cpng-20211231假象2021財年000183458466.66後續事件[打開]
2022年3月2日,公司宣佈將修訂其可報告部門,以反映公司現在管理業務的方式,並促進提高對我們業務業績的可見性。這一變化將導致以下兩個可報告的細分市場:
•產品商務,包括公司的核心零售和市場產品、Rocket Fresh以及與這些產品相關的廣告產品;以及
•增長計劃,包括公司新推出的產品和服務,包括Coupang Eats、Coupang Play、國際和金融科技計劃。
從截至2022年3月31日的季度開始,我們將按照這一新的部門報告結構報告我們的財務業績。二00018345842021-01-012021-12-3100018345842021-06-30ISO 4217:美元0001834584美國-公認會計準則:公共類別成員2022-02-18Xbrli:共享0001834584美國-公認會計準則:公共類別成員2022-02-1800018345842021-12-3100018345842020-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度:12月31日, 2021
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文檔號001-40115
Coupang公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 27-2810505 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | (税務局僱主 識別碼) |
鬆帕-達羅730,570號塔樓, 鬆巴谷, 首爾
韓國05510
+82(2)6150-5422
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | | CPNG | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告是☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是☒
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至2021年6月30日普通股的最後一次出售價格,或該普通股的平均買入價和要價計算得出的,為#美元。19,980,728,143.
截至2022年2月18日,有1,580,856,571註冊人的A類普通股和174,802,990註冊人的B類普通股,每股面值0.0001美元,已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2022年股東年會的委託書的部分內容在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分中。此類委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
Coupang公司
表格10-K
截至2021年12月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 46 |
第二項。 | 屬性 | 46 |
第三項。 | 法律訴訟 | 46 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 47 |
| 第II部 | |
第5項. | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 48 |
項目6. | [已保留] | 49 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 50 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 67 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 102 |
第9A項。 | 控制和程序 | 102 |
項目9B。 | 其他信息 | 103 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 104 |
第11項。 | 高管薪酬 | 104 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 104 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 104 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 104 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 105 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 111 |
| 簽名 | 112 |
Coupang公司
在本10-K表格年度報告中的所有引用、通過引用Coupang,Inc.為其2022年股東年會的委託書中的信息而併入本Form 10-K年度報告中的信息以及本Form 10-K年度報告中“Coupang,Inc.”、“Coupang”、“本公司”、“Our Company”、“We”、“Us”和“Our”的信息均指向名為“Coupang,Inc.”的特拉華州公司。以及,除特別註明或文意另有所指外,該公司的合併子公司。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述,這些陳述涉及我們和我們的行業,涉及重大風險和不確定性。除本10-K表格中包含的有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“朝向”、“將”或“將”等詞語,“或這些詞語或其他類似術語或短語的否定。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•新冠肺炎疫情及其對我們的業務、運營以及我們、我們的客户、供應商和商家運營所在的市場和社區的影響;
•我們對未來經營和財務表現的期望;
•電子商務市場持續增長,潛在客户對網上交易的接受度提高;
•我們潛在市場的規模、市場份額和市場趨勢;
•我們在行業中的競爭能力;
•我們管理向新市場和產品擴張的能力;
•我們有能力有效地管理我們的勞動力和運營的持續增長;
•我們的現金和現金等價物以及滿足我們流動性需求的投資是否充足;
•我們有能力保留現有的供應商和商家,並增加新的供應商和商家;
•我們的供應商和商家向我們的客户提供高質量和合規商品的能力;
•我們與員工的關係以及員工的地位;
•我們維持和改善市場地位的能力;
•我們有能力運營和管理我們的履行和交付基礎設施的擴展;
•季節性趨勢對我們經營結果的影響;
•我們有效管理外幣匯率波動風險敞口的能力;
•我們有能力吸引、留住和激勵技術人才,包括我們高級管理層的關鍵成員;
•我們有能力遵守目前在韓國和國際上適用或可能適用於我們業務的法律和法規,包括税法,以及我們對與我們業務相關的各種法律和限制的期望;
•食品、能源、勞動力和其他與我們業務相關的成本的預期成本;
•與上市公司相關的增加的費用;
•任何索賠、訴訟、政府審計、檢查和調查的結果;
•我們對首次公開募股的淨收益的預期用途;以及
•在本表格10-K的“風險因素”項下列出的其他因素。
我們提醒您,上述列表可能不包含本10-K表格中所作的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本10-K表格中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受題為“風險因素”一節和本10-K表中其他部分所述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測可能對本10-K表格中的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。
此外,諸如“我們相信”之類的聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本10-K表格之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎,但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的,投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
本10-K表格中的前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。除法律要求外,我們沒有義務更新本10-K表格中所作的任何前瞻性陳述,以反映本10-K表格日期後的事件或情況,或反映新的信息、實際結果、修訂的預期或意外事件的發生。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
第一部分
項目1.業務
“公司”(The Company)
我們正在為電子商務打造下一代體驗。我們相信,通過在以客户為中心的狂熱文化中對技術和基礎設施進行長期投資,我們正在以更低的成本提供卓越的客户體驗,並繼續重新定義全球電子商務的標準。
從歷史上看,網購迫使顧客接受各種妥協。電子商務很方便,但送貨時間可能很長,而且不一致。承諾更快發貨的服務往往迫使客户從一小部分選擇中進行選擇,在提前截止時間之前訂購,支付更高的費用或價格,或者以上所有這些。送貨後,客户接受紙板處理的麻煩和繁瑣的退貨,作為電商便利的代價。我們着手解決這些權衡並改變客户體驗。
我們着力構建端到端的技術和基礎設施一體化體系。我們的完全集成使我們能夠控制和改善整個體驗,從移動客户到在客户門口交付訂單,同時為客户提高效率和降低價格。它需要在技術和基礎設施方面進行大量投資,出色的執行力,最重要的是,需要一種以創新為重點的文化,以提高客户的期望,並讓他們想知道“沒有Coupang,我是怎麼生活的?”
2022年3月2日,我們宣佈管理層修改了其可報告部門,以反映公司現在管理業務的方式,並促進提高對我們業務業績的可見性。這一變化將導致以下兩個可報告的細分市場:
•產品商務,包括公司的核心零售和市場產品和Rocket Fresh,以及與這些產品相關的廣告產品;以及
•增長計劃,包括公司新推出的產品和服務,包括Coupang Eats、Coupang Play、國際和金融科技計劃。
我們分部報告的變化是後續事件,因此不影響本報告中提出的歷史結果、討論或綜合結果的列報。我們將從截至2022年3月31日的財政季度開始,按照這一新的部門報告結構報告我們的財務業績。
我們的客户體驗
我們致力於每天為我們所有的客户提供令人驚歎的體驗,無論他們位於哪裏。這一承諾推動了我們運營的方方面面,並推動我們重新定義電子商務的標準。我們重新想象了我們的Rocket送貨服務的電子商務體驗:
•黎明和當天送貨。訂單通過黎明送貨(訂購晚至午夜,上午7點前到達)或當天送貨(上午訂購,當天到達)在數小時內送達。
•幾乎100%的訂單都能在次日或更快的時間內送達。顧客有資格在全國範圍內一年365天免費送貨。
•午夜前的最後一單。客户被承諾下訂單的第二天免費送貨任何一天中的時間--甚至在午夜前幾秒鐘。
•種類繁多,包括新鮮的食品雜貨。顧客可以從幾乎所有類別的商品中選擇一系列商品--從新鮮農產品到消費電子產品--以便第二天送貨。
•每天都是低價。我們的技術和基礎設施端到端集成、零售領先地位和顯著的規模經濟產生了成本效益,使我們能夠以免費送貨和低價格的形式將節省下來的成本傳遞給我們的客户。
•無盒/零包裝。我們的履行流程減少了我們包裹中紙箱的使用,而我們的Zero Packaging首次為Rocket Fresh推出,通過使用環保袋運送,幾乎消除了所有一次性包裝,這些袋子在每次遞送後收集起來重複使用。
•無摩擦回報。我們的客户只需點擊應用程序上的一個按鈕,就可以將物品放在門外領取。在門口取走物品的那一刻,退款就開始了。
為了實現差異化的客户體驗,我們構建了一個完全集成的電子商務和物流系統,從我們應用程序上的購買到上門訂單的送貨和照片確認,控制着客户體驗的方方面面。我們在速度、效率、減少浪費和客户便利性方面的大部分創新都得益於我們首創的獨特的端到端技術和基礎設施集成。
Coupang於2010年推出,作為一個在線市場,使商家能夠利用技術和創新來增長和競爭。為了改善端到端控制的客户體驗,我們於2013年推出了自有庫存選擇,並於2014年推出了Rocket Delivery。我們還將我們的網絡和系統擴展到新產品,這將進一步改善我們客户的生活。2019年,我們推出了火箭魔獸世界會員計劃,月費固定。一開始,它提供無限制的免費送貨服務,沒有最低支出。今天,會員還享受黎明送貨和當天送貨送貨選項,30天免費無限退貨,火箭生鮮雜貨,以及Coupang Play上的內容流媒體。2019年,我們還推出了Coupang Eats,允許消費者通過我們直接簽約的送貨合作伙伴下達可供提貨或送貨的餐廳訂單。Coupang Eats在一定程度上利用了我們為Rocket Delivery構建的技術和基礎設施。我們相信,這些產品的成功表明了我們網絡的力量,可以將新產品擴展到我們的忠誠客户。
我們的商家體驗
我們相信,我們的商家和他們帶來的選擇極大地增強了我們的客户服務。我們為各種規模的商家提供有效的解決方案,以改善他們的客户體驗,促進需求產生。我們的客户對產品匹配技術每天在我們的產品知識圖譜中吸收數百萬個新的商家列表,並利用機器學習,根據相關性和預測的客户體驗向客户提供個性化的產品展示。這項技術幫助商家在整體客户體驗上進行整體競爭。我們將繼續與商家合作,並提供解決方案,使他們能夠發展、擴大和成功。
我們的機遇
韓國極具吸引力的商業市場
2021年,韓國在零售、食品雜貨、消費食品服務和旅遊方面的總支出為4830億美元,預計到2025年將增加到6160億美元1。在這其中,韓國是世界上最大、增長最快的電子商務機會之一。2021年電子商務總支出為1960億美元,預計到2025年將以10%的複合年增長率增長到2910億美元,這將使其成為僅次於美國和中國的全球第三大電子商務細分市場2.
廣告
除了我們的電子商務服務外,我們還在在線廣告領域提供服務。我們提供在我們的網站和移動應用程序上做廣告的機會。
我們的增長戰略
我們增長戰略的關鍵要素包括:
•吸引更多的客户。截至2021年12月31日的季度,我們擁有約1790萬活躍客户,比截至2020年12月31日的季度增長了21%。我們相信,我們有能力吸引更多的客户,因為我們繼續專注於我們的客户體驗,我們為客户提供的新產品的擴展,以及我們重塑全球電子商務的願望。
•提高客户參與度。我們相信,我們優越的客户主張使我們能夠通過更頻繁地跨更多產品類別和產品購買來增加現有客户的錢包份額。我們打算
1 資料來源:歐睿國際有限公司,Coupang根據歐睿的《零售2022》、《消費者食品服務2022》和《旅遊2022》三個版本進行估算;“總商業”定義為包括所有線上和線下零售--包括食品雜貨--消費者食品服務和旅行支出。“電子商務”定義為包括在線零售--包括食品雜貨--消費者食品服務和旅行消費;零售價值RSP包括銷售税、美元、固定匯率、不變條款。
2 資料來源:歐睿國際有限公司,歐睿的零售2022版;電子商務與歐睿護照零售2022版中的商品電子商務定義相同;零售價值RSP包括銷售税,美元,固定匯率,不變條款。
通過進一步創新和改善客户的購物體驗實現增長,包括擴大產品選擇、增加新產品、增強我們的Rocket WOW會員計劃的好處、確保高質量的客户服務,以及通過營銷和促銷活動。我們還繼續完善我們的商業智能系統,以提供更個性化的搜索結果和建議,幫助現有客户在Coupang上找到和購買更多他們需要的東西。
•繼續對技術和基礎設施進行投資。技術是我們擴展、提高效率和創新能力的核心。我們優先建設自己的技術,投資於工程人才。我們還計劃通過建設新的履行和物流中心來加強我們的基礎設施,以擴大覆蓋範圍,減少送貨時間,並優化我們的成本結構。
•探索新計劃以擴大我們的產品範圍。我們一直在探索新的業務舉措,以擴大我們的產品範圍。這些新舉措包括為商家增加解決方案,為消費者和商家擴大數字金融計劃,並將我們的產品擴展到韓國以外的新市場。我們繼續投入大量資源來測試可能吸引我們客户的新產品或服務。
銷售和市場營銷
我們通過品牌廣告和直接營銷直接向客户推銷我們的產品。我們利用廣泛的促銷活動,如媒體美國存托股份,來宣傳我們的服務提供的機會。我們的直接營銷主要包括客户折扣、促銷和推薦。我們通過贊助搜索、社交網站、電子郵件營銷活動和其他類似舉措來吸引客户。
人力資本
我們的全球員工團隊是為數百萬客户創造獨一無二的體驗的驅動力。同樣,我們的員工的目標是為客户做更多的事情,我們的目標是為他們做更多的事情。作為韓國最大的私營部門僱主之一,截至2021年12月31日,我們直接僱傭了超過6.8萬名員工。我們相信,我們的直接就業模式,加上有競爭力的工資、培訓和安全計劃,以及廣泛的綜合福利,使我們多樣化的員工羣體能夠為我們每天努力創造的客户提供令人驚歎的體驗。
我們的大多數員工都是一線員工,我們把他們的健康、安全和健康作為首要任務。在2020年和2021年,我們在健康和安全倡議方面進行了重大投資,幫助加強了我們領先的安全記錄,這是韓國物流業和全球最好的記錄之一3。這些舉措包括Coupang Care,這是韓國第一個針對物流工人的大規模有償健康促進計劃。我們還在工作場所標準和政策方面領先於韓國物流行業,例如從第一天起就為臨時工提供醫療保險,司機每週工作時間估計比行業平均水平少近30%(也低於幾家主要的美國物流公司)。我們相信,員工的福祉直接關係到我們業務的成功,最重要的是,我們對客户的影響。
我們的競爭對手
我們的競爭對手是:(1)我們向消費者和企業提供和銷售的產品的線下、在線和全方位渠道零售商、供應商、分銷商、製造商和生產商;(2)網絡搜索引擎、比較購物網站、社交網絡、門户網站和其他直接或與其他零售商合作的基於在線和應用程序的方式來發現、使用或獲取商品和服務;(3)提供電子商務商家服務的公司;(4)在線和線下銷售食品的公司;(5)按需送餐服務;(6)為自己或第三方提供履約和物流服務的公司;(7)提供網絡廣告產品和服務的公司;(8)包括信用卡和支付平臺在內的金融服務公司。
我們相信,在上述因素的基礎上,我們處於有利地位,能夠有效地進行競爭。
季節性
我們的業務是季節性的,反映了一年中典型的消費者購買行為模式。通常,我們會在第一季度和第四季度看到訂單量的高峯期,其中包括9月下旬和10月的韓國中秋等主要節日,12月的聖誕節和新年假期,以及1月和2月的農曆新年。除了需求的季節性,供應商還受到季節性天氣模式的影響,這些模式可能會影響某些產品。
3 使用與工作相關和與事故相關的死亡人數來衡量。在我們11年的歷史中,Coupang沒有發生過一起與事故有關的死亡事件。
比如新鮮農產品。隨着我們業務的增長,我們進入新的類別或推出新產品,其他季節性趨勢可能會發展,或者這些現有的季節性趨勢可能會變得更加極端。
知識產權
我們依靠專利、商標、版權、商業祕密、許可協議、保密程序、保密協議、員工保密和發明轉讓協議以及其他法律和合同權利來建立和保護我們的專有權利。
我們擁有我們的名稱和其他品牌標記的商標權,並在韓國、美國和世界各地的其他司法管轄區擁有精選商標的商標註冊。我們還為我們在業務中使用的網站註冊了域名,如www.aboutCoupang.com和類似的變體。
我們通過使用內部和外部控制來控制對我們專有技術和其他機密信息的訪問和使用,包括技術和行政安全控制以及與員工、承包商、客户和合作夥伴的合同保護。我們的做法是代表我們與參與知識產權開發的員工、顧問和承包商簽訂保密和發明轉讓協議(或類似協議)。我們還與其他第三方簽訂保密協議,以限制對我們的機密信息和專有信息的訪問、披露和使用。我們通過服務條款中的條款進一步控制我們專有技術和知識產權的使用。
在本10-K表格中出現的我們的設計徽標“Coupang”和我們的其他註冊或普通法商標、服務標記或商標名是我們的財產或我們關聯公司的財產。本10-K表格中使用的其他商品名稱、商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。
政府監管
政府監管影響了我們業務的關鍵方面。特別是,我們必須遵守韓國、美國、中國和我們開展業務的其他國家/地區的許多國家、州/地區和當地的法律、標準和法規。這些法律和法規涉及對我們的業務至關重要的事項,包括我們與客户、供應商和商家的互動。這些法律法規涉及公平貿易、競爭、勞動就業、隱私、數據保護、知識產權、消費者保護、進出口監管等主題。這些條例往往很複雜,可能會有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而通過司法裁決或隨着聯邦、州和地方行政機構等監管和管理機構提供新的指導或解釋而發生變化或發展。
如需瞭解更多信息,請參閲本表格10-K中“與法律、法規和知識產權有關的風險”小標題下的第I部分--第1A項“風險因素”。
企業信息
Coupang,Inc.前身為Coupang,LLC,是特拉華州的一家有限責任公司。為了在2021年3月首次公開發行A類普通股,Coupang,LLC根據法定轉換轉換為特拉華州的一家公司,並將其名稱更名為Coupang,Inc.。2021年3月15日,我們完成了IPO,發行並出售了1億股A類普通股。
公司網站、社交媒體和美國證券交易委員會備案文件的可用性
我們的公司網站是http://www.aboutcoupang.com,我們的投資者關係網站是www.ir.aboutCoupang.com。我們網站上的信息不包含在此作為參考,也不是本10-K表格的一部分。我們迅速在我們的投資者關係網站上免費提供我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供的報告、公司治理信息(包括我們的商業行為和道德準則)和精選的新聞稿。我們提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和信息聲明,以及根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(A)、14和15(D)條提交或提交的報告修正案。美國證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的有關息票和其他發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
我們可能會通過我們的投資者關係網站、我們在美國證券交易委員會提交的文件、網絡廣播、新聞稿、電話會議和社交媒體來公佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒介,包括我們的公司和投資者關係
網站,與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品等問題進行交流。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。
我們將通過其公佈信息的披露渠道列表的任何更新將張貼在我們網站的投資者關係頁面上。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。在作出投資決定之前,您應仔細考慮和閲讀以下所述的所有風險和不確定因素,以及本10-K年度報告中包含的其他信息,包括題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節,以及我們的綜合財務報表和本10-K表中其他部分的相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響,這些因素適用於所有在全球運營的公司。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動資金產生重大不利影響。
彙總風險因素
投資我們的A類普通股涉及高度風險,因為我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,如下所述。任何此類風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。使投資A類普通股具有投機性或風險性的主要因素和不確定性包括:
•我們的經營業績可能會有很大的波動,這使得我們未來的經營業績難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期;
•我們可能無法有效地管理我們勞動力和業務的持續增長,包括開發和管理新的業務舉措;
•我們的業務正在快速發展,我們計劃繼續放棄短期財務業績以實現長期增長,這使得評估我們未來的前景和預測我們未來的運營結果,包括我們的收入增長率變得困難;
•我們有淨虧損的歷史,我們可能無法產生足夠的收入來實現或保持未來的盈利能力;
•如果我們失去了高級管理團隊成員的服務,我們可能無法執行我們的業務戰略;
•新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的業務、運營以及我們、我們的客户、供應商、商家和廣告商所在的市場和社區產生不利影響;
•我們面臨着激烈的競爭,如果我們不進行有效的創新或競爭,市場份額可能會被競爭對手搶走;
•由於我們的一些業務受韓國法律約束,在某些情況下,我們韓國分公司的某些高管可能直接或間接地為我們韓國分公司或我們韓國分公司的高管和員工的行為承擔刑事責任;
•我們的一些業務受到某些詳細而複雜的公平交易、勞動、就業和工作場所安全法律法規的約束,這些法律和法規正在並將繼續影響我們的運營和財務業績,可能會使我們受到成本和處罰,並可能影響我們的聲譽;
•如果我們從其購買產品的製造商和分銷商(“供應商”)或在我們的市場上銷售其產品的各方(“商家”)使用不道德或非法的商業行為,例如銷售假冒或欺詐性產品,或者如果我們認為或發現我們關於此類銷售的協議不適當,則可能會對我們的Coupang品牌或我們的相關品牌和標誌(我們的“品牌”)或聲譽造成損害,這也可能使我們受到可能的制裁或處罰;
•我們的應用程序或網站服務的任何重大中斷或延遲,或任何未檢測到的錯誤或設計缺陷,都可能導致容量有限、需求減少、處理延遲和客户、供應商或商家的損失;
•任何未能保護我們的應用程序、網站、網絡和系統免受安全漏洞攻擊或以其他方式保護我們的機密信息的行為都可能損害我們的聲譽和品牌,並可能使我們受到可能的制裁或懲罰;
•在我們運營的司法管轄區,任何不遵守隱私法律或法規,或未能滿足與隱私相關的客户期望,都可能損害我們的聲譽、品牌和業務,並可能使我們受到可能的制裁或懲罰;
•我們依靠Coupang Pay進行大量的支付處理。如果Coupang Pay的服務以任何方式受到限制、限制、縮減或降級,或我們或我們的客户因任何原因無法使用,我們的業務可能會受到不利影響;
•我們向新的地域市場和產品的擴張以及我們產品數量的大幅增加可能會使我們面臨新的和更多的挑戰和風險;
•國際關係,包括與朝鮮緊張局勢的升級,可能會對韓國或全球經濟以及對我們的產品和服務的需求產生不利影響;
•我們普通股的雙重股權結構將產生將投票權集中到金邦先生手中的效果。這種投票控制將限制你影響重要交易的結果和影響公司治理事項的能力。
與我們有限的運營歷史和增長相關的風險
我們有淨虧損的歷史,我們預計未來的費用會增加,我們可能無法產生足夠的收入來實現或保持盈利,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們有淨虧損的歷史,包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為15億美元和4.63億美元,以及截至2021年12月31日的累計赤字(57億美元)。雖然我們自成立以來經歷了顯著的收入增長,但我們不確定是否或何時我們將實現或保持盈利。我們不能向您保證,我們將能夠保持或增加我們在新冠肺炎疫情期間經歷的收入增長。我們的成本和支出增加了,特別是在新冠肺炎大流行期間,這種成本和支出在未來一段時間可能會繼續增加,這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。特別是,我們打算繼續投入大量資金來擴大我們的客户基礎,增加我們提供的商品和服務的數量和種類,擴大我們的營銷渠道,擴大我們的業務,發展更多的履行中心,僱用更多的員工和經理,並發展我們的技術和履行基礎設施。這些增加的成本,包括與新冠肺炎安全和健康措施以及運輸和履行成本相關的成本,可能會對我們的運營費用產生不利影響。我們的一些創收計劃是新的和未經證實的,這些計劃的任何失敗都可能對我們的運營結果產生不利影響。
此外,我們預計將投資於較長期的計劃,這可能會影響我們的短期運營業績。我們可能會發現這些努力比我們目前預期的更昂貴,或者我們可能會遇到技術和其他開發延遲。我們還將面臨與增長、擴大客户基礎和成為上市公司相關的增加的合規成本。我們發展業務的努力可能會比我們預期的成本更高,我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營費用,或者實現或保持盈利。
由於多種原因,我們未來可能會招致重大損失,包括本“風險因素”部分所述的其他風險,以及不可預見的費用、困難、併發症或延誤,以及其他未知事件。如果我們無法實現並維持盈利,我們的業務價值和A類普通股的每股價格可能會下降。
我們有限的經營歷史和不斷髮展的業務使我們很難評估我們的未來前景,包括我們的收入增長率,以及我們可能遇到的風險和挑戰。
我們有限的經營歷史和不斷髮展的業務使我們很難評估和評估我們未來的前景,以及我們可能遇到的風險和挑戰。雖然我們在2010年推出了第一個網站,在2011年推出了第一個移動應用程序,但隨着時間的推移,我們的業務發展迅速。因此,我們準確預測未來運營結果的能力是有限的,並受到許多風險和不確定性的影響,包括我們規劃和模擬未來增長的能力,以及在現有市場擴大業務和進入新市場的能力。此外,我們在前幾個季度的收入也出現了顯著增長。您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。許多因素可能會導致我們的增長率下降,包括市場飽和、競爭加劇、需求放緩(特別是在新冠肺炎疫情逐漸減弱之後)、難以利用增長機會以及我們業務的成熟等等。如果我們的增長率下降,投資者對我們業務的看法可能會受到不利影響,我們A類普通股的每股價格可能會下降。
你們應該根據我們可能遇到的風險和困難來考慮我們的業務和前景。這些風險和困難包括我們有能力:
•以符合成本效益的方式吸引從我們購買商品和服務的新客户,他們的價格和金額與現有客户相似或更高;
•留住我們的現有客户,並鼓勵他們繼續從我們的應用程序和網站購買,價格和金額與他們的歷史購買量一致或高於歷史購買量;
•鼓勵客户擴大從我們這裏購買的商品和服務的種類;
•保留和擴大我們的供應商和商家網絡;
•擴大我們的履約和物流基礎設施及相關業務;
•按時完成並按照客户期望交付客户訂單,這種期望可能會隨着時間的推移而發生變化;
•提高我們品牌的知名度;
•應對客户訪問和使用互聯網和移動設備方式的變化;
•應對現有競爭對手和新競爭對手的挑戰;
•拓展我們在新市場和現有市場的業務;
•避免業務中斷或中斷;
•進一步發展我們的可擴展、高性能的技術和履行基礎設施,能夠有效和可靠地處理增加的使用量,以及部署新功能和銷售新商品和服務;以及
•聘用、整合和留住人才。
如果我們不能解決我們面臨的風險和困難,包括與上面列出的挑戰相關的風險和困難,以及本“風險因素”部分其他部分描述的風險和困難,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
此外,由於我們的歷史財務數據有限,而且我們的業務不斷髮展和擴大,因此對我們未來收入和支出的任何預測可能都不會像我們有更長的運營歷史或運營的業務不是快速發展和增長的情況下那樣準確。我們過去遇到過,將來也會遇到風險和不確定因素,這些風險和不確定因素是在高度監管和競爭的行業中運營的歷史有限的成長型公司和不斷髮展的業務經常遇到的。如果我們對這些風險和不確定性(我們用來規劃和運營我們的業務)的假設是不正確的或發生了變化,或者如果我們沒有成功地應對這些風險,我們的運營結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
我們的經營結果可能會有很大的波動。
我們的收入和運營結果可能會因為各種原因而波動,其中許多原因是我們無法控制的。這些原因包括本“風險因素”部分其他部分所述的原因以及下列原因:
•我們有能力吸引和留住現有客户,增加對現有客户的銷售,並滿足客户的需求;
•我們能夠以優惠的條件提供商品和服務,管理庫存,並及時完成訂單;
•引入或開展競爭性商店、應用程序、網站、商品或服務的活動;
•我們的增長和擴張努力取得了成功,包括對新舉措的投資;
•我們的商品和供應商退貨水平不同;
•我們通過Rocket Delivery提供快速和免費交付的程度,繼續為我們的客户提供令人信服的價值主張,併為我們的客户提供額外的好處;
•影響我們聲譽或品牌形象的因素;
•新冠肺炎疫情或其他疫情對我們的供應鏈、運營和設施、員工以及消費者對我們應對新冠肺炎或其他疫情的看法的影響;
•我們為當前業務和未來增長提供資金的程度,以及任何此類融資的條款;
•擴大和升級我們的系統和基礎設施的時間、效率和成本;
•法律程序和索賠的結果,其中可能包括重大金錢損害賠償、禁令救濟、個人責任(包括刑事責任)、制裁和處罰;
•我們在技術和內容、實現和其他費用類別上的投資程度;
•我們的臨時或長期成本增加,如勞動力和能源、包裝用品和其他不可轉售的商品;
•在我們開展業務的國家/地區的法律、法規或其他監管做法和執法方面的變化;
•我們的服務受到間諜軟件、病毒、網絡釣魚和其他垃圾郵件、拒絕服務攻擊、數據盜竊、計算機入侵、中斷和類似事件影響的程度;以及
•自然災害或人為災難、極端天氣、地緣政治事件和安全問題(包括恐怖襲擊和武裝敵對行動)、勞資或貿易爭端以及類似事件造成的破壞。
我們收入和經營業績的波動可能導致它們無法滿足分析師或投資者的預期,這可能導致我們A類普通股的每股價格下降。此外,我們的收入增長可能不可持續,我們的增長率可能會下降。我們的收入和經營結果在一定程度上取決於對我們或我們的商家提供的產品和服務的需求持續增長,以及世界各地的總體經濟和商業狀況。需求疲軟,無論是由客户偏好的變化還是韓國或全球經濟的疲軟引起的,都可能對我們的收入或增長率產生不利影響,這也可能導致我們A類普通股的每股價格下降。
我們可能無法準確預測我們的收入,並計劃我們未來的支出。
我們的經營結果很難預測,因為它們通常取決於客户購買的數量、時間和類型等因素,所有這些都是不確定的,可能會發生變化。此外,我們的許多支出,包括與履行業務相關的支出,都是固定的,因此,我們可能無法及時調整支出,以彌補任何意外的收入缺口。任何未能準確預測收入或調整我們費用的行為都可能對我們在任何特定季度或一系列季度的經營業績產生不利影響,這可能導致我們A類普通股的每股價格下降。
與我們的業務和行業相關的風險
如果我們不能及時發現或有效應對不斷變化的客户偏好和消費模式,未能擴大客户購買的產品,或者未能或無法獲得或提供適當類別的產品,我們與客户的關係可能會受到負面影響,對我們產品和服務的需求可能會減少,我們的收入和運營結果可能會下降。
我們未來的收入取決於對我們和我們的商家在我們的應用程序和網站上列出的商品類型的持續需求。某些產品,如服裝、美容、食品和消費電子產品的受歡迎程度可能會隨着時間的推移而變化,這是由於消費者和社會總體上的感知可用性、主觀價值和趨勢。通過我們的應用程序或網站銷售的某些產品的需求或受歡迎程度下降,而對我們或我們的商家在我們的應用程序或網站上列出的不同產品的需求沒有相應增加,可能會減少我們的收入。此外,對某些產品的短暫需求可能會暫時增加我們應用程序和網站上列出的這些產品的數量,給我們的基礎設施和吞吐能力帶來巨大壓力。這些趨勢還可能導致我們的運營結果在不同時期之間出現重大波動。未能及時識別或有效響應不斷變化的消費者偏好和消費模式、無法對客户購買的產品類型保持足夠的庫存、未能發展並留住我們Rocket WOW會員計劃的成員、或未能或無法獲得或提供適當類別的產品可能會對我們與客户的關係以及對我們產品和服務的需求產生負面影響。
我們有能力找到符合我們要求的合格、經濟穩定的供應商和商家,並以及時和具有成本效益的方式獲得足夠數量的產品,這對我們的業務至關重要。任何未能與廣泛和深入的供應商基礎發展採購關係的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們還向客户提供自有品牌產品,這些產品可以通過我們的應用程序和網站獲得。自有品牌產品的銷售給我們帶來了獨特的風險,並增加了某些其他風險,包括潛在的產品責任風險和強制性或自願的產品召回;與我們從事某些自品牌產品生產的分包商的商業關係相關的潛在責任;潛在的事故責任,包括但不限於我們的分包商員工在我們無法控制的製造場所受到的傷害;我們成功保護我們的知識產權和適用第三方權利的能力;以及來源、營銷和銷售自有品牌產品的實體通常遇到的其他風險。
如果我們不能及時成功實施部分或全部重大戰略措施,我們維持和改善市場地位的能力可能會受到不利影響。
我們的戰略是通過繼續實施一些關鍵的戰略舉措,繼續鞏固我們的市場地位,這些舉措包括:
•打造我們的品牌,進一步擴大我們的客户基礎;
•以誘人的價格提供優質的商品和服務;
•專注於客户滿意度和客户對我們的應用程序、網站和程序的忠誠度,包括我們的Rocket WOW會員計劃;
•擴大我們的產品供應;以及
•增強我們的應用程序和網站並開發個性化工具,以增強我們的客户使用我們的應用程序和網站的體驗。
我們可能不會成功地實施任何或所有這些關鍵的戰略舉措。如果我們不能有效和及時地成功實施我們的一些或全部關鍵戰略舉措,我們維持和改善市場地位的能力以及我們的競爭地位、品牌和聲譽可能會受到損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
自我們成立以來,我們經歷了顯著的增長,如果我們成功實施我們的關鍵戰略計劃,我們預計我們的業務將繼續增長。我們業務的增長已經並將繼續需要我們對資源的管理和支出給予極大的關注。為了有效地管理我們的增長,我們必須成功實施我們的運營計劃和戰略,改善和擴大我們的基礎設施,並擴大、培訓和管理我們的員工和承包商基礎。
例如,我們迅速增加了員工人數以支持業務增長,並預計在可預見的未來將繼續增加員工人數。為了支持我們的持續增長,我們必須有效地整合、發展和激勵大量新員工,同時保持我們的企業文化。特別是,我們打算繼續進行大量投資,以擴大我們的銷售和技術人員,這是具有挑戰性的,因為對這些人員的競爭。
此外,我們業務的增長和擴張以及我們的各種商品和服務對我們的管理層和其他員工提出了巨大的要求。例如,為了增加客户參與度,我們生產新版本的應用程序和網站,並通過電子郵件、移動應用推送通信和文本消息與客户溝通。我們業務的持續增長可能需要大量額外資源來繼續這些努力,包括增加我們的員工規模,這可能不會以具有成本效益的方式進行擴展。
同樣,我們必須有效地管理部分業務的任何收縮。由於消費者偏好的改變和其他不可預見的情況等原因,我們可能會定期決定停止對我們業務的某些部分的投資。這樣的決定需要管理層努力重組或重新分配員工。根據韓國法律,僱傭合同一般不能隨意終止,除非僱員被視為“僱主”(例如,註冊的董事或執行成員級別的僱員),而且與僱傭和勞工相關的索賠很常見。如果我們不能有效地管理業務中的撤資或成功地重組或重新分配員工,我們實現目標的能力以及員工的士氣、生產力和留任率可能會受到影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的收入依賴於及時和準確的賬單流程。我們不能提高交易處理能力,以適應越來越多的交易,這些交易必須在我們的應用程序和網站上計費,這將嚴重損害我們的業務和我們的收入能力。
此外,我們可能需要與各種戰略合作伙伴、網站和其他在線服務提供商以及其他必要的第三方建立關係,以支持和發展我們的業務。管理多個商業關係或建立新關係的複雜性增加,可能會導致執行問題,可能會影響當前和未來的收入和運營利潤率。
我們目前和計劃中的系統、程序和控制、人員和第三方關係可能不足以支持我們未來的運營。我們未能有效地管理增長或未能及時建立額外的第三方關係,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不成功地運營和管理我們的履行和交付基礎設施的擴展,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們相信,我們的履約和交付基礎設施,包括位於戰略位置的履約中心、物流中心和交付車輛,再加上我們的專有技術,對我們的成功至關重要。我們在韓國各地運營我們的履約和交付基礎設施,並在美國維持一個單一的履約中心。我們正在獲得和開發更多的履行和交付基礎設施,以增加我們的存儲容量,減少交付時間,並進一步改進我們的工作流程和流程。
如果我們沒有成功和有效地擴展和運營我們的履行和交付基礎設施,或者我們的履行和交付業務的擴展出現延遲,我們可能會遇到一個或多個地點的履行和交付能力過剩或不足、成本或減值費用增加或其他不利影響。例如,我們認為我們的端到端配送基礎設施,包括控制我們最後一英里配送物流的能力,是一項關鍵的競爭優勢。如果我們的端到端交付基礎設施,包括最後一英里的交付,受到任何方式的負面影響,包括但不限於,引入具有這些能力的直接競爭對手,或可能擾亂這項服務的立法、法律裁決或其他法規,我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到損害。
此外,如果我們沒有足夠的履行和交付能力,或者我們在及時完成和交付訂單時遇到問題,我們的客户可能會在收到他們的採購時遇到延遲,這可能會損害我們的聲譽和我們與客户的關係。
除了利用一些第三方交付資源外,我們還設計、建造、購買和/或租賃了我們自己的履行和交付基礎設施。我們的履行和交付基礎設施旨在滿足我們業務的特定需求。如果我們繼續增加履行和交付能力,添加具有不同履行或交付要求的新產品,或者改變我們銷售的商品組合,我們的履行和交付基礎設施將變得越來越複雜,運營它將變得更具挑戰性。如果不能以經濟高效和及時的方式成功應對這些挑戰,可能會削弱我們及時交付客户採購的能力,並可能損害我們的聲譽,最終損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
隨着業務的持續增長,我們預計需要增加額外的履行和交付能力。我們不能向您保證,我們將能夠根據我們的擴建計劃,以商業上可接受的條件找到合適的設施。如果我們無法獲得新的設施來擴展我們的執行業務或有效控制與擴展相關的費用,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們的增長速度快於我們的預期,我們可能會超出我們的履行和交付能力,我們可能會遇到及時完成或交付訂單的問題,或者我們的客户可能會延遲收到他們的採購,這可能會損害我們的聲譽和我們與客户的關係,我們可能需要在比我們目前預期的更短的時間內增加我們的資本支出,這可能意味着對我們財務資源的需求或耗盡,並需要額外的資本。見標題為“的風險因素”。我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條款獲得,如果根本沒有的話。“下面。
我們能否擴大履行和遞送能力取決於我們是否有能力獲得合適的設施並招聘和保留合格的員工、Coupang Flex合作伙伴(已簽約在自己選擇的日期和時間遞送包裹的獨立遞送合作伙伴)、Eats遞送合作伙伴或EDP(獨立食品遞送合作伙伴)以及其他員工,並且不能保證我們能夠獲得此類設施或採購此類人員。我們的擴張也受到了新冠肺炎和相關政府訂單的傳播的影響。新冠肺炎的傳播和影響已經並可能在未來導致延遲或成本增加。
