0000107263假象2021財年http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesAndDeferredRevenueNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesAndDeferredRevenueNoncurrent00001072632021-01-012021-12-3100001072632021-06-30ISO 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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
			截至本財政年度止			12月31日, 2021
			或
☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
			For the transition period from to

佣金文件編號1-4174

這個威廉姆斯公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州									73-0569878
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)									(美國國税局僱主 識別號碼)
One Williams Center
塔爾薩			俄克拉荷馬州						74172
(主要行政辦公室地址)									(郵政編碼)

918-573-2000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元			WMB			紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

I如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記標明。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☑

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☑

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，是根據截至註冊人最近完成的第二季度最後一個營業日普通股的最後出售價格計算的，總市值約為#美元。31,296,220,520.

截至2022年2月18日，註冊人已發行普通股的流通股數量為1,215,592,791.

以引用方式併入的文件

註冊人為將於2022年4月26日舉行的註冊人股東年會提交的最終委託書的部分內容被納入第三部分，具體內容見第三部分。

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威廉姆斯公司

表格10-K

目錄

						頁面
第一部分
第1項。			業務			4
			一般信息			4
			服務資產、客户和合同			5
			業務細分			8
			傳輸與墨西哥灣			9
			東北寶潔			12
			西			14
			天然氣和天然氣營銷服務			16
			其他			16
			監管事項			16
			環境問題			19
			競爭			20
			人力資本資源			21
			可通過網站訪問報告和其他信息			23
第1A項。			風險因素			24
項目1B。			未解決的員工意見			39
第二項。			屬性			39
第三項。			法律訴訟			39
第四項。			煤礦安全信息披露			39
			關於我們的執行官員的信息			40
			第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			42
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			43
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			64
第八項。			財務報表和補充數據			66
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			134
第9A項。			控制和程序			134
項目9B。			其他信息			138
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			138
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			138
第11項。			高管薪酬			138
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			138
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			139
第14項。			首席會計師費用及服務			139
			第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			140
第16項。			表格10-K摘要			149

1

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定義

以下是本年度報告中可能使用的某些縮寫、首字母縮寫和其他行業術語的列表。

測量結果:

槍管：一桶石油產品，相當於42美國加侖

MBbls/d：每天一千桶

Bcf：10億立方英尺天然氣

Bcf/d：每天10億立方英尺的天然氣

MMCF/d：每天100萬立方英尺

英制熱量單位(Btu)：將一磅水的温度提高華氏一度所需的能量單位

MMBtu：百萬英制熱量單位

待定：1萬億英熱單位

德卡瑟姆(DTH)：一種能量單位，等於百萬英制熱量單位

Mdth/d：每天一千分卡瑟姆

MMdth：一百萬德卡瑟姆或大約一萬億英制熱量單位

MMdth/d：每天一百萬德卡瑟姆

合併實體:

BRMH：藍色賽車中流控股有限責任公司 (以前稱為Caiman Energy II，LLC)以前是權益法投資，是我們在2020年11月收購控股權並在2021年9月收購剩餘權益後的合併實體，其主要資產是藍色賽車50%的權益，作為權益法投資

樞機主教：Cardinal Gas Services，L.L.C.

灣星一號：灣星一號有限責任公司

東北合資企業：俄亥俄山谷中游有限責任公司

西北管道：西北管道有限責任公司

Transco：橫貫大陸天然氣管道公司

UEOM：Utica East Ohio Midstream LLC

部分擁有的實體：我們不擁有100%所有權權益的實體，截至2021年12月31日，我們將其計入權益法投資，主要包括以下內容：

AUX紫貂：AUX硫化液體制品有限公司

藍色賽車：藍色賽車中流股份有限公司

憲法：憲法管道公司

發現：Discovery Producer Services LLC

灣流：灣流天然氣系統公司

寒鴉：Jackalope Gas Gathering Services，L.L.C.，於2019年4月出售

勞雷爾·芒格：Laurel Mountain Midstream，LLC

2

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Oppl：陸路管道有限責任公司

RMM：落基山中流控股有限公司

Targa列車7：Targa Train 7 LLC

政府和監管機構：

美國環保署：環境保護局

《交易所法案》：經修訂的1934年證券交易法

FERC：聯邦能源管理委員會

美國國税局：美國國税局

美國證券交易委員會：美國證券交易委員會

其他:

EBITDA：扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益

分餾：將混合的天然氣液體分離成組成產品的過程，如乙烷、丙烷和丁烷

公認會計原則：美國公認的會計原則

液化天然氣：液化天然氣；在低温下液化的天然氣

MVC：最低數量承諾

NGL：天然氣液體；天然氣液體是天然氣加工和原油精煉的產物，被用作石化原料、取暖燃料和汽油添加劑等

NGL邊距：NGL收入減去Btu重置成本、工廠燃料、運輸和分餾

Sequent收購：2021年7月1日，收購Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.的100%股份。

本年度報告中非歷史信息的陳述，包括有關未來經營的計劃和管理目標、經濟表現或相關假設的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過各種形式的詞語來識別，如“預期”、“相信”、“尋求”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預定的”、“將會，“假定”、“指導”、“展望”、“服務日期”或其他類似的表述以及其他含義相似的詞語和術語。儘管我們相信我們對未來事件的預期是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期或假設將會實現。有關前瞻性陳述的其他信息以及可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素在本年度報告第一部分第1A項下描述。

3

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第一部分

第1項。 業務

在本報告中，Williams(包括Williams Companies，Inc.，除非上下文另有説明，還包括我們的所有子公司)有時被第一人稱稱為“我們”、“我們”或“我們的”。我們有時也把威廉姆斯稱為“公司”。

一般信息

我們是一家致力於在提供安全輸送天然氣產品的基礎設施方面處於領先地位的能源公司，以可靠地為清潔能源經濟提供燃料。我們在14個供應區開展業務，為600多家客户提供天然氣收集、加工和傳輸服務、NGL分餾、運輸和儲存服務，以及營銷服務。我們擁有並運營着超過30,000英里的管道、29個加工設施、7個分餾設施和大約2300萬桶的天然氣儲存能力，並提供每天用於清潔發電、供暖和工業用途的天然氣。

我們成立於1908年，最初是根據1949年內華達州的法律成立的，1987年根據特拉華州的法律重新成立。我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“WMB”。我們的業務位於美國。威廉姆斯公司的總部設在俄克拉何馬州的塔爾薩，在猶他州的鹽湖城、德克薩斯州的休斯頓和賓夕法尼亞州的匹茲堡設有其他主要辦事處。我們的電話號碼是918-573-2000。

4

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服務資產、客户和合同

我們業務的主要變數將繼續是：

•阻礙我們的擴張努力，包括拖延或拒絕必要的許可以及反對碳氫化合物能源開發；

•生產商鑽探活動影響天然氣供應，支持我們的採集和加工量；

•通過繼續提供可靠的服務來留住和吸引客户；

•與已建成或正在建設的更多基礎設施相關的收入增長；

•影響我們以商品為基礎的活動的價格；

•我們的服務領域有紀律的增長。

州際天然氣管道資產

我們的州際天然氣管道在我們的輸電和墨西哥灣部分的“業務部分”中介紹，受到FERC的監管，因此，我們在州際商業中運輸天然氣的費率和費用也受到監管。費率主要是通過FERC的費率制定過程確定的，但我們也可以根據我們的關税和FERC政策的條款與客户談判費率。

我們的州際天然氣管道為各種各樣的客户運輸和儲存天然氣，包括當地天然氣分銷公司、公用事業公司、市政當局、直接工業用户、發電廠以及天然氣營銷商和生產商。我們的州際天然氣輸送業務完全是根據與高信用質量客户簽訂的長期穩固預留合同簽訂的。這些合同的到期日各不相同，佔我們受監管業務的主要部分。此外，我們還提供存儲

5

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服務和短期協議下的可中斷運輸服務。Transco和Northwest Pipeline在2021年的三個最大客户分別約佔其總運營收入的26%和52%。

收集、處理和處理資產

我們的收集、加工和處理業務在我們的傳輸和墨西哥灣、東北G&P和西部報告部門中介紹，如標題“業務部門”下所述。

我們的收集系統從生產商的原油和天然氣井接收天然氣，並將這些容量收集到天然氣加工、處理或再輸送設施。通常情況下，天然氣的原始形式不適合在主要的州際天然氣管道中運輸，也不能作為商業燃料使用。我們的處理設施去除水蒸氣、二氧化碳和其他污染物，並收集冷凝液。我們一般是根據 收集和/或處理的天然氣，通常以Btu熱值計量。

此外，天然氣中含有不同數量的NGL，從天然氣流中分離出來後，NGL的價值通常會更高。我們的加工廠提取NGL，其中包括主要用於石化行業的乙烷；用於取暖、燃料和石化行業的丙烷；以及主要用於煉油行業的正丁烷、異丁烷和天然汽油。

我們的天然氣加工服務收入主要來自以下類型的合同：

•收費：我們的費用是根據天然氣加工量支付的，通常以Btu熱值衡量。我們收費加工收入的一部分包括所生產的NGL的部分利潤率。在截至2021年12月31日的一年中，我們約90%的NGL產量是基於收費合同的。

•基於非現金商品的：我們還根據兩種基於商品的合同加工天然氣，保持完整和液體百分比，在這些合同中，我們以NGL的形式獲得對我們服務的考慮。對於保持完整的安排，我們用購買的天然氣替換保留的NGL的Btu含量，也稱為收縮替換氣體。對於液體百分比的安排，我們提供一個商定的百分比的提取的NGL，並保留其餘的。保留的NGL被稱為我們的股權NGL生產。每單位NGL利潤率是根據我們自己在加工廠的權益銷量計算的。在截至2021年12月31日的一年中，我們的NGL產量中約有10%是基於非現金商品的合同。

一般來説，我們的採集和加工協議是長期協議，期限從按月到生產租賃期不等。某些合同包括服務成本機制，這些機制旨在支持投資資本的回報，並允許我們的收集率在某些情況下根據特定的上限進行調整，以考慮到數量的變化、資本支出、商品價格波動、壓縮和其他費用。我們還與MVC簽訂了某些天然氣收集和加工協議，根據該協議，客户有義務根據實際收集和加工的數量與MVC之間的任何差額支付合同規定的費用。

對天然氣收集和加工服務的需求取決於生產商的鑽探活動，而鑽探活動受到經濟實力、大宗商品價格以及由此產生的製造業和工業公司和消費者對天然氣的需求的影響。我們的採集、加工和加工企業對原油價格沒有直接的敞口。我們的陸上天然氣收集和加工業務主要專注於天然氣導向的鑽井盆地，而不是原油，服務的盆地和客户種類繁多。原油鑽探的減少預計將導致伴生天然氣產量減少，這可能會推動對我們所服務的天然氣導向盆地生產的天然氣的更多需求。

2021年期間，我們的設施為大約220名客户收集和加工天然氣和原油。我們的前十大客户約佔我們基於非現金商品協議的採集和加工費收入和NGL利潤率的75%。我們相信，在我們的聚會上，交易對手信用問題

6

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我們的服務的物理性質大大減輕了加工業務的影響，我們聚集在井口，因此對生產商將產品推向市場的能力至關重要。

天然氣和天然氣營銷

在“業務細分”標題下描述的組織重組之前，我們的某些大宗商品營銷活動是在我們的西部報告部門中介紹的，而2021年作為我們Sequent收購的一部分而收購的那些活動，包括2021年7月1日收購的Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.(Sequent收購)，都在Sequent部門中報告。從2022年1月開始，我們的天然氣和天然氣營銷服務現在主要在天然氣和天然氣營銷服務部門提供。我們向能源和石化行業的廣泛用户銷售天然氣和天然氣產品。2021年，我們的三大天然氣營銷客户約佔我們天然氣營銷總銷售額的13%，我們三大天然氣營銷客户約佔我們天然氣營銷銷售額的46%。

我們的天然氣營銷業務從上游物業的生產中銷售天然氣，併為各種天然氣公用事業、市政當局、發電廠和生產商提供資產管理和天然氣批發營銷、交易、儲存和運輸，並通過具有戰略地位的資產的運輸和儲存協議將天然氣運往市場。我們的管道協議連接了多條管道，為我們的客户提供了進入不同供應來源和不同天然氣市場的途徑。由我們的天然氣和天然氣營銷服務部門服務的東南部市場是美國增長最快的天然氣需求地區，擴大了我們的天然氣營銷活動，並通過擴展到新市場來優化我們的管道和存儲能力。

當購買和運輸天然氣的當前市場價格加上儲存和融資天然氣的成本低於未來可以收到的估計遠期市場價格時，我們購買天然氣用於儲存，導致產品淨銷售額為正。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易(OTC)合約用於以該未來價格出售天然氣，以實質上保護天然氣收入，這些收入最終將在出售儲存的天然氣時實現。此外，我們進行交易，以確保交貨點之間的運輸能力，以服務於我們的客户和不同的市場。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易合約被用來捕捉產能服務地點之間的價差或價差，以實質上保護天然氣收入，當天然氣在接收點和交貨點之間發生實物流動時，最終將實現天然氣收入。

與資產管理協議相關的按月需求費用和與資產管理協議相關的存儲和運輸能力所產生的費用基本上由我們的客户間接報銷。由於我們是代理商，我們的天然氣營銷收入是扣除這些活動的相關成本後列報的。此外，我們Sequent的所有衍生品活動都符合交易目的，這需要在綜合收益表中進行淨列報。在2022年我們的歷史天然氣營銷業務與被收購的Sequent天然氣營銷業務整合之前，我們歷史業務的天然氣營銷收入和成本是以毛為基礎報告的。在2022年整合之後，整個天然氣營銷組合被視為出於交易目的持有，因此相關收入在2022年扣除這些活動的相關成本後列報。

我們的NGL營銷業務運輸和營銷我們加工廠生產的權益NGL、我們上游物業生產的NGL，以及代表第三方NGL生產商(包括我們的一些收費加工客户)以及RMM和Discovery擁有的NGL數量。NGL營銷業務承擔着這些NGL數量在運輸到最終銷售交貨點時價格變化的風險。為了履行銷售合同義務，我們可以在現貨市場購買產品轉售。

我們面臨着大宗商品價格風險。為了管理這種波動性，我們在營銷和交易活動中使用各種合同，這些合同通常符合衍生品的定義。我們買入與大宗商品相關的衍生品，以對衝對天然氣和NGL的風險敞口，並保留對價格變化的風險敞口，在動盪的能源市場中，價格變化可能是實質性的，並可能對我們的運營業績產生不利影響。

7

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我們經歷了顯著的收益波動，因為衍生品需要進行公允價值會計，這些衍生品用於對衝基礎運輸和儲存投資組合的部分經濟價值。然而，未實現的公允價值計量損益通常被相關運輸和儲存組合的經濟價值的估值變化所抵消，直到相關運輸和儲存交易發生時才確認。

原油運輸和生產搬運資產

我們的原油運輸業務主要來自固定月費、適用於生產量的合同固定或可變費用以及對建設援助(CIAC)安排的貢獻，這些業務在我們的輸電和墨西哥灣分部的“業務部門”中介紹。一般而言，與生產處理和出口收入有關的固定月費是按生產單位確認的，使用合同規定的最高日產量或預期剩餘產量。CIAC安排以生產單位為基礎，利用預期剩餘產量確認。我們的原油運輸業務主要是由具有長週期前景的主要產油國支持的。

業務細分

與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致，我們的業務在本年度報告的第一部分中進行、管理和展示，包括以下可報告的部分：傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和天然氣和NGL營銷服務。從2022年1月1日起，經過組織重組，我們的NGL和天然氣營銷服務，以前在西部和以前的Sequent部門報告，現在都在Gas&NGL營銷服務部門管理。

我們的可報告部門包括以下業務活動：

•傳輸與墨西哥灣公司由我們的州際天然氣管道、Transco和西北管道，以及墨西哥灣地區的天然氣收集和加工、原油生產處理和運輸資產組成，其中包括在Gulfstar One(一家綜合可變利益實體)51%的權益，Gulfstar One是一個專有的浮動生產系統，灣流公司50%的股權投資，以及Discovery公司60%的股權法投資。

•東北G&P由我們在主要位於賓夕法尼亞州和紐約的馬塞盧斯頁巖地區以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖地區的中游採集、加工和分離業務組成，以及在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營的東北合資企業(合併可變利益實體)65%的權益，在俄亥俄州運營的Cardinal(合併可變利益實體)66%的權益，對Laurel Mountain的69%股權方法投資，藍色賽車公司50%的股權方法投資，以及阿巴拉契亞中流投資公司。一家全資子公司，擁有股權法投資，在馬塞盧斯頁巖地區的多個天然氣收集系統中平均擁有約66%的權益。

•West由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、德克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部鷹福特頁巖區、路易斯安那州西北部海恩斯維爾頁巖區以及包括阿納達科和二疊紀盆地在內的中大陸地區的天然氣收集、加工和處理業務組成。這一部分還包括我們的NGL存儲設施、在堪薩斯州康威附近的NGL分餾塔中擁有50%的完整權益、Oppl的50%的權益、RMM的50%的權益、以及Targa Train 7的20%的權益。

•天然氣和天然氣營銷服務包括我們在2022年1月1日之前在西區報告的天然氣和天然氣營銷服務，以及通過收購Sequent於2021年7月1日收購的業務。

8

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•其他包括我們的上游業務和不可報告的次要業務活動，以及公司運營。

以下是我們每個可報告細分市場的詳細討論。關於我們正在進行的擴展項目的討論，見第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及項目8.財務報表和補充數據，繼續介紹我們的部門，因為它們是在2022年1月1日組織重組之前歷史上定義的。

傳輸與墨西哥灣

這部分包括從墨西哥灣延伸到東海岸的Transco州際天然氣管道，西北管道州際天然氣管道，以及德克薩斯州、路易斯安那州、密西西比州和阿拉巴馬州及其周圍墨西哥灣沿岸地區的陸上、近海陸架和深水地區的天然氣收集、加工和處理、原油生產處理和NGL分餾資產。這部分還包括墨西哥灣沿岸地區的各種石化和原料管道。

Transco

Transco是一家州際天然氣輸送公司，擁有並運營一條9800英里長的天然氣管道系統，該系統由FERC監管，從德克薩斯州、路易斯安那州、密西西比州和墨西哥灣經阿拉巴馬州、佐治亞州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、弗吉尼亞州、馬裏蘭州、特拉華州、賓夕法尼亞州和新澤西州延伸到紐約市大都市區。該系統為德克薩斯州和12個東南和大西洋沿岸州的客户提供服務，包括佐治亞州、北卡羅來納州、華盛頓特區、馬裏蘭州、紐約州、新澤西州和賓夕法尼亞州的主要大都市區。

截至2021年12月31日，Transco系統的全系統輸送能力總計約為18.6Mdth/d。在2021年期間，Transco完成了兩次完全簽約的擴建，為管道增加了超過0.5Mmdth/d的臨時公司運輸能力。此外，我們還向我們的管道增加了超過0.1MMdth/d的臨時公司運輸能力，這將一直持續到區域能源接入擴建項目投入使用，請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-公司展望”。Transco的系統包括59個壓縮機站、四個地下儲氣場和一個液化天然氣儲存設施。海平面額定容量的壓縮設施總功率約為240萬馬力。

Transco在其管道系統或市場區域或附近的四個地下儲氣田擁有天然氣儲存能力，並運營其中兩個儲氣田。Transco在其擁有和運營的一個液化天然氣儲存設施中也有儲存能力。Transco及其客户可在該等地下儲氣田及液化天然氣儲存設施及透過儲存服務合約獲得的總可用儲氣量約為194百萬噸天然氣。截至2021年12月31日，Transco的客户在其設施中儲存了約140百萬噸天然氣。存儲容量允許我們的客户在夏季和非高峯期間向存儲中注入天然氣，以便在冬季需求高峯期交付。

西北管道

西北管道是一家州際天然氣輸送公司，擁有並運營着一條3900英里長的天然氣管道系統，該系統由FERC監管，從新墨西哥州西北部的聖胡安盆地和科羅拉多州西南部延伸到科羅拉多州、猶他州、懷俄明州、愛達荷州、俄勒岡州和華盛頓州蘇馬斯附近的加拿大邊境上的一點。西北管道通過與其他管道的互聯直接或間接地為華盛頓、俄勒岡州、愛達荷州、懷俄明州、內華達州、猶他州、科羅拉多州、新墨西哥州、加利福尼亞州和亞利桑那州的市場提供服務。

截至2021年12月31日，西北管道的系統擁有長期的可靠運輸和儲存再交付協議，總容量預留約為3.8Mdth/d。西北管道的系統包括42個輸電壓縮機站，總海平面額定容量約為473,000馬力。

9

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西北管道擁有華盛頓傑克遜草原地下儲存設施三分之一的不可分割權益，並與第三方簽訂了猶他州粘土盆地氣田地下儲氣庫的天然氣儲存服務合同。西北管道還在華盛頓擁有並運營一家液化天然氣儲存設施。這些儲存設施的總工作天然氣儲存能力為14.2Mmdth，主要用於第三方天然氣。這些天然氣儲存設施使西北管道能夠平衡日常收發量，併為客户提供儲存服務。

天然氣運輸、加工和處理資產

下表彙總了該部門的重要運營資產：

海上天然氣管道

進水口

管道

容量

所有權

位置

邁爾斯

(bcf/d)

利息

補給盆地

綜合：

峽谷酋長，包括盲目信仰和灣星擴展

墨西哥灣深水灣

156

0.5

100%

墨西哥灣東部

諾夫萊特

墨西哥灣深水灣

58

0.3

100%

墨西哥灣東部

其他東部灣

近海陸架和其他

46

0.2

100%

墨西哥灣東部

海鷹

墨西哥灣深水灣

115

0.4

100%

墨西哥灣西部

佩爾迪多·諾特

墨西哥灣深水灣

105

0.3

100%

墨西哥灣西部

其他西墨西哥灣

近海陸架和其他

65

0.3

100%

墨西哥灣西部

非合併：(1)

發現

墨西哥灣中部

594

0.6

60%

墨西哥灣中部

天然氣處理設施

NGL

進水口

生產

容量

容量

所有權

位置

(bcf/d)

(MBbls/d)

利息

補給盆地

綜合：

馬卡姆

德克薩斯州馬克姆

0.5

45

100%

墨西哥灣西部

莫比爾海灣

阿拉巴馬州科登

0.7

35

100%

墨西哥灣東部

非合併：(1)

發現

洛杉磯拉羅斯

0.6

32

60%

墨西哥灣中部

_____________

(1)包括與經營性權益法投資有關的100%統計數據。

原油運輸和生產搬運資產

除了我們的天然氣資產外，我們還擁有和運營四條深水原油管道，並擁有服務於墨西哥灣深水地區的生產平臺。我們的海上浮式生產平臺為深水生產商提供集中服務，如壓縮、分離、生產裝卸、除水和管道登陸。

10

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下表總結了該區段重要的原油輸送管道和生產裝卸平臺：

															原油管道
															管道						容量						所有權
															邁爾斯						(MBbls/d)						利息						補給盆地
綜合：
登山者，包括盲人信仰和灣星延伸															155						150						100%						墨西哥灣東部
班卓琴															57						90						100%						墨西哥灣西部
阿爾卑斯山															96						85						100%						墨西哥灣西部
佩爾迪多·諾特															74						150						100%						墨西哥灣西部

生產裝卸平臺

原油/天然氣

進氣口

裝卸

容量

容量

所有權

(MMcf/d)

(MBbls/d)

利息

補給盆地

綜合：

魔鬼塔

110

60

100%

墨西哥灣東部

灣星I FPS(1)

172

80

51%

墨西哥灣東部

非合併：(2)

發現

75

10

60%

墨西哥灣中部

__________

(1)統計數據反映了我們在Gulfstar One的51%權益中100%的資產。

(2)包括與經營性權益法投資有關的100%統計數據。

傳輸和墨西哥灣運行統計數據

			2021						2020						2019
			(年平均金額)
綜合：
州際天然氣管道吞吐量(Tbtu/d)			16.2						15.1						15.3
正在收集卷(bcf/d)			0.28						0.25						0.25
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)			0.45						0.48						0.54
天然氣產量(Mbbls/d)			29						29						32
NGL股權銷售(Mbbls/d)			6						5						7
原油運輸(Mbbls/d)			134						121						136
非合併：(1)
州際天然氣管道吞吐量(Tbtu/d)			1.2						1.2						1.2
正在收集卷(bcf/d)			0.35						0.30						0.36
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)			0.35						0.30						0.36
天然氣產量(Mbbls/d)			27						21						25
NGL股權銷售(Mbbls/d)			8						6						6

_____________

(1)包括與經營性權益法投資相關的100%交易量。

11

---

某些權益法投資

灣流

灣流是一條745英里長的州際天然氣管道系統，從阿拉巴馬州的莫比爾灣區延伸到佛羅裏達州的市場，佛羅裏達州的日輸氣能力為1.3桶/天。我們通過一家子公司擁有灣流50%的股權投資。我們與另外50%的所有者分擔灣流的運營責任。

發現

我們擁有發現號60%的權益並運營着發現號的設施。Discovery的資產包括路易斯安那州拉羅塞附近的600MMcf/d低温天然氣加工廠、路易斯安那州帕拉迪斯附近的32Mbbls/d天然氣分餾塔工廠，以及墨西哥灣594英里的海上天然氣收集和運輸系統。Discovery的主線集輸能力為600MMcf/d。Discovery的資產還包括一個原油生產處理平臺，其處理能力為10Mbbls/d，天然氣處理和分離能力為75MMcf/d。

東北寶潔

這部分業務包括我們在賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、紐約州和俄亥俄州馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖地區的天然氣收集、壓縮、加工和NGL分餾業務。

下表彙總了該部門的重要運營資產：

						天然氣集輸資產
																		進水口
												管道						容量						所有權
						位置						邁爾斯						(bcf/d)						利息						補給盆地
綜合：
俄亥俄河谷中游(1)						俄亥俄州、西弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州						216						0.8						65%						阿巴拉契亞山脈
尤蒂卡東俄亥俄州中游(1)(2)						俄亥俄州						53						0.5						65%						阿巴拉契亞山脈
薩斯奎哈納供應中心						賓夕法尼亞州和紐約						476						4.3						100%						阿巴拉契亞山脈
紅衣主教(1)						俄亥俄州						383						0.8						66%						阿巴拉契亞山脈
弗林特						俄亥俄州						99						0.5						100%						阿巴拉契亞山脈
非合併：(3)
布拉德福德供應中心						賓夕法尼亞州						750						4.0						66%						阿巴拉契亞山脈
馬塞盧斯南方						賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州						290						1.3						68%						阿巴拉契亞山脈
月桂山						賓夕法尼亞州						1,145						0.9						69%						阿巴拉契亞山脈

天然氣處理設施

NGL

進水口

生產

容量

容量

所有權

位置

(bcf/d)

(MBbls/d)

利息

補給盆地

綜合：(1)

比勒堡

西弗吉尼亞州馬歇爾公司

0.5

62

65%

阿巴拉契亞山脈

橡樹林

西弗吉尼亞州馬歇爾公司

0.6

75

65%

阿巴拉契亞山脈

肯辛頓

俄亥俄州哥倫比亞納公司

0.6

68

65%

阿巴拉契亞山脈

利斯維爾

俄亥俄州卡羅爾公司

0.2

18

65%

阿巴拉契亞山脈

_____________

(1)統計數據反映了我們在東北合資公司65%的所有權和紅衣主教會聚系統66%的所有權所產生的100%的資產。

(2)UEOM入口能力包括1.3Bcf/d的高壓收集管道，該管道向UEOM處理設施輸送基本收集容量。列出的0.5bcf/d的進水口能力是相對於0.8bcf/d的基本收集能力的增量能力。

(3)包括與經營性權益法投資有關的100%統計數據。

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---

其他NGL運營

我們擁有並運營西弗吉尼亞州Moundsville的43Mbbls/d NGL分餾設施、Oak Grove加工廠的脱乙烷和凝析油設施、Moundsville分餾塔附近的凝析油穩定設施、乙烷管道和NGL管道。我們的Oak Grove脱乙烷塔能夠處理高達約80Mbbls/d的混合NGL，以提取高達約40Mbbls/d的乙烷。我們的凝析油穩定器能夠處理大約17Mbbls/d的油田凝析油。我們還擁有並運營44Mbbls/d的凝析油穩定能力、135Mbbls/d的NGL分餾設施、約970,000桶的NGL存儲能力以及其他附屬資產，包括位於俄亥俄州的裝卸和碼頭設施。

NGL是從我們的Oak Grove和Fort Beeler低温加工廠的天然氣流中提取的。我們的脱乙烷塔生產的乙烷通過我們從橡樹林到賓夕法尼亞州休斯頓的50英里乙烷管道運輸到市場。來自脱乙烷塔的剩餘混合NGL流經我們50英里的NGL管道運輸，並在我們的Moundsville或俄亥俄州哈里森縣的分餾設施進行分餾。由此產生的產品隨後通過卡車或鐵路運輸。俄亥俄河谷中游為我們的客户提供殘渣天然氣提取選項，並與三條州際傳輸管道互聯。

東北G&P運營統計

						2021						2020						2019
						(年平均金額)
綜合：
正在收集卷(bcf/d)						4.24						4.31						4.24
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)						1.57						1.32						1.04
天然氣產量(Mbbls/d)(1)						115						103						76
NGL股權銷售(Mbbls/d)						1						2						3
非合併：(2)
正在收集卷(bcf/d)						5.52						4.78						4.29

__________

(1)2020年數量已更新，以反映修訂後的NGL產量。

(2)包括100%與運營的股權方法投資相關的交易量，包括Laurel Mountain Midstream合作伙伴關係；以及阿巴拉契亞中游投資公司內的Bradford Supply Hub和Marcellus South Supply Hub。

收購UEOM與組建東北合資企業

截至2018年12月31日，我們擁有UEOM 62%的權益，我們將其計入股權方法投資。2019年3月18日，我們簽署並完成了對UEOM剩餘38%股權的收購。作為獲得這一額外權益的結果，我們獲得了對UEOM的控制權並進行了合併。(見附註3-合併財務報表附註的購置)。

2019年6月，我們將我們在UEOM和俄亥俄谷中游業務的合併權益貢獻給了一家新成立的合作伙伴關係，我們保留了東北合資企業業務65%的所有權，以及運營和整合。

某些權益法投資

阿巴拉契亞中游投資公司    

通過我們的阿巴拉契亞中游投資，我們運營着Bradford Supply Hub集輸系統的100%權益，平均擁有約66%的權益，並擁有馬塞盧斯南部集氣系統約68%的平均權益，這兩個集輸系統包括馬塞盧斯頁巖地區約1,040英里長的集氣管道，日集氣能力為5,330 MMcf。我們在該地區的大部分書籍都來自賓夕法尼亞州北部、賓夕法尼亞州西南部和西北部

13

---

位於馬塞盧斯頁巖核心區的西弗吉尼亞州狹長地帶。我們根據長期的、100%固定費用收集協議運營資產，其中包括大量的種植面積專用資金，以及在布拉德福德供應中心的服務成本機制。此外，馬塞盧斯南部的一些協議有MVC。

月桂山

我們在一家名為Laurel Mountain的合資企業中擁有69%的股份，該合資企業包括一個長達1145英里的收集系統，我們在賓夕法尼亞州西部運營，能夠收集0.9Bcf/d的天然氣。Laurel Mountain有一項長期的、專用的、以體積為基礎的費用協議，涉及天然氣價格，以收集主要客户在馬塞盧斯頁巖的賓夕法尼亞州西部地區的產量。

藍色賽車

我們擁有藍色賽車50%的股份，該公司由藍色賽車中流控股有限責任公司運營。藍色賽車是一家合資企業，擁有、運營、開發和收購尤蒂卡頁巖和馬塞盧斯頁巖某些鄰近地區的中游資產。Blue racer的資產包括723英里長的收集管道和西弗吉尼亞州馬歇爾縣的Natrium Complex，其低温處理能力為800MMcf/d，分餾能力約為134Mbbls/d。Blue racer還擁有俄亥俄州門羅縣的Berne Complex，其低温處理能力為400MMcf/d，以及連接Natrium和伯爾尼的NGL和凝析油管道。藍色賽車主要根據液體百分比和固定費用協議提供收集、加工和營銷服務。

西

天然氣收集、加工和處理資產

下表彙總了該部門的重要運營資產：

									天然氣集輸資產
									位置						管道里程						進水口容量(bcf/d)						所有權權益						供應盆地/頁巖建造
綜合：
瓦姆蘇特									懷俄明州						2,265						0.7						100%						瓦姆蘇特
懷俄明州西南部									懷俄明州						1,614						0.5						100%						懷俄明州西南部
畫卷									科羅拉多州						352						1.8						100%						畫卷
巴尼特頁巖									德克薩斯州						840						0.5						100%						巴尼特頁巖
鷹灘頁巖									德克薩斯州						1,247						0.5						100%						鷹灘頁巖
海恩斯維爾頁巖									路易斯安那州						648						1.8						100%						海恩斯維爾頁巖
二疊紀									德克薩斯州						112						0.1						100%						二疊紀
中大陸									俄克拉何馬州和德克薩斯州						1,805						0.3						100%						期待小姐-石灰、花崗巖洗滌、殖民地洗滌
非合併：(1)
落基山中流									科羅拉多州						208						0.6						50%						丹佛-朱爾斯堡

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天然氣處理設施

NGL

進水口

生產

容量

容量

所有權

位置

(bcf/d)

(MBbls/d)

利息

補給盆地

綜合：

艾克斯普林斯

懷俄明州埃克斯普林斯

0.7

58

100%

瓦姆蘇特

歐泊

懷俄明州奧帕爾

1.1

47

100%

懷俄明州西南部

柳樹溪

裏約布蘭科公司

0.5

30

100%

畫卷

降落傘

加菲貓公司

1.0

5

100%

畫卷

非合併：(1)

盧普頓堡

科羅拉多州

0.3

50

50%

丹佛-朱爾斯堡

基恩斯堡一號

科羅拉多州

0.2

40

50%

丹佛-朱爾斯堡

_______________

(1)包括與經營性權益法投資有關的100%統計數據。

其他NGL運營

我們在堪薩斯州中部康威附近擁有和/或運營NGL分餾和儲存資產。這些資產包括一家產能略高於100Mbbls/d的NGL分餾設施的50%權益，我們擁有約2000萬桶NGL存儲能力。我們還擁有一條189英里長的天然氣管道，從堪薩斯州康威附近的分餾塔到俄克拉何馬州的第三方天然氣管道系統互連。

西部運營統計

						2021						2020						2019
						(年平均金額)
綜合：
正在收集卷(bcf/d)						3.25						3.33						3.52
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)						1.23						1.25						1.48
天然氣產量(Mbbls/d)						41						49						54
NGL股權銷售(Mbbls/d)						16						22						22
未合併：(1)
正在收集卷(bcf/d)						0.29						0.25						0.20
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)						0.28						0.25						0.20
天然氣產量(Mbbls/d)						29						23						12

________________

(1)包括與運營的股權方法投資相關的100%交易量，包括RMM和Jackalope。Jackalope於2019年第二季度正式售出。

某些權益法投資

陸上通道管道

我們運營並擁有Oppl 50%的權益。OPPL能夠輸送255Mbbls/d的NGL，包括大約1,035英里長的NGL管道，從懷俄明州的Opal延伸到堪薩斯州康威附近的中大陸NGL市場中心，以及延伸到科羅拉多州的Piceance和Denver-Julesberg盆地以及北達科他州的Wiliston盆地的Bakken頁巖。根據一項長期運輸協議，我們來自懷俄明州工廠和我們在科羅拉多州的Willow Creek工廠的權益NGL容量將專門用於Oppl上的運輸。我們RMM權益法投資的NGL數量也在Oppl上運輸。

15

---

落基山中流

我們經營RMM，並擁有RMM 50%的權益。RMM包括一條天然氣收集管道，一條大約90英里長的原油運輸管道，以及科羅拉多州丹佛-朱利斯堡盆地的天然氣加工資產。它還包括原油儲存和壓縮資產。

Targa列車7

我們擁有Targa Train 7號列車20%的權益。德克薩斯州貝爾維尤，分餾列車，於2020年第一季度投入使用。

天然氣和天然氣營銷服務

2021年7月1日，我們完成了對Sequent的收購，這是我們新的天然氣和NGL營銷服務業務部門的一部分。我們的天然氣營銷業務為各種天然氣公用事業、市政當局、發電廠和生產商提供資產管理和天然氣批發營銷、交易、儲存和運輸，並銷售我們上游物業生產的天然氣。我們的NGL營銷業務運輸和營銷我們加工廠生產的權益NGL、我們上游物業生產的NGL，以及代表第三方NGL生產商(包括我們的一些收費加工客户)的NGL。有關此業務部門的其他信息，請參閲項目1.業務中的服務資產、客户和合同中的天然氣和天然氣營銷部分。

GAS和NGL營銷服務運營統計

						2021						2020						2019
銷售量：
天然氣(Bcf/d)(1)						8.09						0.62						0.42
NGL(Mbbls/d)						400						386						398

________________

(1)我們擁有業務期間的平均銷量。

其他

其他包括我們的上游業務和不可報告的次要業務活動，以及公司運營。

監管事項

FERC

我們的天然氣管道州際運輸和儲存活動受到FERC根據1938年《天然氣法案》(NGA)和1978年《天然氣政策法案》的監管，因此，我們在州際商業、會計以及我們管轄設施的擴建、擴建或廢棄等方面的天然氣運輸費率和收費也受到監管。我們的每一家天然氣管道公司都持有FERC頒發的公共便利性和必要性證書，授權擁有和運營根據NGA需要證書的所有管道、設施和物業。FERC行為標準規定了我們的州際管道如何與天然氣營銷員工溝通和開展業務。除其他事項外，行為標準要求州際天然氣管道不運行其系統，以優先受益於天然氣營銷功能。

FERC的規定要求所有服務條款和條件，包括收取的費率，都必須提交FERC備案並得到FERC的批准，然後才能生效。我們的州際天然氣管道公司通過FERC的費率制定過程來確定費率。此外，我們的州際天然氣管道可能會達成談判費率協議，其中提供基於成本的追索權費率。FERC費率制定過程中的關鍵決定因素包括：

•提供服務的成本，包括折舊費；

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•允許的回報率，包括資本結構的權益部分和相關所得税；

•合同和批量吞吐量假設。

允許的回報率是在每種利率情況下確定的。費率設計以及保留費率和商品費率之間的成本分配也會影響盈利能力。作為這些程序的結果，以前收取的某些收入可能需要退款。

我們還擁有天然氣液體管道的權益，並運營這些管道，這些管道由各種聯邦和州政府機構監管。我們州際天然氣液化管道上提供的服務受州際商業法的監管，FERC對服務條款和條件、費率(包括折舊和攤銷政策)以及服務的啟動擁有權力。我們的州內天然氣液體管道提供公共運輸服務，受到各個州監管機構的監管。

FERC更新證書政策聲明併發布臨時温室氣體(GHG)政策聲明

2022年2月18日，FERC發佈了兩份政策聲明，為其懸而未決和未來考慮的州際天然氣管道項目提供指導。第一個政策聲明是更新的證書政策聲明，FERC將在未決和未來的證書訴訟中應用該聲明。這份政策聲明提供了一個分析框架，説明FERC將如何考慮項目是否符合公共便利性和必要性，並解釋FERC將一併考慮擬議項目的所有影響，包括經濟和環境影響。第二個政策聲明是臨時温室氣體政策聲明，其中闡述了FERC將如何在其根據國家環境政策法案和NGA進行的審查中評估天然氣基礎設施項目對氣候變化的影響。FERC還就臨時政策聲明的所有方面徵求意見，包括評估擬議項目對氣候變化貢獻的重要性的方法。雖然指導意見可能會根據收到的意見進行修訂，但FERC將開始將本政策聲明中建立的框架應用於未決案件。

管道安全

我們的天然氣管道必須遵守1968年修訂的《天然氣管道安全法》、2002年的《管道安全改進法》、2011年的《管道安全、監管確定性和創造就業法案》(《管道安全法》)，以及2016年和2020年的《保護我們的管道基礎設施和加強安全法》(《管道法》)，這些法案規範了州際天然氣傳輸設施的設計、建設、運營和維護方面的安全要求。美國運輸部管道和危險材料安全管理局(PHMSA)負責管理聯邦管道安全法律。

聯邦管道安全法授權PHMSA為管道設施和從事管道運輸氣體或危險液體的人員制定最低安全標準。這些安全標準適用於影響州際或對外貿易的氣體和危險液體管道設施的設計、建造、測試、操作和維護。PHMSA還規定了對氣體和危險液體管道設施運營商的報告要求，以及確定管道人員資格的規定，以及管理天然氣輸送和分配管道以及某些危險液體管道完整性的要求。為了確保遵守這些規定，PHMSA進行管道安全檢查，並有權啟動執法行動。

2019年10月，PHMSA發佈了一項最終規則制定，對某些天然氣管道提出了新的或更嚴格的要求，包括擴大PHMSA當前針對人口稠密地區(也稱為中等後果區(MCAS))的天然氣管道的某些監管安全計劃，這些計劃不符合高後果區(HCA)的條件，並要求通過重新核實所有在役管道的歷史記錄來驗證最大允許操作壓力(MAOP)，這可能要求1970年前安裝的天然氣管道(以前不包括某些壓力測試義務)進行壓力測試。PHMSA將這一規則(Mega Rule)分成三個獨立的規則制定程序。這三項規則中的第一項涉及陸上天然氣輸送管道，提出了許多要求，包括MAOP再確認、材料和部件核查、定期評估HCA以外的額外管道里程、報告MAOP的超標情況以及將地震活動作為完整性管理中的一個風險因素考慮在內。第二

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在這三個規則制定中，包含了對HCA和非HCA的新的維修要求，並要求運營商在極端天氣事件或自然災害發生後72小時內檢查管道。運營商將不得不安裝或增強泄漏檢測系統，並對管道系統進行修改，以適應在線檢測工具。這三項規則中的第三項授權PHMSA發佈緊急命令，以解決迫在眉睫的危險，如不安全條件或管道上使用的有缺陷的部件。

