和100萬美元分別為。這項信貸額度的期限將於7月30日到期,2022年Artesian Water預計將續簽這一信貸額度。
該公司的主要現金需求包括以下信貸承諾和合同義務:
材料現金需求 |
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按期間到期的付款 |
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以千計 |
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少於 1年 |
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1-3 年份 |
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4-5 年份 |
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在5點之後 年份 |
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|
總計 |
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第一抵押債券(本金和利息) |
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$ |
6,623 |
|
|
$ |
13,169 |
|
|
$ |
13,056 |
|
|
$ |
188,219 |
|
|
$ |
221,067 |
|
國家週轉基金貸款(本息) |
|
|
820 |
|
|
|
1,535 |
|
|
|
1,122 |
|
|
|
4,336 |
|
|
|
7,813 |
|
信用額度 |
|
|
26,703 |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
26,703 |
|
本票(本金和利息) |
|
|
961 |
|
|
|
1,921 |
|
|
|
1,923 |
|
|
|
11,576 |
|
|
|
16,381 |
|
經營租約 |
|
|
29 |
|
|
|
48 |
|
|
|
49 |
|
|
|
1,335 |
|
|
|
1,461 |
|
經營協議 |
|
|
63 |
|
|
|
77 |
|
|
|
81 |
|
|
|
825 |
|
|
|
1,046 |
|
無條件購買義務 |
|
|
1,518 |
|
|
|
1,489 |
|
|
|
1,403 |
|
|
|
--- |
|
|
|
4,410 |
|
油罐塗裝合同義務 |
|
|
392 |
|
|
|
588 |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
980 |
|
合同現金債務總額 |
|
$ |
37,109 |
|
|
$ |
18,827 |
|
|
$ |
17,634 |
|
|
$ |
206,291 |
|
|
$ |
279,861 |
|
Artesian的長期債務協議和循環信貸額度包含對我們具有約束力的慣常肯定和消極契約(在某些情況下受某些例外情況的約束),包括但不限於對我們進行某些貸款和投資、擔保某些義務、進行或進行某些合併、合併或收購、轉移某些資產或改變我們業務的能力的限制。截至2021年12月31日,我們遵守了這些公約。
長期債務債務反映了我們第一批抵押債券的某些系列的到期日,我們打算在到期時進行再融資,如果不是更早進行再融資的話。一份第一抵押債券需要贖回,本金金額相當於150,000美元,外加每個日曆季度的利息。國家循環基金貸款債務和本票債務有一筆分期償還的抵押貸款,期限為20年。第一抵押債券、國家循環基金貸款和本票都有一定的財務契約條款,違反這些條款可能會導致違約,並要求立即償還義務,包括所有利息。根據這些協議,我們還沒有經歷過會導致我們違約的情況。
2022年2月7日,Artesian Water與CoBank簽訂了利率鎖定協議或協議。該公司正尋求為本金3000萬美元的第一抵押債券(First Mortgage Bond)或債券融資。該協議規定債券的到期日為25年,固定年利率為4.43%,即固定利率。該協議的有效期至2022年5月7日,即結算之日。根據該協議,債券不受基於抵押方式攤銷的贖回。未償還本金餘額的利息將於每年1月、4月、7月和10月的30日按季支付。出售債券的收益將用於償還Artesian Water的未償還信貸額度,任何額外的收益將用於為未來對Artesian Water的資本投資提供資金。債務融資的結束還有待DEPSC的批准。此外,根據該協議,如果本公司在結算日或之前因任何原因沒有借入全部3,000萬美元本金,本公司同意應要求向CoBank支付一筆未償還的資金費用。中斷的資金費用的金額應等於CoBank因註銷、清算或重新分配CoBank為固定利率提供資金或對衝而發生或分配的任何債務、義務或成本所發生的所有損失和費用的現值。
2021年7月15日,Artesian Water與特拉華州飲用水州循環基金簽訂了融資協議或融資協議,由特拉華州衞生與社會服務部、公共衞生司、特拉華州公共機構或該部採取行動。根據融資協議,水務署同意向Artesian Water預支約250萬美元或貸款,以資助收購Frankford鎮供水系統的全部或部分費用,以及更換Frankford鎮的輸水管道和更新服務和消防栓,統稱為該項目。根據融資協議,Artesian Water將不時根據貸款申請資金,因為它產生了與項目相關的成本。Artesian Water要求初步提取約150萬美元,用於收購Frankford鎮供水系統。在收到第一筆提款後,該部免除了大約150萬美元的款項,不再被視為“融資協定”規定的未付或未付本金。本公司須就自支取日期起已支取及未償還的本金,按年利率1.0%支付利息及按年率1.0%支付行政費。
2020年4月28日,Artesian Water與特拉華州飲用水循環基金簽訂了三項融資協議或融資協議,由特拉華州衞生與社會服務部、公共衞生部、特拉華州公共機構或該部採取行動。根據融資協議,水務署同意向Artesian Water預支最多約170萬元、100萬元和130萬元的貸款,以資助全部或部分費用,以更換位於特拉華州紐卡斯爾縣服務區的特定輸水管。本公司須就自支取日期起已支取及未償還的本金,按年息0.6%支付利息,並按年息0.6%支付行政費。截至2021年12月31日,根據這些貸款將借入的全部金額約為260萬美元。
為了控制購買的電力成本,2018年8月,自來水公司與中美能源簽訂了一份供電合同,合同有效期為2018年9月至2022年5月。2021年2月,自來水公司與中美能源簽訂了一份新的電力供應合同,合同有效期為2021年5月至2025年5月。從2021年5月開始,固定利率下調了5.6%。2018年8月,馬裏蘭州自來水公司與星座新能源公司簽訂了一項電力供應協議,協議有效期為2019年5月至2022年5月。2022年2月,馬裏蘭州自來水公司與星座新能源公司簽訂了一項電力供應協議,協議有效期為2022年5月至2025年11月。
無條件購買義務的付款反映了根據與切斯特水務局的兩項互聯協議可能發生變化的費率支付的最低購水義務。其中一份協議於2021年12月31日到期,其中有一項“要麼接受要麼支付”的條款,要求我們每天購買300萬加侖汽油。另一份協議的有效期為2022年1月1日至2026年12月31日,包括自動續訂五年的條款,除非任何一方終止,並有一項“要麼接受要麼付費”的條款,要求我們在2022年7月5日之前按遞減計劃購買水,此後要求我們每天至少購買50萬加侖。此外,無條件購買義務的付款反映了根據我們與東北鎮的互聯互通協議(將於2024年6月26日到期),基於合同費率的最低購水義務。
2021年4月,Artesian Water與Worldwide Industries Corporation簽訂了一項為期3年的協議,從2021年7月1日起生效,以油漆高架儲水罐。根據協議,這三年的總支出為120萬美元。
新近發佈的會計準則的影響
有關最近會計聲明的影響的完整説明,請參閲我們的合併財務報表附註18。
本公司在正常業務過程中面臨利率波動的風險。我們的政策是通過使用固定利率的長期債務和較小程度的短期債務來管理利率。本公司面臨與現有固定利率相關的利率風險,長期債務是由於我們的第一批抵押債券的大部分期限和本票的期限,最終到期日從2028年到2049年,利率從4.24%到5.96%不等,這使本公司面臨利率風險,因為利率可能在該等債務到期之前降至長期債務的現有固定利率以下。此外,該公司與兩家銀行有6000萬美元的可變利率信貸額度的利率風險,根據這些貸款,截至2021年12月31日應支付的臨時銀行貸款約為2670萬美元。浮動利率的增加將導致這些浮動利率信貸額度上的借貸成本增加。此外,LIBOR的變化可能會影響我們的經營業績和流動性。我們還面臨與大宗商品價格變化相關的市場風險。我們有能力通過提高對客户的費率來收回成本,從而緩解了與化學品、電力和其他大宗商品價格上漲相關的風險。我們還試圖通過以固定價格簽署多年供應合同來緩解未來電價的大幅上漲。
合併資產負債表
以千計
資產 |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
公用事業廠,按原價減去累計折舊 |
|
$ |
590,431 |
|
|
$ |
559,561 |
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
92 |
|
|
|
28 |
|
應收賬款(減去壞賬準備2021 - $429; 2020-$862) |
|
|
8,863 |
|
|
|
10,162 |
|
應收所得税 |
|
|
2,234 |
|
|
|
629 |
|
未開賬單的營業收入 |
|
|
1,080 |
|
|
|
1,166 |
|
材料和用品 |
|
|
1,933 |
|
|
|
1,535 |
|
預繳房產税 |
|
|
2,306 |
|
|
|
1,891 |
|
預付費用和其他 |
|
|
2,652 |
|
|
|
2,208 |
|
流動資產總額 |
|
|
19,160 |
|
|
|
17,619 |
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非公用事業財產(減去累計折舊2021-$919; 2020-$865) |
|
|
3,751 |
|
|
|
3,796 |
|
其他遞延資產 |
|
|
5,097 |
|
|
|
5,309 |
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
451 |
|
|
|
460 |
|
其他資產總額 |
|
|
9,299 |
|
|
|
9,565 |
|
監管資產,淨額 |
|
|
6,321 |
|
|
|
6,473 |
|
總資產 |
|
$ |
625,211 |
|
|
$ |
593,218 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
9,414 |
|
|
$ |
9,357 |
|
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
額外實收資本 |
|
|
104,989 |
|
|
|
103,463 |
|
留存收益 |
|
|
63,607 |
|
|
|
56,606 |
|
股東權益總額 |
|
|
178,010 |
|
|
|
169,426 |
|
長期債務,扣除當期部分 |
|
|
143,259 |
|
|
|
142,333 |
|
|
|
|
321,269 |
|
|
|
311,759 |
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
信用額度 |
|
|
26,703 |
|
|
|
26,813 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
1,591 |
|
|
|
1,757 |
|
應付帳款 |
|
|
10,206 |
|
|
|
6,341 |
|
應計費用 |
|
|
4,534 |
|
|
|
3,414 |
|
應付透支 |
|
|
30 |
|
|
|
105 |
|
應計利息 |
|
|
917 |
|
|
|
930 |
|
應付所得税 |
|
|
— |
|
|
|
237 |
|
客户和其他存款 |
|
|
2,273 |
|
|
|
2,060 |
|
其他 |
|
|
1,448 |
|
|
|
2,067 |
|
流動負債總額 |
|
$ |
47,702 |
|
|
$ |
43,724 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延信貸和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
建築工程預付款淨額 |
|
$ |
4,295 |
|
|
$ |
4,578 |
|
經營租賃負債 |
|
|
440 |
|
|
|
432 |
|
監管責任 |
|
|
21,260 |
|
|
|
21,681 |
|
遞延投資税收抵免 |
|
|
456 |
|
|
|
473 |
|
遞延所得税 |
|
|
53,133 |
|
|
|
50,313 |
|
遞延信貸和其他負債總額 |
|
$ |
79,584 |
|
|
$ |
77,477 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
援建捐款淨額 |
|
|
176,656 |
|
|
|
160,258 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
625,211 |
|
|
$ |
593,218 |
|
附註是綜合財務報表的組成部分。.
合併業務報表
以千為單位,每股除外
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自來水銷售 |
|
$ |
77,821 |
|
|
$ |
76,476 |
|
|
$ |
73,609 |
|
其他公用事業運營收入 |
|
|
7,195 |
|
|
|
6,525 |
|
|
|
4,916 |
|
非公用事業營業收入 |
|
|
5,843 |
|
|
|
5,140 |
|
|
|
5,070 |
|
總營業收入 |
|
|
90,859 |
|
|
|
88,141 |
|
|
|
83,595 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公用事業運營費用 |
|
|
41,414 |
|
|
|
40,338 |
|
|
|
39,189 |
|
非公用事業運營費用 |
|
|
3,942 |
|
|
|
3,277 |
|
|
|
3,315 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
11,885 |
|
|
|
11,143 |
|
|
|
10,803 |
|
税費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州和聯邦所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當前 |
|
|
3,360 |
|
|
|
8,073 |
|
|
|
8,420 |
|
延期 |
|
|
2,377 |
|
|
|
(2,389 |
) |
|
|
(3,239 |
) |
財產税和其他税 |
|
|
5,587 |
|
|
|
5,404 |
|
|
|
5,182 |
|
總運營費用 |
|
|
68,565 |
|
|
|
65,846 |
|
|
|
63,670 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
22,294 |
|
|
|
22,295 |
|
|
|
19,925 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建設期間使用的資金津貼(AFUDC) |
|
|
823 |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
1,410 |
|
雜類 |
|
|
1,302 |
|
|
|
971 |
|
|
|
614 |
|
|
|
|
2,125 |
|
|
|
2,141 |
|
|
|
2,024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除利息費用前的收入 |
|
|
24,419 |
|
|
|
24,436 |
|
|
|
21,949 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收費 |
|
|
7,592 |
|
|
|
7,619 |
|
|
|
7,024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
適用於普通股的淨收益 |
|
$ |
16,827 |
|
|
$ |
16,817 |
|
|
$ |
14,925 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.79 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
$ |
1.61 |
|
稀釋 |
|
$ |
1.79 |
|
|
$ |
1.79 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
9,394 |
|
|
|
9,327 |
|
|
|
9,277 |
|
稀釋 |
|
|
9,426 |
|
|
|
9,369 |
|
|
|
9,326 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股現金股利 |
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
0.98 |
|
這些附註是合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
以千計
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
16,827 |
|
|
$ |
16,817 |
|
|
$ |
14,925 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
11,885 |
|
|
|
11,143 |
|
|
|
10,803 |
|
遞延所得税,淨額 |
|
|
2,803 |
|
|
|
(1,963 |
) |
|
|
(2,813 |
) |
股票薪酬 |
|
|
193 |
|
|
|
178 |
|
|
|
181 |
|
AFUDC,股權部分 |
|
|
(556 |
) |
|
|
(781 |
) |
|
|
(886 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 |
|
|
94 |
|
|
|
(2,324 |
) |
|
|
(94 |
) |
應收所得税 |
|
|
(1,605 |
) |
|
|
(610 |
) |
|
|
753 |
|
未開賬單的營業收入 |
|
|
86 |
|
|
|
45 |
|
|
|
230 |
|
材料和用品 |
|
|
(398 |
) |
|
|
(271 |
) |
|
|
195 |
|
應付所得税 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(106 |
) |
|
|
343 |
|
預繳房產税 |
|
|
(415 |
) |
|
|
63 |
|
|
|
(84 |
) |
預付費用和其他 |
|
|
(444 |
) |
|
|
42 |
|
|
|
(126 |
) |
其他遞延資產 |
|
|
(445 |
) |
|
|
(409 |
) |
|
|
(361 |
) |
監管資產 |
|
|
115 |
|
|
|
390 |
|
|
|
388 |
|
監管責任 |
|
|
(535 |
) |
|
|
(635 |
) |
|
|
(642 |
) |
應付帳款 |
|
|
3,547 |
|
|
|
(1,835 |
) |
|
|
(11 |
) |
應計費用 |
|
|
(71 |
) |
|
|
301 |
|
|
|
(789 |
) |
應計利息 |
|
|
(13 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
46 |
|
預留退款的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,298 |
) |
客户存款和其他 |
|
|
270 |
|
|
|
213 |
|
|
|
110 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
31,310 |
|
|
|
20,358 |
|
|
|
18,870 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出(扣除AFUDC,權益部分) |
|
|
(40,814 |
) |
|
|
(34,277 |
) |
|
|
(40,677 |
) |
對收購的投資 |
|
|
— |
|
|
|
(5,741 |
) |
|
|
— |
|
出售資產所得收益 |
|
|
90 |
|
|
|
46 |
|
|
|
51 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(40,724 |
) |
|
|
(39,972 |
) |
|
|
(40,626 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸額度協議項下的淨(還款)借款 |
|
|
(110 |
) |
|
|
19,313 |
|
|
|
(8,442 |
) |
(減少)應付透支增加 |
|
|
(75 |
) |
|
|
90 |
|
|
|
(102 |
) |
援建預付款和捐款淨額 |
|
|
15,817 |
|
|
|
9,280 |
|
|
|
10,507 |
|
發行普通股的淨收益 |
|
|
1,390 |
|
|
|
1,539 |
|
|
|
1,033 |
|
發行長期債務 |
|
|
4,126 |
|
|
|
— |
|
|
|
30,000 |
|
已支付的股息 |
|
|
(9,826 |
) |
|
|
(9,376 |
) |
|
|
(9,122 |
) |
發債成本 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
(90 |
) |
償還長期債務的本金 |
|
|
(1,825 |
) |
|
|
(1,772 |
) |
|
|
(1,725 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
9,478 |
|
|
|
19,046 |
|
|
|
22,059 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
64 |
|
|
|
(568 |
) |
|
|
303 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初的現金和現金等價物 |
|
|
28 |
|
|
|
596 |
|
|
|
293 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年終現金及現金等價物 |
|
$ |
92 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
596 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作為建設進展和援助建設的貢獻收到的公用事業工廠 |
|
$ |
3,538 |
|
|
$ |
2,403 |
|
|
$ |
3,716 |
|
包括在應收賬款中的開發商應支付的建造費用的合同金額 |
|
$ |
545 |
|
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
710 |
|
以前包括在應收賬款中的從開發商那裏收到的幫助建造工程的合同金額 |
|
$ |
1,749 |
|
|
$ |
781 |
|
|
$ |
2,050 |
|
與資本支出有關的應付賬款和應計應付款中包含的金額 |
|
$ |
3,763 |
|
|
$ |
3,122 |
|
|
$ |
7,332 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
7,605 |
|
|
$ |
7,519 |
|
|
$ |
6,978 |
|
已繳納的所得税 |
|
$ |
5,181 |
|
|
$ |
8,792 |
|
|
$ |
7,332 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購投資的收購價格分配: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公用事業廠 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,118 |
