第一部分

第1項。業務

一般信息

Expro Group Holdings N.V.是一家荷蘭有限責任公司。Naamloze Vennootschap)，包括Expro Group Holdings International Limited、Frank‘s International C.V.及其全資子公司(根據上下文，分別或一起，“Expro”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)的活動。

於二零二一年三月十日，本公司與根據開曼羣島法例註冊成立的獲豁免股份有限公司及本公司直接全資附屬公司(“合併附屬公司”)新鷹控股有限公司(“新鷹控股有限公司”)與Expro Group Holdings International Limited(“Legacy Expro”)訂立協議及合併計劃，規定Legacy Expro與Expro以全股票交易方式合併為Merge Sub，合併Sub在合併後仍作為本公司的直接全資附屬公司(“合併”)。合併於2021年10月1日完成，公司(以前稱為Frank‘s International N.V.(“Frank’s”))更名為Expro Group Holdings N.V.。合併採用會計收購法核算，Legacy Expro被確定為會計收購方。本年度報告中以Form 10-K(本“Form 10-K”)形式提交的歷史財務報表反映了Only Legacy Expro在合併前所有時期的財務狀況、經營結果和現金流，以及合併後所有時期的合併後公司(包括Frank‘s的活動)的財務狀況、經營結果和現金流。

我們的運營

該公司的歷史可以追溯到1938年，是一家領先的能源服務提供商，提供具有成本效益的創新解決方案，並提供公司認為是同類中最好的安全和服務質量。該公司廣泛的能力組合涵蓋油井建設、井流管理、海底油井通道以及油井榦預和完整性解決方案。該公司在世界上許多主要的海上和陸上能源盆地提供服務，在大約60個國家和地區擁有100多個地點和業務。該公司廣泛的產品和服務組合為從勘探到廢棄的整個油井生命週期提供了提高產量和提高採收率的解決方案。

業務細分説明

我們的業務由四個運營部門組成，這四個部門也代表我們的報告部門，並與我們的地理區域保持一致，如下所示：

下表顯示了我們的綜合收入、每個部門的收入以及在所示期間的綜合收入百分比(收入以千為單位)：

我們廣泛的產品和服務組合旨在提高從勘探到廢棄的整個油井生命週期的產量和採收率，包括：

企業戰略

Legacy Expro和Frank‘s的合併使兩家擁有數十年市場領先地位的公司走到了一起，創建了一家領先的能源服務提供商，在油井生命週期內擁有廣泛的能力組合。作為合併的結果，我們相信公司處於有利地位，可以支持世界各地的客户，提高盈利能力，並投資於新興的增長機會。我們的公司戰略旨在利用現有能力，並將公司定位為提供差異化技術產品的解決方案提供商。特別是，公司2022年的目標將推動我們未來一年的業績，包括：(I)在安全和運營業績方面超出行業預期；(Ii)推進我們的產品和服務組合，為客户提供具有成本效益的創新解決方案，以更高效和更低的碳足跡生產石油和天然氣資源；(Iii)通過加快實現與合併相關的協同效應，保持我們對效率的不懈追求，並更好地利用現有資產，改善財務業績；(Iv)基於核心價值觀和商定的行為、授權和授權，培育我們的文化以及(V)利用數據的力量來改進我們自己的業務實踐，為我們的客户提供更多價值。

人力資本

在Expro，人是我們成功的核心，我們通過我們的行為準則(“行為準則”)和我們的核心價值觀-人、績效、夥伴關係和地球-團結在一起。我們致力於通過企業責任努力踐行我們的價值觀，幫助全球人民過上更好的生活，並建立可持續、充滿活力、穩定的社區，在那裏，積極進取的人們可以規劃未來。我們努力不斷改進我們的工作方式，以確保員工的安全，最大限度地減少對環境的影響，並確保我們的治理是穩健和透明的。

截至2021年12月31日，我們在全球擁有約7200名員工。在我們經營的某些國際領域，我們是集體談判協議或其他類似安排的締約方。截至2021年12月31日，我們約有18%的員工遵守集體談判協議，其中12%的協議在一年內到期。我們認為我們與員工的關係是積極的。在美國，大多數員工是隨心所欲的員工，因此不受任何類型的僱傭合同或協議的約束。在美國以外，該公司在這些國家/地區簽訂僱傭合同和協議，在這些國家/地區，此類關係是強制性的或習慣性的。基於我們員工的地域多元化，我們認為員工罷工或其他集體行動造成的任何損失風險對我們整體運營的進行都不是實質性的。

多樣性和包容性

在Expro，我們努力成為一家安全、多樣化和包容的以人為本的公司，對當地社區和社會產生積極影響。大多數人都認識到工作多樣性的重要性，以及它能給組織和員工帶來的好處。然而，多樣性只是故事的一半。另一半是包容：營造一種工作環境，讓人們感覺到自己的價值，讓他們全身心地投入到工作中，並做出充分的貢獻。在包容的工作環境中，不同背景、宗教信仰、性取向、種族和其他差異的人感覺自己屬於自己。

我們努力確保所有員工、求職者和相關人員一視同仁，不分種族、膚色、國籍、民族或國籍、性別、殘疾、年齡、宗教或信仰或法律禁止的任何其他因素。我們的目標是創造一個沒有騷擾和欺凌的工作環境，每個人都得到尊嚴和尊重。

多樣性和包容性對我們當前和未來的成功至關重要，因為它提供了各種經驗、想法和見解，為決策提供信息，確定新的方法，並解決業務挑戰。我們的目標是讓合適的人在合適的地方為合適的客户做合適的工作，吸引、留住和培養一支才華橫溢、多元化的勞動力隊伍，將我們的增長雄心變成現實。

員工學習與發展

我們通過員工發展計劃展示我們對價值觀的承諾。我們通過強化和更新現有技能的學習和發展計劃對員工進行投資，並將員工的能力發展為新的和互補的專業領域。員工有能力通過各種學習平臺推動他們的職業發展，以促進成就和職業發展。我們發展的一個關鍵原則是我們強大的績效管理文化，它使管理髮展計劃和繼任計劃成為可能，併為其提供信息。

我們還積極徵求員工反饋意見，不斷努力使公司成為首選僱主。我們賦予員工一種主人翁心態，鼓勵責任感和創造力，從而帶來新的、更好的解決方案。

員工福利與發展

我們提供在充滿活力和友好的工作環境中從事富有挑戰性的職業的機會。為我們的工作人員提供職業道路、培訓、公平的薪酬以及富有挑戰性和回報的工作，是我們成功的關鍵原則。我們的福利方案是為當地運營市場量身定做的，旨在吸引和留住業內最優秀的人才。

安全問題

安全是我們員工和績效核心價值觀的重要組成部分。我們的許多客户都有安全標準，我們必須滿足這些標準才能提供服務。我們通過評估安全觀察、工作和客户調查以及安全數據，持續監控和改進我們的安全績效。我們的安全績效的主要衡量標準是跟蹤損失工時傷害頻率(LTIF)和總可記錄病例頻率(TRCF)。LTIF是一種衡量導致工作時間損失的傷害頻率的指標，以每百萬工時為基礎進行歸一化。TRCF是可記錄的工作場所傷害頻率的衡量標準，以每百萬工時為基礎進行歸一化。可記錄的傷害包括職業性死亡、非致命性職業病和其他職業性傷害，包括意識喪失、時間損失、限制工作或行動、調換工作或急救以外的醫療情況。

下表列出了Legacy Expro和Frank‘s截至2021年、2020年和2019年12月31日的全球LTIF和TRCF合併：

我們有全面的合規政策、計劃和培訓，這些政策、計劃和培訓在全球範圍內適用於我們的全體員工。員工需完成冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)培訓，堅持安全負責的工作環境。我們還標準化了我們的全球培訓流程，以確保所有工作都以高標準的安全和質量執行。

商業行為和道德準則

我們承諾在我們所有的商業互動中都是坦率的，並以最高的道德標準開展我們的業務。這一承諾延伸到嚴格遵守所有相關法律、法規和商業標準。我們有全面的合規計劃和政策，這些計劃和政策在全球範圍內適用於我們的全體員工。我們的道德基礎是我們的行為準則，所有員工都應該理解和遵守其中的條款。我們的合規和道德政策會定期進行審查。

我們要求全球每位員工每年都要完成在線行為準則培訓課程，內容涉及利益衝突、保密、公平對待他人、正確使用公司資產、遵守法律、內幕交易、保存賬簿和記錄、對工作環境中的歧視和騷擾採取零容忍態度，以及舉報違規行為。

供應商和原材料

我們從包括鑄造廠、鍛造車間和原始設備製造商在內的供應商處採購零部件、產品和原材料。我們為原材料支付的價格可能會受到能源、鋼鐵和其他大宗商品價格、進口材料關税和外匯匯率等因素的影響。我們產品線中使用的某些設備只能從有限數量的供應商處獲得。

我們採購低成本原材料和部件(如鑄鋼件和鍛件)的能力，對我們生產具有競爭力的產品至關重要。為了以經濟高效的方式採購原材料和零部件，我們努力發展廣泛的國際採購能力，並保持質量保證和測試計劃，以分析和測試這些原材料和零部件。

知識產權

我們擁有並控制各種知識產權，包括專利、專有信息、商業祕密以及軟件工具和應用程序。我們目前擁有多項美國和國際專利，並有多項正在申請中的專利申請。儘管總的來説，我們的專利和許可證對我們很重要，但我們並不認為任何一項專利或許可證對我們的整體業務都是關鍵或必要的。

季節性

天氣的季節性變化和重大天氣事件可能會暫時影響我們的產品和服務的交付，並以其他方式影響我們的業務。例如，北海的冬季月份以及南亞和東南亞的季風季可能會產生惡劣的天氣條件，可能會暫時降低活動水平。此外，颶風和颱風還可能擾亂沿海和近海作業。此外，客户的消費模式可能會導致今年第四季度的活動增加或減少，這取決於今年迄今相對於他們批准的年度預算的支出，以及今年第一季度的活動增加或減少的情況，這取決於新的年度預算是否已經批准。

顧客

我們的收入主要來自向石油和天然氣行業的客户銷售服務和產品。在截至2021年12月31日的一年中，沒有任何一家客户的收入佔我們總收入的10%以上。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，中東和北非地區的一個客户分別佔我們綜合收入的16%和14%。

競爭

我們經營的市場競爭激烈。我們與許多公司競爭，其中一些公司擁有比我們更多的財政和其他資源。我們相信，我們參與的市場的主要競爭因素包括所提供的技術和解決方案、產品和服務的質量、價格和可用性、安全和服務質量、運營足跡以及對客户需求的響應能力。

我們相信有幾個因素支撐着我們強大的競爭地位。我們的技術產品和服務組合滿足了客户的廣泛需求。我們還尋求通過提供高水平的客户服務、提供創新的產品和解決方案以及在全球範圍內支持我們的客户來使自己有別於我們的競爭對手。最後，我們的質量保證體系、經驗豐富的人員和業績記錄都支持我們在安全運營、環境管理、遵守法律和合乎道德的商業往來方面的良好聲譽。