根據最終規則，我們制定了新的程序，並更新了我們現有的管道安全計劃，以促進在規定的時間範圍內滿足所有要求。

我們還預計，由於2020年12月成為法律的2020年管道法案，將出台額外的法規。2020年的管道法案重新授權了PHMSA的管道安全計劃，直到2023年9月。新立法包括要求PHMSA公佈天然氣管道先進泄漏檢測的最終規則，天然氣和危險液體管道的額外維修標準，適用於大型液化天然氣設施的最新操作和維護標準要求，以及將某些沿海水域和沿海海灘指定為異常敏感區域，以確定危險液體管道是否位於嚴重後果區域。

2021年11月，根據2011年《管道安全、監管確定性和創造就業法案》，PHMSA發佈了關於陸上天然氣收集管道的最終規則。所有天然氣收集管道，包括以前未受監管的管道，都將受到PHMSA的年度和事件報告要求的約束。該規定將“附帶收集管道”的使用長度限制在10英里或更短。該規定還設立了一類新的受監管的天然氣收集管道，這些管道位於農村地區，將受到某些報告和安全標準的約束。該規定在PHMSA管轄下增加了400,000英里的天然氣收集管道，包括分別約5,400英里和4,500英里的受監管和不受監管的管道。

PHMSA通過的新法規可能會對我們運營的完整性管理計劃和其他管道安全方面提出更嚴格的要求，這可能會導致我們招致更多的資本和運營成本以及運營延誤。

管道完整性法規

我們有一個企業範圍的天然氣完整性管理計劃，我們認為該計劃符合PHMSA根據2002年《管道安全改進法案》的要求發佈的最終規則。該規定要求天然氣管道運營商為輸氣管道制定完整性管理計劃，該計劃可能會在管道發生故障時影響HCA。誠信管理計劃包括一項基線評估計劃，以及在規定的時間範圍內完成的定期重新評估。為符合誠信規定，我們已確定合資格證書，並制訂基線評估計劃。對任何新的氯氟化碳進行的定期重新評估和初步評估已經完成。我們估計，2022年與該計劃相關的成本約為1.29億美元。管理層認為與遵守規則有關的成本是在正常業務過程中產生的審慎成本，因此可以通過西北管道和Transco的費率收回。

我們有一個企業範圍的液體完整性管理計劃，我們認為該計劃符合PHMSA根據2002年《管道安全改進法案》的要求發佈的最終規則。該規定要求液體管道運營商為液體輸送管道制定完整性管理計劃，該計劃可能會在管道發生故障時影響HCA。誠信管理計劃包括一項基線評估計劃，以及預計在規定時間內完成的定期重新評估。在滿足誠信法規的過程中，我們利用了政府定義的HCA並制定了基線評估計劃。我們在規定的時間範圍內完成了評估。我們估計，2022年與該計劃相關的成本約為400萬美元。對任何新的氯氟化碳進行的定期重新評估和初步評估預計將在規則要求的時限內完成。管理層認為與遵守規則有關的費用是在正常業務過程中發生的審慎費用。

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網絡安全問題

美國運輸安全管理局(TSA)於2021年5月26日發佈了安全指令管道-2021-01(安全指令1)，其中要求關鍵管道的所有者/運營商(1)在12小時內向網絡安全和基礎設施局(CISA)報告網絡安全事件；(2)指定一名網絡安全協調員與TSA和CISA協調；以及(3)對網絡安全做法進行自我評估，找出任何漏洞，並制定補救計劃和時間表。我們在要求的時間範圍內完全遵守了安全指令1的要求。2021年7月19日，TSA發佈了安全指令管道-2021-02(安全指令2)，要求關鍵管道的所有者/運營商實施額外的網絡安全措施，以防止其基礎設施中斷和退化，以應對據稱的持續威脅。我們已經評估了安全指令2的影響，並在遵守方面取得了重大進展。我們正在與運輸安全管理局協調，以制定行動計劃和時間表，以繼續遵守安全指令2。

見第一部分，第1A項。“風險因素”-對我們信息技術基礎設施的破壞，包括對我們或與我們互聯的第三方的網絡安全攻擊造成的破壞，可能會干擾我們資產的安全運行，導致個人或專有信息泄露，並損害我們的聲譽。

國家採集法

我們的陸上中游收集作業受到我們運營所在各州的法律和法規的約束。例如，德克薩斯州鐵路委員會有權監管我們在德克薩斯州的州內天然氣收集業務的服務條款。儘管適用的州法規差異很大，但它們通常要求管道費率和做法是合理和非歧視性的，可能包括涵蓋營銷、定價、污染、環境以及人類健康和安全的條款。一些州，如紐約州和俄亥俄州，對該州內集輸管道的設計、施工和運營有具體的規定。

墨西哥灣沿岸的州內液體管道

我們在墨西哥灣沿岸的州內液體管道由路易斯安那州自然資源部、德克薩斯州鐵路委員會以及各種其他州和聯邦機構監管。由於路易斯安那州和德克薩斯州都採用了PHMSA中定義的完整性管理規定，這些管道還必須遵守上文討論的液體管道安全和完整性規定。

OCSLA

我們位於外大陸架的海上天然氣和液體管道受《外大陸架土地法案》的約束，該法案部分規定，外大陸架管道“必須向船東和非船東託運人提供開放和非歧視性的通道”。

見第一部分，第1A項。“風險因素”-監管程序、政府法規或其解釋或實施的變化，或適用於我們企業或客户的新法律或法規的引入，可能會對我們業務的運營產生不利影響，和我們天然氣管道的天然氣銷售、運輸和儲存業務受到FERC的監管，這可能會對他們制定運輸和儲存費率的能力產生不利影響，使他們能夠收回運營各自管道和儲存資產的全部成本，包括合理的回報率。”

環境問題

我們的運營受聯邦環境法律法規以及我們運營所在司法管轄區通過的州、地方和部落法律法規的約束。我們可能會對政府或第三方承擔任何非法向空氣、土壤或水排放污染物的責任，以及清理費用的責任。材料可以通過幾種方式釋放到環境中，包括但不限於：

19

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•集輸系統、地下儲氣庫、管道、加工處理設施、運輸設施、儲氣罐的泄漏；

•在正常運營過程中，因事故造成設施損壞的；

•風暴事件或自然災害對陸上和海上設備和設施造成的損害；

•井噴、坑坑窪窪和爆炸。

此外，我們可能會對我們物業的前業主或經營者造成的環境破壞負責。

我們相信，遵守現行的環境法律法規不會對我們的資本支出、收益或當前的競爭地位產生實質性的不利影響。然而，環境法律和法規可能會不時以各種方式影響我們的業務，包括招致資本和維護支出、罰款和罰款，以及需要向FERC尋求減免費率，以收回某些資本支出和運營維護費用的成本。

有關聯邦、州、部落或地方監管措施對我們的業務和特定環境問題的潛在影響的更多信息，請參閲第1部分第1A項。“風險因素”-我們的運營受到環境法律法規的約束，包括與氣候變化和温室氣體排放相關的法律法規，這可能會使我們面臨可能超出我們預期的鉅額成本、負債和支出。和第二部分，項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--環境”和“環境事項”，載於第二部分，項目8.財務報表和補充數據--附註19--或有負債和綜合財務報表附註的承付款。

競爭

採集和處理

隨着頁巖和其他資源區產量的持續增長，天然氣收集、加工、處理、運輸和儲存以及天然氣液化運輸、分餾和儲存的競爭繼續加劇。我們的中游服務與類似的設施競爭，這些設施與我們的資產距離相同。

我們面臨着來自不同規模和財務能力的公司的競爭，包括大型和獨立的天然氣中游供應商、私募股權公司和大型綜合石油和天然氣公司，這些公司收集、運輸、加工、分離、儲存和銷售天然氣和天然氣，以及一些較大的勘探和生產公司，它們選擇開發中遊服務來處理自己的天然氣。

我們的採集和加工協議一般是長期協議，可能包括種植面積貢獻。天然氣產量的競爭主要基於聲譽、商業條款(保留的產品或收取的費用)、提供的一系列服務、服務的效率和可靠性、收集設施的位置、可用容量、下游互聯和潛力。我們相信，我們在傳統多產供應盆地的重要存在，我們在不斷增長的頁巖業務中的穩固地位，我們作為可靠運營商的專業知識和聲譽，以及我們提供綜合服務的能力，使我們在競爭中處於有利地位。

受監管的州際天然氣運輸和儲存

天然氣供應市場競爭激烈，新的管道、儲存設施和其他相關服務正在擴大，以滿足日益增長的天然氣需求。此外，許多不斷增長的天然氣供應盆地的管道能力受到限制，導致管道公司之間的競爭加劇，因為它們努力將這些盆地連接到主要的天然氣需求中心。

在我們的業務中，我們主要與州內和州際的主要天然氣管道競爭。在過去的幾年裏，當地的配送公司也開始通過以下方式進入長途運輸業務

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合資管道。 州際天然氣管道業務的主要競爭因素是可用運力、費率、可靠性、客户服務質量、供應多樣性以及距離客户和市場中心的距離。

我們在一些關鍵市場面臨競爭，我們與其他州際和州內管道競爭向客户交付貨物，這些客户可以在多個地點接受交貨。我們系統輸送的天然氣與水電、煤炭、燃料油和核能等發電替代能源形成競爭。電力部門未來對天然氣的需求可能會通過限制或不鼓勵使用煤炭的法規來增加，也可能會受到強制或鼓勵可再生能源的法律的不利影響。

修建新管道存在重大的進入壁壘，包括聯邦和不斷增長的州法規以及公眾對新管道建設的反對，這些因素將在可預見的未來繼續影響潛在的競爭。然而，我們相信，我們過去與監管機構和公眾合作的成功、我們現有基礎設施的地位、既定的戰略性長期合同，以及我們的管道在我們的系統沿線有許多接收點和傳送點的事實，為我們提供了競爭優勢，特別是在美國東部沿海和西北部。

能源管理和營銷服務

我們的天然氣和天然氣營銷服務部門與國家和地區的全方位服務能源供應商、生產商和管道營銷附屬公司或其他聚合具有運輸和儲存能力的商品的營銷公司展開競爭。

有關競爭我們的服務或以其他方式影響我們的業務的更多信息，請參閲第1部分的第1A項。“風險因素”--我們天然氣運輸和中游業務的財務狀況取決於我們獲得的供應盆地的天然氣供應的持續可用性，以及我們服務的市場對這些供應的需求。 “我們的行業競爭激烈，競爭壓力的增加可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,” and “我們可能無法以優惠條款替換、延長或增加額外的客户合同或合同量，或者根本不能，這可能會影響我們的財務狀況、可用於支付股息的現金量以及我們的增長能力。”

人力資本資源

我們致力於維護一個環境，使我們能夠吸引、發展和留住一羣高技能和多樣化的有才華的員工，幫助促進長期價值創造。

員工

截至2022年2月1日，我們在全美擁有4783名全職員工。在這些人中，大約21%是婦女，超過16%是種族多樣性。2021年，我們的自願流失率為6.0%。

我們鼓勵您查看我們網站上提供的2020年可持續發展報告，以瞭解有關我們的人力資本計劃和倡議的更多信息。我們網站上的任何內容不得被視為通過引用而納入本Form 10-K年度報告。

勞動力安全

我們通過發展和授權我們的員工以安全、可靠和以客户為中心的方式運營我們的資產，繼續推進我們的安全至上文化。 我們努力不斷提高安全性，取得比行業基準更好的表現。當安全隱患被識別時，每個員工都有權停止工作活動並糾正它。2020年和2021年，以安全和環境為重點的目標和相關指標佔我們年度員工激勵計劃的10%，使我們更加關注幫助我們實現企業安全承諾的活動。

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對於2020年和2021年，這些指標包括我們的高潛在險些預期與事故比率，強調我們的安全重點是高潛在危險識別和加強事故預防的重要性，以及我們的環境指標一次遏制的損失，重點是減少温室氣體，並被視為更重大過程安全事件的領先指標。對於2021年，我們的高潛在險些預期與事故比率和初級遏制事件的損失都超過了各自設定的目標。

2022年，除了上述目標外，我們還增加了與甲烷減排相關的第三個目標。這三個目標現在佔我們年度員工激勵計劃的15%。

員工健康、敬業度和發展

我們的員工是我們最寶貴的資源，對我們安全交付推動清潔能源經濟的產品的使命起到了重要作用，也是我們作為一家安全、可靠的公司在任何時候都做正確事情的聲譽背後的推動力。培養健康的工作環境可以提高生產力，促進長期價值創造。

我們提供全面的全面獎勵計劃，包括基本工資、全員工年度激勵計劃、退休福利和健康福利，包括健康和員工援助計劃。我們為員工提供公司支付的人壽保險、殘疾保險，以及生育和非生育父母的帶薪育兒假。我們的年度激勵計劃是我們致力於表彰和獎勵高績效的績效文化的關鍵組成部分。

為了吸引和留住頂尖人才，我們創造並致力於維護一個安全、包容的工作場所，在這個工作場所，員工在個人和職業發展方面感受到被重視、傾聽、尊重和支持。我們提供強有力的企業和技術培訓計劃，以支持我們員工的職業發展，併為我們的業務增加長期價值。此外，我們鼓勵就職業發展和繼任規劃進行公開對話，從而支持員工的強烈敬業度。績效的衡量既考慮了與實現年度目標相關的成果，也考慮了基於我們定義的有助於工作場所效率和職業成功的能力的可觀察到的技能和行為。

此外，我們致力於通過慈善捐贈和志願服務來加強我們開展活動的社區。我們支持科學、技術、工程和數學教育倡議、環境保護和第一反應人員的努力，以及全美各地聯合之路機構的工作。

我們董事會的薪酬和管理髮展委員會監督我們薪酬計劃的建立和管理，包括激勵性薪酬和基於股權的計劃。

為了應對冠狀病毒包括其變種(新冠肺炎)的持續影響，我們採取行動保障員工的健康和安全，包括允許員工儘可能遠程工作，同時實施旨在保護進入我們設施的員工健康的安全指南和最佳做法。

多樣性與包容性

我們致力於創造一種包容的文化，在這種文化中，不同的差異被接納，員工感到受到重視、歡迎、讚賞，並被迫充分發揮他們的潛力。我們相信，包容促進創新、協作，並推動業務增長和長期成功。為了創造一種包容的文化，我們擁抱、欣賞並充分利用我們團隊中的多樣性，包括性別、種族和民族、生活經歷、思想、觀點以及任何使我們彼此不同的東西。我們相信，將我們的許多不同之處融入到一個為同一目標而工作的團隊中，會給我們帶來競爭優勢。

為了給員工創造分享個人經歷和觀點的空間，並欣賞和慶祝讓人們與眾不同的東西，我們提供了員工資源小組(ERG)。這些組織由員工主導，

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基於相似的興趣和經歷，代表不同的社區及其盟友，並向所有人開放。ERG成員參與社區活動，做志願者，相互提供專業和個人支持，並在整個公司範圍內促進包容性。他們還為領導團隊提供意見。

我們致力於幫助所有員工發展和成功。我們通過我們的人才管理實踐和員工發展計劃，包括為公司所有領導者提供所需的基線多樣性和包容性培訓，努力實現組織各級的多元化代表。多樣性指標每月向我們的管理團隊報告，以確定改進的趨勢和機會。

我們的多樣性和包容性理事會由我們的首席執行官擔任主席，成員包括高管團隊成員、組織和運營領導人以及個人員工，旨在促進政策、實踐和程序，以支持高績效勞動力的增長，使所有個人都能充分發揮其潛力。該委員會是企業多樣性和包容性倡議的管理機構，包括為所有員工舉行的季度坦率對話會議，10個活躍的ERG，以及表彰一名傑出領導者和一名倡導包容性的個人貢獻者的年度獎項。

截至2021年12月31日，我們的董事會包括12名成員，其中11名是獨立成員，大約四分之一是女性。作為董事遴選和提名過程的一部分，治理與可持續發展委員會每年評估董事會在地理、性別、種族和族裔以及年齡等領域的多樣性。我們努力維持一個具有不同職業和個人背景的董事會。

可通過網站訪問報告和其他信息

根據交易法，我們以Form 10-K的形式向美國證券交易委員會提交年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書和其他文件。

我們的互聯網站是www.williams.com.我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們互聯網網站的投資者選項卡免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。我們的公司治理準則、可持續發展報告、高級管理人員道德準則、董事會委員會章程和威廉姆斯商業行為準則也可以在我們的互聯網網站上找到。如果我們的公司祕書One Williams Center，One Williams Center，Suite4700，Tulsa，Oklahoma 74172提出書面要求，我們還將免費提供上述任何公司文件的副本。

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第1A項。風險因素

前瞻性陳述和警告性陳述

為《安全港》條款的目的

1995年私人證券訴訟改革法

威廉姆斯公司的報告、文件和其他公開公告可能包含或引用與歷史事實無關的陳述。此類陳述屬於“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年證券法第27A節(證券法)和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。這些前瞻性陳述涉及預期的財務業績、管理層對未來運營的計劃和目標、業務前景、監管程序的結果、市場狀況和其他事項。我們根據《1995年私人證券訴訟改革法》提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。

除有關歷史事實的陳述外，本報告中涉及我們預期、相信或預期未來將會存在或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過各種形式的詞語來識別，例如“預期”、“相信”、“尋求”、“可能”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預定的”、“將”“假設”、“指導”、“展望”、“啟用日期”或其他類似的表達方式。這些前瞻性陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前掌握的信息，其中除其他外包括以下方面的陳述：

•威廉姆斯公司股東的股息水平；

•威廉姆斯及其附屬公司的未來信用評級；

•未來資本支出的數額和性質；

•擴大和發展我們的業務和運營；

•基本建設項目的預計啟用日期；

•財務狀況和流動性；

•經營戰略；

•經營現金流或者經營成果；

•某些業務組成部分的季節性；

•天然氣、天然氣液體和原油價格、供應和需求；

•對我們服務的需求；

•新冠肺炎大流行的影響。

前瞻性陳述基於許多假設、不確定性和風險，這些假設、不確定性和風險可能會導致未來的事件或結果與本報告中陳述或暗示的大不相同。決定這些結果的許多因素超出了我們的控制或預測能力。可能導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果不同的具體因素包括：

•供應可獲得性、市場需求和價格波動；

•替代能源的開發和採用率；

•現有和未來法律法規、監管環境、環境事項和訴訟的影響，以及我們獲得必要的許可和批准並取得有利的訴訟結果的能力；

•我們對客户和交易對手信用風險的敞口；

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•我們有能力收購新的業務和資產，併成功地將這些業務和資產整合到現有業務中，併成功地擴大我們的設施，並以可接受的條件完成資產出售；

•我們是否能夠成功地識別、評估並及時執行我們的資本項目和投資機會；

•我們競爭對手的實力和財力以及競爭的影響；

•我們參與的投資和合資企業的現金分配額和資本需求；

•能否有效地執行我們的融資計劃；

•加強審查，改變利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐的期望；

•與氣候變化相關的物質和金融風險；

•業務和發展危險以及不可預見的中斷的影響；

•暴發或其他公共衞生危機造成的風險，包括新冠肺炎；

•與天氣和自然現象相關的風險，包括氣候條件和對我們設施的物理損害；

•恐怖主義行為、網絡安全事件及相關破壞；

•我們的固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的成本和資金義務；

•維護和建造成本的變化，以及我們獲得足夠的與建築有關的投入的能力，包括熟練勞動力；

•通貨膨脹、利率和一般經濟狀況(包括全球信貸市場未來的中斷和波動，以及這些事件對客户和供應商的影響)；

•與融資有關的風險，包括債務協議產生的限制、國家公認的信用評級機構確定的未來信用評級的變化以及資金的可獲得性和成本；

•石油輸出國組織(歐佩克)成員國和其他石油出口國同意和維持石油價格和生產控制的能力及其對國內生產的影響；

•當前地緣政治形勢的變化；

•美國政府管理和政策的變化；

•我們是否有能力支付當前和預期的股息水平；

•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險。

鑑於可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的不確定性和風險因素，我們告誡投資者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔任何義務，也不打算更新上述清單，也不打算公開宣佈對任何前瞻性陳述進行任何修訂的結果，以反映未來的事件或發展。

除了導致我們的實際結果不同之外，上面列出的和下面提到的因素可能會導致我們的意圖與本報告中陳述的意圖發生變化。我們意圖的這種變化也可能導致我們的結果不同。我們可以根據這些因素、我們的假設或其他方面的變化，隨時改變我們的意圖，而不另行通知。

由於前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，我們告誡大家，除了上述因素外，還有一些重要因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大相徑庭。這些因素將在下一節中介紹。

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風險因素

除了本報告中的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素。這些因素中的每一個都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流以及在某些情況下對我們的聲譽產生不利影響。任何此類風險的發生也可能對我們證券投資的價值產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

我們天然氣運輸和中游業務的財務狀況取決於我們獲得的供應盆地中天然氣供應的持續可用性，以及我們服務的市場對這些供應的需求。

我們維持和擴大天然氣運輸和中游業務的能力取決於我們供應盆地主要由第三方鑽探和生產的水平。隨着時間的推移，現有油井和天然氣供應盆地的產量將自然下降，這些盆地可以接入我們的管道和收集系統。這些現有油井的天然氣儲量也可能低於預期，這些儲量的產量下降速度可能大於預期。我們沒有獲得與我們的系統和加工設施相關的天然氣儲量的獨立評估。因此，我們沒有專門用於我們系統的總儲量的獨立估計，也沒有這些儲量的預期壽命。此外，天然氣價格低、監管限制，包括環境法規，或缺乏可用的資本，已經並可能繼續對現有或額外天然氣儲量的開發和生產以及收集、儲存和管道運輸設施的安裝產生不利影響。天然氣供應的進出口也可能受到此類條件的影響。我們現有的一個或多個供應盆地的天然氣價格較低，無論是由於缺乏基礎設施還是其他原因，也可能導致這些盆地的天然氣產量下降，並限制我們可獲得的天然氣供應。為服務於其他市場的天然氣供應的競爭也可能減少我們客户的天然氣供應量。無法獲得足夠的天然氣供應將對我們最大限度地提高我們的收集、運輸和加工設施的能力造成不利影響。

對我們服務的需求取決於我們所服務的市場對天然氣的需求。替代燃料來源，如電力、煤炭、燃料油或核能，以及技術進步和可再生能源，可能會減少我們市場對天然氣的需求，並對我們的業務產生不利影響。政府施加的限制，比如禁止新建建築連接天然氣，也可能人為地限制對天然氣的新需求。

無法獲得足夠的天然氣供應或我們所服務的市場對我們服務的需求減少可能會導致我們的資產減值，並對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

天然氣、天然氣、石油和其他大宗商品的價格是不穩定的，這種波動已經並可能繼續對我們的財務狀況、運營結果、現金流、獲得資本的機會以及維持或發展我們業務的能力產生不利影響。

我們的收入、經營業績、未來增長率和某些業務組成部分的價值主要取決於天然氣、天然氣、石油或其他大宗商品的價格，以及這些大宗商品之間的價格差異，並可能受到大宗商品價格長期低迷或大宗商品價格下跌的重大不利影響。價格波動已經並可能繼續影響我們從產品和服務中獲得的金額以及我們銷售的產品和服務的數量。價格會影響可用於資本支出的現金流，以及我們借錢或籌集額外資本的能力。價格波動已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

天然氣、天然氣、石油和其他大宗商品的市場可能會繼續波動。價格的大幅波動可能是由一個或多個我們無法控制的因素造成的，包括：

•供需失衡，無論是來自全球還是國內對天然氣、天然氣、石油及相關商品的供需；

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•中東和其他產區的動盪；

•歐佩克和其他國家的活動，無論是獨立於歐佩克還是與歐佩克非正式結盟，這些國家擁有巨大的石油、天然氣或其他大宗商品生產能力，包括俄羅斯；

•消費需求水平；

•其他類型燃料或原料的價格和供應情況；

•管道能力的可獲得性；

•供應中斷，包括工廠停運和運輸中斷；

•國外進口和國內出口天然氣、石油的價格和數量；

•國內外政府規章和税收；

•產品買賣市場參與者的信用。

我們面臨客户和交易對手的信用風險，我們的信用風險管理將無法完全消除此類風險。

我們要承擔客户和交易對手在正常業務過程中因不付款和/或不履行義務而造成損失的風險。一般來説，我們的客户被評為投資級，否則被視為有信用，被要求提前付款或提供擔保以滿足信用問題，或者依賴我們提供必要的服務，在某些情況下沒有現成的替代方案。然而，我們的信用程序和政策不能完全消除客户和交易對手的信用風險。我們的客户和交易對手包括工業客户、當地分銷公司、天然氣生產商和營銷者，他們的信譽可能會受到大宗商品價格波動、能源市場狀況惡化以及公眾和監管機構對能源生產活動的反對等因素的突然和不同影響。在大宗商品價格較低的環境下，我們的某些客户已經或可能受到負面影響，給他們帶來巨大的經濟壓力，在某些情況下，導致客户申請破產或重新談判我們的合同。如果我們的一個或多個主要客户啟動破產程序，根據美國破產法的適用條款，我們與這些客户的合同可能會被拒絕，或者如果我們同意，可能會重新談判。此外，在任何此類破產程序中，在假定、拒絕或重新談判此類合同之前，破產法院可能會暫時授權支付低於合同要求的我們服務的價值，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們未能充分評估現有或未來客户和交易對手的信譽，或沒有采取足夠的緩解措施, 包括獲得足夠的抵押品，他們的信譽惡化，以及由此導致的任何不付款和/或不履行的增加，都可能導致我們減記或註銷應收賬款。這種沖銷或沖銷可能會對發生沖銷期間的我們的經營業績產生負面影響，如果嚴重的話，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們面臨着來自不同個人和團體對我們管道和設施的運營和擴建的反對。

我們經歷過，而且我們預計，我們將繼續面臨政府官員、環保團體、土地所有者、部落團體、地方團體和其他倡導者對我們的管道和設施的運營和擴建的反對。在某些情況下，我們遇到了反對碳氫化合物能源供應的情況，無論是實際執行還是財務考慮。對我們運營和擴張的反對可以採取多種形式，包括拖延或拒絕所需的政府許可、有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序，或旨在阻止、擾亂或推遲我們的資產和業務運營或擴張的訴訟或其他行動。此外，破壞或生態恐怖主義行為可能對人員、財產或環境造成重大損害或傷害，或導致我們的行動長期中斷。任何此類事件延遲或阻礙我們的業務擴張，中斷我們的運營所產生的收入，或導致我們

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不在保險範圍內的重大支出，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能無法增長或有效地管理我們的增長。

作為我們增長戰略的一部分，我們考慮收購機會並參與重大資本項目。我們既有項目生命週期流程，也有投資評估流程。這些是我們用來識別、評估和執行收購機會和資本項目的流程。我們可能並不總是擁有足夠和準確的信息來識別和評估潛在的機會和風險，或者我們的投資評估過程可能不完整或有缺陷。關於潛在收購，可能無法以我們認為可接受的條款和條件獲得合適的收購候選者或資產，或者，如果多方試圖收購候選者或資產，我們可能不會被選為收購人。如果我們能夠收購目標業務，我們可能無法成功整合收購的業務，並及時實現預期的效益。

我們的增長還可能依賴於新的天然氣收集、運輸、壓縮、加工或處理管道和設施、天然氣運輸或分餾或儲存設施的建設，以及現有設施的擴建。與建設相關的其他風險可能包括無法及時獲得通行權、熟練勞動力、設備、材料、許可證和其他必要的投入，從而使項目按時或完全完成，以及建設成本超支可能導致項目總成本超過預算成本的風險。與業務增長相關的其他風險包括：

•不斷變化的環境和變量的偏差可能會對我們的投資分析產生負面影響，包括我們對與潛在投資目標相關的收入、收益和現金流的預測，導致結果與預期大不相同；

•我們可能被要求提供額外的資本來支持收購的企業或資產，我們可能會承擔未向我們披露的、超出我們估計的、合同保護要麼無法獲得，要麼被證明是不充分的負債；

•收購可能會擾亂我們正在進行的業務，分散管理層的注意力，轉移現有業務的財務和運營資源，並使我們難以維持目前的業務標準、控制和程序；

•收購和資本項目可能需要大量新資本，包括髮行債務或股權，我們可能無法獲得信貸或資本市場或獲得可接受的條款。

如果實現，這些風險中的任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果，包括可能的資產減值或現金流產生不利影響。

我們的行業競爭激烈，競爭壓力的增加可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們在業務的各個方面都有許多競爭對手，更多的競爭對手可能會進入我們的市場。由於價格、地理位置、設施或其他因素，任何當前或未來的競爭對手將天然氣、NGL或其他商品輸送到我們經營的地區，都可以提供比我們提供的運輸服務更令託運人滿意的運輸服務。此外，現有或潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購，或者擁有比我們更多的財務資源，這可能會影響我們進行戰略投資或收購的能力。我們的競爭對手可能會比我們更快地對新的法律法規或新興技術做出反應，或者投入更多的資源來建設、擴建或翻新他們的設施。如果不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們並不擁有某些子公司的100%股權，包括部分擁有的實體，這可能會限制我們運營和控制這些子公司的能力。某些業務，包括部分擁有的實體，是通過可能限制我們運營和控制這些業務的能力的安排進行的。

我們目前的非全資子公司，包括部分擁有的實體，根據其組織文件進行運營。我們預計我們將達成更多這樣的協議。

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安排，包括通過新的合資企業結構或新的部分擁有的實體。在目前和未來的這種安排中，我們的運營靈活性可能有限，我們可能無法控制收到現金分配的時間或金額。在某些情況下：

•我們無法控制被確定為經營業務所必需的現金儲備量，這減少了可用於分配的現金；

•我們無法控制我們被要求提供資金的資本支出數額，我們依賴第三方為其所需份額的資本支出提供資金；

•我們出售或轉讓我們在共同所有資產中的權益的能力可能受到限制或限制；

•我們可能被迫在共同利益領域向其他合資企業參與者提供參與權；

•我們影響或控制某些影響運營的日常活動的能力有限；

•我們可能有額外的義務，如要求的資本金繳款，這對行動的成功很重要。

此外，我們一方面與其他利益擁有人之間可能會出現利益衝突。如果出現這種利益衝突，我們可能沒有能力控制有關問題的結果。我們與其他利益所有者之間的糾紛也可能導致延誤、訴訟或運營僵局。

上述風險或未能繼續此類安排可能會對我們進行此類安排所涉及的業務的能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、增長戰略、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們可能無法以優惠條款替換、延長或增加額外的客户合同或合同量，或者根本不能，這可能會影響我們的財務狀況、可用於支付股息的現金量以及我們的增長能力。

我們很大一部分收入和天然氣和天然氣供應依賴於有限數量的客户和生產商。雖然我們的許多客户和供應商受到長期合同的約束，但如果我們無法更換或延長此類合同、增加更多客户或以其他方式增加現有生產商向我們提供的天然氣合同量，在每一種情況下，如果條款有利，我們的財務狀況、增長計劃和可用於支付股息的現金量都可能受到不利影響。我們是否有能力以有利的條件替換、延長或增加額外的客户或供應商合同，或增加現有生產商的天然氣合同量，都受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

•我們業務中現有的和新的競爭水平，或來自替代來源的競爭，如電力、可再生資源、煤炭、燃料油或核能；

•天然氣和天然氣的價格、需求、可獲得性和利潤率。與我們的業務相關的能源大宗商品價格上漲可能會導致對這些大宗商品的需求下降，從而導致客户合同或我們管道系統的吞吐量下降。此外，較低的能源大宗商品價格可能會對我們維持或實現有利合同條款的能力產生負面影響，包括定價，還可能導致能源大宗商品產量下降，導致客户合同、供應合同和我們管道系統的吞吐量減少；

•總體經濟、金融市場和行業狀況；

•監管對我們、我們的客户和我們的合同實踐的影響；

•我們有能力瞭解客户的期望，高效可靠地提供高質量的服務，並有效地管理客户關係。這些努力的結果將影響我們在市場上的聲譽和定位。

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我們的某些天然氣管道服務受到長期固定價格合同的約束，這些合同不受調整，即使我們執行此類服務的成本超過了從此類合同獲得的收入。

我們的天然氣管道根據長期固定價格合同提供一些服務。根據這類合同提供服務的成本可能會超過我們的管道為其服務所獲得的收入。雖然其他服務按成本價定價，但在FERC政策下，受監管的服務提供商和客户可以共同同意以高於或低於FERC規定的該服務成本價的“協商費率”簽署服務合同。這些“議價”合同一般不會因通貨膨脹或與提供服務的特定設施有關的其他因素而增加的成本而進行調整。

我們的一些企業面臨着供應商集中的風險，這些風險源於對單一或有限數量供應商的依賴。

我們的一些企業可能依賴於少數供應商來交付關鍵商品或服務。如果我們的一家企業所依賴的供應商未能及時提供所需的商品和服務，該企業可能無法以優惠條件或根本不能及時更換此類商品和服務。如果我們的業務無法充分分散或以其他方式緩解此類供應商集中風險，並且此類風險已經實現，則此類業務可能會導致收入減少和費用增加，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們服務提供商的失敗或我們外包關係的中斷可能會對我們開展業務的能力產生負面影響。

我們的某些會計和信息技術服務目前由第三方供應商提供，有時還來自美國以外的服務中心。根據這些安排提供的服務可能會中斷。同樣，與這類安排有關的協議到期或服務提供者之間的過渡可能導致機構知識的喪失或服務中斷。我們對他人作為服務提供商的依賴可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的資產減值，包括財產、廠房和設備、無形資產和/或權益法投資，可能會減少我們的收益。

GAAP要求我們每年或在發生表明某些資產的賬面價值可能減值的事件或情況時測試某些資產的減值。這類測試的結果可能導致我們的資產減值，包括我們的財產、廠房和設備、無形資產和/或權益法投資。此外，如果任何資產被出售或以其他方式交換的金額低於其賬面價值，任何資產貨幣化都可能導致減值。如果我們確定發生了減值，我們將被要求立即從收益中計入非現金費用。

對我們的環境、社會和治理實踐的日益嚴格的審查和利益相關者對我們的期望的變化可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險。

所有行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(ESG)實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG做法，近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。無論行業如何，投資者對ESG和類似問題的關注和行動日益增加，可能會阻礙獲得資本，因為投資者可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新配置資本或不投入資本。不適應或不遵守投資者或其他利益相關者的期望和標準的公司，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害，這種公司的業務、財務狀況和/或股票價格可能受到實質性和不利的影響。

我們面臨着來自股東的壓力，他們越來越關注氣候變化，要求優先考慮可持續能源實踐，減少我們的碳足跡，促進可持續發展。我們的股東可能會要求我們執行ESG程序或標準，以便繼續與我們接觸，繼續對我們進行投資，或在他們可能對我們進行進一步投資之前。此外，我們可能面臨聲譽挑戰，如果我們的

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ESG程序或標準不符合某些選民設定的標準。我們採取了我們在《2020年可持續發展報告》中強調的某些做法，包括在空氣排放、生物多樣性和土地利用、氣候變化和環境管理方面。然而，我們的股東可能對我們的可持續性努力或採用它們的速度不滿意。如果我們沒有達到股東的期望，我們的業務、獲得資本的能力和/或我們的股票價格可能會受到損害。

此外，與全球社會和政治環境相關的對石油和天然氣行業的不利影響，包括氣候變化導致的不確定性或不穩定、政治領導層和環境政策的變化、地緣政治-社會對化石燃料和可再生能源看法的變化、對氣候變化對環境影響的擔憂以及投資者對ESG事項的預期，也可能對我們的服務需求產生不利影響。對石油和天然氣行業的任何長期重大不利影響都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響。

上述任何情況的發生都可能對我們的股票價格以及我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們可能會面臨與氣候變化相關的物質和金融風險。

全球氣候變化的威脅可能會給我們的業務帶來物質和金融風險。能源需求隨着天氣條件的變化而變化。氣候變化可能影響天氣狀況的程度，能源使用可能增加或減少，取決於任何變化的持續時間和幅度。天氣變化導致的能源使用增加可能需要我們投資更多的管道和其他基礎設施，以滿足日益增長的需求。天氣變化導致的能源使用減少可能會通過收入減少來影響我們的財務狀況。極端天氣條件通常需要更多的系統備份，增加了成本，並可能增加系統壓力，包括服務中斷。我們經營區域以外的天氣狀況也可能對我們的收入產生影響。如果極端天氣事件的頻率增加，這可能會增加我們提供服務的成本。我們可能無法將更高的成本轉嫁給我們的客户，也無法收回與緩解這些實物風險相關的所有成本。

此外，許多氣候模型表明，全球變暖可能導致海平面上升，天氣事件的頻率和嚴重程度增加，這可能導致我們在惡劣天氣地區的資產的保險成本上升，或可用保險範圍減少。這些與氣候有關的變化可能會損害我們的有形資產，特別是位於沿海和河岸附近低窪地區的業務，以及位於颶風易發和易下雨地區的設施。

在一定程度上，金融市場將氣候變化和温室氣體(“GHG”)排放視為一種金融風險，這可能會對我們的資本成本和獲得資金產生負面影響。氣候變化和温室氣體監管也可能減少對我們服務的需求。我們的業務也可能受到針對温室氣體排放者的潛在訴訟的影響，這是基於温室氣體排放與氣候變化之間的聯繫。

我們的運營受到運營風險和不可預見的中斷的影響。

與天然氣的收集、運輸、儲存、加工和處理、天然氣的分餾、運輸和儲存以及原油運輸和生產處理有關的經營風險包括：

•基礎設施老化和機械問題；

•管道損壞、管道堵塞或者其他管道中斷；

•無節制地泄漏天然氣(包括酸性氣體)、天然氣、原油或其他產品；

•倉儲洞室坍塌或坍塌；

•操作員錯誤；

•第三方活動造成的損害，如施工設備的操作；

•污染和其他環境風險；

•火災、爆炸、坑坑窪窪和井噴；

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•安全風險，包括網絡安全；

•在海洋環境中運行。

這些風險中的任何一種都可能導致生命損失、人身傷害、財產重大損失、環境污染、我們的運營受損、失去對客户的服務、聲譽損害，以及我們的重大損失。我們設施的某些部分位於人口稠密地區或附近，包括居民區、商業商業中心和工業場所，可能會增加這些風險造成的損害程度。如上所述的事件可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，特別是如果該事件沒有完全在保險範圍內的話。

我們的資產和運營以及我們客户的資產和運營可能會受到天氣和其他自然現象的不利影響。

我們的資產和業務，特別是那些位於海外的資產和業務，以及我們客户的資產和業務可能會受到颶風、洪水、地震、山體滑坡、龍捲風、火災和其他自然現象和天氣條件的不利影響，包括極端或不合時宜的温度，使我們更難實現與我們的資產和業務相關的歷史回報率。如果我們或我們的客户的運營發生重大中斷或發生重大責任，而我們沒有為其提供充分的保險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到恐怖主義行為和相關中斷的負面影響。

鑑於我們運輸、加工、儲存和銷售的商品的波動性，我們的資產以及我們客户和本行業其他人的資產可能成為恐怖活動的目標。恐怖襲擊可能造成價格大幅波動，擾亂我們的業務，限制我們進入資本市場的機會，或對我們的業務造成重大損害，例如我們生產、加工、運輸或分銷天然氣、NGL或其他大宗商品的能力完全或部分中斷。恐怖主義行為，以及應對恐怖主義行為或與恐怖主義行為有關的事件，可能會造成環境影響，導致收入大幅下降或重建或補救成本大幅下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

對我們信息技術基礎設施的破壞，包括對我們或與我們互聯的第三方的網絡安全攻擊造成的破壞，可能會干擾我們資產的安全運行，導致個人或專有信息泄露，並損害我們的聲譽。

我們依賴我們的信息技術基礎設施來處理、傳輸和存儲電子信息，包括我們用來安全運營資產的信息。我們的董事會有監督 負責評估我們業務中固有的主要風險，包括網絡安全風險，並審查管理層為應對和減輕此類風險所做的努力，包括制定和實施應對網絡安全威脅的政策。我們已投入大量時間、人力和資金在我們的資訊科技基建設施上，並預期會繼續投資。然而，我們當前信息技術基礎設施和軟件資產的年齡、操作系統或狀況，以及我們維護和升級這些資產的能力，可能會影響我們抵禦網絡安全威脅的能力。雖然我們相信我們保持適當的信息安全政策、實踐和協議，但我們經常面臨網絡安全和其他對我們的信息技術基礎設施的安全威脅，其中可能包括對我們運營中的工業控制系統和運行我們的管道、工廠和資產的安全系統的威脅。我們面臨着非法進入我們的信息技術基礎設施的企圖，包括來自黑客的有組織的攻擊，無論是國家支持的團體、“黑客活動家”還是個人。我們面臨着竊取和濫用敏感數據和信息的威脅，包括客户和員工信息。我們還面臨着獲取與我們的資產有關的信息的企圖，方法是試圖通過針對擁有合法訪問物理位置或信息的個人的欺騙行為來獲得未經授權的訪問。我們還面臨着網絡安全風險，因為我們的業務運營與第三方互聯，包括第三方管道、其他設施以及我們的承包商和供應商。此外，對某些業務系統的破壞可能會影響我們正確記錄的能力, 處理和報告財務信息。我們的信息技術基礎設施或物理設施遭到破壞，或其他中斷，包括由盜竊、破壞、欺詐或不道德行為引起的中斷，可能會導致我們的資產損壞或毀滅、不必要的浪費、安全事故、環境破壞、

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這些風險包括聲譽損害、潛在責任、合同損失、徵收與補救和訴訟相關的鉅額費用、加強監管審查、增加保險成本，並對我們的運營、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

