美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
截至的財政年度
或
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
( |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:(無)
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的,☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的,☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法案”第12b-2條對“加速申報公司”、“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
審計師姓名:
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是,☐否
E截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$
以引用方式併入的文件
將於2022年5月10日召開的年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分第10、11、12、13和14項。
目錄
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頁面 |
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第一部分. |
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第1項。 |
業務 |
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第1A項。 |
風險因素 |
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1B項。 |
未解決的員工意見 |
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第二項。 |
屬性 |
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第三項。 |
法律訴訟 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
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第4A項。 |
有關我們高管的信息 |
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第II部. |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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第六項。 |
選定的財務數據 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
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第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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第9A項。 |
控制和程序 |
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第9B項。 |
其他信息 |
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項目9C。 |
關於需要檢查的外國司法管轄區的披露 |
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第三部分. |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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第13項。 |
某些關係、關聯交易和董事獨立性 |
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第14項。 |
首席會計費及服務 |
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第IV部. |
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第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
61 |
2
前瞻性陳述
本10-K表格和美國證券交易委員會(以下簡稱“Sequoia Capital”)提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的其他文件包含有關預製系列產品公司(下稱“公司”)和公司管理層的信念和期望的前瞻性陳述。一般而言,前瞻性陳述是那些關注未來計劃、目標或業績(與歷史項目相反)的陳述,包括對預期事件或趨勢的陳述,以及與非歷史性事項有關的預期和信念的陳述。此類前瞻性陳述會受到與公司運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響,所有這些都很難預測,而且很多都不在公司的控制範圍之內。這些不確定性和因素可能導致公司的實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的情況大不相同。
以下因素可能會影響公司未來的業績,並導致公司的實際結果與本報告中的前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同:
3
鑑於這些風險和不確定性,公司告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。公司在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表該陳述發表之日的情況,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,也沒有義務公開宣佈對其中任何陳述的任何修訂結果,以反映未來的事件或發展。對本期和任何前期業績的比較並不是為了表達任何未來的趨勢或未來業績的跡象,除非有明確的表述,而且只應視為歷史數據。
4
帕爾T I
第1項。業務
背景
預製線產品公司及其附屬公司(“本公司”)是一家國際設計和製造商,產品和系統用於能源、電信、有線電視運營商、信息(數據通信)和其他類似行業的架空、地面和地下網絡的建設和維護。該公司的主要產品支持、保護、連接、端接和保護電纜和電線。該公司還為各種太陽能應用提供太陽能硬件系統和安裝硬件。該公司的目標是繼續實現有利可圖的增長,成為研究、創新、開發、製造和營銷與能源、通信和電纜系統相關的技術先進產品和服務的領先者,並利用這一領先地位在熟悉的市場銷售更多高質量的產品。
公司通過戰略佈局的國內和國際製造設施服務於全球市場。公司在國內和國際的每個生產設施都獲得了國際標準化組織(“ISO”)9001:2015認證管理體系證書。ISO 9001:2015認證管理體系是全球公認的製造業認證質量標準,幫助公司在世界各地營銷其產品。該公司的客户包括公共和私人能源公用事業和通信公司、有線電視運營商、金融機構、政府機構、承包商和分包商、分銷商和增值轉售商。該公司不依賴於單個客户或一小部分客户。沒有單一客户佔公司綜合收入的10%以上。
該公司的產品包括:
能源產品用於支撐、保護、端接和固定電力導線和光纖通信電纜,並控制電纜動態(例如振動)。成形線材產品的原理是將各種堅硬的線材製成螺旋形(螺旋形)。使用本公司螺旋線材產品的優點是經濟、可靠、使用方便。該公司在70多年前向電力行業推出了成型線材產品,這些產品在公司的市場上幾乎得到了普遍的接受。相關產品包括用於支撐和保護傳輸導線、間隔器、間隔阻尼器、斯托克橋阻尼器、電暈抑制裝置和用於死端應用的各種壓縮配件的五金配件。2021年、2020年和2019年,能源產品分別約佔公司收入的61%、66%和67%。
通信產品包括防護罩在內的安全保護裝置用於保護固定線路通信網絡(如光纜或銅纜)不受潮濕、環境危害和其他潛在污染物的影響。保護蓋還通過將光纖技術帶入家庭和企業來支持光纖到户(“FTTP”)應用。除封閉件外,該公司還向通信行業提供成型電線產品,以固定、支撐、保護和端接該行業用於傳輸語音、視頻或數據信號的銅線和光纜。2021年、2020年和2019年,通信產品分別約佔公司收入的30%、24%和22%。
特種工業產品這些產品包括五金總成、杆線五金、轉售產品、地下連接器、太陽能硬件系統、蓋伊標誌、護林員、光纜標誌、基座標誌和聚氨酯產品。它們被能源、可再生能源、通信、電纜和特殊行業(即金屬建築、塔樓和天線行業、農業和植樹業以及海洋系統行業)用於各種應用,並被定義為補充公司核心產品的產品。2021年、2020年和2019年,特殊行業產品分別約佔公司收入的9%、10%和11%。
國際運營
該公司的國際業務基本上與其國內業務(“PLP-USA”)相同。該公司在其國際工廠生產與國內銷售的類似類型的產品,向類似類型的客户銷售,並面臨類似類型的競爭(在某些情況下,同樣的競爭對手)。原材料的供應來源在國際上沒有太大差別。有關代表可報告部門的公司國際業務的信息和財務數據,請參閲合併財務報表附註M。
5
銷售及市場推廣
在國內和國際上,公司通過直銷隊伍和製造代表銷售其產品。直銷隊伍受僱於本公司,與製造商代表以及主要的直接客户和分銷商合作,後者也購買和轉售本公司的產品。製造商代表是代表公司和其他免費產品線的獨立組織。這些組織根據他們產生的銷售額獲得佣金。
研究與開發
公司致力於通過科學研究和產品開發提供技術領先,以繼續擴大公司作為通信和電力行業供應商的地位。研究是持續進行的,利用內部經驗和外部專業知識為公司的幾種產品開發最先進的材料。這些產品利用成本效益,同時提供符合或超過行業標準的嚴格機械性能。公司的研究和開發活動已向公司頒發了大量專利(見下文“專利和商標”)。
在公司成立之初,該公司就認識到有必要了解其產品的性能和客户的需求。為此,該公司在其位於俄亥俄州梅菲爾德村的公司總部開發了一個38000平方英尺的研究和工程中心。利用研究和工程中心,工程師和技術人員模擬公司產品遇到的各種外部條件,以確保質量、耐用性和性能。在研究和工程中心進行的工作包括對各種形式的振動和環境變化進行高級研究和實驗。
研究與工程中心在其專業領域是世界上最先進的中心之一。研究和工程中心還在現場擁有先進的原型技術機器,以開發新設計的模型,在建造昂貴的生產工具之前,對複雜的零件細節進行研究。今天,該公司在振動測試、拉伸測試、光纜測試、環境測試、現場振動監測和第三方合同測試方面的聲譽是一項競爭優勢。除測試外,該公司研發中心開展的工作繼續推動產品開發工作。例如,該公司估計,在2021年的收入中,約有17.9%歸因於該公司在過去五年開發的產品。此外,公司在許多主要國際技術組織中的長期領導作用進一步鞏固了公司在行業中的地位,這些組織負責制定全行業的規範和性能標準,包括IEEE(電氣和電子工程師協會)、CIGRE(高級緊張國際電氣學會)和IEC(國際機電委員會)。研究和開發成本在發生時計入費用。2021年,新產品的研發成本為330萬美元,2020年為280萬美元,2019年為300萬美元。
專利和商標
該公司酌情在美國和其他國家申請專利,以保護其重大的可申請專利的發展。截至2021年12月31日,該公司在21個國家和地區擁有49項美國專利和131項國際專利,37項美國專利申請和47項國際申請待決。雖然該等國內及國際專利不時到期,但本公司仍會繼續定期申請及取得專利保護。本公司持有的專利總數在本公司的業務運營中具有重要意義。然而,本公司並不認為任何一項專利或一組相關專利對本公司的整體業務或其任何業務都是必不可少的。此外,該公司擁有和使用大量專有信息和眾多商標。該公司依靠保密協議來保護商業祕密和其他專有數據和技術。截至2021年12月31日,該公司已獲得32個商標的美國註冊,4個商標申請仍在審批中。國際註冊在35個國家達到240項,其中25項國際註冊待定。
美國專利的頒發期限為20年,從專利申請提交之日起算。國際國家頒發的專利一般在申請後20年到期。美國和國際專利在初始期限到期後不能續簽。美國和國際商標通常是永久的,在顯示繼續使用時以10年為增量可續期。據管理層所知,本公司不會受到任何組織侵犯知識產權的重大指控或指控。
在正常的業務過程中,公司偶爾會就可能的專利和商標侵權問題進行諮詢和接收。來自第三方的此類詢問通常僅限於口頭評論或致公司代表的信件。本公司相信,這些調查的結果不太可能對本公司的財務狀況產生重大不利影響。
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競爭
該公司服務的所有市場都競爭激烈。在每個市場上,競爭的主要方式是價格、性能和服務。然而,本公司認為,有幾個因素(如下所述)為本公司提供了競爭優勢。
在國內,成型線材產品有幾個競爭對手。儘管它在許多設有工廠的國家都有其他競爭對手,但該公司利用了其專業知識,在全球市場上非常強大。該公司認為,它是世界上最大的能源和通信市場成型線材產品製造商。然而,該公司的成型線產品與其他公司生產的其他杆線五金產品存在競爭。
光纖封口市場是該公司競爭最激烈的產品領域之一,該公司與CommScope和康寧等公司展開競爭。有許多主要的競爭對手和幾個較小的利基競爭對手,它們在市場的各個層面上進行競爭。該公司認為,它是四家領先的光纖封閉件供應商之一。
原材料的來源和可獲得性
本公司使用的主要原材料有鍍鋅鋼絲、不鏽鋼、鋁包鋼絲、鋁棒、塑料樹脂、玻璃填充塑料化合物、氯丁橡膠和鋁鑄件。該公司還使用某些其他材料,如緊固件、包裝材料和光纖通信設備。該公司相信,其製造過程中使用的原材料有充足的供應來源,並定期嘗試開發和維持供應來源,以擴大供應範圍並鼓勵這些產品具有競爭力的定價。
大多數塑料樹脂都是根據合同購買的,以穩定成本和提高交付性能,並可從許多可靠的供應商那裏獲得。線材和鋁棒是根據一些可靠的供應商的合同,以標準的庫存直徑和卷材購買的。除了賤金屬和石油價格的波動外,合約的價格都是固定的,當全球需求大於可用供應時,這會導致附加費。
該公司還依賴某些其他製造商提供補充公司產品線的產品,如鐵質鑄件、光纖電纜和連接器以及各種金屬機架。該公司相信這些產品有多種供應來源。
該公司依賴於生產中使用的某些原材料的獨家來源製造商。目前的經濟不確定狀態帶來了現有供應商可能倒閉或無法滿足客户需求的風險。然而,這些材料還有其他潛在的來源,該公司相信,如果有必要,它可以將模具和工藝轉移到其他製造商。
原材料成本在整個2021年都有所增加,部分原因是供應鏈限制。該公司預計,金屬和塑料的價格在整個2022年將繼續上漲。在整個2021年,該公司經歷了嚴重的原材料和運輸成本上漲,對其收益產生了負面影響。為了抵消這些增加的成本,該公司於2021年在美國和國際上實施了幾次提價。由於公司積壓的訂單數量很大,預計2022年將有這些增長帶來的順風,然而,這些地區持續的成本通脹可能需要在未來幾個時期進一步調整價格,以保持利潤率。任何價格上漲都可能對需求產生負面影響。
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積壓訂單
該公司的積壓訂單令人難以置信地強勁,2021年底約為2.429億美元,2020年底約為1.151億美元。所有輸入的客户訂單在輸入時都是確定的。截至2021年12月31日,幾乎所有積壓的訂單預計都將在2022年發貨給客户。
季節性
該公司銷售供全球公用事業維護和施工人員使用的產品。這些產品通過分銷商和直接向終端用户銷售,他們保持庫存,以確保向客户或施工人員提供足夠的供應。因此,該公司的銷售額在每個季度之間沒有很大的差異。
環境、社會和治理事項
本公司須遵守範圍廣泛且不斷變化的聯邦、州和地方環境法律,包括(I)與空氣和水質量有關的法律和法規,(Ii)對向環境排放污染物施加限制,(Iii)建立有毒和危險廢物的處理、儲存和處置標準,以及(Iv)要求正確儲存、處理、包裝、貼標籤和運輸被歸類為危險材料的產品和組件。如果不遵守這些環境法,可能會被處以嚴厲的罰款和處罰。此外,環境法可能會對與調查和補救公司設施或公司安排處置危險材料的第三方設施的污染相關的費用承擔責任。
本公司相信其在所有實質性方面都遵守所有適用的環境法律,並且本公司不知道有任何不遵守或調查或補救污染的義務,這些情況可能會導致重大責任。該公司預計在2022年期間不會在環境控制設施上進行任何重大資本支出。環境法不斷修訂,以施加更嚴格的義務,遵守未來的額外環境要求可能需要資本支出。然而,該公司不認為這些支出最終會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。該公司無法預測該等未來規定如獲通過,會對該公司造成甚麼確切影響。該公司相信,這些規例將會隨着時間的推移而制定,並會影響整個行業。
氣候變化可能會增加公司的運營成本,因為公司的設施和分銷系統受到破壞,而風暴、洪水、火災、霧、薄霧、冰凍條件、海平面上升和其他與氣候有關的事件的頻率和嚴重程度增加導致製造過程中斷,從而增加了公司的運營成本。如上所述,與氣候變化相關的監管活動和發展可能會對公司的業務和財務業績產生不利影響,因為它要求公司減少排放,進行資本投資以使其運營的某些方面現代化,購買碳抵消,或以其他方式為其排放買單。該公司試圖在其業務連續性規劃中解決這些潛在風險;然而,此類事件可能會使公司難以向其客户提供產品和服務,並導致其產生鉅額費用。
該公司致力於支持環境、社會和治理(“ESG”)倡議,並努力成為對環境、員工和運營所在社區負責任和可持續的貢獻者。該公司致力於減少有害氣體排放,提高燃氣、電力和水的使用效率,同時實施替代能源。該公司還致力於通過實施污染預防、回收製造和辦公設施中的廢物材料、減少固體廢物處理、減少有害空氣排放和實施替代能源等計劃,努力減少廢物、水和能源的消耗。這一承諾的一個例子是通過在該公司在全球的一些地點安裝太陽能發電設施,目前這些設施的發電量為1.4兆瓦。該公司還在其許多業務中安裝了更高效的LED照明,以進一步減少能源消耗。一些地點還通過了ISO-14001:環境管理體系認證。公司已經通過了幾項政策,其中包括“行為準則”,其中強調了遵守法律和為社會做出貢獻的重要性。
除了監督和管理環境法規的遵守情況外,公司還致力於可持續發展和環境保護倡議。例如,該公司致力於保護野生動物,與公用事業公司合作設計和製造野生動物保護產品,幫助減少與配電線路、結構和設備相互作用造成的野生動物死亡。該公司的野生動物保護系列產品包括鳥類飛行分流器、猛禽保護器平臺和松鼠威懾系統。該公司還致力於與其客户合作,開發創新的產品、技術和服務,以滿足他們的需求,同時降低對環境和自然資源的風險。
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此外,該公司提供的產品通過提高電網可靠性和效率、增強應對氣候事件的能力、實現向可再生能源的過渡以及升級老化的基礎設施,進一步增強了全球氣候的可持續性。該公司還在發生颶風、龍捲風、地震、洪水或冰暴等緊急情況或自然災害時迅速向客户提供維修產品。
該公司一直支持眾多慈善組織,並推動社區參與。它向各種組織捐款,並通過提供匹配的捐款來鼓勵員工也這樣做。該公司與其在公司和地方層面開展業務的社區分享其成功經驗。為改善受影響社區內人們的生活而進行的捐贈和投資是該公司是誰以及它打算如何代表其價值的不可或缺的一部分。
人力資本
截至2021年12月31日,該公司擁有2927名員工,其中絕大多數是全職員工。該公司約28%的員工位於美國。
公司視員工和文化為其成功的關鍵,並相信員工是其最大的資產。公司的目標是吸引和留住員工,這些員工將有權自由地做出符合公司最佳利益的決定和採取行動,同時被承認並對這些決定和行動負責。公司注重創新、包容和多樣性、安全性和參與性,以培養最優秀的人才。
公司的目標是創造一種工作環境,使員工能夠在一種他們感到受到尊重和重視的環境中工作。作為一家在20多個國家擁有員工的全球性公司,該公司重視其廣泛的文化、種族、種族、語言、宗教、性取向和性別取向的多樣性,並致力於培育一個多樣化、開放和包容的工作環境。工作場所滿意度是吸引和留住員工的關鍵。該公司建立了誠信指導決策過程的文化,同時通過學費報銷、培訓、健康計劃、靈活福利和有競爭力的薪酬來促進學習和人才發展的文化。
公司一直以安全為核心價值,倡導健康和安全文化,鼓勵和授權員工對自己和同事的健康和安全負責。此外,在整個新冠肺炎疫情期間,該公司成功地採取了積極主動的措施,保護員工的健康和安全,並保持業務連續性。該公司在其生產和辦公區域制定了幾項安全協議,包括但不限於排班輪換、面罩、障礙物、物理距離要求、改進的清潔程序、體温監測、疫苗接種診所和僱主贊助的新冠肺炎檢測。該公司繼續評估與新冠肺炎相關的所有挑戰,並定期向員工通報最新情況。
有關本公司人力資本資源風險的更多信息,請參見第1A項--風險因素。
可用的信息
公司在http://www.preformed.com,設有一個網站,在公司以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,公司將在合理可行的情況下儘快在該網站上免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂,並可在該網站上免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。該公司的美國證券交易委員會報告可通過其互聯網網站的投資者關係欄目查閲。公司網站上的信息不是提交給美國證券交易委員會的本報告或任何其他報告的一部分。
公眾可以在美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製本公司向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會的任何材料,地址為華盛頓特區20549,內華達州F100F街。有關公共資料室的運作情況,可致電美國證券交易委員會查詢,電話為1-800-美國證券交易委員會-0330。此外,美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站,其中包含由電子申報人提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網址是http://www.sec.gov.該公司的互聯網站也有一個鏈接,可以連接到美國證券交易委員會的互聯網站。該鏈接可在該公司互聯網網站的投資者關係網頁上找到。
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第1A項。國際扶輪SK因素
公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到許多因素的影響,這些因素包括但不限於以下討論的因素。這些因素中的任何一個都可能導致該公司的實際結果與未來預期結果的近期結果大相徑庭。
產業和經濟風險
由於公司對能源和電信行業的依賴,公司容易受到與這些行業相關的負面趨勢的影響,這些趨勢可能會對公司的經營業績產生不利影響。
該公司對能源和電信行業的銷售額佔該公司歷史銷售額的很大一部分。預計收入集中在這類行業的趨勢將持續到可預見的未來。這些行業對產品的需求主要取決於客户用於構建、重建、維護或升級其系統的資本支出。資本支出的數額以及公司的銷售和盈利能力受到各種因素的影響,包括總體經濟狀況、客户獲得融資的機會、政府監管、對能源和電纜服務的需求、能源價格和技術因素。因此,一些客户可能會大幅減少或推遲他們的支出,或者可能不會繼續經營下去,這可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,由於公司對業務進行相應的調整,以反映公司行業和客户需求中的這些變化和不確定性,公司可能產生與退出相關的成本和商譽、確定的和不確定的無形資產和財產、固定裝置和設備的減值,這些成本和減值可能對發生這些成本和減值的公司的經營業績產生重大負面影響。合併給公司帶來了額外的風險,因為合併後的客户將依賴於與公司以外的來源的關係。合併還可能增加供應商(如本公司)以較低價格銷售產品的壓力。
公司市場的激烈競爭,特別是電信市場的激烈競爭,可能會導致銷售額和收益的下降。
該公司經營的市場競爭激烈。在可預見的未來,由於電信和數據通信行業的預期增長,競爭的強度可能會增加。該公司在電信和數據通信市場的競爭對手都是對分銷網絡有重大影響的大型公司。該公司可能無法成功地與其競爭對手競爭,其中許多競爭對手可能比該公司獲得更多的財政資源。此外,電信市場的技術發展步伐很快,這些進步(即無線、光纖網絡基礎設施等)可能會對公司在這個市場上的競爭能力產生不利影響。
競爭對手推出包含新技術的產品或出現新的行業標準,可能會使現有產品或正在開發的產品過時或無法銷售,並導致銷售損失。
能源和電信行業的特點是技術日新月異。目前正在部署的衞星、無線和其他通信技術可能會減少對有線網絡的需求,從而對基於銅、同軸和光纖的系統構成威脅。由於銷售損失,這些或其他新技術的未來進步或進一步發展可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
價格上漲或原材料供應減少或延遲可能會導致收益下降。
公司的銷售成本可能會受到公司製造過程中使用的原材料市場價格上漲的重大不利影響。2021年期間,該公司在美國和國際上實施了幾次提價,以緩解不斷上漲的材料成本。這可能已經或可能繼續影響公司對其產品的需求。公司可能無法通過產品價格的上漲將原材料價格的進一步上漲轉嫁給公司的客户。因此,公司的經營業績可能會受到不利影響。此外,這些材料供應的任何減少或延遲或全球供應鏈的普遍中斷都可能減緩生產和向公司客户交付的速度。新冠肺炎疫情和最近通脹的影響預計將持續下去,已經並可能繼續擾亂全球供應鏈,並可能對獲得原材料和供應的能力產生實質性的不利影響。
公司的國際業務使公司面臨額外的業務風險,這些風險可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
國際銷售額佔公司淨銷售額的很大一部分(2021年、2020年和2019年分別為50%、57%和60%)。由於其國際銷售,本公司在國際上開展業務面臨風險,包括法律或法規要求的意外變化或強加,這可能對美元銷售額或運營費用產生重大不利影響,關税和其他障礙和限制,潛在的較長付款週期,更大的賬目困難
10
應收賬款、減少或有限的知識產權保護、潛在的不利税收以及遵守各種國際法和通信標準的負擔。該公司受到外幣波動的影響,這可能會對公司的經營業績產生重大影響,包括某些經濟體的高通脹狀況的影響,特別是在外匯管制限制或喪失了公司從當地貨幣兑換的能力的情況下。該公司還面臨一般地緣政治風險,如政治和經濟不穩定、社會動盪、戰爭行為、軍事衝突、國際敵對行動或認為敵對行動可能迫在眉睫、恐怖主義以及外交和貿易關係的變化,包括為應對與其國際業務有關的任何戰爭行為或軍事衝突而實施的任何報復性措施、制裁或關税。任何此類中斷都可能導致公司產品生產和分銷的延誤,以及銷售和客户的流失。此外,這些類型的事件可能會對受影響地區的消費者支出或經濟產生負面影響,或者取決於全球範圍內的嚴重程度。這些在國際上開展業務的風險可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外,在2016年,英國舉行了一次公投,選民們在公投中批准了退出歐盟(“Brexit”)。與英國退歐相關的持續不確定性可能會對公司造成不利影響。英國於2020年1月31日正式退出歐盟,過渡期於2020年12月31日結束。自2021年1月1日起,《歐盟-英國貿易與合作協定》暫時生效,並於2021年5月21日生效。由於缺乏可比先例,英國退歐和貿易與合作協議的最終影響難以預測,並可能繼續對全球經濟狀況、全球金融市場穩定和全球市場流動性產生進一步不利影響,包括對終止、改革或取代LIBOR作為本公司信貸安排下的參考利率的影響。這些因素中的任何一個都可能抑制經濟活動或導致貨幣市場的長期波動,這可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
該公司的財務業績可能會受到利率變化的不利影響。
任何時期的加息都可能對公司的盈利能力產生不利影響。截至2021年12月31日,公司38%的債務按隨市場浮動的利率計息。更高水平的浮動利率債務將增加對利率變化的敞口。此外,該公司部分債務的利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。預計到2023年6月,LIBOR的使用將逐步停止。從倫敦銀行同業拆借利率轉換到另一個或多個參考利率的不確定性可能會對公司目前使用倫敦銀行間同業拆借利率作為參考利率的可用債務產生不利影響,並最終對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情可能會繼續對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
該公司受到公共衞生問題的影響,包括病毒爆發,如新冠肺炎大流行。新冠肺炎已經對全球經濟狀況產生了重大影響,其影響可能會繼續對公司的運營和業務產生不利影響,因為政府當局可能會繼續強制關閉、在家工作的命令和社會距離協議以及其他未知的潛在限制。新冠肺炎已經並可能繼續擾亂全球供應鏈,這可能會對公司獲得原材料和供應的能力產生重大不利影響,並可能導致成本增加以及銷售和客户流失。新冠肺炎的影響可能會加劇所討論的所有風險,並導致產生新的風險,其中任何風險都可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性不利影響。新冠肺炎疫情的持續時間和範圍無法預測,因此無法合理估計對公司經營業績的任何預期的負面財務影響。
業務和運營風險
如果公司不能開發併成功推出滿足公司客户不斷變化的需求的新的和增強型產品,公司的業務將受到影響。
公司能夠預見技術和行業標準的變化,並及時成功地開發和推出新產品,這是公司發展和保持競爭力的一個重要因素。新產品開發通常需要對市場趨勢進行長期預測,開發和實施新的設計和工藝,並投入大量資金。能源、電信和數據通信行業的整合趨勢可能要求公司迅速適應快速變化的市場條件和客户需求。如果公司未能對技術發展或行業標準或客户要求的變化做出經濟有效的預測或及時迴應,或產品開發或推出的任何重大延誤,或新產品未能被公司客户廣泛接受,都可能因淨銷售額下降而對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
11
本公司可能無法成功整合其未來可能收購的業務或以令人滿意的條款完成收購,這可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
該公司銷售額和收益增長的一部分來自收購。該公司預計將繼續實施確定和收購具有互補產品的業務的戰略。在這一增長戰略方面,除了公司日常運營中面臨的風險外,公司還面臨一些風險和不確定因素,包括與整合收購的業務、實現收購的技術的好處、使用新的人員以及在新的司法管轄區經營有關的風險。此外,公司可能會產生債務,為未來的收購融資,公司可能會發行與未來收購相關的證券,這可能會稀釋現有和未來股東的持股。與額外債務有關的契約限制可能會限制公司支付股息、為資本支出提供資金、完成額外收購的能力,並大幅增加公司的利息支出。任何未能成功完成收購或成功整合此類戰略性收購的行為都可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由於全球經濟的不確定性,公司可能會中斷或失去業務,特別是與公司客户缺乏可用資金有關。
