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財務報表索引

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)


☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2021

或


☐			根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

佣金檔案編號001-19514

灣港能源公司演講

(註冊人的確切姓名載於其約章)


特拉華州		86-3684669
(法團或組織的州或其他司法管轄區)		(美國國税局僱主識別號碼)
鵪鶉泉大道3001號
俄克拉荷馬城	俄克拉荷馬州	73134
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(405) 252-4600

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.0001美元

GPOR

紐約證券交易所

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。

是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器 ☒ Accelerated filer ☐ Non-accelerated filer ☐

規模較小的報告公司☐ Emerging growth company ☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用符合交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

財務報表索引

在根據法院確認的計劃進行證券分銷之後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是 ☒ No ☐

截至2021年6月30日，非關聯公司持有的我們普通股的總市值約為$703.9百萬美元。截至2022年2月25日，有21,477,000我們面值0.0001美元的已發行普通股的股票。

以引用方式併入的文件

灣港能源公司2022年股東年會委託書的部分內容以引用方式併入本表格10-K第三部分第10、11、12、13和14項。

財務報表索引

灣港能源公司


		頁面

前瞻性陳述		1

彙總風險因素		2

第一部分		4

第1項。	生意場	4

第1A項。	危險因素	20

1B項。	未解決的員工意見	37

第二項。	特性	37

第三項。	法律程序	37

第四項。	煤礦安全信息披露	37

第二部分		37

第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	37

第六項。	已保留	39

第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	39

	行動結果	42

	流動性和資本資源	48

	關鍵會計政策和估算	52


第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	53

第八項。	財務報表和補充數據	56

第九項。	會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧	111

第9A項。	控制和程序	111

第9B項。	其他信息	114

項目9C。	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	114

第三部分		114

第10項。	董事、行政人員和公司治理	114

第11項。	高管薪酬	114

第12項。	某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜	114

第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	114

第14項。	主要會計費用和服務	114

第四部分		115

第15項。	展品和財務報表明細表	115

簽名		118

財務報表索引

定義


除上下文另有指示外，凡提及“我們”、“灣港”、“公司”和“註冊人”，均指灣港能源公司及其合併子公司。除單位金額和每股金額外，所有貨幣值均以千美元為單位，除非另有説明。此外，以下是本年度報告(Form 10-K)中使用的某些術語的其他縮寫和定義：





2019年計劃。2019年修訂和重新制定的股票激勵計劃。

2020計劃。2020獎勵計劃，該計劃為公司選定的員工提供獎勵，這些獎勵與在一段時間內實現與某些財務和運營指標相關的一個或多個績效目標有關。

2023年票據。優先債券，2023年到期，年息率6.625。

2024年票據。優先債券2024年到期，年息6.000釐。

2025年票據。年息6.375釐的優先債券，2025年到期。

2026年票據。年息6.375釐的優先債券，2026年到期。

ASC.會計準則編撰。

亞利桑那州立大學。會計準則更新。

破產法。“美國法典”第11章第11章。

破產法庭。德克薩斯州南區的美國破產法院。

破產規則。聯邦破產程序規則。

BBL。一個儲罐桶，或42美國加侖液體體積，這裏指的是原油或其他液態碳氫化合物。

Bcf。10億立方英尺的天然氣。

Bcfe.10億立方英尺天然氣當量。

BTU。英制熱量單位，表示將一磅水加熱1華氏度所需的能量，可用來描述燃料的能量含量。

建築貸款。我們公司總部的貸款協議定於2025年6月到期。

第十一章案例。自願提交的請願書2020年11月13日由灣港能源公司、Gator Marine，Inc.、Gator Marine Ivanhoe，Inc.、Grizzly Holdings，Inc.、Gulfport Appalachia LLC、Gulfport Midcon、LLC、Gulfport Midstream Holdings、LLC、Jaguar Resources LLC、Mule Sky LLC、Puma Resources，Inc.和Westhawk Minerals LLC。

代碼。註銷負債收入。

完成。先處理已鑽井的油井，然後安裝生產天然氣、石油和天然氣的永久性設備的過程。

合併期。合併後繼期和前繼期。

DD&A。折舊、損耗和攤銷。

債務人。灣港能源公司、Gator Marine，Inc.、Gator Marine Ivanhoe，Inc.、Grizzly Holdings，Inc.、Gulfport Appalachia，LLC、Gulfport Midcon，LLC、Gulfport Midstream Holdings，LLC、Jaguar Resources LLC、Mule Sky LLC、彪馬資源公司和Westhawk Minerals LLC。

財務報表索引


開發面積。分配給或可分配給生產井或能夠生產的井的英畝數。

開發井。在天然氣或原油儲集層探明區域內鑽探到已知可生產的地層深度的井。

DIP信用貸款。優先擔保的優先債務人佔有循環信貸安排，本金總額為2.625億美元。

乾井。不能以經濟上可生產的數量生產原油和/或天然氣的井。

探井。在未探明的地區尋找原油或天然氣，在現有油田發現新的儲油層，或在另一個儲集層中發現原油或天然氣的新儲集層，或將已知儲集層延伸到探明地區以外的井。

出苗日期. May 17, 2021.

退出信貸協議。第二次修訂和重新簽署了以豐業銀行為主要行政代理的信貸協議，以及提供退出融資和先行定期貸款的各貸款方。

退出信貸安排。總體而言，先出定期貸款和退出貸款，初始借款基數和選定的承諾額最高可達5.8億美元。

出口設施。以豐業銀行為牽頭安排人和行政代理的以高級擔保準備金為基礎的循環信貸安排以及各貸款方。

先出定期貸款。優先擔保定期貸款，本金總額最高為1.8億美元。

公認會計原則。美國普遍接受的會計原則。

灰熊。灰熊油砂公司ULC。

灰熊控股公司。灰熊控股公司(Grizzly Holdings Inc.)

總英畝或總油井。指的是擁有工作權益的全部英畝或油井。

擔保人。為公司的循環信貸安排或某些其他債務提供擔保的所有現有合併子公司。

由生產部持有。指持續至第二期的油氣租賃，只要生產油井和/或氣井位於租賃房產或與之共用的土地的任何部分。

水平鑽井。在某些地層中使用的一種鑽井技術，即將一口井垂直鑽至某一深度，然後在某一特定間隔內水平鑽入。

契約。總而言之，管理後續高級債券的1145契約和第4(A)(2)契約。

IRC。經修訂的1986年國税法。

倫敦銀行間同業拆借利率。倫敦銀行間同業拆借利率。

洛伊。租賃運營費用。

Mbbl.一千桶原油、凝析油或天然氣液體。

MCF。一千立方英尺的天然氣。

麥克菲。一千立方英尺天然氣當量。

MMbbl.100萬桶原油、凝析油或天然氣液體。

MMBtu.百萬英熱單位。

MMCF.100萬立方英尺的天然氣。

麥克菲先生。100萬立方英尺天然氣當量。

三、

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天然氣液體(NGL)。天然氣中的碳氫化合物，在天然氣加工或循環裝置中通過吸收、冷凝、吸附或其他方法以液體的形式從天然氣中分離出來。天然氣液體主要包括乙烷、丙烷、丁烷、異丁烯、戊烷、己烷和天然汽油。

淨英畝或淨井。指在總英畝或總油井中擁有的零星工作權益的總和。

淨收入利息(NRI)。在石油和天然氣資產中的權益，使所有者有權分享石油、天然氣或天然氣生產。

新普通股。繼任者在出現之日發行的面值0.0001美元的普通股。

新的信貸安排。第三次修訂和重新簽署了與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理和各貸款人的信貸協議，規定了一種新的基於優先擔保準備金的循環信貸安排，自2021年10月14日起生效。

新優先股。面值0.0001美元的優先股，由繼任者在出現之日發行。

紐約商品交易所。紐約商品交易所。

控制中心。俄克拉荷馬州公司委員會。

請願日期。2020年11月13日。

平面圖。修訂後的灣港能源公司及其債務人子公司第11章聯合重組計劃。

前置期。從2021年1月1日到2021年5月17日。

前身高級註釋。2023年債券、2024年債券、2025年債券和2026年債券。

請願前循環信貸安排。高級擔保循環信貸安排(經修訂)，豐業銀行為牽頭安排人及行政代理，若干貸款人為不時貸款人，最高貸款額為580,000,000美元。

生產井。一口被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物的油井，其銷售收益超過了生產費用和税收。

探明開發儲量(PDP)。儲量預計將在現有設備和操作方法下通過現有油井開採。

探明儲量。根據對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計石油和天然氣的儲量是經濟可行的，從某一特定日期開始，在現有的經濟條件下，在提供經營權的合同到期之前，根據現有的經濟條件、運營方法和政府法規，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。

已探明未開發儲量(PUD)。已探明儲量預計將從未鑽井面積上的新井或需要較大支出才能完井的現有井中回收。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區，除非存在使用可靠技術的證據，證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。未鑽探的地點只有在通過了一項開發計劃，表明計劃在五年內鑽探的情況下，才能被歸類為已探明的未開發儲量，除非具體情況證明有更長的時間是合理的。

PV-10.預計未來淨收入的現值，折現率為10%。

回購計劃。一項股票回購計劃，收購最多1億美元的Gulfport公司已發行的新普通股。授權延長至2022年12月31日，董事會可隨時暫停、修改、延長或終止。

水庫。一種多孔的、可滲透的地下地層，含有可採原油和/或天然氣的自然聚集，被不滲透的巖石或水屏障所限制，與其他儲集層分開。

四.

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特許權使用費權益。指對原油或天然氣資產產生的資源或收入的一定比例的所有權。特許權使用費權益所有者不承擔與鑽探和生產原油或天然氣資產相關的勘探、開發或運營費用。

RSA。重組支持協議。

《獨家新聞》。指的是俄克拉荷馬州中南部的石油省，這個術語用於描述阿納達科盆地內俄克拉荷馬州許多頂級碳氫化合物生產縣的限定區域。這部獨家報道主要針對泥盆紀到密西西比紀的伍德福德、西科莫爾和斯普林格地層。我們的種植面積主要分佈在加爾文、格雷迪和斯蒂芬斯三個縣。

美國證券交易委員會。美國證券交易委員會。

第382條。美國國税法第382條。

標準化測量。對貼現未來淨現金流的標準化衡量。

後繼期。從2021年5月18日到2021年12月31日。

後繼高級票據。年息8.000釐的優先債券，2026年到期。

TCFE。一萬億立方英尺的天然氣當量。

未開發面積。租約或礦產面積未鑽探或完成到足以生產商業數量的原油和/或天然氣的地段。

美國環保局。美國環境保護局。

尤蒂卡。指的是尤蒂卡地層，包括位於美國和加拿大阿巴拉契亞盆地的含油氣巖層，通常被稱為尤蒂卡地層。我們的種植面積主要分佈在俄亥俄州東部的貝爾蒙特、哈里森、傑斐遜和門羅縣。

工作利益(WI)。業主有權鑽探、生產和在該物業上進行經營活動以及分享生產份額的經營利益。

WTI。指的是西德克薩斯中質油。

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前瞻性陳述

本10-K表格可能包括受風險和不確定性影響的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A節(“證券法”)、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達來識別前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本10-K表格中包含的所有陳述都涉及我們預期或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展，包括諸如新型冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行對我們的業務、我們的行業和全球經濟的預期影響、估計未來石油和天然氣儲量及其現值的產量和淨收入、未來資本支出(包括其金額和性質)、我們擺脱破產的影響、股票回購、業務戰略和實施戰略的措施、競爭實力、對未來成功的提及、對未來事項的意圖以及其他此類事項的提及均為前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述在很大程度上是基於我們對未來事件的預期和信念，這些預期和信念反映了我們管理層所做的估計和假設。這些估計和假設反映了我們根據目前已知的市場狀況以及與我們的運營和商業環境相關的其他因素做出的最佳判斷，所有這些因素都很難預測，而且許多都不是我們所能控制的。

雖然我們相信我們的估計和假設是合理的，但它們本質上是不確定的，涉及一些我們無法控制的風險和不確定因素。此外，管理層對未來事件的假設可能被證明是不準確的。管理層告誡所有讀者，本10-K表格中包含的前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們不能向任何讀者保證這些陳述將會實現或前瞻性事件和情況將會發生。由於第1A項所列因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。“風險因素” and Item 7. “管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“節及本表格10-K的其他部分。所有前瞻性陳述僅説明截至本10-K表格之日。

本年度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，其全部內容均受本警示聲明的明確限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。

除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期之後的事件或情況，所有前瞻性陳述均由本節中的陳述明確限定。

投資者應該注意到，我們在提交給美國證券交易委員會的文件中公佈了財務信息。我們可以使用我們網站(www.gufportenergy.com)的投資者部分與投資者進行交流。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。

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彙總風險因素

金融、流動性和商品價格風險

•天然氣、石油和天然氣的價格波動很大，較長時間內的較低價格可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

•我們的商品價格風險管理活動可能會限制我們從商品價格上漲中獲得的好處，可能需要我們為衍生品債務提供抵押品，並涉及我們的交易對手可能無法履行對我們的義務的風險。

•我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的償債義務增加。

•我們的債務和其他財務承諾可能會限制我們的財務和運營靈活性。

•我們的開發、收購和勘探業務需要大量資本，我們可能無法以令人滿意的條件或根本無法獲得所需的資本或融資，這可能導致財產損失和石油和天然氣儲量的下降。

•根據我們對石油和天然氣資產的核算方法，大宗商品價格下跌可能會導致資產價值減值。

•控制權的改變可能會限制我們使用淨營業虧損來減少未來的應税收入。

行業、商業和運營風險

•油氣開發、勘探和生產行業競爭非常激烈，我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財力和其他資源。

•如果我們不能替代儲備，我們可能就無法維持生產。

•我們已探明儲量的實際數量和未來淨收入可能比我們估計的要少。

•我們的開發和勘探鑽探工作以及我們的油井運營可能無法盈利或實現我們的目標回報。

•我們戰略的一部分涉及使用最新可用的水平鑽井和完井技術在現有或新興頁巖區塊進行鑽探；因此，我們計劃在這些區塊進行的鑽探結果會受到與鑽井和完井技術相關的風險的影響，鑽探結果可能達不到我們對儲量或產量的預期。

•我們未開發的土地必須在租約到期前鑽探，以供生產使用。在競爭激烈的土地市場上，如果沒有鑽探足夠的油井來容納土地，可能會導致鉅額的租約續簽成本，或者如果續簽不可行，我們的租約和未來的鑽探機會就會喪失。

•石油和天然氣的運營是不確定的，涉及大量的成本和風險。經營風險和未投保的風險可能會導致重大損失，並可能使我們無法實現利潤。

•多井墊鑽可能會導致我們的運營結果波動，並推遲我們PUD儲量的轉換。

•我們並不是我們所有石油和天然氣資產的運營商，因此無法控制開發工作的時機、相關成本或該等資產的儲量的開採率。

•石油和天然氣的生產作業，特別是那些使用水力壓裂的作業，在很大程度上依賴於水的可用性。如果我們不能為我們的運營獲得足夠的水供應，或者不能以經濟和環保的方式處置或回收我們使用的水，我們以經濟和商業數量生產天然氣、石油和天然氣的能力可能會受到損害。

•我們幾乎所有的生產物業都位於俄亥俄州東部和俄克拉何馬州，這使得我們很容易受到僅在這些地區運營的相關風險的影響。

•失去我們產品的一個或多個採購商可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

•鑽井平臺、設備、原材料、供應品、油田服務或人員的不可用、高成本或短缺可能會限制我們的運營。

•我們的運營可能會受到管道、卡車運輸和收集系統容量限制的不利影響，並可能受到中斷的影響，這可能會對我們的現金流產生不利影響。

•我們被要求向我們的一些中游服務提供商支付最低數量的費用，而不考慮實際的數量吞吐量。

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•新型冠狀病毒或新冠肺炎的爆發已經並可能對我們的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，未來任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發可能會對我們的業務、財務業績和狀況產生重大不利影響。

•整體經濟、商業或行業狀況的惡化，將對我們的經營業績、流動資金和財務狀況產生重大不利影響。

•恐怖活動可能對我們的業務和行動結果產生實質性的不利影響。

•針對石油和天然氣行業使用的系統和基礎設施以及相關法規的網絡攻擊可能會對我們的運營產生不利影響，如果我們無法獲得和維護對我們的數據的足夠保護，我們的業務可能會受到損害。

•我們可能會從事涉及重大風險的收購和剝離活動。

法律和監管風險

•我們受到廣泛的政府監管和持續的監管變化的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

•旨在應對地震活動的立法或監管舉措可能會限制我們的鑽探和生產活動，以及我們處理從此類活動中收集的產出水的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

•未來的美國和州税收立法可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

•我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的法律法規的約束。

與我們從破產中脱穎而出相關的風險

•我們最近擺脱了破產，這可能會對我們的業務和關係產生不利影響。

•我們破產後的實際財務結果可能無法與我們的歷史財務信息相比較，因為該計劃的實施和由此而預期的交易。

•從破產中脱穎而出後，我們的董事會組成發生了很大的變化。

與在美國投資相關的風險

•我們證券的市場價格易受波動的影響。

•未來的出售或可供出售的大量普通股，或認為這些出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，並可能削弱我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力。

•我們的某些股東擁有我們未償還債務和股權證券的很大一部分，他們的利益可能並不總是與新普通股的其他股東的利益一致。

•未來我們的普通股可能會被稀釋，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

•我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除某些例外情況外，特拉華州衡平法院將是處理某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

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第一部分


第1項。			生意場

我們的業務

灣港公司是一家獨立的天然氣勘探和生產公司，資產主要位於阿巴拉契亞和阿納達科盆地。我們的主要物業位於俄亥俄州東部，我們的目標是開發通常被稱為尤蒂卡地層的地區，以及俄克拉荷馬州中部，我們的目標是在獨家新聞伍德福德和斯普林格地層進行開發。格爾夫波特的前身於1997年7月在特拉華州註冊成立。我們的公司總部位於俄克拉何馬州俄克拉何馬市，灣港公司的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，股票代碼為“GPOR”。我們的公司戰略專注於我們資產基礎的經濟發展，以努力產生可持續的自由現金流。

截至2021年12月31日，我們已探明儲量為3.9Tcfe，標準化計算為41億美元，PV-10為43億美元。請參閲“定義“以上是我們對PV-10(一種非GAAP財務指標)的定義，以及”石油、天然氣和天然氣儲量以下是我們對貼現未來淨現金流的標準化衡量標準(最直接可比的GAAP衡量標準)與PV-10的對賬。

關於我們的信息

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的對該等報告的所有修訂，在以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後，均在合理可行的範圍內儘快免費發佈在我們網站www.Gulfportenergy.com的投資者關係頁面上。除了我們最近發佈的新聞稿外，我們還不時在我們的網站上發佈公告、最新消息、活動、投資者信息和演示文稿。我們網站或可能鏈接到我們網站的其他網站上包含的信息不會以引用方式併入本10-K表格年度報告中，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。

根據破產法第11章從自願重組中脱穎而出

2020年11月13日，我們和我們的某些子公司根據美國法典第11章第11章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。第11章的病例是在標題下聯合管理的。在Re Gulfport Energy Corporation等人，案件編號20-35562(DRJ)。破產法院於2021年4月28日確認了該計劃並進入了確認令，債務人在出現之日就從破產法第11章的案件中脱穎而出。2021年5月18日，我們開始在紐約證券交易所進行交易，交易代碼為“GPOR”。

雖然我們不再是佔有債務人，但通過第11章案件的懸而未決，我們以佔有債務人的身份運作。看見注2和附註3請參閲我們的合併財務報表，以完整討論破產法第11章的案例。

我們相信，我們已經從破產法第11章的案例中脱穎而出，成為一家從根本上更強大的公司，旨在產生可持續的自由現金流，資產負債表得到加強。由於破產法第11章的案例，我們通過向我們無擔保票據的持有者發行重組實體的股權，減少了14億美元的總債務，並允許一般無擔保債權人。此外，Gulfport在成立後重新評估了其組織需求，並大幅降低了一般和管理費用，以確保其成本結構與行業同行相比具有競爭力。我們繼續專注於優化資源業務的開發，降低運營成本、每口井的鑽井成本、一般和行政成本，以及管理我們的流動性。我們相信，我們每年產生自由現金流的計劃將使我們能夠進一步加強我們的資產負債表，並將資本返還給股東。

經營策略

灣港的目標是通過我們在尤蒂卡和勺子作業區的重要資源業務的經濟發展，創造可持續的價值。我們的戰略是以對環境負責的方式開發我們的資產，同時產生可持續的現金流，提高利潤率和運營效率，並將資本返還給股東。為了實現這些目標，我們將資本支出分配給我們認為提供最高回報率的項目，並在我們的開發工作中部署領先的鑽井和完井技術和技術。

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2022年展望

我們的2022年資本支出計劃預計在3.4億至3.8億美元之間。我們計劃在尤蒂卡和獨家開發的每個地區平均運營大約一個操作鑽井平臺。在尤蒂卡，我們打算鑽15口總作業水平井(淨13.4口)，完成24口總作業水平井(淨21.7口)的鑽井，並開始銷售17口總作業水平井(淨15.6口)。在該鏟子中，我們打算鑽出5口總作業水平井(淨作業3.6口)，完成8口總作業水平井(淨作業5.5口)的鑽井，並開始銷售13口總作業水平井(淨作業10.3口)。根據我們的循環信貸協議，我們預計將用我們的運營現金流和借款為這些支出提供資金。

我們預計這項鑽探計劃將在2022年產生約975至1025MMcfe的日產量。

此外，在2022年，我們預計將把重點放在向股東返還資金的戰略上。2021年第四季度，我們的董事會批准回購最多1億美元的已發行普通股，併為我們的新優先股支付了第一筆現金股息。

作業區

尤蒂卡 -Utica涵蓋位於美國和加拿大阿巴拉契亞盆地的含油氣巖層。我們大約有187,000英畝的淨水庫英畝，主要位於俄亥俄州東部的貝爾蒙特、哈里森、傑斐遜和門羅縣，這些地方的尤蒂卡厚度從600英尺到750英尺以上。在合併期間，我們每天淨生產約772MMcfe，這是我們在這一地區的利益所在，約佔我們總產量的77%。

《獨家新聞》-獨家新聞是一個明確的區域，涵蓋了阿納達科盆地內俄克拉荷馬州許多頂級的碳氫化合物生產縣。這部獨家報道主要針對泥盆紀到密西西比紀的伍德福德、西科莫爾和斯普林格地層。我們有大約74,000英畝的淨水庫英畝(其中約41,000英畝在伍德福德組，大約33,000英畝在斯普林格組)，主要位於加爾文、格雷迪和斯蒂芬斯三個縣。我們所在位置的伍德福德頁巖厚度從200英尺到400多英尺不等，直接覆蓋在亨頓石灰巖之上，位於Sycamore地層之下，這兩個地層也都是當地生產的儲層。Sycamore組由含油氣的互層頁巖和硅質石灰巖組成，厚度從150英尺到450多英尺不等，並被Caney頁巖覆蓋。橫跨我們位置的斯普林格地層由一系列透鏡狀砂巖和頁巖單元組成。主要目標是戈達德頁巖中的一系列多孔、低粘土和富含有機物質的包裹，厚度從50英尺到250英尺以上不等。在合併期內，我們每天生產約231MMcfe，這是我們在這一地區的利益所在，佔該地區約23%的產量。我們的總產量。

石油、天然氣和天然氣儲量

儲量工程是對不能準確計量的經濟可採油氣儲量進行估算的主觀過程。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋的質量。因此，不同工程師的儲量估計常常不同。此外，鑽探、測試和生產的結果可能會證明修改這些估計是合理的。因此，儲量估計往往與最終開採的石油和天然氣數量不同。對經濟上可開採的石油和天然氣以及未來淨收入的估計基於一些變量和假設，所有這些變量和假設都可能與實際結果不同，包括地質解釋、價格和未來的生產率和成本。見第1A項。“風險因素“載於本表格10-K的其他地方。

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下表列出了截至2021年12月31日的信息，涉及我們估計的已探明儲量、相關的估計未來淨收入、PV-10和標準化衡量標準。估計的未來淨收入、PV-10和標準化措施都不是為了代表我們擁有的估計石油、天然氣和NGL儲量的當前市場價值。我們估計的所有儲量都位於美國境內。



	2021年12月31日
	油 (MMbbl)	天然燃氣 (Bcf)	NGL(MMBbl)	總計(Bcfe)
尤蒂卡
已被證明是發達的	2	1,482	9	1,550
事實證明是未開發的	4	1,073	4	1,123
已證明的總數	7	2,555	13	2,673

《獨家新聞》
已被證明是發達的	6	445	22	613
事實證明是未開發的	4	477	18	610
已證明的總數	10	921	40	1,223

總計
已被證明是發達的(1)	8	1,928	31	2,165
事實證明是未開發的	8	1,550	22	1,733
已證明的總數	16	3,478	54	3,898
由於四捨五入，合計可能無法求和或重新計算。

(1)包括位於非核心作業區的約2Bcfe淨儲量。


	後繼者
	已被證明是發達的		事實證明是未開發的		已證明的總數
	(百萬美元)
預計未來淨收入(1)	$	4,649	$	3,585	$	8,234
估計未來淨收入的現值(PV-10)(1)	$	2,655	$	1,660	$	4,316
標準化測量(1)					$	4,138
由於四捨五入，合計可能不是總和。

(1)預計未來淨收入是指根據截至2021年12月31日的現有經濟條件下的價格和成本，並假設以下商品價格，從已探明儲量的生產中預計未來產生的收入，扣除估計的生產和未來開發成本。為了確定儲備報告中使用的價格，我們使用了截至2021年12月31日的12個月內每個月第一天的未加權算術平均價格。在基差調整之前，我們的PV-10措施使用的價格為每桶66.55美元和每MMBtu 3.60美元。這些價格不應被解讀為對未來價格的預測，也不能反映我們截至2021年12月31日實施的大宗商品衍生品工具的價值。所列金額不包括與財產無關的費用，如公司一般和行政費用以及償債費用，也不包括折舊、損耗和攤銷。預計未來淨收入的現值通常不同於標準衡量標準，因為前者不包括截至2021年12月31日估計的1.78億美元未來所得税支出的影響。

管理層使用PV-10來衡量公司目前已探明儲量的價值，並比較同行公司之間的相對價值。PV-10是在不扣除估計的未來所得税費用的情況下計算出來的。我們還了解到，證券分析師和評級機構也以類似的方式使用這一衡量標準。雖然估計未來淨收入及其現值是基於價格、成本和貼現因素，這些因素可能在公司之間是一致的，但貼現未來淨現金流量的標準化計量取決於每家公司的獨特税務情況。不應孤立地考慮PV-10，或將其作為根據公認會計原則提出的未來淨現金流貼現的標準化衡量標準或公司財務或經營業績的任何其他衡量標準的替代品。

上文介紹了未來淨現金流貼現的標準化計量與PV-10的對賬。PV-10和未來淨現金流貼現的標準化衡量標準都不能代表我們已探明石油和天然氣儲量的公允價值。

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探明儲量

探明儲量估算及相關資料是按照《美國證券交易委員會油氣申報現代化規則》的要求編制的。這些規則允許使用可靠的技術對儲量進行估計和分類，並要求使用經位置和質量差異調整後的每月第一個月商品價格的未加權平均值(除非合同安排指定價格)來計算儲量的經濟生產能力和作為與已探明儲量相關的未來淨現金流量的標準化計量報告的貼現現金流。參考注20關於我們已探明儲量的更多信息以及此類估計的編制，請參閲我們的合併財務報表。

下表彙總了2021年期間我們估計的已探明儲量的變化(以Bcfe為單位)：


探明儲量，2020年12月31日(前身)			2,588
石油和天然氣儲備銷售到位			—
擴展和發現			695
對先前儲量估計數的修訂			982
當前生產			(366)
已探明儲量，2021年12月31日(後續)			3,898
由於四捨五入，合計可能不是總和。

石油和天然氣儲備銷售到位。這些都是在一段時間內剝離現有礦產而導致的已探明儲量的減少。在2021年期間，我們通過各種方式出售了我們在其他非核心資產中的非運營權益，出售了約0.2Bcfe的已探明石油和天然氣儲量。

擴展和發現。這些都是對我們已探明儲量的補充，這些儲量是通過在發現後的一段時間內通過額外鑽探擴大先前發現的油藏的探明面積而產生的。已探明儲量增加約694.6個Bcfe，主要歸因於我們Utica和勺子種植面積的持續發展。我們在尤蒂卡種植面積中增加了29個PUD地點，用於352.2個Bcfe，在我們的勺子種植面積中增加了34個PUD地點，用於342.2個Bcfe。專注於產生可持續現金流的五年計劃限制了我們增加重要油井位置的能力。

對先前儲量估計的修訂。修正代表開發計劃變化、通常從開發鑽探和生產歷史中獲得的新信息，或大宗商品價格、運營成本或開發成本等經濟因素的變化，導致之前儲量估計值向上或向下的變化。

我們總共向上修正了982.2桶的已探明儲量，其中889.2桶是大宗商品價格變動的結果。2021年全年大宗商品價格波動較大，天然氣12個月均價從2020年的1.99美元/MMBtu上漲到2021年的3.60美元/MMBtu，天然氣12個月均價從2020年的15.40美元/桶上漲到2021年的31.90美元/桶，原油12個月均價從2020年的39.54美元/桶上漲到2021年的66.55美元/桶。

157.6 Bcfe的上調是油井業績、運營和開發成本改善以及工作興趣變化的綜合結果。我們的Utica油田排除了4個PUD地點，導致這些PUD地點的開發超出了最初預訂的5年，因此Bcfe小幅向下修正了64.6Bcfe。發展計劃的變化反映了我們對資本紀律的承諾，並在現金流範圍內為未來的活動提供資金，並持續優化我們的發展計劃。

有關2021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日探明儲量、已探明已開發儲量和已探明未開發儲量的估計以及最近三年探明儲量的變化的其他信息，載於《油氣勘探和生產活動補充信息》或《補充信息》。, 在……裏面注20我們的合併財務報表。

財務報表索引

已探明未開發儲量(PUD)

截至2021年12月31日，我們已探明的未開發儲量總計1550Bcf天然氣，8MMBbl石油和22MMBbl天然氣，總計1733 Bcfe。截至2021年底，我們約65%的PUD儲量和35%的PUD儲量分別位於尤蒂卡和獨家新聞。PUD將在適用油井投產時從未開發轉為已開發，或沒有與該等已探明已開發儲量相關的重大增收完井資本支出。

我們只有在高級管理層和董事會批准開發計劃後，才會記錄PUD儲量，以便在最初預訂時間起五年內完成相關的開發鑽探。在我們的發展計劃中確定的PUD位置是基於對我們當時掌握的信息的分析而確定的。發展計劃通過後，我們可以根據計劃批准後發生的事件和情況，定期對批准的發展計劃進行調整。這些情況可能包括大宗商品價格前景和成本的變化、基礎設施可獲得性的延遲、油井許可的延遲以及最近完成的油井的新數據。

下表彙總了2021年期間我們估計的已探明未開發儲量的變化(以Bcfe為單位)：


已探明未開發儲量，2020年12月31日(前身)			1,061

擴展和發現			694
轉換為已探明的已開發儲量			(362)
對先前儲量估計數的修訂			341
已探明未開發儲量，2021年12月31日(後續)			1,733
由於四捨五入，合計可能不是總和。

擴展和發現。我們延長了大約694.4個Bcfe，這主要歸功於我們目前專注於產生可持續現金流的五年發展計劃，在尤蒂卡油田增加了29個PUD鑽井地點，在鏟子油田增加了34個PUD鑽井地點。

轉換為已探明的已開發儲量。我們2021年的開發活動使大約362.4個Bcfe轉變為已探明的已開發生產儲量，這歸因於Utica油田的12個PUD地點和鏟子油田的11個PUD地點。這23個PUD代表着2021年28%的轉化率。

修訂先前的儲量估計。我們對已探明未開發儲量的估計總共向上修正了340.8個基準點，其中340.8個基準點是大宗商品價格上漲的結果。天然氣12個月均價從2020年的1.99美元/MMBtu上漲到2021年的3.60美元/MMBtu，天然氣12個月均價從2020年的15.40美元/桶上漲到2021年的31.90美元/桶，原油12個月均價從2020年的39.54美元/桶上漲到2021年的66.55美元/桶。

我們還經歷了67.6Bcfe的下修，原因是我們的Utica油田排除了4個PUD地點，因為我們日程的變化使這些PUD地點的開發超過了最初預訂的5年。由於工作興趣變化、油井開發設計更新以及運營和開發成本改善，估計已探明儲量向上修正了67.6Bcfe，抵消了這些向下修正的影響。

2021年，與開發PUD相關的成本約為2.681億美元。

我們2021年儲量報告中包括的所有PUD鑽探地點計劃在最初預訂後五年內進行鑽探。

截至2021年12月31日，我國已探明儲量的0.01%被歸類為已探明開發未開採儲量。

儲量估算

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度儲量估計是由荷蘭休厄爾聯合公司(“NSAI”)為我們所有的業務區域準備的。

財務報表索引

NSAI是一家獨立的石油工程公司。本年度報告附件99.1以Form 10-K的形式提供了一份儲備摘要報告。負責編制我們的探明儲量估算的技術人員符合石油工程師協會頒佈的“石油和天然氣儲量信息估算與審計標準”中關於資質、獨立性、客觀性和保密性的要求。我們的獨立第三方工程師在我們的任何物業中都沒有權益，也不是我們的臨時僱員。

我們擁有一支由石油工程師和地球科學專業人員組成的內部員工，他們與NSAI密切合作，以確保用於計算我們已探明儲量的數據的完整性、準確性和及時性。我們的內部技術團隊成員全年定期與NSAI會面，討論探明儲量估算過程中使用的假設和方法。我們向NSAI提供我們物業的歷史信息，例如所有權權益、石油和天然氣產量、油井測試數據、商品價格、運營和開發成本以及其他考慮因素，包括基礎設施的可用性和成本以及許可證狀態。我們的油藏工程高級副總裁主要負責監督我們所有儲量估計的準備工作。他是一名石油工程師，有20多年的油藏和操作經驗。此外，我們的地學人員有大約85年的行業綜合經驗，我們的儲油層員工有大約75年的綜合經驗。

已探明儲量估算的內部控制

我們的探明儲量估計是根據我們的內部控制程序編制的。這些程序旨在確保儲量估計的可靠性，包括以下內容：

•審核歷史的生產、經營、營銷和資本數據，這些數據是以我們報告的實際生產為基礎的；

•國土部門對財產所有權的核實；

•NSAI與我們經驗豐富的油藏工程師協調準備年終儲量估計；

•油藏工程部直接向首席執行官彙報職責；

•我們的油藏工程部在每個季度末對我們報告的所有已探明儲量進行審查，包括審查所有重大儲量變化和所有新增的已探明未開發儲量；

•向董事會提供有關運營數據的季度最新信息，包括生產、鑽井和完井活動水平以及儲量的任何重大變化；

•董事會對年終儲量報告的年度審查、已探明儲量的逐年變化，以及對以前採用的開發計劃的任何變化；

•由我們的高級管理層和董事會對多年發展計劃進行年度審查和批准；

•我們的高級管理層每年都會對我們以前採用的發展計劃進行調整，並對進行這些調整所涉及的考慮因素進行審查；以及

•我們的董事會在年內每年審查高級管理層和技術人員對我們之前批准的發展計劃所做的更改，包括更換、移除或推遲PUD地點。

PV-10靈敏度

如上所述，我們2021年12月31日的探明儲量是根據2021年1月至12月期間每月第一天價格的12個月未加權算術平均值每桶66.55美元和每MMBtu 3.60美元計算得出的。如果生產和開發成本保持不變，如果美國證券交易委員會定價分別為每桶73.21美元和每MMBtu 3.96美元，或10%的漲幅，這將導致2021年12月31日我們的總探明儲量增加16.2Bcfe，PV-10價值增加7.87億美元。如果生產和開發成本保持不變，如果美國證券交易委員會定價分別為每桶59.90美元和每MMBtu 3.24美元，或下降10%，這將導致2021年12月31日我們的總探明儲量減少23.8Bcfe，PV-10價值減少7.87億美元。對於這些場景中的每一種，都包括了在美國證券交易委員會定價下經濟的139只PUD。

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種植面積

下表列出了截至2021年12月31日我們的已開發和未開發英畝總面積：


	開發種植面積		未開發種植面積
字段	毛收入	網絡	毛收入	網絡
尤蒂卡	127,590	101,979	91,033	85,330
《獨家新聞》	49,104	34,934	7,959	5,673
其他	1,021	395	4,377	1,253
總計	177,715	137,308	103,369	92,256

在我們不以生產方式持有的租約中，大多數都有五年的主要期限，其中許多包括延長主要期限的選項。我們管理租賃到期，以確保我們不會遇到意想不到的材料到期。我們的租賃管理工作包括安排我們的運營，以便在到期日之前支付數量以持有租賃，支付規定的租賃延期付款，計劃與其他運營商進行非核心資產剝離或戰略面積交易，以提高我們的租賃庫存等級，以及讓一些不再屬於我們發展計劃一部分的租賃到期。下表列出了截至2021年12月31日未開發租賃土地的總面積和淨面積的潛在到期日：


	未開發的英畝
	總英畝	淨英畝
截至12月31日的年度：
2022	15,960	14,494
2023	13,937	13,045
2024	261	253
2024年之後	2,637	2,565
由生產或經營部門持有	70,342	61,667
總計(1)	103,137	92,024

(1)不包括未過期的種植面積。

生產井

下表顯示了截至2021年12月31日我們的總產量和淨產量，分別表示為石油和天然氣：


	平均NRI/WI	生產效率高油井		生產效率高氣井		總井數
字段	百分比	毛收入	網絡	毛收入	網絡	毛收入	網絡
尤蒂卡	48.75/59.71	147	42.8	514	352.0	661	394.7
《獨家新聞》	23.17/28.80	105	16.7	516	161.8	621	178.6
其他	五花八門	20	1.3	8	0.1	28	1.4
總計(1)		331	60.8	1,141	513.9	1,472	574.7

(1)我們還擁有162口油井的優先/特許權使用費權益，平均NRI為0.5%，這對我們的運營並不重要。由於四捨五入，合計可能不是總和。

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鑽探活動

下表列出了在所述時期內鑽探的作業井的相關信息。這些信息不應被認為是未來業績的指示，也不應假設鑽井的生產井數量、發現的儲量數量或經濟價值之間必然存在任何關聯。生產井是那些生產商業數量的碳氫化合物的油井，無論它們是否產生合理的回報率。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
	毛收入	網絡	毛收入	網絡	毛收入	網絡




發展：
生產效率高	29	26.6	26	24.4	25	22.4
乾的	—	—	—	—	—	—
總計	29	26.6	26	24.4	25	22.4
探索性：
生產效率高	—	—	—	—	1	0.8
乾的	—	—	—	—	—	—
總計	—	—	—	—	1	0.8

下表按運營區域列出了截至2021年12月31日的年度活動：


	已運營				非運營
字段	鑽透		轉向銷售		鑽透		轉向銷售
	毛收入	網絡	毛收入	網絡	毛收入	網絡	毛收入	網絡
尤蒂卡(1)	20	18.9	17	17.0	—	—	—	—
《獨家新聞》(2)	9	7.7	11	9.4	25	1.77	21	0.05
總計	29	26.6	28	26.4	25	1.77	21	0.05

_____________________

(一)截至2021年12月31日，在2021年打出的20口毛管井中，有10口作為生產井完成，9口處於不同鑽井階段，1口等待完工。

(2)截至2021年12月31日，在2021年鑽探的9口毛管井中，有4口處於不同的鑽井階段，5口處於不同的完井階段。

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生產、價格和生產成本

下表列出了我們的生產量、收到的平均價格和所示期間的平均生產成本(銷售總額以千為單位)：


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
天然氣銷售
天然氣產量(MMCF)	208,641		124,279		332,921		344,999		458,178
天然氣產量(MMcf/d)	915		907		912		943		1,255
總銷售額	$	906,096	$	344,390	$	1,250,486	$	671,535	$	1,135,381
平均不受衍生品影響的價格(美元/mcf)	$	4.34	$	2.77	$	3.76	$	1.95	$	2.48
結算衍生品的影響(美元/mcf)(1)	$	(1.44)	$	(0.03)	$	(0.91)	$	0.33	$	0.23
平均價格，包括已結算的衍生品(美元/mcf)	$	2.90	$	2.74	$	2.85	$	2.28	$	2.71

