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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________
表格10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38202
____________________________
維珍銀河控股公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________ | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | 85-3608069 (税務局僱主 識別號碼) |
1700飛行路線 塔斯汀, 加利福尼亞 (主要行政辦公室地址) | | | |
92782 (郵政編碼) |
(575) 424-2100
(註冊人電話號碼，包括區號)
__________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，$0.0001每股面值 | | 空間 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
__________________________
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的，☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的，☐不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否☒
截至2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的46.00美元的收盤價計算，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元。8.1十億美元。
截至2022年2月18日，有258,289,453註冊人的普通股，每股面值0.0001美元，已發行和已發行。
____________________________
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中有關其將於2022年召開的年度股東大會(“2022年年會”)的部分內容將在本10-K表格年度報告所涉會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，在此引用作為參考。除非在本年度報告中以Form 10-K的形式通過引用明確包含的信息，否則該委託書不被視為作為本報告的一部分提交。
維珍銀河控股公司
目錄
| | | | | |
| 頁碼 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 2 |
風險因素摘要 | 3 |
| |
第一部分 | |
項目1.業務 | 4 |
第1A項。風險因素 | 22 |
1B項。未解決的員工意見 | 44 |
項目2.屬性 | 44 |
項目3.法律訴訟 | 45 |
項目4.礦山安全信息披露 | 45 |
| |
第II部 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 45 |
第六項。[已保留] | 46 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 47 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
項目8.財務報表和補充數據 | 59 |
第九項。 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 59 |
第9A項。控制和程序 | 59 |
第9B項。其他信息 | 60 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 60 |
| |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 61 |
項目11.高管薪酬 | 61 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 61 |
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 61 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 61 |
| |
第IV部 | |
項目15.證物和財務報表明細表 | 62 |
項目16.表格10-K總結 | 64 |
簽名 | 65 |
合併財務報表及補充數據索引 | F-1 |
除非另有説明，本文中使用的術語“公司”、“維珍銀河”、“我們”、“我們”和類似術語統稱為特拉華州維珍銀河控股公司及其合併子公司。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包含有關我們和其他事項的前瞻性陳述(包括1995年“私人證券訴訟改革法”的定義)。這些聲明可能討論目標、意圖和對未來計劃、趨勢、事件、經營結果或財務狀況或其他方面的預期，這些目標、意圖和預期基於當前管理層的信念以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。前瞻性陳述可能伴隨着諸如“實現”、“目標”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“推動”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“增長”、“改進”、“增加”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能，“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”或類似的單詞、短語或表達。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內。因此，你不應該過分依賴這樣的説法。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•在完成飛行測試計劃和最終開發我們的航天系統方面的任何延誤，我們的航天系統由我們的宇宙飛船二號飛船VSS Unity和我們的母艦航母VMS Eve組成；
•我們實現或保持盈利的能力；
•我們有效營銷和銷售載人航天的能力；
•發展商業載人航天和商業研發有效載荷市場；
•我們在商業發射後操作我們的航天系統的能力；
•新冠肺炎疫情對我們、我們的運營、我們未來的財務或運營業績以及我們獲得額外融資的影響；
•我們航天系統的安全；
•我們將積壓或入境查詢轉化為收入的能力；
•我們進行試飛的能力；
•我們預計的滿載客運量；
•推遲航天系統的研製或製造；
•我們有能力向更多的市場機會提供我們的技術；
•我們預期的資本需求和額外融資的可獲得性；
•我們有能力吸引或留住高素質人才，包括會計和財務職位；
•影響我們運作方式的廣泛和不斷演變的政府監管；
•與國際擴張相關的風險；
•我們有能力及時和有效地彌補重大弱點，並對財務報告和披露及程序保持有效的內部控制；以及
•我們有能力繼續使用、維護、強制執行、保護和捍衞我們擁有和授權的知識產權，包括維珍品牌。
除其他外，可能導致實際結果與當前預期大不相同的其他因素包括第一部分第1A項所列的因素。“風險因素”和第二部分，第7項。“管理層對以下財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本10-K表格年度報告中其他部分所述的原因。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們的信息可能是不完整或有限的，我們不能保證未來的結果。除非法律要求，否則我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用。
風險因素摘要
你對我們普通股的投資會有一定的風險。以下僅概述與投資我們普通股相關的主要風險。在決定對票據進行投資之前，您應仔細考慮以下風險討論以及本年度報告中包含的風險討論。
•自成立以來，我們已經遭受了重大虧損，我們預計未來將出現虧損，我們可能無法實現或保持盈利。
•我們業務的成功將高度依賴於我們有效營銷和銷售載人航天的能力。
•一種新型冠狀病毒(又稱新冠肺炎)的大範圍爆發已經擾亂了我們的業務運營，並可能繼續對我們的財務業績產生不利影響。
•商業載人航天的市場還沒有精確地建立起來。它仍處於新興階段，可能無法實現我們預期的增長潛力，也可能增長速度慢於預期。
•我們預計將使用單一的航天系統開始商業航天操作，該系統尚未完成飛行測試。推遲完成飛行測試計劃和我們現有航天系統的最終開發將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•在商業發射後，如果我們的航天系統不能以我們預期的飛行速度運行，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
•我們發展業務的能力取決於我們航天系統和相關技術的成功開發，這些系統和相關技術受到許多不確定性的影響，其中一些是我們無法控制的。
•我們的航天系統的安全性能不令人滿意或我們設施的安全事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們在開發新產品和技術以及探索將我們現有的專有技術應用於其他用途以及這些產品、技術或機會方面的投資可能永遠不會實現。
•“維珍”品牌不在我們的控制之下，與維珍品牌名稱相關的負面宣傳可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。
•如果我們不能充分保護我們的自主知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會損失寶貴的資產，減少收入，並招致昂貴的訴訟來保護我們的權利。
•維珍投資有限公司有很大的能力控制我們的業務方向，這可能會阻止您和其他股東影響重大決策。
第一部分
項目1.業務
概述
我們是一個新行業的先鋒，使用可重複使用的航天系統開創了消費者空間體驗的先河。我們相信，對太空的商業探索代表着我們這個時代最令人興奮和最重要的技術舉措之一。大約有600名人類曾在地球大氣層上方進入太空，成為官方認可的宇航員、宇航員或宇航員。由於新產品、新的私人和政府資金來源以及新技術，這個行業正在戲劇性地增長。新的行業和人口結構正在產生需求，我們認為這正在拓寬整個潛在市場。隨着政府航天局退役或減少將人類送入太空的能力，私營公司開始在人類太空探索領域取得令人興奮的進展。我們帶着將人類送入太空，並按照常規和一致的方式將他們安全送回地球的使命踏上了這段旅程。我們相信，太空通道的開放將把世界與太空旅行創造的奇蹟和敬畏聯繫起來，為客户提供變革性的體驗，併為無數令人興奮的新產業提供基礎。
我們是一家垂直整合的企業，為個人、研究人員和政府機構提供進入太空的機會。我們的任務包括將乘客作為遊客送到太空，以及將研究人員送到太空，以便進行科學和教育目的的實驗。我們的業務包括航天系統飛行器的設計和開發、製造、地面和飛行測試以及飛行後維護。我們的航天系統是使用專有技術和流程開發的，專注於為私人宇航員、研究人員飛行和專業宇航員培訓提供空間體驗。
我們打算為我們的客户提供獨特的、多天的體驗，最終實現太空飛行，其中包括幾分鐘的失重和從太空觀看地球的景色。我們優雅獨特的航天系統--起飛和降落在跑道上--都是為最佳安全性和舒適性而設計的。作為我們商業運營的一部分，我們擁有位於新墨西哥州Spaceport America的Gateway to Space設施的獨家使用權。美國航天港是世界上第一個專門建造的商業航天港，將是我們最初的商業航天行動的地點。我們相信，該地點為我們提供了競爭優勢，因為它不僅擁有沙漠氣候，天氣條件相對可預測，更適合支持我們的航天飛行，而且它的空域對周圍的商業空中交通也有限制，這有利於頻繁和一致的航班安排。
我們的主要任務是啟動載人航天的商業項目。2018年12月，我們創造了歷史，將我們的突破性宇宙飛船VSS Unity送入太空。這代表着為商業服務而建造的載人進入太空的航天系統的首次飛行。2019年2月，我們與VSS Unity一起進行了第二次太空飛行，除了兩名飛行員外，機艙內還載有一名機組人員。在將我們的業務轉移到美國太空港後，我們在2021年5月和7月又進行了兩次太空飛行。作為NASA飛行機會計劃的一部分，5月份的飛行進行了創收研究實驗。這是維珍銀河第三次在艙內進行航天飛行技術實驗。該航班還完成了向美國聯邦航空管理局(“FAA”)提交數據的工作，最終獲得批准。為了擴大我們的商業太空運輸經營者執照，以允許運載太空飛行參與者。這標誌着美國聯邦航空局首次向客户發放太空線飛行許可，並進一步驗證了我們系統的固有安全性。。我們2021年7月的航班是22日發送VSS Unity的飛行，這是第四次火箭驅動的太空飛行，也是第一次在艙內有四名任務專家的全員太空飛行，其中包括我們的創始人理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)。
我們相信，商業載人航天的市場是巨大的，尚未開發。截至2021年12月31日，我們收到了大約700張航天門票的預訂，並從未來的宇航員那裏收取了大約9000萬美元的押金。購買了每一張機票後，未來的宇航員將經歷一次為期數天的旅行，為即將到來的飛行做好身心準備，其中包括一項全面的航天訓練準備計劃，最終在最後一天進行一次太空之旅。我們在2021年重新開放售票後購買的每張門票還包括維珍銀河未來宇航員社區的成員。這一會員資格提供了參加活動和體驗的途徑，包括與維珍銀河001號宇航員理查德·布蘭森爵士在家中的獨家周。
在2004年公司成立後，我們開發了廣泛的專有技術組合，體現在我們開發或租賃的高度專業化的資產中，以實現商業航天並應對這些行業趨勢。這些資產包括：
•我們的航母，母艦.母艦是一種雙機身的定製飛機，旨在將我們的宇宙飛船運送到大約45000英尺的高度，在那裏宇宙飛船被釋放，以便進入太空。使用母艦的空中發射能力，而不是標準的地面發射能力，減少了對
我們的航天系統，就像宇宙飛船一樣，不必在最接近地球表面的密度更高的大氣層中上升。我們的航母飛機被設計成在其生命週期內發射數千次宇宙飛船飛行。這種可重複使用的發射平臺設計提供了類似於商用飛機的飛行體驗和經濟性，並可能比其他潛在的發射方案提供相當大的經濟優勢。此外，我們的航母飛機的設計具有快速的週轉時間，使其能夠為多艘宇宙飛船提供頻繁的航天發射服務。
•我們的宇宙飛船.宇宙飛船是一種能夠搭載飛行員和私人宇航員、研究實驗和研究人員的交通工具，他們帶着他們的實驗為人類進行研究飛行，進入太空，並將他們安全返回地球。這艘宇宙飛船是一種火箭驅動的有翼飛行器，旨在達到3馬赫以上的最大速度，從我們的運載機起飛到宇宙飛船降落，飛行時間最長可達90分鐘。宇宙飛船艙的設計是為了最大限度地提高未來宇航員的安全性、體驗性和舒適性。十幾個窗户排列在宇宙飛船的側面和天花板上，讓顧客能夠看到黑暗的太空以及下面令人驚歎的地球景觀。飛船由兩名飛行員駕駛，這有助於安全和客户信心，增強了航天體驗。飛行員設計和飛行員飛行的任務有助於安全和客户信心。除了火箭發動機的燃料和氧化劑，每次飛行後都必須補充，宇宙飛船被設計為完全可重複使用的飛行器。
•我們的混合動力火箭發動機. 我們的宇宙飛船由混合動力火箭推進系統提供動力，推動它們沿軌道進入太空。“混合”火箭指的是火箭使用固體燃料藥筒和液體氧化劑。燃料盒在飛行過程中消耗，並在兩次飛行之間更換。我們的火箭發動機旨在提供航天飛行所需的性能能力，重點是安全性、可靠性和經濟性。它的設計包含了全面的關鍵安全功能，包括隨時安全關閉的能力，其有限的移動部件數量增加了載人航天的可靠性和健壯性。此外，燃料是由一種無害的物質製成的，不需要特殊或危險的儲存。
•美國太空港. 未來的宇航員飛行準備和體驗將在我們位於美國太空港的運營總部進行。美國太空港是世界上第一個專門建造的商業太空港，也是我們航站樓的所在地，正式命名為“維珍銀河太空門户”。美國太空港位於新墨西哥州，擁有27平方英里的沙漠景觀，從地面到太空可以進入6000平方英里的限制空域。限制空域將通過阻止一般商業空中交通進入該地區，為頻繁和一致的航班安排提供便利。此外，沙漠氣候和相對可預測的天氣為一年四季提供了有利的發射條件。我們從美國聯邦航空局獲得的許可證包括美國太空港，作為我們可以在例行基礎上發射和着陸我們的航天系統的地點。
我們的團隊目前正處於設計、測試和製造額外的宇宙飛船和火箭發動機的各個階段，以滿足對人類航天體驗的預期需求。我們的下一代宇宙飛船將包括從我們的飛行測試計劃中學到的各種東西，這樣我們就能夠設計和製造我們未來的宇宙飛船，以實現更快的週轉時間和更容易的維護。同時，我們也在研究和開發新的產品和技術，以壯大我們的公司。
我們的目標是為我們未來的宇航員提供一次無與倫比的、安全的和負擔得起的太空之旅，而不需要任何事先的經驗或重要的事先培訓和準備。十多年來，我們一直在努力規劃未來宇航員成為宇航員的各個方面，利用一支在載人航天、高端客户體驗以及可靠的運輸系統操作和安全方面擁有豐富經驗的世界級團隊。每個未來的宇航員都將在美國太空港度過幾天，包括飛行前訓練和訓練期結束時的航天飛行本身。在太空中，他們將能夠從座位上漂浮起來，體驗失重，在機艙周圍漂浮，並將自己定位在機艙周圍眾多窗口中的一個，直接俯瞰地球。在享受了幾分鐘的失重之後，我們的宇航員將回到他們的座位上，為重返大氣層和返回地球大氣層的旅程做準備。着陸後，宇航員將下飛機，與家人和朋友一起慶祝他們的成就，並接受他們的維珍銀河宇航員翅膀。
我們的業務還包括研究和技術開發的航天機會。在維珍銀河推出之前，研究人員已經利用拋物線飛行器和降落塔創造了微重力矩，並進行了與空間環境相關的重大研究活動。在大多數情況下，這些解決方案只提供數秒的持續微重力時間，並且不提供進入高層大氣或空間本身的通道。研究人員還可以在探空火箭或衞星上進行實驗。這些機會很昂貴，很少見，而且可能會造成高度限制性的運營限制。我們的航天系統旨在為科學研究界提供進入太空的通道，以獲得負擔得起的、可重複的高質量微重力。我們的亞軌道平臺是端到端的服務，不僅包括我們的飛行器，
而且還包括成功戰役所需的硬件以及流程和設施。該平臺提供例行、可靠和響應迅速的服務，允許快速而頻繁地重複實驗，並有機會由一名或多名研究人員在飛行中進行管理。這一能力將使科學實驗以及教育和研究項目能夠由比以往任何時候都更廣泛的個人、組織和機構進行。到目前為止，我們對推進研究和科學的承諾已經體現在我們所有的太空飛行中。最近一次是在2021年5月，我們通過美國國家航空航天局(NASA)的飛行機會計劃(Flight Opportunities Program)將有效載荷運送到太空進行研究，2021年7月的飛行包括來自佛羅裏達大學的研究有效載荷。
我們還利用我們在製造宇宙飛船方面的知識和專業知識，偶爾提供工程服務，如研究、設計、開發、製造和集成先進技術系統。
我們的首席執行官在迪士尼樂園工作了30多年，最近擔任的職務是董事迪士尼樂園國際公司總裁兼總經理，並領導着一支在航空航天行業擁有豐富經驗的高級管理和顧問團隊，其中包括美國宇航局前航天飛機發射集成經理以及GKN先進防禦系統公司前總裁。我們的飛行員團隊擁有類似的經驗，擁有236年的集體飛行經驗，其中包括美國國家航空航天局(NASA)、皇家空軍、加拿大皇家空軍、美國空軍、意大利空軍和美國海軍陸戰隊的前試飛員。我們的商業團隊由在建立和發展商業航天品牌、銷售航天預訂和管理未來宇航員羣體方面擁有豐富經驗和成功的個人管理和支持。
商業航天產業
對太空的商業探索代表着我們這個時代最令人興奮和最重要的技術創新之一。在過去的60年裏，由美國、俄羅斯和中國的國家航天局指揮的載人航天任務吸引並持續了世界的關注，激勵了無數的企業家、科學家、發明家、普通公民和新興行業。儘管這些任務的重要性及其文化、科學、經濟和地緣政治影響，截至2021年12月31日，只有大約600人曾在地球大氣層上方進入太空，成為官方認可的宇航員、宇航員或宇航員。壓倒性的是，這些人都是政府僱員，由美國國家航空航天局(NASA)等政府太空機構精心挑選，並花費了大量資金進行了多年的培訓。雖然這些高度能幹的政府宇航員激勵了數百萬人，但私營部門的個人進入太空的機會極其有限，無論他們的財富或雄心如何。我們正計劃改變這一點。
在過去的十年裏，幾種趨勢匯聚在一起，振興了商業航天產業。商業航天業私人投資的增長導致了一波新的公司對傳統航天業的部分進行重新設計，包括載人航天、衞星、有效載荷交付和發射方法，此外還打開了全新的潛在細分市場。在美國，引人注目的政策舉措和商業承包商在太空活動中份額的增加證明瞭這一點。
由於這些趨勢，我們認為空間探索以及與空間有關的能力的培養和貨幣化提供了創造經濟價值和未來增長的巨大潛力。此外，我們相信，我們處於這些行業趨勢的中心，並處於有利地位，可以通過將載人航天帶給更廣泛的夢想前往太空的全球人口來利用這些趨勢。我們最初專注於用於娛樂和研究的載人航天，但我們相信，我們獨特的技術和獨特的能力可以被利用，以應對商業航天行業中的眾多商業和政府機會。
我們開發了廣泛的垂直一體化航空航天開發能力，用於開發、製造和測試飛機及相關推進系統。這些能力包括初步系統和飛行器設計和分析、詳細設計、製造、地面測試、飛行測試以及交付後的支持和維護。我們相信，我們獨特的方法和快速成型能力使創新的想法能夠快速設計、建造和測試，並具有流程和嚴謹性。此外，我們還擁有將我們的技術和系統轉化為商業應用所需的配置管理和開發文檔方面的專業知識。此外，我們已經開發了大量的技術訣竅、專業知識和能力，我們相信我們可以利用這些知識、專業知識和能力來滿足第三方(包括承包商、政府機構和商業服務提供商)對創新、敏捷和低成本開發項目日益增長的需求。我們正在探索戰略關係，以確定我們技術的新應用，併為商業和交通應用開發先進的航空航天技術，我們相信這些技術將加快相關行業的進步，促進我們的增長。
載人航天
私人商業載人航天市場是一個新的市場，幾乎還沒有被開發。到目前為止，私人商業太空旅行僅限於一羣精選的個人，他們只能付出巨大的個人費用和風險才能到達太空。2001年，丹尼斯·鐵託(Dennis Tito)是第一個購買太空旅行機票的私人，他花了大約2000萬美元乘坐俄羅斯聯盟號(Soyuz)火箭前往國際空間站(ISS)。從那時起，只有少數人購買了機票，併成功地完成了軌道和亞軌道飛行任務。2021年，Blue Origin以2800萬美元的價格出售了第一張亞軌道飛行的商業機票。目前美國國家航空航天局(NASA)飛往國際空間站和SpaceX軌道飛行的價格大約在50.0美元之間
從歷史上看，載人航天的私有化主要受到成本和個人可獲得性的限制。過去，太空旅行所需的技術一直由政府太空機構擁有和嚴格控制。政府機構最近表現出對向私營部門開放載人航天准入的興趣。由於開發成本高昂，從歷史上看，培養載人航天商業可行性的創新有限。例如，大多數航天器都是作為一次性交通工具開發的；儘管航天飛機是作為可重複使用的交通工具建造的，但它需要在兩次飛行之間進行大量的回收和翻新。
國家安全擔憂、政府資金、缺乏相互競爭的技術和規模經濟，以及飛行頻率不高等相互關聯的動態因素，都導致了載人航天的持續高額成本。除了成本，私有化還受到對能否安全地將未經培訓的普通公眾運送到太空的擔憂的限制。
雖然這些障礙大大限制了人類太空旅行的採用，但我們相信，少數已經以高昂的個人成本飛行的私人個人為私人太空旅行的潛在需求提供了重要的洞察力，特別是如果這些障礙能夠解決的話。為了評估潛在的市場機會，我們根據公開的信息進行了高水平的分析，以估計我們現有預訂者的淨資產。根據這一分析，我們估計，超過90%的現有預訂持有人的淨資產超過100萬美元，約70%的淨資產低於2000萬美元。因此，我們預計我們的商業載人航天服務將受到高淨值人羣的廣泛關注。然而，在不久的將來，我們預計我們未來的宇航員大多數將由淨資產1000萬美元或更多的個人組成。
我們的戰略
使用我們專有的可重複使用的飛行系統，並以獨特的維珍品牌客户體驗為支持，我們尋求提供負擔得起、安全、可靠和定期的太空運輸。為此，我們打算：
•啟動我們的載人航天商業項目。2018年12月，我們使用團結號飛船進行了首次航天飛行。這標誌着為商業服務而設計的載人航天飛行器首次飛行，也是自2011年以來首次從美國本土進行載人航天發射。2019年2月，我們第二次駕駛VSS Unity進入太空，除了兩名飛行員外，機艙內還搭載了一名機組人員。機組人員能夠解開安全帶，在失重狀態下漂浮在機艙周圍-這是商業航天器的又一次。此後，所有五名飛越這兩次飛行的機組人員都被授予了美國政府官方的商業宇航員翅膀，以表彰他們在海拔50英里以上的飛行。在將我們的飛行業務轉移到美國太空港後，我們在2021年5月和7月又進行了兩次太空飛行。5月份的飛行是維珍銀河第三次在太空飛行中在機艙內進行技術實驗。這架航班還完成了向聯邦航空局提交的數據，從而批准了我們商業飛機的擴建。
太空運輸經營者許可證，允許運載太空飛行參與者。這標誌着美國聯邦航空局首次向客户發放太空線飛行許可，並進一步驗證了我們系統的固有安全性。
•擴大機隊以提高我們的飛行速度。我們將用我們的宇宙飛船VSS Unity和我們的母艦航母VMS Eve開始商業運營，它們共同組成了我們的航天系統。我們目前正在開發我們最新的宇宙飛船VSS Imagine，預計將在2022年下半年開始飛行測試。我們相信這些飛船將足以滿足我們最初的運營計劃。我們打算用我們的下一代飛行器、我們的三角洲級宇宙飛船和我們的下一代母艦來擴大我們的機隊，這將使我們能夠提高我們的年度飛行速度。除此之外，我們計劃尋找機會擴展到更多的太空港。
•降低運營成本。我們專注於開發和實施製造和運營效率，以努力降低每個飛船、母船和推進系統的製造成本。此外，我們預計，隨着我們開始商業運營，我們的員工將在運營和維護的各個方面變得更有效率，以降低相關的運營成本。
•利用我們的專有技術和深厚的製造經驗來增加我們的產品和服務，並擴展到鄰近的國際市場。我們開發了一套廣泛的垂直一體化的航天發展能力和技術。雖然我們在可預見的未來的主要重點將是人類太空飛行的商業化，但我們打算探索我們的專有技術和我們的能力在設計、工程、複合材料製造、高速推進和其他商業和政府用途生產等領域的應用。在其他機會中，我們相信我們的技術可以用於開發高速車輛，大幅縮短點對點國際旅行的旅行時間。通過利用我們的技術和業務，我們相信，我們未來還將有機會在海外尋求增長機會，包括可能開設更多的太空港或與不同的國際政府機構達成其他安排。除了發展更多的商業合作伙伴關係外，我們還希望繼續和擴大我們的政府和研究有效載荷業務。
我們的競爭優勢
我們是商業載人航天的先驅，我們的使命是改變進入太空的途徑，造福人類；向比以往任何時候都更多的人展示太空的奇蹟。我們相信，我們的集體專業知識，加上以下優勢，將使我們能夠建立我們的業務，並擴大我們的市場機會和潛在市場：
•差異化的技術和能力。自2004年公司成立以來，我們已經開發了可重複使用的飛行器和能力，這將使我們能夠轉向類似航空公司的太空飛行操作，這也是聯邦航空局在2016年向我們發放商業太空發射許可證的基礎。我們的航天系統和我們的混合動力火箭發動機共同實現了以下關鍵優勢：
◦使用有翼交通工具和傳統的飛機跑道基礎設施實現水平起飛和降落，提供熟悉的飛機般的體驗；
◦使用我們的運載機進行第一階段的飛行，然後空中發射我們的宇宙飛船，這是為了最大限度地提高我們的航天系統的安全性和效率；
◦飛行員設計和飛行員飛行的任務，以幫助安全和客户信心；
◦輕質、堅固、耐用的碳素複合材料結構；
◦堅固、可控的宇宙飛船混合動力火箭發動機推進系統，可在飛行過程中隨時安全關閉；
◦有多扇窗户的大艙室，讓我們所有未來的宇航員都能體驗失重和輕鬆看到地球的景色；
◦獨特的“翼羽”系統，旨在實現安全、空氣動力學控制的重複再入地球大氣層；以及
◦多功能客艙提供了操作以研究為重點的飛行的適應性，機上有有效載重架和研究人員，以及私人宇航員飛行，有完整的商業乘客艙。
•大量積壓和被壓抑的客户需求。我們相信，對於一家能夠為高淨值人士提供享受舒適和安全航天體驗的公司來説，這是一個重要的市場機會。雖然我們還沒有投入商業服務，但我們已經收到了未來宇航員和研究機構的濃厚興趣。截至2021年12月31日，我們收到了大約700名未來宇航員的宇宙飛船飛行預訂，押金約為9000萬美元。2021年8月，在理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)試飛成功後，我們重新開放了機票銷售，並將消費者產品的定價提高到每個座位45萬美元的基本價。截至2021年12月31日，自重新開放門票銷售以來，我們收到了大約100個額外的預訂。收到的客户押金代表着完成太空飛行後未來預期收入超過1.6億美元。此外，截至2021年12月31日，我們已經為空間研究任務飛行了12個有效載荷，並打算為更多的研究任務尋求類似的安排。我們繼續看到對未來有效載荷航班的高需求，每個座位的等值價格高於或高於消費者提供的價格。
•與獨特的客户體驗相關的標誌性品牌。維珍品牌在創新、客户體驗、冒險和奢華方面享譽全球。多年來，我們一直在計劃我們的客户之旅，並在我們未來宇航員的幫助下完善了我們的計劃，他們中的許多人都是備受尊敬的愛好者，他們致力於優化他們的體驗和我們的成功。客户之旅從營銷材料、銷售流程和預訂開始。它以在新墨西哥州的多天太空飛行體驗結束，其中包括在世界上第一個專門建造的商業航天港與全飛行機組人員和維珍銀河團隊進行數天的個性化培訓。培訓計劃旨在為每一名機組人員優化飛行。在維珍著名的全方位奢華便利設施的支持下，豪華住宿將為未來宇航員家庭和客人提供住宿。這次體驗的高潮是一次Epic太空飛行，並用完整的視頻和攝影記錄了這次旅行。清晰的客户服務理念和語言貫穿於整個旅程，並由我們經驗豐富的獨特團隊進行管理。
•有天然進入壁壘的有限競爭。進入商業載人航天市場需要大量的財政投資以及多年的高風險開發。我們成立於2004年，在我們的航天系統的體系結構以原型形式得到驗證後，這本身就花了幾年的時間。到目前為止，我們平臺和功能的開發總共需要超過10億美元的總投資。據我們所知，只有一家競爭對手在亞軌道商業載人航天方面有類似的時間和金錢投入，它正在採取不同的發射架構。
•高度專業化和垂直一體化的設計和製造能力。我們擁有高度專業化和垂直集成的能力，使我們能夠管理和控制我們的宇宙飛船和航母飛機幾乎所有的設計和製造要素。這些能力包括：獨特的快速原型製作方法，使我們能夠快速設計、製造和測試創新創意；深厚的複合材料製造經驗，在航空航天行業有着廣泛的應用；專業的團隊和設施，支持高性能車輛的全面開發；以及位於加利福尼亞州莫哈韋的20萬平方英尺園區，其中包括製造、組裝、機庫和辦公空間，以及我們進行地面和測試操作的地方。
•第一個專門建造的商業太空港。我們在美國太空港運營我們的飛行，它的設計既實用又美觀，併為我們未來的宇航員體驗奠定了基礎。美國太空港位於新墨西哥州，擁有27平方英里的沙漠景觀，從地面到太空可以進入6000平方英里的限制空域。受限制的空域將有利於頻繁和一致的航班調度，沙漠氣候和相對可預測的天氣為全年提供了有利的發射條件。雖然是租用的，但這些設施的建造考慮到了我們的操作要求和我們未來的宇航員，全面考慮了它的實際功能，同時也為維珍銀河的體驗提供了基礎。
•經驗豐富的管理團隊和行業領先的飛行團隊。我們的首席執行官迪士尼在迪士尼樂園工作了30多年，最近擔任的職務是董事迪士尼公園國際公司總裁兼董事總經理，並領導着一支在航空航天行業擁有豐富經驗的高級管理和顧問團隊，其中包括美國國家航空航天局前參謀長、美國國家航空航天局前航天飛機發射集成經理以及德國康涅狄格州先進防禦系統公司(GKN Advanced Defense Systems)前總裁。我們的飛行員團隊也同樣經驗豐富，擁有236年的飛行經驗，其中包括美國宇航局、皇家空軍、美國空軍、意大利空軍、加拿大皇家空軍和美國海軍陸戰隊的前試飛員。我們的商業團隊由在建立和發展商業航天品牌、銷售航天預訂和管理飛行前未來宇航員社區方面擁有豐富經驗和成功的個人管理和支持。
我們的資產
在2004年公司成立後，我們開發了廣泛的專有技術組合，這些技術體現在我們為實現商業航天而製造的高度專業化的飛行器中。這些技術支撐着我們的運載機，母艦，我們的宇宙飛船，我們的混合動力火箭發動機，以及我們的安全系統。我們未來的宇航員將在我們位於美國太空港(Spaceport America)的運營總部和我們的航站樓(正式命名為“維珍銀河太空門户”)與這些技術進行互動。美國太空港是第一個專門建造的商業航天港，我們的航站樓被正式命名為“維珍銀河太空門户”。
我們的航母--母艦
母艦是一種雙機身定製飛機，設計用於搭載高度約為45000英尺的宇宙飛船，宇宙飛船在那裏被釋放，以便進入太空。使用母艦而不是標準的地面發射火箭減少了亞軌道發射的能源需求，因為我們的宇宙飛船不需要通過密度更高的大氣來接近地球表面。空中發射系統具有良好的飛行傳統，1947年首次用於貝爾X-1，這是第一架打破音速的飛機，後來又用於X-15亞軌道航天飛機，用於諾斯羅普·格魯曼公司的飛馬火箭系統和我們的航天系統的早期版本。
母艦與眾不同的設計特點包括它的雙吊杆結構，它的整體式複合材料主翼樑，它作為我們的太空發射系統的第一級的可重用性，以及它作為我們的飛行員和宇宙飛船的飛行訓練工具的多功能性。雙臂結構允許在兩個機身之間有一個寬敞的中心區域，以容納一箇中心機翼發射架，飛船可以連接到這個發射架上。母艦的兩個艙室都是用相同的工具建造的，在形狀和大小上都與飛船艙室相同。機艙建造的通用性為生產節省了成本，同時也為操作、維護和機組人員培訓提供了優勢。與全金屬設計相比，母艦的全複合材料結構大大減輕了重量。母艦由四臺加拿大普拉特和惠特尼商用渦輪風扇發動機提供動力。這些發動機自2008年12月以來一直可靠地在母船上服役，備用件和維護支持隨時可用。
母艦的飛行員在地面操作和飛行的所有階段都處於正確的吊杆位置。目前，左吊杆是空的，沒有壓力；但在未來，如果相關政府機構允許，左吊杆可以用來容納更多的機組人員，研究實驗或宇航員在我們的飛船上飛行。
母船140英尺長的主翼裝有大型空氣剎車，使母船可以在飛船飛行的滑行部分模仿飛船的空氣動力學特性。這為我們的飛行員提供了一種安全、經濟和可重複的訓練方式，為飛船的最終進場和着陸做準備。
我們的航母飛機被設計成在其生命週期內發射數千次宇宙飛船飛行。因此，我們的航天發射平臺系統提供了類似於商用飛機的飛行體驗和經濟性，並比其他潛在的發射架構提供了相當大的經濟優勢。此外，我們的運載機具有快速的週轉時間，使其能夠為多艘飛船提供頻繁的航天發射服務。
母艦的設計是為了支持我們的國際擴張，航程可達2800海里。因此，母艦可以將我們的宇宙飛船運送到世界上幾乎任何地方，以建立發射能力。
母艦已經完成了一項廣泛的、多年的測試計劃，其中包括地面和飛行測試的結合。截至2021年12月31日，它已經完成了300次試飛，其中50多次是與SpaceShipTwo，VSS Unity進行的雙重測試。
我們的宇宙飛船
維珍銀河宇宙飛船是可重複使用的，能夠搭載兩名飛行員和最多六名私人宇航員、研究實驗人員或研究人員，這些人帶着他們的實驗前往太空，進行人類看管的研究飛行，然後再將他們送回太空。
安全返回地球。這艘宇宙飛船是一種火箭驅動的有翼飛行器，旨在達到3馬赫以上的最大速度，從母船起飛到着陸的飛行持續時間最長可達90分鐘。
宇宙飛船開始執行每項任務時，都會被母船帶到大約45000英尺的高度，然後才會被釋放。釋放後，飛行員點燃混合火箭發動機，將飛船推向近乎垂直的軌道進入太空。一旦進入太空，在為未來的宇航員提供令人驚歎的景觀和失重體驗後，一名飛行員利用飛船獨特的“展翅”功能，為飛船重返大氣層做好準備。羽化系統的工作原理就像羽毛球一樣，只需最少的飛行員和計算機輸入，就能自然地將宇宙飛船定位到想要的再入位置。這種再入位置利用飛船的整個底部來產生巨大的阻力，從而將飛行器減慢到安全的再入速度，並防止不可接受的熱負荷。一旦宇宙飛船降回海拔約55000英尺的高度，機翼就會鬆開，回到正常位置，然後飛船滑行回基地進行跑道着陸，類似於NASA的航天飛機或任何其他滑翔機。宇宙飛船的羽化系統最初是在SpaceShipTwo較小的前身SpaceShipOne上開發和測試的。
我們的宇宙飛船的艙室是為最大限度地提高客户的安全性和舒適性而設計的。艙內的十幾扇窗户排列在飛船的側面和天花板上，為未來的宇航員提供了觀看太空黑色和下面地球令人驚歎的景色的能力。
除了火箭發動機的燃料和氧化劑必須在每次飛行後補充外，我們的宇宙飛船都是設計成可重複使用的。和母艦一樣，我們的飛船也是用全複合材料結構建造的，提供了有益的重量和耐用性。
宇宙飛船二號，VSS Unity，正在完成一項廣泛的飛行測試計劃，該計劃始於2010年3月，最初的SpaceShipTwo，VSS Enterprise，是由第三方承包商建造的。這個飛行計劃的設計包括一系列嚴格的地面和飛行測試。截至2021年12月31日，SpaceShipTwo配置已完成50餘次試飛，其中火箭動力試飛10次，包括2018年12月、2019年2月、2021年5月和2021年7月的成功太空飛行。在商業發射之前，SpaceShipTwo將在新墨西哥州的Spaceport America完成飛行測試計劃。
混合動力火箭發動機
我們的宇宙飛船由混合動力火箭推進系統提供動力，將其沿軌道推向太空。“混合”火箭指的是火箭使用固體燃料顆粒和液體氧化劑。燃料盒在飛行過程中被消耗，這意味着每次宇宙飛船飛行都需要安裝一個新的可更換的燃料盒，其中包含混合動力火箭發動機使用的燃料。這種燃料盒的組裝設計是高效的，能夠支持高速率的商業航天。2018年，我們的火箭發動機創造了吉尼斯世界紀錄，成為用於載人飛行的最強大的混合動力火箭。2019年2月，入選國家航空航天博物館永久館藏。
我們的火箭發動機旨在提供所需的任務執行能力，重點是安全性、可靠性和經濟性。它的設計得益於關鍵的安全功能，包括在飛行過程中隨時安全關閉的能力，以及活動部件的有限數量，這增加了載人航天的可靠性和健壯性。此外，馬達是由一種無害的物質製成的，不需要特殊或危險的儲存。
我們的內部推進團隊正在升級我們的燃料盒生產車間，以提高生產率和降低單位生產成本，以適應宇宙飛船機隊的計劃增長，並推動越來越有吸引力的單次飛行經濟。
安全系統
我們設計的航天系統從根本上講是以安全為重點的。我們安全設計的重要元素包括：
•水平起降。我們相信，從母艦發射我們的宇宙飛船提供了幾個關鍵的安全優勢。在其他優點中，水平發射通常比其他情況下需要更少的燃料、氧化劑和增壓劑。此外，水平發射方法為飛行員和機組人員提供了更多的時間來應對飛船或其推進系統可能出現的任何潛在問題。因此，如果
