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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒依據本條例第13或15(D)條提交年報
1934年證券交易法
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
對於過渡期從          至          
委託文件編號：001-40136
合併後的金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州85-2757101
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
第七大道275號, 紐約, 紐約     10001
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212) 255-6200
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元阿邁勒納斯達克全球市場
根據該法第12(G)條登記的證券：無。

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。
7262(B))，由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值約為#美元。225,300,573基於2021年6月30日每股15.63美元的收盤價。僅為上述計算的目的，註冊人、工人聯合公司和尤凱帕公司的所有董事和指定高管均被視為聯屬公司。截至2022年3月11日，註冊人擁有31,115,103每股面值0.01美元的已發行普通股.
以引用方式併入的文件
本Form 10-K年度報告第三部分所要求的信息通過引用納入註冊人關於2022年股東年會的最終委託書，該委託書將在本Form 10-K年度報告所涉會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
1

目錄
第一部分：
解釋性註釋
1
有關前瞻性陳述的警示説明
1
第1項。
業務
3
第1A項。
風險因素
33
1B項。
未解決的員工意見
49
第二項。
屬性
49
第三項。
法律訴訟
49
第四項。
煤礦安全信息披露
49
第二部分。
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
50
第六項。
[已保留]
52
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
52
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
78
第八項。
財務報表和補充數據
80
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
133
第9A項。
控制和程序
133
第9B項。
其他信息
133
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
133
第三部分。
第10項。
董事、高管與公司治理
134
第11項。
高管薪酬
134
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
134
第13項。
特定關係和關聯交易與董事獨立性
134
第14項。
首席會計費及服務
134
第四部分。
第15項。
展品、財務報表明細表
135
簽名。
139

2

第一部分

解釋性註釋

於二零二一年三月一日(“生效日期”)，特拉華州公益公司(“本公司”)根據紐約州法律及日期為2020年9月4日的收購計劃(“協議”)的條款，於一項法定換股交易(“重組”)下收購紐約州特許銀行(“本行”)的全部已發行股份。重組後，本銀行成為本公司的唯一附屬公司，本公司成為本銀行的控股公司，本銀行的股東成為本公司的股東。

在生效日期前，本行的A類普通股已根據1934年證券交易法(“交易法”)第12(B)節登記，本行須遵守交易法的資料要求，並根據其第12(I)節向聯邦存款保險公司(“FDIC”)提交季度報告、委託書及其他資料。自生效之日起，根據交易法第12G-3條，美國證券交易委員會為本銀行的繼任註冊人，本公司的普通股被視為已根據交易法第12(B)條登記，且本公司已受交易法的信息要求以及向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的報告、委託書和其他信息的約束。

在本報告中，除非上下文另有説明，否則所提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是本公司和本銀行。但是，如果討論涉及生效日期之前的一段時間，則術語僅指銀行。

有關前瞻性陳述的警示説明

本報告中包含的非歷史性質的陳述旨在為《交易法》第21E節所規定的安全港目的前瞻性陳述，並在此確認為前瞻性陳述。“可能”、“大約”、“將會”、“預期”、“應該”、“將會”、“相信”、“考慮”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“可能”和“打算”以及其他類似的未來詞彙和表述都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的預期增長、預期未來財務業績和管理層的長期業績目標有關的陳述，以及與預期發展或事件或業務和增長戰略(包括預期的內部增長)對經營結果和財務狀況的預期影響有關的陳述。

這些前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與此類陳述中預期的大不相同。潛在的風險和不確定因素包括但不限於“風險因素“及以下事項：

•我們維護聲譽的能力；
•我們基於共同的價值觀或使命一致性來吸引客户的能力；
•我們在確定貸款損失準備時所做的假設和估計以及我們實施的政策不準確，包括由於未來採用和實施當前的預期信用損失(“CECL”)方法而導致的貸款損失準備的未來變化；
•借款人的財務狀況可能惡化，導致貸款損失大幅增加，這些損失的準備金超過我們目前的貸款損失撥備，以及更高的貸款沖銷；
•處置不良資產所需的時間和精力；
•任何可能導致我們得出任何資產減值的結論的事項，包括無形資產；
•我們宣佈和支付股息的能力受到限制；
•資金的可獲得性和可獲得性，以及我們審慎、有效和有利可圖地分配資金的能力；
•我們的監管機構對我們的業務或我們收購的銀行的業務施加的限制或條件可能會使我們更難實現目標；
•立法或法規變化，包括税法、會計準則和合規要求的變化，無論是普遍適用的還是針對我們和我們的子公司的；
•訴訟、監管程序、審查、調查或類似事項的費用、效果和結果，或與之相關的不利事實和事態發展；
•我們吸引和留住關鍵人員的能力，除其他外，還考慮到銀行業對有經驗的員工和高管的競爭；
•我們的供應商未能以商定的方式和費用提供商定的服務的不利影響，特別是我們的信息技術供應商和代表我們提供服務的供應商；
1

•網絡安全風險以及我們的網絡和網上銀行門户網站以及與我們簽約的各方的系統易受未經授權的訪問、計算機病毒、網絡釣魚計劃、垃圾郵件攻擊、人為錯誤、自然災害、斷電和其他安全漏洞的影響，這些漏洞可能會對我們的業務和財務表現或聲譽產生不利影響或破壞；
•新冠肺炎及其變種對我們業務的持續影響，包括政府當局為試圖遏制病毒或應對病毒對美國經濟的影響而採取的行動的影響，以及這些項目對我們的運營、流動性和資本狀況以及對我們借款人和其他客户的財務狀況的影響；
•我們貸款組合的構成，包括任何集中在可能經歷比我們經營的國家或地方經濟中的其他行業或部門更大的意外或預期不利條件的行業或部門的任何集中；
•總體經濟狀況可能不如預期，這可能導致我們的資產和負債價值波動和表外風險敞口，信貸質量惡化，信貸需求減少，房地產價值下降；
•房地產和貸款市場普遍下滑，特別是在我們的市場領域，包括頒佈或改變對多户住房的租金管制和其他類似條例的影響；
•持續處於歷史低位的利率可能會降低淨息差和/或貸款的數量或價值以及其他金融資產的價值；
•我們缺乏地理多樣性，以及任何意想不到或比預期更大的不利條件(包括地震、野火和其他自然災害的可能性)影響我們經營的市場；
•經濟、政府或其他因素可能會影響我們經營的市場的預計人口、住宅和商業增長；
•戰爭或恐怖活動導致經濟進一步惡化或者造成信貸市場不穩定的；
•我們實現貸款和存款有機增長的能力以及這種增長的構成；
•存款機構和其他金融機構，包括非銀行金融技術供應商之間的競爭壓力，以及我們從其他金融機構吸引客户的能力；
•業務或員工關係的潛在不良反應或變化，包括我們撤回與合併投資公司(“AIC”)和芝加哥合併銀行(“ABOC”)合併的監管申請所導致的反應或變化；
•就與AIC和ABOC的合併協議、撤回合併申請以及我們無法進行合併而對我們提起的任何法律訴訟的結果；
•可能對金融市場和經濟產生不穩定影響的非我們所能控制的事件的不利影響，例如流行病和流行病、戰爭或恐怖活動、重要的公用事業中斷、全球經濟惡化、信貸市場不穩定、我們客户的供應鏈中斷或交通中斷；以及
•對上述任何一項所依據的或與之相關的假設的描述。
所有前瞻性陳述都必須只是對未來結果的估計，不能保證實際結果不會與預期大不相同，因此，告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述應與本報告其他部分包括的其他警示性陳述一起閲讀。特別是，你應該考慮第1A項“風險因素”中所述的眾多風險，以説明可能影響實際結果的一些重要因素。此外，任何前瞻性陳述僅説明發表之日起，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非聯邦證券法要求這樣做。
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項目1.業務
一般概述
合併金融公司是一家特拉華州的公益公司(“公司”)，成立於2020年8月25日，作為合併銀行的控股公司，是一家根據1956年修訂的銀行控股公司法在美聯儲理事會註冊的銀行控股公司。於二零二一年三月一日(“生效日期”)，本公司根據紐約州法律及日期為二零二零年九月四日的收購計劃(“協議”)的條款，以法定換股交易(“重組”)收購紐約州特許商業銀行合併銀行的全部已發行股份。重組後，本銀行成為本公司的唯一附屬公司，本公司成為本銀行的控股公司，本銀行的股東成為本公司的股東。
該銀行成立於1923年，前身為紐約聯合銀行，由美國最古老的工會之一--美國服裝工人聯合工會成立。儘管我們不再是工會的多數股東，但美國服裝工人聯合會的繼任者工人聯合會仍然是一個重要的股東，截至2021年12月31日，它持有我們大約41%的股權。工人聯合會是服務業僱員國際聯盟的一個分支，代表紡織、分銷、食品服務和博彩業的工人。
我們提供一整套商業和零售銀行、投資管理以及信託和託管服務。我們的商業銀行和信託業務範圍是全國性的，我們還通過我們在紐約市的三個分支機構、華盛頓特區的一個分支機構、舊金山的一個分支機構、波士頓的一個商業辦事處以及我們的數字銀行平臺向商業和零售客户提供全方位的產品和服務。我們的企業部門包括商業銀行、信託和投資管理以及消費者銀行。我們的產品線包括住房抵押貸款、C&I貸款、CRE貸款、多户抵押貸款，以及各種商業和消費者存款產品，包括無息賬户、有息活期產品、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單。我們還提供網上銀行和賬單支付服務、在線現金管理、保險箱租賃、借記卡和ATM卡服務，併為我們的客户提供全國範圍的自動取款機網絡。
我們目前提供廣泛的信託、託管和投資管理服務，包括資產保管、公司行動、收益收取、代理服務、賬户轉移、資產轉移和轉換管理。我們還提供廣泛的投資產品，包括指數基金和積極管理的基金，涵蓋股票、固定收益、房地產和另類投資策略，以滿足客户的需求。我們的產品和服務是為我們的目標客户羣量身定做的，他們更喜歡有社會責任感、以價值觀為導向、致力於在世界上創造積極變化的金融合作夥伴。這些客户包括以倡導為基礎的非營利組織、社會福利組織、全國工會、政治組織、基金會、具有社會責任的企業和其他營利性公司，這些公司尋求在盈利活動與有利於其他利益相關者以及這些商業客户的成員和利益相關者的活動之間取得平衡。2021年，我們推出了ResponsiFunds，這是一套環境、社會和治理(ESG)影響產品，旨在使我們客户的投資增長目標與其組織價值保持一致。
我們的目標是成為那些努力在我們的社會中產生有意義影響的個人和組織的首選財務合作伙伴，他們關心他們的社區、環境和社會正義。我們業務的增長對我們的社會使命以及我們如何為利益相關者提供影響和價值至關重要。公司收購了B公司TM認證，在嚴格的社會和環境績效、責任和透明度標準下進行評估後獲得的榮譽。該公司也是美國12家商業金融機構中最大的一家，這些機構是全球銀行價值聯盟的成員，該聯盟是一個由來自世界各地的銀行領導人組成的網絡，致力於推動銀行業的積極變革。在2021年期間，我們在全球舞臺上的領導地位因我們在氣候變化問題上的工作而受到認可，我們在聯合國(UN)召集了淨零銀行聯盟和全球碳會計金融夥伴關係(PCAF)，並在格拉斯哥淨零金融聯盟擔任顧問角色。
最新發展動態

2021年9月21日，我們達成了收購友邦保險和ABOC的合併協議，但須遵守慣例的成交條件，包括我們的監管機構的批准。2022年2月25日，我們宣佈，由於無法獲得監管部門的批准，我們已撤回了與AIC和ABOC合併的監管批准申請。 因此，我們不再繼續進行這筆交易。

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次級債發行
在11月1日2021年8月8日，該公司完成了本金總額為3.250的2031年到期的固定利率至浮動利率次級債券的公開發行，總額為8,500萬美元。次級票據將於2031年11月15日到期。我們打算將此次發行的淨收益用於一般商業用途，包括吳昂戈ING營運資金需求。

環境、社會和治理責任

我們明確承諾遵守最高的ESG標準。在我們董事會和執行管理層的指導下，我們勤奮地履行我們的使命，成為美國負社會責任的銀行，賦予組織和個人權力，推動積極的社會變革。2019年，我們正式確立了董事會對我們ESG活動和溝通的監督，由我們的執行委員會負責維護，我們將其更名為執行和企業社會責任委員會。此外，還成立了一個正式的跨部門企業社會責任(CSR)委員會，由負責執行各種ESG政策、戰略和溝通的員工組成。企業社會責任委員會直接向董事會的執行和企業社會責任委員會報告。

我們的業務戰略專注於為關心他們的錢如何投資的客户羣提供有影響力的銀行和貸款服務。這一戰略植根於我們作為一家為勞動人民、工會、非營利組織、基金會和有影響力的企業提供服務的銀行近100年的歷史。我們相信，有越來越多的客户希望將他們的資金委託給一家與他們的價值觀一致的公司。我們的政策是不貸款給(I)化石燃料公司，(Ii)製造武器的公司，(Iii)我們認為不支持工人、婦女、移民或LGBTQ+社區權利的公司，或(Iv)採取與我們的使命不一致的立場的公司，也不向這些公司放貸或投資我們自己的錢。2021年，我們宣佈推出ResponsiFunds，這是一套ESG Impact產品，旨在使投資增長目標與組織的價值觀保持一致。
我們在支持強有力的環境標準、可持續的金融以及負責任和可持續的銀行業務方面一直處於國際領先地位。作為聯合國負責任投資原則的創始簽字國、聯合國負責任銀行原則的創始簽字國和聯合國淨零銀行聯盟的創始成員，我們公開承諾將金融作為一種工具來建設一個更可持續的地球。2021年，我們採取了幾項措施，繼續保持在氣候融資領域的領先地位。我們是首批根據碳會計財務夥伴關係(PCAF)發佈數據的銀行之一，也是第一家根據基於科學的目標(“SBTI”)方法發佈淨零氣候目標的美國銀行。我們在2021年10月公佈了我們的目標，我們的目標是2030年絕對排放量減少49%，2045年達到淨零排放。
在計算公司或行業的碳影響時，公司的温室氣體排放量分為以下三類，稱為“範圍”：
•範圍1排放。來自適用公司擁有或控制的來源的排放，例如車輛、高爐、發電機、製冷、空調機組。
•範圍2排放。因消耗適用公司購買的電力、熱力或蒸汽而產生的排放。
•範圍3排放。涵蓋從非適用公司擁有或控制的來源排放的業務活動造成的所有其他間接排放(不包括範圍2)。作為PCAF的主要記者，我們現在報道我們資助的排放的碳影響，以及其他範圍3類別的影響，如商務旅行和購買的商品。
在我們自己的業務中，我們測量範圍1和範圍2的温室氣體排放量，併為任何不可避免的碳排放購買碳補償。作為我們的淨零氣候目標的一部分，我們還在尋求到2030年將我們的直接或“可操作的”排放減少到淨零排放。我們致力於在整個企業範圍內100%使用清潔能源，主要購買再生紙產品，並保持高標準的能源效率。在全公司範圍內，我們積極致力於加強對我們的環境政策和計劃的遵守。
我們明確承諾承擔社會和治理責任。截至2021年12月31日，我們大約25%的員工根據集體談判協議加入了工會。員工都知道我們支持有組織的勞工和工人權利的立場。2019年，我們成為第一家將最低工資提高到每小時20美元的美國銀行。在2021年期間，我們與一批精選的企業領導人一起參與了最低工資倡議的制定，這些企業領導人擁有強大的
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人力資本管理的記錄。我們的員工行為準則和平權行動政策，在多元化和包容性董事的領導下，支持招聘、培訓和工作場所文化的多元化和包容性努力。截至2021年12月31日，我們60%的員工認為是女性，62%的員工認為是有色人種。截至2021年12月31日，女性擔任37個高級管理職位中的13個(定義為高級副總裁及以上)和11個執行管理職位中的3個(定義為執行副總裁及以上)。此外，我們的14名董事會成員中有8名確認為女性或有色人種或LGBTQ+。董事會和管理層已為公司採納了涵蓋員工多樣性的關鍵政策和指標，包括招聘、留住和勞動力構成，作為多元化、公平和包容性(DEI)更廣泛倡議的一部分。我們通過我們的慈善事業吸引了彩色氣候誓言的捐贈者，並通過我們的商業貸款提供資金支持黑人願景基金和彩色企業家。我們經常倡導社會和治理責任，用我們的公眾聲音來支持我們努力的影響。通過我們的機構投資平臺，我們定期參與股東維權活動，特別關注工作場所公平、氣候變化、社交媒體平臺上的錯誤信息以及生物多樣性的保護。
參與度是我們整個公司戰略的重要組成部分。我們與對環境和社會目標有積極影響的客户合作，並已開始提供與可持續性相關的貸款，這些貸款增加了環境屬性。我們有嚴格的供應商政策，涵蓋ESG目標，並與主要供應商就其ESG性能進行接觸。我們的員工通過員工資源小組(“ERG”)參與開發新的計劃和產品，以提高我們的ESG績效。
競爭
金融服務業競爭激烈，我們在我們的地理市場上爭奪貸款、存款和客户關係。我們努力成為致力於推動積極社會變革的具有社會責任感的公司、組織和個人的首選銀行。競爭包括努力留住現有客户，發放新貸款和獲得新存款，擴大所提供服務的範圍和複雜性，以及提供具有競爭力的存款和貸款利率。我們的資金成本隨市場利率波動，並可能受到其他金融機構提供的更高利率的影響。在某些利率環境下，預計企業和政府債務證券以及貨幣市場共同基金可能會對存款產生額外的重大競爭。在紐約、華盛頓特區、波士頓和舊金山等大都會地區，我們在總的吸儲或放貸活動中只佔很小的市場份額。
在金融服務業，市場需求、技術和監管變化以及經濟壓力加劇了銀行和其他金融機構之間的競爭。由於競爭加劇，我們認為現有銀行被迫將服務多樣化，提高存款利率，並變得更具成本效益。與此同時，監管框架的相應變化導致金融機構提供的金融服務日益統一。金融服務業的這些市場動態增加了新的銀行和非銀行競爭對手的數量，並提高了客户對競爭對手之間產品和服務差異的認識。
我們主要面臨下面列出的五大類競爭對手的競爭。在每一種情況下，我們都依賴於我們對社會負責的使命的關注，以及在當地和越來越多的國家層面上的消費品，以吸引與使命一致的客户並與這些競爭對手競爭。
•我們在紐約市、華盛頓特區和舊金山等大都會地區的分支機構以及我們在波士頓的商業辦事處內的本地和地區性銀行競爭。這些當地和地區性銀行具有相同的當地重點和與社區的接觸，通常提供類似的產品和服務能力。
•已經並正在擴大其在紐約、華盛頓特區、波士頓和舊金山等大都市地區的實體足跡的大型銀行。這些大型銀行擁有大量的全國性資源。
•全國性“直接”銀行，它們擁有複雜的數字產品和重大的國家品牌投資，吸引了不需要實體分行開展銀行業務的部分人羣，並可能提供更高的存款利率。
•金融科技“非銀”。有無數新興的商業模式和技術創新者進入個人金融領域。金融科技的許多創新具有重大能力，可能會對傳統銀行產生顛覆性影響。
•其他對社會負責的銀行和金融服務公司，包括信用社。我們預計，鑑於最近這一概念受到高層關注，社會責任銀行領域的競爭將會加劇。
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在商業銀行業務中，我們競相以具有競爭力的價格水平為健康、穩定的企業和房地產項目提供貸款，這對我們的業務和風險狀況也是有意義的。我們的主要商業銀行競爭對手包括國家、地區和地方銀行，這些銀行的規模比我們大，因此有能力為更大的項目提供貸款或提供更多的產品組合。我們還與當地銀行競爭，其中一些銀行可能會為各種類型的貸款提供激進的定價和獨特的條款。
在零售銀行業務方面，我們主要與那些在我們的市場領域擁有明顯零售業務和人員的銀行競爭。推動個人銀行競爭的主要因素是客户服務、利率、收費、分行地點和營業時間、網上銀行能力以及提供的產品範圍。我們通過廣告、提供有競爭力的利率和尋求提供高水平的個人服務來競爭存款。
在零售貸款方面，我們也與非銀行抵押貸款公司競爭。非銀行競爭可以獲得通過二級市場和私人蔘與者提供的一系列產品和服務。快速利用最新技術的能力，同時受益於較低的監管和合規成本，使非銀行競爭對手能夠快速增加新產品。我們試圖通過利用我們的投資組合產品為客户提供傳統銀行找不到的選擇，並通過為投資組合產品提供內部服務來進一步發展客户關係，從而跟上非銀行抵押貸款競爭的步伐。退伍軍人管理局(VA)貸款和聯邦住房管理局(FHA)貸款是我們產品的一部分。我們對新技術進行了投資，以跟上市場的步伐；將服務直接集成到我們的銷售點和貸款發放軟件系統中，以幫助降低風險並縮短抵押貸款處理時間。我們通過使用互聯網營銷、讓客户在線申請的能力、在我們的抵押貸款領域增加更多的州、與州和地方非營利組織合作幫助中低收入借款人以及聘請有才華的抵押貸款發放專業人員，不斷擴大我們在零售貸款領域的市場佔有率。
在投資管理和信託服務方面，我們與各種託管銀行以及為這些客户羣提供投資經理和顧問的不同羣體展開競爭。從託管的角度來看，我們的競爭對手是較大的託管機構，如道富銀行和紐約梅隆銀行，以及較小的、面向客户服務的託管銀行，如美國銀行、地區銀行和M&T銀行。在投資管理方面，我們經常與許多為客户提供被動股票指數複製的公司競爭，包括道富銀行、貝萊德和先鋒。我們的活躍產品，包括股票和固定收益產品，與傳統上為塔夫脱-哈特利基金、公共基金和捐贈基金/基金會提供服務的數十家機構經理展開競爭。我們與景順達成的協議將成為我們的主要投資子顧問，這將增加這一系列產品。
我們一直專注於為客户提供增值產品和服務，這是因為我們與客户的密切關係以及我們對他們使命的親和力。我們相信，我們為客户和客户提供靈活、複雜的產品和以客户為中心的流程的能力，使我們能夠在金融服務環境中保持競爭力。對於消費者、小型企業和商業客户，我們採取了針對特定細分市場的立場，以保持在我們的分行和在線銀行市場的競爭力。
我們的市場區域
我們專注於擁有龐大且不斷增長的目標客户羣的地理市場。我們的主要地理市場包括紐約市、華盛頓特區、舊金山和波士頓的大都市地區。根據我們委託進行的研究，每個市場都有大量以價值觀為基礎的企業和非營利組織。我們還能夠利用我們作為一傢俱有社會責任感的銀行的傳統，向全國客户進行營銷。
我們目前擁有一個管理高效的網絡，由紐約市的三個分支機構、華盛頓特區的一個分支機構、舊金山的一個分支機構和波士頓的一個商業辦事處組成。隨着我們在紐約取得成功，我們現在已經成為這個社區近一個世紀的一部分，我們於1998年以成功的戰略擴張進入華盛頓特區市場。2012年，我們加強了在華盛頓特區市場的努力，在截至2021年12月31日的五年期間，我們創造了18.4%的複合年存款增長率。此外，在成功收購新資源銀行後，我們已成為舊金山一家值得信賴的商業貸款機構，最近開始在波士頓站穩腳跟。
我們的商業模式
我們是一家提供全方位服務的商業銀行，提供廣泛的存款產品、信託和投資管理服務以及貸款服務。我們從基於價值觀的商業客户和消費者客户中產生關係存款。我們通過信託、託管和投資管理服務進一步發展新的和現有的關係，從而產生
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此外，我們還通過第三方經紀商向我們的零售客户提供投資、經紀、資產管理和保險產品。由於我們的目標客户羣歷來信貸需求有限，我們從這些關係中產生了大量過剩流動性，然後通過保守的資產配置策略進行部署，以實現誘人的風險調整後回報。
存款
我們主要通過根據地區和客户細分組織的銀行家團隊來收集存款。我們敬業的銀行家團隊對他們涵蓋的細分市場非常熟悉，許多人在開始他們的銀行職業生涯之前，曾與構成我們目標客户基礎的組織合作過。我們相信，我們對這些細分市場的深刻理解、定製的解決方案以及基於關係的個性化服務模式使我們能夠滿足客户獨特的銀行需求。因此，我們相信，我們已成為這些集團中的許多人首選的領先銀行之一，這些集團反過來為銀行貢獻了一個重要的低成本核心存款來源。我們的總存款基礎由52%的無息賬户組成，截至2021年12月31日的一年的平均存款成本僅為10個基點。我們相信，我們專注於服務於使命驅動的客户市場的銀行利益，使我們在從目標客户羣中創造業務方面比其他商業銀行具有競爭優勢。
除了這種商業業務發展結構外，我們還通過分支網絡、在線網絡和移動平臺尋找消費者存款。通過這些渠道，我們提供各種各樣的存款產品，包括活期存款賬户、計息產品、儲蓄賬户和存單。截至2021年12月31日，我們的存款基礎包括33億美元的支票存款，28億美元的其他流動存款，如貨幣市場支票、儲蓄和存摺存款，以及2.072億美元的存單。我們絕大多數的商業存款都來自於對社會負責的組織。
信託與投資管理
我們已經 自1973年起提供機構信託、託管和投資管理服務。這項業務已成為我們特許經營權不可或缺的貢獻者，並與我們的商業銀行業務相輔相成，因為它們相互支持和發展。我們大約三分之一的信託和投資管理客户使用我們的存款產品。我們的大部分信託和投資管理業務由機構投資客户組成，如多僱主養老基金和塔夫脱-哈特利基金(Taft-Hartley Fund)。
我們的託管服務銀行家對我們的目標客户羣有着豐富的經驗，提供高度個性化的客户支持方法和可定製的解決方案，包括那些專門為滿足1974年《僱員退休收入保障法》以及公共部門員工福利和養老金計劃、捐贈基金、基金會和家族理財室的要求而設計的解決方案。我們的核心託管服務具有廣泛和全面的產品套件，包括資產保管、公司訴訟、收益收取、代理服務、賬户轉移、資產轉移和轉換管理，專注於為我們的客户增值。
我們的投資管理產品目前由廣泛的指數基金和主動管理基金組成，涵蓋股票、固定收益、房地產資產和另類投資策略。我們經驗豐富的團隊專門定製我們的投資策略，以與我們客户的價值觀保持一致。我們於1992年推出了Longview系列基金，以促進通過所有權進行宣傳，以投資信念為指導，即具有強大公司治理的公司從長期來看為股東提供更大且波動更小的回報。我們將問責制、審慎的風險監督、社會和環境意識、與工人、股東和社區的關係視為可持續創造價值的關鍵原則，這些原則界定了良好的治理最佳做法，並提高了股東獲得良好回報的前景。我們通過代理投票指南、提交與社會一致的股東提案以及我們代表投資者提起的訴訟，在促進強有力的公司治理方面發揮了積極作用，我們相信這使我們的指數基金有別於類似情況的基金，併為我們提供了競爭營銷優勢。
I2021年，我們推出了ResponsiFunds，這是一套ESG Impact產品，旨在使投資和增長目標與ESG價值保持一致。與景順聯合成立的社會責任基金是為了應對這一關鍵的ESG關頭而發展起來的。社會、氣候和性別公平在建設一個更加公正、可持續和包容的未來方面的重要性從未像現在這樣清晰，作為一家擁有近百年社會責任的銀行，我們正在創造與我們的使命和價值觀相一致的產品解決方案。為了實現這一目標，作為ResponsiFunds產品套件的一部分提供的基金將篩選在ESG實踐和原則方面在其商業模式、長期戰略和產品開發方面表現出色的公司。通過利用領先行業專家的量身定製的篩查方法，ResponsiFunds篩查既排除了私人監獄、管道、武器、油砂、煤炭、煙草、聯合國全球契約不合規、地下碳200™等，同時也
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篩選ESG領導層包含的領域。我們相信，這些基金的設計具有成本效益和持續的活力，對於希望幫助為一個公正和可持續的世界融資的投資者來説，是一個明智的選擇。
近年來，我們商業銀行業務的增長對我們的信託、託管和投資管理服務業務的加速增長做出了重要貢獻。截至2021年12月31日，我們擁有1096個託管賬户，託管資產402億美元，543個投資管理賬户，管理資產173億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們產生了1340萬美元的投資和信託費用。
資產配置
我們的目標客户羣為我們提供了一個歷史上一直是穩定的低成本核心存款來源，通常信貸需求有限。因此，從歷史上看，我們擁有大量過剩的流動性。我們認為，我們差異化業務模式的一個關鍵好處是，我們可以靈活地分配過剩的流動性，以實現誘人的風險調整後回報。我們今天的盈利資產組合包括針對目標商業客户的貸款、各種類型的房地產貸款和證券。我們有一個健全的治理流程，以維持保守的信用標準，併為我們資產負債表上的每一筆貸款提供擔保。
商業和工業貸款
我們對目標客户的貸款發放策略採取基於關係的方法，因為我們的銀行家已經在我們的目標客户基礎和他們獨特的銀行需求中與我們的客户建立了深刻的經驗。我們的業務戰略要求我們通過展示對我們共同價值觀的奉獻來贏得這些客户的信任，從而發展我們的業務-這些與使命一致的客户尋求我們的專業知識，以便獲得各種形式的專業貸款。我們的專業貸款包括由慈善贈款擔保的過渡性融資，為業主自住的工會設施提供融資，向主要社區發展金融機構管理的經濟適用房建設基金提供貸款，為商業太陽能部署和其他可再生能源和能源效率項目提供貸款，以及向政治活動提供貸款。
房地產貸款
我們的房地產投資組合包括對個人和商業企業的貸款，包括1-4個家庭、多個家庭和CRE。
住宅房地產
我們向個人發放的房地產貸款組合主要基於我們的地理市場，但也有一小部分房地產貸款是向我們地理市場以外的個人發放的，其中一些是我們為某些商業客户成員開發的親和抵押貸款計劃，例如服務業僱員國際聯盟(SEIU)和美國教師聯合會(AFT)。我們從2012年開始提供住宅抵押貸款，自那以來已發放了約3,500筆貸款，截至2021年12月31日，貸款總額為18億美元。我們的住宅貸款主要是封閉式抵押貸款，以主要位於我們地理區域的1-4個家庭住宅的第一留置權為擔保。住宅是典型的住宅結構，由主體住宅、第二住宅或度假屋和投資物業組成，物業類型包括獨户住宅、二至四單元住宅、共管公寓和合作公寓。我們還擁有購買的1-4個家庭貸款的投資組合，佔截至2021年12月31日總資產的2.8%。
多家庭和CRE
我們投資組合的很大一部分是向紐約客户發放的多户貸款，主要是用於租金穩定的建築。我們通常對LTV和償債覆蓋率實施嚴格的承保準則，旨在降低這一貸款類別的信貸和集中度風險。從2010年1月1日到2021年12月31日，我們的歷史多家庭損失率累計為94個基點。我們的多户家庭貸款的平均LTV為52%。其他CRE風險敞口也主要位於紐約大都市區，包括寫字樓、零售中心、工業設施、醫療設施和綜合用途建築的貸款，初始LTV平均為51%。
截至2021年12月31日，我們的多家庭投資組合總額為8.218億美元，我們在紐約州的多家庭貸款敞口總額約為6.476億美元。其中約64%的貸款發放給至少有一個租金管制單位的建築物，投資組合中約44%的單位是租金管制的。
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證券

我們的證券組合主要包括對政府支持實體的抵押貸款支持證券以及其他資產支持證券和PACE投資的高質量和流動性投資。所有非機構證券，包括非機構商業抵押貸款支持證券、抵押貸款債券、非機構抵押貸款支持證券和資產支持證券，均為高級部分，約86.3%擁有AAA信用評級，13.0%擁有A級或更高信用評級。截至2021年12月31日，我們的證券投資組合，包括紐約聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票，加權平均收益率為2.22%，估計加權平均壽命為4.9年。這一投資組合中約有71.5%被歸類為“可供出售”。截至2021年12月31日，包括FHLB股票在內的我們的證券投資組合佔總計息資產的43.4%。

2019年，我們擴展到住宅物業評估清潔能源(PACE)融資，允許借款人通過市政當局徵收的物業税評估償還資金，為節能和其他對社會負責的住房改善提供資金。PACE評估通常與税收留置權和優先抵押債務並駕齊驅。自2019年以來，我們已經購買了7.884億美元的PACE評估，支持對住宅和商業物業的改善。住宅評估是由三家不同的公司發起的，主要由加利福尼亞州和佛羅裏達州的房產支持。我們的住宅和商業Pace投資組合的平均初始評估價值比分別約為9%和21%。我們在2021年增加了3.093億美元的PACE資產。PACE評估通常是未評級的傳遞證券，在安全級別沒有增加結構性保護或擔保。
我們的業務戰略
我們有一個明確的使命，那就是成為美國負社會責任的銀行，賦予組織和個人權力，推動積極的社會變革。我們的願景是提供促進經濟、社會、種族和環境正義的銀行。我們的差異化模式提供基於關係的個性化服務和定製解決方案，同時分享客户的價值觀，這推動了我們的商業銀行、信託和投資管理業務的增長，並日益推動我們的消費者銀行業務的增長。
我們希望通過繼續與我們的目標客户羣發展有機關係，並保持我們的風險和費用紀律，進一步提高我們的特許經營權價值。我們計劃通過與現有市場的目標客户建立新的關係，並戰略性地擴展到新的地理位置來擴大我們的客户基礎。我們相信，這將推動我們的核心銀行業務以及信託和投資管理業務的增長。保護我們基於價值的特許經營權還需要有紀律的風險和費用管理，我們認為這對我們的商業戰略至關重要。對客户價值的承諾是我們差異化商業模式的核心原則，我們希望它繼續作為我們更廣泛的商業戰略的支柱。
關注存款拉動型有機增長
我們的主要目標是在我們的目標客户羣中發展有機關係，以支持我們高質量、低成本的核心存款基礎的增長。我們的增長是通過提供基於關係的、個性化的服務和定製的解決方案來實現的。我們的存款收集策略的成功，使我們成為一家主要以存款為主要資金來源的核心機構，從而降低了融資成本。截至2021年12月31日，包括支票賬户、貨幣市場賬户和儲蓄賬户在內的核心存款總額為61億美元，佔總存款的97%。我們的存款策略使我們能夠吸引商業儲户，這些儲户也與我們一起借款和投資。過去五年，我們的存款總額以18.4%的複合年增長率增長。我們相信，我們在目標客户羣中的聲譽使我們能夠很好地保持我們的增長軌跡。
地理擴展
我們打算考慮向擁有大量社會責任組織和個人的新市場進行戰略擴張。我們通過向華盛頓特區的擴張以及通過完成對總部位於舊金山的新資源銀行的收購，展示了我們實現有機增長的能力。2020年，我們在波士頓開設了第一個商業辦事處，這是我們努力有機地拓展新市場的一部分。我們打算繼續評估機會，以便有效地將我們的地理足跡擴展到美國其他大城市地區，這些地區與我們目前的其他市場具有相同的特徵。
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發展信託和投資管理業務
40多年來，我們一直致力於滿足機構客户的投資需求。我們致力於培養牢固的客户關係和對客户目標的無與倫比的理解。我們提供廣泛的指數基金和主動管理型基金，涵蓋股票和固定收益策略。截至2021年12月31日，我們託管的資產為402億美元，管理的資產為173億美元。我們商業銀行業務的增長推動了我們信託和投資管理業務的持續增長，我們大約三分之一的信託和投資管理客户使用我們的存款產品。我們現有的商業客户有大量的信託和投資管理需求。我們目前的基礎設施提供了必要的規模，以增加我們在公司、捐贈基金、基金會和家族理財室中的市場佔有率。從歷史上看，我們的許多投資管理服務都是在“內部”進行的，同時利用一系列的子顧問來滿足特定的需求。2019年12月，我們宣佈與景順結成戰略聯盟，擔任我們的主要投資管理子顧問，並有意義地減少了公司直接管理的資產。景順為我們的投資管理業務帶來了巨大的規模和經驗，截至2021年12月，我們管理的資產超過1.6萬億美元。景順擁有跨資產類別的廣泛投資管理服務，擁有塔夫脱-哈特利計劃的經驗，以及與我們的使命相一致的大量社會責任投資產品。在2020年，我們大約四分之三的投資管理資產被轉移到景順諮詢服務，使該行能夠利用他們的投資管理平臺和專業知識。, 降低風險，降低成本。我們與景順的聯盟導致了新產品的開發，專門針對我們的任務導向型客户所表達的需求。2021年，我們推出了ResponsiFunds，這是一款ESG Impact產品套件，旨在使投資增長目標與組織的價值觀保持一致。
保持謹慎的資產配置方式
我們的商業模式在歷史上產生了大量低成本核心存款，我們相信它將繼續這樣做。如上所述，我們的目標客户歷來信貸需求有限，我們預計這些需求不會發生有意義的變化。因此，我們的商業模式使我們能夠獲得過剩的流動性，我們打算謹慎地管理這些流動性，以優化風險調整後的回報。我們預計，我們的貸款策略將繼續包括房地產和C&I貸款，以及購買高質量貸款，例如由小企業管理局或美國農業部支持的政府擔保貸款、專注於與任務一致的太陽能電池板安裝的消費貸款，或由其他金融機構發起的銀團貸款，這些機構具有良好的信用質量和審慎的承保記錄。
承銷與信用風險管理
承銷業務。某些信用風險是所有貸款固有的。這些風險包括抵押品未來價值的不確定性帶來的風險、經濟和行業狀況變化帶來的風險，以及與個別借款人打交道所固有的風險。雖然我們都發起和購買了貸款池，但我們對所有貸款都適用以下承保標準。我們試圖通過遵守內部信用額度、貸款的多層審批流程、文件審查以及任何信貸政策例外的後續程序來降低還款風險。我們的管理層、貸款官和信用管理團隊強調強大的風險管理文化，這種文化得到了全面的信貸承銷、融資和管理政策和程序的支持，我們相信這些政策和程序使我們能夠保持良好的資產質量。我們的承保方法強調分析全球現金流覆蓋範圍、房地產貸款中的財產現金流、貸款與抵押品價值之比，以及在適當的情況下獲得個人擔保。此外，在大多數收入-財產貸款的情況下，我們要求借款人是特殊目的實體。
我們的董事會已將我們的信用風險職能的監督責任委託給其信用政策委員會，該委員會負責設定我們的信用風險偏好並批准我們的信用政策。該政策至少每年更新一次，並對其進行全面審查。本公司董事會成立了一個管理層信用委員會，負責制定、批准和管理我們的信用政策。管理信用委員會審查並有權批准、推遲或拒絕在我們的信用政策規定的限額和做法範圍內的所有新的和現有的信用敞口請求。在其他職責中，管理信貸委員會審查和批准(I)所有C&I和華潤置業非多家族商業信貸敞口申請超過700萬美元；(Ii)華潤置業多家族信貸敞口申請超過1,000萬美元；以及(Iii)批准超過200萬美元的住宅貸款信貸申請。信貸政策委員會必須批准任何超過2500萬美元的貸款，以及對銀行來説是新的或面臨更高風險的特定項目。

我們的信用管理委員會成員包括商業銀行總裁兼首席執行官、董事首席財務官、首席信用風險官、財務主管、財務主管、總法律顧問、高級信貸官、高級信貸官和董事商業地產。我們的管理信用委員會通常每週開會評估和批准信用
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由信貸員帶來。在提交貸款審批之前，貸款將經過幾輪承銷和信用審查，從交易篩選開始，由貸款單位進行承銷，由我們的信用風險管理團隊審查承銷，提交正式的信用申請備忘錄，我們的信用風險管理團隊也會審查該備忘錄，並由高級信貸官批准繼續進行。具體地説，在承保過程中，在提交給管理信用委員會之前，發起關係經理會訪問多户和CRE貸款的抵押品物業。由於我們關注的是整個信貸機會，包括借款人的財務實力、行業、貸款結構、戰略契合度和經濟狀況，因此沒有自動因素阻止貸款獲得批准。在評估每一項潛在貸款關係時，我們堅持一套嚴謹的承保評估程序，包括但不限於以下內容：

•瞭解客户的財務狀況和償還貸款的能力；
•核實與貸款金額和結構相關的主要和次要還款來源是否充足；
•遵守抵押品擔保貸款的適當LTV準則；
•保持貸款組合多樣化的目標水平，包括借款人類型、行業和抵押品的地理位置；
•確保每筆貸款都有適當的文件記錄，並有完善的抵押品留置權；以及
•貸款的目的。
有受限制的行業和活動清單；屬於受限制的行業或活動的貸款仍可在例外的基礎上獲得批准。對這類貸款的審查必須包括對例外減刑的審查以及繼續考慮該貸款的理由。
我們使用第三方評估師來評估我們發放CRE貸款的物業。我們根據特定的物業類型和物業所在的地理區域，從一小羣合格的個人和公司中挑選這些評估師。評估審查流程已外包。評估管理公司(從銀行批准的名單中)選擇評估的個人或公司，對評估進行排序，並對完成的評估進行審查。整個過程由高級副總裁兼高級房地產信貸官管理。
對於1-4個家庭的住宅貸款(第一留置權)，除非借款人獲得按揭保險，否則我們的一般政策是不超過80%的LTV。貸款額度一般會隨着貸款金額的增加而下降。對於多户和CRE貸款，我們的政策是對每筆貸款進行評估，一般情況下，LTV分別不超過80%和75%。
借給一個借款人的貸款。根據紐約州金融服務部(New York State Department Of Financial Services)頒佈的“向一個借款人提供貸款”的規定，我們通常將不超過未減值資本和未減值盈餘的15%的貸款借給任何一個借款人或借款實體。對於由具有市場價值的可隨時出售的抵押品擔保的貸款，這一限額可額外增加10%，該抵押品由可靠和持續可用的價格報價確定，至少等於未償還資金的金額。為了有資格獲得這額外的10%，我們必須完善抵押品的擔保權益，抵押品的市場價值在任何時候都必須至少達到貸款金額的100%，超過我們未減值資本和未減值盈餘的15%。截至2021年12月31日，我們對一個借款人的貸款監管上限為8900萬美元。我們的管理信用委員會批准的限額是2500萬美元，任何超過2500萬美元的貸款都必須得到信用政策委員會的批准。我們定期監測集中風險，這是指向某一特定客户或某類客户放貸過多的風險。我們的貸款政策根據貸款類型和地理位置設定了詳細的集中限制和細分限制。我們的管理信用委員會和我們的信用政策委員會每季度審查我們的集中報告。
持續信用風險管理。信用風險管理涉及我們的信貸員或關係經理、承銷商以及信用審批、信用管理、投資組合管理和催收或貸款制定人員之間的協作。我們將我們的催收政策統一應用於我們的投資組合貸款和為他人服務的貸款。我們每月舉行貸款質量會議，參加會議的有來自上述每個小組的代表，包括業務部門負責人。我們的貸款質量委員會是我們的執行和高級管理管理機構，用於監控已對監管風險評級進行分類或批評的貸款，或由我們的首席信用風險官或高級信貸官確定的貸款。批評貸款是特別提到的貸款，因為它們顯示出潛在的弱點，如果管理層不加以解決，可能會導致業績和可收回性問題。分類貸款包括不合標準的應計貸款、不合標準的非應計貸款和不良貸款。
•不合標準的應計貸款有弱點，可能會導致可收回性問題，儘管預計所有本金都將得到償還。
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•不合標準的非應計貸款有弱點，可能會導致可收回性問題，並有可能不會收回全部本金。
•不良貸款有很大的弱點，加上在未來的某個時候可能會出現一定程度的損失。
我們對分類和批評貸款的審查包括對市場狀況、房地產(或企業實體)趨勢、借款人和擔保人地位、所需準備金水平和貸款應計狀況的評估。
我們的貸款質量委員會還審查：拖欠貸款、即將到期的貸款、信用審查週期，以及貸款質量組合和非貸款質量組合的其他信用監測報告，以及不良住宅貸款。貸款質量委員會有權批准已審查的信用敞口的貸款修訂和信用風險評級更改。信用風險評級的改變需要貸款質量委員會的多數票，並向信用政策委員會報告。在貸款質量委員會批准後，信用風險評級的變化在我們的系統中通過一個控制過程進行驗證。
根據我們的政策，我們對我們的多户貸款、CRE貸款和C&I貸款進行年度資產審查。所有超過100萬美元的C&I貸款至少每年審查一次，或根據規模標準每季度審查一次。合格評級的CRE和多户貸款根據規模和地點每年或每兩年審查一次，所有批評和分類的貸款每月審查一次。作為這些信用審查的一部分，我們分析借款人最近的財務報表和任何可能影響借款人償還貸款能力的額外市場數據。完成後，我們更新分配給每筆貸款的風險評級。鼓勵關係經理將潛在的信用問題提請信用管理人員注意。我們的信用政策要求至少40%的貸款由獨立的第三方審查，以確保我們分配的風險等級是適當的。我們目前的業務要求獨立第三方按風險敞口審查我們至少50%的貸款。貸款通常由獨立的第三方審核者選擇，但審核者必須審查我們所有的槓桿貸款，風險敞口超過2,000萬美元的貸款，風險敞口超過1,000萬美元的C&I貸款，所有建築和農田貸款，所有貸款的通過率最低風險敞口超過100萬美元的風險評級，市政/公共財政貸款，以及分類或批評貸款。
管理層審核由獨立審核員編寫的報告，並將這些報告提交給董事會的審計委員會和信貸政策委員會。這些資產審查程序為管理層和董事會提供了更多信息，以評估我們的資產質量。
氣候風險管理