石油和凝析油銷售
石油和凝析油產量(MBbl)	1,167		531		1,699		1,803		2,186
石油和凝析油產量(MBbl/d)	5		4		5		5		6
總銷售額	$	81,347	$	29,106	$	110,453	$	62,902	$	117,937
平均不受衍生品影響的價格(美元/桶)	$	69.71	$	54.81	$	65.01	$	34.88	$	53.95
結算衍生品的影響(美元/桶)	$	(8.33)	$	—	$	(5.72)	$	25.76	$	1.86
平均價格，包括結算衍生品(美元/桶)	$	61.38	$	54.81	$	59.29	$	60.64	$	55.81

NGL銷售
NGL產量(MBbl)	2,658		1,211		3,869		3,964		5,074
NGL產量(MBbl/d)	12		9		11		11		14
總銷售額	$	105,141	$	36,780	$	141,921	$	66,814	$	101,448
平均不受衍生品影響的價格(美元/桶)	$	39.56	$	30.37	$	36.68	$	16.86	$	19.99
結算衍生品的影響(美元/桶)(2)	$	(4.88)	$	—	$	(3.35)	$	(0.04)	$	2.79
平均價格，包括結算衍生品(美元/桶)	$	34.68	$	30.37	$	33.33	$	16.82	$	22.78

天然氣、石油和凝析油及天然氣銷售
天然氣當量(MMcFe)	231,594		134,735		366,329		379,600		501,742
天然氣當量(MMcFe/d)	1,016		983		1,004		1,037		1,375
總銷售額	$	1,092,584	$	410,276	$	1,502,860	$	801,251	$	1,354,766
平均不受衍生品影響的價格(美元/麥克菲)	$	4.72	$	3.05	$	4.10	$	2.11	$	2.70
結算衍生品的影響(美元/麥克菲)	$	(1.39)	$	(0.02)	$	(0.89)	$	0.42	$	0.24
平均價格，包括已結算的衍生品(美元/麥克菲)	$	3.33	$	3.03	$	3.21	$	2.53	$	2.94

生產成本：
平均租賃運營費用(美元/麥克菲)	$	0.14	$	0.14	$	0.14	$	0.14	$	0.15
平均所得税以外的税(美元/麥克菲)	$	0.13	$	0.09	$	0.12	$	0.08	$	0.08
平均運輸、收集、加工和壓縮($/Mcfe)	$	0.92	$	1.20	$	1.02	$	1.20	$	1.01
LOE總額、中游成本和税費(美元/Mcfe)	$	1.19	$	1.43	$	1.28	$	1.42	$	1.24

(1)於2020年11月，本公司提前終止若干售出天然氣的看漲期權，導致現金支付6,020萬美元。

(2)於二零二零年四月，本公司提早終止若干石油固定價格掉期，帶來現金收入4,050萬美元。

財務報表索引

下表彙總了截至2021年12月31日我們已探明儲量佔總儲量15%或以上的油氣田的產量、平均銷售價格和平均生產成本：


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
尤蒂卡
淨產量
天然氣(MMCF)	166,906		106,968		273,874		291,133		387,473
機油(MBbl)	220		183		403		393		247
NGL(MBbl)	562		361		924		1,077		1,812
總計(MMcfe)	171,598		110,235		281,833		299,955		399,828
平均不受衍生品影響的價格：
天然氣(美元/mcf)	$	4.33	$	2.64	$	3.67	$	1.97	$	2.28
石油(美元/桶)	$	66.94	$	52.43	$	60.35	$	33.41	$	51.11
NGL(美元/桶)	$	47.16	$	37.21	$	43.27	$	18.55	$	19.74
生產成本：
平均租賃運營費用(美元/麥克菲)	$	0.13	$	0.13	$	0.13	$	0.13	$	0.12
平均所得税以外的税(美元/麥克菲)	$	0.07	$	0.06	$	0.07	$	0.07	$	0.07
平均運輸、收集、加工和壓縮($/Mcfe)	$	0.98	$	1.26	$	1.09	$	1.29	$	1.07
LOE總額、中游成本和税費(美元/Mcfe)	$	1.18	$	1.45	$	1.29	$	1.49	$	1.26

《獨家新聞》
淨產量
天然氣(MMCF)	41,724		17,302		59,026		53,853		70,669
機油(MBbl)	933		344		1,276		1,392		1,610
NGL(MBbl)	2,095		849		2,945		2,886		3,261
總計(MMcfe)	59,893		24,461		84,353		79,519		99,891
平均不受衍生品影響的價格：
天然氣(美元/mcf)	$	4.40	$	3.59	$	4.16	$	1.83	$	2.13
石油(美元/桶)	$	70.37	$	56.05	$	66.51	$	35.31	$	53.32
NGL(美元/桶)	$	37.51	$	27.46	$	34.61	$	16.23	$	20.13
生產成本：
平均租賃運營費用(美元/麥克菲)	$	0.17	$	0.22	$	0.19	$	0.18	$	0.18
平均所得税以外的税(美元/麥克菲)	$	0.29	$	0.20	$	0.26	$	0.10	$	0.14
平均運輸、收集、加工和壓縮($/Mcfe)	$	0.74	$	0.90	$	0.78	$	0.86	$	0.80
LOE總額、中游成本和税費(美元/Mcfe)	$	1.20	$	1.32	$	1.23	$	1.14	$	1.12

我們的投資

灰熊油砂。通過我們的全資子公司Grizzly Holdings Inc.，我們擁有Grizzly 24.5%的股份。截至2021年12月31日，灰熊在加拿大阿爾伯塔省的阿薩巴斯卡、和平河和冷湖油砂地區擁有約83萬英畝的淨租賃土地。自2016年以來，灰熊的運營一直處於暫停狀態。此外，截至2021年12月31日，灰熊還沒有探明儲量。我們選擇在2019年停止為資本募集提供資金，我們沒有義務為Grizzly正在進行的任何項目提供資金。未能為資本募集提供資金可能會導致我們在Grizzly的股權權益繼續稀釋。在擺脱破產後，我們決定不再有能力對灰熊的運營和財務政策施加重大影響。因此，我們停止了對Grizzly投資的權益會計方法。

財務報表索引

猛獁能量。如中所述注15在我們的合併財務報表中，公司以前擁有的猛獁能源公司已發行普通股的股份在2021年用於解決4A類索賠。該公司不再擁有猛獁象能源公司的任何普通股。

營銷

我們營銷業務的主要職能是提供天然氣、石油和天然氣營銷服務，包括確保和談判大宗商品交易、收集、運輸、加工和運輸服務、合同管理和提名服務，以及灣港銷售油井生產的合同管理和提名服務。通常，天然氣和天然氣生產以現貨和定期交易的形式出售給買家。石油產品以現貨交易和定期交易兩種方式出售，我們的大部分銷售合同本質上是較短期的。

我們已經與各方簽訂了長期的收集、加工和運輸合同，這些合同為特定時期內固定、可確定的產量預留了產能。有些合同要求我們根據這些承諾支付在交付或運輸最低數量方面的任何差額。此外，我們定期與第三方簽訂各種石油、天然氣和NGL購銷合同，用於各種商業目的，包括降低風險和履行我們堅定的運輸交付承諾。這些營銷活動通常通過聚合交易量並在交易結構、規模和交易對手風險敞口方面(無論是通過中間市場還是直接終端市場)提高靈活性，從而提高我們產品的價值。看見注18為了進一步討論我們的承諾，我們對合並財務報表進行了詳細説明。

主要客户

在套期保值影響之前，我們向主要客户(超過天然氣、石油和NGL總銷售額10%的購買者)的天然氣、石油和NGL銷售總額，截至2020年和2019年12月31日的後續期、前期期和年度如下：


	銷售額的百分比
2021年5月18日至2021年12月31日(後續)
生態能源	20	%
麥格理	10	%

2021年1月1日至2021年5月17日(前身)
生態能源	14	%
麥格理	12	%
城堡	11	%

截至2020年12月31日的年度(前身)
生態能源	12	%

截至2019年12月31日的年度(前身)
摩根士丹利資本	14	%

競爭

石油和天然氣行業競爭激烈，我們與許多其他公司競爭，這些公司擁有比我們更多的資源。競爭可能會對我們成功尋找優質供應商和服務提供商、確保最佳管道接入和終端市場(在其中銷售我們的產品)、收購新物業以及我們尋找和開發儲量的能力產生負面影響。我們的許多競爭對手不僅勘探和生產石油和天然氣，還擁有中游和下游業務，並在地區、全國或全球範圍內銷售各種碳氫化合物產品。此外，石油和天然氣與客户可用的其他形式的能源競爭，主要是基於價格。除了煤和燃料油之外，這些替代能源還包括風能或太陽能等可再生能源。石油和天然氣或其他形式能源的可獲得性或價格的變化，以及商業條件、節約、立法、法規和轉換為替代燃料和其他形式能源的能力，可能會影響對石油和天然氣的需求。

財務報表索引

季節性

灣港全年都在鑽探和完井，但惡劣的天氣條件可能會影響鑽井、完井和現場作業，這可能會影響總產量。季節性異常可能會最小化或誇大對這些行動的影響，而極端天氣事件可能會在短時間內嚴重限制我們的行動。

石油和天然氣屬性標題

石油和天然氣行業的慣例是，在獲得未開發的石油和天然氣租約時，只對這些租約的所有權進行初步審查，並在獲得生產屬性時進行更廣泛的所有權審查。在未來的收購中，我們將以與行業慣例大體一致的方式對該等物業的重要部分進行業權審查。我們的某些石油和天然氣資產可能會受到所有權、產權負擔、地役權、地役權或其他限制的某些不完善之處，管理層認為這些限制總體上不會對我們的運營造成實質性限制。

法規-環境、健康和安全

勘探和生產、環境、健康和安全以及職業法律法規

我們的行動受聯邦、部落、州和地方法律法規的約束。這些法律法規涉及的事項包括但不限於以下事項：

•報告工作場所傷害和疾病情況；

•工業衞生監測；

•工人保護和工作場所安全；

•鑽探和作業的批准或許可；

•提供鑽井和油井作業的財務擔保(如保證金)；

•計算和支付特許權使用費和生產税；

•地震作業和數據；

•井位、鑽井、固井、套管；

•做好墊層和設備的設計和施工；

•在濕地、沿海地區或含有瀕危或受威脅物種、其棲息地或具有重要文化意義的地點等敏感地區進行建設和經營活動；

•完井方法；

•水力壓裂；

•取水；

•油井生產和運營，包括加工和收集系統；

•應急響應、應急預案和溢油預防預案；

•空氣排放和液體排放；

•氣候變化；

•油氣作業附帶流體和材料的使用、運輸、儲存和處置；

•地面使用、維護、監測和恢復與井墊、管道、蓄水池和通路有關的財產；

•封井和棄井；以及

•產品的運輸。

2021年1月上任後不久，拜登總統發佈了一系列旨在應對氣候變化的行政命令，並要求各機構審查特朗普政府採取的環境行動，還發布了一份備忘錄，要求各部門和機構在拜登政府任命或指定的部門或機構負責人審查並批准規則之前，不要提出或發佈規則。這些行政命令在一定程度上導致美國再次交存了一份接受巴黎協定的文書，該協定於2015年在聯合國(U.N.)期間創立。氣候變化大會，此後於2021年2月19日重新對美國生效。“巴黎協定”要求各國從2020年開始，每五年審查一次設定減排目標的國家自主貢獻，並“代表一個進步”。巴黎協定和行政命令的條款預計將導致

財務報表索引

其他法規或現有法規的變化，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，節約能源或使用替代能源的激勵措施可能會對我們的業務產生負面影響。行政命令和國際協議可能會導致制定額外的法規或改變現有法規。不遵守法律法規可能會導致施加補救責任、罰款或刑事處罰，或禁止我們在受影響地區開展業務。此外，多部環境法規定了公民訴訟，允許環境組織代替政府採取行動，並起訴經營者涉嫌違反環境法。我們認為環境保護和安全健康合規的成本是我們業務中必要的、可管理的部分。我們能夠規劃並遵守環境、安全和健康法律法規，而不會實質性地改變我們的經營戰略，也不會產生重大的未報銷支出。然而，基於政策和監管趨勢以及日益嚴格的法律，我們與遵守環境、安全和健康保護有關的資本支出和運營費用多年來一直在增加，而且可能會繼續增加。我們不能以任何合理的確定程度預測我們未來在這類事情上的風險敞口。見第1A項中描述的風險因素。本報告的主要內容是進一步討論政府監管和正在進行的監管改革，包括與環境問題有關的監管改革。

我們的作業還受到保護法規的約束，包括鑽井和間隔單元或按比例分配單元的大小、一個單元中可以鑽的井的數量、油氣井允許的產油率以及石油和天然氣屬性的單位化或彙集。在美國，一些州允許強制彙集或整合土地，以方便勘探和開發。其他州依賴於自願彙集土地和租賃，這可能會使開發石油和天然氣資產變得更加困難。此外，聯邦和州保護法一般限制天然氣的排放或燃燒，州保護法對產品的應税購買提出了某些要求。這些規定經常給我們帶來額外的運營成本，還可能限制我們可以從油井中生產的石油和天然氣的數量，以及我們可以鑽探的油井數量或地點。

一些州和當地社區已經啟動了監管提案，要求或對水力壓裂作業的許可和合規要求做出更嚴格的要求。聯邦和州機構繼續評估水力壓裂的潛在影響，這可能會促使聯邦、州和/或地方立法和監管採取進一步行動。對水力壓裂的進一步限制可能會減少我們最終能夠從我們的資產中商業批量生產的天然氣、石油和天然氣的數量。

我們的某些美國天然氣和石油租約由聯邦政府授予或批准，並由內政部土地管理局(BLM)或印度事務局(BIA)管理。這類租約需要遵守詳細的聯邦法規和命令，這些法規和命令除其他事項外，規定在這些租約涵蓋的土地上鑽探和作業，以及計算和支付給聯邦政府、部落或部落成員的特許權使用費。近年來，聯邦政府特別積極地評估，在某些情況下，還頒佈了關於競爭性租賃招標、通風和燃燒、石油和天然氣測量以及聯邦土地生產的特許權使用費支付義務的新規章制度。此外，2021年1月20日，內政部代理部長簽署了一項命令，實際上暫停在聯邦土地上租賃和許可新的化石燃料60天。然後在2021年1月27日，拜登總統發佈了一項行政命令，無限期暫停在公共土地或近海水域新的石油和天然氣租約，等待完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮。如果檢討結果導致鑽探受到額外限制、租約供應受到限制或取得所需許可證的能力受到限制，可能會對我們的業務造成重大不利影響。

在聯邦土地上的許可活動也經常受到拖延。

延遲獲得許可證或無法獲得新的許可證或續簽許可證可能會抑制我們執行鑽探和生產計劃的能力。不遵守適用的法規或許可證要求可能會導致我們的許可證被吊銷，無法獲得新的許可證，並被處以罰款和處罰。

經營風險和保險

石油和天然氣業務涉及各種經營風險，包括火災、爆炸、井噴、管道故障、異常壓力地層以及石油泄漏、天然氣泄漏、破裂或有毒氣體排放等環境危害。如果發生這些情況，我們可能會招致法律辯護費用，並可能因人員傷亡、財產、自然資源和設備的嚴重損壞或破壞、污染或其他環境破壞、清理責任、監管調查和處罰以及暫停運營而遭受重大損失。我們的水平和深井鑽探活動比垂直和淺層鑽探作業涉及更大的機械問題風險。

財務報表索引

我們保持對油井保險單的控制，單井限額為2500萬美元，多井限額為3500萬美元，以防範與鑽井、完井和操作油井相關的某些突發和意外風險。該保險可能不足以覆蓋所有損失或承擔責任。我們還購買了一份5100萬美元的綜合一般責任保護傘保險單。此外，我們維持一份1,000萬元的污染責任保險單，承保漸進式污染風險，以及超出突發和意外污染風險的一般責任保險。我們為我們運營的所有州的僱員提供工傷保險。雖然我們認為這些保單在行業中是慣例，但它們並不能完全覆蓋所有經營風險，而且在某些情況下，保單將比例限制在我們的工作利息百分比上。此外，我們的保險不包括可能由政府當局評估的罰款或罰款。保險未能完全覆蓋的損失可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋向我們提出的每一項索賠，或者未來可能無法在商業上購買。

根據聯邦和州的要求，我們已經為我們的每個主要設施準備並制定了防止、控制和應對泄漏的計劃。這些計劃每五年進行一次技術審查，並在必要時進行更新。根據適用法規的要求，我們的設施配備了二級密封系統，以捕獲潛在的泄漏。我們還擁有額外的溢油工具包，如果需要，可以隨時獲得帶油柵和吸水墊的油箱。此外，我們還有應急公司的預約金。這些公司專門清理因泄漏、井噴和自然災害而產生的碳氫化合物，當需要他們的服務時，他們一週七天、每天24小時隨時待命。當這些公司為我們提供清理服務時，我們付給他們一筆定金，外加額外的金額。我們在2021年和2020年每年支付的定金和清理服務總額都是微不足道的。雖然這些公司過去經常能夠在需要時滿足我們的服務需求，但如果發生大範圍的災難，其中一家或多家公司未來在需要時向我們提供服務的能力可能會受到阻礙或延誤。然而，考慮到我們經營的領域和我們的生產性質，我們相信，如果我們的主要補救公司無法履行職責，我們可以找到其他公司。

人力資本管理

員工

截至2021年12月31日，我們有212名員工，比前一年的256名員工有所減少。裁員的原因是我們通過有控制的招聘計劃對組織進行了適當的調整，並在2021年8月小幅裁員。我們所有的員工都不討價還價。吸引和留住人才仍然是組織的最高戰略目標之一。我們仍然專注於留住和發展現有員工，因為他們的持續承諾對我們的成功至關重要。

在2021年期間，我們繼續適應新冠肺炎疫情不斷變化的性質，定期評估新冠肺炎員工協議，有時將辦公室人員數量降至最低，對所有員工和來訪者進行日常健康檢查，並完成徹底的接觸者追蹤。這些努力有助於保護員工的安全，將灣港地區的傳播風險降至最低，並使我們的運營保持在線，將中斷降至最低。

包容與多樣性

在2021年期間，我們繼續致力於我們在2020年宣佈的多樣性和包容性項目，併為所有員工舉行了同行主導的小組討論，旨在瞭解他們如何看待多樣性，以及我們如何繼續以有意義的方式專注於多樣性。部分基於這些討論的反饋，該公司為所有員工提供了一個無意識的偏見培訓計劃，以更好地幫助他們瞭解自己以及他們如何看待周圍的人。這些努力取得了壓倒性的積極成果，使我們能夠在2022年及以後進一步推進我們的多樣性和包容性倡議。

在2021年期間，我們的董事會由於破產程序而完全移交，截至2021年底，我們的董事會由40%的高素質多元化候選人組成。雖然2021年是我們又增加了很少新員工的一年，但我們新聘用的員工中約有29%是多元化員工。我們致力於評估我們的招聘和晉升實踐，以確保在整個公司考慮並納入多樣性和包容性的心態。

2021年，灣港增加或修訂了許多政策，併為所有員工提供了新的商業行為準則和道德培訓。我們致力於保持最高標準的商業道德和員工培訓提供了一個明確的審查，我們的期望。

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健康、安全和環境(HSE)

安全是我們所做的一切的首要任務。我們有一個健全的年度培訓計劃，其中包括環境、健康和安全主題。我們的安全計劃，工作安全，由包括關鍵任務和文化條件在內的12個關鍵主題組成。我們定期舉行安全簡報會，討論日常運作事宜，並定期召開安全常務會，強調潛在的危險。如果工作是以不安全的方式進行的，每個員工都有權使用他們的停工權來停止操作。我們通過建立與領先指標(即事故報告和調查、危險觀察、安全和健康會議)和滯後指標(即傷亡率和可預防的機動車事故)掛鈎的全公司年度關鍵安全指標來監測員工安全。

作為我們專注於持續改進的一部分，我們監控和傳達內部和外部的關鍵環境和安全指標。趨勢分析指導我們根據需要進行運營更改和政策更新，以保護我們的員工、公眾和環境。我們建立並仔細跟蹤關鍵的環境和安全指標，這些指標是2021年每位員工激勵薪酬機會的組成部分。

我們已經建立了幾個計劃，以確保我們的員工和外部合作伙伴接受適當的培訓，以安全有效地完成我們所做的關鍵工作。我們繼續加強我們的安全工作計劃，併為領導提供關於加固策略的培訓。此外，我們在2021年啟動了工作綠色計劃，重點是保護我們運營的空氣、土地和水，幷包括以社區為基礎的志願者活動，目標是環境清理和棲息地改善倡議。

培訓與發展

格爾夫波特投資於員工的職業成長，以建立強大的團隊，培養當今和未來的領導者。我們通過讓行業領先的專業人員參與有趣而有意義的工作，並提供培訓和發展機會，來建立我們充滿活力的團隊。我們利用安全專家開發的面對面培訓課程，並用基於計算機的模塊補充這些課程，以支持我們所做的一切都以安全第一的心態。我們繼續通過大學、電子內容服務和與我們行業相關的專業課程(通過我們的學費報銷計劃或第三方提供商)為員工提供培訓資源。

行政主任

蒂莫西·J·卡特(Timothy J.Cutt)，首席執行官兼董事會主席

現年61歲的卡特於2021年5月加入灣港擔任臨時首席執行官，並於2021年9月就任首席執行官。卡特先生是一名石油工程師，擁有38年的能源經驗。他在2019年1月至2021年3月期間擔任QEP Resources的首席執行官和董事。在加入QEP之前，Cutt先生於2016年至2018年擔任鈷國際能源公司首席執行官兼董事(Standard Chartered Bank)董事。此前，卡特在2013年至2016年擔任石油事業部總裁之前，曾在必和必拓擔任多個高管職位。在此期間，他也是必和必拓公司領導團隊的成員。Cutt先生在美孚開始了他的職業生涯，在埃克森美孚工作了24年，並擔任過各種管理職務，包括埃克森美孚委內瑞拉總裁、埃克森美孚加拿大能源總裁和Hibernia管理與開發公司總裁。卡特在2013年至2018年擔任美國石油協會(API)董事會成員。

威廉·J·比斯(William J.Buese)，首席財務官

現年50歲的布澤於2021年5月加入灣港擔任首席財務官。最近，Buese先生在2020年1月至2021年3月期間擔任QEP Resources副總裁、首席財務官和財務主管。他於2012年加入QEP Resources，並在九年的時間裏擔任了責任越來越大的職位，包括財務副總裁兼財務主管和董事財務總監。在加入QEP之前，Buese先生是MarkWest Energy Partners，LP的財務總監，並在2005年至2012年期間擔任過各種財務、財務、會計和投資者關係職位。Buese先生在能源行業擁有超過16年的金融專業知識，總共擁有超過25年的金融經驗。Buese先生在密歇根州立大學獲得會計學學士學位，在科羅拉多丹佛大學獲得信息系統理學碩士學位。

帕特里克·K·克萊恩(Patrick K.Craine)，首席法律和行政官

現年49歲的Craine先生自2021年6月以來一直擔任首席法律和行政官，並於2019年5月加入Gulfport，擔任執行副總裁、總法律顧問和公司祕書。在加入公司之前，Craine先生擔任

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切薩皮克能源公司副總法律顧問-首席風險和合規官。在2013年加入切薩皮克之前，Craine先生是全球律師事務所Bracewell LLP的合夥人，在那裏他的業務重點是證券和公司監管事項和調查。在進入私人執業之前，Craine先生曾在美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)和金融行業監管局(Financial Industry Regulatory Authority)擔任律師，在這兩個機構的石油和天然氣特別工作組擔任領導職務。Craine先生擁有20多年豐富的高層管理經驗，處理範圍廣泛的證券、公司、監管、治理、合規和訴訟事務，尤其是能源行業的專業知識。Craine先生以優異成績獲得瓦巴什學院文學士學位，以優異成績獲得Phi Beta Kappa學位，並以優異成績獲得南衞理公會大學戴德曼法學院法學博士學位。

邁克爾·J·斯盧伊特(Michael J.Sluiter)，油藏工程高級副總裁

現年49歲的Sluiter先生於2018年12月從Noble Energy，Inc.加盟Gulfport擔任油藏工程高級副總裁，最近在Noble Energy，Inc.擔任二疊紀盆地業務部經理。在2007年加入Noble之前，他花了17年時間發展自己在非常規資源開發、油藏工程、地下開發、業務開發/併購以及Noble Energy、Santos Australia和Santos USA領導力方面的技能和專長。斯盧伊特的職業生涯始於在泰國斯倫貝謝公司擔任有線現場服務工程師。Sluiter先生畢業於澳大利亞悉尼大學，擁有化學工程理學學士學位。

RJ摩西，運營和鑽井高級副總裁

現年42歲的摩西先生自2020年3月以來一直擔任運營和鑽探高級副總裁，並於2019年8月加入灣港能源公司，擔任阿巴拉契亞地區運營副總裁。在加入本公司之前，摩西先生在諾布爾能源公司工作了15年以上，在那裏他最近擔任來寶公司伊格爾福德和丹佛-朱利斯堡(DJ)業務部的董事業務部運營總監，管理着來寶公司當時總產量的大約三分之一。在此之前，他擔任過多個領導職務，包括來寶Marcellus業務部運營經理，以及多個國際職位，包括Tamar資產(以色列近海)資產經理、西非海底開發項目經理和西非首席油藏工程師。此外，摩西先生還擔任過國際部門的高級金融分析師，並在來寶集團擔任了四年的國際鑽井和完井工程師。摩西先生畢業於德克薩斯農工大學，擁有石油工程學士學位，並擁有德克薩斯基督教大學工商管理碩士學位。

我們的任何一位高管之間或他們與公司董事會之間都沒有家族關係。這些高級管理人員隨公司董事會的意願而服務。

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第1A項。			危險因素

影響我們業務和經營業績的因素很多，其中很多都是我們無法控制的。以下是可能導致我們未來結果與當前預期大不相同的重要因素的摘要。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、儲備或我們償還債務和其他債務的能力可能會受到影響，我們證券的交易價格和流動性可能會下降，您可能會失去對我們證券的全部或部分投資。

金融、流動性和商品價格風險

天然氣、石油和天然氣價格波動很大，較長一段時間的較低價格可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的收入、現金流、盈利能力、未來增長率、產量以及石油和天然氣資產的賬面價值在很大程度上取決於天然氣的現行價格，在較小程度上取決於石油和天然氣的現行價格。我們在更換儲備、維持生產和為我們的商業計劃提供資金方面產生了大量支出。較低的石油、天然氣和天然氣價格可能會對可用於資本支出、償債和償債的現金量以及我們借錢或籌集額外資本的能力產生負面影響，從而可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和儲備產生實質性的不利影響。此外，天然氣、石油和天然氣價格低迷的時期可能會導致我們的石油和天然氣資產進行上限測試減記。

從歷史上看，天然氣、石油和天然氣市場一直不穩定，它們可能會繼續波動。例如，在2020年期間，西德克薩斯中質輕質低硫原油(我們稱為西德克薩斯中質原油或WTI)的價格從每桶36.98美元到63.27美元不等，Henry Hub天然氣現貨市場價格從每MMBtu 1.33美元到3.14美元不等。2021年期間，WTI價格從每桶47.47美元到85.64美元不等，Henry Hub天然氣現貨市場價格從每MMBtu 2.43美元到23.86美元不等。

天然氣、石油和天然氣價格的大幅波動可能是我們無法控制的因素造成的，包括：

•國內和世界範圍內的石油、天然氣和天然氣供應，包括美國石油和天然氣儲量的庫存；

•石油和天然氣的價格水平以及對未來價格的預期；

•消費和工業需求水平的變化，包括全球或國家衞生流行病和關切的影響，如最近的冠狀病毒；

•勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的成本；

•當前產量下降的預期速度；

•替代燃料的價格和可獲得性；

•影響能源消耗的技術進步；

•與操作鑽機相關的風險；

•世界範圍內保護措施的有效性；

•管道、其他運輸設施和加工設施的可用性、接近性和能力；

•商品期貨市場的交易水平和影響，包括商品價格投機者和其他人的交易水平和影響；

•美國出口石油、天然氣、液化天然氣和天然氣；

•外國進口商品的價格和水平；

•國內外政府規章和税收的性質和範圍；

•石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)成員國和其他國家同意並維持油價和生產控制的能力；

•包括中東、非洲、南美和俄羅斯在內的石油和天然氣產區的政治或經濟不穩定或武裝衝突；

•天氣狀況；

•恐怖主義行為；以及

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•國內和全球經濟狀況。

這些因素和能源市場的波動性使得預測未來天然氣、石油和天然氣價格走勢變得極其困難。即使目前有天然氣、石油和NGL衍生品來緩解與我們2022年現金流的一部分相關的價格風險，我們在2023年及以後對天然氣價格的敞口也很大，在較小程度上也是對石油和NGL價格的敞口。此外，較低價格的長期延續可能會減少我們可能在經濟上生產的儲量數量。這可能導致我們不得不大幅下調我們估計的已探明儲量。如果發生這種情況，或者如果我們的產量估計發生變化，或者我們的勘探或開發活動減少，全成本會計規則可能要求我們將石油和天然氣資產的賬面價值減記為收益的非現金費用。

我們的商品價格風險管理活動可能會限制我們從商品價格上漲中獲得的好處，可能需要我們為衍生品債務提供抵押品，並涉及我們的交易對手可能無法履行對我們的義務的風險。

為了管理我們對價格波動的風險敞口，我們簽訂了天然氣、石油和天然氣價格衍生品合約。我們的天然氣、石油和天然氣衍生產品安排可能會限制我們從大宗商品價格上漲中獲得的好處。我們的天然氣、石油和NGL衍生工具的公允價值可能會在不同時期之間大幅波動。我們決定透過衍生工具安排(如有)減低現金流波動，部分是基於我們對當前及未來市況的看法，以及我們穩定發展已探明儲備所需現金流的願望。由於我們對長期看漲期權的敞口以及我們信貸安排的限制，我們也可能無法緩解價格波動。如果某些時間段的定價環境不被認為是有利的，我們可以選擇不參與衍生品交易。此外，我們可能會選擇在現有衍生品頭寸的合同到期日之前將其平倉，以將獲得的頭寸貨幣化，以便為我們的資本計劃提供資金。

天然氣、石油和NGL衍生品交易使我們面臨我們的交易對手(通常是金融機構)可能無法履行對我們的義務的風險。在大宗商品價格下跌期間，我們商品衍生資產頭寸的價值增加，這增加了我們的交易對手風險敞口。雖然我們套期保值安排的交易對手在某些情況下須確保其對我們的責任，但如果我們的任何交易對手違約或尋求破產保護，可能會對我們為計劃中的活動提供資金的能力產生不利影響，並可能導致我們未來現金流的更大比例受到大宗商品價格變化的影響。

我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的償債義務增加。

我們的收益面臨與我們循環信貸安排下的借款相關的利率風險。我們的循環信貸安排是在浮動利率條件下進行的。因此，我們的利息支出對倫敦銀行間同業拆借利率的波動很敏感。截至2021年12月31日，在我們的循環信貸安排下借入的金額的加權平均利率為3.19%。根據我們循環信貸安排截至2021年12月31日的未償還借款，平均利率每提高1%，我們的利息支出將增加約200萬美元。當我們在循環信貸安排下有未償還的浮動利率借款時，提高利率將增加我們的成本，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。截至2021年12月31日，我們沒有對衝利率風險。

我們通過信貸協議對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)有敞口。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的某些期限從2021年末開始逐步取消，計劃在2023年年中全面停止。我們相信，當LIBOR完全停止使用時，被選為LIBOR首選替代利率的利率將是一個可以接受的替代率。然而，我們目前仍在評估任何此類潛在基準替代或LIBOR不可用的影響。此外，逐步淘汰或更換LIBOR可能會擾亂整體金融市場。有關這種潛在的逐步淘汰和替代基準利率的性質的不確定性或金融市場的混亂可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們的債務和其他財務承諾可能會限制我們的財務和運營靈活性。

截至2021年12月31日，我們的本金債務總額約為7.14億美元。我們還對租賃、鑽井合同、衍生合同、公司運輸以及服務、產品和服務的購買義務做出了各種承諾。

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屬性。我們的財務承諾可能會對我們的業務產生重要影響，包括但不限於限制我們為未來營運資本和資本支出提供資金、從事未來收購或開發活動、支付股息、回購我們普通股和優先股的股票或以其他方式完全實現我們資產和機會的價值的能力，因為需要將我們運營的現金流的很大一部分用於償還我們的債務或遵守我們債務的限制性條款。較高的債務水平可能會使我們更容易受到普遍不利的經濟和行業狀況的影響。此外，規管我們信貸安排的協議及規管我們優先票據的契約包含多項對我們施加限制的契約，包括要求我們遵守某些財務契約，以及限制我們處置資產、進行某些投資、招致留置權及額外債務，以及進行合併、合併及收購的能力。如果商品價格下跌，我們降低了資本支出和產量水平，或者我們產生了額外的減值支出，或者我們的已探明儲備的價值下降，我們可能無法產生額外的債務，可能需要償還未償還的債務，以及未來可能無法遵守債務工具中的財務契約。請參閲本年度報告10-K表第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和注6有關財務契約和循環信貸協議的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

我們的開發、收購和勘探業務需要大量資本，我們可能無法以令人滿意的條件或根本無法獲得所需的資本或融資，這可能導致財產損失和石油和天然氣儲量的下降。

我們未來的成功取決於我們發現、開發或獲得更多經濟上可開採的石油和天然氣儲量的能力。我們的已探明儲量一般會隨着儲量的耗盡而下降，除非我們成功進行勘探或開發活動或收購含有已探明儲量的物業，或兩者兼而有之。為了增加儲量和產量，我們進行開發、勘探和其他置換活動，或使用第三方來完成這些活動。我們已經並預計未來將在我們的業務和運營中投入大量資本支出，用於石油和天然氣儲量的開發、生產、勘探和收購。

從歷史上看，我們主要通過運營現金流、發行股本和債務證券以及我們循環信貸安排下的借款來為資本支出提供資金。我們的運營現金流和獲得資本的機會受到許多變量的影響，包括：

•我們已探明的儲量；

•我們現有油井能夠生產的石油和天然氣的數量；

•石油和天然氣的銷售價格；

•我們在經濟上獲得、定位和生產新儲量的能力；以及

•我們在信用機制下借款的能力。

我們不能向您保證，我們的業務和其他資本資源將提供足夠的現金，以維持計劃或未來的資本支出水平。此外，我們2022年的實際資本支出可能會超過我們的資本支出預算。如果我們的資本支出要求在任何時候超過我們的可用資本金額，我們可能被要求尋求額外的資本來源，其中可能包括傳統的儲備基礎借款、債務融資、合資企業夥伴關係、生產付款融資、出售資產、發行債務或股權證券或其他方式。我們不能向您保證，我們將能夠以對我們有利的條款獲得債務或股權融資，或者根本不能。

如果我們無法為我們的資本需求提供資金，我們可能會被要求削減與勘探和開發我們的前景相關的業務，這反過來可能導致我們的財產損失和石油和天然氣儲量的下降，或者我們可能無法實施我們的發展計劃、完成收購或利用商機或應對競爭壓力，其中任何一項都可能對我們的生產、收入和運營結果產生重大不利影響。此外，推遲或未能完成擬議或未來的基礎設施項目可能會推遲或消除潛在的效率。

根據我們對石油和天然氣資產的核算方法，大宗商品價格下跌可能會導致資產價值減值。

我們使用全成本法核算石油和天然氣業務。因此，所有成本，包括非生產成本以及與收購、勘探和開發有關的某些一般和行政成本

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石油和天然氣屬性，都是大寫的。淨資本化成本僅限於從已探明的石油和天然氣儲量中獲得的預計未來所得税後淨收入(按每年10%的折扣率計算)以及不受攤銷影響的物業成本。這些資本化成本，包括估計的未來開發成本和現場補救成本(如果有的話)，通過等效生產單位法耗盡，將石油和天然氣轉換為1微克/桶天然氣，比率為6立方米天然氣/1桶石油。

使用全成本法核算油氣資產的公司被要求每季度進行一次上限測試。這項測試確定了石油和天然氣資產賬面價值的限制或上限。淨資本化成本僅限於扣除遞延所得税的未攤銷成本或成本中心上限中的較低者。成本中心上限的定義是：(A)根據截至資產負債表日期的12個月期間每個月第一天收盤價的未加權算術平均數，估計未來淨收入(以每年10%的折現率計算)；(B)未攤銷的財產成本(如果有的話)；(C)未攤銷的財產的成本(如果有的話)；(C)對衝石油和天然氣收入的任何合同條款或金融衍生品(如有)，不包括資產負債表上記錄的有資產報廢義務的財產的估計放棄成本；(B)未攤銷的財產的成本(如有)；以及(C)未攤銷的財產的成本(如果有的話)和(C)對石油和天然氣收入進行對衝的任何合同條款或金融衍生品(如果有)的總和。較少的所得税影響與石油和天然氣屬性的賬面和計税基礎之間的差異有關。如果減去相關遞延所得税淨負債的賬面淨值超過上限，則需要減值或非現金減記。上限測試減損可能導致特定期間的重大損失。一旦發生，即使石油或天然氣價格上漲，石油和天然氣資產的減記在以後也是不可逆轉的。未來的非現金資產減值可能會對我們的運營結果產生負面影響。

控制權的改變可能會限制我們使用淨營業虧損來減少未來的應税收入。

截至2021年12月31日，出於聯邦所得税的目的，我們的淨營業虧損(NOL)約為14億美元。如果我們經歷了根據IRC第382條確定的“所有權變更”，我們用所有權變更前產生的NOL來抵消所有權變更後產生的應税收入的能力將是有限的，可能是相當大的。一般來説，所有權變更將對我們在未來任何納税年度可以用來抵消應税收入的變更前NOL的金額設定年度限制，其金額一般等於所有權變更前我們的股票價值乘以所有權變更發生月份的長期免税率。一般來説，如果在三年滾動期間的任何時候，一個或多個“5%股東”(根據守則的定義)累計增加我們的所有權超過50個百分點，就會發生所有權變更。

從破產法第11章破產程序中脱穎而出，導致了根據IRC第382條的目的所有權變更。我們目前預計將適用IRC第382(L)(5)條下的規則，這將允許我們減輕IRC第382條對所有權變更時存在的NOL施加的限制。然而，如果我們經歷第二次所有權變更，那麼我們使用NOL的能力可能會受到IRC第382條更嚴格的限制。

行業、商業和運營風險

油氣開發、勘探和生產行業競爭非常激烈，我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財力和其他資源。

我們在業務的各個方面都面臨競爭，包括但不限於購買和出售儲量和租賃、獲得運營業務所需的商品和服務以及營銷天然氣、石油或天然氣。競爭對手包括跨國石油公司、獨立生產公司以及個體生產商和經營者。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財政和其他資源，而且由於我們的債務水平和其他因素，可能會有更多的機會進入資本和信貸市場。其中許多公司不僅勘探和生產石油和天然氣，還在地區、國家或全球範圍內進行中游和煉油業務，並銷售石油和其他產品。因此，這些競爭對手可能會比我們更有效地應對這些競爭因素，或者更容易經受住行業的低迷。我們還面臨着來自替代能源的間接競爭，包括風能、太陽能和電力。

我們的業績在很大程度上取決於高技能人才的才華和努力，以及我們吸引新員工、留住和激勵現有員工的能力。我們行業對合格員工的競爭非常激烈。如果我們不能成功地吸引和留住技術熟練的員工和管理人才，我們有效競爭的能力

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可能會減少。我們還競爭勘探、開發和運營物業所需的設備。通常，在大宗商品價格上漲期間，鑽探和運營成本也會增加。在此期間，鑽機和其他油田設備和服務經常短缺，這可能會對我們在預算範圍內及時執行開發計劃的能力造成不利影響。

如果我們不能替代儲備，我們可能就無法維持生產。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們發現、開發或獲得更多經濟上可開採的石油和天然氣儲量的能力。除非我們通過成功的開發、勘探或收購活動取代我們生產的儲量，否則隨着時間的推移，我們已探明的儲量和產量將會下降。因此，我們未來的石油和天然氣儲量和產量，以及我們的現金流和收入，在很大程度上取決於我們能否有效開發我們現有的儲量，並在經濟上找到或獲得更多的可採儲量。

我們已探明儲量的實際數量和未來淨收入可能比我們估計的要少。

本報告對已探明儲量的估計以及對已探明儲量的未來淨收入的估計是基於各種假設，包括美國證券交易委員會要求的有關天然氣、石油和天然氣價格、鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可用性的假設。估計天然氣、石油和NGL儲量的過程很複雜，涉及與每口井的地質、地球物理、工程和經濟數據相關的重大決策和假設。因此，這些估計可能會在未來進行修訂。