如果與我們的管道和設施互連的第三方管道和其他設施無法運輸天然氣和NGL或處理天然氣，我們的收入可能會受到不利影響。

我們依賴第三方管道和其他設施，為我們的管道和設施提供往返輸送選擇，以造福我們的客户。由於我們不擁有這些第三方管道或其他設施，它們的持續運營不在我們的控制範圍之內。如果這些管道或設施因任何原因暫時或永久不可用，或者如果由於測試、線路維修、管道或設施損壞、運營壓力降低、產能不足、信用要求提高或此類管道或設施收取的費率或其他原因而導致吞吐量下降，我們和我們的客户將減少向終端使用市場運輸、存儲或交付天然氣或NGL產品的能力，或者接收混合NGL的輸送能力，從而減少我們的收入。任何關鍵管道互聯或第三方管道或設施運營的任何臨時或永久性中斷，都會導致我們管道或收集系統上的運輸量大幅減少，或在我們設施內加工、分離、處理或儲存，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們業務的某些組成部分的經營業績可能會在季節性的基礎上波動。

我們業務的某些組成部分的收入可能具有季節性特徵。在該國的許多地區，天然氣和其他燃料的需求在冬季達到頂峯。因此，我們未來的整體經營業績可能會在季節性的基礎上大幅波動。對天然氣和其他燃料的需求可能與我們的預期有很大差異，這取決於我們設施和管道系統的性質和位置，以及我們的天然氣運輸安排相對於不尋常天氣模式產生的需求的條款。

我們並不擁有我們的管道和設施所在的所有土地，這可能會擾亂我們的運營。

我們並不擁有建造我們的管道和設施的所有土地。因此，我們可能會增加成本，以保留所需的土地用途。在我們不擁有我們的設施所在土地的情況下，我們獲得在特定時期內在第三方和政府機構擁有的土地上建造和運營我們的設施和收集系統的權利。此外，我們的一些設施根據有限期限的通行權穿過美洲原住民土地。我們可能對美洲原住民部落擁有的土地沒有徵用權。我們失去任何這些權利，由於我們無法續簽通行權合同或其他原因，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

股東激進主義可能會對我們的業務造成負面影響。

近年來，股東激進主義，包括威脅或實際的委託書競爭，一直是針對許多上市公司的，包括我們的公司。我們是一位股東維權人士代理競爭的目標，這導致我們招致了鉅額成本。如果股東維權人士再次對公司採取行動或威脅對公司採取行動，或試圖參與公司的治理、戰略方向或運營，我們可能會招致重大成本以及管理層的分心，這可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外，維權股東的行動可能會基於臨時或投機性的市場看法或其他因素而導致我們的股價大幅波動，這些因素不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。

我們的固定收益養老金計劃的成本和資金義務以及我們其他退休後福利計劃的成本受到我們無法控制的因素的影響。

我們已經確定了養老金計劃和其他退休後福利計劃。固定收益養老金計劃下我們資金需求的時間和金額取決於我們控制的許多因素，包括養老金計劃福利的變化，以及我們控制之外的因素，如資產回報、利率和養老金法律的變化。這些因素和其他因素的變化可能會顯著增加我們的資金需求，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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與我們的業務融資相關的風險

我們的信用評級如果被下調，可能會影響我們的流動性、獲得資金的渠道，以及我們的經營成本。我們的信用評級是由獨立的第三方決定的。

信用評級的下調增加了我們的借貸成本，並可能要求我們向交易對手提供抵押品，從而對我們的可用流動性產生負面影響。此外，我們進入資本市場的能力可能會受到信用評級下調的限制。

信用評級機構在分配信用評級時進行獨立分析。分析包括業務構成、市場和運營風險等多項標準，以及各種財務測試。信用評級機構繼續審查行業部門和各種債務評級的標準，並可能不時修改這些標準。評級機構可隨時修改或撤銷信用評級。截至本報告提交之日，我們已被信用評級機構授予投資級信用評級。

全球金融市場和整體經濟的困難狀況可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。

我們的業務可能會受到不利的經濟狀況或未來全球金融市場中斷的負面影響。這些潛在的負面影響包括工業或經濟收縮(包括新冠肺炎大流行導致的收縮)，導致能源需求減少，產品和服務價格下降，以及收回客户欠我們的款項的難度增加。如果在需要時無法獲得融資，或者只能以不利的條款獲得融資，我們可能無法實施我們的業務計劃，或以其他方式利用商業機會或應對競爭壓力。此外，金融市場定期受到對美國財政和貨幣政策的擔憂的影響。這些擔憂，以及美國聯邦政府為迴應這些擔憂而採取的行動，可能會對全球和美國的經濟和金融市場產生重大和不利的影響，這可能會以上述方式對我們產生負面影響。

我們債務協議中的限制和我們的債務金額可能會影響我們未來的財務和運營靈活性。

截至2021年12月31日，我們的未償還長期債務總額(包括當前部分)為237億美元。

管理我們負債的協議包含契約，限制我們和我們的主要子公司產生某些留置權以支持負債的能力，以及我們在某些情況下合併或合併或出售我們所有或基本上所有資產的能力。此外，我們的某些債務協議包含各種契約，其中包括限制或限制我們在違約事件持續期間進行某些分發的能力、我們的子公司產生額外債務的能力、以及我們和我們的主要子公司達成某些關聯交易和某些限制性協議的能力。我們的某些債務協議還包含我們需要遵守的金融契約和其他限制，我們未來簽訂的那些債務協議可能也包含這些內容。

我們的償債義務和上述公約可能產生重要後果。例如，他們可以：

•使我們更難就我們的債務履行義務，這反過來又可能導致此類債務違約；

•損害我們未來為營運資金、資本支出、收購、一般公司目的或其他目的獲得額外融資的能力；

•削弱我們承受業務或經濟持續或未來衰退的能力；

•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了用於營運資本、資本支出、收購、股息支付、一般公司用途或其他目的的現金；

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•限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性，包括限制我們擴大或開展業務活動的能力，並阻止我們從事某些原本可能被認為對我們有利的交易。

我們遵守債務契約、償還、延長或再融資現有債務以及獲得未來信貸的能力，將主要取決於我們的經營業績。我們對現有債務進行再融資或獲得未來信貸的能力也將取決於信貸市場的當前狀況和信貸的總體可獲得性。如果我們無法遵守這些公約，履行我們的償債義務，或以優惠條件獲得未來的信貸，或者根本不能，我們可能會被迫重組或為我們的債務再融資，尋求額外的股本或出售資產。我們可能無法以令人滿意的條款獲得融資或出售資產，或者根本無法。

我們未能遵守管理我們債務的文件中的公約，可能會導致違約事件，這可能導致此類債務到期並應支付。在這種情況下，我們可能沒有足夠的流動性來償還債務。此外，我們債務協議中的交叉違約或交叉加速條款可能會導致違約或加速對我們的流動性產生比單一債務工具違約或加速產生的更廣泛的影響。有關我們的債務協議的更多信息，請閲讀附註13-債務和銀行安排 合併財務報表附註。

利率的變化或利率的提高可能會對我們獲得信貸、股價、我們為收購或其他目的發行證券或產生債務的能力以及我們以預期水平獲得現金股息的能力產生不利影響。

未來利率可能會上升。因此，未來信貸安排和債券發行的利率可能高於當前水平，導致我們的融資成本相應增加。與其他以收益為導向的證券一樣，我們的股價將受到股息水平和隱含股息收益率的影響。股息收益率經常被投資者用來比較和排名收益率導向型證券，以供投資決策之用。因此，利率的變化，無論是積極的還是消極的，都可能影響投資於我們股票的投資者的收益要求，而不斷上升的利率環境可能會對我們的股價以及我們為收購或其他目的發行股票或產生債務以及以我們預期的水平支付現金股息的能力產生不利影響。

我們的對衝活動可能並不有效，可能會增加我們業績的波動性。

為了管理我們與大宗商品價格和市場波動相關的財務風險，我們已經並可能在未來簽訂合同，以對衝與我們的資產和業務相關的某些風險。在這些套期保值活動中，我們已經使用並可能在未來使用在場外市場或交易所交易的固定價格、遠期、實物購買和銷售合約、期貨、金融掉期和期權合約。然而，任何單一的套期保值安排都不能充分解決給定合同中存在的所有風險。例如，一份能夠有效對衝大宗商品價格波動風險的遠期合約，不會對衝該合約的交易對手信用或履約風險。因此，未套期保值的風險將一直存在。雖然我們試圖在我們的信用政策建立的指導方針內管理交易對手信用風險，但我們可能無法成功管理所有信用風險，因此，未來的現金流和經營業績可能會受到交易對手違約的影響。基礎頭寸和用於對衝合同價值的金融工具在會計處理上的差異可能會導致我們報告的淨收入出現波動，而頭寸由於按市值計價會計而未平倉。

我們和我們的客户獲得資金的機會可能會受到金融機構有關化石燃料相關業務的政策的影響.

公眾對氣候變化潛在影響的擔憂促使人們越來越多地關注化石燃料能源公司的資金來源。因此，某些金融機構、基金和其他資本來源限制或取消了它們對化石燃料相關能源的某些細分市場的投資。最終，限制化石燃料相關公司獲得資本的渠道可能會使我們的客户更難獲得勘探和生產活動的資金，或者我們更難獲得增長項目的資金。資金的缺乏也可能間接影響對我們服務的需求，並直接影響我們為建設或其他基本工程項目提供資金的能力。

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與法規相關的風險

我們業務的運營可能會受到監管程序、政府法規或其解釋或實施的變化，或適用於我們的業務或客户的新法律或法規的引入的不利影響。

公眾和監管機構對能源行業的審查導致提出和/或實施了更多的條例。這種審查還導致了各種調查、調查和法庭訴訟，包括能源行業事項的訴訟。在某些情況下，我們管道上的託運人和監管機構都有權挑戰我們收取的費率。任何成功的挑戰都可能對我們的運營結果產生實質性的影響。

某些調查、調查和法庭訴訟正在進行中。由於正在進行的調查、調查和法院訴訟的不確定性，或者聯邦或州監管機構或私人原告進行的額外調查和訴訟的不確定性，可能會繼續產生不利影響。此外，我們無法預測任何這些調查的結果，或者這些調查是否會導致針對我們的額外法律程序、民事或刑事罰款和/或懲罰，或其他監管行動，包括立法，這可能對我們的業務運營和我們的運營結果產生重大不利影響，或以其他方式增加我們的運營成本。當前的法律程序或其他事項，包括環境事項、訴訟、監管上訴和類似事項，可能會導致對我們不利的決定，其中包括可能導致施加鉅額罰款和罰款，並可能損害我們的聲譽。這種不利決定的結果，無論是單獨的還是總體的，都可能是實質性的，可能不會完全或根本不在保險範圍內。

此外，現有法規，包括與我們的企業就潛在資產退役和放棄活動提供的財務保證有關的法規，可能會以不同於先前監管行動的方式進行修訂、重新解釋或以其他方式執行。新的法律和法規，包括與石油和天然氣對衝和現金抵押品要求有關的法律和法規，也可能被採納或適用於我們、我們的客户或我們的業務活動。美國政府及其政策的變化可能會增加此類法律和監管發展的可能性。如果實施與石油和天然氣開採有關的新法律或法規，或者如果要求或實施額外或修訂的報告、監管或許可暫停水平，包括與水力壓裂相關的法律或法規，我們運輸、收集、加工和處理的天然氣和其他產品的數量可能會下降，我們的合規成本可能會增加，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們天然氣管道的天然氣銷售、運輸和儲存業務受到FERC的監管，這可能會對它們制定運輸和存儲費率的能力產生不利影響，使它們能夠收回運營各自管道和存儲資產的全部成本，包括合理的回報率。

除了其他聯邦、州和地方監管機構的監管外，州際管道運輸和儲存服務還受到FERC的監管。聯邦法規擴展到以下事項：

•州際貿易中天然氣的運輸和轉售；

•費率、經營條件、服務類型和服務條件；

•認證和建造新的州際管道和儲存設施；

•收購、擴建、處置或廢棄現有的州際管道和儲存設施；

•帳目和記錄；

•折舊和攤銷政策；

•與參與天然氣業務營銷職能的關聯公司的關係；

•與州際天然氣銷售、購買或運輸有關的市場操縱。

這些領域的監管或行政行動，包括針對天然氣管道費率的成功投訴或抗議，可能會在許多方面影響我們的業務，包括降低關税和收入，減少我們管道的流量，增加我們的成本，以及以其他方式改變我們管道業務的盈利能力。

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我們的運營受到環境法律法規的約束，包括與氣候變化和温室氣體排放相關的法律法規，這可能會使我們面臨可能超出預期的鉅額成本、負債和支出。

我們的行動受到廣泛的聯邦、州、部落和地方法律和法規的約束，這些法律和法規涉及環境保護、瀕危和受威脅物種、向環境排放材料以及化學和工業設施的安全。在天然氣的收集、運輸、儲存、加工和處理、天然氣的分餾、運輸和儲存、原油運輸和生產處理以及廢物處理實踐和建築活動中，與環境法律和法規有關的大量成本、責任、延誤和其他重大問題是固有的。新的或修訂的環境法律和法規也可能導致我們為遵守這些法律和法規而產生的資本成本顯著增加。不遵守這些法律、法規和許可可能會導致對行政、民事和/或刑事處罰的評估，施加補救義務，對許可施加更嚴格的條件或撤銷許可，發佈限制或阻止我們部分或全部業務的禁令，以及延遲或拒絕授予許可。

在不考慮某些環境法律和法規下的過錯、受污染地區的補救以及與我們的物業和設施上、下或外的天然氣、石油和廢物相關的材料泄漏或泄漏的情況下，可能會招致連帶的嚴格責任。私人當事人，包括我們的管道和收集系統所經過的財產以及用於回收或處置我們的廢物的設施的所有者，可能有權提起法律訴訟，以強制執行合規，並就不符合環境法律法規或因我們的運營而造成的人身傷害或財產損失尋求賠償。我們開展業務的一些地點位於現在或以前的第三方碳氫化合物儲存和加工或石油和天然氣作業或設施附近，存在污染從這些地點轉移到我們的地點的風險。

我們通常對與我們的設施和資產的環境狀況相關的所有負債負責，無論是收購的還是開發的，無論負債是何時產生的，也無論它們是已知的還是未知的。對於某些收購和資產剝離，我們可能會獲得或被要求就可能使我們遭受重大損失的環境責任提供賠償，而這些損失可能不在保險範圍內。此外，我們可能需要採取步驟使某些設施合規，費用可能高得令人望而卻步，我們可能被要求關閉、剝離或改變這些設施的運營，這可能會導致我們蒙受損失。

此外，氣候變化法規以及與這些法規和温室氣體排放法規相關的成本可能會影響我們的業務。環境保護局的監管行動或新的氣候變化法律或法規的通過可能會導致運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制或管理任何温室氣體排放計劃的成本增加。我們認為，未來的政府立法和/或法規可能會要求我們限制與我們的業務相關的温室氣體排放，或為此類排放購買限額。我們還可能被徵收根據二氧化碳排放量或其他方面評估的碳税。然而，我們無法準確預測這些未來的法規可能採取的形式、任何此類法規的嚴格程度或它們可能會在何時生效。美國國會已經提出了幾項立法法案，要求減少二氧化碳排放。以前審議的提案除其他外，包括對温室氣體排放量的限制(所謂的“上限”)以及許可排放限額制度。這些建議可能要求我們減少排放或購買此類排放的額度。

除了聯邦一級的活動外，州和地區的倡議也可能導致比聯邦法規更早和/或獨立於聯邦法規的温室氣體排放法規。這些法規可能比任何可能通過的聯邦立法都更加嚴格。未來旨在減少温室氣體排放的立法和/或法規可能會使我們的一些活動保持或運作起來不划算。我們繼續監測這一領域的立法和監管發展，並在其他方面努力限制和減少我們設施的温室氣體排放。儘管對温室氣體排放的監管可能會對我們的運營和費率產生實質性影響，但我們認為，現在試圖量化這些影響的潛在成本還為時過早。

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如果我們無法收回或轉嫁與遵守強加於我們的氣候變化監管要求相關的大量成本，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

一般風險因素

我們面臨着與新冠肺炎大流行和其他衞生流行病相關的風險。

冠狀病毒及其變種(新冠肺炎)的全球暴發目前正在影響國家、社區、供應鏈和市場。我們為客户提供關鍵服務，這意味着我們最重要的是確保員工的安全。我們無法預測新冠肺炎是否會對我們的業務產生實質性影響，以及在多大程度上對我們的業務產生實質性影響，包括我們的流動性、財務狀況和運營結果。新冠肺炎對我們的員工、我們的客户、我們的供應商和我們所在的社區構成了風險，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們進入資本市場的渠道受到新冠肺炎的不利影響，我們可能需要為我們的運營和營運資金考慮其他資金來源，任何一種來源都可能增加我們的資金成本。試圖控制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉，可能會導致我們遇到行動延誤或推遲增長計劃。新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，包括有關新冠肺炎嚴重程度的新信息，以及為遏制它或應對其影響而採取的措施等。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它也可能會加劇本報告中描述的許多其他因素。

我們不承保所有潛在的風險和損失，並可能因意外負債或我們的保險公司無法滿足我們的索賠而受到嚴重損害。

根據行業慣例，我們為部分(但不是全部)風險和損失提供保險，並且僅限於我們認為適當的水平。如果發生保險範圍以外的任何風險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及我們償還債務的能力產生實質性的不利影響。

如果不能吸引和留住一支合格的員工隊伍，可能會對我們的經營業績產生負面影響。

勞動力老化而沒有適當的替代人員、技能設置與未來需求不匹配、吸引新的合格工人加入中游能源行業的挑戰或合同勞動力不可用等事件可能會導致運營挑戰，如缺乏資源、知識損失以及與技能發展相關的漫長時間段，包括與項目和持續運營相關的勞動力需求。未能僱用和充分獲得替代員工，包括將重要的內部歷史知識和專業知識轉移給新員工的能力，或未來合同勞動力的可用性和成本，可能會對我們管理和運營業務的能力產生不利影響。如果我們不能成功地吸引和留住一支適當合格的勞動力隊伍，運營結果可能會受到負面影響。

我們普通股的持有者可能不會收到預期數額的股息或任何股息。

我們可能沒有足夠的現金每季度支付股息或維持當前或預期的股息水平。我們派息的實際現金金額可能會在每個季度波動，並將取決於各種因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

•我們的子公司分配給我們的現金數量；

•我們從運營中產生的現金數量，我們的營運資金需求，我們的資本支出水平，以及我們的借款能力；

•我們的契約和信貸安排以及我們的償債要求中包含的限制；

•收購的成本(如果有的話)。

如果未能支付股息或未能按預期水平支付股息，可能會導致投資者信心喪失、聲譽受損，以及我們的股票價格下跌。

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項目1B。未解決的員工意見

不適用。

第二項。屬性

請閲讀“商務”一文，瞭解我們的主要物理資產的位置和一般特徵。我們通常擁有自己的設施，儘管我們的管道和收集設施的很大一部分是根據他人擁有的財產的通行權、地役權、許可證、許可證或同意建造和維護的。

第三項。法律訴訟

環境

根據聯邦、州和地方法律對向環境排放材料的監管，涉及政府當局的某些應報告的法律程序如下所述。雖然我們無法預測仍懸而未決的訴訟的最終結果，但如果我們在任何一個或多個此類訴訟中收到不利的結果，我們預計不會對我們的綜合財務狀況產生實質性影響。我們披露涉及政府當局的重大環境法律程序的門檻是100萬美元，其中可能涉及經濟制裁。

2016年1月19日，我們在蒙德斯維爾分餾塔設施收到了一份關於不遵守《清潔空氣法》下某些泄漏檢測和修復(LDAR)規定的通知，通知來自EPA第三區。隨後，EPA指控我們的橡樹林天然氣廠類似地違反了某些LDAR規定。2018年3月19日，在對我們的前Ignacio天然氣廠進行現場檢查後，我們收到了來自EPA第8區的違反某些LDAR規定的通知。2018年3月20日，我們還收到了來自環保局第8區的關於我們的降落傘溪氣廠違反某些LDAR法規的通知。所有此類通知隨後都提交給了司法部(DoJ)的普通律師。我們正在與美國司法部探討這些設施的索賠以及某些其他設施的違規行為的全球解決方案。全球決議將包括支付民事罰款和禁令救濟部分。我們繼續與美國司法部和其他機構合作，解決這些索賠，無論是單獨的還是全球的，談判正在進行中。

本項目要求的其他環境事項在標題下説明“環境問題“在本報告第二部分第8項下所列的附註19--合併財務報表附註或有負債和承付款中，通過引用將這些資料併入本項目。

其他訴訟

本項目要求提供的補充資料載於本報告第二部分第8項財務報表下的附註19--合併財務報表附註或有負債和承付款，這些資料以引用方式併入本項目。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

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關於我們的執行官員的信息

截至2022年2月28日，我們每一位高管的姓名、頭銜、年齡、服務期限和最近的商業經驗如下所示。

姓名和職位

年齡

過去五年的商業經驗

艾倫·S·阿姆斯特朗

59

2011至今

威廉姆斯公司首席執行官董事和總裁

董事首席執行官、總裁

2015 to 2018

董事會主席，Williams Partners L.P.

2014 to 2018

Williams Partners L.P.首席執行官

2012 to 2018

普通合夥人威廉姆斯合夥公司的董事

Walter·班尼特

52

2020年至今

高級副總裁採集加工，威廉姆斯公司。

高級副總裁採選加工

2015 to 2019

高級副總裁-韋斯特，威廉姆斯公司。

2013 to 2018

高級副總裁-普通合夥人，威廉姆斯合夥公司西區

2017

普通合夥人威廉姆斯合夥公司的董事

黛比·考恩

44

2018年至今

高級副總裁和首席人力資源官，威廉姆斯公司。

高級副總裁和首席人力資源官

2013 to 2018

科赫化學技術集團有限責任公司人力資源部全球副總裁總裁

邁克爾·G·鄧恩

56

2017年至今

威廉姆斯公司執行副總裁總裁和首席運營官

常務副總裁兼首席運營官

2017 to 2018

普通合夥人威廉姆斯合夥公司的董事

斯科特·A·哈勒姆

45

2020年至今

高級副總裁變速器與墨西哥灣，威廉姆斯公司。

高級副總裁變速器與墨西哥灣

2019

高級副總裁-大西洋-海灣，威廉姆斯公司。

2017 to 2019

總裁副總經理，威廉姆斯公司大西洋海灣公司。

2015 to 2017

總裁副東北辦，威廉姆斯公司。

瑪麗·A·豪斯曼

50

2022年至今

威廉姆斯公司首席財務官兼財務總監總裁副。

總裁副首席財務官兼主計長

2019 to 2022

威廉姆斯公司內部審計部員工副總裁。

2019

董事特別項目，威廉姆斯公司。

2013 to 2019

副總裁兼伯克希爾哈撒韋能源公司NV Energy首席會計官

40

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姓名和職位

年齡

過去五年的商業經驗

約翰·D·波特

52

2022年至今

威廉姆斯公司首席財務官高級副總裁和首席財務官

高級副總裁和首席財務官

2020 to 2021

總裁副，威廉姆斯公司財務總監兼財務規劃與分析首席財務官。

2017 to 2019

總裁副主編，威廉姆斯公司企業財務規劃與分析及投資者關係。

2013 to 2017

投資者關係與企業策劃的董事

查德·A·特普利

50

2020年至今

高級副總裁-項目執行，威廉姆斯公司。

高級副總裁--項目執行

2017 to 2020

高級副總裁-太平洋公司(伯克希爾哈撒韋能源公司旗下)商業政策和發展

2009 to 2017

副總裁-太平洋公司(伯克希爾哈撒韋能源公司旗下)資源開發和建設

T·萊恩·威爾遜

55

2017年至今

高級副總裁和總法律顧問，威廉姆斯公司。

高級副總裁與總法律顧問

2009 to 2017

美國俄克拉何馬州北區治安法官

查德·J·扎馬林

45

2017年至今

高級副總裁-企業戰略發展，威廉姆斯公司。

高級副總裁--企業戰略發展

2017 to 2018

普通合夥人威廉姆斯合夥公司的董事

2014 to 2017

總裁-管道和中游，Cheniere Energy

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第II部

第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“WMB”。在2022年2月18日收盤時，我們有6175個 我們普通股的記錄持有者。

股份回購計劃

2021年9月，我們的董事會批准了一項最高美元限額為15億美元的股票回購計劃。回購可不時在公開市場、大宗購買、私下協商的交易中或以我們管理層決定的其他方式進行。我們的管理層還將根據市場狀況和其他因素決定任何回購的時間和金額。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，它可以在任何時候暫停或終止。此股票回購計劃沒有到期日。截至2021年12月31日，該計劃沒有回購。

性能圖表

以下是從2017年1月1日開始的五個財年期間，我們普通股的累計股東總回報(假設股息再投資)與標準普爾500股票指數、彭博美洲管道指數和Arca天然氣指數的累計總回報的折線圖。彭博美洲管道指數由安橋、TC能源公司、Kinder Morgan公司、Oneok公司、Cheniere能源公司、Pembina管道公司、Targa Resources Corp.、Hess Midstream LP和Williams組成。Arca天然氣指數由20多家天然氣行業的高資本公司組成，主要涉及天然氣勘探和生產以及天然氣管道運輸和輸送。下圖假設期初的投資為100美元。

			2016						2017						2018						2019						2020						2021
威廉姆斯公司			100.0						101.0						76.9						87.8						81.1						112.3
標準普爾500指數			100.0						120.8						115.5						151.8						179.8						231.3
彭博美洲管道指數			100.0						98.2						84.2						113.9						90.1						120.8
Arca天然氣指數			100.0						85.2						58.2						57.5						49.7						79.8

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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

一般信息

我們是一家致力於在提供安全輸送天然氣產品的基礎設施方面處於領先地位的能源公司，以可靠地為清潔能源經濟提供燃料。我們的業務位於美國。

我們的州際天然氣管道戰略是通過向大型和不斷增長的市場提供高質量、低成本的天然氣運輸，最大限度地利用我們的管道能力來創造價值。我們的天然氣管道業務的州際運輸和儲存活動受到FERC的監管，因此，我們在州際商業中運輸天然氣的費率和收費，以及延長、擴大或放棄司法設施和會計等，都受到監管。費率主要是通過FERC的費率制定過程確定的，但我們也可以根據我們的關税和FERC政策的條款與客户談判費率。商品價格和運輸量的變化對這些收入的短期影響有限，因為大部分服務成本是通過運輸費率中的固定運力預訂費收回的。

我們中游業務的持續戰略是安全可靠地運營大型中游基礎設施，在這種基礎設施中，我們的資產可以得到充分利用，並降低單位成本。我們專注於通過為客户提供高度可靠的服務來始終如一地吸引新業務。這些服務包括天然氣收集、加工、處理和壓縮、天然氣分餾和運輸、原油生產裝卸和運輸、天然氣、原油和天然氣的營銷服務以及儲存設施。

與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致，我們的運營在以下可報告的細分市場中進行、管理和展示：傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和Sequent。所有剩餘的業務活動都包括在其他項目中。截至2021年12月31日，我們的可報告部門包括以下業務：

•傳輸與墨西哥灣公司由我們的州際天然氣管道、Transco和西北管道，以及墨西哥灣地區的天然氣收集和加工、原油生產處理和運輸資產組成，其中包括在Gulfstar One(一家綜合可變利益實體)51%的權益，Gulfstar One是一個專有的浮動生產系統，灣流公司50%的股權投資，以及Discovery公司60%的股權法投資。

•東北G&P由我們在主要位於賓夕法尼亞州和紐約的馬塞盧斯頁巖區以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖區的中游採集、加工和分離業務組成，以及在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營的東北合資企業(合併可變利益實體)65%的權益，在俄亥俄州運營的Cardinal(合併可變利益實體)66%的權益，在Laurel Mountain的股權法投資69%。藍色賽車50%的股權法投資(我們之前通過對BRMH的58%股權投資實際上間接擁有藍色賽車29%的權益，直到2020年11月收購BRMH的控股權，並於2021年9月收購剩餘權益)，以及阿巴拉契亞中流投資，後者是一家全資子公司，擁有股權法投資，在馬塞盧斯頁巖地區的多個天然氣收集系統中平均擁有約66%的權益。

•West由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、德克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部鷹福特頁巖區、路易斯安那州西北部海恩斯維爾頁巖區以及包括阿納達科和二疊紀盆地在內的中大陸地區的天然氣收集、加工和處理業務組成。這一領域還包括天然氣和天然氣營銷業務(不包括以下所述的Sequent部門內的活動)、儲存設施、在堪薩斯州康威附近的NGL分餾塔中擁有50%的完整權益、在Oppl擁有50%的權益、在RMM擁有50%的權益、在Targa Train 7擁有20%的權益、以及在Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)擁有15%的權益。

•Sequent包括Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.於2021年7月1日收購的業務(Sequent收購)。Sequent專注於風險管理和營銷，

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為各種天然氣公用事業、市政當局、發電廠和生產商進行天然氣交易、儲存和運輸，並通過具有戰略地位的資產(包括我們的Transco系統)的運輸和儲存協議將天然氣運往市場。

•其他包括我們的上游業務和不可報告的次要業務活動，以及公司運營。

除非另有説明，以下對經營結果、財務狀況和流動資金的討論和分析涉及我們目前的持續經營，應結合本報告第二部分第8項所載的合併財務報表及其附註閲讀。

分紅

2021年12月，我們定期支付了每股0.41美元的季度股息。2022年2月1日，我們的董事會批准了定期季度股息，每股0.425美元，於2022年3月28日支付。

概述

威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。 截至2021年12月31日止年度，已實現商品淨利潤較上年增加13億美元，已實現商品淨利潤增加2.23億美元，權益法投資收益增加2.8億美元，主要是由於我們未計入2020年西部商譽減值的7,800萬美元份額和東北G&P內部交易量增加，以及上游業務已實現產品淨銷售額3.13億美元，以及與2020年和2021年Transco投入使用的擴建項目相關的1.06億美元運輸費收入增加。與去年相比的改善部分被3.14億美元的運營和行政成本上升，1.21億美元的折舊和攤銷費用增加，以及Sequent大宗商品衍生品工具2021年未實現淨虧損的1.09億美元的不利影響所抵消。與去年相比的改善還反映出2020年沒有14億美元的税前費用與權益法投資、商譽和某些資產的減值有關，其中6500萬美元可歸因於非控股權益。所得税準備金增加了4.32億美元，這主要是由於税前收入增加所致。

Sequent部門包括來自大宗商品衍生品的1.09億美元未實現淨虧損，這些衍生品在會計上沒有被指定為套期保值。Sequent可能會經歷重大的收益波動，因為衍生品需要進行公允價值會計，這些衍生品用於對衝基礎運輸和儲存投資組合的部分經濟價值。然而，未實現的公允價值計量損益通常被相關運輸和儲存組合的經濟價值的估值變化所抵消，直到相關運輸和儲存交易發生時才確認。

最新發展動態

股份回購計劃

2021年9月，我們的董事會批准了一項最高美元限額為15億美元的股票回購計劃。回購可不時在公開市場、大宗購買、私下協商的交易中或以我們管理層決定的其他方式進行。我們的管理層還將根據市場狀況和其他因素決定任何回購的時間和金額。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，它可以在任何時候暫停或終止。此股票回購計劃沒有到期日。截至2021年12月31日，該計劃沒有回購。

順序收購

2021年7月，我們完成了對Sequent的100%收購。本次收購的總對價為1.59億美元，其中包括與營運資金相關的1.09億美元。Sequent專注於風險管理以及各種天然氣公用事業、市政當局、發電廠和生產商的天然氣營銷、交易、儲存和運輸，並通過戰略資產的運輸和儲存協議將天然氣運往市場，包括我們的Transco系統。順序補語的加法

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我們的核心管道運輸和儲存業務的地理足跡，增強了我們的天然氣營銷能力，並擴大了我們為現有中游客户提供的一整套服務。

上游合資企業

2021年第三季度，我們將2021年收購的Wamsutter油田的某些油氣資產與該地區的第三方運營商轉讓的某些油氣資產一起轉讓給了一家合資企業。根據協議條款，第三方擁有25%的股份，我們在每口油井的工作權益中擁有75%的不可分割權益。我們將保留未開發面積的所有權，直到達到某些面積收入障礙，屆時剩餘的未開發面積將被轉讓給第三方，導致第三方擁有50%，我們擁有50%。合併後的資產包括超過120萬英畝的淨面積和超過3500口油井的權益。

2021年第三季度，我們將海恩斯維爾頁巖地區南曼斯菲爾德地區某些現有油井和井眼權的50%出售給了第三方運營商，以戰略努力開發該地區，從而提高我們中游天然氣基礎設施的價值。根據協議，第三方將運營上游位置並開發未開發的面積。我們將保留未開發面積的所有權，直到達到某些面積收入和附帶權益障礙，屆時剩餘的未開發面積將被轉讓給第三方，導致第三方擁有75%，我們擁有25%。

擴建項目更新

傳輸與墨西哥灣

萊迪南方

2020年7月，我們獲得FERC的批准，擴建Transco現有的天然氣輸送系統，並通過與美國國家燃氣供應公司簽訂容量租賃協議擴展其系統，這將使我們能夠提供從賓夕法尼亞州克萊蒙特和Transco Leidy Line上的Zick互連到賓夕法尼亞州蘭開斯特縣River Road調節站的增量固定運輸。我們在2020年第四季度投入使用了該項目下的125Mdth/d產能，並在2021年9月和10月投入使用了大約382Mdth/d的額外產能。我們於2021年12月將該項目的剩餘部分投入使用。該項目增加了582Mdth/d的產能。

東南小徑

2019年10月，我們獲得了FERC的批准，將擴大Transco現有的天然氣傳輸系統，以提供從弗吉尼亞州歡樂谷與Dominion的Cove Point管道互連到路易斯安那州65號站合流點的增量穩固運輸能力。我們於2020年第四季度將該項目230 Mdth/d的產能投入使用，並於2021年1月1日全面投入使用。總體而言，該項目增加了296Mdth/d的產能。

新冠肺炎

新冠肺炎的爆發嚴重影響了全球經濟活動，並造成金融市場大幅波動和負面壓力。我們繼續監測新冠肺炎疫情，並已採取措施保護我們客户、員工和社區的安全，並支持繼續為我們的客户和我們所服務的社區提供安全可靠的服務。我們的財務狀況、經營業績和流動性並未受到新冠肺炎影響的實質性影響。

公司展望

我們的戰略是提供大規模、可靠和清潔的能源基礎設施，旨在最大限度地利用美國現有的大量天然氣和天然氣產品供應創造的機會。我們通過將對清潔燃料和原料日益增長的需求與我們在主要天然氣和天然氣產品供應盆地的主要地位聯繫起來，實現了這一目標。我們將繼續保持對安全的堅定承諾，

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環境管理，包括為可再生能源企業尋找機會、卓越的運營和客户滿意度。我們相信，實現這些目標將使我們能夠為客户提供安全、可靠、清潔的能源服務，併為我們的股東帶來誘人的回報。我們2022年的業務計劃包括繼續關注收益和現金流增長。

2022年，我們的經營業績預計將受益於俄亥俄河谷中游、紅衣主教、薩斯奎哈納和海恩斯維爾地區的增長。我們還預計近期完成的Transco擴建項目以及我們上游油氣資產的開發將帶來增長。這些增長部分被我們的商品營銷業務在2021年冬季風暴URI期間沒有獲得有利業績以及布拉德福德供應中心預期業績下降所部分抵消，這主要是由於年度服務合同成本重新確定導致採集率降低所致。

我們尋求保持強大的財務狀況和流動性，並管理安全、清潔和可靠的多元化能源基礎設施資產組合，繼續為美國的關鍵成長型市場和供應池提供服務。預計2022年我們的增長資本和投資支出將在12.5億至13.5億美元之間。2022年的增長資本支出主要包括Transco擴張，所有這些都與確定的運輸協議、支持東北G&P業務的項目、海恩斯維爾地區的機會以及在西部海灣地區的擴張完全簽約。我們還預計將投資於我們上游石油和天然氣資產的開發。除了增長資本和投資支出外，我們還將繼續致力於維護我們的資產以實現安全可靠運營的項目，以及符合法律、法規和/或合同承諾的項目。

可能影響我們計劃執行的潛在風險和障礙包括：

•新冠肺炎導致全球經濟衰退的持續負面影響，可能導致金融市場和大宗商品價格下滑，並影響對天然氣及相關產品的需求；

•反對和影響我們的基礎設施項目的法規，包括延誤或拒絕我們的項目所需的許可和批准的風險；

•交易對手信用和履約風險；

•資本支出意外大幅增加或資本項目執行延遲；

•客户鑽探和生產活動的意外變化，可能對採集量和加工量產生負面影響；

•天然氣和天然氣產品需求低於預期，可能導致產量、能源商品價格和利潤率低於預期；

•總體經濟、金融市場或行業衰退，包括通脹和利率上升；

•對設施的有形損害，包括與天氣有關的事件對近海設施的損害；

•第一部分第1A項所列的其他風險。本報告中的風險因素。

擴建項目

我們正在進行的主要擴建項目包括：

傳輸與墨西哥灣

區域能源獲取

2021年3月，我們向FERC提交了一份申請，要求擴大Transco現有的天然氣傳輸系統，以提供從賓夕法尼亞州東北部的接收點到賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的多個傳送點的增量穩固運輸能力。我們計劃最早在2024年第四季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加829Mdth/d的產能。

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關鍵會計估計

按照公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設。我們認為，這些估計和假設的性質是重大的，這是由於必要的主觀性和判斷，或該等事項對變化的敏感性，以及這些因素對我們的財務狀況或運營結果的影響。

養卹金和退休後債務

我們有養老金和其他退休後福利計劃，需要使用假設和估計來確定福利義務和成本。這些估計和假設涉及重大判斷，實際結果可能與預期的不同。使用的估計和假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、現金餘額利息貸記率和員工人口統計數據，包括退休年齡和死亡率。這些假設每年都會進行審查，並根據需要進行調整。用於計算福利義務和成本的假設見合併財務報表附註8--員工福利計劃。

下表列出了因具體假設變化1個百分點而導致的定期福利費用和債務淨額增加(減少)的估計數字。

			效益成本												福利義務
			一是- 百分比- 點 增加						一是- 百分比- 點 減少量						一是- 百分比- 點 增加						一是- 百分比- 點 減少量
			(百萬)
養老金福利：
貼現率			$	2					$	—					$	(97)					$	114
預期長期計劃資產收益率			(12)						12						—						—
現金餘額利息貸記率			6						(4)						66						(56)
其他退休後福利：
貼現率			(4)						(1)						(22)						27
預期長期計劃資產收益率			(3)						3						—						—

我們計劃資產的預期長期回報率是在每個財年開始時確定的，基於我們的第三方獨立投資顧問對至少10年的歷史回報、前瞻性資本市場預期，以及投資策略和投資組合中資產類別的相對權重。2021年，我們用於養老金計劃的計劃資產的預期長期回報率為3.69%。2021年，我們養老金計劃的實際計劃資產回報率約為4.9%。截至2021年12月的10年平均養老金計劃資產回報率約為9.2%。計劃資產的預期回報率本質上是長期的，不會受到短期市場表現的重大影響。

我們養老金和其他退休後福利計劃的貼現率是根據我們計劃特有的方法單獨確定的，該方法考慮了高質量公司債券的收益率曲線和每個計劃的預期福利現金流的持續時間。

現金餘額利息貸記利率假設代表養老金計劃的現金餘額賬户預計增長的平均長期利率。現金餘額賬户的利息以30年期美國國債利率為基礎。

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經營成果

綜合概述

下表和討論是我們截至2021年12月31日的三年綜合運營結果的摘要。在這一綜合概覽討論之後，將進一步詳細討論各分部的業務結果。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						$Change 從… 2020*						更改百分比 從… 2020*						2020						$Change 從… 2019*						更改百分比 從… 2019*						2019
			(百萬)
收入：
服務收入			$	6,001					+77						+1		%				$	5,924					-9						—		%				$	5,933
服務收入--商品考慮因素			238						+109						+84		%				129						-74						-36		%				203
產品銷售			4,536						+2,865						+171		%				1,671						-392						-19		%				2,063
商品衍生品的淨收益(虧損)			(148)						-143						NM						(5)						-7						NM						2
總收入			10,627																		7,719																		8,201
成本和支出：
產品成本			3,931						-2,386						-154		%				1,545						+416						+21		%				1,961
加工商品費用			101						-33						-49		%				68						+37						+35		%				105
運營和維護費用			1,548						-222						-17		%				1,326						+142						+10		%				1,468
折舊及攤銷費用			1,842						-121						-7		%				1,721						-7						—		%				1,714
銷售、一般和管理費用			558						-92						-20		%				466						+92						+16		%				558
某些資產的減值			2						+180						+99		%				182						+282						+61		%				464
商譽減值			—						+187						+100		%				187						-187						NM						—
其他(收入)費用-淨額			14						+8						+36		%				22						-12						-120		%				10
總成本和費用			7,996																		5,517																		6,280
營業收入(虧損)			2,631																		2,202																		1,921
權益收益(虧損)			608						+280						+85		%				328						-47						-13		%				375
權益法投資減值			—						+1,046						+100		%				(1,046)						-860						NM						(186)
其他投資收益(虧損)-淨額			7						-1						-13		%				8						-99						-93		%				107
利息支出			(1,179)						-7						-1		%				(1,172)						+14						+1		%				(1,186)
其他收入(支出)-淨額			6						+49						NM						(43)						-76						NM						33
所得税前持續經營的收入(虧損)			2,073																		277																		1,064
減去：所得税撥備(福利)			511						-432						NM						79						+256						+76		%				335
持續經營的收入(虧損)			1,562																		198																		729
非持續經營的收益(虧損)			—						—						—		%				—						+15						+100		%				(15)
淨收益(虧損)			1,562																		198																		714
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)			45						-58						NM						(13)						-123						-90		%				(136)
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。			$	1,517																	$	211																	$	850

_______

*+=有利的變化；-=不利的變化；NM=由於符號變化、零值分母或大於200的百分比變化，百分比計算沒有意義。

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2021 vs. 2020

服務收入增長主要是由於2020年和2021年Transco投入使用的擴建項目相關的運輸費收入增加，與可報銷電費支出相關的收入增加，以及我們東北G&P部門的加工和分餾收入增加。這一增長被我們西區較低的業務量不足費用收入、較低的採集量和較低的遞延收入攤銷部分抵消。

服務收入--商品考慮因素增長主要是由於NGL價格上漲。這些收入代表我們以商品形式收到的對價，作為提供加工服務的全額或部分付款。這些NGL數量中的大部分是在處理的月份內銷售的，因此在產品成本下面。

產品銷售增長主要是由於與我們的天然氣和天然氣營銷活動相關的更高的價格和產量，以及我們最近收購的上游業務的納入。這一增長還包括與我們的股權NGL銷售活動相關的更高價格。這些增長被Sequent的負產品營銷銷售部分抵消(這不反映Sequent的商品衍生產品已實現淨收益，如下所述)。由於我們是Sequent天然氣營銷客户的代理，我們的天然氣營銷產品銷售額是扣除這些活動的相關產品成本後計算出來的。

商品衍生品的淨收益(虧損)包括衍生工具的已實現和未實現損益。不利的變化主要反映了我們的Sequent部門的未實現淨虧損，以及與我們西部和其他部門的衍生品合約相關的已實現淨虧損。我們Sequent部門的淨已實現收益部分抵消了這些影響。

產品成本增長主要是由於與我們的天然氣和NGL營銷活動相關的價格和數量增加，以及與作為與我們股權NGL生產活動相關的商品對價收購的數量相關的NGL價格增加所致。

加工商品費用增長主要是由於與我們的權益NGL生產活動相關的天然氣採購價格上漲，但被較低的產量部分抵消。

淨額為服務收入--商品考慮因素, 產品銷售, 產品成本， 處理商品費用，與產品銷售相關的商品衍生品的淨已實現損益構成了我們的商品利潤率。然而，產品銷售我們的其他部門反映與我們的石油和天然氣生產資產相關的銷售額，不包括在我們的大宗商品利潤率之外。

運營和維護費用增長主要是由於計入了我們最近收購的上游業務和更高的員工相關支出，這反映出員工福利政策變化(見合併財務報表附註5-其他收入和支出)的變化沒有對2020年產生有利影響，以及與公司業績改善相關的激勵性薪酬成本增加，以及應報銷電費支出增加。

折舊及攤銷費用增長主要是由於納入了我們最近收購的上游業務、我們西區某些設施於2021年退役的估計使用壽命縮短、Transco投入使用的新資產以及收購Sequent產生的無形資產攤銷。

銷售、一般和管理費用增加的主要原因是與員工相關的支出增加，這反映了與公司業績改善相關的激勵性薪酬成本增加，與員工相關的成本增加，以及2020年員工福利政策變化沒有帶來有利影響(見合併財務報表附註5-其他收入和支出)，但被各種企業成本支出的下降部分抵消。

49

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某些資產的減值反映東北供應提升發展項目的2020年減值及馬塞盧斯頁巖地區若干集合資產的減值(見附註17-綜合財務報表附註的公允價值計量、擔保及信貸風險集中)。

商譽減值反映東北報告單位2020年的商譽減值費用(見附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保及信用風險集中)。

權益收益(虧損)有利的變化主要是由於RMM沒有計入2020年的商譽減值，阿巴拉契亞中游投資公司、月桂山、藍色賽車、Aux Sable和Discovery的增加，但被Oppl的減少部分抵消。

權益法投資減值反映不存在2020年各種權益法投資的減值(見附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保和信用風險集中)。

中國經濟形勢的有利變化其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)反映了與前烯烴業務相關的法律和解沒有2020年的費用，以及與被取消的項目相關的某些監管資產沒有2020年的註銷，但被2021年應計虧損或有影響的不利影響部分抵消。

所得税撥備(福利)不利的變化主要是由於較高的税前收入。關於兩個時期的有效税率與聯邦法定税率的比較，見附註6--合併財務報表附註的所得税撥備(福利)。

中國的不利變化可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)主要是由於我們的合作伙伴在東北報告單位沒有計入2020年的商譽減值。

2020 vs. 2019

服務收入下降的主要原因是我們的西部業務量較低、Gulfstar One遞延收入攤銷較低、Barnett頁巖地區的MVC協議到期以及墨西哥灣某些離岸業務的臨時關閉。這一下降被以下因素部分抵消：由於運量增加和2019年3月合併UEOM(見附註3-收購合併財務報表附註)，我們西部部門的MVC收入增加，以及Transco和西北管道與2019年和2020年投入使用的擴建項目相關的運輸費收入增加，東部海灣地區運量增加，以及與Oppl運量較低相關的虧空費用收入增加。

服務收入--商品考慮因素由於大宗商品價格下降，以及由於生產商鑽探活動減少而導致權益NGL加工量下降。這些收入代表我們以商品形式收到的對價，作為提供加工服務的全額或部分付款。這些NGL數量中的大多數在處理的月份內銷售，因此在產品成本下面。

產品銷售下降的主要原因是與我們的營銷和權益NGL銷售活動相關的NGL和天然氣價格下降，以及與我們的權益NGL銷售活動相關的銷量下降，但被更高的營銷量部分抵消。這一下降還包括系統管理氣體銷售額的下降。市場銷售和系統管理氣體銷售在產品成本.

