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GivingBlockMembers2022-02-282022-02-28 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________________________________________
表格10-K
_________________________________________________________________________
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期。
佣金文件編號001-39313
_________________________________________________________________________
Shift4 Payments，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉華州 | 84-3676340 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
伊文街北2202號 阿倫敦, 賓夕法尼亞州 | 18109 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(888) 276-2108
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | 四 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 x不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | o |
| 新興成長型公司 | o | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是o不是x
根據2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日在紐約證券交易所公佈的收盤價，非關聯公司持有的註冊人持有的A類普通股的總市值約為$4.4十億美元。截至2022年2月23日，有52,719,986註冊人的A類普通股，每股面值0.0001美元，已發行，26,272,654註冊人的B類普通股，每股面值0.0001美元，已發行和4,302,657註冊人的C類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。
通過引用併入的文件：
登記人將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交的2022年股東年會的委託書中明確指明的部分，通過引用併入本報告的第三部分。
Shift4 Payments，Inc.
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | |
項目1 | 業務 | 6 |
第1A項 | 風險因素 | 19 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 51 |
項目2 | 屬性 | 52 |
第3項 | 法律訴訟 | 52 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 52 |
| | |
| 第II部 | |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 53 |
項目6 | [已保留] | 54 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 55 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 79 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 134 |
第9A項 | 控制和程序 | 134 |
項目9B | 其他信息 | 135 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 135 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 137 |
項目11 | 高管薪酬 | 137 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 137 |
第13項 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 137 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 137 |
| | |
| 第四部分 | |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 138 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 140 |
| 簽名 | 141 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除本年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，本年度報告中包含的所有陳述，包括但不限於有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和未來經營的計劃與目標的陳述，包括但不限於有關預期增長、未來資本支出和償債義務以及新冠肺炎對我們業務的預期影響的陳述，均屬前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“設想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都可以通過這樣的術語或表述來識別。本年度報告中的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的情況，受許多重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，包括本年度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中所描述的因素。
此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能不時出現，管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。
您應完整閲讀本年度報告和我們在本年度報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項中描述的風險和不確定性。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。在投資我們的普通股時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•新冠肺炎全球疫情已經並預計將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響；
•全球金融服務、支付和支付技術行業的激烈和日益激烈的競爭可能會對我們的整體業務和運營產生不利影響；
•競爭格局的潛在變化，包括支付鏈中其他參與者的脱媒，可能會損害我們的業務；
•我們預測和應對不斷變化的行業趨勢以及商家和消費者的需求和偏好的能力可能會對我們的競爭力或對我們產品和服務的需求產生不利影響；
•因為我們依賴第三方供應商提供產品和服務，如果他們不履行義務，我們可能會受到不利影響；
•收購會產生一定的風險，並可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響；
•我們可能無法繼續擴大我們在現有支付處理市場的份額，也無法擴展到新的市場，這將抑制我們增長和提高盈利能力的能力；
•我們的服務和產品必須與各種操作系統、軟件、設備和Web瀏覽器集成，如果我們不能確保我們的服務與這些操作系統、設備、軟件和Web瀏覽器互操作，我們的業務可能會受到實質性的不利影響；
•我們在一定程度上依賴於我們的商家和軟件合作伙伴關係以及與各種機構的戰略夥伴關係來運營和發展我們的業務。如果我們無法維持這些關係和夥伴關係，我們的業務可能會受到不利影響；
•我們的資產負債表包括大量商譽和無形資產。這些資產中很大一部分的減值將對我們的業務、財務狀況或經營結果產生負面影響；
•不遵守美國《反海外腐敗法》(FCPA)反洗錢、經濟和貿易制裁法規以及類似法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果；
•與我們不再具備新興成長型公司(“EGC”)資格相關的風險；
•我們的主要資產是我們在Shift4 Payments，LLC的權益，因此，我們依賴Shift4 Payments，LLC的分配來支付我們的税款和費用，包括根據應收税金協議(TRA)支付的款項。Shift4付款，有限責任公司進行這種分配的能力可能會受到各種限制和限制；以及
•我們的創始人對我們有很大的影響力，包括對需要股東批准的決策的控制。
陳述的基礎
如本表格10-K年度報告所用，除文意另有所指外，所提及的事項如下：
•“我們”、“本公司”、“Shift4”和類似的提法是指：(1)在重組交易完成後，向Shift4 Payments，Inc.及其所有子公司，包括Shift4 Payments，LLC及其所有子公司，除非另有説明，以及(2)在重組交易完成之前，向Shift4 Payments，LLC及其所有子公司，除非另有説明，否則向Shift4 Payments，LLC及其所有子公司。
•“BLOCKER公司”是指在重組交易之前，在Shift4 Payments，LLC中擁有有限責任公司權益的某些直接和/或間接所有者，這些公司作為公司應按美國聯邦所得税的目的納税，並且每個公司都是Searchlight(定義如下)的關聯公司。
•“封閉式股東”是指封閉式公司的所有人，在重組交易前的集體。
•“持續股權擁有者”是指Searchlight、我們的創始人及其各自的獲準受讓人，他們在重組交易後擁有有限責任公司的權益，並可根據我們的選擇，不時以各自的期權全部或部分贖回其有限責任公司的有限責任公司權益，以換取Shift4 Payments，Inc.的A類普通股的現金或新發行的股票。
•12月份的後續發行是指Searchlight出售於2020年12月7日結束的A類普通股。
•“後續發行”是指12月的後續發行和9月的後續發行。
•“創始人”指的是Jared Isaacman，我們的首席執行官和Rook Holdings Inc.的唯一股東。我們的創始人是持續股權所有者和C類普通股所有者。
•“前股權所有人”是指為完成重組交易而以其有限責任公司權益換取本公司A類普通股股份的FPOS Holding Co.。
•“首次公開招股”指於2020年6月9日完成的首次公開發售17,250,000股A類普通股，包括根據承銷商全面行使認購額外股份選擇權而發行的2,250,000股A類普通股。
•“有限責任公司權益”是指Shift4 Payments，LLC的共同單位，包括我們直接從Shift4 Payments購買的單位，以及我們從前股權所有者那裏收購的與完成重組交易相關的Shift4 Payments，LLC，以及我們從前股權所有者那裏收購的Shift4 Payments，LLC的共同單位，包括我們通過IPO和同時私募配售和9月份的後續發行獲得的收益。
•“重組交易”是指我們在2020年6月進行的與IPO相關的某些組織交易。有關重組交易的説明，請參閲本年度報告內其他地方的綜合財務報表附註附註19的10-K表格。
•“Rook”指的是Rook Holdings Inc.，這是一家由我們的創始人全資擁有的特拉華州公司，我們的創始人是該公司的唯一股東。
•“Searchlight”指的是特拉華州有限合夥企業Searchlight Capital Partners，L.P.，以及與Searchlight有關的某些基金。Searchlight是持續股權所有者和C類普通股所有者。
•“9月份的後續發售”是指本公司、Searchlight和2020年9月15日結束的A類普通股的前股權所有者出售的股票。
•“Shift4 Payments，LLC協議”是指Shift4 Payments，LLC修改和重述的有限責任公司協議。
第一部分
項目1.業務
我公司
我們是美國領先的支付接受和支付處理技術解決方案的獨立提供商，其基礎是處理的總支付金額。幾十年來，我們通過解決客户整體商務需求面臨的業務和運營挑戰，取得了領先地位。我們通過軟件合作伙伴(“ISV”)和增值經銷商(“VAR”)網絡分銷我們的服務。對於我們的軟件合作伙伴，我們提供端到端支付產品的單一集成、專有網關和強大的技術解決方案套件，以提高其軟件的價值並簡化支付接受。對於我們的商户客户，我們提供無縫、統一的消費者體驗，作為依賴多個提供商接受基於卡和數字支付的替代方案，同時提供必要的數字工具，為他們的最終客户提供無縫的商務體驗。
商家越來越多地採用不同的軟件解決方案和新的數字工具來經營業務並保持競爭力。通過這些軟件套件進行商業交易的複雜性給接受卡的商家帶來了巨大的挑戰。例如，美國的一家小企業可能使用十幾個不同的軟件系統來運營其業務、管理與客户的互動並接受付款。一個大型度假村可能會運行更多的軟件系統，以支持在線預訂、入住、餐廳、沙龍和水療、高爾夫、停車等。對於任何規模的商家來説，管理這些來自不同供應商的軟件系統，同時無縫接受付款的規模和複雜性都是具有挑戰性的。
我們的軟件合作伙伴也被要求確保他們的解決方案與各種應用程序集成，為商家提供服務。例如，任何尋求在度假村採用的軟件合作伙伴，如在線預訂系統或餐廳POS，都必須能夠集成到度假村的物業管理系統中。這些軟件集成需要實現安全的付款接受，還需要支持其他服務來管理客人的體驗。對於軟件合作伙伴來説，促進這些集成既昂貴又耗時。
我們通過單一連接點集成不同的軟件系統。通過與我們的合作，每個軟件提供商都能從最先進的支付平臺和我們的425多個已建立的與市場領先的軟件套件集成的庫中獲益。反過來，我們的商家能夠通過減少他們依賴的供應商數量來簡化付款接受和簡化他們的業務運營。
我們業務的核心是我們的支付平臺。我們的支付平臺是一整套集成的支付產品和服務，可跨多種渠道(店內、在線、移動和平板電腦)和行業垂直市場使用，包括：
•廣泛支付類型的端到端支付處理；
•商家收購；
•專有全渠道網關，支持多種移動、非接觸式和基於二維碼的支付方式；
•互補性軟件集成；
•全面的電子商務能力，包括網店設計、託管、購物車管理和實施集成；
•綜合移動銷售點(“POS”)解決方案；
•安全和風險管理解決方案；以及
•報告和分析工具。
此外，我們還提供創新的技術解決方案這超出了支付處理的範疇。我們的一些解決方案是內部開發的，例如商業智能和POS軟件，而其他解決方案則由我們的互補性第三方應用程序網絡提供支持。我們對創新的關注與我們以產品為導向的文化相結合，使我們能夠創建可擴展的技術解決方案，這些解決方案受益於廣泛的知識產權庫。
我們有一個以合作伙伴為中心的分銷接近。我們通過一個由7,000多個軟件合作伙伴組成的多元化網絡來營銷和銷售我們的解決方案，該網絡由ISV和VAR組成。ISV是開發支持商業的軟件套件的技術提供商，他們可以將這些套件與我們的支付平臺捆綁在一起。VAR是為ISV提供分銷支持，並通過向商家提供軟件和服務來充當商家可信的本地化服務提供商的組織。我們的ISV和VAR共同為我們提供了巨大的分銷規模，併為我們的商家提供一線服務和支持。
我們的商家從中小型企業(“SMB”)，到眾多垂直行業的大型企業，包括食品和飲料、酒店、體育場館、博彩、特色零售、非營利組織和電子商務。依賴我們技術的客户中，有超過185,000家是中小企業。此外，我們的商户基礎高度多元化，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，沒有單一商户佔端到端支付量的1%以上。
我們的大部分收入來自商家支付的費用，其中主要包括按端到端支付金額的百分比收取的手續費。如果商家只訂閲我們的網關，我們從以每筆交易固定費用和月費的形式收取的交易費用中獲得收入。我們還通過授權訂閲我們的POS軟件、商業智能工具、支付設備管理和其他技術解決方案來產生訂閲收入，我們通常按月收取統一的訂閲費。我們的收入本質上是經常性的，因為我們提供的解決方案具有任務關鍵型和嵌入性，以及與這些解決方案相關的高昂交換成本。我們還受益於高度可擴展的支付平臺和強勁的客户單位經濟相結合的高度運營槓桿。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年，我們的總收入分別為13.675億美元、7.669億美元和7.314億美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年，我們分別產生了7400萬美元、1.114億美元和5660萬美元的淨虧損。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年，我們的總收入減去網絡費用分別為5.29億美元、3.23億美元和3.055億美元，2020至2021年的同比增長為63.8%，2019年至2020年的同比增長為5.7%。在截至2021年12月31日的一年中，毛收入減去網絡費用不包括支付給商家的款項(包括在“毛收入”中)的影響，以及支付給合作伙伴的款項和相關費用的影響，包括在我們的綜合運營報表中的“網絡費用”和“其他銷售成本”。這些是發生在我們日常業務之外的非經常性付款，我們將它們排除在外是為了向投資者提供更多有用的信息，以評估我們的業績期間。截至2021年12月31日的財年，我們的總收入減去來自批量支付、訂閲協議和交易費用的網絡費用的百分比分別為61.9%、18.8%和13.0%，截至2020年12月31日的財年分別為60.6%、23.6%和13.8%，截至2019年12月31日的財年分別為56.7%、26.5%和14.6%。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止財政年度，我們的經調整EBITDA分別為1.672億美元、8770萬美元及8980萬美元，較2020年至2021年及2019年至2020年分別按年變動90.6%及(2.3%)。自2020年6月30日起，我們修改了軟件即服務(SaaS)安排的條款和條件，並更新了我們的運營程序。因此，我們向商家提供的大部分硬件都作為經營租賃入賬，因此設備的成本在購買時計入投資活動，租賃設備的折舊計入經營活動。2020年6月30日之前，該硬件被視為銷售型租賃，即硬件在發貨時計入運營活動的費用。為了提供可比性，如果該設備在2020年1月1日至2020年6月29日期間作為經營租賃入賬，那麼截至2020年12月31日的一年的調整後EBITDA將增加860萬美元。如果將該設備計入截至2019年12月31日的年度的經營租賃，則截至2019年12月31日的年度的調整後EBITDA將增加1,400萬美元。
有關我們的非GAAP衡量標準與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務衡量標準的對賬，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵績效指標和非GAAP衡量標準”。
我們的Shift4模型
我們的使命是推動集成支付和支持商業的軟件的融合。解決我們的軟件合作伙伴和商家固有的複雜性需要一種專門的方法，將無縫的客户體驗與安全、可靠和強大的支付和技術產品組合在一起。
為了實現這一使命，我們戰略性地建立了我們的Shift4型號在三根支柱基礎上：(I)支付平臺; (ii)技術解決方案；及(Iii)以合作伙伴為中心的分銷.
支付平臺
我們的支付平臺提供跨多種支付類型的全渠道卡接受和處理解決方案，包括信用卡、借記卡、非接觸卡、EMV、QR Pay和移動錢包，以及Apple Pay、Google Pay、支付寶和微信支付等替代支付方式。隨着新技術和支付方式被消費者採用，我們不斷創新和發展我們的支付產品。
通過我們的專有網關，我們的支付平臺與超過425個軟件套件集成在一起，其中包括一些世界上最大和最受認可的軟件提供商。此外，我們還支持與最大的支付處理器、替代支付軌道和許多不同的支付設備的連接。我們的支付平臺包括市場領先的安全功能，有助於防止消費卡數據進入商家的環境。
我們將我們的支付平臺設計為：
•集成-完全集成和無縫連接，便於跨所有解決方案輕鬆捕獲數據和兼容；
•可靠-支持美國要求最苛刻的支付環境，一週7天，每天24小時，一年365天；以及
•安穩-經PCI驗證的P2PE令牌化和EMV就緒解決方案。
我們的商家可以靈活地以兩種方式之一使用我們的支付平臺：作為網關或作為端到端支付解決方案。端到端支付商家受益於單一、統一的供應商支付接受解決方案、設備、POS軟件解決方案和全套商業智能工具。通過單一、統一的供應商解決方案整合這些功能，這些商家能夠減少在支付接受解決方案和接入網關和技術解決方案上的總支出，作為增值功能。網關商家受益於與第三方支付處理器的互操作性。
技術解決方案
我們的技術解決方案套件旨在簡化客户的業務運營，通過強大的消費者參與度推動增長，並使用豐富的交易級數據改善他們的業務。
•下一步--我們的移動優先技術解決方案為體育場和娛樂場所提供了無摩擦的商務體驗。我們的VenueNext解決方案包括移動訂購、桌面銷售點、自助服務亭和數字錢包，以促進食品和飲料、商品和忠誠度，所有這些都在與我們安全的端到端支付處理平臺完全集成的白標技術應用程序中。
•Shift4Shop-我們的交鑰匙電子商務平臺提供商家在網上建立業務所需的一切。商家可以在幾分鐘內創建一個網上商店，並從100多個設計主題中進行選擇s. Shift4Shop 還為商家提供工具來管理他們的產品目錄、訂單履行和庫存管理、搜索引擎優化(SEO)和安全託管。
•燈塔-我們基於雲的商業智能工具套件包括客户參與、社交媒體管理、在線聲譽管理、日程安排和產品定價，以及廣泛的報告和分析。
•SkyTab基於混合雲的集成銷售點(“首次公開募股”)-我們為我們的餐廳和體育場客户提供專門構建的POS工作站，預裝強大的關鍵任務軟件套件和集成的支付功能。我們的SkyTab IPO服務幫助我們的商家擴展其並在降低總擁有成本的同時提高運營效率。
•移動POS-我們的移動支付產品，SkyTab Mobile，提供完整的功能集，包括桌面支付、桌面訂購、遞送、客户反饋和電子郵件營銷，所有這些功能都與我們的專有網關和燈塔。這一獨特的解決方案適用於從中小企業到大型企業以及眾多行業垂直市場的商家。
•市場-我們能夠無縫集成到互補的第三方應用程序中，這有助於減少我們的商家所依賴的供應商數量。例如，一家餐廳可以通過市場並接受來自其現有POS的訂單，極大地簡化了實施並消除了多個系統的手動對賬。同一家餐廳還可以提供工資、計時和其他人力資源服務，減少人工工作流程所花費的時間，提高員工的敬業度。市場還包括各種功能應用程序，包括忠誠度和庫存管理。
以合作伙伴為中心的分銷
•我們的支付平臺和技術解決方案通過我們以合作伙伴為中心的分銷網絡交付給我們的商家。今天，我們的網絡包括7,000多個軟件合作伙伴，覆蓋全美。
•我們以合作伙伴為中心的分銷方法旨在利用我們的軟件合作伙伴在多年的合作中與我們的商家建立的領域專業知識和本地關係。我們的軟件合作伙伴受商家委託，指導軟件購買決策並提供服務和支持。反過來，我們的軟件合作伙伴委託我們提供創新的支付和技術解決方案，以幫助他們繼續增長。
•我們一直致力於通過強大的工具套件、敬業的人員以及戰略和經濟協調來支持我們的軟件合作伙伴的增長。我們的合作伙伴工具包括：銷售線索管理、銷售和營銷支持、實時渠道警報、交易級別剩餘報告和商家生命週期報告。我們以合作伙伴為中心的分銷方式為我們提供了強勁的商家增長和留存。
銷售和分銷
我們以合作伙伴為中心的分銷方式和對軟件合作伙伴的承諾是我們進入市場戰略的基礎。我們已經建立了一個由7,000多個軟件合作伙伴組成的廣泛分銷網絡，其中包括ISV和VAR。
•獨立軟件供應商-我們的解決方案與市場領先的軟件供應商進行了超過425項集成，其中包括一些世界上最大和最知名的技術公司。通過將我們的支付平臺集成到他們的軟件套件中，我們的ISV能夠以具有吸引力的價位向商家銷售全面的解決方案。
•增值經銷商-我們與VAR合作，向商家銷售我們的解決方案。我們的VAR包括為ISV提供分銷支持的第三方經銷商和組織。VAR通過向我們的商家提供軟件和服務，充當值得信賴的本地化服務提供商。這一合作伙伴關係使我們能夠通過允許VAR將我們的完整支付和技術產品套件與VAR提供的其他增值服務捆綁在一起，從而擴大我們的覆蓋範圍和可擴展性。
我們在確定和選擇我們的軟件合作伙伴時是有選擇性的，我們尋求使我們的業務目標與那些擁有強大的網絡、本地專業知識、高質量的商家組合和值得信賴的品牌的合作伙伴保持一致。我們的軟件合作伙伴網絡提供了一致和廣泛的新商家獲取來源，截至2021年12月31日，沒有任何單一關係佔我們端到端業務量的5%以上。此外，我們利用我們的Shift4型號與我們的合作伙伴建立戰略和經濟聯盟，以激勵他們繼續與我們合作。
我們極具吸引力的價值主張使我們的軟件合作伙伴能夠向我們的商家提供有吸引力的定價安排。對於訂閲我們的端到端支付產品的商家，我們的軟件合作伙伴可以提供網關和技術解決方案，作為我們的支付產品價格中包含的增值功能。我們相信，讓我們的軟件合作伙伴提供經濟高效且全面的解決方案捆綁包最能支持他們銷售我們的解決方案和發展業務的能力。
我們的解決方案
我們的解決方案旨在幫助我們的客户發展業務，包括但不限於：
支付平臺
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| 解 | | 描述 |
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| 商家收購 | | 跨多種支付類型的全渠道卡接受和處理解決方案，包括信用卡、借記卡、非接觸式卡、移動錢包以及其他支付方式 |
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| 網關 | | 將商家的軟件無縫連接到他們選擇的支付處理器，實現了廣泛的支付選擇，包括傳統和替代支付方法，並提供了與數百個軟件套件的集成 |
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| 安防 | | 安全功能，包括經PCI驗證的P2P和EMV合規性 |
| 與移動錢包一樣，從在安全支付設備上插入、刷卡、手動鍵入或輕擊卡的那一刻起，P2P PE就會對消費卡數據進行加密 |
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| 標記化 | | 將具有通用值的持卡人數據替換為僅在特定參數和特定環境中有價值的隨機字母數字值(令牌)。令牌使商家能夠維護交易記錄，而不會有泄露消費卡數據的風險
傳統的令牌阻止商家識別他們的消費者，這破壞了商業智能解決方案的有效性。我們的MetaToken提供16位數值，對於特定消費者的卡號保持不變。MetaToken使商家能夠在商家內部的多個交易、多種交易類型和不同的收入中心識別其消費者 |
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| 風險管理/承保 | | 風險管理團隊和承保系統評估、規劃和實施戰略，以最大限度地減少與按存儲容量使用計費相關的風險 |
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| 支付設備管理 | | 設備配置加密以及持續維護和支持 |
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| 存儲容量使用計費管理 | | 按存儲容量使用計費系統提供了一個高效的支持結構，在該結構中，我們直接與商户、支付卡網絡和髮卡品牌合作，以確定責任和解決未解決的糾紛索賠 |
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| 預防欺詐 | | 我們的欺詐哨兵解決方案是一種自動化解決方案，可監控交易活動以識別員工欺詐實例。欺詐哨兵將監控POS上的購買和退款活動，並將在這些金額不一致的情況下通知商家 |
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| 禮品卡 | | 靈活、功能豐富的禮品卡解決方案，適用於有卡和無卡的環境 |
技術解決方案
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| 解 | | 描述 |
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| 網關 | | 將商家使用的多個軟件套件無縫連接到他們選擇的支付處理器，以確保持卡人獲得統一的商務體驗，並支持各種傳統和替代支付方法、點對點加密和令牌化技術 |
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移動商務(VenueNext) | | 移動優先的技術平臺，為體育場館和娛樂場所提供順暢的商務體驗 我們的VenueNext解決方案包括移動訂購、桌面銷售點、自助服務亭和數字錢包，以促進食品和飲料、商品和忠誠度，所有這些都在與我們安全的端到端支付處理平臺完全集成的白標技術應用程序中。 |
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電子商務(Shift4Shop)
| | 完整的電子商務解決方案，包括網站創建、購物車、產品目錄、訂單管理、營銷、搜索引擎優化、安全託管和移動網絡商店 |
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| 銷售點 | | POS解決方案將強大的軟件與安全支付相結合，為任何規模或複雜的商家提供服務
移動POS解決方案SkyTab Mobile將最先進的設備與簡單、直觀的軟件相結合
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商業智能(燈塔) | | 基於雲的業務管理工具套件包括客户參與、社交媒體管理、在線聲譽管理、日程安排和產品定價以及廣泛的報告和分析 燈塔已集成到我們的Shift4型號 |
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| 市場 | | 開發者市場，提供補充性的第三方應用程序，幫助我們的商家集成同類最佳的系統和設備 |
以合作伙伴為中心的分銷
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| 解 | | 描述 |
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| 商户管理 | | 訪問、組織和管理商家的工具 |
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| 培訓和教育 | | 行業專家的培訓以及互動視頻和其他針對新的和現有產品和服務的定製培訓材料 |
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| 營銷管理 | | 廣泛的市場營銷和社交媒體資源 |
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| 激勵跟蹤 | | 合作伙伴獎金和收入分成佣金的對賬和跟蹤工具 |
運營和支持服務
我們的運營基礎設施旨在為客户提供高質量的體驗，並提高整個支付生態系統的效率。我們利用我們在酒店行業30多年的運營歷史和我們的領域專業知識來確保我們對客户的義務得到有效維護和履行。我們的運營和支持服務包括：
商家運營和支持
•商户承銷-我們的商户承保團隊管理新商户的申請和風險評估。我們的商户基礎在終端市場運營，持卡量高，欺詐和按存儲容量使用計費損失水平低。此外，我們的承保策略為風險狀況較低的商家提供快速激活，以增強他們的客户體驗。
•商家自注冊和激活-企業主可以在幾分鐘內通過我們在Shift4Shop內基於網絡的門户網站註冊商家賬户。對於企業，我們的商家入駐和激活團隊與我們的合作伙伴緊密合作，確保從銷售到實施和激活的高接觸過渡。我們簡化的激活和自動審批流程使商家能夠快速、順暢地註冊，為我們和我們的合作伙伴提供更快的入市速度。我們的合作伙伴通常能夠在提交申請後24小時內登上最大和最複雜的商家。
•商家培訓-我們通過專門的培訓部門和內容交付平臺為商家提供完整的培訓材料課程。
•商户風險管理-我們的風險管理行動旨在持續監控商户賬户。這包括專門的安全和監管支持，如PCI合規性支持、漏洞掃描、系統監控和漏洞協助。一旦商家被激活，我們的系統就被配置為自動監控任何可能需要額外調查的活動，這反過來又有助於將與欺詐和違約相關的損失降至最低。
•商家支持-我們的商家支持團隊一週7天、一天24小時、一年365天回覆商家的諮詢。該團隊為系統集成和其他技術解決方案提供客户支持。此外，我們擁有一支專門的商户賬户專家團隊，指導商户完成從入職到結算和報告的付款接受流程。我們非常重視首次呼叫解決方案，力求為我們的商家提供卓越的支付專業知識和支持。我們訓練我們的客户支持團隊以同理心和專業的方式快速識別和解決每一件事情，從而減少重複呼叫並提高我們的運營效率。
軟件合作伙伴運營和支持
•軟件集成和合規性管理-我們擁有一支由工程師和技術支持人員組成的團隊，致力於支持軟件集成，並確保遵守所有卡品牌、安全和法規要求，包括PCI和支付應用程序數據安全標準合規性支持、系統集成和配置指導。
•合作伙伴支持-我們有專門的支持團隊，他們與我們的軟件提供商合作，解決可能與我們的產品和解決方案集成到他們的軟件套件中有關的任何問題或問題。我們尋求以集成的方式將所有適當的專業整合在一起，從而提供端到端的問題解決方案，以優化合作夥伴的支持。此外，我們幫助解決可能與我們合作伙伴的整個商家組合有關的問題或與單個商家有關的事件。
•合作伙伴服務-通過我們面向合作伙伴的客户關係管理系統，我們的合作伙伴能夠實時跟蹤其新商户賬户激活過程的每一步。通過這個系統，我們的合作伙伴可以準確和實時地跟蹤他們的商家組合，包括佣金、剩餘付款，甚至支持通話/錄音。我們在這些流程中增加了大量的自動化，這對於確保最佳體驗和財務效率至關重要。
競爭
我們與一系列供應商競爭，每一家供應商都可能提供我們產品的一個組成部分，但不提供能夠為軟件合作伙伴和商家解決複雜業務挑戰的集成產品。對於某些服務和解決方案，包括端到端支付，我們與第三方支付處理商(如大通Paymentech、Elevon、FIS、Fiserv和Global Payments)和綜合支付提供商(如Adyen、Lightfast POS、Shopify、Square和Toast)競爭。在我們的酒店網關產品方面，我們主要與Fusebox(Elevon的一個部門)和FreedomPay競爭。
雖然競爭因素及其相對重要性可能因軟件合作伙伴和商家的規模、行業和地理範圍而異，但我們認為，我們的競爭主要基於聲譽、領域專業知識、分銷渠道的規模、產品的廣度、解決方案的簡單性和易用性、創新速度、價格、數據安全和客户服務。我們相信，在所有這些因素方面，我們都處於有利地位。
有關本行業競爭加劇的風險信息，請參閲“風險因素-業務風險-全球金融服務、支付和支付技術行業激烈且日益激烈的競爭可能會對我們的整體業務和運營產生不利影響”，“風險因素-業務風險-競爭格局的潛在變化，包括支付鏈中其他參與者的非中介化，可能會損害我們的業務”，以及“風險因素-業務風險-我們預測和應對不斷變化的行業趨勢以及商家和消費者的需求和偏好的能力可能會對我們的競爭力或對我們產品和服務的需求產生不利影響。”
專利、商標和知識產權
我們依靠知識產權的組合，包括專利、商標、版權、商業祕密和合同權利來保護我們的專有軟件和我們的品牌。我們已在美國和其他幾個國家註冊或申請註冊我們的某些商標。此外，我們還在美國和某些外國就我們專有軟件應用程序的某些重要方面獲得或申請了專利。我們還從第三方獲得知識產權許可，包括包含在我們專有軟件應用程序中或與其捆綁在一起的軟件。我們一般通過使用內部和外部控制來控制對我們專有軟件和其他機密信息的訪問和使用，包括與我們的員工和第三方簽訂保密和保密協議。
我們擁有大約32項已授權的美國公用事業專利、4項已授權的加拿大專利、1項已授權的墨西哥專利和1項已授權的與我們的專有支付技術相關的歐洲專利。截至2021年12月31日，我們還持有五項與我們的支付技術相關的未決美國公用事業專利申請。如果目前頒發給我們的美國和外國專利一直保持到它們的期限結束，它們將在2026年到2032年之間到期。這些專利的到期不太可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，我們在全球多個司法管轄區擁有一系列商標，目前正在為我們的主要商標Shift4 Payments進行註冊。
季節性
我們的經營業績和經營指標受到基於消費者和商務旅行者消費行為的歷史模式的季節性影響，以及我們的商家組合所經歷的季節性敞口。在過去，我們經歷過，並預計將繼續經歷我們季度收入的季節性波動，收入通常在第二和第三季度最強，第一季度最弱。其他影響我們季度季節性的因素包括給定財政年度特定假期的時間安排、一個月或一個季度的營業天數以及我們來自各種商家業務的業務量所佔比例。
政府監管
我們業務和服務領域的各個方面都受到美國聯邦、州和地方監管，以及美國以外地區的監管。我們的某些服務也受到各種信用卡網絡和其他機構頒佈的規則的約束，如下所述。這些描述並不詳盡，這些法律、法規和規則經常變化，而且數量還在增加。
《多德-弗蘭克法案》
2010年7月，《多德-弗蘭克法案》在美國簽署成為法律。《多德-弗蘭克法案》對金融服務業的監管帶來了重大的結構性和其他方面的變化。其中，多德-弗蘭克法案的第十章設立了CFPB，以監管消費者金融產品和服務(包括我們的合作伙伴提供的一些產品和服務)。CFPB還可能有權向受監管的金融機構提供與消費金融產品相關的服務。
另外，《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)指示美聯儲監管信用卡發行商或支付網絡為電子借記交易收取或收取的借記交換交易費。根據多德-弗蘭克法案，借記卡交換交易手續費必須與髮卡機構在授權、清算和結算交易時發生的成本“合理和成比例”。根據美聯儲頒佈的實施這一“合理和成比例”要求的規定，在美國運營、資產在100億美元或以上的信用卡發行商的借記互換利率上限為每筆交易0.21美元和5個基點的從價部分，以反映髮卡機構的部分欺詐損失，對於符合資格的髮卡機構，每筆交易的借記互換額外增加0.01美元，以防止欺詐成本。此外，這些規定包含非排他性條款，禁止借記卡網絡禁止發行商與任何其他可能處理涉及發行商借記卡的電子借記交易的卡網絡簽約，並禁止髮卡商和卡網絡限制商家通過任何可以處理交易的網絡引導借記卡交易的能力。
此外，支付網絡施加某些限制的能力是有限的，因為多德-弗蘭克法案允許商家設定接受信用卡的最低美元金額(不超過10美元)(而聯邦政府實體和高等教育機構可以設定接受信用卡的最高金額)。根據信用卡網絡規則，商家現在還可以提供折扣或其他激勵措施，以吸引消費者使用現金、支票或借記卡等替代支付方式進行支付。然而，商家不能對使用信用卡收取任何額外費用。
關聯和網絡規則
我們受制於美國運通、Discover、Interlink、Maestro、萬事達卡、Visa和其他支付網絡的規則。為了提供我們的服務，我們必須在我們使用的支付網絡中間接或直接註冊為服務提供商。由於我們不是某些支付網絡規則中定義的“成員銀行”，我們沒有資格成為某些支付網絡的主要成員，因此無法直接訪問它們。相反，這些支付網絡要求我們作為服務提供商得到成員銀行的贊助，這是我們通過與贊助銀行達成的贊助協議實現的。我們在Visa、萬事達卡和其他網絡註冊為成員機構的服務提供商。因此，我們受制於適用的信用卡協會和支付網絡規則，這些規則對我們施加了各種要求，並可能使我們受到此類協會和/或網絡可能因某些行為或不作為而徵收的各種罰款或處罰。我們不遵守網絡的要求，或不支付他們可能徵收的費用或罰款，可能會導致我們的贊助銀行暫停或終止我們的贊助或我們在相關支付網絡的註冊，因此我們需要限制或停止提供相關的支付處理服務。
卡協會和支付網絡及其成員金融機構定期更新並普遍擴大與持卡人數據和環境安全有關的安全期望和要求。我們還須遵守美國國家自動結算所協會頒佈的有關我們使用自動結算所網絡處理的支付交易的網絡操作規則，以及與此類操作有關的各種州聯邦法律和外國法律，包括與電子利益交易相關的法律。
隱私和信息安全法規
我們提供的服務可能受到各種州、聯邦和外國隱私法律和法規的約束，其中包括1999年的《金融服務現代化法案》，我們稱之為《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)、GDPR以及加拿大的《個人信息保護和電子文檔法案》。這些法律及其實施條例限制了某些個人信息的收集、處理、存儲、使用和披露，要求向個人通知隱私做法，併為個人提供某些權利，以防止使用和披露受保護的信息。這些法律還通過發佈數據安全標準或準則，對保護和適當銷燬個人信息提出了要求。某些聯邦、州和外國法律和法規規定了類似的隱私義務，在某些情況下，有義務向受影響的個人、州官員或其他政府當局、媒體、消費者報告機構以及企業和政府機構通報影響個人信息的安全漏洞。此外，國家和外國法律限制收集和使用某些類型的信息，如社會保障和駕駛執照號碼。
作為歐盟數據主體的個人數據處理者，我們也受到適用的歐盟成員國在數據保護立法方面的監管和監督。2018年5月，新的歐洲範圍內的數據隱私法規GDPR生效。GDPR包含了對在歐盟設有機構、向歐盟境內的消費者提供商品或服務或監測其行為的數據管制員和數據處理者的額外義務。GDPR在數據當事人的權利(包括被遺忘權和數據可攜帶權)方面進行了重大改進，對處理個人數據和敏感個人數據的同意進行了更嚴格的監管，對要包括在隱私通知中的信息承擔了更嚴格的義務，並在合規方面做出了重大改進，包括對處理器和控制器的“問責”制度，以及要求通過制定適當的政策和做法將符合GDPR的規定嵌入組織結構中，以通過“設計和默認”實現數據保護的標準。GDPR包括增強的數據安全義務，要求數據處理者和管制員採取適當的技術和組織措施來保護他們處理的數據及其系統。處理大量數據的組織可能需要任命一名數據保護官，負責向企業內最高管理層報告。GDPR對未能遵守GDPR核心原則或未能確保數據安全的制裁力度大大加強。
《不公平貿易行為規則》
我們、我們的合作伙伴和我們的某些商家受到禁止不公平或欺騙性貿易行為的各種聯邦、州和國際法律的約束，例如《聯邦貿易委員會法》第5條和《多德-弗蘭克法案》禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法(“UDAAP”)。各種監管機構，包括聯邦貿易委員會(“CFPB”)和州總檢察長，有權對從事不公平或欺騙性貿易行為或違反其他法律、規則和法規的各方採取行動，如果我們正在為客户處理可能違反法律、規則和法規的付款，我們可能會受到執法行動的影響，並招致損失和責任，這可能會影響我們的業務。例如，所有直接或間接向消費者提供或提供金融服務或產品的人都可以受到禁止UDAAP的限制。CFPB有權阻止提供或提供消費者金融服務或產品的實體或服務提供者從事或從事UDAAP，包括與其他機構進行聯合調查、發出傳票和民事調查要求、進行聽證和裁決程序、啟動民事訴訟、給予救濟(例如，限制活動或職能；解除合同)，以及將事項提交刑事訴訟。
反洗錢、反賄賂、制裁和反恐條例
根據合同，我們必須遵守某些國家的反洗錢法律和法規。在美國，我們遵守經2001年《美國愛國者法案》修訂的《銀行保密法》的某些條款及其實施條例(統稱為《BSA》)，這些規定由美國財政部下屬的金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)執行。我們還受到反腐敗法律和法規的約束，包括《反海外腐敗法》和其他法律，這些法律禁止向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項，包括由司法部執行的反賄賂條款和由美國證券交易委員會執行的會計條款。《反海外腐敗法》涉及面很廣，需要保持適當的記錄和充分的內部控制，以防止和發現可能違反《反海外腐敗法》的行為。我們開展業務的許多其他司法管轄區也有類似的反腐敗法律和法規。我們有政策、程序、系統和控制措施，旨在識別和解決此類法律法規下可能不允許的交易。
我們還受到由財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理的某些經濟和貿易制裁計劃的限制，這些計劃禁止或限制與特定國家、其政府以及在某些情況下，其國民，以及與這些國家特別指定的國民、毒品販子和恐怖分子或恐怖組織的個人和實體之間的交易或交易。其他集團實體可能在其他相關法域受到額外的地方制裁要求。
類似的反洗錢和打擊資助恐怖主義行為和犯罪所得的法律適用於通過電子交易進行的貨幣流動和支付，並適用於與該國保存的名單中所列人員的交易，這些名單相當於其他幾個國家的外國資產管制處名單，並要求中間人在支付過程中遵守具體的數據保留義務。我們在這些司法管轄區的業務受這些數據保留義務的約束。
人力資本
為了繼續創新，我們必須繼續吸引和留住頂尖人才。為了吸引和留住人才，我們努力使Shift4成為一個多元化、包容性和安全的工作場所，讓我們的員工有機會在他們的職業生涯中成長和發展，並得到強有力的薪酬、福利和健康計劃的支持，並通過在我們的員工和他們的社區之間建立聯繫的計劃來支持。
截至2021年12月31日，我們僱傭了1732名全職員工。我們還僱用了21名兼職員工。我們的員工中沒有一個是工會代表，也沒有一個是集體談判協議的一方，我們也沒有發生過與勞工有關的停工。我們相信，我們與員工的關係很好。
健康、安全和健康我們業務的成功從根本上與我們人民的福祉有關。因此，我們致力於員工的健康、安全和健康。我們為我們的員工及其家人提供各種創新、靈活和方便的健康和健康計劃、工具和資源，以支持身心健康並鼓勵參與健康行為。我們的福利計劃旨在儘可能提供選擇，以便我們的員工可以定製他們的福利，以滿足他們及其家人的需求。為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了我們認為最符合員工和我們所在社區最佳利益的重大改革，並遵守了相關的當地法規，包括：
•為我們的員工提供遠程工作靈活性，包括調整出勤政策，鼓勵生病的人留在家裏；
•在所有地點增加清潔協議；
•啟動關於新冠肺炎大流行影響的定期溝通，包括健康和安全協議和程序；
•為需要在現場工作的員工建立新的物理距離程序；
•提供個人防護裝備和清潔用品；
•用有機玻璃隔板和非接觸式水龍頭改造工作空間；
•實施議定書，以應對實際和疑似新冠肺炎病例以及潛在的風險敞口；以及
•要求在當地法律允許的所有地點佩戴口罩。
薪酬和福利我們提供強大的薪酬和福利計劃，以幫助滿足員工的需求。我們的股權激勵計劃規定授予包括限制性股票單位(“RSU”)在內的獎勵。我們相信，我們的股權激勵計劃培養了更強的所有權意識，並使我們的員工 利益 隨着公司的利益和發展 結伴。除了……之外 根據股權激勵計劃發放的基本薪酬和獎勵，我們 報盤 好處包括 401(K)計劃和匹配、醫療保健和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、探親假、家庭護理資源、靈活工作時間和員工援助計劃。關於我們的401(K)計劃和匹配政策，我們匹配100%的繳費，最高可達員工基本工資的3%，對於從基本工資的3.01%-6%範圍內的員工繳費，我們匹配401(K)計劃繳費的100%，以RSU的形式，其中三分之一將在隨後的每一年授予，並可繼續受僱。
建立聯繫--與彼此和我們的社區我們相信，在我們的員工、他們的家人和我們的社區之間建立聯繫，可以創造一個更有意義、更有成就感和更愉快的工作場所。通過我們的參與計劃，我們的員工可以追求自己的興趣和愛好，聯繫志願者機會，並與家人一起享受獨特的娛樂體驗。利用我們與全國各地的食品和酒店業商家的聯繫，我們推出了 Shift4Cares.com 網站作為在新冠肺炎大流行期間幫助商家的一種方式。由於我們的員工對許多事業充滿熱情，我們的企業捐贈和志願服務計劃通過參與這些事業來支持和鼓勵員工。在我們的整個辦公室中，員工領導的員工活動委員會挑選當地組織進行支持。我們還經常與這些組織合作，為我們的員工開展志願者活動。
此外，我們還制定了企業社會責任計劃，根據該計劃，我們圍繞我們在全國各地的各種志願者和外展計劃提供了框架，該計劃由我們的人民與文化副總裁總裁和我們的董事多樣性與包容性領導。在執行管理層的支持下，該計劃由我們的員工推動，包括全公司範圍的活動，涵蓋社區、環境和志願者支持的許多方面。
多樣性與包容性Shift4致力於培育、培育和保護多樣性、包容性和歸屬感的文化。我們的公司文化是我們行為的結果，我們個人的承諾，我們的好奇心，我們如何合作，以及我們勇敢地分享我們的觀點並鼓勵其他人也這樣做的方式。
我們相信，我們對多樣性和包容性的關注有助於我們提高員工滿意度，超越客户預期，實現我們的增長目標。2022年，我們推出了4個員工包容網絡，通過這些網絡，我們旨在賦予和激勵我們的員工，特別是那些女性、LGBTQIA+、遠程工作人員和退伍軍人。我們相信，這樣的多元化和包容性舉措將擴大我們的人才招聘工作，增加我們多樣化的員工隊伍的留住，並保持員工的歸屬感。
招聘2020年，我們建立了內部人才招聘部門。我們勤奮工作，從不同的來源吸引最優秀的人才，以滿足我們目前和未來的業務需求。我們與專業協會和行業團體建立了關係，積極吸引人才。
我們擁有強大的員工價值主張，利用我們獨特的文化、協作的工作環境、共同的使命感和創新的工作方式來吸引人才到我們公司來。我們使我們的員工能夠找到新的、更好的做事方式，我們的業務規模意味着職業生涯可以朝着令人興奮和意想不到的方向發展。
可用信息
我們的網站地址是www.shit4.com。除了這份10-K表格年度報告中包含的關於我們和我們子公司的信息外，還可以在我們的網站上找到關於我們的信息。我們的網站和網站中包含或鏈接到我們網站的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的對這些報告的修訂，在以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費獲取，網址為www.Investors.shit4.com。此外，美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網站地址是www.sec.gov。
關於我們的執行主管和董事的信息
下表提供了截至本年度報告以Form 10-K格式提交的有關我們的高管和董事會成員的信息：
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| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 賈裏德·艾薩克曼 | | 39 | | 創始人、首席執行官兼董事長 |
| 布拉德利·鯡魚 | | 51 | | 首席財務官 |
| 喬丹·弗蘭克爾 | | 39 | | 法律、人力資源和合規部祕書長、總法律顧問兼常務副法律顧問總裁 |
| 泰勒·勞伯 | | 38 | | 總裁與首席戰略官 |
| 唐納德·艾薩克曼 | | 75 | | 董事 |
| 克里斯托弗·克魯茲 | | 37 | | 董事 |
| 凱倫·羅特·戴維斯 | | 49 | | 董事 |
| 南希·迪斯曼 | | 51 | | 董事 |
| 莎拉·戈德史密斯-格羅弗 | | 57 | | 董事 |
| 喬納森·哈克亞德 | | 57 | | 董事 |
行政人員及董事
賈裏德·艾薩克曼Shift4 Payments自成立以來一直擔任Shift4 Payments公司的首席執行官和董事會主席，是Shift4 Payments公司的創始人，也是Shift4 Payments公司的首席執行官和董事長。Shift4 Payments公司自1999年成立以來一直是該公司的管理委員會。J·艾薩克曼也是合同航空服務提供商Draken International的創始人。J·艾薩克曼先生被安永評為2021年“年度最佳企業家”。2006年至2008年，J.Isaacman先生入圍安永“年度企業家”大獎，是信用卡行業領先出版物“綠皮書”評選的“行業領袖”名單中最年輕的一位，並被“商業週刊”評為“美國最佳企業家”之一，被“公司”雜誌評為“30位30歲以下的企業家”。他擁有安布里-裏德爾航空大學的學士學位。我們相信J.Isaacman先生有資格在我們的董事會任職，因為他在支付處理行業的執行領導職位上擁有豐富的經驗，特別是他通過擔任我們的創始人和首席執行官而獲得的對我們業務的瞭解。
布拉德利·鯡魚自Shift4 Payments，Inc.成立以來一直擔任該公司的首席財務官，自2019年10月以來一直擔任Shift4 Payments，LLC的首席財務官。在2016年至2019年加入Shift4之前，Herring先生曾擔任信用卡交易處理商Elevon，Inc.的首席財務官。2012年至2015年，赫林還曾擔任在線銀行和在線支付服務提供商Fiserv的數字銀行部門的首席財務官。從2008年到2013年，他還擔任了五年的Equifax全球運營副總裁總裁。赫林先生已經通過了由金融行業監管機構管理的第7輪證券總代表考試。他擁有佐治亞理工學院謝勒商學院的管理學和經濟學學士學位和工商管理碩士學位。
喬丹·弗蘭克爾自Shift4 Payments，Inc.成立以來，他一直擔任Shift4 Payments，Inc.的祕書和總法律顧問，自2014年以來擔任Shift4 Payments，LLC的法律、人力資源和合規部總法律顧問兼執行副總裁總裁和經理委員會成員。2011年至2019年，弗蘭克爾還擔任合同航空服務提供商Draken International的董事會成員。他擁有錫拉丘茲大學馬丁·J·惠特曼管理學院的金融和營銷學士學位，以及昆尼皮亞克大學法學院和昆尼皮亞克大學貸款商學院的法學博士和工商管理碩士學位。
泰勒·勞伯自2022年2月以來一直擔任Shift4 Payments，Inc.的總裁，自公司成立以來擔任首席戰略官。2018年至2022年，他曾擔任Shift4 Payments LLC戰略項目主管高級副總裁。在加入Shift4之前，他於2010年至2018年擔任Blackstone Group，L.P.的負責人。2005年至2010年，Lauber先生還在美林擔任財務顧問，為眾多財富500強公司及其高管提供資本市場交易方面的建議。Lauber先生已經通過了系列7證券總代表考試、系列66統一州法律考試和系列27金融和運營校長考試，這些考試都由金融行業監管機構管理。他擁有本特利學院的經濟學和金融學學士學位。
