目錄
|
|
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至的財政年度
或
在由至至的過渡期內
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
|
|
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
|
|
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
|
大型加速文件服務器☐ |
| |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
|
| 新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,根據註冊人最近結束的第二財季最後一個營業日普通股最後一次出售的價格計算,大約為:$
截至2022年2月28日,註冊人擁有
目錄
第三部分要求的某些信息通過引用納入公司股東年會的最終委託書,或本公司打算在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的10-K表格的修正案。
|
|
目錄
瓷磚商店控股公司為M 10-K
|
|
|
|
目錄 | |||
|
|
|
|
第一部分 |
|
| |
| 項目1. | 生意場 | 1 |
| 第1A項. | 危險因素 | 5 |
| 項目1B. | 未解決的員工意見 | 16 |
| 項目2. | 特性 | 16 |
| 第3項. | 法律程序 | 17 |
| 項目4. | 煤礦安全信息披露 | 17 |
|
|
|
|
第二部分 |
|
| |
| 第5項. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 18 |
| 項目6. | 選定的財務數據 | 20 |
| 項目7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| 項目8. | 財務報表和補充數據 | 32 |
| 項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 32 |
| 第9A項. | 控制和程序 | 32 |
| 項目9B. | 其他信息 | 33 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 35 |
|
|
|
|
第三部分 |
|
| |
| 第10項. | 董事、行政人員和公司治理 | 36 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 36 |
| 項目12. | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 36 |
| 項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 37 |
| 項目14. | 首席會計師費用及服務 | 37 |
|
|
|
|
第四部分 |
|
| |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 38 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 38 |
|
|
|
|
簽名 | 67 | ||
|
|
|
|
授權書 | 68 |
目錄
第一部分
項目1.業務
概述
Tile Shop,LLC(“Tile Shop”)成立於1985年,Tile Shop Holdings,Inc.(“控股”)及其全資子公司,包括Tile Shop,“公司”或“我們”於2012年6月在特拉華州註冊成立。我們是美國天然石材和人造瓷磚、佈景和維修材料以及相關配件的專業零售商。我們的品種包括來自世界各地的6000多種產品。天然石材包括大理石、石灰華、花崗巖、石英、砂巖、板巖和瑪瑙瓷磚。人造產品包括陶瓷、瓷器、玻璃、水泥、木質和金屬瓷磚。我們的大部分瓷磚產品都是以我們專有的Rush River和Fired Earth品牌銷售的。我們直接從我們的全球網絡購買瓷磚產品、配件和工具供應商。我們生產自己的設置和維護材料,如薄板、灌漿和密封劑,使用我們的高級品牌,並與其他公司合作供應商生產自有品牌產品。截至2021年12月31日,我們在31個州和哥倫比亞特區經營着143家門店,平均面積約為2萬平方英尺。
我們相信,我們長期的供應商關係,加上我們的設計、製造和分銷能力,使我們能夠以具有競爭力的價格向我們的客户(主要是房主和專業人士)提供種類繁多的高質量產品。我們投入了大量資源來開發我們的專有品牌和產品來源,並相信我們是美國天然石材和人造瓷磚、鑲嵌和維護材料以及相關配件的領先零售商。
2021年,我們公佈的淨銷售額和運營收入分別為3.707億美元和2060萬美元。我們2020和2019年的淨銷售額分別為3.251億美元和3.404億美元,我們的2020和2019 營業收入(虧損)分別為640萬美元和140萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的總資產分別為3.408億美元和3.427億美元。
競爭優勢
我們認為,以下因素使我們有別於我們的競爭對手,並使我們能夠繼續發展我們的專業零售商業務。
產品種類繁多,價格誘人-我們提供6000多種天然石材和人造瓷磚產品、設置和維護材料、配件和工具。我們能夠通過直接從生產商購買瓷磚和配件,以及製造我們自己的佈景和維護材料來保持有競爭力的價格。
客户服務和滿意度-我們的銷售人員在產品的技術和設計方面訓練有素,知識淵博。此外,我們還根據需要提供一對一的安裝培訓,以滿足客户需求。我們接受銷售後三個月內的退貨,不收取進貨費。
鼓舞人心的客户體驗-在每一家商店,我們的產品都通過展示我們提供的多達50個不同的浴室、廚房、壁爐、門廳和其他不同空間的各種商品而變得栩栩如生。我們的商店寬敞、光線充足,並按產品類型進行組織,以簡化客户的購物體驗。
全球採購能力-我們與世界各地的瓷磚供應商有着長期的合作關係,並與他們合作,專門為我們設計產品。我們相信,這些直接關係使我們有別於我們的競爭對手。
專有品牌-我們的大部分產品都是以我們的專有品牌銷售的,這有助於我們的產品與競爭對手的產品區分開來。我們提供各種價位和質量水平的產品,這使我們能夠瞄準不同的細分市場,吸引不同的客户羣體。
集中分配系統-我們從五個配送中心為我們的門店提供服務。我們位於密歇根州、俄克拉何馬州、新澤西州、弗吉尼亞州和威斯康星州的配送中心為我們現有的門店提供經濟實惠的服務。
戰略計劃
我們致力於提供最好的品種,提供最好的服務,展示我們行業最好的展示。這些原則一直是我們戰略的核心,隨着我們進入2022年,這些原則將繼續如此。
目錄
我們2022年戰略的關鍵要素包括:
以人為本-我們為能提供業內最好的服務而自豪,我們的員工是我們成功的關鍵。我們致力於投資於培訓和發展計劃,以進一步提高員工的技能水平。我們還在採取措施改善整個團隊的參與度、溝通和協作。
專注於零售執行– 我們仍然相信,我們銷售額增長和EBITDA擴張的最大機會與我們提高每家門店生產率的能力息息相關。我們已經為我們的每一家門店定義了關鍵的成功衡量標準,推動每個重點領域的改進的策略,以及監控進展的報告流程。
供應鏈和分類管理-在過去的一年裏,我們遇到了一些產品短缺,部分原因是新冠肺炎的影響。我們正在改進管理庫存水平和訂單活動的方法,以確保我們保持充足的供應和適當的庫存週轉。此外,提煉行業領先的品種是我們戰略的一個基本方面。在我們商店和網上銷售的每一種產品類別中,我們為客户提供了好的、更好的和最好的選擇,我們的種類包括好的、更好的和最好的。我們繼續專注於保持我們品牌的差異化。
銷售模式
我們主要將我們的產品直接銷售給房主和專業人士。在個別客户方面,我們相信由於購買瓷磚的平均成本及次數相對較少,我們很多個別客户在作出購買決定前,會利用多個渠道進行廣泛的研究。我們的銷售策略強調客户服務,在我們的網站上和我們的商店裏提供全面和方便的教育工具,讓我們的客户瞭解我們的產品和瓷磚安裝過程。我們的網站包含有關我們的瓷磚產品、安裝和維護材料以及配件的廣泛信息。顧客可以從我們的商店訂購樣品、查看目錄或購買產品。顧客可以選擇在我們的一家商店送貨或提貨。我們相信,這一戰略也使我們在專業客户中處於有利地位,這些客户受到個人房主偏好的影響。
我們的商店旨在以視覺上吸引人的陳列室形式來強調我們的產品。我們的商店平均面積約為2萬平方英尺,其中大部分用於陳列室。數千平方英尺用於倉庫空間,主要用於存放等待提貨或送貨的客户訂單。我們的商店通常可以從主幹道到達,並且對過往車輛有明顯的可見性。我們可以適應一系列現有的建築,無論是獨立建築還是購物中心建築。我們所有的商店都租出去了。
與我們的許多競爭對手不同的是,我們將相當一部分的商店空間用於陳列室,包括我們的產品樣品,以及多達50個不同的浴室、廚房、壁爐、門廳和其他展示我們產品的不同空間。我們的展廳旨在讓我們的客户更好地瞭解如何整合各種類型的瓷磚,以便在他們的家中創造一個有吸引力的展示。許多商店還配備了培訓中心,旨在教顧客如何正確安裝瓷磚。
典型商店的人員配備模型由一名經理、一名助理經理、銷售助理和一名倉庫主管組成。我們的門店經理負責門店運營和監督顧客的購物體驗。我們通過第三方消費金融公司提供的品牌信用卡向客户提供融資。
營銷
我們利用各種營銷策略和計劃來獲取和留住客户,包括消費者和貿易專業人士。我們的廣告主要包括數字媒體、直銷(包括電子郵件和郵寄)、門店活動和移動廣告。我們不斷測試和學習新媒體,並根據表現調整我們的節目。
我們的網站TileShop.com支持臺式機、平板電腦和移動設備,專為消費者、行業專業人士和行業利益相關者設計,以瞭解我們的品牌、我們的價值主張、我們的產品分類和安裝技術,並查找我們的門店位置和賬户信息。在社交媒體上,#TheTileShop為當前和潛在客户提供了高水平的品牌參與度,並使客户能夠在我們的靈感畫廊中分享他們完成的項目。
產品
我們提供種類齊全的天然石材和人造瓷磚產品,直接從我們的供應商。天然石材包括大理石、石灰華、花崗巖、石英、砂巖、板巖和瑪瑙瓷磚。人造產品包括陶瓷、瓷器、玻璃、水泥、木質和金屬瓷磚。我們種類繁多的配件,包括裝飾件、馬賽克、鉛筆、Listello和其他獨特的產品,鼓勵我們的客户用他們的瓷磚項目來表達時尚,並幫助我們提供高水平的客户滿意度和推動回頭客業務。我們還提供廣泛的設置和維護服務
目錄
材料,如薄板、灌漿、密封劑和附件,包括安裝工具、淋浴和浴架、排水溝和類似產品。我們還通過第三方貨運供應商為客户提供送貨服務。我們以自己的專有品牌銷售我們的大部分產品,包括高級粘合劑和化學品、高級工具和用品、拉什河和火化地球。我們總共提供6000多種不同的瓷磚產品、安裝和維護材料以及輔助產品。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,每種產品類別佔我們淨銷售額的百分比如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
人造瓷磚 |
| 48 | % |
| 46 | % |
天然石磚 |
| 28 |
|
| 29 |
|
設置和維護材料 |
| 14 |
|
| 14 |
|
附件 |
| 8 |
|
| 9 |
|
送貨服務 |
| 2 |
|
| 2 |
|
|
| 100 | % |
| 100 | % |
最近,我們的許多供應商已經開始傳達價格上漲的信息,以應對通脹的成本壓力。雖然我們試圖通過採購戰略來管理與供應相關的價格和供應風險,但這些努力可能不會成功,而且我們可能會因為這類產品的價格上漲而受到不利影響。雖然由於目前的成本壓力,我們已經調整並計劃繼續調整我們的定價,但我們可能無法調整產品的價格,特別是在短期內,以彌補材料成本的任何增加。
供應商
我們與世界各地的供應商有着長期的合作關係,並與他們合作,專門為我們設計和製造產品。我們相信,這些直接關係使我們有別於我們的競爭對手。
我們目前從大約170家不同的供應商購買瓷磚產品。2021年,我們前十大瓷磚供應商佔我們瓷磚購買量的50%。2021年,我們最大的供應商佔我們總採購量的13%。我們相信,我們的許多產品都有可供選擇的、有競爭力的供應商。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中,我們從以下各大洲購買的產品佔總採購量的百分比如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
北美 |
| 27 | % |
| 35 | % |
歐洲 |
| 37 |
|
| 29 |
|
亞洲 |
| 30 |
|
| 27 |
|
南美 |
| 4 |
|
| 8 |
|
非洲 |
| 2 |
|
| 1 |
|
|
| 100 | % |
| 100 | % |
|
|
|
|
|
|
|
分銷和訂單履行
我們在原產國擁有我們的產品,並安排運輸到我們位於密歇根州、俄克拉何馬州、新澤西州、弗吉尼亞州和威斯康星州的五個配送中心。我們還在密歇根州、俄克拉何馬州、弗吉尼亞州和威斯康星州生產許多設置和維護材料。我們保持大量的產品庫存,以便快速完成客户訂單。
我們主要通過將我們的產品運到我們的商店來履行客户訂單,在那裏客户可以提貨或安排送貨上門。我們繼續評估物流替代方案,以便更好地服務於我們的門店基礎和客户。
競爭
零售瓷磚市場高度分散。我們直接與地區性和地方性的瓷磚專業零售商、工廠直營店、大量私人所有的單站點商店以及僅限在線的競爭對手競爭。此外,我們還與提供包括地板在內的各種家裝產品的大型全國性家裝中心展開競爭。我們還間接地與銷售其他類型地板覆蓋物的公司競爭,包括木地板、地毯和乙烯基地板。進入零售瓷磚行業的門檻相對較低,新的或現有的瓷磚零售商可以進入我們的市場,增加我們面臨的競爭。與我們相比,我們的許多競爭對手享有更大的競爭優勢,例如更高的知名度、更長的運營歷史、更多樣化的產品供應以及更多的財務、技術和其他資源。
目錄
我們相信零售瓷磚行業的主要競爭因素包括:
普羅杜CT分型;
產品介紹;
客户服務;
店鋪位置;
庫存供應情況;以及
價格e.
我們相信,通過為客户提供高度多樣化的產品選擇、吸引人的價值、吸引人的便利店位置、卓越的客户服務和現場指導機會,我們在這些因素中的每一個方面都具有有利的競爭優勢。此外,雖然一些較大的工廠直接競爭對手自己生產產品,但我們的許多競爭對手並不保留自己的庫存,而是在收到客户的訂單時從國內製造商或分銷商那裏購買瓷磚。我們還相信,與這些競爭對手相比,我們提供更廣泛的產品和更強大的店內客户支持。
人力資本
我們相信,我們的員工是我們最強大的競爭優勢,他們提供的高質量服務使我們有別於同行業的其他公司。截至2021年12月31日,我們有1343名員工,其中1247名是全職員工,沒有工會代表。這包括在我們門店工作的989名員工,在公司、門店支持、基礎設施或類似職能部門工作的111名員工,以及在我們的分銷和製造設施工作的243名員工。
公司董事會(“董事會”)通過其薪酬委員會對人力資本事宜進行監督,包括公司促進整個組織公平的多元化和包容性舉措。薪酬委員會和董事會定期審查我們的勞動力構成,並促進從不同的應聘者庫中招聘的做法。薪酬委員會和董事會還審查公司的薪酬和福利計劃以及管理髮展和繼任規劃實踐和戰略。
我們的主要人力資本目標是吸引、培養和留住那些致力於為我們的行業提供最好服務的人。為支持這些目標,我們的人力資源計劃尋求:
通過極具競爭力的總薪酬和福利計劃獎勵我們的員工,這些計劃旨在獎勵出色的表現,促進團隊合作,支持我們員工的整體福祉。
提供發展機會,以提高銷售技能、產品知識、接觸最新設計趨勢、安全、團隊合作和領導力。
通過努力使我們的工作場所更多樣化、更吸引人、更公平和更具包容性,來弘揚我們的文化。
我們相信,建立一支強大和多樣化的勞動力隊伍是我們成功的重要貢獻。創建一種包容多樣性和包容性的文化是協作和致勝團隊文化的關鍵。為了實現這一目標,我們在內部和外部尋找不同的人才,努力在整個組織內實現更廣泛、更多樣化的代表性。我們還通過培訓和發展計劃促進包容性。
知識產權和商標
我們擁有所有品牌的註冊和未註冊商標,其中包括25個註冊商標。我們認為我們的知識產權具有重要價值,我們的品牌是我們產品營銷的重要因素。因此,我們已經並將繼續採取適當措施保護我們的知識產權。
政府監管
在我們運營的司法管轄區,我們受到廣泛而多樣的聯邦、州和地方政府法規的約束,包括與我們與員工的關係、公共衞生和安全、分區和消防法規相關的法律和法規。我們按照旨在遵守適用法律、法規和法規的標準和程序運營我們的每個門店、辦公室以及分銷和製造設施。
我們的業務和物業還受聯邦、州和地方法律法規的約束,涉及危險材料、物質和廢物的使用、儲存、搬運、生成、運輸、處理、排放、釋放、排放和處置,以及與調查和清理受污染物業(包括非現場處置地點)相關的法律和法規。我們不會招致重大損失
目錄
符合環境法律法規的成本。然而,我們未來可能會面臨與環境合規有關的材料成本、債務或索賠,特別是在現有法律法規或其解釋發生變化的情況下。
我們進口到美國的產品必須遵守與此類進口相關的法律和法規,包括由美國海關和邊境保護局頒佈和執行的法律和法規。我們與供應商密切合作,確保遵守這些領域的適用法律和法規。
關於地理區域的財務信息
我們的大部分收入和利潤都是在美國境內產生的,我們幾乎所有的長期資產也都位於美國境內。我們還在中國設立了採購辦事處。
可用的信息
我們必須遵守修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)的報告要求。交易法要求我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交定期報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維持着一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明,以及其他有關發行人的信息。這些材料可以通過訪問美國證券交易委員會的網站以電子方式獲得,網址為http://www.sec.gov.
