![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final001.jpg)
FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日及截至該年度的合併財務報表(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的合併財務報表,2020年6月2日至2020年12月31日的合併財務報表(後續合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日的合併財務報表以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)附件99.1
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final002.jpg)
FGH Parent,L.P.合併財務報表目錄獨立審計師合併財務報表報告1合併資產負債表4合併(虧損)損益表5合併全面(虧損)收益表6合併所有者和成員權益變動表7合併現金流量表8合併財務報表附註1組織和業務性質10附註2列報基礎12附註3重要會計政策摘要14附註4業務組合20附註5重大交易22附註6公允價值計量23承諾和擔保50附註12所得税51附註13關聯方交易54附註14所有者權益56附註15法定要求57附註16後續事件58合併財務報表|FGH母公司,L.P.
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final003.jpg)
普華永道有限責任公司,南第三大道150號,Suite1400號,田納西州納什維爾,電話:(37201)5032860,電話:(615)5032860,www.pwc.com/us向FGH母公司董事會提交的獨立審計師報告,我們審計了所附的FGH母公司L.P.及其子公司(繼任合夥)的合併財務報表,這些報表包括截至2020年12月31日的綜合資產負債表和相關的綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、2020年6月2日至2020年12月31日期間所有者和會員權益以及現金流的變化情況。管理層對綜合財務報表管理的責任是負責根據美國公認的會計原則編制和公允列報綜合財務報表;這包括設計、實施和維護與編制和公允列報綜合財務報表相關的內部控制,該等報表不會因欺詐或錯誤而出現重大錯報。審計師的職責我們的職責是在審計的基礎上對合並財務報表發表意見。我們是按照美國公認的審計標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。審計包括執行程序,以獲得關於合併財務報表中的金額和披露的審計證據。選擇的程序取決於我們的判斷,包括對合並財務報表重大錯報風險的評估。, 無論是由於欺詐還是錯誤。在進行該等風險評估時,吾等認為內部控制與本公司編制及公平呈列綜合財務報表有關,以設計適合當時情況的審核程序,而非就本公司內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。審計還包括評估管理層使用的會計政策的適當性和重大會計估計的合理性,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重大方面公平地反映了FGH母公司L.P.及其子公司(後續合夥企業)截至2020年12月31日的財務狀況,以及其2020年6月2日至2020年12月31日期間的經營業績及其現金流量。
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final004.jpg)
其他事項FGH母公司L.P及其子公司(繼承合夥企業)截至2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、所有者和成員權益變動表以及現金流量表均為遵守美國證券交易委員會S-X規則3-09的目的而列示;然而,規則3-09並不要求對2021年財務報表進行審計,因此不在本報告的涵蓋範圍內。美國普遍接受的會計原則要求列報截至2020年12月31日及之前年度的已發生和已支付索賠發展信息,以補充基本財務報表。這些信息雖然不是基本財務報表的一部分,但卻是財務會計準則委員會(FASB)所要求的,該委員會認為這些信息是財務報告的重要組成部分,以便將基本財務報表置於適當的運營、經濟或歷史背景下。根據美國公認的審計標準,我們對所需的補充信息應用了某些有限的程序,包括向管理層詢問準備信息的方法,並將信息與管理層對我們的詢問的答覆、基本財務報表以及我們在審計基本財務報表過程中獲得的其他知識進行比較,以確保信息的一致性。我們不會對信息發表意見或提供任何保證,因為有限的程序不能為我們提供足夠的證據來表達意見或提供任何保證。田納西州納什維爾,2022年2月28日
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final005.jpg)
普華永道會計師事務所,南第三大道150號,Suite1400號,田納西州納什維爾37201號電話:(615)5032860,網址:(615)5032860,www.pwc.com/us提交給堅韌集團控股有限公司董事會的獨立審計師報告我們已經審計了所附的截至2020年1月1日期間堅韌集團控股有限公司及其子公司(前身公司)的綜合損益表、綜合(虧損)收益表、所有者和成員權益變動表以及現金流量表管理層對綜合財務報表管理的責任是負責根據美國公認的會計原則編制和公允列報綜合財務報表;這包括設計、實施和維護與編制和公允列報綜合財務報表相關的內部控制,該等報表不會因欺詐或錯誤而出現重大錯報。審計師的責任我們的責任是根據我們的審計對合並財務報表發表意見。我們是按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。審計包括執行程序,以獲得關於合併財務報表中的金額和披露的審計證據。選擇的程序取決於我們的判斷,包括對合並財務報表重大錯報風險的評估,無論是由於欺詐還是錯誤。在進行這些風險評估時, 吾等認為內部控制與本公司編制及公平列報綜合財務報表有關,目的是設計適合當時情況的審核程序,而非就本公司內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。審計還包括評估管理層使用的會計政策的適當性和重大會計估計的合理性,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重要方面都公平地反映了堅毅集團控股有限公司及其子公司(前身公司)在2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度的經營業績和現金流量。田納西州納什維爾,2021年11月12日
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final006.jpg)
FGH Parent,L.P.合併資產負債表(單位為百萬,單位數據除外)繼任合夥企業2021年12月31日*2020年資產:投資:由分拆公司扣留的資金,公允價值為43,948美元42,968美元可供出售的固定到期日證券,公允價值(攤銷成本:2021-2,271美元;2020-3,431美元)2,266 3,549其他投資資產,按公允價值計算679 313短期投資1,218 10總投資48,111 46,840現金70 187遞延所得税,淨302-應收税金143 26其他資產27 20總資產48,653 47,073負債:人壽保險和年金合同的未來保單福利27,771 28,400投保人合同存款7,055 4,510獲得的業務價值4,053 4,291未付虧損和虧損調整費用的負債3,305承諾和擔保(注11)權益:所有者權益-於2021年12月31日和2020年12月31日發行的100萬單位3,185 3,185留存收益1,438 1,650累計其他全面(虧損)收入(5)93權益總額$4,618$4,928負債和權益總額$48,653$47,073*不在審計師報告中,見合併財務報表附註。合併財務報表|FGH母公司,L.P.4
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final007.jpg)
收入:保費$280$169$126$333保費76 48 31 92淨投資收入2,046 966 316 1,964公允價值變動預扣資金公允價值變化(1,262)1,633 1,461 3,876淨投資收益45 86 63 246(公允價值變動)(1,262)1,633 1,461 3,876淨投資收益45 86 63 246保單費用76 48 31 92淨投資收入2,046 966 316 1,964公允價值變動預扣資金公允價值變化(1,262)1,633 1,461 3,876淨投資收益45 86 63 246損失和支出:投保人福利和虧損1,060 609 1,579 1,511記入投保人賬户的利息餘額194 124 84 206一般營業費用196 90 67 182利息支出12 6 1-福利、損失和支出總額1,462 829 1,731 1,899(虧損)所得税(福利)前收入(福利)支出(273)2,090 266 4,612所得税(福利)支出(61)440 55 970淨(虧損)收入$(212)$1,650$211$3,642*不包括在內合併財務報表|FGH母公司,L.P.5
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final008.jpg)
FGH Parent,L.P.綜合全面(虧損)收益報表(單位:百萬)繼任合夥前身公司截至12月31日的年度,從6月2日至12月31日,從1月1日至截至2021年12月31日的年度6月1日*2020 2019年淨(虧損)收入$(212)$1650$211$3642其他全面(虧損)收益:固定到期日證券未實現收益的變化,可供出售(124)118 28 104外幣換算調整變化--(30)9其他綜合(虧損)收入總額(124)118(2)113減:固定期限證券未實現收益變化的遞延所得税收益(費用),可供銷售26(25)(6)(22)外幣換算調整變化的遞延所得税--6(2)其它綜合(虧損)收入的遞延所得税收益(費用)總額26(25)-(24)其它綜合(虧損)收入的税後淨額(98)93(2)89綜合(虧損)收入$(310)$1743$209$3731*不在審計師報告中,見合併財務報表附註。合併財務報表|FGH母公司,L.P.6
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final009.jpg)
FGH Parent,L.P.所有者和會員權益變動合併報表(單位:百萬)累計保留其他會員總收益綜合會員前身公司權益(赤字)收益權益餘額,2019年1月1日$2,620$(507)$12$2,125淨收入-3,642-3,642其他全面收益--89餘額,12月31日,2019年6月1日$2,620$3,135$101$5,856淨收益-211-211股息(注14)-(2)-(2)其他綜合虧損--(2)(2)餘額,2020年6月1日$2,620$3,344$99$6,063累計其他總業主保留全面業主繼任夥伴關係股本收益(虧損)股本餘額,2020年6月2日(注4)$3,185$-$-3,185淨收益-1,650-1,650其他綜合收益-932020年$3,185$1,650$93$4,928淨虧損*--(212)-(212)其他全面虧損*--(98)(98)餘額,2021年12月31日*$3,185$1,438$(5)$4,618*不在審計師報告中,見合併財務報表附註。合併財務報表|FGH母公司,L.P.7
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final010.jpg)
FGH Parent,L.P.合併現金流量報表(單位:百萬)繼任合夥前身公司截至12月31日的年度,從6月2日至12月31日,期間為1月1日至2019年6月1日,截至2021年*2020年12月31日的年度來自經營活動的現金流量淨(虧損)收入$(212)$1650$211$3,642調整以調節淨(虧損)收入與經營活動中使用的淨現金:公允價值變化,其他投資資產(91)(17)177(197)收購業務價值攤銷(238)(121)--再保險合同遞延收益攤銷14 23(37)(148)淨保費、折扣、和其他18 31 3 3投資損失(收益)15(36)(28)(10)遞延所得税(收益)支出(351)505(140)895淨匯兑收益--(17)--營業資產和負債變動:轉讓公司扣留的資金1,575(1,705)(605)(3)883)人壽保險及年金合約的未來保單利益(614)(359)849(390)投保人合約存款(337)(208)(105)(216)未付虧損及虧損調整費用的責任(283)(142)(124)(380)再保險合約的遞延收益167-72-未賺取保費--(9)(35)抵押品存款負債(20)(13)--所得税((134)178(50)應付再保險28185(533)267其他淨額20 27(35)11用於經營活動的現金淨額$(426)$(331)$(126)$(491)投資活動的現金流收益來自:出售固定期限證券,可供出售2,118 774 131 449期限,可供出售592 142 97 107其他投資資產的銷售和到期日112 145 1,024 244短期投資的銷售和到期日3, 319 447 971 227購買:固定到期日證券,可供出售(987)(915)(918)(181)其他投資資產(390)(129)(158)(52)短期投資(4,(460)(373)(924)(307)投資活動提供的淨現金$304$91$223$487融資活動的現金流量發行債務的淨收益247--償還債務(242)-融資活動提供的淨現金$5$-$--淨現金(減少)現金增加(117)(240)97(4)期初現金(1)187 428 85 89期末現金在核數師報告(1)未涵蓋的期間$70$187$182$85*中,包括6月2日發行的長期債務的現金收益,2020年與業務合併同時進行。請參閲附註4和附註10.合併財務報表|FGH母公司,L.P.8
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final011.jpg)
FGH Parent,L.P.合併現金流量表(續)(以百萬為單位)繼任合夥前身公司截至12月31日的年度,從6月2日至12月31日,從1月1日至截至2021年12月31日的年度*2020 2019年補充信息現金支付的利息$7$4$-$-支付的税款現金,扣除退款後的淨額$407$71$18$124非現金交易:通過預扣資金安排再保險的保單的保費和存款$280$170$118$通過預扣資金安排再保險的保單的提款和退保$2,566$1,485$1,050$2,741支付給美國國際集團公司的非現金股息(注14)$-$-$2$-從預扣資金安排中收取證券$660$314$270$774*不在審計師報告中,見合併財務報表附註。合併財務報表|FGH母公司,第9頁
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final012.jpg)
目前的組織結構FGH母公司(“合夥”)是一家百慕大有限合夥企業,是以下全資擁有的直接和間接子公司的最終集團控股實體:·根據美國特拉華州法律成立的控股公司--堅韌集團控股有限公司(“FGH”)。FGH是合夥企業成立前的最終集團控股公司。·堅韌再保險有限公司(“FRL”),一家在百慕大註冊的公司,根據“1978年保險法”和經修訂的相關條例(“百慕大保險法”)註冊為4類和E類綜合再保險公司,主要是一般保險和人壽保險分流業務的再保險人。·堅韌人壽和年金解決方案公司(FLAS)是內華達州獲得許可的人壽和年金業務第三方管理人,在特拉華州註冊成立。自2020年5月7日起,FAS不再由夥伴關係合併。有關將FLAS轉讓給美國國際集團(AIG)的詳情,請參閲附註14,隨後於2022年1月3日從美國國際集團(AIG)收購的附註16請參閲附註16。·堅韌P&C解決方案公司(FPCS)是伊利諾伊州財產和傷亡業務的特許第三方管理人,在特拉華州註冊成立。自2020年5月7日起,FPCS不再由夥伴關係合併。關於將FPC轉讓給AIG的詳情請參閲附註14,隨後於2022年1月3日從AIG收購的附註16請參閲附註16。·堅韌集團服務公司(“FGS”),一家管理服務公司,在美利堅合眾國特拉華州註冊成立。·堅韌再投資有限責任公司(Forsistent Re Investments,LLC)(“星期五”),一家投資控股公司, 它是在美利堅合眾國特拉華州組織的。·堅韌國際再保險有限公司(“FIRL”)是一家百慕大豁免公司,於2021年11月18日註冊成立,自2022年1月1日起根據“百慕大保險法”註冊為4類和E類綜合再保險公司。·堅韌國際集團服務有限公司(“無花果”)是一家根據百慕大法律成立的管理服務公司。·堅韌國際集團控股公司(“FIGH”)是根據英國法律成立的FIRL和無花果的控股公司。·堅韌國際有限公司(“FIL”),一家根據百慕大法律成立的中間控股公司。該合夥企業由凱雷集團(Carlyle FRL,L.P.)所有,凱雷集團是一家投資基金,顧問為在美國證券交易委員會註冊的全球投資公司凱雷集團(Carlyle Group Inc.)的關聯公司,日本上市保險集團T&D控股有限公司(T&D Holdings,Inc.)的全資子公司T&D聯合資本有限公司(T&D),以及在美國證券交易委員會註冊的美國國際集團(AIG),分別持有71.5%、25.0%和3.5%的權益。除非上下文另有説明,否則術語“合夥”、“我們”、“我們”或“我們”是指FGH母公司、L.P.和子公司的合併集團。在2018年8月8日之前的組織結構中,FRL的股份由AIG出資給FGH,代價是FGH的1萬個會員單位,使FRL成為FGH的全資子公司。AIG於2018年11月13日完成了向凱雷關聯公司TC Group Cayman Investment Holdings,L.P.出售FGH總已發行會員單位19.9%的交易(“2018年出售”)。截至2018年12月31日,AIG已向FRL出資26.2億美元,以支持其運營和當地資本需求。2019年11月25日,FGH與美國國際集團(AIG)、凱雷(Carlyle)、凱雷(Carlyle FRL)簽訂會員權益購買協議, T&D和T&D Holdings,Inc.,據此,凱雷FRL同意從AIG購買FGH 51.6%的所有權權益,T&D同意從AIG購買FGH 25%的所有權權益(“2019年出售”)。截止時,合併財務報表附註|FGH母公司L.P.截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的期間,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)10
