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0001807794假的4 月 30 日Q32022P7Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrent00018077942021-05-012022-01-3100018077942022-03-04xbrli: 股票00018077942022-01-31iso421:USD00018077942021-04-30iso421:USDxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年1月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______________________ 到 ____________________ 的過渡期內
委員會檔案編號： 001-41249
Credo 科技集團控股有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
開曼羣島不適用
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
c/o Maples 企業服務有限公司,
郵政信箱 309，Ugland House
大開曼島, KY1-1104, 開曼羣島
不適用
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(408) 664-9329
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.00005美元CRDO納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不是 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器  ☒ 規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☒ 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是☒

註冊人有 144,803,600截至2022年3月4日已發行普通股。


目錄
頁面
第 1 部分 — 財務信息
4
第 1 項。
財務報表
4
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第 4 項。
控制和程序
33
第二部分——其他信息
34
第 1 項。
法律訴訟
34
第 1A 項。
風險因素
34
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 
34
第 3 項。
優先證券違約
34
第 4 項。
礦山安全披露
34
第 5 項。
其他信息
34
第 6 項。
展品
35
簽名
36
2

關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含與我們的預期、預測、信念和前景有關的陳述，這些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。在某些情況下，你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “相信”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“可能”、“計劃”、“期望”、“預測”、“可能”、“可能” 或這些術語或類似表達的否定詞。您應仔細閲讀這些聲明，因為它們可能與對我們業務增長、戰略和預期趨勢的未來預期有關，包含對未來經營業績或財務狀況的預測或陳述其他 “前瞻性” 信息。這些陳述僅基於我們當前對未來事件的預期、估計、假設和預測的預測，僅適用於此類陳述發佈之日。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於此處確定的因素，以及我們在2022年1月26日根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第424（b）條向美國證券交易委員會提交的招股説明書（“招股説明書”）中題為 “風險因素” 的部分中討論的與我們在S-1表上的註冊聲明（文件編號333-3）相關的招股説明書（“招股説明書”）中討論的因素 261982)。
本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述代表了我們截至本10-Q表季度報告發布之日的觀點。除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述或結果可能與這些前瞻性陳述不同的原因。因此，在本10-Q表季度報告發布之日之後的任何日期，您不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況將實現或將會發生。本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅代表截至此類陳述發表之日，除非適用法律要求，否則我們沒有義務在本10-Q表季度報告發布之日之後以任何原因公開更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述符合實際業績或我們的預期變化。
3

第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
Credo 科技集團控股有限公司
簡明合併資產負債表
（未經審計，以千計，每股金額除外）
1月31日
2022		4月30日
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$240,529 $103,757 
應收賬款21,693 13,645 
庫存26,122 7,104 
合同資產9,801 4,562 
預付費用和其他流動資產3,648 8,731 
流動資產總額 301,793 137,799 
財產和設備，淨額23,630 14,231 
使用權資產3,618 — 
其他非流動資產5,185 3,460 
總資產 $334,226 $155,490 
負債、可轉換優先股和股東權益（赤字）
流動負債：
應付賬款$7,017 $3,590 
應計薪酬和福利2,317 1,549 
應計費用和其他流動負債10,322 3,277 
遞延收入6,184 4,116 
流動負債總額 25,840 12,532 
非流動經營租賃負債2,274 — 
其他非流動負債423 424 
負債總額 28,537 12,956 
承付款和或有開支（注7）
可轉換優先股，美元0.00005面值； 50,000授權股份； 不截至2022年1月31日已發行和流通的股票；以及 50,809授權股份； 50,809截至2021年4月30日已發行和流通的股票（清算優先權為美元）198,912截至2021年4月30日）
— 197,965
股東權益（赤字）：
普通股，$0.00005面值； 1,000,000授權股份； 141,020截至2022年1月31日已發行和流通的股票；以及 136,658授權股份； 68,282截至2021年4月30日已發行和流通的股票
73
額外實收資本390,734 12,592 
累計其他綜合收益22 227 
累計赤字(85,074)(68,253)
股東權益總額（赤字）305,689 (55,431)
負債、可轉換優先股和股東權益總額（赤字）$334,226 $155,490 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

Credo 科技集團控股有限公司
簡明合併運營報表
（未經審計，以千計，每股金額除外）
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
2022202120222021
收入：
產品銷售$22,706 $6,178 $48,423 $18,730 
產品工程服務3,954 3,010 6,628 5,349 
知識產權許可5,022 3,154 12,194 11,551 
知識產權許可工程服務118 1,116 1,706 3,317 
總收入31,800 13,458 68,951 38,947 
收入成本：
產品銷售收入成本12,230 4,094 26,436 10,936 
產品工程服務收入成本410 1,023 1,807 2,294 
知識產權許可工程服務收入成本48 270 462 803 
總收入成本12,688 5,387 28,705 14,033 
毛利19,112 8,071 40,246 24,914 
運營費用：
研究和開發10,995 6,993 32,488 26,636 
銷售、一般和管理8,568 5,872 23,393 21,602 
運營費用總額19,563 12,865 55,881 48,238 
營業虧損(451)(4,794)(15,635)(23,324)
其他收入（支出），淨額(80)49 (70)(40)
所得税前虧損(531)(4,745)(15,705)(23,364)
所得税準備金（福利）(387)372 1,116 1,061 
淨虧損$(144)$(5,117)$(16,821)$(24,425)
每股淨虧損：
基礎版和稀釋版$— $(0.08)$(0.24)$(0.24)$(0.35)
計算每股淨虧損時使用的加權平均股數：
基礎版和稀釋版73,815 67,429 70,439 69,418 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5

Credo 科技集團控股有限公司
綜合虧損簡明合併報表
（未經審計，以千計）
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
2022202120222021
淨虧損$(144)$(5,117)$(16,821)$(24,425)
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算收益（虧損）(232)143 (205)413 
綜合損失總額$(376)$(4,974)$(17,026)$(24,012)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

Credo 科技集團控股有限公司
可轉換優先股和股東權益（赤字）的簡明合併報表
（未經審計，以千計）
可轉換優先股普通股額外的實收資本累計其他綜合收益（虧損）累計赤字股東權益總額（赤字）
股票數量金額股票數量金額
截至2021年4月30日的餘額50,809$197,965 68,282$3 $12,592 $227 $(68,253)$(55,431)
發行扣除發行成本後的D+系列可轉換優先股1,2517,245 —— — — — — 
根據員工股份計劃發行的普通股—— 554— 461 — — 461 
基於股份的薪酬—— —— 1,075 — — 1,075 
綜合損失總額—— —— — (5)(12,577)(12,582)
截至2021年7月31日的餘額52,060$205,210 68,836$3 $14,128 $222 $(80,830)$(66,477)
根據員工股份計劃發行的普通股
—— 667— 587 — — 587 
基於股份的薪酬
—— —— 1,307 — — 1,307 
綜合損失總額—— —— — 32 (4,100)(4,068)
截至2021年10月31日的餘額52,060$205,210 69,503$3 $16,022 $254 $(84,930)$(68,651)
將優先股轉換為普通股(52,060)(205,210)52,0603 205,207 — — 205,210 
發行與首次公開募股相關的普通股，扣除發行成本、承保折扣和佣金—— 18,3841 166,593 — — 166,594 
根據員工股份計劃發行的普通股—— 1,073— 1,067 — — 1,067 
基於股份的薪酬—— —— 1,438 — — 1,438 
保證與收入的對比—— —— 407 — — 407 
綜合損失總額—— —— — (232)(144)(376)
截至2022年1月31日的餘額—$— 141,020$7 $390,734 $22 $(85,074)$305,689 
7


可轉換優先股普通股額外的實收資本累計其他綜合收益（虧損）累計赤字股東赤字總額
股票數量金額股票數量金額
截至2020年4月30日的餘額32,245$98,617 72,545$4 $9,506 $(151)$(18,767)$(9,408)
發行扣除發行成本後的D系列可轉換優先股9,93449,481 —— — — — — 
根據員工股份計劃發行的普通股—— 352— 237 — — 237 
基於股份的薪酬—— —— 391 — — 391 
綜合損失總額—— —— — 74 (4,840)(4,766)
截至2020年7月31日的餘額42,179$148,098 72,898$4 $10,134 $(77)$(23,607)$(13,546)
根據員工股份計劃發行的普通股—— 1,164— 558 — — 558 
股票回購—— (6,876)(1)(934)(21,973)(22,908)
基於股份的薪酬—— —— 414 — — 414 
綜合損失總額—— —— — 196 (14,468)(14,272)
截至2020年10月31日的餘額42,179$148,098 67,186$3 $10,172 $119 $(60,048)$(49,754)
發行扣除發行成本後的D+系列可轉換優先股8,63049,955 —— — — — — 
根據員工股份計劃發行的普通股—— 678— 353 — — 353 
基於股份的薪酬—— —— 847 — — 847 
綜合損失總額—— —— — 143 (5,117)(4,974)
截至2021年1月31日的餘額50,809$198,053 67,864$3 $11,372 $262 $(65,165)$(53,528)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8