產品成本下降的主要原因是與我們的營銷和權益NGL生產活動相關的天然氣和天然氣價格下降。這一減少還包括作為NGL處理服務的商品對價獲得的數量減少，以及系統管理氣體採購減少，但被用於營銷活動的數量增加部分抵消。

加工商品費用減少的主要原因是天然氣價格下降和產量減少，這主要是由於天然氣產量持平導致天然氣購買量減少.

50

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運營和維護費用減少主要由於員工相關開支減少，包括未計及2019年遣散費及相關成本及2020年相關成本減少，以及2020年員工福利政策改變的有利影響(見綜合財務報表附註5-其他收入及開支)，以及主要由於活動時間及範圍所致的維護及營運成本下降。這些減少被與合併UEOM有關的較高費用部分抵消。

折舊及攤銷費用增加主要是由於新資產投入使用以及UEOM於2019年3月合併，但因與2019年第四季度完全折舊的資產相關的費用減少而部分抵消。

銷售、一般和管理費用減少主要由於員工相關開支減少所致，包括未計及2019年遣散費及相關成本及2020年相關成本減少，以及2020年員工福利政策改變的有利影響(見綜合財務報表附註5-其他收入及支出)，以及不存在與我們於2019年收購UEOM及成立東北合營公司相關的交易成本。

某些資產的減值包括我們憲法開發項目的2019年減值、某些Eagle Ford頁巖採集資產和某些閒置採集資產。二零二零年的資產減值包括東北提升供應發展項目及馬塞盧斯頁巖地區的若干集合資產(見附註17-綜合財務報表附註的公允價值計量、擔保及信貸風險集中)。

商譽減值反映東北報告單位2020年的商譽減值費用(見附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保及信用風險集中)。

權益收益(虧損)不利的變化主要是由於我們在2020年權益法投資中的減值份額(見合併財務報表附註9-投資活動)，以及Oppl和Discovery的交易量較低。這些減少被以下因素部分抵消：2020年第一季度確認的與我們幾項權益法投資減值相關的基礎差額的有利攤銷，以及阿巴拉契亞中游投資交易量的增加，藍色賽車的業績因交易量增加和所有權權益增加而增加，以及Braos Permian II沒有2019年的虧損。

權益法投資減值包括2019年和2020年各種權益法投資的減值(見附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保和信用風險集中)。

中國的不利變化其他投資收益(虧損)-淨額主要是由於出售我們在Jackalope的股權方法投資沒有2019年的收益，但被憲法解除合併沒有2019年的虧損部分抵消(見附註9-合併財務報表附註的投資活動)。

中國的不利變化其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)包括2020年第四季度與前烯烴業務相關的法律和解費用、建設期間使用的資金的較低股權津貼(AFUDC)，以及2020年與被取消項目相關的某些監管資產的註銷。

所得税撥備(福利)變化有利，主要是由於税前收入較低。關於兩個時期的有效税率與聯邦法定税率的比較，見附註6--合併財務報表附註的所得税撥備(福利)。

中國的不利變化可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)主要是由於我們的憲法開發項目沒有計入2019年的減值，以及2019年6月成立東北合資公司的影響，但被東北報告單位2020年第一季度的商譽減值費用部分抵消，以及灣星一號業績下降。

51

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年度經營業績--分部

我們根據以下指標評估部門的運營業績修改後的EBITDA。附註20-合併財務報表附註的分段披露包括這項非GAAP措施的對賬，以淨收益(虧損)。管理用途修改後的EBITDA因為它是投資者用來比較公司業績的一個公認的財務指標。此外，管理層認為，這項措施為投資者提供了一個更好的視角，瞭解我們資產的經營業績。修改後的EBITDA不應單獨考慮，或作為按照公認會計原則編制的業績衡量標準的替代品。

傳輸與墨西哥灣

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
服務收入			$	3,385					$	3,257					$	3,311
服務收入--商品考慮因素			52						21						41
產品銷售			349						191						288
細分市場收入			3,786						3,469						3,640
產品成本			(349)						(193)						(288)
加工商品費用			(17)						(7)						(16)
其他細分市場成本和支出			(980)						(886)						(984)
某些資產的減值			(2)						(170)						(354)
權益法投資的比例修正EBITDA			183						166						177
變速箱和墨西哥灣改進型EBITDA			$	2,621					$	2,379					$	2,175
商品利潤率			$	35					$	12					$	25

2021 vs. 2020

變速箱和墨西哥灣改進型EBITDA增加的主要原因是有利的變化某些資產的減值，和服務收入，被更高的部分抵消其他分部成本和支出。

服務收入增長主要是由於：

•Transco和西北管道的天然氣運輸和儲存收入增加1.35億美元，主要與2020年和2021年投入使用的擴建項目、更高的可報銷電力成本和套現附加費有關，這些費用被類似的電費和套現費用變化所抵消，反映在其他細分市場成本和支出;

•從Norphlet管道增加2100萬美元，主要是由於遞延收入攤銷增加和產量增加；

•Perdido增加1800萬美元，主要是由於2020年沒有與定期維護有關的臨時關閉以及與墨西哥灣西部天氣有關的事件減少而導致銷量增加；部分抵消了

•灣星一號的Tube Bells油田減少了2500萬美元，主要原因是合同規定的最大日數量減少導致遞延收入攤銷減少；

•減少1,700萬美元，原因是Gunflint油田的Gulfstar One產量因持續的生產商運營問題而減少，但被2020年定價相關的臨時關閉減少部分抵消。

52

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淨額為服務收入--商品考慮因素, 產品銷售, 產品成本， 處理商品費用，包含我們的商品利潤率. 商品利潤率與我們的股權相關的NGL增加了2100萬美元，主要是受到優惠的NGL銷售價格的推動。

其他細分市場成本和支出如上文所述，增加的主要原因是與員工有關的獎勵和福利成本上升；營運成本上升，包括可獲發還的電力成本上升；以及現金撥出附加費儲備，但因電力和現金撥出補償的類似變動而被抵銷。服務收入；和較高的營業税，部分被Transco與資產報廢債務相關的折舊延期相關的有利變化所抵消。

某些資產的減值反映我們的東北供應增強發展項目在2020年沒有減值(見附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保和信用風險集中)。

權益法投資的比例修正EBITDA由於NGL銷售價格上漲和由於沒有前一年的計劃維護而導致銷量增加，Discovery實現了增長。

2020 vs. 2019

變速箱和墨西哥灣改進型EBITDA增長主要是由於較低的某些資產的減值和有利的變化其他細分市場成本和支出，由減量部分抵消服務收入.

服務收入減少的主要原因是：

•減少1.15億美元，原因是與Gulfstar One對Tube Bells油田的專屬使用期結束有關的遞延收入攤銷減少；

•減少4200萬美元，主要是因為Perdido和Gulfstar One的臨時關閉與墨西哥灣天氣事件、定價和計劃維護有關；

•減少3200萬美元，原因是Gunflint油田灣星一號的產量因持續的業務問題而減少；部分抵消

•與2019年和2020年投入使用的擴建項目相關的Transco和西北管道天然氣運輸收入增加6500萬美元；

•灣星一號增加4400萬美元，原因是由於一口新井和產量增加，Tube Bells油田的產量增加；

•與Norphlet於2019年6月投入使用的數量相關的2400萬美元的增長。

商品利潤率與我們的股權相關的NGL減少了1100萬美元，原因是大宗商品價格和交易量下降。

其他細分市場成本和支出減少的主要原因是與僱員有關的費用減少，包括沒有2019年遣散費和相關費用以及2020年相關費用減少，以及2020年改變僱員福利政策的有利影響(見附註5--其他收入和支出 維護費用減少的主要原因是，與Transco的一般維護和其他測試有關的訂約承辦事務減少，沒有為沖銷前幾個期間資本化的費用收取2019年費用。2020年期間還受益於與Transco的資產報廢義務相關的監管資產相關費用和抵免的淨有利變化，但部分被較低的股本AFUDC和較高的營業税所抵消。

某些資產的減值包括我們的憲法發展項目在2019年的減值，但被我們的東北供應增加發展項目在2020年的減值部分抵消(見附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保和信用風險集中)。

53

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權益法投資的比例修正EBITDA由於與墨西哥灣天氣相關的事件和定價相關的計劃維護和臨時關閉導致銷量下降，Discovery的銷量有所下降。

東北寶潔

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
服務收入			$	1,528					$	1,465					$	1,338
服務收入--商品考慮因素			7						7						12
產品銷售			99						57						150
細分市場收入			1,634						1,529						1,500
產品成本			(99)						(57)						(152)
加工商品費用			(2)						(3)						(8)
其他細分市場成本和支出			(503)						(441)						(470)
某些資產的減值			—						(12)						(10)
權益法投資的比例修正EBITDA			682						473						454
東北G&P改進型EBITDA			$	1,712					$	1,489					$	1,314
商品利潤率			$	5					$	4					$	2

2021 vs. 2020

東北G&P改進型EBITDA增加主要是因為增加了權益法投資的比例修正EBITDA以及更高的服務收入，部分抵消由增加其他細分市場成本和支出.

服務收入增長主要是由於：

•與可報銷電費相關的收入增加2,700萬美元，但被電費的類似變化所抵消，反映在其他分部成本和費用；

•東北合資公司收入增加2300萬美元，主要是由於加工和分餾量增加，但採集量減少部分抵消了這一增長；

•Susquehanna Supply Hub的收入增加了600萬美元，這主要是由於採集率較高，但採集量下降部分抵消了這一增長。

其他細分市場成本和支出如上文所述，增加的主要原因是維護和運營費用增加，包括電費增加，以及與員工有關的獎勵和福利費用增加。

某些資產的減值反映馬塞盧斯頁巖地區若干集合資產於2020年減值1,200萬美元(見附註17-綜合財務報表附註的公允價值計量、擔保及信貸風險集中)。

權益法投資的比例修正EBITDA阿巴拉契亞中流投資的增長主要是由於交易量增加，以及我們在2020年沒有計入隨後出售的某些資產的2600萬美元減值份額。此外，藍色賽車的增長主要是由於增加所有權的有利影響，以及我們在2020年沒有計入某些資產的1,000萬美元減值。Laurel Mountain的增長也是由於基於大宗商品的採集率較高，以及我們在2020年沒有計入隨後出售的某些資產的減值1100萬美元，以及MVC收入增加，但交易量較低部分抵消了MVC收入的增加，以及AUX Sable的增長。

54

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2020 vs. 2019

東北G&P改進型EBITDA增長主要是由於更高的服務收入，較低其他細分市場成本和支出，並增加了權益法投資的比例修正EBITDA，除了收購UEOM的額外權益的有利影響外，UEOM是2019年3月購買剩餘所有權權益後的合併實體。

服務收入增長主要是由於：

•東北合資公司增加了9400萬美元，其中加工、分餾、運輸和收集收入增加了6200萬美元，這主要是由於產量增加以及與合併UEOM相關的3200萬美元的增加，如前所述；

•與尤蒂卡頁巖地區產量增加相關的收入增加2000萬美元；

•與可報銷電費相關的收入增加1 300萬美元，但被電費的類似變化所抵消，反映在其他分部成本和支出。

其他細分市場成本和支出減少的原因是與員工相關的支出減少，包括沒有2019年遣散費和相關成本以及2020年相關成本的減少，以及2020年員工福利政策變化的有利影響(見合併財務報表附註5-其他收入和支出)，以及主要由於活動的時間和範圍而導致的維護和運營費用減少。此外，由於沒有與我們2019年收購UEOM和成立東北合資企業相關的交易成本，費用發生了有利的變化。這些減少被可報銷電費增加、與合併UEOM相關的費用增加以及2019年沒有有利的客户結算所部分抵消。

某些資產的減值反映馬塞盧斯頁巖地區若干收集資產於2020年減值1,200萬美元，以及於2019年對不再使用或性質為盈餘的其他若干資產減值1,000萬美元(見附註17-綜合財務報表附註的公允價值計量、擔保及信貸風險集中)。

權益法投資的比例修正EBITDA阿巴拉契亞中游投資因交易量增加而增加，但部分被我們應佔某些資產減值的2,600萬美元所抵消。此外，藍色賽車的增長主要是由於銷量增加和所有權增加的有利影響，但部分被我們應佔某些資產減值的1000萬美元的減少所抵消。如前所述，該等增加部分被因UEOM於2019年合併而減少的1,600萬美元，以及主要由於我們應佔其後出售的若干資產減值的1,100萬美元，以及AUX Sable的減少所抵銷。

55

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西

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
服務收入			$	1,221					$	1,280					$	1,364
服務收入–商品對價			179						101						150
產品銷售			4,330						1,567						1,795
商品衍生品的淨收益(虧損)			(85)						(5)						2
細分市場收入			5,645						2,943						3,311
產品成本			(4,099)						(1,520)						(1,774)
加工商品費用			(85)						(58)						(79)
其他細分市場成本和支出			(471)						(477)						(521)
某些資產的減值			—						—						(100)
權益法投資的比例修正EBITDA			105						110						115
West修改後的EBITDA			$	1,095					$	998					$	952
商品利潤率			$	255					$	85					$	91
衍生工具未實現淨收益(虧損)			—						—						3

2021 vs. 2020

West修改後的EBITDA增長主要是由於更高的大宗商品利潤率，由下限部分抵消服務收入.

服務收入減少的主要原因是：

•減少6,300萬美元，主要是由於伊格爾福特頁巖地區產量下降，這一影響被確認較高的MVC收入(見下文)大大抵消；

•2020年，由於客户沒有臨時數量不足費用，減少了2900萬美元；

•減少2200萬美元，原因是遞延收入攤銷減少，主要在巴尼特頁巖地區；部分抵消

•3,700萬美元的增長與主要在Eagle Ford頁巖地區的MVC收入增加有關，但部分被Wamsutter地區MVC收入的下降所抵消；

•收入增加1,700萬美元，主要與可償還的壓縮機功率和燃料採購有關，原因是與惡劣冬季天氣的影響有關的價格上漲，但被其他分部成本和費用；

•增加1,000萬美元，主要是由於大宗商品價格上漲導致Barnett頁巖和Piceance地區的淨已實現採集和加工率上升，以及Eagle Ford頁巖區的採集率上升，但因客户合同變更導致海恩斯維爾頁巖區採集率下降而部分抵消了這一增長。

淨額為服務收入–商品對價、產品銷售、產品成本、加工商品費用、以及與產品銷售相關的商品衍生品的已實現淨收益和淨虧損包括我們的商品利潤率。我們進一步隔離了我們的商品利潤率與我們的權益NGL和營銷利潤率相關的產品利潤率。營銷利潤率增加了1.45億美元，主要是由於已實現的天然氣淨價格和NGL價格的有利變化，包括2021年第一季度惡劣冬季天氣的影響。我們股權NGL的產品利潤率增加了1300萬美元，這主要是由於有利的

56

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已實現商品價格變動淨額被較低的銷售量部分抵消。其他產品銷售的利潤率增加了1200萬美元，主要是由於大宗商品價格上漲。

其他細分市場成本和支出減少的主要原因是2021年資產出售收益、租賃壓縮機費用下降、系統損益發生有利變化、法律和諮詢費用下降以及有利的和解，但因可報銷的壓縮機功率和燃料採購增加而部分抵消服務收入以及更高的激勵和福利與員工相關的費用，如前所述。

權益法投資的比例修正EBITDA下降的主要原因是Oppl的產量較低，但被Braos Permian II的產量和大宗商品價格上升部分抵消。

2020 vs. 2019

West修改後的EBITDA增加的主要原因是沒有某些資產的減值和更低的其他細分市場成本和支出，由下限部分抵消服務收入.

服務收入減少的主要原因是：

•減少8300萬美元，原因是銷量下降，不包括伊格爾福特頁巖地區；

•減少7200萬美元，原因是與巴尼特頁巖地區的MVC協議2019年第二季度到期相關的遞延收入攤銷和MVC虧損費收入下降；

•減少4700萬美元，原因是不包括伊格爾福特頁巖地區的費率下降，原因是巴尼特頁巖地區的商品價格較低，以及中大陸地區的一份合同服務費用期限屆滿；

•減少1100萬美元，原因是產量減少導致分餾費用降低；

•減少800萬美元，原因是中大陸地區沒有達成2019年有利的服務費用協議調整；部分抵消了

•由於MVC收入和費率增加，Eagle Ford頁巖地區增加了9100萬美元，但部分被產量下降所抵消，主要是由於生產商活動減少，包括某些收集系統的臨時關閉；

•增加2,900萬美元，原因是Oppl上的託運人減少了數量，從而產生了臨時數量不足費用；

•由於MVC收入的增加，瓦姆蘇特地區的收入增加了2600萬美元。

我們股權NGL的產品利潤率下降了2900萬美元，主要原因是：

•減少3500萬美元，主要是由於銷售價格下降，每單位非乙烷銷售價格平均下降25%；

•減少1500萬美元，主要是由於生產商鑽探活動減少導致非乙烷銷售量下降14%；部分抵消了

•2,100萬美元的增長與天然氣權益生產相關的天然氣購買量下降有關，原因是天然氣價格下降和權益非乙烷產量減少。

此外，營銷利潤率增加了2600萬美元，主要是由於實現的淨NGL和天然氣價格上升。年的下降產品銷售包括營銷銷售額減少1.68億美元，這是由於銷售價格下降，但部分被營銷銷售量增加所抵消。其他產品銷售額減少1800萬美元也是造成整體下降的原因之一。這些減少在很大程度上抵消了產品成本。

其他細分市場成本和支出減少的主要原因是，由於沒有2019年的遣散費和相關成本以及2020年相關成本的減少，與員工相關的費用減少，以及

57

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2020年員工福利政策的變化(見附註5-合併財務報表附註的其他收入和支出)，以及由於租賃壓縮機減少以及主要由於活動的時間和範圍而降低的維護成本，運營成本降低。這些有利的變化被2019年沒有1200萬美元的有利和解部分抵消。

某些資產的減值反映2019年某些Eagle Ford頁巖收集資產減值7,900萬美元和某些閒置收集資產減值1,200萬美元(見附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保和信用風險集中)。

權益法投資的比例修正EBITDA下降的主要原因是Oppl的交易量較低，以及沒有2019年4月出售的Jackalope股權法投資，但部分被RMM、Braos Permian II和Targa Train 7股權法投資的增長所抵消。

序列

我們於2021年7月1日完成了對Sequent的收購。有關Sequent的其他信息，請參閲上面的最新發展中的Sequent收購部分。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021
			(百萬)
產品銷售			$	(43)
衍生工具已實現淨收益(虧損)			66
衍生工具未實現淨收益(虧損)			(109)
商品衍生品的淨收益(虧損)			(43)
細分市場收入			(86)
其他細分市場成本和支出			(26)
序貫修正EBITDA			$	(112)
商品利潤率			$	23

2021

序貫修正EBITDA反映出商品利潤率被衍生工具的未實現淨虧損以及分部成本和支出所抵消。

淨額為產品銷售以及與產品銷售相關的商品衍生品的已實現淨收益和淨虧損包括我們的商品利潤率. 商品利潤率包括3500萬美元，主要與Sequent運輸能力的有利價差有關，反映了實物交易結算的損失，超過了衍生品的已實現淨收益。與運輸相關的利潤率被與倉儲活動有關的1200萬美元的不利利潤率部分抵消。不利的存儲利潤率反映了實物交易結算的收益，被與部分確認採購會計存貨公允價值調整有關的1800萬美元費用和1300萬美元與成本或可變現淨值存貨調整的較低費用有關的費用所抵消。

這個衍生工具未實現淨收益(虧損)涉及Sequent部門內未被指定為會計目的對衝的衍生品合同。Sequent可能會經歷重大的收益波動，因為衍生品需要進行公允價值會計，這些衍生品用於對衝基礎運輸和儲存投資組合的部分經濟價值。然而，未實現的公允價值計量損益通常被相關運輸和儲存組合的經濟價值的估值變化所抵消，直到相關運輸和儲存交易發生時才確認。

其他細分市場成本和支出主要包括與員工相關的成本。

58

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其他

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
其他修改後的EBITDA			$	178					$	(15)					$	6

2021 vs. 2020

其他修改後的EBITDA增長主要是由於：

•由於我們最近收購的上游業務增加了1.68億美元，包括2021年第一季度惡劣冬季天氣對大宗商品價格的有利影響；

•由於沒有2020年與我們以前的烯烴業務相關的法律和解費用，增加了2400萬美元；

•增加1500萬美元，原因是沒有2020年與取消項目相關的某些監管資產的註銷費用；部分抵消了

•與2021年與法律和解相關的費用相關的1000萬美元減少。

2020 vs. 2019

其他修改後的EBITDA減少的主要原因是：

•2020年第四季度與前烯烴業務相關的法律和解費用2400萬美元；

•與2020年與被取消項目有關的某些監管資產的註銷有關的費用1 500萬美元；部分抵消

•在我們收購了前上市主有限合夥企業其他人持有的所有未償還普通股的合併交易後，與Transco的估計遞延州所得税税率上升相關的2019年1200萬美元的監管資產沒有進行不利的調整。

59

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管理層對財務狀況和流動性的探討與分析

概述

我們繼續關注收益和現金流增長，同時繼續改善槓桿指標和控制運營成本。在2021年期間，我們發行了大約21.5億美元的新長期債務，主要用於為當前或近期的退休提供資金。2021年上半年，我們收購了懷俄明州瓦姆蘇特油田的各種石油和天然氣資產，用手頭的現金支付了1.65億美元。2021年7月，我們收購了Sequent，為最終收購價格1.59億美元提供資金，手頭現金支付(見附註3-收購合併財務報表附註)。另請參閲標題為現金來源(用途).

展望

我們2022年的增長資本和投資支出目前預計在12.5億至13.5億美元之間。2022年的增長資本支出主要包括Transco擴張，所有這些都與確定的運輸協議、支持東北G&P業務的項目、海恩斯維爾地區的機會以及在西部海灣地區的擴張完全簽約。我們還預計將投資於我們上游石油和天然氣資產的開發。除了增長資本和投資支出外，我們還將繼續致力於維護我們的資產以實現安全可靠運營的項目，以及符合法律、法規和/或合同承諾的項目。我們打算在支付股息後用可用現金為2022年計劃的幾乎所有資本支出提供資金。我們保留靈活性，根據經濟狀況或商業機會的變化，調整計劃的增長、資本和投資支出水平，包括以前在《最近的發展》中討論的回購我們的普通股。

截至2021年12月31日，我們有大約20.25億美元的長期債務在一年內到期。我們可用於解決這些到期問題的潛在流動性來源包括手頭現金、以有吸引力的長期利率進行再融資或從我們的信貸安排中獲得的收益，以及資產貨幣化的收益。2022年1月，我們註銷了12.5億美元3.6%的優先無擔保票據，這些票據原定於2022年3月到期，手頭有現金。

流動性

根據我們預測的運營現金流水平和其他流動性來源，我們預計2022年將有足夠的流動性來管理我們的業務。我們潛在的內部和外部流動性的物質來源和用途如下：

資料來源：
			手頭現金及現金等價物
			運營產生的現金
			來自我們權益法被投資人的分配
			使用我們的信貸安排和/或商業票據計劃
			發行債務和/或股權證券的現金收益
			資產貨幣化收益
用途：
			營運資金要求
			資本和投資支出
			產品成本
			包括人力資本支出在內的其他運營成本
			向我們的股東支付季度股息
			償債，包括支付長期債務
			對非控股權益的分配
			股份回購計劃

截至2021年12月31日，我們有大約216.5億美元的長期債務在一年後到期。綜合財務報表附註13-綜合財務報表附註的債務及銀行安排

60

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未來五年的到期日。我們可用於解決這些到期問題的潛在流動性來源包括運營產生的現金、以有吸引力的長期利率進行再融資或我們的信貸安排的收益，以及資產貨幣化的收益。

與我們上面討論的計劃流動性水平相關的潛在風險包括之前在公司展望中討論的風險.

截至2021年12月31日，我們的營運資金赤字為4.23億美元，包括現金和現金等價物以及一年內到期的長期債務。我們的可用流動資金如下：

可用流動資金						2021年12月31日
						(百萬)
現金和現金等價物						$	1,680
我們37.5億美元信貸安排下的可用容量，減去我們35億美元商業票據計劃下的未償還金額(1)						3,750
						$	5,430

__________

(1)在管理我們的可用流動資金時，我們預計最大未償還金額不會超過我們的信貸安排的能力，包括我們商業票據計劃下的任何未償還金額。截至2021年12月31日，我們沒有未償還的商業票據。2021年，在我們的商業票據計劃和信貸安排下，未償還的最高金額為1500萬美元。截至2021年12月31日，我們遵守了與我們的信貸安排相關的金融契約。有關我們的信貸安排和商業票據計劃的更多信息，請參閲附註13-合併財務報表附註的債務和銀行安排。

分紅

我們將向普通股股東支付的定期季度現金股息從2020年每個季度的每股0.40美元增加到2021年每個季度的每股0.41美元，增幅約為2.5%。

註冊

2021年2月，我們作為知名經驗豐富的發行商提交了擱置登記聲明。

權益法被投資人的分配

我們採用權益法投資的實體的組織文件一般要求定期將其可用現金分配給其成員。在每一種情況下，可用現金在一定程度上都會被用於運營各自業務的準備金所減少。對於我們更重要的權益法被投資人，請參閲附註9--綜合財務報表附註的投資活動。

信用評級

我們能夠借到錢的利率受到我們的信用評級的影響。目前的評級如下：

評級機構

展望

高級無擔保 債務評級

標普全球評級

穩定

BBB

穆迪投資者服務公司

穩定

Baa2

惠譽評級

穩定

BBB

這些信用評級僅供參考，並不是建議購買、出售或持有我們的證券，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。不能保證，即使我們達到或超過它們目前的投資級比率標準，信用評級機構也會繼續給予我們投資級評級。信用評級下調可能會增加我們未來的借貸成本。

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而且，如果評級降至投資級以下，可能需要我們向第三方提供額外的抵押品，對我們可用的流動性產生負面影響。

現金來源(用途)

下表彙總了每個列報期間的現金和現金等價物的來源(用途)(請參閲表中引用的附註的合併財務報表附註)：

			現金流						截至十二月三十一日止的年度：
			類別						2021						2020						2019
									(百萬)
現金和現金等價物的來源：
經營活動--淨額			運營中						$	3,945					$	3,496					$	3,693
長期債務收益(見附註13)			融資						2,155						2,199						67
信貸工具借款收益			融資						—						1,700						700
協助建造工程的貢獻			投資						52						37						52
出售綜合附屬公司部分權益所得收益(見附註3)			融資						—						—						1,334
處置權益法投資所得收益(見附註9)			投資						1						—						485
現金和現金等價物的使用：
償還長期債務(見附註13)			融資						(894)						(2,141)						(49)
支付的普通股股息			融資						(1,992)						(1,941)						(1,842)
信貸工具借款的償付			融資						—						(1,700)						(860)
資本支出			投資						(1,239)						(1,239)						(2,109)
權益法投資的購買和出資(見附註9)			投資						(115)						(325)						(453)
支付給非控股權益的股息和分配			融資						(187)						(185)						(124)
購入業務，扣除購入現金後的淨額(見附註3)			投資						(151)						—						(728)
其他來源/(使用)-網絡			融資和投資						(37)						(48)						(45)
增加(減少)現金和現金等價物									$	1,538					$	(147)					$	121

經營活動

決定經營活動的因素與影響經營活動的因素大體相同淨收益(虧損)，但非現金項目除外，如折舊及攤銷, 遞延所得税準備(利益), 權益(收益)損失, 權益法投資處置收益, (收益)企業解除合併時的虧損, 商譽減值, 權益法投資減值, 某些資產的減值，和衍生工具的淨未實現(收益)損失。

我們的經營活動提供(使用)的現金淨額於二零二一年較二零二一年有所增加，主要是由於營運收入較高(不包括先前討論的非現金項目)、營運資金淨額的有利變化反映二零二零年沒有支付Transco利率退款，以及二零二一年來自未合併聯屬公司的分派較多，但部分被流動及非流動衍生工具資產及負債的不利變化所抵銷。

我們的經營活動提供(使用)的現金淨額2020年較2019年減少，主要是由於2020年營運資金淨額出現不利變化，包括支付Transco於2020年的退税率，以及2020年收到的所得税退款較2019年減少，但被2020年較高的營業收入(不包括上文討論的非現金項目)部分抵銷。

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環境

我們在不同階段參與某些環境活動，包括評估研究、清理行動及/或某些地點的補救程序，其中一些目前並不擁有(見附註19-或有負債及綜合財務報表附註的承擔)。我們正在與其他可能負責任的各方、環境保護局或其他政府當局協調努力，監測這些地點。在其中一些活動中，我們與無關的第三方一起承擔連帶責任，而在其他活動中，我們單獨承擔責任。目前對這類活動最有可能的費用估計約為3100萬美元，所有這些費用都包括在應計負債和監管負債、遞延收入和其他在截至2021年12月31日的綜合資產負債表中。我們將通過未來的天然氣傳輸費率，尋求收回與我們的州際天然氣管道補救活動有關的累計成本，總額約為400萬美元。這些費用的其餘部分將由業務提供資金。在2021年期間，我們為清理和/或補救和監測活動支付了大約500萬美元。我們預計在2022年為這些活動支付大約900萬美元。對最有可能的清理成本的估計通常基於完成的評估研究、初步研究結果或我們在其他類似清理行動中的經驗。截至2021年12月31日，某些評估研究仍在進行中，最終結果可能會對最有可能的費用產生不同的估計。因此，實際產生的成本將取決於在這些地點發現的最終污染量、類型和程度，環境保護局或其他政府當局規定的最終清理標準，以及其他因素。

環保局和各州監管機構定期提出和頒佈新規則，並對現有規則發佈更新的指導意見。這些規則的制定包括但不限於，往復式內燃機和內燃機最大可實現控制技術的規則，國家環境空氣質量標準的審查和更新，以及揮發性有機化合物和甲烷的新的和現有的源性能標準的規則。我們不斷監測這些監管變化以及它們可能如何影響我們的運營。實施新的或修改的法規可能會對我們的運營造成影響，並增加增加財產、廠房和設備--網絡在綜合資產負債表中 對於受影響地區的新設施和現有設施；然而，由於監管機構對最終規則內容和適用時間框架的不確定性，我們目前無法合理估計這些監管影響的成本。

我們認為，審慎產生的環境評估和補救成本以及與遵守環境標準相關的成本可以通過我們州際天然氣管道的費率收回。到目前為止，我們已經獲準收回這些環境成本，我們的意圖是繼續通過未來的費率申報來收回這些成本。

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們目前的利率風險敞口主要與我們的債務組合有關。我們的債務組合主要由固定利率債務組成，這減輕了利率波動的影響。我們的信貸安排下的任何借款和我們商業票據計劃下的任何發行都可能以可變利率進行，並可能使我們面臨利率上升的風險。我們長期債務組合的到期日在一定程度上受到我們經營資產的預期壽命的影響。(見附註13-綜合財務報表附註的債務及銀行安排。)。

下表按到期日提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日我們的利率風險敏感工具的信息。有關確定長期債務公允價值的方法，請參閲附註17-合併財務報表附註的公允價值計量、擔保和信用風險集中。

						2022						2023						2024						2025						2026						此後(1)						總計						公允價值2021年12月31日
			(百萬)
長期債務，包括本期債務：
固定費率						$	2,026					$	1,478					$	2,281					$	1,619					$	1,244					$	15,027					$	23,675					$	27,768
加權平均利率						4.9		%				5.0		%				5.1		%				5.1		%				5.1		%				5.1		%
						2021						2022						2023						2024						2025						此後(1)						總計						公允價值2020年12月31日
			(百萬)
長期債務，包括本期債務：
固定費率						$	894					$	2,025					$	1,477					$	2,280					$	1,617					$	14,051					$	22,344					$	27,043
加權平均利率						5.0		%				5.1		%				5.2		%				5.3		%				5.4		%				5.4		%

__________________

(1)包括未攤銷折價/溢價和發債成本。

商品價格風險

我們面臨着天然氣、天然氣和原油市場價格波動的影響，以及其他市場因素的影響，如市場波動和能源大宗商品價格相關性。我們面臨與我們擁有的能源相關資產、我們的長期能源相關合同以及有限的自營交易活動相關的這些風險。我們對與這些市場波動相關的風險的管理包括保持充足的流動性，以及使用各種衍生品和非衍生品能源相關合約。衍生工具合約的公允價值受多種因素影響，包括能源商品市場價格的變動、合約交易市場的流動性和波動性，以及利率的變動。

Sequent經常利用各種類型的衍生工具來經濟地對衝天然氣營銷行業固有的某些大宗商品價格風險。這些工具包括各種交易所交易和場外能源合約，如遠期合約、期貨合約和基差互換，以及符合衍生品資格的實物交易。這些經濟套期保值活動沒有被指定，不符合對衝會計處理的條件。

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截至2021年12月31日，Sequent衍生品合約的到期日如下：

						總計 公平 價值						成熟性
公允價值計量使用(1)												2022						2023 - 2024						2025 - 2026+
						(百萬)
1級						$	(69)					$	(49)					$	(30)					$	10
2級						(317)						(77)						(108)						(132)
3級						(16)						(13)						(11)						8
期末未平倉合同的公允價值(2)						$	(402)					$	(139)					$	(149)					$	(114)

_______________

(1)見附註17--合併財務報表附註的公允價值計量、擔保和信用風險集中，以討論公允價值層次內的逐級估值技術。綜合損益表確認的公允價值變動金額見附註18-衍生工具。

(2)不包括1級2.67億美元的現金抵押品。

序貫風險價值(VaR)

VaR是在特定時間段內投資組合價值的最大潛在損失，預計在給定的概率範圍內不會超過該損失。由於用於計算VaR的因素不同，Sequent的VaR可能無法與其他公司的VaR進行比較。Sequent的VaR是使用參數模型確定的，可信區間為95%，持有期為一天，這意味着在95%的情況下，頭寸組合中一天的損失風險預計小於或等於計算的VaR金額。Sequent的公開風險敞口是根據既定的政策管理的，這些政策限制了市場風險，並要求每天向高級管理層報告潛在的財務風險。由於Sequent通常管理實物天然氣資產，並通過在期貨市場進行對衝來經濟地保護其頭寸，因此Sequent的未平倉敞口通常會得到緩解。Sequent使用每日風險測試，使用VaR和壓力測試來評估其頭寸的風險。

Sequent積極監控未平倉商品頭寸和由此產生的VaR，並保持相對較小的風險敞口，因為總購買量接近賣出量，未平倉天然氣價格風險最小。

Sequent在收購Sequent之後的一段時間內擁有以下VaR：

			截至2021年12月31日的六個月
			(百萬)
平均值			$	3.6
高			$	7.4
低			$	1.6

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第八項。財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

公司的股東和董事會

威廉姆斯公司

對財務報表的幾點看法

我們審計了威廉姆斯公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度內每年的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、權益和現金流量變化表，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，根據我們的審計和其他審計師的報告，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的綜合運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們沒有審計灣流天然氣系統有限公司(灣流)2020年或2019年的財務報表，灣流是一家有限責任公司，公司擁有50%的權益。在合併財務報表中，截至2020年12月31日，公司對灣流的投資為2.04億美元，公司在灣流淨收益中的權益收益在2020年為7700萬美元，2019年為7400萬美元。這些財務報表由其他審計師審計，其報告已提交給我們，我們的意見，就涉及灣流2020和2019年的金額而言，完全基於其他審計師的報告。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。

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關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。

養卹金和其他退休後福利義務

有關事項的描述

截至2021年12月31日，公司的養老金和其他退休後福利債務總額為13.33億美元，超過了養老金和其他退休後計劃資產的公允價值16.23億美元，導致養老金和其他退休後福利債務資金過剩2.9億美元。如綜合財務報表附註8所述，本公司利用主要假設釐定退休金及其他退休後福利債務。 審計養卹金和其他退休後福利債務十分複雜，由於計量過程中使用的精算假設(例如貼現率和現金餘額利息貸記率)具有判斷性，因此需要專家參與。這些假設對預計的福利義務有重大影響。

我們是如何在審計中解決這個問題的

我們瞭解、評估了設計，並測試了與養老金和其他退休後福利債務的計量和估值相關的控制措施的操作有效性，包括對管理層審查養老金和其他退休後債務的控制、重要的精算假設和數據輸入。 為了測試養老金和其他退休後福利義務，我們的審計程序包括評估所使用的方法、上文討論的重要精算假設以及公司使用的基礎數據。我們將管理層使用的精算假設與歷史趨勢進行了比較，並評估了自上一年以來資金狀況的變化。此外，我們還請我們的精算專家協助我們的程序。例如，我們評估了管理層確定貼現率的方法，貼現率反映了福利支付的到期日和持續時間，並用于衡量養老金和其他退休後福利義務。作為評估的一部分，我們獨立開發了一系列收益率曲線，我們將預測的現金流與上一年進行了比較，並將本年度支付的福利與上一年的預計現金流進行了比較。為了測試現金餘額利息貸記率，我們獨立計算了一系列利率，並將它們與管理層使用的利率進行了比較。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性，包括參與者數據。