飛行員在飛船仍然與母艦交配時發現了一個問題，他們可以快速安全地返回地面，而不會釋放我們的宇宙飛船。此外，如果從母艦釋放後出現潛在的擔憂，宇宙飛船可以簡單地滑行回跑道。
•母艦引擎的可靠性。由加拿大普拉特和惠特尼公司製造的高度可靠和經過嚴格測試的噴氣發動機為太空之旅的前45000英尺提供動力。
•每輛車有兩名飛行員。每艘母艦和每艘宇宙飛船將有兩名飛行員飛行。在車輛上有第二名飛行員分散了工作量，並提供了關鍵的宂餘。
•我國火箭發動機的設計. 我們的火箭發動機是一種簡單而堅固的、人類額定的航天火箭發動機，沒有渦輪泵或複雜的機械。與傳統的固體火箭發動機不同，這種火箭在彈道上的任何一點都提供了簡單的關閉控制。
•羽化系統。我們獨特的機翼羽化技術提供了自我校正的能力，需要有限的飛行員輸入才能使我們的宇宙飛船在重返大氣層時正確對準。
•宇航員準備工作。我們未來的每個宇航員都將經歷定製的醫療篩查和飛行準備過程，包括使用通信系統、飛行規程、應急程序和G-force培訓。此外，初步的客户問卷和健康評估已經完成，並保存在一個全面和安全的醫療數據庫中。
•完全任務中止能力。由於我們的空中發射配置和飛行輪廓，任務中止能力存在於飛行路線上的所有點，並且由模擬正常任務輪廓的中止組成。例如，如果不滿足發射前的釋放標準，飛船將被設計為保持與航母飛機的連接，並進行平穩、配對的着陸。如果在短時間內中止飛行，飛船駕駛員可以選擇拋物線滑翔回收。對於更長時間的燒傷，飛行員將繼續爬升，以配置帶羽毛的重返大氣層，並在名義高度建立滑翔恢復。
•安全管理體系。我們的航空安全管理系統(SMS)符合美國聯邦航空局SMS諮詢通告120-92B和聯邦法規第14條第5部分中包含的行業和法規標準，該系統倡導正式的、自上而下和類似企業的方法來管理安全。我們的SMS提供了一個框架，旨在通過持續的危險識別和風險管理過程將業務生命週期中的危險後果降至最低，從而降低發生事故、事故、傷害或疾病的可能性。我們的安全管理體系有四個子部分：安全政策、安全風險管理、安全保證和安全促進。
美國太空港
未來宇航員的飛行準備和體驗將在美國太空港的太空門户進行，這是世界上第一個專門建造的商業航天港。美國航天港位於新墨西哥州，佔地27平方英里的沙漠景觀，包括一個太空航站樓，機庫設施和一條12000英尺的跑道。該設施可以進入6000平方英里的限制空域，從地面到太空。限制空域將為頻繁和一致的航班安排提供便利，沙漠氣候和相對可預測的天氣為全年提供有利的發射條件。美國太空港的開發費用主要由新墨西哥州提供資金。我們從美國聯邦航空局獲得的許可證包括美國太空港，作為我們可以發射和降落我們的航天系統的地點。
這座航站樓的官方名稱是“維珍銀河太空門户”，它的設計既實用又美觀，滿足了未來宇航員對維珍品牌設施的高期望，並提供了與維珍銀河體驗一致的美學。景觀中的建築形式及其內部空間捕捉到了太空飛行的戲劇性和神祕性，反映了我們未來宇航員在太空旅行中的興奮。通過LEED-Gold認證的大樓有足夠的容量容納我們的員工、我們的客户培訓和準備設施以及我們目前的車隊。
宇航員之旅
我們的目標是為我們未來的宇航員提供一個無與倫比但負擔得起的機會，讓他們安全地體驗太空飛行，而不需要任何事先的經驗或培訓。十多年來，我們一直在努力規劃客户成為宇航員的每個方面，利用一支在載人航天、高端客户體驗以及可靠的運輸系統操作和安全方面擁有豐富經驗的世界級團隊。我們已經有了相當多的
這是建立和管理我們最初的未來宇航員社區的有利條件，由來自66個國家的個人組成，他們已經預訂了乘坐我們的宇宙飛船飛行的機會。這個社區積極參與，讓我們瞭解在每次飛行之前、期間和之後預期的客户服務和體驗的風格。我們利用客户的意見來確保每位客户從一端到另一端與我們一起的旅程將代表着人生的巔峯體驗和成就。
維珍銀河的宇航員預訂流程，經過多年的磨練和驗證，是個性化的和諮詢的，但以CRM為動力的數字旅程為基礎。它旨在提供高觸感、高效且可擴展的用户體驗。一旦預訂交易完成，客户將立即成為未來宇航員社區的成員，並獲得一份不能花錢購買活動和體驗的年度日曆，包括在家中與理查德·布蘭森爵士共度數週，參觀維珍銀河在新墨西哥州和加利福尼亞州的設施，以及太空準備活動，如零重力飛機飛行和高重力離心機培訓。我們歡迎每一位顧客，並通過與我們倫敦“宇航員辦公室”的客户團隊通話，讓他們登上未來宇航員社區。這種歡迎和會員感通過向每位客户發送的高質量和個性化的歡迎包而得到加強。這個套裝包含特別設計的品牌資產，包括一張會員卡和一封理查德·布蘭森爵士的私人信件，歡迎這位未來宇航員加入維珍銀河大家庭。未來的宇航員通過應用程序訪問的客户門户網站隨時瞭解社區活動和公司新聞，該門户網站目前正在進行廣泛的升級。一旦我們開始商業運作，這個門户也將成為我們向未來的宇航員提供和接收必要的信息，為他們的太空飛行做準備的主要工具。
在前往美國太空港開始他們的旅程之前，每個未來的宇航員都將被要求完成一份病史問卷。除了完成這份問卷外，每個未來的宇航員還將接受航天醫學專家的體檢評估，通常是在飛行後的六個月內。一些未來的宇航員可能會被要求進行額外的測試，因為他們的健康狀況表明。根據我們在涉及一大批未來宇航員的測試中的觀察，我們相信，在我們的計劃中，絕大多數想要去太空旅行的人不會因為健康或身體健康的考慮而被阻止這樣做。
飛行前訓練
未來的宇航員將參加為期幾天的飛行前訓練。航天飛行預計將在訓練結束後進行。
飛行前訓練將包括簡報、模擬訓練以及與任務中未來的宇航員同伴和機組人員在一起的時間。這次訓練的目的是確保未來的宇航員在確保安全飛行的同時，最大限度地享受他們的航天經驗。
我們與培訓專家、行為健康專家、經驗豐富的飛行技術人員和經驗豐富的政府宇航員合作，為我們的亞軌道任務定製培訓。該計劃預計將包括緊急出口、飛行通信系統、飛行規程、座位進出的培訓，並將滿足適用法規規定的所有培訓要求。
該培訓計劃建立在這樣的理念之上，即熟悉實際飛行中涉及的系統、程序、設備和人員將使未來的宇航員更加舒適，並允許客户將注意力集中在獲得儘可能好的體驗上。因此，預計大多數培訓都將涉及使用真實飛行硬件或高保真模型的動手活動。
雖然每次飛行大致相似，但訓練計劃和飛行時間表可能會根據背景、個性、未來宇航員的身體健康以及天氣和其他條件而略有不同。此外，隨着我們獲得商業經驗，我們希望定期審查、評估和修改該計劃。
太空飛行體驗
在他們飛向太空的早上，未來的宇航員將前往航天港進行最後的飛行簡報和準備。未來的宇航員將通過品牌合作，更換由Under Armour開發和製造的個性化定製飛行服。然後，未來的宇航員將與他們的未來宇航員同伴會合，登上我們的宇宙飛船，這艘飛船已經與母艦配對。
飛船艙的設計與太空港的內部設計一樣，旨在提供與我們的品牌價值一致的美學，並優化飛行體驗。用户體驗功能預計將包括戰略定位的高端
高清攝像機、飛行數據顯示器和機艙照明。維珍公司以其內部設計而聞名，特別是在航空業。這種經驗和聲譽已經被運用到宇宙飛船和太空港的內部設計中，以優化客户的旅程。
一旦所有未來的宇航員都安全地登上了飛船，飛行員與適當的監管和操作小組進行了協調，母船將起飛並攀升到大約45000英尺的高度。一旦到達高空，飛行員將進行所有必要的車輛和安全檢查，然後將飛船從母艦上釋放。在幾秒鐘內，火箭發動機將被點燃，當飛船進行近垂直爬升並達到超過3馬赫的速度時，瞬間產生高達4G的加速力。
火箭發動機將點燃大約60秒，燃燒所有的推進劑，宇宙飛船將滑行到遠地點。我們的宇航員將能夠離開座位，體驗失重，在機艙內漂浮，並將自己安置在機艙側面和頂部周圍的十幾個窗户中的一個。運載火箭的兩名飛行員將操縱宇宙飛船，讓宇航員看到地球的壯觀景象，並有機會向外眺望黑暗的太空。當宇航員在太空中享受時光的時候，我們飛船的飛行員將把飛船重新配置成帶羽毛的重返大氣層的外形。
在享受了幾分鐘的失重之後，我們的宇航員將回到自己的座位上，為重返大氣層做準備。我們已經在失重狀態下進行了座椅進出測試，以驗證我們的宇航員能夠快速安全地回到座位上。我們的個性化座椅是為支持每位宇航員在飛行的每個階段安全設計的，它將在飛船返回後迅速減速時為宇航員提供緩衝。我們的宇航員將享受返回地球大氣層的旅程，屆時飛船的機翼將恢復正常形狀，飛船將滑回母艦和飛船對不到兩個小時前起飛的原始跑道。着陸後，宇航員將下飛機，與家人和朋友一起慶祝他們的成就，並接受宇航員的翅膀。
銷售及市場推廣
截至2021年12月31日，我們預訂了大約700張航天門票和大約9000萬美元的押金，潛在收入超過1.6億美元。通過強大的社區管理能力，我們擁有很高的留存率，儘管押金是可以退還的。2021年8月，在理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)試飛成功後，我們重新開放了機票銷售，並將消費者產品的定價提高到每個座位45萬美元的基本價。截至2021年12月31日，自重新開放門票銷售以來，我們收到了大約100個額外的預訂。我們相信，這些銷售在很大程度上要歸功於維珍銀河品牌的實力和顯赫地位，這使得我們許多未來的宇航員直接向我們提出了入境請求。我們還受益於理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)的網絡，產生了新的諮詢和預訂銷售，以及現有預訂持有人的推薦。隨着我們向完全商業化過渡，我們打算在營銷和銷售我們的航天經驗方面發揮更積極的作用。
考慮到航天銷售是諮詢性的，通常需要一對一的銷售方式，我們打算通過我們的直銷組織進入市場。我們的直銷機構被稱為“宇航員辦公室”，總部設在英國倫敦。宇航員辦公室還積極管理我們未來的宇航員羣體，並可能選擇利用高端旅行專業人員的全球網絡來擴大我們直銷組織的覆蓋範圍。
我們正在繼續評估和發展我們的營銷戰略，以預期商業運營，並相信我們現有的直銷組織擁有支持盈利和快速增長的商業運營所需的人員、流程、系統和經驗。
研究和教育應用
除了人類太空旅行的潛在市場外，我們相信我們現有的技術在其他市場也有潛在的應用，包括科學研究和專業宇航員培訓。從歷史上看，進行微重力研究的能力一直受到人類航天面臨的同樣挑戰的限制，包括與太空旅行相關的鉅額成本，以及乘客或其他有效載荷可用的物理容量有限。此外，這些旅程的發射準備時間長，發射率低，使得快速運行實驗或飛行重複實驗變得困難，而且傳統上，一旦旅程完成，研究人員從實驗中獲得數據的能力會有很大的延遲。因此，研究人員使用拋物線飛行器和降落塔來創造
在微重力的瞬間，並進行重要的研究活動。雖然這些解決方案有助於解決成本問題，但它們每次飛行只提供幾秒鐘的持續微重力。它們不提供進入高層大氣層或太空的通道，不提供快速再飛行，也不提供首席調查員與科學有效載荷一起飛行的機會，就降落塔和探空火箭而言。我們相信，我們現有的航天系統通過提供以下功能解決了其中許多問題：
•研究人員能夠陪伴和監控他們在太空中的實驗；
•重複飛行有效載荷的能力，這可以實現更低的成本和迭代實驗；
•着陸後立即進入實驗；
•獲得大有效載荷能力；以及
•在探空火箭的情況下，更温和的G載荷。
我們認為，獲得亞軌道研究的需求可能來自廣泛技術學科的教育和商業研究機構。多個政府機構和研究機構已表示有興趣與我們簽訂合同，向太空發射研究有效載荷，並進行亞軌道實驗。我們已經為與研究相關的任務飛行了12個有效載荷，我們預計研究任務將成為我們未來發射清單的重要組成部分。
設計、開發和製造
我們的開發和製造團隊由才華橫溢、敬業的工程師、技術人員和專業人員組成，他們擁有數千年的設計、工程、製造和飛行測試經驗，這些經驗來自世界領先的研究、商業和軍事航空航天組織。
我們開發了廣泛的垂直一體化航空航天開發能力，用於開發、製造和測試飛機及相關推進系統。這些能力包括初步系統和飛行器設計和分析、詳細設計、製造、地面測試、飛行測試以及交付後的支持和維護。我們相信，我們獨特的方法和快速成型能力使創新的想法能夠快速設計，並以嚴格的流程進行構建和測試。此外，我們還擁有將我們的技術和系統轉化為商業應用所需的配置管理和開發文檔方面的專業知識。我們相信，我們廣泛的能力、經驗豐富且有凝聚力的團隊以及文化將很難再創造出來，而且可以很容易地用於未來變革性航空航天器的設計、製造和測試。
我們製造的第一個運載火箭是VSS Unity，第二個是SpaceShipTwo。利用在VSS Unity投入的大量設計工程，我們目前正在以該設計為基礎製造更多的宇宙飛船，成本大大降低。此外，我們正在製造火箭發動機，以支持我們的商業業務隨着時間的推移而增長。
此外，我們已經開發了大量的技術訣竅、專業知識和能力，我們相信我們可以利用這些知識、專業知識和能力來滿足第三方(包括承包商、政府機構和商業服務提供商)對創新、敏捷和低成本開發項目日益增長的需求。我們正在探索戰略關係，為我們的技術開發新的應用，併為商業和交通應用開發新的航空航天技術，我們相信這些技術將加快相關行業的進步，促進我們的增長。
我們所有的製造業務，包括製造、組裝、倉庫以及地面和測試業務，都位於加利福尼亞州莫哈韋的航空航天港，我們的園區佔地20多萬平方英尺。這個位置為我們提供了全年進入空域進行各種飛行測試的機會。
我們的技術和專業知識的其他潛在應用
我們相信，我們可以利用我們強大的先進技術平臺、豐富的設計、工程和製造經驗，以及數千小時的飛行培訓來開發更多的航空航天應用，其中包括製造能夠高速點對點旅行的飛機。高速飛機是能夠以比音速更快的速度飛行的飛機。我們相信，具有這種能力的車輛存在着巨大的市場機會，因為它們可以用來大幅縮短國際旅行時間。2020年8月，繼
在完成內部任務概念審查，使我們的下一個設計階段取得進展後，我們公佈了我們的高速飛機初步設計的概念。根據最初的設計，這架飛機將是一架馬赫3認證的三角翼飛行器，重點是環境可持續性，機艙旨在容納9至19名乘客，飛行高度在6萬英尺以上。2020年，我們與美國國家航空航天局(NASA)就高速點對點旅行技術的開發達成了一項太空法案協議，並與勞斯萊斯(Rolls-Royce)簽訂了一份不具約束力的諒解備忘錄，合作設計和開發高速商用飛機的發動機推進技術。
雖然我們在可預見的未來的主要重點是開始和管理我們的商業載人航天業務，但我們打算擴大我們的承諾，探索和評估我們的技術和專業知識在這些和其他輔助應用中的應用。
競爭
商業航天行業仍在發展和演變，但我們預計它將具有很強的競爭力。目前，我們在建立亞軌道商業載人航天市場方面的主要競爭對手是藍色起源(Blue Origin)，這是一傢俬人投資的公司，已經開發出一種垂直髮射的亞軌道太空艙。此外，據我們瞭解，包括SpaceX和波音在內的幾家大型、資金雄厚的公共和私人實體積極參與開發航空航天行業內有競爭力的產品。雖然這些公司目前專注於向政府機構提供軌道航天運輸，這是與我們的產品根本不同的產品，但我們不能確保其中一家或多家公司不會將重點轉移到亞軌道航天，並在未來與我們直接競爭。我們還可以探索將我們的專有技術應用於其他用途，如高速點對點旅行，這一行業發展得更早。
我們現在和潛在的許多競爭對手都比我們大，擁有比我們多得多的資源。他們還可以投入更多的資源來開發他們當前和未來的技術，或者推廣和銷售他們的產品，或者提供更低的價格。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作或戰略關係，這可能會進一步增強他們的資源和產品。此外，國內或國外的公司或政府，其中一些在航空航天行業擁有比我們更豐富的經驗或更多的財政資源，未來可能會尋求提供與我們的產品和服務直接或間接競爭的產品或服務。例如，任何這樣的外國競爭對手都可能受益於本國的補貼或其他保護措施。
我們相信，作為載人航天商業提供商，我們成功競爭的能力確實並將取決於幾個因素，包括我們產品的價格、消費者對我們產品安全性的信心、消費者對我們提供的體驗的滿意度，以及我們產品的頻率和可用性。我們相信，我們在這些因素的基礎上進行了有利的競爭。
知識產權
我們的成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們試圖通過專利法、商標法、著作權法和商業祕密法的結合，以及與我們的顧問和員工簽訂的保密和發明轉讓協議來保護我們在美國和國外的知識產權，我們還試圖通過與供應商和業務合作伙伴的保密協議來控制對我們專有信息的訪問和分發。未獲專利的研究、開發和工程技能對我們的業務做出了重要貢獻，但當我們相信專利保護是可能的，並與我們保護知識產權的整體戰略相一致時，我們就會尋求專利保護。
維珍商標許可協議
根據經修訂和重述的商標許可協議(“經修訂的TMLA”)，我們擁有某些獨家和非獨家權利使用名稱和品牌“維珍銀河”以及維珍簽名徽標。我們在修訂後的TMLA下的權利受維珍授予第三方的某些保留權利和預先存在的許可的約束。此外，在修訂後的“董事協議”的任期內，在維珍集團無權讓董事進入我們的董事會的情況下，我們已同意賦予維珍有權任命一名董事進入我們的董事會，前提是被指定的人符合所有適用的公司治理政策以及適用的監管和上市要求在董事會任職的資格。
除非提前終止，否則修訂後的TMLA的初始期限為25年，至2044年10月到期，經雙方同意，最多可再續簽兩次10年。在發生若干特定事件時，維珍可終止修改後的TMLA，包括以下情況：
•我們實質上違反了修訂後的TMLA規定的義務(如果適用，受治療期的約束)；
•我們在物質上損害了維珍品牌；
•我們使用的品牌名稱“維珍銀河”超出了經修訂的TMLA許可的活動範圍(受治療期的限制)；
•我們會資不抵債；
•我們將控制權變更給不合適的買家，包括維珍的競爭對手；
•我們未能利用“維珍銀河”品牌開展業務；
•我們質疑維珍擁有“維珍”品牌的合法性或權利；或
•我們的服務不會在確定的日期之前進行商業推出，或者在此之後，如果我們在指定的時間內無法進行任何支付乘客費用的商業航班(除非與解決重大安全問題有關)，我們的服務就不會投入商業運營。
在修改後的TMLA終止或到期時，除非與維珍另有協議，否則我們將有90天的時間用盡、退還或銷燬任何帶有許可商標的產品或其他材料，並將我們的公司名稱更改為不包括任何許可商標的名稱，包括維珍名稱。
根據修訂後的TMLA的條款，我們有義務向維珍公司支付相當於以下較大的季度特許權使用費：(A)我們總銷售額的較低個位數百分比，以及(B)(I)在第一次太空飛行之前支付未來宇航員的五位數美元，以及(Ii)從我們第一次太空飛行支付未來宇航員的六位數美元，這在四年的遞增過程中增加到較低的七位數美元，此後隨着對於某些贊助機會，適用於相關總銷售額較高的中位數至兩位數百分比的特許權使用費。
修訂後的《TMLA》還包括慣例相互賠償條款、陳述和擔保、維珍的信息權，以及對我們及其附屬公司申請或註冊任何與根據修訂後的《TMLA》許可的知識產權有混淆的相似之處的能力的限制。此外，維珍通常負責保護、維護、強制執行和保護授權的知識產權，包括維珍品牌，但在某些情況下，受我們的介入權利的約束，維珍有責任保護、維護、執行和保護授權的知識產權，包括維珍品牌。
所有Virgin和Virgin相關商標均歸Virgin所有，我們對此類商標的使用受修訂後的TMLA條款的約束，包括我們遵守Virgin的質量控制指南，以及授予Virgin對我們使用許可知識產權的習慣審核權。
航天器技術許可協議
我們與Mojave AerSpace Ventures，LLC(“MAV”)簽訂了修訂後的航天器技術許可協議，根據該協議，我們擁有某些專利和專利申請的非獨家全球許可，包括在特定期限內實施的改進。除非提前終止，否則本許可協議的有效期將在根據本協議授予的專利權的固定日期和最後一個到期日期中較晚的日期到期。如果我們嚴重違反協議規定的義務，並且超過30天未治癒，或者我們破產，則許可協議和根據該協議授予的相關許可可能被終止。
根據許可協議的條款，我們有義務支付MAV許可費和特許權使用費，直至根據協議授予的專利權的固定日期和最後到期日期中的較晚者，該協議規定：(A)我們商業航天運營收入的低個位數百分比，受每年根據消費者物價指數變化而調整的年度上限的限制；(B)我們在航天器運營的總運營收入中的低個位數百分比，以及(C)我們總銷售額的中個位數百分比。
監管部門
聯邦航空管理局
聯邦航空局頒佈的法規、政策和指導方針適用於我們航天系統的使用和操作。當我們將我們的航天系統作為“運載火箭”運行時，也就是説，我們建造的運載火箭可以在太空中運行，或者將有效載荷或人類送入太空，美國聯邦航空局的商業太空運輸要求是適用的。運載火箭的運營商必須擁有聯邦航空局的適當執照、許可和授權，並遵守聯邦航空局關於第三方責任和政府財產的保險要求。國會頒佈了一項法律，禁止聯邦航空局在2023年之前發佈關於我們的宇宙飛船和母艦等運載火箭上人員安全的規定，除非死亡或重傷或可能導致死亡或重傷的事件發生得更早。一旦這項法律到期，我們可能會面臨美國聯邦航空局(FAA)對我們航天活動的更多、更昂貴的監管。美國聯邦航空局(FAA)最近發佈了一項修訂，修訂了他們管理商業航天的規定，旨在簡化獲得許可的方法。 我們正在評估這些規定的範圍和對我們現有執照以及未來任何業務的影響。
當我們的航天系統運載火箭不作為運載火箭運行時，我們的航天系統運載火箭作為實驗飛機受到聯邦航空局的監管。聯邦航空局負責監管和監督與實驗飛機有關的事項、通航空間的控制、飛行人員的資格、飛行培訓做法、遵守聯邦航空局飛機認證和維護的情況，以及其他影響航空安全和運營的事項。
我們目前擁有美國聯邦航空局可重複使用運載火箭運營商執照，允許從加利福尼亞州的莫哈韋和新墨西哥州的Spaceport America進行測試和有效載荷收入飛行。
不遵守美國聯邦航空局的航空或太空運輸法規可能會導致民事處罰或私人訴訟，或者吊銷或吊銷執照或許可證，這將阻止我們運營我們的航天系統。
知情同意和豁免
我們的商業載人航天運營以及因我們的航天運營而產生的任何第三方索賠均受聯邦和州法律管轄，包括根據2004年“商業航天發射修正案法”(“CSLA”)和“新墨西哥州航天飛行知情同意法”(“SFICA”)進行的知情同意和放棄索賠。
根據美國聯邦法律和CSLA，太空飛行的運營商必須獲得參與者和機組人員的知情同意，才能進行任何商業載人航天飛行。此外，CSLA要求運營商在獲得補償或達成飛行協議之前，必須獲得任何航天參與者的知情同意。雖然法規或法規中沒有定義補償，但美國聯邦航空局並不認為未來太空飛行的可退還押金是補償。此外，CSLA還建立了一個三級賠償制度，根據撥款，對第三方因商業航天事件造成的傷害、損害或損失提出的部分索賠。所有持有美國聯邦航空局商業發射和再入許可證的運營商都受到這項聯邦賠償的覆蓋，並被要求投保金額最高可達事故中可能發生的最大可能損失水平的保險，但有上限。在災難性損失的情況下，美國法律規定，聯邦政府將支付高達30億美元的賠償金，以賠償運營商超過保險覆蓋的水平。
此外，SFICA為我們將在新墨西哥州進行商業運營的航天公司提供保護，使其免受乘客在太空飛行器上提起的訴訟，在這些訴訟中，航天參與者提供知情同意和放棄索賠。這項法律一般為運營商、製造商和供應商提供保險，並要求運營商為所有航天活動維持至少100萬美元的保險。
目前，新墨西哥州或聯邦法院還沒有就這些知情同意條款提出這樣的索賠。我們無法確定CSLA、SFICA或其他適用法律或法規提供的豁免權是否會得到美國或外國法院的支持。關於亞軌道商業太空飛行知情同意的各種聯邦和州法規正在演變，我們將繼續關注這些進展。然而，我們無法預測任何其他州、聯邦或外國法規的時間、範圍或條款，這些法規涉及知情同意和免除與商業載人航天有關的索賠。
國際武器貿易條例和出口管制
我們的航天業務受到嚴格的美國進出口管制法律的約束，我們必須遵守這些法律，包括國際武器貿易條例(ITAR)和美國出口管理條例(EAR)。國際武器貿易條例一般限制具有國防或戰略應用的硬件、軟件、技術數據和服務的出口。EAR同樣管制具有商業或“兩用”用途的硬件、軟件和技術的出口
這類應用(即軍事和商業應用)或具有不受ITAR約束的軍事或空間相關應用的敏感性較低的應用。這些規定的存在是為了促進美國的國家安全和外交政策利益。
負責管理ITAR和EAR的美國政府機構在解釋和執行這些法規方面擁有很大的自由裁量權。這些機構在批准、拒絕或限制從事受控活動的授權方面也有很大的自由裁量權。這些決定受到美國政府對多邊出口管制制度的承諾的影響，特別是與航天業務有關的導彈技術管制制度。
需要許多不同類型的內部控制和保障措施來維持對此類出口管制規則的遵守。特別是，我們需要根據ITAR進行註冊；確定產品、軟件和技術的適當許可管轄和分類；並獲得許可證或其他形式的美國政府授權，以從事與我們的航天業務相關和支持我們的航天業務的某些活動，包括為外國人員提供服務。授權要求包括需要獲得許可才能向外國人(包括外籍員工)發佈受控技術。無法獲得和保持必要的許可證和其他授權可能會對我們成功競爭或按計劃運營我們的航天業務的能力產生負面影響。出口管制條例或美國政府許可政策的任何變化，如履行美國政府對多邊管制制度的承諾所需的變化，都可能限制我們的業務。
如果我們不遵守出口管制法律和法規，可能會導致聲譽損害以及重大的民事或刑事處罰、罰款、更嚴格的合規要求、喪失出口特權、取消政府合同，或者限制我們與美國政府簽訂合同的能力。此外，即使是對涉嫌或被指控的違規行為進行調查，也可能代價高昂且具有破壞性。因此，違反(或違反)適用的出口管制法律和法規可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
人力資本
我們的員工，我們的隊友，是我們成功的基石。截至2021年12月31日，我們在全球擁有804名員工。在加入我們公司之前，我們的許多員工都有在各種知名商業航空、航空航天、高科技和世界知名組織工作的經驗。
我們的綜合人力資本管理戰略包括獲得、發展和留住我們的員工、團隊成員，以及設計基於市場的薪酬和福利計劃，以支持和實現我們的戰略使命。
勞動力人口總數：
•薪酬和福利：
◦維珍銀河致力於提供具有競爭力的薪酬、福利和服務，以滿足員工的需求，包括短期和長期激勵計劃、固定繳費計劃、醫療福利以及健康和員工援助計劃。管理層監控市場薪酬和福利，以吸引、留住和提拔表現優異的員工，並降低人員流失率和相關成本。此外，維珍銀河的激勵計劃與公司的使命一致，旨在激勵強勁的業績。
◦在截至2021年12月31日的一年中，支付給員工和由員工賺取的薪酬和福利支出總計1.247億美元。
可用的信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可以通過互聯網在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址是Www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會申報文件也可以在我們網站的投資者信息頁面上免費獲得，網址是Virgingalactic.com在向美國證券交易委員會備案或提供後，在合理可行的範圍內儘快提交。我們的網站以及該網站上或通過該網站包含的信息不會包含在本Form 10-K年度報告中。
第1A項。風險因素
我們的業務和財務結果會受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定性。除了本Form 10-K年度報告中包含的其他信息(包括我們的合併財務報表和相關附註)外，您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定性。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果下列任何風險或以下未指明的其他風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們的業務相關的風險
自成立以來，我們已經遭受了重大虧損，我們預計未來將出現虧損，我們可能無法實現或保持盈利。
自成立以來，我們遭受了重大損失。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我們分別淨虧損3.529億美元、6.449億美元和2.151億美元。雖然我們從向太空飛行有效載荷中獲得的收入有限，但我們還沒有開始商業載人航天操作，我們很難預測未來的運營結果。因此，我們的虧損可能會比預期的更大，我們可能不會像預期的那樣實現盈利，或者根本不會實現盈利，即使實現了，我們也可能無法保持或提高盈利能力。
隨着我們邁向載人航天業務的商業發射，繼續嘗試簡化我們的製造流程，提高我們的飛行節奏，僱傭更多的員工，並繼續進行與新產品和技術相關的研究和開發工作，我們預計未來幾年的運營費用將會增加。這些努力可能比我們預期的成本更高，可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。任何不能充分增加我們的收入以跟上我們的投資和其他費用的情況都可能阻止我們實現或保持盈利能力或正現金流。此外，如果我們未來的增長和經營業績未能達到投資者或分析師的預期，或者如果我們在獲得未來宇航員或擴大業務方面的投資導致未來出現負現金流或虧損，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們業務的成功將高度依賴於我們有效營銷和銷售載人航天的能力。
我們只從太空飛行中獲得了有限的收入，我們預計我們的成功將高度依賴於我們有效地營銷和銷售載人航天經驗的能力，特別是在可預見的未來。我們在營銷和銷售載人航天方面的經驗有限，我們稱之為我們的宇航員體驗。如果我們不能有效地利用我們現有的銷售組織，或者根據需要擴大我們的銷售組織，以充分瞄準和吸引我們未來的潛在宇航員，我們的業務可能會受到不利影響。到目前為止，我們主要是通過直銷的方式向未來的宇航員銷售我們的宇航員體驗預訂，每年都會銷售有限的座位。我們的成功在一定程度上取決於我們能否以符合成本效益的方式吸引未來的新宇航員。雖然截至2021年12月31日，我們積壓了大約700名未來宇航員，但我們正在進行，我們預計將需要進行重大投資，以吸引新的未來宇航員。我們的銷售增長取決於我們實施戰略計劃的能力，而這些計劃可能不能有效地促進銷售增長。此外，我們歷史上沒有使用過的營銷活動可能會很昂貴，而且可能不會以具有成本效益的方式獲得未來的宇航員，如果有的話。此外，隨着我們的品牌變得越來越廣為人知，未來的營銷活動或品牌內容可能不會像過去的活動或品牌內容那樣吸引未來的新宇航員。如果我們不能吸引未來的新宇航員，我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到損害。
一種新型冠狀病毒(又稱新冠肺炎)的大範圍爆發已經擾亂了我們的業務運營，並可能繼續對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎的全球傳播擾亂了我們業務的某些方面，可能會對我們的業務運營產生不利影響，包括我們執行業務戰略和目標的能力。具體地説，新冠肺炎的持續傳播和與新冠肺炎相關的預防措施已經並預計將繼續對我們的運營產生不利影響，包括我們完成航天系統開發或航天測試計劃的能力，導致我們的供應鏈延遲或中斷，並降低我們在航天系統製造、維護、地面運營和飛行運營方面的運營效率。
此外，許多司法管轄區，包括我們大部分勞動人口所在的加利福尼亞州、新墨西哥州和英國，已經或將來可能會實施或繼續實施“原地庇護”命令、隔離令或類似的命令或限制，以通過限制非必要的活動和商業運營來控制新冠肺炎的傳播。對這些訂單的遵守已經並可能繼續擾亂我們的標準操作，包括中斷完成我們的航天系統開發所需的操作，以及推遲我們預定的航天測試計劃。例如，與政府當局採取的行動一致，我們最初減少了在莫哈韋、美國太空港、華盛頓特區和倫敦的設施的現場運營，然後在2020年3月暫時停止了現場運營。2020年4月，根據我們在關鍵基礎設施指定範圍內的分類，我們根據修訂後的運營和製造計劃恢復了有限的運營，這些計劃符合當時的新冠肺炎健康預防措施。這包括普遍的面部遮蓋要求，重新安排設施以遵循社交距離協議，進行主動的每日體温檢查，並對錶面和工具進行定期、徹底的消毒。我們還定期對新冠肺炎的員工和承包商進行測試。根據職業安全與健康管理局(“OSHA”)的指導，我們允許全面接種疫苗的員工和承包商在州和地方準則允許的範圍內在我們的設施內不戴口罩，同時繼續要求未接種疫苗的人羣佩戴口罩。我們未接種疫苗的人口也被要求每週檢測新冠肺炎。截至2021年12月31日，維珍銀河的政策是要求所有員工全面接種疫苗, 除非該等僱員在法律上有權獲得住宿。
這場大流行還導致並可能繼續造成全球金融市場的嚴重混亂和波動。這種幹擾和波動可能會對我們獲得資本的能力產生不利影響，這可能會在未來對我們的流動性和資本資源產生負面影響。鑑於該病毒的影響，政府當局採取的應對措施，以及其對社會和全球經濟的影響存在不確定性，我們無法預測它將在多大程度上影響我們的全球業務。在新冠肺炎對我們的業務運營和財務業績產生不利影響的程度上，它還可能產生加劇本報告中描述的許多其他風險的效果風險因素“部分。
商業載人航天的市場還沒有精確地建立起來。它仍處於新興階段，可能無法實現我們預期的增長潛力，也可能增長速度慢於預期。
商業載人航天的市場還沒有精確地建立起來，而且還在不斷湧現。我們對商業載人航天潛在市場總量的估計是基於一些內部和第三方的估計，包括我們目前的積壓、對我們的宇航員體驗表示興趣的消費者數量、我們提供宇航員體驗的假設價格、假設的飛行節奏、我們利用當前製造和運營流程的能力以及一般市場狀況。雖然我們相信我們的假設和我們估計的數據是合理的，但這些假設和估計可能是不正確的。支持我們的假設或估計的條件可能隨時發生變化，從而降低這些潛在因素的預測準確性。因此，我們對宇航員體驗的年度總潛在市場以及該體驗總潛在市場的預期增長率的估計可能被證明是不正確的。
我們預計將使用單一的航天系統開始商業航天操作，該系統尚未完成飛行測試。推遲完成飛行測試計劃和我們現有航天系統的最終開發將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們預計將以單一的航天系統開始商業運營，同時需要飛船和運載火箭來進行商業航天運營。在我們進行的每一次飛行測試之後，我們都會分析結果數據，並確定是否需要對航天系統進行額外的更改。從歷史上看，需要進行更改，而實施這些更改會導致額外的延遲和費用。例如，一起意想不到的飛行事故涉及由第三方承包商製造和運營的早期型號的SpaceShipTwo，導致該宇宙飛船丟失，我們的航天系統計劃發射計劃出現重大延誤，因為我們正在解決設計和安全問題，包括與適用的監管機構合作。如果出現或再次出現這樣的問題，如果我們的補救措施和流程改變沒有繼續成功，或者如果我們在構成我們的航天系統的宇宙飛船或運載火箭的製造改進或設計和安全方面遇到問題，我們預期的商業載人航天操作的發射可能會推遲。
在商業發射後，如果我們的航天系統不能以我們預期的飛行速度運行，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
即使我們完成研製並開始商業載人航天操作，我們目前也依賴於單一的航天系統。為了取得成功，我們需要保持足夠的飛行速度，如果我們出於任何原因無法運行該系統，這將受到負面影響。我們目前的航天系統可能無法以我們預期的飛行速度運行，原因有很多，包括但不限於意外的天氣。
這些因素包括：模式、維護問題、飛行員錯誤、設計和工程缺陷、自然災害、流行病或流行病、政府法規的變化或我們的監管審批或申請狀態的變化，或者其他迫使我們取消或重新安排航班的事件。我們的航天系統高度複雜，依賴於複雜的技術，我們要求它們滿足嚴格的性能目標，這些目標可能會不時要求我們更換關鍵部件或硬件。我們在空域行動的能力也可能被美國國防部的優先任務所取代。如果我們需要更換航天系統的任何部件或硬件，可用的更換部件數量有限，其中一些部件與採購或製造相關的交貨期很長，因此我們的系統或其部件或硬件的任何故障都可能導致航班數量減少，並嚴重延遲我們的計劃增長。
我們發展業務的能力取決於我們航天系統和相關技術的成功開發，這些系統和相關技術受到許多不確定性的影響，其中一些是我們無法控制的。
我們目前的主要研究和開發目標是開發我們現有的和任何額外的航天系統和相關技術。如果我們不在預期的時間框架內或根本不完成這項發展，我們發展業務的能力將受到不利影響。我國航天系統和相關技術的成功發展存在許多不確定因素，其中一些是我們無法控制的，包括：
•新冠肺炎疫情對我們、我們的客户、供應商和分銷商以及全球經濟的影響；
•最後確定航天系統設計和規範的時間安排
•圓滿完成飛行測試項目，包括飛行安全測試；
•如果需要，我們有能力從監管機構獲得其他適用的批准、許可證或認證，並保持當前的批准、許可證或認證；
•儘管存在自然災害和危險材料等中斷生產的風險，但我們的製造設施仍能正常運行；
•有限數量的供應商對某些原材料和提供的部件的業績；
•支持我們研發活動的第三方承包商的業績；
•我們有能力維護對我們的研發活動至關重要的知識產權的第三方權利；以及
•我們有能力繼續資助和維持我們目前的研發活動。
我們的航天系統的安全性能不令人滿意或我們設施的安全事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們製造和運營高度複雜的航天系統，並提供依賴複雜技術的專業宇航員體驗。雖然我們已經建立了運營流程，以確保我們的航天系統的設計、製造、性能和服務達到嚴格的性能目標，但不能保證我們不會遇到運營或流程故障和其他問題，包括製造或設計缺陷、飛行員錯誤、自然災害、網絡攻擊或其他可能導致潛在安全風險的故意行為。此外，我們的設施和員工的安全可能會受到威脅，或者受到恐怖主義或其他行為的威脅。我們與我們的供應商、分包商、風險合作伙伴和其他各方(如我們的出租人)合作，以應對和準備這些風險，但在某些情況下，我們必須依賴這些第三方實施的保障措施，其中一些我們可能無法控制。不能保證我們或第三方的準備工作能夠防止任何此類事件發生。
除了侵權責任、維護、增加的安全基礎設施和可能產生的其他成本外，任何實際或感知的安全問題都可能對我們的業務造成重大的聲譽損害。我們的航天系統、設施或客户安全方面的此類問題可能會導致計劃中的航班延遲或取消、監管加強或其他系統性後果。我們因意外、機械故障、客户財產損壞或醫療併發症而無法達到我們的安全標準或影響我們的聲譽的負面宣傳可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法將積壓的訂單或有關機票預訂的入境查詢轉化為收入。
截至2021年12月31日，我們的積壓訂單代表着來自大約700名未來宇航員的訂單，我們尚未確認這些訂單的收入。雖然這些訂單中的許多都伴隨着一筆可觀的押金，但這些押金大部分是
可退款，在某些情況下，預訂可能會被取消而不會受到處罰。因此，我們可能不會從這些訂單和押金中獲得收入，我們報告的任何訂單積壓或其他押金可能不代表我們未來的收入。
許多事件可能會導致我們履行預訂的能力延遲或導致計劃中的太空飛行根本無法完成，其中一些可能是我們無法控制的，包括意外的天氣模式、維護問題、自然災害、流行病或流行病、政府法規的變化或我們的監管批准或申請的狀態，或者迫使我們取消或重新安排航班的其他事件。如果我們推遲太空飛行，或者如果未來的宇航員重新考慮他們的宇航員經歷，這些未來的宇航員可能會尋求取消他們計劃的太空飛行，並可能獲得全額或部分退款。
我們還沒有在我們的宇宙飛船的預期載客量下進行飛行測試。 .