與氣候有關的風險包括：(1)過渡風險，即與向低碳經濟過渡有關的風險；(2)實物風險，包括氣候變化造成的實際影響，包括自然災害的頻率和嚴重程度增加、海平面上升和極端温度；(3)監管風險，因為地方、州和聯邦政策制定者以新的法規和市場影響力應對氣候危機，旨在加快向低碳經濟的過渡，減輕氣候風險，保護經濟免受氣候影響。這些較長期的影響和事件對業務運營、供應鏈、分銷渠道、客户和市場具有廣泛的實質性影響。過渡風險的影響可能導致並放大信用風險或市場風險，導致客户的營業收入或其資產價值下降，並使我們面臨由於加強監管審查或負面公眾情緒而帶來的聲譽和/或訴訟風險。實物風險會降低借款人的還款能力或影響抵押品的價值，從而導致信用風險增加。

我們繼續將氣候風險融入我們的業務戰略，並致力於通過風險管理計劃採取雄心勃勃的行動。2021年，世行成為氣候相關金融披露特別工作組(TCFD)的支持者，並在治理、戰略、風險管理和目標方面遵循TCFD框架，以披露關於氣候變化帶來的風險和機遇的明確、可比和一致的信息。我們很高興能夠着手這項工作，與客户接觸以實現我們的目標，並將我們的進展傳達給我們尊貴的利益相關者。我們通過我們的淨零氣候目標報告傳達我們的氣候風險緩解努力，這是我們的計劃，以衡量我們的影響，設定指導我們的業務和我們在世界上的影響的目標，並透明地説明這將對我們的業務和運營意味着什麼。我們網站上的信息未在本報告中引用。

資訊科技系統

我們不斷進行投資，以維護現代、高效和可擴展的信息技術系統。我們將我們的大部分加工和服務外包，這使我們能夠與每個細分市場的行業公認供應商合作，通過利用供應商的規模經濟來降低成本，並使我們能夠根據需要擴展我們的能力。我們與第三方供應商合作，確保我們有效地利用他們的應用程序，並最大限度地發揮他們的能力。我們使用一種
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用於發起和處理貸款和存款賬户的集成核心繫統，為我們提供了高度自動化，改善了客户體驗，降低了成本。

我們不斷完善網絡安全態勢，實施多層次防禦戰略，保護客户和機密數據。我們積極監測網絡安全威脅形勢，重點關注金融服務部門的趨勢和新威脅。我們的信息安全部門主動識別和監控系統，以分析組織面臨的風險，並在適當的情況下實施緩解控制。定期進行正式的安全意識培訓，以提高員工對網絡威脅的整體認識。除了保持防禦性網絡安全戰略外，我們還在通過國際標準化組織27001認證的獨立託管數據中心設有災難恢復站點。我們定期進行業務連續性和災難恢復演習，以確保我們的應急計劃支持我們的運營需求和恢復時間目標。
人力資本資源

我們的人民

截至2021年12月31日，我們有375名員工，其中約25%由集體談判協議代表。我們認為我們與員工的關係很好，沒有經歷過因勞資分歧而中斷運營的情況。

我們總部的兩名服務員工，包括負責機械和技術維修的員工，都在我們與當地32BJ服務員工國際聯盟之間的2016年獨立辦公室協議範圍內，該協議被修訂並延長至2023年12月31日。除其他事項外，該協議一般規定了僱員的補償、假期、遣散費和工作條件，並規定工會只在非常有限的情況下罷工。

我們與當地的OPEU簽訂的集體談判協議涵蓋了我們的某些辦公室和文書僱員153。除其他事項外，該協議一般規定了僱員的補償、假期、遣散費和工作條件，幷包含一個“不罷工”條款，根據該條款，在協議期限內，工會不會罷工，我們也不會發起停工。在2020年3月11日，我們和OPEIU簽訂了經修訂和重新確認的集體談判協議，其中(I)將集體談判協議的期限延長至2023年6月30日，(Ii)規定工資分別從2020年7月1日、2021年和2022年7月1日起增加3%，以及(Iii)反映入門級職位的最低時薪增加20美元或每年39,000美元，同時也提高了隨後所有工會職系的最低時薪和年薪。

多樣性、公平性和包容性

公司對Dei的承諾從最高層開始，由我們的首席執行官直接監督。在我們的最高層，多樣性對我們很重要，我們的董事會目前由六名女性組成，四名種族或族裔多元化的成員，以及一名LGBTQ+成員。關於勞動力多樣性的政策以及招聘和留用政策由董事會制定，並由管理層定期向董事會報告。董事會已經批准了一個主管Dei的行政級別的職位。我們相信，保持和促進一個多元化和包容性的工作場所，讓每個人都感到受到重視和尊重，對我們的發展至關重要。我們有一項正式的董事會多元化政策，規定在評估董事會提名人時，治理和提名委員會必須確保董事會提名人的任何候選人池中都包括不同的特徵，包括但不限於性別、年齡、種族、種族、殘疾和性取向。

我們致力於培養一種多元、包容和公平的文化，讓我們的員工能夠自由地將不同的觀點和經驗帶到工作中。我們致力於吸引、留住和培養頂尖人才的戰略，以推動我們的增長併為股東創造價值。在我們的員工招聘和選拔過程中，以及我們的業務運營中，我們堅持平等就業機會的政策，並在Dei上提供年度員工培訓。我們已經建立了ERGs來支持邊緣人羣的員工，以幫助培養健康的工作場所文化。截至2021年12月31日，我們大約60%的員工認為是女性，女性擔任37個高級管理職位中的13個，62%的員工認為代表不足的少數族裔，他們擔任30%的高級管理職位。

為了增加員工隊伍中的不同代表性，特別是高級管理人員，我們為少數族裔和婦女制定了必要的就業目標，並在招聘會上擴大了對不同候選人的招聘。此外，為了應對2020年春季爆發的內亂，我們成立了一個種族特別工作組，由來自公司各行各業的員工組成，以促進員工招聘、留用和晉升、專業發展和培訓以及社區推廣方面的種族平等。2021年，董事會通過批准我們的正式Dei計劃，採取了重大步驟來加強我們的Dei戰略。這項計劃包括加強政策，重新將我們的重點放在我們的社會使命上，
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並尋求推動我們的公司、客户和社區的持續變革。這一計劃不僅對我們的使命至關重要，而且是我們增長戰略的關鍵部分，並確保我們是我們客户羣的首選公司。

薪酬公平

該公司致力於薪酬平等，並於2020年進行了第一次薪酬股權審計。2021年，公司披露了每三年對所有非集體談判員工進行第三方薪酬權益分析的政策。

文化與員工敬業度

我們相信，與員工的持續互動對於推動我們的成功非常重要。我們的總裁兼首席執行官每年至少與我們的員工舉行一次市政廳式的會議，討論諸如業務戰略和前景、我們的競爭格局、新興行業趨勢等主題，並與管理層進行問答。我們相信，這種形式可以在整個組織內促進強有力且富有成效的對話。

有競爭力的薪酬/福利

為了吸引和留住人才，我們提供全面的薪酬和福利方案，包括醫療保險、養老金、儲蓄計劃、員工股票購買計劃和學費報銷。2019年，我們成為第一家將最低工資提高到每小時20美元的美國銀行。

我們聘請了一家全國公認的外部薪酬和福利諮詢公司來獨立評估我們高管薪酬計劃的有效性，並將其與行業同行的薪酬計劃進行比較。我們通過將激勵性薪酬與財務業績掛鈎，將高管的薪酬與業績掛鈎，並對高管提出了股權要求。

晉升和任期

我們相信，我們的成功取決於員工的發展和晉升。從2020年12月31日到2021年12月31日，我們大約有8.8%的員工得到了晉升。我們員工的平均任期約為八年。

健康與安全

員工和客户的健康和安全是我們的首要任務。為此，自2020年3月以來，當我們成功地將辦公室員工過渡到遠程工作環境時，我們已經能夠在滿足聯邦、州和城市對員工的要求時，以健康和安全為指導，主動應對疫情不斷變化的條件。對於我們的分支機構員工和客户，我們已經制定了安全程序，如要求戴口罩、清潔規程、提供個人防護裝備和清潔用品、員工健康檢查程序以及處理實際和可疑新冠肺炎病例的規程。

我們擴大了對員工的福利，以應對大流行，我們的反應是由一個代表我們勞動力的特別工作組指導的。隨着我們在2021年底分階段引入返回辦公室的員工，我們部署了一個系統來捕獲疫苗接種狀態，並在必要時在進入辦公室之前發佈了新冠肺炎篩查和檢測的協議。該公司保存健康和安全事件的記錄，以及我們遵守職業和安全管理局的記錄。
重要子公司
該公司擁有該銀行的所有股本。本行擁有99.6%的股權，並控制其附屬公司合併房地產管理公司(“AREMCO”)的業務，該公司是一家綜合房地產投資信託基金，持有我們購買和發放的某些貸款。在AREMCO持有的貸款產生的收入以股息的形式支付給股東，包括銀行。AREMCO計算其年度股息等於或超過預計年度應納税所得額的95%，並在每年12月期間，AREMCO董事會宣佈將於次年1月向股東支付股息。該股息包括以下AREMCO股票的已發行部分：A類高級優先股、B類高級優先股和初級優先股。
在截至2021年12月31日的一年中，AREMCO的應税收入為540萬美元。2021年12月，AREMCO董事會宣佈將於2022年1月20日向股東支付510萬美元的股息。該股息包括以下已發行部分AREMCO股票：A類高級優先股每股1,873.95美元，B類高級優先股每股5.00美元，初級優先股每股80.00美元。應付給我們的股息約為500萬美元，並記錄為留存收益的調整。
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本行還有其他幾家無關緊要的子公司，包括持有我們其他房地產所有財產(OREO)的子公司，這是我們擁有的與我們的業務沒有直接關係的房地產。
可用的信息
我們在我們的網站www.amalgamatedbank的投資者關係部分提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據交易所法案第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。這些備案文件在以電子方式向美國證券交易委員會備案後，將在合理可行的情況下儘快公佈。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲得。我們網站上的信息並未作為參考納入本報告。
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監督和監管

本公司及本行均須遵守廣泛的銀行法規，對其業務施加限制及提供一般監管監督。這些法律通常主要是為了保護客户、儲户和其他消費者、FDIC的存款保險基金(DIF)和整個銀行體系，而不是為了保護我們的其他債權人和股東。

以下討論並不是銀行業法律所管制的所有活動的完整清單，也不是這些法律和法規對我們業務的影響的完整清單。以下是適用於我們的某些法規和條例的實質性方面的一般摘要。這些摘要説明並不完整，您應該參考法規、法規和相應指南的全文以瞭解更多信息。本法律、法規如有變動，可以另行制定其他法規、規章和相應的指導意見。我們無法預測這些未來的變化或這些變化可能對我們的業務、收入和運營結果產生的影響(如果有的話)。

立法和監管的發展

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(《多德-弗蘭克法案》)

多德-弗蘭克法案於2010年7月簽署成為法律，對金融機構產生了許多方面的影響，包括：

•建立一個金融穩定監督委員會，負責監測和管理系統性風險；
•賦予美國聯邦儲備委員會(“美聯儲”)額外權力，以監管某些類型的非銀行金融公司；
•賦予聯邦存款保險公司作為清盤人和接管人的新權力；
•改變存款保險評估的方式；
•要求監管機構修改資本標準；
•成立消費者金融保護局(CFPB)；
•限制某些銀行向商户收取借記卡交易的交換費；
•對按揭貸款人施加更嚴格的規定；以及
•限制銀行的自營交易活動。

多德-弗蘭克法案中有許多條款授權監管機構採用新的法規，並進行研究，未來的法規可能會以此為基礎。雖然有些已經發行，但仍有許多有待發行。政府幹預和新的法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

CARE法案及與新冠肺炎相關的倡議

3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，也被稱為CARE法案，簽署成為法律，規定了大約2.2萬億美元的直接經濟救濟，以應對新冠肺炎對公共衞生和經濟的影響。CARE法案規定的救濟期於2022年1月1日到期。CARE法案的許多項目都依賴於銀行等金融機構的直接參與。這些計劃是通過聯邦部門和機構(包括美國財政部、美聯儲和其他聯邦銀行監管機構，包括對本公司和銀行擁有直接監管管轄權的機構)採用的規則和指導來實施的。

工資保障計劃。CARE法案的一項主要條款修訂了小企業管理局的貸款計劃，以創建一個有擔保的無擔保貸款計劃，即Paycheck保護計劃，或PPP，以資助受新冠肺炎影響的符合條件的企業、組織和自僱人士的運營成本。如果某些條件得到滿足，並得到小企業管理局的充分擔保，這些貸款有資格被免除。此外，貸款付款也推遲到貸款期限的前六個月。購買力平價從2020年4月3日開始，向符合條件的借款人提供，截止日期為2020年8月8日。不需要抵押品或個人擔保。2020年12月27日，總統簽署了2021年綜合撥款法案，其中包括對遭受重創的小企業、非營利組織和場館的經濟援助法案(“HHSB法案”)。除其他事項外，HHSB法案更新了PPP，為現有PPP下的新首次PPP貸款和為某些符合條件的現有PPP借款人擴大現有PPP貸款撥款2,844.5億美元。除了延長和修改購買力平價，HHSB法案還為“關閉的場館運營商”創建了一項新的贈款計劃。

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為受影響的借款人進行問題債務重組和貸款修改。CARE法案由2021年綜合撥款法案的某些條款延長，允許銀行在以下情況下暫停根據公認會計準則修改受新冠肺炎影響的借款人的貸款要求，否則可能被描述為問題債務重組，並暫停任何與此相關的決定，前提是(I)借款人截至2019年12月31日未逾期超過30天，(Ii)修改與新冠肺炎有關，以及(Iii)修改發生在2020年3月1日與國家緊急狀態終止日期或1月1日後60天內(以較早者為準)。聯邦銀行監管部門還發布指導意見，鼓勵銀行對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改。

2020年紐約州新冠肺炎緊急驅逐和止贖預防法案。該法案將那些經歷了與新冠肺炎相關的困難的人的住宅驅逐和喪失抵押品贖回權的措施暫停到2021年5月1日。

合併後的金融公司

本公司擁有本行100%的已發行股本，並被視為根據1956年聯邦銀行控股公司法(“BHC法案”)註冊的銀行控股公司。 因此，根據BHC法案及其頒佈的法規，我們主要受制於美聯儲的監督、審查和報告要求。

允許的活動。 根據《銀行控股公司法》，銀行控股公司一般可從事或直接或間接控制從事以下活動的任何公司超過5%的有表決權股份：

•銀行業務或管理或控制銀行；
•向我們的子公司提供服務或為其提供服務；以及
•任何被美聯儲認定與銀行業務密切相關，以致於對銀行業務有正當影響的活動。

美聯儲發現的與銀行業務密切相關、對銀行業務來説是適當事件的活動包括：

•保理應收賬款；
•發放、收購、撮合或償還貸款及通常的相關活動；
•租賃動產或者不動產的；
•經營儲蓄協會等非銀行存款機構；
•信託公司職能；
•金融和投資諮詢活動；
•開展貼現證券經紀活動；
•承銷和交易政府債務和貨幣市場工具；
•提供特定的管理諮詢和諮詢活動；
•執行選定的數據處理服務和支持服務；
•代理或經紀銷售信用人壽保險和其他與信用交易有關的保險；以及
•從事選定的保險承保活動。

作為一家銀行控股公司，該公司可以選擇被視為“金融控股公司”，這將使其能夠從事更廣泛的活動。總括而言，金融控股公司可從事金融性質或附帶或補充金融活動的活動，包括保險承保、銷售及經紀活動、提供金融及投資顧問服務、包銷服務及有限的商業銀行活動。我們正在考慮尋求被指定為金融控股公司。為了選擇金融控股公司的地位，在進行這種選舉時，公司控制的每個受保存款機構必須擁有良好的資本、良好的管理，並至少擁有令人滿意的《社區再投資法案》評級。

美聯儲有權命令銀行控股公司或其子公司終止任何此類活動，或在其有合理理由相信銀行控股公司或其子公司的
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持續的所有權、活動或控制對其或其任何銀行子公司的財務安全、穩健或穩定構成嚴重風險。

拓展活動

BHC法案規定，銀行控股公司在與另一家銀行控股公司合併、收購任何銀行或銀行控股公司的幾乎所有資產，或直接或間接收購任何銀行超過5%有表決權股份的任何所有權或控制權之前，必須事先獲得美聯儲的批准。銀行控股公司也被禁止直接或間接擁有或控制從事非銀行活動的任何公司超過5%的有表決權股份，但被美聯儲認定與銀行業務關係密切以致對銀行業務構成正當事故的公司除外。

控制的變化

《BHC法案》和《改變銀行控制法》這兩部法規，以及根據這兩部法律頒佈的法規，要求任何公司在獲得銀行或銀行控股公司的“控制權”之前，都必須進行某種形式的監管審查。根據BHC法案，如果一家公司收購銀行控股公司任何類別有投票權證券的25%或以上，控制董事會多數成員的選舉，或對銀行或銀行控股公司的管理層或政策施加控制性影響，則被視為存在控制。2020年1月30日，美聯儲(Federal Reserve)發佈了一項最終規則(該規則於2020年9月30日生效)，澄清並編纂了美聯儲確定一家公司是否對另一家公司擁有控制權的標準。最終規則確立了四類分級不控制推定，這些推定基於投資者持有的有表決權股份的百分比(低於5%、5%-9.9%、10%-14.9%和15%-24.9%)以及其他控制權標誌的存在。隨着所有權百分比的增加，在不脱離不受控制的假設的情況下，允許的控制標記更少。這些控制標誌包括無投票權股權、董事代表、管理層聯鎖、商業關係和限制性合同契約。根據最終規則，投資者可以持有一家公司最多24.9%的有投票權證券和最多33%的總股本，而不一定具有控制影響力。包括紐約州法律在內的州法律規定，收購方必須獲得州政府的批准，才能成為一家國有銀行的控股公司。

根據《銀行控制權變更法案》，如果個人或公司將因交易而擁有或控制10%或以上的任何類別有表決權證券，或指導銀行或銀行控股公司的管理或政策，或者如果銀行或銀行控股公司已註冊證券，或者如果收購人將在收購後成為該類別有表決權證券的最大持有者，則該個人或公司必須向美聯儲提交通知。對於控股公司層面的控制權變更，美聯儲(Federal Reserve)和子公司銀行的主要聯邦監管機構都必須批准控制權的變更；在銀行層面，只有銀行的主要聯邦監管機構參與其中。 受“六六六法案”約束的交易不受“控制法”變更要求的約束。 對於國有銀行，州法律，包括紐約州的法律，通常也需要得到州銀行監管機構的批准。

力量的源泉

法律和監管政策對銀行控股公司的存款機構子公司規定了一些義務和限制，目的是在存款機構因償還存款的義務而有違約危險的情況下，儘量減少儲户和聯邦存款保險公司保險基金的潛在損失。 根據美聯儲的一項政策，銀行控股公司必須成為其附屬存款機構的財務實力來源，並在沒有這種政策的情況下投入資源支持這些機構。根據1991年《聯邦存款保險公司改進法》，為了避免其受保存款機構子公司被接管，銀行控股公司必須保證任何受保存款機構子公司遵守該子公司向其適當的聯邦銀行機構提交的任何資本恢復計劃的條款，最高可達(I)相當於該機構資本不足時該機構總資產的5%的金額，或(Ii)使該機構在該機構未能遵守該資本恢復計劃時符合所有適用的資本標準所需(或本來有必要)的金額。

根據《BHC法案》，美聯儲還有權要求銀行控股公司終止任何活動或放棄對非銀行子公司(銀行的非銀行子公司除外)的控制權，前提是美聯儲認定此類活動或控制權對銀行控股公司的任何附屬存款機構的財務健全或穩定構成嚴重風險。 此外，聯邦法律授予聯邦銀行監管機構額外的自由裁量權，要求
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如果機構認為剝離資產可能有助於存款機構的財務狀況，銀行控股公司有權剝離任何銀行或非銀行子公司。

此外，《聯邦存款保險法》(下稱《聯邦存款保險法》)的“交叉擔保”條款規定，受共同控制的受保託管機構須向聯邦存款保險公司賠償因受共同控制的受保託管機構違約而蒙受或合理預期的任何損失，或由聯邦存款保險公司向有違約危險的受共同控制的受保託管機構提供的任何援助。 聯邦存款保險公司的損害賠償索賠高於保險託管機構或其控股公司的股東的索賠，但從屬於共同控制的保險託管機構的儲户、有擔保債權人和次級債務持有人(關聯公司除外)的索賠。

FDIA還規定，在支付任何其他一般或無擔保優先負債、次級負債、一般債權人或股東之前，任何接管人從任何受保存款機構的清算或其他決議中收到的金額必須分配(在支付擔保債權之後)，以支付該機構的存款負債。如果指定接管人來分配本公司的資產，這項規定將使存款人優先於一般債權人和次要債權人和股東。

銀行控股公司向其任何一家附屬銀行發放的任何資本性貸款，在支付權上從屬於該附屬銀行的存款和某些其他債務。 在銀行控股公司破產的情況下，銀行控股公司向聯邦銀行監管機構做出的維持附屬銀行資本的任何承諾，將由破產受託人承擔，並有權獲得優先償付。

資本規定和股息的支付

根據BHC法案，美聯儲(Federal Reserve)對銀行控股公司提出了某些資本金要求，包括最低槓桿率和“合格”資本與風險加權資產的最低比率。這些要求基本上與適用於本銀行的要求相同，並在下文“合併銀行-資本及相關要求”中進行了描述，但受我們的資本金要求和某些其他限制(包括美聯儲的同意)的約束，我們能夠借錢向本銀行出資，這些貸款可以從本銀行支付給本公司的股息中償還。

公司向股東支付股息的能力可能會受到一般公司法考慮和美聯儲適用於銀行控股公司的政策的影響。作為特拉華州的公益公司，本公司受特拉華州公司法(DGCL)的限制。DGCL只允許本公司從其盈餘(根據DGCL的定義和計算)中支付股息，或如果本公司沒有該等盈餘，則從宣佈股息的會計年度和/或上一財政年度的淨利潤中支付股息。

一般來説，美聯儲已表示，銀行控股公司的董事會應在以下情況下取消、推遲或大幅減少向股東派發的股息：(A)公司過去四個季度可供股東使用的淨收入，扣除該期間以前支付的股息，不足以為股息提供全部資金；(B)預期的收益保留率與公司的資本需求以及當前和預期的整體財務狀況不一致；或(C)公司將無法達到或有可能無法達到其最低監管資本充足率。美聯儲還擁有對銀行控股公司及其非銀行子公司的執法權，以防止或補救代表不安全或不健全的做法或違反適用法律和法規的行為。這些權力之一是有權禁止銀行和銀行控股公司支付股息。此外，根據巴塞爾III資本規定，尋求派發股息的金融機構將必須維持2.5%的資本節約緩衝。看見 “合併銀行--資本金及相關要求。”

對關聯交易的限制

本公司是獨立於本行及其其他附屬公司的法人實體。各種法律限制限制銀行向本公司或其非銀行子公司提供貸款或其他方式的資金。本公司及本行須遵守《聯邦儲備法》第23A及23B條及聯邦儲備條例W。

《聯邦儲備法》第23A條對銀行向任何附屬公司(包括其控股公司)的貸款或信貸擴展額度、銀行對附屬公司的投資或與其進行的某些其他交易以及以銀行任何附屬公司的證券或債務為抵押的第三方墊款金額設定了限制。第23A條亦適用於
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衍生品交易、回購協議和證券借貸交易，導致銀行對關聯公司有信用風險。就任何一家附屬公司而言，所有承保交易的總額不得超過本行資本和盈餘的10%，就所有關聯公司而言，合計不得超過本行資本和盈餘的20%。此外，在前述金額限制內，每筆承保交易必須滿足特定的抵押品要求。銀行被禁止從附屬公司購買劣質資產。

《聯邦儲備法》(Federal Reserve Act)第23B條除其他規定外，禁止銀行與某些關聯公司進行某些交易，除非交易的條款和情況(包括信用標準)與當時與其他非關聯公司或涉及其他非關聯公司的可比交易的條款和條件基本相同，或至少對該銀行或其子公司有利。如果沒有可比較的交易，銀行(或其子公司之一)的關聯交易必須以誠意提供給或適用於非關聯公司的條款和條件(包括信用標準)為條件。這些要求適用於受第23A條約束的所有交易以及某些其他交易。

銀行的關聯公司包括銀行的任何控股公司、與銀行處於共同控制之下的任何其他公司(包括由控制銀行的同一股東控制的任何公司)、銀行本身的任何附屬公司、董事或受託人的多數董事或受託人也構成銀行或銀行控股公司的多數董事或受託人的任何公司、由銀行或關聯公司以合同為基礎贊助和提供諮詢的任何公司、以及由銀行或銀行的任何關聯公司提供諮詢的任何互惠基金。規則W一般將銀行的所有非銀行和非儲蓄協會子公司排除在被視為關聯公司的範圍內，除非美聯儲決定將這些子公司視為關聯公司。

合併銀行

一般信息

作為一家紐約州特許銀行，我們受到紐約金融服務管理局和聯邦存款保險公司的審查、監督和監管。這些機構執行的法規及其法規和政策影響着我們業務的大部分方面，包括規定了我們活動的允許範圍、允許的貸款和投資類型、所需準備金的數額、對分支機構的要求以及各種其他要求。
我們的存款在法律允許的最大範圍內由FDIC提供保險。作為存款保險人，聯邦存款保險公司發佈法規，進行審查，要求提交報告，並通常監督其向其提供存款保險的所有機構的運營。我們可能從事的某些交易需要聯邦存款保險公司的批准，包括涉及我們的任何合併或合併、對我們的控制權的變更，或者我們任何分支機構的設立或搬遷。在審查尋求批准此類交易的申請時，FDIC可能會考慮交易的競爭效應和公共利益、參與交易的組織的資本狀況、財務和管理資源以及未來前景、美國銀行或金融系統穩定面臨的風險、申請人根據《社區再投資法案》(見下文《社區再投資法案》)的表現，以及參與交易的組織在打擊洗錢活動方面的有效性。即使不需要批准，FDIC也有權禁止這些和其他交易，如果我們沒有遵守適用於我們的所有法律和法規，FDIC也可以這樣做。
紐約州法律
作為一家在紐約註冊的銀行，紐約州法律管轄我們的許可和監管，包括組織和資本要求、信託權力、投資機構、分行和電子終端、宣佈股息、控制權變更和合並、州外活動、州際分行和銀行業務、債務發行、借款限額、對一個債務人的貸款限制、清算、向其董事、高級管理人員、員工和其他人出售Amalgamated的股份或期權、Amalgamated購買自己的股票，以及發行資本票據或債券。NYDFS負責我們的監督和監管。
向一人提供的無擔保貸款一般不得超過我們的股本、津貼和資本票據及債權證總額的15%，而在任何給定時間向一人提供的有擔保和無擔保貸款(不包括某些擔保貸款和信用證)一般不得超過我們的股本、津貼和股本票據及債權證總額的25%。我們被要求根據紐約州法律的限制投資我們的資金，並且只能進行銀行允許的投資，受任何其他適用法律的限制。
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除了FDIC可獲得的補救措施(下文討論)外，如果存在某些情況，例如以不安全或未經授權的方式開展業務、資本減值、暫停償還債務或違反法律，紐約金融服務管理局總監可接管我行。
安全及穩健性規例
作為一家有保險的存款機構，我們受到審慎的監管和監督，必須接受我們的銀行機構的定期現場檢查。保險託管機構及其任何關聯機構的審查費用可由有關機構根據其認為必要或適當的情況對每個機構或關聯機構進行評估。我們向FDIC和NYDFS提交季度綜合狀況和收入報告(“看漲報告”)。聯邦存款保險公司為保險託管機構制定了一種方法，在可行和可行的範圍內，在任何保險託管機構的任何資產負債表、財務報表、狀況報告或任何其他報告中補充披露資產和負債的估計公平市場價值。
聯邦銀行機構還通過了指導方針，為包括我們銀行在內的所有有保險的存款機構建立了安全和穩健標準。安全和穩健準則涉及我們的內部控制、信息系統、內部審計系統、貸款承銷和文件、薪酬、資產增長和利率敞口等。這些標準有助於聯邦銀行機構及早識別和解決受保存款機構的問題。如果我們未能達到這些標準，FDIC可以要求我們提交合規計劃，如果沒有提交可接受的合規計劃，則採取執法行動。此外，如果FDIC確定我們的財務狀況不安全或不健康，或者我們從事了不安全或不健康的做法，違反了監管機構制定或強加給我們的適用規則、法規、命令或條件，FDIC可以終止我們的存款保險。
支付股息
受保存款機構董事會宣佈與資本有關的現金股利或其他分配的權力受到法律和監管限制，這些限制根據機構的收益、財務狀況和現金需求以及一般業務條件限制可用於此類分配的金額。受保存款機構也被禁止向任何控制人支付管理費，或者，除某些有限的例外情況外，如果在此類交易後該機構的資本不足，則不得進行資本分配，包括分紅。
根據紐約州的法律，只要我們的股本有任何減值，我們就不能宣佈分紅。此外，如果股息會導致我們在該日曆年的股息總額超過我們在該日曆年的總淨利潤加上前兩年的留存淨利潤，減去任何需要轉移到盈餘或任何優先股報廢基金的款項，我們將被要求在宣佈股息之前獲得NYDFS的批准。
在某些情況下，聯邦存款保險公司可能會認為，由於我們的財務狀況，支付股息將是不安全或不健全的做法，並禁止支付股息。特別是，FDIC表示，過度派息可能會抵消強勁的收益表現，導致資本狀況減弱，而且通常只有在消除虧損、建立必要的準備金和審慎的資本水平之後，才能以合理的金額支付股息。此外，資本規則(特別是於2019年1月1日全面分階段實施的資本保護緩衝)要求我們保持2.5%的普通股一級資本才能支付現金股息。見“-資本及有關規定.”
資本及有關規定
我們必須遵守全面的資本充足率要求，以防範我們可能遭受的損失。2013年7月通過並於2019年1月1日全面逐步實施的監管資本金規則，即我們所説的巴塞爾III，對銀行控股公司和銀行提出了最低資本金要求。巴塞爾III規則適用於所有州立和全國性銀行、儲蓄和貸款協會，無論規模大小，以及銀行控股公司和儲蓄和貸款控股公司，但“小銀行控股公司”除外，即通常持有合併資產低於30億美元的公司.對“先進方法”的銀行組織提出了更嚴格的要求--那些總合並資產在2500億美元或以上、海外敞口總額在100億美元或更多的組織，或者已經選擇加入巴塞爾II資本制度的組織。

這些規定包括某些基於風險的資本和槓桿要求，這些要求比以前的要求更高。具體地説，我們被要求保持以下最低資本要求：

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•普通股一級資本(“CET1”)基於風險的資本比率為4.5%；
•一級風險資本充足率為6%；
•以風險為基礎的總資本比率為8%；以及
•槓桿率為4%。

根據巴塞爾協議III，一級資本包括兩個組成部分：CET1資本和額外的一級資本。最高形式的資本，CET1資本，完全由普通股(加上相關盈餘)、留存收益、累積的其他全面收入(也稱為AOCI)和有限數量的以普通股形式存在的少數股權組成。額外一級資本主要由非累積永久優先股、一級少數股權和祖輩信託優先證券組成。第二級資本一般包括最高達風險加權資產1.25%的貸款損失準備、合資格優先股、次級債務和符合資格的第二級少數股權，減去未合併金融機構的第二級工具中的任何扣除。 AOCI被推定為包括在CET1資本中，並通常會運營以減少這類資本。當實施時，巴塞爾III為覆蓋的銀行組織提供了一個一次性的機會，可以選擇不對AOCI進行這種待遇。 我們選擇退出是為了避免資本水平因利率波動對我們投資證券組合公允價值的影響而發生重大變化。

此外，為了避免對資本分配或向高管支付可自由支配的獎金的限制，根據巴塞爾協議III，銀行組織必須在其基於風險的最低資本金要求之外保持“資本節約緩衝”。此緩衝必須僅由一級普通股組成，但緩衝適用於所有三個基於風險的衡量標準(CET1、一級資本和總資本)。2.5%的資本保存緩衝是隨着時間的推移逐步實施的，並於2019年1月1日對我們完全生效，從而產生了以下有效的最低資本加資本保存緩衝比率：(I)CET1資本比率為7.0%，(Ii)一級風險資本比率為8.5%，以及(Iii)總風險資本比率為10.5%。

2018年12月21日，聯邦銀行機構發佈了一項聯合最終規則，以修訂其監管資本規則，以(I)解決即將實施的新信用減值模型、當前預期信用損失或CECL模型，這是公認會計準則;下的會計準則；(Ii)為銀行組織在採用CECL;時預計將經歷的不利監管資本影響的第一天提供可選的三年分階段；以及(Iii)要求從2020年開始對某些接受壓力測試的銀行組織進行資本規劃和壓力測試周期時，在壓力測試中使用CECL。我們目前正在評估CECL模式將對我們的會計產生的影響，預計將在2023年第一季度初確認對我們的貸款損失準備進行一次性累積影響調整，這是新標準對我們生效的第一個報告期。目前，我們還不能合理地確定此類一次性累積調整的幅度(如果有的話)，或新標準對我們的業務、財務狀況或運營結果的整體影響。
2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了最終規則，對合並總資產低於100億美元的某些銀行組織實施了資本充足率的簡化衡量標準。根據2020年1月1日生效的最終規則，總合並資產低於100億美元，並滿足其他資格標準的銀行和控股公司，包括槓桿率高於9%，表外風險敞口占總合並資產的25%或更低，以及交易資產加交易負債佔總合併資產的5%或更低，均被視為符合條件的社區銀行組織，並有資格選擇加入“社區銀行槓桿率框架”。選擇使用社區銀行槓桿率框架並將槓桿率保持在9%以上的符合資格的社區銀行組織，被視為已滿足巴塞爾III規則下普遍適用的基於風險和槓桿率的資本要求，如果適用，則被視為滿足其主要聯邦監管機構的迅速糾正行動規則的“資本充足”比率要求，如下所述。最終規則包括兩個季度的寬限期，在此期間，符合資格的社區銀行組織暫時無法滿足任何資格標準，包括高於9%的槓桿率要求。, 只要銀行組織的槓桿資本比率保持在8%以上，通常仍被視為“資本充足”。未能將槓桿資本比率維持在8%以上的銀行組織不得使用寬限期，必須遵守巴塞爾協議III規則下普遍適用的要求，並提交適當的監管報告。我們目前沒有任何計劃選擇使用社區銀行槓桿率框架，但未來可能會做出這樣的選擇。

立即採取糾正措施
作為一家有保險的存款機構，我們必須遵守FDIA頒佈的資本金要求。FDIA要求每個聯邦銀行機構迅速採取糾正行動(“PCA”)，以解決有保險的存款機構的問題，包括那些低於一個或多個規定的最低資本比率的機構。法律要求每個人
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聯邦銀行機構頒佈法規，根據資本比率水平，將受保存款機構劃分為以下五類：“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“資本嚴重不足”或“資本嚴重不足”。截至2021年12月31日，我們的資本充足率超過了為“資本充足”機構設定的最低資本充足率。
以下是每個PCA資本類別的標準列表：
•資本充足-該機構超過了每項相關資本措施所要求的最低水平。資本充足的機構：
•基於風險的總資本比率為10%或以上；以及
•一級風險資本比率為8%或以上；以及
•普通股一級風險資本比率為6.5%或以上；以及
•槓桿資本比率達到5%或以上；以及
•不受任何命令或書面指令的約束，以滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平。
•資本充足-該機構符合每項相關資本措施所要求的最低水平。如果資本分配會導致該機構資本不足，則該機構不得進行資本分配。資本充足的機構：
•基於風險的總資本比率為8%或以上；以及
•一級風險資本充足率為6%或以上；以及
•普通股一級風險資本比率為4.5%或以上；以及
•有4%或更高的槓桿資本比率。
•資本不足-該機構未能達到任何相關資本措施所要求的最低水平。資本不足的機構：
•基於風險的資本比率總額低於8%；或
•一級風險資本充足率低於6%；或
•普通股一級風險資本比率低於4.5%或更高；或
•槓桿率不到4%。
•資本嚴重不足-該機構大大低於任何相關資本措施所需的最低水平。資本嚴重不足的機構：
•基於風險的資本比率總額低於6%；或
•一級風險資本充足率低於4%；或
•普通股一級風險資本比率低於3%或以上；或
•槓桿率不到3%。
•資本嚴重不足-該機構未能達到適當的聯邦銀行機構設定的關鍵資本水平。資本嚴重不足的機構的有形股本與總資產的比率等於或低於2%。
FDIA通常禁止存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母控股公司支付任何管理費，前提是該存款機構此後將出現“資本不足”。此外，如果該機構的資本不足，它必須採用FDIC可以接受的資本恢復計劃。該機構還將受到更多的監管監督，其範圍受到越來越多的限制
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可允許的活動。除非在與公認的資本恢復計劃相一致的有限情況下，資本不足的機構可能不會增長。資本不足的機構不得收購另一家機構、設立額外的分支機構或從事任何新的業務線，除非適當的聯邦銀行機構確定其符合公認的資本恢復計劃，或除非FDIC確定擬議的行動將促進PCA的目的。資本嚴重不足的機構需要指定一名接管人或管理人來管理其事務。
除了根據PCA條款採取的措施外，被保險銀行可能會受到聯邦監管機構的潛在行動，因為它們在開展業務時存在不安全或不健全的做法，或者違反了任何法律、規則、法規或該機構施加的任何書面條件或與該機構達成的任何書面協議。強制執行行動可包括髮布可司法執行的停止令、施加民事罰款、發佈增資指令、正式和非正式協議、強制保管人或接管人、或對“與機構有關聯”的當事人下達撤銷令和禁止令，以及終止存款保險。紐約金融服務管理局還擁有廣泛的權力，可以強制遵守紐約州的法律和法規。
《社區再投資法案》的要求
根據《社區再投資法案》(“CRA”)，我們必須遵守某些要求和報告義務。CRA通常要求聯邦銀行機構評估一家金融機構在滿足當地社區(包括低收入和中等收入社區)信貸需求方面的記錄。CRA進一步要求機構在評估新分支機構或合併等申請時，必須考慮我們滿足社區信貸需求的記錄。我們在紐約州和其他州也受到類似的州CRA要求的約束，我們可以在這些州設立分支機構。在評估CRA的表現時，FDIC和NYDFS將評級定為“傑出”、“滿意”、“需要改進”或“嚴重違規”。在最近的一次考試中，我們獲得了兩家監管機構的“滿意”CRA評估評級。聯邦銀行機構在監管和監督銀行的其他活動時，包括在根據擴張性建議採取行動時，可能會考慮遵守此類法律和CRA。
2019年12月，聯邦存款保險公司和貨幣監理署(“OCC”)提議修改實施CRA的條例，如果獲得通過，將導致現行CRA框架的變化。美聯儲沒有加入這一提議。2020年5月20日，OCC發佈了一項最終規則，以加強其現有的CRA框架並使其現代化，但FDIC當時並不準備最終敲定其CRA提案。
公平貸款要求

我們受到某些公平貸款要求和涉及貸款業務的報告義務的約束。一些法律和條例規定了這些公平貸款要求和報告義務，包括在聯邦一級，經《多德-弗蘭克法案》修正的《平等信貸機會法》(“ECOA”)和B條例，以及《公平住房法》(《公平住房法》)和實施《公平住房法》的條例，見《聯邦判例彙編》第24卷第100部分。ECOA和條例B禁止基於一些被禁止的因素在信貸交易的任何方面進行歧視，這些因素包括種族或膚色、宗教、國籍、性別、婚姻狀況、年齡、申請人從公共援助計劃獲得的收入，以及申請人善意行使《消費者信用保護法》規定的任何權利。ECOA和法規B包括明確禁止、允許或要求的貸款行為和做法，這些法律和法規禁止數據收集要求、法律訴訟訴訟時效以及披露消費者獲得與某些以住宅為抵押的貸款相關的任何評估和估值的能力。聯邦住房管理局禁止基於禁止因素的住宅房地產相關交易的所有方面的歧視，包括種族或膚色、民族血統、宗教、性別、家庭狀況和殘疾。公平貸款要求也可以在州一級實施，包括通過紐約行政法第296-A條。

除了禁止基於禁止因素的信貸交易歧視外，這些法律和條例還可能導致貸款人對導致受保護類別的人受到不同對待或產生不同影響的政策承擔責任。如果監管機構指控貸款歧視的模式或做法，則該機構可能會將此事提交美國司法部(DoJ)進行調查。2012年12月，美國司法部和CFPB簽署了一份諒解備忘錄，根據該備忘錄，兩個機構同意共享信息，協調調查，並總體上承諾加強協調努力。
除了違反某些公平貸款法律可能需要的實質性處罰和糾正措施外，聯邦銀行機構在監管和監督銀行的其他活動時，包括在執行擴張性建議時，可能會考慮遵守公平貸款要求。
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《消費者保護條例》