/s/ 安永律師事務所

自1962年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

俄克拉荷馬州塔爾薩

2022年2月28日

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獨立註冊會計師事務所報告

致灣流天然氣系統管理委員會及成員：

對財務報表的幾點看法

我們審計了灣流天然氣系統有限責任公司(“貴公司”)截至2020年12月31日的財務狀況表，以及截至2020年12月31日期間每兩年的相關收益表、全面收益表、成員權益變動表和現金流量表，包括相關附註(統稱為“財務報表”)(本文未予列報)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準和美利堅合眾國普遍接受的審計標準對這些財務報表進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

休斯敦，得克薩斯州

2022年2月28日

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

68

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威廉姆斯公司

綜合損益表

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
			(百萬，不包括每股金額)
收入：
服務收入						$	6,001					$	5,924					$	5,933
服務收入--商品考慮因素						238						129						203
產品銷售						4,536						1,671						2,063
商品衍生品的淨收益(虧損)						(148)						(5)						2
總收入						10,627						7,719						8,201
成本和支出：
產品成本						3,931						1,545						1,961
加工商品費用						101						68						105
運營和維護費用						1,548						1,326						1,468
折舊及攤銷費用						1,842						1,721						1,714
銷售、一般和管理費用						558						466						558
若干資產減值(附註17)						2						182						464
商譽減值(附註17)						—						187						—
其他(收入)費用-淨額						14						22						10
總成本和費用						7,996						5,517						6,280
營業收入(虧損)						2,631						2,202						1,921
權益收益(虧損)(附註9)						608						328						375
權益法投資減值(附註17)						—						(1,046)						(186)
其他投資收益(虧損)-淨額(附註9)						7						8						107
產生的利息						(1,190)						(1,192)						(1,218)
利息資本化						11						20						32
其他收入(支出)-淨額						6						(43)						33
所得税前持續經營的收入(虧損)						2,073						277						1,064
減去：所得税撥備(福利)						511						79						335
持續經營的收入(虧損)						1,562						198						729
非持續經營的收益(虧損)						—						—						(15)
淨收益(虧損)						1,562						198						714
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)						45						(13)						(136)
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。						1,517						211						850
減去：優先股股息						3						3						3
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)						$	1,514					$	208					$	847
普通股股東可獲得的威廉姆斯公司應佔金額：
持續經營的收入(虧損)						$	1,514					$	208					$	862
非持續經營的收益(虧損)						—						—						(15)
淨收益(虧損)						$	1,514					$	208					$	847
普通股每股基本收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)						$	1.25					$	.17					$	.71
非持續經營的收益(虧損)						—						—						(.01)
淨收益(虧損)						$	1.25					$	.17					$	.70
加權平均股份(千股)						1,215,221						1,213,631						1,212,037
每股普通股攤薄收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)						$	1.24					$	.17					$	.71
非持續經營的收益(虧損)						—						—						(.01)
淨收益(虧損)						$	1.24					$	.17					$	.70
加權平均股份(千股)						1,218,215						1,215,165						1,214,011

請參閲隨附的説明。

69

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威廉姆斯公司

綜合全面收益表(損益表)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(百萬)
淨收益(虧損)						$	1,562					$	198					$	714
其他全面收益(虧損)：
現金流對衝活動：
衍生工具未實現淨收益(虧損)，税後淨額#美元14, $—、和$—分別在2021年、2020和2019年						(40)						(2)						—
重新分類為衍生工具淨收益(收益)損失，税後淨額($14), $—、和$—分別在2021年、2020和2019年						41						1						—
養卹金和其他退休後福利：
本年度內產生的精算淨收益(虧損)，税後淨額($18), ($27), and ($20)分別在2021年、2020年和2019年						51						81						59
計入定期福利淨成本(抵免)的精算(收益)損失和結算淨精算損失攤銷，扣除税金淨額(美元)4), ($7), and ($4)分別在2021年、2020年和2019年						11						23						12
其他全面收益(虧損)						63						103						71
綜合收益(虧損)						1,625						301						785
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)						45						(13)						(136)
威廉姆斯公司的全面收益(虧損)。						$	1,580					$	314					$	921

請參閲隨附的説明。

70

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威廉姆斯公司

合併資產負債表

						十二月三十一日，
						2021						2020
						(百萬，不包括每股金額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	1,680					$	142
貿易賬户和其他應收款						1,986						1,000
壞賬準備						(8)						(1)
貿易賬户和其他應收款--淨額						1,978						999
盤存						379						136
衍生資產						301						3
其他流動資產和遞延費用						211						149
流動資產總額						4,549						1,429
投資						5,127						5,159
財產、廠房和設備--網絡						29,258						28,929
無形資產--累計攤銷淨額						7,402						7,444
監管資產、遞延費用和其他						1,276						1,204
總資產						$	47,612					$	44,165
負債和權益
流動負債：
應付帳款						$	1,746					$	482
應計負債						1,201						944
一年內到期的長期債務						2,025						893
流動負債總額						4,972						2,319
長期債務						21,650						21,451
遞延所得税負債						2,453						1,923
監管負債、遞延收入和其他						4,436						3,889
或有負債和承擔(附註19)
股本：
股東權益：
優先股($1票面價值；302021年12月31日和2020年12月31日授權的百萬股；35,000於2021年12月31日及2020年12月31日發行的股份)						35						35
普通股($1票面價值；1,4702021年12月31日和2020年12月31日授權的百萬股；1,250於2021年12月31日發行的百萬股及1,2482020年12月31日發行的百萬股)						1,250						1,248
超出票面價值的資本						24,449						24,371
留存赤字						(13,237)						(12,748)
累計其他綜合收益(虧損)						(33)						(96)
庫存股，按成本計算(35百萬股普通股)						(1,041)						(1,041)
股東權益總額						11,423						11,769
合併子公司中的非控股權益						2,678						2,814
總股本						14,101						14,583
負債和權益總額						$	47,612					$	44,165

請參閲隨附的説明。

71

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威廉姆斯公司

綜合權益變動表

			威廉姆斯公司的股東
			優先股						普普通通 庫存						資本流入 超過 面值						保留 赤字						AOCI*						財務處 庫存						總計 股東的 權益						非控制性 利益						總股本
			(百萬)
2018年12月31日的餘額			$	35					$	1,245					$	24,693					$	(10,002)					$	(270)					$	(1,041)					$	14,660					$	1,337					$	15,997
淨收益(虧損)			—						—						—						850						—						—						850						(136)						714
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						71						—						71						—						71
現金股息--普通股(美元1.52每股)			—						—						—						(1,842)						—						—						(1,842)						—						(1,842)
對非控股權益的股息和分配			—						—						—						—						—						—						—						(124)						(124)
基於股票的薪酬和相關普通股發行，税後淨額			—						2						56						—						—						—						58						—						58
出售合併子公司的部分權益			—						—						—						—						—						—						—						1,334						1,334
合併子公司所有權變動，淨額			—						—						(426)						—						—						—						(426)						567						141
非控制性權益的貢獻			—						—						—						—						—						—						—						36						36
附屬公司解除合併(附註9)			—						—						—						—						—						—						—						(13)						(13)
其他			—						—						—						(8)						—						—						(8)						—						(8)
股本淨增(減)			—						2						(370)						(1,000)						71						—						(1,297)						1,664						367
2019年12月31日的餘額			35						1,247						24,323						(11,002)						(199)						(1,041)						13,363						3,001						16,364
淨收益(虧損)			—						—						—						211						—						—						211						(13)						198
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						103						—						103						—						103
現金股息--普通股(美元1.60每股)			—						—						—						(1,941)						—						—						(1,941)						—						(1,941)
對非控股權益的股息和分配			—						—						—						—						—						—						—						(185)						(185)
基於股票的薪酬和相關普通股發行，税後淨額			—						1						50						—						—						—						51						—						51
非控制性權益的貢獻			—						—						—						—						—						—						—						7						7
其他			—						—						(2)						(16)						—						—						(18)						4						(14)
股本淨增(減)			—						1						48						(1,746)						103						—						(1,594)						(187)						(1,781)
2020年12月31日餘額			35						1,248						24,371						(12,748)						(96)						(1,041)						11,769						2,814						14,583
淨收益(虧損)			—						—						—						1,517						—						—						1,517						45						1,562
其他全面收益(虧損)			—						—						—						—						63						—						63						—						63
現金股息--普通股(美元1.64每股)			—						—						—						(1,992)						—						—						(1,992)						—						(1,992)
對非控股權益的股息和分配			—						—						—						—						—						—						—						(187)						(187)
基於股票的薪酬和相關普通股發行，税後淨額			—						2						78						—						—						—						80						—						80
購買合併附屬公司的部分權益(附註9)			—						—						—						—						—						—						—						(3)						(3)
非控制性權益的貢獻			—						—						—						—						—						—						—						9						9
其他			—						—						—						(14)						—						—						(14)						—						(14)
股本淨增(減)			—						2						78						(489)						63						—						(346)						(136)						(482)
2021年12月31日的餘額			$	35					$	1,250					$	24,449					$	(13,237)					$	(33)					$	(1,041)					$	11,423					$	2,678					$	14,101

*累計其他綜合收益(虧損)

請參閲附註.

72

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威廉姆斯公司

合併現金流量表

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(百萬)
經營活動：
淨收益(虧損)						$	1,562					$	198					$	714
對業務活動提供(使用)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷						1,842						1,721						1,714
遞延所得税準備(利益)						509						108						376
權益(收益)損失						(608)						(328)						(375)
來自未合併關聯公司的分配						757						653						657
處置權益法投資的收益(附註9)						—						—						(122)
(收益)業務解除合併時的虧損(注9)						—						—						29
商譽減值(附註17)						—						187						—
權益法投資減值(附註17)						—						1,046						186
若干資產減值(附註17)						2						182						464
衍生工具的未實現淨虧損(收益)						109						—						(3)
股票獎勵的攤銷						81						52						57
流動資產和負債變動提供(使用)的現金：
應收賬款						(545)						(2)						34
盤存						(124)						(11)						5
其他流動資產和遞延費用						(63)						11						21
應付帳款						643						(7)						(46)
應計負債						58						(309)						153
流動及非流動衍生工具資產及負債變動						(277)						(4)						3
其他，包括非流動資產和負債的變化						(1)						(1)						(174)
經營活動提供(使用)的現金淨額						3,945						3,496						3,693
融資活動：
長期債務收益						2,155						3,899						767
償還長期債務						(894)						(3,841)						(909)
發行普通股所得款項						9						9						10
出售綜合附屬公司部分權益所得收益(附註3)						—						—						1,334
支付的普通股股息						(1,992)						(1,941)						(1,842)
支付給非控股權益的股息和分配						(187)						(185)						(124)
非控制性權益的貢獻						9						7						36
支付債務發行成本						(26)						(20)						—
其他-網絡						(16)						(13)						(17)
融資活動提供(使用)的現金淨額						(942)						(2,085)						(745)
投資活動：
物業、廠房和設備：
資本支出(1)						(1,239)						(1,239)						(2,109)
處置權-網						(8)						(36)						(40)
協助建造工程的貢獻						52						37						52
購入業務，扣除購入現金後的淨額(附註3)						(151)						—						(728)
處置權益法投資所得收益(附註9)						1						—						485
權益法投資的購買和出資(附註9)						(115)						(325)						(453)
其他-網絡						(5)						5						(34)
投資活動提供(使用)的現金淨額						(1,465)						(1,558)						(2,827)
增加(減少)現金和現金等價物						1,538						(147)						121
年初現金及現金等價物						142						289						168
年終現金及現金等價物						$	1,680					$	142					$	289
_________
(1)房產、廠房和設備的增加						$	(1,305)					$	(1,160)					$	(2,023)
相關應付賬款和應計負債的變化						66						(79)						(86)
資本支出						$	(1,239)					$	(1,239)					$	(2,109)

請參閲附註.

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註

附註1-總則、業務説明、列報依據和主要會計政策摘要

一般信息

除非上下文另有明確指示，否則本報告中提及的“Williams”、“We”、“Our”、“Us”或類似術語指的是Williams Companies，Inc.及其子公司。除非上下文另有明確指示，否則所提及的“Williams”、“We”、“Our”和“Us”包括我們自己在其中擁有權益的業務，這些業務未在我們的財務報表中合併為權益法投資。當我們提到我們的股權被投資人的名字時，我們只指他們的業務和運營。

業務説明

我們是一家特拉華州的公司，其普通股在紐約證券交易所上市和交易。我們的業務位於美國，並按照我們首席運營決策者評估業績和分配資源的方式，在以下可報告的細分市場中列出：傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和Sequent。所有剩餘的業務活動，包括我們的上游業務，以及公司活動都包括在其他。

傳輸和墨西哥灣由我們的州際天然氣管道、跨洲天然氣管道公司、LLC(Transco)和西北管道LLC(西北管道)以及墨西哥灣沿岸地區的天然氣收集和加工以及原油生產處理和運輸資產組成，包括51灣星一號有限責任公司(灣星一號)(合併可變利益實體，或VIE)的百分比權益，這是一個專有的浮動生產系統，50灣流天然氣系統的股權方法投資百分比，L.L.C.(灣流)60對Discovery Producer Services LLC(Discovery)的股權方法投資百分比。

東北G&P由我們在馬塞盧斯頁巖地區的中游採集、加工和分餾業務組成，主要位於賓夕法尼亞州和紐約，以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖地區，以及65俄亥俄山谷中流有限責任公司(東北合資公司)(合併後的VIE)在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營，A66在俄亥俄州運營的Cardinal Gas Services，L.L.C.(Cardinal)(合併後的VIE)的百分比權益69Laurel Mountain Midstream，LLC(Laurel Mountain)，a50藍色賽車中流有限責任公司的股權方法投資百分比(我們之前有效地擁有29藍色賽車的間接權益百分比通過我們的58持有藍色賽車中流控股公司(BRMH)(前身為凱曼能源二期)的股權方法投資的百分比，直到2020年11月收購BRMH的控股權，並於2021年9月獲得剩餘權益)(見注9-投資活動)，以及阿巴拉契亞中流服務公司，這是一家擁有股權方法投資的全資子公司，擁有大約平均水平66馬塞盧斯頁巖地區多個天然氣收集系統的百分比權益(阿巴拉契亞中游投資公司)。

West由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、德克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部鷹福特頁巖區、路易斯安那州西北部海恩斯維爾頁巖區以及包括阿納達科和二疊紀盆地在內的中大陸地區的天然氣收集、加工和處理業務組成。這一細分還包括我們的天然氣液體(NGL)和天然氣營銷業務(不包括下文所述的Sequent細分內的活動)、存儲設施、完整的50在堪薩斯州康威附近的NGL分餾塔的百分比權益，A50歐陸通管道有限責任公司(Oppl)的股權方法投資百分比50落基山中流控股有限責任公司(RMM)的股權方法投資百分比20Targa Train 7 LLC(Targa Train 7 LLC)(非合併VIE)的股權方法投資百分比，以及15Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)的百分比權益。

Sequent包括100Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.於2021年7月1日收購的業務百分比(Sequent收購)。Sequent專注於風險管理以及天然氣的營銷、交易、儲存和運輸，適用於各種天然氣公用事業、市政當局、

74

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

通過戰略資產的運輸和儲存協議將天然氣運往市場，包括我們的Transco系統。(見附註3-收購。)

陳述的基礎

停產經營

除非另有説明，綜合財務報表附註中的資料與本公司持續經營有關。

重大風險和不確定性

吾等認為，吾等若干物業、廠房及設備及無形資產的賬面價值，尤其是於二零一二年至二零一四年期間作為業務合併入賬的若干收購資產，其賬面值可能超過目前的公允價值。然而，根據我們的判斷，這些資產的賬面價值仍然是可以收回的。未來的戰略決策，包括將資產貨幣化或將資產貢獻給與第三方的新合資企業等交易，以及預期生產者活動的不利變化，都有可能影響我們的假設，並最終導致這些資產的減值。這類交易或發展也可能表明我們的某些權益法投資經歷了非暫時性的價值下降，這可能會導致減值。

重要會計政策摘要

合併原則

合併財務報表包括我們控制的所有實體的賬目以及我們在某些企業的賬目中的比例權益，我們在這些企業中擁有不可分割的權益。需要我們的判斷力來評估我們是否控制了一個實體。這項評價的主要領域包括：

•確定實體是否為VIE；

•確定我們是否是VIE的主要受益者，包括評估VIE的哪些活動對其經濟表現影響最大，以及我們和我們的相關方通過我們的不同利益對這些活動的權力程度；

•確定需要重新考慮某一實體是否為VIE的事件，並持續評估我們是否為VIE的主要受益者；

•評估非VIE實體的其他所有者是否能夠有效參與預期在正常業務過程中做出的重大決策，從而使我們無權控制此類實體。

我們將權益會計方法應用於我們對其施加重大影響但不受控制的投資。從權益法被投資人收到的分配根據分配方法的性質在我們的綜合現金流量表中列示，該方法根據產生分配的權益法被投資人的活動的性質將從權益法投資人收到的分配分類為投資回報(經營活動的現金流入)或投資回報(投資活動的現金流入)。

權益法投資基差

我們權益法投資的成本和我們在被投資人淨資產中的基礎權益之間的差額被視為被投資人是合併的子公司。權益收益(虧損)在我們的

75

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

綜合收益表包括我們在被投資人淨收益(虧損)中的可分配份額，根據與基差相關的任何折舊和攤銷(如適用)進行調整。

預算的使用

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。

重要的估計和假設包括：

•投資、財產、廠房和設備以及無形資產的減值評估；

•與訴訟有關的或有事項；

•環境補救義務；

•長期資產的折舊和/或攤銷；

•權益法投資基差的折舊和(或)攤銷；

•資產報廢債務(ARO)；

•衍生產品的公允價值計量；

•養卹金和退休後估值變量；

•監管責任的計量；

•遞延所得税資產和負債的計量，包括與遞延所得税資產變現有關的假設；

•收入確認，包括用於確認遞延收入的估計數；

•採購價格核算。

這些估計將在這些筆記中進一步討論。

監管會計

Transco和西北管道由聯邦能源管理委員會(FERC)監管，其費率由FERC制定。因此，我們已經確定，在會計準則編纂(ASC)主題980“受監管的運營”(ASC 980)下，根據客户在未來費率中的預期回收，某些原本應計入費用的成本應作為監管資產遞延。同樣，某些本來會減少費用的實際或預期信貸應根據未來利率對客户的預期回報，作為監管負債遞延。管理層預期收回遞延成本和返還遞延信貸，通常是由於監管者做出了給予這種差餉制定處理的具體決定。如果根據監管命令或其他現有證據，成本或債務很可能計入允許收回或在未來利率中退還的金額，則我們將某些已發生的成本和義務記錄為監管資產或負債。受監管的這些操作的會計處理可能與不受監管的操作的會計要求不同。例如，對於受監管的運營，建築期間使用的資金撥備(AFUDC)代表適用於公用事業工廠在建設過程中的債務和股權資金的估計成本，並被資本化為財產、廠房和設備成本，因為根據既定的監管做法，它構成了實際的建設成本；非受監管的運營僅被允許資本化與建築活動相關的債務資金的成本，而股權的組成部分被禁止。我們監管資產和負債的組成部分與遞延税項對年內使用的股票基金的影響有關

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

建築、ARO、託運人不平衡活動、燃料和電力成本差異、折舊、負殘值、養老金和其他退休後福利、客户退税，以及歷史上較高的聯邦所得税税率的遞延所得税税率津貼。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的流動和非流動監管資產和負債餘額如下：

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
在以下時間內報告的流動資產其他流動資產和遞延費用			$	111					$	64
內部報告的非流動資產監管資產、遞延費用和其他			415						442
受監管資產總額			$	526					$	506
年內呈報的流動負債應計負債			$	56					$	59
年內報告的非流動負債監管負債、遞延收入和其他			1,324						1,314
受監管負債總額			$	1,380					$	1,373

現金和現金等價物

現金和現金等價物在我們的綜合資產負債表中，收購時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資。

應收賬款

應收賬款按毛計提，不貼現，減去壞賬準備。我們使用前瞻性的“預期損失”模型，考慮當前預期的信用損失、客户的財務狀況和逾期帳户的年齡，來估算壞賬準備。我們的大部分貿易應收賬款餘額在30天內到期。我們通過審查收款趨勢、信用評級和其他分析(如破產監測)來監控交易對手的信用質量。由於每項業務固有的交易對手風險不同，我們的天然氣輸送業務、集輸業務、營銷業務和上游業務的金融資產被分離到單獨的池中進行評估。交易對手風險因素的變化可能會導致重新評估我們的金融資產作為單獨池的構成，或者需要額外的池。我們在計算信貸損失準備時採用了賬齡法。在估計我們的預期信貸損失時，我們使用多年的歷史損失率，其中包括大宗商品價格的高時期和低時期。大宗商品價格可能對我們的一部分採集和加工以及上游交易對手的財務狀況和履行當前債務的能力產生重大影響。我們的預期信用損失估計同時考慮了內部和外部的前瞻性大宗商品價格預期，以及交易對手的信用評級，以及影響其短期流動性的因素。此外，我們的預期信用損失估計考慮了潛在的合同、實物, 以及在交易對手破產的情況下的商業保護和結果。我們服務的實際位置和性質有助於緩解我們收集和加工生產商客户對可收集性的擔憂。在許多情況下，我們的集油管線實際連接到客户的井口和襯墊上，附近可能沒有替代的集油管線。收集系統的建設是資本密集型的，其他國家複製的成本將很高，特別是考慮到相關儲備迄今已耗盡。因此，我們在將客户的生產從井口轉移到適合市場的條件和地點方面發揮着關鍵作用。這往往會降低收款風險，因為我們的服務使生產商能夠產生運營現金流。大宗商品價格變動一般不會影響我們大多數天然氣輸送企業客户的財務狀況。

我們還為天然氣零售和批發營銷商、公用事業公司、上游生產商和工業客户提供營銷和風險管理服務。這些交易對手使用淨額結算協議，使我們能夠在結算時按交易對手淨額計算應收賬款和應付款項。我們還對所有產品線和收到的現金抵押品進行淨值，以抵押應收頭寸，提供淨值和現金抵押品。

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

協議包括這樣的規定。雖然應付或欠我們交易對手的款項是以淨額結算的，但在我們的綜合資產負債表中，這些款項是按毛數入賬的，分別為應收賬款和應付賬款。

我們不提供延期付款條件，通常在一個月內收到付款。如果在合同到期日仍未收到全額付款，我們認為應收賬款已逾期。與逾期應收賬款有關的利息收入一般在收到全額付款或保證可收回時確認。逾期賬款一般只有在所有收款嘗試都已用盡之後，才會從壞賬準備中註銷。我們沒有截至2021年12月31日和2020年12月31日的重大應收賬款。

盤存

盤存在我們的綜合資產負債表中，主要包括地下儲存的天然氣、NGL以及材料和供應，主要以成本或可變現淨值中的較低者列報。存貨成本主要採用平均成本法確定。

物業、廠房和設備

財產、廠房和設備最初按成本入賬。我們根據與資本化成本、使用年限和殘值相關的估計、假設和判斷來計算這些資產的賬面價值。

作為受監管實體，西北管道和Transco按FERC規定的費率使用直線法計提折舊。非受管制實體的折舊主要按估計可用年限的直線法計提，但某些離岸設施採用加速折舊法除外。

我們遵循成功的努力法來核算我們在上游物業的不可分割的權益。我們的石油和天然氣生產資產成本是使用單位生產方法折舊的。

受監管管道的財產、廠房和設備的正常出售或報廢的收益或損失計入或計入累計折舊。非管制資產的財產、廠房和設備的普通出售或報廢的收益或損失主要記錄在其他(收入)費用-淨額包括在營業收入(虧損)在我們的綜合損益表中。

普通維護和維修費用一般在發生時計入費用。重大更新和更換的成本作為財產、廠房和設備資本化。

我們記錄一項負債，並在標的資產中為最初產生負債時(通常是在收購或構建資產時)每個預期未來ARO的現值增加基礎。對於我們的上游屬性，ARO是根據我們對基礎屬性的工作興趣來記錄的。作為受監管實體，西北管道和Transco抵消了可歸因於監管資產資本化ARO成本的標的資產的折舊，因為我們預計將在未來的利率中收回這些金額。我們通過將利率應用於負債餘額來衡量由於時間推移而導致的負債變化。這一數額被確認為負債賬面金額的增加和包括在運營和維護費用在我們的綜合收益表中，受監管實體除外，其負債的增加導致監管資產的相應增加。監管資產的攤銷與我們在利率中收取的這些成本相稱。

作為未來預期成本的一個組成部分，ARO的計量包括第三方因承擔債務中固有的不確定性而要求並預期收到的價格估計，有時被稱為市場風險溢價。

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

無形資產

我們的無形資產包括在無形資產--累計攤銷淨額在我們的綜合資產負債表中，主要與天然氣收集、加工和分餾客户關係有關。我們的無形資產通常是在這些資產為我們的現金流做出貢獻的期間按直線攤銷的。我們評估這些資產的預期剩餘使用年限的變化，並將在修訂的剩餘使用年限內通過攤銷反映任何預期變化。

財產、廠房和設備、無形資產和投資的減值

當吾等判斷事件或情況(包括可能被遺棄)顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估本公司的物業、廠房及設備及無形資產的減值。當減值指標已發生時，我們會將我們對資產應佔未貼現未來現金流量的估計與資產的賬面價值進行比較，以確定是否已發生減值，我們可能會應用概率加權方法來考慮不同現金流假設和可能結果的可能性，包括在短期內出售資產或在其剩餘的估計可用年限內持有資產。如果賬面價值已發生減值，我們將通過估計資產的公允價值並就賬面價值超過估計公允價值的金額記錄虧損，以確定應在綜合財務報表中確認的減值金額。這項評價是在存在單獨可識別現金流的最低水平進行的。

對於確定將於未來處置並被視為持有以待出售的資產，我們將賬面價值與估計公允價值減去出售成本進行比較，以確定是否需要確認減值。在處置該等資產之前，估計公允價值(包括截至假設出售日期的營運估計現金流量)會在相關事件或情況發生變化時重新計算。

根據我們的判斷，當事件或情況表明投資的賬面價值可能經歷了非暫時性的價值下降時，我們會對投資進行減值評估。當發生價值損失的證據時，我們會比較我們對投資的公允價值的估計與投資的賬面價值，以確定是否發生了減值。若估計公允價值低於賬面值，而吾等認為價值下降並非暫時性，則賬面值超過公平值的部分在綜合財務報表中確認為減值費用。

判斷和假設是我們對未貼現的未來現金流和資產或投資的公允價值的估計所固有的。此外，判斷用於確定與考慮處置的資產有關的出售概率。

或有負債

當我們評估可能發生損失，並且損失金額可以合理估計時，我們記錄估計或有損失的負債，包括環境問題。這些負債是根據我們對損失可能性或金額的假設和估計，以及法律顧問、工程師或其他第三方關於事件可能結果的建議來計算的。這些計算沒有考慮來自第三方的任何潛在回收。在可變現的情況下，我們確認從他人那裏獲得保險賠償或補償。當新的或不同的事實或信息已知，或情況發生變化，影響先前的假設或估計時，對這些負債的修訂通常反映在收入中。

來自循環信貸安排和商業票據計劃的現金流

我們的循環信貸安排下與借款有關的收益和付款反映在我們綜合現金流量表的融資活動中，以毛額為基礎。根據我們的商業票據計劃，與借款相關的收益和付款以淨額為基礎反映在我們的綜合現金流量表中的融資活動中，因為未償還票據的到期日一般不到發行之日起三個月。(見附註13-債務及銀行安排。)。

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合併財務報表附註--(續)

庫存股

庫存股購買按成本法入賬，購入股票的全部成本記為庫存股，按成本計算在我們的綜合資產負債表中。隨後再發行股票的收益和虧損記入或記入超出票面價值的資本在我們的綜合資產負債表中使用平均成本法。

衍生工具和套期保值活動

我們面臨着大宗商品價格風險。我們利用衍生品來管理一部分大宗商品價格風險。這些工具主要包括掉期、期貨和遠期合約，涉及能源商品的短期和長期購買和銷售。噹噹前購買和運輸天然氣的市場價格加上儲存和融資天然氣的成本低於未來可以收到的估計遠期市場價格時，我們購買天然氣用於儲存。此外，我們進行交易，以確保交貨點之間的運輸能力，以服務於我們的客户和不同的市場。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易(OTC)合約被用來捕捉產能服務地點之間的價差或價差，以實質上保護天然氣收入，當天然氣在接收點和交貨點之間發生實物流動時，最終將實現天然氣收入。一些與商品相關的衍生品合約要求實物交割，而不是金融結算，這種類型的衍生品在天然氣營銷業務中既常見又普遍。這些合約通常符合衍生品的定義，通常不被指定為會計目的的套期保值。當實物結算商品相關衍生合約時，任何累計未實現收益或虧損將被沖銷，合同價格將在我們的綜合收益表中代表標的商品實際價格的相應項目中確認。實物結算商品相關衍生品合約的未實現損益確認為商品衍生品的淨收益(虧損)在我們的合併損益表。

財務結算的非指定商品相關衍生品合約的已實現和未實現損益報告如下商品衍生品的淨收益(虧損)在我們的合併損益表。

我們經歷了顯著的收益波動，因為衍生品需要進行公允價值會計，這些衍生品用於對衝基礎運輸和儲存投資組合的部分經濟價值。然而，未實現的公允價值計量損益通常被相關運輸和儲存組合的經濟價值的估值變化所抵消，直到相關運輸和儲存交易發生時才確認。(見附註18--衍生工具。)。

我們報告衍生品的公允價值，但選擇了正常購買和正常銷售例外的衍生品除外。其他流動資產和遞延費用；監管資產、遞延費用和其他； 應計負債或監管負債、遞延收入和其他在我們的綜合資產負債表中。該等金額按淨額列報，反映根據主要淨額結算安排的條款所準許的資產及負債頭寸淨額，以及吾等為抵押若干衍生工具頭寸而收受或匯出的保證金賬户內的現金。我們根據個別交易的預期未來現金流的時間來確定當前和非當前分類。

商品衍生工具公允價值變動的會計處理可概括如下：

衍生處理						會計核算方法
正常購買和正常銷售例外						權責發生制會計
在合格套期保值關係中指定						套期保值會計
所有其他衍生品						按市值計價會計

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

對於某些短期和長期實物能源商品的購買和銷售，我們可以選擇正常購買和正常銷售例外。根據權責發生制會計，在最初選擇例外後，該等衍生工具的公允價值的任何變動不會反映在我們的綜合資產負債表中。

我們還可以為某些大宗商品衍生品指定套期保值關係。要使衍生品有資格在套期保值關係中被指定，它必須符合特定的標準，並且我們必須保持適當的文件。我們根據風險管理政策建立套期保值關係。吾等於對衝開始時及持續進行評估對衝關係，以確定該對衝關係在抵銷可歸因於被對衝的基礎風險的公允價值或現金流量的變動方面是否非常有效，並預期仍會如此。我們還定期評估被套期保值的預測交易是否可能發生。如果衍生工具不再有效或不再被預期為高度有效，或如吾等相信對衝預測交易不再可能發生，則預期對衝會計將停止，而衍生工具的公允價值未來變動將於商品衍生品的淨收益(虧損) 在我們的綜合損益表中。

對於被指定為現金流對衝的商品衍生品，衍生品的公允價值變動在累計其他綜合收益(虧損)在我們的綜合資產負債表中計入(AOCI)，並在對衝項目影響收益的期間重新分類為收益。與終止衍生工具、不再是有效對衝的衍生工具、預測交易合理可能但不再可能發生的衍生工具，以及以其他方式終止的現金流對衝有關的遞延收益或虧損仍保留在衍生工具內，直至被對衝項目影響收益為止。如果被指定為現金流對衝中被套期保值項目的預測交易可能不會發生，則在AOCI中遞延的任何收益或損失將在商品衍生品的淨收益(虧損)在我們當時的綜合損益表中。預測交易的可能性變化是一個判斷性決定，其中包括我們所做的定性評估。截至2021年12月31日，我們沒有對任何大宗商品衍生品工具應用對衝會計。

收入確認

我們天然氣管道業務的客户包括公用事業公司、市政當局、天然氣營銷商和生產商、州內管道、直接工業用户和發電廠。我們中游業務的客户包括石油和天然氣生產商的交易對手。我們產品銷售的客户包括公用事業公司、燃氣營銷商和直接工業用户。

我們天然氣管道和中游業務的服務收入合同包含一系列不同的服務，我們的大多數合同都有單一的履約義務，隨着時間的推移，隨着客户同時獲得和消費我們的履約帶來的好處，該義務也會得到滿足。我們的大多數產品銷售合同都有單一的履約義務，收入在產品銷售並交付給客户的時間點確認。

某些客户向我們報銷與我們在運營中使用的物業、廠房和設備建設相關的費用。對於我們採用ASC 980的費率管制天然氣管道業務，我們遵循FERC關於報銷建設成本的指導方針。FERC關税只允許償還成本，本質上是不可談判的；因此，在我們看來，建設活動並不代表我們天然氣管道業務正在進行的主要和核心運營，也不在ASC主題606“與客户的合同收入”的範圍內。因此，費用償還被視為建造資產成本的減少。對於我們的中游業務，與客户簽訂的報銷和服務合同被視為提供了相同的商業目標，因為我們有能力就報銷和隨着時間推移開出的金額之間的對價組合進行談判。因此，我們一般確認按毛數償還客户的建築費用是一項合同責任，與包括在物業、廠房和設備內的相關成本分開。合同負債在履行基本履約義務時確認為服務收入。

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合併財務報表附註--(續)

服務收入

天然氣管道業務：我們受監管的州際天然氣管道業務的收入受到某些州和聯邦當局(包括FERC)的監管，包括固定和可中斷的運輸和儲存合同。固定的運輸和儲存協議規定根據預留的管道或存儲容量收取固定預訂費，並根據交付/儲存的天然氣數量收取商品費用，每個費用均按我們FERC費率中指定的費率或基於協商的合同費率收取，合同條款通常是長期的。我們的大多數長期合同都包含一項常青樹條款，該條款允許合同在指定的合同期限之後無限次延長，最長可達一年，直至通常由我們或客户終止。可中斷運輸和儲存協議規定，根據提供這些服務期間實際使用的商品運輸或儲存收取體積費用，合同一般限於一個月或更短的時間。我們與州際天然氣管道業務相關的履約義務包括：

•根據確定的運輸和儲存合同確定運輸或儲存--通常構成單一履約義務的一攬子綜合服務，其中包括隨時準備提供這種服務以及接收、運輸或儲存(視情況而定)和再交付商品；

•可中斷運輸和儲存合同下的可中斷運輸或儲存--一旦預定，通常構成單一履行義務的一攬子綜合服務，包括接收、運輸或儲存(視情況而定)和重新交付商品。

根據我們的判斷，在我們認為綜合一攬子服務是一項單一履行義務的情況下，我們並不認為存在多項履行義務，因為合同中總體承諾的性質是隨時準備好(關於確定的運輸和儲存合同)、接收、運輸或儲存天然氣並將天然氣重新交付給客户；因此，收入是在我們每天隨時準備履行的履行義務得到滿足後確認的。

我們確認在履約義務期內預留費用的收入，這是合同條款，無論運輸或儲存的天然氣數量如何。來自固定和可中斷運輸服務和儲存服務的商品費用收入在天然氣在商定的交貨點交付時或在天然氣注入或從儲存設施中提取時確認，因為它們具體涉及我們提供這些不同服務的努力。一般來説，我們州際天然氣管道業務中的預訂費和商品費在向客户開具發票的同時確認為收入。作為差餉制定過程的結果，我們收取的某些金額可能會在FERC在懸而未決的費率訴訟中發出最終命令時退還。考慮到我們和其他第三方監管程序、律師建議和其他風險，我們使用判斷來記錄費率退還債務的估計。

中游企業：本公司非受管制的收集、加工、運輸及儲存中游業務的收入包括天然氣收集、加工、處理、壓縮、運輸及其他相關服務的合同，合同條款一般為長期性質，並可能延長至相關儲集層的生產壽命。此外，我們的中游業務從存儲客户的天然氣和NGL的費用中獲得收入，通常是根據預付費的合同存儲容量合同。根據我們的判斷，如果我們提供的服務組合成單一的履約義務(代表與客户的此類合同的大部分)，我們不認為存在多重履約義務，因為合同中總體承諾的性質是提供收集、加工、運輸、存儲和相關服務，從而在存儲服務的背景下向客户交付或重新交付管道質量的天然氣和NGL。因此，收入在綜合一攬子服務每日完成時確認，因為綜合一攬子服務是單一的履約義務。此外，我們中途的某些合同

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合併財務報表附註--(續)

企業包含固定或預付款條款，導致收入推遲到此類服務完成或提供此類能力後才能實現。

我們還從海上原油和天然氣收集和運輸以及海上生產處理中賺取收入。這些服務代表了一整套服務，並被視為一項單獨的不同的績效義務，我們將收入確認為向客户提供的服務。

我們通常按運輸、收集、加工或儲存的產品數量按合同規定的單位賺取費用。費率一般是固定的；但是，某些合同包含可變費率，可能會根據商品價格、吞吐量水平或基於公式化服務成本計算的年度調整而變化。此外，我們還有一些合同規定的費用會隨着合同期限的延長而下降，例如隨着時間的推移或累計吞吐量的實現而下降。對於我們的所有合同，我們根據判斷確定的相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。收到的對價超過已確認的收入，導致這些款項根據生產單位或直線方法推遲到未來期間，因為這些方法適當地與向客户提供的服務的消費相匹配。生產單位方法要求使用不確定的產量估計，並在制定對未來產量的估計時使用判斷，從而影響收入確認速度。在情況和事件需要時，會對產量估計進行監控。我們的某些天然氣收集和加工協議有最低產量承諾(MVC)。如果此類協議下的客户未能在指定期限內滿足其MVC(因此未在指定期限內行使收集和處理服務的所有合同權利，在此稱為“破壞”)，則其有義務根據實際收集或處理的數量與合同中包含的期間的MVC之間的差額支付合同確定的費用。當我們得出結論時，根據管理層的判斷, 如果客户可能不會行使其全部或部分剩餘權利，我們將根據各自MVC期間內行使權利的模式按比例確認與該等破壞金額相關的收入。

根據保持完整和液體百分比加工合同，我們以NGL的形式獲得商品對價，並在工廠的後門獲得NGL的所有權。我們根據提供加工時保留的NGL的市場價值，確認此類商品考慮為服務收入。目前的市場價值，而不是在合同開始之日的市場價值，是由於一系列因素的組合，包括將收到的NGL對價的數量、組合和市場價格在合同執行時是未知的，並且沒有在我們與客户的合同中規定。此外，產品銷售收入(在下文討論)在將NGL出售給第三方時根據銷售時的銷售價格確認。因此，收入在我們的綜合收益表中確認，在#年提供處理服務時服務收入--商品考慮因素並在作為處理服務的一部分保留的NGL在產品銷售。確認與商品對價相關的收入會增加NGL庫存的賬面價值，導致銷售時銷售的商品成本更高。鑑於大多數庫存是在其產生的同一時期內出售的，預計這些交易對營業收入的影響不大。

產品銷售

在向我們的天然氣管道業務客户提供運輸服務以及向我們的中游業務客户提供收集和加工服務的過程中，我們從客户那裏獲得的天然氣數量可能與代表該客户交付的數量不同。由此產生的不平衡主要通過根據我們的FERC費率或收集和加工協議中分別規定的條款與每個客户購買或銷售天然氣來解決。收入在結算不平衡時確認來自天然氣的銷售。

在某些情況下，我們從石油和天然氣生產商客户那裏購買NGL、原油和天然氣，然後再進行營銷。此外，我們在某些加工安排中保留了NGL作為考慮因素，

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合併財務報表附註--(續)

如上文服務收入-中游業務部分所述。我們還銷售上游物業生產的天然氣和天然氣。當產品已經銷售和交付時，我們確認銷售這些商品的收入。我們的產品銷售合同主要是基於交易時的現行市場匯率的短期合同。

當購買和運輸天然氣的當前市場價格加上儲存和融資天然氣的成本低於未來可以收到的估計遠期市場價格時，我們購買天然氣用於儲存，導致產品淨銷售額為正。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易合約被用於以該未來價格出售天然氣，以實質上保護天然氣收入，這些收入最終將在出售儲存的天然氣時實現。此外，我們進行交易，以確保交貨點之間的運輸能力，以服務於我們的客户和不同的市場。

天然氣的實物購買、運輸、儲存和銷售按加權平均成本或權責發生制(視情況而定)記賬，而不是按用於緩解與儲存和運輸組合相關的天然氣價格風險的衍生品的公允價值基礎記賬。與資產管理協議相關的存儲和運輸能力及付款按月計入需求費用，這些需求費用和付款在發生期間在我們的綜合收益表中確認。由於我們是天然氣營銷客户的代理，我們的天然氣營銷收入是扣除這些活動的相關成本後列報的。

合同資產

我們的合同資產主要包括根據包含MVC特徵的合同確認的收入，管理層據此得出結論，在當前MVC期間結束時(通常是在日曆年之後)，很可能會出現短期付款，目前確認的未來MVC付款的收入不會發生重大逆轉。因此，我們與未來MVC付款相關的合同資產通常預計在未來12個月內收回，幷包括在其他流動資產和遞延費用在我們的綜合資產負債表中，直到向客户開具MVC短期付款的發票為止。