政府規章

我們在世界各地的業務都受到眾多環境和其他政府及法規要求的約束。

環境及職業健康及安全規例

我們的運營受到眾多複雜的法律法規的約束，這些法律和法規涉及向環境排放材料、我們運營的職業健康和安全方面，或其他與環境保護有關的方面。不遵守這些法律或法規或不獲得或不遵守許可證可能會導致對制裁的評估，包括行政、民事和刑事處罰，施加調查、補救或糾正行動，必要的資本支出，在許可、開發或擴建項目時發生限制、延誤或取消，以及實施禁止或限制某些活動或強制未來遵守的命令或禁令。

某些環境法可能會對被認為對向環境中排放有害物質負有責任的各類人員施加連帶嚴格責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。環境監管的趨勢通常是對可能影響環境的活動施加更嚴格的約束和限制，因此，任何環境法律法規或執法政策的變化，如果導致更嚴格和成本更高的廢物處理、儲存、運輸、處置或補救要求，可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。此外，在我們的運營過程中可能會發生受管制物質的意外泄漏或泄漏，我們不能保證我們不會因此類泄漏或泄漏而招致重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。

以下是現有更重要的環境和職業健康安全法律法規的摘要，我們的業務運營受到這些法律法規的約束，遵守這些法規可能會對我們的資本支出、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

氣候變化

氣候變化繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。國際、國家、區域和州各級政府已經提出並可能繼續提出許多建議，以監測和限制現有温室氣體(“温室氣體”)的排放，並限制或消除這種未來的排放。因此，我們的業務面臨一系列與化石燃料運輸和温室氣體排放相關的監管、政治、訴訟和金融風險。

另外，各國政府已經或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，重點放在温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際層面，有一項不具約束力的協議，即聯合國發起的“巴黎協定”，要求各國在2020年後每五年通過各自確定的減排目標來限制温室氣體排放。雖然美國在特朗普政府的領導下退出了2020年11月4日生效的《巴黎協定》，但拜登總統於2021年1月20日發佈了一項行政命令，再次承諾美國遵守《巴黎協定》。根據《巴黎協定》，拜登政府承諾美國到2030年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少50%-52%。2021年11月，美國和其他國家簽署了《格拉斯哥氣候協定》，其中包括一系列旨在應對氣候變化的措施，包括但不限於逐步取消化石燃料補貼，到2030年減少30%的甲烷排放，以及合作推進清潔能源的發展。隨着美國重新致力於《巴黎協定》，可能會發布行政命令，也可能會通過聯邦立法或監管舉措來實現該協定的目標。

與氣候變化影響相關的訴訟風險也在增加。各國政府和第三方已對一些化石燃料公司提起訴訟，指控這些公司通過銷售導致全球變暖影響的燃料(如海平面上升)造成公共滋擾，因此要對道路和基礎設施的破壞負責，或者指控這些公司意識到氣候變化的不利影響已經有一段時間了，但沒有充分披露這些影響，從而欺騙了投資者。在我們開展業務的其他司法管轄區也發生了類似或要求更高的案件。例如，2019年12月，荷蘭高級委員會裁定荷蘭政府有減少該國温室氣體排放的法律義務，2021年5月，海牙地區法院命令荷蘭皇家殼牌石油公司-B在2030年之前將其在全球範圍內的排放量比2019年的水平減少45%。這類訴訟有可能對化石燃料的生產產生不利影響，進而可能導致對我們服務的需求減少。

化石燃料生產商(以及向化石燃料生產商提供產品和服務的公司)也存在財務風險，因為目前投資於此類化石燃料公司但擔心氣候變化潛在影響的股東未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到其他行業。向化石燃料公司(及其供應商和服務提供商)提供融資的銀行和機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能選擇不向化石燃料公司提供資金。此外，近年來，機構貸款機構的做法一直是密集的遊説努力的主題，目的是不為此類公司提供資金。這種壓力往往是由環保活動人士、國際《巴黎協定》的支持者以及關注氣候變化的外國公民公開施加的。限制對化石燃料公司的投資和融資可能會導致限制、推遲或取消原油和天然氣的生產，這反過來可能會減少對我們服務的需求。由於這些趨勢，我們自己的業務也可能在獲得資金方面面臨限制，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣行業的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該行業可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務和產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們的石油和天然氣客户限制或取消生產活動，對氣候變化造成的基礎設施損害承擔責任，或者削弱他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能減少對我們的服務和產品的需求。此外，替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐和生物燃料)競爭力的提高可能會減少對碳氫化合物的需求，從而減少對我們的產品和服務的需求，這將導致我們的收入減少。隨着時間的推移，這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

水力壓裂

水力壓裂是油氣工業中一種重要而常見的施工方法。這一過程包括在壓力下向地層中注入水、沙子和化學物質，以壓碎圍巖並刺激碳氫化合物的生產。雖然我們可以通過固井產品提供支持產品，但我們不執行水力壓裂，但我們的許多陸上客户都使用這種技術。一些環保倡導團體和監管機構建議，可能需要額外的聯邦、州和地方法律法規，以更嚴格地監管水力壓裂過程，並聲稱水力壓裂技術對地表水和飲用水資源有害，可能會引發地震。各種政府實體(美國國內和國外)正在研究、限制、管制或準備直接或間接管制水力壓裂。此外，各州和地方政府還可能尋求通過對作業的時間、地點和方式的限制來限制水力壓裂活動，或者完全禁止這一過程。通過限制水力壓裂的立法或監管計劃可能會對鑽井和完井活動產生不利影響、減少或推遲，增加鑽井和生產成本，從而減少對我們服務的需求。各州和地方政府也有可能尋求新的或修訂的法律、法規、行政行動和其他監管舉措，這些法律、法規、行政行動和其他監管舉措可能會對水力壓裂施加更嚴格的限制，包括通過禁止在聯邦土地上新的石油和天然氣許可來對水力壓裂進行潛在的限制。

近海監管與海上安全

在環境和安全擔憂的推動下，管理機構不時尋求暫停和立法或監管舉措，以實質性限制或禁止在某些地區進行近海鑽探，包括我們或我們的石油和天然氣勘探和生產客户在美國墨西哥灣聯邦外大陸架水域進行作業的地區。

員工健康與安全

我們受到許多聯邦和州法律法規的約束，包括《職業安全與健康法案》和類似的州法規，這些法規確立了保護工人健康和安全的要求。此外，美國職業安全與健康管理局的危險通信標準、聯邦超級基金修正案和重新授權法案第三章下的EPA社區知情權條例以及類似的州法規要求保留有關我們運營中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公眾。如果不遵守與工人健康和安全有關的法律和法規，可以處以鉅額罰款和處罰，併發布限制或禁止某些作業的命令或禁令。

我們還在美國以外的司法管轄區開展業務，這些司法管轄區可能會施加類似的法律要求。從歷史上看，我們為遵守現行環境法律和法規而付出的環境和工人安全成本並沒有對我們造成實質性的不利影響。不過，我們相信環境法例和規管的趨勢很可能會繼續朝更嚴格的標準發展，因此，我們不能保證這些費用將來不會對我們造成重大的負面影響。

經營風險與保險

我們維持保險的類型和金額，我們認為對於我們這樣規模和類似業務的公司來説，這些類型和金額是慣例和合理的。然而，根據行業慣例，我們並不為我們的業務所面臨的所有經營風險提供保險。因此，存在我們的保險計劃可能不足以覆蓋任何特定損失或所有損失的風險。

目前，我們的保險計劃包括一般責任、雨傘責任、突發性和意外污染、個人財產、車輛、工人賠償和僱主責任範圍等。我們的保險包括各種限額和免賠額或扣除額，這些都必須在追回之前或與追回一起達到。我們一般不購買或維持業務中斷保險。

可用的信息

我們的主要執行辦事處位於德克薩斯州休斯敦77084,400號套房布羅德菲爾德大道1311號，我們的電話號碼是(713)463-9776。我們的網址是Www.expro.com，我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、委託書、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂。我們的網站還包括關於我們的一般信息，包括我們的行為準則、財務道德準則、公司治理準則、舉報人政策以及我們董事會(“董事會”)的審計委員會、薪酬委員會和提名與治理委員會(“董事會”)的章程。在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則允許的情況下，我們可能會不時通過在我們網站的投資者關係欄目發佈重要信息來向投資者提供這些信息。此外，我們打算在網站上公佈修訂和豁免的資料。我們網站或任何其他網站上的信息不包含在此作為參考，也不構成本報告的一部分。

有關我們的高級管理人員和其他關鍵員工的信息

下表列出了截至2022年2月28日，我們的高管和其他主要員工的姓名、年齡和經驗，包括他們在過去五年中擔任的所有職位和職位。

彙總風險因素

我們的業務面臨不同程度的風險和不確定性。投資者應考慮以下概述的風險和不確定因素，以及第一部分第1A項中討論的風險和不確定因素。本年度報告(Form 10-K)的風險因素。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們。如果這些風險中的任何一個發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到實質性的不利影響。

我們的業務面臨以下主要風險和不確定性：

與我們的業務和運營相關的風險

與合併相關的風險

與會計和財務有關的風險

與法律和監管要求相關的風險

與我們普通股相關的風險

與税務有關的風險

第1A項。風險因素

您應仔細考慮下面描述的風險以及本10-K表格中包含的其他信息。下列任何風險的實現都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。

與我們的業務和運營相關的風險

我們的業務取決於石油和天然氣行業的活動水平。

我們的業務取決於全球市場部門在石油和天然氣勘探、開發和生產方面的活動水平。石油和天然氣價格以及市場對這些價格潛在變化的預期對這一活動水平有很大影響。然而，較高的大宗商品價格並不一定意味着鑽井或油井建設和完井活動的增加，因為客户對未來大宗商品價格的預期通常會推動對我們服務和產品的需求。優質鑽探前景的可獲得性、勘探成功、相對生產成本、油藏開發階段以及政治和監管環境也會影響對我們服務和產品的需求。世界範圍內的軍事、政治和經濟事件過去曾導致油氣價格波動，目前仍在繼續。此外，流行病和擔憂的影響，如新冠肺炎大流行，對原油和天然氣的需求產生了實質性影響，這導致了價格的進一步波動。布倫特原油的日均價格從2021年1月每桶約50美元的低點到2021年10月每桶約86美元的高位不等。即使在石油和天然氣價格居高不下的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能會取消或縮減項目，尋求重新談判合同條款，包括我們產品和服務的價格，或者出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。在大宗商品價格低迷或下跌的時期，這些風險更大。由於商品價格下跌，我們的某些客户可能無法向包括我們在內的供應商和服務提供商付款。此外, 全球能源部門從主要以化石燃料為基礎的系統向可再生能源系統的過渡可能會影響我們客户的支出水平。即使在石油和天然氣價格走強的環境下，資本支出減少導致我們業務領域的活動減少，也可能對我們的業務產生負面的長期影響。

對我們的服務和產品的需求通常也可能受到多種因素的影響，包括：

對我們離岸服務和產品的需求在很大程度上取決於離岸石油和天然氣勘探、開發和生產的活動水平。離岸活動的水平具有歷史週期性，其特點是隨着各種因素(包括石油和天然氣價格)相對較小的變化而出現大幅波動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

物理危險是我們運營中固有的，可能使我們面臨重大的潛在損失。在鑽探和開採石油天然氣的過程中，可能會損害人員和財產。

鑽探和生產石油和天然氣，以及我們提供的相關服務，包括可能導致財產損失、人身傷害、死亡或將危險物質排放到環境中的固有危險。這些事件中的許多都不在我們的控制範圍之內。通常，我們在井場提供服務，我們的人員和設備與客户和第三方(包括其他服務提供商)的人員和設備位於一起。在許多地點，我們依賴其他公司和人員根據適用的環境法律法規和適當的安全標準進行鑽井作業。由於事故、設備故障、產品或服務故障、安全措施失效、地層壓力不受控制或其他石油天然氣鑽井固有的危險，人員傷亡、設備或財產損壞或毀壞的情況時有發生。我們的服務通常部署在更具挑戰性的前景中，特別是深水近海鑽井地點，在那裏發生上述類型的事件可能會對人員、設備和環境造成更災難性的影響。此類事件可能使我們面臨重大的潛在損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們特別容易受到與離岸業務相關的風險的影響。

我們在幾乎所有重要的國際離岸市場開展離岸業務。我們的運營和財務業績可能會受到其中一些領域條件的重大影響，因為我們容易受到與離岸運營相關的某些獨特風險的影響，包括與以下方面相關的風險：

雖然這些因素的影響很難預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務和收入使我們面臨着在我們開展業務的每個國家開展業務所固有的政治、經濟和其他不確定因素。.

