美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

委託 檔號：000-27793

電子系統技術公司。

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

註冊人的電話號碼，包括區號：(509)735-9092

根據交易法第12(B)條註冊的證券 ：

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是o沒有x

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示 。是o沒有x

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不，不是

勾選標記表示註冊人是否已在過去 12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)， 根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。是x不，不是

勾選標記表示根據法規S-K第405項披露的拖欠申請者是否未包含在此，據註冊人所知， 將不包含在通過引用併入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修訂中的最終委託書或信息聲明中。 據註冊人所知，本表格不包含也不會包含在最終委託書或信息聲明中(通過引用併入本表格10-K的第III部分或對本表格10-K的任何修改)。O

用複選標記表示 註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的報告公司 。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速文件服務器、加速文件服務器和較小報告公司的定義 。(勾選一項)：

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。O

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是o沒有x

註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值為921,507美元，基於2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)報告的普通股最後銷售價格 。 在此計算中，所有高管和董事都被視為關聯公司。

註冊人的普通股截至2022年2月15日的流通股數量：4,946,502股。

電子 系統技術公司

表格 10-K

目錄表

第一部分

前瞻性 陳述：

本10-K表格年度報告及其附件包含修訂後的《1995年私人證券訴訟改革法案》所指的前瞻性陳述。該等前瞻性陳述涉及本公司未來業務的預期 結果和發展、其物業的計劃勘探和開發、與其業務相關的計劃以及未來可能發生的其他事項。 該等前瞻性陳述涉及本公司未來運營的預期結果和發展、其物業的計劃勘探和開發、與其業務相關的計劃以及未來可能發生的其他事項。這些陳述涉及基於對未來業績的預測、對尚未確定的金額的估計以及管理層的假設的分析和其他信息 。

任何表示或涉及關於預測、期望、信念、計劃、預測、目標、假設或未來事件或績效的討論的 陳述(通常但不總是使用以下詞語或短語：？相信？、？預期？或 ？不預期、？預期、？預期或？不預期、？計劃？、 ？估計？或？意圖？)，或説明某些行動、事件或結果？可能會或可能？？， 前瞻性陳述會受到各種已知和未知風險、不確定性 和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的不同。

公司告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止日期。除法律另有要求外， 公司隨後不承擔任何義務修改任何前瞻性陳述，以反映此類陳述日期 之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。公司建議 讀者仔細閲讀不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告和文件， 尤其是公司的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告。

管理層 討論和分析旨在與公司截至2021年12月31日的財年的財務報表及其完整附註(備註) 一起閲讀。以下陳述可能具有前瞻性，實際結果可能與 大不相同。除非另有説明，本年度報告中的所有金額均以美元表示。

第 項1.業務

35年來，電子系統技術公司(EST？、？US？、？WE？、我們的？或？公司) 一直致力於開發和製造用於工業無線網絡應用的數字數據(非語音)無線電收發器 。隨着現代世界對無線通信的依賴，現在全球工業控制系統的現代化需要使用無線技術所帶來的好處。EST設計、製造、開發和生產這些專門的、堅固的 產品，專為在這些系統必須運行的艱難環境中運行和生存而設計。

公司的Designem®系列產品為惡劣環境的應用提供創新的通信解決方案，這些應用未得到滿足 或未被傳統的商業級通信系統充分利用。我們的產品是面向國內和國際商業、工業和政府領域的Estiem®Industrial 無線解決方案的一部分。我們通過直接銷售、銷售代表、經銷商和系統集成商進行營銷

EST 於1984年2月在華盛頓州註冊成立，並於1987年5月獲得無線計算機調制解調器的美國專利，並於1988年10月獲得加拿大專利。我們於2007年註冊並開始在STEEEM®無線調制解調器的商號 上建立品牌認知度。在評估了適銷性和盈利能力後，我們的戰略是提供 結合技術發展的產品改進和增強，以響應客户需求和因FCC法規或技術發展變化而產生的市場機會 。

開發 2021年的工作主要集中在ESTEEM®Horizon系列的軟件增強和硬件維護上。這些新一代工業無線產品 將通過更高的數據速率、更高的安全性、更好的支持 功能以及對最新無線標準的更新來提高我們的網絡能力。

為了維護和擴大我們在工業控制市場的客户基礎，我們與羅克韋爾自動化(Rockwell Automation)等主要自動化硬件供應商 展開了合作。我們與羅克韋爾自動化(Rockwell Automation)的Encompass計劃建立了30年的合作關係，通過增加對市場的敞口，為我們帶來了巨大的好處 ，否則我們無法獲得這些市場。羅克韋爾自動化在美國擁有最大的市場份額，是全球自動化和控制市場的主要實體。

產品 和市場

Ereem® 工業無線產品無需 電纜即可在計算機網絡、支持網絡的設備和移動設備之間提供通信鏈路。聯網計算機系統在商業、工業和公共服務中的廣泛使用以及移動設備在現代生活各個方面的採用 創造了無線網絡不再是便利而是必需品的環境。隨着無線 網絡在工業部門的現代化進程中迅速普及，對我們的產品的需求也在急劇增加，這些產品是專門為惡劣環境中的嚴苛操作而專門設計的 。無線網絡是物聯網(IoT)和工業物聯網(IioT)等基於雲的服務到互聯網的主幹連接 。