唐納德·艾薩克曼自Shift4 Payments，Inc.成立以來，一直擔任該公司的董事會成員；自1999年成立以來，一直擔任Shift4 Payments，LLC的總裁和管理委員會成員。1971年2月至2000年9月，D·艾薩克曼先生還擔任家庭警報和商務安全系統公司至上安全系統公司的總裁副總裁。他擁有蒙茅斯大學市場營銷和銷售理學學士學位。我們相信D·艾薩克曼先生有資格在我們的董事會任職，因為他擁有高級管理經驗，特別是他作為我們的總裁所獲得的對我們業務的瞭解。
克里斯托弗·克魯茲自Shift4 Payments，Inc.成立以來，一直擔任該公司的董事會成員，並自2016年5月以來擔任Shift4 Payments，LLC的經理董事會成員。克魯茲是Searchlight的合夥人，他於2011年加入該公司。2008年至2010年，克魯茲在全球另類投資管理公司橡樹資本管理公司的投資團隊任職。在此之前，克魯茲於2006年至2008年在瑞銀投資銀行的槓桿融資和重組部門任職。克魯茲還擔任過Sightline Payments和Flowbird Group的董事會成員。他擁有西安大略大學理查德·艾維商學院榮譽工商管理學士學位。我們相信克魯茲先生有資格在我們的董事會任職，因為他在金融和資本市場方面有豐富的經驗，特別是他作為我們的管理委員會成員通過服務獲得了對我們業務的瞭解。
凱倫羅特·戴維斯自2021年8月以來一直擔任Shift4 Payments，Inc.的董事會成員。戴維斯是Entrada Ventures的管理合夥人，這是一家早期風險投資公司，投資於新興的、高增長的企業對企業軟件和深度技術公司。戴維斯在2003年至2008年的職業生涯中曾在Alphabet擔任過十多個高級職位，擔任新業務開發部負責人，並監督該公司2004年開創性的首次公開募股(IPO)的運營。最近的一次是在2016年9月，戴維斯以董事的身份回到谷歌，通過Alphabet收購地理空間分析平臺城市引擎，負責地圖和本地搜索戰略以及業務發展。戴維斯女士是Urban Engines的第一位業務員工，在她的角色中幫助制定了基本的業務發展戰略和運營職能。從2017年到2022年2月，戴維斯女士擔任董事X(前身為谷歌X)早期項目的負責人，為一系列早期技術項目提供戰略指導和監督。她是360 Learning S.A.的董事會成員，在那裏她是審計、併購和財務委員會的成員，是勞倫斯·利弗莫爾國家實驗室碳影響倡議委員會的成員，之前還在被Autodesk收購的Innnovyze的董事會任職，在那裏她是審計委員會的主席和薪酬委員會的成員。戴維斯女士在西北大學凱洛格管理學院獲得MBA學位，在西北大學法學院獲得法學博士學位, 以及普林斯頓大學公共與國際事務學院的學士學位。我們相信，戴維斯女士有資格在我們的董事會任職，因為她在科技行業擁有20年的經驗，並擔任過從初創企業到全球公司的各種高級領導和諮詢角色。
南希·迪斯曼自2020年6月以來一直擔任Shift4 Payments，Inc.的董事會成員。迪斯曼是基於雲的技術提供商Intrado Corporation的首席財務官兼首席行政官，她於2017年11月加入該公司。自2016年4月至2017年3月，Disman女士擔任全球支付解決方案提供商Total System Services，Inc.(“Tsys”)商户收購部門的首席財務官兼首席行政官；2014年6月至2016年3月，在TransFirst被Tsys收購之前，Disman女士擔任TransFirst的首席財務官。迪斯曼女士自2019年6月以來一直擔任Intrado Foundation的董事會成員，自2017年11月以來擔任Intrado Corporation的多個子公司，自2021年3月以來擔任iCIMS，Inc.的董事會成員，這兩家公司均為私人持股。她擁有紐約州立大學奧爾巴尼分校的工商管理和會計學士學位，是紐約州的註冊公共會計師。我們相信迪斯曼女士有資格在我們的董事會任職，因為她在支付行業領先公司的經驗以及她在財務和會計方面的知識。
莎拉·戈德史密斯-格羅弗自2020年6月起擔任Shift4 Payments，Inc.董事會成員，並於2021年4月至2021年5月擔任我們的首席營銷官。戈德史密斯-格羅弗女士自2020年1月以來一直擔任素食和素食食品連鎖店Veggie Grill的臨時首席營銷官，自2020年9月以來一直擔任美食連鎖Lawry‘s The Prime Rib的臨時首席營銷官。在此之前，Goldsmith-Grover女士自2016年以來一直在多家食品和飲料公司擔任高管營銷職務，包括Garden Fresh餐廳、咖啡豆和茶葉以及True Food Kitchen。戈德史密斯-格羅弗女士還曾在加州披薩廚房擔任過多個高管職務，包括執行副總裁總裁和首席概念官。戈德史密斯-格羅弗女士自2000年以來一直擔任加州大學洛杉磯分校年度餐廳會議的董事會成員。戈德史密斯-格羅弗創建了餐飲業支持計劃，名為偉大的美國外賣，該計劃支持全國各地的餐廳，因為新冠肺炎。她擁有德堡大學的通信文學學士學位。我們相信戈德史密斯-格羅弗女士有資格在我們的董事會任職，因為她從餐飲和消費行業的領先公司獲得了經驗和洞察力。
喬納森·哈克亞德自2020年6月以來一直擔任Shift4 Payments，Inc.的董事會成員。自2021年1月以來，哈爾亞德一直擔任米高梅國際度假村的首席財務官。2013年9月至2019年11月，HalkYard先生在Extended Stay America，Inc.擔任多個高級管理職位，該公司是一家綜合性酒店所有者和運營商，包括首席執行官、首席財務官和首席運營官。自2011年9月以來，哈爾亞德還一直擔任餐飲和娛樂企業Dave&Buster‘s Entertainment，Inc.的董事會成員，包括自2016年6月以來擔任提名和治理委員會主席和財務委員會成員，以及自2013年9月以來擔任審計委員會成員。2018年1月至2019年11月，他曾擔任經濟型公寓連鎖運營商Extended Stay America，Inc.和房地產投資信託公司ESH Hoitality，Inc.的董事會成員。他擁有高露潔大學經濟學學士學位和哈佛商學院工商管理碩士學位。我們相信，由於他在金融和酒店行業領先公司的經驗，以及他對其他組織的董事會和公司治理實踐的瞭解，他有資格在我們的董事會任職。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資我們的A類普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險，以及本年度報告中的其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關説明，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件。發生下列任何事件都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性或前景。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。
商業風險
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。
在新冠肺炎大流行期間，世界各地的政府當局在不同時期採取了措施，以減少新冠肺炎(及其任何變種病毒)的傳播。這些措施，包括政府當局建議或要求的“原地避難”命令，或由公司以其他方式選擇作為預防措施，對勞動力、客户、消費者情緒、經濟和金融市場造成了不利影響，加上消費者支出的減少，導致了美國的經濟低迷。
許多州和地方司法管轄區，包括我們運營的市場，已經，以及其他司法管轄區未來可能會實施，為其居民控制新冠肺炎的傳播而實施的“原地庇護”命令、隔離、旅行限制、行政命令和類似的政府命令和限制。例如，美國的聯邦和州政府有時會實施社交疏遠措施和行動限制，在某些情況下只允許必要的企業繼續營業。此類命令或限制已導致我們的許多商户業務暫時關閉、停工、減速和延誤、強制遠程操作、旅行限制和取消活動等影響，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
由於新冠肺炎疫情的爆發，我們的許多商家過去一直受到政府措施的影響，未來也可能受到影響，包括旅行限制，這些措施對他們的交易水平產生了不利影響，從而影響了我們的支付額。我們認為，我們的運營業績和現金流已經並可能在可預見的未來繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。
在截至2020年12月31日的一年裏，我們採取了幾項措施，以立即應對新冠肺炎疫情的爆發，包括從循環信貸機制中提取資金，這筆資金後來得到了償還，解僱了大約25%的員工，幾乎所有員工後來都恢復了工作；加快了與之前收購相關的約3,000萬美元的年度開支削減計劃；重新確定資本項目的優先順序；在全公司範圍內凍結招聘，這一禁令後來被解除；以及降低整個組織的管理層工資，這項計劃後來完全恢復。
由於圍繞新冠肺炎疫情的持續不確定性，我們將繼續逐個市場評估形勢，包括遵守任何政府施加的限制。我們無法準確預測新冠肺炎大流行對我們未來業務的最終影響，因為此類中斷持續的時間長度將決定不確定性，這反過來將取決於目前未知的新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，有效治療和疫苗的開發、可用性和採用，可能針對大流行實施的政府法規的影響，保護性公共安全措施的實施和遵守情況，遠程操作的影響，恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度，以及消費者行為的總體變化。特別是，即使我們的商家重新開業並調整他們的業務，我們也無法準確預測政府法規和不斷變化的消費者行為對我們業務的持續影響。雖然我們還沒有看到新冠肺炎疫情導致新商家註冊人數顯著下降或現有商家流失增加，但如果全國各地的經濟困難迫使商家關閉，這些商業趨勢可能會改變。消費者訪問我們商家或在商家消費的任何顯著減少，都將導致我們的收入損失。特別是，我們不能準確地預測隨着新的變種的出現或隨着政府放鬆限制、進一步建立庇護所或實施其他政府限制來應對此類疫情的額外疫情的潛在影響，以及天氣對這些限制對商家的影響。, 或由於持續的大流行對我們商家繼續經營能力的影響，這可能導致額外的退款或商家應收損失。
此外，全球經濟狀況惡化可能對可自由支配的消費支出產生不利影響，也可能影響我們的業務。例如，消費者支出可能受到總體宏觀經濟狀況的負面影響，包括失業率上升，以及新冠肺炎疫情導致消費者信心下降。新冠肺炎疫情導致的消費者行為變化也可能在可預見的未來對我們基於支付的收入產生實質性影響，特別是對於酒店和餐飲業，包括由於旅行減少、跨境或其他原因。
在過去，各國政府採取了前所未有的行動，試圖通過向金融市場提供流動性和穩定性來應對和糾正這些極端的市場和經濟狀況。如果這些行動不成功，或者如果各國政府不提供新冠肺炎所需的持續援助，不利的經濟狀況的迴歸可能會對我們在必要時以可接受的條件及時籌集資金的能力造成實質性影響，甚至根本沒有。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能導致本節“風險因素”部分描述的許多其他風險加劇，例如與我們的流動性、債務以及我們遵守管理我們債務的協議中所載公約的能力有關的風險。
全球金融服務、支付和支付技術行業的激烈和日益激烈的競爭可能會對我們的整體業務和運營產生不利影響。
金融服務、支付和支付技術行業競爭激烈，我們的支付服務和解決方案與所有形式的金融服務和支付系統競爭，包括現金和支票以及電子、移動、電子商務和綜合支付平臺。隨着不斷變化和顛覆性的技術、不斷變化的用户需求以及新產品和服務的頻繁推出，我們競爭的許多領域正在迅速發展。我們與在支付價值鏈中扮演不同角色的廣泛企業競爭。如果我們無法從競爭對手中脱穎而出，為客户創造價值，我們可能就無法有效地競爭。我們的競爭對手可能會比我們更有效地推出自己的增值或其他創新服務或解決方案，這可能會對我們目前的競爭地位和增長前景造成不利影響。我們的競爭對手也可能提供和提供我們沒有提供的服務。我們還與開發了替代支付系統、電子商務支付系統、移動設備支付系統和定製集成軟件支付解決方案的新進入者展開競爭。如果不能有效地與這些競爭威脅中的任何一個競爭，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，我們的一些競爭對手比我們更大和/或擁有更多的財政資源，使他們能夠維持更廣泛的產品供應，開展廣泛的促銷活動，並更積極地以較低的費率提供產品和服務，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。此外，任何涉及公司或我們的員工、品牌、產品、供應商的負面宣傳或看法, 代言人、市場營銷和其他合作伙伴可能會對我們的聲譽產生負面影響，對我們有效競爭的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
競爭格局的潛在變化，包括支付鏈中其他參與者的脱媒，可能會損害我們的業務。
我們預計競爭格局將繼續以各種方式發生變化，包括：
•技術的快速和重大變化導致了新的和創新的支付方法和程序，這可能使我們處於競爭劣勢，並減少對我們產品和服務的使用；
•競爭對手，包括第三方處理器(如Chase Paymentech、Elevon、FIS、Fiserv和Global Payments)和綜合支付提供商(如Adyen、Lightfast POS、Shopify、Square和Toast)、商家、政府和/或其他行業參與者可能會開發與我們的增值產品和服務競爭或取代我們的增值產品和服務，包括使支付網絡和銀行能夠直接與消費者進行交易的產品和服務；
•金融服務、支付和支付技術行業的參與者可以合併、成立合資企業或組成其他業務組合，以加強其現有業務服務或創建與我們的服務競爭的新支付服務；以及
•我們開發的新服務和技術可能會受到與遷移到Europay、萬事達卡和Visa(“EMV”)標準相關的全行業解決方案和標準的影響，包括芯片技術、令牌化和其他安全和安全技術。
某些競爭對手c我們可能會利用在一個或多個市場的強勢或主導地位來獲得相對於我們的競爭優勢，例如通過將競爭對手的平臺或功能整合到他們控制的產品中，如搜索引擎、網絡瀏覽器、移動設備操作系統或社交網絡；通過進行收購；或者通過使進入我們的平臺變得更加困難。此外，當前和未來的競爭對手可以選擇提供不同的定價模式，或者降低市場價格或我們的價格，以努力增加他們的市場份額。如果不能有效地與任何這些或其他競爭威脅競爭，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們預測和響應不斷變化的行業趨勢以及商家和消費者的需求和偏好的能力可能會對我們的競爭力或對我們產品和服務的需求產生不利影響。
金融服務、支付和支付技術行業受到快速技術進步的影響，產生了新的產品和服務，包括移動支付應用程序和定製的集成軟件支付解決方案，以及不斷變化的競爭格局，以及不斷變化的行業標準和商家和消費者的需求和偏好。我們預計，適用於金融服務、支付和支付技術行業的新服務和新技術將繼續湧現，而新冠肺炎疫情等外部因素可能會加速這種湧現。這些變化可能會限制我們服務的競爭力和需求。此外，我們的商家繼續採用新技術進行業務。我們必須預見和應對這些變化，以便在我們的相關市場中保持競爭力。此外，未能開發符合我們商家需求和偏好的增值服務，可能會對我們在行業中有效競爭的能力造成不利影響。我們開發或獲得的任何新解決方案可能不會以及時或具有成本效益的方式推出，也可能無法獲得產生大量收入所需的廣泛市場接受度。此外，這些解決方案可能會受到法律或法規要求的制約，這可能會禁止或減緩此類新解決方案的開發和提供和/或我們對其的採用。此外，商家對我們產品和服務的潛在負面反應可能會通過社交媒體迅速傳播，並在我們有機會做出迴應之前損害我們的聲譽。改進和增強我們平臺的功能、性能、可靠性、設計、安全性和可伸縮性是昂貴、耗時和複雜的，在某種程度上，我們無法以一種響應商家不斷髮展的需求的方式做到這一點，我們的業務, 財務狀況和經營結果將受到不利影響。如果我們不能及時預測或應對技術或行業標準的變化，我們保持競爭力的能力可能會受到不利影響。
因為我們依賴第三方供應商提供產品和服務，如果他們不履行義務，我們可能會受到不利影響。
我們依賴第三方供應商提供某些產品和服務，包括我們的計算機系統、軟件、數據中心和電信網絡的組件，以開展我們的業務。這些系統中的任何變化如果降低了我們產品和服務的功能、對其施加額外成本或要求、或對競爭對手的服務(包括他們自己的服務)給予優惠待遇，都可能對我們的產品和服務的使用產生實質性和不利的影響。例如，我們依賴於我們與單一第三方處理器的關係，以提供商家授權、處理、風險和按存儲容量使用計費監控會計以及我們所服務的交易的清算和結算等服務。如果我們與第三方處理商的協議終止，或者如果協議到期，我們無法以對我們有利的條款續簽合同，或者根本無法續簽合同，我們可能很難更換這些服務，這可能會對我們的運營和盈利產生不利影響。
我們還依賴第三方提供我們的產品和服務所使用的特定軟件和設備。其中一些組織和服務提供商提供與我們的競爭對手類似的服務和技術，我們與他們沒有長期或獨家合同。
我們的系統和運營或我們的商家和軟件合作伙伴的系統和運營可能會受到火災、自然災害、停電、電信故障、未經授權進入、計算機病毒、拒絕服務攻擊、恐怖主義行為、人為錯誤、破壞或破壞、金融破產、破產和類似事件的損害或中斷。例如，新冠肺炎大流行可能在多大程度上影響我們的結果將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括可能出現的關於新冠肺炎大流行的嚴重性、持續時間和軌跡以及遏制新冠肺炎或治療其影響的行動等新信息。此外，我們可能無法與我們最重要的商家和軟件及合作伙伴續簽現有合同，或者我們的商家和軟件合作伙伴可能停止提供或以其他方式支持我們從他們那裏獲得的產品和服務，並且我們可能無法以與我們現有協議相同或相似的條款獲得這些或類似的產品或服務。我們的第三方供應商因任何原因未能履行其義務並及時提供我們從他們那裏獲得的產品和服務，可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響，原因包括：
•收入損失；
•商家和軟件合作伙伴的流失；
•商户和持卡人數據丟失；
•支付網絡施加的罰款；
•因負面宣傳對我們的業務或聲譽造成損害的；
•面臨欺詐損失或其他責任；
•額外的運營和開發成本；或
•挪用管理、技術等資源。
爆發健康流行病或大流行引起的健康問題可能會對我們的業務產生不利影響。
除新冠肺炎疫情外，我們的業務還可能因任何其他廣泛流行的疫情或大流行的爆發而受到不利影響，包括由各種禽流感或豬流感(如H1N1)引起的疫情，特別是如果我們位於美國的話。如果發生這樣的疫情或其他不利的公共衞生事態發展，可能會嚴重擾亂我們的業務和運營。此類事件還可能對我們的行業造成重大影響，並導致我們的商家暫時關閉業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，其他病毒可能通過人際接觸傳播，感染病毒的風險可能會導致消費者避免在公共場所聚集或光顧某些企業，或者以其他方式影響消費者行為，這可能會對支付量產生不利影響。如果政府當局強制關閉、尋求自願關閉、對我們商人的業務運營施加限制或限制硬件和設備的進出口，我們也可能受到不利影響。即使沒有實施這些措施，病毒或其他疾病不會顯著傳播，感知到的感染風險或健康風險也可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們可能無法繼續擴大我們在現有支付處理市場的份額，也無法擴展到新的市場，這將抑制我們增長和提高盈利能力的能力。
我們未來的增長和盈利能力取決於我們目前經營的市場的增長和我們在這些市場中增加我們的滲透率和服務的能力，以及我們服務的新市場的出現和我們成功擴展到這些新市場的能力。由於與轉換支付處理供應商相關的潛在劣勢，如過渡成本、業務中斷和失去習慣功能，很難吸引新的商家。不能保證我們克服這些因素的努力一定會成功，這種阻力可能會對我們的增長產生不利影響。商家與我們的支付處理活動也可能由於各種原因而減少，包括商家對我們的產品和服務的滿意程度、我們支持服務的有效性、我們產品和服務的定價、競爭產品或服務的定價和質量、全球經濟狀況的影響(包括新冠肺炎疫情的影響)或消費者支出水平的下降。
我們向新市場的擴張還取決於我們調整現有技術和產品或開發新的或創新的應用程序以滿足每個新市場的特定服務需求的能力。為了做到這一點，我們將需要預測市場變化並對其作出反應，併為我們的發展努力投入適當的財政和技術資源，但不能保證我們將在這些努力中取得成功。
此外，我們可能會擴展到新的地理市場，包括我們目前沒有運營經驗的外國市場。2022年2月28日，我們達成了一項最終協議，收購了Credorax，Inc.d/b/a Finaro(“Finaro”)，這是一家專門為跨國商家解決複雜支付問題的跨境電子商務平臺和銀行，我們相信這將加速我們在國際市場的增長。我們不能向您保證，由於我們在這類市場缺乏經驗，以及與全球業務相關的多種風險，包括可能需要獲得適當的監管批准，我們將能夠成功地繼續此類擴張努力。
我們的服務和產品必須與各種操作系統、軟件、設備和網絡瀏覽器集成，如果我們不能確保我們的服務與這些操作系統、設備、軟件和網絡瀏覽器互操作，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴於我們的產品和服務與各種操作系統、軟件和設備集成的能力，例如銷售點(POS)、我們提供給商家的終端以及我們無法控制的網絡瀏覽器。這些系統中的任何變化，如降低我們產品和服務的功能、對我們施加額外成本或要求、或給予競爭服務優惠待遇，都可能對我們的產品和服務的使用產生實質性和不利的影響。此外，系統集成商可能沒有表現出足夠的興趣來使我們的產品和服務能夠與各種操作系統、軟件和設備集成。如果我們的商家難以獲得和使用我們的產品和服務，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大和不利的影響。
我們在一定程度上依賴於我們的商家和軟件合作伙伴關係以及與各種機構的戰略夥伴關係來運營和發展我們的業務。如果我們無法維持這些關係和夥伴關係，我們的業務可能會受到不利影響。
我們在一定程度上依賴於我們的商家和軟件合作伙伴關係以及與各種機構的夥伴關係來運營和發展我們的業務。我們依賴於商家和其他戰略關係的增長，以及我們維持這些關係和其他分銷渠道的能力，以支持和發展我們的業務。如果我們未能維持這些關係，或者如果我們的軟件合作伙伴或其他戰略合作伙伴未能維持其品牌或縮小其品牌網絡的規模，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們與我們的商家和其他戰略合作伙伴的合同長度各不相同，也可能允許在發生某些事件時提前終止合同。我們不能保證我們能夠以類似的條件或根本不能續訂這些合同安排。失去商家或軟件合作伙伴關係可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們依賴我們的保薦銀行為信用卡和其他支付網絡和金庫服務提供贊助。如果我們的保薦行停止提供贊助和財務服務，我們將需要找到一個或多個其他金融機構來提供這些服務。如果我們無法找到替代機構，我們可能再也無法為某些商户提供加工服務，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。如果發生退款、商家破產或其他未能提供資金的情況，或支付網絡系統中的其他介入性故障，我們可能無法收回某些付款，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的大量商家是中小型企業和大公司的小型附屬公司，它們比大型企業更難留住，成本也更高，可能會增加經濟波動對我們的影響。
我們向中小企業等營銷和銷售我們的產品和服務。為了繼續增加我們的收入，我們必須增加商户，向現有商户銷售額外服務，並鼓勵現有商户繼續與我們做生意。然而，留住中小企業可能比留住大企業更困難，因為中小企業商家：
•往往有更高的企業失敗率和更有限的資源；
•可能具有與選擇支付處理商有關的決定，由其關聯的上級實體決定；以及
•與依賴我們服務的大型組織相比，他們更有能力更換支付處理器。
中小企業通常更容易受到經濟波動的不利影響，包括新冠肺炎大流行的結果。經濟環境的不利變化或我們中小企業商家的業務失敗對我們的影響可能比我們的競爭對手更大，因為我們不像我們那樣關注中小企業。因此，我們可能需要加速吸引和留住新商家，或者減少我們的費用，以減少對我們的業務、財務狀況和運營結果的負面影響。
全球經濟、政治和其他條件可能會對消費者、企業和政府支出的趨勢產生不利影響，這可能會對我們的服務需求以及我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們經營的金融服務、支付和支付技術行業在很大程度上依賴於消費者、企業和政府的整體支出水平。總體經濟狀況的持續惡化(包括金融市場的困境和世界各地特定經濟體的動盪)，特別是由於新冠肺炎大流行，可能會減少我們處理的交易數量或平均購買金額，從而對我們的財務業績產生不利影響。見-新冠肺炎全球大流行已經並預計將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。消費者支出或信用卡交易量的減少可能會導致我們的收入和利潤減少。
不利的經濟趨勢可能會加快風險對我們財務業績的時機或增加其影響。這些趨勢可能包括：
•經濟衰退和經濟復甦的步伐可能會改變消費者的支出行為，而我們的大部分收入都依賴於這些行為；
•低水平的消費者和企業信心通常與衰退環境有關，以及那些經歷相對高失業率的市場，可能會導致持卡人減少支出；
•美國和世界其他國家的預算擔憂可能會影響美國和其他主權信用評級，這可能會影響消費者信心和支出；
•金融機構可能會限制持卡人的信貸額度或限制新卡的發行，以緩解持卡人的信用擔憂；
•我們商人業務，特別是中小企業業績的不確定性和波動性，可能會使我們對收入和財務業績的估計變得更難預測；
•持卡人或商户可以減少對我們營銷和銷售的增值服務的支出；以及
•政府幹預，包括法律、法規和政府對我們商家的投資的影響，可能會對我們的業務和我們與我們的商家的關係產生潛在的負面影響，或者以其他方式改變他們從我們的產品和服務轉向的戰略方向；以及
•造成經濟不穩定的政治緊張局勢，例如由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事活動或國內敵對行動，以及美國和(或)其他國家的相關反應，包括制裁或其他限制性行動。
此外，無論整體經濟狀況如何，銀行業仍需進行整合。在經濟困難時期，我們服務的市場中的各種金融機構被收購或與其他金融機構合併，包括與我們合作的金融機構。如果我們目前的推薦合作伙伴被另一家銀行收購，收購行可能尋求終止我們的協議，並將其自己的商户服務計劃強加給被收購銀行。我們可能無法在收購後保留我們的銀行關係，或者可能不得不提供財務優惠來做到這一點，這可能會對我們的運營業績或增長產生不利影響。
我們未來可能會在美國以外的地區提供商家收購和處理服務，可能包括歐盟或英國。2022年2月28日，我們達成了一項最終協議，收購了Credorax，Inc.d/b/a Finaro(“Finaro”)，這是一家專門為多國商家解決複雜支付問題的跨境電子商務平臺和銀行，我們相信這將加速我們在國際市場的增長。在這種情況下，我們可能會受到歐盟和聯合王國額外的金融監管要求的影響，我們可能會受到與英國退出歐盟(Brexit)後圍繞英國與歐盟未來關係的持續不確定性(包括任何由此導致的經濟低迷)相關的風險。我們面臨着與國際市場運營相關的風險，包括外國政府政策的變化和適用於我們業務的要求，包括更成熟的競爭對手的存在，以及我們在此類非美國市場缺乏經驗。此外，如果市場進一步動盪或貸款組合出現虧損，導致此類金融機構資本金不足，也可能收購、重組或以其他方式處置非美國司法管轄區的任何現有或未來合作伙伴。我們從這些業務和其他非美國業務中獲得的收入將面臨額外的風險，包括社會和地緣政治不穩定以及不利的政治或外交事態發展造成的風險，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
在進行國際擴張時，由於存在更成熟的競爭對手，以及我們在這些非美國市場缺乏經驗，我們可能會面臨挑戰。如果我們不能成功地管理與我們的業務國際擴張相關的這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
收購會帶來一定的風險，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們已經收購了業務，未來可能會繼續收購業務或資產。企業或資產的收購和整合涉及許多風險。這些風險包括估值(確定業務或資產的公允價格)、整合(管理整合被收購業務的人員、產品、技術和其他資產的過程，以提取與收購相關的預計實現的價值和協同效應)、監管(獲得完成收購可能需要的監管或其他政府批准)和盡職調查(包括確定業務前景的風險，包括在收購中承擔的未披露或未知債務或限制)。此外，我們可能無法成功確定合適的收購候選者，進入新的市場或行業，或整合在相對較短的時間內完成的任何收購，因此可能無法實現此類收購預期的協同效應、成本節約和其他好處。此外，我們收購的公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產。我們被要求每年測試商譽和任何其他無形資產是否可能減值，或在情況表明可能發生減值時更頻繁地進行測試。如果有可能的減值指標，我們也被要求評估可攤銷無形資產和固定資產的減值。未來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能被要求根據這個減值評估過程對我們的經營結果進行計提。, 這可能會對我們的運營結果產生不利影響。見“-財務風險--我們的資產負債表包括大量商譽和無形資產。這些資產中很大一部分的減值將對我們的業務、財務狀況或經營結果產生負面影響。“
此外，就我們在美國以外進行的收購而言，這些潛在的收購往往涉及額外或增加的風險，包括：
•管理地理上分散的組織、系統和設施；
•整合具有不同商業背景和組織文化的人員；
•遵守非美國法規和其他法律要求；
•應對貨幣匯率和跨多個司法管轄區的單位經濟波動對我們業務的財務和其他影響；
•在美國境外執行知識產權；
•難以進入新的非美國市場，原因包括消費者對這些市場的接受程度和商業知識；以及
•一般的經濟和政治條件。見“-業務風險--全球經濟、政治和其他條件可能對消費者、企業和政府支出趨勢產生不利影響，從而可能對我們的服務需求以及我們的收入和盈利能力產生不利影響。”
整合業務的過程可能會導致我們一項或多項合併業務的活動中斷或失去動力，並可能導致關鍵人員流失。管理層注意力的轉移，以及在收購和整合過程中遇到的任何延誤或困難，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們受到政府監管和其他法律義務的約束，特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的法律，以及我們開展業務的不同市場的消費者保護法。我們實際或認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務。
在美國和使用我們服務的其他司法管轄區，我們受到各種隱私、數據保護和信息安全以及消費者保護法(包括關於爭議交易的法律)和相關法規的約束。如果我們被發現在任何此類市場違反了此類法律或法規，我們可能會受到執法行動的影響，要求我們以可能對我們的收入產生負面影響的方式改變我們的業務做法，並使我們自己面臨訴訟、罰款、民事和/或刑事處罰以及可能導致我們的客户失去對我們的信任的不利宣傳，從而以損害我們財務狀況的方式對我們的聲譽和業務造成負面影響。
作為我們業務的一部分，我們從我們的消費者和與我們合作的商家那裏收集個人信息，也稱為個人數據，以及其他潛在的敏感和/或受監管的數據。美國的法律和法規限制個人信息的收集、處理、存儲和傳輸。使用和披露，以及為其安全設定標準，執行有關隱私做法的通知要求，並向個人提供有關使用、披露和銷售其受保護個人信息的某些權利。例如，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以強制實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。此類標準要求我們發佈聲明，描述我們如何處理個人數據，以及個人可能對我們處理其個人數據的方式進行選擇。如果我們發佈的這些信息被認為是不真實或不準確的，我們可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能會導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未能採取適當措施保護消費者個人數據安全，可能構成違反聯邦貿易委員會法第5(A)條的不公平行為或做法或影響商業。州消費者保護法對不公平或欺騙性行為提供了類似的訴訟理由。一些州，如加利福尼亞州和馬薩諸塞州，已經通過了具體的法律，要求採取合理的安全措施來處理消費者數據。此外，隱私權倡導者和行業團體經常提出，有時還會批准，並可能在未來提出和批准我們必須合法遵守或合同適用於我們的自律標準。
除其他事項外，GLBA對金融機構持有的非公開消費者個人信息的使用進行了監管。我們須遵守GLBA的各項規定，包括有關使用或披露相關資料的規則，以及有關非公開個人財務資料的實物、行政及技術保護的規則。違反GLBA可能導致民事和/或刑事責任以及監管當局的制裁。
幾個外國司法管轄區，包括歐盟和英國，都有在某些方面比美國更嚴格的法律和法規。我們還受到外國司法管轄區的數據隱私和安全法律的約束，這些司法管轄區的法律和法規在某些方面比美國更具限制性。例如，在歐洲經濟區，我們受一般數據保護規例2016/679(下稱“GDPR”)的約束，在英國，我們受英國數據保護制度(主要由英國一般數據保護條例和2018年英國數據保護法組成)的約束，在收集、控制、處理、共享、披露和以其他方式使用與可識別的活着的個人(個人數據)有關的數據方面，我們都受到英國數據保護制度的約束。GDPR和歐洲經濟區成員國的國家執行立法以及聯合王國的制度規定了嚴格的數據保護合規制度，包括：提供關於如何收集和處理個人數據的詳細披露(以簡明、易懂和易於獲取的形式)；證明有適當的法律基礎或其他方式證明數據處理活動是合理的；授予數據主體關於其個人數據的權利(包括數據訪問權、被“遺忘權”和數據可攜帶權)；規定有義務在重大數據泄露時通知數據保護監管機構或監督當局(以及在某些情況下，通知受影響的個人)；定義假名(即密鑰編碼)數據；對保留個人數據施加限制；保持數據處理記錄；遵守問責原則和通過政策、程序、培訓和審計證明遵守的義務。
此外，有關將個人資料跨境轉移出歐洲經濟區和英國的規定，我們亦分別受歐盟和英國的規定所規限。歐洲最近的法律發展在將個人數據從歐洲經濟區和聯合王國轉移到美國方面造成了複雜性和不確定性。最近一次是在2020年7月16日，歐洲聯盟法院宣佈歐盟-美國私隱盾牌框架(“私隱盾牌”)無效，根據該框架，個人資料可從歐洲經濟局轉移至根據私隱盾牌計劃獲得自我認證的美國實體。
雖然CJEU支持標準合同條款的充分性(一種標準的合同形式，被歐盟委員會批准為適當的個人數據傳輸機制，也是隱私權盾牌的潛在替代方案)，但它明確表示，在所有情況下，僅依賴這些條款未必就足夠了。現在必須逐案評估標準合同條款的使用情況，同時考慮到目的地國適用的法律制度，特別是適用的監督法和個人權利。 可能需要制定額外的措施和/或合同條款。
我們之前一直依賴我們自己的Privacy Shield認證以及我們相關客户和合作夥伴的Privacy Shield認證，以便根據GDPR的數據輸出條件將個人數據從EEA傳輸到美國。這些最新的發展將要求我們審查和修改我們向美國/在美國進行和/或接收個人數據傳輸的法律機制，包括更新協議以實施標準合同條款。事態的發展也帶來了不確定性，增加了圍繞我們國際業務的風險。歐洲法院和監管機構在 CJEU於2020年7月16日的決定對國際數據傳輸採取了限制性措施。例如，奧地利和法國的數據保護監管機構以及歐洲數據保護監管機構最近裁定，歐洲網站運營商使用Google Analytics涉及非法向美國轉移個人數據；預計其他一些歐盟監管機構將採取類似的方法，這可能會影響我們使用的其他業務工具。隨着執法環境的進一步發展，以及監管機構就個人數據出口機制發佈進一步指導，包括在無法使用標準合同條款的情況下，我們可能會遭受額外成本、投訴和/或監管調查或罰款，不得不停止使用某些工具和供應商並進行其他運營變更，和/或如果我們無法在我們開展業務的國家和地區之間傳輸個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和業務的分離，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們還受制於歐盟和英國在Cookie、跟蹤技術和電子營銷方面不斷變化的隱私法。在歐盟和英國，根據電子隱私指令衍生的國家法律，在用户的設備上放置cookie或類似技術和進行直接電子營銷需要徵得知情同意。GDPR還對Cookie的有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的Cookie或類似技術都尋求單獨的同意。目前實施電子隱私指令的國家法律很有可能在整個歐盟(但不是直接在英國)被一項名為電子隱私條例的歐盟法規取代，該法規將大幅提高對不遵守規定的罰款。
在美國，聯邦和各州政府已經通過或正在考慮關於收集、分發、使用和存儲從消費者或他們的設備收集的信息或有關信息的法律、指導方針或規則。例如，加州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)，該法案於2020年7月1日由加州總檢察長強制執行，要求向加州消費者披露新的信息，強制實施收集或使用有關未成年人的信息的新規則，並賦予消費者新的能力，以選擇不披露某些個人信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA及其實施規定的影響，以及可能適用於我們業務的豁免範圍和適用性的不確定性，具有潛在的重大意義，可能需要我們修改我們的數據收集或處理實踐和政策，併產生大量成本和支出以努力遵守。此外，加州最近通過了《加州隱私權法案》(“CPRA”)。CPRA對CCPA進行了重大修訂，並對在加州開展業務的覆蓋公司施加了額外的數據保護義務，包括額外的消費者權利程序和選擇退出某些敏感數據的使用。它還創建了一個新的加州數據保護機構，專門負責執法，這可能會導致在數據保護和安全領域對加州企業進行更嚴格的監管審查。受CPRA約束的企業的實質性要求將於2023年1月1日生效，並於2023年7月1日起生效。此外, 弗吉尼亞州和科羅拉多州已經分別頒佈了消費者數據保護法(VCDPA)和科羅拉多州數據隱私法(CDPA)，這兩項法案將於2023年生效，並將施加與我們根據其他數據保護法可能面臨的義務類似或更嚴格的義務。
對收集、使用、共享或披露個人信息的限制或對安全和數據完整性的額外要求和責任可能需要我們修改我們的解決方案和功能，可能會以實質性的方式限制我們開發新服務和功能的能力，並可能使我們受到更多的合規義務和監管審查。不遵守數據保護和隱私要求可能會導致監管機構罰款(對於某些違反GDPR(英國GDPR)的行為，罰款最高可達20歐元/GB 17.5歐元或全球年營業額總額的4%)、監管調查、聲譽損害、停止/更改我們對我們數據的處理的命令、執行通知和/或評估通知(強制審計)。我們還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟(個人受到傷害)，可能導致鉅額賠償或損害賠償責任，以及相關費用、內部資源轉移和聲譽損害。
我們無法保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險、安全漏洞或其他技術風險的影響，這可能會影響我們在商家和消費者中的聲譽，並可能使我們承擔責任。
我們在安全、數據保護和隱私方面受到多項法律要求、合同義務和行業標準的約束，任何未能遵守這些要求、義務或標準的行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
在開展業務時，我們處理、傳輸和存儲有關商家、消費者、銷售和金融機構合作伙伴、供應商和其他方的敏感業務信息和個人信息。這些信息可能包括賬户訪問憑證、信用卡和借記卡號碼、銀行賬號、社會安全號碼、駕駛執照號碼、姓名和地址以及其他類型的敏感業務或個人信息。其中一些信息也由我們的商家、軟件和金融機構合作伙伴、第三方服務提供商(我們將某些功能外包給他們)和其他代理處理和存儲，我們統稱為關聯第三方。我們對支付網絡及其成員金融機構的任何失職負有一定責任，包括我們相關第三方的失職，以保護這些信息。
此外，作為向商家和其他商業客户提供安全相關解決方案的供應商，我們的產品和服務本身可能會成為網絡攻擊的目標，這些攻擊試圖破壞或以其他方式使他們無法使用，或者我們最終採取的防禦性和預防性措施可能無法有效地檢測、防止或保護或以其他方式減少所有網絡攻擊的損失。儘管為防範這類威脅而設置安全屏障作出了重大努力，但我們幾乎不可能完全消除這些風險。任何此類入侵都可能危及我們的網絡，造成系統中斷或速度減慢，並利用我們產品的安全漏洞。此外，存儲在我們網絡上的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被盜，這可能使我們承擔責任並導致我們的經濟損失。這些違規行為或任何被認為的違規行為也可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、失去關鍵合作伙伴、商家和銷售、增加任何問題的補救成本以及代價高昂的訴訟，因此可能會對市場對我們產品的接受度造成不利影響，並嚴重影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們以前一直是惡意第三方嘗試識別和利用系統漏洞，和/或滲透或繞過我們的安全措施的目標，以便未經授權訪問我們的網絡和系統或與我們相關的第三方的網絡和系統，我們預計未來將成為此類嘗試的目標。如果這些嘗試成功，可能會導致敏感、商業、個人或機密信息的泄露。雖然我們在系統的不同層主動使用多種方法來防禦入侵和攻擊並保護我們的數據，但我們不能確定這些措施是否足以應對所有當前和新興的技術威脅。
我們的計算機系統以及我們的商家和軟件合作伙伴的計算機系統一直是，將來也可能是，受到入侵，我們的數據保護措施可能無法阻止未經授權的訪問。雖然我們認為我們已經實施的程序和流程足以應對攻擊，但用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，而且通常很難檢測到。此外，遠程操作的增加增加了額外的攻擊風險，同時降低了我們的監控能力。對我們的系統和相關第三方系統的威脅可能源於員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意，或者僅僅是由於意外的技術故障。計算機病毒和其他惡意軟件可以分發，並可能滲透到我們的系統或相關第三方的系統中。勒索軟件攻擊，包括來自有組織犯罪威脅參與者、民族國家和民族國家支持的參與者的勒索軟件攻擊正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的運營嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損失、資金轉移，並可能導致罰款、訴訟和不必要的媒體關注。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但我們可能不願意或無法支付此類付款，例如，由於適用的法律或法規禁止付款。此外，可能出於各種目的對我們發起拒絕服務或其他攻擊，包括幹擾我們的服務或為其他惡意活動製造分流。我們的防禦措施可能無法防止計劃外停機、未經授權訪問或未經授權使用敏感數據。雖然我們維持網絡錯誤和遺漏，但保險範圍涵蓋網絡風險的某些方面, 我們的保險範圍可能不足以承保所有損失。此外，雖然我們謹慎地選擇我們的關聯第三方，但我們不控制他們的行為。這些第三方遇到的任何問題，包括這些第三方提供的服務出現故障或其他中斷，或網絡攻擊和安全漏洞所導致的問題，都可能對我們為商家提供服務或以其他方式開展業務的能力造成不利影響。
我們還可能對與濫用個人信息有關的索賠負責，例如未經授權的營銷目的以及違反消費者保護或數據隱私法。我們不能保證我們對訪問商家和消費者數據的服務提供商施加的與安全和隱私相關的合同要求是否會得到遵守或將足以防止未經授權使用或披露數據。此外，我們已在某些協議中同意採取某些保護措施，以確保商家和消費者數據的機密性。與這種保護措施相關的系統和程序的成本可能會增加，並可能對我們有效競爭的能力產生不利影響。任何未能充分執行或提供這些保護措施的行為都可能導致責任、曠日持久且代價高昂的訴訟、政府和信用卡網絡幹預以及罰款，對於濫用我們商家和消費者的個人信息，可能會造成收入損失和聲譽損害。
任何類型的安全漏洞、攻擊或濫用數據，無論是我們或關聯的第三方經歷的，都可能損害我們的聲譽或阻止現有或潛在商家使用我們的服務，增加我們的運營費用以控制和補救事件，使我們面臨預算外或未投保的責任，擾亂我們的運營(包括潛在的服務中斷)，轉移管理重點從其他優先事項，增加我們的監管審查的風險，導致根據州、聯邦和外國法律或支付網絡實施處罰和罰款，並對我們持續的支付網絡註冊和金融機構贊助產生不利影響。如上所述，GDPR規定的罰款，包括安保不足，最高可達2000萬歐元，或上一財政年度全球集團年營業額總額的4%，以較高者為準。此外，如果我們被從網絡支付卡行業數據安全標準、合規服務提供商、我們現有的商家、銷售和金融機構合作伙伴或其他第三方名單中刪除，我們可能會停止使用或轉介我們的服務。此外，潛在商家、銷售合作伙伴、金融機構合作伙伴或其他第三方可能選擇終止與我們的關係，或推遲或選擇不考慮我們的處理需求，而我們所依賴的支付網絡可能拒絕允許我們通過他們的網絡繼續處理。
我們的處理系統可能會因軟件缺陷、計算機病毒和開發延遲而出現故障，這可能會損害客户關係並使我們承擔責任。
我們的核心業務在很大程度上依賴於我們處理系統的可靠性，包括我們開發並授權給客户的應用程序和系統的安全性，以及我們保薦行處理系統的安全性。軟件缺陷或漏洞、系統中斷或其他故障可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響，包括損害我們的聲譽或使我們承擔第三方責任。支付網絡規則和某些政府法規允許在我們的產品和服務不符合某些運營標準時進行可能的處罰。為了成功運營我們的業務，我們必須能夠保護我們的系統免受中斷，包括我們可能無法控制的事件的影響。可能導致系統中斷的事件包括火災、自然災害、未經授權進入、停電、電信故障、計算機病毒、恐怖行為和戰爭。儘管我們已採取措施防止數據丟失和系統故障，但我們仍面臨可能丟失關鍵數據或遇到系統故障的風險。為了幫助防範這些事件，我們自己執行一部分災難恢復操作，並利用選定的第三方執行某些操作。如果我們將任何災難恢復功能外包出去，那麼如果我們的系統出現故障，我們將面臨商家無反應或其他故障的風險。此外，我們的財產和業務中斷保險可能不足以補償我們可能發生的所有損失或失敗。
我們的產品和服務基於不斷髮展的複雜軟件和計算系統。在開發對我們的系統實現的更改時，我們經常遇到延誤和成本超支。此外，底層軟件可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷。我們軟件產品中的缺陷以及我們處理電子交易的錯誤或延遲可能會導致額外的開發成本、從我們的其他開發工作中轉移技術和其他資源、失去現有或潛在商家的信譽、損害我們的聲譽或面臨責任索賠。此外，我們依賴第三方提供給我們的技術，這些技術也可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷，這些錯誤、病毒或缺陷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。儘管我們試圖通過軟件文檔中的免責聲明以及與商家和軟件合作伙伴之間的許可證和其他協議中的責任限制條款來限制我們對保修索賠的潛在責任，但我們不能保證這些措施將成功地限制我們的責任。此外，我們和我們的商家和軟件合作伙伴受支付網絡規則的約束。如果我們不遵守支付網絡要求或標準，我們可能會受到罰款或制裁，包括暫停或終止我們開展業務所需的註冊和許可證。我們在過去幾年經歷了支付交易量的高增長率，並預計未來幾年將繼續增長；然而，儘管實施了架構更改以確保我們的支付平臺未來有足夠的處理能力，但未來支付平臺可能會達到其能夠處理的交易數量的限制, 從而導致更長的處理時間甚至停機時間。我們努力保障足夠的未來處理能力是耗時的，涉及重大的技術風險，可能會將我們的資源從新功能和產品上轉移出去，而且不能保證這些努力會成功。此外，任何進一步擴展平臺或增加其複雜性以處理更多或更復雜事務的努力都可能導致性能問題，包括停機。因此，未能充分擴展我們的支付平臺可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們提供的產品和服務的質量下降，包括支持服務，可能會對我們吸引和留住商家和軟件合作伙伴的能力產生不利影響。
我們的商家和軟件合作伙伴希望在提供我們的產品和服務時保持一致的質量水平。我們提供的支持服務是向我們的商家和軟件合作伙伴提供價值主張的關鍵要素。如果我們的產品和服務的可靠性或功能性受到損害，或者這些產品或服務的質量以其他方式降級，或者如果我們不能繼續提供高水平的支持，我們可能會失去現有的商家和軟件合作伙伴，並發現更難吸引新的商家和軟件合作伙伴。如果我們無法擴展我們的支持功能以應對商家和合作夥伴網絡的增長，或者我們在其他工作地點的員工無法充分支持客户，我們的支持質量可能會下降，這可能會對我們吸引和留住商家和軟件合作伙伴的能力產生不利影響。
一場重大的自然災害可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。儘管我們可能採取任何預防措施，但如果我們的總部或數據中心發生自然災害或其他意想不到的問題，可能會導致我們平臺的訪問或功能長時間中斷，或可能導致相關責任。全球氣候變化正在導致某些類型的自然災害更加頻繁地發生或產生更強烈的影響。
客户流失的增加可能會導致我們的財務業績下降。
我們經歷了客户信用卡和借記卡處理量的減少，原因有幾個，包括企業關閉、商家賬户轉移到我們的競爭對手、合同續約談判不成功以及我們出於各種原因發起的賬户關閉，例如信用風險增加、不可接受的卡類型或業務，或客户違反合同。此外，如果軟件合作伙伴切換到另一個支付處理商，終止我們的服務，將我們執行的支付處理功能內部化，與我們的競爭對手之一合併或被我們的競爭對手收購，或者關閉或破產，我們可能不再從該軟件合作伙伴收到新的商家推薦，我們可能會失去最初由該軟件合作伙伴註冊的現有商家。我們無法預測未來的自然減員水平，而且可能會增加。我們的軟件合作伙伴，其中大多數不是排他性的，是新業務的重要來源。高於預期的流失率可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。如果我們不能以有利的條件續簽客户合同，或者根本不能續簽，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
商家或其他人的欺詐行為可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們可能對某些由商家或其他人發起的欺詐性交易或信用負責。商家欺詐的例子包括商家或其他各方故意使用被盜或偽造的信用、借記卡或預付卡、卡號或其他憑證來記錄虛假的銷售或信用交易，處理無效的卡或故意不交付在其他有效交易中銷售的商品或服務。犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事假冒和欺詐等非法活動。未能有效管理風險和防止欺詐可能會增加我們的按存儲容量使用計費責任或導致我們招致其他責任。未來欺詐事件可能會增加。按存儲容量使用計費或其他負債的增加可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們招聘、留住和培養合格人才的能力對我們的成功和發展至關重要。
我們的所有業務都處於快速變化的技術、社會、經濟和監管環境的交匯點，這些環境需要廣泛的專業知識和智力資本。為了成功地競爭和發展，我們必須招聘、留住和培養能夠在廣泛的智力資本需求中提供必要專業知識的人員。此外，我們必須制定、維持並在必要時實施適當的繼任計劃，以確保我們擁有必要的人力資源，能夠維持我們業務的連續性。例如，我們高度依賴我們的創始人兼首席執行官賈裏德·艾薩克曼的專業知識。人才市場競爭激烈，我們可能不能成功地招聘更多的人員，或者可能無法有效地取代現有的人員，這些人員離開時會有合格或有效的繼任者。此外，我們的管理團隊可能會不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。如果我們的管理團隊，包括我們招聘的任何新員工，不能有效地合作，不能及時執行我們的計劃和戰略，我們的業務可能會受到損害。我們留住和發展員工的努力也可能導致大量額外費用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們不能保證包括我們的執行幹事在內的關鍵人員將繼續留用，也不能保證我們將來能夠吸引和留住合格的人員。如果不能招聘、留住或培養合格的人才，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
當我們的商家拒絕或無法報銷有利於他們客户的退款時，我們就會承擔退款責任。任何不是由我們的商家支付的退款增加都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
如果持卡人和商家之間的糾紛沒有得到有利於商家的解決，交易通常會被退還給商家，購買價格將貸記或以其他方式退還給持卡人。如果我們無法從商家的賬户或儲備賬户(如果適用)收取此類金額，或者如果商家因關閉、破產或其他原因拒絕或無法償還我們的退款，我們將負責向持卡人支付的退款金額。對於那些承諾未來交付商品和服務而不是在付款時交付商品或提供服務的商家(例如，在酒店和汽車租賃行業，這兩個行業我們都支持)，以及消費者在購買商品和服務時不向商家出示信用卡的“卡不存在”交易，退款風險通常更大，例如電子商務、電話和移動交易。未來，我們可能會因按存儲容量使用計費而遭受重大損失。商家沒有支付的任何退款增加都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們有政策和程序來監測和管理與商家相關的信用風險，並經常通過要求抵押品(如現金儲備)和監測交易活動來緩解此類風險。儘管我們有管理信用風險的政策和程序，但如果我們的一個或多個商户違約，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們花費大量資源尋找銷售機會，如果我們在花費大量時間和資源完成銷售後未能完成銷售，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們許多服務的初始安裝和設置往往需要我們的商家投入大量資源，特別是那些經營規模較大的商家。潛在商家通常會投入大量資源來評估可用的服務，並可能需要我們花費大量的時間、精力和金錢來教育他們瞭解我們的服務的價值。為了獲得每一位新客户，我們都要付出很大的代價。我們可能會在一個銷售週期內花費大量資金和管理資源，最終無法完成銷售。我們的銷售週期可能會因商家的預算限制或其他原因而延長。如果我們在花費了大量資金和管理資源後未能成功完成銷售，或者我們遇到了延誤或經歷了比預期更高的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