合同責任

我們的合同負債主要包括來自中游業務客户的預付款，其中包括施工報銷、預付款和根據合同將為其提供未來服務的其他賬單和交易。這些金額將遞延至相關履約債務履行完畢後在收入中確認，這主要基於剩餘合同服務期間的生產單位方法，並根據預計確認此類金額的時間將其分類為當期或非當期。流動和非流動合同負債包括在應計負債和監管負債、遞延收入和其他分別記入我們的綜合資產負債表中。

對需要預付款和確認合同負債的合同進行評估，以確定預付款是否為我們提供了重大的融資利益。這一確定是基於我們將承諾的貨物或服務轉讓給客户、客户為這些商品或服務付款之間的預期時間長度以及現行利率之間的綜合影響。我們評估了我們關於重要融資部分的合同，並根據我們的判斷，確定一組為某些資本償還而簽訂的合同包含重要的融資部分。因此，我們根據有效利息法確認非現金利息支出，當標的資產在相應客户合同的有效期內使用生產單位或直線方法投入使用時，確認收入(非現金)。

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合併財務報表附註--(續)

租契

我們根據未來租賃付款的現值，在我們的綜合資產負債表中為經營租賃確認帶有抵銷使用權資產的租賃負債。在計算租賃負債和抵銷使用權資產時，我們已選擇將所有類別租賃資產的租賃和非租賃組成部分結合起來。

我們的租賃協議要求定期和可變定期付款，初始期限通常為一年至20好幾年了。我們的某些租賃協議中的付款條款包含升級因素，這些因素可能基於聲明的費率或未來公佈的指數的變化。在租賃開始時未知的已公佈指數的變化導致租賃升級的金額被視為浮動付款，不計入未來租賃付款的現值，未來租賃付款僅包括在租賃開始時已陳述或可根據租賃協議計算的金額。除了不可取消的期限外，我們的許多租賃協議還規定了一次或多次延長租賃協議的期限，期限從一年到指定合同期限後的無限次數不等。其他租賃協議規定了延期條款，允許我們無限期地使用已確定的租賃資產，只要該資產繼續在我們的業務中使用。考慮到這些續期特點，吾等評估租賃協議的期限，其中包括根據判斷來決定在吾等單獨選擇的情況下，哪些續期期限和終止條款將被合理地確定行使。在評估租賃期限時，不考慮允許租賃任何一方當事人取消租賃的初始期限或延長期限之後的期間。此外，我們已選擇在計算租賃負債和抵銷使用權資產時，不計入原始期限為一年或以下的租賃，包括續期。

我們使用判斷來確定折現率，以此來確定未來租賃付款的現值。這一利率是基於與租賃協議期限相對應的抵押利率，使用可獲得的公司、行業和市場信息。

如果我們的租賃協議允許，我們可以將某些未使用的辦公空間轉租固定的期限，最長可以延長到原始租賃協議的長度。

利息資本化

我們在重大項目的建設中利用利息，這些項目的建設週期至少為3個月，項目總成本超過#美元1百萬美元。利息以借入的資金為資本，如果有FERC的監管，則以內部產生的資金(股權AFUDC)為資本。後者包含在其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)在我們的綜合損益表中。受監管公司使用的費率是根據FERC規則計算的。不受監管的公司使用的利率是基於我們的平均債務利率。

員工股票獎勵

我們在直線基礎上確認員工股票獎勵的薪酬支出；沒收在發生時確認。

退休金和其他退休後福利

每個養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況在我們的綜合資產負債表中單獨確認為資產或負債。這些計劃的福利義務和定期福利淨成本(積分)是由各種假設和估計精算確定並受其影響的。

貼現率是根據我們計劃的具體方法分別為我們的每個養老金和其他退休後福利計劃確定的。年終貼現率是根據由高質量公司債券組成的收益率曲線和每個計劃的預期收益現金流的時間確定的。

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合併財務報表附註--(續)

計劃資產的預期長期回報率是通過綜合審查投資組合內的歷史回報、計劃的投資政策説明中包括的投資戰略、投資組合所投資的資產類別的資本市場預測以及每種資產類別的權重來確定的。

未確認的精算收益和損失被遞延並記錄在AOCI中，或者對於Transco和西北管道而言，作為監管資產或負債記錄，直到作為淨定期收益成本(信貸)的組成部分攤銷。未確認的精算損益超過10福利債務的較大部分或計劃資產的市場相關價值的較大部分的百分比在參與人未來平均剩餘服務年限內攤銷，約為10我們的養老金計劃的年限和大約5我們的另一個退休後福利計劃需要幾年的時間。

淨定期收益成本(信貸)的計劃資產預期收益部分是使用計劃資產的市場相關價值來計算的。對於我們的養老金計劃，計劃資產的市場相關價值等於計劃資產的公允價值，調整後的計劃資產的公允價值反映了與計劃資產的預期收益和實際收益之間的差額相關的攤銷損益。5-年期間。此外，資產的市場相關價值可能不超過110百分比或低於90年初計劃資產公允價值的百分比。我們的其他退休後福利計劃的計劃資產的市場相關價值等於年初計劃資產的未調整公允價值。

所得税

我們包括運營費我們的國內公司子公司和收入從我們的子公司合作伙伴關係在我們的整合美聯儲e雷亞爾所得税申報表並且還提交了報税表s 在……裏面多種多樣外國和狀態司法管轄區視需要而定. 遞延所得税是算出利用責任方法並提供了在所有方面兩國之間的暫時性差異金融基數和計税依據我們的資產和負債。我們的判斷和收入税費假設使用的是至確定級別，如果任何、v評估與以下項目相關的津貼遞延税項資產。

普通股每股收益(虧損)

普通股基本收益(虧損)在我們的綜合收益表中，是以已發行普通股和既有限制性股票單位的加權平均數之和為基礎的。稀釋後每股普通股收益(虧損)除非另有説明，我們的綜合收益表中包括非既得限制性股票單位、股票期權和可轉換工具的任何稀釋效應。稀釋後每股普通股收益(虧損)是使用庫存股方法計算的。

附註2--可變利息實體

合併後的VIE

截至2021年12月31日，我們整合了以下VIE：

東北合資企業

我們擁有一家65東北合資公司是一家VIE子公司，由於我們的某些投票權與我們承擔的承擔虧損的義務不成比例，而且東北合資公司基本上所有的活動都是代表我們進行的。我們是主要受益者，因為我們有權指導對東北合資企業的經濟表現影響最大的活動。東北合資公司為Marcellus頁巖和Utica頁巖地區的生產商提供中游服務。未來的擴張活動預計將由我們和其他股權合作伙伴按比例出資。

灣星一號

我們擁有一家51灣星一號是一家子公司，由於其客户合同中的某些風險分擔條款，該公司是一家VIE。灣星一號包括一個專有的浮式生產系統，灣星FPS和

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合併財務報表附註--(續)

在墨西哥灣東部深水地區提供生產、搬運和收集服務的相關管道。我們是主要受益者，因為我們有權指導對灣星一號的經濟表現影響最大的活動。

紅衣主教

我們擁有一家 66Cardinal是一家為尤蒂卡頁巖地區提供採集服務的子公司，由於與客户分擔某些風險，因此是VIE。我們是主要受益者，因為我們有權指導對紅衣主教的經濟表現影響最大的活動。根據合同，未來的擴張活動需要由我們和其他股權合作伙伴按比例出資。

下表列出了合併資產負債表中僅用於我們的合併VIE的使用或義務的金額：

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
資產(負債)：
現金和現金等價物			$	78					$	107
貿易賬户和其他應收款--淨額			132						148
盤存			3						—
其他流動資產和遞延費用			7						7
財產、廠房和設備--網絡			5,295						5,514
無形資產--累計攤銷淨額			2,267						2,376
監管資產、遞延費用和其他			20						15
應付帳款			(61)						(42)
應計負債			(29)						(34)
監管負債、遞延收入和其他			(287)						(289)

非整合VIE

Targa列車7

我們擁有一家20Targa Train 7的股權百分比，該公司在Mt.Belvieu和VIE是VIE，主要是因為我們作為少數股權持有人的參與權有限。截至2021年12月31日，我們在Targa Train 7的投資賬面價值為$49百萬美元。我們面臨的最大損失僅限於我們投資的賬面價值。

附註3--收購

序列

2021年7月1日，我們完成了Sequent收購，在該收購中，我們收購了100Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.的百分比此次收購的總對價為$159100萬美元，其中包括$109與營運資金相關的百萬美元。

在Sequent收購中收購的業務側重於風險管理以及為各種天然氣公用事業、市政當局、發電廠和生產商提供天然氣的營銷、交易、儲存和運輸，以及通過具有戰略地位的資產(包括我們的Transco系統)的運輸和儲存協議將天然氣運往市場。收購Sequent的目的是擴大我們的天然

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此外，我們還將繼續開展天然氣營銷活動，並優化我們的管道和存儲能力，向新市場擴張，以實現更多的燃氣發電、液化天然氣出口，以及未來的可再生天然氣和其他新興機會。

Sequent收購被視為一項業務合併，其中要求收購的可識別資產和承擔的負債在收購日期確認為公允價值。

預計收入和收益，就像Sequent收購在2020年1月1日完成一樣，與我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的歷史業績沒有實質性差異。在收購日期2021年7月1日至2021年12月31日期間，Sequent的業績包括產品淨銷售額(43)百萬元(包括$80從附屬公司購買的百萬)，n國際貨幣基金組織商品衍生品的淨資產損失 $43百萬美元，不利的修改後的EBITDA(定義見附註20-分部披露)為$112百萬美元。商品衍生品的淨虧損和經修正的EBITDA金額都反映了商品衍生品的未實現淨虧損#美元。109這一時期的收入為100萬美元。

與收購Sequent相關的成本約為$5百萬美元，幷包括在銷售、一般和管理費用在我們的綜合損益表中。

下表列出了收購日期公允價值的分配，收購的主要資產類別在Sequent分部中列示，並於2021年7月1日承擔的負債。取得的應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。對某些收購資產和負債進行了初步公允價值計量，主要是無形資產；然而，由於可能會發現截至收購日期的與事實和情況有關的新信息，可能會在隨後的期間對該等計量進行調整，最長可達一年。無形資產的公允價值採用收益法計量。所購入的庫存涉及地下儲存的天然氣。這一存貨的公允價值是根據購置日相關商品的市場價格計算的。有關用於計量衍生資產和負債公允價值的估值技術，請參閲附註17--公允價值計量、擔保和信用風險集中。

			(百萬)
現金和現金等價物			$	8
貿易賬户和其他應收款--淨額			498
盤存			121
其他流動資產和遞延費用			4
商品衍生品包括在其他流動資產和遞延費用			57
財產、廠房和設備--網絡			5
無形資產			306
監管資產、遞延費用和其他			3
商品衍生品包括在監管資產、遞延費用和其他			49
收購的總資產			$	1,051
應付帳款			$	514
應計負債			46
商品衍生品包括在應計負債			116
監管負債、遞延收入和其他			1
商品衍生品包括在監管負債、遞延收入和其他			215
承擔的總負債			$	892
取得的淨資產			$	159

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應收賬款和應付賬款

Sequent為天然氣零售和批發營銷商、公用事業公司、上游生產商和工業客户提供服務。關於應收賬款和應付賬款的淨值計算政策，請參閲附註1--總則、業務説明、列報基礎和重要會計政策摘要。

無形資產

無形資產主要與運輸和儲存能力合同有關。釐定該等無形資產價值的基礎是估計未來現金流量淨額，該等淨現金流量來自收購的運輸及儲存能力合約，該等合約因其所處的市場位置而提供未來經濟效益，並以行業加權平均資本成本貼現。這項無形資產將根據預期受益期攤銷，預計標的合同將在該期間內為我們的現金流做出貢獻，範圍為1年份至8好幾年了。因此，我們預計很大一部分攤銷將在這一範圍的頭幾年內確認。見附註11--無形資產。

商品衍生品

我們面臨着大宗商品價格風險。為了管理這種波動性，我們在營銷和交易活動中使用各種合同，這些合同通常符合衍生品的定義。我們進入大宗商品相關衍生品是為了在經濟上對衝對天然氣的風險敞口，並保留對價格變化的敞口，在能源市場動盪的情況下，價格變化可能是重大的，並可能對我們的運營結果產生不利影響；請參閲我們的衍生品會計政策的附註1-業務説明、列報基礎和重大會計政策摘要。

UEOM

截至2018年12月31日，我們擁有62Utica East Ohio Midstream LLC(UEOM)的百分比權益，我們將其作為權益法投資入賬。2019年3月18日，我們簽署並完成了對剩餘股份的收購38UEOM的百分比權益。支付的總對價，包括結賬後調整數為#美元。741通過信貸借貸和手頭現金籌集的現金，淨額為百萬美元13獲得百萬現金。作為獲得這一額外權益的結果，我們獲得了對UEOM的控制權並進行了合併。

UEOM主要參與俄亥俄州東部尤蒂卡頁巖業務中天然氣和NGL的加工和分餾。收購的目的是提高我們在該地區的地位。我們預計，通過共同擁有UEOM和我們的俄亥俄河谷中游系統，協同效應將為該地區的資本支出創建一個更高效的平臺，從而減少運營和維護費用，併為該地區的生產商創造更高的能力和效益。

收購UEOM按業務合併入賬，除其他事項外，要求收購的可辨認資產及承擔的負債須於收購日期按公允價值確認。2019年3月，根據收購前最後敲定的收購UEOM剩餘權益的交易價格，我們確認了一美元74與現有業務相關的百萬美元非現金減值損失62利息百分比(見附註17--公允價值計量、擔保和信用風險集中)。因此，有一種不是將我們現有的權益法投資重新計量為公允價值的損益，這是由於在完成收購額外權益之前確認的減值。

用於衡量收購日期公允價值的估值技術包括我們以前對UEOM的權益法投資採用的市場法，以及對無形資產和物業、廠房及設備的折舊重置成本進行估值的收益法(超額收益法)。

下表載列於東北G&P分部所列收購主要類別資產的收購日期公允價值分配，以及承擔的負債，包括成交後收購價格調整。取得的淨資產反映轉讓的對價和非現金的總和。

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在我們收購額外權益後，我們現有權益法投資的公允價值被抵消。在本表流動資產中列報的應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。

			(百萬)
流動資產，包括#美元13獲得了100萬現金			$	56
物業、廠房和設備			1,387
其他無形資產			328
取得的可確認資產總額			1,771
流動負債			7
承擔的總負債			7
取得的可確認淨資產			1,764
商譽			187
取得的淨資產			$	1,951

在收購中確認的商譽主要與加強和分散我們的盆地頭寸有關，並在東北G&P分部報告。幾乎所有的商譽都可以在納税時扣除。商譽指代價的超額部分，加上之前持有的任何股權的公允價值，超過所收購淨資產的公允價值。

在UEOM收購美元中確認的商譽187100萬美元，其中包括一美元12020年第一季度錄得的百萬美元調整，在2020年第一季度減值。我們的合作伙伴是$65此減值中的百萬份額反映在可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)在我們的綜合損益表中(見附註17--公允價值計量、擔保和信用風險集中)。

收購中確認的其他無形資產與我們與客户簽訂的天然氣收集、加工和分餾協議所產生的合同客户關係有關。關於這些無形資產的估值和攤銷的討論，見附註11--無形資產。

以下未經審計的備考表格收入和威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。截至2019年12月31日的年度，UEOM收購已於2018年1月1日完成。這些預計金額並不一定表明，如果收購實際上發生在指定的日期或期間，實際結果會是什麼，也不是為了預測。收入或威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。在未來的任何時期或截至任何日期。這些金額不會產生任何潛在的成本節約、運營協同效應或交易帶來的收入增長，也不會產生實現這些成本節約、運營協同效應和收入增長的潛在成本。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2019
			(百萬)
收入			$	8,233
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。			928

形式上的調整威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。包括刪除前面描述的$74在收購前於2019年3月確認的百萬減值損失。

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自收購日期2019年3月18日至2019年12月31日期間，UEOM貢獻了收入共$179百萬美元和威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。共$53百萬美元。

與此次收購相關的成本為$4百萬美元，並在我們的東北G&P部門報告幷包括在銷售、一般和管理費用在截至2019年12月31日的年度綜合收益表中。

東北合資企業

在收購UEOM的同時，我們執行了一項協議，根據該協議，我們將我們在UEOM和俄亥俄谷中游業務的合併權益貢獻給了新成立的合作伙伴關係。2019年6月，我們的合作伙伴投資了大約1.3310億美元35%的所有權權益，我們保留了65擁有東北合資公司業務的百分比，以及運營和整合該業務。由於這筆交易而導致的所有權變更增加合併子公司中的非控股權益按$567百萬美元，並有所下降超出票面價值的資本按$426百萬美元和遞延所得税負債按$141截至2019年12月31日，我們的合併資產負債表中有100萬美元。與此交易相關的成本為$6百萬美元，並在我們的東北G&P部門報告幷包括在銷售、一般和管理費用在截至2019年12月31日的年度綜合收益表中。

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附註4-收入確認

按類別劃分的收入

下表列出了我們按主要服務線分類的收入：

			Transco						西北管道						墨西哥灣中游						東北方向 中游						西中流						序列						其他						淘汰						總計
			(百萬)
2021
與客户簽訂合同的收入：
服務收入：
受監管的州際天然氣運輸和儲存			$	2,547					$	441					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(33)					$	2,955
採集、加工、運輸、分餾和儲存：
貨幣對價			—						—						344						1,308						1,157						—						—						(103)						2,706
商品對價			—						—						52						7						179						—						—						—						238
其他			10						—						22						195						52						—						1						(16)						264
總服務收入			2,557						441						418						1,510						1,388						—						1						(152)						6,163
產品銷售			88						—						269						99						4,330						2,139						333						(637)						6,621
與客户簽訂合同的總收入			2,645						441						687						1,609						5,718						2,139						334						(789)						12,784
其他收入(1)			10						3						8						25						(73)						2,673						11						(13)						2,644
其他調整(2)			—						—						—						—						—						(4,898)						—						97						(4,801)
總收入			$	2,655					$	444					$	695					$	1,634					$	5,645					$	(86)					$	345					$	(705)					$	10,627
2020
與客户簽訂合同的收入：
服務收入：
受監管的州際天然氣運輸和儲存			$	2,404					$	449					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(7)					$	2,846
採集、加工、運輸、分餾和儲存：
貨幣對價			—						—						348						1,279						1,204						—						—						(75)						2,756
商品對價			—						—						21						7						101						—						—						—						129
其他			10						—						27						164						65						—						1						(14)						253
總服務收入			2,414						449						396						1,450						1,370						—						1						(96)						5,984
產品銷售			80						—						114						57						1,565						—						—						(147)						1,669
與客户簽訂合同的總收入			2,494						449						510						1,507						2,935						—						1						(243)						7,653
其他收入(1)			10						—						9						22						8						—						33						(16)						66
總收入			$	2,504					$	449					$	519					$	1,529					$	2,943					$	—					$	34					$	(259)					$	7,719

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			Transco						西北管道						墨西哥灣中游						東北方向 中游						西中流						序列						其他						淘汰						總計
			(百萬)
2019
與客户簽訂合同的收入：
服務收入：
受監管的州際天然氣運輸和儲存			$	2,336					$	450					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(6)					$	2,780
採集、加工、運輸、分餾和儲存：
貨幣對價			—						—						479						1,171						1,309						—						—						(75)						2,884
商品對價			—						—						41						12						150						—						—						—						203
其他			11						—						26						147						42						—						—						(16)						210
總服務收入			2,347						450						546						1,330						1,501						—						—						(97)						6,077
產品銷售			106						—						185						150						1,795						—						—						(173)						2,063
與客户簽訂合同的總收入			2,453						450						731						1,480						3,296						—						—						(270)						8,140
其他收入(1)			1						—						8						20						14						—						30						(12)						61
總收入			$	2,454					$	450					$	739					$	1,500					$	3,310					$	—					$	30					$	(282)					$	8,201

______________________________

(1)非來自與客户的合同的收入包括與我們的總部大樓相關的租賃收入和我們為運營的權益法投資提供的某些服務所獲得的管理費，這些收入在服務收入在綜合損益表中，以及與我們的衍生工具合約有關的已實現和未實現損益，這些損益列於商品衍生品的淨收益(虧損) 在綜合損益表中。

(2)其他調整涉及Sequent風險管理活動的成本。由於Sequent是其客户的代理，其收入在綜合損益表中扣除這些活動的相關成本後淨額列示。此外，Sequent的所有衍生品活動都有資格被視為出於交易目的持有，這需要進行淨列報。

合同資產

下表顯示了我們的合同資產的調節：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(百萬)
年初餘額			$	12					$	8
超過發票金額確認的收入			184						145
開具發票的最小承諾量			(174)						(141)
年終餘額			$	22					$	12

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合同責任

下表顯示了我們合同債務的對賬情況：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(百萬)
年初餘額			$	1,209					$	1,215
已收付款和延期付款			116						140
重要的融資組成部分			10						11
切薩皮克全球破產決議			—						67
已取得的合同責任			1						—
在收入中確認			(210)						(224)
年終餘額			$	1,126					$	1,209

剩餘履約義務

其餘的履約責任主要包括為我們的天然氣管道公司與客户簽訂的運輸合同收取的合同運力預約費、存儲能力合同、與我們的中游業務相關的包含最低產量承諾的長期合同，以及與離岸生產處理相關的固定付款。對於我們的州際天然氣管道業務，剩餘的履約義務反映了相關合同有效期內我們當前FERC費率中的此類服務費率；然而，這些費率可能會根據FERC批准的未來費率而變化，這些變化的金額和時間目前尚不清楚。

我們剩餘的履約義務不包括可變對價，包括我們已選擇在收入中確認的實際權宜之計的可變對價合同。我們的某些合同包含常青樹和其他續簽條款，期限超過合同的初始期限。截至2021年12月31日的剩餘履約義務金額不考慮尚未續簽的潛在未來履約義務，不包括與基礎設施尚未獲得FERC授權投入使用的客户的合同。在2021年12月31日之前收到的將在未來期間確認的對價也不包括在我們剩餘的履約義務中，而是反映在合同負債中。

下表列出了在履行履約義務時預計將確認為收入的合同負債餘額，以及截至2021年12月31日分配給某些合同下剩餘履約義務的交易價格。

			合同責任						剩餘履約義務
			(百萬)
2022 (一年)			$	138					$	3,624
2023 (一年)			117						3,366
2024 (一年)			116						3,162
2025 (一年)			111						2,520
2026 (一年)			107						2,427
此後			537						17,380
總計			$	1,126					$	32,479

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附註5--其他收入和支出

下表按細分市場中的某些項目列出運營和維護費用和銷售、一般和管理費用在綜合損益表中：

			傳輸與墨西哥灣						東北寶潔						西						其他
			(百萬)
2020
與福利政策變化相關的收入			$	(22)					$	(9)					$	(9)					$	—
2019
遣散費及相關費用			39						7						10						1

其他項目

其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)包括$17百萬，$15百萬美元，以及$32分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，傳輸和墨西哥灣部門的股權收入為100萬美元。其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)還包括$4百萬美元和美元9截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度收入分別為百萬美元和(13)截至2020年12月31日的年度虧損百萬美元，與監管資產有關，這些資產與建設期間主要在其他部門內使用的股權基金的遞延税收影響有關。

附註6--所得税撥備(福利)

這個所得税撥備(福利)包括：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
當前：
聯邦制			$	(1)					$	(29)					$	(41)
狀態			3						—						(5)
外國			—						—						2
			2						(29)						(44)
延期：
聯邦制			421						98						280
狀態			88						10						99
			509						108						379
所得税撥備(福利)			$	511					$	79					$	335

來自雙方的對賬按法定比率計提的準備金(福利)要錄製所得税撥備(福利)具體如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
按法定比率計提的準備金(福利)			$	435					$	58					$	224
因下列原因而增加(減少)的税收：
非應税非控股權益的影響			(9)						3						29
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額)			71						6						74
聯邦估價免税額			3						1						3
其他-網絡			11						11						5
所得税撥備(福利)			$	511					$	79					$	335

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所得税前持續經營的收入(虧損)包括$2百萬，$1百萬美元，以及$62021年、2020年和2019年的外國損失分別為100萬美元。

在國內外税務機關對我們的業務進行審計的過程中，我們經常面臨有關應繳税額的挑戰。這些挑戰包括關於扣除的時間和數額以及在不同税收管轄區之間分配收入的問題。在評估與我們的各種申報頭寸相關的負債時，我們採用確認和計量兩步法。與這項負債相關，我們記錄了相關利息和税收風險的估計，作為我們税收撥備的一個組成部分。這一應計項目的影響包括在其他-網絡在我們的和解中按法定比率計提的準備金(福利)要錄製所得税撥備(福利).

的重要組成部分遞延所得税負債和遞延所得税資產具體如下：

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
遞延所得税負債：
財產、廠房和設備			$	2,777					$	2,320
投資			1,669						1,515
其他			154						140
遞延所得税負債總額			4,600						3,975
遞延所得税資產：
應計負債			872						747
外國税收抵免			140						140
聯邦虧損結轉			879						905
國家虧損和信貸			421						445
其他			132						140
遞延所得税資產總額			2,444						2,377
減去估值免税額			297						325
遞延所得税淨資產			2,147						2,052
遞延所得税總負債淨額			$	2,453					$	1,923

2021年12月31日和2020年12月31日的估值免税額用於將可用遞延所得税資產減少到更有可能實現的數額。我們考慮了所有可用的正面和負面證據，其中包括可用的税務籌劃策略，以及管理層對現有應税臨時差異未來逆轉的估計，並確定我們的一部分遞延所得税資產與外國税收抵免和國家虧損和信貸可能無法實現。就州項目而言，上表中列出的金額是在任何聯邦福利之前。與上一年相比的變化國家虧損和信貸反映本年度和前幾年產生的損失和貸項的增加減去本年度使用的損失和/或貸項。我們在多個州的税收管轄區有虧損和信貸結轉。這些屬性通常在2022年至2040年之間到期，其中一些結轉具有不確定的結轉週期。

聯邦虧損結轉包括虧損結轉的遞延税項資產#美元879到2021年底，有100萬輛沒有到期日。

所得税的現金退款(扣除付款)為#美元。45百萬，$40百萬美元，以及$862021年、2020年和2019年分別為100萬人。

截至2021年12月31日，我們大約有52數百萬未確認的税收優惠。如果確認，所得税支出將減少#美元。512021年和2020年分別為100萬美元，包括這些變化對其他税收屬性的影響，州所得税金額包括扣除聯邦税收影響後的淨額。合理的可能性是，未確認的税收優惠總額將在12個月內大幅減少

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作為$32100萬美元，原因是與美國聯邦和州税務職位相關的審計得到解決。如果被識別，所得税撥備(福利)將減少$31100萬美元，包括這些變化對其他税收屬性的影響，州所得税金額包括扣除聯邦税收影響後的淨額。剩餘未確認的税務頭寸如果得到確認，將減少所得税撥備(福利)按$202021年和2020年將達到100萬。

我們承認相關利息和罰金是所得税撥備(福利)。確認為所得税撥備一部分的利息和罰款總額為#美元。12021年和2020年各為100萬美元，支出為12019年為100萬。大約$4截至2021年12月31日和2020年12月31日，主要與不確定的税收狀況有關的利息和罰款已累計數百萬美元。

美國聯邦所得税綜合申報單在2010年後的幾年內都可以接受美國國税局(IRS)的審查，2015年至2017年除外，因為法規已經到期。截至2021年12月31日，2011年至2013年的納税申報單審查目前正在上訴中，2014年正在調查中，2018年正在審查中。2018年的法令延長至2023年9月30日。我們預計這些檢查不會導致我們的財務狀況發生實質性變化。大多數州的訴訟時效在國税局法令到期一年後到期。一般來説，我們以前擁有的加拿大實體的納税申報單是關閉的。2013和2014納税年度正在進行所得税審查，但在2021年9月，我們收到了這兩個年度的“不變”信件。

附註7-持續經營普通股每股收益(虧損)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬美元，每股除外 金額；股份(千股)
普通股股東從持續經營中獲得的收益(虧損)			$	1,514					$	208					$	862
基本加權平均股份			1,215,221						1,213,631						1,212,037
稀釋性證券的影響：
非既得限制性股票單位			2,973						1,531						1,811
股票期權			21						3						163
稀釋加權平均股份			1,218,215						1,215,165						1,214,011
持續運營的每股普通股收益(虧損)：
基本信息			$	1.25					$	.17					$	.71
稀釋			$	1.24					$	.17					$	.71

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附註8-僱員福利計劃

養老金計劃

我們為2019年1月1日之前聘用的符合條件的員工提供非繳費固定福利養老金計劃。符合條件的員工根據現金餘額公式獲得補償積分。從2020年1月1日起，某些在職員工不再有資格獲得薪酬抵免。

其他退休後福利

我們向封閉的參與者提供補貼的退休人員醫療福利，並向符合條件的參與者提供退休人員人壽保險福利。符合聯邦醫療保險資格的參與者的醫療福利通過向健康報銷賬户繳費支付。所有其他參與者的福利是通過自我保險的醫療計劃提供的，該計劃包括參與者繳費，幷包含其他費用分擔功能，如免賠額、共同支付和共同保險。

確定繳費計劃

我們有一個明確的供款計劃，為幾乎所有員工的利益。計劃參與者可以在税前或税後基礎上繳納部分薪酬。一般來説，我們將員工的繳費匹配到6符合條件的薪酬的百分比。此外，符合條件的在職員工如果沒有獲得固定收益養老金計劃下的補償積分，則有資格獲得我們向固定繳款計劃支付的額外年度固定百分比繳費。我們的供款記入費用項下為$。452021年達到100萬美元，422020年為100萬美元，362019年將達到100萬。

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資金狀況

下表列出了所示年度養卹金福利和其他退休後福利的福利債務和計劃資產的變化情況：

			養老金福利												其他 退休後 優勢
			2021						2020						2021						2020
			(百萬)
福利義務的變化：
年初的福利義務			$	1,183					$	1,237					$	220					$	215
服務成本			30						31						1						1
利息成本			28						36						5						7
計劃參與者的繳費			—						—						2						2
已支付的福利			(83)						(41)						(14)						(14)
精算淨損失(收益)(1)			(21)						47						(14)						9
聚落			(4)						(127)						—						—
福利債務淨增加(減少)			(50)						(54)						(20)						5
年終福利義務			1,133						1,183						200						220
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值			1,357						1,299						278						247
計劃資產的實際回報率			62						212						16						37
僱主供款			4						14						5						6
計劃參與者的繳費			—						—						2						2
已支付的福利			(83)						(41)						(14)						(14)
聚落			(4)						(127)						—						—
計劃資產公允價值淨增(減)			(21)						58						9						31
計劃資產年終公允價值			1,336						1,357						287						278
資金狀況--資金過剩(資金不足)			$	203					$	174					$	87					$	58
在綜合資產負債表中確認的金額：
非流動資產			$	229					$	203					$	91					$	64
流動負債			(3)						(3)						(4)						(6)
非流動負債			(23)						(26)						—						—
資金狀況--資金過剩(資金不足)			$	203					$	174					$	87					$	58
累積利益義務			$	1,118					$	1,167

____________

(1)    數額主要由以下因素造成：

2021年：養卹金福利--貼現率假設，部分被與經驗有關的項目抵消；其他退休後福利--貼現率假設和與經驗相關的項目。

2020年：養卹金福利-貼現率假設，部分被現金餘額利息抵銷利率假設所抵消；其他退休後福利-貼現率假設，被其他經驗相關項目部分抵消。

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下表彙總了截至12月31日債務超過計劃資產的養老金計劃的信息。

			2021						2020
			(百萬)
預計福利義務			$	26					$	29
累積利益義務			22						25
計劃資產的公允價值			—						—

確認的税前金額累計其他綜合收益(虧損)截至十二月三十一日止的人數如下：

			養老金福利												其他 退休後 優勢
			2021						2020						2021						2020
			(百萬)
精算淨收益(虧損)			$	(46)					$	(101)					$	4					$	(25)

此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們有150百萬美元和美元171養老金和其他退休後計劃金額分別為100萬美元，包括在與我們的天然氣管道公司相關的監管責任中。

定期收益淨成本(貸方)

定期收益淨成本(信用)截至12月31日的年度由下列各項組成：

			養老金福利																		其他 退休後福利
			2021						2020						2019						2021						2020						2019
			(百萬)
定期淨收益成本(信貸)的組成部分：
服務成本			$	30					$	31					$	45					$	1					$	1					$	1
利息成本			28						36						50						5						7						8
計劃資產的預期回報			(43)						(53)						(61)						(10)						(11)						(10)
精算損失淨額攤銷			14						21						15						—						—						—
結算產生的淨精算損失			1						9						1						—						—						—
重新分類為監管責任			—						—						—						2						2						1
定期收益淨成本(信用)(1)			$	30					$	44					$	50					$	(2)					$	(1)					$	—

____________

(1)除服務成本都包含在其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)在綜合損益表中.

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在其他全面收益(虧損)中確認的項目

中確認的計劃資產和福利義務的其他變化其他全面收益(虧損)截至12月31日的年度税前包括：

			養老金福利																		其他 退休後福利
			2021						2020						2019						2021						2020						2019
			(百萬)
本年度內產生的淨精算收益(虧損)			$	40					$	112					$	88					$	29					$	(4)					$	(9)
精算損失淨額攤銷			14						21						15						—						—						—
結算產生的淨精算損失			1						9						1						—						—						—
已識別的總數為其他全面收益(虧損)			$	55					$	142					$	104					$	29					$	(4)					$	(9)

關鍵假設

用於確定福利義務的加權平均假設和定期收益淨成本(信用)截至12月31日，以下數字如下： 

 

			養老金福利																		其他 退休後福利
			2021						2020						2019						2021						2020						2019
福利義務：
貼現率			2.82		%				2.45		%				3.19		%				2.93		%				2.59		%				3.27		%
補償增值率			3.67						3.76						3.68						不適用						不適用						不適用
現金餘額利息貸記率			3.00						3.00						3.50						不適用						不適用						不適用
定期收益淨成本(信用)：
貼現率			2.45		%				3.08		%				4.33		%				2.59		%				3.27		%				4.39		%
預期長期計劃資產收益率			3.69						4.67						5.26						3.61						4.39						5.01
補償增值率			3.76						3.68						4.83						不適用						不適用						不適用
現金餘額利息貸記率			3.00						3.50						4.25						不適用						不適用						不適用

    

我們使用精算師協會發布的死亡率表來衡量福利義務。

假設2022年的醫療保健成本趨勢比率為6.9百分比。這一比率減少至4.5百分比由2028.

計劃資產

這些計劃的投資目標包括一個框架，以管理計劃資金狀況的波動，並最大限度地減少未來的現金捐款。這些計劃遵循了一項政策，即在不同的資產類別、戰略和投資經理之間分散投資。

養卹金計劃的投資政策包括目標資產分配百分比以及旨在減輕與投資相關的風險的允許和禁止投資。2021年12月31日，目標資產配置為25股權證券的百分比和75固定收益證券的百分比，包括對股票和固定收益共同基金、混合投資基金和單獨賬户的投資。

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截至12月31日，按資產類別劃分的養老金和其他退休後福利計劃資產的公允價值如下： 

			2021
			養老金福利																		其他退休後福利
			第1級(1)						2級(2)						總計						第1級(1)						2級(2)						總計
			(百萬)
現金管理資金			$	37					$	—					$	37					$	14					$	—					$	14
股權證券			42						19						61						39						10						49
政府債務證券			99						28						127						13						4						17
公司債務證券			—						350						350						—						47						47
共同基金-市政債券			—						—						—						59						—						59
其他			(3)						2						(1)						(1)						—						(1)
			$	175					$	399					574						$	124					$	61					185
混合投資基金(3)：
股票															288																		39
固定收益															474																		63
按公允價值計算的總資產															$	1,336																	$	287

			2020
			養老金福利																		其他退休後福利
			第1級(1)						2級(2)						總計						第1級(1)						2級(2)						總計
			(百萬)
現金管理資金			$	21					$	—					$	21					$	12					$	—					$	12
股權證券			39						22						61						38						10						48
政府債務證券			110						32						142						14						4						18
公司債務證券			—						361						361						—						48						48
共同基金-市政債券			—						—						—						52						—						52
其他			—						4						4						—						—						—
			$	170					$	419					589						$	116					$	62					178
混合投資基金(3)：
股票															288																		38
固定收益															480																		62
按公允價值計算的總資產															$	1,357																	$	278

____________

(1)第1級包括以相同資產在活躍市場的報價為基礎的公允價值資產。這一級別包括現金管理基金、在美國交易所交易的股票證券、美國國債和共同基金。

(2)第2級包括通過使用其他重要可觀察到的投入確定公允價值的資產。這一水平包括在活躍的外匯交易所交易的股本證券和固定收益證券(美國國債除外)，這些證券主要使用定價模型進行估值，這些定價模型納入了可觀察到的輸入，如基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價和發行人利差。

(3)混合投資基金按每股資產淨值(NAV)公允價值計量。某些標準的提款限制通常適用，其中可能包括贖回通知期限制，範圍為1天數到15幾天。

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計劃福利支付和僱主繳費

以下是預期福利付款，其中反映了先前討論的相同假設和未來適當的服務。

			養老金 優勢						其他 退休後 優勢
			(百萬)
2022			$	86					$	14
2023			82						13
2024			81						13
2025			81						12
2026			78						12
2027-2031			378						53

到2022年，我們預計將貢獻約美元2百萬美元用於我們的養老金計劃，約為4給我們的另一個退休後福利計劃。

注9--投資活動

投資

			截至2021年12月31日的所有權權益						十二月三十一日，
									2021						2020
									(百萬)
權益法：
阿巴拉契亞中游投資公司			(1)						$	3,056					$	3,087
RMM			50%						401						421
Oppl			50%						388						395
藍色賽車			50%						377						357
發現			60%						328						352
月桂山			69%						226						219
灣流			50%						215						204
其他			五花八門						130						124
									5,121						5,159
其他									6						—
									$	5,127					$	5,159

___________

(1)包括對馬塞盧斯頁巖多個收集系統的權益法投資，大約平均66百分之一的利息。

基差分

我們的阿巴拉契亞中游投資的賬面價值比我們的基礎淨資產部分高出約$1.22021年12月31日和2020年12月31日。這些差額在收購日分配給物業、廠房和設備以及客户關係無形資產。我們的某些其他權益法投資的賬面價值低於我們在基礎淨資產中的份額，這主要是由於我們已確認但不要求在被投資人的財務報表中確認的臨時性減值。這些差額總計約為$1.210億美元1.3分別於2021年12月31日和2020年12月31日分配給房地產、廠房和設備以及客户關係無形資產。我們權益法投資的賬面價值與我們所佔基礎淨資產部分的差額如下

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一般在相關標的資產的剩餘使用年限內攤銷，並計入權益收益(虧損)在綜合損益表內。

收購BRMH的額外權益

截至2019年12月31日，我們實際上擁有29藍色賽車的間接權益百分比通過我們的58BRMH的百分比權益，其主要資產為50擁有藍色賽車百分之百的權益。在2020年11月，我們支付了157百萬美元，扣除收購的現金，以獲得額外的41在2021年9月收購BRMH的剩餘權益之前，擁有BRMH的百分比所有權權益。因此，我們控制和整合BRMH，報告50以股權方式投資藍色賽車的百分比權益。由於收購的BRMH資產的公允價值基本上都集中在一項資產上，即對Blue racer的投資，而我們之前持有BRMH的非控股權益，因此我們將2020年11月和2021年9月的額外權益購買記錄為資產收購。

權益法投資的購買和出資

我們通常通過額外的出資為這些被投資方的重大擴張或發展項目提供我們的份額。這些交易增加了我們投資的賬面價值，包括：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
阿巴拉契亞中游投資公司			$	84					$	116					$	140
灣流			26						3						3
藍色賽車(1)			3						157						28
月桂山			2						5						36
Targa列車7			—						6						43
RMM			—						—						145
布拉索斯二疊紀II			—						—						18
其他			—						38						40
			$	115					$	325					$	453

___________

(1)請參閲小節中的前面討論收購BRMH的額外權益上面。

股息和分配

我們進行權益法投資的實體的組織文件通常要求至少每季度向成員分配可用現金。這些交易降低了我們投資的賬面價值，包括：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
阿巴拉契亞中游投資公司			$	433					$	357					$	293
灣流			90						93						86
藍色賽車(1)			47						47						42
RMM			45						39						38
發現			44						21						41
月桂山			33						31						30
Oppl			26						50						77
其他			39						15						50
			$	757					$	653					$	657

___________

(1)請參閲中的前面討論 該節收購BRMH的額外權益上面。

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權益收益(虧損)

權益收益(虧損)在2020年包括一美元781,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元的虧損，該損失與我們的被投資方RMM確認的第一季度商譽全額減值有關，根據會員協議的條款，這筆損失完全分配給我們的成員權益。2020年還包括以下損失：11百萬，$26百萬美元，以及$10我們在月桂山、阿巴拉契亞中流投資和藍色賽車的資產減值份額分別為100萬英鎊。

權益法投資的減值準備

見附註17-公允價值計量、擔保和信用風險集中，瞭解有關我們的權益法投資減值為#美元的信息。1,046百萬美元和美元1862020年和2019年分別為100萬人。

其他投資收益(虧損)-淨額

下表列出了中反映的某些項目其他投資收益(虧損)-淨額在綜合損益表中：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
企業解除合併的收益(虧損)			$	—					$	—					$	(29)
Jackalope的處置收益			—						—						122
其他			7						8						14
其他投資收益(虧損)–網絡			$	7					$	8					$	107

憲法解體

在確定我們不再是主要受益人後，我們於2019年12月31日解除了我們在憲法管道公司(憲法)的權益，確認瞭解除合併造成的損失$27百萬美元。

Jackalope的處置收益

2019年4月，我們出售了我們的50Jackalope的股權百分比-方法權益為$485百萬現金，產生處置美元的收益122百萬美元。

所有權益法投資的財務狀況和經營成果彙總

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
資產(負債)：
流動資產			$	743					$	630
非流動資產			13,211						13,424
流動負債			(435)						(312)
非流動負債			(3,774)						(3,884)

