424B2

根據我們的選擇權，我們可以在票據到期日之前的任何時間或不定期以指定的贖回價格贖回部分或全部票據，具體贖回價格請參見《票據説明》和《可選贖回》。如果我們的控制權發生了特定的變更，我們必須提出回購票據。參見備註説明？控制變更觸發事件時的備註回購。？

這些票據將是皇冠城堡國際公司(CCIC)的優先無擔保債務，並將與CCIC現有和未來的所有優先債務並列，包括CCIC在信貸安排(如資本化中定義)下的義務、CP計劃和CCIC的現有債券，以及優先於CCIC未來的所有次級債務。就擔保這些債務的資產價值而言，這些票據實際上將排在我們所有有擔保債務的後面。票據在結構上將從屬於我們子公司所有現有和未來的負債和義務。我們的子公司不會成為票據的擔保人。

有關附註的更詳細説明，請參閲本招股説明書補充説明書第S-15頁開始的附註説明。

我們不打算申請將票據在任何證券交易所上市，也不打算將票據納入任何自動報價系統。

投資這些票據涉及風險。請參閲本招股説明書附錄的S-6頁、隨附的招股説明書第3頁和我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第13頁中的風險因素，這些內容由我們提交給美國證券交易委員會的報告和文件更新，這些報告和文件在此併入作為參考。


	人均注意事項			總計
向公眾公佈價格⁽¹⁾		99.758	%	$	748,185,000
承保折扣		0.600	%	$	4,500,000
皇冠城堡國際公司的收益(未計費用)⁽¹⁾		99.158	%	$	743,685,000

(1)	另加2022年3月4日起的應計利息(如果有的話)。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，或根據本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的充分性或準確性通過。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計只能通過存託信託公司的設施將票據以簿記形式交付給其參與者的賬户，其中包括作為歐洲清算系統運營商的Clearstream Banking S.A.和Euroclear Bank SA/NV，付款日期為2022年3月4日左右。

聯合簿記管理經理


美國銀行證券		德意志銀行證券		瑞穗證券(Mizuho Securities)		SMBC日興		道明證券


巴克萊	法國巴黎銀行	花旗集團	德國商業銀行	法國農業信貸銀行
五三證券	摩根大通	摩根士丹利	MUFG	PNC資本市場有限責任公司
加拿大皇家銀行資本市場	加拿大豐業銀行	法國興業銀行(Societe Generale)	Truist證券	富國銀行證券(Wells Fargo Securities)

聯席經理


公民資本市場		亨廷頓資本市場		美國銀行(US Bancorp)

招股説明書附錄日期：2022年3月2日


	頁面

關於本招股説明書增刊		S-1

有關前瞻性陳述的警示性語言		S-1

招股説明書補充摘要		S-3

供品		S-4

危險因素		S-6

收益的使用		S-12

大寫		S-13

附註説明		S-15

重要的美國聯邦所得税考慮因素		S-33

承保		S-37

票據的有效性		S-42

專家		S-42

在那裏您可以找到更多信息		S-43

招股説明書


	頁面
關於這份招股説明書		1

該公司		2

危險因素		3

關於前瞻性陳述的警告性聲明		4

出售證券持有人		5

收益的使用		6

債務證券説明		7

股本説明		19

手令的説明		27

配送計劃		28

法律事務		30

專家		31

在那裏您可以找到更多信息		31

S-I

您僅應依賴本招股説明書附錄中包含的信息或以引用方式併入本招股説明書以及隨附的招股説明書或由我們或代表我們編寫的任何免費編寫的招股説明書。我們沒有授權任何人向您提供額外或不同的信息，承銷商也沒有授權。我們不會，承銷商也不會在任何不允許此類報價或銷售的司法管轄區出售這些票據。您應假定，本招股説明書附錄或隨附的招股説明書或由吾等或代表吾等編寫的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息僅在該文檔的日期(如果適用)是準確的，並且我們通過引用併入的任何信息僅在通過引用併入的文檔的日期或為該等信息指定的任何其他較早的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

S-II

除非另有説明或上下文另有要求，否則術語皇冠城堡、我們、公司和我們指的是合併後的皇冠城堡國際公司、特拉華州的一家公司及其子公司。(br}公司是指皇冠城堡國際公司(Crown Castle International Corp.)，該公司是特拉華州的一家公司，在合併的基礎上是指其子公司。術語？CCIC？指的是皇冠城堡國際公司，而不是其任何子公司。如本文所用，術語(包括)及其任何變體意味着包括但不限於(包括但不限於)。除非上下文另有要求，否則在本文中使用的詞語或其不是排他性的。

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充部分，介紹了本次發行的具體條款以及其他一些事項。第二部分，隨附的招股説明書，提供了更多關於我們和我們的債務證券和股本的一般信息。通常，當我們提到本招股説明書時，我們指的是本文檔的兩個部分的總和。如果本招股説明書附錄中的信息與隨附的招股説明書中的信息有衝突，您應以本招股説明書附錄中的信息為準。

有關前瞻性陳述的警示性語言

本招股説明書補編中包含的或以引用方式併入本招股説明書補編中的陳述，包括符合經修訂的“1995年私人證券訴訟改革法案” 含義的某些前瞻性表述，涉及財務狀況、經營結果、業務戰略、運營效率或協同效應、競爭地位、現有產品的增長機會、管理計劃和目標、股票市場以及其他基於我們管理層截至本招股説明書補編提交日期的預期的事項 (美國證券交易委員會) 。本招股説明書附錄中包含或通過引用併入本招股説明書附錄中的非歷史事實的陳述特此確認為前瞻性陳述，以確保《交易法》第21E節和經修訂的《1933年證券法》(《證券法》)第27A節提供的安全避風港。此外，“估計”、“預計”、“項目”、“計劃”、“意圖”、“相信”、“期望”、“可能”、“預測”、“定位”、“繼續”、“目標”、“尋求”、“焦點”以及這些詞彙和類似表述的任何變體都是為了識別前瞻性表述。此類陳述包括計劃、預測和估計，可在本招股説明書附錄和通過引用併入本文的文件中的各個位置找到。此類前瞻性表述包括(1)我們的戰略、戰略地位、商業模式和能力帶來的好處、增長、回報、股東價值和機會，(2)美國共享通信基礎設施投資市場的實力和增長潛力，(3)對無線行業預期增長以及數據消費和需求的預期，包括, 和推動消費和需求的因素，(4)我們通信基礎設施的潛在好處(個人和集體基礎)和對此需求的預期，包括潛在利益、持續性和推動這種需求的因素， (5)影響我們業務的競爭因素，(6)有關建設的預期，包括我們建設項目的持續時間和通信基礎設施的採購，(7)關注勞動力多樣性和納入，(8)對我們的淨運營虧損結轉的利用，(9)對無線運營商的預期和網絡投資(10)對組織繼續增加高帶寬應用使用的預期，(11)頻譜可用性和頻譜拍賣的預期收益，(12)根據CP計劃發行的淨收益的預期用途，(13)我們2022年全年的展望和我們財務業績的預期增長，包括未來的收入和運營現金流，對我們2022年資本支出的預期，以及影響我們財務業績和資本支出水平的因素， (14)對我們資本的預期我們的資金可獲得性和成本、資本配置、槓桿率和利息覆蓋目標、我們償還債務和遵守債務契約的能力、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)及其任何替代率的未來、我們打算在債務工具下保持的可用承諾水平，以及未來任何再融資的計劃和好處，(15)某些財務措施的效用，包括非GAAP財務措施，(16)相關的預期

S-1

我們保持房地產投資信託(REIT)資格的能力，以及我們的REIT地位帶來的優勢、好處或影響，或由此創造的機會， (17)流動性的充分性、預計來源和用途，(18)與租户合併或所有權變更的影響相關的預期，包括T-Mobile和Sprint網絡的影響整合，(19)對租户合同不續簽的預期，包括與T-Mobile簽訂的12年協議的結果(20)我們的股息政策以及股息的時間、金額、增長或税收特徵，(21)T-Mobile協議，包括與之相關的預期和從中獲得的好處，(22) 新冠肺炎大流行的潛在影響和採取的任何措施，(23)不可預見的事件或網絡安全漏洞和其他信息對我們業務的潛在影響技術中斷，(24)未決訴訟的結果，(25)我們的碳中性目標和相關計劃，(26)小蜂窩部署和任何(27)供應鏈中斷和勞動力短缺以及由此導致的延遲；(28)我們的可自由支配投資及其帶來的好處；(29)我們信用貸款的利差和未使用承諾費百分比的年度調整；(30)GS V 票據的贖回(定義見資本化)；以及(31)對與本次發售相關的費用和時間、本次發售的淨收益及其使用的預期。

因此，此類前瞻性陳述應考慮到各種風險、不確定因素和假設，包括當時的市場狀況和其他重要因素，包括本招股説明書附錄中所載或通過引用納入的因素。可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括本招股説明書附錄S-6頁、隨附的招股説明書第3頁以及我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年的年度報告10-K表格第13頁、以及我們提交給美國美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告和文件中描述的那些因素，這些報告和文件通過引用併入本文中。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與預期的結果大不相同。敬告您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本招股説明書附錄的日期或通過引用納入本文的其他文件的日期。您還應該理解，不可能預測或識別所有此類因素，我們提交給美國證券交易委員會的文件中列出的風險因素不應被視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。

S-2

本摘要重點介紹了本招股説明書附錄中的信息，可能並不包含所有對您重要的信息。因此，在做出投資決定之前，您應閲讀完整的招股説明書附錄、隨附的招股説明書、由我們或我們代表我們準備的任何免費編寫的招股説明書，以及通過引用併入並被視為在此和此處併入的文件，包括財務數據和相關注釋。您可以按照標題為的第節中的説明獲取通過引用合併的文檔的副本，您可以在本招股説明書附錄中找到更多信息。您應特別關注本招股説明書附錄中的風險因素部分、隨附的招股説明書以及我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告、季度報告和其他報告和文件，這些報告和文件通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書中，以確定對這些註釋的投資是否適合您。

企業

我們擁有、運營和租賃地理上分散在美國各地的共享通信基礎設施，包括截至2021年12月31日的超過(1)40,000多個發射塔和其他結構，例如屋頂(統稱為發射塔)，以及(2)80,000英里的光纖路由，主要支持微蜂窩網絡(？小型蜂窩網絡)和光纖解決方案。(2)我們擁有、運營和租賃地理上分散的共享通信基礎設施，包括(1)40,000多個發射塔和其他結構，例如屋頂(統稱為發射塔)和光纖解決方案。我們將我們的塔樓、光纖和小蜂窩資產統稱為通信基礎設施，並將我們通信基礎設施上的客户稱為租户。我們的運營部門由 (1)塔樓和(2)光纖組成，其中包括微蜂窩和光纖解決方案。在截至2021年12月31日的一年中，我們最大的租户是T-Mobile、AT&T和Verizon Wireless，這三家公司合計約佔我們合併網站租賃收入的四分之三。

我們的核心業務是通過各種形式的長期合同(包括租賃、許可、轉租和服務協議)提供對我們共享通信基礎設施的訪問(包括空間或容量)(統稱為租户合同)。我們尋求通過在我們的共享通信基礎設施上增加更多租户來增加我們的站點租金收入，由於我們的增量運營成本較低，我們預計這將帶來可觀的增量現金流。網站租賃收入佔我們截至2021年12月31日的年度綜合淨收入的90%。

截至2021年12月31日，我們大約56%和71%的塔樓分別位於美國最大的50個和100個基本貿易區(BTAS)。我們的塔樓在前100個BTA中都佔有重要地位。在截至2021年12月31日的一年中，我們的塔樓部分場地租金毛利大約40%來自我們擁有的土地上的塔樓，包括通過手續費利息和永久地役權，我們大約60%的塔樓部分場地租金毛利來自我們租賃、轉租、管理或許可的土地上的塔樓。

我們的大多數小型蜂窩和光纖都位於主要的大都市地區，包括在美國每個主要市場都設有分支機構。我們絕大多數的光纖資產都位於公共部門通行權。

作為我們提供全面通信基礎設施解決方案的努力的一部分，作為一項輔助業務，我們還提供一些主要與我們的塔樓部門相關的服務，主要包括(1)主要與現有或新的租户設備安裝相關的站點開發服務，包括：站點徵用、建築和工程或分區和許可，以及(2)租户設備安裝或後續擴建。

我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州休斯敦凱蒂高速公路8020號，郵編：77024，電話號碼是(7135703000)。我們在www.CrownCastle.com上有一個網站。除本文明確聲明外，本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中不包含任何包含在本招股説明書附錄或可通過本網站訪問的信息作為參考，任何此類信息均不應被視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

S-3

下面的摘要描述了註釋的主要條款，可能不包含對您重要的所有信息。以下描述的某些條款和條件受重要限制和例外情況的限制。？本招股説明書附錄的備註説明部分包含對備註條款和條件的更詳細説明。在作出投資決定之前，您應閲讀完整的招股説明書附錄、隨附的招股説明書、由我們或代表我們為您準備的任何免費撰寫的招股説明書，以及通過引用將併入並被視為在此和此處併入的文件，然後再做出投資決定。如本節中所用，？CCIC、？WE、？我們的？和？我們？僅指皇冠城堡國際公司，而不是指其合併子公司。

發行人	皇冠城堡國際公司，特拉華州的一家公司。

擔保

沒有。

發行的證券

本金7.5億美元，本金2.900釐，優先債券將於2027年到期。

成熟性	March 15, 2027.

利率和付款日期

債券年息率為2.900釐，由2022年9月15日開始，每年3月15日及9月15日以現金支付。

可選的贖回

根據我們的選擇，我們可以在票據到期之前的任何時間或不時贖回部分或全部票據。如果我們選擇在2027年2月15日(比到期日早一個月的日期)之前贖回票據，我們將為贖回的票據支付債券説明中描述的贖回價格以及贖回票據的應計和未付利息，但不包括贖回日期。如果我們選擇在2027年2月15日或之後(比到期日早一個月的日期)贖回票據，我們將支付相當於贖回票據本金總額100%的贖回價格，加上贖回日期(但不包括贖回日期)的應計利息和未付利息。

排名	票據將是我們的優先無擔保債務，將與我們現有和未來的所有優先債務(包括我們在信貸安排、CP計劃和我們現有債券下的債務)並列，並優先於我們所有未來的次級債務。就擔保這些債務的資產價值而言，這些票據實際上將排在我們所有有擔保債務的後面。我們幾乎所有的重要資產都是我們子公司的股本，票據將不會得到我們子公司的擔保。因此，票據在結構上將從屬於我們子公司現有和未來的所有債務和義務，包括此類子公司的債務。

在實施此次發行並按照使用收益中所述的方式應用淨收益後，截至2021年12月31日，我們總共將有大約181億美元的未償債務，所有這些債務都將

S-4

這些票據不會在任何證券交易所上市。這些票據是新發行的證券，目前還沒有公開交易市場。雖然某些承銷商已通知我們，他們打算在票據上做市，但他們沒有義務這樣做，任何此類做市行為都可能隨時停止，恕不另行通知。不能保證票據的流動性市場會發展或維持下去。見風險因素？與票據和我們的債務結構有關的風險？票據沒有公開市場，市場可能無法發展，您可能不得不持有票據到到期。

收益的使用

在扣除承銷折扣和我們預計應支付的發售費用後，我們預計將從向承銷商出售票據中獲得約7.407億美元的淨收益。

我們打算用此次發行的淨收益償還CP計劃下的部分未償債務，並支付相關費用和開支。根據該計劃償還的金額可能會在短期內因贖回或償還其他未償債務而再借入。見收益的使用。

風險因素

請參閲本招股説明書補編的S-6頁、隨附的招股説明書第3頁和截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第13頁開始的風險因素章節，這些章節由我們提交給美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告和文件更新，這些報告和文件通過引用併入本文，以討論您在投資票據之前應參考和仔細考慮的因素。

S-5

投資這些票據涉及風險。在購買任何票據之前，您應仔細考慮以下討論的具體因素，連同本招股説明書附錄中包含的所有其他信息、隨附的招股説明書、由我們或代表我們編制的任何免費編寫的招股説明書，以及通過引用併入並被視為在此和其中併入的文件。有關與我們業務相關的風險、不確定性和假設的進一步討論，請參閲附帶的招股説明書和截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的風險因素標題下的討論，這些討論由我們提交給美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告和文件更新，這些報告和文件通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。在這種情況下，您可能會損失對票據的全部或部分投資。

與我們的工商業有關的風險

我們的業務依賴於對通信基礎設施的需求，這主要是由數據需求推動的。如果此類需求放緩，我們可能會受到不利影響。此外，租户減少網絡投資或改變網絡投資組合可能會對我們的業務產生重大負面影響(包括減少對我們通信基礎設施或服務的需求)。

我們很大一部分收入來自少數租户，任何這類租户的損失、合併或財務不穩定可能會大幅減少收入或減少對我們通信基礎設施和服務的需求。

我們業務的擴張或發展，包括通過收購、增加產品供應或其他戰略增長機會，可能會導致我們的業務中斷，這可能會對我們的業務、運營或財務業績產生不利影響。

我們的光纖部門發展迅速，光纖業務模式與我們的Towers 業務模式存在一定差異，導致不同的運營風險。如果我們未能成功運營光纖業務模式，或未能識別或管理相關的運營風險，則此類運營可能會產生低於預期的結果。

如果我們的建設項目不能及時、高效和安全地執行，可能會對我們的業務造成不利影響。

新技術可能會減少對我們通信基礎設施的需求或對我們的收入產生負面影響。

如果我們不能保留我們的通信基礎設施的權利，包括在我們的塔樓下着陸的權利和通行權以及其他與我們的小蜂窩和光纖相關的協議，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的服務業務歷來經歷過需求的大幅波動，這降低了我們業績的可預測性。

如果我們通信基礎設施上的無線手機或設備產生的射頻輻射被證明會對健康造成負面影響，則未來可能發生的索賠可能會對我們的運營、成本或收入產生不利影響。

網絡安全漏洞或其他信息技術中斷可能會對我們的運營、業務和聲譽造成不利影響。

我們的業務可能會受到氣候相關事件、自然災害(包括野火)以及其他不可預見事件的不利影響。

S-6

未來向股東支付股息將減少我們手頭可用於為未來可自由支配投資提供資金的現金，並可能導致需要產生債務或發行股權證券來為增長機會提供資金。在這種情況下，當時的經濟、信貸市場或股票市場狀況將影響此類融資的可用性或成本，這可能會阻礙我們提高每股運營業績的能力。

作為房地產投資信託基金(REIT)，保持納税資格涉及1986年美國國內收入法(修訂後的税法)中高度技術性和複雜的條款。未能保持REIT資格將導致我們在計算應納税所得額時無法向股東扣除股息，這將減少我們的可用現金。

遵守REIT的要求，包括90%的分派要求，可能會限制我們的靈活性或導致我們放棄其他有吸引力的機會，包括某些可自由支配的投資和潛在的融資選擇。

與REIT相關的所有權限制和轉讓限制可能會阻止或限制我們股本的某些轉讓。

目前美國聯邦所得税對REITs的處理方式隨時可能通過立法、司法或行政措施發生變化，可能具有追溯力，任何此類變化都可能對我們的REIT地位或福利或我們的業務產生不利影響。

S-7

我們所有的業務都是通過我們的子公司進行的。. 因此，我們支付未償債務利息和本金的唯一現金來源是與我們在子公司的所有權權益相關的分配，這些分配來自這些子公司產生的淨收益和現金流，或者來自債務或股權發行的收益. 我們子公司產生的收益和現金流首先由這些子公司用來開展業務，包括償還它們在高級擔保塔樓收入票據、2009年證券化票據和GS V票據(每個都在資本化中定義)項下各自的債務義務(視具體情況而定)，在此之後，在沒有任何特殊情況 (例如持續違約事件)的情況下，通常可以向我們支付任何多餘的現金流。 . 然而，我們的子公司在法律上與我們截然不同，除非它們為此類債務提供擔保，否則它們沒有義務支付我們的債務到期金額，也沒有義務為我們提供此類付款的資金。

這些票據在結構上將從屬於我們子公司現有和未來的所有債務和義務。管理票據的契約將允許我們的子公司承擔額外的債務，並且不會對這些子公司可能產生的其他負債(如貿易應付賬款)的金額進行任何限制。此外，管理票據的契約將僅包含對此類子公司授予資產留置權以確保其債務的能力的某些限制。管理票據的契約也不會限制我們將CCIC的債務與其一家子公司的債務進行再融資的能力。在實施此次發行並應用收益使用中所述的淨收益後，截至2021年12月31日，CCIC將總共有約181億美元的未償債務，所有這些債務都是無擔保的，CCIC的子公司總共將有大約30億美元的未償債務，所有這些債務都是有擔保的。截至2022年3月1日，我們在Revolver計劃下共有50億美元的未使用借款，在CP計劃下有1.11億美元的未使用借款。根據我們子公司債務的條款，我們的某些子公司向我們支付股息或進行分配的能力可能會受到實質性限制。

我們不能保證我們的子公司將產生足夠的現金流來履行其在適用債務工具下的各自義務，也不能保證我們的子公司的超額現金流(如果有的話)可以支付給我們或足以償還我們的債務，包括票據的利息和本金支付。例如，我們的高級擔保塔式收入票據和2009年證券化票據的條款對作為該等債務的發行人的子公司向我們支付超額現金流的能力施加了某些限制，如果截至任何日曆季度末的特定償債覆蓋率(如適用的管理協議中所定義)降至某一水平以下，則該附屬公司向我們支付超額現金流的能力。此外，如果我們未能在分別於2023年、2025年和2028年(視情況而定)的預期償還日期前償還我們的高級擔保塔式收入票據，則該等票據發行人的幾乎所有現金流必須用於支付高級擔保塔式收入票據的本金。2009年證券化債券的預定本金支付日期為每個月付款日，直至2029年8月。

CCIC在信貸安排下的債務是CCIC的無擔保債務，不由CCIC的任何子公司擔保。票據也將是CCIC的優先無擔保債務。這些票據將與CCIC現有和未來的所有其他優先債務並列，包括CCIC在信貸安排、CP計劃和CCIC現有債券下的義務，並優先於CCIC所有未來的次級債務。在擔保這些債務的資產價值範圍內，票據實際上將排在我們所有擔保債務的次要地位。因此，即使在管理票據的契約下存在違約事件，我們的擔保貸款人也可以取消我們的資產以及他們已獲得擔保權益的子公司的資產的抵押品贖回權，在每種情況下，排除票據的任何持有人。此外，在我們破產、清算、重組或其他清盤的情況下，我們的有擔保債務的資產只有在用這些資產全額償還所有有擔保的債務後才能支付票據上的債務。因此，可能沒有足夠的剩餘資產來支付任何或所有當時未償還票據的到期金額。