在我們開展業務的每個國家開展業務時，我們都面臨固有的風險，包括但不限於以下風險：

我們開展業務的國家(包括東歐、非洲和中東等經濟和政治動盪地區)的政治、監管、經濟和社會條件的不穩定和中斷，可能會導致或促成對我們提供的產品和服務的需求產生不利影響的因素。世界範圍內的政治、經濟和軍事事件導致了石油和天然氣價格的波動，並可能在未來繼續這樣做。根據石油和天然氣的市場價格，石油和天然氣勘探和開發公司可能會取消或減少他們的鑽探或其他項目，從而減少對我們服務的需求。

此外，在某些國家/地區，我們的當地經理可能要為公司的行為承擔個人責任，並可能受到起訴、拘留以及地方政府以個人身份評估貨幣徵款、罰款或罰款或其他行動的影響。對我們當地經理採取的任何此類行動都可能導致我們的業務和運營中斷，並可能導致我們招致鉅額成本。

雖然這些因素的影響很難預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

為了在我們的行業中競爭，我們必須繼續開發新技術和產品來支持我們的運營，確保和維護與我們現有和新技術和產品相關的專利，並保護和執行我們的知識產權。

我們的服務和產品市場的特點是不斷的技術發展。雖然我們相信，我們開發的專有設備在向客户提供服務方面為我們提供了技術優勢，但我們運營的市場設備的範圍和質量可能會在短期內大幅提高。此外，還可能開發替代產品和服務，這些產品和服務可能會與我們的產品和服務競爭或取代我們的產品和服務。如果我們不能及時開發具有商業競爭力的產品作為迴應，我們為客户需求提供服務的能力可能會受到不利影響。我們未來開發新設備以支持我們運營的能力取決於我們設計和生產設備的能力，這些設備使我們能夠在綜合的基礎上滿足我們客户和第三方的需求，並獲得並保持專利保護。

我們可能會遇到資源限制、技術障礙或其他困難，這將延誤未來新服務和產品的推出。我們的競爭對手可能會在我們之前推出新產品或獲得專利，從而獲得競爭優勢。此外，在產品開發上投入的時間和費用可能不會導致商業應用。

我們目前擁有多項美國和國際專利，並有多項產品和工藝的專利申請正在申請中。專利權賦予專利所有者排除第三方製造、使用、銷售和出售適用國家專利中所要求的發明的權利。專利權不一定授予專利權人實施專利中所要求的發明的權利，而僅僅是排除他人實施專利中所要求的發明的權利。第三方也有可能繞過我們的專利進行設計。此外，專利權也有地域限制。我們的一些工作將在國際水域進行，因此不屬於任何國家的專利管轄權範圍。對於發生在國際水域和其他“非覆蓋”地區的侵權行為，我們可能無法強制執行我們的專利。此外，我們並不是在我們開展業務的每個司法管轄區都擁有專利，我們的專利組合不會保護我們業務的方方面面，可能涉及過時或不尋常的方法，這不會阻止第三方進入同一市場。

我們試圖通過與我們的員工、客户以及潛在客户和供應商簽訂保密協議來限制對我們技術和商業祕密的訪問和分發。但是，我們對機密信息、商業祕密和機密專有技術的權利不會阻止第三方獨立開發類似信息。第三方也可以使用公開的信息(例如，過期的已頒發專利、已公佈的專利申請和科學文獻中的信息)來獨立開發技術。我們不能保證這項自主開發的技術不會等同於或優於我們的專有技術。

此外，我們亦可能不時參與法律訴訟，以保障和執行我們的知識產權。第三方可能會不時對我們提起訴訟，聲稱我們的業務行為侵犯、挪用或以其他方式侵犯了知識產權。我們可能不會在與此類索賠相關的任何法律程序中獲勝，我們的產品和服務可能被發現侵犯、損害、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他人的知識產權。任何與知識產權有關的法律訴訟都可能曠日持久、代價高昂，而且本質上是不可預測的，無論結果如何，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，我們的知識產權可能沒有管理層認為它們具有的價值，隨着我們和其他人開發新的產品設計和改進，這種價值可能會隨着時間的推移而改變。

我們提供的服務和產品與石油和天然氣行業存在潛在風險的業務相關，因此，我們面臨可能影響我們財務狀況和聲譽的潛在責任。

我們的服務和產品是針對石油和天然氣行業潛在危險的鑽井、完井和生產應用提供的，在這些應用中，事故可能會帶來災難性的後果。在深水作業中尤其如此。這些應用的固有風險，例如陸地或深水或淺水環境中的設備故障和故障、設備誤用和缺陷、爆炸、井噴和油氣或井液的失控流動以及自然災害，可能會造成人身傷害、生命損失、暫停作業、地層破壞、設施破壞、業務中斷以及財產、地表水和飲用水資源、設備、自然資源和環境的損害或破壞。如果我們的服務不符合規格或涉及事故或故障，我們可能面臨保修、合同、罰款或其他訴訟索賠，這可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任。我們的保險單可能不足以覆蓋所有的責任。此外，將來可能不會普遍提供保險，或者如果有的話，保險費可能會使這種保險在商業上變得不合理。此外，即使我們成功地為一項索賠辯護，辯護也可能既耗時又昂貴。此外，此類事件的頻率和嚴重程度將影響運營成本、保險能力以及與客户、員工和監管機構的關係。

在財產損壞或損失、人身傷害、死亡或環境損害發生的所有情況下，我們可能不會獲得完全的經濟損失賠償。

按照我們行業的慣例，我們的合同通常規定，我們的客户因員工傷亡、設備丟失或損壞、儲油罐損壞以及客户設備或儲油罐產生的污染(包括從儲油罐流出的不含油)而引起的索賠，我們將予以賠償。相反，我們通常會賠償客户因員工受傷或死亡、設備丟失或損壞或設備造成的污染而提出的索賠。我們的合同通常規定，我們的客户將賠償我們因災難性事件(如井噴、火災或爆炸)而提出的索賠。

我們的賠償安排可能並不是在所有情況下都能保護我們。例如，我們可能會不時(I)簽訂不太有利的賠償合同或在沒有保護我們的合同的情況下進行工作，(Ii)我們的賠償安排可能在某些法院和司法管轄區無法執行，或(Iii)我們可能會受到第三方或政府機構提出的其他索賠的約束。此外，我們要求賠償的各方可能沒有償付能力，可能破產，可能缺乏資源或保險來履行其賠償義務，或者可能無法以其他方式履行其對我們的賠償義務。缺乏可強制執行的賠償可能使我們面臨重大的潛在損失。此外，我們的資產通常不會為戰爭、恐怖主義或內亂等政治暴力造成的損失投保。如果我們的任何資產因未投保的原因而受損或被毀，我們可以確認這些資產的損失。

我們經營的行業已經並可能繼續進行整合。  
我們的一些最大的客户近年來進行了整合，並正在利用他們的規模和購買力來實現規模經濟和價格優惠。這種整合可能會導致這些客户的資本支出減少，或者收購我們的一個或多個其他主要客户，這可能會導致對我們產品和服務的需求減少。如果我們不能維持那些合併了這些收入的客户的銷售水平，或者用其他客户增加的業務活動來取代這些收入，這種合併活動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。我們無法預測我們行業的整合可能會對價格、客户的資本支出、銷售策略、競爭地位、留住客户的能力或與客户談判有利協議的能力產生什麼影響。

我們的某些產品線依賴於數量有限的第三方供應商。由於我們的一些供應鏈的這種集中，如果我們的主要供應商遭遇影響其產品的價格、質量、可用性或及時交付的重大中斷，我們的業務和運營可能會受到負面影響。通過合併或其他方式，部分或全部失去我們的任何一個主要供應商，或與這些供應商中的任何一個的關係發生重大不利變化，都將限制我們製造或銷售某些產品的能力。

季節和天氣條件以及自然災害可能會對我們的服務和產品的需求產生不利影響，並可能導致嚴重的財產損失或對我們的運營造成實質性和不利的幹擾。

天氣可能會對需求產生重大影響，因為能源消耗是季節性的，與正常天氣模式的任何變化，如更涼爽或更温暖的夏季和冬季，都可能對需求產生重大影響。惡劣的天氣條件，如美國墨西哥灣的颶風和洋流或亞太地區的颱風，可能會中斷或限制我們的業務或我們客户的業務，導致供應中斷，並導致收入損失和我們的設備和設施受損，這些設備和設施可能投保，也可能不投保。此外，氣候變化的急性或慢性物理影響，如海平面上升、沿海風暴潮、暴雨引發的內陸洪水和颶風強度的大風可能會破壞我們的設施。加拿大、俄羅斯或北海的極端冬季條件，或我們開展業務的較乾旱地區的乾旱，可能會中斷或減少我們的業務或我們客户的業務，並導致收入損失。如果我們擁有的設施受到惡劣天氣或任何其他災難、事故、災難或事件的破壞，我們的運營可能會嚴重中斷。類似的中斷可能是由於向我們的工廠提供供應或其他原材料的生產或其他設施受損，或者由於我們無法控制的因素造成的其他中斷。這些中斷可能會對財產造成重大損害，而且維修可能需要從一週或更短的時間(輕微事故)到數月或更長時間(重大中斷)。

此外，我們的一部分業務涉及人員以及某些零部件和供應品往返國外地點的運輸。由於地震、洪水或颶風等自然災害的發生，對往返國外地點的旅行或運輸的任何限制都可能嚴重擾亂我們的運營，並降低我們向客户提供服務的能力。如果自然災害影響到我們業務和資源高度集中的地方，我們當地的設施和勞動力可能會受到此類事件或疫情的影響，這也可能嚴重擾亂我們的運營，降低我們向客户提供服務和產品的能力。