我們維護着一個網站,網址是Www.tileshop.com,其內容不是本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件的一部分,也不以引用方式併入本表格10-K或任何其他報告或文件中。對我們網站的任何引用僅作為非活動文本參考。我們在向美國證券交易委員會提交或提交這些報告後,在合理可行的情況下儘快免費在我們的網站上免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂。我們的“商業行為和道德準則”以及對“商業行為和道德準則”的任何豁免和修訂也張貼在我們的網站上。
我們打算使用我們網站的投資者關係欄目,Investors.tilesHop.com,作為披露重要非公開信息的一種手段,並遵守我們在美國證券交易委員會FD規則下的披露義務。這些披露將包括在我們的網站上,標題為“新聞和事件”(News And Events)。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注我們網站的這些部分。
第1A項。RISK因素
以下是我們已知的可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響,以及對我們普通股投資價值產生不利影響的重要因素。這些風險可能導致我們的實際結果與我們的歷史經驗以及前瞻性陳述預測的結果大不相同。我們所作的所有前瞻性陳述都受到下述風險的限制。對風險的披露不應被解釋為暗示風險尚未成為現實,可能存在目前不是實質性或已知的額外風險。您應仔細考慮以下風險以及本報告中列出的所有其他信息。
新冠肺炎相關風險
新冠肺炎疫情已經,我們預計將繼續對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。
正在進行的新冠肺炎大流行在世界各地造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。為了應對新冠肺炎大流行,政府當局已經實施了許多措施來試圖遏制病毒,其中一些措施已經延長或重新實施,這是持續不斷的新冠肺炎病例浪潮的結果,但也面臨着額外的挑戰結果從…新冠肺炎新變種的出現。這些措施已經並可能繼續影響我們的勞動力、運營、供應商和客户。雖然我們已經暫停了在新冠肺炎開業後的幾個月裏採取的許多補救措施,但可能有必要實施補救措施,如臨時關閉門店、減少門店工作時間、裁員或其他節省現金和削減其他銷售一般和行政費用的措施。我們不確定我們未來可能採取的補救措施是否足以減輕新冠肺炎帶來的風險。此外,這些措施可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並給我們帶來額外的風險。
除其他事項外,這場大流行對我們的勞動力和供應鏈產生了負面影響。由於門店感染新冠肺炎,我們已經產生了額外的成本,並且我們門店的人員配備有困難,而且可能會繼續遇到困難,如果我們被要求執行疫苗指令,這種困難可能會加劇。我們的員工數量也在增加。
目錄
遠程工作,這增加了我們面臨潛在網絡安全威脅的風險。此外,在2021年期間,我們經歷了產品短缺水平的上升,部分原因是供應商生產延遲和全球運輸能力限制,部分原因是新冠肺炎的影響。我們繼續積極與我們的供應商合作,以確保延交的產品的交付。
新冠肺炎大流行的最終規模和對我們財務和運營業績的實質性負面影響的全面程度是無法預測的,將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度及其對全球經濟和我們的客户影響的相關持續時間;美國各地病例再次出現的程度,包括在充分接種疫苗的人羣中發生突破性感染的程度;醫療和疫苗的時機、接受度、可用性和有效性;新冠肺炎新品種的出現;勞動力短缺;以及持續的供應鏈中斷和某些供應的短缺以及由此導致的成本上漲。我們正常業務運營的恢復可能會受到新冠肺炎對我們的客户、供應商和/或第三方服務提供商的揮之不去的影響的制約,任何由於新冠肺炎的影響而無法滿足客户需求的情況都可能對我們的業務和聲譽造成負面影響。新冠肺炎疫情的任何復甦和相關的經濟影響也可能因各種因素而放緩或逆轉,例如任何額外的新冠肺炎感染浪潮和突破性感染。
與我們的增長戰略相關的風險
在競爭激烈的零售瓷磚行業,我們增長並保持盈利的能力可能會受到直接或間接競爭的限制。
美國的零售瓷磚行業競爭激烈。瓷磚行業的參與者主要根據產品種類、客户服務、門店位置和價格進行競爭。我們不能保證我們能夠繼續在這些領域與我們的競爭對手進行有利的競爭。我們的商店競爭對手包括大型國家家居中心、地區性和地方性的瓷磚專業零售商、工廠直營店、私人所有的單一站點商店和僅限在線的競爭對手。我們還間接地與銷售其他類型地板覆蓋物的公司競爭,包括木地板、地毯和乙烯基板。在過去,我們面臨着競爭加劇的時期,這對我們的運營結果產生了實質性的影響。與我們相比,我們的某些競爭對手擁有更高的知名度、更長的運營歷史、更多樣化的產品供應以及更多的財政和其他資源。因此,我們未來可能面臨激烈競爭的時期,這可能會對我們計劃中的增長和未來的運營結果產生實質性的不利影響。此外,進入零售瓷磚行業的門檻相對較低。新的或現有的零售商可以進入我們的市場,增加我們面臨的競爭。此外,瓷磚和相關產品的製造商和供應商,包括我們目前銷售的產品,可以進入美國的瓷磚零售市場,開始與我們直接競爭。此外,零售業普遍受到快速技術變革的影響,這可能會增加我們未來的資本支出,因為我們努力維持和發展我們的技術基礎設施和數字商務能力,以保持競爭力。現有市場和新市場的競爭也可能阻礙或推遲我們獲得相對市場份額的能力。上述任何發展都可能對我們計劃中的增長和未來的運營結果產生重大不利影響。
如果我們未能成功預測消費者趨勢,可能會導致消費者失去對我們產品的接受程度,從而導致收入減少。
我們的成功取決於我們及時預測和響應瓷磚行業不斷變化的趨勢和消費者需求的能力。如果我們不能識別和應對新興趨勢,消費者對我們商品的接受度以及我們在當前或潛在客户中的形象可能會受到損害,這可能會降低我們的收入潛力。此外,如果我們錯誤判斷市場趨勢,我們可能會大量積壓不受歡迎的產品,並被迫降低此類產品的售價,這將對我們的毛利和現金流產生負面影響。相反,事實證明很受歡迎的產品短缺,或者由於普遍的產品短缺、供應鏈中斷和通脹成本壓力導致我們的定價上升,可能會導致客户尋找此類產品的替代來源,以及他們可能從我們那裏購買的其他產品,這也可能減少我們的收入。
如果我們不能有效地管理我們的在線銷售,我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
消費者越來越多地接受在線購物和通過移動商務應用程序購物。如果我們不能提供一個有吸引力、可靠和用户友好的數字平臺,提供種類繁多的商品,並滿足在線購物者不斷變化的期望,可能會使我們處於競爭劣勢,導致電子商務和其他銷售的損失,損害我們在消費者中的聲譽,並對我們電子商務業務的增長以及我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。我們很容易受到與我們的電子商務運營相關的某些風險和不確定性的影響,包括所需技術界面的變化、網站停機和其他技術故障、我們網站軟件升級的成本和技術問題、計算機病毒、適用的聯邦和州法規的變化、安全漏洞以及消費者隱私問題。如果不加以管理,這些風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
目錄
如果我們不能成功應對計劃中的增長帶來的挑戰,或者在擴張過程中遇到意想不到的困難,我們的收入和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的長期目標之一是通過增加市場份額來增加收入和盈利能力。然而,我們實現市場份額增長的能力取決於我們開設新店的能力,以及在與我們現有類似門店相同的水平上在新門店實現經營業績的能力。不能保證我們能夠以在新市場取得市場領先地位所需的速度在新市場開設門店,確定並獲得有利的門店選址,安排有利的門店租賃,及時獲得開設或運營門店所需的政府和其他第三方同意、許可和許可證,為新門店培訓和聘用足夠數量的合格經理,在新市場吸引強大的客户基礎和品牌熟悉度,或者在我們進入的新市場成功地與老牌零售瓷磚門店競爭。如果不能以有效和具成本效益的方式開設新店,與零售商相比,我們可能會處於競爭劣勢,後者在應對這些挑戰方面比我們更熟練,這反過來可能會對我們的整體運營業績產生負面影響。
我們打算在現有市場和新市場開設更多門店,這既可能導致現有門店在現有市場的銷售額下降,也可能導致新市場門店的緩慢增長期。
在未來,我們打算繼續在新的和現有的市場開設門店。由於我們的門店通常會吸引當地的顧客,額外的門店可能會從附近的現有門店吸引顧客,並可能導致那些現有門店的可比門店銷售業績下降,這可能會對我們的整體運營業績產生不利影響。此外,新市場的商店在銷售額穩定到足以盈利之前,通常會有一段增長期。我們是否有能力開設更多的門店,將取決於我們是否有能力提拔和/或招聘足夠的合格門店經理、助理門店經理和銷售助理。培訓和監督大量新經理和助理並將他們融入我們的文化所需的時間和精力可能會分流我們現有門店的資源。如果我們無法在新的和現有的市場開設更多的門店,並限制這些新門店對現有門店的不利影響,我們的可比門店銷售額和整體經營業績可能會在我們的擴張戰略實施期間減少。
未來的任何擴張都將取決於是否有足夠的資本可用,並受到其限制。
我們的擴張戰略需要充足的資金,包括開設新的商店、配送中心和製造設施,以及進入新的市場。這些支出將包括研究房地產和消費市場、租賃、庫存、財產和設備成本、將新的商店和市場整合到全公司的系統和計劃中,以及與新商店和市場進入費用和增長相關的其他成本。如果內部產生的現金不足以滿足資本金要求,我們將需要額外的債務或股權融資。可能沒有足夠的資金,或者,如果有,可能不會以我們滿意的條款提供。此外,我們的信貸安排可能會限制我們每年可能進行的資本支出,這取決於我們調整後的租金槓桿率。如果我們未來無法獲得足夠的額外資本,或者我們無法在我們的信貸安排下進行資本支出,我們可能會被迫通過減少或推遲與新門店和新市場進入相關的資本支出來削減我們的擴張戰略。因此,我們不能保證能夠為我們目前的計劃提供資金,以開設新的商店或進入新的市場。
我們的成功取決於我們營銷策略的有效性。
我們相信,我們的增長在一定程度上是通過我們營銷策略的有效性實現的。2018年之前,我們使用包含折扣和促銷優惠的互聯網、印刷和廣播廣告來鼓勵客户光顧我們的商店。我們廣告的很大一部分投入是為了支持新店的開張,並針對專業客户。從2017年末開始,我們不再強調利用優惠吸引客户。在未來一段時間內,有限地使用折扣和促銷優惠可能無法吸引顧客,導致商店客流量下降。我們可能需要進一步增加我們的營銷費用,以支持我們未來的業務戰略。如果我們的營銷策略在未來不能吸引客户,或者如果廣告或其他營銷材料的成本大幅增加,我們的淨銷售額和經營業績可能會下降。
此外,測試社交媒體平臺的使用大幅增加。對我們或我們銷售的產品的負面評論可能會隨時發佈在社交媒體平臺或其他電子方式上,可能會對我們的聲譽或業務造成不利影響。客户重視現成的信息,經常在沒有進一步調查、也不考慮其準確性的情況下根據這些信息採取行動。對我們或我們銷售的產品的任何傷害都可能是立竿見影的,而不會給我們一個補救或糾正的機會。我們還使用社交媒體平臺作為營銷工具,我們通過社交媒體平臺進行的營銷努力可能不會成功,這些平臺的可用性可能會讓規模較小的競爭對手更容易與我們競爭。
目錄
與我們的業務、運營和財務狀況相關的風險
我們的可比門店銷售額由於各種經濟、運營、行業和環境因素而波動,可能不是我們整體業績的公平指標。
我們的可比門店銷售額經歷了波動,可以預計這種波動將持續下去。許多因素會影響我們的可比門店銷售業績,其中包括:新店和搬遷店開張的時間、新店和搬遷店與成熟店的相對比例、在現有市場開設新店造成的蠶食、廣告和其他運營成本的變化、降價的時機和水平、產品組合的變化、天氣狀況,這些因素可能會因氣候變化、零售趨勢、零售環境、經濟和地緣政治條件、通貨膨脹、競爭的影響以及我們執行任務的能力而加劇。以及政府採取措施試圖控制疫情。因此,可比門店銷售額或經營業績可能會波動,並可能導致我們證券的價格大幅波動。因此,我們認為,我們可比門店銷售額的逐期比較可能不是我們未來整體經營業績的可靠指標。
如果客户不能以令人滿意的速度獲得第三方融資,我們產品的銷售可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營業績已經並可能繼續受到各種經濟因素的影響。在某些市場,新冠肺炎疫情導致的經濟環境惡化導致消費者和企業支出減少,包括我們的客户,無論是由於新冠肺炎疫情還是其他因素,持續惡化都可能導致消費者和企業支出進一步減少。它還可能導致客户將他們的支出轉移到我們不銷售或為我們帶來較低盈利能力的產品上。此外,信貸渠道的減少可能會對消費者購買我們產品的能力產生不利影響。這種獲得信貸機會的潛在減少可能會對我們通過第三方信貸提供商向客户提供信用卡融資的能力產生不利影響,這些融資的條款與目前提供的條款相似,或者根本沒有。此外,經濟狀況,包括獲得信貸的機會減少以及新冠肺炎大流行的影響,已經並可能繼續導致財務困難,導致重組、破產、清算和其他對我們客户不利的事件,這可能會對我們的行業、業務和經營業績產生不利影響。
在我們現有的信貸安排下產生債務的負擔可能會對我們產生不利影響,並使我們更容易受到不利的經濟或行業狀況的影響。
我們於2018年9月18日與美國銀行、北卡羅來納州第五第三銀行和公民銀行簽訂了信貸安排,並於2021年11月16日進行了修訂。截至2021年12月31日,我們的循環信貸額度中有500萬美元未償還,剩餘9260萬美元可供未來借款。我們的信貸安排的條款可能會對我們產生嚴重的後果,包括限制我們獲得額外融資的能力,以資助我們的營運資金、資本支出、償債要求和擴張。此外,新冠肺炎可能會影響我們的戰略或其他需求,增加我們對經濟、行業和競爭條件不利變化的脆弱性,並降低我們規劃這些不利變化的靈活性,例如,新冠肺炎可能會影響我們遵守信貸安排下的金融契約的能力。我們的信貸安排還包含限制我們從事特定類型交易的負面契約,其中包括我們產生債務、創建留置權、進行合併或合併、出售資產(包括根據出售和回租交易)、進行投資、收購、貸款或預付款、與附屬公司進行某些交易、修改我們的組織文件和改變我們的業務線的能力。違反這些契約中的任何一項都可能導致我們信貸安排下的違約事件,這將允許貸款人宣佈所有未償還金額立即到期和支付,並終止所有進一步延長信貸的承諾,或尋求修改我們的債務協議,以提供對我們的貸款人更有利的條款,在這種情況下,我們可能不得不接受這些條款。如果我們無法償還任何到期金額,我們的信貸安排下的貸款人可以對授予它的抵押品進行擔保,以確保這筆債務。
未來我們負債水平的任何增加都可能增加我們的利息支出,這可能會對我們的盈利能力產生負面影響,我們很容易受到可變利率變化的影響。根據我們的信貸安排,目前的借款利率是可變的,包括使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)正處於逐步淘汰的過程中,可能會被其他指標利率取代;目前,LIBOR的未來仍不確定,任何確定LIBOR的方法或與逐步淘汰LIBOR相關的監管活動的任何變化,都可能導致LIBOR的表現與過去不同,或者不復存在。逐步取消倫敦銀行同業拆借利率可能會導致市場波動或混亂,並可能對我們進入資本市場的機會和融資成本產生不利影響。此外,雖然我們的信貸安排包含提供替代利率的“後備”條款
目錄
如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不可用,這些“備用”撥備可能不足以應對LIBOR或後續利率的實際變化。
如果我們無法續簽或更換當前的門店租約,或者如果我們無法以優惠的條款簽訂更多門店的租約,或者如果我們的一個或多個現有租約在其規定的期限到期之前終止,並且我們找不到合適的替代門店位置,我們的增長和盈利能力可能會受到負面影響。
我們目前租賃了我們所有的門店位置和某些配送中心位置。我們目前的許多租約為我們提供了單方面選擇,可以按特定的租金續訂幾個額外的租賃期。我們就即將到期的租約重新談判優惠條款的能力,或就合適的備用地點談判優惠條款的能力,以及我們就額外門店位置談判優惠租賃條款的能力,可能取決於房地產市場的狀況,包括新冠肺炎的影響、對理想物業的競爭、我們與當前和未來房東的關係,或其他我們無法控制的因素。任何或所有這些因素和條件都可能對我們的增長和盈利能力產生負面影響。
我們的業績可能會受到材料和能源成本波動的不利影響。
我們的業績可能會受到我們銷售的瓷磚製造中使用的材料、設置和維護材料以及相關配件的價格的影響。這些價格可能會基於一些我們無法控制的因素而波動,包括:油價、供需變化、總體經濟狀況、供應鏈中斷、勞動力成本,包括勞動力短缺、競爭、進口關税、關税、匯率、通脹、地緣政治條件(如俄羅斯-烏克蘭危機以及由此導致的美國和其他國家實施的制裁),以及政府監管。例如,我們的許多供應商已經開始傳達價格上漲的信息,以應對通脹成本壓力,再加上不斷上升的國際運費,導致我們的庫存成本增加,毛利率也面臨相應的壓力。雖然我們試圖通過採購戰略來管理與供應相關的價格和供應風險,但這些努力可能不會成功,而且我們可能會因為這類產品的價格上漲而受到不利影響。此外,能源成本過去波動劇烈,未來可能也會波動。這些波動可能會導致我們從製造商到配送中心以及從地區配送中心到門店的運輸成本增加,我們的配送和製造中心和門店的公用事業成本,以及從我們的供應商.
雖然由於上述當前成本壓力,我們已經調整並計劃繼續調整我們的定價,但我們可能無法調整產品價格,特別是在短期內,以收回材料和能源方面的任何成本增加。材料和能源成本的持續上漲也可能對消費者支出和對我們產品的需求產生不利影響,並增加我們的運營成本,這兩者都可能對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
自然災害、氣候變化和地緣政治事件可能會對我們的經營業績產生不利影響。
一個或多個自然災害或其他極端天氣事件的威脅或發生,其性質、頻率和嚴重程度可能受到氣候變化的負面影響,以及恐怖主義、內亂、政治不穩定(如俄羅斯-烏克蘭危機)的威脅或爆發,公共衞生流行病或大流行,如正在進行的新冠肺炎大流行,或其他敵對行動、衝突或類似不利事件的威脅或爆發,都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。這些事件可能會擾亂供應鏈,導致成本增加和運輸延誤,增加能源和原材料成本,導致商店、配送中心和其他財產或供應商、客户和其他業務合作伙伴的財產受損、毀壞或關閉,以及人員受傷或生命損失。此類事件還可能對我們的員工隊伍產生不利影響,阻止員工和客户進入我們的商店和其他物業,可能會改變消費者的購買模式,減少可支配收入,並可能擾亂或癱瘓我們的供應鏈和分銷網絡的一部分。儘管預防性措施可能有助於減輕損害,但我們不能保證我們可能採取的任何措施都會成功,恢復過程中的延誤可能會很嚴重。
我們是一家控股公司,沒有自己的業務運營,依靠瓷磚商店的現金流來履行我們的義務。
我們是一家控股公司,除了子公司的股權外,沒有任何自有或物質資產的業務運營。我們所有的行動都是由我們的子公司,包括瓷磚商店。作為一家控股公司,我們將要求我們的子公司支付股息和其他款項,以滿足現金需求。任何未來信貸安排的條款可能會限制我們的子公司支付股息或以其他方式向我們轉移現金或其他資產,儘管我們目前的安排並不限制這一行動。如果我們的任何子公司發生破產、清算或其他重組,我們的股東很可能沒有權利對他們的資產進行訴訟。這些子公司的債權人將有權從出售或以其他方式處置該等子公司的資產中獲得全額付款,然後我們作為股權持有人才有權從該出售或處置中獲得任何分派。如果瓷磚商店無法在需要時向我們支付紅利或其他款項,我們將無法履行我們的義務。
目錄
我們未能或無法保護我們的知識產權,可能會降低我們品牌的價值,削弱我們的競爭地位。
我們試圖通過版權、專利、商標、商業祕密、商業外觀和不正當競爭法律、保密程序以及轉讓和許可安排來保護我們的知識產權。我們因任何原因未能獲得或保持對我們的知識產權的充分保護,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響,並可能阻止我們的品牌獲得或保持市場認可度。此外,我們不能向您保證競爭對手或其他第三方不會侵犯我們的知識產權,或者我們將有足夠的資源來執行我們的知識產權。
氣候變化可能會對我們的業務產生不利影響。
由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度的增加,全球平均氣温不斷上升,導致全球天氣模式發生重大變化,自然災害的頻率和嚴重程度也在增加。天氣模式的變化以及極端天氣事件(如洪水、乾旱、野火和嚴重風暴)的頻率、強度和持續時間的增加,除其他外,可能會對從採石場提取天然石材的能力產生不利影響,而採石場是我們許多產品的關鍵資源,擾亂我們供應鏈的運作和我們所依賴的製造商的生產力,擾亂消費市場的零售運營和客流量,損壞或摧毀我們的門店,並增加我們的產品成本。
利益相關者對環境、社會和治理政策和實踐的日益關注可能會導致額外的成本,並可能對我們的聲譽、消費者認知、員工留任以及第三方與我們做生意的意願產生不利影響。
我們的利益相關者,包括投資者、消費者和員工,越來越關注我們的環境、社會或治理(“ESG”)政策和實踐,包括企業公民和可持續性。此外,公眾利益和與上市公司ESG實踐相關的立法壓力持續增長。如果我們的ESG政策和實踐未能滿足監管要求或利益相關者在環境管理、支持當地社區、董事會和員工多樣性、人力資本管理、員工健康和安全實踐、公司治理和透明度以及在我們的運營中採用ESG戰略等領域對負責任的企業公民不斷變化的期望和標準,我們的品牌、聲譽和員工留任可能會受到負面影響,客户和供應商可能不願與我們做生意。
我們還可能產生額外的成本,需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG實踐,以及我們可能建立或宣佈的任何倡議或目標,包括與氣候變化相關的倡議或目標。如果我們真的制定了這樣的倡議或目標,就不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略,也不能保證我們會成功實現這些倡議或目標,而且我們無論如何都會受到氣候變化風險的影響。因此,氣候變化的影響和利益相關者對ESG問題的日益關注可能會對我們的業務和運營產生短期和長期影響。司法管轄區之間的立法和條例不一致以及預期的額外條例也可能影響遵守這些法律和條例的成本。考慮到我們運營的潛在監管變化的廣泛範圍,對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協議的潛在影響的任何評估都是不確定的。
如果我們在實現任何計劃或目標方面未能按照利益相關者的願望迅速採用ESG標準或實踐,或未能或被認為失敗,或未能全面準確地報告我們在任何此類計劃和目標方面的進展,我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。任何此類事項,或相關的企業公民和可持續發展事項,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的勞動力和供應鏈相關的風險
如果我們不能確定並保持與足夠數量的供應商的關係,我們以有吸引力的價格獲得符合我們高質量標準的產品的能力可能會受到不利影響。
我們直接從世界各地的供應商購買地板和其他產品。然而,我們並沒有與供應商訂立長期合約供應協議,規定供應商必須獨家或以特定數量或價格向我們供應產品。因此,我們目前的供應商可能會決定向我們的競爭對手銷售產品,並可能不會繼續向我們銷售產品。為了保持我們認為這些關係帶來的競爭優勢,我們需要繼續識別、發展和保持與合格供應商的關係,這些供應商能夠及時、高效地以具有吸引力的價格滿足我們的高標準質量和我們對地板和其他產品的要求。隨着我們尋求在未來擴大我們的業務並增強我們的產品供應,發展新的關係的需要將特別重要。失去一家或多家現有供應商或我們無法與新供應商發展關係可能會降低我們的競爭力,減緩我們進一步擴張的計劃,並導致我們的淨銷售額和經營業績受到不利影響。此外,任何不能有效管理庫存的情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們的銷售額可能是
目錄
當我們遇到關鍵產品短缺時,我們會受到不利影響;此外,任何無法滿足客户產品需求的情況也可能對其他相關產品的銷售產生不利影響。
我們從大約170家國內和國際供應商那裏採購我們庫存和銷售的產品。我們從外國製造商那裏採購了大量這些產品,其中50%的產品來自亞洲、歐洲和美國的10家供應商。2021年,我們最大的供應商約佔我們總採購量的13%。我們通常擁有從國外供應商那裏採購的這些產品的所有權,並負責安排發貨到我們的配送中心。