Credo 科技集團控股有限公司
簡明合併現金流量表
（未經審計，以千計）
截至1月31日的九個月
20222021
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(16,821)$(24,425)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷3,262 1,546 
基於股份的薪酬3,820 1,652 
保證與收入的對比407 — 
減記過剩和過時庫存1,256 1,028 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(8,049)5,167 
庫存(20,274)(4,348)
預付費和其他流動資產(585)(807)
其他非流動資產(2,164)(434)
應付賬款3,245 911 
應計費用、薪酬和其他負債5,890 (7,932)
遞延收入，扣除合同資產(3,179)(3,207)
用於經營活動的淨現金 (33,192)(30,849)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(7,932)(6,532)
用於投資活動的淨現金 (7,932)(6,532)
來自融資活動的現金流：
首次公開募股時發行普通股的收益，扣除承銷商折扣171,889 — 
延期發行成本的付款(3,056)— 
員工股票期權行使的收益1,936 1,146 
發行可轉換優先股的收益，扣除發行成本7,245 99,436 
回購普通股的款項— (22,908)
融資活動提供的淨現金178,014 77,674 
匯率變動對現金的影響(118)405 
現金和現金等價物的淨增長136,772 40,698 
期初的現金和現金等價物103,757 73,908 
期末的現金和現金等價物$240,529 $114,606 
補充現金流信息：
在應付賬款中收到和應計的財產和設備$200 $134 
首次公開募股時將可轉換優先股轉換為普通股$205,210 $— 
遞延發行成本包含在應付賬款和應計費用中$2,239 $— 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
Credo 科技集團控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 業務描述和陳述依據
Credo Technology Group Holding Ltd於2014年9月根據開曼羣島法律成立。Credo Technology Group Holding Ltd直接擁有Credo Technology Group Ltd.，後者直接或間接擁有其子公司在中國大陸、香港和美國（“美國”）的所有股份。除非另有説明，否則這些附註中提及的 “公司” 是指Credo Technology Group Holding Ltd及其合併子公司。
該公司是提供安全、高速連接解決方案的創新者，可提供更高的功率和成本效率。該公司的連接解決方案針對光學和電氣以太網應用進行了優化，包括新興的100G、200G、400G和800G市場。該公司的產品基於其串行器/解串器（“SerDes”）和數字信號處理器（“DSP”）技術。該公司的產品系列包括集成電路（“IC”）、有源電纜（“AEC”）和SerDes芯片。該公司的知識產權（“IP”）解決方案主要包括SerDes IP許可。
持續的 COVID-19 疫情嚴重影響了全球經濟活動，並導致了全球業務中斷。COVID-19 疫情對公司業務和財務業績影響的程度和性質將受到多種因素的影響，包括疫情的持續時間和傳播，以及未來的 COVID-19 感染激增或其他 COVID-19 變體的出現，這些變種可能會導致額外的預防和緩解措施。這些因素可能會影響客户需求的時間和規模，以及部分供應鏈的可用性、物流服務和零部件供應，並可能對公司的業務和財務業績產生重大的淨負面影響。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度列報。在美國證券交易委員會允許的情況下，根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些未經審計的簡明合併財務報表和相關附註應與截至2021年4月30日和2020年4月30日的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀，這些截至2021年1月26日和2020年4月30日的公司最終招股説明書（“招股説明書”）根據經修訂的1933年證券法（“證券法”）第424（b）條提交給美國證券交易委員會。未經審計的簡明合併財務報表包括所有調整，包括正常的經常性調整和其他調整，這些調整被認為是公允列報公司財務狀況和經營業績所必需的。所有公司間賬户和交易均已取消。此處列出的各時期的經營業績不一定代表全年可能出現的預期業績。
首次公開募股
2022 年 1 月 31 日，公司完成了首次公開募股（“IPO”） 20,000,000其普通股，面值 $0.00005每股（“股票”），公開發行價格為美元10.00每股。該公司出售了 18,383,800股票和某些現有股東共出售了 1,616,200股份。公司獲得的淨收益為 $171.9扣除承保折扣和佣金後的百萬美元。
收盤前，公司所有已發行的A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、C系列可轉換優先股、D系列可轉換優先股和D+系列可轉換優先股（統稱為 “優先股”）均以一比一的方式自動轉換為普通股，此類優先股已從公司有權發行的股票中取消、退回和刪除，不得由公司重新發行。
在首次公開募股方面，承銷商獲得了從公司購買的30天期權，最多可額外購買 3,000,000按公開發行價格計算的公司普通股，減去承銷折扣和佣金。2022 年 2 月 7 日，承銷商行使了全額購買額外股票的選擇權，該購買於 2022 年 2 月 10 日結束。公司獲得的淨收益為 $28.1扣除承保折扣和佣金後的百萬美元。
2. 重要會計政策
公司認為，在截至2022年1月31日的九個月中，除了採用新的會計聲明和會計政策外，沒有發生任何重大變化
10
Credo 科技集團控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
以及2021年至招股説明書中截至2021年4月30日和2020年4月30日止年度經審計的合併財務報表中包含的附註2 “重要會計政策” 中披露的項目。
估算值的使用
根據公認會計原則編制這些簡明合併財務報表要求管理層做出影響公司簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估算和假設。
根據現有信息，公司的估計和判斷基於歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念。估算值用於但不限於減記過剩和過時存貨、不動產和設備的資產壽命、應計負債、可疑賬户備抵金、具有多重履約義務的客户合同中包含的每項不同履約義務的獨立銷售價格、收入合同的可變對價、公司經營租賃計算中使用的增量借款利率、基於股份的獎勵的公允價值的確定、普通股估值以及税收資產的變現以及税收儲備的估計數。實際結果可能與這些估計有所不同，這種差異可能對財務報表產生重大影響。在當前受 COVID-19 影響的宏觀經濟環境中，這些估計需要增強判斷力，並具有更高的變異性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的出現，這些估計在未來可能會發生重大變化。
改敍
某些上期餘額已重新分類，以符合本期列報方式。這些重新分類均未對所列任何期間報告的淨收入或現金流量產生影響。
延期發行成本
在這些融資完成之前，公司將與正在進行的股權融資直接相關的某些法律、會計和其他第三方費用作為延期發行成本資本化。首次公開募股完成後，$5.3其中百萬美元此類成本被記錄為發行產生的收益的減少，這些收益在額外的實收資本中確認。截至2022年1月31日，沒有延期發行成本。截至2021年4月30日，在簡明合併資產負債表上記錄為其他長期資產的遞延發行成本並不重要。
亞馬遜認股權證
根據認股權證協議的具體條款，公司將向亞馬遜NV Investment Holdings LLC發行的認股權證視為股票工具。當管理層確定部分認股權證很可能歸屬並且我們確認了相關收入時，相關部分的授予日公允價值將計入股東權益，基礎支出將按收入減少與已確認的相關收入金額成比例進行攤銷。
最近通過的會計聲明