信用卡作為消費者的一種支付機制的使用可能會減少，或者整個信用卡行業會出現不利的發展。
如果消費者不繼續使用信用卡或借記卡作為其交易的支付機制，如果新冠肺炎疫情或其他原因導致“現卡”交易繼續減少，或者如果現金、信用卡和借記卡以及其他新興支付手段之間的支付組合發生變化，我們的業務可能會受到不利影響。消費者信用風險可能會使消費者更難或更昂貴地獲得信用卡等信貸設施。監管變化可能會導致金融機構尋求向客户收取使用信用卡或借記卡的額外費用。這類費用可能會導致持卡人減少使用信用卡或借記卡。為了持續提高和保持我們的盈利能力，消費者和企業必須繼續使用我們處理的電子支付方式，包括信用卡和借記卡。如果消費者和企業不繼續使用信用卡、借記卡或預付卡作為其交易的支付機制，或者如果現金、替代貨幣和技術、信用卡、借記卡和預付卡之間的支付組合發生變化，或者每種卡使用的相應方法發生變化，這對我們的業務、財務狀況和運營結果可能會產生實質性的不利影響。
信用卡網絡費用的增加和其他費用安排的變化可能會導致商户的損失或我們收入的減少。
包括Visa和Mastercard在內的信用卡網絡不時地提高向處理器收取的費用。我們可以嘗試將這些增長轉嫁給我們的商家，但這種策略可能會導致商家流失到不轉嫁增長的競爭對手手中。如果競爭行為阻止我們將來將更高的費用轉嫁給我們的商家，我們可能不得不承擔全部或部分增加的費用，這可能會增加我們的運營成本，減少我們的收入。此外，監管機構正在對交換和其他費用進行更嚴格的審查，新法規可能要求在費用細分或費用限制方面提高定價透明度，這可能會導致基於價格的競爭加劇、利潤率下降和商家流失率上升，並影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
此外，在我們的某些市場，髮卡機構根據借記卡的使用情況向我們等商家收購者支付費用，以鼓勵借記卡的使用。如果這些髮卡機構停止這種做法，我們在這些司法管轄區的收入和利潤率可能會受到不利影響。
如果我們未能遵守支付網絡的適用要求，他們可能會尋求罰款、暫停我們或終止我們的註冊。如果我們的商家或銷售夥伴招致我們無法向他們收取的罰款或罰款，我們可能不得不承擔此類罰款或罰款的費用。
為了提供我們的交易處理服務，我們的幾家子公司在Visa、萬事達卡和其他支付網絡註冊為會員或作為會員的服務提供商。Visa、萬事達卡和其他支付網絡制定了我們必須遵守的規則和標準。終止我們的會員註冊或我們作為認證服務提供商的地位，或網絡規則或標準的任何變化，包括規則或標準的解釋和執行，增加了開展業務的成本，或限制了我們向或通過我們的商家或合作伙伴提供交易處理服務的能力，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
因此，我們和我們的商家受到支付網絡規則的約束，這些規則可能會使我們或我們的商家因我們或我們的商家的某些行為或不作為而受到此類網絡可能徵收的各種罰款或處罰。信用卡網絡的規則是由其董事會制定的，董事會可能會受到髮卡機構的影響，其中一些髮卡機構是我們在這些處理服務方面的競爭對手。許多銀行直接或間接地向商家銷售加工服務，與我們直接競爭。這些銀行可能會試圖通過它們對網絡的影響來改變網絡的規則或政策，從而損害非成員的利益，包括我們的某些業務。終止我們的註冊或我們作為服務提供商或商户處理商的地位，或網絡規則或標準的任何變化，包括對規則或標準的解釋和執行，增加了業務成本或限制了我們向商户提供交易處理服務的能力，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。如果商家未能遵守卡網絡的適用要求，它可能會受到卡網絡可能徵收的各種罰款或處罰。如果我們不能從適用的商家那裏收取金額，我們可能不得不承擔罰款或罰款的費用，導致我們的收入減少。終止我們的註冊，或卡網絡規則的任何變化將損害我們的註冊，可能要求我們停止提供與受影響的卡網絡相關的支付處理服務，這將對我們開展業務的能力造成不利影響。
某些關鍵部件是從數量有限的供應商處採購的。因此，我們面臨關鍵組件短缺、價格上漲、關税、更改、延遲或停產的風險，這可能會擾亂我們的業務，對我們的業務產生實質性和不利的影響。
用於製造我們產品的許多關鍵部件，如我們的POS系統，都來自有限的供應來源。此外，在某些情況下，我們只依賴一家制造商來製造、測試和組裝我們的產品。一般來説，我們的合同製造商代表我們製造或採購組件，遵守某些批准的程序或供應商名單，我們並沒有從所有這些製造商那裏得到提供所有組件的堅定承諾，或者按照我們可能要求的數量和時間表提供這些組件。
由於我們依賴這些供應商生產的零部件和產品，我們面臨某些零部件或產品供應短缺和交貨期長的風險。在現成組件的情況下，我們面臨的風險是，我們的供應商可能會停止生產或修改這些組件，或者這些組件可能不再以商業上合理的條款供應，或者根本就不能供應。我們過去經歷過，將來可能也會遇到產品組裝中的部件短缺或延遲或其他問題，這些部件或產品的可用性可能很難預測。例如，由於設備故障、勞工罷工或短缺、自然災害、零部件或材料短缺、成本增加、收購、資不抵債、法律或法規要求的變化或其他類似問題，我們的製造商可能會遇到臨時或永久性的製造業務中斷。
此外，供應鏈風險的各種來源，包括交貨港口的罷工或關閉，或我們的產品在運輸或儲存過程中的損失或損壞，知識產權被盜，因篡改而造成的損失，質量或採購控制問題，我們的供應商未能遵守適用的法律和法規，潛在的關税或其他貿易限制，或其他類似問題，都可能限制或延遲我們產品的供應，或損害我們的聲譽。如果這些組件的供應商出現短缺或供應中斷，我們可能無法快速、經濟高效地開發替代來源，甚至根本無法開發。製造或組件供應的任何中斷或延遲、組件成本的任何增加，或無法在合理的時間內以可接受的價格從替代來源獲得這些零部件或組件，都將損害我們及時向賣家提供產品的能力。這可能會損害我們與賣家的關係，阻止我們收購新的賣家，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
成本節約計劃可能不會產生預期的節省，並可能對我們其他計劃和發展業務的努力產生負面影響。
我們一直在探索旨在提高我們的盈利能力和保持資本資源靈活性的措施，包括推出節約成本的措施。例如，在新冠肺炎疫情初期和應對之時，我們在2020年第一季度解僱了大約25%的員工，加快了與之前收購相關的開支削減計劃，限制了可自由支配的支出，重新確定了我們資本項目的優先順序，在全公司範圍內凍結了招聘，並降低了管理層的工資。截至2020年9月30日，幾乎所有被暫時解僱的員工都已復職(在某些領域增加了招聘以適應新的商家入職)，招聘凍結被解除，管理層減薪部分恢復。我們預計將繼續採取措施，改善我們的盈利能力和經營活動的現金流。然而，不能保證成本控制措施一定會成功。此外，這些和未來的任何開支削減，如果有的話，可能會對我們的其他計劃或我們發展業務的努力產生負面影響，這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響，並增加現有管理、系統和資源的負擔。
我們的經營業績和經營指標會受到季節性和波動性的影響，這可能會導致我們季度收入和經營業績的波動，或者影響我們對業務前景的看法。
我們過去經歷過，預計將繼續經歷我們收入的季節性波動，這種波動可能會因地區而異。例如，我們的收入在歷史上一直是第二和第三季度最強勁的，而第一季度最弱。季節性零售事件和一個月或一個季度的營業天數造成了一些變化。我們還經歷了某些其他指標的波動，如處理的交易數量和支付處理量。我們的主要運營指標或其增長率的波動可能會導致財務狀況或運營結果的波動，並可能導致對我們的前景的不利推斷，這可能導致我們的股價下跌。
金融風險
我們的資產負債表包括大量商譽和無形資產。這些資產中很大一部分的減值將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
由於我們之前的收購，我們總資產的很大一部分是無形資產(包括商譽)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，商譽和無形資產(扣除攤銷後)合計約佔我們資產負債表上總資產的31%和37%。就我們參與的其他收購而言，我們可能會確認更多的無形資產和商譽。我們每年於10月1日評估減值商譽，當事件或情況使減值更有可能發生時。根據現行會計準則，任何已發生減值的確定將要求我們記錄減值費用，這將對我們的收益產生不利影響。很大一部分商譽或無形資產的減值可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的鉅額債務可能會對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生不利影響，限制我們對經濟或行業變化的反應能力，使我們面臨浮動利率債務的利率風險，並阻止我們履行債務義務。
我們債臺高築。截至2021年12月31日，我們的未償債務總額約為17.725億美元，包括2025年到期的0.00%可轉換優先債券(“2025年可轉換債券”)6.9億美元，2027年到期的0.50%可轉換優先債券6.325億美元(“2027年可轉換債券”)，以及2026年到期的4.5億美元4.625%優先債券(“2026年優先債券”，連同2025年可轉換債券和2027年可轉換債券，簡稱“債券”)。我們的鉅額債務可能會產生不良後果，包括：
•使我們更容易受到不利的經濟、工業或競爭發展的影響；
•要求運營現金流的很大一部分專門用於償還我們的債務，降低了我們使用現金流為我們的運營、資本支出和未來商業機會提供資金的能力；
•使我們更難履行與我們的債務有關的義務，包括限制性契約和借款條件，這可能導致根據管理此類債務的協議發生違約；
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離；
•使我們更難從金融機構獲得網絡贊助和結算服務，或獲得或保留與金融機構的其他業務；
•限制我們為營運資本、資本支出、產品開發、償債要求、收購以及一般公司或其他目的獲得額外融資的能力；以及
•限制了我們計劃或應對業務或市場狀況變化的靈活性，並使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢，這些競爭對手可能能夠利用我們的槓桿阻止我們利用的機會。
我們業務戰略的成功執行在一定程度上取決於我們管理資本結構的能力，以減少或保持較低的利息支出，並增強自由現金流的產生。第一筆留置權定期貸款已於2020年第四季悉數償還，第二筆留置權定期貸款及循環信貸已於2020年第二季悉數償還。截至2021年12月31日，循環信貸安排的剩餘能力為9950萬美元，不包括50萬美元的信用證。
我們的循環信貸安排提供以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為基礎的貸款利率。2017年，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈打算逐步淘汰LIBOR，2021年，它宣佈所有LIBOR設置將在2021年12月31日之後立即停止由任何管理員提供或不再具有代表性，對於1周和2個月的美元設置，以及在2023年6月30日之後，對於其餘的美元設置。美國聯邦儲備委員會(美聯儲)也建議銀行停止簽訂以美元倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率的新合同。另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)是由美聯儲召集的一個包括主要市場參與者的委員會，該委員會已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其在美國LIBOR的首選替代利率。SOFR是由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。英國、歐盟、日本和瑞士等其他司法管轄區的金融監管機構組成的工作小組也建議了以本國貨幣計價的倫敦銀行間同業拆借利率的替代方案。儘管SOFR似乎是美元LIBOR的首選替代利率，但目前還不清楚是否會出現其他基準，或者是否會在美國以外採用其他利率。目前，無法預測市場將如何對SOFR或其他替代參考利率做出反應，因為預計未來幾年將遠離LIBOR基準。相應地，, 這些改革的結果是不確定的，確定LIBOR的方法或與LIBOR逐步淘汰相關的監管活動的任何變化都可能導致LIBOR的表現與過去不同，或者不復存在。這些事態發展的後果無法完全預測，但可能對我們的資金成本、我們根據依賴LIBOR的協議的收入或付款以及我們所屬的衍生品或其他合同的估值產生不確定的影響，其中任何一項都可能影響我們的運營業績和現金流。我們無法預測LIBOR是否或何時實際上將停止提供，SOFR是否將取代其成為市場基準，或者如果我們當時在循環信貸安排下有任何借款，這種過渡可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。
截至2021年12月31日，我們的17.725億美元未償債務以固定利率計算，不受利率對衝的約束。我們業務和運營的發展可能會導致我們或我們子公司的評級下調。金融和信貸市場的任何這種波動，或我們或我們子公司評級的任何波動，都可能影響我們未來進入債務市場的能力，或者增加我們當前或未來債務的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的信貸安排和我們的其他未償債務所施加的限制可能會嚴重限制我們經營業務和為未來的經營或資本需求融資的能力。
管理我們票據的契約和管理我們循環信貸安排的協議的條款限制Shift4 Payments，LLC，Shift4 Payments Finance Sub，Inc.及其受限制的子公司(目前包括我們所有的國內子公司)從事特定類型的交易。這些公約限制他們及其受限制的子公司的能力，除其他外：
•承擔額外的債務並提供額外的擔保；
•設立留置權；
•從事合併或合併；
•進行投資、貸款和墊款；
•支付股息和其他限制性付款，包括某些投資；
•設立或允許某些留置權；
•進行一定的資產出售；
•使用出售資產和附屬股份所得款項；
•創建或允許限制子公司向Shift4 Payments LLC支付股息或進行其他公司間分配的能力的限制；
•與關聯公司進行某些交易；
•指定子公司為不受限制的子公司；
•進行銷售和回租交易；以及
•合併、合併或轉移幾乎所有資產。
然而，儘管管理票據的契約和管理我們循環信貸安排的協議將對我們的子公司支付股息或進行其他分配、回購或贖回股本以及進行貸款和投資的能力施加限制，但這些限制受到重大限制和例外情況的限制。在遵守這些限制的情況下支付的總金額可能相當可觀。
違反契據下的契諾或限制，可能會導致票據違約。這種違約可能允許持有人加速債務，並可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他未來債務加速。如果我們的票據持有人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。由於這些限制，我們可能會：
•在我們經營業務的方式上受到限制；
•無法籌集額外的債務或股權融資，以便在經濟或商業普遍不景氣時運營；或
•不能有效地競爭或利用新的商業機會。
這些限制可能會影響我們按照我們的戰略增長的能力。此外，我們的財務結果、我們的負債水平和我們的信用評級可能會對我們融資的可用性和條款產生不利影響。
此外，違約，包括違約事件發生後的加速，可能會觸發另一項未來債務工具的違約事件，這可能導致這種債務的本金、應計利息和未付利息到期和應付。
我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證，我們將來將能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。
加速融資計劃增加了我們的營運資金要求，使我們面臨遞增的信用風險，如果我們無法獲得或籌集足夠的流動性來解決這些融資計劃，我們可能會面臨額外的競爭風險。
為了響應我們商家的需求和競爭性產品，我們為我們的某些商家提供各種加速融資計劃，旨在使符合條件的參與商家能夠以快速的方式從信用卡交易中獲得押金。這些計劃增加了我們的營運資金要求，並使我們面臨與商家相關的增量信用風險，這可能會限制我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力，並對我們的增長、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法獲得或籌集到足夠的流動資金來滿足我們與預期擴大此類預付款計劃相關的需求，這可能會限制我們向所有商家提供類似於我們各種競爭對手提供的計劃的能力，從而使我們處於競爭劣勢。
我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。
由於外幣匯率的變化，我們非美國業務產生的收入和利潤將比前幾個季度增加或減少。此外，我們可能會受到外匯管制規定的限制或禁止將我們的其他收入貨幣兑換成美元。這些因素中的任何一個都可能降低我們從非美國業務獲得的收入和收益的價值，並對我們的業務產生不利影響。
雖然我們目前的外匯多樣化有限，但我們可以通過對衝安排來減少我們對外幣匯率波動的風險敞口。在一定程度上，如果我們對衝我們的外幣匯率敞口，我們就放棄瞭如果外幣匯率變化對我們有利的話，我們本來會獲得的好處。任何策略都不能使我們完全免受與這種波動相關的風險的影響，如果匯率變動與我們的預期大不相同，我們的貨幣匯率風險管理活動可能會讓我們蒙受重大損失。
新的或修訂的税收法規或其解釋，或者成為無法轉嫁給我們的商家或合作伙伴的額外的外國或美國聯邦、州或地方税，可能會減少我們的淨收入。
在我們開展業務的每個司法管轄區，我們都受税法的約束。税法或其解釋的變化可能會減少我們收到的收入、我們資產負債表上記錄的任何税收損失結轉和遞延税收餘額的價值以及我們的現金流金額，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
此外，包括我們在內的電子支付行業的公司可能會在不同的税收管轄區受到遞增税收的影響。徵税管轄區在這一問題上尚未採取統一立場。如果我們被要求支付額外的税款，並且無法將税收費用轉嫁給我們的商家，我們的成本將增加，我們的淨收入將減少。
如果我們不能將交換費和其他費用的增加從支付網絡轉嫁給我們的商家，我們的運營利潤率將會下降。
我們向此類網絡支付交換、評估、交易和其他由支付網絡設定的費用，在某些情況下，還會為我們處理的每筆交易向髮卡金融機構支付費用。支付網絡不時提高向支付處理商和金融機構贊助商收取的交換費和其他費用。我們的金融機構贊助商有權自行決定，他們有權將任何增加的交換費和其他費用轉嫁給我們，他們過去一直這樣做。根據我們簽訂的合同，我們通常是被允許的，而且在過去，我們能夠通過相應增加我們的加工費來將這些費用增加轉嫁給我們的商家。然而，如果我們未來無法轉嫁這些費用和其他費用，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2025年可轉換票據或2027年可轉換票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果2025年可轉換票據或2027年可轉換票據(統稱為可轉換票據)的條件轉換功能被觸發，票據持有人將有權在指定期間內根據其選擇隨時轉換其各自的票據。如果一名或多名持有人選擇轉換其可轉換票據，所有可轉換票據的轉換將以現金結算，最低金額不得超過轉換的本金，這可能會對我們的流動資金產生不利影響。
法律和監管風險
如果不遵守《反洗錢法》、經濟和貿易制裁條例以及類似的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們可能在外國經營我們的業務，在這些國家，公司經常從事美國和其他適用於我們的法規禁止的商業行為。我們受到反腐敗法律法規的約束，包括《反海外腐敗法》和其他禁止向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項的法律，包括司法部執行的反賄賂條款和美國證券交易委員會執行的會計條款。這些法律禁止美國和其他商業實體為獲得或保留業務的目的向外國政府及其官員和政黨支付或提供不正當的付款。我們已經實施了政策、程序、系統和控制措施，旨在識別和解決此類法律法規下可能不允許的交易；然而，我們不能保證我們的所有員工、顧問和代理，包括那些可能位於或來自那些違反美國或其他法律的習慣做法的國家/地區的員工、顧問和代理，不會採取違反我們政策的行動，而我們可能對此負有最終責任。
此外，根據合約規定，我們必須遵守反清洗黑錢的法律和法規，包括經2001年《美國愛國者法案》(下稱《愛國者法案》)修訂的《銀行保密法》。除其他事項外，BSA要求主體實體制定和實施基於風險的反洗錢計劃，報告大額現金交易和可疑活動，並維護交易記錄。
我們還受到由財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理的某些經濟和貿易制裁計劃的限制，這些計劃禁止或限制與特定國家、其政府以及在某些情況下，其國民，以及與這些國家特別指定的國民、毒品販子和恐怖分子或恐怖組織的個人和實體之間的交易或交易。其他實體可能在其他相關法域受到額外的外國或當地制裁要求。
類似的反洗錢和打擊資助恐怖主義行為和犯罪所得的法律適用於通過電子交易進行的貨幣流動和支付，並適用於與該國保存的名單中所列人員的交易，這些名單相當於其他幾個國家的外國資產管制處名單，並要求中間人在支付過程中遵守具體的數據保留義務。我們在這些司法管轄區的業務受這些數據保留義務的約束。
不遵守任何這些法律法規或監管環境中的變化，包括政府改變解釋和實施新的或變化的監管要求，可能會導致重大的經濟處罰、聲譽損害或改變我們目前開展業務的某些方面的方式，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
未能保護、執行和捍衞我們的知識產權可能會削弱我們的競爭優勢，或幹擾我們營銷和推廣我們的產品和服務的能力。
我們的商標、商號、商業祕密、專利、專有技術和其他知識產權對我們未來的成功非常重要。我們相信我們的商標和商號得到了廣泛的認可，並與高質量和可靠的服務聯繫在一起。雖然我們的政策是大力保護和捍衞我們的知識產權，但我們無法預測我們為保護我們的知識產權而採取的步驟是否足以防止侵犯、挪用、稀釋或其他潛在的侵犯我們的知識產權的行為。我們也不能保證其他人不會獨立開發與我們開展業務並將我們與競爭對手區分開來的任何專有技術具有相同或相似功能的技術。未經授權的各方還可能試圖複製或獲取並使用我們的技術來開發與我們的解決方案具有相同功能的應用程序，對未經授權使用我們的技術和知識產權的行為進行監管是困難的，也可能是無效的。此外，我們可能面臨侵犯第三方知識產權的索賠，這可能會干擾我們營銷和推廣我們的品牌、產品和服務的能力。任何旨在強制執行我們的知識產權或針對侵犯第三方知識產權的索賠為自己辯護的訴訟都可能代價高昂，轉移管理層的注意力，最終可能不會以有利於我們的方式解決。此外，如果我們不能成功地就我們侵犯他人知識產權的索賠進行抗辯，我們可能會被阻止使用某些知識產權或承擔損害賠償責任，這反過來可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
雖然軟件和我們的其他專有作品可能受到版權法的保護，但我們選擇不在這些作品中註冊任何版權，而是主要依靠將我們的軟件作為商業祕密來保護。為了在美國提起版權侵權訴訟，版權必須在美國版權局註冊。因此，我們因未經授權使用我們的軟件而獲得的補救措施和損害賠償可能是有限的。
我們試圖通過要求我們的所有員工、顧問和某些承包商簽署保密和發明轉讓協議來保護我們的知識產權和專有信息。然而，我們可能不會在所有情況下獲得這些協議，與我們有這些協議的個人可能不遵守他們的條款。這些協議下的知識產權轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協議可能被違反，我們可能被迫向第三方提出索賠，或他們可能對我們提出的索賠進行抗辯，以確定我們認為是我們的知識產權的所有權。此外，儘管普遍存在保密協議和其他合同限制，但我們可能無法阻止這些協議的各方未經授權披露或使用我們的技術訣竅或其他商業祕密。監測未經授權的使用和披露是困難的，我們不知道我們為保護我們的專有技術而採取的步驟是否有效。
此外，我們將開源軟件與我們的專有軟件結合使用，並預計未來將繼續使用開源軟件。一些開放源碼許可證要求許可方應請求向被許可方提供源代碼，或者禁止許可方向被許可方收取費用。雖然我們試圖使我們的專有代碼不受此類開源許可條款的影響，但我們不能保證我們會成功。因此，我們可能面臨其他人聲稱擁有此類開源軟件的所有權或尋求強制執行適用於此類開源軟件的許可條款的索賠，包括要求發佈與此類軟件一起開發或分發的開源軟件、衍生作品或我們的專有源代碼。這些索賠還可能導致訴訟、要求我們購買昂貴的許可證或要求我們投入額外的研發資源來更改我們的軟件，任何這些都將對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，如果開源代碼的許可條款發生變化，我們可能會被迫重新設計我們的軟件，或者產生額外的成本。
我們現有的專利可能無效，我們可能無法獲得並強制執行額外的專利，以保護我們的專有權不被潛在競爭對手使用。擁有其他專利的公司可能會要求我們停止使用或付費使用所需的技術。
我們已經申請，並打算繼續申請與我們的專有軟件和技術相關的專利。此類申請可能不會導致任何專利的頒發，目前持有或可能頒發的任何專利都可能不能提供充分的競爭保護。此外，由於專利的頒發對於其發明性、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的，向我們頒發或許可的專利可能會被成功挑戰，並被發現無效或不可強制執行。在這種情況下，此類專利可能提供的任何競爭優勢都將失去。如果我們無法確保或繼續保持專利覆蓋範圍，我們的技術可能會受到類似競爭產品的銷售的競爭。
競爭對手也可以繞過我們的專利進行設計。美國和其他國家專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們專利的價值或縮小我們專利保護的範圍。如果發生這些事態發展，我們可能面臨更激烈的競爭。此外，在世界所有國家對我們的軟件和技術申請、起訴、維護、捍衞和強制執行專利的費用將高得令人望而卻步，而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國的知識產權廣泛。
不遵守或更改法律、法規和執法活動可能會對我們經營的產品、服務和市場產生不利影響。
我們、我們的商家和某些第三方合作伙伴受到法律、法規和行業標準的約束，這些法律、法規和行業標準影響到使用我們服務的許多國家的電子支付行業。特別是，某些商家和軟件合作伙伴以及我們的保薦行受到適用於美國和海外銀行、金融機構和髮卡機構的眾多法律法規的約束，因此，我們有時會受到這些外國、聯邦、州和當地法律法規的影響。法律、法規和標準可能會發生變化，對我們在美國和其他使用我們服務的國家和地區的聯邦和州一級的運營產生重大和不可預測的影響。法律、法規和標準的變化，包括對這些法律、法規和標準的解釋和執行，可能會增加做生意的成本，或者以其他方式改變我們想要做生意的方式和地點。此外，法律、法規和標準的變化可能會影響我們的商家和軟件合作伙伴，並可能對我們的運營方式或業務運營成本產生實質性影響。
此外，美國政府加強了對一些信用卡做法的審查，我們的一些商家從這些做法中獲得了可觀的收入。近年來，對支付行業的監管，包括適用於我們、我們的商家和軟件合作伙伴的監管，有了顯著的加強。不遵守適用於我們業務的法律和法規可能會導致暫停或吊銷執照或註冊，限制、暫停或終止服務，或施加同意令或民事和刑事處罰，包括可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的罰款。
我們還受制於美國金融服務法規，以及眾多消費者保護法，包括經濟制裁、法律法規、反腐敗法、欺詐法規以及隱私和信息安全法規。法律規則和法規的變化，或者對它們的解釋或執行，可能會對我們產生負面的財務影響。任何法律確定性的缺乏都會使我們的業務面臨更大的風險，包括在這些司法管轄區執行我們的協議的難度增加，以及地方政府當局採取不利行動(如徵收)的風險增加。此外，我們的某些聯盟合作伙伴受到聯邦和州當局的監管，因此可能會將其中一些合規義務轉嫁給我們，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
尤其是2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)，極大地改變了美國的金融監管體系。除其他事項外，《多德-弗蘭克法案》第十章設立了消費者金融保護局(CFPB)，監管消費者金融產品和服務，包括由我們的某些商家提供的一些產品和服務。CFPB的監管、審查和執法行動可能需要我們調整我們的活動，並可能增加我們的合規成本。
另外，根據《多德-弗蘭克法案》，髮卡機構收取的、由支付網絡為電子借記交易設立的借記互換費用由美國聯邦儲備委員會(美聯儲)監管，並且必須與髮卡機構在授權、清算和結算交易方面的成本“合理和成比例”。美聯儲對在美國運營、資產在100億美元或以上的信用卡發行商的借記互換利率設定了上限，每筆交易和從價計價5個基點的組成部分，以反映髮卡機構的欺詐損失的一部分，對於符合資格的髮卡機構，每筆交易額外支付0.01美元的借記互換，以防止欺詐成本。這樣的法規可能導致我們需要進行資本投資來修改我們的服務，以促進我們現有商家和潛在商家的合規，並降低我們能夠向我們的商家收取的費用。這些規定還可能導致更高的定價透明度和更激烈的基於價格的競爭，從而導致更低的利潤率和更高的商家流失率。此外，法規的要求可能會導致我們商家的商業做法發生變化，這可能會改變對我們服務的需求，並改變我們代表商家處理的交易類型或交易量。
我們不時會受到各種法律程序的影響，這些法律程序可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們不時參與各種訴訟事宜。這樣的事情可能會很耗時，分散管理層的注意力和資源，並導致我們產生鉅額費用。我們的保險或賠償可能不包括針對我們的所有索賠，並且任何針對我們的索賠，無論是非曲直或最終結果，都可能損害我們的聲譽。如果我們在這些訴訟或任何其他法律程序中的辯護不成功，我們可能會被迫支付損害賠償或罰款、簽訂同意法令或改變我們的業務做法，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
與我們的組織結構相關的風險
我們的主要資產是我們在Shift4 Payments，LLC的權益，因此，我們依賴Shift4 Payments，LLC的分配來支付我們的税款和費用，包括根據TRA支付的款項。Shift4支付，有限責任公司進行此類分配的能力可能會受到各種限制和限制。
我們是一家控股公司，截至2021年12月31日，除了我們擁有有限責任公司的權益、現金980萬元及Shift4 Payments，Inc.直接持有的2025年可轉換票據本金總額為6.9億美元，2027年可轉換票據本金總額為6.325億美元。截至2021年12月31日，我們擁有Shift4 Payments LLC 68.2%的經濟權益。因此，我們沒有產生收入或現金流的獨立手段，我們支付税款和運營費用或宣佈和支付股息的能力(如果有的話)取決於我們從Shift4 Payments，LLC獲得的財務結果和現金流以及我們從Shift4 Payments，LLC獲得的分配。我們不能保證我們的子公司將產生足夠的現金流來向我們分配資金，也不能保證適用的州法律和合同限制，包括我們債務工具中的負面契約，將允許這種分配。雖然Shift4 Payments，LLC目前沒有任何債務工具或其他協議限制其向Shift4 Payments，Inc.進行分配的能力，但我們的信貸安排條款和其他未償債務限制了我們的子公司向Shift4 Payments，LLC支付股息的能力。
Shift4 Payments，LLC報告為美國聯邦所得税目的的合夥企業，因此通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反，Shift4 Payments，LLC的任何應税收入將分配給LLC權益的持有人，包括我們。因此，我們在Shift4 Payments，LLC的任何淨應納税所得額中的可分配份額上產生所得税。根據Shift4 Payments，LLC協議，Shift4 Payments的條款，LLC有義務向LLC權益的持有人，包括我們，進行税收分配。除了税費外，我們還產生了與我們的運營相關的費用，包括根據TRA支付的費用，我們預計這可能是一筆可觀的費用。作為其管理成員，我們打算促使Shift4 Payments，LLC向LLC權益的所有者進行現金分配，金額足以(1)為他們分配給他們的應税收入的全部或部分納税義務提供資金，(2)支付我們的運營費用，包括根據TRA支付的款項。然而，Shift4 Payments，LLC進行此類分配的能力可能會受到各種限制和限制，例如對分配的限制，這些限制將違反Shift4 Payments、LLC當時是其中一方的任何合同或協議，包括債務協議或任何適用法律，或將導致Shift4 Payments，LLC破產的效果。如果我們沒有足夠的資金來支付税款或其他負債或為我們的業務提供資金(包括由於我們在TRA下的義務加速所致)，我們可能不得不借入資金，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響，並使我們受到任何此類貸款人施加的各種限制。如果我們因任何原因不能根據《TRA》及時付款，則該等付款一般會延期，並會在付款前計提利息；但前提是, 在規定的期限內不付款可能構成對《TRA》規定的實質性義務的實質性違反，因此加速了《TRA》規定的到期付款。此外，如果Shift4 Payments，LLC沒有足夠的資金進行分配，我們申報和支付現金股利的能力也將受到限制或減損。見“--與我們A類普通股所有權相關的風險。”
根據Shift4 Payments，LLC協議，我們預計Shift4 Payments，LLC將不時以現金向其股權持有人進行分配，金額足以支付他們在Shift4 Payments，LLC的應税收入中應分配份額的税款。由於(I)間接分配給我們和Shift4 Payments的應税收入淨額的潛在差異，(Ii)適用於公司而不是個人的較低税率，以及(Iii)我們預期從(A)未來從持續股權所有者那裏購買或贖回LLC權益，(B)根據TRA支付的款項，以及(C)從其股權持有人手中收購Shift4 Payments，LLC的權益，我們預計這些税收分配的金額可能超過我們的納税義務。我們的董事會將決定任何如此積累的多餘現金的適當用途，其中可能包括支付TRA下的債務和支付其他費用。我們沒有義務將這些現金(或其他可用現金)分配給我們的股東。有限責任公司權益和A類普通股的相應股份的交換比例不會因我們的任何現金分配或我們的任何現金保留而進行調整。如果我們不將這些多餘的現金作為A類普通股的股息分配，或在LLC權益和A類普通股之間採取其他改善措施，而相反，例如，持有此類現金餘額，或將其借給Shift4 Payments，LLC，這可能會導致我們A類普通股的股票相對於LLC權益的價值增加。有限責任公司權益的持有者如果購買A類普通股股份以換取其有限責任公司權益，則可從此類現金餘額的任何價值中受益, 儘管這些持有者以前可能作為有限責任公司權益的持有者參與了導致這種超額現金餘額的分配。
與持續股權擁有者和BLocker股東簽訂的TRA要求我們就我們可能享有的某些税收優惠向他們支付現金，我們預計我們被要求支付的金額將是巨大的。
根據TRA，吾等須向持續股權擁有人及BLOCKER股東支付相當於我們實際實現或在某些情況下被視為變現的税項優惠85%的現金，其原因如下：(1)我們在Shift4 Payments、LLC的資產中所佔的税基份額因持續股權擁有人贖回LLC權益而增加，(2)我們利用BLOCKER公司的某些税務屬性，以及(3)與我們在TRA下付款相關的某些其他税務優惠。TRA下的付款義務是Shift4 Payments，Inc.的義務，我們預計根據TRA我們需要支付的現金金額將會很大。我們根據TRA向持續股權擁有者和BLocker股東支付的任何款項將不能用於對我們業務的再投資，並且通常會減少我們本來可以獲得的整體現金流金額。TRA項下的付款並不以交換持續權益擁有人繼續擁有吾等為條件。此外，我們未來根據TRA支付款項的義務可能會使我們成為收購的吸引力較小的目標，特別是在收購方無法使用TRA的部分或全部税收優惠的情況下。税基的實際增加以及根據《TRA》支付的任何款項的金額和時間將因一系列因素而異，包括持續股權所有者贖回股票的時間、我們A類普通股在交易所時的價格、該等交易所的應税程度、該等有限責任公司權益持有人確認的收益金額、分配給我們的或我們未來以其他方式產生的應税收入的金額和時間。, 我們根據TRA支付的那部分款項構成了推定利息以及當時適用的聯邦和州税率。
我們的組織結構，包括TRA，賦予持續股權所有人和BLocker股東某些利益，這將不會使我們A類普通股的持有者受益到將使持續股權所有者和Blocker股東受益的程度。
我們的組織結構，包括TRA，賦予持續股權所有人和BLocker股東某些利益，這將不會使我們A類普通股的持有者受益，其程度將使持續股權所有者和Blocker股東受益。我們與Shift4 Payments，LLC、持續股權所有人和BLocker股東就完成IPO訂立了TRA，其中規定Shift4 Payments，Inc.向持續股權所有者和BLocker股東支付Shift4 Payments，Inc.實際實現或在某些情況下被視為實現的税收優惠金額的85%，其結果是：(1)Shift4 Payments資產的税基增加，這是由於持續股權所有者贖回有限責任公司權益所致，(2)我們對BLOCKER公司某些税收屬性的利用，以及(3)與我們根據TRA付款相關的某些其他税收優惠。雖然Shift4 Payments，Inc.保留這種税收優惠金額的15%，但我們組織結構的這一方面和其他方面可能會對未來A類普通股的交易市場產生不利影響。
在某些情況下，根據TRA向持續股權所有者和BLocker股東支付的款項可能會加快或大大超過我們在TRA所規定的税務屬性方面實現的任何實際利益。
TRA規定，在某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更時，或如果我們在任何時間選擇提前終止TRA，則我們或我們的繼承人在TRA下支付款項的義務將基於某些假設，包括我們將有足夠的應納税所得額來充分利用受TRA約束的所有潛在的未來税收優惠的假設。
由於上述原因，(1)我們可能被要求根據TRA支付大於我們最終實現的任何實際收益的指定百分比，該收益受制於TRA的税收優惠；(2)如果我們選擇提前終止TRA，我們將被要求立即支付相當於TRA標的的預期未來税收優惠的現值的現金。在這些情況下，我們在TRA下的義務可能會對我們的流動性產生重大負面影響，並可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。不能保證我們將能夠為我們在TRA下的義務提供資金或資金。
在任何税收優惠被拒絕的情況下，我們將不會獲得根據TRA向持續股權所有者或BLOCKER股東支付的任何款項。
TRA下的支付將基於我們確定的納税申報立場，美國國税局(“IRS”)或其他税務機構可能會對我們聲稱的全部或部分税基增加或其他税收優惠以及我們採取的其他相關税收立場提出質疑，法院可以承受此類挑戰。如果合理地預計任何此類挑戰的結果將對受助人根據TRA支付的款項產生重大影響，則在沒有Searchlight和Rook的同意(不得被無理扣留或拖延)的情況下，我們將不被允許就此類挑戰達成和解。持續股權所有人和BLocker股東在任何此類挑戰中的利益可能與我們的利益和您的利益不同或與之衝突，Searchlight和Rook可能會以不利於我們和您的利益的方式行使與任何此類挑戰相關的同意權。如果我們最初申請並已支付給持續股權所有人或BLOCKER股東的任何税收優惠後來被税務機關質疑並最終被拒絕，我們將不會報銷之前根據TRA向持續股權所有者或BLOCKER股東支付的任何現金付款。相反，吾等向持續股權擁有人或百視達股東支付的任何超額現金款項，將會抵銷根據TRA條款我們可能須向該持續股權擁有人或百視達股東(視何者適用而定)支付的任何未來現金付款。然而，我們可能無法確定我們是否在最初支付現金後的若干年內向持續股權所有者或BLocker股東支付了超額現金，並且如果我們的任何納税申報立場受到税務機關的質疑, 在任何此類挑戰最終得到解決或裁定之前，我們將不被允許減少TRA下的任何未來現金支付。此外，我們之前根據TRA支付的超額現金支付可能會超過我們本來被允許淨額超額的未來現金支付金額。因此，根據TRA支付的款項可能大大超過我們在TRA標的持續股權所有者或BLocker股東的税收屬性方面實現的任何税收節省。
實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的徵税。我們未來的實際税率可能會出現波動或受到多個因素的不利影響，包括：
•在不同司法管轄區之間分配費用；
•我們的遞延税項資產和負債的估值變化；
•預計發放任何税收估值免税額的時間和金額；
•股權薪酬的税收效應；
•與公司間重組有關的費用；
•税法、税收條約、法規或其解釋的變更；
•在法定税率較低的司法管轄區的未來收益低於預期，在法定税率較高的司法管轄區的未來收益高於預期。
此外，我們可能會接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關對我們的收入、銷售額和其他税收的審計。這些審計的結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果根據經修訂的1940年《投資公司法》，我們被視為投資公司(“《1940年法案》”)，包括由於我們擁有Shift4 Payments，LLC，適用的限制可能會使我們無法繼續預期的業務，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
根據1940年法令第3(A)(1)(A)和(C)條，就1940年法令而言，一家公司如果(1)主要從事或打算主要從事證券投資、再投資或交易業務，或(2)從事或擬從事投資、再投資、擁有、持有或買賣證券，並以非綜合方式擁有或建議收購價值超過其總資產(不包括美國政府證券及現金項目)價值40%的投資證券。我們不相信我們是一家“投資公司”，因為這一術語在1940年法案的任何一節中都有定義。
我們和Shift4 Payments，LLC進行我們的運營，這樣我們就不會被視為投資公司。作為Shift4 Payments，LLC的唯一管理成員，我們控制和運營Shift4 Payments，LLC。在此基礎上，我們認為我們在Shift4 Payments，LLC的權益不是1940年法案中使用的“投資擔保”。然而，如果我們停止參與Shift4 Payments LLC的管理，或者如果Shift4 Payments LLC本身成為一家投資公司，我們在Shift4 Payments LLC的權益可以被視為1940年法案中的“投資證券”。
如果確定我們是一家未經註冊的投資公司，我們將面臨這樣的風險，即我們將在美國證券交易委員會提起的訴訟中受到罰款和禁令救濟，我們將無法執行與第三方的合同，第三方可能尋求撤銷在確定我們是未經註冊的投資公司期間進行的交易。如果我們被要求註冊為一家投資公司，1940法案施加的限制，包括對我們資本結構和我們與關聯公司進行交易的能力的限制，可能會使我們不切實際地繼續我們所設想的業務，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們的創始人對我們有很大的影響力，包括對需要股東批准的決策的控制。
截至2021年12月31日，我們的創始人，也是我們的首席執行官和董事會成員，總共控制着相當於83.3%的由我們所有優秀的股票類別所代表的行權。我們的創始人和創始人的一個附屬公司是我們的董事會成員。這些董事會成員是我們創始人指定的人，他們可以採取行動，推遲或阻止我們控制權的變更，或者阻止其他人對我們的股票提出收購要約，這可能會阻止股東從他們的股票中獲得溢價。即使其他股東反對，這些行動也可能被採取。我們創始人的投票權集中可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。我們創始人的利益可能與你作為股東的利益不一致。
因此，我們的創始人繼續對所有需要股東批准的事項施加重大影響，包括董事的選舉和罷免以及董事會的規模，對我們修訂和重述的公司證書或章程的任何修訂，以及對重大公司交易的任何批准(包括出售我們幾乎所有的資產)，並繼續對我們的管理層和政策擁有重大控制權。
我們普通股的多類別結構具有將投票權集中到我們創始人手中的效果，這將限制您影響重要交易的結果的能力，包括控制權的變更。
我們的B類普通股和C類普通股每股有10票，我們的A類普通股每股有1票。截至2021年12月31日，我們的創始人、首席執行官和董事會成員賈裏德·艾薩克曼控制着大約我們已發行股本投票權的83.3%。我們的創始人持有我們B類普通股和C類普通股的大部分已發行和流通股，因此能夠對提交給我們股東批准的事項產生重大影響，包括董事選舉、我們組織文件的修改以及我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併、出售或其他重大公司交易。我們的創始人可能會以您不同意的方式投票，這可能會對您的利益不利。這種集中控制可能會延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更，可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得股本溢價的機會，並可能最終影響我們A類普通股的市場價格。B類普通股和C類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外。
我們無法預測我們的多類別結構可能對我們A類普通股的市場價格產生的影響。
我們無法預測我們的多類別結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更波動，造成負面宣傳，或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月，富時羅素宣佈，計劃要求其指數的新成分股在公眾股東手中擁有超過5%的公司投票權，標普道瓊斯宣佈，將不再允許具有多股權結構的公司加入其某些指數。受影響的指數包括羅素2000指數和標準普爾500指數，標準普爾MidCap 400指數和標準普爾SmallCap 600指數，它們共同構成了標準普爾綜合指數1500。同樣在2017年，領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際(MSCI)就他們對無投票權和多類別結構的處理展開了公開諮詢，並暫時禁止新的多類別上市公司進入其某些指數。2018年10月，摩根士丹利資本國際(MSCI)宣佈決定將“具有不平等投票權結構”的股權證券納入其指數，並推出一項新指數，在其資格標準中具體包括投票權。根據這些宣佈的政策，我們普通股的多類別結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，試圖跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的A類普通股。這些政策相對較新，目前還不清楚它們將對被排除在此類指數之外的上市公司的估值產生什麼影響，但它們可能會壓低估值。, 與被納入的類似公司相比。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，被排除在某些股票指數之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們將有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。你可能不會得到受到此類公司治理要求的公司股東所享有的同樣保護。
我們的創始人在董事選舉中擁有超過50%的投票權，因此，對於紐約證券交易所(NYSE)來説，我們被認為是一家“受控公司”。因此，我們有資格並打算依賴某些公司治理要求的豁免，包括要求我們的董事會擁有多數獨立董事、一個完全獨立的提名和公司治理委員會、一個完全獨立的薪酬委員會或對提名和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估。
公司治理要求，特別是獨立性標準，旨在確保被認為獨立的董事不會有任何可能影響其作為董事的行動的利益衝突。我們目前利用給予“受控公司”的某些豁免。因此，我們不受某些公司治理要求的約束，包括我們董事會的大多數成員都是紐約證券交易所規則所定義的“獨立董事”。此外，我們不需要有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會或薪酬委員會，該委員會具有書面章程，説明委員會的目的和責任，也不需要對提名委員會和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估。
因此，你可能得不到對受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東提供的同樣的保護。我們作為受控公司的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。
特拉華州法律的某些條款和我們組織文件中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
特拉華州法律的某些條款以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程可能具有反收購效力，並可能延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括那些可能導致溢價高於我們股東所持股份市價的嘗試。除其他事項外，這些規定包括：
•多層次的普通股結構；
•三年任期交錯的分類董事會；
•我們董事會發行一個或多個系列優先股的能力；
•股東提名董事的預先通知，以及股東將在我們的年度會議上審議的事項；
•召開特別股東大會的若干限制；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；以及
•只有在我們當時尚未發行的普通股所代表的投票權的至少662/3%的持有者投贊成票的情況下，才能出於正當理由罷免董事。
這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。
此外，我們已選擇退出特拉華州《一般公司法》的第203條，我們稱之為DGCL，但我們修訂並重述的公司註冊證書規定，除某些例外情況外，禁止與任何“有利害關係的”股東(任何持有我們15%或以上有表決權股份的股東)在三年內進行任何廣泛的商業合併。
我們不再是EGC或規模較小的報告公司，因此，我們現在必須遵守更多的披露和合規要求，這可能會增加我們的成本。
根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)，我們不再有資格成為EGC，因此，我們受到以前不適用的各種披露和合規要求的約束，例如：
•根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條，要求我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性；
•要求我們在適用於上市公司時採用新的或修訂的會計準則，而不是推遲到它們適用於私營公司時再採用它們；
•遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制輪換審計公司或補充審計師報告提供有關審計和財務報表的補充信息的任何要求；
•要求我們提供關於高管薪酬的全面和詳細的披露；以及
•要求我們對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票，並獲得股東對之前未批准的任何黃金降落傘付款的批准。
我們預計，失去EGC地位並遵守這些額外要求將增加我們的法律和財務合規成本，並導致管理層和其他人員將注意力從運營和其他業務事項轉移到將大量時間投入到上市公司報告要求上。此外，如果我們不能及時遵守不斷變化的要求，我們的股票的市場價格可能會下跌，我們可能會受到我們普通股上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。
因為我們目前沒有計劃對我們的A類普通股定期支付現金股息，除非你以高於你購買價格的價格出售你的A類普通股，否則你可能不會獲得任何投資回報。
我們預計不會對我們的A類普通股支付任何定期現金股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於除其他外的一般和經濟狀況、我們的經營結果和財務狀況、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到我們或我們的子公司現有和未來產生的任何未償債務的契約的限制，包括我們的2025年可轉換票據、2026年優先票據、2027年可轉換票據和循環信貸安排。因此，對我們A類普通股的任何投資回報完全取決於我們A類普通股在公開市場上的價格升值，而這可能不會發生。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，除非我們同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內成為任何(1)代表我們公司提起的衍生品訴訟或訴訟、(2)聲稱本公司任何董事、高管或其他員工或股東對公司或公司股東、債權人或其他組成人員負有的受信責任違約的訴訟的唯一和獨家論壇。(3)針對本公司或任何董事或本公司高級職員的訴訟，該訴訟依據本公司或本公司經修訂及重述的公司證書或本公司經修訂及重述的章程的任何條文而產生，或本公司根據本公司經修訂及重述的章程或本公司經修訂及重述的附例而產生的訴訟，或本公司授權特拉華州衡平法院行使管轄權的訴訟；或(4)根據內部事務原則管轄的針對本公司或任何董事或本公司高級職員的訴訟；但專屬法院的規定不適用於為強制執行《證券法》或《交易法》所規定的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何索賠。例如，該條款將不適用於根據聯邦證券法提起的訴訟，包括為執行《證券法》、《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何責任或義務而提起的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院應在法律允許的最大範圍內, 作為解決根據證券法提出的訴因的任何投訴的唯一和獨家論壇。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益，應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於Searchlight、我們的任何董事、Searchlight的僱員或與Rook有關聯的任何人、我們的任何董事是Rook的僱員或與Rok有關聯的任何董事、或任何受僱於我們或我們的子公司的董事或股東。