未來的實際產量、天然氣、石油和天然氣價格、收入、税收、開發支出、運營費用以及可採天然氣、石油和天然氣儲量很可能與這些估計不同。這些變化可能會很大，並可能對我們已探明儲量的估計數量和現值產生重大影響。此外，我們可能會調整已探明儲量的估計，以反映生產歷史、勘探和開發鑽探的結果、當前的石油和天然氣價格以及其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

截至2021年12月31日，我們估計的總探明儲量中約44%是PUD，可能不會最終開發或生產。開採PUD需要大量的資本支出和成功的鑽井作業。我們獨立石油工程師的儲量報告中包含的儲量數據假設，開發這些儲量需要大量的資本支出。您應該知道，估計的開發成本可能不等於我們的實際成本，開發可能不會按計劃進行，結果可能不會像估計的那樣。我們的儲量開發延遲、大宗商品價格進一步下跌或鑽探和開發這些儲量的成本增加，將減少我們估計已探明的未開發儲量未來的淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。如果我們選擇不開發我們的PUD，或者如果我們無法以其他方式成功開發它們，我們將被要求將它們從我們報告的已探明儲量中移除。此外，根據美國證券交易委員會的儲量報告規則，由於PUP一般只有在與預定在預訂之日起五年內鑽探的油井有關的情況下才可能被預訂，因此我們可能會被要求移除任何在這五年時間框架內沒有開發的PUP。

您不應假設本報告中包含的現值代表我們估計儲量的當前市場價值。根據美國證券交易委員會的要求，我們對現值的估計是基於截至估計日期的價格和成本。估算日的價格以截至本報告期的12個月內天然氣和石油的平均價格計算，以12個月內每個月第一天的未加權算術平均價格確定。2021年12月31日的現值是基於每MMBtu 3.60美元的天然氣價格和每桶66.55美元的油價，然後再考慮基差調整。未來的實際價格和成本可能大大高於或低於估計日期的價格和成本。

我們未來石油和天然氣資產的實際淨收入也將受到以下因素的影響：

•我們收到的石油和天然氣的實際價格；

•實際生產的數量和時間；

•石油和天然氣的供求情況；

•政府規章或税收的變化。

石油和天然氣資產的生產時間以及開發和生產費用，都將影響我們已探明儲量未來淨現金流的時間及其現值。石油和天然氣需求、政府法規或税收的任何變化也將影響我們未來生產的淨現金流。在……裏面

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此外，美國證券交易委員會要求用來計算貼現未來現金流量淨額以作報告之用的9折貼現因子，未必是最合適的貼現因子。不時生效的利率，以及與我們的業務或整個石油和天然氣行業相關的風險，都會影響10%的折扣率是否合適。

我們的開發和勘探鑽探工作以及我們的油井運營可能無法盈利或實現我們的目標回報。

我們有大量未開發物業的庫存。開發和勘探鑽探生產活動面臨許多風險，包括無法發現具有商業價值的油氣藏的風險。要獲得石油和天然氣資產，我們需要評估儲層和基礎設施特徵，包括可採儲量、開發和運營成本以及潛在的環境和其他責任。這樣的評估是不準確的，而且本質上是不確定的。在評估過程中，我們會對科目屬性進行審查，但這樣的審查不一定會揭示所有現有的或潛在的問題。在我們盡職調查的過程中，我們可能不會檢查每一口井或每條管道。當我們進行檢查時，我們不一定要觀察到結構和環境問題，例如管道腐蝕。對於我們購買房產之前產生的責任，我們可能無法從賣方獲得合同賠償。除了物業可能不符合我們預期的風險外，我們還可能被要求承擔物業實際狀況的風險。

我們收購了大量未經證實的物業，我們相信這些物業將增強我們的增長潛力，並隨着時間的推移增加我們的收益。然而，我們不能向您保證所有前景在經濟上都是可行的，也不能保證我們不會放棄最初的投資。此外，不能保證我們收購的未開發物業將獲得有利可圖的開發，不能保證我們在我們追求的前景中鑽探的新油井將具有生產力，也不能保證我們將收回對該等未開發物業或油井的全部或任何部分投資。

石油和天然氣的鑽探可能涉及無利可圖的努力，不僅來自乾井，而且來自產量高但沒有足夠商業產量來支付鑽井、運營和其他成本的油井。鑽井、完井和運營一口井的成本往往是不確定的，許多因素可能會對一口井或一處財產的經濟產生不利影響。鑽井和完井作業可能會因意外的鑽井條件、所有權問題、設備故障或事故、中游運輸、設備或人員短缺、環境問題、州或地方禁止或暫停水力壓裂和採出水處理以及大宗商品價格下跌等原因而減少、推遲或取消。如果大宗商品價格下跌，油井的盈利能力，特別是我們經營的某些地區的盈利能力，將會降低或消除。此外，盈利的油井可能無法達到我們的內部回報目標，這取決於天然氣、石油和天然氣的當前和未來市場價格、與生產天然氣、石油和天然氣相關的成本，以及我們以可接受的成本增加儲量的能力。我們較新的富含石油和液體的頁巖層的鑽探結果可能比那些更發達、有更長生產歷史的頁巖層的鑽探結果更不確定，我們不能保證已被證明在其他頁巖層取得成功以最大限度提高採收率的鑽井和完井技術在新開發的頁巖層中使用時最終會成功。開發和勘探鑽探活動的所有成本均按全成本法資本化，即使該活動沒有帶來商業上的生產性發現，如果大宗商品價格下降，這可能會導致我們未來的石油和天然氣資產減值。

我們在很大程度上依賴於地震數據和其他技術來評估未開發的物業和進行勘探活動。我們使用的地震數據和其他技術不能讓我們在收購未開發的財產或鑽探油井之前確定是否存在石油或天然氣，或者是否可以經濟地生產石油或天然氣。如果我們在收購或開發未按預期生產或處於有利可圖水平的物業時產生重大費用，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們戰略的一部分涉及使用最新可用的水平鑽井和完井技術在現有或新興頁巖區塊進行鑽探；因此，我們計劃在這些區塊進行的鑽探結果會受到與鑽井和完井技術相關的風險的影響，鑽探結果可能達不到我們對儲量或產量的預期。

我們的業務包括利用我們和我們的服務提供商開發的最新鑽井和完井技術。我們在鑽井過程中面臨的風險包括但不限於：將我們的井筒降落在所需的鑽井區，在水平鑽穿地層時停留在所需的鑽井區，在整個井筒長度內打入我們的套管，以及能夠在水平井筒中始終如一地運送工具和其他設備。我們在完井時面臨的風險包括，但不限於，能夠壓裂刺激計劃的階段數，能夠在完井作業過程中下入工具整個井筒長度，以及在完井後成功清理井筒。

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最後的骨折刺激階段。此外，就我們從事水平鑽探的程度而言，這些活動可能會對我們在一個或多個已確定的垂直鑽探地點成功鑽探的能力產生不利影響。此外，我們採用的某些開發活動(如偏移鑽井和多井墊鑽)可能會導致生產不規範或中斷，因為在偏移鑽井的情況下，相鄰的井被關閉，而在多井墊鑽的情況下，在任何此類井開始生產之前鑽完多口井所需的時間。

我們在新的或新興地層的鑽探結果最初比在更發達和有更長生產歷史的地區的鑽探結果更不確定。較新或新興的地層和地區往往生產歷史有限或沒有生產歷史，因此我們更難預測這些地區未來的鑽探結果。

歸根結底，這些鑽井和完井技術的成功與否只能隨着時間的推移而評估，因為在足夠長的時間內鑽出了更多的油井，建立了生產剖面。如果我們的鑽探結果低於預期，或者由於資本限制、租約到期、獲取收集系統或天然氣和石油價格下跌而無法執行鑽探計劃，我們在這些領域的投資回報可能不像我們預期的那樣有吸引力。此外，任何這些發展都可能導致我們的石油和天然氣資產出現重大減記，我們未開發土地的價值未來可能會下降。

我們未開發的土地必須在租約到期前鑽探，以供生產使用。在競爭激烈的土地市場上，如果沒有鑽探足夠的油井來容納土地，可能會導致鉅額的租約續簽成本，或者如果續簽不可行，我們的租約和未來的鑽探機會就會喪失。

石油和天然氣資產的租期通常為三至五年，之後到期，除非在到期之前鑽了一口井，並建立了有償碳氫化合物生產。此外，我們的許多石油和天然氣租約要求我們鑽探具有商業產量的油井，如果我們不能成功鑽探這些油井，我們可能會失去根據這些租約獲得的權利。雖然我們80%的尤蒂卡種植面積由現有生產持有，但剩餘的種植面積將到期。在Utica剩餘的20%非生產面積中，39%將於2022年到期，35%將於2023年到期，8%將於2024年到期，18%將於2024年到期，儘管我們的部分Utica租約一般授予我們將這些租約再延長五年的權利。雖然我們99%的採掘面積是由現有的生產持有的，但剩餘的面積是到期的。在剩餘的1%未投入生產的採掘面積中，17%將於2022年到期，6%將於2023年到期，77%將於2024年到期，此後將不再到期。儘管我們尋求積極管理我們未開發的物業，但我們在這些地區的鑽探計劃可能會根據各種因素而發生變化，包括鑽探結果、石油和天然氣價格、資金的可用性和成本、鑽井和生產成本、鑽井服務和設備的可用性、收集系統和管道運輸限制以及監管批准。較低的商品價格可能會導致我們推遲鑽探計劃，從而失去我們開發相關物業的權利。續簽即將到期的租約的成本可能會大幅增加，我們可能無法以商業上合理的條款續簽這類租約，甚至根本無法續簽。如果我們無法為即將到期的租約續簽提供資金, 我們可能會失去部分種植面積，我們的實際鑽探活動可能與我們目前的預期有很大不同，這可能會對我們的業務產生不利影響。

石油和天然氣的運營是不確定的，涉及大量的成本和風險。經營風險和未投保的風險可能會導致重大損失，並可能使我們無法實現利潤。

我們的石油和天然氣經營活動受到許多成本和風險的影響，包括我們將不會遇到商業生產的石油或天然氣儲藏的風險。石油、天然氣和NGL的鑽探可能無利可圖，不僅是從乾井鑽探，而且從由於生產收入不足或成本過高而沒有盈利的生產油井鑽探也是無利可圖的。尋找、收購和開發石油和天然氣資產需要大量成本，而我們往往不確定這些成本的數額和時間。在鑽井開始之前，我們的鑽井、完井、裝備和操作油井的成本往往是不確定的。大宗商品價格下跌和預算支出超支是常見的風險，可能會使特定項目變得不經濟或不如預期的經濟。雖然勘探和開發鑽探活動都涉及這些風險，但勘探鑽探涉及更大的乾井或找不到商業數量碳氫化合物的風險。截至2021年12月31日，我們未作為運營商的物業佔我們日產量的9%，我們依賴運營商來確保運營和監管合規性。此外，我們的石油和天然氣資產可能會受到損害，我們的業務可能會因各種因素而減少、延遲或取消，這些業務的成本可能會增加，這些因素包括但不限於：

•意外的鑽井條件、壓力條件或儲層中的不規則情況；

•鑽井液漏失；

•設備故障或事故；

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•火災、爆炸、井噴、塌陷或油井失控，以及流體和化學品的不當處理或地下運移；

•與水力壓裂有關的風險，包括壓裂液(包括化學添加劑)的任何處理不當、地面溢出或潛在的地下運移；

•惡劣的天氣條件和自然災害，如龍捲風、地震、颶風和極端温度；

•具有所有權或者在接受政府許可或批准時發出的；

•我們生產的外賣能力受到限制，包括由於中游基礎設施不足或下游市場受限；

•環境危害或責任，包括對我們購買的物業的前業主造成的環境損害的責任；

•限制取用或處置鑽井和完井作業中使用或生產的水；

•在提供服務或交付設備方面出現短缺或延誤；以及

•監管政策、政治或輿論的意外或不可預見的變化。

這些因素中的一個或多個的發生可能會導致我們在特定物業上的投資部分或全部損失，以及重大負債。

雖然我們可以為上述部分(但不是全部)風險投保，但我們的保險可能不足以覆蓋傷亡損失或責任，而且我們的保險不包括可能由政府當局評估的罰款或罰款。對於某些風險，如政治風險、業務中斷、網絡安全漏洞、戰爭、恐怖主義和海盜，我們的保險覆蓋範圍有限或沒有。此外，在未來，我們可能無法獲得保費水平，以證明它的購買。發生重大未投保索賠、超出我們的保險承保限額或在我們無法獲得責任保險的情況下提出索賠，可能會對我們進行正常業務運營的能力以及我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。我們可能無法獲得新的政府法規可能要求的額外保險或保證金。這可能會導致我們限制運營，這可能會嚴重影響我們的財務狀況。保險未能完全覆蓋的損失可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

多井墊鑽可能會導致我們的運營結果波動，並推遲我們PUD儲量的轉換。

在可行的情況下，我們使用多井墊鑽。例如，在尤蒂卡，我們在一個墊子上鑽多口井。在墊子上鑽出的油井只有在墊子上的所有油井都鑽完並下套管，鑽機搬離現場後才能開始銷售。此外，在鑽井和完井過程中，可能會暫時關閉抵消新鑽井的現有井。因此，多井墊鑽延遲了油井的完工和新油井的投產，並可能對現有偏置油井的產量產生負面影響，所有這些都可能導致我們的運營業績在不同時期出現波動。最後，油井完工延遲可能會影響將PUD儲量轉換為PDP儲量的計劃。

我們不是所有石油和天然氣資產的運營商，因此無法控制開發工作的時機、相關成本或該等資產的儲量的生產速度。

我們並非所有與我們有利害關係的物業的經營者，對該等非營運物業的營運或其相關成本施加影響的能力有限。這些項目對運營商和其他營運權益所有者的依賴，以及影響運營和相關成本的能力有限，可能會阻礙鑽探或收購活動實現目標資本回報。在其他人經營的物業上進行開發和勘探活動的成功和時機，將取決於一些在很大程度上不是我們所能控制的因素，包括：

•資本支出的時間和金額；

•是否有合適的鑽井設備、生產和運輸基礎設施以及合格的操作人員；

•經營者的專業知識和財力；

•其他鑽井參與者的批准；

•技術選擇；以及

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•儲量的產量。

此外，當我們不是特定石油或天然氣項目的多數股東或經營者時，如果我們不願意或沒有能力在多數股東或經營者要求時為與該等項目相關的資本支出提供資金，我們在這些項目中的權益可能會減少或喪失。

石油和天然氣的生產作業，特別是那些使用水力壓裂的作業，在很大程度上依賴於水的可用性。如果我們不能為我們的運營獲得足夠的水供應，或者不能以經濟和環保的方式處置或回收我們使用的水，我們以經濟和商業數量生產天然氣、石油和天然氣的能力可能會受到損害。

在鑽井過程中，尤其是水力壓裂過程中，水是石油和天然氣生產的重要組成部分。我們無法找到足夠數量的水，或處置或回收我們勘探和生產操作中使用的水，這可能會對我們的運營產生不利影響。在取水方面，我們首先尋求使用非飲用水供應，以應付運作上的需要。在某些地區，當地含水層容量可能不足，無法為鑽探活動提供水源。然後，必須從其他來源獲取水，並將其輸送到鑽井現場。如果不能確保足夠的水量，或者不能處理或回收我們運營中使用的水，可能會對我們在某些地區的運營產生不利影響。實施新的環境法規可能會限制採出水和鑽井液等物品的處置，從而進一步限制我們進行水力壓裂等作業的能力。

我們幾乎所有的生產物業都位於俄亥俄州東部和俄克拉何馬州，這使得我們很容易受到僅在這些地區運營的相關風險的影響。

我們產量最大的油田位於俄亥俄州東部和俄克拉何馬州。因此，我們可能會不成比例地受到雪、冰、霧、雨、颶風、龍捲風或其他自然災害或缺乏實地基礎設施等天氣條件造成的這些地理區域生產延誤或中斷的影響。未投保的風險或超出任何現有保險範圍的金額都可能發生損失。我們可能無法以我們認為合理的費率獲得和維持足夠的保險，也可能無法獲得某些類型的保險。

失去我們產品的一個或多個採購商可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

上期和後期石油和天然氣的最大買家分別約佔我們天然氣、石油和天然氣總收入的14%和20%。如果此買家或一個或多個其他重要買家無法履行其合同義務，我們可能無法以我們認為可接受的條款向其他客户銷售此類產品。此外，如果我們的一個或多個客户無力支付欠我們的款項，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。

鑽井平臺、設備、原材料、供應品、油田服務或人員的不可用、高成本或短缺可能會限制我們的運營。

石油和天然氣行業是週期性的，這可能導致鑽機、設備、原材料(特別是沙子和其他支撐劑)、供應和人員短缺。當出現短缺時，鑽機、設備和供應品的成本和交付時間都會增加，合格鑽機人員的需求和工資率也會隨着需求的增加而上升。按照行業慣例，我們依賴獨立的第三方服務提供商提供鑽探新油井所需的大部分服務。如果我們不能以合理的成本獲得足夠數量的鑽井平臺，我們的財務狀況和運營結果可能會受到影響，我們可能無法在租約到期之前鑽探我們所有的土地。鑽機、設備、原材料(尤其是砂和其他支撐劑)、供應、人員、卡車運輸服務、管材、水力壓裂和完井服務以及生產設備的短缺和成本增加可能會推遲或限制我們的勘探和開發業務，進而可能損害我們的財務狀況和運營結果。

我們的運營可能會受到管道、卡車運輸和收集系統容量限制的不利影響，並可能受到中斷的影響，這可能會對我們的現金流產生不利影響。

我們石油和天然氣生產的適銷性在一定程度上取決於第三方擁有的天然氣管道和運輸駁船的可用性、接近性和運力。一般來説，我們並不控制這些交通設施。

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我們接觸它們的途徑可能會受到限制或被拒絕。在某些資源區塊，集輸系統的能力不足以容納現有油井和新油井的潛在產量。這些運輸設施或我們的壓縮和其他生產設施的可用性出現重大中斷，可能會對我們向市場輸送或生產我們的石油和天然氣的能力造成不利影響，從而導致我們的運營嚴重中斷。

關於我們專注於部分勘探和開發活動的Utica英畝地區，從歷史上看，該地區沒有或只有有限的基礎設施，由於在獲得通行權和獲得必要的州和聯邦許可以及中游服務提供商完成設施方面的挑戰，我們Utica英畝上最初和後續油井的投產被推遲。資本限制可能會限制尤蒂卡和我們經營的其他地區的新管道和收集系統的建設，以及第三方提供或擴大卡車運輸服務。在這些新產能投入使用之前，我們在生產和銷售天然氣、石油和天然氣方面可能會遇到延誤。在這種情況下，我們可能不得不關閉油井等待管道連接或產能，或者以比NYMEX報價或我們目前預計的價格低得多的價格出售天然氣、石油或NGL產品，這將對我們的運營結果產生不利影響。

我們在任何地區的天然氣、石油和NGL生產的一部分可能會因各種原因而不時中斷或關閉，包括天氣條件、事故、管道或收集系統接入中斷或關閉、現場勞工問題或罷工，或者我們可能會根據市場狀況自願減產。如果我們的大量生產同時中斷，可能會對我們的現金流產生實質性的不利影響。

我們被要求向我們的一些中游服務提供商支付最低數量的費用，而不考慮實際的數量吞吐量。

我們與我們的一些第三方服務提供商簽訂了具有最低數量交付承諾的收集、加工和運輸服務的合同，根據這些合同，無論實際吞吐量如何，我們都有義務為最低數量支付一定的費用。截至2021年12月31日，我們根據這些協議承擔的長期合同債務總額約為18億美元。這些費用可能會很高，並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

新型冠狀病毒或新冠肺炎的爆發已經並可能對我們的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，未來任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發可能會對我們的業務、財務業績和狀況產生重大不利影響。

最近新冠肺炎的爆發對我們的業務、財務和經營業績產生了影響，而且可能會產生實質性的不利影響。目前新冠肺炎疫情的嚴重程度、規模和持續時間都不確定，變化迅速，難以預測。2021年，疫情對世界各地的經濟活動和市場產生了重大影響，新冠肺炎或其他類似疫情可能會在許多方面對我們的業務產生負面影響，包括但不限於以下幾個方面：

•如果疫情導致經濟下滑或衰退，正如許多專家預測的那樣，我們的收入可能會減少，因為它會導致對天然氣的需求長期減少，在較小程度上還會導致天然氣和石油的需求減少；

•如果我們的大部分員工或承包商因病不能工作，或者如果我們的現場作業由於旨在控制疫情的控制措施而暫停、臨時關閉或限制，我們的運營可能會中斷或受損，從而降低我們的生產水平；

•我們很大一部分生產的天然氣、石油和NGL的傳輸、收集和加工都依賴我們的中游服務提供商，為了應對疫情的爆發，我們的中游服務提供商的運營可能會中斷或暫停，和/或困難的經濟環境可能會導致我們的中游服務提供商的設施和基礎設施破產或關閉，這可能導致我們生產的天然氣、石油和NGL的價格大幅打折，或者導致生產井關閉或我們物業的開發計劃延遲或中斷；(2)我們的中游服務提供商的業務可能會中斷或暫停，以應對疫情的爆發，和/或困難的經濟環境可能導致我們的中游服務提供商的設施和基礎設施破產或關閉，這可能導致我們生產的天然氣、石油和NGL的價格大幅打折，或者導致生產井關閉或我們物業的開發計劃延遲或中斷；

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•金融市場的混亂和不穩定，以及總體商業環境的不確定性，可能會影響我們執行業務戰略的能力，包括我們專注於降低槓桿率。如果我們不能成功執行我們降低槓桿率的計劃，我們的高負債水平可能會使我們更難履行與我們的債務有關的義務，而任何未能履行我們任何債務工具下的義務，包括其限制性契約，都可能導致我們的循環信貸安排或管理我們優先票據的契約違約。此外，我們的信用評級可能會降低，我們可能會減少或推遲我們計劃的資本支出或投資，我們可能會修改或推遲我們的戰略計劃。

我們預計，對我們來説，運營風險的主要領域是服務提供商的可用性和供應鏈中斷，這一點最近變得更加嚴重。考慮到現場人員和承包商的數量，活躍的開發作業，包括鑽井和水力壓裂作業，是傳輸的最大風險。雖然我們相信我們在新冠肺炎的指導下遵循了最佳實踐，但傳播的潛力仍然存在。在某些情況下，我們推遲開發操作可能是必要的，也可能是明智的。

此外，新冠肺炎疫情加大了波動性，對資本和信貸市場造成負面壓力。因此，我們可能難以獲得為我們的勘探和生產業務提供資金所需的資本或融資，因為我們的勘探和生產業務需要大量資本，或者以令人滿意的條款為我們即將到期的債券進行再融資，或者根本不為我們即將到期的債券進行再融資。我們通常用現有現金和運營產生的現金(這受到許多變量的影響，包括許多我們無法控制的變量)來為我們的資本支出提供資金，如果我們的資本支出超過了我們的現金來源，我們就會從循環信貸安排和其他外部資本來源的借款中獲得資金。如果我們的運營現金流或循環信貸安排下的借款能力不足以為我們的資本支出提供資金，並且我們無法獲得我們計劃的資本預算或我們的運營所需的資本，我們可能被要求削減我們的運營和我們的物業開發，這反過來可能導致我們的儲備和產量下降，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能增加我們在Form 10-K年度報告中項目1A.“風險因素”中列出的許多其他風險，例如與我們的財務業績和債務義務相關的風險。這種情況的快速發展和流動性使我們無法預測新冠肺炎對我們業務的最終不利影響，這將取決於許多我們無法預測的不斷變化的因素和未來的發展，包括疫情持續多長時間，它對天然氣、液化石油氣和石油的需求的影響，整體經濟和金融市場的反應，以及政府為應對疫情而採取的行動的影響。

整體經濟、商業或行業狀況的惡化，將對我們的經營業績、流動資金和財務狀況產生重大不利影響。

對全球經濟狀況、能源成本、地緣政治問題、通貨膨脹、信貸可獲得性和成本以及歐洲、亞洲和美國金融市場的擔憂加劇了經濟波動，降低了對全球經濟的預期。從歷史上看，對全球經濟增長的擔憂對全球金融市場和大宗商品價格產生了重大影響。如果美國或國外的經濟環境惡化，全球對石油產品的需求可能會減少，這可能會影響我們銷售產品的價格，影響我們的供應商、供應商和客户繼續經營的能力，並對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。

恐怖活動可能對我們的業務和行動結果產生實質性的不利影響。

恐怖襲擊和恐怖襲擊的威脅，無論是國內還是國外的襲擊，以及為應對這些行為而採取的軍事或其他行動，都可能導致全球金融和能源市場的不穩定。中東持續的敵對行動以及美國或其他國家發生或威脅的恐怖襲擊可能會以不可預測的方式對全球經濟產生不利影響，包括能源供應和市場中斷、大宗商品價格波動加劇，或者我們所依賴的基礎設施可能成為恐怖主義行為的直接目標或間接受害者，進而對我們的業務和業務結果產生實質性不利影響。這些因素，加上商品價格的波動、商業和消費者信心以及失業率，在過去和未來都導致了經濟放緩。

財務報表索引

針對石油和天然氣行業使用的系統和基礎設施以及相關法規的網絡攻擊可能會對我們的運營產生不利影響，如果我們無法獲得和維護對我們的數據的足夠保護，我們的業務可能會受到損害。

我們的業務越來越依賴數字技術來進行某些勘探、開發和生產活動。我們依靠數字技術來估計石油、天然氣和NGL儲量，處理和記錄財務和運營數據，分析地震和鑽井信息，並與我們的客户、員工和第三方合作伙伴進行溝通。美國政府發佈公開警告，表明能源資產可能是網絡安全威脅的具體目標。我們的技術、系統、網絡以及我們的供應商、供應商和其他業務合作伙伴的技術、系統、網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標，這些攻擊或信息安全漏洞可能導致未經授權訪問我們的地震數據、儲備信息、客户或員工數據或其他專有或商業敏感信息，可能導致數據損壞、通信中斷或我們的勘探或生產運營或計劃中的業務交易中的其他中斷，其中任何一項都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。如果我們的信息技術系統停止正常運行或我們的網絡安全遭到破壞，我們的正常運營可能會受到幹擾，其中可能包括鑽井、完井、生產和公司職能。涉及我們的信息系統和相關基礎設施，或我們的業務夥伴的網絡攻擊可能會導致供應鏈中斷，延誤或阻止我們產品的運輸和營銷，違反規定導致監管罰款或處罰，我們或任何客户、供應商或特許權使用費所有者的數據或機密信息丟失或披露或損壞，這些可能會損害我們的聲譽，使我們承擔潛在的財務或法律責任，並要求我們招致重大成本。, 包括修復或恢復我們的系統和數據或採取其他補救措施的費用。

此外，某些網絡事件(如監控)可能會在較長時間內保持不被檢測到。我們的系統和保險覆蓋範圍可能不足以防範網絡安全風險。隨着網絡攻擊的不斷髮展，我們可能需要花費大量的額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或者調查和補救任何網絡攻擊的漏洞。此外，監管數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律法規帶來了越來越複雜的合規挑戰，並可能提高成本，任何不遵守這些法律法規的行為都可能導致重大處罰和法律責任。

我們可能會從事涉及重大風險的收購和剝離活動。

我們可能會進行收購，以補充或擴大我們目前的業務領域。如果我們不能進行有吸引力的收購，我們未來的增長可能會受到限制。此外，即使我們進行收購，它們也可能不會增加我們的運營現金流，也不會因為各種風險而帶來預期的收益，這些風險包括但不限於：

•對儲量、潛在鑽探地點、收入和成本(包括協同效應和股權或債務的總成本)的錯誤估計或假設；

•整合被收購資產或企業的業務、技術、產品和人員的困難；

•與合同保護不充分的任何收購有關的未知和不可預見的負債或其他問題，包括環境責任和所有權缺陷。

此外，我們可能會不時出售或以其他方式處置我們的某些物業或業務，作為評估我們資產組合的結果，或幫助提高我們的流動性。這些交易還存在固有風險，包括可能延遲完成交易、被處置資產或業務的銷售收益低於預期的風險，以及潛在的交易結束後的賠償要求。此外，大宗商品價格的波動可能導致潛在競標者減少，銷售努力不成功，買家可能在成交前尋求終止交易的風險更高。

法律和監管風險

我們受到廣泛的政府監管和持續的監管變化的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務受到廣泛的聯邦、州、部落、地方和其他法律、規則和法規的約束，包括環境問題、工人健康和安全、野生動物保護、石油、天然氣和天然氣的收集和運輸、保護政策、報告義務、特許權使用費支付、無人認領的財產和税收。這些法規包括對鑽探和進行其他作業的許可證的要求，以及提供包括鑽井、完井和油井作業在內的財務保證(如保證金)的要求。如果沒有發放許可證，或者如果不利的限制或

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如果我們的鑽井或完井活動受到限制，我們可能無法按計劃進行作業。例如，2021年1月20日，內政部代理部長簽署了一項命令，實際上將聯邦土地上新的化石燃料租賃和許可暫停60天。然後在2021年1月27日，拜登總統發佈了一項行政命令，無限期暫停在公共土地或近海水域新的石油和天然氣租約，等待完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮。如果檢討結果導致鑽探受到額外限制、租約供應受到限制或取得所需許可證的能力受到限制，可能會對我們的業務造成重大不利影響。此外，為了遵守適用的政府法律、規則、法規、許可或命令，我們可能會被要求支付鉅額支出，有時甚至是意想不到的支出。

此外，公共政策的改變已經影響並在未來可能進一步影響我們的運作。除其他事項外，監管改革可能會限制產量水平，實施價格控制，改變環境保護要求，並增加税收、特許權使用費和其他應向政府支付的金額。如果現有法律法規被修訂或重新解釋，或者新的法律法規適用於我們的運營，我們的運營和合規成本可能會進一步增加。我們預計，這些法律和法規對我們業務的影響不會與對其他具有類似業務、規模和財務實力的公司的影響有實質性的不同。雖然我們無法預測現有法律法規的變化，但這些變化可能會對我們的盈利能力、財務狀況和流動性產生重大影響。如下文所述，與管道安全、地震活動、水力壓裂、氣候變化和瀕危物種命名相關的變化尤其如此。

管道安全。我們中游服務提供商擁有的管道資產受到與管道安全和完整性管理相關的嚴格而複雜的法規的約束。美國管道和危險材料安全管理局(PHMSA)制定了一系列規則，要求管道運營商為天然氣、天然氣和凝析油輸送管道以及某些輸送危險液體(如石油)的低應力管道和集合線制定和實施完整性管理計劃，一旦發生故障，這些管道可能會影響“高後果區域”。最近的PHMSA規則還將完整性評估和泄漏檢測的某些要求擴展到嚴重後果範圍之外。此外，到2023年為PHMSA提供資金的立法要求該機構參與額外的規則制定，以修訂天然氣分配運營商的完整性管理計劃、應急響應計劃、操作和維護手冊以及壓力控制記錄保存要求；創建新的泄漏檢測和修復計劃義務；併為陸上天然氣收集管道設定新的聯邦最低安全標準。目前，我們無法預測這些要求或其他潛在的新法規或修訂法規的成本，但這些成本可能很大，我們的中游服務提供商產生的任何此類成本都可能導致我們的中游收集和處理費用增加。此外，我們的中游服務提供商違反管道安全法規可能會導致施加重大處罰，這可能會影響我們運營所需的管道容量的成本或可用性。

地震活動。在我們的一些作業區和其他地方發生的地震引發了人們對地震活動以及與能源行業可能存在的關係的擔憂。例如，OCC向剷鬥和堆疊區的操作員發佈了指導意見，以管理可能與水力壓裂或水處理活動有關的某些地震活動。旨在解決這些擔憂的立法和監管舉措可能會導致額外的監管或其他要求，從而可能導致運營延誤、增加我們的運營和合規成本或以其他方式對我們的運營產生不利影響。此外，我們可能會受到第三方訴訟的影響，要求賠償或其他補救措施，原因是我們的作業區域據稱發生了誘發地震活動。

水力壓裂。有幾個州已經通過或正在考慮通過法規，這些法規可能會對水力壓裂作業施加更嚴格的許可、公開披露或油井建設要求。三個州(紐約州、馬裏蘭州和佛蒙特州)已經禁止使用大容量水力壓裂。除州法律外，一些地方市政府已經或正在考慮採取土地使用限制，如城市法令，這些限制或禁止一般鑽井或特別是水力壓裂的執行。也有一些政府審查的重點是深層頁巖和其他地層完井和生產實踐，包括水力壓裂。各國政府可能會繼續研究水力壓裂。我們無法預測未來研究的結果，但根據迄今為止這些研究的結果，聯邦和州立法機構和機構可能會尋求進一步監管甚至禁止水力壓裂活動。此外，如果有關水力壓裂的現有法律法規被修訂或重新解釋，或者如果新的法律法規通過司法或行政行動適用於我們的運營，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

我們無法預測未來是否會頒佈更多適用於水力壓裂的聯邦、州或地方法律或法規，如果是這樣的話，任何此類法律或法規將要求或禁止採取什麼行動。如果額外的

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如果對水力壓裂作業施加監管或許可要求，我們的業務和運營可能會受到延誤、運營和合規成本增加以及潛在禁令的影響。額外的監管也可能導致對水力壓裂的更大反對，包括訴訟。

氣候變化。政治和社會對氣候變化問題的持續關注導致了立法、監管和其他舉措，以減少二氧化碳和甲烷等温室氣體排放，並鼓勵節能或使用替代能源。美國聯邦和州兩級的政策制定者都提出了立法，並提出了新的法規，旨在通過對温室氣體排放的庫存、限制或徵税來量化和限制温室氣體的排放，並鼓勵消費者使用替代能源。美國眾議院通過並得到拜登總統支持的《重建更好法案》(Build Back Better Act)包括增加風能和太陽能發電的激勵措施，並鼓勵消費者使用這些替代能源。我們開展業務的國家已經實施了排氣和燃燒限制，旨在減少石油和天然氣勘探和生產活動中的甲烷排放。到目前為止，立法和州政府的倡議總體上都集中在碳排放限額交易或碳税計劃的發展上。可再生能源標準(也稱為可再生能源組合標準)要求電力公用事業公司從符合條件的可再生資源中提供規定的最低百分比的電力，並隨着時間的推移潛在地增加到所需的百分比。制定聯邦可再生能源標準，或者在州一級制定額外的或更嚴格的可再生能源標準，或者其他鼓勵使用可再生能源的舉措，都可能減少對石油和天然氣的需求，從而對我們的收入產生不利影響。, 現金流和財務狀況。總量管制和交易計劃提供温室氣體排放限額，隨着時間的推移逐漸減少。限額交易計劃或在州一級擴大限額交易計劃的使用，可能會通過購買補貼給我們帶來直接成本，並可能通過激勵消費者放棄化石燃料來施加間接成本。此外，聯邦或州的碳税可能會直接增加我們的運營成本，並同樣激勵消費者放棄化石燃料。

此外，擔心氣候變化潛在影響的活動人士將注意力集中在化石燃料能源公司的資金來源上，這導致某些金融機構、基金和其他資金來源限制或取消了它們對石油和天然氣活動的投資。最終，這可能會使為勘探和生產活動獲得資金變得更加困難。投資界成員在投資於我們的共同部門之前，也已開始篩選我們這樣的公司的可持續性表現，包括與温室氣體和氣候變化相關的做法。為應對這些壓力而改進可持續發展實踐的任何努力都可能會增加我們的成本，我們可能會被迫實施經濟上不可行的技術，以改善我們的可持續發展表現，並滿足為某些客户提供服務的特定要求。如果我們不能達到ESG標準或這些各方制定的投資、貸款、評級或投票標準和政策，我們可能會失去投資者，投資者可能會將一部分資本從我們手中分配出去，我們可能會成為專注於ESG的行動主義的目標，我們的資金成本可能會增加，我們證券的價格可能會受到負面影響，我們的聲譽也可能會受到負面影響。

這些針對温室氣體排放的各種立法、監管和其他活動可能會對我們的業務產生不利影響，包括對我們的設備和運營施加報告義務或限制温室氣體排放，這可能需要我們為減少與運營相關的温室氣體排放而產生成本。限制温室氣體排放也可能對石油和天然氣的需求產生不利影響，這可能會降低我們的儲備價值，並對我們的盈利能力、財務狀況和流動性產生重大不利影響。此外，對氣候變化風險的日益關注增加了政府調查和私人訴訟的可能性，這可能會增加我們的成本，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。

惡劣天氣事件，如風暴、颶風、乾旱或洪水，可能會對我們的運營產生不利影響，並可能增加我們的成本。如果氣候變化導致更強烈或更頻繁的惡劣天氣事件，其物理和破壞性影響可能會對我們的業務和資產產生實質性的不利影響。

空氣排放。美國聯邦清潔空氣法案和相關的州法律法規限制了許多來源的空氣污染物的排放，包括石油和天然氣作業。新的設施可能需要獲得許可才能開始運營，現有的設施可能需要獲得額外的許可，併產生資本成本，以保持合規。聯邦和州監管機構可以對不遵守《清潔空氣法》和相關州法律法規的空中許可或其他要求的行為施加行政、民事和刑事處罰。總體而言，我們相信遵守《清潔空氣法》和類似的州法律法規不會對我們的運營或財務狀況產生實質性影響。

瀕臨滅絕的物種。《瀕危物種法》(ESA)禁止攜帶瀕危或受威脅物種或其

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棲息地。雖然我們的一些資產和租賃面積可能位於指定為瀕危或受威脅物種棲息地的地區，但我們相信我們在實質上遵守了歐空局的規定。然而，在我們打算進行建築活動的地區指定以前未被確認的瀕危或受威脅物種，或者對我們的建築或運營活動施加季節性限制，可能會對我們的計劃造成重大限制或延誤。

旨在應對地震活動的立法或監管舉措可能會限制我們的鑽探和生產活動，以及我們處理從此類活動中收集的產出水的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

州和聯邦監管機構最近關注與水力壓裂相關的活動，特別是向處置井地下注入廢水，與地震活動增加之間可能存在的聯繫，各級監管機構正在繼續研究石油和天然氣活動與誘發地震活動之間可能存在的聯繫。此外，包括俄克拉何馬州在內的一些州也提起了一些訴訟，指控處置井操作對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。作為對這些擔憂的迴應，一些州的監管機構正在尋求施加額外的要求，包括關於允許採出水處理井的要求，或以其他方式評估地震活動與此類井的使用之間的關係。

在我們的Utica和勺子作業中，我們努力通過我們的壓裂刺激作業重複使用/回收生產和完井活動產生的所有產出水。雖然我們的目標是100%回收或分享所有產出的水，但我們確實會按照所有州和聯邦規定的做法向第三方商業運營的處理井注水，一旦與其他運營商共享的機會耗盡，一旦壓裂刺激作業閒置，我們就停止回收產出水。在俄亥俄州，鑽井作業中使用的所有水都是通過注入受適用州機構監管的第三方鹽水處理井來處理的。

未來的美國和州税收立法可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

不時有人提出立法，如果成為法律，將對影響石油和天然氣行業的美國聯邦和州所得税法律做出重大改變。例如，美國國會過去曾提出立法建議，如果通過，將(I)取消無形鑽探和開發成本的立即扣除，(Ii)廢除石油和天然氣資產的百分比損耗津貼，以及(Iii)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期限。我們無法準確預測日後會否建議或制定任何這類法例修訂，或如獲通過，任何這類法例的具體條文或生效日期為何。此外，在州一級，俄亥俄州和俄克拉何馬州定期考慮修改立法，對石油和天然氣生產徵收更高的税。美國聯邦和州税法的這些擬議變化如果被採納，或其他類似的變化，將對我們的活動徵收額外税收，或者減少或取消目前與天然氣和石油勘探、開發或類似活動相關的扣除額，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的法律法規的約束。

圍繞數據隱私和保護的監管環境在不斷髮展，可能會發生重大變化。管理數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律法規帶來了越來越複雜的合規挑戰，並在我們收集和存儲與特許權使用費所有者相關的個人數據時潛在地提高了我們的成本。任何不遵守這些法律法規的行為都可能導致重大處罰和法律責任。例如，《加州消費者隱私法》(CCPA)於2018年6月28日簽署成為法律，並於2020年1月1日基本生效。除其他外，CCPA包含了收集加州居民個人信息的企業的新披露義務，並加強了對這些個人的消費者保護，並規定了對違反數據安全或其他CCPA的企業處以法定罰款。與此同時，其他超過15個州已經考慮過像CCPA這樣的隱私法。我們將繼續監測和評估這些州法律的影響，這些法律可能會對違規行為施加實質性處罰，徵收鉅額調查和合規費用，要求我們改變我們的商業做法，允許私人集體訴訟，如果我們不遵守任何此類適用法律，可能會對我們的業務承擔重大潛在責任。