我們的活動受到聯邦和州一級旨在保護消費者的各種法規和法規的約束。這包括“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)的第X章，該法案禁止從事任何不公平、欺騙性或辱罵的行為或做法(“UDAAP”)。UDAAP索賠涉及檢測和評估消費者以及消費金融產品和服務市場的風險。我們收取或簽約收取的利息和其他費用受州高利貸法和有關利率的聯邦法律的約束。我們的貸款業務還受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：
•《貸款真實性法案》(“TILA”)和Z條例，管理向消費者借款人披露信貸和服務條款，幷包括《多德-弗蘭克法案》規定的對抵押貸款和服務的大量新要求；
•1975年《住房抵押貸款公開法》和C條例，要求金融機構提供信息，使公眾和公職人員能夠確定金融機構是否履行了幫助滿足其所服務社區的住房需求的義務，並要求收集和披露有關申請人和借款人特徵的數據，以協助查明可能的歧視性貸款模式和執行反歧視法規；
•《平等信貸機會法》(“ECOA”)和條例B禁止在信貸交易的任何方面基於種族、膚色、宗教或其他被禁止因素的歧視；
•經《公平和準確信貸交易法》和條例第五條修訂的1978年《公平信用報告法》，以及聯邦存款保險公司關於使用消費者報告和向信用報告機構提供信息、某些身份盜竊保護以及某些信用和其他披露的規則和條例；
•《公平催債行為法》和《條例F》，規範催收機構收取消費者債務的方式，旨在消除濫用、欺騙性和不公平的催債做法；
•《房地產結算程序法》(RESPA)和第X條規定了住宅抵押貸款的各個方面，包括結算和服務流程，規定了必須向消費者提供的某些披露，並規定了與賠償服務提供商、保險託管賬户和減少損失程序有關的其他要求；
•《抵押貸款許可安全和公平執行法》(“SAFE法案”)規定了針對住房抵押貸款發起人的全國性許可和註冊制度。“外管局法案”還禁止個人在未事先獲得並保持每年登記為聯邦或州許可抵押貸款發起人的情況下從事住房抵押貸款發起人的業務；
•《房主保護法》或《PMI取消法》規定了與住房抵押貸款的私人抵押貸款保險(PMI)有關的要求，包括取消和終止PMI、披露和通知要求以及退還未賺取保費的要求；
•《公平住房法》禁止基於種族或膚色、國籍、宗教、性別和其他被禁止因素的住宅房地產相關交易的所有方面的歧視；
•“軍人民事救濟法”(“SCRA”)和“軍事借款法”(“MLA”)，為軍人、軍人及其各自的配偶、家屬和其他人提供一定的保護；以及
•“住房和城市發展法”第106(C)(5)條要求向符合條件的房主提供住房所有權。

我們的存款業務也受聯邦法律的約束，例如：
•FDIA，其中規定每個賬户最低存款保險額為25萬美元，並對吸收存款施加其他限制；
•“金融隱私權法案”規定了對消費者金融記錄保密的義務，並規定了遵守金融記錄行政傳票的程序；
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•《電子資金轉賬法》和《E條例》規定了使用電子資金轉賬服務的消費者和金融機構的權利、責任和責任，一般規定了披露要求，規定了適用於消費者未經授權的電子資金轉賬的責任限制，規定了某些錯誤解決程序，並適用於與存款賬户自動存入和提取有關的其他要求；
•《快速資金可獲得性法案》(“全民教育法”)和《CC條例》規定，要求按照規定的時間表提供存入交易賬户的資金，向客户披露資金可獲得性政策，並與支票和電子支票的收取和退還有關，包括關於創建或接收替代支票的規則；以及
•儲蓄真實法案“(”TISA“)和DD條例，後者要求存款機構提供信息披露，以便消費者可以對存款機構和賬户進行有意義的比較。
此外，我們還必須遵守更多有關消費者隱私的法規，包括有關加州居民某些數據的加州消費者隱私法和紐約金融服務部網絡安全法規。
消費者金融保護局(“CFPB”)是一個獨立的監管機構，隸屬於美聯儲(Federal Reserve)。CFPB擁有廣泛的權力來監管消費者金融產品和服務的提供和提供。CFPB有權監督和檢查資產超過100億美元的存款機構是否符合聯邦消費者法。監督和審查資產在100億美元或以下的存款機構(如我們)是否遵守聯邦消費者法的權力主要仍由這些機構的主要監管機構負責。不過，商品及期貨事務監察委員會可能會以“抽樣方式”參與對這些規模較小的機構的審查，並可能會將可能針對這些機構採取的執法行動轉介其主要監管機構。因此，CFPB可以參與世行的審查。此外，各州被允許通過比CFPB頒佈的法規更嚴格的消費者保護法律和法規，州總檢察長被允許對某些機構執行CFPB通過的消費者保護規則。
CFPB發佈了一系列重要規則，幾乎影響到消費金融產品和服務生命週期的方方面面，包括有關住宅抵押貸款的規則。這些規則實施了對ECOA、TILA和RESPA的多德-弗蘭克法案修正案。除其他事項外，CFPB通過的規則要求銀行：(I)制定和實施程序，以確保遵守“合理償還能力”測試；(Ii)實施新的或修訂的披露、政策和程序，以發放和提供抵押貸款，包括但不限於貸款前諮詢、對拖欠借款人的早期幹預以及借款人主要住所擔保的貸款的具體減少損失程序，以及結合TILA和RESPA現有要求的抵押貸款發放披露；(Iii)遵守對抵押貸款發起人招聘和補償的額外限制；及(Iv)遵守有關評估及若干金融產品的新披露要求及標準。
銀行監管機構在考慮批准擴張性提案時會考慮消費者保護法的遵守情況。
“反清洗黑錢規例”
作為一家金融機構，我們必須維持反洗錢計劃，其中包括既定的內部政策、程序和控制、指定的合規官員、持續的員工培訓計劃，以及通過獨立審計職能對計劃進行測試。該計劃必須符合銀行保密法(“BSA”)的反洗錢條款。金融機構被禁止進行特定的金融交易和賬户關係，在與外國金融機構、外國客户和其他高風險客户進行交易時，必須滿足加強的盡職調查和“瞭解您的客户”的標準。金融機構還必須採取合理步驟，加強對賬户關係的審查，以防止洗錢和報告任何可疑交易。金融機構必須遵守關於進行持續客户盡職調查的基於風險的程序的要求，這要求我們採取適當步驟，瞭解客户關係的性質和目的，並確定和核實法人客户受益所有者的身份。
目前的法律，如下文所述的“美國愛國者法案”(修訂了BSA)，為執法當局提供了更多獲取銀行維護的金融信息的機會。“美國愛國者法案”大大加強了反洗錢義務。銀行監管機構定期檢查機構是否遵守這些義務，這一領域近年來已成為監管機構特別關注的焦點。此外，監管機構是
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在對某些申請進行監管審查時需要考慮合規性。近年來，監管機構對銀行機構遵守反洗錢要求表示擔憂，在某些情況下，還推遲了對其擴張性提議的批准。監管機構和其他政府當局一直在積極對被發現違反反洗錢規定的機構實施“停止令”和鉅額罰款制裁。
2021年1月1日，國會通過了《2021財年國防授權法案》(簡稱《國防授權法案》)。NDAA規定了自美國愛國者法案(USA Patriot Act)以來對BSA和相關反洗錢法律進行的最重大的改革之一。值得注意的是，變化包括：
•擴大負責管理反洗錢和打擊資助恐怖主義要求的機構之間的協調和信息共享努力，包括金融犯罪執法網絡、主要聯邦銀行監管機構、聯邦執法機構、國家安全機構、情報界和金融機構；
•對違反BSA的行為增加處罰，並加強FinCEN的權力；
•對受益所有權收集規則進行重大更新，並建立受益所有權登記處，以跟蹤報告公司的受益所有人，在某些情況下可與進行盡職調查的執法機構和金融機構共享；
•改善現有的資訊共享條文，容許金融機構與外國分行、附屬公司及附屬公司(位於中國、俄羅斯或某些其他司法管轄區的分行、附屬公司或聯營公司除外)分享與SARS有關的資料，以打擊非法金融風險；以及
•加強舉報人保護條款，允許舉報人提供原始信息，從而在某些司法或行政行動中成功執行反洗錢法，從而導致某些貨幣制裁，最高可獲得貨幣制裁所得金額的30%，並加強保護；
我們還受紐約州反洗錢法律法規的約束。2016年6月，紐約金融服務管理局通過了一項最終規則，要求包括我們在內的某些紐約監管的金融機構從2017年開始遵守加強的反恐和反洗錢要求。在反洗錢計劃的其他要求中，該規定增加了對某些交易監測和過濾要求的更具體要求，以及進行持續的全面風險評估的義務，並明確取消了受監管機構調整其監測和過濾計劃以限制產生警報數量的能力。從2018年4月開始，該規則還要求世行的BSA/AML官員每年提交符合這些要求的證明。
ERISA
我們也受《1974年僱員退休收入保障法》(“ERISA”)信託法的監管，以及根據《僱員退休收入保障法》頒佈的法規的約束，前提是我們是ERISA下的“受信人”或服務提供者。當我們作為ERISA受託人時，我們代表ERISA計劃，對此類計劃的交易或投資承擔受託責任。ERISA和《守則》的適用條款對ERISA下的受託人施加某些責任，並禁止此類計劃的受託人(和某些其他相關方)進行某些交易。上述法律法規一般賦予監管機構廣泛的行政權力，包括在我們不遵守此類法律法規的情況下限制或限制我們開展某些業務的權力。如果發生這種不遵守規定的情況，可能會施加的制裁包括停職個人員工、在特定時間段內限制業務活動、撤銷註冊、以及其他譴責和罰款以及可能提起民事訴訟。
美國愛國者法案
《美國愛國者法案》於2001年10月26日生效，並對《銀行保密法》進行了修訂。《美國愛國者法》部分規定，通過加強反洗錢和金融透明度法律，以及加強美國政府的信息收集工具和執法機制，促進政府實體和金融機構之間的信息共享，以打擊恐怖主義和洗錢：
•對管理、維護或管理非美國人的私人銀行賬户或代理賬户的金融機構的盡職調查要求；
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•要求開户時驗證客户身份的標準；
•促進金融機構、監管機構和執法實體在查明可能參與恐怖主義或洗錢的各方方面進行合作的規則；
•非金融交易和企業向財政部金融犯罪執法網絡提交的交易超過10,000美元的報告；以及
•如果經紀人和交易商認為客户可能違反了美國法律和法規，則提交可疑活動報告。
《美國愛國者法案》要求金融機構加強對其管理、維護或管理的非美國人的私人銀行賬户或代理賬户的盡職調查。銀行監管機構定期審查機構遵守這些義務的情況，並被要求在監管審查申請的同時考慮遵守情況。
根據美國愛國者法案，FinCEN可以發送涉嫌參與恐怖活動或洗錢的合併名單。可以請求Mermerated在其記錄中搜索與這些列表上的人的任何關係或交易。如果我們發現任何關係或交易，我們必須向FinCEN報告這些關係或交易。
外國資產管制辦公室
外國資產控制辦公室(“OFAC”)是美國財政部的一個辦公室，負責幫助確保美國實體不與美國的“敵人”進行交易，這是國會各種行政命令和法案所界定的。毒品和犯罪問題辦公室公佈涉嫌協助、窩藏或從事恐怖行為、由目標國家擁有或控制或代表目標國家行事的個人和組織以及毒品販子的名單。如果銀行在OFAC名單上的任何交易、賬户或電匯上發現了姓名，它必須凍結或阻止該賬户上的交易。Mergamated已任命一名合規官員監督其賬目檢查和任何通知的提交。合併檢查高風險的OFAC領域，如新賬户、電匯和客户檔案。這些檢查是使用軟件進行的，每次修改OFAC和其他特別指定國民和受封鎖人員機構提供的名單時都會更新該軟件。
金融隱私與網絡安全
有許多州和聯邦法律法規管理金融隱私和網絡安全。在聯邦一級，這包括1999年《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)的隱私保護條款和相關法規，包括規範非公開個人信息處理的P法規。 根據這些隱私保護條款，我們向非關聯第三方披露有關消費者的非公開信息的能力受到限制。這些限制要求向消費者披露隱私政策和通知，在某些情況下，允許消費者阻止向非關聯第三方披露某些個人信息。包括FDIC在內的聯邦銀行機構已經通過了建立信息安全標準和網絡安全計劃的指導方針，以在董事會的監督下實施保障措施。這些準則以及相關的監管材料越來越側重於與信息技術和在提供金融服務中使用第三方有關的風險管理和程序。
管理金融隱私和網絡安全的州法律和法規包括關於加州居民某些數據的加州消費者隱私法、紐約州金融服務部網絡安全法規和其他紐約州金融隱私法律法規。紐約州金融服務管理局於2017年3月1日發佈了一項新規定，要求銀行、保險公司和其他受紐約金融服務管理局監管的金融服務機構建立和維護旨在保護消費者並確保紐約州金融服務業安全和穩健的網絡安全計劃。網絡安全規則為這些機構的網絡安全合規計劃增加了具體要求，並規定有義務進行持續的全面風險評估，並要求每家機構的董事會或一名高級官員提交遵守這些要求的年度證書。
與關聯方的交易
銀行及其關聯公司之間的交易受到《聯邦儲備法》第23A和23B條的限制。銀行的附屬公司是指控制、被銀行控制或與銀行處於共同控制之下的任何公司或實體。在控股公司工作
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在此背景下，母銀行控股公司及由該母銀行控股公司控制的任何公司均為本行的關聯公司。
一般而言，《聯邦儲備法》第23A和23B條以及W(I)條例將銀行或其附屬公司與任何一家附屬公司進行“隱蔽交易”的程度限制在相當於該機構股本和盈餘的10%，並將與所有附屬公司進行的所有此類交易的總限額限制在相當於該機構股本和盈餘的20%，以及(Ii)要求所有此類交易對該機構或子公司的條款必須與向非附屬機構提供的條款基本相同，或至少同等優惠。“擔保交易”一詞包括貸款、購買資產、出具擔保和其他類似交易。此外，金融機構向關聯公司提供的貸款或其他信貸擴展必須根據《聯邦儲備法》第23A條規定的要求進行抵押。
《聯邦儲備法》及其實施條例O也對我們向高管、董事和10%的股東(“內部人士”)發放信貸的能力做出了限制。法律限制了我們可以向內部人士發放的個人和總貸款金額，這在一定程度上是基於我們的資本狀況，並要求遵循一定的董事會批准程序。這類貸款的條件必須與提供給無關聯個人的條件基本相同，並且不得超過正常的還款風險。根據福利或補償計劃發放的貸款是一個例外，該計劃廣泛適用於該機構的所有員工，並且不會優先考慮內部人員而不是其他員工。對行政管理人員的貸款進一步限制在特定類別。

2020年12月22日，聯邦銀行機構發佈了一份跨部門聲明，延長了針對成為銀行主要股東的銀行或資產管理公司的執法行動的臨時救濟，涉及銀行的某些信貸擴展，否則將違反O規則，前提是資產管理公司和銀行滿足旨在確保資產管理公司對銀行缺乏控制的某些條件。 這一減免已被延長，並將於2023年1月1日或美聯儲對O規則進行修訂的最終規則的生效日期(較早的日期)到期，該規則旨在解決銀行為複雜控制的投資組合公司提供資金的處理方式，這些公司是銀行的內部人士。
激勵性薪酬
聯邦銀行機構依據FDIA通過的指導方針禁止過度薪酬，認為這是一種不安全和不健全的做法，並將當支付的金額與高管、員工、董事或主要股東所提供的服務不合理或不成比例時，稱為過度薪酬。
2010年6月，聯邦銀行機構聯合通過了《合理激勵薪酬政策指南》(GSICP)。GSICP旨在確保銀行組織不會通過鼓勵過度冒險而損害此類組織的安全和穩健性。這項指導涵蓋了所有有能力使組織單獨或作為集團一部分暴露於大量風險的員工，它基於一套與銀行組織的激勵性薪酬安排有關的關鍵原則。具體地説，激勵性薪酬安排應(I)提供適當平衡風險的員工激勵，其方式不鼓勵員工將其組織置於不謹慎的風險之下；(Ii)與有效的控制和風險管理相兼容；(Iii)得到強有力的公司治理的支持，包括組織董事會積極有效的監督。我們的賠償實踐中的任何缺陷都可能導致FDIC採取監督或執法行動。
多德-弗蘭克法案要求聯邦銀行機構和美國證券交易委員會建立聯合法規或指導方針，禁止特定受監管實體(如我們)基於激勵的支付安排，這些實體的總資產至少為10億美元，通過向高管、員工、董事或主要股東提供過高的薪酬、費用或福利來鼓勵不適當的風險承擔，或者可能導致實體的重大經濟損失。此外，這些監管機構必須制定法規或指導方針，要求加強向監管機構披露基於激勵的薪酬安排。聯邦銀行機構在2011年4月提出了這樣的規定，並於2016年4月發佈了第二項擬議的規則。第二項擬議規則將適用於平均合併總資產至少為10億美元的所有銀行和其他機構。截至2021年12月31日，最終規定尚未通過。如果被採納，這些或其他類似的法規將對我們為高管和其他員工安排薪酬的方式施加限制。聯邦銀行機構關於激勵性薪酬的政策的範圍和內容正在繼續發展，並可能繼續發展。
2016年10月，紐約金融服務管理局還宣佈重新關注員工激勵安排，並向紐約州監管的銀行發佈了新的指導意見，以確保這些安排不會鼓勵不適當的做法。列出的指南
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將《關於健全的激勵性薪酬政策的指導意見》中的關鍵原則改編為最低要求，並建議這些銀行，激勵性薪酬安排必須接受有效的風險管理、監督和控制。
此外，2017年12月簽署成為法律的2017年減税和就業法案包含了影響績效薪酬的某些條款。具體而言，廢除了適用於按業績計算的薪酬的100萬美元扣除額限制的先前例外情況。扣除限額現在適用於我們覆蓋的員工超過100萬美元的所有薪酬，無論它是如何分類的，這將對所得税支出和淨收入產生不利影響。
存款保費及評税
作為一家FDIC保險的銀行，我們必須根據我們的平均總資產減去我們的平均有形股本向FDIC支付存款保險評估。FDIC為存款提供不超過適用限額的保險，這種保險得到了美國政府的充分信任和信用的支持。
作為一家資產不到100億美元的機構，我們的評估率是基於我們對FDIC存款保險基金(DIF)構成的風險水平。根據FDIC通過的2016年7月1日生效的變化，存款保險的初始基本利率在3至30個基點之間。經過可能的調整後的總基數目前在1.5至40個基點之間。對於像我們這樣規模較小的老牌機構，總基本評估利率是根據監管評級以及(I)初始基本評估利率、(Ii)無擔保債務調整(可以是正的或負的)以及(Iii)經紀存款調整來計算的。
除了上述普通評估外，聯邦存款保險公司還有權在某些情況下實施特別評估。例如，根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，DIF的最低指定存款準備金率提高到了估計的保險存款總額的1.35%。2018年9月30日，DIF達到1.36%，超過法定最低存款準備金率1.35%。在達到1.35%的最低存款準備金率時，聯邦存款保險公司的規定對存款保險評估作出了兩項改變：(I)停止向綜合資產總額為100億美元或以上的受保存款機構(大型機構)收取附加費；以及(Ii)小型銀行將就其評估中導致準備金比率從1.15%至1.35%增長的部分獲得評估抵免，當存款準備金率在1.38%或以上時適用。這些評估積分始於2019年6月30日的評估，於2019年9月開具發票，並於2020年3月到期。如果存款準備金率提高到超過2%，預計評估利率將會下降。
如果聯邦存款保險公司在接到通知和聽證後認定該機構從事了不安全或不健全的做法，處於不安全或不健全的狀況不能繼續經營，或者違反了聯邦存款保險公司施加的任何適用的法律、法規、規則、命令或條件，則聯邦存款保險公司可以終止該機構的存款保險。
CRE制導
2015年12月，聯邦銀行業監管機構發佈了一份題為《關於商業房地產貸款審慎風險管理的跨機構聲明》(《CRE指導意見》)。在CRE指南中，聯邦銀行業監管機構(I)對放寬CRE承銷標準的機構表示擔憂，(Ii)指示金融機構維持承銷紀律，並實行風險管理做法，以識別、衡量和監控貸款風險，(Iii)表示他們將繼續特別關注CRE貸款活動和集中度。聯邦銀行監管機構此前在2006年12月發佈了題為“關於CRE貸款集中的跨機構指南，健全的風險管理實踐”的指導意見，其中指出，可能面臨重大CRE集中風險的機構應採用加強的風險管理實踐。具體地説，指導意見指出，這類機構擁有(1)相當於該機構總資本300%或更多的CRE貸款總額，以及(2)該機構的CRE貸款組合的未償還餘額在之前36個月增加了50%或更多。
論政府貨幣政策的效果
我們的收益受到國內經濟狀況以及美國及其機構貨幣政策的影響。聯邦公開市場委員會的貨幣政策已經並可能繼續通過其執行國家貨幣政策的權力對銀行的經營業績產生重要影響，以遏制通脹或抗擊經濟衰退。美聯儲的貨幣政策通過其對美國政府證券的公開市場操作以及對借款貼現率的監管，對銀行貸款、投資和存款水平產生了重大影響。
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會員銀行存款準備金和會員銀行存款準備金率。我們無法預測未來此類貨幣政策變化的性質或影響。
未來的立法和法規
國會可以不時制定影響金融服務業監管的立法，各州立法機構也可以不時制定立法，影響對這些州特許或在這些州經營的金融機構的監管。聯邦和州監管機構還定期提出並通過對其條例的修改，或改變適用或解釋現有條例的方式。待決或未來的立法或法規的實質或影響或其應用無法預測，儘管擬議的立法在過去和未來可能會影響我們運營的監管結構，並可能顯著增加我們的成本，阻礙我們內部業務流程的效率，要求我們增加監管資本或修改我們的業務戰略，或限制我們以有效方式追求商業機會的能力。因此，我們的業務、財務狀況、運營結果或前景可能會受到不利影響，或許是實質性的影響。

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成為一家新興成長型公司的意義
作為一家上一財年營收不足10.7億美元的公司，我們符合《2012年創業啟動法案》(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或《就業法案》(JOBS Act)規定的“新興成長型公司”的資格。新興的成長型公司可能會利用降低的報告要求，否則這些要求通常適用於交易法下的報告公司。
作為一家新興的成長型公司：
•我們可能會提供不到五年的精選歷史財務信息；
•根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)或薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，我們不需要從我們的審計師那裏獲得關於管理層對我們財務報告內部控制的評估的證明和報告；
•我們可能會較少披露我們的高管薪酬安排；以及
•我們沒有被要求就高管薪酬或黃金降落傘安排向股東提供不具約束力的諮詢投票(儘管我們打算這樣做)。
從2018年8月13日首次公開募股(IPO)完成起，我們可能會在長達五年的時間內利用這一報告減免，除非我們提前停止成為一家新興成長型公司。我們將不再是一家新興的成長型公司，可能不再依賴於以下情況下的報告減免：(A)本會計年度的最後一天，我們的年度總收入超過10.7億美元(經通脹每五年調整一次)；(B)截至我們最近結束的第二財季的最後一個工作日，我們非關聯公司持有的普通股市值超過7.00億美元的日期；或(C)我們在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券的日期。
《就業法案》第107條還允許我們延長過渡期，以遵守影響上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期，這意味着，只要我們仍然是一家新興的成長型公司，或者直到我們明確和不可撤銷地選擇退出延長的選舉，在過渡期內，本報告中包括的財務報表以及我們未來提交的任何財務報表將不受適用於上市公司的所有新的或修訂的會計準則的約束。



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第1A項。風險因素。

存在許多超出我們控制範圍的風險，可能導致我們的財務狀況或經營結果與管理層的預期大不相同。以下任何風險本身或與一個或多個其他因素一起，都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響，可能會造成重大影響。下面列出的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、經營結果、財務狀況、前景以及我們普通股的市場價格和流動性產生不利影響。以下討論應與本報告所列財務報表和財務報表附註一併閲讀。此外，就本報告中包含的任何信息構成前瞻性陳述而言，以下風險因素也是警告性陳述，指出可能導致實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的大不相同的重要因素。見第1頁開始的“關於前瞻性陳述的告誡”。

與經濟和地理相關的風險

我們的業務可能會受到經濟狀況的不利影響

一些影響我們財務表現的營商環境因素，包括短期和長期利率、當時的收益率曲線、通脹、貨幣供應、債務和股票資本市場的波動，以及本地經濟和本地經濟在我們經營的市場中的實力。不利的市場狀況可能導致借款人的信用質量惡化，貸款拖欠、違約和沖銷、喪失抵押品贖回權、額外的貸款損失撥備、不良資產價值以及管理或管理的資產減少。我們的大部分貸款組合都是以房地產為抵押的。如果借款人違約，房地產價值的下降可能會對我們收回投資的能力產生負面影響。以股票或其他抵押品擔保的貸款可能會受到經濟低迷和其他因素的不利影響，這些因素可能會降低我們的投資回收能力。無擔保貸款取決於借款人的償付能力，這可能會惡化，給我們留下損失的風險。不利或不確定的經濟和市場狀況可能是由於經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降、信貸和資本成本限制或增加、通貨膨脹或利率上升、高失業率、自然災害、流行病和流行病(如新冠肺炎)、州或地方政府破產或這些或其他因素的組合造成的。

新冠肺炎疫情的影響是不穩定的，而且還在繼續演變，圍繞疫情爆發後數月乃至數年將出現的未來經濟狀況普遍存在不確定性。即使在新冠肺炎疫情消退之後，美國經濟也可能需要一段時間才能從其影響中恢復過來，其持續時間尚不清楚，在此期間，我們可能會經歷一場衰退。此外，美國政府的債務水平和可能採取的解決債務的財政行動、關鍵自然資源的價格波動、與中國的經濟和政治緊張局勢可能捲土重來、俄羅斯入侵烏克蘭以及俄羅斯供應中斷導致的油價上漲等問題仍令人擔憂，每一項都可能對金融市場和經濟活動產生不穩定的影響。消費者面臨的經濟壓力和整體經濟不確定性可能會導致消費者和企業支出、借貸和儲蓄習慣發生變化。這些經濟狀況和/或國內或國際信貸市場或經濟體的其他負面發展可能會對我們開展業務的市場、我們的貸款和投資的價值以及我們的持續運營、成本和盈利能力產生重大影響。房地產價值和銷售額的下降、高失業率或就業不足以及通脹也可能導致貸款違約率高於預期、不良資產和分類資產水平上升，以及對我們產品和服務的需求下降。這些負面事件可能會導致我們蒙受損失，並可能對我們的資本、流動性和財務狀況產生不利影響。

美國貿易政策的變化和其他我們無法控制的全球政治因素，包括徵收關税、報復性關税或其他制裁，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在美國和國際貿易政策、立法、條約和關税、禁運、制裁和其他貿易限制方面，已經發生了變化，未來也可能發生變化。對客户進口或出口的產品和材料徵收關税、報復性關税或其他貿易限制，或貿易戰或與關税、國際貿易協議或政策或其他貿易限制相關的其他政府行動，可能會對我們客户的成本、對我們產品的需求、或美國經濟或其中某些行業產生負面影響，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國已經並可能對某些俄羅斯組織和/或個人實施實質性的額外金融和經濟制裁以及出口管制，歐盟(EU)、英國和其他司法管轄區也實施或計劃採取類似行動。美國、英國和歐盟分別實施了一攬子金融和經濟制裁，以不同的方式限制與許多俄羅斯實體和個人的交易；俄羅斯主權債務的交易；以及與俄羅斯的投資、貿易和融資，
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或者在烏克蘭的某些地區。此外，俄羅斯的行動，以及美國或其盟友採取的任何進一步措施，都可能對地區和全球金融市場和經濟狀況產生負面影響。全球政治環境的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭以及俄羅斯與美國、北約、歐盟和英國之間不斷升級的緊張局勢，如果對我們或我們運營的市場產生負面影響，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。

我們的業務和客户集中在大城市地區，那裏可能成為恐怖襲擊的目標。

我們的絕大多數業務和客户位於紐約市、華盛頓特區和舊金山。此外，截至2021年12月31日，獲得CRE、多户或建築貸款的94.1%的物業位於紐約州、加利福尼亞州和華盛頓特區。這些地區一直是、並可能繼續成為恐怖襲擊的目標。在這些地區之一發生的重大恐怖襲擊可能嚴重擾亂我們的業務和我們客户與我們做生意的能力，並導致這些地區物業擔保的貸款損失。因此，這種攻擊可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

氣候變化和物質環境可持續性可能會對我們的業務運營業績和資產質量產生影響，從而可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們面臨着越來越大的氣候變化風險。人們越來越關注與氣候相關的風險和物質環境可持續性對企業運營、資產質量和收益的影響。與氣候變化實際影響相關的風險包括由事件驅動的嚴重風險，如颶風、熱帶風暴、冬季風暴、冰凍、野火、龍捲風、洪水和其他大規模天氣災難的增加。此外，還有長期的物理風險，這是平均氣温和海平面上升帶來的長期全球影響。這些事件中的任何一個都可能破壞我們和我們的客户以及第三方供應商和供應商的運營可靠性。此類事件可能導致經濟和市場狀況普遍下滑，這可能會對我們的客户以及第三方供應商和供應商產生負面影響，並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。由於消費者偏好的變化，以及與向低碳經濟轉型相關的立法和監管要求的增加，我們的支出可能會增加。潛在的成本，包括戰略規劃、由於加強監管審查或負面公眾情緒而引起的訴訟、技術支出以及與氣候變化相關風險相關的損失，都很難預測，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

信貸和利率風險
如果我們不能有效地管理信用風險，我們的業務和財務狀況就會受到影響。
要有效管控信用風險。作為貸款人，我們面臨的風險是借款人將無法按照他們的條件償還貸款，而保證償還貸款的抵押品(如果有的話)可能不足以確保還款。新冠肺炎大流行的影響已經並可能進一步加劇這種風險。此外，在發放任何貸款時存在固有風險，包括與適當的貸款承銷有關的風險、經濟和行業條件變化導致的風險以及與個別借款人打交道的固有風險，包括借款人可能無法及時向我們提供有關其業務的信息，和/或可能向我們提供不準確或不完整的信息，以及與抵押品價值相關的風險。要成功管理信貸風險，除其他事項外，我們必須維持紀律嚴明和審慎的承保標準，並確保我們的貸款人遵守這些標準。由於任何原因削弱這些標準，例如試圖吸引更高收益的貸款，我們的員工在承銷和監控貸款方面缺乏紀律或勤勉，我們的員工無法充分調整政策和程序，以適應經濟或任何其他影響借款人和我們貸款組合質量的條件的變化，可能會導致貸款違約、喪失抵押品贖回權和額外的沖銷，並可能需要我們大幅增加津貼，每一項都可能對我們的淨收入產生不利影響。
我們的業務受到利率風險的影響，利率的波動或長期的低利率可能會對我們的收益、資本水平和整體業績產生不利影響。
我們大部分的資產和負債是貨幣性質的，因此，我們面臨利率變化的重大風險，這可能會影響我們的淨利息收入以及我們的資產和負債的估值。我們的收益在很大程度上依賴於我們的淨利息收入，淨利息收入是指貸款和證券等生息資產的利息收入與存款和借款等有息負債的利息支出之間的差額。我們預計，我們的資產和負債的利率敏感度會定期出現“缺口”，這意味着要麼我們的計息負債對市場利率的變化比我們的盈利資產更敏感，要麼反之亦然。在任何一種情況下，如果市場利率與我們的立場背道而馳，這種“缺口”可能對我們不利，我們的收益可能會受到不利影響。
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當計息負債到期或重新定價更快，或在一段時間內超過生息資產時，利率上升可能會減少淨利息收入。同樣，當生息資產到期或重新定價更快，或者比有息負債更大程度時，利率下降可能會減少淨利息收入。此外，一般利率水平的提高也可能對貸款需求和我們發起貸款和降低貸款預付率的能力產生不利影響，或者通過降低借款人根據其當前可調利率貸款義務進行付款的能力而對我們的經營業績產生不利影響。反過來説，一般利率水平的下降，除其他因素外，可能會導致我們的貸款和按揭證券組合提前還款，以及對存款的競爭加劇。因此，市場利率一般水平的變化可能會對我們的生息資產淨收益、貸款發放量和我們的整體業績產生不利影響。
雖然我們的資產負債管理策略旨在控制和減輕與市場利率總水平變化相關的風險敞口，但這些利率受到許多我們無法控制的因素的影響，包括通脹、經濟衰退、失業、貨幣供應、國際混亂、國內外金融市場的不穩定以及各種政府和監管機構的政策，特別是美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)。美國貨幣政策或經濟狀況的不利變化可能會對我們產生實質性的不利影響。為了應對新冠肺炎疫情，聯邦公開市場委員會在2020年將短期利率下調至0%至0.25%的創紀錄低點，儘管在2021年12月中旬，美聯儲表示預計2022年將三次加息25個基點。 雖然利率在未來一年預計會上升，但如果短期利率在較長一段時間內保持在當前水平，並假設長期利率保持在低水平或繼續下降，我們可能會經歷淨息差壓縮，因為我們的利息資產利率將下降，而我們的有息負債利率可能無法同步下降。同樣，如果短期利率上升，而長期利率沒有上升，或者只是以較慢的速度上升，我們可能會經歷淨息差壓縮，因為我們的利息資產利率相對於我們有息負債的利率下降。任何此類事件都可能對我們的淨利息收入以及我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法準確預測市場利率變化的可能性、性質和幅度，或者它們可能如何以及在多大程度上影響我們的業務。我們也可能無法充分準備或補償這些變化的後果。如果不能預測和準備利率的變化或對這些變化的後果進行調整，可能會對我們的收益、資本水平和整體業績產生不利影響。
我們在紐約市的多户房地產貸款面臨更高的信用風險。
2019年，紐約州立法機構通過了2019年《住房穩定和租户保護法》，影響了約100萬套受租金監管的公寓單元。除其他事項外，這項法例包括：(I)限制實質資本改善和個別公寓改善所導致的租金增長；(Ii)幾乎完全取消公寓退出租金管制的能力；(Iii)取消空置管制和取消對高收入人士的管制；以及(Iv)廢除20%的空置獎金。該法案總體上限制了房東提高租金管制公寓租金的能力，並加大了將租金管制公寓轉換為市價公寓的難度。因此，位於紐約州的擔保我們多户貸款的抵押品的價值或此類物業未來的淨營業收入可能會受到損害。截至2021年12月31日，我們在紐約州的多户貸款敞口總額約為6.476億美元，其中約4.25億美元，或66%，代表我們在紐約多户市場上的租金穩定和租金控制公寓組合。
我們估計的貸款損失撥備和與收購中獲得的貸款相關的公允價值調整可能被證明不足以吸收我們貸款組合中的實際損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們維持貸款損失準備金(“ALLL”)，代表管理層對我們貸款組合中可能存在的損失和風險的判斷。截至2021年12月31日，我們的全部貸款總額為3590萬美元，約佔我們總貸款淨額的1.08%。撥備水平反映管理層對貸款水平和投資組合的持續評估、不良貸款的可觀察趨勢、歷史損失經驗、投資組合中的已知和固有風險、承保做法、抵押品的充分性、信用風險評級評估和其他因素。確定全部貸款的適當水平本身具有很高的主觀性，需要我們對當前的信用風險和未來趨勢做出重大估計和假設，所有這些都可能發生重大變化。如果由於一般經濟狀況導致資產質量下降或貸款組合增長，我們的管理層認為有必要進一步增加ALL，我們可能會產生額外的費用，這將減少我們的淨收入，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，不準確的管理假設、影響借款人的經濟狀況惡化、有關現有貸款的新信息、額外問題貸款的識別或惡化、收購問題貸款以及其他我們無法控制的因素，可能要求我們增加我們的
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好了。此外，我們歷來在C&I投資組合中維持較高的貸款損失撥備，並可能繼續這樣做，即使我們降低並重新分配該投資組合的餘額。
我們對貸款損失準備的衡量取決於對會計準則的採納和解釋。財務會計準則委員會(FASB)發佈了一個新的信用減值模型--當前預期信用損失模型，該模型將於2023年1月1日生效。在CECL模式下，我們將被要求以攤銷成本列報某些金融資產，如為投資而持有的貸款和持有至到期的債務證券，其淨額預計將收回。對預期信貸損失的衡量應基於過去事件的信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。這種計量將在金融資產首次計入資產負債表時進行，此後定期進行。這與GAAP目前要求的“已發生損失”模型有很大不同，後者將延遲確認，直到很可能已經發生損失。因此，我們預計採用CECL模式將對我們確定貸款損失撥備的方式產生重大影響，並可能要求我們大幅增加撥備。此外，CECL模型可能會在我們的貸款損失撥備水平上造成更大的波動。如果我們因任何原因而被要求大幅提高貸款損失撥備水平，這種增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
操作風險
我們面臨着欺詐造成的損失增加的風險。
詐騙活動有多種形式，包括支票詐騙、ATM機上的機械裝置、社會工程和網絡釣魚攻擊，以獲取個人信息，或通過使用偽造或被盜的憑據和借記卡詐騙來冒充客户。此外，個人或商業實體可以適當地表明自己的身份，特別是在網上銀行業務時，但為了實施欺詐的目的而尋求建立業務關係。此外，除了針對我們的欺詐行為外，我們還可能因針對第三方的欺詐活動而蒙受損失。越來越多的技術部署，如芯片卡技術，支付和減少了欺詐方面的費用；然而，犯罪分子正在轉向其他來源來竊取個人身份信息，如獨立的醫療保健提供者和政府實體，以便冒充消費者實施欺詐。許多這樣的數據泄露都被媒體廣泛報道。此外，由於欺詐活動日益複雜，我們增加了在系統和控制方面的支出，以發現和防止欺詐行為。這將導致對未來的持續投資。然而，這些投資可能被證明是不充分的，欺詐活動可能會導致我們或我們的客户遭受損失；業務和/或客户的損失；我們的聲譽受到損害；產生額外費用(包括通知消費者、信用監控和取證的成本，以及信用卡網絡徵收的費用和罰款)；我們的業務中斷；我們無法發展我們的在線服務或其他業務；額外的監管審查或處罰；或者我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果不能建立和維持對財務報告的有效內部控制，我們可能會受到不利影響。

我們的內部控制失靈不僅可能對我們的收益產生重大負面影響，還可能對客户、監管機構和投資者對我們的看法產生重大負面影響。我們打算遵守薩班斯-奧克斯利法案關於我們財務報告內部控制的標準。除其他事項外，這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。任何未能維持財務報告的內部控制，或本公司在維持財務報告方面可能遇到的任何困難，均可能導致重大缺陷或重大弱點，導致我們的綜合財務報表出現重大錯報，並導致我們未能履行報告義務，每一項均可能對本公司的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響，或因對本公司財務報表的可靠性失去信心而在金融市場上出現不良反應。我們繼續投入大量的精力、時間和資源來控制和確保遵守複雜的會計準則和法規。這些努力還包括對控制措施的管理，以降低整個公司項目和流程的運營風險。

我們維護聲譽的能力對我們業務的成功至關重要，包括我們吸引和留住客户的能力，如果做不到這一點，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

我們是經過認證的B公司TM。“註冊B公司”一詞並不是指特定形式的法律實體，而是指經獨立的非營利組織B實驗室認證為符合嚴格的社會和環境表現、問責和透明度標準的公司。B實驗室為經認證的B公司設定標準 TM
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認證，並可能隨着時間的推移改變這些標準。如果我們失去認證的B公司，我們的聲譽可能會受到損害 TM地位，無論是自願的，還是我們未能滿足B實驗室認證要求的，如果地位的變化是為了製造一種我們不再致力於認證B公司共享的價值觀的感覺TM。同樣，如果我們公開報告的B公司的聲譽可能會受到損害 TM分數下降，如果這是為了製造一種印象，即我們不那麼專注於與註冊B公司會面TM標準。

作為一家基金管理公司，我們繼續參與股東維權活動，敦促公司在一系列環境、社會和公司治理主題上採用最佳實踐。這種激進主義已經並可能導致對我們自己的環境、社會和公司治理活動進行更嚴格的審查。我們在保持環境、社會和公司治理最佳實踐方面的任何失敗或被認為是失敗，都可能損害我們的聲譽，對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

維護我們的聲譽還取決於我們能否成功阻止第三方侵犯我們的品牌和相關商標。保護我們的聲譽和商標，包括通過訴訟，可能會導致成本對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

我們依賴於客户和交易對手信息的準確性和完整性。

在決定是否發放信貸或進行其他交易，以及在持續評估和監控我們的貸款和租賃組合時，我們可能會依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手提供的信息，包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們還可以依賴這些客户或交易對手或其他第三方(如獨立審計師)關於該信息的準確性和完整性的陳述。依賴不準確、不完整、欺詐性或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務或業務信息，或未能及時收到此類信息，可能會導致貸款損失、聲譽損害或其他影響，可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

我們為加入工會和未加入工會的員工參加了一項多僱主非繳費固定收益養老金計劃，這可能會使我們在未來面臨大量的現金資金需求。

我們被要求向綜合退休基金繳費，這是一個涵蓋我們工會和非工會員工的多僱主養老金計劃。2021年，我們的多僱主養老金計劃支出總額為620萬美元。我們的義務可能會受到計劃的資金狀況、計劃的投資業績、參與者人口結構的變化、繳費僱主的財務穩定性以及精算假設變化的影響。此外，如果參加計劃的僱主破產並停止為多僱主計劃繳費，該計劃的資金不足的義務將由其餘參加計劃的僱主承擔。根據現行法律，僱主退出或部分退出多僱主養老金計劃可能會招致該計劃的退出責任。如果我們將來選擇退出這個多僱主養老金計劃，我們可能需要記錄大量的提取負債，這可能會對我們在適用期間的財務表現產生負面影響。

我們面臨着來自其他銀行和金融機構以及其他財富和投資管理公司的激烈競爭，這可能會損害我們的業務。

銀行業競爭激烈，我們在我們的市場上經歷了來自許多其他金融機構的競爭。我們與商業銀行、信用合作社、儲蓄和貸款協會、抵押貸款銀行、非傳統金融服務提供商、其他金融服務企業，包括投資諮詢和財富管理公司、共同基金公司、證券經紀公司和投資銀行，以及在我們的主要市場領域和其他地方設有辦事處的超區域、國家和國際金融機構展開競爭。隨着客户偏好和期望的不斷變化，技術降低了進入門檻，使銀行能夠通過互聯網提供服務來擴大其地理覆蓋範圍，並使金融科技(即“非銀行”)提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統成為可能。由於這種快速變化的技術，我們未來的成功將部分取決於我們通過使用技術滿足客户需求的能力，以及為現有和未來客户識別和開發新的增值產品的能力。如果做不到這一點，可能會阻礙我們的上市時間，降低客户產品的可及性，並削弱我們的競爭地位。客户忠誠度很容易受到競爭對手產品的影響，特別是那些可以為客户提供成本節約或更高回報的產品。此外，由於立法、法規和技術的變化以及持續的整合，這個競爭激烈的行業可能會變得更具競爭力。

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與我們的信託和投資管理業務相關的風險

我們的信託和投資管理業務可能會受到經濟和市場狀況變化的負面影響，客户可能會為投資業績尋求法律補救。

我們的信託和投資管理業務可能會受到總體經濟和市場狀況變化的負面影響，因為這項業務的業績直接受到金融和證券市場狀況的影響。在證券行業經營的金融市場和業務具有很大的波動性(即業績可能在短時間內變化很大)，直接受到國內外經濟狀況和商業和金融的總體趨勢、威脅以及全球衝突發生的影響，所有這些都不是我們所能控制的。我們不能向您保證未來的整體市場表現將是有利的。金融市場的下跌或缺乏持續增長可能會導致我們投資管理業務的業績下降，並可能對我們管理的投資證券的市場價值和業績產生不利影響，這可能會導致我們的投資管理費減少，因為這些費用主要是基於我們管理的證券的市值，並可能導致我們的一些客户減少我們管理的資產或為投資業績尋求法律補救。如果這些事件中的任何一個發生，我們的信託和投資管理業務的財務表現可能會受到實質性的不利影響。

我們與客户簽訂的投資管理合同可以在客户發出較短時間通知的情況下無故終止，這使得我們很容易受到我們管理的證券表現短期下滑的影響。

與大多數其他擁有投資管理業務的公司一樣，我們與客户的投資管理合同通常可以在不到30天的通知時間內由客户無故終止。因此，即使是我們管理的證券的短期業績下滑，也可能是由於我們無法控制的因素造成的，例如市場或經濟狀況的不利變化，或者我們向客户推薦的一些投資表現不佳，可能會導致我們的一些客户將我們管理的資產轉移到其他資產類別，如廣義指數基金或國債，或者轉向投資產品或投資策略與我們不同的投資顧問。因此，我們的經營業績在很大程度上依賴於我們投資組合的財務表現和我們在投資管理業務中採用的投資策略，即使我們為客户管理的投資組合的短期業績下降，無論是什麼原因，都可能導致管理下的資產減少，投資管理費相應下降，這將對我們的經營業績產生不利影響。