公司機會理論一般規定，公司受託人不得利用公司資源開發機會，不得獲得與公司的利益相反的利益，也不得獲得與公司當前或未來的業務合理相關的財產，或公司在當前或預期的利益中擁有合理的財產，除非該機會是首先提供給公司的，而公司選擇不追求該機會。公司機會原則旨在阻止高級管理人員或董事或其他受託人從屬於公司的機會中個人受益。我們修訂和重述的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於Searchlight、Rook或我們的任何董事，而他們是Searchlight、Rook的僱員或與Searchlight或Rook有關聯的任何董事，或任何不是受僱於我們或我們的子公司的董事或股東。因此，Searchlight、Rook的僱員或關聯公司的任何董事、Rok的僱員或關聯公司的任何董事、或非受僱於我們或我們子公司的任何董事或股東將沒有責任向我們傳達或呈現公司機會，並且有權為他們(及其聯屬公司)自己的賬户和利益持有任何公司機會，或向我們以外的人士推薦、轉讓或以其他方式轉讓此類公司機會，包括沒有受僱於我們或我們子公司的任何董事或股東。我們修改和重述的公司註冊證書並不放棄我們在明確向董事員工或以董事或Shift4 Payments，Inc.員工身份提供給他或她的任何商業機會中的利益。
因此，我們的某些股東、董事和他們各自的關聯公司不會被禁止經營或投資於相互競爭的業務。因此，我們可能會發現自己正與我們的某些股東、董事或他們各自的關聯公司競爭，我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此，我們可能會失去公司機會或遭受競爭損害，這可能會對我們的業務或前景產生負面影響。
關於我們的財務報告內部控制，我們受到美國證券交易委員會和紐約證券交易所不時建立的規章制度的約束。如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制和程序的有效內部控制，我們可能無法準確地報告我們的財務結果，或無法及時報告它們。
我們受制於美國證券交易委員會和紐交所不時制定的規章制度。除其他事項外，這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。這種報告義務給我們的財務和管理系統、程序和控制以及我們的人員帶來了相當大的壓力。
此外，根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們必須記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性，這要求我們記錄並對我們的財務報告內部控制進行重大改變。同樣，我們的獨立註冊會計師事務所被要求提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告，因為我們已經不再是JOBS法案中定義的EGC，並且我們成為了一個大型加速申報機構。
我們預計在未來幾年將產生與實施內部審計和合規職能相關的成本，以進一步改善我們的內部控制環境。如果我們發現財務報告的內部控制存在重大弱點，或者如果我們無法及時遵守上市公司提出的要求，包括薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，我們可能無法準確報告我們的財務業績，或無法在美國證券交易委員會要求的時間框架內報告這些財務業績。我們還可能成為美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查對象。此外，如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，當需要時，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們可能面臨進入資本市場的限制，我們的股價可能會受到不利影響。
我們或我們現有股東在公開市場上未來的銷售，或對未來銷售的看法，可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們A類普通股的股票，或認為這種出售可能發生的看法，可能會損害我們A類普通股的現行市場價格。這些出售，或者這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
截至2022年2月23日，我們總共發行了52,719,986股A類普通股。在已發行股份中，在首次公開招股、9月份的後續發行和12月份的後續發行中出售的所有股份(合計52,583,190股)A類普通股)可自由交易，不受限制或根據證券法進行進一步登記，但由我們的“關聯公司”持有的任何股份除外，該術語在證券法第144條下定義，其銷售將受到第144條轉售限制的約束，但持有期要求除外。A類普通股的剩餘股份(包括在交換或贖回有限責任公司權益時發行的股份和我們C類普通股的股份)是“受限證券”，這一術語在證券法第144條中有定義。這些受限證券只有在根據《證券法》登記，或根據《證券法》第144或701條有資格獲得豁免登記的情況下，才有資格公開出售。
此外，Rook還簽訂了一項保證金貸款協議，根據該協議，它質押了有限責任公司的A類和B類普通股(統稱為Rook單位)的權益和股份，以獲得保證金貸款。如果Rook拖欠保證金貸款下的債務，並且未能治癒這種違約，貸款人將有權交換和出售至多1000萬個Rook單位，以履行Rook的義務。這樣的事件可能會導致我們的股價下跌。
此外，我們根據2020年激勵獎勵計劃發行的任何A類普通股，或我們未來可能採用的其他股權激勵計劃，都將稀釋購買我們A類普通股的投資者持有的股權百分比。
隨着轉售限制的終止或如果這些股東行使他們的登記權，如果我們的A類普通股的持有人出售或被市場認為打算出售，A類普通股的市場價格可能會大幅下降。此外，與12月份的後續發售同時，我們通過單獨的發售備忘錄發行了本金總額分別為6.9億美元和6.325億美元的2025年可轉換債券和2027年可轉換債券。在2025年可轉換票據和2027年可轉換票據轉換後，我們將以現金支付各自票據的本金金額，並在我們選擇的情況下以現金或A類普通股的股票或兩者的組合支付或交付任何超額部分。這些因素也可能使我們更難通過未來發行A類普通股或其他證券來籌集額外資金。
未來，我們也可能發行與投資、收購或籌資活動有關的證券。特別是，與投資或收購或籌集額外股本相關而發行的A類普通股的數量可能構成我們當時已發行的A類普通股的重要部分。未來任何此類額外證券的發行都可能導致對您的進一步稀釋，或者可能對我們A類普通股的價格產生不利影響。
一般風險因素
我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地降低我們在所有市場環境中的風險敞口或抵禦所有類型的風險。
我們在一個快速變化的行業中運營。因此，我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地識別、監控和管理我們業務遇到的所有風險。此外，當我們推出新的服務，專注於新的業務類型，或者開始在我們的欺詐損失歷史有限的市場運營時，我們可能無法準確預測和儲備這些損失。如果我們的政策和程序不是完全有效的，或者我們沒有成功地識別和減輕我們所面臨或可能面臨的所有風險，我們可能會承擔未投保的責任，損害我們的聲譽，或者受到可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的訴訟或監管行動。例如，如果我們的安全措施不成功，我們的業務可能會受到不利影響。此外，世界各地的不良行為者使用越來越複雜的方法從事涉及個人數據的非法活動，例如未經授權使用他人的身份或支付信息，未經授權獲取或使用信用卡或借記卡詳細信息，以及其他欺詐性使用他人的身份或信息。
我們的業務依賴於強大和值得信賴的品牌，損害我們的聲譽或我們合作伙伴的聲譽可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們以我們的品牌營銷我們的產品和服務，我們必須保護和增長我們品牌的價值，才能在未來繼續取得成功。如果發生損害我們聲譽的事件，我們的品牌價值可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。
我們A類普通股的活躍、流動的交易市場可能無法持續，這可能會導致我們的A類普通股的交易價格低於您支付的價格，並使您難以出售您購買的A類普通股。
我們無法預測投資者對我們的興趣將在多大程度上維持一個交易市場，也無法預測該市場可能保持多大的活躍和流動性。如果一個活躍和流動的交易市場不能持續，您可能很難以高於您購買價格的價格出售我們的任何A類普通股，或者根本不賣出。如果一個活躍和流動性強的交易市場不能持續下去，可能會對我們A類普通股的價值產生實質性的不利影響。我們A類普通股的市場價格可能會跌破您支付的價格，您可能無法以或高於您支付的價格出售您持有的A類普通股，或者根本不能出售。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，並可能削弱我們以股票為對價收購其他公司或技術的能力。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的股票或行業評級，或者如果我們的信用評級出現任何波動，我們的股價和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場部分依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。證券和行業分析師不得發表有關本公司的研究報告。如果證券或行業分析師不繼續對我們公司進行報道，我們股票的交易價格可能會受到負面影響。此外，如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或我們的行業，或我們任何競爭對手的股票，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止跟蹤我們，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在市場上的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
此外，我們或我們子公司的信用評級的任何波動都可能影響我們未來進入債務市場的能力，或增加我們未來債務的成本，這可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響，進而可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
作為一家上市公司，我們的運營成本很高。
我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、《紐約證券交易所上市要求》以及其他適用的證券法律法規的報告要求。一般情況下，上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和條例將繼續增加我們的法律和財務合規成本，包括由於我們不再符合JOBS法案中定義的EGC資格，並使一些活動變得更加困難、耗時和成本高昂。作為一家上市公司並受到此類規章制度的約束，也使得我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能被要求接受承保範圍縮小或產生更高的承保成本。這些法律和法規也可能使我們更難吸引和留住合格的人加入我們的董事會、董事會委員會或擔任我們的高管。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會受到A類普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響，還可能面臨民事訴訟。因此，這些因素可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
我們的股票價格可能會發生重大變化，您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售我們A類普通股的股票，或者根本無法轉售，您可能會因此損失全部或部分投資。
由於本文中包含的許多因素，您可能無法以或高於您為其支付的價格轉售您的股票，包括以下因素：
•經營業績與證券分析師和投資者預期不符的；
•經營結果與我們的競爭對手不同；
•對我們未來財務業績的預期變化，包括證券分析師和投資者的財務估計和投資建議；
•技術變化、消費者行為變化或行業內商家關係的變化；
•與我們的系統或我們的商家、附屬公司或戰略合作伙伴的系統相關的安全漏洞；
•本行業公司經濟狀況的變化；
•本行業公司的市場估值變化或收益及其他公告；
•股票市場價格普遍下跌，特別是全球支付公司的股價下跌；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動；
•我們、我們的競爭對手或我們的戰略合作伙伴宣佈重大合同、新產品、收購、聯合營銷關係、合資企業、其他戰略關係或資本承諾；
•本行業或整體經濟的一般經濟或市場狀況或趨勢的變化，特別是消費者消費環境的變化；
•業務或監管條件的變化；
•未來出售我們的A類普通股或其他證券；
•投資者對我們A類普通股相對於其他投資選擇的投資機會的看法；
•公眾對我們或第三方的新聞稿或其他公開公告的反應，包括我們向美國證券交易委員會提交的文件；
•與訴訟或者政府調查有關的公告；
•我們向公眾提供的指南(如果有)、本指南的任何更改或我們未能滿足本指南的要求；
•我們股票交易市場活躍的可持續性；
•任何股票回購計劃的影響；
•會計原則的變化；以及
•其他事件或因素，包括系統故障和中斷、自然災害、戰爭、恐怖主義行為或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外，股市可能會經歷極端的波動，在某些情況下，這種波動可能與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的實際經營業績如何。此外，如果我們A類普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。
在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，無論這類訴訟的結果如何，都可能造成鉅額成本，並將資源和管理層的注意力從我們的業務上轉移出去。
我們不能保證任何股票回購計劃將完全完成或將提高長期股東價值，股票回購可能會增加我們股票價格的波動性，並可能減少我們的現金儲備。
2021年12月16日，我們宣佈，我們的董事會已經啟動了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在2022年12月31日之前回購最多1.00億美元的A類普通股。因此，我們不時進行A類普通股的股票回購。我們的回購計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或購買任何特定數量的股票。此外，我們的股票回購可能會影響我們的A類普通股交易價格，增加其波動性，減少我們的現金儲備，並可能隨時被暫停或終止，這可能導致我們A類普通股的交易價格下降。
我們股票的賣空者可能具有操縱性，可能會壓低我們普通股的市場價格。
賣空是指出售賣方並不擁有的證券，而是從第三方借入或打算借入的證券，目的是在以後購買相同的證券，然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買置換股票之間的證券價值下降中獲利，因為賣空者預計在購買時支付的價格低於在出售中收到的價格。因此，股票價格下跌符合賣空者的利益，一些賣空者發佈或安排發佈有關發行人的意見或特徵，往往涉及對發行人業務前景的失實陳述，以及旨在製造負面市場勢頭的類似事項，這可能使他們能夠通過賣空股票為自己賺取利潤。
作為一個公共實體，我們可能成為賣空者為了獲得市場優勢而散佈負面信息的共同努力的對象。此外，發佈錯誤信息還可能導致訴訟，其不確定性和費用可能會對我們的業務、財務狀況和聲譽產生不利影響。不能保證我們未來不會面臨賣空者的努力或類似的策略，我們普通股的市場價格可能會因為他們的行動而下跌。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的總部設在賓夕法尼亞州的艾倫頓。我們的其他主要物理設施位於內華達州的拉斯維加斯。下表列出了有關這些房產的某些信息，所有這些房產都是租賃的。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 位置 | | | | 租賃到期日 |
| 公司總部 | | 賓夕法尼亞州艾倫敦 | | | | 2025年8月31日 |
| 拉斯維加斯辦事處 | | 內華達州拉斯維加斯 | | | | 2027年12月31日 |
對於計劃在未來12個月內到期的租約，我們可以談判新的租賃協議，續簽現有的租賃協議或使用替代設施。我們相信我們的設施足以滿足我們的需要，並相信我們應該能夠續簽上述任何租約或獲得類似的物業，而不會對我們的運營造成不利影響。
項目3.法律程序
我們的主要法律程序在合併財務報表附註17“承付款和或有事項”中本表格10-K的第8項第二部分中有説明。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
Shift4 Payments，Inc.A類普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“Four”。我們的B類普通股或C類普通股沒有成熟的交易市場。
持有者
截至2022年2月23日，我們A類普通股有99名記錄持有人，B類普通股有4名記錄持有人，C類普通股有6名記錄持有人。由於我們A類普通股的許多股票是由經紀商和機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有者代表的A類普通股的受益所有者總數。
最近出售的未註冊證券
除我們之前在Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告中披露的情況外，2021年1月1日至2021年12月31日期間沒有出售未登記的股權證券。
購買發行人和關聯購買者對股權證券的購買
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總人數
股票
購得 | | 平均價格
按股支付 | | 總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或計劃(A) | | 近似值
的美元價值
那年5月的股票
但仍是
在以下條件下購買
這些計劃或
節目
(單位：百萬) |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | 378,475 | | | $ | 55.81 | | | 378,475 | | | $ | 78.9 | |
| 總計 | 378,475 | | | $ | 55.81 | | | 378,475 | | | $ | 78.9 | |
(A)2021年12月16日，公司宣佈，其董事會已經啟動了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以在2022年12月31日之前回購最多1.00億美元的A類普通股。根據該計劃，回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。公開市場回購將在交易法10b-18規則的定價和數量要求範圍內進行。本公司亦可不時訂立《交易法》規則10b5-1，以促進在此授權下回購其股份。公司將回購的股票的確切數量不能得到保證，該計劃可在任何時候由公司酌情決定暫停、修改或終止，而無需事先通知。
股利政策
自首次公開募股以來，我們沒有宣佈或支付我們的普通股的任何現金股息，我們預計在可預見的未來也不會宣佈或支付我們的A類普通股的任何現金股息。我們B類普通股的持有者無權參與我們董事會宣佈的任何股息。此外，由於我們是一家控股公司，我們支付A類普通股現金股息的能力取決於我們從Shift4 Payments LLC以及通過Shift4 Payments LLC收到的現金分配，以及從我們的其他直接和間接全資子公司獲得的現金分配和股息。我們支付股息的能力可能會受到任何未來信貸協議或我們或我們子公司的任何未來債務或優先股證券條款的限制。未來有關宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定，將由我們的董事會酌情決定，前提是遵守管理我們當前和未來債務的協議中的合同限制和契約。任何這樣的決定也將取決於我們的業務前景、運營結果、財務狀況、現金需求以及可獲得性和董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
下面的圖表比較了從2020年6月5日，也就是我們的A類普通股在紐約證券交易所開始交易的日期到2021年12月31日(I)我們的A類普通股，(Ii)標準普爾500股票指數(“S&P500指數”)和(Iii)標準普爾500信息技術指數(“S&P Information Technology”)的總股東回報。股票表現圖表假設2020年6月5日的初始投資為100美元。
性能圖表並不表示未來的性能。就交易法第18節而言，業績圖表不應被視為“徵求材料”，也不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”，也不應受到該節規定的其他責任的約束，也不應被視為通過引用被納入公司根據證券法提交的任何文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月四日，
2020 | | 6月30日，
2020 | | | | | | 9月30日，
2020 | | | | | | 十二月三十一日，
2020 | | 3月31日，
2021 | | 6月30日，
2021 | | 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2021 |
| Shift4 Payments公司 | $ | 100.00 | | | $ | 154.35 | | | | | | | $ | 210.26 | | | | | | | $ | 327.83 | | | $ | 356.57 | | | $ | 407.48 | | | $ | 337.04 | | | $ | 251.87 | |
| 標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 99.61 | | | | | | | $ | 108.05 | | | | | | | $ | 120.68 | | | $ | 127.65 | | | $ | 138.08 | | | $ | 138.40 | | | $ | 153.14 | |
| 標普信息技術 | $ | 100.00 | | | $ | 106.08 | | | | | | | $ | 118.45 | | | | | | | $ | 132.09 | | | $ | 134.39 | | | $ | 149.57 | | | $ | 151.20 | | | $ | 176.15 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的綜合財務報表的讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關附註和其他財務數據。本討論和分析中包含的一些信息或本年度報告中其他部分闡述的信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。你應審閲本年度報告第1A項，討論可能導致實際結果與以下討論和分析中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的重要因素。
概述
我們是美國領先的支付受理、支付處理和技術解決方案的獨立提供商，基於處理的總支付金額。幾十年來，我們通過解決客户整體商務需求面臨的業務和運營挑戰，取得了領先地位。我們通過軟件合作伙伴(“ISV”)和增值經銷商(“VAR”)網絡分銷我們的服務。對於我們的軟件合作伙伴，我們提供端到端支付產品的單一集成、專有網關和強大的技術解決方案套件，以提高其軟件的價值並簡化支付接受。對於我們的商家，我們提供無縫、統一的消費者體驗，作為依賴多個提供商接受基於卡的支付的替代方案，同時提供必要的數字工具，為他們的最終客户提供無縫的商務體驗。
我們業務的核心是我們的支付平臺。我們的支付平臺是一整套集成的支付產品和服務，可跨多種渠道(店內、在線、移動和平板電腦)和行業垂直市場使用，包括：
•廣泛支付類型的端到端支付處理；
•商家收購；
•專有全渠道網關，支持多種移動、非接觸式和基於二維碼的支付方式；
•互補性軟件集成；
•全面的電子商務能力，包括網店設計、託管、購物車管理和實施集成；
•集成和移動POS解決方案；
•安全和風險管理解決方案；以及
•報告和分析工具。
此外，我們還提供超越支付處理的創新技術解決方案。我們的一些解決方案是內部開發的，例如商業智能和POS軟件，而其他解決方案則由我們的互補性第三方應用程序網絡提供支持。我們對創新的關注與我們以產品為導向的文化相結合，使我們能夠創建可擴展的技術解決方案，這些解決方案受益於廣泛的知識產權庫。
我們採用以合作伙伴為中心的分銷方式。我們通過一個由7,000多個軟件合作伙伴組成的多元化網絡來營銷和銷售我們的解決方案，該網絡由ISV和VAR組成。ISV是開發支持商業的軟件套件的技術提供商，他們可以將這些套件與我們的支付平臺捆綁在一起。VAR是為ISV提供分銷支持，並通過向商家提供軟件和服務來充當商家可信的本地化服務提供商的組織。我們的ISV和VAR共同為我們提供了巨大的分銷規模，併為我們的商家提供一線服務和支持。
我們的端到端支付產品結合了我們的支付平臺，包括我們的專有網關和廣泛的軟件集成，以及我們的一套技術解決方案，為我們的商家創造了令人信服的價值主張。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們的端到端支付總額分別為467億美元、243億美元和221億美元。這一端到端的支付量貢獻了大約62%、61%、截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度毛收入減去網絡費用的57%。
我們的商户從中小型企業(“中小企業”)面向眾多垂直領域的大型企業，包括食品和飲料、酒店、體育場館、博彩、特色零售、非營利組織和電子商務。
最近的發展
股票回購
2021年12月16日，我們的董事會授權啟動股票回購計劃。股票回購計劃授權我們回購最多1.00億美元的A類普通股，票面價值0.0001美元(“普通股”)，將於2022年12月31日到期。
根據該計劃，回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。公開市場回購將在規則10b-18的定價和數量要求範圍內進行。本公司亦可不時訂立規則10b5-1計劃，以便在此授權下回購其股份。
本計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，本計劃可隨時延長、修改、暫停或終止。
截至2021年12月31日，我們以2,110萬美元的價格回購了378,475股普通股，包括支付的佣金，平均支付價格為每股55.81美元，這筆錢記錄在我們合併資產負債表的“庫存股”中。截至2021年12月31日，根據該計劃，未來仍有約7890萬美元可供購買。
2022年1月，我們以1390萬美元回購了24.57萬股普通股，包括支付的佣金，平均支付價格為每股56.48美元。截至2022年2月23日，根據該計劃，未來仍有約6500萬美元可供購買。
Tsys停機
2021年8月，全球支付公司和公司的重要供應商Tsys經歷了一次嚴重的平臺中斷，導致我們商家的支付處理中斷(“Tsys中斷”)。TSystems被許多主要的信用卡發行商和支付處理商使用，這意味着全國許多接受卡的商家和持卡人都感受到了中斷的影響。為了應對Tsys停電，我們向商家和合作夥伴分發了付款，以減輕停電對他們業務的影響。以下各段描述了這些付款如何反映在我們所附的合併財務報表和披露中。
在2021年第三季度和第四季度，我們分別向我們的商家支付了2240萬美元和70萬美元，以接近他們因Tsys故障而損失的收入。在ASC 606下：與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，這些付款被記錄為抵銷收入，這在我們截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中反映為“毛收入”的減少。這些付款被認為是非經常性的，因此在計算調整後的EBITDA和總收入減去網絡費用時反映為調整。此外，在截至2021年12月31日的一年中，毛收入減去網絡費用不包括Tsys故障的影響。
在2021年第三季度和第四季度，我們還分別向我們的合作伙伴支付了230萬美元和50萬美元，以估算他們的收入損失，並補償他們管理停機所需的額外支持。與我們在正常業務過程中向合作伙伴支付的款項的處理方式一致，這些付款在截至2021年12月31日的年度綜合運營報表中反映為銷售成本的增加。這些付款被認為是非經常性的，因此在計算調整後的EBITDA時反映為調整。
請參閲本年度報告其他部分Form 10-K中包含的合併財務報表附註4，以瞭解有關Tsys停機和關鍵績效指標的更多信息，以及有關調整後EBITDA和毛收入減去網絡費用的更多信息。
可轉換債券發售-2027年債券
於2021年7月，我們向合資格機構買家發行合共6.325億美元於2027年到期的0.50%可換股優先票據(“2027年可換股票據”)，並根據證券法豁免註冊。在扣除最初購買者的折扣和估計的發售費用後，我們從2027年可轉換票據發售中獲得了約6.177億美元的淨收益。2027年發行可轉換票據的淨收益，連同手頭的現金，將用於一般公司用途。
廣告和營銷
在截至2021年12月31日的年度內，我們產生了2,080萬美元與3DCart整合相關的費用，因為它更名為Shift4Shop。預計這些費用在性質上是非經常性的。
證券投資
截至2021年12月31日，我們向設計、製造和發射先進火箭、航天器和衞星的太空探索技術公司(SpaceX)投資了2750萬美元，向為遊戲、彩票、體育博彩和其他行業提供無現金、移動和全渠道商務解決方案的金融科技公司Sightline Payments，Inc.投資了200萬美元，向MagicCube投資了100萬美元，MagicCube是一家軟件公司，允許任何Android移動設備作為完全安全的EMV認證的支付接受設備，顯著降低了與傳統硬件部署相關的成本和複雜性。此外，2022年1月，我們向Intercheck Technologies，Inc.投資了100萬美元，Intercheck是增長最快的即時支付基礎設施和服務提供商之一，為在線遊戲、金融科技和數字生態系統垂直市場提供服務。
最近的收購
菲納羅
2022年3月1日，我們達成了一項最終協議，以約2億美元的現金、3.25億美元的A類普通股股票和高達5000萬美元的A類普通股的業績收益收購Credorax，Inc.d/b/a Finaro(“Finaro”)。合併的完成還有待監管部門的批准。Finaro是一家跨境電子商務平臺和銀行，專門為多國商家解決複雜的支付問題，我們相信這將加速我們在國際市場的增長。
《給予的阻礙》
2022年2月28日，我們以大約1350萬美元的現金、4050萬美元的A類普通股和高達6150萬美元的現金和1.845億美元的A類普通股的業績收益收購了The Giving Block，Inc.(“The Giving Block”)。The Giving Block是一個加密貨幣捐贈市場，我們相信這將加速我們在具有巨大交叉銷售潛力的非營利部門的增長。
發佈
2021年9月，我們以1,430萬美元現金收購了Postec，Inc.(“Postec”)，扣除收購的現金。此次收購使供應商的客户能夠加入我們的端到端收購解決方案，並使我們的分銷合作伙伴能夠簽署供應商的客户賬户，並利用綜合的專業知識來處理安裝、服務和支持的所有方面。有關更多信息，請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註3的表格10-K。
VenueNext
2021年3月，我們以6690萬美元的總收購對價(扣除收購的現金)收購了VenueNext Inc.(“VenueNext”)，該公司是體育場館和賽事綜合體綜合支付解決方案的領先者。我們相信，此次收購增強了我們在一些大型和不斷增長的垂直市場(如體育場和競技場)的存在和能力，同時通過進入娛樂、大學、主題公園、機場和其他垂直市場顯著擴大了我們的總目標市場。有關更多信息，請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註3的表格10-K。
修訂和重新設定循環信貸安排
2021年1月，Shift4 Payments，LLC修訂和重述了其第一份留置權信貸協議，並將循環信貸安排下的借款能力提高到1.00億美元。循環信貸安排將於2026年1月29日到期，如果超過1.5億美元，我們2025年可轉換票據的本金總額將於2025年9月15日到期。循環信貸安排要求定期支付利息，直至到期。
在循環信貸安排下產生的貸款在我們的選擇下產生利息，利率要麼是Libo利率加3.00%至3.50%的保證金，要麼是替代基本利率(聯邦基金利率中的最高利率加0.50%，或華爾街日報不時公佈的最優惠利率)加2.00%至2.50%的保證金(“適用利率”)。適用利率因公司的總槓桿率(定義見信貸協議)而有所不同。備用基本利率和倫敦銀行間同業拆借利率均有零%的下限。此外，吾等須就循環信貸安排下未使用的承擔支付一筆承諾費，費率由每年0.25%至每年0.50%不等，每種情況均以總槓桿比率為基礎。我們還需要付慣例的信用證和代理費。截至2021年12月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款。
新冠肺炎大流行升級TE
儘管抗擊新冠肺炎大流行取得了很大進展，但大流行仍然是一個全球性的挑戰，並繼續影響國際旅行和商務旅行模式，這兩者仍低於大流行前的水平。我們的財務業績可能會受到任何地方或政府實施的疫情限制的不利影響，儘管我們目前無法預測新冠肺炎大流行可能在多大程度上對我們未來的業務運營、財務業績和運營結果產生負面影響。關於風險、不確定因素和為應對“新冠肺炎”而採取的行動的進一步討論，見第一部分第1A項“風險因素”一節確定的風險。
影響我們業務和經營結果的因素
總體而言，我們的運營結果受到以下因素的影響：採用與我們的支付解決方案集成的軟件解決方案、對我們核心能力的持續投資、持續的戰略收購以及宏觀層面的經濟趨勢。
更多地採用軟件集成支付。我們主要通過對通過我們的集成軟件合作伙伴發起的端到端支付量評估的費用來產生收入。這些費用包括基於數量的支付、軟件和技術解決方案的交易費和訂閲費。我們希望通過市場領先的創新解決方案吸引新的集成軟件合作伙伴，從而擴大這一數量。事實證明，這些集成軟件合作伙伴是獲得新商家和為這些關係提供服務的有效和高效的方式。
繼續專注於將我們的純網關客户轉換為我們的端到端支付產品。目前，我們很大一部分商户只依賴我們專有的網關技術解決方案來處理基於卡的支付。然而，隨着越來越多的僅限網關的商家選擇也採用我們的端到端支付解決方案，鑑於我們在端到端支付處理服務上產生的費用明顯高於我們在僅限網關服務上賺取的每筆交易費用，我們的每個商家的收入和商家留存預計將增加。
我們商家基礎的組合。我們繼續經歷着向更高的平均收入和更高的每個商家的平均銷量的轉變。我們投資組合中每個商家的收入和業務量貢獻受到幾個因素的影響，包括每個商家處理的支付量、商家經營的行業垂直行業以及商家實施的解決方案的數量。我們平均商家的規模和複雜程度繼續增加，我們可能會經歷每個商家的平均收入和投資組合的加權平均定價的變化。
吸引和留住軟件合作伙伴的能力。我們的關鍵支柱之一Shift4型號是我們以合作伙伴為中心的分銷方式。我們與我們的軟件合作伙伴合作，這些合作伙伴依賴我們的支付相關技術解決方案套件來簡化他們最終客户的商業需求。我們吸引和留住軟件合作伙伴的能力對我們未來的增長和為現有商家提供服務的能力至關重要。為此，我們通過繼續投資創新技術解決方案來保持我們的產品領先地位，以確保我們在吸引新軟件合作伙伴的同時留住現有的軟件合作伙伴，這一點至關重要。
對產品、分銷和運營的投資。我們在新產品開發和現有產品增強方面都進行了大量投資，例如移動銷售點、為我們軟件合作伙伴的現有系統啟用雲，以及非接觸式支付，包括基於二維碼的移動支付技術。新的產品特性和功能通過各種分銷和促銷活動推向市場，包括與行業領先的軟件供應商、貿易展和客户會議的合作努力。此外，我們將繼續投資於運營支持，以保持我們的商户客户期望的服務水平。我們相信，這些在產品開發和軟件集成方面的投資將帶來長期增長和盈利。
尋求戰略收購。我們可能會不時地尋求收購，作為我們持續增長戰略的一部分，其中包括增加補充技術能力以服務於我們的客户基礎，以及在特定行業垂直或地理區域增加關鍵銷售和支持能力。雖然這些收購意在增加長期價值，但在短期內，它們可能會增加多餘的運營費用或額外的運輸成本，直到潛在價值被釋放。
經濟狀況和由此產生的消費者支出趨勢。宏觀消費支出趨勢的變化，包括新冠肺炎疫情的結果，可能會影響我們平臺上處理的數據量，從而導致我們季度報告收入的波動。我們的季度收入也受到季節性消費者消費習慣模式的影響，這在歷史上導致我們第二和第三財季報告的銷量和收入更高。
關鍵財務定義
下文簡要介紹了合併業務報表中所列收入和支出的構成部分。
毛收入主要由基於支付的收入以及訂閲和其他收入組成：
基於支付的收入包括支付處理服務和網關服務的費用。支付手續費主要按端到端支付量的百分比計算。它們還可能有固定費用、最低月度使用費和基於交易的費用。網關服務、數據加密和令牌化費用主要由每筆交易費用和每月使用費推動。此外，截至2021年12月31日的年度包括我們向商家支付的與Tsys故障相關的2310萬美元的非經常性付款，詳情請參見最新發展動態如上所述，這些被視為抵銷收入，因此減少了基於支付的收入。
訂閲費和其他收入包括向商家和我們的Shift4Shop電子商務平臺提供的銷售點系統和終端的SaaS費用。銷售點和終端SaaS費用根據商家部署的設備類型和數量進行評估。Shift4Shop SaaS費用基於商家選擇的電商平臺。SaaS費用還包括報表費用、我們專有的商業智能軟件費用、年費、合規費和其他雜項服務，如幫助台支持和設備保修。訂閲和其他收入還包括來自軟件許可證銷售、硬件銷售、第三方剩餘和收取的技術支持費用的收入。
銷售成本包括交換費和加工費、剩餘佣金、設備和其他銷售成本：
互換費和加工費代表支付給髮卡銀行的款項和支付給卡協會的基於交易處理量的分攤。這些費用還包括第三方因數據傳輸和資金結算而產生的費用，如加工商和保薦銀行。
剩餘佣金代表每月向第三方經銷商付款，包括軟件合作伙伴(ISV)。這些成本通常基於基於支付的收入的一定百分比。
裝備表示商家購買設備的成本。
銷售的其他成本包括攤銷資本化的軟件開發成本、資本化的軟件、獲得的技術和資本化的客户獲取成本。它還包括與設備交付相關的獎勵、運輸和處理成本，在2020年6月30日之前，包含其他合同履行成本以及根據我們的保修計劃提供的設備，這些設備包括在每月的SaaS費用中。在2020年6月30日之後，我們的保修計劃下的其他合同履行成本和設備包括在每月SaaS費用中，作為設備進行租賃。資本化的軟件開發成本在軟件的估計使用年限內按逐個產品的基礎使用直線法攤銷。資本化的軟件、收購的技術和資本化的收購成本根據我們的會計政策按直線攤銷。此外，截至2021年12月31日的年度還包括我們向合作伙伴支付的280萬美元的非經常性付款，這些付款與最新發展動態上面。
一般和行政費用主要包括薪酬、福利和與公司管理、財務、人力資源、共享服務、信息技術和其他活動有關的其他費用。
折舊及攤銷費用包括與商人關係、商標和商號、剩餘佣金買斷、設備、租賃改進以及其他無形資產和財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用。我們按照我們的會計政策直線折舊和攤銷我們的資產。租賃改進按租賃改進的估計年限或剩餘租賃期中較短的時間折舊。維護和維修不延長各自資產的使用壽命，在發生時計入費用。無形資產在估計使用年限內按直線攤銷，使用年限從兩年到二十年不等。
專業費用包括會計、税務、法律和諮詢服務的成本。
廣告和營銷費用與參加行業展會和經銷商會議所產生的成本、建立品牌知名度的廣告計劃以及履行軟件合作伙伴贏得的忠誠度計劃獎勵的費用有關。
重組費用涉及我們已採取的戰略舉措，包括但不限於遣散費或離職成本以及其他退出和處置成本。這些費用通常不反映我們正在進行的運營。
交易相關費用涉及與發行2026年優先債券相關的不可資本化成本。這些費用通常不反映我們正在進行的運營。
其他營業(收入)費用，淨額由其他經營項目組成。
債務清償損失代表與債務預付款相關的未攤銷資本化融資成本記錄的損失。
其他收入，淨額主要由其他非經營性項目組成。
利息支出包括我們借款產生的利息成本和資本化融資成本的攤銷。
所得税優惠(規定)表示基於多個國內司法管轄區的收入的聯邦、州和地方税。
非控股權益應佔淨虧損產生於我們擁有控股權但不到100%所有權的非擁有業務部分的淨虧損。這代表Shift4 Payments、LLC及其合併子公司中的非控股權益，其中包括因按比例擁有LLC權益而分配給持續股權所有者的虧損。
2021年和2020年12月31日終了年度業績比較
下表列出了所列各期間的合併業務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | |
| 基於支付的收入 | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | | | $ | 573.8 | | | 83.9 | % |
| 訂閲費和其他收入 | 109.5 | | | 82.7 | | | 26.8 | | | 32.4 | % |
| 毛收入總額 | 1,367.5 | | | 766.9 | | | 600.6 | | | 78.3 | % |
| 減去：網絡費用 | 861.8 | | | 443.9 | | | 417.9 | | | 94.1 | % |
| 減去：銷售的其他成本 | 227.3 | | | 145.2 | | | 82.1 | | | 56.5 | % |
| 毛利 | 278.4 | | | 177.8 | | | 100.6 | | | 56.6 | % |
| 一般和行政費用 | 219.5 | | | 180.0 | | | 39.5 | | | 21.9 | % |
| 折舊及攤銷費用 | 62.2 | | | 51.9 | | | 10.3 | | | 19.8 | % |
| 專業費用 | 16.8 | | | 10.7 | | | 6.1 | | | 57.0 | % |
| 廣告和營銷費用 | 28.9 | | | 4.0 | | | 24.9 | | | NM |
| 重組費用 | 0.2 | | | 0.4 | | | (0.2) | | | (50.0 | %) |
| 交易相關費用 | — | | | 0.8 | | | (0.8) | | | NM |
| 其他營業(收入)費用，淨額 | — | | | (12.4) | | | 12.4 | | | NM |
| 總運營費用 | 327.6 | | | 235.4 | | | 92.2 | | | 39.2 | % |
| 運營虧損 | (49.2) | | | (57.6) | | | 8.4 | | | (14.6 | %) |
| 債務清償損失 | (0.2) | | | (16.6) | | | 16.4 | | | (98.8) | |
| 其他收入，淨額 | 0.3 | | | 0.6 | | | (0.3) | | | (50.0 | %) |
| 利息支出 | (28.0) | | | (40.2) | | | 12.2 | | | (30.3 | %) |
| 所得税前虧損 | (77.1) | | | (113.8) | | | 36.7 | | | (32.2 | %) |
| 所得税優惠 | 3.1 | | | 2.4 | | | 0.7 | | | 29.2 | % |
| 淨虧損 | (74.0) | | | (111.4) | | | 37.4 | | | (33.6 | %) |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損(A) | (25.8) | | | (93.0) | | | 67.2 | | | (72.3 | %) |
| Shift4 Payments，Inc.的淨虧損。 | $ | (48.2) | | | $ | (18.4) | | | $ | (29.8) | | | 162.0 | % |
(a)包括2020年1月1日至2020年1月1日期間的淨虧損 2020年6月4日，美國證券交易委員會宣佈生效之日，公司在首次公開募股時提交的S-1註冊説明書。有關詳情，請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註1的表格10-K。
截至2021年12月31日的年度包括我們向商家支付的2310萬美元的非經常性付款，以及由於Tsys故障而我們向合作伙伴支付的280萬美元的非經常性付款。停電還產生了40萬美元的相關費用。Tsys停電付款和相關成本對我們截至2021年12月31日的年度綜合運營報表中的業績產生了以下影響：
•基於支付的收入和總收入減少2,310萬美元；
•其他銷售成本增加280萬美元；
•毛利減少2,610萬元；及
•運營虧損和淨虧損減少2,630萬美元。
看見最近的發展以上和本年度報告中其他地方的綜合財務報表附註中的附註4以Form 10-K格式提供，以瞭解有關TSystems停電的更多信息。
總收入
截至2021年12月31日的年度毛收入為13.675億美元，而截至2020年12月31日的年度毛收入為7.669億美元，增長6.006億美元或78.3%。毛收入由基於支付的收入以及訂閲和其他收入組成。截至2021年12月31日的年度包括我們向商家支付的2310萬美元，這是由於2021年8月Tsys故障造成的，請參閲最近的發展上圖，它們被記錄為對銷收入。
截至2021年12月31日的年度，基於支付的收入為12.58億美元，而截至2020年12月31日的年度為6.842億美元，增長5.738億美元或83.9%。基於支付的收入的增長主要是由於截至2021年12月31日的年度的端到端支付量比截至2020年12月31日的年度增加了224億美元，約佔92%。從2020年3月中旬開始，新冠肺炎疫情影響了我們的端到端支付量，當時美國各地首次實施了就地避難所、社會距離、關閉不必要的企業和其他限制措施。這部分被我們支付給商家的2,310萬美元所抵消，這是2021年8月Tsys中斷的結果，在最近的發展上面。
截至2021年12月31日的一年，訂閲和其他收入為1.095億美元，而截至2020年12月31日的一年為8270萬美元，增長2680萬美元或32.4%。訂閲和其他收入的增長主要是由對3DCart、VenueNext、酒店技術供應商和Postec的收購推動的，在截至2021年12月31日的一年中，這些公司總共為訂閲和其他收入貢獻了2990萬美元，比截至2020年12月31日的一年多出2990萬美元。這部分被硬件收入減少290萬美元所抵銷，這主要是由於在截至2021年12月31日的年度，根據我們的SaaS安排提供的硬件被計入運營租賃，因此收入與截至2020年12月31日的年度相比按月確認，而2020年1月1日至2020年6月30日期間的收入是在發貨時確認的。
網絡費用
截至2021年12月31日的年度，網絡費用為8.618億美元，而截至2020年12月31日的年度，網絡費用為4.439億美元，增幅為4.179億美元或94.1%。如上所述，這一增長與端到端支付量的增長相關。
截至2021年12月31日的年度毛收入減去網絡費用為5.29億美元，而截至2020年12月31日的年度毛收入為3.23億美元，增長2.06億美元或63.8%。在截至2021年12月31日的一年中，毛收入減去網絡費用，不包括Tsys故障對毛收入的2310萬美元影響。毛收入減去網絡費用的增長在很大程度上與端到端支付量的增長相關。有關毛利與毛收入減去網絡費用的對賬，請參閲“關鍵業績指標和非公認會計準則衡量標準”。
銷售的其他成本
截至2021年12月31日的年度的其他銷售成本為2.273億美元，而截至2020年12月31日的年度的銷售成本為1.452億美元，增加了8210萬美元，增幅為56.5%。這一增長主要是由於：
•在毛收入減去網絡費用增長的推動下，剩餘佣金增加，使其他銷售成本增加5590萬美元；
•收購3DCart、VenueNext、酒店技術供應商和Postec，與截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中，這些收購總共增加了1530萬美元的其他銷售成本；
•資本化收購成本較高的攤銷，增加了580萬美元的其他銷售成本，與支付給增值業務代表以獲得加工合同的交易獎金有關；
•與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的按存儲容量使用計費虧損高於正常水平，原因是一個商家的業務失敗導致截至2021年12月31日的年度估計無法收回550萬美元的按存儲容量使用計費交易；
•向合作伙伴支付了280萬美元，這增加了截至2021年12月31日的年度的其他銷售成本，原因是中討論的Tsys故障最近的發展以上；及
•更高資本化的軟件開發攤銷，這增加了250萬美元的其他銷售成本；部分抵消了，
•修改SaaS安排的條款和條件並更新我們的運營程序以將我們的硬件計入運營租賃的影響，導致銷售成本下降了1,250萬美元。從2020年6月30日起，租賃給商家的設備作為固定資產資本化，而在2020年6月30日之前，這些安排被計入銷售型租賃並在部署時計入費用。
運營費用
一般和行政費用。截至2021年12月31日的年度的一般及行政開支為2.195億美元，較截至2020年12月31日的年度的1.8億美元增加3,950萬美元或21.9%。這一增長是由於我們的持續增長和擴張導致截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比，與員工相關的支出增加了3080萬美元。此外，最近對3DCart、VenueNext、酒店技術供應商和Postec的收購與截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中總共增加了2040萬美元的一般和行政費用。在截至2020年12月31日的一年中，對或有負債估值進行了590萬美元的非現金調整，也是造成這一增長的原因之一。這部分被截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比基於股權的薪酬支出減少2,640萬美元所抵消，這是由於截至2020年12月31日的年度確認的與IPO相關的控制權合同變更相關的薪酬支出。有關股權薪酬的更多信息，請參閲本年度報告其他部分10-K表格中合併財務報表附註中的附註21。
折舊及攤銷費用。截至2021年12月31日的年度折舊和攤銷費用為6,220萬美元，而截至2020年12月31日的年度為5,190萬美元，增加1,030萬美元或19.8%。這一增長主要是由於根據我們的SaaS安排提供的硬件被計入運營租賃，從2020年6月30日起生效，而之前它們被計入銷售類型租賃，導致截至2021年12月31日的年度的折舊費用比截至2020年12月31日的年度更高，為1,200萬美元。有關SaaS安排條款和條件變更的更多信息，請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K合併財務報表附註中的附註4和附註9。此外，最近對3DCart、VenueNext、酒店技術供應商和Postec的收購與截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中總共增加了260萬美元的折舊和攤銷費用。這部分被截至2021年12月31日的年度的無形攤銷費用的下降所抵消，因為某些無形資產的攤銷期限即將結束。
專業費。截至2021年12月31日的年度，專業費用為1,680萬美元，而截至2020年12月31日的年度為1,070萬美元，增幅為610萬美元或57.0%。這一增長是由於與收購相關的成本以及與上市公司運營要求相關的費用增加所致。
廣告和市場營銷。截至2021年12月31日的一年，廣告和營銷費用為2890萬美元，而截至2020年12月31日的一年為400萬美元，增加了2490萬美元。這一增長主要是由於截至2021年12月31日的年度內與整合3DCart及其更名為Shift4Shop有關的費用以及與Inspiration4席位相關的370萬美元成本。預計這些費用在性質上是非經常性的。
與交易有關的費用。截至2020年12月31日的一年，與交易相關的費用為80萬美元。這些是為2020年10月債務再融資而產生的融資費，這筆費用被記為債務修改阿齊茲。
其他營業(收入)費用，淨額
其他運營(收入)支出，淨額包括修改我們SaaS安排的條款和條件以及更新我們的運營程序的影響。因此，從2020年6月30日開始，根據我們的SaaS協議提供的硬件將被計入運營租賃，而在2020年6月30日之前，這些安排被計入銷售型租賃。2020年第二季度錄得1240萬美元的調整，以反映租約修改的影響。
債務清償損失
截至2021年12月31日止年度內，與循環信貸安排再融資有關的債務清償虧損(即未攤銷資本化融資成本)為20萬美元。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司因清償債務產生非現金虧損1,660萬美元，包括與預付第一留置期貸款5,980萬美元及全數償還第二留置期貸款13,000,000美元(與償還有關的未攤銷資本化融資成本)有關的7,100,000美元，以及與2020年10月債務再融資相關的9,500,000美元。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他表格10-K中的合併財務報表附註11。