如果我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法，可能會導致更高的訴訟風險，包括私人訴訟權利，以及由政府實體或其他人對我們提起的訴訟或訴訟，這取決於我們。

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對於鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規的成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。如上所述，我們還面臨網絡事件或攻擊的可能性，這些事件或攻擊本身可能導致違反這些法律。此外，如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司，我們可能會因此招致重大責任和處罰。

與我們從破產中脱穎而出相關的風險

我們最近擺脱了破產，這可能會對我們的業務和關係產生不利影響。

我們已經申請破產以及最近從破產中脱穎而出，可能會對我們的業務以及與客户、供應商、承包商或員工的關係產生不利影響。由於不確定因素，存在許多風險，包括以下幾個方面：

•主要供應商或其他合同對手方可能終止與我們的關係，或要求我們提供額外的財務保證或提高績效；

•我們續簽現有合同和競爭新業務的能力可能會受到不利影響；

•我們吸引、激勵和/或留住主要行政人員的能力可能會受到不利影響；以及

•競爭對手可能會搶走我們的業務，我們吸引和留住客户的能力可能會受到負面影響。

其中一個或多個事件的發生可能會對我們的運營、財務狀況和聲譽產生實質性的不利影響。我們不能向您保證，已經接受破產保護的公司不會對我們未來的運營造成不利影響。

由於該計劃的實施和計劃中的交易，我們在擺脱破產後的實際財務結果可能與我們的歷史財務信息不可同日而語。

關於我們向破產法院提交的披露聲明，以及考慮確認該計劃的聽證會，我們準備了預計的財務信息，以向破產法院證明該計劃的可行性，以及我們在擺脱破產後繼續運營的能力。這些預測完全是為了破產程序的目的而編制的，沒有也不會持續更新，投資者不應依賴這些預測。在準備這些預測時，這些預測反映了許多關於我們對當前和預期的市場和經濟狀況的預期未來表現的假設，這些市場和經濟狀況是我們無法控制的，可能不會實現。預測本身會受到大量不確定因素及各種重大商業、經濟及競爭風險的影響，而該等預測及/或估值估計所依據的假設可能被證明在重大方面是錯誤的。實際結果可能與預測結果大不相同。因此，投資者不應依賴這些預測。

從破產中脱穎而出後，我們的董事會組成發生了很大的變化。

我們董事會的組成在擺脱破產後發生了很大的變化。我們的新董事會由5名董事組成，其中包括公司首席執行官蒂莫西·卡特，以及4名非僱員董事：大衞·沃爾夫、吉列爾莫·馬丁內斯、傑森·馬丁內斯和大衞·雷加納託。雖然我們希望在吸收新任命的董事會成員時進行有序的過渡，但我們的新董事會可能會改變對戰略舉措和一系列問題的看法，這些問題將決定公司的未來。因此，公司未來的戰略和計劃可能與過去有很大不同。

與在美國投資相關的風險

我們證券的市場價格易受波動的影響。

當我們從破產中走出來時，我們的舊普通股被註銷了，我們發行了新的普通股。我們新普通股的市場價格可能會因眾多因素的影響而大幅波動，我們新普通股的交易水平可能會受到眾多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括，除其他事項外，我們的新資本結構作為該計劃所考慮的交易的結果，我們的

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我們破產後有限的交易歷史、我們有限的交易量、由於我們採用重新開始會計而缺乏可比的歷史財務信息、我們的經營業績和現金流的實際或預期變化、我們收益發布、公告或事件的性質和內容、影響我們的產品、客户、競爭對手或市場的公告或事件、我們市場的商業狀況以及證券市場和能源相關股票市場的總體狀況，以及一般經濟和市場狀況以及其他可能影響我們未來業績的因素，包括本年度第I部分第1A項所述的因素。

未來的出售或可供出售的大量普通股，或認為這些出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，並可能削弱我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力。

我們的普通股有很大一部分是由相對較少的投資者持有的。為了擺脱破產保護，吾等訂立了登記權協議，據此，吾等已同意向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，以便利該等投資者未來出售我們的普通股。在公開市場上出售我們的大量普通股，甚至認為這些出售可能會發生(例如在提交前述登記聲明時)，都可能削弱我們通過未來出售我們的股權證券或用我們的股權證券支付收購來籌集資金的能力。

我們無法預測未來我們普通股的銷售會對普通股的交易價格產生什麼影響。大量出售我們的普通股，或認為這種出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們的某些股東擁有我們未償還債務和股權證券的很大一部分，他們的利益可能並不總是與新普通股的其他股東的利益一致。

我們很大比例的債務和股權由相對較少的投資者持有。因此，這些投資者可能會對提交給我們的股東和債券持有人批准的所有事項產生重大影響，包括選舉和罷免我們的董事、控制權交易的變化以及所有需要多數股東批准的行動的結果。

這些投資者的利益可能並不總是與新普通股的其他持有者和其他債券持有人的利益一致，這些投資者的控制權集中可能會限制其他股東影響公司事務的能力。這些投資者的所有權和投票權的集中也可能延遲、推遲甚至阻止第三方對我公司的收購或其他控制權變更交易。這可能會使一些交易在沒有他們的支持下變得更加困難或不可能，即使這樣的事件符合我們其他股東的最佳利益。此外，投票權的集中可能會對新普通股的交易價格和流動性產生不利影響。

未來我們的普通股可能會被稀釋，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們不受限制增發普通股。未來，我們可能會發行普通股，以籌集現金，用於未來的資本支出、收購或一般公司用途。我們也可以發行可轉換、可交換或代表接受我們普通股權利的證券。最後，我們目前向某些員工和董事發放限制性股票單位和業績歸屬限制性股票單位，作為他們薪酬的一部分。這些事件中的任何一個都將稀釋我們股東在Gulfport的所有權利益，並可能減少我們的每股收益，並對我們的普通股價格產生不利影響。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除某些例外情況外，特拉華州衡平法院將是處理某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將在法律允許的最大範圍內，成為(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟的唯一和獨家論壇；(Ii)任何聲稱違反我們任何董事或高級職員對我們、我們的股東、我們的債權人或其他組成人員的受信責任的訴訟；(Iii)根據以下任何條款向我們、任何董事或我們的高級職員提出索賠的任何訴訟。或(Iv)任何針對我們、任何董事或受內政原則管轄的我們的高級人員提出索賠的任何訴訟。這個論壇的選擇

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條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。


1B項。			未解決的員工意見

沒有。


第二項。			特性

有關我們物業的信息包括在項目1和#年油氣勘探和生產活動的補充信息中。注20我們的合併財務報表。


第三項。			法律程序

該公司涉及在其正常業務過程中出現的各種商業和監管索賠、訴訟和其他法律程序。

雖然待決法律程序、爭議或索賠的最終結果以及由此對我們造成的任何影響無法確切預測，但我們相信，如果最終做出不利決定，這些事項都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。

與本項目有關的信息3.法律訴訟載於注19我們的合併財務報表。此外，請參見注1和注2在我們的合併財務報表中，我們可以進一步討論破產法第11章程序中正在進行的索賠和爭議，其中某些索賠和爭議可能是實質性的。


第四項。			煤礦安全信息披露

不適用。

第二部分


第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

普通股

2020年11月27日，我們的前身普通股在納斯達克停牌。2020年11月30日，我們的前身普通股開始在場外交易市場集團(OTC Markets Group，Inc.)運營的場外粉色市場(OTC Pink Marketplace，Inc.)交易，代碼為“GPORQ”。2021年2月2日，納斯達克提交了在納斯達克退市的25號表格，退市在提交25表格10天后生效。根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第12d2-2條(以下簡稱《交易法》)，取消25號表格中我們的前身普通股的註冊。

在出現之日，上述前身普通股被註銷，我們發行了新普通股。我們新普通股的股票在紐約證券交易所掛牌上市，代碼是“GPOR”。看見注7我們的合併財務報表，以進一步討論我們的新普通股。

股東

截至2022年2月25日收盤，我們新普通股的登記持有者約為450人。

分紅

我們從未為我們的前身普通股支付過股息。在我們出現之後，我們在2021年沒有支付我們的新普通股的股息。未來任何普通股股息的宣佈和支付將由董事會完全酌情決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、未來前景和其他

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董事會認為相關的因素。我們的新信貸安排還要求我們在支付股息時遵守某些金融契約。

在後續期間，公司支付了新優先股的股息，其中包括以實物支付的3071股新優先股，約5.5萬美元的現金代替零股，以及向我們新優先股持有人支付的150萬美元的現金股息。

發行人購買股票證券

2021年11月2日，灣港公司宣佈董事會授權在2022年12月31日之前回購最多1億美元的公司已發行普通股。回購計劃下的購買可能會不時在公開市場或私下協商的交易中進行，並將受到可用的流動性、市場狀況、信貸協議限制、適用的法律要求、合同義務和其他因素的制約。回購計劃不要求我們購買任何具體數量的新普通股。我們打算根據我們的回購計劃，利用可用資金機會性地購買股票，同時保持足夠的流動性，為我們的資本發展計劃提供資金。

本公司於截至2021年12月31日止年度內並無購回任何普通股。

最近出售的未註冊證券

沒有。

股票表現圖表

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應被視為向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)“存檔”，也不得根據1933年“證券法”或“1934年證券交易法”(這兩部法案均已修訂)將此類信息以參考方式納入未來的任何文件中，除非本公司通過引用明確將其納入此類文件中。

下面的業績圖表説明了2021年5月19日至2021年12月31日期間，根據標準普爾500指數和標準普爾石油天然氣勘探和生產指數的累計總回報衡量，後續普通股的累計股東總回報的變化。該圖表跟蹤了2021年5月19日至2021年12月31日期間，對我們的普通股和每個指數(指數證券的所有股息進行再投資)投資100美元的表現。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874499/000162828022004445/gpor-20211231_g1.jpg

財務報表索引


第六項。			[已保留]


第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

下面的討論和分析代表了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法。這些信息旨在讓投資者瞭解我們過去的業績、當前的財務狀況和對未來的展望，應與本報告的“第8項財務報表和補充數據”一併閲讀。以下信息更新了灣港在其2020年年度報告中關於Form 10-K備案的財務狀況的討論，並分析了截至2021年12月31日至2020年12月31日的幾年間經營業績的變化。未包括在本表格10-K中的2019年項目的討論以及2020年與2019年的同比比較可在“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在第二部分，我們截至二零二零年十二月三十一日止年度10-K表格年報的第7項。

我們在後繼期和上一期合併財務報表中報告的經營結果與公認會計準則一致。儘管公認會計原則要求我們分別報告這些時期的業績，但管理層通過綜合後繼期和前期期(“合併期”)的結果來查看截至2021年12月31日的12個月的經營業績。雖然這些合併結果不符合GAAP，也沒有根據適用的法規作為形式結果編制，但我們之所以提出這些結果，是因為我們認為它們提供了我們與前幾個時期的結果最有意義的比較。我們認為，單獨回顧這些時期對於確定我們整體經營業績的任何趨勢或得出任何結論是沒有幫助的。我們認為，後續期間和前一期間的營業收入和營業費用等關鍵業績指標與其他期間相比提供了更有意義的對比，有助於瞭解經營趨勢。此外，這兩個時期之間的政策沒有發生重大變化，重新開始會計造成的任何重大影響也包括在這些變化的討論中。

概述

灣港公司是一家獨立的天然氣勘探和生產公司，資產主要位於阿巴拉契亞和阿納達科盆地。我們的主要物業位於俄亥俄州東部，目標是尤蒂卡，在俄克拉何馬州中部，目標是獨家新聞伍德福德和獨家新聞斯普林格地層。我們的戰略是以安全、對環境負責的方式開發我們的資產，同時產生可持續的現金流，提高利潤率和運營效率，並將資本返還給股東。為了實現這些目標，我們將資本分配給我們認為提供最高回報率的項目，並在我們的開發工作中部署領先的鑽井和完井技術和技術。

最新發展動態

根據破產法第11章從自願重組中脱穎而出

2020年11月13日，我們和我們的子公司根據美國法典第11章第11章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。第11章的病例是在標題下聯合管理的。在Re Gulfport Energy Corporation等人，案件編號20-35562(DRJ)。破產法院於2021年4月28日確認了該計劃並進入了確認令，債務人在出現之日就從破產法第11章的案件中脱穎而出。2021年5月18日，我們開始在紐約證券交易所交易，代碼是“GPOR”。

雖然我們不再是佔有債務人，但通過第11章案件的懸而未決，我們以佔有債務人的身份運作。看見注1和注2請參閲我們的合併財務報表，以完整討論破產法第11章的案例。

我們相信，我們已經從破產法第11章的案例中脱穎而出，成為一家從根本上更強大的公司，旨在通過增強的資產負債表產生可持續的自由現金流。由於破產法第11章的案例，我們通過向我們無擔保票據的持有者發行重組實體的股權，減少了14億美元的總債務，並允許一般無擔保債權人。此外，我們在出現後重新評估了我們的組織需求，並大幅降低了一般和管理費用，以確保我們的成本結構與行業同行相比具有競爭力。我們繼續專注於降低我們的運營成本、每口井的鑽井成本、一般和行政成本以及管理我們的流動性。我們相信我們的計劃是

財務報表索引

每年產生自由現金流將使我們能夠進一步加強我們的資產負債表，並將資本返還給股東。

更換首席執行官和首席財務官

2021年5月17日，董事會與大衞·M·伍德(David M.Wood)和昆汀·R·希克斯(Quentin R.Hicks)達成協議，伍德和希克斯將不再擔任首席執行官和董事會成員(伍德)和首席財務官(希克斯)。

2021年5月17日，董事會任命蒂莫西·J·卡特為臨時首席執行官兼董事會主席。2021年9月2日，我們與卡特先生達成協議，立即生效，完全擔任首席執行官，去掉了他頭銜中的“臨時”稱謂。

2021年5月17日，董事會任命威廉·J·比斯(William J.Buese)為首席財務官。

新的信貸安排

2021年10月14日，我們簽訂了新的信貸安排，本金總額最高可達15億美元，初始借款基數為8.5億美元，初步選定承諾額為7.0億美元。新的信貸安排對退出信貸安排進行了修訂和再融資。看見注6我們的合併財務報表，以進一步討論新的信貸安排。

股票回購計劃

2021年11月1日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，收購我們最多1億美元的已發行新普通股。回購計劃下的購買可能會不時在公開市場或私下協商的交易中進行，並將受到可用的流動性、市場狀況、信貸協議限制、適用的法律要求、合同義務和其他因素的制約。回購計劃不要求公司購買任何具體數量的新普通股。該公司打算利用可用資金機會性地購買回購計劃下的股票，同時保持足夠的流動性，為其資本發展計劃提供資金。回購計劃授權延長至2022年12月31日，董事會可隨時暫停、修改、延長或終止。任何回購的新普通股預計都將被註銷。截至2021年12月31日，我們尚未根據該計劃回購任何股票。

“新冠肺炎”大流行及其對全球油氣需求的影響

由於我們的業務連續性措施，我們沒有經歷過由於新冠肺炎而導致的業務運營執行的重大中斷。雖然我們在2021年的運營沒有經歷重大中斷，但由於許多不確定性，我們無法預測未來一段時間對我們業務的影響，包括我們的現金流、流動性和運營結果。限制可能會導致我們、我們的供應商和其他業務對手方遇到運營延遲或材料和用品交付延遲的情況。我們預計，我們面臨的主要運營風險領域是服務提供商的可用性和可靠性以及潛在的供應鏈中斷。此外，我們生產的天然氣、天然氣和石油的很大一部分都依賴我們的中游服務提供商進行傳輸、收集和加工，為了應對疫情的爆發，中游服務提供商的運營可能會中斷或暫停，或者困難的經濟環境可能會導致我們中游服務提供商的設施和基礎設施破產或關閉。這可能會導致我們生產的天然氣、天然氣和石油的價格大幅打折，或者導致生產井關閉，或者導致我們物業的開發計劃延遲或中斷。

由於許多不確定性，我們目前無法預測新冠肺炎或目前石油和天然氣市場正在經歷的重大中斷和波動將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生多大影響。最終的影響將取決於未來的發展，以及恢復正常經濟和運營狀況的時間和程度。

財務報表索引

2021年運營和財務亮點

2021年，我們取得了以下顯著成就：

•從2021年5月破產法第11章的訴訟中脱穎而出，改善了資產負債表和固定成本結構。

•2021年9月，我們與TC Energy敲定了和解協議，該協議拒絕了我們與TC Energy之間的確定運輸合同，而我們或TC沒有進一步支付或承擔任何義務。作為交換，我們向TC支付了4380萬美元的現金，預計將通過未來對分配的索賠進行分配，收回這筆金額的很大一部分。

•2021年10月，我們修改了我們的退出信貸安排，並與新的信貸安排進行了再融資。修正案將我們當選的承擔額從5.8億美元增加到7億美元，並增加了1.6億美元以上的流動資金。

•2021年12月，我們與黃貂魚壓力泵有限責任公司達成協議，徹底解決了雙方之間曠日持久的訴訟。

•銷售額為28毛(26.4淨額)；其中包括Angelo Pad，自10月初上線以來，其持續的毛峯值流量為每天250MMcfe。

•報告年末估計淨探明儲量為3.9Tcfe。

工商展望

如上所述，我們於2021年5月根據破產法第11章自願重組。通過我們的重組，我們的資產負債表得到了加強，固定成本結構也得到了實質性的改善。格爾夫波特將以繼續降低成本和產生可持續的自由現金流的戰略開始這一新的篇章，以努力推動股東價值。此外，我們致力於強調可持續性，我們將繼續優先考慮安全、環境管理，並與我們運營的社區保持牢固的關係。進入2022年，我們相信我們將取得可持續的長期成功。

2021年，天然氣價格大幅改善，但繼續波動，現貨價格從每MMBtu 2.43美元到23.86美元不等。Henry Hub在2021年的平均價格為每MMBtu 3.89美元，而2020年為每MMBtu 2.03美元。展望2022年，我們預計天然氣價格將繼續波動。為了減輕我們對大宗商品市場波動的敞口，並確保我們持續的財務實力，我們進行了財務對衝，相當於我們2022年預期產量的約86%。

我們的2022年資本支出計劃預計在3.4億至3.8億美元之間。2021年之前，我國總體通脹水平較低，但資金成本和運營成本在很大程度上受到大宗商品價格波動的影響。隨着大宗商品價格環境的改善，我們已經並預計2022年將繼續面臨通脹壓力。我們繼續監測和管理由外地活動增加以及供應鏈壓力造成的通脹壓力。

財務報表索引

經營成果

前任期、繼任期與2020年12月31日終了年度比較

我們報告前一時期的淨收益為2.51億美元，後一時期的淨虧損為1.128億美元，而截至2020年12月31日的一年淨虧損16億美元。導致淨收入增加的重大變化將在以下幾頁按類別進一步討論。由於四捨五入的原因，以下部分的某些合計和更改可能無法求和或重新計算。

天然氣、石油和天然氣銷售(銷售總額以千計)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
天然氣(MMcf/天)
尤蒂卡生產量	732		781		750		795
挖掘生產量	183		126		162		147

總產量	915		907		912		943
總銷售額	$	906,096	$	344,390	$	1,250,486	$	671,535
不受衍生品影響的平均價格(美元/mcf)	$	4.34	$	2.77	$	3.76	$	1.95
結算衍生品的影響(美元/mcf)(1)	$	(1.44)	$	(0.03)	$	(0.91)	$	0.33
平均價格，包括已結算的衍生品(美元/mcf)	$	2.90	$	2.74	$	2.85	$	2.28

油和凝析油(MBbl/天)
尤蒂卡生產量	1		1		1		1
挖掘生產量	4		3		3		4

總產量	5		4		4		5
總銷售額	$	81,347	$	29,106	$	110,453	$	62,902
不受衍生品影響的平均價格(美元/桶)	$	69.71	$	54.81	$	65.01	$	34.88
結算衍生品的影響(美元/桶)(2)	$	(8.33)	$	—	$	(5.72)	$	25.76
平均價格，包括已結算的衍生品(美元/桶)	$	61.38	$	54.81	$	59.29	$	60.64

NGL(MBbl/天)
尤蒂卡生產量	2		3		3		3
挖掘生產量	9		6		8		8

總產量	11		9		11		11
總銷售額	$	105,141	$	36,780	$	141,921	$	66,814
不受衍生品影響的平均價格(美元/桶)	$	39.56	$	30.37	$	36.68	$	16.86
結算衍生品的影響(美元/桶)	$	(4.88)	$	—	$	(3.35)	$	(0.04)
平均價格，包括已結算的衍生品(美元/桶)	$	34.68	$	30.37	$	33.33	$	16.82

總計(MMcfe/天)
尤蒂卡生產量	753		805		772		820
挖掘生產量	263		179		231		217

總產量	1,016		983		1,003		1,037
總銷售額	$	1,092,584	$	410,276	$	1,502,860	$	801,251
不受衍生品影響的平均價格(美元/麥克菲)	$	4.72	$	3.05	$	4.10	$	2.11
結算衍生品的影響(美元/麥克菲)	$	(1.39)	$	(0.02)	$	(0.89)	$	0.42
平均價格，包括已結算的衍生品(美元/麥克菲)	$	3.33	$	3.03	$	3.21	$	2.53

財務報表索引

(1)2020年11月，本公司提前終止了某些天然氣固定價格掉期，導致現金支付6020萬美元。

(2)2020年4月，該公司提前終止了某些石油固定價格掉期，產生了4050萬美元的現金收入。


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
天然氣銷售	$	906,096	$	344,390	$	1,250,486	$	671,535
石油和凝析油銷售	81,347		29,106		110,453		62,902
天然氣液體銷售	105,141		36,780		141,921		66,814
天然氣、石油和凝析油以及天然氣銷售總額	$	1,092,584	$	410,276	$	1,502,860	$	801,251

在合併期間，與截至2020年12月31日的年度相比，我們的未對衝天然氣、石油和NGL總收入增加了約7.016億美元，或88%。這一增長主要是由石油、天然氣和NGL指數的大幅增長推動的。最值得注意的是，Henry Hub指數從2020年的每MMBtu 2.03美元增加到2021年的每MMBtu 3.89美元。已實現價格上漲的影響被產量下降3%(或2870萬美元)部分抵消，這是自然下降的結果，部分被2021年轉為銷售的油井所抵消。

在合併期和截至2020年12月31日的年度內對衝的天然氣、石油和天然氣總銷量分別約佔我們適用年度總銷量的87%和70%。

天然氣、石油和天然氣衍生產品(千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
天然氣衍生品.公允價值(虧損)收益	$	(223,512)	$	(123,080)	$	(346,592)	$	(89,310)
天然氣衍生品-結算(損失)收益	(300,172)		(3,362)		(303,534)		113,075
天然氣衍生產品的總收益(虧損)	(523,684)		(126,442)		(650,126)		23,765

石油和凝析油衍生產品.公允價值損失	(5,128)		(6,126)		(11,254)		(2,952)
石油和凝析油衍生品-結算(損失)收益	(9,720)		—		(9,720)		46,462
石油和凝析油衍生產品的總收益(虧損)	(14,848)		(6,126)		(20,974)		43,510

NGL衍生品-公允價值損失	(5,322)		(4,671)		(9,993)		(461)
NGL衍生品-結算損失	(12,965)		—		(12,965)		(142)
NGL衍生品的總(虧損)收益	(18,287)		(4,671)		(22,958)		(603)

或有對價安排--公允價值損失	—		—		—		(1,381)
天然氣、石油和天然氣衍生產品的總收益(虧損)	$	(556,819)	$	(137,239)	$	(694,058)	$	65,291

上表中的結算(虧損)收益代表下列工具的已實現現金收益或虧損注13我們的合併財務報表。我們的對衝計劃在合併期間產生了3.262億美元的現金結算，而2020年提供的現金結算為1.594億美元。

財務報表索引

租賃運營費用(千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
租賃運營費用
尤蒂卡	$	21,841	$	13,991	$	35,832	$	40,071
《獨家新聞》	10,247		5,449		15,696		14,156
其他	84		84		168		8
租賃運營費用總額	$	32,172	$	19,524	$	51,696	$	54,235

每個MCFE的租賃運營費用
尤蒂卡	$	0.13	$	0.13	$	0.13	$	0.13
《獨家新聞》	0.17		0.22		0.19		0.18
其他	0.81		2.15		1.17		0.06
每個MCFE的租賃運營費用總額	$	0.14	$	0.14	$	0.14	$	0.14

與截至2020年12月31日的年度相比，總LOE下降的主要原因是我們的產量下降了3%。2021年的單位LOE與2020年的LOE是一致的。

所得税以外的税(千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
生產税	$	22,793	$	8,459	$	31,252	$	17,511
財產税	5,266		2,590		7,856		9,510
其他	2,184		1,300		3,484		1,488
所得税以外的税金總額	$	30,243	$	12,349	$	42,592	$	28,509
每麥克菲收入以外的總税額	$	0.13	$	0.09	$	0.12	$	0.08

與截至2020年12月31日的年度相比，除收入以外的總收入和單位税收增加，主要是由於我們的天然氣、石油和NGL收入大幅增加(不包括上述對衝的影響)導致生產税增加。

運輸、收集、加工和壓縮(單位：千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
運輸、收集、加工和壓縮	$	212,013	$	161,086	$	373,099	$	456,318
運輸、收集、加工和壓縮	$	0.92	$	1.20	$	1.02	$	1.20

財務報表索引

與截至2020年12月31日的年度相比，運輸、收集、加工和壓縮的減少主要是由於我們的產量減少了3%，以及與中游合同拒絕和破產過程中的重新談判相關的節省。與截至2020年12月31日的一年相比，單位運輸、收集、加工和壓縮的減少主要與中游合同拒絕和破產過程中的重新談判有關。

折舊、損耗和攤銷(千)


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度
石油和天然氣資產的折舊、耗盡和攤銷	$	159,518	$	60,831	$	229,703
其他財產和設備的折舊、損耗和攤銷	$	1,395	$	1,933	$	10,041
折舊、損耗和攤銷總額	$	160,913	$	62,764	$	239,744
按MCFE計的折舊、損耗和攤銷總額	$	0.69	$	0.47	$	0.63

我們石油和天然氣資產折舊、損耗和攤銷的減少主要是由於2020年的減值降低了損耗率，但由於我們的石油和天然氣資產重新開始估值，導致後續期間的損耗率增加，部分抵消了這一減值。看見附註3有關重新開始調整的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

石油和天然氣性質的減損。在後續期間，我們有1.178億美元的石油和天然氣資產減值費用，而2020年石油和天然氣資產的減值費用為14億美元。根據重新開始會計的應用，我們的石油和天然氣資產的價值是根據截至出現日期的遠期條帶石油和天然氣價格確定的。這些價格高於2021年6月30日全成本上限限制中使用的12個月加權平均價格，這導致了後繼期減值費用。

其他財產和設備的減值。由於預期未來用途的變化，我們在上一時期確認了公司總部1460萬美元的減值費用。

一般和行政費用(千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
一般和行政費用，毛額	$	53,711	$	32,152	$	85,863	$	95,904
從第三方報銷	(7,373)		(4,957)		(12,330)		(11,567)
資本化的一般費用和行政費用	(11,873)		(8,020)		(19,893)		(25,008)
一般和行政費用，淨額	$	34,465	$	19,175	$	53,640	$	59,329

一般和行政費用，每公費淨額	$	0.15	$	0.14	$	0.15	$	0.16

與截至2020年12月31日的年度相比，合併期間的一般和行政費用總額下降，主要是由於2020年支付的留任付款，以及我們繼續關注勞動力和領導結構，以確保我們的成本結構與行業同行相比具有競爭力。

重組和負債管理費用。在後繼期和截至2020年12月31日的一年中，由於我們繼續將我們的員工和領導結構調整到我們當前的運營環境，我們產生了與裁員相關的重組費用。此外，在截至2020年12月31日的年度內，我們承擔了

財務報表索引

在我們最終根據破產法第11章申請破產保護之前，與受聘協助評估一系列責任管理備選方案的法律顧問相關的管理費用。

下表彙總了發生的重組和負債管理費用(單位：千)：


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
勞動力減少	$	2,858	$	—	$	2,858	$	1,460
負債管理	—		—		—		29,387
全面重組和負債管理	$	2,858	$	—	$	2,858	$	30,847

增值費用。合併後的增加費用從截至2020年12月31日的一年的310萬美元降至240萬美元。增值費用的減少主要源於我們的資產報廢義務的減少，這是出現時重新開始調整的結果。看見附註3有關重新開始調整的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

利息支出(千)


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度
前身高級債券的利息支出	$	—	$	—	$	98,528
請願前循環信貸安排的利息支出	—		2,044		14,224
房屋貸款及其他利息支出	560		(989)		1,861
資本化利息	(198)		—		(907)
貸款成本攤銷	1,663		—		5,563
DIP信貸安排的利息	—		3,104		810
退出貸款的利息	5,810		—		—
先出定期貸款的利息	3,564		—		—
繼承優先債券的利息	27,476		—		—
新信貸安排的利息	1,978		—		—
利息支出總額	$	40,853	$	4,159	$	120,079

每個麥克菲的利息支出	$	0.18	$	0.03	$	0.32

與截至2020年12月31日的年度相比，後續期間的利息支出減少是由於我們脱離破產保護後債務結構發生了變化。

債務清償損失(收益)。於後續期間，本公司確認與取消與退出信貸安排有關的資本化承諾費有關的虧損300萬美元，詳情見注6我們的合併財務報表。2020年，我們在公開市場以2,280萬美元現金回購了前身高級票據的本金總額7,330萬美元，並確認了4960萬美元的債務清償收益。

財務報表索引

股權投資(單位：千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
權益法投資損失淨額	$	—	$	342	$	342	$	11,055

通過我們的全資子公司Grizzly Holdings，我們擁有加拿大無限責任公司Grizzly約24.5%的權益。自出現之日起生效，我們對我們對Grizzly的投資進行了評估，並確定我們不再有能力對Grizzly Holdings的運營和財務政策施加重大影響。因此，我們停止使用權益法核算我們在Grizzly的投資，我們將使用之前的賬面價值零作為初始基準，隨後將按公允價值計量，同時記錄收益中公允價值的任何變化。

在截至2020年12月31日的一年中，我們在猛獁能源服務公司的淨虧損份額超過了我們投資的賬面價值，這使得我們的投資減少到零。我們的賬面價值在前一期間一直保持為零，直到在出現日期使用猛獁股票解決4A類索賠為止。看見注15我們的合併財務報表，以便進一步討論我們的股權投資。

重組項目，Ne下表彙總了重組項目中的組成部分，淨額包括在我們截至2020年12月31日的合併運營報表中(單位：千)：


	後繼者		前身		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度
法律和專業諮詢費	$	—	$	(81,565)	$	(24,905)
對允許的索賠進行調整	—		—		(104,943)
受折衷影響的負債淨收益	—		575,182		—
重新開始調整，淨額	—		(160,756)		—
抵銷前置累計的其他綜合收益	—		(40,430)		—
發債成本	—		(3,150)		(21,956)
其他項目，淨額	—		(22,383)		(555)
重組項目，淨額	$	—	$	266,898	$	(152,359)

我們預計2022年不會產生任何重組成本。看見附註3我們的合併財務報表，以進一步討論重組項目的組成部分，淨額。

其他費用，淨額(千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
其他費用，淨額	$	13,049	$	1,713	$	14,762	$	21,324

與截至2020年12月31日的年度相比，合併期間的其他費用減少，主要是由於在截至2020年12月31日的年度內，我們的或有對價協議的公允價值發生了1660萬美元的損失，這與我們向第三方水服務提供商出售我們的勺子水基礎設施資產有關。

財務報表索引

所得税(單位：千)


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
所得税(福利)費用	$	(39)	$	(7,968)	$	(8,007)	$	7,290

在前一時期，我們的實際税率為3.3%，所得税優惠為800萬美元。税收優惠完全歸因於俄克拉荷馬州的一項退款申請，該申請與一項與歷史納税申報單相關的審查有關。由於本公司的估值免税額狀況以及與破產法第11章的出現相關的永久性調整，實際税率與法定税率不同。對於後繼期，我們的實際税率為0.03%，税費為3.9萬美元。税收支出完全歸因於第三季度提交的俄克拉荷馬州退款申請，導致對上一季度記錄的福利進行了調整。由於對我們的遞延税淨資產保持全額估值津貼，我們沒有記錄後續期間的任何額外所得税支出。與2020年相比，所得税支出的變化主要是由於確認了針對國家遞延税項資產的估值免税額。

流動性與資本資源

概述。我們努力保持充足的流動性，以確保財務靈活性，抵禦大宗商品價格波動，為我們的開發項目、運營和資本支出提供資金，並向股東返還資本。我們利用衍生品合約來降低商品價格波動對財務的影響，併為公司的現金流提供一定程度的確定性。從歷史上看，我們通常用經營活動的現金流、手頭的現金、循環信貸安排下的借款以及發行股權和債務證券來為我們的運營、計劃的資本支出以及任何債務或股票回購提供資金。

對於後續期，我們的資本資源和流動性的主要來源是運營產生的內部現金流，我們的現金主要用於新信貸安排下的本金淨支付以及我們的石油和天然氣資產的開發。從歷史上看，我們的資本資金和流動性的主要來源一直是我們的運營現金流、我們信貸協議下的借款以及股票和債務證券的發行。在破產法第11章的案件中，我們發行額外債務、處置資產或進入資本市場的能力非常有限或根本不存在，在大多數情況下都需要法院批准。因此，我們在前一期間的流動性主要取決於2021年前一期間的DIP信貸安排下的經營活動產生的現金和可用資金，以及2020年前一期間的請願前循環信貸安排。

我們相信，我們的年度自由現金流產生、新信貸安排下的借款能力和手頭現金將提供足夠的流動資金，為我們未來12個月的運營、資本支出、利息支出、債務償還以及董事會授權向股東返還資本提供資金。

如果實際經營結果、已實現的商品價格或現金使用與我們的假設不同，我們的流動性可能會受到不利影響。看見注6為了進一步討論我們的債務義務，包括我們票據的本金和賬面金額，我們在合併財務報表中作了進一步討論。

截至2021年12月31日，我們的現金餘額為330萬美元，而截至2020年12月31日的現金餘額為8990萬美元，截至2021年12月31日的淨營運資本赤字為3.614億美元，而截至2020年12月31日的淨營運資本赤字為1.05億美元。截至2021年12月31日，我們的營運資金赤字不包括未來12個月到期的債務。截至2021年12月31日，我們的本金債務總額為7.14億美元，而截至2020年12月31日的本金債務總額為23億美元。看見注6為了進一步討論我們的債務義務，包括我們票據的本金和賬面金額，我們在合併財務報表中作了進一步討論。

截至2022年2月25日，我們有710萬美元的現金和現金等價物，在我們的新信貸安排下沒有借款，未償還的信用證為1.098億美元，未償還的2026年票據為5.5億美元。

財務報表索引

出現後的債務。在出現之日，根據該計劃的條款，我們簽訂了一項以準備金為基礎的信貸協議，其中規定了退出信貸安排，其初始借款基數為5.8億美元。退出信貸機制由退出機制和先出定期貸款組成。2021年10月，我們通過新的信貸安排對退出信貸安排進行了修訂和再融資。

如中所述注6在我們的合併財務報表中，我們於2021年10月14日與作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和各貸款方簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議。新信貸安排的最高本金總額為15億美元，初始借款基數為8.5億美元，初步選定承諾額為7.0億美元。信貸協議還規定，可用於簽發信用證的總承諾額為1.75億美元。

此外，在發行日期，根據計劃的條款，我們發行了5.5億美元的後續優先債券的本金總額。

後續優先票據由為新信貸安排提供擔保的本公司各附屬公司以優先無擔保基礎提供擔保。

看見注6我們的合併財務報表，以進一步討論我們出現後的債務。

優先股息。如中所述注7在我們的綜合財務報表中，新優先股持有人有權按現金股息的清算優先股每年10%的比率和作為新優先股額外股份實物支付的清算優先股每年15%的比率獲得累計季度股息(“實物股息”(“PIK股息”))，而新優先股的持有者有權按現金股息的每年10%和作為新優先股額外股份支付的實物股息的每年15%的比率收取累計季度股息。

補充擔保人財務信息。後續優先票據由為我們的新信貸安排或若干其他債務提供擔保的所有現有綜合附屬公司(“擔保人”)以優先無抵押基準提供擔保。優先票據不由Grizzly Holdings或Mule Sky，LLC(“非擔保人”)擔保。擔保人為母公司100%所有，擔保方式為全額、無條件、連帶和數個。對母公司或擔保人以股息或貸款形式從對方獲得資金的能力沒有重大限制。擔保與附屬擔保人的所有優先債務具有同等的償還權，並優先於附屬擔保人的任何未來次級債務的償還權。在擔保該等債務的抵押品價值範圍內，繼任優先票據及擔保實際上從屬於吾等及附屬擔保人的所有擔保債務(包括吾等經修訂及重述信貸協議下的所有借款及其他義務)，而在結構上則從屬於吾等任何附屬公司不為繼任優先票據提供擔保的所有債務及其他負債。

美國證券交易委員會規則S-X規則13-01要求列報“彙總財務信息”，以取代規則3-10要求的“彙總合併財務信息”。如果擔保人的資產、負債和經營結果與我們合併財務報表中的相應金額沒有實質性差異，規則13-01允許省略彙總財務信息。母公司和擔保子公司構成了我們的主要業務。因此，我們得出的結論是，由於我們的擔保人彙總財務信息與我們的合併財務報表沒有實質性差異，因此不需要呈報彙總財務信息。

財務報表索引

衍生工具和套期保值活動。我們的運營結果和現金流受到天然氣、石油和天然氣市場價格變化的影響。為了減輕部分市場不利變化的風險，我們簽訂了各種衍生工具。我們的天然氣、石油和NGL衍生業務，與我們的天然氣、石油和NGL銷售相結合，使我們能夠更確定地預測我們將獲得的總收入。看見第7A項關於市場風險的定量和定性披露，以進一步討論大宗商品價格風險對我們財務狀況的影響。此外，請參見注13為了進一步討論衍生品和套期保值活動，我們對合並財務報表進行了詳細説明。2021年12月31日之後，截至2022年2月25日，我們簽訂了以下天然氣、石油和NGL衍生合約：

期間

衍生工具的類型

索引

每日成交量(1)

加權
平均價格

2023年1月至2023年12月

掉期

紐約商品交易所西德克薩斯中質原油

1,000

$69.78

2023年1月至2023年12月

掉期

紐約商品交易所亨利·哈伯

40,082

$3.56

2023年1月至2023年12月

掉期

貝爾維尤C3山

1,000

$36.33

2023年1月至2023年12月

基差互換

雷克斯3區

10,000

$(0.20)

(1)氣體儀表的體積以MMBtu表示，而石油和NGL的體積以BBLS表示。

合同義務和商業義務. 下表列出了我們在2021年12月31日的合同和商業義務(單位：千)：


	按期付款到期
合同義務	總計		2022		2023-2024		2025-2026		2027年及其後

長期債務(1):
本金	$	714,000	$	—	$	—	$	714,000	$	—
利息	192,500		44,000		88,000		60,500		—
確定運輸和收集合同(2)	1,778,093		225,200		438,514		268,131		846,248
經營租賃負債(3)	322		182		140		—		—
合同現金債務總額(4)	$	2,684,915	$	269,382	$	526,654	$	1,042,631	$	846,248

_____________________

(1)我們的債務債務和相關利息的到期日反映了它們原來的到期日，並不反映由於與這些債務有關的任何違約事件而導致的任何加速。看見注6我們的合併財務報表，以描述我們的長期債務。

(2)我們在公司運輸和收集合同下的承諾不反映最近被拒絕或正在被拒絕的合同，如中的訴訟和監管程序部分中所討論的那樣。(2)我們在公司運輸和收集合同下的承諾不反映最近被拒絕的合同或正在被拒絕的合同，如注19我們的合併財務報表。看見注18為了進一步討論我們堅定的運輸和收集承諾，我們對合並財務報表進行了進一步討論。