資本和流動性風險

我們面臨流動性風險。

我們需要流動性來履行到期的存款和債務義務。我們獲得資金來源的數額足以為我們的活動提供資金，或以我們可以接受的條件獲得資金來源，這可能會受到影響我們的具體因素或金融服務業或一般經濟的影響。可能對我們獲得流動性來源產生不利影響的因素包括我們貸款集中的地理市場的低迷、信貸市場的困難、針對工會、政治組織或非營利組織的不利監管或司法行動，或者針對我們的不利監管行動。我們獲取存款的渠道也可能受到儲户流動性需求的影響。作為我們流動性管理的一部分，我們必須確保我們能夠有效地應對客户存款餘額的潛在波動。例如，我們的政治競選、政治行動委員會以及州和全國黨委客户總計9.896億美元 截至2021年12月31日的存款中，我們可能會隨着競選活動的臨近而大幅增加或減少他們的存款餘額，導致他們在選舉週期中持有的存款餘額出現短期波動。雖然從歷史上看，我們可以按需要更換到期或提取的存款和墊款，但未來我們可能無法更換這些資金，特別是如果我們的大量儲户或存款高度集中的儲户試圖提取他們的賬户。我們可能會遇到大量存款外流的問題，這可能會對我們的盈利能力或聲譽造成負面影響。存款資金的任何長期下降都會對我們的流動性造成不利影響。雖然我們相信我們的資金來源足以滿足任何重大的意外存款提取，但我們可能無法有效地管理存款波動的風險。未能保持充足的流動性可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務需求和未來的增長可能需要我們籌集資本，但這些資本可能無法獲得，或者可能被稀釋。

我們籌集資金的能力，除其他因素外，將視乎我們無法控制的資本市場情況，以及我們的財政表現。因此，我們不能保證這些資本將以我們可以接受的條款獲得，或者根本不能。任何限制我們獲得資金的事件，都可能對我們的資本成本和籌集資金的能力產生不利影響。
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資本，反過來，我們的流動性。再者，如果我們將來需要集資，我們可能要這樣做，而當時很多其他金融機構也在集資，屆時便要與這些機構爭奪投資者。任何不能在需要時以可接受的條件籌集資金的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能稀釋有形賬面價值和我們的股價。

此外，無法在需要時籌集資金，可能會使我們受到更嚴格的監管，並對我們的增長和業務施加限制。這些限制可能會對我們的運營能力產生負面影響，或者通過貸款增長、收購或設立更多分支機構來進一步擴大我們的運營。這些限制還可能導致運營費用的增加和收入的減少，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和我們的股價產生實質性的不利影響。

我們未來可能會受到更嚴格的資本金要求的約束。

我們受到監管要求的約束，規定了我們必須保持的最低資本金金額和類型。監管機構會不時修改這些監管資本充足率指引。如果我們未能滿足這些最低資本準則和其他監管要求，我們可以進行的活動類型可能會受到限制，我們可能會被禁止採取某些資本行動，如支付股息、回購或贖回資本證券。

特別是，根據2019年1月1日全面分階段實施的巴塞爾III規則適用於我們的資本要求，要求我們滿足額外的、更嚴格的資本充足率標準。儘管我們希望達到巴塞爾III規則的要求，但我們可能達不到。未能達到最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利的實質性影響。此外，這些要求可能會對我們放貸、增加存款餘額、進行收購或以股息或股票回購的形式進行資本分配的能力產生負面影響。更高的資本水平也可能降低我們的股本回報率。

與我們的行業相關的風險

我們面臨着與我們的PACE融資相關的風險。

物業評估清潔能源(“PACE”)融資是一種為商業、工業和住宅物業的節能升級或安裝可再生能源提供融資的手段，這些物業通過物業税評估在選定的期限內償還，物業税評估由物業本身擔保，並作為業主的物業税賬單的附加部分支付。PACE評估的獨特之處在於，評估是針對物業而不是個人借款人的。加利福尼亞州、佛羅裏達州和密蘇裏州都有積極的住宅PACE融資計劃。截至2021年12月31日，我們擁有1.757億美元的商業PACE證券組合和4.517億美元的住宅PACE證券組合。這些證券與税收留置權並駕齊驅，通常優先於第一抵押貸款留置權。

由於PACE融資計劃通常是通過州立法實現的，並在地方政府層面獲得授權，因此每個州的計劃之間的差異可能會使我們面臨更高的合規成本和風險。此外，經濟增長、監管發佈和消費者保護法案要求CFPB規定與住宅PACE融資相關的法規。2019年3月，CFPB發佈了擬議規則制定的提前通知，但尚未發佈擬議規則。具體地説，CFPB正在考慮根據目前針對住宅抵押貸款的真實貸款法(Truth In Lending Act)下的償還能力要求，對PACE融資進行監管。如果CFPB採納最終規則，我們可能會面臨與我們的住宅速度評估相關的更多合規性和監管風險。如果我們不遵守CFPB通過的任何最終規則，我們可能會面臨聲譽和訴訟風險，這是我們對PACE的評估。

我們投資證券的公允價值可能會因為我們無法控制的因素而波動，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

截至2021年12月31日，我們投資證券組合的公允價值約為30億美元。我們無法控制的因素可能會對這些證券的公允價值產生重大影響。這些因素包括但不限於市場狀況的變化，包括利率或利差的變化、個別證券信用狀況的變化、個別證券提前還款行為的變化、評級機構對該證券採取的行動或不利的監管行動。除其他因素外，任何這些因素都可能導致非臨時性減值，或OTTI，以及未來期間的已實現和/或未實現虧損，以及收益和/或其他全面收益(虧損)的下降，這可能對我們的資產、業務、現金流、狀況(財務或其他)、流動性、運營結果和前景產生重大不利影響。確定證券減值是否為OTTI的過程通常需要對未來的財務狀況做出複雜的主觀判斷
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發行人的表現和流動性、證券的任何抵押品，以及我們持有證券的意圖和能力，以允許按公允價值進行任何預期的回收，以評估收到證券的所有合同本金和利息的可能性。我們未能評估與證券有關的任何減值或損失，可能會對我們的資產、業務、現金流、狀況(財務或其他方面)、流動性、運營結果和前景產生重大不利影響。

逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會對我們的淨利息收入產生負面影響，並需要大量的運營工作。

負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年後不會強制小組銀行向LIBOR繳款。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止導致了向合適的替代參考利率過渡的重大不確定性，並可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。2020年11月，聯邦銀行機構發佈了一份聲明，稱銀行可以對其貸款使用任何銀行認為適合其融資模式和客户需求的參考利率。

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)(一個由美國大型金融機構組成的指導委員會)已批准用一個由短期回購協議計算的新指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該指數由美國國債支持(SOFR)計算。SOFR是觀察和回顧的，這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)形成了鮮明對比，後者是一個估計的前瞻性利率，在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。鑑於SOFR是由政府證券支持的有擔保利率，它將是一個不考慮銀行信用風險的利率(就像LIBOR的情況一樣)。

與我們的戰略相關的風險

我們可能無法實施我們的增長戰略或有效地管理成本，導致收益或盈利能力下降。

我們不能保證我們在未來一段時間內能夠繼續增長和盈利，或者，如果盈利，我們的整體收益在未來將保持不變或增加。我們的增長要求我們增加貸款、管理的資產和存款，同時通過遵循審慎的貸款承保標準來管理風險，而不增加利率風險、增加非利息支出或壓縮淨息差、始終保持充足的資本、聘用和留住合格員工併成功實施戰略舉措。即使我們能夠增加我們的利息收入，我們的收入也可能會因為增加的支出而減少，例如額外的員工補償或其他一般和行政費用，以及為增加資產而產生的任何負債或存款的利息支出增加。此外，如果我們的競爭對手以我們認為構成過度風險的條款提供信貸，或以我們認為不值得承擔信貸風險的利率發放信貸，我們可能無法維持我們的貸款額，並可能經歷不斷惡化的財務表現。我們不能成功地管理我們的增長或繼續向新市場擴張，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

新的業務線、產品、產品增強或服務可能會使我們面臨額外的風險。

我們可能會不時實施新的業務線，或在現有業務線內提供新產品或產品增強以及新服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在市場不充分發展的情況下。在實施、開發或營銷新的業務線、產品、產品增強功能或服務時，我們可能會投入大量的時間和資源，儘管我們可能沒有分配使這些新業務線、產品、產品增強功能或服務取得成功或實現其預期收益所需的適當水平的資源或專業知識。新業務線、產品、產品改進或服務的引入和開發的初始時間表可能無法實現，價格和盈利目標可能不可行。例如，我們的幾個競爭對手已經成功地推出了創新的投資管理產品。這些新產品的推出需要我們管理層不斷的創新努力，可能需要大量的時間和資源，以及持續的支持和投資。外部因素，如遵守法規、競爭性替代品和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務線的實施或新產品、產品改進或服務的提供。此外，任何新的業務線、產品、產品改進或服務或系統轉換都可能對我們內部控制的有效性產生重大影響。在開發和實施新業務線或提供新產品、產品增強或服務的過程中，如果不能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

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與隱私和技術相關的風險

我們的運營或安全系統或基礎設施，或我們的第三方供應商和其他服務提供商的系統或基礎設施的故障或破壞，包括網絡攻擊的結果，可能會擾亂我們的業務，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本和造成損失。

我們的業務依賴於在我們的計算機系統和網絡以及第三方提供商上安全地處理、存儲和傳輸機密和其他敏感的商業和消費者信息。根據各種聯邦和州法律，我們有責任保護這些信息。例如，我們的業務受Gramm-Leach-Bliley法案、NYDFS網絡安全法規和加州消費者隱私法的約束，其中包括：(I)對我們與非關聯第三方共享客户的非公開個人信息的能力施加某些限制；(Ii)要求我們向客户和其他人提供有關我們的信息收集、共享和安全實踐的某些披露，並允許客户有權“選擇退出”我們與非關聯第三方共享的任何信息(某些例外情況除外)；(Iii)限制保留客户數據； (Iv)要求我們通知某些數據泄露事件；(V)要求我們制定、實施和維護書面的全面信息安全計劃，其中包含基於我們的規模和複雜性、我們活動的性質和範圍、我們處理的客户信息的敏感性以及應對數據安全違規事件的計劃的適當保障措施。確保我們收集、使用、傳輸和存儲的個人信息符合所有適用的法律和法規，可能會增加我們的成本。

特別是，與我們和我們的客户有關的信息在我們或我們的客户或第三方合作伙伴的網絡和系統上維護，並在我們的網絡和系統上執行，例如我們的在線銀行或報告系統。保密信息的安全維護和傳輸，以及通過這些系統執行交易，對於保護我們和我們的客户免受欺詐和安全漏洞以及維護我們客户的信心至關重要。雖然我們沒有經歷過任何重大的信息安全漏洞，但此類漏洞可能是由於有權訪問我們的系統或我們客户或交易對手的機密信息的人(包括員工)的故意或無意行為而發生的。此外，犯罪活動水平和複雜性的增加、計算機功能的進步、新的發現、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)中的漏洞或其他發展可能會導致我們用來防止欺詐性交易和保護關於我們、我們的客户和基礎交易的數據的技術、流程和控制，以及我們客户用來訪問我們系統的技術受到損害或遭到破壞。此外，隨着政治和經濟的不穩定或戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭戰爭)，網絡安全事件的風險可能會增加。我們不能確定我們或處理器為保護這些敏感數據而採取的安全措施是否成功或足以抵禦所有旨在破壞我們或處理器系統的當前和新出現的威脅。儘管我們已經開發並將繼續投資於旨在檢測和防止安全漏洞和網絡攻擊並定期測試我們的安全、對我們的系統或處理器的入侵的系統和流程, 可能會導致我們或我們的客户遭受損失；業務和/或客户的損失；我們的聲譽受損；產生額外費用(包括通知消費者、信用監控和取證的成本，以及信用卡網絡徵收的費用和罰款)；我們的業務中斷；我們無法發展我們的在線服務或其他業務；額外的監管審查或處罰；或者我們面臨民事訴訟和可能的財務責任-任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴第三方服務商的信息技術和電信系統，涉及這些系統的系統故障、中斷或安全漏洞可能會對我們的運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務高度依賴於我們的信息技術和電信系統、第三方服務商會計系統以及移動和網上銀行平臺的成功和不間斷運行。我們外包了許多主要系統，如數據處理、貸款服務、項目/支付處理系統和網上銀行平臺。這些系統的故障，或者這些系統所基於的第三方軟件許可或服務協議的終止，都可能中斷我們的運營。由於我們的信息技術和電信系統與第三方系統對接並依賴於這些系統，如果對此類服務的需求超過容量，或者此類第三方系統出現故障或中斷，我們可能會遇到服務拒絕的情況。如果持續或反覆出現系統故障或服務拒絕，可能會導致我們處理新貸款和續簽貸款或收集存款和提供客户服務的能力下降，並可能損害我們的有效運營能力，損害我們的聲譽，導致業務損失，並使我們面臨額外的監管審查和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果第三方不遵守適用的法律和法規，或者我們的員工或這些第三方的任何員工的欺詐、不當行為或重大錯誤，都可能擾亂我們的運營或對我們的聲譽造成不利影響。

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我們可能很難及時更換我們的一些第三方供應商，特別是提供我們核心銀行、借記卡服務和信息服務的供應商，如果他們將來出於任何原因不願意或無法向我們提供這些服務，即使我們能夠更換他們，也可能會以更高的成本或導致客户流失。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

由於金融實體和技術系統變得更加相互依賴和複雜，一旦發生網絡事件、信息泄露或丟失或技術故障，危及一個或多個金融實體的系統或數據，可能會對交易對手或其他市場參與者(包括我們自己)產生重大影響。儘管我們審查了供應商的業務連續性和備份計劃，並採取了其他保障措施來支持我們的運營，但這些計劃或保障措施可能是不夠的。由於上述原因，我們開展業務的能力可能會因我們或與我們互動的第三方的任何重大中斷而受到不利影響。

我們必須對快速的技術變化做出反應，而這些變化可能比預期的更困難或更昂貴。

我們將不得不對未來的技術變革做出迴應。具體地説，如果我們的競爭對手推出了包含新技術的新銀行產品和服務，或者如果出現了新的銀行業標準和做法，那麼我們現有的產品和服務產品、技術和系統可能會受損或過時。此外，如果我們未能採用或開發新技術，或未能使我們的產品和服務符合新興的行業標準，那麼我們可能會失去現有和未來的客户，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的資源來投資於技術改進。金融服務業瞬息萬變，為了保持競爭力，我們必須繼續加強和改進我們的產品、服務和技術的功能和特點。這些變化可能比我們預期的更困難或更昂貴。

我們預計，適用於銀行業的新技術和業務流程將不斷湧現，這些新技術和業務流程可能會比我們目前使用的更好。由於技術變革的速度很快，我們的行業競爭激烈，隨着關鍵系統和應用程序過時或出現更好的系統和應用程序，我們可能無法維持對新技術的投資。如果不能保持當前的技術和業務流程，可能會導致我們的運營中斷或導致我們的產品和服務競爭力下降，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

與我國人力資本相關的風險

我們依賴我們的高管和其他關鍵員工，以及我們吸引更多關鍵人員的能力來繼續實施我們的長期業務戰略，而我們可能會因他們的服務意外損失而受到損害。

我們相信，我們的持續增長和未來的成功將在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的技能，我們激勵和留住這些人的能力，以及我們吸引、激勵和留住合格的高級和中層管理人員和其他熟練員工的能力。對員工的競爭是激烈的，尋找具備執行我們業務戰略所需技能和屬性的關鍵人員的過程可能會很漫長。如果我們的任何關鍵人員的服務因任何原因而變得不可用，我們可能無法以我們可以接受的條款尋找和聘用合格的人員，或者根本不能，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來前景產生重大不利影響。我們可能無法成功留住我們的關鍵人員，而我們的一名或多名關鍵人員的意外服務損失可能會對我們的業務產生重大不利影響，因為他們的技能、對我們市場的瞭解、多年的行業經驗以及迅速找到合格的替代人員的難度。領導層換屆本身就很難管理，換屆不當可能會導致我們的業務中斷，原因包括轉移管理層的注意力或導致士氣下降等。

我們目前沒有與總裁和首席執行官以外的任何高管簽訂僱傭協議，儘管我們改變了適用於某些高管的控制政策，並簽訂了遣散費和留任協議。此外，我們的官員已經同意了一年的非招攬契約；因此，這些官員可以離開我們，立即開始與我們競爭，並在一年後開始招攬我們的客户。我們的任何關鍵人員的離職也可能對我們的業務、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。

如果我們遇到員工停工、工會運動或其他勞工困難，我們的業務可能會受到影響，工會的努力可能會分散管理層的注意力，並對經營業績產生不利影響。

截至2021年12月31日，我們擁有375名員工，其中約25%由集體談判協議或員工工會代表。儘管我們認為我們與員工的關係很好，但我們並沒有
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經歷過任何重大停工，將來可能會發生停工。工會活動還可能顯著增加我們的勞動力成本，擾亂我們的運營，限制我們的運營靈活性。我們不時會受到工會、國家勞動關係委員會或我們的員工對我們提出的不公平勞動行為指控、投訴和其他法律、行政和仲裁程序，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外，談判集體談判協議可能會轉移管理層的注意力，這也可能對經營結果產生不利影響。2020年3月11日，我們與辦公室和專業僱員國際工會，Local 153，AFL-CIO(以下簡稱CBA)簽訂了一份修訂並重述的集體談判協議，該協議將於2023年6月30日到期。CBA根據法律和/或與我們的使命、願景和價值觀一致進行了更新，以納入某些條款，例如(I)擴大非歧視語言，(Ii)包括哺乳條款，(Iii)處理帶薪家庭假，以及(Iv)反映每小時20美元的最低工資和每個職系的額外加薪。它還規定，工資增長3%，分別從2020年7月1日、2021年7月1日和2022年7月1日起生效。

法律、會計、監管和合規風險

變化s我們的會計政策或會計準則可能會對我們報告財務結果和狀況的方式產生重大影響。

我們會計政策或會計準則的變化可能會對我們報告財務結果和狀況的方式產生重大影響。財務會計準則委員會不時改變管理我們財務報表編制的財務會計和報告標準。由於這些變化，無論是財務會計準則委員會或其他監管機構頒佈或要求的，我們可能被要求改變我們以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計，這可能會對我們記錄和報告運營結果和財務狀況的方式產生負面影響。

我們的會計估計、風險管理流程和控制依賴於分析和預測技術以及模型和假設，這些技術和模型可能無法準確預測未來事件。

我們的會計政策和方法是我們記錄和報告財務狀況和經營結果的基礎。我們的管理層必須在選擇和應用其中許多會計政策和方法時作出判斷，以便它們符合公認會計原則，並反映管理層對報告我們的財務狀況和結果的最適當方式的判斷。在某些情況下，管理層必須從兩種或兩種以上的選擇中選擇要應用的會計政策或方法，其中任何一種在當時情況下都可能是合理的，但這可能會導致我們報告的結果與在不同選擇下報告的結果大不相同。

某些會計政策對於顯示我們的財務狀況和經營結果至關重要。它們要求管理層對不確定的事情做出困難、主觀或複雜的判斷。在不同的條件下，或者使用不同的假設或估計，可以報告實質性不同的金額。關鍵的會計政策包括ALL。由於涉及這一問題的估計的不確定性，我們可能被要求大幅增加免税額或承受明顯高於撥備的貸款損失。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.”

銀行業受到嚴格的監管，這種監管，加上未來的任何立法或監管改革，都可能限制或限制我們的活動，並對我們的運營或財務業績產生不利影響。

我們在一個受到廣泛監管的行業中運營，我們受到各種聯邦和州機構的審查、監督和全面監管。 該公司受美聯儲監管，銀行受FDIC和NYDFS的監管、監督和審查。我們遵守銀行法規的成本很高，並限制了我們的一些活動，包括支付股息、合併和收購、投資、貸款和利率以及辦事處的地點。我們還受到監管機構制定的資本化指導方針的約束，該指導方針要求我們保持充足的資本以支持我們的業務。如果通過檢查，銀行機構確定財務狀況、資本充足率、資產質量、資產集中度、盈利前景、管理層、對市場風險的流動性敏感度或我們任何業務的其他方面變得不令人滿意，或者我們或我們的管理層違反了任何法律或法規，銀行機構可以採取其認為適當的多種不同的補救行動。
此外，我們的監管機構也有權強迫我們採取某些行動，或完全限制我們採取某些行動，例如我們的監管機構認為構成不安全或不健全的銀行業務的行為。我們不遵守任何適用的法律或法規，或監管政策以及對此類法律和法規的解釋，可能會導致監管機構的制裁(如諒解備忘錄、書面監督協議或停止
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命令)、民事罰款或損害我們的聲譽，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
我們的信託和投資管理業務受到嚴格監管。
通過我們的投資管理部門，我們為機構客户提供投資管理、託管、保管和信託服務。這些產品和服務要求我們遵守勞工部、《僱員退休收入保障法》、《聯邦存款保險公司信託部門管理原則聲明》以及聯邦和州證券監管機構發佈的多項法規。
我們不遵守適用的法律或法規可能會導致罰款、個別員工停職、訴訟或其他制裁。任何此類失敗都可能對我們的聲譽產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。
美聯儲可能會要求我們投入資本資源來支持世行。

美聯儲要求銀行控股公司作為附屬銀行的財務和管理力量的來源，並承諾資源支持該附屬銀行。根據“力量來源”原則，美聯儲可以要求銀行控股公司向陷入困境的附屬銀行注資，並可以指控該銀行控股公司因未能將資源投入此類附屬銀行而從事不安全和不健全的做法。此外，《多德-弗蘭克法案》還指示聯邦銀行監管機構要求所有直接或間接控制受保存款機構的公司成為該機構的力量源泉。根據這些要求，在未來，如果世行遇到財務困境，我們可能被要求向世行提供財政援助。

在我們沒有資源提供注資的時候，我們可能需要注資，因此我們可能需要借入資金。如果一家銀行控股公司破產，破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾，以維持附屬銀行的資本。此外，破產法規定，基於任何此類承諾的債權將有權優先於控股公司的一般無擔保債權人的債權，包括其票據債務的持有人的債權。因此，控股公司為獲得所需注資而必須進行的任何借款都變得更加困難和昂貴，並將對控股公司的現金流、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們面臨着不遵守《銀行保密法》和其他反洗錢法規的風險，以及相應的執法程序。
聯邦銀行保密法、愛國者法案和其他法律法規要求金融機構除其他職責外，建立和維持有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。由美國財政部建立的聯邦金融犯罪執法網絡負責管理《銀行保密法》(Bank Secrecy Act)，該網絡有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款，並與各個聯邦銀行監管機構以及美國司法部、禁毒署和美國國税局(IRS)進行了協調執法工作。此外，對外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)執行的規則的遵守情況也進行了更嚴格的審查。聯邦和州銀行監管機構也將重點放在遵守銀行保密法和反洗錢法規上。如果我們的政策、程序和制度被認為有缺陷，或者我們可能收購的金融機構的政策、程序和制度有缺陷，我們將承擔責任，包括罰款，以及限制我們支付股息和進行收購的能力等監管行動，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。近年來，監管機構對未遵守所有要求的銀行實施的制裁尤為嚴厲。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們受到《社區再投資法案》以及聯邦和州公平貸款法的約束，如果不遵守這些法律，可能會受到實質性處罰。
“社區再投資法案”(“CRA”)、“平等信貸機會法案”和“公平住房法案”對金融機構提出了非歧視性的貸款要求。FDIC、NYDFS、司法部和其他聯邦和州機構負責執行這些法律和法規。建議對CRA進行修訂，這可能會影響我們的合規義務。私人當事人還可以在私人集體訴訟中根據公平貸款法對機構的表現提出質疑。在公平貸款法下對我們業績的成功挑戰
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和法規可能會對我們在CRA下的評級產生不利影響，並導致各種制裁，包括要求支付損害賠償金和民事罰款、禁令救濟、對併購和擴張活動施加限制，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的財務狀況可能會受到訴訟費用的負面影響。
我們可能會不時捲入各種訴訟、調查或與我們業務相關的類似事務。在許多情況下，我們可能會要求保險公司賠償這些費用和費用。我們的保險可能不包括針對我們的所有索賠，任何針對我們的索賠，無論其價值或最終結果如何，都可能損害我們的聲譽。如果任何訴訟或調查的最終判決或和解大大超出我們的保險範圍，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們將來可能無法獲得適當的保險種類或級別，也可能無法獲得足夠的可接受條款的替代保單(如果有的話)。
我們經常或可能會捲入政府和自律機構的訴訟、法律訴訟、信息收集、調查和訴訟，這些訴訟、法律訴訟、信息收集、調查和訴訟可能會導致不良後果。    

銀行業務的許多方面都涉及重大的法律責任風險。有時，我們正在或可能成為信息收集請求、審查、調查和訴訟的對象，以及其他形式的監管調查，包括銀行監管機構、自律機構和執法機構。這類訴訟的結果可能會導致重大的民事或刑事處罰，包括罰款、損害賠償、不利判決、和解、罰款、禁令、限制我們開展業務的方式或聲譽損害。

與我們普通股相關的風險
我們普通股的股票不是有保險的存款。
我們普通股的股票不是銀行存款，也不由聯邦存款保險公司或任何其他政府機構提供保險或擔保，並面臨投資風險，包括本節概述的風險。
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動，這可能會給我們的股東帶來迅速而重大的損失。
我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會受到廣泛波動的影響。此外，我們普通股的交易量可能會波動，導致價格發生重大變化。如果我們普通股的市場價格大幅下跌，您可能無法以您的買入價或高於您的買入價轉售您的普通股，如果有的話。我們不能保證我們普通股的市場價格在未來不會大幅波動或下跌。
此外，如果我們行業的股票市場或整個股票市場經歷了投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況或經營結果無關的原因而下降。如果發生上述任何一種情況，可能會導致我們的股價下跌，並可能使我們面臨訴訟，即使不成功，辯護也可能代價高昂，並分散管理層的注意力。
由於我們是一家新興成長型公司，而且我們已決定利用適用於新興成長型公司的各種報告和其他要求的某些豁免，我們的普通股對投資者的吸引力可能會降低。
只要我們仍然是《就業法案》所定義的“新興成長型公司”，我們就可以選擇利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告和其他要求的某些豁免，包括：(I)我們免於要求我們的審計師就管理層根據薩班斯-奧克斯利法案對我們財務報告的內部控制進行評估的要求進行認證和報告；(Ii)我們被允許不那麼廣泛地披露我們的高管薪酬安排；以及(Iii)我們沒有被要求就高管薪酬或黃金降落傘安排向股東提供不具約束力的諮詢投票(儘管我們打算這樣做)。
我們可能會繼續利用部分或全部降低的監管和報告要求，只要我們繼續符合新興成長型公司的資格。一些投資者可能會發現我們的共同之處
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股票吸引力下降，因為我們可能會利用這些豁免。如果一些投資者發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
由於我們選擇對新興成長型公司使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期符合這些會計準則的公司進行比較。
我們已根據證券法第7(A)(2)(B)節選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這次選舉使我們能夠推遲採用新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期，直到這些準則適用於私營公司。由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期符合這些會計準則的公司進行比較。由於我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較，投資者可能難以評估或比較我們與其他上市公司的業務、業績或前景，這可能會對我們普通股的價值和流動性產生負面影響。例如，我們直到2023年才被要求實施CECL。因此，與其他上市公司相比，對我們財務報表的任何影響都可能延遲。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這一豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
我們普通股的市場價格可能會下降，因為我們普通股的大量流通股有資格在未來出售。
在公開市場上出售大量我們的普通股，或者認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。這些出售也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權或與股權相關的證券變得更加困難。截至2021年12月31日，我們有31,130,143股普通股已發行和流通。在普通股的流通股中，所有這些股票都可以自由交易，但“關聯公司”持有的任何股票(該術語在證券法第144條中定義)只能在符合某些限制的情況下出售。因此，我們普通股的市場價格可能會受到未來實際或預期出售我們普通股的大量股票的不利影響。此外，根據現有的註冊權協議，擁有總計1648萬股我們普通股的股東仍有權享有註冊權。因此，我們普通股的市場價格可能會受到未來實際或預期出售我們普通股的大量股票的不利影響。

我們支付股息的能力受到監管機構的限制，銀行向我們支付股息的能力也受到監管機構的限制。

本公司是一家銀行控股公司，其所有業務基本上都是通過本行進行的。因此，我們支付普通股股息的能力主要取決於某些聯邦監管考慮以及從銀行獲得股息和其他分配。正如所有金融機構的情況一樣，銀行的盈利能力受到資金成本和可獲得性的波動、利率的變化以及總體經濟狀況的影響。

我們普通股的持有者只有權從我們董事會可能宣佈的現金股息中獲得合法可用於此類支付的資金。雖然我們目前預計將繼續支付季度股息，但未來與我們的股息政策有關的任何決定都將由我們的董事會做出，並將取決於許多因素。 與我們的股息政策和宣佈未來股息有關的任何實際決定將由我們的董事會根據適用的法律和監管批准做出，並將取決於一系列因素，包括：(I)我們歷史和預期的財務狀況、流動性和經營結果，(Ii)我們的資本水平和需求，(Iii)税務方面的考慮，(Iv)我們可能審查的任何收購或潛在收購，(V)法律和監管禁令以及其他限制，(Vi)任何限制我們支付現金能力的信貸協議或其他借款安排的條款。(Vii)一般經濟狀況及(Viii)本公司董事會認為相關的其他因素。 董事會可隨時決定不派發任何現金股利。不能保證我們會向普通股的持有者支付任何股息，也不能保證任何此類股息的數額。有關詳細信息，請參閲“有關前瞻性陳述的注意事項” and “註冊人普通股市場，相關股東事項和發行人購買股票證券-股利政策。”

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我們的普通股從屬於我們現有和未來的債務。
我們普通股的股份是股權，不構成負債。因此，就可用於償付債權的資產而言，我們的普通股排在我們所有客户存款和債務以及對我們的其他非股權債權之前。此外，普通股的持有者可能享有我們可能發行的任何系列優先股的優先股息和清算權。
我們有幾個重要的投資者，他們的個人興趣可能與你不同。
本公司相當大比例的普通股目前由附屬於Yucaipa Companies，LLC(“Yucaipa”)的投資基金持有，並由多個聯合董事會、當地人或根據工人聯合會章程授權的類似組織(“工人聯合關聯方”)合併而成。尤凱帕擁有我們約12%的已發行普通股，工人聯合關聯方擁有我們約41%的普通股。儘管Yucaipa與監管機構達成了被動承諾，限制了它影響我們的能力，無論是單獨還是作為一個集團，但由於它的普通股所有權水平和在我們董事會的代表權，它將繼續對我們產生重大影響。例如，大股東將比我們的其他股東更有能力影響董事的選舉和提交我們股東投票表決的其他事項的潛在結果，包括合併和收購交易、對我們的公司註冊證書和章程的修訂，以及其他特殊的公司事項。這些投資者的利益可能與我們其他股東的利益衝突，這些投資者未來將其普通股轉讓給具有不同業務目標的其他投資者可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、前景或我們普通股的市值產生不利影響。
Yucaipa和工人聯合相關方也與我們簽訂了包含某些條款的協議，其中包括與我們的治理、信息權、跟蹤權、董事會指定權以及某些董事會和股東審批權有關的條款。此外，Yucaipa和工人聯合關聯方與我們簽訂了協議，根據現有的註冊權協議提供某些註冊權，對於工人聯合關聯方，還建立了一個諮詢委員會。
由工人聯合會關聯方擁有的我們普通股的轉讓可能會對您作為股東的權利和我們普通股的市場價格產生不利影響。
工人聯合會關聯方可以轉讓他們擁有的全部或部分我們普通股的股份，而不允許您參與或實現對我們普通股的任何投資溢價，或者將它擁有的我們普通股的股份分配給他們的成員。工人聯合會關聯方出售或分銷此類普通股可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
此外，工人聯合關聯方將普通股出售給第三方可能會對我們普通股的市場價格以及我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。例如，由於工人聯合關聯方出售我們的股份而導致的控制權變更可能會導致管理決策和商業政策的變化。
我們普通股的股份可能會被稀釋。

截至2021年12月31日，我們有31,130,143股普通股已發行和流通。 根據我們的公司註冊證書、我們的董事會，並受適用法律或納斯達克全球市場規則的任何限制，我們可以增發最多38,869,857股我們的普通股，授權金額可以通過我們已發行股票的多數投票來增加。根據當前或未來的股權補償計劃，或與未來的收購或融資相關，我們可能會在未來發行更多普通股。如果我們出於任何原因選擇通過出售普通股來籌集資金，發行將對我們普通股的持有者產生稀釋效應，並可能對我們普通股的價值產生實質性的負面影響。

與撤回與合併投資公司合併的監管申請有關的風險

我們最近撤回了與AIC和ABOC合併的監管申請，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

2022年2月25日，我們宣佈撤回了與AIC和ABOC合併的監管批准申請。 我們相信，我們無法獲得批准並完成合並可能會對我們的
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業務、經營結果和財務狀況，原因如下：
•我們可能會受到與撤回我們的合併申請有關的訴訟或與合併協議有關的針對我們的訴訟，這可能會導致我們產生鉅額費用，並可能嚴重分散我們的管理層的注意力；
•我們可能會感受到媒體的負面關注，這可能會對我們的聲譽造成不利影響；
•我們可能會遇到金融市場的負面反應，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌；以及
•我們可能會遇到客户和員工的負面反應。

這些事件中的任何一項單獨或合併發生都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
截至2021年12月31日，我們在波士頓的五個分支機構和一個商業辦公室已租賃完畢。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前和可預見的需要，但未來可能會進行擴建。
我們在紐約第七大道275號，紐約10001號的一棟建築中租用了133,276平方英尺，作為我們的公司總部。
第3項法律訴訟

在正常的業務過程中，我們面臨着某些懸而未決和受到威脅的法律程序。此外，我們和所有銀行機構一樣，都要接受監管機構的檢查和調查。根據管理層目前所知，經徵詢法律顧問意見後，管理層認為，並無任何懸而未決或受威脅的法律事宜會對我們的綜合財務狀況或經營結果造成重大不利影響，不論是個別或整體。
第四項礦山安全信息披露
不適用。


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第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
市場信息和記錄持有者
我們的普通股在納斯達克全球市場上市，代碼為“AMAL”。截至2021年12月31日，我們有31,130,143股已發行普通股，約104名登記在冊的股東。
股利政策
在重組之前，該行自2018年8月首次公開募股以來，每季度向普通股持有人支付現金股息。重組後，我們打算繼續向普通股支付每股0.08美元的季度現金股息， 儘管我們可以選擇不支付股息或改變此類股息的金額。與我們的股息政策和未來股息的宣佈有關的任何實際決定將由我們的董事會根據適用的法律和監管批准做出，並將取決於許多因素，包括：(1)我們的歷史和預期財務狀況、流動性和經營結果，(2)我們的資本水平和需求，(3)税務考慮，(4)我們可能審查的任何收購或潛在收購，(5)法律和監管禁令和其他限制，(6)限制我們支付現金股息能力的任何信貸協議或其他借款安排的條款，(7)總體經濟狀況和(8)董事會認為相關的其他因素。
本公司是一個獨立於本行的法人實體。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付現金股息的政策聲明，其中表達了美聯儲的觀點，即銀行控股公司通常只有在控股公司過去一年的淨收入足以支付現金股息和與控股公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的收益保留率的情況下才應支付現金股息。美聯儲還表示，銀行控股公司的現金股息水平不應給其銀行子公司的資本帶來不應有的壓力，或者只能通過額外借款或其他削弱銀行控股公司作為實力來源的能力的安排來籌集資金。 作為一家特拉華州的公益公司，我們也受到DGCL規定的股息的某些限制。一般來説，特拉華州的公司只能從盈餘或當年或前一年的淨利潤中支付股息。盈餘是指在任何給定時間，公司總資產超過其總負債和法定資本的部分(如果有的話)。公司資產的價值可以用多種方式來衡量，不一定等於賬面價值。
我們從我們的資產中向我們的股東支付現金股息，這些現金股息主要由我們銀行支付給公司的股息提供。對於銀行以現金股息、貸款或墊款的形式向公司轉移資金的能力，存在一定的限制。聯邦銀行監管機構表示，支付將銀行資本基礎耗盡到不足水平的股息將是一種不安全和不健全的銀行做法，銀行組織通常只應從當前收益中支付股息。 聯邦存款保險公司迅速採取糾正行動的規定還禁止銀行等存款機構進行任何“資本分配”，包括聯邦存款保險公司通過命令或法規確定為“實質上是資本分配”的任何交易，除非存款機構在進行資本分配後至少繼續保持充足的資本。根據這些規定，如果我們未能保持至少充足資本的地位，聯邦存款保險公司可能會尋求禁止銀行向公司支付股息。紐約銀行法也有類似的規定。

不能保證我們會向普通股的持有者支付任何股息，也不能保證任何此類股息的數額。請參閲“有關前瞻性陳述的注意事項” and “監督和監管-合併金融公司-資本要求和股息支付” and “監督和監管-合併銀行-股息支付。”
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股票表現圖表
下面的股票表現圖表比較了公司普通股、KBW銀行指數和KBW地區銀行指數在所示時期的累計股東總回報。該圖假設投資者最初以2018年8月8日(公司股票交易的第一天)的收盤價投資了100美元的銀行普通股，並假設將股息和其他分配再投資給股東。以下股票表現圖表和相關信息不應被視為美國證券交易委員會的“徵集材料”或“存檔”，或不受交易法第18條規定的責任的約束，也不得通過引用將這些信息納入未來根據交易法提交的任何文件中，除非我們通過引用特別將其納入此類文件中。股票表現曲線圖代表過去的表現，不應被視為未來表現的指標。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1823608/000182360822000044/amal-20211231_g1.jpg
累計總退貨量期間結束
8/9/1812/31/1812/31/1912/31/203/31/216/30/219/30/2112/31/21
合併$100.00 $118.54 $120.00 $87.03 $105.60 $99.98 $101.71 $108.30 
KBW銀行指數100.0078.50106.8695.84118.35124.07130.08132.60
KBW地區銀行指數100.0077.8196.3888.01114.16112.53116.15120.27

股票證券的回購
於截至2021年12月31日止三個月內，本公司或其代表並無購買本公司普通股，或本公司或其代表並無購買本公司普通股，或本公司或本公司代表根據交易所法案第10B-18(A)(3)條所界定的任何“關聯買家”買入本公司普通股。在截至2021年12月31日的三個月中，公司扣留了21,535股股票，以支付與股票期權歸屬相關的税款。

從2021年4月13日起，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權在未來一年內回購最多1000萬美元的已發行普通股。授權並不要求我們收購任何特定數量的股票，可以在沒有事先通知的情況下暫停或終止。根據這一授權，2021年第二季度購買了250萬美元的普通股。根據這些計劃或計劃，可能尚未購買的大約美元價值為750萬美元。

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Item 6. [已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

一般信息

以下是我們截至2021年12月31日與2020年12月31日的綜合財務狀況以及截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度運營結果的討論。這次討論的目的是集中於關於我們的財務狀況和經營結果的信息，這些信息在我們的綜合財務報表中並不明顯，旨在提供對我們的經營業績和財務狀況的洞察。這一討論和分析最好結合我們的綜合財務報表和相關説明以及本報告其他部分的財務和統計數據閲讀。業務的歷史結果和所包括的任何數額之間的百分比關係，以及可能出現的任何趨勢，都不能説明未來任何時期的業務結果。

我們截至2020年12月31日的年度財務業績與截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度財務業績的比較，包含在我們管理層在2021年3月15日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K財年年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析中。

除了歷史信息外，這一討論還包括關於可能影響我們未來業績的業務事項、事件和趨勢的某些前瞻性陳述。有關前瞻性陳述和我們相關的警告性披露的更多信息，請參閲“有關前瞻性陳述的注意事項“從本報告第二頁開始。
在本討論中，除非上下文另有説明，否則所提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是本公司和本銀行。然而，如果討論涉及我們重組生效日期之前的一段時間，這些術語僅指銀行。

概述
我們的業務
合併金融公司是特拉華州的一家公益公司，成立於2020年8月25日，作為該銀行的控股公司。該銀行於1923年由美國曆史最悠久的工會之一美國服裝工人合併協會(Amalgamated Clothing Workers Of America)成立，前身是紐約合併銀行(Amalgamated Bank Of New York)。於2021年3月1日(“生效日期”)，本公司收購本行全部流通股，本行成為本公司唯一附屬公司。儘管我們不再是工會的多數股東，但美國服裝工人聯合工會(Amalgamated Clothing Workers Of America)的繼任者工人聯合會(Workers United)仍然是一個重要的股東，截至2021年12月31日，它持有我們大約41%的股權。工人聯合會是服務業僱員國際聯盟(Service Employees International Union)的一個分支，代表紡織、分銷、餐飲服務和博彩業的工人。截至2021年12月31日，我們的總資產為71億美元，扣除遞延費用和津貼後的貸款總額為33億美元，存款總額為64億美元，股東權益為5.639億美元。截至2021年12月31日，我們的信託業務託管資產402億美元，管理資產173億美元。
我們提供一整套商業和零售銀行、投資管理以及信託和託管服務。我們的商業銀行和信託業務是全國性的，我們還通過我們在紐約市的三個分支機構、華盛頓特區的一個分支機構、舊金山的一個分支機構、波士頓的一個商業辦事處和我們的數字銀行平臺，向商業和零售客户提供全方位的產品和服務。我們的企業部門包括商業銀行、信託和投資管理以及消費者銀行。我們的產品線包括住宅抵押貸款、C&I貸款、CRE貸款、多户抵押貸款，以及各種商業和消費者存款產品，包括無息賬户、有息活期產品、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單。我們還提供網上銀行和賬單支付服務、在線現金管理、保險箱租賃、借記卡和ATM卡服務，併為我們的客户提供全國範圍的自動取款機網絡。
我們目前提供廣泛的信託、託管和投資管理服務，包括資產保管、公司行動、收益收取、代理服務、賬户轉移、資產轉移和轉換管理。我們還提供廣泛的投資產品，包括指數基金和積極管理的基金，涵蓋股票、固定收益、房地產和另類投資策略，以滿足客户的需求。我們的產品和服務是為我們的目標客户羣量身定做的，他們更喜歡有社會責任感、以價值觀為導向、致力於在世界上創造積極變化的金融合作夥伴。這些客户包括以倡導為基礎的非營利組織、社會福利組織、全國工會、政治
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組織、基金會、有社會責任的企業和其他營利性公司，努力確保他們的盈利活動符合所有利益相關者的利益。2021年，我們推出了ResponsiFunds，這是一套ESG Impact產品，旨在使我們客户的投資增長目標與他們的組織價值保持一致。
我們的目標是成為那些努力在我們的社會中產生有意義影響的個人和組織的首選財務合作伙伴，他們關心他們的社區、環境和社會正義。我們業務的增長對我們的社會使命以及我們如何為利益相關者提供影響和價值至關重要。公司收購了B公司TM認證，在嚴格的社會和環境績效、責任和透明度標準下進行評估後獲得的榮譽。該公司也是美國12家商業金融機構中最大的一家，這些機構是全球銀行價值聯盟的成員，該聯盟是一個由來自世界各地的銀行領導人組成的網絡，致力於推動銀行業的積極變革。在2021年期間，我們在全球舞臺上的領導地位因我們在氣候變化問題上的工作而受到認可，我們在聯合國淨零銀行聯盟和全球碳會計金融夥伴關係中擔任治理職位，並在格拉斯哥淨零金融聯盟擔任諮詢角色。
次級債發行
在11月1日2021年8月8日，該公司完成了本金總額為3.250的2031年到期的固定利率至浮動利率次級債券的公開發行，總額為8,500萬美元。次級票據將於2031年11月15日到期。我們打算將此次發行的淨收益用於一般商業用途，包括吳英(音譯)Oing營運資金需求。

