附件99.1

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First Eagle Alternative Capital BDC報告2021年第四季度

財務業績並宣佈每股派息0.10美元

波士頓-2022年3月3日-面向中端市場公司的直接貸款人First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.(納斯達克股票代碼：FCRD)(First Eagle Alternative Capital)(First Eagle Alternative Capital)今天公佈了截至2021年12月31日的第四財季和年度財務業績。此外，該公司宣佈，其董事會 (董事會)已宣佈於2022年3月31日向截至2022年3月15日登記在冊的股東支付2022年第一財季每股0.10美元的股息。

高光

(百萬美元，每股除外)

投資組合結果

 截至12月31日，2021

總資產

 $ 417.8

按公允價值計算的投資組合

 $ 392.1

淨資產

 $ 190.7

每股資產淨值

 $ 6.34

加權平均投資收益率

 6.5 %
年終
Dec. 31, 2021		 截至的季度
Dec. 31, 2021

投資組合活動

按面值計算的總投資組合

 $ 172.1 $ 53.3

按成本計算的投資組合投資總額

 $ 169.1 $ 52.4

新的證券投資組合數量

 39 14

年末有價證券投資額

 76 76

經營業績

總投資收益

 $ 31.4 $ 8.1

淨投資收益

 $ 12.0 $ 2.8

營業淨資產淨增(減)

 $ 17.7 ($ 2.0 )

每股淨投資收益

 $ 0.40 $ 0.09

宣佈的每股股息

 $ 0.40 $ 0.10

投資組合和投資活動

第四季度，該公司完成了14項新投資，按面值計算總計3320萬美元，另外還有2010萬美元的後續投資，包括延遲提取和左輪手槍融資。

按面值計算，第四季度值得注意的新投資 包括：

•

600萬美元的第一留置權優先擔保定期貸款，在自己的有限責任公司；

•

540萬美元第一留置權優先擔保定期貸款燈塔實驗室服務；

•

技術合作夥伴有限責任公司的第一留置權優先擔保定期貸款470萬美元；

•

320萬美元Tricor借款人有限責任公司的第一留置權優先擔保定期貸款；

•

300萬美元USALCO，LLC的第一留置權優先擔保定期貸款；

•

280萬美元TriStrux，LLC的第一留置權優先擔保定期貸款；

•

270萬美元自動控制概念公司的第一留置權優先擔保定期貸款；

•

160萬美元阿爾卑斯山SG，LLC的第一留置權優先擔保定期貸款

•

150萬美元的第一留置權優先擔保定期貸款在Xcel Brands，Inc.

•

140萬美元的第一留置權優先擔保定期貸款，在阿爾卑斯山X；

•

另外四個借款人總共有90萬美元。

本季度值得注意的實現包括：

•

按面值償還Igloo Products Corp.的第一留置權優先擔保期限，獲得收益2160萬美元；

•

按面值償還泌尿外科管理協會有限責任公司的第一留置權優先擔保定期貸款，導致 收到810萬美元的收益，並出售普通股權益，收到的收益為200萬美元；

•

按面值償還阿爾卑斯山SG，LLC的第一留置權優先擔保定期貸款和延遲提取定期貸款， 獲得650萬美元的收益；

•

在C&K Market，Inc.按面值償還附屬本票，獲得600萬美元的收益；在C&K Market，Inc.贖回權證，獲得10萬美元的收益；

•

按面值償還Xcel Brands的第一留置權優先擔保定期貸款，獲得550萬美元的收益；

•

出售Science Building Solutions，LLC的A系列優先股，獲得230萬美元的收益；

•

償還Trace3，LLC的第一留置權優先擔保定期貸款。按面值計算，這帶來了300萬美元的收益；以及

截至2021年12月31日，這些交易，加上本季度 投資組合未實現淨折舊的變化，使First Eagle Alternative BDC的投資組合在76項投資組合中的公允價值總額達到3.921億美元。公司按投資類型按公允價值列出的投資組合如下 (百萬美元)：