(3) See 注10關於我們的經營租賃負債的説明，請參閲我們的合併財務報表。

(4)本表不包括衍生負債或未來放棄石油及天然氣財產的估計貼現成本。看見附註13和5我們的合併財務報表。

表外安排. 我們可能會進行表外安排和交易，這可能會產生重大的表外債務。截至2021年12月31日，我們的重大表外安排和交易包括1.221億美元的循環信貸安排未償還信用證和3270萬美元的擔保債券。信用證和保證金都被用作某些公司運輸協議的財務擔保。為了支持公司的業務計劃，公司期望在未來達成類似的合同安排。與未合併實體或其他人士並無任何其他交易、安排或其他關係合理地可能對我們的流動資金或資本資源的可用性產生重大影響。

資本支出。我們的資本支出主要用於收購和開發石油和天然氣資產。我們的資本投資策略專注於謹慎開發我們現有的物業，以努力產生可持續的現金流，考慮到當前和預測的大宗商品價格。

我們的2022年鑽井和完井資本支出計劃預計在3.2億至3.6億美元之間。此外，我們預計將在租賃和土地費用上花費約2000萬美元，主要與尤蒂卡的租賃延期有關。2022年資本支出範圍的中點比2021年的2.929億美元高出約23%，這主要是由於通脹和我們努力在尤蒂卡運行更持續的發展計劃，從而提高了運營效率，並提供了增量成本降低的機會。

財務報表索引

商品價格風險。能源市場的波動性使得預測未來石油和天然氣價格走勢變得極其困難。2021年期間，WTI價格從每桶47.47美元到85.64美元不等，Henry Hub天然氣現貨市場價格從每MMBtu 2.43美元到23.86美元不等。2020年，WTI價格從每桶36.98美元到63.27美元不等，Henry Hub天然氣現貨市場價格從每MMBtu 1.33美元到3.14美元不等。如果石油和天然氣價格進一步下跌，我們的石油和天然氣儲備的運營、財務狀況和支出水平可能會受到實質性的不利影響。此外，較低的石油和天然氣價格可能會減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣數量。這可能導致我們不得不大幅下調我們估計的已探明儲量。如果發生這種情況，或者如果我們的產量估計發生變化，或者我們的勘探或開發活動減少，全成本會計規則可能要求我們將石油和天然氣資產的賬面價值減記為收益的非現金費用。大宗商品價格和/或我們儲備的減少也可能對我們循環信貸安排下的借款基礎產生負面影響，這可能會限制我們的流動性和為發展活動提供資金的能力。

見項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露”，以瞭解有關我們在2021年12月31日的未平倉衍生工具的更多信息。

經營活動現金流。合併後的一年中，經營活動提供的淨現金流為4.651億美元，而截至2020年12月31日的一年為9530萬美元。這一增長主要是由於我們的石油和天然氣購買者的現金收入增加，不包括衍生品的影響，天然氣、石油和天然氣淨銷售額增長了88%。

資產剝離。於後續期及二零二零年，我們剝離若干水利基礎設施資產及營運及非營運石油及天然氣物業的非核心資產及權益，現金收益分別約為430萬美元及5100萬美元。這些交易的收益主要用於償還債務和資助我們的發展計劃。看見注4我們的合併財務報表供進一步討論。

資金的用途。下表列出了我們的現金和現金等價物在後繼期、前沿期和截至2020年12月31日的年度的使用情況(以千為單位)：


	後繼者		前身		非GAAP合併		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2021年12月31日的年度		截至2020年12月31日的年度
石油和天然氣財產現金支出：
鑽井和完井成本	$	183,333	$	94,128	$	277,461	$	321,811
租賃收購	13,022		2,752		15,774		18,135
其他	10,758		5,450		16,208		27,341
石油和天然氣財產支出總額	$	207,113	$	102,330	$	309,443	$	367,287
現金和現金等價物的其他用途：
請願前循環信貸安排本金支付淨額	$	—	$	292,911	$	292,911	$	—
DIP信貸安排的本金支付	—		157,500		157,500		—
退出信貸安排本金支付淨額	302,751		—		302,751		—
回購優先票據所支付的現金	—		—		—		22,827
DIP信貸工具融資費	—		—		—		2,988
債務發行成本和貸款承諾費	8,783		7,100		15,883		738
其他	1,753		397		2,150		1,034
現金和現金等價物的其他用途合計	$	313,287	$	457,908	$	771,195	$	27,587
現金和現金等價物的使用總額	$	520,400	$	560,238	$	1,080,638	$	394,874

鑽井和完井成本。在合併期間，我們在尤蒂卡鑽出了20口總(19口淨)油井，並從17口毛井和淨井開始銷售，總成本約為1.915億美元。

財務報表索引

於合併期內，我們挖出9口毛井(淨額7.7口)，並開始在獨鬥內的11口毛井(淨額9.4口)開始銷售，總成本約為8350萬美元。此外，在2021年期間，我們挖出了25口總油井(淨額1.77口)，21口總油井(淨額0.05口)被其他運營商轉手銷售，我們的總成本約為600萬美元。

本節中列出的鑽井和完井成本反映了上文中列出的鑽井和完井成本中發生的成本資金的用途這部分反映了鑽井和完井的現金付款。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認的會計原則編制財務報表需要我們做出估計和假設。我們認為對我們的財務報表最重要的會計估計和假設如下所述。我們的管理層已經與我們董事會的審計委員會討論了每一個重要的會計估計。

重組與重新開始會計。公司應用FASB ASC主題852-重組(“ASC 852”)在編制綜合財務報表時，規定了通過破產法第11章進行重組的實體的會計和財務報告要求。這些要求包括將與重組有關的交易與與企業持續經營有關的活動分開。因此，在截至2020年12月31日的綜合資產負債表上，可能受到破產法第11章程序影響的請願前負債被歸類為受損害的負債。此外，在截至2020年12月31日的年度和上一時期的合併經營報表中，某些費用、已實現損益和在第11章案件中實現或發生的損失準備金，包括對某些債務賬面價值的調整，被記為重組項目。

一旦從破產法第11章的案例中脱穎而出，ASC 852要求我們根據估計的公允價值將我們的重組價值分配給我們的個人資產，從而產生一個新的實體，用於財務報告目的。生效日期後，ASC 852的會計和報告要求不再適用，對後續期間沒有影響。參考注2和附註3有關破產程序事件以及重組的會計和報告影響的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

石油和天然氣性質。我們使用全成本法核算石油和天然氣業務。因此，所有成本，包括非生產成本以及與石油和天然氣資產的收購、勘探和開發直接相關的某些一般和行政成本，都被資本化。

在全成本法下，資本化成本根據已探明的石油和天然氣儲量按複合單位生產法攤銷。如果我們每年保持相同的產量水平，如果我們對剩餘儲量或未來開發成本的估計發生重大變化，折舊、損耗和攤銷費用可能會有很大不同。

我們根據美國證券交易委員會規定的全成本核算方法，按季度對我們的石油和天然氣資產的賬面價值進行審查。這種季度評估被稱為上限測試。

影響這一測試的兩個主要因素是儲量估計和截至2021年12月31日的12個月內每個月第一天的未加權算術平均價格。下調對石油和天然氣儲量的估計和/或不利的價格可能會對估計的未來淨收入的現值產生實質性影響。任何超出賬面淨值的部分，減去遞延所得税，通常都會作為費用註銷。在後續期間，我們記錄的石油和天然氣資產減值為1.178億美元，而截至2020年12月31日的一年為14億美元。請參閲中的石油和天然氣屬性注1關於全面成本會計方法的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表。

石油、天然氣和天然氣儲量。對石油和天然氣儲量及其價值、未來生產率、未來開發成本和大宗商品價差的估計是我們估計中最重要的。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。此外，儲量預估可能會根據實際產量、後續勘探開發活動的結果、近期大宗商品價格、運營成本等因素進行修正。這些修訂可能會對我們的財務報表產生重大影響。大宗商品價格的波動導致這些估計和假設固有的不確定性增加。

財務報表索引

天然氣、石油或天然氣價格的變化可能會導致實際結果與我們的估計大不相同。看見注20如需進一步信息，請參閲我們的合併財務報表。

所得税。我們採用資產負債法核算所得税，在這種方法下，遞延税項資產和負債被確認為(1)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異和(2)營業虧損和税收抵免結轉的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間在收入中確認。遞延税項資產在變現變得可確定的年度確認。每季度，管理層都會對其應税收入進行預測，以確定是否更有可能需要估值津貼，同時考慮到積極和消極因素。如果管理層認為，部分資產很可能無法變現，我們的遞延税項資產的估值額度就會建立起來。截至2021年12月31日，已設立9.074億美元的估值撥備，以完全抵消我們合併資產負債表上的遞延税淨資產。

收入確認。我們幾乎所有的收入都來自銷售天然氣、原油和從我們的石油和天然氣資產中生產的天然氣。收入記錄在產品交付給購買者的月份。我們基本上在交貨後一到三個月內收到所有這些銷售的付款。在每個月底，我們估計當月交付給採購商的產品數量和我們將收到的價格。我們的估計收入和產品銷售的實際金額之間的差異記錄在從買方收到付款的那個月。從歷史上看，我們收到的實際付款並沒有明顯偏離我們的應計項目。

衍生工具。我們尋求通過簽訂場外固定價格掉期、基差掉期、無成本環和各種類型的期權合約，來減少我們對天然氣、石油和NGL價格不利變化的敞口，這些價格會受到重大且往往是波動的影響。所有衍生工具在資產負債表中確認為資產或負債，按公允價值計量。我們使用行業標準模型估計所有衍生工具的公允價值，這些模型考慮了各種假設，包括標的工具的當前市場和合同價格、隱含波動率、時間價值、不履行風險以及其他相關的經濟指標。

衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途和由此產生的名稱。出於會計目的，我們目前的商品衍生工具沒有被指定為套期保值。因此，公允價值變動在變動期的綜合經營報表中確認。衍生品的損益計入經營活動的現金流。


第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險。我們的運營結果和現金流受到石油、天然氣和天然氣市場價格變化的影響，這些市場價格在歷史上一直不穩定，而且由於新冠肺炎以及石油輸出國組織(OPEC+)和其他高石油出口國(“歐佩克+”)在本10-K表格中討論的決定，這些價格的波動更大。為了減輕我們受到不利價格變動影響的部分風險，我們簽訂了各種衍生工具。我們的天然氣、石油和NGL衍生業務，與我們的天然氣、石油和NGL銷售相結合，使我們能夠更確定地預測我們將獲得的收入。我們相信，我們的衍生工具在實現我們的風險管理目標方面將繼續非常有效。

我們保護短期現金流並試圖減輕對天然氣、石油和NGL價格不利變化的敞口的總體策略是，當價格達到管理層認為長期不可持續的水平、在短期內存在重大下行風險或提供合理的投資資本回報率時，加強天然氣、石油和NGL期貨市場的對衝。我們在形成對未來價格的看法時考慮的信息包括總體經濟狀況、工業產出水平和預期、生產商盈虧平衡成本結構、液化天然氣趨勢、石油和天然氣儲存庫存水平、基礎產量的行業下降率和天氣趨勢。執行管理層參與所有風險管理活動，董事會在季度董事會會議上審查我們的衍生品計劃。我們相信我們有足夠的內部控制來防止未經授權的交易。

我們使用衍生工具來實現我們的風險管理目標，包括掉期和期權。所有這些都將在下面更詳細地描述。我們通常使用掉期來對衝很大一部分石油和天然氣價格風險。我們還出售看漲期權，利用與市場價格波動相關的溢價。

財務報表索引

我們通過審核我們的整體估計未來產量水平來確定可能受衍生合約影響的名義產量，該估計未來產量水平是通過對現有生產儲量估計和對新鑽探可能產量的估計進行廣泛審查得出的。產量預測至少每月更新一次，並在必要時根據實際結果和活動水平進行調整。我們不會就超過我們預測產量份額的數量簽訂衍生合約，如果未來期間的產量估計被下調，並且已經對高於新產量預測的部分數量執行了衍生品工具，則情況將會顛倒。我們衍生工具的實際固定價格是根據NYMEX的參考價格得出的，這反映在當前的NYMEX交易中。我們衍生品合約的定價日期緊隨NYMEX期貨之後。我們所有的商品衍生工具都是根據合同規定的固定價格和浮動價格之間的差額進行淨結算的，因此產生了欠交易對手或來自交易對手的淨金額。

我們不斷審查我們的衍生品頭寸，如果未來市場狀況發生變化，價格處於我們認為可能危及頭寸有效性的水平，我們將通過與交易對手談判現金結算、重組頭寸或進行有效逆轉當前頭寸的新交易來緩解這種風險。吾等在結算日前結清或重組頭寸時所考慮的因素，與我們在決定訂立原來衍生頭寸時所審閲的因素相同。與平倉相關的損益將在原合同規定的月份確認。

我們利用既定的指數價格、波動率曲線和折扣率來確定衍生工具的公允價值。這些估計與交易對手的估值進行了比較，以確定合理性。衍生品交易還面臨交易對手無法履行義務的風險。這種不履行風險在我們的衍生工具的估值中被考慮在內，但到目前為止還沒有對我們的衍生工具的價值產生實質性的影響。我們在財務報表中報告的價值是在某個時間點，隨後隨着這些估計值的修訂以反映實際結果、市場狀況的變化和其他因素而發生變化。看見注16在我們的合併財務報表的基礎上，進一步討論與我們的衍生品相關的公允價值計量。

截至2021年12月31日，我們的天然氣衍生工具符合以下類型的工具：

•掉期：我們收到一個固定的價格，並向對衝商品的交易對手支付浮動的市場價格。為了換取我們某些掉期交易的更高固定價格，我們可能會出售看漲期權。

•基差互換：這些工具是保證從指定交貨點到NYMEX的固定價差的安排。我們收到固定差價，並向被套期商品的交易對手支付浮動的市場差價。

•選項：我們賣出，偶爾買入看漲期權，以換取溢價。在結算時，如果市場價格超過看漲期權的固定價格，我們向交易對手支付賣出的看漲期權的超額金額，我們收到買入的看漲期權的超額金額。如果市場價格低於看漲期權的固定價格，任何一方都不需要支付任何款項。

•無成本的衣領：每個雙向價格圈都有一個固定的套期保值生產的下限和上限價格。如果適用的月度價格指數超出各個領子的最低和最高價格設定的範圍，本公司將與交易對手現金結算差額。

在某些情況下，這種安排可能會使我們面臨財務損失的風險，包括產量低於預期或大宗商品價格上漲的情況。截至2021年12月31日，我們的淨負債衍生頭寸為4.02億美元，而截至2020年12月31日的淨負債衍生頭寸為2080萬美元。利用實際衍生產品合同量，基礎商品價格上漲10%將使我們的負債增加約1.827億美元，而基礎商品價格下降10%將使我們的負債減少約1.71億美元。然而，任何已實現的衍生收益或虧損將分別由衍生工具涵蓋的產品實際銷售價值的減少或增加大幅抵消。有關本公司商品衍生產品交易的更多信息，請參閲注13我們的合併財務報表。

交易對手信用風險。本公司通過要求所有交易對手的具體最低信用標準，積極監控交易對手的公共信用評級，避免通過與多個交易對手進行交易而集中信用風險，對與衍生品合同相關的交易對手風險敞口進行例行監測和管理。該公司的商品衍生合約交易對手通常是具有投資級信用評級的金融機構。在執行衍生品合同之前，該公司與其每一家衍生品交易對手簽訂國際掉期交易商協會主協議(ISDA)。ISDA的條款賦予(其中包括)本公司及交易對手在本公司或衍生合約交易對手發生界定違約行為時的抵銷權。

財務報表索引

利率風險。我們的新信貸安排是在浮動利率條款下進行的，因為這些安排下的預付款可以是基本利率貸款或歐洲美元貸款的形式。因此，我們的利息支出對美國最優惠利率的波動很敏感，如果歐洲美元利率當選，歐洲美元利率也會波動。截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排下有1.64億美元的未償還借款，加權平均利率為3.19%。根據我們的循環信貸安排截至2021年12月31日的未償還借款，平均利率每提高1%，利息支出將增加約200萬美元。截至2021年12月31日，我們沒有任何利率互換來對衝我們的利率風險。

財務報表索引


第八項。			財務報表和補充數據

財務報表索引


						頁面

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248)						55

合併資產負債表						58

合併業務報表						60

綜合全面(虧損)收益表						61

合併股東權益報表(虧損)						62

合併現金流量表						64

合併財務報表附註						65

1.主要會計政策摘要						65

2.第十一章浮現						71

3.重新開始核算						72

4.資產剝離						80

5.財產和設備						81

6.長期債務						83

7.權益						86

8.股票薪酬						88

9.與客户簽訂合同的收入						90

10.租契						90

11.所得税						92

12.每股收益						94

13.衍生工具						95

14.重組和負債管理費用						98

15.股權投資						98

16.公允價值計量						99

17.關聯方交易						101

18.承諾						101

19.或有事項						102

20.關於油氣勘探和生產活動的補充資料						105

21.後續事件						110

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

灣港能源公司

對財務報表的幾點看法

我們審計了灣港能源公司(特拉華州的一家公司)及其子公司(“公司”)截至2021年12月31日(前身)和2020年(前身)的合併資產負債表，2021年5月18日至2021年12月31日(前身)、2021年1月1日至2021年5月17日(前身)以及截至2020年和2019年12月31日的年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量，以及在我們看來，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況截至2021年12月31日(繼任者)和2020年(前身)，其運營及其智能交通系統(ITS) 2021年5月18日至2021年12月31日(後續)、2021年1月1日至2021年5月17日(前身)以及截至2020年12月31日和2019年12月31日(前身)期間的現金流，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2022年3月1日的報告表達了無保留的意見。

從破產中走出來

如財務報表附註1所述，美國特拉華州地區破產法院於2021年4月28日下令確認重組計劃，公司於2021年5月17日擺脱破產。因此，所附財務報表已根據“財務報告準則彙編”第852號“財務報告準則彙編”編制，作為資產、負債和資本結構的新實體，繼任者的資產、負債和資本結構的賬面金額與前期不可比，如附註3所述。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

受公司已探明儲量估算影響的油氣資產損耗、折舊和攤銷費用及減值

如財務報表附註1進一步所述，該公司採用全成本法核算石油和天然氣業務。這種會計方法要求管理層估計已探明儲量和相關的未來淨現金流，以計算和記錄損耗、折舊和攤銷，以及評估石油和天然氣的潛在減值。

財務報表索引

物業(全額成本上限測試)。為估計已探明油氣儲量的數量，管理層作出重大估計和假設，包括預測已探明未開發物業的產量遞減率，以及預測與公司已探明未開發物業開發計劃相關的產量時間和產量。此外，對已探明儲量的估計也受到管理層對與已探明儲量相關的油井財務狀況的判斷和估計的影響，以確定在估計損耗、折舊和攤銷費用以及潛在上限測試減值評估所需的適當定價假設下，油井是否預期是經濟的。我們認為，已探明儲量的估計與確認損耗、折舊和攤銷費用以及評估潛在減值有關，是一項重要的審計事項。

我們確定對已探明儲量的估計是一項重要審計事項的主要考慮因素是，對估計本公司已探明儲量的數量和未來現金流所需的某些投入和假設的相對較小的變化可能會對損耗、折舊和攤銷費用和/或減值費用的計量產生重大影響。反過來，審計這些輸入和假設需要審計人員主觀而複雜的判斷。

我們與估計已探明儲量有關的審核程序包括以下各項：

•我們測試了與管理層估計已探明儲量有關的內部控制的設計和運行有效性，目的是估計損耗、折舊和攤銷費用，並評估公司的石油和天然氣屬性，以進行潛在的上限測試減值。

•我們評估了本公司儲量專家的獨立性、客觀性和專業資格，向油藏工程師詢問了估計本公司已探明儲量的過程和判斷，並閲讀了本公司儲量專家編寫的報告。

•我們評估了用於確定已探明儲量和其他現金流量的敏感輸入和假設，這些輸入和假設源自公司的會計記錄，例如歷史定價差異、運營成本、估計的未來開發成本和所有權權益。在適用的情況下，我們測試了管理層確定假設的流程，包括檢查基礎支持。具體地説，我們的審計程序涉及測試管理層的假設，如下所示：

◦將準備金報告中使用的估計價差與本年度記錄的與收入交易有關的實際價格進行比較，並在適用的情況下審查對價差的合同支持；

◦測試用於估算年末運營成本的模型，並與歷史運營成本進行比較；

◦測試用於確定未來開發成本的模型，並將儲備報告中使用的估計未來開發成本與最近鑽井和完工油井的支出金額進行比較(如適用)；

◦通過檢查土地和分區訂單記錄，檢驗儲量報告中使用的工作利益和淨收入利益；

◦通過審查歷史轉換率和對公司為已探明未開發物業提供資金和開發意向的支持，評估公司支持儲量報告中反映的已探明未開發物業的證據；以及

◦通過與歷史實際結果和上一年的儲備報告進行比較，將分析程序應用於儲備報告。

與重新開始會計相關的石油和天然氣資產價值評估

正如財務報表附註1、2和3中進一步描述的那樣，2021年5月17日，該公司擺脱了破產法第11章的破產保護。隨着它的出現，公司獲得了重新開始會計的資格，並應用了重新開始會計。管理層計算重組價值，代表繼任者資產在考慮負債前的估計公允價值，並在第三方估值顧問的協助下，根據估計公允價值將該價值分配給其個別資產。我們認為，與重新開始會計相關的石油和天然氣資產估值是一項關鍵的審計事項。

財務報表索引

我們確定與重新開始會計相關的石油和天然氣資產估值的主要考慮因素是，管理層對用於估計石油和天然氣資產公允價值的假設做出了重大判斷，包括與可採儲量、產量、未來運營和開發成本、未來大宗商品價格、貼現率和風險調整相關的現金流。這些輸入和假設增加了審計師在評估這些假設的適當性時的主觀性。

我們與重新開始會計有關的石油和天然氣資產估值的審計程序包括以下內容。

•我們測試了管理層對第三方估值報告中使用的重要假設和應用的估值方法進行審查的控制措施的設計和操作有效性。

•我們評估了公司第三方估值顧問的資格和客觀性。

•在擁有專業技能和知識的評估專業人員的協助下，我們評估了管理層用來開發石油和天然氣儲量和貼現未來淨現金流量的方法，以及關鍵假設，包括適用於儲量的風險調整因素、貼現率和所得税税率。

•我們對估計的石油和天然氣儲量執行了與上述類似的程序，這些儲量是對已探明和未探明的石油和天然氣資產進行估值的關鍵投入。

/s/ 均富律師事務所

自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

俄克拉何馬城，俄克拉何馬州

March 1, 2022

財務報表索引

灣港能源公司

合併資產負債表

(單位：千)


	後繼者		前身
	2021年12月31日		2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	3,260	$	89,861
應收賬款-石油和天然氣銷售	232,854		119,879
應收賬款--連帶利息和其他	20,383		12,200
預付費用和其他流動資產	12,359		160,664
短期衍生工具	4,695		27,146
流動資產總額	273,551		409,750
財產和設備：
石油和天然氣性質，全成本法
已探明的石油和天然氣性質	1,917,833		9,359,866
未證明的性質	211,007		1,457,043
其他財產和設備	5,329		88,538
總資產和設備	2,134,169		10,905,447
減去：累計損耗、折舊和攤銷	(278,341)		(8,819,178)
財產和設備合計(淨額)	1,855,828		2,086,269
其他資產：
股權投資	—		24,816
長期衍生工具	18,664		322
經營性租賃資產	322		342
其他資產	19,867		18,372
其他資產總額	38,853		43,852
總資產	$	2,168,232	$	2,539,871

財務報表索引

灣港能源公司

合併資產負債表-續

(單位：千)


	後繼者		前身
	2021年12月31日		2020年12月31日
負債、夾層股權和股東權益(赤字)
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	394,011	$	244,903

短期衍生工具	240,735		11,641
經營租賃負債的當期部分	182		—
長期債務的當期到期日	—		253,743
流動負債總額	634,928		510,287
非流動負債：
長期衍生工具	184,580		36,604
資產報廢義務	28,264		—
非流動經營租賃負債	140		—
長期債務，扣除當前期限後的淨額	712,946		—
非流動負債總額	925,930		36,604
可能受到損害的負債	—		2,293,480
總負債	$	1,560,858	$	2,840,371
承付款和或有事項(附註18和19)
夾層資產：
新優先股-$0.0001面值，110授權千股，57.9截至2021年12月31日已發行並未償還的千張	57,896		—
股東權益(赤字)：
前身普通股-$0.01面值，200.0授權百萬股，160.8截至2020年12月31日已發行和未償還的百萬美元	—		1,607
前身累計其他綜合損失	—		(43,000)
新普通股-$0.0001面值，42.0授權百萬股，20.6截至2021年12月31日已發行和未償還的百萬美元	2		—
額外實收資本	692,521		4,213,752
作為儲備持有的新普通股，938千股	(30,216)		—
累計赤字	(112,829)		(4,472,859)
股東權益合計(虧損)	$	549,478	$	(300,500)
總負債、夾層權益和股東權益(赤字)	$	2,168,232	$	2,539,871

請參閲合併財務報表附註。

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灣港能源公司

合併業務報表

(單位：千)


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度

收入：
天然氣銷售	$	906,096	$	344,390	$	671,535	$	1,135,381
石油和凝析油銷售	81,347		29,106		62,902		117,937
天然氣液體銷售	105,141		36,780		66,814		101,448
天然氣、石油和天然氣衍生產品的淨(虧損)收益	(556,819)		(137,239)		65,291		208,360
總收入	535,765		273,037		866,542		1,563,126
運營費用：
租賃運營費用	32,172		19,524		54,235		73,496
所得税以外的其他税	30,243		12,349		28,509		40,510
運輸、收集、加工和壓縮	212,013		161,086		456,318		508,843
折舊、損耗和攤銷	160,913		62,764		239,744		550,108
石油和天然氣性質的減損	117,813		—		1,357,099		2,039,770
其他財產和設備的減值	—		14,568		—		—
一般和行政費用	34,465		19,175		59,329		45,542
重組和負債管理費用	2,858		—		30,847		4,611
增值費用	1,214		1,229		3,066		3,939
總運營費用	591,691		290,695		2,229,147		3,266,819
營業收入(虧損)	(55,926)		(17,658)		(1,362,605)		(1,703,693)
其他費用(收入)：
利息支出	40,853		4,159		120,079		141,786
債務清償損失(收益)	3,040		—		(49,579)		(48,630)
權益法投資損失淨額	—		342		11,055		210,148
重組項目，淨額	—		(266,898)		152,359		—
其他費用	13,049		1,713		21,324		2,924
其他費用合計	56,942		(260,684)		255,238		306,228
所得税前收入(虧損)	(112,868)		243,026		(1,617,843)		(2,009,921)
所得税(福利)費用	(39)		(7,968)		7,290		(7,563)
淨(虧損)收入	$	(112,829)	$	250,994	$	(1,625,133)	$	(2,002,358)
新優先股的股息	$	(4,573)	$	—	$	—	$	—
普通股股東應佔淨(虧損)收入	$	(117,402)	$	250,994	$	(1,625,133)	$	(2,002,358)
每股普通股淨(虧損)收益：
基本信息	$	(5.71)	$	1.56	$	(10.14)	$	(12.49)
稀釋	$	(5.71)	$	1.56	$	(10.14)	$	(12.49)
加權平均已發行普通股-基本	20,545		160,834		160,231		160,341
加權平均已發行普通股-稀釋	20,545		160,834		160,231		160,341

請參閲合併財務報表附註。

財務報表索引

灣港能源公司

綜合綜合(虧損)收益表

(單位：千)


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
淨(虧損)收入	$	(112,829)	$	250,994	$	(1,625,133)	$	(2,002,358)
外幣折算調整	—		2,570		3,833		9,193
其他綜合收益	—		2,570		3,833		9,193
綜合(虧損)收益	$	(112,829)	$	253,564	$	(1,621,300)	$	(1,993,165)

請參閲合併財務報表附註。

財務報表索引

灣港能源公司

合併股東權益報表(虧損)

(單位：千)


				儲備庫中持有的普通股			實繳資本		累計其他綜合(虧損)收益		留存收益(累計赤字)		股東合計權益(赤字)
	普通股
	股票	金額		股票	金額
2019年1月1日的餘額(前身)	162,986	$	1,630	—	$	—	$	4,227,532	$	(56,026)	$	(845,368)	$	3,327,768
淨虧損	—	—		—	—		—		—		(2,002,358)		(2,002,358)
其他綜合收益	—	—		—	—		—		9,193		—		9,193
股票薪酬	—	—		—	—		10,677		—		—		10,677
回購股份	(3,951)	(40)		—	—		(30,648)		—		—		(30,688)
發行限制性股票	676	7		—	—		(7)		—		—		—
2019年12月31日的餘額(前身)	159,711	$	1,597	—	$	—	$	4,207,554	$	(46,833)	$	(2,847,726)	$	1,314,592
淨虧損	—	—		—	—		—		—		(1,625,133)		(1,625,133)
其他綜合收益	—	—		—	—		—		3,833		—		3,833
股票薪酬	—	—		—	—		6,444		—		—		6,444
回購股份	(243)	(3)		—	—		(233)		—		—		(236)
發行限制性股票	1,294	13		—	—		(13)		—		—		—
2020年12月31日的餘額(前身)	160,762	$	1,607	—	$	—	$	4,213,752	$	(43,000)	$	(4,472,859)	$	(300,500)

財務報表索引

灣港能源公司

合併股東(虧損)權益報表--續

(單位：千)


				儲備庫中持有的普通股			實繳資本		累計其他綜合(虧損)收益		留存收益(累計赤字)		股東合計權益(赤字)
	普通股
	股票	金額		股票	金額
2021年1月1日的餘額(前身)	160,762	$	1,607	—	$	—	$	4,213,752	$	(43,000)	$	(4,472,859)	$	(300,500)
淨收入	—	—		—	—		—		—		250,994		250,994
其他綜合收益	—	—		—	—		—		2,570		—		2,570
股票薪酬	—	—		—	—		6,514		—		—		6,514
回購股份	(96)	(1)		—	—		(7)		—		—		(8)
發行限制性股票	228	3		—	—		(2)		—		—		1
累計其他綜合收益清償	—	—		—	—		—		40,430		—		40,430
註銷前置股權	(160,894)	(1,609)		—	—		(4,220,256)		—		4,221,865		—
發行新普通股	21,525	2		—	—		693,773		—		—		693,775
儲備持有的新普通股股份	—	—		(1,679)	(54,109)		—		—		—		(54,109)
2021年5月17日的餘額(前身)	21,525	$	2	(1,679)	$	(54,109)	$	693,774	$	—	$	—	$	639,667


2021年5月18日的餘額(後續)	21,525	$	2	(1,679)	$	(54,109)	$	693,774	$	—	$	—	$	639,667
淨虧損	—	—		—	—		—		—		(112,829)		(112,829)
釋放儲備的新普通股	—	—		741	23,893		—		—		—		23,893
新優先股的轉換	12	—		—	—		171		—		—		171
新優先股的股息	—	—		—	—		(4,573)		—		—		(4,573)
股票薪酬	—	—		—	—		3,149		—		—		3,149
2021年12月31日的餘額(後續)	21,537	$	2	(938)	$	(30,216)	$	692,521	$	—	$	(112,829)	$	549,478

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財務報表索引

灣港能源公司

合併現金流量表

(單位：千)


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
經營活動的現金流：
淨(虧損)收入	$	(112,829)	$	250,994	$	(1,625,133)	$	(2,002,358)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
損耗、折舊和攤銷	160,913		62,764		239,744		550,108
石油和天然氣性質的減損	117,813		—		1,357,099		2,039,770
其他財產和設備的減值	—		14,568		—		—
股權投資損失	—		342		11,055		210,289
出售權益法投資的收益	—		—		—		(220)
權益法投資的分配	—		—		—		2,457
債務清償損失(收益)	3,040		—		(49,579)		(48,630)
衍生工具淨虧損(收益)	556,819		137,239		(65,291)		(208,360)
結算衍生工具的淨現金(付款)收入	(322,857)		(3,361)		159,394		123,130
非現金重組項目，淨額	—		(446,012)		21,956		—
遞延所得税費用	—		—		7,290		(7,563)
其他，淨額	3,130		1,727		31,984		15,178
營業資產和負債變動，淨額	(113,044)		153,894		6,785		50,192
經營活動提供的淨現金	$	292,985	$	172,155	$	95,304	$	723,993
投資活動的現金流：
增加石油和天然氣的性質	$	(207,113)	$	(102,330)	$	(367,287)	$	(720,057)
出售石油和天然氣資產所得收益	4,339		15		50,971		48,527
其他，淨額	2,669		4,484		1,729		(3,241)
用於投資活動的淨現金	$	(200,105)	$	(97,831)	$	(314,587)	$	(674,771)
融資活動的現金流：
請願前循環信貸安排的本金支付	$	—	$	(318,961)	$	(383,290)	$	(877,000)
請願前循環信貸安排借款	—		26,050		713,701		952,000
退出信貸安排借款	406,277		302,751		—		—
退出信貸安排的本金支付	(709,028)		—		—		—
DIP信貸安排的本金支付	—		(157,500)		(90,000)		—
基於DIP信貸安排的借款	—		—		90,000		—
新信貸安排的本金支付	(477,000)		—		—		—
關於新信貸安排的借款	641,000		—		—		—
債務發行成本和貸款承諾費	(8,783)		(7,100)		—		—
優先債券回購	—		—		(22,827)		(138,786)

股票回購的付款方式	—		—		—		(30,000)
發行新優先股所得款項	—		50,000		(2,988)		—
其他，淨額	(1,503)		(8)		(1,512)		(1,673)
在融資活動中提供的現金淨額(用於)	$	(149,037)	$	(104,768)	$	303,084	$	(95,459)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增	$	(56,157)	$	(30,444)	$	83,801	$	(46,237)
期初現金、現金等價物和限制性現金	$	59,417	$	89,861	$	6,060	$	52,297
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	3,260	$	59,417	$	89,861	$	6,060

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財務報表索引

灣港能源公司

合併財務報表附註

1.重要會計政策摘要

公司説明

灣港能源公司是一家獨立的天然氣勘探和生產公司，專注於在美國生產天然氣、原油和天然氣。該公司的主要物業位於俄亥俄州東部，目標是尤蒂卡，以及俄克拉何馬州中部，目標是獨家新聞伍德福德和獨家新聞斯普林格地層。Gulfport於2020年11月13日根據破產法第11章申請自願重組，隨後根據破產法的適用條款作為佔有債務人運營，直到2021年5月17日出現。本公司在簡明財務報表和附註中將出現後的重組組織稱為2021年5月17日以後的“繼任者”，將出現前的組織稱為2021年5月17日或之前的“前身”。

破產法第11章規定的自願重組

在請願日，債務人夫婦根據破產法向德克薩斯州南區的美國破產法院提交了自願救濟請願書。第11章的病例是在標題下聯合管理的。在Re Gulfport Energy Corporation等人，Case No. 20-35562 (DRJ).

破產法院於2021年4月28日確認了該計劃，並輸入了確認令。債務人是在出現之日從破產法第11章的案件中脱穎而出的。本公司的破產程序及相關事宜概述如下。

在第11章案件懸而未決期間，根據破產法的適用條款，本公司繼續以佔有債務人的身份在正常過程中經營業務。破產法院批准了該公司要求的第一天救濟，這主要是為了減輕破產法第11章案件對其運營、供應商、供應商、客户和員工的影響。因此，本公司得以在請願日期後期間進行正常業務活動及履行所有相關責任，並獲授權就請願日期前提供的貨品及服務向礦產權益擁有人支付特許權使用費、僱員工資及福利，以及若干供應商及供應商。在破產法第11章的案件懸而未決期間，所有在正常業務過程之外的交易都需要事先獲得破產法院的批准。

除破產法規定的某些特定例外情況外，破產法第11章案件的提交自動擱置了針對本公司的所有司法或行政行動，以及債權人就請願前索賠收取或以其他方式行使權利或補救的努力。在沒有破產法院命令的情況下，根據破產法，幾乎所有債務人的請願前債務都受到損害和解除。自出現之日起，自動停留被取消。

公司應用FASB ASC主題852-重組(“ASC 852”)編制截至2021年5月17日期間的綜合財務報表。ASC852規定了通過破產法第11章破產程序進行重組的實體的會計和財務報告要求。這些要求包括區分與重組相關的交易和與業務持續運營相關的活動。因此，在截至2020年12月31日的綜合資產負債表上，可能受到破產法第11章程序影響的請願前負債被歸類為受損害的負債。此外，在第11章案件中實現或發生的某些費用、已實現損益和損失準備金計入重組項目淨額。參考附註3有關重組項目的更多信息，請訪問。

鑑於本公司擺脱破產，並根據美國會計準則第852條，本公司自破產之日起有資格申請重新開始會計。看見附註3有關重新開始會計的應用的更多信息。

財務報表索引

風險和不確定性

該公司的收入、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於石油、天然氣和天然氣的現行和未來價格，這些價格受到灣港公司控制之外的許多因素的影響，包括市場供求的變化。自2020年以來，新冠肺炎疫情以及全球經濟各部門的相關關閉導致全球對天然氣和原油的需求大幅減少。市場供需的變化還受到歐佩克+產量水平、天氣狀況、管道產能限制、庫存水平、基差、出口能力、美元走強等因素的影響。從歷史上看，Gulfport公司生產的油田價格一直不穩定，未來可能會受到重大波動的影響。該公司的衍生合約部分緩解了價格波動對該公司現金流的影響，該公司已經為其預期的未來天然氣、原油和NGL產量的一部分簽訂了衍生合約。看見注13以進一步討論本公司的商品衍生合約。

灣港仍然專注於保護其員工和運營社區的健康和福祉，同時確保其業務運營的連續性。“公司”(The Company)實施了預防措施，並制定了公司和現場應對計劃，以最大限度地減少不必要的暴露風險，防止感染。此外，公司有一個負責健康、安全和環境事務以及人事問題的危機管理小組，並設立了一個新冠肺炎響應小組，以應對形勢不斷髮展的各種影響。Gulfport已經修改了某些商業做法(包括公司員工的遠程工作和限制員工的商務旅行)，以符合政府的限制和疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及其他政府和監管機構鼓勵的最佳做法。公司將繼續監測趨勢和政府指導方針，並將相應調整計劃，以確保員工的健康和安全。由於其業務連續性措施，本公司在2021年的業務運營執行中沒有遇到重大中斷。

合併原則

合併財務報表包括公司及其全資子公司灣港能源運營公司、Grizzly控股公司、捷豹資源公司、Gator Marine，Inc.、Gator Marine Ivanhoe，Inc.、Westhawk Minerals LLC、彪馬資源公司、Gulfport Appalachia LLC、Gulfport Midstream Holdings LLC、Gulfport Midcon、LLC和Mule Sky LLC。所有公司間餘額和交易都在合併中沖銷。

細分市場

該公司的資產和業務包括一可報告的細分市場。該公司有一個單一的管理團隊，將所有物業作為一個整體進行管理，而不是按地理經營區域進行管理。此外，該公司作為單個企業衡量財務業績，而不是以地區為基礎。

現金和現金等價物

就合併財務報表而言，該公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。

應收帳款

該公司將石油和天然氣出售給不同的買家，並與公司經營的物業的共同所有者一起參與油井和天然氣井的鑽探、完井和運營。相關應收賬款分別歸類為應收賬款--石油天然氣銷售和應收賬款--連帶利息和其他。信貸是基於對客户支付歷史的評估而發放的，通常不需要抵押品。應收賬款在以下期限內到期30當本公司認為收款有問題時，按應付客户金額，扣除壞賬準備後的天數列賬。超過合同付款期限的未付賬款被視為逾期。本公司釐定其備抵金額時會考慮多項因素，包括應收賬款逾期的時間長短、本公司過往虧損紀錄、客户目前向本公司支付債務的能力、可抵銷應付客户的生產收益的金額，以及整體經濟及整個行業的狀況。不是物質津貼在2021年12月31日和2020年12月31日被認為是必要的。

財務報表索引

油氣屬性

該公司採用全成本法核算石油和天然氣業務。因此，所有成本，包括非生產成本以及與石油和天然氣資產的收購、勘探和開發直接相關的某些一般和行政成本，都被資本化。此外，利息將根據未探明石油和天然氣資產的成本進行資本化，這些資產未計入正在進行或預計在未來12至18個月內進行勘探和開發活動的攤銷。

根據全成本會計方法，該公司必須每季度進行一次上限測試。這項測試確定了已探明油氣屬性賬面價值的限制或上限。淨資本化成本僅限於扣除遞延所得税的未攤銷成本或成本中心上限中的較低者。成本中心上限的定義是：(A)根據每月第一天價格的12個月未加權平均值，從已探明儲量中估計未來淨收入，每年折現10%，並根據任何對衝公司石油和天然氣收入的合同條款或金融衍生品(如果有)進行調整(僅在衍生工具在會計上被視為現金流對衝的範圍內)，並不包括資產負債表上記錄有資產報廢義務的財產的估計放棄成本，(B)(C)包括在攤銷成本內的未探明財產的成本或市值較低者，包括因石油和天然氣財產的賬面和計税基礎之間的差異而產生的相關遞延税款。如果賬面淨值(包括相關遞延税金)超過上限，則需要減值或非現金減記。上限測試減值可能會導致特定時期的重大損失，但未來的損耗費用將會減少。油氣價格下跌可能導致油氣資產減值。該公司確認了上限測試減值#美元。117.82021年第二季度為100萬。

這些資本化成本，包括已探明的未開發資產的估計未來開發成本和現場修復成本，通過等值的生產單位法耗盡，即按一桶石油與一桶天然氣的比率將桶轉換為天然氣。六一毫克的汽油。處置石油和天然氣資產不確認損益，除非該等處置顯著改變資本化成本與已探明油氣儲量之間的關係。未攤銷的石油和天然氣資產包括未經證實的租賃權成本，總額約為#美元。211.0百萬美元和$1.52021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。管理層每季度對這些成本進行減值審查。如果已經發生減值，超過現值的部分成本將轉移到需要攤銷的石油和天然氣資產成本。管理層在其減值評估中考慮的因素包括Gulfport和其他運營商的鑽探結果、非生產持有的石油和天然氣租約條款以及可用於勘探和開發的資金。

本公司通過記錄相當於資產報廢估計成本的公允價值的負債，對其放棄和恢復負債進行會計處理。資產報廢負債記錄在債務符合負債定義的期間，通常是資產投入使用的時候。在最初記錄負債時，本公司將石油和天然氣資產的賬面價值增加相當於原始負債的金額。負債在每期增加到現值，資本化成本計入資本化成本，並根據準備金的耗盡進行折舊。賠償責任清償或者油井出售後，賠償責任倒置。這些負債額可能會因為資產壽命的變化、估計的遺棄成本或法律或法定補救要求而發生變化。

其他財產和設備

其他財產和設備的折舊是在相關資產的估計使用年限內以直線方式計提的，其範圍為3至5好幾年了。

外幣

美元是灣港綜合業務的功能貨幣。然而，該公司在一家功能貨幣為加元的加拿大實體擁有股權投資。自出現之日起，這項投資不再按權益會計方法入賬。根據權益會計方法，加拿大投資的資產和負債根據資產負債表日的現行匯率換算成美元。加拿大的收入和支出按所列期間的平均匯率換算，股本繳款按繳款之日的現行匯率換算。此外，在成立之日之前，該公司對一家美國公司進行了股權投資，該公司的子公司是一家功能貨幣為加元的加拿大實體。換算調整對淨收入沒有影響，計入股東(虧損)權益中累計的其他全面收益。

財務報表索引

下表列出了計入累計其他綜合虧損(不含税)的公司累計換算調整餘額：


	(單位：千)

2019年12月31日	$	(45,484)
2020年12月31日	$	(41,651)
2021年12月31日	$	—

每股普通股淨(虧損)收益

每股普通股的基本淨(虧損)收入是通過普通股應佔收入除以當期已發行普通股的加權平均數計算得出的。每股普通股攤薄淨(虧損)收益反映瞭如果行使期權或其他發行普通股的合同或將其轉換為普通股，可能發生的攤薄。如果潛在普通股的影響是反稀釋的，則不包括在內。普通股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益的計算如下所示注12.

