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Members2020-12-310000073124US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：交易所清理成員2020-12-310000073124US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：交易所清理成員2021-12-310000073124非關税壁壘：其他金融衍生工具成員美國-公認會計準則：其他合同成員2021-12-310000073124非關税壁壘：其他金融衍生工具成員美國-公認會計準則：其他合同成員2020-12-310000073124美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-12-310000073124美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2020-12-310000073124美國公認會計準則：其他資產成員2021-12-310000073124美國公認會計準則：其他資產成員2020-12-310000073124Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember美國公認會計準則：其他資產成員2021-12-310000073124Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember美國公認會計準則：其他資產成員2020-12-310000073124美國公認會計準則：其他責任成員2021-12-310000073124美國公認會計準則：其他責任成員2020-12-310000073124美國公認會計準則：其他責任成員Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310000073124美國公認會計準則：其他責任成員Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000073124NTRS：税收信用結構成員2021-12-310000073124NTRS：税收信用結構成員2021-01-012021-12-310000073124NTRS：税收信用結構成員2020-01-012020-12-310000073124Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310000073124Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310000073124Ntrs:UsGovernmentAgenciesDebtSecuritiesAndOtherSecuritiesMember2021-12-310000073124Ntrs:UsGovernmentAgenciesDebtSecuritiesAndOtherSecuritiesMember2020-12-310000073124美國-公認會計準則：貸款成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：貸款成員2020-12-310000073124NTRS：側方要求成員2021-12-310000073124NTRS：側方要求成員2020-12-310000073124美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2021-12-310000073124美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：衍生成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：衍生成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：回購協議成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：回購協議成員2020-12-31非關税壁壘：州0000073124Ntrs:CorporateAndInstitutionalServiceSegmentMember2019-01-012019-12-310000073124NTRS：WealthManagement SegmentMember2019-01-012019-12-310000073124NTRS：財務處和其他部門成員2021-01-012021-12-310000073124NTRS：財務處和其他部門成員2020-01-012020-12-310000073124NTRS：財務處和其他部門成員2019-01-012019-12-310000073124美國-公認會計準則：外國成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：外國成員2021-01-012021-12-310000073124美國-GAAP：國內/地區成員2021-12-310000073124美國-GAAP：國內/地區成員2021-01-012021-12-310000073124美國-公認會計準則：外國成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：外國成員2020-01-012020-12-310000073124美國-GAAP：國內/地區成員2020-12-310000073124美國-GAAP：國內/地區成員2020-01-012020-12-310000073124美國-公認會計準則：外國成員2019-12-310000073124美國-公認會計準則：外國成員2019-01-012019-12-310000073124美國-GAAP：國內/地區成員2019-12-310000073124美國-GAAP：國內/地區成員2019-01-012019-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員SRT：ParentCompany Member美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員SRT：ParentCompany Member美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員SRT：ParentCompany Member美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員SRT：ParentCompany Member美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員NTRS：永久擁有者替代成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員NTRS：永久擁有者替代成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員NTRS：永久擁有者替代成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員NTRS：永久擁有者替代成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員NTRS：永久擁有者替代成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員NTRS：永久擁有者替代成員2021-12-310000073124美國-公認會計準則：標準化方法成員NTRS：永久擁有者替代成員2020-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員NTRS：永久擁有者替代成員2020-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：銀行行業成員2021-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：銀行行業成員2020-12-310000073124NTRS：非銀行替代成員SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124NTRS：非銀行替代成員SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：銀行行業成員2021-01-012021-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：銀行行業成員2020-01-012020-12-310000073124SRT：ParentCompany MemberNTRS：銀行行業成員2019-01-012019-12-310000073124NTRS：非銀行替代成員SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000073124NTRS：非銀行替代成員SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000073124NTRS：非銀行替代成員SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2019-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2018-12-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

____________________________________________________________

表格10-K

____________________________________________________________

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2021

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                        至                         

委託文檔號001-36609

____________________________________________________________

北方信託公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

____________________________________________________________

特拉華州			36-2723087
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主身分證號碼)

南喇沙利街50號
芝加哥,			伊利諾伊州			60603
(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(312) 630-6000

____________________________________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，1.66美元2/3面值			非關税壁壘			納斯達克股市有限責任公司
存托股份，每股相當於E系列非累積永久優先股股份的千分之一權益			NTRSO			納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

____________________________________________________________

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是☐ No ☒

根據非關聯公司持有的納斯達克股票市場有限責任公司報告的普通股在2021年6月30日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日)的最後銷售價格，截至2021年6月30日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日)的普通股總市值約為$24.0十億美元。非關聯公司對股票所有權的確定完全是為了響應這一要求，登記人不受這一確定的約束，不受任何其他目的的約束。

2022年1月31日，207,898,329普通股的面值為1.66 2/3美元，已發行。

註冊人為其2022年股東年會所作的委託書的部分內容通過引用併入本協議的第三部分。

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北方信託公司

表格10-K

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

						頁面
第一部分
項目1			業務			1
第1A項			風險因素			12
項目1B			未解決的員工意見			26
項目2			屬性			26
第3項			法律訴訟			26
項目4			煤礦安全信息披露			26
補充項目			關於我們的執行官員的信息			26
第II部
第5項			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			28
項目6			已保留			29
第7項			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			30
第7A項			關於市場風險的定量和定性披露			86
項目8			財務報表和補充數據			86
項目9			會計與財務信息披露的變更與分歧			167
第9A項			控制和程序			167
項目9B			其他信息			169
項目9C			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			169
第三部分
第10項			董事、高管與公司治理			169
項目11			高管薪酬			169
項目12			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			169
第13項			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			169
項目14			首席會計師費用及服務			169
第四部分
項目15			展品和財務報表附表			170
項目16			表格10-K摘要			173
簽名						174

			i 2021年報|北方信託公司

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術語表

當下列術語和縮寫出現在本報告正文中時，它們的含義如下：

AFS			可供出售
AIFMD			另類投資基金經理指令
美國鋁業公司			資產及負債管理委員會
阿瑪			巴塞爾高級計量法
急性髓細胞白血病			反洗錢
AOCI			累計其他綜合收益
ARRC			替代性參考利率委員會
ASC			會計準則編撰
ASU			會計準則更新
AUC/A			託管/管理的資產
銀行			北方信託公司
銀行賬簿			北方信託的結構性資產、負債、淨投資和受利率風險和/或外幣風險影響的表外工具。它與交易賬簿不同。
巴塞爾委員會			國際巴塞爾銀行監管委員會
BMR			歐盟基準法規
BRRD			銀行追回和清盤指令(歐盟)
C&IS			企業和機構服務
關心			冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CCAR			全面的資本分析和審查
CCPA			《加州消費者隱私法案》
CDFIS			社區發展金融機構
CEOC			合規與道德監督委員會
CFA			《刑事金融法》(英國)
CFPB			消費者金融保護局
CFTC			美國商品期貨交易委員會
選委會			歐盟委員會
公司			北方信託公司
CPRA			《2020年加州隱私權法案》
CRA			《社區再投資法案》
CRC			信用風險委員會
CRD			2013年6月26日資本要求指令(歐盟)
CRD V			歐盟委員會對CRD的修訂，2020年12月29日生效
CRO			首席風險官
CRR			2013年6月26日資本要求法規(歐盟)
CRR II			歐盟委員會對CRR的修訂，2021年6月28日生效
CSDR			《中央證券託管條例(歐盟)》
CSSF			部門金融家監督委員會(盧森堡)
下標(&I)			多樣性、公平性和包容性
DFAST			多德-弗蘭克法案壓力測試
DGS			存款保證計劃
DGSD			存款擔保計劃指令
《多德-弗蘭克法案》			《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》
EBA			歐洲銀行業管理局
歐洲央行			歐洲央行
《經濟援助法》			《對遭受重創的小企業、非營利組織和場所的經濟援助法案》
歐洲經濟區			歐洲經濟區

II 2021年報|北方信託公司

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術語表(續)

埃米爾			歐洲市場基礎設施法規648/2012
EOP			期末
ESG			環境、社會和治理
歐盟			歐盟
《交易所法案》			經修訂的1934年證券交易法
FASB			財務會計準則委員會
FCA			金融市場行為監管局
FDIA			《聯邦存款保險法》
FDIC			美國聯邦存款保險公司
聯邦儲備委員會			美國聯邦儲備系統理事會
FICC			固定收益結算公司
FINRA			金融業監管局
FRC			受託風險委員會
FTE			全額應税等價物
Ftp			資金轉移定價
外匯			外匯交易
公認會計原則			公認會計原則
GDPR			一般資料保障規例
GERC			全球企業風險委員會
GFX			全球外匯
GILTI			全球無形低税收入
HTM			持有至到期
HQLA			優質流動資產
IBA			ICE基準管理
銀行同業拆借利率			銀行同業拆息
紅外			利率
ISTRC			信息安全和技術風險委員會
它的			實施技術標準
LCR			流動性覆蓋率
LGD			違約造成的損失
倫敦銀行同業拆借利率			倫敦銀行間同業拆借利率
MD&A			管理層的討論與分析
Mifid			金融工具市場指令
米菲爾			金融工具市場監管
MLD5			歐盟第五條洗錢指令
MLRC			市場和流動性風險委員會
MREL			自有資金和合格負債的最低要求(歐盟)
MROC			示範風險監督委員會
MSDC			宏觀經濟情景發展委員會
MVE			股權的市場價值
NAICS			北美行業分類系統
NAV			資產淨值
NFA			美國國家期貨協會
NFTS			北方信託信託服務(根西島)有限公司
NII			淨利息收入
不適用			沒有意義
NSFR			淨穩定資金比率
獸人			操作風險委員會

			III 2021年報|北方信託公司

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術語表(續)

奧利奧			擁有的其他房地產
場外交易			非處方藥
OTTI			非暫時性減值
PD			違約概率
PPP			工資保障計劃
PRA			審慎監管局
《監管救濟法》			經濟增長、監管放鬆和消費者保護法
ROU			使用權
RTS			監管技術標準
RWA			風險加權資產
SBA			美國小企業管理局
美國證券交易委員會			美國證券交易委員會
D系列優先股			D系列非累積永久優先股
E系列優先股			E系列非累積永久優先股
軟性			有擔保的隔夜融資利率
SFDR			可持續財務披露條例(歐盟)
SRD II			股東權利指令(歐盟)
SFTR			證券融資交易和抵押品的再利用
分類規則			法規(歐盟)2020/852
TDR			問題債務重組
交易賬簿			外國(非美國)外匯交易頭寸面臨外幣風險，以及證券交易和利率衍生品交易均面臨利率風險。
UCITS			集合投資可轉讓證券的承諾
英國			英國
美元LIBOR			美元LIBOR
變量			風險價值
VIE			可變利息實體
Wm			財富管理

IV 2021年報|北方信託公司

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第一部分

項目1--商務

北方信託公司

北方信託公司是一家為企業、機構、家庭和個人提供財富管理、資產服務、資產管理和銀行解決方案的領先供應商。該公司是一家金融控股公司，通過包括北方信託公司(銀行)在內的各種美國和非美國子公司開展業務。

該銀行是一家總部設在芝加哥的伊利諾伊州銀行公司，也是該公司的主要子公司。該行成立於1889年，通過其美國業務以及各種美國和非美國分行和子公司開展業務。截至2021年12月31日，該行的綜合資產為1837億美元，普通銀行股本為111億美元。

該公司成立於1971年，是世界銀行的控股公司。該公司在全球設有辦事處，在美國23個州和華盛頓特區設有辦事處，在加拿大、歐洲、中東和亞太地區的23個地點設有辦事處。截至2021年12月31日，該公司的總資產為1839億美元，股東權益為120億美元。

本公司預期，在可預見的將來，滙豐銀行將繼續成為本公司綜合資產、收入及淨收入的主要來源。除文意另有所指外，凡提及“北方信託”、“我們”、“ITS”或類似術語，均指北方信託公司及其子公司在合併的基礎上。

業務概述

北方信託專注於通過其兩個以客户為中心的報告部門管理和服務客户資產：企業和機構服務(C&IS)和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和支出全部分配給C&IS和財富管理。北方信託在第三個報告部分報告了未分配給C&IS和財富管理的某些收入和支出項目，其他。

企業和機構服務

C&IS是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。截至2021年12月31日，託管/管理的C&IS資產總額、託管資產總額和管理資產總額分別為15.18萬億美元、11.55萬億美元和1.19萬億美元。

財富管理

財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢、全球託管、信託和私人銀行業務，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務需求。

財富管理公司是美國最大的諮詢服務提供商之一，截至2021年12月31日，其託管/管理的資產、託管的資產和管理的資產分別為1.07萬億美元、1.06萬億美元和4161億美元。財富管理服務由多學科團隊通過在美國19個州和華盛頓特區的辦事處網絡以及在倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處提供。

資產管理

資產管理公司通過公司的各個子公司，通過向世界各地的客户提供廣泛的資產管理和相關服務及其他產品，支持C&IS和財富管理報告部門。投資解決方案通過單獨管理的賬户、銀行公共賬户和集合賬户交付

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基金、註冊投資公司、交易所交易基金、非美國集體投資基金和未註冊的私人投資基金。資產管理公司的能力包括主動和被動權益；主動和被動固定收益；現金管理；多資產和另類資產類別(如私募股權和基金的對衝基金)；以及多經理人諮詢服務和產品。資產管理公司的業務還包括疊加服務和其他風險管理服務。資產管理公司通過子公司和分銷安排在國際上運營，其收入和費用全部分配給C&IS和財富管理公司。如上所述，截至2021年12月31日，北方信託管理着1.61萬億美元的資產，其中1.19萬億美元用於C&IS客户，4161億美元用於財富管理客户。

競爭

北方信託在其業務的各個方面和領域都面臨着激烈的競爭。競爭來自受監管和不受監管的金融服務組織，它們的產品和服務涵蓋北方信託開展業務的當地、全國和全球市場。我們的競爭對手包括廣泛的金融機構和服務公司，包括其他託管銀行、接受存款機構、資產管理公司、福利顧問公司、信託公司、投資銀行公司、保險公司、投資諮詢公司，以及各種金融科技公司，包括軟件提供商和數據服務公司。隨着我們業務的發展和市場的發展，我們可能會在世界各地遇到越來越多的新形式的競爭。

北方信託的業務戰略是向它認為具有競爭優勢和有利增長前景的目標市場提供高質量的金融服務。作為這一戰略的一部分，北方信託公司尋求以一流的整體解決方案和為滿足客户需求量身定做的非凡體驗使自己有別於其競爭對手。此外，北方信託公司還強調經常性收費收入來源的發展和增長，以及生產率的持續提高。北方信託還尋求通過強大、保守的資產負債表和全球知名的品牌來保持其基礎實力。

經濟狀況和政府政策

北方信託的收益受到眾多外部影響的影響。其中最主要的是國內和國際的總體經濟狀況，以及各國政府和央行在管理本國經濟方面採取的行動。這些一般情況影響到北方信託的所有業務，以及其貸款和投資組合的質量、價值和盈利能力。

美國聯邦儲備系統理事會(美聯儲理事會)通過其公開市場操作美國政府證券、設定成員銀行向聯邦儲備銀行借款的貼現率以及改變存款準備金要求來實施貨幣政策。聯邦儲備委員會採取的政策直接影響利率，從而影響銀行從貸款和投資中賺取的收益，以及它們為儲蓄、定期存款和其他購買的資金支付的費用。

監督和監管

北方信託在美國及其開展業務的每個司法管轄區都受到州和聯邦法律的廣泛監管。下面的討論概述了適用於北方信託公司的部分法律和法規的重要內容。適用於北方信託的法律或法規的變化可能會對其業務和經營結果產生實質性影響。

金融控股公司監管

根據美國法律，該公司是一家銀行控股公司，已選擇成為受聯邦儲備委員會監督、審查和監管的金融控股公司。金融控股公司被允許從事比銀行控股公司更廣泛的金融活動。美國聯邦儲備委員會有權限制金融控股公司可能進行的活動，如果發現金融控股公司控制的任何存款機構不再“資本充足”和“管理良好”，或在其最近的“社區再投資法案”(CRA)審查中沒有獲得至少“滿意”評級。未能滿足其中一項或多項要求可能會導致本公司行使賦予金融控股公司的權力、從事新活動、繼續現有活動或進行收購的能力受到限制。

附屬規例

該銀行是聯邦儲備系統的成員，存款由聯邦存款保險公司(FDIC)承保，並受這兩家機構的監管。作為一家伊利諾伊州銀行公司，該銀行還受伊利諾伊州法律和法規的約束，並接受伊利諾伊州金融和專業監管部門銀行部的審查和監督。該銀行還在聯邦儲備委員會註冊為轉讓代理，並在美國商品期貨交易委員會臨時註冊為掉期交易商

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(CFTC)根據商品交易法。因此，銀行受到某些其他監管機構的監督、審查和執行，包括商品期貨交易委員會和全國期貨協會(NFA)。

該公司的非銀行附屬公司受到聯邦儲備委員會的審查，在某些情況下，還受到其他職能監管機構的審查。該公司的經紀交易商子公司是金融業監管局(FINRA)的成員，在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)註冊為經紀交易商、投資顧問和市政證券交易商，並受這些機構的規章制度約束。某些非銀行關聯公司在CFTC註冊為商品交易顧問和商品池運營商，並受CFTC和NFA的監督和監管。該公司的其他附屬公司在美國證券交易委員會註冊為投資顧問，並受美國證券交易委員會的監管。子公司也可能受到各州監管機構的監管。

經修訂的《多德-弗蘭克法案》

以下項目簡要介紹了多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(多德-弗蘭克法案)的某些條款，這些條款是通過聯邦儲備委員會和其他機構頒佈的最終規則實施的，並由與公司及其子公司(包括銀行)最相關的經濟增長、監管救濟和消費者保護法案(監管救濟法案)修訂。

增強的審慎標準。由聯邦儲備委員會通過各種規則制定實施並經《監管救濟法案》修訂的《多德-弗蘭克法案》，總體上對總合並資產至少1000億美元的美國銀行控股公司，包括公司，提出了更嚴格的審慎要求。加強的審慎標準包括嚴格的以風險為基礎的資本、槓桿率、流動資金、風險管理、壓力測試要求，以及大型銀行控股公司(包括按揭證券公司)的單一交易對手信貸限額。聯邦儲備委員會還有權要求這些美國大型銀行控股公司限制其短期債務，發行或有資本工具，並提供更多的公開披露。

2019年10月，聯邦儲備委員會敲定了一項擬議的規則，實施《監管救濟法》所做的改變。該規則引入了一個新的四類框架，根據資產門檻和其他基於風險的因素，確定哪些強化的審慎標準和其他要求適用於合併總資產至少為1000億美元的機構。根據新規則，該公司被列為第II類機構。

新框架下適用於該公司的要求基本沒有變化，這是因為聯邦儲備委員會為加強審慎標準而制定的最終規則。公司必須向聯邦儲備委員會提交年度資本計劃，進行監督和內部定期壓力測試，以評估不利經濟條件下的資本充足性，保持改進的風險管理程序，遵守流動性風險管理框架(下文在“流動性標準”中討論)和總信用敞口限額，進行流動性壓力測試，並持有估計可滿足財務壓力事件期間資金需求的流動資產緩衝。本公司不受適用於全球具有系統重要性的銀行控股公司的美國銀行控股公司的總吸收虧損能力要求、資本附加費、增強的補充槓桿率或總信貸敞口限額的限制。

解決方案規劃。根據《多德-弗蘭克法案》第165(D)條的要求，公司必須定期向監管機構提交一份解決計劃，以便在發生重大財務困境或破產時迅速和有序地解決問題。此外，根據FDIC規則(CIDI清盤計劃規則)，如果FDIC倒閉，銀行必須向FDIC提交定期計劃進行清盤。

2019年3月29日，聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司就公司根據《多德-弗蘭克法案》第165(D)節(2017年165(D)計劃)於2017年12月提交的決議計劃向公司提供了聯合書面反饋。聯合書面反饋稱，聯邦儲備委員會和FDIC沒有發現2017年165(D)計劃中的缺陷或不足。2020年12月9日，該公司收到聯邦存款保險公司和美聯儲的書面指導，確認2021年提交的決議計劃將是一項有針對性的計劃，幷包括一項與應對圍繞新冠肺炎大流行的事件有關的行動的有針對性的信息請求。2021年12月17日，該公司提交了2021年第165(D)條決議計劃。在本文件中，該公司闡述了有針對性的解決計劃的要求，以及聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司指導信中規定的有針對性的信息要求。

此外，2018年6月27日，該行根據CIDI決議計劃規則向FDIC提交了其決議計劃(2018年CIDI計劃)。到目前為止，還沒有收到關於2018年CIDI計劃的正式書面反饋或指導。2021年1月19日，FDIC宣佈，將恢復要求資產達到或超過1000億美元的受保存託機構提交清盤計劃。聯邦存款保險公司的公告指出，在沒有提前向公司提供至少12個月的通知的情況下，任何公司都不會被要求提交解決方案。到目前為止，世行尚未收到聯邦存款保險公司的通知，説明其下一次提交解決方案的日期。

另外，歐洲聯盟銀行復蘇和清盤指令(BRRD)規定了歐洲聯盟(歐盟)信貸機構和投資公司的復甦和清盤框架，包括銀行的某些

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子公司和分支機構，自2015年1月1日起生效。BRRD為歐盟機構建立了一套關於早期幹預措施、復甦和處置規劃、自救權力以及吸收全部損失資本的要求的協調規則，統稱為自有資金和合格負債的最低要求(MREL)。BRRD進行了實質性修訂，包括關於MREL要求的修訂，修訂後的指令於2020年12月生效。Northern Trust Global Services SE是該銀行在盧森堡註冊的間接子公司，由歐洲央行(ECB)授權和監管，並接受歐洲央行和盧森堡行業金融家委員會(CSSF)的審慎監管。因此，北方信託全球服務公司屬於BRRD的範圍，其恢復和解決方案規劃由CSSF和單一決議委員會(歐洲央行監管機構的決議機構)監督。

聯合王國(聯合王國)建立了一個特殊的決議機制和一個由英格蘭銀行(作為英國決議機構)監督的可清償能力評估框架，該框架與BRRD有許多相似的特點，在英國退出歐盟後，BRRD基本上被納入英國法律。特別決議制度適用於根據2000年《金融服務和市場法》第4A部分獲準接受存款的公司。因此，英國央行倫敦分行作為接受存款的第三國機構的英國分行，屬於特別決議制度的範圍。

有秩序清盤局。根據多德-弗蘭克法案，某些金融公司，如公司及其覆蓋的某些子公司，如果違約或有違約危險，可以接受有序清算機構的監管，根據美國破產法的解決方案將對美國的金融穩定產生嚴重的不利影響，以及法規規定的其他要求。如果該公司受有秩序清盤權管轄，聯邦存款保險公司將被任命為其接管人，這將賦予聯邦存款保險公司相當大的權力來解散該公司。如果不採取此類行動，該公司作為一家銀行控股公司，將繼續受美國破產法的約束。

沃爾克規則。沃爾克規則禁止自營交易，但有例外情況，例如做市、對衝、美國和外國主權債務的某些交易活動、非美國銀行實體在美國以外進行交易的某些交易活動，以及與流動性管理相關的交易活動。沃爾克規則還對贊助或投資某些“備兑基金”施加了重大限制，如對衝基金或私募股權基金，但也有例外情況。北方信託公司維持着一個企業範圍的合規計劃，以遵守沃爾克規則。

掉期和其他衍生品。多德-弗蘭克法案對場外衍生品市場施加了監管結構，包括對清算、交易所交易、資本、保證金、交易報告和記錄保存的要求。多德-弗蘭克法案還要求某些實體註冊為“主要互換參與者”、“互換交易商”、“基於主要證券的互換參與者”或“基於證券的互換交易商”。本行須註冊為掉期交易商，其掉期交易商的活動須遵守商品期貨交易委員會的規則和規定，包括有關內部和對外業務行為標準、報告和記錄保存、某些掉期的強制清算、交易文件和確認要求以及跨境掉期活動的規則。該銀行還受聯邦儲備委員會關於某些掉期交易對手強制過帳和收取保證金的規定的約束。該公司尚未註冊，預計其或其任何關聯公司將不會被要求在美國證券交易委員會註冊為基於證券的掉期交易商。

聯邦存款保險法規定的控股公司支持

多德-弗蘭克法案修訂了聯邦存款保險法，使聯邦儲備委員會有義務要求銀行控股公司，如公司，作為任何附屬存款機構的財務和管理力量的來源。根據這項規定，公司日後可被要求在銀行遇到財政困難時，向銀行提供財政援助。

支付股息

本公司只能根據美國聯邦儲備委員會的資本計劃規則和資本充足率標準，包括壓力資本緩衝要求，支付股息、回購股票和進行其他資本分配，這些要求將在下文的“-資本充足率要求”中進一步討論。本銀行的股息是本公司的一項重要資金來源，本公司是否有能力就其普通股支付股息，因此取決於本銀行向本公司支付足夠股息的能力。

其他各種聯邦和州法律法規限制了銀行在未經監管機構同意的情況下支付給公司的股息金額。如果銀行資本不足，或支付股息會導致資本不足，則銀行不得支付任何股息。一般而言，一個日曆年度可支付的股息數額限於其“近期收益”(當年淨收入與前兩年留存淨收入之和)或其“未分配利潤”(一般為未作為股息支付或轉入盈餘的累計淨利潤)，兩者中以較小者為準。銀行向公司支付股息的能力也可能受到適用於銀行的資本充足率標準的影響(下文進一步討論)，其中包括最低要求和緩衝。

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資本規劃和壓力測試

該公司的資本分配受聯邦儲備委員會的資本計劃規則的約束，該規則要求公司向聯邦儲備委員會提交年度資本計劃以供審查。

這種監督的主要組成部分是聯邦儲備委員會的全面資本分析和審查(CCAR)和多德-弗蘭克法案壓力測試(DFAST)。這些要求涉及在各種情況下對公司運營和監管運行的資本進行測試，包括由適當的銀行業監管機構提供的基線和嚴重不利情景。該公司和世行的年度公司壓力測試結果將報告給適當的監管機構，並向公眾公佈。

根據DFAST的規定，該公司必須每年接受聯邦儲備委員會進行的監管壓力測試。世界銀行還被要求進行自己的年度內部壓力測試(儘管它被允許將壓力測試結果的某些報告和披露與公司的結果結合起來)。該公司和世行的年度公司壓力測試結果將報告給適當的監管機構，並向公眾公佈。北方信託公司於2021年6月24日公佈了最近一次公司運營的壓力測試結果。

資本充足率要求

作為一家銀行控股公司，公司必須遵守聯邦儲備委員會實施的基於風險和槓桿資本的指導方針，該指導方針是基於國際巴塞爾銀行監管委員會(巴塞爾委員會)發佈的行業標準指導方針，即巴塞爾III。銀行作為FDIC保險的存款機構，還必須滿足監管機構制定的基於風險和槓桿的資本指導方針，這些準則與聯邦儲備委員會為銀行控股公司制定的準則大體相似。

根據《巴塞爾協議三》的最終規則，該公司與世界銀行一道，是一個“核心”銀行組織，必須使用先進的方法方法來計算和公開披露其基於風險的資本比率。該公司還須遵守以巴塞爾協議三標準方法為基礎的資本下限，以計算基於風險的資本比率。因此，該公司須按標準及先進方法計算其以風險為基礎的資本比率，並在評估其資本充足程度時，須受兩者中較嚴格的一項所規限。

截至2021年12月31日，該行的基於風險的資本比率和槓桿資本比率遠高於美國銀行業監管機構制定的監管要求。公司和銀行的基於風險的資本比率和槓桿資本比率，以及監管最低比率和歸類為“資本充足”所需的比率，見下表。

表1：截至目前的基於風險的資本比率和槓桿比率 2021年12月31日

			普通股權益 一級資本						一級資本						總資本						第1級槓桿						補充槓桿(1)
			標準化 方法			進階 方法			標準化 方法			進階 方法			標準化 方法			進階 方法			標準化 方法			進階 方法			進階 方法
北方信託公司			11.9		%	13.2		%	12.9		%	14.3		%	14.1		%	15.3		%	6.9		%	6.9		%	8.2		%
北方信託公司			12.0		%	13.5		%	12.0		%	13.5		%	13.0		%	14.4		%	6.4		%	6.4		%	7.6		%
最低要求比率			4.5		%	4.5		%	6.0		%	6.0		%	8.0		%	8.0		%	4.0		%	4.0		%	3.0		%
適用的“資本充足”的最低比率
北方信託公司			不適用			不適用			6.0		%	6.0		%	10.0		%	10.0		%	不適用			不適用			不適用
北方信託公司			6.5		%	6.5		%	8.0		%	8.0		%	10.0		%	10.0		%	5.0		%	5.0		%	3.0		%

(1) 2019年11月，美國聯邦儲備委員會和其他美國聯邦銀行機構通過了一項最終規則，規定了從託管銀行組織(包括公司和銀行)的總槓桿敞口中扣除中央銀行存款，等於(I)託管銀行組織及其合併子公司在符合條件的中央銀行的存款總額和(Ii)託管銀行組織與受託或託管和保管賬户相關的客户資金總額中的較小者。該規定於2020年4月1日起生效。截至2021年12月31日，公司和銀行的補充槓桿率反映了這一最終規則的影響。

先進方法公司和銀行等機構的最低補充槓桿率為3.0%。先進方法作為有保險的存款機構，如世行，也必須保持至少3.0%的補充槓桿率，才能被視為“資本充足”。本公司亦須遵守壓力資本緩衝，將前瞻性壓力測試結果與非壓力資本要求整合，而銀行亦須遵守資本節約緩衝，分別要求本公司及本行持有高於最低風險資本要求的普通股一級資本緩衝，以避免股息、股權回購及薪酬方面的限制。對於先進方法的銀行組織，如公司和銀行，最低資本緩衝要求為2.5%。

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為先進方法的銀行組織，如公司，提供銀行組織總風險加權資產的0%至2.5%的“反週期緩衝”也是資本充足率框架的一個組成部分。一般來説，反週期資本緩衝的金額是銀行組織有信貸敞口的各個司法管轄區建立的反週期資本緩衝的加權平均值。美國的反週期緩衝目前設定在0%。

根據美國聯邦儲備委員會於2021年6月24日公佈的壓力測試結果，該公司2021年資本計劃週期的壓力資本緩衝要求定為2.5%。2021年壓力資本緩衝於2021年10月1日生效，並導致包括該緩衝在內的有效普通股一級資本比率最低要求為7.0%。

流動性標準

北方信託公司受美國流動性覆蓋比率(LCR)要求的約束，該要求旨在確保包括公司和銀行在內的覆蓋銀行組織在規定的監管流動性壓力情景下保持足夠的無擔保高質量流動資產水平，相當於它們在30天內的預期現金淨流出。截至2021年12月31日，本公司和本行均符合適用的LCR要求。

北方信託公司還必須遵守美國淨穩定資金比率(NSFR)要求，該要求旨在促進在一年內為銀行實體的資產和活動提供更多中長期資金。截至2021年12月31日，本公司和本銀行符合適用的NSFR要求。

經《監管救濟法》修訂的《多德-弗蘭克法案》實施的強化審慎標準，為大型銀行控股公司和銀行規定了某些必要的流動性風險管理做法。美聯儲2019年10月的最終定製規則根據銀行組織的業務模式和風險狀況，針對這些要求的某些方面，劃分為四個基於風險的類別。本公司為最終定製規則下的第II類機構，須遵守流動資金風險管理、每月流動資金壓力測試、流動資金緩衝和每日流動資金報告的要求。

迅速採取糾正措施

如果存款機構不符合某些資本充足率標準，聯邦銀行監管機構必須對該機構採取“迅速糾正行動”，並有權對資本金不足的銀行子公司的母公司採取適當行動。在某些情況下，如果公司資本不足，公司可能被要求為銀行資本恢復計劃的執行提供擔保。

對與聯營公司進行交易的限制

本行與包括本公司、其附屬公司及其附屬公司在內的關聯實體之間的交易須受限制。這些交易的條款和條件必須是或真誠地提供給非關聯公司的(即，以不低於本行市場條款的條款)。此外，信貸延期必須以符合條件的抵押品作充分保證，與單一聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的10%，與所有聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的20%。

反洗錢、反恐立法和外國資產管制辦公室

本公司及其某些附屬公司須遵守1970年《銀行保密法》，該法經2001年《美國愛國者法》修訂，並在聯邦銀行監管機構和金融犯罪執法網絡的條例中實施，其中包括反洗錢(AML)和財務透明度要求，用於進行盡職調查、核實客户和受益人身份、監測客户交易以及檢測和報告可疑活動。美國以外的反洗錢法律也有類似的要求。

各種法律要求禁止北方信託實體在某些司法管轄區和當事人，如涉嫌協助、窩藏或從事恐怖主義行為或破壞民主國家主權和領土完整的組織和國家，從事業務或與之開展業務。美國財政部外國資產控制辦公室公佈了這些被禁止方的名單。如果公司或銀行在任何交易或賬户上發現了受制裁的名稱或管轄權，公司或銀行必須拒絕或阻止該賬户或交易，並通知有關當局。

不遵守這些要求可能會導致罰款、處罰、訴訟、監管制裁或難以獲得批准、業務活動受到限制或聲譽受損。其他許多國家也實施了適用於該公司非美國辦事處的類似法律和法規。該公司已制定政策和程序，以遵守這些法律和相關法規。

存款保險及評税

銀行接受存款，符合條件的存款可以享受FDIC保險的好處，最高可達適用的限額，目前每個儲户賬户的限額為250,000美元。根據聯邦存款保險制度，存款保險可由聯邦存款保險公司終止

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發現被保險的存款機構存在不安全、不健全的行為，處於不安全、不健全的狀態，或者違反法律、法規或者監管機構的命令。某些流動資產被排除在滿足某些機構資格標準的託管銀行的存款保險評估基數之外。這有降低託管銀行支付的存款保險基金保險費金額的效果。為此目的，該銀行有資格成為託管銀行。

社區再投資法案

該銀行受《社區再投資法案》(CRA)的約束。CRA和根據CRA發佈的規定旨在鼓勵銀行幫助滿足其服務區域(包括中低收入社區)的信貸需求，與銀行的安全和穩健運營保持一致。世行履行其CRA義務，為社區發展進行合格的投資。在最近一次CRA審查中，該行獲得了美國聯邦儲備委員會的“傑出”CRA評級。

隱私和安全

聯邦法律確立了金融隱私的最低聯邦標準，除其他規定外，要求金融機構採用、披露和執行有關消費者信息的隱私政策，對向第三方披露消費者信息設定限制，設定保護客户信息和防止非法訪問此類信息的標準，並要求在某些情況下通知數據泄露。

大多數州、歐盟和其他非美國司法管轄區也通過了自己的法律和/或法規，涉及數據隱私和安全，並要求通知數據泄露。例如，歐洲數據保護框架-一般數據保護條例(GDPR)-於2016年4月8日通過，並於2018年5月25日在歐洲經濟區(EEA)所有成員國生效。作為英國退出歐盟後的安排的一部分，GDPR也已被實施到英國法律中，並與其他當地數據隱私要求一起運作。GDPR旨在協調整個歐洲經濟區的數據隱私法，保護歐洲經濟區公民的數據隱私，並重塑該地區組織處理數據隱私的方式。GDPR具有域外效力，因為其範圍包括歐洲經濟區以外的所有數據控制器和處理者，其處理活動涉及向歐洲經濟區個人提供商品或服務，或監測歐洲經濟區個人的行為。違反GDPR某些條款的組織可被處以最高2000萬歐元的罰款或上一財年全球年收入的4%，以金額較大者為準。

在美國，加利福尼亞州通過了《加州消費者隱私法》(CCPA)，並於2020年1月1日生效。 並於2020年7月1日起強制執行。CCPA大大增加了加州居民瞭解商業企業如何收集和使用他們的個人數據的權利。CCPA包括一項私人訴權(允許個人而不是州總檢察長或其他政府行為者對違規行為提起訴訟)，並考慮對每次違規行為處以最高2500美元的民事罰款，對每次故意違規行為處以最高7500美元的民事罰款。2020年11月3日，加州2020年隱私權法案(CPRA)獲得了加州多數選民的批准，該法案對CCPA的部分內容進行了修改和取代。在其他變化中，CPRA建立了加州隱私保護局，以管理、實施和執行CCPA和CPRA。CPRA預計將於2023年開始全面運行，並將適用於在2022年1月1日或之後收集的個人信息。然而，《全面和平協議》，包括其實施條例，在《全面和平協議》生效之前仍然有效。

本公司已根據適用法律通過和傳播隱私政策，並傳達與金融隱私和數據安全有關的必要信息。

消費者法律法規

該公司的銀行子公司受某些聯邦和州法律法規的約束，這些法規旨在保護消費者與銀行的交易。不遵守這些法律法規可能會導致對金融機構的重大處罰、經營限制和聲譽損害。消費者法律法規由消費者金融保護局(CFPB)和其他聯邦和州監管機構執行。

非美國監管

北方信託公司受其非美國分支機構和子公司所在司法管轄區的法律和監管機構的約束。例如，根據英國《2000年金融服務和市場法》，在英國經營銀行和資產服務業務的分支機構和附屬公司有權這樣做。它們由審慎監管局(PRA)和/或金融市場行為監管局(FCA)授權。PRA和FCA行使廣泛的監督和紀律權力，包括有權在違反相關法規時暫時或永久撤銷對受監管企業的授權，實施資本金要求，暫停註冊員工，並對受監管企業及其受監管員工施加譴責和罰款。

Northern Trust的歐洲分支和子公司受歐盟及其註冊地成員國的法律和監管機構的約束。例如，Northern Trust Global Services SE作為在歐盟註冊的信貸

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該機構位於盧森堡，受到歐洲央行和CSSF的審慎監管。此外，Northern Trust在歐盟開展金融服務活動的非歐盟分支和子公司可能屬於歐盟法律的範圍，鑑於歐盟立法的治外法權效力日益增強，非歐盟分支和子公司如果在歐盟以外與歐盟客户進行交易，仍可能屬於歐盟法律的範圍。

自2020年1月31日以來，英國一直不是歐盟成員國。歐盟立法於2020年12月31日適用於英國，是英國國內立法的一部分，受英國議會的控制。大多數與本公司及其子公司相關的英國法律仍與2020年12月實施的歐盟立法框架密切一致。

以下項目簡要介紹了歐盟和英國與本公司及其子公司相關的某些關鍵監管要求，以及上文“多德-弗蘭克法案，經修訂-決議規劃”和“隱私與安全”分別討論的BRRD和GDPR。

歐盟和英國的審慎監管框架。2013年6月26日的歐盟資本要求指令(CRD)和2013年6月26日的歐盟資本要求法規(CRR)制定了對歐盟信貸機構進行審慎監管的框架，其中包括資本和流動性要求、槓桿以及披露和報告。CRR和CRD受到新指令(CRD V)和修訂後的CRR(CRR II)的廣泛修訂。CRD V和CRR II於2019年6月27日生效。CRD V從2020年12月29日開始大量應用，CRD II從2021年6月28日開始大量應用。CRD V和CRR II引入的關鍵變化包括槓桿率、淨穩定資金比率、大額敞口以及市場和交易對手信用風險的變化。自2021年6月26日以來，根據金融工具市場指令(MIFID)的投資公司一直受到歐盟投資公司指令和投資公司監管下的新的審慎制度的約束。2021年4月，《金融服務業法》在英國生效，其中包括：(I)建立新的投資公司審慎框架，以在英國適用；(Ii)英國實施巴塞爾III標準，包括對退出歐盟後在英國實施的CRR的修正案。該公司在英國和歐盟的分支機構和子公司也可能受到當地關於外包和運營彈性的規定的約束。

市場監管。 MIFID(於2018年生效)、金融工具關聯市場監管(MIFIR)和歐洲市場基礎設施監管648/2012(EMIR)是歐盟立法的主要內容，除其他外，監管衍生品和證券市場交易、交易報告、投資者保護、清算和風險緩解。根據英國退出歐盟時實施的立法，Mifid、Mifir和Emir以及適用的修正案現在成為英國法律的一部分。

《中央證券託管條例》。 2014年9月17日，《歐盟中央證券託管條例》(CSDR)生效(須遵守若干過渡性條款)。CSDR的主要目的是通過在整個歐盟引入共同的證券結算標準，確保非物質化證券的買家和賣家之間的交易得到安全和及時的結算。CSDR的主要特徵包括較短的結算期、結算紀律措施(包括強制性現金處罰以及對結算失敗和結算失敗報告的“買入”)，以及關於大多數證券的非物質化的義務。2021年11月，歐盟立法者宣佈推遲實施和解紀律制度下的CSDR強制買入規則。

證券融資交易與抵押品再利用監管。2015年11月25日，歐盟通過了一項關於證券融資交易和抵押品重複使用(SFTR)的規定，作為其解決影子銀行問題的方法的一部分。該規定包括提高證券融資交易的透明度和報告的規定。SFTR於2016年1月12日生效。SFTR項下的報告義務自2020年4月11日開始分階段實施，最後階段將於2021年1月11日開始。

英國《刑事金融法》。2017年9月30日，英國《刑事金融法》(CFA)正式生效。終審法院具有域外效力，在法人實體或合夥企業(有關機構)未能阻止“相聯者”(廣義上指為有關機構或代表有關機構提供服務的僱員、代理人或人士)以刑事方式協助逃税的情況下，引入若干新的公司刑事罪行，不論逃税是(I)在英國或(Ii)在外國(如有關機構與有關機構有聯繫)，或構成協助外國逃税罪行一部分的任何行為在英國發生。這些公司罪行是嚴格責任罪行，即在有關機構的相聯人士以刑事方式協助逃税，而該有關機構未能阻止該相聯人士犯下協助逃税的刑事罪行的情況下，該有關機構本身即屬刑事罪行，可被處以無限罰款，除非它能證明已制定合理的預防程序(或證明在所有情況下期望有關機構有任何預防程序是不合理的)。

《基準規則》。 2018年1月1日，歐盟基準條例(BMR)適用於所有歐盟成員國。BMR的主要目標是恢復投資者對在金融工具和金融合同中用作基準的指數的準確性、穩健性和完整性的信心，或衡量

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投資基金，以及基準制定過程本身。BMR旨在實現這些目標，方法是確保基準不受利益衝突的影響，得到適當的使用，並反映它們打算衡量的實際市場或經濟現實。在退出歐盟後，BMR已被納入英國法律，並進行了適用的修訂。2017年，FCA和英國央行金融政策委員會對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基準的未來可持續性提出了質疑，並開始規劃從2021年12月31日開始向替代參考利率過渡。英國和歐盟立法者各自採取了立法步驟，以管理從倫敦銀行間同業拆借利率的過渡。在英國，FCA已根據《倫敦銀行同業拆借利率協議》行使權力，發佈2021年後1個月、3個月和6個月期英鎊和日元倫敦銀行間同業拆借利率的合成利率。2021年12月，英國通過了《2021年關鍵基準(參考和管理人責任)法案》。該立法包括“避風港”條款，以減輕在過渡到合成LIBOR後與合同連續性相關的某些訴訟風險。

可持續財務披露條例。2019年12月29日，歐盟《可持續金融披露條例》(SFDR)生效。SFDR旨在通過要求披露可持續發展風險以及環境、社會和治理(ESG)因素是資產管理公司投資和業務流程的一部分，防止“綠色清洗”(傳達一種產品比實際更有利於環境的誤導或錯誤印象)。強制性披露必須以各種方式在產品和經理一級公佈，包括在網站、合同簽訂前文件(如招股説明書)和年度報告中公佈。某些重要條款自2021年3月10日起適用。2021年10月，英國政府宣佈，將就某些英國市場參與者和某些投資產品的可持續財務披露規則啟動自己與利益攸關方的磋商。

分類規則。2020年7月12日，《(歐盟)2020/852號條例(分類條例)》正式生效。分類條例是歐盟最近旨在鼓勵環境可持續投資決策的措施的一部分，並引入了一個技術框架來確定一項經濟活動的可持續程度。分類規則適用於金融市場參與者，包括MiFID公司、集合可轉讓證券投資承諾(UCITS)管理公司和另類投資基金經理，並將要求他們進一步進行實體、合同前和定期披露。2021年10月，英國政府宣佈，將就某些英國市場參與者的可持續財務披露規則啟動自己與利益相關者的磋商。

存款保證計劃。在歐盟信貸機構和某些其他金融實體持有的符合條件的存款受2014年實施的重鑄存款擔保計劃指令(DGSD)的約束。它要求歐盟成員國引入立法，建立至少一個存款擔保計劃(DGS)。在一個成員國設立和承認的存款擔保，有義務覆蓋同一機構在其他歐盟成員國的分支機構的儲户(不超過一定的規定金額)。在英國，金融服務補償計劃是國家DGS，旨在保護和償還破產金融機構的儲户。

歐盟第五號洗錢指令。2018年7月9日，歐盟第五條洗錢指令(MLD5)生效。歐盟成員國要求在2020年1月10日之前將MLD5轉變為當地法律，並對以前的歐盟AML制度進行了以下關鍵變化：(I)歐盟成員國必須確保公司和其他法律實體的最終實益所有者的登記冊對公眾開放；(Ii)以前的AML制度擴大到更多的服務提供商，如電子錢包提供商、虛擬貨幣兑換服務提供商和藝術品交易商，並就MLD5在税務顧問和房地產經紀人方面的適用範圍提供了進一步的規範；(Iii)識別預付卡持有人的門檻降至150歐元；以及(Iv)歐盟成員國被要求實施加強的盡職調查措施，以更嚴格地監測涉及高風險國家的可疑交易。2018年5月，英國《制裁和反洗錢法》生效。英國政府將MLD5納入英國法律，因此，英國的反洗錢制度目前與歐盟大體一致。

股東權利指令。2017年5月17日，《重塑股東權利指令(歐盟)2017/828》發佈(SRD II)。歐盟成員國被要求在2019年6月10日之前實施遵守該指令所需的法律、法規和行政規定。SRD旨在確立與行使股東權利有關的要求，並認識到股票往往通過複雜的中介鏈持有，第二個SRD旨在改進公司識別股東的機制，並改善信息沿中介鏈條的傳遞，以促進股東權利的行使。如果非歐盟中介機構提供有關在歐盟設有註冊辦事處的公司股票的服務，則必須遵守這些要求。歐盟委員會2018年9月3日實施條例(EU)2018/1212規定了實施SRD II的最低要求，自2020年9月3日起實施。SRD II已被納入英國法律，並在很大程度上與歐盟保持一致。

託管賬簿和記錄。繼歐洲證券和市場管理局於2017年7月20日發佈並於2020年4月1日生效的關於資產分離和託管委派規則適用於中央證券託管機構的意見之後，歐盟兩項法規對現有替代方案進行了修改

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投資基金管理人指令(AIFMD)和UCITS第2級條例：關於另類投資基金託管人保管責任的委員會授權條例(EU)第2018/1618號，以及關於UCITS託管人保管責任的委員會授權條例(EU)第2018/1619號。這些變化旨在更好地界定資產隔離要求，並增加額外的保障措施，主要側重於保管人與受託保管職能的任何第三方之間的信息流。主要變化(1)影響託管機構內部賬户和記錄與託管鏈中任何第三方賬户和記錄之間的核對頻率；(2)要求託管機構保持與第三方保存的記錄分開的獨立記錄；(3)在資產託管委託給歐盟以外的第三方的情況下，增加盡職調查義務。AIFMD和UCITS指令被納入英國法律，並在很大程度上與歐盟保持一致。這些變化影響了北方信託的子公司，這些子公司向歐洲註冊的基金客户提供存託服務。

除上述規定外，本行及本公司在美國境外的附屬銀行在其經營所在的司法管轄區均須遵守監管資本規定。截至2021年12月31日，我們的每一家非美國銀行子公司的資本充足率都高於規定的最低要求。

人力資本管理

在北方信託，員工是我們最重要的資產。因為我們公司的成功依賴於我們僱傭的員工的實力，所以我們尋找和留住人才是至關重要的。我們對員工進行整體投資，以不斷培養未來領導者的多樣化渠道，並幫助員工推進個人職業生涯。以下概述概述了北方信託的人力資本目標--人才管理、總回報以及多樣性、公平性和包容性。

員工

截至2021年12月31日，北方信託公司僱用了大約21,100名全職同等工作人員。我們員工的地區分佈在北美佔43%，亞太地區佔39%，歐洲、中東和非洲佔18%。

人才的獲取、發展和管理

我們以吸引優秀人才為榮，並將發展多元化人才確定為戰略重點。我們對職業發展、工作/生活平衡、多樣性的關注，以及我們獨特的關懷和協作文化，也為我們的僱主品牌做出了貢獻。

採購和招聘。 我們通過各種渠道，如招聘公告板、大學、專業網絡、協會和在線社交網絡，將我們的人才識別、招聘方法、 和招聘戰略定位於特定地點。我們根據各種因素做出招聘決定，包括相關經驗和成就、教育背景、專業資格證書、 以及誠信和道德行為的強有力證據。

登機。 北方信託公司從第一天起就致力於幫助所有新員工取得成功。新員工以全面的學習路線圖開始他們的入職 之旅，該路線圖將引導他們瞭解我們的歷史、品牌、業務和文化。 迎新計劃還通過提供全球、地區和/或本地信息以及網絡活動來增強 入職體驗，幫助新員工相互聯繫和聯繫其他同事。

學習與發展。 我們的企業範圍和職能學習與開發團隊之間的綜合合作伙伴關係確保我們提供全面的培訓解決方案。通過我們的在線學習門户網站-北方信託大學，所有員工都可以訪問對他們的角色最有幫助的專業和功能培訓解決方案組合。我們的培訓內容是動態的，因為我們定期評估和提供課程和資源，使我們的員工能夠發展對服務我們的客户和發展他們的職業生涯至關重要的技能。一個新興的重點領域是幫助擴大整個企業的數字、分析和財務敏鋭度和技能。我們的許多課程都是互動的，包括同伴網絡，並提供與專家輔導員的直接聯繫。 培訓以虛擬和課堂講師指導的形式提供。

人才培養與評審。 北方信託公司致力於在全球範圍內識別和發展各種不同的未來人才的深層渠道，以滿足我們不斷髮展的業務需求。管理人員每年都會進行人才評估，業務和區域領導團隊會針對特定主題進行人才評估，如勞動力需求、多樣性、頂尖人才、發展機會、晉升準備情況、內部調動和繼任計劃。我們每年都會與我們的執行管理團隊和董事會舉行強有力的人才討論。

績效管理。北方信託的年度績效管理流程包括目標設定、年中籤到、多名評價者反饋和年終評估。優先事項由我們的首席執行官設定，並適用於每個企業、部門、團隊和個人。我們鼓勵管理人員提供定期反饋和實時指導，以提高績效成果並不斷髮展我們的人才。

參與度和認可度。建立包容、相互聯繫和積極參與的員工文化對於留住我們的人才至關重要。我們邀請所有員工通過年度員工敬業度調查和定期通過PULSE調查和其他方式向管理層提供關於他們在工作中的 日常體驗的匿名回覆

102021年報|北方信託公司

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互動反饋渠道。全面評估 的結果，以確定進一步加強員工敬業度的優勢、進展和機會，並與員工和董事會透明地分享。我們還通過 在線表彰平臺培養員工的“感恩態度” ，該平臺允許員工就日常貢獻相互表彰。

總獎勵

我們的薪酬和福利計劃旨在具有市場競爭力，並定位於當地市場的中位數，使我們能夠吸引和留住實現北方信託戰略所需的人才。

薪酬計劃。我們的薪酬計劃旨在激勵我們的員工為客户提供最高質量的服務，並實現最大的集體業務成果。它們的設計、實施和溝通旨在促進與北方信託公司所需的文化、性格和持久的服務、專業知識和誠信價值觀相一致的行為。我們還定期審查我們的薪酬流程和計劃，並採取適當的措施，以確保我們能夠在相關市場吸引和留住人才。

北方信託公司的基本工資計劃提供了反映每個員工的職位、經驗、資歷和任期的具有競爭力的固定工資水平。此外，所有員工都有資格獲得激勵性薪酬，以獎勵表現出色的團隊或個人。激勵性薪酬與我們的董事會和高級管理層確定的財務和非財務業績標準掛鈎，包括風險考慮。選定的高級領導人和個人貢獻者可能會獲得北方信託公司股票激勵的一定比例，以鼓勵留住關鍵人才，並使獎勵與公司業績保持一致。

員工福利。雖然員工福利方案的確切構成因國家而異，但我們的福利計劃旨在具有本地競爭力，以滿足員工及其家人的需求，並反映組織的文化價值觀。典型的福利計劃包括退休、醫療保健、帶薪休假、收入保護(如殘疾和人壽保險)、休假以及參加我們的員工援助計劃。我們通過提供更多的計劃和資源來改善員工的健康，從而擴大了我們對員工福祉的關注。這些計劃的重點是如何管理壓力，建立復原力，並適應心理健康問題；獲得靈活或自願的福利；以及增強各種育兒假服務。

多樣性、公平和包容性(DE&I)

北方信託秉承多元化、公平和包容的價值觀，努力創造一個歡迎、尊重、支持和重視所有個人的工作環境，使他們能夠充分參與我們的成功和我們利益相關者的成功，併為他們的成功做出貢獻。

嵌入DE&I。 我們的DE&I戰略旨在培養一支多元化、公平和包容的員工隊伍，代表所有視角、屬性、經驗和背景。我們的董事會通過其公司治理委員會，積極監督我們的DE&I戰略、計劃和原則。我們的企業可持續發展、包容性和影響力負責人是執行副總裁總裁，直接向我們的董事長兼首席執行官彙報。下表詳細介紹了我們董事會和執行幹事的性別和族裔多樣性。

表2：董事會和執行幹事的代表

			2021年12月31日
			女性			男性			白色			黑色			西班牙裔			亞洲人
董事會			25%			75%			59%			25%			8%			8%
行政人員			36%			64%			82%			18%			—%			—%

截至2021年12月31日，我們的全球勞動力中46%是女性，54%是男性，37%的美國勞動力自認為是種族多元化。

進步和問責。 我們利用全球DE&I儀表盤來跟蹤組織的進展，並將這些指標整合為我們整體公司戰略和目標的一部分。為了推動在整個組織中增加多樣化代表的責任，我們衡量與我們的招聘、保留和晉升做法有關的代表。每個業務單位評估這些數據，並根據需要採取行動，以提高其組織內的整體多樣性。我們的行政領導人通過由我們的首席執行官和我們的企業可持續發展、包容性和影響力主管共同擔任主席的DE&I執行委員會報告他們的進展情況。我們的全球執行DE&I理事會負責提供戰略監督，並定義和推動關於全球DE&I優先事項的問責。

有關我們應對新冠肺炎疫情的信息，包括關於人力資本保護員工健康和安全措施的信息，請參閲項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--新冠肺炎疫情和最近發生的事件。”

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可用信息

通過公司網站www.northerntrust.com，公司在向美國證券交易委員會提交材料或向美國證券交易委員會提供材料後，在合理可行的範圍內儘快免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提供的所有其他報告和對這些報告的所有修正案。公司網站、美國證券交易委員會網站或本文提及的任何其他網站的內容不是本Form 10-K年度報告的一部分。

項目1A--風險因素

在我們正常的經營活動中，我們面臨着各種各樣的風險。下面的討論闡述了我們已經確定的對北方信託公司最重要的風險因素。雖然我們討論這些風險因素主要是考慮到它們對我們的業務、財務狀況或經營結果的潛在影響，但您應該理解，這些影響可能會產生進一步的負面影響，例如：降低我們的普通股和其他證券的價格；減少我們的資本，這可能會產生監管和其他後果；影響客户、交易對手和/或適用的監管機構對我們的信心，從而對我們開展和發展業務的能力產生負面影響；以及降低我們的證券對評級機構和潛在買家的吸引力，這可能會對我們籌集資本和獲得其他資金的能力或我們能夠這樣做的成本產生不利影響。除了下文討論的風險之外，本10-K表格年度報告或我們提交給或提交給美國證券交易委員會的其他報告中的其他風險也可能對我們產生不利影響。此外，我們不能向您保證，本報告或其他報告中的風險因素涉及我們可能面臨的所有潛在風險，您不應將對任何風險的討論解讀為意味着此類風險尚未成為現實。

這些風險因素也被用來描述可能導致我們的結果與本文所包括的前瞻性陳述或參考本年度報告Form 10-K的其他文件或陳述中所描述的結果大不相同的因素。前瞻性陳述和其他可能影響未來結果的因素將在項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“前瞻性陳述”中討論。

新冠肺炎大流行相關風險

我們的業務和運營結果總體上已經並可能繼續受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響。

持續的新冠肺炎大流行以及政府和社會對此採取的對策對全球經濟和市場狀況產生了嚴重影響，包括金融市場波動加劇；全球供應鏈中斷；以及社會隔離和旅行限制導致許多企業暫時關閉、收入損失和就業水平下降。儘管某些經濟狀況在大流行期間達到最糟糕的水平後有所改善，但大流行仍在繼續發展，就像最近經歷的變種迅速傳播和持續爆發一樣，大流行的某些影響可能會繼續影響我們業務的各個方面和未來的業務結果。

這些情況已經或可能在未來對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響，包括由於利率下降導致淨利息收入下降；信貸損失準備金增加；我們某些收費業務的收入減少；我們持有的證券減值；以及對我們某些產品和服務的需求減少。此外，我們的流動性和監管資本可能會受到資本和信貸市場的波動和幹擾、外匯匯率的波動、存款流動以及客户使用信貸額度的不利影響。如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行有關的其他限制，我們的業務運營也可能中斷。在某些情況下，新冠肺炎疫情加速了從傳統金融服務向數字金融服務的轉變，並提高了客户在這一領域的期望，而這種轉變可能需要我們在技術進步方面投入更多資源。此外，在家工作和其他修改後的業務做法可能會帶來額外的運營風險，包括彈性、網絡安全和執行風險，這可能會導致效率低下或延誤，並可能影響我們開展業務活動的能力或方式。

各國政府已經並可能在未來繼續採取措施，向個人家庭和企業提供經濟援助，穩定市場，支持經濟增長；這些措施的最終影響尚不清楚，它們可能不足以完全減輕持續流行的負面影響，和/或可能導致有意或無意的後果，對我們的業務產生負面影響。

新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況的持續影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，難以預測，包括但不限於新冠肺炎的持續時間、傳播和嚴重程度以及變異株的增加，控制病毒或治療其影響的行動，包括疫苗和測試任務，全球疫苗分發計劃的接受度和有效性，以及

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恢復正常經濟和運營狀況的時間和程度。持續的大流行可能還會增加本節“風險因素”以及任何後續提交給美國證券交易委員會的文件中描述的許多其他風險。

市場風險

我們的大部分收入依賴於收費業務，這可能會受到市場波動、經濟狀況低迷、表現不佳和/或投資偏好負面趨勢的不利影響。

我們的主要業務重點是收費業務，這與商業銀行機構不同，商業銀行機構的大部分收入來自貸款和其他傳統的利息產品和服務。我們許多產品和服務的費用是根據所管理、託管或管理的資產的市值；處理的交易量；證券出借量和利差；以及提供的其他服務的費用計算的；所有這些都可能受到市場波動、經濟狀況低迷、表現不佳和/或投資偏好的負面趨勢的負面影響。例如，股票市場的低迷，以及市場混亂、流動性不足或其他因素導致的債務相關投資價值的下降，歷史上都降低了我們為他人管理或服務的資產的估值，這通常會對我們的收益產生負面影響。市場波動和/或疲軟的經濟狀況也可能影響財富創造、投資偏好、交易活動和儲蓄模式，從而影響對我們提供的某些產品和服務的需求。

我們的收益也可能受到投資回報不佳或投資偏好變化的影響，這些變化是由市場波動或經濟狀況疲軟以外的因素推動的。例如，我們管理的基金或客户賬户或我們設計或提供的投資產品的絕對或相對投資表現不佳，可能會導致我們管理和/或管理的投資組合的市場價值下降，並可能影響我們保留現有資產和從現有客户那裏吸引新客户或額外資產的能力。此外，投資偏好的更廣泛變化導致對共同基金或其他集合基金的投資減少，例如投資者偏好轉向收費較低的產品，可能會對我們的收益產生負面影響。

利率的變化可能會對我們的收益產生負面影響。

利率的走向和水平是我們盈利的重要因素。為了應對新冠肺炎疫情，美聯儲進一步降低了利率。相對於歷史水平，利率總體上已經很低了。儘管目前的市場預期是未來利率將會上升，但在利率保持在歷史低位的情況下，我們可能會繼續經歷被壓縮的淨息差，即我們從資產上獲得的收益與我們為存款和其他資金來源支付的利率之間的差額。低利率環境也對我們的某些產品賺取的費用產生了負面影響。例如，由於短期利率水平較低，我們已經免除了與貨幣市場共同基金相關的某些費用，並預計將繼續這樣做，直到利率充分上升。較低的淨息差和手續費減免都對我們的收益產生了負面影響。

相反，在某些情況下，利率上升也可能對我們產生負面影響。例如，如果出現以下情況，我們可能會受到負面影響：市場波動和股市下跌，導致我們為他人管理或服務的資產的估值下降，這通常會對我們的收益產生負面影響；我們的客户將資金轉移到回報率更高的投資，導致存款水平下降，資金或賬户贖回增加；我們的借款人在支付更高的利息方面遇到困難，導致信貸成本增加，貸款和租賃損失撥備和沖銷；債券和固定收益基金流動性減少，導致業績、收益率和費用下降；我們的投資證券組合中持有的證券價值下降，導致資本和流動性水平下降；或融資成本上升。

此外，儘管我們已經制定了政策和程序來評估和緩解利率風險的潛在影響，但如果我們對許多變量的假設不正確，這些緩解風險的政策和程序可能會無效，這可能會對收益產生負面影響。

有關我們面臨的利率和市場風險的更詳細討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“風險管理”部分的“市場風險”。

各監管機構、中央銀行、政府和國際機構的貨幣、貿易和其他政策的變化可能會減少我們的收入，並對我們的增長前景產生負面影響。

美國和國際政府、機構和監管機構的貨幣、貿易和其他政策對經濟狀況和整體金融市場表現有重大影響。例如，聯邦儲備委員會監管美國的貨幣和信貸供應，其政策在很大程度上決定了利率水平以及我們用於放貸和投資的資金成本，並在促進或緩和通脹水平方面發揮了作用，所有這些都對我們的收入產生了重大影響。聯邦儲備委員會或其他監管機構的行動也可能會降低我們持有的金融工具的價值。此外，他們的政策可以通過以下方式影響我們的借款人

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提高利率或減少資金來源，這可能會增加借款人無法償還我們貸款的風險。貨幣、貿易和其他政府政策的變化超出了我們的控制，可能很難預測，我們無法確定任何此類變化對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的最終影響。

全球不同地區或國家金融穩定的不確定性，包括主權債務違約風險和金融市場的相關壓力，可能會對我們的收益產生重大不利影響。

對全球不同區域或國家金融穩定的風險和擔憂可能會對世界各地這些或其他市場的經濟和市場狀況產生不利影響。外國市場和經濟的混亂已經並可能在未來影響消費者的信心水平和支出、個人破產率、消費者債務的產生和違約水平以及房價。此外，金融市場可能受到當前或預期軍事衝突影響的不利影響，包括當前涉及烏克蘭和俄羅斯的事件、恐怖主義或其他地緣政治事件。不同外國市場面臨的經濟挑戰，包括某些司法管轄區的負利率，或對金融市場缺乏信心，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果的某些部分產生不利影響。

我們投資組合中所持證券價值的下降可能會對我們產生負面影響。

與許多其他金融機構相比，我們的投資證券組合在我們的綜合資產總額中所佔比例較大，而貸款和租賃組合所佔比例較小。我們的投資組合中可供出售並持有至到期日的證券價值通常根據第三方來源提供的市場價值確定，可能會因市場波動和經濟或金融市場狀況而波動。我們投資組合中所持證券價值的下降對我們的資本和流動性水平產生了負面影響。儘管我們已經制定了政策和程序來評估和緩解市場風險的潛在影響，包括與對衝相關的策略，但這些政策和程序本質上是有限的，因為它們無法預測當前未預見或未知風險的存在或未來發展。因此，由於我們未能正確預測和管理這些風險，我們可能會遭受不利影響。

外幣匯率的波動水平和波動可能會影響我們的收益。

我們為客户提供外匯服務，主要是與我們的全球託管業務有關。外匯波動會影響我們的外匯交易收入，客户的活動水平也會影響我們的外匯交易收入。外匯波動和客户活動的變化可能導致外匯交易收入減少。匯率的波動可能會增加外幣交易頭寸造成的損失的可能性，在這種頭寸中，買賣美元以外貨幣的總義務在不同的時間段不會相互抵消或相互抵消。由於我們持有非美元計價的資產和負債、對非美國子公司的投資以及未來非美元計價的收入和支出，我們還面臨非交易外匯風險。

我們制定了政策和程序，以評估和緩解外匯風險的潛在影響，包括與對衝相關的戰略。我們降低風險的程序的任何失敗或規避都可能對收益產生負面影響。有關我們面臨的市場風險的更詳細討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“風險管理”部分的“市場風險”。

許多特定市場狀況的變化可能會對我們的收益產生負面影響。

在過去一段時期，外匯交易市場的波動性、跨境投資活動的水平以及借入證券的需求或借出這種證券的意願的減少，對我們從外匯交易和證券借貸等活動中獲得的收入產生了負面影響。如果未來出現這些情況，我們從這些活動中獲得的收益可能會受到負面影響。在我們的一些業務中，如證券借貸，我們的手續費是按客户收入的百分比計算的，因此，市場和其他減少客户投資或交易活動收入的因素也會減少我們的收入。

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操作風險

許多類型的操作風險都會對我們的收益產生負面影響。

我們定期評估和監控我們業務中的運營風險。儘管我們努力評估和監控運營風險，但我們的風險管理計劃並不是在所有情況下都有效。可能影響業務並使我們面臨規模、規模和範圍各不相同的風險的因素包括：