對該公司產品的需求受到可自由支配的企業和消費者開支數額的重大影響,而這兩項開支都受到全球經濟持續不確定因素的影響。該公司的運營可能受到全球經濟狀況的不利影響,如經濟衰退、政治或社會動盪、經濟不穩定、戰爭行為、軍事衝突、國際敵對行動或認為敵對行動可能迫在眉睫、恐怖主義以及外交和貿易關係的變化,包括為應對任何戰爭或軍事衝突、公共衞生問題或其他原因而實施的任何報復性措施、制裁或關税。公司客户的流動性和財務狀況也可能影響他們全額和/或及時付款的能力。資金的缺乏可能會對公司的經營業績和財務狀況產生負面影響。
本公司採用信息技術系統來支持其業務,任何重大違約、中斷或故障都可能對本公司的業務造成不利影響。
該公司採用信息技術系統來支持其業務。安全漏洞和對公司信息技術基礎設施的其他破壞可能會干擾公司的運營,並危及公司及其客户、供應商和員工的信息,使公司承擔可能對公司業務和聲譽產生不利影響的責任。在正常業務過程中,公司依賴信息技術網絡和系統(其中一些由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動。此外,公司還收集和存儲某些數據,包括專有業務信息,並可能訪問其某些業務中受隱私和安全法律、法規和客户強制控制約束的機密或個人信息。儘管公司採取了網絡安全措施和董事會對此類事務的監督,並不斷審查和升級,但公司的信息技術網絡和基礎設施以及受保護的數據仍可能容易受到黑客攻擊或入侵、員工錯誤或瀆職、停電、計算機病毒、電信或公用事業故障、系統故障、服務提供商(包括雲服務)、自然災害或其他災難性事件的破壞、中斷或關閉。這樣的漏洞有可能在很長一段時間內保持不被檢測到,最長可達數年,甚至包括數年。任何此類事件都可能導致法律索賠或訴訟、隱私法規定的責任或處罰、運營中斷以及公司聲譽受損,從而可能對公司業務造成不利影響。
法律、税收和監管風險
公司可能會受到法律、法規和訴訟的不利影響。
本公司受各種法律法規的約束。例如,與空氣和水質量、污染物排放、氣候變化、有毒廢物的處理以及被歸類為危險的產品和組件的處理和運輸有關的廣泛環境法規影響其日常運營。引入新的法律或法規,或改變現有的法律或法規,可能會增加做生意的成本。很難預測聯邦政策的變化,包括環境和税收政策,將對我們的行業、整體經濟、消費者信心和支出產生什麼影響(如果有的話)。因此,當前法律和監管框架的潛在變化的性質、時機和對我們業務的影響都是不確定的。在任何給定時間,本公司還可能面臨與其產品、供應商、客户、員工、股東、分銷商、銷售代表、知識產權或收購等相關的訴訟或索賠,處置這些訴訟或索賠可能會對本公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。訴訟結果很難評估或量化。訴訟可能導致被告支付鉅額損害賠償金。如果公司因這些或其他類型的訴訟而被要求支付鉅額損害賠償和費用,公司的業務和經營業績將受到不利影響。無論針對本公司的任何索賠是否有效或是否負有責任,索賠的辯護成本都可能很高。
12
可能造成聲譽損害(特別是在任何索賠涉及對人身和財產造成重大損害的情況下),並可能從公司的運營中分流時間和金錢。可能根本沒有保險,或者保險金額不足以支付與這些或其他事項有關的任何責任。對於任何索賠,超出公司保險範圍或財務報表應計金額的判決或其他負債可能會對公司的業務和經營業績產生不利影響。
本公司可能無法成功管理其知識產權,並可能受到侵權索賠。
該公司依靠合同權和專利法、商標法、著作權法和商業祕密法來建立和保護其專有技術。第三方可能會挑戰、無效、規避、侵犯或挪用公司的知識產權,或者此類知識產權可能不足以使公司利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭優勢,從而可能導致成本高昂的重新設計工作、某些產品的停產或其他競爭損害。其他公司,包括其競爭對手,可以圍繞公司的知識產權獨立開發類似的技術、複製或設計,在這種情況下,公司不能向這些方主張其知識產權。如果公司的技術侵犯或以其他方式侵犯第三方的專有權,公司還可能面臨代價高昂的訴訟。第三方的任何索賠都可能導致其使用受這些索賠約束的知識產權的能力受到限制,或者需要支付許可費或使用費。本公司可能被迫提起訴訟,以強制執行或確定其知識產權、商業祕密和專有技術的範圍和可執行性,這可能會導致資源轉移,並可能被證明不會成功,特別是在此類權利更難執行的國家。失去知識產權保護或無法獲得第三方知識產權可能會損害其業務和競爭能力。
税務問題,包括税率的變化、與税務機關的分歧以及徵收新税,都可能影響公司的經營業績和財務狀況。
該公司在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件,不同司法管轄區的税收法律、法規和行政做法可能會在通知或不通知的情況下發生重大變化,在評估和估計這些税收的撥備和應計項目時需要做出重大判斷。有許多交易發生在正常的業務過程中,最終的税收決定是不確定的。公司的有效税率可能受到眾多因素的影響,包括但不限於公司間交易、國外收益的相對金額,包括公司法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期,公司法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期的收益,公司無法實現相關税收優惠的司法管轄區發生的虧損,外幣匯率的變化,遞延税收資產和負債以及任何相關估值的變化,以及相關税收、會計和其他法律、法規、行政慣例、原則和解釋的變化。此外,許多國家正在積極尋求修改適用於跨國公司的税法,例如擬議中的美國重建更好計劃(U.S.Build Better Plan),這可能會提高美國的企業税率。此外,由於新冠肺炎大流行,外國政府在2021年全年頒佈了新的税收立法,為經濟刺激提供了便利。外國政府將繼續考慮未來修改税法,以幫助經濟復甦。這些未來的變化可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。
與人力資本相關的風險因素
公司依賴於保持一支熟練的員工隊伍,員工隊伍的任何中斷都可能對公司的經營業績和財務狀況產生負面影響。
公司維持和發展業務的能力需要承諾僱傭、留住和發展一支高技能和多樣化的管理團隊和勞動力。未能確保公司擁有具備必要技能和經驗的深度和廣度的人員,關鍵員工的流失或公司員工隊伍的中斷,包括成立工會的努力和勞動關係的變化,可能會阻礙公司實現其增長目標和執行其戰略的能力。此外,公司員工的健康至關重要,保護員工是公司的首要任務。
公司繼續通過繼續教育、與工作相關的認證以及人才和績效管理系統開發和投資人力資本。這些努力直接影響其實現增長目標和執行戰略的能力。
1B項。取消解析D員工意見
公司沒有任何未解決的員工意見。
13
項目2.P特性
該公司目前擁有或租賃了40個設施,這些設施在全球總共擁有約260萬平方英尺的製造、倉庫、研發、銷售和辦公空間。該公司的大多數國際設施都有辦公、研究和工程(R&E)、倉儲和製造的空間,其中製造業使用了大部分空間。下表提供了有關該公司主要設施的信息:
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總近似值 |
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設施類型 |
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平方英尺 |
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細分市場 |
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位置 |
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製造業 |
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貨倉 |
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R&E |
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|
辦公室 |
|
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擁有 |
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租賃 |
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||||||
美國 |
|
美國 |
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|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
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|
704,900 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
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||||||
美洲 |
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巴西 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
167,600 |
|
|
|
|
|
|
|
阿根廷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
26,400 |
|
||
|
|
加拿大 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
124,400 |
|
|
|
|
|
|
|
墨西哥 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
2 |
|
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|
113,000 |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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||||||
亞太地區 |
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澳大利亞 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
122,900 |
|
|
|
79,200 |
|
|
|
中國 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
132,100 |
|
|
|
|
|
|
|
印度尼西亞 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
197,900 |
|
|
|
|
||
|
|
馬來西亞 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,600 |
|
|||
|
|
泰國 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
80,000 |
|
|
|
49,500 |
|
|
|
|
新西蘭 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
34,200 |
|
|
|
6,200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
歐洲、中東和非洲地區 |
|
大不列顛 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
90,400 |
|
|
|
|
|
|
|
奧地利 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
14,100 |
|
|||
|
|
捷克共和國 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
66,700 |
|
|
|
|
南非 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
68,800 |
|
|
|
|
|
|
|
西班牙 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
63,300 |
|
|
|
10,800 |
|
|
|
波蘭 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
175,000 |
|
|
|
|
項目3.法律規定訴訟程序
有關本公司目前法律程序的資料載於綜合財務報表附註B。
項目4.地雷安全信息披露
不適用
第4A項。有關信息T我們的行政辦公室CER
每位高管由董事會選舉產生,隨心所欲地任職,任期至任命繼任者為止,或直至死亡、辭職或免職的最早者為止。
名字 |
|
年齡 |
|
職位 |
羅伯特·G·魯爾曼 |
|
65 |
|
董事長、總裁兼首席執行官 |
威廉·H·哈格 |
|
58 |
|
亞太區副總裁 |
約翰·M·霍夫施泰特 |
|
57 |
|
美國運營執行副總裁 |
安德魯·S·克勞斯 |
|
56 |
|
首席財務官 |
丹尼斯·F·麥肯納 |
|
55 |
|
首席運營官 |
約翰·J·奧列尼克 |
|
51 |
|
負責研究和工程的副總裁 |
蒂姆·奧肖內西 |
|
51 |
|
人力資源部副總裁 |
J·瑞安·魯爾曼 |
|
38 |
|
負責市場營銷和業務發展的副總裁 |
卡羅琳·S·瓦卡里洛 |
|
55 |
|
總法律顧問兼公司祕書 |
14
以下列出了在2022年3月4日擔任公司高管的每位人員的姓名和最近的業務經驗:
羅伯特·G·魯爾曼(Robert G.Ruhlman)於2004年7月當選為主席。魯爾曼先生自2000年7月以來一直擔任首席執行官,自1995年以來一直擔任總裁(他將繼續擔任這些職位)。魯爾曼先生是董事公司負責營銷和業務發展的副總裁J·瑞安·魯爾曼和同樣是公司董事公司董事的梅根·A.R.克羅斯的父親。
威廉·H·哈格(William H.Haag)於2018年1月當選為亞太地區副總裁。在此之前,哈格先生自1999年4月起擔任該公司負責國際業務的副總裁。
約翰·M·霍夫施泰特(John M.Hofstetter)於2020年10月當選為負責美國業務的執行副總裁。在此之前,Hofstetter先生於2012年4月擔任負責銷售和全球通信市場及業務發展的副總裁。
安德魯·S·克勞斯(Andrew S.Klaus)於2020年4月當選為首席財務官。在受僱於本公司之前,克勞斯先生自2017年起擔任Vertiv Holdings Co.的首席會計官兼副總裁公司總監。克勞斯先生在2013-2017年間擔任聯合精密產品公司的首席財務官和JMC鋼鐵集團(現為Zekelman Industries,Inc.)副總裁兼公司總監。從2007年到2013年。
丹尼斯·F·麥肯納(Dennis F.McKenna)於2019年1月當選為首席運營官。在此之前,McKenna先生自2015年1月以來一直擔任全球業務發展執行副總裁,期間他將自己的職責擴大到包括全球營銷和業務發展戰略。在此之前,他於2004年4月當選為負責營銷和全球業務發展的副總裁。
John J.Olenik於2020年1月當選為負責研究和工程的副總裁。在此之前,Olenik先生自2013年起擔任公司董事工程部經理,從之前的電源產品開發部工程經理晉升為工程經理。奧蘭尼克先生自1997年以來一直在該公司工作。
蒂姆·奧肖內西(Tim O‘Shaughnessy)於2019年1月當選為人力資源副總裁。在此之前,O‘Shaughnessy先生自2017年起擔任公司的董事人力資源部,從2013年開始擔任的國際人力資源經理一職晉升。自2005年加入公司以來,O‘Shaughnessy先生曾在財務部門擔任過各種職務。
瑞安·魯爾曼(J.Ryan Ruhlman)於2015年7月當選為公司董事會成員,並於2015年12月當選為負責營銷和業務發展的副總裁,這擴大了他的職責,包括新的收購和市場機會。在此之前,他於2015年1月被提升為董事營銷和業務發展部,負責特殊行業、分銷和傳輸市場以及營銷傳播。魯爾曼先生是公司首席執行官兼董事長羅伯特·G·魯爾曼的兒子,也是公司旗下董事公司旗下的梅根·A·R·克羅斯的弟弟。
卡洛琳·S·瓦卡里洛(Caroline S.Vaccariello)於2007年1月當選為總法律顧問兼公司祕書。
15
部分第二部分:
項目5.註冊人普通股市場,相關沙持股人事項與發行人購買股權證券
該公司的普通股在納斯達克上交易,交易代碼為“PLPC”。截至2022年3月1日,該公司約有2900名登記在冊的股東。下表列出了(I)納斯達克報告的公司普通股每股高收盤價和低收盤價,以及(Ii)公司支付的每股現金股息金額。
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|
截至十二月三十一日止的年度 |
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|||||||||||||||||||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
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||||||||||||||||||
季度 |
|
高 |
|
|
低 |
|
|
分紅 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
分紅 |
|
||||||
第一 |
|
|
79.00 |
|
|
|
64.29 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
60.76 |
|
|
$ |
36.41 |
|
|
$ |
0.20 |
|
第二 |
|
|
81.30 |
|
|
|
65.45 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
55.00 |
|
|
|
38.43 |
|
|
|
0.20 |
|
第三 |
|
|
75.76 |
|
|
|
64.50 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
60.45 |
|
|
|
47.25 |
|
|
|
0.20 |
|
第四 |
|
|
71.47 |
|
|
|
57.15 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
67.59 |
|
|
|
48.77 |
|
|
|
0.20 |
|
雖然公司預計近期將繼續派發同等數額的股息,但未來股息的宣示和支付將由公司董事會根據公司目前的需要酌情決定。因此,不能保證該公司未來將繼續支付此類股息。
在截至2021年12月31日的一年中,沒有未經證券持有人批准的股權補償計劃。截至2021年12月31日止年度的核準交易如下。
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(a) |
|
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(b) |
|
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(c) |
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數量 |
|
|
加權平均 |
|
|
證券數量 |
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|||
計劃類別 |
|
(1) |
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|||
證券公司批准的股權補償計劃 |
|
|
239,504 |
|
|
$ |
56.84 |
|
|
|
612,717 |
|
16
性能圖表
下圖為折線圖,比較了假設2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的每項投資的市場價格,假設2016年12月31日的初始投資為100億美元,以及股息再投資,對公司普通股的假設投資的累計總回報與對納斯達克綜合指數和同行集團指數的假設投資的累計總回報。
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
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2018 |
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|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||
預製線產品公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
123.98 |
|
|
|
95.79 |
|
|
|
108.08 |
|
|
|
124.43 |
|
|
|
119.02 |
|
納斯達克市場指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
129.64 |
|
|
|
125.96 |
|
|
|
172.17 |
|
|
|
249.51 |
|
|
|
304.85 |
|
同級組索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
116.69 |
|
|
|
92.92 |
|
|
|
123.45 |
|
|
|
166.33 |
|
|
|
188.14 |
|
購買股票證券
2021年7月28日,董事會批准了一項計劃,再回購至多191,163股預製Line Products公司普通股,總共有25萬股可供回購,沒有到期日。在截至2021年12月31日的三個月裏,根據這一計劃沒有回購。截至2021年12月31日,還有242,930股有待購買。
項目6.選擇D財務數據
[已保留]
17
項目7.管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助財務報表的讀者更好地瞭解我們的經營結果、財務狀況和目前的商業環境。本MD&A是對本報告其他部分包括的經審計的綜合財務報表和相關附註的補充,應與其一併閲讀。
MD&A的組織如下:
概述
預製線產品公司(“公司”、“PLPC”、“我們”、“我們”或“我們的”)於1947年在俄亥俄州註冊成立。我們是一家為能源、電信、有線電視運營商、信息(數據通信)和其他類似行業建設和維護架空和地下網絡所使用的產品和系統的國際設計和製造商。我們的主要產品支持、保護、連接、端接和保護電纜和電線。我們還提供太陽能硬件系統、適用於各種太陽能應用的安裝硬件以及光纖和銅纜接頭封閉件。PLPC因其質量、可靠性和市場領先的客户服務而受到全世界的尊敬。我們的目標是繼續實現有利可圖的增長,成為與能源、通信和電纜系統相關的技術先進產品和服務的研究、創新、開發、製造和營銷領域的領先者,並利用這一領先地位在熟悉的市場上銷售更多高質量的產品。我們在22個不同的國家有30個銷售和製造業務。
我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則彙編(ASC)280“分部報告”中的會計標準,在四個地理區域報告我們的分部:PLP-USA(包括公司)、美洲(包括在北美和南美洲的業務,不包括PLP-USA)、EMEA(歐洲、中東和非洲)和亞太地區。每個細分市場都經銷我們的全部主要產品。我們的PLP-美國部門包括我們的美國業務,生產我們的傳統產品,主要支持我們的國內能源、電信和太陽能產品。我們的其他三個細分市場,美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區,為我們在每個地理區域的能源、電信、數據通信和太陽能產品提供支持。
負責每個地區的部門經理直接向作為首席運營決策者的公司首席執行官報告,並對他們負責的整個部門的財務結果和業績負責。對每個部門內的業務組成部分進行管理,以最大化整個運營部門和公司的結果,而不是該部門任何單個業務組成部分的結果。
我們根據幾個主要基於銷售額和淨收入的因素來評估部門業績和分配資源。
市場概述
我們的業務繼續集中在能源和通信市場。在過去的幾年裏,隨着分銷商和服務提供商的整合在我們的主要市場發生,行業整合繼續進行。發達國家也歷來缺乏升級和加強其電網和通信網絡的承諾,儘管需求日益增長。最近,大宗商品價格、運輸成本和外幣波動不斷上漲,再加上全球經濟從新冠肺炎大流行中不同程度地復甦,導致運營環境充滿挑戰。雖然這些因素未來可能會繼續提供內在的不確定性,但新冠肺炎疫情和其他大規模環境事件已將重點重新放在世界各地的關鍵基礎設施優先事項上,包括增強電網可靠性、增強電網對氣候事件的應變能力、升級老化的基礎設施、加強通信網絡和過渡到可再生能源。我們專注的投資組合能夠很好地應對這些優先事項。
18
2021年,能源市場的銷售額繼續保持強勁,而通信市場的銷售額由於北美和全球項目的數量和規模而增加。我們相信,我們在這些和其他市場的領先地位,以及快速交付可靠產品的能力,將使我們為隨着輸電網的增強和擴展而持續增長奠定基礎。隨着通信網絡的不斷升級和擴展,我們提供的產品為我們提供了參與擴展的有利條件。
我們的國際業務主要集中在能源和通信市場,這是我們在2021年經歷了最顯著的營收增長的領域。從歷史上看,我們的國際銷售主要與能源市場的中壓配電部分有關,但通過收購和新產品開發實現了增長,包括傳輸和電信市場的重大貢獻。我們預計,在固網和無線電信服務部署以及寬帶普及率在總人口中所佔比例仍然較低的機會下,我們的通信業務將會增長。
我們相信,由於我們專注的產品組合、戰略運營足跡以及產品設計和技術,我們處於有利地位,能夠滿足世界不同能源和通信市場的需求。
前言
以下討論描述了我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的運營結果。我們的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們對財務結果的討論包括非GAAP措施(例如,外匯影響),以提供有關我們財務結果的更多信息,並提供我們認為對財務報表讀者評估我們的業績和經營趨勢有用的信息。
雖然持續的新冠肺炎疫情沒有對我們的整體業績產生實質性影響,但它繼續在擁有重要疫情緩解戰略的國家/地區(即我們亞太業務部門的國家/地區)給我們帶來挑戰,導致項目暫時推遲,並繼續影響這一部門的業績。我們正在繼續積極監測新冠肺炎對當前和未來的影響,並積極管理成本和我們的流動性狀況,以提供額外的靈活性,同時仍然支持我們的客户和他們的特定需求。我們無法預測新冠肺炎大流行的持續時間或範圍,也無法預測其對我們的業務和運營結果的影響程度。此外,新冠肺炎的影響可能會加劇所討論的其他風險,這些風險中的任何一項都可能對公司產生實質性的不利影響。我們將繼續評估與新冠肺炎相關的所有挑戰,並做出相應的規劃。
總體客户需求依然強勁,在截至2021年12月31日的一年中,淨銷售收入達到創紀錄的5.174億美元。然而,我們也經歷了嚴重的大宗商品和運輸成本上漲,對我們的收益產生了負面影響。為了緩解持續的通脹壓力,我們在2021年在美國和國際上實施了幾次提價。由於我們積壓的訂單數量很大,我們預計這些增長的順風將持續到2022年,然而,這些地區的成本將繼續上漲未來可能需要進一步調整價格以維持利潤率,任何價格上漲都可能對需求產生負面影響。
我們的財務報表受外幣兑美元匯率波動的影響。外幣兑美元在2021年走強,而不是在2020年走軟。在截至2021年12月31日的一年中,外幣的波動對截至2020年12月31日的年度的930萬美元的淨銷售額產生了有利影響,對1690萬美元的淨銷售額產生了不利影響。貨幣換算的影響對截至2021年12月31日的年度淨收入產生了40萬美元的有利影響,對截至2020年12月31日的年度產生了130萬美元的不利影響。在可報告的分部基礎上,外幣換算對分別截至2021年和2020年12月31日的年度淨銷售額和淨收入的影響如下:
|
|
外幣折算影響 |
|
|||||||||||||
|
|
淨銷售額 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
||||||||||
(幾千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
美洲 |
|
$ |
(893 |
) |
|
$ |
(15,523 |
) |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
(1,391 |
) |
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
5,295 |
|
|
|
(777 |
) |
|
|
335 |
|
|
|
(26 |
) |
亞太 |
|
|
4,864 |
|
|
|
(563 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
73 |
|
總計 |
|
$ |
9,266 |
|
|
$ |
(16,863 |
) |
|
$ |
414 |
|
|
$ |
(1,344 |
) |
截至2021年12月31日的一年,營業收入的外幣換算虧損為70萬美元。截至該年度的交易虧損為30萬美元,加上遠期貨幣合約虧損70萬美元
19
2021年12月31日和截至2020年12月31日的一年中150萬美元的交易損失,這些損失被下表總結的40萬美元遠期貨幣合同收益部分緩解:
|
|
外幣折算影響 |
|
|||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||
(幾千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
營業收入 |
|
$ |
47,549 |
|
|
$ |
40,207 |
|
翻譯損失 |
|
|
733 |
|
|
|
0 |
|
交易損失 |
|
|
308 |
|
|
|
1,455 |
|
遠期貨幣合約淨虧損(收益) |
|
|
690 |
|
|
|
(415 |
) |
不包括匯率影響的營業收入 |
|
$ |
49,280 |
|
|
$ |
41,247 |
|