投資者和公眾對公司的認知’的ESG性能以及當前和未來的ESG報告要求可能會影響我們的業務和我們的經營業績。

對ESG因素的日益關注導致投資者、銀行、機構貸款人和其他利益相關者對業績結果的興趣增強，並對業績結果進行審查，以及潛在的聲譽風險。歐盟(EU)發佈了適用於金融市場參與者的與ESG或可持續性報告相關的監管要求，從2021年開始實施和執行。在美國，針對加州的養老金投資和伊利諾伊州負責任的公共基金投資，已經出臺了這樣的規定。其他州正在等待額外的規定。我們預計，與ESG事務相關的監管要求將繼續在全球範圍內擴大。該公司致力於透明和全面地報告我們的可持續發展業績。如果我們無法滿足監管機構未來的可持續性報告要求，或投資者、客户或其他利益相關者當前和未來的期望，我們的業務和融資能力可能會受到不利影響。

我們無法控制的事件，包括正在發生的新冠肺炎疫情，已經並可能進一步對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們面臨着與流行病、流行病、疫情或其他公共衞生事件相關的風險，這些風險超出了我們的控制範圍，可能會嚴重擾亂我們的運營，並對我們的財務狀況產生不利影響。例如，正在進行的新冠肺炎大流行已經導致了重大的全球經濟混亂，包括在美國和我們運營的許多其他地理區域，或者我們的客户所在的地區，或者我們的供應商或供應商運營的地區。隨着全球經濟以及對原油和天然氣的需求繼續從新冠肺炎疫情的全球影響中復甦，達美航空和奧密克戎等新變種的持續影響進一步限制了全球經濟活動的復甦，並導致原油和天然氣的需求和市場價格大幅波動。新冠肺炎對全球經濟和商業前景的負面影響導致的任何長期的經濟放緩或衰退都可能對原油價格和對我們產品和服務的需求產生負面影響，並可能對我們的財務狀況以及我們的客户、供應商和其他交易對手的財務狀況產生重大不利影響。

儘管許多政府當局已經實施了多步驟政策，以實現重新開放經濟的目標，但由於新的變體導致新冠肺炎案件的增加，某些司法管轄區已經恢復了某些限制。我們已經並預計將繼續經歷一些週期性的商業運作中斷，因為這些政府限制已經並可能繼續影響到許多經濟部門。我們的業務涉及人員以及某些零部件和供應品往返國外地點，在我們開展業務的某些國家恢復旅行限制，包括暫時關閉國際邊境，將繼續擾亂這種流動，並降低我們向客户提供產品和服務的能力。此外，感染風險和與新冠肺炎新變種相關的健康風險可能會使員工或承包商無法工作，從而對我們的運營或我們員工以及客户和服務提供商員工的健康產生不利影響。

此外，相應過渡到遠程工作所需的技術增加了我們面對網絡安全威脅的脆弱性，這些威脅包括未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用的威脅，這些威脅可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。見“-我們的業務可能會受到網絡安全威脅和其他中斷的負面影響。”
新冠肺炎疫情的最終影響很難預測，它可能在多大程度上對我們的經營業績或任何潛在業務中斷的持續時間產生負面影響也是不確定的。任何潛在的影響將取決於未來的事態發展，包括新冠肺炎大流行和任何新的變種的持續時間和蔓延，當局採取的遏制它或應對其影響的行動，以及對整體經濟活動的影響，所有這些都是不確定的，不在我們的控制範圍之內。這些潛在影響雖然不確定，但可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的業務可能會受到網絡安全威脅和其他中斷的負面影響。

我們嚴重依賴信息系統來管理和保護我們的業務。這些信息系統日益受到複雜的網絡安全威脅，例如未經授權訪問數據和系統、丟失或破壞數據(包括機密客户信息)、計算機病毒、勒索軟件或其他惡意代碼、網絡釣魚和網絡攻擊以及其他類似事件。這些威脅來自眾多來源，並非所有這些都在我們的控制之下，包括第三方的欺詐或惡意行為、意外的技術故障、電力或電信中斷、計算機服務器故障或其他對我們財產或資產的損害，或敵對行動或恐怖行為的爆發。

鑑於網絡威脅的發展迅速，我們不能保證我們為防止或限制網絡事件或攻擊的影響而設計和實施的系統是否足以防止所有此類事件或攻擊，或在此類事件或攻擊確實發生時避免對我們的系統造成重大影響。如果我們在未來遭遇網絡事件或攻擊，可能會導致機密或專有客户信息泄露、知識產權被盜或丟失、我們在客户和市場中的聲譽受損、未能滿足客户要求或客户不滿、被盜或面臨訴訟、設備損壞(可能導致環境或安全問題)以及其他財務成本和損失。此外，隨着網絡安全威脅的不斷髮展，我們可能需要投入更多的資源來繼續加強我們的保護措施，或者調查或補救任何網絡安全漏洞。

我們的高級管理人員和某些關鍵人員對我們的業務至關重要，這些高級管理人員和關鍵人員將來可能不會留在我們這裏。

我們在很大程度上依賴於我們的高管和其他關鍵員工的努力來管理我們的運營。我們任何一名高管或其他關鍵員工的離職或不可用都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果我們不能及時有效地使我們的業務適應能源轉型的影響，我們的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。

全球能源部門從主要以化石燃料為基礎的系統向可再生能源系統的過渡可能會影響我們客户的支出水平。我們的業務需要適應不斷變化的客户偏好和政府要求。如果能源轉換髮生得比預期快，或者以我們沒有預料到的方式發生，對我們的服務和產品的需求可能會受到不利影響。此外，如果我們未能或被認為沒有有效實施能源轉型戰略，或者如果投資者、銀行或機構貸款人將資金從化石燃料相關行業的公司轉移出去，我們獲得資金或證券市場的機會可能會受到負面影響。

與合併有關的風險

未能成功整合弗蘭克的業務’S和Legacy Expro可能會對公司產生不利影響’的未來結果。

合併涉及2021年10月1日之前獨立運營的兩家公司的整合。合併的成功在很大程度上將取決於合併後的公司實現預期收益的能力，其中包括通過合併Frank‘s和Legacy Expro的業務節省成本等。為了實現這些預期利益，弗蘭克和Legacy Expro的業務必須成功整合。這種整合將是複雜和耗時的。如果未能成功整合併成功管理整合過程帶來的挑戰，可能會導致合併後的公司無法實現預期的合併收益。
特別是，該公司可能無法實現合併預期的收益和協同效應，這可能對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。合併的成功在很大程度上將取決於合併後的公司能否成功整合被收購的業務，並從合併中實現預期的戰略利益和協同效應。公司管理層認為，合併將提供運營和財務規模，增加自由現金流，並提高合併後公司的投資資本回報。然而，要實現這些目標，除其他事項外，還需要實現合併預期的目標成本協同效應。合併的預期收益以及實際運營、技術、戰略和收入機會可能沒有完全實現或根本沒有實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果公司不能在預期的時間內或根本不能實現這些目標，實現合併預期的收益和協同效應，合併後的公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
 
本公司還將產生與整合相關的鉅額成本，可能會出現未知負債、不可預見的費用、合併後整合活動相關的延誤以及由於完成合並和整合公司運營而轉移管理層注意力而導致的合併後公司業績不足。由於開支的性質，目前很難準確估計所需的開支。此外，還必須整合大量流程、政策、程序、運營、技術和系統，包括會計和財務、資產管理、福利、賬單、健康、安全和環境、人力資源、維護、營銷、薪資和採購。整合這些系統的費用，特別是在短期內，可能會超過合併後的公司預期通過消除重複費用、實現規模經濟和成本節約而節省的費用。

在成功整合Frank‘s和Legacy Expro的業務方面遇到的任何困難，或整合過程中的任何延誤，都可能對合並後的公司實現合併的預期效益的能力產生不利影響，並可能對合並後的公司的業務、財務業績、財務狀況和股價產生不利影響。

合併後的公司利用Frank‘s和Legacy Expro結轉的歷史性美國淨營業虧損的能力可能有限。  
截至2021年12月31日，Frank‘s和Legacy Expro在扣除現有第382條(定義如下)限制後，美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)分別約為4.474億美元和9820萬美元。其中1.564億美元和3080萬美元的NOL是在2018年1月1日之前發生的，如果沒有使用，將分別於2036年和2022年開始到期。其中2.91億美元和6740萬美元是在2018年1月1日或之後發生的，不會過期，將無限期結轉。合併完成後，合併後的公司是否有能力利用這些NOL和其他税收屬性來減少未來的應税收入，取決於許多因素，包括其未來的收入，這是不能保證的。該守則第382條(“第382條”)一般對公司在經歷“所有權變更”(根據第382條釐定)後可用來抵銷應納税所得額的NOL金額施加年度限制。所有權變更通常發生在一個或多個股東(或股東羣體)，他們每人被認為擁有該公司至少5%的股票，在滾動的三年期間內，他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上。如果發生所有權變更，相關公司的NOL的使用將受到第382條規定的年度限制，這一限制通常是通過以下方式確定的：(I)所有權變更時該公司股票的公平市場價值乘以(Ii)大約相當於所有權變更發生當月長期免税債券收益率的百分比。任何未使用的年度限制可能會延續到以後的年份。
 
由於合併，本公司根據第382條進行了所有權變更，根據現有信息，這可能會對合並後的公司使用任何歷史性的Frank‘s NOL的能力造成限制(如上所述計算)，並可能導致2018年1月1日之前發生的一些Frank’s NOL在合併後的公司能夠利用它們減少未來的應税收入之前到期。雖然合併中Legacy Expro的普通股與本公司普通股(“公司普通股”)的交換單獨不足以導致Legacy Expro的所有權變更，但我們不能向您保證，考慮到公司股票所有權在上述相關三年期間內發生的其他變更，本公司不會因合併而發生所有權變更。如果合併導致Legacy Expro的所有權發生變化，合併後的公司可能無法充分利用Legacy Expro在2018年1月1日之前到期之前產生的歷史NOL。

公司的某些股東有能力對某些公司行為施加重大影響。

與橡樹山顧問公司(Oak Hill Advisors，L.P.)有關聯的實體及其控制的莫辛家族成員及其控制的實體可能會對需要股東投票的事項的結果產生重大影響，包括董事選舉、公司章程的任何修正案的通過以及合併和其他重大公司交易的批准。他們對公司的影響可能會延遲或阻止控制權的變更，或可能對其他股東的投票權和其他權利產生不利影響。此外，與橡樹山顧問公司(Oak Hill Advisors，L.P.)有關聯的實體有權指定兩名被提名人蔘加合併後公司的9人董事會的選舉，莫辛家族成員有權指定一名被提名人蔘加董事會的選舉。最後，如果這些股東將來出售全部或相當數量的公司普通股，公司普通股的市場價格可能會受到負面影響。

與會計和財務有關的風險

客户信用風險可能導致損失。

我們的客户集中在能源行業可能會影響我們的整體信用風險敞口，因為客户可能會受到經濟和行業狀況長期變化的類似影響。那些嚴重依賴碳氫化合物出口收入的國家將受到油價下跌(如今年出現的下跌)的特別沉重打擊。此外，在我們運營的一些司法管轄區，法律可能會使收集工作變得困難或耗時。我們對客户進行持續的信用評估，通常不需要抵押品來支持我們的應收貿易賬款。雖然我們為潛在的信貸損失保留了準備金，但我們不能保證這些準備金足以應付壞賬應收賬款的沖銷，也不能保證我們的應收賬款損失與我們的預期一致。