|
|
$ |
— |
|
其他遞延資產/商譽 |
|
|
— |
|
|
|
623 |
|
|
|
— |
|
收購總投資 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,741 |
|
|
$ |
— |
|
這些附註是合併財務報表的組成部分。
合併股東權益變動表
以千計
|
|
A類未投票普通股無投票權(1) (3) (4) |
|
|
普通股未完成B類投票 (2) |
|
|
$1A類票面價值無投票權 |
|
|
$1票面價值B類投票 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日的餘額 |
|
|
8,368 |
|
|
|
882 |
|
|
$ |
8,368 |
|
|
$ |
882 |
|
|
$ |
100,639 |
|
|
$ |
43,362 |
|
|
$ |
153,251 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,925 |
|
|
|
14,925 |
|
宣佈的現金股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,122 |
) |
|
|
(9,122 |
) |
普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股息再投資計劃 |
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
389 |
|
|
|
— |
|
|
|
400 |
|
員工股票期權和獎勵(4) |
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
|
426 |
|
|
|
— |
|
|
|
447 |
|
員工退休計劃(3) |
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
357 |
|
|
|
— |
|
|
|
367 |
|
截至2019年12月31日的餘額 |
|
|
8,410 |
|
|
|
882 |
|
|
$ |
8,410 |
|
|
$ |
882 |
|
|
$ |
101,811 |
|
|
$ |
49,165 |
|
|
$ |
160,268 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,817 |
|
|
|
16,817 |
|
宣佈的現金股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,376 |
) |
|
|
(9,376 |
) |
普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股息再投資計劃 |
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
377 |
|
|
|
— |
|
|
|
388 |
|
員工股票期權和獎勵(4) |
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
832 |
|
|
|
— |
|
|
|
874 |
|
員工退休計劃(3) |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
443 |
|
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
2020年12月31日的餘額 |
|
|
8,475 |
|
|
|
882 |
|
|
$ |
8,475 |
|
|
$ |
882 |
|
|
$ |
103,463 |
|
|
$ |
56,606 |
|
|
$ |
169,426 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,827 |
|
|
|
16,827 |
|
宣佈的現金股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,826 |
) |
|
|
(9,826 |
) |
普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股息再投資計劃 |
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
382 |
|
|
|
— |
|
|
|
392 |
|
員工股票期權和獎勵(4) |
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
790 |
|
|
|
— |
|
|
|
828 |
|
員工退休計劃(3) |
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
354 |
|
|
|
— |
|
|
|
363 |
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
8,532 |
|
|
|
882 |
|
|
$ |
8,532 |
|
|
$ |
882 |
|
|
$ |
104,989 |
|
|
$ |
63,607 |
|
|
$ |
178,010 |
|
這些附註是合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1
重要會計政策摘要
陳述的基礎
經審計的綜合財務報表是根據Form 10-K的要求和美國普遍接受的會計原則編制的,因此包括了公司年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表所要求的所有披露。所附合並財務報表包括Artesian Resources Corporation及其子公司的賬目,所有公司間結餘和子公司之間的交易均已註銷。
公用事業子公司會計
自來水公司或自來水公司、自來水公司、自來水廢水管理公司或自來水廢水公司的會計記錄,以及自2022年1月14日起生效的潮水環境服務公司自來水廢水公司或自來水公司的會計記錄,按照特拉華州公共服務委員會或DEPSC規定的統一會計制度保存。賓夕法尼亞州自來水公司或賓夕法尼亞州自來水公司的會計記錄按照賓夕法尼亞州公用事業委員會(PAPUC)規定的統一賬户系統進行保存。馬裏蘭州自來水公司或自來水公司、自來水公司或自來水公司的會計記錄按照馬裏蘭州公共服務委員會或MDPSC規定的統一會計制度保存。所有這些子公司都遵循財務會計準則委員會或FASB,ASC主題980的規定,該主題為受監管行業的公司提供指導。這些受監管的子公司佔我們營業收入的大部分。我們非監管部門的營業收入列於綜合經營報表中。
公用事業廠
公用事業廠按原始成本列報。成本包括直接人工、材料、AFUDC(見下文描述)以及與從事建築活動的員工相關的運輸、監督、養老金、醫療和其他附帶福利等資本化項目的間接費用。當公用事業廠的折舊單位報廢時,報廢的工廠的歷史成本計入累計折舊。與退休相關的任何成本,減去任何殘值或收到的收益,計入受監管的退休負債。維護、修理和更換公用設施的次要項目在發生時計入費用。
根據DEPSC發佈的費率命令,自來水和自流廢水應計入建設期間使用的資金津貼,或AFUDC。AFUDC是指自項目投入使用之日起用於建設項目的資金成本,作為在建工程的一部分進行資本化。用於計算AFUDC的比率是基於自來水公司和自來水公司的加權平均債務成本以及DEPSC授權的股本回報率。用於將AFUDC資本化的自來水比率 2021, 2020,及2019曾經是6.7%, 7.0%,及7.1%,分別為。利用AFUDC處理自來水廢水的比率2021, 2020,及2019曾經是6.4%, 6.3%,及7.1%,分別為。
公用事業廠包括: |
|
|
|
|
|
|
以千計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
預計使用壽命 (單位:年) |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
公用事業廠按原價計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投入使用的公用事業廠-水 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形的植物 |
|
|
— |
|
|
$ |
140 |
|
|
$ |
140 |
|
供應源工廠 |
|
|
45-85 |
|
|
|
25,045 |
|
|
|
23,940 |
|
抽水和水處理廠 |
|
|
8-62 |
|
|
|
109,087 |
|
|
|
100,317 |
|
輸變電廠房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主管 |
|
|
81 |
|
|
|
320,767 |
|
|
|
293,643 |
|
服務 |
|
|
39 |
|
|
|
53,210 |
|
|
|
49,937 |
|
儲油罐 |
|
|
76 |
|
|
|
29,972 |
|
|
|
29,946 |
|
米 |
|
|
26 |
|
|
|
28,778 |
|
|
|
27,994 |
|
消火栓 |
|
|
60 |
|
|
|
16,789 |
|
|
|
15,895 |
|
普通植物 |
|
|
5-31 |
|
|
|
62,604 |
|
|
|
62,379 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在役公用事業廠-廢水 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形的植物 |
|
|
— |
|
|
|
116 |
|
|
|
116 |
|
處理和處理廠 |
|
|
21-81 |
|
|
|
43,725 |
|
|
|
41,860 |
|
收集管道和升降機站 |
|
|
81 |
|
|
|
33,901 |
|
|
|
32,133 |
|
普通植物 |
|
|
5-31 |
|
|
|
1,665 |
|
|
|
1,545 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有以備將來使用的財產 |
|
|
— |
|
|
|
5,536 |
|
|
|
5,711 |
|
正在進行的建築工程 |
|
|
— |
|
|
|
18,481 |
|
|
|
21,474 |
|
|
|
|
|
|
|
|
749,816 |
|
|
|
707,030 |
|
減去累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
159,385 |
|
|
|
147,469 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
590,431 |
|
|
$ |
559,561 |
|
折舊及攤銷
就財務報告而言,折舊是以估計的經濟使用年限為基礎,採用直線法記錄的,其範圍為5至85好幾年了。水廠的綜合折舊率為2.17%, 2.23%和2.27%為2021, 2020和2019,分別為。在DEPSC發佈的差餉命令中,該公司被指示從1998年1月1日起開始使用公用事業工廠的修訂折舊率。在DEPSC發佈的差餉命令中,自1991年5月28日和1992年8月25日起,Artesian Water被指示通過分別由建築援助捐款(CIAC)和建築墊款或墊款資助的公用事業財產折舊來抵消公用事業設備上記錄的折舊。這一折舊費用的減少也適用於未償還的CIAC和預付款。其他遞延資產在適用年限內使用直線法攤銷,適用年限範圍為20至24好幾年了。
監管資產
FASB ASC主題980規定了普遍接受的會計原則,適用於費率已確定或須經第三方監管機構批准的公司。某些費用可通過向客户收取的費率收回,沒有投資回報,並在未來期間使用DEPSC、MDPSC和PAPUC允許的各種方法遞延和攤銷。
遞延所得税將在未來幾年攤銷,因為以前流入我們客户的暫時性差異的税收影響被逆轉。
債務相關成本包括債務發行成本和其他債務相關費用。DEPSC已批准對與Artesian Water於2019年12月發行的第五系列第一抵押債券相關的發行成本進行遞延監管會計處理,該債券償還了未償還的信貸額度和應支付給Artesian Resources的一筆貸款。債務發行成本和其他債務相關費用在Artesian Water的費率申請期間進行審查,作為其資本成本計算的一部分。對於第五系列第一抵押債券,以現金支付發行成本和 $30從債券收益中獲得了數百萬美元的現金。
按直線攤銷的監管費用如下:
費用 |
攤銷年數 |
遞延合同費用和其他 |
5 |
Rate案例研究 |
5 |
特拉華州税率訴訟程序 |
2.5 |
馬裏蘭州税率訴訟程序 |
5 |
債務相關成本 |
15至30 (以相關債務期限為準) |
商譽(源於2008年收購山丘水務公司) |
50 |
遞延收購成本(2011年購買馬裏蘭州塞西爾縣的水務資產,2010年購買馬裏蘭州的港口存款) |
20 |
特許經營成本(2011年在馬裏蘭州塞西爾縣購買水資產所致) |
80 |
扣除攤銷後的監管資產包括:
(單位:千) |
2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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遞延所得税 |
$ |
355 |
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$ |
370 |
遞延合同費用和其他 |
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288 |
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46 |
債務相關成本 |
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4,902 |
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5,233 |
商譽 |
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273 |
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281 |
遞延收購和特許經營成本 |
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503 |
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543 |
|
$ |
6,321 |
|
$ |
6,473 |
長期資產的減值或處置
我們的長期資產主要由在役公用事業廠和監管資產組成。根據FASB ASC主題360的要求,對我們的長期資產進行審查。此外,針對FASB ASC主題980的持續應用,對監管資產進行了審查。審查確定是否發生了需要對這些資產的賬面價值進行調整的情況或事件的變化。FASB ASC主題980規定,在不太可能納入費率制定過程的情況下,將對這些資產的賬面價值進行調整。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,不是在我們的審查中發現的減損或監管不允許。
其他遞延資產
CoBank是一家合作銀行,對CoBank的投資與某些未償還的第一抵押債券有關,是根據相關長期債務協議對該銀行的必要投資。2020年錄得的商譽是2020年4月根據購買價格分配從Frankford鎮收購水資產的結果。2021年進行了監管調整,以説明1.52021年7月,特拉華州循環基金的100萬美元貸款收益自動免除,其餘部分記錄為援助建設的捐款。其他遞延資產與Mountain Hill的收購有關。
截至12月31日,扣除攤銷後的其他遞延資產包括:
以千計 |
2021 |
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2020 |
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對CoBank的投資 |
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$ |
4,850 |
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$ |
4,374 |
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其他遞延資產/商譽 |
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247 |
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935 |
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$ |
5,097 |
|
|
$ |
5,309 |
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建築業的新進展
為償還自來水公司建造自來水總管、服務和消防栓的費用,房地產開發商和建築商向自來水公司預付現金,以便向其物業提供供水服務。這些捐款的價值記為建築墊款。Artesian Water根據特定工廠或新客户接入主管道產生的運營收入,在特定時間段內對這些預付款進行退款。在合同期限內全部退款後,任何剩餘餘額都將轉移到ciac。.
在援建中的貢獻
CIAC包括用於建造自來水總管、服務和消防栓、廢水處理設施和收集系統的預付款和直接捐款中不可退還的部分,或用於償還我們的自來水和廢水部門建造自來水總管、服務和消防栓以及廢水處理和處置廠的費用的現金。隨着減税和就業法案(TCJA)的生效,2017年CIAC是應税的,DEPSC、MDPSC和PAPUC允許公司徵收額外的CIAC來支付相關税款。2021年,發佈了修訂TCJA的立法,該法案現在免除CIAC受監管的自來水和廢水公用事業的所得税,從2021年全年及以後生效。該公司將向開發商退還總計$3.22021年額外收取的CIAC用於支付關聯税的100萬美元。截至2021年12月31日,這筆退款記錄在流動負債-公司綜合資產負債表上的應付賬款中.
監管責任
FASB ASC主題980規定了普遍接受的會計原則,適用於那些費率已確定或須經第三方監管機構批准的公司。根據DEPSC、MDPSC和PAPUC的確定,某些債務被遞延和/或攤銷。監管負債是指超額收回已延期的成本或其他項目,因為這些金額很可能會通過未來的監管利率退還給客户。
公用事業廠退役費用債務包括與可能拆除和更換公司水和廢水物業的設施和設備相關的估計成本。根據DEPSC的授權,自二零一二年一月一日起,當公用事業裝置的折舊單位報廢時,任何與報廢有關的成本,減去任何殘值或收到的收益,將計入受監管的報廢負債。該責任每年增加一個經環保部批准的年度數額。
根據二零一七年十二月二十二日製定的《企業所得税條例》,本公司調整其現有遞延所得税結餘,以反映企業所得税税率自34%至21%(見附註5)導致遞延所得税淨負債減少#美元24.3100萬美元,其中22.8百萬美元被重新歸類為與自來水公司和馬裏蘭州自來水公司有關的監管責任。監管負債金額受某些國税局正常化規則的約束,該規則要求客户的利益在相關資產的剩餘使用年限內分攤,從而產生相關的遞延所得税。2019年1月31日,DEPSC批准攤銷監管責任金額1美元。22.2在一段時間內49.5從2018年2月1日開始的年份,以晚些時候的審計為準。這項審計目前正在DEPSC進行中,尚未做出最終裁決。MDPSC尚未就監管責任金額#美元發佈最終命令。0.6關於TCJA對馬裏蘭州客户的影響。
監管責任包括: |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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公用事業廠報廢費用債務 |
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$ |
149 |
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$ |
126 |
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遞延所得税(與TCJA相關) |
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21,111 |
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21,555 |
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$ |
21,260 |
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|
$ |
21,681 |
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所得税
遞延所得税是根據FASB ASC主題740關於資產和負債的計税基礎與其在綜合財務報表中列賬的金額之間的所有差異而計提的,其依據是預計在該等臨時差異被沖銷時將生效的頒佈税率。本公司受税率監管的公用事業公司在制定税率時考慮的範圍內,確認超過當前法定税率的遞延税金的監管負債,以及低於當前法定税率的遞延税費的監管資產。該等與税務有關的監管資產及負債按收入要求水平呈報,並於相關暫時性差異逆轉時攤銷至收入,一般在相關物業的存續期內攤銷。
根據FASB ASC主題740,不確定的税收狀況代表我們對已經採取或計劃在未來採取的税收狀況的預期處理,該税收狀況沒有反映在為財務報告目的而衡量所得税支出時。公司根據管理層對不確定税務頭寸可持續性的判斷,為這些頭寸建立準備金。這些與不確定税收頭寸準備金有關的會計估計需要根據其技術價值對每個不確定税收頭寸的可持續性作出判斷。本公司相信其税務狀況符合適用法律,並已按規定充分入賬。然而,如果這些事項的最終税收結果與記錄的估計不同,本公司將在該信息被知曉的期間調整其税收準備金或未確認的税收優惠。2017年公司納税申報單的訴訟時效在2021年第四季度失效,導致準備金被沖銷,數額約為#美元26,000。2016年公司納税申報單的訴訟時效在2020年第四季度失效。該公司已選擇將與不確定税收狀況相關的應計利息(扣除相關税收優惠)和罰款確認為其所得税支出的組成部分。該公司已累計約$19,000截至2021年12月31日的年度的罰款和利息。該公司在納税年度仍須接受聯邦和州當局的審查2018穿過2021.
投資税收抵免延至1986年,並確認為相關資產的估計經濟使用年限內遞延所得税支出的減少。
股票補償計劃
在……上面2015年12月9日,公司股東批准了2015年股權補償計劃,或2015年計劃。2015年計劃規定,贈與可以是以下任何一種形式:激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票單位、股票獎勵、股息等價物和其他基於股票的獎勵。2015年計劃由公司董事會薪酬委員會或董事會負責管理和解釋。委員會有權決定根據2015年計劃將向哪些個人提供贈款、贈款的類型、規模和條款、發放贈款的時間以及任何適用的行使或限制期限(受2015年計劃的限制),並處理2015年計劃產生的任何其他事項。委員會目前由三名董事組成,每名董事均為本公司非僱員董事。本公司及其附屬公司的所有僱員及本公司的非僱員董事均有資格獲得2015年計劃下的補助金。該公司對2006年1月1日以後發行的股票期權進行會計處理,這些股票期權是根據財務會計準則委員會第718主題發行的。
限制性股票獎勵的薪酬支出為$193,000, $178,000及$181,000分別在2021年、2020年和2019年。費用是根據授標日期的公允價值確定的,這些費用計入與授標有關的服務期間的收入。截至2021年12月31日,68,000與根據2015年計劃授予的限制性股票的非既得性獎勵相關的未確認費用。
沒有將股票薪酬成本資本化為資產的一部分。
股票期權
不是期權是在2019年、2020年或2021年授予的。
根據2015年計劃,A類股已預留供未來發行。
股票大獎
On May 4, 2021, 5,000A類股票被授予限制性股票獎勵。每股公允價值為$。40.11,即2021年5月4日在納斯達克全球精選市場記錄的A類股收盤價。在發行日期之前,如果接受者終止服務,這些限制性股票獎勵可能會被沒收。
On May 6, 2020, 5,000A類股票被授予限制性股票獎勵。每股公允價值為$。35.01,這是2020年5月6日在納斯達克全球精選市場記錄的A類股收盤價。這些股份在授予日期一年後被完全授予和釋放。
On May 8, 2019, 5,000A類股票被授予限制性股票獎勵。每股公允價值為$。36.11,這是2019年5月8日在納斯達克全球精選市場記錄的A類股收盤價。這些股份在授予日期一年後被完全授予和釋放。
收入確認和未開單收入
有關收入確認的完整説明,請參閲我們的合併財務報表附註2.