在2020年和2021年期間,我們經歷了更高水平的產品停運,部分原因是供應商生產延遲和全球運輸能力限制,部分原因是新冠肺炎的影響。我們繼續積極與我們的供應商合作,以確保延交的產品的交付。此外,我們的許多供應商已經開始傳達價格上漲的信息,以應對通貨膨脹的成本壓力,再加上不斷上升的國際運費,導致我們的庫存成本增加,毛利率也面臨相應的壓力。地緣政治狀況,例如當前的俄羅斯-烏克蘭危機,可能會導致額外的價格上漲和發貨延誤。為了應對這種成本壓力,我們已經調整了我們的價格,並計劃繼續調整;但是,我們不能保證我們減輕供應商加價影響的努力會成功,也不能保證客户會繼續以調整後的價格購買我們的產品。
其他可能影響我們供應商的因素,包括主要供應商之間的金融不穩定、政治不穩定、流行病或其他災難性事件的影響(如新冠肺炎大流行)、貿易限制、關税、貨幣匯率、通脹及運輸能力和成本,都是我們無法控制的,如果它們嚴重擾亂產品在我們供應鏈中的流動或增加我們產品的成本,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們對外國供應商的依賴增加了我們無法獲得足夠、及時和經濟實惠的產品的風險,以及外國業務中涉及的其他風險,包括外幣兑換。
與直接從海外製造商採購相關的風險可能比與我們傳統的國內供應商相關的風險更高。海外採購使我們面臨一系列風險,包括交貨期長;工作停頓;運輸延誤和中斷;產品質量問題;員工權利問題;其他社會關切;公共衞生危機,如持續的新冠肺炎疫情,擾亂了我們的全球供應鏈,導致額外的費用和延誤,超出我們的控制範圍;政治不穩定;恐怖主義行為;經濟中斷;徵收關税,包括美國對從中國進口的商品徵收關税、配額、進出口管制和政府政策的變化,包括税收法律和法規的潛在不利變化;與保護知識產權或數據安全有關的法律執行(如果有的話)的不確定性;以及其他事件。這些事件中的任何一個都可能對我們產生實質性的不利影響。
美元貶值或使用的外幣升值最終可能會提高我們為產品支付的價格。此外,新冠肺炎疫情引發的動盪市場狀況可能導致匯率大幅波動。
此外,我們所有在海外生產和進口到美國的產品都要繳納美國海關和邊境保護局徵收的關税。如果我們或我們的供應商被發現違反了適用於我們產品進口的美國法律和法規,我們可能會受到額外關税、鉅額罰款、扣押和沒收我們試圖進口的產品或失去進口特權。如果大幅提高關税,可能會對我們造成實質性的不利影響。
我們是否有能力提供有吸引力的產品,特別是由獨特的石頭製成的產品,取決於是否有足夠的合適的天然產品持續供應。
我們的經營戰略有賴於向我們的客户提供種類繁多的有吸引力的產品。我們銷售的產品除其他外,都是由世界各地採石場的各種天然石頭製成的。我們能否獲得足夠數量和質量的難以找到的產品取決於我們的供應商提供這些產品的能力,而這反過來又可能受到許多因素的影響,包括石礦場的枯竭,或者可能受到氣候變化影響的自然災害或其他極端天氣事件的影響,以及從這些石礦場獲取或高效開採資源的能力。如果我們的供應商不能提供足夠的產品,我們又找不到替代的供應商,我們的淨銷售額和經營業績可能會受到不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們向客户提供及時交貨的能力,我們交付能力或相關計劃和控制流程的任何中斷都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的成功部分歸功於我們快速向客户交付產品的能力,這需要成功的計劃和分銷基礎設施,包括訂購、運輸和收據處理,以及供應商滿足分銷要求的能力。我們保持這一成功的能力取決於持續識別和實施對我們的
目錄
規劃流程、分銷基礎設施和供應鏈。我們還需要確保我們的分銷基礎設施和供應鏈與我們預期的增長和增加的門店數量保持同步。這些增強流程的成本可能會很高,如果不能維護、發展或改進這些流程,可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的供應商的主要運輸供應商因貨運困難、罷工或其他困難而導致產品發貨延誤,我們的業務也可能受到不利影響。例如,在2021年和2020年期間,供應鏈中斷(包括新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷)和勞動力短缺的影響對我們及時獲得某些產品的能力產生了負面影響,並可能繼續導致未來的延誤。
我們依賴於少數幾名關鍵員工,如果失去這些員工的服務,我們可能無法有效地運營我們的業務。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵的高管、銷售、營銷和銷售人員的能力,這些人員與我們的價值觀相同,並能夠有效地與我們的文化保持一致。在過去的三年裏,我們的高級管理團隊發生了變化,並提拔或聘用了新員工來填補某些職位。我們無法有效地將新聘用的高級經理融入我們的業務流程、控制、系統和文化中,這可能會對我們產生實質性的不利影響。如果我們的任何關鍵員工不再受僱於我們,我們將需要僱用更多合格的人員,並且在填補這些職位方面可能會遇到延誤。我們成功聘用其他經驗豐富且合格的關鍵員工的能力無法保證,而且可能很難,因為我們面臨着來自競爭對手、供應商和其他在我們行業運營的公司對這些專業人員的競爭,特別是對於可以遠程工作的員工,因為新冠肺炎疫情的影響增加了遠程機會。因此,我們的任何關鍵員工的流失或不可用都可能對我們產生實質性的不利影響。此外,無效的繼任規劃可能會導致意外成本、生產率降低和/或內部流程和控制方面的困難。
如果我們不能招聘、培訓和留住合格的門店經理、銷售助理和其他員工,我們增強的客户服務可能會受到影響,我們的銷售額可能會被競爭對手搶走。
我們競爭戰略的一個關鍵要素是通過我們訓練有素的委託銷售人員向我們的客户提供產品專業知識。由於我們行業普遍存在勞動力短缺,包括與可能實施的任何新冠肺炎疫苗或檢測任務相關的潛在員工流失,我們在招聘和留住足夠的合格員工以支持我們的戰略方面可能會受到限制。此外,我們的員工基礎缺乏合格人員或離職率增加,可能會導致成本增加,例如增加加班以滿足需求,以及提高工資率以吸引和留住合格員工。如果我們不能吸引和留住未來需要的合格人員和管理人員,包括合格的銷售人員,我們的客户服務水平可能會下降,這可能會降低我們的收入和盈利能力。
我們控制勞動力成本的能力有限,這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們控制勞動力成本的能力受到眾多外部因素的影響,包括當前的工資水平、管理醫療福利或勞動關係的立法或法規的影響,以及醫療和其他保險成本。如果我們的勞動力和/或福利成本增加,我們可能無法僱傭或保留合格的人員來執行我們的競爭戰略,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的保險範圍和自保準備金可能不包括將來的索賠。
我們為員工的健康和工傷提供各種保險。我們對某些健康保險計劃進行自我保險,並對這些計劃不超過一定限額的損失負責。我們在工人賠償保險方面也是自保的,在這種情況下,我們對每次索賠和合計基礎上高達一定留存限額的損失負有責任。
對於我們對損失負責的保單,我們記錄的負債代表我們在資產負債表日期發生的和未支付的索賠的估計成本。我們的估計負債並不貼現,是根據多項假設和因素(包括歷史趨勢和經濟狀況)而釐定的,並會因應不斷變化的情況而密切監察和作出調整。波動的醫療成本,我們的顯著增長率,以及我們過去在工人賠償索賠方面的經驗變化,可能會影響基於歷史經驗的估計的準確性。如果索賠金額超過估計,或者員工健康保險成本的增長超出預期,我們的應計負債可能不夠,我們可能需要記錄額外的費用。意想不到的變化可能會產生與這些計劃下報告的金額大不相同的費用,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
雖然我們已經在員工在現場工作的所有設施實施了人身安全措施,但我們採取的任何行動都可能不足以降低感染風險,並可能導致與新冠肺炎相關的索賠。州工人賠償法的修改可能會增加我們對此類索賠的潛在責任。
目錄
我們還為其他各種責任風險和財產損失風險提供第三者保險,包括董事和高級人員的責任保險。與這些風險或其他事件相關的潛在責任可能超出該等安排提供的保險範圍,導致大量未投保的負債,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,針對我們提出的索賠已導致董事和高級管理人員的保險費增加,而額外的索賠可能會進一步導致董事和高級管理人員的保險費增加和承保範圍減少,這可能會對我們產生負面影響,包括增加我們的保險成本,並影響我們吸引和留住合格高級管理人員和董事的能力。
法律和監管風險
遵守法律或更改現有或新的法律法規或監管執法優先事項可能會對我們的業務產生不利影響。
我們必須遵守地方、地區、州、聯邦和國際的各項法律法規。這些法律法規經常發生變化,此類變化可能會給我們的業務和企業帶來巨大的合規成本和其他負擔供應商。任何影響就業/勞工、貿易、產品安全、運輸/物流、能源成本、醫療保健、税收、環境問題(包括氣候變化的影響)或遵守《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)的法規的變更、附加法規的實施或任何新立法的頒佈,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。公司所受的不斷演變且有時重疊的監管制度可能隨時發生變化,包括美國政治環境變化的結果;例如,各級政府越來越關注税制改革和其他增加税收的立法行動,2017年12月頒佈成為美國法律的減税和就業法案導致的企業所得税税率降低可能會被未來的税法修改所減少或廢除。此外,負責執行現有法律和法規的政府機構改變執法重點可能會增加我們的經營成本。此外,還出台了一些法律和監管措施以及社會倡議,以努力減少温室氣體和其他碳排放。任何此類舉措、限制和要求都可能限制或要求我們改變我們的經營活動,這可能會增加我們的經營成本,要求我們對我們的物業進行資本改善,增加我們的能源、供應和運輸成本或限制它們的可用性,或者以其他方式對我們的經營業績、流動性或資本資源產生不利影響,這些影響可能對我們來説是實質性的。
我們還可能接受不同税務機關的審計。在我們經營的多個司法管轄區中的任何一個税法的變化,或我們在經營的任何司法管轄區可能受到税務審計的不利結果,都可能導致我們的有效税率發生不利的變化,這可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們的供應商不使用道德的商業行為或遵守適用的法律法規,我們的聲譽可能會因為負面宣傳而受到損害,我們可能會面臨法律風險。
我們不能控制我們供應商的運作。因此,我們不能保證我們的供應商遵守適用的環境、勞工和其他法律法規,或以合法、道德和負責任的方式運營。如果我們的供應商違反環境、勞工或其他法律,或他們未能以合法、道德或負責任的方式運營,則如果我們因此類違規或失敗而引起負面宣傳,可能會減少對我們產品的需求。此外,這種行為可能會使我們因從不合規的供應商那裏購買產品而面臨法律風險。
税務機關可能會成功地斷言,我們應該或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似的交易税,我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
銷售税和其他間接税對遠程賣家跨境銷售的適用正在繼續變化和發展。2018年6月,美國最高法院裁決了南達科他州訴Wayfair,Inc.一案,該案挑戰了之前的法律,根據該法律,賣家除非在買方州有實體存在,否則不需要收取銷售和使用税。這一決定允許各州通過新的或執行現有的法律,要求賣家徵收和匯出銷售和使用税,即使在賣家不存在的州也是如此。任何此類立法的通過或執行都可能導致我們的某些業務承擔額外的銷售和税收責任。一些州已經開始或已經開始要求遠程賣家銷售和使用税收,這些徵收要求的細節和生效日期因州而異。雖然我們現在在所有徵收銷售税的州徵收、匯出和報告銷售税,但有可能有一個或多個司法管轄區聲稱我們對某些業務未徵收銷售税、使用税或其他類似税的期間負有責任,如果這種斷言或斷言成功,可能會導致納税責任,包括過去的銷售税、罰款和利息,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
目錄
我們可能會捲入法律訴訟,雖然我們不能確切地預測此類訴訟和其他意外情況的結果,但其中一些結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在過去和將來可能會捲入股東、消費者、僱傭、侵權或其他訴訟,其中可能包括因新冠肺炎疫情而引起的索賠和訴訟。我們不能肯定地預測這些法律程序的結果。其中一些法律訴訟的結果可能會要求我們採取或不採取可能對我們的運營產生負面影響的行動,或者可能需要我們支付鉅額資金,從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,針對訴訟和訴訟進行辯護可能涉及鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源。
與技術相關的風險
如果我們不能保護客户信息的完整性和安全性,我們的業務運營可能會中斷。
對於支付卡銷售和其他交易,包括銀行卡、借記卡、信用卡和其他商務卡,我們處理和傳輸機密的銀行和支付卡信息。此外,作為我們正常業務活動的一部分,我們收集並存儲與我們的員工、客户、供應商和其他各方相關的敏感個人信息。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術和基礎設施以及我們所依賴的第三方的信息技術和基礎設施可能容易受到刑事網絡攻擊或安全事件的攻擊,原因包括員工或服務提供商的錯誤、第三方行為(包括外國行為者的行為)、當前俄羅斯-烏克蘭危機以及美國和國際社會的應對措施、內部攻擊、網絡釣魚或拒絕服務攻擊、勒索軟件或其他惡意軟件、社會工程、瀆職行為、其他未經授權的物理或電子訪問,或其他漏洞。任何此類事件都可能危及我們或我們供應商的網絡,或擾亂我們或我們供應商的關鍵系統,存儲在那裏的信息(如個人身份信息或資金)可能被訪問、公開披露、丟失、損壞或被盜。第三方可能擁有破解該信息安全的技術和訣竅,我們的安全措施以及我們的銀行、商務卡處理和其他技術供應商的安全措施可能無法有效地阻止其他人以不正當方式訪問該信息。犯罪分子用來在未經授權的情況下獲取敏感數據的技術經常變化,而且通常在針對目標發動攻擊之前不會被識別;因此,我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。另外, 由於新冠肺炎大流行,我們更加依賴遠程工作,因此我們面臨着更多的信息技術安全和欺詐風險,這可能會造成更多的信息安全漏洞和/或放大信息技術系統中斷的影響。
為了遵守網絡安全或數據隱私法規或商業合作伙伴強加的要求,我們也會產生成本;例如,許多州都頒佈了法律,要求公司在涉及個人數據的數據安全漏洞時通知個人。這些關於安全漏洞的強制性披露通常會導致廣泛的負面宣傳,這可能會導致我們的客户對我們的數據安全措施的有效性失去信心。任何安全漏洞,無論成功與否,都會損害我們的聲譽,並可能損害我們的競爭地位,導致客户流失。此外,任何此類違規行為都可能使我們面臨訴訟、政府執法行動、監管處罰或代價高昂的應對措施,而我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來賠償與此類事件相關的任何損失。任何這樣的事件都可能對我們產生實質性的不利影響。
如果我們的管理信息系統發生中斷,可能會擾亂我們的業務並減少我們的淨銷售額。
我們依靠我們的管理信息系統來整合我們商店的活動,處理訂單,管理庫存,購買商品,並及時銷售和發貨。由於系統故障、病毒、計算機等原因,我們可能會遇到信息系統的操作問題,以及資金、知識產權或其他專有信息的損失“黑客”或其他原因。我們可能會為了修復任何此類運營問題而產生鉅額費用,並可能遭受聲譽損害。我們系統的任何重大中斷或速度減慢都可能導致信息(包括與客户訂單相關的數據)丟失或延遲,從而可能導致向我們的商店和客户交付產品的延遲或銷售損失。因此,如果我們的網絡中斷,我們的運營內部以及客户與我們之間的通信可能會延遲。任何這樣的事件都可能對我們產生實質性的不利影響。
選擇和推行資訊科技措施,可能會影響我們的運作效率和生產力。
為了更好地管理我們的業務,我們希望對我們的信息系統進行投資。在這樣做的過程中,我們必須選擇正確的投資,並有效地實施這些投資。與實施技術計劃相關的成本、潛在問題和中斷可能會擾亂或降低我們的運營效率。例如,由於日常維護、定期更新、新技術的實施或其他因素,我們可能會遇到偶爾的系統中斷和延遲,導致我們的信息系統不可用或響應緩慢,包括我們的信息系統與第三方的信息系統之間的交互。此外,這些舉措可能不會提供預期的好處,也不會以延遲或出乎意料的代價提供這些好處。
目錄
舉止。因此,與我們選擇和實施信息技術計劃有關的問題可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們可能無法繼續在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市,並可能因我們在納斯達克上市而產生額外成本。
2021年6月,我們的普通股在納斯達克重新開始交易。我們不能提供任何保證我們將能夠繼續滿足納斯達克的持續上市要求和我們必須遵守的標準。我們普通股的退市可能會對我們普通股的價格和流動性產生負面影響,並可能削弱我們未來籌集資金的能力。此外,我們還會因遵守納斯達克的規則和要求而招致或可能招致額外費用。
我們證券的市場價格可能會下跌和/或波動。
我們普通股的市場價格過去波動很大,未來可能還會繼續波動。除本報告中其他描述的因素外,未來的波動可能基於各種因素,包括:
我們的經營業績和競爭對手的業績;
公眾對我們向美國證券交易委員會提交的文件、我們的新聞稿和其他公告的反應;
我們普通股的交易流動性程度,包括我們繼續在納斯達克上市的能力;
跟蹤我們或本行業其他公司的研究分析師的建議或收益估計的變化;
總體經濟狀況的變化,包括新冠肺炎疫情的影響;
現有股東的行為,包括董事和高管購買或出售普通股;
關鍵人員的到達或者離開;
其他設備影響我們、我們的行業或我們的競爭對手的發展。
此外,股市可能會經歷價格和成交量的大幅波動。這些波動可能與特定公司的經營業績無關,但可能導致我們普通股的市場價格下跌。我們普通股的價格可能會根據與我們公司或其業績幾乎或根本沒有關係的因素而波動。
我們暫停了季度分紅計劃,取消了股票回購計劃;因此,我們普通股的價格升值可能是實現投資回報的唯一方法。
2019年10月,我們暫停了季度現金分紅計劃,並取消了股票回購計劃,以專注於減債和繼續投資於戰略舉措;此後,我們在2021年11月支付了每股0.65美元的特別現金股息,但沒有恢復季度現金分紅或回購計劃。未來有關支付股息或股票回購的任何決定由我們的董事會(“董事會”或“董事會”)自行決定,並取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件、在美國對股息的税務處理、信貸協議和其他協議中包含的潛在未來合同限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們不能保證我們將來會向我們的股東支付任何股息,也不能保證股息的數額,也不能保證我們會進行股票回購。我們選擇不支付季度股息或回購股票,可能會對我們的聲譽、股價和投資者對我們的信心產生負面影響。
所有權的集中可能會延遲或阻止控制權的變更。
我們的董事和高管,連同他們的關聯公司,實益持有我們普通股流通股的大約30%。因此,如果這些股東共同行動,就有能力影響需要股東批准的公司行動的結果。這種所有權集中可能會延遲或阻止控制權的變更,並可能對我們證券的市場價格產生不利影響。
我們的公司證書和特拉華州法律的章程和條款中包含的反收購條款可能會破壞收購企圖。
我們的公司註冊證書和章程中包含的條款單獨或同時存在,可能會在未經董事會同意的情況下延遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變更。這些規定包括,除其他事項外,分類董事會;在董事選舉中沒有累積投票權;我們的董事會有專有權填補因董事會擴大或董事辭職、去世或罷免而出現的空缺;我們的董事會有能力發行優先股股票,包括決定此類股票的價格、投票權和其他條款,而無需股東批准;要求通過獨立交易批准某些交易
目錄
董事會委員會;禁止股東通過書面同意採取行動,並規定股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官或董事會召開;限制hE董事和高級管理人員的責任和賠償;控制股東大會的舉行和安排的程序;允許董事會推遲或重新安排股東特別會議;規定只有在董事任期屆滿前,股東才可以基於原因將董事免職;以及提名董事候選人或提出股東大會應採取行動的事項的提前通知程序。此外,我們受特拉華州法律條款的約束,這些條款可能會影響收購嘗試,包括特拉華州公司法第203條,該條款一般規定,公司在股東成為利益股東後的三年內不得與任何利益股東進行任何業務合併,除非滿足某些批准要求。公司註冊證書或章程或特拉華州法律中任何具有推遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院將是某些類型訴訟的獨家法院,這可能會增加索賠成本,阻礙索賠,或者限制股東在股東認為更有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力。
本公司的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院將是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱違反我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東的受託責任的索賠的任何訴訟,(Iii)根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟,或(Iv)任何聲稱受下列規定管轄的索賠的唯一和獨家的法庭。法院條款的選擇可能會增加提出索賠的成本,阻止索賠,或者 限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們或我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現這一選擇的法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會招致與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用。我們公司註冊證書中的專屬法院條款不會排除或收縮根據聯邦證券法(包括修訂後的《交易法》或《1933年證券法》)或根據其頒佈的相應規則和條例提起的訴訟的聯邦專屬或同時管轄的範圍。
1B項。UNRESOLVED員工評論
沒有。
項目2.新聞操作員
截至2021年12月31日,我們在31個州和哥倫比亞特區經營着143家門店,平均面積約為20,000平方英尺。下表列出了截至2021年12月31日,我們運營中的143家門店的門店位置(按字母順序)。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
狀態 | 商店 |
| 狀態 | 商店 |
| 狀態 | 商店 |
| 狀態 | 商店 |
亞利桑那州 | 4 |
| 伊利諾伊州 | 12 |
| 明尼蘇達州 | 7 |
| 俄克拉荷馬州 | 2 |
阿肯色州 | 1 |
| 印第安納州 | 4 |
| 密蘇裏 | 5 |
| 賓夕法尼亞州 | 5 |
科羅拉多州 | 4 |
| 愛荷華州 | 1 |
| 內布拉斯加州 | 1 |
| 羅德島 | 1 |
康涅狄格州 | 3 |
| 堪薩斯州 | 1 |
| 新澤西 | 7 |
| 南卡羅來納州 | 2 |
特拉華州 | 1 |
| 肯塔基州 | 3 |
| 新墨西哥州 | 1 |
| 田納西州 | 4 |
哥倫比亞特區 | 1 |
| 馬裏蘭州 | 5 |
| 紐約 | 8 |
| 德克薩斯州 | 17 |
佛羅裏達州 | 5 |
| 馬薩諸塞州 | 4 |
| 北卡羅來納州 | 5 |
| 維吉尼亞 | 7 |
佐治亞州 | 4 |
| 密西根 | 7 |
| 俄亥俄州 | 8 |
| 威斯康星州 | 3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總計 | 143 |