•技術系統故障或違反安全措施，包括但不限於計算機病毒或網絡攻擊造成的系統故障；

•人為錯誤或遺漏，包括未能遵守適用的法律或公司政策和程序；

•盜竊、欺詐或挪用資產，無論是由於內部人員的故意行為還是外部第三方的故意行為；

•計算機或通信系統的缺陷或中斷；

•流程故障，過度依賴人工流程，這天生比自動化流程更容易出錯，內部控制故障或支持我們運營的系統和設施出現故障；

•計算機系統升級不成功或難以實施；

•產品設計或者交付存在缺陷的；

•難以準確為資產定價，市場波動和流動性不足以及缺乏可靠的第三方供應商定價可能會加劇這種困難；

•在我們的日常運營中，與關鍵交易對手、第三方供應商、員工或夥伴的關係出現負面發展；以及

•完全或部分超出我們控制範圍的外部事件，如流行病、地緣政治事件、政治或社會動亂、自然災害或恐怖主義行為。

雖然我們有許多旨在應對其中許多因素的控制措施和業務連續性計劃，但這些計劃可能無法成功運作，無法有效地緩解這些風險。我們也可能無法識別或完全瞭解與金融市場或我們的業務變化相關的影響和風險--特別是隨着我們的地理足跡、產品線和客户類型的發展--因此無法加強我們的控制和業務連續性計劃，以充分或及時地應對這些變化。如果我們的控制和業務持續計劃不能解決上述因素併成功降低相關風險，這些因素可能會對我們的業務(包括運營彈性)、財務狀況或運營結果產生負面影響。此外，管理我們的操作風險的一個重要方面是創造一種風險文化，在這種文化中，所有員工都充分了解我們業務的每一個方面都存在風險，以及管理風險的重要性，因為它與他們的工作職能有關。我們繼續加強我們的風險管理計劃，以支持我們的風險文化，確保它是可持續的，並適合我們作為主要金融機構的角色。儘管如此，如果我們不能提供適當的環境，讓我們的所有員工對風險管理保持敏感，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的技術系統的故障或中斷或我們的安全措施的破壞，包括但不限於網絡攻擊造成的安全措施，可能會導致損失。

我們系統安全方面的任何故障、中斷或破壞都可能嚴重擾亂我們的運營。我們的系統涉及處理、存儲和傳輸客户以及我們的專有和機密信息，而安全漏洞，包括網絡攻擊，可能會使我們面臨這些信息被盜、丟失或其他挪用的風險。我們的安全措施可能由於外部方的行為、員工錯誤、我們對訪問我們的系統的控制失敗、瀆職或其他原因而被破壞，因此，未經授權的一方可能獲得對我們或我們客户的專有和機密信息的訪問，從而導致這些信息被竊取、丟失、破壞、收集、監控或其他挪用。此外，我們受制於管理網絡安全、數據隱私和數據保護的複雜和不斷變化的法律和法規，這些法律和法規在不同的司法管轄區可能會有所不同，並可能存在衝突。全球監管機構可能會對違規行為導致此類信息被盜用的機構處以更高的罰款。大多數州、歐盟和其他非美國司法管轄區也通過了自己的關於數據隱私和安全以及數據泄露通知的法規和/或法規。與加強保護個人和其他類型的信息有關的這些或其他法律或條例的變化可能會大大增加合規成本和與保護這類信息相關的潛在罰款數額。

對於我們這樣的大型金融機構來説，信息安全和數據隱私風險很大，部分原因是新技術的不斷擴散，使用互聯網、移動設備和雲技術進行金融交易，以及黑客、恐怖分子、有組織犯罪和其他外部各方(包括外國國家行為者)日益複雜和活動。如果我們不能繼續升級我們的技術基礎設施，以確保相對於我們業務的類型、規模和複雜性而言有效的信息安全和數據隱私，我們可能會變得更容易受到網絡攻擊，從而受到嚴重的監管處罰。此外，就像許多大型

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對於企業來説，為了應對新冠肺炎疫情，我們已經將大部分專業人員轉移到遠程工作安排，並預計即使我們開始制定重返辦公室計劃，許多人仍將在某種程度上繼續遠程工作。這一變化使我們能夠成功地繼續業務運營，但也為網絡威脅帶來了潛在的新漏洞。此外，我們的計算機、通信、數據處理、網絡、備份、業務連續性或其他操作、信息或技術系統，包括我們外包給其他提供商的系統，可能無法正常運行或因多種因素而失效、超載或損壞，包括完全或部分超出我們控制範圍的事件，這可能會對我們開展業務活動的能力產生負面影響。

與我們有業務往來的第三方也容易受到上述風險的影響(包括與我們或他們以類似方式相互關聯或以其他方式依賴的第三方)，因此，我們或他們的業務運營和活動可能會因我們或他們與我們或他們相互聯繫或開展業務的一個或多個金融、技術、基礎設施或政府機構或中介機構或中介機構的失敗、終止、錯誤或違規行為，或對其進行攻擊或限制而受到不利影響，可能會造成重大影響。雖然我們對第三方供應商進行安全評估，但我們不能確定他們的信息安全協議足以抵禦網絡攻擊或其他安全漏洞。此外，我們的客户經常使用自己的設備，如計算機、智能手機和平板電腦，以及與其共享用於身份驗證的信息的第三方來管理其帳户，這可能會增加系統故障、中斷或安全漏洞的風險。

近年來，多家金融服務公司在國內外遭受了成功的網絡攻擊，導致對客户的服務中斷，敏感或私人信息丟失或被挪用，並損害了聲譽。我們和我們的客户一直並預計將繼續受到各種各樣的網絡攻擊和威脅，包括計算機病毒、勒索軟件和其他惡意代碼、分佈式拒絕服務攻擊和網絡釣魚攻擊，我們可能會因入侵而遭受重大損失。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，而且通常直到針對目標啟動才被識別，因此我們可能無法預測這些技術，實施足夠的預防措施，或在發現它們之前解決它們。此外，成功的網絡攻擊可能會持續很長一段時間才能被發現。由於對信息安全事件的任何調查本質上都是不可預測的，因此特定信息安全事件的程度和調查該事件的途徑可能不會立即明朗。可能需要相當長的時間才能完成這樣的調查，並瞭解有關該事件的全面和可靠的信息。雖然這樣的調查仍在進行中，但我們可能不一定知道損害的程度或如何最好地補救，某些錯誤或行動在被發現和補救之前可能會重複或加劇，與公眾、監管機構、客户和其他利益攸關方的溝通可能不準確，任何或所有這些都可能進一步增加信息安全事件的成本和後果。

我們可能成為與安全事件相關的法律索賠或訴訟的對象，包括監管調查和行動。此外，市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會在安全事件中失去客户，每一次安全事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。對我們安全的破壞也可能對我們實現交易、服務我們的客户、管理我們的風險敞口或擴大我們的業務的能力產生不利影響。導致信息丟失的事件還可能需要我們重建丟失的數據或向客户補償數據和信用監控服務，這可能成本高昂，並對我們的業務和聲譽產生負面影響。儘管我們的保險範圍包括信息被盜、損壞或因網絡泄露事件造成的破壞，但不能保證我們可能招致的責任或損失將在此類保單下承保，或保險金額是否足夠。

此外，即使不是針對我們，對金融或其他對金融體系整體運作或我們的交易對手至關重要的機構的攻擊，也可能直接或間接影響我們業務的各個方面。

在向客户提供服務或為我們自己的賬户進行交易的過程中，控制上的錯誤或其他錯誤可能會使我們承擔責任、導致損失或以其他方式對我們的收益產生負面影響。

在我們的資產服務、投資管理、受託管理和其他業務活動中，我們為客户和我們自己實現或處理涉及非常大金額的交易。未能妥善管理或減輕運營風險可能會產生不良後果，金融市場的波動性增加可能會增加由此造成的損失。鑑於我們處理的交易量很大，影響收益的錯誤可能會在被發現和糾正之前重複或加劇。

我們對技術的依賴，以及經常更新我們的技術基礎設施的需要，使我們面臨着也可能導致損失的風險。

我們的企業依賴內部和外部的信息技術基礎設施，以記錄和處理大量日益複雜的交易和其他數據，這些交易和數據每天以多種貨幣、跨越眾多不同的市場和司法管轄區進行。由於我們對技術的依賴和它的重要作用

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在我們的業務運營中發揮作用，我們必須不斷改進和更新我們的信息技術基礎設施。對這些系統進行升級、更換和現代化可能需要大量資源，而且往往涉及實施、集成和安全風險，可能會造成財務、聲譽和運營方面的損害。在引入和部署關鍵技術系統之前和期間，未能確保對關鍵業務和監管問題進行充分審查和考慮，或未能使運營能力與不斷變化的客户承諾和期望充分匹配，可能會對我們的運營結果產生負面影響。未能恰當地應對和投資於技術的變化和進步，和/或未能競爭和留住擁有必要技術技能和專業知識的員工，可能會限制我們吸引和留住客户的能力，使我們無法提供與競爭對手提供的產品和服務相媲美的產品和服務，抑制我們滿足監管要求的能力，或以其他方式對我們的運營產生重大不利影響。

我們用來分析、監控和緩解風險以及用於其他業務目的的系統和模型天生就是有限的，並不是在所有情況下都有效，而且在任何情況下都不能消除我們面臨的所有風險。

我們使用各種系統和模型來分析和監控幾個風險類別，以及用於其他業務目的。然而，這些系統和模型在本質上是有限的，因為它們涉及的技術和判斷無法預測我們所在市場的每一種經濟和金融結果，也無法預測這些結果的細節和時機。此外，這些系統和模型可能無法準確量化我們面臨的風險的大小。我們的衡量方法依賴於許多假設、歷史分析和相關性。這些假設可能是不正確的，我們所依賴的歷史相關性可能不會繼續存在。因此，我們所做的衡量可能無法充分捕捉或表達我們業務的真實風險概況，或為其他業務目的提供準確的數據，其中每一項最終都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。基礎模型或模型假設中的錯誤或不充分的模型假設可能會導致意想不到的不利後果，包括重大損失或不符合監管要求或預期。

我們的控制和程序的失敗或規避可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們定期審查和更新我們的內部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都是部分建基於某些假設，只能提供合理而非絕對的保證，確保該制度的目標能達到。任何未能或規避我們的控制和程序，或未能遵守與控制和程序相關的法規，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，或被要求重述我們的財務報表，我們可能會被要求實施昂貴且耗時的補救措施，並可能失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心。此外，個人--無論是僱員還是承包商--有意識地繞過既定的控制機制，例如，超過交易或投資管理限制，或實施欺詐。

我們的任何第三方供應商(或其供應商)出現故障 執行可能會導致損失。

第三方供應商提供我們業務運營的關鍵組件，如數據處理、記錄和監控交易、在線銀行接口和服務以及網絡訪問。我們使用第三方供應商使我們面臨此類供應商(或其供應商)可能無法履行其服務和其他合同義務(包括賠償和信息安全方面)的風險，以及我們可能無法履行有關管理和監督第三方和外包提供商的適用法規責任的風險。雖然我們已經建立了風險管理流程和連續性計劃，但關鍵供應商的任何服務中斷或服務表現不佳都可能對我們向客户提供產品和服務以及開展業務的能力產生負面影響。更換這些第三方供應商或執行他們為我們自己執行的任務可能會造成重大延誤和費用。

我們在全球經營時會受到某些固有風險的影響，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。

在開展我們的美國和非美國業務時，我們面臨各種不利的政治、經濟、法律、公共衞生或其他事態發展的損失風險，包括社會或政治不穩定、政府政策或中央銀行政策的變化、徵收、國有化、沒收資產、價格控制、資本控制、外匯控制、不利的税率和税務法院裁決以及法律和法規的變化。不太成熟、監管較少的商業和投資環境加劇了各種新興市場的這些風險。2021年，我們的非美國業務佔我們收入的31%。我們的非美國業務受到各種非美國監管機構的廣泛監管，包括以下司法管轄區的政府、證券交易所、中央銀行和其他監管機構

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這些企業經營的是什麼。在許多國家，適用於金融服務業的法律和法規是不確定和不斷演變的，可能會對外國公司進行額外的審查。此外，一個司法管轄區的監管和監督標準及期望可能與其他司法管轄區的標準或期望不符。即使在一個特定的司法管轄區內，對我們事務行使權力的多個監督機構的標準和期望也可能不會完全協調一致。因此，我們可能很難確定每個市場的當地法律的確切要求，也很難管理我們與不同司法管轄區的多個監管機構的關係。我們無法在特定市場遵守當地法律並管理與監管機構的關係，這不僅會對我們在該市場的業務產生不利影響，還會對我們的整體聲譽產生不利影響。未能適當降低此類風險或我們的運營基礎設施未能支持此類國際活動可能會導致運營失敗和監管罰款或制裁，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們積極努力優化我們的地理足跡。這種優化可以通過在成本較低的地點建立業務或通過外包給不同司法管轄區的第三方供應商來實現。這些努力使我們面臨這樣的風險，即我們可能無法在這些業務中保持服務質量、控制或有效管理。此外，我們還面臨着在這些司法管轄區開展業務普遍涉及的相關宏觀經濟、政治、公共衞生和類似風險。在某些法域進行某些業務程序所產生的風險因素增加，可能會導致聲譽風險增加。在過渡期間，在維持高水平的服務提供方面存在更大的業務風險和客户的關切。

此外，在我們的全球業務中，我們必須遵守與腐敗和非法支付、洗錢以及與某些個人、團體和國家做生意有關的規則和法規，例如美國《反海外腐敗法》、《美國愛國者法》、英國《行賄法》，以及由美國外國資產控制辦公室和全球類似機構實施的經濟制裁和禁運計劃。雖然我們已經並將繼續在培訓和合規監控方面投入大量資源，但我們的運營、員工、客户和客户以及與我們打交道的供應商和其他第三方的地理多樣性帶來了我們可能被發現違反此類規則、法規、法律或計劃的風險，任何此類違規行為都可能使我們受到重罰或對我們的聲譽造成不利影響。

如果不能充分控制我們的成本和支出，可能會對我們的收益產生負面影響。

我們在成功控制業務運營的成本和費用方面的成功也影響了經營業績。通過我們業務戰略的各個部分，我們的目標是提高運營效率，幫助降低和控制成本和支出，包括與服務和管理金融資產有關的運營風險相關的虧損成本。如果不能控制這些和其他成本，由於我們未能成功執行我們的戰略，整體通脹環境，或其他方面，可能會對我們的收益產生負面影響，並降低我們的競爭地位。

流行病、自然災害、全球氣候變化、恐怖主義行為和全球衝突可能會對我們的業務和運營產生負面影響。

流行病、自然災害、全球氣候變化、恐怖主義行為、全球衝突(包括目前涉及烏克蘭和俄羅斯的事件)或其他類似事件過去或未來可能會對我們的業務和運營產生負面影響。雖然我們已經制定了業務連續性計劃，但此類事件仍可能損壞我們的設施，擾亂或延誤我們業務的正常運營(包括通信和技術)，對我們的員工造成傷害或造成旅行限制，並對我們的客户、供應商、第三方供應商和交易對手產生類似的影響。這些事件也可能對我們產生負面影響，因為它們導致資本市場活動減少，資產價格水平下降，或美國或國外的一般經濟活動中斷，或金融市場結算功能中斷。此外，這些或類似事件可能會對經濟增長產生負面影響，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響，並可能以我們無法預測的方式對我們產生其他不利影響。請參閲“風險因素”一節中的“戰略風險”和“新冠肺炎大流行相關風險”，以分別進一步説明與氣候變化和正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險。

信用風險

當我們發放信貸或維持足夠的信貸損失準備金時，如果未能準確評估償還前景，可能會導致損失或需要為信貸損失撥備額外準備金，這兩者都會減少我們的收益。

我們在發放之前評估信貸延期，然後根據我們對貸款組合中固有的信貸損失(包括未提取的信貸承諾)的評估，為信貸風險撥備。這一過程需要我們做出困難和複雜的判斷。與我們的信用風險評估相關的挑戰包括確定評估中使用的適當因素，並準確估計這些因素的影響。事實證明是

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不足可能需要我們實現增加的信貸損失撥備，或者在我們的資產負債表上減記某些資產的價值，這反過來會對收益產生負面影響。

市場波動和/或疲軟的經濟狀況可能導致虧損或需要為信貸損失額外撥備，這兩者都會減少我們的收益。

信用風險水平和我們的收益也可能受到市場波動和/或整體經濟和我們放貸所在地區的疲軟、信貸質量惡化或信貸需求減少的影響。由於市場波動和/或經濟狀況疲軟，借款人的財務業績或條件發生不利變化，可能會影響借款人償還未償還貸款的能力，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們的任何重要交易對手的失敗或被認為是軟弱，都可能使我們蒙受損失。

金融市場的特點是金融機構之間的廣泛相互聯繫，包括銀行、經紀/交易商、集體投資基金和保險公司。由於這些相互聯繫，我們和我們的許多客户對其他金融機構有交易對手敞口。這種交易對手風險敞口給我們和我們的客户帶來了風險，因為我們任何交易對手的失敗或被察覺到的弱點都有可能使我們面臨損失風險。從歷史上看，金融市場的不穩定曾導致一些金融機構的信譽下降。在這種不穩定時期，無論是作為委託人還是作為客户的代理人，我們都面臨着更大的交易對手風險。市場對特定金融機構財務實力的看法可能會迅速發生變化，往往是基於各種因素，可能很難預測。此外，政府支持金融機構和其他重要經濟部門的標準和方式仍然不確定。此外，金融服務公司的整合和其他金融機構的倒閉在過去增加了，而且未來可能會增加我們交易對手風險的集中度。與某些競爭對手相比，我們的運營模式在更大程度上依賴於使用獨立的次級託管人，這些競爭對手的銀行業務比我們在更多的司法管轄區開展，這一事實加劇了這些風險。我們無法減輕我們和我們客户的所有交易對手信用風險。如果某一重大交易對手對我們的債務違約，我們可能會遭受財務損失，對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

放棄倫敦銀行同業拆借利率或改變釐定其他基準利率的方法，可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。

目前，許多金融市場依賴共同商定的銀行間同業拆借利率(每個同業拆借利率)作為資產、交易頭寸、貸款和其他金融交易的定價和估值基礎。全球監管機構已採取措施，停止公佈和使用IBOR利率，鼓勵開發和使用替代參考利率，並審查北方信託等受監管實體的IBOR過渡準備。雖然有多種ibor，但libor是世界上使用最廣泛的利率基準，是我們浮動利率融資、我們擁有或提供的某些產品、我們參與的各種貸款和證券交易以及我們用來管理客户風險的許多衍生品的參考利率。2021年3月5日，美元LIBOR和其他ibor的管理人洲際交易所基準管理局(IBA)宣佈，1周和2個月期美元LIBOR將於2021年底停止發佈。其餘美元LIBOR期限的公佈將持續到2023年6月30日，以提供更多時間來結束和談判參考這些利率的現有合同。在全球範圍內，金融市場參與者已經開始從LIBOR和其他ibor過渡到替代參考利率，根據包括美聯儲在內的美國監管機構的指導，我們在2021年停止在新合約中提供美元LIBOR，並開始提供有擔保隔夜金融利率(SOFR)作為LIBOR的替代。

雖然對於什麼利率或哪些利率可能成為LIBOR的可接受替代方案還沒有達成共識，但一羣大型銀行和替代參考利率委員會(ARRC)以及紐約聯邦儲備銀行於2018年5月開始發佈SOFR作為其首選的LIBOR替代方案。SOFR是衡量隔夜借入以美國國債為抵押的現金成本的廣義指標。SOFR具有與LIBOR不同的特點，可能會隨着時間的推移以及在不同的貨幣、市場和經濟環境中表現出較難預測的行為；因此，尚不清楚市場是否以及何時會採用SOFR作為LIBOR的廣泛接受的替代品。美國和其他國家的多個監管機構、行業團體和其他市場參與者正參與制定、引入和鼓勵使用其他替代利率基準的舉措。LIBOR的取消或LIBOR或其他利率基準的可獲得性或計算方面的任何其他變化可能會對浮動利率融資的成本或可用性產生不利影響；我們持有的貸款或證券的收益率；我們已簽訂的衍生工具的收付金額；我們或我們客户持有的貸款、證券或衍生工具的價值，就我們客户持有的資產而言，這也可能對我們從此類資產中賺取的費用產生負面影響；基於LIBOR或其他基準的證券交易市場；使用不同或修改後的新貸款的條款

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參考利率；或我們使用衍生工具有效管理風險的能力。雖然我們正在努力為我們和我們的客户提供從LIBOR到替代利率基準的有序過渡，並已開始提供SOFR作為LIBOR替代方案，但對於這些發展、對LIBOR或任何其他利率基準的任何中斷、修改或其他改革，或建立替代參考利率可能對LIBOR或其他利率基準可能產生的影響，仍存在不確定性。此外，不再使用倫敦銀行間同業拆借利率和採用替代利率基準，或與任何此類過渡或採用相關的不確定性，已經並可能在未來導致我們確認額外成本。它還可能導致我們經歷運營中斷或導致客户糾紛或訴訟，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。

流動性風險

如果我們不能有效地管理我們的流動性，我們的業務可能會受到影響。

流動性對我們的業務運營至關重要。市場狀況、不可預見的資金外流或其他事件可能會對我們的融資水平或成本產生負面影響，影響我們以合理成本及時適應債務到期和存款提取、履行合同義務以及為新業務交易提供資金的持續能力。如果我們減少獲得穩定和低成本的資金來源，如客户存款，我們可能需要使用替代資金，這可能更昂貴或可獲得性有限。與流動性和風險管理相關的監管要求的進一步演變也可能對我們產生負面影響。額外的法規可能會對大型金融機構，包括公司和銀行，施加更嚴格的流動性要求。鑑於這些條例與其他條例變化的重疊和複雜的相互作用，在全面實施之前，已通過和擬議的條例的全部影響仍不確定。

此外，我們業務的很大一部分涉及為大型、複雜的客户提供某些服務，這些客户的性質決定了他們需要大量的流動性。我們未能成功管理與這部分業務相關的流動性和資產負債表問題，可能會對我們滿足客户需求和增長的能力產生負面影響。

有關與流動性有關的監管和其他監管變更的更多信息，請參見項目1“業務”中的“監督和監管--流動性標準”。流動性水平或成本的任何重大、意外或長期變化都可能對我們的業務產生不利影響。

如果銀行不能長期向該公司提供資金，該公司可能無法履行其各項義務。

本公司是獨立於本行及本公司其他附屬公司的法人實體。公司依靠銀行支付給它的股息來履行其義務並向公司的股東支付股息。銀行和公司的其他子公司可以通過股息或其他方式向公司提供資金的程度受到各種法律限制。銀行未來向公司支付的股息將需要銀行繼續產生收益，在某些情況下可能需要監管部門的批准。有關股息限制的更多信息，請參閲第1項“業務”中的“監督和監管--股息的支付”。

我們未來可能需要籌集額外的資本，這些資本可能無法提供給我們，也可能只能以不利的條款獲得。

我們可能需要籌集額外的資本，以提供足夠的資源來滿足我們的業務需求和承諾，滿足我們客户的交易和現金管理需求，維持我們的信用評級，以應對監管變化，包括資本規則，或用於其他目的。然而，如果有需要，我們進入資本市場的能力將取決於許多因素，包括金融市場的狀況。利率上升、金融市場混亂、對我們業務或財務實力的負面看法，或其他因素，可能會影響我們在必要時以我們可以接受的條件籌集額外資本的能力。如果需要，任何籌集額外資本的能力減弱，都可能使我們承擔責任，限制我們的增長能力，要求我們採取對我們的收益產生負面影響的行動，或者以其他方式影響我們的業務和我們實施業務計劃、資本計劃和戰略目標的能力。

信用評級的任何下調，或我們的財務實力實際或預期的下降，都可能對我們的借貸成本、資本成本和流動性產生不利影響。

評級機構發佈關於我們的信用評級和展望，以及我們的債務或證券的信用評級和展望，包括長期債務、短期借款、優先股和其他證券。我們的信用評級會受到評級機構的持續檢討，因此可能會根據多項因素而不時改變，這些因素包括我們本身的財政實力、表現、前景和營運情況，以及並非我們所能控制的因素，例如評級機構針對我們行業或某些證券類別的特定準則或框架，這些準則或框架會不時修訂，以及影響金融服務業的一般情況。

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信用評級的下調可能會影響我們的借貸成本、資本成本和籌集資本的能力，進而對我們的流動性產生不利影響。未能保持可接受的信用評級也可能使我們在某些產品上失去競爭力。此外，我們的交易對手以及我們的客户都依賴我們的財務實力和穩定性，並評估與我們做生意的風險。如果我們的財務實力或穩定性下降，無論是實際的還是預期的，我們的股價下跌或信用評級降低，我們的交易對手可能不太願意與我們進行有擔保或無擔保的交易，我們的客户可能會降低或限制我們向他們提供的服務水平或尋求其他服務提供商，或者我們的潛在客户可能會選擇其他服務提供商，所有這些都可能對我們的業務產生其他不利影響。

在這樣一個市場環境下，我們可能被認為相對於其他市場參與者信譽較差的風險更高，在這種環境下，金融機構(包括主要的全球金融機構)的整合，在某些情況下，可能會導致較少的較大交易對手和競爭對手。如果我們的交易對手認為我們是一個不太可行的交易對手，我們以我們或我們的客户可以接受的條件代表我們或我們的客户進行金融交易的能力將受到嚴重損害。如果我們的客户減少他們在我們的押金，或選擇其他服務提供商為我們向他們提供的全部或部分服務，我們的收入將相應減少。

監管和法律風險

不遵守法規和/或監管預期可能會導致處罰和監管限制，限制我們發展甚至經營業務的能力，或者減少收益。

我們在世界各地的業務幾乎每個方面都受到監管，通常是由擁有廣泛監督權力和實施制裁能力的國內外政府機構監管的。這些條例涵蓋各種事項，包括被禁止的活動、所需的資本水平、決議規劃、人口販運和現代奴隸制以及隱私和數據保護。其中一些要求專門針對銀行的儲户、聯邦存款保險基金和整個銀行體系，而不是我們的股東或其他證券持有人。違反監管規定或未能履行向監管機構作出的正式或非正式承諾可能會產生處罰，需要採取糾正措施來增加開展業務的成本，導致我們開展業務的能力受到限制，限制我們擴大聲譽或對我們的聲譽造成不利影響的能力。如果不能及時獲得監管機構的必要批准，無論是正式的還是基於監管預期的，都可能對擬議的商業機會和運營結果產生不利影響。同樣，法律的變化或未能遵守新的要求或未來法律或法規的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

美國和其他國家政府對適用於金融服務業的法律、法規和政策的改變，可能會加劇我們面臨的挑戰，並使監管合規變得更加困難和代價高昂。

各監管機構通過許多監管舉措證明瞭加強了對金融機構的執法審查。這些舉措增加了合規成本和監管風險，並可能在合規違規的情況下導致財務和聲譽損害。雖然我們已經制定了包括政策、培訓和各種形式的監控在內的計劃，旨在確保遵守立法和監管要求，但這些計劃和政策可能並不總是保護我們免受個別員工的行為影響。各國政府可能採取進一步行動，通過新的立法、新的法規、現有法規的新應用或所有這些方法的組合，顯著改變金融機構的監管方式。我們目前無法預測這些變化對我們業務的影響(如果有的話)。此外，政府和監管機構可能會採取行動，增加對我們業務的正常運營以及我們在金融服務業競爭對手的業務的幹預，這可能會涉及對銀行和其他金融服務公司施加額外的立法和監管要求。任何此類行動都可能增加合規成本和監管風險，在發生違規行為時導致財務和聲譽損害，影響我們成功競爭的能力，還可能以不可預測的方式影響行業競爭的性質和水平。可能的立法或監管改革的全部範圍和影響以及監管活動的程度是不確定的，也很難預測。

例如，我們無法預測美國國會可能會對適用於金融服務業的金融服務法律和法規進行哪些更改(如果有)，以及任何此類更改將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。此外，現任美國總統政府已經並預計將對聯邦銀行機構的領導層和高級職員進行進一步的調整，這可能會影響這些機構的規則制定、監管、審查和執行的優先事項和政策，如果有的話，其潛在影響目前我們無法確定地預測。

我們可能會受到索賠或訴訟的不利影響，包括與我們的受託責任有關的索賠或訴訟。

我們的業務涉及客户或其他人可能起訴我們的風險，聲稱我們沒有履行合同規定的義務，或者沒有履行被認為是對他們的義務。我們的信託、託管和投資管理

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企業尤其容易受到這種風險的影響。當我們作為客户的受託人時，這種風險就會增加，在信貸、股票或其他金融市場價值惡化或特別不穩定，或者客户或投資者遭受損失的時期，這種風險可能會進一步增加。此外，監管機構、税務機關和法院越來越多地尋求讓金融機構對其客户的不當行為負責，因為這些監管機構和法院認定，金融機構本應發現客户從事了不當行為，即使金融機構對不當行為沒有直接瞭解。

對我們提出的索賠或訴訟，無論是有根據的還是沒有根據的，都可能導致禁令、和解、損害賠償、罰款或處罰，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響，或要求我們的業務發生變化。即使我們成功地為自己辯護，訴訟成本往往也很高，有關針對我們的索賠的公開報道可能會損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，或對交易對手、評級機構和股東的信心產生負面影響，從而對我們的收益產生負面影響。

我們可能會受到監管和/或監管執法事項的不利影響。

在我們的正常業務過程中，我們受到各種政府執法調查、監督檢查、調查和傳票的影響。這些服務可能一般針對我們所涉企業的參與者，也可能專門針對我們。連同監管和執法事宜，我們可能面臨開展或擴大業務的能力限制，被要求實施增加開展業務成本的糾正行動，或者受到民事或刑事處罰或其他補救制裁，其中任何一項都可能導致聲譽損害或以其他方式對我們產生不利影響。隨着現任美國總統政府的人員在監管或監督我們的機構中擔任領導職務，監管執法活動和監管預期可能會相對於最近的過去有所提高。

我們可能沒有為未決和威脅索賠預留足夠的準備金，或低估了與之相關的責任，從而對我們的收益產生負面影響。

我們根據公認會計原則(GAAP)估計我們潛在的未決和威脅索賠的負債，並在適當的時候記錄準備金。這一過程本身就存在風險，包括法官或陪審團可能在與我們對法律或事實的評估相反的情況下對案件作出裁決的風險，或者法院可能就對案件重要的特定問題改變或修改現有法律的風險。如果我們的儲備不足，我們的收入將會受到不利影響。

聯合王國退出歐洲聯盟對我們的最終影響仍然不確定。

雖然英國退出歐盟，也就是通常所説的脱歐，已於2020年12月31日正式生效，但某些條款仍有待談判；因此，最終影響仍不確定。2020年12月，英國和歐盟就一項貿易與合作協定達成一致，該協定於2021年5月1日生效。雖然貿易與合作協議涵蓋了英國和歐盟關係的總體目標和框架，但它總體上 沒有涉及對金融服務的監管。相反，2021年3月，英國和歐盟在一份諒解備忘錄中就各方之間就金融服務問題進行自願監管合作和對話的框架達成一致，預計將在某些正式步驟完成後簽署。

因此，英國退歐對該公司和英國銀行的最終影響仍不確定，將取決於英國與其他歐盟國家之間仍有待談判的退歐後關係的條款，特別是在金融服務領域。我們已經並可能在未來繼續招致與英國退歐規劃措施相關的額外成本，而與英國退歐相關的意外政治、監管或其他事態發展，或與與之相關的組織重組相關的運營問題，也可能導致我們的英國和歐盟業務產生額外成本和中斷。

如果我們不遵守法律標準，我們可能會對客户承擔責任或失去客户，這可能會對我們的收益產生負面影響。

根據管理文件和適用法律的條款以合理審慎的方式管理或維護資產是我們業務的重要組成部分。未能遵守管理文件和適用法律的條款、充分管理風險或適當管理在行使受託責任過程中經常涉及的不同利益，可能會使我們承擔責任或導致客户不滿，這可能會對我們的收益和增長產生負面影響。

戰略風險

如果我們不能吸引、留住和激勵員工，我們的業務可能會受到負面影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引新員工、留住和激勵現有員工以及繼續以具有競爭力的方式補償員工的能力。在我們參與的大多數活動中爭奪最好的員工

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參與可能是緊張的，不能保證我們在招聘和留住必要人員的努力中會取得成功。影響我們吸引和留住有才華和多樣化員工的能力的因素包括我們的薪酬和福利計劃、我們的盈利能力以及我們獎勵和提拔合格員工的聲譽。我們吸引和留住關鍵高管和其他員工的能力可能會因為適用於激勵性薪酬和我們薪酬計劃其他方面的現有和潛在法規而受到阻礙。這些規定可能不適用於我們的一些競爭對手，也不適用於與我們競爭人才的其他機構。此外，我們當前或未來的辦公室內和遠程工作安排方法可能無法滿足當前或未來員工的需求或期望，與競爭對手提供的安排相比可能不被認為是有利的，也可能不利於協作工作環境，這可能會對我們吸引、留住和激勵員工的能力產生不利影響。由於他們的技能、對我們的市場、運營和客户的瞭解、多年的行業經驗，以及在某些情況下很難迅速找到合格的替代人員，必要人員在業務和公司職能方面的服務意外損失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。同樣，失去必要的員工，無論是個人還是集體，都可能對我們客户對我們能力的看法產生不利影響。目前競爭激烈的勞動力市場可能也會加劇其中的許多風險。

我們的業務、業務和客户可能會受到氣候變化影響或與之相關的擔憂的實質性不利影響。

人們越來越擔心氣候變化給我們的業務、財務狀況和運營結果帶來的風險。氣候變化的物理風險包括全球平均氣温上升、海平面上升以及極端天氣事件的頻率和嚴重性增加。這樣的發展可能會擾亂我們的運營，擾亂我們客户或我們依賴的第三方的運營。此外，氣候變化的後果可能會對我們的客户支付未償還貸款的能力產生負面影響，降低抵押品的價值，或者導致保險不足。

氣候變化也可能導致過渡風險。消費者和/或投資者偏好的變化、新的立法以及與氣候風險相關的監管要求的擴大可能會對我們或我們的客户產生不利影響。如果我們不能成功地識別、量化和緩解此類風險，我們可能會遭受財務損失、訴訟、聲譽損害以及投資者和利益相關者信心的損失。

如果我們不成功地制定和執行戰略計劃，我們的增長可能會受到負面影響。

我們的增長有賴於我們業務戰略的成功、持續發展和執行。如果不能制定和執行這些戰略，可能會對增長產生負面影響。未能實現有機增長或成功整合收購可能會對我們的業務產生不利影響。實現有機增長或整合被收購企業所產生的挑戰可能包括保持與員工、客户、供應商和其他業務夥伴的寶貴關係，提供改進的產品和服務，以及結合會計、數據處理和內部控制系統。就我們為收購互補業務和/或技術而進行的交易而言，我們可能無法實現此類交易的預期收益，這可能會導致成本增加、收入下降、資本部署無效、監管問題、退出成本或競爭地位或聲譽下降。如果被收購的公司在國際上運營，或者在我們還沒有重大業務運營的地理位置運營，這些風險可能會增加。

執行我們的業務戰略還可能需要某些監管批准或同意，這可能包括聯邦儲備委員會和其他國內和非美國監管機構的批准。這些監管機構有能力對我們的業務戰略所考慮的活動或交易施加條件，這可能會對我們充分實現某些機會的預期好處的能力產生負面影響。此外，如果我們沒有收到所需的監管批准，如果監管批准被大幅推遲，或者如果不滿足其他成交條件，我們宣佈的收購可能無法在預期的時間框架內完成或完成。

我們在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭，這可能會對我們維持令人滿意的價格和增長收益的能力產生負面影響。

我們在競爭激烈的市場中提供廣泛的金融產品和服務。我們的競爭對手是資本雄厚、地理位置分散的大型公司，這些公司能夠以具有競爭力的價格提供廣泛的金融產品和服務。在某些業務中，如外匯交易，電子網絡帶來了競爭挑戰。此外，技術進步和基於互聯網的商務的增長使其他類型的機構能夠提供與我們的某些業務領域具有競爭力的各種產品和服務。其中許多非傳統服務提供商的監管約束較少，一些服務提供商的成本結構較低。對於總部設在非美國司法管轄區的競爭對手也是如此，那裏的法律和監管環境可能比適用於公司和銀行作為美國註冊的金融機構的環境更有利。這些競爭壓力可能會對我們的收入和增長能力產生負面影響。由於競爭對手願意以更低的價格提供可比或改進的產品或服務，定價壓力也可能導致

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降低我們的產品和服務的價格，這可能會對我們保持或增加盈利能力產生負面影響，在某些情況下已經產生了負面影響。

損害我們的聲譽可能會對我們的競爭、增長和創造收入的能力產生直接和負面的影響。

未能或被認為未能滿足或適當解決客户期望或受託責任或其他義務、運營失敗、法律和法規要求、潛在的利益衝突、網絡安全和隱私、與我們的業務活動相關的社會和可持續性問題或本項目1A討論的任何其他風險，可能會對我們的聲譽以及我們吸引和留住客户或員工的能力產生實質性的不利影響。此外，我們的聯屬公司、供應商或與我們有業務往來的其他第三方的實際或被指控的行為、我們員工的實際或被指控的行為或聲明或負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響，並嚴重損害我們的業務前景。損害我們提供高水平服務的聲譽可能會削弱客户和前景對我們為他們提供服務的能力的信心，並因此對我們的收益產生負面影響。對我們聲譽的損害也可能影響評級機構、監管機構、股東和其他各方對廣泛交易的信心，這些交易對我們的業務和我們普通股的表現非常重要。如果不能最終維護我們的聲譽，可能會對我們管理資產負債表或發展業務的能力產生不利影響。一般金融服務業或金融服務業其他成員或個人的行動也可能對我們的聲譽造成負面影響，或導致對金融機構普遍失去信心，或影響市場對金融機構的看法，從而可能對我們產生負面影響。此外，負面輿論一度主要由傳統媒體的負面新聞報道、我們和第三方使用的社交媒體渠道的激增以及我們的員工和其他人個人對社交媒體的使用所驅動, 可能會增加負面宣傳的風險，包括通過迅速傳播不準確、誤導性或虛假的信息，這可能會損害我們的聲譽或產生其他負面後果。

我們需要不斷地投資於創新，而不能或不能做到這一點可能會對我們的業務和收益產生負面影響。

我們在競爭激烈的經營環境中取得成功，需要持續不斷地在創新方面投資資本和人力資源，特別是考慮到目前的“金融科技”環境，在這種環境下，金融機構正大舉投資於評估人工智能、機器學習、區塊鏈和其他分佈式分類賬技術等新技術，並開發可能改變行業的新產品、服務和行業標準。我們的投資旨在產生新的產品和服務，並使現有的產品和服務適應不斷變化的標準和市場需求。除了其他方面，投資於創新有助於我們保持產品和服務的組合，與競爭對手保持同步，並實現可接受的利潤率。我們的投資還側重於加強我們的產品和服務的交付，以便成功地競爭新客户或從現有客户那裏獲得更多業務，還包括對技術創新的投資。有效地識別我們產品中的差距或弱點對我們的成功也很重要。在這些領域中的任何一個方面落後於我們的競爭對手，都可能對我們的商業機會、增長和收益產生不利影響。與創新努力相關的風險和不確定性很大，包括新技術和新興技術可能使我們面臨更大的網絡安全和其他信息技術威脅的風險增加。我們必須投入大量時間和資源來開發和營銷新產品和服務，推出和開發新產品或服務的預期時間表可能無法實現，價格和盈利目標也可能無法實現。進一步, 我們的收入和成本可能會波動，因為新產品和服務通常需要啟動成本，而相應的收入需要時間來開發，或者可能根本不開發。

如果不能充分了解或認識到與開發或交付新產品和服務相關的風險，可能會對我們的業務和收益造成負面影響。

我們創新工作的成功在一定程度上取決於新產品和服務計劃的成功實施。我們不僅必須在開發這些新產品的過程中與競爭對手保持同步，而且必須在風險調整的基礎上為它們(以及現有產品)準確定價，並有效地將它們交付給客户。我們識別新產品和服務在設計和實施過程中產生的風險，並有效應對這些已識別的風險，包括定價，這是我們在新產品和服務產品創新和投資方面取得成功的關鍵。

我們要想在大型、複雜的客户中取得成功，就需要了解市場以及不同司法管轄區的法律、監管和會計標準。

我們的很大一部分業務涉及為大型、複雜的客户提供某些服務，這些客户需要了解市場以及不同司法管轄區的法律、監管和會計標準。任何未能正確理解、處理或遵守這些標準的行為都可能影響我們的增長前景或影響我們的聲譽

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消極的。我們通過我們的業務戰略和計劃以及我們的風險管理實踐和控制來識別和管理風險。如果我們未能成功識別和管理重大風險，我們可能會蒙受財務損失，聲譽受損，可能會限制我們的增長或開展業務盈利的能力，或者受到監管處罰或限制，可能會限制我們的一些活動或使其成本大幅上升。此外，我們的業務和我們運營的市場也在不斷髮展。我們可能無法完全理解法律或監管要求、我們的業務或金融市場變化的影響，或者無法加強我們的風險框架，以及時應對這些變化。如果我們的風險框架無效，無論是因為它未能跟上金融市場、法律和監管要求、我們的業務、我們的交易對手、客户或服務提供商的變化，還是因為其他原因，我們可能會蒙受損失、聲譽受損，或者發現自己無法遵守適用的監管或合同授權或期望。隨着客户要求變得更加複雜，以及我們日益全球化的業務需要跨多個時區的運營和其他流程以及許多相互關聯的產品和服務進行端到端管理，這些風險被放大。

我們可能會採取行動來維持客户滿意度，從而導致虧損或收益減少。

我們可能會根據證券評級、流動性或估值問題或其他發展的變化而採取行動或招致費用，以維持客户滿意度或我們管理的投資或投資工具的有用性，即使法律或管理工具的條款並不要求我們這樣做。在信貸或股票市場價值惡化或特別動盪、市場流動性受到幹擾的時期，我們決定採取行動維持客户滿意度、導致虧損或收益減少的風險更大。

其他風險

税法和解釋的變化以及税收挑戰可能會對我們的收入產生負面影響。

美國和非美國的政府和税務當局，包括州和市政當局，都會不時發佈新的或修改現有的税收法律和法規。這些當局還可以發佈新的或修改現有的對這些法律和法規的解釋。這些新的法律、法規或解釋，以及我們為應對或依賴税法中的此類變化而採取的行動，可能會影響我們的税收狀況，對我們的收入產生負面影響。

在我們的業務過程中，我們有時會受到美國和非美國税務當局(包括州和市政當局)關於應繳税額的質疑。這些挑戰可能會導致調整應税收入、扣除、税收抵免或在税收管轄區之間分配收入的時間或金額，所有這些都可能需要更多的税收撥備，或者以其他方式對收入產生負面影響。

會計準則的變化可能難以預測，並可能對我們的合併財務報表產生實質性影響。

新會計準則、現有會計準則的變化或財務會計準則委員會、國際會計準則委員會、美國證券交易委員會或銀行監管機構對現有會計準則解釋的變化，或以其他方式反映在公認會計準則中，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。這些變化很難預測，在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，從而導致對某些交易或活動的修訂處理，甚至重述以前期間的合併財務報表。

我們向股東返還資本的能力取決於我們董事會的酌情決定權，可能會受到美國銀行業法律法規、特拉華州法律適用條款的限制，或者我們未能及時足額支付優先股股息和未償債務條款的限制。

我們普通股的持有者只有權獲得董事會根據特拉華州法律可用於支付此類款項的合法資金中宣佈的股息和其他資本分配。儘管我們在歷史上曾宣佈普通股的股票派發現金股息，但我們並沒有被要求這樣做。除了我們董事會的批准外，我們採取某些行動的能力，包括我們支付股息、回購股票和進行其他資本分配的能力，除其他外，取決於他們的支付是否符合聯邦儲備委員會的資本計劃規則和資本充足率標準。

該公司的一個重要資金來源是來自銀行的股息。因此，我們支付公司普通股股息的能力將在很大程度上取決於銀行向公司支付股息的能力。銀行和公司的其他子公司可以通過股息或其他方式向公司提供資金的程度受到各種法律限制。銀行未來向公司支付的股息將需要銀行繼續產生收益，在某些情況下可能需要監管部門的批准。如果銀行將來無法向公司支付股息，我們支付公司普通股股息的能力將受到不利影響。

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在公司任何清算、解散或清盤時，我們宣佈或支付股息或購買、贖回或以其他方式收購我們普通股或任何低於我們優先股的股份支付股息和/或任何資產分配的能力通常也將被禁止，如果我們沒有宣佈和支付D系列非累積永久優先股(D系列優先股)和E系列非累積永久優先股(E系列優先股)的股息。此外，未來如果我們在某些未償債務上違約，我們將被禁止支付普通股股息，直到此類支付得到兑現。

我們普通股股息的任何減少或取消，甚至我們未能以與競爭對手相媲美的方式維持普通股股息水平，都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。有關股息限制的更多信息，請參閲第1項“業務”中的“監督和監管--股息的支付”和“監督和監管--資本規劃和壓力測試”。

項目1B--未解決的工作人員意見

沒有。

項目2--財產

公司和銀行的執行辦公室設在芝加哥南拉薩利街50號。這座銀行所有的大樓由北方信託公司的多個業務部門佔用。與這座大樓毗鄰的是一棟辦公樓，世行在其中租用空間，主要用於公司支助職能。銀行和公司的其他子公司通過在美國23個州和華盛頓特區的辦事處網絡以及在加拿大、歐洲、中東和亞太地區的23個地點提供金融服務。這些辦公室大部分都是租來的。該銀行在美國的其他主要業務設在五個設施中：芝加哥南沃巴什大道333號的一個租賃設施；亞利桑那州坦佩的一個租賃設施；以及位於芝加哥西郊的一個租賃和兩個銀行擁有的輔助業務/數據中心大樓。該銀行駐倫敦的大部分員工都在倫敦金絲雀碼頭的一個租賃設施中工作。額外的支持和運營活動來自印度的四個設施、愛爾蘭的兩個設施和菲律賓的一個設施，所有這些設施都是租賃的。本銀行和本公司的其他附屬公司在北美、歐洲、亞太地區和中東的各種其他設施運營，這些設施大多是租賃的。

該公司相信其自有及租用的設施均適合及足夠應付其業務需要。該公司繼續評估其自有和租賃的設施，並可能不時確定其某些設施不再是其運營所必需的。不能保證該公司能夠處置任何多餘的設施，也不能保證不會產生與處置該等設施有關的成本，因為該等成本可能對其在特定時期內的經營業績產生重大影響。

有關物業及租賃承諾額的其他資料，請參閲附註9“建築物及設備”及附註10“租賃承諾額”，載於項目8“財務報表及補充數據”，該等資料以參考方式併入本文。

項目3--法律訴訟

項目8“財務報表和補充數據”下附註26“承付款和或有負債”中“法律訴訟”標題下提供的資料在此作為參考。

項目4--礦山安全披露

不適用。

補充項目--關於我們行政人員的資料

以下是關於該公司每位執行官員的某些信息。

邁克爾·G·奧格雷迪--奧格雷迪先生現年56歲，2011年加入北方信託，自2019年1月起擔任董事會主席，2018年起擔任首席執行官，2017年起出任總裁。在此之前，奧格雷迪先生於2014年至2016年擔任企業和機構服務部執行副總裁總裁和總裁，並擔任首席財務官

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2011至2014年。在加入北方信託公司之前，奧格雷迪先生曾在美銀美林投資銀行部擔任董事的董事總經理。

勞倫·E·阿爾納特-阿爾納特女士，45歲，2008年加入北方信託，自2020年11月起擔任總裁執行副總裁，2019年5月起擔任財務總監。在此之前，Allnutt女士於2014年至2019年4月擔任Global Financial Control經理，並於2013至2014年領導國際會計政策和控制。

彼得·B·切裏奇-切裏奇先生，57歲，2007年加入北方信託，自2017年以來一直擔任企業和機構服務部執行副總裁總裁和總裁。在此之前，Cherecwich先生於2010年至2017年擔任環球基金服務部執行副總裁總裁和總裁，並於2008年至2014年擔任企業及機構服務部首席運營官。2007年至2008年，他擔任機構戰略和產品開發主管。在加入北方信託公司之前，切裏奇先生曾在道富銀行擔任過多個管理和運營職務。

史蒂文·L·弗拉德金--弗拉德金先生，現年60歲，1985年加入北方信託，2014年起擔任財富管理執行副總裁總裁、總裁。在此之前，Fradkin先生於2009年至2014年擔任企業與機構服務部總裁。2004年至2009年，他擔任首席財務官。

馬克·C·戈塞特-戈塞特先生，現年60歲，1983年加入北方信託，自2020年以來一直擔任執行副總裁總裁和首席風險官。在此之前，戈塞特先生於2014年至2020年擔任首席信貸官兼市場和流動性風險主管，並於2012年至2014年擔任全球外匯業務聯席主管。戈塞特先生還曾在2009年至2012年擔任資產管理公司的首席風險官，並於2005年至2009年擔任資產管理公司的首席運營官。

蘇珊·C·利維--利維女士，現年64歲，2014年加入北方信託，此後一直擔任執行副總裁總裁和總法律顧問。利維之前還曾在2018年至2021年4月擔任企業祕書。在加入Northern Trust之前，Levy女士於2008年至2014年擔任Jenner&Block律師事務所的執行合夥人，自1990年以來一直是該律師事務所的合夥人。

特蕾莎·A·帕克-帕克女士，現年61歲，1982年加入北方信託，自2017年起擔任歐洲、中東和非洲執行副總裁總裁和總裁。在此之前，Parker女士於2014-2017年間擔任企業和機構服務部首席運營官。2009年至2014年，她擔任亞太區企業和機構服務部執行副總裁總裁。

託馬斯·A·南方--南方先生，現年52歲，1999年加入北方信託，自2018年起擔任執行副總裁總裁兼首席信息官。在此之前，South先生於2014-2018年間擔任首席業務架構師，並於2013-2014年間擔任運營與技術部首席運營官。

喬伊斯·M·聖克萊爾--聖克萊爾女士，現年62歲，1992年加入北方信託，自2018年起擔任執行副總裁總裁兼首席人力資源官。在此之前，St.Clair女士於2015年至2018年擔任執行副總裁總裁兼首席資本管理官，於2014年至2015年擔任企業運營部總裁，於2011年至2014年擔任運營與技術部總裁，並於2007年至2011年擔任首席風險官。

託馬斯·A·斯圖爾特--託馬斯先生，現年48歲，2004年加入北方信託，2017年起擔任資產管理執行副總裁總裁、總裁。在此之前，託馬斯先生曾於2014年至2017年擔任總裁執行副總裁兼基金及管理賬户部門主管，並於2010年至2014年擔任交易所交易基金部門主管。託馬斯先生還曾於2009年至2010年擔任北方信託證券公司總裁兼首席執行官，並於2006年至2009年擔任企業戰略主管。

傑森·J·泰勒--泰勒先生，現年50歲，2011年加入北方信託，自2020年起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。在此之前，泰勒先生於2018年至2019年12月擔任財富管理首席財務官，於2014至2018年擔任資產管理機構集團全球主管，並於2011至2014年擔任全球戰略主管。在加入北方信託公司之前，泰勒先生曾在Ariel Investments和Bank One/American National Bank擔任過某些管理和運營職務。

所有高級職員每年由董事會任命。官員繼續任職，直至他們的繼任者被正式選舉出來，或直到他們去世、辭職或被董事會免職。

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第II部

項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克股票交易所上市，代碼是“NTRS”。截至2022年1月31日，登記在冊的股東有1,582人。

下表顯示了該公司在截至2021年12月31日的三個月中購買普通股的某些信息。

表3：年第四季度普通股回購情況 2021

週期			購買的股份總數			每股平均支付價格			作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數			根據該計劃可購買的最高股數
October 1 - 31, 2021			—			$	—		—			25,000,000
November 1 - 30, 2021			—			—			—			25,000,000
December 1 - 31, 2021			—			—			—			25,000,000
總計(第四季度)			—			$	—		—			25,000,000

2021年10月19日之前的回購是根據公司於2018年7月17日宣佈的回購計劃進行的，根據該計劃，公司董事會授權公司回購最多2500萬股公司普通股。2021年10月19日，該計劃被終止，取而代之的是一項新的回購計劃，根據該計劃，公司董事會授權公司回購最多2500萬股公司普通股。董事會批准的回購授權沒有到期日，因此公司保留在情況允許和適用法規允許的情況下回購的能力。詳情請參閲第8項“財務報表及補充數據”附註15“股東權益”。

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五年累計總收益比較

下圖比較了截至2021年12月31日的五個財年，公司普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數和KBW銀行指數的累計總回報。累計股東總回報假設在2016年12月31日對公司普通股和每個指數的投資為100美元，並假設股息再投資。KBW銀行指數是一個修正後的市值加權指數，由美國24家最大的銀行公司組成。該公司被納入標準普爾500指數和KBW銀行指數。

總回報假設投資100美元

2016年12月31日，股息再投資

			十二月三十一日，
			2016			2017			2018			2019			2020			2021
北方信託基金			$	100		$	114		$	97		$	127		$	115		$	152
S&P 500			100			122			116			153			181			233
KBW銀行指數			100			119			98			133			119			165

ITEM 6 – [已保留]

						2021年報|北方信託公司29

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下是管理層對北方信託公司(公司)截至2021年12月31日的財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析。以下內容應與本報告所列合併財務報表和相關腳註一併閲讀。投資者還應閲讀題為“前瞻性陳述”的章節。

業務概述

該公司是為企業、機構、家庭和個人提供財富管理、資產服務、資產管理和銀行解決方案的領先供應商。該公司通過其兩個以客户為中心的報告部門：企業和機構服務(C&IS)和財富管理，專注於管理和服務客户資產。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。

該公司通過各種美國和非美國子公司開展業務，包括北方信託公司(The Bank)。該公司成立於1971年，是世界銀行的控股公司。該公司在全球設有辦事處，在美國23個州和華盛頓特區設有辦事處，在加拿大、歐洲、中東和亞太地區的23個地點設有辦事處。除文意另有所指外，術語“北方信託”、“我們”、“ITS”或類似術語是指公司及其子公司在合併的基礎上。

新冠肺炎大流行及近期事件

在新冠肺炎疫情期間，北方信託一直專注於員工的健康和福祉，滿足客户的需求，併為社區提供支持。北方信託公司的大多數員工繼續遠程工作，該公司繼續根據需要調整其對大流行的反應。我們員工重返辦公室的時間將由每個地點的運營、業務和客户需求決定，並將受到健康和安全指南以及相關政府規定的指導。此外，隨着曠日持久的公共健康危機的展開，北方信託為員工提供了更多的健康和福祉資源，包括擴大獲得醫療保健和福祉計劃的虛擬機會以及多樣性、公平性和包容性資源；一個福祉學習中心，帶有在虛擬環境中有效工作的工具；以及虛擬焦點小組，允許員工提供反饋並與同事建立聯繫。北方信託還為新冠肺炎診斷提供額外的帶薪時間，並支持所有選擇接種新冠肺炎疫苗的員工獲得額外的帶薪時間，以便從初級系列疫苗或加強注射中恢復。為了促進印度和菲律賓的新冠肺炎疫苗接種，北方信託(Northern Trust)(在印度)舉辦了現場疫苗活動，並參與了一項為我們(菲律賓)員工提供疫苗的計劃。北方信託公司還為在印度的員工及其直系親屬報銷了疫苗費用。

在疫情大流行期間，北方信託根據一項政府貸款計劃向受影響的客户提供信貸援助，並提供延期付款。此外，當局已向貸款人提供兩種形式的寬免，豁免某些原本會被列為不良債務重組的貸款修改，使其不受這類分類的規限。北方信託選擇在適用的情況下適用上述每一種形式的減免，為借款人提供符合條件的貸款修改，包括延期付款，以應對新冠肺炎疫情。自大流行開始以來，這兩項援助措施都有所減少。詳情請參閲第8項附註6“貸款和租賃”。“財務報表和補充數據。”

302021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

財務概述

表4：財務要點

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2021			2020			2019
非利息收入			$	5,081.8		$	4,657.6		$	4,395.2
淨利息收入			1,382.7			1,443.2			1,677.9
總收入			$	6,464.5		$	6,100.8		$	6,073.1
信貸損失準備			(81.5)			125.0			(14.5)
非利息支出			4,535.9			4,348.2			4,143.5
所得税前收入			$	2,010.1		$	1,627.6		$	1,944.1
所得税撥備			464.8			418.3			451.9
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
優先股分紅			41.8			56.2			46.4
適用於普通股的淨收益			$	1,503.5		$	1,153.1		$	1,445.8
每股普通股
淨收入--基本收入			$	7.16		$	5.48		$	6.66
-稀釋			7.14			5.46			6.63
宣佈的每股普通股現金股息			2.80			2.80			2.60
賬面價值-期末(EOP)			53.58			51.87			46.82
市場價格(簡寫為EOP)			119.61			93.14			106.24
選定的比率和指標
平均普通股權益回報率			13.9		%	11.2		%	14.9		%
平均資產回報率			0.99			0.88			1.27
股息支付率			39.2			51.3			39.2
平均股東權益與平均資產之比			7.5			8.2			9.1

淨利潤從2020年的12.1億美元增加到2021年的15.5億美元，增幅為3.36億美元，增幅為28%。2021年稀釋後普通股每股收益為7.14美元，而2020年為5.46美元。平均普通股權益回報率從2020年的11.2%增加到2021年的13.9%。

2021年收入從上年的61億美元增加到64.6億美元，主要是由於信託、投資和其他服務費用增加了9%，其他運營收入增加了26%，但淨利息收入減少了4%，部分抵消了這一增長。

截至2020年12月31日，託管/管理的客户資產(AUC/A)增加了12%，從14.53萬億美元增加到2021年12月31日的16.25萬億美元，主要反映了有利的市場和淨流入，但部分被不利的貨幣兑換所抵消。託管的客户資產是AUC/A的組成部分，從2020年12月31日的11.26萬億美元增加到2021年12月31日的12.61萬億美元，增幅為12%。託管的客户資產包括截至2021年12月31日的8.24萬億美元的全球託管資產，較截至2020年12月31日的7.42萬億美元增長了11%。由於有利的市場和淨流入，截至2021年12月31日，客户管理的資產從2020年12月31日的1.41萬億美元增加了14%，達到1.61萬億美元。

2021年的信貸損失準備金為8150萬美元，而2020年的準備金為1.25億美元。2021年信貸準備金的釋放主要是由於集體評估的準備金減少，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關，並受到預期經濟狀況和投資組合信貸質量改善的推動，但被投資組合增長部分抵消。集體基礎儲備金的減少主要反映在商業和機構投資組合.上一年的經費主要反映了按集體評估的儲備金增加。集體基礎儲備金增加的主要原因是當時的當前和預計的經濟狀況以及投資組合的降級，這兩者都是新冠肺炎大流行病及相關的市場和經濟影響造成的。集體基礎準備金的增加主要出現在商業、機構和商業房地產投資組合中。此外，隨着會計準則更新(ASU)2016-13號《金融工具--信貸損失：金融工具信貸損失的計量》的通過，2020年1月1日，信貸損失準備增加了1370萬美元，相應的累積影響調整使扣除所得税後的留存收益減少了1010萬美元。

						2021年報|北方信託公司31

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

2021年非利息支出為45.4億美元，較2020年的43.5億美元增加1.877億美元，增幅為4%，主要反映了外部服務、薪酬、設備和軟件以及員工福利的增加，但其他運營費用和入住率的下降部分抵消了這一增長。員工福利2021年的支出包括2790萬美元的養老金和解費用。

2021年所得税撥備4.648億美元，實際税率23.1%。2020年所得税撥備為4.183億美元，實際税率為25.7%。實際税率下降的主要原因是國際業務的淨税收影響較低，以及與以前通過收益確認的税收優惠的逆轉有關的上一年税收支出2680萬美元。

北方信託在2021年繼續保持強勁的資本狀況，所有資本比率都超過了聯邦銀行監管資本要求下被歸類為“資本充足”的要求。欲瞭解更多信息，請參考“資本管理”一節。

綜合經營成果

以下信息總結了我們2021年與2020年相比的綜合運營結果。關於2020年與2019年相比的綜合經營結果的討論，請參閲我們於2021年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(2020 Form 10-K)中的第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

收入

北方信託公司的大部分收入來自非利息收入，其中主要包括信託、投資和其他服務費。淨利息收入包括收入的剩餘部分，包括賺取資產產生的利息收入，扣除存款和借款的利息支出。

2021年的收入為64.6億美元，比2020年的61億美元增加了3.637億美元，增幅為6%。2021年和2020年，非利息收入分別佔總收入的79%和76%，2021年達到50.8億美元，比2020年的46.6億美元增加了4.242億美元，增幅為9%。

2021年非利息收入增加，主要是因為信託、投資和其他服務費用以及其他運營收入增加。2021年信託、投資和其他服務費為43.6億美元，較2020年的4億美元增加3.661億美元，增幅為9%，這主要是由於有利的市場和新業務，但部分被貨幣市場共同基金手續費減免增加所抵消。2021年的其他營業收入為2.439億美元，比上年的1.94億美元增加了4990萬美元，增幅為26%，這主要是由於銀行和信貸相關服務費用增加、社區發展項目投資的分配以及物業銷售的收益。

2021年按全額應税等值(FTE)計算的淨利息收入為14.2億美元，較2020年的14.8億美元減少5930萬美元，降幅為4%，原因是淨息差下降，但平均收益資產水平上升部分抵消了這一下降。按FTE計算的淨息差由2020年的1.19%下降至2021年的0.99%，主要是由於平均利率較低，但部分被有利的資產負債表規模和組合變化所抵消。 平均收益資產從2020年的1241億美元增加到2021年的1439億美元，增幅為16%，主要反映出短期計息存款、證券以及貸款和租賃的水平上升。

322021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表提供了有關北方信託公司按類型劃分的收入的其他信息。

表5：收入

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2021			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
外匯交易收入			292.6			290.4			250.9
庫房管理費			44.3			45.4			44.5
證券佣金與交易收入			140.2			133.2			103.6
其他營業收入			243.9			194.0			145.5
投資安全損失，淨額			(0.3)			(0.4)			(1.4)
非利息收入總額			$	5,081.8		$	4,657.6		$	4,395.2
淨利息收入(1)			1,382.7			1,443.2			1,677.9
總收入			$	6,464.5		$	6,100.8		$	6,073.1

(1)按公認會計原則列報的淨利息收入。FTE基礎上的淨利息收入包括2021年、2020年和2019年分別為3560萬美元、3440萬美元和3280萬美元的FTE調整。綜合總收入、淨利息收入和按公認會計原則計算的淨息差分別與按全時當量計算的收入、淨利息收入和淨息差(每一項均為非公認會計原則財務衡量標準)的對賬，在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税等價物的對賬”中提供。

信託、投資和其他服務費

信託、投資和其他服務費用在2021年為43.6億美元，而2020年為4億美元，主要基於託管、管理或服務資產的市場價值；交易量；證券出借量和利差；以及提供其他服務的費用。費用所依據的某些市場價值計算是按月或按季度拖欠的。歷史上，低利率環境對某些產品的手續費收入產生了負面影響。

從2020年第二季度開始，由於低利率環境，該公司開始免除部分與貨幣市場共同基金相關的費用。北方信託自願免除了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為2.78億美元和2,930萬美元的貨幣市場共同基金費用。這些費用減免受到某些基金的收益水平和賬户餘額的影響，因為這些基金的收益仍然不足以支付與此類基金相關的所述費用。如果短期利率水平像目前預期的那樣提高，學費減免可能會減少。

下表提供了信託、投資和其他服務費的組成部分。

表6：信託、投資和其他服務費

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
C&IS信託、投資和其他服務費
託管和基金管理			$	1,818.8		$	1,586.1		$	1,549.3		15		%	2		%
投資管理			443.5			511.1			445.7			(13)			15
證券借貸			76.7			88.0			87.2			(13)			1
其他			148.3			136.4			129.3			9			6
C&IS信託、投資和其他服務費用總額			$	2,487.3		$	2,321.6		$	2,211.5		7		%	5		%
財富管理信託、投資和其他服務費
中環			$	698.7		$	607.3		$	619.3		15		%	(2)		%
東			509.3			442.1			422.2			15			5
西			380.2			337.7			330.9			13			2
全球家族辦公室			285.6			286.3			268.2			—			7
總財富管理信託、投資和其他服務費			$	1,873.8		$	1,673.4		$	1,640.6		12		%	2		%
綜合信託、投資和其他服務費總額			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1		9		%	4		%

企業和機構服務

C&IS信託、投資和其他服務費用主要來自與託管、基金管理、投資管理和證券借貸有關的服務。託管和基金管理費是C&IS費用的最大組成部分，主要由託管/管理下的客户資產價值、交易量和開户數推動。用於計算這些費用的資產價值因個別費用而異。

						2021年報|北方信託公司33

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

與每一位客户協商的安排。與資產價值相關的託管費用因客户而異，並根據月末市值、季度末市值或本季度月末市值的平均值定價。與資產價值相關的基金管理費使用月末、季末或日均餘額來定價。投資管理費一般是根據整個期間管理的客户資產的市場價值計算的。通常，用於計算手續費收入的資產價值是基於一個月或一個季度的滯後。

證券借貸收入受市場價值、對借出證券的需求(這推動了交易量)以及投資公司將現金作為其借入證券的抵押品進行投資而賺取的利差的影響。C&IS中的其他服務費類別包括投資風險和分析服務、福利支付和其他服務等產品。這些產品的收入通常基於提供的服務量或固定費用。

託管和基金管理費從2020年到2021年增加，主要是由於有利的市場、新業務和有利的貨幣兑換。從2020年到2021年，投資管理費有所下降，主要原因是貨幣市場共同基金費用減免增加，但有利的市場和新業務部分抵消了這一影響。