租契
該公司擁有經營租約下的土地地役權和辦公設備協議。管理層就每項租賃協議、續訂及修訂作出若干估計及假設,包括但不限於折現率及可能年期,這可能會影響在計算直線基準時所考慮的付款上升。如果使用不同的估計和假設,報告的租金、費用和收入的數額可能會有所不同。管理層亦就租賃開始時租賃物業的公允價值以及租賃和非租賃組成部分的分離作出某些估計和假設。有關租賃的完整説明,請參閲我們的合併財務報表附註3。
應收帳款
應收賬款按發票金額入賬。壞賬準備是根據歷史趨勢按相關收入總額的百分比計算的,並根據當前情況進行調整。我們通過在不付款的情況下停止服務來減少我們的信貸損失風險;因此,相關的壞賬撥備和相關壞賬支出並不是很大。然而,由於冠狀病毒大流行,即新冠肺炎,給許多公用事業客户帶來了困難,州政府機構於2020年3月發佈了行政命令,要求公用事業公司採取一系列措施支持他們的客户和社區,包括禁止因不付款而斷開服務和禁止滯納金。該公司在整個2020年和2021年經歷了較長的應收週期,並進行了調整,將壞賬準備金增加了#美元。0.5到2020年將達到100萬。2021年6月,我們進行了調整,減少了30萬美元的準備金。當應收賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從備抵中註銷。壞賬準備為#美元。0.4百萬美元和美元0.9百萬美元2021年12月31日和2020年12月31日,分別為。除上文所述準備金調整外,終了年度的相應費用2021年12月31日和2020是$0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。下表彙總了公司應收賬款餘額的變化情況:
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十二月三十一日, |
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以千計 |
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2021 |
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2020 |
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|
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客户應收賬款-水 |
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$ |
5,986 |
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|
$ |
6,707 |
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客户應收賬款-廢水 |
|
|
1,326 |
|
|
|
1,717 |
|
雜項應收賬款 |
|
|
698 |
|
|
|
699 |
|
開發商應收賬款 |
|
|
1,282 |
|
|
|
1,901 |
|
|
|
|
9,292 |
|
|
|
11,024 |
|
減計提壞賬準備 |
|
|
429 |
|
|
|
862 |
|
應收賬款淨額 |
|
$ |
8,863 |
|
|
$ |
10,162 |
|
壞賬準備的活動如下:
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|
十二月三十一日, |
|
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
862 |
|
|
$ |
264 |
|
免税額調整 |
|
|
(236 |
) |
|
|
754 |
|
復甦 |
|
|
25 |
|
|
|
13 |
|
壞賬核銷 |
|
|
(222 |
) |
|
|
(169 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
429 |
|
|
$ |
862 |
|
現金和現金等價物
就合併現金流量表而言,Artesian Resources考慮所有原始到期日為三個月或更少的現金等價物。Artesian Resources及其子公司利用其銀行的零餘額賬户支付服務,通過在提交給銀行付款而不是發行時提供資金支票來減少對其信用額度的使用。如果當前未付但尚未注資的支票超過我們賬面上的現金餘額,淨負債在綜合資產負債表的透支應付賬户中記為流動負債。
估計在編制合併財務報表中的使用
合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的,該原則要求管理層對報告的資產和負債金額作出估計,包括未開賬單的收入、根據臨時利率和監管資產回收收到的部分收入的準備金、或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與管理層的估計不同。
管理層就每項租賃協議、續訂及修訂作出若干估計及假設,包括但不限於折現率及可能年期,這可能會影響在計算直線基準時所考慮的付款上升。如果使用不同的估計和假設,報告的租金、費用和收入的數額可能會有所不同。管理層亦就租賃開始時租賃物業的公允價值以及租賃和非租賃組成部分的分離作出某些估計和假設。
截至2021年12月31日,公司的財務業績和業務運營尚未受到2020年3月宣佈為大流行的冠狀病毒或新冠肺炎疫情的實質性不利影響。然而,我們在採購一些材料和用品方面遇到了延誤。雖然我們成功地處理了這些延誤,但不能保證我們未來的財務業績或業務運營不會受到負面影響。截至本報告之日,新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續演變。管理層正在積極監測情況和對其運營、供應商、行業和勞動力的影響。
注2
收入確認
背景
Artesian的運營收入主要來自基於特拉華州公共服務委員會(DEPSC)、馬裏蘭州公共服務委員會(MDPSC)和賓夕法尼亞州公共事業委員會(PAPUC)批准的費率的合同服務。電費合同服務收入包括用水量、工業廢水服務、水和廢水服務的固定費用(包括客户和消防費)、服務費和配電系統改進費,或稱DSIC,按我們的資費中列出的費率(代表獨立銷售價格)向客户計費。我們的非關税合同收入包括服務線保護計劃或SLP計劃、費用、供水和廢水合同運營、設計和安裝合同服務以及廢水檢查費。其他營業收入主要包括開發商對廢水的擔保貢獻和天線協議的租金收入,這些收入不在會計準則修訂606--與客户的合同收入的範圍內。
關税合同收入
一旦客户在我們的地區請求服務,Artesian就會通過向特拉華州、馬裏蘭州塞西爾縣和賓夕法尼亞州南切斯特縣的客户銷售水來獲得收入。我們根據實際用水量的水錶讀數以及自最後一次水錶讀數至會計期間結束時估計用水量的未開賬單金額,按週期費率確認轉移給客户的水量的水費收入。由於實際使用量是基於循環儀表讀數而知道的,因此在下一個計費週期中將根據實際結果對未開單估計數進行調整。估算是基於以下三種方法中的一種進行的:上一年同期的消費量、上一結算期的消費量或平均數。雖然個別客户的實際使用量可能與基於上述管理層判斷的估計有重大差異,但我們相信該會計期間對消費和收入的總體估計與實際賬單消耗量不會有實質性差異。我們的大多數用户是按月計費的,其餘的用户是按季度計費的。因此,我們記錄下一個月度或季度帳單週期中將計入帳單的任何預計使用量的未開單營業收入(合同資產)。
Artesian通過向特拉華州蘇塞克斯縣的客户提供工業廢水服務獲得收入。我們根據實際轉移的加侖廢水的儀表讀數,按每月合同率確認工業廢水服務收入,計算轉移到Artesian污水處理設施的污水量。這些服務在每月底根據當月的實際電錶讀數開具發票,因此不存在與這一收入相關的合同資產或負債。合同還規定了流向我們設施的最低所需污水量。在每年年底,實際數量與要求的最低數量之間的任何缺口都會向工業客户開具賬單,並記錄為收入。此外,如果在一年中,實際流量很可能達不到最低需求流量,估計收入金額將按比例計入最低流量,並受今年剩餘時間可能出現的潛在流量的限制。根據一項和解協議,僅就2021年日曆年而言,所需最低數量從2021年6月1日起至2021年12月31日止,按7個月按比例分攤。
一旦客户在我們地區請求服務,Artesian就會為向客户提供的水和廢水服務創造固定費用收入。我們的廢水處理區域位於特拉華州的蘇塞克斯縣。隨着客户同時獲得和消費本公司隨時準備為他們提供的水和廢水服務帶來的所有好處,我們將以按比例計價的方式確認這些服務的收入。這些合同服務按月、季或半年按費率預付費用。因此,對於我們有權開具發票但沒有提供服務的任何金額,我們都會記錄遞延收入(合同負債)和應收賬款。這一遞延收入與綜合資產負債表中未開賬單的營業收入淨額相抵。
Artesian產生的服務費主要來自未付款的費用,如停水和重新連接費用以及財務費用。這些費用在我們的資費表明公司有權獲得付款的時間點(如逾期天數已達到或已關閉和重新連接)被記賬並確認為收入。沒有與這些費用相關的合同資產或負債。
Artesian從DSIC獲得收入,這是對特拉華州與特定類型的供水系統改進相關的水客户費率徵收的附加費。這一比率是根據隨後六個月期間核定的預計收入需求每半年計算一次。這一比率在下一次提交DSIC申請時會向上或向下調整,以考慮實際賺取收入和預計收入要求之間的任何差異。由於DSIC收入是適用於關税税率的附加費,我們根據上文所述的相同指導原則確認DSIC收入,具體取決於附加費是適用於消費收入還是固定費用收入。
與關税合同收入有關的應收賬款通常在25開具發票的天數。壞賬準備是根據歷史趨勢按相關收入總額的百分比計算的,並根據當前情況進行調整。我們通過在不付款的情況下停止服務來減少我們的信貸損失風險;因此,相關的壞賬撥備和相關壞賬支出並不是很大。然而,由於新冠肺炎疫情給許多公用事業客户帶來了困難,2020年3月,州政府機構發佈了行政命令,要求公用事業公司採取一系列措施支持客户和社區,包括禁止因不付款而斷開服務連接和禁止滯納金。2020年7月,特拉華州解除了暫停不付款的服務中斷的行政命令,其中一項條款要求公用事業公司向客户提供至少四個月的付款安排。在適當通知客户後,Artesian於2020年9月恢復了滯納金流程,並於2020年10月開始為特拉華州的客户管理服務斷開。馬裏蘭州和賓夕法尼亞州聯邦取消了他們的行政命令,從2020年11月起暫停不付款的服務斷開。馬裏蘭州要求公用事業公司提供延長12個月的付款安排。該公司在整個2020年和2021年經歷了較長的應收週期,並進行了調整,將壞賬準備金增加了#美元。0.5到2020年將達到100萬。2021年6月,我們進行了一項調整,將準備金減少了#美元。0.3百萬美元。我們將繼續監測影響壞賬準備的因素。
非關税合同收入
一旦客户要求服務涵蓋修復或更換客户住所內漏水或堵塞的供水管道、泄漏或堵塞的下水道管道或供水和廢水管道所需的所有部件、材料和人力,Artesian就會產生SLP計劃收入,最高限額為每年。隨着客户同時獲得和消費服務線路保護服務的所有好處,我們會在一段時間內按費率確認這些服務的收入。這些合同服務按月或按季預付費用。因此,對於我們有權開具發票但沒有提供服務的任何金額,我們都會記錄遞延收入(合同負債)和應收賬款。來自SLP計劃客户的應收賬款通常應在25開具發票的天數。壞賬準備按SLP計劃合同總收入的百分比計算。我們通過在不付款的情況下停止服務來減少我們的信貸損失風險;因此,相關的壞賬撥備和相關壞賬支出並不是很大。
Artesian從向客户提供的水和廢水運營服務中獲得合同運營收入。我們確認這些運營合同的收入,這些收入主要包括隨着時間的推移每月運營和維護服務,因為客户收到和消費該等服務所帶來的好處。這些服務在每月初預先開具發票,通常應在30因此,不存在與這些收入相關的合同資產或負債。壞賬準備是基於對個人賬户餘額的定期分析,包括對未付天數、付款歷史、最近付款趨勢的評估,以及我們對客户信用的評估。相關的壞賬準備和相關的壞賬支出並不多。
Artesian根據合同為一家國家機構創造與污水基礎設施設計和建設相關的服務的設計和安裝收入。隨着時間推移,我們確認這些服務的收入,因為服務是根據已發生成本(成本與成本之比)的輸入法使用完工百分比法進行的。這些服務在每個月底根據迄今發生的成本開具發票。截至2021年12月31日,沒有關聯的合同資產或負債。與這項收入相關的壞賬或壞賬支出不計提。
Artesian為與新社區開發商安裝的現場廢水收集系統相關的檢查服務創造檢查費用收入。這些費用由開發商在為開發的新階段請求服務時預先支付。檢查費用收入在為每個批次提供服務的基礎設施檢查完成後按批次確認。因此,我們記錄了與尚未檢查的基礎設施相關的任何金額的遞延收入(合同負債)。不存在與檢查費合同相關的應收賬款、壞賬準備或壞賬費用。
銷售税
Artesian的大部分收入是在特拉華州賺取的,那裏沒有銷售税。在馬裏蘭州和賓夕法尼亞州獲得的收入主要與一家公共自來水公司的水銷售有關,免徵銷售税。因此,不對收入徵收銷售税。
分項收入
下表顯示了該公司按服務類型分類的收入;所有收入都是在類似的地理位置產生的:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
關税收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費收費 |
|
$ |
47,924 |
|
|
$ |
47,145 |
|
|
$ |
45,451 |
|
定額收費 |
|
|
27,977 |
|
|
|
27,109 |
|
|
|
26,216 |
|
服務費 |
|
|
579 |
|
|
|
351 |
|
|
|
617 |
|
動態鏈接庫 |
|
|
5,093 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
4,331 |
|
工業廢水處理服務 |
|
|
675 |
|
|
|
1,448 |
|
|
|
22 |
|
關税總收入 |
|
$ |
82,248 |
|
|
$ |
81,050 |
|
|
$ |
76,637 |
|
非關税收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務線路保護計劃 |
|
$ |
4,594 |
|
|
$ |
4,381 |
|
|
$ |
4,177 |
|
承包經營 |
|
|
884 |
|
|
|
840 |
|
|
|
1,122 |
|
設計和安裝 |
|
|
562 |
|
|
|
88 |
|
|
|
— |
|
檢驗費 |
|
|
341 |
|
|
|
266 |
|
|
|
246 |
|
非關税收入總額 |
|
$ |
6,381 |
|
|
$ |
5,575 |
|
|
|
5,545 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他營業收入 |
|
$ |
2,230 |
|
|
$ |
1,516 |
|
|
|
1,413 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業總收入 |
|
$ |
90,859 |
|
|
$ |
88,141 |
|
|
$ |
83,595 |
|
合同資產和合同負債
我們的合同資產和負債包括以下內容:
(單位:千) |
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
合同資產--關税 |
|
$ |
2,144 |
|
|
$ |
2,175 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入--關税 |
|
$ |
1,227 |
|
|
$ |
1,150 |
|
遞延收入--非關税 |
|
|
287 |
|
|
|
300 |
|
遞延收入總額 |
|
$ |
1,514 |
|
|
$ |
1,450 |
|
截至2021年12月31日止年度,本公司確認收入為1.2從年初列入遞延收入-關税的金額中獲得100萬美元,收入為#0.3從年初包括在遞延收入--非關税中的金額中獲得100萬美元。
合同資產和遞延收入的增加主要是由於我們的業績和客户付款之間的正常時間差異。
剩餘履約義務
截至2021年12月31日和2020年12月31日,遞延收入-關税是在未開賬單的營業收入中扣除合同資產後記錄的,代表我們對固定費用水和廢水服務的剩餘業績義務,預計所有這些義務都將在未來三個月內得到履行和相關收入的確認。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,遞延收入-非關税記錄在其他流動負債中,代表我們在SLP計劃服務和廢水檢查方面的剩餘履約義務,預計將在未來三個月和一年內分別作為SLP計劃收入和檢查費用收入滿足和確認相關收入。
注3
租契
本公司以經營租賃方式向非關聯方租賃土地和辦公設備。我們的租約剩餘的租約條款為20年份至74年,其中一些包括自動延長租約長達66好幾年了。根據經營租賃支付的款項在綜合經營報表中以直線方式在租賃期內確認。土地經營租約的年度租金按年按年增加,增幅為消費物價指數的最新升幅或3%,視租賃協議而定。定期,一份經營性土地租約的年度租賃金按適用地塊的公平市價釐定。所有經營租約均無載有或有租金撥備。所有經營租約的開始日期為我們有法律責任支付租金的日期或我們可能對土地或設備的使用行使控制權的日期中較早的日期。本公司目前並無任何融資租賃,亦無任何需要披露的出租人租賃。
管理層在計算經營租賃的使用權、資產和負債額時,對租賃和非租賃組成部分的分離以及使用的貼現率作出了某些假設。由於我們的租賃不提供隱含利率,我們對長期和短期協議使用我們的遞增借款利率,並根據租賃協議的期限相應地應用利率來確定租賃付款的現值。
1997年10月,自來水公司進入33一塊位於特拉華州蘇塞克斯縣南貝薩尼的改善地塊的一年經營租約。根據美國勞工部、勞工統計局發佈的城市工人消費價格指數CPI-U的最新漲幅,年度租金每年都在增加。在每個十一租賃期滿一年的,以該地塊的公允市場價格確定年度租金。2021年、2020年和2019年的租金為$17,000, $16,500、和$16,300,分別為。下表披露的未來最低租金支付是根據2021年8月起的CPI-U以及2019年進行的評估調整來計算的,以確定該地塊的公平市場價值。
2019年3月,自來水公司進入3辦公設備經營租賃一年。在整個租賃期內,季度租賃付款保持不變。2021年和2020年的支付金額均為19,000.
除12個月或以下的租約外,所有經營租約的租金支出包括:
|
|
在十二個月裏 截至12月31日, |
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租金 |
|
$ |
45 |
|
|
$ |
44 |
|
或有租金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
44 |
|
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
|
截至12個月 |
截至12個月 |
|
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
來自經營租賃的經營現金流 |
$ |
45 |
|
$ |
44 |
以租賃義務換取的使用權資產: |
|
|
|
|
|
經營租約 |
$ |
451 |
|
$ |
460 |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
(單位:千,租期和貼現率除外) |
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃: |
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
$ |
451 |
|
|
$ |
460 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
20 |
|
經營租賃負債 |
|
|
440 |
|
|
|
432 |
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
446 |
|
|
$ |
452 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
61年份 |
|
|
59年份 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
截至2021年12月31日,初始或剩餘不可撤銷租賃期限超過一年的經營租賃負債到期日如下:
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
年 |
|
|
|
2022 |
|
$ |
29 |
|
2023 |
|
|
24 |
|
2024 |
|
|
24 |
|
2025 |
|
|
24 |
|
2026 |
|
|
25 |
|
此後 |
|
|
1,334 |
|
未貼現的租賃付款總額 |
|
$ |
1,460 |
|
折扣的影響較小 |
|
|
(1,014 |
) |
已確認的租賃負債總額 |
|
|
446 |
|
截至2021年12月31日,我們尚未簽訂將於未來日期開始的運營或融資租賃。
注4
金融工具的公允價值
以下方法和假設被用來估計每一類金融工具的公允價值,對於每一類金融工具,估計該價值是可行的。
流動資產和流動負債
對於被視為金融工具的流動資產和負債,由於該等工具的到期日較短,賬面金額接近公允價值。
長期財務負債
截至,Artesian Resources的所有未償還長期債務2021年12月31日和2020年12月31日 是固定費率的。本公司長期債務的公允價值是根據FASB ASC 825使用類似工具的當前市場利率對其未來現金流量進行貼現確定的,這些工具的期限與FASB ASC 825一致。在公允價值體系下,下表所列長期債務的公允價值被歸類為第2級計量。第2級是使用可觀察到的投入而不是報價進行估值的。長期債務的公允價值與賬面價值不同,主要是由於利率與當前市場利率不同。Artesian Resources的長期債務(包括當前部分)的賬面金額和公允價值如下:
以千計 |
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
賬面金額 |
|
$ |
144,850 |
|
|
$ |
144,090 |
|
估計公允價值 |
|
|
163,182 |
|
|
|
171,374 |
|
由於無法準確估計預計在合同有效期內支付的未來退款的時間和金額,無法合理估計建築墊款的公允價值。退款是基於在特定開發項目中向新客户出售的水。建築墊款的公允價值將低於賬面金額,因為這些金融工具是無息的.