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final013.jpg)
凱雷將其在FGH現有的19.9%權益貢獻給凱雷FRL。2019年的出售已於2020年6月2日完成,其中FGH的7150個會員單位(71.5%)由凱雷FRL擁有,2500個會員單位(25%)由T&D擁有,350個會員單位(3.5%)由AIG擁有。根據2019年出售條款,FGH、AIG和凱雷FRL同意,交易完成後生效:(I)AIG對凱雷各種戰略和工具的投資承諾目標、最低投資管理費支付和整體費用條件由FGH承擔;(Ii)收購價受成交後價格調整的影響,根據這一調整,AIG將根據商定的方法,就可能發生在當天或之前的財產傷亡相關準備金的某些不利發展向FRL支付費用。不利發展價格調整及其後提前終止不利發展保險的詳情見附註8。自2021年10月1日起,凱雷FRL、T&D及AIG訂立經修訂及重新修訂的豁免有限合夥協議,根據該協議,各方將其於FGH持有的全部會員單位出讓予合夥企業,以換取合夥企業向各方發行甲類單位(“業主權益”)(“重組”)。重組後,合夥企業是FGH的直接母實體,凱雷集團持有合夥企業715,000個單位(71.5%),T&D擁有250,000個單位(25.0%),AIG擁有35,000個單位(3.5%)。合併財務報表附註|截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日和2020年6月2日至12月31日期間的FGH母公司L.P., 2020(繼任合夥)、2020年1月1日至2020年6月1日和截至2019年12月31日的年度(前身公司)11
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final014.jpg)
2.列報基準綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。所有重要的公司間交易都已取消。所有的金額都是用美元表示的。合併現金流量表中的某些前期金額已重新分類,以符合2021年的列報方式。2013年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2013-12年度會計準則更新(“ASU”)對公共企業實體的定義,其中對“公共企業實體”一詞給出了單一定義。ASU2013-12年度中的定義包括要求向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交財務報表的企業實體,包括當財務報表包含在另一實體的文件中時。如附註1及附註14所述,截至2019年12月31日至2020年6月2日,堅毅集團控股有限公司(“FGH”)19.9%的會員單位由TC Group Cayman Investment Holdings,L.P.(“TCGCIH”)直接擁有。自2020年6月2日至2020年12月31日,FGH母公司L.P.19.9%的會員單位由凱雷通過凱雷在凱雷FRL的權益間接擁有。根據美國證券交易委員會S-X規則3-09(以下簡稱“規則3-09”),凱雷必須提交合夥企業截至2021年12月31日、截至2020年12月31日、2020年6月2日至2020年12月31日、2020年1月1日至2020年6月1日、2020年1月1日至2020年6月1日以及截至12月31日的合夥企業截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的未經審計的合併財務報表。2019年,在截至12月31日的年度的10-K表格內進行審計, 2021年因此,合夥企業的合併財務報表和相關披露是根據合夥企業作為公共商業實體的指定編制的。由於合夥企業是一個公共商業實體,僅僅因為適用了規則3-09,因此不需要在適用於美國證券交易委員會申請者的生效日期採用即將到來的會計準則。此外,合夥企業不需要應用僅適用於公共實體的現有會計準則,包括ASC 280分部報告中規定的會計準則。法人重組重組和2019年銷售按收購會計方法核算。由於重組既代表了合夥企業的形成,也代表了FGH的成員單位在同一母公司(凱雷FRL)控制的實體之間轉移給合夥企業,重組構成了共同控制的實體之間的交易。在核算共同控制的實體之間的股權交換時,接收實體FGH母公司L.P.應首先按母公司的歷史成本計量確認的資產和負債。如果轉讓的資產和負債的賬面金額與共同控制實體母公司的歷史成本不同,則接收實體的財務報表應按母公司截至轉讓之日的歷史成本反映轉讓的資產和負債。在2020年6月2日之前,凱雷FRL收購的所有可識別資產和承擔的負債的基礎是公允價值,這與堅韌集團控股有限責任公司的公允價值不同。因此,ASC主題805要求凱雷FRL基準自6月2日起“下推”, 為夥伴關係到2020年。“下推”會計的應用開創了以公允價值為基礎的所有資產和負債會計的新基礎。因此,合夥企業在重組後的經營業績和現金流與2020年6月2日之前的經營業績和現金流不可比,因此被分開顯示收購前和收購後的時期。截至2020年6月1日的預購期稱為前身公司,名稱為“堅毅集團控股有限公司”(“FGH”)。收購後的期限為2020年6月2日及以後,包括收購會計的影響,被稱為繼任合夥企業,名稱為“FGH Parent,L.P.”。同樣,由於重組是在共同控制的實體之間進行的,儘管交易發生在本文所述期間之後的一段時間內,但後繼期財務報表仍允許作為合夥企業列報。有關應用“下推”會計的更多信息,請參閲附註4。新的會計基礎將成為2020年6月2日以後編制未來合併財務報表和相關披露時的會計記錄基礎。編制財務報表要求管理層在應用會計政策時作出估計和假設,這些政策往往涉及很大程度的判斷。合夥企業的會計政策最依賴於估計和假設的應用是與以下確定有關的:合併財務報表附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的期間和2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)12
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final015.jpg)
·對投資的公允價值計量,包括我們在被割讓公司扣留的資金中的權益;·對未來保單福利負債的估值,包括確認損失的時間和程度;·對未償損失和損失調整費用的負債估計;·對基礎合同剩餘壽命的估計,用作攤銷從長期再保險合同獲得的業務價值和遞延收益的基礎;·對未來現金流的時間和金額的估計,用作攤銷短期再保險合同遞延收益的基礎;以及·關於以下方面的估計有關這些和其他估計和假設的更多細節包括在隨後的重要會計政策和相關披露中。這些會計估計要求使用有關事項的假設,其中一些在估計時是高度不確定的。如果實際經驗與使用的假設不同,夥伴關係的綜合財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大影響。我們的運營受到許多因素的影響,包括總體經濟狀況、我們的分割者的財務狀況、百慕大政府和合作夥伴開展業務的其他國家的貨幣和財政政策,以及百慕大金融管理局(BMA)的政策。我們面臨着通常與固定收益證券投資組合相關的市場風險,包括利率、流動性和信用利差風險,以及影響準備金的風險。有關這些風險的其他信息,請參閲註釋7和註釋9。合併財務報表附註|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的期間、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)13
![slide16](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final016.jpg)
3.重要會計政策摘要以下是我們的重要會計政策摘要。(A)割讓公司扣留的投資和現金資金:割讓公司扣留的資金是再保險應收賬款,由割讓公司保持的獨立投資組合抵押。雖然割讓公司扣留的基金中的投資由割讓公司合法擁有,但這些投資是從它們的一般賬户中單獨確認的,根據我們與割讓公司的合同條款,所有未來實現和未實現的損益以及投資應計的淨投資收益都是我們應計的。合夥企業有權享有抵押品上的所有經濟權利和義務,就像合夥企業直接持有投資一樣。因此,我們選擇在資產負債表的總投資副標題中列報被剝離公司扣留的資金。附註2和附註4中討論的“下推會計”的應用,允許後續合夥企業從2020年6月2日起為符合條件的金融資產和負債選擇公允價值選項。繼任合夥企業做出了不可撤銷的選擇,從即日起將公允價值選擇權應用於被割讓公司扣留的資金。合夥企業已選擇在同一財務報表行中報告因放棄公司賬户而扣留的基金內的基礎投資產生的淨投資收入和淨投資收益(虧損),即如果合夥企業直接持有這些投資,這些投資收入就會被記錄下來。割讓公司扣留的資金(不包括另類投資)的公允價值變動, 在合併(虧損)收益表中單獨列報。以轉讓公司扣留的資金為抵押的另類投資的公允價值變動計入淨投資收益。對於前身公司,再保險協議包含嵌入式衍生品,因為割讓公司支付的利率可歸因於投資組合的回報,這些投資組合將應收再保險款項抵押,而再保險應收賬款與割讓公司本身的信用風險無關。再保險協議中嵌入衍生品的公允價值計入分拆公司在合併資產負債表中扣留的資金。由於扣留的基金資產按季度結算,嵌入衍生工具的公允價值等於獨立投資組合的未實現收益或虧損。固定期限證券,可供出售:分類為可供出售的固定期限證券按公允價值列賬。可供出售的固定期限證券投資的未實現收益和虧損在扣除遞延所得税後作為累計其他綜合(虧損)收入的單獨組成部分報告。對固定到期日證券的投資是以交易日為基礎進行記錄的。如附註4所述,根據“下推”會計的應用,割讓公司預留的資金及可供出售的繼任合夥投資組合的固定到期日證券的賬面價值於2020年6月2日重置為公允價值。其他投資資產:其他投資資產包括私募股權基金、某些固定期限證券和衍生工具。我們選擇了某些固定期限證券的公允價值期權。我們利用資產淨值(“資產淨值”)作為我們私募股權基金公允價值的估計值。, 這是一種被允許的實際權宜之計。衍生工具按公允價值列賬。其他投資資產的公允價值變動在淨投資收益中列報。短期投資:短期投資包括購買時剩餘期限不超過一年但超過三個月的高流動性證券和短期銀行貸款證券。這些證券按接近公允價值的攤餘成本列報。現金:包括手頭現金、活期存款和原始期限不超過三個月的高流動性債務工具。(B)再保險假定再保險:我們根據經修訂的共同保險和預扣基金安排,同時承擔人壽保險和年金,以及一般保險、再保險和投資合約。與某些壽險業務相關的死亡率和時間風險,如終身壽險、萬能壽險和具有壽險或有事項的養老金風險轉移年金,已轉移給我們,並接受再保險會計。剩餘的壽險業務,如固定年金和沒有壽險意外情況的結構化結算,缺乏死亡風險,因此無法實現風險轉移。因此,這些再保險合同必須遵守存款會計,而不是合併財務報表的附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間(後續合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)14
![slide17](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final017.jpg)
而不是再保險會計。一般保險業務有資格計入追溯再保險。遞延收益-長期:收到的對價與根據再保險合同承擔的負債之間的差額在合併資產負債表中記為再保險合同的遞延收益。遞延收益在再保險保單的有效期內攤銷,涉及預期的福利支付或保險合同有效的保險。攤銷包括在合併(損失)收益表中的“投保人利益和發生的損失”中。遞延收益-短期:有追溯力的再保險合同對過去的損失事件提供賠償。就該等合約而言,所收取的代價與再保險合約所承擔的責任之間的差額, 代表再保險負債的淨成本,在綜合資產負債表中記為再保險合同的遞延收益。遞延收益按實際利率法在假設準備金結算期內攤銷為收入。在應用利息法時,根據虧損和虧損調整費用支付的預期時間和金額,為這些有追溯力的再保險合同推導出有效利率,使這些估計付款的現值等於收到的對價。我們監測追溯期間發生的虧損的後續發展,並將在累積的基礎上修訂遞延收益餘額。經修訂的遞延收益餘額採用追溯法確定,以便調整後的餘額反映在再保險交易開始時已有修訂估計的情況下將會存在的金額。攤銷,包括變動期間記錄的任何追趕調整,都包括在合併(損失)收益表中的“投保人利益和發生的損失”中。收購業務價值(“VOBA”):VOBA無形負債代表未來最佳估計負債現金流的估計公允價值與合夥企業對未來投保人福利和合同存款的負債之間的差額,在對截至業務合併日期衡量的當前假設進行調整後。公允價值估計納入了以下基於市場參與者的假設:·對未來負債現金流的預測;·無風險貼現率, 代表不包括不履行風險的貨幣的時間價值;·調整無風險貼現率,以反映合夥企業的信用評級和索賠支付能力,以反映不履行風險;以及·納入市場風險保證金,以説明負債現金流的固有不確定性。這項VOBA責任在最長70年的再保險保單有效期內攤銷,與保險合同的預期福利支付或保險有效金額有關。攤銷包括在合併(損失)收益表中的“投保人利益和發生的損失”中。(C)人壽保險及年金合約的未來保單利益人壽保險及年金合約的未來保單利益包括其付款視乎合約持有人的生存而定的退休產品,例如與人壽或有事項的結構性結算、與人壽或有事項的單一保費即時年金(“SPIA”),以及退休金風險轉移年金;以及傳統人壽保險產品,例如終身(“WL”)及保費返還(“ROP”)定期、意外及健康(“A&H”)及長期護理(“LTC”)。對於這些持續時間較長的傳統產品,“鎖定”假設適用。用於估計福利負債的假設是在合同發佈時設定的,除非發生損失確認事件,否則不會隨着實際經驗的變化而改變。這些“鎖定”的假設包括死亡率、發病率、持續性、維護費用和投資回報,幷包括不利偏差的邊際,以反映不確定性,因為實際經驗可能偏離這些假設。定期, 我們需要評估這些“鎖定”的假設。當未來保單福利負債的賬面金額與通過應用當前最佳估計假設確定的估計未來保單福利負債之間存在差額時,發生虧損確認事件。如果我們確定發生了損失確認事件,我們將通過計入未來福利費用來記錄額外的負債。然後,我們將用當前的最佳估計值替換舊的“鎖定”假設集。該等假設於2020年6月2日被“鎖定”,作為當時採購會計應用期間的最佳估計假設,如附註4所進一步討論。未來儲備將透過定期檢討最新的最佳估計假設及於必要時作出進一步調整而釐定。合併財務報表的其他附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的期間,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)15
![slide18](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final018.jpg)
