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NonSegmentMember2019-01-012019-12-310000354963美國-GAAP：服務成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310000354963美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-12-310000354963US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-3100003549632021-01-012021-03-3100003549632021-04-012021-06-3000003549632021-07-012021-09-3000003549632020-01-012020-03-3100003549632020-04-012020-06-3000003549632020-07-012020-09-3000003549632020-10-012020-12-310000354963US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000354963US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000354963US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000354963US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000354963US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000354963US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000354963US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-31

美利堅合眾國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
			截至的財政年度12月31日, 2021
☐			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
			由_至_的過渡期

委託文件編號：000-09881

謝南多電信公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

維吉尼亞						54-1162807
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主識別號碼)

申特爾大道500號, 愛丁堡, 維吉尼亞    22824

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(540) 984-4141(註冊人電話號碼，包括區號)

根據ACT第12(B)條登記的證券：

 

普通股(無面值)			瀋陽			納斯達克全球精選市場			50,048,651
(班級名稱)			(商品代號)			(註冊所在的交易所名稱)			(註冊人2022年2月23日已發行普通股數量)

根據ACT第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐

如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐  不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

根據納斯達克全球精選市場的收盤價，截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值約為$1.7十億美元。

以引用方式併入的文件

註冊人的最終委託書中有關其2022年股東周年大會的部分(“2022年委託書”)以引用方式併入本年報以表格10-K表示的第III部分(如有註明)。2022年的委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。

審計師姓名：

畢馬威會計師事務所

審計師位置：

弗吉尼亞州麥克萊恩

審計師事務所ID：

185

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			謝南多電信公司
			目錄
項目 數						頁面 數
			第一部分
1.			業務			4
1A.			風險因素			17
1B.			未解決的員工意見			26
2.			屬性			26
3.			法律訴訟			26
			第二部分
5.			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			27
6.			[已保留]			29
7.			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			30
7A.			關於市場風險的定量和定性披露			41
8.			財務報表和補充數據			41
9.			會計與財務信息披露的變更與分歧			42
9A.			控制和程序			42
9B.			其他信息			43
			第三部分
10.			董事、高管與公司治理			44
11.			高管薪酬			44
12.			某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜			44
13.			特定關係、關聯交易與董事獨立性			44
14.			首席會計費及服務			44
			第四部分
15.			展品和財務報表明細表			45
16.			表格10-K摘要			F-30

2

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目錄

第一部分

有關前瞻性陳述的警告性聲明：

本年度報告包括經修訂的1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年經修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述涉及我們的商業和財務計劃、戰略和前景，包括但不限於第一部分“商業”標題下第一項和第二部分第七項中所載的前瞻性陳述。在本年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下。儘管我們相信這些前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能向您保證我們會實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述固有地受到風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於本年度報告第一部分“風險因素”下的項目1A和第二部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的項目7所述的因素。本年度報告中包含的許多前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞彙來識別，例如“相信”、“預期”、“預期”、“應該”、“計劃”、“將會”、“可能”、“打算”、“估計”、“目標”、“在軌道上”、“目標”、“機遇”、“暫定”、“定位”、“設計”、“創建”、“預測”，“項目”、“計劃”、“尋求”、“將”、“可能”、“繼續”、“正在進行”、“上行”、“增加”和“潛力”, “在其他方面。本年報以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告或文件中闡述了可能導致實際結果與我們在本年報中的前瞻性陳述大不相同的重要因素，包括但不限於：

•我們有能力通過向住宅和商業客户提供寬帶互聯網、視頻、語音、蜂窩塔空間、光纖網絡服務和其他服務來維持和增長運營收入和現金流，充分滿足我們服務領域的客户需求，並保持和增長我們的客户基礎，特別是在日益激烈的競爭、創新需求和相關資本支出的情況下；

•來自其他市場參與者的競爭的影響，包括但不限於光纖到家庭提供商、現有的電話公司、直播衞星(“DBS”)運營商、無線寬帶和電話提供商、數字用户線(“DSL”)提供商、現有的有線電視提供商、由(I)歷史上沒有在多頻道視頻業務中競爭的市場參與者、(Ii)傳統的多頻道視頻分銷商以及(Iii)歷史上向多頻道視頻分銷商和互聯網廣告提供商授權有線網絡的內容提供商；

•能夠及時獲得光纜、用户駐地設備和其他材料和設備，以擴大我們的網絡和客户基礎，並維持我們目前的運營；

•手頭現金的可用性和資本的可獲得性，為執行我們的商業計劃所需的資本支出的增長提供資金，

•自然災害、流行病和傳染病暴發以及新冠肺炎等其他不利公共衞生事態發展；

•一般商業狀況、通貨膨脹、經濟不確定性或低迷、失業水平和住房部門的活動水平；

•我們有能力以合理的價格獲得節目，或者提高價格以完全或部分抵消更高的節目成本的影響；

•我們開發和部署新產品和新技術的能力，包括移動產品和任何其他消費者服務和服務平臺；

•任何擾亂我們的網絡、信息系統或財產並損害我們的經營活動或聲譽的事件；

•留住和聘用關鍵人員的能力；

•我們有能力遵守我們信貸安排中的所有契約，任何違反這些契約的行為，如果不及時糾正，可能會引發違約事件。

可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有前瞻性陳述都明確地受到本警告性聲明的限制。在本年度報告日期之後，我們沒有義務或義務更新任何前瞻性陳述。