我們還沒有測試六人滿載的航班。我們載人航天行動的成功將取決於我們在太空飛行中實現並保持足夠的載客量水平。我們還沒有測試這個滿艙的航班，可能每個航班的乘客數量可能不符合我們對一些因素的預期，包括最大限度地提高乘客體驗和滿意度。我們假設的每個航班乘客數量的任何減少都可能對我們以預期的速度創造收入的能力產生不利影響。
在開發和製造額外的航天系統和相關技術方面的任何延誤都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們過去曾經歷過，未來也可能會經歷新航天系統及相關技術在設計、製造、發射、生產、交付和服務坡道方面的延遲或其他複雜情況，包括由於全球新冠肺炎健康危機以及其他因素。如果出現或再次出現這樣的延誤，如果我們的補救措施和流程更改沒有繼續成功，或者如果我們在計劃中的製造改進或設計和安全方面遇到問題，我們可能會在維持我們航天系統的坡道方面遇到問題，或者在進一步提高產量方面遇到延誤。
如果我們在擴展交付或服務能力方面遇到困難，如果我們未能開發航天技術併成功將其商業化，如果我們未能在競爭對手之前開發此類技術，或者如果這些技術未能達到預期效果，不如競爭對手的技術，或者被認為不如競爭對手的技術安全，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
如果我們不能及時、經濟地適應和滿足客户的需求，我們發展業務的能力可能會受到影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於有效地管理和維護我們現有的航天系統，製造更多的航天系統，運營足夠數量的航天飛行以滿足客户需求，併為未來的宇航員提供符合或超過他們預期的宇航員體驗。如果由於任何原因，我們無法制造新的航天系統或無法按計劃安排航天飛行，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們目前或未來的航天系統沒有達到預期的性能或質量標準，包括客户的安全和滿意度，這可能會導致操作延遲。此外，任何按計劃製造新航天器的延遲都可能導致我們現有的航天系統比計劃更頻繁地操作，而且這種方式可能會增加維護成本。此外，在限制空域內的飛行操作需要提前安排，並與政府靶場所有者和其他用户進行協調，任何高優先級的國防資產都將優先使用這些資源，這可能會影響我們的航天操作節奏，或者可能導致取消或重新安排。我們運營太空飛行能力的任何運營或製造延遲或其他計劃外變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法有效地管理我們未來的增長，這可能會使我們的業務戰略難以執行。
如果我們的業務繼續按計劃增長，這是無法保證的，我們將需要擴大我們的銷售和營銷、研發、客户和商業戰略、產品和服務、供應以及製造和分銷功能。我們還需要繼續利用我們的製造和運營系統和流程，而且不能保證我們能夠按目前的計劃擴大業務和航天器的製造。
在計劃的時間範圍內。我們業務的持續擴張可能還需要更多的製造和運營設施，以及行政支持的空間，而且不能保證我們能夠找到合適的地點或合作伙伴來製造和運營我們的航天系統。
我們的持續增長可能會增加我們資源的壓力，我們可能會遇到運營困難，包括招聘、培訓和管理越來越多的飛行員和員工的困難，尋找生產我們的航天系統和相關設備的生產能力，以及生產和航天飛行的延誤。這些困難可能會導致我們的品牌形象受到侵蝕，轉移管理層和關鍵員工的注意力，並影響財務和運營業績。此外，為了繼續擴大我們的航天器機隊並增加我們在全球的存在，我們預計將產生鉅額費用，因為我們繼續試圖簡化我們的製造流程，提高我們的飛行節奏，僱傭更多的員工，並繼續與新產品和技術相關的研究和開發工作，並進行國際擴張。如果我們無法推動相應的增長，這些成本(包括租賃承諾、員工人數和資本資產)可能會導致利潤率下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的前景和運營可能會受到消費者偏好和經濟狀況變化的不利影響，這些變化會影響我們的航天需求。
由於我們的業務目前集中在單一的、可自由支配的產品類別-商業載人航天上，我們很容易受到消費者偏好變化或其他市場變化的影響。全球經濟過去和未來都經歷過經濟衰退期和不穩定性，包括目前的商業中斷和全球新冠肺炎健康危機造成的相關金融影響。在此期間，我們潛在的未來宇航員可能會選擇不進行可自由支配的購買，或者可能減少可自由選擇購買的總體支出，其中可能包括不安排航天體驗或取消現有的航天體驗預訂。不利的一般商業和經濟狀況可能會對我們的業務產生其他一些影響，包括我們的任何第三方供應商或承包商破產、消費者信心下降、可自由支配支出減少以及消費者對航天體驗的需求減少。此外，由於任何原因(包括消費者信心下降、不利的經濟狀況或加劇的競爭)，未來消費者支出的變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果未來出現這種商業和經濟狀況，這可能會減少我們的銷售額，並對我們的盈利能力產生不利影響，因為在經濟低迷期間，對非必需採購的需求可能會減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
任何涉及我們或我們的競爭對手的事件，或涉及商業航空公司或其他航空旅行供應商的事件所引起的負面宣傳，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨因涉及我們公司、我們的員工或我們的品牌的任何公共事件而引起的負面宣傳的風險。如果我們的人員或我們的航天系統之一，或我們的競爭對手的人員或航天器，或商業航空公司或政府機構的人員或飛機發生公共事件、事故或災難，這可能會造成公眾對航天的不良印象，並導致客户對航天體驗的需求下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。此外，如果我們的人員或我們的航天系統捲入公共事件、事故或災難，我們可能會面臨重大的聲譽損害或潛在的法律責任。對我們業務的任何聲譽損害都可能導致現有預訂的未來宇航員取消他們的太空飛行，並可能嚴重影響我們未來銷售的能力。我們投保的保險可能不適用或不足以承保任何此類事件、事故或災難。如果我們的保險不適用或不夠充分，我們可能會因事故或事故而被迫承擔重大損失。
由於與商業航天相關的固有風險，任何事故或災難都有可能導致生命損失或醫療緊急情況。
載人航天是一項本質上有風險的活動，可能會導致影響人類生活的事故或災難。例如，2014年10月31日，由第三方承包商製造和運營的SpaceShipTwo的早期型號VSS Enterprise在一次火箭動力試飛中發生了事故。飛行員傷勢嚴重，副駕駛受重傷，車輛被毀。作為2015年事故調查報告的一部分，美國國家運輸安全委員會(NTSB)確定，事故的可能原因與第三方承包商未能考慮並防範單個人為錯誤可能導致車輛發生災難性危險有關。事故發生後，我們承擔了完成飛行測試計劃的責任，並向NTSB提交了一份報告，列出了我們為減少人為錯誤的可能性和影響而採取的行動。這包括修改羽毛鎖控制機構，增加自動抑制裝置，以防止在飛行安全關鍵時期的疏忽操作。我們已經實施並反覆證明瞭這些行動的有效性，包括為安全關鍵行動實施更嚴格的協議和程序，要求對飛行員進行額外的培訓，重點是安全關鍵行動的響應協議，以及消除某些可能導致類似事故的單點人為表現行動。我們相信我們已經採取的步驟足以解決NTSB報告中提到的問題；然而，不可能完全消除人為錯誤的可能性，而且由於人為錯誤或其他各種原因，未來可能會發生其他事故, 其中一些可能是我們無法控制的。任何此類事故都可能給我們造成重大損失，包括聲譽損害和法律責任，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能需要大量的額外資金來資助我們的運營，但當我們需要時，可能沒有足夠的額外資金，無論是按可接受的條件還是根本沒有。
將來，我們可能被要求通過公共或私人融資或其他安排籌集資金。這樣的融資可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得，而且我們如果在需要時未能籌集資金，可能會損害我們的業務。例如，正在進行的全球新冠肺炎健康危機及相關的金融影響已經並可能繼續導致全球金融市場的重大混亂和波動，這可能會對我們獲得資本的能力產生不利影響。我們可能在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售股權證券或債務證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，我們目前的投資者可能會被嚴重稀釋。任何債務融資如果可行，都可能涉及限制性契約，並可能降低我們的運營靈活性或盈利能力。如果我們不能以可接受的條件籌集資金，我們可能無法發展我們的業務，也無法應對競爭壓力。
未來的某些運營設施可能需要在資本改善和運營費用方面投入大量資金，以發展和促進航天運營所需的基本服務水平，而維護現有運營設施的持續需要需要我們投入資金。
作為我們增長戰略的一部分，我們可能會利用美國以外的更多太空港。建設我們開展業務的航天港或其他設施可能需要大量的資本支出來發展，未來我們可能需要進行類似的支出，以擴大、改善或建造足夠的航天運營設施。雖然Spaceport America由新墨西哥州資助，我們打算在未來尋求類似的安排，但我們不能保證此類安排將以類似於我們與新墨西哥州達成的條款或根本不存在的條款提供給我們。如果我們不能獲得這樣的安排，我們將需要使用運營現金流或籌集額外資金，以建設更多的太空港或設施。此外，隨着Spaceport America和我們可能使用的任何其他設施的成熟，我們的業務將需要資本支出來維護、翻新和改善這些現有地點，以保持競爭力和我們品牌標準的價值。這就產生了對資本的持續需求，如果我們不能從運營現金流中為資本支出提供資金，我們將需要借入或以其他方式獲得資金。如果我們不能獲得所需的資本，我們可能無法執行我們的增長戰略，無法利用未來的機會，也無法應對競爭壓力。如果為新地點或現有地點的翻新或增強提供資金的成本超過預算金額，或者建造或翻新的時間比預期的時間更長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們依賴數量有限的供應商提供某些原材料和供應的零部件。我們可能無法獲得足夠的原材料或供應的零部件來滿足我們的製造和運營需求，或者無法以優惠的條件獲得這些材料，這可能會削弱我們及時履行訂單的能力，或者增加我們的生產成本。
我們是否有能力生產當前和未來的航天系統和其他運行部件取決於原材料和供應部件的充足可用性，如一氧化二氮、閥門、坦克、特殊合金、氦和碳纖維，這些都是我們從有限數量的供應商那裏獲得的。我們依賴供應商來確保這些原材料和提供的零部件的安全，這使我們面臨這些材料的價格和供應的波動。我們可能無法以優惠的條件或根本不能獲得足夠的原材料或所供應的部件，這可能導致我們的航天器製造延遲或成本增加。例如，世界上只有幾家一氧化二氮工廠，如果其中一家或多家工廠運營放緩或完全關閉，包括持續的新冠肺炎疫情，我們可能需要獲得新供應商的資格，或支付更高的價格來維持我們運營所需的一氧化二氮供應。
此外，我們過去在與任何替代的第三方供應商進行重新認證過程中，以及ITAR施加的限制和其他對敏感技術轉讓的限制，都會在製造或運營方面出現延誤，未來也可能會出現這種情況。此外，對這些原材料或提供的零部件徵收關税可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們的任何關鍵原材料或部件的供應長期中斷、難以確定新的供應來源、實施替代材料或新供應來源的使用或價格的任何波動都可能對我們以經濟高效、及時的方式運營的能力產生重大不利影響，並可能導致我們經歷預定航天航班的取消或延誤、客户取消或降低我們的價格和利潤率，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的航天系統和相關設備的使用壽命可能比我們預期的要短。
我們的增長戰略在一定程度上取決於我們目前的航天系統和相關設備的持續運營，以及未來其他航天系統的製造。每個航天系統都有有限的使用壽命，這是由系統承擔的循環次數決定的。雖然飛行器的設計週期是一定的，即設計壽命，但不能保證航天系統的實際使用壽命，也不能保證單個部件的使用壽命與其設計壽命一致。一些因素影響航天系統的使用壽命，其中除其他外，包括其設計和建造的質量、其部件的耐久性和任何替換部件的可用性、與航天系統設計和測試所針對的假定組合環境相比所經歷的實際組合環境，以及在發射、飛行和再入期間發生影響航天系統的任何異常或一系列異常或其他風險。此外，我們還在不斷學習，隨着我們的工程和製造專業知識和效率的提高，我們的目標是利用這種學習，能夠使用更少的當前安裝的設備來製造我們的航天系統和相關設備，這可能會使我們現有的庫存過時。航天技術的任何持續改進都可能使我們現有的航天系統或航天器的任何部件在壽命結束之前就過時。如果航天系統和相關設備的使用壽命比我們目前預期的要短，這可能會導致比之前預期的更高的維護成本，以至於維護航天器和相關設備的成本可能會超過它們的價值。, 這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
第三方承包商的失敗可能會對我們的業務造成不利影響。
我們依賴各種第三方承包商來開發和提供我們的航天系統所需的關鍵技術、系統和部件。例如，目前每一次航天飛行都需要補充我們從第三方承包商那裏獲得的火箭發動機推進系統的某些部件。如果我們遇到任何這些部件的複雜情況，這些部件對我們的航天器的運行至關重要，我們可能需要推遲或取消預定的太空飛行。我們面臨的風險是，我們的任何承包商都可能無法履行合同，不能及時交付產品或服務，甚至根本不能。我們已經經歷過，將來也可能會遇到與承包商之間的操作複雜問題。我們承包商有效滿足我們要求的能力也可能受到這些承包商的財務困難或因火災、恐怖襲擊、自然災害、流行病(如當前的新冠肺炎大流行)或其他事件而造成的運營損失的影響。如果任何承包商未能達到我們的期望，可能會導致我們航天器的某些製造或操作部件短缺，或導致航天飛行延遲，並損害我們的業務。我們對承包商的依賴，以及我們與第三方承包商無法完全控制任何運營困難，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們預計將在商業航天行業和其他我們可能開發產品的行業面臨激烈的競爭。
商業航天行業仍在發展和演變，但我們預計它將具有很強的競爭力。目前，我們在建立商業亞軌道航天產品方面的主要競爭對手是藍色起源(Blue Origin)，這是一家成立於2000年的私人投資公司。此外，我們知道，包括SpaceX和波音在內的幾家資金雄厚的大型公共和私人實體積極參與航空航天行業的產品開發。雖然SpaceX和波音目前專注於向政府機構提供軌道航天運輸，這是一種與我們的產品根本不同的產品，但我們不能向您保證，其中一家或多家公司不會將重點轉移到亞軌道航天，並在未來與我們直接競爭。我們還可以探索將我們的專有技術應用於其他用途，如高速點對點旅行，這一行業發展得更早。
我們現在和潛在的許多競爭對手都比我們現在擁有的和未來預期擁有的更大，擁有更多的資源。他們還可以投入更多的資源來開發他們當前和未來的技術，或者推廣和銷售他們的產品，或者提供更低的價格。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作或戰略關係，這可能會進一步增強他們的資源和產品。此外，國內或外國的公司或政府，其中一些在航空航天行業擁有比我們更豐富的經驗或更多的財政資源，未來可能會尋求提供與我們的產品或服務直接或間接競爭的產品或服務。例如，任何這樣的外國競爭對手都可以從本國的補貼或其他保護措施中受益。
我們相信，作為載人航天商業提供商，我們成功競爭的能力確實並將取決於許多因素，這些因素可能會因競爭加劇而在未來發生變化，包括我們產品的價格、消費者對我們產品安全性的信心、消費者對我們提供的體驗的滿意度，以及我們產品的頻率和可用性。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到不利影響。
我們在開發新產品和技術以及探索將我們現有的專有技術應用於其他用途以及這些產品、技術或機會方面的投資可能永遠不會實現。
雖然我們在可預見的未來的主要重點將是將載人航天商業化，但我們已經將某些資源投入到開發新技術、服務、產品和產品上，如高速點對點旅行，並預計我們未來可能會為這些目的投入更多的資源。然而，我們可能沒有意識到這些投資的預期收益。這些預期的技術、服務、產品和產品未經驗證，需要持續大量的設計和開發工作，可能需要比預期更長的時間才能實現(如果有的話)，並且可能永遠不會商業化，使我們無法從銷售這些技術、服務、產品和產品中獲得收入。與此相關的是，如果這些技術在未來成為可行的產品，我們可能會受到競爭，其中一些可能會比我們擁有和期望在未來投入到這些技術發展中的資金和知識資源多得多。我們還可能尋求擴大我們現有專有技術在新的和未經驗證的產品中的應用。此外，根據修訂和重述的商標許可協議(“修訂的TMLA”)的條款，我們實施某些技術的能力可能取決於VEL的同意。這種競爭或對我們利用此類技術的能力的任何限制都可能影響我們的市場份額，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
這樣的研究和開發活動也可能有很高的風險，涉及未經證實的商業戰略和技術，我們對這些戰略和技術的運營或開發經驗有限。它們可能涉及索賠和責任(包括但不限於人身傷害索賠)、費用、監管挑戰和其他我們可能無法預見的風險。不能保證消費者對這類計劃的需求將存在或維持在我們預期的水平，也不能保證這些計劃中的任何一項將獲得足夠的吸引力或市場接受度，以產生足夠的收入來抵消與這些新投資相關的任何新支出或債務。此外，任何這樣的研發努力都可能分散管理層對當前運營的注意力，並將資金和其他資源從我們更成熟的產品和技術中分流出來。即使我們在開發新產品、服務、產品或技術方面取得成功，監管機構也可能會因我們的創新而使我們受到新規則或限制的約束，這些規則或限制可能會增加我們的費用或阻止我們成功地將新產品、服務、產品或技術商業化。
“維珍”品牌不在我們的控制之下，與維珍品牌名稱相關的負面宣傳可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。
根據修訂後的TMLA，我們擁有使用“維珍銀河”名稱和品牌以及維珍簽名標誌的某些獨家和非獨家權利。我們相信，“維珍”品牌是我們企業形象不可或缺的一部分，代表着質量、創新、創造力、樂趣、競爭挑戰感和員工友好感。我們希望依靠
消費者、飛行員和員工對維珍品牌的普遍好感是我們內部企業文化和外部營銷戰略的一部分。維珍品牌還授權給其他一些與我們無關的公司，並由它們在各個行業使用，維珍品牌的完整性和實力在很大程度上將在很大程度上取決於維珍品牌的努力和許可方和任何其他被許可方，以及他們如何使用、推廣和保護該品牌，這將不是我們所能控制的。因此，任何與維珍品牌名稱或其負責人有關的負面宣傳，或與我們無法控制或影響的另一家維珍品牌公司有關的負面宣傳，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能充分保護我們的自主知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會損失寶貴的資產，減少收入，並招致昂貴的訴訟來保護我們的權利。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護自主知識產權的能力，包括我們在設計、開發、實施和維護我們的航天系統和相關技術中使用的某些方法、做法、工具、技術和技術專長。到目前為止，我們主要依靠商業祕密和其他知識產權法、與我們的員工、顧問和其他相關人員的保密協議和其他措施來保護我們的知識產權，並打算在未來繼續依靠這些和其他手段，包括專利保護。然而，我們為保護我們的知識產權所採取的措施可能是不夠的，我們可能會選擇不在美國或外國司法管轄區對我們的知識產權進行或維持保護。如果我們不能執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的技術，並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的技術。
此外，一些國家的法律對專有權的保護程度不如美國法律，一些國家的知識產權執法機制可能也不夠完善。在我們擴大國際活動的程度上，我們面臨的未經授權複製和使用我們的技術和專有信息的風險可能會增加。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的技術和知識產權。
我們在一定程度上依靠商業祕密、專有技術和其他機密信息來維持我們的競爭地位。儘管我們與我們的員工簽訂了保密協議和發明轉讓協議，與我們未來的宇航員、顧問和其他與我們有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂了保密協議，與我們的顧問和供應商簽訂了知識產權轉讓協議，但不能保證這些協議將有效地控制我們技術和專有信息的獲取和分發。此外，這些協議並不妨礙我們的競爭對手獨立開發與我們的產品相當或更好的技術。
我們的知識產權對我們的業務至關重要，我們依賴第三方的許可證，如果這些協議終止或不續簽，我們將失去使用此類知識產權的權利。
我們依賴第三方的許可獲得對我們的品牌和企業形象至關重要的某些知識產權，以及我們的航天器所使用的技術。終止我們當前或未來的許可協議可能會導致我們不得不以不太有利的條款談判新的或重述的協議，或者導致我們失去原始協議下的權利。
就我們的品牌而言，我們將不擁有維珍品牌或任何其他與維珍相關的資產，因為我們將根據修訂後的TMLA授權使用維珍品牌。維珍控制着維珍品牌，維珍品牌的完整性和實力將在很大程度上取決於維珍和維珍品牌的其他被許可方的努力和業務，以及他們如何使用、推廣和保護該品牌，這將不在我們的控制範圍之內。例如，影響或發生在維珍或使用維珍品牌的其他實體的負面宣傳或事件，包括目前或將來可能許可維珍品牌的運輸公司和/或其他與我們無關的實體，可能會對公眾對我們的看法產生負面影響，這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。
此外，在某些情況下，修訂後的《TMLA》可能會全部終止，包括我們實質性違反修訂後的《TMLA》(須遵守治療期，如果適用)、我們資不抵債、不當使用維珍品牌、我們未能在指定日期前商業發射付費乘客的航天飛行、如果我們在指定時間內不能進行任何付費乘客的商業航班(除非涉及重大安全問題)，以及我們正在向不合適的買方(包括競爭對手)變更控制權。終止修改後的TMLA將剝奪我們使用維珍品牌的權利，並可能導致我們不得不
以不太有利的條款談判新的或恢復的協議，否則將導致我們失去修訂後的TMLA下的權利，包括我們使用維珍品牌的權利，這將要求我們更改公司名稱並進行其他重大的品牌重塑努力。這些重塑品牌的努力可能需要大量的資源和費用，並可能影響我們吸引和留住未來宇航員的能力，所有這些都可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。
在我們的航天系統中使用的技術丟失的情況下，我們可能無法繼續為我們的航天器或我們的操作製造某些部件，或者在我們測試和重新認證任何潛在的替代技術時，我們的製造過程可能會中斷。即使我們保留了許可證，許可證也可能不是此類組件設計或技術的獨家許可證，這可能會幫助我們的競爭對手，並對我們的業務產生負面影響。
保護和防禦知識產權索賠可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於對我們擁有和許可的知識產權的成功起訴、維護、執法和保護，包括我們根據修訂後的TMLA從維珍獲得許可的維珍品牌和其他知識產權。根據修訂後的TMLA條款，維珍有權採取行動獲取、維護、執行和保護維珍品牌。如果按照我們的書面要求，維珍選擇不採取行動維護、強制執行或保護維珍品牌，我們可以這樣做，費用由我們承擔，條件包括只要這樣做不會對維珍、維珍的任何其他被許可人或維珍品牌造成實質性的不利影響，我們有理由相信不這樣做會對我們的業務造成實質性的不利影響。如果維珍決定不維護、強制執行或保護維珍品牌，我們和/或維珍品牌可能會受到實質性損害，如果我們選擇採取任何此類行動，我們可能會招致鉅額成本。
為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量的資源來監督和保護這些權利。將來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。這類訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們的部分知識產權受損或損失。此外，我們執行知識產權的努力，可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，都可能擾亂我們的業務，並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。知識產權訴訟的結果很難預測，可能要求我們停止使用某些技術或提供某些服務，或者可能導致重大損害賠償或和解費用。不能保證任何捍衞、維護或執行我們擁有或許可的知識產權的行動都會成功，任何此類訴訟的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
此外，我們可能會不時面臨侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權(包括我們競爭對手的知識產權)的指控。我們可能不知道其他人可能聲稱的涵蓋我們的部分或全部技術或服務的知識產權。無論任何此類索賠的有效性如何，我們在防禦這些索賠時可能會產生巨大的成本和資源轉移，而且不能保證任何此類防禦都會成功，這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。
即使這些問題不會導致訴訟，或者得到有利於我們的解決方案，或者沒有重大的現金和解，這些問題以及提起訴訟或解決它們所需的時間和資源可能會分散我們管理團隊的時間和資源，並損害我們的業務、我們的經營業績和我們的聲譽。
我們有政府客户，這使我們面臨提前終止、審計、調查、制裁和處罰等風險。
我們從與NASA的合同中獲得的收入有限，未來可能會與美國或外國政府簽訂更多合同，這使得我們必須遵守適用於與政府有業務往來的公司的法律和法規，包括聯邦採購條例。這些政府合同通常包含賦予政府實質性權利和補救措施的條款，其中許多條款通常在商業合同中找不到，對承包商不利。例如，大多數美國政府機構都包括允許政府為方便而單方面終止或修改合同的條款，在這種情況下，合同的對手方通常只能收回在終止之前完成的工作的已發生或承諾的成本、和解費用和利潤。如果
如果政府因違約而終止合同，違約方可能需要承擔政府從其他來源採購未交付物品所產生的任何額外費用。
我們的一些聯邦政府合同需要得到美國國會的批准，以便為這些合同下的支出提供資金。此外，政府合約通常包含額外的要求，這些要求可能會增加我們的營商成本，減少我們的利潤，並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔法律責任。例如，這些要求包括：
•政府合同特有的專門披露和會計要求；
•財務和合規審計，可能導致潛在的價格調整責任、政府資金用完後的收回、民事和刑事處罰，或暫停或禁止與美國政府做生意等行政制裁；
•公開披露某些合約和公司資料；以及
•強制性社會經濟合規性要求，包括勞工要求、非歧視和平權行動計劃以及環境合規性要求。
政府合同通常也會受到政府更嚴格的審查，政府可以對我們遵守政府合同要求的情況進行審查、審計和調查。此外，如果我們未能遵守政府合同法、法規和合同要求，我們的合同可能會被終止，我們可能會根據我們的合同、聯邦民事虛假索賠法案(包括三倍損害賠償和其他處罰)或刑法承擔財務和/或其他責任。特別值得一提的是，“虛假索賠法案”的“舉報人”條款還允許包括現任和前任僱員在內的私人代表美國政府提起訴訟。任何處罰、損害賠償、罰款、停職或損害都可能對我們的業務運營能力和財務業績產生不利影響。
如果我們在美國以外進行商業化，我們將面臨與國際業務相關的各種風險，這些風險可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。
作為我們增長戰略的一部分，我們希望利用我們最初在美國的業務來進行國際擴張。在這種情況下，我們預計我們將面臨與建立國際業務關係相關的額外風險，包括：
•重組我們的業務，以符合當地的監管制度；
•識別、聘用和培訓高技能人才；
•關税、貿易壁壘和監管要求的意外變化；
•經濟疲軟，包括通貨膨脹，或外國經濟和市場的政治不穩定；
•在國外居住或旅行的員工遵守税法、就業法、移民法和勞動法；
•外國税，包括預扣工資税；
•需要美國政府批准才能在美國境外運營我們的航天系統；
•外匯波動，可能導致營業費用增加，收入減少；
•政府對資產的劃撥；
•在勞工騷亂比美國更普遍的國家，勞動力的不確定性；以及
•與來自不受美國法律法規(包括反腐敗法和反洗錢法規)約束的國家的公司競爭的不利之處，以及使我們的海外業務在這些監管制度下承擔責任的風險。
如果我們持續遭受網絡攻擊或其他數據安全漏洞，擾亂我們的運營或導致有關我們或我們的客户、供應商或其他第三方的專有或機密信息的傳播，我們可能會遭受成本增加、承擔重大責任、聲譽損害和其他嚴重的負面後果。
我們管理和存儲與我們的運營相關的專有信息和敏感或機密數據。我們所使用的資訊科技系統可能會受到網絡攻擊和入侵。如果我們無法保護敏感信息，包括遵守不斷變化的信息安全和數據保護/隱私法規，我們的客户或政府當局可能會質疑我們的威脅緩解和檢測流程和程序是否足夠。
經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會侵入我們的網絡安全，盜用或泄露我們或第三方的機密信息，造成系統中斷或導致關機。計算機程序員和黑客還可以開發和部署病毒、蠕蟲、惡意軟件、勒索軟件和其他惡意軟件程序，以攻擊我們的系統或以其他方式利用我們系統或產品的任何安全漏洞。此外，我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，包括“錯誤”和其他可能意外幹擾我們系統運行的問題。尤其是網絡威脅在技術和來源上各不相同，持續不斷，經常變化，而且越來越複雜，越來越有針對性，很難檢測和預防。
鑑於網絡威脅的迅速演變和擴散，不能保證我們的員工培訓、運營和其他技術安全措施或其他控制措施將及時檢測、防止或補救安全或數據漏洞，或以其他方式防止未經授權訪問、損壞或中斷我們的系統和運營。我們未來很可能會面臨未遂的網絡攻擊。因此，我們可能容易受到與我們的信息系統以及在收購操作中使用的任何系統的不正常運行、安全漏洞或不可用相關的損失。
此外，違反我們的安全措施，未經批准使用或披露有關我們或我們的供應商、客户或其他第三方的專有信息或敏感或機密數據，可能會使我們或任何此類受影響的第三方面臨丟失或濫用這些信息的風險，導致訴訟和潛在的責任，損害我們的品牌和聲譽，或以其他方式損害我們的業務，即使我們不對此負責。此外，我們還面臨着額外的風險，因為我們在某些能力上依賴第三方數據管理和雲服務提供商，這些提供商可能存在安全問題和安全漏洞，超出我們的控制範圍。媒體或其他有關我們的系統或第三方供應商系統的安全漏洞的報道，即使沒有試圖或發生漏洞，也可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響，並對我們的業務造成實質性影響。
鑑於網絡安全威脅與日俱增，不能保證我們不會遇到業務中斷、數據丟失、贖金、挪用或腐敗、竊取或濫用專有信息或相關訴訟和調查，任何這些都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，並損害我們的商業聲譽。
與網絡或其他安全威脅或中斷相關的費用可能無法通過其他方式獲得完全保險或賠償。我們的披露控制和程序涉及網絡安全，幷包括旨在確保對安全漏洞引起的潛在披露義務進行分析的要素。
我們的業務受到各種各樣廣泛和不斷髮展的政府法律法規的約束。不遵守這些法律法規可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們受到與我們業務各個方面相關的各種法律法規的約束，包括與我們的航天系統運營、就業和勞工、醫療保健、税收、隱私和數據安全、健康和安全以及環境問題有關的法律和法規。外國、聯邦、州和地方各級的法律法規經常變化，特別是與新興行業相關的法律法規，我們不能總是合理地預測當前或未來法規或行政變化的影響或遵守的最終成本。我們監控這些發展，並投入大量管理層的時間和外部資源來遵守這些法律、法規和指導方針，這樣的遵從性對管理層的時間和其他資源造成了巨大的負擔，可能會限制我們向某些司法管轄區擴張的能力。此外，法律的改變、實施新的或額外的法規或制定任何影響我們業務的新的或更嚴格的法律可能要求我們改變我們的運營方式，並可能對我們的銷售額、盈利能力、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
不遵守這些法律，例如在獲取和維護對我們的業務運營至關重要的許可證、證書、授權和許可證方面，可能會導致民事處罰或私人訴訟，或者暫停或吊銷許可證、證書、授權或許可證，這將阻止我們的業務運營。例如，商業太空發射、飛船重返大氣層和我們在美國的航天系統的運行都需要交通部某些機構(包括聯邦航空局)的許可證和許可，以及美國政府其他機構(包括國防部、國務院和聯邦航空局)的審查。
通信委員會。許可證審批包括對安全、運營、國家安全、外交政策和國際義務影響的跨部門審查，以及對外資所有權的審查。
此外，聯邦航空局和其他州政府機構還對航天參與者執行知情同意和交叉豁免要求，並有權監管機組人員的培訓和醫療要求。某些相關的聯邦和州法律規定在發生某些損失時給予賠償或豁免權。然而，這一賠償是有限制的，根據聯邦法律用於賠償的資金仍需由國會撥款。此外，新墨西哥州或聯邦法院尚未就這些知情同意條款提供的豁免權提出此類索賠，我們無法確定適用法律或法規提供的保護是否會得到美國或外國法院的支持。
此外，我們行業的監管仍在發展中，新的或不同的法律或法規可能會影響我們的運營，增加我們的直接合規成本，或者導致任何第三方供應商或承包商因為合規成本增加而提高向我們收取的價格。例如，美國聯邦航空局(FAA)最近發佈了與商業太空發射相關的新規則，我們在2026年最後期限前實現遵守這些規則並在之後保持遵守的能力可能會影響我們和我們的運營。將這些法律應用於我們的業務可能會以各種方式對我們的業績產生負面影響，限制我們可能尋求的合作，進一步規範我們的產品、服務和技術從美國和國外的出口和再出口，並增加我們獲得所需授權所需的成本和時間。對我們正在或可能受到的任何一項法律或法規採取多層監管方法，特別是在各層相互衝突的情況下，可能需要更改我們的製造流程或操作參數，這可能會對我們的業務產生不利影響。美國的政策和國際法之間的潛在衝突可能會帶來額外的法律和商業複雜性，前者定義了“太空”開始的地球表面以上的高度，後者定義了航天參與者的地位和義務。我們可能不會在任何時候都完全遵守所有這些要求，即使我們認為自己完全符合，監管機構也可能會認定我們沒有完全遵守。
我們受到美國嚴格的進出口管制法律法規的約束。這些法律法規或美國政府許可政策的不利變化，我們未能根據這些法律法規及時獲得美國政府的授權，或我們未能遵守這些法律法規，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務受到美國嚴格的進出口管制法律法規和經濟制裁法律法規的約束。我們被要求進口和出口我們的產品、軟件、技術和服務，並在美國經營我們的業務，完全遵守這些法律和法規，包括美國出口管理條例、ITAR和財政部外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Controls)實施的經濟制裁。影響我們業務的類似法律在其他司法管轄區也存在。這些外貿管制禁止、限制或規範我們直接或間接向某些國家和地區、實體和個人出口、視為出口、再出口、視為再出口或轉讓某些硬件、技術數據、技術、軟件或服務以及用於最終用途的能力。如果我們被發現違反了這些法律法規，可能會導致民事和刑事責任、金錢和非金錢懲罰、喪失進出口特權、被除名和名譽損害。