新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響
新冠肺炎疫情繼續對全球經濟和金融市場以及世界各地的企業和個人生活造成幹擾。新冠肺炎及其相關變種的影響是不穩定的，並在繼續演變，對我們許多人造成不利影響客户。我們的業務、財務狀況和經營結果通常取決於借款人償還貸款的能力、擔保貸款的抵押品價值以及對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於我們開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。新冠肺炎及其變體史無前例的快速傳播及其對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產率、失業、消費支出和其他經濟活動的相關影響已經並將繼續導致經濟活動減少以及金融市場的波動和混亂，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生了不利影響。此外，儘管經濟開始經歷市場利率上升，但由於新冠肺炎疫情，市場利率已降至並保持在歷史低位。這些利率下調以及新冠肺炎疫情的其他影響已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響目前尚不確定，將取決於各種事態發展和其他因素，包括政府和私營部門倡議的影響，針對該病毒及其變種的疫苗的推出的影響，這些疫苗是否對病毒的再次捲土重來有效，包括任何新的毒株，以及客户和企業恢復到大流行前的日常生活的能力。此外, 由於這些情況，我們財務報表中作出的某些重大估計有可能在短期內受到重大不利影響。

由於這些事件，自大流行開始以來，我們看到以下對我們業務的持續影響：
對我們運營的影響

為了應對疫情，我們採取了廣泛的行動來幫助保護我們的員工和客户，並確保我們業務的運營連續性，同時繼續為我們的消費者和商業客户提供核心銀行服務。我們的大多數員工繼續遠程工作，但基本分支機構和設施員工除外。隨着疫情的消退，我們預計會有更多的員工回到辦公室。為我們的員工提供安全、有效的工作環境可能存在固有的風險，包括交通、建設物流和工作條件。

由於我們的幾個分支機構暫時關閉或工作時間減少，我們重新評估了我們的分支機構網絡，並由於客流量低永久關閉了六個分支機構。我們希望通過我們剩餘的分支機構網絡和我們的數字平臺為這些受影響的客户提供全面服務。2020年，我們因這些分支機構的關閉而計入了830萬美元的費用。然而，我們在2021年確認了大約400萬美元的非利息支出收益。
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對我們的貸款組合的影響

美國各地，特別是紐約的經濟活動中斷，給我們的消費者和商業客户的財務狀況帶來了壓力。因此，我們建立了為需要幫助的客户提供延期付款的計劃。根據機構間指導意見和《CARE法案》，除非借款人在疫情爆發前正經歷財務困難，否則因新冠肺炎疫情而批准的短期延期不被視為問題債務重組(TDR)。CARE法案暫時免除了TDR對與新冠肺炎相關的某些貸款修改的會計和報告要求。
對我們的經營業績和財務狀況的其他影響

除了上述因素，我們認為以下因素可能會影響我們的收益，儘管我們目前無法量化影響：

•與延期付款結束後繼續受經濟影響的貸款有關的津貼增加
•淨利差下降，因聯邦基金利率保持在接近零的水平，儘管美聯儲表示將提高聯邦基金利率的目標
•較低的貸款來源，因為借款人的信用可能會受到當前經濟環境的影響。
•因“大離職”導致人才更替費用增加

截至2021年12月31日，我們擁有1290萬美元的商譽。在2021年第二季度，我們進行了年度減值分析，確定不需要商譽減值。不過，我們將繼續關注新冠肺炎疫情及其相關經濟影響，包括我們股價的變化、美聯儲大幅降息以及其他商業和市場考慮因素，這可能需要我們重新評估我們的商譽減值分析。我們產生的任何商譽減值費用都可能對我們在一個報告期內的收益產生重大不利影響，但不會影響我們的現金流或監管資本水平。

這些因素與其他未知或預期的事件或事件一起或結合在一起，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計政策或GAAP的應用編制的，其中最重要的一項在本報告第87頁開始的經審計綜合財務報表的附註1中描述。為了按照公認會計原則編制財務報表，管理層根據可獲得的信息進行估計、假設和判斷。這些估計、假設和判斷影響財務報表和附註中報告的數額。這些估計、假設和判斷基於截至財務報表日期的現有信息，隨着這些信息的變化，實際結果可能與財務報表中反映的估計、假設和判斷不同。特別是，管理層已經確定了會計政策，由於這些政策中固有的估計、假設和判斷，這些政策對於理解我們的財務報表至關重要。管理層已向董事會審計委員會提交了這些政策的實施情況。
以下是對關鍵會計政策和重大估計的討論，這些估計需要我們做出複雜和主觀的判斷。關於這些政策的更多信息可以在我們的合併財務報表的附註1中找到，該附註1從本報告第87頁開始。
貸款損失撥備
我們將貸款和租賃損失撥備(“撥備”)維持在我們認為足以吸收貸款組合中可能發生的損失的水平。管理層根據對貸款組合的定期評估和其他因素來確定撥備的充分性，這些因素包括過去的損失經驗、我們正在進行的貸款評級過程的結果、逾期和不良貸款的金額、法律要求、監管機構的建議或要求以及當前的經濟狀況。這些評價本質上是主觀的，因為它們要求管理層做出重大估計，而所有這些估計都可能受到重大變化的影響。任何一年的實際虧損都可能超過備抵金額。扣除收回款項或以前的沖銷金額後，從費用中扣除的準備金或實際沖銷的準備金則使津貼增加，而從費用中扣除的準備金則減少。
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根據業務合併的會計指引，我們在收購NRB時獲得的任何貸款均不計提任何撥備。就已購入的非信貸減值貸款而言，信貸及利率折扣代表貸款年期內預期的本金損失，是初始公允價值的一部分，綜合折扣總額計入貸款年期內的利息收入。在收購日期之後，用於評估貼現充分性的方法類似於有機貸款，如有必要，額外準備金將在撥備中確認。
我們的津貼由具體部分和一般部分組成。具體組成部分涉及單獨歸類為減值的貸款。一旦貸款被視為減值，我們將遵循會計準則編纂(“ASC”)第310號規定的準則。對於以中國地價為抵押的貸款，我們使用抵押品價值作為確定減值規模的基礎。應計TDR一般根據物業的現金流進行評估，物業穩定價值的任何缺口均予以撇銷。然後，我們將這一餘額與“現有”評估價值進行比較，並將任何不足之處作為備抵。非應計貸款(TDR或其他)通常被認為是通過出售資產而依賴於抵押品的，我們採用“原樣”評估減去出售的預期成本，並對任何差額進行沖銷。對於C&I貸款，我們通常使用貼現現金流作為確定減值規模的基礎，任何缺口都作為特定準備金持有。
一般部分涉及未減值和不單獨評估的貸款。一般組成部分中的貸款分為以下同質池：
•CRE貸款；
•多户貸款；
•建設和土地貸款；
•C&I；
•消費者/小型企業；
•購買助學貸款；
•購買政府擔保貸款
•遺留購買的HELOC和1-4個家庭住宅貸款；
•由我們發起的HELOCs和1-4個家庭住宅貸款；以及
•最近購買了1-4套家庭住宅貸款。

商業貸款按風險等級進一步細分：合格、特別提及、不合標準、應計不合標準、非應計和可疑。我們使用歷史回顧期間根據我們自己的損失經驗來確定損失率，如果沒有足夠的數據，則通過代理數據來確定損失率。目前的回望期從2010年開始，這是我們擁有相關數據的最早時間，並將繼續延長，直到我們經歷一個完整的經濟週期。此外，我們應用估計虧損出現期(“LEP”)來識別可能已經發生的事件，該事件尚未表現為最終可能導致虧損的信用惡化。LEP有三個組成部分：(1)可觀察到的--從降級或拖欠到虧損的觀察到的時間；(2)已知的預現期--從獲得信息到記錄降級的時間；(3)未知期--從事件(例如，失去收入來源)發生到知道並影響借款人財務狀況的時間。我們還考慮了反映2006年《關於貸款和租賃損失撥備的機構間政策聲明》所建議的九個環境因素的定性因素。每個季度都會使用經驗數據對這些因素進行審查，以指導管理層判斷每個因素的風險水平和方向。最高限額按季度確定，方法是對照回顧期間的歷史最高損失率，查看撥備的當前損失覆蓋面。我們每季度更新損失率，每年更新LEP。我們不使用未分配的津貼。數量儲備和質量儲備共同構成津貼的一般組成部分。我們的免税額與貸款池的一般免税額相比有很大權重，ASC 450-20, 其中包括數量調整(例如，歷史貸款損失率)和質量調整(例如，投資組合增長和趨勢、信貸集中、經濟和監管因素等)。這是動態回望期的一個函數，動態回望期從2010年開始擴大，旨在捕捉完整的信貸週期，以及定性標尺的“手風琴特徵”。目前質量津貼的可能結果範圍為700萬美元至3700萬美元，到2021年年底，我們的質量津貼為1470萬美元。

根據管理層的決定，定期調整津貼的總體水平，以考慮到整個投資組合中的固有風險和具體風險。評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着獲得更多信息而進行重大修訂。雖然管理層使用現有信息確認貸款損失，但由於一個或多個評價因素的變化，未來可能有必要增加或減少撥備，例如管理層對違約率、損失或追回的假設，或管理層關於處置或補救選擇的意圖。津貼的數額也受貸款組合的規模和構成的影響。根據這一評估，
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津貼每季度調整一次。這一撥備反映了管理層對資產負債表日貸款組合中固有損失的最佳估計。由於信用狀況的變化，貸款策略的轉變也可能需要改變津貼。此外，不同的監管機構會審查我們的津貼，並可能要求我們根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，確認對津貼的增加或沖銷。

圍繞津貼有幾個控制措施，以確保足夠、準確和可支持的價值。我們從職責分離開始。有一名流程負責人負責計算津貼併合並流程控制，以確保所有餘額均已入賬，並確保數據的總體準確性。接下來，有一個控件所有者，它執行單獨的控件來確認數據、計算和結果。我們還有由首席信用風險官、首席財務官、首席會計官和首席風險官組成的ALL管理委員會，他們負責審查ALL的總體情況、假設、數據、控制並提出值得稱讚的挑戰。ALL管理委員會將ALL與我們的同行、歷史結果和當前預期進行比較，然後批准ALL。此後，信貸政策委員會審查ALL，以及與上一季度相比的任何變化，並批准ALL。
公允價值

在確定某些資產和負債的賬面價值以及具體披露時，需要使用公允價值。美國會計準則第820-10號將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間進行有序交易(即非強制交易，如清算或不良出售)時，為出售資產或在本金或最有利的市場上轉移資產或負債而支付的交換價格的估計，並基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
在確定金融工具的公允價值時，只要有相同或類似工具的市場價格，就使用該價格。對於交易活躍且報價為市場價格或可觀察到的市場參數的金融工具，計量公允價值所涉及的主觀性最小。如果無法獲得或無法獲得可觀察到的市場價格，我們必須就市場參與者將用來估計金融工具公允價值的假設做出判斷。例如，資本市場的流動性減少或二級市場活動的變化可能導致無法獲得可觀察到的市場投入。公允價值是使用建模技術估計的，並納入了關於利率、持續時間、提前還款速度、未來預期現金流、市場狀況、特定估值技術所固有的風險和不履行風險的假設。這些假設本質上是主觀的，因為它們需要實質性的估計，所有這些估計都可能受到重大變化的影響。管理層定期評估用於確定公允價值調整的模型與當前事實和情況的相關性。
公允價值計量和披露指引區分了在每個報告期按公允價值經常性列賬的資產和負債，如可供出售的投資證券和僅在某些情況下(如有減值證據)在非經常性基礎上需要調整為公允價值的資產和負債。
有關金融工具公允價值的進一步資料，請參閲本報告第120頁開始的綜合財務報表附註13。
所得税
我們使用資產負債法來核算所得税。此方法的目的是為我們的資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的暫時差異建立遞延税項資產和負債，並按預期在實現或清償該等金額時生效的制定税率確定遞延税項資產和負債。我們的年度税率是基於我們的收入、法定税率和可用的税務籌劃機會。由於税率的變化、税法的解釋、税務機關正在進行的審查狀況以及影響税位相對風險的法律、司法和監管指導的變化，應計税額的估計會定期發生變化。當這些變化發生時，可能會影響遞延和應計税款以及當期的所得税支出，並可能對我們的經營業績產生重大影響。税法很複雜，納税人和各自的政府税務機關會有不同的解釋。在確定税費和評估税收狀況(包括評估不確定性)時，需要做出重大判斷。
遞延所得税資產是指可用於減少未來年度應納税所得額的金額。這類資產的產生是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及結轉的淨營業虧損。我們至少每年一次，或更頻繁地，如果有必要，對我們認為可能在未來期間產生的未來應納税所得額進行估計。如果我們得出結論，根據這些估計和
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鑑於可使用的税收優惠金額，我們更有可能在這些税收優惠到期之前使用這些税收優惠，我們將在資產負債表上全額確認遞延税項資產。然而，如果我們得出的結論是，我們很可能無法在這些税收優惠到期之前完全利用它們，那麼我們就建立了估值準備，以將資產負債表上的遞延税項資產減少到我們認為可以利用的金額。税務資產和負債的評估涉及對某些會計聲明以及聯邦和州税法的估計、假設、解釋和判斷的使用。不能保證未來的事件，如法院裁決或聯邦和州税務當局的立場，將不會與管理層目前的評估不同，這可能會對我們的綜合運營結果和報告的收益產生重大影響。

我們還投資可再生能源項目以獲得税收優惠(例如，投資税收抵免、加速折舊)。項目產生的聯邦和/或州投資税收抵免(ITC)作為投資者流入公司，並在本納税年度未使用時提供節税或遞延納税資產。一旦項目投入使用並得到認可，就會收到聯邦ITC；州ITC(如果適用)受不同司法管轄區不同的各種規則的約束。項目產生的加速折舊通常會產生遞延税項，這是由於投資者賬面上的暫時性差異與該投資的納税基礎不同造成的。國際貿易中心的税務核算可以採用流通法或遞延法。本公司已選擇遞延方式，將所得税抵免的收益反映在投資的整個生產壽命內的收入中。在這種方法下，投資税收抵免被確認為相關資產的減值。
有關所得税的進一步信息，請參閲本報告第112頁開始的合併財務報表附註10。
近期發佈的會計公告
請參閲本報告第93頁開始的綜合財務報表附註2，以討論我們最近發佈的會計聲明，這些聲明已經或將被我們採用，這些聲明要求我們在未來的財務報表中加強披露。
通貨膨脹和不斷變化的價格的影響
我們的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，這要求我們主要以歷史美元來衡量財務狀況和經營業績。由於通貨膨脹或經濟衰退引起的貨幣相對價值的變化通常不被考慮。通貨膨脹對我們運營的主要影響反映在運營成本的增加上。與大多數工業公司不同，我們的資產和負債本質上主要是貨幣性質的。因此，利率變化對我們業績的影響將比價格和通脹總體變化的影響更大。雖然利率受通貨膨脹率變化的影響很大，但它們的變化不一定與通貨膨脹率的變化速度或幅度相同。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括預期通貨膨脹率的變化、總體和局部經濟狀況的影響以及美國政府、其機構和各種其他政府監管機構的貨幣和財政政策。有關我們如何評估利率風險的更多信息，請參閲標題為“關於市場風險的定量和定性披露--利率風險評估.”
經營成果
一般信息
我們的經營業績在很大程度上依賴於淨利息收入，淨利息收入是產生利息的資產的利息收入(主要包括貸款、投資證券和其他短期投資的利息收入)和計息負債的利息支出(主要包括存款和借款的利息支出)之間的差額。我們的經營結果也依賴於非利息收入，主要包括信託部門費用收入、存款賬户服務費、銷售投資證券的淨收益和銀行擁有的人壽保險收入(“BOLI”)。影響我們經營業績的其他因素包括貸款損失準備金、所得税和非利息支出，如工資和員工福利、佔用和折舊費用、專業費用、數據處理費用和其他雜項運營成本。

該公司的淨收入年截至2021年12月31日為5290萬美元，或平均稀釋後每股1.68美元，而2020年同期為4620萬美元，或平均稀釋後每股1.48美元。這個670萬美元增加的主要原因是0.3美元
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與2020年同期2,480萬美元的貸款損失準備金相比，貸款損失準備金減少了100萬美元，非利息支出減少了160萬美元。撥備的收回部分被非利息收入減少1220萬美元和淨利息收入減少570萬美元所抵消。有關貸款損失撥備的額外討論載於“-貸款損失準備金“下面。

淨利息收入
淨利息收入，即利息收入減去利息支出，是我們收入和收益的重要貢獻者。我們從利息、股息和利息資產的預付費用中獲得利息收入，包括貸款、投資證券和其他短期投資。我們從計息負債支付的利息中產生利息支出，包括計息存款、FHLB預付款和其他借款。為了評估淨利息收入，我們衡量和監測(I)貸款和其他生息資產的收益率，(Ii)存款和其他資金來源的成本，(Iii)淨息差和(Iv)淨息差。淨息差等於賺取利息的資產所賺取的利率與計息負債所支付的利率之間的差額。淨息差等於年化淨利息收入除以平均可獲得利息的資產。由於不計息的資金來源，如無息存款和股東權益，也為有息資產提供資金，淨息差包括這些非計息來源的收益。
市場利率和我們從生息資產或有息負債上賺取的利率，以及生息資產、有息負債和無息負債的數量和類型的變化，通常是淨息差、淨息差和淨利息收入週期性變化的最大驅動因素。
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下表列出了與我們的平均資產負債表、平均資產收益率和所示期間的平均負債成本有關的信息：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)平均值
天平		收入/
費用		產量/
費率		平均值
天平		收入/
費用		產量/
費率		平均值
天平		收入/
費用		產量/
費率
生息資產：
銀行的有息存款$521,681 $651 0.12 %$371,112 $697 0.19 %$75,487 $949 1.26 %
證券和聯邦住房金融局股票2,461,661 54,614 2.22 %1,834,384 47,046 2.56 %1,338,339 45,010 3.36 %
轉售協議138,833 1,943 1.40 %56,440 769 1.36 %— — 0.00 %
貸款總額，淨額(1)(2)
3,180,093 123,318 3.88 %3,527,261 141,983 4.03 %3,276,603 139,995 4.27 %
生息資產總額6,302,268 180,526 2.86 %5,789,197 190,495 3.29 %4,690,429 185,954 3.96 %
非息資產：
現金和銀行到期款項7,853 25,220 8,159 
其他資產259,718 229,825 239,336 
總資產$6,569,839 $6,044,242 $4,937,924 
計息負債：
儲蓄、現在和貨幣市場存款2,622,584 $4,788 0.18 %2,297,841 $7,303 0.32 %1,902,414 $9,068 0.48 %
定期存款248,507 1,035 0.42 %335,433 3,149 0.94 %435,157 5,393 1.24 %
總存款2,871,091 5,823 0.20 %2,633,274 10,452 0.40 %2,337,571 14,461 0.62 %
聯邦住房貸款銀行預付款123 — 0.00 %1,585 27 1.70 %202,837 4,835 2.38 %
其他借款12,575 399 3.17 %— — 0.00 %890 21 2.36 %
計息負債總額2,883,789 6,222 0.22 %2,634,859 10,479 0.40 %2,541,298 19,317 0.76 %
無息負債：
活期存款和交易性存款3,017,621 2,798,106 1,832,083 
其他負債116,256 102,282 93,816 
總負債6,017,666 5,535,247 4,467,197 
股東權益552,173 508,995 470,727 
總負債和股東權益$6,569,839 $6,044,242 $4,937,924 
淨利息收入/利差$174,304 2.64 %$180,016 2.89 %$166,637 3.20 %
淨生息資產/淨息差$3,418,479 2.77 %$3,154,338 3.11 %$2,149,131 3.55 %
存款總成本0.10 %0.19 %0.35 %
(1) 金額是扣除遞延籌款成本(費用)和貸款損失準備後的淨額，包括持有待售貸款。
(2)收入和收益率包括2021年12月的預付罰金收入170萬美元，2020年12月的410萬美元，以及2019年12月的888,234美元。
截至2021年12月31日的一年，淨利息收入為1.743億美元，而2020年同期為1.8億美元。減少570萬元，主要是由於平均貸款減少，以及證券和貸款收益下降。這些影響因平均證券增加和平均存款利率下降而部分抵消。

淨息差為2.64% 截至2021年12月31日的一年，與2020年同期的2.89%相比，下降了 25 基點。我們的淨息差為 2.77% foR截至2021年12月31日的年度，減少34 bASIS點數自 3.11%在2020年同期。這在很大程度上是由於由於圍繞疫情的不確定性，儲户持有現金，導致存款增加，資產負債表上持有過多的流動性。

平均收益資產的收益率是2.86%截至2021年12月31日的年度，與2020年同期的3.29%相比，下降了43 基點。這一下降主要是由貸款和證券收益率下降推動的，這是由於
59

降低聯邦基金利率。聯邦基金利率在2019年開始大幅下降，並在大流行開始期間繼續下降，自2020年5月以來保持在1個基點或更低。

截至二零二一年十二月三十一日止年度，計息負債的平均利率為0.22%，減幅為18 這主要是由於存款組合從成本較高的存單轉向成本較低的貨幣市場存款，以及計息存款利率下降。代表的無息存款51%截至2021年12月31日的一年的平均存款，導致存款總成本為 10 2021年基點。

速率-材積分析
利息收入和利息支出的增減是由於計息資產和計息負債的平均餘額(數量)以及加權平均利率的變化造成的。下表顯示了交易量和利率變化對利息收入和支出的影響。成交量的變化是平均餘額的變化乘以上一時期的平均利率。匯率的變化是平均匯率的變化乘以上一時期的平均餘額。可歸因於匯率和成交量的綜合影響的淨變化已按比例分配給成交量變化和成交率變化：
年終
2021年12月31日與2020年12月31日
(單位：千)卷由於以下原因造成的更改
費率		淨變化量
生息資產：
銀行的有息存款$227 $(273)$(46)
證券和聯邦住房金融局股票15,183 (7,615)7,568 
轉售協議$1,151 $23 $1,174 
貸款總額，淨額(13,784)(4,881)(18,665)
利息收入總額2,777 (12,746)(9,969)
計息負債：
儲蓄、現在和貨幣市場存款664 (3,179)(2,515)
定期存款(466)(1,648)(2,114)
總存款198 (4,827)(4,629)
聯邦住房貸款銀行預付款— (27)(27)
其他借款199 200 399 
借款總額199 173 372 
利息支出總額397 (4,654)(4,257)
淨利息收入變動$2,380 $(8,092)$(5,712)
貸款損失準備金

我們通過在我們的綜合損益表中作為費用記入貸款損失準備金來建立貸款損失準備金。貸款損失撥備是指根據我們的判斷，將撥備維持在適當水平以吸收資產負債表日貸款組合中可能發生的損失所需的費用金額，並且管理層判斷根據GAAP是適當的。我們對撥備金額和相應的貸款損失撥備的確定考慮了對我們貸款組合中固有的信用質量和信用風險水平、不良貸款水平和沖銷水平、統計趨勢以及經濟和其他相關因素的持續評估。撥備因計入開支而增加，因收回從開支中撥出的準備金或按實際撇賬而減少，減去先前貸款撇賬的淨額。根據業務合併的會計指引，吾等按收購當日的估計公允價值入賬收購NRB時收購的所有貸款，並無結轉相關撥備。
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為貸款損失撥備總共收回了30萬美元截至年底的年度2021年12月31日，相比之下，2,480萬美元為2020年同期。本年度的復甦情況2021年12月31日主要是由通過貸款餘額下降和信貸質量改善，被主要與我們專注於減少不良資產有關的沖銷所抵消。
關於津貼的進一步討論，見“貸款損失撥備“下面。
非利息收入
我們的非利息收入包括信託部門費用，這包括與投資賬户的投資諮詢和託管管理服務有關的費用，存款賬户收取的服務費，BOLI的收入，出售證券、貸款和其他自有房地產的損益，權益法投資的收入，以及其他收入。
下表顯示了我們在所示期間的非利息收入：
年終
十二月三十一日，
(單位：千)202120202019
信託部收費$13,352 $15,222 $18,598 
存款賬户手續費9,355 9,201 8,544 
銀行人壽保險2,388 3,085 1,649 
出售可供出售的投資證券的收益(虧損)，淨額649 1,605 83 
出售貸款的淨收益(虧損)1,887 2,520 13 
擁有的其他不動產的淨收益(虧損)(407)(482)(564)
權益法投資150 7,411 — 
其他收入1,015 2,042 878 
非利息收入總額$28,389 $40,604 $29,201 

非利息收入是2,840萬美元截至年底的年度2021年12月31日，與4,060萬美元與2020年同期相比，1220萬美元。這一減少主要是由於股權投資項目的税收抵免與上一年的收益相比處於虧損狀態，以及上一年在其他非利息收入中報告的出售分支機構獲得的140萬美元的收益，以及信託部門費用減少190萬美元，這主要歸因於超房地產基金的流失，該基金在2020年停止了收入。由於2021年現金和現金等價物水平的增加，公司從事的證券銷售減少，導致銷售投資證券的收益(虧損)淨額減少100萬美元。權益法投資的減少主要是由我們的太陽能税收權益投資的結構推動的，而在項目壽命內實現税收優惠以及隨後投資公允價值的變化造成了收益流的波動。每項投資在建立時由於税收抵免而貢獻收入，然後產生虧損，直到達到穩定的收入階段。

非利息支出
非利息支出包括薪酬和員工福利、佔用和折舊費用、專業費用(包括法律、會計和其他專業服務)、數據處理、辦公室維護和折舊、無形資產攤銷、廣告和促銷等費用。下表列出了所示期間的非利息支出：
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年終
十二月三十一日，
(單位：千)202120202019
薪酬和員工福利，淨額$69,844 $69,421 $70,276 
入住率和折舊14,023 23,040 17,721 
專業費用12,961 11,205 11,934 
數據處理16,042 11,330 10,880 
辦公室維修和折舊3,057 3,314 3,540 
無形資產攤銷1,207 1,370 1,374 
廣告和促銷3,230 3,514 2,908 
其他11,891 10,692 9,194 
非利息支出總額$132,255 $133,886 127,827 

截至該年度的非利息支出2021年12月31日曾經是1.323億美元，減少了160萬美元從…1.339億美元截至2020年12月31日的年度。減少的主要原因是，由於前一年分行關閉和本年度租金支出下降，佔用和折舊費用減少了900萬美元，但被主要與控股公司成立和尋找首席執行官有關的專業費用增加了180萬美元，與合併相關的費用增加了130萬美元，主要與信託部現代化有關的數據處理增加了470萬美元，新冠肺炎之後的交易處理成本增加了470萬美元，以及主要與保險費、未使用貸款承諾準備金和喪失抵押品贖回權有關的其他費用增加了120萬美元

所得税

我們有一筆為所得税支出準備的1,780萬美元截至年底的年度2021年12月31日，與1,580萬美元為2020年同期。截至2021年12月31日的一年，我們的有效税率為25.2%，而2020年同期為25.4%。

財務狀況

資產負債表

總資產為71億美元2021年12月31日，而截至2020年12月31日，這一數字為60億美元。11億美元的增長主要是由於2.917億美元現金和現金等價物增加以及9.227億美元增加投資證券，其中2.064億美元來自PACE評估，但被部分抵消1.709億美元應收貸款淨額減少。
投資證券

我們證券投資組合的主要目標是保持可用流動性來源和超額資本的有效投資回報，同時保持低風險形象。我們還使用我們的證券組合來管理利率風險，滿足《社區再投資法案》(CRA)的目標，支持公司的使命，併為某些類型的存款或借款提供抵押品。由首席財務官擔任主席的投資委員會根據董事會批准的書面投資政策管理我們的投資證券組合。根據管理層的目標和市場狀況，我們證券投資組合的投資可能會隨着時間的推移而發生變化。

我們尋求通過多元化、集中度限制、對高風險投資(如從屬頭寸)的限制、全面的購買前分析和壓力測試、持續監控以及將我們證券投資組合的很大一部分投資於美國政府支持的實體(“GSE”)義務，將我們證券投資組合中的信用風險降至最低。GSE包括聯邦住房貸款抵押公司(“FHLMC”)、聯邦全國抵押協會(“FNMA”)、政府全國抵押協會(“GNMA”)和小企業管理局(“SBA”)。GNMA是一家全資擁有的美國政府公司，而FHLMC和FNMA是私人公司。抵押相關證券可能包括抵押過關憑證、參與憑證和抵押抵押債券(“CMO”)。我們投資於非GSE證券，包括房地產評估的清潔能源或PACE債券，以產生更高的回報，改善投資組合
62

分散經營，降低利率和提前還款風險。除了小額遺留CRA投資、信託優先證券和某些公司債券外，我們所有的非GSE證券都是資本結構最高的高級職位。

我們的投資證券組合由分類為可供出售並持有至到期的證券組成。截至2021年12月31日或2020年12月31日，我們的投資組合中沒有交易證券。所有可供出售的證券均按公允價值列賬，如果管理層認為最符合我們的利益，可將其用於流動性目的。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們可供出售的證券分別為21億美元和15億美元。5.735億美元的增長主要來自購買資產支持證券(ABS)。
在…2021年12月31日，我們持有至到期的證券組合主要由PACE債券、免税市政債券、GSE居民證和其他債務組成。我們以攤銷成本出售這些證券。截至2021年12月31日，我們持有的到期證券為8.436億美元，截至2020年12月31日，我們持有的證券為4.944億美元。這一增長的大部分來自佩斯債券的增長。
某些證券的公允價值低於攤銷成本，因此包含未實現損失。在2021年12月31日，我們評估了那些因臨時性減值以外的未實現虧損(OTTI)的證券，並確定所有價值下降都是暫時的。截至2021年12月31日，有12億美元的投資證券有未實現虧損，其中沒有連續12個月或更長時間的連續未實現虧損頭寸超過攤銷成本的5%。我們預計，到這些證券到期時，這些證券的攤銷成本將全部收回，或者在更有利的市場利率環境導致它們的公允價值增加的情況下，更快地收回這些證券的攤銷成本。我們不打算出售這些證券，我們認為我們更有可能被要求在其攤銷成本基準全部收回之前出售這些證券，而攤銷成本基礎可能是在它們到期時。
下表是我們投資組合的摘要，使用可供出售證券的市值和持有至到期證券的攤銷成本，截至所示日期。
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2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
(單位：千)金額的百分比
投資組合		金額的百分比
投資組合		金額的百分比
投資組合
可供銷售的產品有：
與按揭相關的：
GSE居住證$3,967 0.1 %$13,299 0.7 %$36,3852.4 %
GSE住宅CMO463,883 15.7 %366,421 18.0 %282,43418.6 %
GSE商業證書和CMO370,364 12.5 %432,614 21.3 %253,91316.7 %
非GSE居住證66,139 2.3 %33,384 1.6 %59,0083.9 %
非GSE商業證書81,101 2.7 %44,968 2.2 %46,8743.1 %
其他債務：
美國財政部200 0.0 %203 0.0 %1990.0 %
ABS989,188 33.5 %597,546 29.3 %523,77734.5 %
首選信任14,147 0.5 %13,773 0.7 %13,8970.9 %
公司124,421 4.2 %37,654 1.9 %8,2830.6 %
可供出售的總數量2,113,410 71.5 %1,539,862 75.7 %1,224,770 80.7 %
持有至到期：
與按揭相關的：
GSE商業證書$30,742 1.0 %$— 0.0 %$—0.0 %
GSE居住證442 0.0 %611 0.0 %6350.0 %
非GSE商業證書10,333 0.3 %212 0.0 %2700.0 %
非GSE居住證10,796 0.4 %— 0.0 %—0.0 %
其他債務：
ABS75,800 2.6 %$— 0.0 %$—0.0 %
步速627,394 21.2 %421,036 20.7 %263,80517.4 %
市政84,962 2.9 %67,490 3.3 %22,8941.5 %
其他3,100 0.1 %5,100 0.3 %5,1000.3 %
持有至到期總額843,569 28.5 %494,449 24.3 %292,704 19.3 %
總證券$2,956,979 100.0 %$2,034,311 100.0 %$1,517,474 100.0 %
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下表顯示了可供出售和持有至到期證券投資組合的合同到期日和收益率：
截至2021年12月31日的合同到期日
一年或一年以下一到五年五到十年十年後到期
(單位：千)攤銷
成本
加權平均
產率(1)
攤銷
成本
加權平均
產率(1)
攤銷
成本
加權平均
產率(1)
攤銷
成本
加權平均
產率(1)
可供銷售的產品有：
與按揭相關的：
GSE居住證$— 0.0 %$— 0.0 %$— 0.0 %$3,838 2.5 %
GSE住宅CMO— 0.0 %— 0.0 %43,134 1.6 %417,437 1.5 %
GSE商業證書和CMO1,054 3.1 %16,876 2.5 %243,893 1.2 %102,451 2.3 %
非GSE居住證— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %66,756 1.9 %
非GSE商業證書— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %81,705 1.6 %
其他債務：
美國財政部200 1.7 %— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %
ABS— 0.0 %5,000 1.1 %304,019 1.6 %679,042 1.8 %
首選信任— 0.0 %— 0.0 %14,631 0.8 %— 0.0 %
公司— 0.0 %38,043 4.3 %84,970 3.5 %— 0.0 %
持有至到期：
與按揭相關的：
GSE商業證書— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %30,742 1.9 %
GSE居住證— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %442 3.6 %
非GSE商業證書— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %10,333 1.9 %
非GSE居住證— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %10,796 0.0 %
其他債務：
ABS— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %75,800 0.0 %
步速— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %627,394 4.2 %
市政— 0.0 %— 0.0 %— 0.0 %84,962 2.1 %
其他1,100 3.4 %2,000 3.3 %— 0.0 %— 0.0 %
總證券$2,354 3.1 %$61,919 3.5 %$690,647 1.7 %$2,191,698 2.5 %
(1)基於賬面價格(攤銷成本除以面值)的估計收益，使用估計的預付款和不變的利率。證券收益率不是在應税等值基礎上報告的，因為對投資組合收益率的影響不是很大。


65

下表顯示了截至2021年12月31日我們的資產支持證券按行業和評級劃分的細目：
預期平均值。
以年為單位的壽命
信用評級
最高評級，如果是拆分評級
(單位：千)金額%%
漂浮		%AAA%AA% A%bbb%NOT
額定		總計
CLO工商業$612,234 57 %3.588 %100 %0 %0 %0 %0 %100 %
消費者199,361 19 %4.40 %18 %21 %57 %4 %0 %100 %
抵押貸款169,334 16 %2.9100 %100 %0 %0 %0 %0 %100 %
學生84,010 8 %5.083 %100 %0 %0 %0 %0 %100 %
總證券：$1,064,939 100 %3.773 %84 %4 %11 %1 %0 %100 %

貸款
與貸款相關的收入是我們淨利息收入中最重要的組成部分，也是我們經營業績的主要驅動力。截至2021年12月31日，扣除遞延發放費和貸款損失撥備後的貸款總額為33億美元，而截至2020年12月31日的貸款總額為34億美元。在我們的商業貸款組合中，我們的主要重點一直是C&I、多家庭和CRE貸款。在我們的零售貸款組合中，我們的主要重點一直是住宅1-4家庭(第一留置權)抵押貸款。作為我們戰略計劃的一部分，我們打算將我們貸款組合中的任何有機增長都集中在這些貸款領域。
我們積極從其他始發機構購買貸款，我們認為這些貸款提供了有吸引力的風險調整後回報。在過去的兩年裏，我們進行了以下貸款購買：
•2021年，我們購買了1.54億美元的住宅太陽能貸款，8110萬美元由美國政府無條件擔保的商業貸款，4560萬美元的住宅抵押貸款，960萬美元的商業節能貸款和250萬美元的消費者家裝貸款。
•2020年，我們購買了1.144億美元由美國政府無條件擔保的商業貸款(其中包括5130萬美元來自政府Paycheck保護計劃的貸款)，8030萬美元的住宅太陽能貸款，3460萬美元的住宅抵押貸款和200萬美元的商業能效貸款
作為我們戰略計劃的一部分，我們計劃有選擇地評估購買符合我們承銷標準的額外貸款池的情況。
66

以下表格集第四，我們的貸款組合構成，截至2021年12月31日和2020年12月31日：
(單位：千)
2021年12月31日2020年12月31日
金額
貸款總額的百分比
金額貸款總額的百分比
商業產品組合：
工商業$729,385 22.0 %$677,192 19.5 %
多户抵押貸款821,801 24.8 %947,177 27.2 %
商業房地產抵押貸款369,429 11.2 %372,736 10.7 %
建築及土地發展按揭31,539 1.0 %56,087 1.6 %
總商業投資組合1,952,154 59.0 %2,053,192 59.0 %
零售產品組合：
住宅房地產貸款
1,063,682 32.2 %1,238,697 35.5 %
消費者和其他291,818 8.8 %190,676 5.5 %
總零售產品組合1,355,500 41.0 %1,429,373 41.0 %
貸款總額3,307,654 100.0 %3,482,565 100.0 %
遞延貸款發放成本淨額(費用)4,570 6,330 
貸款損失撥備(35,866)(41,589)
貸款總額，淨額$3,276,358 $3,447,306 

商業貸款組合
截至2021年12月31日，我們的商業貸款組合佔我們總貸款組合的59.0%，截至2020年12月31日，佔我們總貸款組合的59.0%。我們的商業貸款組合的主要類別如下：
C&I。我們的C&I貸款一般發放給中小型製造商以及以批發、零售和服務為基礎的企業，以提供營運資金或為主要資本支出提供資金。此外，我們的C&I投資組合包括商業太陽能融資；對於其中許多融資，我們是唯一貸款人，而對於其他一些投資組合，我們是由另一家機構牽頭的銀團信貸安排的參與者。C&I貸款的主要償還來源通常是企業或項目的營運現金流。我們還試圖通過要求這些貸款以各種商業資產(包括庫存、設備、應收賬款和產生現金流的合同的轉讓)為抵押，將與這些貸款有關的風險降至最低。按風險敞口計算，截至2021年12月31日，我們C&I貸款的平均規模為400萬美元，中位數為100萬美元。我們已經改變了貸款策略，專注於發展全面的客户關係，包括存款、現金管理和貸款。我們關注的業務通常與我們的核心價值觀保持一致，包括有機和天然產品、可持續公司、清潔能源、非營利組織和B類公司TM.
截至2021年12月31日，我們的C&I貸款總額為7.294億美元，佔我們總貸款組合的22.0%。在截至2021年的一年中，C&I貸款組合從2020年12月31日的6.772億美元增加了7.7%。
多家庭。我們的多户貸款通常用於在我們市場內的主要大都市地區購買或再融資五個或更多單元的公寓樓，這些公寓樓是貸款的抵押品。多户貸款有80%的風險敞口位於紐約市，這是我們最大的地理集中地。我們的多户貸款是在嚴格的貸款價值比和償債覆蓋率指導下承保的，旨在降低這一貸款類別的信貸和集中風險。
截至2021年12月31日，我們的多家庭貸款總額為8.218億美元，佔我們總貸款組合的24.8%。在截至2021年的一年中，多家庭貸款組合從2020年12月31日的9.472億美元下降了13.2%。
Cre.我們的CRE貸款用於購買或再融資寫字樓、零售中心、工業設施、醫療設施和混合用途建築。其中包括21個為業主自住建築融資的借款人，截至2021年12月31日，這些借款人的貸款總額為4250萬美元。

截至2021年12月31日，我們的CRE貸款總額為3.694億美元，佔我們總貸款組合的11.2%。在截至2021年12月31日的一年中，CRE貸款組合從2020年12月31日的3.727億美元減少了0.9%。
67


零售貸款組合
截至2021年12月31日，我們的零售貸款組合佔我們總貸款組合的41.0%，截至2020年12月31日，我們的零售貸款組合佔我們貸款組合的41.0%。我們零售貸款組合的主要類別如下：

住宅房地產貸款.我們的住宅1-4家庭抵押貸款是主要由單户住宅擔保的住宅抵押貸款，可以是業主自住或投資者所有。這些貸款要麼是由我們的信貸員發起的，要麼是從其他發起人那裏購買的，服務由這些發起人保留。我們的住宅房地產貸款組合包括99%的第一按揭貸款和1%的第二按揭貸款。截至2021年12月31日，我們的住宅1-4家庭抵押貸款中有82%是從2012年以來由我們的信貸員發起的，或者是在我們收購NRB時獲得的，14%是在2014年7月或之後從兩個第三方購買的，4%是我們在2010年前從其他發起人那裏購買的。截至2021年12月31日，我們的住宅房地產貸款總額為11億美元，佔我們零售貸款組合的78.5%，佔我們總貸款組合的32.2%。在截至2021年12月31日的年度內，我們的住宅房地產貸款從2020年12月31日的12億美元下降了14.1%。
消費者和其他。我們的消費者和其他投資組合包括購買的學生貸款、住宅太陽能貸款、無擔保消費貸款和透支額度。截至2021年12月31日，我們的消費貸款和其他貸款總額為2.918億美元，佔我們總貸款組合的8.8%，而截至2020年12月31日，我們的消費貸款和其他貸款總額為1.907億美元，佔我們總貸款組合的5.5%。這一增長主要是由於我們的住宅太陽能貸款組合中的貸款購買增加了。
貸款的期限和對利率變化的敏感度
下表中的信息基於個別貸款的合同到期日，包括可能在合同到期日續簽的貸款。這些貸款的續期須經過審查和信貸審批，並在到期時修改條款。實際償還的貸款可能不同於下文所示的到期日，因為借款人有權在有或沒有提前還款處罰的情況下提前償還債務。下表彙總了2021年12月31日和2020年12月31日按類型劃分的貸款期限分佈和相關利率特徵：
(單位：千)一年或一年以下一次過後，但是
在五年內		5年後總計
2021年12月31日：
商業產品組合：
工商業$89,499 $241,432 $398,454 $729,385 
多家庭147,340 429,126 245,335 821,801 
商業地產88,506 222,843 58,080 369,429 
建設和土地開發29,264 2,275 — 31,539 
零售產品組合：
住宅房地產貸款399 1,836 1,061,447 1,063,682 
消費者和其他1,327 1,151 289,340 291,818 
貸款總額$356,335 $898,663 $2,052,656 $3,307,654 

(單位：千)一次過後，但是
在五年內		5年後總計
一年後到期的貸款總額：
固定利率$709,569 $1,456,484 $2,166,053 
浮動或可調整的利率189,094 596,172 785,266 
貸款總額$898,663 $2,052,656 $2,951,319 

68

(單位：千)一年或一年以下一次過後，但是
在五年內		5年後總計
2020年12月31日：
商業產品組合：
工商業$149,870 $266,209 $261,113 $677,192 
多家庭127,009 496,107 324,061 947,177 
商業地產58,124 259,664 54,948 372,736 
建設和土地開發41,293 9,773 5,021 56,087 
零售產品組合：
住宅房地產貸款450 1,834 1,236,413 1,238,697 
消費者和其他536 2,372 187,768 190,676 
貸款總額$377,282 $1,035,959 $2,069,324 $3,482,565 
(單位：千)
一次過後，但是
在五年內
5年後
總計
一年後到期的貸款總額：
固定利率$870,644 $1,360,222 $2,230,865 
浮動或可調整的利率165,315 709,102 874,417 
貸款總額
$1,035,959 $2,069,324 $3,105,282 