所有 ESTEEM®型號均配有行業標準以太網(互聯網)通信端口和舊式串行端口，可為新硬件和舊式硬件提供最廣泛的 連接。AES 128或AES 256安全加密、 自我修復中繼器、網狀聯網、遠程操作和户外耐候保護套等綜合功能使ESTEEM®產品在 我們的市場空間中獨樹一幟。

產品 應用程序

使用ESTEEM®產品的主要 應用程序和行業如下：

產品 行

我們 生產九(9)個型號的ESTEEM®工業無線調制解調器，工作頻率從150 MHz到5.8 GHz。無線 調制解調器是用於通過無線載波發送和接收數據的硬件設備，是我們工業無線解決方案的基礎。 根據距離、所需數據速率和聯邦通信委員會(FCC)許可要求等多個因素，每個型號都最適合特定的應用。與最終客户詳細討論每個無線網絡，以確定適用於其應用的最佳整體解決方案 。沒有單一型號或頻段可以解決所有應用，擁有多樣化的產品選擇對於擴大我們的客户羣至關重要。以下是我們提供的產品的概要。

其他 產品和服務

支持上述產品的各種 附件(例如天線、電源和電纜組件)從其他製造商購買並由我們轉售，以支持我們的工業無線調制解調器的應用進行維修和升級。為了幫助應用 德雷姆工業無線調制解調器，我們還提供專業服務，包括現場勘測測試、系統啟動和定製 工程。

研發和開發新產品

我們的 產品在技術日新月異的環境中競爭，因此需要不斷更新和改進。 2021年和2020年用於新產品開發和現有產品改進的研發支出分別為212,397 美元和200,024美元。我們的研發費用都不是由我們的任何客户直接支付的。我們根據需要與 第三方簽訂軟件開發和硬件設計合同。2021年期間的開發工作主要集中在軟件方面， 增強了STEEEM®Horizon系列和重新設計了Horizon900。研發支出將繼續， 以滿足客户不斷變化的需求

市場營銷、 客户和支持

我們在2021年期間銷售的大部分產品都是通過非獨家、非庫存分銷商和經銷商的轉售工作銷售的。 我們的其餘銷售是直接面向最終用户的。訂單通常是根據需要下的。產品 的發貨通常在收到客户訂單後1至15個工作日內完成，但正在進行的預定項目和為特定應用定製的 設備除外。我們年底積壓的銷售訂單為81,293美元。

我們 在行業出版物上做廣告，並參加專門針對工業自動化系統的貿易展。我們提供支持人員 並維護互聯網網站，為客户提供訪問產品和技術信息的途徑。我們通過電話支持、現場技術人員和互聯網資源為我們的產品和安裝提供技術支持和服務。高質量的客户支持 對於我們在市場中脱穎而出至關重要。我們打算通過投資於我們的 客户服務計劃來保持這種高水平的客户支持。

競爭

我們所有的市場都競爭激烈，因為全球大約有20家主要的自動化硬件製造商。下面列出的 是我們競爭市場中的主要競爭對手。

我們 相信我們的產品在性能、價格和對各種應用的適應性以及世界級的服務和支持方面具有優勢。

專利、商標和專有信息

為保護本公司不受屬於本公司的專有信息未經授權披露的影響，所有員工、經銷商、經銷商、 原始設備製造商、銷售代表和其他有權訪問有關本公司 產品或技術的機密信息的人員均受保密協議約束。Estiem®無線調制解調器的權利、商標已於2014年續訂。 1987和1988年授予的初始專利已過期，我們的任何產品目前都沒有專利。

政府 監管

對於在美國運行的 ，STEEEM®工業無線產品需要獲得FCC類型認可，該認可適用於在規定和測試的性能標準範圍內運行的設備 。我們所有需要FCC類型驗收的產品都已獲得此類認可，除Horizon4.9以外的所有產品均已在加拿大獲得此類認可。

在FCC許可頻段運行的 Deesem®工業無線產品需要根據FCC規則 第90部分的許可，最終用户必須申請許可。我們向客户提供信息以幫助申請FCC消費者許可證 ，但我們不能保證特定應用的特定頻譜中的FCC許可證會收到。

雖然 不能保證未來的FCC法規不會對我們的運營產生重大不利影響，但我們目前不知道有任何 此類現有或擬議的FCC法規。

供應和製造來源

組件 通過日立、摩托羅拉等多家分銷商和關鍵組件供應商購買，其中一些供應商的交付期 較長。儘管這些組件可能會被其他產品替換或替代，但如有必要，它們供應的重大中斷或延遲 可能會對我們的業務產生重大不利影響。