根據這些外貿管制法律和法規，除其他事項外，我們需要(I)根據ITAR保持註冊，(Ii)確定產品、軟件和技術的適當許可管轄和出口分類，以及(Iii)獲得從事我們的航天業務的許可證或其他形式的美國政府授權。授權要求包括需要獲得許可，才能向外國人、僱員和其他外國人發放受控技術。美國外貿管制法律法規的變化，或者我們產品或技術的重新分類，可能會限制我們的運營。無法獲得和保持必要的許可證和其他授權可能會對我們成功競爭或按計劃運營我們的航天業務的能力產生負面影響。出口管制條例或美國政府許可政策的任何變化，如履行美國政府對多邊管制制度的承諾所需的變化，都可能限制我們的業務。鑑於政府在發放或拒絕此類授權以促進美國國家安全和外交政策利益方面擁有極大的自由裁量權，因此不能保證我們在未來獲得和保持必要的許可證、註冊或其他美國政府監管批准的努力中會取得成功。
如果不遵守與隱私、數據保護和消費者保護相關的美國聯邦、州和外國法律法規，或擴大或頒佈與隱私、數據保護和消費者保護相關的新法律或法規，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們收集、存儲、處理和使用客户和員工的個人信息和其他客户數據(包括健康信息)，我們在一定程度上依賴不受我們直接控制的第三方來管理其中某些業務以及收集、存儲、處理和使用支付信息。由於我們和這些第三方管理的個人信息和數據的數量和敏感性，以及我們客户羣的性質，我們和這些第三方管理的個人信息和數據的數量和敏感性，以及我們的信息系統的安全功能至關重要。美國聯邦、州和外國的各種法律法規管理着這些信息的處理和安全。這些法律法規在不斷演變，可能會有不同的解釋。此外，由於這些要求在不同司法管轄區之間可能不一致，或者與其他規則或我們的做法相沖突，因此我們的做法可能不符合或將來可能不符合所有此類法律、法規、要求和義務。
我們預計，許多司法管轄區在隱私、數據保護和信息安全方面的新行業標準、法律和法規將繼續發展，包括加州消費者隱私法、歐洲一般數據保護條例(“GDPR”)和目前正在起草中的歐洲電子隱私條例。我們還不能確定這些未來的法律、法規和標準可能會對我們的業務產生什麼影響。履行這些不斷變化的義務代價高昂。例如，在美國、歐洲經濟區(“EEA”)和其他地方擴大對什麼是“個人數據”(或同等內容)的定義和解釋可能會增加我們的合規成本和法律責任。
隨着我們擴大在國際上的存在，我們也受到額外的隱私規則的約束，其中許多規則，如GDPR和補充GDPR的國家法律，如英國，比目前在美國執行的法律要嚴格得多。GDPR要求公司在處理位於歐洲經濟區和英國的個人數據方面滿足嚴格的要求。這些更嚴格的要求包括擴大披露範圍，通知未來的宇航員、合作伙伴和其他人訪問、控制和刪除他們的個人數據。法規還包括對不遵守規定的重大處罰，這可能導致高達2000萬歐元或集團全球營業額4%的罰款。GDPR和其他類似法規要求公司發出特定類型的通知，在用户的設備上放置cookie或類似技術，用於行為廣告和其他目的的在線跟蹤，以及直接電子營銷，需要知情同意。GDPR還對明確同意施加了額外的條件，例如禁止預先勾選勾選框和捆綁同意，從而要求未來的宇航員通過單獨的勾選框或其他肯定行動肯定同意特定目的。
如果我們未能遵守任何美國聯邦、州或外國隱私或消費者保護相關的法律、法規或其他原則或命令，或其他與隱私或消費者保護相關的法律義務，或與隱私或消費者保護相關的其他法律義務，我們的聲譽、品牌和業務可能會受到嚴重影響，並可能導致政府實體或其他人對我們提出索賠、調查、訴訟或採取行動，或導致其他處罰或責任，或要求我們改變運營和/或停止使用某些數據集。根據泄露信息的性質，我們還可能有義務將事件通知用户、執法部門或支付公司，並可能需要為受事件影響的個人提供某種形式的補救措施，如退款。
我們技術基礎設施的故障可能會損害我們的業務、聲譽和品牌，並嚴重損害我們的業務和運營結果。
如果我們的主數據中心發生故障，或者我們的主數據中心的服務中斷或降級，我們可能會丟失重要的製造和技術數據，這可能會損害我們的業務。我們的設施容易受到地震、颶風、洪水、火災、恐怖襲擊、斷電、電信故障和類似事件的破壞或中斷。如果我們或任何第三方提供商的系統或服務能力因上述任何事件而受到阻礙，我們的運營能力可能會受到影響。在沒有充分通知的情況下關閉設施的決定，或其他意想不到的問題，可能會對我們的運營產生不利影響。如果我們或任何第三方提供商的業務連續性和災難恢復計劃被證明不充分，上述任何風險都可能增加。我們的數據中心、第三方雲和託管服務提供商基礎設施也可能受到侵入、破壞、故意破壞行為、其他不當行為或其他影響基礎設施技術服務可用性的不可預見事件的影響。如果我們的服務嚴重不可用，可能會導致用户停止使用我們的服務，並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在技術基礎設施中使用複雜的專有軟件，並尋求不斷更新和改進。更換此類系統通常既耗時又昂貴，而且可能會干擾日常業務運營。
此外，我們可能並不總是成功地執行這些升級和改進，這可能偶爾會導致我們的系統出現故障。我們可能會時不時地遇到週期性的系統中斷。我們基礎技術基礎設施的任何減速或故障都可能損害我們的業務、聲譽以及獲取和服務未來宇航員的能力，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們的災難恢復計劃或我們的第三方提供商的災難恢復計劃可能不夠充分，我們的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的損失。
我們高度依賴我們的高級管理團隊和其他高技能人才，如果我們不能成功吸引或留住高素質的人才，我們可能無法成功實施我們的商業戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊的持續服務，以及我們吸引、激勵、培養和留住足夠數量的其他高技能人才的能力，包括飛行員、製造和質量保證、工程、設計、財務、營銷、銷售和支持人員。我們的高級管理團隊在航空航天行業擁有豐富的經驗，我們相信他們的深厚經驗有助於我們繼續取得成功。由於任何原因，包括辭職或退休，我們的高級管理團隊中任何一名或多名成員的流失都可能削弱我們執行業務戰略的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
對合格的高技能人才的競爭可能會很激烈，我們不能保證我們現在或將來一定能成功吸引或留住這些人才。我們還沒有開始商業航天運營，我們對支持我們估計的飛行速度所需的團隊規模的估計可能需要增加人員水平，這可能需要大量的資本支出。此外，任何無法招聘、培養和留住合格員工的情況都可能導致員工高流動率，並可能迫使我們支付更高的工資，這可能會損害我們的盈利能力。此外，我們沒有為我們的任何管理人員購買關鍵人員保險，失去任何關鍵員工或我們無法根據需要招聘、發展和留住這些人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着許多可能擾亂我們業務的危險和運營風險，包括我們主要設施的服務中斷或中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的運營面臨許多業務固有的風險和運營風險，包括一般業務風險、產品責任和對第三方的損害、火災、洪水和其他自然災害可能導致的我們的基礎設施或財產、停電、電信故障、恐怖襲擊、人為錯誤和類似事件。此外，我們的製造業務有時是危險的，可能會使我們面臨安全風險，包括環境風險以及對員工或第三方的健康和安全危害。
由於上述任何危險和操作對我們其中一個主要設施的航天系統的製造或運行造成的任何重大中斷，包括天氣條件、增長限制、第三方提供商(如電力、公用事業或電信提供商)的表現、未能正確處理和使用危險材料、計算機系統故障、電源供應、燃料供應、基礎設施損壞、與我們設施所在土地的所有者的分歧，或者我們跑道遭受的損害，都可能導致製造延誤或我們的航天飛行的延誤或取消
此外，Spaceport America由州機構新墨西哥航天港管理局運營，由於與政府機構開展業務的獨特考慮，運營可能會出現延誤或影響。例如，政府機構對服務合同的審批流程通常較長，這可能會導致我們的Spaceport America設施的延遲或限制其及時運營。
此外，我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付與此類危險或操作風險相關的責任。此外，乘客保險可能不被接受或可能被禁止購買。此外，我們未來可能無法以我們認為合理和商業上合理的費率維持足夠的保險，而且保險條款可能不會繼續像我們目前的安排那樣優惠。如果發生重大未投保索賠，或索賠超出我們的保險承保限額，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
自然災害、異常天氣狀況、疫情爆發、恐怖主義行為和政治事件都可能打亂我們的業務和航班計劃。
在我們的設施所在的某些地區或我們的第三方承包商和供應商的設施所在的地區發生一個或多個自然災害，如龍捲風、颶風、火災、洪水和地震、異常天氣條件、流行病或流行病爆發、恐怖襲擊或破壞性政治事件，都可能對我們的業務產生不利影響。包括龍捲風、颶風、洪水和地震在內的自然災害可能會損壞我們或我們供應商的設施，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。降雨、降雪或極端温度等惡劣天氣可能會影響航天飛行按計劃進行，導致重新安排運營和客户旅行計劃的額外費用，從而降低我們的銷售額和盈利能力。恐怖襲擊、實際或威脅的戰爭行為或當前敵對行動的升級，或影響我們產品零部件的國內外供應商的任何其他軍事或貿易中斷，都可能影響我們的運營，其中包括導致供應鏈中斷和商品價格上漲，這可能對我們的原材料或運輸成本產生不利影響。這些事件還可能導致或作用於延長美國或國外的經濟衰退或蕭條，例如目前全球新冠肺炎健康危機造成的商業中斷和相關金融影響。如果這些事件還影響到我們的一個或多個供應商或承包商，或導致他們的任何設施或我們的設施關閉，我們可能無法維持太空飛行計劃，無法為我們的宇航員體驗提供其他支持功能或履行我們的其他合同。此外, 我們目前制定的災難恢復和業務連續性計劃是有限的，不太可能在發生嚴重災難或類似事件時證明是足夠的。由於我們的災難恢復和業務連續性的性質有限，我們可能會產生大量費用
計劃，更廣泛地説，這些事件中的任何一項都可能導致消費者信心和支出下降，這可能會對我們的商業航天運營產生不利影響。
我們的經營業績可能波動很大，這使得我們未來的經營業績難以預測，並可能導致我們的經營業績低於預期或我們可能提供的任何指導。
我們的季度和年度經營業績可能會有很大波動，這使得我們很難預測未來的經營業績。這些波動可能是由多種因素引起的，其中許多因素不是我們所能控制的，包括：
•我們在一段時間內安排的航班數量，我們在任何給定的太空飛行中能夠出售的座位數量，以及我們出售這些座位的價格；
•意外的天氣模式、維修問題、自然災害或其他迫使我們取消或重新安排航班的事件；
•對我們的航天系統的製造和運行至關重要的原材料或提供的部件的成本；
•與我們的技術和現有或未來設施相關的研究和開發的時間、成本和投資水平；
•涉及我們競爭對手的發展；
•政府法規或我們監管審批或申請狀態的變化；
•未來的會計公告或會計政策的變更；
•流行病或大流行的影響，包括當前的業務中斷和全球新冠肺炎健康危機造成的相關金融影響；以及
•一般市場情況和其他因素，包括與我們的經營業績或競爭對手的經營業績無關的因素。
上述因素的單獨或累積影響可能導致我們季度和年度經營業績的大幅波動和不可預測性。因此，對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。
這種變化性和不可預測性也可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的預期。如果我們的收入或經營業績低於分析師或投資者的預期，或低於我們可能提供的任何指導，或者如果我們提供的指導低於分析師或投資者的預期，價格
我們普通股的價格可能會大幅下降。即使我們已經滿足了我們可能提供的任何先前公開聲明的指導，這樣的股價下跌也可能發生。
我們受到環境法規的約束，可能會招致鉅額成本。
我們須遵守聯邦、州、地方和外國有關保護環境的法律、法規和條例，包括與空氣排放、向地表水和地下水排放、安全飲用水、温室氣體以及有害物質、油類和廢物的管理有關的法律、法規和條例。與環境保護相關的聯邦、州和地方法律法規可能要求房地產的現任或前任所有者或經營者調查和補救危險或有毒物質或石油產品在物業內或從物業中泄漏的情況。根據聯邦法律，廢物產生者，以及設施的現任和前任所有者或經營者，可能需要在被確定為需要採取應對行動的地點承擔調查和補救費用。遵守環境法律法規可能需要大量支出。此外，我們可能會因遵守這些現行或未來的法律法規而產生成本，違反這些法律法規可能會導致鉅額罰款和處罰。
我們可能需要向政府實體或第三方支付財產損失以及調查和補救費用，這些費用與我們現有和以前物業的任何污染有關，無論我們是否知道或導致污染物的存在。根據這些法律，責任可能是嚴格的、連帶的和數個的，這意味着我們可以承擔清理環境污染的費用，而不管我們有多少過錯或有多少直接歸因於我們的廢物。即使不止一個人對污染負有責任，這些環境法涵蓋的每個人也可能要承擔所有產生的清理費用。環境責任可能會出現，並對我們的財務狀況和業績產生實質性的不利影響。然而，我們不認為這一領域即將發生的環境監管發展會對我們的資本支出產生重大影響，或者對其運營、運營成本或競爭地位產生重大不利影響。
我們可能會受到全球氣候變化的不利影響，或者受到法律、監管或市場對這種變化的反應的不利影響。
利益相關者日益提高的環境、社會和治理(“ESG”)期望、與氣候變化相關的實物和過渡風險，以及新出現的ESG法規和政策要求，都可能對我們的市場前景、品牌和聲譽、財務前景、資金成本、全球供應鏈和生產連續性構成風險，這可能會影響我們實現長期業務目標的能力。環境和氣候變化法律或法規的變化可能會對我們或我們的產品造成額外的運營限制和合規性要求，需要在產品設計上進行新的或額外的投資，導致碳抵消投資或其他方面可能對我們的業務和/或競爭地位產生負面影響。提高飛機性能標準和對製造和產品空氣污染物排放的要求，特別是温室氣體(“GHG”)排放，可能會導致成本增加或聲譽風險，並可能限制我們以可接受的成本製造和/或營銷某些產品的能力，甚至根本無法做到這一點。氣候變化的物理影響、不斷增加的全球化學品限制和禁令以及水和廢物要求可能會增加我們和我們的供應商的成本。此外，如果我們未能實現或不恰當地報告任何聲明的環境目標和承諾，由此產生的負面宣傳可能會對我們的聲譽和/或我們獲得資金的機會產生不利影響。
未能跟上與環境、社會和治理(“ESG”)實踐或報告相關的不斷髮展的趨勢和股東的期望，可能會對我們的聲譽、股價以及獲得和資金成本產生不利影響。
某些機構投資者、投資者權益倡導團體、投資基金、債權人和其他有影響力的金融市場參與者在評估公司的投資和業務關係(包括業務對環境的影響)時，越來越關注公司的ESG做法。某些組織還提供ESG評級、評分和基準研究，以評估公司的ESG實踐。儘管此類評級、評分或基準研究沒有統一的標準，但一些投資者使用這些標準來指導他們的投資和投票決定。我們未來的股東或對ESG實踐進行報告、評級或評分的組織可能不會對我們的ESG戰略或業績感到滿意。無論我們是否遵守適用的法律要求，對我們的ESG戰略或做法的不利報道或評級或評估都可能導致投資者對我們的負面情緒，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的渠道和成本產生負面影響。
與我們的所有權結構相關的風險
維珍投資有限公司有很大的能力控制我們的業務方向，這可能會阻止您和其他股東影響重大決策。
根據與完成維珍銀河業務合併有關的股東協議(“股東協議”)的條款，維珍投資有限公司(“VIL”)有合同權利能夠影響公司行動的結果，只要它擁有我們全部流通股的很大一部分普通股。具體地説，根據股東協議的條款，只要VIL繼續實益擁有在完成維珍銀河業務合併後VIL的關聯公司實益擁有的普通股股份總數至少25%，除其他事項外，需要VIL同意：
•公平市場價值至少1000萬美元的任何非正常過程出售我們的資產；
•對公平市場價值至少為1,000萬美元的實體或任何其他實體的業務或資產的任何收購；
•某些非普通課程投資，其公平市場價值至少為1,000萬美元；
•董事會規模的任何增減；
•除某些有限的例外情況外，我們向我們的股東支付股息或分配，或我們回購股票；或
•招致一定的債務。
此外，在完成維珍銀河業務合併後，只要VIL繼續實益擁有VIL關聯公司在完成維珍銀河業務合併後實益擁有的我們普通股的總股份至少10%，以下事項也需要VIL的同意：
•我們參與的任何出售、合併、企業合併或類似交易；
•對公司註冊證書或公司章程任何條款的任何修訂、修改或放棄；
•與我們有關的任何清算、解散、清盤或導致任何自動破產或相關訴訟；或
•任何超過本公司當時已發行及已發行股份5%以上的本公司股本股份或可轉換為或可行使本公司股本任何股份的證券的發行或出售，但不包括因行使購買本公司股本股份的選擇權而發行的股本股份。
由於VIL的利益可能與我們的利益或我們其他股東的利益不同，VIL可能對我們採取的行動可能對我們或我們的其他股東不利。
特拉華州法律和我們的組織文件包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使股東可能認為有利的收購變得更加困難、延遲或阻止，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股股票支付的價格，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們現任董事會成員提名的董事，或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。除其他事項外，我們的公司註冊證書及附例包括以下條文：
•我們的董事會有能力發行優先股，包括“空白支票”優先股，以及決定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
•在符合股東協議條款的情況下，我們的董事會有獨家權利擴大董事會規模，並選舉董事填補因董事會擴大或董事辭職、去世或罷免而產生的空缺，這將阻止股東填補董事會空缺；
•禁止董事選舉累計投票，限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•董事和高級管理人員的責任限制和賠償；
•我們董事會有能力修訂附例，這可能會允許我們的董事會採取額外的行動，以防止主動收購，並抑制收購方修改附例以便利主動收購企圖的能力；以及
•股東必須遵守的預先通知程序，以提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項，這可能會阻止股東在年度或特別股東會議上提出事項，推遲我們董事會的變動，也可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。
我們的公司註冊證書規定，某些類型的訴訟需要在特拉華州衡平法院進行獨家審理，這可能會阻止針對我們董事和高級管理人員的訴訟。
我們的公司註冊證書規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們以書面形式同意選擇另一個訴訟場所，否則特拉華州衡平法院將是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員、僱員或代理人對我們或我們股東的受託責任的任何訴訟、(Iii)任何針對我們或我們的任何董事、高級管理人員、股東提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家論壇。因特拉華州公司法或我們的公司註冊證書或章程的任何條款而產生或與之相關的僱員或代理人，或(Iv)向我們或我們的任何董事、高級職員、股東、僱員提出索賠的任何訴訟 或受內政原則管轄的代理人；但條件是， 在特拉華州衡平法院對任何此類訴訟或程序缺乏標的管轄權的情況下，此類訴訟或程序的唯一和排他性法院將是位於特拉華州境內的另一個州法院或聯邦法院，除非該法院(或位於特拉華州境內的其他州法院或聯邦法院(視情況適用)已駁回同一原告提出相同主張的先前訴訟，因為該法院對其中被指定為被告的不可或缺的一方缺乏屬人管轄權。儘管如上所述，我們的公司註冊證書規定，排他性法院條款不適用於為執行1933年證券法(“證券法”)或1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂後的義務或責任而提起的訴訟，或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
這些規定可能會起到阻止對我們的董事和高級職員提起訴訟的作用。其他公司的公司註冊證書中類似選擇法院條款的可執行性已在法律訴訟中受到質疑，在對我們提起的任何適用訴訟中，法院可能會發現公司註冊證書中所載的選擇法院條款在此類訴訟中不適用或不可執行。
我們的公司註冊證書明確限制了某些當事人違反受託責任對我們的責任，也可能阻止我們從原本可能向我們提供的公司機會中獲益。
我們的公司註冊證書規定，在法律允許的最大範圍內，除以董事身份明確提供給我們的一名董事的公司機會外，VIL及其各自的關聯公司(但在每種情況下，除我們和我們的高級管理人員和員工外)：
•不會有任何受託責任避免從事與我們相同或相似的業務活動或業務線，即使該機會可能被合理地認為是我們已經追求或有能力或願望追求的(如果有機會這樣做的話)；
•將沒有義務與我們溝通或向我們提供此類商業機會；以及
•我們不會因為該獲豁免人士追求或獲取該等商機、將該商機轉介給另一人或未能向我們提供該商機或有關該商機的信息而違反作為董事或高級職員的任何受信責任或其他責任。
與我們的證券和債務有關的風險
我們的負債可能會使我們面臨風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年，我們出售了本金總額為4.25億美元的2.50%2027年到期的可轉換優先票據，即2027年到期的票據。我們還可能招致額外的債務，以滿足未來的需要。我們的負債可能會對我們的證券持有人、業務、經營結果和財務狀況產生重大負面影響，其中包括：
•增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性；
•限制我們獲得額外融資的能力；
•如果2027年債券產生利息或額外債務，需要我們的運營現金流中的很大一部分用於償還債務，這將減少可用於其他目的的現金量；
•限制我們計劃或應對業務變化的靈活性；
•如果我們在轉換債券或額外負債時發行普通股，將稀釋現有股東的利益；以及
•與槓桿率低於我們或更容易獲得資本的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢。
我們的業務可能不會產生足夠的資金，否則我們可能無法保持足夠的現金儲備，以支付2027年票據到期的金額或我們可能產生的任何額外債務。此外，我們未來可能產生的任何債務都可能包含金融和其他限制性契約，這些契約將限制我們經營業務、籌集資金或償還債務的能力。如果我們未能遵守這些公約，或未能在到期時根據我們的任何債務付款，則我們將會在該債務下違約，而這又可能導致該債務立即全數支付，並在我們的其他債務和其他負債下出現交叉違約或交叉加速。
2027年債券的有條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況產生不利影響，如果2027年債券沒有被贖回或回購，2027年債券的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，即使預期，也可能壓低我們普通股的價格。
如果2027年債券的條件轉換功能被觸發，2027年債券的持有者將有權在發生某些事件時轉換他們的2027年債券。如果2027年票據的一個或多個持有人選擇轉換他們的2027年票據，我們將通過只交付普通股來履行我們的轉換義務，除非我們為2027年票據的轉換選擇不同的結算方法，在這種情況下，我們將被要求通過支付現金來結算我們的全部或部分轉換義務，這可能對我們的財務狀況產生不利影響。如果2027年債券的有條件轉換功能被觸發，部分或全部2027年債券的轉換將稀釋我們現有股東的所有權利益，達到我們在轉換時交付普通股的程度。在2026年11月1日之前，票據持有人只有在發生某些事件時才有權轉換票據。在2026年11月1日及之後，票據持有人將有權在他們選擇的任何時間轉換他們的票據，直到緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。在公開市場上出售這種轉換後可發行的普通股股票可能會對我們普通股的價格產生不利影響。此外，2027年債券的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為2027年債券的轉換可以用來滿足空頭頭寸，即使是預期中的2027年債券轉換為我們普通股的股票也可能壓低我們普通股的價格。
可轉換票據對衝可能會影響2027年票據和我們普通股的價值。
在出售2027年票據方面，我們與某些金融機構或期權交易對手以封頂看漲交易或2027年票據對衝的形式簽訂了可轉換票據對衝交易。預計2027年票據對衝交易一般將減少2027年票據任何轉換時的潛在稀釋，和/或抵消我們需要支付的超過2027年轉換票據本金的任何現金支付，但有上限。
期權對手方及/或其各自聯營公司可在2027年票據到期日之前，通過在二級市場交易中就我們的普通股訂立或平倉各種衍生品和/或買入或出售我們的普通股(並且很可能在與票據轉換有關的任何觀察期內這樣做，以及(Y)在吾等於任何根本變化的回購日期(如管轄2027年票據的契約所規定)回購2027年票據之後)或在每種情況下，在我們行使的範圍內這樣做，從而調整其對衝頭寸。在債券到期兑換的觀察期內(如(Z))。這一活動也可能導致或避免我們普通股市場價格的上升或下降。
這可能影響債券持有人轉換2027年債券的能力，而且如果活動發生在與轉換2027年債券有關的任何觀察期內，它可能會影響債券持有人在轉換2027年債券時收到的對價的金額和價值。
這些交易和活動對我們普通股或2027年債券的市場價格的潛在影響(如果有的話)將在一定程度上取決於市場狀況，目前無法確定。這些活動中的任何一項都可能對我們的普通股價值和2027年票據的價值(因此，對價價值、現金金額和/或2027年票據持有人在2027年票據轉換時將獲得的股份數量(如果有))以及在某些情況下票據持有人轉換2027年票據的能力產生不利影響。
我們不會就上述2027年票據對衝交易可能對2027年票據或我們的普通股價格產生的任何潛在影響的方向或程度做出任何陳述或預測。此外，吾等並不表示期權交易對手將參與該等交易，或該等交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下終止。
我們在2027年票據對衝交易中面臨交易對手風險。
期權對手方是金融機構，根據2027年票據對衝交易，我們將面臨其中任何一家或所有機構可能違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會由任何抵押品擔保。如果期權交易對手受到破產程序的約束，我們將成為這些程序中的無擔保債權人，根據我們與該期權交易對手的交易，我們的債權相當於我們當時的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格的上升和我們普通股的波動性相關。此外，一旦期權交易對手違約，我們可能遭受不利的税收後果和比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能保證期權交易對手的財務穩定性或生存能力。
在可預見的未來，我們不打算支付現金股息。
我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話)，為我們業務的進一步發展和擴張提供資金，在可預見的未來不打算支付現金股息。任何未來派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、股東協議以及未來協議和融資工具中包含的限制、業務前景以及董事會認為相關的其他因素。
一般風險因素
我們普通股的交易價格可能會波動，您可能無法以高於買入價的價格出售您的股票。
我們普通股的交易價格可能會因多種因素而波動，包括：
•我們經營的行業的變化；
•我們在一段時間內安排的航班數量，我們在任何給定的太空飛行中能夠出售的座位數量，以及我們出售這些座位的價格；
•涉及我們競爭對手的發展；
•意外的天氣模式、維修問題、自然災害或其他迫使我們取消或重新安排航班的事件；
•我們的經營業績和我們的競爭對手的總體業績參差不齊；
•本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師發表關於我們、我們的競爭對手或我們所在行業的研究報告；
•公眾對我們的新聞稿、公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•關鍵員工和人員的增減；
•所需人才和技能的競爭；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•開始或參與涉及我們的訴訟；
•我們資本結構的變化，例如未來的證券發行或債務的產生；
•投資者將涉及其他公司(包括維珍品牌公司)的發展誤認為涉及IS和我們的業務；
•可供公開出售的普通股數量；
•我們的董事、高級管理人員或大股東出售普通股，或認為可能發生此類出售；
•賣空我們的普通股；以及
•一般經濟和政治狀況，如新冠肺炎全球衞生危機或其他流行病或流行病、經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動、腐敗、政治不穩定以及戰爭或恐怖主義行為。
無論我們的經營業績如何，這些市場和行業因素都可能大幅降低我們普通股的市場價格。
此外，過去經常有集體訴訟針對那些證券經歷了市場價格波動時期的公司。隨着我們股價的波動而對我們提起的證券訴訟，無論此類訴訟的是非曲直或最終結果如何，都可能導致鉅額費用，這將損害我們的財務狀況和經營業績，並分散管理層對我們業務的注意力和資源。
我們達成的任何收購、合作或合資企業都可能擾亂我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會不時評估業務的潛在戰略收購，包括與第三方的合作或合資企業。我們可能不能成功地確定收購、合夥企業和合資企業的候選者。此外，我們可能無法繼續保持此類業務的運營成功，也無法成功融資或整合我們收購的或與其組建合作或合資企業的任何業務。我們可能會對收購資產進行潛在沖銷和/或因收購而記錄的任何商譽減值。此外，任何收購的整合都可能從我們的核心業務中分流管理層的時間和資源，擾亂我們的運營，或者可能導致與我們的業務發生衝突。任何收購、合作或合資企業都可能不會成功，可能會減少我們的現金儲備，可能會對我們的收益和財務業績產生負面影響，在一定程度上，如果用債務收益融資，可能會增加我們的負債。我們不能保證我們進行的任何收購、合作或合資不會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會捲入可能對我們造成實質性不利影響的訴訟。
我們可能會不時捲入與我們正常業務過程中附帶事項相關的各種法律程序，包括知識產權、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和程序。我們還在紐約東區被指控違反聯邦證券法，其中包括指控我們和我們的某些現任和前任高級管理人員和董事做出虛假和誤導性的陳述，未能披露有關其船舶安全和商業飛行計劃成功的某些信息。紐約東區還提起了一項衍生品訴訟，指控其違反了聯邦證券法，其中包括與集體訴訟中的指控基本相似的指控。處理這樣的事情可能很耗時，會分散管理層的注意力和資源，導致我們產生鉅額費用或負債，或者要求我們改變我們的業務做法。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時地解決糾紛，即使我們認為我們有正當的索賠或抗辯。由於訴訟本質上是不可預測的，我們不能向您保證這些訴訟的結果不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
税收法律或法規的變化可能會增加税收的不確定性，並對我們的經營業績和有效税率產生不利影響。
我們將在美國和某些外國司法管轄區繳税。由於經濟和政治條件，包括美國在內的各個司法管轄區的税率可能會發生變化。我們未來的有效税率可能會受到不同法定税率國家收益組合變化、遞延税項資產和負債估值變化以及税法或税法解釋變化的影響。此外，我們可能會接受不同税務管轄區的所得税審計。儘管我們認為我們的所得税負債是根據適用的法律和原則進行合理估計和核算的，但一個或多個税務機關的不利決議可能會對我們的運營結果產生重大影響。
作為一家上市公司的相關義務涉及鉅額費用，需要大量資源和管理層的關注，這些都偏離了我們的業務運營。
作為一家上市公司，我們必須遵守“交易法”和“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的報告要求。“交易法”要求提交有關上市公司業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立並保持對財務報告的有效內部控制。因此，我們正在招致並將繼續招致鉅額的法律、會計和其他費用。我們的管理團隊和許多其他員工將需要投入大量時間來遵守法規，可能無法有效或高效地管理其向上市公司的過渡。
我們普通股的活躍交易市場可能無法維持。
我們不能保證我們將來能夠在紐約證券交易所或任何其他交易所為我們的普通股維持一個活躍的交易市場。如果我們的普通股沒有維持活躍的市場，或者我們由於任何原因未能滿足紐約證券交易所的持續上市標準，我們的證券被摘牌，我們的證券持有人可能很難在不壓低證券市場價格的情況下出售他們的證券。不活躍的交易市場也可能削弱我們同時籌集資金的能力。 通過出售普通股獲得資本，並以我們的普通股作為對價收購其他互補的產品、技術或業務。
證券分析師可能不會發布對我們業務有利的研究或報告，或者可能根本不會發布任何信息，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上受到行業或金融分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師，發佈有關我們普通股信息的分析師可能對我們或我們所在行業的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並可能使我們更有可能無法達到他們的估計。如果我們獲得證券或行業分析師的報道，如果報道我們的任何分析師提供不準確或不利的研究或對我們的股價發表負面意見，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在市場上的可見度，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們主要在加利福尼亞州和新墨西哥州的三個地點運營。我們所有的設施都位於從第三方租賃的土地上。我們相信，這些設施可以滿足我們目前和未來的預期需求。
我們在加利福尼亞州莫哈韋的莫哈韋航空航天港擁有20多萬平方英尺的製造和運營設施。該園區包括六座主要運營建築和幾座獨立租賃協議下的存儲建築，這些建築包括製造、組裝、倉庫、辦公室和測試運營。這些設施是根據幾項協議租賃的，這些協議通常有兩年或三年的初始期限，外加續簽選項。有幾個租約要麼在續約期內運營，要麼按月運營。
我們將在新墨西哥州塞拉縣的美國太空港進行商業運營。美國太空港位於超過25平方英里的沙漠景觀上，擁有超過6000平方英里的受保護空域，是世界上第一個專門建造的商業航天港，也是維珍銀河通往太空的門户航站樓的所在地。新墨西哥州和地方政府已向美國太空港投資超過2億美元，維珍銀河(Virgin Galaxy)是該設施的主要租户，租約將於2028年到期，租期20年，但我們有權將租期再延長5年。