注5
所得税
遞延所得税反映了財務和税務報告的資產和負債估值之間的暫時性差異。根據2017年頒佈的《減税和就業法案》,本公司調整了現有的遞延所得税餘額,以反映企業所得税税率從 34%至21% 導致遞延所得税負債淨額減少約 $24.3百萬,其中 $22.8百萬被重新歸類為監管責任。監管負債金額受某些國税局正常化規則的約束,該規則要求客户的利益在相關資產的剩餘使用年限內分攤,從而產生相關的遞延所得税。 2019年1月31日,DEPSC批准攤銷監管責任金額 $22.2在一段時間內49.5從2018年2月1日開始的年份,以晚些時候的審計為準。DEPSC目前正在進行這項審計,但尚未做出最終裁決。MDPSC尚未就監管責任金額#美元發佈最終命令。0.6關於TCJA對馬裏蘭州客户的影響。
截至2021年12月31日,該公司充分利用了其所有聯邦淨營業虧損結轉和結轉。截至2021年12月31日,公司有單獨的國家淨營業虧損結轉總額約為美元11.9百萬美元。這些淨營業虧損結轉的大部分將到期,如果在2022和2042.本公司已計入估值準備,以反映因國家淨營業虧損結轉到期而可能無法變現的遞延税項資產的估計金額。估值津貼增加到大約#美元。546,000在2021年,從大約$493,000在2020年。管理層相信,扣除估值撥備後,本公司更有可能實現這些遞延税項資產的利益。
所得税費用構成 |
|
|
|
以千計 |
|
截至12月31日止年度, |
|
州所得税 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
當前 |
|
$ |
1,216 |
|
|
$ |
2,348 |
|
|
$ |
2,405 |
|
延期 |
|
|
776 |
|
|
|
(279 |
) |
|
|
(610 |
) |
國家所得税總支出 |
|
$ |
1,992 |
|
|
$ |
2,069 |
|
|
$ |
1,795 |
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
聯邦所得税 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
當前 |
|
$ |
2,144 |
|
|
$ |
5,725 |
|
|
$ |
6,015 |
|
延期 |
|
|
1,601 |
|
|
|
(2,110 |
) |
|
|
(2,629 |
) |
聯邦所得税總支出 |
|
$ |
3,745 |
|
|
$ |
3,615 |
|
|
$ |
3,386 |
|
有效税率對賬: |
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
以千計 |
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
有效税率對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦和州所得税前收入 |
|
$ |
22,564 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
22,501 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
20,106 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定匯率計算的金額 |
|
|
4,738 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
4,725 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
4,222 |
|
|
|
21.0 |
% |
對賬項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州所得税-扣除聯邦税收優惠 |
|
|
1,600 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
1,704 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
1,414 |
|
|
|
7.0 |
% |
監管責任調整 |
|
|
(451 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(451 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(451 |
) |
|
|
(2.2 |
)% |
其他 |
|
|
(150 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(294 |
) |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(4 |
) |
|
|
0.0 |
% |
所得税總費用和實際税率 |
|
$ |
5,737 |
|
|
|
25.4 |
% |
|
$ |
5,684 |
|
|
|
25.3 |
% |
|
$ |
5,181 |
|
|
|
25.8 |
% |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延所得税包括:
|
|
截至該年度為止 十二月三十一日, |
|
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與以下項目相關的遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
聯邦和州營業虧損結轉 |
|
$ |
793 |
|
|
$ |
629 |
|
減去:估值免税額 |
|
|
(546 |
) |
|
|
(493 |
) |
壞賬準備 |
|
|
120 |
|
|
|
240 |
|
股票期權 |
|
|
122 |
|
|
|
148 |
|
其他 |
|
|
(10 |
) |
|
|
75 |
|
遞延税項資產總額 |
|
$ |
479 |
|
|
$ |
599 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與下列項目有關的遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
物業、廠房和設備的基本差異 |
|
$ |
(51,102 |
) |
|
$ |
(48,536 |
) |
債券報廢成本 |
|
|
(1,134 |
) |
|
|
(1,210 |
) |
財產税 |
|
|
(593 |
) |
|
|
(481 |
) |
其他 |
|
|
(783 |
) |
|
|
(685 |
) |
遞延税項負債總額 |
|
$ |
(53,612 |
) |
|
$ |
(50,912 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項淨負債 |
|
$ |
(53,133 |
) |
|
$ |
(50,313 |
) |
估價免税額附表 |
|
|
餘額為 開始於 期間 |
|
加法 收費至 成本和 費用 |
|
扣減 |
|
餘額為 期末 |
|
以千計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日止的年度遞延税項資產的估值準備 |
|
$ |
493 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
546 |
|
截至2020年12月31日止年度遞延税項資產的估值準備 |
|
$ |
335 |
|
|
$ |
158 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
493 |
|
截至2019年12月31日止年度遞延税項資產的估值準備 |
|
$ |
396 |
|
|
$ |
41 |
|
|
|
(102 |
) |
|
$ |
335 |
|
根據FASB ASC主題740,公司根據管理層對不確定税收頭寸的可持續性的判斷,為這些頭寸建立準備金。本公司保留了一項與使用半年公約而不是季度中期公約的2018年税項折舊差額有關的負債。
下表提供了該公司不確定税務狀況的變化:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
年初餘額 |
|
$ |
209 |
|
|
$ |
271 |
|
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額 |
|
|
19 |
|
|
|
21 |
|
前幾年的減税情況 |
|
|
— |
|
|
|
(83 |
) |
訴訟時效的失效 |
|
|
(26 |
) |
|
|
— |
|
年終餘額 |
|
$ |
202 |
|
|
$ |
209 |
|
注6
優先股
自.起2021年12月31日和2020,Artesian Resources擁有不是已發行優先股。Artesian Resources擁有100,000$的股票1.00面值系列優先股授權但未發行。
注7
普通股和額外實收資本
Artesian Resources的A類無投票權普通股或A類股票在納斯達克全球精選市場交易,代碼為ARTNA。Artesian Resources的B類普通股在納斯達克場外交易公告牌上交易,代碼是ARTNB。除投票權外,A類股和B類股持有人的權利相同。
根據Artesian Resources的股息再投資計劃,允許現金股息和可選現金支付的再投資,向股東發行了大約10,000, 11,000和11,000投資金額為$的按公平市價計算的股份392,000 $388,000 and $400在過去的幾年裏他們的錢2021, 2020,及2019,分別為。
注8
債務
12月31日,2021,Artesian Resources有一美元40在公民銀行或公民銀行的100萬信貸額度,這對Artesian Resources的所有子公司都是可用的。截至12月31日,2021,有一美元31.3這一信貸額度下的百萬可用資金。這一額度下的借款利率是倫敦銀行間同業拆借利率,或倫敦銀行間同業拆借利率,加上1.00%. 預計自2021年12月31日起,大多數貨幣的LIBOR利率將不再公佈,但美元貨幣的公佈應持續到2023年6月30日。因此,未來可能無法獲得LIBOR利率,或可能不再被視為確定LIBOR利率貸款利率的適當參考利率。鑑於這種可能性,公民目前正在採取行動,確定新的或替代的參考利率,以取代倫敦銀行間同業拆借利率。這是一種活期信用額度,因此金融機構可以隨時要求支付任何未償還的金額。本信用證的期限將於下列日期中較早的日期屆滿May 22, 2022或公民要求付款的任何日期。該公司希望續訂這一信貸額度。
在…十二月三十一日,2021年,自來水公司的20向CoBank、ACB或CoBank提供100萬歐元的信貸額度,允許為Artesian Water的運營提供資金,最高可達$10這條線路中有數百萬條可用於馬裏蘭州自來水公司的運營。自.起十二月三十一日,2021, 有一塊錢2.0這一信貸額度下的百萬可用資金。這一額度下的借款利率允許本公司選擇倫敦銀行間同業拆借利率加1.50%或由CoBank制定的每週浮動利率;該公司歷史上一直使用每週浮動利率。這項信貸額度的期限將於July 30, 2022。Artesian Water預計將續簽這一信貸額度。
2021年7月15日,Artesian Water與特拉華州飲用水州循環基金簽訂了融資協議或融資協議,由特拉華州衞生與社會服務部、公共衞生司、特拉華州公共機構或該部採取行動。根據融資協議,水務署同意向自來水公司提供最高約$2.5這筆貸款或貸款用於支付購買法蘭克福德鎮供水系統的全部或部分費用,以及更換供水總管道和更新法蘭克福鎮的服務和消防栓,統稱為該項目。根據融資協議,Artesian Water將不時根據貸款申請資金,因為它產生了與項目相關的成本。自來水公司要求初步取款約為#美元。1.5百萬美元用於收購法蘭克福水務系統。在收到最初的提款後,數額約等於#美元。1.5該部免除了100萬美元的債務,根據融資協議,不再將其視為未償還或未支付的本金。公司須就自支取日期起已支取及未償還的本金,向本部支付利息,息率為1.0%年薪及行政費,按1.0%每年。
2020年4月28日,自來水公司進入三融資協議,或與特拉華州飲用水州循環基金的融資協議,由特拉華州衞生和社會服務部、公共衞生司、特拉華州的一個公共機構或該部採取行動。根據融資協議,水務署同意向自來水公司提供最高約$1.7百萬,$1.0百萬美元和美元1.3貸款總額為100萬美元,用於支付全部或部分費用,以更換位於特拉華州紐卡斯爾縣服務區的特定輸水乾線,總計為這些項目。公司須就自支取日期起已支取及未償還的本金,向本部支付利息,息率為0.6%年薪及行政費,按0.6%每年。截至2021年12月31日,根據貸款將借入的全部金額約為$2.6百萬美元。
CoBank可能會進行年度顧客退款。這一美元20百萬信用額度,第一批抵押債券和本票都在CoBank。Artesian在年賺取的贊助退款2021和2020是$1.2百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。2021年,CoBank發行了一次性額外的全現金贊助分配$226,000,或0.165上一年平均信貸額度和未償還貸款額的%,這是標準之外的0.80%上座率。在2020年,CoBank發行了一次性額外的全現金贊助分配$107,000,或0.10上一年平均信貸額度和未償還貸款額的%,這是標準之外的0.80%上座率。
本公司就上述信貸額度支付的加權平均利率為1.40截至2021年12月31日止年度的這些信用額度,以及下面所示的長期債務義務,要求我們遵守某些財務契約和比率。截至2021年12月31日,我們遵守了這些金融公約。
長期債務包括:
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十二月三十一日, |
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以千計 |
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2021 |
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2020 |
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第一抵押債券 |
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系列R,5.96%,到期2028年12月31日 |
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$ |
25,000 |
|
|
$ |
25,000 |
|
系列S、4.45%,到期2033年12月31日 |
|
|
7,200 |
|
|
|
7,800 |
|
T系列,4.24%,到期2036年12月20日 |
|
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
U系列,4.71%,到期2038年1月31日 |
|
|
25,000 |
|
|
|
25,000 |
|
系列V,4.42%,到期2049年10月31日 |
|
|
30,000 |
|
|
|
30,000 |
|
|
|
|
127,200 |
|
|
|
127,800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家週轉基金貸款 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
4.48%,到期2021年8月1日 |
|
|
— |
|
|
|
318 |
|
3.57%,到期2023年9月1日 |
|
|
200 |
|
|
|
294 |
|
3.64%,到期May 1, 2025 |
|
|
513 |
|
|
|
648 |
|
3.41%,到期2031年2月1日 |
|
|
1,735 |
|
|
|
1,887 |
|
3.40%,到期July 1, 2032 |
|
|
1,729 |
|
|
|
1,864 |
|
1.187%,到期2041年11月1日 |
|
|
2,585 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
6,762 |
|
|
|
5,011 |
|
應付票據 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
本票,5.12%,到期2028年12月30日 |
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10,888 |
|
|
|
11,279 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小計 |
|
|
144,850 |
|
|
|
144,090 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
減去:當前到期日(本金) |
|
|
1,591 |
|
|
|
1,757 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務總額 |
|
$ |
143,259 |
|
|
$ |
142,333 |
|
支付今後五年及以後到期的本金:
以千計 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此後 |
|
第一抵押債券 |
|
$ |
600 |
|
|
$ |
600 |
|
|
$ |
600 |
|
|
$ |
600 |
|
|
$ |
600 |
|
|
$ |
124,200 |
|
國家週轉基金貸款 |
|
|
580 |
|
|
|
668 |
|
|
|
584 |
|
|
|
523 |
|
|
|
458 |
|
|
|
3,949 |
|
本票 |
|
|
411 |
|
|
|
433 |
|
|
|
454 |
|
|
|
480 |
|
|
|
505 |
|
|
|
8,605 |
|
付款總額 |
|
$ |
1,591 |
|
|
$ |
1,701 |
|
|
$ |
1,638 |
|
|
$ |
1,603 |
|
|
$ |
1,563 |
|
|
$ |
136,754 |
|
基本上,Artesian Water的所有公用事業廠都被質押為我們第一批抵押債券的抵押品。截至12月31日,2021,沒有其他自來水廠被抵押為貸款擔保。承氣廢水的兩塊土地被質押作為本票的抵押品。
注9
股票補償計劃
2015年12月9日,公司股東批准了2015年股權補償計劃或2015年計劃,取代了於2015年5月24日到期的2005年股權補償計劃或2005年計劃。2015年計劃規定,贈與可以是以下任何一種形式:激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票單位、股票獎勵、股息等價物和其他基於股票的獎勵。2015年計劃由董事會薪酬委員會或委員會管理和解釋。委員會有權決定根據2015年計劃將向哪些個人提供贈款,決定贈款的類型、規模和條款,決定發放贈款的時間和任何適用的行使或限制期限(受2015年計劃的限制),並處理2015年計劃產生的任何其他事項。委員會目前由以下成員組成三董事,每名董事均為本公司非僱員董事。根據2015年計劃,公司及其子公司的所有員工都有資格獲得贈款。本公司的非僱員董事也有資格獲得2015年計劃下的贈款。
以下摘要反映了期權項下A類股票的股票變化:
|
|
2021 股票 |
|
2021 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
|
2020 股票 |
|
2020 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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2019 股票 |
|
2019 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
計劃選項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初未清償債務 |
|
116,347 |
|
$ |
20.90 |
|
|
153,250 |
|
$ |
20.40 |
|
|
168,750 |
|
$ |
20.11 |
授與 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
已鍛鍊 |
|
(33,347) |
|
|
19.04 |
|
|
(36,903) |
|
|
18.83 |
|
|
(15,500) |
|
|
17.15 |
過期 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
年終未清償債務 |
|
83,000 |
|
$ |
21.65 |
|
|
116,347 |
|
$ |
20.90 |
|
|
153,250 |
|
$ |
20.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底可行使的期權 |
|
83,000 |
|
$ |
21.65 |
|
|
116,347 |
|
$ |
20.90 |
|
|
153,250 |
|
$ |
20.40 |
2021年、2020年和2019年期間行使的期權的內在價值總額為#美元736,000, $620,000及$334,000,分別為。在2021年期間,我們收到了635,000來自行使期權的現金,以及$941,000為這些選項實現的税收優惠。
下表彙總了截至2021年12月31日已發行並可行使的員工和董事股票期權的信息:
未償還和可行使的期權 |
|
|
|
|
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|
鍛鍊範圍 價格 |
|
未償還的股票為 2021年12月31日 |
|
加權平均 餘生 |
|
加權平均 行權價格 |
|
聚合本徵 價值 |
$ |
19.01 - 20.46 |
|
15,500 |
|
0.35年份 |
|
$ |
19.01 |
|
$ |
423,460 |
$ |
20.47 - 22.66 |
|
67,500 |
|
1.85年份 |
|
$ |
22.26 |
|
$ |
1,624,725 |
截至2021年12月31日,有不是根據2015年計劃授予的與非既有期權股份相關的未確認費用。
以下摘要反映了A類股票限制性股票獎勵(RSA)的股票變化:
|
|
2021 股票 |
|
|
2021 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
|
|
2020 股票 |
|
|
2020 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
|
|
2019 股票 |
|
|
2019 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
|
計劃RSA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初未清償債務 |
|
|
5,000 |
|
|
$ |
35.01 |
|
|
|
5,000 |
|
|
$ |
36.11 |
|
|
|
5,000 |
|
|
$ |
38.51 |
|
授與 |
|
|
5,000 |
|
|
|
40.11 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
35.01 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
36.11 |
|
既得/釋放 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
35.01 |
|
|
|
(5,000 |
) |
|
|
36.11 |
|
|
|
(5,000 |
) |
|
|
38.51 |
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終未歸屬餘額 |
|
|
5,000 |
|
|
$ |
40.11 |
|
|
|
5,000 |
|
|
$ |
35.01 |
|
|
|
5,000 |
|
|
$ |
36.11 |
|
On May 4, 2021, 5,000A類股票被授予限制性股票獎勵。每股公允價值為$。40.11,即2021年5月4日在納斯達克全球精選市場記錄的A類股收盤價。在發行日期之前,如果接受者終止服務,這些限制性股票獎勵可能會被沒收。
On May 6, 2020, 5,000A類股票被授予限制性股票獎勵。每股公允價值為$。35.01,這是2020年5月6日在納斯達克全球精選市場記錄的A類股收盤價。這些股份被授予並被釋放一年在授予之日之後。
On May 8, 2019, 5,000A類普通股或A類股被授予限制性股票獎勵。每股公允價值為$。36.11,這是2019年5月8日在納斯達克全球精選市場記錄的A類股收盤價。這些股份被授予並被釋放一年在授予之日之後。
截至2021年12月31日,67,600與根據2015年計劃授予的限制性股票的非既得性獎勵有關的未確認費用總額。這筆費用將在以後確認0.34年,限制性股票獎勵的剩餘歸屬期限。
2021年公佈的獎項總內在價值約為#美元。204,900.