調整包括未賺取的保費負債、已發生但未報告的索賠,以及傷殘人壽準備金,其中意外和健康產品(如殘疾收入)的索賠人獲得持續的福利。(D)投保人合約存款投保人合約存款的負債以累積或基金價值入賬(已收到的存款加上記入貸方的應計利息,減去提款、收費和手續費)。投資型產品收取的金額不被確認為收入,因為它們在收到後直接記錄到投保人的合同存款中。投保人合約存款主要包括遞延年金及以結構性結算安排發行的年金、無壽險或有特徵的單一保費即時年金(“SPIA”)合約及萬能壽險合約。這些產品的負債是使用條約開始之日確定的利率對未來福利現值的估計。累積階段的遞延年金負債被設定為等於合同的基金價值。對於被確定在前幾年從保險福利中獲利而在隨後幾年從保險福利中虧損的萬能人壽合同,除了基金價值之外,還建立了一項額外的負債,以確認對合同持有人評估的金額部分(保險成本和所有其他費用和保證金),以補償我們將在未來期間提供的福利。(E)未付損失的負債和損失調整費用損失準備金和損失調整費用(“LAE”)是未付索賠的估計數,包括已發生但未報告的索賠估計數和損失調整費用(“IBNR”), 不太適用的折扣。我們定期審查和更新用於確定損失準備金估計的方法。由於這些估計值受未來事件結果的影響,鑑於虧損趨勢各不相同,而且往往需要時間來確認和確認趨勢的變化,因此估計值的變化是很常見的。增加之前估計的最終損失的儲備變化被稱為不利或不利的發展。儲備變化降低了之前對最終成本的估計,被稱為有利的開發。前一年的發展既可以指有利的發展,也可以指不利的發展。合夥企業根據以下假設對其工人補償敞口進行貼現:(I)表格形式的工人補償折扣是根據2007年美國生命表中使用的3.5%的利率和死亡率計算的;(Ii)非表格形式的工人補償折扣是通過從總的工人補償折扣中減去表格形式的工人補償折扣來計算的。為了計算總的工人補償折扣,我們使用一致的貼現率(美國國債利率加上流動性溢價),並使用針對我們的主要和超額工人補償投資組合的支付模式, 來貼現我們的工人補償準備金。貼現率和支付模式會定期更新。保費不足:如果來自未來保險事件的預期未支付最終損失和損失調整費用超過相關的未到期保費和其他已建立和預期的投資收入,合夥企業將確認保費不足準備金。未到期保費的任何未來預期虧損均記錄為綜合資產負債表內虧損和虧損調整費用準備金的增加,並計入投保人福利和綜合收益表內發生的虧損。(F)抵押品按金責任合夥企業已簽約承擔某些環境保護計劃(“EPP”)和清理成本上限(“CCC”)風險。EPP和CCC產品旨在結合項目資金要素(EPP的投資風險)以及成本超支保護(CCC的保險風險),以補救已知的環境污染問題。根據附註8中所述的合同修改,鑑於保險風險不會在此類融資計劃下轉移,合夥企業將根據EPP計劃收到的收益確認為抵押品存款責任。由於支付了投保人承擔的損失,抵押品存款負債減少,而隨着應用有效收益率法估計的利息應計,抵押品存款負債增加。(G)其他資產和其他負債合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日以及2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)16
![slide19](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final019.jpg)
其他資產主要包括固定到期日證券應計利息和其他與投資有關的應收賬款。其他負債主要包括應計費用和其他應付款項。(H)所得税所得税撥備是按照資產負債法計算的。我們確認遞延所得税資產和負債是由於基於制定的税率和税法其他規定的資產和負債的財務報表和納税申報基準之間的暫時性差異而產生的預期未來税收影響。遞延税項資產和負債按現有資產和負債的財務報表賬面值與資產負債表日各自的計税基準之間的時間差異確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率來計量。當有必要將遞延税項資產減少到管理層認為更有可能變現的數額時,就會設立估值免税額。合夥企業評估遞延税項資產的可回收性,並在必要時設立估值津貼,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額(可能性超過50%)。對遞延税項資產的可回收性和估值津貼的需求的評估要求合夥企業權衡所有積極和消極的證據,以得出結論,即遞延税項資產的全部或部分更有可能無法變現。給予證據的權重與它可以被客觀核實的程度是相稱的。存在的負面證據越多, 越是需要積極的證據,就越難支持不需要估值免税額的結論。評估遞延税項資產可回收性的合夥企業框架需要考慮所有現有證據,包括:(I)近年來累計財務報告虧損的性質、頻率和嚴重程度;(Ii)實現遞延税項淨資產所需性質的未來營業盈利能力的可預測性;(Iii)營業淨虧損、資本損失和外國税收抵免結轉的結轉期,包括沖銷應税暫時性差異的影響;以及(Iv)將在必要時實施的審慎和可行的納税籌劃策略,以防止出現應税暫時性差異。該夥伴關係在2021年期間形成了一些非美國實體。於2021年期間,該等實體並無進行任何活動,因此,本文所載的所有税務項目,包括與FGH及其直接及間接附屬公司有關的當期及遞延税項開支、税項結餘及估值津貼評估。(I)保費及保單費用我們承擔分拆保險公司的保費及保單費用收入。短期合同的保費記錄在保單開始之日。就短期保險合約而言,保費一般是根據有關保單的條款按比例賺取。對於傳統的長期保險合同(包括定期和終身合同以及某些年金), 保費是在到期時賺取的。已到期但尚未收取的保費估計數應計。對於無重大死亡率或疾病風險的年金和結構性結算(投資合同)和萬能人壽合同(條款不固定或無擔保的長期合同),收到的保費被報告為投保人合同存款。保單費用是指從保險合同中確認的收入,包括保險成本的保單費用和保單管理費。保單費用在對投保人進行評估的期間確認為收入,除非這些費用旨在補償我們未來提供的服務,在這種情況下,它們將被遞延。(J)以外幣表示的外幣財務報表賬户換算成美元。功能貨幣資產和負債通常使用資產負債表日的現行匯率換算為美元,相關換算調整作為合併財務報表其他綜合附註的單獨組成部分記錄|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(審計師報告未涵蓋)、2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至12月31日的年度。2019年(前身公司)17
![slide20](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final020.jpg)
扣除任何相關税項後的收入(虧損)。功能貨幣通常是當地經營環境的貨幣。被視為貨幣項目的其他外幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。外幣收入和費用按交易日匯率或報告期加權平均匯率換算。這些匯兑損益在合併損益表內的淨匯兑收益中確認。(K)現金流量表列報分拆公司扣留的資金從我們扣留的資金中提取再保險安排是基於相關資產和負債的法定水平。這些協議項下的超額(差額)定期結算,並可根據具體的再保險協議以現金或證券的形式結算。以現金結算的部分反映在運營現金中,證券部分反映為非現金交易。該合夥企業將割讓公司扣留的資金內的活動以及與再保險安排有關的活動作為運營現金流進行列報。(L)長期債務長期債務計入綜合資產負債表,因為收到的收益減去未攤銷發行成本。債務發行成本在債務的預計壽命內資本化和攤銷。2020年1月1日至2020年6月1日期間抵押轉讓公司扣繳資金的若干投資公允價值變動損益表列報(前身公司), 合夥企業選擇改變公允價值變動的損益表列報,這些公允價值變動涉及(1)房地產合資企業和(2)選擇了公允價值選擇權的固定到期日證券(在合併資產負債表內分拆公司預留的資金中列報)。採用回溯性陳述是為了與一般市場對這些類型投資的公允價值變化的看法保持一致,這些投資將被視為主要淨收入的組成部分。以下2019年的財務報表行項目受到這一變化的影響:截至12月31日的前身公司,2019年按公允價值扣留的資金的淨投資收入變化(以百萬美元為單位)2019年報告的變化影響31(31)美元報告的變化1,964美元3876美元列報的變化對截至2019年12月31日的年度的淨收益或成員權益沒有任何影響。2021年ASU 2020-01投資-股權證券期間採用的會計準則2020年1月財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新“ASU”2020-01,從2020年12月15日之後的會計年度開始生效。修正案澄清了股權證券會計的相互作用。, 權益會計法下的遠期合同和購買期權。採用這一標準對我們的綜合財務報表和披露沒有任何影響。ASU 2021-01參考匯率改革(主題848):範圍2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,澄清了合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。採用這一標準對我們的綜合財務報表和披露沒有任何影響。未來採用ASU 2020-03會計準則對金融工具的編碼改進:合併財務報表附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的期間,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至2019年12月31日的年度(前身公司)18
![slide21](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final021.jpg)
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-03,對與金融工具相關的編纂中的各種主題進行了窄範圍的改進,包括如下所述的新的信貸損失標準。與ASU涵蓋的某些具體問題相關的修訂在ASU發佈後立即生效,對我們的綜合財務報表和披露沒有影響。ASU涵蓋的與金融工具信用損失計量相關的其他具體問題將在我們採納ASU 2016-13和相關ASU後生效,具體內容如下所述。華碩2016-13,2018-19,2019-04,2019-05,2019-10,2019-11,2020-02金融工具-信用損失-金融工具信用損失的衡量:2016年6月,FASB發佈了一項會計準則,將改變實體對大多數金融資產、貿易應收賬款和再保險應收賬款的信用損失的核算方式。該標準將用一種新的“當前預期信用損失”模型取代現有的已發生損失減值模型,該模型通常會導致提前確認信用損失。該標準將適用於受信貸損失影響的金融資產,包括按攤餘成本計量的貸款和再保險應收賬款。此外,可供出售債務證券的減值受到新的指導方針的約束,並將以類似的方式衡量,只是損失將被確認為津貼,而不是證券攤銷成本的減少。該標準還將要求在財務報表附註中披露更多信息。我們計劃在1月1日生效時採用該標準。, 2023年。我們正在繼續制定我們的實施計劃,以採用該標準,並評估對我們財務狀況的影響。採用的影響將主要取決於我們固定期限投資組合的組成和信用質量、在採用日期的貿易應收賬款和再保險應收賬款,以及當時的經濟狀況和預測。預計採納不會對合並財務報表造成實質性影響。ASU 2018-12有針對性地改進長期合同會計和ASU 2020-11生效日期和早期應用:2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,目的是有針對性地改進保險實體發佈的現有長期合同的確認、計量、列報和披露要求。新會計準則更新對計量、確認、列報和披露的更改摘要如下:·要求至少每年審查和更新傳統和有限薪酬長期合同的未來政策福利假設,並在損益表中確認和單獨列報任何由此產生的重新計量損益(以下注明的貼現率變化除外);·要求在每個報告期結束時更新貼現率假設,使用中上檔(低信用風險)固定收益工具收益率,最大限度地利用可觀察到的市場投入,並認識到其他全面收益(損失)中貼現率變化的影響;·要求通過損益表以公允價值計量與存款(或賬户餘額)合同相關的所有市場風險收益,但特定於工具的信用風險變化除外, 這將在其他全面收益(損失)中確認;以及·要求進行重大披露,包括披露政策利益、賬户餘額、市場風險收益、單獨賬户負債的分類前滾,以及關於計量和變化所使用的重大投入、判斷和方法以及這些變化的影響的信息。我們正在評估採用該標準的方法及其對我們的綜合收益表、綜合財務狀況、綜合現金流量和所需披露的影響。該標準的採用預計將對我們的運營結果和要求的披露,以及我們的過程和控制產生重大影響。2020年11月,美國財務會計準則委員會發布了ASU2020-11生效日期和提前申請,將ASU的生效日期推遲一年,以應對新冠肺炎造成的實施中斷。我們計劃不遲於修訂後的2025年1月1日採用新標準。ASU 2019-12簡化所得税會計:2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,其中消除了在確認投資遞延税、執行期內税收分配和計算過渡期所得税方面的某些例外。ASU 2019-12還澄清了導致商譽計税基礎上調的交易的會計處理。本次標準更新預計不會對截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間、2020年1月1日至2020年6月1日的期間、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)的綜合收益表、合併財務報表附註|FGH母公司和截至2019年12月31日的年度(前身公司)產生實質性影響。
![slide22](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final022.jpg)
合併財務狀況、合併現金流或規定的披露。我們計劃在2022年1月1日生效時採用亞利桑那州立大學。4.企業合併如附註2所述,合夥企業已根據ASC主題805“企業合併”中的指導原則實行“下推”會計,其中包括按公允價值初步確認合夥企業截至2020年6月2日收購日期的資產和負債。在應用附註8中討論的“下推”會計的同時,合夥企業根據ASC主題944(保險合同)中提出的指導原則應用了合同修改會計,並得出結論,不利發展保險的貢獻構成了對一般保險損失組合轉移(LPT)的實質性修改。此外,在採用“下推”及修改會計的同時,所有與美國國際集團持有的信用證均已終止,代之以2.5億元定期貸款,作為銀團銀行融資協議的一部分,於2020年6月2日生效,詳情見附註10。總隱含代價28.45億元包括23.45億元現金代價(包括與公平價值為1.3億元税後的不利發展項目有關的購買價格調整,詳情見附註1及8)。確認的廉價購買收益為3.4億美元,即合夥企業淨資產公允價值31.85億美元與隱含對價28.45億美元之間的差額。這筆討價還價的購買收益作為所有者權益的一部分分配給了合夥企業, 按要求在應用“下推”會計,以反映交易和新的淨資產入賬基礎。下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值,代表合夥企業在應用“下推”會計、確認對一般保險LPT的重大修改和信貸安排的影響(這兩項都與業務合併同時發生)後,為每一主要資產和負債確認的金額:截至2021年12月31日的合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.(截至2021年12月31日的年度和截至12月31日的年度)(不在審計師報告的涵蓋範圍內):合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不在審計師報告的涵蓋範圍內):合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)2020年至2020年12月31日(繼任合夥),2020年1月1日至2020年6月1日及截至2019年12月31日的年度(前身公司)20
![slide23](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final023.jpg)
(單位:百萬)繼任合夥企業資產:2020年6月2日投資:分拆公司扣留的資金,公允價值40,985美元可供出售的固定到期日證券,公允價值3,213其他投資資產,公允價值237短期投資60總投資44,495現金428遞延所得税淨額453其他資產109總資產45,485美元負債:人壽保險和年金合同的未來保單福利$28,587投保人合同存款4,358未償虧損和虧損調整費用的負債3,758412抵押品存款負債221應付關聯方的遞延收益396應付税款108長期債務245其他負債101總負債42300美元收購淨資產3185美元隱含對價總額2845討價還價購買收益340美元由於“下推”會計產生的主要收購會計調整,截至2020年6月2日,與以下有關的再保險合同遞延收益的取消確認:·24.67億美元的再保險合同遞延收益的取消確認;·人壽保險和年金合同的未來保單福利負債增加17.78億美元,以反映目前主要由利率變動驅動的一套最佳估計假設,即毛保費價值(GPV),如附註9中進一步討論的那樣;·取消確認1.11億美元的利息敏感型萬能壽險業務的未賺取收入準備金,如附註9中進一步討論的那樣;·確認收購的業務價值,即人壽保險和年金未來保單福利的公允價值之間的差額, 如附註9中進一步討論的;·對一般保險LPTS的大幅修改導致確認2.21億美元的抵押品存款負債,取消確認2.07億美元的未賺取保費,並確認截至2020年6月2日的7800萬美元遞延收益,如附註8中進一步討論的;·發行2.5億美元的定期貸款,扣除600萬美元的債務發行成本,如附註10中進一步討論的,這與業務合併同時發生;以及·上述的税收影響。此外,如附註7所述,割讓公司扣留的資金及可供出售的固定到期日證券的成本基準於2020年6月2日重置為公允價值。討價還價購買收益計入所有者權益,代表收購淨資產的公允價值與收購日轉移的對價之間的差額。這要歸因於在雙方最終敲定2019年銷售條款之日至2020年6月2日成交日之間的一段時間內,合夥企業淨資產的公允價值增值。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)21
![slide24](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final024.jpg)