2016年2月，財務會計準則委員會發布了2016-02年《會計準則更新》（“ASU”）， 租賃 （話題 842）, 它要求承租人將大部分租賃記錄在資產負債表上, 並披露有關租賃安排的關鍵信息.2018 年 7 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2018-10， 對主題 842 “租賃” 的編纂改進。亞利桑那州立大學對新的租賃準則和其他會計主題進行了16項技術更正，減輕了應用新準則帶來的意想不到的後果。它沒有對新標準的核心條款或原則進行任何實質性修改。2018 年 7 月，財務會計準則委員會還發布了 ASU 2018-11， 租賃（主題 842）：有針對性的改進。ASU 提供了（1）一種可供實體在採用該標準時使用的可選過渡方法，以及（2）一種實用的權宜之計，允許出租人在滿足某些條件時不將非租賃部分與相關的租賃部分分開。2019年3月，財務會計準則委員會還發布了亞利桑那州立大學20191年， 租賃（主題 842）：編纂方面的改進，這會影響與新指南相關的過渡披露。公司於2021年5月1日採用了新的租賃會計準則，使用修改後的追溯方法，將新準則應用於首次申請之日存在的租約，而不重述比較期。有關其他信息，請參見 “附註 9-租賃”。
2018 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2018-15， 無形資產——商譽和其他——內部使用軟件, 它統一了將作為服務的託管安排所產生的實施成本資本化的要求
11
Credo 科技集團控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
與要求籤訂合同，將開發或獲得內部使用軟件產生的實施成本資本化。新指引對公司從2021年5月1日開始的財政年度和從2022年5月1日開始的財政年度的過渡期有效。公司預計於2021年5月1日採用了該指導方針，對其合併財務報表的影響並不大。
最近的會計公告尚未通過
2016 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具——信用損失（主題 326）：衡量金融工具的信用損失, 其中要求按攤餘成本計量的金融資產按預計收取的淨額列報, 最近又作了進一步澄清.對於貿易應收賬款、貸款和其他金融工具，公司將被要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生的損失模型來確認反映可能的損失的信貸損失。與可供出售債務證券相關的信貸損失必須通過信貸損失備抵來記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。該指導對公司從2023年5月1日開始的財政年度和從2024年5月1日開始的財政年度的過渡期有效。公司目前正在評估採用該指引對其合併財務報表的影響。
2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12， 所得税（主題 740）：簡化所得税的會計，它取消了主題740中一般方法的一些例外情況，從而簡化了所得税的會計，以降低其應用的成本和複雜性。該新指南對公司從2022年5月1日開始的財政年度和從2023年5月1日開始的財政年度的過渡期有效。允許提前收養。公司目前正在評估採用該指引對其合併財務報表的影響。
3. 濃度
使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。現金存放在世界各地的主要金融機構。公司的現金存款超過了保險限額。
從歷史上看，相對較少的客户佔公司收入的很大一部分。由於新合同的增加、現有合同的完成以及客户最近購買公司產品的數量和價格，導致收入集中的特定客户因時期而異。預計在可預見的將來，這些差異將持續下去。
下表分別彙總了主要客户的應收賬款和收入佔應收賬款總額和總收入的百分比：
截至
應收賬款2022年1月31日2021年4月30日
客户 A*35 %
客户 B63 %*
客户 C*11 %
客户 D*15 %
客户 E*11 %
客户 F11 %*
三個月已結束
收入2022年1月31日2021年1月31日
客户 A22 %30 %
客户 B40 %*
客户 C*15 %
客户 G*17 %
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九個月已結束
收入2022年1月31日2021年1月31日
客户 A18 %31 %
客户 B33 %*
客户 F13 %*
客户 H*16 %
客户 I*14 %
* 低於應收賬款總額或總收入的10％。
4. 收入確認
下表彙總了根據裝運目的地和簽約實體所在地按主要地理市場分列的收入，這些收入可能與客户的主要辦事處（以千計）不同：
三個月已結束
2022年1月31日2021年1月31日
美國$5,924 $7,008 
墨西哥2,401 2,500 
馬來西亞1,134 1,483 
香港3,277 1,459 
中國14,729 32 
新加坡2,380 — 
世界其他地區1,955 976 
$31,800 $13,458 
九個月已結束
2022年1月31日2021年1月31日
美國$18,999 $23,088 
墨西哥6,282 5,930 
馬來西亞2,257 4,867 
香港6,257 2,682 
中國24,065 351 
新加坡7,342 12 
世界其他地區3,749 2,017 
$68,951 $38,947 
合約餘額
合同資產主要與公司的固定費用知識產權許可安排以及截至2022年1月31日和2021年4月30日已履行但未開具賬單的履約義務的對價權有關。
在截至2022年1月31日的三個月中，公司確認了美元0.3截至2021年10月31日，已包含在遞延收入餘額中的百萬收入。在截至2021年1月31日的三個月中，公司確認了美元1.4截至2020年10月31日，已包含在遞延收入餘額中的百萬美元收入。
在截至2022年1月31日的九個月中，公司確認了美元4.0截至2021年4月30日，已包含在遞延收入餘額中的百萬收入。在截至2021年1月31日的九個月中，公司確認了美元4.5截至2020年4月30日，已包含在遞延收入餘額中的百萬美元收入。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
剩餘的履約義務
分配給剩餘履約義務的收入代表分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格，其中包括未賺取的收入和將在未來各期開具發票並確認為收入的金額。簽訂合同但未履行的履約義務約為美元65.6百萬美元，已履行但未確認的債務約為美元17.1截至 2022 年 1 月 31 日，公司預計將在明年確認這筆款項 三年。上述金額包括與我們在2021年9月與客户簽訂的知識產權許可和開發合同相關的金額，總現金對價為美元43.5百萬，估計期限為 三年在達到某些合同里程碑之後。截至 2022 年 1 月 31 日，我們已經開具了 $10.9百萬美元，確認收入總額為美元5.7在交付第一項與第一個里程碑相一致的交付成果後達到了百萬美元。我們對剩餘里程碑施加了限制，因為截至2022年1月31日，這些里程碑的交付存在重大不確定性，這與對客户行為的依賴有關。將在今後的每個報告期重新評估這些制約因素。
亞馬遜認股權證
2021 年 12 月 28 日，我們向亞馬遜 NV Investment Holdings LLC（持有人）簽發了認股權證，要求其總共購買不超過 4,080,000我們的普通股，行使價為美元10.74每股（認股權證）。認股權證的行使期限已到 七發行日期的十週年。在簽發逮捕令後, 40,000行使認股權證後可發行的股份立即歸屬，剩餘可發行的股票將在合同期限內根據持有人及其關聯公司向我們支付的全球款項分批歸屬，最高為美元201.0總付款額為百萬。截至2022年1月31日，沒有其他部分歸屬。
認股權證股份的授予日期公允價值確定為 $4.65每股使用 Black-Scholes 期權定價模型。 認股權證股份的授予日期公允價值是使用以下假設估算的：
在授予日期
預期波動率40.00%
加權平均預期期限（年）7.00
無風險利率1.41%
股息收益率—%
普通股每股公允價值$10.74
在截至2022年1月31日的三個月和九個月中，公司確認了美元0.4百萬美元作為簡明合併運營報表中產品銷售收入中的反向收入。
5. 公允價值測量
由於到期日短，公司金融工具的賬面金額，包括現金等價物、應收賬款和應付賬款，接近各自的公允價值。
6. 補充財務信息
庫存
庫存包括以下內容（以千計）：
2022年1月31日2021年4月30日
原材料$13,572 $2,177 
工作正在進行中6,233 1,844 
成品6,317 3,083 