所得税

格爾夫波特記錄的所得税金額需要對全美不同税收管轄區的複雜規則和條例進行解讀。Gulfport採用資產負債法對所得税進行會計處理，根據該方法，遞延税項資產和負債就(1)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異以及(2)營業虧損和税項抵免結轉的未來税務後果進行確認。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間在收入中確認。遞延税項資產在變現變得可確定的當年確認為收入。當遞延税項資產更有可能無法變現時，會為遞延税項資產撥備估值撥備。

該公司須繳納美國聯邦所得税以及多個司法管轄區的所得税。由於淨營業虧損，公司2016-2021年美國聯邦所得税申報單和2016-2021年州所得税申報單仍可供税務機關審查。截至2021年12月31日，公司已不是未確認的税收優惠將對實際税率產生實質性影響。該公司將與所得税有關的利息和罰金分別確認為利息費用和一般及行政費用。看見注11關於公司所得税的進一步討論。

收入確認

該公司的收入主要來自天然氣、石油和凝析油以及天然氣的銷售。天然氣、石油、凝析油和天然氣銷售在履行履約義務期間確認。公司通常認為每台設備(MMBtu或BBL)的交付是可以單獨識別的，代表着一項獨特的履約義務，一旦產品控制權轉移到客户手中，該義務就會在某個時間點得到履行。本公司在評估控制權轉讓時會考慮各種事實和情況，包括但不限於(I)買方是否可以指示產品的使用，(Ii)重大風險的轉讓，(Iii)公司的支付權和(Iv)法定所有權的轉讓。

可歸因於氣體加工的收集、加工和壓縮費用，以及向買方交付產品所產生的任何運輸費用(包括固定運輸費)，在隨附的綜合經營報表中作為運輸、收集、加工和壓縮列示。

收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的，不包括代表第三方收取的任何金額。這些合約通常包括可變對價，這是基於與當月交割的市場指數和交易量掛鈎的定價。因此，此市場定價可能在合同開始時受到約束(即不可估量)，但將根據適用的市場定價進行確認，該市場定價在將貨物轉讓給客户時即可知曉。付款日期通常在30商品交付的日曆月末的天數。

衍生工具的收益或損失的確認不在ASC 606的範圍內，與客户簽訂合同的收入並且不被認為是來自與受ASC 606約束的客户的合同的收入。公司可能會使用金融

財務報表索引

或被視為經濟對衝的衍生品實物合約，以管理與正常銷售相關的價格風險，或者在有限情況下，可能將其用於公司打算實物結算但不符合被視為正常銷售的所有標準的合同。

本公司已選擇從交易價格的計量中剔除由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的所有税項，如銷售税、使用税、增值税和類似税。

看見注9有關與客户簽訂合同帶來的額外收入的討論。

股票薪酬的會計核算

向員工以股份為基礎的付款，包括授予限制性股票單位和績效歸屬限制性股票單位，在授予之日按公允價值確認為股權或負債，並將在適用的歸屬期間支出。限售股的歸屬期限為一至四年了一年一次的贈與分期付款。本公司不會根據對沒收的估計來確認費用，而只是在沒收發生時才確認其影響。

衍生工具

該公司利用商品衍生品來管理與其天然氣、原油和天然氣產量預測銷售相關的價格風險。所有衍生工具在綜合資產負債表中確認為資產或負債，按公允價值計量。本公司不對衍生工具應用套期保值會計。因此，公允價值變動在變動期的綜合經營報表中確認。衍生品的損益計入經營活動的現金流。

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。有關該等財務報表的重大估計包括已探明石油及天然氣儲量的估計及其估計未來現金流量淨額的相關現值、資產報廢債務的金額及時間、遞延税項資產的變現、收購資產及負債的公允價值釐定及未來營業虧損淨額的實現(可作為所得税開支減少結轉)。對公司石油和天然氣儲量的估計用於計算石油和天然氣資產的損耗、折舊、攤銷和減值。儘管管理層認為這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計不同。

財務報表索引

補充現金流量和非現金信息(千)


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
補充披露現金流信息：
為重組項目支付的現金，淨額	$	85,706	$	87,199	$	24,553	$	—
利息支付	33,295		7,272		84,823		142,664
所得税收據	(9,381)		—		—		(1,794)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(增加)減少--石油和天然氣銷售	(52,143)		(60,832)		1,331		88,990
應收賬款(增加)減少-連帶利息和其他	(5,178)		(3,005)		36,055		(25,478)
(減少)應付賬款和應計負債增加	(72,912)		79,193		126,434		(19,821)
預付費用減少(增加)	13,559		135,471		(154,948)		5,586
其他資產減少(增加)	3,630		3,067		(2,087)		915

營業資產和負債變動總額	$	(113,044)	$	153,894	$	6,785	$	50,192
非現金交易的補充披露：
資本化股票薪酬	$	1,101	$	930	$	2,860	$	5,766
資產報廢債務資本化	7,964		546		2,358		6,883
因資產剝離而取消的資產報廢義務	—		—		(2,213)		(30,146)
利息資本化	198		—		907		3,372
請願前將左輪手槍本金轉移到DIP信貸安排	—		—		157,500		—
剝離日或有對價資產的公允價值	—		—		23,090		(1,137)
釋放儲備中持有的新普通股	23,893		—		—		—
權益法投資的外幣折算收益	—		2,570		3,833		9,193

應付賬款和應計負債

截至2021年12月31日和2020年12月31日，應付賬款和應計負債包括以下內容(單位：千)：


	後繼者		前身
	2021年12月31日		2020年12月31日
應付賬款和其他應計負債	$	143,938	$	120,275
應付收入和懸而未決	180,857		124,628
應計合同拒付賠償金和預留股份	69,216		—
應付賬款和應計負債總額	$	394,011	$	244,903

近期採用的會計公告

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有股權中的合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計。這一新標準簡化並增加了對可轉換工具的會計和計量的披露要求。它取消了可轉換工具的庫存股方法，並要求對某些協議應用“如果轉換”的方法。此外，該標準取消了有益的轉換

財務報表索引

現金轉換會計模型，需要對嵌入的轉換特徵進行單獨核算，並確認債務貼現和與這些嵌入特徵的利息支出相關的攤銷。

本公司選擇提前採用本標準，自出現之日起生效。公司採用了新標準，採用了修改後的追溯方法過渡法。採用新準則時，不需要對留存收益進行累積效果調整。後繼期的綜合財務報表按照新準則列報，而前期期和可比期沒有調整，繼續按照本公司的歷史會計政策進行報告。

2.第十一章浮現

如下文所述注1，2020年11月13日，債務人夫婦提交了破產法第11章的案件和計劃，隨後進行了修訂，並於2021年4月28日進入確認令。在該計劃於2021年5月17日生效後，債務人夫婦隨後擺脱了破產。此處使用但未定義的大寫術語應具有本計劃中賦予它們的含義。

重組計劃

根據破產法院確認的計劃，公司於2021年5月17日脱離破產後發生了以下重大交易：

•在緊接出現日期之前已發行的前身普通股股票被註銷，在出現日期，公司發行了19,845,780新普通股和新普通股的股份55,000新優先股的股份，這是下述交易的結果。該公司還簽訂了註冊權協議，並修訂了其公司章程和章程，以授權新普通股和新優先股以及其他公司治理行動。看見注7進一步討論公司成立後的股權問題；

•前身高級票據項下的所有未清債務均已註銷；

•前身進行了若干重組交易，包括與灣港新成立的全資子公司Gulfport Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)訂立合併計劃，根據合併計劃，Merge Sub與前身合併並併入前身，導致前身成為Gulfport的全資子公司；

•債務人訂立了第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“退出信貸協議”)，豐業銀行為行政代理、各貸款方，並獲灣港若干附屬公司承認及同意為擔保人，提供(I)一項新的以優先擔保準備金為基礎的循環信貸安排，本金總額最高可達$。1.5(Ii)本金總額最高可達#億元的優先擔保定期貸款(下稱“退出安排”)；(Ii)最高本金總額不超過#元的優先擔保定期貸款180300萬美元(“先出定期貸款”)和退出機制(“退出信貸機制”)，初始借款基數和選定的承諾額合計最高可達#美元。580百萬美元(減去被視為由任何非同意的RBL貸款人提供資金的任何定期貸款的金額)；

•該公司簽訂了一項契約，發行最高可達$550百萬美元的ITS本金總額8.000%根據破產法第1145條(“第1145條”)，由作為受託人的發行人、UMB銀行、國民協會(作為受託人)及其擔保方(該契約為“1145契約”，以及根據該契約發行的該等優先票據，即“1145票據”)到期的2026年到期的優先票據(日期為2021年5月17日)。某些合資格的持有人已作出選擇(“4(A)(2)選舉”)，使這些持有人有權收取根據“公債條例”第4(A)(2)條第4(A)(2)條由發行人、UMB銀行、國民協會作為受託人的發行人及其擔保人之間依據日期為2021年5月17日的契約發行的優先票據(該契約為“4(A)(2)契約”及根據該契約發行的該等優先票據，即“4(A)(2)票據”)，該契約日期為2021年5月17日，由發行人、UMB銀行、國民協會作為受託人及擔保方之間根據該契約發行的優先票據(該契約稱為“4(A)(2)票據”)發行。550本金總額為1145元債券。第4(A)(2)款義齒的條款與1145款義齒的條款基本相似。1145義齒和4(A)(2)義齒統稱為“義齒”。該1145期債券及第4(A)(2)期債券統稱為“繼任高級債券”；

•DIP信貸機制不可行地轉換為退出機制，DIP信貸機制下的所有承諾都終止了。允許的DIP債權的每個持有人在完全和最終滿意的情況下收到了和解、釋放和解除，並作為交換，每個允許的DIP債權在退出信貸安排中按比例分享；

•允許票據申索的每位持有人均按比例獲得19,714,204新普通股股份，54,967新優先股和新無擔保優先股；

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•1,678,755將新普通股發行至爭議債權準備金；

•超過便利性索賠門檻的4A類索賠的每個持有人都獲得了其按比例分配的份額119,679新普通股股份(已發行給無擔保債權分配信託基金)，$10百萬現金，須經無擔保債權分配受託人調整；以及100%的猛獁股份；

•超過便利性索賠門檻的4B類索賠的每個持有人都將按比例獲得11,897新普通股股份，33新優先股、配股認購權及後續優先股；

•每個便利類索賠的持有者將分享$3百萬現金分配池，無擔保債權分配受託人可能額外增加$2通過減少灣港母公司現金池，達到100萬美元；

•每項公司間債權在出現之日就被取消，公司間權益的持有者得不到任何賠償或分配；

•公司進行了供股併發行了50,000新優先股價格為$1,000每股向針對前身子公司的債權持有人出售，籌集$50百萬美元的收益。另外，5,000根據後盾承諾協議，向後盾承諾對手方發行股票，以代替現金對價；以及

•公司通過了灣港能源公司2021年股票激勵計劃(以下簡稱“激勵計劃”)，自出現之日起生效並保留2,828,123根據激勵計劃將授予的股權激勵獎勵，向Gulfport的員工和非員工董事發行新普通股。

此外，根據破產法院確認的計劃，公司成立後的董事會由五名董事組成，包括公司首席執行官蒂莫西·卡特和四名非僱員董事大衞·沃爾夫、吉列爾莫·馬丁內斯、傑森·馬丁內斯和大衞·雷加納託。

未執行合同

除某些例外情況外，根據破產法，債務人有權承擔、轉讓或拒絕某些未執行的合同和未到期的租約，但須經破產法院批准並滿足某些其他條件。一般而言，拒絕執行中的合約被視為呈請前違反該合約，除某些例外情況外，免除債務人履行該合約下的未來責任，但有權讓對方在呈請前就該項被視為違反所造成的損害提出一般無抵押索償。或者，承擔未履行合同或未到期租約要求債務人糾正該未履行合同或未到期租約(如有)下現有的貨幣違約，並對未來履約提供充分保證。因此，本文件中對與債務人訂立的任何未完成合同或未到期租賃的任何描述，包括在適用情況下量化本公司在該等未完成或未到期的債務人租約下的責任，均受本公司根據破產法擁有的任何凌駕性拒絕權的限制。此外，本協議中的任何內容都不是也不應被視為承認因拒絕任何待執行合同或未到期租約而產生的任何索賠金額或計算，債務人明確保留他們對此的所有權利。參考注19有關與一般無擔保債權相關的潛在未來拒收損害賠償的更多信息。

3.重新開始會計

鑑於本公司擺脱破產，並根據美國會計準則第852條，本公司自破產之日起有資格申請重新開始會計。本公司有資格重新開始會計，因為(1)在出現日期前持有本公司現有有表決權股份的持有者在公司脱離破產後獲得的有表決權股份不足繼任者權益的50%，以及(2)在緊接該計劃確認前本公司資產的重組價值約為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元2.310億美元低於請願後的負債，並允許索賠#美元。3.1十億美元。

根據美國會計準則852，應用重新開始會計，公司根據其估計的公允價值，按照財務會計準則委員會主題820，將其重組價值分配給其個人資產。公允價值計量和FASB ASC主題805-企業合併。因此，2021年5月17日以後的合併財務報表與該日期或之前的合併財務報表不可比。繼承人資產和負債的出現日期公允價值與其在前人歷史資產負債表上反映的記錄價值存在重大差異。

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重組價值

重組價值是根據對公司有息債務和股東權益的企業價值或公允價值的估計得出的。根據ASC 852，重組價值一般在考慮負債之前近似於實體的公允價值，並旨在近似於意願買家在重組生效後立即為資產支付的金額。正如披露聲明中所述，根據最新定價進行了修訂，並經破產法院批准，繼任者的企業價值估計在美元之間。1.310億美元和1.9十億美元。在第三方估值顧問的協助下，本公司使用各種估值方法和方法來確定繼任者的企業價值和相應的隱含權益價值，包括：(I)根據我們的財務預測計算未來現金流量現值的收益法，(Ii)使用類似資產銷售價格的市場法，以及(Iii)成本法。遞延所得税是根據FASB ASC主題740確定的-所得税。就公認會計準則而言，本公司對繼承人的個人資產、負債和權益工具進行估值，並在估計範圍內確定企業價值的估計值。管理層得出的結論是，對企業價值的最佳估計是#美元。1.6十億美元。用於計算重組價值的具體估值方法和關鍵假設，以及應用重新開始會計產生的離散資產和負債的價值，將在下面的估值過程中更詳細地描述。

企業價值和相應的隱含權益價值取決於使用基於資產的方法實現我們估值中闡述的未來財務結果，這些方法包括估計的已探明儲量、未開發物業和其他財務信息、考慮和預測，並結合了截至2021年5月17日的新開始報告日期的收入、成本和市場方法。由於估計、假設、估值和財務預測(包括公允價值調整、財務預測、企業價值和股權價值預測)固有地受到重大不確定性的影響，或有事項的解決不是我們所能控制的。因此，不能保證估計、假設、估值或財務預測將會實現，實際結果可能大不相同。

下表將企業價值與截至出現日期的繼任者權益的隱含公允價值進行核對(以千為單位)：


企業價值	$	1,600,000
另外：現金和現金等價物(1)	1,526
減去：債務的公允價值	(852,751)
後繼者權益價值(2)	$	748,775

(1)限制性現金不包括在上表中。

(2)包括$55上百萬的夾層股權。

下表將企業價值與截至出現日期的重組價值進行核對(以千為單位)：


企業價值	$	1,600,000
另外：現金和現金等價物(1)	1,526
另外：流動負債和其他負債	686,489
另外：資產報廢義務	19,084
減去：出現日期後為理賠預留的普通股	(54,109)
繼承資產的重組價值	$	2,252,990

(1)限制性現金不包括在上表中。

我們的石油和天然氣資產、其他資產和設備、衍生工具、股權投資和資產報廢債務的公允價值是在出現之日估計的。

石油和天然氣性質。該公司的主要資產是其石油和天然氣資產，這些資產按照全成本會計方法核算。該公司根據預期從這些資產產生的貼現未來淨現金流來確定其石油和天然氣資產的公允價值。根據已探明和未探明儲量構成的所有已開發油井和未開發物業的估計未來收入和運營成本，編制按經營面積劃分的貼現現金流模型。與計算貼現未來淨現金流相關的重要投入包括(一)可採儲量、(二)產量、(三)未來運營和開發成本、(四)未來成本的估計。

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大宗商品價格在七年後以通貨膨脹率攀升，並經差價調整；(V)按經營面積計算的基於市場的加權平均資本成本。該公司利用NYMEX條帶定價，對差價進行了調整，對儲量進行了估值。使用的NYMEX條帶定價輸入被歸類為1級公允價值假設，所有其他輸入被歸類為3級公允價值假設。所使用的貼現率是使用加權平均資本成本計算得出的，其中包括按經營區域劃分的具有相似地理位置和資產開發類型的市場參與者的估計債務和權益成本。

其他財產和設備土地、建築物、車輛、計算機設備和其他設備等其他財產和設備的公允價值保持在賬面淨值，因為賬面價值合理地接近資產的公允價值。

資產報廢義務根據FASB ASC主題410-資產報廢與環境義務根據美國會計準則(“ASC 410”)，與本公司油氣資產相關的資產報廢義務採用收益法進行估值。公司資產報廢義務的公允價值是根據我們有回收義務的資產的估計當前回收成本、對回收義務時間的最新估計、適當的長期通脹調整以及公司修訂後的信貸調整無風險利率重新估值的。信用調整後的無風險利率是基於對利率的評估，該利率相當於根據公司信用狀況的影響進行調整的無風險利率。

衍生品公司。衍生工具的公允價值是根據反映本公司於出現日期的信用狀況的本公司信用評級的變化而調整的。

股權投資。公司對Grizzly的投資公允價值減少了#美元。27百萬美元。估值的降低是基於公司新管理層對投資的評估，以及公司投資組合中未來資金的優先順序。特別是，Grizzly的運營仍處於暫停狀態，儘管自2015年最初暫停運營以來，定價環境有所改善。此外，該公司預計不會為未來的資本募集提供資金，這將導致其股權權益進一步稀釋。

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合併資產負債表

以下是截至2021年5月17日的綜合資產負債表。這份綜合資產負債表包括反映計劃預期交易完成的調整(反映在“重組調整”欄中)，以及由於採用重新開始會計(反映在“新開始調整”欄中)截至出現日期的公允價值調整。下表下面的説明性説明提供了有關調整的進一步細節，包括用於確定其資產和負債公允價值的假設和方法。


	As of May 17, 2021
	前身		重組調整			重新開始調整			後繼者
	(單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	146,545	$	(145,019)	(a)	$	—		$	1,526
受限現金	—		57,891		(b)	—			57,891
應收賬款-石油和天然氣銷售	180,711		—			—			180,711
應收賬款--連帶利息和其他	15,431		—			—			15,431
預付費用和其他流動資產	86,189		(60,894)		(c)	—			25,295
短期衍生工具	3,324		—			141		(r)	3,465
流動資產總額	432,200		(148,022)			141			284,319
財產和設備：
石油和天然氣性質，全成本法
已探明的石油和天然氣性質	9,558,121		—			(7,860,713)		(s)	1,697,408
未證明的性質	1,375,681		—			(1,145,507)		(s)	230,174
其他財產和設備	38,026		—			(31,133)		(t)	6,893
總資產和設備	10,971,828		—			(9,037,353)			1,934,475
累計損耗、折舊和攤銷	(8,870,723)		—			8,870,723		(u)	—
財產和設備合計(淨額)	2,101,105		—			(166,630)			1,934,475
其他資產：
股權投資	27,044		—			(27,044)		(v)	—
長期衍生工具	7,468		—			715		(w)	8,183

經營性租賃資產	47		—			—			47
其他資產	18,866		7,100		(d)	—			25,966
其他資產總額	53,425		7,100			(26,329)			34,196
總資產	$	2,586,730	$	(140,922)		$	(192,818)		$	2,252,990

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	前身		重組調整			重新開始調整			後繼者
	(單位：千)
負債和股東權益(赤字)
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	384,200	$	122,599	(e)	$	—		$	506,799

短期衍生工具	96,116		—			2,784		(x)	98,900
經營租賃負債的當期部分	—		38		(f)	—			38
長期債務的當期到期日	280,251		(220,251)		(g)	—			60,000
流動負債總額	760,567		(97,614)			2,784			665,737
非流動負債：
長期衍生工具	69,331		—			11,411		(y)	80,742
資產報廢義務	—		65,341		(h)	(46,257)		(z)	19,084
非流動經營租賃負債	—		9		(i)	—			9
長期債務，扣除當前期限後的淨額	—		792,751		(j)	—			792,751
非流動負債總額	69,331		858,101			(34,846)			892,586
可能受到損害的負債	2,224,449		(2,224,449)		(k)	—			—
總負債	$	3,054,347	$	(1,463,962)		$	(32,062)		$	1,558,323
承諾和或有事項
夾層資產：
新優先股	$	—	$	55,000	(l)	$	—		$	55,000
股東權益(赤字)：
前身普通股	1,609		(1,609)		(m)	—			—
新普通股	—		2		(n)	—			2
額外實收資本	4,215,838		(3,522,064)		(o)	—			693,774
預留的新普通股	—		(54,109)		(p)	—			(54,109)
累計其他綜合損失	(40,430)		40,430		(q)	—			—
留存收益(累計虧損)	(4,644,634)		4,805,390		(q)	(160,756)		(Aa)	—
股東權益合計(虧損)	$	(467,617)	$	1,268,040		$	(160,756)		$	639,667
總負債、夾層權益和股東權益(赤字)	$	2,586,730	$	(140,922)		$	(192,818)		$	2,252,990

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重組調整(單位：千)

(a)下表反映了計劃實施之日現金和現金等價物的變化情況：


交易對手因該計劃而釋放的第三方託管資金	$	63,068
新優先股發行收益	50,000
將DIP信貸安排和請願前循環信貸安排滾動到退出安排所需的資金	(175,000)
支付應計請願前循環信貸安排和DIP信貸安排利息	(1,022)
支付與退出信貸安排相關的發行成本	(10,250)
為專業費用代管提供資金	(43,891)
在出現之日支付專業費用	(7,964)
轉移到無擔保債權分配信託的限制性現金	(1,000)
轉賬到便利店理賠現金池的受限現金	(3,000)
轉帳至父現金池的受限現金	(10,000)
在出現日期支付遣散費	(5,960)
現金和現金等價物淨變化	$	(145,019)

(b)限制性現金的變化反映了從專業費用代管和各種索賠類別現金池的現金和現金等價物轉賬的淨影響。

(c)預付費用和其他流動資產的變化包括：


因該計劃而釋放代管資金	$	(63,068)
確認交易對手信用證是由於在出現時進行結算而產生的	4,247
緊急情況下賺取的預付賠償金	(2,073)
預付費用和其他流動資產淨變化	$	(60,894)

(d)其他資產的變化是由於與退出信貸安排有關的債務發行成本資本化所致。

(e)應付賬款和應計負債的變化包括：


支付應計請願前循環信貸安排和DIP信貸安排利息	$	(1,022)
緊急情況下專業費用的支付	(7,964)
通過無擔保債權分配信託解決債權的應計應付金額	1,000
通過便利性理賠現金池結算的理賠應計應付金額	3,000
通過母公司現金池結算索賠的應計應付金額	10,000
緊急情況下應支付的專業費用	18,047
針對灣港母公司的一般無擔保債權的應計應付款項將通過從儲備普通股分配的4A債權來解決	23,894
針對灣港子公司的一般無擔保債權的應計應付款項將通過從儲備普通股分配的4B債權來解決	30,216
因計劃影響恢復應付款項	45,428
應付賬款和應計負債淨變化	$	122,599

(f)當前經營租賃負債的變化反映了由於合同假設而恢復的租賃負債。

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(g)長期債務當前期限的變化包括：


在退出機制下發行的定期票據的當期部分	$	60,000
支付DIP融資以實施退出融資	(157,500)
將請願後RBL借款轉移到Exit融資	(122,751)
長期債務當前到期日的淨變化	$	(220,251)

(h)反映了將資產報廢債務從受折衷影響的負債中重新分類。

(i)非流動經營租賃負債的變化反映了由於合同假設而恢復的租賃負債。

(j)長期債務的變化包括以下幾個方面：


出脱工具上的出場日期	$	122,751
根據退出信貸安排發放的先出定期貸款的非流動部分	120,000
發行繼任高級債券	550,000
對長期債務的淨影響(扣除當前到期日)	$	792,751

(k)在出現之日，受損害的負債按照本計劃結算如下：


通過4A、4B和5B類分配解決的一般無擔保債權	$	74,098
前任高級票據及相關權益	1,842,035
請願前循環信貸安排	197,500
將前任索賠恢復為繼承人負債	45,475
恢復以前的資產報廢債務	65,341
按計劃結算的折衷負債總額	$	2,224,449

由此產生的受折衷影響的負債收益確定如下：


請願前一般無抵押債權在緊急情況下解決	$	74,098
前身高級票據申索在緊急情況下解決	1,842,035
請願前循環信貸安排	197,500
將請願前循環信貸安排展期至退出RBL貸款安排	(197,500)
通過無擔保債權分配信託解決債權的應計應付金額	(1,000)
通過便利性理賠現金池結算的理賠應計應付金額	(3,000)
通過母公司現金池結算索賠的應計應付金額	(10,000)
轉讓給信託的股票的應計應付金額	(54,109)
發行新普通股以清償前身債務	(639,666)
發行繼任優先票據，以清償類別4B及5B申索	(550,000)
受妥協影響的債務清償收益	$	658,358

(l)新優先股的變動反映了在配股發行中發行的優先股的公允價值。

(m)前置普通股的變化反映了根據該計劃前置股本的清償。

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(n)新普通股的變化包括：


發行普通股以清償對灣港母公司的一般無擔保債權(面值)	$	—
發行普通股以解決對灣港子公司的一般無擔保債權(面值)	2
出現日期後為理賠保留的普通股(面值)	—
淨變動為新普通股	$	2

(o)實繳資本的變化包括：


發行普通股以了結對灣港母公司的一般無擔保債權	$	27,751
發行普通股以了結對灣港子公司的一般無擔保債權	666,022
取消前身股票薪酬	4,419
以資本支付的前任的終絕	(4,220,256)
實收資本淨變動	$	(3,522,064)

(p)為解決允許的一般無擔保債權而保留的新普通股包括：


保留股份以了結針對灣港母公司的允許索賠	(23,894)
為了結針對灣港子公司的允許索賠而保留的股份	(30,215)
儲備的新普通股合計	$	(54,109)

(q)留存收益(累計虧損)的變化包括：


受妥協影響的債務清償收益	$	658,358
清償前身普通股和實繳資本	4,221,864
確認交易對手信用證是由於在出現時進行結算而產生的	4,247
緊急情況下賺取的遞延補償	(2,073)
清償前置積累的其他綜合收益	(40,430)
核銷與先出定期貸款有關的債務發行成本	(3,150)
該計劃產生的遣散費	(5,961)
出現時賺取的專業費用	(18,047)
配股後盾承諾費	(5,000)
取消前身股票薪酬	(4,418)
留存收益淨變動(累計虧損)	$	4,805,390

重新開始調整

(r)短期衍生工具的公允價值變動是由於本公司出現後信用評級的變動所致。

(s)石油和天然氣資產的變化是由於採用重新開始會計而對公司資產進行的公允價值調整。

(t)其他財產和設備的前置累計折舊和攤銷採用重新開始會計方法，從資產總值中扣除淨額。

(u)採用重新開始會計，消除了前置累計折舊和攤銷。

(v)股權投資的變化是由於對公司的Grizzly投資進行了公允價值調整。

財務報表索引

(w)長期衍生工具的公允價值變動是由於本公司出現後信用評級的變動所致。

(x)與短期衍生工具相關負債的公允價值變動是由於本公司出現後信用評級的變化。

(y)與長期衍生工具相關負債的公允價值變動是由於本公司出現後信用評級的變化。

(z)由於公司信貸調整後的無風險利率和預期經濟壽命估計的變化，資產報廢債務的公允價值減少。

(Aa)留存收益的變化代表了重組後資產負債表重新開始調整的總影響。

重組項目，淨額

該公司發生了與重組相關的重大費用、收益和虧損，主要是結算受損害的債務的收益、允許索賠的撥備以及重組過程第11章申請後產生的法律和專業費用。允許索賠的應計費用主要是合同拒絕和和解造成的損害，可歸因於“計劃”規定的中游儲蓄要求。雖然索賠對賬過程正在進行中，但與拒絕某些中游合同有關的負債估計反映了對正在進行的訴訟和和解談判最可能的結果的最佳估計。這些項目在重組項目中產生的金額(淨額計入隨附的未經審計的簡明綜合經營報表)對公司的經營報表產生了重大影響。

下表彙總了重組項目中的組成部分，淨額包括在公司未經審計的綜合經營報表中(以千計)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日
法律和專業諮詢費	$	—	$	(81,565)
受折衷影響的負債淨收益	—		575,182
重新開始調整，淨額	—		(160,756)
抵銷前置累計的其他綜合收益	—		(40,430)
發債成本	—		(3,150)
其他項目，淨額	—		(22,383)
重組項目總數(淨額)	$	—	$	266,898

4.資產剝離

出售水利基礎設施資產

2020年1月2日，該公司完成了向第三方水服務提供商出售其勺子水基礎設施資產的交易。公司收到了$50.0成交時獲得百萬美元的現金收益，並有機會在接下來的一年中賺取潛在的額外獎勵付款14未來數年，取決於公司是否有能力達到某些門檻，這些門檻將受公司未來發展計劃和產水量水平等因素的影響。該協議沒有最低數量承諾。截至結算日的或有對價的公允價值為#美元。23.1百萬美元。看見注16關於或有對價公允價值的額外討論。

剝離的資產計入全部成本池的攤銷基數，不是作為出售的結果，收益或虧損在隨附的綜合經營報表中確認。

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5.財產和設備

截至2021年和2020年12月31日，財產和設備及相關累計損耗、折舊、攤銷和減值的主要類別如下(單位：千)：


	後繼者		前身
	2021年12月31日		2020年12月31日
已探明的石油和天然氣性質	$	1,917,833	$	9,359,866
未證明的性質	211,007		1,457,043
其他應折舊財產和設備	4,943		85,530
土地	386		3,008
總資產和設備	2,134,169		10,905,447
累計損耗、折舊、攤銷和減值	(278,341)		(8,819,178)
財產和設備，淨值	$	1,855,828	$	2,086,269

如中所述附註3。該公司在出現之日以公允價值記錄其財產、廠房和設備。

石油和天然氣性質

在完全成本會計方法下，石油和天然氣資產的資本化成本受到季度完全成本上限測試的影響，這一測試在中進行了討論。注1。在後繼期以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，本公司產生了117.8百萬，$1.4億美元，以及2.0分別由於其石油和天然氣屬性超過其計算上限而減值10億美元。較低的上限主要是由於天然氣、石油和天然氣的12個月平均往績價格大幅下降，大大降低了已探明儲量價值和已探明儲量。該公司在2021年的前身期間沒有記錄其石油和天然氣資產的減值。

計入全部成本池的一般和行政成本是管理層對與勘探和開發活動直接相關的成本的估計，例如與監督勘探和開發活動相關的地質和其他行政成本。所有與勘探和開發活動沒有直接關聯的一般和行政成本均在發生時計入費用。資本化的一般和行政費用約為#美元。8.0百萬，$11.9百萬，$25.0百萬美元和$30.1前一時期、後繼期和截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。每立方米的平均損耗率是資本化成本、未來開發成本和本報告所述期間的相關基礎儲量的函數，為#美元。0.69, $0.45, $0.61及$1.08分別為後繼期、前沿期和截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

以下是截至2021年12月31日灣港不受攤銷影響的石油和天然氣資產摘要(單位：千)：


	在以下方面招致的費用
	2021年5月18日至2021年12月31日		重新開始調整(2021年5月17日)(1)		總計
採購成本	$	8,687	$	202,296	$	210,983
勘探成本	—		—		—
開發成本	18		—		18
資本化利息	6		—		6
不受攤銷影響的石油和天然氣總資產	$	8,711	$	202,296	$	211,007

_____________________

(1)反映我們未經證明的財產的賬面價值，這是由於在破產後應用重新開始會計(見附註3有關更多信息)，截至2021年12月31日，仍保留在未經證實的物業中。

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下表彙總了截至2021年12月31日公司未按面積攤銷的非生產性物業：


	後繼者
	2021年12月31日
	(單位：千)
尤蒂卡	$	175,028
《獨家新聞》	35,975
其他	4
	$	211,007

截至2020年12月31日，大約1.510億美元的非生產性財產成本需要攤銷。

該公司至少每年評估一次不包括在攤銷計算中的成本。根據行業條件和公司活動水平，將上述大部分成本計入公司攤銷計算通常發生在三至五年。然而，該公司在尤蒂卡的大多數非生產性租約五年期可以將這一時間範圍延長到更長時間的延期條款五年.

資產報廢義務

公司前一期、後繼期和截至2020年12月31日的年度的資產報廢義務對賬如下(單位：千)：


資產報廢義務，2020年1月1日(前身)	$	60,355
已發生的負債	2,358

因資產剝離而移除的負債	(2,213)
增值費用	3,066

總資產報廢義務，2020年12月31日(前身)	63,566
減去：重新歸類為負債的金額，但有可能折衷	(63,566)
反映為非流動負債的資產報廢負債總額，2020年12月31日(前身)	$	—
2021年1月1日的資產報廢義務(前身)	$	63,566
已發生的負債	546
增值費用	1,229
截至2021年5月17日的期末餘額(前身)	$	65,341
重新開始調整(1)	(46,257)


2021年5月18日的資產報廢義務(繼任者)	$	19,084
已發生的負債	204

增值費用	1,214
對估計現金流的修訂(2)	7,762
截至2021年12月31日的資產報廢義務(繼任者)	$	28,264

(1)如中所述附註3，本公司於出現日期以公允價值記錄其資產報廢債務。

(2)修訂是指負債現值因估計費用的變動而有所變動。

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6.長期債務

截至2021年12月31日和2020年12月31日，長期債務包括以下項目(以千為單位)：


	後繼者		前身
	2021年12月31日		2020年12月31日
新的信貸安排	$	164,000	$	—
8.0002026年到期的優先無擔保票據百分比	550,000		—
DIP信貸安排	—		157,500
請願前循環信貸安排	—		292,910
6.6252023年到期的優先無擔保票據百分比	—		324,583
6.0002024年到期的優先無擔保票據百分比	—		579,568
6.3752025年到期的優先無擔保票據百分比	—		507,870
6.3752026年到期的優先無擔保票據百分比	—		374,617
建築貸款	—		21,914
未攤銷債務淨髮行成本	(1,054)		—
總債務，淨額	712,946		2,258,962
減去：長期債務的當前到期日	—		(253,743)
減去：重新歸類為負債的金額，但有可能折衷	—		(2,005,219)
反映為長期的總債務	$	712,946	$	—

在2021年12月31日未償債務總額中，將於2025年10月14日到期的新信貸安排和8.0002026年5月17日到期的優先債券將在未來5年內到期。

繼承人債務

我們的浮現後債務由繼任者優先票據和退出信貸安排組成，2021年10月通過新信貸安排進行了修訂和再融資。

新的信貸安排

於2021年10月14日，本公司與行政代理摩根大通銀行及各貸款方訂立第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“新信貸安排”)。新信貸安排的最高本金總額最高可達$1.5億美元，初始借款基數為$850.0100萬美元，初步當選承諾額總額為#美元700.0百萬美元。信貸協議還規定了一美元。175.0可用於簽發信用證的總承諾額的100萬美元。新的信貸安排對退出信貸安排進行了修訂和再融資。

截至2021年12月31日，該公司擁有164.0新信貸安排下的百萬未償還借款及$122.1未付信用證金額為百萬美元。截至2021年12月31日，該公司遵守了新信貸安排下的所有契約。

借款基數將每半年重新確定一次，時間為每年5月1日和11月1日左右，首次計劃重新確定時間為2022年5月1日或前後。

新信貸工具的利息由公司選擇，利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金，保證金不同於2.75%至3.75年利率%或(B)基本利率加上適用的保證金，該保證金從1.75%至2.75每年%，基於借款基數利用率。新的信貸安排將於2025年10月14日到期。該公司須支付以下承諾費：0.50新信貸安排下的現行總承擔額中平均每日未使用部分的年利率。本公司亦須支付慣常信用證及預付費用。

截至2021年12月31日，新信貸安排的加權平均利率為3.19%.

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信貸協議要求公司在每個財政季度的最後一天保持(I)低於或等於以下的淨資金槓桿率3.25至1.00，以及(Ii)電流比率大於或等於1.00 to 1.00.