我們位於加利福尼亞州塔斯汀的設計與工程中心佔地約61,000平方英尺，是我們的總部。這個設施包括我們的管理、研究、設計、開發、營銷、財務和其他行政職能。
項目3.法律訴訟
我們不時會受到日常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。其中一些索賠、訴訟和其他程序可能涉及高度複雜的問題，受到重大不確定性的影響，並可能導致損害賠償、罰款、處罰、非貨幣制裁或救濟。然而，我們不考慮任何此類目前待決的索賠、訴訟或訴訟，包括下述事項本年度報告中的項目1A風險因素，個別或整體而言，可能會對我們的業務產生重大影響，或可能對我們未來的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“SPCE”。
持有者
截至2022年2月18日，共有621名普通股持有者登記在冊。我們普通股的實際股東人數超過了這一記錄持有者的數量，包括作為受益者的股東，但他們的普通股股票是由銀行、經紀商和其他被提名者以街頭名義持有的。
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
股票表現圖表
下圖顯示了從2019年10月28日(維珍銀河業務合併後我們的普通股開始在紐約證券交易所交易之日)到2021年12月31日(1)我們的普通股，(2)標準普爾(S&P)500指數和(3)在紐約證券交易所上市的可比公司的平均水平，100美元現金投資的股東總回報。所有價值都假定對所有股息進行全額再投資。表格中的比較是美國證券交易委員會要求的，並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。本圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為就“交易所法案”第18條的目的而被視為“已存檔”，也不應被視為以引用方式併入我們根據證券法提交的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的，無論該文件中的任何一般註冊語言是什麼，也不應視為通過引用將其併入我們根據證券法提交的任何文件中。
截至2021年12月31日，使用的可比公司包括以下公司：Atlas Air Worldwide Holdings，Inc.、波音公司、Comtech電信公司、EchoStar公司、Hexcel公司、Iridium Communications Inc.、KVH Industries Inc.、L3 Harris Technologies Inc.、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司和特斯拉公司。
第六項。[已保留]
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
除文意另有所指外，本節中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指VG公司及其子公司在維珍銀河業務合併完成之前的業務，以及維珍銀河控股公司及其子公司在維珍銀河業務合併完成後的業務。在維珍銀河業務合併之前，在Vieco 10系列重組步驟之前，Vieco 10的全資子公司銀河風險投資有限責任公司(“GV”)是VG公司的直接母公司。
你應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及合併財務報表以及本年度報告中其他表格10-K中包含的相關附註。本討論包含前瞻性陳述，反映了我們涉及風險和不確定性的計劃、估計和信念。由於許多因素的影響，如“風險因素和“警示注意事項：前瞻性陳述我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果有很大的不同，在本年度報告的10-K表格中的其他部分和其他地方，我們的實際結果可能與預期的結果大不相同。
以下是對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營業績的討論和分析，並進行了比較。有關我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度經營業績的討論和分析，以及它們之間的比較，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。
概述
我們是一個新行業的先鋒，使用可重複使用的航天系統開創了消費者空間體驗的先河。我們相信，對太空的商業探索代表着我們這個時代最令人興奮和最重要的技術舉措之一。大約有600名人類曾在地球大氣層上方進入太空，成為官方認可的宇航員、宇航員或宇航員。由於新產品、新的私人和政府資金來源以及新技術，這個行業正在戲劇性地增長。新的行業和人口結構正在產生需求，我們認為這正在拓寬整個潛在市場。隨着政府航天局退役或減少將人類送入太空的能力，私營公司開始在人類太空探索領域取得令人興奮的進展。我們帶着將人類送入太空，並按照常規和一致的方式將他們安全送回地球的使命踏上了這段旅程。我們相信，太空通道的開放將把世界與太空旅行創造的奇蹟和敬畏聯繫起來，為客户提供變革性的體驗，併為無數令人興奮的新產業提供基礎。
我們是一家垂直整合的企業，為個人、研究人員和政府機構提供進入太空的機會。我們的任務包括將乘客作為遊客送到太空，以及將研究人員送到太空，以便進行科學和教育目的的實驗。我們的業務包括航天系統飛行器的設計和開發、製造、地面和飛行測試以及飛行後維護。我們的航天系統是使用我們的專有技術和流程開發的，專注於為私人宇航員、研究人員飛行和專業宇航員培訓提供空間體驗。
我們打算為我們的客户提供獨特的、多天的體驗，最終實現太空飛行，其中包括幾分鐘的失重和從太空觀看地球的景色。我們優雅獨特的航天系統--起飛和降落在跑道上--都是為最佳安全性和舒適性而設計的。作為我們商業運營的一部分，我們擁有位於新墨西哥州Spaceport America的Gateway to Space設施的獨家使用權。美國航天港是世界上第一個專門建造的商業航天港，將是我們最初的商業航天行動的地點。我們相信，該地點為我們提供了競爭優勢，因為它不僅擁有沙漠氣候，天氣條件相對可預測，更適合支持我們的航天飛行，而且它的空域對周圍的商業空中交通也有限制，這有利於頻繁和一致的航班安排。
我們的主要任務是啟動載人航天的商業項目。2018年12月，我們創造了歷史，將我們的突破性宇宙飛船VSS Unity送入太空。這代表着為商業服務而建造的載人進入太空的航天系統的首次飛行。2019年2月，我們與VSS Unity一起進行了第二次太空飛行，除了兩名飛行員外，機艙內還載有一名機組人員。在將我們的業務轉移到美國太空港後，我們在2021年5月和7月又進行了兩次太空飛行。作為NASA飛行機會計劃的一部分，5月份的飛行進行了創收研究實驗。這是維珍銀河第三次在艙內進行航天飛行技術實驗。這架飛機還完成了向聯邦航空局提交數據的工作，從而獲得了批准為了擴大我們的商業太空運輸經營者執照，以允許運載太空飛行參與者。這標誌着美國聯邦航空局首次向客户發放太空線飛行許可，並進一步驗證了我們系統的固有安全性。.
我們7月的航班是22日發送VSS Unity的飛行，這是第四次火箭驅動的太空飛行，也是第一次在艙內有四名任務專家的全員太空飛行，其中包括我們的創始人理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)。
我們相信，商業載人航天的市場是巨大的，尚未開發。截至2021年12月31日，我們收到了大約700張航天門票的預訂，並從未來的宇航員那裏收取了大約9000萬美元的押金。購買了每一張機票後，未來的宇航員將經歷一次為期數天的旅行，為即將到來的飛行做好身心準備，其中包括一項全面的航天訓練準備計劃，最終在最後一天進行一次太空之旅。我們在2021年重新開放售票後購買的每張門票還包括維珍銀河未來宇航員社區的成員。這一會員資格提供了參加活動和體驗的途徑，包括與維珍銀河001號宇航員理查德·布蘭森爵士在家中的獨家周。
自2004年公司成立以來，我們已經發展了一套廣泛的綜合航空航天開發能力，包括我們的航天系統的初步設計和分析、詳細設計、製造、地面測試、飛行測試和維護。我們的航天系統由兩個主要部件組成：我們的航母、母艦和宇宙飛船。
我們的母艦是一架雙機身的定製飛機，旨在將宇宙飛船運送到大約45000英尺的高度，在那裏它將被釋放，以便進入太空。使用母艦的空中發射能力，而不是標準的地面發射，減少了我們的航天系統的能源需求，因為宇宙飛船不必在離地球表面最近的更高密度的大氣層中上升，而且是一個完全可重複使用的航天系統。宇宙飛船是一種能夠搭載飛行員和私人宇航員、研究實驗和研究人員的交通工具，他們帶着他們的實驗為人類進行研究飛行，進入太空，並將他們安全返回地球。它由混合動力火箭推進系統提供動力，該系統將飛船按軌道推向太空。混合火箭發動機採用液體氧化劑和固體燃料，是一種簡單、安全、可靠的宇宙飛船推進系統。宇宙飛船的艙室是為了最大限度地提高未來宇航員的安全性、體驗性和舒適性而設計的。十幾個窗户排列在宇宙飛船的側面和天花板上，讓顧客能夠看到黑暗的太空以及下面令人驚歎的地球景觀。
我們的團隊目前正處於設計、測試和製造額外的宇宙飛船和火箭發動機的各個階段，以滿足對人類航天體驗的預期需求。我們的下一代宇宙飛船將包括從我們的飛行測試計劃中學到的各種東西，這樣我們就能夠設計和製造我們未來的宇宙飛船，以實現更大的可預測性、更快的週轉時間和更容易的維護。同時，我們也在研究和開發新的產品和技術，以壯大我們的公司。
我們的業務還包括研究和技術開發的航天機會。在維珍銀河推出之前，研究人員已經利用拋物線飛行器和降落塔創造了微重力矩，並進行了與空間環境相關的重大研究活動。在大多數情況下，這些解決方案只提供數秒的持續微重力時間，並且不提供進入高層大氣或空間本身的通道。研究人員還可以在探空火箭或衞星上進行實驗。這些機會很昂貴，很少見，而且可能會造成高度限制性的運營限制。我們的航天系統旨在為科學研究界提供進入太空的通道，以獲得負擔得起的、可重複的高質量微重力。我們的亞軌道平臺是一種端到端的服務，不僅包括我們的車輛，還包括我們提供給請求它們的研究人員的中間甲板儲物櫃等硬件，以及成功活動所需的流程和設施。該平臺提供例行、可靠和響應迅速的服務，允許快速而頻繁地重複實驗，並有機會由一名或多名研究人員在飛行中進行管理。這一能力將使科學實驗以及教育和研究項目能夠由比以往任何時候都更廣泛的個人、組織和機構進行。到目前為止，我們對推進研究和科學的承諾已經體現在我們所有的太空飛行中。最近一次是在2021年5月，我們通過美國國家航空航天局(NASA)的飛行機會計劃(Flight Opportunities Program)將有效載荷運送到太空進行研究，2021年7月的飛行包括來自佛羅裏達大學的研究有效載荷。
我們還利用我們在製造宇宙飛船方面的知識和專業知識，偶爾提供工程服務，如研究、設計、開發、製造和集成先進技術系統。
影響我們業績的因素
我們相信，我們的業績和未來的成功取決於一些因素，這些因素為我們提供了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和本10-K年度報告題為“10-K”的章節中討論的那些因素。“風險因素.”
新冠肺炎的影響
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為全球性大流行，並建議採取遏制和緩解措施。自那以後，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常行動，以遏制和抗擊新冠肺炎在世界各地的爆發和傳播。這些行動包括旅行禁令、隔離、“呆在家裏”命令，以及要求許多個人大幅限制日常活動、許多企業限制或停止正常運營的類似命令。
與政府當局(包括美國聯邦政府、加利福尼亞州、新墨西哥州以及我們大部分勞動力所在的英國)採取的行動一致，我們採取了適當的謹慎措施來保護我們的勞動力並支持社區的努力。作為這些努力的一部分，並根據適用的政府指令，我們最初減少了在加利福尼亞州莫哈韋和新墨西哥州Spaceport America的設施的現場運營，然後於2020年3月暫時停止了現場運營。從2020年3月下旬開始，我們大約三分之二的員工和承包商能夠在家完成他們的職責，這使得我們的大部分關鍵工作得以繼續，包括VSS Unity、VMS Eve和第二個SpaceShipTwo飛行器的工程分析和圖紙發佈；工藝文檔更新；以及勞動力培訓和教育。其餘三分之一的工作人口不能在家中執行正常職務。2020年4月，根據我們在關鍵基礎設施指定範圍內的分類，我們根據修訂後的運營和製造計劃恢復了有限的運營，這些計劃符合當時的新冠肺炎健康預防措施。這包括普遍的面部遮蓋要求，重新安排設施以遵循社交距離協議，進行主動的每日體温檢查，並對錶面和工具進行定期、徹底的消毒。我們還定期對新冠肺炎的員工和承包商進行測試。根據OSHA的指導，我們允許完全接種疫苗的員工和承包商在州和地方指導方針允許的範圍內不戴口罩。, 同時繼續要求我們未接種疫苗的人口戴口罩。我們未接種疫苗的人口也被要求每週檢測新冠肺炎。截至2021年12月31日，維珍銀河的政策是要求所有員工全面接種疫苗，除非這些員工在法律上有權獲得住宿。隨着新冠肺炎疫情的演變，我們繼續遵循美國聯邦、州和英國的指導方針，適用於我們的網站。
從2020年夏天開始，我們所有需要在我們設施中工作的員工都將返回現場，我們將繼續遵循適用的聯邦、州和國際指導方針，以確保員工安全。目前，我們鼓勵那些不需要在現場工作並且能夠在家工作的員工繼續這樣做。
新冠肺炎大流行以及我們為應對這場大流行而實施的協議和程序已經並將繼續導致我們的業務和運營出現延誤，這已經導致對時間表和成本效率的累積影響，並導致運營和維護活動中的一些延誤，包括我們的試飛計劃的延誤。我們預計這種情況將持續下去。新冠肺炎大流行對我們業務和我們未來運營結果的全面影響將取決於未來的發展，例如大流行的最終持續時間和範圍及其對我們運營的影響，這是完成我們的航天系統開發、我們預定的航天測試計劃和我們商業飛行的開始所必需的。除了現有的旅行限制外，各國可能會繼續維持或重新實施關閉的邊界，實施長時間的隔離和/或進一步限制旅行。我們相信，我們手頭截至2021年12月31日的現金和現金等價物，以及管理層的運營計劃，將提供充足的流動性，至少在本10-K年度報告中包含的財務報表發佈後的12個月內為我們的運營提供資金。如果疫情惡化，我們經歷了額外的延遲，我們可能會採取額外的行動，例如進一步降低成本。
我國載人航天計劃的商業發射
我們正在開發我們的商業航天計劃的最後階段。在商業化之前，我們必須完成一段時間的車輛計劃維護和增強。在增強期之後，我們打算在開始商業飛行之前完成飛行器測試計劃，包括計劃與意大利空軍一起進行的研究試飛。 目前預計商業服務將於2022年第四季度開始。成功完成我們的試飛計劃的任何延誤，無論是由於新冠肺炎的影響還是其他原因，都將影響我們從載人航天中創造收入的能力。
我們最近成為第一個獲得美國聯邦航空局批准將商業客户送入太空的太空線。這是通過更新我們自2016年以來持有的現有商業航天許可證實現的。
客户需求
雖然我們還沒有為載人航天提供商業服務，但我們已經收到了潛在未來宇航員的濃厚興趣。展望未來，我們預計我們積壓的數量和未來宇航員的數量
在我們的航天系統上飛向太空是我們未來表現的一個重要指標。截至2021年12月31日，我們預訂了約700名未來宇航員的太空飛行。2021年8月，在理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)試飛成功後，我們重新開放了機票銷售，並將消費者產品的定價提高到每個座位45萬美元的基本價。截至2021年12月31日，自重新開放門票銷售以來，我們收到了大約100個額外的預訂。收到的客户押金代表着完成太空飛行後未來預期收入超過1.6億美元。
可用運力和年飛行費率
我們面臨着資源的限制和對載人航天飛行的競爭需求。我們希望通過一艘名為VSS Unity的宇宙飛船和一架名為VMS Eve的母艦航母飛機開始商業運營，這兩艘飛船共同構成了我們唯一的航天系統。因此，我們的年度飛行速度將受到這個航天系統的可用性和容量的限制。為了減少這一限制，我們目前正在開發我們最新的宇宙飛船VSS Imagine，預計將於2022年下半年開始試飛。我們打算用我們的下一代飛行器、我們的三角洲級宇宙飛船和我們的下一代母艦來擴大我們的機隊，這將使我們能夠提高我們的年度飛行速度。我們相信，一旦實現商業化，擴大機隊將使我們能夠提高每年的飛行速度。
我國航天系統的安全性能
我們的航天系統是高度專業化的，擁有尖端和複雜的技術。我們建立了運營流程，以確保我們的航天系統的設計、製造、性能和服務符合嚴格的質量標準。然而，我們的航天系統仍然受到操作和過程風險的影響，例如製造和設計問題、人為錯誤或網絡攻擊。任何實際或感知的安全問題都可能對我們的業務和我們創造載人航天收入的能力造成重大聲譽損害。
經營成果的構成部分
收入
到目前為止，我們主要通過使用我們的航天系統運輸科學商業研究和開發有效載荷，以及作為與美國政府長期合同的主承包商的分包商提供工程服務來創造收入。我們還從贊助安排中獲得了收入。
隨着我們的載人航天服務的商業發射，我們預計我們的大部分收入將來自機票銷售，以飛向太空和相關服務。我們還預計，通過提供與先進技術系統的研究、設計、開發、製造和集成有關的服務，我們將繼續獲得一小部分收入。
收入成本
與太空飛行相關的收入成本包括與火箭發動機消耗、燃料、工資、飛行員和地勤人員福利以及維護相關的成本。與有效載荷和工程服務有關的收入成本包括與材料和人力資本有關的費用，如工資和福利。一旦我們完成我們的試飛計劃並開始商業運營，我們將利用建造任何額外的宇宙飛船的成本。一旦這些宇宙飛船投入使用，收入成本將包括車輛折舊。到目前為止，我們還沒有將任何宇宙飛船的開發成本資本化。
毛利和毛利率
毛利是根據我們的收入和收入成本之間的差額計算的。毛利是毛利除以我們的收入所得的百分比。根據創收的航天和工程服務的組合，我們的毛利和毛利率在歷史上一直不同。隨着我們太空飛行商業化的臨近，我們預計我們的毛利和毛利率可能會隨着我們擴大我們的航天系統機隊而繼續變化。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括參與一般公司職能的員工的人力資本相關費用，包括行政管理和行政、會計、財務、税務、法律、信息技術、營銷和商業以及人力資源；與設施有關的折舊費用和租金(包括與Spaceport America的部分租約)和設備；專業費用；以及其他一般公司成本。人類
資本支出主要包括工資、現金獎金、股票薪酬和福利。隨着我們作為一家公司的持續增長，我們預計我們的銷售、一般和管理成本在絕對美元的基礎上將會增加。
研究與開發
研發費用是指支持將我們的載人航天系統推向商業化的活動所發生的費用，包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試活動。研製費用主要包括以下航天系統研製費用：
•飛行測試計劃，包括火箭發動機、燃料、工資和進行試飛的飛行員和地勤人員的福利；
•開發航天系統結構、航天推進系統和飛行剖面所需的設備、材料和工時(包括來自第三方承包商的)；
•設施設備租金、維修、折舊及分配給研發部門的其他管理費用。
截至2021年12月31日，我們目前的主要研發目標集中在開發我們的母艦和用於商業航天的宇宙飛船，以及開發我們的火箭發動機，這是一種混合火箭推進系統，將用於推動我們的宇宙飛船進入太空。該公司不再開發軌道航天服務。母艦、宇宙飛船和火箭發動機的成功研製涉及許多不確定因素，包括：
•我們有能力招聘和留住熟練的工程和製造人員；
•最後確定航天系統設計和規範的時間安排
•圓滿完成飛行測試項目，包括飛行安全測試；
•如果需要，我們有能力從監管機構獲得其他適用的批准、許可證或認證，並保持當前的批准、許可證或認證；
•儘管存在自然災害和危險材料等中斷生產的風險，但我們的製造設施仍能正常運行；
•某些原材料和部件的有限數量供應商的業績；
•支持我們研發活動的第三方承包商的表現，包括部件和組件的質量；
•我們有能力維護第三方對研發活動至關重要的知識產權的權利；
•繼續進入發射場和空域；
•我們有能力繼續資助和維持我們目前的研發活動；以及
•正在進行的全球新冠肺炎大流行的影響。
這些變量的任何一個結果的改變都可能推遲宇宙飛船和火箭發動機的發展，這反過來可能會影響我們何時能夠開始載人航天飛行。
由於我們的航天系統目前仍處於最後的研製和測試階段，我們已經支出了與開發和建造我們的航天系統相關的所有研究和開發費用。我們預計，一旦我們的航天系統達到技術可行性，我們的研發費用將會減少，因為利用投資的研發製造額外的宇宙飛船所產生的成本將不再符合研發活動的要求。
認股權證公允價值變動
權證公允價值變動反映權證公允價值的非現金變動。作為本公司於2017年首次公開發售(IPO)的一部分而發行並於業務合併完成時假設的若干認股權證，於業務合併日期按其公允價值入賬，並於任何認股權證行使日期及每個報告期結束時重新計量。
利息收入，淨額
利息收入淨額主要包括我們持有的現金和現金等價物在計息的活期存款賬户和現金等價物中賺取的利息，以及與我們的融資租賃義務相關的利息支出。
其他收入
其他收入包括各種非營業項目，如有價證券收益和與客户退款相關的手續費。
所得税撥備
我們在美國和英國都要繳納所得税。我們的所得税撥備包括基於制定的聯邦、州和外國税率對聯邦、州和外國所得税的估計，並根據允許的抵免、扣除、不確定的税收狀況、遞延税收資產和負債的估值變化以及税法的變化進行調整。
經營成果
下表列出了我們在所列期間的運營結果，並將某些行項目之間的關係表示為這些期間收入的百分比。財務業績的逐期比較並不一定預示着未來的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (單位：千) | | |
| 收入 | | $ | 3,292 | | | $ | 238 | | | $ | 3,781 | | | |
| 收入成本 | | 272 | | | 173 | | | 2,004 | | | |
| 毛利 | | 3,020 | | | 65 | | | 1,777 | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 173,178 | | | 116,592 | | | 82,166 | | | |
| 研發費用 | | 149,377 | | | 158,757 | | | 132,873 | | | |
| 營業虧損 | | (319,535) | | | (275,284) | | | (213,262) | | | |
| 認股權證公允價值變動 | | (34,650) | | | (371,852) | | | (4,180) | | | |
| 利息收入，淨額 | | 1,183 | | | 2,241 | | | 2,261 | | | |
| 其他收入，淨額 | | 182 | | | 14 | | | 128 | | | |
| 所得税前虧損 | | (352,820) | | | (644,881) | | | (215,053) | | | |
| 所得税費用 | | 79 | | | 6 | | | 62 | | | |
| 淨虧損 | | $ | (352,899) | | | $ | (644,887) | | | $ | (215,115) | | | |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度經營業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 收入 | | | | | | | | | $ | 3,292 | | | $ | 238 | | | $ | 3,054 | | | 1,283.2 | % |
在截至2021年12月31日的一年中，收入增加了310萬美元，增幅為1283.2%，從截至2020年12月31日的一年的20萬美元增至330萬美元。截至2021年12月31日的年度錄得的收入主要來自贊助收入和根據政府合同獲得的收入，這些收入來自與有效載荷服務相關的某些技術里程碑的完成進度。此外，我們確認了與2021年5月和7月航天飛行表現相關的收入。截至2020年12月31日的一年中，錄得的收入與根據2020年初到期的美國政府長期合同提供的工程服務有關。
收入成本和毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 收入成本 | | | | | | | | | $ | 272 | | | $ | 173 | | | $ | 99 | | | 57.2 | % |
| 毛利 | | | | | | | | | $ | 3,020 | | | $ | 65 | | | $ | 2,955 | | | 4,546.2 | % |
| 毛利率 | | | | | | | | | 91.7 | % | | 27.3 | % | | | | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年，我們分別錄得30萬美元和20萬美元的收入成本。收入成本主要涉及與完成有效載荷服務相關的增量成本、根據美國政府長期合同為工程服務提供的勞動力成本以及與贊助收入相關的代理費。
在截至2021年12月31日的一年中，毛利潤增加了300萬美元，增幅為4546.2%，從截至2020年12月31日的不到10萬美元增至300萬美元。
截至2021年12月31日的年度毛利率較截至2020年12月31日的年度增長64.4%。
銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | $ | 173,178 | | | $ | 116,592 | | | $ | 56,586 | | | 48.5 | % |
截至2021年12月31日的一年，銷售、一般和行政費用增加了5660萬美元，增幅為48.5%，從截至2020年12月31日的1.166億美元增至1.732億美元。這一增長主要是由於股票薪酬增加了2490萬美元，工資、獎金和其他福利增加了1560萬美元，營銷相關費用增加了980萬美元，這主要是因為我們在2021年5月和7月進行了航天飛行，我們重新開始售票，以及諮詢費增加了420萬美元。
研發費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 研發費用 | | | | | | | | | $ | 149,377 | | | $ | 158,757 | | | $ | (9,380) | | | (5.9) | % |
在截至2021年12月31日的一年中，研發費用減少了940萬美元，降幅為5.9%，從截至2020年12月31日的1.588億美元降至1.494億美元。減少的主要原因是與我們的航天系統發展相關的合同勞動力、材料和其他直接成本減少了2730萬美元。工資、獎金和相關福利增加了900萬美元，股票薪酬增加了660萬美元，與航班相關的成本增加了260萬美元，這部分抵消了這一減少。
認股權證公允價值的變動 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 認股權證公允價值變動 | | | | | | | | | $ | (34,650) | | | $ | (371,852) | | | $ | 337,202 | | | (90.7) | % |
權證公允價值變動反映權證公允價值的非現金變動。作為本公司於2017年首次公開發售(IPO)的一部分而發行並於業務合併完成時假設的若干認股權證，於業務合併日期按其公允價值入賬，並於任何認股權證行使日期及每個報告期結束時重新計量。截至2021年12月31日，沒有未平倉的權證。
利息收入，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 利息收入，淨額 | | | | | | | | | $ | 1,183 | | | $ | 2,241 | | | $ | (1,058) | | | (47.2) | % |
截至2021年12月31日的一年，利息收入減少了110萬美元，降幅為47.2%，從截至2020年12月31日的一年的220萬美元降至120萬美元。這是由於計息賬户中持有的現金、現金等價物和限制性現金的利率大幅降低。
其他收入，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 其他收入 | | | | | | | | | $ | 182 | | | $ | 14 | | | $ | 168 | | | 1,200.0 | % |
截至2021年12月31日的年度的其他收入與截至2020年12月31日的年度相比變化不大。
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截止的年數
十二月三十一日， | | $
變化 | | %
變化 |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千，但不包括%) |
| 所得税費用 | | | | | | | | | $ | 79 | | | $ | 6 | | | $ | 73 | | | 1,216.7 | % |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，所得税支出是無關緊要的。我們在聯邦和州一級累積了淨運營虧損，因為我們還沒有開始商業運營。我們對我們的美國聯邦和州遞延税淨資產保持着基本上全額的估值津貼。上面顯示的所得税費用主要與我們開展業務的州的最低州申報費用以及我們在英國的業務的公司所得税有關，英國的業務是以成本加成的安排運營的。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日，我們擁有5.5億美元的現金、現金等價物和限制性現金以及3.809億美元的有價證券。我們的主要流動性來源來自出售我們的普通股。
歷史現金流 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 提供的現金淨額(用於) | | | |
| 經營活動 | $ | (230,763) | | | $ | (233,159) | |
| 投資活動 | (387,519) | | | (17,201) | |
| 融資活動 | 489,357 | | | 436,594 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (128,925) | | | $ | 186,234 | |
經營活動
截至2021年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金淨額為2.308億美元，主要包括經非現金項目調整後的3.529億美元淨虧損，主要包括1150萬美元的折舊和攤銷費用、6180萬美元的股票補償費用和3470萬美元的認股權證公允價值變動，以及1420萬美元的營運資本提供的現金。
截至2020年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金淨額為2.332億美元，主要包括經非現金項目調整後的6.449億美元淨虧損，主要包括折舊和攤銷費用980萬美元、基於股票的補償費用3030萬美元、認股權證公允價值變動3.719億美元，以及營運資本消耗的現金減少30萬美元。
投資活動
截至2021年12月31日的一年中，投資活動中使用的淨現金為3.875億美元，主要包括3.829億美元的有價證券購買以及460萬美元的資本支出購買。
截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金為1720萬美元，主要包括購買製造設備、改善莫哈韋航空航天港設施的租賃、購買傢俱和固定裝置、IT基礎設施升級以及Gateway to Space設施和航天系統燃料設施的建設活動。
融資活動
在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為4.894億美元，主要包括出售和發行普通股收到的5.0億美元現金和根據行使的股票期權發行普通股收到的2000萬美元現金，被行使股票期權預扣税款和結算既有限制性股票單位的2340萬美元以及發行普通股產生的680萬美元的交易成本所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為4.366億美元，主要包括出售和發行普通股所收到的現金，被代表員工支付的與基於股票的淨結算獎勵發行相關的預扣税款、與融資交易成本相關的專業費用和其他費用所抵消。
合同義務
我們根據不可取消的運營租賃安排租賃某些設施和數據中心，這些租賃安排將在2065年之前的不同日期到期。截至2021年12月3日，我們在運營租賃下的債務價值為8010萬美元。看見注16關於我們的租賃義務的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註。
資金需求
我們預計，與我們正在進行的活動相關的費用將大幅增加，特別是在我們繼續推進我們的航天系統的發展和我們的載人航天業務商業化的情況下。此外，隨着我們開始商業運營併為我們的運營機隊增加更多的宇宙飛船，我們預計收入成本將大幅增加。
具體地説，我們的運營費用將會增加，因為我們：
•擴大我們的製造流程和能力，以支持在商業化後增加宇宙飛船、運載機和火箭發動機來擴大我們的機隊；
•進一步研究和發展我們未來的載人航天，包括與我們的研究和教育工作有關的研究和發展，超音速和高超聲速點對點旅行；
•隨着我們在商業化後增加航天運量，在研發、製造運營、測試計劃、維護運營和客户服務方面僱傭更多的人員；
•未來對我們的航天技術和操作進行任何更改、升級或改進都要尋求監管部門的批准，特別是在商業化之後；
•維護、擴大和保護我們的知識產權組合；以及
•聘請更多的管理人員來支持我們的運營、財務、信息技術和其他領域的擴張，以支持我們作為一家上市公司的運營。
儘管我們相信我們目前的資本足以維持我們的運營一段時間，但不斷變化的環境可能會導致我們消耗資本的速度大大快於我們目前的預期，而且由於我們無法控制的情況，我們可能需要花費比目前預期更多的資金。此外，我們正在開發我們的商業航天計劃的最後階段。雖然我們預計最初的商業發射只有一艘宇宙飛船，但我們目前正在建造另外兩艘宇宙飛船。我們預計，隨着我們繼續擴大製造工藝和能力，製造更多車輛的成本將開始下降。在我們的航天系統實現技術可行性之前，我們不會將建造我們的航天系統的任何額外部件的支出資本化，我們將繼續將這些成本作為研究和開發費用。
短期流動性與資本資源
至少在接下來的12個月裏，我們預計我們對資金的主要需求將是上述正在進行的活動。我們預計主要通過手頭的現金和現金等價物來滿足我們的短期流動性需求。此外，2022年1月19日，公司完成了本金總額為4.25億美元的發售
2027年到期的可轉換優先票據。2027年發行的債券是本公司的優先無擔保債務，每年的固定利率為2.50%。利息每半年以現金支付一次，從2022年8月1日開始，每年2月1日和8月1日拖欠一次。我們相信，在接下來的12個月裏，我們將有足夠的流動資金及時滿足我們的業務需求、承諾和合同義務。
長期流動性與資本資源
在未來12個月之後，我們對資金的主要需求將是維持我們的業務，包括建造更多的母船和宇宙飛船，以及在到期時支付我們的可轉換優先票據的本金。我們預計將開始從我們的載人航天計劃中產生收入，預計將於2022年第四季度啟動。如果這種資金來源以及上述資金來源不足以滿足我們的需要，我們還可以進行額外的公開發行我們的證券或對債務進行再融資。我們預計這些資源將足以為我們正在進行的經營活動提供資金。
我們載人航天計劃的商業發射和我們機隊的預期擴張都有不可預測的成本，並受到重大風險、不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的，這些可能會影響這些預期支出的時間和規模。其中一些風險和不確定性在本年度報告Form 10-K的標題下有更詳細的描述第1A項。 “風險因素-與我們的業務相關的風險.”