下表提供了託管和管理的C&IS資產的細目。

表7：C&IS資產被託管

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
北美			$	6,566.4		$	5,746.4		$	4,516.0		14		%	27		%
歐洲、中東和非洲			3,894.3			3,478.2			2,998.5			12			16
亞太地區			898.5			976.2			820.3			(8)			19
證券借貸			195.6			186.9			163.0			5			15
託管的總資產			$	11,554.8		$	10,387.7		$	8,497.8		11		%	22		%

表8：C&IS管理的資產

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
北美			$	789.2		$	676.8		$	588.4		17		%	15		%
歐洲、中東和非洲			148.5			143.5			125.2			4			15
亞太地區			57.7			50.3			40.9			15			23
證券借貸			195.6			186.9			163.0			5			15
管理的總資產			$	1,191.0		$	1,057.5		$	917.5		13		%	15		%

投資公司存放的現金和其他資產，作為從託管客户借入的證券的抵押品，由北方信託管理，幷包括在託管和管理的資產中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這種證券借貸抵押品總額分別為1,956億美元和1,869億美元。

財富管理

財富管理費收入主要根據市場價值計算，並受到一個月和四分之一滯後資產價值的影響。從2020年到2021年，中部、東部和西部地區的手續費收入增加，主要是由於有利的市場和新業務，但部分抵消了貨幣市場共同基金手續費減免增加的影響。全球家族理財室手續費收入略有下降，主要原因是貨幣市場共同基金手續費減免增加，但部分被有利的市場和新業務所抵消。下表提供了託管和管理的財富管理資產的摘要。

表9：託管的財富管理資產

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
全球家族辦公室			$	742.6		$	600.7		$	474.1		24		%	27		%
中環			139.1			120.0			115.1			16			4
東			105.0			89.1			81.7			18			9
西			70.8			65.3			64.8			8			1
託管的總資產			$	1,057.5		$	875.1		$	735.7		21		%	19		%

342021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

表10：管理的財富管理資產

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
全球家族辦公室			$	144.9		$	114.0		$	94.2		27		%	21		%
中環			128.7			109.3			104.4			18			5
東			84.5			73.3			66.8			15			10
西			58.0			51.2			48.4			13			6
管理的總資產			$	416.1		$	347.8		$	313.8		20		%	11		%

顯示的財富管理地區包括以下地區：中部包括伊利諾伊州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、俄亥俄州和威斯康星州；東部包括康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、馬薩諸塞州、紐約、賓夕法尼亞州和華盛頓特區；西部包括亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、內華達州、德克薩斯州和華盛頓州。Global Family Office提供定製服務，包括但不限於投資諮詢、全球託管、信託和私人銀行業務，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜金融需求。

市場指數

下表列出了選定的市場指數和每年的百分比變化，以提供有關股票和固定收益市場對公司業績的影響的背景。

表11：股市指數

			日均									年終
			2021			2020			變化			2021			2020			變化
S&P 500			4,271			3,218			33		%	4,766			3,756			27		%
MSCI EAFE(美元)			2,289			1,853			24			2,336			2,148			9
MSCI EAFE(當地貨幣)			1,294			1,074			21			1,362			1,174			16

表12：固定收益市場指數

			截至12月31日，
			2021			2020			變化
巴克萊資本美國綜合債券指數			2,355			2,392			(2)		%
巴克萊資本全球綜合債券指數			532			559			(5)

客户資產

北方信託公司在正常業務過程中，以受託或代理的身份為其客户持有託管/管理和管理的資產。根據公認會計準則，這些資產不是北方信託的資產，不包括在其合併資產負債表中。AUC/A和管理下的資產是我們信託、投資和其他服務費用的驅動因素。為了披露AUC/A，在既提供託管服務又提供管理服務的範圍內，資產的價值只包括在這一數額中一次。

2021年12月31日，AUC/A從2020年12月31日增加，主要反映有利的市場和淨流入，但部分被不利的貨幣兑換所抵消。託管資產是AUC/A的一個組成部分，截至2021年12月31日，託管資產比2020年12月31日有所增加，其中包括8.24萬億美元的全球託管資產，而截至2020年12月31日的託管資產為7.42萬億美元。

下表按報告細分列出了AUC/A。

表13：按報告分部分列的託管/管理資產

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 /2020			2020 /2019
企業和機構服務			$	15,183.2		$	13,653.1		$	11,311.6		11		%	21		%
財富管理			1,065.6			879.4			738.8			21			19
託管/管理的總資產			$	16,248.8		$	14,532.5		$	12,050.4		12		%	21		%

						2021年報|北方信託公司35

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表按報告分部列出了被託管的資產，這是AUC/A的一個組成部分。

表14：按報告分部分列的託管資產

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 /2020			2020 / 2019
企業和機構服務			$	11,554.8		$	10,387.7		$	8,497.8		11		%	22		%
財富管理			1,057.5			875.1			735.7			21			19
託管的總資產			$	12,612.3		$	11,262.8		$	9,233.5		12		%	22		%

託管的合併資產比前一年有所增加，主要反映有利的市場和淨流入，但部分被不利的貨幣兑換所抵消。

下表按報告部門列出了北方信託託管資產的投資分配情況。

表15：託管資產分配情況

			十二月三十一日，
			2021									2020									2019
			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計
股票			47		%	61		%	48		%	46		%	62		%	47		%	45		%	59		%	46		%
固定收益證券			35			13			33			36			15			34			37			18			35
現金和其他資產			16			26			17			16			23			17			16			23			17
證券借貸抵押品			2			—			2			2			—			2			2			—			2

下表按投資類型列出了北方信託公司託管的資產。

表16：按投資類型分列的託管資產

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
股票			$	6,049.1		$	5,293.9		$	4,298.6		14		%	23		%
固定收益證券			4,139.6			3,870.9			3,236.5			7			20
現金和其他資產			2,228.0			1,911.1			1,535.3			17			24
證券借貸抵押品			195.6			186.9			163.1			5			15
託管的總資產			$	12,612.3		$	11,262.8		$	9,233.5		12		%	22		%

下表按報告部門列出了北方信託公司管理的資產。

表17：按報告分部分列的管理資產

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
企業和機構服務			$	1,191.0		$	1,057.5		$	917.5		13		%	15		%
財富管理			416.1			347.8			313.8			20			11
管理的總資產			$	1,607.1		$	1,405.3		$	1,231.3		14		%	14		%

2021年底管理的資產比2020年有所增加。這一增長主要反映了有利的市場和淨流入。

362021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表按報告分部列出了北方信託管理的資產的投資配置和管理風格。

表18：按投資類型分列的管理資產

			十二月三十一日，
			2021									2020									2019
			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計
股票			53		%	55		%	53		%	52		%	52		%	52		%	53		%	53		%	53		%
固定收益證券			11			20			13			11			25			15			12			25			16
現金和其他資產			20			25			22			19			23			20			17			22			18
證券借貸抵押品			16			—			12			18			—			13			18			—			13

表19：按管理風格分列的管理資產

			十二月三十一日，
			2021									2020									2019
			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計
索引			60		%	24		%	50		%	58		%	24		%	50		%	59		%	27		%	51		%
主動型			37			39			38			38			39			38			37			36			37
多經理			3			9			5			4			8			5			4			8			5
其他			—			28			7			—			29			7			—			29			7

其他非利息收入

其他非利息收入的構成部分以及對2021年和2020年期間重大變化的討論如下。

表20：其他非利息收入

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
外匯交易收入			$	292.6		$	290.4		$	250.9		1		%	16		%
庫房管理費			44.3			45.4			44.5			(3)			2
證券佣金與交易收入			140.2			133.2			103.6			5			29
其他營業收入			243.9			194.0			145.5			26			33
投資安全損失，淨額			(0.3)			(0.4)			(1.4)			不適用			不適用
其他非利息收入合計			$	720.7		$	662.6		$	543.1		9		%	22		%

外匯交易收入

北方信託在正常業務過程中提供外匯服務，作為其全球託管服務的組成部分。在保守的限度內，積極管理貨幣頭寸也有助於外匯交易收入。2021年外匯交易收入較2020年有所增加，主要是由於客户數量增加，但部分被財政部外匯掉期活動減少所抵消。

庫房管理費

2021年，向客户提供的現金和金庫管理產品和服務產生的金庫管理費比2020年有所下降。

證券佣金與交易收入

2021年，主要來自北方信託證券公司提供的證券經紀服務的證券佣金和交易收入比2020年有所增加，主要是由於核心經紀收入增加，但利率掉期收入下降部分抵消了這一增長。

其他營業收入

2021年的其他營業收入比2020年有所增加，主要是由於銀行和信貸相關服務費用的增加、社區發展項目投資的分配以及房地產銷售的收益。

有關其他營業收入的更多詳情，請參閲第8項“財務報表和補充數據”下附註20“其他營業收入”。

						2021年報|北方信託公司37

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

投資安全損失，淨額

ASU 2016-13於2020年1月1日通過，用估計信用損失模型取代了傳統的OTTI模型。請參閲附註4“證券”中的“投資證券損益”和附註7“信貸損失撥備”中的“持有至到期債務證券組合撥備”，附註8“財務報表及補充數據”。

淨利息收入

淨利息收入被定義為扣除利息相關套期保值活動的影響後的利息收入和賺取資產的攤銷費用減去存款和借入資金的利息支出的總和。盈利資產--包括出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券、銀行、美聯儲和其他中央銀行的存款和其他利息、證券以及貸款和租賃--由大量計息基金提供資金，其中包括客户存款、短期借款、高級票據和長期債務。短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券和其他借款。盈利資產也由非利息相關基金提供資金，其中包括活期存款和股東權益。淨利息收入受盈利資產和計息資金的水平和組合及其對利率的相對敏感度的影響。此外，用於支付服務費用的非應計資產和客户補償性存款餘額影響淨利息收入。

淨息差是指我們從資產上賺取的收益與我們為存款和其他資金來源支付的差額。利率的走向和水平是我們盈利的重要因素。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。

在全時當量基礎上陳述的淨利息收入是一種非公認會計準則財務指標，有助於分析資產收益率。管理層認為，FTE報告為比較目的提供了更清晰的淨息差指示。當調整到FTE基礎上時，應税、非應税和部分應税資產的收益率是可比的；然而，調整到FTE基礎上對淨收入沒有影響。按公認會計原則計算的淨利息收入與按全時當量計算的淨利息收入的對賬在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税全額等價物的對賬”中提供。

382021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表分析了影響淨利息收入的日均餘額和利率，以及淨利息收入變化情況。

表21：平均綜合資產負債表，分析淨利息收入(按全額應税等值基礎計算的利息和利率)(1)

			2021									2020									2019
(百萬美元)			利息			平均值 餘額			平均費率(7)			利息			平均值 餘額			平均費率(7)			利息			平均值 餘額			平均費率(7)
生息資產
美聯儲和其他中央銀行存款及其他(2)			$	11.3		$	39,040.8		0.03		%	$	28.8		$	27,921.4		0.10		%	$	181.7		$	18,527.7		0.98		%
銀行的到期計息和存款(3)			9.1			5,779.7			0.16			22.4			5,400.8			0.41			72.4			5,996.7			1.21
出售的聯邦基金			—			0.1			0.41			—			2.3			1.37			0.4			12.8			2.73
根據轉售協議購買的證券			3.5			1,067.4			0.33			3.9			1,253.1			0.31			17.5			835.0			2.10
證券
美國政府			29.5			2,685.4			1.10			63.0			4,256.7			1.48			110.4			5,296.5			2.09
國家和政治分部的義務			69.9			3,532.0			1.98			48.2			2,194.3			2.20			24.4			980.5			2.49
政府支持的機構			296.0			24,546.2			1.21			409.0			23,970.4			1.71			583.6			22,634.1			2.58
其他(4)			307.2			30,013.9			1.02			324.1			25,635.1			1.26			381.6			21,773.3			1.75
總證券			702.6			60,777.5			1.16			844.3			56,056.5			1.51			1,100.0			50,684.4			2.17
貸款和租賃(5)			715.6			37,207.5			1.92			778.5			33,498.8			2.32			1,160.7			31,052.8			3.74
生息資產總額			1,442.1			143,873.0			1.00			1,677.9			124,132.9			1.35			2,532.7			107,109.4			2.36
銀行的現金和到期存款以及其他中央銀行存款(6)			—			2,285.9			—			—			2,603.0			—			—			2,393.6			—
其他非息資產			—			10,204.3			—			—			10,075.2			—			—			8,048.4			—
總資產			$	—		$	156,363.2		—		%	$	—		$	136,811.1		—		%	$	—		$	117,551.4		—		%
平均資金來源
存款
儲蓄、貨幣市場和其他			$	12.8		$	28,339.0		0.05		%	$	47.6		$	23,396.4		0.20		%	$	160.8		$	16,577.8		0.97		%
儲蓄券和其他時間			4.8			887.2			0.55			16.5			1,266.4			1.30			16.2			867.5			1.86
非美國辦事處-計息			(78.9)			69,713.4			(0.11)			(15.7)			60,486.3			(0.03)			311.9			54,885.2			0.57
有息存款總額			(61.3)			98,939.6			(0.06)			48.4			85,149.1			0.06			488.9			72,330.5			0.68
購買的聯邦基金			(0.4)			190.6			(0.19)			2.2			980.9			0.22			25.9			1,267.4			2.05
根據回購協議出售的證券			0.2			232.0			0.07			1.0			218.3			0.47			6.4			339.0			1.89
其他借款			14.2			5,049.8			0.28			45.3			6,401.1			0.71			181.7			7,752.5			2.34
高級附註			48.3			2,856.4			1.69			72.7			3,233.8			2.24			72.6			2,389.1			3.04
長期債務			21.1			1,166.1			1.81			26.5			1,189.2			2.24			38.3			1,139.0			3.36
浮動利率資本債務			1.7			218.4			0.78			4.2			277.7			1.52			8.2			277.6			2.98
利息相關資金總額			23.8			108,652.9			0.02			200.3			97,450.1			0.21			822.0			85,495.1			0.96
利差			—			—			0.98			—			—			1.14			—			—			1.40
活期存款和其他無息存款			—			31,143.5			—			—			23,362.0			—			—			17,455.5			—
其他無息負債			—			4,869.8			—			—			4,806.4			—			—			3,952.4			—
股東權益			—			11,697.0			—			—			11,192.6			—			—			10,648.4			—
總負債和股東權益			$	—		$	156,363.2		—		%	$	—		$	136,811.1		—		%	$	—		$	117,551.4		—		%
淨利息收入/利潤率(FTE調整後)			$	1,418.3		$	—		0.99		%	$	1,477.6		$	—		1.19		%	$	1,710.7		$	—		1.60		%
淨利息收入/利潤率(未調整)			$	1,382.7		$	—		0.96		%	$	1,443.2		$	—		1.16		%	$	1,677.9		$	—		1.57		%

(1) 北方信託公司的非美國業務主要與其資產服務、資產管理、外匯、現金管理和商業銀行業務有關。北方信託的業務是在報告部門的基礎上進行管理的，包括美國和非美國來源的收入和資產的組成部分。在北方信託的內部管理報告系統中，非美國來源的收入和資產沒有單獨確定。然而，北方信託公司被要求根據客户的住所披露非美國活動。由於北方信託公司活動的複雜性和綜合性，很難準確地將美國和非美國註冊客户之間的收入、費用和資產分開。根據平均值，截至2021年、2020年和2019年12月31日，可歸因於外國活動的總資產比例分別為19%、20%和23%。根據平均值，截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，對外活動可歸因於總負債的百分比分別為58%、56%和53%。有關更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中附註32“報告部分和相關信息”的“地理區域信息”部分。

(2) 美聯儲和其他中央銀行存款及其他存款包括存放在某些證券託管機構和票據交換所的抵押品存款，這些存款被歸類為綜合資產負債表上的其他資產。

(3) 應付及存入銀行的計息包括綜合資產負債表所載的現金及存入銀行的計息部分及存入銀行的計息存款。

(4) 其他證券包括某些社區發展投資以及聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行的股票，它們被歸類在合併資產負債表上的其他資產中。

(5) 平均餘額包括非應計貸款。租賃融資應收餘額減去遞延收入。

(6)來自銀行的現金和其他中央銀行存款包括合併資產負債表上的美聯儲和其他中央銀行存款的無息部分。

(7)利率的計算是基於實際餘額，而不是平均綜合資產負債表中顯示的四捨五入的金額以及淨利息收入分析。

						2021年報|北方信託公司39

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

表22：因數量和利率而產生的淨利息收入變化分析(1)

(按全額應課税等值基準計算的利息和利率)			2021/2020年因以下原因而發生變化									2020/2019年因以下原因而發生變化
(單位：百萬)			平均值 餘額			平均費率			淨(減)增			平均值 餘額			平均費率			淨(減)增
淨利息收入(FTE)增加(減少)
美聯儲和其他中央銀行存款及其他			$	7.8		$	(25.3)		$	(17.5)		$	62.5		$	(215.4)		$	(152.9)
銀行的到期計息和存款			1.5			(14.8)			(13.3)			(6.5)			(43.5)			(50.0)
出售的聯邦基金			—			—			—			(0.2)			(0.2)			(0.4)
根據轉售協議購買的證券			(0.6)			0.2			(0.4)			6.1			(19.7)			(13.6)
證券
美國政府			(19.8)			(13.7)			(33.5)			(19.0)			(28.4)			(47.4)
國家和政治分部的義務			26.9			(5.2)			21.7			26.9			(3.1)			23.8
政府支持的機構			9.6			(122.6)			(113.0)			32.7			(207.3)			(174.6)
其他			46.9			(63.8)			(16.9)			61.6			(119.1)			(57.5)
總證券			63.6			(205.3)			(141.7)			102.2			(357.9)			(255.7)
貸款和租賃			164.0			(226.9)			(62.9)			177.6			(559.8)			(382.2)
利息收入總額			$	236.3		$	(472.1)		$	(235.8)		$	341.7		$	(1,196.5)		$	(854.8)
計息存款
儲蓄、貨幣市場和其他			$	7.8		$	(42.6)		$	(34.8)		$	48.5		$	(161.7)		$	(113.2)
儲蓄券和其他時間			(4.0)			(7.7)			(11.7)			(9.3)			9.6			0.3
非美國辦事處-計息			33.4			(96.6)			(63.2)			29.2			(356.8)			(327.6)
有息存款總額			37.2			(146.9)			(109.7)			68.4			(508.9)			(440.5)
購買的聯邦基金			(0.8)			(1.8)			(2.6)			(4.8)			(18.9)			(23.7)
根據回購協議出售的證券			0.1			(0.9)			(0.8)			(1.7)			(3.7)			(5.4)
其他借款			(8.1)			(23.0)			(31.1)			(27.3)			(109.1)			(136.4)
高級附註			(7.9)			(16.5)			(24.4)			22.0			(21.9)			0.1
長期債務			(0.5)			(4.9)			(5.4)			13.5			(25.3)			(11.8)
浮動利率資本債務			(0.8)			(1.7)			(2.5)			—			(4.0)			(4.0)
利息支出總額			$	19.2		$	(195.7)		$	(176.5)		$	70.1		$	(691.8)		$	(621.7)
(減少)淨利息收入(FTE)增加			$	217.1		$	(276.4)		$	(59.3)		$	271.6		$	(504.7)		$	(233.1)

(1)不完全由於平均餘額變化或匯率變化而產生的變化按比例分配給平均餘額 和 基於它們的相對絕對值的速率。

注：淨利息收入(FTE調整)是一項非GAAP財務指標，包括對貸款和證券的全額應税等值基礎的調整。這些調整是基於21.0%的聯邦所得税税率，其中税率是根據適用的州所得税調整的，扣除相關的聯邦税收優惠。2021年應税等值利息調整總額為3560萬美元，2020年為3440萬美元，2019年為3280萬美元。按公認會計原則計算的淨利息收入和淨息差與按全時當量計算的淨利息收入和淨息差(每一項均為非公認會計原則財務指標)在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税等價物的調整”中提供。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。

現金抵押品頭寸的利息收入在銀行到期計息和存款以及貸款和租賃中列報。現金抵押品頭寸的利息支出在上面的非美國辦事處計息存款中報告。從衍生工具交易對手收到及存放於衍生工具交易對手的相關現金抵押品，分別計入其他資產及其他負債中的相關衍生工具合約淨額。

2021年的淨利息收入比2020年有所下降。按全時當量計算的淨利息收入較2020年有所下降，原因是淨息差較低，但部分被較高的平均盈利資產水平所抵消。2021年的平均收益資產比2020年有所增加，主要反映了短期計息存款、證券以及貸款和租賃的水平上升。資產負債表的資金反映了客户存款水平的上升。

2021年的淨息差比2020年有所下降。2021年按FTE計算的淨息差較2020年有所下降，主要原因是平均利率較低，但部分被有利的資產負債表規模和組合變化所抵消。

2021年，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他中央銀行的存款和其他存款平均為390億美元，比2020年的279億美元增加了111億美元，增幅為40%。較高水平的客户存款主要存放在美聯儲和其他中央銀行以及證券投資組合和貸款組合中。平均證券為608億美元，較上年同期的561億美元增加47億美元，增幅為8%，其中包括某些社區發展投資、聯邦住房貸款銀行股票和美聯儲股票分別為9.255億美元、1.58億美元和7000萬美元，這些分別記錄在合併資產負債表上的其他資產中。2021年平均應税證券為578億美元，2020年為509億美元。平均值

402021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

2021年和2020年，非應税證券分別為30億美元和52億美元。非應税證券是指主要免徵美國聯邦和州所得税的證券。2021年銀行的到期利息和存款平均為58億美元，2020年為54億美元。

貸款和租賃平均為372億美元，較2020年的335億美元增加37億美元，增幅為11%，主要反映出私人客户、商業房地產、非美國貸款、商業和機構以及住宅房地產貸款水平上升。私人客户貸款平均為137億美元，比上年同期的115億美元增加了22億美元，增幅為20%。商業房地產貸款平均為40億美元，較上年同期的33億美元增加了7.233億美元，增幅為22%。非美國貸款平均為25億美元，較上年同期的20億美元增加5.576億美元，增幅為28%。商業和機構貸款平均為104億美元，比上年同期的103億美元增加了8150萬美元，增幅為1%。住宅房地產貸款平均為62億美元，較上年同期的61億美元增加7,430萬美元，增幅為1%。

北方信託利用了多樣化的資金來源。平均有息存款從2020年的851億美元增加到2021年的989億美元，增幅為138億美元，增幅為16%。2021年，平均利息相關基金增加了112億美元，增幅為11%，從2020年的975億美元增至1087億美元。短期借款分類中的餘額根據資金需求和戰略、利率水平、低成本存款來源數量的變化以及擔保這些借款的抵押品的可獲得性而有所不同。2021年，非利息相關基金的平均淨額增加了85億美元，增幅為32%，從2020年的267億美元增至352億美元，主要原因是活期存款和其他無息存款水平上升。平均活期和其他無息存款從2020年的234億美元增加到2021年的311億美元，增幅為77億美元，增幅為33%。2021年和2020年的平均總資金來源比率分別為0.02%和0.16%。

本年度計息存款的利息支出是由非美國辦事處計息存款的低利率和負利率以及國內計息存款的低利率推動的。截至2021年12月31日的一年中，非美國辦事處的平均計息存款佔總平均計息存款的70%。

股東權益

2021年，股東權益平均為117億美元，而2020年為112億美元。平均股東權益增加5.044億美元，即5%，主要歸因於留存收益被自上一年以來累積的較低的其他全面收入、根據公司的股份回購計劃回購普通股以及減少的額外實收資本部分抵消。截至2021年12月31日止年度內，該公司將季度普通股股息維持在每股0.70美元，並回購了2,527,544股普通股，向普通股股東返還了8.615億美元的資本，而2020年的資本為8.918億美元。

股份回購主要是根據董事會於2018年7月批准的回購計劃進行的。2021年10月，該計劃被終止，取而代之的是一項新的回購計劃，根據該計劃，董事會授權公司回購最多2500萬股公司普通股。除其他事項外，公司回購股份的目的之一是管理公司的資本水平。回購股份用於一般用途，包括根據股票期權和其他股權激勵計劃發行股票。董事會批准的回購授權沒有到期日，因此在情況允許和適用法規允許的情況下，公司保留根據該授權恢復回購的能力。請參閲第8項“財務報表和補充數據”中附註15“股東權益”。

信貸損失準備

2021年發放的信貸儲備為8150萬美元，而2020年的撥備為1.25億美元。2021年信貸準備金的釋放主要是由於集體評估的準備金減少，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關，並受到預期經濟狀況和投資組合信貸質量改善的推動，但被投資組合增長部分抵消。集體基礎儲備金的減少主要反映在商業和機構投資組合.上一年的經費主要反映了按集體評估的儲備金增加。集體基礎儲備金增加的主要原因是當時的當前和預計的經濟狀況以及投資組合的降級，這兩者都是新冠肺炎大流行病及相關的市場和經濟影響造成的。集體基礎準備金的增加主要出現在商業、機構和商業房地產投資組合中。此外，隨着會計準則更新(ASU)2016-13號《金融工具--信貸損失：金融工具信貸損失的計量》的通過，2020年1月1日，信貸損失準備增加了1370萬美元，相應的累積影響調整使扣除所得税後的留存收益減少了1010萬美元。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

2021年的淨回收總額為630萬美元，原因是70萬美元的註銷和700萬美元的回收，而上一年的淨註銷為320萬美元，原因是970萬美元的註銷和650萬美元的回收。

截至2021年12月31日的非應計資產比上年末減少了5%。截至2021年12月31日，商業房地產、住宅房地產以及商業和機構房地產分別佔非應計貸款和租賃總額的54%、30%和16%。截至2020年12月31日，住宅房地產、商業房地產、商業和機構貸款以及私人客户貸款分別佔非應計貸款和租賃總額的47%、31%、20%和2%。有關信貸損失準備的更多討論，請參閲“資產質量”一節。

非利息支出

2021年的非利息支出比2020年有所增加，主要反映了外部服務、薪酬、設備和軟件以及員工福利的增加，但其他運營費用和入住率的下降部分抵消了這一增長。2021年的員工福利支出包括2790萬美元的養老金和解費用。

非利息支出的構成部分以及對2021年和2020年期間重大變化的討論如下。

表23：非利息支出

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
補償			$	2,011.0		$	1,947.1		$	1,859.0		3		%	5		%
員工福利			431.4			387.7			355.2			11			9
對外服務			849.4			763.1			774.5			11			(1)
設備和軟件			736.3			673.5			612.1			9			10
入住率			208.7			230.1			212.9			(9)			8
其他運營費用			299.1			346.7			329.8			(14)			5
非利息支出總額			$	4,535.9		$	4,348.2		$	4,143.5		4		%	5		%

補償

薪酬支出是非利息支出的最大組成部分，2021年比2020年有所增加，主要反映了更高的激勵和工資支出。上一年反映了5250萬美元的遣散費相關費用。截至2021年12月31日，全職等值員工總數約為21,100人，比2020年12月31日的約20,900人增加了1%。

員工福利

2021年員工福利支出比2020年有所增加，主要反映更高的退休計劃費用、醫療費用和工資税。年有2,790萬美元的養老金結算費2021.

對外服務

2021年的外部服務支出比2020年有所增加，主要原因是技術服務成本、第三方諮詢費和次級託管人費用增加。

設備和軟件

2021年的設備和軟件費用比2020年有所增加，主要反映了軟件支持和租賃成本以及攤銷費用的增加。

入住率

2021年的入住費比2020年有所下降，主要原因是前一年因工作場所房地產戰略而提前退出租賃，包括1190萬美元與提前退出租賃相關的費用.

其他運營費用

2021年其他業務費用比2020年有所減少，主要原因是與賬户服務活動相關的費用減少以及其他雜項費用減少。前一年的賬户服務活動包括與公司行動處理錯誤有關的4340萬美元費用。有關其他營運開支的額外詳情，請參閲第8項“財務報表及補充資料”下附註21“其他營運開支”。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

所得税撥備

2021年所得税撥備為4.648億美元，實際税率為23.1%。相比之下，2020年的所得税撥備為4.183億美元，有效税率為25.7%。實際税率下降的主要原因是國際業務的淨税收影響較低，以及與以前通過收益確認的税收優惠的逆轉有關的上一年税收支出2680萬美元。

關於所得税的更多信息，見項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註22“所得税”。

報告部分和相關信息

以下信息按報告分部彙總了我們2021年與2020年相比的綜合運營結果。有關2020年按報告細分的運營綜合結果與2019年相比的討論，請參閲第二部分，第7項。管理層在我們於2021年2月23日提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格中對財務狀況和運營結果的討論和分析。

北方信託圍繞其兩個以客户為中心的報告部門進行組織：C&IS和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和支出全部分配給C&IS和財富管理。

報告分部的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個分部的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(Ftp)方法分配資產、負債、權益和適用的利息收入和費用的程序。在該方法下，資產和負債收到融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮利率風險、流動性風險和其他產品特徵。此外，分部信息按全時當量列報，因為管理層認為全時當量列報能更清楚地顯示淨利息收入。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。

股本是根據各種因素分配給報告部門的，這些因素包括但不限於風險、監管考慮因素和內部指標。資本和某些公司費用的分配可能不代表如果這些部門是獨立實體所需的水平。用於管理報告的會計政策與附註1“重要會計政策摘要”中描述的政策是一致的。收入和支出項目的轉移按成本入賬；不存在銷售或報告分部之間的綜合利潤或虧損。北方信託的陳述不一定與其他金融機構的類似信息一致。

收入、支出和平均資產分配給C&IS和財富管理，但非經常性活動除外，例如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本不直接歸因於特定的報告部門，這些活動在另一個部門報告。

當組織發生變化時，報告分段結果可能會被重新分類。這些結果還取決於收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在預期的基礎上反映的。

自2021年1月1日起，北方信託對其ftp方法進行了改進，包括影響C&IS和財富管理之間淨利息收入分配的改進。這些方法的改進影響到每一個報告部分的結果。由於缺乏歷史信息，截至2021年1月1日的分部結果沒有進行修訂，以反映方法的改進。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表列出了該公司的收益和平均資產。

表24：綜合財務信息

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1		9		%	4		%
外匯交易收入			292.6			290.4			250.9			1			16
其他非利息收入			428.1			372.2			292.2			15			27
非利息收入總額			5,081.8			4,657.6			4,395.2			9			6
淨利息收入(1)			1,418.3			1,477.6			1,710.7			(4)			(14)
收入(1)			6,500.1			6,135.2			6,105.9			6			—
信貸損失準備			(81.5)			125.0			(14.5)			不適用			不適用
非利息支出			4,535.9			4,348.2			4,143.5			4			5
所得税前收入(1)			2,045.7			1,662.0			1,976.9			23			(16)
所得税撥備(1)			500.4			452.7			484.7			11			(7)
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2		28		%	(19)		%
平均資產			$	156,363.2		$	136,811.1		$	117,551.4		14		%	16		%

(1) 非公認會計準則財務計量在全時當量基礎上陳述。合併數據分別包括2021年、2020年和2019年的3560萬美元、3440萬美元和3280萬美元的FTE調整。綜合總收入、淨利息收入和按公認會計原則計算的淨息差分別與按全時當量計算的收入、淨利息收入和淨息差(每一項均為非公認會計原則財務衡量標準)的對賬，在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税等價物的對賬”中提供。

企業和機構服務

C&IS是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。下表在管理報告的基礎上總結了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度C&IS的運營結果。

表25：C&IS運作結果

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	2,487.3		$	2,321.6		$	2,211.5		7		%	5		%
外匯交易收入			279.0			276.3			232.2			1			19
其他非利息收入			261.2			222.5			178.2			17			25
非利息收入總額			3,027.5			2,820.4			2,621.9			7			8
淨利息收入(1)			637.2			665.5			918.7			(4)			(28)
收入(1)			3,664.7			3,485.9			3,540.6			5			(2)
信貸損失準備			(33.8)			38.1			1.9			不適用			不適用
非利息支出			2,863.0			2,752.7			2,605.5			4			6
所得税前收入(1)			835.5			695.1			933.2			20			(26)
所得税撥備(1)			194.1			174.4			219.4			11			(21)
淨收入			$	641.4		$	520.7		$	713.8		23		%	(27)		%
綜合淨收入百分比			41		%	43		%	48		%
平均資產			$	120,883.2		$	104,790.6		$	87,557.1		15		%	20		%

(1) 非公認會計準則財務計量在全時當量基礎上陳述。

C&S是淨收入

與2020年相比，2021年的淨收入有所增加，主要原因是信託、投資和其他服務費用增加、本年度信貸準備金的釋放與上一年的撥備相比以及其他非利息增加

442021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

收入減少，部分被較高的非利息支出、較低的淨利息收入和增加的所得税撥備所抵消。

C&IS信託、投資和其他服務費

有關C&IS信託、投資和其他服務費的説明，請參閲MD&A綜合運營結果部分中的“信託、投資和其他服務費”部分。

C&是外匯交易收入嗎

2021年外匯交易收入較2020年有所增加，主要是由於客户數量增加，但部分被財政部外匯掉期活動減少所抵消。

C&是其他非利息收入嗎

2021年的其他非利息收入比2020年有所增加，主要是由於其他營業收入和安全佣金以及交易收入。

C&是淨利息收入

2021年按全時當量計算的淨利息收入比2020年有所下降，原因是淨息差較低，但部分被平均盈利資產的增加所抵消。以FTE計算的淨息差由0.75%下降至0.60%。平均收益資產為1110億美元，比上年的946億美元增加了164億美元，增幅為17%。C&S的盈利資產主要由公司間資產構成 資產、貸款和租賃。資金來源主要是非美國託管相關的計息存款，2021年平均為697億美元，而2020年為605億美元。

C&是信貸損失準備金

2021年發放的信貸準備金為3380萬美元，而2020年的撥備為3810萬美元。2021年信貸準備金的釋放主要是由於集體評估的準備金減少，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關。集體基礎儲備金減少的原因是預期經濟狀況和投資組合信貸質量有所改善。2020年的準備金反映了在當時當前和預計的經濟狀況以及投資組合評級下調的推動下，在集體基礎上評估的準備金增加，這兩個原因都是持續的新冠肺炎大流行以及對商業和機構投資組合的相關市場和經濟影響。

C&是非利息費用嗎？

C&S非利息費用總額，包括報告部門的直接費用、產品和運營支持的間接費用分配以及某些公司支持服務的間接費用分配，在2021年比2020年有所增加。這一增長主要反映了更高的費用分配、外部服務費用和包括激勵在內的薪酬費用。

財富管理

財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢、全球託管、信託和私人銀行業務，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務需求。財富管理公司是美國最大的諮詢服務提供商之一，截至2021年12月31日，託管/管理的資產、託管的資產和管理的資產分別為1.07萬億美元、1.06萬億美元和4161億美元。財富管理服務由多學科團隊通過在美國19個州和華盛頓特區的辦事處網絡以及在倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處提供。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表在管理報告的基礎上總結了財富管理截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的運營業績。

表26：財富管理業務業績

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	1,873.8		$	1,673.4		$	1,640.6		12		%	2		%
外匯交易收入			13.6			14.1			18.7			(4)			(25)
其他非利息收入			188.2			168.0			131.1			12			28
非利息收入總額			2,075.6			1,855.5			1,790.4			12			4
淨利息收入(1)			781.1			812.1			792.0			(4)			3
收入(1)			2,856.7			2,667.6			2,582.4			7			3
信貸損失準備			(47.7)			86.9			(16.4)			不適用			不適用
非利息支出			1,651.1			1,559.7			1,531.6			6			2
所得税前收入(1)			1,253.3			1,021.0			1,067.2			23			(4)
所得税撥備(1)			317.0			291.8			271.1			9			8
淨收入			$	936.3		$	729.2		$	796.1		28		%	(8)		%
綜合淨收入百分比			61		%	60		%	53		%
平均資產			$	35,480.0		$	32,020.5		$	29,994.3		11		%	7		%

(1) 非公認會計準則財務計量在全時當量基礎上陳述。

財富管理淨收益

2021年財富管理淨收入增加，主要原因是信託、投資和其他服務費用增加、本年度信貸準備金較上年撥備的釋放以及其他非利息收入增加，但非利息支出增加、淨利息收入減少和所得税撥備增加部分抵消了這一增長。

財富管理信託、投資和其他服務費

有關財富管理信託、投資和其他服務費的解釋，請參閲MD&A綜合運營結果部分中的“信託、投資和其他服務費”部分。

財富管理及其他非利息收入

2021年的其他非利息收入比2020年有所增加，主要是由於房地產銷售收益推動的其他運營收入增加。

財富管理淨利息收入

2021年按全時當量計算的淨利息收入較2020年有所下降，主要原因是淨息差減少，但盈利資產的增加部分抵消了這一影響。以FTE計算的淨息差由2.94%下降至2.47%。2021年的平均收益資產為328億美元，比2020年的295億美元增加了33億美元，增幅為11%。截至2021年12月31日止年度的盈利資產及資金來源分別主要為貸款及國內有息存款。

財富管理信貸損失撥備

2021年發放的信貸儲備為4770萬美元，而2020年的撥備為8690萬美元。2021年信貸準備金的釋放主要是由於集體評估的準備金減少，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關。集體基礎儲備減少的原因是預期經濟狀況和投資組合信貸質量有所改善，但投資組合增長部分抵消了這一影響。集體基礎儲備金的減少主要反映在商業、機構和私人客户投資組合中。2020年的準備金反映了在當時當前和預計的經濟狀況以及投資組合評級下調的推動下，在集體基礎上評估的準備金增加，這兩個原因都是持續的新冠肺炎大流行以及相關的市場和經濟影響，主要影響商業房地產以及商業和機構投資組合。

財富管理非利息支出

非利息費用，包括報告部門的直接費用，產品和運營支持的間接費用分配，以及某些公司支持服務的間接費用分配，在2021年比2020年有所增加。

462021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

這一增長主要反映了更高的費用分配、包括激勵措施和員工福利在內的薪酬支出。

其他

與非經常性活動相關的收入和支出，如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本，包括在其他項目中。下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的其他部門在管理報告基礎上的業務結果。

表27：行動的其他結果

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
非利息收入			$	(21.3)		$	(18.3)		$	(17.1)		不適用			不適用
淨利息收入(1)			—			—			—			不適用			不適用
收入(1)			(21.3)			(18.3)			(17.1)			不適用			不適用
非利息支出			21.8			35.8			6.4			(39)			不適用
所得税前收入(虧損)(1)			(43.1)			(54.1)			(23.5)			不適用			不適用
所得税撥備(福利)(1)			(10.7)			(13.5)			(5.8)			不適用			不適用
淨收入			$	(32.4)		$	(40.6)		$	(17.7)		不適用			不適用
綜合淨收入百分比			(2)		%	(3)		%	(1)		%
平均資產			$	—		$	—		$	—		不適用			不適用

(1) 非公認會計準則財務計量在全時當量基礎上陳述。

其他--非利息收入

2021年非利息收入較2020年下降，原因是與Visa相關的現有互換協議費用增加。B類普通股。

其他--非利息費用

2021年的非利息支出比2020年有所下降，主要是因為前一年工作場所房地產戰略產生的成本降低，以及前一年因應新冠肺炎疫情而向員工支付的一次性補充付款，但被2021年的養老金結算費用所抵消。

資產管理

資產管理公司通過公司的各個子公司，通過向世界各地的客户提供廣泛的資產管理和相關服務及其他產品，支持C&IS和財富管理報告部門。投資解決方案通過單獨管理的賬户、銀行共同和集合基金、註冊投資公司、交易所交易基金、非美國集合投資基金和未註冊的私人投資基金提供。資產管理公司的能力包括主動和被動權益；主動和被動固定收益；現金管理；多資產和另類資產類別(如私募股權和基金的對衝基金)；以及多經理人諮詢服務和產品。資產管理公司的業務還包括疊加服務和其他風險管理服務。資產管理公司通過子公司和分銷安排在國際上運營，其收入和費用全部分配給C&IS和財富管理公司。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

截至2021年12月31日，北方信託為個人和機構客户管理着1.61萬億美元的資產，其中1.19萬億美元用於C&IS客户，4161億美元用於財富管理客户。下表按投資類型列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合資產管理情況。

表28：按投資類型分列的綜合資產管理

			十二月三十一日，									變化
(單位：十億美元)			2021			2020			2019			2021 / 2020			2020 / 2019
股票			$	856.5		$	733.7		$	650.8		17		%	13		%
固定收益證券			216.1			204.8			193.8			6			6
現金和其他資產			338.9			279.9			223.6			21			25
證券借貸抵押品			195.6			186.9			163.1			5			15
管理的總資產			$	1,607.1		$	1,405.3		$	1,231.3		14		%	14		%

2021年年底管理的資產比2020年底有所增加。這一增長主要反映了有利的市場和淨流入。下表按產品列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合資產管理活動。

表29：按產品分列的合併管理資產中的活動

(單位：十億美元)						2021			2020			2019
截至1月1日的餘額						$	1,405.3		$	1,231.3		$	1,069.4
按產品分類的流入
			股票			292.9			193.0			193.6
			固定收益			63.7			65.0			48.1
			現金和其他資產			810.2			802.4			551.6
			證券借貸抵押品			270.6			268.8			260.5
總流入						1,437.4			1,329.2			1,053.8
按產品分類的流出
			股票			(321.0)			(212.6)			(205.5)
			固定收益			(56.2)			(68.5)			(49.7)
			現金和其他資產			(745.4)			(746.5)			(541.0)
			證券借貸抵押品			(261.9)			(245.0)			(247.3)
總流出						(1,384.5)			(1,272.6)			(1,043.5)
淨流入(流出)						52.9			56.6			10.3
市場表現、貨幣及其他
			市場表現及其他			159.8			109.1			151.1
			貨幣			(10.9)			8.3			0.5
整體市場表現、貨幣及其他						148.9			117.4			151.6
截至12月31日的餘額						$	1,607.1		$	1,405.3		$	1,231.3

482021年報|北方信託公司

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綜合資產負債表審查

下表彙總了選定的合併資產負債表信息。

表30：選擇合併資產負債表信息

(單位：十億美元)			2021年12月31日			2020年12月31日			變化
資產
美聯儲和其他中央銀行存款及其他(1)			$	64.5		$	55.4		$	9.1		16		%
銀行的到期計息和存款(2)			3.9			6.6			(2.7)			(42)
根據轉售協議購買的證券			0.7			1.6			(0.9)			(57)
總證券(3)			62.7			61.1			1.6			3
貸款和租賃			40.5			33.8			6.7			20
盈利資產總額			172.3			158.5			13.8			9
總資產			183.9			170.0			13.9			8
負債與股東權益
有息存款總額			111.6			100.8			10.8			11
活期存款和其他無息存款			48.3			43.1			5.2			12
購買的聯邦基金			—			0.3			(0.3)			不適用
根據回購協議出售的證券			0.5			—			0.5			不適用
其他借款			3.6			4.0			(0.4)			(11)
股東權益總額			12.0			11.7			0.3			3

(1)美聯儲和其他中央銀行存款及其他存款包括存放在某些證券託管機構和票據交換所的抵押品存款，用於列報盈利資產；這類存款在綜合資產負債表的其他資產中列示。

(2)應付及存入銀行的計息包括綜合資產負債表所載的現金及存入銀行的計息部分及存入銀行的計息存款。

(3)道達爾證券包括某些社區發展投資以及聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行的股票，這些資產在合併資產負債表上歸類為其他資產。

表31：選擇平均合併資產負債表信息

			截至12月31日的12個月，
(單位：十億美元)			2021			2020			變化
資產
美聯儲和其他中央銀行存款及其他(1)			$	39.0		$	27.9		$	11.1		40		%
銀行的到期計息和存款(2)			5.8			5.4			0.4			7
根據轉售協議購買的證券			1.1			1.2			(0.1)			(15)
總證券(3)			60.8			56.1			4.7			8
貸款和租賃			37.2			33.5			3.7			11
盈利資產總額			143.9			124.1			19.8			16
總資產			156.4			136.8			19.6			14
負債與股東權益
有息存款總額			98.9			85.1			13.8			16
活期存款和其他無息存款			31.1			23.4			7.7			33
購買的聯邦基金			0.2			1.0			(0.8)			(81)
根據回購協議出售的證券			0.2			0.2			—			6
其他借款			5.0			6.4			(1.4)			(21)
股東權益總額			11.7			11.2			0.5			5

(1)美聯儲和其他中央銀行存款及其他存款包括存放在某些證券託管機構和票據交換所的抵押品存款，用於列報盈利資產；這類存款在綜合資產負債表的其他資產中列示。

(2)應付及存入銀行的計息包括綜合資產負債表所載的現金及存入銀行的計息部分及存入銀行的計息存款。

(3)道達爾證券包括某些社區發展投資以及聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行的股票，這些資產在合併資產負債表上歸類為其他資產。

平均餘額被認為是更好地衡量資產負債表趨勢的指標，因為涉及大客户餘額的存取款活動的時間可能會影響期末餘額。目前期末和平均綜合資產負債表的增長主要是由於客户存款餘額增加所致。

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短期借款。短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券和其他借款。根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按出售證券的金額加上應計利息記錄。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察出售證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。根據回購協議出售的證券由交易對手持有，直到回購。

2021年第三季度，北方信託成為固定收益結算公司(FICC)贊助會員計劃中政府證券部(GSD)的淨額結算和保薦會員。FICC是美國存託清算公司的全資子公司，是中央交易對手，為美國政府證券市場提供結算和結算服務。當FICC是交易對手時，北方信託將根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額計算。有關北方信託公司回購和逆回購協議的更多信息，請參閲附註5，“根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券”，附註26，“承諾和或有負債”，以及附註28，“資產和負債的抵消”，以及第8項“財務報表和補充數據”中提供的綜合財務報表的附註28。

股東權益。平均股東權益的增加主要歸因於留存收益被自上一年以來累積的較低的其他全面收入、根據公司的股份回購計劃回購普通股以及減少的額外實收資本部分抵消。

於截至2021年12月31日止年度，本公司宣佈向普通股股東派發現金股息合共5.939億美元，並回購2,527,544股普通股，包括因股份薪酬而被扣留的394,326股，總成本為2.676億美元(每股平均價105.90美元)。

在截至2021年12月31日的一年中，該公司向優先股東宣佈了總計4180萬美元的現金股息。

502021年報|北方信託公司

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資產質量

證券投資組合

下表列出了截至2021年12月31日北方信託公司持有至到期(HTM)債務證券和可供出售(AFS)債務證券的剩餘到期日和平均收益率。

表32：持有至到期並可供出售的債務證券的剩餘期限和平均收益率

			2021年12月31日
			共計						一年或更短時間						一到五年						五到十年						十多年來						平均值 成熟度
(百萬美元)			書			成品率			書			成品率			書			成品率			書			成品率			書			成品率
持有至到期的債務證券
美國政府			$	47.0		0.03%			$	47.0		0.03%			$	—		—%			$	—		—		%	$	—		—%			2個月。
國家和政治分部的義務			0.8			5.64			0.8			5.64			—			—			—			—			—			—			0個月。
政府支持的機構			5,927.6			2.04			1,161.5			2.32			2,101.4			2.11			1,848.8			1.88			815.9			1.85			61個月。
其他-固定			14,695.6			0.36			6,759.2			0.23			6,655.2			0.49			1,163.0			0.33			118.2			0.85			28個月。
-浮動			2,893.5			0.96			629.0			0.68			1,984.0			1.03			280.5			1.14			—			—			42個月。
持有至到期的債務證券總額			$	23,564.5		0.86%			$	8,597.5		0.55%			$	10,740.6		0.90%			$	3,292.3		1.27		%	$	934.1		1.72%			38個月。
可供出售的債務證券
美國政府			$	2,426.1		1.64%			$	—		—%			$	2,187.1		1.74%			$	239.0		0.68		%	$	—		—%			31個月。
國家和政治分部的義務			3,876.1			2.07			23.0			2.31			462.1			2.24			3,262.6			2.04			128.4			1.93			85個月。
政府支持的機構			18,075.6			0.86			2,713.2			0.93			8,121.1			0.73			6,053.4			0.92			1,187.9			1.33			55個月。
資產支持-固定			4,403.0			1.72			876.1			1.86			2,775.9			1.53			702.3			2.30			48.7			2.73			31個月。
資產擔保--浮動			2,963.3			1.17			28.1			1.15			1,747.6			1.15			1,019.2			1.25			168.4			0.88			61個月。
其他-固定			5,410.5			1.75			995.9			2.18			4,062.1			0.13			347.9			1.17			4.6			1.21			32個月。
-浮動			855.9			0.51			392.6			0.48			362.2			0.57			101.1			0.39			—			—			23個月。
可供出售的債務證券總額			$	38,010.5		1.28%			$	5,028.9		1.31%			$	19,718.1		1.22%			$	11,725.5		1.34		%	$	1,538.0		1.35%			50個月。

注：收益率是根據攤銷成本計算的，並按適用的聯邦和州税率在應税等值基礎上列報。

						2021年報|北方信託公司51

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

北方信託保持着高質量的債務證券投資組合。未明確評級的債務證券在可能的情況下被歸類為證券發行人的信用評級。下表按信用評級提供了AFS債務證券的公允價值和HTM債務證券的攤銷成本。

表33：按信用評級劃分的可供出售債務證券的公允價值

			截至2021年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	2,426.1		$	—		$	—		$	—		$	—		$	2,426.1
國家和政治分部的義務			1,133.2			2,742.9			—			—			—			3,876.1
政府支持的機構			18,075.6			—			—			—			—			18,075.6
非美國政府			374.0			—			—			—			—			374.0
公司債務			442.0			466.2			1,206.6			29.4			197.5			2,341.7
擔保債券			364.1			—			23.5			—			118.0			505.6
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,030.9			783.7			230.5			—			—			3,045.1
其他資產支持			5,941.6			—			—			—			—			5,941.6
商業抵押貸款支持			1,424.7			—			—			—			—			1,424.7
總計			$	32,212.2		$	3,992.8		$	1,460.6		$	29.4		$	315.5		$	38,010.5
佔總數的百分比			84		%	11		%	4		%	—		%	1		%	100		%

			截至2020年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	2,799.9		$	—		$	—		$	—		$	—		$	2,799.9
國家和政治分部的義務			918.1			2,165.5			—			—			—			3,083.6
政府支持的機構			24,956.7			—			—			—			—			24,956.7
非美國政府			669.8			38.8			5.4			—			—			714.0
公司債務			426.3			790.0			1,123.5			—			199.8			2,539.6
擔保債券			453.3			—			24.9			—			74.9			553.1
次級主權、超國家和非美國機構債券			1,622.0			566.0			157.8			—			—			2,345.8
其他資產支持			3,947.5			—			—			—			50.0			3,997.5
商業抵押貸款支持			1,031.8			—			—			—			—			1,031.8
總計			$	36,825.4		$	3,560.3		$	1,311.6		$	—		$	324.7		$	42,022.0
佔總數的百分比			88		%	8		%	3		%	—		%	1		%	100		%

截至2021年12月31日，未經穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)或惠譽評級公司(Fitch Ratings，Inc.)評級的AFS債務證券中，有1%由公司債務證券和擔保債券組成。

截至2020年12月31日，未被穆迪、標準普爾全球評級或惠譽評級評級的1%的AFS債務證券包括公司債務、擔保債券和其他資產支持證券。

522021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

表34：按信用評級分列的持有至到期債務證券的攤銷成本

			截至2021年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	47.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	47.0
國家和政治分部的義務			—			0.8			—			—			—			0.8
政府支持的機構			5,927.6			—			—			—			—			5,927.6
非美國政府			398.0			942.6			4,088.8			343.9			—			5,773.3
公司債務			2.3			386.7			512.8			—			—			901.8
擔保債券			2,942.4			—			—			—			—			2,942.4
存單			—			—			—			—			674.7			674.7
次級主權、超國家和非美國機構債券			4,207.6			1,858.0			31.3			1.1			—			6,098.0
其他資產支持			682.6			—			—			—			—			682.6
其他			—			—			—			—			516.3			516.3
總計			$	14,207.5		$	3,188.1		$	4,632.9		$	345.0		$	1,191.0		$	23,564.5
佔總數的百分比			60		%	14		%	20		%	1		%	5		%	100		%

			截至2020年12月31日
(單位：百萬)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	90.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	90.0
國家和政治分部的義務			—			1.0			—			1.1			—			2.1
政府支持的機構			3.0			—			—			—			—			3.0
非美國政府			319.8			1,337.4			6,630.6			48.8			—			8,336.6
公司債務			3.8			279.1			305.1			—			—			588.0
擔保債券			3,184.6			—			—			—			—			3,184.6
存單			—			—			—			—			807.2			807.2
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,590.9			1,057.1			—			—			—			3,648.0
其他資產支持			677.0			—			—			—			—			677.0
其他			—			—			—			—			454.6			454.6
總計			$	6,869.1		$	2,674.6		$	6,935.7		$	49.9		$	1,261.8		$	17,791.1
佔總數的百分比			39		%	15		%	39		%	—		%	7		%	100		%

截至2021年12月31日和2020年12月31日，未被穆迪、標普全球或惠譽評級評級的HTM債務證券中，分別有5%和7%的證券包括剩餘壽命低於6個月的存單，以及北方信託為履行其根據社區再投資法案(CRA)承擔的義務而購買的投資。北方信託公司履行其在CRA下的義務，進行合格的投資，以支持使北方信託公司市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。

截至2021年12月31日，投資證券組合內的未實現淨虧損總計1.871億美元，而截至2020年12月31日的未實現淨收益為8.726億美元。截至2021年12月31日的未實現淨虧損分別由3.451億美元和5.322億美元的未實現損益總額組成。截至2020年12月31日的未實現淨收益分別包括9.819億美元和1.093億美元的未實現收益和虧損總額。

截至2021年12月31日，380億美元的AFS債務證券組合與政府支持的機構相關的未實現虧損1.102億美元，這主要是由於購買以來市場利率和信貸利差的變化。截至2020年12月31日，420億美元的AFS債務證券組合與政府支持的機構相關的未實現虧損為2690萬美元，這主要是由於自購買以來市場利率和信貸利差的變化。截至2021年12月31日和2020年12月31日，AFS公司債務證券組合中分別有14%和16%得到了美國和非美國政府實體提供的擔保。

截至2021年12月31日，236億美元的HTM債務證券投資組合的未實現虧損分別為1.061億美元、8000萬美元和7160萬美元，分別涉及政府支持的機構債券、次主權債券、超國家和非美國機構債券以及其他住房抵押貸款支持證券，這主要是由於購買以來整體市場利率和信貸利差的變化。截至2020年12月31日，價值178億美元的HTM債務證券組合與其他住房抵押貸款支持證券相關的未實現虧損7650萬美元，這主要是由於購買以來整體市場利率和信貸利差的變化。

						2021年報|北方信託公司53

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

HTM債務證券包括管理層打算持有的證券，北方信託有能力持有到到期。在截至2021年12月31日的一年中，出於資本管理的目的，69億美元的政府支持的機構證券從AFS轉移到HTM，所有這些證券都在2021年第二季度轉移。在將債務證券從AFS轉移到HTM分類時，攤銷成本被重置為公允價值。轉讓當日的任何未實現淨收益或虧損將保留在AOCI，並在證券剩餘期限內使用有效利息方法攤銷為淨利息收入。AOCI保留金額的攤銷將抵消按公允價值轉讓證券所產生的溢價或折價攤銷對利息收入的影響。在截至2020年12月31日的一年中，美國政府反映的3.015億美元證券從AFS轉移到HTM，所有這些證券都在2020年第二季度轉移。

有關證券組合的更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中附註4“證券”。

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。

有關根據回購協議出售的證券的更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中提供的附註5，“根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券”。

貸款和租賃

有關貸款和租賃組合的更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中提供的附註6“貸款和租賃”和附註8“信用風險集中”。

下表按細分和類別列出了截至2021年12月31日的貸款和租賃剩餘到期日。

表35：貸款和租賃的剩餘期限

			2021年12月31日
(單位：百萬)			共計			一年或更短時間			一到五年			五到十五 年份			超過15年
美國：
商業廣告
商業和機構			$	11,489.2		$	4,299.4		$	6,591.7		$	593.8		$	4.3
商業地產			4,326.3			596.4			2,428.3			1,299.9			1.7
租賃融資，淨額			11.0			—			—			11.0			—
其他			670.7			670.7			—			—			—
個人
私人客户端			15,256.3			10,186.0			4,697.4			371.3			1.6
住宅房地產			6,319.9			301.8			345.4			880.8			4,791.9
其他			35.2			35.2			—			—			—
總計美國			$	38,108.6		$	16,089.5		$	14,062.8		$	3,156.8		$	4,799.5
非美國：
非美國-商業			$	1,990.2		$	1,799.4		$	190.8		$	—		$	—
非美國個人			381.8			195.3			136.6			17.4			32.5
非美國地區合計			$	2,372.0		$	1,994.7		$	327.4		$	17.4		$	32.5
貸款和租賃總額			$	40,480.6		$	18,084.2		$	14,390.2		$	3,174.2		$	4,832.0

注：非美國貸款主要包括與託管客户投資有關的短期風險敞口。

542021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

表36：貸款和租賃的利率敏感度

			2021年12月31日
(單位：百萬)			共計			一年 或更少			一到五個 年份			五到十五 年份			超過15年
固定費率：
商業廣告
商業和機構			$	344.4		$	35.9		$	259.2		$	48.0		$	1.3
商業地產			196.6			22.4			105.0			69.2			—
非美國			26.9			26.9			—			—			—
商業總金額			$	567.9		$	85.2		$	364.2		$	117.2		$	1.3
個人
私人客户端			$	409.8		$	84.6		$	246.5		$	77.8		$	0.9
住宅房地產			789.9			1.4			30.6			589.8			168.1
非美國			10.7			2.5			7.8			—			0.4
個人合計			$	1,210.4		$	88.5		$	284.9		$	667.6		$	169.4
總固定費率			$	1,778.3		$	173.7		$	649.1		$	784.8		$	170.7
可變費率：
商業廣告
商業和機構			$	11,144.8		$	4,263.5		$	6,332.5		$	545.8		$	3.0
商業地產			4,129.7			574.0			2,323.3			1,230.7			1.7
非美國			1,963.3			1,772.5			190.8			—			—
租賃融資，淨額			11.0			—			—			11.0			—
其他			670.7			670.7			—			—			—
商業總金額			$	17,919.5		$	7,280.7		$	8,846.6		$	1,787.5		$	4.7
個人
私人客户端			$	14,846.5		$	10,101.4		$	4,450.9		$	293.5		$	0.7
住宅房地產			5,530.0			300.4			314.8			291.0			4,623.8
非美國			371.1			192.8			128.8			17.4			32.1
其他			35.2			35.2			—			—			—
個人合計			$	20,782.8		$	10,629.8		$	4,894.5		$	601.9		$	4,656.6
總變動率			$	38,702.3		$	17,910.5		$	13,741.1		$	2,389.4		$	4,661.3
貸款和租賃總額			$	40,480.6		$	18,084.2		$	14,390.2		$	3,174.2		$	4,832.0

非權責發生制資產和90天逾期貸款

非權責發生制資產包括非權責發生制貸款和租賃以及擁有的其他房地產(OREO)。奧利奧是由部分或全部償還貸款而獲得的商業和住宅物業組成的。拖欠90天或以上且仍在產生利息的貸款在任何報告期內都可能根據現金收取、重新談判和續簽的時間而大幅波動。有關非權責發生制貸款的更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註6“貸款和租賃”。

						2021年報|北方信託公司55

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表列出了拖欠90天或更長時間且在2021年和2020年12月31日仍應計利息的非權責發生資產和貸款。

表37：非權責發生制資產

			十二月三十一日，
(百萬美元)			2021			2020
非權責發生制貸款和租賃
商業廣告
商業和機構			$	19.5		$	26.4
商業地產			66.6			40.2
商業總金額			$	86.1		$	66.6
個人
住宅房地產			$	36.2		$	62.2
私人客户端			—			2.9
個人合計			$	36.2		$	65.1
非應計貸款和租賃總額			122.3			131.7
擁有的其他房地產			3.0			0.7
非權責發生制資產總額			$	125.3		$	132.4
90天逾期貸款仍在應計			$	28.3		$	8.9
非權責發生制貸款和租賃佔貸款和租賃總額的比例			0.30		%	0.39		%
計入貸款和非權責發生制貸款和租賃的信貸損失準備			1.1		x	1.4x

截至2021年12月31日的非應計資產較2020年12月31日減少，主要是由於住宅房地產以及商業和機構投資組合的淨收益，部分被商業房地產投資組合的淨增長所抵消。除了對淨利息收入和信貸損失風險的負面影響外，非權責發生資產還由於與催收工作相關的費用而增加了業務成本。非權責發生資產水平的變化可能表明一個或多個貸款類別的信用質量發生了變化。信貸質量的變化會對信貸損失準備產生影響，因為由此會調整個人評估的撥備，以及在信貸損失準備範圍內集體評估的撥備的確定所用的數量和質量因素。

信貸損失準備

信貸損失撥備是管理層通過嚴格的信用審查程序確定的，這是管理層對與受信用風險影響的各種投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係有關的終身預期信貸損失的最佳估計。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計數，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從信用風險管理、財政部、公司財務、經濟研究小組和北方信託公司的每個業務部門獲得意見。

截至2021年12月31日，與貸款和租賃、未提取貸款承諾和備用信用證、HTM債務證券和其他金融資產相關的信貸損失準備分別為1.384億美元、3410萬美元、1120萬美元和100萬美元。截至2020年12月31日，與貸款和租賃、未提取貸款承諾和備用信用證、HTM債務證券和其他金融資產相關的信貸損失準備分別為1.907億美元、6110萬美元、730萬美元和80萬美元。關於信貸損失準備以及2021年和2020年12月31日終了年度信貸損失準備因沖銷、恢復和計提信貸損失準備而發生的變化的更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中附註7“信貸損失準備”。

562021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表顯示了2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按細分和類別劃分的平均貸款和租賃的淨回收(沖銷)。

表38：平均貸款和租賃的淨收回(沖銷)

(百萬美元)			2021			2020			2019
平均貸款和租賃的淨收回(沖銷)
商業廣告
商業和機構			0.01		%	0.02		%	(0.03)		%
商業地產			(0.01)			(0.18)			0.02
商業總金額			—			(0.03)			(0.02)
個人
私人客户端			0.01			—			—
住宅房地產			0.07			0.02			0.04
個人合計			0.03			—			0.02
選擇平均貸款和租賃的總淨回收(沖銷)			0.02		%	(0.01)		%	—		%
淨回收(沖銷)
商業廣告
商業和機構			$	0.9		$	1.8		$	(2.6)
商業地產			(0.3)			(5.7)			0.5
商業總金額			0.6			(3.9)			(2.1)
個人
私人客户端			1.3			(0.5)			0.3
住宅房地產			4.4			1.2			2.5
個人合計			5.7			0.7			2.8
淨回收總額(沖銷)			$	6.3		$	(3.2)		$	0.7
平均貸款和租賃
商業廣告
商業和機構			$	10,428.6		$	10,347.1		$	8,979.9
商業地產			3,977.0			3,253.8			2,918.1
總計精選商業廣告			14,405.6			13,600.9			11,898.0
個人
私人客户端			13,686.7			11,452.9			10,746.0
住宅房地產			6,190.6			6,116.4			6,297.2
合計選擇個人			19,877.3			17,569.3			17,043.2
合計選擇平均貸款和租賃			$	34,282.9		$	31,170.2		$	28,941.2

以下細分市場的淨回收(註銷)為零，因此不包括在上表中，因為淨回收(註銷)與平均貸款和租賃的比率也為零：租賃融資、淨額、其他和非美國。租賃融資、淨額、其他和非美國表中也沒有提供平均貸款和租賃餘額。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，所有貸款組合類別的平均貸款和租賃總額分別為372億美元、335億美元和311億美元。

美國證券交易委員會要求披露適用於國際業務的信貸損失撥備。該披露是按照這一披露要求編制的，用於確定非美國的經營業績。披露的金額不應被解釋為可用於非美國貸款沖銷的唯一金額，因為分配給貸款和租賃的整個信貸損失撥備可用於吸收美國和非美國貸款的損失。此外，這些數額並不代表未來的沖銷趨勢。有關非美國津貼餘額，請參閲下表。

						2021年報|北方信託公司57

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表顯示了2021年12月31日和2020年12月31日按部門和類別對貸款和租賃組合的個人和集體評估的免税額。

表39：信貸損失準備的分配情況

			十二月三十一日，
			2021						2020
(百萬美元)			津貼 金額			貸款佔貸款總額的百分比			津貼 金額			貸款佔貸款總額的百分比
以個人為基礎評估			$	10.1		—		%	$	10.7		—		%
集體評估
商業廣告
商業和機構			50.6			27			100.6			30
商業地產			68.2			11			70.7			10
租賃融資，淨額			0.4			—			0.4			—
非美國			7.7			5			17.7			4
其他			—			2			—			1
商業總金額			126.9			45			189.4			45
個人
住宅房地產			23.3			16			28.9			18
私人客户端			11.1			38			20.6			35
非美國			1.1			1			2.2			2
其他			—			—			—			—
個人合計			35.5			55			51.7			55
按集體計算的總免税額			$	162.4					$	241.1
信貸損失準備總額			$	172.5					$	251.8
津貼分配給：
貸款和租賃			$	138.4					$	190.7
未提取的承諾書和備用信用證			34.1						61.1
信貸損失準備總額			$	172.5					$	251.8
貸款和租賃的免税額佔貸款和租賃總額的比例			0.34		%				0.56		%

與信用風險相關的津貼按個人評估：津貼是通過對已經違約的貸款、租賃和與貸款相關的承諾進行單獨評估來確定的，這些貸款、租賃和與貸款相關的承諾通常是借款人評級為8和9的貸款，這是基於預期的未來現金流、抵押品價值和其他可能影響借款人償還能力的因素。

按個人評估的貸款和租賃撥備減少60萬美元，從2020年12月31日的1070萬美元降至2021年12月31日的1010萬美元，主要原因是商業房地產和住宅房地產投資組合的未償還貸款減少，但商業和機構投資組合的未償還貸款增加部分抵消了這一減少。

與集體評估的信用風險相關的津貼：只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。如果金融資產被認為不具有類似的風險特徵，則需要進行單獨評估。

截至2021年12月31日，按集體基礎評估的貸款和租賃撥備減少7870萬美元，至1.624億美元，而2020年12月31日為2.411億美元，主要原因是按集體基礎評估的準備金減少，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關，並受到預期經濟狀況和投資組合信用質量改善的推動，但被投資組合增長部分抵消。集體基礎儲備金的減少主要反映在商業和機構投資組合.