S-8

我們有大量的債務。在實施此次發行並應用在收益的使用中所述的淨收益後，截至2021年12月31日，CCIC及其子公司的未償債務總額約為211億美元，我們未來將需要對所有這些債務進行再融資或償還。不能保證我們能夠(1)以商業上合理的條款對我們的債務進行再融資，(2)以包括利率在內的條款進行再融資，與我們目前的債務一樣優惠，或者(3)完全不能保證。

經濟狀況和信貸市場在歷史上已經並將繼續經歷波動、不確定性或疲軟的時期，這些時期已經並可能繼續影響債務融資的可用性或成本，包括對上述義務的任何再融資，或影響我們根據CP計劃獲得全額資金的能力。截至2022年3月1日，CP計劃有1.11億美元的未使用可用資金，或截至2022年3月1日的Revolver，未使用的借款可用資金為50億美元，這些時期已經並可能繼續影響債務融資的可用性或成本，包括對上述義務的任何再融資，或對我們根據CP計劃獲得全額資金的能力的影響。截至2022年3月1日，該計劃有1.11億美元的未使用借款。在任何時候，我們都打算在轉盤計劃下保持未使用的借款可獲得性，金額至少等於CP計劃下未償還的商業票據金額。

如果我們無法償還債務或對債務進行再融資，我們不能保證我們能夠從運營中產生足夠的現金流，也不能保證我們能夠獲得足夠的資本來償還債務、為我們計劃的資本支出提供資金或支付未來的股息。在這種情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，可能需要發行股本證券或可轉換為股本證券的證券，或者出售我們的部分資產以履行債務償還義務。未能在需要時償還債務或對債務進行再融資可能會導致此類債務違約，並嚴重限制我們支付票據到期金額的能力。如果我們承擔額外的債務，任何此類債務都可能加劇上述風險。

我們龐大的負債水平可能會對我們應對業務變化的能力產生不利影響，而我們債務工具的條款限制了我們採取管理層可能認為符合我們最佳利益的一系列行動的能力。此外，如果我們不遵守我們的公約，我們的債務可能會加速。CCIC及其子公司有大量債務(截至2022年2月18日約為207億美元)。

由於我們的鉅額債務：

我們可能更容易受到普遍不利的經濟或行業狀況的影響；

我們可能會發現更難獲得額外的融資來為可自由支配的投資或其他一般公司要求提供資金，或者為我們現有的債務進行再融資；

我們在履行與票據有關的義務方面可能會遇到更大的困難；

我們被要求或將被要求將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金或利息，從而減少了可用於資助其他項目的現金流，包括某些可自由支配的投資；

我們在規劃或應對業務或行業變化方面的靈活性可能有限；

相對於本行業其他負債較少的公司，我們可能處於競爭劣勢；

我們可能會受到利率變化的不利影響；

我們可能會受到與我們的債務工具相關的信用評級變化的不利影響；

我們可能被要求發行股權證券或可轉換為股權的證券或出售我們的部分資產，可能是以不利的條款，以履行付款義務；

S-9

目前，我們有債務工具，這些工具在某些情況下限制了我們產生額外債務、支付股息、創建留置權、出售資產或進行某些併購等的能力。此外，信貸安排包含財務維護契約。我們遵守這些公約或償還債務的能力，將視乎我們未來的經營表現而定。如果我們違反債務工具中的限制或未能遵守我們的財務維護契約，我們將在這些工具下違約，在某些情況下，這將導致我們相當一部分長期債務(包括票據)的到期速度加快。此外，如果我們支付股息的能力受到限制，無法滿足我們的REIT分配要求，我們可能無法保持作為REIT納税的資格。如果這些限制不影響我們作為REIT納税的資格，但卻阻止我們100%分配REIT應税收入，我們將對未分配的應税收入繳納聯邦和州公司所得税，並可能繳納不可抵扣的消費税。如果我們的運營子公司出現債務違約，受託人可以尋求取消擔保此類債務的抵押品，在這種情況下，我們可能會失去通信基礎設施和相關收入。

發生控制權變更觸發事件時，我們可能無法購買票據，這將導致管理票據的契約違約，並將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

在發生控制權變更觸發事件(請參閲《票據説明》中的某些定義和控制權變更觸發事件)時，票據的每位持有人將有權要求我們按本金的101%回購該持有人票據的全部或任何部分，外加截至但不包括購買日期的應計和未付利息(如果有)。我們可能沒有足夠的資金進行任何所需的票據回購，並且我們可能無法在未來從我們的子公司獲得足夠的分配或預付款來履行該回購義務。此外，控制權的變更還可能加快我們和我們子公司債務項下未償還回購金額的義務，並要求我們(或我們的子公司)等就我們和他們的未償債務提供類似的產品。此外，未來債務工具的限制可能不允許我們回購票據。在那種情況下，如果我們不能回購票據，我們就會在管理票據的契約下違約。參見備註説明？控制變更觸發事件時的備註回購。？

紙幣沒有公開市場，市場可能不會發展，你可能不得不持有紙幣到到期。

這些票據是新發行的證券，目前沒有交易市場。我們不打算申請將票據在任何證券交易所上市。某些承銷商已通知我們，他們打算在適用法律和法規允許的情況下在票據上做市。

然而，他們沒有義務這樣做，並可以在沒有通知的情況下隨時停止與票據有關的任何做市活動。如果紙幣的交易市場發展起來，就不能保證這個交易市場的流動性會有多大。如果任何票據在首次發行後進行交易，它們的交易價格可能會低於初始發行價，取決於當時的利率、類似證券的市場以及其他因素，包括一般經濟狀況和我們的財務狀況、業績和前景。

根據美國聯邦和州欺詐性轉讓或轉讓法規，法院可以撤銷我們的義務或採取其他損害票據持有者的行動。

如果破產案件或訴訟是由我們發起或針對我們發起的，或者如果是由我們發起或針對我們發起的破產案件或訴訟，或者如果我們對我們發起了破產案件或訴訟，則票據的發行可能會根據美國破產法和州欺詐性轉讓或轉讓法的類似條款進行審查。

S-10

任何情況下，有管轄權的法院可以(1)全部或部分作廢票據，並指示向我們的其他債權人償還根據該票據支付的任何金額， (2)使票據從屬於我們的其他債務，或(3)採取其他有損票據持有人的行動。 (2)使票據從屬於我們的其他債務，或(3)採取其他有損票據持有人的行動， (2)使票據從屬於我們的其他債務，或(3)採取其他有損票據持有人的行動。

破產的衡量標準將根據案件中適用的法律而有所不同。然而，一般而言，如果一個人的債務(包括或有負債)的總和大於其按公允估值計算的所有資產，或者如果其資產的當前公允可出售價值低於其現有債務(包括或有負債)在變為絕對和到期時可能需要支付的負債金額，則該人將被視為資不抵債。如果一個實體沒有在到期時償還債務，它可能被推定為資不抵債。

我們無法預測：

法院將適用什麼標準來確定我們在發行票據之日是否資不抵債，或者無論估值方法如何，法院是否會在該日期裁定我們資不抵債；或

法院是否會以其他理由判定這些款項構成欺詐性轉賬或轉讓。

此外，根據美國聯邦破產法，如果在我們就票據付款後90 天內由我們發起或針對我們提起破產訴訟，如果我們在付款時已經資不抵債，並且如果滿足某些其他條件，則可以避免全部或部分此類付款作為優先轉移，並且可以要求此類付款的接受者將該付款退還給我們，以便分配給其他債權人。某些州頒佈了類似的破產法，但期限和其他條款各不相同。

S-11

我們預計將票據出售給承銷商的淨收益約為7.407億美元，扣除承銷折扣和我們預計應支付的發售費用後，我們將獲得約7.407億美元的淨收益。我們打算用此次發行的淨收益償還CP計劃下的部分未償債務，並支付相關費用和開支。根據該計劃償還的金額可能會在短期內用於贖回或償還其他未償債務。

截至2022年3月1日，我們在CP計劃下擁有約8.89億美元的未償還商業票據。CP計劃下的商業票據以票面折扣價發行，或者也可以按票面價值發行，並在固定或浮動的基礎上承擔不同的利率。截至2022年3月1日，未償還商業票據的加權平均利率為0.64%，到期日由各自的發行日起計5至43天不等。

某些承銷商或其各自的附屬公司是CP計劃下的經銷商，而某些承銷商的各自附屬公司在CP計劃下擔任其他角色。只要任何承銷商或其各自的關聯公司持有我們的商業票據，他們就可以從此次發行中獲得淨收益的一部分。請參閲？承保。

S-12

以下數據全部由我們的財務報表和其他信息限定，在此引用作為參考。閲讀本表時應結合(1)財務報表和此類其他信息，(2)本招股説明書的風險因素部分附錄、隨附的招股説明書和我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告，以及(3)收益的使用。


	實際⁽⁷⁾		作為調整後的⁽⁷⁾
	(百萬美元)
	(未經審計)		(未經審計)
現金、現金等價物和限制性現金 ⁽¹⁾⁽⁸⁾	$	466	$	942

長期債務：
信貸安排：⁽²⁾
定期貸款A(2026年6月到期)		1,222		1,222
左輪手槍(2026年6月到期)		665		665
商業票據⁽³⁾		265
高級擔保票據，系列2009-1，A-2類⁽⁴⁾		53		53
2015高級安全塔式服務器收入備註⁽⁵⁾		696		696
2018年高級安全塔樓收入備註⁽⁵⁾		993		993
3.150釐高級債券，2023年到期		747		747
3.849%高級擔保票據2023年到期 ⁽⁶⁾		998		998
3.200釐高級債券，2024年到期		747		747
1.350釐優先債券，2025年到期		496		496
優先債券2026年到期，息率4.450		895		895
優先債券2026年到期，息率3.700		746		746
優先債券2026年到期，息率1.050		990		990
茲發行2027年到期的2.900釐優先債券				741
優先債券2027年到期，息率4.000		496		496
優先債券2027年到期，息率3.650		995		995
3.800釐優先債券，2028年到期		992		992
4.300釐優先債券，2029年到期		593		593
3.100釐優先債券，2029年到期		545		545
優先債券2030年到期，息率3.300		738		738
2.250釐優先債券，2031年到期		1,089		1,089
2.100釐優先債券，2031年到期		988		988
2.500釐優先債券，2031年到期		741		741
2.900釐優先債券，2041年到期		1,233		1,233
4.750釐優先債券，2047年到期		344		344
5.200釐優先債券，2049年到期		395		395
4.000釐優先債券，2049年到期		345		345
4.150釐優先債券，2050年到期		490		490
3.250釐優先債券，2051年到期		890		890
融資租賃和其他義務。		242		242

債務總額和其他債務	$	20,629	$	21,105

較少的當期到期日、短期債務和其他流動債務	$	72	$	72

長期債務和其他長期債務的非流動部分	$	20,557	$	21,033

皇冠城堡國際公司股東權益總額	$	8,258	$	8,258

總市值	$	28,887	$	29,363

S-13

(2)	我們與貸款人和髮卡銀行簽訂了信貸安排，並作為行政代理(Credit Facility)與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項信貸安排。信貸安排目前包括一項優先無擔保定期貸款A安排(定期貸款A？)和一項50億美元的優先無擔保循環信貸安排(？Revolver？)。截至2022年3月1日，我們在Revolver下沒有未償債務。

(3)

2019年4月，我們建立了一項無擔保商業票據計劃(CP計劃)，根據該計劃，我們可以發行短期無擔保商業票據。我們可以根據該計劃發行短期無擔保商業票據。CP計劃下的票據可以不定期發行、償還和重新發行，CP計劃下未償還的商業票據本金總額在任何時候都不超過10億美元。商業票據的到期日將有所不同，但不能超過自發行之日起的397天。在任何時候，我們都打算將根據Revolver的可用承諾的金額保持在至少等於CP計劃下未償還商業票據金額的水平。雖然任何未償還的商業票據發行一般都是短期到期日，但我們根據我們對未償還債券進行長期再融資的能力和意圖，將未償還的債券歸類為長期發行。截至2022年3月1日，我們在CP計劃下有8.89億美元的未償還商業票據，在CP計劃下有1.11億美元未使用的可用票據。

(4)	包括高級擔保票據，系列2009-1，A-2類(2009年證券化票據)，由我們的某些間接全資子公司發行，並由我們的另一家間接全資子公司Global Signal Holdings III LLC和發行人的中間母公司擔保。不包括本公司已購回的2009年證券化票據。截至2022年3月1日，我們已回購並持有約500萬美元的2009年證券化票據。預定 2009年證券化票據的本金在2029年8月之前的每個月付款日支付。

(5)

如果我們某些間接、全資擁有的塔樓子公司發行的高級擔保塔樓收益票據，2015-2系列，C-2025類，2018-1系列，C-2023類和2018-2系列，C-2028類(統稱為高級擔保塔樓收益票據)在2023年、2025年和2028年各自的預期償還日期之前沒有得到全額償還，那麼該等高級擔保塔樓收益票據的發行人基本上所有的現金流都必須在2023年、2025年和2028年(視情況而定)得到全額償還，那麼該等高級擔保塔樓收益票據的發行人基本上所有的現金流都必須在2023年、2025年和2028年的預期償還日期之前全額償還。此外，如果高級擔保塔樓收入票據沒有在各自的預期償還日期之前全額償還，則適用的系列和類別的此類高級擔保塔樓收入票據的利率將比其當前利率每年增加5%或(Ii)以下各項之和超過一類高級擔保塔樓收入票據的票據利率的金額(如果有)：在美國財政部適用的預期償還日期到期的收益率加上該類別高級抵押塔樓收入票據的預期償還日期後的利差。

(6)	2023年到期的3.849的高級擔保票據(GS V票據)由我們的間接全資子公司CC Holdings GS V LLC及其一家直接全資子公司發行。2022年2月18日，適用的受託人代表公司向GS V票據的持有人發出贖回通知，公司將於2022年3月21日贖回此類票據的全部10億美元未償還本金總額。GS V債券的贖回價格將根據管理GS V債券的契約加上GS V債券的應計和未付利息計算。

(7)	餘額反映了債務發行成本直接從各自的債務賬面金額中減去，但與根據CP計劃發行的轉賬票據和商業票據相關的債務發行成本除外。

(8)	本次發行的淨收益是根據本次發行的總收益，扣除我們估計的承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後計算的。作為調整後現金、現金等價物和限制性現金，本次發行的部分淨收益將用於償還在2021年12月31日之後根據CP計劃產生和未償還的債務的一部分。

S-14

您可以找到以下描述中使用的特定術語的定義。在本摘要中，除非另有説明或上下文另有要求，否則，單詞？CCIC、？我們、？我們的？和？我們的？僅指皇冠城堡國際公司，而不是其任何附屬公司。？在此提供的2027年到期的2.900%高級債券在此稱為債券。

CCIC將在其與作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之間，根據日期為2019年2月11日的契約和日期為2022年3月4日或前後的補充契約(統稱為契約)發行票據。票據的條款包括契約中所述的條款，以及參照修訂後的1939年信託契約法(《信託契約法》)成為契約的一部分的條款。？在本摘要中，對契約日期或補充契約日期的引用？是指與票據相關的補充契約的執行日期。

以下是對票據和契約的主要條款的概述。在投資於票據之前，您應仔細閲讀以下説明以及隨附的招股説明書中關於債務證券的一般條款和條款的説明。以下描述補充並(僅在與之不一致的情況下)替換隨附的招股説明書中關於票據的一般條款和規定的描述。本描述中使用但未以其他方式定義的大寫術語具有隨附的招股説明書中關於債務證券的説明中所闡述的含義。本描述不會重新陳述該契約的全部。我們敦促您閲讀契約，因為它(而不是本説明)定義了您作為持有者的權利。您可以向我們標題下的地址索要契約副本，您可以在本招股説明書附錄中找到更多信息。如有要求，可向CCIC索取契約副本。

《註釋》簡介

這些註釋將：

是CCIC的優先無擔保債務；

與CCIC現有和未來的所有高級債務並列；

優先於CCIC未來的所有次級債務；

在擔保CCIC此類債務的資產價值範圍內，有效地將其排在所有有擔保債務之後；以及

在結構上從屬於CCIC子公司現有和未來的所有責任和義務。

債券將於2022年3月4日開始計息，年利率2.900%，每半年支付一次，從2022年9月15日開始支付，並將於2027年3月15日到期。

CCIC已約定，一旦發生控制權變更觸發事件，它將在契約中描述的情況下提出回購票據。

契約還包含與以下相關的契約：

留置權；

合併、合併或出售全部或幾乎所有資產；以及

報告。

S-15

CCIC的業務是通過其子公司進行的，因此CCIC依賴其子公司的現金流來履行其義務，包括票據項下的義務。CCIC的子公司將不是票據的擔保人，票據在結構上將從屬於所有債務，包括CCIC 子公司的所有高級擔保塔式收入票據、2009證券化票據、GS V票據(各自定義見資本化)以及其他負債和承諾，包括貿易應付款和租賃義務。CCIC在子公司清算或重組時接受其任何子公司資產的任何權利，以及由此產生的持有人獲得這些資產收益的權利，實際上將從屬於該子公司債權人的債權，除非CCIC本身被承認為該子公司的債權人。如果CCIC被確認為該附屬公司的債權人，則CCIC的債權仍將從屬於該附屬公司資產上的任何擔保權益以及該附屬公司的任何債務優先於CCIC持有的債務。在實施此次發行並應用在收益的使用中所述的淨收益後，截至2021年12月31日，CCIC將有總計約181億美元的未償債務，所有這些債務都將是無擔保的，CCIC的子公司將有總計約30億美元的未償債務，所有這些債務都將得到擔保。截至2022年3月1日，CCIC在CP計劃下總共有1.11億美元的未使用可用性，在Revolver計劃下有50億美元的未使用的借款可用性。高級擔保塔樓收入附註的規定, 2009年證券化票據和GS V票據包含對這些子公司向CCIC派息或分配現金流或資產的能力的某些限制。見？風險因素？與票據相關的風險和我們的債務結構？我們是一家控股公司。在結構上，持有人將從屬於我們所有子公司的債務和義務，票據將為無擔保債務。

自簽訂契約之日起，CCIC的所有子公司將遵守契約中規定的限制性契約。但是，在某些情況下，CCIC可以將當前或未來的子公司指定為不受限制的子公司。皇冠城堡投資公司和皇冠城堡投資二公司及其各自的子公司是不受限制的子公司。不受限制的子公司不受契約中規定的限制性契約的約束。CCIC的任何子公司都不會為票據提供擔保。

本金、到期日和利息

票據最初的本金總額將限制在7.5億美元，並將於2027年3月15日到期。該契約將允許CCIC在發行中出售的票據之外，發行不限本金的票據。任何這些額外票據的發行將取決於CCIC根據信貸安排產生債務的能力以及CCIC其他債務管理工具中的任何適用限制。任何此類額外的票據將被視為與本次發售中發行的票據屬於同一類別和系列的一部分，用於根據契約進行投票，儘管它們可能帶有單獨的CUSIP編號。CCIC將發行面額為2,000美元和 1,000美元整數倍的票據。

債券的利息年利率為2.900%，從2022年9月15日開始，每半年支付一次美元的欠款，分別於2022年3月15日和9月15日支付一次。CCIC將在緊接3月1日和9月1日之前向登記在冊的持有人支付每筆利息。

票據的利息將從最近支付利息的日期開始計息，如果沒有支付利息，則從契約日期開始計息。利息將以一年360天為基礎計算，其中包括12個30天的月。

收取票據付款的方法

如果持有人已向CCIC發出電匯指示，CCIC將根據這些指示支付該持有人票據上的所有本金、保險費和利息(如果有)。票據的所有其他付款將在支付代理人和登記員在紐約市和紐約州的辦事處或機構支付，除非CCIC選擇通過支票寄往持有人在持有人登記冊上規定的地址支付利息。

S-16

持票人可以按照契約轉讓或者交換紙幣。登記員和受託人可以要求持有人提供與票據轉讓有關的適當背書和轉讓文件。持有者將被要求繳納所有在轉讓時到期的税款。CCIC不需要轉讓或交換任何選定用於贖回的票據。此外，CCIC在選擇要贖回的票據之前，不需要在15天內轉讓或更換任何票據。

可選贖回

根據我們的選擇，我們可以隨時全部或部分贖回票據。如果我們選擇在2027年2月15日 (比到期日早一個月的日期)之前贖回票據，我們將就要贖回的票據支付相當於以下金額中較大者的贖回價格，在每種情況下，再加上贖回日期(但不包括贖回日期)的應計利息和未付利息：

將贖回的票據本金總額的100%；或

剩餘計劃付款的現值之和。

在確定正在贖回的票據的剩餘預定付款的現值時，我們將使用等於國庫率加20個基點的貼現率，每半年一次(假設一年360天，由12個30天月組成)將該等付款貼現至贖回日期。

如果我們選擇在2027年2月15日或之後(該日期比到期日早一個月)贖回票據，我們將支付相當於要贖回票據本金總額100%的贖回價格，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未償還利息。

以下條款與贖回價格的確定相關：

*可比國庫券發行指由獨立投資銀行家選定的美國國庫券，其實際或內插到期日與待贖回票據的剩餘期限相若(為此，假設票據於2027年2月15日(即其到期日前一個月)到期)，將在選擇時並根據財務慣例，用於為與該等票據的剩餘期限相當的新發行公司債務證券定價。該債券的實際或內插到期日與待贖回票據的剩餘期限相當(為此目的，假設票據於2027年2月15日(即其到期日前一個月)到期)。該美國國庫券將在選擇時並根據財務慣例，用於為與該等票據剩餘期限相當的新發行公司債務證券定價。

·可比國庫券價格？指(1)剔除最高和最低參考國債交易商報價後贖回日期的參考國債交易商報價的算術平均值，或(2)如果我們獲得的參考國債交易商報價少於四個，則為該贖回日期所有參考國債交易商報價的算術平均值。