我們租了所有的商店。我們位於明尼蘇達州普利茅斯的大約15,000平方英尺的總部附屬於我們的商店。我們擁有四家地區工廠,分別位於威斯康星州的斯普林谷、密歇根州的渥太華湖、弗吉尼亞州的裏奇韋和俄克拉何馬州的杜蘭特,分別佔地69,000平方英尺、271,000平方英尺、134,000平方英尺和260,000平方英尺,用於分銷採購產品和製造安裝和維護材料。我們還在新澤西州代頓市租賃了一個16.3萬平方英尺的配送設施。
我們相信,我們持有的物質財產適合我們目前的業務和目的。
目錄
項目3.法律L 法律程序
我們不時地參與正常業務過程中出現的訴訟、威脅訴訟、糾紛和其他索賠。我們利用現有的最新信息評估與未決法律訴訟有關的負債和或有事項。如果我們可能發生虧損,並且虧損金額可以合理估計,我們將在合併財務報表中記錄負債。這些法定應計項目可能會增加或減少,以反映季度基礎上的任何相關發展。如果損失不可能發生或損失金額不可估量,我們不會記錄應計項目,這與適用的會計準則一致。管理層認為,雖然該等索償及爭議的結果不能確切預測,但我們與該等事宜有關的最終責任預計不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,而任何個別事宜的應計金額亦不屬重大。然而,法律程序本質上是不確定的。因此,一件事情或一系列事情的結果可能對我們在特定時期的經營結果具有重要意義,這取決於該特定時期的虧損規模或我們的收入。
項目4.MINE安全信息披露
沒有。
目錄
第二部分
第5項. 市場E註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股於2021年6月17日在納斯達克開始交易,代碼是“TTSH”。在此之前,我們的普通股在場外粉色市場的報價代碼為“TTSH”。自2019年11月以來。
截至2022年2月28日,我們大約有420名普通股持有者。這個數字並不包括透過經紀以代名人或“街頭”名義開立户口持有證券的人數。
截至2022年2月28日,我們有51,925,256股普通股流通股。我們普通股的最後一次報告售價是2022年2月28日的6.33美元。
每股派息
我們於2019年10月18日暫停了季度股息支付,自那以來,我們已於2021年11月19日向登記在冊的股東支付了一次每股0.65美元的特別現金股息。未來有關股息支付的任何決定由我們的董事會自行決定,取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件、在美國對股息的税收處理、信貸協議和其他協議中包含的潛在未來合同限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。我們不能保證將來會向我們的股東支付任何股息,也不能保證股息的數額。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關我們股權補償計劃的信息,請參閲第三部分第12項。“某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事宜。”
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 購買的股份總數 |
| 每股平均支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
| 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 | |
2021年10月1日-2021年10月31日 |
| 18,370 | (1) | $ | 6.52 | (1) | - |
| - |
2021年11月1日-2021年11月30日 |
| 2,522 | (2) |
| 4.68 | (2) | - |
| - |
2021年12月1日-2021年12月31日 |
| - |
| - | - |
| - | ||
|
| 20,892 |
| $ | 6.30 |
| - |
| - |
(1)根據二零一二年綜合獎勵計劃(“二零一二計劃”)及二零二一年綜合股權補償計劃(“二零二一年計劃”)及二零一二年計劃(連同二零一二年計劃,“計劃”),吾等預扣共15,175股股份,以履行歸屬限制性股票授出時應付的預扣税款。我們沒有支付現金回購這些股票,這些回購也不是公開宣佈的計劃或計劃的一部分。根據相關限制性股票協議的條款,我們額外回購了3,195股股票,這是2012年計劃允許的。我們以每股0.0001美元(面值)的價格回購了這些股票。這些回購不是公開宣佈的計劃或計劃的一部分。
(2)在計劃允許的情況下,我們總共扣留了1386股,以履行授予限制性股票時到期的預扣税款義務。我們沒有支付現金回購這些股票,這些回購也不是公開宣佈的計劃或計劃的一部分。根據相關限制性股票協議的條款,我們額外回購了1,136股股票,這是2012年計劃允許的。我們以每股0.0001美元(面值)的價格回購了這些股票。這些回購不是公開宣佈的計劃或計劃的一部分。
目錄
股票表現圖表
下面的圖表顯示了自2016年12月31日至2021年12月31日(2021財年最後一個交易日)期間,我們相對於標準普爾SmallCap 600指數和道瓊斯美國傢俱指數(Dow Jones U.S.Furishings Index)表現的累計總股東回報。該比較假設在2016年12月31日收盤時向(I)我們的普通股、(Ii)標準普爾SmallCap 600指數成份股和(Iii)道瓊斯美國傢俱指數成分股投資100美元。所有值都假定所有股息在支付日期進行了再投資。圖表上的點表示基於每個財年最後一個交易日的財年年終金額。下圖所示的股價表現並不一定代表未來的股價表現。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 瓷磚商店控股公司 |
| 標準普爾小盤股600 |
| 道瓊斯 | |||
2016年12月31日 |
| $ | 100.00 |
| $ | 100.00 |
| $ | 100.00 |
2017年12月31日 |
| $ | 49.82 |
| $ | 111.73 |
| $ | 114.51 |
2018年12月31日 |
| $ | 29.30 |
| $ | 100.83 |
| $ | 64.77 |
2019年12月31日 |
| $ | 9.40 |
| $ | 121.87 |
| $ | 87.76 |
2020年12月31日 |
| $ | 23.92 |
| $ | 133.53 |
| $ | 89.32 |
2021年12月31日 |
| $ | 40.74 |
| $ | 167.28 |
| $ | 116.00 |
目錄
項目6.選擇ED財務數據
下表列出了精選的歷史財務信息,這些信息來自(I)截至2021年和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的我們的經審計財務報表,以及(Ii)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日以及截至2018年和2017年12月31日的我們的經審計的財務報表。閲讀以下選定的財務數據時,應結合題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節以及本報告其他部分的財務報表和相關附註一併閲讀。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日,或截至12月31日的一年, |
| |||||||||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
| |||||
|
| (千元,每股除外) |
| |||||||||||||||||
損益表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
| $ | 370,700 |
|
| $ | 325,057 |
|
| $ | 340,351 |
|
| $ | 357,254 |
|
| $ | 344,600 |
|
銷售成本 |
|
| 117,570 |
|
|
| 103,532 |
|
|
| 104,232 |
|
|
| 105,915 |
|
|
| 108,378 |
|
毛利 |
|
| 253,130 |
|
|
| 221,525 |
|
|
| 236,119 |
|
|
| 251,339 |
|
|
| 236,222 |
|
銷售、一般和行政 費用 |
|
| 232,520 |
|
|
| 215,149 |
|
|
| 237,476 |
|
|
| 233,201 |
|
|
| 210,376 |
|
營業收入(虧損) |
|
| 20,610 |
|
|
| 6,376 |
|
|
| (1,357) |
|
|
| 18,138 |
|
|
| 25,846 |
|
利息支出 |
|
| (656) |
|
|
| (1,874) |
|
|
| (3,792) |
|
|
| (2,690) |
|
|
| (1,857) |
|
其他收入 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 12 |
|
|
| 152 |
|
|
| 170 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
| 19,954 |
|
|
| 4,502 |
|
|
| (5,137) |
|
|
| 15,600 |
|
|
| 24,159 |
|
(撥備)所得税優惠 |
|
| (5,180) |
|
|
| 1,529 |
|
|
| 674 |
|
|
| (5,158) |
|
|
| (13,340) |
|
淨收益(虧損) |
| $ | 14,774 |
|
| $ | 6,031 |
|
| $ | (4,463) |
|
| $ | 10,442 |
|
| $ | 10,819 |
|
每股收益(虧損) |
| $ | 0.29 |
|
| $ | 0.12 |
|
| $ | (0.09) |
|
| $ | 0.20 |
|
| $ | 0.21 |
|
加權平均股份 未完成(稀釋) |
|
| 51,085 |
|
|
| 50,584 |
|
|
| 50,624 |
|
|
| 52,089 |
|
|
| 51,928 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
| $ | 9,358 |
|
| $ | 9,617 |
|
| $ | 9,104 |
|
| $ | 5,557 |
|
| $ | 6,621 |
|
盤存 |
|
| 97,175 |
|
|
| 74,296 |
|
|
| 97,620 |
|
|
| 110,095 |
|
|
| 85,259 |
|
總資產 |
|
| 340,758 |
|
|
| 342,690 |
|
|
| 399,814 |
|
|
| 297,630 |
|
|
| 270,725 |
|
租賃義務(1) |
|
| 138,451 |
|
|
| 149,901 |
|
|
| 158,718 |
|
|
| 576 |
|
|
| 697 |
|
債務總額(2) |
|
| 5,000 |
|
|
| - |
|
|
| 63,000 |
|
|
| 53,000 |
|
|
| 27,015 |
|
股東權益總額 |
|
| 122,224 |
|
|
| 139,062 |
|
|
| 130,899 |
|
|
| 146,347 |
|
|
| 143,874 |
|
營運資金 |
|
| 29,369 |
|
|
| 27,850 |
|
|
| 52,329 |
|
|
| 79,774 |
|
|
| 43,525 |
|
現金流數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營提供的淨現金 活動 |
| $ | 39,691 |
|
| $ | 65,596 |
|
| $ | 38,563 |
|
| $ | 18,170 |
|
| $ | 45,691 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
| (11,070) |
|
|
| (1,968) |
|
|
| (26,390) |
|
|
| (34,143) |
|
|
| (40,549) |
|
提供的現金淨額(用於) 融資活動 |
|
| (28,902) |
|
|
| (63,329) |
|
|
| (8,622) |
|
|
| 14,931 |
|
|
| (10,620) |
|
其他選定的財務數據 (未經審計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股派息 |
| $ | 0.65 |
|
| $ | - |
|
| $ | 0.15 |
|
| $ | 0.20 |
|
| $ | 0.20 |
|
調整後的EBITDA(3) |
|
| 50,255 |
|
|
| 39,953 |
|
|
| 34,846 |
|
|
| 49,355 |
|
|
| 55,411 |
|
調整後的EBITDA利潤率(3) |
|
| 13.6 | % |
|
| 12.3 | % |
|
| 10.2 | % |
|
| 13.8 | % |
|
| 16.1 | % |
毛利率(4) |
|
| 68.3 | % |
|
| 68.1 | % |
|
| 69.4 | % |
|
| 70.4 | % |
|
| 68.5 | % |
營業收入(虧損)利潤率(5) |
|
| 5.6 | % |
|
| 2.0 | % |
|
| (0.4) | % |
|
| 5.1 | % |
|
| 7.5 | % |
可比門店銷售額(下降)增長(6) |
|
| 13.8 | % |
|
| (5.6) | % |
|
| (4.6) | % |
|
| (0.6) | % |
|
| 0.5 | % |
商店在期末開業 |
|
| 143 |
|
|
| 142 |
|
|
| 142 |
|
|
| 140 |
|
|
| 138 |
|
目錄
(1)2019年1月1日,我們通過了會計準則編纂(ASC)842,要求租賃資產的組織在合併資產負債表上確認這些租賃產生的權利和義務。採用這一標準後,我們建立了1.472億美元的使用權資產和1.699億美元的租賃負債,減少了4460萬美元的遞延租金,並記錄了2200萬美元的留存收益的累計影響調整。由於公司選擇採用事後實際的權宜之計,分配給某些租賃改進的使用壽命發生了變化,導致固定資產和留存收益減少了1530萬美元。累積效應調整的淨影響還導致遞延税項資產減少170萬美元,並對留存收益進行相應調整。
(2)債務總額包括長期債務的當期到期日和長期債務餘額。
(3)我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收入,並扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及基於股票的薪酬支出,計算調整後的EBITDA。在2018年之前,我們還調整了特殊收費,包括股權相關交易成本、訴訟和調查成本、發債成本核銷。我們已經修改了截至2017年12月31日的年度的調整後EBITDA列報,以符合當前的列報。調整後的EBITDA利潤率等於調整後的EBITDA除以淨銷售額。我們相信,這些非GAAP財務結果衡量標準為管理層和投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營結果有關的某些財務和業務趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較我們的業績與前幾個時期的業績,以便進行趨勢分析、確定管理層激勵性薪酬、編制預算和規劃,以及評估隨着時間的推移資本分配的有效性。這些措施被用在為管理層和董事會準備的月度財務報告中。我們認為,這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具,用於評估正在進行的經營結果和趨勢,並將我們的財務指標與其他專業零售商進行比較,其中許多零售商向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。
(4)毛利率等於毛利除以淨銷售額。
(5)營業收入(虧損)利潤率等於營業收入(虧損)除以淨銷售額。
(6)可比門店銷售額(下降)增長是可比門店銷售額在一段時間內的百分比變化。一家商店在開業13個月的第一天被認為是可比的。當一家門店搬遷時,它將被排除在可比門店銷售額增長計算之外。可比門店銷售額增長(下降)金額包括向客户收取的總費用減去任何實際退貨。我們將適用於可比門店的預期銷售退貨額度的變化計入可比門店銷售額計算中。其他公司報告的可比門店銷售數據可能是在不同的基礎上編制的,因此對於將我們的結果與其他業務的結果進行比較可能沒有用處。 公司管理層認為,可比門店銷售額(下降)增長指標為管理層和投資者提供了有用的信息,以評估公司的業績、戰略的有效性和競爭地位。
非GAAP調整後EBITDA與GAAP淨收入(虧損)的對賬
截至2017年12月31日至2021年12月31日的年度,調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017(1) | |||||
|
| (單位:千) | |||||||||||||
淨收益(虧損) |
| $ | 14,774 |
| $ | 6,031 |
| $ | (4,463) |
| $ | 10,442 |
| $ | 10,819 |
利息支出 |
|
| 656 |
|
| 1,874 |
|
| 3,792 |
|
| 2,690 |
|
| 1,857 |
所得税撥備(福利) |
|
| 5,180 |
|
| (1,529) |
|
| (674) |
|
| 5,158 |
|
| 13,340 |
折舊及攤銷 |
|
| 27,379 |
|
| 31,336 |
|
| 33,546 |
|
| 28,396 |
|
| 26,239 |
基於股票的薪酬 |
|
| 2,266 |
|
| 2,241 |
|
| 2,645 |
|
| 2,669 |
|
| 3,156 |
調整後的EBITDA |
| $ | 50,255 |
| $ | 39,953 |
| $ | 34,846 |
| $ | 49,355 |
| $ | 55,411 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)在2018年之前,我們還調整了特殊收費,包括股權相關交易成本、訴訟和調查成本、發債成本核銷。我們已經修改了截至2017年12月31日的年度的調整後EBITDA列報,以符合當前的列報。
目錄
截至2017年12月31日至2021年12月31日的年度,調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019(2) |
| 2018(2) |
| 2017(1)(2) | |||||
|
| 淨銷售額的百分比 | |||||||||||||
淨收益(虧損) |
| 4.0 | % |
| 1.9 | % |
| (1.3) | % |
| 2.9 | % |
| 3.1 | % |
利息支出 |
| 0.2 |
|
| 0.6 |
|
| 1.1 |
|
| 0.8 |
|
| 0.5 |
|
所得税撥備(福利) |
| 1.4 |
|
| (0.5) |
|
| (0.2) |
|
| 1.4 |
|
| 3.9 |
|
折舊及攤銷 |
| 7.4 |
|
| 9.6 |
|
| 9.9 |
|
| 7.9 |
|
| 7.6 |
|
基於股票的薪酬 |
| 0.6 |
|
| 0.7 |
|
| 0.8 |
|
| 0.7 |
|
| 0.9 |
|
調整後的EBITDA |
| 13.6 | % |
| 12.3 | % |
| 10.2 | % |
| 13.8 | % |
| 16.1 | % |
(1)在2018年之前,我們還調整了特殊收費,包括股權相關交易成本、訴訟和調查成本、發債成本核銷。我們已經修改了截至2017年12月31日的年度的調整後EBITDA列報,以符合當前的列報。
(2)由於四捨五入,金額不是英尺。
我們的管理層不會孤立地考慮這些非GAAP衡量標準,也不會將其作為根據GAAP確定的財務衡量標準的替代方案。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是,它們不包括GAAP要求在我們的合併財務報表中確認的重大支出和收入。此外,它們還受到固有的限制,因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。為了彌補這些限制,管理層提出了與GAAP結果相關的非GAAP財務衡量標準。我們敦促投資者審查我們的非GAAP財務指標與可比GAAP財務指標的協調情況,不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
項目7.管理層的光盤財務狀況和經營成果的使用與分析
你應該閲讀下面的討論和分析,以及我們的合併財務報表和本報告中其他地方包含的相關注釋。除其他事項外,這些歷史合併財務報表包括有關財務數據列報基礎的更詳細的信息,而不是以下討論中包括的信息。本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下,您可以通過諸如但不限於“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“依賴”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將“可能會導致”、“將會”以及類似的表達或變體,儘管一些前瞻性陳述有不同的表達方式。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述涉及除其他事項外,我們預期的新店開張、改建計劃和增長機會;我們的業務優勢、營銷戰略、競爭優勢和在我們的行業和市場中的作用;我們的關於新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的預期,包括它對一般經濟狀況和信貸市場、供應鏈和產品供應、勞動力和到我們商店的客户流量的影響,以及新冠肺炎疫情的潛在持續時間,以及我們為減輕新冠肺炎疫情對我們業務的影響而採取的措施是否足夠;我們的成功實施我們的戰略計劃和戰略計劃的預期收益的能力;我們成功預測消費者趨勢的能力;關於紅利和時間、方法和支付的任何聲明;我們營銷戰略的有效性;我們可比門店銷售額的潛在波動;我們對我們和客户的融資安排以及我們獲得額外資本的能力的預期。包括新冠肺炎疫情引發的市場狀況導致的再融資潛在困難;這些風險包括供應成本和預期,包括我們的供應商繼續提供足夠的產品,依賴外國供應商的相關風險,以及新冠肺炎疫情對產品可用性和定價以及交貨時間和成本的潛在影響;我們對持續遵守信貸安排條款的預期,包括逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率的潛在影響;我們為客户提供及時交貨的能力;法規對我們和我們的行業的影響,以及我們的供應商遵守這些法規的情況,包括任何與環境或氣候變化相關的要求;企業公民身份以及環境、社會和治理事項的影響;我們對員工招聘、培訓、指導和留任對我們招聘和留住員工能力的預期;與税務有關的風險;網絡安全漏洞或中斷對我們管理信息系統的潛在影響;我們成功實施信息技術計劃(包括ERP系統)的能力;我們有效管理在線銷售的能力;成本和保險充足程度這些風險包括:可能因氣候變化和其他災難性事件而惡化或增加的自然災害的潛在影響;作為控股公司運營所固有的風險;材料和能源成本的波動;任何法律訴訟的潛在結果;以及與我們普通股所有權相關的風險。
目錄
這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何預期未來結果、表現或成就大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
對O的需求水平我們的產品;
我們有能力在競爭激烈的零售瓷磚行業實現增長並保持盈利;
我們獲得額外資本的能力;
吸引和留住人才的能力;
總體經濟、商業和行業狀況的變化,包括新冠肺炎疫情造成的任何經濟衰退;
我們有能力推出符合市場需求的新產品;以及
法律、法規和税收發展,包括國內和國外法律法規變化帶來的額外要求.