綜合免税額：對準備金進行的個人和集體評估得出，截至2021年12月31日，信貸損失準備金總額為1.847億美元，而2020年底為2.599億美元。截至2021年12月31日，貸款和租賃的撥備為1.384億美元，佔貸款和租賃總額的0.34%，低於2020年12月31日的1.907億美元，佔貸款和租賃總額的0.56%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分配給未提取貸款承諾和備用信用證的撥備總額分別為3,410萬美元和6,110萬美元，並計入綜合資產負債表的其他負債。

582021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

資本支出

2021年的資本支出包括繼續投資以增強北方信託的軟硬件能力，開設新的辦事處，以及翻新幾個現有辦事處。2021年的資本支出總額為5.151億美元，其中4.196億美元用於軟件，4020萬美元用於建築和租賃改進，5260萬美元用於計算機硬件，270萬美元用於傢俱。這些資本支出主要支持、增強和保護北方信託的投資管理、資產服務和財富管理系統和能力，重點是提供創新的解決方案，以更好地服務我們的客户。為技術平臺承諾的額外資本支出將導致未來硬件折舊和軟件攤銷的費用。計算機硬件的軟件攤銷和折舊計入設備和軟件費用。房屋及租賃裝修折舊及傢俱折舊分別計入佔用費用及設備費用。2020年的資本支出總額為5.604億美元，其中4.246億美元用於軟件，6660萬美元用於建築和租賃改進，6540萬美元用於計算機硬件，380萬美元用於傢俱。

存款

下表列出截至2021年12月31日，面額為250,000元或以上的定期存款總額的預定到期日。如需更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中附註12“存款”。

表40：25萬元或以上的定期存款剩餘期限

			2021年12月31日
			美國辦事處			美國以外的辦事處
(單位：百萬)			存單			其他時間			共計
3個月或更短時間			$	223.5		$	261.3		$	484.8
超過3個月至6個月			81.2			27.0			108.2
超過6個月至12個月			320.6			95.2			415.8
超過12個月			16.4			—			16.4
總計			$	641.7		$	383.5		$	1,025.2

截至2021年12月31日和2020年12月31日，FDIC未投保的存款總額為1503億美元和1,355億美元。這些存款金額是通過將聯邦金融機構審查委員會指示允許的估計國內辦事處未投保存款與所有外國辦事處存款相加得出的。估計未參保的國內寫字樓存款是通過計算和合計超過存款保險限額的個人賬户存款來確定的。

短期借款

2021年第三季度，北方信託成為固定收益結算公司(FICC)贊助會員計劃中政府證券部(GSD)的淨額結算和保薦會員。FICC是美國存託清算公司的全資子公司，是中央交易對手，為美國政府證券市場提供結算和結算服務。當FICC是交易對手時，北方信託將根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額計算。

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。有關我們的回購和逆回購協議的更多信息，請參閲附註5，“根據回購協議購買的證券和根據回購協議出售的證券”，附註26，“承諾和或有負債”，以及附註28，“資產和負債的抵消”，在項目8，“財務報表和補充數據”中提供。

						2021年報|北方信託公司59

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

地理區域信息

北方信託公司的非美國業務主要與其資產服務、資產管理、外匯、現金管理和商業銀行業務有關。北方信託的業務是以報告部門為基礎進行管理的，包括美國和非美國來源資產的組成部分。非美國來源資產沒有在北方信託公司的內部管理報告系統中單獨確定。然而，北方信託公司被要求根據客户的住所披露非美國活動。由於北方信託活動的複雜性和綜合性，很難用精確的資產在美國和非美國註冊的客户之間進行區分。因此，為了在美國和非美國業務之間分配資產，已經做出了某些主觀估計和假設。

下表列出了可歸因於非美國業務的選定平均資產和負債(基於債務人的住所)以及這些餘額佔合併平均資產總額的百分比。有關更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註32，“報告分類和相關信息”。

表41：可歸因於非美國業務的選定平均資產和負債

(百萬美元)			2021			2020
總資產			$	29,902.8		$	26,908.5
銀行定期存款			3,619.3			3,258.5
貸款			1,496.1			1,742.5
非美國投資			18,252.5			16,018.5
總負債			84,230.9			70,001.5
存款			83,001.7			68,828.9

非美國的傑出人物

正如本文討論中所用的那樣，非美國的傑出指的是美國證券交易委員會定義的跨境傑出。這些資產包括貸款、證券、金融機構的有息存款、應計利息和其他貨幣資產。不包括信用證、貸款承諾和對居民的非美國辦公室本幣索賠。與一個國家相關的非美國未清償債務是指居住在該國境外的第三方提供的擔保以及在該國境外可變現的有形流動抵押品的價值。然而，與非美國銀行分支機構的交易被包括在這些未完成的交易中，並根據非美國銀行總部所在的國家/地區進行分類。

存放在非美國銀行的短期銀行間定期存款是非美國銀行中規模最大的一類。北方信託公司與美國和非美國的銀行一起積極參與銀行間市場。

北方信託將存款存放在擁有強大內部(北方信託)風險評級和外部信用評級的非美國交易對手。這些非美國銀行由Northern Trust的資本市場信貸委員會批准和監控，該委員會對所有非美國銀行的敞口擁有信貸授權，並批准信貸限額。這一過程包括對非美國銀行的財務分析，使用內部風險評級系統，以及考慮外部市場指標。每筆交易對手至少每年進行一次審查，並可能根據信貸基本面或一般市場狀況進行更頻繁的審查。與特定於實體的審查過程不同，非美國銀行的存款的平均壽命到到期日是故意保持在短期基礎上的，以便對不斷變化的信貸狀況做出快速反應。北方信託公司還利用某些風險緩解工具和協議，通過使用抵押品和/或資產負債表淨值來減少風險敞口。此外，資本市場信用委員會監督國家風險分析，並對國家敞口施加限制。有關更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註32，“報告分類和相關信息”。

602021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

現金流量表

以下討論截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度現金流量表。

表42：現金流活動摘要

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
提供的現金淨額(用於)：
經營活動			$	1,356.0		$	1,896.8		$	2,592.0
投資活動			(18,602.6)			(29,923.0)			(3,405.0)
融資活動			16,073.5			27,871.9			615.9
外幣匯率對現金的影響			(159.6)			84.6			74.7
銀行現金和應付款項的變動			$	(1,332.7)		$	(69.7)		$	(122.4)

經營活動

截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的現金淨額為14億美元，這主要是由於期間收益以及折舊和攤銷等非現金費用增加的影響，但部分被存放在衍生品交易對手和應收賬款中的抵押品淨額增加所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，經營活動提供的現金淨額為19億美元，主要反映了期間收益以及較高的非現金費用(如折舊和攤銷)以及信貸損失準備金的影響。

投資活動

截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為186億美元，主要原因是存放在美聯儲和其他央行的存款水平上升，貸款和租賃水平上升，以及淨購買AFS債務證券，但部分被銀行計息存款水平的下降所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為299億美元，主要反映了存放在美聯儲和其他央行的存款水平上升，淨購買HTM債務證券，貸款和租賃水平上升，以及淨購買AFS債務證券。

融資活動

截至2021年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為161億美元，主要是由於根據回購協議出售的總存款和證券水平較高，但因普通股派息、償還本公司先前發行的於2021年8月到期的3.375%優先票據、短期其他借款減少以及浮息資本債務的償還而部分抵消。存款總額增加，主要是因為較高水平的儲蓄、貨幣市場和其他有息存款、非美國有息存款以及活期和其他無息存款。

截至2020年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為279億美元，主要是由於本公司發行1.95%優先票據的總存款和收益增加，但因短期其他借款減少、普通股派息、償還本公司先前發行的於2020年11月到期的3.45%優先票據、根據回購協議出售的證券減少以及贖回C系列非累積永久優先股而部分抵銷。存款總額的增加主要是由於非美國寫字樓無息存款、非美國有息存款、儲蓄、貨幣市場和其他有息存款以及活期和其他無息存款的水平較高。

						2021年報|北方信託公司61

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

資本管理

北方信託的主要目標之一是保持強大的資本狀況，以贏得客户、交易對手、債權人、監管機構和股東的信任。雄厚的資本狀況有助於北方信託執行其戰略，抵禦不可預見的不利發展。

高級管理層在資本治理委員會和董事會全體成員的監督下，負責資本管理和規劃。北方信託公司在完全公司基礎上和法人基礎上管理其資本。資本委員會負責根據董事會資本管治委員會批准的資本政策規定的水平來衡量和管理資本指標。在建立與資本相關的指標時，考慮了各種因素，包括北方信託業務的獨特風險概況、監管要求、相對於同行的資本水平以及對信用評級的影響。

資本水平在2021年得到加強，平均股東權益增加5.044億美元，即5%，達到117億美元。截至2021年12月31日，股東權益總額為120億美元，而2020年12月31日為117億美元。2021年宣佈的優先股息總額為4180萬美元。在2021年期間，該公司維持其季度普通股股息為每股普通股0.70美元。2021年宣佈的普通股股息總額為5.939億美元。於截至2021年12月31日止年度，本公司回購2,527,544股普通股，包括394,326股與股份薪酬有關而被扣留的股份，每股平均價為105.90美元。

622021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

根據《巴塞爾協議III》的要求，資本比率的計算方法既有標準化的，也有先進的。就每項比率而言，根據標準化方法和先進方法計算的結果中較低者，作為決定資本充足率的有效比率。下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據適用的美國監管規則，公司普通股股東權益佔基於風險的資本總額及其基於風險的資本比率的對賬。

表43：資本充足率

(百萬美元)			2021年12月31日						2020年12月31日
			標準化方法			高級方法			標準化方法			高級方法
普通股一級資本
普通股股東權益			$	11,131.9		$	11,131.9		$	10,803.4		$	10,803.4
商譽和其他無形資產，扣除遞延税款負債後的淨額			(751.3)			(751.3)			(775.7)			(775.7)
其他			(103.5)			(103.5)			(65.5)			(65.5)
普通股一級資本總額			10,277.1			10,277.1			9,962.2			9,962.2
額外的第1級資本
優先股			884.9			884.9			884.9			884.9
其他			(19.8)			(19.8)			(24.9)			(24.9)
第1級額外資本總額			865.1			865.1			860.0			860.0
第1級資本總額			11,142.2			11,142.2			10,822.2			10,822.2
第2級資本
符合條件的信貸損失準備			184.8			—			259.9			—
符合資格的次級債務			799.8			799.8			949.7			949.7
浮動利率資本			—			—			53.9			53.9
第2級資本總額			984.6			799.8			1,263.5			1,003.6
基於風險的資本總額			$	12,126.8		$	11,942.0		$	12,085.7		$	11,825.8
風險加權資產(1)			$	86,292.6		$	77,807.2		$	77,662.5		$	74,460.4
總資產-期末(EOP)			183,889.8			183,889.8			170,003.9			170,003.9
調整後的第四季度平均資產(2)			160,506.3			160,506.3			142,457.6			142,457.6
貸款和租賃總額-EOP			40,480.6			40,480.6			33,759.7			33,759.7
普通股股東權益：
貸款和租賃總額-EOP			27.50		%	27.50		%	32.00		%	32.00		%
總資產-EOP			6.05			6.05			6.35			6.35
基於風險的資本比率
普通股一級資本			11.9		%	13.2		%	12.8		%	13.4		%
第1級資本			12.9			14.3			13.9			14.5
總資本(第1級和第2級)			14.1			15.3			15.6			15.9
第1級槓桿			6.9			6.9			7.6			7.6
補充槓桿(3)			不適用			8.2			不適用			8.6

(1) 風險加權資產不包括主要與商譽、若干其他無形資產及證券未實現收益或虧損淨額有關的金額(如適用)，並反映已從一級及二級資本(如有)剔除的信貸損失超額準備的調整。

(2)調整後的第四季度平均資產不包括主要與商譽有關的金額、其他無形資產以及證券的未實現淨收益或淨虧損。

(3) 2019年11月，美國聯邦儲備委員會和其他美國聯邦銀行機構通過了一項最終規則，規定了從託管銀行組織(包括公司和銀行)的總槓桿敞口中扣除中央銀行存款，等於(I)託管銀行組織及其合併子公司在符合條件的中央銀行的存款總額和(Ii)託管銀行組織與受託或託管和保管賬户相關的客户資金總額中的較小者。該規定於2020年4月1日起生效。

此外，2020年4月1日，聯邦儲備委員會發布了一項臨時最終規則，要求包括公司在內的銀行控股公司暫時從其槓桿敞口總額中扣除存放在聯邦儲備委員會的存款和對美國國債的投資。除上述中央銀行存款減免外，還適用美國國債扣除。本規定自2020年4月1日起施行，2021年4月1日失效。

2020年5月15日，美國聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規則，允許銀行控股公司的受保存款機構也可以暫時將存放在美聯儲的存款和對美國國債的投資排除在其總槓桿敞口之外。世行沒有選擇接受這一扣減。

公司和銀行在2021年12月31日和2020年12月31日的補充槓桿率反映了這些最終規則的影響。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的資本比率超過了適用的美國監管要求下的“資本充足”分類要求。由於美聯儲於2020年6月25日公佈的壓力測試結果，北方信託對2020年資本計劃週期的壓力資本緩衝要求設定為2.5%。2020年壓力資本緩衝於2020年10月1日生效，並導致包括該緩衝在內的有效普通股一級資本比率最低要求為7.0%。聯邦儲備委員會於2021年6月24日公佈的2021年壓力測試結果顯示，北方信託的壓力資本緩衝和有效普通股一級資本比率最低要求在2021年10月1日開始的2021年資本計劃週期內仍然有效。

關於公司和銀行的資本比率以及歸類為“資本充足”的最低要求的進一步信息，見項目1“業務”中的“監督和監管-資本充足性要求”部分和項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註33“監管資本要求”。

關鍵會計估計

我們的重要會計政策在第8項“財務報表和補充數據”中提供的附註1“重要會計政策摘要”中進行了説明。根據公認會計準則編制財務報表時需要使用估計數和假設，實際結果可能與這些估計數不同。美國證券交易委員會發布了關於披露關鍵會計估計的指導意見。關鍵會計估計是那些要求管理層對本質上不確定並可能在後續期間發生變化的事項的影響做出主觀或複雜判斷的估計。這些領域的基本假設或估計可能需要的變化可能會對北方信託公司未來的財務狀況和經營結果產生實質性影響。

對於北方信託來説，被視為關鍵的會計估計是與信貸損失準備金和養老金計劃會計有關的估計。管理層已與董事會審計委員會(審計委員會)討論了每一項關鍵會計估計的制定和選擇。

信貸損失準備

本公司於2020年1月1日採用會計準則更新(ASU)第2016-13號“金融工具-信貸損失：金融工具信貸損失計量”(ASU 2016-13)，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信貸損失，從而顯著改變了金融工具減值的確認方式。採用ASU 2016-13年度後，本公司信貸損失準備增加1,370萬美元，並進行相應的累積效果調整，扣除所得税後留存收益減少1,010萬美元。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註2“最近的會計聲明”。

信貸損失撥備--代表管理層對存在信用風險的各種投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的估計--由管理層通過紀律嚴明的信用審查程序確定。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計數，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。由於會計估計的內在不精確性，2021年可以合理地使用其他估計或假設，估計值很可能在不同時期發生變化。

信貸損失準備由以下部分組成：

以集體為基礎進行評估。只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。如果金融資產被認為不具有類似的風險特徵，則需要進行單獨評估。

集體評估的免税額估計方法是基於代表公司金融資產組合的數據，該數據代表了包括擴張期和衰退期在內的歷史觀察期。評估方法和相關的定性調整框架根據貸款和債務人特定因素(包括貸款類型、借款人類型、抵押品類型、貸款規模和借款人信用質量)將貸款和租賃組合劃分為多個部分。對於每個部分，每個工具剩餘壽命的每個季度的違約概率和違約損失都會被計算出來。在頭兩年(合理和可支持的時期)，這些

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

通過使用根據宏觀經濟因素和具有類似因素的貸款的歷史數據開發的模型，應用季度宏觀經濟預測來得出因素。對於超過合理和可支持的時期，北方信託公司將在四個季度內恢復其長期的歷史虧損經歷。預計每個季度的違約風險敞口是基於截至每個季度末的合同餘額預測，並對錶外承諾的潛在提取進行調整。

對於每個不同的參數，制定了針對個別貸款部分的具體信貸模型。對於每個分段，違約的概率 並將違約損失應用於每個預計季度的違約風險敞口，以確定撥備的數量組成部分。然後在質量調整框架內審查數量津貼，管理層通過評估內部風險因素、數量方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素進行判斷，以計算可能影響貸款組合個別或多個部分的數量津貼的調整。

ASU 2016-13年要求使用預測的宏觀經濟因素。該公司使用北方信託宏觀經濟情景開發委員會(MSDC)批准的多個預測。基準預測與該公司對未來八個季度宏觀經濟預測的最新想法一致。這些預測在每個評估期進行加權，是管理層當時對未來經濟預測的最佳估計。

免税額估計對投資組合構成、投資組合質量和宏觀經濟預測的變化很敏感。在其他條件不變的情況下，借款金額的增加和貸款組合質量的實質性下調將增加外匯儲備。同樣，對宏觀經濟狀況不斷惡化的預測將增加外匯儲備。與北方信託的貸款和租賃組合特別相關的宏觀經濟因素包括股票市場價值、市場波動、公司利潤、住宅和商業房地產價格指數、失業率和可支配收入。為了證明對宏觀經濟狀況變化的敏感性，北方信託公司對低迷狀況應用了100%的概率加權，導致貸款和租賃組合津貼的總體部分增加了約1.283億美元。由於信用質量高、存續期短、歷史損失低等因素，投資證券和其他金融資產組合在整體準備金影響方面對宏觀經濟因素的敏感性較低。

商業和機構(C&I)投資組合利用北方信託公司的內部借款人評級評估來確定初始信用質量。在假定宏觀經濟預測或質量調整等其他因素不變的情況下，通過將評級上調或下調一個評級等級，進行了敏感性分析，以確定評級上調或下調的影響。該分析排除了違約貸款，不假設發生違約事件；因此，處於最低非違約評級的借款人的評級沒有被下調。同樣，那些評級最高的公司也無法升級。假設最終預測概率權重，如果所有C&I借款人被下調一個表現評級類別，分配給C&I投資組合的津貼的總和部分將增加約7,810萬美元。如果借款人的評級被提升一個評級級別(如有可能)，進出口銀行的集體免税額將減少約2,130萬美元。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從信用風險管理、財政部、公司財務、經濟研究小組和北方信託公司的每個業務部門獲得意見。信用損失準備金委員會確定應用於MSDC批准的每個預測的概率權重，並根據北方信託的定性調整框架審查和批准對集體免税額的定性調整。

以個人為基礎進行評估。根據預期的未來現金流、抵押品價值和其他可能影響借款人償付能力的因素，通過對違約金融資產的單獨評估來確定撥備。對於違約貸款，其撥備金額(如果有)是根據相關房地產抵押品的價值確定的，第三方評估通常由管理層獲得和利用。這些評估一般不到12個月，可能會進行調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。

分析和控制。對個人和集體津貼組成部分的季度分析，以及由信用風險管理和貸款工作人員維持的控制程序，是管理層及時確定和估計個人預期信貸損失的主要方法。除了北方信託自身的經驗外，管理層還考慮監管指引。為確定信貸損失撥備的適當水平而採用的控制程序和分析至少每年審查一次，並在認為適當時加以修改。

管理層認為，信貸損失準備充分考慮了這些不確定性，並已確定在適當的水平。實際損失可能與目前的估計不同，信貸損失準備金的數額可能高於或低於任何特定期間的實際淨註銷。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

養老金計劃會計

北方信託公司維持着一項覆蓋幾乎所有美國員工的非繳費固定收益養老金計劃(U.S.Quality Plan)和一項美國非繳費補充性養老金計劃(U.S.Non-Quality Plan)。某些在歐洲工作的員工還保留當地固定收益養老金計劃的福利，其中大多數不對新員工和未來的福利應計項目開放。衡量固定收益養卹金計劃產生的成本和報告負債，需要使用關於未來利率、資產回報、賠償增加、死亡率和其他與這些計劃有關的精算預測的幾個假設。由於這項債務的長期性質和需要作出的估計，在確定定期養卹金支出和預計福利債務時使用的假設受到密切監測，並每年進行審查，以確定可能需要進行的調整。養卹金會計準則要求，估計數和實際經驗之間的差額在發生差額期間確認為其他綜合收入。差額在符合條件的參加者的平均剩餘服務期內從累積的其他綜合收入中攤銷為定期養卹金淨支出。因此，在計算定期養卹金支出時所作的估計與預計的福利債務和實際經驗之間的差異會影響發生期間的股東權益，但在隨後的期間繼續系統地和逐步地確認為費用。

北方信託認識到這些與養卹金有關的假設對確定養卹金債務和相關費用具有重大影響，並已制定了每年監測和確定這些假設的程序。這些程序包括對養老金計劃精算師的實際人口統計和投資經驗進行年度審查。除了實際經驗外，對這些假設的調整還考慮到固定收益證券的可觀察收益率、已知的薪酬趨勢和政策，以及可能影響計劃資產估計長期回報率的經濟狀況和投資戰略。

在確定2021年美國合格計劃的養老金支出時，北方信託公司截至2020年12月31日的貼現率為2.75%，2021年6月30日的貼現率為3.05%，2021年9月30日的貼現率為3.06%，2021年12月31日的貼現率為3.03%。2021年結算會計的應用要求在整個2021年對美國合格計劃進行臨時重新計量。截至2020年12月31日，美國非合格計劃的貼現率為2.45%。對於這兩個計劃，薪酬水平的增加幅度是基於從9.00%到2.50%的分級時間表，平均為4.97%。截至2020年12月31日和2021年6月30日，美國合格計劃資產的預期長期回報率為5.25%，截至2021年9月30日為5.00%。

在評估截至北方信託公司2021年12月31日衡量日期的美國養老金計劃與養老金相關假設的可能修訂時，考慮了以下因素：

•折扣率：北方信託估計其美國養老金計劃的貼現率，方法是將每個計劃未來福利支付的計劃特定現金流應用於測量日期中值收益率曲線以上的怡安AA。這條收益率曲線由99年時間範圍內198個不同時間段的零息利率組成。收益率曲線使用的零息利率是從AA級公司債券的可觀測市場收益率數學推導出來的。北方信託在建立貼現率時參考的這一收益率曲線模型導致2021年12月31日美國合格計劃和美國非合格計劃的貼現率分別為3.03%和2.80%。

•薪酬水平：根據對實際和預期薪資經驗的審查，薪酬比額表假設是基於9.00%至2.50%的分級時間表，平均為4.97%。

•計劃資產回報率：計劃資產的預期回報率是根據計劃資產的長期(30年)回報率估計值確定的，這種估計法考慮了當前的資產組合，並根據歷史經驗按資產類別估算回報率，適當考慮了多樣化和再平衡。在確定長期資本市場假設之前，還會評估當前的市場因素，如通脹和利率。審查同行數據和歷史回報，以檢查合理性和適當性。作為這些分析的結果，北方信託公司對美國合格計劃的2022年回報率假設為5.25%。

•死亡率表：截至2021年12月31日，北方信託採用了精算師協會於2019年10月發佈的以2012年為基年的2012年死亡率總和表。北方信託的養老金義務反映了精算師協會於2021年10月發佈的MP-2021量表未來改進的建議。這一假設於2021年12月31日根據改進量表MP-2020進行了更新。更新的改善表僅適用於年金付款，並導致預期死亡率改善率略高於MP-2020改善表估計的死亡率。關於一次性付款的死亡率假設保持不變，並繼續與美國國税局規定的2022年最低一次性付款表保持一致。

不包括養老金結算費用，預計2022年的養老金淨支出減少減少約1,010萬美元，主要是由於前幾年強勁的資產回報和2021年的結算確認導致的攤銷損失較低。

662021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

為了説明這些假設對預期的美國養老金計劃2022年的定期養老金支出和截至2021年12月31日的預計福利義務的敏感性，下表顯示了這些假設每增加或減少25個基點的影響。

表44：美國養老金計劃假設的敏感性

(百萬美元)			25個基數 點數增加			25個基數 點數減少
2022年養老金支出增(減)
貼現率變化			$	(3.8)		$	4.0
薪酬水平變化			2.6			(2.5)
計劃資產變動率			(3.8)			3.8
2021年預計福利義務增加(減少)
貼現率變化			(50.3)			53.2
薪酬水平變化			11.1			(10.7)

養老金繳費。《國內收入法典》對固定福利養卹金計劃發起人的繳費規定的扣除限額是根據2006年《養卹金保護法》規定的“目標負債”確定的。沒有為2021年計劃年度的美國合格計劃做出貢獻。預計到2022年，對美國合格計劃的最低要求繳費將為零。2022年的最高可扣除繳款估計為4.13億美元。

公允價值計量

按照公認會計準則編制財務報表要求某些資產和負債按公允價值報告。截至2021年12月31日，北方信託公司約21%的總資產和不到1%的總負債按公允價值計入綜合資產負債表。截至2020年12月31日，北方信託公司約25%的總資產和約1%的總負債按公允價值計入綜合資產負債表。正如附註3“公允價值計量”在項目8“財務報表和補充數據”中更充分的討論，公認會計原則要求各實體根據三級估值層次對按公允價值列賬的金融資產和負債進行分類。該層次結構對相同資產和負債的報價和活躍市場價格給予最高優先級(第1級)，對需要重大管理判斷的估值技術給予最低優先級，因為一個或多個重要投入在市場上看不到(第3級)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託按公允價值列賬的資產中分別約有6%和7%被歸類為1級。北方信託通常不持有在交易所活躍交易的股權證券或其他工具。

截至2021年12月31日，北方信託公司約94%的資產和96%的負債按公允價值計入2級，因為它們是使用在活躍市場中所有重要投入都可觀察到的模型進行估值的。歸類為AFS的投資債務證券佔二級資產的98%，其餘2%主要由衍生金融工具組成。2級負債僅由衍生金融工具組成。

截至2020年12月31日，北方信託公司約93%的資產和98%的按公允價值計價的負債被歸類為二級，因為它們的估值使用的模型中，所有重要投入都可以在活躍的市場中觀察到。歸類為AFS的投資債務證券佔二級資產的97%，其餘3%主要由衍生金融工具組成。2級負債僅由衍生金融工具組成。

北方信託公司的二級資產包括自動櫃員機和交易賬户證券，其公允價值主要由外部定價供應商決定。北方信託公司有一個完善的程序來驗證從定價供應商那裏收到的價格，這一點在項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註3“公允價值計量”中有更充分的討論。

截至2021年12月31日及2020年12月31日，除與出售若干Visa B類普通股有關的掉期外，所有衍生資產及負債均被分類為2級，分別約96%及95%按名義價值計量，與客户相關及交易活動有關，主要由外匯合約組成。衍生工具的內部估值採用廣泛接受的以收益為基礎的模型，該模型納入了在活躍的報價市場上隨時可以觀察到的投入，並反映了合同條款。北方信託評估交易對手信用風險和自身信用風險對衍生工具估值的影響。考慮的因素包括北方信託及其交易對手違約的可能性、工具的剩餘到期日、實施主要淨額結算協議後的淨風險、可用抵押品，以及在確定衍生工具的適當公允價值時的其他信用提升。由此產生的估值調整不被認為是重大的。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託的三級負債包括北方信託與買方訂立的Visa 110萬股和100萬股的互換。北方信託之前持有的B類普通股(Visa B類普通股)，分別於2016年6月和2015年出售。根據互換協議，北方信託保留與維薩B類普通股最終轉換為Visa股份相關的風險。A類普通股(維薩A類普通股)，因此交易對手將因轉換比率的任何稀釋調整而獲得補償，北方信託將因轉換比率的任何反稀釋調整而獲得補償。互換還要求北方信託定期向交易對手支付款項，計算方法是參考Visa A類普通股的市場價格和固定利率。掉期的公允價值採用貼現現金流方法確定。在公允價值計量中使用的重大不可觀察因素是北方信託公司自己對Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的估計變化、預期發生此類轉換的日期以及Visa A類普通股價格的估計增長率的假設。詳情見第8項“財務報表和補充數據”附註26“承諾和或有負債”下的“Visa B類普通股”。

雖然北方信託認為其按公允價值列賬的資產和負債的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設，尤其是應用於第三級資產時，可能會對其估計公允價值的計算產生重大影響。

最近的會計聲明和發展

2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2021-10號，“政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露”(ASU 2021-10)。ASU 2021-10中的修正案要求每年披露與政府的交易，這些交易是通過應用贈款或捐款會計模式來核算的，類似於第958主題，非營利實體，或國際會計準則20，政府贈款的會計和政府援助的披露中的其他會計指導。ASU 2021-10在2021年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，儘管允許提前採用。預計ASU 2020-10年度不會對北方信託的綜合財務狀況或運營業績產生重大影響。

風險管理

風險管理概述

北方信託公司採用綜合風險管理框架來支持其業務決策和公司戰略的執行。該框架提供了一種識別、管理、報告和管理北方信託公司內部和外部風險的方法，並在整個組織範圍內促進了一種風險意識和良好行為的文化。北方信託公司的風險文化包括員工對風險的總體認識、態度和行為，以及對組織內所有防線的風險管理。北方信託公司通過在所有員工績效預期中定義和嵌入風險管理責任，培養有效的風險管理文化，並提供培訓、發展和績效獎勵，以加強這種文化。

北方信託公司的風險管理框架包含三個相互關聯的要素，旨在支持一致的企業風險識別、管理和報告：全面的風險清單、風險類別的靜態分類和風險主題的動態分類。風險清單是北方信託公司內在面臨的風險的詳細記錄。風險類別和風險主題是分類系統，用於對風險清單進行分類和管理，並啟用不同的風險概況視圖。北方信託公司業務活動中固有的所有已確定的風險被歸類為以下風險類別：信貸、運營、受託、合規、市場、流動性和戰略風險。所有重大風險也被動態地歸類到各種風險主題中，這些主題是定義的分組，具有共同的特徵，側重於業務結果，並跨越風險類別。

北方信託公司通過“三道防線”運作模式實施其風險管理框架，在其業務中嵌入強大的風險管理能力。該模型用於傳達整個組織的風險管理預期，包含三個角色，每個角色都具有補充級別的風險管理責任。在這種經營模式下，北方信託的業務是保護其免受業務固有風險的第一道防線，並由專門的業務風險管理團隊提供支持。風險管理功能是第二道防線，為北方信託公司的風險管理活動確定方向，並提供綜合風險監督和報告，以支持風險治理。審計事務是第三道防線，對綜合風險框架的有效性提供獨立保證。

682021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

風險治理和監督概述

風險治理是北方信託公司公司治理的一個組成部分，包括明確定義的責任、預期、內部控制以及基於風險的決策和問題上報的流程。下圖高度概括了北方信託公司的風險管理結構，突出了董事會和主要風險相關委員會的監督。

表45：風險治理結構

北方信託公司董事會
審計委員會			商業風險委員會			資本管治委員會			薪酬及福利委員會
			–網絡安全風險監督小組委員會

全球企業風險委員會(GERC)

信用風險委員會

市場和流動性風險委員會

操作風險委員會

受託風險委員會

合規與道德監督委員會

信息技術風險委員會

示範風險監督委員會

董事會直接或通過以下委員會對風險管理進行監督：審計委員會、商業風險委員會、資本治理委員會以及薪酬和福利委員會。董事會每年批准北方信託公司的風險管理框架和公司風險偏好聲明。

審計委員會提供有關財務報告和法律風險的監督。

商業風險委員會對信用風險、操作風險、受託風險、合規風險、市場風險、流動性風險、戰略風險和相關風險主題承擔主要責任和監督。網絡安全風險監督小組委員會是商業風險委員會的一個小組委員會，協助商業風險委員會履行其關於北方信託公司業務中與網絡安全相關的風險的職責。

薪酬和福利委員會監督北方信託公司激勵性薪酬計劃的發展和運營。該委員會每年審查管理層對北方信託公司在提供與北方信託公司的安全、穩健和文化相一致的激勵方面的激勵薪酬安排和做法的設計和業績的有效性的評估。這項評估包括對北方信託公司的激勵性薪酬安排和做法是否阻止參與者不適當的冒險行為的評估。

資本治理委員會協助董事會履行有關資本管理和決議規劃活動的監督職責。除其他職責外，資本治理委員會還監督北方信託公司的資本管理評估、預測和壓力測試過程和活動，包括年度CCAR工作，並酌情就這些過程和活動的各種要素進行挑戰管理。因此，資本治理委員會對北方信託將重大風險與資本充足性評估過程聯繫起來進行監督。

首席風險官(CRO)負責監督北方信託公司對風險和合規的管理，提高風險意識，營造積極主動的風險管理環境，以便識別、瞭解、適當監測和減輕業務戰略中固有的風險。CRO直接向商業風險委員會和公司首席執行官報告。商業風險管理主任定期向商業風險委員會提供建議，並至少每季度向該委員會報告風險暴露、風險管理缺陷和新出現的風險。根據風險管理框架，CRO和北方信託公司的風險管理執行領導團隊與首席財務官、資本和解決方案規劃負責人、總法律顧問和首席人力資源官一起，作為全球企業風險委員會(GERC)開會，就北方信託公司內部風險類別和風險主題的管理提供行政管理監督和指導。審計署署長或其指定人士亦以無表決權成員身分出席全球審計委員會會議。在其他風險管理職責中，Gerc接收負責風險管理的高級風險委員會的報告、上報或建議，並可能不時將責任委託給此類委員會處理風險問題。高級風險委員會包括：

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

信用風險委員會(CRC)在整個北方信託建立和監督與信貸相關的政策和做法，並促進其統一應用。

市場與流動性風險委員會(MLRC)通過促進對市場和流動性風險敞口的重點審查，並對相關政策、關鍵假設和實踐提出嚴格挑戰，監督與市場和流動性風險管理相關的活動。

操作風險委員會(ORC)提供獨立監督，負責制定與操作風險相關的政策，並制定和實施支持操作風險活動協調的操作風險管理框架和計劃。

信託風險委員會(FRC)負責制定和審查受託風險政策，並建立支持受託風險活動協調的受託風險框架、治理和計劃。

合規與道德監督委員會(CEOC)就合規政策、合規和道德計劃的實施以及整個公司的合規倡議的協調提供監督和指導。

信息技術風險委員會(ITRC)提供有關信息安全、技術和網絡風險的監督和指導。該委員會負責建議與支持信息安全、技術和網絡風險管理活動的協調和治理的風險管理框架、標準和程序的制定和實施有關的政策，並監督這些政策的制定和實施。

模型風險監督委員會(MROC)負責為北方信託內部的模型風險管理框架和模型風險提供管理層關注、指導和監督。

除了上述委員會外，北方信託還設立了商業和區域風險委員會，這些委員會也向GERC報告。

風險評估、偏好和報告流程

作為綜合風險框架的一部分，北方信託公司已經建立了關鍵的風險識別和風險管理程序，並嵌入到其業務中，以實現支持其業務決策和執行其公司戰略的風險情況。北方信託公司的風險評估流程由跨越第一和第二道防線的一系列計劃組成，這些計劃根據風險偏好和指導方針識別、衡量、管理和報告風險。

北方信託公司將其風險偏好定義為董事會和高級管理層願意承擔的風險的總水平和類型，以實現公司的戰略目標和業務計劃，符合對風險的審慎管理以及適用的資本、流動性和其他監管要求。它包括考慮風險的可能性和影響，使用跨風險主題的貨幣損失和非財務指標來監控引發風險委員會、高級管理層及其董事會或委員會(視情況而定)升級的容忍閾值和指導水平。

風險控制

風險控制是風險管理職能中的一個內部獨立審查職能。風險控制由風險控制負責人管理，由模型風險管理、信用審查和全球合規測試小組組成，每個小組都有自己的風險重點和監督。模型風險管理負責全企業模型風險框架的實施和管理，獨立驗證新模型以及審查和重新驗證現有模型。Credit Review對整個北方信託公司的信用風險敞口和相關的信用風險管理流程進行獨立、持續的評估。最後，全球合規測試評估為遵守相關法律和法規而設計的程序和控制措施的有效性，以及管理合規活動的相應北方信託政策。業務風險委員會對總體風險控制以及這些小組中的每一個都負有監督責任。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

審計服務

審計服務是一項獨立的控制職能，負責評估和驗證北方信託公司風險管理框架內的控制。審計事務由首席審計主任管理，受審計委員會的監督。審計處不斷測試與該框架有關的內部控制制度的整體充分性和有效性，並直接向審計委員會報告這些審計的結果。審計服務包括具有廣泛審計和行業經驗的專業人員，包括風險管理專業知識。首席審計長直接向審計委員會報告，並在行政上向公司的首席執行官報告，是GERC的無投票權成員。

信用風險

信用風險是指借款人、發行人或交易對手未能履行義務對利息收入或本金造成的風險。

信用風險概述

北方信託的許多活動都存在信貸風險。信用風險的一個重要組成部分與貸款、租賃、證券和交易對手相關的風險敞口有關。北方信託公司的貸款組合與美國其他大型金融機構的貸款組合有很大不同，因為北方信託公司的貸款組合通常是：

•不是向二級市場銷售或捆綁進行資產證券化的貸款產品的發起人；

•不是代理銀行或貸款銀團，其風險管理是在交易結束後通過出售股份實現的；以及

•不參與槓桿金融交易，如項目融資、私募股權發起的收購融資或對衝基金槓桿。

信用風險框架與治理

信用風險管理職能是信用風險框架的焦點，雖然獨立於業務，但它與它們密切合作，以實現確保主動管理信用風險的目標。為了監測和控制信用風險，信用風險管理職能部門維護一個由政策、標準和計劃組成的框架，旨在促進謹慎的基於關係的信用文化。此功能還監控對公司政策、標準、計劃和外部法規的遵守情況。

信用風險管理功能為北方信託公司的各種與信貸有關的活動提供了一個制衡系統，對這些活動和做法進行監控，並在整個北方信託公司範圍內促進這些活動和做法的統一應用。

信用風險框架為批准信貸延期提供了依據。商業和個人貸款的個人信用授權僅限於特定的金額和期限。由於金額、評級、期限或其他條件而超出個人權限的信貸申請，將提交給相關的集團信貸審批委員會。涉及超過這些限制的風險敞口的信貸決定需要得到高級信貸委員會的批准。資本市場信貸委員會擁有批准、修改或更新對所有批發市場交易對手的信貸風險的唯一信貸授權。

信用風險委員會在整個北方信託公司建立和監督與信貸相關的政策和計劃，並促進它們的統一應用。首席信貸官直接向CRO報告，並擔任兒童權利委員會主席。對信用風險框架的獨立監督和審查也由風險控制提供。

信用風險度量

衡量信用風險的一個不可或缺的組成部分是北方信託的內部風險評級系統。北方信託公司的內部風險評級系統能夠識別、衡量、批准和監控信用風險。計算包括有關債務人或對手方違約概率的實體特定信息，以及關於違約損失、違約風險敞口和到期日的風險敞口特定信息。

信用風險管理職能負責對支持內部風險評級系統的每個模型進行持續監督。獨立的模式治理和監督進一步得到風險控制活動的支持。

貸款和其他信貸延期

信貸風險的一個重要組成部分與貸款組合有關，包括具有法律約束力的信貸承諾、商業信用證和備用信用證等合同義務。這些合同義務和安排在項目8“財務報表和補充數據”附註26“承付款和或有負債”中進行了討論。

未提取的信貸延期承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。由於很大一部分承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

並不一定代表未來的貸款或流動性要求。下表提供了截至2021年12月31日的行業信息和未提取信貸承諾的到期日。

表46：按行業部門分列的未提取信貸承諾

截至2021年12月31日			承諾到期
(百萬美元)			共計 承諾			一年 和更少			超過一人 年			傑出的 貸款
商業廣告
商業和機構
金融保險			$	4,778.8		$	2,769.7		$	2,009.1		$	4,950.5
控股公司			—			—			—			34.6
製造業			6,721.6			786.2			5,935.4			1,602.2
採礦			758.0			236.0			522.0			94.1
公共行政			100.0			50.0			50.0			14.6
零售業			812.7			207.3			605.4			235.5
服務			5,742.0			2,126.0			3,616.0			3,532.6
運輸和倉儲			279.6			1.5			278.1			262.8
公用事業			1,208.0			25.4			1,182.6			21.5
批發貿易			797.7			171.5			626.2			396.4
其他商業廣告			230.4			197.9			32.5			344.4
商業和機構(1)			21,428.8			6,571.5			14,857.3			11,489.2
商業地產			357.9			61.8			296.1			4,326.3
租賃融資，淨額			—			—			—			11.0
非美國			1,514.4			1,096.1			418.3			1,990.2
其他			97.2			97.2			—			670.7
商業總金額			23,398.3			7,826.6			15,571.7			18,487.4
個人
住宅房地產			665.9			118.4			547.5			6,319.9
私人客户端			2,499.5			766.4			1,733.1			15,256.3
非美國			858.5			855.6			2.9			381.8
其他			—			—			—			35.2
個人合計			4,023.9			1,740.4			2,283.5			21,993.2
總計			$	27,422.2		$	9,567.0		$	17,855.2		$	40,480.6

(1) 商業和機構工業部門信息是根據北美行業分類系統(NAICS)提供的。

作為北方信託公司信貸流程的一部分，信用風險管理職能部門監督一系列投資組合審查，重點放在重要和/或評級較低的信貸上。這種方法使管理層能夠採取補救措施，努力處理潛在的問題。信用風險管理職能的一個組成部分是對逾期和潛在問題貸款進行正式審查，以確定哪些信用(如果有)需要置於非應計狀態或註銷。北方信託公司為不良分類的信用風險敞口維持着一份貸款組合觀察名單，其中包括所有非應計信貸以及其他違約風險較高的貸款。信用審查獨立於信用風險管理職能，負責現場和非現場的文件審查，以評估管理層實施信用風險管理要求的有效性。

交易對手信用風險

北方信託公司的交易對手信用風險主要來自各種融資、財政、交易和與託管有關的活動，包括場外(OTC)貨幣和利率衍生品，以及受保護的證券借貸交易。對交易對手的信貸敞口是通過使用按產品類型和敞口期限設定限額的框架來管理的。

為了計算風險敞口，北方信託將回購協議、逆回購協議和擔保證券借貸交易視為回購類型的交易。外匯風險敞口和利率衍生品被視為場外衍生品。每種合格交易對手信用敞口類型的違約風險計量方法，包括使用淨額結算和抵押品作為風險緩解措施，是根據運營要求、合同類型的特徵以及投資組合的規模和複雜性來確定的。

722021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

信用風險緩釋

北方信託認為現金流是客户相關信用敞口的主要償還來源。然而，北方信託公司採用了幾種不同類型的信用風險緩釋劑，以在現金流不足以償還信用敞口的情況下管理其整體信用風險。北方信託將其風險緩解技術大致分為以下三個主要類別。

實物和金融抵押品：北方信託的主要風險緩解方法包括要求抵押品。住宅和商業房地產的風險敞口通常由物業上適當保證金的抵押貸款來擔保。在商業或某些財富管理客户的貸款以有價證券作抵押的情況下，證券的每日價值受到密切監控，以確保遵守抵押品承保政策。

淨值：如適用於持有主要淨額結算協議的交易對手，則採用資產負債表內淨額結算。淨額結算主要涉及與主要銀行和機構客户之間的外匯交易，這些交易受符合條件的總淨額結算協議的約束。北方信託目前已選擇將淨額結算的信用風險緩解資本收益納入其監管資本計算範圍。

保證：個人和公司擔保通常是為了促進潛在的催收努力，並保護北方信託相對於其他債權人的債權。北方信託目前已選擇不將擔保人的信用風險緩解資本利益納入其監管資本計算。

另一項重要的風險管理做法是避免風險敞口過度集中，例如在任何單一(或少數相關)債務人/交易對手、貸款類型、行業、地理位置、國家或風險緩減劑方面。已經制定了對某些濃度設定限制的程序，並監測遵守限制的情況。

操作風險

運營風險是指內部流程、人為因素和系統不充分或失敗，或外部事件造成損失的風險。

運營風險概述

運營風險是北方信託公司每項業務和公司職能所固有的，反映了信息系統不完善、運營問題、與依賴第三方有關的挑戰、產品設計和交付困難、潛在的法律行動或導致損失的其他災難的可能性。這包括服務的連續性和彈性可能受到影響的可能性。

運營風險包括信息技術和網絡安全、合規、受託和法律風險，根據公司的風險結構，這些風險受到明確的管控和管理。

操作風險框架與治理

為了監測和控制經營風險，北方信託維持着一個由風險管理政策、計劃和實踐組成的框架，旨在促進良好的經營環境，並將公司的經營風險狀況和損失保持在經批准的風險偏好和指導方針之內。該框架在所有業務中一致地在全球範圍內部署，其目標是識別和衡量影響風險的因素，並推動行動以減少未來的損失事件。操作風險管理職能負責確定操作風險管理框架，並對該框架在整個北方信託公司的實施和應用進行獨立監督。每一家企業都有責任實施全企業範圍的操作風險框架和特定業務的風險管理計劃，以識別、監測、衡量、管理和報告操作風險，並減少北方信託公司的損失。有幾個關鍵計劃支持操作風險框架，包括：

•虧損事件數據計劃-一個收集內部和外部損失數據的計劃，用於監測操作風險敞口、各種業務分析和巴塞爾高級計量方法(AMA)資本量化。

•風險與控制自我評估-北方信託公司的業務用來識別、衡量、監測和減輕整個企業的經營風險的全面的、結構化的風險管理程序。

•操作風險情景分析-從企業管理人員和風險管理專家那裏獲得專家意見，以得出對可能發生的運營損失的可能性和潛在損失影響的合理評估的系統過程。

•產品和過程風險管理計劃-用於評估和管理與推出新的和修改的非信貸產品和服務、運營流程的重大變化以及相關的重大損失事件相關的風險的計劃。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

•外包風險管理計劃-為外包技術和業務流程外包提供適當的風險評估、衡量、監測和管理的程序。

•全球欺詐風險-旨在預防、檢測和應對影響銀行及其全球客户的未遂或實際欺詐行為的計劃。

•全球隱私計劃-制定一致的全球方法，以遵守與隱私有關的所有適用法律、規則和法規，併為負責任地使用和保護機密信息確立總體原則。該計劃旨在指導北方信託更有效地識別、評估、管理和緩解隱私風險和隱私事件。

•信息安全與技術風險管理-一個框架，規定了一種一致的全球方法，以溝通解決信息安全問題的風險管理流程和控制措施，包括對組織的網絡威脅、技術和合規風險。

•運營彈性和恢復管理計劃-該計劃旨在保護生命安全，最大限度地減少和管理業務影響，並支持客户在事故發生後恢復關鍵任務和經濟功能。

•物理安全-一項為北方信託全球合作伙伴、客户和訪問者提供生命安全的計劃。

•保險管理課程-旨在通過獲得適當的保險單保護來減少某些運營損失事件的貨幣影響的計劃。

正如風險控制中所討論的，模型風險管理也是操作風險框架的一部分。

ORC負責監督北方信託與操作風險管理相關的活動，包括建立和維護公司操作風險政策，以及批准操作風險框架和計劃。該委員會具有更大的作用，協調與信息技術、網絡安全、合規和受託風險有關的操作風險問題。該委員會的目的是為現有和新出現的運營風險的管理提供執行管理層的見解和指導。這包括識別和評估整個操作風險框架內不斷變化的風險趨勢，以及如何最好地管理這些趨勢。

操作風險度量

北方信託公司利用AMA資本量化程序來估計公司和適用的美國銀行子公司所需的資本。北方信託公司的AMA資本量化過程結合了虧損事件數據、風險和控制自我評估以及運營風險情景分析計劃的結果，以得出所需的資本。利用企業環境因素信息估計損失頻率。AMA資本量化過程使用損失分佈法方法將頻率分佈和嚴重性分佈結合起來，以得出99.9%的潛在總損失的估計這是一年時間範圍內總損失分佈的百分位數。

信息安全與技術風險管理

在網絡威脅日益增加的環境中，有效管理與信息的保密性、完整性和可獲得性有關的風險至關重要，需要一種結構化的方法來建立和傳達期望和必要的做法。北方信託公司的信息安全、技術和網絡風險管理框架為以可持續的方式管理各自的風險提供了總體結構。該框架得到了信息安全、技術和網絡風險管理政策的支持，該政策是最高級別的管理文件，並得到商業風險委員會的批准。此外，該框架得到了一個組織結構的支持，該結構反映了執行管理層的支持，幷包括由來自整個業務部門的成員組成的風險委員會，包括信息技術風險委員會(ITRC)。信息技術研究中心由首席信息風險官擔任主席，他將視情況定期向董事會及其小組委員會報告信息安全、技術和網絡風險狀況。

治理程序、內部控制和風險管理做法旨在將風險保持在與北方信託公司的總體風險偏好和北方信託公司經營所在市場的固有風險相適應的水平。北方信託公司的員工負責促進信息安全，並遵守提供給他們的適用政策和標準以及其他手段，以保護他們所負責的電子信息和業務系統。在北方信託依賴供應商提供服務的情況下，控制措施會定期進行審查，以符合行業標準及其保護信息的能力。確定的任何發現都將按照基於風險的方法進行補救。

除了組織內部管理和監控的許多信息安全控制外，Northern Trust還定期使用外部第三方安全團隊來評估有效性。這些團隊執行程序成熟度

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

評估、滲透測試、安全評估和審查北方信託公司面對網絡攻擊的脆弱性。北方信託公司運營着一個全球安全運營中心，負責識別和應對威脅。該中心從整個企業的系統和平臺聚合安全威脅信息，並根據其記錄在案的網絡事件響應計劃向組織發出警報。

《網絡事件應急預案》用於應對網絡安全事件。網絡安全事件被定義為由破壞性活動引起的事件，需要採取行動防止和應對影響北方信託或其客户資產的機密性、完整性和可用性的中斷、否認、妥協或外泄。該計劃提供了一種可迅速援引的精簡辦法，以處理引起企業關切的事項，並向包括首席信息安全乾事和首席信息風險幹事在內的高級管理層和適當的利益攸關方通報影響、行動和狀況。該計劃旨在與企業級響應計劃配合使用，並定期進行審查、測試和更新。

北方信託的披露程序和控制也涉及網絡安全事件，幷包括確保對任何此類事件產生的潛在披露義務進行分析的要素。北方信託維持合規計劃，以解決在擁有重要的非公開信息時對證券交易的限制的適用性，包括在此類信息可能與網絡安全事件有關的情況下。

北方信託公司還保持着全面的信息和網絡安全培訓和意識實踐，為員工和承包商提供基線和有針對性的教育和意識。該計劃包括至少一次針對所有員工的年度必修在線培訓課程、全年補充進修培訓、基於角色和風險級別的針對性培訓、多個模擬網絡釣魚和惡意網絡釣魚攻擊以及相關培訓、分發定期信息安全意識材料，以及將個人指定為企業內的信息安全和隱私保護冠軍。

運營彈性和恢復管理

北方信託公司的業務復原力方法包括整個企業(包括員工、技術和設施)的業務復原力和恢復過程，以預測和限制中斷，並確保在災難或業務中斷後，北方信託公司能夠恢復關鍵任務的業務和經濟職能，並滿足所有法規和法律要求。

北方信託公司的運營彈性緩解和預防措施包括為其公司數據中心提供複雜的物理安全、彈性設計和對等容量、高度宂餘的全球網絡、強大的網絡安全、提供替代工作站的彈性中心以及提供進一步能力的工作轉移和在家工作計劃。

北方信託公司的所有業務都被要求定期對其關鍵職能進行風險評估，並制定業務連續性計劃，涵蓋資源需求(人員、系統、供應商關係和其他資產)、獲得這些資源的安排以及按照公司標準確定恢復各項職能的優先順序。北方信託公司的所有關鍵第三方供應商的業務連續性計劃都會定期進行審查。北方信託的所有業務至少每年測試一次他們的計劃。ORC每年審查並向商業風險委員會提交企業業務連續性計劃。在2020年和2021年，北方信託利用這些業務連續性計劃來應對新冠肺炎疫情。

受託風險

受託風險是指因未能管理或管理客户受託賬户中的金融和其他資產而產生的風險：i)如果管理文件或適用法律的條款要求，未能遵守受託標準；或ii)正確履行受託責任。受託地位可能取決於所履行的特定職能的性質，受託標準可能因管轄權、關係類型和管轄文件而異。

受託風險概述

受託風險管理框架確定、評估、衡量、監測和報告被認為重大的受託風險事項。受託風險通過內部控制和風險管理實踐得到緩解，這些內部控制和風險管理做法旨在識別、瞭解此類風險並將其保持在與組織的總體風險偏好一致的水平，同時還管理北方信託公司以受託身份為其服務的每一種關係中的固有風險。每個企業都有責任遵守所有公司政策和外部法規，並建立具體的程序、標準和指導方針，以在所需的風險偏好範圍內管理受託風險。

 

受託風險框架與治理

財務彙報局負責監督與整個組織行使受託權力有關的活動，並建立和審查受託風險政策和受託風險框架，以支持協調識別、監測、管理和報告受託風險的活動。此外，財務彙報局是其小組委員會或本組織其他機構提出的重大問題的升級點。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

 

合規風險

合規風險是指由於未能遵守適用於Northern Trust的法律、法規、規則、其他監管要求或自律組織的行為準則和其他標準而導致的法律或監管制裁、財務損失或聲譽損害的風險。合規風險包括以下兩個子類別：

•監管風險--因未能遵守審慎的商業行為或其他監管要求而產生的風險。

•金融犯罪風險-金融犯罪產生的風險(例如洗錢、違反制裁、欺詐、內幕交易、盜竊等)與該機構、其客户或與之相關的其他人的產品、服務或賬户有關。

合規風險框架和治理

合規風險管理框架對合規風險進行識別、評估、控制、測量、監測和報告。該框架旨在將合規風險降至最低，並維持一個不發生刑事或監管違規行為的環境。該框架包括全面的治理結構和商業風險委員會批准的合規和道德計劃。

每個企業都負責各自企業內合規和道德計劃以及具體合規政策的實施和有效性。每一家企業都負責其各自員工遵守公司政策和外部法規，並根據北方信託公司的合規和道德計劃建立具體的程序、標準和指南來管理合規風險。

CEOC建立並監督北方信託的合規和道德計劃的遵守情況。首席合規和道德官酌情向業務風險委員會報告，並擔任CEOC主席。

流動性風險管理

流動性風險概述

流動性風險是指由於特定於公司或整個市場的壓力事件，在到期時無法籌集足夠的資金或維持抵押品來履行資產負債表和或有負債現金流義務的風險。

北方信託保持強勁的流動性狀況和流動性風險狀況。北方信託的資產負債表主要是負債驅動的。也就是説，資產負債表變化的主要驅動力來自客户存款水平的變化，客户存款水平通常與所服務的託管資產以及商業和個人存款水平有關，也可能受到市場狀況的影響。這種負債驅動型商業模式不同於典型的資產驅動型商業模式，後者需要增加存款和批發借款，以支持例如增加的貸款水平。北方信託公司的資產負債表通常由優質資產組成，這些資產能夠在壓力下履行預期的義務，從而產生較低的流動性風險。近年來，市場狀況推動客户存款水平上升，並得到了積極的管理和監控。

流動性風險框架與治理

北方信託維持着一個由風險管理政策和做法組成的流動性風險框架，以使其風險狀況保持在董事會批准的公司風險偏好聲明中。所有流動性風險活動都由風險管理職能部門監督，該職能獨立於從事這些活動的企業。

流動資金管理政策和流動資金風險敞口限額由董事會制定，並已建立委員會結構，以執行和監督對公司政策、外部法規和既定程序的遵守。根據流動性覆蓋率(LCR)、淨穩定資金比率(NSFR)和一系列時間範圍內的流動性壓力測試緩衝等指標監測限額。財政部是第一道防線，負責提出流動性風險管理策略，並負責執行流動性管理活動。 資產和負債管理委員會(ALCO)提供一線管理監督，負責批准風險偏好範圍內的戰略和活動，監控風險指標，監督資產負債表資源，並審查報告，如現金流、LCR、NSFR和壓力測試結果。

市場和流動性風險管理委員會(MLRC)處於第二道防線，對一線活動提出挑戰，評估監管要求的合規性和流程有效性，並上報重大事項以採取糾正行動。MLRC提供二線監管，負責審查市場和流動性風險敞口，批准和監測風險指標，並批准推動流動性風險衡量的關鍵方法和假設。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

流動性風險分析、監控和報告

對流動性風險進行分析和監控，以確保符合批准的風險偏好。北方信託採用了各種流動性分析和監測活動，以更好地瞭解其流動性風險的性質和來源，包括：流動性壓力測試、流動性指標監測、抵押品管理、日內管理、現金流預測、運營存款建模、流動資產緩衝衡量、資金轉移定價和應急資金規劃。

流動性風險管理過程通過管理和監管報告得到支持。北方信託公司的財政和市場及流動性風險管理職能部門都編制管理報告，使監督機構能夠做出明智的決定，並支持在經批准的風險偏好範圍內管理流動性風險。全面的流動性指標，如LCR、NSFR和內部流動性壓力測試，以及一套為風險狀況變化提供早期預警指標的其他指標，都受到積極監控。

監管環境

北方信託積極跟蹤監管發展，並定期對照擬議的規則制定和行業最佳實踐評估其流動性風險管理框架，以遵守適用的法規並進一步加強其流動性政策。有關適用的流動性標準的討論，請參閲第1項“業務”中的“監督和監管-流動性標準”。

流動性覆蓋率(LCR)

LCR最終規則要求涵蓋的銀行組織，包括公司，在30個歷日的標準化監管流動性壓力情景中，將優質流動資產(HQLA)的金額維持在銀行組織總現金淨流出的100%或以上。LCR最終規則的要求旨在促進備兑銀行組織流動性風險狀況的短期彈性，提高銀行業吸收金融和經濟壓力產生的衝擊的能力，並改進流動性風險的衡量和管理。該公司和該銀行在2021年分別滿足了美國流動性覆蓋率要求。

淨穩定資金比率(NSFR)

NSFR最終規則要求覆蓋的銀行組織，包括公司，在一年的時間範圍內保持等於或大於銀行組織預計的最低資金需求或所需穩定資金(RSF)的可用穩定資金(ASF)金額。NSFR旨在降低銀行組織的常規資金來源中斷將損害其流動性狀況的可能性，促進有效的流動性風險管理，並支持銀行組織在一系列市場條件下向企業和家庭提供金融中介的能力。NSFR支持金融穩定，要求銀行組織持續以穩定的資金來源為其活動提供資金，降低資金衝擊大幅增加個別銀行組織陷入困境的可能性。自2021年7月1日的監管合規日期以來，公司和銀行都滿足了美國淨穩定融資比率要求。

資金來源

北方信託保持着流動性很強的資產負債表，截至2021年12月31日和2020年12月31日，現金和銀行到期、美聯儲和其他央行的存款、短期貨幣市場資產和投資證券合計分別佔總資產的71%和73%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該行無擔保證券的總市值分別為59億美元和568億美元，其中包括在美聯儲貼現窗口放置的證券。

作為該公司的主要子公司，涵蓋北方信託公司的所有銀行業務，該銀行集中管理所有美國和國際銀行業務的流動性。流動性由各種來源提供，包括來自C&IS和財富管理業務的客户存款(機構和個人)、來自資本市場的批發資金、短期投資的到期日、投資證券和貨幣市場資產賺取的利息、聯邦住房貸款銀行預付款，以及可以出售或質押以獲得額外資金的無擔保流動資產。雖然管理層並不認為央行貼現窗口是流動性的主要來源，但截至2021年12月31日和2020年12月31日，該行分別擁有超過550億美元的證券和513億美元的貸款，作為抵押品支持貼現窗口借款。該行還活躍在美國銀行間融資市場，提供額外流動性和低成本資金的重要來源。

本公司的流動資金與本行的流動資金分開管理。該公司的主要現金來源是發行債務或股權以及支付銀行股息。有關發行或贖回債務或股權的詳情，請參閲第8項“財務報表及補充數據”附註13“高級票據及長期債務”及附註14“浮動利率資本債務”。該公司收到了751.1美元

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

2021年和2020年分別從世行獲得900萬和9.0億美元的股息。本行的股息須受某些限制，詳情請參閲第8項“財務報表及補充資料”附註31“對附屬公司股息及貸款或墊款的限制”。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的流動資金分別為17億美元和25億美元，定義為現金和高流通性資產。於2021年及2020年年終，這些資產幾乎全部為本行活期存款户口或隔夜貨幣市場存款中的現金，兩者均可供本公司在需要時完全動用，以支持其本身或其附屬公司的現金流需求。2021年和2020年的平均流動性分別為18億美元和27億美元。該公司的現金流量載於項目8“財務報表和補充數據”附註34“北方信託公司(僅限公司)”。

流動性的使用

流動資金支持各種活動，包括客户撤資、購買證券、淨貸款增長，並利用承諾擴大信貸。

公司對現金的使用主要包括向公司股東支付股息；向票據持有人支付本金和利息；回購其普通股；以及對其子公司的投資或貸款。2021年，該公司最重要的現金使用是5.833億美元的普通股股息、5.0億美元的優先票據償還和2.788億美元的浮動利率資本債務，以及2.676億美元的普通股回購。

信用評級

該公司和世界銀行的一個重要流動資金來源是有能力從全球資本市場籌集資金。下表提供了截至2021年12月31日的公司和銀行的信用評級，使北方信託公司能夠以有利的條件進入資本市場。

表47：截至12月31日的北方信託信用評級， 2021

			信用評級
			標準和 窮人的			穆迪			惠譽評級
北方信託公司：
優先債			A+			A2			A+
次級債務			A			A2			A+
優先股			BBB+			Baa1			BBB
展望			穩定			穩定			穩定
北方信託公司：
短期存款			A-1+			P-1			F1+
長期存款/債務			AA-			AA2			AA型
次級債務			A+			A2			A+
展望			穩定			穩定			穩定

其中一個或多個評級的大幅下調可能會限制北方信託進入資本市場的機會，和/或提高包括存款在內的短期借款和未來長期債務發行的利率。這些加息的幅度將取決於多種因素，包括降級的程度、北方信託相對於其他金融機構的相對債務評級、當前的市場狀況以及其他因素。此外，正如附註28“資產和負債的抵銷”在第8項“財務報表和補充數據”中所討論的那樣，北方信託與衍生交易對手訂立了某些包含信用風險相關或有特徵的總淨額結算安排，其中交易對手有權宣佈北方信託違約，並在北方信託的信用評級低於指定水平的情況下加快與交易對手的衍生淨負債的現金結算。截至2021年12月31日，北方信託公司可能被要求支付的這些終止付款的淨最高金額為2730萬美元。除了這些與信用風險相關的或有衍生品交易對手付款外，截至2021年12月31日，北方信託沒有長期債務契約或其他與信用風險相關的付款，這些款項將因其債務評級大幅下調而觸發。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

表外安排

有關表外安排的資料，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中附註26“承付款和或有負債”，有關未提取承付款的進一步詳情，請參閲“風險管理”一節中關於信貸風險的討論。

市場風險管理

有兩種類型的市場風險，與銀行賬面相關的利率風險和交易風險。與銀行賬面相關的利率風險是指利率變動可能導致淨利息收入和股權市值發生變化。交易風險是指外匯和利率等市場變量的變動可能會導致交易頭寸的價值發生變化。

市場風險框架與治理

北方信託維持着一個由風險管理政策和實踐組成的市場風險框架，以使其風險狀況保持在董事會批准的公司風險偏好聲明中。所有市場風險活動都由風險管理職能部門監督，該職能獨立於從事這些活動的企業。

資產和負債管理政策、交易商交易活動政策和市場風險敞口限制由董事會級別的委員會制定，並已建立委員會結構，以執行和監督對公司政策、外部法規和既定程序的遵守。根據淨利息收入敏感度(NII)、股權市場價值敏感度(MVE)和一定時間範圍內的風險價值(VaR)等指標監測限額。

財政部作為第一道防線，提出市場風險管理策略，負責開展市場風險管理活動。ALCO提供一線管理監督，負責批准風險偏好範圍內的戰略和活動，監控風險指標，監督資產負債表資源，監督戰略的執行，並審查壓力測試結果等報告。

市場和流動性風險管理是第二道防線，它對一線活動提出挑戰，評估法規要求的合規性和流程有效性，並上報重大項目以採取糾正措施。MLRC提供二線監督，負責審查市場風險敞口，建立和監測風險指標，並批准推動市場風險衡量的關鍵方法和假設。

利率風險概述

銀行賬面上的利率風險是指北方信託的財務狀況(如利息收入、股權市值或資本)因利率變化而惡化的可能性。NII和MVE敏感度是衡量和管理利率風險的主要指標。利率的變化可能會對NII產生積極或消極的影響，這取決於資產、負債和表外工具的定位。利率的變化也會影響資產、負債和表外頭寸的價值，這直接影響到MVE。為了降低利率風險，資產負債表的管理使資產和負債的利率變動(經對衝調整)充分相關，這使得北方信託能夠在其風險偏好範圍內管理其利率風險。

在銀行賬簿上，有四種公認的結構性利率風險：

•重新定價風險，因資產和負債的到期日和重新定價期限不同而產生；

•收益率曲線風險，由收益率曲線形狀變化引起；

•基本風險，這是由於在調整不同重定價特徵相似的金融工具所賺取和支付的利率時存在不完全的相關性而產生的；以及

•隱含期權風險，因客户或交易對手對利率變化的反應行為而產生。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