描述

 公允價值 百分比
總計

第一留置權優先擔保債務

 $ 299.6 76.4 %

對洛根合資公司的投資

 72.8 18.6 %

第二留置權債務

 12.9 3.3 %

對基金的投資

 3.7 0.9 %

股權投資

 3.1 0.8 %

總投資

 $ 392.1 100.0 %

截至2021年12月31日，投資組合中債務和創收證券的加權平均收益率，包括Logan JV， LLC(The Logan JV)，按當前成本計算為6.5%。截至2021年12月31日，First Eagle Alternative Capital BDC擁有非權責發生制貸款 ，總攤銷成本為1970萬美元，公允價值為910萬美元，分別佔投資組合攤銷成本和公允價值的4.4%和2.3%。截至2021年12月31日，公司96%的創收債務投資基於浮動利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))計息，其中一些可能受到利率下限的影響。

相比之下，截至2020年12月31日的投資組合，51項投資組合的公允價值為3.377億美元。First Eagle 另類資本BDC截至2020年12月31日按投資類型按公允價值劃分的投資組合如下(以百萬美元為單位)：

描述

 公允價值 百分比
總計

第一留置權優先擔保債務

 $ 233.7 69.2 %

對洛根合資公司的投資

 68.1 20.2 %

第二留置權債務

 22.1 6.5 %

次級債

 5.8 1.7 %

股權投資

 5.1 1.5 %

對基金的投資

 2.9 0.9 %

總投資

 $ 337.7 100.0 %

截至2020年12月31日，投資組合中債務和創收證券的加權平均收益率(按成本計算)為7.1%，其中包括 公司對Logan JV，LLC(Logan JV)的投資。截至2020年12月31日，First Eagle Alternative Capital BDC擁有非權責發生制貸款，總攤銷成本為1550萬美元，公允價值為740萬美元，分別佔投資組合攤銷成本和公允價值的3.9%和2.2% 。截至2020年12月31日，公司97%的創收債務投資以浮動利率為基礎計息，如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，其中一些可能受到利率下限的影響。

增發2026年紙幣及贖回2023年紙幣

2021年11月17日，該公司額外完成了2026年到期的5.00%債券(2026年債券)的本金總額為4260萬美元，包括承銷商行使了額外購買260萬美元以彌補超額配售的選擇權。債券的發行價為2026年債券本金的101%，因此到期收益率大約4.75%。發行2026年債券所得款項用於贖回2023年到期的6.125%債券 的5,160萬美元未償還本金(2023年債券)。2023年債券的贖回工作已於2021年12月22日完成。贖回完成後，本公司在截至2021年12月31日的三個月內確認了80萬美元的債務清償虧損。

行動結果

投資收益

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的投資收入細目如下(以百萬美元為單位)：

截至12月31日的三個月，
2021 2020

債務證券利息收入

現金利息

 $ 5.3 $ 4.4

PIK興趣

 0.1 0.3

預付保費

 — 0.1

折扣和其他費用的淨增值

 0.6 0.3

債務證券的總利息

 6.0 5.1

股息收入

 1.7 2.2

其他收入和費用

 0.4 0.2

總投資收益

 $ 8.1 $ 7.5

期間投資收入的增加主要是由於本公司整體投資組合的擴大 所帶動的利息收入增加，以及與一次性費用(如安排人費用或結構費用)相關的其他收入增加。這一增長被2020年12月出售C&K Markets導致的股息收入 減少部分抵消。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度投資收入細目如下($ ，單位：百萬美元)：

截至12月31日的年份，
2021 2020

債務證券利息收入

現金利息

 $ 20.9 $ 17.2

PIK興趣

 0.5 0.9

預付保費

 0.5 0.1

折扣和其他費用的淨增值

 1.6 0.9

債務證券的總利息

 23.5 19.1

股息收入

 6.6 10.0

其他收入和費用

 1.3 0.7

總投資收益

 $ 31.4 $ 29.8

期間投資收入的增加主要是由於本公司整體投資組合的擴大 所帶動的利息收入增加，以及與一次性費用(如安排人費用或結構費用)相關的其他收入增加。這一增長被2020年12月出售C&K Markets導致的股息收入 減少部分抵消。