·獨立投資銀行家指我方可能不時指定的參考國庫交易商。

參考庫房交易商？是指美國銀行證券公司、德意志銀行證券公司、瑞穗證券(美國)有限責任公司、道明證券(美國)有限責任公司和SMBC日興證券美國公司及其各自的後繼者選擇的一家美國主要證券交易商，以及我們選擇的紐約市任何其他美國政府證券交易商。

S-17

？參考財政部交易商報價？指對於每個參考國庫券交易商和任何贖回日期，由我們確定的該參考國庫券交易商在贖回日期前第三個工作日下午3：30以書面形式向我們報價的可比國庫券的買入和要價的算術平均值(在每種情況下以本金的百分比表示)。

？剩餘的計劃付款？就須贖回的票據而言，指如該等票據在2027年2月15日(即其到期日前一個月的日期)到期，則在有關的贖回日期之後到期的該等票據的本金的剩餘預定付款，以及在該等贖回日期後到期的利息(如該等票據是在2027年2月15日(即其到期日前一個月的日期)到期的話)；提供, 然而，，如果該贖回日期不是該票據的付息日期，則該票據的下一次預定利息支付金額將減去到該贖回日期應累算的利息金額。

·國庫利率？指就任何贖回日期而言，年利率相等於可比國庫券到期的半年度等值收益率(於緊接該贖回日期前的第三個營業日計算)。在確定這一利率時，我們假設可比國庫券的價格(以本金金額的百分比表示)等於該贖回日期的可比國庫券價格。

選拔和注意事項

如果任何時候要贖回的票據少於全部，將按照託管機構(最初為存託信託公司(DTC))或其繼任者或被指定人的程序選擇要贖回的票據。

本金不超過2,000美元的票據將不會部分贖回。贖回通知將於贖回日期前最少15天(但不超過60天)寄往每位債券持有人的登記地址。贖回通知可能是有條件的，根據我們的酌情決定權，贖回日期可能會推遲到滿足任何或所有該等條件的時間。

如果任何票據只贖回部分，則與該票據有關的贖回通知應註明該票據本金的部分。在取消原有票據時，將以持有人的名義發行一張本金相當於出示贖回的原始票據中未贖回部分的新票據。根據贖回通知中包含的任何條件，要求贖回的票據將在指定的贖回日期到期。在贖回日及之後，除非CCIC 在贖回價款上違約，否則要求贖回的票據或部分票據將停止計息。

在控制權變更觸發事件時回購票據

如果票據發生控制權變更觸發事件，每位持有人將有權要求CCIC根據下述要約回購該持有人票據的全部或任何部分，相當於2,000美元或1,000美元的整數倍(控制變更要約)。任何控制權變更要約的要約價格將以現金支付，並將是回購的任何票據本金總額的101%，外加此類票據的應計和未付利息(如果有)(受相關記錄日期的記錄持有人有權收到在相關利息支付日期到期的利息的限制)，直至購買日(？控制權變更付款)。在任何控制權變更觸發事件發生後30天內，CCIC將向每位持有人發送通知，説明構成控制權變更觸發事件的一筆或多筆交易，並在通知中指定的日期(控制變更付款日期)要約回購票據。根據契約要求和通知中描述的程序，控制變更付款日期將不早於通知發出之日起30天且不遲於通知發送之日起60天。

S-18

支付代理將立即向每一名正確投標且未撤回的票據持有人發送此類票據的控制權變更付款，受託人將立即認證並向每位持有人發送或通過賬簿記賬方式轉移一張本金相當於已退還票據的任何未購買部分(如果有)的新票據；提供新紙幣本金為2,000元，其後為1,000元的整數倍。任何如此接受付款的票據將在控制權變更付款日期及之後停止計息。

無論契約的任何其他條款是否適用，上述控制變更條款均適用。CCIC將遵守交易法第14(E)節和任何其他證券法律或法規的要求，只要這些法律和法規適用於任何控制權變更要約。如果任何適用的證券法律或證券法規的規定與上述公約的規定相沖突，CCIC將遵守適用的證券法律和法規，並且不會因此類遵守而被視為違反了其在上述公約下的義務。

控制權變更購買功能是CCIC與承銷商協商的結果。管理層目前無意參與涉及控制權變更的交易，儘管CCIC可能會在未來決定這樣做。根據以下討論的限制，CCIC未來可以進行某些交易，包括收購、再融資或其他資本重組，這些交易不會構成契約下的控制權變更，但這可能會增加當時未償還的債務金額，或以其他方式影響CCIC的資本結構。該契約不會限制CCIC或其子公司產生額外債務的能力，但某些擔保債務除外，這些債務的產生受到以下因素的限制。該契約不會限制CCIC或其子公司產生額外債務的能力，但某些有擔保的債務除外，這些債務的產生受到以下因素的限制。該契約不會限制CCIC或其子公司產生額外債務的能力，但某些有擔保的債務除外，這些債務的產生受到以下因素的限制

因此，CCIC仍可能招致顯著的額外債務。除了在某些留置權契約下描述的契約中包含的限制之外，契約將不包含任何契約或條款，這些契約或條款可能會在某些高槓杆交易的情況下為持有人提供保護。

CCIC子公司的負債限制了CCIC獲得這些子公司的現金流，因此將限制CCIC購買任何票據的能力。除某些例外情況外，此類債務的條款規定，發生與CCIC有關的某些控制權變更事件構成此類債務下的違約。如果在CCIC的子公司被禁止向CCIC分發票據以購買票據時發生控制權變更觸發事件，CCIC可使其子公司尋求此類債務持有人的同意以允許分發或嘗試對包含禁令的債務進行再融資。如果CCIC未獲得同意或未償還此類債務，CCIC仍將被禁止購買票據。在這種情況下，CCIC未能購買投標票據將構成契約項下的違約事件，進而構成此類債務項下的違約。CCIC及其子公司未來的負債可能包含禁止發生某些事件，這些事件將構成控制權變更觸發事件，或者在控制權變更觸發事件發生時要求回購債務。此外，持有者要求CCIC回購票據的權利的行使可能會導致此類債務下的違約，

S-19

即使控制權變更觸發事件本身沒有，由於此類回購對CCIC的財務影響。最後，CCIC在發生控制權變更觸發事件後向持有人支付現金的能力可能受到CCIC當時現有財務資源(包括其獲取子公司現金流的能力)的限制。請參閲風險因素？與票據和我們的債務結構相關的風險？？我們是一家控股公司。在結構上，持有人將從屬於我們所有子公司的債務和義務，票據將是無擔保債務。不能保證在必要時會有足夠的資金進行任何必要的回購。

如果第三方按照適用於CCIC提出的控制權變更要約的契約中規定的方式、時間和其他方式進行控制權變更要約，並且購買了根據該控制權變更要約正確投標且未撤回的所有票據，則CCIC將不會被要求在控制權變更觸發事件發生時做出控制權變更要約。如果第三方按照適用於CCIC提出的控制權變更要約的方式、時間和其他方式進行控制權變更要約的變更，則CCIC將不會被要求做出控制權變更要約的變更。此外，即使發生控制權變更觸發事件，CCIC也沒有義務就未償還票據向發出贖回通知(這是無條件的或已經成為無條件的)，這是根據可選贖回規定提供的。？控制權變更要約可以在控制權變更觸發事件之前提出，條件是如果達成了最終協議，則控制權變更觸發事件將以該變更觸發事件為條件進行。要約可以在控制權變更觸發事件之前提出，條件是如果達成了最終協議，則該要約將以未償還票據的贖回通知(無條件的或已經成為無條件的)為條件。可在控制權變更觸發事件之前提出控制權變更要約，條件是如果達成了最終協議，則該要約將以該控制權變更觸發事件為條件契約中有關CCIC因控制權變更觸發事件而提出回購票據的義務的條款，在獲得當時未償還票據本金的多數持有人書面同意的情況下，可免除或修改該等條款。(br}=

某些契諾

留置權

CCIC將不會，也不會允許其任何子公司在其或其子公司的任何財產或資產(包括股本)上設立、產生或承擔任何擔保債務的留置權(許可留置權除外)，除非規定票據應與(或在此之前)擔保的債務平等且按比例提供擔保，只要該等債務是如此擔保的。

儘管有上述規定，CCIC可以，也可以允許其任何子公司在不平等和按比例擔保票據的情況下設立、產生或承擔擔保債務的留置權，條件是，在設立、產生或承擔此類留置權和相關交易後，CCIC及其子公司的財產或資產(包括股本)的留置權(允許留置權除外)擔保的債務總額(不重複)不得超過當時允許的金額。產生或承擔此類留置權(不言而喻，任何擔保GS V票據的未償還留置權應被視為根據本款發生)。

資產合併、合併或出售

CCIC不得：

(1)

合併、合併或併入(不論CCIC是否尚存的法團)；或

(2)

將其在一個或多個相關交易中的所有或幾乎所有財產或資產出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置給另一公司、個人或實體，除非：

(a)

以下任一項：

(i)

CCIC是尚存的公司；或

(Ii)

根據美國、其任何州或哥倫比亞特區法律組織或存在的任何此類合併或合併(如果不是CCIC)或將進行的出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或其他處置的實體或個人是根據美國法律組織或存在的個人(如果不是公司，則包括公司聯合發行人)，或在該等合併或合併(如果不是CCIC)或將進行的出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或其他處置中倖存下來的實體或個人；

S-20

由任何該等合併或合併(如商業保險公司除外)組成或倖存下來的實體或個人，或須獲出售、轉讓、轉讓、租賃、轉易或其他處置的實體或個人，根據符合受託人合理要求的形式的補充契據，承擔商業保險公司在票據及契據下的所有義務；及

(c)

此類交易完成後，立即不會發生任何違約或違約事件，且該違約或違約事件仍在繼續。

報告

無論美國證券交易委員會的規章制度是否要求，只要有未清償的説明，中國保監會將在中國保監會被要求向美國證券交易委員會提交(或在符合該要求幷包括其任何延期的情況下將被要求提交)此類年度和季度報告、信息、文件和其他報告、中國保監會年報的副本以及中國保監會根據第13條或第15(D)條規定必須向美國證券交易委員會提交的信息、文件和其他報告的副本內，向受託人提交該等年度和季度報告、信息、文件和其他報告(如果符合該要求幷包括其任何延期的話)，中國保監會將向受託人提供該年度和季度報告、信息、文件和其他報告的複印件(根據第13條或第15(D)條規定，中國保監會必須向美國證券交易委員會提交的信息、文件和其他報告)。CCIC還將遵守信託契約法第314(A)節的適用條款。只要向美國證券交易委員會提交了此類備案文件，這些報告將被視為已提交給受託人和持有人。

如果美國證券交易委員會的規章制度允許中國商業保險公司和中國商業保險公司的任何直接或間接母公司在合併的基礎上在該母公司實體層面進行報告，並且該母實體除了直接或間接擁有中國商業保險公司股本之外不從事任何實質性的業務，則以與中國商業保險公司本公約所述方式一致的方式在母公司層面進行合併報告將滿足本公約的要求，本契約將允許中國商業保險公司履行其在以下方面的義務：提供該等財務資料附有綜合資料，合理詳細地解釋有關該直接或間接母公司及其任何附屬公司(CCIC及其附屬公司除外)的資料與有關CCIC及其附屬公司的獨立資料之間的差異，以及有關CCIC及其附屬公司的獨立資料的不同之處，並確保該等財務資料能合理詳細地解釋有關該直接或間接母公司及其任何附屬公司(CCIC及其附屬公司除外)的資料與有關CCIC及其附屬公司的獨立資料之間的差異。

違約事件與補救措施

以下各項均構成票據契約項下的違約事件：

(1)

票據利息到期時拖欠30天；

(2)

票據本金或保險費(如有)到期不付款的；

(3)

CCIC或其任何子公司未能遵守標題中所述的條款 n某些契約禁止資產合併、合併或出售，或CCIC未能根據適用於要約的契約條款完成控制權變更要約；(3)CCIC或其任何子公司未能遵守標題中描述的某些契約中描述的條款，或CCIC未根據適用於要約的契約條款完成控制權變更要約；

(4)

CCIC或其任何子公司在收到遵守契約或附註中的任何其他協議的通知後60天內(如果未能遵守標題“某些契約和報告”中所述的報告義務，則為120天)未履行；(B)CCIC或其任何子公司在收到遵守其在契約或附註中的任何其他協議的通知後，未履行第(Br)項所述的報告義務；

(5)

CCIC或其任何重要子公司借入的資金或由CCIC或其任何重要子公司擔保的任何債務下的違約，無論此類債務或擔保現在是否存在，或者是在契約日期之後產生的，違約的情況如下：(1)CCIC或其任何重要子公司借入的資金，或由CCIC或其任何重要子公司擔保的付款，無論該債務或擔保是現在存在的，還是在契約日期之後產生的，如果違約：

(a)

因未在違約之日該債務中規定的寬限期屆滿前支付債務本金或溢價(如有)或未支付利息而造成的(違約違約)；或

(b)

導致債務在明示到期日之前加速，在每種情況下，任何此類債務的本金金額，以及任何其他此類債務的本金

S-21

如果任何違約事件發生並仍在繼續，受託人或當時未償還票據本金至少25%的持有人可以宣佈所有此類票據立即到期和應付。儘管如上所述，在某些破產或資不抵債事件導致違約的情況下，對於CCIC，所有未償還票據將到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知。除契約另有規定外，持票人不得強制執行契約或票據。在一定的限制下，當時未償還票據本金的多數持有人可以指示受託人行使任何信託或權力。

通過向受託人發出通知，當時未償還票據本金總額的多數持有人可代表所有票據持有人放棄任何現有的違約或違約事件及其在契約下的後果，但在支付票據利息或票據本金(包括與控制權變更要約相關的違約或違約事件)方面的持續違約或違約事件除外。(br}通知受託人未償還票據本金總額的多數持有人可代表所有票據持有人放棄任何現有的違約或違約事件及其在契約下的後果，但在支付票據利息或票據本金方面(包括與控制權變更要約有關的違約)除外。

契約規定，如果違約或違約事件發生並持續，受託人知道，受託人必須在違約發生後90天內向票據的每位持有人發送違約通知。除非任何票據的本金或利息的支付出現失責或失責的情況，否則如受託人的信託人員委員會真誠地裁定扣發通知符合該等票據持有人的利益，則受託人可不發出通知，但如該委員會真誠地裁定扣發通知符合該等票據持有人的利益，則受託人可不發出通知。此外，CCIC還被要求在每個會計年度結束後90天內向受託人提交一份證書，表明其簽字人是否知道上一年度發生的任何違約。CCIC還必須在事件發生後立即向受託人提交書面通知，説明任何可能構成違約或違約事件的事件、其狀況以及CCIC正就此採取或擬採取的行動。

董事、高級職員、僱員和股東不承擔個人責任

董事的高級管理人員、員工、法人或股東不對中國商投在票據、契約項下的任何義務或基於、關於或由於該等義務或其產生的任何索賠承擔任何責任。每位持票人通過接受票據放棄並免除所有此類責任。豁免和放行是發行票據的部分考慮因素。這一豁免可能無法有效免除聯邦證券法規定的責任，美國證券交易委員會認為，這樣的豁免違反了公共政策。

法律上的失敗和公約上的失敗

該契約規定，CCIC可以對票據行使法律效力或契約效力，如所附招股説明書中的債務證券説明和契約效力説明中進一步描述的那樣。標題中所述的某些公約有資格使公約失效。？

S-22

當(A)中國商業保險公司將所有票據交付受託人註銷，或(B)所有未交付給受託人註銷的未償還票據到期和應付，或按其條款將在一年內到期應付，或將在一年內被要求贖回，以及中國商業保險公司存放在受託人作為信託基金的所有票據時，該契約將不再對票據具有進一步的效力(契約中明確規定的票據轉讓或交換的存留權除外)，以及中國商業保險公司向受託人存入作為信託基金的存款，而中國商業保險公司在受託人的存款為信託基金，則該契約將不再對票據具有進一步的效力(契約中明確規定的轉讓或交換票據的存留權除外)。

修訂、補充及豁免

CCIC 可以修改或補充契約，票據持有人可以放棄我們對某些契約或過去違約的遵守，如所附招股説明書中關於債務證券的説明、修訂、補充和豁免的説明中進一步描述的那樣。

關於受託人

契約規定，除違約事件持續期間外，受託人只能履行契約中明確規定的職責。在失責事件發生期間，受託人將行使該契約賦予受託人的權利和權力，並在行使該契約時使用審慎人士在處理該人本身事務時會在該情況下行使的同等程度的謹慎和技巧。通過引用併入其中的《信託契約法》的條款對受託人的權利進行了限制，如果受託人成為CCIC的債權人，在某些情況下獲得債權付款，或將就任何此類債權而收到的某些財產變現為擔保或其他權利。允許受託人從事其他交易，但如果獲得利益衝突，必須在九十天內消除這種衝突，向美國證券交易委員會申請允許繼續或者辭職。

當時未償還票據本金的多數持有人將有權指示進行任何程序的時間、方法和地點，以根據契約就票據行使受託人可獲得的任何補救措施，但某些例外情況除外。契約規定，如果違約事件發生且未被治癒，受託人將被要求在行使其權力時，在處理該人自己的事務時使用審慎人士的關照程度。除此等條文另有規定外，受託人並無義務應任何票據持有人的要求而行使其在契據下的任何權利或權力，除非該持有人已就任何損失、法律責任或開支向受託人提供令其滿意的保證及彌償。

治國理政法

契約和票據將受紐約州法律管轄。

附加信息

任何收到本招股説明書附錄的人都可以寫信給皇冠城堡國際公司(地址：德克薩斯州休斯敦凱蒂高速公路8020號，郵編：77024)，免費獲得一份契約副本，收件人：首席財務官。

圖書錄入、交付和表格

票據最初將以一張或多張全球票據(統稱為全球票據)的形式發行，該票據以DTC或其被提名人的名稱註冊。

發行全球票據後，DTC或其被指定人將把持有該全球票據的人在本次發行中購買的該全球票據所代表的票據的本金金額分別記入持有該全球票據的人的賬户中。此類賬户應由承銷商指定。全球票據中實益權益的所有權將僅限於在DTC(參與者)有帳户的個人或可能持有

S-23

參與者的興趣。全球票據中實益權益的所有權將顯示在DTC(關於參與者權益)和此類參與者(關於該全球票據中實益權益的所有者，而不是參與者)保存的記錄中，該所有權權益的轉讓將僅通過這些記錄生效。某些司法管轄區的法律要求證券的某些購買者以認證的形式實物交割此類證券。這樣的限制和這樣的法律可能會削弱在全球紙幣上轉移實益利益的能力。

儘管本説明中有任何相反規定，只要票據採用全球票據的形式，則可以按照DTC或其任何繼承者的程序以電子方式向持有人發出通知。

全球票據所代表票據的本金和利息的支付將以立即可用的資金支付給DTC或其指定人(視情況而定)，作為該票據的唯一登記所有者和唯一持有人在契約項下的所有目的。DTC已通知CCIC，在收到任何全球票據的本金或利息支付後，DTC或其代名人將立即在其賬簿登記和轉讓系統中向參與者的賬户貸記與DTC或其代名人記錄中顯示的該全球票據本金或面值的受益權益成比例的款項。參與者向通過此類參與者持有的全球票據中受益權益的所有者支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像現在為在街道名稱中註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由此類參與者承擔唯一責任。

除非作為整體由DTC或DTC的指定人轉讓給DTC或DTC的指定人，否則全球票據不得轉讓。只有在以下情況下，全局票據才可兑換為認證票據：

(a)

DTC通知CCIC它不願意或無法繼續作為此類全球票據的託管人，或者如果在任何時間DTC不再是根據《交易法》註冊的結算機構；

(b)

CCIC可隨時酌情決定不讓該全球票據代表所有票據；或

(c)

與該全球票據所代表的票據相關的違約或違約事件應當已經發生並將繼續發生。

根據前述語句可兑換為認證票據的任何全球票據將兑換為授權面額的認證票據，並以DTC或持有該全球票據的任何後續託管機構可能指示的名稱登記。除上述規定外，全球票據不得兑換，除非相同面額的全球票據以DTC或任何後續託管人或其代名人的名義登記。如果全球票據可以兑換為認證票據，

(a)

經證明的紙幣將只以完全登記的形式發行，面額為2,000美元，超過1,000美元的整數倍；

(b)

保證書票據的本金、保費(如果有)和利息將在為此目的而設的中國商業保險公司的辦事處或代理機構支付，並且保證書票據的轉讓將是可登記的；以及(br}為此目的而設立的中國商業保險公司辦事處或代理機構將負責支付保證書票據的本金、保費和利息；以及

(c)

儘管CCIC可能要求支付足以支付與此相關的任何税收或政府收費的金額，但任何轉讓或交換保證書票據的登記都不會收取任何手續費。 CCIC可能需要支付足夠的金額來支付與此相關的任何税收或政府費用。

只要DTC或全球票據的任何後續託管人或任何代名人是該全球票據的登記所有者，DTC或該後續託管人或代名人(視具體情況而定)將被視為該全球票據代表的票據的唯一持有人。除上述規定外，全局票據的實益權益所有者無權代表票據

S-24

註冊在其名下的此類全球票據將不會收到或有權收到最終形式的認證票據的實物交付，也不會被視為該全球票據項下任何票據的持有者。因此，在全球票據中擁有實益權益的每個人都必須依賴DTC或任何後續託管機構的程序，如果該人不是參與者，則必須依靠參與者(該人通過該參與者擁有其權益)的程序來行使持有者在該契約下的任何權利。CCIC明白，根據現有行業慣例，如果CCIC要求持有人採取任何行動，或全球票據的實益權益的所有者希望採取或採取持有人根據契約有權給予或採取的任何行動，DTC或任何後續託管機構將授權持有相關實益權益的參與者給予或採取此類行動，該等參與者將授權通過該等參與者擁有的實益所有人給予或採取此類行動，或以其他方式按照通過該等參與者擁有的實益擁有人的指示採取行動。

DTC已向CCIC提供建議，DTC是根據紐約州銀行法組織的有限目的信託公司、聯邦儲備系統的成員、紐約統一商業法典所指的清算公司和根據交易法註冊的清算機構。設立DTC是為了持有參與者的證券，並通過更改參與者賬户的電子賬簿來促進此類證券參與者之間的證券交易清算和結算，從而消除了證券實物移動的需要證書。DTC的參與者包括證券經紀和交易商(可能包括承銷商)、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織，其中一些組織(或其代表)擁有DTC。其他人也可以訪問DTC的入賬登記和轉賬系統，例如銀行、經紀商、交易商和信託公司，它們直接或間接地通過參與者進行清算或與參與者保持託管關係。