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			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
毛收入			$	4,688					$	2,625					$	2,490
營業收入			1,191						508						685
淨收入			1,006						459						598

與權益法被投資人的交易

我們從我們的權益法被投資人那裏購買的股票包括在產品成本在#美元的綜合收益表中934百萬，$348百萬美元，以及$304截至2021年、2020年和2019年的年度分別為100萬美元。我們有$89百萬美元和美元50百萬美元包含在應付帳款在綜合資產負債表中 與我們的股權法投資對象分別於2021年12月31日和2020年12月31日。

我們與某些權益法被投資人簽訂了運營協議。這些運營協議通常規定償還或向我們支付某些直接運營工資和員工福利成本、材料、用品和其他費用，以及管理服務。向權益法被投資人收取的這些費用總額為$。70百萬，$79百萬美元，以及$103截至2021年、2020年和2019年的年度分別為100萬美元。

附註10--財產、廠房和設備

下表顯示了非監管和監管的情況財產、廠房和設備--網絡如終了年度綜合資產負債表所示：

			估計數 使用壽命(1) (年)						折舊 差餉(1) (%)						十二月三十一日，
															2021						2020
															(百萬)
不受監管的：
天然氣收集和處理設施			5 - 40												$	18,203					$	17,813
在建工程			不適用												331						289
油氣性質			生產單位												572						98
其他			0 - 45												2,649						2,560
受監管的：
天然氣輸送設施									1.25 - 7.13						19,201						18,688
在建工程			不適用						不適用						475						382
其他			5 - 45						0.00 - 33.33						2,753						2,659
按成本計算的物業、廠房和設備合計															44,184						42,489
累計折舊和攤銷															(14,926)						(13,560)
財產、廠房和設備--網絡															$	29,258					$	28,929

__________

(1)估計使用年限和折舊率為截至2021年12月31日。受監管資產的折舊率和估計使用壽命由FERC規定。

年度折舊及攤銷費用財產、廠房和設備--網絡是$1.496億，美元1.393億美元，以及1.3902021年、2020年和2019年分別為10億美元。

受監管財產、廠房和設備--網絡包括大約$468百萬美元和美元507截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為1000萬歐元，這與我們之前收購導致我們天然氣管道業務中受監管設施的原始成本超出相關金額有關。這筆款項正在攤銷

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40年內採用直線攤銷法。FERC目前的政策不允許通過超過原始建築成本的金額通過費率進行回收。

資產報廢債務

我們的應計負債主要涉及海上平臺和管道、石油和天然氣資產、天然氣輸送管道和設施、天然氣加工、分餾和壓縮設施、集氣井連接和管道以及地下儲氣庫。在每項資產的使用壽命結束時，我們有法律義務拆除海上平臺並適當報廢海上管道，從地面拆除天然氣輸送設施的某些部件，恢復陸地並拆除天然氣處理、分餾和壓縮設施的地面設備，在井口連接處封堵某些集輸管道並拆除任何相關地面設備，封堵儲油洞並拆除任何相關地面設備，以及封堵生產井並拆除任何相關地面設備。

下表列出了我們的ARO的重大變化，其中$1.5910億美元1.159十億美元包括在監管負債、遞延收入和其他剩餘的當前部分位於應計負債分別於2021年12月31日和2020年12月31日。

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
年初餘額			$	1,222					$	1,165
已發生的負債(1)			336						37
已結清的債務			(25)						(19)
吸積			73						65
修訂版(2)			59						(26)
年終餘額			$	1,665					$	1,222

___________

(1)包括$307百萬美元和美元312021年和2020年分別有100萬的ARO與收購的上游物業有關。

(2)在年度審查過程中考慮了幾個因素，包括通貨膨脹率、當前對拆除成本的估計、市場風險溢價、貼現率以及資產的估計剩餘使用壽命。2021年的訂正反映了搬遷費用估計數的變化、某些資產估計剩餘使用年限的增加、通貨膨脹率的上升以及新的搬遷估計數。2020年訂正反映了搬遷費用估計數的變化、某些資產估計剩餘使用年限的增加、通貨膨脹率的下降以及年度審查過程中使用的貼現率的下降。

Transco通過其部分利率為其ARO籌集的資金被存入一個專門為其ARO(ARO Trust)提供資金的外部信託賬户。(見附註17--公允價值計量、擔保和信用風險集中。)根據目前的利率結算，Transco的年度融資義務約為#美元。16100萬美元，按月分期付款。

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合併財務報表附註--(續)

附註11--無形資產

無形資產賬面總額和累計攤銷，包括無形資產--累計攤銷淨額截至12月31日的綜合資產負債表如下：

			2021												2020
			總賬面金額						累計攤銷						總賬面金額						累計攤銷
			(百萬)
客户關係			$	9,593					$	(2,448)					$	9,555					$	(2,116)
運輸和儲存能力合同			267						(14)						—						—
其他無形資產			6						(2)						6						(1)
			$	9,866					$	(2,464)					$	9,561					$	(2,117)

客户關係

客户關係主要涉及在收購中確認的天然氣收集、加工和分餾合同客户關係。合同客户關係在一段時間內以直線方式攤銷20收購UEOM的年限和30對於大多數其他收購，這是合同客户關係預計將為我們的現金流做出貢獻的期限的一部分。

我們為與客户續簽或延長天然氣收集、加工和分餾合同的條款而產生的費用。根據合約期內的估計未來收入(按收購時的估計)，在下一次續訂或延長與UEOM收購相關的合同客户關係之前的加權平均期間約為10好幾年了。儘管與這些合同客户關係相關的預期未來現金流的很大一部分取決於我們續簽或延長安排超過最初合同期的能力，但這些預期未來現金流受到我們生產商客户鑽探計劃的範圍和速度的重大影響。一旦生產商客户的油井連接到我們的收集基礎設施，他們在油井被廢棄之前轉向另一家供應商的可能性就會降低，因為需要大量的資本投資。

與客户關係有關的攤銷費用為#美元332百萬，$328百萬美元，以及$3242021年、2020年和2019年分別為100萬人。在接下來的五個財政年度中，估計每年的攤銷費用約為#美元。335百萬美元。

運輸和存儲能力合同

作為Sequent收購的一部分，某些運輸和儲存能力合同被確認為無形資產。(見附註3-收購。)與運輸和儲存能力合同有關的攤銷費用為#美元。142021年將達到100萬。在接下來的五個財政年度中，估計每年的攤銷費用約為#美元。159百萬，$51百萬，$21百萬，$10百萬美元，以及$7百萬美元。

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附註12--應計負債

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
債務利息			$	277					$	271
員工成本			214						149
衍生負債			166						4
合同責任			134						129
資產報廢債務(附註10)			75						63
經營租賃負債(附註14)			23						28
其他，包括應計或有損失			312						300
			$	1,201					$	944

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附註13-債務及銀行安排

長期債務

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
Transco：
7.082026年到期的債券百分比			$	8					$	8
7.252026年到期的債券百分比			200						200
7.852026年到期的票據百分比			1,000						1,000
42028年到期的票據百分比			400						400
3.252030年到期的票據百分比			700						700
5.42041年到期的票據百分比			375						375
4.452042年到期的票據百分比			400						400
4.62048年到期的票據百分比			600						600
3.952050年到期的票據百分比			500						500
其他融資義務-大西洋日出			830						847
其他融資義務-Leidy South			72						—
其他融資義務--道爾頓			254						257
西北管道：
7.1252025年到期的債券百分比			85						85
42027年到期的票據百分比			500						500
威廉姆斯：
42021年到期的票據百分比			—						500
7.8752021年到期的票據百分比			—						371
3.352022年到期的票據百分比			750						750
3.62022年到期的票據百分比			1,250						1,250
3.72023年到期的票據百分比			850						850
4.52023年到期的票據百分比			600						600
4.32024年到期的票據百分比			1,000						1,000
4.552024年到期的票據百分比			1,250						1,250
3.92025年到期的票據百分比			750						750
42025年到期的票據百分比			750						750
3.752027年到期的票據百分比			1,450						1,450
3.52030年到期的票據百分比			1,000						1,000
2.62031年到期的票據百分比			1,500						—
7.52031年到期的債券百分比			339						339
7.752031年到期的票據百分比			252						252
8.752032年到期的票據百分比			445						445
6.32040年到期的票據百分比			1,250						1,250
5.82043年到期的票據百分比			400						400
5.42044年到期的票據百分比			500						500
5.752044年到期的票據百分比			650						650
4.92045年到期的票據百分比			500						500
5.12045年到期的票據百分比			1,000						1,000
4.852048年到期的票據百分比			800						800
3.52051年到期的票據百分比			650						—
各式各樣-7.7%至9.3752021年至2027年到期的票據和債券百分比			2						3
信貸便利貸款			—						—
未攤銷債務發行成本			(131)						(125)
未攤銷債務淨溢價(貼現)			(56)						(63)
長期債務總額，包括當期部分			23,675						22,344
一年內到期的長期債務			(2,025)						(893)
長期債務			$	21,650					$	21,451

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我們的某些債務協議包含限制或限制我們創建支持債務的留置權、出售資產和產生額外債務的能力等契約。這些協議的違約也可能限制我們進行某些分配或回購股本的能力。

下表列出了未來五年每年長期債務和其他融資債務的最低總到期日，不包括未攤銷債務淨溢價(貼現)和債務發行成本： 

			2021年12月31日
			(百萬)
2022			$	2,026
2023			1,478
2024			2,281
2025			1,619
2026			1,244

發行和退休

2022年1月18日，我們提前退休了$1.2510億美元3.62022年3月15日到期的優先無擔保票據的百分比。

2021年10月8日，我們完成了公開募股，募集資金為600百萬美元2.62031年到期的優先無擔保票據的百分比。新的2031年紙幣是額外發行的面值美元900百萬美元2.62021年3月2日發行的2031年到期的優先無擔保票據的百分比，並將與此類票據互換交易。此外，2021年10月8日，我們完成了公開募股，募集資金為650百萬美元3.52051年到期的優先無擔保票據的百分比。

我們退休了一塊錢371百萬美元7.8752021年9月1日到期的優先無擔保票據的百分比。

2021年8月16日，我們提前退休了$500百萬美元4.02021年11月15日到期的優先無擔保票據的百分比。

2020年8月17日，我們提前退休$600百萬美元4.1252020年11月15日到期的優先無擔保票據的百分比。

2020年5月14日，我們完成了公開募股，募集資金為110億美元3.52030年到期的優先無擔保票據的百分比。

2020年5月8日，Transco發行了美元700百萬美元3.252030年到期的優先無擔保票據百分比和$500百萬美元3.952050年到期的優先無擔保票據的百分比在私募債務配售中發給投資者。2020年第四季度，Transco提交了註冊聲明，並完成了這些票據的交換，以換取根據修訂後的1933年證券法登記的基本相同的新票據。

我們退休了一塊錢1.510億美元5.252020年3月15日到期的優先無擔保票據的百分比。

我們退休了一塊錢14百萬美元8.752020年1月15日到期的優先無擔保票據的百分比。

我們退休了一塊錢32百萬美元7.6252019年7月15日到期的優先無擔保票據的百分比。

其他融資義務

在建設大西洋日出、Leidy South和Dalton項目期間，Transco從共同所有者那裏獲得了按比例分攤的建設成本的資金。收到的金額記錄在非流動負債中，與建築相關的成本在綜合資產負債表中資本化。在這些項目投入使用後，Transco開始利用共同所有人在資產中的不可分割權益，包括相關的管道能力，並將以前從共同所有人那裏獲得的資金從非流動負債重新歸類為債務。這些債務分別於2038年、2041年和2052年到期，每月一次

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支付利息和本金，並承擔大約9百分比,16百分比，以及9百分比分別為。

信貸安排

			2021年12月31日
			規定載客量						傑出的
			(百萬)
長期信貸安排(1)			$	3,750					$	—
某些雙邊銀行協議項下的信用證									16

________________

(1)在管理我們的可用流動資金時，我們預計最高未償還金額不會超過我們的信貸安排的能力，包括我們的商業票據計劃下的任何未償還金額。

循環信貸安排

2021年10月，我們與Transco和西北管道公司、其中指定的貸款人和一家行政代理簽訂了一項修訂和重述的信貸協議(信貸協議)，將可用總承諾額從$4.510億至3,000美元3.7510億美元，外加最高可達500在某些情況下，可提供的總承付款增加了100萬。信貸協議於2021年10月8日生效。該信貸安排的到期日為2026年10月8日。然而，在某些情況下，共同借款人可以請求將到期日分別延長至多兩次，再延長一年，以允許到期日最晚至2028年10月8日。信貸協議允許最高可達#美元的週轉額度貸款200100萬美元，取決於信貸安排下的可用能力和信用證承諾額#美元500百萬美元。Transco和西北管道分別能夠借入高達$500根據這一信貸安排，在其他共同借款人未使用的範圍內，可獲得100萬歐元的貸款。

信貸協議包含以下條款和條件：

•除其他事項外，各種契約可能限制借款人及其主要附屬公司授予某些支持債務的留置權、合併或合併、在某些情況下出售其全部或幾乎所有資產、在違約事件期間作出某些分配，以及每個借款人及其各自的主要附屬公司訂立某些限制性協議的能力。

•如果借款人在信貸安排下發生違約事件，貸款人將能夠終止對各自借款人的承諾，並在信貸安排下加快違約借款人的貸款到期日，並行使其他權利和補救措施。

•除浮動額度貸款外，每次借入資金時，適用的借款人可選擇兩種計算利息的方法：浮動基本利率等於信貸協議中定義的替代基本利率加適用保證金，或定期固定利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金。我們被要求根據信用貸款的未使用部分支付承諾費。適用保證金通過參考基於適用借款人的優先無擔保長期債務評級的定價時間表來確定，承諾費通過參考基於Williams的優先無擔保長期債務評級的定價時間表來確定。信貸協議亦包括慣常條文，規定當LIBOR不再可用時，以另一基準利率取代LIBOR。

信貸協議下的重大財務契約要求債務與EBITDA(利息、税項、折舊及攤銷前收益)的比率不大於信貸協議中定義的每一項5.0至1.0，但為一項收購(不論是作為一項或一系列相關交易完成)的收購價格提供資金，且總收購價格為#美元的任何財政季度除外。25百萬或更多的人擁有

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合併財務報表附註--(續)

債務與EBITDA的比率不應大於5.5 to 1.

債務與資本比率(定義為淨值加債務)，如信貸協議中所定義，不得大於65Transco和Northwest管道各佔1%。

在2021年12月31日，我們遵守了這些公約。

商業票據計劃

2018年，我們達成了一項4十億美元的商業票據計劃，已減少到3.52021年10月信貸協議相關的10億美元。商業票據的到期日各不相同，但不能超過397自簽發之日起計天數。商業票據在商業票據市場按慣例條款出售，按票面折價發行，或按票面價值出售，並按固定或浮動基準承擔不同的利率。發行商業票據的淨收益預計將用於為計劃的資本支出和其他一般公司目的提供資金。在2021年12月31日和2020年，不是商業票據表現突出。

支付利息的現金(扣除資本化金額)

支付利息的現金(扣除資本化金額) 是$1.1372021年為10億美元，1.14910億美元，到2020年1.1532019年將達到10億。

附註14-租契

我們通過不可撤銷的租賃協議成為承租人，承租的財產和設備主要包括用於我們的運營和行政職能的建築物、土地、車輛和設備。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
			(百萬)
租賃費：
經營租賃成本			$	35					$	37					$	40
可變租賃成本			15						19						27
轉租收入			(1)						(1)						(2)
總租賃成本			$	49					$	55					$	65
為計入經營租賃負債的金額支付的現金			$	35					$	30					$	39

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
其他信息：
使用權資產(包括在監管資產、遞延費用和其他在綜合資產負債表中)			$	159					$	182
經營租賃負債：
當前(包括在應計負債在綜合資產負債表中)			$	23					$	28
非當前(包括在監管負債、遞延收入和其他在綜合資產負債表中)			$	141					$	161
加權平均剩餘租期–經營租賃(年)			13						13
加權平均貼現率–經營租約			4.56%						4.60%

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合併財務報表附註--(續)

截至2021年12月31日，下表代表我們的經營租賃到期日，包括我們評估為合理確定可以行使的續訂條款，截至12月31日的每一年：

			(百萬)
2022			$	28
2023			23
2024			19
2025			17
2026			17
此後			122
未來租賃支付總額			226
減去相當於利息的數額			62
經營租賃項下的債務總額			$	164

我們是我們總部大樓某些辦公空間租賃協議的出租人，這些協議對我們的財務報表無關緊要。

附註15--股東權益

2022年2月1日，我們的董事會批准向普通股股東發放定期季度股息#美元。0.425每股應於2022年3月28日支付。

股份回購計劃

2021年9月，我們的董事會批准了一項最高限額為美元的股票回購計劃。1.5十億美元。回購可不時在公開市場、大宗購買、私下協商的交易中或以我們管理層決定的其他方式進行。我們的管理層還將根據市場狀況和其他因素決定任何回購的時間和金額。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，它可以在任何時候暫停或終止。此股票回購計劃沒有到期日。截至2021年12月31日，該計劃沒有回購。

AOCI

下表列出了中的更改AOCI按構成部分，扣除所得税後的淨額：

			現金 流動 套期保值(1)						外國 貨幣 翻譯						養老金和 其他退休後 優勢						總計
			(百萬)
2020年12月31日餘額			$	(3)					$	(1)					$	(92)					$	(96)
其他全面收益(虧損)在重新分類之前			(40)						—						51						11
重新分類的金額來自累計其他 綜合收益(虧損)			41						—						11						52
其他全面收益(虧損)			1						—						62						63
2021年12月31日的餘額			$	(2)					$	(1)					$	(30)					$	(33)

_______________

(1)截至2021年12月31日，我們沒有對任何大宗商品衍生品工具應用對衝會計。

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下表按構成部分列出了截至2021年12月31日的年度AOCI外的重新分類：

組件

重新分類

分類

(百萬)

現金流對衝：

能源商品合約

$

55

商品衍生品的淨收益(虧損)

養卹金和其他退休後福利：

計入定期收益淨成本(貸方)的結算精算(收益)損失和淨精算損失攤銷

15

其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)

所得税優惠

(18)

所得税撥備(福利)

所述期間的改敍情況

$

52

附註16--基於股權的薪酬

威廉姆斯的計劃信息

Williams Companies，Inc.2007年激勵計劃(The Plan)為員工和非管理層董事提供基於普通股的獎勵。到目前為止，50根據該計劃，已批准了100萬股新股進行獎勵，包括102020年4月28日新增百萬股。該計劃允許授予各種類型的獎勵，包括但不限於限制性股票單位和股票期權。2021年12月31日，30根據現有和未來的股票獎勵，我們預留了100萬股普通股供發行，其中17有100萬股可用於未來的授予。

此外，最高可5.2到目前為止，根據我們的員工購股計劃(ESPP)，我們已批准出售100萬股普通股，包括1.62020年4月28日新增百萬股。購買的員工 275千股，加權平均價為$19.472021年期間的每股收益。大致1.4截至2021年12月31日，根據ESPP可供購買的股票數量為100萬股。

運營和維護費用和銷售、一般和管理費用在我們的綜合損益表中，包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的基於股權的薪酬支出，總額為81百萬， $52百萬美元，以及$57分別為100萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，與股票薪酬支出相關的已確認所得税利益為20百萬，$13百萬美元，以及$14分別為100萬美元。截至2021年12月31日，已計量但未確認的基於股票的薪酬支出為$64100萬美元，所有這些都與限制性股票單位有關。這些金額預計將在以下加權平均期內確認1.7好幾年了。

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非既得限制性股票單位

以下摘要反映了截至2021年12月31日的年度的非既有限制性股票單位活動和相關信息：

未償還的限制性股票單位			股票						加權的- 平均值 公允價值(1)
			(百萬)
2020年12月31日未歸屬			6.2						$	23.53
授與			2.7						$	24.22
被沒收			(0.1)						$	18.59
既得			(1.5)						$	30.82
截至2021年12月31日未歸屬			7.3						$	22.35

______________

(1)基於業績的限制性股票單位的估值考慮了使用蒙特卡羅估值方法的股東總回報、已動用資本回報率、債務與EBITDA的比率以及運營可用資金等衡量標準。所有基於時間的限制性股票單位按授予日的市場價格估值。限制性股票單位一般在以下情況下授予三年.

限制性股票單位的價值			2021						2020						2019
加權平均授予日期年內授予的限制性股票單位的公允價值，每股			$	24.22					$	18.32					$	25.87
年內歸屬的限制性股票單位的公允價值總額(單位：百萬)			$	46					$	43					$	29

根據該計劃授予的基於業績的限制性股票單位代表 39截至2021年12月31日未償還的非既有限制性股票單位的百分比。這些贈款可在授權期結束時根據相對於業績目標的實際業績而獲得。根據某些財務目標的實現程度，既得股份的範圍可能在零百分比至200原撥款金額的百分比。

股票期權

有幾個不是2021年、2020年或2019年授予的股票期權。在2021年12月31日，我們有5.2100萬份既未償還又可行使的股票期權，加權平均行權價為#美元33.51。截至2021年12月31日，未償還並可行使的股票期權的加權平均剩餘合同期限為2.9好幾年了。

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附註17--公允價值計量、擔保和信用風險集中

下表按公允價值層次中的級別列出了我們的某些重要金融資產和負債。由於這些工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。因此，下表中沒有列出這些資產和負債。

															公允價值計量使用
			攜帶 金額						公平 價值						引用 價格中的 主動型 市場： 雷同 資產 (1級)						意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)
			(百萬)
截至2021年12月31日的資產(負債)：
以循環為基礎衡量：
ARO信託投資			$	260					$	260					$	260					$	—					$	—
商品衍生資產(1)			84						84						2						81						1
商品衍生負債(1)			(488)						(488)						(69)						(403)						(16)
其他披露內容：
長期債務，包括本期債務			(23,675)						(27,768)						—						(27,768)						—
擔保			(39)						(26)						—						(10)						(16)
截至2020年12月31日的資產(負債)：
以循環為基礎衡量：
ARO信託投資			$	235					$	235					$	235					$	—					$	—
商品衍生資產			3						3						1						2						—
商品衍生品負債			(6)						(6)						(3)						(1)						(2)
其他披露內容：
長期債務，包括本期債務			(22,344)						(27,043)						—						(27,043)						—
擔保			(40)						(27)						—						(11)						(16)

(1)不包括大約$2961級淨現金抵押品百萬美元。

公允價值法

我們使用以下方法和假設來估計我們金融工具的公允價值：

按公允價值經常性計量的資產

ARO信託投資:Transco根據其利率案和解協議，將其收取的利率的一部分存入專門指定為未來ARO提供資金的外部信託。ARO信託投資於活躍交易的共同基金組合，這些基金以活躍市場的報價為基礎，以公允價值經常性地計量，並在監管資產、遞延費用和其他在我們的綜合資產負債表中。已實現和未實現的收益和損失最終都記錄為監管資產或負債。

商品衍生品:大宗商品衍生品包括交易所交易合約和場外合約，後者由實物遠期、期貨和掉期組成，按公允價值經常性計量。我們還有其他與資產管理協議和其他需要實物交割的合同相關的衍生品。

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被歸類為一級的衍生品使用紐約商品交易所(NYMEX)期貨價格進行估值。被歸類為2級的衍生品使用基差交易進行估值，基差交易代表了將天然氣從NYMEX交割點運輸到合約交割點的成本。這些交易基於通過電子交易平臺或直接從經紀商獲得的報價。被歸類為3級的衍生品使用可觀察和不可觀察輸入的組合進行估值。自2021年第三季度開始，公允價值金額按淨值基礎列報，並反映我們的主要淨額結算安排條款允許的資產和負債頭寸以及我們為抵押某些衍生頭寸而收到或匯出的保證金賬户中的現金。大宗商品衍生品資產在其他流動資產和遞延費用和監管資產、遞延費用和其他在我們的綜合資產負債表中。大宗商品衍生工具負債報告如下應計負債和監管負債、遞延收入和其他在我們的綜合資產負債表中。有關我們的衍生品的更多信息，請參閲附註18-衍生品。

下表列出了我們的商品衍生產品淨值在公允價值層次中歸類為第三級的公允價值變動的對賬。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(百萬)
期初餘額			$	(2)					$	(2)
已實現和未實現收益(虧損)：
計入收入(虧損)			(62)						—
購買、發行和結算			13						—
收購衍生工具(附註3)			24						—
轉出級別3			12						—
期末餘額			$	(15)					$	(2)

額外的公允價值披露

長期債務，包括本期債務:我們長期債務的披露公允價值主要由市場方法確定，使用經紀人報價的指示性期末債券價格。報價是基於我們的債務或類似工具不太活躍的市場上的可觀察到的交易。與我們的Dalton、Leidy South和大西洋日出項目相關的融資債務的公允價值包括在長期債務中，採用收益法確定(見附註13-債務和銀行安排)。

擔保:擔保主要包括在我們以前擁有的通信子公司威廉姆斯通信集團(Wiltel)拒絕付款的情況下，我們就持續到2042年的租賃履行義務提供的擔保。擔保還包括與被處置的操作有關的賠償。

為了估計Wiltel擔保的公允價值，使用收益法將估計的違約率應用於未來合同租賃付款的總和。估計的違約率是通過根據Wiltel當前所有者的信用評級和基礎債務的期限獲得發行人加權的平均企業違約率來確定的。違約率由穆迪投資者服務公司公佈。Wiltel擔保的賬面價值報告在應計負債在我們的綜合資產負債表中。最大潛在未貼現風險敞口約為$252021年12月31日為100萬人。在Wiltel債務的剩餘期限內，我們的風險敞口系統性地下降。

與已處置業務有關的賠償擔保的公允價值是使用收入法估算的，該辦法考慮了未來業績的潛在水平的概率加權情景。賠償條款不限制與擔保相關的最高潛在未來付款。這項擔保的賬面價值報告在監管負債、遞延收入和其他在我們的綜合資產負債表中。

118

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

根據我們的循環信貸協議，我們需要賠償貸款人在支付給貸款人的款項中被扣繳的某些税款以及貸款人支付的某些税款。根據這些賠償規定，未來付款的最高潛在金額是根據相關借款確定的，目前無法確定此類未來付款。這些賠償通常無限期地持續下去，除非受到基本税收法規的限制，並已不是賬面價值。我們從未被要求在這些賠償下履行義務，目前對未來的索賠也沒有任何預期。

非經常性公允價值計量

在2020年第一季度，我們觀察到我們普通股(紐約證券交易所股票代碼：WMB)的公開交易價格大幅下降，40%，其中包括263月份下降了1%。這些變化一般歸因於宏觀經濟和地緣政治條件，包括供應過剩和新冠肺炎(CoronaVirus)大流行導致需求減少導致的原油價格大幅下跌。由於這些條件，我們對截至2020年3月31日與我們的東北G&P報告部門相關的商譽進行了中期評估。這一商譽源於2019年3月收購UEOM(見附註3-收購)。

評估考慮了東北G&P報告單位內業務的總公允價值，該公允價值是使用收入和市場方法確定的。我們使用了內部開發的行業加權平均貼現率和可比上市收集和加工公司的估值倍數估計。在評估截至2020年3月31日(計量日期)的公允價值時，我們被要求考慮最近可公開獲得的價值指標，其中包括與最近歷史相比，觀察到的上市交易EBITDA市場倍數較低，以及行業加權平均貼現率大幅上升。報告單位的公允價值進一步與我們截至2020年3月31日的估計企業總價值進行了協調，其中考慮了適用於每個不同業務(包括東北G&P報告單位)的可比上市公司的可觀察估值倍數。這一評估表明，東北G&P報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，包括商譽。作為這項3級計量的結果，我們確認了一筆全額減值費用$187截至2020年3月31日商譽減值在我們的綜合損益表中。我們的合作伙伴是$65此減值中的百萬份額反映在可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)在我們的綜合損益表中(見附註3-收購)。

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合併財務報表附註--(續)

下表列出了與公允價值層次結構第3級內某些非經常性公允價值計量相關的資產減值和權益法投資，除非特別註明。

																								減值
																								截至十二月三十一日止的年度：
						細分市場						量度日期						公允價值						2021						2020						2019
																		(百萬)
某些資產的減值：
某些資本化項目成本(1)						傳輸與墨西哥灣						June 30, 2021						$	1					$	2
某些資本化項目成本(1)						傳輸與墨西哥灣						2020年12月31日						42												$	170
某些集合資產(2)						東北寶潔						2020年12月31日						5												12
某管道工程(三)						傳輸與墨西哥灣						2019年12月31日						22																		$	354
某些集合資產(4)						西						2019年12月31日						25																		20
某些集合資產(4)						西						June 30, 2019						40																		59
某些閒置集合資產(5)						西						March 31, 2019						—																		12
其他減值和減記(6)																																				19
某些資產的減值																								$	2					$	182					$	464
權益法投資減值：
RMM(7)						西						2020年12月31日						$	421											$	108
RMM(8)						西						March 31, 2020						557												243
布拉索斯二疊紀II(8)						西						March 31, 2020						—												193
BRMH(9)						東北寶潔						March 31, 2020						191												229
阿巴拉契亞中游投資公司(9)						東北寶潔						March 31, 2020						2,700												127
AUX紫貂(9)						東北寶潔						March 31, 2020						7												39
桂冠山(9)						東北寶潔						March 31, 2020						236												10
發現(9)						傳輸與墨西哥灣						March 31, 2020						367												97
桂冠山(10)						東北寶潔						2019年9月30日						242																		$	79
阿巴拉契亞中游投資公司(11)						東北寶潔						2019年9月30日						102																		17
《錦旗》(12)						東北寶潔						2019年8月31日						11																		17
UEOM(13)						東北寶潔						March 17, 2019						1,210																		74
其他																																				(1)
權益法投資減值																								$	—					$	1,046					$	186

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(1)涉及東北供應增強項目的資本化項目開發成本。正如之前披露的那樣，該項目需要紐約州環保局的批准

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合併財務報表附註--(續)

環保局和新澤西州環境保護局已被拒絕，我們目前沒有重新提交申請。從2020年5月開始，我們停止了與該項目相關的成本資本化。考慮到該項目的客户先例協議和FERC證書仍然有效，我們先前的結論是，完成該項目的可能性足以不需要減值。然而，政治和監管環境的發展導致我們略微降低了評估的可能性，因此資本化的項目成本現在需要減值。2020年12月31日資本化項目成本內材料的估計公允價值考慮了其他內部用途和殘值財產、廠房和設備--網絡。剩餘的資本化成本被確定為沒有公允價值。某些資本化項目成本在2021年6月30日的估計公允價值是由市場方法確定的，其中納入了第三方的興趣指示。

(2)涉及馬塞盧斯頁巖地區的一個收集系統，該系統於2021年出售。的估計公允價值財產、廠房和設備--網絡和無形資產--累計攤銷淨額是使用市場方法確定的，這種方法納入了第三方的興趣指示。這些投入導致公允價值計量在公允價值等級的第二級內進行。

(3)涉及憲法擬議的管道項目，該項目從賓夕法尼亞州的薩斯奎哈納縣延伸到易洛魁天然氣傳輸系統和紐約的田納西天然氣管道系統。儘管憲法獲得了聯邦能源研究委員會頒發的建造和運營擬議管道的公共便利性和必要性證書，並獲得了除其他批准外，免除了項目紐約部分《清潔水法》第401條下的水質認證，但憲法成員在進行了廣泛的評估和討論後，確定這一綠地管道項目的潛在風險調整收益已經減少，不再支持進一步開發。的估計公允價值財產、廠房和設備--網絡是基於概率加權的第三方報價。我們合作伙伴的美元209此減值中的百萬份額反映在可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)在我們的綜合損益表中。

(4)與伊格爾福特頁巖地區的天然氣收集系統有關，我們預計該地區的資產利用率會下降，收集系統可能會閒置。因此，我們使用市場法計量了這些資產在2019年12月31日的公允價值。這些投入導致公允價值計量在公允價值等級的第二級內進行。的估計公允價值財產、廠房和設備--網絡於2019年6月30日，使用市場方法確定，其中納入了第三方的興趣跡象。

(5)反映減損財產、廠房和設備--網絡公允價值被確定低於賬面價值的不再使用的資產。

(6)反映可能不再使用或屬盈餘性質的其他若干資產的多項個別微不足道的減值及撇賬，而該等資產的公允價值被確定為低於賬面價值。

(7)在2020年第四季度，RMM與一個重要客户重新談判了與該客户破產程序相關的服務合同。重新談判的合同導致較低的服務費率和較低的預計未來現金流。因此，我們對這項投資進行了非暫時性減值評估。公允價值採用收益法計量。我們的貼現率為18在我們的分析中的百分比.

(8)在之前描述的2020年第一季度市況下滑之後，我們對這些投資進行了非臨時性減值評估。公允價值採用收益法計量。這兩個被投資方主要在石油驅動的盆地運營，在這些盆地，生產商活動的預期大幅減少導致對預期未來現金流的估計減少。我們的公允價值估計也反映了大約17這些投資的百分比。我們還考慮了持有的任何債務

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合併財務報表附註--(續)

被投資方水平及其對公允價值的影響。利用的行業加權平均貼現率受到前面討論的市場下跌的顯著影響。

(9)在之前描述的2020年第一季度市況下滑之後，我們對這些投資進行了非臨時性減值評估。我們東北G&P部門的減值主要與濕氣地區的運營有關，這些地區的生產商鑽探活動受到天然氣價格的影響，而天然氣價格在歷史上是隨着原油價格而變化的。本公司於BRMH及Aux Sable Liquid Products LP(AUX Sable)的投資之公平價值乃採用市場法估計，估值倍數介乎5.0X到6.2X EBITDA(加權平均6.0x)。其他投資的公允價值，包括阿巴拉契亞中流投資公司的收集系統，是使用收益法估計的，貼現率範圍為9.7百分比至13.5百分比(加權-平均值12.6百分比)。我們還考慮了在被投資人層面上持有的任何債務及其對公允價值的影響。假設的估值倍數和利用的行業加權平均貼現率都受到前面討論的市場下跌的重大影響。

(10)涉及Marcellus頁巖地區的天然氣收集系統，該系統受到持續的遠期天然氣價格預期下降和預期生產商活動變化的不利影響。估計公允價值是採用收益法確定的。我們的貼現率為10.2在我們的分析中。

(11)涉及阿巴拉契亞中游投資公司的某個收集系統，該系統受到預期生產商活動時間變化的不利影響。估計公允價值是採用收益法確定的。我們的貼現率為9在我們的分析中。

(12)Pennant Midstream，LLC(Pennant)的估計公允價值是根據最近可觀察到的第三方交易通過市場方法確定的。這些投入導致公允價值計量在公允價值等級的第二級內進行。

(13)於2019年3月17日的估計公允價值，是根據購買UEOM剩餘權益的交易價格(見附註3-收購)而釐定的，該交易價格於2019年3月簽署及完成收購前敲定。這些投入導致公允價值計量在公允價值等級的第二級內進行。

信用風險集中

應收賬款

下表彙總了扣除備抵後的應收款集中情況：

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(百萬)
天然氣、天然氣及相關產品和服務			$	486					$	470
受監管的州際天然氣運輸和儲存			274						254
天然氣和天然氣市場(一)			609						167
上游活動			82						1
與客户合同收入相關的應收賬款			1,451						892
衍生應收賬款(2)			462						—
其他			65						107
貿易賬户和其他應收款--淨額			$	1,978					$	999

(1)包括$290截至2021年12月31日，與我們的Sequent部門相關的百萬美元。

(2)包括$462截至2021年12月31日，與我們的Sequent部門相關的百萬美元。

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合併財務報表附註--(續)

客户包括主要位於美國大陸的生產商、分銷公司、工業用户、天然氣營銷商和管道。作為一般政策，應收賬款不需要抵押品，但下文討論的營銷應收賬款除外。我們定期評估客户的財務狀況和信用狀況，並在此基礎上獲得抵押品來支持應收賬款。

我們使用既定的信用政策來確定和監控天然氣營銷和交易對手的信用，包括提供抵押品或其他信用擔保的要求，以及質押抵押品的質量。抵押品或信用擔保最常見的形式是投資級金融機構的現金或信用證，但也可能包括美國政府證券。我們還儘可能利用淨額結算協議來降低天然氣營銷和交易對手信用風險的敞口。當與同一交易對手的一筆以上衍生品交易尚未完成，並且與該交易對手存在法律上可強制執行的淨額結算協議時，按市值計價的“淨”風險敞口代表我們與該交易對手之間的信用風險的合理衡量。

附註18-衍生工具

與商品相關的衍生品

我們面臨着大宗商品價格風險。為了管理這種波動性，我們在營銷和交易活動中使用了各種合同，這些合同通常符合衍生品的定義。使用包括但不限於風險價值在內的技術來監控衍生品頭寸。衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認為資產或負債，並由交易對手按扣除保證金存款的淨額呈列。有關其他公允價值信息，請參閲附註17--公允價值計量、擔保和信用風險集中。在我們的綜合現金流量表中，結算的商品相關衍生工具的任何現金影響都被記錄為經營活動。

我們進入大宗商品相關衍生品是為了經濟地對衝天然氣、NGL和原油的風險敞口，並保留對價格變化的敞口，在動盪的能源市場中，價格變化可能是實質性的，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

截至2021年12月31日，我們商品衍生品合約的淨多頭(空頭)頭寸名義數量如下：

細分市場

商品

計量單位

淨多(空)倉

序列(1)

天然氣

MMBtu

623,763,087

西部-中部樞紐風險

天然氣液體

桶

302,000

西基風險

天然氣液體

桶

(19,649,000)

西部-中部樞紐風險

天然氣

MMBtu

(22,375,500)

西基風險

天然氣

MMBtu

(33,050,500)

_______________

(1)衍生工具包括天然氣多頭和空頭頭寸。成交量代表天然氣多頭頭寸的淨額4.0十億MMBtu(百萬英熱單位)和天然氣空頭頭寸3.4十億MMBtu.