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。我們的綜合財務報表和相關披露的編制要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計、假設和判斷。我們認為下述會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表有最大的潛在影響，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。因此，我們會在持續的基礎上評估我們的估計和假設。在不同的假設和條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。請參閲注2在本年度報告(Form 10-K)其他部分包含的合併財務報表中，請參閲有關這些關鍵會計政策的信息，以及對我們其他重要會計政策的描述。
盤存
庫存包括預計將用於發展載人航天計劃的原材料和特定於客户的合同。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。在每個期末，我們評估庫存的效用是否因損壞、變質、陳舊、價格變化或其他原因而減少，如果是，則在發生損失的期間確認損失。 我們使用先進先出或平均成本法來確定其他產品和供應庫存的成本。我們的技術前可行性狀態意味着從庫存中發放到我們車輛生產中的材料，人工費用和間接費用被計入研發費用。
研究與開發
我們進行研究和開發活動，以開發現有和未來的技術，推動我們的航天系統走向商業化。研究和開發活動包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試程序活動。研製航天系統和飛行剖面的費用主要包括設備、材料和工時。進行試飛的費用主要包括火箭發動機、燃料、飛行員和地勤人員的工資和福利。研發成本還包括設施和設備的租金、維護和折舊以及其他已分配的間接費用。我們承擔所有的研發費用。一旦我們實現了技術可行性，我們將利用成本來建造我們的航天系統的任何額外組件。
所得税
我們使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果記錄所得税費用。在這種方法下，我們確認遞延税項資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異造成的預期未來税收後果，也是為了確認遞延税項資產和負債。
營業虧損和税收抵免結轉。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。我們記錄估值津貼，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。我們的評估考慮在司法管轄的基礎上確認遞延税項資產。因此，在根據司法管轄區評估其未來的應税收入時，我們會考慮我們的轉讓定價政策對該收入的影響。我們已經對美國聯邦和州的遞延税項資產設定了估值津貼，因為這些資產的復甦還不確定。
我們只有在相信税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後，更有可能維持税務立場的情況下，才會確認不確定的税務立場所帶來的税務利益。隨着我們的發展，在為收入和支出項目確定適當的税收管轄區方面，我們將面臨越來越複雜的問題。我們會在事實和情況發生變化時調整這些準備金，例如結束税務審計或調整估計。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税開支，並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税費用包括我們認為適當的任何應計項目的影響，以及相關的淨利息和罰款。
我們還沒有開始商業運營，因此我們在聯邦和州一級積累了淨運營虧損，這反映在資產負債表的所得税撥備部分。這些報表中列出的所得税主要與我們開展業務的州的最低國家申報費用以及我們在英國的業務的公司所得税有關，這些業務是按照成本加成的安排運營的，因此產生了所得税費用。
基於股票的薪酬
關於維珍銀河業務合併，我們的董事會和股東通過了2019年激勵獎勵計劃(《2019年計劃》)。 根據2019年計劃，已預留多達21,208,755股普通股，供向員工、顧問和董事發行。有關股票薪酬的更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中包含的合併財務報表中的附註14。
認股權證責任
我們根據會計準則編撰(“ASC”)815-40“衍生工具和對衝-實體自有權益合約”(“ASC 815”)就首次公開發售(IPO)發行的認股權證進行核算，根據該等認股權證不符合股權分類標準，必須記錄為負債。由於認股權證符合ASC 815中預期的衍生產品定義，認股權證在開始時和每個報告日期均根據ASC 820公允價值計量按公允價值計量，公允價值變動在營業報表和全面虧損中確認為營業外收益(費用)的組成部分。有關我們權證負債的公允價值計量的進一步信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中包含的合併財務報表中的附註2(K)。截至2020年4月30日，所有公開認股權證要麼已行使，要麼已贖回。截至2021年7月31日，所有剩餘的未償還私募認股權證已通過無現金操作贖回。
近期會計公告
請參閲本年度報告(Form 10-K)其他部分包括的合併財務報表中的附註4，以瞭解截至本Form 10-K年度報告日期最近採用的會計聲明和最近發佈的尚未採用的會計聲明。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和英國都有業務，因此我們在正常業務過程中會面臨市場風險，包括利率變化和外幣匯率波動的影響。我們還面臨着股票價格變化帶來的市場風險，這影響了我們認股權證負債的公允價值。有關這些市場風險的定量和定性披露的信息如下。
利率風險
截至2021年12月31日，我們擁有總計9.309億美元的現金、現金等價物和有價證券，其中8.753億美元投資於貨幣市場基金、憑證存款和公司債務證券。我們的現金和現金等價物是為營運資金目的而持有的。我們的有價證券是出於保本的目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。
由於利率的變化，我們的現金等價物和投資組合受到市場風險的影響。由於利率上升，固定利率證券的市值可能會受到不利影響。部分由於這些因素，我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於我們的預期，或者如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的證券，我們可能會遭受本金損失。然而，由於我們將我們的有價證券歸類為“可供出售”，因此不會因利率變化而確認收益。由於利率變動造成的虧損一般不被視為與信貸相關的變化，除非我們打算出售，否則此類證券不會因利率變化而確認虧損，因此我們更有可能被要求出售、我們在到期前出售或我們以其他方式確定公允價值的全部或部分下降是由於信貸相關因素造成的。
截至2021年12月31日，假設利率相對變化10%，不會對我們的現金等價物或投資組合的價值產生實質性影響。我們的現金等價物和投資組合的價值因利率變化引起的波動(賬面價值的收益或虧損)記錄在其他全面收益(虧損)中，只有當我們在到期前出售標的證券時才能實現。
外幣風險
我們在英國業務的功能貨幣是當地貨幣。我們將聯合王國業務的財務報表換算成美元，因此我們面臨外幣風險。目前，我們不使用外幣遠期合約來管理匯率風險，因為受外幣風險影響的金額對我們的整體業務和業績並不重要。
項目8.財務報表和補充數據
本項目要求的財務報表包括在項目15並從第頁開始介紹F-1並通過引用結合於此。
第九項。 會計與財務信息披露的變更與分歧
無.
第9A項。控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013)中建立的標準，對我們財務報告的內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)已經審計了Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表，並作為審計的一部分，發佈了本公司財務報告內部控制有效性的報告(包括在本文中)。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息將包括在本10-K表格年度報告的修正案中，或通過參考納入我們提交給美國證券交易委員會的股東年度大會委託書中，該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將包括在本10-K表格年度報告的修正案中，或通過參考納入我們提交給美國證券交易委員會的股東年度大會委託書中，該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本項目要求的信息將包括在本10-K表格年度報告的修正案中，或通過參考納入我們提交給美國證券交易委員會的股東年度大會委託書中，該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交。
第十三項：特定關係和關聯交易，董事獨立性
本項目要求的信息將包括在本10-K表格年度報告的修正案中，或通過參考納入我們提交給美國證券交易委員會的股東年度大會委託書中，該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 加州洛杉磯，審計師事務所ID：185
本項目要求的信息將包括在本10-K表格年度報告的修正案中，或通過參考納入我們提交給美國證券交易委員會的股東年度大會委託書中，該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交。
第IV部
項目15.證物和財務報表明細表
以下文件作為本報告的一部分歸檔：
(一)財務報表。請參閲從F-1頁開始的合併財務報表索引
在此。
(2)財務報表附表。沒有。
(3)展品。以下展品作為本年度報告的一部分存檔、提供或作為參考納入本年度報告
表格10-K
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| | 通過引用併入本文 | |
| 證物編號： | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 茲存檔/提供 |
| 3.1 | 註冊人註冊成立證書 | 8-K | 001-38202 | 3.1 | 10/29/2019 | |
| 3.2 | 註冊人的附例 | 8-K | 001-38202 | 3.2 | 10/29/2019 | |
| 4.1 | 註冊人普通股證書樣本 | 8-K | 001-38202 | 4.2 | 10/29/2019 | |
| 4.2 | 根據交易法第12條登記的註冊人證券説明 | | | | * | |
| 10.1 | 彌償協議的格式 | S-4/A | 333-233098 | 10.46 | 10/03/2019 | |
10.2(1) | 2019年激勵獎勵計劃 | 8-K | 001-38202 | 10.2 | 10/29/2019 | |
10.2(a)(1) | 董事限售股獎勵協議格式 | S-4 | 333-233098 | 10.26 | 08/07/2019 | |
10.2(b)(1) | 2019年激勵獎勵計劃限售股協議格式 | 8-K | 001-38202 | 10.2(b) | 10/29/2019 | |
10.2(c)(1) | 2019年激勵獎勵計劃下的股票期權協議格式 | 8-K | 001-38202 | 10.2(c) | 10/29/2019 | |
10.2(d)(1) | 董事限售股單位獎(年度獎)形式 | 10-Q | 001-38202 | 10.4 | 5/11/2021 | |
10.3(1) | 修改後的非員工董事薪酬計劃 | 10-K | 001-38202 | 10.3 | 3/01/2021 | |
10.4(1) | 非員工董事薪酬計劃(2021年4月1日生效) | 10-Q | 001-38202 | 10.2 | 5/11/2021 | |
10.5(1)(4) | 僱用協議，日期為2019年10月25日，由註冊人、維珍銀河有限責任公司和邁克爾·摩西簽署 | 8-K | 001-38202 | 10.5 | 10/29/2019 | |
10.6(1)(4) | 註冊人維珍銀河有限責任公司和邁克爾·科爾格拉澤之間的僱傭協議，日期為2020年7月10日，與邁克爾·科爾格拉澤簽訂的限制性股票單位獎勵協議，以及與邁克爾·科爾格拉澤簽訂的股票期權獎勵協議 | 8-K | 001-38202 | 10.1 | 07/15/2020 | |
10.7(1)(4) | 僱用協議，日期為2019年12月2日，由註冊人、維珍銀河控股有限公司和Michelle Kley簽署 | 10-K | 001-38202 | 10.10 | 03/01/2021 | |
10.8(1)(4) | 註冊人、維珍銀河有限責任公司和Doug Ahrens簽署的僱傭協議，日期為2021年2月22日 | 10-K | 001-38202 | 10.11 | 03/01/2021 | |
| 10.9 | 股東協議，日期為2019年10月25日，由註冊人、SCH贊助商公司、Chaath Palihapitiya和Vieco USA，Inc.簽署。 | 8-K | 001-38202 | 10.9 | 10/29/2019 | |
| 10.9(a) | 由Vieco 10 Limited與註冊人簽署日期為2020年3月16日的股東協議 | S-1 | 333-237961 | 10.9(a) | 05/01/2020 | |
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| | 通過引用併入本文 | |
| 證物編號： | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 茲存檔/提供 |
| 10.9(b) | 與維珍投資有限公司、Aabar Space，Inc.和註冊人簽署日期為2020年7月30日的股東協議 | 8-K | 001-38202 | 99.1 | 07/31/2020 | |
| 10.10 | 由註冊人、Vieco USA，Inc.、SCH贊助商公司和Chaath Palihapitiya修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2019年10月25日。 | 8-K | 001-38202 | 10.10 | 10/29/2019 | |
| 10.10(a) | 加入Vieco 10 Limited和註冊人之間於2020年3月16日修訂和重新簽署的註冊權協議 | S-1 | 333-237961 | 10.10(a) | 05/01/2020 | |
| 10.10(b) | 加入維珍投資有限公司、Aabar Space，Inc.和註冊人之間於2020年7月30日修訂和重新簽署的註冊權協議 | 8-K | 001-38202 | 99.2 | 07/31/2020 | |
10.11(2) | 註冊人、維珍企業有限公司和維珍銀河有限責任公司之間的創新、修訂和重述契約，日期為2019年7月9日 | S-4 | 333-233098 | 10.20 | 08/07/2019 | |
10.11(a)(2) | 註冊人、維珍企業有限公司和維珍銀河有限責任公司簽署的、日期為2019年10月2日的修訂契據 | S-4 | 333-233098 | 10.21(a) | 10/03/2019 | |
10.12(2) | Mojave AerSpace Ventures，LLC和Virgin Galaxy，LLC之間的航天器技術許可協議，日期為2004年9月24日 | S-4 | 333-233098 | 10.27 | 08/07/2019 | |
10.12(a)(2) | Mojave AerSpace Ventures，LLC和Virgin Galaxy，LLC之間於2009年7月27日簽署的航天器技術許可協議的第1號修正案 | S-4 | 333-233098 | 10.28 | 08/07/2019 | |
| 10.13 | 設施租賃，日期為2008年12月31日，由維珍銀河有限責任公司和新墨西哥航天港管理局承租 | S-4 | 333-233098 | 10.29 | 08/07/2019 | |
| 10.13(a) | 設施租賃第一修正案，日期為2009年，由維珍銀河有限責任公司和新墨西哥航天港管理局簽訂 | S-4 | 333-233098 | 10.30 | 08/07/2019 | |
| 10.13(b) | 修訂設施租賃的書面協議，日期為2018年12月21日，由維珍銀河有限責任公司和新墨西哥州航天港管理局之間簽署 | 10-Q | 001-38202 | 10.5 | 5/11/2021 | |
| 10.14 | 2018年1月1日莫哈韋航空航天港與TSC有限責任公司簽訂的79A號大樓租賃協議 | S-4 | 333-233098 | 10.32 | 09/13/2019 | |
| 10.15 | 東克恩機場區與TSC有限責任公司之間的土地租賃協議，日期為2010年10月1日 | S-4 | 333-233098 | 10.33 | 09/13/2019 | |
| 10.15(a) | 莫哈韋航空航天運動公司和TSC有限責任公司之間於2013年10月1日簽訂的土地租賃協議的第1號修正案 | S-4 | 333-233098 | 10.34 | 09/13/2019 | |
| 10.16 | 第14號場地租賃協議，日期為2015年2月18日，由莫哈韋航空航天體育公司和TSC有限責任公司簽訂 | S-4 | 333-233098 | 10.35 | 09/13/2019 | |
| 10.16(a) | Mojave航空航天體育公司和TSC，LLC之間於2017年7月1日簽訂的第14號場地租賃協議的第一修正案 | S-4 | 333-233098 | 10.36 | 09/13/2019 | |
| 10.17 | 79B號樓租賃協議，日期為2013年3月1日，由莫哈韋航空航天港與TSC有限責任公司簽訂 | S-4 | 333-233098 | 10.37 | 10/03/2019 | |
| 10.17(a) | 對79B號大樓租賃的第一修正案，日期為2014年6月2日，由莫哈韋航空航天港和TSC有限責任公司簽訂，並在兩者之間 | S-4 | 333-233098 | 10.38 | 10/03/2019 | |
| 21.1 | 附屬公司名單 | | | | | * |
| 23.1 | 畢馬威有限責任公司同意 | | | | | * |
| 24.1 | 授權書(參考本文件的簽名頁合併) | 10-K | 001-38202 | 24.1 | 03/01/2021 | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通過引用併入本文 | |
| 證物編號： | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 茲存檔/提供 |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條對主要行政人員的認證 | | | | | * |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條對首席財務官的認證 | | | | | * |
| 32.1 | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證 | | | | | ** |
| 32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | ** |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | * |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | * |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | * |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | * |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | * |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | * |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | * |
* 謹此提交。
** 隨信提供。
(1) 表示管理合同或補償計劃。
(2) 本展品的某些部分(用“”表示[***]“)已根據S-K規例第(601)(B)(10)項略去。
(3) 根據S-K條例第601(A)(5)項，附表和證物已略去。註冊人同意提供
根據要求提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的複印件。
(4) 根據S-K法規第601(A)(5)項的規定，本展品的附件已被省略，因為其中包含的信息不是實質性的，也不會以其他方式公開披露。應要求，註冊人將向美國證券交易委員會或其工作人員補充提供附件的副本。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 維珍銀河控股公司 |
| | |
| 日期：2022年2月25日 | | 作者：/s/Michael Colglzier |
| 姓名： | 邁克爾·科爾格拉澤(Michael Colglzier) |
| 標題： | 首席執行官兼總裁
(首席行政主任) |
| | |
| 日期：2022年2月25日 | | 作者：/s/道格拉斯·阿倫斯 |
| 姓名： | 道格拉斯·阿倫斯 |
| 標題： | 首席財務官 (首席財務會計官) |
授權書
我知道所有人都知道這些禮物，每個在下面簽名的人構成並指定Michael Colglzier和Douglas Ahrens，或他們中的任何一個，作為他或她真正合法的事實律師和代理人，有充分的替代和再代理的權力，以他或她的名義，地點和替代，以任何和所有的身份，提交和簽署本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案，並提交該年度報告，以及其中的所有證物和與此相關的其他文件而他們中的每一人都有完全的權力和權限來作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，並盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准和確認所有上述事實代理人和代理人，或他們中的任何人，或他們中的任何一人，或他們或他們的替代者或替代者，可憑藉本條例合法地作出或安排作出的一切作為和事情。
根據1934年證券法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
| /s/Michael Colglzier | | 首席執行官兼總裁(首席執行官)和董事 | | 2022年2月25日 |
| 邁克爾·科爾格拉澤(Michael Colglzier) | | |
| | |
| /s/道格拉斯·阿倫斯 | | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | | 2022年2月25日 |
| 道格拉斯·阿倫斯 | |
| | | | |
| /s/萬達·奧斯汀 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 萬達·奧斯汀 | |
| | | | |
| /s/亞當·貝恩 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 亞當·貝恩 | |
| | | | |
| /s/蒂娜·喬納斯 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 蒂娜·喬納斯 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| /s/Craig Kreeger | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 克雷格·克里格 | |
| | | | |
| /s/Evan Lovell | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 埃文·洛維爾(Evan Lovell) | |
| | | | |
| /s/喬治·馬特森 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 喬治·馬特森 | | |
| | | | |
| /s/萬達簽名 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 萬達簽名 | | |
| | | | |
| 吉爾伯特·韋斯特 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| W·吉爾伯特·韋斯特 | | |
合併財務報表和補充數據索引
| | | | | |
| 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
| 財務報表 | |
合併資產負債表 | F-4 |
合併經營報表和全面虧損 | F-5 |
合併權益表 | F-6 |
合併現金流量表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
(1)組織機構 | F-8 |
| |
(2)重要會計政策摘要 | F-9 |
(三)近期會計公告 | F-17 |
(四)關聯方交易 | F-18 |
(五)現金、現金等價物和有價證券 | F-18 |
(6)庫存 | F-19 |
(7)財產、廠房和設備，淨值 | F-20 |
(8)租契 | F-20 |
(9)應計負債 | F-22 |
(10)長期債務 | F-22 |
(11)所得税 | F-23 |
(12)股東權益 | F-27 |
(13)每股收益 | F-30 |
(十四)股票薪酬 | F-30 |
(15)公允價值計量 | F-35 |
(16)承擔和或有事項 | F-36 |
(17)員工福利計劃 | F-37 |
(18)補充現金流量信息 | F-38 |
| |
(19)後續事件 | F-38 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
維珍銀河控股公司：
關於“三農”問題的幾點看法合併財務報表論財務報告的內部控制
我們審計了維珍銀河控股公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三年期間每年的相關合並經營表和全面虧損、權益和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中包括的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
研發成本
如綜合財務報表附註2(Q)所述，本公司支出開發其航天系統和飛行剖面所產生的所有研發費用。在截至2021年12月31日的一年中，該公司產生了1.494億美元的研究和開發成本。
我們將研發成本的評估確定為一項重要的審計事項。在評估用於改進公司航天系統和飛行剖面的研究和開發支出提供的未來效益(如果有的話)時，審計師的判斷力和主觀性很高。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們瞭解到公司決心將研發支出計入所發生期間的費用。我們通過獲取實現商業航天系統和飛行剖面開發所需的剩餘步驟的文件，以及實現的里程碑來評估這一決定。我們獲得並評估了該公司關於發展其航天系統和飛行剖面所產生的開發成本的分析。
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2022年2月25日
維珍銀河控股公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止到十二月三十一號， | | |
| | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | |
| 流動資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | | $ | 524,481 | | | $ | 665,924 | | | |
| 受限現金 | | | 25,549 | | | 13,031 | | | |
| 短期有價證券 | | | 79,418 | | | — | | | |
| 盤存 | | | 29,668 | | | 30,483 | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | | 19,476 | | | 18,489 | | | |
| 流動資產總額 | | | 678,592 | | | 727,927 | | | |
| 長期有價證券 | | | 301,463 | | | — | | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | | 47,498 | | | 53,148 | | | |
| 其他非流動資產 | | | 41,281 | | | 22,915 | | | |
| 總資產 | | | $ | 1,068,834 | | | $ | 803,990 | | | |
| 負債與股東權益 | | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | | | |
| 應付帳款 | | | $ | 9,237 | | | $ | 5,998 | | | |
| 應計負債 | | | 28,787 | | | 22,982 | | | |
| 客户存款 | | | 90,863 | | | 83,211 | | | |
| 其他流動負債 | | | 2,636 | | | 2,830 | | | |
| 流動負債總額 | | | 131,523 | | | 115,021 | | | |
| 認股權證責任 | | | — | | | 135,440 | | | |
| 其他長期負債 | | | 43,047 | | | 26,451 | | | |
| 總負債 | | | $ | 174,570 | | | $ | 276,912 | | | |
| 承付款和或有事項(附註16) | | | | | | | |
| 股東權益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
優先股，$0.0001票面價值；10,000,000授權；無已發行和未償還 | | | — | | | — | | | |
普通股，$0.0001票面價值；700,000,000授權股份；258,166,417和236,123,659截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票 | | | 26 | | | 23 | | | |
| 額外實收資本 | | | 2,019,750 | | | 1,297,794 | | | |
| 累計赤字 | | | (1,123,643) | | | (770,744) | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | | (1,869) | | | 5 | | | |
| 股東權益總額 | | | 894,264 | | | 527,078 | | | |
| 總負債和股東權益 | | | $ | 1,068,834 | | | $ | 803,990 | | | |
| | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
維珍銀河控股公司
合併經營報表和全面虧損
(除每股數據外，以千為單位) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| 收入 | $ | 3,292 | | | $ | 238 | | | $ | 3,781 | |
| 收入成本 | 272 | | | 173 | | | 2,004 | |
| 毛利 | 3,020 | | | 65 | | | 1,777 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 173,178 | | | 116,592 | | | 82,166 | |
| 研發費用 | 149,377 | | | 158,757 | | | 132,873 | |
| 營業虧損 | (319,535) | | | (275,284) | | | (213,262) | |
| 認股權證公允價值變動 | (34,650) | | | (371,852) | | | (4,180) | |
| 利息收入，淨額 | 1,183 | | | 2,241 | | | 2,261 | |
| 其他收入 | 182 | | | 14 | | | 128 | |
| 所得税前虧損 | (352,820) | | | (644,881) | | | (215,053) | |
| 所得税費用 | 79 | | | 6 | | | 62 | |
| 淨虧損 | (352,899) | | | (644,887) | | | (215,115) | |
| 其他全面虧損： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 129 | | | (54) | | | (23) | |
| 有價證券未實現虧損 | (2,003) | | | — | | | — | |
| 本年度綜合虧損總額 | $ | (354,773) | | | $ | (644,941) | | | $ | (215,138) | |
| | | | | |
| | | | | |
每股淨虧損： | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | $ | (1.43) | | | $ | (2.94) | | | $ | (1.11) | |
| | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | 247,618,557 | | | 219,107,905 | | | 194,378,154 | |
請參閲合併財務報表附註。
維珍銀河控股公司
合併權益表
(除每單位和共享數據外，以千為單位)
(截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 會員權益 | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計
其他
全面
收益(虧損) | | 總計 |
| 淨父級
投資 | | 單位 | | 會員資本 | | 股票 | | 面值 | | 股票 | | 面值 | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | $ | 41,477 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82 | | | $ | 41,559 | |
| 淨虧損 | (89,258) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,857) | | | — | | | (215,115) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | |
| 母公司淨調撥 | 106,119 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106,119 | |
| 母公司出資 | — | | | — | | | 56,310 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,310 | |
| 從母公司淨投資轉換為會員權益 | (58,338) | | | 100 | | | 58,338 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 將會員權益轉換為普通股 | — | | | (100) | | | (114,648) | | | — | | | — | | | 114,790,438 | | | 12 | | | 114,636 | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,535 | | | — | | | — | | | 2,535 | |
| 發行普通股(扣除成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,924,402 | | | — | | | 20,000 | | | — | | | — | | | 20,000 | |
| 扣除成本後的反向資本重組效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 79,286,198 | | | 8 | | | 331,837 | | | — | | | — | | | 331,845 | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 196,001,038 | | | 20 | | | 469,008 | | | (125,857) | | | 59 | | | 343,230 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (644,887) | | | — | | | (644,887) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,324 | | | — | | | — | | | 30,324 | |
| 根據基於股票的補償發行普通股，扣除預扣税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,119,803 | | | — | | | (2,188) | | | — | | | — | | | (2,188) | |
發行的普通股與
行使認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,402,818 | | | 1 | | | 360,741 | | | — | | | — | | | 360,742 | |
| 發行普通股(扣除成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,600,000 | | | 2 | | | 460,198 | | | — | | | — | | | 460,200 | |
| 交易成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,289) | | | — | | | — | | | (20,289) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 236,123,659 | | | 23 | | | 1,297,794 | | | (770,744) | | | 5 | | | 527,078 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (352,899) | | | — | | | (352,899) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,874) | | | (1,874) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,805 | | | — | | | — | | | 61,805 | |
| 根據基於股票的補償發行普通股，扣除預扣税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,880,108 | | | 1 | | | (3,442) | | | — | | | — | | | (3,441) | |
發行的普通股與
行使認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,422,217 | | | — | | | 170,090 | | | — | | | — | | | 170,090 | |
| 發行普通股(扣除成本) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,740,433 | | | 2 | | | 499,997 | | | — | | | — | | | 499,999 | |
| 交易成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,494) | | | — | | | — | | | (6,494) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 258,166,417 | | | $ | 26 | | | $ | 2,019,750 | | | $ | (1,123,643) | | | $ | (1,869) | | | $ | 894,264 | |
請參閲合併財務報表附註。
維珍銀河控股公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 經營活動的現金流 | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (352,899) | | | $ | (644,887) | | | $ | (215,115) | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | 61,805 | | | 30,324 | | | 2,535 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | 11,518 | | | 9,781 | | | 6,999 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | | | | 34,650 | | | 371,852 | | | 4,180 | |
| 其他經營活動，淨額 | | | | | 11 | | | 96 | | | (555) | |
| 資產負債變動 | | | | | | | | | |
| 盤存 | | | | | 815 | | | 1,371 | | | (8,566) | |
| 其他流動和非流動資產 | | | | | (3,465) | | | (2,417) | | | (745) | |
| 應付賬款和應計負債 | | | | | 7,935 | | | (1,010) | | | (323) | |
| 客户存款 | | | | | 7,652 | | | (151) | | | 2,479 | |
| 其他流動和非流動負債 | | | | | 1,215 | | | 1,882 | | | — | |
| 用於經營活動的現金淨額 | | | | | (230,763) | | | (233,159) | | | (209,111) | |
| 投資活動的現金流 | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | | | | (4,635) | | | (17,201) | | | (13,856) | |
| 購買有價證券 | | | | | (382,884) | | | — | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | | | | | (387,519) | | | (17,201) | | | (13,856) | |
| 融資活動的現金流 | | | | | | | | | |
| 支付融資租賃義務 | | | | | (140) | | | (123) | | | (104) | |
| 根據行使的股票期權發行普通股所得款項 | | | | | 19,980 | | | 2,582 | | | — | |
| 應付票據的償還 | | | | | (310) | | | (310) | | | — | |
| 發行普通股所得款項 | | | | | 500,000 | | | 460,200 | | | 20,000 | |
| 代表員工就淨結算的股票薪酬支付的預扣税款 | | | | | (23,401) | | | (4,767) | | | — | |
| 交易成本 | | | | | (6,772) | | | (20,988) | | | (48,005) | |
| 母公司淨調撥 | | | | | — | | | — | | | 106,119 | |
| 母公司收益 | | | | | — | | | — | | | 56,310 | |
| 反向收購收益 | | | | | — | | | — | | | 500,000 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | | | | 489,357 | | | 436,594 | | | 634,320 | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | | | | | (128,925) | | | 186,234 | | | 411,353 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | 678,955 | | | 492,721 | | | 81,368 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | $ | 550,030 | | | $ | 678,955 | | | $ | 492,721 | |
| | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | | $ | 524,481 | | | $ | 665,924 | | | $ | 480,443 | |
| 受限現金 | | | | | 25,549 | | | 13,031 | | | 12,278 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | $ | 550,030 | | | $ | 678,955 | | | $ | 492,721 | |
請參閲合併財務報表附註。
(1) 組織及其全資子公司(“VGH，Inc.”)