不能保證我們的期望一定會實現。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的,實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。此類風險和不確定性還包括第一部分第1A項所列風險和不確定性。這份報告的“風險因素”。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,基於管理層目前掌握的信息。我們的前瞻性陳述僅限於發表時的情況,並不一定反映我們在任何其他時間點的展望。除非法律要求,我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
概述
我們是美國天然石材和人造瓷磚、佈景和維修材料以及相關配件的專業零售商。我們在寬敞的展廳中提供種類繁多的產品、誘人的價格和卓越的客户服務。截至2021年12月31日,我們在31個州和哥倫比亞特區經營着143家門店,平均面積約為2萬平方英尺。
我們直接從供應商處購買我們的瓷磚產品和配件,並生產我們自己的設置和維護材料,如薄板、灌漿和密封劑。我們相信,我們長期的供應商關係,加上我們的設計、製造和分銷能力,使我們能夠以具有競爭力的價格向我們的客户(主要是房主和專業人士)提供種類繁多的高質量產品。我們投入了大量資源來開發我們的專有品牌和產品來源,我們相信我們是美國天然石材和人造瓷磚、鑲嵌和維護材料以及相關配件的領先零售商。
下表列出了我們2019年至2021年開設的淨銷售額、營業收入和門店的信息。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日的年度, | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
| (以千為單位,商店數據除外) | |||||||
淨銷售額 |
| $ | 370,700 |
| $ | 325,057 |
| $ | 340,351 |
營業收入(虧損) |
| $ | 20,610 |
| $ | 6,376 |
| $ | (1,357) |
經營活動提供的淨現金 |
| $ | 39,691 |
| $ | 65,596 |
| $ | 38,563 |
在此期間新開的商店 |
|
| 1 |
|
| - |
|
| 4 |
淨銷售額從截至2020年12月31日的年度的3.251億美元增加到截至2021年12月31日的年度的3.707億美元,增幅為4560萬美元。由於可比門店銷售額增長13.8%,2021年產生的淨銷售額創下了新的年度銷售紀錄。我們相信,這一結果是由於對家居裝修產品的強勁需求,我們銷售的產品價格上漲推動的平均門票數量的增加,以及我們戰略的執行。
2021年,我們遇到了一系列供應鏈挑戰。今年早些時候,我們遇到了從供應商那裏及時交付補貨訂單的困難,導致延交訂單水平上升。截至2021年12月31日,我們在減少延交訂單和改善庫存狀況方面取得了重大進展,達到9720萬美元。此外,由於通貨膨脹的成本壓力和國際運費的提高,我們從世界各地採購的產品的成本也在上升。這種成本壓力對我們的毛利率產生了影響,在截至2021年12月31日的第四季度,毛利率降至66.1%。為了應對成本壓力,我們已經並計劃繼續調整價格。我們預計毛利率的成本壓力將持續到2022年。
目錄
在整個2021年,我們緩慢而刻意地採取措施對業務進行再投資,以滿足我們在市場上看到的高水平需求。自今年年初以來,我們已採取措施延長許多門店的營業時間,增加員工人數,並調整薪酬,以保持在市場上的競爭力,特別是在我們的門店倉庫和配送中心。我們在技術方面進行了許多有意義的投資,包括我們的網站,增加了我們的營銷支出,並看到隨着我們在2021年恢復正常業務,一般SG&A費用增加。我們相信,為在2021年對業務進行再投資而採取的措施將使公司在進入2022年時實現持續的銷售增長。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。新冠肺炎對公共衞生和全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的波動。我們已經受到新冠肺炎大流行的負面影響,我們預計至少在整個大流行期間,我們將繼續受到負面影響。新冠肺炎對我們持續的影響仍不確定,將取決於某些未來發展,包括疫情的持續時間、範圍和嚴重程度,以及新冠肺炎新變種的影響,其中一些毒力或傳播性可能比最初的毒株更強;它對我們員工、客户和供應商的影響;政府強制實施的限制和其他措施的範圍和時間,包括重新執行先前解除的措施或實施新措施;批准的新冠肺炎疫苗的部署和廣泛採用是否成功,以及它們對新冠肺炎新變種的有效性。這種不確定性可能會對未來報告期用於編制我們綜合財務報表的會計估計和假設產生重大影響,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。
新冠肺炎疫情對我們2020年的運營產生了重大影響。例如,在美國推出新冠肺炎後,我們在2020年第一季度末經歷了流量的急劇下降。作為迴應,我們採取措施減少銷售、一般和行政費用,方法是裁減一部分員工,減少商店營業時間,減少廣告支出,減少從配送中心派往商店的補給卡車數量,並在可能的情況下限制其他SG&A支出。隨着州和地方政府在2020年第二季度末開始取消限制,我們看到交通和銷售趨勢有所改善。在2020年的剩餘時間裏,我們對會增加SG&A費用的活動採取了謹慎的投資方式,其中包括與前一年相比,我們的門店運營時間安排減少了。
這場大流行對我們的供應鏈產生了重大影響。2021年期間,我們經歷了產品短缺水平的上升,部分原因是供應商生產延遲和全球運輸能力限制,部分原因是新冠肺炎的影響。我們能夠與供應商合作,確保延交產品的交付,並提高截至2021年12月31日的整體庫存水平。此外,我們的許多供應商已經開始傳達價格上漲的信息,以應對通貨膨脹的成本壓力,再加上不斷上升的國際運費,導致我們的庫存成本增加,毛利率也面臨相應的壓力。為了應對這種成本壓力,我們已經調整了我們的定價,並計劃繼續調整。
雖然我們對當前的業務趨勢和近幾個月來分發新冠肺炎疫苗方面取得的進展持謹慎樂觀態度,但全球持續零星爆發的新冠肺炎病例,以及新的新冠肺炎變種的持續傳播,可能會對我們產生負面影響。具體地説,我們可能會受到以下方面的不利影響:由於疫情或疫情導致的疾病導致我們的員工無法正常工作;當地、州或聯邦政府下令要求門店關閉或員工留在家中;各種因素導致的勞動力短缺;運營商向客户交付產品的能力受到限制;產品短缺;客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力受到限制;以及客户及時付款的能力受到限制。這些事件可能會對我們的運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。此外,即使在新冠肺炎大流行消退後,我們也可能會繼續經歷大流行對我們業務的不利影響,因為它對我們的經濟造成了影響。
通貨膨脹的影響
我們的經營業績在很大程度上取決於從世界各地的供應商那裏購買人造和天然商店產品所支付的價格。去年,由於國際運費上漲和供應商價格上漲,採購我們產品的成本有所增加,部分原因是勞動力成本、能源價格和其他通脹壓力上升。為了應對不斷上漲的成本,我們已經並計劃繼續調整我們的定價;然而,持續的波動和通脹壓力可能會對我們的財務業績產生不利影響。
目錄
其他最新發展
2021年11月4日,我們宣佈董事會宣佈於2021年12月3日向2021年11月19日收盤時登記在冊的公司股東支付每股0.65美元的特別股息。特別股息的支付導致2021年第四季度向股東返還了3290萬美元的資本。
我們綜合運營報表的主要組成部分
淨銷售額-淨銷售額代表扣除退貨後向客户收取的總費用,幷包括向客户收取的運費。我們在客户控制商品或產品最終交付時確認銷售。我們被要求對銷售給我們的客户徵收銷售税和其他税,並將這些税匯回政府當局。總收入不包括銷售税,因為我們是徵收和匯出銷售税的通道。銷售額減去我們根據歷史回報估算的預期銷售回報準備金。
可比門店銷售額增長是可比門店銷售額在一段時間內的百分比變化。一家商店在開業13個月的第一天被認為是可比的。當一家門店搬遷時,它將被排除在可比門店銷售額增長計算之外。可比門店銷售增長額包括向客户收取的總費用減去任何實際退貨。我們將適用於可比門店的預期銷售退貨預留的變化計入可比門店銷售額計算中。其他公司報告的可比門店銷售數據可能是在不同的基礎上編制的,因此對於將我們的結果與其他業務的結果進行比較可能沒有用處。 公司管理層認為,可比門店銷售額(下降)增長指標為管理層和投資者提供了有用的信息,以評估公司的業績、戰略的有效性和競爭地位。
銷售成本 – 銷售成本主要包括材料成本、運費、關税和關税,以及產品的儲存和交付給客户,以及實物庫存損失和與製造設置和維護材料相關的成本。
毛利 – 毛利是淨銷售額減去銷售成本。毛利率是毛利除以淨銷售額所確定的百分比。
銷售、一般和行政費用 – 銷售、一般和管理費用主要包括補償成本、入住率、水電費、維護費、廣告費、將庫存從配送中心轉移到商店的運輸和運輸費用,以及折舊和攤銷。
開業前成本 – 我們的開業前費用通常是與新店開張相關的費用,通常包括房租費用、補償費用和促銷費用。我們按實際發生的費用支付開業前的費用,並將這些費用包括在銷售、一般和行政費用中。
所得税 – 我們在美國以及我們開展業務的其他税收管轄區都要繳納所得税。
目錄
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 銷售額的百分比 |
| 2020 |
| 銷售額的百分比 | ||||
|
| (單位:千) | ||||||||||
淨銷售額 |
| $ | 370,700 |
| 100.0 | % |
| $ | 325,057 |
| 100.0 | % |
銷售成本 |
|
| 117,570 |
| 31.7 | % |
|
| 103,532 |
| 31.9 | % |
毛利 |
|
| 253,130 |
| 68.3 | % |
|
| 221,525 |
| 68.1 | % |
銷售、一般和行政費用 |
|
| 232,520 |
| 62.7 | % |
|
| 215,149 |
| 66.2 | % |
營業收入 |
|
| 20,610 |
| 5.6 | % |
|
| 6,376 |
| 2.0 | % |
利息支出 |
|
| (656) |
| (0.2) | % |
|
| (1,874) |
| (0.6) | % |
所得税前收入 |
|
| 19,954 |
| 5.4 | % |
|
| 4,502 |
| 1.4 | % |
(撥備)所得税優惠 |
|
| (5,180) |
| (1.4) | % |
|
| 1,529 |
| 0.5 | % |
淨收入 |
| $ | 14,774 |
| 4.0 | % |
| $ | 6,031 |
| 1.9 | % |
淨銷售額-2021年淨銷售額比2020年增加4560萬美元,增幅14.0%。2020年的銷售業績受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響,導致截至2020年12月31日的12個月內商店營業時間減少,客流量下降,銷售額總體下降。在過去的12個月裏,由於對家裝產品的強勁需求,價格上漲導致的平均門票增加,以及我們戰略的實施,我們看到了銷售的改善,這使得2021年可比門店的銷售額增長了13.8%。
毛利-與2020年相比,2021年毛利潤增加了3160萬美元,增幅為14.3%。2021年和2020年的毛利率分別為68.3%和68.1%。毛利率的增長主要是由於2021年上半年更好的定價和客户送貨收款率的提高。
銷售、一般和行政費用-與2020年相比,2021年銷售、一般和行政費用增加了1740萬美元,增幅為8.1%。這一增長包括可變薪酬支出增加730萬美元,運輸成本增加190萬美元,交換費增加110萬美元。此外,隨着我們在2021年恢復正常業務運營,SG&A費用有所增加,其中包括人員成本增加了390萬美元,福利增加了150萬美元,營銷費用增加了140萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月中,我們分別記錄了70萬美元和220萬美元的資產減值費用。
利息支出-與2020年相比,2021年的利息支出減少了120萬美元,降幅為65.0%。利息支出減少的主要原因是2021年平均債務水平較低。
所得税撥備(福利)-與2020年相比,2021年所得税撥備增加了670萬美元。我們的實際税率是26.0% in2021年和2020年(34.0%)。2020年確認的税收優惠和有效税率的提高主要是由於頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act),使我們能夠將聯邦淨運營虧損計入聯邦法定税率為35%的年份。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
關於2020財政年度與2019年財政年度業績的詳細討論載於第二部分第7項。“管理層的討論和財務狀況和經營業績分析-截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告,如2021年3月11日提交給美國證券交易委員會的,其討論內容通過引用併入本文。
非GAAP衡量標準
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收入,並扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及基於股票的薪酬支出,計算調整後的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率等於調整後的EBITDA除以淨銷售額。我們用營業收入(虧損)除以已動用資本來計算已動用資本的税前回報率。已動用資本等於總資產減去應付帳款、應付所得税、其他應計負債、租賃負債和其他長期負債。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA和已使用資本的税前回報,從而限制了這些衡量標準在比較目的上的有用性。
我們相信,這些非GAAP財務結果衡量標準為管理層和投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營結果有關的某些財務和業務趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較我們的業績與前幾個時期的業績,以便進行趨勢分析、確定管理層激勵性薪酬、編制預算和規劃,以及評估隨着時間的推移資本分配的有效性。這些措施被用在為管理層和董事會準備的月度財務報告中。我們相信,這些非公認會計準則財務指標的使用為投資者提供了一個評估持續經營結果和趨勢的額外工具。
目錄
並將我們的財務指標與其他專業零售商進行比較,其中許多零售商向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。
我們的管理層不會孤立地考慮這些非GAAP衡量標準,也不會將其作為根據GAAP確定的財務衡量標準的替代方案。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是,它們不包括GAAP要求在我們的合併財務報表中確認的重大支出和收入。此外,它們還受到固有的限制,因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。為了彌補這些限制,管理層提出了與GAAP結果相關的非GAAP財務衡量標準。我們敦促投資者審查我們的非GAAP財務指標與可比GAAP財務指標的協調情況,不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
調整後EBITDA與截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨收入的對賬 以下是:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (單位:千) | ||||
淨收入 |
| $ | 14,774 |
| $ | 6,031 |
利息支出 |
|
| 656 |
|
| 1,874 |
所得税撥備(福利) |
|
| 5,180 |
|
| (1,529) |
折舊及攤銷 |
|
| 27,379 |
|
| 31,336 |
基於股票的薪酬 |
|
| 2,266 |
|
| 2,241 |
調整後的EBITDA |
| $ | 50,255 |
| $ | 39,953 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| 淨銷售額的百分比 | ||||
淨收入 |
| 4.0 | % |
| 1.9 | % |
利息支出 |
| 0.2 |
|
| 0.6 |
|
所得税撥備(福利) |
| 1.4 |
|
| (0.5) |
|
折舊及攤銷 |
| 7.4 |
|
| 9.6 |
|
基於股票的薪酬 |
| 0.6 |
|
| 0.7 |
|
調整後的EBITDA |
| 13.6 | % |
| 12.3 | % |
已動用資本的税前回報計算如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
| 十二月三十一日, | ||||
|
| 2021(1) |
| 2020(1) | ||
營業收入 |
| $ | 20,610 |
| $ | 6,376 |
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
| 353,008 |
|
| 364,099 |
減去:應付帳款 |
|
| (20,785) |
|
| (14,905) |
減去:應付所得税 |
|
| (297) |
|
| (111) |
減去:其他應計負債 |
|
| (41,358) |
|
| (38,365) |
減去:租賃責任 |
|
| (141,925) |
|
| (153,427) |
減去:其他長期負債 |
|
| (4,865) |
|
| (4,137) |
已動用資本 |
| $ | 143,778 |
| $ | 153,154 |
|
|
|
|
|
|
|
已動用資本的税前回報 |
|
| 14.3% |
|
| 4.2% |
(1)損益表賬户代表截至每個資產負債表日期的過去12個月的活動。資產負債表賬户代表截至每個資產負債表日期的四個季度的平均賬户餘額。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源包括截至2021年12月31日的940萬美元現金和現金等價物、經營活動提供的現金以及我們信貸安排下的借款。我們預計將利用這筆流動性購買額外的商品庫存,維護我們現有的門店,減少未償債務和一般公司用途。
目錄
2018年9月18日,我們與美國銀行、北卡羅來納州第五第三銀行和公民銀行簽訂了一項信貸協議,並於2021年11月16日進行了修訂(修訂後的《信貸協議》)。信貸協議為我們提供了一項高級信貸安排,其中包括截至2023年9月18日的1億美元循環信貸額度。根據信貸協議借款最初按倫敦銀行同業拆息或基準利率計息。基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率從LIBOR加1.50%到2.25%不等,具體取決於我們調整後的租金槓桿率。基本利率等於(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)美國銀行“最優惠利率”和(C)歐洲美元利率加1.00%中最大的一個,每種情況下都加0.50%到1.25%,這取決於我們的租金調整槓桿率。2021年12月31日,基於LIBOR的利率為1.60%,基準利率為3.75%。
信貸協議以我們幾乎所有的資產為抵押,包括但不限於庫存、應收賬款、設備和不動產。信貸協議包含常規違約事件、借款條件和限制性契約,包括對我們處置資產、進行收購、產生額外債務、產生留置權或進行投資的能力的限制。信貸協議亦包括財務及其他契諾,包括維持若干固定收費覆蓋比率及綜合租金調整後總槓桿率的契諾。截至2021年12月31日,我們遵守了公約。
截至2021年12月31日,我們循環信貸額度上的未償還金額為500萬美元。我們還有與我們的工傷賠償和醫療保險單有關的未付備用信用證。備用信用證在2021年12月31日和2020年12月31日均為240萬美元。截至2021年12月31日,循環信貸額度上有9260萬美元可供借款,可用於支持我們的增長和營運資本目的。
在2022年期間,我們預計將使用現金購買額外的商品庫存,維護我們現有的門店,並用於一般公司用途。此外,正如綜合財務報表附註6中進一步描述的那樣,截至2021年12月31日,我們在經營租賃項下的租賃負債總額為1.385億美元。未來五年,每年的合同租賃費從1,700萬美元到3,740萬美元不等。我們還有義務為某些自我保險的員工福利提供資金,包括我們的醫療和工人補償計劃。截至2021年12月31日,與我們估計的工人賠償索賠和醫療索賠相關的應計餘額分別為220萬美元和80萬美元。此外,我們還承擔與供應商的固定或最低金額的軟件服務安排相關的合同義務。截至2021年12月31日,未來購買義務的最低付款為160萬美元。根據這些安排,2022年、2023年和2024年到期的金額分別為80萬美元、60萬美元和20萬美元。
我們目前相信,我們的現金和現金等價物、運營現金流以及通過我們的信貸安排獲得的現金將足以滿足我們未來12個月的持續運營需求和長期流動性需求。
資本支出
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的資本支出。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
| (單位:百萬) | |||||||
新建門店、現有門店改建和門店營銷投資 |
| $ | 7.1 |
| $ | 1.5 |
| $ | 20.0 |
信息技術基礎設施 |
|
| 2.4 |
|
| - |
|
| 4.9 |
分銷和製造設施 |
|
| 1.6 |
|
| 0.5 |
|
| 2.0 |
一般公司 |
|
| - |
|
| - |
|
| 0.1 |
|
| $ | 11.1 |
| $ | 2.0 |
| $ | 27.0 |
我們未來的資本需求將根據我們開設的額外門店、配送中心和製造設施的數量以及我們選擇翻新的門店數量而有所不同。我們關於開設、搬遷或翻新門店的決定,以及是否進行戰略性收購的決定,在一定程度上將取決於宏觀經濟因素和美國經濟的總體狀況,以及我們門店所在市場的當地經濟。
現金流
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流。2019.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至12月31日的年度, | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
| (單位:千) | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
| $ | 39,691 |
| $ | 65,596 |
| $ | 38,563 |
用於投資活動的淨現金 |
|
| (11,070) |
|
| (1,968) |
|
| (26,390) |
用於融資活動的淨現金 |
|
| (28,902) |
|
| (63,329) |
|
| (8,622) |
目錄
經營活動
經營活動的現金流為我們提供了重要的流動性來源。2021年、2020年和2019年,運營活動提供的淨現金分別為3970萬美元、6560萬美元和3860萬美元。與2020年相比,2021年運營現金流減少的主要原因是與庫存水平變化相關的現金流減少4620萬美元,但淨收入增加了870萬美元,部分抵消了這一減少。
投資活動
2021年、2020年和2019年,用於投資活動的淨現金分別為1110萬美元、200萬美元和2640萬美元。2021年投資活動增加的原因是,2021年期間投資於一家新店、一家門店搬遷、門店改建、門店銷售、分銷、內部車隊和信息技術資產的資本支出增加。
融資活動
2021年、2020年和2019年,用於融資活動的淨現金分別為2890萬美元、6330萬美元和860萬美元。2021年用於融資活動的現金包括支付的3290萬美元股息和500萬美元的長期債務付款,這些現金部分被我們信貸額度上1000萬美元的預付款所抵消。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據公認會計準則編制的。我們的財務報表和相關披露的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的因素,但所有這些估計和假設本質上都是不確定和不可預測的。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同,也有可能是其他專業人士通過對相同的事實和情況應用他們自己的判斷,可以制定和支持替代的估計和假設,這些估計和假設將導致我們的經營業績和財務狀況發生實質性變化。我們最重要的會計政策總結如下。有關我們的關鍵和其他重要會計政策的更多信息,請參閲本報告中包括的合併財務報表附註。
收入的確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,收入被確認,金額反映了為交換這些商品或服務而收到的對價。當服務已經提供時,我們確認服務收入,主要包括送貨上門的運費。我們被要求對銷售給我們的客户徵收銷售税和其他税,並將這些税匯回政府當局。總收入不包括銷售税,因為我們是徵收和匯出銷售税的通道。淨銷售額減去我們根據歷史回報估計的預期銷售回報。我們建立銷售退貨儲備的過程包含不確定因素,因為它需要管理層做出假設,並運用判斷來估計未來的銷售退貨和兑換。客户可以獲得退款或更換相同或類似質量的原始產品,期限為自原始購買之日起三個月。根據本政策退回的產品將根據州法律進行翻新並轉售。我們相信我們對銷售退貨的估計是對未來退貨的準確反映。實際返還趨勢與前幾期的估計數額沒有太大差異。然而,如果銷售退貨的性質發生重大變化,我們的銷售可能會受到不利影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日,退貨準備金餘額分別為520萬美元和500萬美元。
庫存計價與收縮
我們的庫存包括製成品和購買的待轉售商品。存貨按成本(使用移動平均成本法確定)或可變現淨值中較低者列報。我們利用入境運費、關税以及接收和搬運成本將採購的材料帶入我們的分銷網絡。與生產過程相關的人工和間接費用計入製成品價值。我們為與縮水相關的損失和其他預計無法完全收回的金額提供撥備。這些撥備是根據歷史縮水、銷售價格、利潤率和當前業務趨勢計算的。這些估計需要管理層根據當前的銷售率、庫存的年齡、銷售能力和盈利能力、可能受我們的銷售組合變化影響的歷史百分比、客户偏好、直銷率和實際收縮趨勢的變化來進行假設。我們認為,我們用來計算庫存撥備的假設沒有合理的可能性發生實質性變化。然而,如果實際結果與我們的估計和假設不一致,我們可能會面臨重大損失。截至2021年12月31日和2020年12月31日,庫存準備金餘額分別為50萬美元和60萬美元。
目錄
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊列賬,並在資產的使用年限內攤銷。租賃改進按其估計使用年限或租賃期(包括預期續期)中較短的時間攤銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日,淨財產、廠房和設備餘額分別為8230萬美元和9900萬美元。
只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,財產、廠房、設備和使用權資產就會被評估減值。評估是在獨立於其他資產的可識別現金流的最低水平上進行的,這通常發生在單個商店的水平上。當經營及/或處置資產的估計未貼現未來現金流量少於賬面金額時,確認減值虧損。制定未貼現現金流分析時使用的重要假設包括對未來銷售額、毛利率和運營費用的估計。減值損失的計量以資產組賬面金額超過其公允價值為基礎。公允價值採用貼現現金流量或獨立價值意見(視情況而定)計量。公允價值分析中使用的重要假設包括對未來銷售額、毛利率、運營費用、可比市場租金和折扣率的估計。如果實際結果與我們在確定未來現金流和資產公允價值時使用的估計和假設不一致,我們可能會面臨重大損失。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的會計年度,公司分別記錄了70萬美元和220萬美元的資產減值費用,這些費用被歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。截至2019年12月31日止年度並無錄得減值費用。
所得税
遞延税項負債及資產乃根據資產及負債的財務報表基準與課税基準之間的差額,採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。我們估計税收資產和虧損結轉將在多大程度上根據税收管轄區的預期盈利能力產生收益。當確定該等遞延税項資產的利益在未來期間更有可能無法變現時,會就該等税項資產及虧損結轉撥備估值撥備。如果税項資產更有可能被使用,這類資產的相關估值免税額將會減少。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了最終準則,主要要求租賃資產的組織在合併資產負債表上確認這些租賃產生的權利和義務。該標準還要求擴大披露範圍,以幫助財務報表使用者更好地瞭解租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。我們採用了這一標準,從2019年1月1日起生效,通過對截至採納期開始的留存收益進行累積效果調整,使用了修改的追溯方法。
該標準在過渡過程中提供了許多可選的實用權宜之計。我們選擇了這一標準範圍內過渡指導下允許的三項實際權宜之計,其中包括允許我們繼續進行歷史租賃分類。我們沒有按標的資產類別將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,我們也沒有按照該標準所允許的將該標準的確認要求應用於短期租賃。
我們還選擇了後見之明的實際權宜之計。事後實際權宜之計的選擇縮短了某些現有租約的租約期限,並延長了相應的租約改進的有效期限。在採用事後實際的權宜之計時,我們考慮了最近對租賃物業的投資和整體房地產策略,結果決定大多數續期方案在確定預期租約期時都不會有合理的確定。
採用這一標準後,我們建立了1.472億美元的使用權資產和1.699億美元的租賃負債,減少了4460萬美元的遞延租金,並記錄了2200萬美元的留存收益的累計影響調整。這種留存收益影響是由於選擇了事後實際的權宜之計,導致從每次租賃開始到2019年1月1日之間支付的直線租金費用和租金之間的累計差額減少。分配給某些租賃改進的使用年限的變化導致固定資產和留存收益減少1530萬美元。累積效應調整的淨影響還導致遞延税項資產減少170萬美元,並對留存收益進行相應調整。採用此準則對截至2019年12月31日止年度的淨利或現金流並無實質影響。
在2021財年第一季度,我們採用了與金融工具(包括應收貿易賬款)信用損失計量相關的新會計要求。新準則和後續修訂用前瞻性預期信用損失模型取代了已發生的損失減值模型,這通常會導致提前確認信用損失。我們的零用錢
目錄
壞賬是對與我們的應收賬款相關的預期信用損失的估計。為了估計我們的壞賬準備,我們利用有關歷史損失、當前狀況以及對未來狀況的合理和可支持的預測的信息。當我們認為這筆金額無法收回時,賬户餘額將從備抵中註銷。採用這一標準並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
在2021財年第一季度,我們採用了新的會計準則,簡化了所得税的會計處理。具體地説,新標準簡化了特許經營税的會計方面,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。採用這一標準並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了指導意見,提供了可選的權宜之計和例外,以説明參考利率改革對合約、對衝關係和參考LIBOR或預計將被終止的其他參考利率的其他交易的影響。該可選指導從報告期初開始生效,從選舉開始到2022年12月31日。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。
項目 7A. 關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括通貨膨脹風險、利率風險、信貸集中風險和外匯兑換風險。
通貨膨脹率
通貨膨脹因素,如產品成本和間接成本的增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的經營業績在很大程度上取決於從世界各地的供應商那裏購買人造和天然石材產品所支付的價格。去年,由於國際運費上漲和供應商價格上漲,採購我們產品的成本有所增加,部分原因是勞動力成本、能源價格和其他通脹壓力上升。如果我們產品的售價不隨這些增加的成本而提高,通貨膨脹率的上升可能會對我們維持毛利和銷售、一般和行政費用佔收入的百分比的歷史水平的能力產生不利影響。
利率風險
通過投資我們的現金和現金等價物,我們面臨着利率風險。利率的變化會影響我們從這些投資中賺取的利息收入,從而影響我們的現金流和經營業績。在我們的信貸安排下,我們也面臨與借款相關的利率風險。我們的循環信貸安排下的借款按基準利率或倫敦銀行同業拆借利率計息,由我們選擇。基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率從LIBOR加1.50%到2.25%不等,這取決於我們調整後的租金槓桿率。基本利率等於:(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)美國銀行“最優惠利率”,(C)歐洲美元利率加1.00%,每種情況下加0.50%至1.25%,這取決於我們的租金調整槓桿率。截至2021年12月31日,基於LIBOR的利率為1.60%,基準利率為3.75%。根據截至2021年12月31日的餘額和利率,在其他變量保持不變的情況下,未來12個月的利率每提高1個百分點,税前收益和現金流將減少約10萬美元。相反,未來12個月的利率每降低1個百分點,税前收益和現金流將增加約10萬美元。
目前報告用於設定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息的銀行,將在2021年之後停止報告某些期限,並在2023年停止報告剩餘期限。包括政府機構在內的各方都在尋求確定替代LIBOR的利率。我們正在監督他們的努力,我們可能需要修改我們的循環信貸安排,以適應任何替代率。任何此類事件對我們資本成本的潛在影響還無法確定,但我們預計它不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們目前沒有從事任何利率對衝活動。我們不會,也不打算從事衍生證券交易以牟利。
信貸集中風險
金融工具主要由現金存款組成,可能使我們面臨集中的信用風險。我們在信用評級較高的金融機構維持現金餘額。然而,投資於金融機構的金額一般都超過了FDIC的保險限額。
目錄
外幣匯率風險
我們面臨着外幣匯率波動的風險,因為我們在中國的子公司進行翻譯,以及以人民幣購買商品。2021年和2020年,以人民幣計價的購買量都不到我們總庫存購買量的15%。我們對外幣匯率波動的風險敞口對我們的財務狀況或經營業績並不重要。
我們目前沒有從事任何匯率對衝活動,目前也不打算在可預見的未來這樣做。然而,在未來,為了減少與這些風險相關的損失,我們有時可能會進行這些交易。
它EM8.財務報表和補充數據
我們的綜合財務報表和我們的獨立註冊會計師事務所的報告,列於第四部分,項目15。“展覽品和財務報表明細表”從第頁開始,作為本報告的單獨一節包括在內。38並通過引用結合於此。
項目9.常在會計和財務披露問題上與會計師的分歧和分歧
無.