截至2021年12月31日，公司庫存中約有30%由交付期為12至30周的部件組成。某些部件 保持在較高水平，以確保可用性以滿足生產要求，因此佔 公司庫存價值的很大一部分。根據過去在組件可用性、總代理商關係和庫存水平方面的經驗， 我們預計不會出現材料短缺。但是，電子組件市場(也用於移動電話、個人技術設備和其他技術設備)的發展可能會給我們使用的組件帶來負面的可用性和交付問題 。儘管截至本報告日期，我們能夠及時採購部件，但未來不能保證採購 。如果出現短缺，將導致生產和向客户交付產品的物料中斷 。

公司與多家公司簽訂合同，根據需要製造組件和一些工程協助服務。通過 與這些公司簽訂合同，該公司能夠避免與運營自己的製造相關的員工波動，並 減少對專業製造設備的資本投資。我們審核這些公司提供服務的成本 ，並定期向這些業務的多個供應商提交詢價(RFQ)。參見管理層的討論和 財務狀況和運營結果分析，以及財務報表。

訪問 公司信息

註冊人不向證券持有人發佈年度或季度報告，除了以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)並可在www.sec.gov上查看的年度10-K表格和季度10-Q表格 。電子 提交的報告可在www.sec.gov上訪問，或通過該公司的網站訪問，網址為www.desteem.com。我們在向美國證券交易委員會提交此類 報告後，將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上提供這些報告。

員工

截至2021年12月31日 ，我們僱傭了9名全職員工(4名銷售/營銷人員、1名技術支持人員、3名工程/製造人員、 以及1名財務和管理人員)。公司的運營依賴於其工程和管理人員的關鍵成員 ，如果這些人員流失到公司手中，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

第 1A項。風險因素。

我們的 普通股價值和我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況都會受到各種風險的影響，包括 但不限於以下所述的風險。如果實際發生以下任何風險，我們的普通股、業務、經營業績、 現金流和財務狀況都可能受到重大不利影響。這些風險因素應與本年度報告(Form 10-K)中的其他信息一起仔細考慮 ，包括前瞻性陳述標題下描述的風險和不確定性 。本列表並未詳盡列出可能影響公司前瞻性陳述的因素。可能影響前瞻性陳述的一些重要風險和不確定因素將在本年度報告的風險 因素和不確定因素、業務描述和管理層的討論和分析 一節中進一步説明。如果以下風險因素中描述的任何事件實際發生，我們的業務、財務狀況或 運營結果可能會受到嚴重影響。在這種情況下，您的投資價值可能會縮水，您可能會損失購買我們普通股的全部或部分資金 。前瞻性陳述會受到各種已知和未知風險、不確定性 以及其他因素的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的不同， 包括但不限於：

我們 無法預測我們是否能夠保持收入增長、盈利能力或正現金流。我們的產品在競爭激烈的市場上銷售。我們的收入和經營業績可能會受到我們市場中的技術變化、我們市場中的經濟狀況 以及我們市場中的競爭水平的負面影響。

由於營銷和銷售能力有限，我們的 營銷努力可能不會成功。我們的全國廣告和銷售覆蓋範圍有限 可能導致我們的市場無法完全滲透。缺乏市場滲透可能會對我們的 收入造成不利影響。我們必須繼續發展和保持適當的營銷、銷售、技術、客户服務和分銷能力， 或與第三方簽訂協議以提供這些服務，以成功營銷我們的產品。如果未能開發這些 功能或無法獲得第三方協議，可能會對我們造成不利影響。

如果我們無法獲得組件材料，我們 可能無法生產要銷售的產品。我們的產品需要高度專業化的 組件，這些組件可能會迅速過時、供應受限和設計更改。我們產品中的許多組件 還用於手機、尋呼機和其他技術設備。如果我們無法獲得生產產品所需的材料，我們的銷售收入 將受到負面影響。

我們的成功 取決於我們留住關鍵管理人員的能力。我們公司的成功在很大程度上取決於我們 吸引和留住高素質的管理、行政、製造、銷售和研發人員的能力。 由於我們業務的專業性，可能很難找到和聘用合格的人員。我們的成功在很大程度上取決於 管理層關鍵成員的表現和持續服務，例如首席執行官Michael Eller和其他一些關鍵員工 。如果管理層任何成員的服務因任何原因變得不可用，我們的業務和潛在客户可能會受到不利影響 。儘管我們在過去成功地留住了高能力和合格的管理層，但不能保證 我們將來能夠做到這一點。

我們 可能會受到政府監管的不利影響。聯邦通信委員會(FCC)管理我們銷售的產品的使用。 如果FCC執行不利於我們的產品和提供這些產品的市場的規則，我們的運營將受到負面影響 。

如果我們不跟上先進技術的步伐，我們行業中快速的技術變革可能會對我們產生不利影響。無線通信市場的特點是技術日新月異。我們的成功取決於我們是否有能力跟上先進的技術、流程和標準，例如基於蜂窩電話的技術。我們打算繼續開發和改進我們的產品，以滿足感知到的 市場機遇。然而，我們的開發努力可能會因其他人的研究努力和技術進步而過時，而我們目前生產的設備可能會更具優勢。