$26,122 $7,104 

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預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：
2022年1月31日2021年4月30日
預付費用$2,032 $1,313 
向供應商支付的預付款$140 6,276 
其他流動資產$1,476 1,142 

$3,648 $8,731 
財產和設備，淨額
財產和設備包括以下各項（以千計）：
2022年1月31日2021年4月30日
計算機設備和軟件$1,751 $1,606 
傢俱和固定裝置242 215 
實驗室設備9,255 6,603 
生產設備11,791 5,680 
運輸設備222 224 
租賃權改進1,437 1,349 
在建工程7,910 4,698 
32,608 20,375 
減去：累計折舊和攤銷(8,978)(6,144)
$23,630 $14,231 
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月的折舊和攤銷費用為美元1.3百萬和美元0.6分別為百萬。截至2022年1月31日和2021年1月31日的九個月的折舊和攤銷費用為美元3.3百萬和美元1.5分別為百萬。在建設備和生產設備主要包括與公司已經推出或即將推出的新產品相關的資本化口罩套裝成本。
其他非流動資產
其他非流動資產包括以下內容（以千計）：
2022年1月31日2021年4月30日
非流動合同資產$1,877 $1,819 
其他非流動資產3,308 1,641 

$5,185 $3,460 
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：
2022年1月31日2021年4月30日
應計費用$8,031 $2,652 
經營租賃負債的流動部分1,065 — 
應繳所得税1,226 625 

$10,322 $3,277 
應計費用的增加主要是由於與首次公開募股相關的發行成本截至2022年1月31日尚未支付。
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7. 承付款和或有開支
不可取消的購買義務
該公司依賴第三方分包商來生產晶圓和其他庫存零件。公司的分包商關係通常允許取消未完成的採購訂單，但要求支付截至取消之日產生的所有費用。截至2022年1月31日，向公司第三方分包商提交的未完成採購訂單的總價值約為美元10.7百萬。
保修義務
公司對不同客户有合同承諾，如果出現此類缺陷，則可能需要公司承擔費用，在正常保修期之外修復其產品的流行性缺陷。該公司的產品提供標準的一年保修。在本報告所述期間，公司的保修費用不大。
賠償
在正常業務過程中，公司可以就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級職員、員工和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因公司違反此類協議、公司提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。這些賠償可能在基礎協議終止後繼續有效，根據這些賠償條款，公司未來可能需要支付的最大潛在款項可能不受最大損失條款的約束。公司沒有為為訴訟辯護或解決與這些賠償相關的索賠而支付材料費用。因此，截至2022年1月31日和2021年4月30日，公司沒有記錄這些協議的負債。
法律訴訟
在正常業務過程中，公司可能會不時成為各種訴訟索賠的當事方。與此類行動相關的法律費用和其他費用在發生時記為支出。公司與法律顧問一起評估記錄訴訟和突發事件負債的必要性。如果確定此類訴訟和意外負債既可能又可以合理估計，則記錄應計估計數。截至簡明合併財務報表發佈之日，公司沒有受到任何訴訟。在所列的任何期內，均未記錄意外損失的應計額或實際損失的確認。

8. 可轉換優先股
公司此前曾發行過A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、C系列可轉換優先股、D系列可轉換優先股和D+系列可轉換優先股（統稱為 “優先股”）。
在首次公開募股完成之前，當時所有未償還的款項 52,059,826公司可轉換優先股的股份已自動轉換為總額 52,059,826一對一的普通股，此類優先股已從公司有權發行的股份中取消、退回和消除，不得由公司重新發行。
9. 普通股
經2021年3月修訂的公司章程授權公司發佈 136,657,627普通股，面值 $0.00005每股。關於首次公開募股的完成，公司與開曼羣島提交了經修訂和重述的組織備忘錄，該備忘錄授權 1,000,000,000普通股和 50,000,000可轉換優先股。
每股普通股每股有權獲得一票。只要資金合法可用，經公司董事會申報，普通股持有人也有權獲得股息，但須遵守所有其他類別已發行股票持有人的優先權利。
股票回購交易
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2020年7月，公司提出最多購買總額為 8,032,128以現金價格從某些普通股東（主要是公司的初始投資者、創始人和現任員工）獲得的普通股和期權4.98每股。該交易已於2020年8月完成。公司回購的普通股和期權總額為 6,875,822總購買價格為 $34.2百萬。最初向創始人和現任員工發行的普通股和期權的回購價格超過公允價值的部分被記錄為基於股票的薪酬支出，為美元11.3截至2021年1月31日的九個月中，為百萬美元。
對於普通股和期權的公允價值超過股票面值，公司將該金額分配給累計赤字和額外實付資本。分配給額外實收資本的部分是通過將一個百分比應用於截至股票回購之日的額外已付資本餘額來確定的，該百分比由回購的股票數量除以已發行和流通的股票數量確定。與交易有關的是 $0.9百萬美元用於額外的實收資本和美元22.0百萬美元用於累積赤字。
10. 租賃
自2021年5月1日起，公司採用經修改的回顧性方法採用了新的租賃會計準則。公司在新標準中選擇了過渡指南允許的一攬子實用權宜之計，除其他外，這使公司能夠延續歷史租賃分類。公司選擇適用短期租賃計量和確認豁免，在該豁免中，不確認短期租賃的使用權資產（“ROU”）和租賃負債。該標準的採用導致運營租賃ROU資產的入賬為美元4.0百萬美元和相應的經營租賃負債為美元4.0百萬。該準則沒有對簡明的合併運營報表產生重大影響，也沒有對現金流產生任何影響。
公司在開始時就確定一項安排是否為租賃。經營租賃ROU的資產和負債在生效之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。經營租賃ROU資產還包括任何初始直接成本和預付款減去租賃激勵措施。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項，前提是可以合理確定公司將行使此類期權。由於每份租約中隱含的利率不容易確定，因此公司根據租賃開始日期（包括租賃期限）的可用信息，使用其抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值。這些租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認。該公司的租賃包括位於美國和其他國際地點的辦公空間，均歸類為運營租賃。
在截至2022年1月31日的九個月中，公司簽訂了轉租協議，根據該協議，公司將租賃位於加利福尼亞州聖何塞的辦公空間（“總部租賃”）。該辦公空間將作為公司的公司總部，包括工程、營銷和行政職能。總部租賃的期限為 103距離2022年4月的開始日期還有幾個月。根據租約，未來的最低租賃付款總額約為美元19.2百萬。自2022年1月31日起，總部租賃不包括在公司的使用權資產和經營租賃負債中，因為開始日期要到2022財年第四季度才開始。
租賃費用和補充現金流信息如下（以千計）：
三個月已結束九個月已結束
2022年1月31日
運營租賃費用$709 $2,064 
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金$697 $2,068 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產$1,154 $1,413 
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截至2022年1月31日，運營租賃（不包括總部租賃）的未來租賃付款總額如下（以千計）：
財政年度經營租賃
2022 年的剩餘時間$340 
20231,290 
20241,202 
2025652 
2026268 
租賃付款總額3,752 
減去：利息413 
租賃負債的現值$3,339 
截至2021年4月30日，經營租賃的未來租賃付款總額如下（以千計）：
財政年度經營租賃
2022$2,421 
2023866 
2024846 
2025397 
租賃付款總額$4,530 
截至2022年1月31日，公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 2.04年份，用於確定公司運營租賃現值的加權平均折扣率為 6.0%.