儘管全球經濟持續面臨挑戰,我們相信我們的業務組合和財務狀況是穩健的,具有良好的戰略地位。我們仍然專注於評估我們的全球市場機會和整體制造能力,以及我們服務的市場對本地製造的要求。如有必要,我們將利用我們的全球製造網絡來管理成本,同時推動銷售併為客户提供價值。我們繼續投資於我們的業務,以擴大我們的市場足跡,提高效率,開發新產品,提高我們的產能,併成為我們現有和新客户的更強大的供應商。我們的流動性仍然強勁,目前我們的銀行債務與股本比率為18.8%。我們可以在我們的信貸安排下以具有競爭力的利率借入所需資金。截至2021年12月31日,債務綜合增加360萬美元,部分原因是本年度購買新的公司飛機以取代以前的飛機的資金需求,這一需求被全球債務水平的下降大大抵消,其中最明顯的是可變債務工具。有關我們債務狀況的更多信息,請參閲綜合財務報表附註中的附註E“債務和貸方安排”。
下表列出了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的綜合收益表和淨銷售額的百分比。該公司過去的經營業績並不一定預示着未來的經營業績。
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||
(幾千美元) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
517,417 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
466,449 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
50,968 |
|
產品銷售成本 |
|
|
351,175 |
|
|
|
67.9 |
|
|
|
|
312,436 |
|
|
|
67.0 |
|
|
|
|
38,739 |
|
毛利 |
|
|
166,242 |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
|
154,013 |
|
|
|
33.0 |
|
|
|
|
12,229 |
|
成本和開支 |
|
|
118,693 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
|
113,806 |
|
|
|
24.4 |
|
|
|
|
4,887 |
|
營業收入 |
|
|
47,549 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
|
40,207 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
|
7,342 |
|
其他收入,淨額 |
|
|
1,347 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
364 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
983 |
|
所得税前收入 |
|
|
48,896 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
|
40,571 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
|
8,325 |
|
所得税 |
|
|
13,175 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
10,810 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
|
2,365 |
|
淨收入 |
|
|
35,721 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
29,761 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
|
5,960 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
|
8 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
(34 |
) |
預製生產線產品公司股東應佔淨收益 |
|
$ |
35,729 |
|
|
|
6.9 |
|
% |
|
$ |
29,803 |
|
|
|
6.4 |
|
% |
|
$ |
5,926 |
|
與2020年相比,2021年的運營結果
淨銷售額。2021年,淨銷售額為517.4美元 100萬美元,與2020年相比增加了5100萬美元,增幅為11%。不包括貨幣換算的有利影響,淨銷售額增長了9%,如下表所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
||||||
(幾千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣 |
|
|
貨幣 |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
翻譯 |
|
|
翻譯 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PLP-美國 |
|
$ |
257,602 |
|
|
$ |
201,277 |
|
|
$ |
56,325 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
56,325 |
|
|
|
28 |
|
% |
美洲 |
|
|
70,732 |
|
|
|
74,192 |
|
|
|
(3,460 |
) |
|
|
(893 |
) |
|
|
(2,567 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
95,922 |
|
|
|
91,108 |
|
|
|
4,814 |
|
|
|
5,295 |
|
|
|
(481 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
亞太 |
|
|
93,161 |
|
|
|
99,872 |
|
|
|
(6,711 |
) |
|
|
4,864 |
|
|
|
(11,575 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
整合 |
|
$ |
517,417 |
|
|
$ |
466,449 |
|
|
$ |
50,968 |
|
|
$ |
9,266 |
|
|
$ |
41,702 |
|
|
|
9 |
|
% |
20
PLP-USA的淨銷售額增加了5630萬美元,增幅為28%,這主要是由於通信和能源產品銷售額的增加,以及2021年6月和10月價格上漲帶來的好處。噹噹地貨幣兑換成美元時,截至2021年12月31日的一年,國際淨銷售額受到了930萬美元的有利影響。以下關於淨銷售額變化的討論不包括貨幣換算的影響。美洲地區的淨銷售額為7070萬美元,減少了260萬美元,降幅為3%,這主要是由於能源產品銷售量的減少,部分被通信產品銷售額的增加所抵消。歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為9590萬美元,減少了50萬美元,降幅為1%,這主要是由於該地區的通信產品銷量下降所致。亞太地區的淨銷售額為9,320萬美元,與2020年相比減少了1,160萬美元,降幅為12%,主要原因是持續的新冠肺炎疫情導致大型項目推遲,導致銷量持續下降。
毛利。2021年的毛利潤為1.662億美元,比2020年增加了1220萬美元,增幅為8%。不包括貨幣換算的有利影響,毛利潤增加了920萬美元,增幅為6%,如下表所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
||||||
(幾千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣 |
|
|
貨幣 |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
翻譯 |
|
|
翻譯 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PLP-美國 |
|
$ |
87,740 |
|
|
$ |
75,182 |
|
|
$ |
12,558 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
12,558 |
|
|
|
17 |
|
% |
美洲 |
|
|
23,312 |
|
|
|
23,854 |
|
|
|
(542 |
) |
|
|
(141 |
) |
|
|
(401 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
30,839 |
|
|
|
31,019 |
|
|
|
(180 |
) |
|
|
1,805 |
|
|
|
(1,985 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
亞太 |
|
|
24,351 |
|
|
|
23,958 |
|
|
|
393 |
|
|
|
1,415 |
|
|
|
(1,022 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
整合 |
|
$ |
166,242 |
|
|
$ |
154,013 |
|
|
$ |
12,229 |
|
|
$ |
3,079 |
|
|
$ |
9,150 |
|
|
|
6 |
|
% |
PLP-USA的毛利潤為8770萬美元,與2020年相比增加了1260萬美元,增幅為17%,這主要是由於銷售額增加5630萬美元,以及產品組合轉向利潤率更高的產品,尤其是在通信市場,這部分被大宗商品價格上漲、運費成本、通脹和保修成本增加的負面影響所抵消。2021年,PLP-USA地區實施了增量價格上漲,以進一步緩解持續的通脹和大宗商品價格上漲。噹噹地貨幣兑換成美元時,截至2021年12月31日的一年的國際毛利潤受到了310萬美元的有利影響。以下關於毛利變化的討論不包括貨幣換算的影響。美洲地區的毛利潤減少了140萬美元,降幅為2%,這主要是淨銷售額同比下降的結果。歐洲、中東和非洲地區的毛利潤同比減少200萬美元,部分原因是銷售額減少50萬美元,加上該地區開支增加,這主要是由於運費和原材料成本上升。與截至2020年12月31日的一年相比,亞太地區的毛利潤減少了100萬美元,這主要是由於銷售額同比減少了1160萬美元,部分被製造成本節約所抵消。
成本和開支。截至2021年12月31日的一年,成本和支出為1.187億美元,與2020年相比增加了490萬美元,增幅為4%。不包括貨幣換算的不利影響,成本和費用增加了250萬美元,增幅為2%,如下表所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
||||||
(幾千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣 |
|
|
貨幣 |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
翻譯 |
|
|
翻譯 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PLP-美國 |
|
$ |
55,111 |
|
|
$ |
52,794 |
|
|
$ |
2,317 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
2,317 |
|
|
|
4 |
|
% |
美洲 |
|
|
13,807 |
|
|
|
16,008 |
|
|
|
(2,201 |
) |
|
|
(335 |
) |
|
|
(1,866 |
) |
|
|
(12 |
) |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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25,505 |
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22,636 |
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2,869 |
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1,324 |
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1,545 |
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7 |
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亞太 |
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24,270 |
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22,368 |
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1,902 |
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1,357 |
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545 |
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2 |
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整合 |
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$ |
118,693 |
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$ |
113,806 |
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$ |
4,887 |
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$ |
2,346 |
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$ |
2,541 |
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2 |
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% |
PLP-USA的成本和支出為5510萬美元,比去年同期增加了230萬美元,增幅為4%。PLP-USA的增長主要是因為佣金增加了210萬美元,外幣兑換的同比增量虧損為130萬美元,但被上一年出售資本資產的虧損100萬美元和雜項淨減少10萬美元部分抵消。 PLP的外幣匯兑損失主要與按2021年12月年底匯率將其外幣計價的貸款、應收貿易款項和從其外國子公司收取的特許權使用費兑換成美元有關。噹噹地貨幣兑換成美元時,PLP截至2020年12月31日的一年的成本和支出受到了230萬美元的不利影響。以下關於成本和費用的討論排除了貨幣換算的影響。美洲費用和費用減少190萬美元,主要原因是上一年的訴訟準備金為220萬美元,但被雜項費用部分抵消
21
淨減少30萬美元。歐洲、中東和非洲地區2550萬美元的成本和支出增加了150萬美元,主要是因為與人員相關的成本增加了180萬美元,但壞賬支出減少了30萬美元,部分抵消了這一增長。亞太地區2430萬美元的成本和開支增加了50萬美元,主要原因是與人事有關的成本增加。
其他收入,淨額。截至2021年12月31日的一年,其他收入淨額為130萬美元,與截至2020年12月31日的12個月的淨收入40萬美元相比,其他收入增加了100萬美元。截至2021年12月31日的一年的其他收入淨額包括大約210萬美元的税前回收,這與巴西最高法院最近的一項裁決有關,該裁決賦予該公司通過抵消聯邦税收債務的權利,追回巴西政府收取的某些多繳税款。在截至2020年12月31日的年度內,亞太地區錄得110萬美元的新冠肺炎相關政府補貼收入,這些補貼在2021年沒有重現,部分抵消了在巴西實現的本年度收入。
所得税。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税分別為1,320萬美元和1,080萬美元,税前收入分別為4,890萬美元和4,060萬美元。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度實際税率分別為27.0%和26.6%,而美國聯邦法定税率為21.0%。我們的有效税率受到經常性項目的影響,例如外國司法管轄區的税率與美國聯邦法定所得税税率不同,以及這些收益永久再投資的司法管轄區所賺取的相對收入金額。它還受到離散項目的影響,這些項目可能在任何給定的時期發生,但每年都不一致。以下項目對我們21.0%的法定美國聯邦所得税税率之間的差異產生了最重大的影響:
2021
2020
淨收入。由於上述項目,截至2021年12月31日的一年的淨收入為3570萬美元,而2020年為2980萬美元。不包括貨幣換算的影響,淨收入增加了550萬美元,如下表所示:
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截至十二月三十一日止的年度 |
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變化 |
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變化 |
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(幾千美元) |
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由於 |
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不包括 |
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貨幣 |
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貨幣 |
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% |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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翻譯 |
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翻譯 |
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變化 |
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淨收入 |
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PLP-美國 |
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$ |
24,384 |
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$ |
16,564 |
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$ |
7,820 |
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$ |
0 |
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$ |
7,820 |
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47 |
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% |
美洲 |
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8,351 |
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5,068 |
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3,283 |
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59 |
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3,224 |
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64 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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3,715 |
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6,644 |
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(2,929 |
) |
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335 |
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(3,264 |
) |
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(49 |
) |
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亞太 |
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(721 |
) |
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1,527 |
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(2,248 |
) |
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20 |
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(2,268 |
) |
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(149 |
) |
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整合 |
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$ |
35,729 |
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$ |
29,803 |
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|
$ |
5,926 |
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$ |
414 |
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$ |
5,512 |
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18 |
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% |
PLP-USA公司的淨收入為2440萬美元,同比增加780萬美元,主要原因是營業收入增加了1020萬美元,但所得税支出增加了250萬美元,部分抵消了這一增長。噹噹地貨幣兑換成美元時,截至2021年12月31日的一年的國際淨收入受到了大約40萬美元的有利影響。以下關於淨收入的討論排除了貨幣換算的影響。美洲840萬美元的淨收入增加了320萬美元,主要原因是營業收入增加了150萬美元,加上其他收入(費用)增加了250萬美元
22
70萬美元,部分被所得税支出增加70萬美元所抵消。由於營業收入減少350萬美元,歐洲、中東和非洲地區的淨收入減少了330萬美元,部分被所得税支出的減少所抵消。亞太地區的淨收入減少230萬美元,主要原因是營業收入減少160萬美元,其他收入淨減少90萬美元,但該地區所得税支出減少20萬美元部分抵消了這一影響。
營運資金、流動性和資本資源
流動性管理評估
我們衡量流動性的基礎是我們滿足短期和長期運營需求的能力,為包括收購在內的額外投資提供資金,以及向股東支付股息的能力。影響流動性管理的重要因素是經營活動的現金流、資本支出、現金股息、業務收購和獲得銀行信貸額度。
我們的投資包括設備和設施所需的支出,以及支持我們戰略舉措的支出。2021年,我們使用現金1840萬美元用於資本支出。截至2021年12月21日,我們擁有3640萬美元的現金、現金等價物和限制性現金(統稱為現金)。我們的現金存放在世界各地。截至2021年12月31日,我們的大部分現金都在美國境外。
我們預計,累積的大部分非美國現金餘額將留在美國以外,我們將通過未來現金流、使用美國現金餘額、外部借款或這些來源的某種組合來滿足美國的流動性需求。
我們通過分析客户的財務報表來完成對我們的重要客户及其信譽的全面審查,在這些財務報表中,我們發現了風險增加的衡量標準。我們密切關注可能出現客户信用問題的付款和事態發展。我們目前還沒有發現客户信用問題對我們的流動性有任何潛在的實質性影響。
我們的財務狀況依然強勁,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們目前的比率分別為2.6比1和2.4比1。截至2021年12月31日,包括應付票據在內的總債務為5960萬美元。2020年4月17日,我們將其6,500萬美元信貸安排(“該安排”)的期限從2021年6月30日延長至2024年6月30日,並增加了其奧地利子公司作為該安排的借款人。所有其他條款保持不變,包括倫敦銀行間同業拆借利率加1.125%的利率,除非該公司的融資債務與利息、税項和折舊前收益的比率超過2.25比1,此時倫敦銀行同業拆借利率的利差變為1.500%。 截至2021年12月31日,我們在6,500萬美元的貸款中有以下借款:美國借款340萬美元,利率為1.205;波蘭子公司借款610萬美元,利率為2.455;澳大利亞子公司借款240萬美元,利率為2.980;奧地利子公司借款140萬美元,利率為1.216。根據該機制,截至2021年12月31日,我們已使用1330萬美元,其中5170萬美元可用,扣除10萬美元的長期未償還信用證。我們的銀行債務股本比率為18.8%。除其他條款外,融資協議還包括維持淨值和盈利水平的要求。在2021年12月31日,我們遵守了這些公約。
2022年3月2日,我們對該機制進行了修訂,將借款能力從6500萬美元提高到9000萬美元。作為這項修訂的一部分,用於確定利率的指數從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為彭博短期銀行收益率指數(BSBY)。利率現在將被定義為息税折舊前收益(BSBY)加1.125%,除非融資債務與利息、税項和折舊前收益(EBITDA)的比率超過2.25%:1,此時BSBY利差變為1.500%。修正案還允許我們酌情將利率從BSBY改為第二隔夜融資利率(SOFR)。修正案將到期日從2024年6月30日延長至2026年3月2日。所有其他條款都保持不變。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的亞太地區部門分別有20萬美元和60萬美元的限制性現金。受限制的現金用於擔保銀行債務,並分別計入截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表上的現金和其他資產。
我們在2020年12月出售了我們的公務機,從而消除了由公務機擔保的前一筆貸款的到期餘額。出售所得用於償還與前一架飛機相關的債務。2021年1月19日,該公司獲得了一筆2050萬美元的定期貸款資金,用於購買一架新的公司飛機。截至2021年12月31日,定期貸款的未償還餘額為1,880萬美元,其中210萬美元被歸類為流動貸款。請參閲註釋E在合併財務報表附註中以獲取更多信息。
我們預計,2022年及以後我們的主要資金來源將是我們的運營現金流、現有的現金和現金等價物以及我們的信貸安排協議。我們在美國以外賺取了相當大一部分營業收入,除了某些司法管轄區的當前收益外,這些收入被認為是無限期再投資於外國司法管轄區。我們目前不打算也不預見需要將這些資金匯回國內。我們相信,我們未來的運營現金流將足以支付未來12個月的債務償還、其他合同義務、資本支出和股息。
23
可預見的未來。此外,我們相信,如果需要,我們的借款能力提供了大量的財務資源,以補充資本支出和/或收購的資金。我們還相信,如果有必要,我們可以進一步擴大我們的借款能力;然而,我們不相信我們會將債務增加到對經營業績或財務狀況產生重大不利影響的水平。
現金的來源和用途
與2020年12月31日相比,2021年12月31日的現金減少了880萬美元。經營活動提供的淨現金為3360萬美元。現金最重要的淨投資和融資用途是淨支付1420萬美元的債務、1840萬美元的資本支出、530萬美元的股票回購和410萬美元的分紅。在將外幣計價的財務報表轉換為美元時,貨幣對Cash產生了90萬美元的不利影響。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,經營活動提供的淨現金分別為3360萬美元和4160萬美元。800萬美元的減少主要是由於用於為營運資本提供資金的現金增加了2690萬美元,但被1290萬美元的非現金項目的雜項淨有利變動和600萬美元的淨收入增加所部分抵消。
截至2021年12月31日的一年,用於投資活動的淨現金為1820萬美元,比截至2020年12月31日的一年增加了420萬美元。現金使用量的增加主要是因為上一年出售財產和設備的現金收益為1050萬美元,主要來自出售公司飛機,但被資本支出減少620萬美元部分抵消。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年,融資活動中使用的現金為2320萬美元。現金使用量的同比變化是由於淨債務支付增加了450萬美元,但資本股票交易中使用的現金同比減少了440萬美元,這部分抵消了這一變化。