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

衍生財務報表列報

商品相關衍生工具的公允價值在我們的綜合資產負債表中反映如下：

						十二月三十一日， 2021												十二月三十一日， 2020
派生類別						資產						(負債)						資產						(負債)
						(百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
當前						$	—					$	—					$	1					$	(2)
非電流						—						—						—						—
指定為對衝工具的衍生工具總額						$	—					$	—					$	1					$	(2)
未被指定為對衝工具的衍生工具
當前						$	619					$	(760)					$	2					$	(3)
非電流						166						(429)						—						(1)
未被指定為對衝工具的衍生品總額						$	785					$	(1,189)					$	2					$	(4)
確認的總金額						$	785					$	(1,189)					$	3					$	(6)
交易對手和抵押品淨額抵銷						(476)						772						—						—
在合併資產負債表中確認的金額						$	309					$	(417)					$	3					$	(6)

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，商品相關衍生工具的税前影響商品衍生品的淨收益(虧損)我們的綜合損益表如下：

									得(損)
									截至十二月三十一日止的年度：
									2021						2020						2019
									(百萬)
被指定為對衝工具的已實現商品相關衍生品									$	(55)					$	(2)					$	—
未被指定為對衝工具的已實現商品相關衍生品									16						(3)						(1)
未被指定為套期保值工具的衍生工具的未實現淨收益(虧損)(1)									(109)						—						3
商品衍生品的淨收益(虧損)									$	(148)					$	(5)					$	2

_______________

(1)2021年的所有淨虧損都與我們的Sequent部門有關。2019年的所有淨收益都與我們的西區有關。

或有特徵

一般來説，抵押品可以由父母擔保、信用證或現金提供。如需要抵押品，為收回現金抵押品的權利或歸還現金抵押品的義務而確認的公允價值金額將與與同一交易對手簽訂的衍生品確認的公允價值金額相抵銷。

我們有包含最低信用評級要求的貿易和信貸合同。這些信用評級要求通常賦予交易對手在我們的信用評級被下調至非投資級狀態時暫停或終止信用的權利。在這種情況下，我們需要提交抵押品才能繼續

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合併財務報表附註--(續)

與我們的一些交易對手進行交易。截至2021年12月31日，在信用評級下調至非投資級的情況下，所需抵押品為$13百萬美元。

我們在某些交易所的經紀商或結算所開立賬户，以促進金融衍生產品交易。根據這些賬户中頭寸的價值和相關的保證金要求，我們可能需要將現金存入這些賬户。截至2021年12月31日，經紀保證金賬户的現金抵押品淨額為#美元。296百萬美元。

附註19--或有負債和承付款

向行業刊物報告與天然氣有關的信息

各州的天然氣直接和間接購買者對我們、我們的前附屬公司WPX Energy，Inc.(WPX)及其子公司以及其他人提起了個人和集體訴訟，指控他們在2000年和2002年操縱已公佈的天然氣價格指數，並尋求數額不詳的損害賠償。這樣的訴訟被移交給內華達州聯邦地區法院，以合併證據和預審問題。我們已同意賠償與此事相關的WPX及其子公司。

在這起由農田工業公司(農田)提起的個人訴訟中，法院於2016年5月24日發佈了一項命令，批准了我們的一名共同被告要求對農田的索賠進行簡易判決的動議。2017年1月5日，法院將這一裁決擴大到我們，做出了有利於我們的最終判決。農地提起上訴。2018年3月27日，上訴法院撤銷區法院即決判決，2018年4月10日，被告人向上訴法院提起再審訴狀，於2018年5月9日被駁回。此案被髮回內華達州聯邦地區法院，隨後又發回其最初提交的法院，堪薩斯州聯邦地區法院，在那裏我們再次敦促我們提出即決判決的動議。地區法院駁回了這項動議，但批准了我們請求立即向上訴法院提出上訴的請求。上訴法院於2021年1月19日進行了口頭辯論。2021年6月22日，上訴法院裁定我們無權獲得即決判決，並將此案發回堪薩斯州聯邦地區法院。法院計劃於2022年5月9日開始審判。2022年1月，我們就解決這一訴訟達成協議，但已被駁回。

在推定的集體訴訟中，2017年3月30日，法院發佈命令，駁回原告要求等級認證的動議。2017年6月13日，美國第九巡迴上訴法院批准了原告對該命令提出上訴的請求。2018年8月6日，第九巡迴法院推翻了拒絕等級認證的命令，將案件發回內華達州聯邦地區法院。

我們就其中兩起訴訟達成了和解協議，2019年4月22日，內華達州聯邦地區法院初步批准了代表堪薩斯州和密蘇裏州階級成員的和解協議。和解的最終公平聽證會於2019年8月5日舉行，當天進入了偏見解僱的最終判決。

兩起可能的集體訴訟仍未解決，它們已被髮回最初提交的威斯康星州聯邦地區法院，原告在那裏再次敦促他們提出階級認證動議。審判原定於2021年6月14日開始，但法院取消了設置，並未重新設置。

由於圍繞剩餘未解決問題的不確定性，我們目前無法合理估計潛在風險敞口的範圍。然而，這些行動的最終解決以及我們相關的賠償義務可能會導致潛在的損失，這可能會對我們的運營結果產生重大影響，這是合理的。關於這一賠償，我們有與此事相關的應計負債餘額，並對未來的發展有風險敞口。

阿拉斯加煉油廠污染訴訟

從1980年到2004年，我們通過我們的全資子公司威廉姆斯阿拉斯加石油公司(WAPI)，參與了我們在阿拉斯加北極地區擁有和運營北極煉油廠的訴訟。

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威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

2004年，我們將煉油廠出售給了科赫工業公司的子公司阿拉斯加弗林特山資源有限責任公司(FHRA)。這起訴訟涉及三起案件，立案日期從2010年到2014年不等。這些行動主要是由據稱來自煉油廠的環丁碸污染引起的。2010年，詹姆斯·韋斯特提起了一起可能的集體訴訟，將我們、WAPI和FHRA列為被告。我們和FHRA相互提出索賠，要求除其他事項外，合同賠償，聲稱對方造成了環丁丁烷污染。2011年，我們和FHRA與詹姆斯·韋斯特解決了索賠問題。阿拉斯加最高法院解決了FHRA對我們提出的某些索賠。FHRA對我們提出的合同賠償和與非現場環丁硫烷相關的法定損害索賠要求被髮回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州於2014年3月提起訴訟，尋求損害賠償。北極市於2014年11月提起訴訟，尋求過去和未來的損害賠償，以及懲罰性賠償。我們和WAPI都對阿拉斯加州和北極提出了反索賠，並對FHRA提出了交叉索賠。FHRA也對我們提出了交叉索賠。

案件中的基本事實基礎和索賠是相似的，可能會重複暴露。因此，2017年2月，這三起案件被合併為州法院的一起訴訟，其中包括詹姆斯·韋斯特案以及阿拉斯加州和北極州的剩餘索賠。阿拉斯加州後來宣佈，在煉油廠的非現場發現了額外的全氟烷基和多氟烷基(全氟辛烷磺酸和全氟辛烷酸)污染物，法院允許阿拉斯加州修改其訴狀，增加對非現場全氟辛烷基磺酸/全氟辛烷酸污染的索賠。法院隨後將非現場全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸的索賠發回阿拉斯加環境保護部進行調查，並擱置索賠，等待行政機構可能予以解決。涵蓋所有三起案件的幾個審判日期已經安排好，並受到了打擊。2019年夏天，法院為審判目的解除了案件的合併。2019年10月開始對除北極以外的所有索賠進行法官審判。

2020年1月，阿拉斯加高等法院發佈了有利於阿拉斯加州和聯邦住房金融局的裁決備忘錄，估計造成的總損失和未來可能造成的損害為#美元。86百萬美元。法院發現，FHRA無權從我們那裏獲得合同賠償，因為FHRA是環丁碸污染的原因之一。2020年3月23日，法院對此案進行終審。提交截止日期被推遲到2020年5月1日。然而，在2020年4月21日，我們提交了上訴通知。我們還提出了判決後的動議，包括重審動議和修改或修改判決的動議。這些審後動議在法院於2020年6月11日駁回最後一項動議後得到解決。我們的上訴要點聲明於2020年7月13日提交。2020年6月22日，法院擱置了北極的案件，等待阿拉斯加州和聯邦住房金融局案件的上訴解決。2020年12月23日，我們提交了上訴的開庭簡報。口頭辯論於2021年12月15日舉行。我們已在我們估計的可能損失金額中記錄了應計負債。我們有合理的可能在上訴中不會成功，最終可能會支付高達判決的金額。

版税事宜

我們的某些客户，包括切薩皮克能源公司(Chesapeake)，在各種訴訟中被點名，指控他們少付特許權使用費，並聲稱違反了反壟斷法和《Racketeer影響和腐敗組織法》等。在賓夕法尼亞州提起的某些案件中，我們也被列為被告，因為我們被指控與切薩皮克公司不正當地參與了導致所謂的特許權使用費少付的案件。我們認為，所聲稱的索賠受切薩皮克公司欠我們的賠償義務的約束。切薩皮克公司已達成和解，基本上解決了賓夕法尼亞州所有懸而未決的特許權使用費案件，該和解協議適用於切薩皮克公司和我們。和解協議不需要我們做出任何貢獻。2021年8月23日，法院批准了和解方案，但兩名反對者向美國第五巡迴上訴法院提出上訴。

針對能源轉移及關聯方的訴訟

2016年4月6日，我們向特拉華州衡平法院提起訴訟，起訴Energy Transfer Equity，L.P.(Energy Transfer)和LE GP，LLC(Energy Transfer的普通合夥人)，指控其故意和實質性違反了因非公開發行而導致的與Energy Transfer的合併協議和計劃(ETE合併協議

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合併財務報表附註--(續)

2016年3月8日，通過Energy Transfer，將A系列可轉換優先股(特別發售)出售給某些Energy Transfer內部人士和其他經認可的投資者。除其他事項外，訴訟尋求一項禁令，命令被告解除特別發售，並具體履行他們在ETE合併協議下的義務。2016年4月19日，我們提交了修改後的申訴，尋求同樣的救濟。2016年5月3日，Energy Transfer和LE GP，LLC提交了答辯和反訴。

2016年5月13日，我們向特拉華州衡平法院單獨提起訴訟，指控作為ETE合併協議當事方的Energy Transfer、LE GP、LLC和其他Energy Transfer關聯公司嚴重違反了ETE合併協議，因為我們未能合作並採取必要努力獲取ETE合併協議所要求的税務意見(税務意見)，以及未能採取必要努力完成ETE合併協議下的合併，在該協議中，我們將與新成立的Energy Transfer Corp LP(ETC)(ETC合併)合併。除其他事項外，訴訟尋求宣告性判決和禁令，阻止Energy Transfer因未能獲得税務意見而終止或以其他方式規避其在ETE合併協議下的義務。

衡平法院協調了特別報價和税務意見訴訟。2016年5月20日，Energy Transfer被告在特別報價和税務意見訴訟中提出了修訂的正面抗辯和經核實的反訴，指控我們違反了ETE合併協議，並要求除其他外，聲明我們無權具體履行，Energy Transfer可以終止ETC合併，以及Energy Transfer有權獲得$1.48十億元的終止費。2016年6月24日，經過兩天的審判，法院發佈了一份備忘錄意見和命令，駁回了我們在税務意見訴訟中提出的救濟請求。法院沒有就我們與特別優惠有關的索賠的實質內容或Energy Transfer的反索賠實質做出裁決。2016年6月27日，我們向特拉華州最高法院提起上訴，要求撤銷併發回原判以尋求損害賠償。2017年3月23日，特拉華州最高法院確認了衡平法院的裁決。2017年3月30日，我們向特拉華州最高法院提出重辯動議，2017年4月5日被駁回。

2016年9月16日，我們向大法官提交了修改後的起訴書，要求對被告違反ETE合併協議的行為進行損害賠償。2016年9月23日，Energy Transfer向大法官法院提交了第二份經修訂和補充的平權抗辯並核實了反訴，除其他外，要求支付#美元1.48因我們涉嫌違反ETE合併協議而產生的10億美元終止費。2017年12月1日，法院批准了我們的動議，駁回了Energy Transfer的某些反訴，包括其要求支付$1.48十億元的終止費。2017年12月8日，Energy Transfer提出重辯動議，但大法官法院於2018年4月16日駁回了該動議。大法官法院原定於2019年5月20日至5月24日進行審判；法院取消了這一安排，並將審判重新安排在2020年。由於新冠肺炎，2020年的所有審判設置都被敲定了。審判於2021年5月10日至5月17日舉行。庭審後的爭論發生在2021年9月16日。2021年12月29日，法院作出了對我們有利的判決，數額為#410百萬美元，外加按合同利率計算的利息，以及我們合理的律師費和開支。判決可能會上訴到特拉華州最高法院。

環境問題

我們參與了不同階段的某些環境活動，包括評估研究、清理行動和/或某些地點的補救程序，其中一些地點目前並不屬於我們。我們正在與其他可能負責任的各方、美國環境保護局(EPA)或其他政府當局協調努力，監測這些地點。在其中一些活動中，我們與無關的第三方一起承擔連帶責任，而在其他活動中，我們單獨承擔責任。我們的某些子公司已被確定為各種超級基金和州垃圾處理場的潛在責任方。此外，這些子公司已經或據稱已經承擔了環境法規定的各種其他危險物質清除或補救義務。截至2021年12月31日，我們的應計負債總額為$31一百萬美元用於這些事項，如下所述。對最有可能的清理成本的估計通常基於完成的評估研究、初步研究結果或我們在其他類似清理行動中的經驗。截至2021年12月31日，某些評估研究仍在進行中，可能會產生最終結果

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對最有可能的成本有不同的估計。因此，實際產生的成本將取決於在這些地點發現的最終污染量、類型和程度，環境保護局或其他政府當局規定的最終清理標準，以及其他因素。

環保局和各州監管機構定期提出和頒佈新規則，並對現有規則發佈更新的指導意見。這些規則的制定包括但不限於往復式內燃機和內燃機最大可實現控制技術的規則、國家環境空氣質量標準的審查和更新，以及揮發性有機化合物和甲烷的新的和現有的源性能標準的規則。我們不斷監測這些監管變化以及它們可能如何影響我們的運營。實施新的或修改的法規可能會對我們的運營造成影響，並增加增加財產、廠房和設備--網絡在受影響地區新建和現有設施的綜合資產負債表中；然而，由於監管機構對最終規則內容和適用時間框架的不確定性，我們目前無法合理估計這些監管影響的成本。

持續運營

我們的州際天然氣管道參與了與多氯聯苯、汞和其他危險物質的某些設施和地點相關的補救活動。這些活動涉及美國環保局和各州環境當局，因此我們被認定為各種超級基金廢棄場的潛在責任方。截至2021年12月31日，我們的應計負債為$4百萬美元用於支付這些費用。我們預計這些成本將可通過差餉收回。

我們還應計天然氣地下儲存設施的環境修復費用，主要與土壤和地下水污染有關。截至2021年12月31日，我們的應計負債總額為$8百萬美元用於支付這些費用。

以前的行動

對於我們不再運營的資產和業務，我們有潛在的義務。這些潛在的義務包括在聯邦和州環境主管部門的指導下進行的補救活動，以及對某些此類資產和企業的購買者在完成出售時存在的環境和其他責任進行賠償。我們的責任與下文所述資產和業務的運營有關。

•前農業化肥和化工業務以及前石油和煉油零售業務；

•原石油產品和天然氣管道；

•原煉油設施；

•原勘探、生產、採礦作業；

•前電力和天然氣營銷和交易業務。

截至2021年12月31日，我們已累計環境負債#美元。19與這些問題相關的百萬美元。

其他資產剝離賠償

根據與剝離的業務及資產有關的各項買賣協議，吾等已就若干買家因收購吾等的業務及資產而招致的法律責任作出賠償。向購買者提供的賠償是銷售交易中的慣例，取決於購買者所承擔的債務，否則這些債務不能向第三方追回。賠償一般涉及違反保修、税收、歷史訴訟、人身傷害、財產損失、環境問題、通行權和我們提供的其他陳述。

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於二零二一年十二月三十一日，除先前披露者外，吾等並不知悉任何針對吾等的重大索償涉及上述賠償；因此，吾等預期根據銷售協議提供的任何賠償不會對吾等未來的財務狀況產生重大影響。未來對我們提出的任何賠償要求可能會對我們在提出索賠期間的經營結果產生實質性的不利影響。

除上述事項外，與我們的業務相關的針對我們的其他訴訟仍在進行中，預計這些訴訟都不會對我們未來預期的年度運營業績、流動資金和財務狀況產生重大影響。

摘要

吾等已就上述若干事項披露我們估計的合理可能虧損範圍，以及我們無法合理估計可能虧損範圍的所有重大事項。我們估計，對於我們能夠合理估計虧損範圍的所有其他事項，除了應計金額之外，我們合理可能的虧損總額對我們未來預期的年度運營業績、流動性和財務狀況並不重要。這些計算沒有考慮來自第三方的任何潛在回收。

承付款

建造和購置財產、廠房和設備的承諾約為#美元2142021年12月31日為100萬人。

對Sequent管道運輸能力、存儲能力和天然氣供應的承諾約為#美元4202021年12月31日為100萬人。

附註20-分部披露

我們的可報告細分市場包括傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和Sequent。所有剩餘的業務活動都包括在其他項目中。(見附註1--總則、業務説明、列報依據和重要會計政策摘要。)

績效測評

我們根據以下指標評估部門的運營業績修改後的EBITDA。這一指標代表了我們內部財務報告的基礎，也是我們的首席運營決策者在衡量業績和在我們的可報告部門之間分配資源時使用的主要業績指標。網段間服務收入主要代表為我們的營銷業務提供的運輸服務，以及為我們的石油和天然氣資產提供的收集服務。網段間產品銷售主要代表將我們天然氣加工廠的NGL以及我們的石油和天然氣資產出售給我們的營銷業務。

我們定義修改後的EBITDA詳情如下：

•前淨收益(虧損)：

◦非持續經營的收益(虧損)；

◦所得税撥備(福利)；

◦發生的利息，扣除資本化的利息後的淨額；

◦權益收益(虧損)；

◦權益法投資減值；

◦其他投資收益(虧損)–NET平臺上實現的；

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◦商譽減值；

◦折舊和攤銷費用；

◦與非監管業務的資產報廢債務相關的增值費用。

•這一措施進一步調整，以包括我們的比例份額(基於所有權權益)修改後的EBITDA從我們按照上述定義計算的權益法投資中扣除。

下表反映了以下各項的對賬修改後的EBITDA至淨收益(虧損)如綜合損益表所述：

																					截至十二月三十一日止的年度：
																					2021						2020						2019
																					(百萬)
按細分市場修改的EBITDA：
傳輸與墨西哥灣																					$	2,621					$	2,379					$	2,175
東北寶潔																					1,712						1,489						1,314
西																					1,095						998						952
序列																					(112)						—						—
其他																					178						(15)						6
																					5,494						4,851						4,447
與非監管業務的資產報廢債務相關的增值費用																					(45)						(35)						(33)
折舊及攤銷費用																					(1,842)						(1,721)						(1,714)
商譽減值																					—						(187)						—
權益收益(虧損)																					608						328						375
權益法投資減值																					—						(1,046)						(186)
其他投資收益(虧損)-淨額																					7						8						107
權益法投資的比例修正EBITDA																					(970)						(749)						(746)
利息支出																					(1,179)						(1,172)						(1,186)
(撥備)所得税優惠																					(511)						(79)						(335)
非持續經營的收益(虧損)																					—						—						(15)
淨收益(虧損)																					$	1,562					$	198					$	714

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合併財務報表附註--(續)

下表反映了以下各項的對賬細分市場收入至總收入如綜合損益表和其他財務信息:

			變速箱和 墨西哥灣						東北寶潔						西						序列(1)						其他						淘汰						總計
			(百萬)
2021
細分市場收入：
服務收入
外部			$	3,310					$	1,490					$	1,181					$	—					$	20					$	—					$	6,001
內部			75						38						40						—						12						(165)						—
總服務收入			3,385						1,528						1,221						—						32						(165)						6,001
總服務收入--商品價格			52						7						179						—						—						—						238
產品銷售
外部			231						13						4,117						37						138						—						4,536
內部			118						86						213						(80)						195						(532)						—
產品總銷售額			349						99						4,330						(43)						333						(532)						4,536
商品衍生品淨收益(虧損)(2)			—						—						(85)						(43)						(20)						—						(148)
總收入			$	3,786					$	1,634					$	5,645					$	(86)					$	345					$	(697)					$	10,627
其他財務信息：
對長期資產的補充			$	861					$	164					$	209					$	1					$	620					$	—					$	1,855
權益法投資的比例修正EBITDA			183						682						105						—						—						—						970
2020
細分市場收入：
服務收入
外部			$	3,207					$	1,416					$	1,280					$	—					$	21					$	—					$	5,924
內部			50						49						—						—						13						(112)						—
總服務收入			3,257						1,465						1,280						—						34						(112)						5,924
總服務收入--商品價格			21						7						101						—						—						—						129
產品銷售
外部			144						16						1,511						—						—						—						1,671
內部			47						41						56						—						—						(144)						—
產品總銷售額			191						57						1,567						—						—						(144)						1,671
商品衍生品淨收益(虧損)(2)			—						—						(5)						—						—						—						(5)
總收入			$	3,469					$	1,529					$	2,943					$	—					$	34					$	(256)					$	7,719
其他財務信息：
對長期資產的補充			$	706					$	137					$	318					$	—					$	122					$	—					$	1,283
權益法投資的比例修正EBITDA			166						473						110						—						—						—						749

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合併財務報表附註--(續)

			變速箱和 墨西哥灣						東北寶潔						西						序列(1)						其他						淘汰						總計
			(百萬)
2019
細分市場收入：
服務收入
外部			$	3,261					$	1,291					$	1,364					$	—					$	17					$	—					$	5,933
內部			50						47						—						—						13						(110)						—
總服務收入			3,311						1,338						1,364						—						30						(110)						5,933
總服務收入--商品價格			41						12						150						—						—						—						203
產品銷售
外部			217						115						1,731						—						—						—						2,063
內部			71						35						64						—						—						(170)						—
產品總銷售額			288						150						1,795						—						—						(170)						2,063
商品衍生品淨收益(虧損)(2)			—						—						2						—						—						—						2
總收入			$	3,640					$	1,500					$	3,311					$	—					$	30					$	(280)					$	8,201
其他財務信息：
對長期資產的補充			$	1,341					$	1,245					$	304					$	—					$	21					$	—					$	2,911
權益法投資的比例修正EBITDA			177						454						115						—						—						—						746

______________

(1)    Sequent將營銷和交易活動的收入減去相關成本。

(2)    我們按公允價值記錄符合衍生工具資格的交易，其公允價值變動在變動期內的收益中確認，並被描述為未實現收益或虧損。為能源交易目的持有的衍生品的損益在收入淨值基礎上列報。

下表反映了總資產和權益法投資按可報告的細分市場：

						總資產												權益法投資
						2021年12月31日						2020年12月31日						2021年12月31日						2020年12月31日
						(百萬)
傳輸與墨西哥灣						$	20,392					$	19,110					$	602					$	610
東北寶潔						14,938						14,569						3,681						3,682
西						10,851						10,558						838						867
序列						1,592						—						—						—
其他(1)						3,233						927						—						—
淘汰(2)						(3,394)						(999)						—						—
總計						$	47,612					$	44,165					$	5,121					$	5,159

______________

(1)    其他項目增加的主要原因是現金結餘增加以及2021年收購石油和天然氣資產。

(2)    抵銷主要與我們的現金管理計劃產生的公司間票據和應收賬款有關。

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附表二-估值及合資格賬目

									加法
			起頭 天平						荷電 (記入貸方) 到成本和 費用						其他						扣除額						收尾 天平
			(百萬)
2021
遞延税項資產估值準備(1)			$	325					$	(28)					$	—					$	—					$	297
2020
遞延税項資產估值準備(1)			319						6						—						—						325
2019
遞延税項資產估值準備(1)			320						(1)						—						—						319

__________

(1)    從相關資產中扣除。

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第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義的)(披露控制)或我們對財務報告的內部控制(內部控制)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。我們監控我們的披露控制和內部控制，並在必要時進行修改；我們在這方面的意圖是，隨着系統的變化和條件的允許，披露控制和內部控制將被修改。

信息披露控制和程序的評估

在本報告所述期間結束時，對我們的披露控制的設計和運作的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制在合理的保證水平下是有效的。

如綜合財務報表附註3-收購附註所披露，我們於2021年7月1日收購了Sequent，其總收入約佔我們截至2021年12月31日年度綜合財務報表所示總收入的0.8%(Sequent的總收入，不包括商品衍生品的淨收益(虧損)，約佔總收入的0.4%，不包括同期商品衍生品的淨收益(虧損))。截至2021年12月31日，我們的合併財務報表顯示，Sequent的總資產約佔總資產的3.3%。我們將Sequent對財務報告的內部控制所包含的披露控制和程序排除在管理層對我們的披露控制和程序有效性的評估範圍之外。這一排除符合證券交易委員會工作人員發佈的指導意見，即管理層在收購後一年內對財務報告的內部控制進行評估時，可能會省略對最近業務合併的評估。

財務報告內部控制的變化

除上文所述外，於2021年第四季度並無重大影響或合理地可能重大影響我們的財務報告內部控制的變動。

管理層財務報告內部控制年度報告

管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定)。我們的財務報告內部控制旨在為我們的管理層和董事會提供合理的保證。

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關於按照美國普遍接受的會計原則編制和公允列報財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)保持合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，以記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事會的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或超越控制。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準，評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。內部控制--綜合框架(2013年)。根據我們的評估(不包括Sequent之前討論的財務報告內部控制)，我們得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所對我們的財務報告內部控制進行了審計，這份報告包含在本年度報告Form 10-K中。

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獨立註冊會計師事務所報告

公司的股東和董事會

威廉姆斯公司

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Williams Companies，Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制。在我們看來，威廉姆斯公司(本公司)根據COSO標準，自2021年12月31日起，在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。

正如隨附的管理層財務報告內部控制年度報告指出，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.的內部控制，這兩家公司列入公司2021年綜合財務報表，截至2021年12月31日的總資產和淨資產合計分別為15.92億美元和1100萬美元，截至當年12月31日的收入和淨收益分別為(8600萬美元和1.31億美元)。我們對公司財務報告的內部控制審計也不包括對Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.的財務報告內部控制的評估。

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、權益及現金流量變動表，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表，我們於2022年2月28日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理的

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保證防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所

俄克拉荷馬州塔爾薩

2022年2月28日

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項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

第10項。董事、高管與公司治理

S-K規則第401項要求的有關董事董事和被提名人的信息將在我們為徵集與2022年4月26日召開的股東年會相關的委託書而準備的最終委託書中以“公司治理和董事會事項”的標題提交，該委託書應不遲於2022年3月17日提交(委託書)，這些信息通過引用併入本文。

S-K條例第401項所要求的有關我們的行政人員的信息在本文件第I部分的末尾，標題為《關於我們的行政人員的信息》，這是一般指示G(3)和條例S-K第401項的指示所允許的。

規則S-K第407項(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)段所要求的信息將包括在我們的委託書中的“關於年會和表決的問答”和“公司治理和董事會事項”的標題下，這些信息通過引用併入本文。

我們的商業行為守則，連同我們的企業管治指引、每個董事會委員會的章程，以及我們適用於所有僱員(包括首席執行官、首席財務官和首席會計官)或執行類似職能的人士的商業行為守則，均可在我們的互聯網網站上查閲，網址為Www.williams.com。如有書面要求，我們將免費向我們的公司祕書提供我們的商業行為準則或上述任何其他公司文件的副本，地址為Williams，One Williams Center，Suite4700，Tulsa，Oklahoma 74172。我們打算分別代表我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和執行類似職能的人在我們的互聯網網站的公司治理部分披露對商業行為準則的任何修訂或豁免，網址為Www.williams.com，在任何該等修訂或豁免的日期後立即提出。

第11項。高管薪酬

第402項和S-K法規第407項(E)(4)和(E)(5)段所要求的有關高管薪酬的信息將在我們的委託書中以“薪酬討論和分析”、“高管薪酬和其他信息”、“董事薪酬”、“薪酬和管理髮展委員會關於高管薪酬的報告”和“薪酬和管理髮展委員會聯鎖和內部人蔘與”的標題提供，這些信息通過引用併入本文。儘管有上述規定，我們委託書中“薪酬和管理髮展委員會關於高管薪酬的報告”標題下提供的信息是提供的，不應被視為就修訂的1934年證券交易法第18條的目的而提交，不受該條款的責任約束，也不被視為通過引用納入根據1933年證券法修訂的任何文件中。

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

關於S-K條例第201(D)項規定的根據股權補償計劃授權發行的證券的信息，以及規定的某些實益擁有人和管理層的擔保所有權

138

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S-K條例第403項將在我們的委託書中以“股權補償股票計劃”和“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”的標題提出，這些信息在此併入作為參考。

第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

法規S-K第404項和第407(A)項所要求的關於某些關係和相關交易的信息將在我們的委託書中的“公司治理和董事會事項”標題下提供，這些信息在此引用作為參考。

第14項。首席會計師費用及服務

附表14A第9(E)項所規定的有關本行主要會計費用及服務的資料，將於本公司委託書的“主要會計師費用及服務”標題下列載，該等資料在此併入作為參考。

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第四部分

第15項。展品和財務報表附表

(a) 1 and 2.

			頁面
由獨立審計師報告涵蓋(PCAOB ID：42):
截至2021年12月31日的三年期間內各年度的合併損益表			69
截至2021年12月31日的三年期間各年度綜合全面收益(損失表)			70
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表			71
截至2021年12月31日的三年期間各年度的合併權益變動表			72
截至2021年12月31日的三年期間各年度合併現金流量表			73
合併財務報表附註			74
截至2021年12月31日的三年期間內每一年的時間表
II-估值和符合條件的賬目			133

所有其他附表都被省略，因為所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已列入財務報表及其附註。

(A)3和(B)。以下列出的證據作為本年度報告的一部分提交。

展品索引

展品 不是的。						描述
2.1			—			威廉姆斯公司、SCMS LLC、Williams Partners L.P.和WPZ GP LLC之間於2018年5月16日簽署的合併協議和計劃(於2018年5月17日提交，作為Williams Companies，Inc.當前8-K報告的附件2.1(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
2.2			—			對截至2016年5月1日威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP，LLC、Energy Transfer Equity，L.P.、LE GP、LLC和Energy Transfer Equity GP，LLC之間的協議和合並計劃的修正案1(於2016年5月3日提交，作為Williams Companies，Inc.當前8-K報告的附件2.1(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
2.3			—			截至2015年9月28日，威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP，LLC、Energy Transfer Equity，L.P.、LE GP，LLC和Energy Transfer Equity GP，LLC之間的合併協議和計劃(於2015年10月1日提交，作為Williams Companies，Inc.當前8-K報告的附件2.1(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
3.1			—			修訂和重新簽署的公司註冊證書(於2010年5月26日提交，作為附件3。(I)威廉姆斯公司當前的8-K報告(文件號001-04174)1，通過引用併入本文)。
3.2			—			Williams Companies，Inc.B系列優先股指定證書(2018年7月17日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告Form 8-K(文件號001-04174)的證據3.1，在此併入作為參考)。

140

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展品 不是的。						描述
3.3			—			日期為2018年8月10日的修訂證書(於2018年8月10日提交，作為Williams Companies，Inc.當前8-K報告的證據3.1(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
3.4			—			上一次修訂的威廉姆斯公司章程，於2021年7月28日生效(於2021年8月2日提交，作為威廉姆斯公司的Form 10-Q季度報告的附件3.4(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
4.1			—			高級契約，日期為1997年2月25日，由Mapco Inc.和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國家銀行)作為受託人(1997年2月25日提交，作為Mapco Inc.修正案第4.5.1號附件)。表格S-3中的註冊聲明(文件編號333-20837)，並通過引用結合於此)。
4.2			—			第2號補充契約，日期為1997年3月5日，由Mapco公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國家銀行)作為受託人(於1998年3月4日提交，作為Mapco公司截至1997年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件4(P)(文件編號001-05254)，通過引用併入本文)。
4.3			—			第3號補充契約，日期為1998年3月31日，由Mapco Inc.、特拉華州Williams Holdings公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)作為受託人(於1999年3月30日提交，作為特拉華州Williams Holdings公司截至1998年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4(J)(文件號：000-20555)，通過引用併入本文)。
4.4			—			第四補充契約，日期為1999年7月31日，在特拉華州的Williams Holdings，Inc.、Williams Companies，Inc.和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)中，作為受託人(於2000年3月28日提交，作為Williams Companies，Inc.的Form 10-K年度報告的附件4(Q)(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
4.5			—			第五補充契約，日期為2010年2月1日，由Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂(於2010年2月2日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.3，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.6			—			作為受託人的Williams Companies，Inc.和Bank One Trust Company，N.A.之間的第五份補充契約，日期為2001年1月17日(2001年3月12日提交，作為Williams Companies，Inc.的Form 10-K年度報告的證據4(K)(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
4.7			—			作為發行方的Williams公司和作為受託人的Bank One Trust Company，National Association之間的第七份補充契約，日期為2002年3月19日(2002年5月9日提交，作為Williams Companies，Inc.的Form 10-Q季度報告的證據4.1(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
4.8			—			第十一補充契約，日期為2010年2月1日，由Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂(於2010年2月2日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.1，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.9			—			作為受託人的Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之間的契約，日期為2012年12月18日(2012年12月20日提交，作為Williams Companies，Inc.當前8-K報告的證據4.1(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。

141

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展品 不是的。						描述
4.10			—			第一補充契約，日期為2012年12月18日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2012年12月20日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.2，Form 8-K(文件號001-04174)提交，並通過引用併入本文)。
4.11			—			第二補充契約，日期為2014年6月24日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2014年6月24日提交，作為Williams Companies，Inc.目前的Form 8-K報告的附件4.1(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.12			—			第三補充契約，日期為2020年5月14日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2020年5月14日提交，作為Williams Companies，Inc.的當前報告Form 8-K(文件號001-04174)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。
4.13			—			第四補充契約，日期為2021年3月2日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2021年3月2日提交，作為Williams Companies，Inc.目前的Form 8-K報告的附件4.1(文件號001-04174)提交，通過引用併入本文)。
4.14			—			第五補充契約，日期為2021年10月8日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2021年10月8日提交，作為Williams Companies，Inc.當前8-K報表的附件4.1(文件號001-04174)提交，通過引用併入本文).
4.15			—			契約，日期為2010年2月9日，由Williams Partners L.P.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂(於2010年2月10日提交，作為Williams Companies，Inc.目前的Form 8-K報告的附件4.1(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
4.16			—			第一補充契約，日期為2015年2月2日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂(於2015年2月3日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的附件4.5(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.17			—			第二補充契約，日期為2018年8月10日，由Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司，N.A.(於2018年8月10日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.2，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.18			—			契約，日期為2010年11月9日，由Williams Partners L.P.和紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(於2010年11月12日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-32599)，通過引用併入本文)。
4.19			—			第三補充契約(包括2022年到期的3.35%優先票據)，日期為2012年8月14日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2012年8月14日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-32599)，併入本文作為參考)。
4.20			—			第四補充契約，日期為2013年11月15日，由Williams Partners L.P.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2013年11月18日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-32599)提交，通過引用併入本文)。

142

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展品 不是的。						描述
4.21			—			第五補充契約，日期為2014年3月4日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2014年3月4日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的證據4.1(文件編號001-32599)，通過引用併入本文)。
4.22			—			第六補充契約，日期為2014年6月27日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2014年6月27日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的證據4.1(文件編號001-32599)，通過引用併入本文)。
4.23			—			第七補充契約，日期為2015年2月2日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽署(於2015年2月3日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的附件4.4(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.24			—			第八份補充契約，日期為2015年3月3日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2015年3月3日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的證據4.1(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.25			—			第九份補充契約，日期為2017年6月5日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2017年6月5日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.26			—			第十份補充契約，日期為2018年3月5日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2018年3月5日提交，作為Williams Partners L.P.當前8-K報告的證據4.1(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.27			—			第十一補充契約，日期為2018年8月10日，由Williams Companies Inc.和紐約銀行梅隆信託公司，N.A.(於2018年8月10日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.1，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.28			—			西北管道公司和化學銀行受託人之間的高級契約，日期為1995年11月30日(1995年9月14日提交，作為西北管道S-3註冊聲明的附件4.1(文件編號033-62639)，並通過引用併入本文)。
4.29			—			西北管道有限責任公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間的契約，日期為2017年4月3日(2017年4月3日提交，作為西北管道當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-07414)，並通過引用併入本文)。
4.30			—			高級契約，日期為1996年7月15日，由橫貫大陸天然氣管道公司和北卡羅來納州花旗銀行作為受託人(於1996年4月2日提交，作為橫貫大陸天然氣管道公司S-3表格註冊聲明的附件4.1(文件編號333-02155)，通過引用併入本文)。
4.31			—			作為受託人的橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的契約，日期為2011年8月12日(2011年8月12日提交，作為橫貫大陸天然氣管道公司的附件4.1，有限責任公司目前的8-K報表(文件編號001-07584)，通過引用併入本文)。
4.32			—			作為受託人的橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的契約，日期為2012年7月13日(2012年7月16日提交，作為橫貫大陸天然氣管道公司的附件4.1，有限責任公司目前的8-K報表(文件編號001-07584)，通過引用併入本文)。

143

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展品 不是的。						描述
4.33			—			契約，日期為2016年1月22日，由橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2016年1月22日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.1，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.34			—			契約，日期為2018年3月15日，由橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2018年3月15日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.1，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.35			—			作為受託人的橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的契約，日期為2020年5月8日(於2020年5月8日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件4.1，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.36*			—			證券説明。
10.1§			—			董事和軍官賠償協議表格(於2008年9月24日提交，作為威廉姆斯公司當前報告的附件10.1的8-K表格(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.2§			—			威廉姆斯與某些員工和管理人員之間的2013年非限定股票期權協議的表格(於2013年2月27日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.6(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.3§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之間2013年限制性股票單位協議的表格(於2014年2月26日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.11(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.4§			—			威廉姆斯與某些員工和高級管理人員簽訂的2014年非限定股票期權協議表格(於2014年2月26日提交，作為威廉姆斯公司年度報告的附件10.8的10-K表格(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.5§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之間2014年限制性股票單位協議的表格(於2015年2月25日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.12(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.6§			—			威廉姆斯與某些員工和管理人員之間2015年基於時間的限制性股票單位協議的表格(於2015年2月25日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.16(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.7§			—			威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2015年不合格股票期權協議表格(於2015年2月25日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.17(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.8§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之間2016年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.21(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.9§			—			威廉姆斯與某些員工和管理人員之間的2016年不合格股票期權協議表格(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司年度報告的附件10.22-10-K(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。

144

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展品 不是的。						描述
10.10§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之間2017年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.24(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.11§			—			威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2017年非限定股票期權協議表格(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.25(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.12§			—			威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2018年基於時間的限制性股票單位協議的表格(於2018年5月3日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.3(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.13§			—			威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2018年基於業績的限制性股票單位協議的表格(於2018年5月3日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.4(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.14§			—			威廉姆斯與某些員工和管理人員之間的2018年非限定股票期權協議的表格(於2018年5月3日提交，作為威廉姆斯公司季度報告的附件10.5的10-Q表格(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.15§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之間的2018年基於時間的限制性股票單位協議的表格(於2018年8月2日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.2(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.16§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員2019年經修訂的基於業績的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司的10-Q季度報告的證據10.4(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.17§			—			威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2019年基於業績的限制性股票單位協議修訂表(於2020年5月4日提交，作為威廉姆斯公司季度報告10-Q表的附件10.1(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.18§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員修訂的2019年基於業績的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司的10-Q季度報告的附件10.3(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.19§			—			威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2019年基於時間的限制性股票單位協議的表格(於2019年5月2日提交，作為威廉姆斯公司季度報告的附件10.3的10-Q表格(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.20§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間修訂的2019年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司季度報告10-Q表的證據10.2(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.21§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之間的2019年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2019年5月2日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.4(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.22§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間2020年基於業績的限制性股票單位協議的格式(於2020年5月4日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.2(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。

145

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展品 不是的。						描述
10.23§			—			Williams Companies，Inc.與某些員工和高級管理人員之間經修訂的2020年基於業績的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為Williams Companies，Inc.的Form 10-Q季度報告的附件10.6(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.24§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間2020年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2020年5月4日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.3(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.25§			—			Williams Companies，Inc.與某些員工和高級管理人員之間修訂的2020年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為Williams Companies，Inc.的Form 10-Q季度報告的附件10.5(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.26§			—			威廉姆斯公司和某些非管理董事之間的2020年基於時間的限制性股票單位協議的形式(於2020年5月4日提交，作為威廉姆斯公司的10-Q季度報告的附件10.4(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.27§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間修訂的2021年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.7(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.28§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間的2021年基於業績的限制性股票單位協議的格式(於2021年5月3日提交，作為威廉姆斯公司的10-Q季度報告的附件10.1(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.29§			—			威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間經修訂的2021年基於業績的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司10-Q季度報告的附件10.8(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.30§			—			威廉姆斯公司與某些員工和管理人員之間的2021年基於時間的限制性股票單位協議的形式(於2021年2月24日提交，作為威廉姆斯公司10-K表格的附件10.28(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.31§*			—			威廉姆斯公司與某些員工和管理人員之間基於時間的限制性股票單位協議的形式。
10.32§			—			威廉姆斯公司和某些非管理董事之間基於時間的限制性股票單位協議的形式(於2021年2月24日提交，作為威廉姆斯公司10-K表格的附件10.29(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.33§*			—			威廉姆斯公司與某些員工和管理人員之間基於業績的限制性股票單位協議的形式。
10.34§			—			某些高管(一級主管)與Williams Companies，Inc.之間的控制變更和限制性契約協議(於2020年2月24日提交，作為Williams Companies，Inc.的Form 10-K年度報告的附件10.29(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。

146

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展品 不是的。						描述
10.35§			—			某些高管(第二層高管)與Williams Companies，Inc.之間的控制和限制性契約協議的變更(於2020年2月24日提交，作為Williams Companies，Inc.年度報告的附件10.30 Form 10-K(文件編號001-04174)，通過引用併入本文).
10.36§			—			Williams Companies，Inc.高管薪酬計劃，日期為2012年11月14日(2016年7月20日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告的附件10.2，Form 8-K(文件號：001-04174)，通過引用併入本文)。
10.37§			—			Williams Companies，Inc.高管薪酬計劃第一修正案(2016年7月20日提交，作為Williams Companies，Inc.當前8-K報告的附件10.1(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
10.38§			—			自2021年10月26日起修訂和重述的Williams Companies，Inc.2007年激勵計劃(於2021年11月1日提交，作為Williams Companies，Inc.的Form 10-Q季度報告的附件10.9(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.39			—			修訂和重新簽署了日期為2021年10月8日的信貸協議，該協議由Williams Companies，Inc.，Inc.，Northwest Pipeline LLC和TransContinental Gas Pipeline Company，LLC作為借款人，其中指定的貸款人，與Wells Fargo Bank，National Association作為行政代理(於2021年10月8日提交，作為Williams Companies，Inc.當前Form 8-K報告的附件10.1(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
10.40			—			商業票據交易商協議的格式，日期為2018年8月10日，由作為發行方的威廉姆斯公司與其交易方之間的協議(於2018年8月10日提交，作為威廉姆斯公司當前報告的附件10.1(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
21*			—			註冊人的子公司。
23.1*			—			獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。
23.2*			—			獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。
31.1*			—			根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-L4(A)和15d-14(A)條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K條例第601(B)(3l)項，對首席執行官進行認證。
31.2*			—			根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)和15d-l4(A)條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項，對首席財務官進行認證。
32**			—			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。
101.INS*			—			XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*			—			XBRL分類擴展架構。
101.CAL*			—			XBRL分類可拓計算鏈接庫。
101.DEF*			—			XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LAB*			—			XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE*			—			XBRL分類擴展表示鏈接庫。

147

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展品 不是的。						描述
104*			—			封面交互數據文件。封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在表101中)。

______________
*			隨函存檔
**			隨信提供
§			管理合同或補償計劃或安排

148

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第16項。 表格10-K摘要

不適用。

149

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

T他 W伊利亞姆 C公司, INC. (註冊人)
發信人：						/s/ MARY A. HAUSMAN
						瑪麗·A·豪斯曼 總裁副首席財務官兼主計長

日期：2022年2月28日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

艾倫·S·阿姆斯特朗

董事首席執行官總裁

2022年2月28日

艾倫·S·阿姆斯特朗

(首席行政主任)

/s/John D.Porter

高級副總裁和首席財務官

2022年2月28日

約翰·D·波特

(首席財務官)

瑪麗·A·豪斯曼

總裁副首席財務官兼主計長

2022年2月28日

瑪麗·A·豪斯曼

(首席會計主任)

/s/Stephen W.Bergstrom

董事會主席

2022年2月28日

斯蒂芬·W·伯格斯特羅姆

/s/Nancy K.BUESE

董事

2022年2月28日

南希·K·比斯

/s/史蒂芬·I·查岑

董事

2022年2月28日

史蒂芬·I·查岑

/s/Charles I.Cogut

董事

2022年2月28日

查爾斯·I·科古特

/s/Michael A.克里爾

董事

2022年2月28日

邁克爾·A·克里爾

/s/史黛西·H·多爾

董事

2022年2月28日

史黛西·H·多雷

/S/Peter A.Ragauss

董事

2022年2月28日

彼得·拉古斯

羅斯·M·羅伯遜

董事

2022年2月28日

羅絲·M·羅伯遜

150

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簽名

標題

日期

/s/Scott D.Shefffield

董事

2022年2月28日

斯科特·D·謝菲爾德

/S/Murray D.Smith

董事

2022年2月28日

默裏·D·史密斯

/s/威廉·H·斯賓塞

董事

2022年2月28日

威廉·H·斯賓塞

151