注10
員工福利計劃
401(K)計劃
Artesian Resources有一個明確的繳款401(K)減薪計劃,或401(K)計劃,基本上涵蓋所有員工。根據401(K)計劃的條款,Artesian Resources貢獻了2%符合條件的工資和工資以及匹配的員工繳費最高可達6%工資總額的比率為50%。Artesian Resources可以根據自己的選擇,提供高達3%符合條件的工資和工資。年內並無這類額外捐款。 2021 , 2020或2019。401(K)計劃還為1994年4月26日之前聘用的全職員工提供額外的退休福利,使他們能夠為未來的退休人員節省醫療費用,這些費用將由員工在終止僱傭或退休時向這些員工提供額外的現金資源,以支付未來的醫療費用。這些符合資格的員工將獲得額外的供款6%符合條件的工資和工資。本年度的401(K)計劃支出,包括公司繳費和行政費用2021, 2020和2019,大約是$1.2百萬,$1.1百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。
注11
承付款和或有事項
租契
2019年第一季度,本公司採用了財務會計準則委員會發布的新租賃準則,並已應用該準則,如附註3所披露。
地役權
2003年,賓夕法尼亞州的自來水公司進入了40年地役權協議,獲得進入、運營、維護、維修、改善、更換Artesian供水系統並將其連接到一口井的地役權,包括井周圍的一塊土地。管理層對與本地役權協議有關的租賃和非租賃部分的分離作出了某些估計和假設。現已確定,該地役權協議的大部分內容包含非租賃內容。2021年、2020年和2019年的地役權付款為$42,000, $41,000及$40,000,分別為。
自流廢水公司簽訂了一項永久協議,使用大約460特拉華州薩塞克斯縣用於廢水處理的英畝土地。從2016年11月開始,自來水廢水公司被要求支付最低$40,000每年用於使用這塊土地。一旦於2021年開始運營,月費是根據物業的廢水處理量收取的,收費標準是每1000加侖廢水,規定了最低月付款。2021年、2020年和2019年的支付金額為65,000, $44,000, $44,000,分別為。協議可以通過以下方式終止:180在終止日期前一天發出通知。
與上述地役權協定有關的2021年以後各年的未來最低年度付款如下:
以千計 |
|
|
|
2022 |
|
$ |
59 |
|
2023 |
|
|
38 |
|
2024 |
|
|
39 |
|
2025 |
|
|
40 |
|
2026 |
|
|
41 |
|
2027至2043 |
|
|
825 |
|
|
|
$ |
1,042 |
|
互聯互通
自流水有二與鄰近的公用事業公司切斯特水務局的供水服務互聯互通協議。一該協議於2021年12月31日到期,其中有一條“要麼接受要麼支付”的條款,要求我們購買3每天一百萬加侖。另一項協議的有效期為2022年1月1日至2026年12月31日,包括自動五年除非由任何一方終止,否則續訂條款中有一項“要麼接受要麼支付”條款,要求我們在2022年7月5日之前按遞減時間表購買水,此後要求我們至少購買0.5每天一百萬加侖。根據本協議收取的費率可能會發生變化。
馬裏蘭州的自流水已經一與東北鎮的互聯互通協議,該協議有一個“要麼接受要麼支付”的條款,要求我們至少購買35,000每天一加侖。該協議將延長至2024年6月。
2022年至2026年所有互聯互通協議的最低年度購買承諾按通知費率計算如下:
以千計 |
|
|
|
2022 |
|
$ |
1,518 |
|
2023 |
|
|
759 |
|
2024 |
|
|
730 |
|
2025 |
|
|
702 |
|
2026 |
|
|
701 |
|
|
|
$ |
4,410 |
|
購買水的費用是$4.3百萬,$4.3百萬美元和美元4.22021年、2020年和2019年分別為100萬。
其他承諾
2017年3月,自來水公司進入3-與Worldwide Industries Corporation簽訂了2017年、2018年和2019年清洗和噴漆油箱的協議。根據《3-年度協議,2017至2019年期間承諾的支出總額為#美元1.3百萬美元。2020年,Artesian Water與Worldwide Industries Corporation達成了一項短期協議,將在2020年清洗和噴漆一個水箱。根據協議,2020年的支出為#美元。0.1百萬美元。2021年4月,自來水公司進入3-與Worldwide Industries Corporation達成的一項為期一年的協議,從2021年7月1日起生效,油漆高架儲水罐。根據協議,該項目的總支出三年是$1.2百萬美元。 T預付噴漆費2021, 2020和2019是$222,000, $155,000、和$447,000,分別為。
由於規劃的政府駭維金屬加工項目需要搬遷自來水公司的供水乾管,預計將在2022年至2024年發生的強制性公用事業廠預算支出如下:
以千計 |
|
|
|
2022 |
|
$ |
4,820 |
|
2023 |
|
|
8,430 |
|
2024 |
|
|
2,420 |
|
|
|
$ |
15,670 |
|
這些搬遷項目的確切時間和範圍主要由特拉華州交通部控制。
注12
客户的地理集中度
自來水公司、自來水公司、馬裏蘭州自來水公司和賓夕法尼亞州自來水公司在其既定服務範圍內為客户提供水務服務三特拉華州各縣以及馬裏蘭州和賓夕法尼亞州的部分地區,根據向DEPSC、MDPSC和PAPUC提交併批准的費率。截至2021年12月31日,自來水公司正在為大約91,700客户,馬裏蘭州自來水公司正在為大約2,500客户和自來水公司賓夕法尼亞州正在為大約40顧客。
Artesian污水公司在特拉華州蘇塞克斯縣為其既定服務區域內的客户提供廢水公用設施服務,費率由DEPSC提交併批准。自.起2021年12月31日,自來水廢水正在為大約3,200客户,包括一大型工業客户。從2022年1月14日起,在收購TESI之後,接受服務的廢水客户數量增加了一倍多。所有廢水客户都位於特拉華州的蘇塞克斯縣。
注13
監管程序
概述
我們的自來水和廢水公用事業公司根據州公共服務委員會通過費率設定程序從客户那裏獲得運營收入,費率設定過程可能包括公開聽證會、證據聽證會和提交證據和證詞,以支持公司要求的費率水平。
我們受以下國家監管委員會的監管:
• DEPSC同時監管自來水和自來水廢水。
• MDPSC同時監管馬裏蘭州的自來水和自來水廢水。
• PAPUC負責管理賓夕法尼亞州的自來水公司。
我們的自來水和廢水設施運營也受到1974年聯邦《安全飲用水法》、或《安全飲用水法》、1972年《清潔水法》或《清潔水法》以及相關州法律的監管,以及根據這些法律發佈的聯邦和州法規的監管。這些法律和條例確立了飲用水和廢水排放的標準和標準。由於水質標準和環境要求所需的資本支出和運營成本,國家監管委員會傳統上認為應納入制定費率。
水費和廢水率
我們受監管的公用事業公司定期尋求提高費率,以彌補運營費用增加的成本、因對公用事業廠的額外投資而增加的融資費用以及其他經營成本。在特拉華州,法律允許公用事業公司在保證金下臨時實施費率,直到費率上調程序完成。第一次臨時加薪最高可達美元中較小者。2.5每年百萬美元或15水務銷售總額的%。如果差餉個案不能在七個月,根據法律,公用事業公司可以將整個請求的費率減免,最高可達15水銷售總額的%,在最終決議被下令並生效之前,在擔保下有效。如果發現任何此類利率超過DEPSC認為合適的利率,公用事業公司必須退還客户發現的超出部分的利息。因此,我們要求提高利率的時間取決於與我們希望通過提高利率收回的投資和費用有關的行政程序的估計成本。我們不能保證費率上調請求將得到適用的監管機構的批准,如果獲得批准,我們也不能保證這些費率上調將及時或足夠地獲得批准,以彌補我們最初尋求上調費率的投資和費用。
其他法律程序
特拉華州的法律允許水務公司每半年實施一次與特定類型的配水系統改進相關的提價。這項收費可以由水務公司在一般加價申請之間實施,這些申請通常會識別自來水公司整體財務狀況的變化。與一般加薪請求的審批流程相比,DSIC審批流程的成本較低。在兩次基本利率申報之間應用的DSIC費率上限為7.50根據其他適用的費率和收費向客户收取的金額的%,申請的DSIC費率增加不能超過5.0%的範圍內Y 12個月期間。
下表總結了(1)自來水公司向DEPSC申請收取直接供水費用的情況,以及(2)符合條件的工廠改進所依據的費率:
申請日期 |
11/28/2018 |
05/29/2019 |
11/15/2019 |
5/29/2020 |
11/20/2020 |
DEPSC批准日期 |
12/20/2018 |
06/18/2019 |
12/12/2019 |
6/17/2020 |
12/14/2020 |
生效日期 |
01/01/2019 |
07/01/2019 |
01/01/2020 |
07/1/2020 |
01/1/2021 |
累計DSIC速率 |
5.55% |
7.41% |
7.50% |
7.50% |
7.50% |
符合條件的工廠改進淨額-累計金額(百萬美元) |
30.4 |
43.1 |
43.1 |
43.1 |
43.1 |
符合條件的工廠改進-安裝開始日期 |
10/01/2014 |
10/01/2014 |
10/01/2014 |
10/01/2014 |
10/01/2014 |
符合條件的工廠改進-安裝結束日期 |
10/31/2018 |
04/30/2019 |
04/30/2019 |
04/30/2019 |
04/30/2019 |
這一比率反映了截至2019年4月30日安裝的符合條件的工廠改進。2021年1月1日生效的直接存款保險費率仍將在晚些時候接受DEPSC的審計。在過去幾年裏2021年12月31日, 2020年12月31日和2019年12月31日,我們賺了大約$5.1百萬,$5.0百萬美元和美元4.3分別為DSIC收入100萬美元。
附註14
每股普通股淨收益和每股股本
每股基本淨收入以已發行普通股的加權平均數為基礎。每股攤薄淨收益基於已發行普通股的加權平均數、員工股票期權和限制性股票獎勵的潛在攤薄效應。下表彙總了用於計算每股基本淨收入和稀釋後淨收入的份額:
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這一年的 |
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截至12月31日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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基本計算期內已發行普通股的加權平均 |
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$ |
9,394 |
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|
$ |
9,327 |
|
|
$ |
9,277 |
|
員工股票期權的稀釋效應 |
|
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32 |
|
|
|
42 |
|
|
|
49 |
|
稀釋計算期內已發行普通股的加權平均 |
|
$ |
9,426 |
|
|
$ |
9,369 |
|
|
$ |
9,326 |
|
在過去幾年裏2021和2020 不是限制性股票獎勵的股份不包括在每股攤薄淨收益的計算中。截至該年度為止2019, 5,390限制性股票獎勵的股份不包括在每股攤薄淨收益的計算中。由於未確認的補償成本,假設性回購股份的數量超過了期內預期授予的限售股數量,產生了反攤薄效應。在過去幾年裏2021, 2020和2019, 不是股票期權被排除在每股攤薄淨收入的計算之外。
該公司擁有15,000,000A類股票的授權股份,以及1,040,000B類股票的授權股份。截至2021年12月31日,8,532,795A類股票和881,452B類股票已發行並已發行。截至2020年12月31日,8,475,452A類股票和881,452B類股票已發行並已發行。截至2019年12月31日,8,410,246A類股票和881,452B類股票已發行並已發行。這兩個類別的票面價值都是$1.00每股。
普通股每股股本為$18.94, $18.16、和$17.28分別於2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。這些金額是通過普通股股東權益除以分別於2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日發行的普通股加權平均股數計算得出的。
注15
關聯方交易
邁克爾·霍頓先生目前擔任董事的職務。2021年,霍頓在特拉華州威爾明頓的莫里斯·尼科爾斯·阿什特·特內爾律師事務所(MNAT,簡稱MNAT)擔任合夥人。在正常的業務過程中,公司利用MNAT的服務處理各種監管、房地產和公共政策事務。大約$191,000, $386,000及$253,000在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別就法律和董事相關服務向MNAT支付。截至2021年12月31日,該公司擁有16,000應付MNAT應收賬款餘額。
正如董事會審核委員會章程所載,審核委員會負責審核及(如適當)批准吾等與任何高級人員、任何董事、任何已知為多於5%任何類別的公司有投票權的證券或任何其他可能需要披露的相關人士。在審核及批准與MNAT的關聯方交易時,審核委員會已考慮關聯人於該等交易中擁有權益的性質;在獲選為董事董事之前與關聯方訂立的工作表現是否令人滿意;以及該等交易的重大條款,包括但不限於交易的金額及類型、該等交易對關聯人的重要性、該等交易對本公司的重要性,以及該等交易是否會損害董事或其高級管理人員按本公司最佳利益行事的判斷。審核委員會只批准符合或符合本公司及其股東最佳利益的關連人士交易。
附註16
企業合併
作為公司增長戰略的一部分,2020年4月2日,Artesian Water從位於特拉華州薩塞克斯縣的特拉華州城市法蘭克福購買了幾乎所有的供水系統運營資產,包括向法蘭克福現有客户或法蘭克福供水系統提供供水服務的權利。法蘭克福供水系統為大約360顧客。總成交價為1美元。3.6百萬美元。此次收購被列為ASC主題805“業務合併”下的一項業務合併。收購價格分配主要歸因於公用事業廠資產。該公司綜合運用了三種方法來確定收購價格的合理性:成本法、市場法和收益法。鑑於收購的大部分資產為有形公用事業廠,本公司採用成本法記錄資產的公允價值。成本法根據估計的當前新重置成本、減去實物變質以及資產的功能和經濟陳舊所造成的價值損失,對相關資產進行估值,以得出市場價值。商譽的確認主要是由於預期運營的協同效應以及與我們現有公用事業廠基礎設施的互連。2021年,進行了監管調整,以佔到#美元1.52021年7月,特拉華州循環基金的100萬美元貸款收益自動免除。調整的一部分抵銷了購買價格和商譽確認,其餘部分記錄為援助建設的捐款。
此外,作為公司增長戰略的一部分,Artesian Water於2020年8月3日完成了對特拉華市或特拉華市(特拉華州紐卡斯爾縣的特拉華市)幾乎所有供水系統運營資產的收購,包括向特拉華市現有客户或特拉華市供水系統提供供水服務的權利。特拉華市供水系統目前為大約800顧客。總成交價為1美元。2.1百萬美元。此次收購被列為ASC Theme 805項下的業務合併。收購價格分配於2021年初敲定,主要歸因於公用事業廠資產。與初步分配相比,最終購進價格分配沒有實質性變化。該公司採用了與上述方法類似的估值方法。
收購資產的購買價格分配摘要載於下表,並記錄在所附的綜合資產負債表中。
(單位:千) |
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公用事業廠 |
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供應源工廠 |
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$ |
201 |
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抽水和水處理廠 |
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1,455 |
|
輸變電廠房 |
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3,462 |
|
其他遞延資產 |
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商譽 |
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623 |
|
購貨價格 |
|
$ |
5,741 |
|
法蘭克福水務系統收購和特拉華市水務系統收購分別於2020年3月18日和2020年7月15日獲得DEPSC的批准,具體取決於DEPSC對收購價格和在Artesian Water的下一個基本利率案件中收購的資產確定適當的費率制定處理。所收購業務的預計影響,無論是個別的還是總體的,對公司的財務狀況或經營結果都不是實質性的。
附註17
法律程序
我們會定期參與正常業務過程中出現的其他訴訟或訴訟。我們不認為這些問題的最終解決會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。然而,我們不能保證我們會在任何訴訟中獲勝,無論結果如何,都可能產生鉅額訴訟費用,並可能顯著轉移管理層的注意力。
注18
近期會計聲明的影響
2020年3月,FASB發佈了新的指導意見,在有限的一段時間內提供了可選的指導意見,以減輕在市場從預計將停止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率,簡稱LIBOR)過渡時,會計(或承認)參考利率改革對財務報告的潛在負擔。該指引自發布之日起生效,可能適用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易,這些交易預計將於2022年12月31日或之前終止、評估,從選擇該指引的報告期開始。預計自2021年12月31日起,大多數貨幣的LIBOR利率將不再公佈,但美元貨幣的公佈應持續到2023年6月30日。因此,未來可能無法獲得LIBOR利率,或可能不再被視為確定LIBOR利率貸款利率的適當參考利率。預計倫敦銀行間同業拆借利率將在2023年6月30日前完全取消。因此,未來可能無法獲得LIBOR利率,或可能不再被視為確定LIBOR利率貸款利率的適當參考利率。該指導意見是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。有見及此,其中一家與我們訂有信貸額度安排的銀行,現正採取措施,物色新的或其他參考利率,以取代倫敦銀行同業拆息利率。該公司正在評估新指引對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。
2021年11月,財務會計準則委員會發布了新的指導意見,要求企業實體在財務報表附註中披露其接受的某些類型的政府援助的信息,以提高財務報告的透明度。修正案適用於2021年12月15日之後發佈的年度財務報表。管理層預計不會有實質性的影響關於我們關於未來報告期可能收到的政府援助的財務報表的説明。
附註19
後續事件
2022年1月14日,Artesian污水管理公司完成了收購Tidewater Environmental Services,Inc.或TESI的協議,該公司是Middlesex Water Company或Middlesex的全資子公司,在特拉華州提供受監管的廢水服務。Artesian污水公司以#美元的價格從米德爾塞克斯手中收購了TESI的全部股票。6.4百萬美元的現金和其他對價,包括原諒一美元2.1來自米德爾塞克斯的百萬美元公司間票據到期。此次收購使特拉華州蘇塞克斯縣的廢水客户數量增加了一倍多。特拉華州公共服務委員會於2021年10月27日批准了與TESI的這筆交易。本公司仍在收集與此次收購相關的信息,並將記錄2022年第一季度的初步收購價格分配,一旦完成收購資產的估值,將在2022年底之前最終確定分配。.