新信貸安排項下的債務、若干掉期債務及若干現金管理債務，由本公司及借款人的全資境內重要附屬公司(統稱為“擔保人”及連同借款人為“貸款方”)擔保，並以貸款方的幾乎所有資產作抵押(除慣常例外情況外)。

信貸協議還包含習慣性肯定和否定契約，除其他外，包括遵守法律(包括環境法和反腐敗法)、交付季度和年度財務報表以及借款基礎憑證、開展業務、維護財產、維護保險、簽訂某些衍生品合同、限制留置權的產生、負債、資產處置、限制性付款和其他習慣性契約。這些公約受到一些限制和例外的約束。

後繼高級票據

如中所述注2，於出現日期，根據該計劃的條款，本公司發行$550百萬美元的ITS本金總額8.0002026年到期的優先債券百分比。

這些票據由為新信貸安排提供擔保的本公司各子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。

繼任高級債券的利息每半年支付一次，分別於每年六月一日及十二月一日支付。

後續高級債券是根據契約發行的，日期為2021年5月17日，由發行人、UMB銀行、作為受託人的全國協會和擔保人發行，並在發行人、UMB銀行、全國協會和擔保人之間發行。

1145契約(付款契約除外)的契約要求公司遵守經修訂的第4(A)(2)契約的契約。第4(A)(2)項契約載有限制發行人及其受限制附屬公司(I)招致額外債務、(Ii)就某些股權支付股息或分派或贖回、回購或償還某些股權或次級債務、(Iii)作出某些投資、(Iv)限制來自受限制附屬公司的分派、(V)從事指定資產出售、(Vi)在附屬公司之間進行某些交易、(Vii)從事某些行業的能力的契諾。(Ix)設立不受限制的附屬公司及(X)產生或設立留置權。這些公約包含重要的例外、限制和限制。任何時候，當後續高級債券被評為投資級時，某些公約將被終止並停止適用。

退出信貸安排

如中所述注2，自出現之日起，根據該計劃的條款，本公司簽訂了退出信貸協議，該協議規定(I)退出貸款的本金總額最高可達$1.5(Ii)先出定期貸款，總額最高可達1,000億元；及(Ii)首筆定期貸款，總額最高可達$180.0百萬美元。退出機制的初始借款基數和選定的承諾額最高可達#美元。580.0百萬美元。

根據退出安排提取的貸款不需攤銷，而根據先出定期貸款提取的貸款以#美元攤銷。15.0百萬次季度分期付款，從結算日開始，結算日後每三個月支付一次。退出信貸安排原定於2024年5月17日到期。

撤離機制提供了#美元。150.0可用於簽發信用證的總承諾額的100萬美元。退出機制還包括#美元。40在中游解決方案成功(如退出信貸協議中所定義)之前將一直有效的百萬可用性攔截器。新的信貸安排對退出信貸安排進行了修訂和再融資。

第11章訴訟--前身債務

破產法第11章的申請構成了我們某些擔保和無擔保債務的違約事件。由於破產法第11章的案例，這些債務工具下到期的本金和利息變成了

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即刻到期並支付。然而，破產法第362條禁止債權人因違約而採取任何行動。

前身高級票據、建築貸款和請願前循環信貸安排(請願日後在請願前循環信貸安排上提取的信用證除外)的本金在截至2020年12月31日的綜合資產負債表上被歸類為須妥協的負債。

債務人佔有信貸協議

根據RSA，同意的RBL貸款人同意向本公司提供本金總額為$的優先擔保優先債務人佔有循環信貸安排262.5百萬元，包括(A)元105百萬元新資金及(B)元157.5這筆資金用於償還請願前循環信貸機制下現有未償債務的一部分。DIP信貸安排的條款和條件在管理DIP信貸安排的特定形式的信貸協議中規定。DIP信貸融資的收益用於(除其他事項外)請願後營運資金、許可資本投資、一般公司用途、信用證、行政費用、保費、開支和費用，用於第11章案例中預期的交易，以及支付法院批准的充分保護義務。在出現之日，DIP貸款機制被終止，貸款人不可行地轉換為退出貸款機制。允許DIP債權的每個持有人在完全和最終滿意的情況下收到和解、釋放和解除，並作為交換，每個允許DIP債權在退出信貸安排中按比例分享。

請願前循環信貸安排

於出現日期前，本公司已與豐業銀行(作為牽頭安排人及行政代理)及若干貸款方不時訂立經修訂的高級擔保循環信貸安排協議。請願前循環信貸安排的借款基數為#美元。580百萬美元。在出現之日，請願前循環信貸安排被終止，貸款人不可行地轉換為退出信貸安排。請願前循環信貸安排項下允許索償的每位持有人均獲得全部和最終的清償、和解、解除和解除，並作為交換，每個允許的DIP索償要求其在退出信貸安排中按比例分享的份額。

前身高級票據

在出現日期，前身高級票據項下的所有未償還債務均按計劃註銷，而允許無抵押票據債權的每位持有人均按比例獲得19.7百萬股新普通股和$550後繼發行的百萬元高級債券。

前置房屋貸款

2015年6月，本公司獲得貸款用於在俄克拉何馬城建設本公司企業總部，該貸款於2016年12月基本完工。於出現日期，本公司公司總部的擁有權回覆至樓宇貸款貸款方，本公司與貸款方就總部訂立短期租賃協議。因此，自出現之日起，房屋貸款責任即告解除。

前身債務回購

2019年7月，公司董事會批准了100百萬現金將用於在公開市場以折扣價按面值回購其優先債券。2019年12月，公司董事會將其優先票據回購計劃的授權規模提高到美元。200總共有一百萬美元。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司利用其循環信貸安排借款於公開市場回購約$73.3其未償還前身高級債券的本金總額為百萬美元22.8百萬現金，並確認了一美元49.6債務清償的百萬美元收益，其中包括未攤銷發行成本的報銷和與回購債務相關的費用。這一收益包括在隨附的綜合經營報表中的債務清償收益中。

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利息支出

以下時間表顯示了後續期間、前一期間以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出組成部分(以千為單位)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
支付利息的現金	$	33,295	$	7,272	$	84,823	$	142,664
應計利息的變動	6,061		(1,503)		30,600		(3,834)
資本化利息	(198)		—		(907)		(3,372)
貸款成本攤銷	1,663		—		5,563		6,328
其他	32		(1,610)		—		—
利息支出總額	$	40,853	$	4,159	$	120,079	$	141,786

該公司資本化了大約$0.2百萬美元和$0.9在後續期間和截至2020年12月31日的年度內，未開發石油和天然氣資產的利息支出分別為100萬美元。“公司”就是這麼做的。不將前一期間的利息支出資本化。

債務公允價值

截至2021年12月31日，後續優先債券所代表的未償債務的賬面價值約為$548.9百萬美元。根據市場報價(第1級)，繼任高級債券的公允價值被確定為約為$603.82021年12月31日為百萬。

7.股權

如中所述注2，公司在出現之日向特拉華州州務卿提交了一份修訂和重述的公司註冊證書，其中規定(I)有權頒發42面值為$的百萬股新普通股0.0001每股及(Ii)指定110,000面值為$的新優先股股票0.0001每股，清算優先權為$1,000每股。

新普通股

在出現之日，前身普通股的所有現有股份都被註銷。繼任者發佈了大約19.8百萬股新普通股和1.7向有爭議的索賠準備金發行了100萬股新普通股。

新優先股

在出現之日，繼任者發佈了55,000新優先股的股份。

新優先股的持有者有權獲得累計季度股息，股息率為10關於現金股息的清算優先權(定義見下文)每年百分比15與作為新優先股額外股份(“實物股息”)支付的實物股息有關的清算優先權的年利率%。只要Gulfport被要求支付PIK股息，只要商數(I)總融資淨債務(定義見退出信貸安排)除以(Ii)截至適用記錄日期計算的EBITDAX最後12個月(定義見退出信貸安排)等於或大於1.50。如果該比率小於1.50此類股息可以現金支付，也可以PIK股息支付，但受公司信貸協議規定的某些條件的限制。有關PIK股息的這項要求在新信貸安排生效之日起不再適用。

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每名新優先股持有人均有權(“轉換權”)隨時選擇將其持有的全部或部分新優先股轉換為相當於(X)乘以(I)清算優先股次數(Ii)乘以(Y)$所得的商數的普通股。(I)清算優先股倍數(Ii)等於一(1)加上轉換當日的每股總面值(定義見優先條款)。14.00每股(可按優先條款調整)(“換股價格”)。2021年12月31日發行的新優先股股票將轉換為4.1如果所有新優先股持有者行使其轉換權，則為百萬股新普通股。

灣港有權(但無義務)向新優先股持有人發出通知，贖回全部(但不少於全部)新優先股流通股，贖回方式為：(I)新優先股總價值，按普通股數量的當前市場價格(按優先條款中的定義)計算，如需贖回，如該等股份於贖回時根據轉換權轉換，則該等新優先股將會轉換；及(Ii)(Y)如贖回日期為出現日期的三年或之前，則為清算優先權加截至出現日期三年的所有未付PIK股息的總和，或(X)如贖回日期在出現日期的三年週年之後，則為清算優先權(“贖回價格”)。

於出現日期後，如有重大改變(定義見優先條款)，灣港須於三年內以現金支付每股新優先股贖回價格，贖回全部(但不少於全部)新優先股流通股。3)發生這種根本變化的工作日。儘管如上所述，在根據前述句子進行贖回的情況下，如果Gulfport缺乏足夠的現金來贖回所有新優先股的流通股，本公司必須按比例贖回每位持有人的新優先股股份。

新優先股沒有規定的到期日，除非灣港公司回購或贖回或轉換為普通股，否則將無限期流通股。

由於上述贖回特徵，新優先股已在隨附的綜合資產負債表中歸類為夾層股權。

分紅

在後繼期內，公司支付了新優先股的股息，其中包括3,071以實物支付的新優先股股票，約為$55以千元現金代替零碎股份，以及$1.5向我們新優先股的持有者發放百萬美元現金股息。下表彙總了出現日期後公司新優先股的PIK紅利和轉換：


2021年5月18日新優先股(繼任者)						55,000
發行新優先股						3,071
新優先股的轉換						(175)
2021年12月31日的新優先股						57,896

股票回購計劃

2021年11月1日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，收購金額最高可達美元100.0百萬股新普通股。回購計劃下的購買可能會不時在公開市場或私下協商的交易中進行，並將受到可用的流動性、市場狀況、信貸協議限制、適用的法律要求、合同義務和其他因素的制約。回購計劃不要求公司購買任何具體數量的新普通股。該公司打算利用可用資金機會性地購買回購計劃下的股票，同時保持足夠的流動性，為其資本發展計劃提供資金。回購計劃授權延長至2022年12月31日，董事會可隨時暫停、修改、延長或終止。任何回購的新普通股預計都將被註銷。不是截至2021年12月31日，已根據回購計劃回購股票。

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8.基於股票的薪酬

如中所述注2，自產生之日起，註銷公司前身普通股，發行新普通股。因此，該公司當時現有的基於股票的補償獎勵也被取消，這導致確認了以前未攤銷的費用#美元。4.4於註銷日，已計入重組項目的已註銷獎勵淨額為100萬美元，扣除所附綜合經營報表的淨額。前任和後繼期的基於股票的薪酬不具有可比性。

繼任者股票薪酬

自產生之日起，董事會通過了獎勵計劃，其股份儲備相當於2,828,123新普通股的股份。獎勵計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股息等價物和業績獎勵或上述各項的任意組合。本公司已根據激勵計劃向員工和董事授予限制性股票單位和業績歸屬限制性股票單位，如下所述。在後繼期內，公司的股票薪酬支出為$3.1100萬美元，其中公司資本化了$1.1與其勘探和開發努力相關的100萬美元。扣除資本化金額後的股票補償費用包括在所附的綜合經營報表中的一般和行政費用中。截至2021年12月31日，公司共授予1981000個限制性股票單位和153激勵計劃下的千家業績授予限制性股票單位。

下表彙總了後續期間的限制性股票單位和績效歸屬限制性股票單位活動：


	數量未歸屬的限售股單位	加權平均值授予日期公允價值		數量未歸屬的業績歸屬限制性股票單位	加權平均值授予日期公允價值
截至2021年5月18日的未歸屬股份	—	$	—	—	$	—
授與	200,484	66.05		153,138	48.54
既得	—	—		—	—
沒收/取消	(2,071)	66.89		—	—
截至2021年12月31日的未歸屬股份	198,413	$	66.04	153,138	$	48.54

後繼限制性股票單位

根據獎勵計劃授予的限制性股票單位一般在一段時間內授予1至4在僱員和員工的情況下的年限4在接收人滿足適用服務要求的情況下，董事的服務年限。基於股票的薪酬費用在服務期內按比例記錄。授予日期限制性股票單位的公允價值代表公司普通股在授予日期的收盤價。截至2021年12月31日的未確認補償費用為11.1百萬美元。預計這筆費用將在加權平均期內確認2.8好幾年了。

繼任者業績歸屬限制性股票單位

根據激勵計劃，該公司已將業績歸屬限制性股票單位授予其若干高管。根據該獎勵發行的普通股數量將基於(I)公司的股東總回報(“TSR”)和(Ii)公司在業績期間的相對總股東回報(“RTSR”)的組合。參與者將從0%至200基於公司TSR和RTSR排名的目標獎勵的百分比，與公司指定同業組中公司在績效期末的TSR相比。獎勵將在2021年5月17日至2024年5月17日的表演期內獲得和授予，但如果控制權發生變化，表演期將提前終止。授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬方法確定的，並在整個履約期內按比率記錄。蒙特卡羅模型中使用的預期波動性是使用與剩餘性能週期大致一致的歷史週期來估計的3好幾年了。無風險利率是以美國國債利率為基礎的，期限與贈款的預期壽命相稱。該公司假設的無風險利率範圍在0.35%和0.67%和預期波動範圍之間87.0%和87.1%來估計公允價值。截至2021年12月31日，與業績歸屬限制性股票相關的未確認補償費用為$6.3百萬美元。預計這筆費用將在加權平均期內確認2.4好幾年了。

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前置股票薪酬

根據2019年計劃，前任向員工和董事授予了限制性股票單位。在前一期間，公司的股票薪酬成本為#美元。4.4100萬美元，其中公司資本化了$0.96億美元，與其勘探和開發努力有關。截至2020年12月31日至2019年12月31日止年度，本公司的股票薪酬成本為$16.3百萬美元和$10.7分別為百萬美元，其中公司資本化了$2.9百萬美元和$5.8與其勘探和開發努力相關的資金分別為600萬美元和600萬美元。扣除資本化金額後的股票補償成本包括在隨附的綜合經營報表中的一般和行政費用中。

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的上一時期和前幾年的限制性股票單位活動：


	數量未歸屬的限售股單位	加權平均值授予日期公允價值		數量未歸屬的業績歸屬限制性股票單位	加權平均值授予日期公允價值
截至2018年12月31日的未歸屬股份	1,535,811	$	11.57	—	$	—
授與	4,011,073	$	3.74	2,009,144	2.85
既得	(676,108)	12.89		—	—
沒收	(772,458)	6.05		(225,484)	1.98
截至2019年12月31日的未歸屬股份	4,098,318	$	4.73	1,783,660	$	2.96
授與	3,069,521	0.85		—	—
既得	(1,294,285)	5.73		—	—
沒收	(4,171,041)	1.68		(943,065)	1.98
截至2020年12月31日的未歸屬股份	1,702,513	$	4.74	840,595	$	4.07
授與	—	—		—	—
既得	(227,132)	8.45		—	—
沒收/取消	(1,475,381)	4.16		(840,595)	4.07
截至2021年5月17日的未歸屬股份	—	$	—	—	$	—

前身限制性股票單位

根據2019年計劃授予的限制性股票單位通常在一年在董事和三年在員工和歸屬的情況下，取決於接收方是否滿足適用的服務要求。基於股票的薪酬成本在服務期間按比例記錄。授予日限制性股票單位的公允價值代表公司普通股在授予日的收盤價。所有未確認的薪酬費用在出現之日確認。

前身業績歸屬限制性股票單位

該公司此前根據2019年計劃向其某些高管授予了業績授予限制性股票單位。根據該裁決發行的普通股數量是根據RTSR計算的。RTSR是一項激勵措施，參與者將從中獲利0%至200基於公司TSR排名的目標獎勵的%與公司指定同行組中的公司在績效期末的TSR相比。獎勵將在2019年1月1日至2021年12月31日的績效期間內獲得和授予，但如果控制權發生變化，績效期限將提前終止。所有未確認的薪酬費用在出現之日確認。

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9.與客户簽訂合同的收入

收入確認

該公司的收入主要來自天然氣、石油和凝析油以及天然氣的銷售。天然氣、石油、凝析油和天然氣銷售在履行履約義務期間確認。公司通常認為每個單元(MMBTU或BBL)的交付是可以單獨識別的，並且代表着在產品控制權移交給客户時得到滿足的獨特的履行義務。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的，不包括代表第三方收取的任何金額。這些合約通常包括可變對價，這是基於與當月交割的市場指數和交易量掛鈎的定價。因此，此市場定價可能在合同開始時受到約束(即不可估量)，但將根據適用的市場定價進行確認，該市場定價在將貨物轉讓給客户時即可知曉。付款日期通常在30天商品交付的日曆月底。

分配給剩餘履約義務的交易價格

該公司相當多的產品銷售是短期的，通常是通過合同期限為一年或一年以下的常青樹合同進行的。這些合同通常會根據相同的條款自動續簽。對於這些合同，本公司利用了新收入會計準則允許的實際權宜之計，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，則本公司不會披露分配給剩餘履約義務的交易價格。

對於合同期超過一年的產品銷售，如果可變對價全部分配給完全未履行的履約義務，公司將利用實際的權宜之計，免除公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據這些銷售合同，每個產品單位通常代表一項單獨的履約義務；因此，未來的成交量完全沒有得到滿足，不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。目前，該公司的產品銷售合同期限超過一年，沒有長期固定對價。

合同餘額

當對價權變得無條件時，通常是當產品控制權轉移到客户手中時，與客户簽訂的合同應收賬款被記錄下來。與客户簽訂的合同應收賬款為#美元。232.9百萬美元和$119.9截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，並在隨附的合併資產負債表中的應收賬款-石油和天然氣銷售中報告。該公司目前沒有與其收入合同相關的資產或負債，包括沒有預付款或不足付款的權利。

上期履約義務

本公司在產品交付給買方的當月記錄收入。然而，某些銷售的結算單可能會在生產交付日期後30至90天收到，因此，公司需要估計交付給買方的生產數量以及銷售產品將收到的價格。產品銷售額的估計和實際金額之間的差額記錄在收到買方付款的月份。在截至2021年12月31日的一年中，報告期內確認的與前幾個報告期履行的績效義務相關的收入並不重要。

10.租契

租契的性質

本公司對某些設備有剩餘租賃期限超過一年的經營租賃。對於租期超過一年的所有租約，公司在資產負債表上確認使用權資產以及流動和非流動租賃負債。初始期限為一年或更短的短期租賃不資本化。

該公司與第三方簽訂了不同條款的鑽井平臺合同，以確保其運營的連續性、成本控制和鑽井平臺的可用性。本公司已訂立鑽機合約為營運租約，因資產可識別，本公司有權控制已識別資產。該公司的鑽井平臺承諾通常具有少於以下的初始期限一至兩年，儘管在2021年12月31日，

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該公司沒有任何有效的長期鑽機合同。這些協議通常包括初始期限結束時的續簽選項。由於本公司鑽探時間表的性質以及大宗商品價格的潛在波動，本公司無法在合同開始時合理確定是否會行使續簽選擇權；因此，鑽探合同的租賃期限中不考慮續簽選擇權。與這些鑽井平臺承諾相關的經營租賃負債(如適用)基於最低合同義務，主要是備用費率，不包括基於給定期間實際活動的可變金額。根據完全成本會計方法，這些成本在隨附的合併資產負債表中作為石油和天然氣資產的一部分進行資本化。鑽探成本的一部分由我們油井的其他利益所有者承擔。

該公司從第三方為其公司總部、外地地點和某些其他設備租用辦公空間，租期至2023年，到期日各不相同。這些協議通常具有不可取消的條款一至五年。該公司已確定這些協議為經營租賃，租賃期限等於主要的不可撤銷合同期限。本公司在釐定租賃條款時，已納入其認為合理肯定可行使的任何續期選擇權。公司總部的租賃主要期限為一年，屬於短期經營租賃。

貼現率

由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率反映了它在類似期限內以抵押方式借款的估計利率，該數額相當於類似經濟環境下的租賃付款。

截至2021年12月31日，根據經營租賃負債到期的未來金額如下：


	(單位：千)
2022	$	187
2023	142


租賃付款總額	329
減去：推定利息	(7)
租賃總負債	$	322

後繼期、前期期和截至2020年12月31日的年度產生的租賃成本包括以下各項(以千計)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度
經營租賃成本	$	48	$	41	$	9,658
可變租賃成本	3		—		586
短期租賃成本	11,507		4,496		9,361
總租賃成本(1)	$	11,558	$	4,537	$	19,605

_____________________

(1)公司總租賃成本的大部分被資本化到全部成本池中，其餘部分在隨附的綜合經營報表中計入租賃運營費用或一般和行政費用。

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與租賃有關的後繼期、前沿期和截至2020年12月31日的年度的補充現金流信息如下(以千計)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流	$	78	$	48	$	140
投資經營租賃的現金流	—		—		10,272
投資於經營租賃關聯方的現金流	—		—		6,800

截至2021年12月31日的加權平均剩餘租期為1.78好幾年了。截至2021年12月31日，用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為2.42%.

11.所得税

下表提供了持續經營的所得税撥備和遞延所得税的詳細情況。

所得税優惠和費用的構成如下(以千計)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
當前：
狀態	$	(39)	$	(7,968)	$	—	$	—
聯邦制	—		—		(273)		(7)
延期：
狀態	—		—		7,563		(7,556)
聯邦制	—		—		—		—
所得税(福利)費用撥備總額	$	(39)	$	(7,968)	$	7,290	$	(7,563)

法定聯邦所得税金額與記錄費用的對賬如下(以千為單位)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
(虧損)聯邦所得税前收入	$	(112,868)	$	243,026	$	(1,617,843)	$	(2,009,921)
法定税率的預期所得税	(23,702)		51,036		(339,747)		(422,083)
州所得税	(3,177)		(12,484)		(14,696)		(28,316)
破產調整	44,748		(111,285)
國家遞延税金資產的重新計量	(7,966)		—
其他差異	2,841		445		10,800		3,372
估值免税額因當年活動而發生變化	(12,783)		64,320		350,933		439,464
所得税(福利)費用入賬	$	(39)	$	(7,968)	$	7,290	$	(7,563)

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在截至2021年5月17日的前一段期間，本公司的實際税率為(3.3)%，所得税優惠為#美元。8.0百萬美元。税收優惠完全歸因於俄克拉荷馬州的一項退款申請，該申請與一項與歷史納税申報單相關的審查有關。由於本公司的估值免税額狀況以及與破產法第11章的出現相關的永久性調整，實際税率與法定税率不同。在後繼期，本公司的實際税率為0.03%和税費$39一千個。税收支出完全歸因於第三季度提交的俄克拉荷馬州退款申請，導致對上一季度記錄的福利進行了調整。由於對我們的遞延税淨資產保持全額估值津貼，我們沒有記錄後續期間的任何額外所得税支出。

在2021年12月31日和2020年12月31日產生遞延税項資產和負債的暫時性差異和淨營業虧損結轉的税收影響估計如下(以千為單位)：


	後繼者		前身
	2021年12月31日		2020年12月31日
遞延税項資產：
淨營業虧損結轉和税收抵免	$	298,127	$	415,719
油氣性質基礎差異	432,959		463,705
對傳遞實體的投資	58,751		61,078



衍生工具公允價值變動	86,296		7,656








其他	31,298		41,292
遞延税項資產總額	907,431		989,450
遞延税項資產的估值免税額	(907,358)		(985,528)
遞延税項資產，扣除估值免税額後的淨額	73		3,922
遞延税項負債：



其他	73		3,922
遞延税項負債總額	73		3,922
遞延税金淨資產	$	—	$	—

管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入以允許使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2021年12月31日的三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來增長的預測。根據這項評估，截至2021年12月31日，估值津貼為#美元。907.4已經有一百萬人被記錄在案。然而，如果對結轉期內未來應納税所得額的估計減少或增加，或者如果不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據，並給予主觀證據(如我們的增長預測)額外的權重，則被視為可實現的差額協議的金額可能會進行調整。

如中所述注2該計劃的要素規定，公司與前身高級票據和某些一般無擔保債權有關的債務被交換為新普通股，以清償這些債權。除非有例外，債務人在清償其未償債務時確認Codi，其對價金額低於其調整後的發行價。IRC規定，破產法第11章破產案件中的債務人可以將Codi排除在應納税所得額之外，但必須將其某些税收屬性減去因完成重組計劃而變現的Codi的金額。納税人變現的Codi金額是根據債權人為清償未償債務而收到的對價的公平市場價值確定的。由於破產法第11章破產程序中股權的市場價值，Codi和歷史利息支出減記的估計金額約為$。661這將減少公司淨營業虧損的價值。税收屬性的實際減少要到本公司納税年度的第一天(即2022年1月1日)才會發生。淨營業虧損的減少預計將被估值撥備的相應減少完全抵消。截至2021年12月31日，該公司估計結轉的聯邦淨營業虧損約為$1.4在實施如上所述的税收屬性估計減少後的10億美元。

從破產法第11章破產程序中脱穎而出，導致了根據IRC第382條的目的所有權發生了變化。該公司目前預計將適用IRC第382(L)(5)條規定的規則，這將使本公司能夠減輕根據該條例對本公司剩餘税務屬性施加的限制。公司遞延税金

財務報表索引

在計入估值免税額之前，資產和負債已按此基準計算。符合這項規定的納税人可以選擇不參加選舉。如果該條款不適用，本公司實現其税務屬性價值的能力將受到限制，在計價免税額之前的遞延税項資產和負債金額可能會有所不同。此外，根據IRC第382(L)(5)條，公司成立後的所有權變更可能會嚴重限制或有效地消除其實現其税收屬性價值的能力。

該公司有可用聯邦税淨營業虧損結轉，估計約為$。1.4截至2021年12月31日。這些聯邦淨營業虧損結轉約為#美元。2782018年之前的納税年度產生的100萬美元將於2036年開始到期。由於減税和就業法案，2018年至2021年聯邦NOL結轉了$1.110億美元沒有到期。該公司還有大約$的國家淨營業虧損結轉。1992022年開始到期的100萬美元。

截至2021年12月31日，我們有不是對不確定税收狀況的責任。截至2020年12月31日，公司記錄了與不確定税收狀況相關的負債$3.8100萬美元，於2021年落户。我們在隨附的綜合經營報表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款，這些都不是實質性的。

12. 每股收益

普通股股東應佔每股基本收益或虧損的計算方法為：(I)淨收益或虧損減去(Ii)支付給新優先股持有人的股息減去(Iii)參與證券應佔淨收益或虧損除以(Iv)已發行加權平均基本股票。普通股股東應佔稀釋淨收入或每股虧損的計算方法為：(I)普通股股東應佔基本淨收入或虧損加上(Ii)可分配給參與證券的收入的攤薄調整除以(Iii)已發行加權平均攤薄股份。本公司可轉換新優先股的攤薄影響採用“如果折算”法確定，未歸屬限制性股票的攤薄影響採用庫存股方法確定。“如果折算”法用於確定本公司可轉換新優先股的攤薄影響，庫存股方法用於確定未歸屬限制性股票的攤薄影響。

有幾個不是被認為在後繼期、前沿期或截至2020年12月31日的年度稀釋的潛在普通股。有幾個3.9在截至2019年12月31日的一年中，有100萬股被認為是反稀釋的股票。有幾個4.1由於公司的淨虧損，公司新優先股可發行的潛在普通股有100萬股，這些股票在後續期間被認為是反攤薄的。有幾個0.1由於公司淨虧損，在後續期間被視為反攤薄的100萬股限制性股票。

每股普通股基本淨收入和稀釋後淨收入組成部分的對賬如下表所示(單位：千)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
淨(虧損)收入	$	(112,829)	$	250,994	$	(1,625,133)	$	(2,002,358)
新優先股的股息	(4,573)		—		—		—
參與證券--新優先股(1)	—		—		—		—
普通股股東應佔淨(虧損)收入	$	(117,402)	$	250,994	$	(1,625,133)	$	(2,002,358)
基本股份	20,545		160,834		160,231		160,341
鹼性和稀釋性EPS	$	(5.71)	$	1.56	$	(10.14)	$	(12.49)

_____________________

(1)新優先股代表參與證券，因為它們參與普通股的任何股息。平價通行證，按比例計算。然而，新優先股不參與未分配的淨虧損。

13.衍生工具

天然氣、石油和天然氣衍生儀器

該公司尋求通過簽訂場外固定價格掉期、基數掉期、套圈和各種期權合同來減輕與天然氣、石油和天然氣價格不利變化相關的風險，這些價格會受到重大且往往是波動的影響。這些合同使公司能夠通過有效鎖定公司一定產量水平的底價來減輕未來天然氣、石油和天然氣價格下跌的影響。然而，這些對衝合約也限制了公司在價格波動有利時期的收益。

受商品衍生工具影響的生產量和工具的組合經常由管理層根據不斷變化的市場狀況進行評估和調整。灣港可以簽訂商品衍生品合同，最高可達其新信貸安排中規定的限制，佔其2022年和2023年預測年產量的90%。該公司一般在每個會計年度第一季度末簽訂商品衍生產品合同，約佔其預測年產量的50%至75%。該公司通常簽訂未來12至24個月的商品衍生品合約。灣港並不以投機為目的訂立商品衍生合約。

固定價格掉期根據合同規定的固定價格與參考結算價之間的差額按月結算。當參考結算價低於合同約定的價格時，本公司按差價乘以成交量收取對手方的金額。同樣，當參考結算價超過合同規定的價格時，公司根據差價乘以成交量向交易對手支付金額。這些固定價格掉期中包含的價格是基於NYMEX Henry Hub(天然氣)、NYMEX WTI(石油)和Mont Belvieu(丙烷)的價格。

公司目前沒有任何商品衍生品交易的保證金要求或抵押品條款要求在預定結算日之前付款。該公司的商品衍生合約交易對手通常是具有投資級信用評級的金融機構和能源貿易公司。Gulfport通過要求所有交易對手的具體最低信用標準，積極監控交易對手的公共信用評級，避免通過與多個交易對手進行交易而集中信用敞口，例行監測和管理其面臨的交易對手風險敞口。該公司與一些交易對手簽訂了總的淨額結算協議，允許在違約情況下抵消應收賬款和應付賬款。

以下為公司截至2021年12月31日的未平倉固定價格掉期頭寸摘要。


	索引	每日成交量	加權平均價格
天然氣		(MMBtu/d)	($/MMBtu)
2022	紐約商品交易所亨利·哈伯	140,740	$	2.88
2023	紐約商品交易所亨利·哈伯	94,932	$	3.41

油		(bbbl/d)	($/桶)
2022	紐約商品交易所西德克薩斯中質原油	2,104	$	66.23
2023	紐約商品交易所西德克薩斯中質原油	1,000	$	66.00

NGL		(bbbl/d)	($/桶)
2022	貝爾維尤C3山	3,378	$	35.09
2023	貝爾維尤C3山	1,000	$	33.77

該公司以NYMEX WTI和Henry Hub石油和天然氣指數為基礎達成了無成本協議。對於被套期保值的生產，每個雙向價格圈都有一個固定的下限和上限價格。如果適用的月度價格指數超出各個領子的最低和最高價格設定的範圍，本公司將與交易對手現金結算差額。以下是該公司截至2021年12月31日的開領情況摘要。


	索引	每日成交量	加權平均樓面價格		加權平均最高限價
天然氣		(MMBtu/d)	($/MMBtu)		($/MMBtu)
2022	紐約商品交易所亨利·哈伯	476,664	$	2.64	$	3.22
2023	紐約商品交易所亨利·哈伯	85,000	$	2.75	$	4.25

油		(bbbl/d)	($/桶)		($/桶)
2022	紐約商品交易所西德克薩斯中質原油	1,500	$	55.00	$	60.00

2019年第三季度，本公司出售看漲期權以換取溢價，並利用收到的相關溢價提高了部分固定價格天然氣掉期的固定價格，主要是2020年的固定價格天然氣掉期。每個看漲期權都有一個既定的上限價格。當參考結算價高於這些賣空期權設定的價格上限時，公司向交易對手支付的金額等於參考結算價與價格上限之間的差額乘以套期保值的合同量。如果參考的結算價低於價格上限，任何一方都不應付款。以下是該公司截至2021年12月31日的未平倉賣出看漲期權摘要。


	索引	每日成交量	加權平均最高限價
天然氣		(MMBtu/d)	($/MMBtu)
2022	紐約商品交易所亨利·哈伯	152,675	$	2.90
2023	紐約商品交易所亨利·哈伯	507,925	$	2.90
2024	紐約商品交易所亨利·哈伯	162,000	$	3.00

此外，本公司還建立了天然氣基礎掉期頭寸。截至2021年12月31日，該公司持有以下天然氣基礎掉期頭寸：


	灣港支付	灣港接收	每日成交量	加權平均固定價差
天然氣			(MMBtu/d)	($/MMBtu)
2022	雷克斯3區	NYMEX Plus固定價差	24,658	$	(0.10)
2022	翁氏	NYMEX Plus固定價差	7,397	$	0.50
2023	雷克斯3區	NYMEX Plus固定價差	10,000	$	(0.22)

資產負債表列報

本公司在合併資產負債表中將衍生工具的公允價值報告為流動資產、非流動資產、流動負債和非流動負債項下的衍生工具。本公司根據個別交易的預期未來現金流的時間，確定當期和非當期分類。下表列出了該公司衍生工具在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值(單位：千)：


	後繼者		前身
	2021年12月31日		2020年12月31日


短期衍生工具總額--資產	$	4,695	$	27,146



長期衍生工具總額--資產	$	18,664	$	322

短期衍生工具總額-負債	$	240,735	$	11,641

長期衍生工具總額-負債	$	184,580	$	36,604

得失

下表列出了在隨附的後繼期、前沿期以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的合併運營報表中確認的天然氣、石油和NGL衍生品淨收益(虧損)損益(單位：千)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
天然氣衍生品.公允價值損失	$	(223,512)	$	(123,080)	$	(89,310)	$	89,576
天然氣衍生品-結算(損失)收益	(300,172)		(3,362)		113,075		104,874
天然氣衍生產品的總收益(虧損)	(523,684)		(126,442)		23,765		194,450

石油和凝析油衍生產品.公允價值損失	(5,128)		(6,126)		(2,952)		2,952
石油和凝析油衍生品-結算(損失)收益	(9,720)		—		46,462		4,083
石油和凝析油衍生產品的總收益(虧損)	(14,848)		(6,126)		43,510		7,035

NGL衍生品-公允價值損失	(5,322)		(4,671)		(461)		(7,541)
NGL衍生品-結算(虧損)收益	(12,965)		—		(142)		14,173
NGL衍生品的總虧損	(18,287)		(4,671)		(603)		6,632

或有對價安排--公允價值損失	—		—		(1,381)		243
天然氣、石油和天然氣衍生產品的總收益(虧損)	$	(556,819)	$	(137,239)	$	65,291	$	208,360

衍生工具資產和負債的抵銷

如上所述，本公司按毛基記錄衍生工具的公允價值。下表載列綜合資產負債表中已確認衍生資產及負債的總額，以及根據與交易對手的主要淨額調整安排鬚予抵銷的金額，均按公允價值計算。


	後繼者
	截至2021年12月31日
	衍生工具，毛額		淨值調整		衍生工具，淨值
	(單位：千)
衍生資產	$	23,359	$	(20,265)	$	3,094
衍生負債	$	(425,315)	$	20,265	$	(405,050)


	前身
	截至2020年12月31日
	衍生工具，毛額		淨值調整		衍生工具，淨值
	(單位：千)
衍生資產	$	27,468	$	(25,730)	$	1,738
衍生負債	$	(48,245)	$	25,730	$	(22,515)

信用風險集中

通過使用不在交易所交易的衍生工具，本公司面臨其交易對手的信用風險。信用風險是指交易對手未按照衍生工具的條款履行義務而造成損失的風險。當衍生工具的公允價值為正時，交易對手預計將欠公司的債務，這將創造

信用風險。為將衍生工具的信貸風險減至最低，本公司的政策是隻與管理層認為有能力及具競爭力的市場莊家的信譽良好的金融機構訂立衍生工具合約。該公司的衍生品合同與多個交易對手簽訂，以減少其對任何單個交易對手的風險敞口。此外，該公司使用主淨額結算協議將信用風險敞口降至最低。本公司交易對手的信譽須接受定期審查。該公司的衍生工具合約均不包含與信用風險相關的或有特徵。除本公司的循環信貸提供外，本公司毋須根據其衍生工具向任何交易對手提供信貸支持或抵押品，交易對手亦毋須向本公司提供信貸支持。

14.重組和負債管理費用

在2020年第三季度和2019年第四季度，公司宣佈並完成了裁員，裁員人數約為10%和13分別佔其員工總數的1%。與裁員相關的重組費用主要包括與員工相關的一次性離職福利。此外，在根據破產法第11章提起訴訟之前，該公司在2020年期間產生了與受聘協助評估一系列債務管理備選方案的財務和法律顧問有關的費用。

2021年第三季度，公司宣佈並完成了一項裁員計劃，裁員人數約為3佔其員工總數的%。與裁員有關的費用主要包括與僱員有關的一次性離職福利。

下表彙總了與公司裁員相關的費用以及與債務管理工作相關的費用，這些費用出現在隨附的後繼期、前繼期以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的合併運營報表中(單位：千)：


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
勞動力減少	$	2,858	$	—	$	1,460	$	4,611
負債管理	—		—		29,387		—
重組和負債管理費用總額	$	2,858	$	—	$	30,847	$	4,611

15.股權投資

截至2021年12月31日，公司沒有按權益法入賬的投資。下表彙總了公司上一時期以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的股權投資(單位：千)：


	賬面價值		權益法投資虧損
	前身		前身
	2020年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
投資灰熊油砂公司(Grizzly Oil Sands ULC)	$	24,816	$	342	$	377	$	32,710
對猛獁能源服務公司(Mammoth Energy Services，Inc.)的投資。	—		—		10,646		179,524
其他股權投資	—		—		32		(2,086)
股權投資總額	$	24,816	$	342	$	11,055	$	210,148

灰熊油砂ULC

該公司通過其全資子公司Grizzly Holdings擁有大約24.5加拿大無限責任公司Grizzly的%權益。截至2021年12月31日，灰熊大約有830,000在該地區租賃的英畝土地

加拿大阿爾伯塔省的阿薩巴斯卡、和平河和冷湖油砂地區。本公司擁有不是自2019年決定停止為進一步的資本募集提供資金以來，T支付了任何現金募集。灰熊的功能貨幣是加元。

自成立之日起，本公司對其對Grizzly的投資進行了評估，並確定本公司不再有能力對Grizzly的運營和財務政策施加重大影響。因此，對其投資進行會計核算的權益法不再適用。因此，該公司將使用其先前的賬面價值零(如下所述)作為其初始基準，隨後將按公允價值計量，同時記錄收益中公允價值的任何變化。

如中所述附註3，該公司將其在Grizzly的投資的賬面價值降低到零在出現之日。估值的降低是基於該公司新管理層對這項投資的評估及其在其投資組合中對未來資金的優先考慮。特別是，Grizzly的運營仍處於暫停狀態，儘管自2015年最初暫停運營以來，定價環境有所改善。此外，該公司預計不會為未來的資本募集提供資金，這將導致其股權權益進一步稀釋。

猛獁能源服務公司

如中所述注2，該公司之前擁有的猛獁能源公司已發行普通股的股份被用於解決4A類索賠。公司的投資賬面價值降至零於2020年第一季，由於本公司應佔累計淨虧損及減值及賬面值維持在零一直到出現的日期。

16.公允價值計量

公司在資產負債表上按公允價值記錄某些金融和非金融資產和負債。公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源，其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。公允價值計量按下列類別之一分類和披露：

第1級-在活躍市場上對公司在計量日期有能力獲得的相同資產和負債的報價(未調整)。

第2級-類似資產和負債在活躍市場的報價，相同或類似工具在非活躍市場的報價，以及投入可見或重大價值驅動因素可見的基於模型的估值。

級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入。

最大限度地利用可觀察到的投入的估值技術受到青睞。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債在公允價值層次中的配置。公允價值在公允價值層次結構的第一級、第二級和第三級之間的重新分類(如果適用)在每個季度末進行。

金融資產負債

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日按估值水平劃分的公司金融資產和負債情況：


	後繼者
	2021年12月31日
	1級		2級		3級
	(單位：千)
資產：
衍生工具	$	—	$	23,359	$	—
或有對價安排	$	—	$	—	$	5,800
總資產	$	—	$	23,359	$	5,800
負債：
衍生工具	$	—	$	425,315	$	—