我們 在內部控制方面存在重大缺陷，這可能導致我們無法防止或檢測財務報表的重大錯報 ，這可能會損害我們的業務並導致監管審查。根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第 404節(第404節)的要求，管理層對截至2021年12月31日的年度財務報告內部控制的有效性進行了評估。我們確定，我們對財務報告的內部控制仍然存在重大缺陷， 因此，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序無效 。由於我們在財務和行政部門的員工數量有限 ，我們沒有保持有效的控制來確保適當的職責分工。同一員工負責發起和記錄交易，因此 造成了職責分工的弱點。由於這一弱點和缺乏足夠的緩解控制，我們確定，這種 控制缺陷導致年度或中期財務報表中的重大錯報或披露缺失無法防止或檢測到的可能性極小。 我們已經評估了減輕內部控制缺陷的途徑，但 由於我們目前的組織規模，減輕控制被認為是不切實際的，成本也高得令人望而卻步。 我們內部控制的重大缺陷可能會使我們受到監管審查，後果尚不確定。

我們普通股的 市場是有限的，我們的股東可能很難在需要時或在有吸引力的 市場價格下轉售他們的股票。我們的股價和我們的上市可能會使我們的股東更難在需要時或在 有吸引力的價格下轉售股票。我們公司的股票在場外交易市場交易，並在場外交易市場的場外交易市場(OTCQB)上市。 我們的普通股繼續以低成交量和低價格進行交易。一些投資者將低價股票視為過度投機 ，因此不適合投資。許多機構投資者的內部政策禁止購買或維持低價股票的頭寸。

第 1B項。未解決的員工評論。

沒有。

第 項2.屬性。

我們 不擁有任何不動產、廠房、礦山或任何其他重要的物理財產。公司的行政辦公室、庫存和實驗室位於租用的設施中，位於華盛頓州肯納威克市羅斯福街北段415號，STE B1，Kennewick。根據與華盛頓州肯納威克市肯納威克港簽訂的租賃協議，公司租賃了約5,270平方英尺的辦公和實驗室空間。 截至2021年12月31日，每月總租賃成本(含税)為3,687美元。租期最初為兩年，於2022年9月到期。

我們 還擁有各種資產，如計算機設備、實驗室設備和傢俱。我們的保險金額為 ，並承保被認為足以保護我們的財產的此類損失、意外情況和事故。保險覆蓋範圍包括全面的責任保單 ，涵蓋人身傷害或死亡、我們擁有或控制的財產的法律責任，以及 對他人財產的損害。我們還提供忠誠度保險，在 員工不誠實的情況下為公司提供保險。

第 項3.法律訴訟

EST 不參與任何重大法律程序，據管理層所知，沒有任何此類程序受到威脅或考慮。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

2022年2月15日，我們的普通股在場外交易市場的收盤價為0.30美元。

截至2022年2月15日，共有339名普通股持有者 。

我們的 股票轉讓代理是EQ Shareowner Services，地址是櫻桃溪南路320號，郵編：80209。

公司不維護任何形式的股權薪酬計劃。

股票 回購

2016年1月13日，公司董事會批准了一項決議，授權以每股0.38美元的價格回購至多10萬美元的公司普通股 。公司的股票回購計劃並不要求其購買任何特定 數量的股票。2016年3月2日，董事董事會批准了一項決議，授權以每股0.38美元的價格額外回購150,000美元的公司普通股。根據該計劃(股票回購計劃)， 股票可以在公開市場交易中回購，符合修訂後的《1934年證券交易法》(The Securities Exchange Act Of 1934)規則10b5-1和規則10b-18。回購的股票將停用。2020年4月23日，無限期暫停回購。

下表顯示了公司在股票回購計劃下截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度活動和相關信息。

發行人 購買股權證券

第 項6.選定的財務數據。

我們 是S-K法規定義的較小的報告公司，因此不需要提供此信息。

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

管理層 討論和分析是對公司經審計的財務報表 及其附帶的完整附註(備註)的補充，旨在與其一併閲讀。以下陳述可能具有前瞻性 ，實際結果可能與此大不相同。

運營結果

將軍： 我們專門從事數據無線電產品的製造和開發。該公司提供的產品線可為現有傳統通信系統無法服務的應用提供創新的 通信解決方案。我們在國內和國際商業、工業和政府領域的過程自動化市場 提供產品系列。我們通過直銷、銷售代表和國內外經銷商銷售我們的產品 。運營僅依靠 通過銷售其產品和服務獲得的收入來維持。

由於 新冠肺炎以及政府對此的迴應，我們的業務受到了一些負面影響，這主要是由於我們的客户及其客户減少了人員，從而延長了我們的正常銷售週期。我們的許多客户 也限制供應商訪問。由於與面對面會議相關的風險，我們計劃的所有貿易展會和銷售演示都已取消或推遲 。我們利用各種平臺為現有客户和潛在客户 提供有關我們產品和服務的演示。我們的供應鏈也經歷了一些延遲，但這些與供應鏈相關的 新冠肺炎中斷目前都還不是很嚴重。