其他收入，淨額
截至2021年12月31日的年度，其他收入淨額為30萬美元，而截至2020年12月31日的年度為60萬美元，減少30萬美元，降幅為50.0%。這一下降主要是由於截至2020年12月31日的年度內與我們的剩餘佣金收購協議相關的未應得或有負債所推動的。
利息支出
截至2021年12月31日的年度的利息支出為2,800萬美元，而截至2020年12月31日的年度的利息支出為4,020萬美元，減少了1,220萬美元或30.3%。利息開支減少主要是由於預付第一留置權及第二留置權定期貸款以及償還循環信貸安排所致，該等貸款均於2020年6月完成，並影響利息開支約9,200,000美元。此外，於二零二零年十月進行的債務再融資將2026年優先債券的第一筆留置權定期貸款利率由5.50釐減至4.625釐，令利息開支減少4,800,000元。2021年7月發行的2027年可轉換票據的利率為0.50%，導致截至2021年12月31日的12個月的額外利息支出為140萬美元。
所得税優惠
截至2021年12月31日的年度的實際税率為4.0%，而截至2020年12月31日的年度的實際税率為2.1%。
2021年來享受税收優惠吧由於與美國聯邦法定所得税率21%不同，主要是由於分配給非控股權益的虧損、美國估值免税額的變化以及與既有股權補償獎勵相關的税收意外之財。2020年所得税優惠與美國聯邦法定所得税税率21%不同，主要是由於分配給非控股權益的虧損、美國估值免税額的變化以及根據CARE法案允許的Shift4 Corporation淨營業虧損結轉的60萬美元的税收優惠。
非控股權益應佔淨虧損
截至2021年12月31日的年度，可歸因於Shift4 Payments的非控股權益的淨虧損為2580萬美元，而截至2020年12月31日的年度為9300萬美元，減少6720萬美元或72.3%。截至2020年12月31日止年度產生的淨虧損包括於重組交易前及2020年6月4日之前發生的淨虧損，該日是美國證券交易委員會宣佈本公司在提交予本公司首次公開招股的S-1表格登記聲明生效的日期。
2020年和2019年12月31日終了年度業績比較
下表列出了所列各期間的合併業務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位：百萬) | 2020 | | 2019 | | |
| 基於支付的收入 | $ | 684.2 | | | $ | 643.6 | | | $ | 40.6 | | | 6.3 | % |
| 訂閲費和其他收入 | 82.7 | | | 87.8 | | | (5.1) | | | (5.8 | %) |
| 毛收入總額 | 766.9 | | | 731.4 | | | 35.5 | | | 4.9 | % |
| 減去：網絡費用 | 443.9 | | | 425.9 | | | 18.0 | | | 4.2 | % |
| 減去：銷售的其他成本 | 145.2 | | | 132.1 | | | 13.1 | | | 9.9 | % |
| 毛利 | 177.8 | | | 173.4 | | | 4.4 | | | 2.5 | % |
| 一般和行政費用 | 180.0 | | | 117.1 | | | 62.9 | | | 53.7 | % |
| 折舊及攤銷費用 | 51.9 | | | 40.2 | | | 11.7 | | | 29.1 | % |
| 專業費用 | 10.7 | | | 10.4 | | | 0.3 | | | 2.9 | % |
| 廣告和營銷費用 | 4.0 | | | 6.3 | | | (2.3) | | | (36.5 | %) |
| 重組費用 | 0.4 | | | 3.8 | | | (3.4) | | | (89.5 | %) |
| 交易相關費用 | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | NM |
| 其他營業(收入)費用，淨額 | (12.4) | | | — | | | (12.4) | | | NM |
| 總運營費用 | 235.4 | | | 177.8 | | | 57.6 | | | 32.4 | % |
| 運營虧損 | (57.6) | | | (4.4) | | | (53.2) | | | NM |
| 債務清償損失 | (16.6) | | | — | | | (16.6) | | | NM |
| 其他收入，淨額 | 0.6 | | | 1.0 | | | (0.4) | | | (40.0 | %) |
| 利息支出 | (40.2) | | | $ | (51.5) | | | $ | 11.3 | | | (21.9 | %) |
| 所得税前虧損 | (113.8) | | | (54.9) | | | (58.9) | | | 107.3 | % |
| 所得税優惠(規定) | 2.4 | | | $ | (1.7) | | | $ | 4.1 | | | NM |
| 淨虧損 | (111.4) | | | $ | (56.6) | | | $ | (54.8) | | | 96.8 | % |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損(A) | (93.0) | | | | | | | |
| Shift4 Payments，Inc.的淨虧損。 | $ | (18.4) | | | | | | | |
(a)包括2020年1月1日至2020年1月1日期間的淨虧損 2020年6月4日，美國證券交易委員會宣佈生效之日，公司在首次公開募股時提交的S-1註冊説明書。有關詳情，請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註1的表格10-K。
總收入
截至2020年12月31日的年度毛收入為7.669億美元，而截至2019年12月31日的年度毛收入為7.314億美元，增長3,550萬美元或4.9%。毛收入由基於支付的收入以及訂閲和其他收入組成。
截至2020年12月31日的年度，基於支付的收入為6.842億美元，而截至2019年12月31日的年度為6.436億美元，增長4,060萬美元或6.3%。基於支付的收入的增長主要是由於截至2020年12月31日的一年的端到端支付量比截至2019年12月31日的一年增加了22億美元，或9.8%。從2020年3月中旬開始，新冠肺炎疫情影響了我們的端到端支付量，當時美國各地首次實施了就地避難所、社會距離、關閉不必要的企業和其他限制措施。自2020年3月下旬以來，我們看到我們的端到端支付量出現了顯著復甦，包括2020年第四季度同比增長。此外，與截至2019年12月31日的年度相比，2019年8月對Merchant Link的收購為截至2020年12月31日的年度貢獻了額外的700萬美元的網關服務收入。
截至2020年12月31日的年度，訂閲和其他收入為8,270萬美元，而截至2019年12月31日的年度為8,780萬美元，減少了510萬美元，降幅為5.8%。減少的原因是根據我們的SaaS安排提供的硬件被計入運營租賃，從2020年6月30日起生效，收入按月確認，導致截至2020年12月31日的年度的硬件收入比截至2019年12月31日的年度減少510萬美元，當時在發貨時確認硬件收入。此外，與截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的一年中，客户賬單收入下降了470萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情導致從2020年3月到2020年6月對某些產品暫時免除了190萬美元的費用，以及硬件收入和軟件許可證銷售額下降了230萬美元。這部分被2019年8月對Merchant Link的收購所抵消，與截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的年度中，Merchant Link為訂閲和其他收入貢獻了520萬美元。
網絡費用
截至2020年12月31日的年度，網絡費用為4.439億美元，而截至2019年12月31日的年度，網絡費用為4.259億美元，增幅為1800萬美元或4.2%。如上所述，這一增長與端到端支付量的增長相關。
截至2020年12月31日的一年，毛收入減去網絡費用為3.23億美元，而截至2019年12月31日的一年為3.055億美元，增長1750萬美元或5.7%。毛收入減去網絡費用的增長在很大程度上與端到端支付量的增長相關。有關毛利與毛收入減去網絡費用的對賬，請參閲“關鍵業績指標和非公認會計準則衡量標準”。
銷售的其他成本
截至2020年12月31日的年度的其他銷售成本為1.452億美元，而截至2019年12月31日的年度的其他銷售成本為1.321億美元，增加了1310萬美元，增幅為9.9%。這一增長主要是由於：
•毛收入減去網絡費用導致較高的剩餘佣金增加860萬美元；
•2019年8月對Merchant Link的收購，與截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的年度中，該交易為其他銷售成本貢獻了600萬美元；
•資本化收購成本較高，攤銷550萬美元，與交易獎金有關；
•資本更高的軟件開發攤銷170萬美元；部分抵消，
•修改SaaS安排的條款和條件並更新我們的運營程序以將我們的硬件計入運營租賃的影響，導致銷售成本下降了910萬美元。從2020年6月30日起，租賃給商家的設備作為固定資產資本化，而在2020年6月30日之前，這些安排被計入銷售型租賃並在部署時計入費用。
運營費用
一般和行政費用。截至2020年12月31日止年度的一般及行政開支為1.8億美元，較截至2019年12月31日止年度的1.171億美元增加6,290萬美元或53.7%。增加主要是由於基於股權的薪酬開支6,620萬美元，但因或有負債估值及遞延薪酬安排的非現金調整2,160萬美元而部分抵銷。有關股權補償的更多信息，請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註21，有關權益補償的詳細信息，請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註，有關這些或有負債的詳細信息，請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註13。此外，由於2019年8月對Merchant Link的收購，截至2020年12月31日的年度的一般和行政費用比截至2019年12月31日的年度增加了1130萬美元。
折舊及攤銷費用。截至2020年12月31日的年度折舊及攤銷費用為5,190萬美元，而截至2019年12月31日的年度為4,020萬美元，增幅為1,170萬美元或29.1%。增加的主要原因是，根據我們的SaaS安排提供的硬件被計入運營租賃，從2020年6月30日起生效，而以前它們被計入銷售型租賃。截至2020年12月31日止年度，與該等經營租賃有關的折舊開支為980萬美元。有關SaaS安排條款和條件變更的更多信息，請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K合併財務報表附註中的附註4和附註9。
專業費。截至2020年12月31日的年度的專業費用為1,070萬美元，而截至2019年12月31日的年度的專業費用為1,040萬美元，增幅為30萬美元或2.9%。增加的原因是與上市公司要求和收購相關成本相關的費用增加，但2019年因與IPO準備活動相關的成本而產生的專業費用增加部分抵消了這一增加。
廣告和市場營銷。截至2020年12月31日的年度，廣告和營銷費用為400萬美元，而截至2019年12月31日的年度為630萬美元，減少230萬美元，降幅為36.5%。減少的主要原因是由於新冠肺炎疫情推遲或取消了2020年的貿易展。
重組費用。截至2020年12月31日的年度的重組費用為40萬美元，而截至2019年12月31日的年度為380萬美元，減少340萬美元或89.5%。重組費用的減少是由於截至2019年12月31日的年度與2019年8月整合Merchant Link收購相關的分離成本所致。有關重組費用的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分表格10-K中的合併財務報表附註5。
與交易有關的費用。截至2020年12月31日的一年，與交易相關的費用為80萬美元。這些是2020年10月債務再融資產生的融資費，這筆費用被計入債務修改。
其他營業(收入)費用，淨額
其他運營(收入)支出，淨額包括修改我們SaaS安排的條款和條件以及更新我們的運營程序的影響。因此，從2020年6月30日開始，根據我們的SaaS協議提供的硬件將被計入運營租賃，而在2020年6月30日之前，這些安排被計入銷售型租賃。2020年第二季度錄得1240萬美元的調整，以反映租約修改的影響。
債務清償損失
債務清償虧損為未攤銷資本化融資成本1,660萬美元，包括與2020年6月預付第一筆留置權定期貸款及於2020年6月全額償還第二筆留置權定期貸款有關的710萬美元及與2020年10月債務再融資相關的950萬美元。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他表格10-K中的合併財務報表附註11。
其他收入，淨額
截至2020年12月31日的年度，其他收入淨額為60萬美元，而截至2019年12月31日的年度為100萬美元，減少40萬美元，降幅為40.0%。這一減少主要是由於與我們的剩餘佣金收購協議相關的未賺取或有負債所致。
利息支出
截至2020年12月31日的年度的利息支出為4,020萬美元，而截至2019年12月31日的年度的利息支出為5,150萬美元，減少1,130萬美元或21.9%。利息支出減少主要是由於預付第一留置權及第二留置權定期貸款融資，以及於2020年6月償還循環信貸融資，對利息支出的影響約為1,100,000美元。此外，於二零二零年十月進行的債務再融資將2026年優先債券的第一筆留置權定期貸款利率由5.50釐減至4.625釐，令利息開支減少了1.3萬元。這部分被2025年可換股票據的債務折價攤銷190萬美元、第一留置權定期貸款機制項下於2019年10月未償債務再融資的額外借款及於預付款前2020年的循環信貸安排項下的額外借款所抵銷。
所得税撥備
截至2020年12月31日止年度的實際税率為2.1%，而截至2019年12月31日止年度的實際税率為(3.1)%。
2020年所得税優惠不同於21%的美國聯邦法定所得税税率，主要是由於分配給非控股權益的損失、美國估值免税額的變化以及根據CARE法案允許的Shift4 Corporation淨營業虧損結轉的60萬美元的税收優惠。2019年的所得税支出不同於美國聯邦法定所得税税率21%，主要是由於Shift4的支付，LLC被視為合夥企業，不繳納所得税。期內實際税率的變動主要是由於實體之間的盈利組合、CARE法案導致的2020年淨營業虧損結轉以及非控股權益和估值津貼調整的變化所致。
非控股權益應佔淨虧損
截至2020年12月31日的年度，可歸因於Shift4 Payments的非控股權益的淨虧損為9300萬美元。截至2019年12月31日止年度並無可歸因於Shift4 Payments，LLC非控股權益的淨虧損
主要業績指標和非公認會計準則衡量標準
下表列出了本報告所列期間的主要業績指標和非公認會計準則衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 端到端支付量 | $ | 46,663.3 | | | $ | 24,284.4 | | | $ | 22,125.2 | |
| 毛收入減去網絡費用 | 529.0 | | | 323.0 | | | 305.5 | |
| EBITDA | 55.3 | | | 10.6 | | | 59.2 | |
| 調整後的EBITDA | 167.2 | | | 87.7 | | | 89.8 | |
端到端支付量
端到端支付量被定義為我們代表商家授權和結算的信用卡支付的總金額。這一數量不包括通過我們的純網關商家處理的數量。
毛收入減去網絡費用、EBITDA和調整後的EBITDA
我們使用從我們的綜合財務信息中得出但沒有在我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表中列報的補充業績衡量標準。這些非GAAP財務指標包括：毛收入減去網絡費用，其中包括交換費和評估費；扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)；以及調整後的EBITDA。毛收入減去網絡費用是一個關鍵的績效指標，隨着我們繼續執行我們的戰略，以擴大我們的覆蓋範圍，為更大、更復雜的商家提供服務，管理層使用該指標來衡量從我們的客户羣中獲得的組合和價值的變化。在截至2021年12月31日的一年中，毛收入減去網絡費用，不包括支付給商家的款項(包括在“毛收入”中)和支付給合作伙伴的款項和相關費用(包括在我們的綜合運營報表中的“銷售成本”)。這些是發生在我們日常業務之外的非經常性付款，我們將它們排除在外是為了向投資者提供更多有用的信息，以評估我們的業績期間。調整後的EBITDA是管理層用來評估其業務和監測運營結果的主要財務業績衡量標準。調整後的EBITDA代表對某些非現金和其他非經常性項目的EBITDA作了進一步調整，管理層認為這些項目並不代表正在進行的業務。這些調整包括收購、重組和整合成本。, 股權薪酬支出及其他非經常性項目。與公司的整體財務業績相比，這些活動的某些要素的財務影響往往很大，可能會對我們經營業績的可比性和投資者逐期分析業務的能力產生不利影響。
我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。我們相信，從我們的GAAP結果中剔除某些項目可以讓管理層更好地瞭解我們各個時期的綜合財務業績，並更好地預測我們未來的綜合財務業績，因為預測是在不同於準備基於GAAP的財務衡量標準的詳細水平上制定的。此外，我們相信，這些非GAAP財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息，通過促進他們對我們的經營業績的進一步瞭解，幫助他們評估我們的經營業績，並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。本報告中提出的非公認會計準則財務措施的使用存在侷限性。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
非公認會計準則財務計量不應被視為獨立於根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的業績指標，或作為根據公認會計準則編制的淨收益(虧損)的替代指標，僅應與按公認會計準則列報的財務信息一併閲讀。毛收入減去網絡費用、EBITDA和調整後EBITDA與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬如下。我們鼓勵您結合列報的每個期間的非公認會計準則財務計量的列報來審查對賬情況。在未來的財政期間，我們可能會排除這些項目，並可能產生與這些排除項目類似的收入和支出。
毛收入減去網絡費用、EBITDA和調整後EBITDA的對賬
下表提供了綜合列報EBITDA和調整後EBITDA期間的毛利與毛收入減去網絡費用和淨虧損的對賬。
毛收入減去網絡費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 毛利(A)(B) | $ | 278.4 | | | $ | 177.8 | | | $ | 173.4 | |
| 加回：銷售的其他成本(A) | 227.3 | | | 145.2 | | | 132.1 | |
| 補充：Tsys停電付款及相關費用(B) | 23.3 | | | — | | | — | |
| 毛收入減去網絡費用 | $ | 529.0 | | | $ | 323.0 | | | $ | 305.5 | |
(a)截至2021年12月31日的年度包括向合作伙伴支付的280萬美元與Tsys停電相關的非經常性付款。看見最近的發展以上和附註4包含在本年度報告10-K表格中包含的綜合財務報表附註中，以瞭解有關Tsys故障的更多信息。
(b)截至2021年12月31日的年度包括向與Tsys停電相關的商家支付的2310萬美元的非經常性付款，以及20萬美元的相關費用。看見最近的發展以上和附註4包含在本年度報告10-K表格中包含的綜合財務報表附註中，以瞭解有關Tsys故障的更多信息。
EBITDA和調整後的EBITDA：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨虧損 | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | | | $ | (56.6) | |
| 利息支出 | 28.0 | | | 40.2 | | | 51.5 | |
| 所得税(福利)撥備 | (3.1) | | | (2.4) | | | 1.7 | |
| 折舊及攤銷費用 | 104.4 | | | 84.2 | | | 62.6 | |
| EBITDA | 55.3 | | | 10.6 | | | 59.2 | |
| Tsys停電付款及相關費用(A) | 26.3 | | | — | | | — | |
| 收購、重組和整合費用(B) | 36.9 | | | 2.2 | | | 27.2 | |
| 基於股權的薪酬(C) | 47.3 | | | 66.9 | | | — | |
| 契約修改的影響(D) | — | | | (12.4) | | | — | |
| 其他非經常性項目(E) | 1.4 | | | 20.4 | | | 3.4 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 167.2 | | | $ | 87.7 | | | $ | 89.8 | |
(a)包括我們在截至2021年12月31日的一年中向我們的商家和合作夥伴支付的非經常性付款2310萬美元和280萬美元，原因是Tsys故障以及與Tsys40萬美元故障相關的其他費用。有關Tsys停電的更多信息，請參閲上面的最新發展和本年度報告中其他部分的合併財務報表附註中的附註4(Form 10-K)。
(b)截至2021年12月31日的年度，主要包括與整合3DCart和將其更名為Shift4Shop相關的費用2,080萬美元，與收購相關的成本730萬美元，與Inspiration4席位相關的成本370萬美元和遣散費160萬美元。截至2020年12月31日的年度，主要包括與2020年第四季度的兩項收購相關的交易費用210萬美元、首次公開募股導致的控制權變更負債380萬美元、遞延補償安排210萬美元、遣散費120萬美元、重組費用40萬美元以及與2020年10月債務再融資相關的80萬美元的交易費用，但被820萬美元的或有負債的公允價值調整部分抵消。截至2019年12月31日的年度，主要包括1550萬美元的或有負債調整、670萬美元的一次性專業費用、380萬美元的重組費用和90萬美元的遞延補償安排。有關重組費用和或有負債調整的更多信息，請參閲本年度報告其他部分的合併財務報表附註10-K中的附註5和附註13。
(c)表示RSU的基於股權的薪酬支出，包括已授予RSU的僱主税。有關股權薪酬的更多信息，請參閲本年度報告其他部分10-K表格中合併財務報表附註中的附註21。
(d)自2020年6月30日起，我們修改了SaaS安排的條款和條件，並更新了運營程序。因此，從2020年6月30日開始，根據我們的SaaS協議提供的硬件將被計入運營租賃，而在2020年6月30日之前，這些安排被計入銷售型租賃。這項1240萬美元的調整是修改2020年6月30日生效的合同的一次性累積影響。在修訂條款之前，銷售型租賃會計處理對截至2020年12月31日的年度的EBITDA和調整後的EBITDA產生了860萬美元的負面影響，對截至2019年12月31日的年度的影響為410萬美元。
(e)截至2020年12月31日的年度，主要包括1,660萬美元與2020年債務預付款相關的債務清償損失，以及因新冠肺炎而在2020年3月至2020年6月期間對某些產品暫時免除費用的160萬美元。關於清償債務損失的更多信息，見本年度報告其他部分表格10-K所列合併財務報表附註11。還包括截至IPO日期的持續股權所有者的諮詢和管理服務費用，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為80萬美元和200萬美元。這些費用不需要在IPO後支付。有關這些關聯方交易的更多信息，請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K合併財務報表附註中的附註16。
流動資金和資本資源
概述
從歷史上看，我們的流動資金需求主要來自運營的現金流，當需要時，通過我們的信貸安排或股權交易借款。流動性的主要用途是償債、資本支出(包括研發)和為收購融資所需的資金。鑑於新冠肺炎疫情對餐飲和酒店業的影響，我們將繼續進行評估，並在必要時採取行動，以保持充足的流動性，並確保我們能夠在這些不確定的時期繼續運營。
在可預見的未來，我們不打算對我們的A類普通股支付現金股息。Shift4 Payments，Inc.是一家控股公司，本身不進行任何業務運營。因此，Shift4 Payments，Inc.是否有能力為其普通股支付現金股息，取決於現金股息和分配以及來自Shift4 Payments，LLC的其他轉移。Shift4 Payments，Inc.可用於支付現金股息的金額受其子公司管理其負債的協議中的契諾和分配限制的約束，包括此類協議中的約定，該等協議規定股息或其他分配的支付受基於我們的市值的年度限制。
下表列出了所列期間的現金流量彙總信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動提供的現金淨額(A) | $ | 29.2 | | | $ | 23.4 | | | $ | 26.7 | |
| 用於投資活動的現金淨額(A) | (196.7) | | | (102.1) | | | (98.8) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 471.2 | | | 1,002.8 | | | 71.0 | |
| 現金及現金等價物的變動 | $ | 303.7 | | | $ | 924.1 | | | $ | (1.1) | |
(a)自2020年6月30日起，我們修改了SaaS安排的條款和條件，並更新了我們的運營程序。因此，向我們的商家提供的硬件被計入經營租賃，因此，設備的成本在購買時計入投資活動，租賃設備的折舊計入經營活動。2020年6月30日之前，該硬件被視為銷售型租賃，即硬件在發貨時計入運營活動的費用。為了提供可比性，如果該設備在2020年1月1日至2020年6月29日期間作為經營租賃入賬，則在截至2020年12月31日的一年中，經營租賃提供的現金淨額將增加930萬美元，投資活動相應減少。如果該設備被計入截至2019年12月31日的年度的經營租賃，則截至2019年12月31日的年度由經營活動提供的現金淨額將增加1,370萬美元，投資活動的淨現金將相應減少。
經營活動
經營活動提供的現金淨額包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及其他資產和負債的變動。
在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的現金2920萬美元主要是由於：
•淨虧損7,400萬美元，其中包括2021年第三季度和第四季度因Tsys故障而向我們的商家和合作夥伴支付的非經常性付款2,580萬美元和相關成本，經非現金支出調整後，包括1.044億美元的折舊和攤銷，4,080萬美元的股權補償，1,130萬美元的壞賬撥備；此外，
•營運資產及負債的變動為5,780萬美元，主要是由於我們的保薦銀行商户結算賬户存入3,780萬美元的資金，以促進我們按月而不是按日付款的客户的信用卡交易存款總額，以及2,090萬美元的未償債務利息支付，但被營運資金波動所抵銷。
在截至2020年12月31日的一年中，經營活動提供的現金2340萬美元主要是由於：
•經非現金支出調整的淨虧損1.114億美元，包括6,620萬美元的股權補償、8,420萬美元的折舊和攤銷、修改租賃合同的累計影響(1,240萬美元)、債務清償損失1,660萬美元、或有負債重估(610萬美元)、壞賬撥備770萬美元、資本化融資成本攤銷和債務折價540萬美元；
•營運資產和負債的變動為(2,600萬美元)，這主要是由於我們的保薦銀行商户結算賬户存入1,550萬美元的資金，以促進我們按月而不是按天付款的客户的信用卡交易存款總額，以及與2019年12月31日相比，我們的長期債務的應付利息減少了560萬美元。
在截至2019年12月31日的一年中，經營活動提供的現金2670萬美元主要是由於：
•經非現金支出調整的淨虧損5660萬美元，包括6260萬美元的折舊和攤銷、1550萬美元的或有負債重估和400萬美元的資本化融資成本攤銷；
•營業資產和負債變動(600萬美元)。
投資活動
投資活動中使用的現金淨額包括用於收購的現金、購買我們軟件合作伙伴未來佣金流、購買財產和設備、購買租賃設備、資本化軟件開發成本以及提供給軟件合作伙伴的前期處理獎金。
截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1.967億美元，比截至2020年12月31日的年度的1.021億美元增加了9460萬美元。這一增長主要是由於：
•2021年3月以6850萬美元的總收購對價收購VenueNext Inc.，其中包括4060萬美元的現金，不包括160萬美元的現金收購；
•擬租賃設備的購置額增加3140萬美元；
•對非流通證券的投資3050萬美元，包括對SpaceX公司的2750萬美元投資；
•2021年9月以1430萬美元現金收購Postec Inc.，不包括140萬美元現金收購；
•資本化軟件開發費用增加1130萬美元；
•資本化收購成本增加680萬美元；以及
•650萬美元的較高剩餘佣金買斷；部分抵消
•2020年11月以4,020萬美元收購3DCart，扣除現金收購淨額為30萬美元；以及
•2020年10月以1050萬美元收購了一家酒店技術供應商，扣除現金收購淨額為60萬美元。
截至2020年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1.021億美元，比截至2019年12月31日的年度用於投資活動的現金淨額9880萬美元增加330萬美元。這一增長主要是由於：
•2020年11月以4,020萬美元收購3DCart，扣除現金收購淨額為30萬美元；此外，
•2020年10月以1,050萬美元收購一家酒店技術供應商，扣除現金收購淨額60萬美元；以及
•購買擬租賃設備1450萬美元；部分抵消
•2019年8月以6400萬美元收購Merchant Link，扣除現金收購淨額為380萬美元。
融資活動
截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為4.712億美元，比截至2020年12月31日的年度融資活動提供的現金淨額10.28億美元減少5.316億美元。這一下降主要是由於：
•在扣除截至2020年12月31日的年度支付的承銷折扣、佣金和發行成本後，此次IPO、同時進行的私募和9月的後續發行淨收益約為5.576億美元；
•截至2020年12月31日的年度，2025年可轉換票據的淨收益為6.736億美元；
•截至2020年12月31日止年度的2026年優先債券所得款項淨額4.428億元；
•在截至2021年12月31日的一年中，為既有RSU支付的1.256億美元員工税；以及
•2021年12月31日終了年度的普通股回購付款1,950萬美元；部分抵消，
•於截至2020年12月31日止年度內償還第一筆留置權定期貸款及第二筆留置權定期貸款，合共6.398億元；及
•在截至2021年12月31日的一年中，2027年可轉換票據的淨收益為6.177億美元。
截至2020年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為10.28億美元，較截至2019年12月31日的年度的7,100萬美元增加9.318億美元。這一增長主要是由於：
•在扣除截至2020年12月31日的年度支付的承銷折扣、佣金和發行成本後，此次IPO、同時進行的私募和9月的後續發行淨收益約為5.576億美元；
•截至2020年12月31日的年度，2025年可轉換票據的淨收益為6.736億美元；
•在截至2020年12月31日的年度內，2026年優先債券的淨收益為4.428億美元；部分抵消，
•於截至2020年12月31日止年度內償還本公司第一筆留置權定期貸款及第二筆留置權定期貸款，合共6.398億元；
•在截至2020年12月31日的年度內淨償還循環信貸安排2,100萬美元；以及
•截至2019年12月31日止年度的第一留置權定期貸款融資所得款項淨額為9,000萬美元。
可轉換票據、高級票據和信貸安排
截至2021年12月31日，我們的未償債務本金總額為17.725億美元，其中包括6.9億美元的2025年可轉換票據、6.325億美元的2027年可轉換票據和4.5億美元的2026年優先票據。
可轉換債券發售-2027年債券
2021年7月，Shift4 Payments，Inc.向合格機構買家發行了本金總額為6.325億美元的2027年可轉換票據，此次發行免除了根據證券法的註冊。在扣除最初購買者的折扣和估計的發售費用後，我們從2027年可轉換票據的發售中獲得了大約6.177億美元的淨收益。2027年發行可轉換票據的淨收益，連同手頭的現金，將用於一般公司用途。2027年發行的可轉換債券將於2027年8月1日到期，除非提前回購、贖回或轉換，並按0.50%的年利率計息。2027年發行的可轉換票據的利息每半年派息一次，由2022年2月1日起，每年2月1日及8月1日派息一次。我們將以現金支付2027年可轉換票據的本金，並根據轉換率以現金或A類普通股或兩者的組合(視情況而定)支付或交付任何超出的部分來結算轉換。初始兑換率為每1,000美元的2027年可轉換票據本金金額為8.1524股A類普通股(相當於每股A類普通股的初始轉換價格約為122.66美元)，可根據特定事件的發生進行調整。截至2021年12月31日，未發生任何有關2027年可轉換票據轉換的指定事件。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他表格10-K中的合併財務報表附註11。
可轉換債券發售-2025年債券
2020年12月，Shift4 Payments，Inc.向合格的機構買家發行了本金總額為6.9億美元的2025年可轉換票據，此次發行免除了根據證券法的註冊。在扣除最初購買者的折扣和估計的發售費用後，我們從2025年可轉換票據發售中獲得了大約6.736億美元的淨收益。2025年發行可轉換票據的淨收益，連同手頭的現金，將用於一般公司用途。2025年可換股票據不產生定期利息，除非提前回購、贖回或轉換，否則2025年可換股票據的本金不會附生，並將於2025年12月15日到期。初始兑換率為每1,000美元2025年可轉換票據本金為12.4262股A類普通股(相當於每股A類普通股的初始轉換價格約為80.48美元)，可根據特定事件的發生進行調整。截至2021年12月31日，2025年可轉換票據的任何指定轉換事件均未發生。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他表格10-K中的合併財務報表附註11。
高級債券發售-2026年債券
2020年10月，Shift4 Payments、LLC和Shift4 Payments Finance Sub，Inc.或發行人發行了總計4.5億美元的2026年優先債券本金。在扣除最初購買者的折扣和估計的發售費用後，我們從2026年優先債券的發售中獲得了約4.428億美元的淨收益。發行2026年優先債券所得款項淨額連同手頭現金，將用於償還第一筆留置權定期貸款機制下所有未償還的債務。2026年發行的優先債券將於2026年11月1日期滿，利率為年息4.625釐。2026年優先債券的利息每半年派息一次，由2021年5月1日開始，每年5月1日及11月1日派息一次。發行人可於2022年11月1日前隨時贖回全部或部分2026年優先債券，贖回價格相等於2026年優先債券本金的100%，另加管理2026年優先債券的契約所規定的適用“整筆”溢價，另加至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。在2022年11月1日或之後的任何時間，發行人可按管理2026年優先債券的契約所載的贖回價格贖回全部或部分2026年優先債券，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)。此外，在2022年11月1日前的任何時間，發行人亦可贖回2026年優先債券原有本金總額(包括任何額外的2026年優先債券)本金總額的40%，贖回價格相等於2026年優先債券本金的104.625%，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)。發行人可以進行贖回，只要在贖回生效後, 2026年優先債券原有本金總額(包括任何額外的2026年優先債券)的至少50%仍未償還(除非所有2026年優先債券同時贖回)，而該等贖回將於適用的股票發售結束後90天內進行。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他表格10-K中的合併財務報表附註11。
循環信貸安排
於2020年10月，吾等使用2026年優先票據所得款項，悉數償還於2024年11月30日到期的有擔保定期貸款本金總額6.5億美元，其中包括5.2億美元首次留置權定期貸款(“首次留置權定期貸款”)。管理第一留置權定期貸款安排的信貸協議(“第一留置權信貸協議”)包括一項借款能力為9,000萬美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，該循環信貸安排已於2022年11月30日到期。
修訂和重新設定循環信貸安排
於2021年1月，Shift4 Payments，LLC修訂及重述其首份留置權信貸協議(“經修訂信貸協議”)，並將循環信貸安排下的借款能力提高至100,000,000美元。循環信貸安排將於2026年1月29日到期，如果超過1.5億美元，我們2025年可轉換票據的本金總額將於2025年9月15日到期。修訂後的信貸安排要求定期支付利息，直至到期。
根據經修訂的循環信貸安排所產生的貸款，我們可選擇以Libo利率加每年3.00%至3.50%的保證金或替代基本利率(聯邦基金利率中的最高利率加0.50%，或華爾街日報不時公佈的最優惠利率)加2.00%至2.50%的保證金(“適用利率”)計息。適用利率取決於我們的總槓桿率(如信貸協議所界定)。備用基本利率和倫敦銀行間同業拆借利率均有零%的下限。此外，吾等須就循環信貸安排下未使用的承擔支付一筆承諾費，費率由每年0.25%至每年0.50%不等，每種情況均以總槓桿比率為基礎。我們還需要付慣例的信用證和代理費。循環信貸機制的借款能力為9,950萬美元，不包括50萬美元的信用證。截至2021年12月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款。
股票回購
2021年12月16日，我們的董事會批准啟動股票回購計劃。股票回購計劃授權我們回購最多1.00億美元的公司A類普通股，票面價值0.0001美元(“普通股”)，將於2022年12月31日到期。
根據該計劃，回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。公開市場回購將在規則10b-18的定價和數量要求範圍內進行。本公司亦可不時訂立規則10b5-1計劃，以便在此授權下回購其股份。
本計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，本計劃可隨時延長、修改、暫停或終止。
截至2021年12月31日，我們以2,110萬美元的價格回購了378,475股普通股，包括支付的佣金，平均支付價格為每股55.81美元，在我們的合併資產負債表上被列為“庫存股”。截至2021年12月31日，根據該計劃，未來仍有約7890萬美元可供購買。
2022年1月，我們以1390萬美元回購了24.57萬股普通股，包括支付的佣金，平均支付價格為每股56.48美元。
現金需求
我們的重要現金需求包括以下合同義務。
債務
截至2021年12月31日，我們有17.725億美元的固定利率債務未償還，2025年開始到期。與債券有關的未來利息支付總額為1.231億美元，其中2,400萬美元將於12個月內支付。
租契
截至2021年12月31日，我們根據不可取消的營業租約承擔義務，租約將於2030年11月到期。在截至2021年12月31日的一年中，根據經營租賃產生的租金費用總計610萬美元，計入我們綜合經營報表中的“一般和行政費用”。
關鍵會計政策
我們對所述期間的歷史財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。根據美國公認會計原則編制這些歷史財務報表時，管理層需要在某些情況下作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響截至財務報表日期的資產、負債和或有事項的報告金額，以及報告期內報告的收入和支出金額。我們在持續的基礎上評估我們的假設和估計。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。此外，新冠肺炎大流行的全部影響尚不清楚，無法合理估計。然而，我們已根據截至報告日的事實和情況對我們的壞賬準備、或有負債的估值、其他無形資產和商譽進行了會計估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
我們在綜合財務報表附註中的附註2中概述了我們的重要會計政策。以下關鍵的會計討論涉及管理層認為對描述我們的歷史財務狀況和經營結果最關鍵的會計政策，這些政策需要做出重大、困難、主觀或複雜的判斷。類似業務的其他公司可能會使用不同的估計政策和方法，這可能會影響我們的財務狀況、運營結果和現金流與其他公司的可比性。
收入確認
在美國GAAP中應用與收入計量和確認相關的會計原則，需要我們做出判斷和估計。具有非標準條款和條件的複雜安排可能需要大量的合同解釋來確定適當的會計處理。具體地説，確定我們是交易的委託人還是代理人，可能需要相當大的判斷力。我們的結論是，我們是我們支付處理安排的主體，因為我們控制我們支付平臺上的服務，這在本質上是變革性的，允許前端和後端風險緩解、商家便攜性、第三方軟件集成和增強的報告功能。我們還直接與我們的商家簽約，並對向我們的商家收取的加工費擁有完全的定價自由。因此，我們承擔網絡費用和向商家收取的交易的信用風險。對於我們的SaaS安排，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格(基於每個產品和服務的公允價值)為每個履約義務分配收入。關於這些假設和估計的判斷的變化可能會影響確認的收入金額。
企業合併
在收購一家公司時，我們確定交易是否為企業合併，並使用收購會計方法對其進行核算。在收購法下，一旦獲得對企業的控制權，收購的資產和承擔的負債，包括歸屬於非控股權益的金額，都按公允價值入賬。我們使用我們的最佳估計和假設為收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債分配公允價值。最重要的估計數之一涉及確定這些資產和負債的公允價值。公允價值的確定是基於管理層的估計和判斷。我們對公允價值的估計是基於我們認為合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的。計量期調整在確定的時間反映，直至計量期結束，計量期是收到用於確定收購資產價值和承擔負債價值的所有信息的時間，且不超過收購日期起計一年。我們可能會對收購的這些有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值進行調整，並對商譽進行相應的抵消。
此外，不確定的税務狀況和與税務相關的估值免税額最初是與收購日期的業務合併有關的。我們會繼續收集資料，並定期重新評估這些估計及假設，並記錄對商譽初步估計的任何調整，前提是我們處於計量期內。如果在計量期之外，任何後續調整都將被記錄在合併經營報表中。
商譽和無形資產
我們每年於10月1日進行商譽減值測試，當事件或情況使減值更有可能發生時，我們會進行商譽減值測試。我們已確定我們的業務由一個報告單位組成。我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況是否表明報告單位的公允價值大於其賬面價值，在這種情況下，不需要進行量化減值測試。
具有有限壽命的無形資產以直線方式在其預計使用壽命內攤銷。我們監測與這些資產相關的條件，以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷或折舊期。每當我們的管理層得出事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，我們就測試這些資產的潛在減值。對資產使用年限的原始估計以及事件或情況對資產使用年限或賬面價值的影響涉及對與每項資產相關的未來現金流的估計的重大判斷。
應收税金協議
我們與Shift4 Payments，LLC、每個持續股權所有人和每個BLocker股東簽訂了TRA，將規定Shift4 Payments，Inc.向持續股權所有者支付Shift4 Payments Inc.實際實現的或在某些情況下被視為在其税務報告中實現的某些税收優惠金額的85%的85%，其結果是(1)Shift4 Payments資產的我們在納税基礎上的份額增加，這是由於持續股權所有者贖回LLC權益所致，(2)我們對BLocker公司某些税收屬性的利用，以及(3)與根據TRA支付我們的款項相關的某些其他税收優惠。
除了税收支出，我們還將根據TRA支付款項，我們預計這將是一筆巨大的支出。吾等將根據購買或贖回當日制定的税率，通過確認遞延税項資產的增加，計入因吾等或Shift4 Payments、LLC或BLocker股東未來應課税購買或贖回持續LLC所有者的LLC權益而產生的所得税影響和相應的TRA影響。此外，我們將評估我們實現遞延税項資產所代表利益的可能性，並在我們估計我們更有可能無法實現該利益的情況下，我們將通過估值撥備來減少遞延税項資產的賬面金額。遞延税項資產和我們在TRA下的債務應記錄的金額將在購買或贖回時作為股東權益的減少進行估計，在此日期之後我們的任何估計發生變化的影響將包括在淨收益(虧損)中。同樣，隨後制定的税率變化的影響將計入淨收益(虧損)。在評估Shift4 Payments，Inc.的財務報表中確認的事件的未來税收後果時，需要做出判斷。我們對此類後果的評估的變化，如遞延税項資產的變現、税法或對税法的解釋的變化，可能會對我們的業績產生重大影響。由於我們目前不產生應税收入，綜合財務報表假設不會根據TRA支付任何款項。
非控制性權益
重組交易後，我們是Shift4 Payments，LLC的唯一管理成員。我們擁有Shift4 Payments，LLC的大部分投票權並控制其管理。因此，我們合併了Shift4 Payments，LLC的財務業績，並在我們的合併資產負債表上報告了與持續股權所有者持有的Shift4 Payments，LLC的權益相關的非控制性權益。
新會計公告
有關新的會計聲明以及這些聲明對我們的合併財務報表的影響(如果有)的信息，請參閲合併財務報表附註2。
《就業法案》
在2021年12月31日之前，我們是根據《就業法案》定義的EGC。《就業法案》規定，EGC可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這允許企業會計準則委員會推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇在2021年12月31日之前利用這一豁免，當時我們是EGC，因此，我們在該日期之前的財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則的生效日期。從2021年12月31日起，我們不再是EGC。
在符合某些條件的情況下，作為一家EGC，我們還可以依賴JOBS法案的某些豁免和減少的報告要求，包括但不限於，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條就我們的財務報告內部控制系統提供審計師認證報告，以及遵守上市公司會計監督委員會可能採用的關於強制審計公司輪換的任何要求，或對審計師報告提供有關審計和財務報表的額外信息的補充，稱為審計師討論和分析。由於我們不再有資格成為EGC，我們不再能夠利用延長的過渡期採用某些會計準則或減少披露和EGC可獲得的其他好處，包括我們豁免提供我們的審計師對我們的財務報告內部控制制度的認證，這一點包含在本Form 10-K年度報告中。
第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們未來與金融工具相關的收入、現金流和公允價值會受到利率相關風險的影響。
截至2021年12月31日，根據債券，我們有大約17.725億美元的固定利率債務未償還，公允價值17.576億美元，這些債務都不受利率對衝的約束。由於這些票據按固定利率計息，因此不會導致任何與利率變化相關的財務報表風險。然而，這些票據的公允價值會隨着利率的變化而波動。
我們也有一個循環信貸機制可供我們使用，其借款能力為9,950萬美元，不包括50萬美元的信用證。我們有義務支付循環信貸貸款的利息以及其他常規費用，包括基於我們的債務評級的預付費用和未使用的承諾費。循環信貸機制下的借款(如有)按浮動利率計息。因此，我們面臨着與利率波動相關的風險，這與我們借款的程度有關。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償還的金額。有關更多信息，請參閲本10-K年度報告第二部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“流動資金和資本資源”，以及本年度報告中其他部分所包括的合併財務報表附註11中的“流動資金和資本資源”。
項目8：財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 80 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併資產負債表 | 83 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表 | 84 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的可贖回優先股和股東權益/成員(赤字)綜合變動表 | 85 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 86 |
合併財務報表附註 | 87 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Shift4 Payments，Inc.董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審計所附Shift4 Payments，Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、可贖回優先股及股東/成員權益(赤字)及現金流量變動表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如附註2和附註4所述 根據合併財務報表，本公司於2021年改變了對租賃的會計處理方式，對實體自有權益中的可轉換工具和合同進行了會計處理，並在2019年對與客户簽訂的合同收入進行了會計處理。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收購VenueNext Inc.-評估客户關係和開發的技術無形資產
如綜合財務報表附註3所述，於2021年3月3日，本公司完成對VenueNext Inc.的收購，總收購對價為6690萬美元，扣除收購現金。作為1,980萬美元收購的一部分，收購的其他無形資產包括固定存在的無形資產，其中很大一部分與客户關係和開發的技術有關。該等無形資產的公允價值乃由管理層在收益法下估計，該等收益法對已開發技術採用特許權使用費減免法或對客户關係採用多期超額收益法。管理層對公允價值的估計是基於與預期收入和扣除利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率相關的假設。
我們決定對收購的VenueNext Inc.所收購的客户關係和開發的技術無形資產進行估值的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定收購的客户關係和開發的技術無形資產的公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與預計收入和EBITDA利潤率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制措施的有效性，包括控制管理層對客户關係和開發的技術無形資產的估值。這些程序還包括(I)閲讀購買協議；(Ii)測試管理層確定所收購客户關係和開發技術無形資產的公允價值的程序；(Iii)評估免收特許權使用費法和多期超額收益法的適當性；(Iv)測試免收特許權使用費法和多期超額收益法中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(V)評估管理層使用的與預計收入和EBITDA利潤率相關的重大假設的合理性。評估管理層關於預計收入和EBITDA利潤率的重大假設涉及評估管理層使用的重大假設是否合理，考慮到(I)VenueNext Inc.目前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)這些重大假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評價免收特許權使用費法和多期超額收益法的適當性。
/s/ 普華永道會計師事務所
費城，賓夕法尼亞州
March 1, 2022
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Shift4 Payments，Inc.
