美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是的ES ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是
註冊人是
註冊人截至MARC的已發行普通股數量h 2, 2022 was
以引用方式併入的文件
註冊人打算在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交最終委託書。該最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的表格10-K的第III部分。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包含關於我們和我們的行業的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定因素。除本Form 10-K年度報告中包含的歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們的戰略、未來財務狀況、未來運營、預計成本、前景、計劃、管理目標和預期市場增長的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過諸如“目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“定位”、“潛在”、“預測”、“尋求”等術語來識別前瞻性陳述,“應該”,“目標”,“將”,“將”和其他類似的表達,是對未來事件和未來趨勢的預測或指示,或這些術語或其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期、估計、預測和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營結果、業務戰略和財務需求。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性,您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為本年度報告中的10-K表格所包含的每個前瞻性陳述都有合理的基礎,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或根本不會發生。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素的討論,請參考“風險因素摘要”和“風險因素”部分。此外,如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的,這種不準確可能是實質性的。除非法律要求,我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
您應閲讀這份Form 10-K年度報告以及我們在Form 10-K年度報告中引用的文件,這些文件已作為證據完整存檔,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明對本年度報告中的10-K表格中的所有前瞻性陳述進行限定。
風險因素摘要
下面總結了使我們的證券投資具有風險或投機性的最重大風險。如果發生或持續存在以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響,我們的普通股價格可能會大幅下跌。本摘要應與題為“風險因素”的部分一起閲讀,不應將其作為我們所面臨的重大風險的詳盡摘要。
目錄表
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
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第1A項。 |
風險因素 |
38 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
83 |
第二項。 |
屬性 |
83 |
第三項。 |
法律訴訟 |
83 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
84 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
85 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
87 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
98 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
99 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
127 |
第9A項。 |
控制和程序 |
127 |
項目9B。 |
其他信息 |
128 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
128 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
129 |
第11項。 |
高管薪酬 |
129 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
129 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
129 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
129 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
130 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
131 |
第一部分
項目1.業務
概述
我們是一家領先的醫療器械公司,專門專注於足部和腳踝整形外科市場,我們致力於改善患者的生活。我們創新的整形外科解決方案、程序方法和器械涵蓋各種足部和腳踝疾病,包括骨折固定、拇外翻(拇指外翻)、錘趾、腳踝、進行性塌陷足畸形(PCFD或平足)、夏科特足部和矯形生物學。為了治療這些痛苦、虛弱甚至危及生命的疾病,我們提供全面的解決方案組合,包括手術植入物和一次性設備,以及手術器械。截至2021年12月31日,我們廣泛的外科解決方案套件包括73個產品系統,包括大約9,100個SKU,以幫助滿足每個患者和手術的特定需求。我們在設計我們的每一種產品時都考慮到了患者和外科醫生,目標是改善結果,減少疾病復發和併發症發生率,並使程序更簡單、一致和可重複。我們相信,我們對足部和腳踝市場的熱情、專業知識和獨家專注使我們能夠更好地瞭解患者和醫生的需求,這使我們能夠創造創新和增強的解決方案,顛覆和改變足部和腳踝市場。因此,我們的業務經歷了顯著的增長和勢頭。
2021年,用於足部和腳踝手術的外科植入物和設備的全球市場約為43億美元,預計將以每年約7%的速度增長,到2025年達到約56億美元,是整形外科領域增長最快的市場。美國仍然是足部和腳踝手術的最大市場,2020年約佔全球市場的55%,也是我們最大的產品銷售市場。我們對全球腳踝市場的估計是基於內部和第三方數據。我們預計足部和腳踝市場將受益於總體趨勢,包括人口老齡化、肥胖症和糖尿病發病率的增加,以及更廣泛的患者羣體追求更積極生活方式的願望。我們還認為,隨着對專業化的日益關注以及改善患者預後的技術進步,足部和腳踝市場的增長可能會加快。
足踝市場是一個年輕的、相對較新的外科專業,由少數幾家老牌公司主導,這些公司在更廣泛的醫療器械和整形外科市場開展業務。有限數量的市場參與者對整形外科的廣泛關注導致了緩慢的技術和程序進步,我們認為這是由以下原因造成的:
我們致力於通過專注於足部和腳踝來顛覆和改變市場,以便開發和商業化差異化的高質量整形外科解決方案、先進的程序方法和器械,這些都是共同設計的,旨在使外科醫生能夠提供一致、可重複和有效的結果。我們的發展戰略整合了該程序的所有方面,我們尋求加強植入以外的支持系統。我們開發針對特定程序的解決方案,包括針對植入物和器械的有意義的改進和專門設計,以及增強的手術技術和臨牀支持。我們依靠一種公正的、臨牀的、研究優先的方法來開發新產品,這使我們能夠開發顛覆性技術。我們的每個系統都旨在為外科醫生在整個手術過程中提供增強的用户體驗,同時改善患者的結果並增加結果的重複性。我們將這種創新和進步與醫學教育相結合,以支持我們組織內的外科醫生、患者和利益相關者,同時通過專注於臨牀的銷售隊伍交付我們的產品。
我們開發了足部和腳踝手術系統和程序技術的全面組合,旨在解決需要在足部和腳踝進行手術的許多情況,包括骨折固定;拇指關節;錘趾;腳踝;PCFD或平足;夏科特足部;以及矯形生物學。每個系統通常包括許多鋼板、螺絲釘、釘子、釘子、先進的關節和骨替代物、正骨生物製劑以及其他植入器械和一次性設備。除了我們根據人道主義器械豁免(HDE)授權上市的全距骨墊片外,我們銷售的產品要麼是美國食品和藥物管理局(FDA)批准的用於特定適應症的II類醫療器械,要麼是普通骨科的I類豁免
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使用。我們沒有三類醫療器械產品。自成立以來,我們設計並銷售了73個產品系統,約9,100個SKU,其中包括約6,800個植入物、1,300個儀器和1,000個一次性和其他SKU。我們的產品有各種尺寸和配置可供選擇,以最大限度地滿足患者的解剖和外科需求。
自成立以來,我們已經推出了許多關鍵的技術創新和新產品,這些創新和產品推動並挑戰了我們行業的現狀。因此,我們的許多解決方案都是率先推向市場的。我們致力於不斷擴大和推進我們的足部和腳踝手術解決方案組合,並將下一代產品推向市場。
除了我們的產品組合,我們還推出了Smart 28,這是我們的計劃,通過利用人工智能、數據分析、患者特定算法、3-D建模和其他使能技術等先進技術來現代化和改進足部和腳踝治療的方方面面。通過Smart 28,我們的目標是進一步改善患者的結果和程序的重複性,以及增加患者獲得治療的機會。我們預計,我們的Smart 28技術將通過提供術前規劃、術中支持和術後評估,跨越我們的解決方案組合。
我們的開發流程是由我們的熱情和承諾推動的,我們致力於設計旨在改善患者結局和創造手術效率的產品。我們擁有一支敬業的設計和開發工程師團隊,他們體現了我們推動持續創新的研究理念和協作系統,使我們能夠利用並快速響應客户反饋,以推動新概念和產品迭代的開發。如上所述,我們在2011年至2016年間推出了23款新產品,在2017年至2021年間推出了44款新產品,並從Additive Orthopedics收購了另外6條產品線,幫助我們快速而持續地擴大了產品組合。我們目前有30多種產品和系統正在開發中,預計大多數產品和系統將在未來24個月內投入商業使用。我們還通過許可協議和插入式收購增強了我們的產品,例如我們最近收購了Additive Orthopedics和Disior Oy。
我們投入了大量的資源來建立一個由銷售、市場營銷和醫學教育組成的領先的商業組織。我們相信,我們以創業和臨牀為導向的文化使我們建立了一支領先的銷售隊伍,其中包括截至2021年12月31日的206名美國銷售代表。我們的美國銷售隊伍主要由獨立的銷售代表組成,其中大多數是專職銷售代表。在2021年,我們在美國的幾乎所有收入都是由大約199名美國銷售代表創造的,相比之下,2020年我們的美國銷售代表只有176名。我們於2016年底開始在美國以外的地區銷售。截至2021年12月31日,我們在23個國家和地區銷售我們的產品,2021年,我們的國際業務貢獻了大約12%的收入。我們相信,無論是在美國還是在國際上,我們都有一個重要的機會繼續在現有和新的地區佔據市場份額。
為了支持我們的商業擴張和對我們解決方案的臨牀益處的認識,我們在我們的基礎設施以及教育和培訓計劃上進行了大量投資。到目前為止,我們已經培訓了數千名外科醫生和其他專業人員。我們在總部提供多個培訓項目,其中包括一個250人的禮堂和一個40個工位的身體實驗室,每年可培訓5000多人,此外,我們還提供地區性項目和虛擬研討會。我們的教育和培訓計劃的廣度使我們能夠迎合更大規模的外科醫生或其他利益相關者羣體,在時間和地點上具有極大的靈活性。
成功因素
我們相信以下成功因素對於我們改善患者體驗和結果的使命至關重要,並將是我們持續成功和增長的重要因素:
龐大、不斷增長和不發達的足踝市場,有大量未得到滿足的臨牀需求。
2021年,用於足部和腳踝手術的植入物和設備的全球市場約為43億美元,預計將以每年約7%的速度增長,到2025年達到56億美元,是骨科領域增長最快的市場。美國仍然是足部和腳踝手術的最大市場,2020年約佔全球市場的55%,也是我們最大的產品銷售市場。我們對全球腳踝市場的估計是基於內部和第三方數據。我們相信,隨着技術的進步以及對足部和腳踝疾病的日益關注和專業化,足部和腳踝市場的增長可能會加快。我們還預計,足部和腳踝市場將受益於總體趨勢,包括人口老齡化、肥胖症和糖尿病發病率的增加,以及更廣泛的患者羣體追求更積極生活方式的願望。
我們的市場包括醫療器械和植入物,應用於大約六個核心的子類別和條件,包括骨折固定、拇趾腫、錘狀趾、腳踝、PCFD或平足、夏科特足和矯形生物,具有不同水平的
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跨多個提供商的滲透率。此外,該市場由軟組織、運動醫學、正畸生物製劑和分析解決方案組成,涵蓋了這些子類別中的每一個。我們相信,由於目前的產品提供了不太理想的患者結果,這在一定程度上是由於缺乏解剖學上的特定技術和定義的技術,因此在足部和腳踝內的廣泛適應症中有進一步擴展和滲透的巨大機會。我們還認為,缺乏推動更好的臨牀結果和外科醫生體驗所需的創新。我們預計,在有意義的研究、數據分析和人工智能的推動下,新技術將導致更高的程序成功率,這可能會促使程序量增加。
獨家關注和深入瞭解足部和腳踝市場。
我們在2010年成立了Paragon 28,作為一家專門致力於足部和腳踝市場的公司,不像我們的許多競爭對手那樣,他們將資源分散並專注於多個整形外科適應症。我們公司的名字就體現了這一點:“Paragon”是卓越或完美的典範;“28”是人腳上的骨頭數量。我們的目標是通過引入重新發明該專業的創新技術和程序來改善患者的預後。我們相信,我們對足部和腳踝的熱情、專業知識和獨家專注使我們能夠深刻了解患者和醫生的需求,這推動了廣泛的創新和增強的解決方案。這種對腳部和腳踝的奉獻對我們的成功起到了重要作用。
擁有全面產品組合的整體解決方案提供商。
我們為足部和腳踝市場提供廣泛而全面的手術解決方案組合。我們的每個產品都是以患者和醫生為中心設計的,在整個過程中提供增強的用户體驗,同時改善患者結果並增加結果的重複性。我們目前的產品組合由73個產品系統組成,在每一個適應症上都提供了重要的深度。截至2021年12月31日,我們有401項已發佈或正在申請的專利覆蓋了我們的產品組合。我們目前的植入物套件包括鋼板、鋼板系統、螺絲釘、釘子、釘子和矯形生物製品。在其他先進的技術解決方案中,我們為我們的醫生提供了一系列的術前規劃和術中支持系統,包括激光對準工具、患者專用器械和其他旨在改善醫生體驗和提高程序效率的先進技術解決方案。我們在2011年至2016年間推出了23款新產品,在2017年至2021年間推出了44款新產品,並從Additive Orthopedics收購了另外6條產品線,從而快速而持續地擴大了我們的產品組合。我們還通過許可協議和插入式收購增強了我們的產品,包括在2021年6月收購Additive Orthopedics的資產,並在2022年第一季度收購Disior。
深厚的臨牀專業知識。
我們的臨牀專業知識是我們成功提高足部和腳踝手術護理標準的基礎。我們投入大量時間和資源來了解患者和醫生的特定需求,以幫助開發新的解決方案。我們採取不偏不倚、臨牀、研究優先的方法來開發我們投資組合中的新產品,這使我們能夠開發顛覆性技術。為了支持我們的使命,我們建立了一支擁有不同經驗和教育背景的團隊,並與我們認為是最具前瞻性的足部和腳踝專家建立了合作關係,涉及各種適應症。我們相信,與足部和腳踝社區所有利益相關者的合作對產品進步至關重要,並一直是我們作為該領域顛覆者成功的推動力。
致力於醫學教育。
我們致力於為我們的患者和外科醫生提供全面的教育經驗。為了支持我們的利益相關者,我們建造了一個250人的禮堂和一個40個工位的身體操作實驗室,用於現場教育和培訓。除了總部提供的教育和培訓機會外,我們還開發並提供了廣泛的地區性項目和虛擬研討會。我們的教育和培訓計劃的廣度使我們能夠迎合更大規模的外科醫生和銷售人員羣體,在美國和國際上具有極大的時間和地點靈活性。自我們成立以來,數以千計的外科醫生和利益相關者參加了我們的教育和培訓課程,包括現場和通過我們的其他服務。
利用獨特洞察力的大型研發團隊。
我們擁有一支由26名開發工程師組成的龐大且不斷壯大的敬業團隊,他們與思想領先的足部和腳踝專家以及第三方開發專家攜手合作,推動我們的使命向前發展。我們強大的研發團隊在重新考慮現有程序和產品的同時,尋求打破腳踝障礙。我們發展了一種協作文化和系統,使我們能夠利用並快速響應客户反饋,以推動新概念和產品迭代的發展。
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展示了增長和價值創造。
從2015年到2021年,我們推動了40%的收入複合年增長率。2021年,我們的收入增長了33%,達到1.475億美元,淨虧損1370萬美元,調整後的EBITDA為310萬美元。有關我們如何計算這一非GAAP財務衡量標準以及與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬,請參閲本年度報告10-K表第二部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”。我們的目標是繼續通過推出新產品來推動收入增長,包括我們的Smart 28計劃,同時輔之以領先的醫學教育計劃、擴大我們的分銷渠道、營銷計劃和有針對性的業務發展活動。我們打算保持一種財政負責的文化,在這種文化中,我們在如何以及在哪裏部署資源以推動這些增長舉措方面具有選擇性。
我們的增長戰略
我們實現使命和推動持續增長的戰略槓桿包括:
繼續投資於研發,以進一步改善結果並擴大我們的潛在市場。
我們在新產品的開發和商業化方面有着深厚的歷史。我們打算保持一種注重程序的產品開發方法,截至2021年12月31日,我們有30多個項目正在進行中,其中26個項目預計在未來24個月內啟動。我們的能力使我們能夠開發跨越一系列監管途徑的產品,包括510(K)審批和HDE。我們還通過收購Additive Orthopedics的資產和在2022年第一季度收購Disior,擴大了我們的產品組合和Smart 28產品,這是一個支持術前規劃、術中支持和術後評估的技術生態系統。有了Additive,我們獲得了根據批准的HDE應用程序授權上市的唯一3D打印的患者專用全距骨間隔器,以及一個專有的術前手術規劃平臺。在Disior的幫助下,我們收購了芬蘭赫爾辛基一家領先的三維分析術前計劃軟件公司。這些交易擴大了我們在術前和術中足部和腳踝連續護理階段的能力,潛在地擴大了我們可尋址的患者總數。我們預計將繼續投資Smart 28。
通過利用我們的Smart 28計劃來提升足踝手術經驗和臨牀結果,從而改變足踝市場。
Smart 28是我們的倡議,利用人工智能、數據分析、患者特定算法、3-D建模和其他使能技術等先進技術,改進足部和腳踝治療的方方面面。我們已經組建並將繼續組建一支行業專家團隊,詳細説明這一倡議的需求和方向。作為Smart 28計劃的一部分,我們目前提供幾項創新技術,包括3D打印技術的專有解決方案和平臺、3D建模軟件、患者特定的指南和植入物和激光對準工具,以及我們完全啟用的端到端基於雲的基礎設施和AI平臺。我們相信,隨着使用該平臺的每個程序的數據點的收集,這些分析工具將不斷改進,例如關於矯正對肌肉骨骼系統和周圍軟組織的影響的信息。我們相信,這種迭代的、數據驅動的改進將導致手術結果的改善。
繼續在全球範圍內投資於我們的商業基礎設施,以奪取市場份額。
我們在美國的商業足跡遍及所有50個州。我們的產品還在23個國家和地區進行商業銷售,我們預計這些國家和地區會有更多的增長機會。在美國,我們相信大約有2400名專門治療足部和腳踝的整形外科醫生,大約2300名治療足部和腳踝的兒科和創傷外科醫生,以及大約18000名足科醫生,其中大多數人正在進行足部和腳踝手術。我們將繼續投入大量資源用於臨牀和程序培訓以及我們商業組織的發展,為我們的外科醫生客户提供高質量的病例支持。我們相信,通過向新醫生銷售產品和增加醫生對我們現有解決方案和新解決方案的利用,我們有很大的機會增加我們目前在美國和國際上的銷售額。此外,我們計劃繼續擴大我們在美國的銷售組織和網絡。我們還高度專注於擴大我們的全球網絡,根據我們對規模和機會等因素的評估,擴大我們在現有和選定的新國際市場的銷售足跡。
推進醫學教育和有針對性的營銷活動。
我們開發了最先進的計劃和設施,以進一步造福社區,並賦予外科醫生工具和知識,以推動改善臨牀結果。我們計劃利用這些計劃和設施來有效地傳播我們的解決方案的意識。我們為我們的客户提供有針對性的醫學教育課程,我們已經創建了面對面和虛擬課程、研討會和數據庫的課程,目的是向客户提供關於我們產品的繼續教育,
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以及教授新的外科手術方法。我們的臨牀教育方法是以結果為導向的,並有強大的數據支持,我們相信這將使我們能夠通過更準確和可量化的信息和反饋來贏得更廣泛社區的信任。我們相信,我們對教育進步的關注將有助於足踝市場和我們業務的整體增長。我們還致力於足部和腳踝療法的患者教育,並將資源投入直接面向患者的營銷。除了我們的計劃和設施外,我們還擁有廣泛的工具來提高患者的意識,包括社交媒體活動和會議展覽。我們相信,通過我們廣泛的課程和培訓機會,以及針對患者的定向推廣,我們對臨牀教育的關注將推動我們的解決方案和產品的持續採用。
積極評估和尋找業務發展機會。
我們成功地建立了戰略合作伙伴關係,並收購了新的解決方案和平臺,這些解決方案和平臺與我們的核心業務高度互補。最近,我們成功地收購和整合了Additive Orthopedics的資產,包括唯一根據批准的HDE應用授權上市的Total Talus Spacer,以及幾項先進技術,使我們的Smart 28計劃受益。我們打算繼續尋找有針對性的外部機會,以增強我們的解決方案組合和分銷渠道。我們的業務發展方法是高度自律的,專注於為客户帶來新的方法和先進的技術,從而為醫生帶來更好的體驗,為我們的患者帶來更好的結果。我們相信,作為與我們改善足部和腳踝市場臨牀結果的使命相一致的企業或團隊的合作伙伴或收購者,我們處於有利地位。
我們的行業
腳和腳踝是複雜的結構,包含30塊骨骼,其中僅腳就有28塊,34個關節和100多個肌腱、肌肉和韌帶組成的網絡。雖然許多足部和腳踝問題可以在不手術的情況下成功解決,但許多問題也需要手術幹預來解決長期存在的疼痛、畸形或疾病組織的矯正。在美國,解決足部和腳踝狀況的程序通常由以下程序執行:
足部和腳踝手術中使用的產品一般包括螺絲、鋼絲和釘、鋼板、釘子、固定器、釘子、關節植入物、軟組織植入物和矯形生物製劑。除了工具的多樣性,治療足部和腳踝疾病的方法也有多種。我們認為,工具和治療方法的多樣性增加了足部和腳踝手術的複雜性,並增加了患者結果的不同程度。
我們對足部和腳踝市場的定義包括治療以下情況:
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骨折固定
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(腳踝骨折如圖所示
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條件:骨折,或斷骨,可能是由於受傷或過度使用(應力性骨折)在足部和腳踝的任何骨骼上發生的。 治療:骨折的外科治療包括復位,或將骨骼重新組合在一起,並用鋼板和螺絲釘等植入物固定骨折。 |
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拇外翻,或拇囊炎
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條件:一種常見的足部畸形,在大腳趾關節處的足部內側出現隆起。這種情況可能會發展成嚴重的功能喪失、疼痛和生活質量下降。 治療:根據畸形的嚴重程度、患者因素和外科醫生的喜好,拇囊炎手術可能會有所不同,但主要是通過骨切割、骨融合和/或軟組織矯正來解決。
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錘趾
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條件:錘狀趾可以影響所有腳趾,但通常會影響2個發送, 3研發、和4這是腳趾,當肌腱失衡導致腳趾彎曲和收縮。通常與拇囊炎聯繫在一起。 治療:錘狀趾的外科治療可以通過用釘子、螺絲或其他植入物在直位融合骨骼,或直接解決肌腱/軟組織失衡問題來實現。 |
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腳踝 |
踝關節包括踝關節周圍的所有非骨折的踝關節狀況,包括周圍的軟組織。下面突出顯示了腳踝的一些情況 |
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踝-踝關節炎
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條件:腳踝關節炎最常見的原因是腳踝的創傷,例如反覆的腳踝扭傷或以前的腳踝骨折。 治療:踝關節關節炎通常採用踝關節融合術或全踝關節成形術來治療,前者是使用螺絲釘、鋼板和/或髓內釘固定踝關節,後者是骨內釘子,沒有任何突起。全踝關節置換和踝關節融合術都是為了減輕踝關節的疼痛,但踝關節置換允許患者繼續活動腳踝。 |
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踝關節--踝關節的缺血性壞死
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條件:距骨位於脛骨下方,構成腳踝關節的底部。如果距骨骨折或某些藥物幹擾了流向該骨的血液流動,則距骨的血液供應可能會中斷,這被稱為缺血性壞死。如果這塊骨頭沒有血液,骨頭就會死亡並最終坍塌。這塊骨頭的壞死部分會引起疼痛,必須經常切除。 治療:在最糟糕的情況下,治療可能包括截肢,但還有其他選擇,如複雜的融合術或替代距骨的間隔物。
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進行性塌陷足畸形(PCFD),或稱平足 |
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條件:一種本質上是漸進性的三維足部畸形,影響腳部的不同部位,創造出一種“墜落的拱形”外觀。 治療:扁平足的矯正可能包括切割和重新定位骨骼,將骨骼融合在一起和/或修復受損的軟組織。
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夏科特足 |
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條件:這是一種罕見的疾病,可發生在糖尿病患者或其他長期存在周圍神經病變的患者中,即手腳失去知覺。在患有夏科特足的患者中,骨骼變得虛弱、骨折和/或脱位,而患者沒有感覺到他們的腳。 治療:外科治療可能很複雜,包括切開骨頭以幫助足部重新調整,並減少潰瘍預防/治療的壓力點。骨可以用內固定,如鋼板、釘子、橫樑和螺絲、外固定或兩者的組合來固定。
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整形生物學 |
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正生物製劑是一種生物物質,用於幫助足部和腳踝內所有主要程序節段的損傷和狀況更快地癒合。正骨生物製劑有多種形式,包括骨楔形、移植物、脱鈣骨基質、骨空隙填充物、合成材料、羊膜產品和生物相容的膠原基質。
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我們的市場機遇
我們將我們的市場定義為用於足部和腳踝手術的外科植入物和設備的市場,涵蓋所有主要適應症,包括骨折固定、拇趾關節、錘趾、腳踝、PCFD或平足、Charcot Foot和Orthobitics。我們相信,每個細分市場和正生生物都代表着自己的市場機遇,增長率各不相同。2021年,用於足部和腳踝手術的外科植入物和設備的全球市場約為43億美元,預計將以每年約7%的速度增長,到2025年達到56億美元,這可能是骨科領域增長最快的市場。美國仍然是足部和腳踝手術的最大市場,2020年約佔全球市場的55%,也是我們最大的產品銷售市場。我們對全球腳踝市場的估計是基於內部和第三方數據。
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下表顯示了每個主要適應症和正畸生物製品的更廣泛的全球足部和腳踝市場機會。
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估計數 |
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估計數 |
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2021年市場規模 |
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2025年市場規模 |
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預計 |
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腳踝市場細分市場 |
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(百萬美元) |
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(百萬美元) |
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2021-2025 CAGR |
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骨折固定 |
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1,330 |
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$ |
1,600 |
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5 |
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拇囊炎 |
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$ |
930 |
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$ |
1,340 |
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10 |
% |
錘趾 |
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$ |
460 |
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$ |
680 |
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10 |
% |
腳踝(1) |
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$ |
430 |
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$ |
610 |
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9 |
% |
PCFD或平足 |
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$ |
360 |
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$ |
410 |
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3 |
% |
夏科特足 |
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$ |
190 |
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$ |
220 |
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4 |
% |
正畸生物學(2) |
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$ |
550 |
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$ |
710 |
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6 |
% |
全球市場總量 |
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$ |
4,250 |
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$ |
5,570 |
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7 |
% |
(1)踝關節包括踝關節周圍的所有非骨折的踝關節狀況,包括周圍的軟組織。
(2)代表特定於足部和腳踝市場的正畸生物製劑。
我們認為,由於患者經歷的高失敗率和複發率,足部和腳踝市場目前仍未得到充分滲透。例如,無論植入何種植入物,全踝關節置換術5年後的翻修率為21.8%,10年後為43.5%,而髖關節和膝關節手術三年後的翻修率分別約為0.9%和1.4%。其他足部和腳踝手術的翻修率各不相同,但通常也高於其他整形外科市場。我們估計,某些足部和腳踝手術的翻修率可能高達約20%至70%。
儘管失敗率很高,但我們相信,由於技術的進步以及對足部和腳踝疾病的更加關注和專業化,改善了患者的預後和患者對可用治療的認識,足部和腳踝市場的增長將會加快。我們還預計,市場將受益於總體趨勢,包括人口老齡化、肥胖症和糖尿病發病率的增加,以及更廣泛的患者羣體追求更積極生活方式的願望。
足部和腳踝市場現有方法的侷限性
足踝外科植入物和設備市場是整形外科市場中一個相對較新的細分市場,由少數現有企業主導,他們也在更廣泛的醫療技術和整形外科市場開展業務。我們認為,該市場的技術進步和增長受到行業某些趨勢的限制,包括:
目前的許多現有供應商都在整形外科和其他醫療技術領域的多個部門開展業務,他們傳統上並沒有創造出專門為足部和腳踝外科醫生設計的技術。通常,這些現任者將他們的腳部和腳踝產品包括在更廣泛的整形外科部門,銷售和開發團隊將時間和資源分配給足部和腳踝以外的多個解剖領域的廣泛解決方案。
足踝是骨科的一個新興領域,其患者的複發率和失敗率較高,可能與多種併發症有關。我們認為,缺乏對開發強大的醫療和臨牀教育平臺和課程的關注,旨在造福足部和腳踝的關鍵利益相關者。
鑑於其他行業參與者的廣泛關注,足部和腳踝外科醫生通常直接與全線整形外科銷售代表打交道,而不是專門的足部和腳踝銷售專家。雖然在更多的農村市場,非專業的銷售隊伍很常見,但在更集中的市場,我們認為這種動態可能會導致客户服務和關注度不佳。
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治療患有複雜足部和腳踝疾病的患者的醫生通常需要為每個患者重新設計另一種解決方案,這可能會導致患者結果不一致。此外,普遍缺乏為每個患者和程序量身定做的輔助工具和器械。外科醫生治療患者的選擇權有限,這是有問題的,因為病情範圍廣泛,嚴重程度各不相同,患者特有的複雜因素,如年齡、體重和活動水平。這種缺乏選擇的情況可能會導致高嚴重性和低嚴重性患者都接受類似的、往往是次優的治療,而患者得到的解決方案沒有解決患者特定的因素。
我們認為,今天用於治療足部和腳踝的幾種選擇來自或類似於其他解剖學中使用的植入物和器械,如髖關節、膝蓋或一般創傷。雖然這些技術在其主要解剖結構中往往受到高度重視,但它們在設計時並沒有考慮到腳部和腳踝的特定和複雜的解剖結構。有更大的力量需求和通常最小的軟組織包膜,這可能會增加治療足部和腳踝的複雜性。我們認為,缺乏解剖學上的特定設計和植入物是導致我們市場經歷的高翻修和失敗率的原因之一。
我們認為,腳踝市場在3-D儀器和植入物打印、數據分析、人工智能和機器人等先進技術方面的投資有限。我們認為,供應商非常需要獲得這些技術,以幫助提高程序的效率,併為患者提供更可重複性和更好的結果。此外,我們認為,許多足部和腳踝外科醫生越來越需要先進的數據分析解決方案,以補充從術前規劃到術中解決方案,最後到術後反饋的整個手術過程中的手術支持。
大多數人 今天用於足部和腳踝的植入物是在沒有考慮到特定的、基於研究的需求的情況下開發的。我們認為,在足部和腳踝進行的許多研究項目是為了支持市場營銷,或者是為了支持採用現有產品和程序技術,因此,此類研究可能是有偏見的。由於這種潛在的偏見,我們認為有必要重新定位關鍵的利益相關者,以基於有意義的、公正的臨牀研究來設計產品和程序。
我們認為,這些限制的結合導致了缺乏產品創新和針對患者的解決方案,導致大量未得到滿足的需求。
在Paragon 28,我們的目標是顛覆和改善整個足部和腳踝市場,涵蓋我們組織的所有職能。我們專門專注於足部和腳踝,我們的產品開發理念以改善現有足部和腳踝產品和程序的侷限性為中心,以提高護理標準。
我們相信,我們的差異化特徵使我們能夠解決當前的市場限制並改善患者結果,包括:
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我們的解決方案
我們已經建立了一家全面、全線的足踝矯形器械公司。我們讓手術的需求和侷限性支配我們開發的系統和技術,以確定克服和改善整個手術和患者體驗的最佳解決方案。我們從病人和外科醫生的角度來處理每一種類型的手術。每一種新解決方案的目標都是改善患者的預後,減少疾病復發和併發症發生率,並提供滿足每個患者特定需求的可選性。我們尊重沒有兩個患者是相同的,並考慮到這一點,我們開發了具有一系列可選方案的解決方案。外科醫生的每個新解決方案的目標是使手術更簡單、更一致、更可重複性,並找到可能解決某些侷限性的畸形矯正的新方法。
我們相信,我們對這一方法的承諾使我們建立了作為足部和腳踝行業創新者的品牌和聲譽。自成立以來,我們已經推出了許多關鍵的技術進步和創新產品,這些技術進步和創新產品推動並挑戰了我們行業的現狀。
我們相信,我們為外科醫生客户提供的專門構建的解決方案和臨牀價值的差異化體現在我們的商業成功和增長上。自2011年推出我們的第一款內部開發產品--保留骨楔以來,截至2021年12月31日,我們已將73個產品系統商業化,其中包括收購Additive Orthopedics時收購的6個產品系統。此外,我們目前有30多種產品和系統正在開發中,預計在未來24個月內將有26種產品投入商業使用,這代表着我們繼續致力於通過新穎和顛覆性的解決方案來增強我們的產品組合。我們還迅速擴大了我們的全球知識產權組合,並將繼續專注於只為我們認為真正獨特的東西申請專利。
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我們的Smart 28生態系統
為了加強我們內部的Smart 28生態系統,我們在2021年收購了Additive Orthopedics的資產,為我們的客户提供了獨家訪問根據批准的HDE應用程序授權營銷的唯一3D打印的患者專用全距骨間隔器。我們還收購了一個專有的術前手術規劃平臺,我們相信這可能會顯著加快我們利用人工智能改善臨牀結果的能力。此外,通過在2022年第一季度收購Disior,我們還收購了一家位於芬蘭赫爾辛基的領先的三維分析術前規劃軟件公司。隨着Additive Orthopedics和Disior的加入,我們現在擁有了手術前和手術中連續護理階段的能力。
我們預計將繼續對Smart 28進行投資,目的是開發手術後解決方案,同時在術前和術中階段進一步增強我們的能力和產品。
我們專注於程序的系統
我們已經開發了全面的足部和腳踝手術系統組合。每個系統通常包括以下一種或多種:鋼板、螺絲釘、釘子、釘子、高級關節和骨替代物、正骨生物製劑,以及專門為特定外科系統設計的其他植入器械和一次性設備。從植入物到程序方法和器械,我們將我們的工程努力平等地集中在我們外科系統的每個組件上。自成立以來,我們已經設計並銷售了73個產品系統和大約9,100個SKU。我們已經開發了大約6,700個植入物、1,300個器械和1,000個一次性和其他SKU。我們的產品有各種尺寸和配置可供選擇,以最大限度地滿足患者的解剖和手術要求。
我們的電鍍系統
我們目前提供三種鋼板系統:大猩猩鋼板系統、嬰兒大猩猩鋼板系統和銀背踝關節融合鋼板系統。這些鋼板系統被用於足部和腳踝行業的所有主要程序部分。我們的鋼板是為患者和外科醫生設計的,旨在消除硬件刺激和鋼板操作的需要,以幫助提高手術結果。我們的鋼板一般都是經過優化的,以適應不同程度的手術操作,以最好地滿足每個患者和手術的解剖要求。我們的解剖輪廓鋼板是機器輪廓的,我們
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與衝壓、軋製或彎曲的板材相比,Believe可以產生更堅固、更平衡的結構,具有更好的貼合性。為了補充我們的平板,提高臨牀價值,並提高重複性,我們提供了一體式球童,其中包含外科醫生可能在手術中使用的植入物和特定於手術的器械。我們的許多電鍍系統包括許多專利功能。
我們主要的電鍍系統是大猩猩電鍍系統(Gorilla)。大猩猩是最全面的足部和腳踝鋼板系統之一,有超過290個鋼板選項和各種各樣的鋼板專用螺絲。
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大猩猩板專用螺絲
-最全面的產品之一,具有14個系統、61個樣式和293個板材選項,具有獨特的、可定製的儀器
提供2.7 mm、3.5 mm和4.2 mm鎖定或非鎖定可變角板螺釘、R3CON和TUFFNEK螺釘選項
可變角度鋼板螺釘的設計允許更大的手術靈活性,並可容納高達15°的離軸鎖定放置
我們的加固螺絲頸,被稱為TUFFNEK,在最高應力點增加了結構的彎曲強度 |
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我們的大猩猩板材系統包括以下系統:
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里斯弗蘭克(足中)鋼板系統
5個解剖輪廓設計 共提供28個產品 旨在將對軟組織的刺激降至最低 |
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拉皮德斯電鍍系統
它的解剖輪廓 導軌允許放置十字螺絲,同時保持板螺釘的軸向放置
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立柱側板系統
它的解剖輪廓 鋼板和螺釘結構設計用於保持側柱的解剖對齊
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跟骨(跟骨)滑板系統
有角度的螺釘可容納鎖定螺釘,從而增加了穩定性 *可能會導致硬件拆卸案件減少 設計成不破壞兒童患者的跟骨生長板
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NC融合鋼板系統(足中內側兩塊骨的融合)
它的解剖輪廓 旨在實現跨多個關節的壓縮 *內置對齊模板
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Baby Gorilla電鍍系統是一個全面的腳部和腳踝專用電鍍系統,包括26種不同的電鍍風格和92種不同的電鍍選項,以及獨特的、可定製的儀器。與大猩猩類似,嬰兒大猩猩系統將模塊化、可選性和特異性與鋼板結合在一起,這些鋼板是為手術而設計的,需要更窄的鋼板和更小的螺絲,以匹配足部較小骨骼的解剖和大小。此外,雖然Baby Gorilla系統的創建主要是為了解決各種創傷固定程序,但它也包括用於足部和腳踝重建程序的各種加壓鋼板。
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嬰兒大猩猩專用螺絲釘
提供2.0 mm和2.5 mm鎖定或非鎖定可變角板螺釘 可變角度鋼板螺釘的設計允許更大的手術靈活性,並可適應高達15°的離軸鎖定放置
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我們的嬰兒大猩猩電鍍系統包括以下系統:
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該系統提供特定於骨折和手術的選項 舟骨骨折板
共提供4個產品 圍繞常見形式的舟骨(腳踝的一塊骨)骨折設計的孔圖案
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5這是跖骨鈎鋼板
它的設計在解剖上適合5個人這是跖骨 它包含鋒利的鈎子,使鋼板能夠抓住近端的碎片並將它們固定回骨頭上。
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在我們資助的一項回溯性研究中,我們沒有參與數據收集或最終發表國際足踝協會2019年,我們的大猩猩鋼板系統顯示出強大的臨牀價值和手術效率,硬件拆卸更少,骨癒合率更高,固定生物力學穩定;在接受大猩猩跟骨滑動鋼板治療的81例患者中,100%的癒合率被注意到,只有1塊鋼板因淺表傷口感染而取出(1.2%),沒有鋼板因硬件故障而取出。這項回溯性研究並不具有統計學意義。據報道,一例因傷口破裂和鋼板暴露而取出五金件的病例。所有截骨術均癒合,無移位或支架失效。
大猩猩鋼板系統和嬰兒大猩猩鋼板系統被批准用於骨折或截骨術的穩定和固定;關節內和關節外骨折、關節凹陷和多發性碎裂骨折;翻修程序、關節融合和重建腳趾、腳和腳踝的小骨,包括脛骨遠端、距骨和跟骨,以及手指、手和手腕。該系統既可用於成人患者,也可用於兒童患者。我們在2012年第四季度開始開發大猩猩電鍍系統和嬰兒大猩猩電鍍系統,並於2014年4月獲得初步的510(K)許可。大猩猩平板系統和嬰兒大猩猩平板系統被清除為符合上述適應症的II類醫療器械,相關器械被清除為I類醫療器械。
我們的Silverback踝關節融合鋼板系統(Silverback)提供62個獨特的低輪廓前、側和後側鋼板設計,5個螺釘直徑,以及強大的關節準備器械,以解決脛距(TT)、脛距跟(TTC)或脛距(TC)關節融合術。電鍍系統由II型陽極化鈦合金設計,可改善疲勞性能,並允許通過輪廓和平面選項進行多點固定。
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鍍銀系統
銀背鋼板選項是為解決踝關節融合術時不同的解剖結構而專門設計的 提供3.5 mm和4.2 mm鎖定和非鎖定螺釘、4.5 mm和5.2 mm鎖定和非鎖定銀背螺釘選項以及4.7 mm緊湊型銀背螺釘選項 緊湊型銀背螺絲釘是為脛骨近端常見的緻密骨設計的。
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Silverback Gorilla鋼板系統可用於穩定和固定骨折或截骨術;關節內和關節外骨折、關節凹陷和多發性碎裂骨折;翻修手術、關節融合和重建腳趾、腳和腳踝的小骨,包括脛骨遠端、距骨和跟骨,以及手指、手和手腕。該系統既可用於成人患者,也可用於兒童患者。我們於2017年第三季度開始開發銀背大猩猩電鍍系統,並於2018年9月獲得初步510(K)許可。對於上述適應症,銀背大猩猩電鍍系統被批准為II類醫療器械,相關器械被批准為I類醫療器械。
我們的精密導軌技術
Precision Guide是我們的專利儀器技術,我們的目標是改善手術結果,並允許各種技能水平和經驗的外科醫生利用我們的植入物執行一致和可重複的手術。這項技術還節省了手術室的時間,並減少了透視(一種醫學成像)的使用量。