除非我們另有説明，否則本報告中提及的“我們”、“申特爾”和“本公司”是指謝南多電信公司及其子公司。

3

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目錄

第1項。生意場

我公司

申南多電信公司(“申特爾”、“我們”或“公司”)通過其高速、最先進的電纜、光纖和固定無線網絡向美國中部的客户提供寬帶服務。該公司的服務包括：寬帶互聯網、視頻和語音；光纖以太網、波長和租賃；以及塔樓代管租賃。該公司擁有廣泛的區域網絡，擁有超過7400英里的光纖線路和220多個宏蜂窩發射塔。欲瞭解更多信息，請訪問www.shentel.com。

業務説明

寬帶報告細分市場

我們的寬帶部門為弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州的部分地區的住宅和商業客户提供寬帶互聯網、視頻和語音服務，通過Glo Fibre品牌的光纖服務、Shentel品牌的混合光纖同軸電纜和Beam品牌的固定無線網絡服務。寬帶部門還租用暗光纖，並在我們整個服務區向企業和批發客户提供以太網和波長光纖服務。寬帶部門還作為農村本地交換運營商(RLEC)向弗吉尼亞州謝南多縣和鄰近縣的部分地區的客户提供語音和DSL電話服務。這些綜合網絡由大約7400英里的光纖路由網絡連接。截至2021年12月31日，寬帶部門為203,655個創收單位(RGU)提供服務，較2020年12月31日增長8.2%。

塔式報告細分市場

我們的發射塔部門擁有220多個宏蜂窩發射塔，並將發射塔上的主機代管空間租賃給無線通信提供商。我們擁有的幾乎所有的塔樓都是在我們從各自的房東那裏租來的土地上建造的。

競爭

寬帶競爭

作為經過211,000個家庭的現有有線電視提供商，我們主要與現有的本地電話公司直接競爭，如Lumen Technologies，Inc.(CenturyLink，Inc.)、Frontier Communications Corp.和Verizon，這些公司通常通過混合光纖和基於銅纜的網絡提供寬帶服務，並間接來自無線替代，因為來自無線提供商的帶寬速度隨着網絡升級到4和5個發電技術。我們的光纖到户(“Glo Fibre”)服務覆蓋75,000多個家庭，與採用光纖和銅纜混合網絡的Verizon等老牌本地電話公司以及採用混合光纖同軸網絡的Comcast等老牌有線電視公司展開競爭。我們最近推出的固定無線寬帶服務(“BEAM”)超過28,000個家庭，正在與衞星提供商、其他固定無線提供商、移動無線服務提供商以及在某些情況下使用光纖和銅纜混合網絡的現有本地電話公司展開競爭。

視頻服務市場的競爭也很激烈，而且還在不斷加劇。歷史上一直提供視頻服務的老牌有線電視公司面臨Dish和DirecTV等直播衞星提供商以及Netflix、YouTube TV、Hulu、迪士尼和亞馬遜等在線視頻服務提供商的競爭。我們在視頻領域與競爭對手有效競爭的能力在一定程度上取決於價格、內容成本和多樣性，以及我們提供的服務的便利性。

電信業的整合、合併、收購和戰略聯盟的持續趨勢也可能通過進一步加強我們的競爭對手來提高我們面臨的競爭水平。

4

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目錄

塔樓比賽

我們與其他公共塔樓公司競爭，如美國塔樓公司、皇冠城堡國際公司、SBA通信公司，以及私人塔樓公司、私募股權贊助公司、與運營商有關聯的塔樓公司以及其他替代建築的所有者。我們相信，選址地點、容量、價格和租賃條款一直是，並將繼續是影響通信網站擁有者、運營商和管理者的重要競爭因素。

監管

我們的運營受聯邦通信委員會(FCC)、弗吉尼亞州公司委員會(VSCC)、西弗吉尼亞州公共服務委員會、馬裏蘭州公共服務委員會、賓夕法尼亞州公共服務委員會、肯塔基州公共服務委員會以及其他聯邦、州和地方政府機構的監管。管理這些機構的法律及其管理的法規和政策會不斷進行審查和修訂，其中一些變化可能會對我們的收入和支出產生實質性影響。

規管寬頻互聯網及有線電視服務

我們在覆蓋弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州西部、賓夕法尼亞州中部和肯塔基州東部部分地區的特許經營地區為住宅和企業客户提供寬帶互聯網、電纜和光纖服務。