我們在經營租賃中的承諾主要是辦公和製造空間、運輸設備、辦公和計算機設備以及資本租賃,主要是設備。請參閲附註F在合併財務報表附註中以獲取更多信息。
截至2021年12月31日,該公司的未償還擔保總額為1000萬美元。此外,某些國內外客户要求公司開具信用證或履約保證金,作為下訂單的條件。截至2021年12月31日,該公司的未償還信用證總額為220萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時,我們需要做出影響合併財務報表日期資產負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性的政策,在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。
收入確認
淨銷售額包括產品以及運輸和手續費,扣除對產品退貨的估計。收入是根據公司預期從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。當公司履行合同規定的履約義務,並且主要根據運輸條款將產品控制權轉移給客户時,確認所有收入。運費和手續費的收入在產品運往客户、交付給客户或由客户提貨時確認。該公司根據歷史回報率估算產品回報。
信貸損失準備
我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留信用損失準備金。我們根據賬款逾期天數、當前的商業環境以及客户的破產或流動資金問題等具體信息來記錄預計的壞賬準備。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受損,可能需要額外的津貼。截至2021年12月31日和2020年12月31日,信貸損失撥備分別約佔我們應收貿易賬款餘額的3.0%和2.8%。
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超額和陳舊儲量
我們以成本或估計可變現淨值較低的價格向國家庫存提供超額和陳舊儲備。我們確定在歷史12至24個月內未使用或超過使用量的庫存項目。由營銷、製造、工程和財務代表組成的管理團隊審查這些庫存項目,確定庫存的處置,並根據他們對產品和市場狀況的瞭解評估可變現淨值。這些條件包括未來對產品的需求、產品效用、獨特的客户訂單模式或獨特的原材料採購模式、客户變化和質量問題。超額和陳舊存貨準備金為 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的總庫存比例分別為6.6%和7.5%。如果市場狀況的影響比管理層預測的情況惡化,可能需要額外的庫存儲備。
長期資產減值
當事件及情況顯示長期資產已減值,而該等資產估計產生的未貼現現金流少於該等項目的賬面價值時,我們會就營運中使用的長期資產記錄減值虧損。我們的現金流基於歷史結果進行調整,以反映對未來市場和運營狀況的最佳估計。然後,無法收回的資產的賬面淨值減少到公允價值。公允價值估計代表基於行業趨勢以及參考市場匯率和交易的最佳估計。
商譽
我們年度減值測試的測量日期是每年的10月1日。在截至2021年或2020年12月31日的年度內,我們沒有任何商譽減值。有關更多信息,請參見注釋J。
在測試商譽的減值時,我們可以使用定量和定性兩種方法。對於使用定性方法的選定報告單位,對影響報告單位的事件和情況進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果確定了這一點,就不需要進一步評估了。否則,公司將對報告單位進行量化減值測試。
對於量化方法,本公司在按報告單位計算公允價值時結合使用收益法(使用貼現現金流量法)和市場法(使用可比市場倍數)。然後,該公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,以評估商譽是否已受損。公允價值估計是主觀的,對重大假設很敏感,例如收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(“WACC”)和估計市場倍數,這些假設都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。本公司相信所採用的方法、重大假設及加權均屬合理,並導致報告單位的公允價值適當。
減值評估本身就涉及管理層對若干假設的判斷。由於得出報告單位公允價值估計所固有的多個變數,假設的差異可能會對報告單位的估計公允價值產生影響,並可能導致未來期間的商譽減值費用。
遞延税項資產
遞延税項按現行頒佈的税率確認,用於資產和負債的財務報告和所得税基礎與營業虧損和税收抵免結轉之間的暫時性差異。我們建立了一項估值準備金,以記錄我們的遞延税項資產,其金額很可能是變現的。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過其記錄金額,對估值免税額的調整將增加該確定期間的收入。同樣,如果我們確定我們將來無法實現全部或部分遞延税項淨資產,對估值免税額的調整將計入確定期間的費用。
養老金義務
我們根據精算估值記錄與養老金福利計劃相關的債務和費用,其中包括對貼現率、計劃資產預期回報和薪酬增加的關鍵假設。這些精算假設每年都會進行審查,並進行適當的修改。修改的影響通常記錄或在未來期間攤銷。2021年12月31日的貼現率為2.92%,反映了對截至年底的收益率曲線的分析,以及該計劃預期現金需求的時間表。6.50%的計劃資產預期長期回報率反映了該計劃的歷史回報,代表了我們對該計劃資產組合未來可能回報的最佳估計。我們相信,根據過往經驗、市場情況及計劃精算師的意見,在記錄計劃下的責任時所用的假設是合理的。然而,提高貼現率將減少計劃債務和淨定期福利成本,而降低貼現率將增加計劃債務和淨收益。
25
定期收益成本。此外,計劃資產預期長期回報的增加將降低定期養老金淨成本,而計劃資產預期長期回報的減少將增加定期養老金淨成本。
26
第7A項。定量和合格IVE關於市場風險的披露
該公司在世界各地經營製造設施和辦事處,並使用固定和浮動利率債務為公司的全球業務提供資金。因此,該公司面臨非美國活動固有的業務風險,包括政治和經濟不確定性、進出口限制以及與利率和外幣匯率變化相關的市場風險。公司相信,由於公司國際業務所處的地理位置的多樣性,與公司國際業務相關的政治和經濟風險得到了緩解。
自2018年7月1日起,阿根廷被指定為高通脹經濟體,因為預計三年累計通貨膨脹率超過100%。因此,自2018年7月1日起,公司阿根廷子公司的本位幣改為美元。在阿根廷的運營收入佔截至2021年12月31日的年度合併淨銷售額的不到1%,佔截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合併淨銷售額的不到2%。
截至2021年12月31日,該公司有50萬美元的外幣遠期外匯合約未平倉。本公司不為交易目的持有衍生品。
該公司的主要貨幣匯率風險與外幣計價債務、公司間債務、遠期外匯合同、外幣計價應收賬款和應付賬款以及現金和短期投資有關。假設匯率變化10%將對這類工具的530萬美元的公允價值和160萬美元的税前收益產生有利/不利的影響。
該公司面臨市場風險,包括利率的變化。該公司的可變利率循環信貸安排和定期票據存在利率風險,其中包括截至2021年12月31日的4320萬美元的長期借款。利率每提高100個基點,在截至2021年12月31日的一年中,利息支出將增加約60萬美元。
公司的固定收益養老金計劃(“計劃”)會計中包括對未來貼現率和計劃資產預期回報率的假設。該公司考慮當前的市場狀況,包括利率和計劃資產投資回報的變化。由於市場、人口和經濟條件的變化或提款率的提高或降低,精算假設可能與實際結果大不相同。這些差異可能會對未來記錄的養老金淨支出或收入產生重大影響。
貼現率用於確定未來付款的現值。一般來説,我們的負債隨着貼現率的降低而增加,隨着貼現率的增加而減少。用於確定未來福利義務的貼現率在2021年12月31日和2020年12月31日分別為2.92%和2.69%。貼現率是決定報告金額的一個重要因素。2021年12月31日使用的2.92%的貼現率變化50個基點,將對該計劃的預計福利義務產生340萬美元的影響。
該公司通過考慮各種因素,包括目標資產配置百分比、歷史回報和預期未來回報,制定了計劃資產的預期回報。該公司假設截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的預期回報率分別為6.50%和7.00%。預期收益率變化50個基點將對該計劃下一年的定期養老金淨成本產生20萬美元的影響。
正如本報告其他部分討論的那樣,新冠肺炎的持續影響可能會對公司的業務和運營結果產生負面影響。由於我們無法預測新冠肺炎大流行的持續時間或範圍,也無法預測新變種的可能性或嚴重性,因此無法合理估計對公司業績的潛在負面財務影響,但可能是實質性的。雖然最近部署的疫苗預計將減輕未來潛在的不利影響,但其影響不能肯定地預測。
27
項目8.財務狀況TS和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
預製線產品公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的預製系列產品(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度各年度的合併收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表明細表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的綜合運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年3月4日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
28
商譽的量化減值評估 |
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對該事項的描述
我們是如何處理這件事的
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截至2021年12月31日,該公司的商譽為2820萬美元。正如綜合財務報表附註J所述,商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試,如果出現減值指標,則使用定性或定量評估進行更頻繁的測試。根據量化評估,商譽的減值測試採用收益法(使用貼現現金流量法)和市場法(使用可比公司市盈率)相結合的方法,以估計每個報告單位的公允價值。
審計管理層對一個報告單位的商譽減值量化評估是複雜和高度判斷的,因為確定該報告單位的公允價值需要進行重大估計。特別是,公允價值估計對收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(WACC)和估計市場倍數等重大假設非常敏感,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。
我們對本公司的商譽減值過程進行了瞭解,評估了設計,並測試了控制措施的操作有效性。這包括對管理層審查上述公允價值確定所依據的重要假設的控制。
為了測試公司報告單位的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估所使用的方法、測試上述重大假設以及測試公司在分析中使用的基礎數據。例如,我們將管理層使用的重要假設與當前行業和經濟趨勢以及歷史結果進行了比較。我們評估管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行敏感性分析,以評估假設變化將導致報告單位公允價值的變化。我們還利用我們的專家審查了方法,以及某些假設,如WACC和市場倍數。 |
/s/安永律師事務所
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師
March 4, 2022
29
預製線產品公司
合併B平衡單
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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(數千美元,不包括每股和每股數據) |
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資產 |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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應收賬款,減去$的備用金 |
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庫存-淨額 |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備--淨值 |
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經營性租賃、使用權資產 |
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商譽 |
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其他無形資產-淨額 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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應付貿易賬款 |
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$ |
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$ |
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應付給銀行的票據 |
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經營租賃負債,流動 |
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長期債務的當期部分 |
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應計補償 |
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應計費用和其他負債 |
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應計利潤分享和其他福利 |
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應付股息 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務,減少流動部分 |
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養老金義務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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股東權益 |
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股東權益: |
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普通股-$ |
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發行給拉比信託基金的普通股, |
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( |
) |
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( |
) |
遞延賠償責任 |
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實收資本 |
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留存收益 |
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國庫股,按成本價計算, |
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分別於2020年12月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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預製線產品公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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||
總負債和股東權益 |
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$ |
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|
$ |
|
請參閲合併財務報表附註。
30
預製線產品公司
CON的聲明固態化收入
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|
截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
|
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2019 |
|
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(單位為千,每股數據除外) |
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|||||||||
淨銷售額 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
產品銷售成本 |
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毛利 |
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成本和開支 |
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賣 |
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一般事務和行政事務 |
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研究與工程 |
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其他營業費用-淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(費用) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入-淨額 |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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|||
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) |
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( |
) |
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預製生產線產品公司股東應佔淨收益 |
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已發行普通股平均股數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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預製系列產品公司股東應佔普通股每股收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
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|||
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請參閲合併財務報表附註。
31
預製線產品公司
合併C類報表綜合收益
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(幾千美元) |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他綜合(虧損)收入,税後淨額: |
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外幣折算調整 |
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) |
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確認的精算淨收益 |
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無資金支持的養老金義務的收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
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( |
) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益) |
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( |
) |
||
預製線產品公司股東應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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請參閲合併財務報表附註。
32
預製線產品公司
共管聲明貨幣化現金流
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
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|||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(幾千美元) |
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經營活動 |
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淨收入 |
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將淨收入與業務提供的淨現金進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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應收賬款撥備 |
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為庫存儲備撥備 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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|||
(收益)出售財產和設備的損失 |
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( |
) |
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其他-網絡 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
|
預付費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貿易賬款、應付賬款和應計負債 |
|
|
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|
|
|||
應計所得税和其他税 |
|
|
( |
) |
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對公司養老金計劃的繳費 |
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( |
) |
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其他-網絡 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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|||
投資活動 |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
出售財產和設備所得收益 |
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購買有價證券 |
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( |
) |
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出售有價證券所得款項 |
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購買公司擁有的人壽保險單 |
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|
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( |
) |
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收購業務,扣除現金後的淨額 |
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( |
) |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動 |
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應付給銀行的票據增加(減少) |
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( |
) |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
發行普通股所得款項 |
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購買普通股入庫 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
向關聯方購買國庫普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融資提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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( |
) |
|
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|
( |
) |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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|
|
|
|
|
|
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年終現金、現金等價物和限制性現金(1) |
|
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|
|
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(1)
請參閲合併財務報表附註。
33
預製線產品公司
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|
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|
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累計其他 |
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||||||||||||||
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普通股 |
|
|
普普通通 |
|
|
延期 |
|
|
已繳入 |
|
|
留用 |
|
|
財務處 |
|
|
累計 |
|
|
無法識別 |
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預製線產品公司總股本 |
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非控制性權益 |
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|
總股本 |
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
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2019年1月1日的餘額 |
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( |
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淨收入 |
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外幣折算調整 |