許多足部和腳踝手術除了鋼板外還需要十字螺絲。對於某些手術,當外科醫生植入十字螺絲釘時,他們可以徒手插入螺絲釘或使用我們的精密指南。徒手螺釘放置可能會導致術中硬件碰撞或多次嘗試重定向螺釘以避免碰撞,這可能導致不需要的修改、更長的手術時間和患者恢復較慢。
每一種精密導軌的變化都是獨一無二的,以便與其相應的程序聚焦鋼板或植入物協同工作。一旦插入鋼板螺釘,外科醫生就用一個簡單的手動螺釘將精密導軌固定到鋼板上。精密導向臂為外科醫生提供了一個定位在預先計算的三維角度的鑽頭導向,旨在避免與現有的鋼板和鋼板螺釘發生碰撞,並優化方向以獲得理想的構造強度。
我們有六種不同的Precision Guide,專為需要一個或多個十字螺釘或植入物的特定程序量身定做。我們的Precision Guide技術可用於以下手術:MTP融合術(一種處理拇趾兩骨融合畸形的手術),第一跖骨關節融合術(Lapidus鋼板)和跖骨截骨矯正術,內側柱橫樑重建Charcot足部,踝關節融合鋼板和舟骨楔形關節融合術。
Monster、Mini Monster和Joust光束螺絲系統
為了補充我們的電鍍系統,併為外科醫生提供全套產品,我們創造了各種創新的獨立螺絲系統。我們的螺釘系統被用於足部和腳踝行業的所有主要程序部分。在螺絲設計中,從螺距、螺距到頸錐角(預壓錐度),我們仔細研究了每一個細節,目的是提供差異化的螺絲,滿足患者和外科醫生的需求。為了支持我們提交的510(K)計劃,我們進行了工程分析,其中我們的螺釘經過獨特的調諧和良好的平衡,以獲得最佳的強度和插入鋭度,同時保持卓越的植入,與預測裝置相比,預測的拔出強度更大。
我們的Monster和Mini Monster螺絲系統是中空的實心螺桿系統,具有廣泛的尺寸和功能選項。我們提供各種長度增量和多個線長選項,允許多功能性的固定
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截骨、骨折和關節融合術。我們的螺絲產品由強大的工具和器械組合支持,旨在幫助提高手術結果的一致性和準確性。
我們的Joust光束螺釘系統由中空和實心樑組成,具有各種大小和功能,經過優化以適應不同的患者解剖結構,並使外科醫生在最終放置時具有更大的靈活性。與我們的Monster螺絲系統相比,Joust螺絲釘的長度更長,主要用於需要穩定超出一個關節的程序,如Charcot Foot。此外,我們的Joust螺絲釘是由第三方臨牀研究證實的II型陽極化鈦製成,可提供更好的疲勞強度,從而可能導致更好的患者預後。
根據手術要求和外科醫生的喜好,我們的螺釘可以作為單獨的植入物使用,也可以與其他螺釘一起使用,或者與鋼板系統一起使用。我們設計螺絲釘的心態是包容和了解每個外科醫生的喜好,知道有不止一種方法可以取得成功。我們相信我們為外科醫生提供了最廣泛的螺絲選擇之一,包括頭部和無頭螺釘,全螺紋和部分螺紋,所有這些都有不同的尺寸。我們的螺絲的其他主要特點包括反向切割槽螺紋,這是有助於螺絲拆卸的自攻反向螺紋,以及正向切割槽,它在螺釘插入過程中創建螺紋圖案,並允許螺釘自動攻絲。
Monster螺釘系統被批准用於骨重建、截骨、關節融合術、關節融合、韌帶固定、骨折修復和骨折固定,適合設備的大小。Monster螺絲釘系統,包括Joust橫樑螺絲釘系統,可用於成人和兒科患者。我們在2011年第三季度開始開發怪物螺絲系統,並於2013年4月獲得了初步的510(K)計劃許可。對於上述適應症,怪物螺絲系統被清除為II類醫療器械,相關器械被清除為I類醫療器械。
Joust橫樑螺釘系統適用於骨重建、截骨、關節融合術、關節融合、韌帶固定、骨折修復和骨折固定,適合設備的大小。我們於2017年第四季度開始開發焦耳橫樑螺絲系統,並於2019年4月獲得初步510(K)許可。Joust光束偵察系統可用於成人患者。對於上述適應症,Joust橫樑螺絲系統被清除為II類醫療器械,相關器械被清除為I類醫療器械。
頂點3D全踝關節置換術(TAR)
APEX 3D是我們的全踝關節置換系統,最初於2020年7月獲得FDA的批准。我們相信,APEX 3D系統標誌着下一代全踝關節置換,採用了先進的技術,如多孔3D打印植入物和注入高度交聯聚乙烯的維生素E。APEX 3D植入物有不同的尺寸和設計配置,包括通用的聚乙烯鎖定機構,它為外科醫生提供了多種植入物尺寸,以最大限度地滿足患者的需求。APEX 3D系統基於一個多世紀的綜合臨牀經驗和尖端生物力學研究,旨在解決與全踝關節置換相關的內在挑戰,臨牀結果包括脛骨假體鬆動率在12%至38%之間、病理性磨損、關節假體在不完美對齊情況下過度約束、對齊敏感性研究有限、患者步態顯著變化、不穩定和持續性疼痛。此外,APEX 3D系統旨在解決我們認為導致部件鬆動和應力的因素。我們相信,這是第一個真正的解剖雙錐設計,基於CT研究,圍繞疾病和健康解剖。
APEX 3D全踝關節置換系統被批准用於為因嚴重類風濕、創傷後或退行性關節炎而受損的踝關節患者進行初次手術的全踝關節置換。這些患者的翻修手術也適用於有足夠骨量的患者。APEX 3D全踝置換系統既可用於成人患者,也可用於兒童患者。我們於2016年第四季度開始開發APEX 3D全踝關節置換系統,並於2020年7月獲得初步的510(K)許可。對於上述適應症,APEX 3D全踝關節置換系統被批准為II級醫療器械,相關器械被批准為I級醫療器械。
SMART 28全踝關節置換術
為了補充我們的APEX 3D全踝關節置換植入物,並進一步區分我們的全踝關節置換手術,我們開發了兩項先進的技術,Fastrac和MAVEN,用於術中使用。根據醫生的偏好和手術需要,Fastrac或MAVEN旨在確保最佳的植入物位置,以提高手術後的手術結果。Fastrac和MAVEN是我們首批特定於TAR的Smart 28工具。我們打算在整個TAR護理連續體系中進一步開發工具和功能,以進一步提高我們的APEX 3D患者的臨牀結果。
Fastrac是我們專有的脛骨遠端對準系統,採用激光技術,在部件對準過程中提供精確的視覺參考點,這是在TAR期間建立最佳植入位置的關鍵步驟。此外
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為了加快和增強視覺上的對準,該系統通過消除在脛骨中插入額外的釘或進行CT掃描的需要來簡化手術技術。Fastrac系統設計用於驗證內翻/外翻對齊以及內部外部對齊。Fastrac被批准用於與我們的APEX 3D全踝關節置換系統相同的用途,並可用於成年患者羣體。我們於2018年第二季度開始開發Fastrac,並於2020年11月獲得初步510(K)計劃批准。Fastrac被批准為符合上述適應症的II類醫療器械,相關器械被批准為I類醫療器械。
Maven是我們專有的針對患者的器械產品,為外科醫生提供準確且簡單易用的手術計劃技術。它利用先進的基於CT的座標系統,設計用於可重複對準和準確的植入物放置,對於植入物的長期存活至關重要。Maven憑藉其解剖設計特徵推動了針對患者的技術進步,從而提高了定位的準確性、穩定性和理想的植入位置。Maven兼容承重CT和傳統CT掃描技術,具有從膝蓋到足底的一次連續掃描,以獲取準確的生物力學數據。結合針對患者的CT信息、輪廓導向和APEX 3D植入物設計,為外科醫生提供了旨在優化患者預後的卓越技術。我們的MAVEN患者專用器械旨在用作患者特定的手術器械,幫助在術中定位全踝關節置換假體,並在切割前指導骨標記。Maven既可用於成人患者,也可用於兒童患者。我們於2018年第四季度開始開發MAVEN,並於2021年1月獲得初步510(K)批准。對於上述適應症,MAVEN被批准為II類醫療器械,相關器械被批准為I類醫療器械。
患者特定的總距骨間隔
我們擁有第一個也是唯一一個根據批准的HDE應用授權上市的患者專用全距骨間隔器。該植入物旨在取代距骨,距骨是連接腿部和腳部的腳踝骨骼。這一獨特的產品允許患者保持更積極的生活方式,併為我們的外科醫生提供了一種替代截肢或傳統腳踝融合療法的新方法。我們利用我們的先進技術,基於CT掃描成像數據,在人工智能的支持下,創建患者特定的植入物形狀。成像數據隨後在我們的專有軟件應用程序中進行處理,以自動創建符合患者特定解剖結構的設計。然後利用激光燒結技術製造該設計,這是一種利用鈷鉻金屬合金使材料硬化的技術。
在一項獨立的臨牀研究中,接受患者特定Talus Spacer治療的患者顯示,與基線視覺模擬評分疼痛評分(一種衡量疼痛的標準單一維度評分)相比,患者的疼痛減輕、活動範圍改善,以及基於所有足踝結果評分(FAOS)子量表的功能結果改善,包括疼痛、其他症狀、日常生活功能、運動和娛樂活動功能以及足踝相關生活質量。這項研究評估了31例患者中的32例。主要安全終點是接受二次後續手術幹預(SSSI)的患者比例。評估的其他安全終點包括不良事件、與設備或程序相關的不良事件、按嚴重程度分類的不良事件和嚴重不良事件。可能受益的終點是使用視覺模擬評分(VAS)治療疼痛的手術後基線水平的疼痛減少,這是HDE應用中使用的終點,用以證明使用該設備可能帶來的健康益處超過其患病或受傷的風險。評估的次要可能受益終點包括踝關節活動範圍(ROM)和FAOS。還評估了FAOS子量表、疼痛、症狀(僵硬、腫脹)、日常生活能力(ADL)、進行運動和娛樂活動的能力(Sports/Rec)以及足部/腳踝相關的生活質量(QOL)。在上述研究中,植入了患者特定距骨間隔物的患者從該裝置中獲得了臨牀上有意義的可能益處。研究表明,術後基線VAS疼痛評分降低了-2.8 cm,從6.9 cm(中度到重度疼痛)降至4.1 cm(輕度疼痛)。只讀存儲器的平均性能也有所提高。, 尤其是當分析限於那些至少有一年的隨訪並因此有足夠的時間康復的患者時。基於FAOS分量表的功能結果也有所改善,除運動/記錄外,所有分量表的平均改善都超過了相關的MIC閾值。再手術率低,再手術率為9.4%。疼痛和功能指標的改善,伴隨着低再手術率,對於選擇有限、需要接受融合或截肢的高風險的距骨動靜脈畸形患者尤其有意義。沒有報道嚴重的不良事件,只報告了三起不良事件,一起是疤痕形成,兩起是與植入物相關的疼痛。這項研究並不是為了有意義。
全距骨間隔物是根據批准的HDE申請來銷售的,用於治療踝關節缺血性壞死。設計和製造患者專用距骨間隔物所需的解剖標誌必須在CT掃描上存在並可識別。全距骨間隔系統僅適用於成人患者。Additive Orthopeadics於2016年第一季度開始開發全距骨間隔,最初的HDE申請於2021年2月獲得批准。
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Bunion,或Hallux Valgus矯正系統
我們已經開發了各種產品和系統來治療拇囊炎。對於如此複雜的軟組織和骨畸形的融合,沒有一刀切的方法,我們開發了一系列手術方案來治療不同嚴重程度的拇囊炎和其他患者特定的考慮因素,如體重、年齡和所需活動的水平。在選擇疝氣手術時,重要的是使手術與畸形的嚴重程度和類型相匹配,同時考慮諸如醫療合併症、軟組織、年齡和活動水平等因素。手術選擇不當可能導致足部欠矯正、復發、併發症或生物力學改變。我們認為,任何疝氣手術的目標都應該是最大限度地矯正畸形,同時最大限度地減少對健康組織和骨骼的破壞。我們廣泛的產品組合允許外科醫生為患者提供解決方案,以解決他們的個體畸形從輕度到中度到嚴重和末期的適當幹預水平。
下面的部分重點介紹了我們的兩個不同的拇指內翻症矯正系統,PROMO三平面Hallux內翻矯正系統和Phantom髓內釘系統
目前有100多種外科技術可用於治療拇囊炎。在不同的出版物中,拇囊炎術後複發率從3%到70%不等,這代表了傳統治療方法的顯著變異性和程序限制。我們設計了我們的近端旋轉跖骨截骨術或PROMO三平面Hallux內翻矯正系統(PREMO),以一致和有效地治療導致拇囊炎畸形的所有三個平面維度,而不需要關節融合。我們還開發了我們的宣傳系統,為外科醫生提供了靈活的定製程序,以匹配特定的畸形,並允許機會糾正廣泛的拇指畸形。此外,我們還開發了專門針對PROMO程序的工具和儀器,為外科醫生提供了程序的重複性和準確性。此外,在關節健康或患者活動能力不強的情況下,我們的PROMO手術不需要融合TMT關節或足部的顴骨關節,同時仍然處理所有的畸形平面。
在一項研究中,發表在足部和腳踝診所2019年,作者報告了60例隨訪一年的患者和25例隨訪兩年的患者使用PROMO手術的經驗。作者指出,畸形複發率為3%,癒合率為100%。在早先發表在《華爾街日報》上的前瞻性研究中足踝骨科2018年的結果表明,Promoo技術通過穩定的截骨手術可靠地矯正了內翻和內翻,避免了任何健康關節的融合。術後1年,25例患者均滿意手術,無復發及併發症。作者還報告了放射學測量方面的顯著改善,包括缺乏足骨縮短,這可能發生在Lapidus松果體切除手術中。我們沒有資助這項研究,也沒有參與數據收集或發表。這項研究沒有重大意義,也沒有不良事件的報道。
PROMO系統用於骨折或截骨術的穩定和固定;關節內和關節外骨折、關節凹陷和多發性碎裂骨折;翻修手術、腳趾、足部和腳踝(包括脛骨遠端、距骨和跟骨)以及手指、手和手腕的小骨的關節融合和重建。Promoo系統既適用於成人患者,也適用於兒童患者。我們於2017年第二季度開始開發促銷系統,並於2017年12月獲得初步510(K)審批。對於上述適應症,宣傳片系統被清除為II類醫療器械,相關器械被清除為I類醫療器械。
幻影髓內釘系統治療重度Hallux內翻
我們的Hallux Valgus(拇指外翻)產品組合還包括我們的Phantom髓內釘系統,這是一種新型的專用髓內釘裝置,專門設計用於通過融合第一個TMT關節來矯正拇外翻畸形。釘釘和螺紋釘結構有多種長度可供選擇,以適應患者解剖的不同,釘釘和螺紋釘結構位於骨骼下方,零輪廓,以最大限度地減少Lapidus手術期間軟組織破壞。這種設計的目的是為了減輕與傳統鋼板系統硬件突出相關的痛苦,同時最大限度地減少對骨膜(血液供應)的破壞。該系統在所有解剖平面上施加成比例的力量,以抵抗復發的拇指外翻和足底裂開。釘和螺紋釘結構提供近端和遠端的交叉螺釘固定,提供融合部位的穩定性,並允許早期負重。系統中提供的器械還允許外科醫生根據每個患者的具體情況撥入適量的按壓,這種按壓直接穿過解剖中心進行,這是理想的位置。
此外,作為這一系統的一部分,我們提供獨特的儀器,為釘子和釘子的精確放置和定位提供目標導向。
在一項旨在分析不同固定裝置對防止足底裂開能力的有效性的臨牀研究中,我們的幻影髓內釘表現出比內側壁板結構和交叉螺釘結構更好的性能,同時避免軟組織刺激。發表在《紐約時報》上的一項研究足踝骨科2019年比較了我們的4孔幻影髓內釘、3孔幻影髓內釘、大猩猩Lapidus鋼板和兩個十字
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在循環負荷下,身體組織中的螺絲構造,模擬行走時將發生的腳的重複負荷。研究發現,3孔和4孔Phantom髓內釘以及Gorilla Lapidus鋼板在統計學上都比交叉螺釘的足底間隙擴大要小得多,並且可能比螺釘固定提供更好的骨癒合環境。
Phantom髓內釘系統用於穩定和固定足部和腳踝的小骨,用於通過翻修、關節融合或重建手術治療骨折、截骨、骨不連、假關節和畸形癒合。幻影髓內釘系統既可用於成人,也可用於兒童患者。我們於2013年第四季度開始開發幻影髓內釘系統,並於2017年6月獲得初步510(K)批准。對於上述適應症,幻影髓內釘系統被清除為II類醫療器械,相關器械被清除為I類醫療器械。
整形生物學
我們提供各種不同的骨生物製劑,包括骨楔形、移植物、脱鈣骨基質、骨空隙填充物、合成材料、羊膜產品和生物相容的膠原基質。我們的旗艦矯形生物學產品是我們的專利保護骨移植系統,該系統具有8種特定於程序的形狀,40多種尺寸變化,顯著減少了潛在的移植物成形需求。PROVARE還配有各種尺寸測量儀器,使外科醫生能夠確定理想的移植物大小和位置,以實現所需的矯正。
我們的保存同種異體骨是由緻密的鬆質骨製成的,這是通常在骨骼末端發現的海綿狀部分。研究表明,鬆質骨的新陳代謝活性是皮質骨的8倍,皮質骨是骨的緻密外表面,癒合率更高。此外,為了提高移植物的質量和性能,我們應用了一種無菌處理技術,有助於保持骨的生物力學特性,從而將供體池縮小到只有最高質量的骨。我們的工藝不使用傳統的終端滅菌技術,如伽馬輻照或過氧化氫。研究表明,終末滅菌技術可能會使骨骼更加脆化,對骨的誘導成骨能力產生負面影響,延遲移植物的結合,甚至導致移植物不癒合。由於我們的過程允許我們保持移植物的機械完整性,我們不必使用皮質邊緣,這反過來又使我們能夠更好地瞭解植入後的移植物整合,並提高整合速度。我們相信,我們獨特的專利形狀和加工技術使保鮮成為一種優越的產品,並改善我們患者的臨牀結果。
在一項研究中,發表在足踝骨科2016年,作者確定了在加工過程中使用伽馬輻射是否會顯著降低緻密鬆質骨的靜態測試中的彈性模量(彈性)、最大壓縮應變以及應力和能量。其目的也是為了確定在緻密鬆質骨的動態測試中,在加工過程中使用伽馬射線是否會顯著降低同種異體移植物的應變能。靜態測試結果顯示,與無菌處理的樣品相比,經伽馬輻照的樣品的彈性模量降低了27%,最大應力降低了26%,最大應力下的應變降低了15%,能量降低了37%。
根據公共衞生和服務法(PHSA)第361條,保存骨移植系統作為人類細胞和組織產品(HCT/P)進行管理。保存骨移植系統僅用於同種用途,這意味着用基於組織的產品修復、重建、替換或補充受者的細胞或組織,這些產品在受者身上執行與在捐贈者中相同的基本功能。我們在2013年第一季度開始開發保存骨移植系統。
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其他產品
除了上面強調的產品,我們還有各種各樣的其他程序重點和差異化系統。
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程序:錘頭
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為外科醫生提供錘趾軟組織固定的替代選擇 專為重新平衡頂部和底部的腳趾肌腱而設計,只需一個小切口-不需要骨頭切割
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程序:錘頭
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用於錘趾矯正的單片式噴鈦PEEK(聚醚醚酮)植入物 它允許標準或逆行技術以及無菌或非無菌器械選項
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程序:拇囊炎、平足
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超彈性鎳鈦合金,具有簡單的插入方法,可在截骨部位獲得剛性壓縮 具有堅固的可選性,訂書機的尺寸從8 mm-25 mm不等,可以是直的或成角度的(對於Akin尺寸) |
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程序:骨折固定
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在設計上,如果在關節癒合後發生螺絲斷裂,螺絲釘在空隙中的切口點處乾淨地斷裂 :一項涉及三名患者的案例研究表明,當螺釘在淨空中斷裂時,可能會改善定位,並可能減少拆卸硬件的需要
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踝關節固定面臨的挑戰包括:關節突關節骨折的穩定性還不是很清楚,指導外科醫生正確排列的信息很少,失敗率和翻修率很高,以及踝關節壓力變化的動態軟組織環境。 在軟組織開始癒合的地方,工程螺釘釋放最初的剛性固定;最佳範圍,以最好地恢復環境的解剖功能 R3LEASE螺絲頭設計完美,適合腳踝骨折鋼板系統
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程序:腳部骨折
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為解決程序挑戰而設計的專利曲面樂器 *螺絲提供120多種獨特的植入物,具有獨特的尺寸和實心/中空選項
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產品開發和渠道
我們致力於不斷擴大我們的足部和腳踝解決方案組合,並將下一代產品推向市場。我們的開發流程是由我們的熱情和承諾推動的,我們致力於設計旨在改善患者結局和創造手術效率的產品。我們擁有一支敬業的設計和開發工程師團隊,他們體現了我們不斷創新的研究理念。我們的內部工程團隊由40名高素質的人員組成,當需要時,我們利用第三方資源以主題專業知識來增強和支持我們的團隊。我們相信,我們的研究理念為我們在市場上提供了競爭優勢,幷包括以下原則:
我們的目標是通過與大學合作伙伴合作進行有意義的、公正的研究,進一步為我們的產品開發提供信息,並使更廣泛的足部和腳踝社區受益。這項研究產生了與我們現有產品無關的出版物,可用作分析現有技術的工具,以及為我們的工程師和足部和腳踝外科醫生激發創造力和學習機會。
我們已經建立了將新產品推向市場的節奏。自2010年首次商業投放市場以來,我們已經向市場推出了73個產品系統,其中包括我們在收購Additive Orthopedics時收購的6個產品,約有9,100個SKU。我們希望繼續保持這種穩定的新產品開發和發佈節奏。我們目前有30多種產品和系統正在開發中,預計大多數產品和系統將在未來24個月內投入商業使用。
C臨牀型 O垂直視圖
我們致力於繼續投資於臨牀證據,並讓被公認為足部和腳踝領域思想領袖的醫生參與進來。我們相信,這些努力將繼續產生大量出版物,最終推動我們的產品的採用,並提高人們對足部和腳踝手術的認識,目標是將我們的產品確立為護理標準。自成立以來,我們已經開發了一系列廣泛的已發表研究,我們相信這些研究將鞏固我們作為本行業思想領導者的地位。我們產品的安全性和臨牀性能得到了超過48份已出版的臨牀白皮書或研究的支持,其中約一半由Paragon資助,並由我們的員工進行。
我們計劃繼續投資於臨牀前和清理後研究,以推動我們產品的使用。作為我們臨牀戰略的一部分,我們強調並在內部對我們的產品進行性能測試,包括機械植入測試,以努力證實我們的聲明並支持我們具有臨牀意義的系統的營銷。
商業方法
我們投入了大量的資源來建立一個由銷售、市場營銷和醫學教育組成的領先的商業組織。我們相信,我們的企業家精神和以臨牀為導向的文化使我們能夠壯大我們的商業團隊。
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為了支持我們的商業擴張和對我們解決方案的臨牀益處的認識,我們在我們的教育和培訓計劃上進行了大量投資。到目前為止,我們已經培訓了數千名外科醫生和其他專業人員。此外,我們在2019年開設了一個新的企業、研發和臨牀總部,其中包括一個可容納250人的禮堂和一個有40個工位的身體實驗室,每年可培訓多達5000人。在美國,我們相信大約有2400名專門治療足部和腳踝的整形外科醫生,大約2300名治療足部和腳踝的兒科和創傷外科醫生,以及大約18000名足科醫生,其中大多數人正在進行足部和腳踝手術。除了總部提供的教育和培訓機會外,我們還採用了廣泛的其他選擇,包括地區性項目和虛擬研討會。我們的教育和培訓計劃的廣度使我們能夠迎合範圍廣泛的外科醫生和銷售人員,在時間和地點上具有極大的靈活性。
對我們的商業組織的教育是廣泛和持續的。我們相信,我們廣泛的培訓計劃為我們的銷售代表提供了臨牀專業知識,使他們能夠成為足部和腳踝外科醫生值得信賴的合作伙伴。
我們的美國銷售隊伍主要由獨立的銷售代表組成,其中大多數是獨家的。在截至2021年12月31日的一年中,我們在美國的幾乎所有收入都來自199名銷售代表。截至2021年12月31日,我們的國際銷售隊伍由14家非庫存經銷商、8家庫存經銷商和1個直銷市場組成。我們從2016年開始在美國以外的地區銷售。我們相信,無論是在美國還是在國際上,我們都有一個重要的機會繼續在現有和新的地區佔據市場份額。我們希望繼續投入有意義的資源來擴大和加強我們的全球銷售隊伍。
競爭
足踝市場是一個年輕的、相對較新的外科專業,由少數幾家老牌公司主導,這些公司在更廣泛的醫療器械和整形外科市場開展業務。我們目前銷售的產品受到競爭的制約,我們未來商業化的任何產品都將受到競爭。我們相信,我們市場的主要競爭因素包括:
在下肢市場,我們的主要競爭對手包括跨國公司,如Stryker、DePuy Synths、Artrex、Smith、強生和Nephew以及Zimmer Biomet。此外,我們還與擁有一種或有限數量足部和腳踝產品的公司競爭,如DJO Global、Medline、CrossRoads、NovaStep和Treace。
我們的許多跨國競爭對手擁有雄厚的財力,除了爭奪足部和腳踝的市場份額外,他們還在招聘和留住合格的銷售和營銷專業人員、合格的研發專業知識、產品發佈的速度和節奏以及獲取新技術以擴大其現有投資組合方面與我們競爭。
由於我們在國際上的影響力越來越大,我們還與美國以外的醫療器械製造商競爭。這些競爭對手可能會開發出有效或更便宜的產品,並在我們之前獲得監管部門的批准。
知識產權
我們積極尋求利用美國和外國市場的專利、商業祕密、商標和版權來保護我們認為對我們的業務重要的技術、發明和改進。
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截至2021年12月31日,我們的專利組合包括227項擁有和頒發的專利。在我們的專利中:
除了我們擁有的專利之外,我們還有20項註冊專利根據我們與Conformis,Inc.(“Conformis”)的許可協議進行了內部許可,9項註冊專利根據我們與Biedermann Technologies GmbH&Co.kg(“Biedermann”)的協議進行了內部許可。從Conformis獲得許可的20項專利都是實用專利,與我們的Maven Total ankle患者專用系統中使用的技術相關。Conformis的專利都將於2022年到期。在比德曼授權的九項專利中,六項是實用專利,三項是外觀設計專利。比德曼的所有專利都與我們的JAWS裝訂系統中使用的技術有關。在比德曼授權的專利中,有六項是美國專利,一項是歐盟專利,一項是中國專利,一項是日本專利。從比德曼那裏獲得許可的專利將於2033年開始到期。
我們於2021年4月簽訂了Conformis許可協議(“Conformis許可協議”)。根據Conformis許可協議,我們需要向Conformis支付預付許可費,分三次支付500,000美元。Conformis許可協議將在Conformis許可協議涵蓋的最後一項專利於2022年到期時終止,或在協議下的最終付款時終止。我們於2017年7月與Biedermann簽訂許可協議(“Biedermann許可協議”)。根據比德曼許可協議,我們必須在首次銷售之日起15年內支付與許可知識產權相關的淨收入的4%(4%)的使用費,包括每年最低250,000美元的支付。該協議的期限為20年,此後自動續簽5年。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度裏,根據本許可協議向比德曼支付的款項總額分別為8.7萬美元、11.1萬美元和12.6萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應支付給比德曼的金額分別為163,000美元和175,000美元。我們相信Conformis許可協議和Biedermann許可協議對我們的業務都不重要。
截至2021年12月31日,我們在全球有174項未決專利申請,其中70項在美國。除了這些專利申請外,我們還有四項未決的專利申請,這些申請是根據我們與比德曼的許可協議提出的。根據我們與比德曼的許可協議,所有專利申請都是實用專利,它們涵蓋了與我們的JAWS裝訂系統相關的技術。在這些專利申請中,兩項是美國專利,兩項是歐盟專利。這些專利申請自最早提交申請之日起20年內到期。因此,這些專利最早可能到期,如果發佈的話,最早將在2035年。懸而未決的專利申請旨在阻止競爭對手實踐我們目前市場上提供的產品的創新,保護未來潛在的商業化機會,並從戰略上阻止競爭對手可能的變通辦法。
我們有幾個最重要的商標在美國的商標註冊,包括“Paragon 28”、“Monster”、“Gorilla”和“Phantom”。我們還有其他材料商標的美國商標註冊申請,包括“APEX 3D”、“MAVEN”、“Silverback”和“R3ACT”。
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個別專利的期限取決於授予專利的國家的專利法律期限。在包括美國在內的許多國家,實用新型專利的專利期一般為自適用國家非臨時專利申請的最早要求提交之日起20年。我們不能保證我們的任何未決申請都會獲得專利,或者如果專利獲得頒發,它們將具有足夠的範圍或實力,為我們的技術提供有意義的保護。儘管我們可以獲得專利保護的範圍,但競爭對手可以開發出我們的專利不包括的具有競爭力的治療方法或設備,而我們可能無法阻止該競爭對手將此類治療方法或設備商業化。此外,在我們正在開發產品的領域中,存在着大量由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和專利申請。由於專利申請可能需要多年的時間才能發佈,因此可能會有我們不知道的申請,這些申請可能會導致我們現有或未來的產品或技術可能被指控侵犯的已頒發專利。
在醫療器械行業,已經發生了大量關於專利和其他知識產權的訴訟。在未來,我們可能需要進行訴訟,以強制執行向我們頒發或許可的專利,保護我們的商業祕密或專有技術,針對侵犯或挪用他人所謂權利的索賠進行辯護,或確定所謂他人專有權利的範圍和有效性。任何此類訴訟都可能導致鉅額費用,並可能分散我們對其他職能和責任的注意力和資源。此外,即使我們的專利被發現是有效的和被侵犯的,法院也可以拒絕對侵權者授予禁制令救濟,而是給予我們金錢損害賠償和/或持續的版税。這種金錢賠償可能不足以充分抵消侵權者在市場上的競爭對我們業務造成的損害。
訴訟中的不利裁決可能會使我們對第三方承擔重大責任,可能需要我們向第三方尋求許可並向此類第三方支付鉅額版税,並可能阻止我們製造、銷售或使用我們的產品或技術,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
我們在製造工藝、材料和產品設計方面的知識和經驗、創意產品開發、營銷人員和商業祕密信息,在維護我們的專有產品線方面與我們的專利一樣重要。作為僱用條件,我們要求所有員工和主要承包商簽署一項協議,規定他們有義務對我們的專有信息保密,並將他們在受僱期間創造的發明和其他知識產權轉讓給我們。詳情請參閲《風險因素--與我們知識產權相關的風險》。
製造和供應
我們目前利用多個第三方製造關係來確保高質量、低成本的生產,同時保持資本效率高的商業模式。我們的許多外科解決方案的關鍵部件都有多個供應來源。我們幾乎所有的供應協議都沒有最低限度的製造或採購義務。因此,我們一般沒有任何義務購買任何特定數量的產品,我們的供應商通常也沒有義務向我們銷售或為我們製造任何特定數量的產品或我們產品的零部件。在大多數情況下,我們的每一種產品都有多餘的製造能力。除了在新冠肺炎疫情最嚴重的時期外,我們在獲得滿足需求所需的產品或產品組件方面沒有遇到任何重大困難,我們只遇到過供應商在要求的交貨日期前難以供應產品的有限情況。我們相信,在可預見的未來,製造能力足以滿足市場對我們產品的需求。
從供應商採購的組件的訂貨量和交貨期基於我們根據歷史需求和預期未來需求得出的預測。根據訂單大小、製造所需時間、特定供應商要求以及當前市場對組件、組件和材料的需求,組件的交貨期可能會有所不同。
政府監管
我們的產品、候選產品和運營受到FDA和美國其他聯邦和州當局以及外國司法管轄區類似當局的廣泛監管。我們的產品在美國受由FDA實施和執行的《聯邦食品、藥物和化粧品法案》(FDCA)的醫療器械監管,並在其他司法管轄區受到類似法規的監管。
美國法規
FDA對醫療器械的開發、設計、非臨牀和臨牀研究、製造、安全性、有效性、標籤、包裝、儲存、安裝、服務、記錄保存、上市前批准或批准、不良事件報告、廣告、促銷、營銷和分銷以及進出口進行監管,以確保國內分銷的醫療器械對於其預期用途是安全和有效的,並以其他方式滿足FDCA的要求。
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FDA上市前審批要求
除非適用豁免,否則在美國商業分銷的每個醫療器械都需要FDA批准510(K)上市前通知,從頭開始分類,或PMA的批准。根據FDCA,醫療器械被分為三類--I類、II類或III類--取決於與每個醫療器械相關的風險程度,以及確保其安全和有效性所需的製造商和監管控制的程度。I類包括對患者風險最低的設備,是那些可以通過遵守FDA對醫療設備的一般控制來確保其安全性和有效性的設備,這些控制包括遵守質量體系法規(QSR)的適用部分、設施註冊和產品上市、不良醫療事件的報告以及真實和非誤導性的標籤、廣告和宣傳材料。第二類設備受FDA的一般控制和FDA認為必要的特別控制,以確保設備的安全性和有效性。這些特殊控制可以包括性能標準、上市後監測、患者登記和FDA指導文件。
雖然大多數第一類設備不受510(K)上市前通知的要求,但大多數第二類設備的製造商必須根據FDCA第510(K)條向FDA提交一份上市前通知,請求允許商業銷售該設備。FDA允許商業銷售受510(K)上市前通知約束的設備通常被稱為510(K)許可。被FDA認為構成最大風險的設備,如維持生命、維持生命或一些可植入設備,或具有新的預期用途的設備,或使用與合法銷售的設備實質上不等同的先進技術的設備,被歸入III類,需要獲得PMA的批准。一些修改前的設備是非機密的,但必須經過FDA的上市前通知和審批程序才能進行商業分發。我們目前銷售的大多數產品是符合510(K)許可的II類設備,但我們也銷售某些不需要510(K)許可的I類豁免設備,以及根據批准的HDE申請銷售的III類產品。我們還在開發我們的一種流水線產品,我們相信,在上市之前,該產品將受到PMA的批准要求。
510(K)清倉營銷路徑
為了獲得510(K)的批准,我們必須向FDA提交一份上市前通知提交,證明擬議的設備與合法上市的預言性設備“基本等同”。判定設備是指不受上市前批准的合法銷售設備,即在1976年5月28日之前合法銷售的設備(修訂前設備),不需要PMA的設備,已從III類重新分類為II類或I類的設備,或通過510(K)流程發現基本等同的設備。FDA的510(K)審批過程通常需要3到12個月的時間,但可能需要更長的時間。FDA可能需要更多信息,包括臨牀數據,才能確定實質上的等效性。此外,FDA還收取某些醫療器械提交的使用費和醫療器械機構的年費。在2022財年,510(K)售前通知申請的標準用户費為12,745美元。
如果FDA同意該設備基本上相當於目前市場上的預測設備,它將批准510(K)批准該設備的商業營銷。如果FDA確定該裝置與先前批准的裝置“實質上不等同”,則該裝置自動被指定為III類裝置。然後,設備贊助商必須滿足更嚴格的PMA要求,或者可以根據從頭開始分類過程,這是低到中等風險的新型醫療設備進入市場的途徑,基本上不等同於謂詞設備。
在設備獲得510(K)許可後,任何可能顯著影響其安全性或有效性的修改,或者可能對其預期用途構成重大改變或修改的任何修改,都將需要新的510(K)許可,或者根據修改,PMA批准或從頭開始分類。FDA要求每個製造商確定擬議的變更是否需要提交510(K)上市前通知,請求從頭開始但FDA可以審查任何這樣的決定,並不同意製造商的決定。如果FDA不同意製造商的決定,FDA可以要求製造商停止銷售和/或請求召回修改後的設備,直到510(K)市場許可、PMA批准或發佈從頭開始分類。此外,在這些情況下,製造商可能會受到監管部門的鉅額罰款或處罰。
在過去的幾年裏,FDA已經提出了對其510(K)審批流程的改革,這些提案可能包括增加對臨牀數據的要求和更長的審查期,或者可能使製造商更難對其產品使用510(K)審批流程。例如,2018年11月,FDA官員宣佈了FDA打算採取的步驟,以根據FDCA第510(K)條對上市前通知途徑進行現代化。除其他事項外,FDA宣佈,它計劃制定提案,推動使用510(K)路徑的製造商使用較新的謂詞。這些建議包括潛在地日落某些在510(K)清除路徑下用作謂詞的較舊設備的計劃,以及可能公佈已在已證明的實質性基礎上被清除的設備的列表
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等同於使用了10年以上的謂詞裝置。這些提案尚未最終敲定或通過,儘管FDA可能會與國會合作,通過立法實施這些提案。
2019年9月,FDA發佈了修訂的最終指南,描述了一種可選的“基於安全和性能的”售前審查途徑,供“某些眾所周知的設備類型”的製造商通過證明此類設備符合FDA建立的客觀安全和性能標準來證明510(K)許可途徑的實質等價性,從而消除了製造商在許可過程中將其醫療設備的安全性和性能與特定預測設備進行比較的需要。FDA制定並維護了一份適用於“基於安全和性能”途徑的設備類型清單,並繼續開發特定於產品的指導文件,以確定每種設備類型的性能標準,以及在可行的情況下推薦的測試方法。
PMA審批途徑
III類設備在上市前需要PMA批准,儘管FDA尚未要求PMA的一些修改前的III類設備通過510(K)過程獲得批准。PMA流程比510(K)售前通知流程要求更高。在PMA中,製造商必須證明該設備是安全有效的,並且PMA必須有大量數據支持,包括臨牀前研究和人體臨牀試驗的數據。PMA還必須包含設備及其組件的完整描述、用於製造的方法、設施和控制的完整描述,以及建議的標籤。在收到PMA後,FDA確定申請是否足夠完整,以允許進行實質性審查。如果FDA接受審查申請,根據FDCA,它有180天的時間完成對PMA的審查,儘管在實踐中,FDA的審查通常需要更長的時間,可能需要幾年時間。可以召集FDA以外的專家顧問小組來審查和評估該申請,並就該設備的批准向FDA提供建議。FDA可能會接受專家小組的建議,也可能不會。此外,FDA通常會對申請人或其第三方製造商或供應商的製造設施進行批准前檢查,以確保符合QSR。PMA申請還需要支付使用費,2022財年的使用費包括374,858美元的標準申請費。
如果FDA確定PMA中的數據和信息構成有效的科學證據,並且有合理的保證該設備對於其預期用途是安全和有效的,則FDA將批准該新設備用於商業分發。FDA可以批准帶有批准後條件的PMA,旨在確保該設備的安全性和有效性,其中包括限制標籤、推廣、銷售和分發,以及從支持PMA批准或要求在批准後進行額外臨牀研究的臨牀研究中的患者收集長期隨訪數據。FDA可能會以某種形式的上市後監測為條件,當認為有必要保護公眾健康或在更大規模的人羣中或更長時間使用該設備時,為該設備提供額外的安全性和有效性數據。在這種情況下,製造商可能被要求跟蹤某些患者羣體數年,並定期向FDA報告這些患者的臨牀狀況。不遵守批准條件可能會導致實質性的不利執法行動,包括撤回批准。
對經批准的設備的某些更改,如製造設施、方法或質量控制程序的更改,或設計性能規範的更改,影響設備的安全性或有效性,需要提交PMA補充材料。PMA補充劑通常需要提交與PMA相同類型的信息,但補充劑僅限於支持原始PMA所涵蓋設備的任何更改所需的信息,並且可能不需要廣泛的臨牀數據或召開諮詢小組。經批准的設備的某些其他更改需要提交新的PMA,例如,當設計更改導致不同的預期用途、操作模式和操作技術基礎時,或者當設計更改如此重大以至於將開發新一代設備時,以及與原始PMA一起提交的數據不適用於該更改,以證明安全和有效性的合理保證。我們的產品目前都不是按照PMA銷售的。
德諾沃分類
FDA以前沒有歸類為I類、II類或III類的醫療器械類型會自動歸類為III類,無論它們構成的風險級別如何。1997年的食品和藥物管理局現代化法案為低到中等風險的醫療器械建立了一條進入市場的途徑,這些醫療器械由於缺乏謂詞裝置而被自動歸入III類,稱為“自動III類指定的評估請求”,或從頭開始分類程序。本程序允許其新型設備被自動歸類為III類的製造商根據其設備存在低或中等風險而請求將其醫療設備降級為I類或II類,而不需要提交和批准PMA。在2012年7月《食品和藥物管理局安全與創新法案》(FDASIA)頒佈之前,醫療器械只能符合從頭開始如果製造商首先提交了510(K)上市前通知,並收到FDA的確定,即該設備不是實質上相同的設備,則該設備將被歸類。FDASIA簡化了從頭開始分類
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通過允許製造商請求從頭開始直接分類,而不首先向FDA提交510(K)上市前通知,並收到實質上不等同的確定。
人道主義設備豁免途徑
HDE是可用於指定為人道主義用途設備(HUD)的設備的營銷途徑。HUD是一種從FDA獲得指定的設備,該設備旨在治療或診斷一種疾病或狀況,這種疾病或狀況每年在美國發生的人數不到8000人。要將HUD投放市場,該設備必須已獲得FDA的HUD指定,並根據HDE申請獲得FDA的批准。HDE的批准是基於申請人證明沒有類似的設備可用,並且擬議的HUD對健康的可能好處超過了使用它所帶來的受傷或疾病的風險,並考慮了針對這種情況或疾病可用的替代治療。然而,根據HDE批准的醫療設備不受有效性要求的限制,如果根據PMA獲得批准,則該設備將受到有效性要求的限制,並且證明有效性的臨牀研究不需要支持批准。經批准的HDE必須貼上免責聲明,聲明該設備的有效性尚未確定。
此外,獲得HDE批准的HUD不得盈利銷售,除非在有限的情況下,例如HUD打算治療的疾病或狀況發生在兒科患者或亞人羣中,並且該設備被標記為用於此用途。如果疾病或情況發生在成人,而不是在兒科人羣中(或在兒科人羣中發生的數量如此之多,以至於為這些人羣開發該設備是不可能的、非常不可行的或不安全的),該設備也可以出售獲利。然而,在這兩種情況下,為了盈利而出售設備,HDE持有者必須通知FDA銷售意圖以盈利為目的,並且每年可以出售的盈利設備的數量受到限制。
在HDE批准後使用HUD之前,HDE持有者必須確保HUD的使用已獲得工廠IRB的批准。批准後的臨牀研究也可能是必需的。我們的總距骨間隔器是根據批准的HDE授權上市的,並要求進行批准後研究。
臨牀試驗
臨牀試驗幾乎總是需要支持PMA、HDE應用程序或從頭開始分類請求,有時需要支持510(K)提交。所有用於確定安全性和有效性的設備臨牀調查都必須根據FDA的研究設備豁免(IDE)法規進行,該法規管理研究設備標籤,禁止推廣研究設備,並明確了研究贊助商和研究調查人員的一系列記錄保存、報告和監測責任。如果按照FDA的定義,該設備對人類健康構成“重大風險”,FDA要求設備贊助商向FDA提交一份IDE申請,該申請必須在開始人體臨牀試驗之前生效。如果接受評估的設備不會對人體健康構成重大風險,則設備贊助商無需在啟動人體臨牀試驗之前向FDA提交IDE申請,但在進行此類試驗時仍必須遵守簡化的IDE要求。重大危險裝置是指對患者的健康、安全或福利構成嚴重危險的裝置,或者植入、用於支持或維持人類生命、在診斷、治癒、減輕或治療疾病或以其他方式防止損害人類健康方面非常重要的裝置,或者以其他方式對受試者構成嚴重危險的潛在危險。IDE應用程序必須有適當的數據支持,例如動物和實驗室測試結果,表明在人體上測試設備是安全的,並且測試方案是科學合理的。除非FDA通知該公司可能不會開始調查,否則IDE將在FDA收到通知後30天自動生效。如果FDA確定IDE存在缺陷或其他需要修改的問題, FDA可以允許臨牀試驗在有條件的批准下進行。
無論醫療器械的風險程度如何,臨牀研究必須得到每個臨牀地點的機構審查委員會(IRB)的批准並在其監督下進行。內部評審委員會負責對集成開發環境進行初步和持續的審查,並可能對研究的進行提出額外要求。如果IDE申請獲得FDA和一個或多個IRBs的批准,人體臨牀試驗可能會在FDA批准的特定數量的研究地點和特定數量的患者中開始。如果該設備對患者沒有重大風險,贊助商可以在獲得一個或多個IRBs對試驗的批准後開始臨牀試驗,而無需獲得FDA的單獨批准,但仍必須遵循簡化的IDE要求,如監督調查、確保研究人員獲得知情同意以及標籤和記錄保存要求。接受IDE申請進行審查並不保證FDA將允許IDE生效,如果確實生效,FDA可能會或可能不會確定來自試驗的數據支持設備的安全性和有效性或保證臨牀試驗的繼續。在贊助者或研究人員對研究計劃做出可能影響其科學合理性、研究計劃或人類受試者的權利、安全或福利的更改之前,IDE補充材料必須提交給FDA並得到FDA的批准。
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在研究期間,贊助商被要求遵守FDA的適用要求,例如,包括試驗監測、選擇臨牀研究人員並向他們提供研究計劃、確保IRB審查、不良事件報告、記錄保存和禁止推廣研究設備或為其提出安全性或有效性聲明。臨牀研究中的臨牀研究人員還必須遵守FDA的規定,必須徵得患者的知情同意,嚴格遵守研究計劃和研究方案,控制研究設備的處置,並遵守所有報告和記錄保存要求。此外,在試驗開始後,我們、FDA或IRB可以出於各種原因隨時暫停或終止臨牀試驗,包括認為研究對象的風險大於預期收益。
美國對Hct/Ps的監管
我們的某些產品被規定為Hct/Ps。PHSA第361條授權FDA發佈法規,以防止傳染病的引入、傳播或傳播。在處理、儲存、貼標籤和分發HCT/P時,應遵守與FDA註冊設施和列出產品、組織捐贈者資格的篩選和測試以及良好組織規範(CGTP)相關的要求,包括所需的標籤信息、嚴格的記錄保存和不良事件報告。具體地説,cGTP是以防止引入、傳播或傳播傳染病的方式管理製造HCT/P所使用的方法、設施和控制的要求。第361條HCT/P在上市前不需要FDA批准營銷申請。然而,要作為第361條HCT/P進行管理,該產品除其他事項外,必須經過“最低限度的處理”,這意味着對於結構性組織產品,製造過程不會改變組織用於重建、修復或替換的原始相關特性,對於細胞或非結構性組織產品,這意味着製造過程不會改變細胞或組織的相關生物學特性。第361條HCT/P還必須用於“同源使用”,指的是使用在受者體內執行與供體相同的基本功能的HCT/P來修復、重建、替換或補充受者細胞或組織。不符合第361節標準的HCT/P根據PHSA第351節進行管理。與第361節不同, 作為“351條款”管理的HCT/P必須接受FDA的上市前審查和上市授權的要求。
2017年11月,FDA發佈了一份題為《人類細胞、組織、細胞和組織產品的監管考慮:最小操作和同源使用--工業和食品藥品監督管理局工作人員指南》的指導文件。該指南概述了FDA的立場,即所有據稱按照第361條HCT/P銷售的產品都受到了最低限度的操縱,因此需要營銷批准才能在美國合法銷售。指導意見還指出,FDA將使用基於風險的方法,在指南發佈之日起36個月內,對某些氟氯烴/多氯聯苯的IND申請和上市前批准要求行使執法自由裁量權,以允許製造商追求IND和/或尋求營銷授權。根據這一方法,FDA表示,高風險產品和用途可能會受到立即執行行動的影響。2020年7月,FDA將其執行自由裁量權期限延長至2021年5月31日。自2021年6月1日起,FDA恢復了對這些產品的IND和上市前批准要求的執行。
無處不在的持續的市場後監管
在一種產品被批准或批准上市後(或者在該產品不需要肯定的營銷授權的情況下),許多普遍的監管要求繼續適用。這些措施包括:
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醫療器械的製造工藝必須符合QSR的適用部分,其中包括設計、製造、測試、生產、工藝、控制、質量保證、標籤、包裝、分銷、安裝和維修人用成品器械的方法、設施和控制。QSR還要求維護設備主文件、設備歷史文件和投訴文件等。作為製造商,我們接受FDA的定期計劃或計劃外檢查。如果不遵守QSR要求,可能會導致製造業務關閉或受到限制,以及市場產品被召回或扣押。發現任何上市產品存在以前未知的問題,包括意想不到的不良事件或日益嚴重或頻率越來越高的不良事件,無論是由於醫生在其許可範圍內或在標籤外使用該設備而導致的,都可能導致對該設備的限制,包括將該產品從市場上移除或自願或強制召回設備。
FDA擁有廣泛的監管合規和執法權力。如果FDA確定製造商未能遵守適用的監管要求,它可以採取各種合規或執法行動,這可能導致以下任何一種處罰:
歐盟對醫療器械的監管
歐洲聯盟(EU)通過了具體的指令和條例,管理醫療器械的設計、製造、臨牀調查、合格評估、標籤和不良事件報告。
在2021年5月25日之前,醫療器械受到議會指令93/42/EEC(醫療器械指令)的監管,該指令已被廢除,並被(歐盟)第2017/745號法規(醫療器械法規)取代。我們目前的證書是根據《醫療器械指令》頒發和續簽的,其制度如下所述。然而,自2021年5月26日起,《醫療器械條例》的一些要求取代了《醫療器械指令》中關於經濟經營者和器械註冊、上市後監督、市場監督和警覺要求的相應要求。在歐盟推行醫療器械營銷將特別要求我們的器械在當前證書到期時,根據《醫療器械條例》中規定的新制度進行認證。
醫療器械指令
根據《醫療器械指令》,在歐盟市場上銷售的所有醫療器械必須符合《醫療器械指令》附件一所列的相關基本要求,包括
醫療器械的設計和製造方式必須不會損害患者的臨牀狀況或安全,或使用者和其他人的安全和健康。此外,該設備必須達到製造商預期的性能,並以適當的方式進行設計、製造和包裝。歐盟委員會通過了適用於醫療器械的各種標準。這些標準包括管理共同要求的標準,如醫療電氣設備的滅菌和安全,以及某些類型醫療器械的產品標準。也有協調一致的標準,涉及