與我們的履行和交付能力有關的許多費用和投資都是固定的,任何此類履行和交付基礎設施的擴張都將需要額外的資本投資。隨着我們業務的持續增長,我們預計未來我們的履行和交付業務將產生更高的資本支出。我們會發生此類費用,並在預期銷售之前進行此類投資,而此類預期銷售可能不會發生。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴於某些管理層成員和其他高素質和高技能人員的表現,如果我們無法吸引、留住和激勵這些和其他高素質員工,我們的業務可能會受到損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管、其他關鍵管理團隊成員和關鍵員工的持續服務。我們的執行管理團隊或其他關鍵員工可能會因聘用或離職而不時發生變化。我們的任何高管或其他關鍵員工可以隨時終止他們在我們公司的工作,我們不能保證我們會得到合理的事先通知。失去一名或多名高管或其他關鍵員工,或我們的執行團隊,包括我們可能聘用的任何新員工,未能有效地合作並及時執行我們的戰略,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們不為任何管理層成員或其他員工提供關鍵人物人壽保險。
我們打算招聘更多合格的員工來支持我們的業務運營和計劃中的擴張。我們未來的成功在很大程度上取決於我們招聘、培訓和留住合格人員的能力。由於我們行業的特點是高需求和全球範圍內對人才和勞動力的激烈競爭,我們不能向您保證,我們將能夠吸引或留住我們實現戰略目標所需的合格員工或其他高技能員工。因此,這樣的努力將需要大量的時間、費用和關注,而新員工在實現完全生產率之前需要大量的培訓和時間。除了招聘新員工外,我們還必須繼續專注於發展、激勵和留住我們最好的員工,他們中的許多人是隨意的員工,這意味着他們可能隨時終止與我們的僱傭關係。此外,即使聘用了合格的新員工並取得了個人成效,我們也可能會受到員工過度離職的不利影響。
如果我們不能識別、招聘和整合戰略人員招聘,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們高級管理團隊成員或關鍵人員的任何流失都可能嚴重延遲或阻礙我們業務目標的實現,並可能損害我們的業務和客户關係。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工,而且我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。此外,未來和現有的員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的感知價值下降、經歷重大波動或增加,以至於潛在員工認為我們的股權獎勵的價值上升有限,可能會對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響。如果我們不能留住和激勵現有員工,或者不能有效地增加和留住員工,我們實現戰略目標的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
我們的文化對我們的成功至關重要,如果我們不能在發展過程中保持這種文化,我們的業務可能會受到損害。
我們相信,我們的文化,即客户在我們做出的每一項決定的開始和結束,對我們的成功至關重要。我們可能會面臨一些挑戰,這些挑戰可能會影響我們維持企業文化的能力,包括可能無法吸引和留住擁護並推動我們文化的員工,任何向更多市場的擴張,可能會使我們偏離願景和價值觀的競爭壓力,以及從收購中整合新的人員和業務。如果我們不能在繼續發展的同時保持我們的文化,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
衞生流行病,包括正在發生的新冠肺炎大流行,已經並可能在未來對我們的業務、運營以及我們、我們的客户、供應商、商家和廣告商運營所在的市場和社區產生不利影響。
我們的業務和運營可能會受到衞生流行病的不利影響,包括正在進行的新冠肺炎大流行,影響到我們和我們的客户、供應商、商家和廣告商經營的市場和社區。新冠肺炎大流行已經並將繼續對全球商業和金融市場造成重大破壞,並影響全球宏觀經濟狀況。新冠肺炎大流行將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、財務狀況和運營結果,將取決於未來的發展情況,這些事態發展具有很高的不確定性,無法準確地預測我們的收入或財務業績,尤其是考慮到已經出現並可能繼續出現的新變種、隨後的感染浪潮、疫苗和其他治療方法的時間、分佈、公眾接受率和有效性、對消費者信心和支出的相關影響,以及為應對大流行而實施的政府監管的影響。不能保證未來不會爆發這種或任何其他大範圍的流行病或流行病,也不能保證全球經濟會復甦,所有這些都可能損害我們的業務。
由於新冠肺炎疫情,我們已經並可能繼續遭受業務中斷,包括但不限於吸引和留住員工和承包商,以及我們辦公室和履約和交付基礎設施的使用,這可能會對我們及時履行訂單的能力產生負面影響,增加成本,損害我們的聲譽,並最終影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
為了應對新冠肺炎疫情,我們不得不修改我們的運營,調整我們的服務和技術。例如,我們的履行和交付行動現在需要實施社會距離措施以及全系統使用個人防護裝備。我們僱傭了更多的人員,併產生了額外的成本,以實施安全控制,以應對新冠肺炎大流行。我們還投入了大量資源來設計、實施和維護技術和運營變化,並可能在一段時間內繼續這樣做。由於我們業務的規模、範圍和地理分散性質,我們為保護客户和員工的健康和安全而產生的費用可能高於其他行業公司的類似費用。我們在整個業務運營中採取的健康和安全措施可能並不總是足以防止新冠肺炎的傳播。儘管我們盡了最大努力防止新冠肺炎的傳播,但我們辦公室、配送中心和物流中心的某些員工的新冠肺炎檢測呈陽性。我們收到了韓國政府的詢問和訴訟,涉及這些陽性檢測和新冠肺炎在我們地點的潛在傳播。除了預防新冠肺炎傳播之外,我們還產生了大量與新冠肺炎相關的額外成本,以向我們的員工和某些服務提供商提供額外補償,並將產品交付給客户。因此,如果我們面臨更多新冠肺炎疫情、新變種或傳播,我們將面臨運營中斷併產生額外費用,包括幫助被診斷為新冠肺炎的客户和員工以及進一步改變健康和安全協議及流程,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響, 以及手術的結果。
雖然政府為限制新冠肺炎的傳播而實施的限制措施以及因疫情而改變的消費者行為導致了對我們產品和服務的前所未有的需求,但隨着政府限制措施的取消和消費者流動性的增加,需求可能會隨着時間的推移而放緩。我們不能向您保證,我們將能夠留住新的供應商、商家、廣告商和客户,或者長期保持對我們產品的當前需求水平,特別是在大流行逐漸減少的影響之後。此外,新冠肺炎疫情期間,我們的應用程序和網站上的一些產品需求增長,導致某些產品暫時短缺,這可能會對我們的聲譽造成負面影響。
為了應對新冠肺炎的傳播,我們正在或已經要求我們幾乎所有的銷售、工程、產品以及一般和行政員工在部分或所有工作日遠程工作,以遵守適用的法律,並將新冠肺炎的傳播風險降至最低。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工和客户利益的情況採取進一步行動,包括暫時關閉我們的一些設施。我們不能保證遠程工作安排會有效。這些安排可能會對我們的運營、我們業務計劃的執行以及開展業務所需的關鍵人員和其他員工的生產率和可用性產生負面影響。此外,如果我們的大部分員工由於疾病、隔離、政府行動或應對疫情的其他限制或措施而無法安全有效地工作,或者如果高級管理層成員在很長一段時間內無法履行職責,我們的業務運營可能會中斷。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響適用員工遠程工作能力的事件,可能會對我們的業務造成重大中斷。我們團隊效率和可用性的下降可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響,原因是我們的銷售週期和招聘工作放緩、解決績效問題的延遲、產品或技術開發的延遲、我們業務的各個運營方面(包括財務組織)的延遲和效率低下,或者可能嚴重損害我們業務的其他生產率下降。
除了關閉辦事處外,新冠肺炎疫情和相關限制可能會繼續導致我們的某些供應商、商家和廣告商自己的業務運營或收入出現下滑或不確定性,包括暫時關閉業務,在某些情況下永久關閉,這反過來可能導致他們支出的減少或延遲,並可能導致我們收入的減少。此外,我們可能決定推遲、取消或修改對我們業務的計劃投資,以應對因新冠肺炎疫情而導致的業務變化,這可能會影響我們吸引和留住客户的能力以及我們的創新率,這兩種情況中的任何一種都可能損害我們的業務。此外,我們的設施需求可能會根據持續的變化和新冠肺炎疫情對工作環境的影響而發生變化,我們可能無法改變合同承諾以適應此類變化,這可能會導致我們產生額外成本或以其他方式損害我們的業務。新冠肺炎大流行還導致,並可能在未來導致全球金融市場中斷,這可能會對我們獲得資本的渠道,最終影響我們的流動性產生負面影響。此外,新冠肺炎持續擴散導致的經濟衰退或市場回調可能會對我們客户的可支配收入產生重大影響,這將對我們的業務產生不利影響。
新冠肺炎疫情的影響在繼續演變,我們將繼續密切關注形勢及其對我們業務和運營的影響。我們還不知道這種影響的全部程度,特別是如果新冠肺炎大流行繼續存在,如果出現新的變種,如果隨後出現感染浪潮,以及疫苗的採用和有效性,以及新的公共衞生措施得到實施。鑑於不確定性,我們無法合理地估計對我們未來運營結果、現金流或財務狀況的影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它還可能具有增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險的效果。上述任何因素,或目前無法預見的大流行或任何其他流行病的其他影響,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們向新的地理市場和產品的擴張以及我們產品數量的大幅增加可能會使我們面臨新的和更多的挑戰和風險。
近年來,我們擴大了我們的產品範圍,包括消費電子產品、食品和食品雜貨、金融服務、自有品牌、服裝和旅遊,並將觸角伸向新的地理市場。這種擴張涉及新的風險和挑戰,可能需要大量投資。我們對新市場和新產品及服務的不熟悉,以及缺乏與這些新市場或產品相關的客户數據,可能會使我們更難預測客户的需求和偏好。我們可能會誤判客户需求和新市場、產品或服務的潛在盈利能力。我們可能會發現,檢驗和控制質量以及確保新產品的妥善處理、儲存和交付變得更加困難。我們可能會遇到更高的新產品退貨率、客户對新產品和服務的投訴,以及因銷售此類產品和服務而導致的代價高昂的責任索賠,任何這些都會損害我們的品牌和聲譽以及我們的運營結果。我們可能需要積極定價,以贏得市場份額或在新類別中保持競爭力。我們可能很難在新的產品或服務類別中實現盈利,而且我們的利潤率(如果有的話)可能是
低於我們的預期,這將對我們的運營結果產生不利影響。我們不能向您保證,我們將能夠收回我們在推出任何新產品和服務類別方面的投資。
我們在一個競爭激烈的行業中運營,在與當前和未來的競爭對手競爭中可能會失敗,這可能會對我們業務的成功產生負面影響。
我們所在的行業競爭激烈,我們預計競爭將繼續加劇。我們目前並可能與向客户和商家提供商品和服務的各式各樣的線上和線下公司競爭,包括傳統零售商和商家,如百貨商店、折扣倉庫、直銷零售商和家庭購物渠道。互聯網和移動網絡為所有類型的商品和服務的銷售提供了新的、快速發展和競爭激烈的渠道。我們在雙邊市場中競爭,必須吸引客户和商家使用我們的應用程序和網站。通過我們購買商品和服務的客户有很多選擇,商家也有其他渠道接觸客户。我們預計競爭將繼續加劇。線上線下業務相互競爭,我們的競爭對手包括一批資源更大、用户社區規模較大、品牌知名度較高的線上線下零售商。當我們應對競爭環境的變化時,我們可能會不時做出可能導致客户和商家不滿的定價、服務或營銷決策或收購,這可能會減少我們應用程序或網站上的活躍度,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們在線上和線下都面臨着越來越大的競爭壓力。特別是,零售商(包括電子商務零售商)和市場的競爭標準和預期服務水平有所提高,原因包括客户體驗的改善、更容易購買商品、更低的(或不)運輸成本、更快的運輸時間和更優惠的退貨政策。此外,某些線上和線下企業可能會向消費者和商家提供我們不提供的商品和服務。如果我們不能以反映線下和在線零售商和市場不斷變化的需求的方式來改變我們的產品,特別是在預期的服務水平上,或者無法有效地與更大的零售企業競爭並適應這些變化,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
競爭對手也可能比我們能夠投入更多的資源用於營銷和促銷活動,採取更積極的定價政策,並將更多的資源投入到線下購物場所、網站、移動應用程序和系統開發上。此外,競爭對手可能能夠更快、更高效地創新,而新技術可能會通過使競爭對手提供更高效或更低成本的服務來增加競爭壓力。
我們的一些競爭對手控制着對我們的成功至關重要的其他產品和服務,包括信用卡交換、互聯網搜索和移動操作系統。這些競爭對手可以利用其業務的互補方面來提供更好的購物體驗,或使客户難以使用我們的應用程序或網站,或以影響我們競爭產品的方式更改與其產品和服務相關的定價、可用性或服務條款或運營。如果我們無法使用或適應此類服務的運營變化,我們可能會面臨此類服務的更高成本,遇到集成或技術障礙,或者失去客户,這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到不利影響。
此外,某些製造商可能會限制或停止通過在線渠道(如我們的應用程序或網站)分銷其產品。製造商可能試圖利用合同義務或現有或未來的政府法規來禁止或限制某些類別的商品或服務的電子商務。製造商還可能試圖強制執行最低轉售價格維持或最低廣告價格安排,以防止分銷商和供應商在我們的應用程序、網站或互聯網上進行銷售,或者迫使分銷商和供應商以會降低我們競爭力的價格銷售。製造商採取政策或使用法律或法規,在每種情況下都會阻止或限制在互聯網上銷售商品或服務,可能會迫使商家限制或停止在我們的應用程序或網站上銷售某些產品,這可能會對我們的運營結果產生不利影響,並導致市場份額的損失和我們品牌的價值下降。
我們的許多競爭對手擁有,潛在競爭對手可能擁有的競爭優勢,例如更長的運營歷史、更多實施業務計劃和戰略的經驗、更好的品牌認知度、受歡迎的線下位置、更大的談判籌碼、建立的供應關係、顯著更多的財務、營銷和其他資源。我們的競爭對手可能會進行積極的營銷活動,以提升他們的品牌和通過他們的商店或網站進行的業務量,並進行大量投資來改善他們的商店或網絡和系統基礎設施,包括網站設計和物流網絡增強。我們無法充分應對這些和其他競爭壓力,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
對我們品牌或聲譽的任何損害都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們相信,我們的品牌在我們的客户、商家、供應商和我們的員工中的認可和聲譽為我們的業務增長和成功做出了貢獻。保持和提高我們品牌的認知度和美譽度對我們的業務和競爭力至關重要。監管和公眾對企業運營、勞工和就業、消費者保護和消費者安全問題等問題的高度關注,可能會使我們面臨額外的法律和聲譽風險以及更嚴格的審查。此外,公眾對工人安全和職業健康的高度關注可能會使我們受到監管和媒體的審查。此外,我們的服務或政策的變化已經導致,並可能導致公眾、客户、供應商、商家和各種其他團體的反對。有時,這些反對或指控,無論其真實性如何,都可能導致客户不滿,這可能導致政府調查或對我們的品牌、聲譽和前景造成實質性損害。
如果公眾認為我們的應用程序和網站上出售非正品、假冒或有缺陷的商品,或者我們或我們的商家沒有提供令人滿意的客户服務,即使事實不正確或基於個別事件,可能會損害我們的聲譽,降低我們品牌的價值,破壞我們已經建立的信任和可信度,並對我們吸引新客户或留住現有客户的能力產生負面影響。如果我們不能維護我們的聲譽,提升我們的品牌認知度,或提高我們的應用程序、網站、產品和服務以及商家通過我們的在線市場銷售的產品的正面知名度,我們可能很難維持和發展我們的客户基礎,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們受到從韓國以外國家採購和製造商品的相關風險的影響。
我們銷售額的一部分取決於我們從其他國家進口製成品到韓國的能力。我們幾乎所有的進口業務都要遵守海關的要求。我們的部分產品的製造或出口來源國,或我們產品的進口國,可不時對進口實施配額、關税、關税或其他限制(包括對製造業務的限制),或對現有限制進行不利修改。韓國、中國、美國和其他外國政府在國際貿易方面政策的變化,包括進出口監管和國際貿易協定,可能會對我們的業務產生負面影響。進口商品也會受到不可預測的外幣波動的影響,這可能會增加我們的銷售成本。這些進口成本和限制的不利變化,或我們的供應商未能遵守海關法規或類似法律,都可能損害我們的業務。
我們的業務還受到國際貿易協定和法規的影響,這些協定和法規可能會對我們的業務產生不利影響,例如對可能從特定國家進口的產品設定配額。
我們及時且經濟高效地進口產品的能力也可能受到港口條件或其他影響運輸和倉儲供應商的問題的影響,例如港口和航運能力、勞資糾紛、惡劣天氣或韓國和其他國家安全要求的提高。這些問題可能會推遲產品的進口,或者要求我們尋找替代港口或運輸或倉儲供應商,以避免對客户造成幹擾。這些替代方案可能無法在短時間內提供,或者可能導致更高的成本,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
如果我們從海外進口商品的能力受到國內或國際貿易法規(包括未來在韓國實施的任何海關要求、關税和配額)的負面影響,我們為客户保持多樣化產品選擇和及時交付符合客户期望的產品的能力可能會受到損害,這可能會對我們未來的收入和增長產生負面影響。
我們在一個快速變化的行業中運營,我們的商業模式正在不斷髮展,這使得評估我們的業務和前景變得困難。
我們經營的零售業的特點是監管要求和行業標準迅速變化,消費者需求不斷變化。此外,我們的業務模式在繼續發展,我們正在不斷評估我們的產品和服務。由於我們不斷髮展的行業和業務模式,我們未來的業績是不確定的,受到許多風險和不確定因素的影響,包括我們規劃和模擬未來增長、在現有市場擴大業務以及進入新市場的能力。此外,我們在前幾個季度的收入也出現了顯著增長。您不應依賴之前任何時期的收入增長作為我們未來業績的指標。許多因素可能會導致我們的增長率下降,包括競爭加劇、需求放緩、我們未能繼續利用增長機會、更高的市場滲透率以及我們的業務成熟,以及其他因素,包括
“風險因素”一節。如果我們不能繼續增長,我們的業務可能會受到不利影響,我們A類普通股的每股價格可能會下降。
我們在過去和未來都會遇到風險和不確定因素,這些風險和不確定因素是在不斷髮展的行業中運營的不斷髮展的公司經常經歷的,受到越來越多的監管。如果我們對這些風險和不確定性(我們用來規劃和運營我們的業務)的假設是不正確的或發生了變化,或者如果我們沒有成功地應對這些風險,我們的運營結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
如果我們不能繼續創新,或者如果我們不能適應行業的變化,我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
我們的行業以快速變化的技術、新的移動應用和協議、新的產品和服務、新的媒體和娛樂內容(包括用户生成的內容)以及不斷變化的消費者需求和趨勢為特徵。此外,我們的競爭對手正在不斷開發個性化搜索和推薦、線上和線下購物和營銷、通信、社交網絡、娛樂、物流等服務方面的創新,以提升客户體驗。我們的財務業績取決於我們識別、發起和定義零售趨勢的能力,以及及時預測、衡量和應對不斷變化的客户偏好的能力,包括客户支出的季節性趨勢。
因此,我們繼續在我們的技術、基礎設施、研發和其他領域投入大量資源,以增強我們的業務和運營,並探索新的增長戰略和地理位置,並推出新的高質量產品和服務。如果我們提供的新商品或服務不被客户接受,我們的銷售額可能會減少,收入可能會低於預期,我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響,我們可能會產生收入無法抵消的費用。我們可能會在這樣的新類別和新市場上進行大量投資,以期獲得未來的收入。如果推出一個新的類別或新的地區需要比我們預期更大的投資,如果我們無法吸引生產足夠高質量、以價值為導向的商品和服務的供應商和商家,或者如果新商品或服務的銷售收入增長較慢或產生的毛利潤低於我們預期,我們的運營結果可能會受到不利影響。我們產品的擴展也可能會給我們的管理和運營資源帶來壓力。我們還可能在特定類別上面臨來自電子商務和傳統零售商的更大競爭,這些零售商更專注於這類類別。由於我們提供其他類別的商品和服務,因此可能很難將我們的產品與其他競爭對手區分開來,我們的客户在決定是否購買這些額外產品時可能會有其他考慮。此外,新類別的商品或服務的相對盈利能力(如果有的話)可能低於我們歷史上經歷過的水平,我們可能無法從這些新產品的銷售中產生足夠的收入來收回我們在這些產品上的投資。
我們對創新和新技術的投資可能是巨大的,但在短期內可能不會增加我們的競爭力或產生經濟回報,或者根本不會,我們可能不會成功地採用和實施新技術。我們開發新增長計劃和技術的投資和努力可能會受到監管審查和限制的阻礙。我們行業正在發生的變化和發展也可能要求我們重新評估我們的商業模式,並對我們的長期戰略和商業計劃做出重大改變。
任何未能創新和適應這些變化和發展的行為都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。即使我們及時創新並改變我們的戰略和計劃,我們仍然可能無法實現這些改變的預期好處,甚至可能會因此減少收入。
如果我們不保留現有的供應商或商家或增加新的供應商或商家,或者如果我們現有的供應商或商家不能及時提供高質量和合規的商品,我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
我們依賴於我們吸引和留住商家的能力,這些商家以有吸引力的價格向我們的客户提供高質量的商品和服務,並及時吸引新客户,並保持我們現有客户的參與度,並通過我們的應用程序和網站進行購買。同樣,我們還必須吸引和留住供應商,為我們的自有庫存選擇提供商品。我們必須繼續吸引和留住供應商和商人,以增加收入和實現盈利。
我們可能會在正常的業務過程中遇到供應商或商家的流失,這可能會導致我們客户可供選擇的商品數量和/或選擇減少,導致客户流失到我們的競爭對手手中。即使我們找到新的供應商,我們也可能無法以我們可以接受的條件購買足夠數量的所需商品,而來自其他來源的商品可能比現有供應商的商品質量較低或價格更高。同樣,新的商家可能不會向我們的客户提供相同的選擇或價值。此外,我們可能會與供應商和
對於商家遵守我們的質量控制或其他政策和措施,以及我們不時因違反這些政策或措施而施加的懲罰,可能會導致他們停止與我們的業務往來,我們將向商家表示歉意。商家的任何投訴都可能反過來對我們的品牌和聲譽造成負面影響。如果我們遇到供應商或商家的大量流失,或者如果我們無法吸引新的供應商或商家,我們的收入和運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們無法以可接受的條件購買合適的商品或尋找新的供應商和商家,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
增加廣告收入的努力可能會影響我們的銷售或運營結果。
我們廣告收入的增長取決於我們繼續為廣告商開發和提供有效工具的能力。在我們的應用程序和網站上佔據更多空間的新廣告形式可能會影響客户滿意度,這可能會影響我們的銷售。隨着廣告市場產生和發展新的概念和技術,我們可能會產生額外的成本來實施更有效的產品和工具。繼續開發和改進這些產品和工具可能需要大量的時間和資源以及額外的投資。此外,我們廣告政策和數據隱私實踐的變化,以及其他公司廣告和/或數據隱私實踐的變化,在過去和未來都可能影響我們能夠提供的廣告,這可能會損害我們的業務。如果我們不能繼續及時開發和改進我們的廣告產品和工具,或者如果我們的廣告產品和工具沒有得到廣告商或客户的好評,我們的收入或銷售可能會受到不利影響。
庫存風險可能會對我們的運營結果產生不利影響。
由於季節性、新產品發佈、產品週期和定價的快速變化、缺陷產品、客户需求和消費模式的變化、客户對我們產品的品味變化、變質和其他因素,我們面臨庫存風險,這些風險可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們努力預測這些趨勢,因為庫存過多或庫存不足可能導致銷售下降、錯過預期機會和過度降價,每一種情況都可能對我們的業務和運營結果產生實質性影響。此外,一旦我們推出新產品,可能很難確定合適的產品選擇和準確預測需求,這可能會增加我們的庫存風險,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
我們業務的季節性影響了我們的季度業績,給我們的運營帶來了更大的壓力。
從歷史上看,我們的銷售額經歷了季節性波動,聖誕節、新年、農曆新年和中秋的銷售額較高。其中一些假期是在農曆上,因此相關的銷售額並不總是在同一季度下降。我們預計我們的業務將繼續經歷季節性趨勢,使運營結果因季度而異。這種變異性使我們很難預測銷售額,並可能導致我們的收入在不同時期之間出現顯著波動。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。未能充分儲存或重新儲存受歡迎的產品,或未能開發足夠的履行和交付能力以滿足客户需求,都可能對我們的運營結果產生不利影響。當我們積壓產品時,我們可能會被要求進行大量的庫存減記或註銷,併產生承諾成本,這可能導致較低的利潤率和較高的勞動力成本佔銷售額的百分比,這將損害我們的財務業績。
由於促銷、分批發貨、更改我們的履行和物流網絡,以及確保在訂單數量大的時候及時交貨所需的其他安排,我們還可能遇到履行和物流成本增加的情況。
如果由於需求增加,太多客户在短時間內訪問我們的應用程序或網站,我們可能會遇到系統中斷,使我們的應用程序或網站不可用,或者阻止我們有效地履行訂單,這可能會減少我們提供或銷售的商品數量,並對我們的運營結果產生不利影響。此外,我們可能無法在這些高峯期為我們的履行和交付網絡(包括Coupang Flex合作伙伴、EDP和客户服務中心)配備足夠的人員,這可能會影響我們滿足季節性或高峯期需求的能力。與我們的履約和交付基礎設施相關的風險,在上面標題為“如果我們不能成功運營和管理我們的履約和交付基礎設施的擴展,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害”的風險因素中描述。在節日期間被放大。
我們可能會將我們的業務擴展到新的地理市場,這將帶來新的挑戰,可能會被證明是不成功的,並對我們的業務產生不利影響。
我們最近將我們的業務擴展到其他亞太地區國家,在這些國家,我們為有限的選擇項目提供直接按需送貨。我們可能會進一步將我們的業務擴展到新的地理市場,這將帶來新的挑戰,可能會被證明是不成功的,並對我們的業務產生不利影響。進一步擴展到其他市場將需要大量的管理層關注和資源,並要求我們將我們的產品本地化,以符合各種當地文化、商業實踐、法律、法規和政策。其他國家的這種當地文化、商業慣例、法律、法規和政策可能會使我們更難複製我們的商業模式。我們可能正在與比我們更瞭解當地市場的本地和國際公司競爭,我們可能無法從先到市場的優勢中受益。如果我們不能成功地擴展到特定的國際市場或從這些國際業務中創造收入,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別,帶來整合挑戰,轉移管理層的注意力,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力擴大我們的產品和服務,並擴大我們的業務,以應對不斷變化的技術、客户需求和競爭壓力。在某些情況下,我們可能會選擇通過收購互補的業務和技術來實現這一點,而不是通過有機增長。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的,我們可能無法成功完成已確定的收購。此外,一旦我們完成了收購,我們可能無法成功整合被收購的業務。我們面臨與收購相關的額外風險,包括:
•收購可能對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響,因為它可能要求我們產生費用或承擔大量債務或其他債務,可能導致不利的税務後果或不利的會計處理,可能使我們面臨股東和第三方的索賠和糾紛,包括知識產權索賠和糾紛,或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出;
•在整合我們收購的任何公司的業務、技術、產品、人員或運營時,我們可能會遇到困難或不可預見的支出,特別是如果被收購公司的關鍵人員決定不為我們工作;
•收購可能會擾亂我們正在進行的業務,轉移資源,增加我們的費用,並分散我們的管理層的注意力;
•由於客户對我們或被收購公司服務的連續性和有效性的不確定性,收購可能會導致我們和被收購公司的客户購買延遲或減少;
•我們可能在銷售或使用任何已獲得的產品或服務時遇到困難,或者我們可能無法成功或根本無法做到這一點;
•我們使用現金支付收購交易將限制我們現金的其他潛在用途;
•如果我們產生債務來為收購提供資金,這類債務可能會對我們開展業務的能力造成重大限制,或要求我們遵守某些可能對我們開展業務的能力產生不利影響的財務維生契約;以及
•如果我們發行與未來收購相關的大量股權證券,現有股東可能會被稀釋,每股收益可能會減少,每股虧損可能會增加。
任何上述風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的業務依賴於在線商務的持續增長和潛在客户對在線交易的接受程度的提高。
在我們經營的市場中,電子商務仍在發展。我們未來的收入在很大程度上取決於我們的客户、供應商、商人和廣告商是否接受互聯網作為一種進行商業、購買商品和服務以及進行金融交易的方式。為了成功地擴大我們的客户羣,更多的客户、商家和供應商必須接受和採用新的開展業務和交換信息的方式,包括通過移動設備。此外,互聯網訪問中的服務中斷可能會阻止客户訪問我們的應用程序或網站並下訂單,而頻繁的中斷可能會阻止客户使用我們的應用程序或網站,這可能會導致我們失去客户並損害我們的運營結果。此外,我們無法控制電訊營辦商所提供服務的成本。如需瞭解更多信息,請參閲標題為“我們的業務依賴於網絡和移動基礎設施、第三方數據中心託管設施、其他第三方提供商,以及我們維護和擴展技術的能力。我們的應用程序或網站服務的任何重大中斷或延遲,或任何未檢測到的錯誤或設計缺陷,都可能導致容量有限、需求減少、處理延遲,並失去客户、供應商或商家。”
對互聯網的接受和使用對我們的發展至關重要,上述任何一個或多個挑戰的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的商家和客户可用的移動解決方案無效,我們的應用程序、網站和市場的使用率可能會下降。
近年來,客户在移動設備上的購買量大幅增加。我們的供應商和商家也越來越多地使用移動設備在我們的應用程序和網站上運營業務。如果我們無法在移動設備上提供有價值的體驗,我們的能力以及商家管理和擴展我們各自業務的能力可能會受到損害,因此,我們的業務可能會受到影響。
隨着新的移動設備和操作系統的發佈,我們在為它們開發或支持應用程序時可能會遇到問題。此外,支持新設備和移動設備操作系統可能需要大量時間和資源。
我們的移動應用程序的成功也可能受到我們無法控制的因素的影響,例如:
•移動操作系統或移動應用程序下載商店的提供商採取的行動;
•我們的移動應用程序受到的不利待遇,特別是與競爭對手的應用程序相比,例如將我們的移動應用程序放置在移動應用程序下載商店;中
•分發或使用我們的移動應用程序;或
•移動操作系統的變化,如iOS和Android,降低了我們的移動網站或移動應用程序的功能,或給予競爭產品優惠待遇。
如果商家和客户在他們的移動設備上訪問或使用我們的應用程序或網站時遇到困難,或者如果他們選擇不在他們的移動設備上使用我們的應用程序或網站,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
如果不能有效地處理我們應用程序或網站上的欺詐活動,將增加我們的欺詐損失並損害我們的業務,並可能嚴重降低商家和客户對我們服務的信心和使用。
我們在我們的應用程序或網站上面臨欺詐活動的風險,並定期收到客户的投訴,這些客户聲稱他們沒有收到他們購買的商品或他們收到的商品是欺詐的,來自可能沒有收到購買商品付款的商家,或者來自制造商或其他聲稱他們的知識產權受到侵犯的人。
雖然我們已經實施了一些措施來檢測和減少欺詐活動的發生,打擊糟糕的客户體驗,並提高客户滿意度,包括鼓勵舉報擔憂,限制和監控高風險活動,根據交易歷史對商家進行評估,以及限制或暫停一些商家,但我們不能向您保證,這些措施將有效地打擊欺詐交易或提高商家和客户的整體滿意度。我們將需要在欺詐性活動發展的過程中進行演變,以打擊它們。任何未能如此進化的人都可能
導致客户失去信任。與此同時,實施額外的措施來解決欺詐問題,可能會對我們的產品對客户和商家的吸引力產生負面影響,或者在我們的客户體驗中造成摩擦。
我們依靠Coupang Pay在我們的整個業務中進行大量的支付處理。如果Coupang Pay的服務以任何方式受到限制、限制、縮減或降級,或者我們或我們的客户因任何原因無法使用,我們的業務可能會受到不利影響。
支付寶是我們的數字金融服務產品,為客户提供便捷的支付處理。這些服務對我們的業務至關重要。我們依賴Coupang Pay為我們的客户和商家提供的便利和易用性。如果Coupang Pay服務的質量、實用性、便利性或吸引力因任何原因而下降,我們提供的服務對客户和商家的吸引力可能會受到損害。
Coupang Pay面臨一系列風險,如果這些風險成為現實,可能會對其向我們提供支付處理服務的能力產生重大不利影響,包括但不限於:
•不滿意Coupang Pay的服務或客户和商家較少使用Coupang Pay;
•競爭加劇,包括來自其他老牌公司、支付服務提供商和從事其他金融技術服務的公司的競爭;
•更改適用於鏈接到Coupang Pay;的支付系統的規則或做法
•侵犯客户隱私,對從客户收集的信息的使用和安全的關注,以及任何相關的負面宣傳或與此相關的責任;
•服務中斷、系統故障或無法有效擴展系統以處理大量且不斷增長的交易量;
•增加Coupang Pay的成本,包括銀行通過Coupang Pay處理交易的費用,這也會增加我們的收入成本;
•有關Coupang Pay、其業務、服務產品或與Coupang Pay的數據安全和隱私;和
•未能準確管理客户資金或客户資金損失,無論是由於員工欺詐、安全漏洞、技術錯誤或其他原因。
Coupang Pay的服務受到嚴格監管。Coupang Pay需要遵守眾多複雜和不斷變化的法律、規則和法規,特別是在在線和移動支付服務領域。此外,隨着Coupang Pay在韓國國內和國際市場擴大其服務的類型和覆蓋範圍,它將受到額外的法律和監管風險和審查。
食品、能源、勞動力和其他成本的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。
通貨膨脹、食品成本增加、勞動力和員工福利成本增加、租金成本增加以及能源成本增加等因素可能會增加我們以及我們供應商和獨立承包商的運營成本。影響供應商和獨立承包商的許多因素都不在這些方面的控制範圍之內。在許多情況下,這些增加的成本可能會導致供應商和獨立承包商花費更少的時間為我們的客户提供服務或尋找其他收入來源。同樣,這些增加的成本可能會導致供應商和獨立承包商通過提高價格將成本轉嫁給我們和我們的客户,這可能會導致訂單量下降,並可能導致供應商或獨立承包商完全停止運營。
我們依賴我們的商家為我們的客户提供令人滿意的體驗。
我們的市場為許多中小型企業提供了接觸韓國各地客户的途徑。將他們的產品聚合在一個方便的論壇上,為客户提供了便利,為商家提供了更多的商機。我們有政策和程序來保護我們市場上的商家和客户。然而,我們不控制商家,他們是獨立的第三方企業。在大多數情況下,商家提供履行並安排第三方交付我們的客户下的訂單。
有一小部分客户向我們抱怨他們與我們商家的體驗。例如,客户可能報告他們沒有收到他們購買的物品,收到的物品不像商家所代表的那樣,或者商家沒有迴應他們的問題或投訴。我們有處理此類投訴的客户服務資源,但我們不能保證這些資源已經或將解決所有問題。同樣,我們偶爾會發現無法在時間範圍內或以與客户預期一致的方式完成訂單的商家。
這類投訴或針對商户採取的任何相關執法行動所產生的負面宣傳和情緒可能會降低我們吸引和留住商户和客户的能力,或損害我們的聲譽。如果認為我們對商家和客户的響應和支持水平不夠,可能會產生類似的結果。在某些情況下,我們可能會選擇報銷客户的購買費用,但我們可能無法收回為這些報銷所花費的資金。儘管我們專注於加強客户服務,但我們的努力可能會失敗,我們的商家和客户可能會對他們的體驗感到失望而不會退貨。
任何妨礙及時處理訂單或向客户發貨的行為都可能損害我們的商家。服務中斷和交貨延誤可能是由我們的商家無法控制的事件造成的,例如交通中斷、自然災害、惡劣天氣(包括氣候變化的結果)、恐怖主義、公共衞生危機或政治動盪。此外,我們大量商家的運營中斷也可能導致大量客户的負面體驗,這可能會損害我們的聲譽和品牌。如果我們的客户在購買這些產品時有負面體驗,無論是由於質量或交貨時間的原因,我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到不利影響。
我們的客户滿意度計劃的變化可能會增加我們的費用。
我們的客户滿意計劃保護客户免受欺詐性交易的影響,如果他們沒有收到訂購的商品,或者收到的商品與他們的描述有很大不同。我們的客户滿意計劃的損失風險僅限於個別客户和交易,也可能受到監管要求變化或我們決定實施的變化(如擴大交易覆蓋範圍)對該計劃的修改的影響。我們費用的增加,包括客户滿意度計劃的變化,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們面臨與支付相關的風險,如果支付處理商不願意或無法向我們提供支付處理服務,或者為了獲得他們的服務而對我們提出繁重的要求,或者如果他們提高了對這些服務的收費,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們接受使用各種方式付款,包括信用卡和借記卡、轉賬和Coupang Pay。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們需要支付銀行轉賬和其他費用。這些費用可能會隨着時間的推移而增加,這將增加我們的運營成本,並對我們的運營結果產生不利影響。我們使用第三方提供支付處理服務,包括信用卡和借記卡的處理。如果這些公司中的任何一家不願意或無法向我們提供這些服務,我們的業務可能會在很長一段時間內中斷。我們還受支付卡協會操作規則、認證要求和電子資金轉賬規則的約束,這些規則可能會發生變化或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們不遵守這些規則或要求,我們可能會被罰款和更高的交易費,和/或失去接受客户的信用卡和借記卡支付或促進其他類型的在線支付的能力,我們的業務可能會受到損害。此外,儘管我們使用的支付網關根據合同有義務就欺詐性支付交易產生的責任賠償我們,但如果此類欺詐性交易與信用卡交易有關並變得過度,它們可能會導致我們失去接受信用卡付款的權利。如果這些事件中的任何一個發生,我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到不利影響。
我們的業務依賴於網絡和移動基礎設施、第三方數據中心託管設施、其他第三方提供商,以及我們維護和擴展技術的能力。我們的應用程序或網站服務的任何重大中斷或延遲,或任何未檢測到的錯誤或設計缺陷,都可能導致容量有限、需求減少、處理延遲,並失去客户、供應商或商家。
我們戰略的一個關鍵要素是在我們的應用程序和網站上產生高流量並使用這些應用程序和網站。我們吸引、留住和服務客户的聲譽和能力取決於我們的應用程序和網站以及底層網絡基礎設施的可靠性能。隨着我們的客户基礎以及在我們的應用程序和網站上共享的信息量持續增長,我們將需要越來越多的網絡容量和計算能力。我們已經並預計將繼續在數據中心和設備以及相關網絡基礎設施上花費大量資金,以處理我們應用程序和網站上的流量。這些系統的操作很複雜,可能會導致操作故障。如果我們客户的流量超過我們當前網絡基礎設施的容量,或者如果我們的客户羣或我們應用程序和網站上的流量增長速度快於預期,我們可能需要支付大量額外成本來增強底層網絡基礎設施。這些系統中的中斷或延遲,無論是由於系統故障、計算機病毒、物理或電子入侵、未檢測到的錯誤、設計錯誤或其他意外事件或原因造成的,都可能影響我們應用程序和網站的安全性或可用性,並阻止我們的客户訪問我們的應用程序和網站。如果持續或反覆出現這些性能問題,可能會降低我們產品和服務的吸引力。此外, 擴展和升級我們的系統所涉及的成本和複雜性可能會阻止我們及時這樣做,並可能阻止我們充分滿足對我們的系統的需求。任何導致性能問題或我們的應用程序或網站可用性中斷的中斷或不足都可能降低客户滿意度,並導致購買我們產品和服務的客户數量減少。
我們依賴於互聯網和移動基礎設施的開發和維護。這包括以必要的速度、數據容量和安全性維護可靠的互聯網和移動基礎設施,以及及時開發補充產品,以提供可靠的互聯網和移動接入。我們還使用和依賴其他第三方的服務,如我們的電信服務和信用卡處理器,這些服務可能會受到我們無法控制的中斷和中斷的影響。我們的電信提供商的故障可能會中斷我們向客户提供電話支持的能力,而針對我們的電信服務提供商的分佈式拒絕服務攻擊可能會阻止客户訪問我們的應用程序或網站。此外,我們過去以及未來可能會經歷第三方信用卡處理器無法處理客户的在線支付的停機時期,從而擾亂我們接收客户訂單的能力。如果我們的互聯網、電信、支付系統和移動基礎設施的可靠性因任何原因受到損害,我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到不利影響。
我們使用雲基礎設施服務提供商亞馬遜網絡服務(AWS)的數據中心,通過我們的應用程序和網站提供我們的產品。我們依賴互聯網與我們的客户和商家進行溝通,因此,我們依賴於互聯網服務器、相關硬件和軟件以及網絡基礎設施的持續、可靠和安全的運行。我們的運營依賴於保護託管在AWS中的虛擬雲基礎設施及其配置、架構和互聯規範,以及這些虛擬數據中心中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息。此外,我們無法實際訪問或控制AWS提供的服務,也無法快速或輕鬆地將我們的運營切換到另一家第三方雲基礎設施服務提供商。影響我們應用程序或網站的長期AWS服務中斷可能會損害我們在現有和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因切換或使用替代雲服務或採取其他行動來準備或應對影響我們使用AWS服務的能力的事件而產生鉅額成本。這些數據中心的損壞或中斷可能會損害我們的業務。此外,這些類型的中斷所產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並可能對我們的應用程序和網站的使用產生不利影響。
AWS使我們能夠跨多個地區以不同的數量和規模訪問和使用其服務產品。AWS根據一項持續到任何一方終止的協議向我們提供雲基礎設施服務。AWS可通過向我們提供至少兩年的通知,以任何理由終止本協議。在以下情況下,AWS也可以30天通知的理由終止協議,在某些情況下,這取決於我們發出升級通知的權利,如果(I)我們嚴重違反協議,並且自收到此類違反通知之日起30天內重大違約仍未得到糾正,(Ii)我們根據協議使用服務產品對AWS服務產品或任何第三方構成安全風險,(B)對AWS的系統、AWS服務產品或任何其他AWS客户的系統或內容造成不利影響的風險,或(C)我們或我們的最終用户未遵守《AWS可接受使用政策》或協議中規定的許可條款和限制,且該等可補救的行為或不作為在上述30天內未能補救,或(C)AWS或其關聯公司有承擔責任的風險,且在每種情況下,該等可補救的行為或不作為均未在該30天期限內糾正