2022年2月7日,自來水公司與CoBank、ACB或CoBank簽訂了利率鎖定協議。該公司正在尋求融資一美元30百萬本金第一抵押債券,或債券。該協議允許以下期限:25年利率和固定利率為4.43%債券的年利率或固定利率。該協議的有效期至2022年5月7日,即結算之日。根據該協議,債券不受基於抵押方式攤銷的贖回。未償還本金餘額的利息將於每年1月、4月、7月和10月的30日按季支付。出售債券的收益將用於償還Artesian Water的未償還信貸額度,任何額外的收益將用於為未來對Artesian Water的資本投資提供資金。債務融資的結束還有待DEPSC的批准。此外,根據協議,如果公司出於任何原因沒有借入全部$,公司同意應要求向CoBank支付一筆不完整的資金費用30在結算日或之前,本金為百萬元。中斷的資金費用的金額應等於CoBank因註銷、清算或重新分配CoBank為固定利率提供資金或對衝而發生或分配的任何債務、義務或成本所發生的所有損失和費用的現值。
2022年2月16日,Artesian水務公司簽署了一項協議或資產購買協議,從特拉華州克萊頓市或克萊頓市購買克萊頓供水系統的幾乎所有運營資產,包括克萊頓的獨家特許經營權和向克萊頓現有客户或供水系統提供供水服務的權利。根據資產購買協議的條款,Clayton將向Artesian Water轉讓Clayton在關閉時擁有的與水務系統有關的所有市政自來水公司、廠房和設備、相關不動產、合同、地役權和許可證的所有權利、所有權和權益。總成交價是$5.0100萬美元,減去任何有擔保債務或與供水系統有關的債務的當前償還額。這筆交易正在等待特拉華州公務員委員會就轉讓獨家特許經營權進行盡職調查和批准。資產購買協議包含同類協議的慣例陳述、保證、契諾和成交條件。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
自流資源公司
特拉華州紐瓦克
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審核所附Artesian Resources Corporation(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三個年度內各年度的相關綜合營運表、現金流量及股東權益變動表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的財務狀況,以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度的經營業績及現金流量。,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
企業合併中有形資產的價值評估
如合併財務報表附註1及附註16所述,本公司收購特拉華市市政供水系統。截至2020年12月31日,該交易的會計核算是初步的。該公司最終確定了2021年的收購價格會計,將210萬美元的總對價分配給可識別的有形公用事業廠資產。管理層在第三方估值專家的協助下,使用成本法估計了所購有形資產的公允價值。
我們將有形公用事業廠資產的估值確定為一項重要的審計事項。管理層在確定使用成本法購得的有形資產的公允價值時,需要管理層作出與資產的經濟壽命、重置成本和購入的有形資產的實物特徵有關的重大估計和假設。審計這些要素涉及高度的主觀性、審計師的判斷,以及在執行審計程序時增加的努力程度,包括使用我們的估值專家。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
• |
評估用於計算公允價值的重大基本假設的合理性,方法是(I)根據外部數據確認收購資產的存在以及長度和年齡等屬性的合理性,(Ii)使用類似資產和建築報價的最近實際成本獨立重新計算重置成本,以及(Iii)執行評估分配給新收購資產的使用年限的適當性的程序。 |
• |
利用具有估值專業知識和技能的人員協助評估在編制公用事業廠資產的公允價值計量時使用的假設和方法。 |
/s/ BDO USA,LLP
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
特拉華州威爾明頓
March 11, 2022
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序有效地提供了合理保證,確保我們根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息:(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。此外,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序有效地實現了上述目標。然而,控制系統不能絕對保證控制系統的目標得到滿足,任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和舞弊事件都已被發現。
(B)管理層關於財務報告內部控制的年度報告
阿特西亞資源公司管理層負責建立和維持對其財務報告的適當內部控制。Artesian Resources Corporation對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的,旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據美國公認會計原則為外部報告目的編制公司的綜合財務報表。
Artesian Resources Corporation管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在《內部控制綜合框架(2013)》中提出的標準,評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估,管理層確定,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
(C)財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的財政季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
日期:2022年3月11日
首席執行官: |
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首席財務官: |
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/s/Dian C.Taylor |
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/s/David B.Spacht |
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黛安·C·泰勒 |
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大衞·B·斯帕克特 |
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項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
名字 |
年齡 |
職位 |
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黛安·C·泰勒 |
76 |
傳記:董事自1991年起--自1993年7月起擔任董事會主席,自1992年9月起擔任Artesian Resources Corporation及其子公司的首席執行官。泰勒女士自1991年8月以來一直受僱於該公司。1991年2月至1991年8月,她曾擔任特拉華大學小企業發展中心的顧問,1977年至1991年,她是Achievement Resources Inc.的所有者和總裁。成就資源有限公司專注於戰略規劃、市場營銷、創業和人力資源開發諮詢。1982年至1985年,泰勒曾在新浪董事擔任營銷工作。泰勒是小約翰·R·艾森布里的姑姑。和尼科爾·R·泰勒。她在執行委員會、戰略規劃委員會、預算委員會和財務委員會任職。 資格: Dian Taylor女士在擔任公司首席執行官和總裁期間擁有超過25年的經驗,在此期間公司不斷擴大服務範圍。泰勒女士對小公司面臨的複雜問題有廣泛的瞭解,並擁有先前的戰略規劃專業知識。泰勒女士曾擔任全國水務公司協會主席,該協會是投資者所有的水務公用事業行業的一個行業組織。Taylor女士還曾在特拉華州經濟和金融諮詢委員會、特拉華州商會理事會、特拉華州商業圓桌會議執行委員會、美國心臟協會、百人會和特拉華州經濟教育委員會任職,並擔任公民銀行區域諮詢委員會成員、特拉華州大歐朋公司和克里斯蒂娜關懷醫院理事以及特拉華州河灣管理局專員。董事會認為,泰勒女士在公用事業行業各個方面的經驗以及她在商業和社區活動中所表現出的領導作用,是董事會認為泰勒女士應該擔任公司董事的重要資歷、技能和經驗。 |
肯尼斯·R·比德曼博士。 |
78 |
傳記:董事,1991年至今-現已退休,1996年5月至2011年5月,曾任特拉華大學勒納商業經濟學院金融學教授。1999年2月至2000年6月擔任特拉華大學商業和經濟學院臨時院長。1990年至1996年擔任特拉華大學商業與經濟學院院長。2006年至2010年,前董事在中大西洋農場信貸協會任職。1993年至1996年任職於美國大通曼哈頓銀行的董事。1989年至1990年擔任金融和銀行顧問,1987年至1989年擔任直布羅陀銀行行長。曾任西切斯特儲蓄銀行首席執行官和董事會主席;新澤西州經濟學家和前財務主管,美國參議院預算委員會專職經濟學家。他在執行委員會、審計委員會、戰略規劃、預算和財務委員會、治理和提名委員會以及薪酬委員會任職。 資格: 比德曼先生曾擔任新澤西州財政部長和特拉華大學勒納商業與經濟學院前院長,他的經歷使他掌握了大量的商業、經濟和財務報告知識。 |
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小約翰·R·艾森布里 |
66 |
傳記: 1993年至今的董事-小企業高管。40多年來,Bear Industries,Inc.一直是Bear Industries,Inc.的所有者和總裁,該公司是一家為德爾馬瓦半島各地的企業提供建築消防噴頭保護安裝的合同公司。2021年,艾森佈雷先生被任命為聖安德魯斯學校董事會成員。艾森布里是黛安·C·泰勒的侄子,也是尼科爾·R·泰勒的堂兄。他在審計委員會、治理和提名委員會以及薪酬委員會任職。 資格: 董事會認為,Eisenbrey先生作為我們主要地理區域之一的企業主的實踐經驗使他有資格成為董事會成員。40多年來,Eisenbrey先生一直是一傢俬人承包公司的所有者和總裁,該公司為德爾馬瓦半島各地的企業提供消防噴頭保護裝置。艾森布里先生是特拉華州承包商協會的前任主席。Eisenbrey先生的運營業務背景提供了運營、技術和監管方面的經驗,也適用於我們的水務業務。 |
邁克爾·霍頓,Esq. |
65 |
傳記: 董事任命2018年9月-霍頓先生於2022年1月1日退休,擔任特拉華州威爾明頓莫里斯·尼科爾斯·阿什特&圖內爾律師事務所的高級合夥人。他於1982年在特拉華州執業,1983年在特拉華州地區法院執業,1985年在美國第三巡迴上訴法院執業。1982-1983年間,他在特拉華州衡平法院擔任書記員。霍頓先生的法律專業知識涉及政府實體的代表,如特拉華州河灣管理局。他還在商業交易中代表銀行、信託公司、保險公司和公用事業公司,在監管機構和州、縣和地方政府面前,在特拉華州政府面前代表立法和公共政策事務。霍頓還為包括財富500強公司在內的眾多實體提供過無人認領財產問題的諮詢,並曾代表多家公司進行無人認領財產審計。他被選中參加美國最好的律師從2009年到2020年。霍頓先生是特拉華州商會理事會成員,以及特拉華州公共政策研究所、皮特·杜邦自由基金會和特拉華州洛克菲勒信託公司的董事會成員。他是特拉華州律師基金會董事會成員、統一法律基金會理事、特拉華州律師協會前主席和全國統一州法律委員會委員會議前主席。他於2017年被特拉華州州長約翰·卡尼任命為特拉華州經濟和金融諮詢委員會主席. 資格: 霍頓先生的法律和監管經驗以及對特拉華州立法和公共政策事務的廣泛參與為公司在特拉華州的持續增長提供了寶貴的洞察力和好處。董事會認定,霍頓先生超過35年的經驗使他完全有資格在董事會任職。 |
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尼科爾·R·泰勒 |
54 |
傳記: 董事自2007年起-自2021年8月起擔任自來水公司總裁。自2012年5月9日起擔任Artesian Resources Corporation及其子公司高級副總裁,並於2019年8月至2021年8月擔任Artesian Water Company的首席運營官。她在2004年5月至2012年5月期間擔任Artesian Resources Corporation及其子公司的副總裁。泰勒女士自1991年以來一直受僱於本公司,並在本公司擔任過各種管理級別和運營職位。她是戰略規劃、預算和財務委員會的成員。泰勒是黛安·C·泰勒的侄女,也是小約翰·R·艾森布里的表親。 資格: Nicholle Taylor女士在公司擁有30多年的工作經驗,擔任過各種領域、辦公室和管理職位。董事會認定,她在公司各個職能部門的豐富經驗使她對公司的運營方式有了清晰的認識,從而增強了董事會了解公司目前的能力和侷限性的能力,並使她有資格擔任董事的職務。泰勒女士是全美水務公司協會董事會主席,該協會是投資者所有的水務行業的貿易組織。泰勒女士目前還在100人委員會的董事會任職,這是一個促進特拉華州負責任的經濟發展的商業組織。2019年,泰勒女士被任命為特拉華州自然協會董事會成員,這是一個致力於將人與自然聯繫起來,通過教育、倡導和保護來改善環境. |
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威廉·C·懷爾 |
75 |
傳記:董事自1991年起--自2005年9月起在懷爾集團擔任業務顧問。在此之前,懷爾先生曾於1998年1月至2005年8月擔任威爾明頓復興公司(前身為威爾明頓2000年)董事的董事總經理。威爾明頓復興公司是一個私人組織,尋求振興特拉華州威爾明頓市。Wyer先生於2001年8月至2008年擔任GMAC銀行及其繼任者國民汽車銀行FBS的董事及審計委員會成員,於1995年9月至1998年1月擔任全美人壽保險公司總裁,於1995年9月至1998年1月擔任特拉華州藍十字/藍盾高級副總裁,於1993年5月至1995年9月管理威明頓董事,於1991年至1993年擔任懷爾集團總裁,於1989年至1991年擔任商業企業集團總裁,兩者均為管理諮詢公司,專注於旨在提高生產率、削減間接費用和增加競爭力的運營審查,並於1978年至1989年擔任特拉華州商會主席。他在執行委員會、審計委員會、戰略規劃、預算和財務委員會、治理和提名委員會以及薪酬委員會任職。 資格: 懷爾先生在地方和國家組織擁有豐富的管理經驗,這些經驗有助於公司從地方水和廢水服務提供商成長為地區性的水和廢水服務提供商。懷爾先生在經濟發展工作方面的豐富經驗以及作為特拉華州商會主席的經驗,以及他在公共、媒體和政府溝通方面的相關技能,被董事會認定為他有資格擔任董事公司的成員。 |
皮埃爾·A·安德森 |
43 |
自2021年5月19日起擔任Artesian Resources Corporation及其子公司的首席信息官和高級副總裁。Anderson先生曾於2012年5月至2021年5月擔任Artesian Resources Corporation及其子公司信息技術副總裁,於2008年4月至2012年5月擔任董事信息技術部副總裁,並於2006年12月至2008年4月擔任信息技術部經理。在加入公司之前,安德森先生受聘於克里斯蒂娜學區,擔任項目和支持服務部經理。從2000年到2005年,在MBNA(現在的美國銀行)任職期間,他擔任了幾個信息技術職位。他在特拉華州立大學獲得計算機科學學士學位,並在特拉華大學勒納商業經濟學院獲得信息系統和技術管理MBA和理學碩士學位。 Anderson先生在特拉華和馬裏蘭州東岸Easterseals(財務主管)、特拉華州商會、特拉華大學勒納學院校友、班克羅夫特建築公司擔任董事,並被任命為特拉華州經濟與預測諮詢委員會(Defac)的州長。 |
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約瑟夫·A·迪農齊奧,註冊會計師,CGMA |
59 |
自2007年5月以來擔任Artesian Resources Corporation及其子公司的執行副總裁兼祕書,自2017年5月以來擔任Artesian Water Marland,Inc.的總裁。迪農齊奧先生自2000年3月起擔任高級副總裁兼祕書,自1995年1月起擔任副總裁兼祕書。1992年7月至1995年1月,他擔任Artesian Resources Corporation及其子公司的祕書。在1989年加入Artesian之前,DiNunzio先生受僱於普華永道會計師事務所。他在弗吉尼亞大學麥金泰爾商學院獲得商學學士學位,專攻會計。 迪農齊奧先生曾任塞西爾縣商會董事會主席和塞西爾商界領袖理事會成員。他是全國水務公司協會特拉華州分會的前主席。DiNunzio先生是塞西爾縣馬裏蘭州經濟發展委員會、特拉華州供水協調委員會、特拉華州水源評估和保護計劃的公民和技術諮詢委員會、美國註冊會計師協會、賓夕法尼亞州註冊會計師協會的成員,也是2003年特拉華州立法飲用水工作組的成員。 |
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Jennifer L.Finch,註冊會計師 |
53 |
自2020年11月起擔任Artesian Resources Corporation及子公司財務高級副總裁兼公司財務主管。在此之前,芬奇女士是助理財務主管兼財務副總裁。芬奇女士負責監督會計和税務相關事項、企業融資的所有方面,並擔任首席會計官。 在2008年加入Artesian之前,芬奇女士曾在Handler Corporation擔任過各種會計職位,這是一家位於特拉華州威爾明頓的住宅建築商和開發商,她在那裏工作了14年。她有30多年的會計、審計和税務經驗。 |
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大衞·B·斯帕克特 |
62 |
自1995年1月起擔任Artesian Resources Corporation及其子公司的首席財務官,自2019年8月起擔任Artesian污水管理公司總裁。Spacht先生於1980年加入公司,曾擔任過多個行政和管理級別的職位。Spacht先生與公務員委員會在特拉華州制定費率和法規方面密切合作了35年。他還與馬裏蘭州公務員委員會密切合作,制定因申請收購而產生的費率和法規。他被全國監管公用事業委員會水小組委員會選為他們每半年一次的費率制定課程的講師。 斯帕克特是幾個全國性和地方性組織的成員,其中包括全國水務公司協會,在其財務委員會任職32年,最近一次是在2015年加入費率和監管委員會;美國水務協會;全國監管公用事業專員協會;國際管理會計師組織;以及特拉華州特奧會。 |
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約翰·M·塞德 |
63 |
運營高級副總裁。塞德自1998年2月以來一直擔任軍官一職。他目前擔任Artesian Resources Corporation及其子公司的高級管理人員。在加入公司之前,塞德先生於1996年至1998年在海德魯集團任職,擔任從馬裏蘭州到佛羅裏達州的東南部地區銷售和運營經理。在1995-1996年間,他是東北分部的銷售經理,負責從緬因州到佛羅裏達州的銷售。在此之前,他曾擔任海德魯集團萊恩油井和水泵事業部的地區經理。 |
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公司治理
行政人員由本公司董事會或本公司適當附屬公司董事會選舉或批准,任職至其繼任者獲委任或符合資格或較早前去世、辭職或免職為止。
根據公司章程的規定,董事會分為三個類別。每個班級的成員任期三年,每年選舉一個班級任職一屆,直到其繼任者當選並獲得資格,或直到提前辭職或被罷免。尼古勒·R·泰勒已被提名在2022年5月4日舉行的股東年會上當選為董事會成員。
董事會在2021年舉行了13次會議,設立了五個常設委員會:執行委員會、審計委員會、薪酬委員會、戰略規劃、預算和財務委員會以及治理和提名委員會。關於這些委員會的信息如下。此外,董事會五個常設委員會的章程可在我們的網站www.artesianwater上查閲。
該公司首席執行官戴安·C·泰勒也擔任董事會主席。董事會在考慮本公司的規模及董事會的組成後,認為合併架構是適當的。董事會已確定,由一人擔任董事會主席兼首席執行官可確保董事會和管理層的統一領導,並在執行董事會和管理層的戰略和願景方面提供潛在的效率。審計委員會認為,泰勒女士的業務經驗和業務知識使她能夠有效地發揮這兩種作用。鑑於董事會成員人數有限,以及與整個董事會公開溝通的做法,本公司並無獨立的董事牽頭機構。董事會根據需要召開會議,每年至少召開兩次執行會議,沒有任何管理層或非獨立董事出席。董事會認為,這是本公司提供適當獨立監督的適當架構。此外,審計委員會和薪酬委員會定期諮詢公司的總法律顧問,以審查影響公司的各種類型的風險,並就預測該等風險的策略進行諮詢。委員會認為,這一結構是有效的。董事會定期與管理層舉行會議,審查業務報告、財務最新情況、戰略發展和其他事項。頻繁的會議有助於促進和確保與管理團隊的公開溝通。董事會所有成員都參與並繼續積極參與他們的監督角色。董事會負責監督公司的風險管理流程。高級管理團隊負責識別風險、管理風險,並向董事會報告和傳達風險。
董事薪酬
2021年5月,每個獨立的董事都收到了預付的37,250美元的年度預訂費。黛安·C·泰勒和尼科爾·R·泰勒每年收到34,600美元的預訂費。審計委員會主席每年額外獲得9 000美元的聘用費。公司治理和提名委員會主席每年額外獲得9,000美元的聘用費。賠償委員會主席每年額外獲得7 000美元的聘用費。戰略規劃、預算和財務委員會成員每人每年額外獲得3 000美元的預聘費。執行委員會成員每人每年額外獲得1,000美元的預聘費。每名董事就出席一次董事會會議收取2,000元、就董事會例會當日出席的每次委員會會議收取1,500元及就任何其他日子出席的每次委員會會議收取2,000元。每個董事的研討會每天都會收到500美元。
2021年,除戴安·C·泰勒和尼科爾·R·泰勒外,我們的董事--他們作為董事的費用包括在薪酬簡表中--獲得了以下薪酬::
董事薪酬表
名字 |
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賺取的費用或 已繳入 現金 ($) |
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庫存 獎項 ($)(1) |
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所有其他補償 ($)(2) |
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總計 ($) |
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肯尼斯·R·比德曼 |
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93,250 |
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40,110 |
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--- |
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133,360 |
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小約翰·R·艾森布里 |
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92,250 |
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40,110 |
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--- |
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132,360 |
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邁克爾·霍頓 |
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71,750 |
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|
不適用 |
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--- |
|
|
|
71,750 |
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威廉·C·懷爾 |
|
|
91,250 |
|
|
|
40,110 |
|
|
|
12,696 |
|
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144,056 |
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(1) |
2021年5月4日,除霍頓以外的每一位董事都獲得了1000股A類股的限制性股票獎勵。每股公平市值為40.11美元,即2021年5月4日A類股在納斯達克全球精選市場上的收盤價。限售股自授予之日起一年內歸屬。截至2021年12月31日,每一董事的已發行股票期權和限制性股票總數為: |
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截至2021年12月31日未償還的期權股份 |
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2021年12月31日未償還的限售股 |
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肯尼斯·R·比德曼 |
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13,500 |
|
|
|
1,000 |
|
小約翰·R·艾森布里 |
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|
13,500 |
|
|
|
1,000 |
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威廉·C·懷爾 |
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20,250 |
|
|
|
1,000 |
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(2) |
9678美元是懷爾夫婦的醫療保險費,3000美元是懷爾先生的體檢費,18美元是懷爾先生的人壽保險費。 |
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
在截至2021年12月31日的一年中,我們薪酬委員會的成員是Kenneth R.Biederman、John R.Eisenbrey Jr.威廉·C·懷爾。任何實體如有一名或多名高管擔任我們的薪酬委員會成員或董事會的董事成員,則本公司並無任何行政人員擔任董事或薪酬委員會或任何其他具有同等職能的委員會的成員。我們的薪酬委員會成員中沒有一位是我們的僱員。
獨立
2021年,董事會認定董事會多數成員比德曼先生、艾森布里先生、霍頓先生和懷爾先生符合納斯達克全球精選市場上市標準規定的獨立性要求。
審計委員會
審計委員會審查與公司內部會計程序和控制相關的程序和政策,並就公司財務報告所採用的會計原則提供一般監督。作為其活動的一部分,審計委員會會見公司管理層和獨立會計師的代表。審核委員會已考慮其外聘會計師向本公司提供的非審核服務的範圍及範圍,並已確定該等服務符合維持外聘會計師的獨立性。審計委員會任命並保留本公司的獨立會計師。審計委員會由Kenneth R.Biederman、John R.Eisenbrey Jr.威廉·C·懷爾。董事會還確定,審計委員會每位成員均符合納斯達克全球精選市場上市標準和美國證券交易委員會規則規定的獨立性要求。董事會進一步認定審計委員會成員Biederman先生為“審計委員會財務專家”,該詞在美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第407(D)(5)(Ii)項中有定義。在2021年期間,審計委員會召開了五次會議。
薪酬委員會
薪酬委員會審查向主要管理層僱員、高級管理人員和董事提供的薪酬和福利,並酌情向董事會提出建議。薪酬委員會還決定是否應根據2015年股權補償計劃或2015年計劃支付數額,並可就2015年計劃的修正案提出建議。賠償委員會由Kenneth R.Biederman、John R.Eisenbrey Jr.威廉·C·懷爾(William C.Wyer),三位獨立董事。董事會還確定,薪酬委員會每位成員均符合納斯達克全球精選市場上市標準和美國證券交易委員會規則規定的獨立性要求。在2021年期間,賠償委員會召開了兩次會議。
董事候選人的考慮
治理和提名委員會由四名獨立董事組成,他們是肯尼斯·R·比德曼、小約翰·R·艾森布里、邁克爾·霍頓和威廉·C·懷爾。作為正式提名程序的一部分,委員會向董事會全體成員推薦董事提名。由股東提名的董事候選人的考慮方式相同,只要提名提交給祕書,並按照公司章程及時複製給委員會主席。2022年1月25日,治理和提名委員會批准了2022年年度股東大會董事選舉的提名。
治理和提名委員會決定,在審議董事會潛在被提名人的資格時,任何一項標準都不應比任何其他標準更重要。相反,它認為,它應該考慮一個人的總體“技能集”。在評估個人的技能組合時,治理和提名委員會考慮各種因素,包括但不限於潛在被提名人的背景和教育、他或她的一般商業經驗,以及他或她是否在具有高度責任感的職位上擁有任何經驗。此外,儘管治理和提名委員會在確定董事被提名人時沒有考慮多樣性的政策,但其章程在治理和提名委員會的職責中規定,它尋找來自不同背景的成員,以便董事會由具有廣泛經驗和專業知識的成員組成。
道德守則
公司通過了適用於其首席執行官、首席財務官、財務總監或首席會計官以及執行類似職能的任何人員的道德守則,這是美國證券交易委員會適用規則所界定的“道德守則”。該代碼可在該公司的網站www.artesianwater上公開獲得。如果本公司對本守則作出技術、行政或其他非實質性修改以外的任何修改,或向本公司首席執行官、首席財務官、財務總監或主要會計官以及執行類似職能的任何人授予本守則規定的任何豁免,包括默示豁免,則本公司將在其網站上披露修訂或豁免的性質、生效日期和適用對象。上述網站上的信息不是也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分,僅供非活動文本參考。
董事會多樣性
我們認為重要的是,我們的董事會由個人組成,反映出我們的員工、客户和社區所代表的多樣性。我們根據納斯達克資本市場上市標準的要求,就本所董事會的多樣性提供以下強化披露。
董事會多元化矩陣(截至2022年3月1日) |
董事總數 |
6 |
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女性 |
男性 |
非- 二進位 |
沒有 披露 性別 |
第一部分:性別認同 |
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董事 |
2 |
4 |
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第二部分:人口統計背景 |
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非裔美國人或黑人 |
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|
|
阿拉斯加原住民或原住民 |
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亞洲人 |
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|
西班牙裔或拉丁裔 |
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夏威夷原住民或太平洋島民 |
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白色 |
2 |
4 |
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兩個或兩個以上種族或民族 |
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LGBTQ+ |
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沒有透露人口統計背景 |
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項目11.高管薪酬
薪酬問題探討與分析
本討論描述了公司對其指定高管的薪酬計劃,該計劃列在緊隨本討論之後的薪酬彙總表中。被任命的高管是:董事長兼總裁兼首席執行官Dian C.Taylor,首席財務官David B.Spacht,執行副總裁兼祕書Joseph A.DiNunzio,高級副總裁Nicholle R.Taylor和公司財務主管兼財務和財務高級副總裁Jennifer L.Finch.