雖然DTC已同意上述程序，以促進DTC參與者之間的全球票據權益轉移，但DTC沒有義務執行或繼續執行此類程序，並且此類程序可隨時停止。CCIC、受託人或承銷商均不對DTC或其參與者或間接參與者履行其運營規則和程序所規定的各自義務承擔任何責任。

某些定義

下面列出的是契約中使用的某些定義術語。請參考契約以全面披露所有此類術語，以及本文中使用的任何其他未提供定義的大寫術語。

？調整後的EBITDA？ 指緊接計算日期之前的12個月期間，CCIC及其子公司按照公認會計原則(GAAP)確定的綜合基礎上：(A)該期間的綜合淨收入，加(B)在確定綜合淨收入時扣除的範圍內，(I)利息支出，不論是否應計和是否資本化(包括攤銷債務發行成本和原始發行折扣、任何延期付款義務的利息部分、與資本租賃義務相關的所有付款的利息部分、以及信用證或銀行承兑匯票融資產生的佣金、折扣和其他費用 )和非現金利息支出攤銷的總和，而不重複的是：(I)利息支出，不論是否應計，是否資本化(包括債務攤銷發行成本和原始發行折扣，任何延期付款義務的利息部分，以及因信用證或銀行承兑匯票融資而產生的佣金、折扣和其他費用)，以及非現金利息支出的攤銷包括國家税、特許經營税和類似税以及國外預扣税，(Iii)折舊、攤銷和增值(包括無形資產攤銷和資產報廢債務的增加)，(Iv)非常虧損和非經常性非現金費用和費用，(V)所有其他非現金費用、費用和利息(包括對衝義務、非現金減值費用、基於股票的補償費用和準備的非現金攤銷的任何非現金損失包括業務合併、運營變化和改進(包括與任何合併或收購相關的交易成本、費用和費用)、遣散費和

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(br}留存成本和業務優化費用)、(Vii)非經常性費用和支出、重組費用和退休或清償債務的虧損，以及(Viii)任何會計年度總額不超過1500萬美元的其他營業外費用，每種情況下在該期間，較少非常收益，任何會計年度總額不超過1500萬美元的其他營業外收入，以及該期間就上一財年增加的非現金費用支付的現金(在確定合併淨收入時未扣除) ；提供, 然而，，(I)就在上述期間成為CCIC的子公司或與CCIC或其任何子公司合併或合併為CCIC或其任何子公司的任何人，或CCIC或其任何子公司在此期間對任何人的資產的任何收購而言， CCIC關於上述任何或全部事項的選擇權應包括該人的調整後EBITDA，或可歸屬於該等資產(如適用)的調整後EBITDA，就如同在該期間內適用的情況一樣，該人的調整後EBITDA應包括在該期間內該人的調整後EBITDA或可歸因於該等資產的調整後EBITDA(視情況而定合併或合併發生在該期間的第一天，並且(Ii)對於在該期間已不再是CCIC的子公司的任何個人，或者CCIC或其任何子公司在該期間出售或以其他方式處置的CCIC或其任何子公司的任何重大資產，在該期間內，經調整的EBITDA應不包括該人的調整EBITDA或歸屬於該等資產的調整後EBITDA，如同該子公司或該等資產的出售或處置一樣

？實益所有者？具有交易法規則13d-3和規則13d-5中賦予該術語的含義，但在計算任何特定個人的實益所有權時(該術語在交易法第13(D)(3)節中使用)，該人將被視為擁有該個人通過轉換或行使其他證券而有權獲得的所有證券的實益所有權，無論該權利目前可行使還是僅在發生後續條件時才可行使。這一術語*實益擁有有一個相關的含義。

·資本租賃債務指在作出任何決定時，根據公認會計原則須在資產負債表上資本化的與資本租賃有關的負債額。

？股本？意味着：

(1)

如屬公司，則為公司股票；

(2)

就協會或企業實體而言，任何及所有股份、權益、參與、權利或其他等價物(不論如何指定)；

(3)

如屬合夥或有限責任公司，合夥或會員權益(不論是一般權益或有限權益)；及

(4)

授予某人分享發行人利潤和虧損或分配資產的權利的任何其他權益或參與。

(三)更改

控制力的提升指發生以下任何情況：

(1)

通過中國保監會清算或者解散方案；

(2)

？任何人(該術語在《交易法》第13(D)(3)節中使用)直接或間接成為CCIC表決權超過50%的受益所有者；提供如果CCIC成為另一人的子公司的交易不構成控制權的變更， (A)CCIC的股東在緊接該交易之前直接或通過一個或多箇中間人直接或間接擁有該人(CCIC是緊接該交易後的子公司)的已發行有表決權股票的50%或以上投票權，以及(B)緊接該交易之後，除該其他人外，沒有任何人(如第(2)款所界定的)直接或間接實益擁有該其他人的已發行有表決權股票的投票權。(B)在緊接該交易之後，除該另一人外，沒有任何人(如本條第(2)款所界定的)直接或間接實益擁有該另一人的已發行有表決權股票的50%或以上投票權。

S-26

？GAAP？指美國註冊會計師協會會計原則委員會的意見和聲明以及財務會計準則委員會的報表和聲明中所載的普遍接受的會計原則，或已獲得會計行業相當一部分批准並於2016年12月31日生效的其他實體的其他報表中所載的公認會計原則。指美國註冊會計師協會的會計原則委員會的意見和聲明以及財務會計準則委員會的報表和聲明，或其他經會計行業相當一部分批准並於2016年12月31日生效的其他報表中所載的公認會計原則。

·政府證券？指美利堅合眾國的直接義務或由其擔保的義務，以及美國保證其完全信任和信用的付款。

S-27

GS V註釋？指在任何時候，在CC Holdings GS V LLC(作為發行人)、Crown Castle GS III Corp.(作為聯合發行人)和New York Mellon Trust Company，N.A.(作為受託人)之間，2023年到期的3.849%的高級擔保票據根據日期為2012年12月24日的契約，由CC Holdings GS V LLC(CC Holdings GS V LLC)作為發行人、Crown Castle GS III Corp.(作為聯合發行人)和the New York Mellon Trust Company，N.A.(作為受託人) 。

擔保？指以任何方式(包括以資產質押或通過信用證或償還協議)對全部或任何部分債務進行的直接或間接擔保(在正常業務過程中背書託收的可轉讓票據除外)。(br}指在正常業務過程中背書供託收的可轉讓票據除外)，以任何方式(包括以資產質押或通過有關資產的信用證或償還協議)對全部或任何部分債務進行擔保。

·對衝義務就任何人而言，指該人在下列情況下的義務：

(1)

利率互換協議、利率上限協議和利率上限協議；以及

(2)

旨在保護此人免受利率或貨幣匯率波動影響的其他協議或安排。

#托架？指其姓名登記在註冊人賬簿上的筆記的人。

“負債”對任何人而言，指該人就借入的資金或以債券、票據、債權證或類似票據或信用證(或與此有關的償還協議)或銀行承兑匯票或代表資本租賃義務的銀行承兑匯票或代表資本租賃義務的餘額，或就任何財產的買價遞延及未付的餘額，或代表任何套期保值義務(以已到期及應付的任何付款為限)而欠下的任何債務，但構成應計開支或應付貿易的任何該等餘額除外。如果並在一定範圍內，上述任何債務(信用證和套期保值義務除外)將作為負債出現在該人按照公認會計原則編制的資產負債表上，以及通過留置權擔保的其他人對該人的任何資產的所有債務，無論該債務是否由該人承擔(該債務在任何日期被視為該財產或資產在該日期的價值或本金中較小者)。該人對任何其他人的債務的擔保。儘管如上所述，術語？債務不應包括成交後的購買價格調整或溢價，除非根據此類購買價格調整或溢價而應支付的金額已到期或應支付，且此後未及時支付。截至任何日期的任何未償債務應為上述所有無條件債務在該日期的未償餘額；提供如屬以原發行貼現發行的任何債務，則該等債務的金額將為其增值價值。為免生疑問，任何人的債務將不包括該人與租賃有關的任何義務或義務擔保，而這些義務或義務擔保不會根據公認會計準則在該人的資產負債表上計入負債，即使該等義務或義務擔保在確定時將被列為該人資產負債表上的負債。

·投資級評級指在任何新的評級體系下等於或大於BBB-的標普評級和穆迪的惠譽和Baa3評級，或在任何新的評級體系下的等同評級，如果任何此類機構的評級體系在契約日期之後進行修改，或我們在評級機構的定義中選擇為的任何其他評級機構的等效評級。

？許可證？統稱為任何電話、微波、無線電傳輸、個人通信或其他許可證、授權、合規證書、特許經營權、批准或許可證，無論是用於建造、擁有或運營任何通信塔設施，均由聯邦通信委員會(或管理修訂後的《1934年通信法》或任何類似或後續聯邦法規的聯邦政府其他類似或後續機構)授予或頒發，並由CCIC或其任何子公司持有。

·留置權就任何資產而言，指與該資產有關的任何種類的抵押、留置權、質押、押記、擔保權益或產權負擔，不論是否根據

S-28

因該人或其任何附屬公司出售資產、停止經營或處置任何證券或清償該人或其任何附屬公司的任何債務而變現的任何損益，連同該等損益的任何相關税項撥備；以及(br}與該人或其任何附屬公司的任何資產出售、任何中止業務或任何證券的處置或該人或其任何附屬公司的債務清償有關的任何損益撥備；及

(2)

任何非常損益，以及為此類非常損益計税的任何相關撥備。

·新成立的子公司？指CCIC在契約日期後成立的新設立的直接或間接子公司；但只要CCIC或其任何子公司仍被指定為不受限制的子公司，CCIC或其任何子公司不得或可能在未來將任何資產(現金或現金等價物或客户或租户在CCIC或其任何子公司的財產上留下的資產或剩餘資產除外)轉讓給該新成立的子公司，只要該新成立的子公司仍被指定為不受限制的子公司，CCIC或其任何子公司均不得轉讓或可能在未來轉讓任何資產(現金或現金等價物或客户或租户留在CCIC或其任何子公司財產上的資產或剩餘資產除外)。

？付款違約？具有上述標題中所述的含義：違約事件和補救措施(Events Of Default And Remeies)。

“允許量”指的是，在任何確定日期，相當於(1)3.5和 (2)調整後EBITDA的乘積的金額，截至可獲得內部財務報表的最近一個會計季度。

允許的留置權？表示：

(1)

在契約日期存在的留置權(擔保擔保債券的留置權除外)；

(2)

尚未拖欠的税款、評估或政府收費或索賠的留置權，或者正在通過迅速提起並勤奮審結的適當程序誠意抗辯的留置權；提供應已為此撥備符合GAAP規定的任何準備金或其他適當撥備；

(3)

擔保CCIC或其任何子公司自契約簽訂之日起發生的債務的留置權，表現為資本租賃義務、抵押融資或購買貨幣義務，在每種情況下，為CCIC或其任何子公司業務中使用的物業、廠房或設備的全部或部分購買價格或建造或改善費用融資而產生的留置權(包括在購買、建造或改善後270天內為此產生的任何債務)的本金總額，包括所有債務抵銷或取代根據本條第(3)款擔保的任何其他債項，但在任何一次未清償的款額不得超過5億美元；但為免生疑問，由同一貸款人或融資來源提供的、根據第(3)款獲準擔保的財產、廠房或設備的個人融資，可以交叉抵押到該貸款人或融資來源提供的、根據本條第(3)款或在其他契約下獲準擔保的其他房產、廠房或設備的融資；(br}由同一貸款人或融資來源提供的、根據第(3)款允許擔保的財產、廠房或設備的個人融資可以與根據本條第(3)款或根據契約以其他方式獲得擔保的其他物業、廠房或設備的融資交叉抵押；

(4)

以CCIC或其子公司為受益人的留置權；

(5)

地役權，通行權，對房地產使用的分區限制、許可證或使用限制以及其他類似的累贅：

(a)

與借款或獲得墊款或信貸無關(正常業務過程中的商業信貸除外)；以及

S-29

CCIC或其任何子公司收購此類財產時的財產留置權，包括通過與CCIC或任何子公司合併或合併而進行的任何收購；但此類留置權不是與此類收購相關或在考慮此類收購時設立、產生或承擔的；但進一步規定，此類留置權不得延伸至CCIC或其任何子公司的任何其他財產(加上該留置權或其任何子公司所擔保的債務條款所要求的事後收購的財產)。

(7)

承運人、倉庫管理員、機械師、商販(僅限於法律規定的範圍)、在正常業務過程中發生的未到期款項的留置權或出於善意努力爭取的留置權(如果已為此留置準備金或適當撥備的話)的留置權(僅限於法律實施的範圍內)、勞動者和物料工在正常業務過程中發生的尚未到期或正在努力出於善意爭奪的款項的留置權；

(8)

留置權，以確保本定義上述第(1)、(3)和 (6)款所指任何留置權擔保的任何債務的全部或部分修改、補充、修改、延期、續簽、重述、更換或退款(或連續的修改、補充、修改、延期、續簽、重述、替換或退款)；但條件是(A)該新留置權將僅限於擔保原留置權的同一財產的全部或部分(加上該留置權所擔保的債務條款所要求的後置財產或與其有關的改進、附加、收益或股息或分配)；(B)當時由該留置權擔保的債務沒有增加到超過以下數額的總和：(I)未償還本金金額，如果以原始發行折扣發行，則為根據本定義第(1)、(3)或(6)款描述的由留置權擔保的債務在該原始留置權成為該契據下的許可留置權時的承諾金額；以及(Ii)不超過與該等債務有關的應計利息和未付利息，以及與該等修訂、修改、重述、續期、增加、補充、退款、更換或再融資有關的任何費用、承保折扣和包括保費在內的其他成本和開支；

(9)

對轉讓CCIC或其任何子公司的許可證或資產的限制，這些限制由契約日期生效的任何許可證或經修訂的1934年通信法、任何類似或後續的聯邦法規或聯邦通信委員會(或管理該法案或後續法規的聯邦政府的其他類似或後續機構)的規則和法規施加，所有這些都可能不時生效；

(10)

在正常業務過程中租賃和轉租房地產(為免生疑問，不包括出售和回租交易)，該租賃和轉租不會對CCIC或其任何子公司的正常業務活動造成實質性幹擾；

(11)

在正常業務過程中發生的與工人補償和失業保險、社會保障義務、評估或未逾期60天以上的政府收費有關的留置權；

(12)

因法律的實施而產生的有利於買受人出售資產的留置權；但該留置權僅對出售的財產構成阻礙。

(13)

保證履行法定義務、擔保或上訴保證金、履約保證金、投標或投標的留置權；

(14)

判決留置權；

(15)

根據套期保值義務擔保義務的留置權，不是出於投機目的；

(16)

與任何資產收購相關的第三方託管或擔保保證金的留置權；以及

S-30

？人？？指任何個人、公司、合夥企業、有限責任公司、合資企業、協會、股份公司、信託、非法人組織或政府或機構或其政治分支機構(包括任何此類實體的任何分支機構或正在進行的業務，或任何此類實體的幾乎所有資產、分支機構或業務)。

·評級機構？指(1)標普、穆迪和惠譽，以及(2)如果標普、穆迪或惠譽中的任何一家停止對紙幣進行評級或停止對紙幣進行公開評級，則註冊為國家認可的統計評級組織的實體(根據交易法第17G-1條註冊為國家認可的統計評級組織)然後對我們選擇的紙幣(經高級官員證書認證)進行公開評級，該評級將取代標準普爾、穆迪和惠譽

·評級下降？指在發生控制權變更或CCIC或任何第三方打算變更控制權的公告發布之日起90天內或之後90天內發生下列情況(只要債券的評級處於公開宣佈的考慮範圍內，如果期限超過90天，則任何一家評級機構都可能下調評級)：(1)如果債券被所有三家評級機構評為投資級評級，則債券將不再具有投資性質。(1)如果債券獲得所有三家評級機構的投資級評級，則債券將不再具有投資性質。(1)如果債券獲得所有三家評級機構的投資級評級，則債券將不再具有投資性。(1)如果債券獲得所有三家評級機構的投資級評級，則債券將不再具有投資性。(2)如果票據具有兩個評級機構的投資級評級，則票據不再具有這兩個評級機構的投資級評級；(3)如果票據具有評級機構的投資級評級，則票據不再具有投資級評級，並且其他評級機構之一降低了票據的評級；或(4)如果票據沒有投資級評級，則降低評級如果評級機構少於三家，則每個評級機構的評級(為免生疑問，展望的改變不應是評級的降低)。

S&P指標普全球評級公司(S&P Global Ratings)，標普全球公司(S&P Global Inc.)的部門，或其評級機構業務的任何繼任者。

？美國證券交易委員會？指證券交易委員會。

《證券法》指修訂後的1933年證券法。

“重要子公司”對於任何人而言，是指根據證券法頒佈的S-X法規第1條規則1-02中定義的該人的重要子公司，因為該法規在契約日期生效。

？子公司？就任何人而言，指：

(1)

有權在董事、經理或受託人選舉中投票(不論是否發生)的股股本總投票權超過50%的任何公司、協會或其他商業實體，當時由該人或該人的一家或多家其他附屬公司(或其組合)直接或間接擁有或控制；以及(A)任何公司、協會或其他商業實體，如該公司、協會或其他商業實體當時直接或間接由該人或其一個或多個其他附屬公司(或其組合)擁有或控制，則該公司、協會或其他商業實體的總投票權超過50%(不論是否發生任何意外情況)；及

(2)

任何合夥：(A)唯一普通合夥人或執行普通合夥人是該人或該人的附屬公司；或(B)其唯一普通合夥人是該人或一個或多個

S-31

不受限制的子公司指(1)(A)皇冠城堡投資公司(Crown Castle Investment Corp.)和皇冠城堡投資二公司(Crown Castle Investment II Corp.)，以及(B)董事會指定為非限制性子公司的CCIC的任何新設立的子公司，在董事會可能指定皇冠城堡投資公司、皇冠城堡投資二公司(Crown Castle Investment II Corp.)或該新成立的子公司(視情況而定)為子公司之前；提供指定後不會發生或不存在違約或違約事件，以及(2)不受限制的子公司的任何子公司。董事會的任何該等指定，須向受託人提交一份實施該項指定的董事會決議的核證副本，以向受託人證明。在指定非限制性子公司為子公司時，該子公司應被視為產生未償債務並授予任何現有留置權。

？投票股票？在任何日期的任何人，是指通常有權在董事會選舉中投票的該人的股本, 該人的經理人或受託人。

S-32

以下是持有者擁有、出售或以其他方式處置票據的重大美國聯邦所得税後果摘要，該持有人在原始發行時以現金購買票據，其價格在本招股説明書附錄封面上註明，並根據守則第1221條將票據作為資本資產持有。本摘要基於守則、美國財政部頒佈的法規、國税局(IRS)發佈的裁決和其他行政聲明以及司法裁決，所有這些均為當前有效，可能會有不同的解釋或更改，可能具有追溯力。不能保證國税局不會斷言或法院不會維持與以下任何税收後果相反的立場。摘要還基於以下假設：我們及其子公司和附屬實體將按照我們及其適用的組織文件運營。此摘要僅供一般信息使用，並不是税務建議。它不討論與我們或票據投資相關的任何州、地方或非美國的税收後果，也不打算根據特定投資者的投資或税收情況或受特殊税收規則約束的投資者，討論可能對其重要的美國聯邦所得税的所有方面，例如：

金融機構；

保險公司；

經紀自營商；

受監管的投資公司；

被動型外商投資公司；

受控外國公司；

積累收益以逃避美國聯邦所得税的公司；

美國僑民；

前美國長期永久居民；

合夥企業、其他傳遞實體和信託；

以被提名人的身份代表他人持有我們的股票的人；

因僱傭或其他服務表現而獲得我們股票的人員；

持有我們股票的人，作為跨境、對衝、轉換交易、合成證券或其他綜合投資的一部分；

繳納替代性最低税額的人員；

因收入在適用的財務報表上確認而需要加快確認該收入項目的人員；

房地產投資信託基金；以及

免税組織。

就本摘要而言，美國持有者是票據的任何實益所有者，也就是説，對於美國聯邦所得税而言：

是美國公民或居民的個人；

在美國或根據美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司(或被視為美國聯邦所得税目的公司的實體)；

對於美國聯邦所得税而言，其收入可包括在總收入中的遺產，無論其來源如何；或

S-33

信託(I)如果美國法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一個或多個美國受託人有權控制信託的所有實質性決定，或者(Ii)根據適用的財政部法規有效選擇被視為美國人。(I)如果美國法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一個或多個美國受託人有權控制信託的所有實質性決定，或者(Ii)根據適用的財政部法規，有效的選舉被視為美國人。

？非美國持有人是指不是合夥企業或美國持有人的票據的任何實益持有人。如果合夥企業(包括為此目的而被視為合夥企業的任何實體或安排)是票據的實益所有人，則合夥企業中合夥人的税務待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。作為合夥企業的投資者和此類合夥企業的合夥人應諮詢其税務顧問，瞭解購買、擁有和處置票據所產生的美國聯邦所得税後果。

在某些情況下，美國聯邦所得税對票據持有人的待遇取決於對事實的認定和對美國聯邦所得税法複雜條款的解釋，而這些條款可能沒有明確的先例或權威。此外，對票據的任何特定持有人的税收後果將取決於持有人的特定税收情況。建議您根據您購買、持有、交換或以其他方式處置票據的特定投資或税收情況，就美國聯邦、州、地方和外國收入以及其他税收後果諮詢您的税務顧問。

債券持有人的課税

美國持有者

利息。一般來説，票據上聲明的利息將在應計或收到付款時作為普通利息收入(根據持票人的常規會計方法)向美國持有者徵税。

出售、交換、報廢或其他處置票據。在出售、交換、報廢或其他應税處置票據時，美國持有者一般將確認收益或虧損，其金額等於處置實現的金額( 可歸因於應計但未付利息的金額除外，這將作為普通利息收入納税，但以前不包括在收入中)與美國持有者在此類票據中調整後的納税基礎之間的差額。美國持票人在票據中的税基通常等於該持票人的票據成本。任何此類損益通常都是資本損益，如果美國持有者在處置票據時的持有期超過一年，則該損益將是長期資本損益。對於非公司的美國持有者來説，長期資本利得通常將受到降低税率的影響。資本損失的扣除額受到某些限制。