在此期間內,(Iv)我們未能解決涉及支付費用的爭議,且爭議金額未在規定的升級期限內支付,但AWS必須首先使用商業上合理的努力完成爭議解決過程,然後才能根據此類條款終止協議,以及(V)以遵守適用法律或政府實體具有約束力的命令。AWS還可以通過至少提前12個月的通知來終止其向客户提供的服務,但如果為了應對緊急情況或對AWS安全或完整性的威脅、迴應與第三方知識產權相關的索賠、訴訟或許可權喪失,或為了遵守法律或政府實體的要求,AWS沒有義務提供此類通知。AWS同意,它不會以僅適用於我們、不適用於其他AWS客户或AWS客户子集的方式終止任何此類服務。終止或暫停AWS協議或基礎服務產品可能會損害我們訪問數據中心的能力,我們需要數據中心來託管我們的應用程序和網站,或者按照與我們與AWS類似的條款這樣做。
我們還依賴電子郵件服務提供商、帶寬提供商、互聯網服務提供商和移動網絡向客户提供電子郵件和“推送”通信,並允許客户訪問我們的應用程序和網站。我們的系統或我們的第三方數據中心或其他第三方提供商的系統的任何損壞或故障都可能導致我們的應用程序和網站的可用性或功能中斷。因此,我們可能會丟失客户數據並錯過預期訂單履行期限,這可能會導致銷售額下降、管理費用增加、庫存過剩和產品短缺。如果由於任何原因,我們與數據中心或第三方提供商的安排被終止或中斷,此類終止或中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們對這些提供商幾乎沒有控制,這增加了我們在他們提供的服務出現問題時的脆弱性。在安排新的設施、技術、服務和支持時,我們可能會遇到額外的費用。此外,如果我們的第三方數據中心或任何其他第三方提供商無法滿足我們的容量要求,可能會導致我們的應用程序和網站的可用性或功能中斷。
我們的應用程序、網站、交易處理系統和技術基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們的聲譽、吸引和留住客户的能力以及維持足夠的客户服務水平至關重要。我們的收入取決於在我們的應用程序和網站上購物的客户數量,以及我們可以處理的訂單量。我們的應用程序或網站不可用,或訂單履行性能下降,都會減少商品銷量,還可能對客户對我們品牌的認知產生實質性的負面影響。我們的應用程序、網站或底層技術基礎設施的任何放緩或故障都可能損害我們的業務、聲譽以及吸引、留住和服務客户的能力。
發生自然災害、斷電、電信故障、數據丟失、計算機病毒、恐怖主義行為、網絡攻擊、破壞或破壞、戰爭行為或任何類似事件,或決定在沒有足夠通知的情況下關閉我們通常運營的第三方數據中心或任何其他第三方提供商的設施,或這些設施出現其他意想不到的問題,可能會導致我們的應用程序和網站長期中斷。如果發生自然災害、大流行,如新冠肺炎疫情、停電或其他不可預見的事件,擾亂我們獲得互聯網連接的能力,我們的運營可能會放緩或延遲。
此外,我們的某些硬件(包括數據服務器)位於異地數據中心,而某些其他設備位於我們的總部內。這些基礎設施系統容易受到戰爭、洪水、火災、斷電、電信故障、人為錯誤和其他類似事件的破壞或中斷。雖然我們有一些有限的災難恢復安排,但我們的準備可能不足以應對未來可能發生的災難或類似事件,並且可能無法在我們的系統或我們的第三方數據中心或任何其他第三方設施出現任何問題時有效地允許我們繼續運營。我們的災難恢復和數據宂餘計劃可能不充分,我們的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的損失。如果發生任何此類事件,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的業務可能會受到災難性事件和類似事件的幹擾。
我們的業務和我們業務所依賴的基礎設施很容易受到災難性事件的破壞或中斷,例如地震、洪水、火災、極端天氣事件(無論是否由於氣候變化)、停電、電信故障、犯罪行為、破壞、其他蓄意暴力行為、破壞和不當行為、戰爭、內亂、恐怖襲擊、地緣政治事件(包括與朝鮮和朝鮮之間的敵對行動有關的事件)、疾病、如新冠肺炎大流行及類似事件。例如,2021年6月,我們的Deokpyeong履行中心發生火災,對我們的履行中心造成了廣泛的破壞。在本案中,大火總共用了6天才被撲滅,儲存在履約中心的產品被大火燒燬,導致履約中心設施設備意外損壞,庫存受損,交貨延誤。我們的韓國公司辦公室和我們運營的某些數據中心位於以地震活動聞名的地區。儘管我們可能採取任何預防措施,但如果我們的設施或雲提供商的設施發生自然災害或其他意想不到的問題,可能會導致中斷、中斷以及其他性能和質量問題。此外,與氣候變化有關的天氣事件的頻率和強度正在增加,這可能會增加發生這種災害的可能性和嚴重性,以及相關的損害和業務中斷。如果我們無法制定足夠的計劃,以確保我們的業務職能在災難期間和災難發生後繼續運營,並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃,我們的業務將受到嚴重損害。
我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條款獲得,如果根本沒有的話。
自成立以來,我們主要通過股權和債務融資以及業務收入來為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或我們業務的增長提供充分資金。我們打算繼續進行投資,以支持我們各種應用程序和網站的開發以及我們商業產品的擴展,並將需要額外的資金用於此類開發和擴展。我們可能需要額外的資金用於營銷費用,以及開發和擴大銷售資源、開發新功能或增強我們的市場或其他產品、改善我們的運營基礎設施,或收購互補的業務和技術。因此,我們可能需要或可能希望參與未來的股權或債務融資,以確保獲得更多資金。額外的融資可能不會以對我們有利的條款提供,如果有的話。如果我們不能以我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資,我們開發我們的應用程序和網站、支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們未來可能產生的任何額外債務的條款可能會限制我們有效開展業務的能力。此外,如果我們通過發行額外的股本證券來籌集資本,新股本證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利。由於我們籌集額外資本的決定將取決於許多考慮因素,包括我們無法控制的因素,我們無法預測或估計任何未來債務或股權融資的金額、時間或性質,或任何此類融資可能完成的條款。
我們新的循環信貸安排的限制可能會對我們的經營靈活性產生不利影響。
2021年2月,我們簽訂了一項新的優先無擔保循環信貸安排。新的循環信貸安排限制了我們的能力,其中包括:
•招致或擔保額外債務;
•進行一定的投資和收購;
•支付某些限制性付款和某些債務的提前還款;
•產生某些留置權或允許留置權存在;以及
•進行根本性的變更和處置(包括處置任何附屬擔保人的股權)。
新的循環信貸安排還包含要求我們保持一定財務比率的契約。此外,新的循環信貸安排由Coupang,Inc.(包括Coupang Corp.)的某些重大限制子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保,但符合慣例的例外情況。我們新的循環信貸安排的條款可能會影響我們獲得未來融資和尋求有吸引力的商業機會的能力,以及我們在規劃和應對商業條件變化方面的靈活性。因此,對我們新的循環信貸安排的限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,如果不遵守我們新的循環信貸安排的規定,可能會導致違約或違約事件,使我們的貸款人能夠宣佈該債務的未償還本金以及應計和未付利息立即到期和支付。如果加快支付我們新的循環信貸安排下的未償還金額,我們的資產可能不足以全額償還這些金額,我們的普通股股東可能會經歷他們的投資的部分或全部損失。請參看《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--流動性和資本資源》。
我們已經發現了財務報告內部控制中的某些重大弱點,如果我們對這些重大弱點的補救無效,或者如果我們經歷了更多的重大弱點,或者我們未能設計和維護有效的財務報告內部控制,我們按照適用於美國上市公司的報告要求及時和準確報告我們的財務狀況和運營結果的能力可能會受到損害,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們的A類普通股的價值。
作為一家上市公司,我們必須保持對財務報告的內部控制,並評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性。從我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告開始,我們將被要求提供一份關於財務報告內部控制的管理報告,以及我們的獨立註冊會計師事務所遵守美國證券交易委員會規則實施薩班斯-奧克斯利法案第404節的證明。2019年,我們發現了財務報告內部控制中的某些重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。在編制2019年綜合財務報表的過程中,我們發現我們對財務報告的內部控制在設計和有效性方面存在重大缺陷,這與缺乏適當設計的庫存流程和系統、對從供應商收到的某些收益分類的審查控制不足以及對與我們的可轉換票據相關的會計結論審查不足有關。這些缺陷導致我們對2018年合併財務報表進行了重大調整。在2020年期間,我們完成了與這些重大弱點相關的補救工作,並得出結論,截至2020年12月31日,這些重大弱點已不復存在。我們完成了對這些重大弱點的補救工作,並不能保證補救措施或其他控制措施今後將繼續有效運作。
此外,作為我們在2020年為未來遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條做好準備工作的一部分,我們開始了執行風險評估、記錄我們的流程、執行評估並在適當情況下加強我們的內部控制的過程。在這一過程中,我們還發現了財務報告內部控制中的其他一些重大缺陷,涉及(1)信息技術一般控制的設計和有效性,(2)職責分工不足,以及(3)在及時編制和審查對賬方面的內部控制不足。我們的結論是,出現這些重大弱點是因為我們沒有足夠的合格會計資源、正式的程序和必要的政策來滿足上市公司的會計和財務報告要求。在審查了這些問題及其對我們合併財務報表的影響後,我們確定這些重大弱點並未導致我們對2019、2020和2021年合併財務報表進行重大調整。
我們正積極致力於糾正每個突出的重大弱點,包括在適當情況下利用外部顧問的協助,採取以下行動:(I)繼續聘用具有適當技能和上市公司經驗的合格財務和信息技術員工,(Ii)為我們的人員提供更多關於財務報告內部控制的培訓,(Iii)實施新的和改進現有的程序和政策,(Iv)實施程序和控制,以更好地確定和管理職責分工,以及(V)實施和加強信息技術流程和內部控制。
我們正在對這些突出的實質性弱點進行補救工作。我們不能向您保證,我們迄今已採取的措施以及我們未來可能採取的行動將足以補救導致我們重大弱點的內部控制缺陷,或重大弱點將得到及時補救,或未來不會發現更多重大弱點。如果我們採取的措施不能及時糾正重大缺陷,這些控制缺陷或其他因素仍有可能導致我們的年度或中期綜合財務報表出現重大錯報。此外,我們目前對財務報告的內部控制以及我們發展的任何額外的財務報告內部控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外,我們在披露控制和程序以及財務報告內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。
為遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的披露和證明要求,設計和實施對財務報告的內部控制的過程將是耗時和昂貴的。如果在評估和測試過程中,我們發現我們的財務報告內部控制存在更多重大缺陷,或確定這些現有的重大缺陷尚未得到補救,我們的管理層將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。即使我們的管理層得出結論認為我們的財務報告內部控制是有效的,我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論認為我們的財務報告內部控制存在重大弱點。如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者在未來需要時,如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表無保留意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會成為紐約證券交易所(NYSE)、美國證券交易委員會、韓國當局或其他監管機構的訴訟或調查對象,這可能需要額外的財務和管理資源。
作為一家公開報告公司,我們必須遵守美國證券交易委員會和紐約證券交易所就我們的財務報告內部控制不時建立的規章制度。我們可能無法及時完成對財務報告的內部控制的必要改進,或者這些內部控制可能無法確定為有效,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,因此,我們A類普通股的每股價格可能會下降。
我們是一家公開報告公司,遵守美國證券交易委員會和紐約證券交易所不時建立的規章制度。這些規則和條例將要求我們建立和定期評估有關我們對財務報告的內部控制的程序。作為一家上市公司,報告義務可能會給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。此外,作為一家上市公司,我們將被要求根據薩班斯-奧克斯利法案第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制,以便我們的管理層可以證明我們對截至2022年12月31日的年度的財務報告內部控制的有效性。同樣,我們的獨立註冊會計師事務所將被要求提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告。如果我們的管理層無法證明我們內部控制的有效性,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法提供一份報告來證明我們對財務報告的內部控制的有效性,或者如果我們發現或未能糾正我們內部控制中的任何重大缺陷或重大弱點,如上述更全面的缺陷,我們可能會受到監管機構的審查和公眾信心的喪失,這可能嚴重損害我們的聲譽,我們A類普通股的每股價格可能會下跌。此外,如果我們沒有保持足夠的財務和管理人員、流程和控制,我們可能無法有效地管理我們的業務或及時準確地報告我們的財務業績,我們的業務可能會受到不利影響,A類普通股的每股價格可能會下降。
上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易法》的報告要求、紐約證券交易所的公司治理要求以及其他適用的證券規則和法規。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。例如,《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性,我們管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們未來可能需要僱傭更多員工或聘請外部顧問,這將增加我們的運營費用。此外,與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導方針,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們已經並將繼續投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。
除了法律格局的變化外,我們還打算繼續創新我們現有的業務,並擴展到新的商機。這些新的商業機會可能會帶來新的、陌生的法律風險。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
由於上市公司必須履行披露義務,我們的業務和財務狀況更加明顯,這可能會增加威脅或實際訴訟的風險,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響,即使索賠不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也會轉移我們管理層的資源,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,作為一家上市公司,我們可能會受到更嚴格的政府審查或政府監管機構提起的行動或訴訟,這可能會加劇部分或全部前述風險。
與勞動和就業有關的風險
如果我們不能在控制勞動力成本的同時招聘、培訓和留住合格的人員或足夠的勞動力,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們招聘、培訓和留住合格人員的能力,特別是技術、履行、營銷、基礎設施、客户服務中心和其他後臺職能和運營人員。由於我們的行業對人才和勞動力的需求很高,競爭激烈,我們不能保證我們能夠吸引或留住我們實現戰略目標所需的合格員工或其他高技能員工。
我們的履約基礎設施需要大量的工人,而這些職位的流動率往往高於平均水平。在疫情流行的某些時期,我們觀察到了勞動力供應短缺的新趨勢,如果這種趨勢持續下去,可能會增加我們的勞動力成本,並可能使招聘和部署足夠數量的人員來像我們希望的那樣有效地運營我們的履行網絡變得困難。未能聘用和留住有能力的履行、交付人員和其他勞動力支持可能會導致這些職能表現不佳,並導致我們的業務中斷。隨着對新冠肺炎疫情工作場所條件的更嚴格審查,韓國的勞動力成本有所上升。因此,為了保持和提高我們的競爭力,我們可能需要不時調整我們的運營的某些要素,以適應不斷變化的經濟狀況、政治氣候和商業需求。然而,這些調整可能不足以使我們能夠應對我們面臨的各種挑戰,或者像預期的那樣改善我們的運營結果和財務業績。
任何未能解決這些履行基礎設施風險和不確定性的情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受到韓國和其他司法管轄區的公平貿易、勞工、就業以及工作場所健康和安全法律法規的約束,這些法律法規正在不斷髮展,並且已經並將繼續影響我們的一些業務和財務業績。
我們的員工隊伍由數千名員工和獨立承包商組成。我們必須遵守與勞動和就業相關的法律法規,包括在我們開展業務的所有司法管轄區(包括韓國)如何招聘、僱用、僱用、管理、培訓、紀律以及分離員工和獨立承包商的要求。
我們已經並將繼續接受與這些勞動就業法律法規有關的檢查、調查、糾紛和訴訟。
未來可能會通過更多影響我們運營的法律和法規,包括由於新冠肺炎大流行。任何新法律或法規的影響或我們不遵守這些法律和法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
工會活動可能會影響我們的業務。
《大韓民國憲法》賦予工人集體談判和集體行動的權利。目前,我們的一些勞動力是工會的成員,我們目前正在與工會談判集體談判協議。我們的更多員工或任何EDP或Coupang Flex合作伙伴可能會成立工會,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會因事故、安全事件或勞動力中斷而受到不利影響。
我們的交付和履行流程和相關活動,以及我們的最後一英里交付物流活動都受到嚴格的監管。例如,韓國法律和法規對僱主和接受服務的公司規定了非常廣泛和技術性的安全和健康義務。違反這些義務可能會導致懲罰,如刑事制裁、行政罰款和糾正措施令。如果發現工作場所的有害或危險條件,能源部也可以下令暫停工作或暫停機器/設備。如果僱主或服務對象公司違反上述義務,可能會導致潛在的民事責任。如果我們不能及時適應新冠肺炎疫情期間圍繞維護安全工作場所不斷變化的規範和要求,可能會導致員工生病、事故或員工不滿。
雖然我們的責任保險的金額和類型與行業慣例大體一致,但此類保險的金額可能不足以完全覆蓋所有索賠,並且我們可能被迫承擔因我們的履行或最後一英里交付活動而導致的事故或安全事件的重大損失。例如,2021年6月,我們的Deokpyeong物流中心發生火災,對我們的財產和庫存造成了廣泛的損失。這導致截至2021年12月31日的一年中,材料註銷了2.85億美元。此外,我們的業務受到但不限於交貨延遲、對與火災有關的調查的反應以及對造成的損害的賠償的負面影響。此外,與勞動力安全相關的負面宣傳,包括我們對新冠肺炎疫情的持續應對,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在韓國做生意的相關風險
投資韓國公司有特殊的風險,包括韓國政府在緊急情況下實施限制的可能性、與其他司法管轄區不同的會計和公司披露標準,以及我們韓國子公司的高管承擔直接或替代刑事責任的風險。
我們的全資子公司Coupang Corp.是一家韓國公司,Coupang Corp.及其韓國子公司在不同於其他國家的商業和文化環境中運營。例如,根據韓國《外匯交易法》,如果韓國政府確定在某些緊急情況下可能會發生,包括利率或匯率的突然波動、穩定國際收支平衡的極端困難或韓國金融和資本市場的重大動盪,它可以施加任何必要的限制,例如要求韓國或外國投資者在進行資本市場交易之前,必須事先獲得韓國經濟財政部的批准,將韓國證券或處置此類證券或其他涉及外匯的交易所產生的利息、股息或銷售收益匯回國內。雖然投資者持有我們A類普通股的股票,但Coupang Corp.可能會遇到不利的風險,進而可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響,並可能導致我們A類普通股的每股價格下降。
我們在韓國也有重要的子公司,它們有法定的財務報表申報要求。它們受到韓國監管機構的披露要求,這將涉及根據當地會計準則定期公開提交財務信息。這些地方會計準則可能與美國公認會計準則不同。
此外,根據韓國法律,在某些情況下,公司的某些高管可能會因公司及其高管和僱員的行為而直接或間接受到調查或承擔刑事責任。例如,指控侵犯知識產權、違反某些韓國法律(如勞工標準法和公平貿易法)以及與產品相關的索賠可能會被作為刑事犯罪進行調查和起訴,公司和公司的高管都被列為此類訴訟的被告。隨着時間的推移,這些風險會發生變化。
由於這些當前和不斷變化的風險,我們韓國附屬公司的高管過去曾在刑事調查或訴訟中被點名,未來也可能被點名,這些調查或訴訟源於我們的運營。在韓國,公司高管在這類調查或訴訟中被點名是司空見慣的事情,儘管在實踐中,許多此類案件不會導致對個人的責任。如果我們的高管在這樣的刑事訴訟中被點名,或者被要求對公司及其高管和員工的行為承擔直接或間接的刑事責任,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
根據韓國的公平貿易法規,Coupang Corp.與其子公司和附屬公司的交易可能會受到限制。
Coupang Corp.與其子公司和附屬公司建立業務關係和交易,這些關係和交易受到KFTC的審查,其中包括此類關係和交易是否構成同一業務集團內的公司之間的不適當財務支持。未來,如果KFTC認定Coupang Corp.從事了違反公平貿易法律法規的交易,它可能會受到行政和/或刑事罰款、附加費或其他行動,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
截至2021年5月1日,根據韓國法律,我們的韓國子公司Coupang Corp.及其關聯公司集團已被指定為關聯集團,這將要求該集團公司進行某些披露並實施額外的公司治理要求。
截至2021年5月1日,我們的韓國子公司Coupang Corp.及其附屬公司集團已被指定為根據韓國壟斷法規和公平貿易法進行披露的商業集團。這一指定--韓國聯邦貿易委員會每年都會根據《韓國壟斷條例和公平貿易法》進行審查,並可能重新指定--對附屬實體提出了額外的公司治理和公開披露要求(這也可能適用於個別高管)。這些要求還將造成額外的合規成本,並使關聯公司集團受到更嚴格的監管審查,並因任何未能遵守所施加的額外義務而面臨處罰的風險。
Coupang Corp.受到韓國法律的某些要求和限制,在某些情況下,這些要求和限制可能要求它以不符合我們或我們股東最佳利益的方式行事。
根據適用的韓國法律,Coupang Corp.等韓國公司的董事對公司本身而不是股東負有受託責任。這種受託責任要求韓國公司的董事為了整個公司的利益而忠實地履行他們的職責。因此,如果Coupang Corp.的利益與Coupang,Inc.或我們股東的利益發生衝突,根據適用的韓國法律,Coupang Corp.可能不被允許以符合Coupang,Inc.作為其母公司或我們股東的最佳利益的方式行事。例如,Coupang Corp.以Coupang,Inc.為母公司提供擔保或抵押品,在沒有正當理由的情況下,以公平條款以外的條件提供擔保或抵押品,可能會導致違反董事對Coupang Corp.的受託責任。
除其他事項外,董事或大股東(包括10%或以上股東)與公司之間用於董事或大股東賬户的所有交易均需獲得韓國公司董事會的批准。因此,我們與Coupang Corp.(或我們可能不時擁有的任何其他韓國子公司)之間的公司間交易可能會在未來發生,韓國子公司的董事由於子公司的利益衝突而無法按照我們或我們股東的最佳利益行事。由於我們幾乎所有的業務都是由Coupang Corp.進行的,因此與Coupang Corp.有關的任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
Coupang Corp.與關聯方的交易受到韓國税務當局的嚴格審查,這可能會導致不利的税收後果。
根據韓國税法,存在一個固有的風險,即Coupang Corp.與其子公司、附屬公司或與我們相關的任何其他個人或公司的交易可能會受到韓國税務機關的質疑,如果此類交易被視為以不公平的條款進行的話。如果韓國税務機關確定其與關聯方之間的任何交易是以非獨立條款進行的,則可能不允許將任何被發現為此類交易中關聯方之間不適當的財務支持的金額作為費用扣除,或可能被要求作為應納税收入計入,這可能會對我們造成不利的税務後果,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
韓國政府對版權和專利侵權的關注使我們在運營中受到額外的審查,並可能使我們受到制裁、罰款或其他懲罰,這可能會對我們在韓國的業務和運營產生不利影響。
韓國政府最近專注於解決韓國的版權和專利侵權問題,特別是在奢侈品和名牌商品方面。儘管我們已採取措施解決版權和專利侵權問題,但韓國政府可能會對我們進行制裁、罰款或其他處罰,這可能會對我們在韓國的業務和運營產生不利影響。
我們的業務可能會受到負面影響韓國經濟的事態發展和影響我們在韓國客户消費模式的經濟狀況不確定性的不利影響。
從歷史上看,我們的大部分收入來自韓國的銷售。我們未來的表現將在很大程度上取決於韓國未來的經濟增長。由於各種因素導致的韓國經濟的不利發展,包括韓國的經濟、政治、法律、法規和社會條件,可能會對客户支出產生不利影響,這可能無法使我們實現預期的收入增長。近年來,韓國的經濟指標顯示出增長和不確定性的混合跡象,2021年,韓國和全球經濟受到新冠肺炎疫情的影響。因此,韓國經濟未來的增長受制於許多我們無法控制的因素,包括全球經濟的發展。
韓國經濟與全球經濟發展息息相關,並受到全球經濟發展的影響。近年來,全球金融市場的不利狀況和波動、石油和商品價格的波動,以及新冠肺炎大流行,都加劇了全球經濟前景的不確定性,並已經並可能繼續對韓國經濟產生不利影響。由於對流動性和信貸的擔憂以及全球金融市場的波動,韓元兑美元和其他外幣的價值以及韓國公司的股票價格近年來大幅波動。韓國綜合股價指數進一步下跌,外國投資者大量拋售韓國證券,以及隨後此類出售所得資金匯回韓國,可能會對韓元的價值、韓國金融機構持有的外匯儲備以及韓國公司籌集資金的能力產生不利影響。韓國經濟或全球經濟未來的任何惡化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
可能對韓國經濟產生不利影響的潛在事態發展包括:
•客户信心下降,客户消費放緩;
•對韓國具有重要出口市場的國家和地區,如中國、美國、歐洲和日本,或者亞洲或其他地區的新興市場經濟體的經濟出現不利狀況或發展,包括美國與中國之間的經貿關係惡化,以及英國退出歐盟的不確定性增加;
•外匯儲備水平、商品價格(包括石油價格)、匯率(包括韓元、美元、歐元或其他匯率的波動,或人民幣升值)、利率、通貨膨脹率或股票市場的不利變化或波動;
•部分國家的主權違約風險增加,並由此對全球金融市場產生不利影響;
•對韓國大型商業集團及其高級管理層可能存在的不當行為進行調查;
•韓國家庭債務水平持續上升,零售和中小型企業借款人的拖欠和信用違約不斷增加;
•中國經濟的持續崛起,在一定程度上其好處(如對中國的出口增加)超過了其代價(如出口市場的競爭或吸引外國投資和製造業基地從韓國轉移到中國),以及作為韓國最重要的出口市場之一的中國的經濟增長放緩;
•任何懸而未決的或未來的自由貿易協定或現有自由貿易協定的任何變化的經濟影響;
•社會或勞工動亂;
•韓國房地產市場價格的大幅變化;
•税收的減少和韓國政府在財政刺激措施、失業補償和其他經濟和社會計劃方面的支出大幅增加,這些加在一起將導致政府預算赤字增加;
•某些韓國企業集團、某些其他陷入困境的大公司或其供應商的財務問題或在重組方面缺乏進展;
•因某些韓國企業集團的公司會計違規和公司治理問題而導致的投資者信心喪失;
•支持韓國老齡化人口的社會支出增加,或由於韓國人口規模下降而導致經濟生產率下降;
•地緣政治的不確定性和世界各地恐怖組織進一步發動襲擊的風險;
•在韓國或世界其他地區發生嚴重的衞生流行病,如新冠肺炎大流行;
•韓國與其貿易夥伴或盟友之間的經濟或外交關係惡化,包括領土或貿易爭端或外交政策分歧(如與日本的持續貿易爭端)造成的惡化;
•政治不確定性或韓國政黨之間或政黨內部的衝突加劇;
•涉及中東和北非產油國的敵對行動或政治或社會緊張局勢,以及全球石油供應的任何實質性中斷或石油價格的上漲;
•朝鮮與朝鮮或美國之間的緊張局勢加劇或敵對行動爆發;
•涉及俄羅斯的政治或社會緊張局勢以及由此對全球石油供應或全球金融市場產生的任何不利影響;
•對韓國或其主要貿易夥伴造成重大不利經濟或其他影響的自然或人為災害;以及
•韓國金融法規的變化。
匯率的波動可能會給我們造成外匯匯兑損失。
韓元和其他貨幣對美元的價值一直在波動,可能會繼續波動,並受到政治和經濟狀況變化等因素的影響。很難預測市場力量或韓國或美國政府的政策,包括美聯儲的任何加息,可能會如何影響未來韓元兑美元的匯率。
我們相當大比例的收入和成本以韓元和人民幣計價,我們的金融資產也有很大一部分以韓元計價,而我們的債務有很大一部分以美元計價。我們是一家控股公司,我們可能會收到股息、貸款和其他由我們在韓國的運營子公司支付的股權分配。KRW價值的任何重大波動都可能對我們的流動資金和現金流產生重大不利影響。例如,韓元和其他外幣對美元的貶值通常會導致從韓國境外購買的燃料和設備成本大幅上升,以及償還以韓元以外貨幣計價的債務的成本。因此,韓元或其他主要外幣對美元的任何重大貶值都可能對我們的運營業績產生重大不利影響。如果我們決定將我們的韓元兑換成美元,以償還我們未償還的美元計價債務的本金或利息支出,支付我們A類普通股的股息,或出於其他商業目的,韓元或其他外幣對美元的貶值將對我們將收到的美元金額產生負面影響。相反,在我們的業務需要將美元兑換成韓元的情況下,韓元對美元的升值將對我們將收到的韓元金額產生不利影響。
與朝鮮的緊張關係可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果以及我們A類普通股的每股價格產生不利影響。
多年來,朝鮮和朝鮮的關係一直起伏不定。朝鮮和朝鮮之間的緊張局勢可能會因當前和未來的事件而加劇或突然改變。尤其是近年來,由於朝鮮的核武器和彈道導彈計劃以及對朝鮮的敵對軍事行動,人們對朝鮮的安全擔憂加劇。
朝鮮經濟也面臨嚴峻挑戰,這可能進一步加劇朝鮮內部的社會和政治壓力。自2018年4月以來,朝鮮與韓國和美國舉行了一系列雙邊峯會,討論朝鮮半島和平與無核化問題。然而,朝鮮此後恢復了導彈試射,加劇了緊張局勢,此類討論的前景仍不確定。
由於領導層危機、朝韓高層接觸破裂或軍事敵對行動,朝鮮關係可能進一步緊張。或者,可以通過和解努力來解決緊張局勢,這可能包括和平談判、減輕制裁或統一。我們不能向你保證,未來的談判將就朝鮮核項目達成最終協議,包括實施和時間安排等關鍵細節,也不能保證朝鮮和朝鮮之間的緊張程度不會升級。朝鮮和朝鮮之間緊張程度的任何加劇、軍事敵對行動或其他行動或事件的爆發,都可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能導致我們A類普通股的每股價格下降。
新的立法提案可能會使我們的業務面臨來自訴訟、監管和政府調查的額外風險。
在我們開展業務的任何地方,包括在韓國,我們都要遵守不斷變化的法律法規。例如,2020年9月28日,韓國司法部宣佈(I)對《韓國商法典》的擬議修正案,以採用普遍適用於所有商業領域的懲罰性賠償制度,以及(Ii)擬在韓國引入集體訴訟制度的法案。
此前,懲罰性或懲罰性賠償僅在韓國特定的商業領域可用。擬議的立法將擴大此類損害賠償的潛在可獲得性。同樣,與集體訴訟有關的提案將使這類訴訟適用於更廣泛的案件範圍,將允許韓國式的證據開示程序,在許多案件中進行陪審團審判,並將適用於在法案通過之前就已提出訴訟的索賠。
此外,2020年9月28日,KFTC提出了一項題為《公平在線平臺中介交易法》的提案。這項擬議的法案旨在加強韓國《壟斷條例和公平貿易法》下的現有法律框架,以規範在線平臺業務中出現的競爭和公平問題。這項擬議的法案將增加在線平臺運營商對商家、供應商和客户的責任。
此外,《電子商務消費者保護法》等修正案草案正在國民議會待決。本次修訂對受監管的經營者進行了重新分類,修改了鄰近地區銷售交易的適用範圍,並增加了從多個方面保護消費者的條款,通過明確訂單取消的條件,同時增加了新的危險預防責任等。最終修訂一旦通過,可能會對公司的業務產生多方面的影響。
此外,《關於懲罰嚴重事故等的法案》(《嚴重事故法》)於2022年1月27日生效,適用於僱員人數在50人或以上的企業(或工作場所)。《嚴重事故法》可能要求因未能履行與工作場所安全和健康或風險預防有關的職責而造成生命損失的企業、經理和個人承擔更多責任(包括刑事責任)。《嚴重事故法》規定了刑事處罰、公開披露懲罰和金錢賠償的可能性,包括最高可達實際損害賠償五倍的懲罰性賠償。與先前的法律相比,《嚴重事故法》將潛在責任擴大到更廣泛的羣體,包括監督有關企業的安全和健康事項的人以及企業的總經理。
這些只是一些例子,説明我們的業務可能會受到法規變化的影響。如果這些建議獲得通過和實施,我們的韓國子公司Coupang Corp.(及其韓國子公司)可能面臨鉅額成本,管理層可能需要在這些問題上花費大量時間和注意力,這將分散我們對核心業務的關注。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於Coupang Corp.是在韓國註冊成立的,執行在韓國以外法院獲得的判決可能會更加困難。
Coupang Corp.是在韓國註冊成立的公司,其大部分董事和高管居住在韓國,其大部分資產以及董事和高管的個人資產位於韓國。因此,投資者可能更難在美國向其或其董事或高管送達法律程序文件,或根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款或在韓國以外的其他法院獲得的類似判決,對其或其董事或高管執行在美國法院獲得的判決。對於僅以美國聯邦和州證券法為基礎的民事責任在韓國法院、在最初的訴訟中或在執行美國法院判決的訴訟中的可執行性,存在疑問。
與法律、法規和知識產權相關的風險
我們外賣服務的性質,包括Coupang Eats和Rocket Fresh,可能會使我們承擔客户遇到的食源性疾病的潛在責任。
我們的Coupang Eats服務提供由獨立餐廳準備的食物,我們的Rocket Fresh服務為客户提供新鮮食物。提供即食和新鮮食品的業務存在與食品新鮮度、清潔度和質量相關的風險。無論是否屬實,食源性疾病的報道都可能對我們的聲譽和運營結果造成不利影響,無論我們的客户是否真的患有此類疾病。食源性疾病和其他食品安全問題過去曾在全球食品行業發生過,未來也可能發生。此外,顧客對Coupang Eats和Rocket Fresh網站上提供的食品的健康擔憂可能會影響顧客的偏好,即使這些擔憂與我們的Coupang Eats和Rocket Fresh網站上提供的食品沒有直接關係。負面報告,無論是與Coupang Eats或Rocket Fresh的送貨有關,還是與競爭對手有關,都可能對食品送貨需求產生不利影響,並可能導致訂單減少。由於這些健康問題導致的訂單減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們對第三方食品供應商和分銷商的依賴增加了食源性疾病事件可能由我們無法控制的因素引起的風險。如果顧客因食源性疾病而生病,我們和/或Coupang Eats上的商家可能會被迫暫停Coupang Eats或Rocket Fresh的全部或部分業務。此外,任何食品污染事件,無論它們是否與我們有關,都可能使我們或餐廳受到額外的監管。
我們送貨物流的性質,包括與我們自己的送貨服務相關的服務,以及我們使用獨立送貨合作伙伴的服務,使我們面臨潛在的法律索賠責任和費用,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨着與我們的送貨服務相關的風險。我們使用獨立的遞送夥伴來遞送準備好的食物和一些包裹。例如,數以萬計的人簽約成為Coupang Flex合夥人。同樣,我們的Coupang Eats服務提供由獨立餐廳使用獨立EDP的服務準備的食物。第三方在過去和將來可能會就與送貨司機相關的安全事件向我們提出法律索賠。通過Rocket Delivery和Coupang Eats下的訂單由機動車司機遞送。一些通過這些服務遞送訂單的司機已經涉及到機動車事故,一些司機未來可能會涉及機動車事故。
我們相信,我們的Coupang Flex合作伙伴和EDP是獨立的承包商,因為除其他事項外,他們選擇是否、何時以及在哪裏提供這些服務,在他們方便的日期和時間提供這些服務(或者根本不提供),可以自由地從事其他工作並向我們的競爭對手提供服務,提供交付服務的工具,他們自己決定如何最好地履行他們的服務,並且沒有對我們的長期或獨家承諾。然而,如果我們的Coupang Flex合作伙伴和EDP作為獨立承包商的分類受到法律、法規或法律解釋的挑戰,與辯護、和解或解決這些問題相關的成本可能會對我們的業務產生重大影響。此外,任何這樣的重新分類都將要求我們改變我們的業務模式,包括我們的Coupang Eats服務,並因此對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們已經並可能繼續產生與這些事項的法律索賠有關的費用。這類索賠的頻率是不可預測的。我們可能會遇到管理層為了解決這些索賠而轉移注意力的情況,而這種索賠可能會導致調查和辯護的鉅額成本,無論其是非曲直。這些索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的供應商或商家未能遵守產品安全、知識產權或其他法律,可能會使我們承擔責任,損害我們的聲譽和品牌,並損害我們的業務。
我們在應用程序和網站上銷售的許多商品都受到韓國法律或行政機構的監管。如果我們的供應商未能提供符合所有適用法律(包括但不限於產品安全和知識產權法規和法規)的商品,可能會導致責任、損害我們的聲譽和品牌、增加執法活動或訴訟,以及增加法律費用。
過去的某些商品一直是,將來也可能是召回和其他補救行動。此類召回和自願移除商品可能會導致銷售損失、資源轉移、對我們聲譽的潛在損害,以及增加客户服務成本和法律費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
過去,我們曾因在我們的應用程序或網站上有關商品及其質量的虛假陳述而受到公平貿易索賠和監管行動的影響,並被KFTC罰款。
同樣,如果我們的商家未能提供符合所有適用法律的商品,可能會導致與我們的市場相關的責任,損害我們的聲譽和品牌,增加執法活動或訴訟,並增加法律費用。
我們過去曾受到第三方訴訟和投訴,涉及我們的一些供應商和商家使用平行進口,這允許他們(在韓國擁有獨家銷售權的供應商除外)也在韓國銷售特定品牌的商品,只要商品是從韓國以外的有效來源購買的,並且供應鏈有記錄。我們不能向您保證,我們將成功地抗辯這些索賠。
我們過去也收到過,將來可能會收到的通信,指控供應商提供的某些商品或商家在我們的應用程序和/或網站上列出的某些商品侵犯了第三方版權、商標、商號或其他知識產權。儘管我們已經試圖阻止和消除此類商品的上市,但它們未來可能會在我們的應用程序或網站上列出,我們可能會對那些聲稱侵犯其知識產權的各方承擔責任。儘管我們有一個服務質量管理團隊,負責監控盜版、假冒、違禁、受監管或有問題的商品和服務的上市、展示和銷售報告,但此類商品仍可能在我們的應用程序或網站上列出、展示或銷售,並可能使我們面臨潛在的訴訟、制裁、罰款或其他處罰,這可能會對我們的業務產生不利影響。更多信息,見《與知識產權相關的風險--我們可能被指控侵犯第三方知識產權》。
政府對互聯網、電子商務和移動商務的監管正在演變,我們的不利變化或未能遵守這些監管規定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受制於一般商業法規和法律,以及專門管理互聯網、電子商務和移動商務(“移動商務”)的法規和法律。現有的、擬議的和未來的法規和法律可能會改變我們的責任,並阻礙互聯網、電子商務或移動商務的發展。這些法規和法律可能涉及税收、關税、消費者保護、競爭和反壟斷、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信以及禮品卡等主題。目前尚不清楚管理財產所有權、公平貿易、銷售和其他税收以及消費者隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網,因為這些法律中的絕大多數是在互聯網出現之前通過的,沒有考慮或解決互聯網、電子商務和移動商務提出的獨特問題。如果我們未能或被認為未能遵守任何這些法律或法規,可能會導致我們的聲譽或業務受損,或導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽,迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護,分散我們的管理層的注意力,增加我們的業務成本,減少客户和商家對我們應用程序和網站的使用,並可能導致施加金錢責任。我們還可能在合同上承擔責任,賠償不遵守任何此類法律或法規的第三方的成本或後果,並使其不受損害。
任何未能保護我們的應用程序、網站、網絡和系統免受安全漏洞攻擊或以其他方式保護我們的機密信息的行為都可能損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務使用網站、網絡和系統,我們通過它們收集、維護、傳輸和存儲有關客户、商家、供應商、廣告商和其他人的數據,包括個人身份信息以及其他機密和專有信息。我們依靠加密和身份驗證技術來努力安全地傳輸