維珍銀河控股公司及其全資子公司(“VGH，Inc.”)在本報告中被稱為“我們”、“公司”和類似的術語，專注於開發、製造和運營宇宙飛船和相關技術，目的是進行商業載人航天和將商業研究和開發有效載荷送入太空。在本報告中，維珍銀河控股公司及其全資子公司(“VGH，Inc.”)致力於開發、製造和運營宇宙飛船及其相關技術，以便進行商業載人航天和將商業研發有效載荷送入太空。開發和製造活動位於加利福尼亞州的莫哈韋，計劃在位於新墨西哥州的美國太空港外運營商業航天飛行。
全球大流行
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為全球性大流行，並建議採取遏制和緩解措施。自那以後，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常行動，以遏制和抗擊新冠肺炎在世界各地的爆發和傳播。這些行動包括旅行禁令、隔離、“呆在家裏”命令，以及要求許多個人大幅限制日常活動、許多企業限制或停止正常運營的類似命令。
與政府當局(包括美國聯邦政府、加利福尼亞州、新墨西哥州以及我們大部分勞動力所在的英國)採取的行動一致，我們採取了適當的謹慎措施來保護我們的勞動力並支持社區的努力。作為這些努力的一部分，並根據適用的政府指令，我們最初減少了在加利福尼亞州莫哈韋和新墨西哥州Spaceport America的設施的現場運營，然後於2020年3月暫時停止了現場運營。從2020年3月下旬開始，我們大約三分之二的員工和承包商能夠在家完成他們的職責，這使得我們的大部分關鍵工作得以繼續，包括VSS Unity、VMS Eve和第二個SpaceShipTwo飛行器的工程分析和圖紙發佈；工藝文檔更新；以及勞動力培訓和教育。其餘三分之一的工作人口不能在家中執行正常職務。2020年4月，根據我們在關鍵基礎設施指定範圍內的分類，我們根據修訂後的運營和製造計劃恢復了有限的運營，這些計劃符合當時的新冠肺炎健康預防措施。這包括普遍的面部遮蓋要求，重新安排設施以遵循社交距離協議，進行主動的每日體温檢查，並對錶面和工具進行定期、徹底的消毒。我們還定期對新冠肺炎的員工和承包商進行測試。根據職業安全和健康管理局(“OSHA”)的指導，我們允許完全接種疫苗的員工和承包商在州和地方指導方針允許的範圍內不戴口罩。, 同時繼續要求我們未接種疫苗的人口戴口罩。我們未接種疫苗的人口也被要求每週檢測新冠肺炎。截至2021年12月31日，維珍銀河的政策是要求所有員工全面接種疫苗，除非這些員工在法律上有權獲得住宿。隨着新冠肺炎疫情的演變，我們繼續遵循美國聯邦、州和英國的指導方針，適用於我們的網站。
從2020年夏天開始，我們所有需要在我們設施中工作的員工都將返回現場，我們將繼續遵循適用的聯邦、州和國際指導方針，以確保員工安全。目前，我們鼓勵那些不需要在現場工作並且能夠在家工作的員工繼續這樣做。
新冠肺炎大流行以及我們為應對這場大流行而實施的協議和程序已經並將繼續導致我們的業務和運營出現延誤，這已經導致對時間表和成本效率的累積影響，並導致運營和維護活動中的一些延誤，包括我們的試飛計劃的延誤。我們預計這種情況將持續下去。新冠肺炎大流行對我們業務和我們未來運營結果的全面影響將取決於未來的發展，例如大流行的最終持續時間和範圍及其對我們運營的影響，這是完成我們的航天系統開發、我們預定的航天測試計劃和我們商業飛行的開始所必需的。除了現有的旅行限制外，各國可能會繼續維持或重新實施關閉的邊界，實施長時間的隔離和/或進一步限制旅行。我們相信，我們手頭截至2021年12月31日的現金和現金等價物，以及管理層的運營計劃，將提供充足的流動性，至少在本10-K年度報告中包含的財務報表發佈後的12個月內為我們的運營提供資金。如果疫情惡化，我們經歷了額外的延遲，我們可能會採取額外的行動，例如進一步降低成本。
(2) 重要會計政策摘要
(a) 陳述的基礎
這些綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例編制的。組成本公司的各法人實體之間的所有公司間交易和餘額已在合併中消除。
(b) 預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下屬合理的其他各種假設作出該等估計，而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等賬面值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計大不相同。編制綜合財務報表所固有的重大估計包括但不限於收入、收入成本、合同資產、合同負債、物業、廠房和設備的使用壽命、投資的公允價值、應計負債、包括遞延税項資產和負債以及減值估值在內的所得税、認股權證、基於股票的獎勵和或有事項。
(c) 現金和現金等價物
公司的現金包括手頭的現金。我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資在收購時均為現金等價物。
(d) 受限現金
我們將從我們未來的宇航員那裏收到的任何現金押金歸類為限制性現金，在運輸條件簽署或押金退還之前，這些押金在合同上受到限制，僅供操作使用。受限現金還包括根據我們的IT設備融資安排為我們的信用證要求持有的現金。
(e) 有價證券
該公司的有價證券被歸類為債務證券，並計入“可供出售”證券。管理層在購買時確定其投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估分類。有價證券根據其在當前業務中的可獲得性分為短期證券和長期證券。該公司的有價證券按公允價值列賬，扣除所得税後的未實現損益在權益表中作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告，但被認為不是暫時性的未實現虧損除外，這些虧損在公司的營業報表中報告，而綜合虧損在作出這種決定的期間報告。
(e) 應收帳款
應收賬款按開票金額和未開票應收賬款入賬，減去任何潛在的預期壞賬準備，不計息。本公司根據歷史損失、應收賬款餘額的年齡、客户的信用質量、當前的經濟狀況以及其他可能影響客户支付能力的因素來估計壞賬準備。曾經有過不是截至2021年12月31日或2020年12月31日的壞賬準備，以及不是截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度沖銷。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。
(f) 庫存
庫存包括預計將用於發展載人航天計劃的原材料和特定於客户的合同。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。在每個期末，我們評估庫存的效用是否因損壞、變質、陳舊、價格變化或其他原因而減少，如果是，則在發生損失的期間確認損失。我們使用先進先出或平均成本法來確定其他產品和供應庫存的成本。該公司的技術前可行性狀態意味着，從庫存中發放到我們車輛生產中的材料，人工費用和間接費用都計入研發費用。
(g) 物業、廠房和設備，淨值
不動產、廠房和設備、淨值和租賃改進按成本減去累計折舊列示。
財產、廠房和設備的折舊，淨額是在資產的估計使用年限內按直線法計算的。租賃改進在估計壽命或租賃期的較短時間內攤銷。
財產和設備的預計使用年限主要如下：
| | | | | | | | |
| 資產 | | 使用壽命 |
| 建築物 | | 39年份 |
| 租賃權的改進 | | 預計使用年限或租賃期較短 |
| 飛機 | | 20年份 |
| 機械設備 | | 5至7年份 |
| IT軟件和設備 | | 3至5年份 |
我們要承擔主要設備的維修和維護費用，這些費用是按發生的費用計算的。
(h) 租契
本公司決定一項安排在開始時是否包含租約。租賃是一種合同，提供在一段時間內控制已確定資產的權利，以換取對價。對於已確定的租賃，本公司決定是否應將其歸類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃在資產負債表中記錄為：使用權資產(“ROU資產”)和經營性租賃債務。ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及經營租賃負債於租賃開始日確認，並根據租賃期內租賃付款的現值計量。ROU資產還包括遞延租金負債。該公司的租賃安排一般不提供隱性利率。因此，在這種情況下，公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司包括延長或終止租約的選擇權，當它合理確定將在衡量其ROU資產和負債時行使該選擇權。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。本公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了一些租賃協議，這些租賃組成部分作為一個單獨的租賃組成部分入賬。中介紹了ROU資產其他非流動資產和租賃負債列示於其他長期負債在我們的合併資產負債表上。
(i) 大寫軟件
我們利用與開發或購買內部使用軟件相關的某些成本。資本化的金額計入房地產、廠房和設備，淨額計入相應的合併資產負債表，並在所產生的軟件的預計使用年限內以直線方式攤銷，估計使用年限大致為3好幾年了。截至2021年12月31日和2020年12月31日，淨值軟件總計
$2.0百萬美元和$3.4百萬美元，包括累計攤銷$8.4百萬美元和$6.6分別為百萬美元。在軟件準備好可供預期使用之前，不會記錄攤銷費用。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，與資本化軟件相關的攤銷費用為1.7百萬，$1.3百萬美元和$0.8分別為百萬美元。
(j) 長壽資產
長期資產主要由物業、廠房及設備淨額組成，當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，便會檢討減值情況。如果情況要求對長期資產進行可能的減值測試，我們首先將該資產組預期產生的未貼現現金流與其賬面金額進行比較。我們評估資產組的減值，資產組代表產生可區分現金流的資產組合。如果資產組的賬面金額無法按未貼現現金流量法收回，則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括折現現金流模型、報價市值和第三方獨立評估(視需要而定)。我們有不是未於列報年度內記錄任何減值費用。
(k) 公允價值計量
我們利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並在可能的情況下最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時使用的假設來估計公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，這些投入分為以下級別之一：
•第一級投入：報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價；
•第2級投入：除包括在第1級投入中的報價外，該資產或負債在基本上整個資產或負債期限內可直接或間接觀察到的報價；以及
•第三級投入：用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入，在沒有可觀察的投入的情況下，從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
認股權證負債的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯估值方法和該公司普通股在活躍市場上的報價確定的，這是一種3級衡量標準。波動性是基於公司同業集團的實際市場活動以及公司自維珍銀河業務合併以來的歷史波動性。預期期限以認股權證的剩餘合約期限為基礎，無風險利率以美國國庫券的隱含收益率為基礎，其到期日相當於認股權證的預期期限。
該公司使用以下假設計算認股權證的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 | |
| | 2020年12月31日 | |
| 無風險利率 | | 0.25% | |
| 合同條款 | | 3.82年份 | |
| 預期波動率 | | 80% | |
(l) 細分市場
營運分部定義為擁有獨立財務資料的實體的組成部分，並由首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時定期審閲。該公司的CODM是其首席執行官。該公司已確定其業務範圍為一運營部門和一可報告部分，因為CODM為了做出經營決策、分配資源和評估財務業績，審查了在綜合基礎上提交的財務信息。
(m) 綜合損失
綜合損失通常指除與所有者的交易以外的所有權益變動。我們的綜合虧損包括淨虧損、外幣換算調整和任何可交易債務證券的未實現收益(虧損)。
(n) 收入確認
當承諾服務的控制權轉移給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們基於這些服務的合同金額預期收到的對價。 我們的合同一般包括航天運營和其他收入以及工程服務收入。
航天業務和其他收入
航天業務和其他收入被認為是提供載人航天飛行和將有效載荷貨物運送到太空，或者這兩者的組合。此外，我們還有各種贊助安排，其收入將在贊助期內確認。
載人航天服務是指為我們的大多數客户提供的服務。航天服務收入在成功完成航天飛行後的某個時間點確認。
有效載荷貨物服務一般包括履行義務，其中控制權隨時間轉移。隨着時間的推移，我們使用實際發生的成本佔完成履約義務預期總成本的比例來確認這些固定費用合同的收入。
在包含多種服務的合同中，如果個別服務是不同的履約義務，公司將單獨評估和核算這些服務，這通常需要根據對服務和銷售合同結構的瞭解進行判斷。我們根據估計的獨立銷售價格將合同價格分配給每個履約義務，使用從我們具有單一履約義務的合同中可觀察到的定價。
工程服務收入
工程服務收入被確認為為先進技術航空航天系統、產品和服務的研究、設計、開發、製造、集成和維護提供服務。我們與美國政府簽訂了一份長期合同，作為主承包商的分包商，我們在保證最高價格的情況下，按時間和材料執行指定的工作。我們的工程服務收入合同規定，我們有義務提供服務，這些服務共同構成了一項獨特的履行義務：工程服務的交付。該公司選擇將“發票上的”實際權宜之計應用於該等收入，因此，將繞過對可變交易價格的估算。收入確認為履行義務的控制權隨着時間的推移轉移到客户手中。
會員費收入
會員收入被確認為提供進入維珍銀河未來宇航員社區的途徑。這一會員資格提供了參加活動和體驗的途徑，包括與維珍銀河001號宇航員理查德·布蘭森爵士在家中的獨家周。我們在2021年重新開放門票銷售後購買的每張門票都包括這一會員資格。我們把合同價格的一部分分給會員。
基於估計的獨立售價。我們根據會員在飛向太空前的表現時間段來確認這些會員的收入。
可變注意事項
我們通常根據我們預期有權獲得或欠下的最有可能的金額估計可變對價和退款負債，在某些情況下是基於預期價值，這需要判斷。估計可變對價金額包括在交易價中，只要與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。估計的退款責任金額被排除在交易價格中，只要它們很可能是支付給客户的。我們對可變對價和退款負債的估計，以及是否將估計金額計入交易價格的決定，在很大程度上是基於對我們預期業績的評估以及我們可以合理獲得的所有信息。
收入分解
本公司不會出於披露的目的對收入進行分類。
合同餘額
合同資產由已開票應收賬款和未開票應收賬款組成，這是收入確認、開票和現金收款時間安排的結果。公司在擁有無條件對價權利的情況下記錄應收賬款。
合同負債涉及航天業務和其他收入合同，並在業績前收到或到期現金付款時記錄。對航天服務的現金支付被歸類為客户押金，直到存在可強制執行的權利和義務，當此類押金也變得不可退還時。在公司向客户交付運輸條件並簽署知情同意書後，客户押金不可退還，並記錄為遞延收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的合同負債為90.9百萬美元和$83.2分別為百萬美元。截至2021年12月31日，合同負債包括客户對我們航天服務的押金#美元。90.9百萬美元。截至2020年12月31日，合同負債包括我們航天服務的客户押金$。82.7百萬美元和$0.6我們的有效載荷合同是一百萬美元。
合同履行成本
公司評估我們是否應該將履行合同的成本資本化。如果這些費用不在其他標準的範圍內，並且：(1)與合同直接相關；(2)產生或加強將用於履行履約義務的資源；(3)預期可收回的資源，則這些費用將被資本化。
重要的融資組成部分
在確定交易價格時，本公司評估其安排中是否存在重大融資組成部分，並在付款時間為其提供向客户轉讓商品或服務提供融資的重大利益時，根據貨幣時間價值的影響調整承諾對價金額。與我們目前提供的服務相關的安排沒有重大的融資部分，因為支付條款旨在使客户能夠保留服務，而不是向公司提供融資利益。
剩餘履約義務
我們不會披露關於以下方面的剩餘履約義務的信息：(A)最初預期期限為一年或更短的合同；(B)按我們有權為履行的服務開具發票的金額確認的收入；或(C)分配給完全未履行的履約義務的可變對價。
(o) 收入成本
與太空飛行相關的收入成本包括與火箭發動機消耗、燃料、工資、飛行員和地勤人員福利以及維護相關的成本。與有效載荷和工程服務有關的收入成本包括與材料和人力資本有關的費用，如工資和福利。一旦我們完成我們的試飛計劃並開始商業運營，我們將利用建造任何額外的宇宙飛船的成本。一旦這些宇宙飛船投入使用，收入成本將包括車輛折舊。到目前為止，我們還沒有將任何宇宙飛船的開發成本資本化。
(p) 銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括參與一般公司職能的員工的人力資本相關費用，包括行政管理和行政、會計、財務、税務、法律、信息技術、營銷和商業以及人力資源；與設施有關的折舊費用和租金(包括與Spaceport America的部分租約)和設備；專業費用；以及其他一般公司成本。人力資本支出主要包括工資、現金獎金、股票薪酬和福利。隨着我們作為一家公司的持續增長，我們預計我們的銷售、一般和管理成本在絕對美元的基礎上將會增加。
(q) 研究與發展
研發費用是指支持將我們的載人航天系統推向商業化的活動所發生的費用，包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試活動。研製費用主要包括以下航天系統研製費用：
•飛行測試計劃，包括火箭發動機、燃料、工資和進行試飛的飛行員和地勤人員的福利；
•開發航天系統結構、航天推進系統和飛行剖面所需的設備、材料和工時(包括來自第三方承包商的)；
•設施設備租金、維修、折舊及分配給研發部門的其他管理費用。
截至2021年12月31日，我們目前的主要研發目標集中在開發我們的母艦和用於商業航天的宇宙飛船，以及開發我們的火箭發動機，這是一種混合火箭推進系統，將用於推動我們的宇宙飛船進入太空。母艦、宇宙飛船和火箭發動機的成功研製涉及許多不確定因素，包括：
•我們有能力招聘和留住熟練的工程和製造人員；
•最後確定航天系統設計和規範的時間安排
•圓滿完成飛行測試項目，包括飛行安全測試；
•如果需要，我們有能力從監管機構獲得其他適用的批准、許可證或認證，並保持當前的批准、許可證或認證；
•儘管存在自然災害和危險材料等中斷生產的風險，但我們的製造設施仍能正常運行；
•某些原材料和部件的有限數量供應商的業績；
•支持我們研發活動的第三方承包商的表現，包括部件和組件的質量；
•我們有能力維護第三方對研發活動至關重要的知識產權的權利；
•繼續進入發射場和空域；
•我們有能力繼續資助和維持我們目前的研發活動；以及
•正在進行的全球新冠肺炎大流行的影響。
這些變數的任何一個結果的改變都可能推遲宇宙飛船和火箭發動機的發展，這反過來可能會影響我們何時能夠開始載人航天飛行。
由於我們的航天系統目前仍處於最後的研製和測試階段，我們已經支出了與開發和建造我們的航天系統相關的所有研究和開發費用。我們預計，一旦我們的航天系統達到技術可行性，我們的研發費用將會減少，因為利用投資的研發製造額外的宇宙飛船所產生的成本將不再符合研發活動的條件。
(r) 所得税
在VG業務合併之後，2019年10月26日至2019年12月31日期間單獨提交了一份獨立的納税申報單。
公司使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果記錄所得税費用。根據這一方法，本公司確認遞延税項資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税務後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。該公司記錄估值津貼，以將其遞延税項資產減少到其認為更有可能變現的淨額。其評估考慮在司法管轄區基礎上確認遞延税項資產。因此，在根據司法管轄區評估其未來應納税所得額時，公司會考慮其轉讓定價政策對該收入的影響。由於美國聯邦和州遞延税金資產的回收還不確定，該公司已經對這些資產設定了全額估值津貼。
本公司只有在相信税務機關根據税務倉位的技術價值進行審核後，更有可能維持税務倉位的情況下，才會確認不確定税務倉位帶來的税項利益。隨着公司的擴張，在為收入和費用項目確定適當的税收管轄區方面，它將面臨越來越複雜的問題。該公司的政策是在事實和情況發生變化時調整這些儲備，例如結束税務審計或修訂估計。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税開支，並可能對其財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税費用包括公司認為適當的任何應計項目的影響，以及相關的淨利息和罰款。
(s) 現金獎勵計劃
2017年6月19日，公司通過了現金獎勵計劃，根據三個具有明確目標日期的合格里程碑的實現情況，向員工發放現金獎金。現金獎勵計劃的最高現金獎勵總額為$30.0已批准的獎勵平均分配給每個里程碑。補償成本在可能達到里程碑時確認。在所定義的目標日期達到每個里程碑時，50該里程碑的現金獎勵的%將被授予，其餘的50如果員工保持良好的就業狀況，將在目標日期的一年週年日獲得%的獎勵。如果里程碑未能在定義的目標日期之前實現，但不晚於六個月在確定的目標日期之後，里程碑獎勵將減少一半，其中50%將在達到延遲的目標日期後授予，其餘的50如果員工保持良好的就業狀況，將在延遲目標日期的一年週年日獲得%的獎勵。如果在定義的六個月後仍未達到里程碑
在目標日期之前，屬於該里程碑的獎勵將到期，相關的現金獎勵價值將保留用於現金獎勵計劃下的未來獎勵。
根據現金獎勵計劃，第一個合格里程碑沒有實現。公司多年現金激勵計劃下的第二個資格里程碑在維珍銀河業務合併結束後進行了修改，以便在維珍銀河業務合併結束後繼續受僱的參與者有權獲得100該參賽者在達到原來的第二個資格賽里程碑(經修訂)後本應獲得的獎金的%。公司確認並結算了$9.9交易完成後，第二個資格賽里程碑欠參與者的補償成本為100萬英鎊。剩下的第三個里程碑被認為不太可能實現。因此，不是截至2021年12月31日或2020年12月31日，已記錄與此計劃相關的應計項目。如果公司認為與現金獎勵計劃相關的付款在未來成為可能，屆時將根據預期支出計入應計費用。
(t) 信用風險集中以及重要的供應商和客户
可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及存單。至於應收賬款，我們不會對任何單一交易對手或任何具有類似特徵的交易對手公司承擔任何重大信用風險。
(u) 外幣
我們在英國運營的外國子公司的本位幣是當地貨幣。資產和負債使用期末匯率換算成美元。收入和支出使用該期間的平均匯率換算成美元。換算外幣產生的匯兑差額記為其他綜合收益。
(v) 基於股票的薪酬
我們根據員工和董事在授予之日的公允價值，將所有基於股票的獎勵確認為基於股票的薪酬支出。
我們估計股票支付獎勵在授予之日的公允價值。最終預期授予的那部分獎勵的價值在必要的服務期內確認為費用。我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了截至授予日每個期權獎勵的公允價值。Black-Scholes期權定價模型除了考慮其他因素外，還考慮了獎勵的預期壽命和我們股票價格的預期波動性。我們使用服務條件獎勵的直線方法確認所需服務期內的股票補償費用，這通常是四年了。股票期權的合同期限通常為10好幾年了。授予的股票期權的行權價等於授予日我們普通股的收盤價。RSU的補償費用是根據授予日獎勵相關股票的市場價格計算的。基於績效的獎勵的薪酬費用反映了達到績效條件的估計概率。採用股東總回報業績指標的獎勵的薪酬支出反映了使用蒙特卡洛模擬模型計算的公允價值，該模型納入了與業績期間相匹配的時間範圍內的股價相關性和其他變量。
(w) 重新分類
所附合並財務報表和附註中的某些金額已重新分類，以便與本期列報保持一致。我們將機器和設備中的一部分財產、廠房和設備重新歸類到庫存中，這是我們跨實體會計政策標準化的一部分，用於庫存和財產、廠房和設備。這些重新分類影響了我們的綜合資產負債表、綜合業務表以及全面虧損和綜合現金流量表。
(x) 認股權證責任
該公司根據ASC 815(衍生工具和套期保值)將其公開配售和非公開配售認股權證歸類為負債。認股權證負債於發行日按公允價值計入綜合資產負債表，其公允價值隨後的變動於每個報告日期在綜合經營報表中確認。
該公司使用相同工具的市場報價來確定其在活躍市場交易的公開認股權證的公允價值。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權模型和公司普通股在活躍市場的報價(第3級衡量標準)來確定私募認股權證的公允價值。波動性基於本公司同業集團的實際市場活動以及本公司自維珍銀河業務合併以來的歷史波動性。預期期限以認股權證的剩餘合同期限為基礎，無風險利率以美國國庫券的隱含收益率為基礎，其期限相當於認股權證的預期期限。
(3) 近期會計公告
GAAP的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以會計準則更新(“ASU”)的形式確定。
(a)已發佈的會計準則更新尚未採用
2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01-參考匯率改革它澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。此更新立即生效。我們已對此次更新進行了評估，並確定此次更新不會對公司的合併財務報表產生影響。
2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(子主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝-合約(子主題815-40)，澄清並減少了發行人對修改獨立股權分類書面看漲期權(如認股權證)交易所的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍屬於股權類別。此更新適用於2021年12月15日之後開始的所有財年的所有實體。我們評估並確定，此次更新對本公司在生效日期後的簡明綜合財務報表沒有影響。
(B)採用的會計準則更新
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理。2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)它影響了主題740中的一般原則，旨在簡化和降低所得税的會計成本。它刪除了主題740中一般原則的某些例外，並簡化了一些領域，包括部分基於收入的特許經營税、導致商譽計税基礎提高的與政府的交易、期間税收分配的遞增方法、對年初至今虧損的中期所得税會計，以及在中期制定税法變化。該公司採用了新的指導方針，自2021年1月1日起生效。採用新的指導方針並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理簡化和澄清了與可轉換、股權和債務工具相關的某些計算和列報事項。具體地説，ASU-2020-06去除了在ASC主題815下單獨説明作為派生的轉換特徵的要求，並去除了説明此類工具上有益的轉換特徵的要求。會計準則更新2020-06年度亦就該等工具的披露提供更清晰的指引，並就如何將該等工具納入稀釋每股收益的計算提供具體指引。ASU 2020-06的指導在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於財年。
從2020年12月15日之後開始。採用新的指導方針並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
(4) 關聯方交易
本公司向維珍企業有限公司(“VEL”)(一家在英國註冊成立的公司)的某些附屬實體授權其品牌名稱。VEL是本公司的附屬公司。根據商標許可，該公司擁有在全球範圍內以“維珍銀河”品牌經營的獨家權利。使用許可應支付的特許權使用費(不包括贊助商特許權使用費)以下列較大者為準1收入的%或$40,000每季度，在商業發佈日期之前。應支付的贊助特許權使用費為25贊助收入的%。我們支付了1美元的許可費和版税。0.5百萬，$0.2百萬美元和$0.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
作為維珍銀河業務合併的結果，公司於2019年10月25日與維珍軌道有限責任公司(“VO”)和GV簽訂了過渡服務協議(“TSA”)。在維珍銀河業務合併之前，VG公司歷來為VO、Vieco 10和GV提供某些服務，並根據考慮我們員工人數的分配方法從Vieco 10和GV獲得與公司相關職能的公司費用，除非直接歸因於業務。一般公司管理費用分配包括税收、會計和審計專業費用，以及某些員工福利。自生效日期至截至2021年12月31日的年度，本公司向VO、Vieco 10和GV收取根據TSA提供的服務的費用。我們被分配了$137,000, 零及$1.2分別來自V10和GV在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的公司費用淨額(百萬美元)。公司費用包括在隨附的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
本公司從VO控股公司及其子公司(“VOH”)(V10和GV的多數股權公司)中分配運營費用，用於基於考慮我們員工人數的分配方法，用於與運營相關的職能，除非直接歸因於業務。營業費用分配包括機器設備的使用和其他一般行政費用。我們被分配了$0.1百萬，$0.5百萬美元和$0.2分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，來自VOH的運營費用淨額為百萬美元。該公司從VOH獲得的應收賬款不到$0.1百萬美元和$0.1分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(5) 現金、現金等價物和有價證券
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司現金等價物和有價證券的攤銷成本、未實現收益(虧損)和估計公允價值如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利(損) | | 公允價值 |
| (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | | | | | |
| 現金 | $ | 55,592 | | | $ | — | | | $ | 55,592 | |
| 貨幣市場 | 402,889 | | | — | | | 402,889 | |
| 存單 | 91,549 | | | — | | | 91,549 | |
| 有價證券 | | | | | |
| 公司債務證券 | 382,884 | | | (2,003) | | | 380,881 | |
| 現金、現金等價物和有價證券總額 | $ | 932,914 | | | $ | (2,003) | | | $ | 930,911 | |
該公司包括$2.3截至2021年12月31日，預付費用和其他流動資產的應收利息為100萬美元。
公司確認了$2.1在截至2021年12月31日的一年中，利息收入內的有價證券攤銷費用淨額為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利(損) | | 公允價值 |
| (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | | | | | |
| 現金 | $ | 27,326 | | | $ | — | | | $ | 27,326 | |
| 貨幣市場 | 357,463 | | | — | | | 357,463 | |
| 存單 | 93,802 | | | — | | | 93,802 | |
| 共同基金 | 200,364 | | | — | | | 200,364 | |
| 現金和現金等價物合計 | $ | 678,955 | | | $ | — | | | $ | 678,955 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的應收利息金額不到#美元。0.1截至2020年12月31日，這一數字為100萬。
下表列出了截至2021年12月31日該公司有價證券的合同到期日：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
| (單位：千) |
| 在一年內到期 | $ | 79,586 | | | $ | 79,418 | |
| 成熟期在一到兩年之間 | 303,298 | | | 301,463 | |
| 總計 | $ | 382,884 | | | $ | 380,881 | |
(6) 庫存
截至2021年12月31日和2020年12月31日，庫存構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止到十二月三十一號， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位：千) |
| 原料 | | | $ | 21,127 | | | $ | 22,963 | |
| 備件 | | | 8,541 | | | 7,520 | |
| | | $ | 29,668 | | | $ | 30,483 | |
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，本公司增加存貨陳舊準備金1美元0.6百萬，$1.1百萬和000萬，分別為。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，陳舊存貨減記為#美元。0.4百萬，零，及$0.3分別為百萬美元。
(7) 物業、廠房和設備，淨值
截至2021年12月31日和2020年12月31日，物業、廠房和設備淨值包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止到十二月三十一號， |
| | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | (單位：千) | | | | |
| 建築物 | | | $ | 9,117 | | | $ | 9,142 | | | | | |
| 租賃權的改進 | | | 29,155 | | | 28,744 | | | | | |
| 飛機 | | | 195 | | | 195 | | | | | |
| 機器設備 | | | 37,002 | | | 34,330 | | | | | |
| IT軟件和設備 | | | 23,523 | | | 22,042 | | | | | |
| 在建工程正在進行中 | | | 2,901 | | | 1,780 | | | | | |
| | | 101,893 | | | 96,233 | | | | | |
減去累計折舊和攤銷 | | | (54,395) | | | (43,085) | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 47,498 | | | $ | 53,148 | | | | | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的物業、廠房和設備折舊總額為#美元。11.3百萬，$9.7百萬美元和$6.9分別為100萬美元，其中5.1百萬，$4.3百萬美元和$3.7研究和開發費用分別為100萬英鎊。根據融資租賃獲得的資產折舊為#美元。0.1百萬，$0.1百萬美元和$0.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(8) 租契
我們以不可撤銷的長期運營和融資租賃方式租賃我們的辦公室和其他設施以及某些製造和辦公設備。某些租賃包括購買、終止或延期的選項一或者更多年。當合理地確定期權將被行使時，這些期權將包括在租賃期內。我們不確認初始期限為12個月或以下的租賃的ROU資產和租賃負債。
在開始時，我們確定一項安排是否包含租約，以及該租約是否符合融資或經營租約的分類標準。我們的一些安排包含租賃部分(例如最低租金支付)和非租賃部分(例如服務)。我們已選擇將這些租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。我們亦決定不把認可規定適用於12個月或以下的短期租約。
經營租賃使用權資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。本公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值，除非隱含利率很容易確定。公司的遞增借款利率在8.3%至11.8%取決於租期的長短。這是由一家第三方估值公司根據市場收益率確定的。經營租賃ROU資產包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵。我們的可變租賃費主要由消費物價指數變化引起的租賃費組成。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款義務的期間確認。我們的ROU資產和租賃付款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
融資租賃作為一項資產和一項負債計入，金額等於租賃期內最低租賃付款的現值。與融資租賃相關的攤銷費用和利息費用分別計入綜合全面損失表中的銷售費用、一般費用、行政費用和利息費用。
公司採用簡化過渡方式下的ASC 842。因此，比較財務信息沒有更新，在通過之日之前所需的披露也沒有更新，並繼續根據這些時期的現行會計準則進行報告。
本期與租賃相關的租賃費用構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 租賃費： | | | | |
| 經營租賃費用 | | $ | 5,528 | | | $ | 5,125 | |
| 短期租賃費用 | | 32 | | | 278 | |
| 融資租賃成本： | | | | |
使用權資產攤銷 | | 136 | | | 129 | |
| 租賃負債利息 | | 26 | | | 33 | |
| 融資租賃總成本 | | 162 | | | 162 | |
| 可變租賃成本 | | 5,091 | | | 2,518 | |
| 總租賃成本 | | $ | 10,813 | | | $ | 8,083 | |
該期間與租賃有關的補充現金流量信息的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (除期限和利率數據外，以千為單位) |
| 現金流信息： | | | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | |
| 營業租賃的營業現金流 | | $ | 5,535 | | | $ | 5,840 | |
| 融資租賃的營業現金流 | | $ | 26 | | | $ | 33 | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | 140 | | | $ | 123 | |
| | | | |
| 非現金活動： | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | |
| 經營租約 | | $ | 17,960 | | | $ | 750 | |
| 融資租賃 | | $ | 19 | | | $ | 117 | |
| | | | |
| 其他信息： | | | | |
| 加權平均剩餘租期： | | | | |
| 經營租賃(以年為單位) | | 11.69 | | 12.71 |
| 融資租賃(年) | | 2.09 | | 2.87 |
| | | | |
| 加權平均折扣率： | | | | |
| 經營租約 | | 11.67 | % | | 11.70 | % |
| 融資租賃 | | 8.17 | % | | 8.43 | % |
本期與租賃有關的補充資產負債表資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 經營租約 | | | | |
| 長期使用權資產 | | $ | 35,486 | | | $ | 19,555 | |
| | | | |
| 短期經營租賃負債 | | $ | 2,204 | | | $ | 2,384 | |
| 長期經營租賃負債 | | 39,965 | | | 24,148 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 42,169 | | | $ | 26,532 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租賃費用為10.8百萬，$8.1百萬美元和$5.3分別為百萬美元。
(9) 應計負債
應計負債各組成部分摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 應計工資總額 | | $ | 4,214 | | | $ | 4,060 | |
| 累積假期 | | 5,372 | | | 4,624 | |
| 應計獎金 | | 12,218 | | | 6,892 | |
| 應計存貨 | | 604 | | | 950 | |
| 其他應計費用 | | 6,379 | | | 6,456 | |
| 應計負債總額 | | $ | 28,787 | | | $ | 22,982 | |
(10) 長期債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， | |
| | 2021 | | 2020 | |
| | (單位：千) | |
| 商業貸款 | | $ | 310 | | | $ | 620 | | |
| | 310 | | | 620 | | |
| | | | | |
| 減：當前部分 | | (310) | | | (310) | | |
| 非流動部分 | | $ | — | | | $ | 310 | | |
截至2021年12月31日的長期債務總到期日如下：
2020年6月18日，我們通過一筆總額約為1美元的貸款為購買軟件許可證提供了資金0.9百萬美元。這筆貸款在年內攤銷。三等額的年度分期付款，約為$0.3一百萬美元，最後一筆款項將於10月1日到期，
2022年，帶0%的利率。這筆貸款是由我們的金融機構開具的備用信用證擔保的，並記錄了全部借款金額的限制現金。
這筆貸款的估算利息無關緊要。
(11) 所得税
於2019年12月31日及截至2019年12月31日止年度，我們採用分開報税法呈列合併財務報表，包括所得税撥備及相關遞延税項資產及負債。本公司的歷史業務反映了本公司存在的每個司法管轄區的單獨申報方法，GV提交了截至2019年12月31日的年度納税申報單。GV為截至2019年12月31日的期間單獨提交了一份獨立的納税申報單。首次公開募股後，該公司提交了一份獨立的納税申報單。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，所得税前虧損如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：千) |
| | | | | | |
| 美國業務 | | $ | (353,807) | | | $ | (645,508) | | | $ | (215,585) | |
| 國外業務 | | 987 | | | 627 | | | 532 | |
| 所得税前虧損 | | $ | (352,820) | | | $ | (644,881) | | | $ | (215,053) | |
可歸因於持續經營虧損的所得税費用包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 當前 | | 延期 | | 總計 |
| | (單位：千) |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| 美國業務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 州和地方 | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 外國管轄權 | | 92 | | | (17) | | | 75 | |
| | $ | 96 | | | $ | (17) | | | $ | 79 | |
| | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
| 美國業務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 州和地方 | | — | | | — | | | — | |
| 外國管轄權 | | (114) | | | 120 | | | 6 | |
| | $ | (114) | | | $ | 120 | | | $ | 6 | |
| | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | |
| 美國業務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 州和地方 | | 27 | | | — | | | 27 | |
| 外國管轄權 | | 50 | | | (15) | | | 35 | |