5.重大交易合夥企業通過法人收購和再保險協議獲得大量遺留準備金。下表彙總了2018年2月12日至2021年12月31日期間完成的重大交易。在交易執行日期,價值以百萬為單位顯示。交易執行日期承擔的總資產轉移遞延收益交易的主要性質2021年初始:與USAA人壽保險公司(USAA)的共同保險協議2021年10月28日$2,882$3,320$438以預扣資金為基礎關閉遺留年金業務合計$2,882$3,320$438 2020年初始:與美國一般人壽保險公司(“AGL”)的折算和修改後的共同保險協議修改後與紐約市的美國人壽保險公司達成的共同保險協議2020年$385$427$42利率敏感型人壽保險保單的部分減記,以及某些遞延和單一保費年金保單和終端融資安排的修改後的共同保險假設。總計$385$427$42 2018年初始:與AGL、USL和可變年金人壽保險公司(“Valic”)2018年2月12日修改後的共同保險協議$25,545$27,592$2,047(1)修改後的共同保險假設,在扣留資金的基礎上,對有人壽或有意外情況的人壽和年金負債進行修改,但須遵守再保險會計。$5,022$5,421$399(1)修改後的共同保險假設,以固定年金和無生命或有事項的結構性結算扣繳的資金為基礎,但須按存款會計處理。與美國國際集團(AIG)美國國內財產和意外傷害保險公司簽訂的再保險協議,這些公司是美國國際集團財產意外傷害美國公司(AIG Property Casualty U.S.,Inc.)的直接全資子公司,來自鷹石再保險公司(Eaglestone ReInsurance Company), AIG附屬保險公司2018年2月12日$4,505$5,041$536(1)在預扣資金的基礎上進行再保險,包括12項損失組合轉移和一份承擔徑流財產和意外傷害保險責任的單一續保協議。假設的保險範圍包括超額工人補償、污染、環境、醫療保健、商業、汽車和其他傷亡風險。與美國國際再保險公司簽訂的轉分協議2018年2月12日$1,250$1,255$5(1)在英國某些職業養老金計劃100%配額份額的基礎上進行再保險。總計$36,322$39,309$2,987(1)由於採用下推會計,在2020年6月2日之前發生的交易的遞延收益在該日被取消確認。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)22
![slide25](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final025.jpg)
6.公允價值計量公允價值經常性計量我們的某些金融工具按公允價值計量。我們將金融工具的公允價值定義為在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債的金額。我們負責確定按公允價值列賬的投資價值以及支持的方法和假設。用於計量金融工具公允價值的判斷程度通常與可觀察到的估值投入水平呈負相關。在計量公允價值時,我們最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。活躍市場報價的金融工具一般具有更多的定價可觀測性,較少使用判斷來計量公允價值。相反,沒有報價的金融工具的可觀察性較差,並使用估值模型或其他需要更多判斷的定價技術按公允價值計量。定價的可觀測性受到許多因素的影響,包括金融工具的類型、金融工具是否對市場來説是新的和尚未建立的、交易的特定特徵。, 流動性和一般市場狀況。綜合資產負債表中按公允價值記錄的公允價值等級資產根據公允價值等級計量和分類,該公允價值等級由基於估值投入的可觀察性的三個“水平”組成:·第一級:公允價值計量基於我們有能力獲得相同資產或負債的活躍市場的報價(未調整)。市場價格數據一般從交易所或交易商市場獲得。我們不會調整這類工具的報價。·第2級:公允價值計量基於第1級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,以及資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入,如可按通常報價間隔觀察到的利率和收益率曲線。·第三級:基於估值技術的公允價值計量,這些估值技術使用無法觀察到的重大投入。可觀察到的和不可觀察到的投入均可用於確定分類在第3級的頭寸的公允價值。使用這些計量的情況包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。因此,我們必須對假設的市場參與者用來評估資產或負債的投入做出某些假設。此外,作為實際權宜之計,我們的若干其他投資資產以每股資產淨值(或其等值)按公允價值計量,並未歸類於上述公允價值層次。在某些情況下, 用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下,公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。以下是對按公允價值列賬的金融工具所使用的估值方法的説明。這些方法適用於上述各個層次的資產和負債,正是所用投入的可觀測性決定了相應資產或負債在公允價值層次中的適當水平。按公允價值基金計算的金融工具估值FRL訂立的再保險交易的結構為經修訂的共同保險及扣留資金的LPT,透過選擇公允價值選擇權按公允價值入賬(如附註3所述)。抵押割讓公司扣留的資金的相關資產的公允價值一般基於使用行業標準估值技術的市場可觀察投入,但亦要求特定資產類別的若干重大不可觀察投入。分配給被割讓公司扣留的基金的公允價值層次的水平是基於用於對扣留的基金組合內按公允價值持有的相關投資資產進行估值的投入的可觀測性。可用於出售合併財務報表票據的固定到期日證券|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的固定到期日證券,2020年6月2日至2020年12月31日的固定到期日證券(繼任合夥),2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)23
![slide26](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final026.jpg)
以下方法適用於所有固定到期日證券,包括住宅按揭支持證券(“RMBS”)、商業按揭支持證券(“CMBS”)、債務抵押債券(“CDO”)、其他資產支持證券(“ABS”)以及由政府支持實體和公司實體發行的固定期限證券。只要有,我們就會在資產負債表日獲得相同資產在活躍市場的報價,以公允價值衡量固定到期日證券。市場價格數據一般從交易商市場獲得。我們聘請獨立的第三方估值服務提供商,根據市場接受的方法和假設,收集、分析和解釋市場信息,以得出單個投資的公允價值估計。管理層通過與獨立第三方評估服務提供商定期討論並提供信息,對這些獨立第三方評估服務提供商使用的方法進行審查和理解。此外,控制程序適用於從獨立第三方評估服務提供商收到的公允價值,以確定這些價值的準確性。這些控制程序旨在評估從獨立第三方估值服務提供商收到的公允價值是否被準確記錄,其數據輸入和估值技術是否適當和一致地應用,以及所使用的假設是否合理並與確定公允價值的目標一致。我們通過各種分析技術評估從獨立第三方評估服務提供商處收到的個人證券價值的合理性。, 並有程序在內部上報相關問題,並提交給獨立的第三方評估服務提供商解決。為了評估不同估值服務提供商對特定資產類型的定價共識程度,我們對從現有來源收到的價格進行了比較。我們使用這些比較為從獨立第三方評估服務提供商收到的公允價值建立一個層次結構,以用於特定的證券類別。我們還通過具有相關專業知識且獨立於負責執行投資交易的人員的管理層成員的審核來驗證選定證券的價格。當我們的獨立第三方估值服務提供商無法獲得足夠的市場可觀察信息來評估特定證券的公允價值時,公允價值要麼通過要求瞭解這些證券的經紀人提供報價(通常不具約束力),要麼通過採用市場接受的估值模型來確定。其他投資資產其他投資資產包括我們對私募股權基金、某些我們已選擇公允價值期權的固定到期日證券和衍生工具的投資。我們使用資產淨值作為我們私募股權基金的公允價值估計,這是一種允許的實際權宜之計。由於某些基金經理報告的資產淨值存在時間滯後, 我們調整在資產淨值之日和我們的合併財務報表之間發生的資本催繳和分配的估值。某些對衝基金可能包含流動性不佳的投資。對於這些非流動性投資,資產淨值顯示的公允價值可能不同於在緊張的市場條件下的市場清算價格。按公允價值經常性計量的資產下表列出了以公允價值經常性計量的資產和負債的信息,並説明瞭基於所用投入的可觀察性的公允價值計量水平:截至2021年12月31日的合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的資產和2020年6月2日至2020年12月31日(繼任合夥企業)期間的公允價值計量水平2019年(前身公司)24
![slide27](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final027.jpg)
繼任夥伴關係2021年12月31日(單位:百萬)基於資產淨值作為實際權宜之計的1級2 3級公允價值總資產:可供出售的固定到期日證券:美國政府和政府支持的實體$-650$-$-$650各州、市政當局和政治區的債務-117-117非美國政府-53-53公司債務-1,027-1,027 RMBS-46--46 CMBS-263--263 CDO/ABS-110--110可供出售的固定到期日證券總額$2,266$-$2,266短期投資1,032 174 12-1,218其他投資資產-679 679基金被分拆公司扣留的基金343 34,154 7,451 2 000 43,948總計$1,375$36,594$7,463$2,679$48,1112020(百萬)1級2 3級公允價值基於資產淨值作為實際權宜之計總資產:可供出售的固定到期日證券:美國政府和政府支持的實體$-$992$-$-$992各州、市政當局和政治區的債務-142-142非美國政府-83-83公司債務-1,716-1,716 RMBS-136 25-161 CMBS-296--296 CDO/ABS-159--159可供出售的固定到期日證券總額$3,524$25$-$3,549短期投資-5 5-10其他投資資產-25-288 313由分拆公司扣留的基金266 33,7217,228 1,753 42,968總計$266$37,275$7,258$2,041$46, 840分配給被割讓公司扣留的基金的公允價值層次的水平是基於用於對扣留的基金組合內按公允價值持有的基礎投資資產進行估值的投入的可觀測性。有關第3級公允價值計量的量化資料下表載列有關某些與固定到期日證券及其他投資資產有關的第3級工具的經常性公允價值計量所使用的重大不可觀察投入的資料,其中僅包括我們可合理獲得有關投入信息的那些金融工具,例如來自獨立第三方估值服務提供商及內部估值模型的數據。加權平均數的計算方法是根據各金融工具的相對公允價值對每項投入進行加權。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)25
![slide28](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final028.jpg)
繼任夥伴關係2021年12月31日估值不可觀察的範圍公允價值技術投入(以百萬計)增加對公允價值資產的投入影響:短期投資$12貼現現金流收益率2.04%增加繼任夥伴關係12月31日,2020估值不可觀察範圍公允價值技術投入(加權平均)增加對公允價值資產的影響:RMBS$25貼現現金流量不變預付率4.57%-15.00%(10.92%)增加/減少固定違約率0%-6.60%(1.60%)嚴重程度0%-93.00%(37.44%)減少收益率0.89%-3.42%(1.83%)增加短期投資5美元貼現現金流量收益率增加2.42%以下是在經常性基礎上按公允價值衡量的所有3級資產的對賬:截至12月31日的繼任者合夥年度,2021年(單位:百萬)期初餘額購買繳款銷售、到期日、贖回公允價值變動轉出期末餘額資產可供出售的固定到期日證券總額$25$-$-$(18)$-總3級資產抵押轉讓公司扣留的資金(1)7,228-211--7,439其他投資資產5 37-(30)-12總3級資產7258$37$-$(37)$211$-$(18)$7,451(1)由於合夥企業於2020年6月2日選擇了公允價值選項,繼任合夥企業的3級投資將總投資、應計利息、現金、應收賬款和應收賬款作為單一工具按公允價值列出。繼任合夥期間從2020年6月2日至2020年12月31日(單位:百萬)開始餘額購買繳款銷售,到期日, 公允價值變動轉出期末餘額資產可供出售的固定到期日證券總額$32$23$-$(33)$-$3$-$25抵押轉讓公司扣留的資金的3級資產總額145--(145)-短期投資-10-(5)-5 3級資產總額6,736-492--7,228其他投資資產145--(145)-短期投資-10-(5)-5總3級資產$6,913$33$-$(183)$492$3$-$7,258(1)由於合夥企業於2020年6月2日選擇了公允價值選項,繼任合夥企業的3級投資將總投資、應計利息、現金、應收賬款和應付款作為單一工具按公允價值列出。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)26
![slide29](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final029.jpg)
前身公司從2020年1月1日至2020年6月1日期間(單位:百萬)期初餘額購買繳款銷售、到期日、贖回在轉出期末餘額資產中的公允價值變動可供出售的固定到期日證券總額$37$-$-$(1)$-$-$(4)$32總的3級投資抵押由轉讓公司扣留的資金(2)7,162--(451)--6,711其他投資資產1,234--(928)(161)--145三級總資產$8,433$-$-(929)$(612)$-$(4)$6888(2)前身公司的三級投資以公允價值作為單一工具表示總投資。關於未按公允價值計量的金融工具的公允價值信息下表列出了我們未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和估計公允價值,並顯示了基於所用投入的可觀測性的估計公允價值計量的公允價值層次結構中的水平:後續夥伴關係2021年12月31日估計公允價值(以百萬為單位)1級2級3總賬面價值資產:現金$70$-$-$70$70負債:與投資型合同相關的投保人合同存款$-$-$8,179 8,179$7055長期債務$-$253$-$253$250(1)抵押品存款負債$-$-$213$213$188(1)指尚未償還的借款,詳見附註10。2020年12月31日估計公允價值1級2級3總賬面價值資產:現金$187$-$-$187$187負債:投保人與投資型合同相關的合同存款$-$-$5,322$5,322$4, 510長期債務$-$260$-$260$250(1)抵押品存款負債$-$-$279$208(1)指未償還借款,詳見附註10。有關非按公允價值列賬的金融工具的公允價值估計資料如下:現金:賬面金額接近公允價值。與投資型合同相關的投保人合同存款:與投資型合同相關的投保人合同存款使用貼現現金流計算,該計算基於行業目前為類似合同提供的利率,這些合同的到期日與正在估值的合同的利率一致。當沒有類似合約提供時,貼現率為美國國債現貨利率或當前無風險利率。評估過程中考慮的其他因素包括當前投保人賬户價值和相關退保費用、對投保人行為的預期以及風險保證金調整。合併財務報表附註|截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)27
![slide30](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final030.jpg)
長期債務:長期債務的公允價值是使用基於預計利息和本金現金流的貼現現金流計算來估計的,預計利息和本金現金流在債務存續期內按風險調整貼現率貼現。抵押品存款負債:公允價值採用貼現現金流計算,基於業內目前為類似合約提供的利率,這些合約的到期日與正在估值的合約的期限一致,並增加了風險保證金。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)28
![slide31](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final031.jpg)
7.可供出售的投資固定到期日證券下表列出了我們可供出售的證券的攤銷成本或成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值:後繼合夥企業2021年12月31日攤銷未實現總額成本或未實現未實現公允價值(以百萬為單位)成本收益損失價值固定到期日證券可供出售:美國政府和政府支持的實體$691$-$(41)$650各州、市政當局和政治分支機構的債務117 1(1)117非美國政府52 1-53公司債務027抵押支持、資產支持和抵押:RMBS 47-(1)46 CMBS 265 1(3)263 CDO/ABS 109 1-110抵押貸款支持、資產支持和擔保的固定到期日證券總額421 2(4)419可供出售的固定到期日證券總額$2,271$45$(50)$2,266繼任者夥伴關係攤銷的毛總額2020年12月31日成本或未實現的公允價值固定到期日證券的成本收益損失價值(單位:百萬)可供出售:美國政府和政府支持的實體$990$8$(6)$992各州、市政府和行政區的債務$139$3$-$142非美國政府81 2-83公司債務1,613 103(1)1,715抵押支持、資產支持和抵押:RMBS 161 2(1)162 CMBS 290 6-296 CDO/ABS 157 2-159抵押支持、資產支持和擔保總額608 10(1)6可供出售$3,431$126$(8)$3,549合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日,以及2020年6月2日至2020年12月31日(繼任合夥),從2020年1月1日至2020年6月1日, 2020年及截至2019年12月31日的年度(前身公司)29