機密和敏感信息。然而,安全漏洞或其他安全事件在過去和將來可能會導致我們收集、存儲或傳輸的機密和敏感信息被無意或未經授權地使用或泄露,或者以其他方式使第三方能夠未經授權訪問這些信息,例如我們無意中暴露了我們應用程序中最近在升級期間發生的有限客户信息,並在一小時內得到補救。此外,我們的應用程序、網站、網絡和系統受到安全威脅,包括對我們的系統的黑客攻擊、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞或其他可能危及我們的應用程序、網站、網絡和系統中存儲或傳輸的信息或我們以其他方式維護的信息的安全的攻擊和類似的中斷。此外,用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化,並變得越來越複雜,可能要到對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊時才會知道,這增加了檢測和防禦此類威脅的難度。此外,安全漏洞也可能是非技術問題造成的,包括我們的員工或與我們有商業關係的人故意或無意的違規行為。由於任何安全漏洞,我們的聲譽和品牌可能受到損害,我們的業務可能受到影響,我們可能被要求花費大量資本和其他資源來緩解此類漏洞造成的問題,我們可能面臨損失、訴訟或監管行動的風險和可能的責任。實際或預期的攻擊可能會導致我們的成本增加,包括部署更多人員和保護技術的成本, 培訓員工,聘請第三方專家和顧問。對我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施的任何妥協或違反都可能違反適用的隱私、數據安全和其他法律,並導致重大的法律和財務風險、負面宣傳和對我們安全措施的信心喪失,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還受制於與用户隱私和機密信息使用有關的法規,其中包括《個人信息保護法》及相關立法、法規和命令(以下簡稱《PIPA》)、《促進信息和通信網絡利用和保護信息法》(韓國)以及韓國專門監管某些敏感個人信息的《信用信息法》。PIPA要求消費者同意其數據的使用,並要求負責個人數據管理的人員採取必要的技術和管理措施以防止數據泄露,以及除其他職責外,在24小時內向個人信息保護委員會通報任何數據泄露事件。不以任何方式遵守PIPA可能會使這些負有責任的人因未以適當方式獲得此類同意或因此類違規行為而承擔個人責任,甚至包括疏忽違規行為,違規者將面臨從罰款到監禁的各種處罰。我們努力採取必要的技術和管理措施來遵守PIPA,包括實施關於在我們的應用程序和網站上收集、使用和披露訂户數據的隱私政策,並定期審查和更新我們的政策和做法。儘管這些努力是為了遵守PIPA,但這些規則是複雜和不斷演變的,受到政府監管機構的解釋,這些解釋可能會隨着時間的推移而改變,因此我們面臨監管機構聲稱未能遵守PIPA的風險。如果我們未能或被認為未能遵守此類政策、法律、法規以及其他法律義務和監管指導,可能會對我們的聲譽、品牌和業務造成不利影響,並可能導致索賠、訴訟, 或由政府實體或其他人對我們和我們的某些高管採取的行動,包括刑事訴訟或其他責任。任何此類索賠、訴訟或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務,迫使我們為辯護此類訴訟而招致鉅額費用,分散我們的管理層注意力,增加我們的經營成本,導致客户和商家的損失,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,於2020年生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)為某些人創造了個人隱私權,並增加了處理某些個人數據的實體的隱私和安全義務。例如,CCPA賦予加州居民更大的權利,可以訪問和要求刪除他們的個人數據,選擇不共享某些個人數據,並獲得有關他們的個人數據如何使用的詳細信息。不遵守CCPA會帶來額外的風險,包括加州總檢察長的執法,針對某些數據泄露的私人訴訟權利,以及對聲譽的損害。CCPA可能會增加我們在加州運營的合規成本和潛在責任。此外,加州一項新的投票倡議--加州隱私權法案--於2020年11月投票通過,該法案將對在加州做生意的公司施加額外的數據保護義務,並將創建一個新的加州數據保護機構,專門負責執法,這可能會導致在數據保護和安全領域對加州企業進行更嚴格的監管審查。
此外,歐盟通過了《一般數據保護條例》(簡稱《GDPR》),並於2018年5月生效。GDPR可能會對我們的業務施加額外的義務和風險,這可能會大大增加我們在任何不遵守規定的情況下可能受到的懲罰。我們可能因履行我們開展業務或尋求開展業務的外國司法管轄區政府施加的義務而產生鉅額費用,我們可能被要求對我們的業務運營進行重大改變,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
我們還可能在合同上承擔賠償第三方的責任,使其免受違反與隱私或消費者保護有關的任何法律、法規或其他法律義務的成本或後果,或因我們作為業務的一部分而存儲或處理的數據的任何無意或未經授權的使用或披露。此外,立法和監管機構或自律組織可以擴大或改變其對現行法律或法規的解釋,或制定新的法律或法規,或發佈關於隱私、數據保護和消費者保護的修訂規則或指南。任何此類變化都可能迫使我們招致鉅額成本,或要求我們改變我們的商業做法。這可能會損害我們有效實施增長戰略的能力,並可能損害我們吸引新客户或留住現有客户的能力,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,一些消費設備和網絡瀏覽器供應商已經實施或已宣佈實施計劃,以使互聯網用户更容易防止放置cookie或阻止其他跟蹤技術,如果廣泛採用,可能會導致使用第三方cookie和其他在線跟蹤方法的效率大大降低。對這些Cookie和其他當前在線跟蹤和廣告做法的使用進行監管,或喪失我們有效利用採用此類做法的服務的能力,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受到索賠、訴訟、政府審計、檢查、調查和各種法律程序的影響,並面臨潛在的責任、法律索賠費用和對我們業務的損害。
我們不時會受到索賠、訴訟、政府審計、檢查、調查和其他法律程序的影響,涉及的問題包括就業和勞工、工人分類和分配、工人工資、工時和福利、勞動關係(包括工會和集體談判問題)、就業授權和移民、工人安全、知識產權(包括專利、商標和版權)、產品安全、人身傷害、隱私、信息安全、税收合規、進出口法規、外匯法規、許可證和許可、食品安全、醫療產品、藥品和設備、金融服務、反壟斷和公平貿易事務、消費者保護和環境問題。有關這些類型的法律程序的其他信息,請參閲標題為“業務-法律程序”的部分。
我們還受到韓國政府當局的調查,包括一項指控我們違反了《大型零售企業公平交易法》和《壟斷監管和公平貿易法》的調查。起訴書稱,除其他問題外,我們參與了LG Home&Healthcare(LGHH)產品的不公平退貨,非法要求LGHH披露機密商業信息,以及不公平地拒絕與LGHH做生意。投訴後,KFTC展開調查,並於2019年7月和2020年10月在我們辦公室進行了兩次調查。我們提供了配合調查的文件和其他證據。除了LGHH的指控外,調查範圍還包括我們與零售供應商的談判和總體合同。KFTC委員於2021年8月11日舉行了一次全體小組聽證會,以確定是否存在任何違規行為,並決定可能的制裁措施。在2021年第三季度,公司收到了KFTC的決定,對我們處以約300萬美元的行政罰款,指控我們違反了《大型零售企業公平交易法》和《壟斷監管和公平貿易法》。
此外,韓國聯邦貿易委員會於2021年6月28日啟動了一項單獨的調查(包括當天的現場調查),調查可能違反《韓國公平貿易法》的行為,包括我們與供應商或商家交易中涉嫌的不公平貿易行為,以及為我們的子公司Coupang Private Label Business(“CPLB”)銷售的自有品牌產品提供優惠待遇。
此外,現任和前任僱員已就僱傭和勞工問題向韓國就業和勞工部(“MOEL”)或國家勞動關係委員會提出指控,並可能提出指控。此類問題的例子包括工資、工作時間、休息時間、休假、不公平解僱、工作場所騷擾、工作場所性騷擾、健康和安全以及工會活動。
我們打算積極為上述每一項法律程序辯護,並相信我們對每一項法律程序都有值得稱道的辯護理由。然而,法律程序本質上是不確定的,任何針對我們的判決、裁決、罰款、懲罰或禁令救濟,或在這些或其他未來事項上的任何不利和解,可能會對我們的聲譽、制裁、同意法令、禁令或要求改變我們的業務做法的命令造成損害,或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。任何針對我們的索賠,無論是否有價值,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,損害我們的聲譽,需要大量的管理層關注,並轉移大量資源。此外,在某些情況下,我們有合同和其他法律義務,代表我們的業務和商業合作伙伴以及現任和前任董事和高級管理人員賠償和招致法律費用。
不遵守反腐敗和反洗錢法律,包括《反海外腐敗法》和類似法律,可能會使我們受到懲罰和其他不利後果。
我們經營着全球業務,可能與政府機構、國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。在我們開展活動的國家,我們受到反賄賂和反洗錢法律的約束。這些法律禁止公司及其員工和第三方中間人以腐敗的方式直接或間接向外國政府官員、政黨和私營部門接受者承諾、授權、提供或提供不正當的付款或任何有價值的東西,目的是獲得或保留業務,將業務轉給任何人,或獲得任何好處。此外,美國上市公司被要求保持準確和公平地代表其交易的記錄,並擁有足夠的內部會計控制系統。在許多外國國家,包括我們可能開展業務的國家,企業從事適用法律和法規禁止的做法可能是當地的一種習俗。如果我們或我們的任何董事、高級管理人員、員工、代理或其他合作伙伴或代表未能遵守這些法律,而政府當局試圖施加可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的鉅額民事和/或刑事罰款和處罰,我們將面臨重大風險。
我們已經實施了反腐敗合規計劃和政策、程序和培訓,但是,我們的員工、顧問、承包商和代理商以及我們將某些業務運營外包給的公司,可能會採取違反我們的政策或適用法律的行動。任何此類違規行為都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和前景產生不利影響。
任何違反適用的反腐敗法律或反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權以及嚴厲的刑事或民事制裁,其中任何一項都可能對我們的聲譽、業務、財務業績和運營結果產生實質性的不利影響。此外,對任何執法行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移,以及鉅額國防費用和其他專業費用。
我們受到政府經濟和貿易制裁法律法規的約束,違反這些法律可能會使我們面臨責任、處罰和其他潛在後果。
我們在一些國家受到政府、經濟和貿易制裁法律和法規的限制或禁止與某些政府、個人、實體、國家和地區的交易和交易(包括銷售、供應或採購產品和服務),包括那些成為全面制裁目標的國家和地區。我們過去可能,將來也可能違反經貿制裁法律法規。因此,我們已經並可能在未來不時向相關政府當局提交關於可能違反經濟和貿易制裁法律和法規的自願披露,或接受此類當局的審查。
如果我們被發現違反了經濟和貿易制裁法律和法規,可能會導致行政、民事和/或刑事罰款、處罰和/或其他補救義務。我們還可能受到其他處罰、業務中斷、聲譽損害、失去進入某些市場和客户的機會或其他方面的不利影響。此外,經濟和貿易制裁法律和法規的任何變化,現有法規的執行或範圍的變化,或此類法規針對的國家、政府或個人的變化,都可能影響我們與某些各方和國家進行交易和交易的能力,並可能損害我們的業務。
不遵守現行法律、規則和法規或此類法律、規則和法規的變更以及其他法律不確定性可能會對我們的業務、財務業績、經營結果或業務增長產生不利影響。
我們的業務和財務業績可能會受到現有法律、規則和法規的不利變化或解釋或適用於我們和我們的業務的新法律、規則和法規的頒佈的不利影響,這些法律、規則和法規包括與互聯網和電子商務、互聯網廣告和價格展示、消費者保護、經濟和貿易制裁、税收、支付、外匯法規、銀行、數據安全、網絡和信息系統安全、數據保護和隱私有關的法規。因此,如果我們的做法被發現不符合適用的監管或許可要求或對此類要求的任何有約束力的解釋,監管機構可以阻止或暫時停止我們的部分或全部活動,或以其他方式懲罰我們。不利的更改或解釋可能會減少對我們產品的需求,限制營銷方法和能力,影響我們的利潤率,增加成本,或使我們承擔額外的責任。
此外,與互聯網和電子商務有關的法律和條例的數量可能越來越多,這些法律和條例可能涉及對從互聯網檢索或通過互聯網傳輸的信息的責任、某些税收的展示
這些領域包括:廣告和收費、在線編輯和用户生成的內容、用户隱私、數據安全、網絡和信息系統安全、行為和在線廣告、税收、對第三方活動的責任、服務質量和消費者保護。此外,電子商務的增長和發展可能會促使人們呼籲更嚴格的消費者保護法和更積極的執法努力,這可能會給在線企業帶來額外的負擔。
此外,與在線服務提供商的責任有關的法律目前尚未確定。立法者和政府機構在過去和未來可能會要求我們改變經營業務的方式,這可能會增加在線零售商和服務提供商的法律責任。政府或監管機構實施這些法律和法規的不利法規、法律、決定或解釋,或由它們威脅或發起的查詢、調查或執法行動,可能會導致我們招致鉅額成本,使我們面臨意想不到的民事和刑事責任或處罰(包括鉅額罰款),增加我們的業務成本,要求我們以對我們的業務嚴重不利的方式改變我們的商業做法,損害我們的聲譽,阻礙我們的增長,或以其他方式對我們的運營產生實質性影響。
我們的經營結果和財務狀況可能會受到政府監管以及相關的環境和監管成本的不利影響。
我們的業務受到與環境和其他事項相關的廣泛法律法規的約束。隨着時間的推移,這樣的法律法規變得越來越嚴格。我們可能會遇到由於更嚴格的污染控制要求或因不遵守運營或其他監管標準而產生的責任而導致的成本增加。新的法規,如與我們銷售的產品的儲存、運輸和交付有關的法規,可能會對運營產生不利影響,或使其成本更高。此外,作為商業地產的所有者和經營者,根據適用的環境法,我們可能需要承擔清理設施中任何污染的責任。我們不能確定我們已經確定了所有這些污染,我們不能確定我們對我們所知道的污染的義務的全部程度,或者我們不會對尚未發現的其他污染負責。可能會產生材料費用和債務,包括與對財產和人員以及環境的損害索賠有關的費用和債務。環境法律法規的不利變化、不遵守或成本增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法充分保護我們的知識產權。
保護我們的知識產權可能需要花費大量的財政、管理和業務資源。我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能無法充分保護我們的權利或防止第三方侵犯或挪用我們的專有權。我們當前或未來的任何專利、商標或其他知識產權可能會被其他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。我們懸而未決的專利和商標申請可能永遠不會獲得批准。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,而且損害賠償金額在某些司法管轄區可以受到限制。此外,我們可能無法以合理的成本或及時的方式起訴或以其他方式獲得所有必要或可取的專利或商標申請。即使發出,這些專利或商標也不能充分保護我們的知識產權,因為與專利、商標和其他知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準是以個案為基礎應用的,而且通常很難預測與這些事項有關的任何訴訟的結果。此外,其他公司可以獨立開發或以其他方式獲得同等的“設計”或高級技術或知識產權。我們可能無法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和其他專有權。任何訴訟,無論是否以對我們有利的方式解決,都可能導致我們的鉅額費用,並分散我們技術和管理人員的精力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會被指控侵犯第三方的知識產權。
儘管我們的使用條款禁止在我們的市場上銷售假冒商品或任何侵犯第三方知識產權的商品,並且我們已採取措施排除已被確定違反我們使用條款的商品,但我們可能無法檢測並移除可能侵犯第三方知識產權的每一項商品。因此,我們過去曾收到投訴,未來也可能收到投訴,稱我們的應用程序或網站上列出或銷售的某些項目侵犯了第三方的知識產權,這可能會導致與知識產權侵權相關的實際糾紛和訴訟。
電子商務行業的特點是大力保護和追求知識產權,這導致許多公司的訴訟或調查曠日持久且代價高昂。我們目前是與第三方知識產權相關的訴訟或糾紛的當事人,我們預計我們將繼續受到此類訴訟,
爭端和未來的調查,其中一些可能是實質性的。我們可能參與的任何知識產權訴訟或調查,或我們被要求提供賠償的任何知識產權訴訟或調查,可能要求我們除其他事項外,(I)停止銷售某些產品,(Ii)支付大量法律費用、和解款項或其他成本或損害賠償,(Iii)更改我們的流程或技術,獲得可能無法以合理條款或根本無法獲得的許可,以使用相關技術或流程,或(Iv)重新設計涉嫌侵權的流程,以避免侵權、挪用或違規。
無論這些索賠是否得到有利於我們的解決,它們都可能轉移我們管理層的資源,並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的一些軟件和系統包含開源軟件,這可能會對我們的專有軟件和解決方案構成特別的風險。
我們在我們的軟件和系統中使用,並預計將繼續使用開源軟件。適用於開源軟件的許可證通常要求受許可證約束的源代碼向公眾開放,並且對開源軟件的任何修改或衍生作品繼續按照開源許可證進行許可。我們可能會不時面臨第三方侵犯其知識產權的索賠,或要求發佈或許可我們使用此類軟件(可能包括我們的專有源代碼)開發的開源軟件或衍生作品,或以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。我們沒有進行開放源碼許可審查,並且可能無意中使用開放源碼軟件,使我們面臨不遵守此類許可適用條款的索賠,包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。這些主張可能會導致訴訟,並可能要求我們購買昂貴的許可證、公開發布受影響的源代碼部分、限制我們技術的許可或停止提供所涉及的解決方案,除非我們能夠重新設計這些解決方案以避免侵權或改變所涉及的開源軟件的使用。除了與許可要求相關的風險外,使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可方通常不提供與軟件有關的擔保、賠償或其他合同保護(例如,非侵權或功能)。我們使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險,因為開源軟件的源代碼是公開提供的, 這可能會讓黑客和其他第三方更容易確定如何入侵我們依賴開源軟件的應用程序或網站和系統。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理,如果不加以解決,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與税收相關的風險
對從事電子商務的公司的税收待遇的變化可能會對我們的應用程序和網站的商業使用以及我們的財務業績產生不利影響。
韓國國家税務局或韓國經濟財政部可能會嘗試引入新的税收制度,以配合韓國政府最近的國際税收改革,以應對包括電子商務在內的經濟數字化帶來的税收挑戰。這可能會導致韓國政府對我們的業務施加額外或新的規定,或徵收與我們的活動相關的額外或新的銷售、收入或其他税收。新的或修訂的税收法規可能會使我們或我們的客户繳納額外的銷售税、所得税和其他税。我們無法預測目前對電子商務徵收銷售税、所得税或其他税的嘗試的影響。新的或修訂的税收可能會增加在網上做生意的成本,並降低在互聯網上廣告和銷售商品和服務的吸引力。新的税收還可能大幅增加獲取數據以及收繳和匯出税款所需的內部成本。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們的組織結構,我們可能需要為我們的非美國收入繳納美國聯邦所得税,以及對來自非美國附屬公司的分配繳納非美國預扣税。
我們是特拉華州的一家公司,出於美國聯邦所得税的目的,我們被視為國內公司。根據修訂後的1986年《國內税法》(以下簡稱《税法》)的規定,我們可能需要為我們的非美國附屬公司所賺取的任何收入的很大一部分繳納美國聯邦所得税,無論這些收入是否被分配給我們,儘管我們可能可以通過抵免非美國附屬公司支付的非美國所得税來抵消部分或全部美國納税義務。這些規則極其複雜,它們對我們的影響將取決於我們未來運營的結果,目前無法預測或量化。此外,儘管我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息,但如果我們要支付股息,我們可能會要求我們的非美國附屬公司進行分配,這些分配可能需要繳納各自司法管轄區徵收的預扣税。
未來税法的變化可能會對我們產生實質性的不利影響,並減少我們股東的淨回報。
我們的税務處理受到税收法律、法規和條約的變化或其解釋、正在考慮的税收政策倡議和改革以及我們所在司法管轄區税務當局的做法的影響。我們所在司法管轄區的所得税規則不斷受到税務機關和其他政府機構的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們的股東產生不利影響。我們無法預測未來可能會提出或頒佈什麼税收建議,或這些變化將對我們的業務產生什麼影響,但這些變化,如果它們被納入税收法律、法規、政策或實踐,可能會影響我們在我們有業務、我們或我們的子公司出於税收目的而組織或駐紮的國家的財務狀況以及未來的總體或有效税率,並增加税收遵從的複雜性、負擔和成本。我們敦促投資者就税法的潛在變化對投資我們A類普通股的影響諮詢他們的法律和税務顧問。
我們可能會遇到納税義務和實際税率的波動,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們在美國、韓國、中國、新加坡、日本和臺灣都要交税。我們根據當前税額和我們對未來税額的估計來記錄税費,其中可能包括對不確定税收狀況的估計準備金。我們可能會接受審計,這些審計的結果以及與税務當局的談判可能會影響這些問題的最終解決。因此,隨着應税事件的發生和風險敞口的重新評估,我們預計全年我們的季度税率可能會持續變化。此外,我們在特定財務報表期間的有效税率可能會受到税法變化、現有會計規則或法規的變化或我們所有權或資本結構變化的重大影響。我們的納税義務和有效税率的波動可能會對我們的業務結果、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的韓國和美國附屬公司使用淨營業虧損結轉的能力可能有限。
根據韓國税法,淨營業虧損(“NOL”)可以結轉並從發生税務虧損的年度起最多15年的應納税所得額中扣除。雖然每年使用NOL結轉的額度一般限於使用年度應納税所得額的60%(某些中小型企業除外),但在所有權變更的情況下,NOL的使用沒有年度限制。截至2021年12月31日,我們在韓國的分支機構累計的NOL結轉金額約為39億美元。我們的韓國聯營公司利用其NOL的能力取決於他們在結轉期內產生足夠的應税收入來吸收税收優惠的能力。
截至2021年12月31日,由於前期虧損,我們的美國附屬公司有大約3.73億美元的美國聯邦NOL結轉。根據經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案修訂的2017年美國減税和就業法案,美國聯邦NOL在2017年12月31日之後的應税年度產生的NOL可以無限期結轉,但此類聯邦NOL的扣除額將限制在2020年12月31日之後的應税年度應納税所得額的80%。此外,根據《守則》第382條和第383條,如果一家公司經歷了“所有權變更”(一般定義為在三年滾動期間內某些股東的股權所有權累計變化超過50個百分點(按價值計算)),該公司使用變更前淨額和其他變更前税收屬性(包括抵免)抵銷變更後應納税所得額或税款的能力可能受到限制。我們可能會因為我們的首次公開募股而經歷所有權的變化,或者在未來因為我們的股票所有權的變化而經歷變化,其中一些可能不是我們所能控制的。這可能會限制我們每年可以用來抵消未來應納税所得額或納税義務的NOL數量。此外,出於美國聯邦所得税的目的,2018年1月1日之前的納税年度發生的NOL可以結轉到隨後的20個納税年度,不同的時期可以申請美國州和地方所得税。如果我們不能在NOL到期之前獲得足夠的利潤來抵消可用的NOL,我們將無法使用NOL。在某些司法管轄區,出於州和地方所得税的目的,可能會有暫停或以其他方式限制使用NOL的時期,這可能會加速或永久增加州應繳税款。例如, 2020年6月29日,加利福尼亞州州長簽署了2020年預算法案,該法案將加利福尼亞州淨營業虧損的可用性限制在2019年之後至2023年之前的納税年度,以抵消應税收入和研究税收抵免的利用,每年不得超過500萬美元。
我們的國際業務可能會使我們承擔比預期更大的税務負擔。
我們在不同司法管轄區繳納的税額取決於包括美國在內的不同司法管轄區的税法在我們的國際業務活動中的適用情況、税率的變化、新的或修訂的税法或對現有税收法律和政策的解釋,以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據我們的公司間安排為公司間交易定價的方法,或不同意我們對應歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這樣的挑戰或分歧,並且我們的地位無法維持,我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款,這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少,以及我們業務的整體盈利能力下降。我們的綜合財務報表可能無法反映足夠的準備金來應對這種意外情況。同樣,税務當局可以斷言,我們在我們認為沒有建立應税聯繫的司法管轄區納税,根據國際税務條約,這種聯繫通常被稱為“常設機構”,如果成功,這種斷言可能會增加我們在一個或多個司法管轄區的預期納税義務。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構具有將投票權集中在Bom Kim手中的效果,他實益持有我們所有的B類普通股,總計佔我們股本投票權的76.2%。
我們所有的B類普通股股份,每股有29個投票權,由我們的創始人兼首席執行官Bom Kim實益持有。我們的A類普通股,也就是我們在紐約證券交易所上市的股票,每股有一票投票權。我們的A類普通股和B類普通股在所有事項上作為一個類別一起投票,除非適用法律或我們的公司證書另有要求。根據持有者的選擇,我們B類普通股的每股可以在任何時間轉換為我們A類普通股的一股。此外,我們B類普通股的每一股將在任何轉讓時自動轉換為我們A類普通股的一股,無論是否有價值,但對實體的某些轉讓除外,只要轉讓人對B類普通股的股份和我們公司註冊證書中描述的某些其他轉讓保留唯一的處置權和唯一的投票權控制。當B類普通股股份轉換為A類普通股股份時,A類普通股的任何現有持有人在A類普通股作為一個類別單獨投票的任何投票權中的投票權將被稀釋到因轉換而發行的A類普通股的額外股份的程度,但因為這種轉換將導致發行的B類普通股股份較少,A類普通股的任何現有持有者在作為一個類別一起投票的所有股本的任何一次投票中的投票權將增加,因為投票權較高的B類普通股的流通股將較少。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為29:1,截至12月31日,Mr.Kim持有的B類普通股總共佔我們股本的總投票權的76.2%, 2021年。Mr.Kim對合並投票權的多數控制將限制或排除您在可預見的未來影響公司事務的能力,包括選舉董事、修改我們的組織文件,以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產,或其他需要股東批准的重大公司交易。此外,這可能會推遲、阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約,您可能認為這些提議或要約符合您作為我們股東的最佳利益。Mr.Kim也有能力控制我們的管理和重大戰略投資,因為他是我們的首席執行官。雖然作為董事會成員及高級職員,Mr.Kim對我們的股東負有受託責任,但作為股東,Mr.Kim有權根據自己的利益投票,這可能並不總是符合我們股東的整體利益。同樣,Mr.Kim減持股份可能會影響他控制公司事務的能力。
我們無法預測我們的雙層結構可能會對我們A類普通股的每股價格產生什麼影響。
我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致我們的A類普通股價格更低或更不穩定,導致負面宣傳,或其他不利後果。例如,某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月,富時羅素宣佈,計劃要求其指數的新成分股在公眾股東手中擁有超過5%的公司投票權,標普道瓊斯宣佈,將不再允許具有多股權結構的公司加入其某些指數。受影響的指數包括羅素2000指數和標準普爾500指數,標準普爾MidCap 400指數和標準普爾SmallCap 600指數,它們共同構成了標準普爾綜合指數1500。我們普通股的雙層結構將使我們沒有資格被納入這些指數和某些其他指數,因此,試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的A類普通股。這些政策相對較新,目前還不清楚它們將對被排除在此類指數之外的上市公司的估值產生什麼影響,但這是可能的
與此類指數中包含的類似公司相比,它們可能會對我們的價值產生不利影響。因此,我們A類普通股的每股價格可能會下降或保持低迷。
此外,幾家股東諮詢公司已經宣佈反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙重股權結構可能會導致股東諮詢公司建議扣留對我們董事的投票,發佈對我們公司治理實踐的負面評論,或者以其他方式尋求導致我們改變資本結構。股東諮詢公司對我們的公司治理實踐或資本結構提出批評的任何行動或出版物都可能導致我們A類普通股的每股價格下跌。
我們A類普通股的市場價格可能會波動,這可能會導致您的投資價值下降。
總的來説,股票市場,尤其是科技公司的股票市場,一直非常不穩定。因此,我們A類普通股的市場價格可能會波動,我們A類普通股的投資者可能會因為多種原因而經歷A類普通股價格的大幅下降或他們的全部投資損失,包括與我們的經營業績或前景無關的原因。我們A類普通股的股票市場價格可能會因一系列廣泛而多樣的因素而出現廣泛的波動,包括本“風險因素”部分和本表格10-K及以下表格中描述的那些因素:
•我們經營結果的實際或預期波動;
•股票市場和整體經濟的整體表現;
•我們可能向公眾提供的財務預測的變化或未能滿足這些預測;
•證券分析師未能發起或維持對我們的報道,跟蹤我們的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能滿足這些估計或投資者的預期;
•相對於競爭對手,我們的增長率發生了實際或預期的變化;
•我們潛在市場的預期未來規模或增長率的變化;
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品,或宣佈收購、戰略夥伴關係、合資企業或融資活動或承諾;
•董事會成員、管理層或關鍵人員的增減;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為;
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋,包括與韓國或全球數據隱私和網絡安全相關的法律或法規;
•威脅或提起針對我們的訴訟或調查;
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應;
•衞生流行病,如新冠肺炎大流行、流感和其他高傳染性疾病或病毒;以及
•我們或我們的證券持有人出售我們A類普通股的銷售或預期。
此外,新上市公司的股票市場,特別是技術行業的公司,經歷了重大的價格和成交量波動,已經並將繼續影響這些公司的股價。包括科技公司在內的許多公司的股價一直在波動,其波動方式往往與這些公司的經營業績無關。過去,經歷過股票交易價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
未來我們的A類普通股在公開市場上的銷售可能會導致我們A類普通股的每股價格下降。
向公開市場出售大量A類普通股,特別是我們的董事、高管或主要股東的出售,或認為可能發生這些出售,可能會導致我們A類普通股的價格下跌。截至2021年12月31日,我們有1,579,399,667股A類普通股流通股。我們還登記了A類普通股,我們可以根據我們的員工股權激勵計劃發行這些普通股。這些股份一經發行即可在公開市場自由出售,但須受適用的歸屬要求、聯屬公司遵守第144條,以及適用計劃的條款和/或與參與者訂立的授予協議的條款所規定的其他限制所規限。
持有我們A類和B類普通股約8.356億股的持有者,或我們已發行的A類和B類普通股總數的約48%(基於截至2021年12月31日的已發行股票數量),有權根據證券法登記他們的股票。根據證券法登記這些股票將導致這些股票可以自由交易,不受證券法的限制,附屬公司購買的股票除外。這些股東出售任何證券都可能導致我們A類普通股的每股價格下降。
我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院(在可強制執行的範圍內)作為我們與股東之間某些糾紛的獨家法庭,這將限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是根據特拉華州法律或普通法提起的下列類型的訴訟或訴訟的獨家法院:代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反受託責任的訴訟、根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟、或根據內部事務原則對我們提出索賠的任何訴訟。這些條款不適用於為執行證券法、交易法或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。此外,《證券法》第22條規定,聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅,以及其他考慮因素,我們的公司註冊證書規定,美國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。
這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。雖然特拉華州法院已確定此類選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍可尋求在美國聯邦地區法院以外的地點根據證券法對我們、我們的董事、高級管理人員或其他員工提出此類索賠。在這種情況下,我們預計將大力主張我們公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與解決其他司法管轄區的此類訴訟相關的大量額外費用,我們不能保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於韓國首爾,在那裏我們租用了大約616,000平方英尺的辦公空間。截至2021年12月31日,我們在韓國各地保留了大量辦事處,並在美國和整個亞洲設有辦事處,主要是以租賃安排的形式。此外,我們在韓國以及亞洲和美國的其他地區租賃或擁有約4200萬平方英尺的物流和物流空間。我們相信我們的設施是足夠的,適合我們目前的需要,如果需要的話,我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中,我們不時會受到法律程序、索賠、訴訟、政府審計、檢查、調查和其他各種程序的影響。我們已經收到,並可能在未來繼續收到,
與下列問題有關的索賠、訴訟、政府審計、檢查和調查:就業和勞工、工人分類和分配、工人工資、工時和福利、勞動關係(包括工會和集體談判問題)、就業授權和移民、工人安全、知識產權(包括專利、商標和版權)、產品安全、人身傷害、隱私、信息安全、税收合規、進出口法規、外匯法規、許可證和許可、食品安全、醫療產品、藥品和設備、金融服務、反壟斷和公平貿易事務、消費者保護和環境問題。
目前或未來的任何索賠、訴訟、政府審計、檢查或調查的結果都不能肯定地預測。無論結果如何,這些索賠和訴訟程序可能會因為辯護和和解成本、管理資源轉移、對我們的品牌和聲譽的損害以及其他因素而對我們產生不利影響。
下面描述了我們目前最重要的法律程序,與法律事項有關的風險在本表格10-K中的其他地方描述,見“項目1A”。風險因素。
韓國的公平貿易調查
2019年,LG Household&Healthcare(“LGHH”)向韓國公平貿易委員會(“KFTC”)提出申訴,指控我們違反了“大型零售企業公平交易法”和韓國的“壟斷監管和公平貿易法”。起訴書稱,除其他指控外,我們從事LGHH產品的不公平退貨,非法要求LGHH披露機密商業信息,以及不公平地拒絕與LGHH做生意。
投訴後,KFTC展開調查,並於2019年7月和2020年10月在我們辦公室進行了兩次調查。我們提供了配合調查的文件和其他證據。除了LGHH的指控外,調查範圍還包括我們與零售供應商的談判和總體合同。KFTC委員於2021年8月11日舉行了一次全體小組聽證會,以確定是否存在任何違規行為,並決定可能的制裁措施。在2021年第三季度,公司收到了KFTC的決定,對我們處以約300萬美元的行政罰款,指控我們違反了《大型零售企業公平交易法》和《壟斷監管和公平貿易法》。
此外,2021年6月28日,韓國聯邦貿易委員會啟動了一項單獨的調查(包括當天的現場調查),調查可能違反壟斷法規和公平貿易法的行為,包括涉嫌在與供應商或商家的交易中存在不公平貿易行為,以及為我們的子公司Coupang Private Label Business(“CPLB”)銷售的自有品牌產品提供優惠待遇。我們正在努力配合這些調查,並酌情積極為我們的做法辯護。
根據韓國法律,調查中涉及的問題可以通過民事、行政或刑事程序解決。最終的案件解決方案可能包括罰款、命令改變我們的流程或程序,以及對個人或公司進行刑事調查或指控。
韓國就業與勞工調查
現任和前任僱員已經並可能會就就業和勞工問題向韓國就業和勞工部提出指控。此類問題的例子包括(但不限於)工資、工時、休息時間、休假、扣減工資、不公平解僱、工作場所騷擾、工作場所性騷擾、健康和安全以及工會活動。根據韓國法律,與勞工有關的指控可以通過民事、行政或刑事程序提出或解決。
我們打算積極為這些法律程序辯護,並相信我們對每一項訴訟都有值得稱道的辯護。雖然我們目前不認為這些事項的結果會對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響,但公司不能保證這些事項的範圍和結果以及我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流是否不會受到重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
普通股市場
我們的A類普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“CPNG”。我們的B類普通股不在任何證券交易所上市或交易。
普通股持有者
截至2022年2月18日,大約有457名Coupang的A類普通股持有人和1名Coupang的B類普通股持有人。
股利政策
我們打算保留任何未來的收益,在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。我們可能會在未來達成協議或其他借款安排,限制我們宣佈或支付現金股息或對我們的股本進行分配的能力。某些子公司向Coupang,Inc.支付股息的能力受到限制,因為條款要求子公司必須滿足某些財務契約。此外,Coupang,Inc.有一定的監管限制,只允許在保持正淨股本餘額的情況下支付股息,或者如果股息從本年度的收入中支付(如果有的話)。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,取決於適用的法律,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般商業條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
性能圖表
根據交易法第18節的規定,此業績圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,或通過引用將其併入Coupang,Inc.根據證券法或交易法提交的任何文件中。
下圖比較了我們A類普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數(“S&P500”)、標準普爾500零售指數(“S&P500零售”)和標準普爾500信息技術指數(“S&P 500 IT”)的累計總回報。該圖假設2021年3月11日收盤時投資了100美元,這是我們的A類普通股開始交易的第一天。標準普爾500指數、標準普爾500零售指數和標準普爾500 IT指數的數據假設股息進行了再投資。該圖使用2021年3月11日的收盤價每股49.25美元作為我們A類普通股的初始價值。以下圖表中的比較是基於歷史數據,並不指示也不打算預測我們A類普通股的未來表現。
發行人購買股權證券、出售未註冊股權證券和使用募集資金
發行人購買股票證券
沒有。
出售未登記的股權證券
沒有。
收益的使用
2021年3月10日,美國證券交易委員會發布了本公司首次公開發行A類普通股的S-1表格登記説明書(檔號:333-253030)。根據證券法第424(B)條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書及先前提交予美國證券交易委員會的其他定期報告所述,首次公開招股所得款項的計劃用途並無重大變動。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和本年度報告10-K表(“10-K表”)中其他部分的相關附註一起閲讀。本次討論,特別是有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,如本10-K表格中“關於前瞻性陳述的特別説明”標題下所述。你應該審查第一部分--第1A項中的披露情況。10-K表格中的“風險因素”,討論可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素。
概述
我們是韓國領先的電子商務公司。我們相信,我們是市場上卓越的在線目的地,因為我們有廣泛的選擇,低廉的價格,以及通過我們自己的庫存選擇以及第三方商家提供的產品提供的特殊便利。我們獨特的端到端履行、物流和技術網絡支持Rocket送貨,為數百萬種產品提供全天候、甚至午夜前幾秒的免費次日送貨服務。我們的結構性優勢來自完全的端到端集成、對技術的投資和規模經濟,從而產生更高的效率,使我們能夠以更低的價格將節省的成本傳遞給客户。我們建立的能力為我們提供了擴展到其他產品和地理位置的機會。
我們相信,衡量我們成功的真正標準將是長期創造的股東價值。我們在構建差異化的技術協調的網絡和麪向客户的功能方面的長期投資幫助建立了一個我們預計將帶來顯着增長和大規模現金流的業務。反過來,我們又進行了再投資,成功地擴展了新產品,例如我們的自有庫存選擇、Rocket WOW會員資格、Rocket Fresh和Coupang Eats等。我們將繼續將現有產品產生的現金流再投資於客户的新舉措和創新。我們計劃通過優化我們的短期業績,為客户和股東進行長期投資並實現價值最大化。
首次公開募股
2021年3月15日,我們完成了首次公開募股,以每股35.00美元的IPO價格發行和出售了1億股A類普通股。扣除6900萬美元的承銷折扣和其他發行成本後,我們獲得了34億美元的淨收益。
就在本公司的S-1表格首次公開招股註冊聲明生效前,美國特拉華州的有限責任公司Coupang,LLC根據法定轉換程序轉換為特拉華州的公司,將我們的名稱更改為Coupang,Inc.(“公司轉換”)。
作為公司轉換和首次公開募股的結果,我們的可贖回可轉換優先股單位(“優先股”)和普通股(包括指定為利潤權益的普通股(“PIU”))在每種情況下都自動轉換為同等數量的A類或B類普通股,但對某些PIU的轉換調整除外,這減少了指定為PIU的轉換為A類普通股的已發行普通股單位。此外,我們的可轉換票據自動轉換為我們A類普通股的171,750,446股。有關公司轉換及首次公開招股的其他資料,請參閲綜合財務報表內附註11-“可贖回可轉換優先股及股東/成員權益(赤字)”及附註9-“可轉換票據及衍生工具”第II部分第8項-“財務報表及補充數據”。
執行中心起火