貸款損失撥備
在當時的條件下，我們將撥備維持在我們認為足以吸收貸款組合中可能發生的損失的水平。管理層根據對貸款組合的定期評估和其他因素來確定撥備的充分性，這些因素包括期末貸款水平和組合構成、不良貸款的可觀察趨勢、我們的歷史貸款損失、組合中的已知和固有風險、承保做法、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值和充分性、信用風險等級評估、貸款減值和經濟狀況。這些評價本質上是主觀的，因為它們要求管理層做出重大估計，而所有這些估計都可能受到重大變化的影響。撥備的增加是因為貸款損失的準備金計入費用，而減去的是扣除回收後的實際沖銷。
這項津貼包括對貸款的特定津貼，這些貸款被單獨歸類為減值部分和一般部分。不良貸款包括以非應計項目和TDR方式發放的貸款。如果根據目前的信息和事件，我們很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期金額，則貸款被視為減值。在確定我們是否無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期本金和利息時，我們會考慮借款人的整體財務狀況、資源和付款記錄、擔保人的支持，以及任何抵押品的實現價值。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的差額，從而逐案確定延遲付款和付款短缺的嚴重程度，並考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的短缺金額。
減值貸款是根據內部分配的風險評級和規定的美元門檻的組合單獨識別和評估減值的。如果一筆貸款被減值，則對該貸款應用特定準備金，以便該貸款按預期未來現金流貼現後的淨值報告，如果還款依賴抵押品，則按抵押品的公允價值報告。不符合個人評估標準的不良貸款在具有相似風險特徵的同質貸款池中進行評估。根據業務合併的會計指引，我們在收購NRB時獲得的任何貸款均不計提任何撥備。對於已購買的非信用減值貸款，信貸貼現代表貸款有效期內預期的本金損失，是初始公允價值的組成部分，貼現增加貸款有效期內的利息收入。收購日期後，用於評估信貸貼現充分性的方法類似於有機貸款，如有必要，額外準備金將在額度中確認。在NRB收購結束時，沒有購買信貸減值貸款。
69

下表按貸款類型列出了所示期間的津貼變動情況：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
期初餘額$41,589 $33,847 $37,195 
貸款沖銷：
商業產品組合：
工商業813 11,293 9,236 
多家庭4,081 — — 
商業地產314 3,787 — 
建設和土地開發— 970 — 
零售產品組合：
住宅房地產貸款1,081 492 683 
消費者和其他2,699 1,691 710 
貸款沖銷總額8,988 18,233 10,629 
收回以前註銷的貸款：
商業產品組合：
工商業221 57 1,696 
建設和土地開發3 1 — 
零售產品組合：
住宅房地產貸款3,168 975 1,594 
消費者和其他160 151 154 
貸款回收總額3,552 1,184 3,444 
淨(回收)沖銷5,436 17,049 7,185 
貸款損失準備金(追回)(287)24,791 3,837 
期末餘額$35,866 $41,589 $33,847 

貸款損失撥備減少570萬美元至3590萬美元在…2021年12月31日從…4160萬美元2020年12月31日。截至2021年12月31日，我們有5320萬美元的減值貸款，其中有510萬美元的特定撥備，而8050萬美元截至2020年12月31日的減值貸款，其特定撥備為620萬美元是製造出來的。截至2021年12月31日，津貼與貸款總額的比率為1.08%，2020年12月31日為1.19%。貸款損失撥備減少和撥備指標改善的主要原因是貸款組合內的信貸質量有所改善。
70

貸款損失準備的分配
下表列出了截至所列日期每個貸款類別的免税額分配情況和佔貸款總額的百分比：
2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)金額貸款總額的百分比金額貸款總額的百分比
商業產品組合：
工商業$10,652 22.0 %$9,065 19.4 %
多家庭4,760 24.8 %10,324 27.2 %
商業地產7,273 11.2 %6,213 10.7 %
建設和土地開發405 1.0 %2,077 1.6 %
總商業投資組合$23,090 59.0 %$27,679 58.9 %
零售產品組合：
住宅房地產貸款$9,008 32.2 %$12,330 35.6 %
消費者和其他$3,768 8.8 %$1,580 5.5 %
總零售產品組合$12,776 41.0 %$13,910 41.1 %
貸款損失撥備總額$35,866 $41,589 

不良資產
不良資產包括所有被歸類為非應計或重組的貸款、其他擁有的房地產和其他收回的資產。當本金和利息的全部收回存在疑問時，貸款利息的應計項目被終止，或者貸款被置於非應計項目。貸款利息一般按權責發生制確認。逾期90天以上的貸款不會產生利息，任何應計但未支付的利息將從當時的利息收入中沖銷，或者在被認為無法收回的情況下。隨後收到的這類貸款的利息記為利息收入，或者，如果對未付本金餘額能否收回存在重大疑問，則記為貸款攤銷成本的減少額。當合同到期的本金和利息金額在當前和未來的付款得到合理保證時，貸款就恢復到應計狀態。
貸款被確定為問題債務重組，或TDR，當我們出於與借款人的財務困難有關的經濟或法律原因，向借款人提供讓步時。這些優惠可以以各種形式給予，包括降低利率、本金減免、延長到期日、免除或推遲付款以及旨在將潛在損失降至最低的其他行動。已重組為TDR的貸款，如果滿足某些條件，在重組後的幾年內不得披露為TDR。一般來説，重組後的非權責發生制貸款在不少於六個月的時間內保持非權責發生制狀態，以證明借款人能夠滿足重組後的條件。然而，在評估借款人是否能夠滿足新條款時，借款人在重組前的表現或重組時的其他重大事件可能會被考慮在內，並可能導致貸款在較短的履約期後恢復應計狀態。如果借款人在新條款下的表現沒有得到合理的保證，貸款仍被歸類為非應計貸款。
由於新冠肺炎疫情的爆發，我們遇到了許多臨時貸款修改的請求。截至2021年12月31日，我們收到了總計1,220萬美元的新冠肺炎相關貸款延期付款或延期請求，其中82%屬於我們的商業投資組合。我們以延期付款的形式向這些借款人提供了三到六個月的短期優惠。根據機構間指導意見和2022年1月1日到期的CARE法案，只要借款人在新冠肺炎大流行之前沒有經歷財務困難，並且延期的原因是臨時性的，並且預計這些貸款在新冠肺炎大流行後將繼續表現，在新冠肺炎大流行期間修改的貸款就不被視為TDR。
71

下表列出了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的不良資產：
(單位：千)2021年12月31日2020年12月31日
逾期90天的貸款和應計$— $1,404 
非權責發生制貸款，不包括持有待售貸款和重組貸款14,722 40,039 
持有待售的非權責發生制貸款1,000 — 
問題債務重組貸款--非應計項目13,497 20,885 
問題債務重組貸款--應計24,997 19,553 
擁有的其他房地產307 306 
減值證券63 47 
不良資產總額$54,586 $82,234 
非權責發生制貸款：
工商業$8,313 $12,444 
多家庭2,907 9,575 
商業地產4,054 3,433 
建設和土地開發— 11,184 
總商業投資組合15,274 36,636 
住宅房地產貸款12,525 23,656 
消費者和其他420 632 
總零售產品組合12,945 24,288 
非權責發生制貸款總額$28,219 $60,924 
不良資產佔總資產的比例0.77 %1.38 %
非權責發生制資產佔總資產的比例0.42 %1.02 %
非權責發生制貸款佔總貸款的比例0.85 %1.75 %
對非權責發生貸款的貸款損失撥備127.10 %68.26 %
貸款損失準備佔貸款總額的比例1.08 %1.19 %
平均貸款的年化淨沖銷(回收)0.17 %0.48 %

不良資產總額5460萬美元，或期末總資產的0.77%2021年12月31日，減少了2,760萬美元，與8220萬美元，佔2020年12月31日期末總資產的1.38%。不良資產的減少2021年12月31日與12月31日相比，2020年主要是由於償還了1120萬美元的非應計建築貸款、350萬美元的多户貸款和260萬美元的C&I貸款，以及出售了450萬美元的不良住宅貸款，以及將320萬美元的多户貸款部分註銷和轉移到持有待售。
潛在問題貸款是指管理層對借款人是否有能力遵守現行還貸條件感到懷疑的貸款。潛在問題貸款是指履約貸款，包括我們的特別説明和不合標準的應計商業貸款和/或逾期30-89天的貸款。截至2021年12月31日，潛在問題貸款不包括在上述不良資產表中，總額為2.19億美元，佔總資產的3.1%，如下：2.151億美元是目前正在償還的商業貸款，管理層預計將得到恢復；4320萬美元是目前正在償還的商業貸款，報告為逾期30-89天、續期或延期談判，包括償還；390萬美元是住宅1-4家庭或零售貸款，其中230萬美元拖欠30天，160萬美元拖欠60天。
轉售協議
截至2021年12月31日，wE有2.29億美元的轉售協議短期投資，由政府擔保貸款和其他住宅貸款支持，加權利率為1.21%。自.起2020年12月31日, wE有1.548億美元的轉售協議短期投資，由政府擔保貸款支持，加權利率為1.25%。
72

遞延税金資產
截至2021年12月31日，我們的遞延税項資產(扣除遞延税項負債)為2670萬美元，截至2020年12月31日，我們的遞延税項資產為2790萬美元。截至2021年12月31日，我們的遞延税項資產已完全變現，餘額中沒有估值津貼。我們的管理層得出的結論是，這筆錢很有可能全部變現。
我們將定期評估遞延税項淨資產的可回收性，並視情況將減少(增加)作為遞延税項撥備(利益)記錄在綜合收益表中。
存款
存款是我們的主要資金來源。我們專注於通過與我們的企業和消費者客户開展基於關係的銀行業務來增加我們的核心存款。截至2021年12月31日，存款總額為64億美元，而2020年12月31日為53億美元。我們相信，我們強大的存款特許經營權歸功於我們基於使命的戰略，即通過保持高水平的服務來發展和維護與具有相似價值觀的客户的關係。
我們通過我們在紐約市的三家分行、我們在華盛頓特區的一家分行、我們在舊金山的一家分行以及我們的商業銀行團隊(包括專注於全國業務增長的波士頓集團)的努力來收集存款。我們通過分行網絡、在線、移動和直接銀行渠道，提供包括活期存款賬户、貨幣市場存款、NOW賬户、儲蓄和存單在內的各種存款產品。我們將政治活躍的客户存入銀行，如競選活動、政治行動委員會以及州和國家黨委，我們將其稱為政治存款。這些存款根據選舉週期表現出季節性。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別擁有約10億美元和6.028億美元的政治存款，這些存款主要是活期存款。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們持有的存款的平均餘額和平均利率。
202120202019
平均值
天平		收入/支出支付的平均費率平均值
天平		收入/支出支付的平均費率平均值
天平		收入/支出支付的平均費率
(單位：千)
無息活期存款和交易性存款$3,017,621 $— 0.00 %$2,798,106 $— 0.00 %$1,832,083 $— 0.00 %
現在帳目203,144 170 0.08 %334,669 440 0.13 %225,017 1,039 0.46 %
貨幣市場存款賬户2,054,286 4,237 0.21 %1,748,288 6,445 0.37 %1,340,138 7,324 0.55 %
儲蓄賬户365,154 381 0.10 %214,884 418 0.19 %337,259 704 0.21 %
定期存款248,507 1,035 0.42 %335,433 3,149 0.94 %435,157 5,393 1.24 %
中介CD— — %— — — %19,981 509 2.55 %
$5,888,712 $5,823 0.10 %$5,431,380 $10,452 0.19 %$4,189,635 $14,970 0.36 %

截至2021年、2020年和2019年，我們的未投保存款分別為430萬美元、320萬美元和270萬美元。
截至2021年12月31日，25萬美元或以上的定期存單及其他定期存款到期情況摘要如下：
截止到2021年12月31日的到期日
(單位：千)
三個月內$9,806 
三年後，但在六個月內12,511 
六個月後但十二個月內18,587 
十二個月後2,796 
$43,700 
73

流動性
流動性指的是我們通過出售或到期現有資產或通過負債管理獲得額外資金，維持足以為我們的運營提供資金、支持資產增長、維持準備金要求以及履行目前和未來的存款提取、貸款義務和其他合同義務的現金流的能力。我們的流動性風險管理政策提供了一個框架，我們用來維持充足的流動性和可用流動性的來源，使我們能夠滿足所有合理可預見的短期、長期和戰略性流動性需求。資產與負債管理委員會根據我們的流動性風險政策和適用的銀行監管資本和流動性法律法規的規定，負責監督流動性風險管理活動。我們的流動資金風險管理流程包括：(I)持續分析及監察各種資產負債表及經濟情況下的資金需求；(Ii)檢討及監察貸款人、存款人、經紀商及其他負債持有人，以確保資金來源適當多元化；及(Iii)制定流動資金應變計劃，以應付在各種變數受到不可預見的市場幹擾時的流動資金需求。我們不斷監測我們的流動資金狀況，以便以符合我們當前和長期資金需求的方式管理我們的資產和負債。我們管理我們的流動資金狀況以滿足客户的日常現金流需求，同時保持資產和負債之間的適當平衡，以滿足我們股東的投資回報目標。我們也根據利率趨勢、經濟變化來監測我們的流動資金需求。, 以及我們證券和貸款組合以及存款的預定到期日和利率敏感度。流動性管理變得更加複雜，因為不同的資產負債表組成部分受到不同程度的管理控制。例如，我們的投資組合的到期日是相當可預測的，在我們做出投資決策時受到高度的控制。然而，存款淨流入和淨流出的可預測性要大得多，也不會受到同樣程度的確定性的影響。
我們的流動性狀況得到了我們流動資產和負債的管理以及獲得其他資金來源的支持。我們的短期和長期流動資金需求主要是為持續運營提供資金，包括支付存款和債務的利息，向借款人提供信貸，以及資本支出。這些流動性要求主要通過我們的存款、FHLB預付款以及我們收到的貸款和投資證券的本金和利息支付來滿足。現金、第三方銀行的有息存款、可供出售的證券以及我們投資和貸款組合中到期或提前償還的餘額是我們最具流動性的資產。我們可以獲得的其他流動性來源包括出售我們持有的投資貸款，獲得更多全國性市場非核心存款的能力，通過美聯儲(Fed)的貼現窗口借款，以及發行債務或股權證券。我們相信，現有的流動資金來源足以滿足我們目前和合理可預見的未來流動資金需求。
截至2021年12月31日，我們的現金和等價物(包括現金和銀行應付金額以及其他金融機構的有息存款)達到3.305億美元，佔總資產的4.7%，而截至2020年12月31日，我們的現金和等價物為3880萬美元，佔總資產的0.6%。截至2021年12月31日，我們可供出售的證券為21億美元，佔總資產的29.9%，而截至2020年12月31日，我們的可供出售證券為15億美元，佔總資產的25.8%。公允價值總額為9,080萬元的投資證券2021年12月31日承諾確保公眾存款。
資產負債表的負債部分是我們流動性的主要來源。我們計劃通過產生存款來滿足未來的現金需求。歷史上，客户存款一直是相對穩定和低成本資金的一個相當大的來源。我們也是FHLB的成員，我們可以借錢用於槓桿或流動性目的。聯邦住房金融局要求證券和資格審查任何墊款都要以貸款作抵押。截至2021年12月31日，我們沒有從FHLB獲得任何預付款，剩餘的信貸可用金額為16億美元。此外，我們通過美聯儲的貼現窗口保持着大約7230萬美元的借款能力，該窗口由我們投資組合中的某些證券擔保，這些證券沒有被抵押用於其他目的。我們還有8500萬美元的次級債務。
該公司與經營本壘打融資的Pace Funding Group LLC簽署了協議，購買2022年底之前評估的清潔能源物業或PACE評估證券。這些投資將在公司持有至到期的投資組合中持有。截至2021年12月31日，我們已從Pace Funding Group LLC購買了3.141億美元的PACE評估證券，剩餘承諾為1.458億美元。PACE評估與財產税具有同等的留置權優先級，通常優先於第一留置權抵押貸款。該公司預計，這些承諾將通過正常現金流、現金和現金等價物的減少或貸款和其他投資的還款和到期日提供資金。
資本資源

截至2021年12月31日的股東權益總額為5.639億美元，而截至2020年12月31日的股東權益總額為5.358億美元，增加2810萬美元。這一增長主要是由5290萬美元淨收益的一部分，部分抵消了1010萬美元紅利和一個1180萬美元由於我們的證券按市值計價，累積的其他綜合收益減少
74

產品組合和300萬美元額外實收資本減少，主要原因是290萬美元作為我們股票回購計劃的一部分，在2021年上半年購買的普通股。
我們受到聯邦銀行監管機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發聯邦銀行監管機構採取某些強制性的、可能是額外的自由裁量行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務報表產生直接的實質性影響。

2013年7月通過並於2019年1月1日全面逐步實施的監管資本規則，即巴塞爾III規則，對銀行控股公司和銀行提出了最低資本金要求。巴塞爾III規則適用於所有國家和州的銀行和儲蓄協會，不分大小，以及合併資產超過30億美元的銀行控股公司和儲蓄和貸款控股公司。為了避免對資本分配或向高管支付可自由支配的獎金的限制，擔保銀行組織必須在其基於風險的最低資本要求之外，維持2.5%的完全分階段的“資本保護緩衝”。此緩衝必須僅由普通股一級風險資本組成，但緩衝適用於所有三個衡量標準(普通股一級風險資本、一級資本和總資本)。資本保值相當於風險加權資產的2.5%。
75

下表顯示了該公司的監管資本比率：
實際
對於資本
充分性目的(1)
金額比率金額比率
(單位：千)
2021年12月31日
綜合：
總資本與風險加權資產之比$656,719 15.95 %$329,471 8.00 %
一級資本與風險加權資產之比534,381 12.98 %247,103 6.00 %
一級資本與平均資產之比534,381 7.62 %280,454 4.00 %
普通股權益1級至風險加權資產534,381 12.98 %185,327 4.50 %
(1)顯示的金額不包括2.50%的資本保全緩衝。
下表顯示了該行的監管資本比率：
實際
對於資本
充分性目的(1)
有待考慮
資本充足
金額比率金額比率金額比率
(單位：千)
2021年12月31日
總資本與風險加權資產之比$613,030 14.89 %$329,376 8.00 %$411,720 10.00 %
一級資本與風險加權資產之比575,692 13.98 %247,032 6.00 %329,376 8.00 %
一級資本與平均資產之比575,692 8.21 %164,688 4.00 %205,860 5.00 %
普通股權益1級至風險加權資產575,692 13.98 %185,274 4.50 %267,618 6.50 %
2020年12月31日
總資本與風險加權資產之比$534,684 14.25 %$300,199 8.00 %$375,249 10.00 %
一級資本與風險加權資產之比491,913 13.11 %225,149 6.00 %300,199 8.00 %
一級資本與平均資產之比491,913 7.97 %246,904 4.00 %308,630 5.00 %
普通股權益1級至風險加權資產491,913 13.11 %168,862 4.50 %243,912 6.50 %
(1)顯示的金額不包括2.50%的資本保全緩衝。

截至2021年12月31日，該行在及時整改措施下被歸類為“資本充裕”，符合資本保全緩衝要求。

合同義務
我們在正常業務過程中履行了合同義務，涉及信用風險、利率風險和流動性風險等因素。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的這些關係：
2021年12月31日
(單位：千)總計不到1年1-3年3-5年5年以上
次級債$83,831 $— $— $— $83,831 
經營租約51,824 10,955 21,420 18,923 526 
購買義務31,322 4,612 9,224 8,386 9,100 
存單207,152 182,654 18,784 5,714 — 
$374,129 $198,221 $49,428 $33,023 $93,457 
76

2020年12月31日
(單位：千)總計不到1年1-3年3-5年5年以上
經營租約$58,146 $9,806 $19,749 $19,679 $8,912 
購買義務36,437 3,962 9,224 9,224 14,027 
存單272,025 231,239 32,236 7,825 725 
$366,608 $245,007 $61,209 $36,728 $23,664 

77

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的一級市場風險是利率風險，它被定義為由於利率變化而損失淨利息收入或淨利差的風險。
我們尋求衡量和管理利率風險對我們的淨利息收入和淨利息支出的潛在影響。當有息資產和有息負債在不同的時間、不同的基礎或不同的數額到期或重新定價時，利率風險就會發生。當我們的資產、負債和表外合同對利率的變化做出不同的反應時，也會出現利率風險，包括與此類資產和負債相關的協議和表外合同中的明示和隱含條款，這些條款隨着利率的變化而改變適用的利率和現金流特徵。我們面臨的這類規定的兩個主要例子是與不確定期限存款相關的期限和利率敏感性(例如：不計利息的支票賬户、可轉讓的提款單賬户、儲蓄賬户和貨幣市場存款賬户)以及與固定利率貸款和抵押貸款支持證券相關的提前還款率。利率還可能影響貸款需求、信貸損失、抵押貸款發放量和其他影響收益的項目。
我們的資產負債管理委員會由我們的司庫擔任主席，根據董事會批准的書面政策管理我們的利率風險。我們對風險狀況的變化進行持續的監控和管理，而風險限額則基於季度計算。我們使用兩個主要的模型來監控利率風險：股權的經濟價值和淨利息收入模擬。情景包括平行轉移、傾斜轉移、收益率曲線扭曲和其他不利影響。此外，我們監測各種假設的變化，包括資產提前還款、存款重新定價和衰退假設的影響。我們的風險管理基礎設施還要求資產負債管理委員會定期審查和披露使用的所有關鍵假設，將這些假設和觀察與實際歷史經驗進行比較，並通過樣本測試數據輸入、回溯測試和第三方驗證來檢查模型的可靠性和有效性。
我們通過監控計算的風險衡量標準和資產負債表趨勢(如固定利率貸款的增長、存款趨勢和其他影響我們風險狀況的因素)來管理利率風險。為了應對風險的變化，我們評估了與改變資產和負債構成相關的成本和其他權衡，例如出售固定利率證券、延長借款期限、改變貸款或存款的定價或在二級市場出售住宅按揭貸款。我們不從事與利率、匯率、商品價格、股票或信貸有關的投機交易活動。
我們還面臨信用風險。信用風險是指借款人或交易對手不能或不願意按照基本合同條款償還債務的風險。我們通過遵守管理層制定的明確的承保標準和賬户管理標準來管理和控制貸款組合中的信用風險。書面信貸政策記錄了承保標準、批准級別、風險敞口限制和其他被認為是必要和謹慎的限制或標準。積極管理債務人、行業、產品和/或地理位置層面的投資組合多樣化，以降低集中風險。此外，信用風險管理還包括獨立的信用審查程序，評估商業、房地產和其他信用政策、風險評級和其他關鍵信用信息的合規性。除了實施基於既定和穩健的貸款慣例的風險管理慣例外，我們還堅持穩健的信貸原則。我們結合客户的性格和歷史，瞭解和評估客户的借款需求和償還能力。
利率風險評估
我們的模擬模型包含了各種假設，我們認為這些假設是合理的，但可能會對結果產生重大影響，例如：(1)利率變化的時機，(2)收益率曲線的移動或旋轉，(3)不同利率情景下的貸款和證券提前還款速度，(4)不同情景下不確定期限存款的利率和餘額，以及(5)貸款、證券和存款的新數量和收益率假設。由於任何用於衡量利率風險的方法固有的侷限性，模擬結果並不是為了預測市場利率變化對我們結果的實際影響，而是為了更好地計劃和執行適當的資產負債管理戰略，並管理我們的利率風險。
下表列出了截至2021年12月31日計算的假設利率上升和下降情景下，我們的淨利息收入和股權經濟價值的潛在變化。這些預測假設收益率曲線立即平行下移100個基點，收益率曲線立即平行上移100、200、300和400個基點。在目前的利率環境下，收益率曲線下移200、300和400個基點並不能給我們提供有意義的結果，因此沒有顯示出來。
78

這一模擬分析的結果是假設的，不應將其作為預期運營結果的指示性指標。各種因素可能會導致實際結果與描述的結果大相徑庭。例如，如果利率變化的時間和幅度與預期的不同，我們的淨利息收入可能會有很大差異。不平行的收益率曲線變化，如收益率曲線變平或變陡，或利差的變化，也會導致我們的淨利息收入與所描繪的不同。如果存款和其他短期負債重新定價的速度快於預期，或快於我們的資產重新定價，不斷上升的利率環境可能會減少預計的淨利息收入。如果我們的資產和負債的增長速度快於或慢於預期，如果我們的存款負債出現淨流出，或者如果我們的資產和負債的組合發生其他變化，實際結果可能與預期的不同。如果我們的貸款組合中的還款速度與模擬模型中假設的速度有很大不同，實際結果也可能與預測的結果不同。最後，這些模擬結果沒有考慮到我們可能採取的所有行動，以應對利率的潛在或實際變化，如貸款、投資、存款、融資或對衝策略的變化。
截至2021年12月31日的市場利率變動預計增加(減少)：
立即換班的經濟價值
權益		的經濟價值
股本(美元)		第一年淨利息
收入		第一年淨利息
收入(美元)
+400個基點18.3%210,19933.3%65,696
+300個基點21.0%241,85130.3%59,751
+200個基點20.0%229,58123.7%46,661
+100個基點13.1%150,14012.8%25,261
-100個基點-18.2%(209,655)-11.7%(23,167)

79

項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
截至2021年和2020年12月31日的合併財務狀況報表
81
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表
82
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表
83
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合股東權益變動表
84
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
85
合併財務報表附註
87
獨立註冊會計師事務所報告，Crowe LLP, 紐約，紐約(PCAOB ID173)
131
獨立註冊會計師事務所報告，畢馬威會計師事務所, 紐約，紐約(PCAOB ID185)
132
80

合併財務狀況報表
(千美元，每股除外)
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
現金和銀行到期款項$8,622 $7,736 
銀行的有息存款321,863 31,033 
現金和現金等價物合計330,485 38,769 
證券：
可供出售，按公允價值計算(攤銷成本為#美元2,103,049及$1,513,409，分別)
2,113,410 1,539,862 
持有至到期(公允價值為#美元849,704及$502,425，分別)
843,569 494,449 
持有待售貸款3,279 11,178 
應收貸款，扣除遞延貸款發放成本(費用)後的淨額3,312,224 3,488,895 
貸款損失撥備(35,866)(41,589)
應收貸款淨額3,276,358 3,447,306 
轉售協議229,018 154,779 
應計利息和應收股息28,820 23,970 
房舍和設備，淨值11,735 12,977 
銀行人壽保險107,266 105,888 
使用權租賃資產33,115 36,104 
遞延税項資產26,719 36,079 
商譽12,936 12,936 
其他無形資產4,151 5,359 
股權投資6,856 11,735 
其他資產50,159 47,240 
Total assets$7,077,876 $5,978,631 
負債
存款$6,356,255 $5,338,711 
次級債務(面值#美元85,000減去債券發行成本$1,169)
83,831 — 
經營租約48,160 53,173 
其他負債25,755 50,926 
總負債6,514,001 5,442,810 
股東權益
普通股，面值$0.01每股(70,000,000授權股份；31,130,143和31,049,525(已發行和已發行股票分別為)
311 310 
額外實收資本297,975 300,989 
留存收益260,047 217,213 
累計其他綜合收益(虧損)，所得税淨額5,409 17,176 
合計合併金融公司股東權益563,742 535,688 
非控制性權益133 133 
股東權益總額563,875 535,821 
總負債和股東權益$7,077,876 $5,978,631 

見合併財務報表附註
81

合併損益表
(千美元，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
利息和股息收入
貸款$123,318 $141,983 $139,995 
證券56,387 47,588 44,197 
紐約聯邦住房貸款銀行股票170 227 813 
銀行的有息存款651 697 949 
利息和股息收入合計180,526 190,495 185,954 
利息支出
存款5,823 10,452 14,461 
借入資金399 27 4,856 
利息支出總額6,222 10,479 19,317 
淨利息收入174,304 180,016 166,637 
貸款損失準備金(追回)(287)24,791 3,837 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入174,591 155,225 162,800 
非利息收入
信託部收費13,352 15,222 18,598 
存款賬户手續費9,355 9,201 8,544 
銀行人壽保險2,388 3,085 1,649 
出售證券所得(損)649 1,605 83 
出售貸款的淨收益(虧損)1,887 2,520 13 
擁有的其他不動產的淨收益(虧損)(407)(482)(564)
權益法投資150 7,411 — 
其他1,015 2,042 878 
非利息收入總額28,389 40,604 29,201 
非利息支出
薪酬和員工福利69,844 69,421 70,276 
入住率和折舊14,023 23,040 17,721 
專業費用12,961 11,205 11,934 
數據處理16,042 11,330 10,880 
辦公室維修和折舊3,057 3,314 3,540 
無形資產攤銷1,207 1,370 1,374 
廣告和促銷3,230 3,514 2,908 
其他11,891 10,692 9,194 
非利息支出總額132,255 133,886 127,827 
所得税前收入70,725 61,943 64,174 
所得税費用(福利)17,788 15,755 16,972 
Net income$52,937 $46,188 $47,202 
普通股每股收益-基本$1.70 $1.48 $1.49 
每股普通股收益-稀釋後$1.68 $1.48 $1.47 

見合併財務報表附註
82

綜合全面收益表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
淨收入$52,937 $46,188 $47,202 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休後福利、以前的服務信貸和其他福利的債務總額的變化(63)362(183)
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)：
未實現持有損益(15,438)20,374 21,309 
收入中已實現的損失(收益)的重新分類調整(654)(1,604)(86)
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)(16,092)18,77021,223
税前其他綜合收益(虧損)(16,155)19,132 21,040 
所得税效應4,388 (5,181)(5,825)
扣除税金後的其他全面收益(虧損)總額(11,767)13,951 15,215 
綜合收益(虧損)總額，税後淨額$41,170 $60,139 $62,417 



















見合併財務報表附註
83

合併股東權益變動表
(千美元，每股收益除外)
普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)		總計
股東的
權益		非控制性
利息		總計
權益
2019年1月1日的餘額$318 $308,678 $142,231 $(11,990)$439,237 $134 $439,371 
淨收入— — 47,202 — 47,202 — 47,202 
AREMCO Sr.優先B類股和Jr.宣佈的股息優先股— — (22)— (22)— (22)
股息，$0.26每股
— — (8,279)— (8,279)— (8,279)
普通股回購(3)(5,782)— — (5,785)— (5,785)
股票期權的行使— 400 — — 400 — 400 
基於股票的薪酬費用— 2,442 — — 2,442 — 2,442 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — 15,215 15,215 — 15,215 
2019年12月31日的餘額$315 $305,738 $181,132 $3,225 $490,410 $134 $490,544 
淨收入— — 46,188 — 46,188 — 46,188 
AREMCO Sr.優先B類股和Jr.宣佈的股息優先股— — (22)— (22)— (22)
股息，$0.32每股
— — (10,081)— (10,081)— (10,081)
贖回AREMCO B類股— — (4)— (4)(1)(5)
股份回購(5)(6,996)— — (7,001)— (7,001)
行使股票期權，扣除回購後的淨額— (23)— — (23)— (23)
限制性股票單位歸屬，不包括回購— (116)— — (116)— (116)
基於股票的薪酬費用— 2,386 — — 2,386 — 2,386 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — 13,951 13,951 — 13,951 
2020年12月31日的餘額$310 $300,989 $217,213 $17,176 $535,688 $133 $535,821 
淨收入— — 52,937 — 52,937 — 52,937 
AREMCO Sr.優先B類股和Jr.宣佈的股息優先股— — (22)— (22)— (22)
股息，$0.32每股
— — (10,081)— (10,081)— (10,081)
股份回購(1)(2,919)— — (2,920)— (2,920)
行使股票期權，扣除回購後的淨額2 (1,801)— — (1,799)— (1,799)
限制性股票單位歸屬，不包括回購— (90)— — (90)— (90)
基於股票的薪酬費用— 1,796 — — 1,796 — 1,796 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — (11,767)(11,767)— (11,767)
2021年12月31日的餘額$311 $297,975 $260,047 $5,409 $563,742 $133 $563,875 

見合併財務報表附註
84

合併現金流量表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
經營活動的現金流
淨收入$52,937 $46,188 $47,202 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷3,638 6,194 4,629 
無形資產攤銷1,207 1,370 1,374 
遞延所得税費用(福利)7,050 (407)5,029 
貸款損失準備金(追回)(287)24,791 3,837 
基於股票的薪酬費用1,796 2,386 2,442 
貸款費用、成本、保費和折扣的淨攤銷(增值)2,743 3,199 1,471 
證券攤銷淨額3,869 1,837 (5,845)
在收益中確認的OTTI虧損(收益)(5)1 (3)
權益法投資淨虧損(收益)(150)(7,411)— 
出售可供出售的證券的淨虧損(收益)(649)(1,605)(83)
出售貸款的淨虧損(收益)(1,887)(2,520)(13)
出售所擁有的其他不動產的淨虧損(收益)407 482 564 
持有待售自有財產的淨虧損(收益)— (1,394)— 
銀行自營壽險贖回淨額(收益)(266)(1,594)— 
出售持有以供出售的貸款所得款項123,566 159,309 21,014 
持有以供出售的貸款的來源(112,833)(165,569)(22,502)
銀行自營壽險現金退保額減少(增加)(2,122)(1,514)(1,565)
應計利息和應收股利減少(增加)(4,850)(4,882)(4,701)
其他資產減少(增加)(1)
7,445 11,041 18,180 
應計費用和其他負債增加(減少)(2)
(11,071)(4,131)12,431 
經營活動提供的淨現金70,538 65,771 83,461 
投資活動的現金流
貸款淨減少(增加)167,545 (36,599)(350,263)
出售貸款所得款項— — 115,856 
購買可供出售的證券(1,220,727)(683,688)(479,311)
購買持有至到期的證券(472,615)(256,093)(291,601)
出售可供出售的證券所得款項111,274 94,698 245,260 
可供出售的證券的到期日、本金支付和贖回508,211 278,524 205,557 
持有至到期證券的到期日、本金支付和贖回119,802 52,779 9,016 
轉售協議減少(增加)(74,239)(154,779)— 
購買權益法投資(5,764)(31,039)— 
購買銀行擁有的人壽保險— (25,000)— 
FHLBNY淨庫存減少(增加)214 3,105 147 
購置房舍和設備(2,396)(1,612)(753)
贖回銀行擁有的人壽保險的收益1,010 2,934 — 
出售自有資產所得收益— 1,613 — 
出售所擁有的其他房地產的收益2,275 20 209 
投資活動提供的淨現金(用於)(865,410)(755,137)(545,883)
融資活動的現金流
存款淨增(減)1,017,544 697,729 535,676 
85

FHLB預付款淨增加(減少)— (75,000)(17,875)
次級債務淨增(減)83,831 — — 
贖回AREMCO B類股— (5)— 
股份回購(2,920)(7,001)(5,785)
支付的股息(9,978)(9,987)(8,301)
股票期權的行使，淨額(1,799)(23)400 
限制性股票單位歸屬，淨額(90)(116)— 
融資活動提供的現金淨額1,086,588 605,597 504,115 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)291,716 (83,769)41,693 
年初現金、現金等價物和限制性現金$38,769 $122,538 $80,845 
年終現金、現金等價物和限制性現金$330,485 $38,769 $122,538 
現金流量信息的補充披露：
年內已支付的利息6,039 11,476 18,966 
年內繳納的所得税5,692 9,823 9,311 
補充性非現金投資活動：
以租賃負債換取的使用權資產— 777 55,813 
對經營租賃負債的初步確認— — 71,122 
轉持有待售貸款1,000 8,850 2,328 
轉至其他自有房地產的貸款2,682 — 738 
購買(出售)可供出售的證券，淨額未結算— 12,080 — 


(1) 包括$3.0百萬，$11.2百萬美元，以及$8.4各期使用權資產攤銷百萬元
(2) 包括$1.3百萬，$2.3百萬美元和$2.2各期經營租賃負債增加百萬





























見合併財務報表附註
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合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
1.    重要會計政策摘要
會計基礎和重大會計政策的變化
本公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則或公認會計原則以及銀行業的主要做法。本公司在財務報表中採用權責發生制會計。
隨附的綜合財務報表包括本公司及其控股和全資子公司的賬目。所有重大的公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產、負債和或有資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和支出金額。特別是，估計和假設被用於計量某些金融工具的公允價值、確定貸款和租賃損失準備(“準備”)的適當性、評估潛在的非臨時性證券減值、評估實現遞延税項資產的能力以及對基於股份的支付獎勵進行估值。估計和假設是基於現有的信息和判斷；因此，實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和限制性現金
就報告現金流而言，現金、現金等價物和限制性現金包括銀行到期的現金、其他銀行的有息存款和出售的原始到期日為三個月或更短的聯邦基金。該公司有$0.4百萬美元和$0.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，限制性現金分別為100萬美元，幷包括在綜合財務狀況報表的現金和現金等價物總額中。該公司的受限現金反映了其他金融機構為確保企業經營權或合同規定的最低賬户資金要求而持有的資金。
證券
購買債務證券投資被指定為交易、可供出售或持有至到期日，具體取決於持有該證券的意圖和能力。最初的指定是在購買時進行的。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，可供出售及持有至到期日類別之間並無證券轉讓。此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司沒有指定為交易的證券。
可供出售的證券按公允價值列賬，任何未實現的公允價值增值或折舊淨額在扣除税項後作為累計其他全面收益(虧損)股東權益的組成部分列報。持有至到期日的債務證券按攤銷成本列賬，只要管理層無意出售該等證券，亦不預期有必要在本金及利息全部收回之前出售該等證券，而本金及利息可能已到期。該公司報告了其在“物業評估清潔能源”(“PACE”)評估中的投資，該評估持有至到期證券。
管理層對可供出售並持有至到期的證券進行定期評估，以確定證券的攤銷成本基礎是否已暫時減值(OTTI)。非暫時性減值的評估是一個定量和定性的過程，受風險和不確定性的影響。如果一項投資的攤餘成本超過其公允價值，管理層將評估除其他因素外的一般市場狀況、公允價值低於攤餘成本的持續時間和程度、價值近期恢復的可能性、管理層是否打算出售證券以及是否更有可能要求本公司在完全收回投資或到期之前出售證券。管理層還考慮與被投資方的財務健康、預計現金流和業務前景相關的具體不利條件，包括行業和部門表現、運營和融資現金流因素以及評級機構的行動。
對於被視為非暫時性減值的債務投資證券，投資減記為公允價值，估計信用損失計入當期收益，非信用相關減值損失計入其他全面收益。如果市場、行業和/或被投資人的情況惡化，公司可能會產生未來的減值。
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合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
債務證券的溢價(折價)按水平收益率法攤銷(累加)至根據實際預付款經驗調整的合同到期日。
出售證券的已實現損益採用特定的確認方法確定，並在非利息收入中列報。
持有待售貸款
在二手市場持有以供出售的貸款，以總成本或估計公允價值中較低者為準。未實現淨虧損(如果有的話)通過計入當期收益的估值撥備確認。出售持有待售貸款所產生的收益或虧損，在扣除未攤銷遞延費用及成本後，於出售時確認，並計入綜合損益表的其他非利息收入。該公司有$3.3百萬美元和$11.2截至2021年12月31日和2020年12月31日分別歸類為持有待售的貸款100萬筆。
貸款和貸款利息收入確認
貸款按未償還本金、扣除沖銷、遞延籌款成本和費用以及購買溢價和折扣後的淨額列報。貸款發放和承諾費以及與貸款發放有關的某些直接和間接成本將遞延並攤銷至相關貸款存續期內的收入，作為對收益的調整。購買投資組合的溢價或折扣使用水平收益率法攤銷或增加到收入中。
貸款利息一般按權責發生制確認。逾期90天以上的貸款不會產生利息，任何應計但未支付的利息將從當時的利息收入中沖銷，或者在被認為無法收回的情況下。隨後收到的這類貸款的利息記為利息收入，或者，如果對未付本金餘額能否收回存在重大疑問，則記為貸款攤銷成本的減少額。當合同到期的本金和利息金額在當前和未來的付款得到合理保證時，貸款就恢復到應計狀態。
如果根據目前的信息和事件，公司很可能不能根據合同條款收回所有到期的本金和利息，貸款就會減值。個別被視為減值的貸款，按貸款的有效利率或貸款的可見市價貼現的預期未來現金流量現值或抵押品的公允價值扣除估計銷售成本(如貸款依賴抵押品)計量。個人貸款減值評估一般僅限於多户、CRE、C&I、建築和某些重組後的1-4户居民貸款。較小的餘額貸款，包括HELOC、消費者和學生貸款，以及未重組的1-4個家庭住宅貸款，被視為同質貸款。在評估同質貸款減值時，本公司會考慮有關零售信貸分類和管理的監管指引。個人和集體計量的貸款減值總額作為免税額的一部分包括在內。
如果借款人遇到財務困難並得到本公司的優惠，貸款被視為問題債務重組(TDR)，例如但不限於：(I)延遲付款；(Ii)降低貸款剩餘合同期內的規定利率；(Iii)延長貸款的原始合同期限，規定利率低於當前市場利率；(Iv)資本化利息；或(V)免除本金或利息。通常，TDR被置於非應計狀態(並報告為不良貸款)，直到貸款有資格返回應計狀態。TDR貸款被認為是減值貸款。 以與具有類似風險的新債務的市場利率相等的規定利率延長或續期的貸款不被視為TDR。
根據企業合併會計準則，我們獲得的任何貸款都不會預提任何撥備。就已購入的非信貸減值貸款而言，信貸及利率折扣代表貸款年期內預期的本金損失，是初始公允價值的一部分，綜合折扣總額計入貸款年期內的利息收入。在收購日期之後，用於評估貼現充分性的方法類似於有機貸款，如有必要，額外準備金將在撥備中確認。
貸款損失撥備
貸款和租賃損失準備(“準備”)是對可能發生的信貸損失的估值準備。該公司定期監測其整個貸款組合，並考慮許多因素，包括(I)期末貸款水平和
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合併財務報表附註
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這些因素包括：(I)資產組合構成；(Ii)不良貸款的可觀察趨勢；(Iii)公司以往的貸款損失經歷；(Iv)投資組合中的已知和固有風險；(V)承銷做法；(Vi)可能影響借款人償還能力的不利情況；(Vii)任何相關抵押品的估計價值和充分性；(Viii)信用風險評級評估；(Ix)貸款減值；以及(X)經濟狀況。
津貼由具體部分和一般部分組成。具體部分涉及個別歸類為減值的貸款。津貼的增加計入費用，已實現的損失扣除回收後計入津貼。根據管理層的決定，定期調整津貼的總體水平，以考慮到整個投資組合中的固有風險和具體風險。根據對分類貸款和截至2021年12月31日整個貸款組合的總體津貼水平的審查，管理層認為津貼是足夠的。
一般來説，當一筆貸款在90天或更長時間後沒有本金或利息時，就被認為是要註銷的。除拖欠標準外，其他觸發事件可能包括但不限於借款人或擔保人的破產通知、借款人的死亡以及出售抵押品的餘額不足。
發行一些金融工具，如貸款承諾、信用額度、信用證和透支保護，以滿足客户的融資需求。這些協議是提供信貸或支持他人信貸的協議，只要滿足合同中規定的條件，並且通常有到期日。承諾可能在沒有使用的情況下到期。資產負債表外的信用損失風險最高可達這些工具的面值，儘管預計不會出現重大損失。信貸政策用於作出與貸款相同的承諾，通常包括在履行承諾時獲得抵押品。撥備在綜合財務狀況表內的其他負債中計算和記錄。
雖然管理層使用現有信息確認貸款損失，但由於一個或多個評價因素的變化、管理層對違約率、損失或收回率的假設或管理層關於處置的意圖，未來可能有必要增加或減少撥備。由於信用風險狀況的變化，貸款策略的轉變可能需要改變免税額。此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，各監管機構定期審查公司的津貼。這些機構可以要求公司根據他們在審查時對他們可獲得的信息的判斷，確認對津貼的增加或沖銷。
擁有的其他房地產
通過喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權而獲得的其他房地產(“OREO”)物業最初按公允價值減去出售成本入賬。對相關貸款中記錄的投資的任何減記，都在轉移前計入備抵。奧利奧資產隨後以較低的成本或公允價值減去出售的估計成本進行會計處理。如果公允價值在喪失抵押品贖回權後下降，則通過非利息收入記錄估值津貼。與所擁有的其他房地產的開發和改善有關的成本被資本化。與持有所擁有的其他房地產有關的成本，包括房地產税、保險和維護，在發生時計入費用。
商譽與無形資產
企業合併產生的商譽通常被確定為轉移的對價的公允價值超過截至收購日的收購淨資產和承擔的負債的公允價值。商譽和無限期無形資產不攤銷，但至少每年進行一次減值測試，如果存在表明資產賬面價值可能減值的事件和情況，則更頻繁地進行減值測試。該公司選擇6月30日為減值測試的年度日期。其他具有確定使用年限的無形資產在其估計使用年限內攤銷至其估計剩餘價值。核心存款無形資產在其估計使用年限內按加速方法攤銷十年.
房舍和設備
房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。傢俱、固定裝置和設備的折舊是在相關資產的估計使用年限內用直線法計算的。傢俱和固定裝置通常要折舊。十年。設備、計算機硬件和計算機軟件通常折舊超過三至七年了。租賃改進的攤銷是用直線方法計算其估計使用年限。
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合併財務報表附註
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或租約的條款，以較短的為準。無法確定殘值的全額折舊資產被處置。維修費和維護費在發生時計入費用。
租契
公司決定合同在開始時是否為租賃或包含租賃。就本公司作為承租人的租期超過12個月的租約而言，使用權(“ROU”)資產及租賃負債於生效日期入賬。租賃負債最初根據租賃期內未來租賃付款的現值入賬。淨收益資產最初按相關租賃負債加上預付租賃付款和初始直接成本減去收到的任何租賃激勵措施的金額入賬。短期租賃成本按直線法在租賃期內確認。租賃期限包括在行使選擇權合理確定的情況下延期的選擇權，以及在有合理確定性的情況下不會行使選擇權的終止選擇權。本公司以遞增借款利率(“IBR”)作為對剩餘租賃付款的貼現率，以現值計算初步計量租賃負債。IBR反映了公司在類似期限內以抵押品方式借款所需支付的利率，其金額相當於租賃付款。租賃在開始時被歸類為融資租賃或經營租賃。截至2021年12月31日，該公司的所有租約均被歸類為經營租賃。經營租賃成本在綜合收益表中按直線法按租賃期限確認。可變租賃成本在產生這些成本的債務期間確認。
銀行擁有的人壽保險
該公司投資於銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)。博利涉及公司為選定的一組員工購買人壽保險。本公司是保單的所有者和受益人。保險和由此產生的收益用於抵消未來員工福利成本的一部分。博利按標的保單的現金退回價值計值。來自BOLI的收益以及現金退還價值的變化被確認為非利息收入。
廣告費
本公司的廣告和促銷費用為已發生費用。
所得税
所得税費用有兩個組成部分：當期和遞延。當期所得税費用(福利)接近於適用期間應支付(退還)的所得税的現金。遞延所得税費用(收益)是為財務報告和所得税申報目的而計量的資產和負債之間的差異造成的。
本公司在其綜合財務狀況表中將一筆金額記為遞延税項資產，該金額等於税項抵免、税項虧損結轉及税項扣減(税項優惠)，我們相信這些税項可在未來期間抵銷或減少我們的所得税金額。根據適用的聯邦和州所得税法律法規，如果在指定的時間段內未使用此類税收優惠，則該税收優惠將到期。因此，充分利用遞延税項資產的能力可能取決於我們在這些時間段內產生的應納税所得額。我們至少每年一次，或更頻繁地，如果有必要，對我們認為可能在未來期間產生的未來應納税所得額進行估計。如果我們根據這些估計和我們可獲得的税收優惠金額得出結論，我們更有可能在這些税收優惠到期之前充分利用這些税收優惠，我們將在我們的綜合財務狀況報表中全額確認遞延税項資產。然而，如果我們根據這些估計和我們可獲得的税收優惠金額得出結論，我們很可能無法在該等税收優惠到期之前全部使用它們，那麼我們將建立(或增加任何現有的)估值準備，以將我們綜合財務報表中的遞延税項資產減少到我們認為我們更有可能能夠使用的金額。這種減少是通過確認具有增加撥備或減少任何福利的效果的非現金費用來實施的, 所得税，否則我們將在我們的綜合收益表中記錄。確定我們能否以及在多大程度上能夠利用我們的遞延税項資產涉及管理層的判斷和假設，這些判斷和假設可能會因税法的變化、市場的變化或經濟狀況的變化而發生變化，這些變化可能會影響我們的經營業績或我們的實際經營業績與我們的預期經營業績之間的差異，以及其他因素。
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合併財務報表附註
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在衡量應繳納(或退還)的當期税額時，管理層會在法律、司法和監管指導的背景下考慮各種税收處理的優點。管理層還會考慮最近税務審計的結果和歷史經驗。雖然管理層根據目前掌握的信息認為應付(或應收)所得税金額是適當的，但由於意外事件或環境變化，未來可能有必要增加或減少該等金額。管理層沒有，也不會在報税表上採取任何它認為不確定的立場。
本公司確認所得税費用中與所得税有關的利息和罰款。