費用

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月的費用細目如下(單位：百萬美元)：

截至12月31日的三個月，
2021 2020

費用

借款利息和手續費

 $ 3.0 $ 3.0

基地管理費

 1.1 0.9

其他費用

 0.9 0.9

管理員費用

 0.2 0.3

總費用

 5.2 5.1

免收管理費

 — (0.9 )

總費用，扣除減免費用後的淨額

 5.2 4.2

所得税撥備、消費税和其他税

 0.1 —

税後總費用

 $ 5.3 $ 4.2

2020至2021年的費用增加(扣除費用減免後的淨額)主要是由於在截至2021年12月31日的三個月內減少了管理費減免 。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度支出細目如下(以 百萬美元為單位)：

截至12月31日的年份，
2021 2020

費用

借款利息和手續費

 $ 11.6 $ 12.3

基地管理費

 4.0 3.7

獎勵費

 — (0.4 )

其他費用

 3.7 3.9

管理員費用

 0.9 1.1

總費用

 20.2 20.6

免收管理費

 (0.9 ) (1.8 )

總費用，扣除減免費用後的淨額

 19.3 18.8

所得税撥備、消費税和其他税

 0.1 0.1

税後總費用

 $ 19.4 $ 18.9

2020至2021年的費用增加(扣除費用減免後的淨額)主要是由於截至2021年12月31日的一年中免除的管理費減少了 ，以及上一年的獎勵費用發生了逆轉。這一增長被我們2021年借款利息和費用的下降部分抵消，這主要是由於前一年發生的一次性加速攤銷費用，以及本公司未償還無擔保票據的再融資導致本年度借款成本的下降。 此外，截至2021年12月31日的年度，行政和其他費用較低。

淨投資收益

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月，淨投資收入分別為280萬美元和330萬美元，根據已發行加權平均普通股分別為30,106,552股和30,109,384股，每股收益分別為0.09美元和0.11美元。

在截至2021年12月31日的三個月內，淨投資收入 減少的主要原因是基礎管理費的增加以及管理費減免的減少。這部分被2021年因投資組合擴大而增加的投資收入和更高的一次性費用(如安排人費用或結構費)所抵消。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，淨投資收入分別為1200萬美元和1080萬美元，根據分別為30,108,671股和31,341,857股加權平均流通股計算，分別為每股0.40美元和0.35美元 。

各年度的淨投資收入增加 主要是由於投資組合的擴大導致投資組合中債務證券的利息收入增加，以及與一次性費用(如安排費用或結構費用)相關的其他收入增加，以及利息和費用下降。 投資淨收益的增加主要是由於投資組合中債務證券的利息收入增加，以及與一次性費用(如安排費用或結構費用)相關的其他收入增加，以及利息和費用下降。

我們的借款。這一增長被2020年12月出售C&K Markets導致的股息收入減少以及截至2021年12月31日的 年度管理費減免的減少部分抵消。

已實現損益淨額，扣除所得税撥備後的淨額

在截至2021年12月31日的三個月裏，該公司確認了310萬美元的淨已實現收益，這主要與出售其在Science Building Solutions，LLC和Uroology Management Associates，LLC的股權 有關。這些收益被2021年12月贖回2023年票據相關債務的已實現虧損80萬美元部分抵消。

在截至2020年12月31日的三個月裏，該公司確認了160萬美元的證券投資淨實現收益，主要是與出售其在C&K Market，Inc.的股權相關的380萬美元的實現收益，部分被SmartTours，LLC重組的240萬美元的實現虧損所抵消。