| | $ | 77 | | | $ | (15) | | | $ | 62 | |
在維珍銀河業務合併之前，該公司的所得税報税表包括在GV的美國聯邦和州綜合報税表中。維珍銀河業務的合併導致了與GV的分離，從而使歷史税收屬性包括研發税收抵免、淨營業虧損結轉、所得税
不確定税收頭寸的應付和準備金仍保留在GV。在維珍銀河業務合併後，該公司實際上成為了一個新的獨立於GV的納税申報人，沒有納税屬性和結轉的負債。
根據ASC 740-20-45-11，維珍銀河業務合併被認為是股東之間或與股東之間的交易，要求通過股權記錄税收影響。如果沒有估值免税額，該公司將會記錄一筆#美元的税項支出。130.5通過股本支付100萬美元，以計入遞延税項負債的變化。由於該公司在美國聯邦和州遞延税項淨資產的估值免税額的抵消性減少，因此有相應的税收淨額優惠(130.5)百萬美元，導致零計入權益的總税收影響。此外，作為維珍銀河業務合併的結果，估計購買價格對價(“購買價格”)已根據美國國税法第1060條和相關的財政部條例分配給公司的資產，剩餘餘額估計為$230.5在遞延税項資產中計入商譽税的百萬美元。截至2020年12月31日，該公司將其税收商譽調整了1美元33.8百萬美元。如果沒有估值免税額，這項調整將被記錄為税收優惠。由於估值免税額的抵消性增加，相應的税費支出為#美元。33.8百萬美元，導致零記錄到税費中的總税收影響。曾經有過不是2021年調整至税收商譽。
遞延税項資產和負債
遞延所得税反映了(A)用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的暫時性差異以及(B)營業虧損和税收抵免結轉的淨税收影響。
公司使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果記錄所得税費用。根據這一方法，本公司確認遞延税項資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税務後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。該公司記錄估值津貼，以將其遞延税項資產減少到其認為更有可能變現的淨額。其評估考慮在司法管轄區基礎上確認遞延税項資產。因此，在根據司法管轄區評估其未來應納税所得額時，公司會考慮其轉讓定價政策對該收入的影響。由於美國聯邦和州遞延税金資產的回收還不確定，該公司已經對這些資產設定了全額估值津貼。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，構成公司遞延税金的重要項目的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | $ | 200,670 | | | $ | 86,986 | |
| | | | |
| 研發 | | 23,601 | | | 19,385 | |
| 應計負債 | | 4,661 | | | 3,036 | |
| 租賃義務 | | 10,530 | | | 5,877 | |
| 遞延收入 | | 177 | | | 16 | |
| 廠房和設備，主要是由於折舊和資本化利息的差異 | | 1,606 | | | 1,079 | |
| 商譽 | | 237,394 | | | 225,196 | |
| 基於股票的薪酬 | | 5,808 | | | 3,291 | |
| 關聯方費用 | | 2,461 | | | — | |
| 其他 | | 1,093 | | | 309 | |
| 遞延税項總資產總額 | | 488,001 | | | 345,175 | |
| 減去估值免税額 | | (479,125) | | | (342,426) | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 8,876 | | | $ | 2,749 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 廠房和設備，主要是由於折舊和資本化利息的差異 | | $ | (2) | | | $ | — | |
使用權資產 | | $ | (8,809) | | | $ | (2,701) | |
| 遞延税項總負債總額 | | (8,811) | | | (2,701) | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 65 | | | $ | 48 | |
ASC 740要求將淨營業虧損(“NOL”)、暫時性差異和信用結轉的税收優惠記錄為資產，只要管理層評估這種實現的可能性“更大”。未來税收優惠的實現取決於公司在結轉期內產生足夠應税收入的能力。管理層認為，上述營業虧損結轉所產生的未來税項利益所產生的遞延税項資產目前不太可能實現，因此，已為其遞延税項資產提供全額估值撥備。
與本年度業務活動有關的估值津貼變化為增加#美元。136.7在截至2021年12月31日的一年中，
截至2021年12月31日的NOLS和税收抵免結轉總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 過期年限 |
| | (單位：千) | | |
| 諾爾斯，聯邦 | | $ | 813,420 | | | 請參閲下面的註釋 |
| 空值，州 | | $ | 637,070 | | | 請參閲下面的註釋 |
| 税收抵免，聯邦 | | $ | 19,432 | | | 請參閲下面的註釋 |
| 税收抵免，州 | | $ | 12,745 | | | 請參閲下面的註釋 |
公司所得税(撥備)福利的實際税率與聯邦法定税率不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：千) |
| | | | | | | | | | | | |
| 法定費率 | | $ | (74,092) | | | 21.0 | % | | $ | (135,425) | | | 21.0 | % | | $ | (45,278) | | | 21.1 | % |
| 州所得税 | | (59,527) | | | 16.9 | % | | 14,645 | | | (2.3) | % | | (5,867) | | | 2.7 | % |
| 研究與發展 | | (1,292) | | | 0.4 | % | | (10,785) | | | 1.7 | % | | (8,593) | | | 4.0 | % |
| 權證按市價計價 | | 7,276 | | | (2.1) | % | | 78,089 | | | (12.1) | % | | 877 | | | (0.4) | % |
| 更改估值免税額 | | 137,926 | | | (39.1) | % | | 58,685 | | | (9.1) | % | | 64,515 | | | (30.0) | % |
| 減少從GV中分配的R&D | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (8,376) | | | 3.9 | % |
| 基於股票的薪酬 | | (10,831) | | | 3.1 | % | | (5,316) | | | 0.8 | % | | — | | | — | % |
| 外幣匯率效益 | | (23) | | | — | % | | (13) | | | — | % | | — | | | — | % |
| 其他，淨額 | | 642 | | | (0.2) | % | | 126 | | | — | % | | 2,784 | | | (1.3) | % |
| 總計 | | $ | 79 | | | — | % | | $ | 6 | | | — | % | | $ | 62 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日至2019年12月31日期間的總税收撥備不包括計入股權的維珍銀河業務合併的税收影響。
淨營業虧損
所有税務屬性，包括維珍銀河業務合併前產生的淨營業虧損(“NOL”)均由GV實現。
截至2021年12月31日，該公司約有813.4百萬美元和$637.1聯邦和州的NOL分別為百萬。根據減税和就業法案，在截至2019年12月31日的一年內及之後發生的所有NOL都將無限期結轉，用於聯邦税收目的。加州沒有符合NOL的無限期結轉期限。出於州政府的目的，NOL將於2039年開始到期。
在其正常業務過程中，公司產生的成本被確定為IRC§41所指的合格研究與開發(“R&D”)支出，因此符合IRC§41所規定的增加研究活動抵免的資格。截至2021年12月31日的研發税收抵免結轉金額為$19.4百萬美元和$12.8聯邦和州分別為100萬美元。出於聯邦目的，研發税收抵免結轉開始在2039年日曆年到期。為加州目的產生的研發積分將無限期結轉。
根據1986年“國內税法”第382條，如果公司經歷或已經經歷“所有權變更”，公司在任何課税年度利用淨營業虧損結轉或其他税收屬性(如研究税收抵免)的能力可能會受到限制。在任何課税年度，如果公司經歷或已經經歷“所有權變更”，公司利用淨營業虧損結轉或其他税收屬性(如研究税收抵免)的能力可能會受到限制。第382條“所有權變更通常發生在一個或多個股東或股東羣體，他們持有公司至少5%的股份，在三年滾動期間內，他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上。類似的規則可能適用於州税法。本公司可能已經或將來可能經歷一個或多個第382條“所有權變更”。如果是這樣的話，即使公司實現盈利，公司也可能無法利用其淨營業虧損的很大一部分結轉和税收抵免。
不確定的税收狀況
本公司只有在相信税務機關根據税務倉位的技術價值進行審核後，更有可能維持税務倉位的情況下，才會確認不確定税務倉位帶來的税項利益。隨着公司的擴張，它在確定適當的税收管轄區方面將面臨越來越複雜的問題
用於收入和費用項目。該公司的政策是在事實和情況發生變化時調整這些儲備，例如結束税務審計或修訂估計。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税開支，並可能對其財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税費用包括公司認為適當的任何應計項目的影響，以及相關的淨利息和罰款。
截至2021年12月31日，該公司的不確定税收頭寸總額為$5.9百萬美元，這是扣除税後的淨額。餘額與研發税收抵免有關，這項抵免被記錄為遞延税收資產相關抵免結轉的減少額。不是與不確定的税收狀況相關的利息或罰款已經記錄在案。未確認税收優惠的期初餘額和期末餘額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 年初餘額 | | $ | 4,847 | | | $ | 905 | |
| 基於與本年度相關的納税頭寸的增加 | | 2,549 | | | 4,108 | |
| 根據與前幾年相關的納税頭寸增加的税額 | | — | | | — | |
| 基於與前幾年相關的納税狀況的扣除 | | (1,495) | | | — | |
| 從GV中減少已分配的税種屬性 | | — | | | (166) | |
| 年終餘額 | | $ | 5,901 | | | $ | 4,847 | |
在維珍銀河業務合併日期之後，2019年12月31日結束的未確認税收優惠是針對2019年10月26日至2019年12月31日期間的預期税收頭寸。
預計未來12個月不確定的税收狀況不會有明顯變化。該公司需要繳納美國聯邦和州所得税，以及多個州和一個外國司法管轄區的所得税。在正常經營過程中，本公司接受税務機關的審查。截至2021年12月31日，沒有正在進行的税務審查。2019年10月26日至2019年12月31日期間的美國聯邦和州所得税申報單仍有待審查。我國涉外税收管轄權訴訟時效適用於2019年12月31日以後的納税年度。
2020年3月27日，前總統特朗普簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案(H.R.748)，其中包括一系列條款，涉及可退還的工資税抵免、推遲僱主方的社會保障支付、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制，以及對合格改善房產的税收折舊方法進行技術更正。根據ASC 740，新法例的效力在制定時即予確認。因此，CARE法案的影響已被納入到截至2020年12月31日的年度的所得税撥備計算中。這些規定對所得税規定沒有實質性影響。
2020年12月27日，前總統特朗普將2021年綜合撥款法案(CAA 2021)簽署為法律，其中包括但不限於延長眾多就業税收抵免和加強商務餐扣減。因此，CCA的影響已納入截至2021年12月31日的年度所得税撥備計算。這些規定對所得税規定沒有實質性影響。
(12) 股東權益
優先股和普通股
我們有權發行的各類股本的總股數為710,000,000其中700,000,000是普通股，面值$0.0001每股，以及10,000,000優先股面值是$0.0001每股。關於我們每一類股本的名稱、權力、特權和權利，以及它們的資格、限制或限制如下：
(a) 優先股 - 根據與維珍銀河業務合併訂立的股東協議，本公司董事會(“董事會”)獲明確授權發行一個或多個系列的優先股股份，併為每個該等系列確定投票權(全部或有限或無投票權)、該等指定、優先及相對參與、可選擇或其他特別權利及其資格、限制或限制，包括但不限於股息權、轉換權、贖回特權及清算優先。正如董事會通過的一項或多項關於發行該系列債券的決議中所述和明示的那樣，在特拉華州法律現在或今後允許的最大範圍內發行該系列股票。
(B)普通股-普通股的每個持有人有權一為該持有者持有的每股普通股投票。普通股持有人有權在董事會根據適用法律宣佈的時間支付股息，並從本公司獲得其他分派。董事會向當時已發行普通股持有人宣派的任何股息，將按照各該等持有人於該股息記錄日期所持有的普通股股數按比例支付予該等持有人。
如果公司發生任何清算、解散或清盤，無論是自願的還是非自願的，可以合法分配給公司股東的公司資金和資產將按照每個股東持有的普通股數量按比例分配給當時已發行普通股的持有人。普通股持有人的上述權利受制於董事會於發行任何系列優先股時指定的任何系列優先股持有人的權利，並受其權利限制。
普通股發行
2020年8月，該公司出售了23,600,000普通股，公開發行價為$19.50每股總收益$460.2在扣除承保折扣和佣金以及本公司應付的其他費用之前，本公司應支付承保折扣、佣金和其他費用。該公司產生了$20.9百萬的交易成本，包括承保折扣和佣金。
2021年7月12日，公司與瑞士信貸證券(美國)有限責任公司、摩根士丹利有限公司和高盛有限責任公司(各自為“代理人”，統稱為“代理人”)簽訂了一項分銷代理協議，規定提供和出售至多$500.0百萬股公司普通股，面值$0.0001通過“在市場上發售”計劃(“自動櫃員機”)，公司不時通過代理(作為公司的銷售代理)，或直接向一個或多個代理(作為委託人)出售股票。
2021年7月16日，我們完成了自動取款機，產生了$500.0在扣除$之前的毛收入(百萬美元)6.2百萬承保折扣和佣金，以及公司通過出售以下資產應支付的其他費用13,740,433普通股。
股東協議
關於維珍銀河業務合併的結束，公司與公司的某些投資者簽訂了股東協議。根據股東協議的條款，只要維珍投資有限公司(VIL)有權指定兩名董事進入公司董事會，公司必須事先獲得VIL的書面同意，才能從事某些公司交易和管理職能，如業務合併、出售、收購、產生債務和聘請專業顧問等。
認股權證及認股權證贖回
在SCH的首次公開募股(IPO)中，每個單位的售價為3美元10.00每單位包括一A類普通股及一份認股權證的三分之一(每份完整認股權證，一份“SCH公共認股權證”)。關於維珍銀河業務合併，在被馴化後，每家公司隨後發行和發行未償還的可贖回的SCH公共認股權證(包括在維珍銀河業務合併時屬於SCH的未償還單位的SCH公共認股權證)，自動轉換為可贖回認股權證(“VGH，Inc.公共認股權證”)。每個VGH，Inc.公共認股權證的持有人有權購買一VGH，Inc.普通股，價格為
$11.50每股，並於2019年12月31日可行使。除非提前贖回，否則VGH，Inc.的公共認股權證將到期五年完成維珍銀河業務合併。該公司有權贖回未發行的VGH，Inc.公共認股權證，價格為$0.01根據VGH，Inc.公共授權，至少30提前幾天書面通知贖回，並且只有在公司普通股的最後售價至少為美元的情況下18.00每股每股20一個交易日內的交易日30-截至發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。如果公司如上所述贖回VGH，Inc.公共認股權證，它將可以選擇要求所有希望行使VGH，Inc.公共認股權證的持有者在“無現金基礎上”這樣做。
截至2019年12月31日，共有22,999,977VGH，Inc.最初作為公司2017年首次公開募股(IPO)的一部分發行的未償還認股權證，其中包括作為公司當時未償還部門一部分的認股權證。截至2019年12月31日，還有8,000,000與本公司首次公開發售同時以私募方式發行的未償還認股權證(“私募認股權證”)。
根據吾等與大陸股票轉讓信託公司之間的認股權證協議(“認股權證協議”)的條款，作為認股權證代理人，公開認股權證於2020年1月27日開始可按行使時根據認股權證協議計算的交換比率按無現金基準行使。2020年3月13日，根據認股權證協議的條款，我們宣佈所有在下午5：00之後仍未行使的公共認股權證。紐約市時間2020年4月13日(“贖回日”)將贖回美元0.01根據搜查令。權證持有人可於2020年3月13日起及贖回日期之前的任何時間，以無現金方式行使其公開認股權證，並可獲得0.5073每份公共認股權證的普通股股份交出以供行使。緊接贖回日期後，295,305公開認股權證仍未行使，以$贖回價格贖回。0.01根據認股權證協議的條款，每個公共認股權證。截至2021年12月31日，有不是VGH，Inc.公開或私募認股權證尚未發行。
本公司決定公開認股權證及私募認股權證均應根據美國會計準則第815-40條分類為長期負債。見注3(Z)。有關認股權證會計的額外資料的認股權證責任。本公司在每個報告日期重新計量認股權證的公允價值。與本公司將認股權證重新計量至公允價值有關，本公司記錄了大約#美元的費用。34.7百萬，$371.9百萬美元和$4.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。認股權證負債的公允價值約為零及$135.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。自2020年12月31日起，私募認股權證被歸類為3級金融工具。見注3(M)。公允價值計量。
(13) 每股收益
下表列出了每股淨虧損及相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位為千，每股數據除外) |
| 基本和稀釋： | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (352,899) | | | $ | (644,887) | | | $ | (215,115) | |
| 加權平均已發行普通股 | | 247,618,557 | | | 219,107,905 | | | 194,378,154 | |
| 每股基本和攤薄淨虧損 | | $ | (1.43) | | | $ | (2.94) | | | $ | (1.11) | |
在維珍銀河業務合併之前的所有時期的每股收益計算都已根據維珍銀河業務合併後緊隨其後的等值流通股數量進行了追溯調整，以實現反向資本重組，減去發行1,924,402股票給波音，發行413,486解決交易費用的股票和等值於既得者的普通股1,500,000授予某些董事與維珍銀河業務合併有關的RSU。 在維珍銀河業務合併之後，每股收益是根據當時已發行普通股的加權平均數計算的。
每股基本和稀釋淨虧損的計算方法是將當期淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。
截至2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，本公司已剔除認股權證購買普通股合計的潛在影響零, 8,000,000和30,999,977於計算每股攤薄虧損時，如附註14所述，股份及已發行購股權及未歸屬RSU的攤薄效應將分別計入股份及已發行購股權及未歸屬RSU的攤薄效應，因為該影響將會因所招致的虧損而產生反攤薄效應。
(14) 基於股票的薪酬
2014年股票計劃
在維珍銀河業務合併之前，公司維持V10級別的基於股票的薪酬計劃(“2014計劃”)。
2014年股票計劃規定向員工授予不合格的股票期權。行權價格是根據授予時的投資資本確定的，並按8按年計算的門檻比率為%。這些期權的可行使性是基於時間和業績歸屬條件。績效授予被定義為控制權的變化，定義為大於50V10的控制權變更或首次公開發行(V10)，或V10的首次公開發行(IPO)，只要該等控制權變更或V10的首次公開發行(IPO)發生在適用授權日的七週年或之前。如果業績歸屬條件在時間歸屬條件完全滿足之前得到滿足，則除非補償委員會批准完全歸屬該等期權，否則該期權將繼續歸屬並根據歸屬時間表可行使。2019年10月25日，2014年股票計劃被取消，取而代之的是2019年激勵獎勵計劃(《2019年計劃》)。由於2014年計劃中提出的業績條件不太可能得到滿足，不是2019年1月1日至2019年10月25日或2018年12月31日期間確認了基於股票的薪酬支出。不是期權可在2019年1月1日至2019年10月25日或截至2018年12月31日的年度內行使。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未償還期權 | | |
| 股票
可用
申請撥款 | | 數量
股票
已批准 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
合同
術語
(以年為單位) |
| 截至2017年12月31日的餘額 | 1,608,660 | | | 1,007,525 | | | $ | 7.69 | | | 4.50 |
| 授權 | — | | | — | | | | | |
| 授與 | (1,000) | | | 1,000 | | | 9.44 | | | |
| 沒收 | 134,125 | | | (134,125) | | | 7.72 | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | 1,741,785 | | | 874,400 | | | $ | 7.70 | | | 3.53 |
| 授權 | — | | | — | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | |
| 沒收 | 154,775 | | | (154,775) | | | 7.68 | | | |
| 取消 | (1,896,560) | | | (719,625) | | | 7.70 | | | |
| 截至2019年10月25日的餘額 | — | | | — | | | $ | — | | | 0 |
2019年股票激勵計劃
公司董事會和股東通過了與維珍銀河業務合併相關的2019年計劃。根據2019年計劃，到21,208,755普通股在行使對員工、董事和其他服務提供者的獎勵後，已預留供發行。
預留供未來發行的普通股
以下彙總了2021年12月31日為未來發行預留的普通股：
| | | | | |
| 股份數量 |
| 未償還股票期權 | 4,253,767 | |
| 已發行限制性股票單位 | 2,396,732 | |
| 已發行績效股票單位 | 89,839 | |
| 根據股票激勵計劃授權未來發行 | 8,415,911 | |
| 15,156,249 | |
該公司向某些員工授予與完成維珍銀河業務合併有關的股票期權。其中25%的股票期權在授予日一週年時授予，並將在接下來的一年按比例每月授予。三年，但須在每個歸屬日期繼續受僱。既得期權可以隨時行使，直到十年從授予之日起，在某些終止服務和其他條件下，以較早到期為準。授予的股票期權的行權價等於授予日我們普通股的收盤價。
下表列出了該計劃下的期權活動摘要(除每股數據外，以千美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值(1) |
| 2019年12月31日未償還期權 | | 6,122,044 | | | $ | 11.58 | | | 9.8 | | $ | — | |
| 授與 | | 1,919,640 | | | 19.86 | | | | | |
| 練習 | | (218,955) | | | 11.79 | | | | | |
| 喪失的期權 | | (1,026,684) | | | 13.70 | | | | | |
| 2020年12月31日未償還期權 | | 6,796,045 | | | 13.59 | | | 8.6 | | $ | 68,888 | |
授與 | | — | | | — | | | | | |
練習 | | (1,601,857) | | | 12.47 | | | | | |
| 喪失的期權 | | (940,421) | | | 13.27 | | | | | |
| 2021年12月31日未償還期權 | | 4,253,767 | | | $ | 14.09 | | | 7.6 | | $ | 6,187 | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日可行使的期權 | | 1,959,453 | | | $ | 14.04 | | | 7.0 | | $ | 2,890 | |
(1) 總內在價值是根據我們年底的收盤價和行權價格之間的差額乘以現金期權的數量計算出來的，代表期權持有人在會計年度結束日都行使了所有期權的情況下本應收到的税前金額。
限售股單位
截至2021年12月31日的年度，我們批准988,781回覆員工。RSU被套在四年了使用25%懸崖背心在授予日期的第一年，並在接下來的三年按比例計算。對於授予員工的RSU，採用蒙特卡羅估值法以直線為基礎確認RSU的基於股票的薪酬費用。
修改獎勵
2020年3月10日，我們修改了與結束維珍銀河業務合併相關的RSU贈款，取消了要求我們的股價價值大於美元的歸屬標準之一。10在RSU歸屬時的每股收益。獎項的其他條款沒有修改。根據修改後獎勵的公允價值與原始獎勵的公允價值之間的差額，採用增量公允價值計算與修改相關的股票薪酬費用。鑑於RSU在修改時未歸屬，基於股票的增量補償費用預期將在剩餘的歸屬期間支出。由於修改而記錄的基於股票的總增量薪酬費用為$5.4百萬美元和$4.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，RSU的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均公允價值 |
| | | | |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 1,767,714 | | | $ | 7.11 | |
| 授與 | | 5,752,331 | | | 19.42 | |
| 既得 | | (2,130,763) | | | 20.53 | |
| 沒收 | | (628,498) | | | 14.71 | |
| 在2020年12月31日未償還 | | 4,760,784 | | | 19.63 | |
| 授與 | | 988,781 | | | 34.03 | |
| 既得 | | (2,100,931) | | | 18.30 | |
| 沒收 | | (1,251,902) | | | 17.41 | |
| 截至2021年12月31日的未償還金額 | | 2,396,732 | | | $ | 27.89 | |
我們的RSU的公允價值是以我們在授予日的收盤價為基礎的。截至2021年12月31日止年度內獲批出的加權平均批出日期公允價值為$。33.6百萬美元。於截至二零二一年十二月三十一日止年度內所批出之加權平均授權日公允價值回購單位為$34.03.
績效股票單位
截至2021年12月31日止年度，本公司授予94,689向我們的執行官員發送PSU。介於25%和200根據在指定目標日期前實現某些績效目標，%的PSU有資格授予。這些PSU的公允價值是根據授予日公司普通股的市場價值計算的。這些PSU在可能實現性能目標的必要服務週期內攤銷。下表彙總了績效庫存單位的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均公允價值 |
| 2020年12月31日未完成的PSU | | — | | | $ | — | |
| 授與 | | 94,689 | | | 26.70 | |
| 沒收 | | (4,850) | | | 30.93 | |
截至2021年12月31日未完成的PSU | | 89,839 | | | $ | 26.47 | |
股票期權和RSU費用包括在綜合經營報表和綜合虧損中的銷售、一般和行政費用以及研發費用，如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 股票期權費用 | | | | | | |
| 銷售、一般和行政 | | $ | 14,258 | | | $ | 9,677 | | | $ | 1,197 | |
| 研究與發展 | | 3,211 | | | 3,834 | | | 739 | |
| 股票期權總費用 | | 17,469 | | | 13,511 | | | 1,936 | |
| | | | | | |
| RSU費用 | | | | | | |
| 銷售、一般和行政 | | 30,280 | | | 11,595 | | | 394 | |
| 研究與發展 | | 12,413 | | | 5,218 | | | 205 | |
| RSU總費用 | | 42,693 | | | 16,813 | | | 599 | |
| | | | | | |
| PSU費用 | | | | | | |
| 銷售、一般和行政 | | 1,643 | | | — | | | — | |
| PSU總費用 | | 1,643 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 基於股票的薪酬總費用 | | $ | 61,805 | | | $ | 30,324 | | | $ | 2,535 | |
截至2021年12月31日，與這些期權相關的未確認的基於股票的薪酬為#美元。21.1百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.2好幾年了。截至2021年12月31日，與RSU相關的未確認的基於股票的薪酬為#美元。83.8百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.7好幾年了。截至2021年12月31日，與PSU相關的未確認股票薪酬為#美元1.0百萬美元，預計將在加權平均期內確認0.4好幾年了。
截至2020年12月31日，與這些期權相關的未確認股票薪酬為$46.6百萬美元，預計將在加權平均期內確認3.1好幾年了。截至2020年12月31日，與RSU相關的未確認的基於股票的薪酬為$103.4百萬美元，預計將在加權平均期內確認3.5好幾年了。
截至2019年12月31日，與這些期權相關的未確認股票薪酬為#美元。44.8百萬美元，預計將在加權平均期內確認3.8好幾年了。截至2019年12月31日，與RSU相關的未確認股票薪酬為$12.0百萬美元，預計將在加權平均期內確認3.8好幾年了。
基於股票的薪酬
我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票期權的公允價值。使用期權定價模型在授予日確定股票支付獎勵的公允價值受我們的股票價格以及關於複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括獲獎期間的預期股價波動、無風險利率和預期股息。
我們根據期權預期期限內我們和同行普通股價格的歷史數據估計了預期波動率。預期期限代表授予的期權預計未償還的時間段，是根據美國美國證券交易委員會員工會計公告第110號提供的指導方針估計的，代表歸屬部分和合同條款的平均值。對期權進行估值時假定的無風險利率是以期權預期期限授予時有效的美國國債利率為基礎的。我們預計在可預見的將來不會支付任何現金股息，因此，我們使用的預期股息收益率為零在期權定價模型中。以股票為基礎的薪酬獎勵是以直線為基礎在一年內攤銷的。四年制句號。我們做出了一項會計政策選擇，以説明在發生沒收期間的情況。
用於評估2020年期權贈與的加權平均假設如下：
| | | | | | | |
| | | 2020 |
| 預期壽命(以年為單位) | | | 6.0 |
| 波動率 | | | 75.2 | % |
無風險利率 | | | 1.4 | % |
| 股息率 | | | — | % |
截至二零二零年十二月三十一日止年度發行之購股權於授出日之加權平均公允價值為每項購股權之加權平均公允價值為$。8.88.
有幾個不是2021年期間授予期權。
(15) 公允價值計量
下表列出了該公司按公允價值經常性記錄的金融資產和負債，這些資產和負債在公允價值體系內的適當級別之間分開記錄：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | | | | | |
| 貨幣市場 | $ | 402,889 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 402,889 | |
| 存單 | 91,549 | | | — | | | | | 91,549 | |
| 公司債務證券 | — | | | 380,881 | | | — | | | 380,881 | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 494,438 | | | $ | 380,881 | | | $ | — | | | $ | 875,319 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | | | | | |
| 貨幣市場 | $ | 357,463 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 357,463 | |
| 存單 | 93,802 | | | — | | | — | | | 93,802 | |
| 現金等價物 | 200,364 | | | — | | | — | | | 200,364 | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 651,629 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 651,629 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 認股權證責任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 135,440 | | | $ | 135,440 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 135,440 | | | $ | 135,440 | |
(16) 承諾和或有事項
(a)租約及應付票據
該公司有一些不可撤銷的經營租約，主要用於其房產。這些租約通常包含續訂選項，期限從3至20並要求公司支付所有未執行的費用，如維護費和保險費。某些租賃安排有免租期或遞增付款條款，我們以直線方式確認此類安排的租金支出。
2020年6月18日，我們通過一筆總額為1美元的貸款為購買軟件許可證提供了資金0.9百萬美元。這筆貸款在年內攤銷。三等額的每年分期付款$0.3百萬美元，最後一筆款項將於2022年10月1日到期，0%的利率。
截至2021年12月31日，不可取消經營租賃(初始或剩餘租賃期限超過一年)、未來最低融資租賃支付和應付票據償還的未來最低租賃支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 金融
租契 | | 應付票據 |
| (單位：千) |
| 截至12月31日的年度： | | | | | | |
| 2022 | | $ | 6,271 | | | $ | 137 | | | $ | 310 | |
| 2023 | | 6,144 | | | 106 | | | — | |
| 2024 | | 6,719 | | | 30 | | | — | |
| 2025 | | 6,675 | | | — | | | — | |
| 2026 | | 6,760 | | | — | | | — | |
| 此後 | | 47,816 | | | — | | | — | |
| 付款總額 | | $ | 80,385 | | | $ | 273 | | | $ | 310 | |
| 更少： | | | | | | |
| 推算利息/現值貼現 | | (38,216) | | | (21) | | | — | |
| 負債現值 | | $ | 42,169 | | | $ | 252 | | | $ | 310 | |
(b)法律訴訟
本公司不時參與日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。公司應用或有事項會計來確定何時應計及多少，並披露與法律或有事項及其他或有事項有關的信息。因此，本公司披露被視為合理可能的或有事項，並在諮詢法律顧問後得出結論認為虧損可能且可合理估計時，應計虧損或有事項。儘管與這些事項有關的貨幣負債或財務影響的最終總額受到許多不確定因素的影響，因此無法有保證地預測，但管理層認為，這些事項對公司造成的任何單獨和總體上的貨幣負債或財務影響，除了在2021年12月31日提供的以外，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，不能保證這一結果，法律訴訟、訴訟和其他索賠給公司帶來的金錢責任或財務影響可能與預期的大不相同。
拉文訴公司案
2021年5月28日，我們在紐約東區被提起集體訴訟，標題為拉文訴維珍銀河控股公司，案件編號1：21-cv-03070。2021年9月，最高法院任命羅伯特·舍勒(Robert Scheele)和馬克·庫斯尼爾(Mark Kusnier)為所謂階級的聯合首席原告。聯席原告在2021年12月修改了起訴書，聲稱違反了1934年交易法第10(B)、20(A)和20A條，代表在2019年7月10日至2021年10月14日期間購買我們普通股的假定投資者類別，針對我們以及我們的某些現任和前任高級管理人員和董事。修改後的起訴書指控，除其他事項外，我們和我們的某些現任和前任高級管理人員和董事做出了虛假和誤導性的陳述，未能披露有關其船舶安全和其商業飛行計劃成功的某些信息。共同領導
原告尋求損害賠償、利息、費用、費用、律師費和其他未指明的公平救濟。本公司打算就此事積極抗辯。
Spiteri，派生代表公司訴某些現任和前任高級管理人員和董事
2022年2月22日，一名據稱的股東代表公司對我們在紐約東區的某些現任和前任官員和董事提起衍生品訴訟，標題為斯皮特里訴布蘭森等人案，案件編號1：22-cv-00933。起訴書聲稱違反了1934年交易法第10(B)、21D和14(A)條，並聲稱違反受託責任、協助和教唆違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善和浪費公司資產，這些指控與上述證券集體訴訟中包含的指控基本相似。起訴書要求未指明金額的損害賠償、利息、賠償、費用、律師費和其他公平救濟。本公司打算就此事積極抗辯。
2018年9月，一名通過第三方人力資源機構受僱的前承包商代表自己和其他受屈的員工指控公司和人力資源機構涉嫌違反加利福尼亞州工資和工時法。2020年3月，本公司同意以#美元了結此事。1.9百萬美元。截至2020年12月31日止年度，本公司錄得額外法律和解費用$0.2在綜合經營報表和全面虧損中計入銷售、一般和行政費用的百萬美元。截至2021年12月31日，該公司沒有未付餘額，沒有應付的未付餘額。
截至2018年12月31日止年度，本公司收到28.0在截至2018年12月31日的年度綜合業務表和綜合虧損表中記錄的其他收入中，從其供應商收到的法律和解中獲得了100萬美元.
(17) 員工福利計劃
公司已經確定了繳費計劃，根據該計劃，公司向一個獨立的實體支付固定的繳費，對這些計劃的額外繳費是基於員工選擇的繳款的一個百分比。本公司將沒有法律或推定義務支付更多金額。對固定繳款計劃的繳款義務在銷售、一般和行政費用以及研究和開發費用中確認，並在合併經營報表和發生的全面虧損中確認。固定繳款為$5.6百萬，$4.7百萬美元和$4.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(18) 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位：千) |
| 補充披露 | | | | | | | | | |
| 以下項目的現金付款： | | | | | | | | | |
| 已繳所得税 | | | | | $ | 109 | | | $ | 102 | | | $ | 226 | |
| | | | | $ | 109 | | | $ | 102 | | | $ | 226 | |
| | | | | | | | | |
| 非現金經營活動日程表 | | | | | | | | | |
| ASC 842租約-經營租約 | | | | | $ | 17,960 | | | $ | 750 | | | $ | 17,658 | |
| | | | | $ | 17,960 | | | $ | 750 | | | $ | 17,658 | |
| | | | | | | | | |
| 非現金投資活動日程表 | | | | | | | | | |
| 收到的未付財產、廠房和設備 | | | | | $ | 1,109 | | | $ | 1,399 | | | $ | 2,571 | |
| | | | | $ | 1,109 | | | $ | 1,399 | | | $ | 2,571 | |
| | | | | | | | | |
| 非現金融資活動日程表 | | | | | | | | | |
| VGH，LLC會員單位轉換為VGH，Inc.普通股 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 114,648 | |
| 未付交易費用 | | | | | — | | | — | | | 4,875 | |
| ASC 842租賃-融資租賃 | | | | | 19 | | | 117 | | | 430 | |
| 通過“無現金”認股權證發行普通股 | | | | | 170,090 | | | 360,742 | | | — | |
| 通過既得的RSU發行普通股 | | | | | 57,658 | | | 43,738 | | | — | |
| 應付票據 | | | | | (310) | | | 620 | | | — | |
| | | | | $ | 227,457 | | | $ | 405,217 | | | $ | 119,953 | |
(19) 後續事件
2027年可轉換優先票據
2022年1月19日，該公司完成了1美元的發售4252027年到期的可轉換優先債券本金總額(“2027年債券”)。2027年發行的債券是本公司的優先無擔保債務，固定利率為2.50每年的百分比。利息每半年以現金支付一次，從2022年8月1日開始，每年2月1日和8月1日拖欠一次。扣除最初購買者的折扣和發債成本後，2027年債券的淨收益總額為$。362百萬美元。
除非提前回購、贖回或轉換，否則2027年債券將於2027年2月1日到期。在2026年11月1日之前，票據持有人只有在發生某些事件時才有權轉換票據。在2026年11月1日及之後，票據持有人將有權在其選擇的任何時間轉換其票據，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。
2027年債券的條款受本公司和作為受託人的瑞銀(UBS)之間的契約(2027年契約)管轄。轉換後，2027年的票據可以現金、公司普通股或現金和普通股的組合進行結算，面值為$。0.0001每股(“普通股”)，在其選擇的基礎上，基於轉換率
2027年債券的初始轉換率為78.1968股普通股，本金為1,000美元，相當於初始轉換價格約為1,000美元。12.79每股普通股，可在某些事件發生時進行調整。
2027年發行的債券可在2025年2月6日或之後、2025年2月6日或之後以及在2025年2月6日或之前贖回全部或部分(受某些限制)，由公司選擇贖回為現金。20在緊接到期日之前的預定交易日，但只有在公司普通股的最後一次報告售價超過每股售價的情況下130已滿足特定時間段內轉換價格的%，並已滿足某些流動性條件。贖回價格將相當於將贖回的票據的本金金額，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。
如果發生“根本變化”(將在票據契約中定義)，則除有限的例外情況外，票據持有人可以要求本公司以現金回購票據。回購價格將等同於將回購的票據的本金金額，加上截至(但不包括)適用回購日期的應計和未付利息(如有)。
2027個有上限的呼叫
關於2027年債券的定價，該公司與其普通股簽訂了封頂看漲期權交易(“2027年封頂看漲期權”)。2027年有上限的看漲期權是購買的看漲期權，給予公司購買的選擇權，但須經過與2027年債券大致相同的反稀釋調整，大致33100萬股普通股，價格約為美元12.79每股(可予調整)，相當於2027年債券的大致初始轉換價格，可於2027年債券轉換時行使。2027年有上限的電話會議的初始上限價格為1美元。20.06每股(有待調整)，如果不提前行使，將於2027年到期。2027年有上限的催繳旨在抵消對公司普通股的潛在稀釋和/或抵消公司在某些情況下轉換2027年債券時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付。2027年封頂的看漲期權是單獨的交易，不是2027年債券條款的一部分。
該公司支付的總金額為#美元。52.32027年有上限的通話費用為100萬美元。