信息報告和備份扣繳。票據的利息支付、出售或其他處置的收益通常要進行信息報告，除非美國持有者是豁免接受者(如公司)。如果此類付款的收件人未能提供經偽證處罰證明的納税人識別號以及某些其他信息或未能確立免除備份預扣税，則此類付款還可能按適用的税率繳納美國聯邦備用預扣税。如果及時向美國國税局提供所需信息，根據備份預扣規則預扣的任何金額將被允許作為該美國持有者的美國聯邦所得税義務的退款或抵免。

非美國持有者

利息。根據下面關於備份預扣和FATCA(定義如下)的討論，支付給非美國持有人的所有票據利息將免徵美國聯邦所得税和預扣税，條件是：(I)該非美國持有人實際上或建設性地不擁有我們所有類別有權投票的股票總投票權的10%或更多，(Ii)該非美國持有人不是

S-34

通過股權直接或間接與我們相關的受控外國公司，(Iii)該非美國持有人不是收取特定類型利息的銀行，以及(Iv)該非美國持有人在偽證的處罰下，向我們或我們的支付代理人提供IRS Form W-8BEN或IRS FormW-8BEN-E，如果適用(或適當的替代表格)，證明其不是美國人，並提供其姓名、地址和某些其他所需信息或滿足某些其他認證要求。

如果非美國持有人不能滿足上述要求，利息支付將被徵收30%的美國聯邦預扣税，除非該非美國持有人向我們或我們的付款代理人提供正確簽署的(I)IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E，在適用的情況下(或適當的替代表格)，根據適用的所得税條約或(Ii)美國國税局表格W-8ECI(或適當的替代表格)申請免除或減少預扣，聲明票據上支付或累積的利息不需繳納預扣税，因為它實際上與在美國的貿易或商業行為有關(請參閲下文中與美國貿易或商業有效相關的收入)。

債券的出售、交換、退役或其他處置。根據以下有關備份預扣的討論，除關於應計但未付的利息(將按上文的後續利息項下所述徵税)外，非美國持有者一般不會因收到票據本金的付款或在出售、交換、報廢或其他處置票據時確認的任何收益而繳納美國聯邦收入或預扣税。除非(I)該收益實際上與該非美國持有人在美國境內從事貿易或業務有關(參見下文中與美國貿易或商業有效相關的收入)或(Ii)該非美國持有人是指在納税年度內在美國逗留183天或更長時間且滿足某些其他條件的個人，在這種情況下，該非美國持有人將就該收益繳納美國聯邦所得税(可由某些美國來源抵消

與美國貿易或商業有效相關的收入。如果票據的非美國持有人在美國從事貿易或業務，並且票據的利息或在出售、交換、報廢或其他處置票據時實現的收益實際上與該等貿易或業務的進行有關，則該非美國持有人通常將就該等收入或收益繳納常規的美國聯邦所得税，其方式與該非美國持有人是美國持有人的方式相同。如果非美國持有者有資格享受美國和持有者居住國之間的所得税條約的好處，則任何有效關聯的收入或收益通常只需同時歸因於持有者在美國設立的永久機構或固定基地，才需繳納美國聯邦所得税。實際上與美國貿易或業務相關的利息支付(如果適用所得税條約，可歸因於常設機構或固定基地)，並因此包括在非美國持有人的總收入中，將不需要繳納30%的預扣税，前提是持有人向我們或我們的付款代理人提供正確簽署的IRS表格W-8ECI(或適當的替代表格)，聲明票據上支付或應計的利息不需要繳納預扣税，因為它需要繳納預扣税，條件是持有者向我們或我們的付款代理人提供一份正確簽署的IRS表格W-8ECI(或適當的替代表格)，聲明在票據上支付或累積的利息不需要繳納預扣税，因為它需要繳納30%的預扣税此外，如果該非美國持有者是一家外國公司，該持有者還可能需要繳納相當於該納税年度有效關聯收益和利潤的30%(或適用條約規定的較低税率)的分支機構利得税，但須進行某些調整。

信息報告和備份扣留。非美國持票人可能需要遵守某些證明程序，以證明持票人不是美國人，以避免就我們支付票據本金和利息、或出售或以其他方式處置票據所得的備用預扣税。如果所需信息及時提供給美國國税局，根據備份預扣規則扣繳的任何金額將被允許作為該非美國持有人的美國聯邦所得税義務的退款或抵免。在某些情況下，實益所有人的名稱和地址、票據支付的利息金額以及扣繳税款(如果有)可能會報告給美國國税局(IRS)。根據特定條約或協議的規定，還可以將這些信息的副本提供給非美國持有者所在國家的税務機關。

S-35

通常稱為《外國賬户税收合規法》(FATCA)的立法一般對支付給某些非美國實體(無論該非美國實體是實益所有者還是中介)的利息收入徵收30%的美國聯邦預扣税，包括某些外國金融機構，除非該非美國實體提供充分的文件證明(I)豁免FATCA，或(Ii)遵守某些報告和披露義務(或根據你應該諮詢你自己的税務顧問，瞭解FATCA對你擁有這些鈔票的可能影響。

S-36

根據日期為本招股説明書附錄日期的承銷協議中規定的條款和條件，以美國銀行證券、德意志銀行證券公司、瑞穗證券美國有限責任公司、SMBC日興證券美國公司和道明證券(美國)有限責任公司為代表的下列承銷商已分別同意購買，我們已同意向他們出售與承銷商名稱相對的票據的本金金額。


承銷商	本金數量備註
美國銀行證券公司	$	67,500,000
德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)		67,500,000
瑞穗證券美國有限責任公司		67,500,000
SMBC日興證券美國公司		67,500,000
道明證券(美國)有限責任公司		67,500,000
巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)		25,250,000
法國巴黎銀行證券公司		25,250,000
花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)		25,250,000
德國商業市場有限責任公司		25,250,000
法國農業信貸證券(美國)公司		25,250,000
Five Third Securities，Inc.(第五第三證券公司)		25,250,000
摩根大通證券有限責任公司		25,250,000
摩根士丹利股份有限公司		25,250,000
三菱UFG證券美洲公司		25,250,000
PNC資本市場有限責任公司		25,250,000
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司		25,250,000
Scotia Capital(USA)Inc.		25,250,000
SG America Securities，LLC		25,250,000
Truist證券公司		25,250,000
富國銀行證券有限責任公司		25,250,000
公民資本市場公司		11,250,000
亨廷頓證券公司		11,250,000
美國班科普投資公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.)		11,250,000

總計	$	750,000,000

承銷協議規定，承銷商購買票據的義務取決於承銷協議中包含的條件的滿足程度，如果承銷商購買了任何票據，則必須購買所有票據。承銷協議中包含的條件包括：我們向承銷商作出的所有陳述和保證都是真實的，我們的狀況或金融市場沒有發生重大不利變化，並且我們向承銷商提交了慣例的結案文件。

下表顯示了我們將向承銷商支付的與此次發行相關的承保折扣。


	每個註釋			總計
優先債券2027年到期，息率2.900		0.600	%	$	4,500,000

承銷商向公眾出售的票據最初將按本招股説明書副刊封面上規定的公開發行價發售。承銷商出售給證券交易商的任何票據都可以出售。

S-37

這些票據將構成一個新的證券系列，沒有既定的交易市場。我們不會在任何全國性的證券交易所掛牌。某些承銷商已通知我們，他們目前打算在票據上做市。然而，他們沒有義務這樣做，他們可以隨時終止與票據有關的任何做市活動，而不另行通知。因此，我們不能向您保證票據的流動性或交易市場。

承銷商可以在公開市場買賣債券。這些交易可能包括超額配售、回補交易和穩定交易。超額配售涉及出售超過承銷商將在此次發行中購買的本金票據金額的票據，這為承銷商創造了空頭頭寸。回補交易包括在分銷完成後在公開市場購買票據，以回補空頭頭寸。穩定交易包括在發行過程中為防止或延緩票據市場價格下跌而對票據進行的某些出價或購買。

承銷商也可以實施懲罰性投標。懲罰性出價允許承銷商在回補辛迪加空頭頭寸或進行穩定購買時，從辛迪加成員收回該辛迪加成員最初出售的回購票據的出售特許權。

這些活動中的任何一項都可能起到防止或延緩票據市場價格下跌的作用。它們還可能導致票據的價格高於在沒有這些交易的情況下在公開市場上存在的價格。承銷商可以在中進行這些交易非處方藥不管是不是市場。如果承銷商開始這些交易中的任何一項，他們可以隨時終止這些交易。

我們同意賠償承保人特定的責任，包括證券法規定的責任。

承銷商及其附屬公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，可能包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、融資和經紀活動。在正常業務過程中，承銷商或其關聯公司已經並可能在未來繼續為我們和我們的子公司提供投資銀行、商業銀行、金融諮詢和其他金融服務，他們已經收到並可能在未來獲得賠償。在這方面，某些承銷商或他們各自的關聯公司在我們的註冊網站上擔任銷售代理。在市場上2021年3月提交的產品是CP計劃下的交易商和/或信貸安排下的貸款人，某些承銷商各自的附屬公司在CP計劃和信用安排下擔任其他角色。只要他們持有我們的任何商業票據，某些承銷商或其各自的關聯公司可能會從此次發行中獲得部分淨收益。此次發行不需要指定合格的獨立承銷商，因為 REITs被排除在金融行業監管局(Financial Industry Regulatory Authority，Inc.)第5121條的要求之外。

承銷商及其關聯公司在其各項業務活動的正常過程中，可以進行或持有多種投資，並積極交易債權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，為其自有賬户和其賬户提供資金。承銷商及其關聯公司可以進行或持有廣泛的投資，並積極進行債權和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)的自營和自有賬户交易。

S-38

客户，此類投資和證券活動可能涉及我們或我們子公司的證券或工具。某些與我們或我們的子公司有貸款關係的承銷商或其附屬公司也可以根據其慣常的風險管理政策對衝其對我們或我們的子公司的信用風險敞口(視情況而定)。通常，這些承銷商及其關聯公司會通過進行交易來對衝此類風險，這些交易可能包括購買信用違約互換(CDS)或在我們或我們的子公司的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的票據。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對特此提供的票據的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其各自的關聯公司也可就我們的證券或金融工具提出投資建議或發表或表達獨立研究觀點，並可隨時持有或建議客户持有此類證券和工具的多頭或空頭頭寸。

票據將只通過存託信託公司的設施交付給其參與者的賬户，包括Clearstream Banking，S.A.和Euroclear Bank SA/NV，作為Euroclear系統的運營商，在紐約付款。

致歐洲經濟區潛在投資者的通知

這些票據不打算提供、出售或以其他方式提供給歐洲經濟區的任何散户投資者，也不應提供、出售或以其他方式提供給任何散户投資者。就這些目的而言，散户投資者是指屬於以下一項(或多項)的人：(I)指令2014/65/EU(經修訂，MiFID II？)第4條第(1)款第(11)點所定義的零售客户；或(Ii)指令(EU)2016/97(經修訂，保險分銷指令)所指的客户，該客户不符合第4條第(1)款第(10)點所定義的專業客户的資格。或(Iii)不是(EU)2017/1129號法規(修訂後的招股説明書法規)第2條定義的合格投資者。因此，沒有準備任何(EU)第1286/2014號法規(修訂後的PRIIPs法規)所要求的關鍵信息文件，用於發售或出售債券或以其他方式向EEA的散户投資者提供債券，因此根據PRIIPs法規，發售或出售債券或以其他方式向EEA的任何散户投資者提供債券可能是違法的。

致英國潛在投資者的通知

這些票據不打算提供、出售或以其他方式提供給英國的任何散户投資者，也不應提供、出售或以其他方式提供給任何散户投資者。就這些目的而言，散户投資者是指屬於以下一項(或多項)的人：(I)第2017/565號(br}條例(EU)第2條第(8)點所定義的零售客户，因為它根據2018年歐盟(退出)法案(EUWA)構成國內法的一部分；或(Ii)2000年《金融服務和市場法》(經修訂，FSMA)和根據FSMA為實施保險分銷指令而制定的任何規則或條例的條款所指的客户，但該客户不符合第600/2014號條例(EU)第2條第(1)款第(8)點所定義的專業客户資格，因為它根據EUWA構成國內法律的一部分；或(Iii)不是(EU)2017/1129號法規第2條定義的合格投資者，因為根據EUWA(修訂後的英國招股説明書法規)，它構成了國內法律的一部分。因此，根據EUWA(修訂後的英國PRIIPs法規)，(EU)1286/2014號法規沒有要求提供關鍵信息文件，因為它是國內法律的一部分，用於發售或出售票據或以其他方式將其提供給英國散户投資者，因此根據英國PRIIPs法規，發售或出售票據或以其他方式向英國任何散户投資者提供票據可能是非法的。

此外，在英國，本文檔僅分發給且僅針對，並且隨後提出的任何要約僅針對以下對象：(I)在與屬於《金融服務和市場法案2005》(金融促進)令(經修訂)第19(5)條範圍內的投資有關的事項方面具有專業經驗的人(或對其具有專業經驗的人)和/或(Ii)是高淨值公司(或向其提供投資的人)(如英國招股説明書第2條所定義)。

S-39

(br}合法傳達)屬於該命令第49條第(2)(A)至(D)款和/或(Iii)項的人，是指在沒有也不會導致向公眾發出或不會向公眾發出與發行或銷售紙幣有關的投資活動的邀請或誘因( 《金融管理條例》第21條所指的)的情況下，可以合法地傳達或促使傳達(所有這些人統稱為相關人士)或在其他情況下從事投資活動(符合《金融管理條例》第21條的含義)的人。在英國，任何非相關人員都不應採取行動或依賴本文檔中包含的信息，也不應將其用作採取任何行動的基礎。在英國，與本文件有關的任何投資或投資活動均可由相關人士獨家進行或進行。

瑞士給潛在投資者的通知

本招股説明書附錄並不打算構成購買或投資票據的要約或邀約。票據可能不會直接或間接在瑞士公開發售，不符合瑞士金融服務法(Finsa)的定義，也不會申請允許票據在瑞士的任何交易場所(交易所或多邊交易設施)進行交易。票據可能不是直接或間接在瑞士金融服務法案(Finsa)所指的瑞士公開發售的，也不會申請允許票據在瑞士的任何交易場所(交易所或多邊交易設施)進行交易。本招股説明書增刊或與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不構成符合FinSA的招股説明書，且本招股説明書增刊或與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

致阿拉伯聯合酋長國潛在投資者的通知

除非遵守阿聯酋、阿布扎比全球市場和迪拜國際金融中心有關證券發行、發售和銷售的法律、法規和規則，否則這些票據沒有、也不會在阿拉伯聯合酋長國(包括阿布扎比全球市場和迪拜國際金融中心)進行公開發售、銷售、推廣或廣告。此外，本招股説明書附錄和隨附的招股説明書並不構成在阿聯酋(包括阿布扎比全球市場和迪拜國際金融中心)公開發售證券，也不打算公開發售。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書尚未獲得阿拉伯聯合酋長國中央銀行、證券和商品管理局、金融服務監管局或迪拜金融服務局的批准或備案。

致澳大利亞潛在投資者的通知

與票據相關的招股説明書或其他披露文件(如澳大利亞公司法2001(Cth)所定義)尚未或將會提交給澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)、澳大利亞證券交易所有限公司運營的澳大利亞證券交易所或澳大利亞任何其他監管機構或機構，也不會提交給澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)、澳大利亞證券交易所有限公司(ASX Limited)運營的澳大利亞證券交易所(Australian Securities Exchange)或澳大利亞任何其他監管機構或機構。本文件未向ASIC提交，僅針對特定類別的豁免人員。因此，如果您在澳大利亞收到此文檔：

(a)

您確認並保證您是：

(i)

？《公司法》第708(8)(A)或(B)條規定的老練投資者；

(Ii)

？根據《公司法》第708(8)(C)或(D)條規定的老練投資者，且您在要約提出前已向我們提供了符合《公司法》第708(8)(C)(I)或(Ii)條及相關法規要求的會計師證書；

(Iii)

根據《公司法》第708(12)條與公司有關聯的人；或

(Iv)

？《公司法》第708(11)(A)或(B)條所指的專業投資者，如果您不能確認或擔保您是《公司法》規定的免税老練投資者、聯營人士或專業投資者，則根據本文件向您提出的任何要約均無效且不能接受；以及

(b)

您保證並同意，在票據發行後12個月內，您不會提供任何票據在澳大利亞轉售，除非任何此類轉售要約豁免公司法第708條規定的出具披露文件的要求。

S-40

除(I)在不構成《公司條例》(第32章，香港法例)所指的向公眾作出要約的情況下，或(Ii)《證券及期貨條例》(第571章，香港法例)及根據該條例訂立的任何規則所指的專業投資者外，不得以任何文件方式發售或出售票據，或(Iii)在其他情況下，該文件不會導致該文件成為《公司條例》(第32章)所指的招股章程(與票據有關的邀請函或文件可為發行的目的(不論是在香港或其他地方)而發出或由任何人管有，而該等邀請或文件是針對香港公眾或相當可能會被香港公眾查閲或閲讀的 (除非根據香港證券法準許如此做)，但只出售給或擬出售給香港以外的人或只出售給所指的專業投資者的票據除外。該等邀請或文件可由任何人發出或由任何人管有，而該等邀請或文件是針對香港公眾人士或相當可能會被香港公眾人士查閲或閲讀的，但只出售給或擬出售給香港以外的人士或只出售給所指的專業投資者的票據除外571，香港法律)及根據該等規則訂立的任何規則。

加拿大潛在投資者須知

票據只能出售給購買或被視為購買本金的購買者，這些購買者是 National Instrument 45-106中定義的認可投資者。招股章程的豁免或本條例第73.3(1)款證券法(安大略省)，並且是被允許的客户，如National Instrument 31-103所定義註冊要求、豁免和持續的註冊人義務。票據的任何轉售必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免，或在不受招股説明書要求約束的交易中進行。

如果本招股説明書附錄或隨附的招股説明書(包括對其進行的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向購買者提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款，瞭解這些權利的詳情或諮詢法律顧問。

依據《國家文書33-105》第3A.3節承保衝突(NI 33-105)，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。

S-41

財務報表和管理層對財務報告內部控制有效性的評估(包括在管理層的財務報告內部控制報告中)，通過參考截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告而併入本招股説明書附錄，並依據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)作為審計和會計專家的授權將其納入本招股説明書附錄。

S-42

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。公眾可通過互聯網獲取我們的美國證券交易委員會備案文件，網址為美國證券交易委員會網站Http://www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會申報文件也可以通過我們網站的投資者關係部分獲得，網址是Http://investor.crowncastle.com。除通過引用方式併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的文件(如下所述)外，本公司網站中包含或可以通過引用方式訪問的任何信息均不會通過引用方式併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書，且此類信息不應被視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

我們通過引用將我們向美國證券交易委員會提交的招股説明書附錄和隨附的招股説明書特定文檔合併到本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書一部分的那些文檔來向您披露重要信息。我們隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代此信息。我們以引用方式併入下面列出的文件，以及我們根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何未來文件，直至本招股説明書附錄所涵蓋證券的發售終止為止(不包括在任何Form 8-K第2.02或第7.01項(包括第9.01項下的任何相關證物)項下提供的信息，該等信息不被視為根據交易法提交)。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的一部分。

我們在此招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用以下提交給美國證券交易委員會的文件(不包括已提供但未根據《交易法》歸檔的此類文件的任何部分)：

我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告；

我們於2021年4月5日提交的關於附表14A的最終委託書部分，通過引用併入我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中；以及

我們目前關於Form 8-K的報告已於2022年2月18日提交。

我們將應書面或口頭要求，免費向每位收到招股説明書附錄的人提供一份我們已納入本招股説明書附錄中的上述文件的副本以及附帶的招股説明書，以供參考。如果您寫信或致電以下地址或電話，您可以索取此類文件的副本：投資者關係部，皇冠城堡國際公司，8020Kty Freeway，德克薩斯州休斯頓，郵編：77024， (7135703000)，您也可以訪問我們網站的投資者關係部分，網址：Http://investor.crowncastle.com索取任何該等文件的副本。除本文明確聲明外，本公司網站中包含或可通過本網站訪問的任何信息均未通過引用方式併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中，任何此類信息均不應被視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或通過引用併入本文或其中的信息包含我們在提交給美國證券交易委員會的各種備案文件中作為證物提交的某些協議的摘要，以及我們將就任何特定的招股説明書附錄所涵蓋的證券的發售而簽訂的某些協議的摘要。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或通過引用併入本文或其中的信息中包含的對這些協議的描述並不聲稱是完整的，並且受最終協議的約束，並且通過參考最終協議而對其整體進行限定。通過向我們提出書面或口頭請求，最終協議的副本將免費提供給您。

就本招股説明書補充説明書而言，本招股説明書附錄所載或以引用方式併入或視為併入本招股説明書的文件中的任何陳述，均應視為已修改或被取代-

S-43

此處包含的聲明修改或取代該聲明，該聲明也包含在或被視為通過引用併入本文或附帶的招股説明書中的任何其他隨後提交的文件中。任何該等經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得視為本招股説明書附錄的一部分。

S-44

本招股説明書涵蓋的證券可由皇冠城堡國際公司不定期出售。此外，出售招股説明書附錄中列出的證券持有人可不定期提供和出售招股説明書附錄中規定的金額的證券。我們可以，也可以是任何出售證券持有人，獨立地或以任何組合的形式將證券出售給或通過不時指定的承銷商、交易商或代理人出售，或直接出售給一個或多個其他購買者，或通過這些方法的組合出售。除非招股説明書附錄另有規定，否則我們不會從任何出售證券持有人出售證券中獲得任何收益。

當我們發行證券時，我們會向您提供一份招股説明書補充資料，描述具體發行證券的具體條款，包括證券的發行價。在您決定投資任何此類證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何與特定證券發行有關的免費撰寫的招股説明書，以及我們在此和其中引用的文件。

我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，交易代碼為？CCI。

證券可以向承銷商、交易商或不時指定的代理人發售和出售，也可以直接出售給一個或多個其他購買者，或通過這些方法的組合進行發售和出售。？請參見第24頁的分配計劃。如果任何承銷商、交易商或代理人蔘與任何證券的銷售，他們的名稱以及他們之間或他們之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股説明書附錄中列出，或將根據所列信息進行計算。