![slide32](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final032.jpg)
可供虧損的固定到期日證券下表彙總了我們可供出售的證券的公允價值和未實現虧損總額,按主要投資類別和單個證券處於持續未實現虧損狀況的時間長短彙總:後續合夥企業少於12個月大於12個月2021年12月31日毛公平未實現價值損失(以百萬為單位)固定到期日證券,出售:美國政府和政府支持的實體$490$(25)$158$(16)$648$(41)各州和市政當局以及其他政治機構的債務68(1)--68(1)非美國政府2-2-公司債務417(4)8-425(4)抵押貸款支持,資產支持和擔保:RMBS 43(1)-43(1)CMBS 187(3)-187(3)CDO/ABS 40--40-抵押貸款支持、資產支持和擔保證券總額270(4)-270(4)可供出售的固定到期日證券總額$1,247$(34)$166$(16)$1,413$(50)少於12個月大於12個月總計12月31日,2020年總博覽會未實現價值(百萬)價值損失固定到期日證券,可供出售:美國政府和政府贊助的實體$166$(6)$-$-$166$(6)州和市政當局及其他政治機構的債務22-$22-非美國政府-$--公司債務162(1)--$162(1)抵押貸款支持,資產擔保和抵押:RMBS 52(1)--$52(1)CMBS 4-$4-CDO/ABS 16-$16-總抵押貸款擔保, 資產支持和擔保$72$(1)$-$-$72$(1)可供出售的總固定到期日證券$422$(8)$-$-$422$(8)截至2021年12月31日(繼任合夥企業),我們持有264種個人固定到期日證券,這些證券處於未實現虧損狀態,其中6種處於連續12個月或更長時間的未實現虧損狀態。截至2020年12月31日(繼任合夥),我們持有35只處於未實現虧損頭寸的個人固定到期日證券,沒有一隻處於連續12個月或更長時間的未實現虧損頭寸。我們沒有在2021年12月31日(繼任合夥企業)或2020年12月31日(繼任公司)的綜合(虧損)利潤表中確認這些固定到期日證券的未實現收益虧損,因為我們既不打算出售這些證券,也不認為我們更有可能被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售這些證券。對於未實現虧損大幅增加的固定期限證券,我們在逐個證券的基礎上進行基本信用分析,其中包括考慮信用增強、標的抵押品的預期違約、審查相關行業分析師報告和預測以及其他可獲得的市場數據。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)30
![slide33](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final033.jpg)
可供出售的固定到期日證券的合同到期日下表列出了按合同到期日計算的可供出售的固定到期日證券的攤銷成本和公允價值:後續合夥企業可供出售的固定到期日證券合計固定到期日證券2021年12月31日可供出售的攤銷成本公允價值(以百萬為單位)一年或以下到期的攤銷成本公允價值$27$5$5一年至五年後到期的135 135 89 88五年後到期的86 85 51 50十年後到期的1,602資產擔保和抵押421 419 274 270總計$2,271$2,266$1,463$1,413可供出售的可供出售的固定到期日證券固定到期日證券(單位:百萬)攤銷成本公允價值一年或以下到期$261$262$107$107$107一年至五年到期429 438 33五年至十年257 264 31 30549美元430美元422美元實際到期日可能與合同到期日不同,因為某些借款人有權催繳或預付某些債務,無論是否有催繳或預付罰款。其他投資資產下表按資產類別列出了其他投資資產的細目:繼任合夥企業(單位:百萬)2021年12月31日, 2020年私募股權基金679美元288美元已選擇公允價值期權的固定到期日證券-27種衍生工具-(2)總計679美元313美元我們的私募股權基金受到管理文件確定的贖回和出售限制,這限制了我們清算這些投資的能力。這些限制可能包括鎖定、贖回門、受限股票類別或側袋、對贖回頻率的限制和通知期。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)31
![slide34](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final034.jpg)
總投資收益彙總下表按財務報表行項目彙總了淨投資收入、預扣資金價值變動和淨投資收益(虧損):截至2020年6月2日至2021年12月31日的繼任合夥年度(單位:百萬)轉讓公司扣留的可供出售的固定期限證券、其他投資和短期投資轉讓公司扣留的可供出售的固定期限證券的資金總額,其他投資和短期投資淨投資收益合計$1,880$166$2,046$903$63$966預扣基金價值變動(1,262)-(1,633)1,633淨投資收益(虧損)64(19)45 63 23 86投資收益合計$682$147$829$2,599$86$2,685前身公司在截至2020年12月31日的一年中扣留的資金(單位:百萬)其他投資和短期投資淨投資收益總額$459$(143)$316$1,695$269$1,964預扣基金價值變動36 27 63 236 10 246淨投資收益(虧損)36 27 63 236 10 246投資收益總額$1,956$(116)$1,840$5,807$279$6,086合併財務報表附註|FGH母公司,L.P.2020年1月1日至2020年6月1日及截至2019年12月31日的年度(前身公司)32
![slide35](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final035.jpg)
淨投資收入可供出售的固定期限證券、其他投資資產和短期投資的淨投資收入主要來自以下來源的收入:·固定期限投資的利息收入和相關支出,包括溢價攤銷和折扣增加·選擇公允價值期權的固定期限投資的公允價值變化·投資支出。·固定期限證券的利息收入和相關費用,包括溢價的攤銷和折扣的增加·另類投資(包括房地產合資企業)的收入、已實現和未實現的損益·商業抵押貸款的利息收入·優先股投資的股息收入·投資費用。下表列出了淨投資收入的組成部分:繼任合夥前身公司在截至12月31日的年度,從6月2日至12月31日,從1月1日到截至2019年12月31日的年度,2021 2020 2020,2019年可供出售的固定到期日證券美國政府和政府支持的實體$13 1$2$-州的債務,市政和政區4 1 2 7非美國政府1 1 1公司債務40 37 23 45 RMBS 4 2 2 6 CMBS 10 5-3 CDO/ABS 4 2 1 1可供出售的固定到期日證券總投資收入$76 49$31$63其他投資資產89 14(173)201短期投資和其他投資3 2 1 12割讓公司扣留的基金1,920 923 484 1,753總投資收入$2,088 988$343 2, 029投資支出(42)(22)(27)(65)淨投資收益$2,046 966$316$1,964計入2020年1月1日至2020年6月1日期間其他投資資產的淨投資收益(前身公司)是與出售屬於該部分的附屬部分的少女巷III B票據(“MLIII-B票據”)的公允價值變動和已實現虧損有關的1.61億美元虧損(2019年:1.99億美元收益)投資損益包括出售或全額贖回使用特定識別方法確定的可供出售的固定到期日證券。投資損益還包括在出售、轉讓和定期結算投資時確認的已實現損益,這些投資以轉讓公司扣留的再保險應收賬款為抵押。下表列出了淨投資收益(虧損)的組成部分:截至2021年12月31日的合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的以及2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)33
![slide36](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final036.jpg)
繼任合夥前身公司截至12月31日的年度,期間為6月2日至12月31日,期間為1月1日至6月1日,截至2021 2020 2020 2019年12月31日的年度可供出售的固定到期日證券美國政府和政府支持的實體$(51)$3$-$-各州的義務,市政和政治區1 1-7非美國政府2-1-公司債務37 27 26 2 RMBS-1 CMBS(2)1--CDO/ABS(2)-$-$-可供出售的固定到期日證券總額$(15)32$27$10衍生工具(4)(9)--轉讓公司扣留的資金64 63 36 236淨投資收益(虧損)$45 86$63$246固定到期日證券的未實現增值金額,可供出售的從累積其他綜合(虧損)收入重新分類為淨投資收益(虧損)的截至2021年12月31日的年度為7500萬美元,2020年6月2日至2020年12月31日(繼任合夥企業)不到100萬美元,2020年1月1日至2020年6月1日期間為3100萬美元,截至2019年12月31日的年度為100萬美元(前身公司)。在截至2021年12月31日的一年和2020年6月2日至2020年12月31日(繼任合夥企業)期間,割讓公司扣留的基金的淨投資收益中分別包括2400萬美元的收益和3800萬美元的虧損,這些收益和虧損分別與將割讓公司扣留的基金中的證券轉移到可供出售的固定到期日證券有關。與轉讓有關的1600萬美元損失包括在2020年1月1日至6月1日期間。, 2020(前身公司)。包括在割讓公司扣留的資金和其他投資資產中的衍生工具是合夥企業用來緩解上述市場風險的特定類型的衍生工具,包括:利率互換、利率互換、外幣互換、信用違約指數互換和信用指數期權。利率互換和互換用於防範利率下降對未來政策福利儲備的潛在不利影響。外幣掉期被用來降低與某些非美元計價投資相關的外匯風險。信用違約指數掉期和信用指數期權用於降低我們投資組合中的信用風險。下表顯示了分拆公司扣留的資金內持有的衍生工具的名義金額和公允價值:合併財務報表附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的和2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至2019年12月31日的年度(前身公司)34
![slide37](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final037.jpg)
繼任夥伴關係2021年12月31日2020年12月31日(百萬)名義公允價值資產/(負債)名義公允價值資產/(負債)利率掉期和掉期$8,335$374$7,435$388信用違約指數掉期和期權2,198-4,160 3外幣掉期1,244 14 784(30)以美元計價的衍生品總額$11,777$388$12,379$361利率互換和互換215(10)253(4)英鎊計價衍生品總額$215$(10)$253$(4)割讓公司扣留的資金中的衍生品總額$11,992$378$12,632$357下表顯示了在其他投資資產中持有的衍生工具的名義金額和公允價值:繼任夥伴關係2021年12月31日,名義公允價值資產/(負債)名義公允價值資產/(負債)名義公允價值資產/(負債)外幣掉期$5-$75$(2)以英鎊計價的衍生品總額$5-75(2)其他投資資產的衍生品總額$5$-$75$(2)下表顯示了在截至12月的一年中,因轉讓公司扣留的基金內所含衍生證券的公允價值變動而扣留的基金公允價值變動中包含的衍生收益(虧損):繼任合夥前身公司從1月1日至6月1日,截至12月31日的一年(單位:百萬)2021 2020 2020 2019年衍生品收益(虧損)$70$(295)$784$204市場風險流動性、利率、外匯和信用利差風險都是市場風險。流動性風險是指合夥企業的財務狀況因無法或被認為無法支付短期現金而受到不利影響的風險, 抵押品或其他債務。利率風險可能源於資產與負債的利率敞口不匹配。利率的變化可能會影響固定期限證券、金融負債、保險合同和衍生品合同的估值。外匯風險可能源於資產與負債的外幣風險敞口錯配。外匯匯率的變化可能會影響非美元計價資產和負債的估值。信用利差衡量的是一種工具相對於可比期限、無違約的工具的風險溢價或收益率。信用利差的變化可能會影響固定期限證券的估值,包括但不限於公司債券、資產支持證券、抵押貸款支持證券、信用衍生品和衍生品信用估值調整。使用資產負債管理框架監測和管理市場風險。對於資產和負債,市場風險敞口都是根據對相關風險因素變化的敏感度來衡量的。此外,合夥企業對這些市場風險因素進行壓力測試,以捕捉單一市場風險因素變化的集中風險以及同時發生的多個市場風險因素變化,以瞭解對資產和負債的影響對風險敞口的淨影響。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日的期間,以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)35
![slide38](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final038.jpg)
截至2021年12月31日,暴露於外幣交易風險的總資產和總負債分別為11.52億英鎊(2020年繼任合夥:1.278億英鎊)和11.05億英鎊(2020年繼任合夥:11.11億英鎊)(繼任合夥)。除分拆公司扣留的資金外,按AIG聯屬公司的公允價值結餘計算,合夥企業的現金及現金等價物、固定到期日投資或其他投資資產結餘內並無顯著的信貸風險集中。在一家公司破產的情況下,我們需要對作為我們應收再保險的抵押品的投資主張債權,並用來清償我們的債務。然而,我們有能力抵消我們欠割讓公司的金額,這降低了我們的損失風險。根據我們的再保險協議條款,我們有義務為擔保應收再保險的投資的美國法定賬面價值和美國法定保險準備金之間的任何缺口提供資金。同樣,如果抵押再保險應收賬款的投資的美國法定賬面價值和美國法定保險準備金之間存在超額,則要求割讓公司將超額資金存入我們的基金預扣賬户。截至2021年12月31日(繼任合夥)和2020年12月31日(繼任合夥),分拆公司扣留的資金中94%和95%的固定到期日證券分別作為我們應收再保險的抵押品,被全國保險專員協會(NAIC)歸類為投資級證券。限制性資產我們利用資產信託賬户來抵押與我們的再保險交易對手的業務。截至12月31日, 2021年和2020年,我們分別以信託形式持有2.66億美元和1.17億美元的固定期限證券抵押品,可供出售。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)36
![slide39](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final039.jpg)
8.再保險我們根據預扣資金和修改後的共同保險基金預扣安排,承擔短期和長期保險和投資合同。對於為保險風險(風險轉移)相關的損失或責任提供賠償的交易,我們遵循再保險會計。為了滿足風險轉移的要求,再保險協議必須既包括承保風險和時間風險,又包括合理的重大損失可能性。下表顯示了適用期間的書面和賺取的假設保費:截至12月31日的年度,6月2日至12月31日期間,截至1月1日至12月31日的年度,截至12月31日的年度,截至12月31日的年度,截至6月2日至12月31日的期間,從1月1日至12月31日的期間,從1月1日至6月1日的期間,從1月1日至12月31日的年度,所賺取的書面保費(單位:百萬)。2021 2020 2020 2019年2021 2020 2020 2019年假設-短期$-$1$-$5$-$-$8$41假設-長期280 169 118 292 280 169 118 292總淨保費$280$170$118$297$280$169$126$333長期期末轉業務下表顯示了對未來保單利益和投保人合同存款的遞延收益和相關攤銷在適用期間的計算:未來保單福利投保人合同存款長期業務後續業務的遞延收益2021年6月2日至2020年12月31日期間2020年1月1日至6月1日截至2021年12月31日期間2020年6月2日至12月31日期間2020年1月1日至6月1日開始賬面價值$5$-$1, 870$35$-$362從合同修改中讓出佣金--60--12承擔業務--5-438 37--(22)(7)(2)(9)終止賬面價值$5$5$1,908$466$35$365如附註5所述,合夥企業與USAA簽訂了有效的定期再保險協議(“USAA再保險協議”)。根據USAA再保險協議,我們將在預扣資金的基礎上對一批靈活保費和單一保費遞延年金保單進行100%再保險,生效日期為2021年10月28日。這些有效的遞延年金合約由彈性保費和單一保費產品組成,均在合同退保收費期之外。這些投資合同的合同存款負債等於賬户價值。假設總資產為33.2億美元,總負債為28.82億美元,由此產生的遞延收益為4.38億美元,將在結算期內攤銷。正如附註4中進一步討論的那樣,繼任合夥企業的期初遞延收益餘額於2020年6月2日取消確認。自2020年6月2日起,AIG再保險協議的投資管理費結構發生了變化,向FRL支付了7200萬美元的割讓佣金。下表顯示了適用期間短期再保險協議的遞延收益的前滾:合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不在審計師報告中涵蓋),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至12月31日的年度(繼任合夥企業):合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業),截至2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)37