11. 股票激勵計劃
2021 年長期激勵計劃
2022年1月，公司通過了2021年長期激勵計劃（“2021年計劃”）。2021 年的計劃有 19,907,421截至2022年1月31日，預留根據該法發行的普通股。根據2021年計劃授予的獎勵可能包括但不限於期權和限制性股票單位（“RSU”）。根據2021年計劃授予的期權期限通常為 10年份，通常必須以等於授予之日股票的公允市場價值的價格發行。RSU 獎勵以普通股計價，但可以在歸屬時以現金或股票結算，由公司在授予時決定。2021 年計劃下的獎勵通常歸屬於 4年份。
限制性股票單位獎勵
在截至2022年1月31日的三個月和九個月中， 3,427,500RSU 是根據2021年計劃授予的，加權平均授予日期公允價值為 $10.00。截至2022年1月31日，預計歸屬的限制性股票的總內在價值為美元41.4百萬。
截至2022年1月31日，與限制性股票單位相關的未攤銷薪酬支出為美元39.2百萬。限制性股票單位的未攤銷薪酬支出將按直線法攤銷，預計將在加權平均期內確認 3.58年份。
員工股票購買計劃
2022 年 1 月，公司通過了員工股票購買計劃（“ESPP”）。根據ESPP，參與者可以使用工資扣除額購買公司的普通股，扣除額不得超過 15佔其總現金薪酬的百分比。參與者將被授予以每股價格購買普通股的權利 85在 (i) 參與者入場日或 (ii) 截止時股票公允市場價值中取較低值的百分比 六個月購買期限。
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在 ESPP 下， 不股票於2022年1月31日發行。截至2022年1月31日， 3,800,508根據ESPP，股票仍可供未來發行。
股票期權獎勵
在截至2022年1月31日的九個月中，與股票期權活動相關的信息摘要如下：
未償期權
可供授予的股份未償還的股票期權加權平均行使價剩餘合同期限的加權平均值總內在價值（以千計）
截至2021年4月30日的餘額3,329,61414,120,179$1.577.87$62,613 
授予的期權(721,500)721,500$6.01
行使和歸屬的期權(2,232,096)$0.93
期權已取消/沒收439,482(439,482)$2.85
截至 2022 年 1 月 31 日的餘額3,047,59612,170,101$1.907.34$124,356 
截至2022年1月31日已歸屬6,342,760$1.056.16$70,230 
自2022年1月31日起可行使11,589,567$1.917.32$118,280 
在截至2022年1月31日和2021年1月31日的九個月中，已行使的期權（包括提前行使的期權）的總內在價值為美元25.0百萬和美元8.0分別是百萬。
截至 2022 年 1 月 31 日，未確認的總薪酬成本為 $11.1百萬美元與股票期權有關，預計將在加權平均期內得到確認 2.44年份。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型估算了股票期權的公允價值。員工股票期權的公允價值將在獎勵的必要服務期內按直線攤銷。 2022年1月31日和2021年1月31日的九個月中授予的員工股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設估算的：
截至1月31日的九個月
20222021
預期波動率
41.29% - 42.31%
40.12% - 42.62%
加權平均預期期限（年）5.965.95
無風險利率
0.69% - 1.23%
0.32% - 0.52%
股息收益率—%—%
加權平均授予日每股公允價值$6.26$1.60
基於股份的薪酬支出摘要
下表彙總了簡明合併運營報表中包含的基於股份的薪酬支出（以千計）：
三個月已結束九個月已結束
2022年1月31日2021年1月31日2022年1月31日2021年1月31日
收入成本$46 $46 $180 $137 
研究和開發711 381 1,872 7,291 
銷售、一般和管理681 420 1,768 5,560 
$1,438 $847 $3,820 $12,988 
12. 所得税
公司過渡期的税收準備金是根據其年度有效税率的估計值確定的，並根據該期間出現的離散項目（如果有）進行了調整。公司每個季度都會更新其對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，公司將進行累計
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在這段時間內的調整。公司的季度税收準備金及其年度有效税率的估計會因多種因素而發生變化，包括準確預測我們的税前收入或虧損及其所涉及的司法管轄區組合方面的差異、公司間交易、税法的變化、特殊税收制度的適用性、我們開展業務的方式的變化以及離散項目。
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月的所得税準備金如下（以千計，百分比除外）：
截至2022年1月31日的三個月有效税率截至2021年1月31日的三個月有效税率
所得税準備金（福利）$(387)72.90 %$372 (7.84)%
截至 2022 年 1 月 31 日的九個月有效税率截至2021年1月31日的九個月有效税率
所得税準備金$1,116 (7.11)%$1,061 (4.54)%
截至2022年1月31日的三個月，我們的有效税率與去年同期不同，這主要是由於本季度的税前賬面收入增加以及調整後的準備金申報表。
13. 每股淨虧損
每股淨虧損確定如下（以千計，每股金額除外）：
三個月已結束九個月已結束
2022年1月31日2021年1月31日2022年1月31日2021年1月31日
分子：
淨虧損$(144)$(5,117)$(16,821)$(24,425)
分母：
基本計算和攤薄計算中使用的加權平均已發行股數73,815 67,429 70,439 69,418 
每股淨虧損
基礎版和稀釋版$— $(0.08)$(0.24)$(0.35)
在截至三個月和九個月的攤薄加權平均已發行股票的計算中，以下可能具有攤薄效應的已發行證券（以千計）被排除在外 2022年1月31日和 2021因為此類證券由於報告的虧損而具有反攤薄影響：
三個月已結束九個月已結束
2022年1月31日2021年1月31日2022年1月31日2021年1月31日
選項和 RSA9,081 6,236 8,078 5,437 
RSU35 — 12 — 
客户擔保2 — 1 — 
承銷商購買額外普通股的選擇權39 — 13 — 
可轉換優先股— 46,025 — 42,866 
9,157 52,261 8,103 48,303 
14. 後續事件
增發普通股
2022 年 2 月 10 日，公司又發佈了一份補充文件 3,000,000公司與首次公開募股相關的普通股，獲得的淨收益為美元28.1扣除承保折扣和佣金後的百萬美元。有關更多詳細信息，請參閲附註 1 “業務描述和列報依據”。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及招股説明書中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及管理層對截至2021年4月30日的財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。本討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，如本10-Q表季度報告目錄下的 “關於前瞻性陳述的特別説明” 標題下所述。
概述
Credo 是提供安全、高速連接解決方案的創新者，隨着整個數據基礎設施市場的數據速率和相應的帶寬要求呈指數級增長，這些解決方案可提供更高的功率和成本效率。我們的連接解決方案針對光學和電氣以太網應用進行了優化，包括新興的 100G、200G、400G 和 800G 端口市場。我們的產品基於我們專有的 SerDes 和 DSP 技術。我們的產品系列包括 IC、AEC 和 SerDes 芯片。我們的 IP 解決方案主要包括 SerDes IP 開發和許可。
在過去的十年中，數據生成量急劇增加，給電路和系統設計帶來了新的複雜挑戰。我們專有的 SerDes 和 DSP 技術使我們能夠打破現有市場的競爭，引領進入新興市場，並通過創新創造新的市場機會。儘管數據基礎設施行業的許多其他公司都在努力滿足客户不斷提高的性能和能效要求，但我們仍在繼續創新以提供開創性的解決方案。最近的一個例子是我們宣佈與微軟合作實施HiWire Switch電纜和開源方案，這有助於實現微軟對網絡管理的雙TOR架構的願景，克服複雜而緩慢的傳統企業方法，簡化部署並提高數據中心的連接可靠性。
我們服務的數十億美元數據基礎設施市場主要由超大規模企業、HPC 和 5G 基礎設施推動。隨着工作、教育和娛樂在數十億終端用户中迅速實現數字化，對增加帶寬、提高功率和成本效率以及提高安全性的需求同時顯著擴大。
自 2008 年成立以來，我們已經實現了幾個重要的里程碑：
•從 2008 年到 2012 年，我們開發了專有的低功耗、混合信號 SerDes 架構，該架構可以從 25Gbps/Lane 擴展到 50Gbps/Lane，最終擴展到 100Gbps/Lane。
•2013 年，我們通過為數據中心的電氣和光鏈路提供連接解決方案，開始將我們的核心 SerDes 技術商業化。
•2014 年，我們與非循環工程 (NRE) 服務簽署了第一份產品合同以及第一份知識產權許可合同。
•2016 年，我們開始生產 Line Card PHY 產品。
•2017 年，我們開發了一款用於高帶寬 12.8Tbps 交換機的 3.2Tbps 芯片組。該芯片包括64條50Gbps SerDes通道，採用臺積電的芯片上基板（coWoS）封裝技術在28納米內製造。
•2018 年，我們創建了 AEC，這是一種新的數據中心繫統產品類別，首先是開發長度可達七米的 400G DDC 解決方案。
•2019 年，我們開發了新的 DSP SerDes 架構，優化了針對線路卡 PHY、光學 PAM4 DSP 和 AEC 的 400G 和 800G 解決方案的性能和功率平衡。
•2020 年，我們展示了業界首款 40Gbs PAM3 芯片串行處理器。此外，我們還為 50g/Lane 和 100g/Lane 解決方案設計了突破性的線路卡 PHY 和光學 PAM4 DSP，具有領先的性能和功率。
•2021 年，我們推出了針對 Tor-NIC 連接的新 AEC 解決方案。在 ToR 端口出現故障時，我們的解決方案使雙 ToR 服務器機架能夠將數據流量無縫 “切換” 到宂餘 ToR。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1807794/000162828022005722/crdo-20220131_g1.jpg
我們設計、營銷和銷售產品和知識產權解決方案。我們通過與技術領導者和標準機構合作，幫助在目標市場中定義行業慣例和標準。我們與各種製造合作伙伴簽訂合同，根據我們專有的 SerDes 和 DSP 技術製造我們的產品。我們開發可以向終端市場廣泛銷售的標準解決方案，還可以開發旨在滿足特定客户需求的量身定製的解決方案。一旦開發出來，這些量身定製的解決方案通常可以在我們的產品組合中得到廣泛利用，我們能夠在更廣泛的市場上出售產品或許可知識產權。
在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月中，我們分別創造了3180萬美元和1,350萬美元的總收入。在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月中，產品銷售和產品工程服務收入分別佔我們總收入的84％和68％，在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月中，知識產權許可和知識產權許可工程服務收入分別佔我們總收入的16％和32％。在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月中，我們分別產生了10萬美元和510萬美元的淨虧損。