遞延會計方法用於產生投資税收抵免的投資。在這種方法下，投資税收抵免被確認為相關資產的減值。
退休後福利計劃
該公司為現任和前任員工提供多項退休後福利計劃。對多僱主固定收益養老金計劃受託人的繳費在繳費期間記為費用。公司賺了$6.2百萬，$6.3百萬美元和$6.32021年、2020年和2019年計劃年度的養老金計劃繳費分別為100萬美元。其他退休後計劃的計劃債務和相關費用是使用精算方法計算的。對這種債務和費用的計量要求管理層作出某些假設，特別是貼現率，每年對貼現率進行評估。其他因素包括退休模式、死亡率和離職假設。該公司的退休後福利計劃使用12月31日作為衡量日期。FASB ASC 715 30“補償-退休福利-固定福利計劃-養老金”要求公司在其財務狀況表中將退休後固定福利計劃的資金過剩或資金不足狀況確認為資產或負債，並在通過全面收益發生變化的當年確認該資金狀況的變化。
綜合收益
全面收益包括一段時期內的淨收益和所有其他權益變動，但所有者投資和分配給所有者的收益除外。其他全面收益包括根據公認會計原則計入全面收益但不包括在淨收益中的收入、費用、損益。其他全面收益(虧損)和累計其他全面收益(虧損)是在扣除遞延所得税後報告的。公司累積的其他全面收入包括可供出售證券的未實現持有收益或虧損，以及公司養老金計劃的精算收益或虧損。FASB ASC 715-30“補償-退休福利-固定福利計劃-養老金”要求僱主在其財務狀況表中將固定福利退休後計劃的資金過剩或資金不足狀況確認為資產或負債，並在通過全面收入發生變化的當年確認該資金狀況的變化。
基於股票的薪酬

股票薪酬是根據FASB ASC第718號“股票薪酬會計”記錄的，該條款要求公司記錄授予員工以換取員工服務的股票期權和限制性股票的薪酬成本。成本按授予時期權和限制性股票的公允價值計量，這項成本在員工服務期內支出，員工服務期通常是期權和限制性股票的歸屬期間。喪失期權和限制性股票將導致相關獎勵的報廢和先前發生的成本的沖銷。公司以業績為基礎的限制性股票單位(“RSU”)取決於公司公司目標的實現情況。公司的基於股票的薪酬計劃在附註12，員工福利計劃中有進一步的描述。

可變利息實體

合併財務報表包括某些可變利息實體(“VIE”)的賬户。本公司將投票權實體視為附屬公司，並在本公司擁有該實體的控股權的情況下進行合併。如果公司有權指導對財務業績有重大影響的VIE的活動，並有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的利益(即，本公司是主要受益者)，則VIE被合併。

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合併財務報表附註
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在本公司並非VIE的主要受益人的VIE中的投資採用權益會計方法入賬。本公司是否為VIE的主要受益人的決定將持續進行重新評估。合併狀態可能會因這些重新評估而發生變化。

這些投資包括在公司綜合財務狀況報表中的其他資產中。與VIE的投資相關的最大潛在虧損風險一般限於未償還餘額、未來資金承諾和對實體的任何相關貸款的總和，包括有資金和無資金的。向這些實體發放的貸款的承銷方式基本上與其他貸款相同，並且通常是有擔保的。關於VIE的其他披露在附註17，可變權益實體中進一步説明。

轉售協議

本公司簽訂購買政府擔保貸款的短期協議，同時簽訂轉售協議(轉售協議)。本公司取得市值等於或超過根據轉售協議借出的本金的抵押品。該公司有$229.0百萬美元和$154.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的轉售協議分別為100萬份。轉售協議是按面值簽訂的，賺取了$1.9截至2021年12月31日的年度利息收入為百萬美元。轉售協議的利息收入在綜合損益表的“證券利息收入”一欄中列報。

段信息

上市公司被要求報告有關業務中重要的創收部門的某些財務信息，這些信息可供首席運營決策者使用。我們幾乎所有的業務都是通過銀行進行的，涉及向客户交付貸款和存款產品。管理層根據對其銀行業務的持續審查做出經營決策並評估業績，這是我們為財務報告目的而進行的唯一運營部門。我們不認為我們的信託和投資管理業務是一個單獨的部門。

重新分類

對上一年的數額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。重新分類對綜合損益表或綜合股東權益變動表並無影響。

風險和不確定性

新冠肺炎疫情繼續對全球經濟和金融市場以及世界各地的企業和個人生活造成幹擾。新冠肺炎及其相關變種的影響是不穩定的，並在繼續演變，對我們許多人造成不利影響客户。我們的業務、財務狀況和經營結果通常取決於借款人償還貸款的能力、擔保貸款的抵押品價值以及對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於我們開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。新冠肺炎及其變體史無前例的快速傳播及其對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產率、失業、消費支出和其他經濟活動的相關影響已經並將繼續導致經濟活動減少以及金融市場的波動和混亂，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生了不利影響。此外，儘管經濟開始經歷市場利率上升，但由於新冠肺炎疫情，市場利率已降至並保持在歷史低位。這些利率下調以及新冠肺炎疫情的其他影響已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響目前尚不確定，將取決於各種事態發展和其他因素，包括政府和私營部門倡議的影響，針對該病毒及其變種的疫苗的推出的影響，這些疫苗是否對病毒的再次捲土重來有效，包括任何新的毒株，以及客户和企業恢復到大流行前的日常生活的能力。此外, 由於這些情況，我們財務報表中作出的某些重大估計有可能在短期內受到重大不利影響。
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合併財務報表附註
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2.    最近的會計聲明
2021年及以後生效的會計準則
2016年6月，FASB發佈了《會計準則更新》(ASU)第2016-13號《金融工具--信貸損失(主題326)--金融工具信用損失的計量》。ASU 2016-13將大部分以攤銷成本和某些其他工具計量的金融資產的減值模式由已發生虧損模式大幅改為預期虧損模式，並規定通過撥備賬户記錄可供出售債務證券的信貸損失。ASU 2016-13年度還要求進行某些增量披露。2019年10月，財務會計準則委員會投票決定，有資格成為規模較小的報告公司的實體、非美國證券交易委員會備案者的公共業務實體(“PBE”)以及不是PBE的實體的採用日期從2020年1月1日延長至2023年1月1日。基於公司根據JumpStart Our Business Startups Act被選為新興成長型公司，利用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，公司目前預計採用日期為2023年1月1日。在準備過程中，公司開展了評估和加強技術環境以及相關數據需求和可用性的工作。此外，還成立了一個由來自多個部門的成員組成的管理委員會，以監督公司在採用方面的進展。由於採用將需要對現有的信用損失估計模型進行重大改變，並取決於經濟預測，而且考慮到我們採用日期之前的時間長度，評估ASU對公司綜合財務報表的整體影響尚不能確定。

2021年1月7日，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍。新指引修訂了ASU 2020-04“促進參考利率改革對財務報告的影響”的範圍，旨在減輕當全球資本市場偏離倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)(銀行之間相互拆借短期貸款的基準利率)時預期的潛在會計負擔，併為在滿足某些標準的情況下將會計指導應用於合同修改和對衝關係提供了臨時、可選的權宜之計和例外情況，即參考LIBOR或另一種預期將被終止的參考利率。由於本公司大部分與倫敦銀行同業拆息掛鈎的證券預期將於過渡期前過渡至有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)或清償，而本公司並無大量商業貸款或任何與LIBOR掛鈎的衍生工具交易，因此，採用ASU 2021-01預計不會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。









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合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
3.    累計其他綜合收益(虧損)
公司在綜合股東權益變動表中記錄了可供出售的證券的未實現損益(税後淨額)和其他綜合收益(虧損)。可供出售的證券的收益和損失在確認收益或損失時重新歸類到業務中。債務證券的非暫時性減值(“OTTI”)虧損在收益中作為已實現虧損反映，減值與信貸損失相關。與其他因素相關的減值金額在其他全面收益(虧損)中確認。該公司還將退休後福利計劃期間產生的精算損益以及以前的服務成本或貸項確認為其他全面收益(虧損)的組成部分。
其他綜合收益(虧損)部分和相關所得税影響如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
退休後福利、先前服務抵免和其他福利的債務總額變化$(63)$362 $(183)
所得税效應17 (99)57 
退休後福利和先前服務貸項及其他福利的債務總額淨變化(46)263 (126)
可供出售證券的未實現持有損益$(15,438)$20,374 $21,309 
收入中已實現的損失(收益)的重新分類調整(654)(1,604)(86)
可供出售證券的未實現收益(虧損)變動(16,092)18,770 21,223 
所得税效應4,371 (5,082)(5,882)
可供出售證券未實現收益(虧損)淨變化(11,721)13,688 15,341 
總計$(11,767)$13,951 $15,215 

以下是累計的扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)餘額彙總：
截至1月1日的餘額，
2021		當前
期間
變化		所得税
效應		截至2021年12月31日的餘額
(單位：千)
福利計劃的未實現收益(虧損)$(2,056)$(63)$17 $(2,102)
可供出售證券的未實現收益(虧損)19,232 (16,092)4,371 7,511 
總計$17,176 $(16,155)$4,388 $5,409 
截至2020年1月1日的餘額當前
期間
變化		所得税
效應		截至2020年12月31日的餘額
(單位：千)
福利計劃的未實現收益(虧損)$(2,319)$362 $(99)$(2,056)
可供出售證券的未實現收益(虧損)5,544 18,770 (5,082)19,232 
總計$3,225 $19,132 $(5,181)$17,176 

94


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
以下是從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的情況：
截至十二月三十一日止的年度，合併損益表中受影響的行項目
202120202019
(單位：千)
出售可供出售證券的已實現收益(虧損)$649 $1,605 $83 出售可供出售的投資證券的收益(虧損)，淨額
OTTI證券的已確認收益(虧損)5 (1)3 非利息收入--其他
所得税費用(福利)180 438 24 所得税費用(福利)
重新分類總額，扣除所得税後的淨額$474 $1,166 $62 
養老金計劃和其他退休後福利的先前服務抵免$29 $28 $29 薪酬和員工福利
所得税費用(福利)(8)(8)(8)所得税費用(福利)
重新分類總額，扣除所得税後的淨額$21 $20 $21 
重新分類總額，扣除所得税後的淨額$495 $1,186 $83 
95


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
4.    投資證券
截至2021年12月31日，可供出售並持有至到期的投資證券的攤銷成本和公允價值如下：
2021年12月31日
(單位：千)攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
可供銷售的產品有：
與按揭相關的：
GSE居住證$3,838 $129 $— $3,967 
GSE住宅CMO460,571 5,697 (2,385)463,883 
GSE商業證書和CMO364,274 6,855 (765)370,364 
非GSE居住證66,756 29 (646)66,139 
非GSE商業證書81,705 12 (616)81,101 
977,144 12,722 (4,412)985,454 
其他債務：
美國財政部200 — — 200 
ABS988,061 3,351 (2,224)989,188 
首選信任14,631 — (484)14,147 
公司123,013 1,681 (273)124,421 
1,125,905 5,032 (2,981)1,127,956 
可供出售的總數量$2,103,049 $17,754 $(7,393)$2,113,410 
持有至到期：
與按揭相關的：
GSE商業證書$30,742 $— $(489)$30,253 
GSE居住證442 19 — 461 
非GSE商業證書10,333 13 (288)10,058 
非GSE居住證10,796 5 — 10,801 
52,313 37 (777)51,573 
其他債務：
ABS75,800 1 (50)75,751 
PACE評估627,394 5,933 — 633,327 
市政84,962 2,045 (1,056)85,951 
其他3,100 2 — 3,102 
791,256 7,981 (1,106)798,131 
持有至到期總額$843,569 $8,018 $(1,883)$849,704 

截至2021年12月31日，可供出售的證券公允價值為907.1100萬人被認捐了美元126.6100萬持有至到期的證券被質押。大多數證券被質押給紐約聯邦住房貸款銀行(FHLB)，以確保未償還的預付款、信用證和提供額外的借款潛力。此外，還承諾提供從聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)借款的能力，並以市政存款為抵押。
96


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
截至2020年12月31日，可供出售並持有至到期的投資證券的攤餘成本和公允價值如下：
2020年12月31日
(單位：千)攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值
可供銷售的產品有：
與按揭相關的：
GSE居住證$12,977 $322 $— $13,299 
GSE CMO353,783 12,690 (52)366,421 
GSE商業證書和CMO421,488 11,548 (422)432,614 
非GSE居住證33,120 281 (17)33,384 
非GSE商業證書45,179 112 (323)44,968 
866,547 24,953 (814)890,686 
其他債務：
美國財政部200 3 — 203 
ABS595,062 4,356 (1,872)597,546 
首選信任14,627 — (854)13,773 
公司36,973 683 (2)37,654 
646,862 5,042 (2,728)649,176 
可供出售的總數量1,513,40929,995(3,542)1,539,862
持有至到期：
與按揭相關的：
GSE居住證$611 $38 $— $649 
非GSE商業證書212 15 — 227 
823 53 — 876 
其他債務：
PACE評估421,036 4,870 — 425,906 
市政67,490 3,019 — 70,509 
其他5,100 34 — 5,134 
493,626 7,923 — 501,549 
持有至到期總額$494,449 $7,976 $— $502,425 

截至2020年12月31日，可供出售的證券公允價值為966.5認捐了100萬美元；不是持有至到期的證券被質押。大部分證券被質押給FHLB，以確保未償還的預付款、信用證，並提供額外的借款潛力。此外，還承諾提供證券，以提供從美聯儲借款的能力，併為市政存款提供擔保。
97


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
下表按截至2021年12月31日的合同到期日彙總了可供出售並持有至到期的債務證券(不包括抵押貸款支持證券)的攤餘成本和公允價值。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，但有沒有罰款：
可供出售持有至到期
(單位：千)攤銷
成本		公允價值攤銷
成本		公允價值
一年內到期$200 $200 $1,100 $1,101 
在一年到五年後到期43,043 43,285 2,000 2,002 
在五年到十年後到期403,620 404,342 — — 
十年後到期679,042 680,129 788,156 795,028 
$1,125,905 $1,127,956 $791,256 $798,131 

現將出售證券所得收益和實現的損益彙總如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
收益$111,274 $94,698 $245,260 
已實現收益$1,057 $2,111 $1,912 
已實現虧損(408)(506)(1,829)
已實現淨收益(虧損)$649 $1,605 $83 
本公司通過盡職調查、分散投資、集中限制、定期證券審查以及投資低風險證券，控制和監控其證券組合中的固有信用風險。這包括高質量的非機構證券、低LTV PACE債券以及美國政府支持的實體(“GSE”)義務中的很大一部分證券投資組合。GSE包括聯邦住房貸款抵押公司(“FHLMC”)、聯邦全國抵押協會(“FNMA”)、政府全國抵押協會(“GNMA”)和小企業管理局(“SBA”)。GNMA是一家全資擁有的美國政府公司，而FHLMC和FNMA是私人公司。抵押相關證券可能包括抵押過關憑證、參與憑證和抵押抵押債券(“CMO”)。
98


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
以下彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日可供出售並持有至到期證券的公允價值和未實現虧損，其中包括在各自日期處於未實現虧損狀況不到12個月的證券和處於持續未實現虧損狀況12個月或更長時間的證券：
2021年12月31日
不到12個月
12個月或更長時間
總計
(單位：千)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
可供銷售的產品有：
與按揭相關的：
GSE住宅CMO$222,825 $(2,385)$— $— $222,825 $(2,385)
GSE商業證書和CMO28,695 (271)159,681 (494)188,376 (765)
非GSE居住證55,284 (646)— — 55,284 (646)
非GSE商業證書42,530 (247)23,124 (369)65,654 (616)
其他債務：
ABS374,241 (1,903)71,746 (321)445,987 (2,224)
首選信任— — 14,147 (484)14,147 (484)
公司48,743 (273)— — 48,743 (273)
可供出售的總數量$772,318 $(5,725)$268,698 $(1,668)$1,041,016 $(7,393)
持有至到期：
與按揭相關的：
GSE商業證書$30,253 $(489)$— $— $— $30,253 $(489)
非GSE商業證書9,857 (288)— — — 9,857 (288)
其他債務：
ABS26,951 (50)— — 26,951 (50)
市政38,468 (852)3,876 (204)42,344 (1,056)
持有至到期總額$105,529 $(1,679)$3,876 $(204)$109,405 $(1,883)

2020年12月31日
不到12個月12個月或更長時間總計
(單位：千)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
與按揭相關的：
GSE住宅CMO$31,106 $(35)$12,910 $(17)$44,016 $(52)
GSE商業證書和CMO116,667 (287)75,126 (135)191,793 (422)
非GSE居住證2,138 (9)3,077 (8)5,215 (17)
非GSE商業證書47 — 29,207 (323)29,254 (323)
其他債務：
ABS3,010 (1)298,410 (1,871)301,420 (1,872)
首選信任— — 13,773 (854)13,773 (854)
公司6,998 (2)— — 6,998 (2)
可供出售的總數量$159,966 $(334)$432,503 $(3,208)$592,469 $(3,542)
固定收益證券的暫時性減值主要是由於自收購投資以來整體市場利率的變化和/或信貸利差的變化。總體而言，隨着市場利率上升和/或信貸利差擴大，
99


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
固定利率證券的公允價值將減少，隨着市場利率下降和/或信貸利差收緊，固定利率證券的公允價值將增加。

截至2021年12月31日，不包括上文討論的GSE和美國國債以及TUP，臨時減值證券總額為1美元696.2百萬美元，未實現虧損$5.1百萬美元。這些證券被至少一家NRSRO評為投資級，評級沒有低於投資級。關於他們的利息支付，所有問題都是最新的。我們投資的任何PACE債券都沒有虧損，考慮到LTV頭寸較低，我們也不知道該行業可能會出現任何重大虧損。管理層認為，截至2021年12月31日這些投資的暫時性減值主要是由於自收購這些投資以來市場利差增加所致。

關於公司截至2021年12月31日暫時減值的證券投資，管理層不打算出售這些投資，也認為在預期復甦之前沒有必要出售這些投資。該公司預計將根據這些投資的合同條款收取所有到期款項。因此，本公司不認為這些證券在2021年12月31日時出現暫時性減值。這些倉位或投資組合中持有或在年內出售的其他證券，並不是為了出售而購買的，否則都不會被歸類為美國會計準則第320號，投資-債務證券項下的交易證券。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司記錄OTTI回收美元4,800，而虧損為1美元。900並收回$2,900，分別為。
可能導致債務投資公允價值大幅下降的事件可能包括但不限於信用指標惡化、違約事件增加、流動性惡化、全球或國內經濟狀況惡化或不利的監管行動。管理層認為，截至2021年12月31日，不存在任何未記錄的OTTI案例；然而，公司可能會在未來幾個時期確認OTTI。
聯邦住房貸款銀行股票
作為紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)的會員條件，該公司必須持有相當於其抵押貸款相關資產總額的0.125%加上其未償還預付款的4.5%的FHLBNY股票。該公司持有的FHLBNY股票以未償還預付款為抵押。
FHLBNY股票是一種非流通股權證券，因此是按成本報告的，這等於面值(股票過去被贖回的金額)。該投資定期根據(其中包括)FHLBNY的資本充足性及其整體財務狀況進行減值評估。
FHLBNY股票的股息收入約為#美元。0.2百萬，$0.2百萬美元，以及$0.8在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。
100


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
5.    應收貸款淨額
應收貸款摘要如下：
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
工商業$729,385 $677,192 
多家庭821,801 947,177 
商業地產369,429 372,736 
建設和土地開發31,539 56,087 
總商業投資組合1,952,154 2,053,192 
住宅房地產貸款1,063,682 1,238,697 
消費者和其他291,818 190,676 
總零售產品組合1,355,500 1,429,373 
應收貸款總額3,307,654 3,482,565 
遞延貸款發放成本淨額(費用)4,570 6,330 
應收貸款總額，扣除遞延貸款發放成本(費用)3,312,224 3,488,895 
貸款損失撥備(35,866)(41,589)
應收貸款總額(淨額)$3,276,358 $3,447,306 

下表列出了截至2021年12月31日該公司貸款質量的信息：
30-89天
逾期		非-
應計項目		90天或以上
更多
違法者
仍然
應計
利息		過去合計
到期		當前
而不是
應計
利息		當前貸款總額
應收賬款
(單位：千)
工商業$— $8,313 $— $8,313 $— $721,072 $729,385 
多家庭13,537 2,907 — 16,444 — 805,357 821,801 
商業地產21,599 4,054 — 25,653 — 343,776 369,429 
建設和土地開發26,482 — — 26,482 — 5,057 31,539 
總商業投資組合61,618 15,274 — 76,892 — 1,875,262 1,952,154 
住宅房地產貸款4,811 12,525 — 17,336 — 1,046,346 1,063,682 
消費者和其他1,590 420 — 2,010 — 289,808 291,818 
總零售產品組合6,401 12,945 — 19,346 — 1,336,154 1,355,500 
$68,019 $28,219 $— $96,238 $— $3,211,416 $3,307,654 

101


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
下表列出了截至2020年12月31日該公司貸款質量的信息：
30-89天
逾期
非-
應計項目
90天或以上
更多
違法者
仍然
應計
利息
過去合計
到期
當前
而不是
應計
利息
當前
貸款總額
應收賬款
(單位：千)
工商業$— $12,444 $1,404 $13,848 $— $663,344 $677,192 
多家庭3,590 9,575 — 13,165 — 934,012 947,177 
商業地產10,574 3,433 — 14,007 — 358,729 372,736 
建設和土地開發9,974 11,184 — 21,158 — 34,929 56,087 
總商業投資組合24,138 36,636 1,404 62,178 — 1,991,014 2,053,192 
住宅房地產貸款19,526 23,280 — 42,806 376 1,195,515 1,238,697 
消費者和其他1,015 632 — 1,647 — 189,029 190,676 
總零售產品組合20,541 23,912 — 44,453 376 1,384,544 1,429,373 
$44,679 $60,548 $1,404 $106,631 $376 $3,375,558 $3,482,565 

要根據ASC 310-40將貸款修改視為問題債務重組(“TDR”)，必須同時滿足以下兩個條件：借款人遇到財務困難，且債權人已給予優惠(除了“微不足道的付款延遲”，定義為六個月或更短時間)。經修改為TDR的貸款將被置於非應計狀態，直至本公司確定未來的本金和利息收集得到合理保證，這通常要求借款人根據重組條款證明至少六個月的業績。該公司的TDR主要涉及降低利率、容忍拖欠或延長到期日。截至相關日期，TDR包括在減值貸款總額中。

2020年3月22日，聯邦銀行業監管機構發佈了一份跨部門聲明，其中包括考慮到新冠肺炎疫情的經濟影響，就貸款修改的會計處理方法提供了指導。該指導意見解釋了當時的現行會計準則，並表示，如果針對新冠肺炎進行了短期修改，貸款人可以得出結論，借款人沒有遇到財務困難，比如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他與貸款相關的付款延遲，這些延遲與貸款有關，即借款人在修改計劃實施時，合同付款逾期不到30天。這些機構在與財務會計準則委員會工作人員合作時證實，針對新冠肺炎的迴應，基於善意對在任何救助之前在任的借款人所做的短期修改不是TDR。

2010年3月27日，美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，以幫助國家經濟從新冠肺炎疫情中恢復過來。CARE法案以財政援助的形式向個人、企業、非營利實體、州和市政當局提供了2.2萬億美元的全經濟財政刺激。根據CARE法案第4022條，擁有聯邦支持的抵押貸款的借款人如果因新冠肺炎而陷入財務困境，無論拖欠情況如何，都可以請求最長180天的忍耐(即延期付款)，如果借款人提出要求，可以額外延長180天。在這項救濟定於2020年12月31日到期之前，綜合撥款法案被簽署為法律，將根據CARE法案給予的救濟延長至2022年1月1日或國家緊急狀態終止後60天的較早日期。在此寬免期內，不會產生超出預定或計算的費用、罰款或利息，就好像借款人已按時全額支付所有合同款項一樣。此外，CARE法案第4013條暫時免除了TDR對與新冠肺炎相關的某些貸款修改的會計和報告要求。具體地説，CARE法案規定，金融機構可以選擇暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR。符合這一例外條件的修改包括忍耐安排、利率修改、償還計劃或任何其他類似安排，推遲或推遲本金或利息的支付，這些安排是針對截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款而發生的。根據機構間指導和在相關部分失效的CARE法案
102


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
2022年1月1日，由於新冠肺炎大流行而批准的短期延期不被視為TDR，除非借款人在大流行之前經歷了財務困難。

下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的TDR信息：
2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
應計
非-
應計項目
總計
應計非-
應計項目		總計
工商業$4,052 $8,313 $12,365 $1,648 $12,116 $13,764 
商業地產— 3,166 3,166 — 3,433 3,433 
建設和土地開發7,476 — 7,476 — 2,682 2,682 
住宅房地產貸款13,469 2,018 15,487 17,905 2,654 20,559 
$24,997 $13,497 $38,494 $19,553 $20,885 $40,438 
截至2021年12月31日止年度批出的TDR的財務影響如下：
加權平均利率
(單位：千)數
貸款的比例		錄下來
投資		修改前修改後沖銷
金額
工商業1 $2,536 6.50 %4.00 %$— 
建設和土地開發2 7,477 4.30 %4.30 %— 
3 $10,013 4.86 %4.22 %$— 
截至2020年12月31日止年度獲批的TDR的財務影響如下：
加權平均利率
(單位：千)數
貸款的比例		錄下來
投資		修改前修改後沖銷
金額
工商業4 $2,109 5.76 %5.76 %$— 
住宅房地產貸款3 992 5.92 %3.96 %$18 
7 $3,101 5.81 %5.18 %$18 
下表按信用質量指標彙總了截至2021年12月31日的公司貸款組合：
(單位：千)
經過特別提及不合標準疑團總計
工商業$693,312 $10,165 $25,908 $— $729,385 
多家庭721,869 48,804 51,128 — 821,801 
商業地產295,261 13,947 60,221 — 369,429 
建設和土地開發24,063 — 7,476 — 31,539 
住宅房地產貸款1,050,865 292 12,525 — 1,063,682 
消費者和其他291,398 — 420 — 291,818 
貸款總額$3,076,768 $73,208 $157,678 $— $3,307,654 
下表按信用質量指標彙總了截至2020年12月31日公司的貸款組合：
103


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
(單位：千)
經過特別提及不合標準疑團總計
工商業$627,553 $16,407 $32,770 $462 $677,192 
多家庭775,605 138,090 33,482 — 947,177 
商業地產276,712 41,420 54,604 — 372,736 
建設和土地開發28,967 15,936 11,184 — 56,087 
住宅房地產貸款1,215,417 — 23,280 — 1,238,697 
消費者和其他190,044 — 632 — 190,676 
貸款總額$3,114,298 $211,853 $155,952 $462 $3,482,565 
上述分類遵循監管指南，大致可描述如下：
•PASS貸款質量令人滿意；
•特別提到的貸款存在潛在的弱點或風險，可能導致未來償還情況惡化；
•借款人或質押抵押品的現行淨值和償付能力不足以保障不合標準的貸款(這些貸款有明確的弱點，公司很有可能蒙受一些損失)；以及
•根據目前的情況，不良貸款存在弱點，使得全額收回或清算非常值得懷疑和不太可能。
此外，住宅貸款採用機構間方法進行分類，該方法結合了拖欠的程度。隨着新信息的獲得，指定的風險評級等級將不斷更新。
下表提供了用於評估按投資組合劃分的公司貸款減值準備的方法，以及根據截至2021年12月31日的貸款減值評估方法按投資組合劃分的公司減值準備：
(單位：千)工商業多家庭商業地產建築與土地開發住宅房地產貸款消費者和其他總計
貸款：
單獨評估損害情況$12,785 $2,907 $4,054 $7,476 $25,994 $— $53,216 
集體評估減損情況716,600 818,894 365,375 24,063 1,037,688 291,818 3,254,438 
貸款總額$729,385 $821,801 $369,429 $31,539 $1,063,682 $291,818 $3,307,654 
貸款損失撥備：
單獨評估損害情況$4,350 $— $— $— $755 $— $5,105 
集體評估減損情況6,302 4,760 7,273 405 8,253 3,768 30,761 
貸款損失撥備總額$10,652 $4,760 $7,273 $405 $9,008 $3,768 $35,866 
下表提供了用於評估按投資組合劃分的公司貸款減值準備的方法，以及根據截至2020年12月31日的貸款減值評估方法按投資組合劃分的公司減值準備：
104


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
(單位：千)工商業多家庭商業地產建築與土地開發住宅房地產貸款消費者和其他總計
貸款：
單獨評估損害情況$14,706 $9,575 $3,433 $11,184 $41,579 $— $80,477 
集體評估減損情況662,486 937,602 369,303 44,903 1,197,118 190,676 3,402,088 
貸款總額$677,192 $947,177 $372,736 $56,087 $1,238,697 $190,676 $3,482,565 
貸款損失撥備：
單獨評估損害情況$3,118 $1,933 $— $— $1,187 $— $6,238 
集體評估減損情況5,947 8,391 6,213 2,077 11,143 1,580 35,351 
貸款損失撥備總額$9,065 $10,324 $6,213 $2,077 $12,330 $1,580 $41,589 
截至2021年12月31日的年度，按投資組合分列的津貼活動如下：
(單位：千)工商業多家庭商業地產建築與土地開發住宅房地產貸款消費者和其他總計
貸款損失撥備：
期初餘額$9,065 $10,324 $6,213 $2,077 $12,330 $1,580 $41,589 
貸款損失準備金(追回)2,179 (1,483)1,374 (1,675)(5,409)4,727 (287)
沖銷(813)(4,081)(314)— (1,081)(2,699)(8,988)
恢復221 — — 3 3,168 160 3,552 
期末餘額$10,652 $4,760 $7,273 $405 $9,008 $3,768 $35,866 
截至2020年12月31日的年度，按投資組合分列的津貼活動如下：

(單位：千)工商業多家庭商業地產建築與土地開發住宅房地產貸款消費者和其他總計
貸款損失撥備：
期初餘額$11,126 $5,210 $2,492 $808 $14,149 $62 $33,847 
貸款損失準備金(追回)9,175 5,114 7,508 2,238 (2,302)3,058 24,791 
沖銷(11,293)— (3,787)(970)(492)(1,691)(18,233)
恢復57 — — 1 975 151 1,184 
期末餘額$9,065 $10,324 $6,213 $2,077 $12,330 $1,580 $41,589 

截至2019年12月31日的年度，按投資組合分列的津貼活動如下：

105


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
(單位：千)工商業多家庭商業地產建築與土地開發住宅房地產貸款消費者和其他總計
貸款損失撥備：
期初餘額$16,046 $4,736 $2,573 $1,089 $11,987 $764 $37,195 
貸款損失準備金(追回)2,620 474 (81)(281)1,251 (146)3,837 
沖銷(9,236)— — — (683)(710)(10,629)
恢復1,696 — — — 1,594 154 3,444 
期末餘額$11,126 0$5,210 0$2,492 0$808 0$14,149 0$62 $33,847 
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，公司的個人減值貸款和與此類貸款相關的撥備的補充信息：
2021年12月31日
(單位：千)錄下來
投資		平均值
錄下來
投資		未付
本金
天平		相關
津貼
無相關津貼的貸款：
住宅房地產貸款$10,507 $15,666 $11,896 $— 
建設和土地開發7,476 9,330 7,476 — 
商業地產4,054 3,744 4,953 — 
22,037 28,740 24,325 — 
附帶相關津貼的貸款：
住宅房地產貸款15,487 18,120 19,306 755 
多家庭2,907 6,241 8,024 — 
工商業12,785 13,746 13,207 4,350 
31,179 38,107 40,537 5,105 
個人減值貸款總額：
住宅房地產貸款25,994 33,786 31,202 755 
多家庭2,907 6,241 8,024 — 
建設和土地開發7,476 9,330 7,476 — 
商業地產4,054 3,744 4,953 — 
工商業12,785 13,746 13,207 4,350 
$53,216 $66,847 $64,862 $5,105 
106


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
2020年12月31日
(單位：千)
錄下來
投資
平均值
錄下來
投資
未付
本金
天平
相關
津貼
無相關津貼的貸款：
住宅房地產貸款$20,824 $12,660 $20,898 $— 
建設和土地開發11,184 7,418 12,204 — 
商業地產3,433 6,120 4,023 — 
35,441 26,198 37,125 — 
附帶相關津貼的貸款：
住宅房地產貸款20,755 22,151 24,680 1,187 
多家庭9,575 4,788 9,589 1,933 
工商業14,706 19,788 27,210 3,118 
45,036 46,727 61,479 6,238 
個人減值貸款總額：
住宅房地產貸款41,579 34,811 45,578 1,187 
多家庭9,575 4,788 9,589 1,933 
建設和土地開發11,184 7,418 12,204 — 
商業地產3,433 6,120 4,023 — 
工商業14,706 19,788 27,210 3,118 
$80,477 $72,925 $98,604 $6,238 

2019年12月31日
(單位：千)錄下來
投資		平均值
錄下來
投資		未付
本金
天平		相關
津貼
無相關津貼的貸款：
住宅房地產貸款$4,496 $4,397 $4,558 $— 
建設和土地開發3,652 3,652 3,702 — 
商業地產8,807 11,921 9,137 — 
16,955 19,970 17,397 — 
附帶相關津貼的貸款：
住宅房地產貸款23,547 25,206 27,288 1,325 
工商業24,870 18,512 29,534 6,144 
48,417 43,718 56,822 7,469 
個人減值貸款總額：
住宅房地產貸款28,043 29,603 31,846 1,325 
建設和土地開發3,652 3,652 3,702 — 
商業地產8,807 11,921 9,137 — 
工商業24,870 18,512 29,534 6,144 
$65,372 $63,688 $74,219 $7,469 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還本金餘額為美元的抵押貸款1.110億美元和1.2分別向FHLB承諾10億美元，以確保未償還的預付款和信用證。

有一筆美元533,000在截至2021年12月31日的未償還關聯方貸款中不是截至2020年12月31日的關聯方貸款。
107


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
6. 房舍和設備
房舍和設備概述如下：
十二月三十一日，
20212020
(單位：千)
建築物、處所及改善工程$29,935 $33,280 
傢俱、固定裝置和設備7,020 5,856 
正在進行的項目— 550 
36,955 39,686 
累計折舊和攤銷(25,220)(26,709)
$11,735 $12,977 
計入運營的折舊和攤銷費用約為#美元。3.6百萬，$6.2百萬美元，以及$4.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，本行完成了八分支機構，結果是$2.3綜合損益表上“佔用和折舊”費用項下記錄的加速折舊100萬美元。

108


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
7.    存款
存款摘要如下：
2021年12月31日2020年12月31日
金額加權平均費率金額加權平均費率
(單位：千)
無息活期存款賬户$3,335,005 0.00 %$2,603,274 0.00 %
現在帳目210,844 0.08 %205,653 0.06 %
貨幣市場存款賬户2,227,953 0.12 %1,914,391 0.13 %
儲蓄賬户375,301 0.11 %343,368 0.12 %
定期存款207,152 0.32 %272,025 0.86 %
$6,356,255 0.06 %$5,338,711 0.10 %

截至2021年12月31日的定期存款預定到期日如下：
(單位：千)
2022$182,654 
202312,268 
20246,516 
20253,933 
20261,781 
$207,152 
25萬美元或以上的定期存款總額為$43.7截至2021年12月31日的百萬美元和31.2截至2020年12月31日，這一數字為100萬。
本公司會不時透過存款證户口登記服務(CDARS)發行定期存款，為餘額超過FDIC保險限額的銀行客户提供FDIC保險。CDARS存款總額約為$56.0百萬美元和$123.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日，並計入上述定期存款。
我們的總存款包括來自工人聯合會及其相關實體的存款，金額為#美元。99.9截至2021年12月31日的百萬美元和95.8截至2020年12月31日，這一數字為100萬。
包括在總存款中的州和市政存款總額為#美元。65.5百萬美元和$15.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這類存款由聯邦住房金融局簽發的信用證或向聯邦住房金融局質押的證券擔保。
109


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
8.    借入資金
在11月1日2021年8月8日，公司完成公開募股，募集資金為85.0百萬元的合計本金3.2502031年到期的固定利率至浮動利率次級票據百分比(“票據”)。固定利率期限定義為2021年11月8日至2026年11月15日(但不包括)或較早贖回日期。浮動利率期限定義為自2026年11月15日起至2031年11月15日(但不包括)，或較早贖回日期。年利率浮動等於三個月期SOFR(“基準利率”)加上230在浮動利率期間，每個季度利率期間的基點，但如果基準利率小於零，則基準利率視為零。次級票據將於2031年11月15日到期。
本公司可選擇自2026年11月15日的付息日期開始及其後的任何付息日期，贖回全部或部分債券，但須事先獲得美國聯邦儲備委員會(下稱“美聯儲”)的批准，而根據美國聯邦儲備委員會的資本充足規則，贖回價格須相等於100正在贖回的債券本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未償還利息。
截至2021年12月31日，沒有借入資金。
FHLB預付款以本公司擁有的FHLB股票為抵押，外加由證券和抵押貸款組成的其他符合條件的資產的質押。資產被質押為抵押品能力。截至2021年12月31日，其他符合條件的資產的價值扣除減記後的估計市值託塔玲玲$1.6億美元(包括美元的證券723.3百萬美元和按揭貸款888.2百萬)。質押給聯邦住房抵押貸款機構的資產的公允價值不得低於110未清償預付款的%。