投資我們的證券涉及很高的風險。請參閲本招股説明書第3頁上的風險因素。您應仔細審閲適用的招股説明書附錄和任何相關的免費編寫招股説明書中包含的風險因素標題下描述的風險和不確定因素，以及通過引用併入本招股説明書的文檔中的類似標題下描述的風險和不確定因素。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2021年3月19日。

本招股説明書是我們使用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的S-3表格註冊聲明的一部分。根據擱置註冊流程，我們或我們的某些證券持有人可以不時以一個或多個個產品出售本招股説明書中描述的證券。

本招股説明書為您提供了我們或出售證券持有人可能提供的證券的一般説明。每當我們(或在某些情況下，我們的證券持有人)以本文未描述的方式出售證券時，我們將向您提供招股説明書補充資料，其中包含有關發售條款和分銷方式的具體信息。招股説明書副刊可以包括適用於此類證券發行的其他特殊考慮事項。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中的信息。如果本招股説明書中的信息與任何招股説明書附錄中的信息有任何不一致，您應以招股説明書附錄中的信息為準。在決定投資任何此類證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何與特定證券發行相關的免費撰寫的招股説明書，以及標題為？中所述的其他信息(您可以在此找到更多信息)。

招股説明書附錄將描述：發行證券的條款、任何首次公開發行價格、向我們支付的證券價格、向我們支付的淨收益、分配方式和任何承銷補償，以及與發行適用證券相關的其他具體重大條款。有關證券條款的更多詳細信息，您應閲讀隨本招股説明書提交的或通過引用合併在我們的註冊説明書中的證物，本招股説明書是其中的一部分。

在本招股説明書中，除非另有説明或上下文另有要求，否則術語Crown Castle、WE、OUR、YORS、COMPANY和JOU都是指合併後的皇冠城堡國際公司、特拉華州的一家公司及其子公司。此外，除非上下文另有説明，否則提及美國是指美利堅合眾國和波多黎各，統稱為美國和波多黎各。

對證券的引用包括我們或我們的證券持有人根據本招股説明書或任何招股説明書附錄可能出售的任何證券。

我們編制財務報表，包括本招股説明書中引用的所有財務報表，以美元表示，並符合美國公認會計原則。我們的財政年度將於12月31日結束。在本招股説明書中，除非另有説明，否則所指的美元或美元均指美國的合法貨幣。

本招股説明書包含本文描述的某些文件中包含的某些條款的摘要。有關完整信息，請參閲實際文檔。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本招股説明書所指文件的副本已存檔，或將存檔或合併為註冊聲明的證物，本招股説明書是其中的一部分，您可以獲得標題中所述的這些文件的副本，您可以在此處找到更多信息。

您應僅依賴本招股説明書、任何招股説明書附錄和任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息，以及我們在此或其中引用的文件。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。本招股説明書的分發和這些證券在某些司法管轄區的銷售可能受到法律的限制。持有本招股説明書的人士必須知悉並遵守任何此類限制。我們不會在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區出售這些證券。您應假定本招股説明書、任何招股説明書附錄或任何自由寫作招股説明書中通過引用方式出現或合併的信息僅在本招股説明書封面日期、適用招股説明書附錄的日期、適用的自由寫作招股説明書的日期或該合併文件的日期(視具體情況而定)為止是準確的。自適用日期起，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會發生變化。

我們擁有、運營和租賃地理上分散在美國各地的共享通信基礎設施，包括截至2020年12月31日的大約(1)40,000個發射塔和其他結構，例如屋頂(統稱為發射塔)和(2)80,000英里的光纖，主要支持小型蜂窩網絡(小型蜂窩)和光纖解決方案。我們將我們的塔樓、光纖和小蜂窩資產統稱為通信基礎設施，並將我們通信基礎設施上的客户稱為租户。我們的運營部門由 (1)塔樓和(2)光纖組成，其中包括微蜂窩和光纖解決方案。我們最大的租户是T-Mobile(於2020年4月與Sprint合併)、AT&T和Verizon Wireless，在截至2020年12月31日的一年中，這三家公司合計約佔我們綜合網站租賃收入的76%(包括之前來自Sprint的收入)。我們的核心業務是通過各種形式的長期合同(包括租賃、許可、轉租和服務協議)提供對我們共享通信基礎設施的訪問，包括空間或容量。我們尋求通過在我們的共享通信基礎設施上增加更多租户來增加我們的網站租金收入，由於我們的增量運營成本較低，我們預計這將帶來可觀的增量現金流。站點租賃收入佔我們截至2020年12月31日的年度綜合淨收入的91%，其中約66%和34%分別來自我們的塔式部分和光纖部分。

截至2020年12月31日，我們約有56%和71%的塔樓分別位於美國最大的50個和100個基本貿易區(BTAS)。我們的塔樓在前100個BTA中都佔有重要地位。截至2020年12月31日，我們的塔樓場地租金毛利約40% 來自我們擁有的土地上的塔樓，包括通過手續費利息和永久地役權，我們大約60%的塔樓場地租金毛利來自我們租賃、轉租、管理或許可的土地上的塔樓。截至2020年12月31日，我們塔樓下的土地合同的平均剩餘壽命約為36年(包括可由我們選擇行使的所有續訂條款)，根據塔樓現場租金毛利進行加權。我們的大多數小型蜂窩和光纖位於主要大都市地區，包括在美國每個主要市場都有業務。我們絕大多數的光纖資產都位於公共部門通行權。

作為我們提供全面的通信基礎設施解決方案的努力的一部分，作為一項輔助業務，我們還提供主要與我們的塔樓部門相關的某些服務，主要包括(1)主要與現有或新租户設備安裝相關的站點開發服務，包括：站點徵用、建築和工程或分區和許可，以及(2)租户設備安裝或後續擴建。

我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州休斯頓，郵編77057，奧古斯塔大道1220Augusta Drive，Suite600，電話號碼是(7135703000)。我們有一個互聯網網站，網址是www.CrownCastle.com。除本招股説明書明確聲明外，本招股説明書中不包含或可通過本招股説明書參考訪問的任何信息，且該等信息不應被視為本招股説明書的一部分。.

投資我們的證券是有風險的。我們敦促潛在投資者閲讀和考慮與皇冠城堡發行的證券投資有關的風險因素和其他披露，這些披露在我們截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告中描述，我們在本招股説明書日期後提交給美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告以及文件進行了更新，這些文件通過引用併入本文。在就發行我們的證券作出投資決定之前，您應仔細考慮這些風險以及我們在本招股説明書、適用的招股説明書附錄以及與特定證券發行相關的任何自由編寫的招股説明書中包含或合併的其他信息。如果實際發生上述任何事件或事態發展，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到影響。我們所描述的風險和不確定性並不是該公司面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營。如果某一特定產品包含額外風險，我們將在適用的招股説明書附錄中對這些風險進行討論。

本招股説明書中包含的或以引用方式併入本招股説明書中的陳述，包括符合1995年私人證券訴訟改革法案(經修訂) 含義的某些前瞻性陳述，這些陳述涉及財務狀況、經營結果、業務戰略、運營效率或協同效應、競爭地位、現有產品的增長機會、管理計劃和目標、我們證券的市場以及基於我們管理層截至美國證券交易委員會提交招股説明書之日的預期的其他事項。本招股説明書中包含或通過引用併入本招股説明書中的非歷史事實的陳述特此確認為前瞻性陳述，以確保1934年證券交易法(交易法)第21E節和1933年證券法(交易法)第27A條(證券法)修訂後提供的避風港。此外，“估計”、“預計”、“項目”、“計劃”、“意圖”、“相信”、“期望”、“可能”、“預測”、“定位”、“繼續”、“目標”、“尋求”、“焦點”以及這些詞彙和類似表述的任何變體都是為了識別前瞻性表述。此類陳述包括計劃、預測和估計，可在本招股説明書和通過引用合併於此的文件中的各個位置找到。這些前瞻性陳述，包括與未來業務前景、收入和收入有關的陳述，無論它們出現在本招股説明書或通過引用併入本招股説明書的文件中, 這些估計必然反映我們高級管理層的最佳判斷，並涉及許多風險和不確定因素，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中建議的結果大不相同。因此，此類前瞻性陳述應根據各種風險、不確定性和假設來考慮，包括當時的市場狀況和其他重要因素，包括本招股説明書中陳述或引用的因素。可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括本招股説明書第3頁和截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告第12頁中題為風險因素的章節中描述的因素，這些因素在本招股説明書日期後提交給美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告和文件中進行了更新，並通過引用併入本文。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與預期的結果大不相同。提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本招股説明書的日期或本文引用的文件的日期。您還應該理解，無法預測或識別所有此類因素，並且我們提交給美國證券交易委員會的文件中列出的風險因素不應被視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。我們不承擔因未來事件或發展而更新任何前瞻性陳述的義務。如本文所用，術語？包括，及其任何變體，指包括但不限於。除非上下文另有要求，否則此處使用的詞？或？不是排他性的。

我們可以登記本招股説明書涵蓋的證券，供在招股説明書附錄中點名的任何出售證券持有人重新報價和轉售。由於我們是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，我們可以通過向美國證券交易委員會提交招股説明書補充文件來增加任何出售證券持有人對證券的二級銷售。我們可以登記這些證券，以允許出售證券的持有人在他們認為合適的時候轉售他們的證券。出售證券持有人可以隨時轉售其全部證券、部分證券或不轉售任何證券。我們可以通過承銷商或招股説明書附錄中規定的其他分銷計劃登記出售這些證券。參見分銷計劃。銷售證券持有人還可以在不受證券法註冊要求的交易中出售、轉讓或以其他方式處置其部分或全部證券。除承銷費、折扣或佣金外，我們可以支付與出售證券持有人所擁有的證券登記有關的所有費用，這些費用將由出售證券持有人承擔。我們將向您提供招股説明書補充資料，註明出售證券持有人的名稱、註冊和出售的證券金額以及出售證券持有人出售的證券的其他條款。

除非招股説明書附錄中另有説明，否則我們打算將出售我們證券所得的淨收益用於一般公司目的、償還債務、為可能的收購和投資融資或用於適用的招股説明書附錄中規定的其他目的。除非招股説明書附錄中另有規定，否則我們不會從招股説明書附錄中點名的任何出售證券持有人出售我們的證券中獲得任何收益。

以下對債務證券條款的描述闡述了任何招股説明書附錄可能涉及的債務證券的某些一般條款和規定。任何招股説明書附錄提供的債務證券的具體條款以及這些一般規定適用於該等債務證券的範圍(如果有)將在與該等債務證券相關的招股説明書附錄中説明。因此，對於特定發行的債務證券的條款説明，必須同時參考與其相關的招股説明書附錄和以下説明。如本節所使用的，？CCIC、？WE、？OUR？OUR？和？US？僅指皇冠城堡國際公司，而不是指其合併的子公司。此處使用但未定義的大寫術語應具有契約(定義如下)中賦予其的含義。

我們可能會不時以一個或多個系列發行債務證券。債務證券將代表CCIC的直接一般義務。如果任何一系列債務證券將從屬於我們已償還或可能產生的其他債務，從屬條款將在與從屬債務證券有關的招股説明書附錄中闡述。債務證券將根據截至2019年2月11日的契約發行，連同相關的補充契約或高級管理人員證書，由CCIC和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(總稱，如適用)發行。除了根據上述契約發行的債務證券外，我們還可以根據截至2014年4月15日的契約發行債務證券，連同相關的補充契約或高級職員證書，由CCIC和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司(2014年契約簽約)共同發行。2014年債券及其發行的任何債務證券的條款將在與該等債務證券相關的招股説明書附錄中列出。契約和2014契約的副本已作為註冊説明書的證物提交，本招股説明書是其中的一部分，並通過引用併入本文。以下對本契約某些條款的討論僅為摘要，不應視為對契約條款和條款的完整描述。因此，下面的討論通過參考契約的規定對其整體內容進行了限定。

一般信息

債務證券代表CCIC的直接一般義務，並且：

可能與其他非次級債務並列，或可能從屬於我們已有或可能發生的其他債務；

可分一個或多個系列發行，期限相同或不同；

可以本金的100%價格發行，也可以溢價或折扣價發行；

可以有證書或無證書的形式發出；以及

可以由一個或多個以指定託管機構被指定人的名義註冊的全球證券代表，如果是這樣的話，全球證券的實益權益將顯示在指定託管機構及其參與者保存的記錄中，並將僅通過該指定託管機構及其參與者保存的記錄進行轉移。

我們可以認證和交付的債務證券的本金總額是無限的。債務證券可以按我們可能不時授權的一個或多個系列發行。您應參閲適用的招股説明書附錄，瞭解該招股説明書附錄所涉及的該系列債務證券的以下條款：

該系列的債務證券的名稱(應將該特定系列的債務證券與任何其他系列的債務證券區分開來)；

對該系列債務證券的本金總額的任何限制，該債務證券可根據該契據進行認證和交付(但在登記或轉讓時認證和交付的債務證券除外，或作為該系列的其他債務證券的交換或替代)；

該系列的債務證券須承擔利息(如有的話)的一項或多於一項利率(可以是固定的或可變的)，或釐定該等利率或該等利率的方法、該等利息(如有的話)的產生日期、支付該等利息(如有的話)的付息日期或釐定該等日期的方法、任何紀錄日期及計算該等利息的基準(如不是12個30天的360天年度的話)；

該系列債務證券的形式；

該系列債務證券的計價貨幣(如果不是美元)，除受託人的公司信託辦事處以外的一個或多個地點(如有)，該系列債務證券的本金、溢價和利息應在何處支付，或支付方式(如果以電匯、郵寄或其他方式支付)；(br}以電匯、郵寄或其他方式支付該系列債務證券的本金、溢價和利息的地點或地點(如果有的話))，或支付該系列債務證券的本金、溢價和利息的地點或地點(如果是電匯、郵寄或其他方式)；

根據我們的選擇或以其他方式全部或部分贖回該系列債務證券的價格、期限、條款和條件；

如果契約中沒有規定，我們有義務(如果有)根據任何償債基金或類似條款或根據該等債務證券持有人的選擇贖回、購買或償還該系列債務證券，以及根據該等義務全部或部分贖回、購買或償還該系列債務證券的價格、期限以及條款和條件；

本系列債務證券可轉換為或交換為我們普通股、優先股、其他債務證券或普通股、優先股、債務或任何類型其他證券的認股權證的條款(如果有)，以及進行此類轉換或交換的條款和條件，包括初始轉換或兑換價格或匯率、轉換或交換期以及任何其他附加條款；

如超出$2,000或$1,000的整數倍以外的面額，則該系列的債務證券可發行的面額為；

如就該系列的債務證券而言，本金、溢價或利息的款額可參照指數或依據公式而釐定，則該等款額將以何種方式釐定；

對契約中有關無效的條款的任何更改或補充；

除本金外，系列債務證券的本金部分，根據契約條款宣佈加速到期時應支付的部分，或可在破產中得到證明的部分；(B) 系列債務證券的本金部分，根據契約條款宣佈加速到期時應支付的部分，或可在破產中證明的部分；

轉讓、抵押、質押或轉讓作為系列任何財產、資產、金錢、收益、證券或其他抵押品的債務證券的擔保的條款(如果有)，包括經修訂的1939年《信託契約法》(TIA)的某些條款是否適用，以及對當時有效的契約條款的任何相應更改；

關於該系列債務證券的違約事件的任何增加或變化，以及受託人或該系列債務證券的持有人根據契約條款宣佈該系列債務證券的本金、溢價和利息(如有)的任何變化；

如果除契約中規定的以外，該系列的債務證券是以全球證券的形式全部發行還是部分發行，該全球證券可以全部或部分以證書形式交換為該系列的其他個別債務證券的條款和條件(如有)，該全球證券的託管人(如適用的招股説明書附錄中所界定的)，以及任何該等全球證券除了或代替所指的傳説而將承擔的任何一個或多個傳奇的形式

我們為支付任何債務證券的本金、溢價或利息而向付款代理支付的所有資金，在該本金、溢價或利息到期後兩年仍無人認領的情況下，將到期並應償還給我們，而這些債務證券或任何相關優惠券的持有人此後將只向我們尋求支付。

為票據付款的代理和註冊官

除非適用的招股説明書附錄對一系列債務證券另有規定，否則(1)受託人將最初擔任每一系列債務證券的付款代理和登記員，(2)CCIC可以在不事先通知持有人的情況下更換契約下的付款代理人或登記員，以及(3)CCIC或其任何子公司可以擔任該契約下的付款代理人或登記員。

轉讓和交換

除非適用的招股説明書附錄中對一系列債務證券另有規定，否則以下規定將適用於每一系列債務證券。

持有人可以按照契約轉讓或者交換債務證券。註冊官和受託人可以要求持票人提供與下列事項有關的適當背書和轉讓文件

在全球證券發行後，DTC或其代名人將把持有該證券的人購買的該等全球證券所代表的債務證券的本金金額分別記入該人的賬户中。此類賬户應由承銷商指定。全球證券中受益權益的所有權將僅限於在DTC(參與者)擁有帳户的人員或可能通過參與者持有權益的人員。全球證券的實益權益的所有權將顯示在DTC或其指定人(關於參與者權益)和此類參與者(關於該全球證券的實益權益的所有者，而不是參與者)保存的記錄中，該所有權權益的轉讓僅通過生效。某些司法管轄區的法律要求某些證券購買者以認證的形式實物交割此類證券。這樣的限制和這樣的法律可能會削弱轉移全球安全利益的能力。

儘管本描述的債務證券中包含任何相反的內容，只要債務證券是全球證券的形式，則可以按照DTC或其任何繼承者的程序以電子方式向持有人發出通知。

以全球證券為代表的債務證券的本金和利息將以即時可用資金支付給DTC或其代理人(視情況而定)，作為該契約項下所代表的債務證券的唯一登記擁有人和唯一持有人。DTC已通知CCIC，在收到任何全球證券的本金或利息支付後，DTC或其代名人將立即在其賬簿登記和轉讓系統中貸記參與者的賬户，支付金額與DTC或其代名人記錄中顯示的此類全球證券的本金或面值成比例。參與者向通過此類參與者持有的全球證券中的實益權益所有者支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像現在為在街道名稱中註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由此類參與者獨自負責。

除非由DTC或DTC的代名人將全球證券整體轉讓給DTC或DTC的代名人，否則不得將全球證券轉讓給DTC或DTC的代名人。只有在以下情況下，全球證券才可交換為有證書的債務證券：

DTC通知CCIC它不願意或無法繼續作為此類全球證券的託管機構，或者如果在任何時候DTC不再是根據《交易法》註冊的結算機構；

CCIC可隨時酌情決定不讓該全球證券所代表的所有債務證券；或

對於此類全球證券所代表的債務證券，應已發生並將繼續發生違約或違約事件。

根據前一句話可兑換為憑證式債務證券的任何全球證券將交換為授權面值的憑證式債務證券，並以DTC或持有此類全球證券的任何後續託管機構可能指示的名稱註冊。在符合上述規定的情況下，全球

只要DTC或全球證券的任何後續託管人或任何代名人是該全球證券的登記所有人，DTC或該後續託管人或代名人(視情況而定)將被視為該契約項下該全球證券所代表的債務證券和適用系列債務證券的唯一持有人。除非如上所述，擁有全球證券實益權益的所有人將無權將該全球證券所代表的債務證券登記在其名下，將不會收到或有權收到以證書形式實物交付的債務證券，也不會被視為該全球證券項下任何債務證券的持有者。因此，在全球擔保中擁有實益權益的每個人都必須依靠DTC或任何後續託管人的程序，如果該人不是參與者，則必須依靠該人通過其擁有其權益的參與者的程序來行使該契約下持有人的任何權利。CCIC明白，根據現有行業慣例，如果CCIC要求持有人採取任何行動，或者全球證券的實益權益所有人希望採取或採取持有人根據契約有權給予或採取的任何行動，DTC或任何後續託管機構將授權持有相關實益權益的參與者給予或採取此類行動，而這些參與者將授權通過這些參與者擁有的實益所有人給予或採取此類行動，否則將按照通過這些參與者擁有的實益所有人的指示行事。

DTC已告知CCIC，DTC是根據紐約州銀行法組織的有限目的信託公司、聯邦儲備系統的成員、紐約統一商業代碼所指的清算公司，以及根據交易法註冊的清算機構。 DTC是根據紐約州銀行法組織的有限目的信託公司，是聯邦儲備系統的成員，是紐約統一商法典所指的清算公司，是根據交易法註冊的清算機構。設立DTC的目的是持有參與者的證券，並通過更改參與者賬户的電子賬簿來促進此類證券參與者之間的證券交易清算和結算，從而消除證券證書實物移動的需要。DTC的參與者包括證券經紀和交易商(可能包括承銷商)、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織，其中一些組織(或其代表)擁有DTC。其他人也可以使用DTC的入賬登記和轉賬系統，如銀行、經紀人、交易商和信託公司，他們直接或間接通過清算或與參與者保持託管關係。

雖然DTC已同意上述程序以促進DTC參與者之間的全球證券權益轉讓，但它沒有義務執行或繼續執行此類程序，並且此類程序可隨時停止。CCIC、受託人或承銷商對DTC或其參與者或間接參與者根據管理其運營的規則和程序履行各自義務不承擔任何責任。

選拔和注意事項

除非適用的招股説明書附錄中對一系列債務證券另有規定，否則以下規定將適用於本契約項下的任何債務證券的贖回。

本金2,000美元或以下的債務證券將不會部分贖回。贖回通知將在贖回日期前至少15天(但不超過60天)通過電子傳輸或第一類郵件發送給每個債務證券持有人，這些債券持有人將按照託管機構的適用程序在其註冊地址贖回或以其他方式贖回。贖回通知可能是有條件的，根據我們的酌情決定權，贖回日期可能會推遲到滿足任何或所有該等條件的時間。

如果只贖回部分債務證券，則與該債務證券有關的贖回通知應註明該債務證券的本金金額。在取消原有債務證券時，將以持有人的名義發行本金相當於提交贖回的原始債務證券中未贖回部分的新債務證券。被要求贖回的債務證券，在該贖回通知所包括的任何條件的規限下，於指定的贖回日期到期。在贖回日及之後，除非CCIC在支付贖回價款時違約，否則此類債務證券或部分債務證券將停止計息。