我們的絕大部分收入來自有限數量的客户，我們預計，在可預見的將來，我們將繼續從有限數量的客户那裏獲得收入的很大一部分。我們預計，隨着我們產品的廣泛採用以及客户數量的增加，客户集中度將降低。
我們的商業模式
我們是一家以產品為中心的企業，在 IP 領域擁有堅實的基礎，開創了全面的連接解決方案，為下一代平臺提供帶寬、可擴展性和端到端信號完整性。我們還開發知識產權解決方案，以滿足客户的特定和複雜需求。我們主要通過許可費和特許權使用費從這些知識產權解決方案中獲得收入。除了產品銷售和知識產權許可收入外，作為我們與某些客户的產品和許可協議的一部分，我們還通過提供工程服務來創造收入。隨着時間的推移，我們預計來自產品銷售的收入比例將增加。隨着業務規模的持續擴大，我們預計運營槓桿率的提高將帶來長期收益。
我們採用無晶圓廠的商業模式，與第三方網絡合作製造、組裝和測試我們的連接產品。這種方法使我們能夠將工程和設計資源集中在我們的核心能力上，並控制我們的固定成本和資本支出。
我們採用雙管齊下的銷售策略，既針對產品的最終用户，也針對最終用户的供應商。通過直接與最終用户接觸，我們能夠更好地瞭解客户的需求，並根據他們最緊迫的連接要求提供解決方案。
這一戰略使我們能夠成為許多客户的首選供應商，在某些情況下，這些客户反過來要求他們的供應商、原始設備製造商 (OEM)、原始設計製造商 (ODM) 和光學模塊製造商使用我們的解決方案。
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收入結構和相關毛利率
我們是一家以產品為中心的企業，在知識產權方面擁有堅實的基礎，因此，我們的客户通過購買我們的產品或許可我們的知識產權來與我們互動。在某些情況下，客户會聘請我們開發量身定製的產品或知識產權許可證，以滿足他們的特定應用需求。除了產品銷售或知識產權許可收入外，我們還向這些客户收取這項量身定製開發的增量費用，並將這些額外費用視為產品工程或知識產權許可工程服務收入。
通過為客户提供量身定製的工程服務，我們相信我們會加強客户關係，增加銷售額，為從相關產品銷售或知識產權許可收入中獲得潛在的長期收入機會奠定基礎。
以下是我們按這些收入來源劃分的收入和相關毛利率摘要（以千計，百分比除外）：
截至一月的三個月，截至一月的九個月，
2022202120222021
收入：
產品銷售$22,706 $6,178 $48,423 $18,730 
產品工程服務3,954 3,010 6,628 5,349 
產品銷售和產品工程服務總額26,660 9,188 55,051 24,079 
知識產權許可5,022 3,154 12,194 11,551 
知識產權許可工程服務118 1,116 1,706 3,317 
知識產權許可和知識產權許可工程服務總額
5,140 4,270 13,900 14,868 
總收入
$31,800 $13,458 $68,951 $38,947 
毛利率：
產品銷售46.1 %33.7 %45.4 %41.6 %
產品工程服務89.6 %66.0 %72.7 %57.1 %
產品銷售和產品工程服務總額52.6 %44.3 %48.7 %45.1 %
知識產權許可100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
知識產權許可工程服務59.3 %75.8 %72.9 %75.8 %
知識產權許可和知識產權許可工程服務總額
99.1 %93.7 %96.7 %94.6 %
總毛利率
60.1 %60.0 %58.4 %64.0 %
隨着時間的推移，我們預計，相對於工程服務，我們的產品銷售和知識產權許可收入在總收入中所佔的比例將更大。
我們在向市場推出新產品時會產生某些成本，這會影響與產品銷售相關的毛利率。隨着時間的推移，隨着產品銷售收入的增加，我們預計這些產品引入成本佔產品銷售收入的百分比將下降，從而提高產品銷售收入的毛利率。
影響我們績效的因素
我們的經營業績和財務狀況已經並將繼續受到多種因素的影響，包括以下因素：
設計贏得新老客户的青睞
我們的解決方案使我們的終端客户能夠使其產品與眾不同，並定位自己以滿足日益先進的網絡的需求。我們與終端客户密切合作，瞭解他們的產品路線圖和戰略，幫助他們開發新產品。我們的目標是開發支持其產品路線圖和開發的解決方案。如果最終客户測試了我們的產品，確認它符合他們的要求，並且客户告知我們最終客户打算讓我們的客户將其內置到他們的產品中，我們認為這是設計上的勝利。我們認為設計的勝利對我們未來的成功很重要。選擇過程通常很漫長，可能需要我們花費大量的設計和開發支出來進行設計
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在無法保證我們的解決方案會被選中的情況下獲勝。 此外，有些設計勝利會帶來可觀的收入，而有些則沒有，而且這種收入的時機很難預測，因為這取決於使用我們解決方案的最終客户產品的成功。因此，一些設計中標在設計中標後不久就會產生訂單和可觀的收入，而其他設計勝利在最初的設計中標後的幾個月或更長時間內（如果有的話）不會帶來大量訂單和收入。 因此，我們成功實現設計的程度以及終端客户提高我們產品設計所用產品的批量生產的速度和水平將影響我們未來的成功和財務業績。
客户需求和渠道
對我們產品的需求取決於客户運營所在的市場條件，這些條件受週期性和競爭條件的影響。我們相信，我們與產品終端客户的關係以及採用我們解決方案的決策所產生的長期影響，為我們提供了對客户需求的寶貴見解。此外，我們的客户通常會向我們提供其需求的定期預測。這為我們提供了監測和完善業務運營和計劃的機會。我們的大部分產品銷售是根據標準採購訂單進行的。客户預測的變化或客户下訂單的時間使我們面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。取消訂單可能會導致預期銷售損失，而不會給我們足夠的時間來減少和管理我們的運營支出。
定價和產品毛利率
我們的收入還受到產品數量和平均銷售價格變化的影響。我們的產品的生命週期通常以較高的平均銷售價格和較低的銷量開始，然後是更廣泛的市場採用，從而導致銷量增加，平均銷售價格低於初始水平。我們的產品毛利率將受到這些下降在多大程度上與製造產量的提高以及晶圓、組裝和測試成本的降低相結合，這些提高抵消了平均銷售價格下跌導致的部分利潤率下降，也將受到我們推出初始平均銷售價格較高的新產品並獲得市場接受程度的影響。我們的毛利率還可能受到硅晶片、銅電纜、印刷電路板（PCB）、測試成本和大宗商品價格變化的影響，以及我們能夠在多大程度上通過提高客户價格、提高生產力措施或其他手段來抵消成本的增加。2021年8月，臺積電（我們依賴臺積電作為所有半導體產品的代工廠）開始通知其客户，由於2020年開始的全球供應短缺，它計劃將其最先進芯片的價格提高約10％，將較不先進的芯片的價格提高多達20％，於2021年底或2022年初生效。如果我們無法通過提高產品定價來抵消與價格上漲相關的成本增加，我們的毛利率可能會下降。我們的產品毛利率也可能因時而波動，這是由於新產品的推出或現有產品向更大規模的商業量和製造成本過渡以及我們的產品和客户組合導致的平均銷售價格的變化。
產品採用
我們為數字基礎設施開發和銷售領先的連接解決方案，旨在取代現有的傳統解決方案並支持我們客户的未來應用和需求。我們的成功取決於客户採用我們的新技術，並偏愛我們的解決方案，而不是競爭產品或其他當前或未來的技術。
技術開發
我們在以技術快速變化、行業標準和技術過時為特徵的行業開展業務。我們與客户密切合作，瞭解他們的產品路線圖和戰略，以預測他們的未來需求。這有助於為我們的技術路線圖和開發優先事項提供信息。我們還監測行業分析師的預測、技術的採用曲線以及可能阻礙我們解決方案採用的潛在競爭力量。我們的收入增長取決於我們持續開發和推出新產品的能力，以滿足客户不斷變化的技術和性能要求，實現收入基礎的多元化並創造新的收入，以取代或在先前推出的可能正在迅速成熟的產品的成功基礎上再接再厲。因此，我們的收入在更大程度上受到各種產品的產品生命週期的影響，而受任何單一產品（如果有的話）的影響要小得多。為了保持競爭力，我們在研發方面投入了大量開支，預計還會繼續開支，我們在特定時期的研發費用可能會受到我們為保持競爭力和擴大產品組合而採取的特定產品或工程計劃的重大影響。如果我們未能預見或
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適當應對技術的新發展，或者及時開發具有競爭力的新產品或增強型產品或技術，我們的收入可能會減少，我們的設計勝利可能會輸給競爭對手。
行業趨勢和週期性
我們將繼續評估影響我們業務績效的行業趨勢。我們設計和開發高速連接解決方案，為數據基礎設施市場提供更高的電力和成本效率。這個市場是由超大規模企業、HPC 和 5G 基礎設施推動的。因此，我們的收入和業務表現受到數據中心（尤其是超大規模企業）以及高性能計算和5G市場更廣泛地在市場上採用下一代技術的部署和時間的影響。半導體行業是週期性的，其特點是快速的技術變革、不斷演變的標準、產品過時、價格下跌以及產品供需波動。我們行業的任何長期或重大衰退通常都可能對我們的業務產生不利影響，減少對我們產品的需求，並以其他方式損害我們的財務狀況和經營業績。
COVID-19 的影響
持續的 COVID-19 疫情嚴重影響了全球經濟活動，並導致了全球業務中斷。它促使政府和企業採取前所未有的措施，包括限制旅行、臨時關閉企業、隔離和就地避難令。
自 2020 年 3 月疫情爆發以來，我們的大多數員工已過渡到遠程辦公，我們已暫時禁止大多數商務旅行。在整個疫情期間，我們遵守了我們開展業務的每個司法管轄區的政府衞生機構的建議。我們成立了一個工作組來跟蹤 COVID-19 和其他相關指標的傳播，以隨時瞭解情況，並採取了多項預防措施來安全操作。
我們為員工、供應商和客户對疫情需求的反應感到非常自豪。我們的集體迴應意味着對我們業務的影響得到了顯著減輕，因此我們認為總體影響相對有限。但是，不可避免地會對我們的最終客户產生一些影響，可能會延遲或縮減購買決策，這可能會減少我們的銷售額。在家辦公的訂單可能降低了我們最有效地營銷和銷售我們的產品和解決方案的能力，而我們的研發職能可能因異地工作而受到影響。
從長遠來看，COVID-19 疫情可能會對我們的業務產生一些積極影響。我們認為，COVID-19 疫情加速了對增加帶寬、降低延遲、降低功耗的需求，同時也增加了對有效安全的需求，因為以前集中化的工作、學校和娛樂連接已遍及無數終端用户。
儘管我們樂觀地認為全球應對疫情的措施將繼續支持條件的改善，但我們正在積極監測 COVID-19 疫情對我們的財務狀況、流動性、運營、客户、供應商、行業和勞動力的影響。
COVID-19 疫情對我們業務和財務業績影響的程度和性質將受到多種因素的影響，包括疫情的持續時間和傳播，以及未來 COVID-19 感染的激增或其他 COVID-19 變體的出現，這些變種可能會導致額外的預防和緩解措施。這些因素可能會影響客户需求的時間和規模，以及部分供應鏈的可用性、物流服務和零部件供應，並可能對我們的業務和財務業績產生重大的淨負面影響。有關 COVID-19 疫情對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲招股説明書中的 “風險因素——與我們的業務相關的風險——持續的 COVID-19 疫情已經中斷並將繼續擾亂正常的業務活動，並可能對我們的運營和財務業績產生不利影響”。
亞馬遜認股權證
2021 年 12 月 28 日，我們向亞馬遜 NV Investment Holdings LLC（持有人）發出了認股權證，以每股 10.74 美元的行使價（認股權證）購買我們共計多達 4,080,000 股普通股。認股權證的行使期至發行之日七週年。認股權證發行後，行使認股權證時可發行的40,000股股票立即歸屬，其餘股份歸屬
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issuable將在合同期限內根據Holder及其關聯公司向我們支付的全球款項分批歸屬，總付款額最高為2.010億美元。