2021年6月17日,一場大火嚴重燒燬了公司的Deokpyeong物流中心(“FC火災”),導致現場的庫存、建築、設備和其他資產損失。在2021年第二季度,FC火災造成的庫存、財產和設備損失1.58億美元和1.27億美元分別在“銷售成本”和“經營、一般和行政”中確認。本公司已為FC火災的財產損失投保,然而,本公司能否以及在多大程度上可就這些損失追討保險收益,目前尚不清楚,因此,尚未確認任何保險追討。在2021年第二季度,該公司還發生或應計了與FC火災直接相關的其他成本1100萬美元。FC火災導致我們在截至2021年12月31日的年度淨虧損增加2.96億美元。
主要財務和運營亮點:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
淨收入合計 | | | | | | | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | 54 | % |
總淨收入,不變貨幣(1) | | | | | | | $ | 17,850,617 | | | $ | 12,115,179 | | | 49 | % |
毛利(2) | | | | | | | $ | 2,951,128 | | | $ | 1,986,237 | | | 49 | % |
淨虧損(4) | | | | | | | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | NM(3) |
淨虧損率 | | | | | | | (8.4) | % | | (3.9) | % | | |
調整後的EBITDA(1) | | | | | | | $ | (747,636) | | | $ | (357,144) | | | 109 | % |
調整後EBITDA利潤率(1) | | | | | | | (4.1) | % | | (3.0) | % | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | | | | | | $ | (410,578) | | | $ | 301,554 | | | NM(3) |
自由現金流(1) | | | | | | | $ | (1,082,377) | | | $ | (182,569) | | | NM(3) |
_____________(1)淨收入總額、不變貨幣、淨收入增長總額、不變貨幣、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流都是非GAAP衡量標準。請參閲下文“非GAAP財務計量和調整”,以對非GAAP計量與其根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)編制的可比金額進行對賬。
(2)毛利潤的計算方法是總淨收入減去銷售成本,在截至2021年12月31日的一年中,包括與FC火災的庫存損失相關的1.58億美元。
(3)毫無意義。
(4)截至2021年12月31日的年度淨虧損包括2021年第二季度確認的與FC火災相關的2.96億美元損失。
關鍵業務指標和非GAAP財務指標
我們回顧下面討論的關鍵業務和財務指標。我們使用這些衡量標準來評估我們的業務,衡量我們的業績,識別影響我們業務的趨勢,制定業務計劃,並做出戰略決策。
關鍵業務指標
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| 截至12月31日的三個月, |
(單位為千,不包括每個活躍客户的淨收入) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
活躍客户 | 17,936 | | | 14,850 | | | 11,791 | |
每個活躍客户的總淨收入 | $ | 283 | | | $ | 256 | | | $ | 161 | |
活躍客户
截至每個報告期的最後日期,我們通過計算在相關期間內直接從我們的應用程序或網站訂購至少一次的個人客户總數來確定我們的活躍客户數量。客户是指在我們的應用程序或網站上創建帳户的任何人,通過唯一的電子郵件地址進行標識。報告期間活躍客户的變化既包括新客户的流入,也包括在該期間沒有購買的現有客户的流出。我們將活躍客户數量視為衡量我們總淨收入增長潛力、網絡覆蓋範圍、品牌知名度和客户參與度的關鍵指標。
每個活躍客户的淨收入
每一活躍客户的淨收入是一段時間內產生的總淨收入除以該期間的活躍客户總數。增長的一個關鍵驅動力是提高在我們的應用程序或網站上購物的活躍客户的消費頻率和水平。因此,我們將每個活躍客户的淨收入視為客户參與度和保留率以及我們在增加錢包份額方面的成功與否的關鍵指標。
非公認會計準則財務計量與調整
我們根據美國公認會計準則報告我們的財務業績。然而,管理層認為,某些非公認會計準則財務指標為投資者提供了更多有用的信息,以評估我們的業績。這些非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。
我們的非GAAP財務措施不應與根據美國GAAP編制的財務信息分開考慮,也不應作為財務信息的替代品。非GAAP計量具有侷限性,因為它們不能反映與我們根據美國GAAP確定的經營結果相關的所有金額。這些衡量標準只能與相應的美國公認會計準則衡量標準一起用於評估我們的運營結果。
自由現金流
自由現金流的定義是運營現金流減去購買財產和設備的現金流量,加上出售財產和設備的收益。我們相信,自由現金流是一個額外和有用的流動性指標,為管理層和投資者提供有關我們核心業務產生的現金數量的信息,這些現金在購買和出售財產和設備後可用於戰略舉措,包括投資於我們的業務和加強我們的資產負債表。自由現金流作為一種分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為分析其他美國公認會計準則財務指標的替代品,例如經營活動提供的淨現金。自由現金流的一個限制是,它可能會被我們行業內的其他公司以不同的方式計算,限制了它作為一種比較指標的有效性。我們預計,隨着我們投資於我們的業務以支持我們的增長計劃,我們的自由現金流將在未來一段時間內波動。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
在2021年第一季度,我們開始使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為非GAAP財務指標。調整後的EBITDA被定義為折舊和攤銷前一段時間的淨收益/(虧損)、利息支出、利息收入、所得税支出(福利)、其他收入(支出)、基於股權的淨薪酬、減值和我們認為不能反映我們正在進行的業務的其他項目。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔總淨收入的百分比。我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為關鍵指標來評估和評估我們的業績以及分配內部資源。我們相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金經常被投資者和其他相關方用於評估電子商務行業的公司,以進行期間與期間的比較,因為它們消除了某些不能代表我們核心業務的項目的影響,如重大非現金項目和某些可變費用。然而,其他公司可能會以與我們不同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,因此它們可能無法直接與其他公司使用的類似術語進行比較。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是美國公認會計原則下的財務業績指標,不應被視為經營活動現金流的替代指標,也不應被視為淨收益/(虧損)的流動性指標或淨收益/(虧損)的替代指標,也不應被視為經營業績指標或根據美國公認會計準則得出的任何其他業績指標。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具具有侷限性,您應該將其作為分析我們根據美國公認會計準則報告的結果的補充,而不是孤立或替代。
恆定貨幣收入和恆定貨幣收入增長
貨幣匯率對我們業務的影響是理解期間間比較的一個重要因素。我們的財務報告貨幣是美元,外匯匯率的變化會對我們的報告業績和綜合趨勢產生重大影響。例如,我們的業務主要以韓元(“韓元”)銷售,當美元相對韓元走弱時,這會受到有利的影響,而當美元相對於韓元走強時,會受到不利的影響。我們使用恆定的貨幣收入和恆定的貨幣收入增長來進行財務和運營決策,並作為評估不同時期之間的比較的一種手段。我們相信,除了美國公認會計原則的結果外,在不變貨幣基礎上公佈我們的結果有助於提高了解我們業績的能力,因為它們排除了不能反映我們實際經營結果的外幣波動的影響。
不變的貨幣信息比較不同時期的結果,就像匯率保持不變一樣。我們將不變貨幣收入定義為不包括匯率變動影響的總收入,並使用它在比較的基礎上確定不變貨幣收入增長。不變貨幣收入是通過使用上期匯率換算本期收入來計算的。不變貨幣收入增長(按百分比)是通過確定本期收入比上期收入的增長來計算的,其中本期外幣收入是使用上期匯率換算的。
這些結果應被視為根據美國公認會計原則報告的結果的補充,而不是替代。我們公佈的不變貨幣基礎上的結果可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較,也不是根據美國公認會計準則公佈的業績衡量標準。
下表列出了每項美國GAAP衡量標準與其相應的非GAAP衡量標準之間的對賬情況:
自由現金流
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (410,578) | | | $ | 301,554 | | | $ | (311,843) | |
調整: | | | | | |
購置財產和設備 | (673,663) | | | (484,630) | | | (217,823) | |
出售財產和設備所得收益 | 1,864 | | | 507 | | | 3,543 | |
自由現金流 | $ | (1,082,377) | | | $ | (182,569) | | | $ | (526,123) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (675,525) | | | $ | (520,654) | | | $ | (218,224) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 3,576,850 | | | $ | 178,502 | | | $ | 1,184,104 | |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入合計 | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | |
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淨虧損 | (1,542,590) | | | (463,157) | | | (696,885) | |
淨虧損率 | (8.4) | % | | (3.9) | % | | (11.1) | % |
調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 201,480 | | | 127,519 | | | 70,908 | |
利息支出 | 45,358 | | | 107,762 | | | 96,907 | |
利息收入 | (8,645) | | | (10,991) | | | (19,135) | |
所得税費用 | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
其他(收入)費用,淨額 | 10,913 | | | (149,900) | | | (22,569) | |
基於股權的薪酬 | 249,345 | | | 31,331 | | | 20,823 | |
FC火災損失 | 295,501 | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | (747,636) | | | $ | (357,144) | | | $ | (550,192) | |
調整後EBITDA利潤率 | (4.1) | % | | (3.0) | % | | (8.8) | % |
恆定貨幣收入和恆定貨幣收入增長
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入合計 | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | |
總淨收入增長 | 54 | % | | 91 | % | | 55 | % |
調整: | | | | | |
匯率效應 | (555,755) | | | 147,840 | | | 372,587 | |
總淨收入,不變貨幣 | $ | 17,850,617 | | | $ | 12,115,179 | | | $ | 6,645,850 | |
總淨收入增長,貨幣不變 | 49 | % | | 93 | % | | 64 | % |
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨零售額 | $ | 16,487,975 | | $ | 11,045,096 | | $ | 5,787,090 |
淨零售額增長 | 49 | % | | 91 | % | | 52 | % |
匯率效應 | (497,832) | | 136,447 | | 343,712 |
淨零售額,不變貨幣 | $ | 15,990,143 | | $ | 11,181,543 | | $ | 6,130,802 |
淨零售額增長,不變貨幣 | 45 | % | | 93 | % | | 61 | % |
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淨其他收入 | $ | 1,918,397 | | $ | 922,243 | | $ | 486,173 |
淨其他收入增長 | 108 | % | | 90 | % | | 91 | % |
匯率效應 | (57,923) | | 11,393 | | 28,875 |
淨其他收入,不變貨幣 | $ | 1,860,474 | | $ | 933,636 | | $ | 515,048 |
淨其他收入增長,貨幣不變 | 102 | % | | 92 | % | | 102 | % |
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情和由此造成的全球中斷影響了我們的業務,也影響了我們的客户、商家和供應商的業務。為了在服務客户的同時確保員工的安全,我們調整了物流和基礎設施、運輸、供應鏈、採購和第三方商家流程的多個方面。我們還對我們的運營進行了多次流程更新,並調整了我們的履行和交付基礎設施,以實施更多的員工和客户安全措施。隨着消費者購買行為的變化以及緩解新冠肺炎傳播的政府訂單的實施,我們已經並可能繼續對我們的產品和服務的銷售和消費者需求產生積極的淨影響。
新冠肺炎的全球影響繼續快速發展,我們將繼續密切關注形勢以及對我們業務和運營的影響。此外,我們還不知道大流行對我們的業務或運營的潛在影響的全部程度,包括與大流行的持續時間和範圍相關的任何未來事態發展的影響,對消費者需求和支出模式的任何持續影響,與持續物流和履行相關的勞動力限制和成本(包括吸引和留住員工的成本),或大流行造成的其他影響,以及大流行的這些或其他當前未預見的後果是否合理地可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。這些驅動因素使我們很難合理地量化大流行已經或未來可能對我們的業務產生的直接影響,以及可能已經或可能與大流行間接相關的影響。更多細節,請參閲第一部分--第1A項。本表格10-K中其他地方所載的“風險因素”。
經營成果的構成部分
淨收入合計
我們將我們的收入歸類為(1)淨零售銷售和(2)淨其他收入。總淨收入包括估計回報、促銷折扣和賺取的忠誠度獎勵的減少,不包括代表第三方收取的金額,如增值税。我們定期向客户提供零售價的促銷折扣,如百分比折扣和其他類似優惠,以激勵客户增加支出和忠誠度。這些促銷折扣是可自由支配的,反映為在每筆相應交易中確認的銷售價格和收入的減少。忠誠度獎勵作為收入交易的一部分提供給所有零售客户,即按每次購買的百分比賺取獎勵,供客户應用於未來交易的購買價格。我們根據獲得的忠誠度獎勵的估計獨立銷售價格,遞延每筆發起交易的部分收入,然後將收入確認為忠誠度獎勵在未來交易中贖回或到期時的收入。與這些忠誠度獎勵相關的遞延收入金額並不重要。
淨零售額佔我們淨收入總額的大部分,這些收入是我們通過向客户銷售我們自己的庫存的在線產品而獲得的。淨其他收入包括通過我們的應用程序或網站銷售產品的商家賺取的佣金收入。在這些交易中,我們不是記錄在案的商人,也不擁有相關的庫存。
淨其他收入還包括我們提供的在線餐廳訂購和送貨服務以及我們的應用程序或網站上提供的廣告服務的考慮。我們還從我們的Rocket WOW會員計劃的會員資格中賺取訂閲收入,該計劃為客户提供訪問Rocket Fresh、無最低Rocket送貨費用、免費退貨和訪問Coupang Play內容流的權限,這也包括在其他淨收入中。
銷售成本
銷售成本主要包括直接銷售給客户的產品的採購價格,其中包括我們記錄的總收入,幷包括物流成本。從供應商接收產品的入站運輸和搬運成本包括在庫存中,並在銷售產品時在銷售成本中確認。此外,銷售成本包括與出境運輸和物流相關的費用、我們餐廳送貨業務的送貨服務成本以及折舊和攤銷費用。
營運、一般及行政開支
運營、一般和行政費用包括我們所有的運營成本,不包括銷售成本,如上所述。更具體地説,這些費用包括我們履行中心的運營和人員配備成本(包括與接收、檢查、挑選、包裝和準備客户訂單有關的成本)、與客户服務相關的成本、支付處理費用、與我們的技術基礎設施和在線產品的設計、執行和維護相關的成本、廣告成本、一般公司職能成本以及折舊和攤銷費用。
利息支出
利息支出主要包括我們的短期借款和長期債務的利息、我們在2018年可轉換票據融資中發行的可轉換票據以及融資租賃負債。
其他(費用)收入,淨額
其他(支出)收入,淨額主要由衍生工具上記錄的公允價值變動和外幣損益組成。
所得税費用
我們主要在韓國以及美國和我們開展業務的其他外國司法管轄區繳納所得税。外國司法管轄區的法定税率與美國不同。此外,我們的某些海外收入也可能在美國納税。因此,我們的實際税率可能會根據税前收益或虧損的不同而發生重大變化。例如,當我們的税前收入較低時,離散項目和不可扣除費用對我們有效税率的影響更大。
我們對我們的淨遞延税項資產有估值津貼,包括聯邦和州淨營業虧損結轉,以及税收抵免。我們預計將維持這些估值津貼,直到我們的遞延税項資產的好處更有可能通過韓國和美國的預期未來應納税所得額實現。
經營成果
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨零售額 | $ | 16,487,975 | | | $ | 11,045,096 | | | $ | 5,787,090 | |
淨其他收入 | 1,918,397 | | | 922,243 | | | 486,173 | |
淨收入合計 | 18,406,372 | | | 11,967,339 | | | 6,273,263 | |
銷售成本 | 15,455,244 | | | 9,981,102 | | | 5,240,041 | |
營運、一般及行政 | 4,445,090 | | | 2,502,231 | | | 1,675,145 | |
總運營成本和費用 | 19,900,334 | | | 12,483,333 | | | 6,915,186 | |
營業虧損 | (1,493,962) | | | (515,994) | | | (641,923) | |
利息收入 | 8,645 | | | 10,991 | | | 19,135 | |
利息支出 | (45,358) | | | (107,762) | | | (96,907) | |
其他(費用)收入,淨額 | (10,913) | | | 149,900 | | | 22,569 | |
所得税前虧損 | (1,541,588) | | | (462,865) | | | (697,126) | |
所得税支出(福利) | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
淨虧損 | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | $ | (696,885) | |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
淨零售額
與前一年相比,截至2021年12月31日的一年,淨零售額增加了54億美元,增幅為49%(按不變貨幣計算為45%)。這一增長主要是由於我們的活躍客户在2021年增長了15%,以及在更多產品類別的客户參與度增加的推動下,同期我們每個活躍客户的淨零售額增長了30%(按不變貨幣計算為26%)。此外,與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度的淨零售額增長受到影響,這得益於新冠肺炎相關消費者行為的變化導致銷售額增長加快。
淨其他收入
截至2021年12月31日的一年,淨其他收入比上年增加9.96億美元,增幅為108%(按不變貨幣計算為102%)。這一增長主要是由於我們的活躍客户在2021年增長了15%,以及同期我們每個活躍客户的其他淨收入增長了81%(按不變貨幣計算),這是由於我們市場上不斷擴大的較新產品以及更多的商家和相關產品選擇。
銷售成本
截至2021年12月31日的一年,銷售成本比前一年增加了55億美元,增幅為55%。增加的原因是銷售和客户需求增加導致產品和物流成本增加,以及與FC火災有關的1.58億美元庫存損失。銷售成本佔收入的百分比從截至2020年12月31日的年度的83.4%上升至截至2021年12月31日的年度的84.0%,主要是由於與FC火災相關的成本以及勞動力和運營成本上升,但部分被轉向利潤率更高的收入類別所抵消。在截至2021年12月31日的一年中,在銷售成本中記錄的FC Fire虧損佔收入的百分比為0.9%。
營運、一般及行政開支
截至2021年12月31日的一年,運營、一般和行政費用比上一年增加了19億美元,增幅為78%。增長主要反映員工成本上升,以支持新計劃的增長和擴展;廣告開支繼上一年因新冠肺炎的初步影響而大幅下降後增加;股票補償增加2.08億美元,這是由於完成首次公開募股後對獎勵的累積追趕調整而產生的;本年度的額外撥款反映出公平價值高於上一時期;以及物業、設備和其他已確認的與FC火災相關的虧損1.38億美元。這些支出佔收入的比例從截至2020年12月31日的年度的20.9%增加到截至2021年12月31日的年度的24.1%,主要與員工成本上升、廣告費用和FC火災的影響有關。
利息支出
截至2021年12月31日的一年,利息支出比上年同期減少了6200萬美元,降幅為58%。減少的主要原因是我們的可轉換票據在2021年第一季度因公司轉換和首次公開募股而轉換為A類普通股的股份。
其他(費用)收入,淨額
截至2021年12月31日的一年,其他(支出)收入淨額與上年同期相比變化了1.61億美元,或(107%)。這一影響主要是由於我們上一年確認的衍生工具價值的變化帶來了1.5億美元的收益。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
淨零售額
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的淨零售額增加了53億美元,增幅為91%(按不變貨幣計算為93%)。增長主要是由於我們的活躍客户在2020年增長了18%,以及同期我們每個活躍客户的淨零售額增長了62%(按不變貨幣計算為64%),這是由於我們不斷增加產品選擇和為我們的客户提供更多的產品。影響淨零售額增長的還有消費者為應對新冠肺炎疫情而發生的行為變化。
淨其他收入
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度其他淨收入增加4.36億美元,增幅為90%(按不變貨幣計算為92%)。這一增長主要是由於我們的活躍客户在2020年增長了18%,以及同期我們每個活躍客户的其他淨收入增長了61%(按不變貨幣計算),這主要是由於我們市場上的商家以及相關產品和產品選擇的增加。影響其他淨收入增長的還有消費者行為的變化,以應對新冠肺炎疫情。
銷售成本
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度銷售成本增加了47億美元,增幅為91%。這一增長歸因於銷售增加導致產品和物流成本增加。銷售成本佔收入的比例從2019年的83.5%略微提高至2020年的83.4%,這主要是由於我們供應鏈的規模效率和來自制造商的直接採購,但被我們物流網絡中與新冠肺炎相關的額外費用和產品成本所抵消。
營運、一般及行政開支
截至2020年12月31日止年度的營運、一般及行政開支較截至2019年12月31日止年度增加8.27億美元或49%。這一增長主要是由於支持我們整體增長的履行中心能力、技術基礎設施和一般公司成本的增加,以及與新冠肺炎疫情和相關安全措施相關的額外費用。這些支出佔收入的比例從2019年的26.7%下降到2020年的20.9%,這主要是因為我們有能力繼續從不斷增長的業務規模中產生槓桿作用,以及新冠肺炎疫情導致廣告支出減少。
利息支出
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的利息支出增加了1,100萬美元,或11%。這一增長主要是由於我們的可轉換票據的利息支出增加,這是由於2020年以較高的平均利率支付了複利的實物利息。
其他(費用)收入,淨額
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的其他(支出)收入淨額增加1.27億美元,增幅為564%。這一增長主要是由於截至2020年12月31日的年度我們的衍生工具價值變化帶來的1.5億美元的收益,而截至2019年12月31日的年度則為虧損(3700萬美元)。2019年發生的外幣收益減少(2100萬美元)和遠期銷售合同收益3600萬美元抵消了衍生品價值變化帶來的增長。
季度運營業績
下表列出了截至2021年12月31日的八個季度的未經審計的精選綜合運營季度業績。這些未經審計的精選綜合季度經營業績的編制基礎與我們已審計的綜合財務報表在本10-K表格中其他部分所包含的基礎相同。任何季度的經營業績不一定代表未來任何時期的業績。我們的業務受到季節性的影響,從歷史上看,季節性導致我們第四季度的銷售額更高。季度業績如下:
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| 截至三個月 |
(以千為單位,每股金額除外) | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 |
淨收入合計 | $ | 4,206,860 | | | $ | 4,478,114 | | | $ | 4,644,705 | | | $ | 5,076,693 | |
銷售成本 | 3,474,354 | | | 3,819,620 | | | 3,890,178 | | | 4,271,092 | |
營運、一般及行政 | 999,822 | | | 1,173,430 | | | 1,069,639 | | | 1,202,199 | |
總運營成本和費用 | 4,474,176 | | | 4,993,050 | | | 4,959,817 | | | 5,473,291 | |
營業虧損 | (267,316) | | | (514,936) | | | (315,112) | | | (396,598) | |
所得税前虧損 | (295,025) | | | (518,504) | | | (323,911) | | | (404,148) | |
所得税費用 | 8 | | | 97 | | | 66 | | | 831 | |
淨虧損 | (295,033) | | | (518,601) | | | (323,977) | | | (404,979) | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (295,033) | | | $ | (518,601) | | | $ | (323,977) | | | $ | (404,979) | |
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每股基本和稀釋後A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (0.68) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.23) | |
加權-用於計算每股基本金額和稀釋後每股金額的A類和B類已發行普通股的平均數量 | 434,917 | | 1,743,109 | | 1,747,255 | | 1,752,238 |
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| 截至三個月 |
(以千為單位,每股金額除外) | March 31, 2020 | | June 30, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
淨收入合計 | $ | 2,413,259 | | | $ | 2,614,080 | | | $ | 3,136,507 | | | $ | 3,803,493 | |
銷售成本(1) | 1,982,964 | | | 2,174,345 | | | 2,669,552 | | | 3,154,241 | |
營運、一般及行政(1) | 503,932 | | | 534,953 | | | 683,192 | | | 780,154 | |
總運營成本和費用 | 2,486,896 | | | 2,709,298 | | | 3,352,744 | | | 3,934,395 | |
營業虧損 | (73,637) | | | (95,218) | | | (216,237) | | | (130,902) | |
所得税前虧損 | (105,230) | | | (101,966) | | | (172,978) | | | (82,691) | |
所得税費用 | 123 | | | 84 | | | 21 | | | 64 | |
淨虧損 | (105,353) | | | (102,050) | | | (172,999) | | | (82,755) | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (140,224) | | | $ | (159,913) | | | $ | (172,999) | | | $ | (82,755) | |
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每股基本和稀釋後A類和B類普通股股東應佔淨虧損(2) | $ | (5.74) | | | $ | (5.81) | | | $ | (5.91) | | | $ | (2.38) | |
加權-用於計算每股基本金額和稀釋後每股金額的A類和B類已發行普通股的平均數量(2) | 24,409 | | 27,539 | | 29,284 | | 34,749 |
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(1)2021年第一季度,本公司將股權薪酬支出確認政策從分級歸屬會計方法改為直線歸屬會計方法,對僅含服務歸屬條件的股權薪酬安排進行會計核算。已對前期的比較財務報表進行了調整,以適用
回溯性直線歸因方法。關於這一會計政策變動的進一步情況,請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註2--“會計原則的變化”。
(2)由於上期每股淨虧損反映了第二部分第8項“財務報表和補充數據”附註15“每股淨虧損”中所述的公司轉換的追溯調整。
流動性與資本資源
流動性
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的股東權益和會員(赤字)分別為22億美元和41億美元。我們預計未來幾年我們將繼續蒙受損失。我們預計,我們對增長戰略的投資將繼續大幅增加,包括擴大我們的履約、物流和技術能力。作為這一擴張的一部分,以滿足預期的未來客户需求並繼續擴大服務,我們計劃建設幾個新的履行中心。我們已就各項基本工程簽訂新的建造合約,這些合約預計在未來三年內完成。截至2021年12月31日,這些合同的剩餘資本支出承諾為5.14億美元。我們預計,未來幾年,我們在基礎設施和與勞動力相關的成本方面的支出將超過數十億美元。
我們的主要流動資金來源是手頭的現金,並通過各種債務融資安排和出售我們的股權證券來補充。截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物以及限制性現金總額為38億美元,而截至2020年12月31日,我們的現金總額為14億美元。此外,該公司在其新的循環信貸安排下有10億美元可用,如下所述。
2021年第一季度,我們完成了首次公開募股,以每股35.00美元的價格發行和出售了1億股A類普通股。在扣除6,900萬美元的承銷折扣和其他發行成本後,我們從IPO中獲得了約34億美元的淨收益。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | | | | $ | (410,578) | | | $ | 301,554 | | | $ | (311,843) | |
用於投資活動的現金淨額 | | | | | (675,525) | | | (520,654) | | | (218,224) | |
融資活動提供的現金淨額 | | | | | 3,576,850 | | | 178,502 | | | 1,184,104 | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | | | | | (81,702) | | | 70,365 | | | (22,412) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | | | | | $ | 2,409,045 | | | $ | 29,767 | | | $ | 631,625 | |
截至期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | | | | | $ | 1,401,302 | | | $ | 1,371,535 | | | $ | 739,910 | |
截至期末的現金和現金等價物,以及受限現金 | | | | | $ | 3,810,347 | | | $ | 1,401,302 | | | $ | 1,371,535 | |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
經營活動
在截至2021年12月31日的一年中,我們在經營活動中使用的淨現金為(4.11億美元),變化了(7.12億美元),而截至2020年12月31日的年度來自運營的淨現金為3.02億美元。營業現金流的變化主要是由於營業資產和負債的變化導致現金流減少(4.52億美元),其中包括由於銷售量增加和客户可供選擇的範圍擴大而導致的應收賬款和存貨投資分別增加(1.16億美元和(2400萬)美元),以及其他負債和應付賬款分別減少(1.08億美元和3.37億美元),但因營業租賃負債、應付款和應計費用的付款時間增加而產生的1.56億美元的應計費用被抵銷。經營活動中使用的現金增加的另一個原因是淨虧損增加了(11億美元),部分被導致截至2021年12月31日的年度淨虧損的非現金支出增加8.2億美元所抵消。
投資活動
截至2021年12月31日止年度,本公司於投資活動中使用之現金淨額為(6.76億美元),較截至2020年12月31日止年度用於投資活動之(5.21億美元)增加1.55億美元或30%。這一增長主要是由於購買財產和設備增加了1.89億美元,主要與我們的業績有關
和物流基礎設施,包括增加購買建築和土地,以及增加對技術設備和能力的投資。在截至2021年12月31日的一年中,購買土地和建築佔購買房地產和設備總額6.74億美元的2.15億美元。在截至2020年12月31日的一年中,購買土地和建築佔購買房產和設備總額4.85億美元的1.02億美元。
融資活動
截至2021年12月31日的一年,我們通過融資活動提供的淨現金比截至2020年12月31日的一年增加了34億美元。這一增長主要是由於首次公開募股完成後發行100,000,000股A類普通股帶來的34億美元收益(扣除6,900萬美元的承銷折扣和其他發行成本),與股權獎勵有關的普通股/單位發行的現金收益增加3,400萬美元,以及前期普通股和優先股回購增加9,700萬美元,以及扣除發行成本後的債務和短期借款收益增加1.47億美元,但債務償還和短期借款增加(2.97億美元)部分抵消了這一增長。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
經營活動
截至2020年12月31日止年度,本公司營運活動提供之現金淨額為3.02億美元,較截至2019年12月31日止年度營運所用現金(3.12億美元)增加6.13億美元或197%。我們運營現金流的改善主要是由於運營資產和負債的變化增加了3.26億美元,主要是由於應付賬款增加了6.49億美元,但庫存增加了2.25億美元,其他資產增加了1.32億美元,以支持我們業務的整體增長,部分抵消了這一增長。來自經營活動的現金流的改善也是淨虧損減少2.34億美元的原因,這在很大程度上是由於總淨收入增加了91%,銷售利潤率成本略有改善。此外,影響2020年度淨虧損的非現金開支令營運現金流增加54,000,000美元,主要由於各項非現金相關開支增加240,000,000美元,但被衍生工具公允價值變動(187,000,000美元)部分抵銷。
投資活動
於截至2020年12月31日止年度,本公司於投資活動中使用的現金淨額為(5.21億美元),較截至2019年12月31日止年度的用於投資活動的(2.18億美元)增加3.02億美元或139%。這一增長主要是由於購買財產和設備增加了2.67億美元。我們的資本支出主要用於對我們的履約和物流基礎設施以及技術設備和能力的投資。
融資活動
與截至2019年12月31日的年度相比,我們在截至2020年12月31日的年度通過融資活動提供的現金淨額減少了10億美元,降幅為85%。這一減少主要是由於發行普通單位和優先單位的現金收益在扣除發行成本後減少15億美元,主要是因為2019年發行J類優先單位的現金收益減少15億美元,但因債務償還和短期借款減少3.1億美元以及債務和短期借款收益在扣除發行成本後增加1.55億美元而部分抵消。
我們相信,我們的流動資金來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。然而,如果我們找到並尋求投資、收購、戰略合作或其他類似行動的機會,可能包括投資於技術、我們的物流和履行基礎設施或相關人才,我們未來可能需要額外的現金資源。如果我們確定我們的現金需求超過了我們手頭的現金數量,或者如果我們決定進一步優化我們的資本結構,我們可能會尋求發行額外的債務或股權證券,或者獲得信貸安排或其他融資來源。這種融資可能不會以優惠的條款提供,或者根本不會。
資本資源
我們已經簽訂了無條件購買材料的義務。這些合同承諾主要涉及與技術相關的服務合同、履行中心建設合同和軟件許可。請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註10--“承付款和或有事項”,以披露我們今後的承付款。我們通常簽訂定期貸款安排協議,為我們的履約中心的建設提供資金。這些協議可能要求我們提供的抵押品等於或高於根據該協議借入的金額。隨着我們繼續建設更多的履約中心,我們預計我們在債務融資安排下的借款將繼續增加。該公司還有重要的經營租約,將在未來十年到期。最低合同總額
截至2021年12月31日,未來12個月內到期的承諾為9.91億美元。此外,我們有主要在未來12個月到期的庫存的未結採購訂單,根據合同條款,這些訂單通常可以全部或部分取消。
我們的短期和長期借款通常包括可用於一般經營目的的金融機構的信用額度。
自2020年12月31日起簽訂了以下債務安排:
定期貸款安排
2021年8月,我們獲得了一筆新的1.69億美元三年期定期貸款。我們已經抵押了2.02億美元的某些土地和建築物作為貸款的抵押品。定期貸款的固定利率為3.155%。
2021年10月,該公司簽訂了一項新的兩年期貸款協議,借入至多1.39億美元,為建設履約中心提供資金。該公司承諾將高達1.67億美元的某些現有土地和一座建築作為抵押品。這筆貸款的利息為3.45%的固定利率。
2021年11月,本公司簽訂了一項新的五年期定期貸款安排協議,借款至多4,700萬美元,為建設履約中心提供資金;並簽訂了一項新的三年期定期貸款安排協議,借款至多2,300萬美元,用於一般運營目的。該公司承諾提供高達8500萬美元的某些現有土地和建築。貸款的固定利率分別為3.78%和3.68%。
2021年12月,該公司簽訂了一項新的兩年期貸款協議,借入至多1.52億美元,為建設履約中心提供資金。該公司抵押了高達1.82億美元的某些現有土地和一座建築作為抵押品。這筆貸款的利息為3.87%的固定利率。
新的循環信貸安排
2021年2月,我們簽訂了一項新的三年期優先無擔保信貸安排(“新循環信貸安排”),提供本金總額高達4.75億美元的循環貸款(根據我們從IPO獲得的至少20億美元淨收益,本金總額自動增加到9.5億美元)。新的循環信貸安排使我們有權要求遞增承諾,最高可達12.5億美元,但須符合慣例條件。2021年3月,由於我們的首次公開募股,我們新的循環信貸安排的本金總額增加到10億美元。截至2021年12月31日,新的循環信貸安排沒有餘額。
在新的循環信貸安排下的借款,按我們的選擇計息,年利率等於(I)基本利率等於(A)最優惠利率,(B)聯邦基金利率或綜合隔夜銀行借款利率加0.50%中較高的一個,或(C)調整後的倫敦銀行同業拆息(LIBOR)一個月的利息期加1.00%或(Ii)經調整的LIBOR加等於1.00%的保證金。對於這種規模和類型的信貸安排,我們還需要支付其他常規費用,包括信用證費用、預付費用和未使用的承諾費。新的循環信貸安排包含一些契約,其中包括限制我們以下能力的條款:
•招致或擔保額外債務;
•進行一定的投資和收購;
•支付某些限制性付款和某些債務的付款;
•產生某些留置權或允許留置權存在;以及
•進行根本性的變更和處置(包括處置附屬擔保人的股權)。
這些限制中的每一個都有不同的例外情況。
新的循環信貸安排要求我們(I)維持有擔保債務與綜合有形資產總額的比率低於35%,前提是在每個財政季度末,我們在新的循環信貸安排下有1美元或更多的循環貸款或任何未償還的信用證未償還,以及(Ii)維持至少6.25億美元的流動資金(或如果新的循環信貸安排的總承諾為5億美元,則維持3.125億美元)。
新的循環信貸安排由Coupang,Inc.(包括Coupang Corp.)的某些重大限制子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保,但符合慣例的例外情況。新的循環信貸安排還包括這類貸款的某些習慣性平權契約和違約事件。
關於我們的債務、抵押品和契諾的披露,請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註8-“短期借款和長期債務”。
關鍵會計政策和估算