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確認淨精算收益 |
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無資金支持的養老金義務的損失, |
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( |
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綜合收益總額 |
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基於股份的薪酬 |
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購買 |
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發行 |
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普通股由拉比信託基金分配 |
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宣佈的現金股息-$ |
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( |
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( |
) |
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2019年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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( |
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( |
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$ |
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淨收入 |
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( |
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外幣折算調整 |
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確認淨精算收益 |
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無資金支持的養老金義務的損失, |
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綜合收益總額 |
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基於股份的薪酬 |
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購買 |
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( |
) |
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2021年12月31日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
34
預製線產品公司
合併後的備註財務報表
(除非特別註明,否則以數千美元為單位的表格,每股和每股數據除外)
附註A--重要會計政策
業務性質
合併與非控制性利益原則
綜合財務報表包括本公司及其擁有控股權的全資子公司的賬目。合併後,所有公司間賬户和交易均已註銷。
非控股權益在本公司的綜合財務報表中列示,就好像母公司投資者(控股權益)和部分擁有的子公司的其他少數股東(非控股權益)在同一實體中擁有類似的經濟利益一樣。因此,對非控股權益的投資在我們的合併財務報表中作為權益報告。此外,公司的合併財務報表包括
現金和現金等價物
現金、現金等價物及限制性現金(“現金”)按公允價值列報,由收購時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資組成。限制性現金包括在公司綜合資產負債表的現金和現金等價物中。
應收賬款備抵
該公司為客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留信貸損失準備金。在採用財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 326“金融工具-信貸損失”之前,壞賬撥備是根據賬款逾期天數、當前的商業和宏觀經濟環境、地理因素以及客户的破產或流動資金問題等具體信息來計提的。該公司現在使用當前的預期信用損失模型,以便立即確認預計在金融工具(主要是貿易應收賬款)使用期間發生的信用損失估計,而不是在認為可能發生的損失時確認這些損失。此外,津貼是基於已確定的拖欠賬户、客户付款模式和對歷史數據趨勢的其他分析得出的。該公司還保留了與本年度記錄的銷售額相關的未來銷售抵免。估計的津貼是基於下一年發放的與上一年相關的歷史銷售信用,以及截至資產負債表日期的任何重要的、預先批准的未結退貨良好授權。
盤存
金融工具的公允價值
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)825“關於金融工具公允價值的披露”要求披露金融工具的公允價值。金融工具的估計公允價值主要根據有該等價格的市場價格,而當沒有該等價格時,則根據類似工具的市場價格估計公允價值。
35
財產、廠房和設備及折舊
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊是在估計的使用壽命內使用直線法計算的。當購買新的土地時,估計使用的使用年限是:土地改善,
長壽資產
當事件及情況顯示長期資產的賬面價值已減值,而該等資產估計產生的未貼現未來現金流量低於賬面價值時,本公司記錄經營中使用的長期資產的減值虧損。該公司的現金流是根據歷史結果進行調整的,以反映該公司對未來市場和經營狀況的最佳估計。然後,無法收回的資產的賬面淨值減少到公允價值。公允價值的估計代表該公司根據行業趨勢以及參考市場匯率和交易做出的最佳估計。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司沒有記錄任何長期資產的減值。
商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產通常作為企業收購的結果進行重新編碼。商譽是指在企業合併期間獲得的有形和可識別淨資產的購買價格超過公允價值的部分,不需要攤銷,但需要進行年度減值測試。商譽於每年十月一日進行減值審查,或在情況變化顯示賬面值可能減值時更頻密地進行審查。這些事件或變化可能包括但不限於:整體經濟狀況的顯著惡化、公司行業商業環境的變化、整體業績指標、公司市值下降、業務重組或重組或出售全部或部分報告單位。
商譽在報告單位層面進行減值測試,並基於每個報告單位的淨資產,包括商譽和無形資產。公司的報告單位相當於可報告的運營部門,但美洲部門除外
具有固定壽命的無形資產,主要包括購買的客户關係、專利、技術、客户積壓、商標和土地使用權,通常從
在測試商譽減值時,公司可以使用定量和定性兩種方法。定性分析是通過評估某些趨勢和因素進行的,包括預測的市場前景和增長率、預測和實際銷售額以及毛利率、折扣率和其他相關的定性因素。該等趨勢及因素與就各報告單位進行的最新量化分析所使用的假設進行比較,並以此為基礎,以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面值。如果確定了這一點,就不需要進一步評估了。否則,公司將對報告單位進行量化減值測試。
對於量化方法,本公司在按報告單位計算公允價值時結合使用收益法(使用貼現現金流量法)和市場法(使用可比市場倍數)。 然後,該公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,以評估商譽是否已受損。公允價值估計是主觀的,對重大假設很敏感,例如未來現金流、收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(“WACC”)和估計市盈率,這些假設都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。未來的現金流基於公司的長期經營計劃,終端價值被用來估計報告單位在經營計劃涵蓋的期間之外的現金流。WACC是對企業股權和債務市場持有者要求的整體税後回報率的估計。本公司相信所採用的方法、重大假設及加權均屬合理,並導致報告單位的公允價值適當。
36
減值評估本身就涉及管理層對一些假設的判斷,例如上述假設。由於得出報告單位公允價值估計所固有的多個變數,假設的差異可能會對報告單位的估計公允價值產生影響,並可能導致未來期間的商譽減值費用。
收入確認
淨銷售額包括產品以及運輸和手續費,扣除對產品退貨的估計。收入是根據公司預期從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。當公司履行合同規定的履約義務,並且主要根據運輸條款將產品控制權轉移給客户時,確認所有收入。運費和手續費的收入在產品運往客户、交付給客户或由客户提貨時確認。付款條件根據客户的類型和地點以及所提供的產品而有所不同,但通常是短期的。該公司根據歷史回報率估算產品回報。
研究與開發
新產品的研究和開發成本在發生時計入,總額為$。
所得税
所得税按照FASB ASC 740“所得税”的規定計算,包括美國(聯邦和州)所得税和外國所得税。在綜合財務報表中,綜合報表的好處已在已經或可能根據財務報表中包括的實體和司法管轄區提交的情況下反映出來。
根據美國會計準則第740條,不確定的税務倉位按兩步程序入賬,即(1)本公司根據該倉位的技術優點決定該等税務倉位是否更有可能維持,及(2)對於符合極有可能確認門檻的税務倉位,本公司確認在與相關税務機關達成最終和解後極有可能實現的最大税項優惠。
遞延税項按現行頒佈的税率確認,用於資產和負債的財務報告和所得税基礎與營業虧損和税收抵免結轉之間的暫時性差異。該公司設立估值津貼,以記錄更有可能變現的遞延税項資產。如果本公司確定其未來能夠實現我們的遞延税項資產超過記錄金額,對估值免税額的調整將增加該確定期間的收入。同樣,如果本公司確定其未來將無法實現全部或部分遞延税項淨資產,則對估值免税額的調整將計入作出該決定的期間的費用。
廣告
廣告費用在發生時計入費用,總額為#美元。
外幣折算
資產和負債賬户使用綜合資產負債表之日的有效匯率換算成美元。換算調整計入累計其他綜合收益(虧損)。收入和支出按期內有效的加權平均匯率換算。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率變化而產生的交易損益在發生時計入收入和費用。截至2021年12月31日和202年12月31日的兩年的交易損失總額,包括對衝活動0是$
從2018年7月1日起,阿根廷被指定為高度通貨膨脹的經濟體,正如預測的那樣
37
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
企業合併
在收購一項業務時,本公司視情況採用收入法、市場法或成本法(或兩者的組合)進行估值。這些模型和分析中的估值輸入是基於市場參與者的假設。市場參與者被認為是資產或負債的本金或最有利市場中與本公司無關的買家和賣家。
如果存在與收購相關的盈利,公司將使用估值模型來衡量或有對價,其中可能包括收入預測和貼現率等重大假設。該公司使用貼現現金流模型來衡量無形資產的使用壽命。用於估計無形資產公允價值的重要假設包括貼現率和構成未來現金流基礎的某些假設(如收入增長率、流失率和特許權使用費比率)。這些假設與被收購企業的未來表現有關,具有前瞻性,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
公允價值估計基於對未來事件和不確定性的一系列判斷,在很大程度上依賴於估計和假設。管理層使用可觀察到的市場數據支持的成本方法對物業、廠房和設備進行估值,其中包括考慮報廢因素。收購的存貨按公允價值計價。就若干項目而言,賬面價值乃根據本公司所得資料釐定為公允價值的合理近似值。
衍生金融工具
該公司在國際上開展業務,並進行以外幣計價的公司間交易。因此,本公司受到外幣交易發生日期和結算日期之間匯率變動所產生的市場風險的影響。該公司目前使用外幣遠期合約來降低與其中一些交易相關的風險。這些合約的到期日通常為
最近採用的會計公告
在……上面
最近發佈或生效的其他ASU不會對公司的經營業績、財務狀況或流動性產生實質性影響,也不會對公司的運營業績、財務狀況或流動資金產生實質性影響。
附註B-其他財務報表信息
庫存-淨額
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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當前成本超過後進先出成本 |
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38
某些材料(主要在美國)的庫存成本是使用後進先出法確定的,總計約為#美元。
財產和設備--網絡
主要財產、廠房和設備類別如下:
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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土地及改善工程 |
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建築物及改善工程 |
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機器、設備和飛機 |
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在建工程正在進行中 |
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減去累計折舊 |
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財產和設備折舊為#美元。
法律程序
該公司可以參與在正常業務過程中出現的各種未決法律程序和索賠,包括但不限於與就業、工人賠償、產品責任、環境和知識產權有關的訴訟。該公司有責任保險來承保其中的許多索賠。
雖然這些事項的結果無法確切預測,但本公司在很可能已發生負債且損失金額可以合理估計的情況下記錄負債。如果本公司確定虧損不太可能,但有合理的可能性,並且存在本公司認為合理的潛在虧損範圍的可能性,本公司將包括與該等事項相關的披露。在該等虧損有可能超過已累算金額的合理範圍內,本公司將調整釐定期間的應計項目,披露額外虧損或虧損範圍的估計,如無法合理估計該等調整的金額,則披露無法作出估計。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司維持了大約
公司及其子公司Helix Uniform Ltd.(“Helix”)和預成型生產線產品(加拿大)有限公司(“PLPC Canada”)分別與SNC-Lavalin ATP,Inc.(“SNC ATP”)、HD Supply Canada Inc.(其商標為HD Supply Power Solutions and HD Supply Utilities(“HD Supply”))和Anixter Power Solutions Canada Inc.(HD Supply的企業繼任者,“Anixter”)和Anixter Power Solutions Canada Inc.(HD Supply的企業繼任者,“Anixter”)一起被分別命名為SNC-Lavalin ATP,Inc.(SNC ATP),HD Supply Canada Inc.,其商標名稱為HD Supply Power Solutions and HD Supply Utilities(HD Supply)
起訴書稱,原告聘請SNC ATP在艾伯塔省設計、設計、採購和建造許多配電和輸電設施(“項目”),並通過SNC ATP和HD Supply(現為Anixter)採購和安裝Helix製造的隔離器。起訴書稱,隔離器阻尼器已經並可能繼續從導線上鬆動、打開和分離,造成損壞和潛在傷害,無法履行為項目提供間隔和阻尼的預期功能。原告要求賠償的金額估計為
該公司認為對其提出的索賠毫無根據,並打算對此類索賠進行有力的抗辯。本公司無法預測這一案件的結果,但它已為與此事相關的潛在損失的範圍的低端記錄了準備金。如果這件事以對公司不利的方式結束,可能會對公司的財務業績產生重大影響。
39
本公司並不參與本公司認為個別或整體會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何其他待決法律程序。
附註C--養卹金計劃
PLP-USA公司的小時工符合特定的年齡、服務年限和日期要求的員工受固定收益養老金計劃(以下簡稱“計劃”)的保障。二零一二年十二月十二日,本公司批准凍結該計劃下的進一步福利累算,並於二零一二年十二月十九日通知參與者凍結。從2013年2月1日開始,參與者不再獲得該計劃下的額外福利,並且沒有新的參與者加入該計劃。該公司在其計劃中使用12月31日的衡量日期。
該計劃的定期養卹金淨費用包括截至12月31日的年度的以下組成部分:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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確認淨精算損失 |
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定期養老金(收入)淨成本 |
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下表列出了該計劃截至12月31日的福利義務、計劃資產和應計福利成本:
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2021 |
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2020 |
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年初預計福利義務 |
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利息成本 |
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精算(收益)損失 |
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已支付的福利 |
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年底預計福利義務 |
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年初計劃資產公允價值 |
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計劃資產實際收益率 |
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僱主供款 |
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已支付的福利 |
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計劃資產年末公允價值 |
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無資金支持的養老金義務 |
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2021年的精算收益主要是由於計劃貼現率從
根據ASC 715-20,公司確認該計劃的資金不足狀態為負債。截至12月31日,在與該計劃有關的累計其他全面虧損中確認的金額包括:
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2021 |
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2020 |
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1月1日的餘額 |
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重新分類調整: |
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税前攤銷精算淨收益 |
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税收撥備 |
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對無資金來源的虧損(收益)進行確認(收益)的調整 |
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税前損益 |
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税收(規定)/優惠 |
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12月31日的結餘 |
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40
2021年税前無資金來源的養老金義務收益為1美元
該計劃的累計福利義務超過了計劃資產,情況如下:
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2021 |
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2020 |
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累積利益義務 |
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資產公允市值 |
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用於確定12月31日福利義務的加權平均假設: |
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2021 |
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2020 |
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貼現率 |
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補償增長率 |
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用於確定12月31日的淨定期福利成本的加權平均假設: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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貼現率 |
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補償增長率 |
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計劃資產的預期長期回報 |
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2021年的定期養老金淨成本是以長期資產收益率為基礎的。
在2021年12月31日和2020年12月31日,該計劃的集合投資基金使用資產淨值(NAV)按公允價值計量。資產淨值是根據該計劃擁有的資產價值減去負債得出的。這些集合資產不在活躍的交易所報價。該計劃資產於2021年12月31日及2020年12月31日的公允價值為$
按資產類別分列的2021年12月31日和2020年12月31日的計劃加權平均資產配置如下:
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計劃資產 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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資產類別 |
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股權證券 |
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% |
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% |
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債務證券 |
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% |
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% |
管理層力求使符合ERISA受託標準的金融資產的長期總回報最大化。實現這些回報的能力取決於是否需要接受適度的風險,以實現長期資本增值。
考慮到金融資產的預期收益和波動性,計劃資產投資於以下範圍,並註明目標配置:
|
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射程 |
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目標 |
股票 |
|
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固定收益 |
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|
||
現金等價物 |
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|
對這些市場的投資預計將提供與預期長期回報一致的業績,並適當分散投資。
該公司的政策是為聯邦所得税的可抵扣金額提供資金。該公司目前正在評估在2022年為該計劃做出貢獻的選項。
41
預計在未來五年每年從計劃資產中支付的福利和隨後五年預計支付的總福利如下:
年 |
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養老金福利 |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027-2031 |
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|
該公司還通過各種固定繳費計劃提供退休福利,包括PLP-USA的利潤分享計劃。這些固定繳款計劃的費用為#美元。
此外,公司還通過補充利潤分享計劃提供退休福利。如果員工在PLP-USA利潤分享計劃下的獎勵超過了現行税法允許的最大供款,超出的部分將在非合格的補充利潤分享計劃下累加(但不提供資金)。補充利潤分享計劃允許參與者能夠假設將他們的比例獎勵投資於各種投資選擇,主要包括共同基金。補充利潤分享計劃的費用為#美元。
附註D-累積其他全面收入(下稱“AOCI”)
下表列出了按組成部分(扣除税項)劃分的AOCI的總變化:
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
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|
截至2020年12月31日的年度 |
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||||||||||||||||||
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累計 |
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累計 |
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無法識別 |
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翻譯 |
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無法識別 |
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|
翻譯 |
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||||||
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效益成本 |
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|
調整,調整 |
|
|
總計 |
|
|
效益成本 |
|
|
調整,調整 |
|
|
總計 |
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||||||
1月1日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益: |
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(虧損)外幣換算調整收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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無資金支持的養老金義務的收益(損失) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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從AOCI重新分類的金額: |
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固定收益養老金精算攤銷 |