2021財年與2020財年

總收入：2021財年總收入為1,512,028美元，較2020財年的1,225,372美元增長23.4%。在截至2021年12月31日的一年中，兩家客户的銷售額佔總銷售收入的10%以上。 總收入的增長是2021年期間產品銷售增加的結果。本財年國內銷售額為1,341,287美元 ，而2020財年為927,494美元。本財年面向外國客户的銷售額為170,741美元，而2020財年為297,878美元。2021年產品銷售額 增至1,458,328美元，而2020年的銷售額為1,181,022美元，增幅為23.5%。

利息 收入從2020年的10,736美元降至2021年的2,489美元，原因是公司持有的存單利率下降 以及2021年持有的存單價值縮水。

截至2021年12月31日，該公司的積壓銷售額為81,293美元。該公司的客户通常根據需要下單 。公司產品的發貨通常在收到客户訂單後1至15個工作日內完成， 正在進行的預定項目和為特定客户應用定製設計的設備除外。

銷售成本 ：2021年和2020年，銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為49.2%和49.7%。銷售成本差異是 銷售產品組合的差異和陳舊庫存費用發生的結果，以及在此期間銷售的產品組合的價格折扣結構的差異 。

庫存： 本公司2021年和2020年的年終庫存值如下：

公司的目標是將庫存水平維持在儘可能低的水平，以提供最大的現金流動資金，同時滿足 生產和交付要求。

運營 費用：運營費用從2020年的839,173美元增加到2021年的957,654美元。費用的重大變化包括 以下組成部分：工資及相關費用增加19,911美元，購買的服務增加109,432美元，差旅增加15,191美元 由於公司減少了資本購買，折舊費用從2020年的5,169美元下降到2021年的1,784美元。

流動性 和資本資源

公司的收入和支出導致2021年淨收益為92,989美元，比2020年的淨虧損202,179美元有所增加。截至2021年12月31日，公司營運資本為1,6410,537美元，而截至2020年12月31日，營運資本為1,676,530美元。本公司的運營 完全依賴於銷售收入。公司的主要資本資源要求是支付員工工資和 福利，並保持足夠生產的庫存水平。對於生產 公司產品至關重要的組件，延長供應時間從12周到30周不等，這要求公司保持較高的庫存水平。管理層 認為，公司截至2021年12月31日的營運資金足以滿足未來 12個月的預期資源需求。在截至2021年12月31日的12個月期間，該公司有347,506美元的正現金流。

截至2021年12月31日，公司的流動資產與流動負債比率為12.7：1，而2020年12月31日為20.7：1。流動資產比率下降 是因為本公司2021年底的應付帳款與2020年底相比有所增加。 本公司於2021年12月31日的流動資源(包括現金及現金等價物和存單)為1,055,616美元，而2020年12月31日為808,109美元。液體資源的增加是2021年營業收入的結果。本公司截至2021年12月31日的應收賬款為166,303美元，而截至2020年12月31日的應收賬款為288,884美元。管理層認為，截至2021年12月31日，公司 所有應收賬款都是應收賬款，沒有壞賬準備金。

公司認為，與出口銷售的客户收據相關的風險水平微乎其微。只有在收到付款或按30天的淨貸方條款向與公司有分銷商關係的老牌外國公司付款後，才會進行國外發貨。 因此，外國訂單通常在收到後立即完成；匯率波動不會影響公司。

截至2021年12月31日的庫存 為501,833美元，比2020年12月31日減少了631,707美元。2021年12月31日至2020年12月31日之間的庫存減少是由於供應鏈的延遲。

我們 在2021年的資本支出為1,082美元。公司打算根據需要投資額外的資本設備，以 支持當前和未來產品的開發和製造。

截至2021年12月31日 ，我們的流動負債從2020年12月31日的84,916美元增加到137,637美元。流動負債的增加 受到應付帳款從21,113美元增加到70,686美元的影響。

我們 在截至2021年12月31日的年度沒有表外安排。

通貨膨脹 對公司2021年運營的不利影響微乎其微。預計在2022年期間，副作用將降至最低。

前瞻性陳述 ：上述討論可能包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。這些 因素在本年度報告表格10-K第1A項的風險因素一節中有更全面的描述。除上述 因素外，可能導致實際結果大相徑庭的其他因素還包括：競爭性 因素，如競爭對手的無線架構和價格壓力；第三方組件產品能否以合理的價格提供； 由於市場需求變化和/或採購組件的價格侵蝕而產生的庫存風險；產品組合的變化、 競爭技術的快速發展以及公司提交給美國證券交易委員會的報告中列出的風險因素。

第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

不適用 。

第 項8.財務報表和補充數據

電子 系統技術公司 數據庫管理員尊重無線調制解調器

獨立註冊會計師事務所財務報表和補充表 和 報告

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致 董事會和股東 電子系統技術公司

關於財務報表的意見

我們 審計了電子系統技術公司(公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表，以及截至該日止年度的相關運營報表、股東權益和現金流變化，以及 相關附註(統稱財務報表)。我們認為，財務報表在 所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的運營結果和 現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的 財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得 財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。公司 不需要對其財務報告內部控制進行審計，也不需要我們進行審計。作為我們審計的一部分， 我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤 還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計 為我們的觀點提供了合理的基礎。