此外，遇到財務困難的客户可能會延遲付款購買我們的產品和服務。這種延遲，即使賬户最終得到全額支付，也可能會減少我們可用的現金資源，並對我們從供應商和金融機構獲得的信貸產生不利影響。

如果我們的資產被減值，我們可能需要在我們的收入中記錄大量的非現金費用。

當我們的任何報告單位的公允價值低於其賬面價值時，我們確認商譽減值。我們對公允價值的估計是基於對每個報告單位未來現金流的假設、適用於這些現金流的貼現率以及當前市場對價值的估計。基於未來收入增長率、毛利表現以及用於估計我們報告單位公允價值的其他假設的不確定性，我們預期現金流的未來減少可能導致商譽的重大非現金減值費用，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--商譽和已確認的無形資產”中有關商譽的更多討論。

我們亦有若干長期資產、其他無形資產及其他資產可能面臨減值風險，或可能需要根據預期未來利益而從該等資產中提取準備金。這類資產估值的任何變化都可能對我們的盈利能力產生實質性影響。

管理我們RCF的協議中的限制可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和股票價格產生不利影響。  

我們RCF中的運營和財務限制以及任何未來的融資協議可能會限制我們為未來的運營或資本需求提供資金，或以其他方式繼續我們的業務活動的能力。例如，我們的RCF限制了我們和我們的子公司的能力，尤其是：

此外，我們的RCF載有財務契約，規定我們必須維持(I)基於現金流與償債比率的最低現金流覆蓋比率為1.5至1.0，(Ii)基於EBITDA與財務費用淨額的比率的最低利息覆蓋比率為4.0至1.0，以及(Iii)基於總淨債務與EBITDA的比率的最高優先槓桿率為2.25至1.0，每種情況下均在過去12個月每季度測試一次，但某些例外情況除外。此外，除若干例外情況外，本公司及其附屬公司的資本開支總額不得超過有關年度預算預測金額的110%。

此外，我們RCF項下的任何借款都可能是浮動利率，這使我們面臨利率風險。如果利率上升，即使借款金額不變，我們的浮動利率債務的償債義務也會增加，我們的淨收入和現金流也會相應減少。

如果不遵守管理我們RCF的協議中的公約，可能會導致違約事件，如果不治癒或放棄違約，將允許對我們行使補救措施，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們RCF項下的補救措施包括取消抵押品抵押品的抵押品抵押品贖回權，保證我們RCF項下的債務和終止我們RCF項下的承諾，我們RCF項下的任何未償還借款可能被宣佈立即到期和支付。對這些公約的遵守情況每季度進行一次測試(每年一次，以確定資本支出限額)。此外，該機制還限制股息支付或股票回購。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本資源--循環信貸安排”，以進一步討論我們的RCF，包括當前的未償還金額。

與法律和監管要求相關的風險

我們的運營和我們的客户’運營受到各種政府法律法規的約束，這些法律法規可能會增加我們的成本，限制對我們服務和產品的需求，或者限制我們的運營。

我們的業務和客户的業務可能會受到以下因素的嚴重影響：

此外，我們還依賴於石油和天然氣行業對我們服務和產品的需求。這一需求受到税收變化、價格管制和其他與石油和天然氣行業相關的法律法規的影響。例如，由於經濟或其他政策原因，通過法律法規限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探，可能會限制對我們服務和產品的需求，從而對我們的運營產生不利影響。此外，一些非美國國家可能會採取法規或做法，在競標石油租約時給予本土石油公司優勢，或要求本土公司提供目前由該公司和其他國際服務公司提供的油田服務。如果這些公司不是我們的客户，或者我們無法與他們發展關係，我們的業務可能會受到影響。我們無法確定新法規、新法規或現有法規的變化可能在多大程度上影響我們未來的運營和收益。

由於我們的非美國業務和銷售，我們還可能受到非美國法律法規的影響，這些法律法規可能會鼓勵或要求僱用當地承包商，或要求非美國承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資。如果我們不遵守任何適用的法律或法規，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們的運營受到環境和運營安全法律法規的約束，這可能會使我們面臨巨大的成本和責任。

我們的石油和天然氣勘探和生產客户在美國和其他國家的業務受到嚴格的聯邦、州和地方環境保護法律要求的約束。這些要求可以採取法律、法規、行政行動和各種其他法律倡議的形式。見第I部第1項。有關這些事項的更多討論，請參閲“商業-環境及職業健康及安全規例”。遵守這些法規和其他監管舉措，或任何其他新的環境法律和法規，可能會要求我們或我們的客户在設備或流程上安裝新的或修改後的排放控制，導致更長的許可時間，並導致資本或運營支出大幅增加，這些成本可能會很高。此外，其中一個或多個影響我們客户的發展可能會減少對我們產品和服務的需求，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到我們所在國家與鑽井設備和操作、石油和天然氣勘探與開發以及進出口活動相關的各種法律法規的不利影響。

一些外國政府越來越積極地監管和控制特許權的所有權和持有特許權的公司、石油和天然氣勘探以及本國石油和天然氣工業的其他方面，包括參與投標的當地含量要求。許多政府支持或有效地要求將合同授予當地承包商，或者要求外國承包商僱用特定司法管轄區的公民，或從特定司法管轄區購買物資。這些做法可能會導致效率低下，或使我們在與本地競爭對手競投合約時處於不利地位。

此外，貨物、服務和技術跨越國界的運輸使我們受到廣泛的貿易法律和法規的約束。我們的進出口活動在我們運營的每個國家都受到獨特的海關法律和法規的管理。此外，許多國家對某些商品、服務和技術的進出口實行管制，並規定了相關的進出口記錄和報告義務。各國政府還可以對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁，這些國家、個人和實體可能會限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易。我們受到美國反抵制法律的約束。美國和其他國家也可能不時針對某些國家的商品實施特別懲罰性關税制度。

進出口活動、備案報告、進出口管制、經濟制裁等法律法規復雜多變。這些法律和法規可能會以對我們的運營產生重大影響的方式頒佈、修訂、執行或解釋。經濟低迷可能會增加一些外國政府制定、執行、修改或解釋法律法規的努力，以此作為增加收入的一種手段。我們進口的材料可能會因為各種原因而延遲或被拒絕，其中一些原因不在我們的控制範圍內，有些可能是由於未能遵守現有的法律和監管制度造成的。發貨延遲或拒絕發貨可能會導致計劃外運營停機。任何不遵守這些適用的法律和監管義務的行為也可能導致刑事和民事處罰和制裁，如罰款、監禁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。

任何管理機構對鑽探實施限制或禁止，都可能對我們的業務產生重大不利影響。

過去十年發生的事件加劇了人們對石油和天然氣行業的環境和監管擔憂。管理機構不時頒佈並可能提出立法或法規，以實質性限制或禁止在某些地區進行鑽探。如果制定法律或採取其他政府行動限制或禁止在我們預期的作業區域進行近海鑽探，我們未來在離岸服務方面的預期增長可能會減少，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。見第I部第1項。“商業-環境及職業健康及安全規例”，以瞭解更多有關這些規管及安全事宜的討論。發佈更嚴格的安全和環境指南、法規或暫停鑽井可能會擾亂、推遲或取消鑽井作業，增加鑽井作業成本或減少鑽井作業面積。上述事項，無論是個別情況還是總體情況，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

與温室氣體和氣候變化立法或法規相關的各種風險可能導致運營成本增加和對我們服務的需求減少。

氣候變化的威脅繼續引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、地區和州政府各級提出許多建議，以監測和限制現有的温室氣體排放，並限制或消除未來的此類排放。因此，我們的業務面臨一系列與化石燃料生產和加工以及温室氣體排放相關的監管、政治、訴訟和金融風險。見第I部第1項。“企業-環境和職業健康與安全法規”，以瞭解更多關於氣候威脅和限制温室氣體排放的討論。通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣行業的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該行業可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或化石燃料消費成本的增加，從而減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務和產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們的石油和天然氣客户限制或取消生產活動，對氣候變化造成的基礎設施損害承擔責任，或者削弱他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能減少對我們的服務和產品的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們必須遵守許多與商業行為有關的複雜法律，包括美國“反海外腐敗法”和美國以外國家政府頒佈的類似法律。

我們在國際上開展業務，並在一些國家開展業務，這些國家通常根據透明國際清廉指數衡量腐敗程度較高。我們必須遵守複雜的外國和美國法律，包括美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)、2010年英國“反賄賂法”和“聯合國反腐敗公約”，這些法律禁止從事某些活動以獲取或保留業務或影響以官方身份工作的人。我們在那些我們可能直接或間接面臨官員、部落或叛亂組織的腐敗要求的國家和地區，或預期或要求腐敗要約的私人實體中開展業務，並可能在未來開展更多的業務。在這些國家和地區，我們可能直接或間接地面臨官員、部落或叛亂組織或私人實體的腐敗要求。此外，我們的許多行動要求我們使用第三方進行業務或與根據反腐敗法被視為政府官員的人進行互動。因此，我們面臨員工、承包商或代理人未經授權付款或提供付款或其他有價值物品的風險。我們的政策是執行合規程序，以禁止這些做法。然而，儘管有這些保障措施以及未來對其進行的任何改進，我們的員工、承包商和代理人可能會從事我們可能要對其負責的行為，無論此類行為發生在美國境內還是境外。我們也可能要對被收購公司在收購之前或收購之後但在我們能夠建立合規程序之前發生的任何違規行為負責。此外, 不受《反海外腐敗法》或類似反腐敗法約束的非美國競爭對手或許能夠通過此類法律禁止的方式在這些國家獲得業務或其他優惠待遇。違反這些法律中的任何一項，即使我們的政策禁止，也可能導致嚴厲的刑事和/或民事制裁和其他處罰，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。實際或被指控的違規行為可能會損害我們的聲譽，辯護成本高昂，並削弱我們做生意的能力。

我們目前正在對我們在西非的某些外國子公司的運營進行內部調查，看是否可能違反了《反海外腐敗法》、我們的政策和其他適用法律，2016年6月，我們自願向美國證券交易委員會、美國司法部(DoJ)和其他政府實體披露了我們存在廣泛的內部審查。在美國證券交易委員會和美國司法部之前，我們無法預測這些問題的最終解決方案。這些政府機構的不利行動可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

遵守有關貿易制裁和禁運的法律和條例，包括美國財政部外國資產管制辦公室管理的法律和條例，也給我們帶來風險。我們不能向或在某些受美國或其他國際貿易制裁的國家或某些受制裁的個人和實體提供產品或服務。此外，有關進口活動、出口記錄和報告、出口管制和經濟制裁的法律法規復雜多變。任何不遵守適用的貿易相關法律和法規的行為，即使是我們的政策禁止的，也可能導致刑事和民事處罰和制裁，如罰款、監禁、剝奪政府合同、扣押貨物和喪失進出口特權。我們的政策是執行有關遵守適用的貿易制裁、出口管制和其他與貿易有關的法律和法規的程序。然而，儘管有這些保障措施以及未來對其進行的任何改進，我們的員工、承包商和代理人可能會從事我們可能要對其負責的行為，無論此類行為發生在美國境內還是境外。我們也可能要對被收購公司在收購之前或收購之後但在我們能夠建立合規程序之前發生的任何違規行為負責。