公司薪酬計劃的目標
薪酬委員會認為,公司高管的薪酬應有助於吸引、激勵和留住負責成功指導和實施公司戰略的經驗豐富和有才華的高管。我們的戰略是通過在德爾馬瓦半島擴展我們的服務來增加我們的客户基礎、收入、收益和股息,從而為我們的股東提供長期、令人滿意的投資回報。
為了實施我們的戰略,我們的高管必須繼續專注於:
·確保優質的客户服務;
·不斷提高我們的效率和業績;
·適當管理風險;
·以穩定和可持續的速度擴大我們的特許服務領域和客户基礎-包括通過收購-增長強勁和需求增加;
·確定和發展可靠的供應來源;
·建造和維護可靠的處理設施以及供水和廢水收集系統;
·在現有和未來的服務領域發展並繼續與監管機構、市政當局、開發商和客户建立積極關係;以及
·培養一支有技能、有幹勁、能適應變化的勞動力隊伍。
為了實現我們的戰略,我們薪酬計劃的目標是:
·提供與其他公司的薪酬水平具有競爭力的薪酬水平,我們可能會與這些公司競爭高管人才;
·激勵和獎勵與公司目標相一致的貢獻和業績;
·吸引和留住合格、經驗豐富的管理人員;以及
·確保公司維持按績效支付高管薪酬計劃。
薪酬計劃獎勵每個人對公司戰略的整體質量貢獻和表現。在根據公司風險管理流程中確定的風險審查公司的整體薪酬計劃時,薪酬委員會不認為公司面臨的風險與公司的薪酬計劃相關。因此,薪酬委員會認為,公司的薪酬計劃設計存在適當水平的風險,不認為其設計和管理激勵計劃的方法需要改變,以降低薪酬風險。
公司薪酬計劃的要素
該公司薪酬計劃的要素包括:
·基本工資
·現金獎金獎
·根據2015年股權補償計劃可能給予的股權補償
·員工福利
該公司的高管薪酬計劃沒有規定:
·離職或終止後協議
·退休後福利
·固定收益養卹金福利或任何補充的高管退休計劃福利
·不合格遞延薪酬
·控制變更協議
補償流程
薪酬委員會在釐定高管薪酬時依賴各種因素,包括公司的整體財務表現、高管的個人表現、在實現公司戰略目標方面的進展、職責的變化,以及考慮公司與同行相比沒有提供的薪酬因素。薪酬委員會在釐定行政總裁及其他行政人員的薪酬時,一般行使廣泛酌情權,並主要考慮管理團隊的整體表現、行政總裁對其他行政人員表現的評估,以及對其他行政人員的薪酬建議,作為其程序的一部分。
薪酬委員會於2013年聘請珀爾·邁耶合夥公司為薪酬顧問,就高管薪酬事宜向其提供獨立意見。他們沒有建立一個上市公司同行小組作為薪酬基準工作的一部分,因為他們發現幾乎沒有類似規模的上市自來水公司。他們使用了自來水公司同業集團提供的數據來審查激勵計劃的市場實踐並建立行業實踐,但沒有使用這些組織的薪酬數據,因為許多組織的規模比公司大得多。該同業集團包括美國州立水務公司、美國水務公司、基本公用事業公司、加利福尼亞水務集團、米德爾塞克斯水務公司、SJW集團和約克水務公司。該同業組別自二零一三年起使用,本公司認為繼續使用該同業組別比較累計股東回報的百分比變動及考慮本公司未有提供的補償因素是適當的。
基本工資
公司管理人員的基本工資被設定在適當的水平,以吸引和留住經驗豐富的有才華的人員。2021年,薪酬委員會將每位被任命的高管的基本工資提高了3%。
薪酬委員會根據下列因素確定除首席執行官以外的每位行政人員的實際基本工資:
·首席執行幹事提供的建議;
·與其他高管和公司人員的內部股權;
·個人執行業績;以及
·個人對公司戰略目標的貢獻。
薪酬委員會在確定首席執行幹事的基本工資時考慮了同樣的因素,沒有首席執行幹事的任何建議。首席執行幹事在審議她的報酬問題時沒有出席。
現金紅利和股權薪酬獎勵
薪酬委員會每年決定是否應向任何高管發放任何現金獎金和/或股權薪酬獎勵。現金紅利和股權薪酬獎勵旨在獎勵為實現公司戰略目標而做出貢獻的高管。現金紅利及股權薪酬獎勵完全酌情決定,並根據薪酬委員會就行政總裁作出的定性評估,以及由薪酬委員會及行政總裁就其他行政人員作出的定性評估。2021年、2020年和2019年,為了表彰高管團隊和每位被任命的高管為實現公司戰略目標所做出的貢獻,向首席執行官和被任命的高管頒發了現金獎金。
其他補償
戴安·C·泰勒和尼科爾·R·泰勒都獲得了擔任董事的報酬,這筆報酬相當於向所有其他董事提供的董事會和委員會會議費用,但低於聘用人員的報酬。參見“董事薪酬”。
本公司獲提名之行政人員均有資格參加與其他公司僱員相同之僱員福利計劃,惟行政人員可獲報銷其醫療報銷計劃下本公司醫療保險計劃所未涵蓋之合資格醫療開支。已報銷的金額包括在本討論之後的“薪酬彙總表”的“所有其他薪酬”列中。
管理層在高管薪酬過程中的作用
我們的董事人力資源部門通常通過準備和提供信息來協助薪酬委員會,這些信息顯示:
·目前的高管薪酬水平;
·首席執行官提出的高管薪酬建議;
·根據2013年保留的本公司薪酬顧問提供的資料,每年調整每名高管的最低、中點和最高薪級;以及
·每位高管前三年每年的實際基本工資、現金獎金和股權薪酬。
我們的首席執行官與薪酬委員會會面,就每位高管對公司戰略目標的貢獻以及每位高管的整體表現提供意見,這構成了她向薪酬委員會提出建議的基礎。關於每位高管的薪酬的最終決定由薪酬委員會作出。有關更多信息,請參閲薪酬委員會聯鎖和內部人士參與部分。
薪酬委員會報告
薪酬委員會已與管理層檢討及討論薪酬討論及分析,並根據審查及討論,薪酬委員會建議董事會將薪酬討論及分析納入本公司的10-K表格年度報告。
|
薪酬委員會, |
|
|
|
威廉·C·懷爾,董事長 |
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肯尼斯·R·比德曼 |
|
小約翰·R·艾森布里 |
CEO薪酬比率
公司全體員工年總薪酬中值與公司首席執行官年度總薪酬的2021年薪酬披露中位數比例如下:
|
|
2021年總薪酬 |
|
員工年總薪酬中位數 |
|
$ |
87,764 |
|
首席執行官戴安·C·泰勒的年度總薪酬 |
|
$ |
940,287 |
|
CEO與員工薪酬中值的比率 |
|
11:1 |
|
為簡單起見,我們通過檢查所有個人的基本年薪來確定員工的中位數,不包括我們在2020年10月31日聘用的首席執行官。我們包括所有員工,無論是全職、兼職還是季節性僱傭。我們認為,使用基本年薪補償,不包括加班費,是一種一貫適用的補償措施,因為我們不向僱員廣泛分配年度股權獎勵,並認為它提供了按照S-K條例第402(U)項計算的薪資比率的合理估計數。在通過檢查不包括加班的基本年薪來確定員工的中位數後,我們使用了2021年薪酬摘要表中為我們指定的高管所使用的相同方法,計算了此類員工的年度總薪酬(包括加班)。
薪酬彙總表:
名稱和主要職位 |
年 |
|
薪金(元) |
|
|
獎金(美元) |
|
|
庫存 獎項 ($)(1) |
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所有其他 補償 ($)(2),(3),(4) |
|
|
總計(美元) |
|
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|
|
|
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Dian C.Taylor,董事長兼首席執行官 |
2021 |
|
|
592,712 |
|
|
|
153,000 |
|
|
|
40,980 |
|
|
|
153,595 |
|
|
|
940,287 |
|
官員兼總裁 |
2020 |
|
|
575,574 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
35,010 |
|
|
|
214,924 |
|
|
|
1,075,508 |
|
2019 |
|
|
558,800 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
36,110 |
|
|
|
138,308 |
|
|
|
983,218 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
首席財務官David B.Spacht |
2021 |
|
|
395,272 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
36,404 |
|
|
|
506,676 |
|
軍官 |
2020 |
|
|
383,064 |
|
|
|
104,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
34,955 |
|
|
|
522,019 |
|
2019 |
|
|
358,137 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
39,284 |
|
|
|
497,421 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
約瑟夫·A·迪農齊奧,執行副總裁 |
2021 |
|
|
431,046 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
31,900 |
|
|
|
537,946 |
|
總裁兼祕書 |
2020 |
|
|
418,585 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
32,483 |
|
|
|
551,068 |
|
2019 |
|
|
406,384 |
|
|
|
103,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
32,054 |
|
|
|
541,438 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
尼科爾·R·泰勒,高級副總裁 |
2021 |
|
|
350,864 |
|
|
|
78,000 |
|
|
|
40,980 |
|
|
|
98,953 |
|
|
|
568,797 |
|
總統 |
2020 |
|
|
322,595 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
35,010 |
|
|
|
99,355 |
|
|
|
556,960 |
|
2019 |
|
|
293,144 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
36,110 |
|
|
|
89,337 |
|
|
|
518,591 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
詹妮弗·L·芬奇,高級副總裁 |
2021 |
|
|
352,749 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
16,035 |
|
|
|
443,784 |
|
總裁兼財務主管 |
2020 |
|
|
301,459 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
14,793 |
|
|
|
416,252 |
|
2019 |
|
|
274,800 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
16,995 |
|
|
|
391,795 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
2021年5月4日,Dian Taylor和Nicholle Taylor分別以公司董事的身份獲得了1,000股A類股的限制性股票獎勵。這筆獎勵的估值為授予日的公平市場價值(授予日最後報告的銷售價格),即每股40.11美元。限售股自授予之日起一年內歸屬。2020年5月6日,Dian Taylor和Nicholle Taylor分別獲得了1000股A類股的限制性股票獎勵。這筆獎勵的估值是按照獎勵之日的公平市場價值,即每股35.01美元。限售股自授予之日起一年歸屬。2019年5月8日,Dian Taylor和Nicholle Taylor分別獲得了1000股A類股的限制性股票獎勵。這筆獎勵的估值是按照獎勵之日的公平市場價值,即每股36.11美元。限售股自授予之日起一年歸屬。 |
(2) |
根據公司的固定繳款401(K)計劃,公司將貢獻合格員工毛收入的2%。該公司還將員工貢獻給401(K)計劃的前6%的總收入的50%進行匹配。此外,在1994年4月26日之前僱用的所有僱員以及在該日未滿60歲的僱員都有資格向401(K)計劃繳納額外的繳款。60歲以上的員工在退休時可獲得公司支付的醫療、牙科和人壽保險福利。本公司不會向任何其他現有或未來員工提供額外的401(K)或醫療、牙科及人壽保險福利。2021年,根據所有其他員工的服務年限和計劃資格,公司對401(K)計劃的繳費金額為: |
黛安·C·泰勒 |
|
$ |
31,900 |
|
大衞·B·斯帕克特 |
|
$ |
31,900 |
|
約瑟夫·A·迪農齊奧 |
|
$ |
31,900 |
|
尼科爾·R·泰勒 |
|
$ |
31,900 |
|
詹妮弗·L·芬奇 |
|
$ |
14,500 |
|
(3) |
上表“所有其他報酬”一欄包括Dian C.Taylor收到的2021年出席董事會及其委員會會議的報酬,共計67 100美元,36 026美元用於支付她個人住所的安保費用,16 756美元用於支付鄉村俱樂部會費和公司自備車輛的私人使用費。上表“所有其他報酬”一欄中還包括尼古勒·泰勒收到的2021年出席聯委會及其委員會會議的報酬共計66 100美元。 |
基於計劃的獎勵表
名字 |
授予日期 |
背心日期 |
|
所有其他 股票獎: 數量 的股份 庫存或單位 (#) |
|
|
所有其他選項 獎項:數量 證券市場的 潛在的 選項(#) |
|
|
鍛鍊或 基價 Of選項 獎項 ($/股) |
|
|
贈與日期交易會 股票的價值和 期權獎勵(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黛安·C·泰勒 |
5/04/2021 |
5/04/2022 |
|
|
1,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
40,110 |
|
尼科爾·R·泰勒 |
5/04/2021 |
5/04/2022 |
|
|
1,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
40,110 |
|
2021年5月4日,Dian C.Taylor和Nicholle R.Taylor分別獲得了1,000股A類股的限制性股票獎勵,如上表所示。這些獎勵的估值為授予日的公平市場價值(授予日最後報告的銷售價格),即每股40.11美元。限制性股票獎勵自授予之日起一年內授予。
財年年終評選中的傑出股票獎
|
|
期權大獎 |
名字 |
|
可行使的未行使期權標的證券數量(#) |
|
|
未行使期權標的證券數量(#)不可行使 |
|
|
期權行權價(美元) |
|
選擇權 期滿 日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黛安·C·泰勒 |
|
|
6,750 |
|
|
|
--- |
|
|
|
19.01 |
|
5/09/2022 |
|
|
|
6,750 |
|
|
|
--- |
|
|
|
22.66 |
|
5/08/2023 |
|
|
|
6,750 |
|
|
|
--- |
|
|
|
21.86 |
|
5/07/2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
尼科爾·R·泰勒 |
|
|
2,000 |
|
|
|
--- |
|
|
|
19.01 |
|
5/09/2022 |
|
|
|
6,750 |
|
|
|
--- |
|
|
|
22.66 |
|
5/08/2023 |
|
|
|
6,750 |
|
|
|
--- |
|
|
|
21.86 |
|
5/07/2024 |
期權行權和股票行權表
|
|
期權大獎 |
|
|
股票大獎 |
|
名字 |
|
數量 收購的股份 關於練習(#) |
|
|
價值 在以下日期實現 練習(元) |
|
|
數量 收購的股份 關於歸屬(#) |
|
|
價值 在以下日期實現 歸屬($) |
|
黛安·C·泰勒 |
|
|
6,750 |
|
|
|
137,490 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
40,980 |
|
尼科爾·R·泰勒 |
|
|
6,347 |
|
|
|
146,147 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
40,980 |
|
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
下表列出了截至2022年3月8日每股董事對本公司股權證券的實益所有權被任命為執行幹事、持有本公司任何類別有投票權證券超過5%(5%)流通股的每名實益擁有人,以及所有董事和高管作為一個羣體,每一種情況下都基於向本公司提供的信息。地址提供給持有公司5%(5%)以上有投票權證券的每一位實益所有者。
|
|
A類無投票權普通股(1) |
|
|
B類普通股(1) |
|
|
|
股票 |
|
|
百分比(2) |
|
|
股票 |
|
|
百分比(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黛安·C·泰勒 (3) 丘奇曼路664號 特拉華州紐瓦克,郵編19702 |
|
|
166,704 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
159,509 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
肯尼斯·R·比德曼(3) |
|
|
36,375 |
|
|
|
* |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小約翰·R·艾森布里(3)(4)(5) 亞伯大道15號 特拉華州紐瓦克,郵編19702 |
|
|
66,251 |
|
|
|
* |
|
|
|
45,707 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
尼科爾·R·泰勒(3)(6) 布倫德爾街20號 特拉華州威爾明頓,郵編19807 |
|
|
36,702 |
|
|
|
* |
|
|
|
281,184 |
|
|
|
31.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
邁克爾·霍頓 |
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
威廉·C·懷爾(3) |
|
|
40,750 |
|
|
|
* |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
約瑟夫·A·迪農齊奧 |
|
|
19,062 |
|
|
|
* |
|
|
|
203 |
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大衞·B·斯帕克特 |
|
|
4,024 |
|
|
|
* |
|
|
|
189 |
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
詹妮弗·L·芬奇 |
|
|
1,778 |
|
|
|
* |
|
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
路易莎·泰勒·韋爾徹 勞雷爾大道219號 德州紐瓦克,郵編:19711 |
|
|
85,568 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
135,862 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全體董事及行政人員(12人)(3) |
|
|
406,333 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
488,142 |
|
|
|
55.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*低於1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
((1) |
除非另有説明,所有權的性質由唯一投票權和投資權組成。該金額亦包括在行使購股權或歸屬該人士或集團持有的受限股份時可向該人士或集團發行的所有股份,只要該等購股權可予行使或於2022年3月8日後60天內歸屬該等受限股份。 |
(2) |
如該百分比為百分之一或以上,則顯示該類別已發行股份總數的百分比。每個人的百分比是基於截至2022年3月8日的適用類別已發行股份的總數,以及在行使期權或歸屬該人持有的限制性股票時可向其發行的所有股份,只要該等期權是可行使的或該日期起60天內歸屬的限制性股票。 |
(3) |
包括授予限制性股票和購買公司A類股票的期權,具體如下:D.Taylor女士(21,250股);Biederman先生(14,500股);Eisenbrey先生,Jr.(14,500股);N·泰勒女士(16,500股);懷爾先生(21,250股)。 |
(4) |
小艾森佈雷質押了89,123股。作為貸款的抵押品。 |
(5) |
包括一家信託公司持有的780股B類股票,小艾森布里先生持有該信託公司的B類股票。是受託人,並擁有實益所有權權益,1,555股B類股票由小艾森布里的女兒在託管賬户中持有。 |
(6) |
包括710股A類股票和45股為N·泰勒的女兒在託管賬户中持有的B類股票,以及276股由其配偶持有的A類股票。 |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2021年12月31日,根據公司股東批准的股票計劃,在行使未償還股票期權和授予獎勵後可能發行的A類股票的信息。
股權薪酬計劃信息 |
|
計劃類別 |
在授予行使未償還期權時將發行的證券數量(A) |
|
未平倉期權的加權平均行權價 |
|
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
|
|
|
|
|
|
|
|
證券持有人批准的股權補償計劃 |
|
|
88,000 |
|
|
$ |
21.650 |
|
|
|
289,932 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
88,000 |
|
|
$ |
21.650 |
|
|
|
289,932 |
|
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
根據納斯達克上市標準,我們有四名董事被視為獨立董事:肯尼斯·R·比德曼、小約翰·R·艾森布里、邁克爾·霍頓和威廉·C·懷爾。
審查和批准與關聯人的交易
根據公司的審計委員會章程,審計委員會負責審查並在適當的情況下批准我們與任何高級管理人員、董事、任何已知為公司任何類別有投票權證券的實益擁有人超過5%的實益擁有人或任何其他可能需要披露信息的相關人士之間的所有關聯方交易。我們預計,任何與相關人士有直接或間接利益的交易都將提交審計委員會審查和批准。雖然審核委員會及董事會均未就關聯方交易採納書面政策,但審核委員會會考慮其認為重要的資料,以確定交易是否按合理及具競爭力的條款進行,以及對本公司是否公平。此外,審計委員會在審查此類交易時會向我們的管理層和審計師進行查詢。
關聯人交易包括以下任何交易:(1)本公司為參與者,(2)任何關聯人擁有直接或間接重大權益,(3)涉及金額超過120,000美元或本公司最近兩個完整會計年度年底總資產平均值的百分之一,但不包括關聯人被視為沒有重大權益的某些類型的交易。關聯人是指:(A)任何人,或自本公司上個財政年度開始以來,任何時候曾是董事、高管或董事代名人的任何人;(B)任何已知為公司任何類別有投票權證券的實益擁有人超過5%的人;(C)上文(A)或(B)項所列人員的任何直系親屬,指該人的配偶、父母、繼父母、子女、繼子女、兄弟姐妹、岳母或岳父、兒媳、兄弟姊妹或任何其他與該人同住的個人(租户或僱員除外);或(D)僱用(A)、(B)或(C)所述任何人的任何實體,或(A)、(B)或(C)所述任何人直接或間接擁有或以其他方式擁有重大權益的任何實體。
審計委員會在審查和批准或批准關聯人交易(包括確定關聯人在交易中是否有重大利益)時,除其他因素外,將考慮以下因素:
- |
交易的實質性條款,包括但不限於交易的金額和類型; |
- |
交易是否會損害董事或高管為公司最佳利益行事的判斷;以及 |
審計委員會打算只批准符合或不符合本公司及其股東最佳利益的關聯人交易。
關聯方交易
邁克爾·霍頓先生目前擔任董事的職務。2021年,霍頓在特拉華州威爾明頓的莫里斯·尼科爾斯·阿什特·特內爾律師事務所(MNAT,簡稱MNAT)擔任合夥人。在正常的業務過程中,公司利用MNAT的服務處理各種監管、房地產和公共政策事務。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別向MNAT支付了約191,000美元、386,000美元和253,000美元的法律和董事相關服務。截至2021年12月31日,該公司欠MNAT的應收賬款餘額為16,000美元。
正如董事會審核委員會章程所載,審核委員會負責審核及(如適當)批准吾等與任何高級人員、任何董事、任何已知為本公司任何類別有投票權證券超過5%實益擁有人的任何人士或任何其他可能須予披露的關連人士之間的所有關連交易。在審核及批准與MNAT的關聯方交易時,審核委員會已考慮關聯人於該等交易中擁有權益的性質;在獲選為董事董事之前與關聯方訂立的工作表現是否令人滿意;以及該等交易的重大條款,包括但不限於交易的金額及類型、該等交易對關聯人的重要性、該等交易對本公司的重要性,以及該等交易是否會損害董事或其高級管理人員按本公司最佳利益行事的判斷。審核委員會只批准符合或符合本公司及其股東最佳利益的關連人士交易。
項目14.首席會計師費用和服務
獨立註冊會計師事務所收取的費用
下表列出了獨立註冊會計師事務所BDO USA,LLP在2021財年和2020財年向本公司收取的合同費用總額。
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
審計費 |
|
$ |
387 |
|
|
$ |
386 |
|
審計相關費用 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
税費 |
|
|
--- |
|
|
|
--- |
|
所有其他費用 |
|
|
-- |
|
|
|
--- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總費用 |
|
$ |
404 |
|
|
$ |
403 |
|
審計費用: 審計費用主要包括審計我們的年度報告Form 10-K中的財務報表的費用;審核Form 10-Q季度報告中的財務報表的費用;對財務報告的內部控制的審計,包括遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定,以及與證券和相關服務相關的擔保、註冊聲明和其他文件的費用,這些費用與審計或審查綜合財務報表的表現合理相關。
審計相關費用:包括與公司401(K)計劃審計有關的服務費。