下屬

在招股説明書附錄中規定的範圍內，一系列債務證券(我們稱為次級債務證券)可能從屬於優先債務(如適用的招股説明書附錄中所定義的 )。如果我們通過子公司開展業務，債務證券(無論是否次級債務證券)的持有人在結構上將從屬於我們子公司的債權人。

某些契諾

除非適用的招股説明書附錄另有規定，否則以下是為該契約下各系列債務證券持有人的利益而訂立的若干契約的摘要。如果發行了債務證券，作為特定系列債務證券的補充，該契約可能包含某些額外的契諾，以使該系列債務證券的持有人受益，只要該系列債務證券中的任何一種未償還，這些契約都將適用(除非被放棄或修訂)，除非適用的招股説明書附錄中另有規定。這些附加的契約的具體條款及其摘要將在與該系列債務證券相關的招股説明書附錄中列出。

兼併、合併、出售資產

契約規定我們不得：

(1)合併、合併或併入(不論中國商投是否尚存的法團)；或

(2)在一項或多項相關交易中出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置我們的全部或基本上所有財產或資產

另一個公司、個人或實體，除非：

(A)以下其中一項：

(I)中國商投是尚存的法團；或

(Ii)由任何該等合併或合併(如非 CCIC)組成或倖存的實體或人士，或須向其作出出售、轉讓、轉讓、租賃、轉易或其他處置的實體或個人，是根據美國、該州或哥倫比亞特區的法律組織或存在的人(如不是公司，則包括公司共同發行人)；

(B)由任何上述合併或合併(如商業保險公司除外)組成或尚存的實體或個人，或須獲出售、轉讓、移轉、租賃、轉易或其他產權處置的實體或個人，依據一項符合受託人合理滿意形式的補充契據，承擔商業保險公司在債務證券及契據下的所有義務；及

(C)緊接該交易後，不會發生任何違約或違約事件，且該違約或違約事件仍在繼續發生。

美國證券交易委員會報道

無論美國證券交易委員會的規章制度是否要求，只要有未償還的債務證券，中國保監會將在中國保監會被要求(或假設其符合該要求幷包括其任何延期)後15天內，向美國證券交易委員會提交中國保監會的年度和季度報告、信息、文件和其他報告、中國保監會的年報和相關信息的副本。根據交易法第13或15(D)節，中國商投需要(或假設其受到此類要求幷包括其任何擴展條款)向美國證券交易委員會提交的文件和其他報告。CCIC還將遵守TIA第314(A)條的適用規定。只要向美國證券交易委員會提交了此類文件，報告將被視為已提交給受託人和持有人。

如果美國證券交易委員會的規章制度允許中國工商銀行及其任何直接或間接母公司在合併的基礎上在該母實體一級進行報告，並且該母實體不從事除直接或間接擁有中國工商銀行股本以外的任何實質性業務，以與中國商業保險公司本公約所述方式一致的方式合併在母實體層面的報告將滿足本公約的要求，本契約將允許中國商業保險公司履行其在以下方面的義務：中國商業保險公司和任何直接或間接的中國商業保險公司在合併的基礎上向該母實體報告，並且該契約將允許中國商業保險公司履行其在以下方面的義務：以與中國商業保險公司本公約中描述的方式一致的方式合併其在母公司一級的報告。提供該等財務資料附有綜合資料，合理詳細地解釋有關該直接或間接母公司及其任何附屬公司(CCIC及其附屬公司除外)的資料與有關CCIC及其附屬公司的獨立資料之間的差異。有關該等直接或間接母公司及其任何附屬公司的資料與有關CCIC及其附屬公司的獨立資料之間的差異。有關該等直接或間接母公司及其任何附屬公司的資料與有關CCIC及其附屬公司的獨立資料之間的差異。

違約事件與補救措施

對於任何系列的債務證券，以下各項均構成契約項下的違約事件：

(1)

適用系列債務證券利息到期時違約30天；

(2)

在適用的系列債務證券的本金或溢價(如有)到期時違約；

(3)

CCIC或其任何子公司未能遵守標題中所述的條款？資產合併、合併和出售中的某些公約；

(4)

CCIC或其任何子公司在收到遵守其在契約或適用系列債務證券中的任何其他適用協議的通知後60天內(或如果未能遵守標題？美國證券交易委員會報告中所述的報告義務，則為120日)；在收到通知未遵守其在契約或適用系列債務證券中的任何其他適用協議後，未遵守報告義務；在收到通知後，CCIC或其任何子公司未遵守適用系列中的任何其他適用協議；

(5)

(a)

因未在違約之日該債務中規定的寬限期屆滿前支付債務本金或溢價(如有)或未支付利息而造成的(違約違約)；或

如果任何違約事件發生並仍在繼續，受託人或持有當時未償還債務證券本金至少25%的受託人或持有人可宣佈所有此類債務證券立即到期並支付。儘管如上所述，在某些破產或資不抵債事件導致違約事件的情況下，對於CCIC而言，所有未償還債務證券將到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知。除契約另有規定外，債務證券持有人不得強制執行契約或債務證券。除某些限制外，任何系列當時未償還債務證券本金過半數的持有人，均可指示受託人行使任何信託或權力。

當時未償還的任何系列債務證券本金總額的多數持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，代表該系列的所有債務證券持有人，放棄該系列債務證券在契約下的任何現有違約或違約事件及其後果，但在支付該系列債務證券的利息或本金方面的持續違約或違約事件除外。

在符合契約中有關受託人責任的條款在違約事件發生並持續的情況下，受託人沒有義務在任何系列債務證券的任何持有人的要求或指示下行使其在該契約或債務證券下的任何權利或權力，除非該等持有人已就任何損失、責任或費用向受託人提供令其滿意的賠償或擔保。在符合受託人賠償規定的情況下，持有一系列未償還債務證券本金總額至少超過多數的持有人有權指示就該系列債務證券向受託人提供任何補救措施或行使授予受託人的任何信託或權力而進行任何訴訟的時間、方法和地點。(br}該系列債務證券的本金總額至少佔多數)的持有人有權指示就該系列債務證券進行任何訴訟的時間、方法和地點，或就該系列債務證券行使授予受託人的任何信託或權力的時間、方法和地點。然而，受託人可以拒絕遵循任何與法律或契約相牴觸的指示，或受託人認為不適當地損害該系列債務證券的任何其他持有人的權利的指示，或將使受託人承擔個人責任的指示。在根據契約採取任何行動之前，受託人有權自行決定就採取或不採取此類行動所造成的所有損失和費用獲得其滿意的賠償。

契約規定，如果違約或違約事件發生，且就一系列債務證券而言仍在繼續，且受託人知道，受託人必須在違約發生後90天內向該系列債務證券的每位持有人發送違約通知。除非任何債務證券的本金或利息發生違約或違約事件，否則，如果且只要信託官員委員會真誠地確定，扣留通知符合持有人的利益，則受託人可以不發出通知。

這類債務證券。此外，CCIC必須在每個財政年度結束後90天內向受託人提交一份由我們的某些高級職員提交的聲明，説明我們是否在履行或遵守契約的任何條款、條款和條件方面存在違約行為，如果是，請具體説明所有這些已知的違約行為。CCIC還必須在事件發生後立即向受託人提交書面通知，説明任何可能構成違約或違約事件的事件、其狀況以及CCIC正對其採取或擬採取的行動。

街道名稱和其他間接持有人應諮詢其銀行和經紀人，瞭解有關違約時發出通知或採取其他行動的要求。

董事、高級職員、僱員和股東不承擔個人責任

董事的高級管理人員、員工、法人或股東不對中國商投在債務證券、契約項下的任何義務或基於、關於或由於該等義務或其產生的任何索賠承擔任何責任。每個持有人通過接受債務擔保放棄並免除所有此類責任。豁免和免除是發行債務證券的對價的一部分。這一豁免可能無法有效免除聯邦證券法規定的責任，美國證券交易委員會認為，這樣的豁免違反了公共政策。

法律上的失敗和公約上的失敗

CCIC可隨時選擇解除其對任何系列未償還債務證券的所有義務(法律上無效)，但下列條款除外，這些條款應繼續有效，直至根據契約以其他方式終止或解除為止：

(1)

適用系列未償還債務證券的持有人在以下提及的信託到期時就該系列債務證券的本金、溢價(如有)和利息獲得付款的權利；

(2)

CCIC對該系列債務證券的義務，涉及發行臨時債務證券、登記債務證券、殘缺不全、銷燬、遺失或被盜的債務證券，以及維持以信託形式持有的付款和擔保付款的辦公室或機構；

(3)

受託人的權利、權力、信託、義務和豁免，以及CCIC與此相關的義務；以及

(4)

契約的法律無效條款。

此外，CCIC可隨時選擇就契約中所述的某些契約以及適用的補充契約(契約失效)中所包含的任何附加契約(契約失效)解除CCIC關於任何系列債務證券的義務，此後，任何未遵守此類義務的行為均不會構成該系列債務證券的違約或違約事件。在此之後，對於該系列債務證券，CCIC可隨時選擇解除該契約中規定的義務，以及適用的補充契約中包含的任何附加契約(契約失效)中包含的任何附加契約中包含的任何附加契約(契約失效)，並不構成該系列債務證券的違約或違約事件。如果任何系列的債務證券發生《公約》失效，則違約和補救事件項下描述的某些事件(但不包括與CCIC有關的拒付和破產、接管、恢復和破產事件)將不再構成該系列債務證券的違約事件。

為了行使法律上的無效或公約上的無效：

(1)

CCIC必須為適用系列債務證券(美元現金、不可贖回政府證券或兩者的組合)的持有人的利益，不可撤銷地以信託形式向受託人存放，存入的金額為國家認可的獨立公共會計師事務所認為足以在規定的支付日期或適用的贖回日期(視情況而定)支付該系列未償還債務證券的本金、溢價(如果有的話)和利息的金額。CCIC必須具體説明該系列的債務證券是失效到到期日還是到特定的贖回日期；

在《公約》失效的情況下，CCIC應向受託人提交美國一家國家認可律師事務所的律師意見，確認適用系列未償還債務證券的持有人將不會因該《公約》失效而確認用於聯邦所得税目的的收入、收益或損失，並將按與該《公約》失效沒有發生的情況相同的方式和時間繳納相同數額的聯邦所得税；

(4)

對於適用系列的未償債務，不應發生或繼續發生違約或違約事件以下任一種：

(a)

在存款日期，但因向借入資金而導致的違約或違約事件除外，適用於該存款；或

(b)

就破產違約事件或與CCIC有關的資不抵債事件而言，在存款日期後第91天結束的期間內的任何時間；

(5)

此類法律失效或公約失效不會導致違反或違反任何重大協議或文書，但適用系列未償還債務證券的契約除外，CCIC或其任何子公司是該契約的一方，或CCIC或其任何子公司受其約束，根據該協議或文書，CCIC或其任何子公司將不會違反或違反任何重大協議或文書，也不會構成違約，但與適用系列的未償還債務證券有關的契約除外，CCIC或其任何子公司是該契約的一方，或CCIC或其任何子公司受其約束；

(6)

CCIC必須向受託人提交一份律師意見，大意是在存款後第91天后，信託基金將不受任何適用的影響債權人權利的破產、資不抵債、重組或類似法律的影響；

(7)

CCIC必須向受託人交付一份高級人員證書，説明存款並非由CCIC 出於優先於CCIC的任何其他債權人或意圖擊敗、阻礙、拖延或欺詐CCIC或其他債權人的意圖而進行的適用系列債務證券的持有人；以及

(8)

CCIC必須向受託人提交一份高級人員證書和一份律師意見，每一份證書都聲明，就適用系列債務證券的法律無效或《公約》無效所規定的或與之相關的所有先例條件均已得到遵守。

滿足感和解除感

當(A)CCIC向受託人交付取消該系列的所有債務證券，或(B)所有未交付受託人註銷的該系列的未償還債務證券到期並應支付，或根據其條款將在一年內到期並應支付或被要求償還時，該契據將不再對任何系列的債務證券具有進一步的效力(契約中明確規定的適用債務證券的轉讓或交換的存留權除外)。而CCIC向受託人存入信託基金的全部金額，足以在到期或贖回該系列的所有未償還債務證券時支付。

添加、更改或刪除關於一個或多個債務證券系列的任何契約條款，只要該契約不允許以其他方式增加、更改或刪除，則(A)既不適用於在簽署該補充契約之前創建並有權享有該條款利益的任何系列債務證券，也不修改任何該等債務證券持有人關於該條款利益的權利，或(B)僅在沒有該等債務擔保未清償時生效；

(10)

提供證據，並規定繼承人或獨立受託人可就一個或多於一個系列的債務證券接受委任，並按需要增補或更改契據的任何條文，以提供或方便多於一名受託人管理該契據；或

(11)

確定任何系列的債務證券和優惠券的形式或條款，如上文總則所述。

關於受託人

除某些例外情況外，當時未償還的任何系列債務證券的多數本金持有人將有權指示進行任何訴訟的時間、方法和地點，以根據契約對該系列債務證券的受託人行使任何補救措施。契約規定，如果違約事件發生且未治癒，受託人將被要求在行使其權力時，在處理該人自己的事務時使用審慎人士的謹慎程度。在符合這些規定的情況下，受託人將無義務應任何債務證券持有人的要求行使其在契約下的任何權利或權力，除非該持有人已就任何損失、責任或費用向受託人提供令其滿意的擔保和賠償。

治國理政法

契約和債務證券將受紐約州法律管轄。

下面的描述闡述了我們的普通股和我們授權但未發行的優先股的某些一般術語。雖然我們認為以下描述涵蓋了我們股本的主要條款，但這些描述可能不包含對您重要的所有信息。以下説明並不完整，受我們的《公司註冊證書》(《憲章》)、我們修訂和重述的章程(《章程》)、特拉華州公司法總則(《DGCL》)以及(對於任何一系列優先股)與該特定系列優先股相關的指定證書的約束，並且完全符合這些規定。(#**$$ 特拉華州公司法(DGCL))；對於任何一系列優先股，均受與該特定系列優先股相關的指定證書的約束。任何招股説明書副刊提供的任何系列優先股的具體條款以及這些一般規定適用於該系列優先股的範圍(如果有)將在與該系列優先股相關的招股説明書附錄中説明。我們的章程和章程的副本已作為註冊説明書的證物存檔，本招股説明書是其中的一部分。建議您完整閲讀憲章和章程。如本節中使用的，除非另有明確説明或上下文另有規定，否則術語？？公司、？皇冠城堡、？我們、？我們？和？我們？指的是皇冠城堡國際公司，不是指其任何子公司。？

授權資本

我們的法定股本包括6億股普通股，每股面值0.01美元，以及2000萬股優先股，每股面值0.01美元。截至2021年3月11日，我們的普通股流通股為432,187,220股，我們的優先股沒有流通股。

我們的普通股在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為CCI。

普通股

投票權

我們的普通股每股有權投一票。我們普通股的持有者在提交股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票，DGCL規定的除外。另見以下章程和章程：選舉和罷免董事。

股息和清算權

在優先股持有人的某些權利的限制下，如果我們的董事會宣佈從合法可用於此目的的資金中拿出股息，我們的普通股每股都有權獲得股息。在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，在向我們的債權人支付款項並向已發行優先股持有人分配任何優先金額後，我們普通股的持有人有權按比例分享可供分配給股東的資產。

其他條文

我們普通股的持有者沒有優先認購權、認購權或贖回權，也無權享受任何償債基金的好處。普通股的所有流通股都是有效發行、全額支付和不可評估的。根據DGCL，股東一般不對公司的行為或債務承擔個人責任。

優先股

根據憲章，我們的董事會被授權在不採取進一步股東行動的情況下，通過提交以下證書，分系列發行最多20,000,000股優先股，每股面值0.01美元。

向特拉華州國務卿授予稱號。該指定證書可列明各該等系列優先股股份的名稱、權力、優先權及權利及其資格、限制及限制，包括股息率、贖回條款(如有)、在吾等自願或非自願清算、清盤或解散時應付的金額、轉換條款及條件(如有)以及投票權。

憲章及附例

股東權利及相關事宜受DGCL、我們的章程及我們的附例規管。本章程和細則的某些條款(其描述已彙總或以其他方式併入本招股説明書)可能會單獨或相互結合，從而阻止或加大我們董事會反對但股東可能認為符合其最佳利益的收購要約或收購嘗試的難度。此類規定還可能對我們股本的現行市場價格產生不利影響。我們相信，這樣的規定是必要的，使我們能夠以一種促進我們長期增長的方式發展業務，而不會因董事會認為不符合我們和我們股東最佳利益的收購威脅而造成中斷。

選舉和罷免董事

約章規定每年選舉我們董事會的董事。

憲章還規定，除可由任何系列優先股持有人選出的董事外，任何董事均可在任何時間被罷免，不論是否有任何理由，但須經當時已發行的有表決權股票至少80%投票權的持有人投贊成票，並作為一個類別一起投票才可罷免。章程將表決權股票定義為我們的股本中的流通股，有權與我們的普通股一起作為單一類別的股東在普通投票中投票。

股東未經書面同意採取行動；特別會議

憲章禁止股東在書面同意下采取行動代替年度會議或特別會議，因此，股東只能在根據章程召開的年度會議或特別會議上採取行動。章程規定，股東特別會議只能由 (A)我們的祕書、首席執行官或總裁根據董事會通過的決議或(B)首席執行官在董事會的指示下召開。

這些規定的效果可能是將對股東提案的審議推遲到下一次年度會議。這些規定還將防止有權投票的我們股本的大多數投票權的持有者單方面使用書面同意程序採取股東行動。

股東提案和董事提名的提前通知要求；代理訪問

章程規定了股東提案的預先通知程序，以及除董事會或在董事會指示下提名候選人外，提名候選人為董事。本程序規定，股東提議和股東提名的年度會議董事選舉通知必須在上一年度年度會議一週年前至少90天(但不超過120天)由我們的祕書以書面形式收到。然而，如果我們的年會日期比上一年度年會的週年日期早30天或晚 90天以上，股東的通知如果不早於年會前120天，也不遲於年會前90天或公開披露年會日期後10天的較晚，將被認為是及時的，如果股東發出通知的時間不早於該年會的前120天，也不遲於該年會日期公開披露的次日的第10天，則該股東的通知將被認為是及時的，但不遲於該年會前第90天的較晚或不遲於該年會日期的公開披露的次日的第10天。董事選舉提名通知書必須載明有關發出通知書的股東及每名被提名人的有關資料。

通過要求股東提前通知提名，這些程序使我們的董事會有機會考慮建議被提名人的資格，並在董事會認為必要或適宜的範圍內，將這些資格通知股東。通過要求提前通知其他擬開展的業務，這些程序使我們的董事會有機會通知股東擬在會議上開展的任何業務，以及有關董事會對擬對此類業務採取行動的立場的任何建議。這應該會讓股東更好地決定是參加會議，還是授權委託書處理任何此類業務。

我們的章程還包含代理訪問權條款，允許擁有(並繼續擁有)3%或更多我們普通股並已連續持有我們普通股至少三年的股東或不超過20 名股東提名候選人，並將其包括在我們的代理材料中，以當選為公司董事。只要股東和被提名人滿足通知，該等股東或股東團體可以提名最多兩名個人或20%的董事會成員，其中人數較多的人可以提名。該等股東或股東團體可以提名最多兩名個人或20%的董事會成員，只要股東和被提名人滿足通知的話。該等股東或股東團體可以提名最多兩名個人或20%的董事會成員，只要股東和被提名人滿足通知

稀釋

憲章規定，本公司董事會有權創設和發行權利，無論是否與發行和銷售其任何股票或其他證券或財產有關，該權利使持有人有權向美國購買本公司或任何其他公司的股票或其他證券。我們的董事會有權發佈這些權利，即使創建和發佈這些權利可能會阻止第三方尋求或損害他們尋求的權利，以：

收購我們已發行證券的一大部分；

從事任何可能導致法團控制權變更的交易；或

與另一方訂立任何協議、安排或諒解，以完成這些交易或收購、持有、投票或處置我們任何證券的目的。

修正

約章及細則規定，吾等可修訂、更改、更改或廢除約章或優先股指定中所載的任何條文。然而，當時已發行的有表決權股票的至少80%投票權的持有人投贊成票，作為一個類別一起投票，需要修訂、廢除或採納任何與憲章某些條款不一致的條款，包括上文討論的有關發行股東權利、禁止股東書面同意採取行動以及禁止股東召開特別會議的條款。

章程可由擁有80%投票權的股東或董事會多數成員修訂，但董事會可修改、修訂或廢除或採用與某些章程規定相牴觸的新章程，但須經全體董事會三分之二投票通過。

特拉華州公司法第203條

我們受《DGCL》第203條規定的約束，該條款一般禁止特拉華州公司與利益相關股東在收購其股份之日起三年內進行某些交易，除非：

企業合併在利害關係人入股之日前經公司董事會批准；

有利害關係的股東在成為有利害關係的股東的交易中獲得了該公司至少85%的有表決權股票；或

企業合併的廣義定義包括合併、合併、出售或以其他方式處置合計價值為公司合併資產10%或更多的資產，以及某些將增加利益相關股東在公司的比例股份所有權的交易。一般而言，第203條將有利害關係的股東定義為實益擁有公司15%或以上已發行有表決權股票的實體或個人，以及與該實體或個人有關聯或由該實體或個人控制或控制的任何實體或個人。

獨家論壇

章程規定，除非吾等以書面形式同意選擇替代法院，否則該唯一和獨家法院可用於(A)代表吾等提起的任何派生訴訟或法律程序，(B)任何聲稱違反吾等現任或前任董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等任何股東(包括吾等股票的任何實益擁有人)所負受信責任的申索的任何訴訟，(C)根據DGCL的任何規定而提出的申索的任何訴訟。本憲章或章程以及(D)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，在法律允許的最大範圍內，將由特拉華州衡平法院(如果該法院沒有管轄權，則為特拉華州任何有管轄權的州或聯邦法院)提起。章程還規定，任何人(包括任何實體)購買或以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益將被視為已知悉並同意章程中的獨家論壇條款。