在截至2021年12月31日的年度，公司確認了100萬美元的已實現淨虧損，主要與註銷其在Alex Toys，LLC的股權有關的190萬美元的已實現虧損，以及與贖回我們將於2022年到期的6.75%高級票據(2022年債券)和2023年債券有關的債務的已實現虧損130萬美元，部分被出售其在科學建築解決方案公司的股權所產生的330萬美元的已實現收益所抵消截至2020年12月31日止年度，本公司確認組合投資已實現淨虧損4,420萬美元，主要涉及OEM Group，LLC重組的已實現虧損1,750萬美元，出售我們在荷蘭中級收購公司的持股的虧損1,730萬美元，以及本公司在Allied Wireline Services的投資重組虧損530萬美元，部分被出售其在C的股權所獲得的380萬美元的已實現收益所抵銷。

投資未實現增值(折舊)淨變化

截至2021年和2020年12月31日止三個月，本公司投資組合的未實現折舊淨變動分別為810萬美元和470萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，本公司投資組合的未實現增值(折舊)淨變動分別為650萬美元和(350萬美元) 。

投資未實現折舊的淨變化主要是由於某些組合投資(包括某些受控投資)的表現，但部分被某些投資變現時前期未實現折舊的沖銷所抵消。

經營導致的淨資產變動

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月，運營導致的淨資產淨(減少)總計(200萬美元)和10萬美元，或每股(0.07美元)和0.00美元(基於 30,106,552和30,109,384股加權平均已發行普通股)。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，運營導致的淨資產淨增加(減少)總計1770萬美元和(3670萬美元)，或每股0.59美元和(1.17美元)，分別基於30,108,671股和31,341,857股加權平均已發行普通股。

各期間運營淨資產的增加主要是由於投資組合擴大帶來的利息收入增加，本年度確認的重大未實現收益，以及截至2021年12月31日的年度已實現虧損大幅減少。

財務狀況，包括流動資金和資本來源

截至2021年12月31日，該公司現金為1630萬美元。

截至2021年12月31日，該公司有2.257億美元的未償還借款，其中包括1.141億美元的循環信貸安排和1.116億美元的未償還票據。截至2021年12月31日，未償還借款加權平均利率為4.19%。截至2021年12月31日止年度，本公司借入2.606億美元，並根據循環信貸安排償還2.042億美元。

在截至2021年12月31日的一年中，公司的 經營活動使用了3240萬美元的現金，主要用於購買和銷售有價證券投資。融資活動包括信貸安排的淨借款5640萬美元，發行2026年債券和贖回2022年債券和2023年債券的淨收益40萬美元，並將1200萬美元用於向股東分配，20萬美元用於回購普通股，350萬美元用於支付 融資和發售成本。

在截至2020年12月31日的一年中，公司的經營活動提供了1950萬美元的現金 ，主要用於購買和銷售組合投資。融資活動包括髮行3000萬美元的新普通股和850萬美元的信貸淨償還，並將1580萬美元用於向股東分配，2180萬美元用於回購普通股，3000萬美元來自普通股發行，160萬美元用於支付融資和發售成本。

最近的事態發展

從2022年1月1日至2022年3月3日，First Eagle Alternative Credit BDC進行了包括左輪手槍和延遲提取基金在內的後續投資，總計370萬美元，根據投資時的成本 計算，綜合加權平均收益率為6.5%。

2022年3月1日，董事會宣佈於2022年3月31日向2022年3月15日收盤時登記在冊的 股東支付每股0.10美元的股息。

該顧問正積極致力於降低本公司剩餘債務的成本，包括與本公司的合資企業Logan JV就其他潛在的融資結構進行合作。由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及美國和其他北約國家的不同參與，這導致了資本市場的波動，因此推遲了迄今為止的目標。雖然顧問預計在短期內降低公司的債務成本，但不能 保證短期內或根本不會發生這種削減。

電話會議

First Eagle Alternative Capital BDC將於美國東部時間2022年3月4日上午9：30主持電話會議，討論這些結果及其業務前景。

有意者請致電(877)375-9141(國內)或(253)237-1151(國際)。使用密碼6035958。該公司還將通過其網站www.FEACBDC.com的投資者關係欄目現場直播電話會議。從通話結束後約兩小時開始，撥打(855)8592056(國內)或(4045373406)(國際)並輸入密碼6035958，即可在2022年3月14日之前收聽重播。重播還將在公司網站上播出。