重要的 審核事項

關鍵 審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求 傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露， (2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。

補充 信息

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營費用補充明細表(補充信息) 在審計公司財務報表的同時執行了審計程序。補充的 信息由公司管理層負責。我們的審核程序包括確定補充信息 是否與財務報表或基礎會計和其他記錄(如果適用)一致，並執行程序以測試補充信息中顯示的信息的完整性和準確性。在形成對補充信息 的意見時，我們評估了補充信息(包括其形式和內容)是否符合美國公認的會計 原則。在我們看來，補充信息在所有 重要方面與整個財務報表相關的陳述是公平的。

/s/ 保證CPA，LLC。

我們 自2012年以來一直擔任本公司的審計師。

華盛頓州斯波坎

公司ID為444

March 2, 2022

參見 財務報表附註。

參見 財務報表附註。

參見 財務報表附註。

參見 財務報表附註。

電子 系統技術公司

財務報表附註

電子 系統技術公司

財務報表附註

電子 系統技術公司

DBA 尊重無線調制解調器

補充 時間表

第 項9.與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧。

無

第 9A項。控制和程序。

披露 控制和程序。

在 我們管理層(包括首席執行官和首席會計官)的監督和參與下， 這些職位目前由同一人擔任，我們評估了截至本報告所涵蓋期間 結束時我們的披露控制和程序的有效性 (此類條款由根據交易所法案頒佈的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)定義)。基於這一評估，首席執行官和首席會計官得出結論， 我們的財務報告內部控制存在重大弱點，因此，截至2021年12月31日，我們的披露控制 和程序無效。

管理層 財務報告內部控制年度報告。

公司管理層負責建立和維護對 公司財務報告的充分內部控制。本公司對財務報告的內部控制是根據美國公認的會計原則對我們對外財務報告的可靠性 提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄；提供合理的保證，確保交易被記錄為編制我們的財務報表所必需的； 提供合理的保證，確保公司資產的收支是按照管理層的授權進行的； 並提供合理的保證，以防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置 。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制 並不是要絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止 或被發現。

截至2021年12月31日，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》(2013)中規定的財務報告有效內部控制標準，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層， 在公司首席執行官和首席會計官的監督下，在公司首席執行官和首席會計官的參與下，評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性，得出結論認為，內部控制在確保公司財務報告沒有重大錯誤或錯報方面無效 。實質上的弱點有以下幾點：

我們 沒有保持有效的控制來確保適當的職責分工，因為同一名官員和員工負責 發起和記錄交易，從而造成職責分工的弱點。由於(1)職責分離 對編制可靠財務報表的重要性，(2)由於控制缺陷而可能導致的潛在錯報的重要性，以及(3)缺乏足夠的其他緩解控制，吾等認定，這一控制缺陷 導致年度或中期財務報表內的重大錯報或披露缺失無法防止或檢測的可能性很小 。

管理層發現 補救計劃

管理層 已評估並將繼續評估減輕我們內部控制弱點的途徑，但由於我們組織目前的規模，減輕控制一直被認為是不切實際且成本高昂的。管理層預計短期內不會實施成本效益高的方法來緩解我們的內部控制弱點。由於所有控制 系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也不能絕對保證公司內部的所有 控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。這些固有限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能會出錯，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。任何控制系統 的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計 在所有潛在的未來條件下都能成功實現其規定的目標。對未來期間的任何控制效果評估的預測都會受到風險的影響。

更改財務報告的內部控制 。

在截至2021年12月31日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化 對本公司的財務報告內部控制產生了或合理地可能產生重大影響。

第 9B項。其他信息。

無

第 第三部分

項目 10.董事、高級管理人員和公司治理

董事標識 ：

下表列出了截至2020年12月31日本公司所有董事的姓名和年齡，以及每個董事的任期和主要職業。

管理層 認為，董事與公司的供應商或承包商之間沒有任何協議或諒解。

審計 委員會

截至2021年12月31日的董事會審計委員會由Don Siecke(主席)和Tom Schaefer組成。審計委員會 曾在2021年召開過一次會議。董事會已確定Siecke先生為美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第407(D)(5)項所界定的審計委員會財務專家 。董事會就Siecke先生作為審計委員會財務專家的資格作出的結論是基於他作為註冊會計師的經驗和他的會計學位。

董事會還通過了審計委員會章程。審計委員會的章程可以在我們的網站上找到，網址是：www.asesem.com 。任何提出要求的股東都可以獲得審計委員會章程的印刷版。

薪酬 委員會

沒有董事會薪酬委員會。董事會確實成立了一個由所有董事組成的員工/董事股票期權委員會 。該委員會成立的唯一目的是推薦公司在2021年期間授予的股票期權的獲獎者和金額 。員工/董事股票期權委員會沒有章程。

道德準則

2020年9月22日，公司董事會通過了《公司道德準則》。道德守則及其後續的任何 修正案(技術性、行政性或非實質性修正案除外)以及針對董事或高管的道德守則條款的任何豁免，均可在我們的網站上查閲，網址為www.seesem.com。