合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,231.5 | | | $ | 927.8 | | | |
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元8.0 in 2021 ($5.7 in 2020) | 205.9 | | | 92.7 | | | |
| 庫存 | 3.5 | | | 1.5 | | | |
| 合同資產(附註4) | 0.3 | | | — | | | |
| 預付費用和其他流動資產(附註12) | 12.4 | | | 11.5 | | | |
| 流動資產總額 | 1,453.6 | | | 1,033.5 | | | |
| 非流動資產 | | | | | |
| 商譽(附註6) | 537.7 | | | 477.0 | | | |
| 其他無形資產，淨額(附註7) | 188.5 | | | 186.3 | | | |
| 資本化收購成本，淨額(附註8) | 35.1 | | | 30.2 | | | |
| 租賃設備，淨額(附註9) | 58.4 | | | 36.6 | | | |
| 財產、廠房和設備，淨額(附註10) | 18.4 | | | 15.1 | | | |
| 使用權資產(附註15) | 18.5 | | | — | | | |
| 證券投資(附註2) | 30.5 | | | — | | | |
| | | | | |
| 其他非流動資產 | 1.9 | | | 0.6 | | | |
| 非流動資產總額 | 889.0 | | | 745.8 | | | |
| 總資產 | $ | 2,342.6 | | | $ | 1,779.3 | | | |
| 負債與股東權益 | | | | | |
| 流動負債 | | | | | |
| 債務的當期部分(附註11) | $ | — | | | $ | 0.9 | | | |
| 應付帳款 | 121.1 | | | 60.6 | | | |
| 應計費用和其他流動負債(附註12) | 42.9 | | | 30.1 | | | |
| 遞延收入(附註4) | 15.0 | | | 7.8 | | | |
| 流動租賃負債(附註15) | 4.8 | | | — | | | |
| 流動負債總額 | 183.8 | | | 99.4 | | | |
| 非流動負債 | | | | | |
| 長期債務(附註11) | 1,738.5 | | | 1,005.4 | | | |
| 遞延税項負債(附註14) | 0.3 | | | 2.8 | | | |
| 非流動租賃負債(附註15) | 17.9 | | | — | | | |
| 其他非流動負債(附註5) | 2.4 | | | 1.7 | | | |
| 非流動負債總額 | 1,759.1 | | | 1,009.9 | | | |
| 總負債 | 1,942.9 | | | 1,109.3 | | | |
| 承付款和或有事項(附註17) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| 股東權益(附註19) | | | | | |
優先股，$0.0001面值，20,000,0002021年12月31日和2020年12月31日授權的股票，無已發行和未償還 | — | | | — | | | |
A類普通股，$0.0001每股面值，300,000,000授權股份，51,793,127和39,737,950分別於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | | | |
B類普通股，$0.0001每股面值，100,000,000授權股份，26,272,654和30,625,857分別於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | | | |
C類普通股，$0.0001每股面值，100,000,000授權股份，5,035,181和10,188,852分別於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | | | |
| 額外實收資本 | 619.2 | | | 738.3 | | | |
庫存股，按成本計算；378,475股票和不是分別於2021年12月31日和2020年12月31日回購的股份 | (21.1) | | | — | | | |
| 留存赤字 | (325.3) | | | (278.7) | | | |
| Shift4 Payments，Inc.應佔股東權益總額 | 272.8 | | | 459.6 | | | |
| 非控股權益(附註20) | 126.9 | | | 210.4 | | | |
| 股東權益總額 | 399.7 | | | 670.0 | | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,342.6 | | | $ | 1,779.3 | | | |
見合併財務報表附註.
Shift4 Payments，Inc.
合併業務報表
(百萬，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 總收入(A) | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | | | $ | 731.4 | |
| 銷售成本(B) | 1,089.1 | | | 589.1 | | | 558.0 | |
| 毛利 | 278.4 | | | 177.8 | | | 173.4 | |
| 一般和行政費用 | 219.5 | | | 180.0 | | | 117.1 | |
| 折舊及攤銷費用 | 62.2 | | | 51.9 | | | 40.2 | |
| 專業費用 | 16.8 | | | 10.7 | | | 10.4 | |
| 廣告和營銷費用 | 28.9 | | | 4.0 | | | 6.3 | |
| 重組開支(附註5) | 0.2 | | | 0.4 | | | 3.8 | |
| 與交易有關的費用(附註12) | — | | | 0.8 | | | — | |
| 其他營業(收入)費用，淨額(附註4) | — | | | (12.4) | | | — | |
| 總運營費用 | 327.6 | | | 235.4 | | | 177.8 | |
| 運營虧損 | (49.2) | | | (57.6) | | | (4.4) | |
| 債務清償損失(附註11) | (0.2) | | | (16.6) | | | — | |
| 其他收入，淨額 | 0.3 | | | 0.6 | | | 1.0 | |
| 利息支出 | (28.0) | | | (40.2) | | | (51.5) | |
| 所得税前虧損 | (77.1) | | | (113.8) | | | (54.9) | |
| 所得税優惠(規定)(附註14) | 3.1 | | | 2.4 | | | (1.7) | |
| 淨虧損(C) | (74.0) | | | (111.4) | | | $ | (56.6) | |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損(D) | (25.8) | | | (93.0) | | | |
| 可歸因於Shift4 Payments公司的淨虧損(E) | $ | (48.2) | | | $ | (18.4) | | | |
| | | | | |
| 每股基本和稀釋後淨虧損：(F) | | | | | |
| A類每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | | | |
| A類加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 47,594,839 | | | 28,148,355 | | | |
| C類每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | | | |
| C類加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 7,329,534 | | | 16,882,903 | | | |
| | | | | |
(a)截至2021年12月31日的年度，包括美元23.1向與Tsys中斷相關的商家支付的數百萬美元，這些款項被記錄為對銷收入，並反映為“總收入”的減少。有關更多信息，請參見注釋4。
(b)截至2021年12月31日的年度，包括美元2.8向與Tsys停機相關的合作伙伴支付了數百萬美元。有關更多信息，請參見注釋4。
(c)淨虧損等於綜合虧損。
(d)非控股權益應佔淨虧損等於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的非控股權益應佔綜合虧損。截至2020年12月31日止年度，這包括2020年1月1日至2020年6月4日期間的淨虧損，也就是美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)宣佈本公司就其首次公開招股提交的S-1上市登記聲明生效之日。有關更多信息，請參閲注1。
(e)Shift4 Payments，Inc.的淨虧損等於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的Shift4 Payments，Inc.的綜合虧損。
(f)截至2020年12月31日的年度數額是指2020年6月5日至2020年12月31日期間，即附註1所述的重組交易和Shift4 Payments，Inc.首次公開募股後，A類和C類普通股的每股基本和攤薄淨虧損，以及A類和C類已發行普通股的加權平均每股虧損。
見合併財務報表附註。
Shift4 Payments，Inc.
可贖回優先股和股東/成員權益(虧損)綜合變動表
(單位和股份除外，單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回
首選單位 | | | A類
公共單位 | | B類
公共單位 | | A類
普通股 | | B類
普通股 | | C類
普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 庫存股 | | 成員的
權益 | | 保留
赤字 | | 非控制性
利益 | | 總計
股權
(赤字) |
| 單位 | | 金額 | | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154.4 | | | $ | (118.8) | | | $ | — | | | $ | 35.9 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56.6) | | | — | | | (56.6) | |
| 資本分配 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 可贖回優先股的優先回報 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | — | | | — | | | (5.0) | |
| 採用ASC 606的累積效果 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.0) | | | — | | | (7.0) | |
| 2019年12月31日的餘額 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 149.2 | | | $ | (182.4) | | | $ | — | | | $ | (32.9) | |
| 重組交易、首次公開招股和同時定向增發前的淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77.9) | | | — | | | (77.9) | |
| 資本分配 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| 可贖回優先股的優先回報 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (2.1) | |
| 重組交易、IPO和同時定向增發前於2020年6月4日的餘額 | 430 | | | $ | 43.0 | | | | 100,000 | | | $ | — | | | 1,010 | | | $ | 0.3 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 146.6 | | | $ | (260.3) | | | $ | — | | | $ | (113.4) | |
| 重組交易 | (430) | | | (43.0) | | | | (100,000) | | | — | | | (1,010) | | | (0.3) | | | 528,150 | | | — | | | 39,204,989 | | | — | | | 15,513,817 | | | — | | | 189.9 | | | — | | | — | | | (146.6) | | | — | | | — | | | 43.0 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.4) | | | (15.1) | | | (33.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 用有限責任公司權益結算的優先股息 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
| 首次公開發行普通股與同時定向增發 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,250,000 | | | — | | | — | | | — | | | 4,625,346 | | | — | | | 462.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 462.6 | |
| 將股權分配給非控股權益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (209.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 209.5 | | | — | |
| 從9月份的增發開始向非控股權益分配股權 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.7 | | | — | |
| 發行A類普通股以換取控制權或有負債 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 915,503 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.1 | |
| 為變更控制權或有負債發行限制性股票單位 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | |
| 發行與9月份新股發行相關的A類普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,000,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.1 | |
| Searchlight所持股份的交換 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,529,443 | | | — | | | (8,579,132) | | | — | | | (9,950,311) | | | — | | | 35.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35.7) | | | — | |
| 為收購3DCart發行A類普通股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 380,879 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | | | 19.2 | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.9 | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除預扣税款後的淨額 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 133,975 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (3.9) | |
| 2025年到期的可轉換優先票據的轉換特徵 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111.5 | |
| 2020年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 39,737,950 | | | $ | — | | | 30,625,857 | | | $ | — | | | 10,188,852 | | | $ | — | | | $ | 738.3 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (278.7) | | | $ | 210.4 | | | $ | 670.0 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48.2) | | | (25.8) | | | (74.0) | |
| ASC 2020-06採用的累積效果 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111.5) | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | (109.9) | |
| 發行A類普通股和與VenueNext收購相關的基於股權的薪酬獎勵的公允價值 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 341,924 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.8 | | | 26.3 | |
| 從創始人轉讓與Inspiration4關聯的權利 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 2.1 | |
| 持續股權擁有人所持股份的交換 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,506,874 | | | — | | | (4,353,203) | | | — | | | (5,153,671) | | | — | | | 23.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.2) | | | — | |
| A類普通股回購為庫存股 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | | | (378,475) | | | (21.1) | | | — | | | — | | | (4.2) | | | (21.1) | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.8 | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除預扣税款後的淨額 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,206,379 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | (134.5) | |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 51,793,127 | | | $ | — | | | 26,272,654 | | | $ | — | | | 5,035,181 | | | $ | — | | | $ | 619.2 | | | (378,475) | | | $ | (21.1) | | | $ | — | | | $ | (325.3) | | | $ | 126.9 | | | $ | 399.7 | |
見合併財務報表附註。
Shift4 Payments，Inc.
合併現金流量表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | | | $ | (56.6) | |
| 調整以將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 104.4 | | | 84.2 | | | 62.6 | |
| 攤銷資本化融資成本和債務貼現 | 5.9 | | | 5.4 | | | 4.0 | |
| 債務清償損失 | 0.2 | | | 16.6 | | | — | |
| 遞延所得税 | (2.5) | | | (1.3) | | | 0.2 | |
| 壞賬準備 | 11.3 | | | 7.7 | | | 5.5 | |
| 重估或有負債 | 0.2 | | | (6.1) | | | 15.5 | |
| 無形資產減值準備 | — | | | 0.4 | | | 1.9 | |
| 基於股權的薪酬費用 | 40.8 | | | 66.2 | | | — | |
| 其他非現金項目 | 0.7 | | | 0.1 | | | (0.4) | |
| 契約修訂的影響 | — | | | (12.4) | | | — | |
| 經營性資產和負債變動 | | | | | |
| 應收賬款 | (120.7) | | | (19.3) | | | (18.6) | |
| 合同資產 | (0.3) | | | (0.6) | | | (2.4) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (0.4) | | | (1.2) | | | (2.7) | |
| 庫存 | 1.8 | | | 1.2 | | | (1.7) | |
| | | | | |
| 應付帳款 | 56.5 | | | (2.0) | | | 12.3 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 5.1 | | | (5.3) | | | 6.0 | |
| 使用權資產負債淨額 | (0.5) | | | — | | | — | |
| 遞延收入 | 0.7 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 29.2 | | | 23.4 | | | 26.7 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | (54.5) | | | (49.8) | | | (60.2) | |
| 購置擬租賃的設備 | (45.9) | | | (14.5) | | | — | |
| 證券投資 | (30.5) | | | — | | | — | |
| 客户獲取成本 | (26.2) | | | (19.4) | | | (18.7) | |
| 資本化的軟件開發成本 | (21.0) | | | (9.7) | | | (8.4) | |
| 剩餘佣金買斷 | (10.4) | | | (3.9) | | | (3.3) | |
| 購置財產、廠房和設備 | (8.2) | | | (4.8) | | | (8.2) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (196.7) | | | (102.1) | | | (98.8) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 長期債務收益 | 632.5 | | | 1,140.0 | | | 90.0 | |
| 支付與歸屬限制性股票單位有關的預扣税 | (125.6) | | | (3.9) | | | — | |
| A類普通股回購為庫存股 | (19.5) | | | — | | | — | |
| 遞延融資成本 | (15.3) | | | (23.2) | | | (3.0) | |
| 償還債務 | (0.9) | | | (643.6) | | | (5.2) | |
| IPO收益，扣除承銷折扣和佣金後的淨額 | — | | | 372.9 | | | — | |
| 私募收益 | — | | | 100.0 | | | — | |
| 2020年9月，扣除承銷折扣和佣金後的後續發行收益 | — | | | 93.4 | | | — | |
| 來自循環信貸額度的收益 | — | | | 68.5 | | | 91.0 | |
| 循環信貸額度的償還 | — | | | (89.5) | | | (90.0) | |
| 產品發售成本 | — | | | (8.7) | | | — | |
| 或有負債的償付 | — | | | (1.7) | | | (3.1) | |
| 優先股的優先收益 | — | | | (0.9) | | | (8.5) | |
| 資本分配 | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 471.2 | | | 1,002.8 | | | 71.0 | |
| 現金及現金等價物的變動 | 303.7 | | | 924.1 | | | (1.1) | |
| 現金和現金等價物--期初 | 927.8 | | | 3.7 | | | 4.8 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 1,231.5 | | | $ | 927.8 | | | $ | 3.7 | |
補充現金流量信息和非現金活動在附註23中進一步説明。
見合併財務報表附註。
Shift4 Payments，Inc.
合併財務報表附註
(百萬，不包括份額、單位、單位和商户數量)
1.陳述的組織和基礎
組織
Shift4 Payments，Inc.(“Shift4 Payments”)或(“本公司”)於2019年11月5日在特拉華州註冊成立，以經營Shift4 Payments，LLC及其合併子公司的業務。
該公司是綜合支付處理和技術解決方案的領先提供商。通過Shift4Model，該公司為軟件提供商提供端到端支付產品的單一集成、強大的網關和強大的技術解決方案套件(包括雲支持、商業智能、分析和移動)，以提高其軟件套件的價值並簡化支付接受。該公司為其商家提供規模化的無縫客户體驗，而不是簡單地充當他們運營業務所依賴的多個提供商之一。這個Shift4Model旨在為眾多垂直領域的從中小型企業到大型和複雜企業的一系列商家提供服務，包括食品和飲料、酒店、體育場館、博彩、特色零售、非營利組織和電子商務。這包括該公司的銷售點(POS)軟件產品，以及幾乎每個行業的425多個額外的軟件集成。
高級債券發售-2026年債券
2020年10月，Shift4 Payments，LLC和Shift4 Payments Finance Sub，Inc.完成了美元的發行和銷售450.0本金總額為百萬美元4.6252026年到期的優先債券(“2026年優先債券”)向合資格機構買家發售，根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)豁免註冊。在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後，公司收到淨收益約#美元442.8從發行債券中獲得100萬歐元。2026年發行的優先債券所得款項淨額連同手頭現金，用於償還第一筆留置權定期貸款機制下所有未償還的債務。
可轉換債券發售-2025年債券
2020年12月，Shift4 Payments，Inc.發行了總計美元的690.02025年到期的百萬可轉換優先票據(“2025年可轉換票據”)，在根據證券法豁免註冊的發售中出售給合格的機構買家。在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後，公司收到淨收益約#美元673.62025年發行可轉換票據的收入為100萬美元。2025年可轉換票據的淨收益，連同手頭的現金，將用於一般公司用途。
可轉換債券發售-2027年債券
2021年7月，Shift4 Payments，Inc.發行了本金總額為$632.5百萬美元0.50%2027年到期的可轉換優先票據(“2027年可轉換票據”)，在根據證券法豁免註冊的發售中出售給合格機構買家。在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後，公司收到淨收益約#美元617.72027年發行可轉換票據的收入為100萬美元。2027年可轉換票據的淨收益連同手頭現金將用於一般公司用途。
修訂和重新設定循環信貸安排
2021年1月，Shift4 Payments，LLC修訂和重述了其第一份留置權信貸協議，並將循環信貸安排下的借款能力提高到#美元100.0百萬美元(“循環信貸安排”)。循環信貸安排將於2025年9月15日到期。承諾費：0.5循環信貸安排下未使用的承付款的%按季度支付。對任何未償還的本金餘額支付拖欠利息，利率等於倫敦銀行間同業拆借利率加3.5%或備用基本利率，取決於借款類型。
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括Shift4 Payments，Inc.及其全資子公司的賬户。Shift4 Payments，Inc.合併了Shift4 Payments，LLC的財務結果，該公司被認為是一家可變利息實體(VIE)。Shift4 Payments，Inc.是Shift4 Payments，LLC的主要受益人和唯一管理成員，並擁有對該實體的經濟表現產生重大影響的決策權。因此，公司合併了Shift4 Payments，LLC。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。合併財務報表反映的所有調整隻包括為公平陳述所列年度的財務狀況、業務結果和現金流量所需的正常經常性調整。
Shift4 Payments，LLC的資產和負債基本上代表Shift4 Payments，Inc.的所有合併資產和負債，但某些現金餘額和本金總額#美元除外。690.02025年可轉換票據的百萬美元和632.52027年由Shift4 Payments，Inc.直接持有的可轉換票據中的100萬張。有關2025年可轉換票據和2027年可轉換票據的信息，請參閲附註11。截至2021年12月31日和2020年12月31日，9.8百萬美元和美元684.5Shift4 Payments，Inc.分別持有100萬現金。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，Shift4 Payments Inc.成立於2019年11月5日，自成立以來並無任何實質獨立業務，本公司的所有業務均由Shift4 Payments、LLC及其附屬公司執行。
2.重要會計政策摘要
流動性與管理計劃
截至2021年12月31日，該公司擁有1,772.5根據其信貸安排，該公司的未償還債務為100萬歐元，並遵守了其債務協議下的財務契約。該公司預計在這些綜合財務報表發佈後至少12個月內遵守規定。有關本公司債務的進一步資料，請參閲附註11。
2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎的迅速傳播導致美國各地的政府當局實施了各種遏制措施，目的是減緩病毒的傳播，包括旅行限制、就地避難命令和關閉企業。新冠肺炎疫情和這些遏制措施已經並可能繼續對公司的業務產生重大影響。雖然該公司的總收入和端到端支付量同比增長，但與國際旅行和商務旅行相關的某些商户類別的端到端支付量低於新冠肺炎疫情爆發前的水平。新冠肺炎疫情及其任何變種對該公司未來綜合經營業績的最終影響仍不確定。公司將繼續評估這些對其業務、綜合經營業績和流動資金的潛在影響的性質和程度。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。編制合併財務報表所固有的重大估計包括通過業務合併收購的資產和負債的公允價值估計、債務工具的公允價值、與收益支付和控制權變更相關的或有負債的公允價值、壞賬準備、所得税、證券投資、非控制權益以及2021年2月從公司首席執行官兼創始人(“創始人”)賈裏德·艾薩克曼手中轉移選擇參與者進入Inspiration4董事會一個席位的權利。估計是基於過去的經驗和在這種情況下合理的其他考慮。實際結果可能與這些估計不同。
此外，新冠肺炎大流行的全部影響尚不清楚，無法合理估計。然而，本公司已根據截至報告日期的事實和情況作出會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異，合併財務報表可能會受到重大影響。
現金和現金等價物
於購買日期到期日為三個月或以下的高流動性投資被視為現金等價物，並按接近公允價值的成本列賬。現金等價物包括對貨幣市場基金的高流動性投資，為#美元。1,176.7百萬美元和美元886.72021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
本公司與高信用質量的金融機構保持現金往來。聯邦存款保險公司(FDIC)承保的現金餘額總額高達#美元。250每家銀行1000美元。
應收帳款
應收賬款主要由本公司加工夥伴應付的款項組成。應收款通常在以下時間內收到10月底之後的營業日。此外，應收賬款包括銷售點軟件、支持服務和其他雜項服務費以及與按存儲容量使用計費交易有關的應收賬款，如下所述。應收賬款按發票金額列報。
持卡人和商家之間的糾紛會因持卡人對商品質量不滿意、商家服務不令人滿意、不能交付貨物或不履行服務等原因而定期發生。這樣的糾紛可能不會以對商人有利的方式解決。在這種情況下，交易會被“退還”給商家，這意味着有爭議的金額會通過收單行退還給持卡人，並向商家收取費用。如果商户資金不足，本公司必須承擔全部交易金額的信用風險。本公司的贊助銀行持有商家資金，如果商家沒有足夠的資金履行義務，這些資金可用於支付商家的退款責任。在公司的贊助銀行持有的商户資金總額為#美元10.7百萬美元，以及$4.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
本公司在保薦銀行商户結算賬户中存有資金，以促進我們按月而不是按天付款的客户的信用卡交易存款總額。這一金額根據端到端的支付量和計費週期的時間而波動。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有53.3百萬美元和美元15.5在合併資產負債表的“應收賬款”項下，分別存入保函銀行的資金為100萬美元。
應收賬款的賬面金額減去壞賬準備，這反映了管理層對不會收回的賬款的最佳估計。呆賬準備主要包括(1)與處理應收賬款有關的信用風險，而信用卡或自動結算所(“ACH”)結算客户帳目的交易被拒絕，而本公司估計金額為無法收回；(2)持卡人提出爭議而本公司承擔信用風險(拖欠款項的應收賬款)的交易；及(3)本公司估計無法收回的一部分網關及其他商户開出的應收賬款。
撥備是基於當前經濟趨勢、歷史損失經驗以及通過催收事項確定的任何當前或預測風險。所用假設的任何變化都可能導致在發生變化的期間確認可疑賬户的額外備抵。與扣款應收賬款相關的備抵的變化在綜合經營報表的“銷售成本”中確認。所有其他應收款準備的變化在合併業務報表的“一般和行政費用”中確認。
公司壞賬準備的變化如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | |
| 期初餘額 | $ | 5.7 | | | $ | 2.5 | | |
| 費用的增加(A) | 11.3 | | | 7.6 | | |
| 註銷，扣除回收和其他調整後的淨額 | (9.0) | | | (4.4) | | |
| 期末餘額 | $ | 8.0 | | | $ | 5.7 | | |
(a)截至2021年12月31日的年度包括5.5來自單一商户的退款補貼，包括在綜合經營報表的“銷售成本”中。
應付帳款
應付帳款主要包括應付給本公司加工夥伴的交換費和加工費。
庫存
庫存是指手頭上的信用卡和借記卡終端、銷售點系統和電子現金出納機。
存貨採用加權平均成本法進行記錄。被認為成本高於其各自價值的存貨在確認的期間內作為損失減至可變現淨值。
運費和搬運費
該公司將其終端和銷售點系統從第三方供應商直接交付給公司以及從公司交付給其商家的運輸和處理成本計入綜合經營報表中的“銷售成本”。該公司產生的運輸和搬運費用為#美元。3.9截至2021年12月31日的年度為百萬元及2.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為百萬美元。
財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備按成本列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。租賃改進按租賃改進的估計年限或剩餘租賃期中較短的時間折舊。維護和維修不延長各自資產的使用壽命，在發生時計入費用。每類資產的估計使用年限如下：
| | | | | |
| 使用壽命 |
| 裝備 | 3-5年份 |
| 大寫軟件 | 3-5年份 |
| 租賃權改進 | 5-10年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 5年份 |
| 車輛 | 5年份 |
商譽
商譽是指購買價格超過在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。本公司每年於10月1日評估商譽減值，當事件或情況使減值更有可能發生時。該公司已確定其業務包括一報告單位。本公司可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況是否表明報告單位的公允價值大於其賬面價值。公司在進行定性評估時考慮的因素包括但不限於總體宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、公司財務業績、戰略變化和其他相關實體特定事件。如果公司選擇繞過定性評估或沒有通過定性評估，則執行定量評估。
於2020年，本公司進行了一項量化減值測試。在進行量化評估時，報告單位的賬面價值將與其估計公允價值進行比較。如果商譽被視為減值，則就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值損失。報告單位的公允價值可採用收益法和市場法進行估計。貼現現金流量法是收益法的一種形式，它使用預期的未來經營業績和市場參與者貼現率。市場法使用可比公司價格和市場交易(上市實體或合併和收購)產生的其他相關信息來制定定價指標，以應用於報告單位的歷史和預期未來經營業績。未能實現這些預期結果、折現率或市場定價指標的變化可能會導致報告單位層面的商譽未來減值。
在我們2021年的年度減值測試期間，管理層進行了可選的定性評估，表明沒有必要進行定量評估。
其他無形資產，淨額
其他無形資產，淨額包括商人關係、獲得的技術、商標和商號、競業禁止協議、資本化的軟件開發成本、租賃權益和剩餘佣金買斷。
在滿足資本化要求的情況下，公司在開發內部使用軟件時將軟件開發成本資本化。滿足資本化要求之前的成本在發生時計入費用。
剩餘佣金買斷是指支付給獨立銷售組織(“ISO”)以買斷其未來剩餘佣金流的金額。向ISO支付的典型款項包括立即到期的一次性付款和在買斷協議後14個月到期的或有付款，具體取決於各自商家投資組合中的流失率和/或其他財務指標。
長期資產減值準備
當事件或情況顯示長期資產(包括無形資產)的賬面價值可能無法收回時，我們會評估該等資產的減值準備。當資產的賬面價值超過因資產的使用和最終處置而預期產生的未貼現現金流的總和時，資產被視為減值。如果減值，資產的賬面價值將減記為其公允價值。
出租設備
租賃設備代表根據公司的軟件即服務(“SaaS”)安排提供的終端和銷售點系統。租賃設備按成本減去累計折舊列報。與組裝和向商家交付租賃資產有關的某些費用被資本化，作為此類資產成本的一部分。
當新設備首次部署到商家時開始折舊，並使用直線方法計算估計的使用壽命三年.
租契
自2021年1月1日起，本公司採用修改後的追溯方法，採用ASU 2016-2：租賃(“ASC 842”)。上一期間的數額沒有調整。有關該公司的租賃政策和採用的相關影響的更多信息，請參見近期會計公告 在本附註和合並財務報表附註15內。
租賃根據租賃開始時的交易內容被分類為營運或資本。如果租賃條款發生變化，則重新評估分類。
由出租人保留所有權的大部分風險和回報的租賃被歸類為經營性租賃。經營租賃項下的付款(扣除從出租人收到的任何獎勵)在租賃期內以直線方式在綜合經營報表中確認為“一般和行政費用”。
收入確認
ASC 606: 與客户簽訂合同的收入 (“ASC 606“)提供了單一模型來確定收入何時確認以及如何確認。ASC 606的核心原則是，實體應確認收入，以描述將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户的金額，其金額應反映實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。該公司採用五步模式確認收入，使收入被確認為合同中的履約義務已經履行。該模式中的步驟包括：(1)確定與客户的合同的存在；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定合同的交易價格；(4)將交易價格分配給合同的履約義務；(5)將收入確認為履行合同的履約義務。應用以原則為基礎的五步收入確認模式需要判斷。管理層須對本公司與其客户的合同作出某些估計和假設，包括(但不限於)其履行義務的性質和範圍、其交易價格金額及其任何分配、構成履行其履行義務的事件以及任何承諾的商品或服務的控制權何時轉移給其客户。
該公司為其商家提供端到端支付服務，將其支付平臺，包括其專有網關和廣泛的軟件集成，以及其技術解決方案組合在一起。該公司主要通過基於數量的支付和交易費以及軟件和技術解決方案的訂閲收入來賺取收入。
基於支付的收入
基於支付的收入包括支付處理和網關服務的費用。支付手續費主要按支付量的百分比計算。它們可能有固定費用、最低月費和基於交易的費用。網關服務、數據加密和令牌化是每筆交易費用和每月使用費的主要驅動因素。
該公司的支付處理協議的初始期限為三年並每隔一天自動續費兩年之後。本公司履行其履約義務，並在獲得商户銀行的交易授權後確認交易費用。這些交易費代表向商家收取的全部費用，包括根據公司在履行端到端付款義務時通過網絡促進的交易向卡品牌支付的交換和支付網絡成本。
公司的履約義務是隨時準備在支付處理協議有效期內的每一天提供支付處理服務。提供支付處理服務涉及多個承諾，包括：1)支付處理，2)網關服務，包括令牌化和數據加密，3)風險緩解，4)結算服務。該公司認為這些承諾中的每一個都是投入，以產生向商家提供完全安全和集成的端到端支付處理服務的組合輸出。此外，這些服務的組合本質上是變革性的，因為重要的集成允許前端和後端風險緩解、商家便攜性、第三方軟件集成和增強的報告功能。此外，公司有權對支付處理服務開具發票，因為每一項履約義務都是隨着時間的推移而確認的，而且開具的發票金額反映了轉移給客户的價值。
基於支付的收入按毛數確認，因為該公司是向其商家提供支付處理解決方案的委託人，因為它控制着其支付平臺上的服務。該公司還直接與其商家簽訂合同，並對向其商家收取的加工費擁有完全的定價自由。因此，它承擔網絡費用和向商家收取的交易的信用風險。
基於訂閲的收入
該公司從向商家提供的銷售點系統的經常性SaaS費用和公司的Shift4Shop電子商務平臺的SaaS費用中獲得收入。銷售點SaaS費用基於為商家部署的銷售點系統的類型和數量。這包括報表費用、公司專有商業智能軟件的費用、年費、監管合規費以及其他雜項服務，如幫助台支持和設備保修。Shift4Shop SaaS費用根據選定的計劃進行評估。SaaS合同的合同期限為一年從2020年6月30日開始，以及三年在2020年6月30日之前，並在該時間段內按比例計費。年費遞延，並在費用涵蓋的相應期間內確認為收入，期限為一年或更短時間。
該公司針對其銷售點系統的SaaS安排包括多項性能義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。該公司根據每種產品和服務的公允價值確定獨立的銷售價格。
作為SaaS費用的一部分，對於向商家提供的銷售點系統，該公司根據ASC 606確定了以下單獨的履行義務：
(1)銷售點軟件：該公司提供“混合雲”安排，包括內部部署軟件和雲組件。內部部署解決方案與雲服務交互，為商家提供端到端的集成解決方案。由於本地軟件和基於雲的服務本質上是變革性的，因此它們不是不同的性能義務。每月SaaS費用分配給軟件的收入符合服務條件，收入隨着時間的推移按比例確認，因為性能義務代表提供服務的隨時準備的義務。
(2)硬件收入：該公司向其商家提供硬件。本公司在向其商户交付硬件時履行其履約義務，屆時分配給該履約義務的收入將被確認。在2019年1月1日至2020年6月29日期間，硬件作為銷售型租賃入賬，因此，分配給此履約義務的收入在硬件交付給商家時確認。自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的條款和條件，並更新了運營程序。因此，從2020年6月30日開始，硬件將作為運營租賃入賬，分配給此性能義務的收入將隨着時間的推移按比例確認。
(3)其他支持服務：公司為商户提供租賃硬件的技術支持服務和保修。技術支持服務包括承諾在軟件更新可用時向商家提供軟件更新。該公司還向商家保證，其設備在租賃期內將按照合同規格運行。分配給這一履約義務的收入隨着時間的推移按比例確認，因為履約義務代表着提供服務的隨時可用的義務。
其他收入
其他收入一般在某個時間點確認，主要包括來自軟件許可銷售、硬件銷售、第三方剩餘、自動櫃員機服務和向商家收取的技術支持費用的收入。
合同資產
如上所述，在2019年1月1日至2020年6月29日期間，根據公司針對其銷售點系統的SaaS安排分配給硬件的收入被視為銷售型租賃，並在硬件交付給商家時在公司的綜合運營報表中確認。該公司在計算應記錄的硬件收入時，使用了其對銷售價格的最佳估計。在確認收入時，在公司的綜合資產負債表中創建了一項合同資產，代表最低租賃付款的現值。因此，一部分租賃付款被確認為利息收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息收入為1.0百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的條款和條件，並更新了運營程序。因此，從2020年6月30日開始，硬件將作為運營租賃入賬，分配給此性能義務的收入將隨着時間的推移按比例確認。有關租賃修改對公司合併財務報表的影響的更多信息，請參閲附註4。2021年末，本公司簽訂了某些合同，這些合同被計入銷售型租賃。
合同資產的賬面金額減去了壞賬準備，這反映了管理層對不會收集的賬款的最佳估計。津貼的變化在合併業務報表的“一般和行政費用”項下確認。
資本化收購成本
本公司為獲得與客户的支付處理合同而產生的成本，主要是以向軟件合作伙伴提供預付處理獎金的形式，這些合作伙伴包括獨立的軟件供應商和增值轉售商。如果公司希望收回成本，則將與客户簽訂合同所產生的增量成本確認為資產。資本化的收購成本在客户的估計壽命內按比例攤銷，通常是三至五年。為獲得合同而攤銷的成本在公司的綜合經營報表中被歸類為“銷售成本”。
庫存股
作為已宣佈的股票回購計劃的一部分，該公司定期購買在公開市場交易的普通股。本公司將普通股回購按成本計入庫存股，記入本公司綜合資產負債表。
非控制性權益
非控制性權益代表持續股權所有人持有的有限責任公司權益的經濟利益。收入或虧損按期間內未償還的有限責任公司加權平均權益歸因於非控股權益。隨着持續股權所有者選擇將有限責任公司的股權交換為A類普通股，非控股股權的所有權百分比可能會隨着時間的推移而波動。在截至2020年12月31日的年度內，非控股權益還包括首次公開募股前的虧損。
基於股權的薪酬
本公司的股權薪酬包括向若干僱員及非僱員董事發放的限制性股票單位(“RSU”)及績效限制性股票單位(“PRSU”)。以權益為基礎的補償費用在合併業務報表的“一般和行政費用”項下記錄。當發生沒收時，公司會對其進行核算。
RSU
RSU的補償費用在必要的服務期內以授予之日的公允價值為基礎，以直線方式確認。
PRSU
對PRSU的歸屬必須滿足客觀的經營業績條件。PRSU的補償費用以授予之日獎勵的公允價值為基礎。按照分級歸屬模式，只有在可能達到經營業績條件的情況下，才在歸屬期間按比例確認補償費用。如果達到運營業績條件的概率的確定發生變化，本公司將對PRSU的補償費用進行累計調整。
所得税
Shift4 Payments，Inc.是Shift4 Payments，LLC的唯一管理成員，這是一家不納税的合夥企業。任何來自Shift4 Payments的應税收入或損失，LLC將在重組交易後傳遞並計入其成員(包括Shift4 Payments，Inc.)的應税收入或損失。Shift4 Payments，Inc.在重組交易後，除須繳納與Shift4 Payments，Inc.在任何應納税收入或Shift4 Payments損失中的可分配份額有關的州和地方所得税外，還需繳納美國聯邦所得税。
本公司按資產負債法核算所得税，該方法要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產(“DTA”)和遞延税項負債(“DTLS”)。根據這一方法，我們根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異，通過採用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項和直接税額。税率變化對遞延税費和遞延税額的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認遞延税項，以其認為這些資產更有可能變現的程度為限。在作出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的積極和消極證據，包括現有應税臨時差異的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營結果。如果確定本公司未來能夠實現超過其淨記錄金額的遞延税項，則將記錄對遞延税額估值準備的調整，這將減少所得税撥備。
本公司根據美國會計準則第740條記錄不確定的税務狀況，所得税，根據一個分兩步走的程序，即：(1)本公司根據有關税務倉位的技術價值決定是否更有可能維持該等税務倉位，以及(2)對於符合最有可能確認門檻的税務倉位，本公司確認在與相關税務機關達成最終和解後有超過50%的可能性實現的最大税務優惠金額。有關其他信息，請參閲附註14.