董事責任的限制

憲章“規定，我們的任何董事都不會因違反董事的受託責任而對我們或我們的股東承擔任何個人責任，但以下責任除外：

任何違反董事對我們或我們股東的忠誠義務的行為；

不作為、故意不作為、明知違法的；

根據DGCL第174條；或

董事為其謀取不正當私利的交易。

這些條款的效果是取消我們的權利和我們股東(通過股東代表我們提起的訴訟)因董事違反作為董事的受託責任(包括因嚴重疏忽行為導致的違約)而向董事追討金錢損害賠償的權利，但上述情況除外。這些條款不限制根據聯邦證券法董事的責任，也不影響公平補救措施的可用性，例如基於董事違反其注意義務的禁令或撤銷。

所有權限制和轉讓限制

為了促進我們繼續獲得房地產投資信託基金(REIT)的資格，根據1986年的《國內收入法》(經修訂)，憲章包含了對我們股本的所有權限制和轉讓限制。這些所有權限制和轉讓限制可能會延遲、推遲或阻止交易或我們控制權的變更，這可能涉及我們的股本溢價或其他方面符合我們股東的最佳利益。所有代表股本的證書上都有説明所有權限制和轉讓限制的圖例。

為了繼續滿足REIT資格要求，我們的資本股票必須在12個月的納税年度中至少335天或較短納税年度的比例部分期間由100人或更多人實益擁有。此外，在課税年度的後半年，我們資本股票流通股價值的50%可能由五個或更少的個人直接或間接擁有(根據守則的定義，包括某些實體，如私人基金會)。為了滿足這些所有權要求和繼續獲得REIT資格的其他要求，並以其他方式保護我們不受股東所有權集中的後果的影響，憲章包含了限制所有權和限制我們股本股份轉讓的條款。

憲章的相關章節規定，除其他事項外，除下列某些例外情況外，任何人(如憲章所界定)不得實益或建設性地擁有、或被視為憑藉守則的歸屬條款而實益或建設性地擁有超過9.8%的普通股流通股(以限制性較強者為準)，或總價值的9.8%以上(以限制性較強者為準)。包括我們的普通股和優先股(我們稱之為總股權限制)。

本守則下適用的推定所有權規則非常複雜，可能導致一組相關個人或實體實際或推定擁有的股本被視為由一個個人或實體擁有。因此，個人或實體收購低於9.8%的流通股或低於9.8%的流通股 (包括通過收購實際或建設性地擁有我們普通股的實體的權益)，可能會導致該個人或實體或其他個人或實體建設性地或實益地擁有超過9.8%的流通股或9.8%的流通股。由任何個人或實體實益或建設性擁有的我們已發行股本(或任何類別或系列 )的數量和價值應由我們的董事會決定，董事會的決定具有約束力和決定性。

我們的董事會可自行決定(前瞻性或追溯性地)豁免某人遵守上文所述的總股票持有量限制和普通股持有量限制，並可為任何此等個人設定不同的所有權限制(我們將其稱為例外持有人限制)，並可(前瞻性或追溯地)提高任何個人的任何例外持有人限制。然而，我們的董事會不能豁免任何人或增加任何人的例外持有人限額，因為任何人的已發行股本的所有權將違反憲章中規定的和如下所述的關於可轉讓性和所有權的其他規定。為了讓我們的董事會考慮豁免總股本和普通股限額或提高例外股東限額，任何人必須作出董事會認為合理必要的陳述和承諾，以確定任何人對我們股本的實益或推定所有權不會違反《憲章》中關於可轉讓和所有權的其他規定(br}如下所述)，並且該人不會也不會實際或建設性地擁有我們承租人的權益。超過擁有該租户9.9%的權益。作為豁免或提高例外持有人限額的條件，我們的董事會可能要求獲得我們董事會滿意的律師意見或國税局裁決，並可就給予豁免或提高例外持有人限額施加其認為必要、適當或適宜的其他條件或限制。

本公司董事會還可自行決定增加或降低所有股東的總持股限額和普通股持股限額，前提是新的持股限額不允許五人或少於五人實益擁有我們已發行股本價值的49.9%以上。降低的總股本和普通股所有權限額不適用於任何持有我們的股本或普通股(視情況而定)的百分比超過降低的所有權限額的個人，直到該人對我們的股本或普通股的所有權百分比達到該時間為止。

股票(視情況而定)等於或低於此降低的所有權限制。然而，在該人士對我們的股本或普通股(視何者適用而定)的所有權百分比低於該降低的所有權限制之前，任何進一步收購我們的股本或我們的普通股(視何者適用而定)都將違反降低的所有權限制。

約章進一步禁止：

實益擁有我們股本股份的任何人，只要這種實益擁有將導致我們被守則第856(H)節所指的少數人持有(無論所有權權益是否在納税年度的後半部分持有)；

任何人實益或推定擁有我們股本的股份，而該等實益或推定擁有權將導致我們不符合REIT的資格(包括但不限於實益擁有權或推定擁有權，如果我們從承租人那裏獲得的收入將導致我們無法滿足第856(D)(2)(B)條所述的租户的任何毛收入要求，則我們將實際擁有或推定擁有守則第856(D)(2)(B)節所述的租户的權益

任何人以實益或建設性方式擁有我們股本的股份，只要這種實益或推定擁有可能導致我們不符合準則第897(H)(4)(B)節所指的國內控制的合格投資實體的資格；以及

任何人士不得轉讓本公司股本股份，前提是該項轉讓會導致本公司股本股份實益擁有人數少於100人(根據守則第856(A)(5)條的原則決定)。

如果我們的董事會認定繼續作為房地產投資信託基金的資格不再符合我們的最佳利益，上述關於可轉讓和所有權的條款，包括總股權限制和普通股股權限制，將不適用。

任何任何收購、嘗試或打算獲得我們股本的實益或推定所有權的人，如果將或可能違反總股票所有權限制和普通股所有權限制或任何其他可轉讓和所有權限制，必須立即向我們發出書面通知(如果是提議或嘗試的交易，則至少在交易前15天發出書面通知)，並向我們提供我們可能要求的其他信息，以便確定效果(如果有的話)。在這種情況下，任何人都必須立即向我們發出書面通知(對於提議或嘗試的交易，至少在交易前15天)，並向我們提供我們可能要求的其他信息，以便確定效果(如果有的話)。我們作為房地產投資信託基金的地位，並確保遵守總持股限額和普通股持股限額。

根據本憲章，若吾等股本發生任何據稱的轉讓或其他事件或情況改變，以致在生效時會違反上述任何限制，則導致違規的股份數目(四捨五入至最接近的全部股份)將自動轉讓至指定慈善受益人的信託，惟任何導致違反有關吾等股本由少於100人實益擁有的限制的轉讓將自動無效，且沒有效力或效果。自動轉移將自據稱的轉移日期或其他需要轉移到信託的事件或情況變化的前一個工作日結束時起生效。我們以下所指的是如果這些股票沒有作為所謂的受讓人轉讓給信託的話的擁有者。任何所謂的受讓人都不能獲得該等股票的任何權利，在我們發現上述股票已被自動轉讓給信託之前，任何支付給所謂的受讓人的股息或其他分派都必須在我們發現股票已被自動轉讓給信託之前按要求償還給受託人。如果上述向信託的轉讓因任何原因不能自動生效，以防止違反憲章所載的適用限制，則多出股份的轉讓將自動無效，並且沒有效力或效果。

轉讓給受託人的我們股本的股票被視為以每股價格出售給我們或我們的指定人，每股價格等於 (I)據稱的受讓人為股票支付的每股價格，或者，

如果聲稱的受讓人沒有給出與導致股票以信託方式持有的事件相關的股票價值(例如，在禮物、設計或其他此類交易的情況下)，該事件發生當天的市場價格和(Ii)我們接受或我們指定人接受該要約的股票的市場價格。我們有權接受此類要約，直到受託人根據下面討論的條款出售了我們在信託中持有的股本股份。如上所述，我們可以將支付給所謂受讓人的金額減去我們在發現股票已被轉讓給信託並且聲稱受讓人欠受託人的股息或其他分派金額之後支付給所謂受讓人的金額，該股息或其他分派金額是在我們發現股票已轉讓給信託之前支付給所謂受讓人的。為了慈善受益人的利益，我們將把減少的金額支付給受託人。出售給我們後，慈善受益人在出售的股份中的權益終止，受託人必須將出售的淨收益分配給據稱的受讓人，受託人持有的任何股息或其他分配應支付給慈善受益人。

如果我們不購買股票，受託人必須在收到我們向信託轉讓股票的通知後20天內，在不違反上述限制的情況下將股票出售給可能擁有股票的個人或實體。在出售股票時，受託人必須向聲稱的受讓人分配一筆金額，數額等於(I)聲稱的受讓人為股份支付的價格，或者，如果聲稱的受讓人沒有給出與導致股票以信託方式持有的事件相關的股份價值(例如，在贈與、設計或其他此類交易的情況下)，則受託人必須向據稱的受讓人分配一筆金額，以較低者為準。導致該等股份以信託形式持有的事件發生當日該等股份的市價及(Ii)受託人就該等股份所收取的出售收益(扣除佣金及其他出售費用後的淨額)。受託人可以減去我們在發現股票已轉讓給信託且如上所述由聲稱受讓人欠受託人的股息或其他分派之前支付給聲稱受讓人的任何股息或其他分派的金額，支付給所謂受讓人的金額可以減去我們在發現股票已轉讓給信託之前支付給所謂受讓人的任何股息或其他分派的金額。超過應支付給據稱受讓人的金額的任何銷售收益淨額將立即支付給慈善受益人，以及受託人就該股本持有的任何股息或其他分派。此外，如果在我們發現我們的股本股份已轉讓給信託之前，該等股本股份是由據稱的受讓人出售的，則該等股份將被視為已代表該信託出售，且只要聲稱的受讓人就該等股份或就該等股份收取的金額超過該聲稱的受讓人如上所述有權收取的金額 , 超出的部分應應要求支付給受託人，並立即支付給慈善受益人。所謂的受讓人對受託人持有的股份沒有任何權利。

受託人將由我們指定，並且必須與我們以及任何所謂的受讓人無關。在信託出售任何股份之前，受託人將以信託形式獲得我們就股份支付的所有股息和其他分派，並可以行使有關股份的所有投票權。

在DGCL的約束下，自股份轉讓給信託之日起生效，受託人將有權由受託人自行決定：

在我們發現股票已轉讓給信託之前，撤銷所謂受讓人所投的任何投票權為無效；以及

根據受託人為信託的慈善受益人的利益行事的意願重新計票。

但是，如果我們已經採取了不可逆轉的公司行動，則受託人不能撤銷和重新投票。

此外，如果本公司董事會認定建議或聲稱的轉讓將違反《憲章》規定的對本公司股本所有權和轉讓的限制，本公司董事會可採取其認為必要、適當或適宜的行動，拒絕實施或阻止此類違規行為，包括要求我們贖回本公司股本股份、拒絕在我們的賬面上實施轉讓或提起訴訟以禁止轉讓。

在每個課税年度結束後30天內，持有超過5%(或守則或其下的庫務條例所要求的較低百分比)的我們股本流通股的每一位所有者必須向我們提供書面通知，説明該人的姓名和地址、該人實益或建設性擁有的我們股本的每一類別和系列的股份數量，以及對該等股份的持有方式的描述。每位此類所有者還必須向我們提供我們可能要求的附加信息，以確定該所有者的實益或推定所有權對我們作為REIT的資格的影響，並確保遵守總股本限額和普通股限額。此外，我們股本的每個實益或推定所有人，以及為實益或推定所有人持有我們股本股份的任何人(包括登記在冊的股東)將被要求根據我們的要求提供我們可能要求的信息，以確定我們作為REIT的資格，並遵守任何税務機關或政府當局的要求，或確定此類遵守情況，並確保符合總股本限額和普通股持股限額。

轉會代理和註冊處

Computershare Inc.是該公司普通股的轉讓代理和登記商。

我們可以發行認股權證購買債務證券、優先股或普通股。權證可以獨立發行，也可以與任何招股説明書副刊提供的債務證券、優先股或普通股一起發行，並可與任何該等已發行證券附在一起或與之分開。每一系列認股權證將根據我們與銀行或信託公司作為認股權證代理簽訂的單獨認股權證協議發行。認股權證代理人將僅作為我們與認股權證相關的代理，不會為任何認股權證持有人或受益的權證擁有人承擔任何代理或信託義務或關係。以下認股權證的某些條款摘要並不聲稱是完整的，受將提交給美國證券交易委員會的與發行該等認股權證相關的權證協議條款的約束，並受其全部條款的限制。

與特定發行的權證相關的招股説明書附錄將介紹此類權證的條款，包括以下內容：

該等認股權證的名稱；

該等認股權證的發行價(如有)；

(B)該等手令的總數為何；

行使認股權證時可購買的證券的名稱和條款；

如果適用，發行該等認股權證的證券的名稱和條款，以及與每種該等證券一起發行的該等認股權證的數目(br})；

如果適用，該認股權證及其發行的任何證券將分別轉讓之日起及之後；

行使認股權證時可購買的債務證券的本金和行使時可購買的債務證券本金的價格(該價格可以現金、證券或其他財產支付)，行使認股權證時可購買的普通股或優先股的數量和行使時可購買該等股票的價格；(B)在行使認股權證時可購買的債務證券的本金和價格(該價格可以現金、證券或其他財產支付)、可在權證行使時購買的普通股或優先股的數量和該等股票在行使權證時可以購買的價格；

該認股權證的權利開始行使的日期和該權利到期的日期；

如果適用，可在任何時候行使的此類認股權證的最低或最高金額；

關於登記手續的信息(如果有)；

應付發行價和行使價的貨幣或貨幣單位(如果有)；

如果適用，討論美國聯邦所得税的重要考慮因素；

該等認股權證的反攤薄條款(如有)；

適用於該等認股權證的贖回或催繳條款(如有)；及

該等認股權證的任何附加條款，包括與交換及行使該等認股權證有關的條款、程序及限制。

我們可能會不時通過我們指定的代理商銷售發售的證券。發售或出售本招股説明書所指證券的任何代理人將在適用的招股説明書附錄中註明，吾等應支付給該代理人的任何佣金將在適用的招股説明書附錄中列出。除非在該招股説明書附錄中註明，否則代理人將同意在其委任期內盡其合理的最大努力招攬購買。

對於本招股説明書所涵蓋證券的銷售，經紀自營商可能會以佣金、折扣或優惠的形式從我們獲得佣金或其他補償。經紀自營商還可以從他們作為代理人或作為委託人出售給他們的證券的購買者那裏獲得補償，或者兩者兼而有之。對於特定經紀自營商的補償可能超過慣例佣金或金額待協商。對於任何承銷發行，承銷商可以折扣、優惠或佣金的形式從我們或其代理的證券購買者那裏獲得補償。承銷商可以將證券出售給交易商或通過交易商，交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金，和/或從他們可能代理的購買者那裏獲得佣金。參與證券分銷的任何承銷商、經紀交易商代理或代表我們行事的其他人員可能被視為證券法所指的承銷商，他們出售證券的任何利潤以及任何該等承銷商、經紀交易商代理或其他人士獲得的任何折扣、佣金或優惠可能被視為證券法規定的承銷折扣和佣金。

關於本招股説明書所涵蓋證券的分銷或其他方面，我們或任何出售股票的股東可以與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易。在……裏面

與此類交易相關的經紀自營商或其他金融機構在對衝其與我們或任何出售股東的頭寸的過程中，可能會賣空我們的證券。我們或任何出售股票的股東也可以賣空證券，並交割本招股説明書提供的證券，以平倉我們的空頭頭寸。吾等或任何出售證券持有人亦可與經紀-交易商或其他金融機構訂立期權或其他交易，要求向該經紀-交易商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的證券，該經紀-交易商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售經補充或修訂以反映此類交易的證券。我們或任何出售證券持有人也可以根據我們客户與我們經紀人協議的保證金條款不時質押我們的證券。在我們違約時，經紀商可以根據本招股説明書不時提供和出售該等質押證券，並對其進行補充或修訂以反映此類交易。

任何時候提出本招股説明書所涵蓋證券的特定要約時，都會分發修訂後的招股説明書或招股説明書補充文件(如果需要)，其中將列出本招股説明書所涵蓋的證券總額和發售條款，包括任何承銷商、交易商、經紀人或代理人的名稱或名稱、任何折扣、佣金、優惠和構成吾等賠償的其他項目，以及允許、再售或支付給交易商的任何折扣、佣金或優惠。此類招股説明書補充，如有必要，還將向美國證券交易委員會提交本招股説明書所包含的註冊説明書的生效後修正案，以反映與本招股説明書涵蓋的證券分銷相關的額外信息披露情況。為了遵守某些州的證券法(如果適用)，根據本招股説明書出售的證券只能通過註冊或許可經紀自營商銷售。此外，在某些州，除非證券已在適用州註冊或獲得銷售資格，或者獲得註冊或資格豁免並滿足要求，否則不得出售證券。

對於承銷發行，我們和任何出售股票的股東都將與承銷商或承銷商簽署承銷協議。除非在修訂後的招股説明書或適用的招股説明書附錄中另有説明，否則該承銷協議將規定承銷商的義務受某些先決條件的約束，如果購買了任何此類證券，承銷商或承銷商將有義務購買所有承保證券。吾等或任何出售證券持有人可向承銷商授予選擇權，可按修訂後的招股説明書或適用的招股説明書附錄中所述，以公開發行價減去任何承銷折扣購買額外證券。如果我們或任何出售證券持有人授予任何此類選擇權，該選擇權的條款將在修訂後的招股説明書或適用的招股説明書附錄中闡明。

如果我們通過一家或多家承銷商或代理在市場發售中進行銷售，我們將根據我們與承銷商或代理之間的市場發售安排中的銷售代理融資協議或其他條款進行銷售。如果我們根據任何此類協議在市場上進行銷售，我們將通過一個或多個承銷商或代理人發行和出售我們的證券，承銷商或代理人可能以代理或本金的方式行事。在任何此類協議的有效期內，我們可以在與承銷商或代理人達成協議的情況下，每天以交易所交易或其他方式出售證券。協議將規定，出售的任何證券將以與我們證券當時的市場價格相關的價格出售。因此，有關將籌集的收益或將支付的佣金的確切數字不能確定為本招股説明書日期的。根據協議條款，我們可以同意出售我們的普通股或其他證券，相關承銷商或代理人可以同意徵求購買要約。每個此類協議的條款將在招股説明書附錄中詳細説明。

根據與我們簽訂的相關協議，承銷商、代理人、經紀人或交易商可能有權要求我們或任何出售證券持有人賠償某些民事責任，包括因對重大事實的任何不真實陳述或被指控不真實的陳述，或在本招股説明書、本招股説明書的任何補充或修訂、或在本招股説明書中構成部分的註冊説明書中的任何遺漏或被指控遺漏陳述重大事實而產生的法律責任。在本招股説明書、本招股説明書的任何補充或修訂中，或在與本招股説明書有關的註冊説明書中，承銷商、代理人、經紀人或交易商可能有權要求賠償某些民事責任，包括根據證券法可能產生的責任。

財務報表和管理層對財務報告內部控制有效性的評估(包括在管理層的財務報告內部控制報告中)，通過參考截至2020年12月31日年度的Form 10-K年度報告而併入本招股説明書，因此根據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)作為審計和會計專家的授權而納入。

在那裏您可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。公眾可通過互聯網獲取我們的美國證券交易委員會備案文件，網址為美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會申報文件也可以通過我們網站的投資者關係部分獲得，網址是http://investor.crowncastle.com。除以下所述通過引用併入本招股説明書的文件外，我們網站中的任何信息或可通過本網站訪問的任何信息均不會以引用方式併入本招股説明書，且此類信息不應被視為本招股説明書的一部分。

我們通過引用將我們向美國證券交易委員會提交的特定文件合併到本招股説明書中，這意味着我們可以向您推薦那些被視為本招股説明書一部分的文件，從而向您披露重要信息。我們隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代此信息。我們通過參考併入下列文件，以及我們根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的任何未來文件，直至本招股説明書所涵蓋的所有證券的發售終止 (根據任何表格8-K第2.02或第7.01項或S-T規則406T規則提供的信息除外，這些信息不被視為根據交易法提交)。此招股説明書是提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的一部分。

我們通過引用將以下提交給美國證券交易委員會的文件納入本招股説明書(不包括已提供但未根據《交易法》歸檔的此類文件的任何部分)：

我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告；

我們當前提交的Form 8-K報告於2021年2月9日、2021年2月16日和2021年2月24日提交，我們當前的Form 8-K/A報告提交於2021年2月18日(修訂了我們當前提交於2020年12月1日的Form 8-K報告)；以及

2014年12月16日提交的當前Form 8-K報告的附件 4.1中包含的對我們股本的描述，以及為更新此類描述而提交的任何後續修訂和報告，包括作為截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件4.29提交的對我們普通股的描述。

我們將免費向收到招股説明書的每個人(包括我們證券的任何實益擁有人)提供一份我們通過引用併入本招股説明書中的上述文件的副本。如果您寫信或致電以下地址或電話：投資者關係部，皇冠城堡國際公司，奧古斯塔大道1220Augusta Drive，Suite600，Houston，Texas 77057，電話：(71357703000)，或者您也可以訪問我們網站的投資者關係欄目：http://investor.crowncastle.com索取任何該等文件的副本。除本文明確聲明外，我們網站中包含或可通過本網站訪問的任何信息均未通過引用併入本招股説明書，任何此類信息均不應被視為本招股説明書的一部分。

本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或信息以引用方式併入本文或其中，包含我們已提交給各種美國證券交易委員會備案文件的某些協議摘要，這些協議也作為證物

作為我們將與發行任何特定招股説明書附錄所涵蓋的證券相關的某些協議。本招股説明書中包含的對這些協議的描述、任何隨附的招股説明書附錄或通過引用合併於此或其中的信息並不聲稱是完整的，並且受最終協議的約束，並通過參考這些最終協議而對其整體進行限定。通過向我們提出書面或口頭請求，最終協議的副本將免費提供給您。

為本招股説明書的目的，此處包含的任何陳述或通過引用併入或被視為併入本文的文件中的任何陳述應被視為修改或被取代，條件是此處包含的陳述在隨後提交的任何其他提交的文件中修改或取代該陳述，該陳述也或被視為通過引用併入本文或任何隨附的招股説明書補充文件中。在本招股説明書中包含的陳述應被視為修改或被取代，在隨後提交的任何其他提交的文件中修改或取代該陳述。任何該等經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得視為本招股説明書的一部分。


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