高級管理人員的身份證明

下表列出了截至2021年12月31日本公司所有高管的姓名和年齡；這些 人員的所有職位；任期和任職期間；以及他與任何其他 人之間的任何安排或諒解，他是根據這些安排或諒解當選為高管的：

以下 簡要介紹了每位董事和/或公司高管在過去五年中的業務經歷。

T.L. 基什內爾。基什內爾先生是該公司的創始人、前總裁和董事(Sequoia Capital)的一員。基什內爾先生不是根據證券交易法註冊的任何其他 公司的董事賬户。

弗恩·D·科內爾森(Vern D.Kornelsen)。科內爾森先生是EDCO Partners LLLP的普通合夥人。Kornelsen先生以前在科羅拉多州丹佛市擔任註冊會計師多年，是幾家初創公司的財務顧問。他在山谷實驗室(Valleylab)擔任董事(Sequoia Capital)長達10年之久，並領導了一個投資集團，為其提供了部分初始資金。科內爾森一直是董事(Sequoia Capital)的一名員工，參與了多家初創公司的資本化工作，目前是董事(Sequoia Capital)和位於科羅拉多州博爾德市的上市公司Encision Inc.的審計委員會成員。他也是Lifeloc Technologies，Inc.的董事長、祕書和首席財務官，Lifeloc Technologies，Inc.是一家位於科羅拉多州麥嶺的上市公司。

Thomas J.Schaefer：Schaefer先生是德國慕尼黑Softing AG旗下在線開發公司的副總裁。他負責 業務開發活動和新業務收購的整合。在擔任現任職務之前，Tom是位於亞利桑那州斯科茨代爾的一傢俬人持股公司Phoenix Digital Corporation的總裁 ，該公司為工業自動化系統提供宂餘的關鍵任務網絡技術 。謝弗還在羅克韋爾自動化公司(Rockwell Automation)工作了30年。他在羅克韋爾的上一份工作是 羅克韋爾水務行業焦點的全球行業經理。在Schaefer先生在羅克韋爾任職期間，他擔任過多個職位 ，包括服務業務部門的損益責任、軟件/MES的銷售和營銷責任，以及驅動系統/動力產品部門的銷售和應用責任 。

唐納德·E·斯萊克(Donald E.SIECKE)。1963年至1976年，賽克先生在科羅拉多州執業為註冊會計師。他自1981年以來一直擔任房地產開發公司凱爾莫爾開發公司(Kelmore Development Corp.)的總裁，並擔任科羅拉多州銀行雷石東銀行(Redstone Bank)的董事長，他是該銀行的創始人之一。他是幾家私人持股公司、大都市區和慈善組織的董事用户。 他於1961年獲得丹佛大學工商管理學士學位，主修會計。

邁克爾·W·埃勒。埃勒先生是總裁兼首席會計官。在過去的五年中，埃勒先生一直是公司的全職員工 。在加入EST之前，Eller先生受僱於麥肯錫物流與運營公司，在那裏他被聘為運營副總裁和董事財務副總裁 。埃勒先生不是根據證券交易法註冊的任何其他公司的董事賬户。

家庭關係

沒有。

第 16(A)節實益所有權報告合規性

據管理層所知，在截至2021年12月31日的年度內，沒有任何董事、高級管理人員或實益所有人持有註冊人的任何類別股權證券超過10% 未能按照1934年證券交易法第 16(A)節的要求及時提交所需的披露表格。

賠償

公司章程涉及對董事和高級管理人員的賠償。華盛頓法律規定，只要被指控的行為或不作為不涉及 故意不當行為、欺詐、明知違法或違反華盛頓法規支付股息，華盛頓公司可以在其公司章程條款中包括 消除或限制其董事和高級管理人員在股東訴訟中的個人責任 ，以獲得涉嫌違反受託責任的損害賠償。華盛頓法律還允許華盛頓公司在其公司章程或章程中加入條款，大意是高級管理人員和董事為民事或刑事訴訟辯護而產生的費用必須在發生時由公司支付，必須 代表高管或董事承諾，如果有管轄權的法院 最終裁定該高管或董事無權獲得公司賠償，則他或她將償還此類費用，因為該高管或董事沒有本着善意行事，並以合理地相信符合或不違背公司最佳利益的方式行事。 本公司的公司章程規定，董事或董事不對公司或其股東承擔個人責任。 本公司的公司章程規定，董事或董事不應對公司或其股東承擔個人責任。 公司章程規定，董事或董事不應對公司或其股東承擔個人責任 該高管或董事沒有以合理相信符合或不違背公司最佳利益的方式行事。 本公司的公司章程規定，董事或董事不應對公司或其股東承擔個人責任{除非對(I)涉及故意不當行為、欺詐或明知違法的 行為或不作為承擔責任，或(Ii)違反華盛頓商業公司 法案支付分銷費用。

相關 人員交易政策和程序

正如審計委員會書面章程中 規定的那樣，任何涉及董事公司或高管的關聯人交易都必須經審計委員會審查和批准。審計委員會的任何成員如果是正在審查的交易的相關人員 ，不得參與審議或就交易的批准或批准進行投票。相關人員包括 任何董事或高管、某些股東及其任何直系親屬(根據美國證券交易委員會法規的定義)。