現有信息

First Eagle Alternative Capital BDC向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的文件、新聞稿、收益新聞稿、投資者演示文稿和 其他財務信息可在其網站www.FEACBDC.com上查閲。

First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.和子公司

合併資產負債表

(單位為千，每股數據除外)

十二月三十一日，
2021		 十二月三十一日，
2020

資產：

按公允價值計算的投資：

非控制、 非附屬投資(成本分別為297,497美元和250,928美元)

 $ 294,807 $ 243,855

受控投資(費用分別為149,664美元和148,373美元)

 97,272 93,826

非受控附屬投資(成本分別為1美元和1美元 )

 — 1

現金

 16,276 7,615

第三方託管和其他應收款

 1,566 3,508

應收利息、股息和手續費

 3,265 2,659

遞延税項資產

 2,261 2,222

遞延融資成本

 1,496 1,757

預付費用和其他資產

 769 725

遞延發售成本

 — 180

應由附屬公司支付

 49 85

總資產

 $ 417,761 $ 356,433

負債：

應付貸款

 $ 114,100 $ 57,661

應付票據(面值分別為111,600美元和111,607美元，分別扣除遞延 融資成本2,807美元和1,932美元)

 108,793 109,675

應計費用和其他負債

 1,033 1,696

遞延税項負債

 1,556 1,673

應繳基地管理費

 1,063 —

應計獎勵費用

 — 156

由於附屬公司

 116 228

應計利息和費用

 276 149

應計管理員費用

 118 —

總負債

 227,055 171,238

淨資產：

普通股，每股票面價值0.001美元，授權普通股100,000股，於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的普通股分別為30,076股和30,109股
分別

 30 30

超過面值的實收資本

 418,227 418,379

累計赤字

 (227,551 ) (233,214 )

總淨資產

 $ 190,706 $ 185,195

總負債和淨資產

 $ 417,761 $ 356,433

每股資產淨值

 $ 6.34 $ 6.15

First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.和子公司

合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

截至年底的年度
十二月三十一日，
2021 2020 2019

投資收益：

來自非受控、 非附屬投資：

現金利息收入

 $ 22,293 $ 18,090 $ 28,609

皮卡利息收入

 456 1,071 848

其他收入

 1,151 347 2,708

來自非控制的附屬投資：

現金利息收入

 — — 57

其他收入

 145 217 572

來自受控投資：

現金利息收入

 796 (81 ) 3,921

皮卡利息收入

 — — 1,553

股息收入

 6,563 9,972 14,079

其他收入

 — 150 147

總投資收益

 31,404 29,766 52,494

費用：

借款利息和手續費

 10,240 10,159 12,412

基地管理費

 3,953 3,719 6,043

獎勵費

 — (411 ) (109 )

管理員費用

 901 1,139 1,498

其他一般和行政費用

 1,460 1,643 1,422

遞延融資成本攤銷

 1,399 2,116 1,716

專業費用

 1,505 1,560 1,552

董事費用

 681 718 702

總費用

 20,139 20,643 25,236

免收管理費

 (879 ) (1,819 ) (525 )

總費用，扣除減免費用後的淨額

 19,260 18,824 24,711

所得税撥備、消費税和其他税

 148 97 418

淨投資收益

 11,996 10,845 27,365

已實現損益和未實現增值/(折舊)變動

已實現淨收益(虧損)：

非受控、 非附屬投資

 291 (27,949 ) (31,608 )

非控制的關聯投資

 (83 ) (2,534 ) (24,652 )

受控投資

 142 (13,692 ) 16,714

外幣交易

 — — (189 )

債項的清償

 (1,332 ) — —

已實現淨額(虧損)

 (982 ) (44,175 ) (39,735 )