在我們控制權發生變化（包括將公司50％或以上的投票權某些轉讓給新的個人或團體），而我們當時的現有股東獲得的對價僅由現金組成，則在既得範圍內，客户認股權證將在控制權變更完成之前立即自動被視為淨行使，客户認股權證下的剩餘未歸屬股份將在此後自動終止。在我們的控制權發生變更後，我們當時的現有股東獲得的對價包括證券或其他非現金對價，那麼我們將促使收購方、尚存方或繼承方承擔客户認股權證的義務，此後，如果我們的普通股持有人持有與此類交易相同的證券或其他非現金對價，則可以行使客户認股權證可通過以下方式購買如果客户擔保是在此類控制權變更完成之前立即全面行使的，則為客户擔保，可根據客户擔保的規定不時進行進一步調整。
認股權證被視為股票工具。當管理層確定認股權證的一部分很可能歸屬並且我們確認了相關收入時，相關部分的授予日公允價值將計入股東權益，基礎支出將作為收入減少與已確認的相關收入金額成比例進行攤銷。
我們經營業績的組成部分
收入
我們的收入包括產品的銷售、知識產權許可以及提供產品工程和知識產權許可工程服務。產品銷售主要包括我們的集成電路和AEC產品的出貨。知識產權許可收入包括我們的SerDes IP的許可費用以及相關的支持和特許權使用費。產品工程和知識產權許可工程服務收入分別包括與將我們的技術解決方案集成到客户產品和知識產權相關的工程費用。我們的客户主要是為通信和企業網絡市場設計和製造終端市場設備的 OEM。我們的收入是由這些市場的各種趨勢推動的。我們的收入還受到集成電路產品數量和平均銷售價格變化的影響。
我們在移交承諾商品和服務的控制權後確認收入，其金額反映了我們預計在換取這些商品和服務時獲得的對價。如果一項安排包括多項履約義務，則交易價格將按相對獨立銷售價格（SSP）分配給這些履行義務。我們根據可觀察到的獨立銷售價格（如果可觀察）以及其他因素（包括向客户收取的價格和我們的總體定價目標）來確定SSP，同時最大限度地提高可觀察的投入。我們的政策是記錄扣除任何適用的銷售税、使用税或消費税後的收入。我們的合同資產和合同負債的變化主要是由我們的業績與客户付款之間的時間差異造成的。我們通過轉讓產品或服務來換取客户的報酬，履行與客户簽訂的合同規定的義務。當我們向客户轉讓產品或服務時，我們會確認合同資產，對價權以時間流逝以外的其他條件為條件。當向客户開具賬單或對價權是無條件時，應收賬款即被記錄在案。當我們已收到對價或客户應支付一定金額的對價並且我們未來有義務轉讓產品或服務時，我們會確認遞延收入。
產品銷售-我們主要根據交付產品的標準採購訂單與客户進行交易，通常允許客户在預定發貨日期之前的有限通知期內取消或更改採購訂單。我們提供產品交付後十二個月的標準性能保修，除保修問題退貨外，不允許退貨。當我們轉移承諾商品的控制權時，我們確認產品銷售，該金額反映了我們預計為換取這些商品而有權獲得的對價，扣除預計銷售回報的應計金額。
知識產權許可證收入- 我們的許可收入包括永久許可、支持和維護以及特許權使用費。我們的許可協議通常不授予客户為方便而終止的權利，如果存在此類權利，則終止是可能的，客户已支付的費用不予退還。在許可證安排方面，我們提供支持和維護，以協助客户啟動和認證最終產品。來自客户支持的收入是遞延的，並在支持期（通常為一年）內獲得。
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在某些情況下，我們還向被許可方收取與分銷或銷售使用我們技術的產品相關的特許權使用費。此類特許權使用費按季度向我們報告。我們主要根據客户對該季度銷售活動的報告來估算每個季度獲得的基於銷售的特許權使用費。當估計的特許權使用費收入可能不會發生逆轉時，我們會確認估計的特許權使用費收入。客户所欠的實際特許權使用費與季度估算值之間的任何差異將在獲得最新信息時予以確認。
產品工程和知識產權許可工程服務收入- 一些產品和知識產權許可收入合同包括非經常性工程服務交付成果。根據安排條款，我們會隨着時間的推移確認這些協議的收入，或者在客户完成並接受合同交付項後的某個時間點確認這些協議的收入。對於在提供服務之前開具或收到的任何款項，收入均遞延。我們認為，基於工程師所花費時間的輸入法最能描述為向客户提供服務所付出的努力。
某些合同可能包含多項績效義務，我們會根據相對 SSP 為每項績效義務分配收入。我們根據可觀察到的證據確定 SSP。當SSP無法直接觀察時，我們會使用調整後的市場評估方法或剩餘方法（如果適用）。在估算總交易價格時，我們還考慮了對可變對價估計值的限制。我們記錄在遞延收入項下履行義務之前收取的款項的負債。
收入成本
收入成本包括材料成本，例如第三方鑄造廠加工的晶圓、與包裝和組裝、測試和運輸相關的成本、包括庫存補償在內的人員成本、與製造支持、物流和質量保證相關的設備的折舊、保修成本、從第三方購買的知識產權的攤銷、庫存減記以及生產面膜成本的攤銷。收入成本包括產品銷售成本收入、產品工程服務收入成本和知識產權許可工程服務收入成本。在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月中，與知識產權許可收入相關的收入成本並不重要。
研究和開發費用
研發費用包括開展研發活動所產生的成本，包括工資、基於股份的薪酬、員工福利、佔用成本、預生產工程面膜成本、管理費用和晶圓原型、封裝和測試成本。研究和開發費用在發生時記為支出。
我們認為，對我們產品的持續投資對我們未來的增長很重要，因此，我們預計我們的研發費用按絕對美元計算將繼續增加。
銷售、一般和管理費用
銷售費用包括人事成本，包括工資、福利和基於股份的薪酬支出、現場應用工程支持、向客户提供的樣品、運輸成本以及差旅和娛樂成本。
隨着我們增加銷售和營銷人員並繼續擴大客户參與度，我們預計，按絕對美元計算，銷售費用將增加。
一般和管理費用主要包括人事成本，包括與企業、財務、法律和人力資源職能相關的工資、福利和基於股份的薪酬、承包商和專業服務費、審計和合規費用、保險成本以及包括分配設施費用在內的一般公司支出。
我們預計，隨着業務的增長以及與上市公司運營相關的額外支出，按絕對美元計算，一般和管理費用將增加。作為上市公司運營產生的這些費用包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規則和條例以及根據美國證券交易委員會的規章制度承擔的相關合規和報告義務所必需的費用，以及總保險、董事和高級職員保險、投資者關係和其他專業服務的更高費用。
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其他收入和支出，淨額
其他收入和支出，淨額主要包括與知識產權許可收入合同有關的重要融資部分的利息收入以及外匯損益。
所得税準備金
當期所得税支出或福利代表本年度預計應繳或可退還的所得税金額。在這種方法下，遞延所得税資產和負債是根據財務報表報告與資產和負債的税基以及淨營業虧損和信用結轉之間的差異確定的。遞延所得税資產和負債是使用適用於預計收回或結算臨時差額的年度應納税所得的已頒佈的税率來衡量的。必要時設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。
我們根據ASC 740‑10考慮了不確定的税收狀況， 考慮所得税的不確定性。只有當税收狀況不確定性更有可能維持不確定性時，我們才會認識到税收狀況不確定的税收影響，而且税務機關審查後税收狀況更有可能維持不確定的税收影響。與不確定税收狀況相關的利息和罰款在合併財務報表中歸類為所得税支出。
運營結果
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月
下表列出了從我們的合併運營報表中得出的信息，以佔總收入的百分比表示：
截至一月的三個月，截至一月的九個月，
2022202120222021
收入：
產品銷售71.4 %45.9 %70.2 %48.1 %
產品工程服務12.4 %22.4 %9.6 %13.7 %
知識產權許可15.8 %23.4 %17.7 %29.7 %
知識產權許可工程服務0.4 %8.3 %2.5 %8.5 %
總收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
收入成本：
產品銷售收入成本38.4 %30.4 %38.3 %28.0 %
產品工程服務收入成本1.3 %7.6 %2.6 %5.9 %
知識產權許可工程服務收入成本0.2 %2.0 %0.7 %2.1 %
總收入成本39.9 %40.0 %41.6 %36.0 %
毛利率60.1 %60.0 %58.4 %64.0 %
運營費用：
研究和開發34.6 %52.0 %47.1 %68.4 %
銷售、一般和管理26.9 %43.6 %33.9 %55.5 %
運營費用總額61.5 %95.6 %81.0 %123.9 %
營業虧損(1.4)%(35.6)%(22.7)%(59.9)%
其他收入（支出），淨額(0.3)%0.3 %(0.1)%(0.1)%
所得税前虧損(1.7)%(35.3)%(22.8)%(60.0)%
所得税準備金（福利）(1.2)%2.7 %1.6 %2.7 %
淨虧損(0.5)%(38.0)%(24.4)%(62.7)%
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截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月和九個月的比較
收入
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
20222021% 變化20222021% 變化
（以千計，百分比除外）
產品銷售$22,706 $6,178 267.5 %$48,423 $18,730 158.5 %
產品工程服務3,954 3,010 31.4 %6,628 5,349 23.9 %
知識產權許可5,022 3,154 59.2 %12,194 11,551 5.6 %
知識產權許可工程服務118 1,116 (89.4)%1,706 3,317 (48.6)%
總收入$31,800 $13,458 136.3 %$68,951 $38,947 77.0 %
截至2022年1月31日的三個月中，收入增加了1,830萬美元，這主要是由於產品銷售收入增加了1,650萬美元，知識產權許可收入增加了190萬美元。
產品銷售的增長主要是由於2021財年推出的AEC電纜出貨量增加。截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月，產品銷售收入分別佔我們總收入的71％和46％。知識產權許可證收入的增長是由向客户交付的額外知識產權許可證推動的。
截至2022年1月31日的九個月中，收入增加了3,000萬美元，這主要是由於產品銷售收入增加了2970萬美元。
產品銷售的增長主要是由於2021財年推出的AEC電纜出貨量增加。截至2022年1月31日和2021年1月31日的九個月，產品銷售收入分別佔我們總收入的70％和48％。
收入成本
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
20222021% 變化20222021% 變化
（以千計，百分比除外）
產品銷售收入成本$12,230 $4,094 198.7 %$26,436 $10,936 141.7 %
產品工程服務收入成本410 1,023 (59.9)%1,807 2,294 (21.2)%
知識產權許可工程服務收入成本48 270 (82.2)%462 803 (42.5)%
總收入成本$12,688 $5,387 135.5 %$28,705 $14,033 104.6 %
在截至2022年1月31日的三個月中，產品銷售成本與2021財年同期相比增加了810萬美元，這主要是由於上文討論的同期產品銷售增加。
在截至2022年1月31日的九個月中，產品銷售成本與2021財年同期相比增加了1,550萬美元，這主要是由於上文討論的同期產品銷售增加。
毛利和毛利率
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
20222021% 變化20222021% 變化
（以千計，百分比除外）
毛利$19,112 $8,071 135.8 %$40,246 $24,914 61.5 %
毛利率60.1 %60.0 %58.4 %64.0 %
截至2022年1月31日的三個月的毛利率與2021財年同期一致。
29