税費:包括税務合規、税務諮詢和税務規劃方面的專業服務費。這些服務包括聯邦和州税務合規、報税表準備和税務審計方面的協助。該獨立註冊會計師事務所於2021年及2020年並無向本公司提供任何税務服務。
所有其他費用:包括上述以外的服務費。該獨立註冊會計師事務所於2021年及2020年並無向本公司提供任何其他服務。
根據我們的政策,審計委員會預先批准本年度的審計和税務服務以及由獨立註冊會計師事務所提供的非審計服務。報價金額的任何變化也必須事先得到委員會的批准。任何與審計有關的費用和税費都是由委員會預先批准的。
本公司董事會審計委員會已考慮BDO在截至2021年12月31日的財政年度內提供上述服務是否符合保持其獨立性。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
|
以下文件作為本報告的一部分提交: |
第(幾)頁* |
(1) |
財務報表: |
|
|
獨立註冊會計師報告(BDO USA,LLP;威明頓,DE;PCAOB ID#243) |
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
|
|
截至2021年12月31日的三個年度的綜合經營報表 |
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截至2021年12月31日的三個年度的合併現金流量表 |
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截至2021年12月31日的三個年度股東權益變動表 |
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合併財務報表附註 |
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(2) |
展品:見下面的展品清單 |
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*顯示的頁碼指的是本報表中10-K表格的頁碼 |
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項目16.表格10-K摘要
關於這一項目的信息不是必需的,我們可以選擇將其省略。
自流資源公司
Form 10-K年度報告
截至2021年12月31日的年度
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展品清單 |
展品 數 |
描述 |
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3.1 |
修訂和重新修訂Artesian Resources Corporation的章程,通過參考2020年11月23日提交的公司8-K表格中的附件3.1合併而成。 |
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3.2 |
重述的2004年4月28日生效的公司註冊證書,以截至2004年3月31日的季度向公司提交的10-Q表格中的附件3.1為參考合併。 |
3.3 |
2004年3月26日生效的公司章程,以截至2004年3月31日的季度向公司提交的10-Q表格中的附件3.3為參考。 |
4.1 |
第24份補充契約,日期為2019年12月17日,由本公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和受託人Wilmington Trust Company作為受託人。通過引用提交給公司於2019年12月19日提交的Form 8-K的附件4.1合併。 |
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4.2 |
債券購買協議,日期為2019年12月17日,由公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和作為受託人的威爾明頓信託公司簽署。通過引用與公司於2019年12月17日提交的Form 8-K一起提交的附件4.2而合併。 |
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4.3 |
截至2018年1月31日,公司子公司Artesian Water Company,Inc.與受託人威爾明頓信託公司之間的第23份補充契約。通過引用向公司於2018年2月2日提交的Form 8-K提交的附件4.1合併。 |
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4.4 |
債券購買協議,日期為2018年1月31日,由該公司的子公司Artesian Water Company,Inc.與CoBank,ACB簽署。通過引用與公司於2018年2月2日提交的Form 8-K一起提交的附件4.2而合併。 |
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4.5 |
第二十二份補充契約,日期為2017年1月18日,由本公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和受託人Wilmington Trust Company作為受託人。通過引用在2017年1月20日提交給公司的8-K表格中的附件4.1合併。 |
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4.6 |
債券購買協議,日期為2017年1月18日,由該公司的子公司Artesian Water Company,Inc.與CoBank,ACB簽署。通過引用與2017年1月20日提交的公司8-K表格一起提交的附件4.2合併。 |
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4.7 |
抵押契約第一修正案和截至2017年1月18日的第十六、十八和第二十補充契約,由公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和Wilmington Trust Company作為受託人。通過引用提交給公司的截至2017年12月31日的10-K表格的附件4.3合併。 |
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4.8 |
信件協議,日期為2015年9月15日,由Artesian Water Company,Inc.和CoBank ACB簽署。在2015年9月18日提交給公司的8-K表格中引用了附件4.1。 |
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4.9 |
本公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和受託人威爾明頓信託公司於2009年11月20日簽署的第21份補充契約。通過引用提交給公司的截至2017年12月31日的10-K表格的附件4.4合併。 |
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4.10 |
截至2008年12月1日,該公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和作為受託人的威爾明頓信託公司簽訂了第20份補充契約。通過引用2008年12月4日提交給公司的8-K表格中的附件4.1併入。 |
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4.11 |
債券購買協議第一修正案,日期為2017年1月18日,由該公司的子公司Artesian Water Company,Inc.與CoBank,ACB之間簽署。本公司於截至2017年12月31日止年度的Form 10-K年報中引用附件4.13併入本公司。 |
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4.12 |
債券購買協議,日期為2008年12月1日,由該公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和CoBank,ACB簽署。通過引用2008年12月4日提交給公司的8-K表格中的附件4.2併入本文。 |
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4.13 |
截至2005年8月1日,該公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和作為受託人的威爾明頓信託公司簽署了第18份補充契約。在本公司截至2005年6月30日的季度報告10-Q表格中引用附件10.1併入。 |
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4.14 |
截至2003年1月31日,該公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和作為受託人的威爾明頓信託公司簽署了第16份補充契約。通過引用與該公司提交的截至2003年12月31日的10-K表格年度報告中的附件4.2合併。 |
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4.15 |
1961年7月1日簽署的抵押契約,由公司的子公司Artesian Water Company,Inc.和受託人威爾明頓信託公司簽訂。通過引用提交給公司年度報告的附件4.10合併 截至2017年12月31日的Form 10-K報告。 |
4.16 |
總貸款協議第二修正案,日期為2019年11月13日,由Artesian污水管理公司和CoBank,ACB之間簽署。通過引用提交給公司年度報告的附件4.16進行合併 截至2019年12月31日的Form 10-K報告。 |
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4.17 |
總貸款協議第一修正案,日期為2019年1月10日,由Artesian污水管理公司和CoBank,ACB之間簽署。通過引用提交給公司年度報告的附件4.17進行合併 截至2019年12月31日的Form 10-K報告。 |
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4.18 |
付款擔保,日期為2018年8月8日,由Artesian Resources Corporation和CoBank,ACB提供,並在兩者之間提供。通過引用提交給公司於2018年8月9日提交的10-Q表格的附件4.3合併。 |
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4.19 |
總貸款協議,日期為2018年8月8日,由Artesian污水管理公司和CoBank,ACB簽署。通過引用與公司於2018年8月9日提交的10-Q表格一起提交的附件4.2而合併。 |
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4.20 |
Artesian Resources Corporation 2015年股權補償計劃。通過引用與2015年12月16日提交的公司S-8表格註冊聲明一起提交的附件4.1註冊成立。 |
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4.21 |
利率鎖定協議,日期為2019年10月8日,由Artesian Water Company,Inc.和CoBank,ACB,Inc.之間簽署,參考2019年10月11日提交給該公司的8-K表格中的附件4.1。 |
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4.22 |
本公司證券的描述。本公司於截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中引用附件4.22併入本公司。 |
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4.23 |
利率鎖定協議,日期為2022年2月7日,由Artesian Water Company,Inc.和CoBank,ACB簽署。通過引用本公司於2022年2月10日提交的8-K表格中的附件4.1併入本文。 |
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10.1 |
股票購買協議,日期為2021年8月27日,由特拉華州的Artesian污水管理公司和新澤西州的米德爾塞克斯水務公司簽訂。通過引用與公司於2021年11月5日提交的10-Q表格一起提交的附件10.1而合併。 |
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10.2 |
資產購買協議,日期為2022年2月16日,由特拉華州一家自來水公司和特拉華州克萊頓市之間簽訂。* |
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10.3 |
資產購買協議,日期為2020年6月11日,由特拉華州公司Artesian Water Company,Inc.和特拉華州市政府特拉華市簽署。通過引用與2020年6月16日提交的公司8-K表格一起提交的附件10.1合併。 |
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10.4 |
資產購買協議,由特拉華州的Artesian水務公司和特拉華州的法蘭克福市簽訂,日期為2020年2月27日。通過引用與2020年3月4日提交給公司的Form 8-K提交的附件10.1而合併。 |
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10.5 |
Artesian Water Company,Inc.和特拉華州飲用水州循環基金之間的融資協議,日期為2020年4月28日,由特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司採取行動。通過引用提交給公司於2020年4月30日提交的Form 8-K表的附件10.1進行合併。 |
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10.6 |
一般義務票據(新城堡縣輸水管道更換項目),系列2020A-SRF,日期為2020年4月28日,由Artesian Water Company,Inc.發行,由特拉華州衞生與社會服務部公共衞生司代理並通過特拉華州飲用水循環基金進行。通過引用提交給公司於2020年4月30日提交的Form 8-K的附件10.2而合併。 |
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10.7 |
Artesian Water Company,Inc.和特拉華州飲用水州循環基金之間的融資協議,日期為2020年4月28日,由特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司採取行動。通過引用提交給公司於2020年4月30日提交的Form 8-K的附件10.3而合併。 |
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10.8 |
一般義務票據(新城堡縣輸水管道更換項目),系列2020B-SRF,日期為2020年4月28日,由Artesian Water Company,Inc.發行,由特拉華州衞生與社會服務部公共衞生司代理並通過特拉華州飲用水循環基金進行。通過引用提交給公司於2020年4月30日提交的Form 8-K的附件10.4而合併。 |
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10.9 |
Artesian Water Company,Inc.和特拉華州飲用水州循環基金之間的融資協議,日期為2020年4月28日,由特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司採取行動。通過引用提交給公司於2020年4月30日提交的Form 8-K表的附件10.5進行合併。 |
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10.10 |
一般義務票據(新城堡縣輸水管道更換項目),系列2020C-SRF,日期為2020年4月28日,由Artesian Water Company,Inc.發行,由特拉華州衞生與社會服務部公共衞生司代理並通過特拉華州飲用水循環基金進行。通過引用本公司於2020年4月30日提交的Form 8-K文件中的附件10.6合併。 |
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10.11 |
一般義務票據(新城堡縣輸水管道更換項目),系列2011-SRF,日期為2011年7月15日,由Artesian Water Company,Inc.發行,由特拉華州衞生與社會服務部公共衞生司代理並通過特拉華州飲用水循環基金運作。通過引用2011年7月19日提交給公司的8-K表格的附件10.2合併。 |
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10.12 |
Artesian Water Company,Inc.和特拉華州飲用水州循環基金之間的融資協議,日期為2011年7月15日,由特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司採取行動。通過引用2011年7月19日提交給公司的8-K表格的附件10.1合併。 |
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10.13 |
2010年2月12日Artesian Water Company,Inc.與特拉華州循環基金特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司之間的融資協議和一般義務説明。通過引用提交給公司2010年2月17日提交的8-K表格的附件10.1合併。 |
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10.14 |
第二次修訂和重新簽署了Artesian Water Company,Inc.和CoBank,ACB之間的循環信貸協議,日期為2019年9月20日。通過引用本公司於2019年11月8日提交的10-Q表格中的附件4.2合併。 |
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10.15 |
Artesian Resources Corporation及其各子公司與賓夕法尼亞州公民銀行於2010年1月19日簽訂的需求信貸額度協議,該協議經不時修訂或修改。通過參考2010年1月25日提交給公司的8-K表格的附件10.2併入本公司。 |
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10.16 |
2010年11月1日馬裏蘭州Artesian Water公司、特拉華州一家公司、Artesian Resources公司、一家特拉華州公司和馬裏蘭州港存鎮市長和鎮議會之間簽訂的關於購買港口存款鎮水資產和提供飲用水服務的協定修正案,該公司是根據馬裏蘭州法律成立的法人和政治團體。通過引用2010年11月4日提交給公司的8-K表格的附件10.2併入本公司。 |
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10.17 |
水資產購買協議,2009年12月1日,由馬裏蘭州Artesian Water公司、特拉華州一家公司、Artesian Resources公司、特拉華州一家公司和馬裏蘭州港口存款市長和鎮議會簽訂,該公司是根據馬裏蘭州法律成立的法人和政治團體。通過引用本公司2009年12月2日提交的Form 8-K文件中的附件10.1合併。 |
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10.18 |
公司子公司馬裏蘭州Artesian Water公司與Mountain Hill Water Company,LLC之間的有限責任權益購買協議,日期為2008年5月5日。通過引用本公司於2008年5月9日提交的8-K表格中的附件10.1合併。 |
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10.19 |
Artesian Resources Corporation 2005年股權補償計劃。在本公司截至2005年6月30日的季度報告10-Q表格中引用附件4.1併入。*** |
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10.20 |
修訂和重新啟動了Artesian Resources Corporation 1992年的無限制股票期權計劃,經修訂。通過引用向公司提交的截至2003年6月30日的10-Q表格中的附件10.4合併。* |
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10.21 |
Artesian Resources Corporation激勵股票期權計劃。引用與公司提交的截至1995年12月31日的10-K表格年度報告中的附件10(E)。* |
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10.22 |
1992年5月27日的官員醫療報銷計劃。引用與公司提交的截至2001年12月31日的10-K/A表格年度報告中的附件10.6。* |
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21 |
截至2021年12月31日,公司的子公司。* |
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23.1 |
BDO USA,L P*同意 |
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31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。* |
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31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。* |
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32 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官。** |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。* |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。* |
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* |
現提交本局。 |
** |
隨信提供。 |
*** |
需要作為證物存檔或納入的補償計劃或安排。 |
簽名
自流資源公司
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期:2022年3月11日 |
作者:/s/David B.Spacht |
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大衞·B·斯帕克特 |
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首席財務官(首席財務官) |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
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/s/Dian C.Taylor |
董事會主席、總裁 |
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黛安·C·泰勒 |
及行政總裁(校長 |
March 11, 2022 |
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(行政主任) |
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/s/David B.Spacht |
首席財務官(首席財務官) |
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大衞·B·斯帕克特 |
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March 11, 2022 |
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/s/J恩妮弗·L·芬奇 |
公司財務主管兼高級副總裁 |
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詹妮弗·L·芬奇 |
財務總裁(首席會計官) |
March 11, 2022 |
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/s/Kenneth R.Biederman |
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肯尼斯·R·比德曼 |
董事 |
March 11, 2022 |
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/s/威廉·C·懷爾 |
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威廉·C·懷爾 |
董事 |
March 11, 2022 |
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小約翰·R·艾森布里 |
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小約翰·R·艾森布里 |
董事 |
March 11, 2022 |
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/s/邁克爾·霍頓 |
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邁克爾·霍頓 |
董事 |
March 11, 2022 |
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/s/Nicholle R.Taylor |
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尼科爾·R·泰勒 |
董事 |
March 11, 2022 |