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本期淨其他綜合收益(虧損) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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12月31日的結餘 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
42
附註E-債項及信貸安排
|
|
12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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短期債務 |
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應付給銀行的票據 |
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泰國巴特,面值為 |
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泰國巴特,面值為 |
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||
泰國巴特,面值為 |
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以歐元計價的法國歐元 |
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巴西雷亞爾以 |
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巴西雷亞爾以 |
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巴西雷亞爾以 |
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以人民幣計價的中國人民幣 |
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以人民幣計價的中國人民幣 |
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奧地利歐元計價為 |
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長期債務的當期部分 |
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以美元計價的美元 |
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奧地利歐元計價為 |
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奧地利歐元計價為 |
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印尼美元計價為 |
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以新西蘭元計價的 |
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巴西雷亞爾以 |
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短期債務總額 |
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長期債務 |
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以美元計價的美元 |
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以美元計價的美元 |
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巴西雷亞爾以 |
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巴西雷亞爾以 |
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波蘭茲羅提以 |
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以澳元計價的澳元 |
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奧地利歐元計價為 |
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奧地利歐元計價為 |
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奧地利歐元計價為 |
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奧地利歐元計價為 |
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|
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||
奧地利歐元計價為 |
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印尼美元計價為 |
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以新西蘭元計價的 |
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||
以新西蘭元計價的 |
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長期債務總額 |
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較少電流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務總額,減去流動部分 |
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||
債務總額 |
|
$ |
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|
$ |
|
2021年1月19日,公司從PNC Equipment Finance,LLC獲得了本金為#美元的定期貸款資金。
2020年4月17日,該公司延長了其美元
43
公司的澳大利亞子公司借入美元
2019年4月25日,公司借入美元
2021年8月16日,公司的新西蘭子公司延長了其$
該公司的亞太部門擁有
未來五年長期債務的總到期日如下:
支付的利息是$
保函和信用證
公司已為未完成的工作和財務承諾提供財務擔保。這些擔保的條款隨着截止日期的不同而不同,從當年到此類交易完成。擔保通常會在不履行的情況下觸發。截至2021年12月31日,該公司的未償還擔保總額為$
附註F-租約
本公司在正常業務過程中定期簽訂租約。截至2021年12月31日,
本公司於租賃開始日評估續期及終止選擇權,以確定本公司是否根據經濟因素合理確定行使選擇權。截至2021年12月31日,公司經營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期為
租賃費用在租賃期內以直線法確認,可變租賃付款在發生該等付款的期間確認。營業成本和融資租賃成本的組成部分分別在本公司綜合損益表的成本費用和利息支出中確認。
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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租賃費用的構成 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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融資租賃成本 |
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使用權資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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44
每份租約中隱含的貼現率通常無法確定,因此,公司根據其遞增借款利率確定貼現率。本公司租賃的遞增借款利率是根據租賃期限和支付租賃款項的貨幣確定的,並根據抵押品的影響進行了調整。用於衡量公司截至2021年12月31日的經營和融資租賃負債的加權平均貼現率為
截至2021年12月31日,公司租賃負債的未來到期日如下:
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
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|||||
|
|
經營租約 |
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融資租賃 |
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2022 |
|
$ |
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$ |
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||
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026年及其後 |
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||
租賃付款總額 |
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$ |
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$ |
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減去相當於利息的租賃款 |
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的總現值付款 |
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$ |
|
|
$ |
|
確認為融資租賃義務的金額在合併資產負債表的應計費用和其他負債以及其他非流動負債中列報。
公司獲得分租收入#美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,與租賃有關的補充現金流信息如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
|
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補充現金流信息 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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|
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營業租賃的營業現金流 |
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$ |
|
|
$ |
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||
融資租賃的營業現金流 |
|
|
|
|
|
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||
融資租賃產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
附註G-所得税
該公司記錄的税收撥備淨額為#美元。
所得税前收入來源於下列來源:
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
45
截至12月31日的年度所得税構成如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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當前 |
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聯邦制 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外國 |
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州和地方 |
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延期 |
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聯邦制 |
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( |
) |
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( |
) |
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外國 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
州和地方 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
按美國聯邦法定税率計提的所得税撥備與截至12月31日的年度綜合收益表中顯示的税額之間的差異彙總如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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美國聯邦法定税率 |
|
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|
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||||||
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|
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按法定税率徵收的聯邦税 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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州税和地方税,扣除聯邦福利 |
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不可扣除的人員薪酬 |
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其他美國聯邦永久物品 |
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) |
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全球無形低税收入 |
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外國税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非美國税率差異 |
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估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
其他,淨額 |
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( |
) |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
遞延税項資產及負債乃就資產及負債的計税基礎與其賬面價值之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果確認,以作財務報表用途。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
遞延税項資產: |
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應計薪酬和福利 |
|
$ |
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|
$ |
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存貨計價準備金 |
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信貸損失撥備 |
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福利計劃準備金 |
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淨營業虧損結轉 |
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外國税收抵免 |
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其他應計費用 |
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|
|
||
未實現外匯 |
|
|
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|
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其他 |
|
|
|
|
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|
||
遞延税項總資產 |
|
|
|
|
|
|
||
估值免税額 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
遞延税項淨資產 |
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|
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|
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遞延税項負債: |
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折舊和其他基差 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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|
( |
) |
遞延税項負債 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
遞延税項淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
46
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
遞延税項淨資產變動: |
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|
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遞延所得税費用 |
|
|
|
|
|
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||
普通動作 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他綜合(虧損)收入項目 |
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|
( |
) |
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貨幣換算 |
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|
( |
) |
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遞延税項淨資產變動總額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
遞延税項按資產負債的財務報告及所得税基準與營業虧損及税項抵免結轉之間的暫時性差異的現行頒佈税率,按該等項目預期轉回的税率入賬。
截至2021年12月31日,該公司擁有
本公司評估現有的正面和負面證據,以確定是否更有可能產生足夠的未來應納税收入來利用司法管轄區現有的遞延税項資產。根據這項評估,該公司設立了#美元的估值津貼。
該公司認為我們非美國子公司的大部分收益是永久性的再投資,因此沒有為這些收益記錄任何相關的遞延所得税。因此,該公司打算繼續投資約#美元。
該公司在美國、各個州和外國司法管轄區納税。自2021年12月31日起,除極少數例外,本公司在2017年前不再接受美國税務機關的聯邦檢查,在2015年前不再接受州、地方或外國税務機關的檢查。
以下是截至12月31日的年度與不確定税收頭寸相關的未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的對賬表格:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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1月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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增加前幾年的税收頭寸 |
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訴訟時效期滿 |
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( |
) |
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( |
) |
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12月31日的結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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作為所得税撥備的一部分,該公司記錄了與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。在截至2021年12月31日的年度內,公司不確定的税收狀況的剩餘部分為
注:以H股為基礎的薪酬
2008年和2016年激勵計劃的長期激勵計劃
該公司維持一項股權獎勵計劃,使公司在吸引、留住和激勵高級管理人員、員工和董事方面具有競爭優勢,並通過與公司業績直接掛鈎的長期激勵措施激勵這些個人增加股東價值。根據2008年預先制定的Line Products Company長期激勵計劃(“LTIP”),某些員工、高級管理人員和董事有資格獲得期權、限制性股票和限制性股票單位(RSU)獎勵。根據長期投資協議為獎勵而預留的公司普通股總數為
47
限售股單位
就定期年度撥款而言,除行政總裁外,部分RSU須接受基於時間的懸崖歸屬,而另一部分則須根據本公司在一段既定期間內的表現而歸屬所有參與者。首席執行官的所有定期年度RSU都要根據公司在一段固定年限內的業績進行歸屬。
RSU是免費提供給員工的,但參與者必須繼續受僱於公司,直到對RSU的限制解除為止。RSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。宣佈的股息是應計的。
截至2021年12月31日的年度RSU摘要如下:
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限售股大獎 |
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性能 |
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總計 |
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加權平均 |
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和服務 |
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服務 |
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受限 |
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授予日期 |
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||||
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必填項(1) |
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必填項 |
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獎項 |
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公允價值 |
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截至2021年1月1日未歸屬 |
|
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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沒收 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2021年12月31日未歸屬 |
|
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$ |
|
(1)非既得性的、基於績效的RSU在上面的最高績效實現級別中得到反映。
對於基於時間的RSU,公司在一般獎勵的必要服務期內以直線為基礎確認基於股票的補償費用,並在隨附的合併收益表中確認行政費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,與基於時間的RSU相關的年度補償費用為#美元。
對於基於業績的RSU,參與者將獲得的RSU的數量取決於公司的業績水平,該水平是通過在必要的業績期間税前收入的增長和銷售額的增長來衡量的。根據LTIP的業績標準得到滿足的程度,參與者有資格在歸屬期間賺取普通股。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的績效薪酬支出為
服務和基於績效的RSU帶來的超額税收優惠為$
如果控制權發生變化(如LTIP和獎勵計劃中所定義),RSU的歸屬將加快,所有限制將失效。非既得性績效獎勵基於最大目標潛在支出。績效期末實際授予的股票可能低於最高潛在支付水平,具體取決於績效獎勵目標的實現情況。
為了滿足其RSU的歸屬,本公司已從其授權但未發行的股份中預留新股。任何額外授予的獎勵也將從該公司授權但未發行的股票中發行。
延期薪酬計劃
本公司維持與本公司遞延補償計劃相關的信託,通常稱為拉比信託。這項計劃考慮到
48
是未確認的公司遞延補償計劃不允許多樣化,必須通過交付固定數量的公司普通股來解決。截至2021年12月31日,
股票期權獎勵
LTIP允許,現在獎勵計劃允許授予
該公司利用Black-Scholes期權定價模型來估計期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型要求對公司股票的波動性、股票獎勵的預期壽命和公司的股息率做出假設。該公司利用歷史數據來確定這些假設。期權合約期內的無風險利率以授予時有效的美國零息國債收益率為基礎。據估計,被沒收的
有幾個
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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無風險利率 |
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股息率 |
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預期壽命(年) |
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預期波動率 |
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在截至2021年12月31日的年度中,公司的長期激勵計劃和獎勵計劃中的活動如下:
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數量 |
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加權 |
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加權 |
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集料 |
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在2021年1月1日未償還 |
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授與 |
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練習 |