項目9A。控制和程序
披露控制和程序。
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保與公司相關的信息被積累並酌情傳達給管理層,包括我們的主要高管,以便及時做出關於所需披露的決定。我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的有效性,並得出結論,我們的披露控制和程序截至2021年12月31日是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層有責任建立和保持對財務報告的充分內部控制,這一點符合“交易法”頒佈的第13a-15(F)條的規定。財務報告內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的一個過程,目的是為財務報告的可靠性和根據GAAP為外部目的編制我們的財務報表提供合理的保證。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映發行人資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,發行人的收入和支出僅根據其管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現發行人的資產未經授權獲得、使用或處置,這些資產可能會產生不良影響;(3)提供合理保證,防止或及時發現發行人資產的未經授權的收購、使用或處置,以允許按照公認會計準則編制財務報表;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現發行人資產可能存在的未經授權的收購、使用或處置。重大缺陷是指財務報告內部控制的重大缺陷或重大缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。還有, 對未來期間進行任何有效性評估都有可能會因為條件的變化而使控制變得不充分,或者對政策或程序的遵守情況可能會惡化。
根據交易法頒佈的規則13a-15(C)的要求,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層的評估基於特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會制定的標準--綜合框架(2013年框架)(“COSO”)。根據管理層的評估,管理層得出結論,自12月31日起,我們的財務報告內部控制是有效的。2021.
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young,LLP)發佈了一份截至2021年12月31日的財務報告內部控制報告。見本報告“獨立註冊會計師事務所報告--關於財務報告內部控制的意見”。
目錄
重大薄弱環節的補救
正如我們在2020年年報的“第II部分,第9A項-控制和程序”中披露的那樣,管理層得出的結論是,由於2019年實施新的ERP系統,我們對財務報告的內部控制存在兩個重大弱點。這兩個重大弱點是:
對ERP系統轉換的有效控制設計和實施不力。具體地説,我們沒有行使足夠的公司治理和監督,沒有為ERP的實施設計有效的控制措施,以確保適當的數據轉換和數據完整性,也沒有為我們的員工提供足夠的最終用户培訓,以確保我們的員工能夠有效地操作系統並履行他們的職責。
與編制財務報表相關的ERP系統的IT總控(ITGC)的設計和實施效率低下。具體地説,我們沒有(I)對用户訪問ERP系統保持足夠的控制,以確保適當的職責分工,並限制對財務應用程序和數據的訪問;以及(Ii)在管理和控制影響金融IT應用程序的IT變更方面保持足夠的文檔做法。我們的業務流程控制(自動和手動)依賴於受影響的ITGC,因此也被認為是無效的,因為它們受到無效ITGC的不利影響。
2021年,我們評估、設計和實施了控制措施和程序,以解決財務報告內部控制的這些重大弱點。這些措施包括:(I)加強我們的變革管理程序;(Ii)完成一個項目,將責任分離給能夠使用我們企業資源規劃系統的用户;(Iii)建立控制措施,以便在發現無法分離的角色衝突時監測活動;以及(Iv)加強向審計委員會審計委員會報告補救措施。我們完成了對這些控制和我們的業務流程控制的測試,這些控制和業務流程控制之前被認為無效,因為它們在2021年第四季度受到無效ITGC的不利影響,我們得出的結論是,截至2021年12月31日,之前發現的重大弱點已得到補救。
財務報告內部控制的變化
除上文討論的變化外,財務報告的內部控制沒有變化(按照規則的定義13a-15(F)在截至2021年12月31日的季度內,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響的財務報告。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,打算讓我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制旨在為實現他們的目標提供合理的保證。然而,我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性,都可以規避控制。任何控制系統的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於成本效益控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第9B項。其他信息
公司2022年股東年會定於2022年6月14日召開。截至2022年4月25日登記在冊的股東將有權收到年會的通知並在年會上投票。由於股東周年大會日期距本公司2021年股東周年大會週年紀念日還有30多天,擬考慮納入本公司2022年股東周年大會委託書的股東提案須於2022年3月21日前向本公司提交,本公司已確定該時間為開始印刷和寄送其委託書的合理時間。
自公司2022年股東周年大會日期提前30多天起,根據公司章程,董事候選人的股東提名和將於2022年股東大會上提交但未提交的股東提案
目錄
包括在本公司委託書材料中的任何文件必須不早於2022年2月14日但不遲於2022年4月5日交付本公司祕書。章程規定了任何此類股東通知所需的信息。
下表列出了截至2022年2月28日,我們所知的實益擁有我們普通股5%以上的每個人或關聯人集團對我們普通股的實益所有權的信息。
受益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的,一般是指一個人如果擁有該證券的單獨或共享投票權或投資權,他或她就擁有該證券的實益所有權。除以下腳註所示外,吾等相信,根據向吾等提供的資料,下表所列人士對其實益擁有的所有普通股擁有獨家投票權及投資權,並受適用的社區財產法規限。該信息不一定表明受益所有權用於任何其他目的。
我們根據2022年2月28日發行的51,925,256股普通股計算受益所有權百分比。
除非下面另有説明,否則下表中每位股東的地址是C/o Tile Shop Holdings,Inc.,郵編:明尼蘇達州普利茅斯卡爾森公園路14000號,郵編:55441。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實益擁有人姓名或名稱 |
| 實益擁有的股份數目 |
| 百分比 | |
5%的股東: |
|
|
|
|
|
彼得·J·雅庫洛三世,董事(1) |
| 8,370,879 |
| 16.1 | % |
彼得·H·卡明(Peter H.Kamin),董事會主席(2) |
| 6,872,802 |
| 13.2 | % |
坎內爾資本有限責任公司(3) |
| 3,147,164 |
| 6.1 | % |
第一太平戴維斯資本有限責任公司(4) |
| 2,770,535 |
| 5.3 | % |
Philotimo Fund、LP及其附屬公司(5) |
| 2,597,857 |
| 5.0 | % |
(1)根據JWTS,Inc.(“JWTS”)、Peter J.Jacullo III和凱瑟琳·D.Jacullo兒童1993不可撤銷信託(“Jacullo Trust”)於2022年1月4日提交給美國證券交易委員會的附表13D/A以及Jacullo先生於2021年12月16日提交給美國證券交易委員會的Form 4。JWTS直接持有3,191,180股普通股,並對該等股份擁有唯一投票權及處置權。Jacullo先生是JWTS總裁兼唯一董事會成員,對JWTS持有的證券擁有唯一投票權和處置權,並可能被視為實益擁有JWTS持有的證券。雅各洛信託公司直接持有4,706,489股普通股,對這些股票擁有唯一投票權和處置權。雅庫洛先生是雅庫洛信託公司的共同受託人,對雅庫洛信託公司持有的證券擁有共同投票權和處置權,可能被視為實益擁有雅庫洛信託公司持有的證券。雅庫洛先生放棄對雅庫洛信託公司持有的普通股股票的實益所有權,除非他在其中有金錢上的利益。雅庫洛先生直接持有473,210股普通股,他對這些普通股擁有唯一投票權和處置權,其中包括14,477股未歸屬的限制性普通股。
(2)根據彼得·H·卡明於2020年1月14日提交給美國證券交易委員會的附表13D/A和卡明於2021年7月21日提交給美國證券交易委員會的表格4。包括(1)彼得·H·卡明可撤銷信託於2003年2月持有的1,694,608股普通股,彼得·H·卡明是其中的受託人;(2)彼得·H·卡明兒童信託於1997年3月持有的1,033,562股普通股,卡明先生是其中的受託人;(3)彼得·H·卡明家族基金會持有的97,453股普通股,卡明先生是其中的受託人;(4)彼得·H·卡明家族基金會持有的普通股328,711股(V)3K Limited Partnership持有的333,307股普通股,其中Kamin先生為普通合夥人;及(Vi)Kamin先生直接持有的3,385,161股普通股,包括23,918股未歸屬的限制性普通股。卡明先生對所有此類股份擁有唯一投票權和處置權。
(3)根據Cannell Capital LLC和J.Carlo Cannell於2021年2月3日提交給美國證券交易委員會的時間表13D。Cannell Capital LLC是湯加合夥公司、特里斯坦合夥公司和特里斯坦離岸基金有限公司(以下簡稱“基金”)的投資顧問,也是各種單獨管理的賬户(統稱為“投資工具”)的投資顧問。坎內爾先生是坎內爾資本有限責任公司(Cannell Capital LLC)的唯一管理成員,也是The Investment Vehicles的投資顧問。因此,Cannell Capital LLC和Cannell先生可能被視為實益擁有由投資工具直接持有的3147,164股普通股,並對該等股票擁有唯一投票權和處置權。報告人的營業地址是懷俄明州阿爾塔市梅里韋瑟環區245Meriwether Circle,郵編:83414。
(4)根據第一太平戴維斯資本有限責任公司(Savitr Capital LLC)於2020年1月28日提交給美國證券交易委員會的時間表13G,薩維特對2,770,535股普通股擁有共享投票權和處置權。第一太平戴維斯的營業地址是舊金山蒙哥馬利街600號47樓,郵編:94111。
目錄
(5)根據菲洛蒂莫基金於2021年2月4日提交給美國證券交易委員會的時間表13G,LP(菲洛蒂莫),Kanen Wealth Management,LLC(KWM)和David L.Kanen,報告截至2021年1月22日的持有量。KWM是Philotimo的普通合夥人。卡寧先生是KWM的管理成員。根據這些關係,KWM可以被視為實益擁有Philotimo擁有的普通股,而Kanen先生可以被視為實益擁有Philotimo和KWM各自擁有的普通股。Philotimo報告實益擁有1,524,524股股票,並分享投票權和處分權。KWM報告實益擁有2512,155股票,並分享投票權和處分權。卡寧先生報告説,他實益擁有2597,857股股票,其中包括85,702股他擁有唯一投票權和處分權的股票,以及2,512,155股他分享投票權和處分權的股票。報告人的營業地址是佛羅裏達州珊瑚泉,郵編:33076,309Suit309,珊瑚嶺大道5850號。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
目錄
第三部分
第三部分要求的某些信息通過引用納入我們將於2022年6月14日召開的年度股東大會的最終委託書(下稱“委託書”)或本10-K表格的修正案中,我們打算在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交該表格。除了通過引用委託書明確包含在本表格10-K中的那些部分外,委託書的任何其他部分都不被視為作為本表格10-K的一部分提交。
項目10.董事、高管休假ICER與公司治理
代理聲明的以下部分在此併入作為參考:
建議1-選舉董事
有關我們高管的信息
某些關係和相關交易
違約科16(A)報告
我們已經通過了適用於我們所有高級管理人員、董事和員工的商業行為和道德準則。商業行為和道德準則可在我們網站的“投資者關係”欄目中查閲,網址為http://investors.tileshop.com,,標題為“公司治理-治理文件”。我們打算在修訂或豁免之日起四個工作日內,通過在我們的網站上上述指定的網址和地點張貼此類信息,以滿足表格8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的道德和商業行為準則條款的披露要求。
項目11.行政人員組成N
代理聲明的以下部分在此併入作為參考:
高管薪酬
董事薪酬
薪酬比率
建議1-選舉董事-董事會委員會-薪酬委員會聯鎖和內部參與
提案1-選舉董事-關於董事會和公司治理的信息-監督風險管理
項目12.安全某些實益擁有人的城市擁有權、管理層及有關股東事宜
代理聲明的以下部分通過引用併入本文:
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
股權薪酬計劃信息
下表顯示了我們截至2021年12月31日的股權薪酬計劃信息:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (a) |
| (b) |
| (c) |
|
計劃類別 |
| 證券數量 將在以下日期發出 演練 未償還期權、認股權證及權利 |
| 加權平均 |
| 證券數量 |
|
股東批准的股權補償計劃 |
| 905,945 | (1) | 10.96 |
| 4,475,380 | (2) |
未經股東批准的股權補償計劃 |
| - |
| - |
| - |
|
總計 |
| 905,945 |
| 10.96 |
| 4,475,380 |
|
(1)代表根據我們截至2021年12月31日的計劃授予的購買普通股的未償還期權行使後將發行的普通股。
(2)所有可供未來發行的股票都在2021年計劃之下。
目錄
項目13.某些RE拉通SHIPS和關聯交易,以及董事獨立性
代理聲明的以下部分在此併入作為參考:
提案1-選舉董事-關於董事會和公司治理的信息-董事會的獨立性
某些關係和相關交易
項目14.主要訪問權限OUNTANT費用和服務
代理聲明的以下部分通過引用併入本文:
建議2-批准委任獨立註冊會計師事務所
目錄
第四部分
I項目15.展品和財務報表明細表
(A)作為報告一部分而提交的文件
1.財務報表
公司及其子公司的以下合併財務報表作為本10-K表格的一部分提交:
|
|
|
|
| # |
(i) | 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | 39 |
(Ii) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 42 |
(Iii) | 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合營業報表 | 43 |
(Iv) | 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表 | 44 |
(v) | 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表 | 45 |
(Vi) | 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 46 |
(七) | 合併財務報表附註 | 47 |
2.財務報表附表
在本10-K表格中提交的公司合併財務報表中提供了在附表II-估值和合格賬户中要求披露的信息。
3.展品
請參閲緊接在本表格10-K簽名頁之前的“Exhibit Index”,該表格通過引用併入本文。
項目16.表格10-K總結
不適用。
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
公司董事會和股東
瓷磚商店控股公司及其子公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Tile Shop Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關合並經營表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年3月3日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
目錄
|
|
|
|
| 零售商店減值-租賃改進和經營性租賃使用權資產 |
對該事項的描述 |
| 如綜合財務報表附註1、3和6所述,截至2021年12月31日,公司的長期資產包括綜合物業、廠房和設備,淨額為8230萬美元,綜合經營租賃使用權資產餘額為1.231億美元。在截至2021年12月31日的年度,該公司記錄了70萬美元的減值費用。當事件和情況表明長期資產可能減值時,本公司根據會計準則彙編360、財產、廠房和設備對長期資產是否存在減值指標進行評估。該公司的第一步是確定其長期資產(租賃改進和經營性租賃使用權資產)在單個零售店層面是否存在減值指標,這是可以確定現金流的最低水平。如果發現任何零售店的減值指標,本公司將評估這些零售店預計產生的未貼現現金流是否少於其賬面價值。在這種情況下,該公司將各自零售店的計算公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值,則計入減值損失。 該公司預測的未貼現現金流分析中使用的重要假設包括對未來銷售額、毛利率和運營費用的估計。此外,公允價值分析中使用的重大假設包括上述假設,以及可比市場租金和貼現率。這導致審計師在執行程序和評估管理層的未來現金流預測時具有高度的判斷力、主觀性和努力,特別是與未來銷售額、毛利率和可比市場租金的估計有關的假設,這些假設可能會受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 |
| 我們對本公司的流程進行了瞭解、評估、設計和測試,這些流程包括確定減值指標、評估帶有減值指標的零售店將產生的未貼現現金流、確定零售店的公允價值以及計量任何由此產生的減值。這些控制包括(但不限於)管理層對減值指標的評估、管理層對用於制定預計未貼現現金流量和相關公允價值估計的假設的審查,以及管理層對用於預測零售店未來經營業績的基礎數據的完整性和準確性的測試。 我們執行了審計程序,其中包括測試評估減值的零售店的完整性,測試管理層開發未貼現現金流的流程,評估管理層的重要假設,如適用,包括對未來銷售額、毛利率、運營費用、可比市場租金和折扣率的估計,以及將零售店的當前業績與歷史趨勢以及與外部市場和行業數據的一致性進行比較。我們請我們的內部估值專家協助評估公司的可比市場租金和折扣率假設。 |
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
/s/
March 3, 2022
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
公司董事會和股東
瓷磚商店控股公司及其子公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Tile Shop Holdings,Inc.及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,Tile Shop Holdings,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都保持着對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2021年綜合財務報表,我們2022年3月3日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
March 3, 2022
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
整合資產負債表
截至2021年12月31日和2020年12月31日
(千美元,不包括每股和每股數據)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
受限現金 |
|
| |
|
| |
應收賬款淨額 |
|
| |
|
| |
盤存 |
|
| |
|
| |
應收所得税 |
|
| |
|
| |
其他流動資產,淨額 |
|
| |
|
| |
流動資產總額 |
|
| |
|
| |
財產、廠房和設備、淨值 |
|
| |
|
| |
使用權資產 |
|
| |
|
| |
遞延税項資產 |
|
| |
|
| |
其他資產 |
|
| |
|
| |
總資產 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
| $ | |
| $ | |
應付所得税 |
|
| |
|
| |
租賃負債的當期部分 |
|
| |
|
| |
其他應計負債 |
|
| |
|
| |
流動負債總額 |
|
| |
|
| |
長期債務,淨額 |
|
| |
|
| - |
長期租賃負債淨額 |
|
| |
|
| |
其他長期負債 |
|
| |
|
| |
總負債 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
普通股,面值:$ |
|
| |
|
| |
優先股,面值:$ |
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
| |
|
| |
累計赤字 |
|
| ( |
|
| ( |
累計其他綜合損失 |
|
| |
|
| ( |
股東權益總額 |
|
| |
|
| |
總負債和股東權益 |
| $ | |
| $ | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併狀態運營的各個環節
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(千美元,每股數據除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銷售成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
毛利 |
|
| |
|
| |
|
| |
銷售、一般和行政費用 |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| ( |
利息支出 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他收入 |
|
| - |
|
| - |
|
| |
所得税前收入(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| ( |
(撥備)所得税優惠 |
|
| ( |
|
| |
|
| |
淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
稀釋 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
| |
|
| |
|
| |
稀釋 |
|
| |
|
| |
|
| |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
公司合併報表綜合收益(虧損)
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
貨幣換算調整 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