	前身
	2020年12月31日
	1級		2級		3級
	(單位：千)
資產：
衍生工具	$	—	$	27,468	$	—
或有對價安排	$	—	$	—	$	6,200
總資產	$	—	$	27,468	$	6,200
負債：
衍生工具	$	—	$	48,245	$	—

該公司使用行業標準模型估計所有衍生工具的公允價值，這些模型考慮了各種假設，包括標的工具的當前市場和合同價格、隱含波動性、時間價值、不履行風險以及其他相關的經濟衡量標準。基本上所有這些輸入在整個工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，並且可以由觀察到的數據來支持。

如中所述附註3，出售水利基礎設施包括一項或有對價安排。截至2021年12月31日，或有對價的公允價值為$5.8百萬美元，其中$1.0百萬美元包括在預付費用和其他資產中，以及#美元。4.8百萬美元包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。或有對價安排的公允價值採用貼現現金流技術計算，並基於對公司未來發展計劃和產水量的內部估計。鑑於投入的不可觀測性，或有對價安排的公允價值計量被視為使用第3級投入。本公司已為此項或有代價安排選擇公允價值選項，因此在收益中計入公允價值變動。由於自收購日起未來預期或有對價減少，公司確認收益為#美元。0.4根據或有對價的公允價值變動，後繼期和上期分別計入百萬歐元和名義收益，該變動計入隨附的綜合經營報表中的其他支出(收入)。根據或有對價安排達成的和解總額為#美元。0.6百萬美元和$0.2後繼期和前沿期分別為100萬美元。

非金融資產和負債

按公允價值計算資產報廢負債的初始計量採用貼現現金流技術，並基於與石油和天然氣資產相關的未來報廢成本的內部估計。鑑於投入的不可觀測性，包括封堵成本和備用壽命，資產報廢債務負債的初始計量被視為使用第3級投入。看見注5以進一步討論公司的資產報廢義務。產生的資產報廢債務為#美元0.2百萬美元和$0.5後繼期和前沿期分別為100萬美元。

100

在前一時期、後繼期或截至2020年12月31日的一年內，該公司的權益法投資除暫時性減值外，沒有記錄任何其他減值。然而，該公司在截至2019年12月31日的年度內記錄了其投資的減值。由於投入的不可察覺性質，本公司截至2020年12月31日在Grizzly的投資的公允價值是使用代表3級投入的假設估計的。

其他金融工具的公允價值

隨附的綜合資產負債表上現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債以及流動債務的賬面金額按成本列賬，由於其短期性質，該等賬面金額接近市價。看見注6公司長期債務的公允價值。

第十一章湧現與重新開始會計

自出現之日起，本公司採用重新開始會計，這導致本公司成為一個新的財務報告實體。採用重新開始會計後，公司的資產和負債以其截至2021年5月17日的公允價值入賬。該公司最重要的資產、其石油和天然氣資產以及相關資產的估值所使用的投入大多包括屬於公允價值等級第3級的不可觀察的投入。這些投入包括公司儲備報告對未來石油和天然氣產量的估計，基於截至2021年5月17日的遠期條帶價格曲線(經基差調整)的大宗商品價格，運營和開發成本，物業的預期未來發展計劃，以及基於加權平均資本成本計算的貼現率。由於重新開始會計，該公司還按公允價值記錄了其資產報廢義務。用於評估資產報廢債務的投入大多是3級不可觀察的投入，包括截至出現日期的油井和天然氣井的估計經濟壽命、預期的未來封堵和廢棄成本，以及用於貼現該等成本的適當的信貸調整無風險利率。參考附註3以詳細討論公司使用的公允價值方法。

17.關聯方交易

在正常業務過程中，本公司曾與某些關聯方進行業務活動。

如中所述注22021年，該公司之前擁有的猛獁能源已發行普通股的股份被用於了結4A類索賠。截至2021年12月31日，本公司未持有猛獁能源公司已發行普通股。截至2020年12月31日，該公司擁有約21.5猛獁能源公司已發行普通股的%。有幾個不是材料金額和美元0.6猛獁能源提供的服務分別計入截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合運營報表中的租賃運營費用。

大約$3.1在截至2020年12月31日的一年中，猛獁能源(Mammoth Energy)提供的100萬項服務被資本化到石油和天然氣資產，然後在相應的合併資產負債表上消除了公司間利潤。

18.承諾

確定的運輸和收集協議

該公司與中游和管道公司有合同承諾，未來將天然氣從公司的生產井收集和運輸到下游市場。根據其中某些協議，該公司有最低日產量承諾。根據這些安排中的某些安排，公司還有義務為管道系統的固定運力權利支付按需收費，無論公司使用的管道運力有多大。如果公司沒有利用這些能力，它通常可以將其釋放給其他交易對手，從而降低這些承諾的成本。在適當的情況下，營運權益擁有人和專利權權益擁有人將負責他們按比例分攤的這些費用。與未來公司運輸和收集協議有關的承諾沒有作為債務記錄在隨附的合併資產負債表中；但是，與已利用的未來公司運輸和收集協議相關的成本反映在公司對已探明儲量的估計中。

101

下表列出了截至2021年12月31日的這些承諾的摘要，不包括最近被拒絕或正在被拒絕的合同，如訴訟和監管程序中的部分注19:


	(單位：千)
2022	$	225,200
2023	222,683
2024	215,831
2025	137,082
2026	131,049
此後	846,248
總計	$	1,778,093

未來的銷售承諾

該公司已與第三方簽訂了各種確定的天然氣運輸和銷售合同。該公司預計將主要通過已探明的已開發儲量的生產來履行其交付承諾。在最近三年中，該公司已探明的儲量總體上足以履行其交付承諾，預計這些儲量將繼續是履行其未來承諾的主要手段。然而，如果該公司已探明的儲量不足以履行其交付承諾，它可以而且可能使用第三方產品的現貨市場採購來履行這些承諾。

下表列出了截至2021年12月31日的這些承諾摘要：


			(每天MMBtu)
2022			4,000

對401(K)計劃的貢獻

灣港公司發起了一項401(K)計劃，根據該計劃，符合條件的員工可以通過延期支付工資，貢獻其總薪酬的一部分，最高可達税前最高門檻。該計劃被認為是一項安全港401(K)計劃，併為公司提供了與100不超過的延期薪資的百分比4薪酬的%，以及與以下項目相匹配的50超過以下比例的薪資延期百分比4%，但不超過6賠償的%。該公司也可以對該計劃進行可自由選擇的貢獻。在後繼期、前繼期以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，灣港產生了$0.7百萬，$0.7百萬，$2.6百萬美元，以及$2.9與該計劃相關的捐款費用分別為100萬美元。

19. 或有事件

本公司涉及訴訟和監管程序，包括下文所述的訴訟和監管程序。其中許多訴訟還處於早期階段，許多訴訟尋求或可能尋求損害賠償和處罰，金額不詳。本公司與訴訟及監管程序有關的應計負債總額乃按個別情況釐定，代表在考慮(其中包括)每宗案件或程序的進展、其經驗及其他人在類似案件或程序中的經驗，以及法律顧問的意見及意見後估計的可能損失。在做出這些估計時需要做出重大判斷，它們的最終負債可能最終會有很大不同。根據ASC主題450，或有事件當重大損失或有事項可能發生，且損害可根據預期的最有可能結果或一系列可能結果中的最低金額合理評估時，應計項目被記錄為或有重大損失或意外情況下的應計項目。

訴訟和監管程序

破產法第11章案件的開始自動擱置了下述針對我們的訴訟和訴訟，以及尋求收回請願前債務或對公司破產財產行使控制權的訴訟。破產法第11章案件中的計劃於2021年5月17日生效，規定了對公司破產財產的索賠的處理，包括在破產法第11章案件中尚未清償或解決的請願前債務。

102

作為其第11章案例和重組工作的一部分，如注2，本公司提出動議，拒絕本公司與TC Energy Corporation(“TC”)和羅孚管道有限責任公司(“Rover”)的關聯公司之間的某些確定運輸協議，或共同提出“待決動議予以否決”。待決的駁回動議被轉移到德克薩斯州南區的美國地區法院。雖然未決的駁回動議已提起訴訟，但該公司不需要履行這些確定的運輸協議。2021年第三季度，灣港與TC敲定了和解協議，該協議於2021年9月21日獲得破產法院的批准。根據和解協議，Gulfport和TC同意，Gulfport和TC之間確定的運輸合同將被拒絕，Gulfport或TC將不再支付任何款項或承擔任何義務，TC將因這種拒絕而提出的損害賠償分配給Gulfport。作為交換，格爾夫波特同意支付#美元。43.8給TC一百萬現金。$43.82021年10月7日，向TC支付了100萬美元。根據Gulfport於2021年5月生效的第11章重組計劃，Gulfport預計將通過與分配的索賠相關的未來分配，獲得很大一部分此類金額的分配。一旦Gulfport收到任何未來的分發內容，我們將立即予以確認。2022年2月，灣港收到了一筆初步分配的#美元。11.5從上述索賠中獲得100萬美元。未來任何分配的時間和金額都不確定，收到的總金額將受到破產受託人清算猛獁能源股票和其他破產索賠的影響。本公司相信，有關羅孚的待決動議將最終獲得批准，根據合同，本公司沒有任何持續的義務；但是，如果本公司不被允許拒絕羅孚公司的運輸合同，它可能要承擔超過約$的索要費用、律師費和利息。55百萬美元。

該公司和其他一些石油和天然氣公司已於#年被列為被告。二單獨的申訴，一起由路易斯安那州和卡梅倫教區於2016年2月9日向第38屆卡梅倫教區司法地區法院提起，另一起由路易斯安那州和卡梅倫教區地區檢察官於2016年2月9日提起路易斯安那州司法區在15硃砂教區司法地區法院，2016年7月29日(統稱“投訴”)。起訴方聲稱，被告的某些行動違反了1978年修訂的“州和地方海岸資源管理法”以及根據該法通過的規則、條例、命令和條例(“CZM法律”)，對土地和土地造成了重大破壞。位於相關教區海岸地帶的水體。原告人根據CZM法律尋求損害賠償和其他濟助，包括支付清理、重新種植植物、解毒和以其他方式將相關教區受影響的海岸帶恢復到原來狀態所需的費用、實際將該海岸帶恢復到原來的狀態，以及支付合理的律師費和法律費用和利息。此案被擱置，等待原告將訴訟發回州法院的裁決。2021年9月9日，路易斯安那州和卡梅隆教區在沒有偏見的情況下駁回了所有針對格爾夫波特的指控。

2020年3月，羅伯特·F·伍德利(Robert F.Woodley)以個人名義，代表所有其他處境相似的人，向美國紐約南區地區法院對公司、大衞·M·伍德(David M.Wood)、克里·克羅威爾(Keri Crowell)和昆汀·R·希克斯(Quentin R.Hicks)提起了聯邦證券集體訴訟。起訴書聲稱，該公司違反聯邦證券法，對公司的業務和運營作出了重大虛假和誤導性的陳述，並尋求未指明的損害賠償、支付合理的律師費、專家費和其他費用、判決前和判決後的利息以及其他被認為是公正和適當的其他和進一步的救濟。2022年1月11日，法院批准了格爾夫波特的駁回動議，法院於2022年2月14日結案。原告對解僱提出上訴的最後期限是2022年3月16日。

2019年9月，猛獁象能源的一名股東代表猛獁象能源向美國俄克拉何馬州西區地區法院提起衍生品訴訟，起訴猛獁能源董事會成員(包括本公司指定的董事)及其重要股東(包括本公司)。起訴書稱，除其他事項外，猛獁能源公司董事會成員違反了他們的受託責任，違反了1934年修訂後的證券交易法，與猛獁能源公司在颶風瑪麗亞之後在波多黎各的活動有關。起訴書要求未指明的損害賠償，支付合理的律師費以及法律費用和利息，並迫使猛獁能源及其董事會進行具體的公司治理改革。2022年1月25日，法院簽署了最終命令和判決，駁回了針對格爾夫波特的所有索賠。

於2019年12月，本公司起訴猛獁象能源(“黃貂魚”)的附屬公司黃貂魚壓力泵有限責任公司違反合約，並終止黃貂魚與本公司之間於二零一四年十月一日生效的壓力泵服務總服務協議(“總服務協議”)。2020年3月，黃貂魚向特拉華州高等法院提起反訴。反訴稱，該公司違反了主服務協議。反訴要求實際損害賠償，黃貂魚在破產法第11章訴訟中提出的索賠超過#美元。80與違約損害賠償、律師費和利息有關的100萬美元。2021年9月，灣港與黃貂魚達成原則協議，全面解決雙方訴訟。根據和解協議，Stingray和Gulfport已同意放棄在特拉華州法院和破產法院對對方提出的所有索賠。2021年9月22日，雙方向破產法庭宣佈，所有黃貂魚索賠

103

會被撤回。2021年12月15日，雙方提交了一份聯合規定，並與破產法院商定了解決所有索賠的命令。

2020年8月，馬斯基向特拉華州高等法院提起訴訟，指控該公司違約。起訴書稱，公司違反了根據馬斯基與公司之間經修訂的2014年10月1日生效的供砂協議(“供砂協議”)每月購買一定數量的支撐砂或支付指定差額付款的義務，並要求支付未支付的差額付款，馬斯基在破產法第11章訴訟程序中提出索賠#美元。3.4百萬美元。2021年9月22日，雙方向破產法院宣佈，雙方同意索賠$3.1百萬美元將解決這一問題。2021年12月15日，雙方提交了一份聯合規定，並與破產法院商定了解決所有索賠的命令。

2020年4月，布萊恩·勒福特(Bryon Lefort)代表處境相似的個人向俄亥俄州東區南區美國地區法院對該公司提起訴訟。起訴書稱，該公司違反了公平勞工標準法(FLSA)、俄亥俄州工資法和俄亥俄州即時工資法，將原告歸類為獨立承包商，並向他們支付日薪，每週工作超過40小時，沒有加班補償。訴狀尋求追回拖欠的正常工資和加班工資，違約金的金額相當於六在破產法第11章的訴訟中，所有未支付的加班補償、合理律師費和法律費用的支付以及判決前和判決後的利息，以及可能欠工人的其他損害賠償和索賠總額為#美元。5.8百萬美元。2021年10月1日，破產法院批准了雙方的和解方案，解決了所有索賠約為$1的破產索賠。0.7百萬美元。美國俄亥俄州南區地區法院於2021年11月3日終止了這起民事案件。

該公司與其他石油和天然氣公司已於2018年12月6日在俄亥俄州南區美國地區法院單獨並代表所有其他類似案件被列為J&R Passmore，LLC的被告。原告聲稱，他們各自的租約僅限於Marcellus和Utica頁巖地質地層，並聲稱被告故意侵入並非法生產這些各自地層以外的石油、天然氣和其他碳氫化合物產品。原告要求馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖層以下的任何生產的全部價值，因其礦產價值減值而造成的未指明的損害賠償，未指明的懲罰性賠償，以及支付合理的律師費、法律費用和利息。2021年4月27日，德克薩斯州南區破產法院批准了一項和解協議，根據該協議，原告完全免除了自2021年5月17日公司第11章計劃生效之日起對公司提出的所有據稱欠原告的金額的索賠。2021年5月17日之後，原告將繼續尋求所謂的損害賠償。

業務運作

本公司涉及與其業務運營相關的各種訴訟和糾紛，包括商業糾紛、人身傷害索賠、特許權使用費索賠、財產損失索賠和合同訴訟。

環境意外情況

石油和天然氣業務的性質給灣港及其子公司帶來了一定的環境風險。灣港及其子公司實施了各種政策、計劃、程序、培訓和審計，以減少和減輕環境風險。該公司在全公司的基礎上進行定期審查，以評估其環境風險概況的變化。環境準備金是為可能造成經濟損失並可合理估計的環境責任設立的。該公司通過使用一個評估程序來管理其在收購中的環境責任敞口，該評估程序旨在確定先前存在的污染或合規問題，並解決潛在的責任。根據已確定的環境問題的程度，除其他事項外，他們可能會將某一物業排除在交易之外，要求賣方在收購中對該物業進行補救，使其滿意，或同意承擔補救該物業的責任。

其他事項

根據管理層目前的評估，彼等認為，任何與其業務營運有關的未決或威脅的訴訟或糾紛均不可能對其未來的綜合財務狀況、營運業績或現金流產生重大不利影響。然而，這類問題的最終解決可能會超過應計金額，實際結果可能與管理層的估計大不相同。

104

信用風險集中

灣港主要在俄亥俄州和俄克拉何馬州經營石油和天然氣行業，銷售給煉油廠、轉售商(如營銷者)和其他最終用户。雖然這些客户中的某些客户受到整體經濟或石油和天然氣行業特定部門週期性下滑的影響，但格爾夫波特認為，由於這種經濟波動造成的與信貸相關的損失水平並不重要，從長遠來看，也將繼續對公司的經營業績無關緊要。

該公司在幾家銀行保持現金餘額。每家機構的賬户都由聯邦存款保險公司提供保險。截至2021年12月31日，灣港在這些銀行持有的現金沒有超過保險限額。

在前一期間，有三個客户約佔37佔公司總銷售額的%。在後繼期內，兩個客户約佔30佔公司總銷售額的%。在截至2020年12月31日的年度內，一個客户約佔12佔公司總銷售額的%。在截至2019年12月31日的年度內，一個客户約佔14佔公司總銷售額的%。本公司並不認為失去任何該等客户會對其天然氣、石油及凝析油及天然氣液化天然氣的銷售造成重大不利影響，因為其他客户現成可供選擇。

20.關於石油和天然氣勘探和生產活動的補充資料(未經審計)

根據對其石油和天然氣勘探和開發活動的全成本會計核算方法，該公司對石油和天然氣活動作出以下補充披露。該公司擁有一家24.5灰熊的%權益。然而，在以下列出的年度內，Grizzly沒有任何實質性活動或已探明儲量。因此，下面省略了與灰熊有關的金額。

以下是與該公司完全位於美國的石油和天然氣業務有關的歷史收入和成本信息：

與石油和天然氣生產活動相關的資本化成本(千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	後繼者		前身
	2021		2020
證明性質	$	1,917,833	$	9,359,866
未證明的性質	211,007		1,457,043
石油和天然氣的總性質	2,128,840		10,816,909
累計折舊、損耗、攤銷和減值	(277,331)		(8,778,759)
淨資本化成本	$	1,851,509	$	2,038,150

石油和天然氣財產收購和開發活動產生的成本(千)


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
採辦	$	13,411	$	3,922	$	15,260	$	37,598
發展	191,193		112,986		276,622		594,673
探索性的	—		—		—		9,762
總計	$	204,604	$	116,908	$	291,882	$	642,033

105

資本化利息作為石油和天然氣資產成本的一部分包括在內。“公司”就是這麼做的。不資本化2021年前期的利息支出，資本化$0.2百萬，$0.9百萬美元和$3.4根據本公司用於融資支出的加權平均借款成本，後繼期(2020、2019年)分別為600萬歐元。

除資本化利息外，公司資本化的內部成本共計#美元。8.0百萬，$11.9百萬，$25.0百萬美元和$30.1於前一期間、後繼期及截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司的石油及天然氣資產的收購、勘探及開發分別錄得600萬歐元，與收購、勘探及開發本公司的石油及天然氣資產直接相關。

生產活動的經營成果(千)

以下附表列出了與石油和天然氣生產和銷售有關的收入和費用。所得税支出是在扣除成本(包括折舊、損耗和攤銷津貼)後，對扣除永久性差異後的收入適用現行法定税率計算的。經營結果不包括一般辦公室管理費用和可歸因於石油和天然氣生產的利息支出。


	後繼者		前身
	2021年5月18日至2021年12月31日		2021年1月1日至2021年5月17日		截至2020年12月31日的年度		截至2019年12月31日的年度
收入	$	1,092,584	$	410,276	$	801,251	$	1,354,766
生產成本	(274,428)		(192,959)		(537,609)		(620,412)
耗盡	(159,518)		(60,831)		(229,702)		(539,379)
損傷	(117,813)		—		(1,357,099)		(2,039,770)
所得税優惠(費用)	39		7,968		(7,290)		7,563
生產活動的經營成果	$	540,864	$	164,454	$	(1,330,449)	$	(1,837,232)
每立方英尺氣體當量的消耗量(Mcfe)	$	0.69	$	0.45	$	0.61	$	1.08

石油和天然氣儲量

下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日已探明和未開發油氣儲量的估計數量，以及過去三年已探明儲量的變化。根據美國證券交易委員會適用於儲量估計的指導方針，儲量報告使用的平均價格等於截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月內每個月第一天逐個油田收到的碳氫化合物價格的未加權算術平均。2021年儲備報告使用的價格為1美元。66.55每桶石油，$3.60每MMbtu和$31.90NGL的每桶價格，分別根據運輸費和地區差價以及石油和天然氣儲量的租賃進行調整。2020年12月31日和2019年12月31日用於儲備報告的價格為美元39.54每桶，$1.99每MMbtu和$15.40每桶NGL和$55.85每桶，$2.58每MMbtu和$21.25對於NGL，分別為每桶。

格爾夫波特強調，下面顯示的儲量數量是估計值，根據其性質，可能會進行修訂。這些估計使用了所有可用的地質和油藏數據，以及生產動態數據。這些估計每年都會進行審查，並根據額外的業績數據進行向上或向下的修訂。

106


	機油(MMBbl)	天然氣(Bcf)	NGL(MMBbl)	天然氣當量(Bcfe)
探明儲量
2018年12月31日(前身)	21	4,134	81	4,743
購買儲備	—	—	—	—
擴展和發現	4	997	13	1,097
出售儲備	(2)	(63)	—	(77)
對先前儲量估計數的修訂	(2)	(562)	(27)	(734)
當前生產	(2)	(458)	(5)	(502)
2019年12月31日(前身)	18	4,048	62	4,528
購買儲備	—	—	—	—
擴展和發現	1	216	3	240
出售儲備	—	(74)	—	(75)
對先前儲量估計數的修訂	(4)	(1,564)	(23)	(1,725)
當前生產	(2)	(345)	(4)	(380)
2020年12月31日(前身)	13	2,281	38	2,588
購買儲備	—	—	—	—
擴展和發現	2	617	11	695
出售儲備	—	—	—	—
對先前儲量估計數的修訂	2	913	9	982
當前生產	(2)	(333)	(4)	(366)
2021年12月31日(繼任者)	16	3,478	54	3,898
已探明開發儲量
2019年12月31日(前身)	8	1,757	30	1,984
2020年12月31日(前身)	7	1,358	22	1,527
2021年12月31日(繼任者)	8	1,928	31	2,165
已探明未開發儲量
2019年12月31日(前身)	10	2,291	32	2,544
2020年12月31日(前身)	7	923	16	1,061
2021年12月31日(繼任者)	8	1,550	22	1,733
由於四捨五入，合計可能無法求和或重新計算。

2021年，公司經歷了694.6Bcfe估計已探明儲量增加，這主要歸因於本公司持續開發其Utica和勺子種植面積。在全部分機中，352.2Bcfe可歸因於增加了29尤蒂卡地區的PUD位置，342.2Bcfe可歸因於增加了34鏟子字段中的PUD位置。該公司總共經歷了大約982.2估計探明儲量中的bcfe，其中889.2BCFE是大宗商品價格改善的結果。天然氣的12個月平均價格從1美元上漲到1美元。1.992020年每MMBtu至$3.602021年每MMBtu，NGL的12個月平均價格從每MMBtu美元15.40每桶2020美元至1美元31.902021年的每桶原油價格，原油的12個月平均價格從每桶1美元上漲到每桶1美元。39.54每桶2020美元至1美元66.552021年每桶。向上修訂157.6BCFE經歷了油井性能、運營和開發成本的改善以及工作興趣的變化。這部分被向下修正的64.6Bcfe，這主要是由於排除了4當公司日程的變化使這些PUD地點的開發超出了最初預訂的五年時，該公司在Utica油田的PUD地點的開發。發展計劃的變化反映了公司對資本紀律的承諾，在現金流範圍內為未來的活動提供資金，以及正在對我們的發展計劃進行優化。最後，在2021年期間，我們賣出了大約0.2通過以各種方式出售我們在其他非核心資產中的非運營權益，BCFE將出售已探明的石油和天然氣儲量。

2020年，公司經歷了239.8Bcfe估計已探明儲量增加，這主要歸因於本公司持續開發其Utica和勺子種植面積。在全部分機中，150.6Bcfe可歸因於增加了14尤蒂卡地區的PUD位置，87.8Bcfe可歸因於增加了八鏟子字段中的PUD位置。該公司經歷了大約1.7Tcfe估計探明儲量，其中1,268.4BCFE是大宗商品價格變化的結果。大宗商品價格經歷了波動。

107

整個2020年，天然氣的12個月平均價格從1美元下降到1美元。2.582019年每MMBtu至$1.992020年每MMBtu，NGL的12個月平均價格從每MMBtu美元21.252019年每桶至$15.402020年每桶原油價格下降，原油12個月平均價格從每桶1美元降至每桶1美元。55.852019年每桶至$39.542020年每桶。一個額外的720.3向下修正的bcfe是由於排除了48Utica領域的PUD位置和31獨家油田的PUD地點，這是由於公司改變了日程安排，使這些PUD地點的開發超過了最初預訂的5年。發展計劃的變化反映了公司對資本紀律的承諾，在現金流範圍內為未來的活動提供資金，以及正在對我們的發展計劃進行優化。積極修訂263.8BCFE經歷了運營和開發成本的改善、良好的業績和工作興趣的變化。

2019年，公司經歷了1.1估計已探明儲量的Tcfe，這主要是由於本公司持續開發其Utica和勺子種植面積所致。在全部分機中，793.5Bcfe可歸因於增加了72尤蒂卡地區的PUD位置，302.9Bcfe可歸因於增加了37鏟子字段中的PUD位置。該公司經歷了大約733.8估計探明儲量中的bcfe，其中347.2Bcfe是被排除在外的結果。九Utica領域的PUD位置和22獨家油田的PUD地點，這是由於公司改變了日程安排，使這些PUD地點的開發超過了最初預訂的5年。發展計劃的變化反映了公司的承諾、資本紀律和在現金流範圍內為未來活動提供資金。一個額外的296.4向下修正的bcfe是大宗商品價格變化的結果。大宗商品價格在整個2019年經歷了波動，天然氣的12個月平均價格從1美元降至1美元。3.102018年每MMBtu到$2.582019年每MMBtu，NGL的12個月平均價格從每MMBtu美元32.022018年每桶至1美元21.252019年每桶原油價格下降，原油12個月平均價格從每桶1美元降至每桶1美元。65.562018年每桶至1美元55.852019年每桶。該公司還經歷了向下修正的90.2BCFE結合了工作興趣的變化，優化了目前商品價格環境下的油井設計和油井動態。

與探明油氣儲量相關的未來現金流折現標準化計量

下表顯示了截至2021年、2020年和2019年12月31日，灣港已探明油氣儲量的估計未來現金流及其變化，使用的是2021年1月至12月31日、2021年、2020年和2019年1月至12月31日期間的未加權平均月度平均價格。所用汽油的平均價格為$。3.60, $1.99，及$2.58分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的期間。平均使用的石油價格是$1美元。66.55, $39.54，及$55.85，分別為截至2021年、2020年和2019年12月31日的期間。使用的NGL平均價格為$31.90, $15.40，及$21.25，分別為截至2021年、2020年和2019年12月31日的期間。

年終營業費用、開發成本和適當的法定所得税率(考慮到未來税率)用於計算未來淨現金流量。所有現金流都按10%折現，以反映現金流的時間價值，而不考慮特定物業的風險。據估計，未來開發已探明的未開發儲量的成本約為#美元。234.12022年為100萬美元，184.02023年為100萬美元，178.7到2024年將達到100萬。估計的未來發展成本包括主要發展項目的資本支出。Gulfport相信，其經營活動的現金流、手頭的現金以及新信貸安排下的借款將足以支付這些估計的未來開發成本。

用於得出貼現未來淨現金流量的標準化計量的假設是會計準則要求的假設，不一定反映公司的預期。這些信息對於某些比較目的可能是有用的，但不應完全依賴於評估灣港或其業績。此外，下表中包含的信息可能不代表對未來現金流的現實評估，也不應將貼現未來淨現金流的標準化衡量標準視為代表公司儲備的現值。管理層認為，在審核以下信息時應考慮以下因素：

•出售該公司淨產量所收到的未來商品價格可能與這些計算中需要使用的價格不同。

•未來的運營和資本成本可能不同於這些計算中需要使用的成本，並不反映公司擁有的中游業務在未來運營費用上節省的成本。

•未來的市場條件、政府法規、儲集層條件以及石油、凝析油和天然氣生產的固有風險，可能會導致未來幾年的生產率與計算中使用的生產率有很大差異。

•未來的收入可能需要繳納不同的生產税、遣散費和財產税。

•選擇10%的貼現率是任意的，在根據未來的經濟狀況進行調整或考慮從儲備實現未來淨現金流的部分風險時，可能不是一個合理的因素。

108

下表彙總了來自天然氣和原油儲備的未來估計淨現金流(單位：百萬)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	後繼者		前身
	2021		2020		2019
未來現金流	$	14,938	$	4,079	$	10,451
未來開發和廢棄成本	(1,141)		(652)		(2,058)
未來生產成本	(5,227)		(2,325)		(4,513)
未來的生產税	(336)		(137)		(333)
未來所得税	(437)		—		—
未來淨現金流	7,797		965		3,547
10%的折扣以反映現金流的時間安排	(3,659)		(425)		(1,844)
未來淨現金流量貼現的標準化計量	$	4,138	$	540	$	1,703

與探明油氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量的變化

與探明儲量有關的未來現金流量折現標準化計量的主要變化來源見下表(百萬)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	後繼者		前身
	2021		2020		2019
生產的石油和天然氣的銷售和轉讓，扣除生產成本	$	(1,035)	$	(264)	$	(734)
價格、生產成本和開發成本的淨變動	2,596		(954)		(1,372)
石油和天然氣儲量的到位收購	—		—		—
擴展和發現	639		38		388
在此期間發生的先前估計的開發成本	149		215		406
對先前數量估計的修訂，較少相關的生產成本	858		(255)		(321)
石油和天然氣儲備銷售到位	(1)		(6)		(49)
增加折扣	54		170		298
所得税淨變動	(178)		—		425
生產率和其他方面的變化	516		(109)		(319)
折現未來淨現金流量標準化計量的總變動	$	3,598	$	(1,165)	$	(1,278)

109

21. 後續事件

天然氣、石油和天然氣衍生儀器

自2021年12月31日至2022年2月25日，該公司簽訂了以下天然氣、石油和NGL衍生合約：

期間

衍生工具的類型

索引

每日成交量(1)

加權
平均價格

2023年1月至2023年12月

掉期

紐約商品交易所西德克薩斯中質原油

1,000

$69.78

2023年1月至2023年12月

掉期

紐約商品交易所亨利·哈伯

40,082

$3.56

2023年1月至2023年12月

掉期

貝爾維尤C3山

1,000

$36.33

2023年1月至2023年12月

基差互換

雷克斯3區

10,000

$(0.20)

(1)氣體儀表的體積以MMBtu表示，而石油和NGL的體積以BBLS表示。

釋放儲備中持有的股份

在2022年1月，大約876向某些索賠人發行了截至2021年12月31日持有的1000股儲備股票。截至2022年2月25日。大約62千股繼續作為儲備持有，並將在剩餘債權最終確定後發行。

110


第九項。			會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。


第9A項。			控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在我們首席執行官和首席財務官的指導下，在管理層的參與下，我們建立了披露控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序還旨在確保積累這些信息，並視情況傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。

截至2021年12月31日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15(B)條，對我們的披露控制程序和程序的設計和操作的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

在設計和評估公司的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標能夠實現。此外，任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，以及在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用判斷。由於控制系統的這些和其他固有限制，只有合理的保證，公司的控制將在所有潛在的未來條件下成功實現其目標。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月30日的第二季度，我們增加了與我們在中討論的重組相關的某些關鍵控制注2我們的合併財務報表。

除上文所述外，於截至2021年12月31日止年度內，我們對財務報告的內部控制並無任何變化，該等變化對或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責公平列報灣港能源公司的綜合財務報表。管理層還負責建立和維護修訂後的1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的財務報告內部控制制度。這些內部控制旨在提供合理保證，確保報告的財務信息公允列報，披露充分，以及編制財務報表所固有的判斷是合理的。任何內部控制系統的有效性都有其固有的侷限性，包括人為錯誤和超越控制的可能性。因此，一個有效的內部控制制度只能為財務信息的報告提供合理的保證，而不是絕對的保證。

管理層根據以下框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估2013年內部控制-綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據其在第2次會議框架下的評價013內部控制-集成框架，管理層沒有發現我們的財務報告內部控制存在任何重大缺陷，並得出結論，我們的財務報告內部控制自2021年12月31日起生效。

111

獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)審計了我們截至2021年12月31日的年度財務報表，包括在本Form 10-K年度報告中，它也審計了我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制，正如所附報告中所述。

/s/Timothy J.Cutt

/s/William J.Buese

姓名：

蒂莫西·J·卡特

姓名：

威廉·J·比斯

標題：

首席執行官

標題：

首席財務官

112

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

灣港能源公司

財務報告內部控制之我見

我們根據2013年建立的標準，審計了灣港能源公司(特拉華州的一家公司)及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2021年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日(後繼者)、2021年5月18日至2021年12月31日(後繼者)以及2021年1月1日至2021年5月17日(前身)的綜合財務報表，我們於2022年3月1日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/均富律師事務所

俄克拉何馬城，俄克拉何馬州

March 1, 2022

113


第9B項。			其他信息

2022年股東年會

公司董事會決定，公司2022年股東年會(簡稱《2022年年會》)將於2022年6月14日召開。2022年年會的時間和地點將在公司的2022年委託書中明確。

根據本公司經修訂及重訂的附例(“附例”)，股東提名任何人士參加董事會選舉，必須在不遲於2022年3月16日營業時間結束前向本公司遞交通知。有關董事提名的通知必須符合美國證券交易委員會的章程和規則中提出的要求。敦促股東閲讀此類通知條款的全文。

根據1934年法案第14a-8條的規定，任何股東如果希望提交一份2022年年會委託書中的提案，必須以書面形式向公司祕書負責的公司主要執行辦公室提交，連同資格證明，郵寄地址為：俄克拉荷馬州俄克拉何馬城73134號鵪鶉斯普林斯公園路3001Quail Springs Parkway，地址：俄克拉荷馬州3001Quail Springs Parkway，Oklahoma City，Oklahoma 73134。提交的建議書必須在2022年3月16日營業結束前收到，該公司已確定這是它預計開始印刷和發送其代理材料之前的合理時間，才能被認為是及時的。此類建議還需要符合美國證券交易委員會關於在公司的委託書材料中納入股東建議的規則，如果不符合適用的要求，可能會被省略。


項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分


第10項。			董事、行政人員和公司治理

本公司高級管理人員及若干其他高級管理人員的姓名及其於本報告日期的年齡、職稱及履歷以參考方式併入本報告第I部分第1項。本第10項要求的其他信息在此併入，參考Gulfport根據1934年證券交易法一般規則和條例第14A條提交的最終委託書(2022年委託書)，該委託書將在我們截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交。


第11項。			高管薪酬

本項目11所要求的信息在此通過引用2022年代理聲明併入本文。


第12項。			某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜

本項目12要求的信息通過引用2022年代理聲明併入本文。


第13項。			某些關係和相關交易，以及董事獨立性

本第13項要求的信息通過引用2022年代理聲明併入本文。


第14項。			主要會計費用和服務

本項目14要求的信息通過引用2022年代理聲明併入本文。

114

第四部分


第15項。			展品和財務報表明細表

(A)以下財務報表、財務報表明細表和證物作為本報告的一部分存檔：

1.財務報表。灣港的合併財務報表載於本報告第二部分項目8。請參閲隨附的財務報表索引。

2.財務報表明細表。沒有適用或要求的財務報表明細表。

3.展品。根據S-K法規第601項的要求，在《展品索引》中列出的展品以參考方式歸檔、提供或合併。

展品索引

通過引用併入本文

展品編號

描述

表格

美國證券交易委員會檔號

展品

提交日期

隨函存檔或提供

2.1

修訂了灣港能源公司及其債務人子公司第11章聯合重組計劃。

8-K

001-19514

2.2

4/29/2021

3.1

修訂和重訂“灣港能源公司註冊證書”。

8-K

001-19514

3.1

5/17/2021

3.2

修訂和重新制定灣港能源公司章程。

8-K

001-19514

3.2

5/17/2021

4.2

1145契約，日期為2021年5月17日，由灣港能源公司、UMB銀行、作為受託人的全國協會和其擔保方之間簽署(包括附註的格式)。

8-K

001-19514

4.1

5/17/2021

4.3

4(A)(2)由灣港能源公司、UMB銀行、作為受託人的國民協會及該契約的擔保方(包括附連於該契約的註明的格式)所訂立，日期為2021年5月17日的契約。

8-K

001-19514

4.2

5/17/2021

10.1*+

灣港能源公司2021年股票激勵計劃。

8-K

001-19514

10.6

5/17/2021

10.2*+

員工限售股獎勵協議格式

10-Q

001-19514

10.7

8/9/2021

10.3*+

董事限售股獎勵協議格式

10-Q

001-19514

10.8

8/9/2021

10.4*+

基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式

10-Q

001-19514

10.9

8/9/2021

10.5*+

Timothy Cutt和Gulfport之間以及Timothy Cutt和Gulfport之間的CEO協議修正案，自2021年9月2日起生效。

8-K

001-19514

10.1

9/7/2021

10.6*+

William Buese和Gulfport之間的僱傭協議，自2021年5月17日起生效。

8-K

001-19514

10.5

5/17/2021

10.7*+

僱傭協議，由灣港能源公司和帕特里克·K·克雷恩簽署，於2019年8月1日生效。

10-Q

000-19514

10.5

8/2/2019

10.8

本公司與Michael Sluiter簽訂的僱傭協議日期為2020年11月13日。

8-K

001-19514

10.4

11/16/2020

115

10.9*

第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年10月14日，由灣港能源公司(Gulfport Energy Corporation)(作為控股公司)、灣港能源運營公司(Gulfport Energy Operating Corporation)(作為借款人)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、貸款人摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以及擔保人簽署。

8-K

001-19514

10.1

10/14/2021

10.12

合作協議，日期為2021年5月17日，由灣港能源公司和Silver Point Capital，L.P.

8-K

001-19514

10.3

5/17/2021

10.13

註冊權利協議，日期為2021年5月17日，由灣港能源公司和持有者之間簽署，日期為2021年5月17日。

8-K

001-19514

10.2

5/17/2021

10.14+

賠償協議格式。

S-4

333-199905

10.1

11/6/2014

註冊人的子公司。

23.1

荷蘭休厄爾律師事務所同意。

31.1

根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條對註冊人首席執行官的證明。

31.2

根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條，對註冊人的首席財務官進行證明。

32.1

根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(B)條和美國法典第18章第63章第1350節的規定，對註冊人的首席執行官進行認證。

32.2

根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18章第63章第1350節，對註冊人的首席財務官進行認證。

99.1

荷蘭休厄爾律師事務所報告.

101.INS

內聯XBRL實例文檔。

101.SCH*

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。


*			根據S-K規則第601(B)(2)項，已略去附表。註冊人特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏時間表的補充副本。

116


**			應美國證券交易委員會的要求，該公司同意向美國證券交易委員會提供一份其任何未提交的長期債務票據的副本。


+			管理合同、補償計劃或安排。


#			已要求對本展品的部分內容進行保密處理。這些部分已被省略，並單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

117

簽名

根據交易法第13或15(D)節的規定，註冊人促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

日期：2022年3月1日


灣港能源公司

由以下人員提供：						/s/William J.BUESE
						威廉·J·比斯首席財務官

根據“交易法”，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。

日期：

March 1, 2022

由以下人員提供：

/s/Timothy J.Cutt

蒂莫西·J·卡特
首席執行官兼董事會主席

日期：

March 1, 2022

由以下人員提供：

/s/大衞·沃爾夫

大衞·沃爾夫
領先獨立董事

日期：

March 1, 2022

由以下人員提供：

/s/William J.BUESE

威廉·J·比斯
首席財務官

日期：

March 1, 2022

由以下人員提供：

/s/吉列爾莫·馬丁內斯

吉列爾莫·馬丁內斯
董事

日期：

March 1, 2022

由以下人員提供：

/s/Jason Martinez

傑森·馬丁內斯
董事

日期：

March 1, 2022

由以下人員提供：

/s/David REGANATO

大衞·雷加納託
董事

118