利率風險分析、監測和報告

北方信託使用兩種主要的測量技術來管理利率風險：NII和MVE敏感性。NII敏感性為管理層提供了利率變化對NII影響的短期觀點。抵押貸款利率敏感度為管理層提供了基於期末資產負債表的MVE利率變化的長期觀點。

北方信託將總利率風險(通過NII敏感度和MVE敏感度模擬技術衡量)限制在風險偏好範圍內可接受的水平。可以使用各種行動來實施風險管理戰略，以修改利率風險，包括：

•購買投資證券；

•出售被歸類為可供出售的投資證券；

•發行優先票據和附屬票據；

•來自聯邦住房貸款銀行的抵押借款；以及

•利用各種衍生金融工具進行套期保值。

NII靈敏度

對NII敏感性的建模納入了資產負債表上的頭寸，以及用於管理利率風險的衍生金融工具(主要是利率掉期)。北方信託使用市場隱含遠期利率作為基本情況，並衡量靜態資產負債表對利率變化的敏感性(即變化)。利率的壓力測試包括利率的即時平行衝擊、導致收益率曲線變得陡峭或平坦的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化，以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)。

NII敏感性分析納入了某些關鍵假設，如利率和不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，模擬不能準確估計NII的靈敏度。在NII模擬中納入了以下關鍵假設：

•在模擬期限內，資產負債表的規模和組合保持不變，即將到期的資產和負債被與即將到期的資產和負債具有類似期限的工具所取代，但某些被視為短期的未到期存款除外，因此得到了更保守的計息處理；

•利用結合了市場提前還款假設的第三方抵押貸款分析系統，在每種利率情景下預測抵押貸款和抵押證券的提前還款額；

•結構性證券的現金流使用第三方供應商結合第三方抵押貸款分析供應商提供的預付款進行估計；

•未到期存款的定價基於北方信託公司的實際歷史模式和管理層判斷，取決於歷史數據和當前定價策略/或判斷的可用性；以及

•新業務費率基於當前與市場指數的利差。

下表顯示了未來12個月利率相對於遠期利率上升100和200個基點以及向下100個基點的估計NII影響。假設每次匯率變動都是在一年內逐漸發生的。

表48：截至的淨利息收入敏感度 2021年12月31日

(百萬美元)			增加/(減少)   估計對…的影響 接下來的12個月 淨利息收入
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點			$	302
200個基點			514
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點			$	(229)

NII敏感性分析沒有納入可用於減輕實際利率變動的不利影響的某些管理行動。由於這個原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為對利率風險的估計。NII敏感性無法與其他地方披露的實際結果相比，也無法直接預測所提供的其他衡量標準的未來價值。

802021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

MVE靈敏度

淨資產價值定義為資產現值減去負債現值，再減去用於管理資產負債表項目利率風險的金融衍生工具的價值。利率變化對MVE的潛在影響是根據此類變化對預計未來現金流和這些現金流的現值的影響得出的，然後與既定限額進行比較。北方信託使用當前市場利率(以及這些市場利率所隱含的未來利率)作為基本情況，並衡量各種利率情景下的MVE敏感性。利率的壓力測試包括利率的即時平行衝擊、導致收益率曲線變得陡峭或平坦的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化，以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)。

MVE敏感性分析納入了某些關鍵假設，如利率和不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，模擬不能準確估計MVE的靈敏度。許多適用於NII敏感性的假設也適用於MVE敏感性模擬，以下單獨的關鍵假設被納入MVE模擬：

•未到期存款的現值是使用動態衰減法或估計剩餘壽命來估計的，這是基於Northern Trust的實際歷史徑流模式和管理判斷的組合-一些餘額被假設為核心餘額，具有更長的壽命，而其他餘額被假設為臨時的，壽命相對較短；

•大多數與利息無關的餘額(如應收款、設備和應付款)的現值與其賬面價值相同；

•蒙特卡羅模擬用於生成遠期利率路徑。

下表顯示了較當前市場隱含遠期利率上調100和200個基點以及下調100個基點對MVE的估計影響。

表49：截至2021年12月31日的股票敏感度市值

(百萬美元)			增加/(減少) 估計對…的影響 的市場價值 股權
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點			$	241
200個基點			(60)
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點			$	(384)

MVE模擬沒有納入某些可用於緩解實際利率變動的不利影響的管理行動。由於這個原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為對利率風險的估計。MVE的敏感性無法與其他地方披露的實際結果相比，也無法直接預測所提供的其他措施的未來價值。

外幣風險概述

北方信託公司的資產負債表面臨非交易外匯風險，因為它持有非美元計價的資產和負債、對非美國子公司的投資以及未來非美元計價的收入和支出。為了管理資產負債表上的貨幣敞口，北方信託試圖按貨幣匹配其資產和負債。如果資產負債表上不存在這些貨幣抵消，北方信託將使用外匯衍生品合約來降低其貨幣敞口。外匯合約也被用來減少北方信託公司未來非美元計價收入和支出的貨幣敞口。

此外，北方信託還為客户提供全球外匯(GFX)服務。這些服務中的大多數是與北方信託的全球託管業務有關的。在正常業務過程中，北方信託還為自己的賬户從事非美元貨幣的交易。這兩項活動都被認為是交易活動。

當買入和賣出美元以外的貨幣的總義務在金額上沒有相互抵消，或在不同的時間段相互抵消時，就存在外幣交易頭寸。北方信託的GFX交易組合由現貨、遠期和不可交割外幣交易組成。對於GFX，現貨風險主要由外匯匯率風險驅動，遠期風險主要由利率風險驅動。

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外幣風險度量

北方信託公司每天使用VaR模型和應用歷史模擬方法來衡量與所有非美國貨幣頭寸相關的損失風險。該統計模型基於較高的置信度，估計瞭如果非美國貨幣匯率和利率在較短時間內發生不利變化，可能造成的潛在價值損失。該模型納入了外幣和利率的波動性以及貨幣間價格變動的相關性。VaR是為每個交易部門和全球投資組合計算的。

VaR指標是在供應商軟件應用程序中計算的，該應用程序每天從Northern Trust的交易系統中讀取外匯頭寸。數據供應商提供所有貨幣的外匯匯率和利率。風險管理功能每天監測VaR模型的輸入和輸出是否合理。

外幣風險監測、報告和分析

北方信託監控GFX VaR措施的幾種變化，以滿足特定的監管和內部管理需求。變化包括不同的方法(歷史模擬、蒙特卡羅模擬和泰勒近似)、一天和十天的範圍、95%和99%的置信度、僅使用FX驅動程序和僅使用IR驅動程序的子成分VaR，以及一年、兩年和四年的回顧週期。這些替代措施為管理層提供了一系列關於北方信託公司市場風險的確鑿指標和替代視角。

自動生成每日報告並分發給業務經理和風險經理。風險管理功能還以歷史時間序列格式審查和報告VaR度量的幾種變化，為管理層提供對風險的歷史視角。

下表基於歷史模擬方法、99%的置信度水平、單日期限和同等加權波動率，展示了GFX在下文所示年度的監管VaR及其子組成部分的水平。由於來自兩個子組成部分的多元化收益，GFX的總VaR通常小於其兩個子組成部分的總和。

表50：全球外幣價值-按風險計算

(百萬美元)			合計VaR (FX和IR驅動程序)						外匯VaR(僅限於外匯驅動程序)						IR VaR(僅限IR驅動程序)
截至12月31日止年度，			2021			2020			2021			2020			2021			2020
高			$	0.9		$	1.8		$	0.4		$	1.9		$	0.7		$	1.0
低			—			—			—			—			—			—
平均值			0.2			0.3			0.1			0.1			0.2			0.2
截至12月31日，			0.1			0.3			0.1			0.3			0.1			0.2

在2021年至2020年期間，北方信託沒有產生超過每日GFX VaR估計的實際GFX交易損失。

其他非物質貿易活動

與其他交易活動相關的市場風險可以忽略不計。北方信託的經紀自營商子公司北方信託證券公司(Northern Trust Securities，Inc.)持有一小部分用於客户住宿目的的交易證券，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，這些證券的平均規模分別為60萬美元和110萬美元。

北方信託也是利率衍生品合約的當事人，這些合約主要包括利率掉期和掉期，以滿足客户的利率風險管理需求，但也包括少量的上限和下限。所有利率衍生品交易都由北方信託的財政部執行。當北方信託進入客户交易時，其做法是通過抵消條款和期限匹配的銀行間衍生品交易來緩解由此產生的市場風險。

戰略風險

戰略風險是指組織對內部或外部發展的脆弱性，這些發展使公司戰略無效或無法實現。戰略風險的後果可能是減少長期收益和資本，以及對公司聲譽的損害。戰略風險包括兩個主要領域：

•宏觀經濟和地緣政治風險集中於可能對金融市場和/或金融服務公司產生不利影響的外部事件或事態發展。

•業務風險來自內部、長期、競爭或監管趨勢，這些趨勢影響了北方信託公司的既定戰略或其可實現性。

822021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

戰略風險框架與治理

公司戰略風險框架是與公司的風險偏好和風險管理政策一起制定的，並確定了戰略風險管理職能的使命和預期，以確定和分析戰略風險的來源和後果。

這是通過參與建立和審查業務線戰略、協調評估關鍵戰略機會的風險投入以及開發和維護風險清單和一套試圖衡量組織內戰略風險水平的指標來實現的。

此外，戰略風險管理職能還維護全球事件響應方案，該方案旨在預測和準備應對壓力情景，並提供應對壓力情景的大綱。

GERC和商業風險委員會都負責審查北方信託公司監測和評估戰略風險的一般方法、指導方針和框架。

氣候風險

氣候風險已成為該公司日益嚴重的戰略風險。各監管機構、投資者和其他利益相關者在這一領域提高了期望和審查。因此，風險管理職能越來越多地考慮到氣候變化已經或未來可能對全球各地的業務、信貸條件和監管合規產生的影響。該公司還設立了一個跨學科小組，監測與氣候風險有關的事態發展並對其作出反應，目的是確保該組織適當考慮到這一問題。

前瞻性陳述

本報告可能包括1995年私人證券訴訟改革法中安全港條款所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常由“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“可能”、“計劃”、“目標”、“目標”、“戰略”等詞語或短語以及類似的表達或未來或條件動詞識別，如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”。前瞻性陳述包括除與歷史事實有關的陳述外，與北方信託公司的財務結果和前景有關的陳述；資本充足率；紅利政策和股票回購計劃；會計估計和假設；信用質量，包括津貼水平；未來養老金計劃繳款；有效税率；預期費用水平；或有負債；收購；戰略；市場和行業趨勢；以及對會計聲明和立法的影響的預期。這些陳述是基於北方信託公司目前對未來事件或未來結果的信念和預期，涉及難以預測並可能發生變化的風險和不確定性。這些聲明還基於對許多重要因素的假設，包括：

•持續的新冠肺炎疫情以及政府和社會對此的反應對北方信託的業務、財務狀況和經營業績的影響；

•美國或全球其他國家的金融市場中斷或經濟衰退是由多種因素中的任何一種造成的；

•金融市場的波動或變化，包括債務和股票市場，影響一般金融資產的價值、流動性或信用評級，或持有的金融資產特別是投資基金或客户投資組合，包括北方信託已經採取或未來可能採取行動提供資產價值穩定或額外流動性的基金、投資組合和其他金融資產；

•股票市場對手續費收入的影響；

•下調美國政府發行的證券和其他證券的評級；

•外匯交易客户數量的變化和外幣匯率的波動，美元相對於北方信託記錄收入或應計費用的其他貨幣的估值變化，以及北方信託在評估和減輕所有這些變化和波動所產生的風險方面的成功；

•北方信託投資組合中持有的證券價值下降，特別是資產支持證券，其流動性和定價可能受到經濟動盪和金融市場混亂時期的負面影響；

•北方信託處理業務風險的能力，包括與網絡安全、數據安全、人為錯誤或遺漏、證券定價或估值、欺詐、業務復原力(包括系統性能)、未能維持可持續業務做法以及流程或內部控制故障有關的風險；

•北方信託在應對和投資技術變化和進步方面的成功；

•大幅下調北方信託的任何債務評級；

•北方信託與其開展業務的金融機構和其他交易對手的健康和穩健；

•評估信用風險併為此確定適當的準備金所需的複雜和主觀判斷所固有的不確定性；

						2021年報|北方信託公司83

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

•北方信託管理其人力資本的有效性，包括成功招聘和留住必要和多樣化的人員，以支持業務增長和擴張，並保持足夠的專業知識，以支持日益複雜的產品和服務；

•北方信託公司成功地控制了其業務運營的成本和費用，以及任何更廣泛的通脹環境對其的影響；

•放棄倫敦銀行同業拆借利率或改變替代利率基準的計算方式；

•投資活動繼續全球化的速度和程度以及全球金融資產的增長；

•利率或各監管機構或中央銀行的貨幣政策或其他政策的變化；

•改變適用於包括北方信託在內的金融機構的法律、監管和執行框架和監督；

•合規成本增加，以及與監管變化、當前監管環境以及美國和其他國家加強監管重點和監督的領域相關的其他風險，如反洗錢、反賄賂和數據隱私；

•未達到監管標準或在需要時未獲得監管批准，包括資本的使用和分配；

•美國或其他國家的税法、會計要求或解釋以及其他法律的變化，可能會影響北方信託或其客户；

•地緣政治風險、與全球氣候變化有關的風險以及大流行病、自然災害、恐怖主義事件和戰爭(包括目前涉及烏克蘭和俄羅斯的事件)等非常事件的風險，以及美國和其他國家對這些事件的反應；

•英國脱離歐盟，俗稱“脱歐”；

•北方信託的競爭性質和活動發生了變化；

•北方信託在維持現有業務和繼續在現有和目標市場創造新業務方面的成功，以及其以符合其流動性要求的盈利方式部署存款的能力；

•北方信託公司有能力滿足全球客户羣的複雜需求，並管理對法律、税務、監管和其他要求的遵守；

•北方信託公司維持產品組合達到可接受利潤率的能力；

•北方信託公司有能力繼續產生令客户滿意的投資結果，並開發一系列投資產品；

•北方信託公司關於其養老金計劃的假設中固有的不確定性，包括貼現率和預期繳費、回報和支出；

•北方信託成功地繼續加強其風險管理做法和控制，並管理其業務中固有的風險，包括信用風險、操作風險、市場和流動性風險、受託風險、合規風險和戰略風險；

•訴訟和監管過程中固有的風險和不確定性，包括損失可能超過北方信託的記錄負債，以及訴訟風險的估計可能損失範圍；

•與控股公司相關的風險，包括北方信託依賴其主要子公司的股息；

•北方信託聲譽受損的風險，這可能損害客户、交易對手、評級機構和股東的信心；以及

•在本Form 10-K年度報告中其他地方確定的其他因素，包括在第1A項“風險因素”中描述的因素，以及提交給美國證券交易委員會的其他文件，所有這些文件都可以在北方信託的網站上找到。

實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此處包含的信息僅在該信息的日期是最新的。本文中包含的所有前瞻性陳述均基於現有信息，北方信託公司不承擔更新其前瞻性陳述的義務。

842021年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

補充信息

對賬至全額應税等價物

下表顯示了根據GAAP編制的利息收入、淨利息收入、淨利差和總收入與FTE基礎上的此類計量的對賬，這些都是非GAAP財務計量。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。管理層認為，為了進行比較，本報告對這些財務措施提供了更明確的説明。當按全時當量收益基礎調整時，應税、非應税和部分應税資產的收益率具有可比性；然而，按全時當量收益基礎調整對淨收入沒有影響。

表51：對賬至全額應税等價物

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2021			2020			2019
淨利息收入
利息收入(簡寫為GAAP)			$	1,406.5		$	1,643.5		$	2,499.9
添加：FTE調整			35.6			34.4			32.8
利息收入(FTE)-非GAAP			$	1,442.1		$	1,677.9		$	2,532.7
淨利息收入(簡寫為GAAP)			$	1,382.7		$	1,443.2		$	1,677.9
添加：FTE調整			35.6			34.4			32.8
淨利息收入(FTE)-非GAAP			$	1,418.3		$	1,477.6		$	1,710.7
淨息差(簡寫為GAAP)			0.96		%	1.16		%	1.57		%
淨息差(FTE)-非公認會計準則			0.99		%	1.19		%	1.60		%
總收入
總收入-GAAP			$	6,464.5		$	6,100.8		$	6,073.1
添加：FTE調整			35.6			34.4			32.8
總收入(FTE)-非GAAP			$	6,500.1		$	6,135.2		$	6,105.9

						2021年報|北方信託公司85

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項目7A--關於市場風險的定量和定性披露

本項目要求提供的信息在本年度報告表格10-K中引用項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“風險管理”部分。

項目8--財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

北方信託公司：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了北方信託公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了該公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告，以及我們2022年2月28日的報告，對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。

會計原則的變化

如合併財務報表附註1所述，由於採用ASC主題326，自2020年1月1日起，本公司已改變其確認和計量信貸損失的會計方法。金融工具--信貸損失.

意見基礎

這些綜合財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

862021年報|北方信託公司

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集體評估的商業貸款和租賃的信貸損失準備的評估

如綜合財務報表附註1和附註7所述，截至2021年12月31日，本公司的商業貸款和租賃信貸損失準備(集體ACL)為9,550萬美元，而貸款和租賃信貸損失準備總額為1.384億美元。只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。集體評估的免税額估計方法是基於代表公司金融資產組合的數據，該數據代表了包括擴張期和衰退期在內的歷史觀察期。評估方法及相關的定性調整框架根據貸款和債務人特定因素(包括貸款類型、借款人類型、抵押品類型、貸款規模和借款人信用質量)將貸款和租賃組合劃分為多個部分。該估計方法將給定違約假設的違約概率和損失應用於以集合為基礎的違約風險敞口預測。對於每個部分，每個工具剩餘壽命的每個季度的違約概率(PD)和違約損失(LGD)被計算出來。在頭兩年(合理和可支持的期間)，這些因素是通過使用根據宏觀經濟因素和具有類似因素的貸款(包括酌情分配給個別債務人的借款人評級)的歷史數據開發的模型進行季度宏觀經濟預測得出的。超過合理和可支持的期限, 該公司在四個季度內以直線方式恢復其長期的歷史虧損經驗。預計每個季度的違約風險敞口是基於截至每個季度末的合同餘額預測。估計預期的終身信貸損失需要考慮未來經濟狀況的影響。該公司在合理和可支持的時期內採用多種方案來預測未來的情況。該公司在每個季度末確定分配給每個情景的概率權重。然後在質量調整框架內審查數量津貼，公司通過評估內部風險因素、數量方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素進行判斷，以計算可能影響貸款組合個別或多個部分的數量津貼的調整。

我們將集體ACL的量化部分的評估確定為一項重要的審計事項。由於顯著的測量不確定性，在評估集體ACL的數量部分時需要高度的審計努力，包括專業技能和知識，以及主觀和複雜的審計員判斷。具體地説，評估包括對集體acl方法的量化部分的評估，包括用於估計PD和LGD及其重要假設的方法和模型、多種經濟預測情景和宏觀經濟因素及其各自的權重，以及對某些商業貸款和租賃的借款人評級。此外，還要求審計師作出判斷，以評估所獲得的審計證據的充分性。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的設計和運作效果。這包括與公司對集體ACL估計的量化部分的測量有關的控制，包括對以下方面的控制：

•集體ACL方法的量化部分的發展

•PD和LGD模型的性能監測

•制定和批准多種經濟預測情景、宏觀經濟因素及其各自的權重

•識別和確定PD和LGD模型中使用的重要假設

•貸款和租賃的信貸損失準備結果分析。

我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮了這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，評估了公司制定集體ACL估計的量化部分的流程。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了協助：

•評估公司集體ACL方法的量化部分是否符合美國公認的會計原則

•評價公司對PD和LGD模式的評估和業績監測所作的判斷

•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合其預期用途，評估PD和LGD模型的概念合理性和性能測試

						2021年報|北方信託公司87

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•通過與公開預測和地鐵公司的商業環境進行比較，評估經濟預測情景、經濟投入變量及其各自的權重

•通過評估借款人的財務表現、還款來源以及任何相關擔保或基礎抵押品，測試個人借款人對選定的商業貸款和租賃關係的評級。

我們還通過評估以下各項來評估獲得的與集體ACL的數量部分相關的審核證據的充分性：

•程序的累積結果

•公司會計實務的質量問題

•會計估計中的潛在偏差

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

芝加哥，伊利諾斯州

2022年2月28日

882021年報|北方信託公司

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合併財務報表

合併資產負債表

			十二月三十一日，
(除分享信息外，以百萬為單位)			2021			2020
資產
銀行的現金和到期款項			$	3,056.8		$	4,389.5
美聯儲和其他中央銀行存款			64,582.2			55,503.6
銀行的有息存款			1,949.4			4,372.6
根據轉售協議購買的證券			686.4			1,596.5
債務證券
可供出售(攤銷成本為$37,948.5及$41,155.7)			38,010.5			42,022.0
持有至到期(公允價值為#美元23,315.4及$17,797.4)			23,564.5			17,791.1
交易賬户			0.3			0.5
總債務證券			61,575.3			59,813.6
貸款和租賃
商業廣告			18,487.4			15,262.0
個人			21,993.2			18,497.7
貸款和租賃總額(扣除#美元的非勞動收入10.4及$9.8)			40,480.6			33,759.7
信貸損失準備			(150.6)			(198.8)
建築物和設備			488.7			514.9
客户安全結算應收賬款			1,941.2			1,160.2
商譽			706.2			707.2
其他資產			8,573.6			8,384.9
總資產			$	183,889.8		$	170,003.9
負債
存款
活期及其他不計息			$	22,028.2		$	17,728.5
儲蓄、貨幣市場和其他計息方式			35,003.1			28,631.8
儲蓄券和其他時間			842.7			937.1
非美國辦公室--不計息			26,287.3			25,382.2
— Interest-Bearing			75,767.1			71,198.4
總存款			159,928.4			143,878.0
購買的聯邦基金			0.2			260.2
根據回購協議出售的證券			531.9			39.8
其他借款			3,583.8			4,011.5
高級附註			2,505.5			3,122.4
長期債務			1,145.7			1,189.3
浮動利率資本債務			—			277.8
其他負債			4,177.5			5,536.6
總負債			171,873.0			158,315.6
股東權益
優先股，無面值；授權10,000,000份額：
D系列，流通股5,000			493.5			493.5
E系列，流通股16,000			391.4			391.4
普通股，1.66美元2/3面值；授權560,000,000股份；流通股207,761,875和208,289,178			408.6			408.6
額外實收資本			939.3			963.6
留存收益			13,117.3			12,207.7
累計其他綜合收益(虧損)			(35.6)			428.0
國庫股(37,409,649和36,882,346股份，按成本價計算)			(3,297.7)			(3,204.5)
股東權益總額			12,016.8			11,688.3
總負債和股東權益			$	183,889.8		$	170,003.9

合併財務報表附註見第93-166頁。

						2021年報|北方信託公司89

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合併財務報表

合併損益表

			截至12月31日止年度，
(除分享信息外，以百萬為單位)			2021			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
外匯交易收入			292.6			290.4			250.9
庫房管理費			44.3			45.4			44.5
證券佣金與交易收入			140.2			133.2			103.6
其他營業收入			243.9			194.0			145.5
投資安全損失，淨額			(0.3)			(0.4)			(1.4)
非利息收入總額			5,081.8			4,657.6			4,395.2
淨利息收入
利息收入			1,406.5			1,643.5			2,499.9
利息支出			23.8			200.3			822.0
淨利息收入			1,382.7			1,443.2			1,677.9
信貸損失準備			(81.5)			125.0			(14.5)
扣除信貸損失準備後的淨利息收入			1,464.2			1,318.2			1,692.4
非利息支出
補償			2,011.0			1,947.1			1,859.0
員工福利			431.4			387.7			355.2
對外服務			849.4			763.1			774.5
設備和軟件			736.3			673.5			612.1
入住率			208.7			230.1			212.9
其他運營費用			299.1			346.7			329.8
非利息支出總額			4,535.9			4,348.2			4,143.5
所得税前收入			2,010.1			1,627.6			1,944.1
所得税撥備			464.8			418.3			451.9
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
優先股分紅			41.8			56.2			46.4
適用於普通股的淨收益			$	1,503.5		$	1,153.1		$	1,445.8
每股普通股
淨收入--基本收入			$	7.16		$	5.48		$	6.66
-稀釋			7.14			5.46			6.63
已發行普通股平均數量-基本			208,075,522			208,319,412			214,525,547
-稀釋			208,899,230			209,007,986			215,601,149

綜合全面收益表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
其他綜合收益(虧損)(扣除税項和重新分類)
可供出售債務證券的未實現淨收益(虧損)			(534.7)			527.8			228.9
現金流量對衝的未實現淨收益(虧損)			0.8			0.5			(7.7)
淨外幣調整			10.5			26.9			49.9
養卹金淨額和其他退休後福利調整			59.8			67.5			(12.1)
其他全面收益(虧損)			(463.6)			622.7			259.0
綜合收益			$	1,081.7		$	1,832.0		$	1,751.2

合併財務報表附註見第93-166頁。

902021年報|北方信託公司

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合併財務報表

合併股東權益變動表

(除每股信息外，以百萬美元計)			優先股			普通股			額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股			共計
2019年1月1日的餘額			$	882.0		$	408.6		$	1,068.5		$	10,776.8		$	(453.7)		$	(2,173.9)		$	10,508.3
淨收入			—			—			—			1,492.2			—			—			1,492.2
其他綜合收益(虧損)(扣除税項和重新分類)			—			—			—			—			259.0			—			259.0
宣佈的股息：
普通股，$2.60每股			—			—			—			(565.9)			—			—			(565.9)
優先股			—			—			—			(46.4)			—			—			(46.4)
發行E系列優先股			391.4			—			—			—			—			—			391.4
已行使的股票獎勵和期權			—			—			(55.4)			—			—			208.0			152.6
購買的股票			—			—			—			—			—			(1,100.2)			(1,100.2)
2019年12月31日的餘額			$	1,273.4		$	408.6		$	1,013.1		$	11,656.7		$	(194.7)		$	(3,066.1)		$	11,091.0
與採用2016-13年度會計準則更新相關的累計效果調整			—			—			—			(10.1)			—			—			(10.1)
2020年1月1日的餘額			1,273.4			408.6			1,013.1			11,646.6			(194.7)			(3,066.1)			11,080.9
淨收入			—			—			—			1,209.3			—			—			1,209.3
其他綜合收益(虧損)(扣除税項和重新分類)			—			—			—			—			622.7			—			622.7
宣佈的股息：
普通股，$2.80每股			—			—			—			(592.0)			—			—			(592.0)
優先股			—			—			—			(44.7)			—			—			(44.7)
優先股贖回，C系列			(388.5)			—			—			(11.5)			—			—			(400.0)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			(49.5)			—			—			161.4			111.9
購買的股票			—			—			—			—			—			(299.8)			(299.8)
2020年12月31日餘額			$	884.9		$	408.6		$	963.6		$	12,207.7		$	428.0		$	(3,204.5)		$	11,688.3
淨收入			—			—			—			1,545.3			—			—			1,545.3
其他綜合收益(虧損)(扣除税項和重新分類)			—			—			—			—			(463.6)			—			(463.6)
宣佈的股息：
普通股，$2.80每股			—			—			—			(593.9)			—			—			(593.9)
優先股			—			—			—			(41.8)			—			—			(41.8)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			(24.3)			—			—			174.4			150.1
購買的股票			—			—			—			—			—			(267.6)			(267.6)
2021年12月31日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	939.3		$	13,117.3		$	(35.6)		$	(3,297.7)		$	12,016.8

合併財務報表附註見第93-166頁。

						2021年報|北方信託公司91

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合併財務報表

合併現金流量表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
經營活動的現金流
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額
投資證券(虧損)收益，淨額			0.3			0.4			1.4
證券和非勞動收入攤銷和增值淨額			99.7			88.9			64.6
信貸損失準備			(81.5)			125.0			(14.5)
折舊及攤銷			515.6			500.3			458.9
應計所得税的變動			37.2			25.4			(70.7)
養老金計劃繳費			(11.2)			(15.6)			(6.1)
遞延所得税準備			2.0			16.4			34.3
應收款的變動			(460.9)			4.5			(50.3)
應付利息變動			(7.8)			(23.6)			(23.6)
與衍生產品交易對手的抵押品變動，淨額			(466.5)			(17.8)			1,154.0
其他經營活動，淨額			183.8			(16.4)			(448.2)
經營活動提供的淨現金			1,356.0			1,896.8			2,592.0
投資活動產生的現金流
出售的聯邦基金的變化			—			5.0			129.0
根據轉售協議購買的證券的變更			897.7			(700.9)			357.3
銀行有息存款的變動			2,344.5			712.6			(614.6)
美聯儲和其他中央銀行存款的淨變化			(9,970.4)			(19,845.2)			(3,683.2)
購買持有至到期的債務證券			(54,734.9)			(40,187.9)			(14,154.3)
持有至到期債務證券到期及贖回所得款項			54,902.6			35,658.6			16,290.9
購買可供出售的債務證券			(13,896.2)			(10,886.8)			(12,811.0)
出售、到期和贖回可供出售的債務證券所得款項			10,079.0			8,748.2			11,057.2
貸款和租賃的變更			(6,744.7)			(2,316.7)			1,087.9
購買建築物和設備			(95.5)			(135.8)			(158.0)
計算機軟件的採購與開發			(419.6)			(424.6)			(441.8)
客户安全結算應收賬款的變更			(801.4)			(226.8)			821.0
收購一家企業，扣除收到的現金			—			—			(10.5)
銀行擁有的人壽保險保費			—			—			(1,500.0)
其他投資活動，淨額			(163.7)			(322.7)			225.1
用於投資活動的現金淨額			(18,602.6)			(29,923.0)			(3,405.0)
融資活動產生的現金流
存款的變動			17,885.5			32,137.9			4,263.6
購買的聯邦基金的變化			(260.0)			(292.7)			(2,041.3)
根據回購協議出售的證券的變動			492.1			(450.0)			320.9
短期其他借款的變動			(426.5)			(2,698.3)			(1,184.5)
優先股贖回--C系列			—			(400.0)			—
高級債券收益			—			993.2			498.0
償還優先債券			(500.0)			(508.6)			—
償還浮動利率資本債務			(278.8)			—			—
發行優先股所得款項-E系列			—			—			392.5
購買的庫存股			(267.6)			(299.8)			(1,100.2)
股票期權淨收益			53.8			19.5			44.0
普通股支付的現金股利			(583.3)			(584.6)			(529.7)
優先股支付的現金股利			(41.8)			(45.9)			(46.4)
其他籌資活動，淨額			0.1			1.2			(1.0)
融資活動提供的現金淨額			16,073.5			27,871.9			615.9
外幣匯率對現金的影響			(159.6)			84.6			74.7
銀行現金和應付款項的變動			(1,332.7)			(69.7)			(122.4)
期初銀行的現金和到期款項			4,389.5			4,459.2			4,581.6
期末現金和銀行到期款項			$	3,056.8		$	4,389.5		$	4,459.2
現金流量信息的補充披露
支付的利息			$	30.8		$	226.8		$	845.5
已繳納的所得税			371.0			327.7			437.0
從貸款轉賬至OREO			12.9			0.2			3.5
從可供出售債務證券轉移到持有至到期債務證券			6,864.1			301.5			160.8
從租約轉至持有以供出售的租契			—			—			53.6

合併財務報表附註見第93-166頁。

922021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 1 – 重要會計政策摘要

綜合財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)和銀行業規定的報告慣例編制的。以下是對更重要的會計政策的描述。

A. 陳述的基礎。合併財務報表包括北方信託公司(公司)及其全資子公司北方信託公司(銀行)以及該公司和銀行的其他各種全資子公司的賬目。在綜合財務報表附註中，“北方信託”一詞指的是公司及其子公司。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。合併損益表包括被收購子公司自收購之日起的業績。某些上一年的結餘已按照當年的列報方式重新分類。

B. 運營的性質。本公司是一家銀行控股公司，已根據修訂後的1956年《銀行控股公司法》選擇為金融控股公司。該銀行是一家總部設在芝加哥的伊利諾伊州銀行公司，也是該公司的主要子公司。公司在美國(美國)開展業務。在國際上，通過包括世行在內的各種美國和非美國子公司。

北方信託公司的大部分收入來自其二以客户為中心的報告部門：企業和機構服務(C&IS)和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。

C&IS是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。

財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢、全球託管、信託和私人銀行業務，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務需求。財富管理服務由多學科團隊通過位於19美國各州和華盛頓特區，以及倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處。

C. 在編制財務報表時使用估計數。根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層在應用我們的某些重大會計政策時作出估計和假設，這些政策會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

D. 外幣重新計量和換算。以非功能貨幣計價的資產和負債賬户按期末匯率重新計量為功能貨幣，但某些資產負債表項目除外，包括但不限於建築物和設備、商譽和其他無形資產，這些資產和負債按歷史匯率重新計量。資產和負債賬户的重新計量結果在合併損益表的其他營業收入中報告。收入和費用賬户按期間平均匯率重新計量。

功能貨幣不是美元的實體的資產和負債賬户按期末匯率換算。收入和費用賬户按期間平均匯率折算。扣除適用税項後的換算調整直接報告到股東權益的一個組成部分--累計其他全面收益(AOCI)。

E. 證券。 可供出售(AFS)證券按公允價值報告，扣除税務影響後，未實現收益和虧損計入或計入AOCI。AFS證券的已實現收益和損失是在特定的識別基礎上確定的，並在綜合收益表上的投資安全損失淨額中報告。利息收入按權責發生制入賬，並根據溢價攤銷和貼現增加進行調整。

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合併財務報表附註

持有至到期(HTM)證券由管理層打算持有的債務證券組成，北方信託有能力持有到到期。此類證券按成本報告，並根據溢價攤銷和折價增加進行了調整。利息收入按權責發生制入賬，對溢價攤銷和折價增加進行了調整。

因交易證券而持有按公允價值報告。持有用於交易的證券的已實現和未實現損益在證券委員會和交易收入中在綜合收益表中報告。

非流通證券主要包括芝加哥聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票和社區發展投資，其中每一項都記錄在綜合資產負債表的其他資產中。芝加哥聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票按成本報告，代表贖回價值。社區發展投資通常按攤銷成本報告。那些旨在主要通過實現税收抵免和其他税收優惠來產生回報的社區發展投資，將在相關税收抵免和其他税收優惠的有效期內攤銷，這在附註29“可變利益實體”中有更詳細的討論。

F. 根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券。根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。

G. 衍生金融工具。北方信託是各種衍生金融工具的一方，這些衍生金融工具在正常業務過程中用於滿足客户的需求，是其自有賬户交易活動的一部分，也是其風險管理活動的一部分。這些工具一般包括外匯合約、利率合約、總回報掉期合約和信用違約掉期合約。所有衍生金融工具，不論是否指定為套期保值，均按公允價值計入綜合資產負債表的其他資產及其他負債內。如存在法律上可強制執行的主淨額結算安排或類似協議，則與同一交易對手的衍生資產及負債頭寸按淨額基準反映於綜合資產負債表。該等衍生工具資產及負債因從衍生工具交易對手收取及存放於衍生工具交易對手的現金抵押品而進一步減少。衍生工具在綜合損益表上的公允價值變動的會計處理取決於該合同是否已被指定為套期保值並符合公認會計原則下的套期保值會計要求。衍生金融工具記入綜合現金流量表的項目“其他經營活動淨額”內，但在其他投資活動內記入的淨投資對衝除外。

與客户有關的衍生工具及交易衍生工具的公允價值變動，並不屬公認會計原則下的指定對衝，目前在綜合損益表的外匯交易收入或證券交易收入或證券交易收入中確認。為進行風險管理而訂立但未被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動，目前在綜合損益表的其他營業收入中確認。北方信託用來管理風險的某些衍生工具被正式指定為公允價值、現金流或淨投資對衝，並有資格進行對衝會計。

被指定為公允價值對衝的衍生品用於限制北方信託公司因利率變動而導致的資產和負債公允價值變化的風險敞口。衍生工具的公允價值變動及應佔對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動，目前在綜合損益表的利息收入或利息支出中確認。對於幾乎所有的公允價值對衝，北方信託公司都採用了公認會計準則下的“捷徑”會計方法。因此，在對衝項目的公允價值中記錄的變化被假設為等於衍生工具的抵銷收益或損失。對於不符合“捷徑”會計方法的公允價值對衝，北方信託利用迴歸分析來評估這些對衝關係在開始時是否非常有效，並在此後每季度進行一次。

被指定為現金流對衝的衍生品被用來最大限度地減少因利率或匯率變動而導致的收益資產或預測交易的現金流的變異性。該等衍生工具的公允價值變動於股東權益的一部分AOCI確認，而對衝項目的會計並無變動。當對衝的預測交易影響收益時，AOCI中的餘額被重新分類為收益，並反映在相同的損益表行項目中。北方信託對某些可供出售的投資證券的現金流套期保值採用“捷徑”核算方法。對於某些其他可供出售的投資證券、外幣計價投資證券和預測外幣計價收支交易的現金流對衝，北方信託在開始和持續的基礎上密切匹配對衝項目和對衝衍生工具的所有條款。對於可供出售的投資證券的現金流對衝，在所有

942021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

術語不完全匹配，使用迴歸分析評估有效性。對於預測外幣計價的收支交易和投資證券的現金流對衝，如果所有條款都不是完全匹配的，則使用美元抵消法來評估有效性。

被指定為淨投資對衝的外匯合同和合格的非衍生工具被用來最大限度地減少北方信託公司在非美國分支機構和子公司的淨投資的外幣換算中的可變性。套期工具的公允價值變動按套期淨投資的相關換算損益於AOCI確認。對於淨投資套期保值，套期保值項目和套期保值工具的所有關鍵條款在開始時和持續基礎上匹配。僅在出售或清算非美國分支機構或子公司的投資時，AOCI記錄的金額才重新歸類為收益。

公允價值、現金流和淨投資套期保值在交易的同時被指定並正式記錄。正式文件描述了套期保值關係，並確定了套期保值工具和套期保值項目。文件中討論了進行此類套期保值的風險管理目標和戰略，被套期保值的風險的性質，以及在開始和持續的基礎上評估套期保值有效性的方法。對於不符合“捷徑”或關鍵條款符合會計方法的套期保值，按日曆季度進行正式評估，以核實套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的公允價值或現金流量變化方面繼續非常有效。如果衍生品不再有效、到期、終止或出售，如果預計不再發生對衝的預測交易，或者如果北方信託公司取消了衍生品的對衝指定，則對衝會計將停止。這些衍生工具的後續損益計入綜合損益表中的外匯交易收入或證券佣金和交易收入。對於非持續現金流量對衝，衍生工具的累計收益或虧損仍保留在AOCI中，並在先前對衝的預測交易影響收益或不再可能發生的期間重新分類為收益。對於終止的公允價值套期保值，先前被套期保值的資產或負債不再根據其公允價值的變化進行調整。先前對套期保值項目的調整將在套期保值項目的剩餘壽命內攤銷。

H. 貸款和租賃。貸款和租賃是已確認的資產，代表了在要求或在固定或可確定的日期收到資金的合同權利。為披露目的，貸款和租賃按投資組合分部(分部)和類別分列。北方信託將其細分市場定義為商業和個人領域。貸款和租賃類別是細分市場的一個子集，其組成部分具有相似的風險特徵、計量屬性或風險監控方法。商業部門中的類別被定義為商業和機構、商業房地產、租賃融資、淨額、非美國和其他。個人細分市場中的類別被定義為住宅房地產、私人客户和其他。

貸款分類。為投資而持有的貸款按未償還本金扣除未賺取收入後的淨額進行報告。被歸類為持有待售的貸款按成本或公允價值中較低者報告。與非為出售而持有的貸款有關的未提取承付款記入其他負債，並按未攤銷費用入賬，並就任何估計預期損失確認信貸損失責任準備。

非權責發生貸款和收入確認。貸款和租賃的利息收入按權責發生制入賬，除非管理層認為債務人是否有能力滿足貸款協議的條款，或利息或本金超過90合同逾期數天，貸款沒有得到很好的擔保，正在收集過程中。符合這些標準的貸款被歸類為非應計項目，利息收入按現金基礎入賬。逾期狀態基於自合同到期日起本金或利息付款逾期多長時間。出於披露的目的，符合以下條件的貸款29過期天數或更少天數報告為當前天數。當一筆貸款被確定為非應計項目時，應計但未收回的利息將沖銷當期利息收入。非權責發生制貸款收取的利息用於本金，除非管理層認為本金的可收回性沒有問題。管理層對貸款和租賃可收回性指標的評估及其與確認利息收入有關的政策，包括暫停和隨後恢復收入確認，在貸款和租賃類別之間沒有明顯差異。當表明收回能力可疑的因素不再存在時，非權責發生制貸款被恢復到履約狀態。所有類別的貸款和租賃在將貸款退回履約狀態時所考慮的因素都是一致的，並且根據監管指導，主要與預期的付款績效有關。在下列情況下，貸款有資格恢復履約狀態：(I)沒有到期的本金或利息未償還，預計將償還剩餘的合同本金和利息，或(Ii)貸款已變得擔保良好(具有足以清償債務的可變現價值，包括應計利息)，並處於收回過程中(通過合理預期導致債務償還或在不久的將來恢復到當前狀態的行動)。如果借款人已根據合同條款持續履行還款期限(一般至少六個還款期)，並且北方信託公司得到合理保證在合理期限內償還，則尚未完全兑現的貸款可恢復到履行狀態。另外, 經過正式重組，以便根據修改後的條款合理保證償還和履行的貸款，可以恢復應計狀態，前提是借款人的財務狀況有良好的信用評估

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合併財務報表附註

經修訂條款下的還款條件及前景，而經修訂條款下的還款表現持續期間(一般最少為六個還款期)。

問題債務重組(TDR)。因債務人財務困難而被北方信託或破產法院修改為特許權的貸款稱為問題債務重組(TDR)。所有TDR都從其重組的日曆年開始報告。在隨後的幾年中，如果貸款是以市場利率修改的，並且已經根據修改後的條款履行了至少六個付款期限，則TDR可能不再被報告。以低於市場利率修改的貸款，如果滿足六個付款期的業績要求，將恢復應計狀態。

預期信貸損失以預期未來現金流量的現值為基礎計量，按以原始合同利率為基礎的實際利率貼現。如果貸款的合同利率根據一個獨立因素(如指數或利率)隨後的變化而變化，則貸款的有效利率是根據該因素在貸款期限內發生變化時計算的。北方信託選擇不預測該因素的變化，目的是估計預期的未來現金流。此外，北方信託選擇不調整提前還款的實際利率。如果貸款依賴抵押品，則預期損失以報告日期抵押品的公允價值為基礎計量。

如果貸款估值低於貸款的記錄價值，則為差額建立撥備或記錄註銷。較小的餘額(單獨不到100萬美元)同質貸款被集體評估。北方信託公司對重大非應計貸款的會計政策在所有類別的貸款和租賃中都是一致的。

對所有修改了TDR的貸款和租賃進行評估，以確定是否存在額外的預期信貸損失。在釐定信貸損失撥備的適當水平時，會考慮信貸質素進一步惡化的性質和程度，包括其後的違約情況。

抵押品依賴型金融資產。當借款人遇到財務困難時，金融資產是依賴抵押品的，預計主要通過出售或經營抵押品來償還。北方信託的大部分抵押品依賴型信貸敞口與其住宅房地產投資組合有關，這些投資組合的抵押品通常是基礎房地產。對於抵押品依賴型金融資產，北方信託的政策是保留或註銷貸款的攤餘成本基礎與抵押品價值之間的差額。

保費、折扣、發貨成本和費用。貸款的溢價和折扣被確認為使用基於貸款合同條款的利息方法對收益進行的調整。作為對貸款收益的調整，某些直接融資成本和費用將在相關貸款的有效期內進行淨額、遞延和攤銷。

I. 信貸損失準備。

2021年和2020年採用會計準則更新編號2016-13後的信貸損失準備

截至2021年12月31日和2020年12月31日，信貸損失準備代表管理層對與受信用風險影響的各種投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的最佳估計。

北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計數，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。

預測和恢復。估計預期的終身信貸損失需要考慮未來經濟狀況的影響。北方信託公司在合理和可支持的時期(目前為兩年)內使用多種方案來預測未來情況。管理層在每個季度末確定分配給每個情景的概率權重。被確定為與在投資組合中預測信貸損失相關的關鍵變量包括宏觀經濟因素，如企業利潤、失業率和房地產價格指數，以及金融市場因素，如股票價格、波動性和信貸利差。在合理和可支持的時期以外的時期，北方信託公司在四個季度內直線恢復其歷史虧損經歷。

貸款和租賃的津貼。集體評估的津貼估計方法主要基於北方信託金融資產組合內部編制的損失數據，該數據來自歷史觀察期，包括擴張期和衰退期。估算方法和相關的定性調整框架根據相似的風險特徵或風險監測方法將貸款和租賃組合劃分為同質部分。

北方信託採用量化違約/損失概率的方法來計算其集體信貸額度。對於每個不同的參數，制定了針對個別貸款部分的具體信貸模型。對於每個分部，違約概率和違約造成的損失適用於

962021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

每一預計季度的違約風險敞口，以確定津貼的數量組成部分。然後在質量調整框架內審查數量津貼，管理層通過評估內部風險因素、數量方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素進行判斷，以計算對貸款組合每個部分的數量津貼的調整。

與個人評估的信用風險相關的撥備是通過對違約的貸款、租賃和與貸款相關的承諾進行個人評估來確定的，這些貸款、租賃和與貸款相關的承諾通常是借款人評級為8和9的貸款，這是基於預期的未來現金流、抵押品價值和其他可能影響借款人償還能力的因素確定的。對於違約貸款，其撥備金額(如果有)是根據相關房地產抵押品的價值確定的，第三方評估通常由管理層獲得和利用。這些評估一般不到12個月，可能會進行調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。

北方信託對資產負債表內和資產負債表外活動的信貸損失風險敞口進行了分析，採用了一致的量化框架和定性框架方法。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，為估計未提取貸款承諾和備用信用證的信貸損失準備，違約風險敞口包括基於信貸利用率估計的未使用信貸的提取，從而導致按比例的預期信貸損失。

HTM證券的津貼。 被歸類為美國政府、政府支持機構的HTM債務證券，以及被歸類為美國政府或美國政府機構的擔保的某些證券，被認為是美國政府或美國政府機構的擔保，因此不對此類投資的信用損失準備金進行估計，因為預期不支付攤餘成本基礎的可能性為零。

被歸類為其他資產支持的HTM債務證券代表相關應收賬款的池，從這些應收賬款中，現金流用於支付優先順序不同的債券。利用定性估計方法，通過基於拖欠率和可用信貸支持評估基礎池表現來評估其他資產支持證券的撥備。

被歸類為其他的HTM債務證券涉及北方信託為履行其根據《社區再投資法案》(CRA)承擔的義務而購買的投資。北方信託公司履行其在CRA下的義務，進行合格的投資，以支持使北方信託公司市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。主要基於內部歷史業績經驗和相關CRA投資組合的違約歷史，使用定性估計方法評估CRA投資的撥備，以確定撥備的定量組成部分。

所有其他HTM債務證券的撥備估計方法是結合外部和內部數據制定的。評估方法對具有共同特徵的證券進行分組，將違約概率和違約損失應用於違約總風險敞口，以確定撥備的定量組成部分。

AFS證券的津貼。 AFS證券減值審查每季度進行一次，以確定和評估有可能出現信用損失跡象的證券。確定一種證券的市場價值下降是否與信用減值有關時，要考慮許多因素，而任何單一因素的相對重要性可能因證券而異。北方信託在確定減值是否與信貸有關時考慮的因素包括但不限於減值的嚴重程度；減值的原因以及發行人的財務狀況和近期前景；發行人的市場活動，這可能表明不利的信貸狀況；北方信託在資產負債表日出售證券的意圖；以及北方信託在一段足夠長的時間內不被要求出售證券的可能性，以便收回證券的攤銷成本基礎。對於滿足北方信託公司內部篩選程序要求的每一種證券，都會進行廣泛的審查，以確定是否發生了信用損失，然後根據對將從證券中收取的現金流的最佳估計，使用證券的有效利率進行貼現。如果預期現金流量的現值被發現低於證券的當前攤銷成本，則信貸損失準備金通常記錄為等於這兩個金額之間的差額，但限於攤餘成本基礎超過證券公允價值的金額。

其他金融資產撥備。其他金融資產準備包括對銀行到期列報的其他金融資產、其他中央銀行存款、銀行計息存款、出售的聯邦基金和其他資產的準備。其他資產類別包括在綜合資產負債表的其他資產中報告的其他雜項信貸風險。其他金融資產的撥備估計方法主要採用與HTM債務證券組合類似的方法。它包括外部和內部開發的損失數據的組合，並根據適當的合同條款進行調整。北方信託的投資組合主要由“1至3”內部借款人評級類別的機構組成，預計虧損的可能性很小或不大。

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合併財務報表附註

分配給貸款和租賃、HTM債務證券和其他金融資產的撥備部分在綜合資產負債表的信貸損失撥備中作為沖銷資產列示。分配給未提取貸款承付款和備用信用證的備抵部分在合併資產負債表的其他負債中報告。AFS證券的撥備在綜合資產負債表中以AFS證券的攤銷成本為基礎在括號內列報。

綜合損益表的信貸損失準備是指綜合資產負債表的信貸損失準備的變動，並計入當期收益。這是將綜合資產負債表上的信貸損失準備維持在適當水平以吸收與範圍內金融資產相關的終身預期信貸損失所需的金額。實際損失可能與目前的估計不同，信貸損失準備金的金額可能大於或低於實際淨撇賬。

合同條款。北方信託估計，除非提前還款與特定的投資組合或子投資組合無關，否則預計的信貸損失將超過經提前還款調整的金融資產的合同期限。延期和續期選項通常不會被考慮，因為北方信託公司的做法是，在借款人有無條件續期選擇權的情況下達成安排，或者在條件超出北方信託公司控制範圍的情況下達成有條件的延期選擇權。

應計利息。北方信託選擇不計量與其貸款和證券投資組合有關的應計利息應收賬款的信貸損失準備金，因為它的政策是及時核銷應計應收利息餘額。應計利息是通過沖銷利息收入來註銷的。在本季度，金融資產從應計狀態變為非應計狀態。

2019年採用會計準則更新第2016-13號前的信貸損失準備

在以前的“已發生損失”模式下的貸款和租賃撥備。截至2019年12月31日，信貸損失準備代表管理層對截至合併財務報表日期發生的可能損失的估計。定期審查貸款和租賃組合以及其他與貸款有關的信貸風險，以評估信貸損失撥備的水平。在確定適當的撥備水平時，北方信託評估了減值貸款和與貸款有關的承諾的必要撥備，並估計了其他與貸款有關的信貸敞口所固有的損失。信貸損失準備金由以下部分組成：

特定津貼。如果管理層根據現有信息和事件確定北方信託很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期款項，則認為貸款已減值。減值貸款是通過持續的信用管理和風險評級程序確定的，包括對逾期和觀察名單信用的正式審查。付款表現和拖欠情況是確定所有貸款和租賃減值的關鍵因素，特別是住宅房地產、私人客户和個人-其他類別的貸款和租賃。在確定商業和機構貸款和租賃減值時考慮的其他關鍵因素，租賃融資、淨額、非美國和商業-其他類別與借款人根據未來現金流評估衡量的債務條款的履行能力有關，包括抵押品價值、市場價值和其他因素。具體津貼是根據預期的未來現金流、抵押品價值以及可能影響借款人支付能力的其他因素，通過對被視為減值的貸款和與貸款有關的承付款進行單獨評估而確定的。對於減值貸款，如果具體撥備金額是根據相關房地產抵押品的價值確定的，則通常由管理層獲得和使用第三方評估。這些評估一般不到12個月，可能會進行調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。

固有免税額。固有津貼估計方法以北方信託貸款和租賃組合的內部編制的損失數據為基礎。估算方法和相關的質量調整框架將貸款和租賃組合劃分為同質部分。對於每個部分，違約概率和違約造成的損失被應用於違約總敞口，以確定定量的內在容許量。隨後，在質量調整框架內審查了量化固有撥備，管理層通過評估內部風險因素、量化方法中的潛在侷限性和量化方法中沒有充分考慮的環境因素來作出判斷，以計算貸款組合每個部分的量化固有撥備的調整數。

固有準備金估算方法的結果由北方信託公司的貸款損失準備金委員會每季度審查一次，該委員會包括來自信用風險管理、報告部門管理層和公司財務的代表。

貸款、租賃和其他被視為無法收回的信貸延期被計入信貸損失撥備。隨後的追回，如果有的話，記入了這筆津貼。北方信託有關沖銷不良貸款和租賃的政策在貸款和租賃部門都是一致的。關於是否沖銷有問題的可收款性的貸款餘額或建立特定準備金的決定是基於

982021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

管理層對損失金額確定程度的評估。計入收入的信貸損失準備金是將信貸損失準備金調整到通過上述程序確定的適當水平所必需的數額。

截至2019年12月31日，為估計未提取貸款承諾和備用信用證的信貸損失準備，違約風險敞口包括基於信用轉換系數估計的未使用信貸提取。在對定性框架進行任何必要的調整之後，量化方法計算的比例數額導致截至報告日期未提取的貸款承諾和備用信用證所需的備抵。

分配給貸款和租賃的津貼部分在合併資產負債表中直接列在貸款和租賃之後，作為一項沖銷資產。分配給未提取貸款承付款和備用信用證的津貼部分在合併資產負債表的其他負債中列報。

與證券有關的非暫時性減值(OTTI)。截至2019年12月31日，如果預期收取的現金流現值低於證券的攤餘成本基礎(差額定義為信貸損失)，或證券的公允價值低於證券的攤餘成本基礎，並且投資者打算或很可能被要求在證券的攤餘成本基礎收回之前出售證券，則證券被視為非暫時減值。如果OTTI存在，在投資者不打算出售證券的情況下，對收益的計提僅限於信用損失的金額，而且在證券的攤銷成本基礎收回之前，很可能不會被要求出售證券。公允價值和攤銷成本之間的任何剩餘差額在扣除適用税項後的AOCI中確認。否則，公允價值和攤餘成本之間的全部差額將計入收益。

J. 備用信用證。備用信用證的費用在合併損益表上的其他營業收入中使用直線法在相關協議的有效期內確認。北方信託公司記錄的備用信用證的其他負債反映了它承擔的義務，以這些票據上的未攤銷費用數額來衡量。

K. 建築物和設備。所擁有的建築物和設備按原價減去累計折舊入賬。折舊費用是根據以下壽命範圍使用直線法計算的：建築物--以下30數年；設備-3至10和租賃改進--以租期較短或15好幾年了。

L. 擁有其他房地產(OREO)。奧利奧是由以部分或全部貸款償還獲得的商業和住宅房地產組成的。奧利奧資產按成本或公允價值減去預計銷售成本中較低者列賬，並計入綜合資產負債表中的其他資產。公允價值通常基於第三方評估。OREO物業的評估每年更新，並會作出調整，以反映管理層對物業可變現價值的判斷。在購買此類物業後90天內發現的損失將從分配給貸款和租賃的信貸損失撥備中扣除。可能需要對這些資產的賬面價值進行的後續減記以及出售資產所實現的收益或損失計入綜合損益表中的其他營業費用。

M. 商譽和其他無形資產。商譽不受攤銷的影響。可單獨確認且使用年限有限的已購入無形資產在其估計使用年限內攤銷，主要按直線攤銷。購買的軟件、軟件許可證和允許的內部成本，包括與為內部使用開發的軟件相關的補償，都是資本化的。軟件使用直線方法在資產的估計使用壽命內攤銷，通常範圍為3至10好幾年了。使用未轉讓軟件許可的軟件服務所支付的費用在發生時計入費用。

商譽及其他無形資產會按年度進行減值審查，或如事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回，則會更頻密地審查減值。

N. 信託、投資和其他服務費。信託、投資和其他服務費在提供服務期間按應計制入賬。手續費主要是基礎客户協議中所述託管、管理和服務的資產的市場價值、交易量以及證券出借量和利差的函數。這種收入確認涉及使用估計和假設，包括根據估計的資產估值和交易量計算的組成部分。

O. 客户安全結算應收款。這些應收賬款來自託管客户從下一個營業日結算的短期投資基金中提取的款項，以及根據合同結算日會計執行的尚未結算的託管客户證券銷售。北方信託在客户提款或交易執行之日向客户預付現金，並等待從短期投資基金或通過結算交易收取現金。

						2021年報|北方信託公司99

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合併財務報表附註

P. 所得税。北方信託遵循資產和負債的方法來核算所得税。其目標是確認本年度應繳或可退還的税額，並確認因財務報表中報告的數額與資產和負債的計税基礎之間的臨時差異而產生的遞延税項資產和負債。税務資產和負債的計量依據是制定的税法和適用的税率。

在納税申報單上採取或預期採取的税收頭寸是根據税務機關審查後維持的可能性進行評估的。只有被認為更有可能持續的税務狀況才會記錄在合併財務報表中。如果遞延税項資產很可能不會全部或部分變現，則應為遞延税項資產建立估值準備。北方信託公司在綜合損益表的所得税撥備中確認與未確認的税收優惠有關的任何利息和罰款。

Q. 現金流量表。現金流量表中的現金和現金等價物在綜合資產負債表中被定義為“來自銀行的現金和應付”。

R. 養老金和其他退休後福利。北方信託公司將其固定收益養老金和其他退休後計劃的資金狀況記錄在合併資產負債表上。有資金的養卹金和退休後福利在其他資產中報告，未有資金的養卹金和退休後福利在合併資產負債表的其他負債中報告。計劃資產和福利債務每年在12月31日計量，除非特殊情況需要中期重新計量。計劃資產是根據公允價值確定的，公允價值通常代表可觀察到的市場價格。預計福利債務是根據假設貼現率的預計福利分配的現值確定的。養卹金費用在符合條件的參與者的估計工作年限內按比例確認。

S. 基於股份的薪酬計劃。北方信託公司將授予員工的股票和股票單位獎勵的公允價值以及其他基於股票的補償確認為支出，作為綜合收益表上的補償。股票和股票單位獎勵的公允價值，包括績效股票單位獎勵和董事獎勵，以授予日公司股票的收盤價為基礎，對某些在歸屬時不應計股息的獎勵進行了調整。股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予之日估算的。該模型採用加權平均假設，主要根據授予期權的歷史行使行為、在期權預期期限內對公司股票支付的股息的估計收益、北方信託公司股票價格的歷史波動性和北方信託公司股票交易期權的隱含波動率，以及基於授予時的美國國債收益率曲線的無風險利率，以及授予時與授予期權的預期期限相同的期間的無風險利率，來確定授予的期權預期未償還的時間(預期期限)。

以股份為基礎的獎勵贈款的補償費用，其條款規定了分級歸屬時間表，根據該時間表，獎勵的部分在必要的服務期內以增量方式在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。績效股票單位獎勵的補償費用在獎勵的必要服務期內根據績效條件的預期實現以直線方式確認。在發放之日或在必要的服務期間，對符合某些資格標準的僱員進行調整。

北方信託在確認基於股份的薪酬支出時，不包括對未來沒收的估計。基於股份的薪酬支出在發生沒收時根據沒收進行調整。2017年2月21日之前授予的尚未歸屬的限制性股票單位以及某些已歸屬但尚未分配的遞延股票單位獎勵，股息等價物按當前基礎支付。績效股票單位獎勵、2017年2月21日及以後授予的大多數限制性股票單位獎勵和尚未歸屬的董事獎勵應計股息等價物，並在歸屬時支付。在2018年2月20日或之後授予的某些限制性股票單位在歸屬期間無權獲得股息等價物。實現超額税收優惠產生的現金流量在合併現金流量表上歸類為經營性現金流量。

T. 每股普通股淨收入。每股普通股基本淨收入的計算方法是將適用於普通股的淨收益/虧損除以每一期間已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄淨收入的計算方法為：適用於普通股和潛在普通股的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數和按庫存股方法計算的已發行股票期權普通股等價物的加權平均數的總和。在淨虧損期間，每股普通股的稀釋後淨收入的計算方式與普通股的基本淨收入相同。

北方信託已經發布了某些限制性股票單位獎勵，這是未授予的基於股份的支付獎勵，包含不可沒收的股息或股息等價物權利。這些單位被視為參與證券。因此，北方信託公司使用兩級法計算適用於普通股的淨收入，根據這種方法，淨收入在普通股和參與證券之間分配。

1002021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 2 – 近期會計公告

2021年1月1日，北方信託通過了會計準則更新(ASU)第2020-01號，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，衍生品和對衝(主題815)：澄清主題321，主題323和主題815之間的相互作用”(ASU 2020-01)。ASU 2020-01涉及兩個會計問題：(1)與第321主題下的權益法轉換和退出第323主題下的權益法相關的計量備選辦法的應用；(2)某些遠期合同和購買的期權的計量，以獲得權益證券。ASU 2020-01澄清，因可觀察到的交易而必須過渡到專題323下的權益法的適用專題321項下計量替代辦法的實體，將在緊接過渡之前重新計量其投資，而由於可觀察到的交易而必須過渡到專題321的應用專題323下的權益法的實體，將在過渡後立即重新計量其投資。ASU 2020-01還澄清，收購股權證券的某些遠期合同或購買的看漲期權一般將在結算或行使之前使用主題321的公允價值原則進行計量。採用ASU 2020-01後，北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表沒有受到重大影響。

2021年1月1日，北方信託通過了ASU第2020-08號，“對310-20分主題的編纂改進，應收款--不可退還的費用和其他費用”(ASU 2020-08)。ASU 2020-08澄清了與ASU編號2017-08中發佈的標準相關的法典，該標準名為“應收賬款--不可退還的費用和其他成本(子主題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷”。ASU 2020-08澄清，實體應將購買的可贖回債務證券的溢價攤銷至第一個贖回日期和相關贖回金額，並在那時重新評估是否有剩餘溢價攤銷至隨後的贖回日期。在採用ASU 2020-08年度後，北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表沒有受到重大影響。

2021年1月7日，北方信託追溯通過ASU 2021-01號《參考利率改革(話題848)：範圍》(ASU 2021-01)。ASU 2021-01澄清了主題848的範圍，明確包括那些受用於保證金、貼現或合同價格對齊的利率變化影響的衍生工具，作為主題848中的某些可選權宜之計和例外。在採用ASU 2021-01後，北方信託選擇了主題848中提供的權宜之計，對北方信託的綜合資產負債表或綜合損益表沒有重大影響。

Note 3 – 公允價值計量

根據公認會計原則，公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。

公允價值層次結構。下文描述了用於計量公允價值的估值投入(第1、2和3級)的層次結構，以及北方信託公司對按公允價值經常性計量的金融工具使用的主要估值方法。可觀察到的投入反映了從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據；不可觀察到的投入反映了該實體自己關於市場參與者將如何根據現有最佳信息對資產或負債進行估值的假設。公認會計原則要求計量公允價值的實體最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並建立投入的公允價值等級。金融工具在層次結構中根據對其估值重要的最低級別輸入進行分類。北方信託的政策是在發生轉移的報告期結束時確認轉入和轉出公允價值水平的轉移。在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內，沒有資金轉入或流出3級。

第1級-相同資產或負債的報價、活躍市場價格。北方信託公司的一級資產包括AFS對美國國債的投資。

第2級-第1級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的活躍市場報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。北方信託公司的二級資產包括AFS和交易賬户債務證券，其公允價值主要由外部定價供應商確定。從供應商收到的價格與其他供應商和第三方的價格進行比較。如果從定價供應商獲得的證券價格被確定超過根據資產類型的特徵分配的預定容忍水平，則研究例外情況，如果價格不能被驗證，則使用與北方信託的定價來源層次一致的替代定價供應商。截至2021年12月31日，北方信託的AFS債務證券投資組合包括2,547總市值為#美元的二級證券35.6十億美元。全2,547債務證券由外部定價供應商進行估值。截至2020年12月31日，北方信託的AFS債務證券投資組合包括2,260總市值為#美元的二級債務證券39.2十億美元。全2,260債務證券由外部定價供應商進行估值。交易

						2021年報|北方信託公司101

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合併財務報表附註

賬户債務證券，總額為#美元0.3百萬美元和美元0.5分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元，均使用外部定價供應商進行估值。

北方信託已經建立了評估外部定價供應商使用的估值方法的適宜性的程序和程序，包括審查用於選定證券的估值技術和假設。每天對從供應商收到的價格進行定期質量控制審查，其中包括與從多家定價供應商收到的類似證券類型的價格進行比較，以及與每種證券的前一天報告價格進行比較。研究預先確定的容忍水平例外情況，並可能通過可用的市場信息或使用替代定價供應商進行額外驗證。北方信託公司每季度審查來自第三方定價供應商的關於其估值過程和假設的文件，並評估北方信託公司分配給每種證券類別的公允價值水平是否適當。每年，對第三方定價供應商估值中使用的估值投入進行抽樣審查，通過將投入與可比市場數據進行比較，包括交易不太活躍的證券分類和構成投資組合重要部分的證券分類，審查估值投入是否適當。

第二級資產及負債亦包括衍生合約，其內部估值採用廣泛接受的以收入為基礎的模式，該模式納入在活躍報價市場隨時可見的投入，並反映合約的合約條款。可觀察的輸入包括外匯匯率和外匯合約的利率；信用違約掉期合約的信用利差、違約概率和回收率；利率掉期合約和遠期合約的利率；以及利率期權合約的利率和波動率輸入。北方信託評估交易對手信用風險和自身信用風險對其衍生工具估值的影響。考慮的因素包括北方信託及其交易對手違約的可能性、工具的剩餘到期日、實施主要淨額結算安排或類似協議後的淨風險敞口、可用抵押品，以及在確定衍生工具的適當公允價值時的其他信用提升。由此產生的估值調整並未被認為是重大的。