本公司在綜合經營報表的所得税準備中記錄了與不確定税務狀況有關的利息和罰款。
每股基本和稀釋後淨虧損
公司採用兩級法計算和列報每股淨虧損，分別列報A類普通股和C類普通股的每股淨虧損。在應用兩類法時，該公司確定未分配收益應在A類普通股和C類普通股之間按每股平均分配。根據公司的公司註冊證書，A類和C類普通股的持有者有權在逐股的基礎上按比例分享收益，就像所有普通股都屬於同一類別一樣，並有權分享董事會可能宣佈的股息。A類普通股和C類普通股的持有者在清算中也享有同等的優先權。B類普通股的股票不參與Shift4 Payments，Inc.的收益。因此，B類普通股的股票不被視為參與證券，也不包括在每股虧損的加權平均流通股中。
證券投資
證券投資是指公司對非公共實體股權的投資。該等非流通股本投資並無可輕易釐定的公允價值，並採用計量替代方案計量，其定義為成本減去減值，並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易所產生的可見價格變動作出調整。如有調整，則記入合併業務報表上的“其他收入，淨額”。截至2021年12月31日，公司已投資$27.5太空探索技術公司(SpaceX)，設計、製造和發射先進火箭、航天器和衞星的公司，百萬美元2.0為遊戲、彩票、體育博彩和其他行業提供無現金、移動和全渠道商務解決方案的金融科技公司Sightline Payments，Inc.1.0MagicCube是一家軟件公司，允許任何Android移動設備作為完全安全的EMV認證的支付接受設備運行，顯著降低了與傳統硬件部署相關的成本和複雜性。2022年1月，該公司投資了$1.0Intercheck Technologies，Inc.(“Intercheck”)，增長最快的即時支付基礎設施和服務提供商之一，為網絡遊戲、金融科技和數字生態系統垂直市場提供服務。
廣告費
本公司的廣告費用為已發生的費用。廣告費是$16.6百萬，$1.3百萬美元和美元1.2分別於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的廣告及營銷開支，並計入綜合經營報表內的“廣告及市場推廣開支”。在截至2021年12月31日的年度內，本公司產生了14.3由於3DCart更名為Shift4Shop，與3DCart整合相關的費用高達數百萬美元。
研發成本
本公司承擔已發生的研究和開發費用。主要由第三方成本組成的研究和開發費用為#美元。1.8百萬，$1.2百萬美元和美元1.6截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的總支出分別為100萬美元，並列入合併業務報表中的“一般和行政費用”。
企業合併
在收購一家公司時，本公司確定交易是否為企業合併，並採用收購會計方法進行核算。在收購法下，一旦獲得對企業的控制權，收購的資產和承擔的負債，包括歸屬於非控股權益的金額，都按公允價值入賬。本公司使用其最佳估計和假設對收購日收購的有形和無形資產以及承擔的負債進行公允價值分配。最重要的估計數之一涉及確定這些資產和負債的公允價值。公允價值的確定是基於管理層的估計和判斷。該公司對公允價值的估計基於其認為合理的假設，但這些假設本身具有不確定性和不可預測性。計量期調整在確定的時間反映，直至計量期結束，計量期是收到用於確定收購資產價值和承擔負債價值的所有信息的時間，且不超過收購日期起計一年。本公司可能對收購的這些有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值進行調整，並與商譽進行相應的抵銷。
此外，不確定的税務狀況和與税務相關的估值免税額最初是與收購日期的業務合併有關的。公司繼續收集信息，定期重新評估這些估計和假設，並記錄對初步估計商譽的任何調整，前提是公司在計量期內。如果在計量期之外，任何後續的調整都記錄在公司的綜合經營報表中。
信用風險集中
該公司的商户處理活動得到了以下方面的便利二賣家。本公司認為，這些供應商維護適當的後備系統和替代安排，以避免在發生不可預見的事件時處理過程發生重大中斷。
該公司的大部分收入來自信用卡交易的處理。由於本公司不是“會員銀行”，為了處理這些銀行卡交易，本公司與一家會員銀行簽訂了贊助協議。與銀行贊助商的協議要求本公司遵守信用卡公司的規章制度。如果公司違反贊助協議，銀行保薦人可以終止協議，根據協議條款，公司將擁有180幾天的時間來確定另一家銀行贊助商。
近期會計公告
就業法案會計選舉
在2021年12月31日之前，本公司是根據2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)成立的新興成長型公司(“EGC”)，因此有資格利用適用於其他非EGC的上市公司的各種報告要求的某些豁免。本公司選擇利用延長的過渡期採用新的或修訂的會計準則，該準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到該等準則適用於私人公司為止。然而，該公司符合經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)對“大型加速申請者”的定義，自2021年12月31日起不再有資格成為EGC。因此，本公司不再能夠利用延長的過渡期採用新的或修訂的會計準則。
採用的會計公告
2016年2月，FASB發佈了2018年和2019年修訂後的ASC 842。本會計準則要求承租人將租期超過12個月的租賃產生的權利和義務的資產和負債記錄在資產負債表上。2021年1月1日，公司採用修改後的追溯法採用ASC 842。上期金額未作調整，繼續按照以往租賃指導下的歷史會計報告，ASC主題840，租賃(“ASC 840”)。該公司選擇使用過渡指南允許的一攬子實際權宜之計。本公司並無重新評估(I)任何到期或現有合約是否為租約或包含租約，(Ii)任何到期或現有租約的租約類別，或(Iii)任何現有租約的初步直接成本。對於公司是承租人的租賃協議，包括租賃和非租賃組成部分，公司選擇對2021年1月1日之後簽訂或修改的所有租賃使用實際權宜之計，將所有類別資產的租賃和非租賃組成部分合並。此外，本公司選擇不計入12個月或以下期限的資產負債表租約。通過後，公司記錄了#美元的使用權資產。21.4百萬美元，租賃負債為$25.7百萬美元。採用ASC 842並未對合並經營報表或現金流產生實質性影響。有關採用ASC 842和相關披露的更多信息，請參見附註15。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13：金融工具--信貸損失(主題326)這改變了大部分金融資產(包括應收賬款)的減值模式，並用當前的預期信貸損失(“CECL”)方法取代了現有的已發生損失減值模式，這將導致更及時地確認信貸損失。本公司於2021年12月31日採用修訂追溯基礎上的ASU 2016-13，反映本公司截至2021年12月31日的年度業績採用截至2021年1月1日的ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的財務報表及披露造成重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的會計不受影響。本公司前瞻性地採用了ASU 2018-15，自2021年1月1日起生效。這項採用並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本ASU要求收購人根據ASC 606對在企業合併中獲得的收入合同進行核算, 就像它發起了這些合同一樣。在ASU 2021-08年度之前，收購方一般以收購日的公允價值確認在企業合併中收購的資產和承擔的負債，包括與客户的收入合同和其他類似合同產生的合同資產和合同負債。公司在2021年第三季度採用了ASU 2021-08，並將ASU追溯應用於其在2021年進行的收購。採用ASU 2021-08導致“遞延收入”增加了#美元5.7100萬美元，其中1.8100萬美元被確認為截至2021年12月31日的年度“總收入”的增長。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益中的合同(分專題815-40)：實體自有權益中可轉換票據和合同的會計。這一ASU刪除了ASC 470-20中針對可轉換工具的某些分離模型，因此，不需要根據ASC 815進行分支的嵌入式轉換特徵不再受到分離為股權分類成分的影響。因此，可轉換債務工具，如公司的2025年可轉換票據，應作為按攤銷成本計量的單一負債入賬。本公司於2021年1月1日採用ASU 2020-06，採用修改後的追溯過渡法。截至2020年12月31日，本公司已就2025年可換股票據錄得折讓$111.5萬元相關的分離轉換功能。這一折扣導致利息支出隨着時間的推移而增加，並在採用該ASU後被取消。採用ASU 2020-06導致額外的實收資本減少了#美元111.5百萬美元，減少留存赤字$1.6百萬美元，長期債務淨增加#美元109.9百萬美元。由於將可轉換債務工具作為按攤餘成本計量的單一負債進行會計處理，未來期間確認的利息支出將減少。對每股淨虧損和公司債務契約的影響並不大。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。ASU 2019-12刪除了與(I)期間內税收分配、(Ii)確認外國子公司權益法投資的遞延税項負債、以及(Iii)在處於虧損狀態的過渡期計算所得税相關的某些例外情況。此外，ASU 2019-12簡化了(I)與特許經營税相關的所得税，(Ii)企業合併中商譽的計税基礎，(Iii)在獨立財務報表中不應納税的法人實體的税務支出分配，(Iv)税法修訂，以及(V)與員工持股計劃和符合條件的保障性住房項目投資相關的所得税，按權益法核算。本公司於2021年12月31日修訂追溯採用ASU 2019-12，並於截至2021年12月31日止年度業績中反映於2021年1月1日採用ASU-12。這項採用並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04：簡化商譽減值測試，這取消了量化商譽減值測試的第二步。根據經修訂指引，報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認商譽減值費用，但不得超過商譽的賬面金額。2021年1月1日，公司前瞻性地採用了ASU 2017-04。這項採用並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13：公允價值計量--披露框架(主題820)。更新後的指引改善了有關公允價值計量的披露要求。本公司採用ASU 2018-13，自2020年1月1日起生效。在採納時，對公司的披露沒有重大影響。
尚未採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，中間價改革，它提供了可選的權宜之計和例外，適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種預計將被終止的參考利率的合同修改和對衝關係，但須符合某些標準。公司可以選擇從2020年3月12日起至2022年12月31日實施這些修正案。公司目前正在評估我們是否會選擇可選的權宜之計，以及評估ASU 2020-4對公司合併財務報表的影響。
2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05：出租人-某些租賃費用可變的租約修訂出租人對某些租賃的會計處理，這些租賃的可變租賃付款不依賴於參考指數或費率，如果將其歸類為銷售型或直接融資租賃，將導致在租賃開始時確認損失。ASU 2021-05修改了出租人對此類租賃的分類要求，要求對經營性租賃進行分類。本公司追溯採用ASU 2021-05，自1月起生效 1, 2022. 這項採用預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
3.收購
以下每項收購均採用收購會計方法作為業務合併入賬。收購價格按收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過收購淨資產公允價值的部分分配給商譽，代表收購的其他資產產生的未來經濟利益，這些資產不能單獨確認或單獨確認。在企業合併會計收購法下，如果在計價期內收購的遞延税項餘額、估值準備或與不確定税務狀況有關的負債發生變化，並且這些變化與獲得的關於收購日期存在的事實和情況的新信息有關，該等變化被視為計量期調整，抵銷計入商譽。
發佈
本公司於2021年9月1日完成對Postec，Inc.(以下簡稱Postec)的收購，收購方式為100其會員權益的%為$14.3百萬現金，扣除收購的現金淨額。這筆交易的資金來自手頭的現金。此次收購使供應商的客户能夠加入公司的端到端收購解決方案，並使公司的分銷合作伙伴能夠簽署供應商的客户賬户，並利用綜合的專業知識來處理安裝、服務和支持的所有方面，類似於2020年10月收購的酒店技術供應商。
下表彙總了在收購日分配給收購資產和承擔的負債的公允價值。這些金額反映了各種初步公允價值估計和假設，並可能在最終估值時在計量期內發生變化。初步採購價格分配的主要領域可能發生變化，涉及應收賬款、應計費用和承擔的其他流動負債以及剩餘商譽的估值。
| | | | | |
| 現金 | $ | 1.4 | |
| 應收賬款 | 1.0 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 0.3 | |
| 庫存 | 0.5 | |
| 其他無形資產 | 5.7 | |
| 財產、廠房和設備 | 0.3 | |
| 商譽(A) | 10.4 | |
| 應付帳款 | (0.6) | |
| 遞延收入 | (2.8) | |
| 其他應計費用 | (0.5) | |
| 取得的淨資產 | 15.7 | |
| 減去：獲得的現金 | (1.4) | |
| 為收購支付的現金淨額 | $ | 14.3 | |
(a)商譽在納税時是可以扣除的。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司與Postec收購有關的開支為$0.3百萬美元。這些費用包括在綜合業務報表的“專業費用”中。
無形資產的公允價值是根據收益法下歸類為第三級的投入估計的，採用特許權使用費減免法(發達的技術、商標和商號)或多期超額收益法(客户關係)。出於所得税的目的，這筆交易是要納税的。商標、商號和客户關係的加權平均壽命為2年和11分別是幾年。收購產生的商譽主要包括與更大的總目標市場相關的收入協同效應、交叉銷售現有客户、新客户和技術能力的能力。
對Postec的收購沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。因此，沒有列報與收購有關的收入和支出以及預計財務信息。
VenueNext
本公司完成對VenueNext Inc.(“VenueNext”)的收購，作為體育場館和活動綜合體綜合支付解決方案的領導者，2021年3月3日，售價為$66.9百萬美元，通過收購100VenueNext會員權益的%。此次收購增強了公司在體育場和競技場等一些大型和不斷增長的垂直市場的存在和能力，同時通過進入娛樂、大學、主題公園、機場和其他垂直市場顯著擴大了其總的潛在市場。購買價格包括以下形式的對價：
| | | | | |
| 現金 | $ | 42.2 | |
| A類普通股股份(A) | 24.5 | |
| 按以股權為基礎的薪酬獎勵的公允價值授予的RSU(B) | 1.8 | |
| 購買總對價 | 68.5 | |
| 減去：獲得的現金 | (1.6) | |
| 總購買對價，扣除所獲得的現金 | $ | 66.9 | |
(a)購買總對價包括345,423普通股。截至2021年12月31日，341,924普通股已經發行。
(b)該公司承擔了連續員工持有的所有股權獎勵。與VenueNext員工先前服務相關的股權薪酬獎勵的公允價值部分是上述總對價的一部分，並根據VenueNext獎勵於2021年3月3日(收購日期)的公允價值進行估值。
下表彙總了在收購日分配給收購資產和承擔的負債的公允價值。這些金額反映了各種初步公允價值估計和假設，並可能在最終估值時在計量期內發生變化。初步採購價格分配的主要領域可能發生變化，涉及應收賬款、應計費用、承擔的其他流動負債和剩餘商譽的估值。
| | | | | |
| 應收賬款 | $ | 0.7 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 0.2 | |
| 庫存 | 0.2 | |
| 其他無形資產 | 19.8 | |
| 商譽(A) | 52.7 | |
| 應付帳款 | (0.9) | |
| 遞延收入 | (5.8) | |
| 取得的淨資產 | $ | 66.9 | |
(a)商譽不能在納税時扣除。
由於2021年第三季度採用ASC 2021-08，本公司回顧評估了所收購的收入合同，並調整了初步收購價格分配，以反映遞延收入增加#5.7百萬美元。這導致相應的調整數為#美元。1.3在分配給“其他無形資產”和“商譽”的初步公允價值中。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司與收購VenueNext有關的開支為1.1百萬美元。這些費用包括在綜合業務報表的“專業費用”中。
其他無形資產包括固定壽命的無形資產，其中很大一部分與客户關係和發達的技術有關。這些無形資產的公允價值是根據收益法下分類為第三級的投入估算的，採用特許權使用費減免法(發達的技術、商標和商號)或多期超額收益法(客户關係)。管理層對公允價值的估計是基於與預期收入和扣除利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率相關的假設。出於所得税的目的，這筆交易不應納税。已開發技術、商標和商號以及客户關係的加權平均壽命為10幾年來，10年和11分別是幾年。收購產生的商譽主要包括與更大的總目標市場相關的收入協同效應、交叉銷售現有客户、新客户和技術能力的能力。
收購VenueNext並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。因此，沒有列報與收購有關的收入和支出以及預計財務信息。
3DCart
該公司於2020年11月5日完成了對Infomart2000 Corp.的收購，業務名稱為3DCart，通過收購100其會員權益的%為$39.9百萬現金，扣除收購的現金淨額，約為19.2百萬股公司A類普通股。這筆交易的資金來自手頭的現金。自收購以來，3DCart已更名為Shift4Shop，以使電子商務服務與Shift4現有的服務生態系統保持一致。此次收購擴大了公司的全渠道交易能力，並使Shift4Shop商家能夠通過公司的安全集成支付解決方案增強他們的電子商務平臺體驗。此外，公司的間接銷售分銷網絡能夠向公司新的和現有的銷售點(“POS”)和支付客户提供Shift4Shop的交鑰匙電子商務能力。
下表彙總了收購日已支付的代價和分配給收購資產和承擔的負債的公允價值，並經計量期調整後進行了調整。
| | | | | |
| 現金 | $ | 0.3 | |
| 應收賬款 | 0.3 | |
| 其他無形資產 | 12.5 | |
| 商譽(A) | 46.9 | |
| 應付帳款 | (0.1) | |
| 應計費用和其他流動負債 | (0.5) | |
| 取得的淨資產 | 59.4 | |
| 減去：獲得的現金 | (0.3) | |
| 減：A類普通股 | (19.2) | |
| 為收購支付的現金淨額 | $ | 39.9 | |
(a)商譽可在納税時扣除
與收購3DCart有關，該公司產生了#美元的費用。1.8截至2020年12月31日的年度，這筆費用列入合併業務報表中的“一般和行政費用”。
無形資產的公允價值是使用歸類為第三級的投入估算的，包括收益法或成本法。在收益法下計值的無形資產使用特許權使用費減免法(發達的技術、商標和商號)或多期超額收益法(客户關係)。這筆交易在所得税方面應納税，所有資產和負債在賬面和所得税方面都已按公允價值入賬。因此，沒有記錄遞延税金。已開發技術、商標和商號以及客户關係的加權平均壽命為5幾年來，3年和7分別是幾年。收購產生的商譽主要包括與更大的總目標市場相關的收入協同效應、交叉銷售現有客户、新客户和技術能力的能力。
對3DCart的收購併未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。因此，沒有列報形式上的財務信息。
酒店技術供應商
該公司於2020年10月16日完成了對一家酒店技術供應商的收購，通過收購100會員權益的百分比為$9.9百萬美元，扣除收購現金後的淨額。隨後，在2021年12月31日終了年度，總對價調整為#美元。9.5由於營運資本調整數為#美元，計價期間為百萬美元。0.4100萬美元，這降低了商譽。此外，在截至2021年12月31日的年度內，本公司作出的計價期調整總額為$2.0應收賬款按百萬歐元計入，並相應更改為商譽，以反映收購生效日存在的事實和情況。這筆交易的資金來自手頭的現金。此次收購使供應商的客户能夠加入公司的端到端收購解決方案，並使公司的分銷合作伙伴能夠簽署供應商的客户賬户，並利用綜合的專業知識來處理安裝、服務和支持的所有方面。
下表彙總了收購日已支付的代價和分配給收購資產和承擔的負債的公允價值，並經計量期調整後進行了調整。
| | | | | |
| 現金 | $ | 0.6 | |
| 應收賬款 | 4.0 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 0.1 | |
| 財產、廠房和設備 | 0.1 | |
| 庫存 | 0.6 | |
| 其他無形資產 | 3.9 | |
| 商譽(A) | 5.6 | |
| 應付帳款 | (1.2) | |
| 應計費用和其他流動負債 | (2.7) | |
| 遞延收入 | (0.8) | |
| 長期債務 | (0.1) | |
| 取得的淨資產 | 10.1 | |
| 減去：獲得的現金 | (0.6) | |
| 為收購支付的現金淨額 | $ | 9.5 | |
(a)商譽在納税時是可以扣除的。
在收購酒店技術供應商方面，該公司產生了#美元的費用。0.3截至2020年12月31日的年度，這筆費用列入合併業務報表中的“一般和行政費用”。
無形資產的公允價值是使用歸類為第三級的投入估算的，包括收益法或成本法。在收益法下估值的無形資產採用免收特許權使用費法(發達的技術、商標、商號、公司名稱和域名)或多期超額收益法(客户關係)。已開發技術、商標和商號以及客户關係的加權平均壽命為5幾年來，11年和9分別是幾年。這筆交易在所得税方面應納税，所有資產和負債在賬面和所得税方面都已按公允價值入賬。因此，沒有記錄遞延税金。此次收購產生的商譽包括收入協同效應和未來費用增長協同效應，這些協同效應與組合的上市模式和贏得新客户的能力相關。
對酒店技術供應商的收購沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。因此，沒有列報形式上的財務信息。
4.收入
採用ASC 606：與客户簽訂合同的收入
公司記錄的留存收益淨減少了#美元。7.0截至2019年1月1日，由於採用ASC 606的累積影響，主要是由於不再能夠根據2019年1月1日的現有合同條款將公司免費設備計劃的前期成本遞延至其商家，並在截至2019年1月1日打開的合同的留存收益中確認分配給該硬件的收入。
在ASC 606下，與客户簽訂合同的收入根據向商家提供的銷售點系統的經常性軟件即服務(“SaaS費用”)，公司有三項單獨的履約義務：(1)銷售點軟件、(2)硬件租賃和(3)其他支持服務。在2019年1月1日至2020年6月29日期間，根據公司的軟件即服務(SaaS)協議提供的硬件被計入銷售型租賃。自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的條款和條件，並更新了運營程序。因此，從2020年6月30日開始，根據公司SaaS協議提供的硬件將作為運營租賃入賬；因此，收入增加#美元。12.4在截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中，於“其他營運(收入)開支淨額”內記入百萬元人民幣，以反映租賃修訂的影響。2021年末，本公司簽訂了某些合同，這些合同被計入銷售型租賃。有關租賃設備的更多信息，請參見附註9。
租約修改對截至2020年6月30日生效日期的合併財務報表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先餘額
出租
改裝 | | 天平
後繼
出租
改裝 | | 的效果
變化 |
| 合同資產，淨額 | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | (11.3) | |
| 應收賬款淨額 | 67.7 | | | 68.6 | | | 0.9 | |
| 租賃設備 | — | | | 23.3 | | | 23.3 | |
| 遞延收入 | 7.7 | | | 8.2 | | | (0.5) | |
| 其他營業(收入)費用，淨額 | | | | | (12.4) | |
Tsys停機
2021年8月21日，全球支付公司、公司的重要供應商Total System Services，Inc.(“Tsys”)經歷了一次嚴重的平臺中斷，導致公司商户的支付處理中斷(“Tsys中斷”)。TSystems被許多主要的信用卡發行商和支付處理商使用，這意味着全國許多接受卡的商家和持卡人都感受到了中斷的影響。為了應對Tsys停電，該公司向商家和合作夥伴發放了付款，以減輕停電對其業務的影響。以下各段描述了這些付款如何反映在公司的合併財務報表中。
在截至2021年12月31日的年度內，公司分配了23.1向其商家支付了100萬美元，以接近他們因Tsys故障而經歷的收入損失。根據ASC 606，這些付款被記錄為抵銷收入，這在公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中反映為“毛收入”的減少。
在截至2021年12月31日的年度內，公司還分配了2.8向合作伙伴支付100萬美元，以接近他們的收入損失，並補償他們管理停電所需的額外支持。與公司在正常業務過程中向合作伙伴支付款項的處理方式一致，這些付款反映在公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中的“銷售成本”中。
分類收入
根據類似的經營特點，公司與客户的合同收入分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基於支付的收入(A) | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | | | $ | 643.6 | |
| 訂閲費和其他收入 | 109.5 | | | 82.7 | | | 87.8 | |
| 總計 | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | | | $ | 731.4 | |
(a)在截至2021年12月31日的年度，基於付款的收入包括非經常性付款#美元23.1該公司向與Tsys停電相關的商家支付了100萬美元，這些商家被視為對銷收入，並因此減少了基於付款的收入。
根據類似的經濟特徵，本公司與客户的合同收入分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 超時收入(A) | $ | 1,328.5 | | | $ | 736.7 | | | $ | 687.9 | |
| 時間點收入 | 39.0 | | | 30.2 | | | 43.5 | |
| 總計 | $ | 1,367.5 | | | $ | 766.9 | | | $ | 731.4 | |
(a)在截至2021年12月31日的一年中，超時收入包括非經常性付款$23.1該公司向與Tsys停電相關的商家支付了100萬美元，這些商家被視為反向收入，因此減少了長期收入。
合同資產
合同資產如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合同資產，期初淨額 | $ | — | | | $ | 10.7 | | | |
| 減去：合同資產、期初淨額、當期 | — | | | (6.8) | | | |
| 合同資產，期初淨額，非流動 | $ | — | | | $ | 3.9 | | | |
| 合同資產，期末淨額 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | |
| 減去：合同資產、期末淨額、當期 | (0.3) | | | — | | | |
| 合同資產、期末淨額、非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | |
本公司合同資產撥備的變動如下：
| | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | |
| 期初餘額 | | | $ | 4.6 | | | |
| 銷售型租賃向經營型租賃的轉換會計處理 | | | (4.5) | | | |
| 費用的增加 | | | 0.7 | | | |
| 註銷，扣除回收和其他調整後的淨額 | | | (0.8) | | | |
| 期末餘額 | | | $ | — | | | |
曾經有過不是截至2021年12月31日的合同資產撥備。
合同責任
該公司向商家收取各種合同後許可證支持/服務費和每年的合規合規費。這些費用通常涉及一段時間一年。本公司按直線方式確認其各自期間的收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已遞延收入$17.4百萬美元和美元8.1分別為100萬美元。合同債務的變化主要是由於客户付款和公司履行每一項履約義務之間的時間差異造成的。
以下反映了公司在其綜合經營報表中確認為“毛收入”內的年度服務費和合規費用，以及在各自期間開始時計入遞延收入的此類費用的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年度服務費和合規費 | $ | 27.6 | | | $ | 13.6 | | | $ | 11.1 | |
| 在期初計入遞延收入的這些費用的金額 | 4.9 | | | 4.2 | | | 2.8 | |
5.重組
下表彙總了公司重組應計項目的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年重組活動 | | 2019年重組活動 | | | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 4.2 | | | $ | 1.5 | | | | | $ | 5.7 | |
| 遣散費 | | (1.7) | | | (1.5) | | | | | (3.2) | |
| 利息累加(A) | | 0.4 | | | — | | | | | 0.4 | |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | | | $ | 2.9 | |
| 遣散費 | | (1.6) | | | — | | | | | (1.6) | |
| 利息累加(A) | | 0.2 | | | — | | | | | 0.2 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | | | $ | 1.5 | |
(a)利息的增加包括在綜合經營報表的“重組費用”內。
2018年重組活動
於截至2018年12月31日止年度內，本公司確認18.3與歷史性收購相關的重組費用為數百萬美元。
2019年重組活動
截至2019年12月31日止年度，本公司確認3.3與Merchant Link整合相關的重組費用，主要包括員工和遣散費福利，已於2020年3月31日支付。
重組應計項目的當期部分為#美元1.5百萬美元和美元1.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的應計費用和其他流動負債分別計入綜合資產負債表的“應計費用和其他流動負債”。重組應計項目的長期部分為#美元1.5截至2020年12月31日的100萬美元計入綜合資產負債表中的“其他非流動負債”。
在美元中1.5截至2021年12月31日未償還的百萬重組應計項目，約為美元1.6預計2022年將支付100萬美元，減去增加的利息#美元0.1百萬美元。
6.商譽
商譽賬面金額的變動情況如下：
| | | | | |
| |
| |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 421.3 | |
| 商户鏈接測量週期調整 | 0.7 | |
| 3DCart收購(注3) | 46.9 | |
| 酒店技術供應商收購(注3) | 8.1 | |
| 2020年12月31日餘額 | 477.0 | |
| 收購VenueNext(注3) | 52.7 | |
| 後期收購(附註3) | 10.4 | |
| 酒店技術供應商調整(注3) | (2.4) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 537.7 | |
7.其他無形資產，淨額
其他無形資產，淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均 | | 2021年12月31日 |
| 攤銷期限
(單位：年) | | 賬面價值 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
價值 |
| 商人關係 | 8 | | $ | 200.1 | | | $ | 133.7 | | | $ | 66.4 | |
| 獲得的技術 | 9 | | 113.2 | | | 54.9 | | | 58.3 | |
| 商標和商品名稱 | 18 | | 20.3 | | | 3.8 | | | 16.5 | |
| 資本化的軟件開發成本 | 4 | | 42.6 | | | 9.1 | | | 33.5 | |
| 剩餘佣金買斷(A) | 3 | | 20.3 | | | 6.5 | | | 13.8 | |
| 無形資產總額 | | | $ | 396.5 | | | $ | 208.0 | | | $ | 188.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均 | | 2020年12月31日 |
| 攤銷期限
(單位：年) | | 賬面價值 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
價值 |
| 商人關係 | 8 | | $ | 185.8 | | | $ | 106.5 | | | $ | 79.3 | |
| 獲得的技術 | 9 | | 105.1 | | | 42.2 | | | 62.9 | |
| 商標和商品名稱 | 9 | | 57.4 | | | 39.1 | | | 18.3 | |
| 競業禁止協議 | 2 | | 3.9 | | | 3.9 | | | — | |
| 資本化的軟件開發成本 | 4 | | 25.1 | | | 5.8 | | | 19.3 | |
| 租賃權益 | 2 | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| 剩餘佣金買斷(A) | 3 | | 20.0 | | | 13.5 | | | 6.5 | |
| 無形資產總額 | | | $ | 397.4 | | | $ | 211.1 | | | $ | 186.3 | |
(a)剩餘佣金買斷包括或有付款#美元4.2百萬美元和美元3.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，在接下來的五年及以後每年的無形資產攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| 2022 | $ | 48.0 | |
| 2023 | 35.2 | |
| 2024 | 30.0 | |
| 2025 | 23.7 | |
| 2026 | 18.4 | |
| 此後 | 33.2 | |
| 總計 | $ | 188.5 | |
在合併經營報表中為無形資產攤銷記入費用的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 折舊及攤銷費用 | $ | 36.6 | | | $ | 38.5 | | | $ | 37.6 | |
| 銷售成本 | 19.1 | | | 15.0 | | | 11.0 | |
| 總計 | $ | 55.7 | | | $ | 53.5 | | | $ | 48.6 | |
於2020年第四季度，本公司完成了對綜合資產負債表“其他無形資產淨額”中所列某些收購技術的使用年限的評估，並確定某些收購技術的估計使用年限應從大約7幾年到大約3好幾年了。這一估計數變動的影響為#美元。1.1並計入本公司截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的“銷售成本”。
8.資本化收購成本，淨額
資本化收購成本，淨額為$35.1百萬美元和美元30.22021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。這包括前期加工獎金，總賬面價值為#美元。69.1百萬美元和美元55.7累計攤銷減少百萬美元34.0百萬美元和美元25.52021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
資本化收購成本的加權平均攤銷期間為三年2021年12月31日和2020年12月31日。資本化收購成本的攤銷費用為$21.5百萬，$15.7百萬美元，以及$10.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的銷售成本分別計入綜合經營報表的“銷售成本”。
截至2021年12月31日，資本化收購成本的未來攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| 2022 | $ | 19.3 | |
| 2023 | 12.0 | |
| 2024 | 3.8 | |
| 總計 | $ | 35.1 | |
9.租賃設備，網絡
自2020年6月30日起，公司修改了SaaS安排的條款和條件，並更新了運營程序。因此，自2020年6月30日起，根據公司SaaS協議提供的硬件將作為經營租賃入賬，從而使租賃設備記入公司綜合資產負債表的“租賃設備淨額”。
供租賃的設備，淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均 折舊期 (單位：年) | | 2021年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 累計折舊 | | 賬面淨值 |
| 租賃設備 | | 3 | | $ | 72.9 | | | $ | 24.2 | | | $ | 48.7 | |
| 持有以供租賃的設備(A) | | 不適用 | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | |
| 總租賃設備，淨額 | | | | $ | 82.6 | | | $ | 24.2 | | | $ | 58.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均 折舊期 (單位：年) | | 2020年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 累計折舊 | | 賬面淨值 |
| 租賃設備 | | 3 | | $ | 36.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | 29.6 | |
| 持有以供租賃的設備(A) | | 不適用 | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
| 總租賃設備，淨額 | | | | $ | 43.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | 36.6 | |
(a)表示最初尚未部署到商家的設備，因此不會折舊。
在綜合業務報表中計入“折舊和攤銷”費用的租賃設備折舊金額為#美元。21.8百萬美元和美元9.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
10.財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備網由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | |
| 裝備 | $ | 10.5 | | | $ | 16.0 | | | |
| 大寫軟件 | 5.1 | | | 8.7 | | | |
| 租賃權改進 | 9.1 | | | 11.6 | | | |
| 傢俱和固定裝置 | 2.0 | | | 3.1 | | | |
| 車輛 | 0.3 | | | 0.2 | | | |
| 財產和設備總額(毛額) | 27.0 | | | 39.6 | | | |
| 減去：累計折舊 | (8.6) | | | (24.5) | | | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 18.4 | | | $ | 15.1 | | | |
在合併業務報表中為財產、廠房和設備折舊計入費用的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 折舊及攤銷費用 | $ | 3.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 2.4 | |
| 銷售成本 | 1.6 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
| 折舊費用合計 | $ | 5.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 3.8 | |
11.債務
該公司的未償債務包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | |
| 2025年到期的可轉換票據(2025年可轉換票據) | $ | 690.0 | | | $ | 577.5 | | | |
| 2027年到期的可轉換票據(2027年可轉換票據) | 632.5 | | | — | | | |
| 2026年到期的優先債券(2026年優先債券) | 450.0 | | | 450.0 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他融資安排 | — | | | 0.9 | | | |
| 借款總額 | 1,772.5 | | | 1,028.4 | | | |
| 減去：債務的當前部分 | — | | | (0.9) | | | |
| 1,772.5 | | | 1,027.5 | | | |
| 減去：未攤銷資本化融資成本 | (34.0) | | | (22.1) | | | |
| 長期債務總額 | $ | 1,738.5 | | | $ | 1,005.4 | | | |
攤銷資本化融資費用包括在綜合經營報表內的“利息支出”中。資本化融資費的攤銷費用為$5.9百萬，$5.4百萬美元，以及$4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
2025年到期的可轉換票據
2020年12月，Shift4 Payments，Inc.發行了本金總額為#美元的債券690.02025年到期的百萬可轉換優先票據(“2025年可轉換票據”)，在根據證券法豁免註冊的發售中出售給合格的機構買家。在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後，公司收到淨收益約#美元673.6來自2025年可轉換票據發行的100萬美元。2025年可轉換票據不計入定期利息，2025年可轉換票據的本金不附生。2025年可轉換債券將於2025年12月15日到期，除非提前回購、贖回或轉換。該公司將以現金支付2025年可轉換票據的本金，並根據轉換率選擇以現金或A類普通股或兩者的組合(視情況而定)支付或交付任何超出部分。2025年可轉換票據的初始兑換率為12.42622025年可轉換票據本金每1,000美元持有A類普通股(相當於初始轉換價格約為1,000美元80.48每股A類普通股)，在特定事件發生時進行慣常調整。在2025年9月15日之前，持有者將有權在下列情況下轉換他們的2025年可轉換票據：(1)在截至2021年3月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；(2)在五任何時間之後的營業日期間五2025年可轉換票據在2025年測算期內每個交易日的每1,000美元本金交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的乘積的%以及在每個該等交易日生效的換算率；(3)如果公司在緊接贖回日期前的第二個預定交易日的營業時間收盤前的任何時間贖回任何或所有2025年可轉換票據；或(4)發生特定的公司事件。自2025年9月15日起及之後，持有人可隨時選擇轉換他們的2025年可轉換票據，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。在2025年可轉換票據轉換後，公司將以現金支付2025年可轉換票據的本金，並在公司選擇的情況下以現金或公司A類普通股的股票或兩者的組合支付或交付任何超額金額。2025年可轉換票據將在2023年12月20日或之後，以及緊接到期日之前的第40個預定交易日或之前，根據公司的選擇權隨時或不時贖回全部或部分現金，但前提是公司A類普通股的最後報告銷售價格超過130在指定時間段內轉換價格的%。贖回價格將相當於將贖回的2025年可轉換票據的本金，加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未支付的特別利息。一旦發生“根本性變化”，包括某些控制權交易的變化，公司必須提出回購2025年可轉換票據，回購價格等於100本金的%，加上應計和未付的特別利息，直至回購之日，但不包括在內。此外，如在到期日之前或本公司發出贖回通知前發生“重大變動”，本公司將在某些情況下，為選擇就該重大變動或贖回通知(視乎情況而定)轉換其2025年可換股票據的持有人提高換算率。
關於發行2025年可轉換票據，Shift4 Payments，Inc.與Shift4 Payments，LLC簽訂了公司間可轉換票據，根據該協議，Shift4 Payments，Inc.向Shift4 Payments，LLC提供發行2025年可轉換票據的淨收益，金額為#美元。673.6百萬美元。公司間可轉換票據的條款反映了Shift4 Payments，Inc.發行的2025年可轉換票據的條款。公司間可轉換票據的目的是根據Shift4 Payments LLC協議的要求，保持A類普通股與有限責任公司單位的平價。
截至2020年12月31日，在核算2025年可轉換票據的發行時，公司將2025年可轉換票據分離為負債和權益部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額為#美元。114.2百萬美元，並已確定通過從2025年可轉換票據的面值中減去負債部分的公允價值來實現。只要權益部分繼續符合權益分類的條件，它就不會被重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額的部分(“債務貼現”)在2025年可轉換票據期限內攤銷為利息支出，實際利率為4.10%.
與2025年可轉換票據相關的債務發行成本，包括向初始購買者支付的折扣和佣金以及第三方發行成本16.4百萬美元。截至2020年12月31日，本公司根據負債和權益部分的相對價值將產生的總金額分配給2025年票據的負債和權益部分。
本公司於2021年1月1日採用ASU 2020-06，採用修改後的追溯過渡法。截至2020年12月31日，本公司就2025年可轉換票據錄得債務折價$111.5萬元相關的分離轉換功能。此折扣在採用ASU 2020-06後取消。採用ASU 2020-06導致額外的實收資本減少了#美元111.5百萬美元，減少留存赤字$1.6100萬美元，長期債務淨增加#美元109.9百萬美元。
2025年可轉換票據的賬面淨值如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | |
| 未償還本金 | $ | 690.0 | | | $ | 690.0 | | | |
| 未攤銷債務貼現 | — | | | (112.5) | | | |
| 未攤銷債務發行成本 | (13.0) | | | (13.5) | | | |
| 賬面淨值 | $ | 677.0 | | | $ | 564.0 | | | |
截至2020年12月31日，2025年可轉換票據權益部分的賬面淨值如下：
| | | | | | | | | | |
| 分配給換算選項的金額 | | $ | 114.2 | | | |
| 減去：分配的發行成本 | | (2.7) | | | |
| 淨額權益部分 | | $ | 111.5 | | | |
債務發行成本在2025年可轉換票據期限內攤銷為利息支出，實際利率為0.48%.
2027年到期的可轉換票據
2021年7月，Shift4 Payments，Inc.發行了本金總額為$632.5百萬0.50%2027年到期的可轉換優先票據(“2027年可轉換票據”)，在根據證券法豁免註冊的發售中出售給合格機構買家。在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後，公司收到淨收益約#美元617.7來自2027年可轉換票據發行的100萬美元。2027年可換股票據是本公司的優先無抵押債務，與本公司現有及未來的優先無擔保債務享有同等的償付權，優先於本公司未來的債務，而該債務明確從屬於2027年可換股票據，並實際上從屬於本公司現有及未來的有擔保債務，但以擔保該債務的抵押品價值為限。2027年可換股票據在結構上從屬於所有現有及未來的債務及其他負債，包括貿易應付賬款，以及(如本公司並非其持有人)本公司附屬公司的優先股(如有)。
2027年發行的可轉換票據的定期利息為0.50自2022年2月1日起，每年2月1日和8月1日每半年拖欠一次。2027年發行的可轉換債券將於2027年8月1日到期，除非提前回購、贖回或轉換。在2027年5月1日之前，票據持有人只有在發生某些事件時才有權轉換他們的2027年可轉換票據。自2027年5月1日起及之後，票據持有人可隨時選擇轉換其2027年可轉換票據，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。該公司將以現金支付2027年可轉換票據的本金，並根據轉換率選擇以現金或A類普通股或兩者的組合(視情況而定)支付或交付任何超出部分。初始轉換率為8.15242027年可轉換票據本金每1,000美元持有A類普通股(相當於初始轉換價格約為1,000美元)122.66每股A類普通股)，在特定事件發生時進行慣常調整。在2027年5月1日之前，持有者將有權在下列情況下轉換他們的2027年可轉換票據：(1)在截至2021年9月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；(2)在五任何時間之後的營業日期間五2027年可轉換票據在2027年測算期內每個交易日的每1,000美元本金交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的乘積的%以及在每個該等交易日生效的轉換率；(3)如果公司在緊接贖回日期前的第二個預定交易日的營業時間收盤前的任何時間贖回任何或所有2027年可轉換票據；或(4)發生特定的公司事件。自2027年5月1日起及之後，持有人可隨時根據他們的選擇轉換他們的2027年可轉換票據，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。
此外，如果發生某些構成“徹底根本性改變”的企業事件，那麼在某些情況下，轉化率將在特定的一段時間內提高。2027年可轉換票據可全部或部分在2024年8月6日或之後以及緊接到期日之前的第40個預定交易日或之前隨時由公司選擇贖回，現金贖回價格相當於將贖回的2027年可轉換票據的本金，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未支付的特別利息(如果有)，但前提是公司最後報告的A類普通股每股銷售價格超過130轉換價格的百分比(I)每項至少20交易日，不論是否連續30於緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日結束的連續交易日；及(2)緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日。此外，贖回任何2027年可轉換票據將構成對該2027年可轉換票據的徹底根本性改變，在這種情況下，如果在被要求贖回之後並在緊接相關贖回日期之前的第二個營業日之前轉換該2027年可轉換票據，則適用於該2027年可轉換票據的轉換比率在某些情況下將會增加。如果發生構成“根本變化”的某些公司事件，則除某些現金合併的有限例外情況外，票據持有人可要求公司以現金回購價格回購其2027年可轉換票據，回購價格相當於將回購的2027年可轉換票據的本金金額，外加截至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未支付的特別利息。根本性變化的定義包括涉及本公司的某些業務合併交易和與本公司A類普通股有關的某些退市事件。
關於發行2027年可轉換票據，Shift4 Payments，Inc.與Shift4 Payments，LLC簽訂了公司間可轉換票據，根據該協議，Shift4 Payments，Inc.將發行2027年可轉換票據的淨收益提供給Shift4 Payments，LLC，金額為#美元。617.7百萬美元。公司間可轉換票據的條款反映了Shift4 Payments，Inc.發行的2027年可轉換票據的條款。公司間可轉換票據的目的是根據Shift4 Payments LLC協議的要求，保持A類普通股與有限責任公司單位的平價。
與2027年可轉換票據相關的債務發行成本包括支付給初始購買者的折扣和佣金以及第三方發行成本和總計$14.8百萬美元。2027年可轉換票據的賬面淨值如下：
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 |
| 未償還本金 | $ | 632.5 | |
| 未攤銷債務發行成本 | (13.8) | |
| 賬面淨值 | $ | 618.7 | |
債務發行成本於2027年可換股票據期限內攤銷為利息開支，實際利率為0.89%.
優先債券將於2026年到期
2020年10月，本公司的子公司Shift4 Payments、LLC和Shift4 Payments Finance Sub，Inc.(統稱為發行人)發行了總額為1美元的債券450.0百萬美元本金4.6252026年到期的優先債券百分比(“2026年優先債券”)。在扣除最初購買者的折扣和估計發售費用後，公司收到淨收益約#美元442.82026年高級債券發行的100萬美元。2026年優先債券發售所得款項淨額連同手頭現金用於償還餘下的$450.0第一筆留置權定期貸款工具的剩餘金額為100萬英鎊。2026年發行的優先債券將於2026年11月1日期滿，利率為4.625每年的百分比。2026年優先債券的利息每半年派息一次，由2021年5月1日開始，每年5月1日及11月1日派息一次。發行人可於2022年11月1日前贖回全部或部分2026年優先債券，贖回價格相當於1002026年優先債券本金的%，另加管理2026年優先債券的契約所規定的適用的“完整”溢價，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。在2022年11月1日或之後的任何時間，發行人可按管理2026年優先債券的契約所載的贖回價格贖回全部或部分2026年優先債券，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)。此外，在2022年11月1日之前的任何時間，發行人也可以贖回最多402026年優先債券(包括任何額外的2026年優先債券)原有本金總額的百分比，連同若干股票發行所得款項，贖回價格相等於104.6252026年優先債券本金的百分比，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有的話)。發行人可以進行贖回，但條件是在贖回生效後，至少502026年優先債券(包括任何額外的2026年優先債券)原有本金總額的%仍未償還(除非所有2026年優先債券同時贖回)，而贖回時間不少於10天數不超過60向2026年優先債券持有人發出提前幾天的通知。
2026年發行的優先票據和剩餘的第一留置權定期貸款安排的相應付款被計入債務再融資。在債務再融資方面，公司在清償債務時蒙受損失#美元。9.5百萬美元包括第一留置權定期貸款的資本化融資成本的沖銷。公司產生的融資費用為#美元。7.2100萬美元，其中6.4百萬美元資本化，並在綜合資產負債表中確認為減少長期債務和#美元。0.8在合併業務報表中將100萬美元記入“與交易有關的費用”。
2026年高級票據並未根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)或任何其他司法管轄區的證券法註冊。2026年優先債券根據規則144A出售給有理由相信是合格機構買家的人，並根據證券法S規則出售給美國境外的人。
第一留置權和第二留置權定期貸款安排
截至2019年12月31日，Shift4 Payments，LLC的借款為650.0有擔保定期貸款本金總額為百萬美元，其中包括第一留置權定期貸款#美元520.02024年11月30日到期的100萬美元(“第一留置權定期貸款安排”)和第二留置權定期貸款#美元130.02025年11月30日到期(“第二留置權定期貸款安排”)。第一筆留置權定期貸款的利息按季度支付，利率為倫敦銀行同業拆息加4.50年利率。第二筆留置權定期貸款的利息按季度支付，利率為倫敦銀行同業拆息加8.50年利率。利率是基於Shift4付款，有限責任公司上一財季的第一留置權槓桿率確定的。關於管理第一留置權定期貸款安排的信貸協議的更多細節在下文“循環信貸安排”的標題下提供。
2020年6月，該公司賺得美元59.8支付第一筆留置權定期貸款的本金，並全數償還130.0第二留置權定期貸款機制下未償還的百萬美元。與這些預付款有關，公司因清償債務而蒙受損失#美元。7.1與預付債務相關的未攤銷資本化融資成本，在2020年第二季度的綜合業務報表中記入“債務清償損失”。
2020年10月，本公司用2026年優先債券的收益全額償還了上文討論的第一筆留置權定期貸款。
第一留置權定期貸款安排及第二留置權定期貸款安排鬚受契諾所規限，其中包括限制或限制本公司設立留置權、持有任何不允許的投資或新的債務、作出任何處置或有限制的付款，除非協議另有準許，以及對業務作出重大改變。關於於2020年第二季度全額償還第二筆留置權定期貸款安排，本公司獲得了適用於全額償付的豁免。
循環信貸安排
管理第一留置權定期貸款安排的信貸協議(“第一留置權信貸協議”)包括一項#美元的循環信貸安排。90.0百萬歐元(“循環信貸安排”)，到期日為2022年11月30日。第一份留置權信貸協議要求遵守某些金融契約，包括最高第一留置權淨槓桿率，當循環信貸安排下的貸款和某些未償還信用證超過時，按季度進行測試35循環承付款總額的%。此外，第一份留置權協議載有多項契諾，其中包括限制本公司及其附屬公司產生債務的能力；產生若干留置權；合併、合併或出售或以其他方式處置資產；改變本公司及其附屬公司所進行的業務；進行投資、貸款、墊款、擔保及收購；訂立出售及回租交易；就股權支付股息或作出其他分派，或贖回、回購或註銷股權；與聯營公司訂立交易；訂立限制派發股息能力的協議；贖回、回購或再融資其他債務；以及修訂或修訂管治文件。截至2020年12月31日，該公司遵守了這些公約。
根據循環信貸安排所產生的貸款，可由本公司選擇收取利息，利率為Libo利率外加以下保證金4.00%至4.50年利率百分比或備用基本利率加上以下範圍內的邊際3.00%至3.50每年的百分比。利率因公司的第一留置權槓桿率而異。備用基本利率和倫敦銀行間同業拆借利率均受零百分比下限。
循環信貸安排未使用的承諾費從0.25%至0.50%。適用的保證金和未使用的承諾費是根據公司在之前報告的會計季度的第一留置權淨槓桿率確定的。
在2020年第一季度，公司吸引了 $68.5在循環信貸機制下，為一般企業用途提供了100萬歐元，並在新冠肺炎疫情期間加強了其財務狀況。2020年6月，公司償還了未償還的借款#美元。89.5循環信貸機制下的100萬美元。循環信貸安排的借款能力為#美元。89.5截至2020年12月31日，淨額為0.5百萬封信信用的問題。
首份留置權協議項下的借款由本公司現時及未來的直接及間接全資境內附屬公司擔保，但須受首份留置權協議所載的若干慣常例外情況所規限。第一留置權信貸協議項下的責任以本公司及其他擔保人的實質所有財產及資產(不動產及動產、有形及無形資產)的優先留置權作為抵押，但須受若干慣常例外情況所規限。
修訂和重新設定循環信貸安排
2021年1月，Shift4 Payments，LLC修訂並重述其第一份留置權信貸協議(“經修訂信貸協議”)，並將循環信貸機制下的借款能力提高至#美元。100.0百萬美元。$25.0循環貸款機制中有100萬可用於信用證。除若干例外情況外，首份留置期信貸協議項下的所有責任已悉數償還，而其項下的所有承諾亦因經修訂的信貸協議而終止。關於這項修訂，該公司因清償債務而蒙受損失#美元。0.2未攤銷資本化融資成本，在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中計入“債務清償損失”。
循環信貸安排將於2026年1月29日到期，如果超過$150.0截至2025年9月15日，公司2025年可轉換票據的本金總額仍未償還。
修訂後的信貸協議要求定期支付利息，直至到期。本公司可隨時預付經修訂信貸協議下的所有循環貸款，而無須支付溢價或罰款(除慣常的Libo違約費用外)，但須受若干通知要求所規限。如循環信貸風險超過循環信貸融資項下的循環信貸承諾，本公司亦可能須支付強制性預付款。
在循環信貸安排下產生的貸款根據公司的選擇權產生利息，利率為Libo利率加保證金，範圍為3.00%至3.50年利率或備用基本利率(聯邦基金利率加0.50%，或《華爾街日報》不時宣佈的最優惠利率)加上從2.00%至2.50%/年(這種利潤率稱為“適用費率”)。適用利率取決於本公司的總槓桿率(定義見經修訂信貸協議)。備用基本利率和倫敦銀行間同業拆借利率均受零%地板。
此外，本公司須就循環信貸機制下未使用的承諾額支付一筆承諾費，費率為0.25每年%至0.50每年%，在每種情況下，基於總槓桿率。本公司還需繳納慣例信用證和代理費。
經修訂信貸協議項下的借款由本公司現時及未來的直接及間接全資境內附屬公司擔保，但須受經修訂信貸協議所載的若干慣常例外情況所規限。經修訂信貸協議項下的責任以本公司及其他擔保人的實質所有財產及資產(不動產及動產、有形及無形資產)的優先留置權作為抵押，但須受若干慣常例外情況所規限。
經修訂的信貸協議要求遵守某些金融契約，包括最高擔保槓桿率，當循環信貸安排下的貸款和某些未償還信用證超過時，每季度進行一次測試35循環承付款總額的%。此外，經修訂信貸協議載有多項契諾，其中包括限制本公司及其附屬公司產生債務的能力；產生若干留置權；綜合、合併或出售或以其他方式處置資產；改變本公司及其附屬公司所進行的業務；進行投資、貸款、墊款、擔保及收購；訂立出售及回租交易；就股權支付股息或作出其他分派，或贖回、回購或註銷股權；與聯屬公司訂立交易；訂立限制派息能力的協議；贖回、回購或再融資其他債務；以及修訂或修訂管治文件。截至2021年12月31日，該公司遵守了這些公約。
經修訂的信貸協議包含違約事件，這些事件是有擔保信貸安排的慣例。如發生與借款人破產或其他無力償債事件有關的違約事件，經修訂信貸協議項下的所有債務將立即到期及應付。如經修訂信貸協議項下有任何其他違約事件，貸款人可加快經修訂信貸協議項下未償還債務的到期日，並行使其他權利及補救辦法，包括收取相等於2.00每年比本應適用的比率高出%。此外，如果根據修訂的信貸協議存在任何違約事件，貸款人可以開始對抵押品採取止贖或其他行動。
這項循環信貸安排的借款能力為#美元。99.5截至2021年12月31日，扣除美元后的淨額0.5百萬元信用證。
限制及契諾
2025年可轉換票據、2027年可轉換票據、2026年優先票據和循環信貸安排包括對Shift4 Payments，LLC向Shift4 Payments，Inc.發放貸款、墊款或支付股息的能力的某些限制。
於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日，本公司遵守所有財務契約。
12.其他合併資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | |
| 預付保險 | $ | 3.3 | | | $ | 2.5 | | | |
| 應收税金 | 1.8 | | | 1.2 | | | |
| 預付商户簽約獎金(A) | 0.7 | | | — | | | |
| 其他預付費用(B) | 6.1 | | | 6.5 | | | |
| 代理和員工應收貸款 | 0.2 | | | 0.3 | | | |
| | | | | |
| 其他流動資產 | 0.3 | | | 1.0 | | | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 12.4 | | | $ | 11.5 | | | |
(a)代表支付給商家以獲得加工合同的交易獎金，這些合同在一年的合同期限內攤銷。
(b)其他預付費用包括與信息技術、租金、商展和會議有關的預付款。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | |
| 應計工資總額 | $ | 15.3 | | | $ | 2.8 | | | |
| 應付剩餘款項 | 13.1 | | | 6.8 | | | |
| 應計利息 | 4.8 | | | 3.6 | | | |
| 根據《關注法》遞延的僱主社會保障税 | 1.6 | | | 3.0 | | | |
| 應繳税金 | 1.6 | | | 1.4 | | | |
| 重組應計項目 | 1.5 | | | 1.4 | | | |
| 延期租户償還津貼 | — | | | 3.1 | | | |
| 應付第三方託管 | — | | | 2.3 | | | |
| 應計租金 | — | | | 1.5 | | | |
| | | | | |
| 其他流動負債 | 5.0 | | | 4.2 | | | |
| 應計費用和其他流動負債總額 | $ | 42.9 | | | $ | 30.1 | | | |
13.公允價值計量
美國公認會計準則定義了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。對於相同的資產或負債，該層次結構對活躍市場中未調整的報價過程給予最高優先級(1級衡量)，對不可觀察到的輸入(3級衡量)給予最低優先級。
本公司根據下文所述的層次結構確定按公允價值確認或披露的資產和負債的公允價值。以下三種投入水平可用於計量公允價值：
•第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價；
•第2級--第1級價格以外的可觀察投入，如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入；
•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。第三級資產及負債包括公允價值的釐定需要管理層作出重大判斷或估計的項目。
本公司使用第三級不可觀察信息對某些收購產生的或有負債進行經常性公允價值計量。這些數額涉及與轉換為完全收購商户的現有銷售點商户的數量有關的控制權變更撥備和預期的分紅付款。