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設計和製造。雖然不是強制性的,但遵守這些標準被視為滿足基本要求的最簡單的方法,因為它創建了一個可推翻的推定,即設備滿足該基本要求。
為了證明符合《醫療器械指令》附件一規定的基本要求,醫療器械製造商必須接受合格評估程序,這一程序因醫療器械的類型及其風險分類而異。一般來説,醫療器械及其製造商符合基本要求的證明,除其他外,必須基於對支持產品在正常使用條件下的安全性和性能的臨牀數據的評估。具體地説,製造商必須證明設備在正常使用條件下實現了其預期的性能,當與其預期的性能的好處進行權衡時,已知和可預見的風險以及任何不良事件都是最小化和可接受的,並且關於設備的性能和安全性的任何聲明都有適當的證據支持。除低風險醫療器械(I類非無菌、非測量儀器)外,製造商可以自我評估其產品是否符合基本要求(與無菌或計量有關的任何部件除外),合格評估程序需要通知機構的幹預。通知機構是歐盟成員國指定的獨立組織,負責在設備投放市場之前對其合規性進行評估。被通報的機構通常會審計和審查產品的技術檔案和製造商的質量體系(被通報的機構必須假定實施相關協調標準的質量體系--醫療器械質量管理體系的ISO 13485:2016年--符合這些要求)。如果認為有關產品符合相關的基本要求,被通知機構將簽發合格證書。, 製造商將其用作其自身符合性聲明的基礎。然後,製造商可以將CE標誌應用於該設備,從而允許該設備在整個歐盟範圍內投放市場。
在合格證書的整個有效期內,製造商將接受定期監督審計,以驗證是否繼續符合適用的要求。具體地説,通知機構在更新相關證書之前將進行新的審計。
《醫療器械規例》
歐盟有關醫療器械的監管格局最近發生了變化。2017年4月5日,通過了《醫療器械條例》,旨在建立一個現代化、更加健全的歐盟立法框架,旨在確保更好地保護公眾健康和患者安全。醫療器械法規的目的之一是在整個歐盟範圍內建立一個統一、透明、可預測和可持續的醫療器械監管框架,並在支持創新的同時確保高水平的安全和健康。與《醫療器械指令》不同,《醫療器械條例》直接適用於歐盟成員國,無需成員國將其納入國家法律。這旨在提高整個歐盟的協調性。
《醫療器械條例》於2021年5月26日起施行。除其他事項外,新規定包括:
根據《醫療器械指令》在2021年5月26日之前合法投放市場的器械一般可繼續在市場上銷售或投入使用,直至2025年5月26日,前提是滿足過渡性條款的要求。特別是,有問題的證書必須仍然有效。然而,即使在這種情況下,製造商也必須
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遵守《醫療器械條例》中提出的一些新的或強化的要求,特別是以下所述的義務。
《醫療器械條例》要求,在將非定製器械投放市場之前,製造商(以及其他經濟經營者,如授權代表和進口商)必須通過向Eudame提交身份信息進行註冊,除非他們已經註冊。製造商(和授權代表)提交的信息還包括負責監管合規的一名或多名人員的姓名、地址和聯繫方式。新規定還要求,在將定製設備以外的設備投放市場之前,製造商必須為設備分配唯一標識,並將其與其他核心數據一起提供給唯一設備標識(UDI),數據庫。這些新要求旨在確保更好地識別和跟蹤設備。每個設備-如果適用,每個包-將具有由兩部分組成的UDI:特定於設備的設備標識符(UDI-DI)和標識生產設備的單元的生產標識符(UDI-PI)。製造商還特別有責任在Eudame上輸入必要的數據,包括UDI數據庫,並保持其最新。在Eudame註冊的義務將在晚些時候開始適用(因為Eudame尚未完全發揮作用)。在Eudame完全發揮作用之前,《醫療器械指令》的相應條款繼續適用,以履行條款中規定的關於信息交換的義務,包括特別是關於器械註冊和經濟經營者的信息。
所有向歐盟市場投放醫療器械的製造商必須遵守歐盟醫療器械警戒制度,該制度已得到《醫療器械條例》的加強。根據這一制度,嚴重事故和現場安全糾正行動(FSCA)必須向歐盟成員國的相關當局報告。這些報告將必須通過Eudame提交,旨在確保除了向歐盟成員國的相關當局報告外,還將向供應鏈中的經濟運營商等其他行為者通報情況。在Eudame完全發揮作用之前,《醫療器械指令》的相應條款將繼續適用。嚴重事故被定義為市場上可獲得的設備的任何故障或性能下降,包括由於人體工程學特徵而導致的使用錯誤,以及製造商提供的任何信息不足和任何不良副作用,這些副作用可能直接或間接導致或可能導致患者或使用者或其他人死亡,或患者、使用者或其他人的健康狀況暫時或永久性嚴重惡化,或嚴重的公共健康威脅。製造商必須採取FSCA,即出於技術或醫療原因採取的任何糾正行動,以防止或降低與使用市場上可獲得的醫療器械相關的嚴重事故的風險。FSCA可以包括召回、修改、更換, 銷燬或改裝該裝置。FSCA必須由製造商或其法律代表通過現場安全通知傳達給其客户和/或設備的最終用户。對於使用相同設備或設備類型發生的類似嚴重事件,如已確定根本原因或實施了FSCA,或者事件是常見的且有詳細記錄,製造商可提供定期總結報告,而不是個別嚴重事件報告。
醫療器械的廣告和促銷受歐盟立法中規定的一些一般原則的約束。根據《醫療器械條例》,只有標有CE標誌的器械才能根據其預期用途在歐盟進行營銷和廣告。關於誤導性和比較性廣告的第2006/114/EC號指令和關於不公平商業行為的第2005/29/EC號指令雖然不是專門針對醫療器械廣告的,但也適用於其廣告,幷包含一般規則,例如,要求廣告具有證據、平衡和不誤導性。具體要求是在國家一級確定的。歐盟成員國與醫療器械廣告和促銷相關的法律因司法管轄區而異,可能會限制或限制向普通公眾宣傳和推廣產品,並可能對醫療保健專業人員的促銷活動施加限制。
上述歐盟規則普遍適用於由27個歐盟成員國加上挪威、列支敦士登和冰島組成的歐洲經濟區(EEA)。
英國退歐
自2021年1月1日起,藥品及保健品監管局(MHRA)已成為英國(即英格蘭、威爾士和蘇格蘭)醫療器械市場的主權監管機構,其依據的是2002年歐盟醫療器械條例( Medical Devices Regulations 2002 )(SI 2002第618號,修訂本)中的規定,該規定旨在實施歐盟先前關於有源植入式醫療器械、普通醫療器械和體外診斷醫療器械的三項指令,而北愛爾蘭則繼續受歐盟根據北愛爾蘭議定書制定的規則的管轄。2021年1月1日英國退歐過渡期結束後,新法規要求醫療器械在投放英國市場之前必須在MHRA註冊(但製造商有4到12個月的寬限期來遵守新的註冊程序)。MHRA只註冊製造商或其英國(UK)負責人在英國有註冊營業地點的設備。總部位於英國以外的製造商需要任命一名在英國擁有註冊營業地點的英國負責人,根據寬限期向MHRA註冊設備。此外,總部設在英國的通知機構,被指定獨立評估某些需要CE標誌的產品在被
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因此,此類英國機構進行的符合性評估,包括2021年1月1日之前進行的評估,對於歐盟合規制度不再有效。目前其產品依賴於英國通知機構進行的第三方符合性評估的製造商現在要求歐盟通知機構進行新的符合性評估,以確保繼續符合歐盟制度,並繼續將這些產品投放到歐盟市場。到2023年7月1日,在英國,所有醫療器械都將需要UKCA(英國符合性評估)標誌,但歐盟通知機構頒發的CE標誌將在此之前保持有效。製造商可以選擇在2023年6月30日之前自願使用UKCA標誌。然而,UKCA標誌將不會在歐盟得到承認。北愛爾蘭是英國的一部分,其醫療器械投放市場的規則與英國其他地區不同。遵守這項法律是能夠在我們的產品上貼上UKCA標誌的先決條件,沒有這一標誌,我們的產品就不能在英國銷售或營銷。
MHRA就英國退歐後醫療器械和診斷的監管框架展開公開諮詢,至2021年11月底。MHRA尋求修訂英國《2002年醫療器械條例》(以歐盟立法為基礎,主要是歐盟醫療器械指令、歐盟主動植入式醫療器械指令和歐盟體外診斷醫療器械指令),特別是創建支持創新的新途徑,創建監管軟件和人工智能作為醫療器械的創新框架,改革體外診斷醫療器械法規,並通過醫療器械的重複使用和再製造促進可持續發展。根據適當的過渡安排,該制度預計將於2023年7月生效,恰逢英國對歐盟CE標誌的接受期結束。磋商表明,MHRA將發佈與監管框架變化有關的指導意見,並可能更多地依賴指導意見,以增加制度的靈活性。
此外,英國和歐盟之間的貿易協議一般規定了雙方在產品安全和合規領域的合作和信息交流,包括市場監督、執法活動和措施、標準化相關活動、官員交流和協調產品召回。因此,合規和報告流程應反映監管當局的要求。
根據北愛爾蘭議定書的條款,北愛爾蘭遵循歐盟關於在北愛爾蘭銷售的醫療器械和器械需要根據歐盟監管制度進行評估的規則。這種評估可以由歐盟通知機構進行,在這種情況下,在將設備投放到歐盟或北愛爾蘭市場之前,需要獲得CE標誌。或者,如果英國通知的機構進行了此類評估,則會應用‘UKNI’標誌,並且該設備只能在北愛爾蘭市場上銷售,而不能在歐盟市場上銷售。
數據隱私和安全法律
許多州、聯邦和外國法律規範個人信息的收集、傳播、使用、獲取、保密和安全,包括與健康有關的信息。在美國,許多聯邦和州法律和法規,包括數據泄露通知法、健康信息隱私和安全法以及消費者保護法律和法規(例如,FTC法案第5條),管理與健康相關的信息和其他個人信息的收集、使用、披露和保護,這些法律和法規可能適用於我們的運營或我們合作伙伴的運營。此外,外國法律規範個人信息的隱私和安全,包括在某些情況下與健康有關的信息,其中許多法律在很大程度上彼此不同,可能不會產生相同的效果,從而使遵守努力複雜化。在適用的情況下,如果不遵守這些法律,可能會造成重大的民事和/或刑事處罰以及私人訴訟。隱私和安全法律、法規和其他義務不斷演變,可能相互衝突,使合規工作複雜化,並可能導致調查、訴訟或行動,導致重大民事和/或刑事處罰以及對數據處理的限制。
承保和報銷
在美國,我們目前批准的產品通常被視為整形外科手術中使用的一般用品,如果由第三方付款人支付,則作為手術程序的一部分進行支付。在美國以外,有許多通過私人付款人和政府計劃進行的報銷計劃。在一些國家,政府報銷是患者和醫院可獲得的主要計劃。我們的商業成功在一定程度上取決於政府當局、私人健康保險公司和其他第三方付款人在多大程度上為使用我們產品的程序提供保險並建立足夠的補償水平。醫生、醫院、門診手術中心和我們產品的其他用户未能就使用我們產品的程序從第三方付款人那裏獲得足夠的保險和報銷,或者政府和私人第三方付款人的保險和報銷政策發生不利變化,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
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根據我們到目前為止的經驗,第三方付款人通常只有在患者符合既定的手術醫療必要性標準時,才會為使用我們產品的手術程序報銷。一些付款人正在轉向管理式醫療系統,並通過限制外科手術的授權來控制他們的醫療成本,包括使用我們設備的選擇性手術。儘管在美國付款人之間沒有統一的承保和報銷政策,而且不同付款人的承保和報銷程序可能會有很大差異,但特定第三方付款人的報銷決定可能取決於許多因素,包括付款人對產品使用情況的確定:
第三方付款人越來越多地審計和挑戰醫療產品和服務的收費,擔心向上編碼、錯誤編碼、使用不適當的修飾符或對不適當的護理設置進行計費。一些第三方付款人必須批准新的或創新的設備或程序的承保範圍,然後才會向使用產品或療法的醫療保健提供者報銷。即使新產品已被FDA批准用於商業分銷或在外國司法管轄區獲得認證,我們也可能會發現對該產品的需求有限,除非獲得政府和私人第三方付款人的報銷批准。
確保醫生和其他服務(包括使用我們產品的程序)收到適當的付款金額的一個關鍵因素是,是否存在當前的程序術語(CPT)代碼來描述使用產品的程序。為了獲得付款,衞生保健從業者必須使用這些代碼向保險公司提交醫療服務付款索賠。CPT代碼由美國醫學會及其CPT編委會分配、維護和每年更新。如果適用於使用我們產品執行的程序的CPT代碼被更改或刪除,則這些程序的性能報銷可能會受到不利影響。
在美國,一些參保個人參加了管理式醫療計劃,該計劃對成員將獲得的服務進行監控,並通常需要預先批准。一些管理型醫療計劃以人均(患者)為基礎向其提供者支付費用,這會使提供者因向其患者提供的服務而面臨財務風險,因為向這些提供者支付每個成員每月預定的費用,因此可能會限制這些提供者使用我們產品的意願。
我們認為,由政府和私人健康保險支付的醫療產品和服務的整體成本不斷上升,已經並將繼續導致醫療保健和醫療器械行業面臨更大的壓力,要求降低產品和服務的成本。所有第三方報銷計劃都在開發越來越複雜的方法來控制醫療成本,包括預期報銷和按人頭計價計劃、團體購買、重新設計福利、要求在重大手術前徵求第二方意見、仔細審查賬單、鼓勵更健康的生活方式和其他預防性服務,以及探索更具成本效益的醫療保健提供方法。
除了圍繞保險政策的不確定性外,報銷水平還會定期發生變化。第三方付款人定期更新償還金額,並不時修訂用於確定償還金額的方法。這包括向醫生、醫院和門診手術中心支付使用我們產品的程序的常規更新。這些更新可能會直接影響對我們產品的需求。
醫療改革
醫療保健政策的變化可能會增加我們的成本,減少我們的收入,並影響我們當前和未來產品的銷售和報銷。美國和一些外國司法管轄區正在考慮或已經頒佈了一些立法和監管建議,以改變醫療保健系統,其方式可能會影響我們銷售產品的盈利能力。在美國和其他地方的政策制定者和支付者中,有很大的興趣是推動醫療體系的改革,以控制醫療成本、提高質量或擴大覆蓋範圍為既定目標。當前和未來進一步改革醫療保健或降低醫療保健成本的立法建議可能會限制與使用我們產品相關的程序的覆蓋範圍或降低報銷。付款人和提供者正在制定的成本控制措施,以及未來實施的任何醫療改革舉措的效果,都可能影響我們產品銷售的收入。
例如,在美國,ACA的實施極大地改變了政府和私營保險公司的醫療融資和提供方式,並對醫療器械製造商產生了重大影響。在其他方面,ACA為增加聯邦政府比較有效性研究的項目提供了激勵措施,並實施了支付制度改革,包括全國支付捆綁試點計劃,以鼓勵醫院、醫生和其他
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供應商通過捆綁支付模式提高某些醫療保健服務的協調性、質量和效率。此外,ACA擴大了醫療補助計劃的資格標準,並創建了一個新的以患者為中心的結果研究所,以監督、確定優先事項並進行臨牀有效性比較研究,以及為此類研究提供資金。
自頒佈以來,ACA的某些方面一直受到司法和國會的挑戰。2021年6月17日,美國最高法院駁回了對ACA的最新司法挑戰,但沒有具體裁決ACA的合憲性。在最高法院做出裁決之前,總裁·拜登發佈了一項行政命令,啟動了2021年2月15日至2021年8月15日的特殊投保期,目的是通過ACA市場獲得醫療保險。行政命令還指示某些政府機構審查和重新考慮限制獲得醫療保健的現有政策和規則,包括重新審查包括工作要求的醫療補助示範項目和豁免計劃,以及通過醫療補助或ACA獲得醫療保險覆蓋範圍造成不必要障礙的政策。目前尚不清楚拜登政府的其他醫療改革措施將如何影響我們的業務。
此外,自ACA頒佈以來,還提出並通過了其他立法修改。例如,除其他事項外,2011年《預算控制法案》從2013年4月1日起每財年將向提供者支付的醫療保險金額減少2%,由於隨後對該法規的立法修訂,該法案將一直有效到2030年,除非採取額外的國會行動,否則從2020年5月1日至2022年3月31日暫停支付,從2022年4月1日至2022年6月30日減少1%的支付除外。此外,2012年的《美國納税人救濟法》減少了向包括醫院在內的幾家醫療服務提供者支付的醫療保險費用,並將政府向醫療服務提供者追回多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。2015年的《聯邦醫療保險接入和芯片再授權法案》廢除了聯邦醫療保險對醫生進行年度支付調整的公式,取而代之的是固定的年度更新和新的獎勵支付系統,該系統基於各種績效衡量標準和醫生對替代支付模式的參與,如責任護理組織。
我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施,特別是考慮到新的總統政府,其中一些措施可能會限制聯邦和州政府為醫療產品和服務支付的金額,這可能會導致對我們產品的需求減少或額外的定價壓力。
聯邦、州和外國欺詐和濫用及醫生支付透明法
除了FDA和外國對藥品和設備的營銷和推廣的限制外,其他聯邦、州和外國法律也限制我們的商業行為。這些法律包括但不限於外國、聯邦和州的反回扣和虛假申報法,以及關於向醫療保健提供者提供的付款或其他價值項目的透明度法律。
聯邦反回扣法規禁止,除其他事項外,故意或故意提供、支付、索要或接受任何報酬(包括任何回扣、賄賂或回扣),直接或間接、公開或隱蔽地以現金或實物形式誘使或作為購買、租賃、訂購、安排或推薦購買、租賃、安排或推薦購買、租賃或安排或推薦購買、租賃或訂購任何商品、設施、物品或服務的回報,這些商品、設施、物品或服務根據Medicare、Medicaid或其他聯邦醫療保健計劃可全部或部分報銷。雖然有一些法定的例外情況和監管安全港保護一些常見的活動不被起訴,但例外情況和安全港的範圍很窄。未能滿足特定適用的法定例外或監管安全港的所有要求,並不意味着根據聯邦反回扣法規,這種行為本身是非法的。取而代之的是,將根據對其所有事實和情況的累積審查,逐案評估這一安排的合法性。幾家法院將該法規的意圖要求解讀為,如果涉及薪酬的安排的任何一個目的是誘導轉介聯邦醫療保險覆蓋的業務,則違反了聯邦反回扣法規。此外,個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規行為。大多數州也有反回扣法律,建立了類似的禁令,在某些情況下,可能更廣泛地適用於任何第三方付款人涵蓋的項目或服務,包括商業保險公司和自費患者。
聯邦民事虛假索賠法禁止任何個人或實體故意向聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性付款或批准索賠,或故意向聯邦政府提交、使用或導致製作或使用虛假記錄或陳述,這些虛假記錄或陳述對虛假或欺詐性索賠具有重要意義。由於2009年《欺詐執法和追回法案》的修改,索賠包括對提交給美國政府的金錢或財產的“任何請求或要求”。此外,根據聯邦民事虛假索賠法,包括因違反聯邦反回扣法規而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。私人當事人可以以政府的名義根據聯邦民事虛假索賠法案對任何個人或實體提起舉報人訴訟,並分享訴訟收益。
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此外,除某些例外情況外,民事罰款法規禁止向聯邦醫療保險或州醫療保健計劃受益人提供或轉移報酬,包括免除共同支付和可扣除金額(或其中任何部分),前提是此人知道或應該知道這可能會影響受益人對可由聯邦醫療保險或州醫療保健計劃報銷的特定提供者、從業者或供應商的選擇。
HIPAA還制定了額外的聯邦刑法,禁止明知而故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃(包括私人第三方付款人)的計劃,明知而故意挪用或竊取醫療福利計劃,故意阻礙對醫療保健犯罪的刑事調查,以及明知而故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實,或作出任何與提供或支付醫療福利、項目或服務相關的重大虛假、虛構或欺詐性陳述。與聯邦反回扣法規類似,個人或實體不需要實際瞭解該法規或違反該法規的具體意圖即可實施違規。此外,許多州都有類似的欺詐和濫用法律或法規,適用於根據醫療補助和其他州計劃報銷的項目和服務,或者在幾個州,無論付款人如何,都適用。
此外,最近出現了一種趨勢,即加強外國、聯邦和州政府對向衞生保健專業人員或實體提供的支付和價值轉移的監管。聯邦《醫生支付陽光法案》對某些藥品、生物製品、醫療用品和器械製造商規定了年度報告要求,這些藥品、生物製品、醫療用品和設備製造商可根據聯邦醫療保險、醫療補助或醫療補助計劃直接或間接向醫生(定義包括醫生、牙醫、視光師、足科醫生和脊椎按摩師)、某些非醫生從業者(醫生助理、執業護士、臨牀護士專家、執業護士麻醉師、麻醉師助理和執業護士助產士)和教學醫院支付款項和進行其他價值轉移,以及醫生及其直系親屬持有的所有權和投資權益。在歐盟,許多歐盟成員國已經通過了具體的反贈與法規,進一步限制了醫療器械的商業行為,特別是針對醫療保健專業人員和組織的商業行為。此外,最近有一種趨勢是加強對向醫療保健專業人員或實體提供的支付和價值轉移的監管,許多歐盟成員國通過了國家“陽光法案”,對報告和透明度要求(通常是每年一次),類似於美國對醫療器械製造商的要求。某些外國和美國州還強制實施商業合規計劃,對設備製造商的營銷行為施加限制,並要求跟蹤和報告向醫療保健專業人員和實體支付的禮物、薪酬和其他薪酬。
違反上述任何醫療保健法或適用於我們的任何其他政府法規的處罰包括但不限於民事、刑事和/或行政處罰、損害賠償、罰款、交還、監禁、被排除在聯邦醫療保險和醫療補助等政府計劃之外、禁令、拒絕允許我們簽訂政府合同、合同損害、聲譽損害、行政負擔、利潤減少和未來收益減少,以及實體業務的縮減或重組。
員工與人力資本
截至2021年12月31日,我們擁有343名全職員工。我們相信,我們業務的成功將在一定程度上取決於我們吸引和留住合格人才的能力。我們的員工都不是工會的代表,也不是集體談判協議的一方,我們相信我們的員工關係很好。
我們的人力資本目標包括,在適用的情況下,識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有的和額外的員工。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵和基於現金的績效獎金獎勵來吸引、留住和激勵選定的員工、顧問和董事。
設施
根據一項租賃協議,我們目前為位於科羅拉多州恩格爾伍德的公司總部租用了約105,000平方英尺,該協議將於2029年1月終止。我們相信,這一設施足以滿足我們目前和預期在短期內的需求,並可以根據需要以商業上合理的條件獲得更多空間。
企業信息
我們於2010年8月在科羅拉多州成立為有限責任公司,2011年3月轉變為科羅拉多州公司,並於2021年10月重新註冊為特拉華州公司。我們的主要執行辦公室位於14445 Grassland Drive,Englewood,CO 80112,我們的電話號碼是(730)399-3400。我們的網站地址是:www.toplon28.com。我們在我們的網站上或通過我們的網站提供我們根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)或交易法向美國證券交易委員會提交或提交的某些報告和對這些報告的修正。其中包括我們的年度報告表格
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10-K、我們的Form 10-Q季度報告和我們目前的Form 8-K報告,以及對根據《交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正。在我們以電子方式將信息存檔或提供給美國證券交易委員會後,我們在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些信息。對我們網站地址的引用並不構成通過引用併入網站上的信息,網站上包含的信息也不是本文件或我們向美國證券交易委員會備案或提供的任何其他文件的一部分。美國證券交易委員會在全球網站上設有一個網站,其中包含有關我們在www.sec.gov提交的文件的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
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第1A項。風險因素。
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定是否投資我們的普通股之前,您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本Form 10-K年度報告中的所有其他信息,包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分,以及本Form 10-K年度報告中其他地方包含的財務報表及其相關注釋。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失你的全部或部分投資。另請參閲標題為“關於前瞻性陳述的告誡”一節。
與我們的財務狀況和資本要求有關的風險
我們的運營歷史有限,在短時間內實現了顯著增長。
我們成立於2010年8月。因此,我們的經營歷史有限,這使得我們很難評估我們的未來前景。我們的經營業績在過去一直波動,我們預計未來的季度和年度經營業績將繼續波動,因為我們專注於增加對我們產品的需求,繼續開發臨牀證據來支持我們的足部和腳踝產品和程序的安全性和有效性,以及開發新的足部和腳踝產品創新。我們可能需要做出可能對我們的運營結果產生負面影響的業務決策,例如修改我們的定價策略、業務結構或運營。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們最近經歷了快速增長,並預計將進一步增長。這一增長對我們的管理、財務、運營、技術和其他資源提出了巨大的需求,我們預計我們的增長將繼續對我們的管理和其他資源提出重大需求,並將要求我們繼續發展和改進我們的運營、財務和其他內部控制。特別是,持續的增長增加了多個領域所涉及的挑戰,包括為我們的直銷隊伍招聘和保留足夠的熟練人員,提供足夠的培訓和監督以保持我們的高質量標準,以及維護我們的文化和價值觀。我們可能無法以具有成本效益的方式應對這些挑戰,或者根本無法應對。為了實現我們的收入目標,我們還必須成功地增加第三方製造商的產品供應,以滿足預期的客户需求。未來,我們可能會遇到質量控制困難、零部件供應困難和人才短缺等問題。這些問題可能導致產品供應的延遲和費用的增加。任何此類延誤或增加的費用都可能對我們的創收能力產生不利影響。此外,快速而顯著的增長將給我們的行政和運營基礎設施帶來壓力。為了管理我們的業務和增長,我們需要繼續改進我們的業務和管理控制、招聘流程、報告和信息技術系統以及財務內部控制程序。如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃、應對競爭壓力、利用市場機會、滿足客户要求或保持高質量的產品供應。, 這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的定期貸款協議的條款要求我們遵守某些經營和財務契約,並對我們的經營和財務靈活性施加限制。如果我們通過債務融資籌集額外資本,任何新債務的條款可能會進一步限制我們運營業務的能力。
根據我們與MidCap Financial Trust在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-長期債務”一節中更詳細討論的定期貸款協議的條款,在本Form 10-K年度報告的第二部分中,我們必須遵守某些肯定和否定的契約,包括(但不限於)與最低收入和最低流動性有關的財務契約,限制我們產生某些額外債務的契約,創建某些留置權,進行控制權變更交易,以及在未經貸款人同意的情況下進行某些分配和投資。我們的貸款人還可能宣佈我們因某些類型的事件而違約,例如不償還債務、不準確的陳述和擔保、未能遵守重大債務條款和重大協議、破產和資不抵債、控制權變更和/或重大不利變化。在這種情況下,我們的貸款人可以宣佈違約事件,這將使他們有權宣佈所有未償還的借款,以及應計和未付的利息和費用,立即到期和支付。此外,我們的貸款人將有權對我們根據貸款協議作為抵押品提供的資產提起訴訟。例如,根據我們的定期貸款協議,貸款人將有權
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在定期貸款發生某些特定違約的情況下,強制執行我們幾乎所有資產(不包括知識產權)的留置權和擔保權益。如果我們的任何貸款協議下的債務加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的資產來償還這些債務,或者可能不得不削減我們的增長計劃,這將損害我們的業務和財務狀況。
如果需要,可能無法以可接受的條款獲得額外資本(如果有的話)。
我們可能需要額外的資金來維持和擴大我們的業務。我們的業務是資本密集型的,隨着我們擴大銷售隊伍、研發努力和產品供應,預計會增加。如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集更多資金,這些證券可能擁有優先於我們普通股的權利、優惠或特權,我們現有的股東可能會受到稀釋。我們未來獲得的任何債務融資都可能要求我們的運營現金流中的很大一部分用於支付此類債務的利息和本金,這可能會減少用於其他業務活動的可用資金,並可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約,這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會。此外,我們與第三方達成的任何未來合作都可能在短期內提供資金,但會限制我們未來的潛在現金流和收入。如果我們通過戰略合作伙伴關係和聯盟以及與第三方的許可安排籌集更多資金,我們可能不得不放棄對我們的技術或候選產品的寶貴權利,或者以對我們不利的條款授予許可。我們不能確定我們是否能夠以優惠的條件獲得額外的融資,如果真的可以的話。如果我們不能以可接受的條件籌集資金,如果需要的話,我們可能無法繼續作為一家持續經營的企業,或者我們可能無法增長我們的業務,或者無法對競爭壓力或意外要求做出反應,這可能會嚴重損害我們的業務。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務計劃依賴於對我們產品的市場的某些假設;然而,我們的目標市場的規模和預期增長並沒有準確地確定,可能比我們估計的要小,即使目標市場像我們估計的那麼大,我們也可能無法奪取更多的市場份額。
我們對當前產品和未來產品的潛在市場的估計是基於許多內部和第三方的估計和假設,包括足部和腳踝疾病的流行率,以及説服足部和腳踝疾病患者接受治療(包括手術)的難度。雖然我們相信我們的假設和支持我們估計的數據是合理的,但這些假設和我們的估計可能不正確。例如,我們認為,總體人口老齡化、肥胖和糖尿病發病率上升以及日益活躍的生活方式將繼續下去,這些趨勢將增加對我們的產品和程序的需求。然而,如果我們對這些趨勢的假設和醫學界對我們產品的接受被證明是不正確的或沒有實現,或者如果非手術治療或其他外科技術獲得更廣泛的接受,作為我們的足部和腳踝解決方案和程序的可行替代方案,對我們產品的預計需求可能與實際需求存在實質性差異。此外,即使選擇接受手術的足部和腳踝疾病患者的數量如我們預期的那樣增加,技術或醫學進步也可以提供解決足部和腳踝疾病的替代方案,並減少對足部和腳踝手術的需求。因此,我們對當前或未來產品和程序的潛在市場的估計可能被證明是不正確的。即使我們當前和未來的產品和程序的潛在市場總量如我們估計的那樣大,我們也可能無法滲透現有市場以奪取額外的市場份額,這一部分討論的原因將在“風險因素”一節中討論。如果足部和腳踝疾病患者的實際數量將從我們的產品中受益, 我們可以銷售未來產品或我們產品的潛在市場的價格低於我們的估計,或者如果潛在市場的總規模如我們估計的那樣大,但我們無法奪取額外的市場份額,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如,美國幾乎所有的州,包括我們總部所在的科羅拉多州,以及未來的其他州,都可能發佈控制新冠肺炎傳播的“原地”命令、隔離命令、行政命令和類似的政府命令、限制和建議。由於政府的這些限制,在2020年全年,在某些情況下,甚至延續到2021年,政府下令暫時關閉企業,許多其他企業自願暫時關閉,醫院、門診手術中心和外科醫生被勒令推遲選擇性手術,以騰出醫療資源來應對新冠肺炎疫情。雖然許多選擇性手術限制已經取消,但這些限制和其他限制可能會在未來恢復。
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我們已經經歷了收入中斷,並可能經歷進一步的業務中斷,包括我們的供應鏈、獨立銷售代表、客户、學習註冊時間表和監管流程的中斷。此外,患者繼續推遲或放棄足部和腳踝手術,以避開醫院和門診手術中心,並遵守當地和國家衞生及政府官員的隔離和/或類似指令。推遲或放棄的足部和腳踝手術對我們的業務產生了重大影響,導致收入和現金流從2020年3月開始迅速下降,與前幾個季度和最初的預期相比。儘管有一些復甦,但與最初的預期相比,銷售額的下降仍在繼續。我們預計負面影響將繼續下去,特別是如果更具傳染性和毒性的變種,如Delta和奧密克戎變種變得更加普遍,至少在短期內可能惡化。雖然我們無法合理估計新冠肺炎疫情的持續時間或嚴重程度,但我們預計它將繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。此外,新冠肺炎疫情導致全球金融市場大幅波動,可能會降低我們獲得資本的能力,這可能會在未來對我們的流動性產生負面影響。
我們的業務有賴於醫院、醫生和患者對我們產品的廣泛採用。
我們未來的增長和盈利能力取決於我們提高醫生和患者對我們產品的認識的能力,以及醫生和醫院採用我們產品的意願。醫生可能不會採用我們的產品,除非他們能夠根據經驗、臨牀數據、醫學會建議和其他分析確定我們的產品為足部和腳踝疾病提供了安全有效的治療。即使我們能夠提高醫生的意識,他們改變醫療做法的速度也可能很慢,可能會因為各種原因而猶豫選擇我們的產品,包括:
為了有效地營銷和銷售我們的產品,我們需要繼續教育醫學界瞭解我們產品的安全性、有效性、必要性和效率,以及使用我們產品可能受益的患者羣體。我們不能向您保證,我們將在醫生中實現廣泛的教育或市場接受。此外,一些醫生可能會選擇僅在其全部患者羣體中的一部分使用我們的產品,或者可能根本不採用我們的產品。如果我們不能有效地證明我們的產品對廣泛的患者有益,我們的產品的採用將受到限制,可能不會像我們預期的那樣迅速發生,甚至根本不會,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們不能向您保證我們的產品將獲得醫院、醫生和患者的廣泛市場接受。如果我們的產品未能滿足需求或未能獲得有意義的市場接受度和滲透率,都將損害我們未來的前景,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的商業環境中經營,如果我們無法與現有或潛在的競爭對手競爭,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們現有的足部和腳踝產品和程序,以及我們開發和商業化的任何新的足部和腳踝產品或程序,都將受到激烈競爭的影響。我們經營的行業是競爭激烈的,隨時會發生變化,並對行業參與者推出新產品、程序或其他市場活動非常敏感。我們能否成功競爭將取決於我們是否有能力繼續用我們的足踝產品和程序提高知名度、教育和培訓足踝專家並獲得他們的接受;開發更多的產品和程序以改進我們的腳踝產品和程序並及時擴大我們的產品供應;從第三方付款人那裏獲得足夠的保險和報銷;以及提供比我們競爭對手的產品和程序更易於使用、更安全、侵入性更小和更有效的產品。
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此外,我們是否有能力擴大我們的客户基礎,並使我們的產品獲得更廣泛的市場接受,這在很大程度上將取決於我們擴大營銷努力的能力。我們計劃將大量資源投入到我們的營銷計劃中。如果我們的營銷努力和支出不能產生相應的收入增長,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,我們認為,以經濟高效的方式發展和保持對我們產品的廣泛認識,對於實現我們的產品的廣泛接受和在國內和國際上的擴張至關重要。促銷活動可能不會提高患者或醫生的知名度,也不會增加收入,即使這樣,任何收入的增加也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的成本和支出。如果我們不能成功地推廣、維護和保護我們的品牌,我們可能無法吸引或保持醫生的認可,以實現我們的品牌建設努力的足夠回報,或達到對我們的產品的廣泛採用至關重要的品牌知名度水平。
在腳踝市場上,我們的競爭對手包括Stryker Corporation(Stryker)、DePuy Synths Companies(DePuy Synths)、Artherx,Inc.(Artherx)、Smith&Nephew plc(Smith And Nephew)、強生(J&J)和Zimmer Biomet Holdings,Inc.(Zimmer Biomet)以及擁有一種或有限數量足踝產品的公司,如DJO Global,Inc.(DJO Global),CROXROWS Extreity Systems,LLC(CrossRoads),Medline Industries,Inc.(Medline),NovaStep Inc.(NovaStep)和Treace Medical Concepts公司(Treace)。我們還面臨着來自許多不同來源的潛在競爭,包括學術機構、政府機構以及公共和私人研究機構。
在任何時候,這些競爭對手和其他潛在的市場進入者可能會開發新的產品、程序或治療替代方案,從而使我們的產品過時或缺乏競爭力。此外,一個或多個此類競爭對手可能會比我們更早開發競爭產品、程序或治療替代方案併為其申請專利,比我們更快地獲得監管許可、批准或認證,或者以比我們更低的價格銷售競爭產品,從而獲得市場優勢。如果醫學研究導致發現替代療法或技術,以改善或治癒某些足部和腳踝疾病,作為手術的替代方案,例如通過自然矯正腳部中部不穩定的關節,使用藥物或突破性的生物技術創新或療法,我們的盈利能力可能會受到銷售額下降或市場份額被競爭對手搶走的影響。發現預防方法或開發其他替代方法來解決我們治療的某些足部和腳踝疾病可能會導致對我們產品的需求減少,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們目前和潛在的許多競爭對手比我們擁有更多的銷售和財務資源,更成熟的分銷網絡,更廣泛的產品供應,與外科醫生和分銷商的牢固關係,以及在推出、營銷、分銷和銷售產品或治療替代方案方面的更豐富經驗。
我們還與我們的競爭對手競爭,爭取獨立銷售代表的服務,這些銷售代表既有目前與我們合作的人,也有我們希望在擴張後與之合作的人。此外,我們在獲取與我們的產品或程序互補或對我們的業務有利的技術和技術許可方面與我們的競爭對手競爭。如果我們無法成功地與現有或潛在的競爭對手競爭,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響,我們可能無法以預期的速度增長,如果根本沒有增長的話。
我們業務的季節性造成了我們季度收入的差異,這使得我們很難比較或預測我們的財務業績。
我們的收入在季節性的基礎上波動,這影響了我們不同時期業績的可比性。特別是,我們已經經歷並預計將繼續經歷我們業務的季節性,第四日曆季度在美國的銷售量更高。我們第四個日曆季度在美國的銷售量往往更高,因為許多患者在達到年度免賠額並有時間在寒假期間恢復後選擇接受手術。
我們的長期增長取決於我們能否及時改進我們的產品、擴大我們的適應症以及開發和商業化更多的產品。如果我們不能創新,我們可能就不能及時開發或利用新產品來保持競爭力。
我們產品的市場競爭激烈,充滿活力,以快速和實質性的技術發展和產品創新為標誌。新進入者或現有競爭對手可以嘗試開發與我們直接競爭的產品。為了保持競爭力,我們必須開發新產品並將其推向市場,例如我們的Smart 28計劃。對我們的產品和未來相關產品的需求可能會因競爭對手提供的同等或更好的產品和技術而減少。如果我們不能成功創新,我們的產品可能會過時,隨着我們的客户購買競爭對手的產品,我們的收入將會下降。開發產品既昂貴又耗時,可能會分散管理層對我們核心業務的注意力。我們解決方案的任何新產品或產品增強功能的成功將取決於幾個因素,包括我們是否有能力:
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如果我們由於現金資源不足、員工流動率高、無法聘請具有足夠技術技能的人員或缺乏其他研發資源等限制而無法開發或改進產品、應用程序或功能,我們可能無法保持與其他公司相比的競爭地位。此外,我們的許多競爭對手有能力將更多的資金投入到他們的研發項目中,而那些沒有這樣做的公司可能會被更大的公司收購,這些公司可以將更多的資源分配給研發項目。我們未能投入足夠的研發資源或有效地與競爭對手的研發項目競爭,可能會損害我們的業務。
此外,我們的新舉措,如Smart 28,可能不會在專業醫生、患者或醫療保健提供者中獲得很大程度的市場接受度。如果我們的新計劃未能獲得廣泛的接受,如Smart 28,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,我們可以選擇將我們的努力和資源集中在最終被證明不成功的潛在產品或適應症上,或者授權或購買不符合我們財務預期的營銷產品。因此,我們可能無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會,被要求放棄或推遲追求其他潛在產品或其他疾病的機會,這些產品或疾病後來可能被證明具有更大的商業潛力,或者在我們保留獨家開發和商業化權利對我們有利的情況下,通過合作、許可或其他特許權使用費安排放棄此類潛在產品的寶貴權利,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會花費有限的資源來追求特定的產品或適應症,而無法利用可能更有利可圖或成功可能性更大的產品或適應症。
由於我們的財務和管理資源有限,我們專注於我們確定的特定適應症的研究計劃和產品。因此,我們可能會放棄或推遲尋找其他產品或後來被證明具有更大商業潛力的其他跡象的機會。我們的資源分配決策可能會導致我們無法及時利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們在當前和未來針對特定適應症的研發計劃和產品上的支出可能不會產生任何商業上可行的產品。如果我們沒有準確評估特定產品的商業潛力或目標市場,我們可能會通過合作、許可或其他特許權使用費安排放棄該產品的寶貴權利,如果我們保留該產品的獨家開發權和商業化權利會更有利。
我們面臨着產品責任索賠的風險,這可能會代價高昂,分散管理層的注意力,並損害我們的聲譽和業務。我們可能無法維持足夠的產品責任保險。
我們的業務使我們面臨醫療器械測試、製造和營銷過程中固有的產品責任索賠風險。即使設備被FDA批准或批准用於商業銷售,或者在外國司法管轄區獲得批准或認證,並在FDA或適用的外國監管機構許可和監管的設施中生產,這種風險也存在。我們的產品旨在影響重要的身體功能和過程,我們產品未來的任何增強都將設計為影響重要的身體功能和過程。與我們的產品相關的任何副作用、製造缺陷、誤用或濫用都可能導致患者
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受傷或死亡。醫療器械行業歷史上曾因產品責任索賠而受到廣泛訴訟,我們可能面臨產品責任訴訟。如果我們的產品導致或僅僅是表面上造成了患者的傷害或死亡,我們可能會受到產品責任索賠的影響。此外,由我們的供應商的活動造成的傷害,如向我們提供零部件和原材料的供應商,可能會成為向我們索賠的依據。產品責任索賠可能由患者、醫療保健提供者或銷售或以其他方式接觸我們產品的其他人提出。如果我們不能成功地在產品責任索賠中為自己辯護,我們將招致重大責任和聲譽損害。此外,無論是非曲直或最終結果如何,產品責任索賠都可能導致:
此外,我們可能會遇到產品的材料設計或製造故障、質量體系故障、其他安全問題或需要召回部分產品的更嚴格的監管審查。雖然我們可能試圖通過主動召回或從市場上撤回任何有缺陷的產品來管理我們的產品責任風險,但對我們產品的任何召回或市場撤回都可能延遲向我們的客户供應這些產品,並可能影響我們的聲譽。我們可能不能成功地啟動未來可能需要的適當的市場召回或市場退出努力,並且這些努力可能不會產生預期的效果,以防止產品故障和可能導致的隨之而來的產品責任。這種召回和撤回也可能被我們的競爭對手用來損害我們的安全聲譽,或者在考慮使用我們的產品時被患者視為安全風險,這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
儘管我們有我們認為合適的產品責任保險和臨牀研究責任保險,但這種保險受到免賠額和承保範圍的限制。我們目前的產品責任保險可能不會繼續以可接受的條款向我們提供,如果有的話,承保範圍可能不足以保護我們免受未來的任何產品責任索賠。如果我們無法以可接受的成本或可接受的條款獲得保險,或以其他方式針對潛在的產品責任索賠提供保護,我們可能面臨重大責任。產品責任索賠、召回或關於未投保負債或超過投保負債金額的其他索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,此類產品責任問題可能會對我們在未來時期獲得保險範圍或具有成本效益的保險範圍的能力產生負面影響。
行業趨勢導致醫療服務和產品的價格下行壓力加大,這可能會影響我們以支持當前業務戰略所需的價格銷售產品的能力。
通過彙總購買決策和行業整合來控制醫療成本的趨勢,以及管理型醫療組織的發展,越來越重視提供更具成本效益的醫療療法。例如:
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更廣泛地説,《平價醫療法案》(ACA)的條款顯著影響了美國醫療保健的發展和提供方式,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們無法準確預測最終將在聯邦或州一級實施的醫療保健計劃和法規,或者美國或其他地方未來任何立法或法規的影響。然而,任何影響減少政府醫療保健計劃和其他第三方付款人對使用我們產品的程序的報銷或減少醫療程序量的變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。付款人為我們的產品向客户報銷的金額的任何下降都可能使客户難以繼續使用或採用我們的產品,並可能給我們帶來額外的定價壓力。如果我們被迫降低產品價格,或者如果我們在系統中增加更多組件,我們的毛利率將會下降,這將對我們投資和發展業務的能力產生不利影響。如果我們無法維持我們的價格,或者如果我們的成本增加,我們無法用我們的價格上漲來抵消這種增長,我們的利潤率可能會受到侵蝕。
此外,擁有多個產品特許經營權的最大的醫療器械公司已經加大了努力,通過提供批量折扣和多年安排來利用和廣泛地與特許經營的客户簽訂合同,這些安排可能會阻止我們接觸到這些客户,或者使我們難以或不可能在價格上競爭。
我們的員工和獨立承包商,包括獨立銷售代表和任何其他顧問、任何未來的服務提供商和其他供應商,可能會從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守監管標準和要求,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們面臨我們的員工和獨立承包商,包括獨立銷售代表和任何其他顧問、任何未來的商業合作者和其他供應商可能從事不當行為或其他非法活動的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意、魯莽和/或疏忽的行為或其他未經授權的行為,違反了聯邦、州、當地或外國的法律和法規,以及FDA等監管機構的法律、法規和規則;製造標準;美國聯邦和州醫療保健欺詐和濫用、數據隱私法和其他類似的非美國法律;或要求真實、完整和準確報告財務信息或數據的法律。並非總是能夠識別和阻止員工和其他第三方的不當行為,我們為發現和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或不可管理的風險或損失,或保護我們免受因未能遵守此類法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。此外,我們還面臨這樣一種風險,即一個人或一個政府可能會指控這種欺詐或其他不當行為,即使沒有發生。如果對我們提起任何此類訴訟,而我們未能成功地為自己辯護或維護我們的權利,這些訴訟可能會對我們的業務和財務結果產生重大影響,包括但不限於施加重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、金錢罰款、交出、可能被排除在參加Medicare、Medicaid和其他美國或非美國醫療保健計劃之外、其他制裁、監禁、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益減少以及我們的業務縮減, 其中任何一項都可能對我們的業務運營能力和運營結果產生不利影響。
與行政、組織和商業運營和增長相關的風險
如果醫院、門診手術中心和其他醫療機構不批准使用我們的產品,我們的銷售額可能不會增加。