第三級-估值技術，其中一個或多個重要的投入在市場上是不可觀察的。

北方信託的3級負債包括北方信託與購買者簽訂的掉期1.1百萬美元和1.0北方信託此前持有的Visa B類普通股(VisaB類普通股)，分別於2016年6月和2015年出售。根據互換協議，北方信託保留與維薩B類普通股最終轉換為Visa股份相關的風險。A類普通股(維薩A類普通股)，因此交易對手將因轉換比率的任何稀釋調整而獲得補償，北方信託將因轉換比率的任何反稀釋調整而獲得補償。互換還要求北方信託定期向交易對手支付款項，計算方法是參考Visa A類普通股的市場價格和固定利率。掉期的公允價值採用貼現現金流方法確定。在公允價值計量中使用的重大不可觀察因素是北方信託公司自己對Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的估計變化、預期發生此類轉換的日期以及Visa A類普通股價格的估計增長率的假設。詳情見附註26“承諾和或有負債”下的“Visa B類普通股”。

北方信託認為其按公允價值列賬的資產和負債的估值方法是適當的；然而，使用不同的方法或假設，特別是應用於第三級資產和負債時，可能會對其估計公允價值的計算產生重大影響。

北方信託各業務和部門的管理層(包括公司市場風險、信用風險管理、公司財務、C&IS和財富管理)審查3級資產和負債的估值方法和模型。公允價值計量是在收購資產或負債時進行的。適當業務或部門的管理層審查假定的投入，特別是在市場上看不到的情況下，以證實其在每項公允價值計量中的使用。在適當情況下，管理層會根據其他相關財務預測檢討估值過程中所使用的預測，以瞭解當前和以前的公允價值計量之間的任何差異。在某些情況下，第三方信息被用於支持公允價值計量。如果某些第三方信息似乎與共識意見不一致，則相關業務或部門的管理層將對該信息進行審查，以確定資產或負債的適當公允價值。

下表列出了北方信託公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的3級負債的公允價值，以及用於為截至這些日期的此類負債制定重大不可觀察投入的估值技術、重大不可觀察投入和量化信息。

1022021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表52：第3級重大不可觀察的輸入

2021年12月31日

金融工具

公允價值

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值(1)

與出售某些Visa B類普通股有關的掉期

$37.5百萬

貼現現金流

轉換率

1.62x

1.62x

A級簽證欣賞

10.10%

10.10%

預期持續時間

12

-

33月份

20月份

(1) 基於情景概率的預期持續時間的加權平均值。

2020年12月31日

金融工具

公允價值

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值(1)

與出售某些Visa B類普通股有關的掉期

$35.3百萬

貼現現金流

轉換率

1.62x

1.62x

A級簽證欣賞

8.73%

8.73%

預期持續時間

12

-

33月份

20月份

(1) 基於情景概率的預期持續時間的加權平均值。

以下是按公允價值層次劃分的截至2021年12月31日和2020年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債。

表53：經常性基礎層次調整

			2021年12月31日
(單位：百萬)			1級						2級			3級			編織成網			資產/ 負債 在交易會上 價值
債務證券
可供出售
美國政府			$	2,426.1					$	—		$	—		$	—		$	2,426.1
國家和政治分部的義務			—						3,876.1			—			—			3,876.1
政府支持的機構			—						18,075.6			—			—			18,075.6
非美國政府			—						374.0			—			—			374.0
公司債務			—						2,341.7			—			—			2,341.7
擔保債券			—						505.6			—			—			505.6
次級主權、超國家和非美國機構債券			—						3,045.1			—			—			3,045.1
其他資產支持			—						5,941.6			—			—			5,941.6
商業抵押貸款支持			—						1,424.7			—			—			1,424.7
可供出售的總數量			2,426.1						35,584.4			—			—			38,010.5
交易賬户			—						0.3			—			—			0.3
可供出售和交易的債務證券總額			2,426.1						35,584.7			—			—			38,010.8
其他資產
衍生資產
外匯合約			—						2,207.4			—			(1,530.7)			676.7
利率合約			—						140.0			—			(3.1)			136.9
衍生工具資產總額			—						2,347.4			—			(1,533.8)			813.6
其他負債
衍生負債
外匯合約			—						1,998.8			—			(1,234.5)			764.3
利率合約			—						98.9			—			(48.1)			50.8
其他金融衍生品(1)			—						—			37.5			(0.9)			36.6
衍生負債總額			$	—					$	2,097.7		$	37.5		$	(1,283.5)		$	851.7

注：當北方信託公司與交易對手之間存在可依法強制執行的總淨額結算安排或類似協議時，北方信託公司已選擇對衍生產品資產和負債進行淨額計算。截至2021年12月31日，上述衍生品資產和負債還包括減少$389.4百萬美元和美元139.0分別由於從衍生品交易對手收到和存入衍生品交易對手的現金抵押品所致。

(1) 這條線包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

						2021年報|北方信託公司103

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合併財務報表附註

			2020年12月31日
(單位：百萬)			1級						2級			3級			編織成網			資產/ 負債 在交易會上 價值
債務證券
可供出售
美國政府			$	2,799.9					$	—		$	—		$	—		$	2,799.9
國家和政治分部的義務			—						3,083.6			—			—			3,083.6
政府支持的機構			—						24,956.7			—			—			24,956.7
非美國政府			—						714.0			—			—			714.0
公司債務			—						2,539.6			—			—			2,539.6
擔保債券			—						553.1			—			—			553.1
次級主權、超國家和非美國機構債券			—						2,345.8			—			—			2,345.8
其他資產支持			—						3,997.5			—			—			3,997.5
商業抵押貸款支持			—						1,031.8			—			—			1,031.8
可供出售的總數量			2,799.9						39,222.1			—			—			42,022.0
交易賬户			—						0.5			—			—			0.5
可供出售和交易的債務證券總額			2,799.9						39,222.6			—			—			42,022.5
其他資產
衍生資產
外匯合約			—						4,260.7			—			(3,505.3)			755.4
利率合約			—						297.5			—			(2.5)			295.0
衍生品資產總額			—						4,558.2			—			(3,507.8)			1,050.4
其他負債
衍生負債
外匯合約			—						4,722.5			—			(2,718.6)			2,003.9
利率合約			—						125.0			—			(98.5)			26.5
其他金融衍生品(1)			—						—			35.3			—			35.3
衍生負債總額			$	—					$	4,847.5		$	35.3		$	(2,817.1)		$	2,065.7

注：當北方信託公司與交易對手之間存在可依法強制執行的總淨額結算安排或類似協議時，北方信託公司已選擇對衍生產品資產和負債進行淨額計算。截至2020年12月31日，上述衍生品資產和負債還包括減少$1,867.8百萬美元和美元1,177.2分別由於從衍生品交易對手收到和存入衍生品交易對手的現金抵押品所致。

(1) 這條線包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的3級負債變動情況。

表54：第三級負債變動

第3級負債			與出售某些B類簽證有關的掉期 普通股
(單位：百萬)			2021			2020
1月1日的公允價值			$	35.3		$	33.4
總(收益)損失：
包括在收入中(1)			21.3			18.3
採購、問題、銷售和結算
聚落			(19.1)			(16.4)
12月31日的公允價值			$	37.5		$	35.3
12月31日持有的金融工具相關收益中包含的未實現虧損(收益)(1)			$	22.0		$	18.6

(1) 收益(虧損)計入合併損益表中的其他營業收入。

未按公允價值經常性計量的資產和負債的賬面價值可在其首次確認後的期間內調整為公允價值，例如，記錄資產減值。公認會計原則要求實體單獨披露這些隨後的公允價值計量，並將其歸類到公允價值層次結構下。

1042021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

按公允價值在2021年12月31日和2020年12月31日按非經常性基礎計量的資產，在公允價值層次下均被歸類為3級，由價值基於房地產和其他可用抵押品的非應計貸款以及OREO物業組成。

房地產貸款抵押品的公允價值是使用市場方法估計的，通常得到第三方估值和特定於房地產的費用和税收的支持。房地產貸款抵押品的公允價值可能會進行調整，以反映管理層對可變現價值的判斷，並由以下貼現因素組成15.0%至20.0%，以公允價值為基礎的加權平均值15.4%和16.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。其他貸款抵押品通常由應收賬款、庫存和設備組成，採用根據具體資產特點進行調整的市場方法進行估值，在少數情況下使用第三方估值。奧利奧資產以成本或公允價值減去出售估計成本中的較低者計值，公允價值通常基於第三方評估。

按公允價值調整的基於抵押品的非應計項目貸款總額為#美元。15.0百萬美元和美元24.62021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

下表列出了北方信託公司截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值非經常性計量的3級資產的公允價值，以及用於為這些資產製定截至這些日期的重大不可觀察投入的估值技術、重大不可觀察投入和量化信息。

表55：第3級非經常性基礎重大不可觀察投入

2021年12月31日

金融工具

公允價值(1)

估值 技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值

貸款

$15.0百萬

市場方法

適用於房地產抵押品貸款的貼現係數，以反映可變現價值

15.0%

–

20.0%

15.4%

(1)包括房地產抵押品貸款和其他抵押品貸款。

2020年12月31日

金融工具

公允價值(1)

估值 技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值

貸款

$24.6百萬

市場方法

適用於房地產抵押品貸款的貼現係數，以反映可變現價值

15.0%

–

20.0%

16.8%

(1)包括房地產抵押品貸款和其他抵押品貸款。

						2021年報|北方信託公司105

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合併財務報表附註

下表彙總了所有金融工具的公允價值。

表56：金融工具的公允價值

			2021年12月31日
									公允價值
(單位：百萬)			賬面價值			共計 公允價值			1級			2級			3級
資產
銀行的現金和到期款項			$	3,056.8		$	3,056.8		$	3,056.8		$	—		$	—
美聯儲和其他中央銀行存款			64,582.2			64,582.2			—			64,582.2			—
銀行的有息存款			1,949.4			1,949.4			—			1,949.4			—
根據轉售協議購買的證券			686.4			686.4			—			686.4			—
債務證券
可供出售(1)			38,010.5			38,010.5			2,426.1			35,584.4			—
持有至到期			23,564.5			23,315.4			47.0			23,268.4			—
交易賬户			0.3			0.3			—			0.3			—
貸款(不包括租賃)
持有以供投資			40,319.3			40,208.2			—			—			40,208.2
持有待售			12.3			24.5			—			24.5
客户安全結算應收賬款			1,941.2			1,941.2			—			1,941.2			—
其他資產
美聯儲和聯邦住房貸款銀行股票			140.1			140.1			—			140.1			—
社區發展投資			959.6			959.6			—			959.6			—
員工福利和遞延補償			218.4			222.9			119.1			103.8			—
負債
存款
需求、無息、儲蓄、貨幣市場等生息			$	83,318.6		$	83,318.6		$	83,318.6		$	—		$	—
儲蓄券和其他時間			842.7			843.8			—			843.8			—
非美國辦事處計息			75,767.1			75,767.1			—			75,767.1			—
購買的聯邦基金			0.2			0.2			—			0.2			—
根據回購協議出售的證券			531.9			531.9			—			531.9			—
其他借款			3,583.8			3,583.9			—			3,583.9			—
高級附註			2,505.5			2,591.4			—			2,591.4			—
長期債務
次級債務			1,145.7			1,189.4			—			1,189.4			—
其他負債
備用信用證			15.7			15.7			—			—			15.7
貸款承諾			59.8			59.8			—			—			59.8
衍生工具
資產/負債管理
外匯合約
資產			$	245.3		$	245.3		$	—		$	245.3		$	—
負債			25.5			25.5			—			25.5			—
利率合約
資產			7.6			7.6			—			7.6			—
負債			8.7			8.7			—			8.7			—
其他金融衍生品
負債(2)			37.5			37.5			—			—			37.5
與客户相關和交易
外匯合約
資產			1,962.1			1,962.1			—			1,962.1			—
負債			1,973.3			1,973.3			—			1,973.3			—
利率合約
資產			132.4			132.4			—			132.4			—
負債			90.2			90.2			—			90.2			—

(1)關於AFS債務證券的分類，請參閲第103頁的表格。

(2)這條線包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

1062021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

			2020年12月31日
									公允價值
(單位：百萬)			賬面價值			共計 公允價值			1級			2級			3級
資產
銀行的現金和到期款項			$	4,389.5		$	4,389.5		$	4,389.5		$	—		$	—
美聯儲和其他中央銀行存款			55,503.6			55,503.6			—			55,503.6			—
銀行的有息存款			4,372.6			4,372.6			—			4,372.6			—
根據轉售協議購買的證券			1,596.5			1,596.5			—			1,596.5			—
債務證券
可供出售(1)			42,022.0			42,022.0			2,799.9			39,222.1			—
持有至到期			17,791.1			17,797.4			90.0			17,707.4			—
交易賬户			0.5			0.5			—			0.5			—
貸款(不包括租賃)
持有以供投資			33,558.0			34,017.5			—			—			34,017.5
客户安全結算應收賬款			1,160.2			1,160.2			—			1,160.2			—
其他資產
美聯儲和聯邦住房貸款銀行股票			275.0			275.0			—			275.0			—
社區發展投資			919.6			919.6			—			919.6			—
員工福利和遞延補償			215.8			228.9			138.6			90.3			—
負債
存款
需求、無息、儲蓄、貨幣市場等生息			$	71,742.5		$	71,742.5		$	71,742.5		$	—		$	—
儲蓄券和其他時間			937.1			943.0			—			943.0			—
非美國辦事處計息			71,198.4			71,198.4			—			71,198.4			—
購買的聯邦基金			260.2			260.2			—			260.2			—
根據回購協議出售的證券			39.8			39.8			—			39.8			—
其他借款			4,011.5			4,012.7			—			4,012.7			—
高級附註			3,122.4			3,222.6			—			3,222.6			—
長期債務
次級債務			1,189.3			1,250.1			—			1,250.1			—
浮動利率資本債務			277.8			264.6			—			264.6			—
其他負債
備用信用證			22.4			22.4			—			—			22.4
貸款承諾			77.0			77.0			—			—			77.0
衍生工具
資產/負債管理
外匯合約
資產			$	15.6		$	15.6		$	—		$	15.6		$	—
負債			311.8			311.8			—			311.8			—
利率合約
資產			8.3			8.3			—			8.3			—
負債			10.2			10.2			—			10.2			—
其他金融衍生品
負債(2)			35.3			35.3			—			—			35.3
與客户相關和交易
外匯合約
資產			4,245.1			4,245.1			—			4,245.1			—
負債			4,410.7			4,410.7			—			4,410.7			—
利率合約
資產			289.2			289.2			—			289.2			—
負債			114.8			114.8			—			114.8			—

(1)關於AFS債務證券的分類，請參閲第104頁的表格。

(2) 這條線包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

						2021年報|北方信託公司107

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合併財務報表附註

Note 4 – 證券

可用於出售債務證券。 下表提供了AFS債務證券的攤餘成本、公允價值和剩餘到期日。

表57：攤銷成本與可供出售債務證券公允價值的對賬

			2021年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	2,406.2		$	29.3		$	9.4		$	2,426.1
國家和政治分部的義務			3,841.0			73.7			38.6			3,876.1
政府支持的機構			18,092.1			93.7			110.2			18,075.6
非美國政府			383.4			0.1			9.5			374.0
公司債務			2,319.8			31.6			9.7			2,341.7
擔保債券			502.6			3.9			0.9			505.6
次級主權、超國家和非美國機構債券			3,052.4			28.1			35.4			3,045.1
其他資產支持			5,962.0			11.3			31.7			5,941.6
商業抵押貸款支持			1,389.0			38.9			3.2			1,424.7
總計			$	37,948.5		$	310.6		$	248.6		$	38,010.5

			2020年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	2,728.8		$	71.1		$	—		$	2,799.9
國家和政治分部的義務			2,927.8			155.9			0.1			3,083.6
政府支持的機構			24,595.1			388.5			26.9			24,956.7
非美國政府			713.6			1.1			0.7			714.0
公司債務			2,459.9			79.8			0.1			2,539.6
擔保債券			543.1			10.0			—			553.1
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,281.7			64.7			0.6			2,345.8
其他資產支持			3,953.5			46.8			2.8			3,997.5
商業抵押貸款支持			952.2			79.7			0.1			1,031.8
總計			$	41,155.7		$	897.6		$	31.3		$	42,022.0

表58：可供出售債務證券的剩餘期限

2021年12月31日			一年或更短時間						一到五年						五到十年						十多年來						共計
(單位：百萬)			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府			$	—		$	—		$	2,157.8		$	2,187.1		$	248.4		$	239.0		$	—		$	—		$	2,406.2		$	2,426.1
國家和政治分部的義務			22.8			23.0			448.3			462.1			3,239.7			3,262.6			130.2			128.4			3,841.0			3,876.1
政府支持的機構			2,706.1			2,713.2			8,112.2			8,121.1			6,084.0			6,053.4			1,189.8			1,187.9			18,092.1			18,075.6
非美國政府			72.7			72.7			228.4			223.1			82.3			78.2			—			—			383.4			374.0
公司債務			404.4			408.0			1,892.6			1,911.6			18.1			17.5			4.7			4.6			2,319.8			2,341.7
擔保債券			141.5			142.1			361.1			363.5			—			—			—			—			502.6			505.6
次級主權、超國家和非美國機構債券			760.6			765.7			1,926.8			1,926.1			365.0			353.3			—			—			3,052.4			3,045.1
其他資產支持			894.0			896.8			3,559.0			3,541.4			1,291.6			1,286.3			217.4			217.1			5,962.0			5,941.6
商業抵押貸款支持			7.5			7.4			962.3			982.1			419.2			435.2			—			—			1,389.0			1,424.7
總計			$	5,009.6		$	5,028.9		$	19,648.5		$	19,718.1		$	11,748.3		$	11,725.5		$	1,542.1		$	1,538.0		$	37,948.5		$	38,010.5

注：上表包括抵押貸款支持證券和資產支持證券，並考慮到預期的未來提前還款。

1082021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

可用於出售有未實現虧損的債務證券。 下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有報告信用損失的AFS債務證券連續未實現損失不到12個月和12個月或更長時間的信息。

表59：未實現損失頭寸中未報告信用損失的可供出售的債務證券

截至2021年12月31日			少於12個月						12個月或更長時間						共計
(單位：百萬)			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
美國政府			$	239.0		$	9.4		$	—		$	—		$	239.0		$	9.4
國家和政治分部的義務			1,699.5			37.4			31.6			1.2			1,731.1			38.6
政府支持的機構			8,207.3			90.2			1,821.4			20.0			10,028.7			110.2
非美國政府			230.0			9.5			—			—			230.0			9.5
公司債務			693.7			9.7			—			—			693.7			9.7
擔保債券			92.1			0.9			—			—			92.1			0.9
次級主權、超國家和非美國機構債券			1,116.8			31.9			172.3			3.5			1,289.1			35.4
其他資產支持			3,815.5			31.4			11.7			0.3			3,827.2			31.7
商業抵押貸款支持			566.8			3.2			—			—			566.8			3.2
總計			$	16,660.7		$	223.6		$	2,037.0		$	25.0		$	18,697.7		$	248.6

截至2020年12月31日			少於12個月						12個月或更長時間						共計
(單位：百萬)			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
國家和政治分部的義務			$	52.3		$	0.1		$	—		$	—		$	52.3		$	0.1
政府支持的機構			2,402.3			13.6			2,528.7			13.3			4,931.0			26.9
非美國政府			90.5			0.7			—			—			90.5			0.7
公司債務			66.6			0.1			—			—			66.6			0.1
次級主權、超國家和非美國機構債券			162.8			0.5			49.9			0.1			212.7			0.6
其他資產支持			176.8			0.2			792.3			2.6			969.1			2.8
商業抵押貸款支持			44.4			0.1			—			—			44.4			0.1
總計			$	2,995.7		$	15.3		$	3,370.9		$	16.0		$	6,366.6		$	31.3

截至2021年12月31日，1,233AFS債務證券，合併公允價值為#美元18.710億美元處於未實現虧損狀態，未實現虧損總額為1美元248.6百萬美元。截至2021年12月31日，AFS債務證券的未實現虧損為$110.2100萬美元與政府支持的機構有關，這主要是由於自購買以來市場利率和信貸利差的變化。

截至2020年12月31日，412AFS債務證券，合併公允價值為#美元6.410億美元處於未實現虧損狀態，未實現虧損總額為1美元31.3百萬美元。截至2020年12月31日，AFS債務證券的未實現虧損為$26.9100萬美元與政府支持的機構有關，這主要是由於自購買以來市場利率和信貸利差的變化。

14%和16截至2021年12月31日和2020年12月31日，AFS公司債務證券組合中分別有6%由美國和非美國政府實體提供擔保。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託的AFS債務證券投資組合剩餘的未實現虧損可歸因於整體市場利率或信貸利差的變化。

截至2021年12月31日，北方信託不打算以未實現虧損的狀態出售任何AFS債務證券，而且北方信託很可能不會被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售任何此類投資，攤銷成本基礎可能是到期的。

AFS債務證券減值審查每季度進行一次，以確定和評估有可能出現信貸損失跡象的證券。確定一種證券的市場價值下降是否與信用減值有關時，要考慮許多因素，而任何單一因素的相對重要性可能因證券而異。北方信託公司在確定減值是否與信貸有關時考慮的因素包括但不限於減值的嚴重程度；減值的原因以及發行人的財務狀況和近期前景；發行人的市場活動，這可能表明不利的信貸狀況；北方信託公司在資產負債表日出售證券的意圖；北方信託公司在一段足夠長的時間內不被要求出售證券的可能性，以便收回證券的攤銷成本基礎。對於滿足北方信託內部篩選程序要求的每一種證券，都會進行廣泛的審查，以確定是否發生了信用損失。

						2021年報|北方信託公司109

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合併財務報表附註

曾經有過不是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的公司債務AFS證券撥備，以及不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司債務AFS證券信貸損失撥備。

持有至到期的債務證券。 下表提供了持有至到期(HTM)債務證券的攤銷成本、公允價值和剩餘到期日。

表60：持有至到期債務證券攤銷成本與公允價值的對賬

			2021年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	47.0		$	—		$	—		$	47.0
國家和政治分部的義務			0.8			—			—			0.8
政府支持的機構			5,927.6			1.1			106.1			5,822.6
非美國政府			5,773.3			3.9			9.8			5,767.4
公司債務			901.8			2.5			6.5			897.8
擔保債券			2,942.4			8.3			9.6			2,941.1
存單			674.7			—			—			674.7
次級主權、超國家和非美國機構債券			6,098.0			14.3			80.0			6,032.3
其他資產支持			682.6			1.0			—			683.6
其他			516.3			3.4			71.6			448.1
總計			$	23,564.5		$	34.5		$	283.6		$	23,315.4

			2020年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	90.0		$	—		$	—		$	90.0
國家和政治分部的義務			2.1			0.1			—			2.2
政府支持的機構			3.0			0.3			—			3.3
非美國政府			8,336.6			7.3			0.2			8,343.7
公司債務			588.0			6.5			0.1			594.4
擔保債券			3,184.6			24.6			0.3			3,208.9
存單			807.2			—			—			807.2
次級主權、超國家和非美國機構債券			3,648.0			43.5			0.9			3,690.6
其他資產支持			677.0			0.9			—			677.9
其他			454.6			1.1			76.5			379.2
總計			$	17,791.1		$	84.3		$	78.0		$	17,797.4

截至2021年12月31日，美元23.6億HTM債務證券投資組合的未實現虧損為$106.1百萬，$80百萬美元和美元71.6100萬美元，分別與政府支持的機構債券、次主權債券、超國家和非美國機構債券以及其他住房抵押貸款支持證券有關，這主要是由於自購買以來整體市場利率和信貸利差的變化。截至2020年12月31日，美元17.8億HTM債務證券投資組合的未實現虧損為$76.5100萬美元與其他住房抵押貸款支持證券有關，這主要是由於自購買以來整體市場利率和信貸利差的變化。

1102021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表61：持有至到期債務證券的剩餘期限

2021年12月31日			一年或更短時間						一到五年						五到十年						十多年來						共計
(單位：百萬)			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府			$	47.0		$	47.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	47.0		$	47.0
國家和政治分部的義務			0.8			0.8			—			—			—			—			—			—			0.8			0.8
政府支持的機構			1,161.5			1,143.6			2,101.4			2,064.6			1,848.8			1,815.0			815.9			799.4			5,927.6			5,822.6
非美國政府			4,502.7			4,502.6			1,109.2			1,103.9			161.4			160.9			—			—			5,773.3			5,767.4
公司債務			177.4			178.8			708.3			703.4			16.1			15.6			—			—			901.8			897.8
擔保債券			650.1			651.3			1,684.0			1,688.0			608.3			601.8			—			—			2,942.4			2,941.1
存單			674.7			674.7			—			—			—			—			—			—			674.7			674.7
次級主權、超國家和非美國機構債券			1,086.9			1,091.5			4,507.7			4,451.4			503.4			489.4			—			—			6,098.0			6,032.3
其他資產支持			190.4			190.6			398.0			398.7			94.2			94.3			—			—			682.6			683.6
其他			106.0			104.1			232.0			221.8			60.1			58.4			118.2			63.8			516.3			448.1
總計			$	8,597.5		$	8,585.0		$	10,740.6		$	10,631.8		$	3,292.3		$	3,235.4		$	934.1		$	863.2		$	23,564.5		$	23,315.4

注：上表包括抵押貸款支持證券和資產支持證券，並考慮到預期的未來提前還款。

HTM債務證券包括管理層打算持有的證券，北方信託有能力持有到到期。在截至2021年12月31日的年度內，6.9出於資本管理的目的，有10億美元的政府支持的機構證券從AFS轉移到HTM，所有這些證券都在2021年第二季度轉移。在將債務證券從AFS轉移到HTM分類時，攤銷成本被重置為公允價值。轉讓當日的任何未實現淨收益或虧損將保留在AOCI，並在證券剩餘期限內使用有效利息方法攤銷為淨利息收入。AOCI保留金額的攤銷將抵消按公允價值轉讓證券所產生的溢價或折價攤銷對利息收入的影響。在截至2020年12月31日的年度內，301.5反映在美國政府中的數百萬證券從AFS轉移到HTM，所有這些都是在2020年第二季度轉移的。

信用質量指標。下表按信用評級提供了HTM債務證券的攤銷成本。

表62：按信用評級分列的持有至到期債務證券的攤銷成本

			截至2021年12月31日
(單位：百萬)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	47.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	47.0
國家和政治分部的義務			—			0.8			—			—			—			0.8
政府支持的機構			5,927.6			—			—			—			—			5,927.6
非美國政府			398.0			942.6			4,088.8			343.9			—			5,773.3
公司債務			2.3			386.7			512.8			—			—			901.8
擔保債券			2,942.4			—			—			—			—			2,942.4
存單			—			—			—			—			674.7			674.7
次級主權、超國家和非美國機構債券			4,207.6			1,858.0			31.3			1.1			—			6,098.0
其他資產支持			682.6			—			—			—			—			682.6
其他			—			—			—			—			516.3			516.3
總計			$	14,207.5		$	3,188.1		$	4,632.9		$	345.0		$	1,191.0		$	23,564.5
佔總數的百分比			60		%	14		%	20		%	1		%	5		%	100		%

						2021年報|北方信託公司111

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合併財務報表附註

			截至2020年12月31日
(單位：百萬)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	90.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	90.0
國家和政治分部的義務			—			1.0			—			1.1			—			2.1
政府支持的機構			3.0			—			—			—			—			3.0
非美國政府			319.8			1,337.4			6,630.6			48.8			—			8,336.6
公司債務			3.8			279.1			305.1			—			—			588.0
擔保債券			3,184.6			—			—			—			—			3,184.6
存單			—			—			—			—			807.2			807.2
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,590.9			1,057.1			—			—			—			3,648.0
其他資產支持			677.0			—			—			—			—			677.0
其他			—			—			—			—			454.6			454.6
總計			$	6,869.1		$	2,674.6		$	6,935.7		$	49.9		$	1,261.8		$	17,791.1
佔總數的百分比			39		%	15		%	39		%	—		%	7		%	100		%

信用質量指標是提供有關債務證券相對信用風險的信息的指標。 北方信託維持着高質量的債務證券投資組合，94%和93截至2021年12月31日和2020年12月31日，HTM投資組合中分別有6%的證券由評級為A或更高的證券組成。其餘的HTM債務證券組合包括12021年12月31日評級為BBB的百分比，以及5%和7穆迪、標普全球或惠譽評級分別在2021年12月31日和2020年12月31日未對其進行評級的比例。未明確評級的證券在可能的情況下被歸類為證券發行人的信用評級。

投資安全的得失。 收益為$116.7百萬，$879.9百萬美元，以及$1.22021年、2020年和2019年分別從出售債務證券中獲得的10億美元的收益和虧損如下表所示。

表63：投資安全的得失

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
已實現債務總額證券收益			$	1.4		$	3.4		$	2.4
已實現債務證券損失總額			(1.7)			(3.8)			(3.5)
非暫時性減值損失的變動(1)			—			—			(0.3)
淨投資證券損失			$	(0.3)		$	(0.4)		$	(1.4)

(1) 非臨時性減值損失與某些符合《社區再投資法案》(CRA)資格的HTM債務證券有關.

Note 5 – 根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。

2021年第三季度，北方信託成為固定收益結算公司(FICC)贊助會員計劃中政府證券部(GSD)的淨額結算和保薦會員。FICC是美國存託清算公司的全資子公司，是中央交易對手，為美國政府證券市場提供結算和結算服務。當FICC是交易對手時，北方信託將根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額計算。

下表彙總了根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券的相關信息。

1122021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表64：根據轉售協議購買的證券

(百萬美元)			2021			2020
12月31日的結餘			$	686.4		$	1,596.5
年內平均結餘			1,067.4			1,253.1
年內賺取的平均利率			0.33		%	0.31		%
年內最高月末結餘			$	1,819.1		$	2,055.6

表65：根據回購協議出售的證券

(百萬美元)			2021			2020
12月31日的結餘			$	531.9		$	39.8
年內平均結餘			232.0			218.3
年內支付的平均利率			0.07		%	0.47		%
年內最高月末結餘			$	892.6		$	269.8

表66：作為擔保借款入賬的回購協議

			協議的剩餘合同到期日
			2021年12月31日									2020年12月31日
(百萬美元)			通宵不間斷			最多30天			共計			通宵不間斷			最多30天			共計
美國財政部和機構證券			$	32.4		$	499.5		$	531.9		$	39.8		$	—		$	39.8
借款總額			32.4			499.5			531.9			39.8			—			39.8
附註28中已確認的回購協議負債淨額			32.4			499.5			531.9			39.8			—			39.8
與未列入附註28的協議有關的數額			—			—			—			—			—			—

Note 6 – 貸款和租賃

下表按部門和類別列出了貸款和租賃的未償還金額。

表67：貸款和租賃

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
商業廣告
商業和機構			$	11,489.2		$	10,058.3
商業地產			4,326.3			3,558.4
非美國			1,990.2			1,345.7
租賃融資，淨額			11.0			11.4
其他			670.7			288.2
商業總金額			18,487.4			15,262.0
個人
私人客户端			15,256.3			11,815.1
住宅房地產			6,319.9			6,035.7
非美國			381.8			597.9
其他			35.2			49.0
個人合計			21,993.2			18,497.7
貸款和租賃總額			$	40,480.6		$	33,759.7

住宅房地產貸款由傳統的第一留置權抵押貸款和股權信貸額度組成，通常要求貸款與抵押品價值之比不超過65%至80開始時的百分比。北方信託的股權信貸額度產品的提款期通常高達10而且到期時，任何未償還餘額的氣球付款都將到期。付款是隻收利息的，利率可變。北方信託不提供包括將未償還餘額轉換為攤銷支付貸款的選項的股權信貸額度。截至2021年12月31日和2020年12月31日，股權信貸額度總計為258.2百萬美元和美元304.4和北方信託公司持有的第一留置權的股權信貸額度97在這兩個日期佔總股權信貸額度的百分比。

						2021年報|北方信託公司113

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合併財務報表附註

包括在非美國、商業-其他和個人-其他類別中的是短期預付款，主要與託管客户投資的處理有關，總額為$1.62021年12月31日的10億美元和1.1到2020年12月31日。重新分類為貸款餘額的活期存款透支總額為#美元8.0百萬美元和美元26.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。分類為持有待售貸款總額為$。12.3截至2021年12月31日，因決定退出非戰略貸款組合而產生的100萬美元。有幾個不是2020年12月31日分類為持有待售的貸款。被歸類為持有待售的貸款按成本或公允價值中較低者入賬。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是被歸類為持有待售的租約。

槓桿租賃淨投資的構成如下：

表68：槓桿租賃

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
槓桿租賃
應收租金淨額			$	11.4		$	11.8
剩餘價值			—			—
非勞動收入			(0.4)			(0.4)
對槓桿租賃的投資			11.0			11.4
租賃融資，淨額			$	11.0		$	11.4

工資保障計劃。為應對新冠肺炎疫情，北方信託根據經修訂的支付寶保護計劃(PPP)成為貸款人，該計劃由冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案創建，由美國小企業管理局管理。根據購買力平價發放的貸款由北方信託直接向參與借款人提供資金。購買力平價貸款由小企業管理局擔保，借款人有資格申請購買力平價貸款寬免，最高可達購買力平價貸款的全部本金和應計利息。

只要借款人使用PPP貸款收益來支付符合條件的成本，並滿足所有其他SBA貸款豁免要求，SBA將根據CARE法案確定貸款豁免，並向Northern Trust支付符合條件的PPP貸款減免金額，這筆金額將貸記借款人的貸款，以償還或償還PPP貸款。SBA寬恕門户網站於2020年8月10日開通，北方信託的供應商門户網站於2020年9月11日開通，開始處理PPP貸款寬恕申請。當北方信託向SBA提交寬恕申請時，SBA至少有90天的時間對批准或拒絕此類申請做出迴應。1,301和36通過購買力平價貸款免除程序免除了貸款，結果是#美元。231.5百萬美元和美元6.7在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別免除貸款本金和利息100萬歐元。

截至2021年12月31日，北方信託擁有213未償還貸款總額為$56.9在PPP下的商業和機構投資組合中有100萬美元，平均貸款餘額為#美元0.3百萬美元。對於它的發起努力，北方信託獲得了大約$0.1百萬美元和美元2.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，扣除服務費後的SBA費用分別為百萬美元。

北方信託按照《會計準則彙編》(ASC)310將購買力平價項下產生的貸款記為應收貸款，並按本金減去貸款發放費用淨額確認這類貸款。購買力平價貸款在綜合資產負債表的貸款總額和租賃中列報。

小企業管理局為購買力平價貸款提供100%的本金和利息擔保。北方信託考慮了這些擔保的風險緩解效果，並將其視為合同中嵌入的信用增強。因此，北方信託在購買力平價下的風險敞口不計入信貸損失撥備。

信用質量指標。信用質量指標是提供關於貸款和租賃的相對信用風險的信息的統計、測量或其他指標。北方信託利用各種信用質量指標在部門、類別和個人信用敞口水平上評估貸款和租賃的信用風險。

1142021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

作為其信貸流程的一部分，北方信託利用內部借款人風險評級系統來支持信用風險的識別、批准和監控。借款人風險評級用於信用承保和管理報告。風險評級用於對借款人的信用風險及其違約概率進行排名。每個借款人都使用多種評級模型中的一種進行評級，這些模型同時考慮了定量和定性因素。評級模型因貸款和租賃類別的不同而有所不同，以捕捉每種特定類型的信貸敞口所固有的獨特風險特徵。以下是北方信託的借款人評級模型中考慮的更重要的績效指標屬性，按貸款和租賃類別劃分。

•商業和機構：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；

•商業房地產：償債範圍、貸款與價值比率、租賃狀況和擔保人支持；

•租賃融資和商業-其他：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；

•非美國：槓桿率、利潤率、流動性、資產回報率和資本水平；

•住宅房地產：支付歷史、信用機構評分和貸款與價值比率；

•私人客户：現金流與債務和淨值的比率、槓桿和流動性；以及

•個人-其他：現金流與債務和淨值的比率。

雖然標準因模型而異，但目標是借款人的評級在風險的衡量和排名方面保持一致。每種型號都根據主評等標準進行了校準，以支持這種一致性。對沒有違約的借款人的評級從最強信用的“1”到最弱的非違約信用的“7”不等。對違約借款人的評級為“8”或“9”。借款人風險評級受到監控，並在事件或情況表明需要改變時進行修訂。風險評級通常至少每年進行一次驗證。

下表提供了截至2021年12月31日的貸款和租賃部門和類別餘額，按借款人評級按攤餘成本計算的起源年份分為“1至3”、“4至5”和“6至9”類別(觀察名單和非應計項目)。為投資而持有的貸款按未償還本金扣除未賺取收入後的淨額進行報告。

						2021年報|北方信託公司115

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合併財務報表附註

表69：按起始年度按攤銷成本計算的信貸質量指標

2021年12月31日			定期貸款和租賃																		循環貸款			循環貸款轉為定期貸款
(單位：百萬)			2021			2020			2019			2018			2017			之前									共計
商業廣告
商業和機構
風險評級：
1至3個類別			$	1,057.9		$	469.7		$	313.7		$	156.6		$	48.2		$	535.8		$	4,944.9		$	0.1		$	7,526.9
4至5類			1,043.6			432.2			377.3			231.6			234.1			190.1			1,219.0			33.1			3,761.0
6至9個類別			50.0			20.3			26.8			30.2			9.9			1.9			62.2			—			201.3
商業和機構合計			2,151.5			922.2			717.8			418.4			292.2			727.8			6,226.1			33.2			11,489.2
商業地產
風險評級：
1至3個類別			485.3			310.2			260.6			60.2			16.8			79.3			67.5			2.9			1,282.8
4至5類			967.9			638.1			460.1			223.0			81.4			364.1			182.3			20.5			2,937.4
6至9個類別			24.5			—			50.6			—			20.0			8.5			2.5			—			106.1
總商業地產			1,477.7			948.3			771.3			283.2			118.2			451.9			252.3			23.4			4,326.3
非美國
風險評級：
1至3個類別			824.1			68.9			38.4			—			9.1			—			582.0			—			1,522.5
4至5類			160.2			—			—			1.9			—			191.1			73.3			1.8			428.3
6至9個類別			2.9			—			23.1			—			—			—			13.4			—			39.4
非美國地區合計			987.2			68.9			61.5			1.9			9.1			191.1			668.7			1.8			1,990.2
租賃融資，淨額
風險評級：
4至5類			—			—			—			—			—			11.0			—			—			11.0
租賃融資總額，淨額			—			—			—			—			—			11.0			—			—			11.0
其他
風險評級：
1至3個類別			551.5			—			—			—			—			—			—			—			551.5
4至5類			119.2			—			—			—			—			—			—			—			119.2
總計其他			670.7			—			—			—			—			—			—			—			670.7
商業總金額			5,287.1			1,939.4			1,550.6			703.5			419.5			1,381.8			7,147.1			58.4			18,487.4
個人
私人客户端
風險評級：
1至3個類別			455.5			97.9			87.0			14.9			38.3			129.8			7,592.8			44.7			8,460.9
4至5類			579.2			333.9			519.3			81.0			54.8			39.9			4,979.8			178.3			6,766.2
6至9個類別			7.1			0.2			—			20.4			—			—			1.5			—			29.2
專用客户端總數			1,041.8			432.0			606.3			116.3			93.1			169.7			12,574.1			223.0			15,256.3
住宅房地產
風險評級：
1至3個類別			1,137.8			996.4			201.8			13.5			49.3			505.8			161.5			—			3,066.1
4至5類			1,137.3			1,002.5			242.7			79.5			113.3			369.8			218.1			2.2			3,165.4
6至9個類別			0.4			10.5			5.4			8.4			0.5			58.2			5.0			—			88.4
住宅房地產總量			2,275.5			2,009.4			449.9			101.4			163.1			933.8			384.6			2.2			6,319.9
非美國
風險評級：
1至3個類別			27.6			—			1.2			—			—			1.0			44.1			—			73.9
4至5類			36.1			1.9			18.7			10.4			—			3.8			229.0			7.8			307.7
6至9個類別			—			—			—			—			—			0.2			—			—			0.2
非美國地區合計			63.7			1.9			19.9			10.4			—			5.0			273.1			7.8			381.8
其他
風險評級：
1至3個類別			13.4			—			—			—			—			—			—			—			13.4
4至5類			21.8			—			—			—			—			—			—			—			21.8
總計其他			35.2			—			—			—			—			—			—			—			35.2
個人合計			3,416.2			2,443.3			1,076.1			228.1			256.2			1,108.5			13,231.8			233.0			21,993.2
貸款和租賃總額			$	8,703.3		$	4,382.7		$	2,626.7		$	931.6		$	675.7		$	2,490.3		$	20,378.9		$	291.4		$	40,480.6

1162021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

2020年12月31日			定期貸款和租賃																		循環貸款			循環貸款轉為定期貸款
(單位：百萬)			2020			2019			2018			2017			2016			之前									共計
商業廣告
商業和機構
風險評級：
1至3個類別			$	663.8		$	546.0		$	204.6		$	96.0		$	396.0		$	448.8		$	3,742.4		$	5.5		$	6,103.1
4至5類			793.4			505.1			354.1			405.4			134.6			167.3			1,238.7			32.3			3,630.9
6至9個類別			34.3			119.8			37.3			42.8			23.0			6.0			61.1			—			324.3
商業和機構合計			1,491.5			1,170.9			596.0			544.2			553.6			622.1			5,042.2			37.8			10,058.3
商業地產
風險評級：
1至3個類別			406.3			109.2			27.6			36.5			11.8			99.4			124.3			8.7			823.8
4至5類			703.1			811.8			332.7			107.4			184.5			382.8			60.4			11.4			2,594.1
6至9個類別			15.3			55.2			32.0			25.8			—			12.2			—			—			140.5
總商業地產			1,124.7			976.2			392.3			169.7			196.3			494.4			184.7			20.1			3,558.4
非美國
風險評級：
1至3個類別			555.2			16.8			—			11.1			—			—			78.5			—			661.6
4至5類			313.1			0.7			2.0			—			—			157.9			39.2			1.8			514.7
6至9個類別			—			23.1			—			—			—			—			146.3			—			169.4
非美國地區合計			868.3			40.6			2.0			11.1			—			157.9			264.0			1.8			1,345.7
租賃融資，淨額
風險評級：
4至5類			—			—			—			—			—			11.4			—			—			11.4
租賃融資總額，淨額			—			—			—			—			—			11.4			—			—			11.4
其他
風險評級：
1至3個類別			81.7			—			—			—			—			—			—			—			81.7
4至5類			206.5			—			—			—			—			—			—			—			206.5
總計其他			288.2			—			—			—			—			—			—			—			288.2
商業總金額			3,772.7			2,187.7			990.3			725.0			749.9			1,285.8			5,490.9			59.7			15,262.0
個人
私人客户端
風險評級：
1至3個類別			668.6			273.7			51.7			60.4			10.2			136.1			5,392.8			47.9			6,641.4
4至5類			492.1			479.9			117.3			60.4			77.5			77.5			3,564.7			207.3			5,076.7
6至9個類別			6.0			0.5			22.1			3.2			—			—			63.7			1.5			97.0
專用客户端總數			1,166.7			754.1			191.1			124.0			87.7			213.6			9,021.2			256.7			11,815.1
住宅房地產
風險評級：
1至3個類別			1,554.3			317.4			42.9			109.9			205.1			627.8			152.8			1.7			3,011.9
4至5類			854.6			359.5			115.8			163.2			209.7			896.5			273.1			7.4			2,879.8
6至9個類別			15.3			8.3			0.7			0.5			1.9			94.8			22.5			—			144.0
住宅房地產總量			2,424.2			685.2			159.4			273.6			416.7			1,619.1			448.4			9.1			6,035.7
非美國
風險評級：
1至3個類別			23.3			14.9			—			—			—			1.8			275.6			—			315.6
4至5類			12.7			26.0			11.8			0.5			0.5			7.9			217.5			5.1			282.0
6至9個類別			—			—			—			—			—			0.3			—			—			0.3
非美國地區合計			36.0			40.9			11.8			0.5			0.5			10.0			493.1			5.1			597.9
其他
風險評級：
1至3個類別			34.6			—			—			—			—			—			—			—			34.6
4至5類			14.4			—			—			—			—			—			—			—			14.4
總計其他			49.0			—			—			—			—			—			—			—			49.0
個人合計			3,675.9			1,480.2			362.3			398.1			504.9			1,842.7			9,962.7			270.9			18,497.7
貸款和租賃總額			$	7,448.6		$	3,667.9		$	1,352.6		$	1,123.1		$	1,254.8		$	3,128.5		$	15,453.6		$	330.6		$	33,759.7

						2021年報|北方信託公司117

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合併財務報表附註

預計“1至3”類別的貸款和租賃的違約概率最低至中等，其特點是借款人具有最強的財務素質，包括高於平均水平的財務靈活性、現金流和資本水平。在不利的下行週期情景中，被授予這些評級的借款人預計將面臨極小至中等的財務壓力。由於這些特點，這一類別的借款人出現損失的可能性很小。

“4至5”類別的貸款和租賃預計會顯示中等至可接受的違約概率，借款人的財務靈活性低於“1至3”類別的借款人。現金流和資本水平通常足以讓借款人滿足當前的要求，但在經濟低迷期間需要管理的財政資源較少。由於這些特點，這一類別的借款人表現出中等程度的損失可能性。

觀察名單類別中的貸款和租賃具有較高的信用風險概況，通過內部觀察名單進行監測，並由借款人評級為“6至9”的信用組成。這些信用包括所有非應計信用，預計將顯示出最低可接受的違約概率、較高的違約風險或當前處於違約狀態。與目前沒有違約的這些風險狀況相關的借款人的財務靈活性有限。現金流和資本水平從可接受到可能不足以滿足當前的要求，特別是在不利的下行週期情景下。由於這些特點，這一類別的借款人表現出較高到可能的損失可能性。

過期狀態。逾期狀態是基於從合同到期日起本金或利息付款逾期的時間長度。出於披露目的，逾期29天或更短時間的貸款和租賃被報告為當期貸款和租賃。

下表按部門和類別提供了應計和非應計貸款和租賃的餘額和拖欠狀況，以及截至2021年和2020年12月31日的其他房地產擁有和非應計資產餘額。

表70：拖欠情況

			應計項目																					非應計項目，不計任何津貼
(單位：百萬)			當前			30 – 59 DAYS 逾期			60 – 89 DAYS 逾期			90天 或更多 逾期			總應計項目			非應計項目			貸款總額 和租約
2021年12月31日
商業廣告
商業和機構			$	11,434.7		$	32.5		$	2.1		$	0.4		$	11,469.7		$	19.5		$	11,489.2		$	8.8
商業地產			4,256.6			3.1			—			—			4,259.7			66.6			4,326.3			52.3
非美國			1,990.2			—			—			—			1,990.2			—			1,990.2			—
租賃融資，淨額			11.0			—			—			—			11.0			—			11.0			—
其他			670.7			—			—			—			670.7			—			670.7			—
商業總金額			18,363.2			35.6			2.1			0.4			18,401.3			86.1			18,487.4			61.1
個人
私人客户端			14,927.3			229.5			71.8			27.7			15,256.3			—			15,256.3			—
住宅房地產			6,273.2			7.0			3.3			0.2			6,283.7			36.2			6,319.9			36.2
非美國			381.6			0.2			—			—			381.8			—			381.8			—
其他			35.2			—			—			—			35.2			—			35.2			—
個人合計			21,617.3			236.7			75.1			27.9			21,957.0			36.2			21,993.2			36.2
貸款和租賃總額			$	39,980.5		$	272.3		$	77.2		$	28.3		$	40,358.3		$	122.3		$	40,480.6		$	97.3
									擁有的其他房地產									$	3.0
									非權責發生制資產總額									$	125.3

1182021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

			應計項目																					非應計項目，不計任何津貼
(單位：百萬)			當前			30 – 59 DAYS 逾期			60 – 89 DAYS 逾期			90天 或更多 逾期			總應計項目			非應計項目			貸款總額 和租約
2020年12月31日
商業廣告
商業和機構			$	9,877.0		$	153.7		$	1.2		$	—		$	10,031.9		$	26.4		$	10,058.3		$	9.1
商業地產			3,516.2			2.0			—			—			3,518.2			40.2			3,558.4			32.3
非美國			1,345.7			—			—			—			1,345.7			—			1,345.7			—
租賃融資，淨額			11.4			—			—			—			11.4			—			11.4			—
其他			288.2			—			—			—			288.2			—			288.2			—
商業總金額			15,038.5			155.7			1.2			—			15,195.4			66.6			15,262.0			41.4
個人
私人客户端			11,765.4			29.1			9.9			7.8			11,812.2			2.9			11,815.1			2.9
住宅房地產			5,946.0			23.5			2.9			1.1			5,973.5			62.2			6,035.7			53.8
Non-U.S			596.7			1.2			—			—			597.9			—			597.9			—
其他			49.0			—			—			—			49.0			—			49.0			—
個人合計			18,357.1			53.8			12.8			8.9			18,432.6			65.1			18,497.7			56.7
貸款和租賃總額			$	33,395.6		$	209.5		$	14.0		$	8.9		$	33,628.0		$	131.7		$	33,759.7		$	98.1
									擁有的其他房地產									$	0.7
									非權責發生制資產總額									$	132.4

本應按照非應計貸款和租賃的原始條款記錄的利息收入為#美元。4.62021年達到100萬美元，4.62020年為100萬美元，7.32019年將達到100萬。

抵押品依賴型金融資產。當借款人遇到財務困難時，金融資產是依賴抵押品的，預計主要通過出售或經營抵押品來償還。北方信託的大部分抵押品依賴型信貸敞口與其住宅房地產投資組合有關，這些投資組合的抵押品通常是基礎房地產。對於抵押品依賴型金融資產，北方信託的政策是保留或註銷貸款的攤餘成本基礎與抵押品價值之間的差額。截至2021年12月31日的抵押品依賴金融資產餘額對北方信託的財務報表並不重要。

非應計項目貸款和問題債務重組(TDR)。因債務人的財務困難而被北方信託公司或破產法院修改為特許權的貸款稱為問題債務重組。有一筆美元76.7百萬美元和美元38.9截至2021年12月31日和2020年12月31日，包括在非應計貸款中的非應計TDR分別為100萬。有一筆美元16.5百萬美元和美元29.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，應計TDR分別包括在非應計貸款中。有一筆美元0.2百萬美元和美元10.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別向借款人發放的未提取貸款承諾和備用信用證總額為100萬美元，並對貸款進行了TDR修改。

						2021年報|北方信託公司119

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合併財務報表附註

下表按部門和類別列出截至2021年和2020年12月31日止年度貸款和租賃的TDR修改次數，以及截至2021年和2020年12月31日的已記錄投資和未償還本金餘額。

表71：問題債務重組

(百萬美元)			數量 貸款和 租契			已錄製 投資			未付工資 校長 餘額
2021年12月31日
商業廣告
商業和機構			6			$	19.6		$	19.6
商業地產			3			36.0			42.4
商業總金額			9			55.6			62.0
個人
住宅房地產			10			1.3			1.5
個人合計			10			1.3			1.5
貸款和租賃總額			19			$	56.9		$	63.5

注：期末餘額反映本年度的所有付款和沖銷。

(百萬美元)			數量 貸款和 租契			已錄製 投資			未付工資 校長 餘額
2020年12月31日
商業廣告
商業和機構			3			$	24.3		$	24.5
商業總金額			3			24.3			24.5
個人
住宅房地產			22			16.2			16.7
個人合計			22			16.2			16.7
貸款和租賃總額			25			$	40.5		$	41.2

注：期末餘額反映本年度的所有付款和沖銷。

TDR修改包括延長期限、推遲本金、利率優惠和其他修改。其他修改通常反映了北方信託在沒有麻煩的情況下不會提供的其他非標準條款。

在截至2021年12月31日的年度內，住宅房地產內貸款的TDR修改主要是本金延期、延長期限和其他修改。在截至2021年12月31日的年度內，TDR對商業和機構貸款的修改是本金的延期。於截至2021年12月31日止年度內，商業地產內貸款的TDR修訂主要為本金延遲、利率優惠、其他修訂及延長期限。

於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，住宅物業內貸款的TDR修訂主要為延長年期、其他修訂、本金延期及利率優惠。在截至2020年12月31日的年度內，對商業和機構貸款的TDR修改是其他修改和延長期限。

有幾個二在截至2021年12月31日的年度內發生付款違約的前12個月期間的貸款或租賃TDR修改。這些貸款的投資記錄總額約為#美元。5.6百萬美元，這些貸款的未償還本金餘額約為#美元5.6百萬美元。

有幾個不是貸款或租賃TDR修改在前12個月期間，隨後在截至2020年12月31日的年度內發生付款違約。

北方信託可以通過對實體收回的止贖來獲得房地產的實物所有權。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託持有喪失抵押品贖回權的房地產，賬面價值為美元。3.0百萬美元和美元0.7分別為取得實物佔有權所致。此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託的貸款賬面價值為1美元。2.6百萬美元和美元7.9分別為100萬美元，正式的止贖程序正在進行中。

TDR救濟-新冠肺炎。由於新冠肺炎大流行造成的經濟環境，為將貸款歸類為TDR提供了兩種形式的救濟：機構間指導(定義如下)和CARE法案。

1202021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

包括美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、聯邦存款保險公司(FDIC)、國家信用合作社管理局、貨幣監理署和消費者金融保護局在內的多家銀行監管機構在2020年4月7日發佈了指導意見關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明(修訂)關於金融機構可以申請ASC 310-40的貸款修改處理(機構間指導意見)應收賬款-債權人對陷入困境的債務進行重組。根據機構間指導意見，在以下情況下，貸款修改不被視為TDR：(A)修改與新冠肺炎有關；(B)修改計劃實施時借款人已經在借款人手中(逾期不超過29天)；以及(C)修改包括不超過6個月的延期付款。

根據CARE法案第4013條，向貸款人提供的救濟豁免某些貸款修改，否則將被歸類為TDR，適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款。CARE法案下的TDR救濟適用於從2020年3月1日起至(A)2022年1月1日或(B)新冠肺炎國家緊急狀態正式結束之日起60天內進行的與新冠肺炎相關的修改。

金融機構可根據《機構間指導意見》和/或《CARE法案》對符合條件的貸款修改進行核算。北方信託選擇適用CARE法案和機構間指導方針，為借款人提供貸款修改減免，以應對新冠肺炎大流行。不符合CARE法案或機構間指導要求的所有其他類型的修改仍受現行條例和會計政策管轄。

以下提供了截至2021年12月31日與新冠肺炎相關的貸款修改總數，包括貸款額以及遞延本金和利息餘額，北方信託對這些貸款申請了豁免，使其不受TDR分類的影響，這些貸款處於活動延期(貸款目前處於延遲期)或完成延期(返回到正常付款時間表的貸款)。截至2021年12月31日，有三主動延期狀態的住宅房地產新冠肺炎相關貸款修改，總額為美元2.0百萬美元，以及無形的遞延本金和利息。

表72：新冠肺炎貸款修改未考慮已完成延期的TDR

			2021年12月31日
(百萬美元)			新冠肺炎相關修改次數			貸款額			遞延本金			遞延利息金額
商業廣告
商業和機構			73			$	199.8		$	0.1		$	1.6
商業地產			80			390.7			—			2.4
商業總金額			153			$	590.5		$	0.1		$	4.0
個人
私人客户端			29			$	143.1		$	—		$	1.0
住宅房地產			208			102.0			1.1			1.3
個人合計			237			$	245.1		$	1.1		$	2.3
貸款總額			390			$	835.6		$	1.2		$	6.3

北方信託在貸款延期期間繼續積累和確認利息收入，因此沒有將這些貸款轉移到非應計項目或報告為逾期。此外，這些貸款餘額繼續在集體基礎上評估，以衡量預期信貸損失的撥備。雖然這些貸款是在新冠肺炎貸款修改計劃下進行的，但這可能會推遲對應計項目和沖銷的確認。已退出新冠肺炎貸款修改計劃的貸款，如果借款人無法恢復正常付款計劃，可能會被置於非應計狀態或註銷。

在截至2021年12月31日的年度內，148本金總額為#美元的貸款209.4獲得延期付款的數百萬人得到了償還。截至2021年12月31日，少於10已獲得延期付款的貸款中，有%的貸款要麼逾期，要麼處於非應計狀態。

Note 7 – 信貸損失準備

信貸損失準備和撥備。 信貸損失準備是管理層通過嚴格的信用審查程序確定的，這是管理層對與各種受信用風險影響的投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的最佳估計。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。一個

						2021年報|北方信託公司121

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合併財務報表附註

如果金融資產不具有與其他金融資產相似的風險特徵，則對其進行單獨計量，相關撥備通過單獨評估確定。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計數，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。北方信託在目前合理且可支持的時期內採用了多種方案兩年來預測未來的情況。在合理和可支持的時期以外的時期，北方信託公司在四個季度內直線恢復其歷史虧損經歷。與北方信託發佈的經濟展望出版物一致的主要預測是假設經濟從新冠肺炎的挑戰中持續復甦，在預測期內穩步增長和失業率下降。還考慮了另一種情景，它反映了一場漸進的、長期的衰退，其中包含了一系列更廣泛的歷史經濟週期的經驗。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金評估方法的結果，該委員會從信用風險管理、財政部、公司財務、經濟研究小組和北方信託公司的每個業務部門獲得意見。信用損失準備金委員會確定適用於北方信託宏觀經濟情景發展委員會批准的每個預測的概率權重，並根據北方信託的定性調整框架審查和批准對集體免税額的定性調整。

下表提供了有關信貸損失準備金總額變化的信息。

表73：信貸損失準備金變動情況。

			2021
(單位：百萬)			貸款和租賃			未提取的貸款承諾和備用信用證			持有至到期的債務證券			其他金融資產			共計
期初餘額			$	190.7		$	61.1		$	7.3		$	0.8		$	259.9
沖銷			(0.7)			—			—			—			(0.7)
復甦			7.0			—			—			—			7.0
淨回收(沖銷)			6.3			—			—			—			6.3
信貸損失準備			(58.6)			(27.0)			3.9			0.2			(81.5)
期末餘額			$	138.4		$	34.1		$	11.2		$	1.0		$	184.7

			2020
(單位：百萬)			貸款和租賃			未提取的貸款承諾和備用信用證			持有至到期的債務證券			其他金融資產			共計
上期末餘額			$	104.5		$	19.9		$	—		$	—		$	124.4
累計效果調整			(2.2)			8.9			6.6			0.4			13.7
期初餘額			102.3			28.8			6.6			0.4			138.1
沖銷			(9.7)			—			—			—			(9.7)
復甦			6.5			—			—			—			6.5
淨回收(沖銷)			(3.2)			—			—			—			(3.2)
信貸損失準備			91.6			32.3			0.7			0.4			125.0
期末餘額			$	190.7		$	61.1		$	7.3		$	0.8		$	259.9

			2019
(單位：百萬)			貸款和租賃			未提取的貸款承諾和備用信用證			共計
期初餘額			$	112.6		$	25.6		$	138.2
沖銷			(6.5)			—			(6.5)
復甦			7.2			—			7.2
淨回收(沖銷)			0.7			—			0.7
信貸損失準備			(8.8)			(5.7)			(14.5)
期末餘額			$	104.5		$	19.9		$	124.4

1222021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

有一塊錢81.52021年12月31日終了年度發放信貸準備金100萬美元，而2021年12月31日終了年度的信貸儲備為125.0截至2020年12月31日的年度撥備為100萬美元。淨回收金額為#美元。6.32021年12月31日終了年度為100萬美元，而淨沖銷為#美元3.2在截至2020年12月31日的一年中，2021年期間信貸準備金的釋放主要涉及貸款和租賃以及未提取的貸款承諾和備用信用證。有關更多細節，請參閲以下貸款和租賃組合津貼部分。

有關應收手續費的信貸風險及相關免税額，請參閲附註18，“與客户簽訂合約的收入”。有關AFS債務證券免税額的資料，請參閲附註4“證券”。有關按攤銷成本確認的所有其他金融資產的撥備，包括銀行現金及應付款項、其他中央銀行存款、銀行有息存款及其他資產，請參閲本腳註內的其他金融資產撥備一節。

貸款和租賃組合的津貼。下表按分部提供了信貸損失準備總額變化的信息，包括未提取的貸款承付款和備用信用證。

表74：與貸款和租賃有關的信貸損失準備的變化

			2021
			貸款和租賃									未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	142.2		$	48.5		$	190.7		$	57.6		$	3.5		$	61.1
沖銷			(0.3)			(0.4)			(0.7)			—			—			—
復甦			0.9			6.1			7.0			—			—			—
淨回收(沖銷)			0.6			5.7			6.3			—			—			—
信貸損失準備			(37.2)			(21.4)			(58.6)			(26.2)			(0.8)			(27.0)
期末餘額			$	105.6		$	32.8		$	138.4		$	31.4		$	2.7		$	34.1

			2020
			貸款和租賃									未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
上期末餘額			$	58.1		$	46.4		$	104.5		$	15.8		$	4.1		$	19.9
累計效果調整			(5.9)			3.7			(2.2)			11.9			(3.0)			8.9
期初餘額			$	52.2		$	50.1		$	102.3		$	27.7		$	1.1		$	28.8
沖銷			(6.3)			(3.4)			(9.7)			—			—			—
復甦			2.4			4.1			6.5			—			—			—
淨回收(沖銷)			(3.9)			0.7			(3.2)			—			—			—
信貸損失準備			93.9			(2.3)			91.6			29.9			2.4			32.3
期末餘額			$	142.2		$	48.5		$	190.7		$	57.6		$	3.5		$	61.1

			2019
			貸款和租賃									未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	57.6		$	55.0		$	112.6		$	21.1		$	4.5		$	25.6
沖銷			(3.0)			(3.5)			(6.5)			—			—			—
復甦			0.9			6.3			7.2			—			—			—
淨回收(沖銷)			(2.1)			2.8			0.7			—			—			—
信貸損失準備			2.6			(11.4)			(8.8)			(5.3)			(0.4)			(5.7)
期末餘額			$	58.1		$	46.4		$	104.5		$	15.8		$	4.1		$	19.9

2021年貸款和租賃以及未提取貸款承付款和備用信用證備抵減少的主要原因是，按集體評估的準備金減少，這與具有相似風險特徵的集合金融資產有關，並受到預期經濟狀況和投資組合信貸質量改善的推動，但被投資組合增長部分抵消。集體基礎儲備金的減少主要反映在商業和機構投資組合.