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繼任合夥前身公司截至2021年12月31日的短期業務遞延收益(以百萬為單位)2020年6月2日至12月31日期間從2020年1月1日至2020年6月1日開始賬面價值$2$78$215合同終止(157)--合同替換234--遞延收益攤銷21 25(6)貼現變動的影響59(180)(15)追溯會計項下遞延發生的淨虧損106 79-期末賬面價值$265$2$194與下推會計同時發生的事件,2020年:如附註4所述,關於2019年出售,凱雷FRL、合夥企業和AIG同意進行收盤後價格調整,根據該價格調整,AIG將根據商定的方法,就可能於2023年12月31日或之前發生的財產傷亡相關準備金的某些不利發展向我們支付,最高支付金額為5億美元(“不利發展保險”或“ADC”)。正如附註4所述,藝發局決定代表或有代價,因為封面提供一項或有權利,以收取已支付代價的一部分退還。截至2020年6月2日,公允價值被確定為扣除税後的1.3億美元。ADC的公允價值方法包含了對(A)再投保層的可能預期損失、(B)不利偏差的邊際(即“風險邊際”)和(C)貨幣時間價值的貼現的具體估計。概率預期損失和風險邊際考慮了多種情況,使用結轉準備金和指示準備金以及最終時間範圍作為準備金風險變異性的衡量標準。由於凱雷對ADC的貢獻,因此對LPT進行了重大修改, 因為我們承擔的保險風險程度發生了很大變化,沒有向AIG支付相應的保費。因此,我們取消了對LPT的認可,並立即承認了一份遞延收益為7800萬美元的替代合同。這是假設負債(包括機場發展局)的公允價值超過該等負債賬面價值的部分。我們的結論是,將合同分成因這一重大修改而產生的追溯部分和預期部分是不切實際的。因此,後續合夥企業在追溯的基礎上對替換合同進行了全面的追溯性核算。截至2021年12月31日的年度發生的事件:自2021年6月30日起,FRL與AIG簽訂了和解、釋放和修訂協議,根據該協議,FGH將獲得7700萬美元,作為之前根據LPT承擔的某些超額工人賠償索賠債務的代價,並提前終止作為2019年銷售的一部分向合夥企業提供的ADC,如上所述。ADC的提前終止被認為是對LPT協議的重大修改。因此,我們以1.57億美元的遞延收益確認了LPT,並立即確認了一份替換合同,該合同的遞延收益是2.34億美元,其基礎是扣留資產的公允價值超過了合夥企業的估計損失準備金之和。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)38
![slide41](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final041.jpg)
9.保險負債長期業務長期合約的業務負債分類為未來保單利益或保單持有人合約存款。未來的保單福利包括退休產品,其支付取決於合同持有人的生存,例如結構性或有人壽結算、特殊目的保險(SPIA)和養老金風險轉移年金;以及傳統人壽保險產品,如終身(WL)和保費返還(ROP)定期、意外和健康(A&H)和長期護理(LTC)。投保人合同存款適用於結構性結算和SPIA等具有非壽險或有福利的投資合同、積累階段的遞延年金合同(均在其退保收費期之外)以及萬能人壽保險合同的基金價值。壽命風險是指由於實際死亡率低於承保時假定的預期死亡率而導致保單或福利價值發生變化的風險。夥伴關係通過持續監測和評估與基本假設(包括與死亡率和發病率相關的基本假設)的經驗來管理這一風險。利率風險源於資產和負債的利率敞口錯配。作為從AIG割讓公司扣留的應收資金的一部分,合夥企業已簽訂利率互換和互換協議,以減輕人壽和年金投資組合中的利率風險敞口,如附註7所進一步描述。未來政策利益未來政策利益包括長期和相對穩定的負債現金流。對傳統生活的假定保留,A&H, 而壽險年金支付合同代表的是未來福利的現值減去未來淨保費的現值的估計。假設準備金還包括在結構性結算安排中發放的年金負債,根據這種安排,索賠人同意支付一般保險索賠,以換取在一段固定的、可確定的時間段內支付固定款項,並具有人壽保險應急特性。長時間的決選業務假定我們面臨死亡、長壽和患病的風險。壽險、年金、意外及健康準備金是根據對投資收益率、死亡率、發病率、失誤和費用的假設建立的,包括適用時的不利偏差撥備。我們定期使用對死亡率、發病率、失誤、費用和投資收益率的最佳估計假設來審查壽命儲備的充分性。如果財務業績大幅惡化到存在溢價不足的地步,那麼我們將記錄額外的負債。下表按產品線列出了未來的保單福利:(單位:百萬)截至2021年12月31日的人壽保險和年金合同的繼任合夥未來保單福利結構化結算$16,472$16,798養老金風險轉移年金3,4983,638傳統終身年金3,3563,451單一保費即時年金1,5931,781定期人壽保險2,023 1,896長期護理450 447事故和健康合計$27,771美元, 2020年,使用當前最佳估計的一組假設,這些假設取代了以前的“鎖定”假設。前身公司被要求在評估是否發生損失確認事件時包括再保險合同的遞延收益。由於通過應用“下推”會計取消了對遞延收益的確認,繼任合夥企業對虧損確認的評估導致了假設的更新,截至2020年6月2日,主要受利率變動的推動,未來保單收益的負債增加了17.78億美元。下表列出了適用期間在綜合收益表中按業務部門確認的虧損確認準備金的費用:截至2021年12月31日的合併財務報表附註|FGH母公司L.P.(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至2019年12月31日的年度(前身公司)39.綜合財務報表附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中);截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業);2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)39
![slide42](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final042.jpg)
繼任者合夥前身公司(單位:百萬)從2020年12月31日至2020年12月31日按業務線劃分的年度末虧損確認費用截至2020年1月1日至2020年6月1日結構化結算$-$-$762$61養老金風險轉移年金--2477傳統終身-9-長期護理-1 8意外與健康-2 16合計$-$9$1,012$92我們記錄了與2019年相關的期間外調整,影響了合併損益表。這些調整主要涉及2020年額外確認4900萬美元的損失確認費用,這與2019年的假設更正有關。作為背景,2020年上一季度錄得的總虧損確認費用為10.1億美元,包括此次調整的影響。因此,2020年合併的前身税前收入被低估了5800萬美元或4600萬美元的税後收入。我們對期外調整進行了評估,並確定它們對本文所述的所有合併財務報表期間並不重要。投保人合同存款、投保人合同存款、投資合同包括SPIA和結構性結算合同,其期限包括特定的支付流(即不依賴於年限)、積累階段的遞延年金合同(均在其退保收費期之外)以及萬能人壽保險合同的資金價值。·非壽險或有結構性結算現金流包括某些具有固定支付模式的支付,如等額支付、複合增加, 定額增加或一次性一次性付清。因此,非壽險或有現金流高度可預測;·非壽險或有現金流還包括特定期限內的某些水平付款,範圍從5年至30年或更長時間;·遞延年金現金流旨在收取保費,並在較長時間內計入貸記利息,以便以後支付;以及·萬能人壽產品對利率敏感,併為具有積累現金價值潛力的人壽保險提供永久保險。下表按產品線提供投保人合同存款:(以百萬為單位)截至2021年12月31日的後續合夥投保人合同存款結構性結算-非壽險或有$2,267$2,428利息敏感型萬能人壽1,5333 1,616遞延年金3,148 328單一保費即時年金-非壽險或有107 138美元總計7,055美元4,510 VOBA負債下表顯示了VOBA負債在適用期間的餘額和變化:期初$4,291$4,412$4,412攤銷(238)(121)期末$4,053$4,291合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至12月31日的年度
![slide43](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final043.jpg)
下表提供了以下5年的預計未來攤銷情況:繼任夥伴關係截至2022年12月31日的年度2022年2023年2024年2025年2026年估計未來VOBA責任攤銷$194$187$178$173$168短期業務我們的損失準備金涵蓋了超額工人補償、環境損害責任、遺留環境和所有其他由其他傷亡徑流風險構成的項目,包括主要工人賠償、一般責任、醫療事故、產品責任以及事故和健康風險。在建立追溯再保險索賠負債時,我們在各種精算方法下分析歷史上支付和報告的損失模式以及未來的項目損失。我們預計將在幾十年內為許多業務支付索賠。我們監控支付和報告的索賠活動,並審查割讓公司的報告和其他有關潛在損失的信息。我們定期或在重大事件通過我們的監測和精算審查過程披露時重新評估和修訂預期的最終損失時間和金額。下表詳細説明瞭我們在適用期間對未付損失和損失調整費用的負債:對未付損失和損失調整費用的責任繼任合夥企業2020年12月31日(單位:百萬)案例準備金IBNR LAE總案例準備金IBNR LAE超額工人補償總額$723$1,028$118$1,149$2,003環境損害負債416 296 90 802 467 407 103 977傳統環境116 237 166 519 234 127 178 539726元461元3,835元1,722元1,994元508元4元, 224工傷補償折扣(219)(311)-(530)(331)(140)-(471)未償虧損和虧損調整費用的總負債$1,429$1,415$461$3,305$1,391$1,854$508$3,753合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至和截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)2020(繼任合夥),2020年1月1日至2020年6月1日和截至2019年12月31日的年度(前身公司)41
![slide44](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final044.jpg)
下表提供了虧損和虧損調整費用準備金(不包括保費不足準備金)的前滾,包括適用期間以前事故年度和本事故年度已支付損失的詳細信息:截至12月31日的繼任合夥前身公司年度,6月2日至12月31日期間,1月1日至6月1日期間,截至12月31日的年度,2021 2020 2020 2019年(百萬美元)期初餘額3,753美元3,794美元3,914美元4,022已發生淨虧損:本期5 20 12 62前期(1)(111)(93)-9已發生淨虧損總額(106)(73)12 71貼現變化的影響(59)180 15 307已支付淨虧損:本期-(2)(10)(37)前期(283)(146)(137)(449)已支付淨虧損總額(283)(148)(147)(486)期末餘額$3,305$3753$3,794$3,914(1)根據我們附註3(B)所述的會計政策,在綜合資產負債表內的遞延收益基礎上增加了適用期間的有利發展。下表詳細説明瞭適用期間我們以前的事故年度虧損發展情況:截至12月31日的繼任合夥前身公司(有利)/不利的上一年發展年度,6月2日至12月31日期間,截至12月31日的1月1日至6月期間, (以百萬為單位)2021 2020 2020 2019年超額工人補償$(70)$(50)$-$(100)環境損害負債(81)(56)-10遺留環境25 23-100所有其他行15(10)-(1)上年發展總額$(111)$(93)$-$9以下討論了上年虧損發展的主要驅動因素。前一年的虧損發展是在考慮到對每個準備金業務進行的精算分析的結果以及對每個歷年的實際結果和預期結果的持續審查之後記錄的。有關遞延收益攤銷的更多信息,請參閲附註7。上一年虧損發展--截至2021年12月31日的年度(後續合夥企業),涉及上表中詳細列出的各個業務線:·超額工人補償:7000萬美元的有利發展分佈在多個歷史事故年份,我們認為這是我們為這一業務線持續減少虧損的努力的結果,符合這種覆蓋範圍的全行業趨勢。·環境損害責任:前一年8100萬美元的有利開發包括7700萬美元的污染法律責任產品有利開發,1000萬美元的PROPAC產品的有利開發(針對環境承包商的綜合專業責任和一攬子政策),800萬美元的清理成本上限產品的不利開發,以及200萬美元的所有其他風險敞口的有利開發。如此有利的發展是由於索賠發展低於預期和完善的假設。合併財務報表附註|截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度,FGH母公司L.P.(不包括在審計師報告中),截至12月31日, 2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日期間及截至2019年12月31日止年度(前身公司)42
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·遺留環境:前一年2500萬美元的不利發展是因為我們的主要保單部分增加了,而從被分割者的外部再保險公司收回的預期再保險減少了。·所有其他項目:上一年1500萬美元的不利開發分配給不同的產品,其中包括1500萬美元的不利開發用於內科和外科醫生的專業責任,500萬美元用於列剋星敦商用汽車責任的不利開發,以及500萬美元的有利開發用於額外的合同義務。前一年虧損發展-從2020年6月2日至2020年12月31日(後續合作伙伴關係),涉及上表中詳細説明的各個業務線:·超額工人補償:5000萬美元的有利發展分佈在多個歷史事故年份,我們認為這是我們持續努力減少虧損的結果。·環境損害責任:5600萬美元的有利開發資金被分配給了這一業務線內的不同產品,其中800萬美元來自清理成本上限產品,700萬美元來自所有條款的污染法律責任產品,2000萬美元來自其他污染產品,1100萬美元來自PROPAC產品(針對環境承包商的綜合專業責任和包裝保單),以及1000萬美元來自所有其他風險敞口。·遺產環境(Legacy Environmental):前一年2300萬美元的不利發展是因為從被分割者的外部再保險公司收回的預期再保險減少。·所有其他業務:與保健品責任業務相關的前一年1000萬美元的有利發展。上年虧損發展-2020年1月1日至6月1日, 2020(前身公司)在此期間,前身公司並未出現任何前一年的虧損發展。上一年虧損發展-截至2019年12月31日的年度(前身公司),涉及上表中詳細列出的各個業務線:·超額工人補償:前一年有利的1億美元發展分散在多個歷史事故年份,我們認為這是我們持續努力減少虧損的結果。·環境損害責任:1000萬美元的前一年不利開發被該業務線內的不同產品瓜分,其中2900萬美元來自清理成本上限產品的不利開發,200萬美元用於中期污染法律責任產品的不利開發,2100萬美元來自較短期污染法律責任產品的有利開發。·遺留環境:上一年1億美元的不利發展是因為我們的主要和額外的政策業務部門對未來報告年度的估計增加了。·所有其他業務:上一年100萬美元的有利發展包括我們的事故與健康、內科和外科醫生職業責任以及列剋星敦商用汽車業務領域的少量有利和不利金額。關於已發生和已支付損失的披露(IBNR)、關於累積已發生和已支付信息的索賠計數和支付百分比如下所示,所有關於有追溯力的再保險協議的信息都是從假定準備金之日起前瞻性地呈現的。由於準備金在假設準備金之日進行了有效的重新承銷,我們認為合併財務報表的歷史附註|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在核數師報告中)、截至2020年12月31日的期間、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)43
![slide46](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final046.jpg)
在我們承擔之前的虧損發展與我們自己管理這些準備金的經驗無關。此外,在追溯的基礎上準備虧損發展所需的信息並不總是提供給我們。我們按假設準備金的年份對虧損發展表進行前瞻性分析,以確保假設準備金每年的影響不會扭曲虧損發展表。我們最初於2018年2月12日從美國國際集團假設的總儲備虧損發展表(詳見附註5)如下。此外,環境損害業務線非常重要,因此為該業務線提供了進一步的發展表。如下所述,超額工人補償和遺留環境業務在過去10個事故年度內沒有發生或支付任何損失,因此沒有為這些業務提供進一步的損失發展表。截至2018年12月31日的年度假設準備金-截至2021年12月31日的年度,所有業務線繼任合夥企業均發生虧損並分配LAE(以百萬美元為單位)。截至2021年12月31日的事故年淨準備金假設(未經審計)2018(未經審計)2019(未經審計)2020(未經審計)2021年IBNR負債總額加上報告的損失預期發展2011年報告的索賠累計數量和之前的4,141美元4,309美元4,303美元4,293美元4,209美元1,924美元, 254 2012 245 202 193 189 183 36 127 2013 159 169 171 155 48 227 2014 206 156 147 141 135 40 314 2015 368 268 257 244 242 46 442 2016 146 140 155 138 140 29 419 2017 123 158 150 107 116 30 403 2018 9 49 68 57 49 6 348 2019年--26 33 33 11 146 20202021(530)虧損負債和LAE$3305合併財務報表附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日和2020年6月2日至2020年12月31日的負債(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至2019年12月31日的年度(前身公司)44