投資未實現增值(折舊)淨變化：

非受控、 非附屬投資

 4,383 14,182 (1,609 )

非控制的關聯投資

 (1 ) (2 ) 12,751

受控投資

 2,155 (17,709 ) (23,245 )

資產和負債的外幣折算

 — — (391 )

投資未實現增值(折舊)淨變化

 6,537 (3,529 ) (12,494 )

已實現和未實現淨收益(虧損)

 5,555 (47,704 ) (52,229 )

投資未實現損益的税收優惠

 156 209 254

經營所致淨資產淨增(減)

 $ 17,707 $ (36,650 ) $ (24,610 )

普通股每股淨投資收入：

基本的和稀釋的

 $ 0.40 $ 0.35 $ 0.87

每股普通股運營導致的淨資產淨增加(減少)：

基本的和稀釋的

 $ 0.59 $ (1.17 ) $ (0.79 )

已發行普通股加權平均股份：

基本的和稀釋的

 30,109 31,342 31,313

關於First Eagle Alternative Capital BDC，Inc.

第一鷹另類資本公司(納斯達克代碼：FCRD)是一家封閉式管理投資公司，根據1940年法案，該公司已選擇將 視為業務開發公司。該公司的投資目標是同時產生當期收入和資本增值，主要是通過投資於中端市場公司私下協商的債務和股權證券 。該公司是中端市場公司的直接貸款人，主要投資於直接產生的第一留置權優先擔保貸款，包括單位投資。在某些情況下，本公司還進行第二次留置權擔保貸款和附屬或夾層債務投資，其中可能包括相關的股權成分，如認股權證、優先股或其他類似證券和直接股權共同投資 。該公司的目標主要是投資於年度EBITDA一般在500萬美元至2500萬美元之間的中端市場公司。該公司總部設在波士頓，在芝加哥、達拉斯、洛杉磯和紐約設有 個發起團隊。公司的投資活動由First Eagle Alternative Credit，LLC(顧問或顧問)管理，該公司是根據1940年投資顧問法案註冊的投資顧問 。欲瞭解更多信息，請訪問www.feac.com。

前瞻性陳述

本新聞稿中的陳述可能構成1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。這些陳述反映了公司對預期結果的各種假設，並不是對未來業績的保證。這些陳述可以通過使用單詞 來標識，如：展望、相信、？預期、潛在、繼續、可能、將、、應該、？尋求、？大約、？預測、 ？意圖、？計劃、？估計、？預期？或這些單詞的負面版本或其他可比單詞。這些陳述包括但不限於：預期財務業績、業務預期 、預期的股票回購或缺乏、對未來投資的計劃和預期、對公司未來發行的計劃和預期，包括任何收購要約、預期的股息和公司未來的流動性。此類陳述的準確性涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些方面超出管理層控制的其他因素，包括公司不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中描述的風險因素。這些因素包括：商業計劃和戰略的引入、退出、成功和時機；政治、經濟或行業條件的變化 ，新冠肺炎的影響和有效疫苗的可獲得性，利率環境或金融和資本市場, 這可能導致我們的資產價值發生變化；我們的投資顧問的相對和絕對投資業績和運營；競爭加劇的影響；未來收購和資產剝離的影響；法律訴訟的不利解決方案；我們的業務前景和我們投資組合公司的前景；技術變化的影響、程度和時機以及知識產權保護的充分性；立法和監管行動以及與我們或顧問有關的政府機構的監管、監督或 執法行動的影響；

為我們提供投資並監督和管理我們的投資；我們與第三方的合同安排和關係；我們未來的任何融資；顧問 吸引和留住優秀專業人員的能力；外幣匯率的波動；税法變化以及我們的税務狀況變化的影響；我們及時退出控制投資的能力；以及 在Logan JV投資委員會每位成員批准的範圍內為Logan JV的無資金支持承諾提供資金的能力。

本公司不承擔 更新本文中所作任何前瞻性陳述的責任。所有前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表。

更多信息以及在哪裏可以找到它

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利·克羅斯比

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