數據保護以及與隱私、數據保護和信息安全相關的法規可能會增加我們的成本，我們不遵守可能會導致罰款、制裁或其他處罰，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響，並對我們的聲譽產生影響。

在我們開展業務的司法管轄區內，我們遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的法規。隨着隱私、數據保護和信息安全法律的解釋和適用，合規成本可能會增加，特別是在確保適當的數據保護和數據傳輸機制到位的情況下。

近年來，在美國和我們開展業務的各個國家，隱私、數據保護和信息安全領域的監管執法和訴訟活動不斷增加。此外，美國、歐盟和我們開展業務的其他司法管轄區的立法者和/或監管機構越來越多地採用或修訂隱私、數據保護和信息安全法律，這些法律可能會造成合規不確定性，並可能增加我們的成本或要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法。遵守當前或未來的隱私、數據保護和信息安全法律可能會對我們當前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關做法，以及我們收集、使用、共享、保留和保護員工信息以及與我們有業務往來的其他人的信息產生重大影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律可能會導致罰款、制裁或其他處罰，這可能會對我們的運營結果和整體業務產生實質性的不利影響，並對我們的聲譽產生影響。例如，歐盟的《一般數據保護條例2016/679》(簡稱《GDPR》)由任何國家法律(如英國的《2018年數據保護法》)補充，並通過歐洲數據保護委員會(European Data Protection Board)的約束性指導進一步實施，於2018年5月25日生效。GDPR將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐洲經濟區個人數據的外國公司，並實施了更嚴格的數據保護合規制度，包括對不合規引入行政罰款, 以及任何個人根據“GDPR”第82條要求獲得經濟或非經濟損害賠償的權利。我們的業務還可能因任何個人數據泄露或違反GDPR而面臨聲譽損害。

與我們普通股相關的風險

我們宣佈股息是董事會的酌情權，並受荷蘭法律和我們的融資協議的某些限制，不能保證我們將支付股息。

我們的股息政策由董事會酌情決定，未來的股息金額(如有)將取決於各種因素，包括我們的經營業績、財務狀況、資本要求和投資機會。我們不能保證我們的普通股會分紅。我們普通股的股息不會拖欠。此外，荷蘭法律對公司支付現金股息的能力有一定的限制，我們不能保證這些限制或我們融資協議中的任何股息限制不會阻止我們在未來時期支付股息。

作為一家荷蘭有限責任公司，我們股東的權利可能不同於受美國司法管轄區法律管轄的公司的股東權利。

我們是一家荷蘭有限責任公司(Naamloze Vennootschap)。我們的公司事務受我們的公司章程和管理在荷蘭註冊的公司的法律管轄。我們董事會成員的股東權利和責任可能與受美國司法管轄區法律管轄的公司的不同。

例如，股東大會的決議可能以不同於在特拉華州公司通過同等決議所需的多數票通過。雖然股東將有權批准合法的合併或分拆，但荷蘭法律不授予希望挑戰公司合法合併或分立所需支付的對價的公司股東評價權。

此外，如果第三方對荷蘭公司負有法律責任，根據荷蘭法律，股東通常無權代表公司提起訴訟，或代表自己提起訴訟，以追回因其普通股價值下降或價值增加而蒙受的損害。只有在該第三人對公司負有責任的原因也構成對該股東的直接侵權行為，並且所遭受的損害是永久性的情況下，該股東才有權代表該第三人向該第三人提起訴訟，要求賠償損失。“荷蘭民法典”規定了集體發起此類行動的可能性。基金會或協會的章程規定，其宗旨是保護具有相似利益的人的權利的，可以提起集體訴訟。集體行動不能導致支付金錢損害賠償金的命令，但可能導致宣告性判決(令人毛骨悚然的VOOR RIGHT)，例如宣佈一方當事人有不當行為或違反受託責任。允許基金會或協會與被告達成和解(通常基於這種宣告性判決)，規定對損害進行金錢賠償。荷蘭指定法院可以宣佈和解協議對所有受害方具有約束力，據此，受害方可以選擇在法院規定的期限內(至少三個月)選擇退出。受損害的個人也可以在前款規定的期限內單獨提起民事損害賠償訴訟。

此外，荷蘭公司法的某些條款具有將某些公司決策和交易的控制權集中在我們董事會手中的效果。因此，面對我們董事會成員的行動，我們股票的持有者可能比我們在美國註冊成立的公司更難保護自己的利益。在履行職責時，荷蘭法律將要求我們的董事會按照公司及其關聯業務的利益行事，並在所有情況下以合理和公平的方式考慮公司、我們的股東、我們的員工和其他利益相關者的利益。有可能這些當事人中的一些人的利益與我們股東的利益不同，或者不同於我們股東的利益。

我們的公司章程和荷蘭公司法包含可能阻止收購企圖的條款。

我們修訂和重述的公司章程以及荷蘭法律中包含的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。我們的公司章程規定了各種程序和其他要求，這可能會使股東更難採取某些公司行動。除其他事項外，這些條文包括：

這些條款，單獨或一起，可能會推遲敵意收購，推遲我們公司控制權的變更，或者推遲我們管理層的變動。

您可能很難獲得或執行鍼對我們或我們在美國或荷蘭的某些高管和董事的判決。

我們是根據荷蘭法律成立的，因此，我們普通股持有人的權利和我們董事的民事責任將受荷蘭法律和我們修訂和重述的公司章程所管轄。

在美國和荷蘭之間沒有適用的公約規定相互承認和執行民商事判決(仲裁裁決和離婚判決除外)的情況下，美國法院作出的判決不會自動得到荷蘭法院的承認。原則上，荷蘭法院可自行決定是否以及在多大程度上承認美國法院在荷蘭作出的判決。

在不損害上述規定的情況下，為使荷蘭美國法院作出的判決得以執行，應根據該判決向荷蘭主管法院提出對有關當事人的索賠。在訴訟過程中，應請求，該法院將評估一項外國判決是否符合上述條件。如果是肯定的，法院可以命令免除對該事項的實質性審查。在這種情況下，法院將只限於一項命令，重申外國對被判敗訴的一方的判決。否則，將進行新的實質性審查。

在上述所有情況下，我們注意到荷蘭法院適用以下規則：

根據我們修訂和重述的公司章程，我們將賠償並使我們的高級管理人員和董事免受所有針對他們的索賠和訴訟，但有限的例外情況除外。根據我們修訂和重述的公司章程，在法律允許的範圍內，我們、我們的任何現任或前任董事、高級管理人員和僱員以及任何現任或前任股東之間的權利和義務將完全受荷蘭法律管轄，並受荷蘭法院的管轄，除非這些權利或義務與上述身份無關或因其身份而產生。儘管人們懷疑美國法院是否會在根據美國證券法在美國提起的訴訟中執行這一條款，但這一條款可能會使在荷蘭以外獲得的判決更難針對我們在荷蘭或適用荷蘭法律的司法管轄區的資產進行承認和執行。只要豁免被視為代表約束任何收購吾等普通股的人士放棄遵守證券法或美國證券交易委員會規章制度任何條文的條件、規定或條文，則該項豁免將屬無效。

與税務有關的風險

税法、條約或法規的變化或因審查我們的納税申報表而產生的不利結果可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們未來的實際税率可能會受到美國和國際税法、條約和法規變化的不利影響。税收法律、條約和法規非常複雜，需要加以解釋。因此，我們在運營或居住的國家內或國家之間的税收法律、條約和法規都會發生變化。我們的所得税費用是根據費用發生時各國現行税法的解釋計算的。這些税法、條約或法規的改變，或其解釋的改變，可能會導致我們全球收益的税費大幅上升或實際税率上升。如果任何國家根據我們的結構成功挑戰我們的所得税申報，或者如果我們以其他方式輸掉一場實質性的税務糾紛，我們對全球收益的有效税率可能會大幅增加，我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。

我們是一家荷蘭有限責任公司，為了美國聯邦所得税的目的被歸類為公司，我們的美國持有人可能受到美國税法規定的某些反延期規則的約束。例如，美國税務當局可以把我們當作“被動對外投資公司” (“PFIC”),這可能會對美國持有者產生不利的美國聯邦所得税後果。

符合以下任一條件的外國公司將被視為美國聯邦所得税的PFIC：

(1)在任何應課税年度(包括按比例佔任何公司(不論是美國公司或外國公司，而該公司被視為直接或間接擁有25%或以上按價值計算的股份)的總收入中，最少75%由若干類別的“被動收入”或

(2)法團在任何應課税年度的平均資產價值(按全年平均數計算，通常以公平市值釐定，幷包括其被視為直接或間接擁有按價值計算25%或以上股份的公司的資產按比例計算)的最少50%，可產生或持有作產生該等類別的“被動收入”之用。

就這些測試而言，“被動收入”包括股息、利息、出售或交換投資物業所得的收益，以及從與積極經營貿易或業務有關的無關各方收取的租金和特許權使用費以外的租金和特許權使用費，但不包括從提供服務中獲得的收入。

一旦一家外國公司在美國持有人持有該公司股票的任何納税年度被視為PFIC，對於該美國持有人而言，它通常在隨後的所有納税年度都將繼續被視為PFIC。PFIC的美國股東受到不利的美國聯邦所得税制度的影響。如果我們被視為PFIC，那麼沒有進行“按市值計價”選舉或選舉將我們視為“合格選舉基金”的美國持有者，將在某些“超額分派”和出售我們股票所確認的任何收益上受到不利待遇。在其他後果中，我們的股息(在構成超額分配的範圍內)和出售我們股票的收益將按適用於普通收入的常規税率徵税，而不是適用於個人從合格外國公司獲得的某些股息的較低税率。

基於我們資產的當前價值和預期價值，以及我們的收入、資產和業務的構成，我們預計在本納税年度或可預見的未來不會成為PFIC。然而，PFIC規則的應用涉及事實和情況分析，我們不能向您保證美國國税局會同意我們的結論，或者美國税法不會發生重大變化。

美國聯邦所得税對非美國實體的處理是複雜的，美國聯邦所得税對每個股東的影響取決於這些股東的具體情況。例如，如果一名美國持有者擁有(或被視為擁有)我們超過10%的股份(通過投票或價值)，該持有者可能會受到本文未討論的額外的反延期規則的約束，例如“F子部分”和“全球無形低税收入”制度下的那些規則。因此，我們敦促我們的每一位股東就PFIC規則的適用和可能適用於該股東的美國税法的其他方面諮詢自己的税務顧問。

美國“反倒置”税法可能會對我們的業績產生不利影響，導致美國持有者獲得的外國税收抵免減少，或者限制未來對美國企業的收購。

根據美國“反倒置”税法，如果在一家外國公司收購一家美國公司(或一家美國公司的幾乎所有資產)後，該美國公司的股權所有者因持有該美國公司的股票而擁有我們股票的至少80%(通過投票或價值計算，而不考慮任何公開發行的股票)，然後，出於美國聯邦税收的目的，收購的外國公司可以被視為美國公司，儘管它是在美國境外創建和組織的公司。在這種情況下，我們的全球收入將受到美國聯邦所得税的影響，這將減少我們可用於分配的現金和我們普通股的價值，美國持有者獲得美國外國税收抵免的能力可能會受到不利影響，因為任何荷蘭人對我們的分配徵收的預扣税。