第 項11.高管薪酬。

該公司的首席執行官和首席會計官是邁克爾·W·埃勒(Michael W.Eller)。

以下 薪酬彙總表(統稱為指定高管或NEO)提供了有關本公司首席執行官和首席會計官以及註冊人的任何其他 在2021至2020年間總薪酬超過100,000美元的受薪員工的薪酬信息：

在截至2020年12月31日和 2021年的財政年度內，有關被任命高管的股票期權的具體信息在上一財年表格的以下期權/特別提款權中提供：

有關指定高管在截至2021年12月31日的財政年度的股票期權的指定信息 在以下上一財政年度和財政年終期權/SAR值表的彙總期權/SAR演練中提供：

公司目前沒有長期激勵計劃(LTIP)。

向外部董事支付的薪酬 僅限於報銷與董事與公司業務相關的職責相關的自付費用 。董事會批准了為未受僱於本公司的成員發放津貼，金額為每季度375美元的董事會服務 。目前沒有針對 公司董事的其他薪酬安排。(請參閲前幾年授予的股票期權的某些受益所有者的擔保所有權和管理層 。)截至2021年12月31日的財年，董事薪酬項目的具體內容如下： 董事薪酬表：

公司目前未與任何一方簽訂任何僱傭合同或控制權變更安排。

選項 練習

在截至2021年12月31日的財年中，我們的高管或董事沒有行使任何選擇權。

高管聘用協議摘要

沒有與任何官員簽訂高管聘用協議。

第 項12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事宜。

安全性 某些受益所有者的所有權

下表列出了截至2021年12月31日，本公司普通股的金額和百分比，根據本公司提供的 信息，該普通股由據本公司所知是持有超過五股(5%)已發行普通股的實益 所有者(定義見下文)的每位人士實益擁有。

安全性 管理所有權

下表列出了截至2022年2月13日，本公司普通股的金額和百分比，根據本公司提供的信息 ，該普通股由包括本公司高管和董事在內的管理層實益擁有。

在 個不同的日期，公司董事會已經批准了董事和員工的股票期權獎金。以下是目前尚未發放的股票期權獎金的摘要 ：期權可以按固定價格執行。期權不得以少於5,000股的 塊為單位行使。未行使的期權在批准日期後五年或終止僱傭/董事會成員資格後30天(以先發生者為準)到期 。在本公司發生收購、合併、資本重組或類似事件時，如果上述事件之一發生或將有10天的窗口行使購股權，則購股權持有人 將獲得等值股份。期權 授予不得轉讓或轉讓，除非在期權接受者死亡的情況下轉讓給期權接受者的遺產。

截至2021年12月31日，目前未到期的股票期權接受者 如下：

股票 期權必須在終止僱傭/董事會成員資格後90天內行使。2021年9月1日，董事會 向員工授予6萬份期權。新期權的行權價為0.40美元，期限為5年，並立即授予

2020年3月13日，董事會取消了2017年8月7日授予的、將於2020年8月6日到期的所有12萬份未到期股票期權。此外，董事會還向員工授予18萬份期權。新期權的行權價格 為0.40美元，期限為5年，並立即授予。截至2020年12月31日，未償還和可行使的期權數量為18萬份。

控件中的更改 ：

董事會不瞭解任何可能導致公司控制權變更的情況。

某些 業務關係：

如S-K條例第404(B)(1-6)項所述，在註冊人的上一個會計年度內，本公司與關聯公司之間沒有 不尋常的業務關係 。

管理層負債 ：

在過去一年中，董事或董事的高管或被提名人，或其直系親屬均未欠本公司任何債務 。

第 項13.某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。

與管理層和其他人的交易

沒有。

第 項14.主要會計費用和服務

審計 和非審計費用

下表顯示了Assured CPA(前身為DeCoria Maichel&Teague)在2021年12月31日和2020年12月31日期間向我們收取的專業服務費用。

我們的 審計委員會審查了Assured CPA提供的審計和税務服務，並得出結論認為，這些服務符合保持審計師獨立性的 。我們獨立會計師提供的所有審計、非審計、税務服務和其他服務均經我們的審計委員會 預先批准，以確保此類服務不會損害審計師與我們的獨立性。我們不使用 Assured CPA來設計和實施財務信息系統。這些服務包括設計或實施系統 ，該系統聚合財務報表背後的源數據或生成對我們的財務報表重要的信息， 由內部提供。我們不聘請Assured CPA提供合規外包服務。

第 第四部分

第 項15.展品和財務報表明細表

作為本報告的一部分以Form 10-K形式歸檔或通過引用併入的文件 ：

以下展品以10-K表格的形式與本年度報告一起存檔。某些證物之前已提交給證券和交易委員會，並通過引用併入本文。

簽名

根據《交易法》第13或15(D)節的規定，註冊人已促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。

電子 系統技術公司

日期： 2022年3月2日

日期： 2022年3月2日

根據《交易法》，本報告已由以下人員代表註冊人以 身份在指定日期簽署。