與控制權變更相關的或有負債在收購日使用蒙特卡洛模擬模型根據控制權變更後本公司的預期可能估值計量，並因管理層對本公司未來可能估值的預期發生變化而在每個報告日重新計量，包括考慮本公司業績的變化、指導上市公司倍數和預期波動性。與控制權變更有關的或有負債已結清。915,503與IPO相關的A類普通股股份。
預期盈利付款所產生的或有負債於收購日採用概率加權預期付款模型計量，並因管理層對轉換為全面收購商户的現有銷售點商户數目的估計有所改變而定期重新計量。在確定或有負債的公允價值時，管理層審查了收購業務當時的當前業績以及剩餘溢出期的預測結果，以使用各自收購協議中規定的商定公式計算預期溢價付款。截至2020年12月31日，與分紅付款相關的或有負債並不重要。該公司估計，截至2020年12月31日，剩餘的溢價負債包括2020年第四季度的實際轉換，這些轉換在2021年第一季度得到了全額支付。
下表對3級或有負債的期初和期末餘額進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額(A) | $ | — | | | $ | 32.3 | | | $ | 19.9 | |
| 添加內容(B) | — | | | 1.7 | | | — | |
為或有事項支付的現金
與盈利相關的負債
付款 | (0.2) | | | (3.0) | | | (3.1) | |
與變更有關的或有負債
控制權與A類普通股達成和解
股票和限制性股票單位 | — | | | (23.2) | | | — | |
| 公允價值調整 | 0.2 | | | (7.8) | | | 15.5 | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32.3 | |
(a)2020年12月31日終了年度期初結餘包括#美元30.4與控制權變更有關的或有負債百萬美元和1.9與分紅付款有關的或有負債有100萬美元，兩者都列入綜合資產負債表上的“應計費用和其他流動負債”。
(b)在截至2020年3月31日的三個月裏，某些就業補償協議被修訂。因此，以前記錄的遞延賠償負債為#美元。1.9截至2019年12月31日綜合資產負債表上“其他非流動負債”所列與這些協議有關的100萬美元已取消確認，新負債為#美元。1.7100萬美元在合併資產負債表的“其他非流動負債”中按公允價值確認。這些或有負債是在首次公開募股時結算的89,842限制性股票單位。
公允價值調整計入綜合經營報表內的“一般及行政費用”內。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，沒有資金調入或調出3級。
本公司未償債務的估計公允價值採用場外市場報價，被視為二級投入，估計如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 攜帶
價值 | | 公平
價值 | | 攜帶
價值 | | 公平
價值 |
| 2025年可轉換票據 | $ | 690.0 | | | $ | 735.4 | | | $ | 690.0 | | | $ | 843.9 | |
| 2027年可轉換票據 | 632.5 | | | 556.5 | | | — | | | — | |
| 2026年高級債券 | 450.0 | | | 465.7 | | | 450.0 | | | 468.0 | |
| 總計 | $ | 1,772.5 | | | $ | 1,757.6 | | | $ | 1,140.0 | | | $ | 1,311.9 | |
本公司於2021年及2020年12月31日的綜合資產負債表中，其他未按公允價值計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、預付開支及其他流動資產、其他非流動資產、應付賬款及應計開支及其他流動負債，因為其估計公允價值合理地接近綜合資產負債表所報告的賬面價值。
14.所得税
該公司持有Shift4 Payments，LLC的經濟權益，並鞏固其財務狀況和業績。Shift4 Payments，LLC的剩餘所有權並非由本公司持有，被視為非控制性權益。Shift4 Payments，LLC被視為所得税申報的合夥企業，其成員，包括本公司，根據他們在LLC應納税所得額中的份額承擔聯邦、州和地方所得税。此外，Shift4 Corporation和VenueNext Inc.二對於美國聯邦、州和地方所得税而言，Shift4 Payments，LLC的運營子公司被視為C-公司。Shift4 Corporation和VenueNext Inc.的應税收入或損失不會轉移到Shift4 Payments，LLC。取而代之的是，它在公司層面上徵税，取決於現行的公司税率。
所得税優惠(準備金)的構成部分包括所示年度的下列內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | (1.1) | |
| 狀態 | — | | | (0.2) | | | (0.4) | |
| 外國 | — | | | (0.1) | | | — | |
| 當期所得税優惠總額(撥備) | 0.6 | | | 1.1 | | | (1.5) | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | 2.5 | | | 1.2 | | | (0.2) | |
| 狀態 | — | | | 0.1 | | | — | |
| 遞延所得税優惠總額(準備金) | 2.5 | | | 1.3 | | | (0.2) | |
| 所得税優惠總額(撥備) | $ | 3.1 | | | $ | 2.4 | | | $ | (1.7) | |
美國法定所得税税率與公司有效所得税税率的對賬如下所示年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 傳遞實體的非控股權益/影響(有限責任公司損失) | (7.3 | %) | | (17.1 | %) | | (23.6) | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 5.3 | % | | 1.1 | % | | — | % |
| 永久性物品 | (1.2 | %) | | 1.6 | % | | — | % |
| 更改估值免税額 | (60.1 | %) | | (4.5 | %) | | — | % |
| 基於股權的薪酬 | 46.8 | % | | — | % | | — | % |
| 其他 | (0.5 | %) | | — | % | | (0.5) | % |
| 有效所得税率 | 4.0 | % | | 2.1 | % | | (3.1 | %) |
本公司遞延税項資產及負債詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | |
| 遞延税項資產： | | | | |
| Shift4 Payments投資有限責任公司 | $ | 277.2 | | | $ | 181.2 | | |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | 110.0 | | | 19.8 | | |
| 租賃負債 | 2.4 | | | — | | |
| 基於股權的薪酬 | 1.6 | | | 10.2 | | |
| 應計費用 | 0.9 | | | 1.9 | | |
| 其他 | 6.1 | | | 0.8 | | |
| 小計 | 398.2 | | | 213.9 | | |
| 估值免税額 | (383.0) | | | (179.5) | | |
| 遞延税項資產總額 | 15.2 | | | 34.4 | | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 2025年可轉換票據 | — | | | (29.4) | | |
| 無形資產 | (9.9) | | | (5.9) | | |
| 固定資產 | (2.2) | | | (1.8) | | |
| 使用權資產 | (1.5) | | | — | | |
| 其他負債 | (1.9) | | | (0.1) | | |
| 遞延税項負債總額 | (15.5) | | | (37.2) | | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (0.3) | | | $ | (2.8) | | |
該公司在Shift4 Payments，LLC的投資的財務報告和納税基礎之間的差額有遞延税項資產。上述遞延税項資產並未計入應收税項協議(“TRA”)負債的迭代影響，因為截至2021年12月31日或2020年12月31日，該負債尚未入賬。
管理層評估現有的正面及負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是Shift4 Payments，LLC在截至2021年12月31日的三年期間累計虧損。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如對未來增長的預測。
根據這項評價，截至2021年12月31日和2020年12月31日，全額估值津貼為#美元383.0百萬美元和美元179.5分別在Shift4 Payments，Inc.記錄了100萬美元，以便只確認遞延税項資產中更有可能變現的部分。如果增加對結轉期內未來應納税所得額的估計，或不再存在以累積虧損形式出現的客觀負面證據，並給予主觀證據(如增長預測)更多權重，則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
截至2021年12月31日，該公司擁有432.5百萬聯邦政府和美元431.1百萬國家淨營業虧損結轉，預計將於以下不同日期到期。該公司的國家淨營業虧損結轉可用於減少未來的應税收入，這些收入將在2042年之前的不同時間到期。聯邦淨營業虧損結轉1美元378.62017年後納税年度產生的100萬美元有無限制的結轉期，而其餘的美元53.9在較早的納税年度產生的百萬美元二十年繼續進行，從2037年開始。
下面是未確認的税收優惠總額的對賬表格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| 與本年度納税狀況有關的增加 | — | | | — | | | 0.3 | |
| 減少可歸因於與税務機關達成和解 | (0.3) | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
上表中反映的所有未確認的税收優惠如果得到確認，將影響實際税率。
本公司根據其所在司法管轄區的税法要求提交所得税申報單。在正常業務過程中，公司可能會受到聯邦以及某些州和地方税務機關的審查。截至2021年12月31日，公司2018年至2020年的聯邦所得税申報單以及2018至2020年的州和地方税申報單仍然開放，並有待審查。
應收税金協議
本公司預期其在Shift4 Payments，LLC的淨資產中所佔的税基份額將增加，因為LLC的權益是根據本公司的選擇權(完全由本公司的獨立董事決定)從持續股權擁有者手中贖回或交換的。公司打算將任何贖回和交換有限責任公司的權益視為直接購買有限責任公司的權益，以繳納美國聯邦所得税。這些税基的增加可能會減少它未來向各税務機關支付的金額。關於重組交易及首次公開招股，本公司與持續股權擁有人訂立了TRA。
TRA規定Shift4 Payments，Inc.85本公司實際實現或在某些情況下被視為已實現的任何税收優惠金額的百分比，其原因是(I)本公司在Shift4 Payments、LLC因贖回或交換有限責任公司權益而產生的資產淨值中所佔的税基份額增加，(Ii)根據TRA支付的款項應佔的税基增加，以及(Iii)根據TRA應扣除的計入利息。公司預計將從剩餘的股份中受益15它實現的任何現金節省的%。
該公司尚未確認一美元248.3在得出結論認為不可能根據其對未來應納税所得額的估計來支付這類TRA款項後，委員會認為不可能支付TRA項下的100萬美元債務。截至2021年12月31日或2020年12月31日止年度內，並無根據TRA向持續股權擁有人支付任何款項。根據TRA應支付的金額將根據許多因素而變化，包括Shift4 Payments，Inc.未來的應納税所得額、性質和時間。如果針對適用於上述税項屬性的遞延税項資產記錄的估值準備在未來期間釋放，則TRA負債屆時可能被認為是可能的，並計入收益。
如果所有剩餘的持續股權所有者交換他們所有的有限責任公司單位，公司將確認大約#美元的額外遞延税項資產460.5100萬美元，TRA負債約為$391.5百萬美元，假設(I)持續股權所有者於2021年12月31日立即贖回或交換其所有有限責任公司單位，價格為$57.90每股A類普通股，(2)有關税法沒有實質性變化，(3)不變的公司税率為24.6%，(Iv)本公司每年賺取足夠的應税收入，以按現行基準實現受TRA約束的所有税收優惠，以及(V)阻滯劑屬性不受國內税法第382節的限制。遞延税項資產及相關負債的實際數額受交易所的時間安排、Shift4 Corporation的估值、交易所時公司A類普通股的價格以及當時的税率影響。只有在獲得大多數獨立董事的書面批准後，公司才可以選擇提前完全終止TRA，儘管目前沒有這樣做的計劃。因此，該公司將被要求立即支付相當於作為TRA標的的預期未來税收優惠的現值的現金。
15.租賃協議
作為承租人
該公司擁有主要用於辦公空間和設備的運營租賃。大多數租約在到期前不能取消。本公司根據美國會計準則第842條，通過記錄使用權資產和租賃負債對租賃進行會計處理。 使用權資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司根據租賃支付租賃款項的義務。 本公司於合約開始時決定一項安排是否為租賃或包含租賃，並在釐定貼現率、租賃期限及租賃付款時作出判斷及應用若干假設。 ASC 842要求承租人使用租賃中隱含的利率根據貼現的未付租賃付款記錄租賃負債，如果該利率不能輕易確定，則使用遞增借款利率。一般而言，本公司並不知悉租約所隱含的利率，因此使用其遞增借款利率作為租約。租賃期限包括租賃的不可撤銷期限加上本公司合理確定將行使的延長選擇權所涵蓋的任何額外期限。
綜合資產負債表中記錄了與租賃有關的下列數額：
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 資產 | | |
| 經營租賃資產(A) | | $ | 18.5 | |
| | |
| 負債 | | |
| | |
| 流動經營租賃負債(A) | | 4.8 | |
| | |
| 非流動經營租賃負債(A) | | 17.9 | |
| 租賃總負債 | | $ | 22.7 | |
(a)經營性租賃資產包括在“使用權資產”和經營租賃負債計入公司綜合資產負債表中的“應計費用及其他流動負債”和“其他非流動負債”。
截至2021年12月31日，與初始不可取消租賃期限超過一年的租賃相關的預期未來付款如下：
| | | | | |
| 2022 | $ | 5.3 | |
| 2023 | 4.4 | |
| 2024 | 4.2 | |
| 2025 | 3.3 | |
| 2026 | 2.9 | |
| 此後 | 4.7 | |
| 租賃付款總額 | $ | 24.8 | |
| 減去：利息 | (2.1) | |
| 最低還款額現值 | $ | 22.7 | |
在公司合併業務報表中列入“一般和行政費用”的經營租賃費用總額為#美元。6.1百萬，$6.4百萬美元，以及$4.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
與經營租賃有關的其他信息如下：
| | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 租賃期內的加權平均剩餘金額(年)： | | 5.6 |
| 加權平均貼現率 | | 3.2 | % |
| | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | |
| 包括在營運現金流中的營運租賃付款 | | $ | 6.3 | |
| 對經營租賃資產的非現金增加 | | 2.3 | |
作為出租人
該公司根據經營租賃向其商家提供硬件，包括終端和銷售點設備。該公司的經營租賃一般包括將合同連續延長一年的選擇權。延期選擇權不計入租賃收入的確定，除非在租賃開始時合理地確定該選擇權將被行使。該公司的經營租賃一般不包括購買選擇權。
根據美國會計準則第606條，收到的租賃付款在協議期限內按直線原則確認為收入，並在綜合經營報表中列為毛收入。
截至2021年12月31日止年度的總租賃收入為16.8百萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，可變租賃收入並不重要。
該公司預計未來將收到根據公司SaaS協議提供的硬件的最低租金為#美元11.1從2022年1月1日到2022年12月31日，有關這些經營租賃的會計處理詳情，請參閲附註4和附註9。
16.關聯方交易
該公司與創始人簽訂了一項服務協議，包括使用飛機和一處房產。這項服務的總支出為#美元，已列入合併業務報表中的“一般和行政費用”。1.0截至2021年12月31日的年度為百萬元及0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度均為百萬美元。有幾個不是截至2021年12月31日或2020年的未償還金額。2020年5月31日，公司修改了與創始人簽訂的這份按月服務協議中的月費並增加了服務。
Shift4，LLC在首次公開募股前向其各自股東支付的管理費，包括在綜合經營報表的“專業費用”中，為#美元0.8百萬美元和美元2.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為百萬美元。截至2020年6月30日，應付本公司各自股東的管理費已全部支付，無需在首次公開募股後支付。
該公司產生了$1.2百萬美元和美元1.0與9月和12月的後續發行相關的成本分別為100萬美元，由Searchlight償還，並於2020年12月31日計入綜合資產負債表的“應收賬款淨額”。應收賬款總額為#美元2.22021年第一季度支付了100萬美元。在2021年第三季度和第四季度，公司產生了1.1與建議的後續發行相關的成本和與Searchlight交換股票相關的成本，這些成本由Searchlight償還，幷包括在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表的“應收賬款淨額”中。
2021年2月，公司接受了創始人的轉讓權，他同時也是這次飛行任務的指揮官，有權選擇航天器4上一個座位的參與者，這是第一次全民用太空飛行任務。該權利作為非現金捐助轉讓給本公司，並按其估計公允價值#美元入賬。2.1截至2021年12月31日，公司綜合資產負債表上的“額外實收資本”為100萬美元，並在公司2021年3月通過公司舉辦的競賽被選為代表團成員時，在公司綜合經營報表的“廣告和營銷”項下支出。
在截至2021年12月31日的年度內，公司在宣佈Inspiration4的同時，為整合、重新命名3DCart和向Shift4Shop推廣3DCart產生了大量非經常性費用。公司利用這一獨特的機會部署了Shift4Shop，並整體推廣了Shift4品牌。這些費用中的一部分是營銷和推廣工作的一部分，旨在引起人們對Shift4Shop和Inspiration4使命的關注。管理層對費用進行了審查，並確定某些費用共計#美元。0.9在截至2021年12月31日的一年中，有100萬美元直接與Inspiration4任務有關，並由創始人報銷。截至2021年12月31日，美元0.1百萬美元是創辦人的應收賬款，在公司的綜合資產負債表上記為“應收賬款”。
Rook於2020年9月訂立保證金貸款協議(“2020年9月保證金貸款”)，根據該協議，Rook以有限責任公司權益及本公司A類及B類普通股(統稱“Rook Units”)股份作抵押，以取得保證金貸款。2020年9月的保證金貸款已於2021年3月償還。
Rook於2021年3月簽訂保證金貸款協議，取代2020年9月的保證金貸款(“2021年3月保證金貸款”)，根據該協議，Rook Units將獲得保證金貸款。如果Rook拖欠保證金貸款下的債務，並且未能治癒這種違約，貸款人將有權交換和出售10,000,000Rook單位相當於公司A類普通股的數量，以履行Rook的義務。
於2021年3月，創辦人透過全資擁有的特殊目的機構(“SPV”)與一名非關聯交易商(“交易商”)訂立可變預付遠期合約(“VPF合約”)，涵蓋約2.0百萬股公司A類普通股。VPF合同定於2023年2月、3月和4月的指定日期結算，屆時SPV將交付的公司A類普通股的實際數量將根據該日期公司A類普通股的價格相對於73.19每股，遠期封頂價格為$137.24每股，總數不超過約2.0百萬股，這是Rook為保證其在合同下的義務而質押的公司B類普通股和有限責任公司單位的股份數量。在某些條件下，SPV還可以選擇以現金結算VPF合同，從而保留對質押股份和單位的完全所有權。
2021年9月，創始人通過SPV簽訂了二VPF與一家經銷商簽訂了合同，其中一份合同涵蓋了大約2.18百萬股公司A類普通股，另一股約2.26百萬股公司A類普通股。VPF合同都計劃在2024年6月、7月、8月和9月的指定日期結算，屆時SPV將交付的公司A類普通股的實際數量將根據該日期公司A類普通股相對於大約$的遠期底價的價格確定。66.4240每股，遠期上限價格約為$112.09合同的每股覆蓋範圍約為2.18100萬股公司A類普通股，遠期底價為1美元66.4240每股，遠期上限價格約為$120.39合同的每股覆蓋範圍約為2.26百萬股公司A類普通股，總數不超過約4.44百萬股，這是公司B類普通股及其相關的Shift4支付普通股的股份總數，由SPV質押，以確保其在合同下的義務。在某些條件下，SPV還可以選擇以現金結算VPF合同，從而保留質押股份和單位的完全所有權。
如果Rook未能履行其在VPF合同下的義務，並且未能解決此類違約，交易商將有權將質押的B類股票和LLC權益交換為同等數量的公司A類普通股，並出售此類A類普通股以履行Rook的義務。
17.承付款和或有事項
本公司可能不時捲入在正常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。然而，訴訟受到固有不確定性的影響，這些或其他事項的不利結果可能會不時出現，可能會損害公司的業務。2021年8月，全球支付公司和公司的重要供應商Tsys經歷了一次嚴重的平臺中斷，導致支付處理服務中斷持續了幾個小時。TSystems被許多主要的信用卡發行商和支付處理商使用，這意味着全國許多接受卡的商家和持卡人都感受到了中斷的影響。本公司已採取措施，減少因Tsys停電對其商户和合作夥伴造成的財務影響，並正通過各種渠道尋求賠償，包括與責任方接觸。
本公司目前並不知悉任何本公司認為會對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的法律程序或索償。
18.可贖回優先股
截至2019年12月31日，Shift4 Payments，LLC430不可轉換的可贖回優先股(聲明價值為#美元)100,000每單位)授權、發行和未償還，賬面價值和清算價值為#美元43.0百萬美元。
可贖回優先股獲得優先股息，可以現金或優先股的利率支付10.50年利率，每季度複利。任何未支付的累積股息必須在支付任何其他會員利息之前支付。可贖回優先股的本金只有在所有共同單位持有人得到全額付款後才能支付。股息限制在$。5.0每一歷年都有百萬美元。
可贖回優先股的持有人無權就本公司事務的任何事宜投票，亦沒有優先購買權。可贖回優先股可根據本公司的選擇以現金形式全部或部分贖回，贖回價格相當於該單位的聲明價值。如果出售本公司或符合條件的公開發行股票(即總髮行價超過美元的IPO150.0)，則每個可贖回優先股單位均可強制贖回，贖回價格相當於每單位所述的價值(須視乎貸款及第一留置權定期貸款安排及第二留置權定期貸款安排的事先清償及全數清償)。因此，可贖回的優先股被歸類為臨時權益，因為它們代表或有可贖回的擔保。未經本公司事先同意，任何時候均不得轉讓可贖回優先股。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，2.1百萬美元和美元5.0分別有100萬的優先股息應計，並被確認為“成員赤字”的減少。首次公開招股時已發行的優先股息為$3.2100萬美元，其中0.9百萬美元以現金和美元結算2.3百萬美元在IPO中轉換為有限責任公司的權益。
關於重組交易，可贖回優先股轉換為有限責任公司權益。
19.股東權益/會員虧損
重組交易前的結構
在完成重組交易之前，Shift4 Payments，LLC擁有A類普通單位和B類普通單位形式的有限責任公司未償還權益。
自2019年12月31日起，本公司獲授權發行100,000A類公共單位，截至2019年12月31日，60,000已向Searchlight II GWN，L.P.(“SCP”)或(“SCP Common Units”)發行並未償還的單位，以及40,000已向Rook Holdings Inc.(“Rook”)或(“Rook Common Units”)發行和發行單位，Rook Holdings Inc.是一家全資公司，公司現任首席執行官是其唯一股東。
在2021年5月31日之前，A類公共單位不得轉讓，除非公司現任首席執行官因原因或辭職以外的原因被解僱；Rook持有的所有A類公共單位(但不少於全部)都可以轉讓。持有A類共同單位的成員有權獲得一每單位投票。
截至2019年12月31日，公司擁有1,010B類公用事業單位已獲授權、已發放和未結清。持有B類共同單位的成員無權對公司的任何事項投票，也無權獲得任何分配，直到向A類共同單位持有人的總分配超過$565.2百萬美元，之後B類共同單位的持有者有權1.11向持有A類公用單位和B類公用單位的持有者分配的百分比不超過$655.0之後，B類普通單位的持有者按比例與A類普通單位的持有者分享分配。此外，如果對A類普通單位持有人的總計分配超過$565.2，B類公有單位的持有者有權獲得特別分配$9.0百萬美元，按比例分配。
緊接重組交易完成前，Shift4 Payments，LLC的權益實益擁有如下所述。
•Searchlight擁有28,889,790A類單位，代表52.3Shift4 Payments，LLC的經濟權益百分比。
•Rook擁有25,829,016A類單位，代表46.7Shift4 Payments，LLC的經濟權益百分比。
•前股權所有者擁有528,150B類單位，代表1.0Shift4 Payments，LLC的經濟權益百分比。
公司註冊證書的修訂及重述
關於重組交易，本公司的公司註冊證書進行了修訂和重述，以規定(I)授權300,000,000面值為$的A類普通股0.0001每股；。(Ii)授權100,000,000面值為$的B類普通股0.0001每股；。(Iii)授權100,000,000面值為$的C類普通股0.0001每股；及。(Iv)授權20,000,000面值為$的優先股0.0001每股。
A類普通股持有者有權一每股投票權，B類和C類普通股持有人有權十每股投票數。A類、B類和C類普通股的持有者將在提交給公司股東投票批准的所有事項上作為一個類別一起投票，但公司註冊證書的某些修訂或法律另有要求的除外。A類和C類普通股的持有者有權獲得股息，在公司解散或清算時，在向債權人和具有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付後，A類和C類普通股的持有者將有權按比例獲得公司可供分配的剩餘資產。公司B類普通股的持有者無權獲得股息，也無權在公司解散或清算時獲得任何分派。A類、B類和C類普通股的持有者沒有優先購買權或認購權，也不會有適用於任何類別普通股的贖回或償債基金條款。A類和B類普通股的持有者沒有轉換權。C類普通股的股份只能由持續股權所有人或其獲準受讓人持有，如果任何此類股份轉讓給任何其他人，他們將自動一對一地轉換為A類普通股。
未來，B類普通股的發行將僅限於維持持續股權所有人持有的有限責任公司權益數量與向每個持續股權所有者發行的B類普通股股票數量之間保持一對一比率所必需的程度。B類普通股的股份只能與同等數量的有限責任公司權益一起轉讓(除某些例外情況外)。只有持續股權所有者持有的有限責任公司權益的獲準受讓人才能獲得B類普通股的受讓人資格。
Shift4 Payments的資本重組，有限責任公司
關於重組交易以及Shift4 Payments，LLC協議的修訂和重述，本公司修改了其資本結構，並將Shift4 Payments，LLC的所有現有所有權權益(包括可贖回優先股)轉換為單一類別的LLC權益。
關於資本重組：
•總計528,150前股權所有者持有的有限責任公司的權益被交換為等量的Shift4 Payments，Inc.的A類普通股。
•該公司收購了15,513,817LLC從Searchlight獲得同等數量的Shift4 Payments，Inc.C類普通股股份。
•該公司發行了915,503A類普通股，以滿足Shift4付款的或有負債，有限責任公司因先前的收購而產生。作為交換，Shift4 Payments，LLC發行915,503LLC對Shift4 Payments，Inc.的權益
•該公司發行了39,204,989B類普通股的股份以一對一的方式出售給持續股權所有人，與每個持續股權擁有人持有的相應有限責任公司的權益一一對應。
首次公開募股
2020年6月9日，本公司完成首次公開募股17,250,000A類普通股，包括2,250,000根據充分行使承銷商購買額外股份的選擇權，向公眾出售的價格為$23.00每股。公司收到的淨收益約為#美元。362.6在扣除承保折扣和佣金以及發行費用後，為100萬美元。在首次公開招股的同時，該公司還完成了100.0百萬美元的私募4,625,346C類普通股，由第三方以相當於收購價的每股價格進行估值。首次公開招股及同時進行私募所得款項淨額合共約為$462.6百萬美元。該公司將全部收益用於從Shift4 Payments，LLC購買新發行的LLC權益。Shift4 Payments，LLC使用從Shift4 Payments，Inc.收到的這些金額償還某些現有債務，並用於一般公司目的。
後續服務
2020年9月，公司完成了2,000,000其A類普通股以及Searchlight和一名前股權所有者的股票被出售7,856,373和143,627分別為A類普通股，向公眾公佈的價格為1美元48.50每股。2020年10月，Searchlight和一位前股權所有者額外出售了1,473,070和26,930根據承銷商行使購買額外股份的選擇權，分別購買A類普通股。該公司從9月份的後續發行中獲得淨收益#美元93.1百萬美元，扣除承保折扣和佣金以及發售費用約為3.9百萬美元。公司沒有收到出售股東出售A類普通股的任何收益。9月份增發的總淨收益直接用於從Shift4 Payments，LLC購買新發行的有限責任公司的權益，單位價格相當於9月份增發時向公眾出售A類普通股的價格，減去承銷折扣和佣金。Shift4 Payments，LLC將從Shift4 Payments，Inc.收到的這些金額用於一般公司用途。
關於9月份的後續發行，該公司還完成了以下交易：
•《探照燈》的救贖4,319,532有限責任公司的權益以換取4,319,532A類普通股，以及立即註銷同等數量的B類普通股。
•轉換為5,009,911Searchlight持有的C類普通股股份至5,009,911A類普通股。
2020年12月，Searchlight出售了9,200,000登記公開發行的公司A類普通股的股份。本公司於十二月的後續發售中並無出售任何A類普通股，亦無收取Searchlight於十二月的後續發售中出售股份所得的任何款項，亦無為此招致任何開支。Searchlight已同意向該公司償還12月份後續發售的費用。關於12月份的後續發售，該公司還完成了以下交易：
•《探照燈》的救贖4,259,600有限責任公司的權益以換取4,259,600出售A類普通股，並立即註銷同等數量的B類普通股。
•轉換為4,940,400Searchlight持有的C類普通股股份至4,940,400A類普通股已售出。
股票回購
2021年12月16日，公司董事會授權啟動股票回購計劃。股票回購計劃授權公司回購最多$100.0百萬股公司A類普通股，面值$0.0001(“普通股”)，將於2022年12月31日到期。
根據該計劃，回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。公開市場回購將在規則10b-18的定價和數量要求範圍內進行。本公司亦可不時訂立規則10b5-1計劃，以便在此授權下回購其股份。
本計劃不要求本公司收購任何特定數額的普通股，本計劃可由本公司酌情決定隨時延長、修改、暫停或終止。
截至2021年12月31日，公司回購378,475普通股的價格為$21.1100萬美元，包括支付的佣金，平均支付價格為#美元55.81每股，在公司綜合資產負債表上記為“庫存股”。截至2021年12月31日，約為78.9根據該計劃，仍有100萬美元可用於未來的購買。
2022年1月，公司回購245,700普通股的價格為$13.9100萬美元，包括支付的佣金，平均支付價格為#美元56.48每股。截至2022年2月23日，約為65.0根據該計劃，仍有100萬美元可用於未來的購買。
20.非控制性權益
Shift4 Payments，Inc.是Shift4 Payments，LLC的唯一管理成員，併合並Shift4 Payments，LLC的財務結果。非控股權益餘額代表持續股權所有者持有的Shift4 Payments，LLC的經濟利益。下表彙總了Shift4 Payments，LLC中LLC權益的所有權： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 有限責任公司權益 | | 所有權百分比 | | 有限責任公司權益 | | 所有權百分比 |
| Shift4 Payments公司 | 56,449,833 | | | 68.2 | % | | 49,926,802 | | | 62.0 | % |
| 持續股權所有者 | 26,272,654 | | | 31.8 | % | | 30,625,857 | | | 38.0 | % |
| 總計 | 82,722,487 | | | 100 | % | | 80,552,659 | | | 100 | % |
持續股權擁有人有權要求本公司贖回其有限責任公司權益，由本公司獨立董事單獨決定，以一對一的方式發行新發行的A類普通股，或按贖回的每一項LLC權益支付相當於A類普通股一股的成交量加權平均市場價格的現金。在行使贖回或交換有限責任公司權益時，(1)持續股權擁有人將被要求交出若干以該贖回或交換持續股權擁有人(或其適用聯營公司)名義登記的B類普通股股份，本公司將按贖回或交換的有限責任公司權益數目一對一地取消該等股份；及(2)所有贖回成員須將有限責任公司權益交回Shift4 Payments，LLC以供註銷。
21.基於股權的薪酬
2020年激勵獎勵計劃
2020年6月，公司通過了2020年激勵獎勵計劃(“2020計劃”)，規定授予股票期權、限制性股票股息等價物、股票支付、RSU、PRSU、股票增值權和其他股票或現金獎勵。最多7,159,924根據2020年計劃，公司普通股可供發行。可供發行的股票數量從2021年開始到2030年結束(包括2030年)，每年的第一天都會增加，等於(1)中較小的1於上一會計年度最後一天(按折算基準計算，計入任何及所有可轉換為普通股或可行使、可交換或可贖回普通股的證券(包括Shift4 Payments的有限責任公司權益，LLC))的已發行股份百分比)及(2)本公司董事會釐定的較少股份數目。
RSU和PRSU
RSU代表在未來某一特定日期收到公司A類普通股的權利。關於首次公開招股，本公司批准4,690,1672020年計劃下的RSU，包括：
•2,475,830RSU不受繼續服務的限制，該服務於2021年6月授予。
•421,548受繼續服務約束的RSU，這歸因於50202%，其餘502021年12月。
•1,764,535以持續服務為條件的RSU，在授予日期的每個週年日等額分期付款，超過三年制句號。
•28,254RSU必須繼續服務，授予非僱員董事，於2021年6月授予。每個非員工董事還有權獲得價值為$的RSU的年度贈款0.1股份將於授出日全數轉授予董事，並將於緊接授出日後舉行的本公司股東周年大會當日悉數轉歸，惟非僱員董事須在該大會日期前繼續受僱。
此外，在截至2020年12月31日的年度內，本公司授予：
•107,105受繼續服務、歸屬的RSU限制202021年10月，30%，2022年10月，以及502023年10月。
•195,952以持續服務為條件的RSU，在授予日期的每個週年日等額分期付款，超過三年制句號。
•71,403PRSU，但須繼續服務，歸於25根據與新的端到端商家簽約數量相關的某些目標的完成情況增加%。
截至2021年12月31日止年度，本公司授予：
•77,326RSU不受繼續服務的限制，於2021年3月立即授予。
•35,973與VenueNext收購相關的RSU，在週年紀念日授予，範圍為六個月至兩年.
•943,290作為針對非管理層員工的可自由支配股權獎勵計劃的一部分發行的RSU，該計劃以相等的增量授予三, 四和五年.
•39,564受繼續服務、歸屬的RSU限制20% in 2022, 30% in 2023, and 50% in 2024.
•59,347PRSU，受制於持續服務，根據與公司端到端支付量相關的某些目標的完成情況而授予。
RSU活性如下：
| | | | | | | | | | | |
| 數量
RSU | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至2019年12月31日的未歸屬餘額 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 5,064,627 | | | 24.30 | |
| 既得 | (201,425) | | | 23.00 | |
| 被沒收或取消 | (22,694) | | | 23.27 | |
| 2020年12月31日的未歸屬餘額 | 4,840,508 | | | 24.35 | |
| 授與 | 1,480,962 | | | 58.98 | |
| 既得 | (3,876,928) | | | 23.98 | |
| 被沒收或取消 | (41,848) | | | 51.91 | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬餘額 | 2,402,694 | | | $ | 43.28 | |
必須繼續服務或立即歸屬的RSU和PRSU的授予日期公允價值是根據授予日公司A類普通股的價格(或就與IPO相關的RSU而言，IPO價格為#美元)確定的。23.00每股)。與IPO相關而發行的不受持續服務約束的RSU的授予日期公允價值是使用Finnerty折扣定價模型確定的，並考慮到2021年6月之前對股份的歸屬條款。
公司確認基於股權的薪酬支出和基於股權的薪酬支出的所得税收益如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | 2020 |
| 基於股權的薪酬費用 | | $ | 40.8 | | $ | 66.2 | |
| 所得税優惠 | | — | | 2.0 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，與未償還RSU和PRSU相關的未確認股權薪酬支出總額為#美元99.0百萬美元和美元56.6分別為100萬美元。預計確認費用的加權平均剩餘歸屬期間為3.63截至2021年12月31日的年份和2.40年份截至2020年12月31日。
22.每股基本和稀釋後淨虧損
下表列出了按兩類法進行重組交易後各期間每股基本和攤薄淨虧損的計算。有關每股基本及攤薄淨虧損的其他資料，請參閲附註2。
公司每股基本和攤薄虧損是根據公司目前已發行的普通股類別計算的。在重組交易之前，Shift4 Payments，LLC的成員結構包括A類公共單位和B類公共單位。在重組交易中，這些單位中的某些單位被交換為公司的A類和C類普通股，但不是按比例交換的，其餘單位反映了公司的非控股權益。因此，由於重組交易於2020年6月4日完成，並未呈列截至2019年12月31日止年度的單位虧損信息，重組交易創造了本公司目前的資本結構，這並未反映重組交易之前本公司業務的資本結構和相對所有權，其方式類似於股票拆分。截至2020年12月31日的年度的每股基本和稀釋後淨虧損是指2020年6月5日至2020年12月31日期間，即公司在重組交易後擁有已發行的A類和C類普通股的期間。
每股基本淨虧損的計算方法是將重組交易後期間普通股股東應佔淨虧損除以同期已發行普通股的加權平均股數。在該期間發行的股份和在該期間重新收購的股份在該期間流通股的部分中進行加權。攤薄後淨虧損股份的計算方式與每股基本淨虧損的計算方式一致，同時對期內已發行的所有潛在攤薄普通股生效。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 淨虧損 | $ | (74.0) | | | $ | (111.4) | |
| 減去：重組交易前可歸因於Shift4 Payments，LLC的淨虧損 | — | | | (77.9) | |
| 減去：重組交易後非控股權益應佔淨虧損 | (25.8) | | | (15.1) | |
| Shift4 Payments，Inc.的淨虧損。 | (48.2) | | | (18.4) | |
| 對普通股股東應佔淨虧損的調整 | (0.7) | | | (1.0) | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | (48.9) | | | $ | (19.4) | |
| | | |
| 分子-基本和稀疏： | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | (48.9) | | | $ | (19.4) | |
| 淨虧損在普通股股東之間的分配： | | | |
| 分配給A類普通股的淨虧損 | $ | (42.4) | | | $ | (12.1) | |
| 分配給C類普通股的淨虧損 | $ | (6.5) | | | $ | (7.3) | |
| | | |
| 分母-基本的和稀釋的： | | | |
| A類已發行普通股加權平均股份 | 47,594,839 | | | 28,148,355 | |
| 已發行C類普通股加權平均股份 | 7,329,534 | | | 16,882,903 | |
| | | |
| 每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損： | | | |
| A類普通股 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
| C類普通股 | $ | (0.89) | | | $ | (0.43) | |
以下各項不包括在每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為其影響將是反攤薄的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 轉換為潛在A類普通股的有限責任公司權益 | 26,272,654 | | | 30,625,857 | |
| RSU和Performance RSU-員工 | 2,389,752 | | | 2,336,424 | |
| RSU-非僱員董事 | 12,942 | | | 39,745 | |
| | | |
| | | |
| 總計 | 28,675,348 | | | 33,002,026 | |
此外，在截至2020年12月31日的年度內，本公司已將轉換2025年可換股票據的影響計入每股攤薄淨虧損，因為本公司最近公佈的普通股銷售價格不大於或等於130轉換價格的百分比20一段時間內的交易日30根據協議條款，在2020年12月31日之前的連續交易日。
於截至2021年12月31日止年度，本公司已將轉換2025年可換股票據及2027年可換股票據的影響撇除於每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為本公司最近公佈的普通股銷售價格不大於或等於130轉換價格的百分比20一段時間內的交易日30根據協議條款，在2021年12月31日之前的連續交易日。
如附註11所述，本公司將以現金支付$690.02025年可轉換票據本金和美元632.52027年可轉換票據的本金為100萬美元，任何超出的部分將在公司選擇時以現金或公司A類普通股的股票或兩者的組合支付或交付。
23.補充現金流信息
補充現金流量披露和非現金信息包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 | $ | 0.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.2 | |
| 支付利息的現金 | 20.9 | | | 39.2 | | | 47.2 | |
| 非現金經營活動 | | | | | |
| 與限制性股票單位結算的遞延補償 | — | | | 2.1 | | | — | |
| 非現金投資活動 | | | | | |
| 與VenueNext收購相關的股票和基於股權的薪酬獎勵 | 26.3 | | | — | | | — | |
| 與3DCart收購相關的發行股票 | — | | | 19.2 | | | — | |
| 供租賃的設備 | 3.1 | | | 2.0 | | | — | |
| 資本化的軟件開發成本 | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
| | | | | |
| 非現金融資活動 | | | | | |
| 右關聯Inspiration4個席位 | 2.1 | | | — | | | — | |
| 尚未支付的A類普通股回購 | 1.6 | | | — | | | — | |
| 用A類普通股結算的或有對價 | — | | | 21.1 | | | — | |
| 董事和高級職員保險的短期融資 | — | | | 3.4 | | | — | |
| 用有限責任公司權益結算的優先股的優先收益 | — | | | 2.3 | | | — | |
| 可贖回優先股的應計優先回報 | — | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | |
24.細分市場
營運分部被定義為企業的組成部分，其離散的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估，以分配資源和評估財務業績。公司的CODM是首席執行官，他在綜合層面上審查財務信息，以分配資源和評估財務業績，因此，公司的運營構成一運營部門和一可報告的部分。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，沒有任何單一客户的收入佔公司收入的10%以上。該公司的業務集中在美國。
下表按收入類型彙總了總收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基於支付的收入(A) | $ | 1,258.0 | | | $ | 684.2 | | | $ | 643.6 | |
| 訂閲費和其他收入 | 109.5 | | | 82.7 | | | 87.8 | |
| 毛收入總額 | 1,367.5 | | | 766.9 | | | 731.4 | |
| 減去：網絡費用 | 861.8 | | | 443.9 | | | 425.9 | |
| 減去：其他銷售成本(B) | 227.3 | | | 145.2 | | | 132.1 | |
| 毛利 | $ | 278.4 | | | $ | 177.8 | | | $ | 173.4 | |
(a)在截至2021年12月31日的年度，基於付款的收入包括非經常性付款#美元23.1該公司向與Tsys停電相關的商家支付了100萬美元，這些商家被視為對銷收入，並因此減少了基於付款的收入。有關Tsys停機的更多信息，請參見注釋4。
(b)在截至2021年12月31日的年度內，銷售的其他成本包括非經常性付款$2.8該公司向與Tsys停電相關的合作伙伴支付了100萬美元。有關Tsys停機的更多信息，請參見注釋4。
25.後續事件
對Intercheck的投資
2022年1月，該公司投資了$1.0Intercheck Technologies，Inc.(“Intercheck”)，增長最快的即時支付基礎設施和服務提供商之一，為網絡遊戲、金融科技和數字生態系統垂直市場提供服務。
收購
2022年3月1日，公司達成最終協議，以大約$收購Credorax，Inc.d/b/a Finaro200.0百萬美元現金，325.0百萬股A類普通股和基於業績的收益最高可達$50.0一百萬股A類普通股。合併的完成還有待監管部門的批准。Finaro是一家跨境電子商務平臺和銀行，專門為跨國商家解決複雜的支付問題，該公司相信這將加速其在國際市場的增長。
2022年2月28日，公司以大約$收購了The Giving Block，Inc.(“The Giving Block”)13.5百萬美元現金，40.5百萬股A類普通股和基於業績的收益最高可達$61.5百萬美元現金和美元184.5百萬股公司A類普通股。The Giving Block是一個加密貨幣捐贈市場，該公司預計將加快其在具有巨大交叉銷售潛力的非營利部門的增長。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對信息披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，在本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了COSO在內部控制--綜合框架(2013年)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於第8項：財務報表和補充數據。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
合併協議-訂立重要的最終協議和未登記的股權證券銷售
2022年2月28日，Shift4 Payments，Inc.的子公司Shift4 Payments，LLC(“Shift4 Payments，LLC”)與根據英屬維爾京羣島的法律成立的公司Credorax，Inc.和d/b/a Finaro(“Finaro”)以及(I)根據英屬維爾京羣島的法律成立的Shift4(BVI)Limited，以及(I)Shift4 Payments，LLC(“Shift4 Sub”)的全資子公司Shift4 Payments，LLC(“Shift4 Payments，LLC”)簽訂了一項協議和合並計劃(“合併協議”)，根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的公司，其為Shift4 Sub(“合併附屬公司”)的全資附屬公司，及(Iii)合併協議所指名的若干賣方(“賣方”)。
根據合併協議的條款及條件，合併附屬公司將與Finaro合併及併入Finaro，Finaro為合併後尚存的公司，並將成為Shift4附屬公司的全資附屬公司(該等合併為“合併”)。關於合併，Shift4 Payments，Inc.向Finaro提供了一項承諾，即它將遵守合併協議的條款(關於根據合併條款發行A類普通股和限制性股票單位的股份)。Shift4 Payments，Inc.、Shift4 LLC、Shift4 Sub和Merge Sub以下簡稱為“買方集團”。
Shift4 Payments，Inc.董事會和合並協議各方一致批准了合併協議和擬進行的交易。
買方集團將於合併協議擬進行的交易(“結束”)完成時，向合併協議所指Finaro的普通股、普通A股、認股權證及既有期權或既有限制性股票單位的持有人交付的代價包括以下各項(統稱為“合併代價”)：
•結案審議。買方集團支付2.0億美元現金，3.25億美元A類普通股，帶有慣例鎖定條款(“成交對價股票”)。
•把錢賺出去。合併的額外代價5,000,000美元將由買方集團支付，並根據合併協議規定的某些里程碑的實現情況進一步分配。
•此外，還將通過Shift4支付計劃以限制性股票單位的方式向員工提供2500萬美元的激勵，該計劃每年有三分之一的歸屬時間表。
合併預計將在2022年第四季度完成。完成合並須遵守慣常的成交條件，包括(其中包括)英國、馬耳他和香港買方集團牽頭的監管批准，以及Finaro和買方集團向OFAC要求的特定許可證授權。
合併協議包含Finaro和買方集團的慣例陳述和擔保。合併協議載有賣方及買方集團因違反任何基本申述、若干特定事項或賣方欺詐或故意違約而產生的賠償責任。對Finaro提供的業務保證的違反由買方集團的代表和保修保險單承擔。
上述條款所載的聲明僅為合併協議的目的而作出，並可能受制於雙方在談判各自條款時同意的約束和限制。此外，它們可能受制於合同的實質性標準，該標準可能不同於對股東可能被視為實質性的標準，或者可能被用於在當事人之間分攤風險，而不是將事項確定為事實。出於上述原因，任何人都不應依賴這些陳述、保證、契諾或其他條款、條款或條件作為對它們作出時或在其他情況下的事實信息的陳述。
股權證券的未登記銷售
2022年2月28日，我們收購了Giving Block，Inc.。作為此次收購的一部分，我們發行了總計8024.38億股A類普通股，總對價為4050萬美元，這取決於根據證券法頒佈的第144條和第701條對不涉及公開發行的交易的豁免。我們還同意增發A類普通股，作為此次收購的溢價的股權部分，金額最高為1.845億美元。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
與我們的高管和董事有關的某些信息包括在本表格10-K的第I部分第1項中。有關該項目的其餘信息將在我們為2022年股東周年大會準備的委託書(以下簡稱“2022年委託書”)中列出，該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
我們的董事會已經通過了一項適用於所有高級管理人員、董事和員工的商業行為和道德準則，該準則可在我們的投資者關係網站(Investors.shit4.com)的“公司治理”下獲得。本網站地址不打算用作超鏈接，我們網站中包含的信息也不打算作為本文件的一部分。我們打算在我們的網站上公佈法律或紐約證券交易所上市標準要求的所有披露，涉及對守則任何條款的任何修訂或豁免。我們網站上的任何信息均被視為不包含在本Form 10-K年度報告或本Form 10-K年度報告中。
項目11.高管薪酬
有關這一項目的信息將在我們的2022年委託書中闡述，該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
有關這一項目的信息將在我們的2022年委託書中闡述，該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
有關這一項目的信息將在我們的2022年委託書中闡述，該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
有關這一項目的信息將在我們的2022年委託書中闡述，該委託書將於2021年12月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)合併財務報表
我們的合併財務報表包括在第二部分第8項“財務報表和補充數據”中。
(A)(2)財務報表附表
所有財務報表附表都被省略，因為所要求的資料不是必需的，或者顯示在合併財務報表或附註中。
(A)(3)展品
以下是作為本年度報告10-K表格的一部分而提交的證物清單。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔/已配備
特此聲明 |
| | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔
日期 | |
| 3.1 | | 修改和重新簽署的公司註冊證書4付款。 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.1 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3.2 | | 修訂和重新制定Shift4 Payments，Inc.附則。 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.2 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 證明A類普通股股份的股票證書樣本。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 4.1 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 證券説明 | | 10-K | | 001-39313 | | 4.2 | | 03/08/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.3 | | Shift4 Payments，LLC，Shift4 Payments Finance Sub，Inc.，其中指定的附屬擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年10月29日(和票據形式)。 | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 10/29/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.4 | | Shift4 Payments，Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(和Global Note的形式)之間的契約，日期為2020年12月7日， | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 12/07/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 4.5 | | 截至2021年7月26日，Shift4 Payments，Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(以及全球票據的形式) | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 07/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.1 | | 應收税金協議，日期為2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.1 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.2 | | LLC Shift4付款協議，LLC，日期為2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.2 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.3 | | 《股東協議》，日期為2020年6月4日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.3 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.4 | | 註冊權協議，日期為2020年6月4日 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.4 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.5 | | Shift4 Payments，Inc.和Rook Holdings，Inc.之間的購買協議，日期為2020年5月31日。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.20 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.6 | | 修訂並重新簽署第一留置權信貸協議，日期為2021年1月29日。 | | 8-K | | 001-39313 | | 10.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.7# | | 2020年度激勵獎勵計劃。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.10 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔/已配備
特此聲明 |
| | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔
日期 | |
| 10.8# | | 限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位協議(不再僱用)。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.11 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.9# | | 限制性股票單位授予通知和限制性股票單位協議(續聘)。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.12 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.10# | | 非員工董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.18 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.11# | | 高級管理人員和董事的賠償協議格式。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.19 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.12# | | Shift4 Payments公司和賈裏德·艾薩克曼之間的僱傭協議，日期為2020年5月31日。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 10.11 | | 08/12/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.13# | | 第四班付款有限責任公司與David·T·勞伯之間的僱傭協議，日期為2018年2月12日 | | | | | | 10.13 | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.14 | | 第二份留置權信貸協議，日期為2017年11月30日，在Shift4 Payments中，LLC(f/k/a LighTower Network，LLC)作為借款人，借款人的A類普通單位的任何持有人和借款人的子公司作為擔保人，瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理，並不時作為貸款人 | | S-1/A | | 333-238307 | | 10.9 | | 06/03/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 10.15 | ` | 修訂並重新簽署第一留置權信貸協議，日期為2021年1月29日。 | | 8-K | | 001-39313 | | 10.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 21.1 | | Shift4 Payments，Inc.的子公司 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 23.1 | | 普華永道會計師事務所同意Shift4 Payments，Inc. | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求，註冊公司首席執行官的證明。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節要求的註冊人首席財務官證書。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，註冊公司首席執行官的證書。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
| 32.2 | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求的註冊人首席財務官證書。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔/已配備
特此聲明 |
| | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔
日期 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#表示管理合同或補償計劃。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | Shift4 Payments公司 |
| | | |
| | 發信人： | /s/Jared Isaacman |
| | | 賈裏德·艾薩克曼 |
| | | 首席執行官(首席執行官) |
| 日期： | March 1, 2022 | |
| | | |
| | 發信人： | /s/布拉德利·鯡魚 |
| | | 布拉德利·鯡魚 |
| | | 首席財務官(首席財務和會計官) |
| 日期： | March 1, 2022 | |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Jared Isaacman | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | March 1, 2022 |
| 賈裏德·艾薩克曼 | | (首席行政官) | | |
| | | | |
| /s/布拉德利·鯡魚 | | 首席財務官 | | March 1, 2022 |
| 布拉德利·鯡魚 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | |
| /s/Donald Isaacman | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 唐納德·艾薩克曼 | | | | |
| | | | |
| 克里斯托弗·克魯茲 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 克里斯托弗·克魯茲 | | | | |
| | | | |
| 卡倫·羅特·戴維斯 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 凱倫·羅特·戴維斯 | | | | |
| | | | |
| /s/南希·迪斯曼 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 南希·迪斯曼 | | | | |
| | | | |
| /s/Sarah Goldsmith-Grover | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 莎拉·戈德史密斯-格羅弗 | | | | |
| | | | |
| /s/喬納森·哈克亞德 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 喬納森·哈克亞德 | | | | |