其他綜合收益(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| ( |
綜合收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
S合併報表託卡人權益
(千美元,每股數據除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 其他內容 已繳入- 資本 |
| 留存收益 |
| 累計其他 |
| 總計 | |||||
2019年1月1日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
採用租約標準(見附註1) |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
發行限制性股票 |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
限售股的取消 |
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
普通股回購 |
| ( |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
基於股票的薪酬 |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
與基於股票的薪酬獎勵的股票淨結算相關的預扣税款 |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
已支付股息($ |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| ( |
淨虧損 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
2019年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
發行限制性股票 |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
限售股的取消 |
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
基於股票的薪酬 |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
與基於股票的薪酬獎勵的股票淨結算相關的預扣税款 |
| ( |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| |
淨收入 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
2020年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
發行限制性股票 |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
限售股的取消 |
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
基於股票的薪酬 |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
與基於股票的薪酬獎勵的股票淨結算相關的預扣税款 |
| ( |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
已支付股息($ |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
外幣折算調整 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| |
淨收入 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
2021年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併狀態淺談現金流的分項
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在過去的幾年裏, | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
| |
|
| |
|
| |
債務發行成本攤銷 |
|
| |
|
| |
|
| |
處置財產、廠房和設備的損失 |
|
| |
|
| - |
|
| |
減損費用 |
|
| |
|
| |
|
| - |
非現金租賃費用 |
|
| |
|
| |
|
| |
基於股票的薪酬 |
|
| |
|
| |
|
| |
遞延所得税 |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
營業資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
盤存 |
|
| ( |
|
| |
|
| |
其他流動資產,淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
應付帳款 |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
應收/應付所得税 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
應計費用和其他負債 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
經營活動提供的淨現金 |
|
| |
|
| |
|
| |
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置物業、廠房及設備 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
保險收益 |
|
| - |
|
| - |
|
| |
用於投資活動的淨現金 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付長期債務和融資租賃義務 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
信貸額度預付款 |
|
| |
|
| |
|
| |
支付的股息 |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
普通股回購 |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
為代扣代繳的股票繳納的員工税 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
用於融資活動的淨現金 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
匯率變動對現金的影響 |
|
| |
|
| |
|
| ( |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
|
| ( |
|
| |
|
| |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
| |
|
| |
|
| |
現金、現金等價物和限制性現金期末 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
受限現金 |
|
| |
|
| |
|
| |
現金、現金等價物和限制性現金期末 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和應計費用中包括的財產、廠房和設備的購置 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
支付利息的現金 |
|
| |
|
| |
|
| |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 |
|
| |
|
| |
|
| |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
瓷磚商店控股有限公司(“控股”及其全資子公司“公司”)於2012年6月在特拉華州註冊成立。於二零一二年八月二十一日,Holdings完成了根據日期為二零一二年六月二十七日的若干出資及合併協議擬進行的交易,交易方包括於二零一二年六月二十七日由控股公司、特拉華州上市公司JWC Acquisition Corp.(“JWCAC”)、特拉華州一傢俬人持股有限責任公司(“Tile Shop”)The Tile Shop,LLC及若干其他各方訂立的協議。通過一系列交易,Tile Shop成為Holdings的子公司,Holdings與JWCAC實現業務合併,併成為JWCAC的後續發行人。
該公司是美國天然石材和人造瓷磚、鑲嵌和維修材料以及相關配件的專業零售商。天然石材包括大理石、石灰華、花崗巖、石英、砂巖、板巖和瑪瑙瓷磚。人造產品包括陶瓷、瓷器、玻璃、水泥、木質和金屬瓷磚。大多數瓷磚產品都是以該公司專有的Rush River和Fire Earth品牌名稱銷售的。該公司直接從其供應商網絡購買瓷磚產品、配件和工具。本公司生產自己的固化和維護材料,如薄板、灌漿和密封劑,品牌為Superior。截至2021年12月31日,公司運營
控股公司的綜合財務報表包括本公司為主要受益人的全資子公司和可變利息實體的賬户。有關涉及這些合併財務報表中包含的可變利息實體的某些實體的融資安排的討論,請參閲附註12,“新市場税收抵免”。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。本公司的估計和判斷是基於歷史經驗和各種其認為在當時情況下是合理的其他假設。本公司在其綜合財務報表中酌情考慮了新冠肺炎對其估計的相關影響,這些估計在未來可能會發生變化。該公司認為,考慮到圍繞新冠肺炎大流行的嚴重性和持續時間的不確定性增加,會計估計是適當的。公司資產負債表上報告的資產和負債額以及報告的每一個時期的收入和支出都受到估計和假設的影響,這些估計和假設用於但不限於銷售回報、物業、廠房和設備的使用壽命、確定財產、廠房和設備的減值和使用權資產的減值、租賃會計、存貨估值和所得税的收入確認和相關準備金的會計。實際結果可能與這些估計不同。
為便於比較,上一年財務報表中的某些金額已重新分類,以符合截至2021年12月31日的年度的列報。具體地説,該公司選擇改變其在現金流量表中列報經營租賃現金流量的方式。在截至2019年12月31日的12個月內,本公司將使用權資產和租賃負債的淨變化列報為現金流量表經營部分內的租賃變化。在2020年第三季度,該公司認為將這一活動分解為更合適的做法。使用權資產的攤銷現在作為非現金租賃費用在現金流量表的經營部分列報。扣除租賃負債增加後的租賃付款現在在現金流量表的經營部分作為應計費用和其他負債的變化列示。
在採用會計準則編纂(“ASC”)842租賃(自2019年1月1日起生效)之前,本公司在現金流量表的經營部分內將遞延租金的非現金變動列報為遞延租金。這一餘額現在作為非現金租賃費用在現金流量表的經營部分列報。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
這一變化對截至2019年12月31日的現金流量表的影響如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年12月31日的年度 | ||||||
|
|
| 之前報道的 |
|
| 調整 |
|
| 經修訂的 |
租契的更改 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | - |
非現金租賃費用 |
|
| - |
|
| |
|
| |
營業資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用和其他負債 |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
經營活動提供的淨現金 |
| $ | |
| $ | - |
| $ | |
分類的改變對公司任何時期的税前收益、每股收益、經營活動提供的淨現金或資產負債表都沒有影響。
該公司擁有現金和現金等價物#美元。
限制提取或符合當前業務使用條款的現金和現金等價物計入資產負債表的受限餘額。
應收貿易賬款按原始發票金額減去壞賬估計數入賬。管理層根據特定的識別基礎和槓桿作用來確定壞賬撥備有關歷史損失、當前狀況以及對未來狀況的合理和可支持的預測的信息。應收貿易賬款在被認為無法收回時予以核銷。以前註銷的貿易應收賬款的收回在收到時被記錄下來。壞賬撥備是$。
該公司的庫存包括製成品和為轉售而持有的購買商品。存貨按成本(使用移動平均成本法確定)或可變現淨值中較低者列報。該公司利用入境運費、關税以及接收和搬運成本將採購的材料帶入其分銷網絡。與生產過程相關的人工和間接費用計入製成品價值。
截至12月31日,庫存包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (單位:千) | ||||
成品 |
| $ |
| $ | ||
原料 |
|
|
|
| ||
總計 |
| $ |
| $ |
該公司為與縮水有關的損失和其他預計無法完全收回的金額提供了撥備。這些撥備是根據歷史縮水、銷售價格、利潤率和當前業務趨勢計算的。這些估計需要管理層根據當前的銷售率、庫存的年齡、銷售能力和盈利能力、可能受我們的銷售組合變化影響的歷史百分比、客户偏好、直銷率和實際收縮趨勢的變化來進行假設。與收縮和其他數額有關的損失準備金為#美元。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
該公司確認遞延税項負債和資產為財務報表或納税申報表中已包括的事件的預期未來税務後果。遞延税項負債及資產乃根據資產及負債的財務報表基準與課税基準之間的差額,採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。本公司根據税務轄區的預期盈利能力,估計税收資產和信貸結轉將在多大程度上帶來收益。當確定該等遞延税項資產的利益在未來期間更有可能無法變現時,會就該等税項資產及虧損結轉撥備估值撥備。如果税項資產更有可能被使用,這類資產的相關估值免税額將會減少。
本公司在所得税費用中記錄與不確定税位有關的利息和罰金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司已
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認,數額反映了為換取這些商品或服務而收到的對價。該公司在提供服務後確認服務收入,主要包括送貨上門的運費。本公司須就向本公司客户的銷售收取銷售税及其他税項,並將這些税項匯回政府當局。總收入不包括銷售税,因為該公司是收取和匯出銷售税的直通渠道。銷售額減去公司根據歷史回報估計的預期銷售回報。
本公司一般要求客户在購買庫存時支付保證金,這些庫存不是定期在商店存放的,或者是目前沒有庫存的。這些保證金包括在其他流動應計負債中,直到顧客擁有商品為止。
顧客可以退回購買的商品進行更換或退款。建立銷售退貨準備金的過程包含不確定性,因為它需要管理層做出假設,並應用判斷來估計未來的退貨和兑換。客户可以獲得退款,或在一段時間內更換相同或類似質量的原產品。
每個主要費用類別中分類的主要成本包括:
銷售成本
材料成本;
將產品運往公司配送中心的運費和運輸費;
海關和職務費;
客户運費和手續費;
實物盤點損失;
配送中心與接收過程相關的費用;以及
勞動與越軌製造庫存所產生的廣告成本
銷售、一般和行政(有時稱為“SG&A”)費用
全部為c商店、公司和分銷員工的補償費用;
商店和公司設施的佔用、水電費和維護費;
將庫存從公司配送中心轉移到公司門店的運費和運輸費;
折舊和攤銷;以及
廣告c鳥巢
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
該公司根據授予日獎勵的公允價值確認其基於股票的補償的費用。公司可以股票期權、限制性股票獎勵和其他股權獎勵的形式向員工和非員工董事發放激勵獎勵。補償費用在必要的服務期限內,扣除實際沒收後,以直線方式確認。如果公司未能實現其調整後的EBITDA目標,某些獎勵也可能被沒收。本公司根據達到績效條件的可能性,調整在具有績效條件的獎勵中確認的累計費用。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及銀行存款。就其性質而言,所有這類工具都涉及風險,包括交易對手不履行義務的信用風險。該公司相當大一部分現金和現金等價物以及銀行存款投資於具有高投資級信用評級的銀行。
該公司的業務主要包括在美國的商店零售天然石材和人造瓷磚、鑲嵌和維護材料以及相關配件。本公司首席運營決策者僅審核本公司的綜合業績,因此,本公司得出結論
廣告費是$
該公司的開業前成本通常與新店開業相關,通常包括租金費用、補償費用和促銷費用。公司在開業前發生的費用記入銷售、一般和行政費用。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司錄得開業前成本$
物業、廠房和設備以及租賃改進按成本入賬。改善工程資本化,而維修和維護費用在發生時計入銷售、一般和行政費用。財產、廠房和設備在每項資產的估計使用年限內使用直線法進行折舊或攤銷。租賃地點的租賃改進和固定裝置採用直線法在租賃期或資產的估計使用年限中較短的時間內攤銷。這個出售或以其他方式處置的資產的成本和累計折舊從賬户中扣除,其任何損益計入其他收入和費用。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資產壽命(以年為單位) | ||
建築和建築改進 |
|
|
| |
租賃權的改進 |
| – | ||
傢俱和固定裝置 |
| – | ||
機器設備 |
| – | ||
計算機設備和軟件 |
| – | ||
車輛 |
|
|
|
當事件及情況顯示資產可能減值,而估計該等資產所產生的未貼現現金流量低於該等資產的賬面價值時,本公司評估個別零售店鋪營運中使用的長期資產的潛在減值虧損,該等資產是可識別現金流的最低水平。如果存在減值,並且這些資產預計產生的未貼現現金流低於這些資產的賬面價值,則
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
減值損失是根據資產組的賬面價值超過其公允價值入賬的。公允價值採用貼現現金流量或獨立價值意見(視情況而定)計量。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度內,公司記錄的資產減值費用為
該公司利用在應用程序開發階段發生的軟件開發成本,這些成本與新軟件或對現有軟件的功能進行重大增強有關,這些軟件完全是為了滿足公司的內部運營需要而開發的,並且沒有計劃在外部銷售該軟件。資本化成本包括外部直接材料和服務成本以及內部補償成本。在初步項目階段或與培訓或維護相關的任何費用均計入已發生的費用。當軟件項目基本完成並準備好其預期用途時,資本化就停止了。資本化和持續評估開發成本的可回收性需要管理層對某些外部因素作出判斷,包括但不限於技術和經濟可行性以及估計的經濟壽命。截至2021年12月31日和2020年12月31日,
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃計入綜合資產負債表的使用權資產和租賃負債。使用權、資產和租賃負債確認為開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值。由於大部分租約並未提供隱含利率,本公司根據開始日期可得的資料,採用遞增借款利率來釐定未來付款的現值。使用權資產也會根據任何租賃付款和租賃獎勵進行調整。該公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項,通常由公司自行決定。本公司定期評估續約選擇權,當該等選擇權有合理把握可行使時,本公司會將該續約期計入其租賃期內。本公司不按標的資產類別將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,也不將確認要求應用於短期租賃。某些租賃安排包含條款,要求公司在租約結束時將租賃物業恢復到原來的狀態。該等債務的公允價值於本公司訂立租賃安排時按折現基準記為負債。在估計公允價值時,本公司使用有關資產報廢義務的法律義務的存在、估計金額和結算時間、貼現率和通貨膨脹率等因素的假設和判斷。與這些負債相關的成本在租賃期內資本化並折舊,負債在同一時期內增加。資產報廢債務為$
本公司為某些員工健康和工人賠償索賠提供自我保險。該公司根據結算已知索賠和截至資產負債表日未報告的索賠的最終成本估計,估計總虧損低於止損覆蓋限額的負債。估計負債不會貼現,是基於一系列假設和因素,包括歷史趨勢和經濟狀況。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應計金額為
本公司有與本公司的工傷補償和員工健康保險單相關的備用信用證未付。截至2021年12月31日和2020年12月31日,備用信用證總額為$
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。新冠肺炎對公共衞生和全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的波動。新冠肺炎對公司的持續影響仍不確定,將取決於未來的某些發展,包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度,以及新冠肺炎新變種的影響,其中一些變種可能比最初的毒株更毒力或更具傳播性;它對公司員工、客户和供應商的影響;政府強制實施的限制和其他措施的範圍和時機;以及部署和廣泛採用批准的
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
新冠肺炎疫苗及其對新冠肺炎新變種的有效性。這種不確定性可能會對用於編制公司未來報告期綜合財務報表的會計估計和假設產生重大影響,這可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。
最近採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了最終準則,主要要求租賃資產的組織在合併資產負債表上確認這些租賃產生的權利和義務。該標準還要求擴大披露範圍,以幫助財務報表使用者更好地瞭解租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。我們採用了這一標準,從2019年1月1日起生效,通過對截至採納期開始的留存收益進行累積效果調整,使用了修改的追溯方法。
該標準在過渡過程中提供了許多可選的實用權宜之計。本公司選擇了本標準範圍內過渡指導下允許的三項實際權宜之計,其中包括允許本公司繼續進行歷史租賃分類。本公司並無按標的資產類別將非租賃成分與租賃成分分開,本公司亦未如該標準所允許,將該標準的確認要求應用於短期租賃。
該公司還選擇了事後實用的權宜之計。事後實際權宜之計的選擇縮短了某些現有租約的租約期限,並延長了相應的租約改進的有效期限。在運用事後實際的權宜之計時,本公司考慮了最近對租賃物業的投資和整體房地產策略,從而確定大多數續期方案在確定預期租賃期時將不會有合理的確定性。
採用本標準後,公司確立使用權資產為#美元。
在2021會計年度第一季度,該公司採用了與衡量金融工具(包括應收貿易賬款)的信用損失有關的新會計要求。新準則和後續修訂用前瞻性預期信用損失模型取代了已發生的損失減值模型,這通常會導致提前確認信用損失。該公司的壞賬準備是對與其應收貿易賬款相關的預期信貸損失的估計。為了估算壞賬準備,公司利用有關歷史損失、當前狀況以及對未來狀況的合理和可支持的預測的信息。當公司認為這筆金額無法收回時,賬户餘額將從撥備中註銷。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
在2021財年第一季度,該公司採用了新的會計準則,簡化了所得税的會計處理。具體地説,新標準簡化了特許經營税的會計方面,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了指導意見,提供了可選的權宜之計和例外,以説明參考利率改革對合約、對衝關係和參考LIBOR或預計將被終止的其他參考利率的其他交易的影響。該可選指導從報告期初開始生效,從選舉開始到2022年12月31日。公司目前正在評估本指導意見將對其合併財務報表產生的影響.