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沒收 |
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- |
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未償還(已歸屬和預期歸屬)在 |
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可於2021年12月31日行使 |
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2021年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值為#美元。
公司記錄了與目前歸屬的股票期權有關的補償費用#美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,以股份為基礎的獎勵所帶來的超額税收優惠不到$
49
附註I-每股收益的計算
每股基本收益的計算方法是淨收入除以各個時期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收入除以在報告年度內已發行的所有潛在稀釋普通股的加權平均數。
截至12月31日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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分子 |
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淨收入 |
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分母 |
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股份的釐定(以千計) |
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加權平均已發行普通股 |
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稀釋效應--以股份為基礎的獎勵 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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普通股每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,
附註J-商譽和其他無形資產
公司的有限和無限期無形資產包括以下內容:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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毛收入 攜帶 |
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累計 |
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總運載量 |
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累計 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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攤銷 |
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有限壽命無形資產 |
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專利 |
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土地使用權 |
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商標 |
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技術 |
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客户關係 |
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活生生的無限無形資產 |
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商譽 |
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其他有限壽命無形資產的總攤銷費用,範圍為
商譽和其他無形資產通常作為企業收購的結果進行重新編碼。商譽是指在企業合併期間獲得的有形和可識別淨資產的購買價格超過公允價值的部分,不需要攤銷,但需要進行年度減值測試。具有固定壽命的無形資產,主要包括購買的客户關係、專利、技術、客户積壓、商標和土地使用權,通常從
50
這個公司評估具有可確定減值年限的無形資產,與評估其他長期資產的政策一致。商譽及無形資產亦於第四季按年審核減值,或當環境變化顯示賬面值可能減值時,或就有限年限無形資產而言,當賬面值可能無法收回時,會更頻密地審核減值。這些事件或變化可能包括但不限於:整體經濟狀況的顯著惡化、公司行業商業環境的變化、整體業績指標、公司市值下降、業務重組或重組或出售全部或部分報告單位。減損費用根據FASB ASC 350-20“商譽”確認。
該公司的商譽在被稱為報告單位的水平上進行減值測試。商譽減值測試的水平表明報告單位內的業務是否構成自給自足的業務。
在測試商譽減值時,公司可以使用定量和定性兩種方法。對於使用定性方法的選定報告單位,對影響報告單位的事件和情況進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果確定了這一點,就不需要進一步評估了。否則,公司將對報告單位進行量化減值測試。
對於量化方法,本公司採用收益法和市場法相結合的方法,收益法使用貼現現金流量法,市場法使用可比市場倍數按報告單位計算公允價值。然後,該公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,以評估商譽是否已受損。公允價值估計是主觀的,對重大假設很敏感,例如收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(“WACC”)和估計市場倍數,這些假設都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。本公司相信所採用的方法、重大假設及加權均屬合理,並導致報告單位的公允價值適當。
vt.給出由於公司在亞太地區的業績持續下滑,以及圍繞新冠肺炎的不確定性,包括達美航空變種的揮之不去的影響,公司得出結論認為存在減值指標,並對截至2021年9月30日的亞太地區報告部門的商譽進行了中期量化減值審查。該公司重新評估了之前對該報告部門的預測,該報告預測2021年下半年的銷售水平將會上升。然而,由於長時間的封鎖和該地區內項目的推遲,實際結果低於預期。中期減值評估採用與上文討論的年度評估相同的方法進行,幷包括修訂的預測,這些預測受到各種風險和不確定性的影響,包括預測的收入、費用和現金流量。根據於2021年10月1日的中期減值評估及年度評估,亞太報告單位的公允價值較其賬面價值高出約
本公司於2021年12月31日重新評估其亞太區業績,並未確定額外的減值指標。該公司將繼續評估其亞太地區的業績,如果未來幾個季度出現其他減損指標,還將進行中期測試。截至2021年12月31日,亞太報告股的商譽為#美元。
本公司其餘報告單位均採用定性商譽減值測試方法,並無證據顯示各報告單位於2021年10月1日的公允價值不會超過其賬面價值。因此,
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美國 |
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美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太 |
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總計 |
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2020年1月1日的餘額 |
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貨幣換算 |
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2020年12月31日的餘額 |
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貨幣換算 |
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2021年12月31日的餘額 |
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減值評估本身就涉及管理層對一些假設的判斷,例如上述假設。由於得出報告單位公允價值估計所固有的多個變數,假設的差異可能會對報告單位的估計公允價值產生影響,並可能導致未來期間的商譽減值費用。
該公司唯一具有無限生命期的無形資產是商譽。該公司的商譽不能在納税時扣除。
51
附註K-金融資產和負債的公允價值
本公司按公允價值計量和記錄某些資產和負債。公允價值層次適用於那些按公允價值計量的資產和負債,公允價值區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由以下三個級別組成:
估值方法的第一級投入是指活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
直接或間接可觀察到的級別1輸入以外的級別2輸入,可能包括:
估值方法的第三級投入是不可觀察的,並使用公司制定的反映市場參與者將使用的估計和假設的估計和假設進行開發。
下表彙總了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日在綜合資產負債表中按公允價值記錄和計量的資產和負債:
描述 |
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截至以下日期的餘額 |
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相同資產或負債的活躍市場報價 |
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重要的其他可觀察到的輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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資產: |
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外幣遠期合約 |
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描述 |
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截至以下日期的餘額 |
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相同資產或負債的活躍市場報價 |
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重要的其他可觀察到的輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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資產: |
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外幣遠期合約 |
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總資產 |
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負債: |
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補充利潤分享計劃 |
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外幣遠期合約 |
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總負債 |
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該公司在國際上開展業務,並進行以外幣計價的公司間交易。因此,本公司受到外幣交易發生日期和結算日期之間匯率變動所產生的市場風險的影響。該公司目前使用外幣遠期合約來降低與其中一些交易相關的風險。這些合約的到期日通常為
該公司為其高管制定了一項不受限制的補充利潤分享計劃。這項無資金支持的補充利潤分享計劃的負債為#美元。
52
計入公司合併資產負債表的其他非流動負債。補充利潤分享計劃允許參與者能夠假設將他們的比例獎勵投資於各種投資選擇,主要包括共同基金。公司根據參與者選擇的投資,將收益、收益和虧損計入參與者遞延補償賬户餘額。本公司使用參與者相關投資賬户的市值來計量補充利潤分享計劃負債的公允價值。
本公司現有金融工具(包括現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款和短期債務)的賬面價值接近公允價值,因為這些工具的到期日較短。
截至2021年12月31日,公司長期債務的公允價值是根據公司目前對被視為二級投入的類似類型借款安排的遞增借款利率,利用貼現現金流分析估算的。
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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公平 價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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長期債務及相關的本期期限 |
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附註L-收入
收入確認
當合同條款下的義務得到履行,承諾的貨物或服務的控制權轉移到我們的客户手中時,銷售即被確認。當客户有能力指導貨物或服務的使用並從貨物或服務中獲得利益時,控制權就會轉移,並且主要基於運輸條款。銷售額是指公司預期從轉讓產品中獲得的對價金額。
淨銷售額包括產品以及運輸和手續費,扣除對產品退貨的估計。該公司根據歷史回報率估算產品回報。運費和手續費的收入在產品運往客户、交付給客户或由客户提貨時確認。在產品控制權轉移到客户手中後,與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本,並計入售出貨物成本。
付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。一般來説,確認收入和到期付款之間的時間並不重要。與收入同時徵收的銷售税、增值税和其他税不包括在銷售中。
PLP記錄了最初銷售時退貨銷售額的減少,以及客户和分銷商的激勵措施,主要包括回扣。返點是根據銷售條件、歷史經驗、趨勢分析和所服務的各個市場的預測市況來估算的。
銷售佣金在攤銷期限不到一年時支出,通常不資本化,因為銷售佣金通常是在合同完成時、客户開具發票時或客户支付PLP時賺取的。
產品和服務的銷售額因細分而異,在附註M“細分信息”中進行了討論。
分門別類收入
該公司按部門和產品類型劃分的收入如下:
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截至2021年12月31日的年度 |
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產品類型 |
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PLP-美國 |
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美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太 |
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整合 |
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能量 |
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通信 |
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特殊產業 |
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總計 |
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53
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截至2020年12月31日的年度 |
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產品類型 |
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PLP-美國 |
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美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太 |
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整合 |
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能量 |
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通信 |
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特殊產業 |
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總計 |
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% |
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應收賬款的信用損失
該公司為客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留信貸損失準備金。該公司使用當前的預期信用損失模型,以便立即確認預計在金融工具(主要是應收貿易賬款)使用期間發生的信用損失估計。此外,津貼是基於已確定的拖欠賬户、客户付款模式和對歷史數據趨勢的其他分析得出的。應收賬款餘額在最終確定後與信貸損失備抵沖銷。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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信貸損失撥備,期初 |
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在成本和費用中收取的附加費 |
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核銷 |
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外匯和其他 |
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信貸損失準備金,期末 |
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注:M段信息
該公司設計、製造和銷售用於建設和維護電信、能源和其他公用事業網絡的硬件、數據通信產品和太陽能應用的安裝硬件。主要產品包括電纜錨定、控制硬件和拼接外殼,主要銷往北美、南美、歐洲、南非和亞太地區的客户。
該公司報告其部門在
負責每個地區的部門經理直接向公司首席執行官報告,首席執行官是首席運營決策者,對他們負責的整個部門的財務結果和業績負責。管理每個細分市場中的業務組件是為了最大化整個公司的結果,而不是該細分市場中任何單個業務組件的結果。
向首席運營決策者報告的每個部門的業績金額,是為了做出分配資源給該部門的決定,並評估其業績。該公司評估部門業績,並根據幾個主要基於銷售額和持續經營收入(扣除税金)的因素來分配資源。
經營分部的會計政策與合併財務報表附註A所述會計政策相同。
54
下表彙總了公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的可報告部門。PLP-USA部門的財務結果包括所有部門在庫存中的公司間利潤的消除。
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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PLP-美國 |
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美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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PLP-美國 |
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美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太 |
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部門間銷售總額 |
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PLP-美國 |
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55
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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折舊及攤銷總額 |
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截至12月31日 |
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可識別資產 |
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可確認資產總額 |
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長期資產總額 |
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附註:N關聯方交易
該公司的澳大利亞子公司以前使用鑄造合金公司的銅擠壓服務。截至2020年12月31日,公司的澳大利亞子公司不再使用鑄造合金的銅擠壓服務,因此,
該公司的奧地利子公司目前有一筆貸款到期,利率為
該公司的奧地利子公司從現有員工擁有的一家控股公司租賃了其奧地利多恩比恩辦事處的一部分。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每個年度內,公司支付了
該公司的捷克子公司從目前擁有的一家公司租賃了位於捷克ProstěJov的一家工廠
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,公司每年支付約
56
2020年10月28日,公司董事會批准任命David C.Sunkle擔任董事會成員,任期自2021年1月1日起生效,自他於2020年12月31日退休後生效,直至他的繼任者在2022年股東年會上正式當選並符合資格時結束,或直至他早先辭職或被免職。此外,Sunkle先生還與公司簽訂了一份諮詢協議,該協議將於
注O-產品保修儲備
本公司在綜合收益表中記錄了預計保修成本對銷售產品成本的應計費用。這些金額記錄在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。公司根據具體的索賠事件記錄和核算其保修準備金。如果公司意識到一項特定的潛在保修索賠,而該索賠的責任是可能的並可合理評估的,則會記錄一筆特定的費用,並對其進行相應的核算。隨着索賠信息的變化,每季度對應計項目進行調整。
以下是產品保修準備金的前滾:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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1月1日的餘額 |
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在成本和費用中收取的附加費 |
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貨幣換算 |
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12月31日的結餘 |
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注P--後續事件
2022年1月2日,董事榮休芭芭拉·P·魯爾曼逝世,享年89歲。芭芭拉在1988年至2016年擔任公司董事會成員,當時她選擇辭職,並被任命為公司董事榮休。芭芭拉她是公司創始人託馬斯·F·彼得森(Thomas F.Peterson)的女兒,也是公司現任首席執行官羅伯特·G·魯爾曼(Robert G.Ruhlman)的母親。公司為芭芭拉保留了一份人壽保險單,直到她去世。截至2021年12月31日,現金退還價值記錄在公司綜合資產負債表的其他資產中。該公司預計將從人壽保險單中獲得約$的現金收益。
2022年1月4日,公司收購了Maxxweld Conectores Electrricos Ltd da的全部已發行和流通股。(“Maxxweld”)是一家總部位於巴西庫裏蒂巴的巴西實體。Maxxweld為高壓交流系統設計和製造變電站連接器系統和附件硬件。收購Maxxweld將擴大和加強該公司在該地區的運營和技術能力,同時支持其變電站整體戰略。買入價大約是$。
2022年3月1日,公司從股東手中收購了總部位於捷克共和國普羅斯特喬夫的實體Holplast,s.r.o(“Holplast”)的全部已發行和流通股。Holplast專門從事注塑成型業務,將擴大該公司在該地區的業務能力,並加強該公司在全球通信市場的地位。買入價大約是$。
為了為收購Holplast提供資金,該公司借入了#美元
2022年3月2日,該公司修改了其信貸安排,將運力從1美元提高到1美元。
57
項目9.與Acco的變更和分歧會計與財務披露的未知者
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司首席執行官和首席財務官在審查後得出結論,公司的披露控制和程序由修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)條或第15d-15(E)條規定,自2021年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。本公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告和編制綜合財務報表的可靠性提供合理保證的過程。
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能就財務報表的編制和列報提供合理的保證。
管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013)。
根據評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計,該事務所在其報告中表達了無保留意見,報告副本如下。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,公司財務報告內部控制(根據規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。
58
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
預製線產品公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對預製線產品公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,預製線產品(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關合並收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表,以及我們日期為2022年3月4日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,根據普遍接受的會計原則記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並保證公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置。(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的資產;(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的財務報表;(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
March 4, 2022
59
第9B項。其他信息