![slide47](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final047.jpg)
累計已支付虧損和已分攤虧損調整費用:繼任合夥企業截至12月31日的年度累計已支付虧損和已分配LAE(單位:百萬)事故年度2018(未經審計)2020(未經審計)2021年和之前$252$553$728$932 2012 22 28 14 41 2013 19 44 56 62 2014 25 38 64 69 2015 65 97 145 162 2016 18 46 64 70 2017 30 57 52 58 2018 9 22 31 37 2019-2 16 20 2020-2 2021455超額工傷補償超額工傷賠償有一條長尾,從精算準備金的角度來看,這是最具挑戰性的業務之一,特別是當超額保險是在自我保險的保留層之上提供的時候。這一階層對假設的微小變化高度敏感(例如,醫療通貨膨脹率或受傷工人的壽命),這些變化可能會對最終儲備成本估計產生重大影響。從20世紀70年代到2012年,超額工人補償業務都是以合格的自我保險為基礎的。在這本業務手冊中,索賠不是由割讓的公司人員處理(或管理),而是由客户指定的第三方管理員(“TPA”)管理。然而,隸屬於FRL的索賠人員仍然對這些TPA和索賠發揮監督作用。超額工人賠償風險的損失和損失調整費用負債估計會受到額外不確定性的影響,原因如下:·索賠解決時間比大多數其他傷亡賠償項目都要長, 由於某些索賠可以預期支付終身福利;·保險法規因州而異;以及·未來的醫療通脹成本很難估計。採用傳統方法(已付損失和已發生損失發展法)和非傳統方法(個人索賠年金模型、報告年度發生損失發展法和IBNR計數/嚴重性法)相結合的方法估計損失和損失費用負債。虧損數據被分段,以反映由於過去幾年採取的各種減損措施而導致的歷史數據中的異常情況。上一次與這項業務相關的重大索賠發生在10多年前,沒有發生與最近10個事故年相關的損失和分攤損失調整費用。截至2021年12月31日的一年,實際支付損失總額為6400萬美元(2020年:5000萬美元,2019年:6600萬美元)。環境損害責任環境損害包括污染法律責任、承包商污染責任、錯誤和遺漏,以及2016年前撰寫的地下儲罐保單。與為與其他類型的保險索賠有關的責任建立準備金相比,為環境損害索賠建立準備金的過程受到更大的不確定性。由於在確定環境損害負債和建立相關準備金方面固有的重大不確定性,在建立截至2021年12月31日的合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度和截至2020年6月2日至12月31日期間的合併財務報表附註時,必須經常通過逐項審查未解決的索賠來補充傳統準備金方法的使用, 2020(繼任合夥),2020年1月1日至2020年6月1日和截至2019年12月31日的年度(前身公司)45
![slide48](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final048.jpg)
預備隊。通過評估每個投保人提供的風險、每個投保人的預期解決成本(如果有的話)、可獲得的保險範圍、相關的司法解釋和類似風險在建立準備金方面的歷史價值,將給予額外的考慮。在2020年6月2日之前,環境損害責任業務線包括與2016年前承保的多年期保單相關的未到期保費。因此,在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的日曆年度,2016年後事故年度發生的損失可歸因於發生的損失,因為這些多年保單保費在合同有效期內賺取。如附註8所進一步討論,自二零二零年六月二日起,發生重大修改,導致所有意外年度的虧損活動均被歸類為追溯再保險。報告的索賠計數以累計為基礎,作為以下按事故年份列出的已發生損失表的補充信息。索賠頻率是在索賠人級別為相關風險敞口確定的,我們的索賠系統為我們收到的每個報告的索賠確定唯一的索賠標識符。繼任合夥企業在截至2021年12月31日的年度發生虧損並分配LAE(單位:百萬美元)截至2021年12月31日的事故年度淨準備金假設(未經審計)2018(未經審計)2019(未經審計)2020(未經審計)2021年IBNR負債總額加上報告的損失預期發展2011年和之前的累計索賠數$628$648$636$646$607$182 1, 201 2012 195 174 165 167 166 30 79 2013 115 106 131 134 115 34 161 2014 137 93 89 85 77 25 193 2015 186 154 149 137 123 33 225 2016 89 91 95 86 83 18 320 2017 122 157 149 107 116 29 403 2018 9 48 67 56 49 6 348 2019--26 33 10 146 2020-22 23 15 222 2021-5 5 17$1,481$1,397$3873315以上期間(595)累計已支付虧損和已分配LAE$802合併財務報表附註|FGH母公司L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至2019年12月31日的年度(前身公司)46.合併財務報表附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(未包括在審計師報告中),截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間(後續合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間和截至2019年12月31日的年度(前身公司)46
![slide49](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final049.jpg)
累計已支付虧損和已分配虧損調整費用:繼任合夥企業截至12月31日的年度累計已支付虧損和已分配LAE(單位:百萬),事故年度2018(未經審計)2019(未經審計)2020(未經審計)2021 2011和之前$84$171$206$246 2012 22 27 11 37 2013 8 27 35 39 2014 8 11 32 35 2015 24 35 73 77 2016 14 25 38 42 2017 30 57 58 2018 9 22 31 2019-2 16 20 2020--2 4 2021-595美元以上表格已修訂,以更正2018年2月12日假定的有追溯力的再保險合同的預期列報。在上面的“已發生虧損和已分配LAE”表中,“假定淨準備金(未經審計)”一欄披露了於2018年2月12日假定的淨準備金,取代了之前披露的“2017(未經審計)”一欄,後者反映了自2017年1月1日LPT原定生效日期以來累計發生的虧損和已分配的LAE活動。在上面的‘累計已支付虧損和已分配LAE’表中,‘2018(未經審計)’欄現在反映了2018年2月12日及隨後與2017年1月1日及以後相比的活動,如先前披露的那樣。遺留環境遺產環境暴露包括聲稱有毒廢物、危險物質和其他環境污染物造成的財產損害的賠償索賠,以及支付危險廢物和污染場地的清理費用的索賠。這些遺留環境索賠中的絕大多數來自1985年及之前幾年的保單。從1985年開始,標準的一般責任保險對與污染有關的損害絕對排除在外。以索賠為基礎承保的環境損害責任風險,一般從1986年開始承保。, 不包括在這一業務範圍內。對遺留環境暴露等大規模侵權行為的損失和損失調整費用責任估計受到額外不確定性的影響,原因如下:·判例法沒有完全發展;·覆蓋範圍的解釋因州而異;·原告和被告的人數正在大幅擴大;·估計房地和運營覆蓋範圍的撥備的過程具有高度的判斷性;·“最先進”的分析是一個不斷變化的目標;以及·環境改革可能對最終責任產生重大影響。為估計虧損及虧損調整費用準備金負債估計,傳統方法(已支付及已發生虧損發展法、已支付及已發生好望角方法)用於預測歷史報告年度,以估計已發生但未充分報告的準備金(“IBNER”),而計數/嚴重性法則用於預測未來報告年度,以估計“純”已發生但未報告的準備金。對於一些大賬户和地點,準備金是基於索賠部門的估計和分析。在這一基礎分析完成後,我們通過計算某些比率來審查我們估計的合理性,例如存活率(定義為指示/攜帶儲量與三年平均付款的比率)和IBNR與案例比率,並將這些比率與行業基準進行比較。此外,我們還進行了市場份額分析,以此作為評估我們的指示/進賬損失準備金的合理性的另一種衡量標準。合併財務報表附註|截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至12月31日的年度, 2019年(前身公司)47
![slide50](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final050.jpg)
上一次與這項業務有關的索賠發生在10多年前,沒有發生與過去10年事故有關的損失和分攤的損失調整費用。截至2021年12月31日的一年,實際支付損失總額為4500萬美元(2020年:3800萬美元,2019年:6400萬美元)。所有其他線路所有其他線路包括各種主要工人賠償、一般責任、醫療事故、產品責任、商用汽車責任以及已被分流的業務單位的事故和健康風險。一般來説,虧損和虧損調整費用負債是分開估計的。傳統的損失估算方法包括已付已發生損失發展法和廣義已支付已發生損失估計法。我們還研究了所有項目的IBNR-to-Case比率方法,一般責任項目的存活率方法,以及一些較大的工人賠償索賠的年金模型方法。損失調整費用方法既包括標準發展法,也包括日曆年支付到支付的方法,後者將支付與支付的比率應用於損失準備金。索賠支付模式下表提供了未經審計的補充信息,詳細説明瞭截至2021年12月31日的年度(繼任者合夥企業)按上述分類水平按事故年計算的歷史平均年度索賠支付百分比。再保險(未經審計)年份1 2 3 4 5 6 7 8 9 10環境損害負債的平均年賠付百分比(按年齡、再保險淨額(未經審計)劃分)6.2%15.8%17.2%10.5%5.1%7.2%6.3%5.2%3.0%1.4%考慮到2011年和之前的事故年度有大量虧損和虧損調整費用準備金,以及不同行業和事故年度的分佈不同, 我們不認為總索賠支付模式是有意義的信息。在截至2021年12月31日的一年中,我們發生了2600萬美元的已支付損失和600萬美元的利息,這些損失和利息與抵押品存款責任有關。從2020年6月2日到2020年12月31日,我們發生了1700萬美元的已支付損失,100萬美元的利息貸記給了投保人。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)48
![slide51](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final051.jpg)
10.債務和信貸安排2021年11月,夥伴關係簽訂了信貸安排(“信貸協議”)。信貸協議包含7.5億美元的定期貸款,其中2.5億美元已提取,並規定了7.5億美元的循環信貸安排。如果貸款未提取,合夥企業將收取未提取金額每年0.30%的季度承諾費。截至2021年12月31日,該設施仍未提取。2020年12月31日持有的前一筆定期貸款與新貸款的發放同步全額償還。在我們的合併資產負債表中作為長期債務列示的未償債務摘要如下:繼任合夥企業(以百萬計)2020年12月31日融資發起日期定期借款未償還公允價值借款未償還公允價值定期貸款2021年11月22日$250$253美元-循環信貸安排2021年11月22日-定期貸款2020年6月2日3年--250循環信貸安排6月2日,2020年3年-債務總額$250$253$250$260下表彙總了適用期間的總利息支出。2020年6月2日之前沒有債務義務。繼任夥伴關係(百萬)截至2021年12月31日的年度2020年6月2日至12月31日, 2020年債務利息支出$7$5債務攤銷成本5 1總利息支出$12$6定期貸款的利息按季度到期,利率為libor+1.875%,如果libor不再被視為適當的參考利率,可更改為替代利率。貸款本金需在2024年11月到期日償還。該合夥企業在發行信貸協議時產生了700萬美元的成本。這些成本包括承銷商費用、律師費和其他費用,這些費用被資本化,並直接從未償還定期貸款的本金中扣除。截至2021年12月31日(繼任夥伴關係),700萬美元的債務發行成本未攤銷(2020年:500萬美元)。信貸協議載有適用於這類銀行貸款安排的陳述、擔保及契諾,包括對合夥企業及其附屬公司進行收購及投資、招致債務、產生留置權、支付股息或進行某些根本性改變的限制。定期貸款的5億美元未提取部分和循環信貸安排的2.5億美元取決於收購保誠年金人壽保險公司(見附註16)的完成。信貸協議還規定了某些金融契約,這些契約要求:(1)合夥企業及其子公司保持總債務與總資本的比率為0.35:1;(2)FRL保持至少125%的提高資本比率,同時保持投資級評級;(3)合夥企業及其子公司保持調整後的綜合資本比率。, 2021年加上2021年9月30日之後可供分配給普通股股東的調整後綜合淨收入的50%,加上合夥企業在成交日之後發行普通股的收益的50%。截至2021年12月31日,合夥企業遵守了信貸協議下的所有契約。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的年度,2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)49
![slide52](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final052.jpg)
11.或有、承諾及擔保合夥除在其正常的再保險業務過程中產生的負債外,並無因訴訟、所得税、全額收費條件或其他事宜而產生的重大或有負債。截至2021年12月31日(繼任合夥),合夥企業無資金承諾24.27億美元,用於投資凱雷關聯公司擁有的私募股權和信貸投資(2020年:9.19億美元)。2021年的承諾數字包括對凱雷結構性信貸(Carlyle Structural Credit)的10億美元承諾,這些信貸由FRL暫時入庫。其中,9億美元隨後被轉移到2022年被剝離公司扣留的基金。截至2020年6月2日,合夥企業沒有記錄任何因確認的或有事項而產生的資產或負債。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)50
![slide53](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final053.jpg)
12.所得税重組使百慕大有限合夥企業The Partnership成為該集團的最終控股合夥企業。2021年10月1日,特拉華州有限責任公司FGH的現有股權在一項免税交易中貢獻給合夥企業,用於美國税收目的。2021年10月15日,為了推進重組,該合夥企業成立了FIL,這是一家獲得百慕大豁免的公司。FIL隨後於2021年10月29日成立了英國公司FIGH。FIL和FIGH都是以控股公司的形式運營。2021年11月18日,FIGH成立了FIRL(百慕大豁免公司)和FICS(也是百慕大豁免公司)。FIRL將作為百慕大綜合再保險公司運營,不會根據美國國税法(U.S.Internal Revenue Code)第953(D)條選擇被視為美國國內保險公司,以便在美國納税。無花果將作為該集團的非美國服務公司運營。雖然FIL、FIGH、FIRL和FICS中的每一個都通過FGH的推定所有權構成了受美國税收控制的外國公司,但不會有任何毛收入被計入美國應納税所得額。在截至2021年12月31日的財政年度,這些新成立的實體沒有任何活動。FGH是以下全資子公司的美國控股公司:百慕大公司FRL和特拉華州公司FGS。在成立後,FGH選擇被視為一家公司,用於美國的税收目的。根據美國國税法(U.S.Internal Revenue Code)第953(D)條的規定,出於美國税收的目的,Frl已選擇被視為一家美國國內保險公司,因此,該公司在美國須繳納所得税。Frl全資擁有Fri, 特拉華州的一家有限責任公司,出於美國税務目的,該公司已選擇被視為公司。FGH及其直接和間接全資子公司包括在AIG截至2020年6月2日(前身公司)的美國綜合聯邦所得税申報單中。作為合併集團的一部分,FGH及其每一家直接和間接全資子公司都必須遵守AIG税收分享協議,從2018年1月1日到2020年6月2日生效,根據協議,每個實體都可以根據每個實體單獨申報時所欠的税款來分配其在合併税收負債中的份額。從美國國際集團分離後,FGH及其直接和間接全資子公司組成了一個新的美國綜合報税集團。FGH與其子公司簽署了新的分税協議,根據每個實體單獨申報時應繳納的税款,將合併税負的份額分配給每個實體。税項優惠分配給各附屬公司在合併集團使用該等税項時應佔其應佔淨營業虧損及税項抵免結轉部分的税項優惠。所有的税款現在都交到了美國國税局(“IRS”)。關於與AIG的分離,雙方同意AIG將與美國國税局尋求調整前身公司2018納税年度單獨的公司應納税所得額計算,這導致前身公司向AIG多付了2018年的税收分享付款。在美國國税局接受調整後,AIG同意退還之前總計約1.16億美元的多付款項。該夥伴關係的結論是,它最終將成功獲得退款,並在2020年期間, 記錄了大約5200萬美元的重新分類分錄,從遞延税款到長期應收税款,以反映1.16億美元的預期退款。美國税法修改2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案對2019年和2020納税年度的商業利息限制以及結轉和結轉2018、2019年和2020納税年度發生的淨營業虧損的能力進行了某些有利的修改,以及其他變化。我們評估了CARE法案的影響,並確定這些修改對我們截至2021年和2020年12月31日的年度的税收規定沒有重大影響。有效税率下表列出了適用期間的所得税(福利)費用:合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的和2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日的期間和截至2019年12月31日的年度(前身公司)51