為了讓足部和腳踝專家在醫院、門診手術中心和其他醫療機構使用我們的產品,我們通常需要獲得這些醫院、門診手術中心和醫療機構的批准。通常,醫院、門診手術中心和醫療保健機構會審查設施中使用的產品的相對有效性和成本。衞生保健機構的組成和評估程序差別很大,獲得相關衞生保健機構的批准可能是一項漫長、昂貴和耗時的工作。此外,醫院、門診手術中心、其他醫療保健設施和GPO管理多個設施的採購,也可能要求我們簽訂採購協議並滿足其行政採購流程的許多要素,這也可能是一個漫長、昂貴和
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費時費力。如果我們不能及時獲得醫院、門診手術中心和其他醫療設施的准入,或者根本不能通過他們的批准或購買合同程序,或者其他方式,或者如果我們不能及時獲得批准或獲得合同,或者根本不能,我們的運營成本將會增加,我們的銷售額可能會下降,我們的運營結果可能會受到不利影響。此外,我們可能會在這些昂貴且耗時的流程上花費大量精力,但可能無法從這些醫院、門診手術中心、醫療保健設施或GPO獲得必要的批准或獲得採購合同。
如果我們無法進入醫院設施,我們的銷售額可能會下降。
在美國,為了讓醫生使用我們的產品,我們預計這些醫生治療病人的醫院設施通常會要求我們簽訂採購合同。這一過程可能既漫長又耗時,需要廣泛的談判和管理時間。在歐洲聯盟(歐盟),某些機構可能會要求我們參與合同投標程序,如果這些機構正在考慮作出超過指定成本門檻的購買承諾,這些門檻因司法管轄區而異。這些過程只在特定的時間段開放,我們可能不會在競標過程中成功。如果我們不能通過這些承包程序或其他方式進入醫院設施,或者如果我們無法獲得合同或中標,我們的銷售額可能會下降,我們的經營業績可能會受到損害。此外,我們可能會在這些耗時的過程中花費大量精力,但仍可能無法從這些醫院獲得採購合同。
運輸公司的性能問題、服務中斷或價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響,並損害我們的聲譽和及時提供產品的能力。
快速、可靠的運輸對我們的運營至關重要。我們打算在很大程度上依賴運輸服務提供商,將我們的產品可靠和安全地點對點運輸給我們的客户,並跟蹤這些運輸。如果承運商遇到產品丟失、損壞或損壞等交付性能問題,及時更換我們的產品將花費高昂,可能會導致使用我們產品的手術被推遲或取消,此類事件可能會損害我們的聲譽,導致對我們產品的需求減少,並增加我們業務的成本和支出。此外,運費的任何大幅提高都可能對我們的運營利潤率和運營結果產生不利影響。同樣,罷工、惡劣天氣、自然災害或其他影響我們使用的送貨服務的服務中斷將對我們及時處理產品訂單的能力產生不利影響。
如果無法獲得或維護使用我們的產品或我們可能尋求商業化的任何未來產品的程序的第三方付款人提供的保險或足夠的報銷水平,足踝專家和患者可能不願使用我們的產品,我們的業務將受到影響。
在美國,購買我們產品的醫療保健提供者通常依賴第三方付款人,主要是聯邦政府資助的Medicare、州政府資助的Medicaid和私人健康保險計劃,來支付足部和腳踝手術以及這些手術中使用的產品的全部或部分費用。如果第三方付款人拒絕承保或降低使用我們產品的程序的當前報銷水平,我們可能無法在有利可圖的基礎上銷售我們的產品或我們可能尋求商業化的任何未來產品。付款人繼續審查其現有和新療法的承保政策,並可能拒絕包括使用我們的產品或我們可能尋求商業化的任何未來產品的治療承保。第三方支付者,無論是外國的還是國內的,或者政府的還是商業的,都在開發越來越複雜的方法來控制醫療成本。此外,使用我們的解決方案的程序在第三方付款人中沒有統一的承保範圍和報銷政策。因此,使用我們產品的程序的承保範圍和報銷範圍可能因付款人而異。
此外,美國的一些醫療保健提供者已經或正在考慮捆綁支付方法和/或管理保健系統,在這些系統中,提供者簽約以固定的人均費用提供全面的保健服務。醫療保健提供者可能會試圖通過授權更少的選擇性手術來控制成本,包括足部和腳踝手術,或者要求使用可用的最便宜的手術。此外,第三方付款人越來越多地要求證明醫療設備具有成本效益,如果我們無法滿足這一要求,第三方付款人可能不會覆蓋使用我們產品的程序,這可能會減少向依賴第三方付款人報銷付款的醫療保健提供者銷售我們的產品。保險政策或醫療成本控制計劃的變化限制或限制使用我們產品的程序的報銷,可能會對我們的業務產生不利影響。
在美國以外,不同國家和患者的報銷水平差異很大。報銷來源多種多樣,包括政府贊助商、醫院預算、公開招標/投標、私人健康保險計劃或其組合。我們參與並在需要和適用的國家建立了適當的市場準入。關於未來醫療保健政策、立法和監管的不確定性,以及私營市場做法和外國
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可能禁止使用我們某些產品的法規可能會影響我們以商業上可接受的數量以可接受的價格銷售產品的能力。
我們的大部分銷售隊伍由獨立的銷售代表組成,如果我們無法保持和擴大我們的獨立銷售代表網絡,我們可能無法產生預期的銷售額。
我們的收入和盈利能力直接依賴於我們銷售團隊的銷售和營銷努力。我們利用一支主要由獨立銷售代表組成的銷售隊伍,向外科醫生、醫院、診所、足部和腳踝專家和其他最終用户銷售我們的產品,並幫助我們促進市場對我們的產品和程序的接受,並創造對這些產品和程序的需求。隨着我們加大營銷力度,我們將需要保留、發展和增加我們僱用的銷售代表的數量。隨着我們業務的擴大,我們打算在招聘和培訓銷售代表和臨牀代表方面投入大量資金。對具有相關醫療器械銷售經驗的銷售人員的競爭非常激烈。如果我們無法與一名或多名銷售代表達成合理的商業條款,我們可能無法產生預期的銷售水平,並可能需要花費更多的資本資源來僱用銷售人員作為員工。一旦被聘用,培訓過程可能會很漫長,因為它需要對新的銷售代表進行大量培訓,並達到足部和腳踝專家對我們產品的臨牀能力水平。完成培訓後,我們的銷售代表通常需要在現場提供準備時間,以擴大他們的客户網絡,並達到我們期望他們在任何地區達到的工作效率水平。此外,使用我們的產品通常需要或受益於我們的直接支持,包括通過我們在手術室提供幫助的銷售代表。
如果我們擴大和培訓銷售隊伍的努力不能產生相應的收入增長,我們的固定成本上升可能會減緩我們在產品需求突然下降的情況下降低成本的能力,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果不能招聘、培養和留住有才華的銷售人員,在合理的時間內達到預期的生產率水平或及時降低固定成本,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
即使我們能夠吸引和留住更多的銷售代表,在我們的銷售代表不是我們獨有的情況下,與我們簽約的銷售代表也有可能優先考慮其他醫療器械公司的產品,包括與我們的產品直接競爭的產品,或者可能被較大的醫療器械公司要求停止提供我們的產品。儘管我們已經制定了進一步將我們的獨立銷售渠道集中在我們產品上的計劃,但這些計劃可能不會轉化為我們預期的銷售額或滲透率的增加。不能保證銷售代表會投入必要的資源,為我們的產品提供有效的銷售和促銷支持。此外,如果我們聘請競爭對手的銷售代表,我們可能不得不等到適用的競業禁止條款或義務到期。儘管如此,我們未來仍可能受到指控,即這些新員工被不當徵集,並向我們泄露了其前僱主的專有或其他機密信息。此外,由於有經驗的銷售人員市場競爭激烈,我們的競爭對手可能會試圖聘用我們的銷售代表離開我們。如果成功,我們將被要求專門用於招聘、填補和培訓這些空缺職位。這些人員流失到競爭對手手中或其他方面,都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果我們不能留住我們的直銷人員或用具有同等技術專長和資質的人員來取代他們,或者如果我們不能成功地向替代人員灌輸這種技術專長,這可能會對我們的業務產生負面影響。, 財務狀況和經營結果。
我們依賴第三方合同製造商和供應商(其中一些是單一來源)來生產和包裝構成我們腳踝產品的所有元素,如果這些供應商和製造商不能向我們、我們的產品或其組件或子組件供應足夠的數量或根本不供應,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們利用合格的醫療器械合同製造商和供應商,其中一些是單一來源,生產和包裝構成我們的足部和腳踝產品的所有元素。我們重要的單一供應商包括Tech Metals,它供應我們Gorilla電鍍系統中使用的部件;QTS,它為我們的多個產品提供清潔、包裝和消毒服務;3D Systems,它提供APEX 3D全踝關節置換系統中使用的部件;Seaway,它提供我們的鑽頭導軌的部件;蘭花,它提供我們Apex Talus植入物中使用的部件。雖然我們估計更換這些單一來源的供應商可能需要大約六個月的時間,但在其中一些例子中,替代的第二來源供應商可能並不容易獲得。我們尋求從戰略上保持足夠的庫存水平,以幫助緩解供應中斷,通常持有足夠的庫存,以便在失去供應商後90至180天內進行製造,以適應不同的需求組合,並對我們的零部件實現更有效的批量定價;然而,我們的估計可能不準確,這可能導致庫存不足或庫存過剩,以及庫存陳舊和過期的風險。此外,
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雖然我們已經簽訂了幾個供應協議,以努力加強我們的供應鏈,但不能保證交易對手供應商會遵守這些協議的條款。
我們的供應商在製造過程中可能會因各種原因而遇到問題,例如,未能遵循特定的協議和程序、未能遵守適用的法律和法規要求、設備故障和環境因素、未能正確處理自己的業務以及侵犯第三方知識產權,任何這些都可能延遲或阻礙他們滿足我們的要求的能力。我們對第三方製造商和第三方供應商的依賴也使我們面臨其他風險,這些風險可能會損害我們的業務,如果我們自己製造產品,我們就不會受到這些風險的影響,其中包括:
這些因素中的任何一個都可能導致商業化和營銷、監管提交或所需的批准、許可或認證的延遲或暫停,或者導致我們產生更高的成本。此外,如果我們的合同製造商未能及時以商業合理的價格交付所需的商業數量的成品,並且我們無法找到一個或多個能夠以基本相同的成本、基本相同的產量和質量並及時進行生產的替代製造商,我們可能無法滿足對我們產品的需求,我們將損失潛在的收入。在尋找和僱用第三方製造商方面的任何困難,或第三方製造商在我們需要的時間和數量供應我們產品的能力方面的任何困難,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。為我們的產品建立替代供應來源並獲得FDA或外國監管機構或其他機構的授權,可能需要大量的時間和資源(包括成本)。鑑於我們對某些單一來源供應商的依賴,我們特別容易受到供應短缺的影響,因為我們目前沒有替代供應商。
此外,鑑於目前的法律和監管環境,除了國別隱私和數據安全風險外,一些第三方所在的市場還面臨政治和社會風險、腐敗、基礎設施問題和自然災害。第三方未能履行其合同、法規和其他義務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。這些事項中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
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如果我們不能準確預測客户對我們產品的需求並管理我們的庫存,我們的運營結果將受到實質性的損害。
鑑於我們銷售的產品種類繁多,數量眾多,為了有效地營銷和銷售這些產品,我們必須保持大量的庫存和手術器械。因此,我們在運營中使用的大量現金一直與維持這些庫存水平有關。為了確保充足的庫存供應,我們必須預測庫存需求,並根據對未來需求的估計來生產我們的產品。我們準確預測對我們產品的需求的能力可能會受到許多因素的負面影響,包括我們未能準確管理我們的擴張戰略、競爭對手推出產品、客户對我們的產品或競爭對手產品的需求增加或減少、我們未能準確預測客户對新產品的接受程度、總體市場狀況或監管事項的意外變化以及經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱。庫存水平超過客户需求可能會導致庫存沖銷或沖銷,這將導致我們的毛利率受到不利影響,並可能損害我們的品牌實力。相反,如果我們低估了客户對我們產品的需求,我們的內部製造團隊可能無法交付滿足我們要求的產品,這可能會損害我們的聲譽和客户關係。此外,如果我們的需求大幅增加,在需要時,我們可能無法以我們可以接受的條款提供額外的原材料供應或額外的製造能力,或者供應商或供應商可能無法分配足夠的產能來滿足我們增加的需求,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們尋求保持足夠的庫存水平,以保護自己免受供應中斷的影響。因此,我們面臨庫存的一部分將過時或過期的風險,這可能會對我們的收益和現金流產生重大不利影響,因為與庫存陳舊費用和更換此類庫存所需的成本相關的成本。
我們可能會與第三方進行合作、許可安排、合資企業、戰略聯盟或夥伴關係,這些合作、許可安排、合資企業、戰略聯盟或夥伴關係可能不會導致開發具有商業可行性的產品、改進產品或產生可觀的未來收入。
在我們的正常業務過程中,我們可能會進行合作、授權安排、合資企業、戰略聯盟、夥伴關係或其他安排,以開發新產品或改進產品,並尋求新的市場。提議、談判和實施合作、許可安排、合資企業、戰略聯盟或夥伴關係可能是一個漫長而複雜的過程。其他公司,包括那些擁有更多財務、營銷、銷售、技術或其他業務資源的公司,可能會與我們競爭這些機會或安排。我們可能不會及時、在成本效益的基礎上、以可接受的條款或根本不確定、確保或完成任何此類交易或安排。我們在這些業務發展活動方面的機構知識和經驗有限,我們也可能無法實現任何此類交易或安排的預期好處。特別是,這些合作可能不會導致開發實現商業成功或可行的產品改進或帶來大量收入的產品,並且可能在開發任何產品之前終止。
此外,我們可能無法對交易或安排行使唯一決策權,這可能會造成決策陷入僵局的潛在風險,並且我們未來的合作者可能具有與我們的商業利益或目標不一致或可能變得不一致的經濟或商業利益或目標。可能會與我們的合作者產生衝突,例如關於實現業績里程碑的衝突,或對任何協議下重要術語的解釋,例如與合作期間形成的財務義務或知識產權所有權或控制權有關的術語。如果與任何未來的合作者發生任何衝突,他們可能會出於自身利益行事,這可能與我們的最佳利益背道而馳,他們可能會違揹他們對我們的義務。此外,我們可能對任何未來的合作者在我們或他們的未來產品上投入的資源的數量和時間進行有限的控制。
我們與我們的合作者之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁,這將增加我們的費用並轉移我們管理層的注意力。此外,該等交易及安排將屬合約性質,一般可根據適用協議的條款終止,在此情況下,吾等可能不會繼續擁有與該等交易或安排有關的產品的權利,或可能需要以溢價購買該等權利。如果我們簽訂入境式知識產權許可協議,我們可能無法完全保護被許可的知識產權或維護這些許可。未來的許可人可以保留起訴和捍衞我們被許可的知識產權的權利,在這種情況下,我們將取決於我們的許可人獲得、維護和執行對被許可知識產權的知識產權保護的能力。這些許可方可能決定不對其他公司提起訴訟,或者可能不像我們那樣積極地提起訴訟。此外,簽訂此類許可協議可能會迫使我們承擔各種盡職調查、商業化、特許權使用費或其他義務。未來的許可方可能會聲稱我們違反了與他們的許可協議,並且
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因此,尋求終止我們的執照,這可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響,並損害我們的業務前景。
我們可能尋求通過收購或投資於新的或互補的業務、產品或技術,通過從第三方或其他戰略聯盟獲得產品或技術的許可來實現業務增長,如果未能管理收購、投資、許可或其他戰略聯盟,或未能將其與我們現有的業務整合,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響,稀釋我們的股東所有權,增加我們的債務或導致我們產生重大支出。
我們的成功取決於我們能夠不斷增強和擴大我們的產品供應,以應對不斷變化的臨牀醫生和患者的需求、競爭技術和市場壓力。因此,我們可能會不時考慮收購、投資或許可其他技術、產品和業務,以增強我們的能力,補充我們現有的產品和技術,或擴大我們的市場或客户基礎的廣度。例如,我們最近收購了Additive Orthopedics的資產。我們實現此次收購的潛在好處和整合收購資產的能力可能不會成功,或者可能不會在我們預期的時間表內實現。潛在和已完成的收購、戰略投資、許可證和其他聯盟涉及許多風險,包括:
我們不知道我們是否能夠確定我們認為合適的收購或戰略關係,我們是否能夠以有利的條件成功完成任何此類交易,或者我們是否能夠成功地將任何收購的業務、產品或技術整合到我們的業務中,或留住任何關鍵人員、供應商、銷售代表、醫療設施、外科醫生或其他醫療保健提供者。我們通過戰略交易實現成功增長的能力取決於我們識別、談判、完成和整合合適的目標業務、技術或產品以及獲得任何必要融資的能力。這些努力可能既昂貴又耗時,可能會擾亂我們正在進行的業務,並使管理層無法專注於我們的運營。
如果我們尋求任何海外收購,除了上述風險外,它們通常還涉及獨特的風險,包括與跨不同文化、語言和法律和監管環境的業務整合有關的風險、匯率風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。
為了為任何收購、投資或戰略聯盟提供資金,我們可能會選擇發行普通股作為對價,這可能會稀釋我們股東的所有權。如果我們的普通股價格較低或波動較大,我們可能無法以我們的普通股為代價完成任何收購、投資或戰略聯盟。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。
我們可能無法建立或加強我們的品牌。
我們相信,建立和加強Paragon 28以及我們的各種足部和腳踝手術品牌,包括Smart 28,對於實現我們的足部和腳踝產品和手術的廣泛接受非常重要,特別是因為類似產品的市場競爭非常激烈。我們相信,我們產品的質量和可靠性對於在美國和國外為我們的足部和腳踝產品和解決方案建立醫生支持至關重要,以及任何負面宣傳
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我們的產品和程序的質量或可靠性可能會嚴重損害我們在市場上的聲譽。在開展業務的過程中,我們必須充分解決產品可能出現的質量問題,包括產品中包含的第三方組件的缺陷。雖然我們已經建立了內部程序,旨在最大限度地減少質量問題可能產生的風險,但我們可能無法消除或減少這些問題和相關責任的發生。此外,即使在沒有質量問題的情況下,如果我們的產品性能不符合醫生或患者的期望,我們也可能受到索賠和責任的約束。
此外,推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們的醫學教育努力的成功,以及我們教育足部和腳踝專家和患者的能力。這些品牌推廣活動可能不會帶來銷售增長,即使有,任何銷售增長也可能無法抵消我們為推廣品牌而產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌,或者如果我們在推廣和維護我們的品牌的嘗試失敗時產生了鉅額費用,我們的足部和腳踝解決方案可能不會被醫生或患者接受,這將對我們的業務、手術結果和財務狀況產生不利影響。
我們無法與醫療保健專業人員保持合同關係,這可能會對我們的研發和醫學教育項目產生負面影響。
我們與醫院、私人診所和大學中受人尊敬的醫生和醫務人員保持合同關係,他們協助臨牀研究、產品研究和開發,並就安全有效地使用我們的產品對足部和腳踝專家進行培訓。我們繼續強調通過臨牀研究、專利產品的開發和產品改進來驗證我們的足部和腳踝產品和程序的益處,以開發我們的產品線,並提供關於這些產品的高質量培訓。如果我們不能保持這些關係,我們開發和營銷新的和改進的產品以及培訓這些產品的使用的能力可能會下降,未來的經營業績可能會受到不利影響。與此同時,醫療器械行業與醫生的關係正受到美國衞生與公眾服務部監察長辦公室(OIG)、美國司法部(DOJ)、州總檢察長和其他國內外政府機構的日益嚴格的審查。我們不遵守行業與醫生關係的要求,或者OIG、美國司法部、州總檢察長和其他政府機構對我們的合規性進行調查,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。請參閲“風險因素-與監管事項相關的風險-我們與客户、足踝專家和第三方付款人的關係受聯邦和州醫療欺詐和濫用法律、虛假索賠法律、醫生支付透明度法律和其他醫療法律法規的約束。如果我們或我們的員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴或供應商違反這些法律,我們可能面臨鉅額處罰。
我們可能無法繼續成功地向足部和腳踝專家或主要意見領袖展示我們的產品和技術相對於競爭對手的優點,這可能會使我們的產品和技術難以確立為護理標準並獲得市場認可。
足部和腳踝專家在確定治療過程以及最終將用於治療患者的產品類型方面發揮着主要作用。因此,我們的成功在很大程度上取決於我們有效地向足部和腳踝專家營銷和展示我們的產品和方法相對於競爭對手的優點的能力。是否接受我們的產品和方法取決於培訓足部和腳踝專家,使他們瞭解我們的產品、程序和技術與競爭對手相比的獨特特徵、臨牀效益、安全性和成本效益,以及培訓足部和腳踝專家正確使用我們的產品。如果我們不能成功地説服足部和腳踝專家相信我們產品和方法的優點,或教育他們使用我們的產品,他們可能不會使用我們的產品,或者可能不能有效地使用我們的產品,我們可能無法增加我們的銷售額,保持我們的增長,或者實現和保持盈利。
此外,由於我們的許多足部和腳踝程序和產品都是新的,一些足部和腳踝專家可能不願改變他們的外科治療方法,其中包括以下原因:
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這些原因可能會影響我們腳踝產品和程序的採用速度,以及我們可能提供的未來產品和技術。
此外,我們相信,外科醫生、足部和腳踝專家以及業內其他主要意見領袖對我們的產品和技術的推薦和支持,對於市場接受我們的產品和程序並將其確立為護理標準至關重要。如果我們沒有得到此類外科醫生、足踝專家和其他主要意見領袖的支持,如果長期數據沒有顯示使用我們的產品和程序的好處,或者如果我們的產品和程序提供的好處不足以證明其成本合理,則足踝專家、醫院和其他保健機構可能不會使用我們的產品,我們可能無法將我們的產品和程序確立為護理標準,並繼續獲得市場認可。
如果足部和腳踝專家不能安全和適當地使用我們的產品,或者如果我們無法培訓足科醫生和整形外科醫生安全和適當地使用我們的產品,我們可能無法實現預期的銷售、增長或盈利。
我們銷售過程中的一個重要部分包括我們篩選和識別足科醫生和整形外科醫生的能力,他們擁有安全和適當地使用我們產品所需的培訓和經驗,並培訓足夠數量的足部和腳踝專家,併為他們提供充分的產品使用指導。足部和腳踝專家需要經過培訓才能熟練掌握我們產品的安全和適當使用。這一培訓過程可能需要比預期更長的時間或更昂貴。説服足部和腳踝專家投入必要的時間和精力進行適當的訓練是具有挑戰性的,我們可能不會成功地進行這些努力。根據聯邦反回扣法規,聯邦政府對醫學教育項目的指導最近發生了變化,這也可能限制我們培訓足科醫生和整形外科醫生的能力,此類項目可能會受到聯邦反回扣法規的挑戰。請參閲“風險因素-與監管事項相關的風險-我們與客户、足踝專家和第三方付款人的關係受聯邦和州醫療欺詐和濫用法律、虛假索賠法律、醫生支付透明度法律和其他醫療法律法規的約束。如果我們或我們的員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴或供應商違反這些法律,我們可能面臨鉅額處罰。
此外,如果臨牀醫生沒有得到適當的培訓,他們可能會濫用或無效使用我們的產品。任何對我們產品的不當使用都可能導致不滿意的結果、患者受傷、負面宣傳或針對我們的訴訟,其中任何一項都可能損害我們的聲譽並影響未來的產品銷售。因此,如果足部和腳踝專家不能安全和適當地使用我們的產品,或者如果我們無法培訓足部和腳踝專家安全和適當地使用我們的產品,我們可能無法實現預期的銷售、增長或盈利。
我們執行管理團隊中任何成員的流失,或者我們無法吸引和留住銷售管理、營銷團隊和工程師中的高技能成員,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的成功有賴於我們執行管理團隊成員的技能、經驗和表現,特別是我們的聯合創始人、董事長、總裁和首席執行官阿爾伯特·達科斯塔。隨着我們繼續將現有產品商業化,開發新產品和技術,並擴大我們的商業活動,這些高管的個人和集體努力將是重要的。如果我們在招聘合格繼任者方面遇到困難,我們執行管理團隊現有成員的喪失或喪失能力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們不為我們的任何高管或關鍵員工提供“關鍵人物”保險。
我們的商業、質量和研發計劃和運營取決於我們吸引和留住高技能團隊成員的能力。我們可能無法吸引或留住合格的團隊成員。我們所有的美國員工都是隨意的,這意味着我們或員工可以隨時終止他或她的僱傭關係。關鍵員工的流失、任何關鍵員工的表現不佳、我們無法根據需要吸引和留住技術員工,或者我們無法有效地規劃和實施關鍵員工的繼任計劃,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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我們收到了一筆Paycheck保護計劃貸款,我們的PPP貸款申請在未來可能被確定為不允許的,或者可能導致我們的聲譽受損。
2020年3月,我們根據Paycheck保護計劃(PPP貸款)申請並獲得了370萬美元的無擔保貸款。2020年12月,我們確定有合理的保證,我們將有資格免除收到的款項,並在2021年7月完全免除。Paycheck保護計劃是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)建立的,由美國小企業管理局(SBA)管理。我們收到PPP貸款或免除PPP貸款可能會導致負面宣傳。此外,如果我們後來被確定沒有資格獲得PPP貸款或貸款豁免,我們可能會受到重大處罰,包括重大的民事、刑事和行政處罰,我們可能被要求全額償還PPP貸款,我們的聲譽可能會受到損害。SBA或其他政府實體的審查或審計或根據美國虛假索賠法案提出的索賠可能會消耗大量財務和管理資源。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們或我們的許可人無法為我們的產品獲得和維護重要的專利或其他知識產權保護,或者如果我們的專利和其他知識產權的範圍不夠廣泛,不能充分保護我們的產品,我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們類似或相同的產品,我們可能無法獲得顯著的市場份額,無法盈利地運營我們的業務。
我們的成功在很大程度上取決於我們和我們的許可方為我們的產品獲得、維護和鞏固專有地位的能力,這將取決於我們和我們的許可方在獲得有效的知識產權保護方面的成功,包括通過專利、商業祕密、版權、專有技術、商標、許可協議和合同條款來建立我們的知識產權和保護我們的產品。然而,這些法律手段只能提供有限的保護,可能無法完全保護我們的權利。任何未能獲得或保持與我們產品相關的專利和其他知識產權保護的行為都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
截至2021年12月31日,我們的專利組合包括227項擁有和註冊的專利以及3項授權內專利。這些專利中有33項是美國公用事業專利。截至2021年12月31日,我們在全球有174項未決專利申請,其中70項在美國。在美國以外,我們在歐洲、澳大利亞、加拿大、南非以及通過我們的PCT申請(已被算作正在申請的美國專利申請)有正在申請的專利。我們不能保證我們的知識產權地位不會受到挑戰,也不能保證我們申請的所有專利都會被授予。專利權利要求的有效性和廣度涉及複雜的法律和事實問題,因此可能具有很高的不確定性。我們面臨的不確定因素和風險包括:
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專利訴訟過程既昂貴又耗時,我們和我們的許可人可能無法以合理的成本或及時或在所有司法管轄區提交、起訴、維護、強制執行或許可所有必要或可取的專利或專利申請。儘管我們與有權獲取我們研發成果的機密或可申請專利的方面的各方簽訂了保密和保密協議,但這些各方中的任何一方都可能無意或故意違反此類協議,並在提交專利申請之前披露此類成果,從而危及我們尋求和獲得專利保護的能力。我們可以選擇不為某些創新尋求專利保護,也可以選擇不在某些司法管轄區尋求專利保護,並且根據某些司法管轄區的法律,專利或其他知識產權可能無法獲得或範圍受到限制。也有可能的是,在獲得專利保護之前,我們將無法識別我們開發的可申請專利的方面。此外,我們獲得和保持有效和可強制執行的專利的能力在一定程度上取決於我們的發明與現有技術之間的差異是否允許我們的發明獲得高於現有技術的專利。此外,科學文獻中發現的發佈往往滯後於實際發現,美國和其他司法管轄區的專利申請通常在申請後十八(18)個月才發佈,或者在某些情況下根本不發佈。因此,我們不能確定我們是第一個為這類發明申請專利保護的公司。此外,外國司法管轄區的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的權利。例如, 美國以外的某些國家不允許為治療人體的方法申請專利。這可能會阻止我們在美國以外獲得與我們在美國已經獲得或未來可能獲得的方法專利類似的範圍。這包括覆蓋我們的程序和產品的某些關鍵方法專利。美國和其他國家的專利法或專利法解釋的變化可能會削弱我們保護我們的發明、獲得、維護和執行我們的專利權的能力,更廣泛地説,可能會影響我們的專利的價值。此外,我們無法預測我們目前正在尋求的專利申請是否會在任何特定司法管轄區作為專利發佈,或者任何已發佈專利的權利主張是否會提供足夠的保護,使其免受競爭對手或第三方的攻擊。
專利的頒發對於其發明性、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的,我們的專利可能會在美國和海外的法院或專利局受到挑戰,因此可能無法為我們提供足夠的專利保護或相對於擁有類似產品的競爭對手的競爭優勢。此外,我們可能受到第三方將現有技術提交給美國專利商標局(USPTO)或外國司法管轄區的專利局的約束,或參與反對、派生、複審各方間審查、授權後審查或挑戰我們的專利權或他人專利權的幹預程序。此類挑戰可能導致失去獨佔性或經營自由,或專利主張全部或部分縮小、無效或無法執行,這可能限制我們阻止他人在不向我們付款的情況下使用或商業化類似或相同的產品和技術的能力,或限制我們技術的專利保護期限。
我們不能確保我們不會侵犯第三方持有的任何專利或其他專有權。如果我們的產品被發現侵犯了另一方的任何專有權,我們可能會被要求向該另一方支付鉅額損害賠償或許可費和/或停止生產、營銷和分銷這些產品。訴訟也可能是必要的,以捍衞第三方的侵權主張,或執行我們持有的專利權,或保護我們擁有的商業祕密或技術。此外,由於專利申請可能需要多年的時間才能發佈,而且待決申請的公佈時間表因司法管轄區而異,因此可能存在我們不知道的正在待決的申請,這些申請可能導致我們當前或未來的產品侵犯已發佈的專利。此外,由於已發佈的專利申請的權利要求在發佈和授予專利之間可能會發生變化,因此可能會有已發佈的專利申請最終可能會與我們侵犯的權利要求一起發佈。
我們還依賴商業祕密和其他未獲專利的專有技術。我們不能保證我們能夠切實保護我們在商業祕密和其他非專利專有技術上的權利,也不能保證其他人不會獨立開發實質上同等的專有產品或工藝,或以其他方式獲得我們的專有技術。我們尋求通過與員工和顧問簽訂的保密和發明轉讓協議,部分地保護我們的商業祕密和專有知識和技術,其中包括保密義務和有效的、目前處於緊張狀態的知識產權轉讓義務。然而,不能保證協議不會被違反,不能保證對任何違反行為有足夠的補救措施,或者競爭對手不會發現我們的商業祕密或獨立開發類似的知識產權。此外,訴訟可能是獲得所有權或對抗挑戰所有權的索賠所必需的。即使我們或我們的許可方成功地對此類索賠進行了辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散我們管理層和其他員工的注意力,此類索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,在某些情況下,我們可能無權控制專利申請的準備、提交和起訴,或維護專利,包括我們從第三方許可的技術,因此依賴我們的許可人,並可能依賴未來的許可人或被許可人來保護我們業務中使用的某些知識產權。如果我們的許可人或未來的許可人或被許可人不能充分保護這一知識產權,我們的產品商業化能力可能會受到影響。例如,我們依賴當前的許可方來維護專利,並以其他方式保護我們根據與該第三方的許可協議許可的知識產權。這種許可人可能不會成功地起訴、維護和保護
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專利和知識產權,或者可能決定不對侵犯這些權利的第三方提起訴訟,或者可能不像我們那樣積極提起訴訟。
我們的一些專利和專利申請未來可能會與第三方共同擁有。如果我們無法獲得任何此類第三方共同所有人在此類專利或專利申請中的權益的獨家許可,這些共同所有人可能能夠將其權利許可給其他第三方,包括我們的競爭對手,而我們的競爭對手可以銷售競爭對手的產品和技術。此外,我們可能需要我們專利的任何此類共同所有人的合作,以便針對第三方強制執行此類專利,而此類合作可能不會提供給我們。上述任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
獲得和維護知識產權保護有賴於遵守政府機構提出的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求,如果不符合這些要求,我們的知識產權保護可能會減少或取消。
在專利和/或專利申請的有效期內,應分幾個階段向美國專利商標局和外國專利代理機構支付定期維護費、續期費、年金費和各種其他關於專利和/或專利申請的政府費用。美國專利商標局、美國版權局(USCO)和各種外國政府機構要求在知識產權申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似條款。此外,知識產權登記的定期維護費、續期費、年金費和各種其他政府費用通常必須在知識產權登記和/或申請以及我們未來可能獲得的任何知識產權的有效期內支付給USPTO、USCO和外國機構。雖然知識產權登記或申請的意外失效,包括由於新冠肺炎疫情對我們或我們的專利維護供應商的影響,在許多情況下可以通過支付滯納金或通過適用規則的其他方式來補救,但在某些情況下,不遵守規則可能會導致註冊或申請的放棄或失效,導致相關司法管轄區的部分或全部知識產權喪失。可能導致放棄登記或申請失效的不遵約事件包括但不限於未能在規定時限內對正式行動作出答覆、未支付費用以及未能適當地使登記或申請合法化並提交正式文件。如果我們未能維護涵蓋我們產品的知識產權註冊和應用程序,我們可能無法阻止競爭對手開發和營銷與我們產品相同或相似的產品, 這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能無法識別相關的第三方專利,或可能錯誤地解釋第三方專利的相關性、範圍或到期時間,這可能會對我們開發和營銷產品的能力產生不利影響。
我們沒有對可能與我們的技術和產品相關的第三方專利進行全面搜索或分析。我們可能無法進行完整和徹底的搜索,我們可能無法識別所有相關的第三方專利,我們可能無法完全預測專利權利要求的範圍或可能作為專利發佈的相關第三方專利申請的到期時間。我們不能確定我們知道美國和海外與我們的產品在任何司法管轄區的商業化相關或必要的所有第三方專利和待處理的申請。
專利權利要求的範圍取決於對法律的解釋、專利中的書面披露和專利的起訴歷史。我們對專利或待決申請的相關性或範圍的解釋可能是不正確的,這可能會對我們營銷我們的候選產品的能力產生負面影響。我們可能會錯誤地確定我們的產品不在第三方專利的覆蓋範圍內,或者可能會錯誤地預測第三方的待決申請是否會提出相關範圍的索賠。我們對美國或國外任何我們認為相關的專利的到期日期的確定可能是不正確的,這可能會對我們開發和營銷我們的候選產品的能力產生負面影響。我們未能識別和正確解釋相關專利,可能會對我們開發和營銷產品的能力產生負面影響。
此外,我們向第三方或從第三方許可知識產權或技術的協議是複雜的,此類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍,或者增加我們認為是相關協議下我們的財務或其他義務,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外,如果圍繞我們許可的知識產權的糾紛阻礙或損害我們以商業上可接受的條款維持目前的許可安排的能力,我們可能無法成功地開發受影響的產品並將其商業化。
如果任何未來的許可人未能遵守許可條款,如果許可人未能對侵權第三方強制執行許可專利,如果許可專利或其他權利被發現無效或不可強制執行,或者如果我們無法以可接受的條款簽訂必要的許可,我們的業務也將受到影響。此外,我們的許可人可能擁有或控制知識產權
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未授權給我們的財產,因此,我們可能會受到索賠,無論其是非曲直,我們正在侵犯或以其他方式侵犯許可人的權利。
我們依賴於他人許可的專利和其他知識產權,並可能在未來變得依賴於他人許可的其他專利或其他知識產權。如果我們失去了對我們的業務至關重要的知識產權許可證,我們可能無法繼續開發或銷售我們的產品。
我們已獲得許可,使我們有權獲得對我們的業務必要或有用的第三方知識產權,包括專利和專有技術。涵蓋我們產品的許可協議對我們施加了各種義務,包括為銷售我們的某些產品支付一定的版税的義務。我們的一個或多個許可方可能會聲稱我們違反了與他們的許可協議,並因此尋求終止我們的許可。因此,我們可能無法銷售許可證涵蓋的產品,這將導致重大權利的損失,限制我們將某些產品商業化的能力,並可能對我們的競爭業務地位產生不利影響,並損害我們的業務前景。此外,我們的許可方對我們提出的任何索賠都可能代價高昂且耗時,並會轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。
知識產權許可涉及複雜的法律、商業和科學問題,並因本行業科學發現的快速發展而變得複雜。根據許可協議,可能會發生關於知識產權的爭議,包括:
如果我們擁有或可能在未來獲得許可的知識產權糾紛阻礙或削弱了我們以可接受的條款維持當前或未來許可安排的能力,我們可能無法成功開發受影響的候選產品並將其商業化。我們通常還面臨着與我們可能許可的知識產權保護有關的所有風險,就像我們擁有的知識產權一樣。如果我們或我們當前或未來的任何許可方未能充分保護這一知識產權,我們將無法將我們的產品商業化。
我們目前是涉及專利和其他知識產權的訴訟的當事人,未來我們可能會成為涉及專利或其他知識產權的其他訴訟或行政訴訟的一方。如果我們在任何知識產權訴訟中敗訴,法院可能會要求我們支付鉅額損害賠償金和/或阻止我們銷售產品。
醫療器械行業在專利、商標、商業祕密和其他知識產權方面競爭激烈,容易打官司。醫療器械行業的公司利用知識產權訴訟來獲得競爭優勢。我們的商業成功在一定程度上取決於我們以及我們的合同製造商和供應商製造、營銷和銷售我們的產品以及在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的專有權利或知識產權的情況下使用我們的專有技術的能力。我們可能在未來成為與我們的產品和任何未來產品和技術有關的知識產權訴訟或訴訟的一方或受到威脅,無論我們是否確實侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的權利。
我們目前是涉及Wright Medical的訴訟的一方,我們將在下面更詳細地描述這一點。此外,我們未來可能會參與涉及我們的專利或其他知識產權的其他訴訟或其他行政訴訟,無論是非曲直。無論結果如何,法律程序都是不可預測的,通常代價高昂且耗時,即使解決方案對我們有利,也可能耗盡大量財務資源,分散我們管理層的時間和精力。為捍衞或起訴我們的知識產權而進行的曠日持久的訴訟可能會導致我們的客户或潛在客户推遲或限制他們購買或使用受影響的產品,直到訴訟得到解決。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。這樣的訴訟或訴訟可能會大大增加我們的運營損失,並減少可用於發展活動的資源
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或任何未來的銷售、營銷或分銷活動。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來適當地進行此類訴訟或法律程序。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔這類訴訟或法律程序的費用,因為他們有更多的財政資源和更成熟和發展的知識產權組合。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續所產生的不確定性可能會對我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。
如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權,我們可能被要求從該第三方獲得許可證,以繼續銷售、開發和營銷我們的產品和技術。然而,我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可證。第三方知識產權的獲取或許可是一個競爭領域,我們的競爭對手可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權獲取或許可戰略。如果我們不能成功地獲得所需的第三方知識產權或保持我們現有的知識產權,我們可能不得不放棄相關產品的開發或重新設計那些含有涉嫌侵犯知識產權的產品,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。即使我們能夠獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手能夠訪問向我們許可的相同技術。我們可能會被迫停止將侵權技術或產品商業化,包括通過法院命令。此外,如果我們被發現故意侵犯專利,我們可能被判承擔金錢損害賠償責任,包括三倍損害賠償和律師費。侵權的裁決可能會迫使我們停止一些業務運營,這可能會對我們的業務造成實質性損害。聲稱我們盜用了第三方的機密信息或商業祕密,可能會對我們的業務產生類似的負面影響。知識產權訴訟可能會導致不利的宣傳,損害我們的聲譽,並導致我們普通股的市場價格下跌。
由於我們行業的競爭非常激烈,競爭對手可能會侵犯或以其他方式侵犯我們頒發的專利、我們許可方的專利或其他知識產權。為了打擊侵權或未經授權的使用,我們可能會被要求提出侵權索賠,這可能是昂貴和耗時的,並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。我們對被認為是侵權者的任何索賠都可能促使這些當事人提出我們的專利無效或不可執行的反索賠,或者對我們提起行政訴訟,指控我們侵犯了他們的專利。此外,在專利侵權訴訟中,法院可以裁定我們的一項專利全部或部分無效或不可強制執行,狹隘地解釋該專利的權利要求,或以我們的專利不涵蓋所涉技術為由拒絕阻止另一方使用所涉技術。任何訴訟程序或行政行動的不利結果可能會使我們的一項或多項專利面臨被無效或狹義解釋的風險。我們的競爭對手可能會以各種理由斷言無效,包括缺乏新穎性、明確性、不可使用性、缺乏書面描述或我們不是第一個提交與我們產品相關的專利申請的申請人。我們可以選擇簽訂許可協議,以解決專利侵權索賠或在訴訟前解決糾紛,任何此類許可協議都可能要求我們支付版税和其他可能高額的費用。此外,由於與知識產權訴訟有關的大量披露要求,我們的一些機密信息可能會因披露而泄露。
我們的競爭對手,其中許多在專利組合、商業祕密、商標和相互競爭的技術方面進行了大量投資,他們可能已經申請或獲得,或者未來可能申請或獲得專利或商標,這些專利或商標可能會阻止、限制或以其他方式幹擾我們製造、使用、銷售和/或出口我們的產品或使用我們的技術或產品名稱的能力。此外,非執業實體的個人和團體,通常被稱為“專利流氓”,購買專利和其他知識產權資產,目的是提出侵權索賠,以求達成和解。我們可能會不時收到恐嚇信、通知或“許可邀請函”,或者可能成為我們的產品和業務侵犯或侵犯他人知識產權的索賠對象。為這些問題辯護可能會耗費時間,在訴訟中辯護的成本很高,會分散管理層的注意力和資源,損害我們的聲譽和品牌,並導致我們產生鉅額費用或支付鉅額款項。此外,訴訟的結果是不確定的,此類訴訟可能導致我們被迫停止製造、銷售或使用涉嫌侵犯所稱知識產權的產品或技術;向我們可能被發現侵犯其知識產權的一方支付大量損害賠償或使用費;重新設計那些包含涉嫌侵權知識產權的產品,這可能是昂貴的、破壞性的或不可行的;或者試圖從第三方獲得相關知識產權的許可,可能無法按合理條款獲得,或者根本不能從第三方獲得。此外, 第三方可能會對我們的客户提出侵權索賠。這些索賠可能要求我們代表我們的客户發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟,或者賠償我們的客户與他們自己發起或辯護侵權索賠相關的任何費用,而不管這些索賠的是非曲直。如果這些索賠中的任何一項成功或達成和解,我們可能被迫代表我們的客户支付損害賠償或和解款項,或者可能被要求為他們使用的產品獲得許可證。如果我們不能以商業上合理的條款獲得所有必要的許可,我們的客户可能會被迫停止使用我們的產品。
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如果我們未能與參與知識產權開發的員工和承包商執行發明轉讓協議,或無法保護我們的商業祕密的機密性,我們的產品價值以及我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
除了專利保護,我們還依靠對商標、版權、商業祕密、非專利技術訣竅、技術等機密和專有信息的保護來維持我們的競爭地位。我們通常在員工、顧問和第三方開始與我們建立關係時與他們簽訂保密和發明轉讓協議。但是,我們可能不會與參與我們知識產權開發的所有員工、顧問和第三方簽訂此類協議。此外,這些協議可能無法針對未經授權使用或披露我們的商業祕密或其他機密信息提供有意義的保護,並且如果發生未經授權的使用或披露,可能不存在足夠的補救措施。我們的員工、與我們共享我們設施的第三方員工或我們聘用的第三方顧問和供應商的任何有意或無意的披露,或第三方挪用我們的商業機密和其他專有信息(如通過網絡安全漏洞),都將損害我們的競爭優勢,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。特別是,未能保護我們的專有權可能會允許競爭對手抄襲我們的產品和程序,這可能會對我們的定價和市場份額產生不利影響。此外,其他締約方可以獨立開發基本上相同的專有技術和技術。
除了合同措施外,我們還試圖使用公認的物理和技術安全措施來保護我們專有信息的機密性。例如,在員工或擁有授權訪問權限的第三方盜用商業祕密的情況下,此類措施可能不會為我們的專有信息提供足夠的保護。我們的安全措施可能無法阻止員工或顧問盜用我們的商業祕密並將其提供給競爭對手,我們對此類不當行為採取的追索權可能無法提供充分的補救措施來充分保護我們的利益。未經授權的各方還可能試圖複製或反向工程我們認為是專有的產品的某些方面。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張可能是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。儘管我們使用普遍接受的安全措施,但侵犯商業祕密往往是州法律的問題,不同司法管轄區保護商業祕密的標準可能會有所不同。此外,商業祕密可能是由其他人以阻止我們進行法律追索的方式獨立開發的。雖然我們與我們的員工、顧問和第三方有協議,有義務將他們的發明轉讓給我們,但這些協議可能不會自動執行,並非所有員工或顧問都可以簽訂此類協議,或者員工或顧問可能違反或違反這些協議的條款,並且我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違反或違反。如果我們的任何知識產權或機密或專有信息,如我們的商業祕密,被披露或挪用,或者如果任何此類信息是由競爭對手獨立開發的, 這可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護,我們可能無法在我們感興趣的市場上建立知名度,我們的競爭地位可能會受到損害。