110


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
9. 監管資本
本公司和本銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求。未能滿足最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司的綜合財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率指導方針，以及對銀行的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本要求，這些要求涉及公司和銀行的資產、負債以及根據監管會計慣例計算的某些表外項目的量化指標。公司和銀行的資本數額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據法規為確保資本充足性而建立的量化措施要求公司和銀行維持總資本、一級資本和普通股一級資本(如法規定義)與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本(法規定義)與平均資產的最低金額和比率(下表所述)。管理層相信，截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司和銀行滿足了所有資本充足率要求。
截至2021年12月31日，聯邦存款保險公司的最新通知將該行歸類為監管框架下的“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為“資本充足”，銀行必須維持下表所列的基於總風險、基於一級風險、基於普通股一級風險的最低一級槓桿率。自那次通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了機構的類別。
公司的實際資本金額和比率如下表所示：
實際
對於資本
充分性目的(1)
(單位：千)金額比率金額比率
2021年12月31日
總資本與風險加權資產之比656,719 15.95 %329,471 8.00 %
一級資本與風險加權資產之比534,381 12.98 %247,103 6.00 %
一級資本與平均資產之比534,381 7.62 %280,454 4.00 %
普通股權益1級至風險加權資產534,381 12.98 %185,327 4.50 %
(1)顯示的金額不包括2.50%的適用資本保護緩衝。
該行的實際資本金金額和比率如下表所示：
實際
對於資本
充分性目的(1)
有待考慮
資本充足
(單位：千)金額比率金額比率金額比率
2021年12月31日
總資本與風險加權資產之比$613,030 14.89 %$329,376 8.00 %$411,720 10.00 %
一級資本與風險加權資產之比575,692 13.98 %247,032 6.00 %329,376 8.00 %
一級資本與平均資產之比575,692 8.21 %164,688 4.00 %205,860 5.00 %
普通股權益1級至風險加權資產575,692 13.98 %185,274 4.50 %267,618 6.50 %
2020年12月31日
總資本與風險加權資產之比$534,684 14.25 %$300,199 8.00 %$375,249 10.00 %
一級資本與風險加權資產之比491,913 13.11 %225,149 6.00 %300,199 8.00 %
一級資本與平均資產之比491,913 7.97 %246,904 4.00 %308,630 5.00 %
普通股權益1級至風險加權資產491,913 13.11 %168,862 4.50 %243,912 6.50 %
(1)顯示的金額不包括2.50%的適用資本保護緩衝。

111


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
10. 所得税
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的所得税準備金(福利)的組成部分如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
當前：
聯邦制$9,349 $15,010 $10,656 
州和地方1,389 1,152 1,287 
10,738 16,162 11,943 
延期：
聯邦制4,409 (3,497)1,880 
州和地方2,641 3,090 3,149 
7,050 (407)5,029 
所得税撥備總額$17,788 $15,755 $16,972 
將法定聯邦所得税税率為21%的預期所得税支出與公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的實際所得税優惠和有效税率進行對賬，如下所示：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
金額%金額%金額%
按聯邦所得税税率計税費用
$14,852 21.00 %$13,008 21.00 %$13,476 21.00 %
由以下原因引起的增加(減少)：
免税所得(317)-0.45 %(862)-1.39 %(423)-0.66 %
差熱分析比率的變化(199)-0.28 %333 0.54 %(186)-0.29 %
州税，扣除聯邦福利後的淨額3,184 4.50 %3,551 5.73 %4,030 6.28 %
股票期權意外之財(94)-0.13 %(3)-0.01 %(68)-0.11 %
其他362 0.51 %(272)-0.44 %143 0.23 %
Total$17,788 25.15 %$15,755 25.43 %$16,972 26.45 %
截至2021年12月31日，公司剩餘的聯邦、州和地方NOL結轉金額約為$2.6百萬，$61.0百萬美元和$39.9分別為100萬美元，可用於抵消未來聯邦、州和地方收入，並在2028年至2037年的不同時期到期。
遞延所得税資產和負債是由於用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税申報目的的資產和負債的賬面價值之間的暫時差異造成的。該等資產及負債按現行現行税率及法律計量，並於隨附的綜合財務狀況報表中淨額列報。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，遞延税項淨資產和負債的重要組成部分如下：

112


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
十二月三十一日，
20212020
(單位：千)
遞延税項資產：
超額計税基礎超過資產賬面價值：
貸款損失撥備$16,300 $16,644 
非應計利息收入389 689 
退休後和其他員工福利242436
折舊及攤銷1,123 1,657 
經營租約13,250 14,515 
聯邦、州和地方淨營業虧損結轉7,285 9,270 
其他，淨額3,258 2,723 
Gross deferred tax asset41,847 45,934 
遞延税項負債：
可供出售的按公允價值列賬的財務報表證券(2,850)(7,221)
採購會計調整，淨額(874)(966)
經營租約(10,142)(9,855)
遞延貸款費用淨額(1,262)— 
遞延税項總負債(15,128)(18,042)
遞延税項資產，淨額$26,719 $27,892 
截至2021年12月31日，該公司的遞延税項資產的估值沒有計提準備金，因為管理層得出結論，整個金額更有可能變現。ASC 740所得税規定，如果遞延税項資產更有可能變現，則確認遞延税項資產。管理層每年重新評估估值津貼的需要，或在必要時更頻繁地重新評估。如果後來確定需要估值免税額，在確定期間，這通常將是所得税撥備的一項支出。
該公司沒有不確定的税務狀況。該公司及其子公司需繳納聯邦、紐約州、加利福尼亞州、科羅拉多州、哥倫比亞特區、佛羅裏達州、新澤西州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州和紐約市的所得税。只有在“更有可能”在税務審查中維持税務立場的情況下，税務立場才被認為是一種利益；税務審查可能會發生。確認的金額是經審核實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。對於不符合“可能性很大”測試的税收頭寸，不會記錄任何税收優惠。
截至2021年12月31日，本公司一般將接受聯邦、州和地方税務機關對2018年及以後納税年度可能進行的審查。列入其他資產的應收所得税總額為#美元。20.8百萬美元和$23.1分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

113


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
11.    每股收益

在兩級法下，普通股股東當期可獲得的收益根據未分配收益的參與權在普通股股東和參與證券之間進行分配。我們的基於時間和基於業績的限制性股票單位不被視為參與證券，因為它們不會回收V股息分配，直至滿足相關的歸屬要求。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有368,000和79,000分別為反攤薄股份。

下表列出了計算每股收益時使用的因素如下：

年終
十二月三十一日，
202120202019
(單位為千，每股除外)
歸因於合併金融公司的淨收入$52,937 $46,188 $47,202 
優先股支付的股息(22)(22)(22)
普通股應佔收益$52,915 $46,166 $47,180 
加權平均已發行普通股，基本股31,104 31,133 31,733 
普通股基本每股收益$1.70 $1.48 $1.49 
普通股應佔收益$52,915 $46,166 $47,180 
加權平均已發行普通股，基本股31,104 31,133 31,733 
從假定的期權和RSU轉換獲得的增量份額408 96 472 
加權平均已發行普通股，稀釋後31,512 31,229 32,205 
稀釋後每股普通股收益$1.68 $1.48 $1.47 
114


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
12.    員工福利計劃
該公司為符合條件的員工和董事提供各種養老金和退休福利計劃，以及長期激勵計劃。重大福利計劃如下所述：
養老金計劃
該公司參與了一項多僱主免繳款養老金計劃，該計劃基本上涵蓋了所有全職員工，包括加入工會和未加入工會的員工。員工一般有資格在1月1日參加該計劃ST或7月1日ST達到一定年齡後21和完成1,000連續12個月的服務時間。涵蓋加入工會的員工的集體談判協議上一次續簽是在2020年3月。根據該計劃的條款，參與者將100完成後的百分比五年服務期，如計劃文件中所定義。計劃資產投資於綜合退休基金(CRF)。中央檔案室的僱主識別號碼為133177000圖則編號為001.
作為一個多僱主計劃，CRF管理人不對每個僱主進行單獨的精算估值，計劃資產也不是這樣分開的。CRF提供的福利由本公司和其他參與僱主通過向署長繳款提供資金，這對於維持CRF的健全精算基礎是必要的。繳款是根據參與者符合資格的基本工資的一個百分比計算的，該百分比由CRF董事會不時確定。
2006年的養老金保護法(PPA)根據計劃的當前和計劃資金對多僱主計劃的資金狀況進行了排名。如果計劃的當前資金百分比(定義)低於65%，則該計劃處於紅色區域(危急狀態)。如果計劃的當前資金百分比低於80%，或者計劃在七年內出現信貸餘額赤字，則該計劃處於黃區(瀕危狀態)。如果一項計劃的當前資金百分比超過80%，並且在七年內沒有預計的信貸餘額赤字，則該計劃屬於綠區計劃。在2021年和2020年計劃年，根據PPA，CRF被認證為綠區(即既不是危急狀態，也不是瀕危狀態)。
下表彙總了有關該公司對CRF的捐款的某些信息：
(單位：千)投稿公司捐款是否超過CRF收到的總捐款的5%？
截至十二月三十一日止的年度，
2021$6,193 是
20206,278 是
20196,254 是
上表所列供款金額為本公司在各個期間記錄的費用。
退休福利計劃
該公司提供退休後健康和人壽保險計劃，並向某些現任和前任董事和員工提供其他不符合資格的補充退休計劃福利。該公司的政策是按照計劃條款確定的金額為健康和人壽福利的費用提供資金。其他退休福利計劃通常包含歸屬條款和服務要求。這些計劃沒有資金，是本公司的一般義務。
115


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
下表彙總了計劃的福利義務、計劃福利義務的變化、計劃資產的變化以及計劃的資金狀況：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)20212020
福利義務的變化：
年初的福利義務$4,094 $4,527 
服務成本— — 
利息成本58 118 
修正— — 
精算損失(收益)(16)(71)
已支付的福利(478)(480)
年終福利義務3,658 4,094 
計劃資產變更：
僱主供款478 480 
已支付的福利(478)(480)
年終資產計劃— — 
福利債務，包括在其他負債中$3,658 $4,094 

下表為截至12月31日在累計其他全面收益(虧損)中確認的税前影響金額：
(單位：千)202120202019
淨精算損失$3,235 $3,200 $3,591 
以前的服務積分(320)(349)(378)
確認的總金額$2,915 $2,851 $3,213 


116


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
下表彙總了定期福利淨成本和在其他全面收入中確認的其他數額的組成部分：
(單位：千)202120202019
定期淨收益成本的構成部分：
服務成本$— $— $— 
利息成本58 118 165 
前期服務信用攤銷(29)(29)(29)
由於削減而產生的先前服務積分— — — 
確認的精算(收益)損失400 320 219 
定期淨收益$429 $409 $355 
其他金額的構成：
經常精算(收益)損失淨額$(16)$379 $373 
確認精算收益(損失)(400)(320)(219)
前期服務信用攤銷29 29 29 
由於削減而產生的先前服務積分450 (450)— 
由於修改而導致的先前服務積分— — — 
在其他全面收益中確認的總額$63 $(362)$183 
在綜合收益中確認的總額$492 $47 $538 

下表彙總了一些加權平均假設，這些假設用於衡量計劃在年終的債務以及年內的定期福利支出淨額：
202120202019
用於確定福利義務的加權平均假設：
貼現率2.07 %1.50 %2.77 %
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設：
貼現率1.66 %3.13 %3.92 %
預計在截至2021年12月31日的年度內從累積的其他全面收入(虧損)攤銷並計入定期(福利)支出淨額的精算虧損淨額和先前服務貸項為#美元0.4百萬美元。
未來的估計福利付款預計約為#美元。0.3在2022年至2031年期間，每年有100萬人。
401(K)計劃

該公司還提供2個符合美國國税法第401(K)條規定的退休儲蓄計劃(401(K)計劃)。幾乎所有員工都有資格參加，參與者最多可以貢獻15在一定的限制下，他們的工資的10%。本公司不向401(K)計劃作出貢獻，因此不會產生與401(K)計劃相關的任何直接補償費用。
長期激勵計劃

股票期權：
該公司曾在前幾年向員工和董事授予股票期權。截至2021年1月1日，所有期權均已授予，並可由既得持有人行使，直至下列各部分終止為止10如果員工或董事改變了他們的就業狀態，則自發放之日起數年或更早。該公司目前沒有可用於發行新期權的有效股票期權計劃。
本公司截至2021年12月31日的期權狀況摘要如下：
117


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
選項數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限
內在價值(單位：千)
傑出，2020年12月31日1,978,560 $13.03 4.2年份
授與— — —
沒收/過期(182,180)12.69 —
練習(1,094,480)12.92 —
未償還，2021年12月31日701,900 13.29 4.1年份$2,441 
既得和可行使，2021年12月31日701,900 $13.29 4.1年份$2,441 

行權價格區間為$11.00至$14.65每股。
有幾個不是截至2021年12月31日止年度的僱員及董事的期權薪酬成本，因所有期權已於2020年12月31日完全用完。截至2020年和2019年的年度期權薪酬總成本為#美元0.7百萬美元和$1.4分別為100萬美元，並計入綜合損益表。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有懸而未決的獎項的公允價值為$2.9百萬美元和$8.4分別為百萬美元。2021年行使的期權沒有收到現金。

限制性股票單位：

合併金融公司2021年股權激勵計劃(“股權計劃”)規定向公司員工和董事授予基於股票的激勵獎勵。股權計劃中可用於股票獎勵的公司普通股數量為1,250,000其中601,049股票於2021年12月31日可供發行。

RSU代表在滿足某些歸屬條件的情況下，在未來某個日期向員工或董事交付股票的義務。RSU以時間為基礎的歸屬時間表、業績條件的滿足或市場條件的滿足為條件，並以公司普通股的股票結算。RSU從授予之日起不提供股息等價權，也不提供投票權。RSU根據普通股支付的股息應計股息，但這些股息在滿足相關RSU的特定歸屬要求後以現金支付。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予260,355根據股權計劃向員工提供並預留的限制性股票單位(“RSU”)283,859在歸屬時發行的股票，假設公司員工達到最高股息。

中的260,355授予員工的RSU，213,348RSU時間背心可比率地超過三年並以公允價值$15.81每股及47,007RSU是以性能為基礎的，下面將進行更全面的説明：

•公司授予了23,464基於績效的RSU，公允價值為$15.81根據本公司的公司目標的實現情況，三年制自2020年12月31日至2023年12月31日。公司目標是基於公司實現有形賬面價值增長的目標，並對某些因素進行調整。可實現的最低和最高獎勵包括0和35,196分別為股票。

•公司授予了23,543基於市場的RSU，公允價值為$14.95每股，以公司與一組同業銀行相比的相對總股東回報為準三年制2021年2月3日至2024年2月2日。可實現的最低和最高獎勵包括0和35,315分別為股票。
118


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
截至2021年12月31日，公司員工RSU的狀況摘要如下：
股票授予日期公允價值
未授權，2020年12月31日290,637 $15.99 
獲獎260,355 15.81 
沒收(70,080)12.93 
既得(81,005)15.46 
未授權，2021年12月31日399,907 $16.52 

中的399,907未授權的RSU在2021年12月31日，將完全根據服務測試授予的最小單位為298,341。假設績效和基於市場的單位的最高派息，將授予的最大單位為480,111.

可歸因於員工RSU的薪酬支出為$1.8百萬美元和$1.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日，3.8與授予員工的未歸屬RSU相關的未確認補償成本總額的百萬美元。這項費用可能會增加或減少，取決於預期將發行的基於業績的股票數量。這筆費用預計將在2.1好幾年了。

於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予28,710在以下情況下根據股權計劃向董事提供RSU一年。該公司記錄了一筆費用#美元。0.3百萬美元和$0.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日，有不是與授予董事的未歸屬RSU相關的未確認成本。


119


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
13.     金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。假設是根據公允價值層次結構中的優先信息制定的，該層次結構將活躍市場的報價給予最高優先級，將不可觀察數據給予最低優先級。管理層認為一般符合每一類別的披露等級和按公允價值記錄的金融工具類型説明如下：
第1級-估值基於活躍市場對相同資產或負債的報價。因此，對這些資產和負債的估值不需要作出很大程度的判斷。例子包括大多數美國政府證券和交易所交易的股權證券。
2級-估值基於不被認為是活躍的市場的報價，或直接或間接可觀察到的對方法的重要投入。這一級別的金融工具一般包括GSE發行的抵押貸款相關證券和其他債務、非GSE抵押貸款相關證券、公司債務、某些可贖回基金投資和某些信託優先證券。
第三級--估值基於無法觀察到且對公允價值計量有重大意義的方法的投入。這些投入反映了管理層對市場參與者在為資產和負債定價時將使用的假設的判斷。
以下是按相關投資類別和公允價值等級分類的合併財務狀況報表中按公允價值計量的金融工具的摘要：
2021年12月31日
(單位：千)1級2級3級總計
可供出售的證券：
與按揭相關的：
GSE居住證$— $3,967 $— $3,967 
GSE住宅CMO— 463,883 — 463,883 
GSE商業證書和CMO— 370,364 — 370,364 
非GSE居住證— 66,139 — 66,139 
非GSE商業證書— 81,101 — 81,101 
其他債務：
美國財政部200 — — 200 
ABS— 989,188 — 989,188 
首選信任— 14,147 — 14,147 
公司— 124,421 — 124,421 
按公允價值列賬的總資產$200 $2,113,210 $— $2,113,410 
120


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
2020年12月31日
(單位：千)1級2級3級總計
可供出售的證券：
與按揭相關的：
GSE居住證$— $13,299 $— $13,299 
GSE住宅CMO— 366,421 — 366,421 
GSE商業證書和CMO— 432,614 — 432,614 
非GSE居住證— 33,384 — 33,384 
非GSE商業證書— 44,968 — 44,968 
其他債務：
美國財政部203 — — 203 
ABS— 597,546 — 597,546 
首選信任— 13,773 — 13,773 
公司— 37,654 — 37,654 
按公允價值列賬的總資產$203 $1,539,659 $— $1,539,862 

在截至2021年12月31日和2020年，1級和2級之間沒有金融工具轉讓
2.沒有按公允價值經常性計量的金融工具，在綜合報告中被歸類為第三級
截至該年度的財務狀況報表2021年12月31日 and 2020.

下表彙總了在非經常性基礎上按公允價值計量的資產：
2021年12月31日
(單位：千)賬面價值1級2級3級估計公允價值
公允價值計量：
不良貸款$48,111 $— $— $48,111 $48,111 
擁有的其他房地產307 — — 335 335 
$48,418 $— $— $48,446 $48,446 
2020年12月31日
(單位：千)賬面價值1級2級3級估計公允價值
公允價值計量：
不良貸款$67,433 $— $— $67,433 $67,433 
擁有的其他房地產$307 $— $— $303 $303 
$67,740 $— $— $67,736 $67,736 

下面描述用於估計重要類別金融工具公允價值的方法、因素和重要假設：
•證券-固定收益證券的投資通常根據獨立定價服務提供的評估進行估值。這些評估代表了退出價格或他們對買家將為當前銷售中的證券支付什麼價格的看法，通常是在機構輪換頭寸上。定價服務使用不同資產類別的評估定價技術，並納入可用的市場信息，由於許多固定收益證券不是每天交易，因此通過基準曲線、可用證券基準、行業分組和矩陣定價等過程應用可用的信息。模型過程，如期權調整價差模型，用於對具有提前還款功能的證券進行估值。在定價服務評估不適用於固定收入的有限情況下
121


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
在證券方面，管理層通常會在貼現現金流分析中使用可觀察到的市場投入來對這些工具進行估值。持有至到期日的證券，除了被歸類為3級的PACE證券外，一般被歸類為2級。
•持有待售貸款-持有待售貸款以成本或公允價值中較低者為準。持有待售貸款的公允價值是根據我們根據第三方投資者的承諾預期獲得的貸款價格來確定的。本公司資產負債表上持有的超過90天的貸款將被評估，以確定是否需要估值準備金來調整公允價值低於賬面價值的下降，然後接受未來的季度評估。持有的待售貸款通常被歸類為3級貸款。

•應收貸款-使用現值技術對貸款進行估值，該方法結合了管理層對市場參與者在給定貸款屬性的情況下將承擔的假設。可觀察到的美國國債收益率曲線是估值的重要投入。包括提前還款速度和信貸利差在內的假設，在可能的情況下基於可觀察到的市場數據，或者基於目前向信用質量相似的借款人提供的貸款條款。被視為減值的貸款的公允價值是基於使用貸款初始有效利率的貼現現金流量或抵押品依賴貸款的基礎抵押品的公允價值。用於估計貸款公允價值的方法對所使用的假設和估計極為敏感。雖然管理層試圖使用最能反映公司貸款組合和當前市場狀況的假設和估計，但這些價值比活躍市場中確定的價值具有更大程度的主觀性。貸款通常被歸類為3級。

•轉售協議-轉售協議按公允價值計價，因為這些是短期協議。所有現有交易都是按照新交易的當前匯率進行的，歷史上一直是這樣1.25%，這是我們引入新交易的相同比率，因此沒有市值調整。由於我們掌握的市場信息有限，這些協議通常被歸類為3級。
•存款-沒有確定到期日的存款按即期應付金額計價。存單被歸類為2級，使用現值技術進行估值，該技術結合了本公司為可比剩餘期限的存單提供的當前利率。
•借入資金-FHLBNY預付款和回購協議使用現值技術進行估值，該技術結合了FHLBNY為可比剩餘期限的預付款提供的當前利率。銀行發行的次級債券根據最近類似發行的交易和/或交易我們債券的公司提供的價值進行估值。FHLBNY預付款、回購協議和次級債務被歸類為2級。
•其他-本公司持有或發行管理層認為賬面價值接近公允價值的其他金融工具。這些項目包括現金和現金等價物、應收和應付應計利息。這些項目很多都是短期的，風險最小。
對於在綜合財務狀況表中未按公允價值記錄但為披露目的按公允價值計量的金融工具，管理層遵循與按公允價值記錄的工具相同的公允價值計量原則和指導。
在估計不存在活躍市場的金融工具的公允價值時，有很大的侷限性。由於通常需要管理判斷的程度，這樣的估計往往是主觀的，對假設的變化很敏感，而且不精確。此類估計是在某個時間點作出的，並受到當時可觀察到的市場狀況的影響；此外，如果估計的未實現收益或虧損在未來實現，此類估計也不會考慮交易成本或税收影響。由於估值的內在不確定性，估計公允價值可能與存在現成投資市場時使用的價值存在重大差異，差異可能是重大的。最後，沒有考慮到非金融工具，包括各種可能代表實質性價值的無形資產。公允價值估計不一定代表公司的總企業價值。
122


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
下表彙總了重要類別金融工具的財務報表基礎和估計公允價值：
2021年12月31日
賬面價值1級2級3級估計公允價值
(單位：千)
金融資產：
現金和現金等價物$330,485 $330,485 $— $— $330,485 
可供出售的證券2,113,410 200 2,113,210 — 2,113,410 
持有至到期的證券843,569 — 216,377 633,327 849,704 
持有待售貸款3,279— — 3,2793,279
應收貸款淨額3,276,358 — — 3,291,377 3,291,377 
轉售協議229,018 — — 229,018 229,018 
應計利息和應收股息28,820— 28,820— 28,820
財務負債：
即期應付按金6,149,103 — 6,149,103 — 6,149,103 
定期存款207,152 — 207,369 — 207,369 
次級債83,831 — 85,000 — 85,000 
應計應付利息569 — 569 — 569 
    
2020年12月31日
(單位：千)
攜帶
價值
1級
2級
3級
估計數
公允價值
金融資產：
現金和現金等價物$38,769 $38,769 $— $— $38,769 
可供出售的證券1,513,409 203 1,539,659 — 1,539,862 
持有至到期的證券494,449 — 76,519 425,906 502,425 
持有待售貸款11,178 — — 11,178 11,178 
應收貸款淨額3,447,306 — — 3,566,742 3,566,742 
轉售協議154,779 — — 154,779 154,779 
應計利息和應收股息23,970 — 23,970 — 23,970 
財務負債：
即期應付按金5,066,687 — 5,066,687 — 5,066,687 
定期存款272,025 — 272,451 — 272,451 
應計應付利息386 — 386 — 386 
123


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
14.     承付款、或有事項和表外風險
信貸承諾
本公司是各種具有表外風險的信貸相關金融工具的當事人。本公司在正常業務過程中發行此類金融工具，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾延長信用證和備用信用證。此類承諾在不同程度上涉及超過綜合財務狀況報表確認金額的信貸和利率風險因素。
截至相關期間，下列未清償金融工具的合同金額代表信用風險：
2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
提供信貸的承諾$927,428 $455,541 
備用信用證18,752 17,910 
總計$946,180 $473,451 

提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的合同。這些承諾有固定的到期日和其他終止條款，通常要求支付不可退還的費用。由於預計部分承付款將到期而不動用，合同本金金額不一定代表未來所需現金。該公司對信用風險的最大風險敞口由這些工具的合同金額表示。這些工具僅在客户隨後使用它們的程度上才代表最終的信用風險敞口。
備用信用證是本公司為保證客户對第三方的財務表現而出具的有條件貸款承諾。開立備用信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。備用信用證的資產負債表賬面價值接近於收到但尚未記錄為收入的任何不可退還的費用。本公司認為該非重大賬面價值與該等金融工具的估計公允價值大致相同。
本公司為表外信貸承諾所固有的信貸風險預留準備金。這一儲備金包括在其他負債中，約為#美元。1.5截至2021年12月31日的百萬美元和1.2截至2020年12月31日，這一數字為100萬。
其他承付款和或有事項
在正常業務過程中，有各種針對該銀行的法律訴訟待決。根據法律顧問的意見，管理層相信，該等行動所產生的總負債(如有)不會對本行的綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
I投資義務
該公司與經營本壘打融資的Pace Funding Group LLC簽署了協議，購買2022年底之前評估的清潔能源物業或PACE評估證券。這些投資將在公司持有至到期的投資組合中持有。截至2021年12月31日，我們已購買了314.1來自PACE Funding Group LLC的100萬PACE評估證券，剩餘承諾為$145.8百萬美元。PACE評估與財產税具有同等的留置權優先級，通常優先於第一留置權抵押貸款。該公司預計，這些承諾將通過正常現金流、現金和現金等價物的減少或貸款和其他投資的還款和到期日提供資金。
124


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
15.    租契
本公司作為承租人，其經營租賃主要包括公司在其總部、分支機構和業務生產辦公室運營的房地產安排。截至2021年12月31日，所有被確定為範圍內的租賃都被計入經營租賃。這些租約通常是長期租約，通常不是複雜的安排或結構。其中幾份租約包含續期選擇權，其費率與公平市場價值相當，這是根據對公司地理區域內類似物業的可比分析得出的。
房地產經營租賃在綜合財務狀況報表中作為使用權(“ROU”)資產和相關經營租賃負債列示。ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表支付租賃所產生的租賃款項的義務。本公司將遞增借款利率(“IBR”)用作剩餘租賃付款的貼現率，以計算現值以初步計量經營租賃負債。IBR反映了公司在類似期限內以抵押品方式借款所需支付的利率，其金額相當於租賃付款。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
下表彙總了我們的租賃成本和其他運營租賃信息：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位：千)
經營租賃成本$8,219 $15,256 
為計入經營租賃負債計量的金額支付的現金$10,193 $12,358 
經營租賃加權平均剩餘租期(年)4.75.7
用於經營租賃負債的加權平均貼現率3.25 %3.27 %
注：轉租收入和可變收入或費用被視為非實質性

下表列出了未來五年及以後對經營租賃付款的剩餘承付款，以及與截至2021年12月31日的綜合財務狀況報表中記錄的貼現經營租賃負債的對賬：
(單位：千)
截至2021年12月31日
2022$10,955 
202310,895 
202410,525 
202510,165 
20268,758 
此後526 
未貼現的經營租賃付款總額51,824 
減去：現值調整3,664 
經營租賃負債總額$48,160 





125


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
16.     商譽和無形資產
商譽

根據公認會計準則，該公司自6月30日起進行年度測試，以確定商譽的潛在減值，如果事件或情況表明可能存在潛在減值，則更頻繁地進行測試。 如果本公司作為唯一報告單位的賬面金額(包括商譽)超過其公允價值，減值虧損將確認為相當於超出部分的金額，但不超過已記錄商譽的金額。

該公司根據截至2021年6月30日的市場數據以及公司認為最適合分析的估計和假設進行年度測試。基於根據ASC 350進行的定性分析，該公司確定，截至2021年6月30日，商譽更有可能沒有減損。公司評估中使用的某些假設的變化可能會導致減值測試結果出現重大差異。如果市場狀況或管理層的假設在未來發生重大變化，商譽可能會減值。

於2021年12月31日及2020年12月31日，商譽賬面值為$12.9百萬美元。
無形資產
下表反映了未來五年及以後全部由公司核心存款無形資產組成的預計攤銷費用：
(單位：千)
2022$1,047 
2023888 
2024730 
2025574 
2026419 
此後493 
總計$4,151 

核心存款無形資產的累計攤銷為#美元。4.9截至2021年12月31日，這一數字為100萬。




126


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
17.     可變利息實體
税收抵免投資

該公司投資於建造、擁有和運營太陽能發電設施的未合併實體。不相關的第三方是管理成員，對可變利益實體(“VIE”)的重大活動擁有控制權。該公司通過收到分配給項目的税收抵免以及業務分配來產生回報。主要的虧損風險通常通過要求項目在公司進行投資之前有資格獲得預期的税收抵免的政策來減輕。VIE的任何貸款都是有擔保的。截至2021年12月31日，公司的最大虧損敞口為$54.5百萬美元。
2021年12月31日2020年12月31日
(單位：千)
未合併的可變利息實體
包括在股權投資中的税收抵免投資$1,681 $6,735 
貸款和信用證承諾52,813 11,097 
貸款和信用證承付款的供資部分15,512 11,097 
下表彙總了該公司的太陽能發電VIE投資帶來的税收優惠：
年終
十二月三十一日，
20212020
(單位：千)
已確認的税收抵免和其他税收優惠$11,571 $23,993 



127


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
18.     母公司僅濃縮財務信息
合併金融公司的簡明財務信息如下：
簡明資產負債表
年終
十二月三十一日，
2021
(單位：千)
資產
現金和現金等價物$42,886 
對銀行子公司的投資605,074
其他資產12
總資產$647,972 
負債和權益
次級債$83,831 
應計費用和其他負債399
股東權益563,742
總負債和股東權益$647,972 

簡明損益表和全面收益表
年終
十二月三十一日，
2021
(單位：千)
利息收入$— 
其他收入11,800 
利息支出399 
其他費用148 
税前收入支出11,253 
所得税費用(福利)— 
未分配子公司收入中的權益41,684 
淨收入$52,937 
綜合收益$41,170 





128


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
簡明現金流量表
年終
十二月三十一日，
2021
(單位：千)
經營活動的現金流
淨收入$52,937 
調整：
未分配子公司收入中的權益(41,684)
其他資產的變動(12)
其他負債的變動399 
經營活動提供(使用)的現金淨額11,640 
投資活動的現金流
對附屬公司的投資付款(42,490)
投資活動提供(使用)的現金淨額(42,490)
融資活動的現金流
支付的股息(7,597)
股份回購(2,498)
發行次級債券所得款項83,831 
融資活動提供(使用)的現金淨額73,736 
現金及現金等價物淨增(減)42,886 
年初現金及現金等價物— 
年終現金和現金等價物$42,886 
補充性非現金投資活動：
合併後銀行已發行普通股的股權置換541,093



129


合併財務報表附註
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日
19.     後續事件
2022年2月25日，公司董事會批准將公司普通股回購授權增加至總金額達$40百萬美元。股票回購活動的時間和確切金額將根據經濟和監管考慮以及公司的資本狀況、收益前景和資本部署優先事項來告知。
130

獨立註冊會計師事務所報告



本公司股東及董事會
合併後的金融公司
紐約，紐約

對財務報表的幾點看法

本公司已審核隨附的合併財務公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。




/s/ Crowe LLP

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

紐約，紐約
March 11, 2022
131

獨立註冊會計師事務所報告


致股東和董事會
合併銀行：

對合並財務報表的幾點看法

本公司已審計所附合並銀行及附屬公司截至2019年12月31日止年度的綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年12月31日的年度運營結果及其現金流，符合美國公認會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/畢馬威會計師事務所

我們在2012至2020年間擔任本公司的審計師。

紐約，紐約
March 13, 2020
132

第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。

第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估

我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在其他管理層成員的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據《交易所法》實施的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的有效性。基於這些評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的(在合理的保證水平下)，以確保在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告需要納入本報告的信息，並確保積累需要包括在本報告中的信息並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

財務報告內部控制管理報告

我們的管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指根據美國公認的會計原則，為對外財務報告的可靠性提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至2021年12月31日對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。基於這樣的評估，我們的管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

根據《就業法案》，作為一家“新興成長型公司”，我們不受《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求的約束。因此，我們的獨立註冊會計師事務所不需要就截至2021年12月31日我們的財務報告內部控制的有效性出具證明報告。
第9B項。其他信息。

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

133

第三部分

項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目要求披露的信息將在公司提交給美國證券交易委員會的最終委託書中披露，該説明書將在2021年12月31日後120天內提交，並將與我們的2022年股東年會相關，標題如下，這些章節在此併入作為參考：
•“建議1--”選舉董事“，標題為”董事每名被提名人的履歷資料“和”非董事行政人員的履歷資料“；及
•“家族關係”、“企業行為和道德守則”、“董事提名”和“審計委員會”小節下的“公司治理和社會責任”。
第11項高管薪酬
本項目要求披露的信息將在公司提交給美國證券交易委員會的最終委託書中披露，該説明書將在2021年12月31日後120天內提交，並將與我們的2022年股東年會相關，標題如下，這些章節在此併入作為參考：
•“董事和高管薪酬”；以及
• “公司治理和社會責任”，小節標題為“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”。

第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

本項目要求披露的信息將在公司提交給美國證券交易委員會的最終委託書中披露，該説明書將在2021年12月31日後120天內提交，並將與我們的2022年股東年會相關，標題如下，這些章節在此併入作為參考：
•“某些實益所有人和管理層的擔保所有權”；以及
•“股權薪酬計劃資料”
第十三條特定關係和關聯交易，董事獨立性。
本項目要求披露的信息將在公司提交給美國證券交易委員會的最終委託書中披露，該説明書將在2021年12月31日後120天內提交，並將與我們的2022年股東年會相關，標題如下，這些章節在此併入作為參考：
•“若干關係及關聯方交易”；及
•“董事獨立性”小節下的“公司治理和社會責任”。
第14項主要會計費用及服務
本項目要求披露的信息將在不遲於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的最終委託書中披露，並與我們的2022年股東年會相關，在“審計和相關費用”和“預批准政策”小節下的“批准任命獨立註冊會計師事務所”中披露。 這些章節以引用的方式併入本文。
134

第四部分
項目15.物證、財務報表附表
隨函提交的財務報表清單載於本年度報告10-K表格上的第二部分第8項“財務報表和補充數據”，並通過引用將其併入本文。財務報表明細表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的或信息已包括在我們的合併財務報表中。本項目所需展品載於第頁的展品索引中136本年度報告的表格10-K，並以引用的方式併入本文。
135

展品索引

證物編號：展品説明
3.1
合併金融公司註冊證書(參考合併金融公司於2021年3月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1)。
3.2
合併金融公司章程(參考合併金融公司於2021年3月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.2)。
4.1
合併金融公司普通股股票樣本證書(參考合併金融公司於2020年9月8日向美國證券交易委員會提交的S-4EF表格登記聲明的附件4.1)。
4.2
合併銀行和工人聯合會關聯方之間的投資者權利協議(合併於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的合併金融公司S-4EF表格註冊聲明的附件4.2)。
4.3
登記權利協議，日期為2012年4月11日，由合併銀行及其各股東締約方簽訂(合併於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的合併金融公司S-4EF表格登記聲明的附件4.3)。
4.4
參看展品3.1 和3.2關於修訂和重新調整的組織證書以及界定合併金融公司普通股持有人權利的合併金融公司章程的規定。
4.5
登記機構同意應要求向美國證券交易委員會提供界定登記機構及其合併子公司長期債務持有人權利的文書副本；目前，登記機構發行的債務不得超過登記機構及其子公司綜合資產的10%。
4.6
根據1934年《證券交易法》第12條登記的合併金融公司的證券説明(通過引用合併金融公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.6)。
4.7
附屬契約，日期為2021年11月8日，由本公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用Amalgamated Financial Corp.於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.8
第一補充契約，日期為2021年11月8日，由本公司和作為受託人的美國銀行全國協會就2031年到期的3.250固定利率到浮動利率的次級票據(合併通過參考Amalgamated Financial Corp.於2021年11月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
10.1
修訂和重新簽署的就業協議，日期為2017年7月25日，由合併銀行和基思·梅斯特里奇簽訂(參考合併金融公司於2020年9月8日向美國證券交易委員會提交的S-4EF表格註冊聲明的附件10.1).*
10.2
2019年5月17日，合併銀行與基思·梅斯特里奇之間修訂和重新簽署的就業協議的增編(合併於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的合併金融公司S-4EF表格登記聲明的附件10.2)。*
10.3
對經修訂的合併銀行與基思·梅斯特里奇之間的經修訂和重新簽署的就業協議的修正案(通過參考合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明的附件10.3而併入)。*
10.4
控制計劃變更(通過引用合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明的附件10.4)。*
10.5
與OPEIU的集體談判協議，Local 153，AFL-CIO，日期為2020年3月9日(通過引用附件10.5併入合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明中)。*
10.6
與當地32BJ SEIU簽訂的獨立辦公協議(參考合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明的附件10.7)。*
136

10.7
與Yucaipa Companies，LLC有關的各種基金的附函(通過引用Amalgamated Financial Corp.於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明的附件10.8而合併)。
10.8
2015年1月1日修訂和重述的綜合退休計劃(通過引用附件10.9併入合併財務公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明)。*
10.9
合併銀行長期激勵計劃(參考合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明的附件10.10)。*
10.10
合併金融公司年度激勵計劃(參考合併金融公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。*
10.11
非限制性股票期權協議表格(參考合併金融公司於2020年9月8日向美國證券交易委員會提交的S-4EF表格註冊説明書附件10.12)。*
10.12
合併銀行2019年股權激勵計劃(參考合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明的附件10.13)。*
10.13
根據合併銀行2019年股權激勵計劃(通過引用附件10.14併入合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明)下的限制性股票單位獎勵協議表格。*
10.14
根據合併銀行2019年股權激勵計劃(通過引用附件10.15併入合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明)下的業績單位獎勵協議表格。*
10.15
根據合併銀行2019年股權激勵計劃(通過引用附件10.16併入合併金融公司於2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的S-4EF表格註冊聲明)下修訂的業績單位獎勵協議表格。*
10.16
合併金融公司2021年股權激勵計劃(通過參考合併金融公司於2021年3月10日提交給美國證券交易委員會的S-8表格S-8表格S-4登記聲明後生效修正案第1號附件10.3而併入)。*
10.17
根據合併金融公司2021年股權激勵計劃(通過引用合併金融公司2021年3月10日提交給美國證券交易委員會的S-8表格後生效修正案第1號附件10.4合併為S-4註冊説明書)下的限制性股票單位獎勵協議表格。*
10.18
根據合併金融公司2021年股權激勵計劃(通過引用合併金融公司於2021年3月10日提交給美國證券交易委員會的S-8表格後生效修正案第1號的附件10.5合併為S-4註冊説明書)下的業績單位獎勵協議表格。*
10.19
合併銀行與基思·梅斯特里奇於2020年10月12日簽訂的過渡和分離協議(通過引用附件10.19併入合併金融公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中)。*
10.20
合併銀行與Andrew Labenne於2020年12月22日簽訂的留任獎金協議(參考合併金融公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.20)。*
10.21
合併銀行和安德魯·拉貝納於2020年12月22日簽訂的遣散費協議(通過引用附件10.21併入合併金融公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中)。*
10.22
合併銀行與山姆·布朗於2020年12月22日簽訂的留任獎金協議(合併後併入合併金融公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.22)。*
10.23
合併銀行與山姆·布朗於2020年12月22日簽訂的遣散費協議(通過引用附件10.23併入合併金融公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中)。*
137

10.24
與Sam Brown的邀請函日期為2014年10月24日(引用合併金融公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.24)。*
10.25
2015年1月9日與Andrew Labenne的邀請函(引用合併金融公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.25)。*
10.26
合併銀行2019年股權激勵計劃下保留限制性股票單位獎勵協議的表格(通過參考合併金融公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.26併入)。
10.27
由合併金融公司、合併銀行和普里西拉·西姆斯·布朗公司簽署並於2021年5月10日簽署的僱傭協議(合併日期為2021年5月11日提交給美國證券交易委員會的合併金融公司當前8-K報表的附件10.1)。*
10.28
根據合併金融公司2021年股權激勵計劃(通過引用合併金融公司於2021年5月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.2合併而成)下的首席執行官獎勵限制性股票的協議表格。*
10.29
合併銀行和肖恩·西爾比之間的臨時搬遷協議.*
16.1
畢馬威有限責任公司2019年12月17日就2019年12月17日提交給聯邦存款保險公司的當前8-K表格報告中包含的聲明致聯邦存款保險公司的信(通過引用2020年9月8日提交給美國證券交易委員會的合併金融公司S-4EF表格登記聲明的附件16.1)。
21.1
合併金融公司(Amalgamated Financial Corp.)的子公司。**
23.1
獨立註冊會計師事務所-Crowe LLP的同意。**
23.2
獨立註冊會計師事務所-畢馬威會計師事務所同意.**
24.1
授權書(包括在簽名頁上)**
31.1
第13a-14(A)條首席執行幹事的證明
31.2
細則13a-14(A)首席財務幹事的證明
32.1
第1350節認證
101
以下財務報表摘自合併金融公司的Form 10-K年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務狀況報表，(Ii)截至2021年12月31日和2019年12月31日的合併損益表，(Iii)截至2021年12月31日和2019年12月31日的合併全面收益表，(Iv)合併報表(V)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。
104
Amalgamated Financial Corp.截至2021年12月31日的Form 10-K報告的封面，格式為iXBRL(包含在附件101中)。

* 管理合同或補償計劃或安排。
** 謹此提交。
138

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
合併金融公司。
March 11, 2022由以下人員提供：/s/普里西拉·西姆斯·布朗
普里西拉·西姆斯·布朗
總裁兼首席執行官
(首席執行官)

授權書
通過這些陳述，我知道所有人，每個在下面簽名的人構成並任命Priscilla Sims Brown，他或她的真實合法的事實律師和代理人，有充分的替代和再代理的權力，以他或她的名義，地點和替代，以任何和所有的身份，簽署本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案，並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，授予該事實受權人及代理人完全的權力及權限，以作出及執行在該處所內及周圍所需或必需作出的每項作為及事情，盡其本人可能或可親自作出的所有意圖及目的，並在此批准及確認該等事實受權人及代理人或其一名或多名代理人可憑藉本條例合法地作出或安排作出的一切作為及事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

139

簽名
標題
日期
/s/Lynne P.Fox
董事和董事會主席
March 11, 2022
林恩·P·福克斯
/s/普里西拉·西姆斯·布朗
董事總裁兼首席執行官(首席執行官)
March 11, 2022
普里西拉·西姆斯·布朗
/小唐納德·E·布法德
董事
March 11, 2022
小唐納德·E·布法(Donald E.Bouffard，Jr.)
瑪麗安·布魯斯
董事
March 11, 2022
瑪麗安·布魯斯
/s/JoAnn Lilek
董事
March 11, 2022
喬安·利萊克(Joann Lilek)
羅伯特·C·丁納斯坦
董事
March 11, 2022
羅伯特·C·丁納斯坦
/s/Mark A.Finser
董事
March 11, 2022
馬克·A·芬瑟
達雷爾·傑克遜
董事
March 11, 2022
達雷爾·傑克遜
/s/Patricia Diaz Dennis
董事
March 11, 2022
帕特里夏·迪亞茲·丹尼斯
/s/朱莉·凱利
董事
March 11, 2022
朱莉·凱利
約翰·麥克唐納
董事
March 11, 2022
約翰·麥克唐納
羅伯特·G·羅馬斯科
董事
March 11, 2022
羅伯特·G·羅馬斯科
/s/老埃德加·羅姆尼
董事
March 11, 2022
老埃德加·羅姆尼
/s/斯蒂芬·R·斯利(Stephen R.Sleigh)
董事
March 11, 2022
斯蒂芬·R·斯利
/s/Jason Darby
首席財務官
(首席財務官)
March 11, 2022
傑森·達比
/s/弗蘭克·德瑪利亞
首席會計官
(首席會計官)
March 11, 2022
弗蘭克·德瑪利亞
140