						2021年報|北方信託公司123

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合併財務報表附註

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日已記錄的貸款和租賃投資以及貸款和租賃以及未提取貸款承諾和備用信用證的信用損失準備的信息。

表75：記錄的貸款和租賃投資

			2021年12月31日									2020年12月31日
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
貸款和租賃
以個人為基礎評估			$	92.1		$	74.5		$	166.6		$	66.6		$	65.1		$	131.7
集體評估			18,395.3			21,918.7			40,314.0			15,195.4			18,432.6			33,628.0
貸款和租賃總額			18,487.4			21,993.2			40,480.6			15,262.0			18,497.7			33,759.7
關於信用風險的信用損失準備
以個人為基礎評估			10.1			—			10.1			8.8			0.3			9.1
集體評估			95.5			32.8			128.3			133.4			48.2			181.6
貸款和租賃的免税額			105.6			32.8			138.4			142.2			48.5			190.7
備抵未提取的貸款承諾和備用信用證
以個人為基礎評估			—			—			—			1.6			—			1.6
集體評估			31.4			2.7			34.1			56.0			3.5			59.5
分配給未提取貸款承諾額和備用信用證的備抵			31.4			2.7			34.1			57.6			3.5			61.1
分配給貸款和租賃以及未提取貸款承諾和備用信用證的總免税額			$	137.0		$	35.5		$	172.5		$	199.8		$	52.0		$	251.8

持有至到期債務證券組合的免税額。下表提供了HTM債務證券信貸損失準備總額在2021年至2020年期間的變化情況。

表76：與持有至到期債務證券有關的信貸損失準備變動

			2021
(單位：百萬)			公司債務			非美國政府			次主權、超國家和非美國機構債券			擔保債券			其他			共計
期初餘額			$	0.8		$	0.2		$	1.2		$	0.1		$	5.0		$	7.3
信貸損失準備			0.6			1.7			1.8			—			(0.2)			3.9
期末餘額			$	1.4		$	1.9		$	3.0		$	0.1		$	4.8		$	11.2

			2020
(單位：百萬)			公司債務			非美國政府			次主權、超國家和非美國機構債券			擔保債券			其他			共計
上期末餘額			$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
累計效果調整			0.8			0.3			0.9			—			4.6			6.6
期初餘額			0.8			0.3			0.9			—			4.6			6.6
信貸損失準備			—			(0.1)			0.3			0.1			0.4			0.7
期末餘額			$	0.8		$	0.2		$	1.2		$	0.1		$	5.0		$	7.3

在2020年1月1日採用ASU 2016-13之前，北方信託確認了美元4.4截至2019年12月31日，歸類為其他的債務證券的累計非臨時性減值(OTTI)損失(百萬美元)。對於之前錄得OTTI虧損的債務證券，北方信託在預期基礎上應用ASU 2016-13，因此減值證券的攤銷成本基礎在緊接採用ASU 2016-13之前和之後保持不變。於2020年1月1日錄得的HTM債務證券撥備等於計算的預期虧損與先前錄得的OTTI虧損額之間的差額，代表採用ASU 2016-13年度所需的累積影響調整。

1242021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

2021年HTM債務證券撥備的增加是由於集體評估的準備金增加，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關，並受到風險敞口增加的推動。

其他金融資產撥備。其他金融資產準備包括銀行到期準備、其他中央銀行存款、銀行計息存款和其他資產。北方信託的投資組合主要由“1至3”內部借款人評級類別的機構組成，預計虧損的可能性很小或不大。與其他金融資產有關的信貸損失準備金為#美元。1.0百萬美元和美元0.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

應計利息。應計利息餘額在合併資產負債表中的其他資產內列報。北方信託選擇不計量與其貸款和證券投資組合有關的應計利息應收賬款的信貸損失準備金，因為它的政策是及時核銷應計應收利息餘額。應計利息是指在金融資產從應計狀態變為非應計狀態期間，通過轉回利息收入來註銷應計利息。

下表列出了下列投資組合在攤銷成本基礎上不計的應計利息金額。

表77：應計利息

(單位：百萬)			2021年12月31日			2020年12月31日
貸款和租賃			$	62.6		$	55.3
債務證券
持有至到期			30.4			26.5
可供出售			129.7			153.6
其他金融資產			2.3			1.4
總計			$	225.0		$	236.8

通過貸款和租賃的利息收入轉回的應計利息數額無關緊要，而且有不是在截至2021年和2020年的年度內，應計利息通過與任何其他金融資產相關的利息收入轉回。

Note 8 – 信用風險的集中度

如果一些借款人或其他交易對手從事類似的活動，並具有類似的經濟特徵，導致其履行合同義務的能力受到經濟或其他條件變化的類似影響，則存在信貸風險集中。信用風險敞口屬於這些類別之一的事實並不一定表明該信用具有高於正常程度的信用風險。這些集團是：銀行和銀行控股公司、住宅房地產和商業房地產。

銀行和銀行控股公司。截至2021年12月31日，美國和非美國的銀行和銀行控股公司的資產負債表內信貸風險主要包括銀行的計息存款#美元。1.910億美元，代理銀行維持的需求餘額為#3.0億美元，根據轉售協議購買的證券為$686.4百萬美元。截至2020年12月31日，美國和非美國的銀行和銀行控股公司的資產負債表內信貸風險主要包括銀行的計息存款#美元。4.410億美元，代理銀行維持的需求餘額為#4.3億美元，根據轉售協議購買的證券為$1.6十億美元。與被信用風險管理公司視為交易對手的美國和非美國銀行和銀行控股公司相關的信用風險由資本市場信用委員會管理。信用限額是通過審查程序確定的，審查程序包括內部準備的財務分析、使用內部風險評級系統和考慮評級機構的外部評級。北方信託將存款存放在內部和外部信用評級較高的銀行，銀行存款的平均到期日保持在短期基礎上，以便對不斷變化的信貸狀況做出快速反應。

住宅房地產。住宅房地產貸款總額為1美元。6.32021年12月31日的10億美元和6.0在2020年12月31日17%和19分別佔美國貸款和租賃總額的1%。住宅房地產貸款由傳統的第一留置權抵押貸款和股權信用額度組成，通常要求貸款與抵押品價值的比率不超過65%至80開始時的百分比。支持抵押品的重新估值是在再融資或違約時或在其他被認為有理由的情況下獲得的。抵押貸款的抵押品重估由獨立的第三方執行。的

						2021年報|北方信託公司125

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合併財務報表附註

這一美元6.3截至2021年12月31日的住宅房地產貸款(億美元)1.6佛羅裏達州有10億美元，1.410億美元在加利福尼亞州，0.710億美元位於大芝加哥地區，其餘的由北方信託公司服務於美國其他地理區域。對延長住宅房地產信貸的具有法律約束力的未提取承諾，主要是股權信貸額度，總額為#美元。665.9百萬美元和美元676.12021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

商業地產。在管理其信用風險時，管理層將商業房地產貸款定義為：(1)借款人的主要業務活動是收購或開發用於商業目的的房地產；(2)主要抵押品是為商業目的持有的房地產，預計貸款償還將來自物業的運營；或(3)貸款償還預計來自房地產的出售或再融資，作為正常和持續的業務部分。對從事商業房地產活動的公司或個人的無擔保信貸額度包括在內，而不考慮貸款收益的使用。商業房地產投資組合包括商業抵押貸款以及主要向北方信託公司熟知的經驗豐富的投資者發放的建築、收購和開發貸款。承保標準通常反映保守的貸款與價值比率和償債範圍要求。通過擔保向借款人追索也是常見的要求。商業抵押融資是為獲得或再融資創收物業而提供的。這些物業的現金流通常足以攤銷貸款。這些貸款主要位於加利福尼亞州、伊利諾伊州、佛羅裏達州、德克薩斯州和紐約市場。建設、收購和開發貸款在租金收入穩定之前為商業房地產提供融資。其目的通常是借款人在項目完成後通過北方信託或另一家金融機構的商業抵押貸款來出售項目或對貸款進行再融資。截至2021年12月31日，向商業房地產借款人提供信用證和備用信用證的具有法律約束力的承諾總額為1美元。357.9百萬美元和美元30.0分別為100萬美元。截至2020年12月31日，向商業房地產借款人提供信用證和備用信用證的具有法律約束力的承諾總額為1美元。252.3百萬美元和美元4.5分別為100萬美元。

下表提供了有關商業房地產貸款類型的其他詳細信息。

表78：商業地產貸款

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
商業抵押貸款
辦公室			$	1,011.4		$	831.3
公寓/多户住宅			1,288.8			906.8
零售			601.8			561.3
工業/倉庫			442.9			344.2
其他			516.8			409.9
商業抵押貸款總額			3,861.7			3,053.5
建設、收購和開發貸款			464.6			504.9
商業房地產貸款總額			$	4,326.3		$	3,558.4

1262021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 9 – 建築物和設備

下表列出了建築物和設備的摘要。

表79：建築物和設備

			2021年12月31日
(單位：百萬)			原創 成本			累計 折舊			上網本 價值
土地和改善措施			$	11.5		$	0.3		$	11.2
建築物			217.6			136.5			81.1
裝備			478.4			275.4			203.0
租賃權改進			513.6			320.2			193.4
建築物和設備總數			$	1,221.1		$	732.4		$	488.7

			2020年12月31日
(單位：百萬)			原創 成本			累計 折舊			上網本 價值
土地和改善措施			$	14.5		$	0.5		$	14.0
建築物			257.8			163.0			94.8
裝備			816.4			596.8			219.6
租賃權改進			523.9			337.4			186.5
建築物和設備總數			$	1,612.6		$	1,097.7		$	514.9

計提的折舊費用 至$110.82021年達到100萬美元，116.52020年為100萬美元，103.22019年綜合損益表的收入為100萬美元。

Note 10 – 租賃承諾額

截至2021年12月31日，北方信託公司根據一些不可取消的經營租約負有義務，主要是房地產租約。某些租約包含基於市場指數的租金上漲條款、要求增加租金的續約選項條款，以及基於使用情況的租金支付。任何租賃協議對支付股息、債務融資或北方信託訂立進一步租賃協議均無任何限制。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租賃費用構成如下。

表80：租賃成本構成

(單位：百萬)			2021年12月31日			2020年12月31日
經營租賃成本			$	96.2		$	119.4
可變租賃成本			37.3			32.7
轉租收入			(4.5)			(4.8)
總租賃成本			$	129.0		$	147.3

						2021年報|北方信託公司127

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合併財務報表附註

下表列出了截至2021年12月31日的租賃負債到期日分析。

表81：租賃負債到期日

(單位：百萬)			租賃負債到期日
2022			$	93.2
2023			88.9
2024			80.3
2025			82.6
2026			61.7
後來的幾年			346.5
租賃付款總額			753.2
減去：推定利息			(90.1)
租賃負債現值			$	663.1

截至2021年12月31日，北方信託公司除了上述尚未開始的運營租賃承諾外，還承諾約為$22百萬美元。這些經營性租約用於辦公空間的使用，租期為10和12預計將在2022年上半年至2023年年中之間開始。

北方信託利用其遞增借款利率來確定經營性租賃的租賃付款現值。經營租賃使用權(ROU)資產和租賃負債可能包括只有在合理確定北方信託公司將行使該選擇權時才延長或終止租賃的選擇權。北方信託選擇不將其房地產租賃合同的租賃和非租賃部分分開。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日在綜合資產負債表上記錄的淨資產收益率和租賃負債的位置和金額。

表82：租賃資產和負債的地點和數額

(單位：百萬)			租賃資產和租賃負債在資產負債表中的位置			2021年12月31日			2020年12月31日
資產
經營性租賃使用權資產			其他資產			$	531.2		$	560.5
負債
經營租賃負債			其他負債			$	663.1		$	700.6

截至2021年12月31日和2020年12月31日，適用於租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

表83：加權平均剩餘租賃期限和貼現率

			2021年12月31日			2020年12月31日
經營租約
加權平均剩餘租期			9.6年份			10.0年份
加權平均貼現率			2.4		%	2.5		%

下表提供截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度與租賃有關的補充現金流信息。

表84：補充現金流量信息

(單位：百萬)			2021年12月31日			2020年12月31日
補充現金流量信息
為計入租賃負債的金額支付的現金--經營現金流			$	69.5		$	107.9
補充非現金信息
以新的經營租賃負債換取的使用權資產			$	58.5		$	164.8

1282021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 11 – 商譽和其他無形資產

善意。 截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的商譽賬面值變動(包括外匯匯率對非美元餘額的影響)如下。

表85：商譽

(單位：百萬)			企業和機構 服務			財富 管理			共計
2019年12月31日的餘額(1)			$	616.4		$	80.4		$	696.8
外匯匯率			10.3			0.1			10.4
2020年12月31日餘額			$	626.7		$	80.5		$	707.2
獲得的商譽			4.2			—			4.2
外匯匯率			(5.2)			—			(5.2)
2021年12月31日的餘額			$	625.7		$	80.5		$	706.2

(1) $9.3出於報告目的，百萬商譽從企業和機構服務轉移到財富管理，以更好地反映客户基礎的性質。

2021年第二季度，北方信託完成了對Parilux Investment Technology，LLC的收購，該公司是一家為多經理人投資者提供中間辦公軟件解決方案的提供商，完成了對該公司的投資，該投資始於2018年。與完成收購有關的記錄購買價格總計為#美元。17.6百萬美元。與收購相關的商譽和開發的技術總額為4.2百萬美元和美元13.4分別為100萬美元。

商譽減值測試至少每年在報告單位層面進行一次。為此目的，本公司已確定其報告單位為企業與機構服務和財富管理。於2021年第四季度採用量化評估測試商譽減值，量化評估將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則視為存在減值。根據量化評估，2021年商譽沒有減損。

其他需要攤銷的無形資產。 截至2021年12月31日和2020年12月31日，其他應攤銷無形資產的賬面價值總額和累計攤銷如下。

表86：其他無形資產

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
總賬面金額			$	206.4		$	221.3
減去：累計攤銷			114.8			108.7
賬面淨值			$	91.6		$	112.6

其他無形資產主要包括已收購客户關係的價值，並計入綜合資產負債表中的其他資產。與其他無形資產相關的攤銷費用為#美元14.8百萬，$16.9百萬美元，以及$16.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。2022年、2023年、2024年、2025年和2026年攤銷估計為#美元。9.9百萬，$9.6百萬，$9.5百萬，$8.9百萬美元，以及$8.6分別為百萬美元。

大寫軟件。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，資本化軟件的賬面總額和累計攤銷如下。

表87：大寫軟件

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
總賬面金額			$	2,982.1		$	4,337.4
減去：累計攤銷			1,299.5			2,744.5
賬面淨值			$	1,682.6		$	1,592.9

資本化軟件包括在合併資產負債表的其他資產中，主要包括購買的軟件、軟件許可證和允許的內部成本，包括與為內部使用開發的軟件有關的補償。使用非北方信託託管的軟件許可證所支付的費用在發生時計入費用。

						2021年報|北方信託公司129

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合併財務報表附註

攤銷費用包括在合併損益表的設備和軟件中，總額為#美元。390.12021年達到100萬美元，366.92020年為100萬美元，339.12019年將達到100萬。

Note 12 – 存款

下表列出截至2021年12月31日，面額為250,000元或以上的定期存款總額的預定到期日。

表88：25萬元或以上定期存款的剩餘期限

			2021年12月31日
			美國辦事處			美國以外的辦事處
(單位：百萬)			存單			其他時間			共計
1年或1年以下			$	625.3		$	383.5		$	1,008.8
超過1年至2年			13.8			—			13.8
超過2年至3年			1.5			—			1.5
超過3年至4年			0.3			—			0.3
超過4年至5年			0.8			—			0.8
超過5年			—			—			—
總計			$	641.7		$	383.5		$	1,025.2

截至2020年12月31日，906.8面值為25萬美元或以上的定期存款，其中701.4百萬美元是存單和美元205.4100萬人是非美國人。

Note 13 – 優先票據和長期債務

高級筆記。 下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日未償還的高級票據的摘要。

表89：高級説明

			十二月三十一日，
(百萬美元)			費率			2021			2020
公司-高級票據(1)
固定利率將於2021年8月到期(2)			3.375		%	$	—		$	499.8
固定利率將於2022年8月到期(2)			2.375			499.8			499.6
固定利率將於2028年8月到期(3)(4)			3.65			548.5			584.4
固定利率將於2029年5月到期(3)(4)			3.15			533.9			567.9
固定利率將於2030年5月到期(3)(4)			1.95			923.3			970.7
高級債券合計						$	2,505.5		$	3,122.4

(1)截至2021年12月31日，債券發行成本為2.9百萬，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元作為直接從賬面金額中扣除，並在票據有效期內按直線攤銷。

(2) 到期前不可贖回的。

(3) 到期後三個月內可贖回。

(4)簽訂利率互換合同，將利息支出從固定利率調整為浮動利率。掉期被記錄為公允價值對衝和未償還優先票據賬面價值增加$。12.5百萬美元和美元130.7截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別記錄了100萬人。詳情見附註27，“衍生金融工具”。

1302021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

長期債務。 下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的長期未償債務摘要。

表90：長期債務

						十二月三十一日，
(百萬美元)			費率			2021			2020
公司-次級債務(1)
固定利率債券將於2025年10月到期(2)(3)			3.95		%	$	796.2		$	839.8
定息至浮息票據將於2032年5月到期(4)			3.375			349.5			349.5
長期債務總額						$	1,145.7		$	1,189.3
符合風險資本資格的長期債務						$	799.8		$	949.7

(1) 截至2021年12月31日，債券發行成本為0.9百萬，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元作為直接從賬面金額中扣除，並在票據有效期內按直線攤銷。

(2) 到期前不可贖回的。

(3)簽訂利率互換合同，將利息支出從固定利率調整為浮動利率。掉期計入公允價值對衝及未償還附屬票據賬面價值增加$。46.9百萬美元和美元90.8截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別記錄了100萬人。詳情見附註27，“衍生金融工具”。

(4)次級票據將自發行之日起至2027年5月8日(但不包括在內)計息，年利率為3.375%，每半年拖欠一次。由2027年5月8日起(包括該日)，附屬票據的年息率為3個月倫敦銀行同業拆息加1.131%，每季度支付欠款。附屬票據為無抵押票據，可於2027年5月8日贖回全部但非部分，贖回價格相當於100將贖回的附屬票據本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日期)的應計及未付利息(如有的話)。

Note 14 – 浮動利率資本債務

在1997年1月，該公司發行了$150通過一家法定商業信託公司(NTC Capital I)全資擁有的A系列浮動利率資本證券(NTC Capital I)，將於2027年1月到期。1997年4月，該公司還通過另一家全資擁有的法定商業信託基金(NTC Capital II)發行了美元120百萬浮息資本證券，B系列，2027年4月到期。該等信託的唯一資產為本公司的次級債券，其利率及到期日與浮動利率資本證券的相應分派利率及贖回日期相同。A系列證券的發行價格低於收益率。60.5三個月期倫敦銀行同業拆借利率和B系列債券的發行利率比收益率低一個基點67.9較三個月期倫敦銀行同業拆息高出基點。A和B系列證券的持有者有權獲得每季度拖欠的優先累計現金分配(根據清算金額#美元)。1,000每種證券)，利率等於三個月倫敦銀行同業拆借利率加52.0基點和59.0分別為3個基點。

於2021年10月15日，浮動利率資本證券A系列及B系列按本金加應計及未付利息贖回，而在贖回浮動利率資本證券A系列及B系列的同時，相應的次級債券悉數贖回，金額為$278.8百萬本金外加應計和未付利息，共$154.9可歸因於A系列次級債券的百萬美元和美元123.9可歸因於B系列次級債券的100萬美元。

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償還次級債券的賬面價值。

表91：次級債券

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
NTC Capital I附屬債券			$	—		$	154.3
NTC Capital II次級債券			—			123.5
次級債券合計			$	—		$	277.8

Note 15 – 股東權益

優先股。該公司獲授權發行10無面值的百萬股優先股。董事會有權為每一系列已發行的優先股確定特定的指定、優惠以及相對、參與、可選和其他特殊權利和資格、限制或限制。

截至2021年12月31日，5,000D系列非累積永久優先股(“D系列優先股”)及16,000E系列非累積永久優先股(“E系列優先股”)已發行。

D系列優先股。截至2021年12月31日，本公司已發行並未償還500,000存托股份，每股相當於D系列優先股的1/100所有權權益，於2016年8月發行。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與D系列優先股相關的股本為$493.5百萬美元。D系列股票

						2021年報|北方信託公司131

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合併財務報表附註

優先股有不是面值和清算優先權#美元100,000每股(相等於$1,000按存托股份計算)。

D系列優先股的股息不是強制性的，在清算優先股金額時應計和支付，非累積，年利率等於(I)4.60從D系列優先股原發行日起至2026年10月1日止(但不包括在內)的百分比；及(Ii)相當於三個月倫敦銀行同業拆息加3.2022026年10月1日(包括該日)的百分比。固定利率股息於每年4月1日和10月1日以拖欠形式支付，至2026年10月1日及包括該日在內；浮動利率股息將於每年1月、4月、7月和10月1日以拖欠形式支付，自2027年1月1日開始。

D系列優先股沒有到期日，可在2026年10月1日或之後的任何股息支付日期根據公司的選擇權全部或部分贖回。D系列優先股可根據公司的選擇權全部贖回，但不能部分贖回，包括在2026年10月1日之前，即D系列優先股指定證書中所述的監管資本處理事件後90天內。

D系列優先股的股票優先於公司的普通股，在清算、解散或清盤時的股息和分派方面，將至少與公司可能發行的任何其他系列優先股(經D系列優先股持有者必要同意而發行的任何高級系列股票除外)和所有其他平價股票同等。

E系列優先股。截至2021年12月31日，本公司已發行並未償還16於2019年11月發行的1,000,000股存托股份，每股相當於E系列優先股的1,000股所有權權益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與E系列優先股相關的股本為$391.4百萬美元。E系列優先股的股票不是面值和清算優先權#美元25,000每股(相等於$25按存托股份計算)。

E系列優先股的股息不是強制性的，應在清算優先股金額上按非累積方式累積和支付，每季度在每年的1月、4月、7月和10月的第一天拖欠，年利率等於4.70%。2021年10月19日，該公司宣佈現金股息為#美元293.75每股E系列優先股，於2022年1月1日支付給截至2021年12月15日登記在冊的股東。

E系列優先股沒有到期日，可在2025年1月1日或之後的任何股息支付日期按公司的選擇權全部或部分贖回。E系列優先股可根據公司的選擇全部贖回，但不能部分贖回，包括在2025年1月1日之前，如E系列優先股指定證書所述，在監管資本處理事件後90天內贖回。

E系列優先股的股票優先於公司的普通股，在清算、解散或清盤時的股息和分派方面，將至少與公司可能發行的任何其他系列優先股(經E系列優先股持有者必要同意而發行的任何高級系列股票除外)和所有其他平價股票同等。

普通股。於截至2021年12月31日止年度內，本公司回購2,527,544普通股，包括394,326與基於股份的薪酬有關的扣留股份，總費用為#美元267.6百萬美元。這些回購是根據董事會於2018年7月授權的回購計劃進行的。2021年10月，該計劃被終止，代之以新的回購計劃，根據該計劃，公司董事會授權公司回購最多25.0百萬股該公司的普通股。除其他事項外，公司回購股份的目的之一是管理公司的資本水平。回購股份用於一般用途，包括根據股票期權和其他激勵計劃發行股票。董事會批准的回購授權沒有到期日，因此公司保留在情況允許和適用法規允許的情況下回購的能力。

2021年、2020年和2019年回購的普通股平均每股支付價格為1美元。105.90, $91.49、和$93.40，分別為。

對已發行普通股數量變化的分析如下：

表92：普通股份額

			2021			2020			2019
1月1日的餘額			208,289,178			209,709,046			219,012,050
激勵計劃和獎勵			1,162,484			1,512,035			1,688,931
行使的股票期權			837,757			344,686			786,931
購買的庫存股			(2,527,544)			(3,276,589)			(11,778,866)
12月31日的結餘			207,761,875			208,289,178			209,709,046

1322021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 16 – 累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分，以及截至這些年度的變化。

表93：累計其他全面收益(虧損)變動彙總表

(單位：百萬)			可供出售債務證券的未實現淨收益(虧損)(1)			現金流套期保值未實現(虧損)淨收益			淨外幣調整			養卹金淨額和其他退休後福利調整			共計
2018年12月31日的餘額			$	(114.9)		$	4.0		$	67.9		$	(410.7)		$	(453.7)
淨變化			228.9			(7.7)			49.9			(12.1)			259.0
2019年12月31日的餘額			$	114.0		$	(3.7)		$	117.8		$	(422.8)		$	(194.7)
淨變化			527.8			0.5			26.9			67.5			622.7
2020年12月31日餘額			$	641.8		$	(3.2)		$	144.7		$	(355.3)		$	428.0
淨變化			(534.7)			0.8			10.5			59.8			(463.6)
2021年12月31日的餘額			$	107.1		$	(2.4)		$	155.2		$	(295.5)		$	(35.6)

(1)包括從AFS轉移到HTM的債務證券的未實現淨收益(虧損)。有關更多信息，請參閲附註4，“證券”。

表94：累計其他全面收益(虧損)變動明細

截至12月31日止年度，			2021									2020									2019
(單位：百萬)			在此之前 税收			税收 效應			之後 税收			在此之前 税收			税收 效應			之後 税收			在此之前 税收			税收 效應			之後 税收
可供出售債務證券的未實現收益(虧損)
可供出售債務證券的未實現收益(虧損)			$	(685.0)		$	177.5		$	(507.5)		$	706.8		$	(179.3)		$	527.5		$	306.1		$	(78.0)		$	228.1
淨收入中包括的虧損(收益)的重新分類調整：
債務證券的利息收入(1)			(36.6)			9.2			(27.4)			—			—			—			—			—			—
債務證券淨虧損(2)			0.3			(0.1)			0.2			0.4			(0.1)			0.3			1.1			(0.3)			0.8
淨變化			$	(721.3)		$	186.6		$	(534.7)		$	707.2		$	(179.4)		$	527.8		$	307.2		$	(78.3)		$	228.9
現金流對衝的未實現(虧損)收益
外匯合約			$	5.6		$	(1.4)		$	4.2		$	28.9		$	(7.3)		$	21.6		$	14.9		$	(3.7)		$	11.2
利率合約			—			—			—			—			—			—			1.5			(0.3)			1.2
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(3)			(4.5)			1.1			(3.4)			(28.1)			7.0			(21.1)			(26.7)			6.6			(20.1)
淨變化			$	1.1		$	(0.3)		$	0.8		$	0.8		$	(0.3)		$	0.5		$	(10.3)		$	2.6		$	(7.7)
外幣調整
外幣折算調整			$	(133.8)		$	4.1		$	(129.7)		$	169.1		$	(8.3)		$	160.8		$	6.4		$	(1.6)		$	4.8
長期實體內外幣交易(損失)收益			0.6			(0.1)			0.5			2.1			(0.5)			1.6			(0.5)			0.1			(0.4)
淨投資對衝收益(虧損)			186.6			(46.9)			139.7			(178.7)			43.2			(135.5)			59.7			(14.2)			45.5
淨變化			$	53.4		$	(42.9)		$	10.5		$	(7.5)		$	34.4		$	26.9		$	65.6		$	(15.7)		$	49.9
養卹金和其他退休後福利調整
精算(虧損)淨收益			$	7.9		$	0.2		$	8.1		$	47.4		$	(12.3)		$	35.1		$	(36.8)		$	7.9		$	(28.9)
計入淨收入的虧損(收益)的重新分類調整(4)
精算損失淨額攤銷			41.4			(10.3)			31.1			42.2			(10.4)			31.8			22.4			(5.4)			17.0
攤銷前期服務成本(貸方)			(1.0)			0.3			(0.7)			(0.1)			—			(0.1)			(0.2)			—			(0.2)
結算損失(5)			28.3			(7.0)			21.3			0.8			(0.1)			0.7			—			—			—
淨變化			$	76.6		$	(16.8)		$	59.8		$	90.3		$	(22.8)		$	67.5		$	(14.6)		$	2.5		$	(12.1)
淨變動總額			$	(590.2)		$	126.6		$	(463.6)		$	790.8		$	(168.1)		$	622.7		$	347.9		$	(88.9)		$	259.0

(1) AOCI的税前重新分類調整與2021年第二季度轉移到HTM債務證券的AFS債務證券的未實現收益(虧損)攤銷有關。有關更多信息，請參閲附註4，“證券”。

(2) AOCI與AFS債務證券的已實現收益(虧損)相關的税前重新分類調整計入綜合收益表中的投資證券損失淨額。

(3)與現金流量對衝有關的重新分類調整的地點見附註27，“衍生金融工具”。

(4) AOCI中與養老金和其他退休後福利調整相關的税前重新分類調整在合併損益表上的員工福利費用中記錄。

(5) 此行包括税前美元27.92021年美國合格計劃養老金結算費用為100萬美元。有關更多信息，請參閲附註23，“僱員福利”。

						2021年報|北方信託公司133

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合併財務報表附註

Note 17 – 每股普通股淨收入

每股普通股淨收入的計算如下表所示。

表95：普通股每股淨收益

			截至12月31日止年度，
(每股普通股信息除外，以百萬美元為單位)			2021			2020			2019
每股普通股基本淨收入
已發行普通股的平均數量			208,075,522			208,319,412			214,525,547
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
減去：優先股股息			41.8			56.2			46.4
適用於普通股的淨收益			1,503.5			1,153.1			1,445.8
減去：分配給參與證券的收益			12.9			12.1			16.9
分配給未償還普通股的收益			$	1,490.6		$	1,141.0		$	1,428.9
每股普通股基本淨收入			7.16			5.48			6.66
稀釋後每股普通股淨收益
已發行普通股的平均數量			208,075,522			208,319,412			214,525,547
加上股權薪酬的攤薄效應			823,708			688,574			1,075,602
平均普通股和潛在普通股			208,899,230			209,007,986			215,601,149
分配給普通股和潛在普通股的收益			$	1,490.6		$	1,141.1		$	1,428.9
稀釋後每股普通股淨收入			7.14			5.46			6.63

注：截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，不是普通股等價物在計算稀釋後每股淨收益時不包括在內。

Note 18 – 與客户簽訂合同的收入

信託、投資和其他服務費。託管和基金管理收入包括來自我們的核心資產服務業務的收入，這些業務提供託管、基金管理和與中間辦公室相關的服務，主要是向C&IS客户提供服務。投資管理和諮詢收入包括向財富管理和C&IS客户以及北方信託贊助基金提供資產管理和相關服務所獲得的收入。證券借貸收入是指北方信託作為代理簽訂的證券借貸安排產生的收入，主要是與C&IS客户簽訂的。其他收入主要包括為C&IS和財富管理客户提供員工福利、投資風險和分析及其他服務的收入。

其他非利息收入。國庫管理收入是指向C&IS和財富管理客户提供現金和流動性管理服務所獲得的收入。證券佣金和交易收入中與客户合同收入相關的部分主要包括向財富管理和C&IS客户提供證券經紀服務所賺取的佣金。與客户合同收入相關的其他營業收入部分主要包括向財富管理和C&IS客户提供的與銀行相關的服務的服務費。

履行義務。根據與每個客户商定的費用安排，通常按月或按季度向客户收取欠款；付款條件根據客户和提供的服務而有所不同。

與客户簽訂的資產服務、資產管理、證券借貸、財務管理和與銀行有關的服務合同產生的幾乎所有收入都按提供服務期間的權責發生制予以確認。北方信託公司履約義務的性質是提供一系列不同的服務，在這些服務中，客户在履行承諾的服務時同時獲得和消費所承諾的服務的好處。費用安排主要包括根據所管理和服務的客户資產的市值、交易量、賬户數量以及證券出借量和利差而變化的金額。使用產出法確認收入的數額反映了北方信託公司預期有權獲得的對價，以換取提供每個月或每個季度的服務。對於有多個履約義務的合同，收入根據與客户商定的價格分配給每個履約義務，代表其相對獨立的銷售價格。

證券經紀業務收入主要為提供交易執行相關服務所收取的證券佣金。控制權在交易的交易日期的某個時間點轉移，費用通常根據交易量和證券類型而變化。

北方信託公司與其客户的合同通常是無限期的安排，因此被認為最初的期限不到一年。北方信託選擇了實際的權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務的價值。

1342021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

下表列出按主要收入來源分列的收入。

表96：收入分類

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費
託管和基金管理			$	1,917.5		$	1,674.3		$	1,636.4
投資管理和諮詢			2,140.0			2,029.3			1,930.6
證券借貸			76.9			88.3			87.7
其他			226.7			203.1			197.4
信託、投資和其他服務費用總額			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
其他非利息收入
外匯交易收入			$	292.6		$	290.4		$	250.9
庫房管理費			44.3			45.4			44.5
證券佣金與交易收入			140.2			133.2			103.6
其他營業收入			243.9			194.0			145.5
投資安全損失，淨額			(0.3)			(0.4)			(1.4)
其他非利息收入合計			$	720.7		$	662.6		$	543.1
非利息收入總額			$	5,081.8		$	4,657.6		$	4,395.2

在合併損益表中，信託、投資和其他服務費以及金庫管理費是指與客户簽訂合同的收入。在截至2021年12月31日的一年中，與客户簽訂合同的收入還包括112.1百萬美元140.2證券佣金和交易收入總額為百萬美元53.9百萬美元243.9百萬美元的其他營業收入總額。在截至2020年12月31日的一年中，與客户簽訂合同的收入還包括102.4百萬美元133.2證券佣金和交易收入總額為百萬美元42.8百萬美元194.0百萬美元的其他營業收入總額。在截至2019年12月31日的年度內，來自與客户的合同的收入還包括87.1百萬美元103.6證券佣金和交易收入總額為百萬美元41.8百萬美元145.5百萬美元的其他營業收入總額。

應收賬款餘額。 下表為截至2021年12月31日和2020年12月31日與客户簽訂的合同應收賬款餘額，這些餘額列在合併資產負債表上的其他資產中。

表97：客户應收賬款

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
應收信託費用，淨額(1)			$	925.2		$	819.3
其他			126.9			116.5
客户應收賬款合計			$	1,052.1		$	935.8

(1) 應收信託費用淨額為$10.9百萬美元和美元7.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收手續費津貼分別為百萬美元。

						2021年報|北方信託公司135

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合併財務報表附註

Note 19 – 淨利息收入

淨利息收入的構成如下：

表98：淨利息收入

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
利息收入
貸款和租賃			$	713.5		$	774.6		$	1,153.4
證券--應納税			667.6			812.4			1,070.7
-免税(1)			1.5			1.4			3.8
銀行的到期計息和存款(2)			9.1			22.4			72.4
美聯儲和其他中央銀行存款及其他			14.8			32.7			199.6
利息收入總額			$	1,406.5		$	1,643.5		$	2,499.9
利息支出
存款(3)			$	(61.3)		$	48.4		$	488.9
購買的聯邦基金			(0.4)			2.2			25.9
根據回購協議出售的證券			0.2			1.0			6.4
其他借款			14.2			45.3			181.7
高級附註			48.3			72.7			72.6
長期債務			21.1			26.5			38.3
浮動利率資本債務			1.7			4.2			8.2
利息支出總額			$	23.8		$	200.3		$	822.0
淨利息收入			$	1,382.7		$	1,443.2		$	1,677.9

(1)免税證券是指免徵美國聯邦所得税的證券。

(2) 應付及存入銀行的計息包括綜合資產負債表所載的現金及存入銀行的計息部分及存入銀行的計息存款。

(3) 存款受到來自非美國辦事處的低利率和負利率的影響，計息存款約為68截至2021年12月31日止年度的有息存款總額的百分比。

Note 20 – 其他營業收入

其他營業收入的構成如下：

表99：其他營業收入

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
貸款服務費			$	66.6		$	52.5		$	48.0
銀行服務費			50.9			46.1			45.6
其他收入			126.4			95.4			51.9
其他營業收入合計			$	243.9		$	194.0		$	145.5

2021年的其他營業收入比2020年有所增加，主要是由於銀行和信貸相關服務費用的增加、社區發展項目投資的分配以及房地產銷售的收益。

1362021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 21 – 其他運營費用

其他業務費用的構成如下：

表100：其他業務費用

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
商務推廣			$	65.5		$	59.2		$	104.2
與員工相關			33.9			29.4			42.8
FDIC保險費			14.6			11.8			9.9
其他無形資產攤銷			14.8			16.9			16.6
其他費用			170.3			229.4			156.3
其他運營費用合計			$	299.1		$	346.7		$	329.8

2021年其他業務費用比2020年有所減少，主要原因是與賬户服務活動相關的費用減少以及其他雜項費用減少。前一年的賬户服務活動包括#美元。43.4百萬美元的費用與公司行動處理錯誤有關。

Note 22 – 所得税

下表將法定聯邦税率與下列期間的有效税率進行了核對。

表101：所得税

			截至12月31日止年度，
			2021			2020			2019
法定聯邦税率			21.0		%	21.0		%	21.0		%
免税所得			(0.6)			(0.9)			(0.6)
國外税率差異			0.1			0.7			0.2
與股票薪酬相關的超額税收優惠			(0.4)			(0.6)			(0.9)
税收抵免			(1.6)			(1.7)			(1.0)
以前通過收益確認的税收優惠的沖銷			—			1.6			—
州税，淨額			3.4			3.2			2.8
評税免税額			0.6			1.6			1.5
其他			0.6			0.8			0.2
實際税率			23.1		%	25.7		%	23.2		%

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税支出為464.8百萬美元和美元418.3百萬美元，相當於23.1%和25.7%。截至2021年12月31日止年度，實際税率下降主要是由於國際業務的淨税影響較低及26.8與先前通過收益確認的税收優惠的沖銷有關的上一年税費支出為100萬美元。

在截至2020年12月31日的年度內，實際税率的增加主要是由美元推動的26.8與以前通過收益確認的税收優惠以及對公司非美國分支機構的收入應繳納的更高税款相關的税收支出為100萬美元。

在截至2019年12月31日的年度，實際税率包括對公司非美國分支機構的收入增加美國應繳税款。這一增長包括遞延税項資產的估值撥備，因為管理層認為2019年產生的外國税收抵免結轉不會完全實現。

該公司在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。公司在2013年前不再接受美國聯邦當局的所得税審查，2011年前不再接受美國州或地方税務當局的所得税審查，2013年前不再接受非美國税務當局的所得税審查。

						2021年報|北方信託公司137

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合併財務報表附註

截至2021年12月31日和2020年12月31日，綜合資產負債表上的其他負債包括#美元25.3百萬美元和美元22.4分別有數百萬未確認的税收優惠。如果得到確認，這些金額將使2021年和2020年的所得税支出減少美元。23.9百萬美元和美元20.7分別為100萬美元。未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下。

表102：未確認的税收優惠

(單位：百萬)			2021			2020			2019
1月1日的餘額			$	22.4		$	25.3		$	21.9
本年度取得的税務頭寸增加額			1.2			0.9			0.9
前幾年取得的税務頭寸的增加			4.2			0.4			4.0
前幾年的減税			(2.5)			(4.2)			(1.5)
因法規失效而導致的削減			—			—			—
12月31日的結餘			$	25.3		$	22.4		$	25.3

由於與確認或計量有關的判斷變化、與税務機關的和解或訴訟時效到期，未確認的税收優惠金額可能在未來12個月內發生變化。管理層認為，未來的變化(如果有)不會對北方信託的綜合財務狀況或流動性產生實質性影響，儘管它們可能會對特定時期的經營業績產生實質性影響。

利息利益和罰款$0.4在截至2021年12月31日的年度所得税準備金中，扣除税項淨額為100萬美元。相比之下，利息和罰款準備金為#美元。1.2百萬美元，税後淨額，收益為$1.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為税後淨額100萬英鎊。截至2021年12月31日和2020年12月31日，可能支付利息和罰款的責任總額為#美元。9.2百萬美元和美元9.6百萬美元，分別扣除税收淨額。

截至12月31日的三個年度的綜合所得税準備的組成部分如下。

表103：所得税撥備

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
現行税收規定：
聯邦制			$	241.5		$	203.0		$	216.4
狀態			74.0			57.2			50.7
非美國			147.3			141.7			150.5
總計			$	462.8		$	401.9		$	417.6
遞延税項準備：
聯邦制			$	(11.7)		$	8.8		$	16.5
狀態			12.0			5.4			16.5
非美國			1.7			2.2			1.3
總計			$	2.0		$	16.4		$	34.3
所得税撥備			$	464.8		$	418.3		$	451.9

除上述金額外，税費及利益已直接記入下列股東權益。

表104：直接記入股東權益的税費和福利

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
其他綜合所得的税收效應			$	(126.6)		$	168.1		$	88.9

遞延税項是由於合併財務報表上報告的金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異造成的。遞延税項資產和負債計算如下。

1382021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表105：遞延税項負債淨額

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
遞延税項負債：
租賃融資			$	7.0		$	9.0
軟件開發			271.8			268.1
折舊及攤銷			181.3			147.0
證券未實現收益，淨額			82.8			247.6
薪酬和福利			65.6			43.8
州税，淨額			76.3			67.4
其他負債			23.3			18.7
遞延税項總負債			708.1			801.6
遞延税項資產：
信貸損失準備			38.6			54.5
税收抵免和虧損結轉			68.2			55.2
其他資產			85.4			38.4
遞延税項總資產			192.2			148.1
估值儲備			(68.2)			(55.2)
遞延税項資產，扣除估值準備金後的淨額			124.0			92.9
遞延税項淨負債			$	584.1		$	708.7

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司產生了一項外國税收抵免，分別於2031年和2030年到期。與貸方結轉有關的累計估值津貼#美元67.8百萬美元和美元54.7分別在2021年12月31日和2020年12月31日記錄了100萬歐元，因為管理層認為結轉的外國税收抵免不會完全實現。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託有各種國家淨營業虧損結轉。與這些虧損結轉有關的所得税優惠約為$0.4截至2021年12月31日的百萬美元和0.5截至2020年12月31日。與結轉損失相關的估值準備金#美元。0.4百萬美元和美元0.5分別於2021年12月31日和2020年12月31日錄得100萬歐元，因為管理層認為淨運營虧損不會完全實現。

Note 23 – 員工福利

該公司及其某些子公司提供各種福利計劃，包括固定福利養老金、退休後醫療保健和固定繳費計劃。每項主要計劃和相關披露的説明如下。

養老金。一項非繳費合格固定收益養老金計劃覆蓋了北方信託公司的幾乎所有美國員工。某些歐洲子公司的員工在當地固定福利計劃中保留福利，儘管這些計劃不對新參與者和未來的福利應計項目開放。員工繼續根據瑞士養老金計劃應計福利，根據美國公認會計原則，該計劃被視為固定福利計劃。

北方信託公司還為那些根據美國合格計劃退休福利預計將超過聯邦税法規定的限制的參與者維持一項非繳費補充養老金計劃。北方信託公司有一個非限制性信託基金，稱為“拉比”信託基金，用於持有指定用於支付超過其某些合格退休計劃所允許的福利的資產。這一安排為參與者提供了一定程度的保障，以支付超過相關合格計劃所允許的福利。由於“拉比”信託資產仍然受制於債權人的債權，並且不是僱員的財產，它們被作為公司資產入賬，並列入綜合資產負債表上的其他資產。截至2021年12月31日和2020年12月31日，“拉比”信託與不合格養老金計劃相關的總資產為#美元。117.8百萬美元和美元137.5分別為100萬美元。捐款$6.7百萬美元和美元10.62021年和2020年，分別有100萬人捐贈給“拉比”信託基金。

下表列出了2021年、2020年和2019年美國合格計劃、非美國養老金計劃和美國非合格計劃的狀態、包含在AOCI中的金額和淨定期養老金支出。以前的服務積分是以直線方式攤銷的11美國合格計劃的年數和之前的服務成本將按直線攤銷10美國非限定計劃的實施時間。美國合格計劃的先前服務積分將在2022年上半年全額攤銷，美國非合格計劃的先前服務成本將於2021年12月31日全額攤銷。

						2021年報|北方信託公司139

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合併財務報表附註

表106：員工福利計劃狀況

			美國合格計劃(1)						非美國養老金計劃						美國的不合格計劃
(百萬美元)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
累積利益義務			$	1,246.6		$	1,312.9		$	204.5		$	228.5		$	125.5		$	139.8
預計福利義務			$	1,401.3		$	1,470.6		$	210.1		$	236.1		$	147.7		$	162.3
按公允價值計提資產計劃			1,708.9			1,793.7			198.7			211.5			—			—
12月31日的資金狀況			$	307.6		$	323.1		$	(11.4)		$	(24.6)		$	(147.7)		$	(162.3)
加權平均假設：
貼現率			3.03		%	2.75		%	1.34		%	0.93		%	2.80		%	2.45		%
補償水平的上升率			4.97			4.97			1.50			1.50			4.97			4.97
預期長期資產收益率			5.25			5.25			1.79			1.28			不適用			不適用

(1)的貼現率3.05%和3.06%和預期的長期資產回報率5.25%和5.00分別在截至2021年6月30日和2021年9月30日的中期重新測量日期使用了%。

表107：列入累計其他全面收入的金額

			美國合格計劃						非美國養老金計劃						美國的不合格計劃
(單位：百萬)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
精算淨虧損			$	273.8		$	332.4		$	40.4		$	49.0		$	86.6		$	96.3
前期服務(積分)成本			(0.1)			(0.6)			0.6			2.2			—			0.1
累計其他綜合收益總額			273.7			331.8			41.0			51.2			86.6			96.4
所得税效應			68.7			82.1			5.2			6.4			21.7			23.9
累計其他綜合收益淨額			$	205.0		$	249.7		$	35.8		$	44.8		$	64.9		$	72.5

表108：定期養卹金支出淨額

			美國合格計劃(1)												非美國養老金計劃									美國的不合格計劃
(百萬美元)			2021						2020			2019			2021			2020			2019			2021			2020			2019
服務成本			$	52.3					$	47.4		$	41.6		$	2.2		$	1.9		$	2.0		$	5.3		$	4.6		$	4.1
利息成本			40.4						43.3			47.2			2.2			2.9			3.9			3.7			4.8			5.8
計劃資產的預期回報率			(79.0)						(76.8)			(86.9)			(3.2)			(3.1)			(4.4)			—			—			—
攤銷：
精算淨虧損			32.4						35.0			17.2			1.0			0.8			0.6			8.2			7.0			5.6
前期服務(積分)成本			(0.4)						(0.4)			(0.4)			0.2			0.4			0.3			0.1			0.2			0.2
定期養老金支出淨額			$	45.7					$	48.5		$	18.7		$	2.4		$	2.9		$	2.4		$	17.3		$	16.6		$	15.7
結算費用			27.9						—			—			0.4			0.8			—			—			—			—
養老金總支出			$	73.6					$	48.5		$	18.7		$	2.8		$	3.7		$	2.4		$	17.3		$	16.6		$	15.7
加權平均假設：
貼現率			2.75		%	/ 3.05		%	3.37%			4.47%			0.93%			1.40%			2.16%			2.45%			3.37%			4.47%
			/ 3.06		%	/ 3.03		%
補償水平的上升率						4.97			4.97			4.39			1.50			1.50			1.75			4.97			4.97			4.39
預期長期資產收益率			5.25			/  5.00			5.25			6.00			1.28			1.72			2.39			不適用			不適用			不適用

(1)在確定2021年美國合格計劃的養老金支出時，北方信託利用的貼現率為2.75截至2020年12月31日，3.05% as of June 30, 2021, 3.06截至2021年9月30日的百分比3.03%截至2021年12月31日，預期長期回報率為5.25截至2020年12月31日和2021年6月30日，以及5.00截至2021年9月30日。

北方信託的美國合格計劃為參與者提供了在退休和服務終止時選擇一次性福利付款的選項。2021年第二季度，2021年一次性付款總額可能會超過年度服務費和利息費用總和的結算門檻。北方信託公司在2021年第二季度、第三季度和第四季度確認了與其美國合格計劃相關的和解費用，這些費用要求在每個季度末對美國合格計劃進行中期重新衡量。和解費是按比例收取的

1402021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

根據已結算的預計福利債務佔預計福利債務總額的比例計入收入的AOCI淨虧損金額，總額為$27.92021年將達到100萬。

定期退休金支出淨額的組成部分計入合併損益表中的僱員福利支出。

表109：預計福利債務的變化

			美國合格計劃						非美國養老金計劃						美國的不合格計劃
(單位：百萬)			2021			2020			2021			2020			2021			2020
期初餘額			$	1,470.6		$	1,323.4		$	236.1		$	211.1		$	162.3		$	149.2
服務成本			52.3			47.4			2.2			1.9			5.3			4.6
利息成本			40.4			43.3			2.2			2.9			3.7			4.8
員工繳費			—			—			0.6			0.6			—			—
圖則修訂			—			—			(1.4)			(0.5)			—			—
精算損失(收益)			(19.1)			136.5			(10.4)			19.1			(2.0)			20.4
安置點			(132.1)			—			(9.4)			(5.4)			—			—
已支付的福利			(10.8)			(80.0)			(5.5)			(4.1)			(21.6)			(16.7)
外匯匯率變動			—			—			(4.3)			10.5			—			—
期末餘額			$	1,401.3		$	1,470.6		$	210.1		$	236.1		$	147.7		$	162.3

精算收益#美元31.52021年100萬美元的主要原因是貼現率上升，而精算損失為#美元176.02020年的主要原因是貼現率下降。

表110：估計的未來福利付款

(單位：百萬)			美國合格計劃			非美國PENSION計劃			美國的不合格計劃
2022			$	85.6		$	4.4		$	20.0
2023			94.2			4.6			18.3
2024			95.1			4.7			11.7
2025			99.0			4.8			12.3
2026			97.8			5.6			13.3
2027-2031			515.6			34.8			63.9

表111：計劃資產變動

			美國合格計劃						非美國養老金計劃
(單位：百萬)			2021			2020			2021			2020
期初資產公允價值			$	1,793.7		$	1,601.2		$	211.5		$	190.1
實際資產回報率(1)			58.1			272.5			(0.8)			17.9
僱主供款			—			—			4.5			5.0
員工繳費			—			—			0.6			0.6
安置點			(132.1)			—			(9.4)			(5.4)
已支付的福利			(10.8)			(80.0)			(5.5)			(4.1)
外匯匯率變動			—			—			(2.2)			7.4
資產期末公允價值			$	1,708.9		$	1,793.7		$	198.7		$	211.5

(1)2021年美國合格計劃的實際資產回報率包括報銷美元0.1養老金信託基金支付的歷史投資費用的百萬美元。

2022年美國合格計劃的最低要求和最高剩餘可扣除供款估計為零及$413.0分別為100萬美元。

北方信託公司的美國合格計劃所採用的投資策略利用基於一套預先批准的資產配置的動態滑動路徑，以尋求回報和進行債務對衝的資產，這些資產根據美國合格計劃的預計福利義務資金比率而變化。總體而言，隨着美國合格計劃的預期福利義務資金比率超過既定門檻，美國合格計劃對負債對衝資產的配置將增加，而對尋求回報的資產的配置將減少。相反，美國合格計劃的預期福利義務資金比率的下降超過既定的門檻，將導致美國合格計劃對負債對衝資產的配置減少，對尋求回報的資產的配置增加。法律責任-

						2021年報|北方信託公司141

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合併財務報表附註

對衝資產包括美國長期信用債券、美國長期政府債券，以及用於更緊密地對衝預計計劃福利的負債期限的定製完成策略，以及所有期限的債券期限。尋求回報的資產包括：美國股票、國際發達股票、新興市場股票、房地產、高收益債券、全球上市基礎設施、新興市場債券、私募股權和對衝基金。在2021年期間，資金比率增加到超過門檻，美國合格計劃的資產配置被調整到下滑路徑的下一階段，以允許更大比例的負債對衝資產。

北方信託公司利用資產/負債方法來確定最能滿足其短期和長期目標的投資政策。這一過程是通過對當前和替代的資產分配戰略、籌資政策和精算方法和假設進行建模來完成的。財務模型使用對資本市場預期回報和這些回報的預期波動性的預測，來確定具有最大可能性實現美國合格計劃投資目標的替代資產組合。風險容忍度是通過仔細考慮美國合格計劃的負債、資金狀況和公司財務狀況來建立的。這一戰略的目的是保護美國合格計劃的健康資金狀況併產生回報，再加上最低限度的自願捐款，預計長期而言將超過美國合格計劃的負債增長。

美國合格計劃資產的目標配置在2021年3月進行了調整，包括55%的美國長期信用債券，15全球股票(發達市場和新興市場)百分比，10自定義完成百分比，5%的私募股權投資，4%的高收益債券，3新興市場債務的百分比，3%的全球上市基礎設施，3%的私人房地產，以及2%的對衝基金。

全球股票投資包括在交易所上市的普通股，以及主要投資於公開交易股票的混合型基金。股權投資跨國家、跨地區、跨投資風格、跨市值多元化。持有的固定收益證券包括美國國債、公司債券和投資於混合基金的投資，這些基金投資於期限較長的固定收益證券的多樣化組合；定製完成策略使用美國國債和利率期貨(或類似工具)，以更緊密地與不同期限的目標對衝比率保持一致。包括私募股權、對衝基金、私人房地產、新興市場債務、高收益債券和全球上市基礎設施在內的多元化投資，被明智地用於提高長期回報，同時改善投資組合多元化。私募股權資產主要包括對有限合夥企業的投資，這些有限合夥企業以非公開股權或非公開債務頭寸的形式投資於個別公司。禁止美國合格計劃直接或共同投資於非公開發行的股票。美國合格計劃的私募股權投資僅限於20每個有限合夥企業或基金基金總額的%，最大允許虧損不能超過承諾額。美國合格計劃投資於一對衝基金的基金，直接或間接投資於基金或其他集合投資工具的多元化投資組合。

對私人房地產、高收益債券、新興市場債券和全球上市基礎設施的投資旨在提供收入和增加多元化。

衍生品可被用來以有效和及時的方式獲得市場敞口、對衝外幣敞口或利率風險，或改變投資組合的存續期，這取決於它們所涉資產類別的性質。有幾個三和五美國合格計劃分別於2021年12月31日和2020年12月31日持有的衍生品。

通過每月負債衡量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查，對投資風險進行持續衡量和監測。用於評估美國合格計劃投資經理業績的標準包括但不限於目標的實現、在指導方針和政策範圍內的運作以及與基準的比較。此外，美國合格計劃持有的投資基金的每一位經理都會與眾多同行進行排名，並與基準進行比較。全面的美國合格計劃業績分析包括分析市場環境、資產配置對業績的影響、相對於其他ERISA計劃的風險和回報，以及經理對美國合格計劃業績的影響。

以下描述了用於計量公允價值的投入的層次結構，以及北方信託公司對按公允價值計量的美國合格計劃資產所使用的主要估值方法。

第1級-相同資產或負債的報價、活躍市場價格。美國合格計劃的1級資產主要由共同基金和國內普通股組成。在交易所交易的美國合格計劃的1級投資按各自交易所在估值日報告的收盤價進行估值。

第2級-第1級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的活躍市場報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。美國合格計劃的二級資產包括集體信託基金、公司債券、政府債務以及市政和省級債券。集合信託基金的投資公允價值按預定基礎計算，計算方法為基金的收盤價和證券應計價值(基金總價值)除以目前已發行和已發行的基金份額數量。集合信託基金的贖回根據合同在相應基金的資產淨值(資產淨值)的贖回日期進行。

第三級-估值技術，其中一個或多個重要的投入在市場上是不可觀察的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，美國合格計劃沒有持有3級資產。

1422021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

按每股資產淨值按公允價值估值的資產-美國合格計劃的資產以每股資產淨值公允價值進行估值，包括對私募股權基金和對衝基金的投資，後者投資於由各自基金的投資經理選擇的基礎投資基金組或其他集合投資工具。這些投資基金所持有的投資基金及相關投資均按公允價值估值。在確定每個基金的相關投資的公允價值時，基金的投資經理或普通合夥人會考慮相關基金報告的估計價值，以及他們判斷可能增加或減少該估計價值的任何其他考慮因素。對私募股權基金和一家對衝基金的投資被視為長期投資。沒有與私募股權基金的投資相關的資本撤出選項。然而，資本偶爾會隨着標的投資的出售而分配。據估計，目前的私募股權投資將被清算1至15年份，取決於特定基金的年份。使用六十天提前通知，該計劃對該對衝基金的投資可以在下一個日曆季度末撤回。

美國合格計劃以每股資產淨值計算的公允價值資產還包括對房地產基金的投資，房地產基金投資於房地產資產。房地產基金對物業的投資按公允價值列賬，該公允價值是根據市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取的價格而估計的。每項房地產投資的估值計劃每年都要進行審查，審查的基礎是評估公司的外部評估或房地產基金投資顧問準備的內部估值。該計劃對房地產基金的投資被視為長期投資，四十五天提前通知，可以在下一個日曆季度末提取，只要房地產基金擁有流動資產。

作為對私募股權基金、對衝基金和房地產基金的投資 按每股資產淨值按公允價值估值，則無須歸類於公允價值層級。

雖然北方信託認為其對美國合格計劃資產的估值方法是適當的，並與其他市場參與者一致，但不同方法或假設的使用可能對估計公允價值的計算產生重大影響。

下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託公司按主要資產類別劃分的美國合格計劃資產的公允價值，以及它們在公認會計原則定義的公允價值層次內的水平。

表112：美國合格計劃資產的公允價值

			2021年12月31日
(單位：百萬)			1級			2級			3級			共計
國內普通股			$	17.5		$	—		$	—		$	17.5
外國普通股			0.3			—			—			0.3
國內公司債券			—			341.7			—			341.7
外國公司債券			—			60.9			—			60.9
美國政府的義務			—			103.9			—			103.9
非美國政府義務			—			20.0			—			20.0
國內市級和省級債券			—			21.0			—			21.0
外國市政和省級債券			—			0.3			—			0.3
集體信託基金			—			837.2			—			837.2
共同基金			108.9			—			—			108.9
現金和其他			46.7			—			—			46.7
公允價值層次結構中按公允價值計算的總資產			$	173.4		$	1,385.0		$	—		$	1,558.4
按每股資產淨值計算的資產
北方信託私募股權基金												34.5
北方信託對衝基金												36.7
房地產基金												79.3
按公允價值計算的總資產												$	1,708.9

						2021年報|北方信託公司143

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合併財務報表附註

			2020年12月31日
(單位：百萬)			1級			2級			3級			共計
國內普通股			$	13.5		$	—		$	—		$	13.5
國內公司債券			—			314.4			—			314.4
外國公司債券			—			43.6			—			43.6
美國政府的義務			2.9			113.1			—			116.0
非美國政府義務			—			22.9			—			22.9
國內市級和省級債券			—			22.4			—			22.4
外國市政和省級債券			—			0.3			—			0.3
集體信託基金			—			985.5			—			985.5
共同基金			167.0			—			—			167.0
現金和其他			7.5			—			—			7.5
公允價值層次結構中按公允價值計算的總資產			$	190.9		$	1,502.2		$	—		$	1,693.1
按每股資產淨值計算的資產
北方信託私募股權基金												20.3
北方信託對衝基金												34.2
房地產基金												46.1
按公允價值計算的總資產												$	1,793.7

北方信託公司的美國合格計劃採用積木方法來確定計劃資產的長期回報率。歷史市場以及股票、固定收益和其他資產類別之間的長期歷史關係，採用了被廣泛接受的資本市場原則，即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。在確定長期資本市場假設之前，會對通脹預期和利率等當前市場因素進行評估。長期投資組合收益率是在考慮多樣化和再平衡的情況下確定的。根據同行數據和歷史回報審查這一比率，以驗證回報是合理和適當的。根據這種方法和美國合格計劃的目標資產配置，截至美國合格計劃2021年12月31日的預期長期資產回報率被設定為5.25%.

退休後醫療保健。北方信託維持着一項沒有資金的退休後醫療保健計劃，根據該計劃，那些到了年齡退休的員工55或根據美國固定福利計劃的規定年齡更大，並已獲得15截至2011年12月31日的服務年限可能有資格享受退休後補貼醫療保險。北方信託還保留隨時終止這些福利的權利，可以根據北方信託的自由裁量權進一步修改本醫療保健計劃的條款。

北方信託改變了其退休後保健計劃的計劃設計，截至2021年1月1日，這導致確認了#美元的先前服務信貸。12.7在2020年8月向參與者傳達這些變化時，有100萬人。同時，人口從活躍參與者進一步轉變為非活躍參與者，需要將攤銷期從活躍參與者的平均剩餘服務期調整為非活躍參與者的平均預期壽命。以前的服務積分是以直線方式攤銷的13.9好幾年了。

下表列出了AOCI在2021年和2020年12月31日的退休後保健計劃狀況和金額，2021年和2020年計劃的定期退休後福利淨成本，以及2021年和2020年期間累計退休後福利義務的變化。

表113：退休後保健計劃狀況

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
衡量日期的累計退休後福利債務：
退休人員和受撫養人			$	8.7		$	13.2
有資格享受福利的活躍人員			1.5			2.5
退休後福利淨額債務			$	10.2		$	15.7

1442021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表114：列入累計其他全面收入的金額

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
淨精算(收益)損失			$	(5.3)		$	(4.9)
前期服務(積分)成本			(11.5)			(12.4)
累計其他綜合收益總額			(16.8)			(17.3)
所得税效應			(4.2)			(4.3)
累計其他綜合收益淨額			$	(12.6)		$	(13.0)

表115：退休後定期支出淨額(福利)

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
服務成本			$	—		$	—		$	—
利息成本			0.3			0.7			1.2
計劃資產的預期回報率			—			—			—
攤銷
淨精算(收益)			(0.2)			(0.6)			(1.1)
前期服務(積分)成本			(0.9)			(0.3)			—
退休後定期支出淨額			$	(0.8)		$	(0.2)		$	0.1

表116：累計退休後福利債務的變化

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020
期初餘額			$	15.7		$	28.8
服務成本			—			—
利息成本			0.3			0.7
圖則修訂			—			(12.7)
精算(收益)			(3.3)			(0.1)
已支付的索賠淨額			(2.5)			(1.0)
期末餘額			$	10.2		$	15.7

北方信託使用匯總的PRI-2012死亡率表，以2012年為基準年，並根據精算師協會於2021年10月發佈的MP-2021量表提出未來改進建議。對未來死亡率改善的假設在2021年12月31日根據前一年的改進量表MP-2020進行了更新。

表117：估計的未來福利付款

(單位：百萬)			共計 退休後 醫療福利
2022			$	1.5
2023			1.4
2024			1.3
2025			1.2
2026			1.1
2027-2031			4.3

用於確定累計退休後福利債務的加權平均貼現率為2.56截至2021年12月31日，2.16截至2020年12月31日。由於截至2021年1月1日計劃設計的變化，醫療保健費用趨勢率假設，包括藥物索賠假設，目前不影響退休後醫療保健計劃的衡量。

確定的繳費計劃。本公司及其附屬公司維持各種固定供款計劃，涵蓋幾乎所有員工。該公司對美國計劃和某些歐洲計劃的貢獻包括

						2021年報|北方信託公司145

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合併財務報表附註

匹配的組件。與固定繳款計劃相關的費用在合併損益表上記入員工福利費用，總額為#美元。65.32021年達到100萬美元，62.92020年為100萬美元，57.62019年將達到100萬。

Note 24 – 基於股份的薪酬計劃

北方信託公司確認授予僱員和非僱員董事的基於股份的薪酬的授予日期公允價值的費用。

以股份為基礎的薪酬安排對員工的總薪酬支出和相關的税收影響如下所述期間。

表118：向僱員支付股份薪酬安排的薪酬支出總額

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
限制性股票單位獎			$	78.2		$	78.1		$	81.4
股票期權			—			0.5			1.4
績效股票單位			17.3			12.8			25.1
基於股份的薪酬總支出			$	95.5		$	91.4		$	107.9
已確認的税收優惠			$	24.0		$	22.9		$	26.7

截至2021年12月31日，71.8未確認補償成本，與根據本公司基於股份的補償計劃授予的未歸屬股份補償安排有關。這一成本預計將在加權平均期間確認為費用，約為三好幾年了。

北方信託公司2017年度長期激勵計劃(2017計劃)由董事會薪酬福利委員會(委員會)管理。公司及其子公司的所有員工和公司的所有董事都有資格獲得2017年計劃下的獎勵。《2017計劃》規定授予不合格和激勵性股票期權；串聯和獨立的股票增值權；以限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵形式的股票獎勵；以及業績獎勵。

從2017年2月21日根據北方信託公司2012年股票計劃(2012計劃)授予的獎勵開始，如果適用員工在滿足適用的年齡和服務要求後退休，限制性股票單位和績效股票單位獎勵將繼續按照獎勵的原始條款授予。

在2017年計劃、2012年計劃以及修訂和重新啟動的北方信託公司2002年股票計劃(2002年計劃)下，贈款尚未完成。2017年4月，股東批准了2017年計劃。於2017年度計劃獲批准後，並無或將不會根據2012年度計劃或2002年度計劃授予額外股份。根據2017年計劃授權發行的公司普通股總股數為20,000,000加上根據2012年計劃和2002年計劃沒收的股份。截至2021年12月31日，根據2017年計劃可供未來授予的股份，包括根據2012年計劃和2002年計劃沒收的股份，總計16,181,087.