在截至2022年1月31日的九個月中，毛利率與2021財年同期相比下降了5.6個百分點，這主要是由我們的產品銷售佔總收入的百分比增加所推動的，如上所述。
隨着業務規模的持續擴大，我們預計運營槓桿率的提高將帶來長期收益。
研究和開發
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
20222021% 變化20222021% 變化
（以千計，百分比除外）
研究和開發$10,995 $6,993 57.2 %$32,488 $26,636 22.0 %
佔總收入的百分比34.6 %52.0 %47.1 %68.4 %
截至2022年1月31日的三個月中，研發費用與2021財年同期相比增加了400萬美元。增長的主要原因是，由於新招聘了產品開發人員，人員成本增加了270萬美元；向員工發放的新股權獎勵導致攤銷費用增加，基於股份的薪酬支出增加了30萬美元；由於與非經常性工程服務收入安排相關的工程工時減少，研發費用分配給工程服務成本減少了70萬美元。
截至2022年1月31日的九個月中，研發費用與2021財年同期相比增加了590萬美元。增加的主要原因是新招聘產品開發人員導致人員成本增加了640萬美元，與新產品開發測試和實驗室用品相關的設計活動增加了340萬美元，以及由於與非經常性工程服務收入安排相關的工程時數減少而減少了70萬美元，用於工程服務成本的研發支出減少了70萬美元，但由於基於股份的薪酬驅動的支出減少了540萬美元在截至2021年1月31日的九個月中，員工進行了一次性股票回購交易。
銷售、一般和管理
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
20222021% 變化20222021% 變化
（以千計，百分比除外）
銷售、一般和管理
$8,568 $5,872 45.9 %$23,393 $21,602 8.3 %
佔總收入的百分比26.9 %43.6 %33.9 %55.5 %
截至2022年1月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用與2021財年同期相比增加了270萬美元。增長的主要原因是銷售、一般和管理人員人數增加導致人事成本增加了130萬美元，專業服務支出增加了80萬美元，以及向員工發放的新股權獎勵導致攤銷支出增加30萬美元。
截至2022年1月31日的九個月中，銷售、一般和管理費用與2021財年同期相比增加了180萬美元。增長的主要原因是銷售、一般和管理員工人數的增加導致人員成本增加了350萬美元，專業服務支出增加了130萬美元，業務運營增長導致銷售、一般和管理費用普遍增加，但這被截至2021年1月31日的九個月中員工一次性股票回購交易導致的基於股份的薪酬支出減少380萬美元所抵消。
所得税準備金（福利）
截至1月31日的三個月截至1月31日的九個月
20222021% 變化20222021% 變化
（以千計，百分比除外）
所得税準備金（福利）$(387)$372 (204.0)%$1,116 $1,061 5.2 %
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截至2022年1月31日的三個月的所得税準備金與2021財年同期相比減少了80萬美元，從而為截至2022年1月31日的三個月帶來了所得税優惠。波動主要是由於截至2022年1月31日的三個月税前賬面收入增加以及修改後的準備金調整申報表。
與2021財年同期相比，截至2022年1月31日的九個月中，所得税準備金保持穩定。
流動性和資本資源
我們的活動主要包括銷售我們的產品、許可我們的知識產權、提供知識產權定製服務以及對我們的產品和技術進行研究和開發。自成立至2022年1月31日，我們的運營資金主要來自出售可轉換優先股和普通股以及客户產生的現金。截至2022年1月31日和2021年4月30日，我們分別擁有2.405億美元和1.038億美元的現金和現金等價物，營運資金分別為2.760億美元和1.253億美元。我們使用現金的主要用途是為我們的運營提供資金，並投資於研發以支持我們的增長。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及營運資金的其他組成部分將足以滿足我們至少未來12個月的需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、銷售和營銷以及研發支出的時間和範圍，以及市場對我們解決方案的持續接受程度。如果我們需要借款或發行額外股權，我們無法向您保證，任何此類額外融資都將按照我們可接受的條件提供（如果有的話）。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
下表彙總了我們在指定期間的現金流量。
截至1月31日的九個月
20222021
（以千計）
用於經營活動的淨現金$(33,192)$(30,849)
用於投資活動的淨現金$(7,932)$(6,532)
融資活動提供的淨現金$178,014 $77,674 
經營活動中使用的現金流
截至2022年1月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金為3,320萬美元。截至2022年1月31日的九個月中，經營活動的現金流出主要是由於淨虧損1,680萬美元和用於營運資金目的的2510萬美元現金流出，部分被870萬美元的非現金項目所抵消。截至2022年1月31日的九個月中，營運資金的現金流出主要是由應收賬款和庫存的增加推動的，部分被應付賬款、應計費用和其他負債的增加所抵消。
截至2021年1月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金為3,100萬美元。截至2021年1月31日的九個月中，經營活動的現金流出主要是由於2440萬美元的淨虧損和1,080萬美元的營運資金現金流出，部分被420萬美元的非現金項目所抵消。截至2021年1月31日的九個月中，營運資金的現金流出主要是由庫存增加和遞延收入減少以及應計費用和其他負債的減少所推動的，但部分被應收賬款的減少所抵消。
用於投資活動的現金流
在截至2022年1月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為790萬美元，歸因於購買不動產和設備。購買財產和設備主要與購買口罩套裝有關，用於購買已推出或正在推出的新產品以及用於研發目的的實驗室設備。
在截至2021年1月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為650萬美元，歸因於購買了不動產和設備。購買財產和設備主要與購買口罩套裝有關
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適用於已推出或正在推出的新產品以及用於研究和開發目的的實驗室設備。
來自融資活動的現金流
截至2022年1月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為1.780億美元，主要歸因於IPO收益（扣除承銷折扣和佣金以及發行成本）1.688億美元，行使股票期權的190萬美元收益和扣除發行成本後可轉換優先股的720萬美元收益。
截至2021年1月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為7,780萬美元，主要歸因於行使股票期權的110萬美元收益和扣除發行成本後的9,960萬美元可轉換優先股的收益。回購普通股的2,290萬美元款項部分抵消了這種現金流入。
關鍵會計估計
我們根據公認會計原則編制財務報表。根據公認會計原則編制財務報表需要做出某些估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷可能會影響我們的合併財務報表。本招股説明書其他部分包含的合併財務報表附註2中描述了對我們的業績有重大影響的會計政策。本節討論的會計政策是我們認為最關鍵的會計政策。我們認為，如果會計政策受到實質性判斷的影響，並且這些判斷的變化有合理的可能對我們的業績產生重大影響，則該政策至關重要。
根據現有信息，我們的估計和判斷基於我們的歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及我們對未來可能發生的事情的信念。估算值用於但不限於減記過剩和過時存貨、具有多項履約義務的客户合同中包含的每項不同履約義務的SSP、收入合同的可變對價、股票獎勵公允價值的確定、普通股的估值和税收儲備的估算。實際結果可能與這些估計有所不同，這種差異可能對財務報表產生重大影響。
我們將繼續根據事態發展監測和評估我們的關鍵估計，隨着事件的持續發展和更多信息的獲得，我們的估計在未來可能會發生重大變化。
在截至2022年1月31日的三個月中，與招股説明書中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 標題下披露的估算相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
最近的會計公告
欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的合併財務報表附註2。
喬布斯法案會計選舉
根據《喬布斯法案》的定義，我們是 “新興成長型公司”。《就業法》規定，“新興成長型公司” 可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。該條款允許 “新興成長型公司” 推遲採用某些會計準則，直到這些準則原本適用於私營公司為止。我們已選擇使用《就業法》規定的延長過渡期，直到我們（i）不再是 “新興成長型公司” 或（ii）肯定和不可逆轉地選擇退出《就業法》規定的延長過渡期之日以前。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或經修訂的會計聲明的公司相提並論。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
外幣兑換風險。我們的大部分銷售和支出以美元計價。由於我們在許多國家開展業務，因此我們的部分國際運營費用以外幣計價，匯率波動可能會對這些運營支出產生正面或負面影響。美元相對於其他貨幣的價值上漲可能會使我們的產品更加昂貴，這可能會對我們的競爭能力產生負面影響。相反，美元相對於其他貨幣的貶值可能會導致我們
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供應商提高價格以繼續與我們做生意。此外，我們可能會在合併資產負債表上以當地貨幣持有某些資產和負債，包括潛在的納税負債。這些納税負債將以當地貨幣結算。重新計量納税負債產生的外匯損益記入淨利息和其他收入。我們認為外匯波動並未對我們當前的業務或經營業績產生重大影響。但是，隨着我們的支出越來越多地以外幣計價，貨幣匯率的波動可能會對我們未來的業務或經營業績產生更大的影響。
儘管我們迄今為止尚未簽訂外匯衍生品來對衝我們的外匯敞口，但將來，我們可能會與金融機構簽訂外匯遠期和期權合約，以防範與某些現有資產和負債、某些堅定承諾的交易、預測的未來現金流和外國子公司淨投資相關的外匯風險。但是，出於各種原因，我們可能會選擇不對某些外匯敞口進行套期保值，包括但不限於會計考慮和對衝特定風險敞口的高昂經濟成本。
為了評估與運營支出內外幣敞口相關的外幣兑換風險，我們進行了敏感度分析，以確定在所有其他變量保持不變的情況下，假設的匯率不利變化將對我們的財務報表產生的影響。如果美元貶值10％，那麼在截至2022年1月31日的三個月和九個月中，我們的運營支出將分別增加約3％。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序
我們維持經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義的 “披露控制和程序”，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息得到累積和報告已與我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，進行了溝通，以允許及時做出有關必要披露的決定。
任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。
關於截至2022年1月31日的季度，在管理層的監督和參與下，我們對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。管理層不期望我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，對財務報告內部控制的評價無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐造成的錯報，也無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）已經或將要被發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年1月31日的季度中，我們的 “財務報告內部控制”（見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義，沒有發生對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們不時參與我們正常業務過程中出現的各種法律訴訟。我們目前不是任何訴訟的當事方，我們認為如果對我們作出不利的裁決，其結果將單獨或共同對我們產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都無法肯定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素。
截至本10-Q表季度報告發布之日，我們根據經修訂的1933年《證券法》（該法）第424（b）（4）條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中披露的風險因素沒有重大變化，該招股説明書涉及我們在S-1表上的註冊聲明（文件編號333-261982）。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中披露這些因素的變化或不時披露其他因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股權證券的未註冊銷售
2021年12月28日，我們向亞馬遜NV Investment Holding LLC發行並出售了認股權證，以每股10.74美元的行使價購買我們共計408萬股普通股。
上述交易不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開募股。我們認為，根據該法第4（a）（2）條，認股權證的發行、發行和出售是發行人進行的不涉及公開發行的交易，因此根據該法案，認股權證的發行、發行和出售免於註冊。認股權證的接收者表示其收購認股權證的意圖僅用於投資，而不是為了出售或出售認股權證的任何分配，並且在此類交易中籤發的認股權證上附有適當的標註。通過與我們的關係，接收者有足夠的機會獲得有關我們的信息。
所得款項的用途
2022 年 1 月 31 日，我們完成了首次公開募股，發行並出售了 18,383,800 股普通股，我們的某些現有股東共出售了 1,616,200 股普通股。2022 年 2 月 10 日，根據承銷商向我們購買額外股票的選擇權，我們額外發行並出售了 3,000,000 股普通股。所有股票均以每股10.00美元的價格向公眾出售，總髮行價約為2.3億美元。
所有出售的股票均根據S-1表格（文件編號333-261982）（註冊聲明）的註冊聲明根據該法進行了登記，該聲明於2022年1月18日生效。此次發行的代表是高盛公司。LLC和BoFa Securities, Inc. 本次發行在出售根據註冊聲明註冊的所有證券後終止。
在扣除1,390萬美元的承保折扣和佣金以及估計的570萬美元發行費用後，我們獲得了約1.942億美元的淨收益。未直接或間接向 (i) 我們的任何高級管理人員或董事或其同事 (ii) 任何擁有我們任何類別股權證券10％或以上的人員或 (iii) 我們的任何關聯公司支付此類費用。正如我們的招股説明書所述，首次公開募股所得款項的計劃用途沒有重大變化。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
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沒有。
第 6 項。展品。
以引用方式納入
展品編號展品描述表單文件編號展覽備案
日期		隨函提交
3.1
經修訂和重述的組織章程大綱和細則
8-K001-412493.12022年2月1日
10.1
與註冊人的每位高級管理人員和董事簽訂的賠償協議形式
S-1333-26198210.12022年1月3日
10.2
2021 年長期激勵計劃
S-8333-26235899.12022年1月27日
10.3
2021年長期激勵計劃下股票期權獎勵通知和股票期權協議的表格
S-1333-26198210.132022年1月3日
10.4
2021 年長期激勵計劃下的 RSU 獎勵和 RSU 協議的通知表格（員工）
S-1333-26198210.142022年1月3日
10.5
2021年長期激勵計劃下RSU獎勵和RSU協議的通知表格（董事）
S-1333-26198210.152022年1月3日
10.6
員工股票購買計劃
S-8333-26235899.22022年1月27日
10.7
簽發給 Amazon.com NV 投資控股有限責任公司的認股權證日期為 2021 年 12 月 28 日
S-1/A333-26198210.172022年1月18日
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
X
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證
X
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證
X
101.INS行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
CREDO 科技集團控股有限公司
日期：2022 年 3 月 10 日來自：/s/ 威廉·布倫南
姓名：威廉·布倫南
標題：總裁兼首席執行官
日期：2022 年 3 月 10 日來自：/s/ 丹尼爾·弗萊明
姓名：丹尼爾·弗萊明
標題：首席財務官
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