2022年3月2日,該公司簽署了一項對該設施的修正案,將產能從6500萬美元增加到9000萬美元。作為這項修訂的一部分,用於確定利率的指數從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為彭博短期銀行收益率指數(BSBY)。利率現在將被定義為息税折舊前收益加1.125%,除非該公司的融資債務與利息、税項和折舊前收益的比率超過2.25比1,此時息差變為1.500%。修訂亦容許本公司酌情將其利率由BSBY改為有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)。修正案將到期日從2024年6月30日延長至2026年3月2日。所有其他條款都保持不變。
項目9C。關於需要檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
部分(三)
項目10.董事、執行辦公室CER與公司治理
本第10項所需資料乃參考本公司將於2022年5月10日舉行的股東周年大會委託書(以下簡稱“委託書”)中“公司管治-董事會組成”、“公司管治-董事選舉”、“第16(A)條(A)實益所有權合規”、“公司管治-操守準則”及“公司管治-董事會委員會及會議-審計委員會”標題下的資料而納入。與公司高管有關的信息載於本年度報告的表格10-K的第I部分。
第11項.執行IVE補償
委託書中“董事和高級管理人員薪酬”和“薪酬政策和風險”標題下的信息在此併入作為參考。
項目12.某些受益所有者的擔保所有權業主和管理層及相關股東事項
除S-K條例第201(D)項所要求的信息外,委託書中在“某些受益者和管理層的擔保所有權”標題下提出的信息通過引用併入本文。S-K條例第201(D)項所要求的信息列於本報告第5項。
委託書中“與相關人士的交易”和“董事選舉”標題下陳述的信息在此併入作為參考。
項目14.主體賬户NTING費用和服務
委託書中“獨立註冊會計師事務所”、“審計費用”、“審計相關費用”、“税費”和“所有其他費用”項下的信息在此併入作為參考。
60
部分IV
項目15.展品和菲娜社會報表明細表
頁面 |
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財務報表 |
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30 |
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合併資產負債表 |
31 |
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合併收益表 |
32 |
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綜合全面收益表 |
33 |
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合併現金流量表 |
34 |
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合併股東權益表 |
35 |
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合併財務報表附註 |
頁面 |
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進度表 |
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65 |
|
II-估值和合格賬户 |
展品 數 |
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展品 |
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3.1 |
|
經修訂及重新修訂的公司章程(參照本公司表格10的註冊説明書註冊成立)。 |
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3.2 |
|
修訂及重訂“預製線產品公司規例守則”(參照本公司表格10的註冊聲明合併而成)。 |
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3.3 |
|
修訂重訂的《預製線產品公司規章規範》,自2016年5月10日起生效(參照本公司表格10的註冊説明書合併)。 |
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4 |
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股份證書樣本説明(參照本公司表格10的註冊説明書合併)。 |
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4.2 |
|
根據1934年證券交易法第12條註冊的註冊人證券説明(通過參考公司提交的截至2019年12月31日的10-K年報合併而成) |
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10.1 |
|
預製系列產品公司1999年員工股票期權計劃(參照公司在表格10上的註冊聲明合併而成)。* |
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10.2 |
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預製線產品公司高級職員獎金計劃(參照公司提交的截至2007年12月31日的10-K年度文件合併)。* |
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10.3 |
|
預製系列產品公司執行人壽保險計劃-摘要(通過參考公司表格10的註冊聲明合併而成)。* |
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10.4 |
|
預製系列產品公司補充利潤分享計劃(參照公司表格10的註冊聲明成立為法團)。* |
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10.5 |
|
修訂和重新簽署了2015年9月24日本公司與PNC Bank,National Association之間的貸款協議(通過參考本公司截至2015年12月31日的10-K文件註冊成立)。 |
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10.6 |
|
預製系列產品公司1999年員工股票期權計劃激勵股票期權協議(通過參考該公司截至2004年12月31日的10-K文件合併而成)。* |
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10.7 |
|
預製線產品公司首席執行官獎金計劃(參考公司截至2007年12月31日的10-K文件合併).* |
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10.8 |
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Pre-form Line Products公司修訂並重新實施了2008年的長期激勵計劃(合併內容參考了公司於2011年3月11日提交的最終委託書的附錄A)。* |
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10.9 |
|
遞延股份計劃(參照公司2008年8月21日提交的8-K當前報告合併)。 |
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10.10 |
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2008年經修訂及重訂的長期激勵計劃下的限售股授出協議表格(引用本公司截至2008年9月30日止季度的10-Q申報文件合併)。* |
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10.11 |
|
2008年修訂和重訂的長期激勵計劃(參照公司截至2013年12月31日的10-K申報文件合併)下的限制性股票獎勵協議表格。* |
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|
61
10.12 |
|
2008年修訂和重訂的長期激勵計劃(參照公司截至2014年12月31日的10-K年度申報文件合併)下的限制性股票獎勵協議表格。* |
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10.13 |
|
2008年修訂和重訂的長期激勵計劃下的限制性股票協議表格(通過參考公司截至2015年12月31日的10-K文件合併而成)。* |
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10.14 |
|
2008年修訂和重新確定的長期激勵計劃(參照公司截至2015年12月31日的10-K申報文件合併)下的限制性股票獎勵協議表格。* |
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10.15 |
|
本公司與全國協會PNC銀行於2015年11月6日修訂並重新簽署的貸款協議修正案(通過參考本公司截至2015年12月31日的10-K文件合併而成)。 |
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10.16 |
|
預製線產品公司2016年度獎勵計劃(參照公司截至2020年12月31日的10-K申報文件合併). |
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10.17 |
|
本票日期為2016年6月27日,由公司和PNC銀行,全國協會(通過參考公司提交的截至2016年9月30日的Form 10-Q文件合併而成)。 |
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10.18 |
|
本公司與全國協會PNC銀行於2016年8月22日修訂並重新簽署的貸款協議第2號修正案(通過參考本公司截至2016年9月30日的Form 10-Q備案文件合併)。 |
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10.19 |
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公司與PNC銀行,全國協會之間於2016年8月22日修訂和重新確定的授信額度通知(通過參考公司截至2016年9月30日的Form 10-Q文件合併). |
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10.20 |
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本公司與PNC銀行、全國協會之間於2018年3月13日修訂並重新確定的授信額度通知(參照本公司截至2018年3月31日的Form 10-Q文件合併). |
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10.21 |
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本公司與PNC銀行、全國協會於2018年3月13日修訂和重新確定的授信額度通知的第3號修正案(通過參考本公司截至2018年3月31日的Form 10-Q文件合併而成). |
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10.22 |
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2019年4月25日,公司與PNC銀行,全國協會(通過參考公司截至2019年3月31日的季度的10-Q申報文件合併)之間的定期票據。 |
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10.23 |
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公司與PNC銀行,全國協會於2019年4月25日對修訂和重新設定的信用額度票據(通過參考公司截至2019年3月31日的10-Q申報文件合併而合併)的第5號修正案。 |
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10.24 |
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本公司與PNC銀行、全國協會於2020年4月17日簽訂的修訂和重新簽署的貸款協議,以及本公司與PNC銀行、全國協會於2019年4月25日簽署的修訂和重新確定的授信額度票據第5號修正案(合併時參考本公司截至2019年6月30日的10-Q季度文件20). |
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10.25 |
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本票日期為2020年12月31日,由公司和PNC銀行全國協會(通過參考公司提交的截至2020年12月31日的10-K文件合併而成)。 |
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10.26 |
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茲提交本公司與PNC銀行於2022年3月2日簽訂的修訂和重新簽署的貸款協議、全國協會聯合簽署的關於本公司與PNC銀行於2022年3月2日提交的修訂和重新確定的授信額度票據的第12號修正案以及隨函提交的本公司與PNC銀行之間於2022年3月2日提交的修訂和重新確定的信用額度通知單的第12號修正案。 |
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10.27 |
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茲提交本公司與全國協會PNC銀行於2022年3月2日修訂並重新簽署的貸款協議第12號修正案。 |
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14.1 |
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預製線產品修訂後的公司行為準則(參考公司提交的截至2019年12月31日的10-K文件合併) |
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21 |
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預製線產品公司的子公司,特此提交。 |
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23.1 |
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茲提交獨立註冊會計師事務所安永律師事務所(Ernst&Young LLP)的同意書。 |
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31.1 |
|
現根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交首席執行官羅伯特·G·魯爾曼的證書。 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定,現提交首席會計官安德魯·S·克勞斯(Andrew S.Klaus)的證書。 |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條,提供了首席執行官羅伯特·G·魯爾曼的證明。 |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定,提供了首席會計官安德魯·S·克勞斯(Andrew S.Klaus)的證明。 |
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62
101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
63
登錄解決方案
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本註冊聲明。
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預製線產品公司 |
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March 4, 2022 |
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羅伯特·G·魯爾曼(Robert G.Ruhlman) |
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羅伯特·G·魯爾曼 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
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(首席執行官) |
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March 4, 2022 |
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/s/安德魯·S·克勞斯(Andrew S.Klaus) |
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安德魯·S·克勞斯 |
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首席財務官 |
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(首席財務會計官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
March 4, 2022 |
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羅伯特·G·魯爾曼(Robert G.Ruhlman) |
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羅伯特·G·魯爾曼 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
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March 4, 2022 |
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/s/Glenn E.Corlett |
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格倫·E·科利特 |
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董事 |
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March 4, 2022 |
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/s/馬修·D·弗萊米爾 |
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馬修·D·弗萊米爾 |
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董事 |
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March 4, 2022 |
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/s/邁克爾·E·吉本斯(Michael E.Gibbons) |
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邁克爾·E·吉本斯 |
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董事 |
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March 4, 2022 |
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史蒂文·凱斯特納 |
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史蒂文·凱斯特納(R.Steven Kestner) |
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董事 |
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March 4, 2022 |
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/s/理查德·R·加斯科因(Richard R.Gascoigne) |
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理查德·R·加斯科因 |
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董事 |
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March 4, 2022 |
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/s/J.瑞安·魯爾曼(Ryan Ruhlman) |
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J·瑞安·魯爾曼 |
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董事
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March 4, 2022 |
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/s/梅根·A·R·克羅斯 |
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梅根·A·R·克羅斯 |
March 4, 2022 |
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董事
/s/David C.Sunkle 大衞·C·桑克爾 董事 |
64
預製線產品公司
附表II-估值和符合條件的客户
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(幾千美元)
截至2021年12月31日的年度: |
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期初餘額 |
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加法 |
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扣減 |
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其他 |
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餘額為 |
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|||||
信貸損失撥備 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|||
貸項通知單預留 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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|||
緩慢移動和陳舊的庫存儲備 |
|
|
|
|
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( |
) |
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|
||||
累算產品保修 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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|||
國外淨營業損失税結轉 |
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( |
) |
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|
||||
|
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|||||
截至2020年12月31日的年度: |
|
期初餘額 |
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加法 |
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|
扣減 |
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|
其他 |
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|
餘額為 |
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|||||
信貸損失撥備 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
貸項通知單預留 |
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|
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|
|
|
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( |
) |
|
|
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|
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|
||||
緩慢移動和陳舊的庫存儲備 |
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|
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( |
) |
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|
|
|
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|
||||
累算產品保修 |
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( |
) |
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||||
國外淨營業損失税結轉 |
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( |
) |
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|
||||
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|
|
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|
|
|
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|||||
截至2019年12月31日的年度: |
|
期初餘額 |
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加法 |
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|
扣減 |
|
|
其他 |
|
|
餘額為 |
|
|||||
信貸損失撥備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
貸項通知單預留 |
|
|
|
|
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( |
) |
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||||
緩慢移動和陳舊的庫存儲備 |
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|
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|
|
( |
) |
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||||
累算產品保修 |
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|
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( |
) |
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||||
國外淨營業損失税結轉 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
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65