我們依靠我們的商標、商品名稱和品牌名稱將我們的產品與競爭對手的產品區分開來,並已註冊或申請註冊其中許多商標。我們不能保證我們的商標申請會得到批准。在商標註冊過程中,我們可能會收到美國專利商標局或其他外國司法管轄區對我們的申請的拒絕。雖然我們將有機會對這些拒絕作出迴應,但我們可能無法克服這種拒絕。此外,第三方也可能反對我們的商標申請或以其他方式挑戰我們對商標的使用。我們的註冊和未註冊的商標、商號和品牌名稱可能會受到挑戰、侵犯、規避、宣佈為通用商標,或被確定為侵犯或侵犯其他商標。我們可能無法保護我們對這些商標、商號和品牌名稱的權利,我們依賴這些商標、商號和品牌名稱在我們感興趣的市場中的潛在合作伙伴和客户中建立知名度。如果我們的商標被成功挑戰,我們可能會被迫重新塑造我們的產品品牌,這可能會導致品牌認知度的下降,並可能需要我們投入資源來廣告和營銷新品牌。此外,不能保證競爭對手不會侵犯我們的商標,也不能保證我們有足夠的資源來執行我們的商標。我們還可能將我們的商標和商號授權給第三方,例如分銷商。雖然這些許可協議可能會為如何使用我們的商標和商號提供指導方針,但被許可人違反這些協議或濫用我們的商標和商號可能會危及我們的權利或削弱與我們的商標和商號相關的商譽。
專利條款可能不足以在足夠長的時間內有效保護我們的產品和業務。
專利的壽命是有限的。在美國,如果及時支付所有維護費,實用新型專利的自然失效時間一般為其第一個有效的非臨時申請日後20年,外觀設計專利的自然失效時間一般為其發佈日期後14年,除非申請日發生在2015年5月13日或之後,在這種情況下,外觀設計專利的自然失效時間一般為其發佈日期後15年。然而,專利提供的實際保護因國家而異。
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這取決於許多因素,包括專利的類型、其覆蓋範圍、與監管有關的延展的可用性、特定國家的法律補救措施的可用性以及專利的有效性和可執行性。雖然可能會有各種延期,但專利的期限及其提供的保護是有限的。即使獲得了涵蓋我們專有技術及其用途的專利,一旦專利到期,我們可能會對競爭持開放態度,這可能會損害我們的業務前景。此外,雖然在美國頒發專利時,可以根據《美國專利商標法》造成的某些延遲延長專利的有效期,但根據專利申請人在專利訴訟期間造成的某些延遲,這種延長可以減少或取消。美國可能會有基於監管延遲的專利期限延長。然而,每一項上市批准只能延長一項專利,而且一項專利只能延長一次,針對單一產品。此外,專利期延長期間的保護範圍並不延伸至權利要求的全部範圍,而僅限於經批准的產品範圍。外國司法管轄區管理類似專利期延長的法律差異很大,管理從一個專利家族獲得多項專利的能力的法律也是如此。此外,如果我們未能在測試階段或監管審查過程中進行盡職調查、在適用的截止日期內提出申請、未能在相關專利到期前提出申請或以其他方式未能滿足適用的要求,我們可能不會獲得延期。考慮到新產品的開發、測試和監管審查所需的時間, 保護此類產品的專利可能會在此類產品商業化之前或之後不久到期。如果我們沒有足夠的專利條款來保護我們的產品、專有技術及其用途,我們的業務將受到嚴重損害。隨着我們的專利到期,我們的專利保護範圍將會縮小,這可能會減少或消除我們的專利組合所提供的任何競爭優勢。因此,我們減少的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利來排除其他公司將與我們類似或相同的產品商業化。
美國或外國專利法或其解釋的變化可能會限制我們獲得、維護、保護和/或執行我們的專利的能力。
專利改革立法可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已發佈專利的執行或保護的不確定性和成本。《萊希-史密斯美國發明法》(Leahy-Smith Act)包括對美國專利法的多項重大修改。這些條款包括影響專利申請起訴方式的條款,也影響專利訴訟。美國專利商標局制定了管理《萊希-史密斯法案》的法規和程序,以及與《萊希-史密斯法案》相關的專利法的許多實質性變化,特別是於2013年3月16日生效的第一批條款。第一個提交的條款限制了發明人申請發明專利的權利,如果不是第一個提交發明專利申請的人,即使這種發明是第一項發明。因此,尚不清楚Leahy-Smith法案將對我們的業務運營產生什麼影響(如果有的話)。
然而,《萊希-史密斯法案》及其實施可能會增加圍繞我們頒發的專利的執行和保護的不確定性和成本。例如,《萊希-史密斯法案》規定,一個名為專利審判和上訴委員會(PTAB)的行政法庭為質疑專利的有效性提供了場所,費用遠低於地區法院訴訟,時間也快得多。儘管目前尚不清楚PTAB訴訟程序將對我們的業務運營產生什麼長期影響,但PTAB自2013年成立以來向其提起的專利挑戰訴訟的初步結果已導致許多美國專利主張無效。PTAB作為一個成本更低、速度更快、可能更強大的專利挑戰法庭,可能會增加我們自己的專利受到挑戰的可能性,從而增加維護和執行這些專利的不確定性和成本。
美國發明法還包括一些重大變化,這些變化將影響美國專利申請的起訴方式,也可能影響專利訴訟。這些措施包括允許第三方在專利訴訟期間向美國專利商標局提交先前技術,以及由美國專利商標局管理的授權後程序,包括授權後審查、當事各方審查和派生程序,攻擊專利有效性的額外程序。
由於USPTO訴訟中的證據標準低於美國聯邦法院宣佈專利權利要求無效所需的證據標準,第三方可能會在USPTO程序中提供足以讓USPTO裁定權利要求無效的證據,即使相同的證據如果首先在地區法院訴訟中提交將不足以使權利要求無效。因此,美國發明法及其實施可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已發佈專利的執行或保護的不確定性和成本。此外,美國國會、聯邦法院和美國專利商標局未來的行動可能會導致管理專利的法律和法規以不可預測的方式發生變化。上述任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們的外國知識產權有限,可能無法在全球範圍內執行我們的知識產權。
我們在美國以外的知識產權有限。在世界各國為我們的產品和任何未來的產品申請、起訴和捍衞專利或商標的費用將高得令人望而卻步,而且
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外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的權利。因此,我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們的發明或使用我們的商標,或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品,此外,還可以將其他侵權產品出口到我們擁有專利保護但執法力度不如美國的地區。這些產品可能與我們的產品和任何未來的產品競爭,我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們在這些司法管轄區競爭。
一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的法律。在某些外國司法管轄區,許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。這可能會使我們很難阻止對我們外國專利的侵犯,或者對我們其他知識產權的挪用。例如,一些外國國家有強制許可法,根據這些法律,專利權人必須向第三方授予許可。此外,一些國家限制專利對包括政府機構或政府承包商在內的第三方的可執行性。在這些國家,專利可能提供有限的好處,甚至沒有好處。專利保護最終必須在逐個國家的基礎上尋求,這是一個昂貴和耗時的過程,結果不確定。因此,我們可以選擇不在某些國家尋求專利保護,我們也不會在這些國家享受專利保護的好處。
在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟可能會導致鉅額成本,並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去。因此,我們在這些國家保護知識產權的努力可能是不夠的。此外,美國和外國法律和法院的法律裁決的變化可能會影響我們為我們的技術和知識產權的執行獲得足夠保護的能力。
我們現在或將來可能會受到這樣的指控,即我們或我們的員工挪用了第三方的知識產權,包括商業祕密或專有技術,或者違反了與我們的競爭對手的競業禁止或競標協議,第三方可能要求我們認為是我們自己的知識產權的所有權權益。
我們未來可能會受到指控,即我們或我們的員工無意中或以其他方式使用或泄露了前僱主或競爭對手的所謂商業祕密或其他機密信息。我們的許多員工和顧問以前受僱於其他醫療器械公司或受僱於其他醫療器械公司,包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。這些僱員、顧問和承包商中的一些人可能簽署了與以前的僱用有關的專有權、保密和競業禁止協議。儘管我們努力確保我們的員工和顧問在為我們工作時不使用他人的知識產權、專有信息、技術訣竅或商業祕密,但我們或這些個人可能會被指控無意或以其他方式挪用了這些前僱主、競爭對手或其他第三方的知識產權或披露了所謂的商業祕密或其他專有信息。此外,我們可能會受到前僱員、合作者或其他第三方對我們視為自己的知識產權的所有權權益或發明權的索賠,例如,基於我們與有義務將知識產權轉讓給我們的員工或顧問的協議無效或與將發明轉讓給另一僱主、前僱主或另一人或實體的先前或相互競爭的合同義務相沖突的索賠。沒有在專利申請上指明適當的發明人可能會導致在其上頒發的專利無法強制執行。發明權糾紛可能是由於對被指定為發明人的不同個人的貢獻、外國國民參與專利標的開發的外國法律的影響等方面的相互矛盾的看法而引起的, 在開發我們的候選產品時涉及的第三方的義務衝突,或者由於潛在的共同發明的共同所有權的問題。訴訟可能是針對和解決索賠所必需的,可能是必要的,或者我們可能希望獲得許可證來解決任何此類索賠;但是,不能保證我們能夠以商業合理的條款獲得許可證,如果可以的話。如果我們對這些索賠的辯護失敗,除了支付金錢損害賠償或和解款項外,法院還可以禁止我們使用對我們的產品至關重要的技術、功能或其他知識產權,前提是這些技術或功能被發現包含或源自前僱主的商業祕密或其他專有信息。無法整合對我們的產品重要或必不可少的技術、功能或其他知識產權可能會對我們的業務和競爭地位產生重大不利影響,並可能阻止我們銷售產品。此外,我們可能會失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對這些索賠進行了辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並可能分散管理層的注意力。任何訴訟或其威脅都可能對我們僱用員工或與獨立銷售代表簽訂合同的能力產生不利影響。關鍵人員或他們的工作產品的流失可能會阻礙或阻止我們將產品商業化的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大和不利的影響。
此外,儘管我們的政策是要求可能參與知識產權構思或開發的我們的員工和承包商簽署協議,將此類知識產權轉讓給我們,但我們可能在
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與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協議。知識產權的轉讓可能不是自動執行的,或者轉讓協議可能被違反,我們可能被迫向第三方提出索賠,或為他們可能對我們提出的索賠辯護,以確定我們認為是我們的知識產權的所有權。此類索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們的第三方製造合作伙伴不尊重我們的知識產權和商業祕密,使用我們的設計或知識產權生產有競爭力的產品,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。
儘管我們與第三方製造合作伙伴的協議通常旨在防止他們濫用我們的知識產權和商業祕密,或使用我們的設計為我們的競爭對手製造產品,但我們可能無法針對這些製造合作伙伴成功地監控和執行我們的知識產權,並可能發現市場上的假冒商品被作為我們的產品或類似於我們使用我們的知識產權為競爭對手生產的未來產品在市場上銷售。儘管我們採取措施阻止假貨,但我們可能不會成功,購買這些假冒商品的網絡運營商可能會遇到產品缺陷或故障,損害我們的聲譽和品牌,並導致我們未來的銷售損失。上述任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
與監管事項有關的風險
我們受到大量的政府監管,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的產品和業務受到美國和國外眾多政府機構的廣泛監管和審查。美國和外國的法規管理着我們產品的設計、開發、測試、臨牀研究、上市前審批、認證、安全、註冊、製造、包裝、儲存、報告、銷售、分銷、營銷、標籤、促銷、與醫療保健專業人員的關係、記錄保存程序、上市後監督、上市後研究以及產品進出口。監管過程需要大量的時間、精力和支出才能將我們的產品推向市場,我們不能保證我們的任何產品都將被授權上市。我們受制於的法規很複雜,而且隨着時間的推移,往往會變得更加嚴格。監管變化可能會導致我們繼續或擴大業務的能力受到限制,高於預期的成本或低於預期的銷售額。FDA和其他監管機構通過定期突擊檢查等方式執行這些監管要求。我們不知道我們是否會被發現在未來的任何監管檢查中合規。此外,FDA和其他當局擁有廣泛的執法權力。
我們未能遵守適用的法規要求可能會導致:
這些事件中的任何一項都可能導致高於預期的成本或低於預期的銷售額,並對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們與客户、醫生和第三方付款人的關係受聯邦、州和外國醫療欺詐和濫用法律、虛假索賠法律、醫生支付透明度法律和其他醫療法律法規的約束。如果我們或我們的員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴或供應商違反這些法律,我們可能面臨重大處罰。
我們與客户、醫生和第三方付款人的關係受聯邦、州和外國醫療欺詐和濫用法律、虛假索賠法律、關於向醫生和其他有執照的醫療保健專業人員進行付款和其他價值轉移的透明度法律以及其他醫療法律法規的約束。特別是,保健項目和服務的促銷、銷售和營銷受到廣泛的法律和法規的約束,旨在防止欺詐、回扣、
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自我交易和其他虐待行為。這些法律法規可以限制或禁止廣泛的定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵等業務安排。可能影響我們運營能力的美國醫療法律法規包括但不限於:
由於這些法律的廣度,以及現有的法定例外和監管安全港的狹窄,我們的一些業務活動、患者外展計劃或我們與獨立銷售代表和客户的安排可能會受到一項或多項此類法律的挑戰。我們還與醫生簽訂了諮詢和版税協議,其中包括一些在我們擁有所有權和/或影響訂購或使用我們的
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產品在他們執行的程序中。其中一些安排的補償包括提供股票或股票期權。如果監管機構認定我們與這些醫生的財務關係違反了適用法律,我們可能會受到不利影響。對醫療器械行業的營銷行為進行了更嚴格的審查,導致政府各部門進行了多次政府調查,預計這一全行業的執法活動將繼續下去。不斷變化的監管環境,以及遵守具有不同和困難的合規和報告要求的多個司法管轄區的要求,增加了我們可能與一項或多項法律發生衝突的可能性。遵守這些監管要求的成本正在變得更加昂貴,也將影響我們的盈利能力。並非總是能夠識別和阻止員工的不當行為或業務違規行為,我們為發現和防止不當行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失,或保護我們免受因不遵守此類法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果我們或我們的員工、代理商、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴和供應商違反了這些法律,我們可能會受到調查、執法行動和/或重大處罰,包括施加重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、交還、罰款、監禁、可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外、合同損害、名譽損害、利潤減少和未來收入。, 如果我們受到公司誠信協議或類似協議的約束,以解決關於不遵守這些法律的指控,和/或削減我們的業務,任何這些都可能對我們的業務運營能力和我們的運營結果產生不利影響,則需要額外的報告要求和/或監督。
我們可能沒有收到或延遲收到我們未來產品或對當前產品的修改所需的許可、批准或認證,如果不能及時為我們的未來產品或對當前產品的修改獲得必要的批准、批准或認證,將對我們的業務增長能力產生不利影響。
在美國,在我們可以銷售一種新的醫療設備,或新的用途,對現有的醫療設備產品進行新的聲明或重大修改之前,我們必須首先獲得聯邦食品、藥物和化粧品法(FDCA)第510(K)條的批准或FDA的上市前批准(PMA),除非申請豁免或我們有資格獲得從頭開始分類。在510(K)批准程序中,在設備可以上市之前,FDA必須確定所建議的設備與合法上市的“前提”設備“基本相同”,包括先前通過510(K)流程批准的設備、1976年5月28日之前合法銷售的設備(修訂前設備)、最初根據批准的PMA進入美國市場並後來降級的設備,或510(K)豁免設備。要達到“實質等同”,所提議的裝置必須與述語裝置具有相同的預期用途,並且要麼具有與述語裝置相同的技術特徵,要麼具有不同的技術特徵,並且不會引起與述語裝置不同的安全或有效性問題。有時需要臨牀數據來支持實質上的等效性。在獲得PMA批准的過程中,FDA必須部分基於大量數據,包括但不限於技術、臨牀前、臨牀試驗、製造和標籤數據,確定擬議的設備對於其預期用途是安全和有效的。對於被認為構成最大風險的設備,如維持生命的、維持生命的或可植入的設備,通常需要進行PMA過程。
在從頭開始在分類過程中,製造商的新型設備在FDCA下將被自動歸類為III類,並要求在上市前提交PMA並獲得批准,製造商可以根據設備存在低或中等風險的基礎,請求將設備降級為I類或II類。如果FDA批准從頭開始的分類請求,申請人將獲得銷售該設備的授權。該設備類型隨後可用作未來510(K)提交的謂詞設備。
我們最近還收購了TOTAL距骨間隔器,它已根據批准的HDE授權上市。HDE允許銷售人道主義使用設備,或HUD,這是FDA指定的一種醫療設備,旨在使患者在治療或診斷每年在美國影響不超過8,000人的疾病或疾病時受益。要將HUD投放市場,該設備必須已獲得FDA的HUD指定,並根據HDE申請獲得FDA的批准。HDE的批准是基於申請人證明沒有類似的設備可用,並且擬議的HUD對健康的可能好處超過了使用它所帶來的受傷或疾病的風險,並考慮了針對這種情況或疾病可用的替代治療。然而,根據HDE批准的醫療設備不受有效性要求的限制,如果根據PMA獲得批准,則該設備將受到有效性要求的限制,並且證明有效性的臨牀研究不需要支持批准。經批准的HDE必須貼上免責聲明,聲明該設備的有效性尚未確定。此外,獲得HDE批准的HUD不得盈利銷售,除非在有限的情況下。在任何情況下,為了盈利而出售設備,HDE持有者必須通知FDA銷售盈利的意圖,並且每年可以出售的盈利設備的數量受到限制。在HDE批准後使用HUD之前,HDE持有者必須確保HUD的使用已獲得工廠IRB的批准。批准後的臨牀研究也可能是必需的。我們的全部距骨間隔物必須符合作為HDE批准條件的批准後研究的要求。
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通過PMA申請批准的產品修改通常需要FDA批准。同樣,對通過HDE批准的產品進行的某些修改需要FDA批准,通過510(K)批准的產品或根據從頭開始分類可能需要新的510(K)許可。營銷授權過程可能是昂貴、漫長和不確定的。FDA的510(K)審批過程通常需要3到12個月的時間,但也可能持續更長時間。獲得PMA的過程比510(K)批准過程成本高得多,也不確定,通常需要一到三年,甚至更長時間,從申請提交到FDA。此外,PMA通常要求進行一項或多項臨牀試驗。儘管需要時間、精力和成本,但設備可能不會獲得FDA的批准或批准。任何延誤或未能獲得必要的監管批准或批准都可能損害我們的業務。此外,即使我們被授予監管許可或批准,它們也可能包括對設備指定用途的重大限制,這可能會限制設備的市場。
在美國,除了總距骨間隔外,我們所有的非豁免產品都已通過510(K)許可程序獲得許可。對這些產品的任何修改如果之前未獲得批准,可能需要我們提交新的510(K)上市前通知並獲得批准,或提交PMA並獲得FDA批准,然後才能實施更改。具體地説,對獲得510(K)許可的設備進行的任何修改,如果可能嚴重影響其安全性或有效性,或將構成其預期用途、設計或製造的重大變化,都需要新的510(K)許可,或者可能需要獲得PMA的批准。FDA要求每個製造商首先做出這一決定,但FDA可以審查任何製造商的決定。FDA可能不同意我們關於是否需要新的許可或批准的決定。我們過去曾對510(K)批准的產品進行過修改,並根據我們對適用的FDA法規和指南的審查確定,在某些情況下,不需要新的510(K)批准或PMA批准。我們未來可能會修改或添加我們認為不需要新的510(K)審批或PMA批准的附加功能。如果FDA不同意我們的決定,並要求我們提交新的510(K)上市前通知或PMA申請修改我們以前批准的產品,而我們認為沒有必要對其進行新的批准或批准,我們可能會被要求停止營銷或召回修改後的產品,直到我們獲得批准或批准,我們可能會受到鉅額的監管罰款或處罰。如果FDA要求我們對未來的產品或對現有產品的修改進行比我們預期更長、更嚴格的檢查, 產品介紹或修改可能會被推遲或取消,這可能會對我們的業務增長能力產生不利影響。FDA、適用的外國監管機構和通知機構可以出於多種原因延遲、限制或拒絕批准、批准或認證設備,包括:
在2021年5月25日之前,醫療器械由議會指令93/42/EEC(醫療器械指令)監管,該指令已被廢止,並由於2021年5月26日生效的(歐盟)第2017/745號法規(醫療器械法規)取代。我們目前的證書是根據《醫療器械指令》頒發和更新的。根據《醫療器械指令》在2021年5月26日之前合法投放市場的器械一般可繼續在市場上銷售或投入使用,直至2025年5月26日,前提是滿足過渡性條款的要求。特別是,有問題的證書必須仍然有效。然而,從2021年5月26日起,我們必須遵守《醫療器械條例》的要求,取代《醫療器械指令》中關於經濟經營者和器械註冊、上市後監督、市場監督和警覺要求的相應要求。
在歐盟推行醫療器械營銷將特別要求我們的器械在當前證書到期時,根據《醫療器械條例》中規定的新制度進行認證。
如果我們未能遵守適用的歐盟法律,我們將無法繼續在我們的產品上貼上CE標誌,這將阻止我們在歐盟和歐洲經濟區(EEA)(由27個歐盟成員國加上挪威、列支敦士登和冰島組成)內銷售這些產品。
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自2021年1月1日起,藥品和保健品監管局(MHRA)根據《2002年 醫療器械條例》(SI 2002第618號,修訂本)中的要求,成為負責英國(即英格蘭、威爾士和蘇格蘭)醫療器械市場的主權監管機構,該條例旨在實施歐盟先前關於有源植入式醫療器械、普通醫療器械和體外診斷醫療器械的三項指令,而北愛爾蘭則繼續根據《北愛爾蘭議定書》受歐盟規則的管轄。2021年1月1日英國退歐過渡期結束後,新法規要求醫療器械在投放英國市場之前必須在MHRA註冊(但製造商有4到12個月的寬限期來遵守新的註冊程序)。MHRA只對製造商或其英國負責人在英國有註冊營業地點的設備進行註冊。總部設在英國以外的製造商需要指定一名在英國有註冊營業地點的英國負責人,根據寬限期向MHRA註冊設備。到2023年7月1日,在英國,所有醫療器械都將需要UKCA(英國符合性評估)標誌,但歐盟通知機構頒發的CE標誌將在此之前保持有效。製造商可以選擇在2023年6月30日之前自願使用UKCA標誌。然而,UKCA標誌將不會在歐盟得到承認。北愛爾蘭是英國的一部分,其醫療器械投放市場的規則與英國其他地區不同。遵守這項法律是能夠在我們的產品上貼上英國皇家殼牌標誌的先決條件, 沒有它,它們就不能在英國銷售或營銷。
我們還銷售某些由人體細胞、組織和細胞或組織為基礎的產品(HCT/P)。在美國,我們根據PHSA第361條和FDA規定的21 CFR第1271部分銷售我們的HCT/P。我們不生產這些HCT/P產品,但作為它們的經銷商。所謂的第361條HCT/P目前不受FDA的要求,只要它們符合FDA條例中規定的某些標準就可以獲得上市授權。目前,被監管為“361HCT/Ps”的HCT/P在處理、儲存、標籤和分發HCT/P時,必須遵守與FDA的註冊設施和上市產品、組織捐贈者資格的篩選和測試、當前的良好組織實踐要求或cGTP有關的要求,包括所需的標籤信息、嚴格的記錄保存和不良事件報告。如果我們或我們的供應商未能遵守這些要求,我們可能會受到FDA的執法行動的影響,包括警告信、罰款、禁令、產品召回或扣押,在最嚴重的情況下,還可能受到刑事處罰。要作為第361條HCT/Ps進行監管,這些產品必須符合FDA的標準,被認為是“最低限度的操縱”,並打算用於“同源用途”,以及其他要求。不符合第361條規定的Hct/P的Hct/P受FDA適用於醫療器械、正生製劑或藥物的法規要求的約束。設備、矯形生物或藥物HCT/P必須符合專門適用於第361節HCT/P的要求,此外還必須符合其他要求,包括上市授權要求。例如,第361條Hct/P不需要510(K)許可、PMA批准、生物製品許可證申請或BLA的批准, 或在上市前獲得FDA的其他上市前授權。我們認為我們的HCT/P僅受PHSA第361條的監管,因此,我們沒有尋求或獲得510(K)許可、PMA批准或通過BLA獲得此類HCT/P的許可證。
FDA可能不同意我們的結論,即這些人體組織產品符合第361條HCT/P,並可能確定這些產品是需要BLA的正生產品或需要510(K)許可或PMA批准的醫療器械,並可能要求我們停止銷售此類產品和/或召回它們,等待FDA的適當批准、批准或許可。如果我們不得不停止營銷和/或不得不召回我們的任何第361條HCT/P產品,我們的淨銷售額將會下降,這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。不符合第361節標準的HCT/P根據PHSA第351節進行管理。與第361條規定的Hct/P不同,Hct/P被監管為“351”Hct/P要接受FDA的上市前審查和批准。2017年11月,FDA發佈了一份題為《人類細胞、組織、細胞和組織產品的監管考慮:最小操作和同源使用--工業和食品藥品監督管理局工作人員指南》的指導文件。指導意見指出,FDA將使用基於風險的方法,對其認為被非法銷售為第361條規定的某些HCT/P的IND申請和上市前批准要求行使執法自由裁量權,自指南發佈之日起36個月內允許製造商提交IND申請。根據這一方法,FDA表示,高風險產品和用途可能會受到立即執行行動的影響。自2021年6月1日起,FDA恢復了對這些產品的IND和上市前審批要求
此外,FDA未來可能會修改其關於第361條HCT/P的執行裁量權的範圍,或改變其對當前或未來產品符合第361條HCT/P的立場,或根據FDA的強制裁量權政策確定我們的部分或全部HCT/P產品不能合法銷售。任何監管變更都可能給我們帶來不利後果,並通過要求這些產品的上市前審批或批准以及遵守額外的上市後監管要求,使我們的業務更難開展或成本更高。
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對我們上市的醫療器械產品的修改可能需要新的510(K)許可、PMA批准或認證,或者可能要求我們停止營銷或召回修改後的產品,直到獲得許可、批准或認證。
對我們當前獲得510(K)許可的任何產品的修改可能需要新的監管批准或許可,包括510(K)許可或PMA,或者要求我們召回或停止銷售修改後的系統,直到獲得這些許可或批准。FDA要求設備製造商最初確定一項修改是否需要新的批准、補充或批准,並將其記錄在案。製造商可以確定,修改不會顯著影響安全性或有效性,也不代表其預期用途發生重大變化,因此不需要新的510(K)許可。然而,FDA可以審查製造商的決定,並可能不同意。FDA也可以主動決定需要新的批准或批准。我們過去曾對我們的產品進行過修改,未來可能會對我們認為不需要或不需要額外批准或批准的其他修改進行修改。如果FDA不同意並要求對修改進行新的許可或批准,我們可能會被要求召回並停止銷售修改後的產品,這可能需要我們重新設計產品和/或尋求新的營銷授權,並損害我們的運營結果。在這種情況下,我們可能會受到重大執法行動的影響。如果FDA要求我們對未來的產品或對現有產品的修改進行比我們預期更長、更嚴格的審查,產品引入或修改可能會被推遲或取消,這可能會對我們的業務增長能力產生不利影響。
如果製造商確定對FDA批准的設備的修改可能會顯著影響其安全性或有效性,或將對其預期用途構成重大變化,則製造商必須申請新的510(K)許可或可能的PMA申請。如果我們確定對我們產品的修改需要新的510(K)許可或PMA申請,我們可能無法及時或根本無法獲得修改或其他適應症的額外許可或批准。獲得批准和批准可能是一個耗時的過程,拖延獲得未來所需的批准或批准將對我們及時推出新產品或增強產品的能力產生不利影響,這反過來又會損害我們未來的增長。
在歐盟,我們必須通知對我們在歐盟和歐洲經濟區銷售或銷售的醫療器械進行符合性評估的通知機構,我們的質量體系或醫療器械的任何計劃中的重大變化或我們的醫療器械可能會影響遵守《醫療器械法規》附件I中規定的一般安全和性能要求,或導致該設備已獲得CE標誌的預期用途的重大變化。然後,通知機構將評估計劃中的更改,並驗證它們是否影響產品持續符合醫療器械法規。如果評估是有利的,通知機構將簽發新的CE符合性證書或現有證書的附錄,證明符合一般安全和性能要求以及質量體系要求。
如果不遵守上市後的監管要求,我們可能會受到執法行動,包括鉅額罰款,並可能要求我們召回或從市場上召回產品。
除其他事項外,我們須遵守持續及普遍的監管規定,規管設備的製造、市場推廣、廣告、醫療器械報告、銷售、推廣、進出口、註冊及上市等事宜。例如,醫療器械製造商必須向FDA提交定期報告,作為獲得上市授權的條件。這些報告包括有關設備通過後的故障和某些不良事件的信息。未能提交此類報告,或未能及時提交報告,可能會導致FDA採取執法行動。在審查定期報告後,FDA可能會要求提供更多信息或啟動進一步調查。此外,我們被授予的任何營銷授權都僅限於授權的使用適應症。此外,產品的製造設施要接受定期審查和檢查。隨後發現產品、製造商或製造設施的問題可能會導致對該產品、製造商或製造設施的限制、從市場上召回該產品或採取其他執法行動。
我們受制於的法規很複雜,而且隨着時間的推移變得更加嚴格。監管變化可能會導致我們繼續或擴大業務的能力受到限制,成本高於預期,或低於預期的銷售額。此外,FDA和其他州和外國監管機構等法規擁有廣泛的執法權力。如果我們不遵守適用的監管要求,可能會導致FDA、州或外國監管機構採取執法行動,其中可能包括以下任何一種制裁:
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這些制裁中的任何一項都可能導致高於預期的成本或低於預期的銷售額,並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,FDA可能會改變其審批政策,採用額外的法規或修訂現有法規或採取其他行動,這可能會阻止或推遲我們未來正在開發的產品的審批或批准,或影響我們及時修改目前審批的產品的能力。這樣的變化也可能發生在我們銷售產品的外國司法管轄區。此類政策或法規的變化可能會對我們施加額外的要求,可能會推遲我們獲得新的許可、批准或認證的能力,增加合規成本,或者限制我們維持現有產品的許可或認證的能力。
此外,我們還被要求進行上市後測試和監督,以監測我們一些產品的安全性或有效性。我們的產品在以後發現以前未知的問題,包括意想不到的不良事件或預料不到的嚴重或頻率的不良事件、製造問題,或未能遵守監管要求(如QSR),可能會導致標籤更改、對此類產品或製造工藝的限制、產品從市場上撤回、自願或強制召回、要求維修、更換或退還我們製造或分銷的任何醫療器械的成本、罰款、暫停監管批准或認證、產品扣押、禁令或施加民事或刑事處罰,從而對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。
立法或監管改革可能會對我們產生實質性的不利影響。
國會不時起草和提交立法,可能會顯著改變管理醫療器械監管的法定條款。此外,FDA可能會改變其審批政策,採用額外的法規或修訂現有法規或採取其他行動,這可能會阻止或推遲我們未來正在開發的產品的審批或審批,或影響我們及時修改目前已審批的產品的能力。在過去的幾年裏,FDA已經提出了對其510(K)審批流程的改革,這些提案可能包括增加對臨牀數據的要求和更長的審查期,或者可能使製造商更難對其產品使用510(K)審批流程。例如,2018年11月,FDA官員宣佈了FDA打算採取的步驟,以使510(K)上市前通知途徑現代化。除其他事項外,FDA宣佈,它計劃制定提案,推動使用510(K)路徑的製造商使用更新的謂詞。這些建議包括計劃潛在地日落某些在510(K)清除路徑下被用作謂詞的舊設備,並可能公佈一份已被清除的設備的清單,該名單是基於證明與已有10年以上歷史的謂詞設備的基本等價性。2019年9月,FDA還發布了修訂後的最終指南,為“某些已被廣泛瞭解的設備類型的製造商”建立了“基於安全和性能的途徑”,允許製造商依賴FDA認可的客觀安全和性能標準來證明實質上的等價性, 製造商無需在許可過程中將其醫療設備的安全性和性能與特定的斷言設備進行比較。FDA已經制定並維護了一份適用於“基於安全和性能”途徑的設備類型的清單,並將繼續制定特定於產品的指導文件,以確定每種設備類型的性能標準和推薦的測試方法,如果可行的話。其中一些提案尚未最終敲定或被採納,FDA宣佈,在公佈任何此類提案之前,將徵求公眾反饋,並可能與國會合作,通過立法實施此類提案。因此,尚不清楚任何提案如果被採納,可能會在多大程度上對我們施加額外的監管要求,從而推遲我們獲得新的510(K)許可的能力,增加合規成本,或限制我們維持目前許可的能力,或以其他方式造成競爭,可能對我們的業務產生負面影響。
此外,FDA和其他外國當局經常以可能對我們的業務和產品產生重大影響的方式修訂或重新解釋FDA和外國的法規和指南。任何新的法規、法規或對現有法規的修訂或重新解釋可能會增加任何未來產品的成本或延長審查時間,或使我們的產品更難獲得許可、批准或認證、製造、營銷或分銷。我們不能確定法規、法規、法律解釋或政策的變化,如果頒佈、頒佈或通過,可能會對我們的
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未來的生意。此類變更可能需要額外的測試,然後才能獲得許可、批准或認證;更改制造方法;召回、更換或停產我們的產品;或額外保存記錄。
FDA和其他監管機構的政策可能會改變,可能會頒佈額外的政府法規,以阻止、限制或推遲對我們候選產品的監管審批、批准或認證。我們無法預測美國或國外未來的立法或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或程度。如果我們緩慢或無法適應現有要求的變化或採用新的要求或政策,或者如果我們無法保持監管合規,我們可能會受到執法行動的影響,我們可能無法實現或維持盈利。
歐盟關於醫療器械的格局最近發生了變化。2017年4月5日,通過了《醫療器械條例》,廢除並取代了《醫療器械指令》和議會指令90/385/EEC(主動植入式醫療器械指令)。與必須在歐盟成員國的國家法律中實施的指令不同,該法規是直接適用的,即不需要歐盟成員國將其實施為國家法律,並旨在消除歐盟成員國之間目前在醫療器械監管方面的差異。《醫療器械條例》也適用於歐洲經濟區。醫療器械法規的目的之一是在整個歐盟範圍內建立一個統一、透明、可預測和可持續的醫療器械監管框架,並在支持創新的同時確保高水平的安全和健康。
《醫療器械條例》於2021年5月26日起施行。除其他事項外,新規定包括:
根據《醫療器械指令》在2021年5月26日之前合法投放市場的器械一般可繼續在市場上銷售或投入使用,直至2025年5月26日,前提是滿足過渡性條款的要求。特別是,有問題的證書必須仍然有效。然而,即使在這種情況下,我們也必須遵守《醫療器械條例》中關於經濟經營者和器械註冊、上市後監督、市場監督和警覺要求的一些新的或強化的要求。這些修改可能會對我們在歐盟和歐洲經濟區開展業務的方式產生影響。
此外,為了應對近年來醫療成本的增長,聯邦政府、州政府、監管機構和第三方付款人一直並將繼續提出建議,以控制這些成本,更廣泛地説,改革美國醫療體系。其中某些建議可能會限制我們對我們產品收取的價格或我們產品的報銷金額,並可能限制我們產品的接受度和可用性。
2010年3月,聯邦政府頒佈了ACA。在其他條款中,ACA建立了新的基於價值的支付計劃,增加了對比較有效性研究的資金,減少了針對可避免的再次住院和醫院獲得條件的醫院支付,以及評估促進護理協調的替代支付方法的試點計劃(如捆綁醫生和醫院支付)。此外,從2013年4月1日起,每個財年向提供者支付的聯邦醫療保險費用將減少2%,並將一直有效到2030年,但從5月1日起暫停支付除外。
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2020年至2022年3月31日,並在2022年4月1日至2022年6月30日期間減少1%的付款,除非國會採取額外行動。
自頒佈以來,ACA的某些方面一直受到司法、行政和國會的挑戰。2021年6月17日,美國最高法院駁回了幾個州對ACA提出的最新司法挑戰,但沒有具體裁決ACA的合憲性。在最高法院做出裁決之前,總裁·拜登發佈了一項行政命令,啟動了2021年2月15日至2021年8月15日的特殊投保期,目的是通過ACA市場獲得醫療保險。行政命令還指示某些政府機構審查和重新考慮限制獲得醫療保健的現有政策和規則,包括重新審查包括工作要求的醫療補助示範項目和豁免計劃,以及通過醫療補助或ACA獲得醫療保險覆蓋範圍造成不必要障礙的政策。目前尚不清楚拜登政府的其他醫療改革措施將如何影響我們的業務。還有其他州和聯邦醫療保健改革措施正在考慮中,這些措施可能會在未來對我們的行業和我們的客户產生實質性的不利影響。我們無法預測最終將在聯邦或州一級實施哪些醫療保健計劃和法規,也無法預測未來任何立法或法規的效果。然而,任何降低我們產品報銷、增加醫療器械税收、增加我們或醫療保健部門其他人的成本控制壓力或減少醫療程序量的法規和法律變化,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們的產品必須按照聯邦和州質量法規生產,並接受FDA和外國的檢驗,如果我們不遵守這些法規,可能會導致罰款、產品召回、產品責任索賠、限制未來的產品許可、聲譽損害和其他不利影響。
我們產品生產中使用的方法和設施必須符合FDA的質量體系法規(QSR)和國外的要求,這些要求是複雜的監管方案,涵蓋醫療器械的設計、測試、生產、過程控制、質量保證、標籤、包裝、搬運、儲存、分銷、安裝、服務和運輸的程序和文檔。此外,我們還需要驗證供應商的設施、程序和運營是否符合我們的質量標準和適用的法規要求。FDA、外國監管機構和通知機構通過對醫療器械製造設施進行定期宣佈或突擊檢查或審計來執行QSR,其中可能包括分包商的設施。
我們或我們的第三方製造商可能沒有采取必要的步驟來遵守適用的法規,這可能會導致我們的產品延遲交付。此外,未能遵守適用的FDA或外國監管要求,或後來發現我們的產品或製造工藝存在以前未知的問題,可能會導致(I)警告信或無標題信;(Ii)罰款、禁令或民事處罰;(Iii)暫停或撤回批准、許可或認證;(Iv)客户通知或維修、更換、退款、扣留、扣押或召回我們的產品;(V)完全或部分暫停生產或分銷;(Vi)行政或司法制裁;(Vii)FDA或外國當局或通知機構拒絕為我們的產品授予待定或未來的許可、批准或認證;(Viii)臨牀持有;(Ix)拒絕允許我們的產品進出口;以及(X)對我們或我們的員工提起刑事訴訟。這些行動中的任何一項都可能對我們產品的供應產生重大負面影響。如果發生這些事件中的任何一種,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會面臨產品責任索賠,我們可能會失去客户,收入減少,成本增加。
如果我們被認為參與了這些用途的推廣,誤用或標籤外使用我們的產品可能會損害我們在市場上的聲譽,導致傷害,導致產品責任訴訟,或導致監管機構進行代價高昂的調查、罰款或制裁,其中任何一項都可能對我們的業務造成代價。
除了我們的全距骨隔離器被授權在HDE下銷售,以及我們的矯形生物製品(如我們的保留骨移植系統)被監管為HCT/Ps外,我們銷售的產品要麼是FDA批准的特定適應症的II類醫療器械,要麼是用於一般骨科用途的I類豁免。我們沒有三類醫療器械產品。我們培訓我們的營銷人員和直銷人員,不宣傳我們的設備用於FDA以外的用途或外國授權的使用適應症,即所謂的“標籤外使用”。然而,我們不能阻止醫生在標籤外使用我們的設備,如果醫生認為他或她獨立的專業醫療判斷是合適的。如果醫生試圖在標籤外使用我們的設備,可能會增加患者受傷的風險。此外,除FDA或通知機構批准、批准或認證的適應症外,使用我們的設備可能無法有效治療此類疾病,這可能會損害我們在醫生和患者中的市場聲譽。
如果FDA或外國監管機構確定我們的宣傳材料或培訓構成對標籤外使用的宣傳,它可以要求我們修改我們的培訓或宣傳材料,或要求我們採取監管或執法行動,包括髮布或實施無標題信件,用於不需要警告信的違規者,
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禁制令、扣押、民事罰款或刑事處罰。我們可能會因外國監管機構的行動而面臨類似的後果。如果其他聯邦、州或外國執法機構認為我們的商業活動構成了對標籤外使用的推廣,也可能會根據其他監管機構(如虛假申報法)採取行動,這可能會導致重大處罰,包括但不限於刑事、民事和行政處罰、損害賠償、罰款、返還、被排除在政府醫療保健計劃之外以及我們的業務被削減。
此外,如果醫生沒有經過充分的培訓,他們可能會濫用我們的產品或使用不適當的技術,這可能會導致傷害和增加產品責任的風險。如果我們的設備被誤用或使用不當的技術,我們可能會受到我們的客户或他們的患者昂貴的訴訟。如上所述,產品責任索賠可能會分散管理層對我們核心業務的注意力,辯護成本高昂,並導致針對我們的鉅額損害賠償,這些賠償可能不在保險範圍內。
我們的醫療器械產品可能會導致或促成不良醫療事件,或發生故障或故障,我們必須向FDA或外國監管機構報告,如果我們不這樣做,我們將受到可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果的制裁。發現我們的產品存在嚴重的安全問題,或者自願或在FDA或其他政府機構的指示下召回我們的產品,都可能對我們產生負面影響。
我們受FDA的醫療器械報告法規和類似的外國法規的約束,這些法規要求我們在收到或意識到合理地表明我們的一個或多個醫療器械產品可能導致或促成了死亡或嚴重傷害或故障的情況下,向FDA和類似的外國法規報告,如果故障再次發生,可能導致或導致死亡或嚴重傷害。我們報告義務的時間由我們知道不良事件的日期以及事件的性質觸發。我們可能無法在規定的時間範圍內報告我們知道的不良事件。我們也可能沒有意識到我們已經意識到了可報告的不良事件,特別是如果它沒有作為不良事件報告給我們,或者如果它是意外的或在使用產品時被及時移除的不良事件。如果我們未能履行我們的報告義務,FDA或外國監管機構可以採取行動,包括警告信、無標題信函、行政行動、刑事起訴、民事罰款、撤銷我們的設備許可、批准或認證、扣押我們的產品或推遲未來產品的清理、批准或認證。
如果產品的設計或製造存在重大缺陷或缺陷,或產品對健康構成不可接受的風險,FDA和外國監管機構有權要求召回商業化產品。FDA要求召回的權力必須基於該設備有合理的可能性可能導致嚴重傷害或死亡的調查結果。如果發現任何重大缺陷,我們也可以選擇自願召回產品。由於健康風險不可接受、組件故障、故障、製造缺陷、標籤或設計缺陷、包裝缺陷或其他缺陷或未能遵守適用法規,我們可能會發生政府強制或自願召回。未來可能會出現產品缺陷或其他錯誤。根據我們為糾正產品的缺陷或缺陷而採取的糾正措施,FDA或外國監管機構可能要求或我們可能決定,我們需要獲得該設備的新許可、批准或認證,然後我們才能銷售或分銷糾正後的設備。尋求此類許可、批准或認證可能會推遲我們及時更換召回設備的能力。此外,如果我們沒有充分解決與我們的設備相關的問題,我們可能面臨額外的監管執法行動,包括FDA或外國監管機構的警告信、產品扣押、禁令、行政處罰或民事或刑事罰款。
公司被要求保留某些召回和糾正的記錄,即使它們不需要向FDA或外國當局報告。我們可以在未來對我們確定不需要通知FDA或外國當局的產品啟動自願撤回或更正。如果FDA或外國當局不同意我們的決定,它可能會要求我們將這些行為報告為召回,我們可能會受到執法行動的影響。未來的召回聲明可能會損害我們在客户中的聲譽,可能導致對我們的產品責任索賠,並對我們的銷售產生負面影響。此外,我們在過去和將來都有與我們的產品和程序相關的不良事件的報告。雖然醫療器械和外科手術行業是固有的,但頻繁的不良事件可能會導致聲譽損害,並對我們的銷售產生負面影響。任何糾正行動,無論是自願的還是非自願的,以及在訴訟中為自己辯護,都將需要我們投入時間和資金,分散管理層對業務運營的注意力,並可能損害我們的聲譽和財務業績。
由於資金短缺或全球健康擔憂導致的FDA、其他政府機構和通知機構的中斷可能會阻礙他們僱用、保留或部署關鍵領導層和其他人員的能力,或者以其他方式阻止新的或修改的
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產品不能及時或根本不被開發、審批、批准或商業化,這可能會對我們的業務產生負面影響。
FDA、外國監管機構和通知機構審查和批准、批准或認證新產品的能力可能會受到各種因素的影響,包括政府預算和資金水平、法律、法規和政策的變化、FDA或其他機構僱用和保留關鍵人員的能力、接受用户費用的支付以及其他可能影響FDA或其他機構履行日常職能的能力的事件。因此,FDA或其他機構的平均審查時間近年來一直在波動。此外,政府對其他資助研發活動的政府機構的資助受到政治過程的影響,這一過程本質上是不穩定和不可預測的。FDA、其他機構和通知機構的中斷也可能會減緩醫療器械或對已獲批准或授權的醫療器械進行必要的修改以接受必要的政府機構審查或由通知機構進行認證所需的時間,這將對我們的業務產生不利影響。例如,在過去的幾年裏,美國政府已經關閉了幾次,某些監管機構,如FDA,不得不讓FDA的關鍵員工休假,並停止關鍵活動。
另外,為應對新冠肺炎疫情,2020年3月,美國食品藥品監督管理局宣佈打算推遲對外國製造設施的大部分檢查,2020年3月18日,美國食品藥品監督管理局暫時推遲對國內製造設施的例行監督檢查。隨後,在2020年7月,FDA恢復了對國內製造設施的某些現場檢查,遵守基於風險的優先順序制度。FDA利用這一基於風險的評估系統來幫助確定何時何地進行優先國內檢查是最安全的。2021年5月,FDA概述了邁向更一致的檢查操作狀態的詳細計劃,2021年7月,FDA恢復了國內設施的標準檢查操作,並將繼續保持這一操作水平,截至2021年9月。最近,美國食品和藥物管理局繼續監測和實施其檢查活動的變化,以確保其員工和所監管公司的安全,以適應不斷演變的新冠肺炎疫情。美國以外的監管機構可能採取類似的限制或其他政策措施來應對新冠肺炎大流行。如果政府長期停擺,或者如果全球健康問題繼續阻礙FDA或其他監管機構進行定期檢查、審查或其他監管活動,可能會嚴重影響FDA或其他監管機構及時審查和處理我們的監管提交的能力,這可能會對業務產生重大不利影響。
在歐盟,必須根據《醫療器械條例》正式指定通知機構對產品和服務進行認證。雖然已經指定了幾個通知機構,但新冠肺炎疫情大大減緩了它們的指定過程,而且由於向新規定過渡,審查時間延長,目前指定的通知機構面臨着大量請求。這種情況可能會影響我們在歐盟和歐洲經濟區發展業務的能力。
臨牀研究過程漫長而昂貴,結果不確定,早期研究的結果可能不能預測未來的臨牀試驗結果,也不能為我們的產品提供有利的安全性或有效性數據。
我們不能保證我們正在進行的上市後臨牀研究或我們未來可能進行或贊助的任何其他臨牀研究都會成功,而且這樣的臨牀研究可能會持續很長時間,而且進行起來很昂貴。臨牀測試很難設計和實施,可能需要很多年,成本可能很高,結果也不確定。臨牀研究必須根據FDA、其他適用監管機構和外國當局的法律要求、法規或指南進行,並接受這些政府機構和進行臨牀研究的醫療機構的機構審查委員會或其他審查機構的監督。此外,我們依賴並在未來可能繼續依賴合同研究組織(CRO)和臨牀研究站點來確保我們的臨牀研究正確和及時地進行,雖然我們對他們承諾的活動有協議,但我們對他們的實際表現的影響有限。如果我們的合作者或CRO未能為我們的臨牀研究招募參與者,未能按照所需的良好臨牀實踐標準進行研究,或在研究執行過程中被延誤很長一段時間,包括實現完全登記,我們可能會受到成本增加、計劃延遲或兩者兼而有之的影響。