此外，在一家美國公司(或一家美國公司的幾乎所有資產)被外國公司收購後，美國的“反倒置”規則可以限制被收購的美國公司及其美國附屬公司利用美國的税收屬性(包括淨營業虧損和某些税收抵免)來抵消某些交易產生的美國應税收入的能力，前提是被收購美國公司的股東因持有該美國公司的股份而持有該外國收購公司至少60%(投票或價值)但低於80%的股份，並且滿足某些其他條件。

我們不相信這些規則適用於我們之前對美國企業的收購；然而，不能保證美國國税局不會對這一決定提出質疑。這些規則可能適用於我們未來以我們的股票為對價對美國業務進行的任何潛在收購。因此，這些規則可能會對我們未來進行收購的能力施加不利後果或施加限制。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

第二項。屬性

為了設計、製造和服務支持我們運營的專有設備，以及我們直接銷售給外部客户的產品，我們在世界各地設有多個製造和服務設施。我們目前在大約60個國家和地區的100多個地點提供我們的服務和產品。

下表詳細介紹了截至2021年12月31日，我們的材料設施按部門劃分，由我們擁有或租賃。

我們最大的製造工廠位於蘇格蘭的阿伯丁和路易斯安那州的拉斐特，我們的大部分服務設備都是在這裏設計和製造的。我們相信，我們目前使用的設施適合他們的預期用途。

第三項。法律訴訟

與第3項有關的資料.法律訴訟載於附註18“承諾和或有事項“至綜合財務報表。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第二部分

第五項。註冊人的市場’普通股、相關股東事項與發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“XPro”。2021年9月30日，弗蘭克的監事會一致批准了公司普通股的6股換1股反向股票拆分，並於2021年10月1日生效。本表格10-K中所有已發行的公司普通股編號、面值、股價和每股金額都已進行追溯調整，以反映所有呈現的期間6股1股的反向股票拆分。在合併之前，我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“FI”。

2022年2月28日，我們有109,377,501股普通股流通股。截至2022年2月28日，已發行的普通股由大約21名紀錄保持者持有。實際股東人數大於登記在冊的持股人人數。

股利政策

宣佈及派發未來股息將由本公司董事會酌情決定，並將視乎(其中包括)未來盈利、一般財務狀況、流動資金、資本要求、融資協議所載限制及一般業務情況而定。因此，不能保證我們會分紅。

未登記的股權銷售 證券

在截至2021年12月31日的一年中，我們沒有銷售任何未註冊的股權證券，這些證券之前沒有在Form 10-Q季度報告或當前的Form 8-K報告中報告。

發行人購買股票證券

我們的董事會已經批准了一項計劃，以不定期回購我們的普通股。截至2021年12月31日，仍有大約3850萬美元的授權用於回購；受我們股東授權回購普通股的限制，目前回購的普通股佔截至2021年8月3日已發行普通股的10%。從2020年2月該計劃開始至今，我們回購了95,007股普通股，總成本約為150萬美元。截至2021年10月1日，根據我們的主要融資協議-循環信貸安排，股票回購受到限制。

性能圖表

下面的業績圖表將我們普通股的業績與羅素2000指數、PHLX石油服務板塊指數(“OSX”)以及管理層建立的同業集團進行了比較。同業集團由以下公司組成：貝克休斯公司、冠軍X公司、核心實驗室公司、Dril-Quip公司、TechnipFMC公司、哈里伯頓公司、Helix能源解決方案集團公司、國家能源服務聯合公司、NexTier油田解決方案公司、海洋工程國際公司、11月公司和斯倫貝謝有限公司。

下圖將我們普通股持有者的累計總回報與羅素2000指數、OSX和我們的同行在2016年12月31日至2021年12月31日期間的累計總回報進行了比較。該圖表假設，截至2016年12月31日，我們普通股的投資價值為100美元，每個指數(包括股息的再投資)的投資價值為100美元，並跟蹤截至2021年12月31日的投資回報。本文提出的股東回報並不一定預示着未來的業績。

Expro Group Holdings N.V.、Russell 2000指數、PHLX石油服務板塊指數、
和一個Peer Group

上述業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入未來根據證券法或交易法提交的任何文件中，除非我們通過引用特別將其納入。

第六項。已保留

有關前瞻性陳述的警示説明

本10-K表格包括1933年“證券法”(下稱“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括表達一種信念、期望或意圖的陳述，以及那些不是歷史事實的陳述。前瞻性表述包括有關我們未來計劃和目標的信息，以及我們目前對以下方面的期望：

這些前瞻性表述通常伴隨着諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“目標”、“計劃”、“打算”、“潛在”、“預測”、“項目”、“可能”、“展望”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞彙，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的標識性詞彙。本10-K表格中的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日的情況；除非法律要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們提醒您不要過度依賴這些陳述。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外情況和不確定性的影響，其中大多數是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。這些風險、意外情況和不確定因素包括但不限於以下內容：

新冠肺炎大流行以及相關的經濟、商業和市場混亂的影響繼續演變，其未來影響尚不確定。新冠肺炎對公司業務的持續影響將取決於許多因素，其中許多因素是管理層無法控制和了解的。因此，管理層很難準確評估或預測這場健康危機對全球經濟、能源行業或公司業務的廣泛未來影響。隨着獲得更多信息、事件或環境變化以及管理層做出戰略運營決策，可能需要進一步調整，這可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

這些和其他可能影響我們經營結果和業績的重要因素在本10-K表格中(I)第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-K表格中的其他部分進行了描述，(Ii)我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告和文件，以及(Iii)我們不時發佈的其他公告。如果上述文件或本10-K表格中描述的一個或多個風險或不確定因素髮生，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果、業績、成就或計劃可能與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績、成就或計劃大不相同。表格10-K中的所有此類前瞻性陳述都明確地通過本節中的警告性陳述進行了完整的限定。

第7項。管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合第二部分第8項所列合併財務報表及其相關附註閲讀。“財務報表和補充數據”包括在本表格10-K中。

本節包含基於管理的前瞻性陳述’我們目前對業務和運營的預期、估計和預測涉及風險和不確定因素。由於各種因素，包括標題為的章節中描述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。“有關前瞻性陳述的警示説明，”第一部分，第1A項，“風險因素”在此表格10-K的其他地方。

除非另有説明，否則對本條款的引用“弗蘭克’s” 指的是弗蘭克’S International N.V.，合併前的報告實體，提到“傳統Expro”請參閲本公司收購的實體Expro Group Holdings International Limited，以及“Expro，” 這個“公司，” “我們,” “我們的,”和“我們”請參閲Expro Group Holdings N.V.(Expro Group Holdings N.V.)，在合併完成後，除上下文另有要求外，Frank’在完成合並之前。

業務概述

在整個油井生命週期中為客户服務，我們是領先的能源服務提供商，提供具有成本效益的創新解決方案以及我們認為是一流的安全和服務質量。該公司廣泛的能力組合涵蓋油井建設、井流管理、海底油井通道以及油井榦預和完整性解決方案。

我們的歷史可以追溯到1938年，我們擁有大約7200名員工，為大約60個國家和地區100多個地點的領先勘探和生產公司提供服務和解決方案。

我們廣泛的產品和服務組合旨在提高從勘探到廢棄的整個油井生命週期的產量和採收率，包括：

我們經營全球業務，擁有多元化和穩定的客户羣，其中包括國家石油公司(“NOC”)、國際石油公司(“IOC”)、獨立勘探和生產公司(“獨立公司”)和服務合作伙伴。我們與許多世界上最大的國家奧委會和國際奧委會有着牢固的關係，其中一些已經是我們幾十年來的客户。我們致力於安全和可持續地為我們的客户提供最大價值。

我們根據地理位置組織和管理我們的業務。我們的報告結構和管理團隊使用的關鍵財務信息圍繞我們的四個運營部門進行組織：(I)NLA，(Ii)ESSA，(Iii)MENA和(Iv)APAC。

我們如何創造我們的收入

我們的收入主要來自為全球運營商提供油井建設、油井流量管理、海底油井接入以及油井榦預和完整性服務方面的服務。我們的收入包括設備服務費、人事費、運行費和消耗品。我們的一些合同允許我們收取額外交付成果的費用，例如動員人員和設備的成本以及與項目相關的客户特定工程成本。我們還代表我們的客户採購由第三方提供的產品和服務，並通過加價或與綜合服務合同相關的方式報銷這些產品和服務。我們還設計、製造和銷售設備，這通常是與特定客户的相關操作和維護安排有關的。此外，我們還從銷售某些油井建築產品中獲得收入。

在截至2021年12月31日的一年中，我們大約71%的收入來自與海上石油和天然氣運營相關的活動，大約41%的收入來自生產優化活動，這些活動的資金通常來自客户的運營支出，而不是資本支出。

石油和天然氣的市場狀況和價格

作為一家全週期的能源服務公司，我們的服務涵蓋了油氣田從評估、開發、完工到最終廢棄的整個生命週期。雖然2021年由於持續的新冠肺炎限制帶來了挑戰，但市場顯示出積極的復甦跡象，從2021年末開始，一直持續到2022年第一季度。有許多市場因素已經並可能繼續對我們的業務產生影響，包括：

影響我們商業活動的一個主要因素是石油價格，其次是地區天然氣價格，這兩個因素都是由市場供求驅動的。石油和天然氣價格的變化影響我們的客户在勘探和評估、開發、生產和廢棄活動上的支出。石油和天然氣價格變化對這些活動的影響程度因地理區域、客户類型、活動類型和個別項目的財務回報而有很大差異。為了應對這種不確定的行業前景，我們繼續評估額外的成本節約機會，以降低服務交付成本，提高生產率和盈利能力；然而，我們對安全、服務質量和創新的承諾依然堅定不移。

展望

隨着布倫特原油價格企穩，需求繼續改善，預計2022年的活動將高於2021年，石油需求預計將在年底前恢復或超過大流行前的水平。

如上所述，EIA估計，2022年全球液體燃料消費量將增長至1.05億桶/日，高於2021年的9690萬桶/日(這將超過2019年的水平)，2023年將增至1.023億桶/日。為了平衡消費增長，EIA預計歐佩克持續增產(250萬桶/日)，以及2022年美國原油產量加速(從2021年的1,120萬桶/日升至2022年的1,180萬桶/日和2023年的1,240萬桶/日，為有記錄以來最高的美國原油年平均產量)，加上其他供應增加，預計將超過全球石油消費增長，並在中期內推動油價下跌。因此，EIA預測2022年布倫特原油現貨價格平均為每桶75美元，2023年為每桶68美元，而2021年的平均價格為每桶71美元。

除了石油市場前景穩定外，由於經濟活動上升、庫存減少、最近的極端天氣事件以及預計歐洲將迎來漫長的冬季，全球天然氣需求正在繼續復甦。EIA預計，隨着美國幹氣生產的復甦，Henry Hub現貨價格將在2022年第一季度平均為3.82美元/MMBtu，2022年全年平均為3.79美元/MMBtu，2023年為3.63美元/MMBtu。Rystad預測，2022年歐洲和亞洲液化天然氣現貨價格平均分別為16.70美元和18.60美元，維持2021年實現的較高價格，2023年隨着液化天然氣產量的增加，定價壓力略有下降。