我們認為以下會計政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果最為關鍵。這些政策的應用需要大量和複雜的管理估計、假設和判斷,如果使用不同的估計或假設或做出不同的判斷,可能會導致報告重大不同的金額。有關我們的其他重要會計政策的説明,請參閲本表格10-K第二部分第8項中其他部分的合併財務報表的附註1--“業務説明和重要會計政策摘要”。根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表時,我們的管理層需要作出估計和判斷,以影響這些綜合財務報表和附註中報告的金額。儘管我們認為我們使用的估計是合理的,但考慮到做出這些估計所涉及的內在不確定性,以及新冠肺炎疫情對全球經濟的影響和不可預見的影響,這些估計需要更多的判斷,未來報告的實際結果可能與這些估計和假設不同。
收入確認
我們的收入主要包括向客户銷售我們的在線產品所獲得的零售額、通過我們的在線業務進行交易所賺取的佣金、在線餐廳訂購和送貨服務的對價、第三方廣告和訂閲費。收入是指我們有權在正常活動過程中轉讓承諾的商品或服務時獲得的預期對價金額,並扣除估計回報、促銷折扣、賺取的忠誠獎勵和增值税後入賬。與會計準則編纂(“ASC”)主題606“與客户的合同收入”的標準一致,當履行義務通過將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户來履行時,我們確認收入。對於在某一時間點得到履行的履約義務,我們還考慮以下指標來評估承諾的貨物或服務的控制權是否轉移給客户:(I)付款的權利;(Ii)法定所有權;(Iii)實際佔有;(Iv)所有權的重大風險和回報;以及(V)接受貨物或服務。對於長期履行的績效義務,我們通過衡量完全履行績效義務的進展情況來確認一段時間內的收入。
與收入的計量和確認有關的各種會計原則的應用要求我們作出判斷和估計。具體地説,具有非標準條款和條件的複雜安排可能需要相關的合同解釋,以確定適當的會計處理,包括是否應將多要素安排中規定的承諾貨物和服務作為單獨的履約義務處理。其他重要的判斷包括從會計角度確定我們在一筆交易中是作為委託人還是代理人。
對於具有多個履約義務的收入合同,使用相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。我們主要根據向客户收取的價格來確定獨立銷售價格。
對於某些安排,我們應用重大判斷來確定我們是作為交易的委託人還是代理人。如果我們在商品和服務轉移給客户之前獲得控制權,我們就是委託人。一般來説,當我們在一項交易中負有主要義務,並受到庫存風險的影響,或在制定價格方面有自由,或擁有多個但不是所有這些指標時,我們充當本金並按毛收入記錄收入。如果我們在商品和服務轉移給客户之前沒有獲得控制權,我們就充當代理人,並將淨額記錄為收入。
庫存和銷售成本
我們使用加權平均成本法核算我們的庫存,其中包括可供銷售的產品,並以成本或可變現淨值中較低的值對它們進行估值。這種估值要求管理層根據目前掌握的信息,對可能的處置方法作出判斷,例如通過向個人客户出售、向產品供應商退貨或清算,以及不同庫存類別的預期可收回價值。如果市場狀況發生變化,
在減少我們的存貨的估計可變現淨值時,我們將在我們做出這樣的決定的期間增加我們的估值。
銷售成本主要包括銷售給客户的產品的採購價格,其中包括我們記錄的收入總額,幷包括物流中心成本。我們在庫存中包括從供應商那裏接收產品的入站運輸和搬運成本,並在產品銷售時在銷售成本中確認這些成本。此外,銷售成本包括與出境運輸和物流相關的費用,以及我們的餐廳送貨業務(主要是我們作為送貨服務提供商)的送貨服務成本,以及折舊和攤銷。
我們接受供應商對各種計劃的考慮,包括返點、激勵和折扣,以及我們應用程序和網站上提供的廣告服務。我們通常將從供應商那裏收到的這些金額記錄為我們為他們的商品支付的價格的減少,以及隨後隨着庫存的出售而減少的銷售成本。
租契
我們在一開始就確定一項安排是租約還是包含租約。我們根據剩餘租賃付款的現值確認租賃負債,並使用基於我們的增量借款利率(“IBR”)或隱含利率(如有)的貼現率進行貼現。IBR的確定需要判斷。我們主要根據同一行業內具有類似信用狀況的公司的公開可獲得信息來計算每一筆租賃的IBR。我們根據抵押、租賃期限和租賃安排中包括的其他特定條款的影響調整利率。IBR在租賃開始時確定,隨後在租賃協議修改時重新評估。
基於股權的薪酬支出和標的獎勵的估值
我們根據ASC主題718《薪酬-股票薪酬》的規定對基於股權的員工薪酬安排進行核算,該條款要求公司在授予日估計基於股權的薪酬獎勵的公允價值。確定股權獎勵的公允價值可能需要做出重大判斷。
在首次公開招股之前,我們以單位期權、利潤權益(“PIUS”)和限制性股權單位(“REU”)的形式向某些員工和顧問發放了股權獎勵。我們使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計單位期權的公允價值,該模型需要輸入諸如我們普通單位的公允價值、無風險利率、預期股息收益率、預期壽命和預期波動率等信息。我們根據我們在授予時對每個單位類別的估計權益價值估計了Pius和Reus的公允價值。用於計算股權獎勵公允價值的相關假設已在必要時進行評估和修訂,以反映市場狀況和我們的歷史經驗。
IPO後,我們以限制性股票單位(“RSU”)的形式向員工發放了股權獎勵。我們使用授予日的市場收盤價來估計RSU的公允價值。
我們在綜合經營報表中記錄基於權益的補償費用,並根據此類獎勵的公允價值,在必要的獎勵服務期內記錄扣除估計沒收後的全面損失。對於只有服務條件的獎勵,費用是以直線基礎確認的;對於具有服務和績效條件的獎勵,費用是以分級歸屬的基礎確認的。我們根據以往沒收股權獎勵的情況來估計罰沒率,並在有需要時調整罰沒率以反映變化。如果實際罰沒與最初的估計有很大不同,我們會修正我們的估計罰沒率。
共同單位公允價值的確定
在首次公開招股之前,由於我們的共同單位沒有公開市場,我們共同單位的估計公允價值得到了第三方估值的支持,並結合了管理層認為相關的客觀和主觀因素。這些第三方估值是根據美國註冊會計師協會會計和估值指南,作為補償發行的私人持有的公司股權證券的估值。
我們的管理層作出了合理的判斷,並考慮了許多因素,以確定我們共同單位的公允價值的最佳估計,包括:
•可比上市公司的估值;
•我們的經營和財務業績;
•當前業務狀況和預測;
•在當前市場條件下,標的股權工具實現流動性事件的可能性,如首次公開募股或出售我們公司;
•我們最近在獨立交易中向投資者出售的可贖回可轉換優先股的價格;
•我們為回購未成交單位所支付的價格;
•我們的可贖回可轉換優先單位類別相對於我們的普通單位類別所持有的偏好;以及
•我們共同單位缺乏市場化。
我們使用收益法和市場法估值方法來確定我們共同單位的公允價值。收益法基於我們對未來現金流的預期,使用基於我們的加權平均資本成本的貼現率來估計我們業務的企業價值。市場法根據與一組財務和經營特徵相似的上市公司的比較來估計我們業務的企業價值。我們確定了一個具有代表性的市值倍數,並將其應用於我們的歷史業績和預測,以估計我們業務的企業價值。
然後使用期權定價方法將企業價值分配給我們的共同單位,在這種方法下,我們的共同單位被視為看漲期權,對企業價值擁有權利,行使價格等於優先單位清算後的剩餘價值。我們還考慮了我們單位的事先公平銷售作為其公允價值的指標,包括最近的二次交易和我們未償還單位的回購。最後,考慮到單位持有人不能在公開市場上自由交易普通單位的事實,我們應用了非市場性折扣。
這些方法的應用涉及到高度複雜和主觀的估計、判斷和假設的使用,例如關於我們預期的未來收入和支出、未來現金流、貼現率、市場倍數和選擇可比公司的估計、判斷和假設。任何或所有這些估計和假設的變化會影響我們在每個估值日的估值,並可能對我們共同單位的估值產生重大影響。
首次公開募股後,我們使用A類普通股的收盤價在授予日確定我們普通股的公允價值。
定義的離職金福利
我們有涵蓋韓國員工的遣散費福利。見合併財務報表第二部分第8項“財務報表和補充數據”--附註14--“確定的離職金”。
精算估值用於確定在我們的遣散費福利計劃的財務報表中確認的金額。這些估值包含以下重要假設:
•貼現率;以及
•工資增長率
管理層認為,這些假設是關鍵的會計估計,因為這些假設的重大變化可能會影響我們的運營結果和財務狀況。管理層認為,根據計劃的經驗和從外部精算師那裏得到的諮詢意見,用來記錄其計劃下的債務的假設是合理的。我們每年審查遣散費福利計劃的假設,並根據當前比率和趨勢適當地修改假設。假設的這種變化的影響將作為未來期間計劃收入或費用的一部分攤銷。
在每個財政年度結束時,我們確定加權平均貼現率和工資增長率,用於計算預計的固定遣散費福利義務。貼現率是對福利計劃負債在年底可以有效結算的當前利率的估計。截至2021年12月31日,我們確定用於確定預計和累計福利義務的遣散費福利計劃的貼現率為2.70%至3.00%,而截至2020年12月31日的貼現率為1.73%至2.57%。在估計這些利率時,我們審查了高質量公司債券指數的回報率,這些指數近似於福利支付的時間和金額。假設所有其他確定的福利計劃假設保持不變,貼現率每下降一個百分點,將導致2022年福利計劃支出的非實質性變化。截至2021年12月31日,我們確定用於確定預計和累計福利義務的遣散費福利計劃的工資增長率為5.00%至5.24%,而截至
2020年12月31日。在估計這些增長率時,我們審查了公司的歷史增長率和預期增長率以及行業增長率。假設所有其他確定的福利計劃假設保持不變,薪金增長率每下降一個百分點,2022年期間福利計劃支出將發生非實質性變化。
最近採用的會計公告
見本年度報告表格10-K第II部分第8項所列合併財務報表的附註1--“主要會計政策的列報基礎和摘要”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
除了我們運營中固有的風險外,我們在正常的業務過程中也面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率、外幣和信貸波動的結果。
利率風險
截至2021年12月31日,我們擁有現金、現金等價物和限制性現金38億美元。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們不為交易或投機目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。我們的利率風險主要來自我們的短期借款。以浮動利率發行的借款使我們面臨現金流的波動。在利率風險管理方面,我們的政策是在固定和浮動利率金融工具、現金和現金等價物以及我們可能持有的任何短期投資之間取得平衡。我們管理層達成的平衡取決於任何時候的現行利率市場。
我們的借款通常包括與金融機構的信用額度,其中一些實行浮動利率。截至2021年12月31日,該公司的信用額度下沒有未償還的餘額。假設現行利率發生10%的變化,不會對我們的經營業績產生實質性影響。在新的循環信貸安排下發生的任何未來借款將按照與發生時的某些市場利率掛鈎的公式按浮動利率計息。
外幣風險
我們在海外子公司的分類賬上有賬户,這些賬户是以各自子公司的當地貨幣保存的,並轉換為美元,用於報告我們的合併財務報表。因此,我們面臨着各種貨幣對美元和其他貨幣匯率波動的風險,主要是韓元。
事務性的
我們的大部分收入來自韓國境內的客户。通常,我們的目標是使成本與以同一貨幣計價的收入保持一致,但我們並不總是能夠做到這一點。由於我們業務的地理分佈,以及我們依賴某些產品和服務以韓元以外的貨幣定價,我們的業務、運營結果和財務狀況一直並將繼續受到韓元兑外幣波動的影響。
翻譯
Coupang,Inc.的功能貨幣和報告貨幣是美元。我們的韓國子公司Coupang Corp.是我們的主要運營子公司,其當地和功能貨幣是韓元。其他子公司主要使用當地貨幣作為其職能貨幣。各附屬公司的資產及負債均按每期期末的有效匯率折算為美元。這些子公司的收入和支出使用與該期間有效匯率相近的平均匯率換算成美元。因此,美元價值的增加或減少會影響這些項目在合併財務報表中相對於非美元計價業務的價值,即使這些項目的價值以其原始貨幣計算沒有變化。例如,美元走強將減少非美元計價企業的運營報告業績,反之,美元走弱將增加非美元計價企業的運營報告業績。假設用於將外幣兑換成美元的平均匯率出現10%的不利變化,將導致截至2021年12月31日的年度總淨收入下降16億美元,淨虧損減少1億美元。
目前,我們沒有,但我們未來可能會進入衍生品或其他金融工具,試圖對衝我們的外匯風險。很難預測套期保值活動將對我們的運營結果產生什麼影響。
信用風險
我們在銀行和金融機構的現金和現金等價物、存款和貸款可能受到信用風險的集中影響。我們將現金和現金等價物存放在管理層認為具有高信用質量的金融機構。信用風險的程度將根據許多因素而有所不同,包括交易的持續時間和協議的合同條款。管理層酌情評估和批准信用標準,並監督與投資有關的信用風險管理職能。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 68 |
合併資產負債表 | 70 |
合併經營報表和全面虧損 | 71 |
可贖回可轉換優先股和股東/成員權益(虧損)合併報表 | 72 |
合併現金流量表 | 74 |
合併財務報表附註 | 75 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Coupang,Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們審計了Coupang,Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日的三個年度各年度的相關綜合經營表和綜合虧損表、可贖回可轉換優先股和股東/成員權益(虧損)表和現金流量表,包括Coupang,Inc.截至2021年和2020年的簡明財務信息的相關附註和財務報表明細表,以及截至12月31日的三個年度的各年度的相關綜合經營表和綜合虧損表。2021年列在項目15(A)(2)下(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,本公司於2021年改變了以權益為基礎的薪酬開支的會計處理方式。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
確定離散性福利義務的估值
如綜合財務報表附註1和附註14所述,截至2021年12月31日,公司確定的遣散費義務為2.83億美元。管理層利用某些假設(包括貼現率、工資增長率和某些與員工相關的因素,如營業額、退休年齡和死亡率),每年衡量一次確定的遣散費福利義務,如果發生重新衡量事件,則更頻繁地衡量。管理層審查其精算假設,並在適當時根據當前比率和趨勢對假設作出修改。
我們確定執行與確定的遣散費義務的估值有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在衡量確定的遣散費義務時的重大判斷;這反過來又導致審計師在執行程序和工作時的高度判斷、主觀性和努力。
評估管理層與貼現率和薪資增長率相關的重要假設。此外,審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序除其他外包括:測試管理層制定確定的遣散費債務計量辦法的程序;評價精算模型的適當性;測試模型中使用的基本數據的完整性和準確性;以及評價管理層關於貼現率和薪金增長率的假設的合理性。評估管理層與薪資增長率相關的假設包括評估所使用的假設是否合理,考慮到公司的歷史經驗和對未來經驗的預期。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評價精算模型的適當性和貼現率假設的合理性。
/s/Samil普華永道會計師事務所
韓國首爾
March 3, 2022
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Coupang公司
合併資產負債表
(以千為單位,但股份/單位除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,487,708 | | | $ | 1,251,455 | |
受限現金 | 319,800 | | | 144,949 | |
應收賬款淨額 | 175,350 | | | 71,257 | |
盤存 | 1,421,501 | | | 1,161,205 | |
其他流動資產 | 232,447 | | | 211,848 | |
流動資產總額 | 5,636,806 | | | 2,840,714 | |
| | | |
長期限制性現金 | 2,839 | | | 4,898 | |
財產和設備,淨額 | 1,347,531 | | | 1,017,947 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,374,629 | | | 1,011,255 | |
商譽 | 9,739 | | | 4,247 | |
長期租賃保證金和其他 | 270,290 | | | 188,271 | |
總資產 | $ | 8,641,834 | | | $ | 5,067,332 | |
負債、可贖回可轉換優先股和股東/成員權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 3,442,720 | | | $ | 2,907,918 | |
應計費用 | 304,293 | | | 115,606 | |
遞延收入 | 93,972 | | | 65,259 | |
短期借款 | 7,811 | | | 156,678 | |
長期債務的當期部分 | 341,717 | | | 67,576 | |
長期經營租賃債務的當期部分 | 287,066 | | | 207,196 | |
其他流動負債 | 266,709 | | | 212,477 | |
流動負債總額 | 4,744,288 | | | 3,732,710 | |
| | | |
長期債務 | 283,190 | | | 353,342 | |
長期經營租賃義務 | 1,201,277 | | | 859,477 | |
可轉換票據 | — | | | 589,851 | |
確定的遣散費福利和其他 | 237,122 | | | 135,203 | |
總負債 | 6,465,877 | | | 5,670,583 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
可贖回可轉換優先股,不是票面價值;不是已授權、已頒發或未完成的單位,以及不是截至2021年12月31日的清算優先權;1,448,632,049授權單位,1,372,898,443已發佈的單位,1,329,464,982未清償單位和合計清算優先權#美元3,584,028截至2020年12月31日 | — | | | 3,465,611 | |
股東權益/會員權益(虧損) | | | |
公共單位,不是票面價值;不是截至2021年12月31日的授權、已發行或未償還的單位;264,166,544授權單位,114,566,705已發放的單位,以及105,822,205截至2020年12月31日的未償還單位 | — | | | 45,122 | |
A類普通股,$0.0001面值,10,000,000,000授權股份及1,579,399,667截至2021年12月31日發行和發行的股票;B類普通股,$0.0001面值,250,000,000授權股份及174,802,990截至2021年12月31日的已發行和已發行股票;不是A類和B類普通股的授權、發行和發行,截至2020年12月31日 | 175 | | | — | |
額外實收資本 | 7,874,038 | | | 25,036 | |
累計其他綜合損失 | (47,739) | | | (31,093) | |
累計赤字 | (5,650,517) | | | (4,107,927) | |
股東/會員權益合計(赤字) | 2,175,957 | | | (4,068,862) | |
總負債、可贖回可轉換優先股和股東/成員權益(赤字) | $ | 8,641,834 | | | $ | 5,067,332 | |
Coupang公司
合併經營報表和全面虧損
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨零售額 | $ | 16,487,975 | | | $ | 11,045,096 | | | $ | 5,787,090 | |
淨其他收入 | 1,918,397 | | | 922,243 | | | 486,173 | |
淨收入合計 | 18,406,372 | | | 11,967,339 | | | 6,273,263 | |
| | | | | |
銷售成本 | 15,455,244 | | | 9,981,102 | | | 5,240,041 | |
營運、一般及行政 | 4,445,090 | | | 2,502,231 | | | 1,675,145 | |
總運營成本和費用 | 19,900,334 | | | 12,483,333 | | | 6,915,186 | |
| | | | | |
營業虧損 | (1,493,962) | | | (515,994) | | | (641,923) | |
| | | | | |
利息收入 | 8,645 | | | 10,991 | | | 19,135 | |
利息支出 | (45,358) | | | (107,762) | | | (96,907) | |
其他(費用)收入,淨額 | (10,913) | | | 149,900 | | | 22,569 | |
所得税前虧損 | (1,541,588) | | | (462,865) | | | (697,126) | |
| | | | | |
所得税支出(福利) | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
| | | | | |
淨虧損 | (1,542,590) | | | (463,157) | | | (696,885) | |
減去:回購可贖回可轉換優先股的溢價 | — | | | (92,734) | | | (71,415) | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (1,542,590) | | | $ | (555,891) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | |
每股基本和稀釋後A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (1.08) | | | $ | (19.16) | | | $ | (39.48) | |
用於計算A類和B類普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份,基本股份和攤薄股份 | 1,423,887 | | | 29,012 | | | 19,463 | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整,税後淨額 | 40,844 | | | (20,730) | | | 3,299 | |
固定遣散費的精算損失,税後淨額 | (57,490) | | | (18,005) | | | (9,011) | |
其他綜合損失合計 | (16,646) | | | (38,735) | | | (5,712) | |
綜合損失 | $ | (1,559,236) | | | $ | (501,892) | | | $ | (702,597) | |
Coupang公司
可贖回可轉換優先股和股東/成員權益合併報表(虧損)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回可轉換優先股 | | | 公共單位 | | A類和B類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計其他綜合 損失 | | 累計 赤字 | | 股東/會員權益合計(赤字) |
| 單位 | | 金額 | | | 單位 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 1,108,023 | | $ | 2,019,716 | | | | 69,893 | | $ | 54,377 | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | 13,354 | | | $ | (2,865,093) | | | $ | (2,772,326) | |
會計原則變更的累積影響 | — | | — | | | | — | | (16,801) | | | — | | — | | | — | | | — | | | 16,801 | | | — | |
淨虧損 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (696,885) | | | (696,885) | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,299 | | | — | | | 3,299 | |
固定遣散費的精算損失,税後淨額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (9,011) | | | — | | | (9,011) | |
發佈共同單位、基於股權的補償計劃 | — | | — | | | | 8,609 | | 7,133 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,133 | |
優先股發行,扣除發行成本 | 264,875 | | 1,509,245 | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股遠期銷售合同 | — | | (31,820) | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購普通單位 | — | | — | | | | (7,800) | | (14,610) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,610) | |
優先回購單位 | (24,585) | | (28,587) | | | | — | | (51,002) | | | — | | — | | | — | | | — | | | (20,413) | | | (71,415) | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | | | — | | 20,903 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,903 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 1,348,313 | | $ | 3,468,554 | | | | 70,702 | | $ | — | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | 7,642 | | | $ | (3,565,590) | | | $ | (3,532,912) | |
淨虧損 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (463,157) | | | (463,157) | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20,730) | | | — | | | (20,730) | |
固定遣散費的精算損失,税後淨額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (18,005) | | | — | | | (18,005) | |
發佈共同單位、基於股權的補償計劃 | — | | — | | | | 35,800 | | 28,613 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,613 | |
回購普通單位 | — | | — | | | | (680) | | (1,366) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,366) | |
優先回購單位 | (18,848) | | (2,943) | | | | — | | (13,554) | | | — | | — | | | — | | | — | | | (79,180) | | | (92,734) | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | | | — | | 31,429 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,429 | |
2020年12月31日的餘額 | 1,329,465 | | $ | 3,465,611 | | | | 105,822 | | $ | 45,122 | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | (31,093) | | | $ | (4,107,927) | | | $ | (4,068,862) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 可贖回可轉換優先股 | | | 公共單位 | | A類和B類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計其他綜合 損失 | | 累計 赤字 | | 股東/會員權益合計(赤字) |
| 單位 | | 金額 | | | 單位 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 1,329,465 | | $ | 3,465,611 | | | | 105,822 | | $ | 45,122 | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | (31,093) | | | $ | (4,107,927) | | | $ | (4,068,862) | |
淨虧損 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (1,542,590) | | | (1,542,590) | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 40,844 | | | — | | | 40,844 | |
固定遣散費的精算損失,税後淨額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (57,490) | | | — | | | (57,490) | |
發佈共同單位、基於股權的補償計劃 | — | | — | | | | 22,901 | | 38,968 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,968 | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | | | — | | 2,974 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,974 | |
公司轉制和IPO的影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將普通股轉換為A類和B類普通股 | — | | — | | | | (128,723) | | (87,064) | | | 128,648 | | 13 | | | 87,051 | | | — | | | — | | | — | |
可贖回可轉換優先股轉換為A類和B類普通股 | (1,329,465) | | (3,465,611) | | | | — | | — | | | 1,329,465 | | 133 | | | 3,465,478 | | | — | | | — | | | 3,465,611 | |
發行A類普通股,扣除承銷折扣和發行成本 | — | | — | | | | — | | — | | | 100,000 | | 10 | | | 3,416,809 | | | — | | | — | | | 3,416,819 | |
可轉換票據轉換為A類普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 171,750 | | 17 | | | 609,982 | | | — | | | — | | | 609,999 | |
在公司轉換和首次公開募股後行使股票期權時發行普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 11,861 | | 1 | | | 23,312 | | | — | | | — | | | 23,313 | |
在公司轉換和首次公開募股後的RSU結算時發行普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 12,479 | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
公司轉換和首次公開募股後的股權薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | 246,371 | | | — | | | — | | | 246,371 | |
截至2021年12月31日的餘額 | — | | $ | — | | | | — | | $ | — | | | 1,754,203 | | $ | 175 | | | $ | 7,874,038 | | | $ | (47,739) | | | $ | (5,650,517) | | | $ | 2,175,957 | |
Coupang公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | | | |
淨虧損 | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | $ | (696,885) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 201,480 | | | 127,519 | | | 70,908 | |
遣散費福利撥備 | 128,214 | | | 71,328 | | | 43,159 | |
基於股權的薪酬 | 249,345 | | | 31,331 | | | 20,823 | |
可轉換票據的實物支付利息和遞增折價 | 20,148 | | | 91,035 | | | 75,946 | |
衍生工具的重估 | — | | | (149,830) | | | 36,782 | |
履約中心火災造成的庫存和固定資產損失 | 284,825 | | | — | | | — | |
非現金經營租賃費用 | 258,965 | | | 154,739 | | | 84,559 | |
非現金其他 | 57,978 | | | 55,176 | | | (4,437) | |
營業資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款淨額 | (120,206) | | | (4,312) | | | (39,976) | |
盤存 | (527,959) | | | (504,294) | | | (279,015) | |
其他資產 | (178,383) | | | (172,576) | | | (40,361) | |
應付帳款 | 728,488 | | | 1,065,850 | | | 416,507 | |
應計費用 | 206,597 | | | 50,835 | | | 18,202 | |
遞延收入 | 14,024 | | | 31,887 | | | 7,753 | |
其他負債 | (191,504) | | | (83,977) | | | (25,808) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (410,578) | | | 301,554 | | | (311,843) | |
| | | | | |
投資活動: | | | | | |
購置財產和設備 | (673,663) | | | (484,630) | | | (217,823) | |
出售財產和設備所得收益 | 1,864 | | | 507 | | | 3,543 | |
其他投資活動 | (3,726) | | | (36,531) | | | (3,944) | |
用於投資活動的現金淨額 | (675,525) | | | (520,654) | | | (218,224) | |
| | | | | |
融資活動: | | | | | |
回購普通單位和優先單位 | — | | | (97,043) | | | (114,610) | |
首次公開發行時發行A類普通股所得款項,扣除承銷折扣 | 3,431,277 | | | — | | | — | |
已支付的延期發行成本 | (11,618) | | | — | | | — | |
發行普通股/單位的收益,基於股權的薪酬計劃 | 62,281 | | | 28,613 | | | 1,516,378 | |
短期借款收益 | 24,722 | | | 144,740 | | | 103,628 | |
長期債務收益,扣除發行成本 | 408,932 | | | 142,170 | | | 28,771 | |
償還短期借款 | (166,023) | | | (2,983) | | | (346,349) | |
償還長期債務 | (169,575) | | | (35,141) | | | (1,882) | |
其他融資活動 | (3,146) | | | (1,854) | | | (1,832) | |
融資活動提供的現金淨額 | 3,576,850 | | | 178,502 | | | 1,184,104 | |
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | (81,702) | | | 70,365 | | | (22,412) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | 2,409,045 | | | 29,767 | | | 631,625 | |
截至期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | 1,401,302 | | | 1,371,535 | | | 739,910 | |
截至期末的現金和現金等價物,以及受限現金 | $ | 3,810,347 | | | $ | 1,401,302 | | | $ | 1,371,535 | |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 2,588 | | | $ | 857 | | | $ | 2,540 | |
支付利息的現金 | $ | 21,465 | | | $ | 23,658 | | | $ | 19,064 | |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
與財產和設備有關的應付帳款增加 | $ | 45,205 | | | $ | 48,236 | | | $ | 28,785 | |
將普通股轉換為A類和B類普通股 | $ | 87,064 | | | $ | — | | | $ | — | |
可贖回可轉換優先股轉換為A類和B類普通股 | $ | 3,465,611 | | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換票據轉換為A類普通股 | $ | 609,999 | | | $ | — | | | $ | — | |
Coupang公司
合併財務報表附註
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
Coupang,Inc.(“Coupang”或“母公司”)及其全資子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家特拉華州公司,擁有並經營主要服務於韓國零售市場的電子商務業務。通過公司的移動應用程序和互聯網網站,公司提供涵蓋廣泛類別的產品和服務,包括家居用品和裝飾、服裝和美容產品、新鮮食品和雜貨、體育用品、電子產品、餐廳點餐和送貨、旅遊、內容流媒體和日常消費品,這些產品和服務是通過完全集成的技術、履行和物流基礎設施提供的。該公司的主要業務,包括採購、營銷、技術、行政職能以及履行和物流基礎設施,主要位於韓國,在中國、新加坡、日本、臺灣和美國進行運營和支持服務。
首次公開募股
2021年3月15日,該公司完成了首次公開募股(IPO),即發行和出售100,000,000其A類普通股,價格為$35.00每股。公司收到的淨收益約為#美元。3.4在扣除承銷折扣美元后,首次公開募股69百萬美元和其他發行成本。
就在本公司的S-1表格首次公開招股註冊聲明生效之前,美國特拉華州的有限責任公司Coupang,LLC根據一項法定轉換將公司名稱改為Coupang,Inc.(“公司轉換”)。
作為公司轉換及首次公開招股的結果,本公司的可贖回可轉換優先股單位(“優先股”)及普通股(包括指定為利潤權益的普通股(“PIU”))均自動轉換為同等數目的A類或B類普通股,但對某些PIU的轉換調整則除外,該等調整減少了指定為PIU的已發行普通股轉換為A類普通股的股份。此外,公司的可轉換票據自動轉換為A類普通股。有關公司轉換及首次公開招股的其他資料,請參閲附註11-“可贖回可轉換優先股及股東/成員權益(赤字)”及附註9-“可轉換票據及衍生工具”。
執行中心起火
2021年6月17日,一場大火嚴重燒燬了公司的Deokpyeong履約中心(FC Fire),導致現場的庫存、建築、設備和其他資產損失。FC火災造成的庫存、財產和設備損失為#美元。158百萬美元和美元127在2021年第二季度,分別在“銷售成本”和“運營、一般和行政”中確認了100萬美元。本公司已為FC火災的財產損失投保,然而,本公司能否以及在多大程度上可就這些損失追討保險收益,目前尚不清楚,因此,尚未確認任何保險追討。在2021年第二季度,公司還發生或應計了與FC火災直接相關的其他成本#美元。11百萬美元。FC火災導致我們的淨虧損增加了$296在截至2021年12月31日的一年中,
列報依據和合並原則
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,幷包括本公司及其全資附屬公司的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括但不限於基於股權的薪酬、庫存估值、所得税、確定的遣散費福利和收入確認。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。鑑於全球經濟氣候和額外的或不可預見的直接和
隨着新冠肺炎大流行的間接影響,這些估計變得更具挑戰性,實際結果可能與這些估計大不相同。
細分市場信息
該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。該公司已確定其業務範圍為一運營部門和一可報告的部分。CODM審查在綜合基礎上提供的財務信息,以便做出經營決策、分配資源和評估財務業績。
2022年3月2日,公司宣佈將修訂其可報告部門,以反映公司現在管理業務的方式,並促進提高對我們業務業績的可見性。這一變化將導致以下情況二可報告的細分市場:
•產品商務,包括公司的核心零售和市場產品和Rocket Fresh,以及與這些產品相關的廣告產品;以及
•增長計劃,包括公司新推出的產品和服務,包括Coupang Eats、Coupang Play、國際和金融科技計劃。
從截至2022年3月31日的季度開始,我們將按照這一新的部門報告結構報告我們的財務業績。
外幣折算
公司母公司和報告貨幣的本位幣是美元(“美元”)。韓元是本公司韓國子公司Coupang Corp.的本地和功能貨幣,Coupang Corp.是本公司的主要運營子公司。其他子公司主要使用當地貨幣作為其職能貨幣。每一子公司的資產和負債均按每個期末的有效匯率換算成美元。這些子公司的收入和支出使用與該期間有效匯率接近的平均匯率換算為美元。換算調整包括在合併現金流量表中的“累計其他全面虧損”、股東/成員權益(虧損)的單獨組成部分以及“匯率變化對現金和現金等價物以及限制性現金的影響”中。
交易損益計入合併業務表和綜合損失表中的“其他(費用)收入、淨額”。
現金和現金等價物
現金和現金等價物是短期、高流動性的投資,原始到期日為自購買之日起三個月或以下,主要由銀行存款組成。
受限現金
限制性現金主要包括用作貸款安排協議抵押品的某些現金、指定用於償還利息和本金債務的定存現金,以及用作與客户交易或未來向供應商付款的抵押品的定存現金。剩餘限制在一年或以下的受限現金在合併資產負債表上被歸類為流動現金。
應收賬款淨額
應收賬款淨額按賬面價值減去基於終身預期損失計提的信貸損失準備。應收賬款餘額主要是支付網關提供商、客户、供應商和賣家的應收貿易賬款,扣除估計的信貸損失準備金。包括在應收賬款中或從支付網關提供商那裏收取並匯給商家的金額包括在應付賬款中。來自供應商和賣家的應收賬款主要涉及廣告活動。本公司根據過往經驗、應收賬款的賬齡及拖欠率及信貸質素、經濟及監管狀況,以及在應收賬款存續期內對應收賬款及其他經濟因素的合理及可支持的管理預測,估計信貸損失撥備。當賬款被認為無法收回時,本公司將賬款從信貸損失準備中註銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日,客户應收賬款淨額為90百萬美元和美元12分別為100萬美元。津貼數額在所有列報期間都無關緊要。
盤存
本公司的存貨由可供銷售的產品組成,採用加權平均成本法核算,並按成本或可變現淨值中較低者列報。這種估值要求管理層根據目前掌握的信息,對可能的處置方法作出判斷,例如通過向個人客户出售、向產品供應商退貨或清算,以及不同庫存類別的預期可收回價值。
財產和設備,淨額
財產和設備淨額按歷史成本減去累計折舊和攤銷。財產和設備主要包括建築物和構築物、土地、租賃改進、傢俱、內部使用軟件、車輛、信息技術設備、重型設備和其他履行設備。融資租賃是非實質性的,也包括在房地產和設備中。折舊和攤銷按直線計算下列資產類別的估計使用年限:
| | | | | | | | |
資產類別 | | 使用壽命 |
建築物 | | 40年份 |
設備和傢俱 | | 2 - 8年份 |
車輛 | | 4 - 6年份 |
軟件 | | 4年份 |
租賃權改進 | | 使用年限或剩餘租賃期較短的 |
折舊和攤銷費用在合併業務表和綜合損失表上歸入相應的營業費用類別。維護和維修在發生時計入運營費用。
軟件開發成本
軟件成本可歸因於開發、維護和增強與公司正常業務過程相關的基礎設施、應用程序和其他系統。該公司沒有與要出售、租賃或向外部用户營銷的產品相關的軟件。公司承擔與初步開發階段相關的所有費用,以及與維護現有網站、應用程序和其他內部使用軟件相關的費用。在開發階段發生的成本在估計的產品壽命內以直線方式資本化和攤銷。在本報告所述期間,資本化的軟件成本並不顯著。
此外,公司還簽訂了通過雲訪問由第三方託管的軟件的安排。本公司適用資本化成本的要求,以開發或獲得內部使用的軟件,以資本化雲計算安排中產生的實施成本。
租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。合同期限超過12個月的租賃被歸類為經營租賃或融資租賃。初始合約期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表,並按租賃期按直線計提。當本公司有權在合約到期日前延長或終止租約,併合理地確定會行使該選擇權時,本公司在釐定租賃期時會考慮該等選擇。
對於經營性租賃,費用在租賃期內以直線基礎確認。就融資租賃而言,租賃負債的利息支出採用實際利息法確認,使用權資產的攤銷按資產的估計使用年限或租賃期中較短的時間按直線基準確認。本公司的租約可能包括基於包括但不限於物價指數或市場價格變動在內的措施的可變付款,這些變動在發生時計入費用。當可用時,本公司使用租約中隱含的利率將租賃付款貼現至現值;然而,其大部分租約並未提供易於確定的隱含利率。因此,本公司根據租賃開始時可獲得的信息,估計其遞增借款利率以貼現租賃付款。本公司的遞增借款利率是以開始日期的信貸調整無風險利率為基礎的,該利率最接近於類似租期的擔保利率。
租賃義務按固定租賃付款的現值確認,業主獎勵措施根據本公司的遞增借款利率採用貼現率進行減值。租賃ROU資產根據初始現值確認
固定租賃付款的價值,減去房東的獎勵,加上執行租賃或租賃預付款的任何直接成本。
經營租賃ROU資產在合併資產負債表中作為“經營租賃使用權資產”列示。經營租賃負債的當期部分列示為“長期經營租賃負債的當期部分”,長期部分在合併資產負債表中單獨列示為“長期經營租賃負債”。融資租賃ROU資產計入合併資產負債表中的“財產和設備淨額”。融資租賃負債的當期部分計入“其他流動負債”,長期部分計入綜合資產負債表的“界定遣散費及其他”。
商譽
商譽是指在企業合併中獲得的可識別淨資產的購買價格超過公允價值的部分。該公司每年進行商譽減值測試,或在存在潛在減值跡象的情況下進行測試。本公司在整個會計年度監測潛在減值指標的存在。
在測試商譽的減值時,本公司可選擇使用定性評估來評估報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果管理層在基於定性因素進行評估後確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則進行商譽減值量化測試。量化商譽測試包括將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值金額超過公允價值,則計入相當於超出部分的金額的減值,但不超過報告單位商譽的金額。不是於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度錄得商譽減值,本公司並無確認任何過往商譽減值費用。商譽餘額的變化與2021年第四季度發生的非實質性收購有關#美元6萬元和外幣換算調整。
長期資產減值準備
只要發生事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。可能需要進行減值評估的情況包括資產的可觀察市場價值大幅下降、資產的使用範圍或方式發生重大變化,或任何其他表明一項資產或一組資產的賬面價值可能無法收回的重大不利變化。如果資產的賬面價值無法通過其未貼現的未來現金流收回,則計入減值損失。減值損失是根據相關資產或資產組的賬面金額與估計公允價值之間的差額計量的。不是截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度錄得減值虧損。
金融工具的公允價值
公允價值指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格。美國公認會計準則建立了一個層次框架,根據計量的重要投入的可觀測性對公允價值進行分類。公允價值層級如下:
第1級:可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級:第1級價格以外的可觀察投入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中的報價或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的報價以外的投入。
第三級:對資產或負債的公允價值有重大影響的、幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察的投入。
該公司的主要金融工具包括現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、短期借款、長期債務及其衍生工具。現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、短期借款及應計費用的賬面值因到期日較短而接近公允價值。有關進一步信息,請參閲附註7--“公允價值計量”。
定義的離職金福利
該公司為其韓國子公司的員工積累遣散費福利。根據韓國《僱員退休福利保障法》,具有一年或一年以上服務年限的合格僱員有權根據其服務年限和支付率在終止僱用時獲得遣散費。
本公司在綜合資產負債表中確認界定的遣散費負債,並對營業費用和“累計其他綜合虧損”進行相應調整。債務每年計量一次,如果發生重新計量事件,則根據公司的計量日期,利用各種精算假設和方法進行更頻繁的計量。該公司使用某些假設,包括但不限於以下因素的選擇:(I)貼現率;(Ii)工資增長率;以及(Iii)某些與員工有關的因素,如流動率、退休年齡和死亡率。該公司審查其精算假設,並在適當時根據當前比率和趨勢對假設進行修改。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產和負債在我們的財務報表或納税申報單中已確認的事件的預期未來税務後果中確認。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面值與資產及負債的課税基礎之間的差額,採用預期差額將會撥回的年度的現行税率釐定。
如果根據現有證據的權重,所有或部分已記錄的遞延税項資產很可能不會在未來期間變現,則公司的遞延税項資產在扣除估值準備金後計入淨額。估值免税額的減少被記錄為公司所得税支出的減少,估值免税額的增加會導致所得税的額外支出。
本公司採用兩步法確認和計量納税申報單中已採取或預期將採取的不確定税收頭寸。在第一步,即確認,本公司根據税務立場的技術價值,經審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決)後,決定是否更有可能維持該税務立場。第二步是對符合最有可能標準的税收頭寸進行衡量。税收狀況是以最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額來衡量的。
收入確認
該公司根據預期對價金額確認收入,其中包括估計回報、促銷折扣和賺取的忠誠獎勵的減少。收入不包括代表第三方收取的金額,如增值税。歷史經驗被用來使用期望值方法在投資組合水平上估計出售時的回報。該公司在其交易價格中包括這些金額,只要收入很可能不會發生重大逆轉,並在獲得更多信息時進行更新。對於具有多個履約義務的收入合同,使用相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。該公司主要根據向客户收取的價格來確定獨立銷售價格。
淨零售額
零售額來自公司面向消費者的在線產品銷售。零售收入在貨物控制權轉移到客户手中時確認,這發生在交付給客户時。
淨其他收入
淨其他收入包括通過該公司的在線業務銷售其產品的商家賺取的佣金。在這些交易中,本公司不是記錄在案的賣方,也不擁有或控制相關庫存。雖然公司處理和收取這些交易的全部金額,但它將收入記錄在淨佣金上,因為它是代理。當訂單完成並傳輸給第三方商家時,收入被確認。
其他收入淨額還包括本公司提供的在線餐廳訂購和送貨服務以及在本公司網站和移動應用程序上提供的廣告服務的對價。在線餐廳訂購和送貨的收入在公司送貨時確認。廣告收入確認為美國存托股份是在一段時間內交付的,或基於點擊量和印象數。
該公司為其Rocket WOW會員計劃提供訂閲服務,該計劃為客户提供使用Rocket Fresh、無最低Rocket送貨費用、退貨免費送貨和內容流媒體等福利。訂閲福利是一種單一的、隨時可用的義務,訂閲費用的收入在訂閲期間確認。
遞延收入
遞延收入主要與零售銷售有關,並在交付給客户之前收到付款時入賬。遞延收入一般在向客户交貨後的下一個月確認為收入。
優惠券和忠誠度獎勵
對於作為收入交易一部分提供的折扣券或忠誠度獎勵,公司根據折扣券或忠誠度獎勵賺取的估計獨立售價遞延一部分收入,並在未來交易中贖回或到期時確認收入。優惠券和忠誠獎勵在以下日期後到期六個月並通常在六個月因此,破損並不顯著。該公司還發放折扣優惠券或忠誠度獎勵,這些優惠券或忠誠獎勵不是作為其營銷活動的一部分與購買產品一起賺取的。這不是履行義務,當客户提供時,這被確認為交易價格的降低。
銷售成本
銷售成本主要由銷售給客户的產品的採購價格組成,其中公司記錄了收入總額,幷包括物流中心成本。從供應商接收產品的入站運輸和搬運成本包括在庫存中,並在銷售產品時在銷售成本中確認。此外,銷售成本包括與外運和物流相關的費用,以及我們的餐廳送貨業務(主要是本公司作為送貨服務提供商)的送貨服務成本,以及折舊和攤銷。
營運、一般及行政開支
運營、一般和行政費用包括公司的所有運營成本,不包括上述銷售成本。更具體地説,這些費用包括公司履約中心的運營和人員配備成本(包括與接收、檢查、挑選、包裝和準備客户訂單有關的成本)、與客户服務相關的成本、支付處理費、與公司技術基礎設施和在線產品的設計、執行和維護相關的成本、廣告成本、一般公司職能成本以及折舊和攤銷。廣告費用按已發生費用計算為#美元。433百萬,$128百萬美元,以及$252截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
來自供應商的付款
該公司接受供應商對各種計劃的考慮,包括回扣、獎勵和折扣,以及在其網站和移動應用程序上提供的廣告服務。公司一般將從供應商那裏收到的這些金額記錄為公司為其貨物支付的價格的減少,以及隨後在出售庫存時銷售成本的減少。
基於股權的薪酬
該公司根據美國公認會計原則對基於股權的員工薪酬安排進行會計處理,這要求基於股權的獎勵的授予日期公允價值的補償費用必須在必要的服務期內確認。本公司使用適當的估值技術確定授予日或修改日授予或修改的股權獎勵的公允價值。沒收在發放時根據歷史經驗進行估計,如果實際沒收與最初估計不同,則在隨後的期間進行修訂。
2021年第一季度,本公司將股權薪酬支出確認政策從分級歸屬會計方法改為直線歸屬會計方法,對僅含服務歸屬條件的股權薪酬安排進行會計核算。有關更多信息,請參閲附註2--“會計原則變更”。
限售股單位
本公司先前已根據其二零一一年股權激勵計劃(“二零一一年計劃”)授予受限股權單位(“REU”),該計劃在滿足服務條件及業績條件下授予。根據本公司於二零一一年第三次修訂及重訂股權激勵計劃的定義,REUS的表現條件須於首次公開發售或控制權變更生效日期後六個月的較早日期達到。截至2020年12月31日,由於業績狀況不太可能得到滿足,公司尚未確認其REUS的基於股權的薪酬支出。在首次公開招股時的業績狀況得到滿足後,本公司立即記錄了基於服務條件的獎勵的累計股權薪酬支出。REU的公允價值是根據授予之日公司普通股的公允市場價值估計的。與本公司的公司轉換相關,未償還的獎勵被轉換為限制性股票單位(“限制性股票單位”)。在首次公開招股和公司轉換後,公司已授予RSU,這些RSU在滿足本公司2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)中定義的基於服務的條件後授予。每個RSU在授予之日的公允價值,扣除估計的沒收,在必要的服務期內確認為費用。
股票期權
該公司此前根據2011年計劃授予了單位期權,其服務期一般為四年。與本公司的公司轉換有關,未償還的獎勵被轉換為股票期權。每個股票期權獎勵的授予日期的公允價值,扣除估計的沒收,確認為必要服務期內的費用。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計授予的股票期權的公允價值,該模型要求輸入主觀假設,包括預期獎勵期限內的預期股價波動、實際和預計的員工股票期權行使行為、獎勵預期期限內的無風險利率以及預期紅利。無風險利率以美國國債收益率為基礎,其到期日與每個期權組的期權預期期限相似。用於確定期權獎勵公允價值的假設代表管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。
利潤和利息
在首次公開招股之前,本公司授予指定為PIU的普通單位,這些單位根據基於服務的條件和某些獎勵得到滿足,並在首次公開募股發生後加速授予。PIUS的公允價值主要是根據授予之日公司普通股的公允市場價值進行估計的。PIU在授予之日的公允價值,扣除估計的沒收,確認為必要服務期間的費用。
共同單位的公允價值
在首次公開招股之前,本公司普通單位的公允價值是估計的,因為這些單位沒有活躍的市場。在評估公司普通單位的公允價值時考慮的因素包括:在非公開發行中將公司股票出售給投資者、可贖回可轉換優先單位類別對普通單位的偏好、公司歷史經營業績、普通單位缺乏流動性、市場和經濟趨勢以及獨立第三方估值公司的估值等。首次公開招股後,本公司以授出日的市場收市價釐定其A類普通股的公允價值。
信用風險集中
現金和現金等價物、受限現金和應收賬款可能會受到信用風險的集中影響。現金和現金等價物以及受限現金存放在管理層認為信用質量較高的幾家金融機構,其中77%和89截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別在4家和5家金融機構持有1%的股份。公司的應收賬款總額包括集中在一家和三家支付處理公司的金額,這些公司代表14%和56分別佔2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款總額的百分比。
衍生工具
本公司以前擁有可轉換票據,其中包含某些符合單獨核算要求的嵌入特徵,這些票據作為單一的複合衍生工具(“衍生工具”)入賬。衍生工具在開始時按公允價值記錄,並在每個合併資產負債表日期按公允價值重新計量,公允價值的變化在合併經營報表中確認,全面虧損在“其他(費用)收入,淨額”內確認。
普通股股東應佔淨虧損
在我們有淨收益的期間,我們按照參與證券所需的兩級法計算每股基本淨虧損和攤薄淨虧損。由於清算權和股息權相同,未分配的收益或虧損按比例分配給每一類普通股,因此,由此產生的普通股股東應佔每股基本和稀釋淨虧損在個人和合並基礎上對A類和B類普通股都是相同的。每股基本淨虧損是用期內已發行的A類和B類普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨虧損是根據期內已發行的A類和B類普通股以及潛在攤薄的A類和B類潛在普通股的加權平均數計算的。由於公司對普通股股東產生了淨虧損,因此公司的每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損是相同的。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司以高於賬面值的溢價回購若干優先股,增加了普通股股東應佔淨虧損。
每股普通股股東應佔基本淨虧損的計算方法為:普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股普通股股東應佔攤薄淨虧損與每股普通股股東應佔基本虧損相同,因為如果稀釋性普通股的影響是反攤薄的,則不假設已發行稀釋性普通股。
如上所述,就在首次公開募股之前,公司完成了公司轉換。本次公司股權轉換導致股權從普通股單位變為普通股股份,但重組交易前後的相對股東權利、排名或價值沒有變化。因此,公司轉換普通單位被視為等同於股票拆分,需要追溯處理每股淨虧損。所有股份及每股資料均已追溯調整,以反映所有呈列期間的公司換股情況。公司轉換前的流通股被視為補償安排,在公司轉換時與A類或B類普通股達成協議,並在該日期後作為流通股計入。同樣,在公司轉換時根據其條款轉換為A類或B類普通股的任何優先股也在該日期後被計入為流通股。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。該公司以前單獨列報融資租賃使用權資產,現在列報在“財產和設備,淨額”內。融資租賃債務現在列報在“其他流動負債”和“確定的遣散費和其他”內。重新分類對以前報告的淨虧損或累計赤字沒有影響。
最近通過的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號,《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》,其中刪除了執行期間內分配的某些例外,確認了投資的遞延税款,並在過渡期計算所得税。該標準降低了某些領域的複雜性,包括部分基於收入的特許經營税,並考慮到過渡期税法的變化。ASU在2020年12月15日之後的財年對上市公司有效,允許提前採用。我們採用了這一ASU,從2021年1月1日起生效。採用ASU並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期尚未採納的會計公告
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,“債務--具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)。”該標準減少了用於核算可轉換工具的模型數量,修訂了可轉換工具的稀釋每股收益(“EPS”)計算,並修訂了可能以實體自己的股票結算的合同(或嵌入衍生品)被歸類為股權的要求。修正案增加了某些披露要求,以提高可轉換工具的條款和功能的透明度和決策有用性。根據修訂,該公司必須使用IF轉換方法將可轉換工具計入稀釋後每股收益,而不是庫存股方法。ASU在2021年12月15日之後的財年對上市公司有效。根據該標準,允許通過修改的追溯方法或完全追溯方法及早採用。公司預計採用ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革:範圍》,明確了本指南的範圍。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外情況,以計算參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率(如果符合某些標準)的合約、對衝關係和其他交易。ASU 2020-04可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係。我們預計將在2022年12月31日之前為符合條件的合同修改選擇可選的權宜之計(如果有)。這些權宜之計的應用預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805)--從與客户的合同中對合同資產和合同負債進行會計處理》。ASU 2021-08要求實體根據專題606(與客户的合同收入)確認和計量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債。預計ASU將減少實踐中的多樣性,並在確認和衡量在業務合併之日和之後與客户達成的收入合同方面增加可比性。ASU在2022年12月15日之後的財年對上市公司有效。該公司正在評估採用ASU對我們的合併財務報表的影響。
2. 會計原則的變化
2021年第一季度,本公司將股權薪酬支出確認政策從分級歸屬會計方法改為直線歸屬會計方法,對僅含服務歸屬條件的股權薪酬安排進行會計核算。
本公司認為,對於僅有服務歸屬條件的獎勵,以股權為基礎的薪酬支出的直線歸屬法更可取,因為它更恰當地反映了員工在服務期內獲得獎勵的方式,並且是本行業使用的主要方法。
對以往期間的比較財務報表進行了調整,以追溯適用直線歸屬法。下表列出了會計方法改變的比較效果及其對公司綜合業務表和全面虧損的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
(以千為單位,每股金額除外) | 如報道所述 | | 調整後的 | | 如報道所述 | | 調整後的 |
淨收入合計 | $ | 11,967,339 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | | | $ | 6,273,263 | |
銷售成本 | 9,981,159 | | | 9,981,102 | | | 5,240,159 | | | 5,240,041 | |
營運、一般及行政 | 2,513,912 | | | 2,502,231 | | | 1,676,941 | | | 1,675,145 | |
總運營成本和費用 | 12,495,071 | | | 12,483,333 | | | 6,917,100 | | | 6,915,186 | |
營業虧損 | (527,732) | | | (515,994) | | | (643,837) | | | (641,923) | |
所得税前虧損 | (474,603) | | | (462,865) | | | (699,040) | | | (697,126) | |
所得税支出(福利) | 292 | | | 292 | | | (241) | | | (241) | |
淨虧損 | (474,895) | | | (463,157) | | | (698,799) | | | (696,885) | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (567,629) | | | $ | (555,891) | | | $ | (770,214) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | | | |
每股基本和稀釋後A類和B類普通股股東應佔淨虧損(1) | $ | (19.57) | | | $ | (19.16) | | | $ | (39.57) | | | $ | (39.48) | |
加權-用於計算每股基本金額和稀釋後每股金額的A類和B類已發行普通股的平均數量(1) | 29,012 | | 29,012 | | 19,463 | | 19,463 |
| | | | | | | |
綜合損失 | $ | (513,630) | | | $ | (501,892) | | | $ | (704,511) | | | $ | (702,597) | |
____________(1)據報告,每股淨虧損反映了附註15-“每股淨虧損”中所述的公司轉換的追溯調整。
下表列出了會計方法改變的比較效果及其對公司綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 如報道所述 | | 調整後的 |
股東權益/會員權益(虧損) | | | |
公共單位 | $ | 54,950 | | | $ | 45,122 | |
額外實收資本 | 25,036 | | | 25,036 | |
累計其他綜合損失 | (31,093) | | | (31,093) | |
累計赤字 | (4,117,755) | | | (4,107,927) | |
股東/會員權益合計(赤字) | $ | (4,068,862) | | | $ | (4,068,862) | |
由於會計方法的改變,經營、投資或融資活動在綜合現金流量表中使用/提供的現金淨額沒有因為會計方法的改變而受到淨影響。然而,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,經營活動現金流量中的淨虧損和基於股權的薪酬支出分別減少了8美元12百萬美元和美元2百萬美元,以反映會計方法的變化。截至2019年1月1日,會計方法變更的累積影響對股東/成員權益(虧損)沒有淨影響,這是合併財務報表中列報的最早年份的開始。
3. 淨收入
淨收入總額詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨零售額 | $ | 16,487,975 | | | $ | 11,045,096 | | | $ | 5,787,090 | |
第三方商户服務 | 1,695,422 | | | 789,557 | | | 440,845 | |
其他收入 | 222,975 | | | 132,686 | | | 45,328 | |
淨收入合計 | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | |
這一收入分類水平考慮了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。淨零售額是從網上產品銷售到消費者的確認。第三方商家服務是指通過公司的在線業務銷售其產品的商家和餐館賺取的佣金、廣告和送貨費。其他收入包括從我們的各種其他產品中獲得的收入。
合同負債包括交貨前的預付款和客户忠誠度積分,這些款項計入合併資產負債表的遞延收入。該公司確認的收入為#美元60百萬,$29百萬美元和美元23截至2021年12月31日和2020年12月31日及2019年12月31日止年度的預付款,分別與截至各自年度年初的預付款有關。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的客户忠誠度計劃截至各自年度年初確認的收入並不重要。
4. 財產和設備,淨額
以下是該公司的財產和設備,淨額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 140,786 | | | $ | 142,403 | |
建築物 | 320,059 | | | 181,529 | |
設備和傢俱 | 551,304 | | | 473,775 | |
租賃權改進 | 340,468 | | | 172,864 | |
車輛 | 168,585 | | | 165,073 | |
軟件 | 34,582 | | | 48,136 | |
在建工程 | 200,735 | | | 169,789 | |
財產和設備,毛額 | 1,756,519 | | | 1,353,569 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (408,988) | | | (335,622) | |
財產和設備,淨額 | $ | 1,347,531 | | | $ | 1,017,947 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元200百萬,$128百萬美元,以及$71分別為100萬美元。
在建財產和設備主要由履行中心組成,在其準備就緒可供預期使用之前被記錄為在建工程;此後,它被轉移到相關類別的財產和設備,並在其估計使用年限內折舊。
5. 租契
根據運營租約,公司有義務主要購買在接下來的一年中到期的車輛、設備、倉庫和設施十年。這些租約通常包含續訂選項。由於本公司並不合理地確定會行使該等續期期權,或該等續期期權並非完全由本公司酌情決定,因此在釐定租賃期限時不會考慮該等期權,而相關的潛在期權付款亦不包括在預期最低租賃付款內。該公司的租約一般不包括任何一方的終止選擇,也不包括限制性財務或其他契約。
該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的融資租賃不是實質性的,包括在公司綜合資產負債表上的淨資產和設備中。
經營租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 340,565 | | | $ | 196,936 | | | $ | 103,413 | |
可變和短期租賃成本 | 38,089 | | | 24,157 | | | 28,280 | |
經營租賃總成本 | $ | 378,654 | | | $ | 221,093 | | | $ | 131,693 | |
與經營租賃有關的現金流量信息的補充披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於計量經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 288,099 | | | $ | 156,675 | | | $ | 84,305 | |
以租賃義務換取的經營性租賃資產 | $ | 599,170 | | | $ | 613,517 | | | $ | 407,503 | |
因租賃債務的重新計量而導致的經營租賃淨資產的增加(減少) | $ | 109,430 | | | $ | (7,793) | | | $ | (7,455) | |
為交換租賃義務而獲得的ROU資產所披露的金額包括因租賃修改和重估以及新租賃而增加的ROU資產賬面金額。
對本報告所述期間的經營租賃進行估值所用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | 5.8年份 | | 6.2年份 |
加權平均貼現率 | 6.17 | % | | 5.88 | % |
截至2021年12月31日,本公司已簽訂尚未開始的經營租賃,未來最低租賃付款為$315100萬美元,尚未在公司合併資產負債表中確認。這些租約具有不可取消的租賃條款2至10好幾年了。
6. 其他(費用)收入,淨額
其他(費用)收入,淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
衍生工具損益重估 | | $ | — | | | $ | 149,830 | | | $ | (36,782) | |
外幣(虧損)收益 | | (2,933) | | | 2,442 | | | 23,283 | |
遠期銷售合同收益 | | — | | | — | | | 35,670 | |
其他營業外(費用)收入 | | (7,980) | | | (2,372) | | | 398 | |
其他(費用)收入合計,淨額 | | $ | (10,913) | | | $ | 149,900 | | | $ | 22,569 | |
7. 公允價值計量
下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場信託 | $ | 421,943 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 421,943 | |
貨幣市場基金 | 35,297 | | | — | | | — | | | 35,297 | |
受限現金 | | | | | | | |
定期存款 | 250,839 | | | — | | | — | | | 250,839 | |
貨幣市場信託 | 68,961 | | | — | | | — | | | 68,961 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期限制性現金 | | | | | | | |
定期存款 | 2,839 | | | — | | | — | | | 2,839 | |
| | | | | | | |
金融資產總額 | $ | 779,879 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 779,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場信託 | $ | 629,393 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 629,393 | |
貨幣市場基金 | 35,641 | | | — | | | — | | | 35,641 | |
受限現金 | | | | | | | |
定期存款 | 144,949 | | | — | | | — | | | 144,949 | |
其他流動資產 | | | | | | | |
定期存款 | 18,382 | | | — | | | — | | | 18,382 | |
長期限制性現金 | | | | | | | |
定期存款 | 4,898 | | | — | | | — | | | 4,898 | |
金融資產總額 | $ | 833,263 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 833,263 | |
| | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
財務負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
下表彙總了公司衍生工具的公允價值計量中使用的重大不可觀察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 公允價值 | | 估價技術 | | 不可觀測的輸入 | | 投入額 |
衍生工具 | $ | — | | | 使用和不使用衍生工具的可轉換票據的估值。結合了貼現現金流模型和期權定價模型。 | | 貼現率 | | 14 | % |
| | 股權價值:長期收入增長率 | | 3.5 | % |
| | 股權價值:營收市場倍數 | | 1.3x - 1.5x |
8. 短期借款和長期債務
短期借款的賬面金額詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | 借款限額 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
到期日 | | 利率(%) | | | |
2022年1月 | | CD利率(91天)+3.25 | | $ | 126,529 | | | $ | — | | | $ | 137,868 | |
2022年6月 | | 3.20 | | 7,887 | | | 7,887 | | | 19,117 | |
短期本金借款總額 | | | | $ | 134,416 | | | $ | 7,887 | | | $ | 156,985 | |
減去:未攤銷折扣 | | | | | | (76) | | | (307) | |
短期借款總額 | | | | | | | | $ | 7,811 | | | $ | 156,678 | |
該公司的短期借款一般包括與金融機構的信貸額度,用於一般經營目的。
於2019年12月,本公司訂立一年制循環設施協議,由公司的庫存擔保。截至2021年12月31日,這個循環設施的擔保金額為1.3公司庫存的10億美元。在循環融資的原始期限於2021年1月屆滿之前,本公司行使了一項選擇權,允許其將借款融資的到期日再延長一年364從到期日算起的天數。循環貸款按年最終報價收益率的平均值計息。91天韓元計價的銀行存單(“CD利率”)加3.25%,承諾費為0.75未繪製部分的%。2022年1月,對協議進行了修改,將借款上限提高到#美元。1百萬美元,利息平均為91天CD利率加1.80%.
長期債務的賬面金額詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
到期日 | | 利率(%) | | 借款限額 | | |
2024年2月(1) | | (5) | | $ | 1,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
2022年1月至2023年10月(2) | | 2.65 | | – | 5.10 | | 30,460 | | | 20,952 | | | 50,713 | |
2021年11月(3) | | 5.20 | | — | | | — | | | 19,199 | |
2022年3月至2026年11月(4) | | 2.87 | | – | 8.50 | | 867,818 | | | 605,229 | | | 354,963 | |
本金長期債務總額 | | | | | | $ | 1,898,278 | | | $ | 626,181 | | | $ | 424,875 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | | | | (341,717) | | | (67,576) | |
減去:未攤銷折扣 | | | | | | | | (1,274) | | | (3,957) | |
長期債務總額 | | | | | | | | $ | 283,190 | | | $ | 353,342 | |
_____________
(1)涉及本公司新的循環信貸安排,如下所述。
(2)本公司就一般經營目的訂立各種固定利率貸款協議。
(3)於2019年11月,本公司訂立一項以本公司若干應收賬款作抵押的固定利率定期貸款協議。截至2021年12月31日,固定利率定期貸款安排沒有未償還餘額,協議終止。
(4)涉及本公司的定期貸款融資協議,如下所述。
(5)根據新的循環信貸安排,借款按本公司選擇的年利率計息,年利率等於(I)等於(A)最優惠利率、(B)聯邦基金利率或綜合隔夜銀行借款利率中較高者的基本利率0.50%,或(C)調整後的倫敦銀行同業拆息,為期一個月,外加1.00%或(Ii)經調整的倫敦銀行同業拆息加相等於1.00%.
新的循環信貸安排
2021年2月,本公司簽訂了新的三年制優先無擔保信貸安排(“新的循環信貸安排”),提供本金總額不超過#美元的循環貸款475百萬美元(自動增加到本金總額#美元950百萬美元,基於公司收到的至少$2.0首次公開募股的淨收益為10億美元)。新的循環信貸安排使公司有權要求遞增承諾,最高可達#美元。1.2510億美元,取決於習慣條件。2021年3月,本公司新的循環信貸本金總額增至本金總額#美元。1.010億美元,作為首次公開募股的結果。截至2021年12月31日,有不是新的循環信貸安排的未償還餘額。
新的循環信貸安排包含慣常的肯定和否定契約,包括某些金融契約。除慣常的例外情況外,新的循環信貸安排由本公司所有受重大限制的附屬公司以優先無抵押方式提供擔保。只要在我們現有的循環信貸安排下提取任何金額,就不允許在新的循環信貸安排下借款。
新的循環信貸安排要求我們(I)將有擔保債務與合併有形資產總額的比率維持在35%,如果我們有$1在每個財政季度結束時,在新的循環信貸安排下償還或超過未償還的循環貸款或任何未償還的已提取信用證,並(2)保持至少#美元的最低流動資金625.0百萬(或美元)312.5百萬美元--新的循環信貸安排的承付款總額為#美元500百萬)。
定期貸款安排協議
2017年3月,本公司簽訂定期貸款融資協議。該公司被要求質押某些土地、建築、庫存和短期金融工具作為抵押品。然而,由於FC大火,大樓和庫存遭到廣泛破壞,2021年8月4日,定期貸款融資協議被修改,將原來的抵押品替換為美元。194以百萬美元現金作為抵押品,償還$70未償還本金餘額的100萬美元,並使借款上限達到#美元186100萬美元,將於2022年4月到期。該修訂於修復期內進行,其後導致本公司遵守其定期貸款安排協議。本金在到期時支付,利息按季度支付。
2020年8月,公司簽訂了一項19個月定期貸款安排協議,借款最高可達$152100萬美元,用於建設一個履約中心。該公司承諾的最高金額為182百萬某些現有的土地和建築物。這筆貸款的利息固定在3.67%.
2021年8月,本公司簽訂了新的美元169百萬三年制定期貸款協議。該公司承諾提供$202數百萬的某些土地和建築物作為抵押品。這筆貸款的利息固定在3.155%。本金在到期時支付,利息按月支付。
2021年10月,本公司簽訂了新的兩年制貸款協議,借款最高可達$139100萬美元,用於建設一個履約中心。該公司承諾的最高金額為167數百萬的某些現有土地和一座建築將被建造作為抵押品。這筆貸款的利息固定在3.45%.
2021年11月,本公司簽訂了新的五年制定期貸款安排協議,借款最高可達$47100萬美元,用於建設一個履約中心和一個新的三年制定期貸款安排協議,借款最高可達$23100萬美元,用於一般運營目的。該公司承諾的最高金額為85百萬某些現有的土地和建築物。這些貸款的利息固定在3.78%和3.68%。
2021年12月,本公司簽訂了新的兩年制貸款協議,借款最高可達$152100萬美元,用於建設一個履約中心。該公司承諾的最高金額為182數百萬的某些現有土地和一座建築將被建造作為抵押品。這筆貸款的利息固定在3.87%.