任何臨牀研究的啟動和完成可能會因各種原因而被阻止、延遲或停止,這可能會對我們的臨牀研究的成本、時間安排或成功完成產生不利影響。此外,新冠肺炎大流行造成的中斷可能會增加我們在啟動、招募、進行或完成我們計劃中的和正在進行的臨牀研究時遇到此類困難或延遲的可能性。任何這些情況都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和前景。
此外,患者參加臨牀研究和完成患者隨訪取決於許多因素,包括患者羣體的大小、研究方案的性質、患者與臨牀地點的接近程度、臨牀研究的資格標準、患者依從性、相互競爭的臨牀研究以及臨牀醫生和患者對潛在風險的看法
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正在研究的產品相對於其他現有療法的優勢,包括可能被批准用於我們正在調查的適應症的任何新療法。
如果我們進行臨牀研究並幫助我們進行臨牀前開發的第三方沒有按照要求或預期進行,我們可能無法獲得監管許可、批准或認證,也無法將我們的產品商業化。
我們可能沒有能力為我們未來的產品獨立進行臨牀前和臨牀研究,我們可能需要依賴第三方,如CRO、醫療機構、合作者、臨牀研究人員和合同實驗室來進行此類試驗。然而,我們有責任確保我們的每項研究都按照適用的協議、法律和法規要求以及科學標準進行,並且我們對第三方的依賴不會免除我們的監管責任。我們和這些第三方必須遵守GCP要求,這些要求是FDA和類似的外國監管機構對臨牀開發中的產品執行的法規和指導方針。監管機構通過定期檢查研究贊助商、主要調查人員和研究地點來執行這些GCP要求。
如果我們或這些第三方中的任何一方未能遵守適用的GCP法規,在我們的臨牀研究中產生的臨牀數據可能被認為是不可靠的,FDA或類似的外國監管機構或其他機構可能要求我們在批准或批准我們的營銷申請或認證我們的產品之前進行額外的臨牀研究。我們不能向您保證,在檢查後,這些監管機構將確定我們未來的任何臨牀試驗是否符合GCP規定。如果我們的合作者或CRO未能為我們的臨牀研究招募參與者,未能按照GCP標準進行研究,或在試驗執行過程中被拖延很長一段時間,包括實現完全登記,包括由於傳染病的爆發,例如新冠肺炎大流行,或其他情況,我們可能會受到成本增加、計劃延遲或兩者兼而有之的影響,因此產生的任何數據可能不可靠或無法用於監管目的,我們可能會受到執法行動的影響。
如果這些第三方未能成功履行他們的合同職責或監管義務或在預期的最後期限內完成,如果這些第三方需要更換,或者如果他們獲得的數據的質量或準確性因未能遵守我們的臨牀方案或監管要求或其他原因而受到影響,我們的臨牀前開發活動或臨牀研究可能會延長、推遲、暫停或終止,我們可能無法及時獲得監管部門的批准或認證,或無法成功地將我們的產品商業化,我們的業務、運營結果和前景可能會受到不利影響。
實際或預期未能遵守適用的數據保護、隱私和安全法律、法規、標準和其他要求,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
在我們的運營過程中,我們可能會收集、使用、存儲、披露、轉移和以其他方式處理越來越多的個人信息,包括來自我們的員工和與我們開展業務的第三方的信息。我們和我們的合作伙伴可能受到聯邦、州和外國數據保護法律和法規(即涉及數據隱私和安全的法律和法規)的約束。在美國,管理健康相關信息和其他個人信息的收集、使用、披露和保護的眾多聯邦和州法律法規,包括數據泄露通知法、健康信息隱私法和消費者保護法律法規(例如,FTC法案第5條)可能適用於我們的運營或我們合作伙伴的運營。我們還可能遵守有關醫療設備數據安全的美國聯邦規則、法規和指南,包括FDA的指南。此外,我們可能會從第三方(包括我們從其獲得臨牀試驗數據的研究機構)那裏獲取健康信息,這些信息受HIPAA(經修訂)的隱私和安全要求的約束。根據事實和情況,如果我們以未經HIPAA授權或允許的方式獲取、使用或披露由HIPAA涵蓋的實體或業務夥伴維護的可單獨識別的健康信息,我們可能會受到重大處罰。世界各地的數據隱私和安全監管框架正在不斷演變和發展,因此,在可預見的未來,解釋和實施標準以及執法做法可能仍然不確定。
某些州還通過了類似的隱私和安全法律法規,管理與健康有關的個人信息和其他個人信息的隱私、處理和保護。這些法律和法規將受到不同法院和其他政府當局的解釋,從而為我們以及我們未來的客户和戰略合作伙伴帶來潛在的複雜合規問題。例如,加州於2018年6月28日製定了《加州消費者隱私法》(CCPA),並於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者創造了個人隱私權,並增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任,聯邦一級和其他州也提出了許多類似的法律。此外,加州最近通過了《加州隱私權法案》(CPRA)。CPRA大幅修訂了CCPA,並將對涵蓋的企業施加額外的數據保護義務,包括額外的消費者權利程序、對數據使用的限制、新的審計
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對高風險數據的要求,並選擇退出敏感數據的某些用途。它還將創建一個新的加州數據保護機構,授權發佈實質性法規,並可能導致加強隱私和信息安全執法。大部分規定將於2023年1月1日生效,可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程變化。如果我們受到HIPAA、CCPA、CPRA或其他國內隱私和數據保護法律的約束或影響,因未能遵守這些法律的要求而承擔的任何責任可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
在歐盟,《歐盟一般數據保護條例》(GDPR)於2018年5月生效,對歐洲經濟區內個人數據的處理提出了嚴格要求。必須遵守GDPR的公司面臨更多的合規義務和風險,包括更強有力的數據保護要求的監管執法,以及如果不合規可能被處以高達2000萬歐元或不合規公司全球年收入的4%的罰款,以金額較大者為準。
在其他要求中,GDPR監管將受GDPR約束的個人數據轉移到尚未被發現對此類個人數據提供足夠保護的第三國,包括美國;2020年7月,歐洲聯盟法院(CJEU)限制組織如何合法地將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國,方法是為了國際轉移的目的使歐盟-美國隱私保護框架無效,並對標準合同條款的使用施加進一步限制。歐盟委員會於2021年6月4日發佈了修訂後的SCCS,以説明CJEU的決定和歐洲數據保護委員會提出的建議。自2021年9月27日起,修訂後的SCC必須用於相關的新數據傳輸;現有的標準合同條款安排必須在2022年12月27日之前遷移到修訂後的條款。新的SCC只適用於將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的地區,而不適用於英國;英國信息專員辦公室於2021年8月就其修訂後的數據轉移機制草案啟動了公眾諮詢,並將其提案提交議會,英國SCC預計將於2022年3月生效,有兩年的寬限期。關於經修訂的條款是否可用於所有類型的數據傳輸,尤其是它們是否可用於向受GDPR約束的非歐洲經濟區實體進行數據傳輸,存在一些不確定性。隨着監管當局就個人資料輸出機制發出進一步指引,包括無法使用管制中心的情況,以及/或開始採取執法行動,我們可能會蒙受額外費用、投訴及/或監管調查或罰款,及/或如果我們以其他方式無法在我們開展業務的國家和地區之間轉移個人資料,我們可能會遭受額外費用、投訴及/或監管調查或罰款。, 它可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和業務的隔離,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
與此相關的是,隨着英國退出歐洲經濟區和歐盟,以及從2021年1月1日起過渡期結束,公司必須同時遵守納入英國國家法律的GDPR和GDPR,後者有權分別處以最高1750萬英鎊或全球營業額4%的較大罰款。英國和歐盟在數據保護法某些方面的關係仍不清楚,也不清楚英國數據保護法律和法規將在中長期內如何發展。歐盟委員會通過了一項有利於英國的充分性決定,允許數據從歐盟成員國轉移到英國,而不需要額外的保障措施。然而,英國的充分性決定將於2025年6月自動失效,除非歐盟委員會重新評估並更新/延長該決定。如果我們不遵守GDPR和英國數據保護法規定的義務,我們可能會面臨上述罰款。此外,我們可能成為訴訟和/或負面宣傳的對象,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了政府監管外,隱私倡導者和行業團體已經並可能在未來不時提出自我監管標準。這些標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們,或者我們可能選擇遵守這些標準。我們預計將繼續有新的關於數據隱私和安全的擬議法律法規,我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。
我們通過我們的隱私政策、我們網站上提供的信息和新聞聲明公開聲明我們使用和披露個人信息。儘管我們努力遵守我們的公開聲明和文件,但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。我們的隱私政策和其他對數據隱私和安全提供承諾和保證的聲明的發佈可能會使我們面臨潛在的政府或法律行動,如果它們被發現具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法。對我們的數據隱私和安全做法的任何擔憂,即使沒有根據,也可能損害我們的業務聲譽,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
儘管我們努力遵守適用的法律、法規和標準、我們的合同義務和其他法律義務,但這些要求正在演變,可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式修改、解釋和應用,並可能與彼此或我們必須遵守的其他法律義務相沖突。我們或我們的員工、代表、承包商、顧問、合作者或其他第三方未能或被認為未能遵守此類要求或充分解決隱私和安全問題,即使沒有根據,也可能導致額外的成本和責任
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對我們來説,損害了我們的聲譽,對我們的業務和經營結果產生了不利影響。此外,如果我們的做法與法律和監管要求不一致或被視為不一致,包括法律、法規和標準的變化或對現有法律、法規和標準的新解釋或應用,我們還可能成為審計、調查、舉報人投訴、不利媒體報道、調查、刑事或民事制裁的對象,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
與我們普通股所有權相關的風險
在我們首次公開募股之前,我們的普通股沒有事先的公開市場,活躍的交易市場可能永遠不會發展或持續,這可能導致我們的普通股以低於首次公開募股價格的價格交易,並使您難以出售您購買的普通股。
在2021年10月公開發行之前,我們的普通股沒有公開市場,活躍的公開市場可能無法在上市後發展或持續。活躍的交易市場可能不會發展,或者如果發展起來,任何市場都將無法持續,這將使您難以以有吸引力的價格出售您的普通股。缺乏活躍的市場可能會損害你的股票的價值,或者你在你想要出售的時候或以你認為合理的價格出售你的股票的能力。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售股票籌集資金的能力,並可能削弱我們以股票為代價收購其他業務或技術或許可新產品候選的能力。此外,雖然我們的普通股已經在紐約證券交易所上市,但不能保證我們將繼續滿足紐約證券交易所的持續上市標準。如果我們不能滿足這些上市標準,我們可能會被摘牌,這將對我們普通股的價格產生負面影響。
我們普通股的市場價格可能會波動,這可能會給購買我們普通股的投資者帶來巨大損失。
我們普通股的首次公開募股價格是通過與承銷商談判確定的。這一首次公開募股價格與上市後我們普通股的市場價格不同。因此,可能無法以或高於首次公開募股價格出售我們的普通股。
可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括:
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近年來,股票市場,特別是醫療器械公司的市場經歷了重大的價格和成交量波動,這些波動往往與其股票經歷這些價格和成交量波動的公司的經營業績變化無關或不成比例。此外,由於新冠肺炎疫情和美國政治的不確定性,股市總體上一直非常不穩定。無論我們的實際經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響我們普通股的市場價格。在我們首次公開募股後不久,這些波動可能在我們股票的交易市場上更加明顯。在一家公司的證券市場價格出現這種波動之後,經常會對該公司提起證券集體訴訟。由於我們股價的潛在波動性,我們未來可能成為證券訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本,並將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。
如果我們在任何特定時期的經營和財務表現不符合我們向公眾提供的任何指導,我們普通股的市場價格可能會下降。
我們已經就未來期間的預期經營和財務業績提供了公開指導。任何此類指導都將由前瞻性陳述組成,受本Form 10-K年度報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的任何指導一致或超過,特別是在經濟不確定的時期。如果在未來,我們某一特定時期的經營或財務結果不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期,或者如果我們減少對未來時期的指導,我們普通股的市場價格可能會下降。即使我們真的發出公眾指引,也不能保證我們將來會繼續這樣做。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發表關於我們業務的負面或不準確的研究,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
我們的股價和交易量將受到分析師和投資者對我們財務信息和其他披露信息的解讀方式的影響。我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果覆蓋我們的分析師數量減少,對我們普通股的需求可能會減少,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
不管準確性如何,對我們的財務信息和其他公開披露的不利解釋可能會對我們的股價產生負面影響。如果我們的財務業績未能達到分析師的預期,無論是否出於上述任何原因,或者一個或多個跟蹤我們的分析師下調了我們的普通股評級,或改變了他們對我們普通股的看法,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們的股票,我們可能會失去我們股票在市場上的可見度,這反過來可能會導致我們的股價下跌。
我們總流通股的很大一部分被限制立即轉售,但可能在不久的將來出售給市場,這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌,即使我們的業務表現良好。
在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。一旦市場僵持和鎖定協議到期,這些協議提前釋放,或者市場認為我們普通股的大量持有者打算出售股票,這些出售可能會降低我們普通股的市場價格。截至2021年12月31日,我們有76,447,287股流通股。在這些股票中,首次公開募股中出售的8,984,375股可以立即在公開市場上轉售,除非我們的關聯公司購買。其餘股份,即我們流通股的88.2%,目前根據證券法、我們的董事、高級管理人員和股東與我們簽訂的市場對峙協議或我們的股東與承銷商簽訂的鎖定協議被禁止或以其他方式限制。然而,在適用證券法限制的情況下,除仍未歸屬的限制性股票外,對這些股票在公開市場出售的禁止和限制將於10月份後180天起解除。
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14年,2021年。美國銀行證券公司和Piper Sandler&Co.可在任何時間和任何理由,在符合鎖定協議的情況下,自行決定釋放全部或部分股份。
此外,根據我們的股權激勵計劃或根據這些計劃授予的未來獎勵,在適用的歸屬時間表、任何適用的市場僵局和鎖定協議的規定以及證券法第144條和第701條的規定允許的範圍內,根據我們的股權激勵計劃或根據該計劃授予的未來獎勵,所發行的股票將可在公開市場出售。有關更多信息,請參閲標題為“有資格未來出售的股票”一節。
我們還計劃登記我們根據股權補償計劃可能發行的所有普通股。一旦我們登記了這些股票,它們就可以在發行時在公開市場上自由出售,一旦被授予,就可以受到適用於關聯公司的數量限制和標題為“承銷”一節中描述的鎖定協議的限制。如果這些額外的股票中的任何一股在公開市場上出售,或者如果人們認為它們將被出售,我們普通股的市場價格可能會下降。
我們過去沒有分紅,未來也不指望分紅,因此,任何投資回報可能僅限於我們股票價格的升值。
我們從未支付過現金股息,在可預見的未來也不會對我們的普通股支付現金股息。股息的支付將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、未來收益的前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外,我們的定期貸款協議限制了我們支付股息或進行其他分配或支付普通股的能力,在每種情況下,均受某些例外情況的限制。如果我們不支付股息,我們的股票可能會變得更不值錢,因為只有當我們的股票價格升值,然後你出售我們的普通股時,你的投資才會產生回報。不能保證我們的普通股會升值,甚至維持持有者購買時的價格。此外,我們的貸款協議限制了我們支付股息或進行其他分配或支付普通股的能力,在每種情況下,均受某些例外情況的限制。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋,並可能導致我們普通股的價格下降。
我們可能會發行額外的證券。未來出售和發行我們的股本或購買我們股本的權利可能會導致我們現有股東的股權被稀釋。我們可以在一次或多次交易中出售普通股、可轉換證券和其他股權證券,價格和方式由我們隨時決定,以資助運營、開發新產品、加快其他戰略、進行收購或支持其他活動。由於我們在任何未來發行中發行債券或股權證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計任何未來發行的金額、時間或性質。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券,投資者可能會被嚴重稀釋。這些後續交易的新投資者可以獲得優先於我們普通股持有者的權利、優惠和特權。
內部人士對我們有很大的影響力,這可能會限制您影響關鍵交易結果的能力,包括控制權的變更。
截至2021年12月31日,我們的董事、高級管理人員、超過5%的流通股持有人及其各自的關聯公司實益擁有佔我們已發行普通股67%的股份。因此,如果這些股東一起行動,他們將能夠影響我們的管理和事務,以及所有需要股東批准的事項,包括董事選舉和重大公司交易的批准。這種所有權集中可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更,並可能影響我們普通股的市場價格。
我們第三次修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止我們公司控制權的改變或我們管理層的改變。
我們的第三次修訂和重述的公司註冊證書和法律包含了可能使我們的管理層能夠抵制收購的條款。這些規定包括:
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這些規定可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更。這些條款的存在可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響,並限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法(DGCL)第203條的規定管轄,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。
我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金,以滿足成功的第三方對我們的索賠,並可能減少我們的可用資金。
我們第三次修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定,我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。
此外,在DGCL第145條的允許下,我們與董事和高級管理人員簽訂的修訂和重述的附例以及我們的賠償協議規定:
我們第三次修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將是我們與我們的股東之間基本上所有爭議的唯一和獨家論壇,
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可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。
我們的第三份修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律規定,特拉華州衡平法院(或在衡平法院沒有管轄權的情況下,特拉華州聯邦地區法院或特拉華州的其他州法院)是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何聲稱違反受託責任的訴訟、根據DGCL對我們提出索賠的任何訴訟、根據我們的第三份修訂和重述的公司註冊證書或我們的修訂和重述的附例、或任何主張對我們的索賠的訴訟的獨家法院;但如果且僅在特拉華州衡平法院因缺乏標的物管轄權而駁回任何此類訴訟的情況下,才可在特拉華州的另一州或聯邦法院提起此類訴訟。我們第三次修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程還規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的針對任何被告的訴訟原因的任何投訴的獨家論壇。這些規定旨在使我們、我們的高級管理人員和董事、員工和代理人,包括承銷商和任何其他準備或認證本10-K年度報告的專業人士或實體受益,並可能被執行。法院條款的選擇將不適用於為執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
我們相信,這些規定可能會使我們受益,因為這些規定使總理和法官在適用特拉華州法律和聯邦證券法方面更加一致,特別是在解決公司糾紛方面經驗豐富,與其他法院相比,在更快的時間表上有效管理案件,以及保護免受多法院訴訟的負擔。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高管、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟,或使此類訴訟對股東來説成本更高,儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。此外,在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了質疑,法院可能會認為這些類型的條款不適用或不可執行。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠,而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律中包含的一個或多個選擇的法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能嚴重損害我們的業務。
一般風險因素
不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到全球經濟和全球金融市場總體狀況的不利影響。此外,嚴重或長期的經濟下滑,包括當前新冠肺炎疫情導致的經濟衰退或蕭條、政治混亂或地緣政治衝突(如烏克蘭與俄羅斯之間的戰爭),包括由此引發的任何制裁或其他行動,可能會給我們的業務帶來各種風險,包括對我們的程序或產品的需求減弱,以及我們在需要時以可接受的條件籌集額外資本的能力(如果有的話)。疲軟或衰退的經濟或政治動盪,包括任何國際貿易爭端,也可能給我們的製造商或供應商帶來壓力,可能導致供應中斷,或導致我們的客户推遲支付我們潛在的產品。上述任何一項都可能嚴重損害我們的業務,我們無法預見政治或經濟氣候和金融市場狀況可能嚴重損害我們業務的所有方式。
我們的運營很容易因自然災害或其他災難、停電、罷工和其他我們無法控制的事件而中斷或損失。
重大颶風、火災或其他災難(如大洪水、地震或恐怖襲擊)影響我們的總部或我們的其他設施或我們的供應商和製造商的設施,可能會嚴重擾亂我們的運營,並在維修、重建或更換我們供應商和製造商的損壞設施所需的時間內延誤或阻止產品發貨或安裝,這可能是漫長和昂貴的。我們在科羅拉多州恩格爾伍德開設了一個新的總部設施,以支持我們的商業擴張、教育和培訓計劃。我們的設施、設備和庫存的更換成本很高,可能需要大量的前期準備時間來修復或更換。如果我們客户的任何設施受到災難的負面影響,我們產品的發貨可能會延遲。此外,客户可以推遲購買我們的產品,直到運營恢復正常。即使我們能夠快速應對災難,災難的影響也可能給我們的業務運營帶來一些不確定性。
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對恐怖主義的擔憂、恐怖襲擊或政治動盪的影響可能會對我們的業務、我們的供應商和製造商以及我們的客户產生負面影響。
針對我們的訴訟可能是昂貴和耗時的辯護,並可能導致額外的責任。
我們可能會不時受到法律程序和在正常業務過程中或其他方面出現的索賠的影響,例如我們的客户就商業糾紛提出的索賠,以及我們現任或前任員工提出的僱傭索賠。索賠也可以由或代表各種其他各方提出,包括政府機構、患者或我們客户的供應商或股東。此外,在過去,證券集體訴訟往往是在一家公司的證券市場價格下跌後對其提起的,這種風險尤其與經歷重大股價波動的行業有關。任何涉及我們的訴訟都可能導致鉅額成本,在運營上限制我們的業務,並可能分散管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
作為一家上市公司的要求可能會轉移我們管理層對我們增長戰略和其他業務關注的注意力。
作為一家上市公司,我們必須遵守交易所法案的報告要求,並必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的適用要求、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規。遵守這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並增加對我們系統和資源的需求。除其他事項外,《交易所法案》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告,並保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制以達到這一標準,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會從執行我們的增長戰略和管理其他業務上轉移,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們已經僱傭了更多的員工來遵守這些要求,但我們未來可能需要僱傭更多的員工,這將增加我們的成本和支出。此外,作為一家上市公司,我們購買董事和高級管理人員責任保險的成本更高,我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的承保成本。這些因素可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員,特別是在我們的審計委員會和薪酬委員會任職,以及合格的高管。
作為一家上市公司,我們將產生巨大的成本,我們的執行管理團隊預計將花費大量時間在上市公司合規計劃上。
作為一家上市公司,由於我們遵守適用於我們的法規和披露義務,包括遵守薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所實施的規則,我們將產生鉅額法律、會計和其他費用。股東激進主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務,這可能會導致額外的合規成本,並以我們目前無法預見的方式影響我們運營業務的方式。我們的執行管理團隊和其他人員將花費大量時間來執行這些合規計劃並監控上市公司的報告義務,由於《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》所推動的新的公司治理和高管薪酬相關規則、法規和指導方針,以及預計未來將有更多的法規和披露義務,我們可能需要投入更多的時間和成本來遵守這些合規計劃和規則。這些規則和條例將導致我們產生巨大的法律和財務合規成本,並將使一些活動更加耗時和昂貴。
我們已發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,未來可能會遇到重大缺陷,或在未來無法維持有效的內部控制系統,因此,我們可能無法準確報告我們的財務狀況或運營結果,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
作為上市公司的結果,根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們必須提交一份由管理層提交的報告,其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性,從我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告開始。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。物質上的弱點是一種缺陷或
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財務報告內部控制的缺陷結合在一起,使得公司年度和中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時發現或防止。
我們正在進一步加強內部控制、流程和必要的相關文件,以進行遵守第404條所需的評估。我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救措施。在評估和測試過程中,如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點,我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。
在編制截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度財務報表時,管理層發現我們的財務報告內部控制存在某些重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。審計過程中發現的重大弱點與我們沒有設計或維持有效的控制環境有關,主要原因是缺乏足夠的工作人員,具有適當的技術會計能力、培訓和經驗,以應對更復雜的會計事項。這一缺陷還導致確立的權力和責任不一致,包括職責分工不充分,並導致我們對財務報告的內部控制存在以下額外缺陷(每一項缺陷都是一個重大缺陷)。
上述控制缺陷中的每一個都可能導致一個或多個賬户餘額或披露的錯報,從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報,而這些錯報是無法預防或發現的。因此,我們的管理層認定,上述每一項控制缺陷都是一個重大弱點。
為彌補已查明的重大弱點,我們已實施並將繼續實施若干措施,其中包括:
如果我們未能糾正重大弱點,或如果我們在未來經歷更多重大弱點,或以其他方式未能在未來維持有效的內部控制系統,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
我們不能向您保證,我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。我們的控制和程序的有效性可能受到各種因素的限制,包括:
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我們的管理層和獨立註冊會計師事務所沒有根據薩班斯-奧克斯利法案的規定對我們任何時期的財務報告進行內部控制評估。如果我們進行了評估,並讓我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案的規定對我們的財務報告進行了內部控制審計,可能已經發現了相當於重大弱點的其他控制缺陷。我們正處於昂貴和具有挑戰性的編制系統和處理必要文件的非常早期階段,這些文件是執行遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條所需的評估所必需的。我們可能無法及時完成評估、測試或任何必要的補救措施。如果我們未能遵守第404(A)條,或在我們必須發佈該報告時未能糾正這些重大弱點或發現新的重大弱點,我們將無法證明我們對財務報告的內部控制是有效的,這可能導致投資者對我們的財務報表失去信心,我們普通股的交易價格可能會下跌。如果我們不能彌補任何實質性的弱點,我們的財務報表可能會不準確,我們進入資本市場的機會可能會受到限制,我們普通股的交易價格可能會受到影響。
我們受制於美國反賄賂、反腐敗和反洗錢法律,包括美國《反海外腐敗法》,以及出口管制、海關法制裁和其他貿易法律法規(統稱為貿易法)。我們可能會因違規行為而面臨嚴重後果。
隨着我們擴大國際存在和全球業務,我們將越來越多地受到美國、歐盟和其他政府和組織施加的貿易和經濟制裁以及其他限制。美國司法部、商務部、國務院和財政部以及其他聯邦機構和當局可能會尋求對違反經濟制裁法、出口管制法、美國《反海外腐敗法》(FCPA)和其他聯邦法規(包括外國資產控制辦公室(OFAC)制定的法規)的公司和個人施加廣泛的民事和刑事處罰。此外,英國《2010年反賄賂法》(《反賄賂法》)禁止國內和國際賄賂,以及私營和公共部門的賄賂。未能阻止與該組織有關聯的任何人進行賄賂的組織可根據《反賄賂法》被起訴,除非該組織能夠證明已實施了足夠的程序來防止賄賂。這些反腐敗法一般禁止公司及其僱員、代理人和中間人直接或間接地授權、承諾、提供或提供腐敗或不當付款或任何其他有價值的東西給公共或私營部門的接受者。我們可能要為我們的代理人和中介機構的腐敗或非法活動負責,即使我們沒有明確授權或實際瞭解此類活動。我們還受制於美國其他有關出口管制的法律和法規,以及對某些國家和個人的經濟制裁和禁運。
違反貿易法可導致鉅額刑事罰款和民事處罰、監禁、喪失貿易特權、取消資格、重新評估税收、違反合同和欺詐訴訟、名譽損害和其他後果。同樣,任何對潛在違反貿易法的調查也可能對我們的聲譽、我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們不能向您保證我們的政策和程序已經或將會足夠,或者董事、高級管理人員、員工、代表、顧問和代理人沒有也不會從事我們可能要承擔責任的行為,我們也不能向您保證我們的業務合作伙伴沒有也不會從事可能對他們履行對我們的合同義務的能力產生重大影響的行為,甚至導致我們對此類行為承擔責任。違反《反海外腐敗法》、《反海外腐敗法》、《反賄賂法》或其他出口管制、反腐敗、反洗錢和反恐怖主義法律或法規的行為可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁,我們還可能承擔其他責任,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們和我們的供應商依賴於各種信息技術系統,這些系統的故障、中斷或未經授權的篡改可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們和我們的供應商廣泛依賴信息技術系統、網絡和服務,包括互聯網站、數據託管和處理設施和工具、物理安全系統和其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺,其中一些由第三方或其供應商管理、託管、提供或使用。這些系統包括但不限於從供應商訂購和管理材料、將材料轉換為成品(供應商)、向客户發運產品、處理交易、彙總和報告運營結果、遵守法規、法律或税務要求、提供數據安全以及管理我們業務所需的其他流程。
我們的工作人員、其他有權訪問我們系統的人或未經授權的人造成的關鍵信息技術系統或基礎設施的嚴重崩潰、入侵、腐敗、破壞或中斷可能會對業務產生負面影響。基於雲計算的使用為無意傳播或故意破壞
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存儲在我們或我們的第三方提供商的系統、便攜式媒體或存儲設備中的機密信息。儘管採取了安全措施,我們的信息技術系統以及我們的承包商、顧問和合作者的信息技術系統一直並容易受到網絡攻擊、“網絡釣魚”攻擊、故意或意外的行為或不作為造成漏洞、計算機病毒和惡意軟件、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。對信息技術系統的攻擊在頻率、持續性、複雜性和強度方面都在增加,而且是由動機和專長各異的複雜、有組織的團體和個人實施的。由於新冠肺炎的流行,我們可能還會面臨更多的網絡安全風險,因為我們對互聯網技術的依賴以及我們遠程工作的員工數量,這可能會為網絡犯罪分子利用漏洞創造更多機會。此外,由於用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化,而且通常直到針對目標啟動時才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。我們還可能遇到安全漏洞,這些漏洞可能在很長一段時間內都不會被發現。即使被發現,我們也可能無法充分調查或補救事件或違規行為,因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的工具和技術。
我們和我們的某些服務提供商不時受到網絡攻擊和安全事件的影響。雖然我們不認為我們到目前為止經歷過任何重大的系統故障、事故或安全漏洞,但如果我們的系統因多種原因(從災難性事件、停電到安全漏洞)而損壞或停止正常運行,並且我們的業務連續性計劃不能有效地及時補償,我們可能會中斷我們的運營管理能力,並可能面臨損失風險,包括金融資產或訴訟和潛在責任,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們不能向您保證,我們合同中的責任條款的任何限制將是可強制執行的或足夠的,或以其他方式保護我們免受與安全疏忽或違規有關的任何特定索賠的任何責任或損害。雖然我們保持一定的保險範圍,包括網絡保險,但我們的保險可能不足以覆蓋此類攻擊產生的所有責任,或者可能不包括此類攻擊產生的所有責任。我們也不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據處理或數據安全責任,我們能否繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者任何保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠,或我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務產生重大不利影響,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
我們的保險單很貴,而且只保護我們免受一些商業風險的影響,這讓我們面臨着重大的未投保債務。
我們不為我們的業務可能遇到的所有類別的風險投保。我們目前有一般責任保險、工人補償保險、董事及高級人員責任保險和產品責任保險,這些保險受免賠額和承保範圍的限制。如果我們無法以可接受的成本或可接受的條款獲得保險,或以其他方式針對潛在的產品責任索賠提供保護,我們可能面臨重大責任。產品責任索賠、召回或關於未投保負債或超過投保負債金額的其他索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。我們不承保特定的危險廢物保險,我們的財產、意外和一般責任保險明確不包括因危險廢物暴露或污染而產生的損害和罰款。因此,我們可能會被要求承擔損害賠償責任,或者被處以超出我們資源的罰款,我們的臨牀試驗或監管批准可能會被暫停。此外,我們不購買網絡保險,這可能會使我們面臨某些潛在的損害損失,或者導致超過我們資源的罰款。
我們還預計,作為一家上市公司,我們將更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本來獲得相同或類似的承保範圍。因此,我們可能更難吸引和留住合格的人加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。然而,我們不知道我們是否能夠維持現有的保險,並提供足夠的保險。任何重大的未投保責任可能需要我們支付大量費用,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的業績可能會受到外幣匯率變化的影響。
我們的銷售額有很大一部分是在美國以外的地方,其中大部分是以外幣計價的,這讓我們面臨着外幣風險,包括貨幣匯率的變化。我們目前不參與
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任何套期保值交易。如果我們不能有效地應對這些風險和挑戰,我們的國際業務可能不會成功,我們的業務可能會受到損害。
政府的出口或進口管制可能會限制我們在國外市場的競爭能力,如果我們違反了這些管制,我們將承擔責任。
我們的產品可能受到美國的出口管制。如果適用,政府對我們產品進出口的監管,或我們未能為我們的產品獲得任何所需的進出口授權,將損害我們的國際銷售,並對我們的收入造成不利影響。遵守有關我們產品出口的適用法規要求可能會延遲我們的產品在國際市場上的推出,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品出口到一些國家。此外,美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國製裁目標國家、政府和個人運送某些產品和服務。如果我們不遵守進出口條例和這種經濟制裁,我們可能會被罰款或施加其他懲罰,包括剝奪某些出口特權。此外,任何新的出口或進口限制、新的立法或在現有法規的執行或範圍內、或在這些法規所針對的國家、個人或技術中改變方法,都可能導致我們產品的使用量減少,或導致我們向擁有國際業務的現有或潛在客户出口我們產品的能力下降。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售我們產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會嚴重損害我們的業務。
新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或法令可能隨時頒佈,這可能會影響我們未來任何國內和國外收入的税收處理。任何新的税收都可能對我們的國內和國際業務運營以及我們的業務和財務業績產生不利影響。此外,現有的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們不利的情況,可能具有追溯力。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
根據修訂後的1986年《國內税法》第382和383條以及州法律的相應條款,如果一家公司經歷了一次“所有權變更”,通常定義為某些股東在三年期間的股權所有權累計變化超過50個百分點(按價值計算),該公司使用變更前淨營業虧損結轉(NOL)和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入或税收的能力可能是有限的。我們可能在過去經歷過所有權變化,我們可能會因為未來股權所有權的變化而經歷所有權變化,其中一些可能不在我們的控制範圍之內。因此,我們使用變更前的聯邦NOL和其他税收屬性來抵消未來應税收入和税收的能力可能會受到限制。由於這些原因,我們可能無法利用NOL的很大一部分,即使我們實現了盈利,這可能會對我們的業務、財務狀況和現金流產生不利影響。
隨着我們業務的國際擴張,我們將面臨與在美國以外開展業務相關的市場、監管、政治、運營、金融和經濟風險。
我們的長期戰略是增加我們的國際影響力。這一戰略可能包括在美國以外建立和維持醫生外展和教育能力,以及擴大我們與國際支付者的關係。在國際上開展業務涉及許多風險,包括:
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這些因素中的任何一個都可能嚴重損害我們未來的國際擴張和運營,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到企業公民身份和ESG事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。
機構、個人和其他投資者、代理諮詢服務、監管當局、消費者和其他利益相關者越來越關注公司的環境、社會和治理,或ESG實踐。當我們尋求應對不斷變化的識別、衡量和報告ESG指標的標準時,我們的努力可能會導致成本大幅增加,但可能無法滿足投資者或其他利益相關者的期望以及不斷變化的標準或監管要求,這可能會對我們的財務業績、我們的聲譽、我們吸引或留住員工的能力、我們作為服務提供商、投資或業務合作伙伴的吸引力產生負面影響,或者使我們面臨政府執法行動、私人訴訟以及股東或利益相關者的訴訟。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
它EM 2.財產。
我們的公司總部位於科羅拉多州的恩格爾伍德,我們在那裏租賃並佔用了大約105,000平方英尺的辦公空間。我們目前正在購買這座建築,並擴建目前未使用的設施的一部分。我們還在密歇根和新澤西設有國內辦事處,在愛爾蘭和南非設有國際辦事處。我們相信,我們現有的設施足以滿足我們的短期需求。
伊特M3.法律訴訟
2018年3月23日,隨後被Stryker Corporation收購的Wright Medical向美國科羅拉多州地區法院提起了對我們的Wright申訴,案件編號18-cv-00691-stv。修改後的Wright起訴書聲稱,我們(I)已經並繼續侵犯Wright Medical的九項專利(Wright聲稱的專利),(Ii)挪用並繼續挪用Wright Medical的商業祕密和機密材料,(Iii)已經並正在與Wright Medical進行不公平競爭,以及(Iv)故意幹擾Wright Medical合同。經過修改的萊特起訴書要求對提出的索賠採取習慣補救措施,包括:(A)判決我們侵犯了萊特醫療專利,並挪用、使用和披露了萊特醫療的商業祕密;(B)禁止我們進一步從事被指控的不當行為,包括侵犯賴特醫療專利,製造、銷售或分銷
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被指控侵犯Wright Medical專利的產品以及挪用Wright Medical的商業祕密和機密信息,(C)損害賠償,包括懲罰性和法定增加的損害賠償,(D)律師費,(E)任何前述款項的利息,以及(F)法院認為公正和公平的任何救濟,其中可能包括未來的特許權使用費支付。我們提交了一項動議,要求駁回萊特醫療公司的某些索賠,法院於2019年9月30日部分批准了這一動議。對於賴特的主張,雙方已經完成了事實發現和專家發現。2021年8月28日,法院批准了我們的動議,允許我們對賴特提起反訴,指控賴特濫用訴訟程序和侵權幹預合同,並重新啟動了證據開示。雙方計劃於2022年4月初完成我方反索賠的發現。雙方目前計劃在2022年6月15日之前完成即決判決簡報。審判尚未確定,但法院指出,由於與COVID相關的積壓,該案可能要到2022年第四季度或2020年第一季度才會開庭審理23.