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認,數額反映了為換取這些商品或服務而收到的對價。銷售税不包括在收入中。
下表列出了按產品類別分類的收入:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
人造瓷磚 |
| % |
| % | ||
天然石磚 |
|
|
|
| ||
設置和維護材料 |
|
|
|
| ||
附件 |
|
|
|
| ||
送貨服務 |
|
|
|
| ||
|
| % |
| % |
該公司通過其門店向客户銷售瓷磚產品、設置和維護材料、配件和送貨服務,從而獲得收入。收入確認的時間與客户訂購的商品和服務的控制權轉移相吻合,這屬於以下三個類別之一:
收入下單時識別-如果客户在商店下單,並且他們的訂單內容是AVA不可靠E、公司在交換貨物的同時確認收入,以供客户考慮。
收到訂單時確認的收入-如果客户對集中配送中心持有的項目下了訂單,公司會在客户下訂單時要求客户支付保證金。隨後,當客户的訂單內容被送到商店時,客户返回商店並取走所訂購的商品。當客户拿到他們的訂單時,公司確認這筆交易的收入。
送貨時確認的收入-如果客户在商店下單並要求送貨,公司準備確定他們的訂單內容,啟動送貨服務,並在客户訂單內容送貨後確認收入。
該公司根據客户下訂單時確定的價格來確定其合同的交易價格。這個交易價格不包括銷售税,因為本公司是收取和匯出銷售税的直通渠道。任何適用於訂單的折扣都是按照所訂購商品和服務的底價按比例分配的。客户存款記入其他應計負債。與客户押金相關的遞延收入在公司移交訂購項目的控制權或提供送貨服務時確認。在報告期末訂單部分完成的情況下,收入將根據分配給交付的貨物和提供的服務的交易價格確認。客户存款餘額為$。
本公司向申請信貸的合格專業客户提供融資。應收賬款餘額為#美元。
顧客可以退回購買的商品進行更換或退款。本公司根據歷史退貨趨勢和當前產品銷售業績記錄預計退貨準備金。該公司將銷售退貨準備金作為其他流動應計負債以及將在綜合資產負債表中作為其他流動資產返還的存貨的估計價值列報。截至2021年和2020年12月31日,綜合資產負債表中反映的銷售退貨準備金的組成部分如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (單位:千) | ||||
其他流動應計負債 |
| $ | |
| $ | |
其他流動資產 |
|
| |
|
| |
銷售退貨準備金,淨額 |
| $ | |
| $ | |
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
截至12月31日,房地產、廠房和設備包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (單位:千) | ||||
土地 |
| $ | |
| $ | |
建築和建築改進 |
|
| |
|
| |
租賃權的改進 |
|
| |
|
| |
傢俱和固定裝置 |
|
| |
|
| |
機器設備 |
|
| |
|
| |
計算機設備和軟件 |
|
| |
|
| |
車輛 |
|
| |
|
| |
在建工程正在進行中 |
|
| |
|
| |
財產、廠房和設備合計 |
|
| |
|
| |
減去累計折舊 |
|
| ( |
|
| ( |
財產、廠房和設備合計,淨額 |
| $ | |
| $ | |
包括融資租賃在內的不動產和設備折舊費用為#美元。
截至12月31日,其他應計負債包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (單位:千) | ||||
客户存款 |
| $ |
| $ | ||
銷售退貨準備金 |
|
|
|
| ||
應計工資和薪金 |
|
|
|
| ||
工資税和銷售税 |
|
|
|
| ||
其他流動負債 |
|
|
|
| ||
其他應計負債總額 |
| $ |
| $ |
截至12月31日,扣除債務發行成本後的長期債務包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (單位:千) | ||||
債務總額 |
| $ | |
| $ | - |
減:當前部分 |
|
| - |
|
| - |
債務,扣除當期部分後的淨額 |
| $ | |
| $ | - |
2018年9月18日,控股及其運營子公司The Tile Shop與美國銀行、北卡羅來納州第五第三銀行和公民銀行簽訂信貸協議,該協議於2021年11月16日修訂(修訂後為《信貸協議》)。信貸協議向本公司提供一項高級信貸安排,由$
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
信貸協議以本公司幾乎所有資產作抵押,包括但不限於存貨、應收賬款、設備和不動產。信貸協議包含常規違約事件、借款條件和限制性契約,包括對公司處置資產、進行收購、產生額外債務、產生留置權或進行投資的能力的限制。信貸協議亦包括財務及其他契諾,包括維持若干固定收費覆蓋比率及綜合租金調整後總槓桿率的契諾。截至2021年12月31日,該公司遵守了公約。
該公司租賃其零售商店、一定的配送空間和辦公空間。租期一般為至
|
|
|
|
|
|
|
|
租約(以千為單位) | 分類 |
|
| 2021年12月31日 |
|
| 2020年12月31日 |
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃資產 | 使用權資產 |
| $ | |
| $ | |
租賃資產總額 |
|
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
運營中 | 租賃負債的當期部分 |
| $ | |
| $ | |
非電流 |
|
|
|
|
|
|
|
運營中 | 長期租賃負債淨額 |
|
| |
|
| |
租賃總負債 |
|
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||
租賃費(千) | 分類 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
經營租賃成本 | SG&A費用 |
| $ | |
| $ | |
融資租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
租賃資產攤銷 | SG&A費用 |
|
| - |
|
| |
租賃負債利息 | 利息支出 |
|
| - |
|
| |
可變租賃成本(1) | SG&A費用 |
|
| |
|
| |
短期租賃成本 | SG&A費用 |
|
| |
|
| |
淨租賃成本 |
|
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
租賃負債到期日(千) |
| 經營租約 | |
2022 |
| $ | |
2023 |
|
| |
2024 |
|
| |
2025 |
|
| |
2026 |
|
| |
此後 |
|
| |
租賃付款總額 |
|
| |
減去:利息 |
|
| ( |
租賃負債現值 |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||
其他信息(千) |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
營業租賃的營業現金流 |
| $ | ( |
| $ | ( |
融資租賃的營業現金流 |
| $ | - |
| $ | |
融資租賃帶來的現金流融資 |
| $ | - |
| $ | ( |
以租賃義務換取或修改的租賃使用權資產 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
租期和貼現率 |
|
| 2021年12月31日 |
|
| 2020年12月31日 |
|
加權平均剩餘期限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
| |
|
| |
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
| | % |
| | % |
公允價值是在計量日市場參與者之間進行有序交易時,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。為了計量公允價值,該公司採用基於可觀察和不可觀察輸入的三級估值層次結構:
第1級-在計量日期,相同資產或負債在活躍市場上可獲得的未調整報價。
第2級-測量日期可獲得的除第1級報價以外的重要其他可觀察到的直接或間接輸入,包括:
報價活躍市場中類似資產或負債的ED價格;
非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;
資產或負債可觀察到的報價以外的投入;以及
輸入主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察到的市場數據的證實。
級別3-無法被可觀察到的市場數據證實並反映使用重大管理判斷的重大不可觀察的輸入。
下表按公允價值等級列出了公司的金融資產,根據公司用來確定其公允價值的估值方法,這些資產在2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性入賬。有過
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 定價 |
| 公允價值在 | ||||
|
| 類別 |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
資產 |
|
|
| (單位:千) | ||||
現金和現金等價物 |
| 1級 |
| $ | |
| $ | |
受限現金 |
| 1級 |
|
| |
|
| |
以下方法和假設被用於估計每類金融工具的公允價值。本公司用以評估本公司金融工具的估值技術並無改變。
現金和現金等價物:由現金或N手頭和銀行存款。該價值是使用活躍市場的報價市場價格來衡量的。賬面價值接近公允價值。
受限現金:由銀行存款賬户中持有的現金和現金等價物組成,這些賬户受提款限制,或符合當前業務的使用條款。E價值是使用活躍市場的報價市場價格來衡量的。賬面價值接近公允價值。
由於這些工具的到期日較短,應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其估計公允價值。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
公允價值計量也適用於在非經常性基礎上按公允價值計量的某些非金融資產和負債。物業、廠房設備及使用權資產在確認減值時按公允價值計量,相關資產減記為公允價值。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司確認了銷售費用、一般費用和行政費用,以減記財產、廠房和設備以及使用權資產,使其估計公允價值為#美元。
在截至2021年12月31日的12個月內,本公司錄得
2018年7月9日,公司前員工、公司前臨時首席執行官兼總裁羅伯特·A·羅克(Robert A.Rucker)的妹夫、公司前董事會成員、前公司普通股超過5%的持有者西文武(Fumitake Nishi)通知公司,他已重新收購其關鍵供應商之一南陽和林石材有限公司(簡稱南陽)的大部分股權。Nishi先生還擁有Tilestyling Co.Ltd(“Tile Style”)的所有權權益,該公司於2020年開始從該供應商收購產品。南陽和瓷磚風格為本公司提供天然石材產品,包括手工製作的馬賽克,石板和其他配件。該公司支付了$
管理層和審計委員會已經評估了這些關係,並確定繼續採購南洋和瓷磚風格的產品將符合本公司的最佳利益。本公司認為,南陽和瓷磚風格都提供了質量、產品供應和定價的重要組合,僅依靠其他供應商向本公司提供類似的產品不符合本公司的最佳利益。
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間的加權平均流通股數量。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以每股收益(虧損)的加權平均數常見已發行普通股,計入期內所有已發行稀釋潛在普通股。稀釋股被排除在截至2019年12月31日的年度稀釋每股淨虧損的計算之外,因為它們的影響是反稀釋的,因為該期間發生的淨虧損是反稀釋的。因此,稀釋加權平均流通股數和稀釋每股淨虧損與截至2019年12月31日止年度的基本加權平均流通股數和基本每股淨虧損相同。
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)計算如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
| (以千為單位,不包括每股和每股數據) | |||||||
淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
加權平均流通股-基本 |
|
| |
|
| |
|
| |
可歸因於股票獎勵的稀釋性證券的影響 |
|
| |
|
| |
|
| - |
加權平均流通股-稀釋 |
|
| |
|
| |
|
| |
每股基本淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
稀釋後每股淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
不包括在每股收益計算中的反稀釋證券 |
|
| |
|
| |
|
| |
股權計劃:
2021年7月20日,本公司股東批准了《瓦鋪控股公司2021年綜合股權補償計劃》(簡稱《2021年計劃》)。2021年計劃取代了2012年的總括獎勵計劃(“先行計劃”)。根據先前計劃授予的獎勵在股東批准之日尚未支付,但根據其條款仍未支付。根據2021年計劃,可交付的最大股票數量為
股票期權:
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司
每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。下表概述了期權估值模型中使用的假設:
|
|
| 2019 |
無風險利率 | |
預期壽命(以年為單位) | |
預期波動率 | |
股息率 |
期權估值模型中使用的預期波動率假設的計算是基於本公司的歷史波動率。由於缺乏充分的歷史數據,公司使用“簡化”方法計算授予期權的預期期限。無風險利率是以發放時的美國國債收益率為基礎的。預期股息收益率是根據歷史股息支出和授予日12個月的往績收盤價確定的。如果實際結果與公司的假設不同,公司不需要將授權日的基於公允價值的費用真實到最終內在價值。已授予的股票期權的加權平均公允價值為#美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,與期權相關的股票薪酬為$
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的股票期權活動:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股票 |
| 加權 |
| 加權 平均格蘭特 日期 公允價值 |
| 加權平均 |
| 集料 | |||
餘額,2019年1月1日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | - |
授與 |
| |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
練習 |
| - |
| $ | - |
| $ | - |
|
|
|
|
|
取消/沒收 |
| ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
餘額,2019年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | - |
授與 |
| - |
| $ | - |
| $ | - |
|
|
|
|
|
練習 |
| - |
| $ | - |
| $ | - |
|
|
|
|
|
取消/沒收 |
| ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
平衡,2020年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | - |
授與 |
| - |
| $ | - |
| $ | - |
|
|
|
|
|
練習 |
| - |
| $ | - |
| $ | - |
|
|
|
|
|
取消/沒收 |
| ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
餘額,2021年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
可於2021年12月31日行使 |
| |
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
已歸屬和預期歸屬,2021年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
合計內在價值是公司股票在12月31日的行使價和收盤價之間的差額。
截至2021年12月31日,未償還期權如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行權價格區間 |
|
|
| 加權平均 | |||||
|
|
|
| 選項 |
| 行權價格 |
| 剩餘合同 | |
$ | 至 | $ |
| |
| $ | |
| |
$ | 至 | $ |
| |
| $ | |
| |
$ | 至 | $ |
| |
| $ | |
| |
$ | 至 | $ |
| |
| $ | |
| |
$ | 至 | $ |
| |
| $ | |
| |
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
限制性股票:
公司向選定的員工和非員工董事授予限制性普通股。獲獎者在獲獎時不需要提供任何代價。限制性股票獎勵在轉讓方面受到一定的限制,一旦發生某些事件(包括解僱),授予的全部或部分股票可能會被沒收。如果公司未能達到調整後的EBITDA或其他業績目標,某些獎勵也可能被沒收。限制性普通股按授予日的公允價值估值,並在必要的服務期或獎勵的授予期限內支出。本公司根據達到績效條件的概率,調整在有績效條件的獎勵中確認的累計費用。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度限制性股票活動:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股票 |
| 加權平均 | |
非既得利益者,2019年1月1日 |
| |
| $ | |
授與 |
| |
| $ | |
既得 |
| ( |
| $ | |
沒收 |
| ( |
| $ | |
非既得利益者,2019年12月31日 |
| |
| $ | |
授與 |
| |
| $ | |
既得 |
| ( |
| $ | |
沒收 |
| ( |
| $ | |
非既得利益者,2020年12月31日 |
| |
| $ | |
授與 |
| |
| $ | |
既得 |
| ( |
| $ | |
沒收 |
| ( |
| $ | |
未歸屬,2021年12月31日 |
| |
| $ | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,與限制性股票相關的總費用為$
在2021年期間,公司授予
截至2021年12月31日,
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
所得税撥備的組成部分包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
| (單位:千) | |||||||
當前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
狀態 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
國際 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
總電流 |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
狀態 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
國際 |
|
| |
|
| |
|
| |
總延遲時間 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
所得税的全部(撥備)利益 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
該公司的大部分收入來自國內業務。
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律。CARE法案包括各種税收和非税收條款,旨在向受新冠肺炎疫情不利影響的個人和企業提供救濟,包括為企業提供一系列税收優惠和激勵措施,包括推遲某些僱主工資税的徵收。此外,CARE法案修改了與淨營業虧損相關的規則,並對合格裝修物業的税收折舊方法進行了技術更正。由於CARE法案税法的變化,在截至2020年12月31日的一年中,我們確認了
下表反映了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的有效所得税税率對賬情況:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
聯邦法定利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
| |
|
| |
|
| |
|
基於股票的薪酬 |
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
遞延税項資產的重新計量 |
| - |
|
| ( |
|
| ( |
|
税收抵免 |
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
無法收回的國家應收賬款 |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
CARE法案的影響 |
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
其他 |
| |
|
| |
|
| ( |
|
實際税率 |
| | % |
| ( | % |
| | % |
該公司的實際税率為
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
截至12月31日,遞延所得税淨額構成如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (單位:千) | ||||
遞延所得税資產: |
|
|
|
|
|
|
第743條結轉 |
| $ | |
| $ | |
庫存 |
|
| |
|
| |
基於股票的薪酬 |
|
| |
|
| |
經營租賃負債 |
|
| |
|
| |
淨營業虧損和信貸結轉 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
遞延所得税資產總額 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
| |
|
| |
經營性租賃使用權資產 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
遞延所得税負債總額 |
|
| |
|
| |
遞延所得税淨資產 |
| $ | |
| $ | |
該公司已經認識到所有外國未匯出收益的税收後果,管理層沒有具體計劃將其外國子公司截至2021年12月31日的未匯出收益進行無限期再投資。截至2021年12月31日,該公司非美國子公司的未分配收益總額約為$
該公司通過所得税記錄了與不確定税收狀況相關的利息和罰款。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司已
該公司2018財年至2020財年的聯邦所得税申報單仍在美國接受審查。各個州和外國司法管轄區的納税年度仍在接受審查。該公司認為,任何潛在的評估對其綜合財務報表都是無關緊要的。
2016新市場税收抵免
2016年12月,本公司與美國銀行社區有限責任公司(“美國銀行”)簽訂了一項融資交易,涉及一筆美元
在此交易中,Tile Shop Lending借出了$
2016年12月,美國銀行貢獻了美元
目錄
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併財務報表附註
本公司已確定與投資基金及CDE的融資安排構成可變利息實體(“VIE”)。投資基金正在進行的活動--收取和匯出利息和費用以及遵守NMTC規定--在最初的設計中都得到了考慮,預計在投資基金的整個生命週期內不會對經濟表現產生重大影響。管理層考慮了公司有義務提供税收優惠並向該結構提供各種其他擔保的合同安排;美國銀行在該項目的基本經濟中缺乏實質性利益;以及公司有義務吸收投資基金的損失。該公司得出結論認為它是VIE的主要受益者,並根據合併會計準則將投資基金合併為VIE。2016年,美國銀行貢獻了美元
該公司可以從投資基金申請償還與俄克拉荷馬州杜蘭特配送中心擴建相關的某些支出。符合報銷條件的支出包括建築成本、設備採購以及與擴建設施相關的其他支出。截至2021年12月31日,可用於償還公司的投資基金餘額為#美元
截至2021年12月31日和2020年12月31日的季度運營業績摘要如下(除每股金額外,以千計):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第一季度 |
| 第二季度 |
| 第三季度 |
| 第四季度 | ||||
|
|
| ||||||||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
| $ | |
|
| |
|
| |
|
| |
毛利 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
淨收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
基本每股收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
稀釋後每股收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
| $ | |
|
| |
|
| |
|
| |
毛利 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
營業收入(虧損) |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
淨收益(虧損) |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
每股基本收益(虧損) |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
稀釋後每股收益(虧損) |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
目錄
瓷磚商店控股公司
展品索引
|
|
證物編號: | 描述 |
2.1 | JWC Acquisition Corp.、The Tile Shop,LLC、The Tile Shop,LLC、Tile Shop,LLC、Nabron International,Inc.、Tile Shop Holdings,Inc.和Tile Shop Merge Sub,Inc.之間於2012年6月27日簽署的出資和合並協議-通過引用附件2.1合併到JWC收購公司於2012年6月27日提交的當前8-K表格報告中。 |
3.1 | Tile Shop Holdings,Inc.的註冊證書-通過引用附件3.1併入註冊人表格S-4(REG.第333-182482號)日期為2012年7月2日。 |
3.2 | Tile Shop Holdings,Inc.公司註冊證書修訂證書-2021年7月21日提交的註冊人當前8-K報告的附件3.2作為參考合併。 |
3.3 | Tile Shop Holdings,Inc.的章程-通過引用附件3.2併入註冊人表格S-4(REG.第333-182482號)日期為2012年7月2日。 |
4.1 | 普通股證書樣本-通過引用註冊人表格S-4(註冊)第1號修正案的附件4.1合併第333-182482號)日期為2012年7月23日。 |
4.2 | Tile Shop Holdings,Inc.註冊證券説明書-茲存檔。 |
10.1* | 瓷磚商店控股公司2012年綜合獎勵計劃(f/k/a 2012股權獎勵計劃)-通過引用附件10.1併入註冊人2013年7月26日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.2* | 對Tile Shop Holdings,Inc.2012年綜合獎勵計劃(f/k/a 2012股權獎勵計劃)的第1號修正案進行了修訂和重申-通過引用附件10.2併入註冊人2013年7月26日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.3* | Tile Shop Holdings,Inc.與其每名董事和高管之間的賠償協議表-通過引用註冊人表格S-4(REG.)第1號修正案的附件10.13合併而成。第333-182482號)日期為2012年7月23日。 |
10.4* | 瓷磚商店控股公司獎勵股票期權協議表格(2012計劃)-通過引用附件10.3併入註冊人2013年7月26日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.5* | 瓷磚商店控股公司非法定股票期權協議表格(2012年計劃)-通過引用附件10.4併入註冊人2013年7月26日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.6* | 瓷磚商店控股公司股票限制協議表格(2012年計劃)-通過引用附件10.5併入註冊人2013年7月26日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.7 | Tile Shop Holdings,Inc.、比佛縣僱員退休基金和其他各方之間的和解規定,日期為2017年1月13日-通過引用2017年1月20日提交的註冊人對當前8-K表格報告的修正案的附件10.1併入。 |
10.8* | 瓷磚商店控股公司股票限制協議表格(2012年計劃)-通過引用附件10.2併入註冊人截至2017年9月30日的10-Q表格季度報告中。 |
10.9* | 2018年2月19日,Tile Shop Holdings,Inc.和Cabell Lolmaugh之間的僱傭協議-通過引用附件10.1併入註冊人於2018年2月21日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.10*** | 信貸協議,日期為2018年9月18日,由Tile Shop Holdings,Inc.作為擔保人,Tile Shop LLC,Tile Shop Lending,Inc.和Tile Shop,LLC的某些子公司作為借款人,每個貸款人,以及美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人-通過引用註冊人當前表格8報告的附件10.1而合併,該協議的日期為2018年9月18日,由Tile Shop Holdings,Inc.作為擔保人,Tile Shop LLC,Inc.和Tile Shop,LLC的某些附屬公司作為借款人,每個貸款人不時與之簽約,美國銀行作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人 |
10.11 | 對信貸協議的第1號修正案,日期為2021年11月16日,日期為2018年9月18日,由作為擔保人的Tile Shop Holdings,Inc.,作為借款人的Tile Shop,LLC和Tile Shop Lending,Inc.作為借款人,每個貸款人,以及作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的美國銀行(Bank of America,N.A.)-通過引用註冊人當前表格8報告的附件10.1合併而成- |
10.12 | 安全協議,日期為2018年9月18日,由Tile Shop Holdings,Inc.、The Tile Shop,LLC、Tile Shop Lending,Inc.以及作為設保人的Tile Shop Holdings,Inc.或Tile Shop,LLC的某些子公司以及作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂,通過引用附件10.2併入註冊人於2018年9月19日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.13 | 證券質押協議,日期為2018年9月18日,由Tile Shop Holdings,Inc.、The Tile Shop,LLC、Tile Shop Lending,Inc.和作為質押人的Tile Shop Holdings,Inc.或Tile Shop,LLC的某些子公司以及作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂,通過引用附件10.3併入註冊人於2018年9月19日提交的當前8-K表格報告中。 |
目錄
10.14 | 擔保協議,日期為2018年9月18日,由Tile Shop Holdings,Inc.、The Tile Shop,LLC、Tile Shop Lending,Inc.、The Tile Shop of Michigan,LLC以及不時作為擔保人的其他擔保人以及作為擔保人的美國銀行(Bank of America,N.A.)之間簽訂的擔保協議-通過引用附件10.4併入註冊人於2018年9月19日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.15* | Tile Shop Holdings,Inc.和Nancy DiMattia之間簽訂的僱傭協議,日期為2019年9月6日-通過引用附件10.1合併到註冊人截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中。 |
10.16* | Tile Shop Holdings,Inc.和Mark Davis之間簽訂的僱傭協議,日期為2019年9月6日-通過引用附件10.2合併到註冊人截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中。 |
10.17* | Tile Shop Holdings,Inc.和Cabell H.Lolmaugh之間簽署的信件協議,日期為2020年4月24日-通過引用附件10.1併入註冊人於2020年4月27日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.18* | Tile Shop Holdings,Inc.和Nancy DiMattia之間簽署的信件協議,日期為2020年4月24日-通過引用附件10.2併入註冊人於2020年4月27日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.19* | Tile Shop Holdings,Inc.和Mark B.Davis之間簽署的信件協議,日期為2020年4月24日-通過引用附件10.3併入註冊人於2020年4月27日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.20* | Tile Shop Holdings,Inc.和Joe Kinder之間的僱傭協議,日期為2020年10月16日-通過引用附件10.1合併到註冊人截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中。 |
10.21* | 瓷磚商店控股公司基於業績的股票限制協議表格-通過引用附件10.20併入註冊人截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
10.22* | 瓷磚商店控股公司2021年綜合股權補償計劃-通過引用附件10.1併入註冊人2021年7月21日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.23* | 不合格股票期權協議表格(2021年計劃)-通過引用附件10.2併入註冊人於2021年7月21日提交的8-K表格當前報告中。 |
10.24* | 激勵性股票期權協議表格(2021年計劃)-通過引用附件10.3併入註冊人於2021年7月21日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.25* | 股票限制協議表格(2021年計劃)-通過引用附件10.4併入註冊人於2021年7月21日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.26* | 基於業績的股票限制協議表格(2021年計劃)-通過引用附件10.5併入註冊人於2021年7月21日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.27* | 由Tile Shop Holdings,Inc.和Karla Lunan簽署並於2022年1月3日生效的僱傭協議-通過引用附件10.1併入註冊人於2021年12月23日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.28* | Tile Shop Holdings,Inc.和Nancy DiMattia之間於2021年12月22日提出的放棄索賠和全面釋放-通過引用附件10.2併入註冊人於2021年12月23日提交的8-K表格的當前報告中。 |
21.1 | Tile Shop Holdings,Inc.的子公司-在截至2017年12月31日的年度註冊人年度報告Form 10-K中通過引用附件21.1註冊成立。 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意-茲提交。 |
24.1 | 授權書(包括在本年度報告的10-K表格的“簽名”頁上)-隨函存檔。 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條由首席執行官頒發的證書-特此提交。 |
31.2 | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條提供的證明--茲提交。 |
32.1** | 茲提供首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條所作的證明。 |
32.2** | 茲提供首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條的證明。 |
99.1 | 董事暫停承諾-通過引用附件99.1併入註冊人於2020年1月13日提交的當前8-K表格報告中。 |
99.2 | 和解規定,日期為2020年8月7日-通過引用附件99.1併入註冊人於2020年8月7日提交的當前8-K表格報告中。 |
目錄
101 | 截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的以下財務報表採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表(虧損),(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註--在此提交。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)-隨函存檔。 |
______________________
*管理層補償計劃或安排。
**這些認證不被視為已提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),也不會通過引用將其納入我們根據修訂後的1933年證券法或交易法提交的任何文件中。
*根據S-K規例第601(A)(5)項,附表及證物已略去。應要求,公司將向證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的時間表或證物的副本。
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
88 |
|
|
|
| 瓷磚商店控股公司 |
|
|
日期:2022年3月3日 | /s/Cabell H.LOLMAUGH |
| 卡貝爾·H·洛莫(Cabell H.Lolmaugh) |
| 首席執行官 |
目錄
授權書
以下簽名的每個人構成Cabell H.LOLMAUGH、Karla Lunan和Mark B.Davis或他們中的任何一個,作為他或她的真實合法的事實代理人和代理人,有充分的替代和再代理的權力,以他或她的名義、地點和替代,以任何和所有身份,簽署對本Form 10-K年度報告的任何或所有修訂,並將其連同所有證物以及與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會(SEC)完全有權作出及執行在該處所及其周圍所需及必需作出的每項作為及事情,並盡其可能或可親自作出的一切意圖及目的,在此批准及確認所有上述事實受權人及代理人,或其一名或多於一名的替代者,均可憑藉該等作為及事情而合法地作出或安排作出該等作為及事情,並在此批准及確認所有上述事實受權人及代理人,或其一名或多於一名的代替者,均可合法地作出或安排作出該等作為及事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
|
|
|
|
|
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
|
|
|
|
|
/s/Cabell H.LOLMAUGH |
| 董事首席執行官 |
| March 3, 2022 |
卡貝爾·H·洛莫(Cabell H.Lolmaugh) |
| (首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Karla Lunan |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
| March 3, 2022 |
卡拉魯南 |
| (首席財務官) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/馬克·B·戴維斯 |
| 投資者關係部副總裁兼首席執行官 |
| March 3, 2022 |
馬克·B·戴維斯 |
| 會計主任(首席會計主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/彼得·H·卡明 |
| 董事與董事會主席 |
| March 3, 2022 |
彼得·H·卡明 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/馬克·J·邦尼(Mark J.Bonney) |
| 董事 |
| March 3, 2022 |
馬克·J·邦尼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Deborah K.Glasser |
| 董事 |
| March 3, 2022 |
黛博拉·K·格拉斯爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/彼得·J·雅庫洛(Peter J.JaculLo,III) |
| 董事 |
| March 3, 2022 |
彼得·J·雅庫洛,III |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/琳達·索爾海德 |
| 董事 |
| March 3, 2022 |
琳達·索爾海德 |
|
|
|
|