2022年的前景表明，勘探和生產支出將繼續温和復甦，儘管各國的復甦速度有所不同，具體取決於一系列因素，包括需求增長速度放緩、噴氣燃料回收放緩抵消了原油產量的增加，新冠肺炎的不確定性，以及任何新品種或冬季復甦的影響。

我們預計，對我們的服務和解決方案的需求在整個2022年都將呈積極趨勢。以下是根據Spears and Associates，Inc.的數據，按我們的報告部門提供的2022年展望。

NLA：在北美，預計2022年鑽探活動將增加23%，水力壓裂活動將增加10%。運營商的重點仍然是資本紀律，儘管隨着進一步鑽探但未完成的縮減變得有限，新的油井鑽探將需要繼續增加，以保持產量。在拉丁美洲，目前預計2022年鑽探活動將增加20%，主要受圭亞那、蘇裏南和阿根廷活動增加的推動。

ESSA：在歐洲，2022年鑽探活動預計將增長2%，平均有82個活躍鑽機和大約725口新井。2022年，在岸和離岸活動預計都將增長2%。在撒哈拉以南非洲地區，隨着2021年第四季度鑽探活動的恢復以及一些大型海上項目的進一步開發計劃的推進，預計2022年鑽探活動總體將增長17%，平均達到109個活躍鑽機。

中東和北非：在中東和北非，預計2022年鑽探活動將增加10%，達到平均271個活躍鑽井平臺，因為伊拉克計劃提高產能，沙特阿拉伯對其石油需求的增加做出了迴應。為了保持生產率，對油田開發和生產優化和增強項目的關注繼續增加，未來碳捕獲和封存項目的擴張，例如在阿聯酋，也增加了未來日益增長的活動前景。

亞太地區：在亞太地區，鑽探活動預計將增長12%，達到179個活躍鑽井平臺，其中近海鑽探活動在2021年活動減弱後增加，特別是在印度，由於政府降低對石油進口的依賴的雄心，印度未來的深水勘探預計將增加。這一活動是由澳大利亞、馬來西亞、印度尼西亞和泰國的新項目和通過生產優化擴大現有開發項目共同推動的。印度尼西亞和馬來西亞也在推進碳捕獲和封存項目的計劃。

我們如何評估我們的運營

我們使用許多財務和運營指標來例行分析和評估我們的業務表現，包括收入、調整後的EBITDA、調整後的運營現金流和現金轉換。

收入：我們通過將運營部門和能力領域的實際月度收入與我們每個月的內部預測進行比較，來分析我們的業績。我們的收入主要來自油井建設、井流管理、海底油井通道以及油井榦預和完整性解決方案。

調整後的EBITDA：我們使用調整後的EBITDA定期評估我們的財務業績。我們的管理層認為，調整後的EBITDA是一個有用的財務業績衡量標準，因為它排除了與我們的核心經營活動無關的非現金費用和其他交易，並允許對我們的核心業務的趨勢和業績進行更有意義的分析。

調整後的運營現金流：我們定期使用運營調整後的現金流評估我們的運營現金流表現。我們的管理層認為，調整後的運營現金流是衡量公司運營現金表現的有用工具，因為它不包括與我們的核心運營活動無關的特殊付款、利息支付和非現金費用，並允許對我們的核心運營的趨勢和業績進行更有意義的分析。

現金轉換：我們定期評估我們使用現金轉換從運營中產生現金的效率，這提供了一個有用的工具來衡量運營中調整後的現金流佔調整後EBITDA的百分比。

調整後的EBITDA、調整後的運營現金流量和現金轉換都是非GAAP財務衡量標準。請參考題為“非GAAP財務衡量標準”的章節，將調整後的EBITDA調整為淨(虧損)收入，這是根據GAAP計算和呈報的最直接可比的財務業績衡量標準，也是根據GAAP計算和呈報的調整後運營現金流量與經營活動提供的淨現金的對賬，後者是根據GAAP計算和呈報的最直接可比較的流動性衡量標準。

高管概述

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

我們的財務業績和其他關鍵發展的某些亮點包括：

截至2021年12月31日的三個月未經審計財務信息精選

截至2021年12月31日的三個月，未經審計的部門收入和部門EBITDA(包括Legacy Expro和Frank‘s的業績)如下：

截至2021年12月31日的三個月，按主要能力領域劃分的未經審計收入(包括Legacy Expro和Frank‘s的業績)如下：

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

我們財務業績的某些亮點(僅反映Legacy Expro的業績)以及其他關鍵發展包括：

非GAAP 財務措施

我們在表格10-K中包括非GAAP財務指標調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的運營現金流和現金轉換。我們向調整後的EBITDA提供淨虧損的對賬，淨虧損是根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務業績指標。我們還提供調整後的運營現金流與經營活動提供的淨現金的對賬，這是根據公認會計原則計算和呈報的最直接的可比流動性衡量標準。

調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的運營現金流量和現金轉換被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充財務措施。這些非GAAP財務衡量標準使我們的管理層和其他人能夠將我們的財務和經營業績與本行業其他公司相比進行評估，而不考慮我們的資本結構、資產基礎、管理層控制之外的項目以及正常業務過程以外的其他費用的影響。

我們將調整後EBITDA定義為經(A)所得税費用(福利)、(B)折舊及攤銷費用、(C)減值費用、(D)遣散費及其他費用、淨額、(E)基於股票的薪酬費用、(F)合併及整合費用、(G)出售資產收益、(H)其他收入、淨額、(I)利息及財務費用、淨額及(J)匯兑損失調整後的淨虧損。調整後的EBITDA利潤率反映了我們調整後的EBITDA佔收入的百分比。

我們將調整後的運營現金流量定義為經營活動提供的現金淨額，扣除期內支付的利息、淨額、遣散費和其他費用以及合併和整合費用後的現金淨額。我們將現金轉換定義為調整後的運營現金流除以調整後的EBITDA。

調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的運營現金流和現金轉換作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮，也不應作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。由於調整後的EBITDA、運營和現金轉換的調整後現金流量可能會被我們行業內的其他公司用不同的定義，我們對調整後EBITDA、調整後運營和現金轉換的現金流量的列報可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相比較，從而降低了它們的實用性。

下表列出了每個期間調整後EBITDA的淨虧損對賬(以千為單位)：

下表提供了顯示的每個期間由運營活動提供的淨現金與來自運營的調整後現金流量的調節(以千為單位)：

經營成果

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

收入

截至2021年12月31日的財年收入增加1.508億美元，增幅22.3%，至8.258億美元，而截至2020年12月31日的財年營收為6.75億美元。在截至2021年12月31日的一年中增加的1.508億美元中，有1.121億美元與合併有關，其餘的增長是由NLA、ESSA和APAC的活動增加推動的，部分被中東和北非地區活動的減少所抵消。我們部門的收入將在下面“營業部門業績”的標題下單獨討論。

我們的油井流量管理以及油井榦預和完整性產品的收入分別增加了1,560萬美元(3.8%)和3,960萬美元(29.4%)，但這部分被截至2021年12月31日的年度海底油井接入收入減少1,670萬美元(-12.6%)所抵消。此外，在截至2021年12月31日的一年中，合併帶來了1.121億美元的油井建設收入。

收入成本，不包括折舊和攤銷

截至2021年12月31日的一年，不包括折舊和攤銷的收入成本為7.012億美元(佔收入的84.9%)，與截至2020年12月31日的年度的5.669億美元(佔收入的84.0%)相比，增加了1.343億美元，佔收入的23.7%。在截至2021年12月31日的年度增加的1.343億美元中，9210萬美元與合併有關，其餘的4220萬美元的增加是由於運營和支持人員的人員成本、設備租金、設施成本、材料、分包商成本以及研究、工程和開發成本的增加，這與活動增加一致，並確認在截至2021年12月31日的一年中，Legacy Expro的管理層激勵計劃的股票薪酬支出為1050萬美元。

一般和行政費用，不包括折舊和攤銷

一般和行政費用，不包括折舊和攤銷，包括與銷售和營銷相關的成本、公司總部的運營成本以及支持報告部門的其他中心職能。截至2021年12月31日的一年，一般和行政費用增加了5,010萬美元，增幅為210.2%，達到7,390萬美元，而截至2020年12月31日的一年為2,380萬美元。在截至2021年12月31日的一年中增加的5010萬美元中，有1540萬美元與合併有關，其餘的增加主要是由於確認了合併後Legacy Expro管理層激勵計劃的3160萬美元的基於股票的薪酬支出。

折舊及攤銷費用

截至2021年12月31日的一年，折舊和攤銷費用增加了1020萬美元，增幅為8.9%，達到1.239億美元，而截至2020年12月31日的一年為1.137億美元。截至2021年12月31日的年度折舊和攤銷費用增加主要與合併有關。

處置資產收益

截至2021年12月31日的一年中，處置資產的收益為100萬美元，這是指在截至2021年12月31日的一年中，與2020年發生的資產出售有關的確認為或有對價條件的收益對價。

減值費用

截至2021年12月31日的年度沒有記錄減值支出，而截至2020年12月31日的年度為2.875億美元。截至2020年12月31日止年度的減值開支主要涉及商譽減值1.919億美元、無形資產6,040萬美元、物業、廠房及設備2,000萬美元及經營租賃使用權資產1,520萬美元。如需瞭解更多信息，請參閲附註4。公允價值計量“在隨附的合併財務報表中。

兼併整合費用

截至2021年12月31日的一年，合併和整合費用增加了4600萬美元，達到4760萬美元，而截至2020年12月31日的一年為160萬美元。截至2021年12月31日的年度增長主要包括與合併相關的專業費用、整合和其他成本。

遣散費和其他費用

截至2021年12月31日的一年，遣散費和其他費用減少了610萬美元，降幅為43.8%，降至780萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1390萬美元。這一下降主要是由於前一年為重組和調整我們的業務而進行的更大規模的裁員和設施合理化，以匹配由於新冠肺炎和石油和天然氣行業截至2020年12月31日的年度經濟狀況而導致的活動水平下降。

利息和財務費用(淨額)

截至2021年12月31日的一年，利息和財務費用淨額為880萬美元，比截至2020年12月31日的一年的570萬美元增加了310萬美元，增幅為55.5%。利息和財務費用增加的主要原因是與合併後成立的新設施有關的費用。

合營企業收入中的權益

在截至2021年12月31日的一年中，合資企業的股本收入增加了320萬美元，增幅為23.2%，達到1670萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1360萬美元。這一增長反映出我們合資企業的收入比前一年有所增加。

所得税(費用)福利

截至2021年12月31日的一年的所得税支出為1630萬美元，而截至2020年12月31日的一年的所得税優惠為340萬美元。合併於2021年10月1日完成後，由於我們將住所從英國改為荷蘭，我們的法定税率在截至2021年12月31日的一年中更改為25%。截至2020年12月31日的年度法定税率為19%。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的有效税率分別為(12.3%)和1.0%。我們的有效税率受到2021年合併、2020年商譽減值以及視為利潤和應税利潤司法管轄區之間的損益地理組合的影響。

我們的實際所得税率在法定税率的基礎上浮動，這些因素包括(其中包括)法定税率不同的司法管轄區税前收入的變化，以及採用被視為利潤税制度的司法管轄區、估值免税額的影響、外國計入以及與確認收入和費用相關的其他永久性差異。

年終2020年12月31日與截至2019年12月31日的年度比較