我們目前認為,我們對Wright Medical的索賠有實質性和有價值的辯護,並打算大力捍衞我們的立場,包括在必要時通過審判和上訴階段。然而,任何訴訟的結果本身都是不確定的,也不能保證案件的結果或訴訟的費用,無論結果如何,都不會對我們的業務產生實質性的不利影響。除了萊特醫療的上述索賠外,我們在2021年12月還收到了萊特醫療的另一項申訴,涉及與賴特聲稱的專利不同的專利。雖然與這類投訴相關的訴訟程序還處於早期階段,但我們目前不認為它們對我們公司構成重大責任。
關於賴特的申訴,2019年3月28日,我們通過向美國專利商標局(PTAB)專利和審判與上訴委員會提起的四項跨方審查(IPR)程序,對賴特聲稱的一些專利的專利性提出了質疑。2020年9月23日和2020年10月1日,我們在PTAB面前獲勝,這些決定得到了美國聯邦巡迴上訴法院的確認。
此外,我們可能在正常業務過程中面臨第三方提出的各種索賠,我們可能會不時提出索賠或採取法律行動來維護我們的權利,包括知識產權以及與僱傭事項和我們產品的安全性或有效性有關的索賠。這些索賠中的任何一項都可能導致我們招致鉅額費用,雖然我們通常認為我們有足夠的保險來覆蓋許多不同類型的債務,但我們的保險公司可能拒絕承保,可能沒有足夠的資本金來支付有效索賠,或者我們的保單限額可能不足以完全滿足任何相關成本、損害賠償或和解。如果發生這種情況,任何此類賠償的支付都可能對我們的運營、現金流和財務狀況產生重大不利影響。此外,任何此類索賠,無論成功與否,都可能損害我們的聲譽和業務。
它EM 4.披露礦場安全
不適用。
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第II部
它EM 5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場信息
我們的普通股自2021年10月15日起在紐約證券交易所以“FNA”的代碼進行交易。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。
股票表現圖表
下圖比較了從2021年10月15日(我們的普通股開始交易之日)到2021年12月31日期間,(1)我們的普通股投資的累計總股東回報,(2)羅素2000指數的累計總回報,(3)標準普爾500醫療保健指數的累計總回報。該圖假設初始投資為100美元,所有股息都進行了再投資。這樣的回報是基於歷史結果,並不代表未來的財務表現。
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10/15/21 |
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10/21 |
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11/21 |
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12/21 |
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Paragon 28,Inc. |
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$ |
100.00 |
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$ |
112.45 |
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$ |
100.27 |
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$ |
94.55 |
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羅素2000 |
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$ |
100.00 |
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$ |
104.25 |
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$ |
99.91 |
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$ |
102.14 |
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標準普爾500指數醫療保健 |
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$ |
100.00 |
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$ |
105.16 |
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$ |
102.01 |
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$ |
111.17 |
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股東
截至2022年3月2日,共有197名普通股持有者。股東的實際數量超過了記錄持有人的數量,包括作為受益者的股東,但其股票是由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的。這一數量的登記持有人也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股利政策
我們從未宣佈或支付過,在可預見的未來也不會宣佈或支付我們股本的任何現金股息。未來關於宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定,取決於適用的法律,並將取決於當時的現有條件,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會可能認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關授權發行的證券的信息,請參閲標題為“某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”的章節
出售未登記的證券
從2021年1月1日到2021年12月31日,我們出售併發行了
普通股公開發行募集資金的使用
2021年10月19日,我們完成了IPO,發行了8,984,375股我們的普通股,其中包括承銷商根據其購買額外股份的選擇權額外購買的1,171,875股我們的普通股,初始發行價為每股16.00美元。在扣除約1,000萬美元的承銷折扣和佣金以及約430萬美元的發售費用後,我們從首次公開募股中獲得了約1.294億美元的淨收益。N與首次公開募股相關的費用之一支付給了董事、高級管理人員、擁有10%或以上任何類別股權證券的人士或他們的聯繫人。美國銀行證券公司和Piper Sandler&Co.擔任此次IPO的賬簿管理人。
在根據證券法第424(B)(4)條向美國證券交易委員會提交的相關招股説明書中,首次公開募股所得資金的計劃用途並無重大變化。根據我們的投資政策,我們將收到的資金投資於現金等價物和其他有價證券。
發行人購買股票證券
無
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伊特M7.管理層的討論與分析財務狀況和經營業績。
您應閲讀本年度報告(Form 10-K)中其他部分對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的財務報表和相關附註。本討論和本報告的其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,例如基於我們管理層的信念對我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述,以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本年度報告10-K表格中題為“風險因素”一節所討論的那些因素。
概述
我們是一家領先的醫療器械公司,專門專注於足部和腳踝整形外科市場,我們致力於改善患者的生活。我們創新的整形外科解決方案、程序方法和器械涵蓋了各種足部和腳踝疾病,包括骨折固定、拇趾囊腫、錘趾、腳踝、漸進性塌陷足畸形(PCFD)或平足、夏科特足部和矯形生物學。為了治療這些痛苦、虛弱甚至危及生命的疾病,我們提供全面的解決方案組合,包括手術植入物和一次性設備,以及手術器械。我們廣泛的外科解決方案套件包括73個產品系統,包括大約9,100個SKU,以幫助滿足每個患者的特定需求。我們在設計我們的每一種產品時都考慮到了患者和外科醫生,目標是改善結果,減少疾病復發和併發症發生率,並使程序更簡單、一致和可重複。我們相信,我們對足部和腳踝市場的熱情、專業知識和獨家專注使我們能夠更好地瞭解患者和醫生的需求,這使我們能夠創造創新和增強的解決方案,顛覆和改變足部和腳踝市場。因此,我們的業務經歷了顯著的增長和勢頭。
我們在2010年成立了Paragon 28,作為一家專門致力於足部和腳踝市場的公司。從那時起,我們開發了足部和腳踝手術系統和程序技術的全面組合,旨在解決足部和腳踝需要治療的主要疾病,包括骨折固定;拇指關節;錘趾;腳踝;PCFD或平足;夏科特足部;以及矯形生物學。2021年收購Additive Orthopedics和2022年第一季度收購Disior,擴大了該公司用於術前規劃、術中支持和術後評估的使能技術生態系統SMART 28。通過收購Additive,我們獲得了根據批准的HDE應用程序授權上市的唯一3D打印的患者專用全距骨間隔器,以及一個專有的手術前規劃平臺。在Disior的幫助下,我們收購了芬蘭赫爾辛基一家領先的三維分析術前計劃軟件公司。這些交易擴大了我們在術前和術中足部和腳踝連續護理階段的能力。我們預計將繼續投資Smart 28,以改善足部和腳踝患者的預後。
我們廣泛的商業足跡遍及美國所有50個國家和其他23個國家。在美國,我們主要通過一個主要由獨立銷售代表組成的網絡向醫院和門診手術中心銷售產品,其中大多數是獨家銷售。在美國以外,我們主要通過銷售代表和庫存分銷商網絡向醫院和門診手術中心銷售。我們計劃有效地擴大我們的銷售組織和網絡,以擴展到美國的新領域。我們還高度專注於擴大我們的全球網絡,根據我們對規模和機會的評估,擴大我們在現有和選定的新國際市場的銷售足跡。
我們目前利用多個第三方製造關係來確保低成本生產,同時保持資本效率高的商業模式。我們的許多外科解決方案的關鍵部件都有多個供應來源。我們幾乎所有的供應協議都沒有最低限度的製造或採購義務。因此,我們一般沒有任何義務購買任何特定數量的產品,我們的供應商通常也沒有義務向我們銷售或為我們製造任何特定數量的產品或我們產品的零部件。在大多數情況下,我們的每一種產品都有多餘的製造能力。除了在新冠肺炎疫情最嚴重的時期外,我們在獲得滿足需求所需的產品或產品組件方面沒有遇到任何重大困難,我們只遇到過供應商在要求的交貨日期前難以供應產品的有限情況。我們相信,在可預見的未來,製造能力足以滿足市場對我們產品的需求。
截至2021年12月31日的一年,淨收入為1.475億美元,而截至2020年12月31日的一年,淨收入為1.11億美元。
截至2021年12月31日的年度淨虧損為1370萬美元,而截至2020年12月31日的年度淨收益為350萬美元。
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截至2021年12月31日的一年,調整後的EBITDA為310萬美元,而截至2020年12月31日的一年為1380萬美元。調整後的EBITDA不是美國公認會計原則(GAAP)下的財務衡量標準。有關我們如何計算這一非GAAP財務指標以及與最直接可比較的GAAP財務指標的對賬,請參閲“-非GAAP財務指標”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金分別為1.094億美元和1750萬美元,留存收益(赤字)分別為50萬美元和1240萬美元。從成立到2021年12月31日,我們的主要資金來源是運營現金流、我們A系列和B系列私募股權發行的收益、我們公開發行的收益和我們信貸安排的收益。
2021年10月19日,我們完成了8984,375股普通股的首次公開募股,向公眾公佈的價格為每股16.00美元。首次公開招股的總收益約為1.438億美元,扣除承銷折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用。扣除承保折扣和佣金後的淨收益為1.337億美元。我們產生了430萬美元的發售費用,這些費用最初被歸類為遞延IPO成本,然後重新歸類,以抵消截至2021年12月31日的年度收益。IPO完成後,當時已發行的所有可轉換優先股,包括A系列可轉換優先股13,812,500股和B系列可轉換優先股6,608,700股,轉換為總計20,421,200股普通股。B系列可轉換優先股的230萬美元應計現金股息沒有由董事會宣佈,因此在轉換時沖銷。
我們相信,我們現有的現金和可用債務借款將足以滿足我們的資本要求,並至少在未來12個月為我們的運營提供資金。
我們在研究和開發以及擴大我們的銷售和營銷功能方面投入了大量資金,並預計將繼續在這些領域進行大量投資。此外,我們預計作為上市公司運營將產生額外費用,包括與遵守美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和紐約證券交易所的規章制度有關的費用、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。由於這些和其他因素,我們可能需要額外的資金來為我們的運營和計劃中的增長提供資金。我們也可能會機會性地尋求額外的融資。我們可能尋求通過建立合作伙伴關係或通過公共或私人股本發行或債務融資、信貸或貸款安排或這些資金來源中的一個或多個的組合來籌集任何額外資本。如果我們通過發行股權證券來籌集更多資金,我們的股東可能會受到稀釋。
影響我們經營業績的因素
我們相信,我們的業績和持續的成功取決於提供重大機遇的幾個因素。這些因素包括:
對產品開發和創新的投資,包括Smart 28
我們預計將繼續通過對我們業務的投資來關注長期收入增長。在研發方面,我們的團隊不斷地開發新產品和現有產品的迭代。此外,我們預計我們將繼續對我們的Smart 28計劃進行大量投資,以通過增強現有產品和創造採用先進技術的新產品和相關服務來改善患者結果。我們致力於不斷擴大我們的足部和腳踝解決方案組合,並將下一代產品推向市場。雖然研發和臨牀測試既耗時又昂貴,但我們相信,擴展到新的適應症、實施產品改進以及繼續通過臨牀數據證明我們產品的有效性、安全性和成本效益,對於增加我們的解決方案的採用率至關重要。我們繼續投資於項目,教育治療足部和腳踝的醫生了解產品的優勢。因此,在短期內,我們預計這些活動將增加我們的運營費用,但從長遠來看,我們預計它們將對我們的業務和運營結果產生積極影響。
在美國和國際市場的持續商業擴張
在銷售和營銷方面,我們還將投入有意義的資源來擴大我們在美國和國際市場的商業團隊。我們在美國的首要商業任務包括擴大銷售隊伍,擴大我們的外科醫生客户基礎,提高銷售隊伍渠道生產率和增加外科醫生的利用率。我們在國際市場上的首要商業任務包括擴大我們在現有國家的市場份額,並瞄準新的國家,在那裏我們可以最大限度地提高強勁的平均售價(ASP)和利潤率。我們目前的擴張目標包括巴西、哥倫比亞、日本、墨西哥、瑞典、臺灣和哥斯達黎加,我們正在探索印度未來的潛在機會。這一過程需要對我們的商業團隊進行大量的教育和培訓,以達到醫生對我們產品的技術能力水平,並獲得經驗
88
不斷增加對我們產品的需求。完成培訓後,我們的商業團隊通常需要在現場的時間來擴大他們的客户網絡,並將他們的生產力提高到我們預期的水平。要實現增長,需要成功地招聘、培訓和留住更多的銷售代表,這需要我們進行大量投資。
繼續和擴大使用醫院設施的途徑
在美國,為了讓醫生使用我們的產品,這些醫生治療病人的醫院設施通常要求我們直接與醫院設施或醫院設施所屬的GPO簽訂採購合同。這一過程可能既漫長又耗時,需要廣泛的談判和管理時間。在美國以外的市場,我們可能被要求進行合同競標過程以銷售我們的產品,在那裏競標過程只在特定時間段開放,我們可能不會在競標過程中成功。
庫存、外科器械和供應鏈管理
鑑於我們銷售的產品種類繁多,數量眾多,為了有效地營銷和銷售這些產品,我們必須保持大量的庫存和手術器械。因此,大量現金被花在庫存和手術器械上。有時,我們可能會確定庫存不符合我們的產品要求。我們還可能高估或低估所需零部件的數量,在這種情況下,我們可能會花費額外的資源,或者在我們可以採購的最終產品數量上受到限制。這些因素使我們面臨過時和過期的風險,這可能會導致減值費用。此外,隨着我們發佈包含改進或附加功能的後幾代產品,前幾代產品可能會過時。
季節性
我們已經經歷並預計將繼續經歷我們業務的季節性,我們在美國的最高銷售量出現在第四個日曆季度。我們第四個日曆季度在美國的銷售量往往更高,因為許多患者在達到年度免賠額並有時間在寒假期間恢復後選擇接受手術。
新冠肺炎大流行的影響
作為對新冠肺炎的迴應,美國境內的某些州實施了就地避難規定,要求某些不被視為“必要”的企業關閉,並要求推遲選擇性程序。因此,我們的收入增長受到了不利影響,特別是在2020年3月至2020年5月期間,這種就地避難限制基本上得到了放鬆。關於與新冠肺炎相關的業務中斷的廣度和持續時間,以及它對美國和國際經濟的影響,存在重大不確定性。此外,新的和可能更具傳染性的變種的流行,如Delta和奧密克戎變種,繼續給大流行的持續時間和影響帶來不確定性。新冠肺炎大流行繼續對我們的業務產生實質性影響,我們無法合理估計這場大流行的持續時間或嚴重程度及其對手術數量的影響,特別是選擇性手術。
非公認會計準則財務指標
非公認會計準則財務指標的使用及其侷限性
除了我們根據美國公認會計原則確定的業績和業績衡量標準外,我們認為某些非公認會計原則財務指標在評估和比較我們在多個時期的財務和運營表現、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策方面都很有用。
調整後的EBITDA是我們管理層用來評估財務業績的關鍵業績指標,也用於內部規劃和預測。
我們相信,調整後的EBITDA加上對淨收益的調整,有助於識別我們業務的潛在趨勢,並幫助投資者將我們的公司與其他可能具有不同資本結構、税率或不同形式的員工薪酬的公司進行比較。因此,我們認為,調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息,增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解,並使我們管理層在財務和運營決策中使用的關鍵財務指標具有更高的透明度。我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,
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您不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的財務業績分析的替代品。其中一些潛在限制包括:
由於這些和其他限制,您只應將我們的非GAAP衡量標準視為對其他基於GAAP的財務衡量標準的補充。關於調整後的EBITDA與最具可比性的GAAP財務指標的完全對賬,請參閲“-GAAP和非GAAP指標之間的對賬”。
GAAP和非GAAP衡量標準之間的對賬
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的淨收益、基於股票的薪酬費用、非經常性費用和某些其他非現金費用。有關截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的調整後EBITDA與最具可比性的GAAP財務指標的完全對賬,請參閲下表.
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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淨收益(虧損) |
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$ |
(13,693 |
) |
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$ |
3,498 |
|
利息支出 |
|
|
1,719 |
|
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|
602 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
713 |
|
|
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1,527 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
8,987 |
|
|
|
6,384 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
4,948 |
|
|
|
1,808 |
|
PPP貸款豁免(1) |
|
|
— |
|
|
|
(3,747 |
) |
與供應鏈相關的超額和陳舊庫存費用 |
|
|
— |
|
|
|
3,702 |
|
溢利負債公允價值變動(3) |
|
|
440 |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
3,114 |
|
|
$ |
13,774 |
|
我們運營結果的組成部分
淨收入
我們的收入來自銷售我們的足部和腳踝整形外科解決方案,主要是植入物。我們還將向客户收取的任何運費記錄為收入,並將實際運輸成本記錄為已售出商品的成本。我們選擇從交易價格的測量中剔除所有税,如銷售、使用、增值税、由政府當局評估和向客户收取的税。因此,收入應確認為扣除此類税收後的淨額。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中,沒有任何單一客户佔我們淨收入的10%或更多。我們預計,在可預見的未來,隨着我們擴大銷售範圍、增加新客户以及增加現有客户對我們產品的使用,我們的淨收入將增加,儘管淨收入可能會因各種因素而波動,包括報銷的可用性、我們銷售隊伍的規模和成功程度、知道和使用我們產品的醫院和醫生的數量以及季節性。
90
銷貨成本
銷售成本主要包括從第三方供應商購買的成品、運輸成本、多餘和過時的庫存調整和特許權使用費。植入物主要由美國的第三方供應商按照我們的規格生產。銷售成本在植入物用於外科手術時確認,相關收入確認。在用於手術之前,我們的植入物成本被記錄為庫存,淨額計入我們的綜合資產負債表。銷售成本預計將增加,主要原因是銷售量增加。
我們計算毛利的方法是淨收入減去銷售成本,毛利是毛利除以淨收入。我們預計在可預見的未來,隨着淨收入的增長,我們的毛利潤將會增加,儘管我們的毛利潤和毛利率一直並將繼續受到各種因素的影響,主要是平均銷售價格、第三方製造成本、客户組合的變化、過剩和過時的庫存調整、特許權使用費和我們業務的季節性。由於平均售價較高,我們在美國銷售的產品的毛利率比在國際上銷售的產品要高。然而,根據上述因素和季節性,我們預計我們的毛利率將在不同時期波動。
運營費用
研究與開發
研發費用包括與新產品和持續產品開發活動有關的工程成本和研究項目,臨牀研究和試驗費用,質量和監管費用,以及與研發職能有關的工資、獎金和福利。我們堅持以程序為重點的產品開發方法,並正在進行項目,以增加跨多個足部和腳踝適應症的新系統,併為我們現有的系統增加額外的功能。我們預計,隨着我們聘請更多人員開發新產品和產品增強功能,包括Smart 28計劃,我們的研發費用將會增加。
銷售、一般和管理
銷售、一般和行政費用主要包括支付給美國銷售代表的佣金、與銷售、營銷、一般和行政職能有關的工資、獎金和福利,以及基於股票的薪酬。此外,銷售、一般和行政費用包括與營銷活動、醫生和銷售人員醫療教育計劃、手術器械折舊、差旅費用、專業服務費(包括法律、財務、審計和税費)、保險費用、設施費用和其他一般公司費用相關的成本。
我們預計,在可預見的未來,隨着我們業務的持續增長,銷售、一般和管理費用將繼續增加,儘管它可能會在每個季度波動。我們還預計,隨着我們增加員工人數,擴大設施和業務流程,以支持我們作為上市公司的運營,我們的管理費用,包括基於股票的薪酬費用,將會增加。此外,我們預計與上市公司相關的審計、法律、監管和税務相關服務、遵守交易所上市和美國證券交易委員會要求、董事和高級職員保險費以及投資者關係成本的相關費用將會增加。我們還預計,隨着股票計劃的建立,我們的基於股票的薪酬支出將會增加,這些計劃在我們的首次公開募股和相關授予中生效,無論是限制性股票單位還是期權。此外,我們預計將繼續產生與萊特醫療訴訟相關的鉅額法律費用。由於我們業務的季節性以及我們在新地區繼續增加直接銷售區域經理,我們的銷售、一般和行政費用可能會隨着時間的推移而波動。
利息支出
利息支出包括報告期內發生的利息和融資成本的攤銷。
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經營成果
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
下表彙總了我們在下文所列期間的業務成果:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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變化 |
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2021 |
|
|
2020 |
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金額 |
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% |
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(單位:千) |
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|||||||||||||
淨收入 |
|
$ |
147,464 |
|
|
$ |
110,981 |
|
|
$ |
36,483 |
|
|
|
33 |
% |
銷貨成本 |
|
|
28,024 |
|
|
|
25,099 |
|
|
|
2,925 |
|
|
|
12 |
% |
毛利 |
|
|
119,440 |
|
|
|
85,882 |
|
|
|
33,558 |
|
|
|
39 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
16,128 |
|
|
|
11,171 |
|
|
|
4,957 |
|
|
|
44 |
% |
銷售、一般、管理 |
|
|
114,087 |
|
|
|
72,641 |
|
|
|
41,446 |
|
|
|
57 |
% |
總運營費用 |
|
|
130,215 |
|
|
|
83,812 |
|
|
|
46,403 |
|
|
|
55 |
% |
營業收入(虧損) |
|
|
(10,775 |
) |
|
|
2,070 |
|
|
|
(12,845 |
) |
|
|
(621 |
)% |
其他收入(費用) |
|
|
(486 |
) |
|
|
3,557 |
|
|
|
(4,043 |
) |
|
|
(114 |
)% |
利息支出 |
|
|
(1,719 |
) |
|
|
(602 |
) |
|
|
(1,117 |
) |
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186 |
% |
所得税前收入(虧損) |
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(12,980 |
) |
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5,025 |
|
|
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(18,005 |
) |
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(358 |
)% |
所得税支出(福利) |
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713 |
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1,527 |
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(814 |
) |
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(53 |
)% |
淨收益(虧損) |
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(13,693 |
) |
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3,498 |
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(17,191 |
) |
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(491 |
)% |
下表分別按地理區域和客户所在地表示截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的淨收入總額。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||
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2021 |
|
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2020 |
|
||
美國 |
|
$ |
130,112 |
|
|
$ |
100,547 |
|
國際 |
|
|
17,352 |
|
|
|
10,434 |
|
淨收入合計 |
|
$ |
147,464 |
|
|
$ |
110,981 |
|
淨收入。淨收入從截至2020年12月31日的一年的1.11億美元增加到2021年同期的1.475億美元,增幅為3650萬美元,增幅為33%。淨收入的增長是由於美國淨收入增加了2960萬美元,即29%,這在很大程度上是由於生產美國銷售代表的人數增加,以及每個生產銷售代表平均產生的收入增加。每位生產銷售代表平均產生的收入增加的主要原因是新產品的推出、對外科醫生和銷售代表的醫學教育,以及由於新冠肺炎手術推遲或取消減少而導致的手術量增加。由於我們在澳大利亞、南非和英國這三個最大的國際市場的銷量增加,國際收入增加了690萬美元或66%。
銷貨成本和毛利率。銷售成本從截至2020年12月31日的一年的2,510萬美元增加到2021年同期的2,800萬美元,增幅為290萬美元,增幅為12%。銷售成本的增加主要是由於銷售量增加導致銷售商品的變動成本增加。截至2021年12月31日止年度的毛利率增至81.0%,而2020年同期則為77.4%。這一增長主要是由於新冠肺炎疫情期間供應鏈採購流程中斷導致2020年出現370萬美元(佔淨收入的3.3%)的過剩和過時庫存支出。
研究和開發費用。研發費用從截至2020年12月31日的一年的1,120萬美元增加到2021年同期的1,610萬美元,增幅為500萬美元,增幅為44%。研究和開發費用的增加主要是由於對新產品開發工作和我們的質量管理系統的額外投資,包括因增加員工而增加的人員費用。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和行政費用從截至2020年12月31日的年度的7,260萬美元增加到2021年同期的1.141億美元,增幅為4,140萬美元,增幅為57%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於銷售和營銷費用的增加,包括與淨收入增加相關的美國佣金費用、對擴大我們美國銷售隊伍的投資、醫學教育活動的增加、手術器械折舊費用的增加、主要由人員費用(包括基於股票的薪酬費用)、第三方法律、會計和信息技術服務費用以及與上市公司相關的其他增加的費用組成的一般和行政費用的增加。
92
利息支出。截至2021年12月31日的一年,利息支出從截至2020年12月31日的60萬美元增加到170萬美元,這主要是由於未償債務水平上升。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金分別為1.094億美元和1750萬美元,留存收益(赤字)分別為50萬美元和1240萬美元。從成立到2021年12月31日,我們的主要資金來源是運營現金流、我們A系列和B系列私募股權發行的收益、我們公開股權發行的收益以及我們的信貸安排的收益。
2021年10月19日,我們完成了8,984,375股普通股的首次公開發行,其中包括承銷商購買他們的全面選擇權,以每股16.00美元的價格向公眾額外購買1,171,875股我們的普通股。首次公開招股的總收益約為1.438億美元,扣除承銷折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用。扣除承保折扣和佣金後的淨收益為1.337億美元。此外,我們產生了430萬美元的發售費用,這些費用最初被歸類為遞延IPO成本,然後重新歸類,以抵消截至2021年12月31日的年度收益。
2021年5月6日,我們與MidCap Financial Trust(MidCap)簽訂了一項新的信貸協議,提供高達7000萬美元的總借款,包括3000萬美元的循環貸款和4000萬美元的遞延提取定期貸款,以我們的知識產權和其他資產為擔保,並將部分收益用於償還之前的定期貸款協議。截至2021年12月31日,我們在MidCap定期貸款(定義見下文)項下有1,000萬美元的MidCap債務未償還,在MidCap循環貸款(定義見下文)項下有0美元未償債務。我們相信,我們現有的現金、我們中型股信貸安排下的額外可用借款和預期收入將足以滿足我們的資本要求,併為我們未來12個月的運營提供資金。然而,我們可能會決定籌集額外的資金,以支持我們業務的進一步增長。
長期債務
科羅拉多州Vectra銀行貸款協議
2020年3月27日,我們與Vectra Bank Colorado(VBC)簽訂了經修訂和重新簽署的VBC貸款協議(新VBC貸款協議)。新VBC貸款協議將吾等先前現有的定期貸款及現有買斷貸款再融資為一筆本金總額為680萬美元的單一定期貸款(新2020年定期貸款),並將現有循環貸款的最高本金金額提高至1,500,000美元(新2020年循環貸款)。這兩筆貸款的到期日都是2020年9月30日,隨後被延長至2023年10月5日。我們於2021年償還了與簽訂中型定期貸款協議有關的2020年新貸款。
中型股貸款協議
2021年5月6日,我們與MidCap Financial Trust(MidCap)作為代理和其中指定的貸款人簽訂了定期貸款協議(MidCap Term Loan協議)。中型股定期貸款協議包括兩批,第一批總額1,000萬美元(第一批),第二批總額3,000萬美元(第二批連同第一批,即中型股定期貸款)。第一批資金於2021年5月6日全額到位。第二批仍然完全可用,並可能從2021年5月6日至2022年12月31日,或如果更早,在根據中型定期貸款協議發生違約事件時提供資金。中型股定期貸款將於2026年5月1日到期。中型定期貸款按倫敦銀行同業拆息加6.00%的年利率計息。
於2021年5月6日,吾等亦與MidCap代理及其中指定的貸款人訂立循環貸款協議(MidCap循環貸款協議,以及MidCap定期貸款協議、MidCap貸款協議)。根據MidCap循環貸款協議的條款,截至2021年5月6日,我們可以獲得2,000萬美元的循環信貸額度(MidCap循環貸款),如果我們提出書面請求並徵得代理人和貸款人的同意,該額度可以額外增加1,000萬美元。MidCap循環貸款協議將於2026年5月1日到期。MidCap循環貸款按倫敦銀行同業拆息加3.00%的年利率計息。
MidCap貸款協議以我們的所有資產和個人財產為抵押,包括所有貨物、設備、庫存、現金、知識產權和存單。MidCap貸款協議包括借款的慣常條件、違約事件和契諾,其中包括正面契諾和負面契諾,這些契諾和負面契諾限制了我們和我們的子公司產生額外債務、設立或產生留置權、與其他公司合併或合併、清算或解散、出售或轉讓資產、支付股息或進行分派的能力,但某些例外情況除外。中型股貸款協議要求我們保持最低產品淨銷售額和最低綜合EBITDA,(每個條款在中型股貸款中定義
93
協議),為前十二個月期間。截至2021年12月31日,我們遵守了MidCap貸款協議下的所有財務契約。
合同義務
截至2021年12月31日,該公司根據一份將於2029年到期的長期租賃協議租賃了辦公空間。未來通過租賃期支付的最低租金為810萬美元。隨後,在2022年1月,公司購買了該大樓並終止了租賃協議;因此,截至本年度報告10-K表格的日期,沒有剩餘的未來債務。
資金需求
我們使用現金為我們的業務提供資金,其中主要包括購買我們的足部和腳踝整形外科植入物和一次性設備以及相關器械的成本,以及我們的運營費用,包括研發和銷售、一般和行政費用。我們預計,在可預見的未來,隨着我們繼續投資於擴大我們的研究和開發計劃,以及我們繼續擴大我們的銷售和營銷基礎設施和計劃,以推動和支持預期的銷售增長,我們的運營費用將會增加。此外,我們預計在可預見的未來,隨着我們招聘人員和擴大基礎設施以推動和支持我們組織的預期增長,我們的一般和行政費用將會增加。作為一家上市公司,我們還將產生額外的費用,並預計將擴大我們的行政職能,以支持我們的業務增長。我們的營運開支的時間和數額將視乎多項因素而定,包括:
我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可以比預期更快地利用可用的資本資源。我們可能尋求通過公開或私募股權發行或債務融資、信貸或貸款安排或這些或其他資金來源中的一個或多個的組合來籌集任何必要的額外資本。我們可能無法以可接受的條款或根本不能獲得額外的資金。如果我們不能在需要時以可接受的條件獲得必要的資本,或者根本不能,我們可能會被迫推遲、限制、減少或終止我們的產品開發計劃、商業化努力或其他運營。如果我們通過發行股權證券籌集額外資金,我們的股東將受到稀釋,任何融資條款都可能對我們股東的權利產生不利影響。此外,作為向我們提供額外資金的條件,未來的投資者可以要求並可能被授予比現有股東更高的權利。如果我們通過合作協議、許可安排或營銷和分銷安排籌集更多資本,我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入來源、研究項目或產品的寶貴權利,或者授予可能對我們不利的許可。債務融資如果可行,很可能涉及限制我們未來開展業務活動的靈活性的限制性契約,如果發生破產,債務持有人將在我們的股權證券持有人收到我們公司資產的任何分配之前得到償還。
94
現金流
下表列出了下列期間的主要現金來源和用途:
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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變化 |
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2021 |
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2020 |
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金額 |
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% |
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(單位:千) |
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提供的現金淨額(用於): |
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|
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經營活動 |
|
$ |
(3,317 |
) |
|
$ |
1,111 |
|
|
$ |
(4,428 |
) |
|
|
(399 |
)% |
投資活動 |
|
|
(35,490 |
) |
|
|
(10,318 |
) |
|
|
(25,172 |
) |
|
|
(244 |
)% |
融資活動 |
|
|
131,096 |
|
|
|
24,012 |
|
|
$ |
107,084 |
|
|
|
446 |
% |
匯率的影響 |
|
|
(438 |
) |
|
|
86 |
|
|
|
(524 |
) |
|
|
(609 |
)% |
現金淨(減)增 |
|
$ |
91,851 |
|
|
$ |
14,891 |
|
|
$ |
76,960 |
|
|
|
517 |
% |
經營活動提供的淨現金
2021年12月31日終了年度用於經營活動的現金淨額為330萬美元,主要包括淨虧損1370萬美元外加非現金支出1920萬美元,其中主要包括900萬美元的折舊和攤銷、280萬美元的超額和陳舊存貨準備金、490萬美元的股票薪酬支出和880萬美元的營運資金負變化。包括主要由於購買庫存而增加的庫存1110萬美元和應收賬款增加650萬美元,由應付賬款增加340萬美元和應計費用和其他流動負債增加710萬美元部分抵銷。
2020年業務活動提供的現金淨額為110萬美元,主要包括淨收入350萬美元外加非現金支出1840萬美元,其中主要包括640萬美元的折舊和攤銷、750萬美元的超額和陳舊庫存準備金和180萬美元的股票補償支出,以及2080萬美元的週轉資金負變化,包括1480萬美元的庫存採購和620萬美元的應付賬款減少。
用於投資活動的現金淨額
截至2021年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為3,550萬美元,主要包括我們以1,500萬美元購買Additive Orthopedics的資產,以及購買1,830萬美元的財產和設備,主要包括購買手術器械。
2020年用於投資活動的現金淨額為1030萬美元,主要用於購買手術器械。
融資活動提供的現金淨額
截至2021年12月31日止年度,融資活動提供的現金淨額為1.311億美元,主要包括首次公開招股所得款項淨額1.294億美元及中型股定期貸款所得款項1,000萬美元,但由其他長期債務償還600萬美元及支付債務發行成本310萬美元部分抵銷。
2020年融資活動提供的現金淨額為2,400萬美元,包括股權交易收益淨額3,810萬美元,其中包括B系列優先股融資收益淨額3,600萬美元,部分被1,410萬美元的債務償還淨額所抵消。
關鍵會計估計
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是按照美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們對報告的資產、負債、收入、費用和相關披露的金額做出估計和假設。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同,任何此類差異都可能是實質性的。
以下討論我們最關鍵的會計估計,這些估計對我們的財務狀況和經營結果最重要,需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
95
收入確認
我們根據會計準則編纂(ASC)主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)對收入進行會計處理。收入主要來自我們植入物和一次性用品的銷售,其次是我們手術器械的銷售。我們通過員工銷售人員銷售我們的產品,在美國的獨立銷售代表。在美國以外的銷售通過獨立的銷售代表和庫存分銷商。我們與某些分銷商和醫院簽訂了寄售協議。我們的客户主要是醫院和外科中心。
當我們的業績義務得到履行時,也就是我們的客户獲得產品所有權時,通常當產品用於手術時,收入就會被記錄下來。我們通常與客户簽訂書面合同,其中包括定價和我們的標準條款和條件。我們提供的任何折扣都在我們的客户協議中列出。由於折扣是在購買時就知道的,因此在確認收入時不需要估計。運輸和搬運成本被記錄為售出貨物的成本,向客户開出的運輸和搬運成本的金額記入收入。我們將支付給客户的任何運輸和搬運費用記錄為收入,並將實際發生的運輸成本記錄為售出貨物的成本。我們已選擇從交易價格的測量中排除由政府當局評估並向客户徵收的所有税(例如,銷售、使用、增值税)。因此,收入應確認為扣除此類税收後的淨額。我們已選擇使用ASC 606允許的實際權宜之計,將客户獲得承諾貨物控制權後發生的運輸和搬運活動作為履行成本,而不是作為額外的承諾服務,因此,我們不會將交易價格的一部分分配給運輸服務義務。銷售代理商因銷售超出其配額而獲得的佣金被歸類為獲得合同的增量成本,因為如果沒有簽署合同,這種成本就不會產生。我們選擇使用實際的權宜之計來支付這些費用,這些費用應該資本化,因為這些費用的攤銷期限不到一年。
由於我們產品的性質,退貨微乎其微,對退貨的估計並不重要。確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別記錄了涉及管理層判斷的未開單應收賬款3,637美元和3,273美元。
庫存,淨額
庫存被認為是成品,從第三方合同製造商那裏購買。這些庫存包括植入物、硬件和消耗品,存放在我們的倉庫中,由第三方獨立銷售代表或分銷商保存,或直接寄送到醫院。
存貨按成本(加權平均成本法)或可變現淨值中較低者列報。當出售時,庫存按加權平均成本清空。我們根據對產品需求的估計預測來評估庫存的賬面價值,這考慮到了產品的生命週期。需求或產品開發的顯著減少可能會導致手頭的過剩庫存量增加,這可能會導致對過剩和過時庫存收取額外費用。該公司根據當前庫存水平、歷史銷售和未來預計需求估計了陳舊和移動緩慢的庫存的儲備。超額和陳舊庫存的費用包括在銷售商品成本中,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為2,850美元、7,467美元和1,712美元。庫存儲備was $19,374 a截至2021年和2020年12月31日,分別為16,771美元。
維持大量庫存的需要影響了我們對過剩和陳舊庫存的估計。我們的每個植入系統都設計為包括不同大小和形狀的可植入產品,以滿足外科醫生與患者解剖大小相關的需求。通常,在每個外科手術中使用少量的SET組件。基於使用模式,每個集合內的某些組件可能在其他組件之前變得過時。我們根據需要調整庫存值,以反映這些使用模式和生命週期。
基於股票的薪酬
授予員工和非員工承包商的所有股票獎勵,包括授予股票、股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)以及根據員工股票購買計劃(“ESPP”)購買普通股的選擇權,均按授予日的公允價值計量,並根據ASC主題718(“ASC 718”)在相關歸屬期間確認。對非僱員的股票獎勵被確認為業績期間的銷售、一般和行政費用。此類獎勵按授予之日的公允價值計量。此外,對於立即授予的獎勵,獎勵按公允價值計量,並在授予之日全部確認。
公司使用Black-Scholes期權估值模型估計每個包含授予日服務和/或業績條件的股票獎勵的公允價值,該模型結合了關於股票價格波動、預期
96
期權的壽命、無風險利率和股息收益率。在首次公開募股之前,我們的普通股沒有活躍的外部或內部市場。因此,在估計授予的期權的公允價值時,無法估計我們股票價格的預期波動率。因此,本公司採用同行業其他公司普通股在與授予期權的預期期限相稱的期間內的歷史波動率作為此類波動率的替代。該公司將繼續應用這一方法,直到有足夠數量的有關其股票價格波動的歷史信息可用。本公司採用簡化計算方法估計預期期限。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。公司預計不會在不久的將來派發股息。沒收在發生時被記錄,當發生時,以前確認的補償費用在沒收期間被沖銷。期權獎勵通常以與授予之日公司普通股的公允價值相等的行使價格授予。
首次公開發行股票後,作為其股權獎勵基礎的公司普通股的公允價值以授予日公司普通股的報價市場價格為基礎。在首次公開招股之前,由於本公司的普通股沒有公開市場,股票獎勵相關普通股的公允價值歷來是在授予股票期權時通過考慮一些客觀和主觀因素來確定的,這些因素包括普通股的銷售、進行的第三方估值、公司業務的重要發展、實際經營業績和財務業績、醫療器械行業和整體經濟的狀況、可比上市公司的股價表現、波動性、以及由於缺乏市場性而進行折扣的假設等。
所得税
所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應繳納税款的最佳估計。該公司在美國、愛爾蘭和南非需繳納所得税。在確定綜合所得税撥備時,需要作出重大判斷和估計。
公司按資產和負債法核算所得税,該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據此方法,本公司根據財務報表與資產及負債的税基之間的差異,採用預期差異將撥回的年度的現行税率,以釐定遞延税項資產及負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
公司2021年和2020年的所得税支出和税率不同於對税前收入適用美國聯邦所得税税率所確定的所得税金額,這主要是因為美國司法管轄區在美國遞延税項資產上記錄了全額估值津貼。此外,由於外國收入按較低的税率徵税,因此税率低於美國法定的聯邦税率。
税務負債的計算涉及處理在多個法域適用複雜的税收法律和條例時的不確定性。ASC第740號規定,如果税收狀況不確定的税收優惠很可能會在審查後維持,包括根據其技術價值解決任何相關的上訴或訴訟程序,則可確認該税收優惠。根據美國會計準則第740條,該公司將未確認的税收利益記錄為負債,並在管理層的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與未確認税收優惠負債的當前估計大不相同的款項。這些差異將在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。
或有收益對價
業務合併可能包括或有收益對價,作為購買價格的一部分,公司將在實現某些里程碑後向賣方支付未來款項。或有收益對價的公允價值在購置之日按預期或有付款的現值估計。在評估中可以考慮兩種方法:基於情景的模型和蒙特卡羅模擬。SBM依賴於多個結果來估計或有對價未來獲得回報的可能性。然後對所得的溢價收益進行概率加權,並以適當的風險調整比率貼現,以得出預期溢價收益的現值。蒙特卡羅模擬用於根據預測的財務指標對非線性或有考慮因素進行估值。蒙特卡洛模擬的每次試驗都從基礎指標的假設分佈。每個模擬試驗的收益收益是根據基礎指標的特定模擬路徑計算的,然後使用無風險利率貼現為現值,並根據交易對手信用風險進行調整。溢出值被估計為所有模擬試驗的平均值。公允價值估計使用不可觀察的輸入,這些輸入反映了我們對被收購業務達到計算中使用的目標基準和貼現率的能力的假設。未觀察到的輸入在ASC主題820“公允價值計量和披露”中被定義為第三級輸入。
97
我們審查溢價里程碑的實現概率,以確定溢價對價在溢出期內按季度計算的公允價值的影響。實際結果與我們預測中使用的估計和實現概率進行了比較。如果收購業務的實際結果與我們的估計和假設相比增加或減少,或有收益對價負債的估計公允價值將增加或減少,直至適用的合同限額。估計的展會變動或有收益對價的價值反映在我們確定它們的期間的業務結果中。或有收益對價的估計公允價值的變化可能會對我們的經營業績產生重大影響或造成波動。
近期發佈的會計公告
關於截至本報告日期尚未採用的新會計聲明,請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的合併財務報表附註2。
伊特M7A。量與質關於市場風險的披露。
利率風險
我們投資活動的主要目標是保本和提供流動性。由於我們的經營結果不依賴於投資,與利率波動相關的風險僅限於我們的投資組合,我們認為假設利率變化10%不會對本季度報告中其他部分的財務報表產生重大影響。我們目前沒有或計劃在我們的投資組合中使用金融衍生品。我們目前不從事對衝交易,以管理我們對利率風險的敞口。
外幣風險
我們的業務主要是用美元。任何可能以外幣進行的交易預計不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。隨着我們在國際上的擴張,我們的經營業績和現金流可能會越來越多地受到外幣匯率變化的影響。
新興成長型公司
根據《就業法案》,作為一家新興成長型公司,我們有資格利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免。我們已選擇豁免遵守新的或修訂的會計準則,因此,雖然我們是一家新興成長型公司,但我們不會在新的或修訂的會計準則適用於其他非新興成長型公司的上市公司的同時,受制於該等準則。因此,我們的財務報表和中期財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(I)我們的第一個財年的最後一天,我們的年總收入達到10.7億美元或更多,(Ii)我們成為1934年《證券交易法》(經修訂)下的第12b-2條規則所定義的“大型加速申報公司”的第一個財年的最後一天,截至該財年第二季度最後一個營業日結束時,非關聯公司持有至少7.00億美元的股權證券,(Iii)我們在任何三年期間發行的股票,超過10億美元的不可轉換債務證券,或(Iv)我們財政年度的最後一天,即我們首次發行完成之日五週年之後的最後一天。
98
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 |
100 |
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
101 |
|
|
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表 |
102 |
|
|
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的可轉換優先系列股票和股東權益合併報表 |
104 |
|
|
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 |
103 |
|
|
合併財務報表附註 |
105 |
99
獨立註冊會計師事務所報告
致Paragon 28,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Paragon 28,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面(虧損)收益、可轉換優先股系列股權和股東權益、現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
March 8, 2022
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
100
Paragon 28,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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截至12月31日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金 |
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應收貿易賬款減去壞賬準備#美元 |
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庫存,淨額 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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遞延所得税 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債、可轉換優先股系列股權和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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其他流動負債 |
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長期債務當期到期日 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期負債: |
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長期債務淨額,當前到期日較少 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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(注14) |
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可轉換優先股系列股權: |
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A系列可轉換優先股,$ |
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B系列可轉換優先股,$ |
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股東權益: |
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普通股,$ |
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追加實收資本 |
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留存收益(累計虧損) |
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( |
) |
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累計其他綜合收益 |
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庫存股,按成本計算; |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債、可轉換優先股系列權益和股東權益 |
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$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
101
Paragon 28,Inc.及附屬公司
已整合營運説明書和全面(損失)收入
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
銷貨成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研發成本 |
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銷售、一般和管理 |
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總運營費用 |
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營業(虧損)收入 |
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( |
) |
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其他(費用)收入 |
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其他(費用)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
其他(費用)收入總額 |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
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|
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|||
所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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所得税支出(福利) |
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( |
) |
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淨(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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||
減去:B系列可轉換優先股的累計股息 |
|
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— |
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|
( |
) |
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|
— |
|
普通股股東應佔淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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||
外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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普通股股東每股淨(虧損)收益: |
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基本信息 |
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( |
) |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
102
Paragon 28,Inc.及附屬公司
已整合現金流量表
(單位:千)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流 |
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|||
淨(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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||
將淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 |
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折舊及攤銷 |
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壞賬準備 |
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超額和陳舊庫存準備金 |
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基於股票的薪酬 |
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債務發行成本攤銷 |
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溢利負債的公允價值變動 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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財產和設備處置損失 |
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|||
其他 |
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|
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( |
) |
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其他資產和負債的變動,扣除收購: |
|
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應收賬款 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他流動資產 |
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|
( |
) |
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|
|
|
( |
) |
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
應收/應付所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
經營活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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|
|
|
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||
|
|
|
|
|
|
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投資活動產生的現金流 |
|
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|||
購置財產和設備 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售財產和設備所得收益 |
|
|
|
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|
|
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|||
購買無形資產 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
添加骨科的收購 |
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
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|||
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
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|||
發行應付票據所得款項-關聯方 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
應付票據付款-關聯方 |
|
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— |
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|
( |
) |
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|
— |
|
來自循環信貸安排的收益 |
|
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— |
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— |
|
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循環信貸安排付款 |
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— |
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( |
) |
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— |
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發行長期債券所得收益 |
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|||
償還長期債務 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
債務發行成本的支付 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
發行普通股所得款項 |
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||
首次公開募股收益,扣除發行成本 |
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— |
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發行B系列股本所得款項,扣除發行成本 |
|
|
— |
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— |
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|
回購庫存股的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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融資活動提供的現金淨額 |
|
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|
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匯率變動對現金的影響 |
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現金淨增 |
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期初現金 |
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期末現金 |
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現金流量信息的補充披露: |
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繳納税款的現金 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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支付利息的現金 |
|
|
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|||
購置列入應付帳款的財產和設備 |
|
|
|
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|
|||
B系列可轉換優先股股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
103
Paragon 28,Inc.及附屬公司
已整合可轉換優先系列權益表&股東情商UITY
(單位:千股,股數除外)
|
|
A系列敞篷車 |
|
|
B系列敞篷車 |
|
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
保留 |
|
|
累計 |
|
|
財務處 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
實收資本 |
|
|
赤字 |
|
|
收入 |
|
|
庫存 |
|
|
權益 |
|
|||||||||||
餘額,2019年1月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||||||
淨收入 |
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|
|
— |
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|
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|
— |
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|
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|
— |
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|
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|
|
— |
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|
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— |
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|
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普通股回購 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
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— |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
行使的期權 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
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外幣折算 |
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基於股票的薪酬 |
|
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平衡,2019年12月31日 |
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( |
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淨虧損 |
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普通股發行 |
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普通股回購 |
|
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— |
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發行B系列可轉換債券 |
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|
|
— |
|
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B系列敞篷車優先考慮 |
|
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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行使的期權 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注1.業務和陳述的基礎
業務
Paragon 28,Inc.(與其子公司統稱為“我們”、“P28”或“公司”)在整形外科植入物市場的足部和腳踝部分開發、分銷和銷售醫療器械。我們的產品開發方法是程序化的,從而產生了專門為足部和腳踝解剖設計的全系列特定於程序的足部和腳踝產品。我們的產品和產品系列包括鋼板和鋼板系統、螺絲釘、釘子和釘子,旨在解決所有主要的足部和腳踝手術,包括腳踝、Charcot、骨折固定、拇指外翻、錘趾和平足。P28是美國(“U.S.”)總部設在科羅拉多州的公司,總部設在科羅拉多州的恩格爾伍德。我們的銷售代表和經銷商遍佈全球,其中大部分集中在美國和歐洲。
首次公開募股
2021年10月,該公司完成了首次公開募股(IPO),並在其中發行和出售
列報和合並的基礎
隨附的合併財務報表包括Paragon 28,Inc.及其全資子公司Paragon 28醫療器械貿易有限公司(愛爾蘭)、Paragon 28醫療器械貿易有限公司(南非)、Paragon Advanced Technologies,Inc.和Paragon 28 Australia Pty Ltd.的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。隨附的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
新冠肺炎大流行
在截至2020年3月31日的第一季度,對冠狀病毒(“新冠肺炎”)傳播的擔憂開始造成全球業務中斷以及我們的運營中斷。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。美國和全球的國家、州和地方各級政府採取了積極的行動來減少病毒的傳播,這些行動包括封鎖和庇護所命令到位,限制非必要的人員聚集,暫停所有非必要的旅行,並命令某些企業和政府機構停止在物理地點的非必要業務。新冠肺炎的蔓延在本時期內導致美國和國際市場大幅波動。
為應對新冠肺炎疫情,支付支票保護計劃(PPP)由冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)設立,由美國小企業管理局(SBA)管理。符合PPP規定的資格要求的公司可以有資格獲得PPP資金,如果資金完全用於支付符合條件的工資、租金和公用事業費用,根據CARE法案的條款,SBA將免除收到的金額。該公司獲得了PPP資金#美元
我們使用我們目前合理掌握的信息,在新冠肺炎未知未來影響的背景下評估了各種會計估計和其他事項,包括那些需要考慮預測財務信息的事項。雖然我們目前對截至2021年12月31日和2020年12月31日,以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我們的估計沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響,隨着我們獲得更多信息,我們對估計的未來評估,包括我們當時對大流行持續時間、範圍和嚴重程度的預期,以及其他因素,可能會對我們未來報告期的綜合財務報表產生重大不利影響。
105
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
附註2.主要會計政策摘要
預算的使用
外幣折算
合併財務報表以美元列報。該公司的非美國子公司有一種功能貨幣(即主要進行經營活動的貨幣),而不是美元,通常是這些子公司所在國家的貨幣。這些子公司的資產和負債按年終匯率換算成美元,而收入和支出按基於每日收盤匯率的年內平均匯率換算。從子公司的本位幣兑換成美元的金額所產生的調整在累計其他全面(虧損)收入中扣除税款後報告。
業務合併
我們根據收購日的估計公允價值,將收購對價分配給收購的可識別淨資產,包括假設的無形資產和負債。購買對價的公允價值超過可識別資產的公允價值資產和負債(如果有的話)記為商譽。在自收購日期起計最多一年的計量期內,吾等可調整於收購日期確認的暫定金額,以反映所取得的有關收購日期已存在的事實及情況的新資料。
確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要作出重大判斷,包括選擇包括收益法、成本法和市場法在內的估值方法。這些方法中使用的重要假設包括但不限於基礎指標的期望值、基礎指標中嵌入的系統風險、標的指標的波動性、無風險利率和交易對手風險。使用不同的估值方法和假設具有很高的主觀性和內在的不確定性,因此,實際結果可能與估計值大不相同。
現金
現金包括原始到期日不超過三個月的高流動性投資。對現金的使用沒有合同或其他限制。
應收賬款,減去壞賬準備
應收貿易賬款是指在正常貿易條件下到期的未抵押客户債務,要求在發票開出之日起30天內付款,並按向客户開出的金額列示。
應收貿易賬款還包括來自客户的未開票應收賬款,這些應收賬款代表尚未完成的手術病例,正在等待客户發出的採購訂單。這些未開出賬單的應收賬款是與客户達成的協議涵蓋的,這些產品通常用於手術,並被確定為可能的收款。
本公司根據對應收賬款的現狀、歷史經驗和其他必要因素的評估,估計壞賬準備。公司對壞賬準備的估計有可能會改變。
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合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
壞賬準備方面的活動包括以下內容:
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庫存,淨額
庫存被認為是成品,從第三方合同製造商那裏購買。這些庫存包括植入物、硬件和消耗品,存放在我們的倉庫中,由第三方獨立銷售代表或分銷商保存,或直接寄送到醫院。
存貨按成本(加權平均成本法)或可變現淨值中較低者列報。當出售時,庫存按加權平均成本清空。我們根據對產品需求的估計預測來評估庫存的賬面價值,這考慮到了產品的生命週期。需求或產品開發的顯著減少可能會導致手頭的過剩庫存量增加,這可能會導致對過剩和過時庫存收取額外費用。該公司根據當前庫存水平、歷史銷售和未來預計需求估計了陳舊和移動緩慢的庫存的儲備。超額和陳舊存貨的費用包括在已售出貨物的成本中,為#美元。
維持大量庫存的需要影響了我們對過剩和陳舊庫存的估計。我們的每個植入系統都設計為包括不同大小和形狀的可植入產品,以滿足外科醫生與患者解剖大小相關的需求。通常,在每個外科手術中使用少量的SET組件。基於使用模式,每個集合內的某些組件可能在其他組件之前變得過時。我們根據需要調整庫存值,以反映這些使用模式和生命週期。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。顯著增加生產能力或延長資產使用壽命的更新和改進支出被資本化,並計入合併資產負債表中的財產和設備淨額。維護和維修支出在發生時計入費用,並在合併經營報表和全面(虧損)收入中計入銷售費用、一般費用和行政費用。當設備報廢或出售時,成本和相關累計折舊從賬目中註銷,由此產生的收益或損失計入綜合經營報表和綜合(虧損)收入中的銷售、一般和行政收入。
折舊是以資產的使用年限為基礎的直線法計提的,其範圍為至
107
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
無形資產
與申請專利和商標相關的成本被資本化。專利按直線攤銷,按專利的經濟或法律生命期中較短的時間攤銷
應攤銷無形資產在觸發表明資產的賬面價值可能無法收回的事件時評估減值。可回收性以賬面值與相關資產預期產生的未來未貼現現金流量淨值的比較來衡量。如果資產的賬面價值被確定為不可收回,應確認的減值按賬面金額超過無形資產公允市場價值的金額計量。