![slide54](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final054.jpg)
繼任合夥前身公司(百萬)是截至12月31日,6月2日至12月31日,1月1日至6月1日,截至12月31日的年度,所得税(福利)費用2021 2020 2020 2019年當前$290$(11)$194$75遞延(351)451(139)895所得税(福利)費用總額$(61)$440$55$970我們的實際所得税費用(福利)不同於通過對(虧損)/税前收入適用21%的美國聯邦所得税税率計算得出的法定美國聯邦金額,原因如下:以下適用期間的對賬顯示:繼任合夥前身公司截至12月31日的年度,從6月31日開始1月1日至6月1日,截至12月31日的一年(單位:百萬)2021 2020 2020 2019年(虧損)税前收入$(273)$2,090$266$4,612美國聯邦所得税費用(福利)按法定税率計算(57)439 55 969免税利息,扣除比例-(1)上一年度納税申報表調整(3)--1其他永久項目(1)1-1所得税(福利)總費用$(61)$440$55$970遞延税額下表顯示了截至12月31日的遞延税金淨資產(負債)的組成部分。2021年(繼任合夥)和2020年(繼任合夥):繼任合夥(百萬)2021年2020遞延税項資產:VOBA$851$901人壽保險準備金249 247再保險遞延收益154 9遞延保單收購成本28 21損失準備金折扣15 19未賺取保費準備金8 2員工福利5-遞延税項總資產1,310美元1,199遞延税項負債:預扣資金收益(697)(1), 103)再保險結算(274)(90)再保險修改(24)(33)投資基差(12)(46)其他(1)(2)遞延税項負債總額(1008)$(1,274)扣除估值津貼前的遞延税項資產(負債)淨額302(75)估值免税額--遞延税項淨資產(負債)$302$(75)遞延税項負債餘額減少3.77億美元與當年確認的遞延税項收益3.51億美元之間的差額,總額約為2600萬美元,代表本年度記錄在累計其他全面收益中的遞延税項資產。截至2021年12月31日或2020年12月31日(繼任合夥企業),沒有估值津貼。有關詳情,請參閲下文“遞延税項資產估值免税額”一節。截至合併財務報表附註|FGH母公司截至2021年12月31日及截至2019年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日及2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至2020年6月1日的期間及截至2019年12月31日的年度(前身公司)52
![slide55](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final055.jpg)
2021年12月31日和2020年12月31日(繼任合夥企業),沒有淨營業虧損結轉可用於抵消未來須繳納美國聯邦所得税的淨收入。遞延税項資產估值免税額截至2021年12月31日和2020年12月31日(繼任合夥企業),合夥企業未記錄估值免税額。在截至2021年12月31日的一年中,該合夥企業記錄了淨遞延税資產。管理層相信,該合夥企業將產生足夠的應税收入,以實現其遞延税金淨資產。截至2021年12月31日,根據所有可獲得的證據,管理層認為其遞延税項淨資產變現的可能性較大。因此,我們沒有對這一期間的遞延税淨資產計入估值津貼。在截至2020年12月31日的年度(繼任合夥企業),合夥企業錄得遞延納税淨負債。管理層相信,沖銷其遞延税項負債將產生足夠的應税收入,以變現其遞延税項資產。截至2020年12月31日,根據所有可獲得的證據,管理層認為其遞延税項資產變現的可能性較大。因此,我們在此期間沒有對我們的遞延税項資產計入估值津貼。計入所得税的不確定性我們定期評估不確定的税收狀況,以確定這些税收狀況是否更有可能在本年度實現為税收優惠或支出。我們確認與美國聯邦所得税支出中不確定的税收優惠相關的利息和罰款。截至2021年12月31日和2020年12月31日(繼任合夥),沒有不確定的税收頭寸,也沒有利息和罰款的應計項目。合併財務報表附註|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的期間、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)53
![slide56](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final056.jpg)
13.關聯方交易凱雷關聯實體:我們已簽訂(1)FRL與凱雷關聯公司凱雷投資管理有限責任公司(Carlyle Investment Management LLC)之間的投資管理協議,日期為2018年11月13日,並經不時修訂;以及FRI與投資經理之間,日期為2020年5月12日的投資管理協議,根據該協議,投資經理就某些資產類別提供某些投資管理和諮詢服務;以及(2)FRL之間於2020年6月2日達成的排他性協議,投資經理及合夥企業,據此,投資經理就本公司收購的某些資產類別及某些新業務獨家提供投資管理及顧問服務。我們對與凱雷擁有的實體有關聯的基金進行了投資,截至2021年12月31日,這些基金的公允價值為6.66億美元(繼任合夥企業)(2020年:2.88億美元)。我們的綜合虧損(收益表)包括與這些投資有關的以下金額:繼任合夥前身公司截至12月31日的年度,6月2日至12月31日,1月1日至6月1日,截至12月31日的年度,2021 2020 2020 2019年淨投資收入(虧損)$84$14$(6)$1投資管理費支出8 22-此外,截至2021年12月31日(繼任合夥),我們持有凱雷發起的投資2美元,1.92億歐元(2020年:8.93億美元),包括在合併資產負債表內剝離公司預留的資金中。與凱雷附屬公司TCG Advanced Funding L.L.C.的合作產生了300萬美元(2020年:100萬美元)的成本, 有關每年作為訂立信貸協議的一部分而提供的配售服務。如附註10所述,這些成本將在信貸協議期限內遞延並攤銷。AIG關聯實體:在截至2021年12月31日的年度內,該合夥企業不再將AIG視為關聯實體。此外,雖然美國國際集團持有我們3.5%的股權,並有權任命一名董事進入合夥企業董事會,但我們認為美國國際集團影響我們的管理或運營政策的能力極其有限。因此,我們不再認為AIG或其關聯實體符合ASC 850,關聯方披露的規定被歸類為關聯方的要求。合夥企業通過附註5所述的各種再保險交易對AIG關聯實體的分流業務進行再保險。此外,關於2020年向AIG出售MLIII-B票據的討論請參閲附註7,關於授予ADC的討論請參閲附註8。根據附註8,根據商定的方法,AIG必須就可能發生在2023年12月31日或之前的財產傷亡準備金的某些不利發展向我們支付費用,最高支付金額為5億美元,直至2021年終止。下表彙總了截至12月31日綜合資產負債表中包括的關聯方金額,不包括與再保險活動有關的5.89億美元應付款, 2020年。(單位:百萬)2020年應支付給關聯方的繼任合夥合併資產負債表:根據再保險安排向分拆公司支付的費用22資產管理費9合計31美元下表彙總了合併(虧損)收益表中包括的關聯方金額:合併財務報表附註|FGH母公司,L.P.截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中),截至2020年12月31日的費用,以及2020年6月2日至2020年12月31日(繼任合夥)期間的關聯方金額:截至2021年12月31日的合併財務報表附註|FGH Parent,L.P.截至2020年12月31日的年度(不包括在審計師報告中涵蓋的),以及截至2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥)2020年及截至2019年12月31日的年度(前身公司)54
![slide57](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final057.jpg)
繼任合夥前身公司於6月2日至12月31日期間,截至2020年1月1日至6月1日止年度,綜合(虧損)收益表2020 2019年一般營運開支$2$17$124根據再保險安排支付予分拆公司的開支50 22 58資產管理費22 27 65合共$74$66$247根據前身公司與AIG各附屬公司之間的服務及開支協議,吾等向AIG或其附屬公司購買行政、會計、營銷及數據處理服務。各附屬實體向夥伴關係提供人員、辦公空間、設備、計算機處理和其他服務。其他服務的成本分配是根據提供相應服務的估計使用量、交易或時間計算的。前身公司按成本向AIG附屬公司報銷了這些服務。服務和費用協議於2020年6月2日終止。該合夥企業與美國國際集團資產管理公司(AIG Asset Management,簡稱AIG)簽訂了資產管理協議。提供資產管理和相關會計服務的有限責任公司。我們將投資管理費費用記錄為從投資收入中扣除的費用,根據所管理資產的價值按季度支付。來自相關再保險協議的大量現金流包括在業務現金中,並在下文中披露,以及以證券轉讓形式進行的非現金結算。繼任合夥前身公司6月2日至12月31日,截至2020年12月31日的年度1月1日至6月1日(單位:百萬)2020 2019年現金結算$(87)$(106)$(201)從預扣基金收到證券314 270 774總計$227$164$573合併財務報表附註|FGH母公司, L.P.截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的期間、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)55
![slide58](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527166/000152716622000012/cg_20211231xaxex991final058.jpg)
14.所有者權益截至2021年12月31日和2020年12月31日,合夥企業已發行100萬套A類有限合夥單位,其中71.5萬套(71.5%)由凱雷FRL擁有,25萬套(25%)由T&D擁有,3.5萬套(3.5%)由美國國際集團(AIG)擁有。2020年5月7日,前身公司以非現金股息200萬美元的形式將FLAS和FPCS的淨股權轉讓給AIG Inc.,這相當於截至轉讓日期的FLAS和FPCS的淨股東權益。此次轉讓導致FLAS和FPC從堅韌集團結構中取消識別,沒有任何收益或損失,這是AIG計劃在2019年銷售結束後立即保留第三方管理平臺的一部分。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)56
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15.根據《百慕大保險法》的法定要求,FRL須遵守使用百慕大償付能力和資本要求(BSCR)模型計算的資本要求,該模型是一種標準化的法定風險資本模型,用於衡量FRL的資產、負債和保費相關的風險。財務報告在BSCR模式下所需的法定經濟資本和盈餘稱為提高資本要求(下稱“ECR”)。FRL需要每年計算並向BMA提交ECR。在收到FRL提交的ECR後,BMA有權在其認為必要時實施額外的資本要求(資本補充)。雖然“百慕大保險法”沒有特別提及,但目標資本水平(“TCL”)也是法定資本和盈餘的重要門檻。TCL等於根據BSCR公式計算的ECR的120%。TCL是BMA的早期預警工具。如果FRL未能將法定資本維持在至少等於其TCL的水平,這種失敗可能會導致BMA加強監管。同樣,如果FRL未能維持或達到其最低償付能力(MSM),BMA可能會採取不同程度的監管行動。根據百慕大保險法第6C條,FRL已獲得許可,可以在截至2021年12月31日的年度法定財務報表內,以攤餘成本而不是公允價值對割讓公司扣留的資金和可供出售的與長期業務有關的固定期限證券投資組合進行估值。在經濟資產負債表(“EBS”)框架下,資產和負債主要以公允價值進行評估和計入,保險公司的美國GAAP資產負債表是以此為起點的。該模型還要求保險公司估算保險技術條款。, 其中包括保險人的保險相關餘額,該餘額基於最佳估計現金流估值,使用無風險貼現率進行調整以反映貨幣的時間價值,並增加風險保證金以反映相關現金流的不確定性。以下詳述截至2021年12月31日(繼任合夥)及2020年12月31日(繼任合夥)止年度的法定經濟資本及盈餘及相關要求。截至2021年12月31日的價值反映了我們對法定經濟資本和盈餘以及相關要求的最佳估計,截至這些合併財務報表發佈之日。繼任合夥企業(以百萬計)2021年2020年法定經濟資本及盈餘$4,040$4,268根據百慕大保險法規定,法定經濟資本及盈餘為1,903 1,871美元,若FRL違反其最低償付能力保證金或流動資金比率,或若宣佈或支付該等股息會導致其未能達到該保證金或比率,則不得宣佈或派發股息。此外,FRL未經BMA事先批准,不得減少其法定資本總額的15%或更多,或如其上一年的法定財務報表所述,減少其法定資本和盈餘總額的25%以上。FRL作為分流業務的再保險公司,任何股息或分配都必須尋求BMA的批准。截至2021年12月31日(繼任夥伴關係),FRL已宣佈累計支付給FGH的股息為11億美元。合併財務報表附註|FGH母公司(FGH Parent,L.P.)截至2021年12月31日及截至2020年12月31日的年度(不在審計師報告內),截至2020年6月2日至2020年12月31日期間(繼任合夥企業),2020年1月1日至6月1日期間, 2020年及截至2019年12月31日的年度(前身公司)57
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16.後續事件我們評估了截至2022年2月28日(綜合財務報表發佈之日)後續事件的影響。從2022年1月1日起,FIRL根據百慕大保險法獲得BMA許可,作為4類和E類綜合再保險公司運營,並對一般保險和人壽保險分流業務進行再保險。2022年1月1日,FRL被授權作為一家相互管轄的再保險公司運營,允許美國割讓公司獲得轉讓給FRL的再保險的全部法定信用,而不需要任何監管規定的抵押品要求。2022年1月3日,在收到所有必要的監管批准後,FGH從AIG手中收購了FLAS和FPCS,每個FAS和FPCS的股本約為100萬美元,增加了索賠管理能力。下表彙總了已經達成最終協議但尚未在合併財務報表中確認的重大再保險和收購交易,因為截至2021年12月31日,所有慣例成交條件尚未完成。在交易日承擔的負債的初步估計數以百萬為單位。交易執行日期假定負債的初步估計交易從保誠金融公司的子公司保誠年金公司(“Palac”)收購保誠年金人壽保險公司(“Palac”)2022年4月1日(Target)斥資3.1萬美元收購一個主要由傳統可變年金和有保障生活福利組成的獨立法人實體。該協議於2021年9月15日達成,受慣例成交條件的限制,預計將於2022年上半年完成。1月3日從傳統人壽保險公司收購Rx人壽保險公司, 2022年不適用-沒有剩餘的保險淨負債。收購一家總資產為1,000萬美元的人壽年金公司100%股本的股票購買協議。該公司總部設在亞利桑那州,並在美國各地獲得廣泛許可,為未來客户提供在美國註冊的再保險選擇。與Arch ReInsurance Ltd達成的LPT協議2022年2月17日價值230美元的小企業主要一般責任保單在2013至2019年的承保年度(扣除保險再保險後)的再保險,生效日期為2021年2月25日。合併財務報表附註|截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度(不包括在審計師報告中)、截至2020年12月31日的年度、2020年6月2日至2020年12月31日的期間(繼任合夥企業)、2020年1月1日至2020年6月1日的期間以及截至2019年12月31日的年度(前身公司)58