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司遵守了其每一筆借款和債務協議的契約。
該公司的長期債務按攤銷成本入賬。公允價值是根據本公司類似類型借款安排的當前利率,使用第2級投入估算的。長期債務的賬面價值接近其截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值,這主要是由於利率接近市場利率。
截至2021年12月31日,長期債務的未來本金付款如下:
| | | | | |
(單位:千) | 長期債務 |
2022 | $ | 342,202 | |
2023 | 44,586 | |
2024 | 191,902 | |
2025 | — | |
2026 | 47,491 | |
此後 | — | |
總計 | $ | 626,181 | |
9. 可轉換票據和衍生工具
可轉換票據的賬面金額詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
本金 | $ | — | | | $ | 501,500 | |
新增:應計和未付利息 | — | | | 119,378 | |
減去:未攤銷折扣 | — | | | (31,027) | |
總計 | $ | — | | | $ | 589,851 | |
自2018年2月23日至2018年5月16日,公司發行了本金總額為美元的可轉換票據502百萬美元(總收益為$507其中大部分由本公司優先股的現有單位持有人購買,到期日相等於(A)自首個發行日期起計四週年、(B)流動資金事項完成或(C)發生違約事件(定義見有限責任公司協議)兩者中較早者。關於本公司於2021年3月的首次公開招股,可換股票據的本金餘額及應計利息自動轉換為171,750,446公司A類普通股的股份。
可轉換票據的年利率為16.99%。本公司於截至2021年12月31日及2019年12月31日止年度的可轉換票據的利息開支為$20百萬,$91百萬美元,以及$76分別為百萬美元,包括$15百萬,$59百萬美元,以及$38百萬美元的合同利息支出和5百萬,$32百萬美元,以及$38分別為百萬歐元的債務貼現攤銷。
可轉換票據包含嵌入衍生品,允許或要求可轉換票據持有人將其轉換為數量可變的公司股權證券,其價值相當於相對於當時本金和應計利息餘額的重大溢價。這些嵌入的衍生工具被分成兩部分,分別作為一個單一的、複合的衍生工具進行核算。可轉換票據沒有基於這一嵌入特徵轉換為普通股,而是根據除以美元計算的價格進行轉換。6.3於首次公開招股完成時,按已轉換及已行使的普通股證券數目計算的未償還普通股證券數目為1,00億元。在可轉換票據轉換為A類普通股後,嵌入的衍生品不再存在。曾經有過不是截至2021年12月31日止年度衍生工具的公允價值變動。衍生工具的公允價值變動帶來收益$150百萬美元,虧損$(37)分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內確認,並在合併業務報表和“其他(費用)收入、淨額”內確認全面虧損。
10. 承付款和或有事項
承付款
以下彙總了該公司截至2021年12月31日的最低合同承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 無條件購買債務(未確認) | | 長期債務(包括利息) | | 經營租約 | | | | 總計 |
2022 | $ | 263,565 | | | $ | 358,906 | | | $ | 368,631 | | | | | $ | 991,102 | |
2023 | 195,448 | | | 54,034 | | | 347,391 | | | | | 596,873 | |
2024 | 96,014 | | | 198,039 | | | 297,985 | | | | | 592,038 | |
2025 | 80,288 | | | 1,795 | | | 241,229 | | | | | 323,312 | |
2026 | 26,763 | | | 49,138 | | | 173,350 | | | | | 249,251 | |
此後 | — | | | — | | | 366,430 | | | | | 366,430 | |
未貼現付款合計 | $ | 662,078 | | | $ | 661,912 | | | $ | 1,795,016 | | | | | $ | 3,119,006 | |
減去:租賃計入利息 | | | | | (306,673) | | | | | |
租賃承諾額總額 | | | | | $ | 1,488,343 | | | | | |
無條件購買義務包括期限超過一年但未反映在合併資產負債表中的具有法律約束力的合同。這些合同承諾主要涉及與技術相關的服務合同、履行中心建設合同和軟件許可。對於條款可變的合同,截至報告日期,我們不會估計超過任何最低定價的總債務。
法律事務
在正常業務過程中,本公司可能不時成為訴訟事件和其他法律程序(包括監管程序)的一方。本公司評估與該等事項有關的任何不利判斷或結果的可能性,並在評估發生虧損的可能性及虧損是否可合理估計後,按總基礎釐定或有損失評估。此外,本公司亦會考慮其他可能影響其合理估計虧損能力的相關因素。在對每一事項進行分析後,確定這些或有事項所需的準備金數額。公司的儲備未來可能會因處理這些事項的新發展或戰略變化而發生變化。雖然訴訟和索賠的結果不能確切地預測,但公司目前相信,目前懸而未決的法律問題的最終結果不會對其業務、綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素,訴訟可能會對公司產生不利影響。
11. 可贖回可轉換優先股和股東/成員權益(赤字)
於公司轉換前,本公司於2019年4月11日修訂及重述的《有限責任公司協議》(以下簡稱《有限責任公司協議》)授權發行1,448,632,049優先股,可轉換為在轉換優先股時發行的相同數量的普通投票股,以及發行264,166,544公共單位。
於2018年12月,本公司與SVF Investment(UK)Ltd.(“SVF”)訂立協議,出售350,827,953J級優先單位為$2.010億美元三不同的截止日期。2018年12月,SVF收購了87,706,988J級優先單位為$5002019年3月,SVF收購了87,706,988J級優先單位為$500100萬美元,並於2019年6月收購了SVF175,413,977J級優先單位為$1.0十億美元。與SVF達成的出售優先股的協議被視為按公允價值確認的遠期銷售合同,並在截至2019年12月31日的年度內敲定,由此產生的收益為$36在“其他(費用)收入,淨額”內。
2019年4月,公司出售1,754,139J類單位優先於其首選單位持有人之一,價格為$10百萬美元。
2019年,公司從單位持有人手中回購24,585,447$的首選單位100百萬美元。2020年,公司從單位持有人手中回購18,848,015$的首選單位96百萬美元。總計43,433,462已發行的優先股隨後已回購,並於2020年12月31日退役。
以下是該公司首選單位的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,單位和換算價格除外) |
2020年12月31日 |
班級 | | 授權單位 | | 未完成的單位 | | 每單位原發價 每股 | | 清算 偏好 | | 賬面價值, 發行淨額 費用 |
A類 | | 150,000,000 | | | 150,000,000 | | | $ | 0.020 | | | $ | 3,000 | | | $ | — | |
B類 | | 70,000,000 | | | 63,679,618 | | | 0.020 | | | 1,274 | | | 713 | |
C類 | | 138,914,150 | | | 131,200,516 | | | 0.032 | | | 4,198 | | | 3,017 | |
D類 | | 120,729,910 | | | 119,683,169 | | | 0.163 | | | 19,508 | | | 18,477 | |
E類 | | 126,530,590 | | | 107,540,155 | | | 0.245 | | | 26,347 | | | 24,900 | |
F類 | | 65,023,740 | | | 64,684,888 | | | 1.845 | | | 119,344 | | | 118,691 | |
G類 | | 107,063,000 | | | 98,119,859 | | | 2.830 | | | 277,691 | | | 277,354 | |
H類 | | 217,328,460 | | | 217,328,460 | | | 4.601 | | | 1,000,000 | | | 933,389 | |
第I類 | | 100,460,107 | | | 24,646,225 | | | 4.977 | | | 122,666 | | | 115,671 | |
J類 | | 352,582,092 | | | 352,582,092 | | | 5.700 | | | 2,010,000 | | | 1,973,399 | |
總計 | | 1,448,632,049 | | | 1,329,464,982 | | | | | $ | 3,584,028 | | | $ | 3,465,611 | |
轉換和投票權
每個優先單位持有人有權隨時將其優先單位的全部或任何部分轉換為共同投票單位,而無需額外考慮。此外,在以下任一種情況下,公司收到選舉的書面通知:(A)當時已發行和未發行的三分之二優先股持有人作為一個類別一起投票,(B)批准F類優先股持有人,作為單獨類別投票,(C)批准G類優先股持有人,作為單獨類別投票,以及(D)批准H類優先股持有人,作為單獨類別投票,和(E)批准I類優先股持有人,作為單獨類別投票,(F)批准J類優先股持有人,作為一個單獨類別的投票導致所有優先單位的轉換,或ii)有限責任公司協議中定義的合格公開發行,所有優先單位自動轉換為普通投票單位,而無需額外考慮。每一優先股可轉換為若干普通投票權單位,其釐定方法為將適用的優先股原始發行價除以當時生效的相應類別的換股價格,全部定義見《有限責任公司協議》。可贖回可轉換優先股的每股初始換股價為每股原始發行價。換股價格可按有限責任公司協議的規定作出調整。
每個普通投票單位都有權投出一每一優先股有權投出的票數等於其持有的每一優先股可兑換成的整個共同投票股的數目。共同單位不授予投票權,但根據《特拉華州有限責任公司法》明確授予持有人投票權的事項除外。
清算事件和分配
單位持有人或本公司均不能單方面贖回任何優先單位;然而,本公司的有限責任公司協議規定,一旦發生任何清算事件(定義見有限責任公司協議),該等單位將有權按其百分比單位按比例向所有成員收取現金及/或財產。在發生清算事件時,所有分配按以下順序進行:J類優先股、I類優先股、H類優先股、G類優先股、F類優先股、E類優先股、D類優先股、C類優先股、B類優先股和A類優先股。只要尚待分配的金額,每一類優先股按其出資額的比例獲得分配,直到每一類收到的金額等於其總出資額。如有餘額,則按照《有限責任公司協定》規定的比例,按比例分配給共同投票單位和共同單位的所有持有人。
清算事項條款使優先股在發生並非完全由本公司控制的事項時可予贖回。因此,所有優先股類別(即J類、I類、H類、G類、F類、E類、D類、C類、B類和A類)都被歸類為夾層權益,而不是成員赤字的組成部分。
轉換為公司
於公司轉換及首次公開招股前,本公司管理委員會(“管理委員會”)可建議本公司以註冊成立、合併、出資或其他許可方式直接或間接轉換為公司,或進行類似重組,以在有限責任公司協議所界定的合資格公開發售中採用公司形式於本公司的資本結構中,或在獲得所需優先股持有人的事先書面同意下(定義見有限責任公司協議)。於與合資格公開發售有關的轉換(定義見有限責任公司協議)時,所有單位將轉換為若干繼承法團的普通股,其釐定方法為:(I)於發生流動資金事件時,根據向公眾出售繼承法團普通股的每股價格(“每股發行價”),就該單位將獲分配的金額除以(Ii)每股發行價。如在釐定實際每股發行價前合理地需要作出上述釐定,則承銷商建議的發行價區間的中點將用作每股發行價。在轉換的情況下,創始人兼首席執行官在繼任公司中將只獲得高投票權的B類普通股,而所有其他成員將只獲得低投票權的A類普通股。B類普通股使持有者有權29持有的每股普通股和A類普通股的投票權一為持有的每股股份投票。
如果轉換不是與合格公開發行有關,則當時未償還的單位將被轉換為公司股票或其他證券,或使其持有人有權獲得與該等單位基本相同的條款和條件的公司股票或其他證券。
根據公司轉換和首次公開募股:
•1,196,605,432首選單位和85,579,584公共單位(包括22,443,220PIUS),在每種情況下,自動轉換為同等數量的A類普通股,除非是關於將指定為PIU的已發行普通股單位減少75,862共同單位,不包括任何此類首選單位和由Bom Kim先生持有的共同單位;以及
•132,859,550Mr.Kim持有的優先股和43,143,440Mr.Kim持有的普通股在每一種情況下都轉換為同等數量的B類普通股。
2021年3月15日,公司完成首次公開募股,發行並出售100,000,000其A類普通股,價格為$35.00每股。公司收到的淨收益約為#美元。3.4在扣除承銷折扣美元后,其首次公開募股(IPO)69百萬美元和其他發行成本。另外,我們B類普通股的所有者轉換為1,200,000B類普通股轉換為A類普通股,在IPO中出售。
我們的公司證書規定了兩類普通股,並授權未指定優先股的股份,其權利、優先權和特權可能由我們的董事會不時指定。我們的法定股本包括10,000,000,000A類普通股,面值$0.0001每股;250,000,000B類普通股,面值$0.0001每股;及2,000,000,000非指定優先股的股份,面值$0.0001每股。不是優先股於2021年12月31日和2020年12月31日發行併發行。
A類普通股和B類普通股的股份相同,但投票權、轉換權和轉讓權不同。A類普通股每股有權一投票吧。B類普通股每股有權二十九歲投票。此外,我們B類普通股的每股股票將自動轉換為一我們的A類普通股在任何轉讓時,無論是否有價值,只要轉讓人對B類普通股保留唯一的處置權和排他性的投票權,轉讓人就保留對B類普通股的唯一處置權和排他性投票權。
累計其他綜合損失
累計其他全面虧損包括尚未在收入中確認的期間內的所有權益變化。主要組成部分是外幣換算調整和公司確定的遣散費福利的精算收益(虧損)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與外幣換算調整有關的累計其他綜合虧損的期末餘額為#美元36百萬美元和$(4),與界定遣散費的精算損失有關的金額為$(84)百萬元及(27)分別為100萬。
12. 基於股權的薪酬計劃
我們的董事會於2021年2月通過了2021年計劃,隨後於2021年2月獲得股東批准。2021年計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、業績獎勵和其他基於股權的獎勵(或其現金等價物)。根據2021年計劃,初步可發行的公司A類普通股最高股數為215,103,732股份。此外,自2022年1月1日起至2031年1月1日止,公司根據2021年計劃預留供發行的A類普通股股票數量將於每個日曆年1月1日增加,金額相當於5在每次自動增持日期前一個月的最後一天,公司已發行股本總數的百分比,或公司董事會決定的較少數量的股份。
根據2021年計劃授予的股票獎勵到期或終止而未充分行使,或以現金而不是股票支付的股票,不會減少根據2021年計劃可供發行的股票數量。此外,如果股票是根據2021年計劃的股票獎勵發行的,並且公司回購了股票,或者股票被沒收,則可以根據2021年計劃未來授予股票。
RSU
本公司此前已根據2011年計劃授予REUS,該計劃在滿足基於服務的條件和基於業績的條件的情況下授予REUS。與本公司的公司轉換和首次公開募股有關,未償還的獎項被轉換為RSU。RSU通常被授予2至4自歸屬開始日期起數年,但受讓人在每個歸屬日期仍是本公司的僱員。
對於在公司首次公開募股完成後滿足履約條件的RSU,公司記錄了#美元41截至2021年12月31日止年度的股權薪酬開支,主要包括根據所需服務期間全部或部分完成而與該等獎勵有關的累積追趕調整。與這些獎勵相關的未確認的基於股權的補償費用將在剩餘的必要服務期間入賬。
截至2021年12月31日,該公司擁有441與所有未歸屬的RSU賠償相關的未攤銷賠償成本為100萬美元。預計未攤銷的賠償費用將在加權平均期間確認,大約為2.9年數,扣除估計的沒收金額。
股票期權
該公司此前根據2011年計劃授予了單位期權,該期權在滿足基於服務的條件後授予。與本公司的公司轉換和首次公開募股有關,未償還的獎勵被轉換為股票期權。
本公司股票期權的行使價格等於授予之日普通股的估計公允價值。股票期權一般都會到期。十年從授予之日起。
與未歸屬股票期權有關的未確認補償費用總額為#美元。37100萬美元,將在加權平均剩餘服務期內確認2.0年數,扣除估計的沒收金額。
再加上
在首次公開招股之前,本公司授予指定為PIUS的普通單位,這些單位在基於服務的條件得到滿足時歸屬,對於某些獎勵,歸屬在IPO發生時加速。既得PIUS的持有人享有與普通單位持有人類似的權利。可轉換為A類普通股的投資收益(授予本公司首席執行官的投資收益除外,可轉換為同等數量的B類普通股),轉換為A類普通股的比例,基於公司轉換時公司每股普通股單位價值超過授予投資收益日指定的每股普通股單位價值(參與門檻)的比率,如相關獎勵協議所規定。所有未完成的PIU自動轉換為22,367,358A類普通股和43,143,440公司轉換時B類普通股的股份。此外,加速歸屬的條件13百萬美元未歸屬資本,加權平均授予日期公允價值為#美元1.95,已於本公司首次公開招股完成時獲清償,因此,本公司錄得#美元25截至2021年12月31日的年度,與加速歸屬Pius相關的基於股權的薪酬為100萬英鎊。該公司擁有不是2021年期間授予的PIUS和不是截至2021年12月31日的未償債務。於2020年批出的加權平均授權日公允價值為#美元。2.44和不是PIUS在2019年獲得批准。
截至2021年12月31日,公司已153百萬股普通股,可供未來向員工發行。
下表彙總了公司的股票期權和RSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未平倉期權 |
(單位為千,單價除外) | 數 的 選項 | | 加權 平均運動量 價格 | | 加權平均 剩餘合同 期限(年) | | 聚合內在價值 |
2018年12月31日 | 68,836 | | | $ | 1.71 | | | 8.20 | | $ | 26,976 | |
授與 | 30,917 | | | $ | 2.03 | | | | | |
被沒收/取消 | (12,401) | | | $ | 1.95 | | | | | |
已鍛鍊 | (5,077) | | | $ | 1.34 | | | | | |
2019年12月31日 | 82,275 | | | $ | 1.81 | | | 7.95 | | $ | 34,636 | |
授與 | 9,834 | | | $ | 2.59 | | | | | |
被沒收/取消 | (8,190) | | | $ | 2.06 | | | | | |
已鍛鍊 | (18,215) | | | $ | 1.59 | | | | | |
2020年12月31日 | 65,704 | | | $ | 1.95 | | | 7.40 | | $ | 401,846 | |
授與 | 6,608 | | | $ | 16.46 | | | | | |
被沒收/取消 | (5,910) | | | $ | 2.02 | | | | | |
已鍛鍊 | (34,767) | | | $ | 1.79 | | | | | |
2021年12月31日 | 31,635 | | | $ | 5.15 | | | 6.94 | | $ | 766,531 | |
自2021年12月31日起可行使 | 12,134 | | | $ | 4.02 | | | 6.53 | | $ | 307,704 | |
預計將於2021年12月31日授予 | 17,261 | | | $ | 6.31 | | | 7.12 | | $ | 398,165 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | |
(單位為千,單價除外) | RSU數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | | | |
2018年12月31日 | 261 | | | $ | 1.97 | | | | | |
授與 | 7,929 | | | 2.10 | | | | | |
既得 | — | | | — | | | | | |
被沒收/取消 | (725) | | | 2.10 | | | | | |
2019年12月31日 | 7,465 | | | $ | 2.09 | | | | | |
授與 | 14,011 | | | 7.06 | | | | | |
既得 | (53) | | | 2.06 | | | | | |
被沒收/取消 | (658) | | | 4.58 | | | | | |
2020年12月31日 | 20,765 | | | $ | 4.80 | | | | | |
授與 | 17,646 | | | 32.17 | | | | | |
既得 | (12,478) | | | 3.97 | | | | | |
被沒收/取消 | (2,422) | | | 25.64 | | | | | |
2021年12月31日 | 23,511 | | | $ | 23.80 | | | | | |
基於股權的薪酬費用
股票期權和RSU按計量日(通常為授予日)的估計公允價值計量。2021年第一季度,本公司將股權薪酬支出確認政策從分級歸屬會計方法改為直線歸屬會計方法,對僅含服務歸屬條件的股權薪酬安排進行會計核算。有關更多信息,請參閲附註2--“會計原則變更”。
股票期權的公允價值是在授予日根據以下假設估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加權平均預期期限(年) | 4.27 | | 6.15 | | 6.00 |
加權平均預期波動率 | 70% | | 66% | | 60% |
預期股息收益率 | — | | — | | — |
無風險利率 | 0.62% | | 0.34% | - | 1.68% | | 1.59% | - | 2.98% |
我們為股票期權提供了以下信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除按單位金額外,以千計) | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已授予股票期權的加權平均授予日公允價值 | $ | 16.46 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.15 | |
行使股票期權的內在公允價值 | $ | 675,935 | | | $ | 44,076 | | | $ | 3,823 | |
•預期期限--預期期限代表公司基於股權的獎勵預計未償還的期限,該期限是根據合同條款、歸屬時間表和對未來期權持有人行為的預期確定的。
•預期波動率-由於公司的期權授予發生在首次公開募股之前,並且公司沒有公司普通單位的交易歷史,因此,公司普通單位的預期價格波動是通過採用公司指定的行業同行的平均歷史價格波動來估計的,該價格波動是基於與單位期權授予的預期期限相當的一段時間內的每日價格觀察來估計的。本公司指定的同業公司由數家在規模、生命週期階段及財務槓桿方面相若的業內上市公司組成。這些行業同行也被用於公司的共同單位估值。
•預期股息收益率--該公司從未宣佈或向普通股持有人支付任何現金股息,目前也不打算在可預見的未來支付現金股息。因此,該公司使用的預期股息收益率為零.
•無風險利率-無風險利率是基於美國國債的收益率,其到期日與每個期權組的期權預期期限相似。
下表列出了綜合業務報表和綜合虧損中根據上述會計原則變化進行了追溯調整的基於權益的補償的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | $ | 10,981 | | | $ | 620 | | | $ | 365 | |
營運、一般及行政 | 238,364 | | | 30,711 | | | 20,458 | |
總計 | $ | 249,345 | | | $ | 31,331 | | | $ | 20,823 | |
13. 所得税
該公司通過其某些子公司繳納所得税,這些子公司主要位於美國、中國、韓國和其他亞洲國家和地區。
所得税費用(福利)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税額: | | | | | |
美國 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 144 | |
外國-韓國 | 5 | | | — | | | (641) | |
外國--其他 | 995 | | | 291 | | | 256 | |
現行税種 | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
遞延税金: | | | | | |
美國 | — | | | — | | | — | |
外國-韓國 | — | | | — | | | — | |
外國--其他 | — | | | — | | | — | |
遞延税金 | — | | | — | | | — | |
所得税支出(福利) | $ | 1,002 | | | $ | 292 | | | $ | (241) | |
所得税前虧損的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | (296,529) | | | $ | (8,771) | | | $ | (109,109) | |
外國-韓國 | (1,226,675) | | | (455,683) | | | (589,358) | |
外國--其他 | (18,384) | | | 1,589 | | | 1,341 | |
所得税前虧損 | $ | (1,541,588) | | | $ | (462,865) | | | $ | (697,126) | |
聯邦法定所得税率與我們的有效所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計算的税款 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
法定差額 | 2.83 | % | | 3.01 | % | | (2.40 | %) |
更改估值免税額 | (25.83 | %) | | (24.97 | %) | | (20.18 | %) |
| | | | | |
合併淘汰 | — | % | | — | % | | 1.27 | % |
其他 | 1.94 | % | | 0.90 | % | | 0.34 | % |
實際税率,以%表示 | (0.06 | %) | | (0.06 | %) | | 0.03 | % |
該公司由此產生的實際税率與適用的法定税率不同,主要是由於其遞延税項資產的估值撥備。
導致大部分遞延所得税資產和遞延所得税負債的暫時性差異對所得税的影響如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
遞延税項資產 | | | |
給養及津貼 | $ | 43,156 | | | $ | 48,162 | |
折舊 | 5,212 | | | — | |
應計費用 | 43,223 | | | 19,936 | |
攤銷 | 49,529 | | | 69,437 | |
確定的遣散費福利 | 68,421 | | | 39,827 | |
租賃負債 | 361,420 | | | 257,855 | |
淨營業虧損結轉 | 1,019,583 | | | 767,740 | |
税收抵免 | 23,066 | | | 15,079 | |
其他 | 6,795 | | | 275 | |
遞延税項資產總額 | 1,620,405 | | | 1,218,311 | |
減去:估值免税額 | (1,284,380) | | | (975,187) | |
扣除估值免税額後的遞延税項資產總額 | $ | 336,025 | | | $ | 243,124 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
預付費用 | $ | (88) | | | $ | (438) | |
應計收益 | (1,745) | | | (422) | |
折舊 | — | | | (1,860) | |
租賃權改進 | — | | | (2,973) | |
| | | |
租賃資產 | (333,965) | | | (237,131) | |
應付貸款 | (89) | | | (277) | |
其他 | (138) | | | (23) | |
遞延負債總額 | (336,025) | | | (243,124) | |
遞延税項淨資產/(負債) | $ | — | | | $ | — | |
本公司評估其遞延税項資產,以確定是否需要估值準備金以將其遞延税項資產減少至預期變現的金額。公司遞延税項資產的變現取決於未來應納税所得額的產生。在考慮估值準備的需要時,本公司在評估其遞延税項資產的變現能力時,會考慮其過往及未來的預計應課税收入,以及其他正面及負面的證據。該公司的估值津貼為#美元。1.310億美元975分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。估值津貼總額淨變化為增加#美元。309百萬美元和美元2532021年和2020年分別為100萬歐元,主要是由於結轉和租賃負債淨營業虧損增加所致。
於2021年12月31日,本公司有淨營業虧損結轉作企業所得税用途。3.9在韓國,如果有的話,這些税收可以抵消未來的企業應税收入,並在2024年至2036年之間到期。本公司為繳納企業所得税而結轉淨營業虧損$373在美國有100萬美元,其中18100萬美元將在2034年至2037年之間到期,剩餘的355可以無限期結轉的百萬美元。此外,該公司還有公司税收抵免結轉$23在韓國,這些税可用於減少未來的企業常規所得税,並將於2025年至2031年到期。
在評估公司的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要做出重大判斷。只有在確定不確定的税務狀況更有可能經受不住相關税務機關的挑戰(如果有的話)之後,才會確認不確定税收狀況的影響。《公司》做到了不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,我沒有任何重大的不確定税收頭寸。
該公司主要税務管轄區的開放納税年度為美國的2018-2021年和韓國的2016-2021年。
14. 定義的離職金福利
規定的遣散費福利是為該公司韓國子公司的員工提供的。根據韓國《僱員退休福利保障法》,韓國附屬公司的合資格員工可獲得界定福利,即根據工作年限和支付率離職時支付的遣散費。
界定的遣散費福利義務的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
期初餘額 | $ | 164,573 | | | $ | 87,206 | |
當前服務成本 | 120,784 | | | 70,019 | |
利息支出 | 2,869 | | | 1,310 | |
經驗調整、人口假設和財務假設變化引起的精算損失 | 52,528 | | | 18,005 | |
來自計劃的付款 | (49,712) | | | (23,159) | |
圖則更改/修訂 | 10,263 | | | — | |
外幣折算的累積效應 | (18,273) | | | 11,192 | |
期末餘額 | $ | 283,032 | | | $ | 164,573 | |
綜合資產負債表中確認的金額包括#美元。76百萬美元和美元58百萬美元的流動負債和207百萬美元和美元107截至2021年12月31日和2020年12月31日的非流動負債分別為100萬美元。
所有確定的遣散費的累計福利義務為#美元。210百萬美元和美元1472021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
定期淨成本由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前服務成本 | $ | 120,784 | | | $ | 70,019 | | | $ | 42,097 | |
利息支出 | 2,869 | | | 1,310 | | | 1,061 | |
| | | | | |
攤銷: | | | | | |
前期服務成本 | 90 | | | — | | | — | |
淨精算損失 | 4,471 | | | 140 | | | — | |
削減/結算 | — | | | — | | | 97 | |
定期淨收益成本 | $ | 128,214 | | | $ | 71,469 | | | $ | 43,255 | |
用於確定確定的遣散費福利債務的主要精算假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
貼現率 | 2.70% | – | 3.00% | | 1.73% | – | 2.57% |
工資增長率 | 5.00% | – | 5.24% | | 1.48% | – | 5.00% |
用於確定定期費用淨額的主要精算假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | 1.73% | – | 2.57% | | 1.74% | – | 2.45% | | 2.30% | – | 2.74% |
工資增長率 | 1.48% | – | 5.00% | | 1.51% | – | 5.00% | | 1.49% | – | 5.00% |
截至2021年12月31日未貼現的固定遣散費福利的預期到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 不到1年 | | 1-2年之間 | | 2-5年之間 | | 超過5年 | | 總計 |
確定的遣散費福利 | $ | 80,455 | | | $ | 90,854 | | | $ | 210,581 | | | $ | 256,755 | | | $ | 638,645 | |
s
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15. 每股淨虧損
該公司使用多類別普通股和參與證券所需的兩類方法計算每股淨虧損。由於清算權和股息權相同,未分配的收益或虧損按比例分配給每一類普通股,因此,由此產生的普通股股東應佔每股基本和稀釋淨虧損在個人和合並基礎上對A類和B類普通股都是相同的。每股基本淨虧損是用期內已發行的A類和B類普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨虧損是根據期內已發行的A類和B類普通股以及潛在攤薄的A類和B類潛在普通股的加權平均數計算的。由於公司對普通股股東產生了淨虧損,因此公司的每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損是相同的。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司以高於賬面值的溢價回購若干優先股,增加了普通股股東應佔淨虧損。
正如附註1-“重要會計政策的呈報基礎及摘要”所述,緊接首次公開招股前,本公司完成了公司轉換。本次公司股權轉換導致股權從普通股單位變為普通股股份,但重組交易前後的相對股東權利、排名或價值沒有變化。因此,公司轉換普通單位被視為等同於股票拆分,需要追溯處理每股淨虧損。所有股份及每股資料均已追溯調整,以反映所有呈列期間的公司換股情況。公司轉換前的流通股被視為補償安排,在公司轉換時與A類或B類普通股達成協議,並在該日期後作為流通股計入。同樣,在公司轉換時根據其條款轉換為A類或B類普通股的任何優先股也在該日期後被計入為流通股。
下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千為單位,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
淨虧損 | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | $ | (696,885) | |
減去:回購可贖回可轉換優先股的溢價 | — | | | (92,734) | | | (71,415) | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (1,542,590) | | | $ | (555,891) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
用於計算A類和B類普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份,基本股份和攤薄股份 | 1,423,887 | | | 29,012 | | | 19,463 | |
| | | | | |
每股基本和稀釋後A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (1.08) | | | $ | (19.16) | | | $ | (39.48) | |
在計算A類和B類普通股股東的基本和稀釋後每股淨虧損時,不包括下列項目,因為它們的影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千股等值普通股為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可轉債 | — | | | 178,567 | | | 148,942 | |
可贖回可轉換優先股 | — | | | 1,329,465 | | | 1,348,313 | |
股權補償獎勵 | 46,228 | | | 79,747 | | | 58,645 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年12月31日,在我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估,以評估它們是否有效地提供合理保證,即我們根據經修訂的1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息是累積的,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和CFO,以便及時做出關於要求披露的決定,並提供合理保證,記錄、處理、在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內彙總上報。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序並不有效,如下所述。因此,我們的管理層進行了額外的分析、核對和其他結算後程序,並得出結論,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但我們在10-K表格年度報告所涵蓋和包括的期間的綜合財務報表在所有重要方面都相當符合美國公認會計準則所列期間的財務狀況、運營結果和現金流量。
管理層財務報告內部控制年度報告
由於美國證券交易委員會規則對新上市公司規定的過渡期,本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括公司註冊會計師事務所的認證報告。
之前報道的實質性疲軟
如第I部分--第1A項所披露的。在本年度報告Form 10-K的其他部分所載的“風險因素”中,我們先前指出,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,涉及(I)信息技術一般控制的設計和有效性,(Ii)職責分工不足,以及(Iii)在及時準備和審查賬目核對方面的內部控制不足。我們的結論是,出現這些重大弱點是因為我們沒有足夠的合格會計資源、正式的程序和必要的政策來滿足上市公司的會計和財務報告要求。我們認定這些控制缺陷構成了我們對財務報告的內部控制的重大弱點。重大缺陷是指我們對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些缺陷可能會導致我們的合併財務報表出現更多的錯報,這將是實質性的,無法及時預防或發現。
補救計劃
管理層已制定並繼續執行補救計劃,以解決以前披露的重大弱點。我們正在積極地補救每一個突出的重大弱點,包括酌情利用外部顧問的協助。
為了補救現有的實質性弱點,需要更多的時間來證明補救工作的有效性。在適用的補救控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,不能認為這些重大弱點已經得到補救。
財務報告內部控制的變化
除了我們正在採取的補救與財務報告內部控制相關的重大弱點的行動外,在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不指望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
項目9B。其他信息
根據《交易法》第13(R)條的披露
自2021年成為發行商以來,我們處理了7個訂單,總價值約230美元,交付給伊朗駐韓國首爾大使館,但成功阻止交付和退款,我們處理了8個訂單,總價值約360美元,並在同一地址向某些韓國人交付。這些貨物包括食品、健康、美容和紙製品。我們無法準確計算這些交易的淨利潤。在2021年第四季度,沒有根據《交易法》第13(R)條確定需要披露的交易。我們未來不打算在這個地址向個人出售產品,並將繼續採取措施防止和阻止此類銷售,並加強我們的政策和程序,以識別與受美國製裁伊朗的人有關的交易。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息,包括有關我們的董事、高管和審計委員會以及商業行為和道德準則的信息,是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的,該委託書將於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。在適用規則允許的範圍內,我們打算在我們的投資者關係網站www.ir.aboutCoupang.com的“公司治理”標題下披露對我們的商業行為和道德準則的修訂,以及授予高管和董事的豁免條款。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是普華永道會計師事務所, 韓國首爾(PCAOB ID:1103).
本項目所需信息參考了我們2022年股東年會的最終委託書,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
A)作為本報告一部分提交的文件:
1)財務報表(第8項);
2)財務報表明細表。本公司截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的財務報表明細表由附表一--Coupang,Inc.的簡明財務資料組成。未列入明細表的原因是缺乏需要這些明細表的條件或所需資料已在合併財務報表(包括附註)中提供
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 | | 在此提供 | | 以引用方式併入 | | |
| | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | | | | | | | |
3.1 | | 註冊人註冊證書。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 3.1 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
3.2 | | 註冊人章程。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 3.2 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
4.1 | | 由註冊人及其某些股東於2018年12月21日簽署的第六份經修訂和重新簽署的註冊權協議。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 4.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
4.2 | | 證券説明。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.1 | | 韓亞銀行、現代投資資產管理有限公司和Coupang Corp.之間的租賃協議英譯本,日期為2016年9月13日。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 10.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
10.2 | | 韓亞銀行、現代投資資產管理有限公司和Coupang Corp.之間的《租賃協議第一修正案》的英譯本。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 10.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
10.3 | | 註冊人與其每一位董事和行政人員之間的賠償協議格式。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 10.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
10.4+ | | Coupang,LLC第三次修訂和重新修訂了經修訂的2011年股權激勵計劃,以及相關形式的協議。 | | | | S-8 | | 333-254117 | | 99.1 | | March 11, 2021 | | | | | | | | |
10.5+ | | Coupang,Inc.2021年股權激勵計劃及相關協議形式。 | | | | S-1/A | | 333-253030 | | 10.5 | | March 1, 2021 | | | | | | | | |
10.6+ | | 修訂的高管離職政策. | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.1 | | 2021年8月16日 | | | | | | | | |
10.6+ | | 登記人和Bom Kim之間的僱傭協議。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.6 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.7+ | | 登記人和高拉夫·阿南德之間的僱傭協議。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.7 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.8+ | | 僱傭協議,由註冊人和漢生崗之間簽署。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.8 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.9+ | | 僱傭協議,由Coupang Global,LLC和Tuan Pham簽署。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.10 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.10+ | | 登記人和哈羅德·羅傑斯之間的僱傭協議。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.11 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.11 | | 循環信貸和擔保協議,日期為2021年2月27日,由Coupang,Inc.作為借款人、擔保方、貸款人和開證行,以及JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.12 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.12 | | 《循環信貸和擔保協議第一修正案》,日期為2021年8月3日,註冊人作為借款人、擔保方、貸款人和開證行,以及摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.13 | | 《循環信貸和擔保協議第二修正案》,日期為2021年12月2日,註冊人作為借款人、擔保方、貸款人和開證行,以及摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.14+ | | 非員工董事薪酬政策表格。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.15 | | 《循環信貸和擔保協議第三修正案》,日期為2022年3月1日,註冊人為借款人、擔保人、貸款人和開證行,以及摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 註冊人的重要子公司名單。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 獲得獨立註冊會計師事務所Samil Pricewaterhouse Coopers的同意。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發首席執行官證書。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
_____________
| | | | | |
+ | 表示管理合同或補償計劃 |
* | 隨附於本10-K表格年度報告的附件32.1和32.2的證明被視為已提供且未向美國證券交易委員會備案,且不得通過引用將其納入Coupang,Inc.根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件,無論是在本Form 10-K年度報告日期之前或之後提交,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。 |
Coupang公司
附表I-母公司的簡明財務信息(Coupang,Inc.)
簡明資產負債表
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,358,035 | | | $ | 6,336 | |
其他流動資產 | 46,386 | | | 527 | |
流動資產總額 | 2,404,421 | | | 6,863 | |
| | | |
其他長期資產 | 1,426 | | | — | |
對子公司的投資 | (145,577) | | | (7,245) | |
總資產 | $ | 2,260,270 | | | $ | (382) | |
| | | |
負債、可贖回可轉換優先股和股東/成員權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
其他流動負債 | $ | 84,313 | | | $ | 13,018 | |
流動負債總額 | 84,313 | | | 13,018 | |
| | | |
可轉換票據 | — | | | 589,851 | |
| | | |
總負債 | 84,313 | | | 602,869 | |
| | | |
可贖回可轉換優先股 | — | | | 3,465,611 | |
股東權益/會員權益(虧損) | | | |
公共單位 | — | | | 45,122 | |
A類和B類普通股 | 175 | | | — | |
額外實收資本 | 7,874,038 | | | 25,036 | |
累計其他綜合損失 | (47,739) | | | (31,093) | |
累計赤字 | (5,650,517) | | | (4,107,927) | |
股東/會員權益合計(赤字) | 2,175,957 | | | (4,068,862) | |
總負債、可贖回可轉換優先股和股東/成員權益(赤字) | $ | 2,260,270 | | | $ | (382) | |
見簡明財務報表附註。
Coupang公司
附表I-母公司的簡明財務信息(Coupang,Inc.)
簡明經營報表和全面虧損
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
管理服務費收入 | $ | 17,003 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
營運成本及開支 | (349,439) | | | (52,067) | | | (21,966) | |
利息支出 | (21,580) | | | (91,035) | | | (79,738) | |
其他(費用)收入,淨額 | 2,575 | | | 149,835 | | | (1,110) | |
子公司虧損中的未計權益前虧損 | (351,441) | | | 6,733 | | | (102,814) | |
| | | | | |
子公司虧損中的權益 | (1,191,149) | | | (469,890) | | | (594,071) | |
| | | | | |
淨虧損 | (1,542,590) | | | (463,157) | | | (696,885) | |
減去:回購可贖回可轉換優先股的溢價 | — | | | (92,734) | | | (71,415) | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | $ | (1,542,590) | | | $ | (555,891) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整,税後淨額 | 40,844 | | | (20,730) | | | 3,299 | |
固定遣散費的精算損失,税後淨額 | (57,490) | | | (18,005) | | | (9,011) | |
其他綜合損失合計 | (16,646) | | | (38,735) | | | (5,712) | |
綜合損失 | $ | (1,559,236) | | | $ | (501,892) | | | $ | (702,597) | |
見簡明財務報表附註。
Coupang公司
附表I-母公司的簡明財務信息(Coupang,Inc.)
現金流量表簡明表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (57,783) | | | $ | (7,587) | | | $ | 7,429 | |
投資活動: | | | | | |
對附屬公司的出資 | (1,273,629) | | | (184,490) | | | (2,044,205) | |
子公司的出資額退還 | 202,834 | | | 253,921 | | | 817,977 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (1,070,795) | | | 69,431 | | | (1,226,228) | |
融資活動: | | | | | |
回購普通單位和優先單位 | — | | | (97,043) | | | (114,610) | |
發行共同單位和優先單位的收益,扣除發行成本 | 3,431,277 | | | 28,613 | | | 1,516,378 | |
已支付的延期發行成本 | (11,618) | | | — | | | — | |
發行普通股/單位的收益,基於股權的薪酬計劃 | 62,281 | | | — | | | — | |
償還短期借款 | — | | | — | | | (200,000) | |
其他,淨額 | (1,663) | | | — | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,480,277 | | | (68,430) | | | 1,201,768 | |
現金和現金等價物: | | | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | 2,351,699 | | | (6,586) | | | (17,031) | |
截至期初的現金和現金等價物 | 6,336 | | | 12,922 | | | 29,953 | |
截至期末的現金和現金等價物 | $ | 2,358,035 | | | $ | 6,336 | | | $ | 12,922 | |
見簡明財務報表附註。
Coupang公司
附表I-母公司的簡明財務信息(Coupang,Inc.)
簡明財務報表附註
1.陳述的基礎
這些僅供母公司使用的簡明財務報表來自其合併財務報表,應與Coupang,Inc.及其子公司的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在本表格第二部分第8項中。母公司的主要會計政策與第二部分第8項附註1-“業務説明和重大會計政策摘要”中所述的一致,但所有子公司均按權益法投資入賬。
韓國的某些子公司持有各種許可證和/或受政府要求監管。因此,這些附屬公司向母公司支付股息或貸款的能力受到限制,因為條款要求子公司必須滿足某些財務契約,包括保持正的淨股本餘額;低風險、類似現金的資產在總資產中的最低百分比;以及維持最低流動資產與流動負債比率。此外,母公司有某些監管限制,只允許在保持正淨股本餘額的情況下支付股息,或者如果股息從本年度的收入中支付(如果有的話)。
2.循環信貸安排
2021年2月,父母進入了一個新的三年制優先無擔保信貸安排(“新的循環信貸安排”),提供本金總額不超過#美元的循環貸款475百萬美元(自動增加到本金總額#美元950百萬美元,基於父母至少收到$2.0首次公開募股的淨收益為10億美元)。新的循環信貸安排使母公司有權要求遞增承諾,最高可達#美元。1.2510億美元,取決於習慣條件。2021年3月,母公司新的循環信貸安排的本金總額增加到本金總額#美元1.010億美元,作為首次公開募股的結果。截至2021年12月31日,有不是新的循環信貸安排的未償還餘額。
新的循環信貸安排包含慣常的肯定和否定契約,包括某些金融契約。截至2021年12月31日,父母遵守了公約。新的循環信貸安排由母公司所有受重大限制的附屬公司以優先無抵押基準提供擔保,但符合慣例例外情況。只要在我們現有的循環信貸安排下提取任何金額,就不允許在新的循環信貸安排下借款。
新的循環信貸安排要求我們(I)將有擔保債務與合併有形資產總額的比率維持在35%,如果我們有$1在每個財政季度結束時,在新的循環信貸安排下償還或超過未償還的循環貸款或任何未償還的已提取信用證,並(2)保持至少#美元的最低流動資金625.0百萬(或美元)312.5百萬美元--新的循環信貸安排的承付款總額為#美元500百萬)。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
Coupang公司 |
| |
發信人: | /s/Bom Kim |
| BOM Kim |
| 首席執行官兼董事會主席 |
日期:2022年3月3日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/Bom Kim | | 首席執行官兼董事會主席 | | March 3, 2022 |
BOM Kim | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/高拉夫·阿南德 | | 首席財務官 | | March 3, 2022 |
高拉夫·阿南德 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/邁克爾·帕克 | | 首席會計官 | | March 3, 2022 |
邁克爾·帕克 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
/s/尼爾·梅塔 | | 董事 | | March 3, 2022 |
尼爾·梅塔 | | | | |
| | | | |
/s/本傑明·孫 | | 董事 | | March 3, 2022 |
本傑明·孫 | | | | |
| | | | |
/s/凱文·沃什 | | 董事 | | March 3, 2022 |
凱文·沃什 | | | | |
| | | | |
/s/打招呼你 | | 董事 | | March 3, 2022 |
哈里,你 | | | | |