每年或每當發生的事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,都會對無限期存在的商標資產進行減值審查。公司可以選擇首先適用可選的質量減值評估,以確定無限期的無形資產是否更有可能減值。如果根據定性減值評估,某一實體斷言該無限期無形資產很可能已減值,本公司將被要求計算該資產的公允價值以進行減值測試。如果資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失。
定性評估考慮宏觀經濟和其他特定行業的因素,如短期和長期利率的趨勢和獲得資本的能力,以及公司特定的因素,如創收活動的趨勢和合並或收購活動。如果本公司選擇跳過對其壽命不定的無形資產進行定性評估,或無形資產的公允價值不太可能超過其賬面價值,管理層將估計該無形資產的公允價值並將其與賬面價值進行比較。無形資產的估計公允價值是採用基於折現現金流量模型的收益法建立的,該折現現金流量模型包括對一項或多項無形資產未來經營業績和現金流量的重大假設。
公司選擇對截至2年10月1日的無限期無形資產進行定性分析
商譽
商譽是指購買價格相對於取得的淨資產和承擔的負債的公允價值的超額部分。商譽不是攤銷的,而是經過考驗的年度減值或存在減值跡象的減值。如果報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值,我們可以選擇對商譽進行定性減值評估。
當報告單位的賬面金額,包括商譽,超過其公允價值時,就存在減值,導致對這一超出部分(而不是超過商譽的賬面價值)。減值如已釐定,則於釐定期間於綜合經營報表及全面(虧損)收益內記入營業費用內。我們的年度減值測試日期為10月1日。本公司在進行定性分析後認為,沒有證據表明商譽的公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值。因此,沒有必要進行定量損傷測試。
或有收益對價
業務合併可能包括或有收益對價,作為購買價格的一部分,公司將在實現某些里程碑後向賣方支付未來款項。或有收益的公允價值
108
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
在購置之日按預期或有付款的現值估計對價。在評估中可以考慮兩種方法:基於情景的模型和蒙特卡羅模擬。SBM依賴於多個結果來估計或有對價未來獲得回報的可能性。然後對所得的溢價收益進行概率加權,並以適當的風險調整比率貼現,以得出預期溢價收益的現值。蒙特卡羅模擬用於根據預測的財務指標對非線性或有考慮因素進行估值。蒙特卡洛模擬的每次試驗都從基礎指標的假設分佈。每個模擬試驗的收益收益是根據基礎指標的特定模擬路徑計算的,然後使用無風險利率貼現為現值,並根據交易對手信用風險進行調整。溢出值被估計為所有模擬試驗的平均值。公允價值估計使用不可觀察的輸入,這些輸入反映了我們對被收購業務達到計算中使用的目標基準和貼現率的能力的假設。未觀察到的輸入在ASC主題820“公允價值計量和披露”中被定義為第三級輸入。
我們審查溢價里程碑的實現概率,以確定溢價對價在溢出期內按季度計算的公允價值的影響。實際結果與我們預測中使用的估計和實現概率進行了比較。如果收購業務的實際結果與我們的估計和假設相比增加或減少,或有收益對價負債的估計公允價值將增加或減少,直至適用的合同限額。估計的展會變動或有收益對價的價值在綜合業務表和全面(虧損)收入中記入其他(費用)收入,並反映在確定它們的期間。或有收益對價的估計公允價值的變化可能會對我們的經營業績產生重大影響或造成波動。
所得税
所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應繳納税款的最佳估計。該公司在美國、愛爾蘭和南非需繳納所得税。在確定綜合所得税撥備時,需要作出重大判斷和估計。
本公司按資產負債法核算所得税,該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據此方法,本公司根據財務報表與資產及負債的税基之間的差異,採用預期差異將撥回的年度的現行税率,以釐定遞延税項資產及負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司定期審查其遞延税項資產的可回收性,並在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現的情況下,設立估值撥備。關於遞延税項資產是否將變現的決定是在司法管轄的基礎上作出的,並基於積極和消極的證據。這些證據包括歷史上的應税收入、預計的未來應税收入、扭轉現有暫時性差異的預期時間以及税收籌劃戰略的實施。
税務負債的計算涉及處理在多個法域適用複雜的税收法律和條例時的不確定性。會計準則編纂(ASC)第740號規定,如果不確定的税收狀況很可能會在審查後得到維持,包括根據其技術價值解決任何相關的上訴或訴訟程序,則可確認該税收狀況的税收利益。根據美國會計準則第740條,該公司將未確認的税收利益記錄為負債,並在管理層的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與未確認税收優惠負債的當前估計大不相同的款項。這些差異將在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題740記錄不確定的税務倉位,分兩步進行:(1)本公司根據税務倉位的技術優點決定是否維持該等税務倉位;及(2)對於符合較大可能確認門檻的税務倉位,本公司確認最大數額的税務優惠,即
109
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
本公司評估其已在或預期將在所得税申報單上持有的税務頭寸,以確定是否有必要對不確定的税務頭寸進行應計。如果發生利息和罰款,公司將確認為所得税費用的一個組成部分。
收入確認
我們根據ASC主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)對收入進行會計處理。收入主要來自我們植入物和一次性用品的銷售,其次是我們手術器械的銷售。我們通過員工銷售人員銷售我們的產品,在美國的獨立銷售代表。在美國以外的銷售通過獨立的銷售代表和庫存分銷商。我們與某些分銷商和醫院簽訂了寄售協議。我們的客户主要是醫院和外科中心。
當我們的業績義務得到履行時,也就是我們的客户獲得產品所有權時,通常當產品用於手術時,收入就會被記錄下來。我們通常與客户簽訂書面合同,其中包括定價和我們的標準條款和條件。我們提供的任何折扣都在我們的客户協議中列出。由於折扣是在購買時就知道的,因此在確認收入時不需要估計。運輸和搬運成本被記錄為售出貨物的成本,向客户開出的運輸和搬運成本的金額記入收入。我們將支付給客户的任何運輸和搬運費用記錄為收入,並將實際發生的運輸成本記錄為售出貨物的成本。我們已選擇從交易價格的測量中排除由政府當局評估並向客户徵收的所有税(例如,銷售、使用、增值税)。因此,收入應確認為扣除此類税收後的淨額。我們已選擇使用ASC 606允許的實際權宜之計,將客户獲得承諾貨物控制權後發生的運輸和搬運活動作為履行成本,而不是作為額外的承諾服務,因此,我們不會將交易價格的一部分分配給運輸服務義務。銷售代理商因銷售超出其配額而獲得的佣金被歸類為獲得合同的增量成本,因為如果沒有簽署合同,這種成本就不會產生。我們有
由於我們產品的性質,退貨微乎其微,對退貨的估計並不重要。確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。我們已經記錄了涉及管理層判斷的未開賬單應收賬款,這與這一時間差異#美元有關
銷貨成本
銷售成本主要包括從第三方供應商購買的產品、運費、運費、多餘和過時的庫存費以及特許權使用費。植入物由第三方供應商按照我們的規格製造。大多數植入物是在美國生產的。寄售植入物的銷售成本在植入物用於手術時確認,相關收入也得到確認。在手術中使用之前,寄售植入物的成本被記錄為庫存,並在我們的綜合資產負債表中淨額。
基於股票的薪酬
授予員工和非員工承包商的所有股票獎勵,包括授予股票、股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)以及根據員工股票購買計劃(“ESPP”)購買普通股的選擇權,均按授予日的公允價值計量,並根據ASC主題718(“ASC 718”)在相關歸屬期間確認。對非僱員的股票獎勵被確認為業績期間的銷售、一般和行政費用。此類獎勵按授予之日的公允價值計量。此外,對於立即授予的獎勵,獎勵按公允價值計量,並在授予之日全部確認。
該公司使用Black-Scholes期權估值模型估計每個包含授予日服務和/或業績條件的股票獎勵的公允價值,該模型結合了股價波動、期權的預期壽命、無風險利率和股息率等假設。在首次公開募股之前,我們的普通股沒有活躍的外部或內部市場。因此,在估計授予的期權的公允價值時,無法估計我們股票價格的預期波動率。因此,本公司採用同行業其他公司普通股在與授予期權的預期期限相稱的期間內的歷史波動率作為此類波動率的替代。公司將繼續應用這一方法,直到有關其股價波動的足夠數量的歷史信息成為
110
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
可用。本公司採用簡化計算方法估計預期期限。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。公司預計不會在不久的將來派發股息。沒收在發生時被記錄,當發生時,以前確認的補償費用在沒收期間被沖銷。期權獎勵通常以與授予之日公司普通股的公允價值相等的行使價格授予。
研究與開發
研發費用包括新產品和技術的內部研究和開發、臨牀研究和試驗、監管費用以及與員工相關的薪酬和費用。我們堅持以程序為重點的產品開發方法,並正在進行項目,以將新產品添加到我們現有的系統中,並在多個足部和腳踝適應症上添加新系統。
房租費用
租金費用在租賃期間以直線方式確認,現金租金費用與直線費用之間的差額記為遞延租金。租金開支計入綜合經營及全面收益表的銷售、一般及行政開支,遞延租金計入綜合資產負債表的其他流動負債。(有關本公司在經營租賃項下的承擔的討論,請參閲附註14-承擔及或有事項。)
或有事件
如果債務的數額目前未知,但由於一些不確定的未來事件的發生,將來可能會知道,那麼負債就是或有負債。如果我們確定潛在損失很可能發生,並且金額可以合理估計,我們就估計損失承擔責任。在確定概率和確定風險敞口的金額是否合理地進行評估時,都需要作出重大判斷,而應計利潤僅基於作出判斷時我們管理層可獲得的信息。我們支出法律費用,包括與或有損失相關的法律費用。
金融工具的公允價值
公允價值是一種退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。有一個三級公允價值等級,它在計量公允價值時優先考慮估值方法中使用的投入:
第1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)的可觀察投入。
Level 2-In包括可直接或間接在市場上觀察到的其他資料,例如活躍市場中類似資產及負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產及負債的報價,或可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他資料。
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
金融工具(主要為現金、應收貿易賬款、應付賬款及應計費用)按成本列賬,由於這些工具的短期到期日,成本與公允價值大致相同。我們的債務是按成本計價的,由於與我們的債務相關的可變利率,這一成本接近公允價值。本公司沒有任何資產或負債列報在第1級
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合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
或截至2021年12月31日和2020年12月31日的2級類別,在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,級別層次結構沒有變化。
發佈的尚未採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02,租賃(專題842)(“ASU 2016-02”),其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)對租賃的確認、計量、列報和披露的原則。新標準要求承租人採用雙重方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃歸類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將分別確定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期的直線基礎確認。承租人還被要求記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債,無論其類別如何。租期為12個月或以下的租約將與目前經營租約的指導原則類似。ASU 2016-02取代了以前的租賃標準ASC 840租賃。ASU 2016-02隨後針對各種技術問題進行了修訂,適用於在2021年12月15日之後的財年中私人公司採用日期之後的新興成長型公司,以及2022年12月15日之後的財年開始的過渡期。該公司目前正在評估新的指導方針,但認為它不會對合並財務報表產生實質性影響。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”),要求實體根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,估計報告日期持有的某些類型金融工具(包括應收貿易賬款)的所有預期信貸損失。更新的指引還擴大了披露要求,使財務報表的使用者能夠了解實體的假設、模型和方法,以估計自該工具首次確認之日起整個合同期內預期的信貸損失。ASU 2016-13隨後針對各種技術問題進行了修訂,適用於私營公司在財年採用日期之後的新興成長型公司,以及2022年12月15日之後開始的這些財年內的過渡期,允許提前採用。該公司目前正在評估新的指導方針,以確定它將對合並財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(專題740)(“ASU 2019-12”),這是FASB總體簡化計劃的一部分,目的是降低應用會計準則的成本和複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。ASU 2019-12簡化了期間內分配、遞延納税負債、中期年初至今虧損、特許經營税、商譽計税基礎的提高、單獨的實體財務報表以及税法或税率變化的中期確認的會計指導。ASU 2019-12對新興成長型公司有效,私營公司在2021年12月15日之後的財年中採用,2022年12月15日之後的財年中的過渡期,允許提前採用。採用這一指導意見預計不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
注3.業務合併
附加骨科
於2021年5月28日(“成交日期”),本公司與Additive Orthopedics,LLC(“Additive”或“賣方”)訂立資產購買協議(“APA”),並完成收購Additive的幾乎所有營運及無形資產,總現金代價為$
112
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
行政性合併經營報表和全面(虧損)收益中的費用。
Additive公司的3D打印患者專用距骨隔離器是美國食品和藥物管理局批准的唯一一種患者專用全距骨置換植入物在美國被批准用於治療缺血性壞死。收購Additive使該公司進一步擴展到患者專用植入物市場。
該公司已在ASC主題805“業務合併”(“ASC 805”)項下對收購Additive進行了會計處理。Additive的經營結果包含在收購日期2021年5月28日之後的合併財務報表中。
下表彙總了與收購Additive有關的初步購買對價,包括以下內容:
支付的對價 |
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現金對價 |
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$ |
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或有對價 |
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總對價 |
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$ |
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下表彙總了截至結算日購置的資產和承擔的負債的初步公允價值:
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初步分配 |
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量測 |
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調整後的分配 |
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收購的資產: |
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應收賬款 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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庫存 |
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— |
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無形資產 |
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商譽 |
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) |
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收購的總資產 |
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( |
) |
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$ |
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承擔的負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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應計費用 |
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( |
) |
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承擔的總負債 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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取得的淨資產 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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由於收購之日估計應計費用發生變化,我們對計算法期間進行了#美元的調整。
已確定無形資產包括競業禁止協議、客户關係和發達的技術。根據美國會計準則第805條,每個項目的公允價值都是在外部估值專家的協助下使用收入法、市場法和資產法相結合的估值方法確定的。購買對價分配給根據收購日估計公允價值收購的可識別淨資產。購買對價及其分配是初步的,等待某些税務事項的最終敲定,並可能進行調整,以反映獲得的關於收購日期存在的事實和情況的新信息。購買對價的公允價值超過可確認資產和負債的公允價值(如有)的部分計入商譽。這一商譽歸因於與公司現有業務的預期協同效應。分配給商譽的購買價格的全部金額可在所得税中扣除。
113
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
目的根據《國內收入法》第197條,在15年內。
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公允價值 |
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預計使用壽命(年) |
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競業禁止安排 |
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$ |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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$ |
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附註4.財產和設備
截至2021年12月31日和2020年12月31日的財產和設備包括:
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十二月三十一日, |
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|
預計壽命 |
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2021 |
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2020 |
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外科器械 |
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$ |
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$ |
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租賃權改進 |
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五花八門 |
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計算機和軟件 |
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機器和設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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在建工程 |
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五花八門 |
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— |
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減去:累計折舊 |
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財產和設備,淨額 |
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$ |
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|
$ |
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折舊費用包括在綜合經營報表和綜合(虧損)收入表中的銷售、一般和行政費用,折舊費用為
附註5.商譽和無形資產
商譽
截至2021年12月31日和2020年12月31日,商譽為
2020年12月31日餘額 |
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$ |
— |
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相加獲取 |
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測算期調整 |
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( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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114
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
無形資產
無形的資產截至2021年12月31日,情況如下:
|
|
估計數 |
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毛收入 |
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|
累計攤銷 |
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網絡 |
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商標,無限期-生命期 |
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不定 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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固定生命期的專利 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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其他無形資產 |
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無形資產總額,淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不包括附加無形資產的無形資產增加了$
截至2020年12月31日的無形資產如下:
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|
估計數 |
|
毛收入 |
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|
累計攤銷 |
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|
網絡 |
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商標,無限期-生命期 |
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不定 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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固定生命期的專利 |
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已獲得的知識產權 |
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— |
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無形資產總額,淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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攤銷費用包括銷售、一般和管理費用,為#美元。
預期未來攤銷費用如下:
2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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附註6.應計費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日,應計費用分別包括:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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累算佣金 |
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$ |
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$ |
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應計補償 |
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應計律師費 |
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應計購貨 |
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應計分紅付款 |
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— |
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其他應計費用 |
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應計費用總額 |
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$ |
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|
$ |
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115
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
附註7.或有收益對價
下表提供了截至2021年12月31日的年度我們的3級收益負債對賬:
2020年12月31日餘額 |
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$ |
— |
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收購日期賺取負債的公允價值 |
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完成的里程碑重新分類為應計費用 |
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( |
) |
收益負債公允價值變動 |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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或有收益的當前部分責任計入其他流動負債,非流動部分計入已計入綜合資產負債表中的其他長期負債。截至2021年12月31日,當前部分為$
注8.債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日的長期債務包括以下內容:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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應付設備票據,到期 |
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$ |
— |
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$ |
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新的2020年定期貸款 |
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— |
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愛爾蘭銀行應付票據 |
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中型股定期貸款 |
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$ |
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減去:遞延發行成本 |
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總債務,扣除發行成本 |
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減:當前部分 |
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( |
) |
長期債務,淨額,減去當前到期日 |
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$ |
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$ |
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中型股信貸協議
2021年5月6日,本公司與MidCap Financial Trust簽訂了一項新的信貸協議,將提供總計
科羅拉多州Vectra銀行貸款協議
2020年3月27日,本公司與科羅拉多州Vectra銀行訂立經修訂及重訂的貸款協議(“新貸款協議”)。新貸款協議將公司現有定期貸款及現有收購貸款再融資為一筆本金總額為#美元的單一定期貸款。
116
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
愛爾蘭銀行應付票據
2020年6月12日,公司與愛爾蘭銀行簽訂了一項本金為#美元的定期貸款
債務到期日
在綜合資產負債表日期之後,愛爾蘭銀行應付票據和中型股定期貸款所需的本金支付如下:
2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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— |
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2025 |
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— |
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2026 |
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總計 |
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$ |
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附註9.可轉換優先股系列權益和股東權益
2021年10月8日,公司向特拉華州國務卿提交了一份修正證書,根據該證書,
普通股
2021年1月,公司發佈了一份總計
A系列可轉換優先股
2011年12月,本公司發行了一份
2012年2月和11月,本公司共發行了
2021年10月,與IPO相關,公司已發行的A系列可轉換優先股的全部股份自動轉換為合計
117
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
a 公司的大多數董事會席位由可轉換優先股股東擔任,他們可能會導致公司無法控制的某些事件的發生,從而使公司有義務贖回可轉換優先股。
B系列可轉換優先股
2020年7月,本公司發佈了一份
與首次公開招股有關,公司已發行的B系列可轉換優先股的所有股份自動轉換為總計
庫存股
該公司總共購買了
注10.(虧損)每股收益
每股基本淨(虧損)收益的計算方法為:普通股股東應佔淨(虧損)收益(分子)除以當期已發行普通股的加權平均數(分母)。普通股股東應佔每股普通股的攤薄淨(虧損)收入的計算方法為:淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,經庫存股或基於此類證券性質的IF轉換法調整後的普通股等價物的稀釋效應進行調整。在報告持續經營虧損的期間,已發行普通股的加權平均數不包括普通股等價物,因為納入普通股等價物將是反稀釋的。
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
(單位為千,每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|||
普通股股東應佔淨(虧損)收入 |
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Paragon 28,Inc.的淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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減去:B系列可轉換優先股的股息 |
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— |
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( |
) |
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— |
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普通股股東應佔淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股: |
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基本信息 |
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A系列可轉換優先股的稀釋影響 |
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未償還股票獎勵的稀釋影響 |
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- |
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稀釋 |
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(虧損)每股收益: |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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118
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
下列已發行的潛在攤薄證券被排除在普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益的計算之外,因為它們的影響在本報告所述期間將是反攤薄的:
|
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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股票期權 |
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— |
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— |
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限制性股票單位 |
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B系列可轉換優先股 |
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— |
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注11.基於股票的薪酬
2011年度綜合股票期權及獎勵計劃
公司批准並通過了2011年3月11日的綜合股票期權和獎勵計劃(“2011計劃”),該計劃允許向員工授予最高為
2021激勵獎勵計劃
2021年10月8日,公司董事會通過了《2021年激勵獎勵計劃》(《2021年計劃》)。2021年計劃由本公司股東於2021年10月19日通過,並於本公司提交的S-1表格登記聲明生效的前一天生效。2021年計劃授權公司發行相當於(I)的普通股的初始總最高數量
員工購股計劃
公司董事會於2021年10月8日通過了《員工購股計劃》。2021年計劃由本公司股東於2021年10月19日通過,並於本公司提交的S-1表格登記聲明生效的前一天生效。ESPP最初為參與計劃的員工提供購買最多
股票期權
公司收到現金#美元。
於2019年內,本公司授予本公司若干僱員及承包商合共
119
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
於2020年內,本公司授予本公司若干僱員及承包商合共
於2021年期間,本公司授予本公司若干僱員、董事及承包商合共
以下概述了公司的股票期權計劃以及截至2021年12月31日的2011年和2021年計劃下的活動:
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股票 |
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加權的- |
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加權的- |
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未償還,2020年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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) |
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沒收或過期 |
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( |
) |
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未清償債務2021年12月31日 |
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$ |
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可於2021年12月31日行使 |
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$ |
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已歸屬並預期歸屬於 |
|
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$ |
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截至2021年12月31日,未償還期權的總內在價值為$
截至2021年12月31日,大約有
以下是截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度在確定每個期權獎勵的公允價值時所使用的假設:
|
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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預期波動率 |
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預期股息 |
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預期期限(以年為單位) |
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無風險利率 |
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120
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
限售股單位
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股權期權獎 |
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加權的- |
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截至2020年12月31日未歸屬 |
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— |
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$ |
— |
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授與 |
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既得 |
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— |
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— |
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被沒收 |
|
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— |
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— |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
|
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|
$ |
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授予日RSU的公允價值是授予日普通股的市場價格。2021年、2020年和2019年期間歸屬的RSU的公允價值總額為
截至2021年12月31日,大約有
基於股票的薪酬費用
以股票為基礎的薪酬費用在綜合經營報表和綜合(虧損)收益中計入銷售、一般和行政費用。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內,本公司確認
注12.員工福利計劃
121
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注13.所得税
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的所得税撥備(福利)總額:
|
十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|||
(虧損)税前收益 |
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國內 |
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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外國 |
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( |
) |
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税前總收入(虧損) |
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當期税費(福利): |
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聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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當期税費(收益)合計 |
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遞延税費(福利): |
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聯邦制 |
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狀態 |
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外國 |
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) |
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— |
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更改估值免税額 |
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— |
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遞延税費(福利)合計 |
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總税費(優惠): |
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聯邦制 |
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) |
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狀態 |
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) |
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( |
) |
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外國 |
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更改估值免税額 |
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— |
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所得税支出(福利)合計 |
$ |
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$ |
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$ |
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) |
我們根據資產和負債法核算所得税,這要求就已列入財務報表的事件的預期未來後果確認遞延税項資產和負債。根據這一方法,我們根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,通過使用預期差異將被沖銷的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。
我們在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和適用的外國司法管轄區提交所得税申報單。我們不再接受2011年前的美國聯邦或州税務審查。
122
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們遞延納税的重要組成部分包括:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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遞延税項資產: |
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應收備用金 |
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$ |
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應計費用 |
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S263A可資本化成本 |
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庫存儲備 |
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研發學分 |
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淨營業虧損 |
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交易成本 |
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利息支出 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
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估值免税額 |
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) |
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( |
) |
遞延税項淨資產 |
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遞延税項負債: |
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財產和設備 |
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( |
) |
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) |
第481條調整 |
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( |
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( |
) |
專利和商標 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債總額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税金(負債)淨資產合計 |
$ |
( |
) |
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$ |
|
當“很有可能”全部或部分遞延税項淨資產不會變現時,就會建立估值準備。因此,本公司根據所有現有證據得出結論,並確定估值津貼為#美元。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
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2021 |
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2020 |
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未確認税收優惠總額--期初 |
$ |
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$ |
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與本年度税收狀況有關的增加 |
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— |
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與上一年税收狀況有關的增加 |
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與上一年納税狀況有關的減少額 |
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( |
) |
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( |
) |
與上一年度税務頭寸結算有關的減少額 |
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— |
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— |
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未確認税收優惠總額--期末 |
$ |
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|
$ |
|
未確認的税收優惠$
123
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度按聯邦法定税率計算的所得税準備金與實際税率相比的對賬如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國法定聯邦税率 |
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$ |
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$ |
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扣除聯邦福利的州税淨額 |
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非美國收入按不同於美國法定税率的税率徵税 |
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( |
) |
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) |
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國外來源收益,扣除相關外國税收抵免後的淨額 |
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税收抵免的好處 |
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) |
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) |
基於股票的薪酬 |
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) |
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) |
PPP貸款豁免 |
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— |
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) |
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更改估值免税額 |
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NOL結轉的影響 |
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未確認的税收優惠的變化 |
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國家税務申報 |
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其他 |
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) |
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所得税撥備(福利)總額 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
截至2021年12月31日,我們的海外業務持有的現金總額為$
附註14.承諾和承諾
租契
本公司根據長期租賃協議租賃辦公空間、機器和設備,租賃期限為
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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$ |
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經營租賃項下的租金支出合計 $
法律訴訟
我們涉及各種訴訟、索賠、調查和其他監管和合規事務,其中大多數都是我們業務性質的例行公事。當很可能會發生損失,並且可以合理地估計損失的範圍時,應計入該範圍內的最佳估計。當不能確定該範圍內的最佳估計值時,累算該範圍的低端。如果我們的風險敞口與我們的估計有很大不同,或者產生了以前沒有應計的債務,這些索賠的最終解決可能會影響未來的運營結果。潛在的保險報銷不會抵消潛在的負債。
2018年,Wright Medical Technology,Inc.(“Wright Medical”)起訴該公司,聲稱針對我們幾乎所有專利的專利侵權。該案隨後進行了更新,納入了挪用商業祕密的行為。我們已提出動議,要求駁回所有指控。我們目前認為,我們對Wright Medical的索賠有實質性和有價值的辯護,並打算大力捍衞我們的立場,包括在必要時通過審判和上訴階段。由於案件仍在進行中,我們無法確定結果的可能性,也無法估計合理可能的和解範圍(如果有的話)。因此,我們沒有對任何可能的損失進行應計。然而,任何訴訟的結果本質上都是不確定的,而且是不利的
124
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
萊特醫療訴訟中的判決或和解,如果有的話,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響S或現金流。除了萊特醫療的上述索賠外,我們在2021年12月還收到了萊特醫療的另一項申訴,涉及與賴特聲稱的專利不同的專利。雖然與這類投訴相關的訴訟程序還處於早期階段,但我們目前不認為它們對我們公司構成重大責任。我們已經招致,並預計我們將繼續招致鉅額費用,以對抗萊特醫療的指控。
附註15.關聯方交易
本公司與本公司其中一名董事所屬實體就若干知識產權訂立了日期為2017年7月1日的許可協議,根據該協議,本公司須支付4%(
該公司購買的財產和設備為#美元。
本公司向關聯方支付專業服務費共計$
2017年8月27日,公司與本公司一名非政府僱員擁有的關聯方簽訂標準供應商質量協議,購買螺絲和手術器械。根據協議,向關聯方支付的款項總額為#美元。
注16.細分市場和地理信息
營運分部被定義為企業的組成部分,可獲得獨立的財務信息,並由首席運營決策者(即我們的首席執行官)定期評估,以決定如何分配資源和評估業績。我們根據ASC主題280,分部報告(“ASC 280”)在一個運營部門內管理我們的全球業務。細分市場信息與管理層審查業務、做出投資和資源分配決策以及評估運營業績的方式一致。
歸因於一個國家或地區的產品銷售額包括對醫院、醫生和經銷商的產品銷售額。
下表分別表示截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度按地理區域劃分的淨收入總額。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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國際 |
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淨收入合計 |
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$ |
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$ |
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125
合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
下表分別代表截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按地理區域劃分的非流動資產總額(不包括遞延税款)。
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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國際 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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注17.後續事件
2022年1月10日,本公司與Disior Ltd.簽訂證券購買協議(“SPA”)。(“Disior”),並完成了對Disior幾乎所有運營和無形資產的收購,總現金對價為#美元。
2022年1月4日,該公司完成了對位於科羅拉多州恩格爾伍德草原大道14445號的總部的收購,收購價格為$
126
它EM 9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
ITEM 9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的有效性。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時,由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效,如下所述。
然而,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出的結論是,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營業績和現金流量相一致,符合美國公認會計原則。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
在編制截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度財務報表時,管理層發現我們的財務報告內部控制存在某些重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。審計過程中發現的重大弱點與我們沒有設計或維持有效的控制環境有關,主要原因是缺乏足夠的工作人員,具有適當的技術會計能力、培訓和經驗,以應對更復雜的會計事項。這一缺陷還導致確立的權力和責任不一致,包括職責分工不充分,並導致我們對財務報告的內部控制存在以下額外缺陷(每一項缺陷都是一個重大缺陷)。
上述控制缺陷中的每一個都可能導致一個或多個賬户餘額或披露的錯報,從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報,而這些錯報是無法預防或發現的。因此,我們的管理層認定,上述每一項控制缺陷都是一個重大弱點。
財務報告內部控制的變化
我們正在設計、實施和測試各項措施的運作有效性,以補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。在截至2021年12月31日的年度內,我們:
127
在管理層完成上述措施的設計和實施,並且控制措施運行了足夠的一段時間,並通過測試得出結論認為這些控制措施有效之前,不會認為這些重大弱點得到了補救。
對信息披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
它EM 9B。其他信息。
沒有。
它EM 9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
128
第三部分
它EM10.董事、行政人員和公司治理。
我們為董事、高級管理人員(包括首席執行官、首席財務官和首席會計官)和員工制定了一套道德準則,稱為《商業行為準則》。這段代碼可以在我們的網站ir.capon28.com的治理部分公開獲得。如果我們對本守則進行任何非技術性、行政性或其他非實質性的修改,或對本守則的某一條款授予任何豁免,包括默示豁免,我們將在我們的網站上披露修改或豁免的性質、生效日期和適用對象,或在提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露修改或豁免的內容。
我們將在不遲於本年度報告所涵蓋的Form 10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內,在第16(A)節“實益所有權報告合規性”標題下的Form 10-K表格中,提供與本條目10有關的有關我們的董事、高管和公司治理的剩餘信息。該信息通過引用併入本項目10中。
它EM11.高管薪酬。
我們將在不遲於本年度報告所涵蓋的財務年度結束後120天內,在我們的最終委託書中提供與第11項有關高管薪酬的信息,該年度報告採用Form 10-K表格,標題為“高管薪酬”,並可能在其中的其他地方提供。該信息通過引用併入本項目11中。
它EM 12.某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜。
我們將在不遲於本年度報告所涵蓋的10-K表格中標題為“某些實益所有者和管理層及相關股東的證券所有權”的10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內,在我們的最終委託書中提供與第12項有關的信息,這些信息涉及某些實益所有者和管理層及相關股東的證券所有權,也可能在其中的其他地方。該信息通過引用併入本項目12中。
它EM 13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
我們將在不遲於本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內,在我們的最終委託書中提供與第13項有關與關聯方的交易和董事獨立性的信息,該年度報告為Form 10-K,標題為“某些關係和相關交易”,可能還包括其中的其他部分。該信息通過引用併入本條款13中。
伊特M 14.主要會計費用及服務。
我們將在不遲於本年度報告所涵蓋的財務年度結束後120天內,在我們的最終委託書中提供與本項目14有關的主要會計費用和服務的信息,該年度報告採用Form 10-K表格,標題為“首席會計師費用和服務”,可能還包括其中的其他部分。該信息通過引用併入本項目14中。
129
第四部分
它EM 15.證物、財務報表明細表
見本報告第二部分項目8--財務報表和補充數據。
所有附表都被省略,因為它們不適用或不需要,或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或相關附註中。
以下展品包含在本文中或通過引用結合於此:
展品 數 |
|
描述 |
3.1 |
|
修訂和重新簽署了Paragon 28,Inc.的註冊證書(通過引用合併自2021年10月19日提交的註冊人當前報告的8-K表的附件3.1)。 |
3.2 |
|
修訂和重新修訂的章程(引用自注冊人2021年10月19日提交的表格8-K的當前報告的附件3.2 |
4.1 |
|
普通股證書格式(引用自2021年10月8日提交的註冊人註冊説明書S-1/A表的附件4.2)。 |
4.2 |
|
修訂和重新簽署的《投資者權利協議》,由Paragon 28,Inc.與投資者方簽訂,日期為2020年7月28日(引用自2021年9月24日提交的註冊人註冊説明書S-1表的附件4.3)。 |
4.3* |
|
Paragon 28,Inc.根據1934年《證券交易法》第12節註冊的證券説明。 |
10.1+ |
|
Paragon 28,Inc.的2021年激勵計劃(引用自2021年10月20日提交的註冊人註冊説明書S-8表的第99.2(A)號附件)。 |
10.4+ |
|
綜合股票期權和獎勵計劃(引用自注冊人於2021年9月24日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.4)。 |
10.4(a)+ |
|
根據綜合股票期權及獎勵計劃訂立的獎勵協議表格(引用自注冊人於2021年9月24日提交的S-1表格註冊説明書附件10.4(A))。 |
10.5 |
|
賠償協議書表格(引用自注冊人於2021年10月12日提交的S-1/A表格註冊説明書附件10.5)。 |
10.6 |
|
產業租賃協議,由Admar Grands,LLC和Paragon 28,Inc.簽訂,日期為2018年5月21日(引用自2021年9月24日提交的註冊人S-1表格註冊説明書的附件10.6)。 |
10.7 |
|
信用和擔保協議(定期貸款),由MidCap Financial Trust和Paragon 28,Inc.簽訂,日期為2021年5月6日(引用自2021年9月24日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.7)。 |
10.8 |
|
MidCap Financial Trust和Paragon 28,Inc.之間的信貸和安全協議(循環貸款),日期為2021年5月6日。(引用自注冊人於2021年9月24日提交的S-1表格註冊説明書的附件10.8)。 |
10.9+ |
|
非僱員董事薪酬政策表格(引用自注冊人於2021年10月8日提交的S-1/A表格登記聲明附件10.9)。 |
10.11(a)+ |
|
《2021年激勵獎勵計劃股票期權授予公告及股票期權協議》格式。(引用自注冊人於2021年10月8日提交的S-1/A表格註冊説明書的附件10.10(A))。 |
10.11(b)+ |
|
2021年獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位獎勵協議的表格(通過參考2021年10月8日提交的註冊人S-1/A表格登記聲明的附件10.10(B)併入)。 |
10.12+ |
|
Paragon 28,Inc.和Albert DaCosta之間簽訂的僱傭協議,2021年10月8日生效(引用自2021年10月8日提交的註冊人S-1/A表格註冊聲明的附件10.12)。 |
130
10.13+ |
|
Paragon 28,Inc.和Stephen M.Deitsch之間簽訂的僱傭協議,2021年10月8日生效(引用自2021年10月8日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.13)。 |
10.14+ |
|
Paragon 28,Inc.和Matthew Jarboe之間的僱傭協議,2021年10月8日生效(引用自2021年10月8日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.14)。 |
10.15+ |
|
2021年員工購股計劃(引用自2021年10月20日提交的註冊人註冊説明書S-8表的第99.3號附件)。 |
10.16* |
|
房地產買賣合同 |
21.1 |
|
子公司名單(引用自注冊人於2021年9月29日提交的S-1/A表格註冊説明書附件21.1 |
23.1* |
|
獨立註冊會計師事務所的同意 |
24.1* |
|
授權書(包括在本表格10-K的簽名頁中) |
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2* |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
+表示管理合同或補償計劃。
?本10-K表格年度報告所附附件32.1和32.2所附的證明被視為已提供,且未向美國證券交易委員會備案,且不得通過引用將其納入Paragon 28,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中,無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後提交,無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
131
簽名性情
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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Paragon 28,Inc. |
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日期:2022年3月8日 |
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發信人: |
/s/阿爾伯特·達科斯塔 |
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姓名: |
阿爾伯特·達科斯塔 |
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標題: |
首席執行官 |
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Paragon 28,Inc. |
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日期:2022年3月8日 |
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發信人: |
/s/Stephen M.Deitsch |
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姓名: |
斯蒂芬·M·德奇 |
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標題: |
首席財務官 |
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授權委託書
通過這些陳述,我們知道所有人,每個在下面簽名的人構成並指定其實際代理人Albert DaCosta和Stephen M.Deitsch以任何和所有身份代表他或她簽署對本Form 10K年度報告的任何修訂,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,在此批准和確認所有上述事實上的代理人或其替代人可以或導致藉此作出的一切事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/阿爾伯特·達科斯塔 |
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首席執行官 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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/s/Stephen M.Deitsch |
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首席財務官 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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/s/Thomas Schnettler |
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董事 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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/s/Alfred Grunwald |
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董事 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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/s/克里斯蒂娜·賴特 |
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董事 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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/s/斯蒂芬·奧斯特爾 |
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董事 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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/s/Scott Drake |
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董事 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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/s/克里斯·約翰遜 |
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董事 |
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March 08, 2022 |
名字 |
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