以下介紹北方信託基於股份的支付安排，並適用於2017年計劃、2012年計劃和2002年計劃(視情況適用)下的獎勵。

股票期權。股票期權包括以不低於以下價格購買普通股的期權100購股權授予日其公允價值的%。選項具有最大10幾年的壽命，一般授予併成為可行使的1年份至4授予之日後數年。所有期權均在委員會確定的時間內終止，並按相應期權贈款的條款和條件規定終止。有幾個不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內授予的期權。

1462021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

下表提供了在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內授予、既得和行使的股票期權的信息。

表119：授予、授予和行使的股票期權

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬，不包括每股信息)			2021			2020			2019
授予日期-已授予股票期權的公允價值			$	2.2		$	4.5		$	6.6
行使的股票期權
截至行權日的內在價值			41.3			13.6			35.4
收到的現金			53.8			19.5			44.0
已實現的減税優惠			41.3			13.4			35.2

以下是截至2021年12月31日的年度非既得股票期權變動摘要。

表120：非既得股票期權的變動

非既得期權			股份			加權平均授予日期 公允價值 每股
2020年12月31日未歸屬			114,829			$	19.18
授與			—			—
既得			(114,829)			19.18
被沒收或取消			—			—
截至2021年12月31日未歸屬			—			$	—

下表彙總了股票期權在2021年12月31日的狀況以及當時結束的一年中的變化。

表121：股票期權及變動情況

(除每股信息外，以百萬美元為單位)			股份			每股加權平均行權價			加權平均剩餘合同期限(年)			合計內在價值
未償還期權，2020年12月31日			1,349,925			$	66.87
授與			—			—
已鍛鍊			(837,757)			64.16
沒收、過期或取消			(2,280)			52.64
未償還期權，2021年12月31日			509,888			$	71.39		3.4			$	24.6
可行使期權，2021年12月31日			509,888			$	71.39		3.4			$	24.6

限制性股票單位獎。可向參與者授予限制性股票單位，並使他們有權獲得公司普通股或現金以及委員會認為適當的其他條款和條件的付款。每個限制性股票單位為接受者提供了獲得一授予的每個股票單位的股票份額。2021年授予的限制性股票單位主要以相當於25在贈款日期所在月份的下一個月的第一天，為期四年的每年%。限制性股票單位授予總數846,433, 772,848，以及855,112，加權平均授權日公允價值為#美元99.31, $99.58、和$91.89分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的每股收益。於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為89.4百萬，$100.2百萬美元，以及$89.3分別為100萬美元。

下表彙總了截至2021年12月31日的未償還限制性股票單位獎勵的狀況以及當時結束的一年中的變化。

						2021年報|北方信託公司147

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合併財務報表附註

表122：尚未發放的限制性股票單位獎

(百萬美元)			數			合計內在價值
2020年12月31日，《限制性股票單位獎》			2,145,651			$	199.8
授與			846,433
分佈式			(944,393)
被沒收			(46,175)
2021年12月31日，傑出限制性股票單位獎			2,001,516			$	239.4
可兑換單位，2021年12月31日			19,526			$	2.3

以下是截至2021年12月31日的非既有限制性股票單位獎勵的摘要，以及當時結束的年度內的變化。

表123：非既得限制性股票單位獎勵

非既得限制性 庫存單位			數			加權平均授予日期-單位公允價值			加權平均剩餘歸屬年限(年)
2020年12月31日未歸屬			2,125,881			$	95.61		2.1
授與			846,433			99.31
既得			(944,149)			94.70
被沒收			(46,175)			98.31
截至2021年12月31日未歸屬			1,981,990			$	97.56		2.3

績效股票單位。每個績效庫存單位都為接受者提供了獲得一公司普通股在每個股票單位中的份額，基於在一年內達到某些業績標準三年制句號。對於2019年授予的績效股票單位獎勵，將授予的單位數量基於特定業績目標的實現情況，這些目標是過去一年的平均股本回報率目標的函數三年制句號。對於2020年和2021年授予的業績股票單位獎勵，將授予的單位數量取決於特定業績目標的實現情況，這些目標是平均股本目標和相對於業績同行組的平均股本回報率的函數，每一項都是通過三年制句號。對於截至2021年12月31日已發行的績效股票單位，將授予的績效股票單位數量範圍為0%至150根據在一年內實現絕對和相對股本回報率目標而授予的原始獎勵的百分比三年制與績效目標相比的期間。然後在歸屬後進行股份分配。

績效股票單位贈款合計204,539, 205,847，以及213,044分別於2021年、2020年和2019年12月31日終了年度，加權平均授予日公允價值為#美元97.77, $100.83、和$93.00。目標水平的已發行業績股票單位業績合計622,817, 660,510，以及667,741分別於2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。業績股票單位的總內在價值為#美元。74.5百萬，$61.5百萬美元，以及$70.9和加權平均剩餘歸屬條款1.0每年分別於2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。

非員工董事股票獎勵。總價值為$的股票單位1.5百萬(13,968單位)，$1.5百萬(20,148單位)和$1.3百萬(14,232單位)分別於2021年、2020年及2019年授予非僱員董事，歸屬或歸屬於其後各年本公司股東周年大會日期。這些贈款確認的總支出為#美元。1.6百萬，$1.6百萬美元，以及$1.42021年、2020年和2019年分別為100萬人。授予非僱員董事的股票單位沒有投票權。每個股票單位有權獲得一個董事一歸屬時的普通股，除非董事選擇推遲收到普通股。董事可以選擇推遲支付他們的年度股票單位補助金和基於現金的薪酬，直到董事服務終止。遞延現金補償被轉換為代表公司普通股的股票單位。遞延股票單位的分配是以股票形式進行的。對於2018年1月1日之前遞延的補償，與現金補償有關的股票單位賬户的分配是根據分配時股票單位的公允價值以現金進行的。對於2018年1月1日或之後遞延的薪酬，與現金薪酬有關的股票單位賬户的分配是以股票形式進行的。

1482021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 25 – 基於現金的薪酬計劃

各種獎勵計劃根據公司淨收入目標的完成情況、報告部門和支持職能的目標以及個人表現，向選定的員工提供現金獎勵和獎金。這些計劃下的賠償金準備金記入補償費用，總額為#美元。377.12021年達到100萬美元，296.22020年為100萬美元，326.12019年將達到100萬。

Note 26 – 承付款和或有負債

表外金融工具、擔保和其他承諾。北方信託在正常業務過程中，簽訂各種類型的承諾並簽發信用證，以滿足客户的流動性和信用增強需求。這些工具的合同金額代表了在該工具被完全動用而客户違約的情況下的最大潛在信用風險。為了控制與簽訂承諾和簽發信用證相關的信用風險，北方信託將此類活動置於與其貸款活動相同的信用質量和監督控制之下。北方信託認為，這些工具的合同總額不能代表其未來的信貸敞口或資金需求。

下表提供了北方信託截至2021年12月31日和2020年12月31日的表外金融工具詳情。

表124：表外金融工具摘要

			十二月三十一日，
			2021									2020
(百萬美元)			一年及以下			一年多			共計			一年及以下			一年多			共計
未支取的承付款(1)			$	9,567.0		$	17,855.2		$	27,422.2		$	11,260.5		$	17,678.0		$	28,938.5
備用信用證和財務擔保函(2)(3)			3,485.6			553.9			4,039.5			1,228.1			763.5			1,991.6
商業信用證			68.5			1.1			69.6			54.6			—			54.6
有償託管證券出借			170,445.3			—			170,445.3			157,478.0			—			157,478.0
表外金融工具總額			$	183,566.4		$	18,410.2		$	201,976.6		$	170,021.2		$	18,441.5		$	188,462.7

(1)這些數額不包括#美元。366.6百萬美元和美元384.7分別在2021年12月31日和2020年12月31日參與了對其他人的承諾。

(2) 這些金額包括#美元30.5百萬美元和美元24.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，通過現金存款擔保或參與的備用信用證分別為100萬份。

(3) 這筆金額包括$2,309.6根據贊助會員計劃向固定收益結算公司(FICC)提供100萬歐元擔保，不考慮相關抵押品，截至2021年12月31日。截至2020年12月31日，有不是向FICC提供擔保，因為北方信託在2021年第三季度成為贊助成員。

未支取的承付款通常有固定的到期日或其他終止條款。由於很大一部分承諾額預計將到期而不動用，承諾額總額不一定代表未來的貸款或流動資金需求。

備用信用證北方信託有義務履行其客户的某些財務義務，如果根據協議的合同條款，客户無法這樣做。發行這些工具主要是為了支持公共和私人的金融承諾，包括商業票據、債券融資、期貨交易所的初始保證金要求以及類似的交易。北方信託有義務履行這些協議的全部財務義務，並在某些情況下能夠從收到的抵押品或其他參與方那裏收回通過追索權支付的款項。

財務擔保由北方信託公司發行，以保證客户在某些安排下向第三方履行義務。

商業信用證北方信託是北方信託代表其客户發行的票據，授權第三方(受益人)根據協議和其他類似票據的具體條款和條件提取規定金額的匯票。商業信用證的簽發主要是為了促進國際貿易。

有償託管證券出借涉及北方信託將客户擁有的證券借給借款人，借款人由北方信託資本市場信貸委員會審查和批准，作為其證券託管活動的一部分，並在客户的指示下進行。與這些活動相關的是，北方信託公司向某些客户發出了賠償，賠償某些損失，這些損失是借款人未能在到期時歸還證券的直接結果，因為這些證券的價值超過了要求公佈的抵押品的價值。借款人被要求以現金或有價證券全額抵押收到的證券。當證券被借出時，抵押品被維持在最低限度100證券公允價值的%，外加應計利息。抵押品每天都會重新估值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，借出的證券金額為#美元。170.410億美元157.5分別為10億美元。由於借款人的信貸質素及要求將所借證券作充分抵押，管理層相信這項活動對信貸損失的影響並不大。不是與這些賠償相關的責任記錄在2021年12月31日或2020年。

						2021年報|北方信託公司149

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合併財務報表附註

未結算回購和逆回購協議.北方信託訂立回購協議和逆回購協議，這些協議可能在未來某個日期結算。在回購協議中，北方信託從交易對手那裏獲得現金，並向交易對手提供證券作為抵押品。在逆回購協議中，北方信託向交易對手預付現金，並從交易對手那裏獲得證券作為抵押品。這些交易在結算日記入綜合資產負債表。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是未結算回購或逆回購協議。

贊助會員計劃。北方信託於2021年第三季度生效，成為FICC贊助會員計劃中經批准的政府證券部門(GSD)淨額結算和保薦會員，北方信託通過該計劃提交北方信託與其贊助會員客户之間符合條件的美國政府證券回購和逆回購交易，以進行更新和清算。北方信託可能會贊助客户與FICC進行符合條件的回購交易清算。作為保薦會員，北方信託向FICC保證迅速、足額支付和履行其保薦會員客户在FICC GSD規則下的相應義務。為了減輕北方信託公司在這一擔保下的信用風險，北方信託公司在其贊助的會員客户的抵押品中獲得了擔保權益。有關北方信託回購及逆回購協議的其他資料，請參閲附註28，“資產與負債的抵銷”。

清算和結算組織。銀行是各種現金、證券和外匯清算和結算組織的成員。作為其自身活動的結果，它以其客户的名義和以其自身的名義參加這些組織。各種各樣的現金和證券交易都是通過這些組織進行結算的，包括涉及國家債務和政治分區的交易、資產擔保證券、商業票據、美元配售和政府全國抵押貸款協會發行的證券。

其中一些行業清算和結算交易所要求其會員擔保其義務和負債，並/或在其他會員不履行每個結算組織的會員協議中規定的義務時提供流動性支持。與這些協議有關的風險敞口各不相同，主要是由於通過這些組織清算的交易量的波動。截至2021年12月31日及2020年12月31日，北方信託並未根據這些安排記錄任何重大負債，因為北方信託認為清算或結算交易所(北方信託是其成員)破產的可能性微乎其微。管理層密切監控與這些清算交易相關的控制，以保護北方信託及其客户的資產。

法律訴訟。在正常業務過程中，公司及其子公司通常是未決和威脅的法律行動的被告或當事方，並受到正式和非正式的監管審查、信息收集請求、調查和訴訟。在某些法律訴訟中，提出了對鉅額金錢損害的索賠。在管理事項中，可以尋求歸還、恢復原狀、處罰和/或其他補救行動或制裁的索賠。

根據目前所知，經徵詢法律顧問意見及考慮當期應計項目後，管理層並不認為個別或整體因未決訴訟或受威脅的法律行動或監管事宜而產生的損失、罰款或罰款(如有)會對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管該等事項可能對本公司於某一特定期間的經營業績產生重大不利影響。

根據公認會計原則，(I)如果“一個或多個未來事件很可能發生”，則事件是“有可能的”；(Ii)如果“一個或多個未來事件發生的可能性很小”，則事件是“合理可能的”；以及(Iii)如果“一個或多個未來事件發生的可能性很小”，則事件是“很小的”。

訴訟和監管事項的結果本來就很難預測和/或損失的範圍往往無法合理估計，特別是對於以下事項：(I)將由陪審團決定，(Ii)處於早期階段，(Iii)涉及關於某一類別被認證的可能性或該類別的最終規模的不確定性，(Iv)受到上訴或動議的影響，(V)涉及需要解決的重大事實問題，包括關於損害金額的問題，(6)不具體説明所尋求的損害賠償數額或(7)根據新穎和複雜的損害和責任法律理論尋求極大的損害賠償。因此，本公司無法合理估計這些待決事項的最終結果、最終解決的時間或與每項待決事項相關的最終損失、罰款或罰金(如有)。

根據適用的會計指引，當訴訟及監管事項出現可能並可合理估計的或有損失時，本公司會記錄該等事項的應計項目。當或有損失既不可能也不能合理估計時，本公司不記錄應計項目。不是重大應計項目已被記錄用於未決訴訟或受到威脅的法律行動或監管事項。

對於在未來期間合理地可能出現虧損的有限事項，無論是超過應計負債還是沒有應計負債，公司都能夠估計可能的損失範圍。AS

1502021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

截至2021年12月31日，本公司已估計該等事宜的合理可能損失範圍為零到大約$20總計一百萬美元。本公司對合理可能損失的總範圍的估計是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍所涉及的事項會不時改變，而實際結果可能與目前的估計有很大不同。

在某些其他待決事項中，由於上述原因，可能存在一系列合理可能的損失(包括超過應計金額的合理可能損失)而無法合理估計。此類事項不包括在上文討論的合理可能損失的估計範圍內。

2015年，北方信託信託服務(根西島)有限公司(NTFS)，該公司的間接子公司，被一名法國調查地方法官指控參與與管理有關的遺產税欺詐二它作為受託人的信託。還對與這一問題有關的其他一些個人和實體提出了指控。2017年，法國一家法院發現沒有發生遺產税欺詐行為，NTFS和所有其他被指控的個人和實體被無罪釋放。法國檢察官辦公室對法院裁決提出上訴，2018年6月，法國上訴法院發佈了對此事的意見，宣判所有被指控的個人和實體無罪，包括國家警察部隊。2021年1月，法國最高法院Cour de Cassation推翻了2018年6月上訴法院的裁決，要求在上訴法院層面重審。上訴法院的重審程序尚未安排。作為受託人，NTFS沒有提供任何税務建議，也沒有參與準備或提交受到質疑的遺產税申報文件。

Visa B類普通股。北方信託，作為Visa U.S.A.Inc.(Visa U.S.A.)的成員並與2007年維薩美國公司及其附屬公司的重組和2008年Visa的首次公開募股(VISA)有關，獲得了某些維薩公司的B類普通股。Visa B類普通股在涉及Visa的互換費用的某些訴訟(涵蓋訴訟)最終解決之前受到一定的出售限制，屆時該等股份可根據取決於解決涵蓋訴訟的最終成本的轉換率轉換為Visa A類普通股。2018年6月28日、2019年9月27日和2021年12月29日，Visa額外存入了美元600百萬，$300百萬美元，以及$250300萬美元，分別存入先前為所涉訴訟設立的代管賬户。由於對託管賬户的額外繳款，Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的比率降低。

2018年9月，Visa達成了一項擬議的集體和解協議，涵蓋了針對所涵蓋訴訟的損害索賠，但不包括禁令救濟索賠。2019年12月，地區法院最終批准了擬議的集體和解協議。一些商家選擇退出集體和解，並單獨提出索賠，而其他商家則對地區法院授予的批准令提出上訴。所涉訴訟的最終解決方案、取消對Visa B類普通股的出售限制的時間以及此類股票最終轉換為Visa A類普通股的速度都不確定。

在2016年6月和2015年，北方信託公司記錄了123.1百萬美元和美元99.9百萬美元的銷售淨收益1.1百萬美元和1.0分別持有Visa B類普通股100萬股。這些出售不影響北方信託公司的風險，這些風險與所涵蓋的訴訟對此類股票最終轉換為Visa A類普通股的速度的影響有關。北方信託繼續持有約4.1百萬股Visa B類普通股，按其原始成本基礎入賬零，截至2021年12月31日和2020年。

Note 27 – 衍生金融工具

北方信託是各種衍生金融工具的一方，這些衍生金融工具在正常業務過程中被用於滿足客户的需求，作為其自有賬户交易活動的一部分，以及作為其風險管理活動的一部分。這些工具可能包括外匯合約、利率合約、總回報掉期合約，以及與出售某些Visa B類普通股有關的掉期合約。有關衍生金融工具的主要會計政策，請參閲附註1“主要會計政策摘要”。

外匯合約是指在未來某一日期以特定的匯率兑換特定數量的貨幣的協議。簽訂外匯合同主要是為了滿足客户的外匯需求。外匯合約也用於交易和風險管理。出於風險管理的目的，北方信託公司使用外匯合同來減少與某些預測的以非功能性貨幣計價的收入和支出交易、以外幣計價的資產和負債有關的匯率變化的風險，包括債務證券和對非美國附屬公司的淨投資。

利率合約包括掉期和期權合約。利率互換合同涉及交換固定和浮動利率支付義務，而不交換基礎本金金額。北方信託與其客户訂立利率互換合同，並可利用此類合同減少或取消

						2021年報|北方信託公司151

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合併財務報表附註

因利率變動而產生的現金流或對衝資產或負債的公允價值變動的風險敞口。利率期權合約可以包括上限、下限、領口和掉期，並規定轉移或降低利率風險，通常是為了換取費用。北方信託主要作為向客户提供利率保護的賣家簽訂期權合同。北方信託公司在協議開始時收取一筆費用，用於承擔不利利率變化的風險。然後，通過與外部交易對手建立抵消地位，這種假定的利率風險得到緩解。北方信託公司還可以出於風險管理的目的購買或簽訂期權合同，包括減少因利率變化而受到對衝資產現金流變化的影響。

下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日所有衍生金融工具的名義價值和公允價值。

表125：衍生金融工具的名義價值和公允價值

			2021年12月31日									2020年12月31日
						公允價值									公允價值
(單位：百萬)			概念上的 價值			資產(1)			責任(2)			概念上的 價值			資產(1)			責任(2)
根據公認會計原則被指定為對衝的衍生品
利率合約
公允價值對衝			$	4,430.5		$	7.6		$	8.7		$	4,717.6		$	8.2		$	10.2
現金流對衝			—			—			—			50.0			0.1			—
外匯合約
現金流對衝			3,697.9			61.8			12.6			6,554.4			15.4			104.0
淨投資對衝			4,161.8			183.3			12.3			3,480.3			0.1			207.7
根據GAAP被指定為套期保值的衍生品總額			$	12,290.2		$	252.7		$	33.6		$	14,802.3		$	23.8		$	321.9
未根據GAAP被指定為對衝的衍生品
非指定風險管理衍生產品
外匯合約			$	109.9		$	0.2		$	0.6		$	67.7		$	0.1		$	0.1
其他金融衍生品(3)			738.5			—			37.5			745.4			—			35.3
非指定風險管理衍生工具合計			$	848.4		$	0.2		$	38.1		$	813.1		$	0.1		$	35.4
客户相關衍生產品和交易衍生產品
外匯合約			$	315,532.3		$	1,962.1		$	1,973.3		$	320,563.4		$	4,245.1		$	4,410.7
利率合約			11,570.1			132.4			90.2			10,573.3			289.2			114.8
客户相關衍生品和交易衍生品總額			$	327,102.4		$	2,094.5		$	2,063.5		$	331,136.7		$	4,534.3		$	4,525.5
未被指定為GAAP下套期保值的衍生工具總額			$	327,950.8		$	2,094.7		$	2,101.6		$	331,949.8		$	4,534.4		$	4,560.9
總導數			$	340,241.0		$	2,347.4		$	2,135.2		$	346,752.1		$	4,558.2		$	4,882.8
減去：淨額(4)						1,533.8			1,283.5						3,507.8			2,817.1
衍生金融工具總量						$	813.6		$	851.7					$	1,050.4		$	2,065.7

(1)衍生資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。

(2) 衍生負債在綜合資產負債表的其他負債中列報。

(3)這一行包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

(4) 詳情見附註28，“資產和負債的抵銷”。

衍生金融工具的名義金額並不代表信貸風險，亦不計入綜合資產負債表。它們只是用來表示這項活動的音量。北方信託的信貸相關損失風險僅限於衍生工具的正公允價值，扣除已收到的任何抵押品，其金額明顯低於名義金額。

根據公認會計原則指定的對衝衍生工具。北方信託使用衍生品工具來對衝其對外幣、利率和股票價格的敞口。某些套期保值關係被正式指定為公允價值、現金流量或淨投資套期保值，符合公認會計準則下的套期保值。為進行風險管理而訂立的其他衍生工具並非正式指定為套期保值，而公允價值變動目前在綜合損益表內的其他營業收入中確認(見下文“未按公認會計原則指定為對衝的衍生工具”一節)。

公允價值對衝。衍生品被指定為公允價值對衝，以限制北方信託因利率變動而導致的資產和負債公允價值變化的風險敞口。

1522021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

現金流對衝基金。衍生品也是d被稱為現金流對衝，以最大限度地減少因利息或匯率變動而導致的收益資產或預測交易的現金流的變異性。

有幾個不是由於不再可能發生的預測交易的終止，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，重大損益重新歸類為收益。據估計，淨虧損為#美元。4.3百萬美元，淨收益為$52.7100萬美元將在未來12個月內重新分類為淨收益，分別與外幣計價交易的現金流量對衝和外幣計價債務證券的現金流量對衝有關。截至2021年12月31日，20月數是對衝預測的外幣計價交易未來現金流變化風險的最長時間長度。

下表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內確認的公允價值和現金流對衝衍生工具收益和虧損。

表126：公允價值和現金流量在收益中記錄的衍生工具損益的位置和金額

(單位：百萬)			利息收入									利息支出									其他營業收入
截至12月31日止年度，			2021			2020			2019			2021			2020			2019			2021			2020			2019
綜合損益表的總金額			$	1,406.5		$	1,643.5		$	2,499.9		$	23.8		$	200.3		$	822.0		$	243.9		$	194.0		$	145.5
確認的公允價值套期保值損益
利率合約
在衍生品上得到認可			39.1			(66.3)			(95.9)			(161.6)			100.2			99.4			—			—			—
在套期保值項目上確認			(39.1)			66.3			95.9			161.6			(100.2)			(99.4)			—			—			—
與衍生品利息結算有關的金額			(16.2)			(13.2)			21.2			57.1			29.9			5.2			—			—			—
在公允價值套期保值上確認的總收益(損失)			$	(16.2)		$	(13.2)		$	21.2		$	57.1		$	29.9		$	5.2		$	—		$	—		$	—
確認的現金流量套期收益(虧損)
外匯合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			10.5			27.4			26.4			—			—			—			(6.0)			0.2			0.8
利率合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			—			0.5			(0.5)			—			—			—			—			—			—
現金流量套期保值收益(虧損)總額從AOCI重新分類為淨收益			$	10.5		$	27.9		$	25.9		$	—		$	—		$	—		$	(6.0)		$	0.2		$	0.8

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日公允價值對衝會計對指定對衝項目賬面價值的影響。

表127：公允價值套期中的套期項目

			2021年12月31日						2020年12月31日
(單位：百萬)			套期保值項目的賬面價值			累計套期保值會計基礎調整(1)			套期保值項目的賬面價值			累計套期保值會計基礎調整(2)
可供出售的債務證券(3)			$	1,677.4		$	11.1		$	2,075.1		$	48.8
優先票據和長期次級債			2,745.6			59.5			2,745.1			221.5
總計			$	4,423.0		$	70.6		$	4,820.2		$	270.3

(1) 累計對衝會計基礎調整包括美元。9.6截至2021年12月31日，與AFS債務證券終止的對衝關係有關的100萬美元。確實有不是截至2021年12月31日優先票據和長期債務的累計對衝會計基礎調整中與終止對衝關係相關的金額。

(2) 累計對衝會計基礎調整包括美元。10.4截至2020年12月31日，與AFS債務證券終止的對衝關係有關的百萬美元。有幾個不是截至2020年12月31日，優先票據和長期債務的累計對衝會計基礎調整中與終止對衝關係相關的金額。

(3) 賬面價值代表攤銷成本。

淨投資對衝。某些外匯合同被指定為淨投資對衝，以最大限度地減少北方信託公司在非美國分支機構和子公司的淨投資的外幣換算中的可變性。淨投資對衝收益為$186.6百萬美元和損失$178.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，AOCI分別確認了與外匯合同有關的100萬美元。

						2021年報|北方信託公司153

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合併財務報表附註

未被指定為GAAP下套期保值的衍生工具。北方信託公司的衍生工具未被指定為公認會計原則下的對衝工具，包括用於客户相關和交易活動以及其他風險管理目的的衍生工具。這些活動主要包括向與北方信託的全球託管業務有關的客户提供外匯服務。然而，在正常業務過程中，北方信託也從事自有賬户的貨幣交易。

非指定風險管理衍生品包括為管理非美元計價資產和負債的外幣風險、對某些非美國關聯公司的淨投資、商業貸款和預測的外幣交易而簽訂的外匯合同。與出售某些Visa B類普通股有關的掉期被簽訂，據此，北方信託保留與Visa B類普通股最終轉換為Visa A類普通股相關的風險。總回報掉期是為了管理與某些投資相關的股票價格風險而訂立的。

未根據公認會計原則被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動目前在收入中確認。下表提供了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的綜合損益表中未根據公認會計原則指定為對衝的衍生工具的位置和損益金額。

表128：未被公認會計原則指定為套期保值的衍生品在收益中記錄的地點和損益金額

(單位：百萬)			衍生收益(虧損)在收益中確認的位置			在收入中確認的衍生收益(虧損)金額
						2021			2020			2019
非指定風險管理衍生品
外匯合約			其他營業收入			$	1.2		$	6.4		$	(1.6)
其他金融衍生品(1)			其他營業收入			(21.3)			(18.3)			(20.0)
非指定風險管理衍生品的收益(損失)						$	(20.1)		$	(11.9)		$	(21.6)
與客户相關和交易衍生品
外匯合約			外匯交易收入			$	292.6		$	290.4		$	250.9
利率合約			證券佣金與交易收入			15.7			22.4			12.9
客户相關和交易衍生品的收益(損失)						$	308.3		$	312.8		$	263.8
根據公認會計原則未被指定為套期保值的衍生品的總收益(虧損)						$	288.2		$	300.9		$	242.2

(1) 這一行包括與出售某些Visa B類普通股和總回報掉期合同有關的掉期。

1542021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 28 – 資產和負債的抵銷

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日在綜合資產負債表內根據轉售協議購買的衍生資產和證券的抵銷情況。

表129：根據轉售協議購買的衍生資產和證券的抵銷

			2021年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 資產			資產負債表中的總額抵銷(3)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額(4)			淨額(5)
衍生資產(1)
場外外匯合約(OTC)			$	1,762.7		$	1,530.7		$	232.0		$	2.8		$	229.2
利率互換場外交易			140.0			3.1			136.9			—			136.9
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			1,902.7			1,533.8			368.9			2.8			366.1
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			444.7			—			444.7			—			444.7
總導數			2,347.4			1,533.8			813.6			2.8			810.8
根據轉售協議購買的證券(2)			$	2,078.9		$	1,392.5		$	686.4		$	686.4		$	—

			2020年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 資產			資產負債表中的總額抵銷(3)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額(4)			淨額(5)
衍生資產(1)
場外外匯合約			$	3,799.7		$	3,505.3		$	294.4		$	0.9		$	293.5
利率互換場外交易			295.9			2.5			293.4			—			293.4
利率掉期交易所已結清			1.6			—			1.6			—			1.6
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			4,097.2			3,507.8			589.4			0.9			588.5
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			461.0			—			461.0			—			461.0
總導數			4,558.2			3,507.8			1,050.4			0.9			1,049.5
根據轉售協議購買的證券			$	1,596.5		$	—		$	1,596.5		$	1,596.5		$	—

(1) 衍生資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。其他資產(不包括衍生工具資產)總額為#美元7.810億美元7.3分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

(2)根據轉售協議購買的證券的抵銷主要與我們參與FICC有關。

(3)包括從交易對手那裏收到的現金抵押品。

(4) 包括從交易對手那裏接受作為抵押品的金融資產。

(5) 北方信託沒有持有任何在綜合資產負債表上未抵銷的現金抵押品，這些抵押品本可用於抵消截至2021年12月31日和2020年12月31日綜合資產負債表上列報的淨金額。

						2021年報|北方信託公司155

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合併財務報表附註

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日綜合資產負債表內衍生債務和根據回購協議出售的證券的抵銷情況。

表130：衍生工具負債與根據回購協議出售的證券的抵銷

			2021年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 負債			資產負債表中的總額抵銷(3)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額(4)			網絡 金額(5)
衍生負債(1)
場外外匯合約			$	1,430.1		$	1,234.5		$	195.6		$	—		$	195.6
利率互換場外交易			98.7			48.1			50.6			—			50.6
利率掉期交易所已結清			0.2			—			0.2			—			0.2
其他金融衍生品			37.5			0.9			36.6			—			36.6
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			1,566.5			1,283.5			283.0			—			283.0
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			568.7			—			568.7			—			568.7
總導數			2,135.2			1,283.5			851.7			—			851.7
根據回購協議出售的證券(2)			$	1,924.4		$	1,392.5		$	531.9		$	531.9		$	—

			2020年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 負債			資產負債表中的總額抵銷(3)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額(4)			網絡 金額(5)
衍生負債(1)
場外外匯合約			$	3,577.7		$	2,718.6		$	859.1		$	0.5		$	858.6
利率互換場外交易			125.0			98.5			26.5			—			26.5
其他金融衍生品			35.3			—			35.3			—			35.3
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			3,738.0			2,817.1			920.9			0.5			920.4
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			1,144.8			—			1,144.8			—			1,144.8
總導數			4,882.8			2,817.1			2,065.7			0.5			2,065.2
根據回購協議出售的證券			$	39.8		$	—		$	39.8		$	39.8		$	—

(1)衍生負債在綜合資產負債表的其他負債中列報。其他負債(不包括衍生工具負債)總額為#美元3.310億美元3.5分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

(2) 根據回購協議出售的證券的抵銷主要與我們參與FICC有關。

(3)包括存入交易對手的現金抵押品。

(4)包括接受作為抵押品存放在交易對手處的金融資產。

(5) 北方信託沒有向交易對手放置任何未在合併資產負債表上抵銷的現金抵押品，這些抵押品本可用於抵消截至2021年12月31日和2020年12月31日在合併資產負債表上列報的淨金額。

北方信託所有根據回購協議(回購協議)出售的證券和根據回購協議(逆回購協議)購買的證券都涉及以現金換取金融資產的轉移，但須遵守按商定金額回購這些資產的權利和義務。在回購失敗的情況下，現金或金融資產可以抵銷。北方信託的所有回購協議和逆回購協議均受總淨額結算安排的約束，該安排闡明瞭回購和抵銷的權利和義務。根據總淨額結算安排，北方信託有權將來自單一交易對手的應收賬款和存放在該交易對手的抵押品與欠該交易對手的債務抵銷。此外，北方信託公司持有的抵押品可以從交易對手的應收賬款中抵銷。北方信託的回購協議和逆回購協議，除交易對手為FICC的協議外，不符合根據公認會計準則淨額的要求。

在存在法律上可強制執行的主淨額結算安排或類似協議的情況下，與單一交易對手的衍生資產和負債頭寸可以相互抵銷。衍生工具的資產和負債可由從交易對手收取並存入交易對手的現金抵押品進一步抵銷。這一觀點的依據是，在受總淨額結算安排或類似協議約束的交易終止時，個別衍生品應收款不代表一般債權人擁有權利的資源，個別衍生品應收款不代表與一般債權人的債權相等的債權。

與衍生工具相關的信用風險涉及交易對手的失敗和北方信託未能根據協議的合同條款付款，通常僅限於未實現的公允價值收益和

1562021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

這些票據的損失，扣除收到或存入的任何抵押品。隨着利率、外匯匯率或股票價格的波動，信用風險量在工具的生命週期內會增加或減少。北方信託的風險是通過將此類活動限制在經批准的交易對手名單上，並使此類活動受到與貸款和投資活動相同的信用和質量控制來控制的。目前與北方信託的許多交易對手簽訂了信貸支持附件和其他類似協議，通過要求北方信託的抵押品支持重大未實現公允價值淨收益，減輕了與這些交易對手進行的衍生活動相關的前述信貸風險。

從衍生品交易對手收到並存入的額外現金抵押品，總額為#美元93.5百萬美元和美元43.4分別為2021年12月31日和2021年12月31日111.0百萬美元和美元49.0於二零二零年十二月三十一日，於綜合資產負債表上的衍生資產及負債中分別有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

北方信託與衍生品交易對手訂立的某些主要淨額結算安排包含與信用風險相關的或有特徵，其中交易對手有權宣佈北方信託違約，並在北方信託的信用評級降至指定水平以下的情況下加快與交易對手的衍生淨負債的現金結算。所有具有信貸風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值為111.5百萬美元和美元1,648.22021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。這些日期存入衍生品交易對手的現金抵押品金額包括#美元。84.2百萬美元和美元1,044.0分別記入這些負債的100萬美元，導致在2021年12月31日和2020年12月31日可能需要的終止付款的淨最高金額為#美元27.3百萬美元和美元604.2分別為100萬美元。加速清償這些債務不會對北方信託的綜合財務狀況或流動資金產生實質性影響。

Note 29 – 可變利息實體

可變利益實體(VIE)在GAAP中被定義為以下實體：(1)缺乏足夠的風險股本，使實體能夠在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金；(2)股權投資者缺乏股權投資者的典型屬性，如通過影響實體運營的投票權做出重大決定的能力，或承擔預期損失的義務或獲得實體剩餘回報的權利；或(3)投票權的結構與股權投資者吸收損失或獲得回報的義務不成比例，而且幾乎所有的活動都是代表面臨風險的股權投資的持有者進行的，投票權少得不成比例。通過債務或股權為VIE融資的投資者是實體的可變利益持有人和可變利益持有人(如果有)，該可變利益持有人既有權指導對實體的經濟表現產生最重大影響的活動，又有義務通過其可變利益吸收可能對實體具有重大影響的損失或獲得回報的權利，被視為VIE的主要受益人，並被要求合併VIE。

税收抵免結構。北方信託投資於合格的經濟適用房項目和社區發展實體(統稱為社區發展項目)，這些項目旨在主要通過實現税收抵免來產生回報。社區發展項目以有限合夥和有限責任公司的形式組成，北方信託公司通過股權出資作為有限合夥人/投資者成員進行投資。社區發展項目(其中一些是VIE)的經濟表現取決於其基礎投資的表現，以及它們遵守股權投資產生的税收抵免資格所需的規則和條例的能力。北方信託已確定它不是任何社區發展項目VIE的主要受益者，因為它沒有權力指導對基礎投資的經濟表現產生最重大影響的活動，或影響它們遵守股權投資產生的税收抵免資格所需的規則和條例的能力。這一權力由普通合夥人和管理成員持有，他們對社區發展項目VIE的業務行使完全和排他性的控制權。

北方信託因參與社區發展項目而面臨的最大損失僅限於其投資的賬面價值，包括任何未提取的承諾。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些可產生税收抵免的社區發展項目投資的賬面金額總計為#美元，包括在合併資產負債表的其他資產中。959.6百萬美元和美元919.6分別為100萬美元，其中922.8百萬美元和美元874.0截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有100萬家VIE。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與税收抵免社區發展項目投資的未出資承諾有關的負債，列入合併資產負債表的其他負債，總額為#美元。289.3百萬美元和美元351.6分別為100萬美元，其中280.5百萬美元和美元335.9分別與截至2021年12月31日和2020年12月31日對VIE的未提取承諾有關的百萬美元。

						2021年報|北方信託公司157

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合併財務報表附註

北方信託公司的資金需求僅限於其投資資本和對未來股本貢獻的未提取承諾。北方信託公司已經不是因流動資金安排而蒙受損失，且無義務購買社區發展項目的資產。

可歸因於社區發展項目的税收抵免和其他税收優惠總計#美元87.2百萬美元和美元78.9分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

投資基金。北方信託擔任各種基金的資產管理公司，北方信託的客户是這些基金的投資者。作為一家基金的資產管理公司，北方信託收取的費用價格具有競爭力，這筆費用基於管理的資產，並因每隻基金的投資目標而異。根據其分析，北方信託已經確定，它不是GAAP下這些VIE的主要受益者。

北方信託擔任資產管理人的部分基金符合或按照1940年《投資公司法》第2a-7條有關注冊貨幣市場基金的要求運作，因此該等基金獲豁免遵守ASC 810-10的合併要求。北方信託自願放棄$287.8截至2021年12月31日的年度，貨幣市場共同基金費用中有100萬美元與低利率環境和某些競爭因素有關。北方信託放棄$36.4截至2020年12月31日的年度貨幣市場共同基金手續費為100萬美元。北方信託沒有任何合同義務向這些基金提供財務支持。未來對這些基金的任何潛在支持將由北方信託在對具體事實和情況進行評估後自行決定。

北方信託定期向某些基金進行種子資本投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託不是種子資本投資和不是與種子資本投資有關的無資金承諾。

Note 30 – 質押資產和受限資產

質押資產。根據法律的要求或允許，北方信託的某些子公司將資產質押，以確保公共和信託存款、回購協議和借款以及其他目的，包括支持主要與客户活動有關的證券結算和衍生品合同。

下表列出了北方信託公司的質押資產。

表131：質押資產類型

			截至12月31日止年度，
(以十億計)			2021			2020
證券
國家和政治分部的義務			$	3.7		$	2.9
政府支持的機構和其他證券			35.6			32.5
貸款			15.3			12.1
質押資產總額			$	54.6		$	47.5

為這些目的需要的抵押品總額為#美元。5.610億美元5.72021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。

下表列出了作為抵押品質押的AFS債務證券，這些債務證券包括在質押資產中。

表132：質押資產中包含的可供出售債務證券的公允價值

			根據回購協議出售的證券						衍生工具合約
(單位：百萬)			2021年12月31日			2020年12月31日			2021年12月31日			2020年12月31日
債務證券
可供出售			$	524.1		$	33.0		$	17.6		$	27.1

這些交易的擔保當事人有權補充或出售與美元有關的證券。524.1百萬美元和美元33.5分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的質押抵押品。

北方信託接受金融資產作為抵押品，在某些情況下，它可能被允許補充或出售。抵押品一般是根據某些逆回購協議和衍生合約獲得的。

1582021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

下表列出了接受作為抵押品的證券的公允價值。

表133：已接受的抵押品

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020
可以補充或出售的抵押品
逆回購協議(1)			$	1,457.0		$	1,179.8
衍生工具合約			2.8			0.9
不得補充或出售的抵押品
逆回購協議			650.0			500.0
接受的抵押品總數			$	2,109.8		$	1,680.7

(1)再質押或出售的證券抵押品的公允價值合計為$1,419.02021年12月31日為100萬人。曾經有過不是截至2020年12月31日，已補充或出售抵押品。

受限資產。由於新冠肺炎疫情引發的經濟環境，美聯儲於2020年3月26日將存款準備金率降至零。為滿足聯邦儲備銀行準備金要求而維持的存款平均為#美元。0.4到2020年將達到10億。

Note 31 – 對附屬股息及貸款或墊款的限制

各種聯邦和州法律規定限制了銀行在未經監管機構批准的情況下向公司支付的股息金額。作為聯邦儲備系統成員的州特許銀行支付任何股息，如果該銀行在任何日曆年宣佈的所有股息的總和將超過該年的留存淨收入(由監管機構定義)加上前兩年的留存淨收入的總和，則需要得到聯邦儲備委員會的批准。此外，未經監管部門和股東批准，成員國銀行支付的股息不得超過其定義的“未分配利潤”。

根據伊利諾伊州法律，伊利諾伊州銀行在支付股息之前，必須結轉自上次宣佈股息之日起淨利潤的至少十分之一，直到銀行的盈餘與其資本相等。此外，伊利諾伊州銀行在扣除損失和壞賬(定義為拖欠州立銀行六個月或以上利息的債務)後，不得支付高於手頭淨利潤的任何股息，除非這些債務得到很好的擔保並正在清償過程中。

根據聯邦法律，如果銀行資本不足或支付股息會導致銀行資本不足，銀行也不得支付任何股息。此外，聯邦監管機構有權禁止銀行或銀行控股公司從事不安全或不健全的銀行業務。根據銀行的財務狀況，支付股息可能被視為不安全或不健全的做法。多德-弗蘭克法案和巴塞爾協議III對銀行機構支付股息的能力施加了額外的限制(例如，公司只能根據美聯儲的資本計劃規則和資本充足率標準支付股息)。

根據聯邦法律，公司的保險銀行子公司銀行與公司及其附屬公司之間以貸款或信貸延伸、投資、擔保、衍生交易、回購協議、證券出借交易或購買資產的形式進行的金融交易受到限制。這些交易的條款和條件必須是或真誠地提供給非關聯公司的(即，以不低於本行市場條款的條款)。此外，信貸延期必須以符合條件的抵押品作充分保證，與單一聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的10%，與所有聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的20%。其他州和聯邦法律可能會限制本公司的銀行子公司向本公司及其某些附屬公司轉移資金。

Note 32 – 報告細分市場和相關信息

細分市場信息。北方信託是圍繞其二以客户為中心的報告部門：C&IS和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和支出全部分配給C&IS和財富管理。

報告分部的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個分部的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(Ftp)方法分配資產、負債、權益和適用的利息收入和費用的程序。在該方法下，資產和負債收到融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮利率風險、流動性風險和其他產品特徵。此外，數據段信息還顯示在FTE上

						2021年報|北方信託公司159

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合併財務報表附註

由於管理層認為全時當量列報提供了更清晰的淨利息收入顯示，因此在此基礎上進行了調整。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。

股本是根據各種因素分配給報告部門的，這些因素包括但不限於風險、監管考慮因素和內部指標。資本和某些公司費用的分配可能不代表如果這些部門是獨立實體所需的水平。用於管理報告的會計政策與附註1“重要會計政策摘要”中描述的政策是一致的。收入和支出項目的轉移按成本入賬；不存在銷售或報告分部之間的綜合利潤或虧損。北方信託的陳述不一定與其他金融機構的類似信息一致。

收入、支出和平均資產分配給C&IS和財富管理，但非經常性活動除外，例如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本不直接歸因於特定的報告部門，這些活動在另一個部門報告。

當組織發生變化時，報告分段結果可能會被重新分類。這些結果還取決於收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在預期的基礎上反映的。

自2021年1月1日起，北方信託對其ftp方法進行了改進，包括影響C&IS和財富管理之間淨利息收入分配的改進。這些方法的改進影響到每一個報告部分的結果。由於缺乏歷史信息，截至2021年1月1日的分部結果沒有進行修訂，以反映方法的改進。

企業與機構服務。 C&IS是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。

財富管理公司。 財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢、全球託管、信託和私人銀行業務，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務需求。財富管理服務由多學科團隊通過位於19美國各州和華盛頓特區，以及倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處。

其他. 與非經常性活動相關的收入和支出，如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本，包括在其他項目中。

下表反映了北方信託公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的報告部門的收益貢獻和平均資產。

1602021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表134：企業和機構服務業務結果

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2021			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	2,487.3		$	2,321.6		$	2,211.5
外匯交易收入			279.0			276.3			232.2
其他非利息收入			261.2			222.5			178.2
非利息收入總額			3,027.5			2,820.4			2,621.9
淨利息收入(1)			637.2			665.5			918.7
收入(1)			3,664.7			3,485.9			3,540.6
信貸損失準備			(33.8)			38.1			1.9
非利息支出			2,863.0			2,752.7			2,605.5
所得税前收入(1)			835.5			695.1			933.2
所得税撥備(1)			194.1			174.4			219.4
淨收入			$	641.4		$	520.7		$	713.8
綜合淨收入百分比			41		%	43		%	48		%
平均資產			$	120,883.2		$	104,790.6		$	87,557.1

(1)在全時當量基礎上陳述的財務措施。

表135：各業務的財富管理結果

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2021			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	1,873.8		$	1,673.4		$	1,640.6
外匯交易收入			13.6			14.1			18.7
其他非利息收入			188.2			168.0			131.1
非利息收入總額			2,075.6			1,855.5			1,790.4
淨利息收入(1)			781.1			812.1			792.0
收入(1)			2,856.7			2,667.6			2,582.4
信貸損失準備			(47.7)			86.9			(16.4)
非利息支出			1,651.1			1,559.7			1,531.6
所得税前收入(1)			1,253.3			1,021.0			1,067.2
所得税撥備(1)			317.0			291.8			271.1
淨收入			$	936.3		$	729.2		$	796.1
綜合淨收入百分比			61		%	60		%	53		%
平均資產			$	35,480.0		$	32,020.5		$	29,994.3

(1)在全時當量基礎上陳述的財務措施。

表136：行動的其他結果

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2021			2020			2019
非利息收入			$	(21.3)		$	(18.3)		$	(17.1)
淨利息收入(1)			—			—			—
收入(1)			(21.3)			(18.3)			(17.1)
非利息支出			21.8			35.8			6.4
所得税前收入(虧損)(1)			(43.1)			(54.1)			(23.5)
所得税撥備(福利)(1)			(10.7)			(13.5)			(5.8)
淨收入			$	(32.4)		$	(40.6)		$	(17.7)
綜合淨收入百分比			(2)		%	(3)		%	(1)		%
平均資產			$	—		$	—		$	—

(1)在全時當量基礎上陳述的財務措施。

						2021年報|北方信託公司161

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合併財務報表附註

表137：綜合財務信息

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	4,361.1		$	3,995.0		$	3,852.1
外匯交易收入			292.6			290.4			250.9
其他非利息收入			428.1			372.2			292.2
非利息收入總額			5,081.8			4,657.6			4,395.2
淨利息收入(1)			1,418.3			1,477.6			1,710.7
收入(1)			6,500.1			6,135.2			6,105.9
信貸損失準備			(81.5)			125.0			(14.5)
非利息支出			4,535.9			4,348.2			4,143.5
所得税前收入(1)			2,045.7			1,662.0			1,976.9
所得税撥備(1)			500.4			452.7			484.7
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
平均資產			$	156,363.2		$	136,811.1		$	117,551.4

(1)在全時當量基礎上陳述的財務措施。綜合數字包括#美元。35.6百萬，$34.4百萬美元，以及$32.8分別為2021年、2020年和2019年的FTE調整。

地理區域信息。北方信託公司的非美國業務主要與其資產服務、資產管理、外匯、現金管理和商業銀行業務有關。北方信託的業務是在報告部門的基礎上進行管理的，包括美國和非美國來源的收入和資產的組成部分。在北方信託的內部管理報告系統中，非美國來源的收入和資產沒有單獨確定。然而，北方信託公司被要求根據客户的住所披露非美國活動。由於北方信託公司活動的複雜性和綜合性，很難準確地將美國和非美國註冊客户之間的收入、費用和資產分開。因此，為了在美國和非美國業務之間分配收入、費用和資產，已經做出了某些主觀估計和假設。

就本披露而言，所有外匯交易收入均已分配給非美國業務。利息支出根據具體匹配或彙集的資金分配給非美國業務。間接非利息支出的分配是基於時間、空間和員工數量等各種方法。

下表彙總了北方信託基於上述分配過程的業績，而不考慮擔保人或抵押品的地點。

表138：總資產分佈和經營業績

(單位：百萬)			總資產			共計 收入(1)			以前的收入 所得税			淨收入
2021
非美國			$	38,555.3		$	2,017.5		$	569.4		$	426.7
美國			145,334.5			4,447.0			1,440.7			1,118.6
總計			$	183,889.8		$	6,464.5		$	2,010.1		$	1,545.3
2020
非美國			$	38,393.8		$	1,737.6		$	404.0		$	302.6
美國			131,610.1			4,363.2			1,223.6			906.7
總計			$	170,003.9		$	6,100.8		$	1,627.6		$	1,209.3
2019
非美國			$	27,888.6		$	1,889.5		$	600.0		$	451.0
美國			108,939.8			4,183.6			1,344.1			1,041.2
總計			$	136,828.4		$	6,073.1		$	1,944.1		$	1,492.2

(1) 總收入由淨利息收入和非利息收入組成。

1622021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 33 – 監管資本要求

本公司和本行須遵守由聯邦銀行監管當局執行的各種監管資本要求。根據這些要求，銀行必須保持特定的基於風險的槓桿率，才能被歸類為“資本充足”。監管資本要求對滿足最低資本要求但資本不充足的銀行施加了某些限制，並要求聯邦銀行監管機構有義務對不保持最低資本充足率的銀行採取“迅速糾正行動”。這種迅速的糾正行動可能會對銀行的財務報表產生直接的實質性影響。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，世行的資本充足率高於被歸類為“資本充足”機構所需的水平，尚未收到任何降低分類的監管通知。根據美聯儲理事會2020年6月25日公佈的壓力測試結果，北方信託對2020年資本計劃週期的壓力資本緩衝要求設定為2.5%。2020年壓力資本緩衝於2020年10月1日生效，並導致普通股一級資本比率的最低要求為7.0%，包括此緩衝。聯邦儲備委員會於2021年6月24日公佈的2021年壓力測試結果顯示，北方信託的壓力資本緩衝和有效普通股一級資本比率最低要求在2021年10月1日開始的2021年資本計劃週期內仍然有效。

此外，北方信託位於美國以外的子公司銀行在其運營所在的司法管轄區受到監管資本要求的約束。截至2021年12月31日和2020年12月31日，北方信託的非美國銀行子公司的資本充足率高於規定的最低要求。自2021年12月31日以來，管理層認為沒有任何條件或事件對北方信託子公司銀行的資本分類產生了不利影響。

						2021年報|北方信託公司163

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合併財務報表附註

下表提供了根據《巴塞爾協議三》分階段實施的要求確定的公司和銀行的資本比率。

表139：基於風險和槓桿的資本數額和比率

			2021年12月31日												2020年12月31日
(百萬美元)			標準化方法						高級方法						標準化方法						進階 方法
			餘額			比率			餘額			比率			餘額			比率			餘額			比率
普通股一級資本
北方信託公司			$	10,277.1		11.9		%	$	10,277.1		13.2		%	$	9,962.2		12.8		%	$	9,962.2		13.4		%
北方信託公司			10,315.7			12.0			10,315.7			13.5			10,003.3			13.0			10,003.3			13.8
符合條件的最低資本：
北方信託公司			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用
北方信託公司			5,578.7			6.5			4,964.5			6.5			4,994.4			6.5			4,717.1			6.5
第1級資本
北方信託公司			11,142.2			12.9			11,142.2			14.3			10,822.2			13.9			10,822.2			14.5
北方信託公司			10,315.7			12.0			10,315.7			13.5			10,003.3			13.0			10,003.3			13.8
符合條件的最低資本：
北方信託公司			5,177.6			6.0			4,668.4			6.0			4,659.7			6.0			4,467.6			6.0
北方信託公司			6,866.1			8.0			6,110.2			8.0			6,147.0			8.0			5,805.6			8.0
總資本
北方信託公司			12,126.8			14.1			11,942.0			15.3			12,085.7			15.6			11,825.8			15.9
北方信託公司			11,158.4			13.0			10,973.7			14.4			11,123.1			14.5			10,863.3			15.0
符合條件的最低資本：
北方信託公司			8,629.3			10.0			7,780.7			10.0			7,766.2			10.0			7,446.0			10.0
北方信託公司			8,582.6			10.0			7,637.8			10.0			7,683.7			10.0			7,257.0			10.0
第1級槓桿
北方信託公司			11,142.2			6.9			11,142.2			6.9			10,822.2			7.6			10,822.2			7.6
北方信託公司			10,315.7			6.4			10,315.7			6.4			10,003.3			7.0			10,003.3			7.0
符合條件的最低資本：
北方信託公司			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用
北方信託公司			8,019.5			5.0			8,019.5			5.0			7,105.0			5.0			7,105.0			5.0
補充槓桿(1)
北方信託公司			不適用			不適用			11,142.2			8.2			不適用			不適用			10,822.2			8.6
北方信託公司			不適用			不適用			10,315.7			7.6			不適用			不適用			10,003.3			7.7
符合條件的最低資本：
北方信託公司			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用
北方信託公司			不適用			不適用			4,081.7			3.0			不適用			不適用			3,883.4			3.0

(1) 2019年11月，美國聯邦儲備委員會和其他美國聯邦銀行機構通過了一項最終規則，規定了從託管銀行組織(包括公司和銀行)的總槓桿敞口中扣除中央銀行存款，等於(I)託管銀行組織及其合併子公司在符合條件的中央銀行的存款總額和(Ii)託管銀行組織與受託或託管和保管賬户相關的客户資金總額中的較小者。該規定於2020年4月1日起生效。

此外，2020年4月1日，聯邦儲備委員會發布了一項臨時最終規則，要求包括公司在內的銀行控股公司暫時從其槓桿敞口總額中扣除存放在聯邦儲備委員會的存款和對美國國債的投資。除上述中央銀行存款減免外，還適用美國國債扣除。本規定自2020年4月1日起施行，2021年4月1日失效。

2020年5月15日，美國聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規則，允許銀行控股公司的受保存款機構也可以暫時將存放在美聯儲的存款和對美國國債的投資排除在其總槓桿敞口之外。世行沒有選擇接受這一扣減。

公司和銀行在2021年12月31日和2020年12月31日的補充槓桿率反映了這些最終規則的影響。    

根據《巴塞爾協議三》的最終規則，公司和銀行必須使用兩種方法計算和公開披露基於風險的資本比率：高級方法和標準化方法。在高級方法下，信用風險加權資產(RWA)基於內部信用模型和參數。此外，高級方法還包含了操作風險RWA。在標準化方法下，RWA基於監管規定的風險權重，這些權重主要取決於交易對手類型和資產類別。

根據聯邦儲備委員會在《巴塞爾協議III》的最終規則中實施《多德-弗蘭克法案》的一項規定，公司和銀行的資本充足率是根據先進方法或標準方法資本比率中較低的一個進行評估的。

1642021年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Note 34 – 北方信託公司(僅限公司)

下表列出了簡明的財務信息。對全資子公司的投資採用權益會計法。

表140：簡明資產負債表

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2021			2020
資產
存入子公司銀行的現金			$	1,731.7		$	2,516.0
向全資子公司墊款--銀行			2,810.0			2,670.0
對全資子公司的投資--銀行			11,120.9			10,799.9
– Nonbank			185.3			172.8
其他資產			890.2			900.9
總資產			$	16,738.1		$	17,059.6
負債
高級附註			$	2,505.5		$	3,122.4
長期債務			1,145.7			1,189.3
浮動利率資本債務			—			277.8
其他負債			1,070.1			781.8
總負債			4,721.3			5,371.3
股東權益
優先股			884.9			884.9
普通股			408.6			408.6
額外實收資本			939.3			963.6
留存收益			13,117.3			12,207.7
累計其他綜合收益(虧損)			(35.6)			428.0
庫存股			(3,297.7)			(3,204.5)
股東權益總額			12,016.8			11,688.3
總負債和股東權益			$	16,738.1		$	17,059.6

表141：簡明損益表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
營業收入
分紅--銀行子公司			$	751.1		$	900.0		$	2,024.1
-非銀行子公司			8.3			—			0.4
公司間利息和其他費用			20.1			46.5			115.1
利息和其他收入			32.3			19.1			20.2
營業總收入			811.8			965.6			2,159.8
運營費用
利息支出			71.3			104.2			121.6
其他運營費用			36.7			26.2			28.6
總運營費用			108.0			130.4			150.2
子公司未分配淨收入中的所得税前收益和權益			703.8			835.2			2,009.6
所得税優惠			25.7			28.2			24.3
子公司未分配淨收入中的股權前收益			729.5			863.4			2,033.9
子公司未分配淨收入中的權益-銀行			803.3			326.0			(559.9)
– Nonbank			12.5			19.9			18.2
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
優先股分紅			41.8			56.2			46.4
適用於普通股的淨收益			$	1,503.5		$	1,153.1		$	1,445.8

						2021年報|北方信託公司165

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合併財務報表附註

表142：現金流量表簡明表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2021			2020			2019
經營活動的現金流
淨收入			$	1,545.3		$	1,209.3		$	1,492.2
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額
子公司未分配淨收入中的權益			(815.8)			(345.9)			541.7
預付費用的變動			0.1			398.5			(400.4)
應計所得税的變動			2.2			3.7			114.1
其他經營活動，淨額			236.6			300.3			141.9
經營活動提供的淨現金			968.4			1,565.9			1,889.5
投資活動產生的現金流
出售、到期和贖回可供出售的債務證券所得款項			—			—			—
對子公司的投資和墊款，淨額			(140.0)			(800.0)			540.0
收購一家企業，扣除收到的現金			—			—			—
其他投資活動，淨額			5.1			1.8			3.7
投資活動提供的現金淨額(用於)			(134.9)			(798.2)			543.7
融資活動產生的現金流
高級債券收益			—			993.2			498.0
償還優先債券			(500.0)			(508.6)			—
償還浮動利率資本債務			(278.8)			—			—
優先股贖回--C系列			—			(400.0)			—
發行優先股所得款項-E系列			—			—			392.5
購買的庫存股			(267.6)			(299.8)			(1,100.2)
股票期權淨收益			53.8			19.5			44.0
普通股支付的現金股利			(583.3)			(584.6)			(529.7)
優先股支付的現金股利			(41.8)			(45.9)			(46.4)
其他籌資活動，淨額			(0.1)			15.4			0.9
用於融資活動的現金淨額			(1,617.8)			(810.8)			(740.9)
子公司銀行存款現金淨變化			(784.3)			(43.1)			1,692.3
年初存入子公司銀行的現金			2,516.0			2,559.1			866.8
年終存入子公司銀行的現金			$	1,731.7		$	2,516.0		$	2,559.1

1662021年報|北方信託公司

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項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A--控制和程序

披露控制和程序

截至2021年12月31日，本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，對本公司的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條)的有效性進行了評估，這些控制和程序旨在確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。根據這樣的評估，這些官員得出的結論是，截至2021年12月31日，該公司的披露控制和程序是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)，以就編制可靠的已公佈財務報表向公司管理層和董事會提供合理保證。這種內部控制包括監測機制，並採取行動糾正已發現的缺陷。

管理層評估了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，該公司對財務報告保持了有效的內部控制。此外，獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於截至2021年12月31日公司財務報告內部控制有效性的證明報告。畢馬威會計師事務所審計了公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的綜合財務報表，包括本年度報告中的Form 10-K。

財務報告內部控制的變化

於上個財政季度內，本公司財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變動，而該等內部控制是與《交易所法案》規則13a-15及15d-15所要求的評估有關。

						2021年報|北方信託公司167

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獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

北方信託公司：

財務報告內部控制之我見

我們審計了北方信託公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2022年2月28日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

芝加哥，伊利諾斯州

2022年2月28日

1682021年報|北方信託公司

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項目9B--其他資料

不適用。

項目9C--關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10--董事、執行幹事和公司治理

本項目要求提供的信息包括在本年度報告的第一部分Form 10-K中的“補充項目--關於我們高管的信息”，以及公司為2022年股東年會所作的最終委託書的下列部分：“項目1-董事選舉”、“關於董事被提名人的信息”、“董事和高管的安全所有權”、“公司治理-商業行為和道德準則”、“公司治理-董事的提名和資格以及委託書訪問”，“董事會和董事會委員會信息-審計委員會”和“董事會和董事會委員會信息-董事會委員會”。

項目11--高管薪酬

本項目要求提供的信息通過參考公司2022年股東年會最終委託書的“薪酬討論和分析”、“薪酬和福利委員會報告”、“高管薪酬”和“董事薪酬”部分納入。

項目12--某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和有關股東事項

本項目要求提供的信息通過參考公司2022年股東年會最終委託書中的“董事和高級管理人員的證券所有權”、“某些實益所有者的證券所有權”和“股權補償計劃信息”部分納入。

項目13--某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本項目要求提供的信息通過參考公司2022年股東年會最終委託書的“董事會和董事會委員會信息”、“公司治理-董事獨立性”和“與公司治理相關的個人交易政策”部分併入本文。

項目14--首席會計師費用和服務

本項目要求提供的信息在此併入本公司2022年股東年會最終委託書的“審計事項”部分。

						2021年報|北方信託公司169

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第四部分

項目15--證物和財務報表附表

項目15(A)(1)和(2)--北方信託公司及其子公司財務報表和財務報表明細表

本年度報告表格10-K中的第8項“財務報表和補充數據”中包含的本公司及其子公司的以下財務報表作為參考併入本文。

對於北方信託公司及其子公司：
綜合資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日
合併損益表--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度
綜合全面收益表--截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益變動表
現金流量表--截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 伊利諾伊州芝加哥，審計師事務所ID：185)

由於不需要或不適用財務報表附表，因此將其省略。

項目15(A)(3)--證物

展品 數			描述
3.1			北方信託公司重述的公司註冊證書，至今仍在修改(在此引用該公司2006年4月19日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。
3.2			北方信託公司D系列非累積永久優先股指定證書，日期為2016年8月4日(本文通過參考公司2016年8月8日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.3			北方信託公司E系列非累積永久優先股指定證書，日期為2019年10月31日(本文通過參考2019年11月5日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.4			北方信託公司章程，於2019年2月19日修訂(通過參考公司於2019年2月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文)。
4.1			北方信託公司(Northern Trust Corporation，Wells Fargo Bank，N.A.)作為託管人(自2018年2月1日起由Equiniti Trust Company接替)與其中所述存託憑證的不時持有人之間於2016年8月8日簽訂的《存託協議》(通過參考該公司於2016年8月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.2			北方信託公司、作為託管人的Equiniti信託公司和其中所述存託憑證的不時持有人之間於2019年11月5日簽署的《存款協議》(通過參考公司於2019年11月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.3			根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。
4.4			界定本公司及其若干附屬公司長期債務持有人的權利的某些文書，並未在綜合基礎上批准債務總額超過本公司及其附屬公司總資產的10%，這些文書均未作為證據存檔。公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何這些協議的副本。

1702021年報|北方信託公司

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展品 數			描述
10.1**			1998年5月11日北方信託公司與哈里斯信託和儲蓄銀行簽訂的受託人遞延薪酬計劃信託協議(1999年8月31日由美國信託公司接替，2009年6月1日由Evercore信託公司接替，2017年10月19日由Newport信託公司接替)，涉及北方信託公司員工補充員工持股計劃、北方信託公司員工補充節儉激勵計劃、北方信託公司員工補充養老金計劃，以及北方信託公司遞延補償計劃(本文通過引用該公司截至1998年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10(Iv)併入)。
(i)**			修訂，日期為1999年8月31日(在此引用公司截至1999年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10(Vi))。
(ii)**			第二修正案，日期為2000年5月16日(在此引用公司截至2000年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10(V))。
10.2**			北方信託公司補充員工持股計劃，自2008年1月1日起修訂和重述(通過參考公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10(Vi)併入本文)。
10.3**			北方信託公司補充節儉激勵計劃，經修訂和重述，於2008年1月1日生效(本文通過參考公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10(Vii)併入)。
(i)**			第一號修正案，日期為2009年10月29日，於2010年1月1日生效(本文通過引用公司截至2009年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(Vi)(1)併入本文)。
(ii)**			第二號修正案，日期為2015年8月6日，自2015年1月1日起生效(通過引用公司截至2015年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入本文)。
10.4**			北方信託公司補充養老金計劃，自2009年1月1日起修訂和重述(通過引用公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(Viii)併入本文)。
10.5**			北方信託公司延期補償計劃，經修訂和重述，於2021年10月18日生效(本文通過參考公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。
10.6**			修訂和重新實施的北方信託公司2002年股票計劃，自2008年1月1日起生效(在此引用該公司截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(Xiv))。
(i)**			2012年高管股票期權獎勵條款和條件的表格(在此引用公司截至2011年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.7(XIX))。
10.7**			北方信託公司2012年股票計劃(在此引用該公司2012年4月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。
(i)**			董事股份單位協議表(本文參考本公司截至2012年3月31日的10-Q表季報附件10(Iii)而併入)。
(ii)**			董事按比例配售股份協議表格(本文參考本公司截至2012年3月31日的10-Q表格季度報告附件10(Iv)而併入)。
(Iii)**			新董事股份單位協議表(此處參考本公司截至2012年3月31日的10-Q表季報附件10(V))。
(iv)**			二零一二年執行股票期權條款及條件表格(本文參考本公司截至二零一二年九月三十日止季度10-Q表格附件10(I)併入本表格)。
(v)**			2013年執行股票期權條款和條件表格(在此引用公司截至2012年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.7(Xii))。

						2021年報|北方信託公司171

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展品 數			描述
(vi)**			2014年度執行股票期權條款和條件表格(在此引用公司截至2013年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.7(Xi))。
(Vii)**			經修訂的2017年股票期權獎勵條款和條件的表格(本文通過引用公司截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.7(X)併入)。
10.8**			自2012年10月16日起修訂和重述的北方信託公司管理層業績計劃(本文參考公司截至2012年9月30日的Form 10-Q季度報告附件10(Viii)併入)。
10.9**			北方信託公司1997年非僱員董事股票計劃(在此引用該公司截至1998年12月31日會計年度的10-K表格年度報告附件10(XIX))。
10.10**			北方信託公司1997年非僱員董事遞延薪酬計劃，經修訂及重述，自2014年7月15日起生效(在此併入本公司截至2014年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.1)。
10.11**			北方信託公司2018年非僱員董事遞延薪酬計劃(本文通過參考公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件10.11併入)。
10.12**			北方信託公司關鍵人員控制權變更分散計劃(在此併入，參考該公司2017年4月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。
10.13**			北方信託公司管理層控制權變更讓渡計劃(本文通過引用該公司2017年4月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
10.14**			非邀約協議表和保密協議表(在此引用公司截至2009年3月31日的季度報告10-Q表的附件10(III))。
10.15**			北方信託公司2017年長期激勵計劃(在此引用該公司2017年4月26日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。
(i)**			董事股票單位協議表(本文參考公司截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.10併入)。
(ii)**			董事股份單位協議表(按比例計算)(參考公司截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.11併入本文)。
(Iii)**			2019年績效股票單位獎勵條款和條件表格(本文通過參考公司截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入)。
(iv)**			2020年績效股票單位獎勵條款和條件表(在此引用本公司截至2020年3月31日的10-Q表季度報告的附件10.1).
(v)**			2021年績效股票單位獎勵條款和條件表格(在此引用本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1).
(vi)**			2018年股票單位獎勵條款和條件表格(在此併入本公司截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.4)。
(Vii)**			2019年股票單位獎勵條款和條件表格(本文通過參考公司截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.2併入)。
(Viii)**			2020年股票單位獎勵條款和條件表格(在此引用本公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
(ix)**			2021年股票單位獎勵條款和條件表格(在此併入本公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
10.16**			北方信託公司財富規劃和税務準備服務計劃，自2021年1月1日起修訂和重述(本文通過參考公司截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
10.17**			北方信託公司非員工董事薪酬計劃，經修正。
10.18**			北方合作伙伴激勵計劃，於2022年2月22日修訂並重述.

1722021年報|北方信託公司

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展品 數			描述
10.19**			與Frederick H.Waddell的信函協議，日期為2019年1月23日(通過引用公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.26併入本文)。
10.20**			北方信託公司死亡撫卹金計劃(本文參考公司截至2019年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1併入)。
(i)**			北方信託公司死亡撫卹金計劃修正案一，日期為2019年7月11日，於2019年5月17日生效(本文通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.20(I)而併入)。
(ii)**			北方信託公司死亡撫卹金計劃第二號修正案，日期為2019年7月29日，於2019年5月17日生效(本文通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.20(Ii)而併入)。
(Iii)**			北方信託公司死亡撫卹金計劃修正案第三號，日期為2020年3月18日，於2019年5月17日生效(本文通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.20(III)併入本文)。
21			註冊人的子公司。
23			獨立註冊會計師事務所同意。
31.1			規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2			規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書。
32			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。
101			包括公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的以下財務和相關信息，該報告以內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式表示：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。
104			本年度報告的封面為Form 10-K，格式為內聯XBRL。

**表示管理合同或補償計劃或協議。

項目16--表格10-K摘要

沒有。

						2021年報|北方信託公司173

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表註冊人簽署本10-K表格年度報告。

日期：2022年2月28日

北方信託公司
(註冊人)
發信人：			/s/邁克爾·G·奧格雷迪
			邁克爾·G·奧格雷迪
			董事長兼首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，以下表格10-K的年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。

1742021年報|北方信託公司

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簽名						容量
/s/邁克爾·G·奧格雷迪						董事長兼首席執行官 (首席行政主任)
邁克爾·G·奧格雷迪
/傑森·J·泰勒						常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官)
傑森·J·泰勒
/s/勞倫·艾爾納特						總裁常務副總兼主計長 (首席會計主任)
勞倫·艾爾納特
/s/琳達·沃克·拜諾						董事
琳達·沃克·拜諾
/S/蘇珊·克朗						董事
蘇珊·克朗
/s/院長M.哈里森						董事
哈里森院長
/s/Jay L.亨德森						董事
傑伊·L·亨德森
/s/Marcy S.Klevorn						董事
瑪西·S·克萊沃恩
/Siddharth N.(Bobby)Mehta						董事
Siddharth N.(Bobby)Mehta
/s/何塞·路易斯·普拉多						董事
何塞·路易斯·普拉多
/s/Martin P.Slark						董事
馬丁·P·斯拉克
/David H.B.史密斯，Jr.						董事
小David H.B.史密斯
/s/唐納德·湯普森						董事
唐納德·湯普森
查爾斯·A·特里貝特，III						董事
查爾斯·A·特里貝特，III

日期：2022年2月28日

						2021年報|北方信託公司175