有線電視服務的提供一般受聯邦通訊委員會的規管，而有線電視營辦商通常亦必須遵守有線電視營辦商與州或地方特許經營權當局之間的專營權協議的條款。包括弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州在內的一些州已經頒佈了法規和特許經營條款，這些規定也會影響有線電視運營商運營的某些方面。無論是由立法、行政還是司法裁決觸發，現有監管框架的變化都會對我們的業務產生重大影響。

FCC最初將寬帶互聯網接入服務(如我們提供的服務)歸類為信息服務，根據法律，該服務不受傳統的普通運營商通信法律法規的約束。2015年，FCC認定寬帶互聯網接入服務(如我們提供的服務)是“通信法”規定的一種電信服務形式，並在此基礎上實施了一些規則(通常稱為“網絡中立”規則)，禁止服務提供商阻止訪問合法內容，限制合法內容的下載速率，禁止連接無害設備，給予附屬公司特殊傳輸優先權，並向第三方提供優先路由付費的能力。2015年的規則還提出了透明度要求，i.e., 有義務向消費者披露我們服務的所有實質性條款和條件。

2017年，FCC通過了一項命令，推翻了其將寬帶視為電信服務的做法，將寬帶重新歸類為信息服務，並取消了除透明度要求以外的2015年規則，並在很大程度上放寬了這些規則。FCC還裁定，州監管機構不得強加與FCC取消的聯邦義務類似的義務。2019年，美國哥倫比亞特區上訴法院維持了信息服務重新分類，但取消了FCC全面禁止州公用事業公司監管寬帶服務的規定。最高法院保留了這樣一種可能性，即如果個別州的法律被證明與聯邦法律相沖突，它們仍然可以在個案的基礎上被視為先發制人。2020年10月，聯邦通信委員會對法院的還押命令做出迴應，發佈了一項進一步的裁決，澄清了之前命令的某些方面。在這一決定中，FCC將寬帶互聯網接入服務重新歸類為不受監管的信息服務，從而消除了除要求寬帶提供商準確披露網絡管理實踐、性能和商業服務條款之外的所有聯邦監管“網絡中立”義務。在本屆政府中，FCC可能會重新考慮這些問題。與此同時，幾個州(包括加利福尼亞州，但不是我們運營的任何地方)已經採納了州義務，取代了FCC取消的互聯網接入(“網絡中立”類型)義務，我們預計會有更多的州考慮對互聯網服務實施新的法規，就像我們提供的那些。例如，紐約州通過了一項立法，要求互聯網服務提供商向符合條件的低收入消費者提供打折的互聯網服務, 但一名聯邦地區法官下令，執法很可能被認為是對互聯網服務的費率監管，聯邦法律將先發制人。未來可能會通過其他州的法律法規，但可能會受到法律挑戰。加州的立法在法庭上受到了挑戰。我們無法預測任何這樣的州立法和法院挑戰將如何解決。各個政府管轄區也在考慮在這些和其他領域增加監管，如隱私、定價、服務和產品質量，對與互聯網有關的收入徵收當地特許經營費，以及

5

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目錄

税收。採用新的互聯網法規或修改現有法律以適應互聯網，包括對互聯網用户的侵權活動可能承擔的法律責任，可能會對我們的業務造成不利影響。

此外，不管這些情況如何，正如最近的歷史所表明的那樣，聯邦通信委員會未來可能會進一步修改其寬帶互聯網接入方法，或者國會可能會制定立法，影響適用於這項服務的規則。

隨着互聯網的成熟，它已經成為監管機構越來越感興趣的對象。國會和聯邦監管機構採取了一系列措施，直接或潛在地影響互聯網的使用。採用新的互聯網法規或政策可能會對我們的業務產生不利影響。

2015年1月29日，聯邦通信委員會在全國範圍內評估高級寬帶是否得到合理和及時的部署，將高級寬帶服務的最低連接速度提高到下載25 Mbps和上傳3 Mbps。因此，聯邦通信委員會得出結論，先進的寬帶沒有得到充分部署，並啟動了一項新的調查，詢問可能採取哪些措施來鼓勵寬帶部署。這一行動可能會導致FCC採取影響我們寬帶業務的額外措施。FCC正在進行為高級無線服務分配額外頻譜的程序，這可能會給我們的寬帶業務帶來額外的無線競爭。

聯邦和州政府推出了許多計劃，為無法獲得25 Mbps下載和3 Mbps上傳寬帶服務的無服務家庭提供高速寬帶設施建設補貼。其中最大的一筆是最近通過的基礎設施投資和就業法案(Infrastructure Investment And Jobs Act)中425億美元的撥款，用於寬帶建設和採用項目，這些項目優先考慮目前未得到服務的地區。此外，最近通過的美國救援計劃法案、冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案以及聯邦通信委員會的農村數字機會基金，以及弗吉尼亞州電信倡議(VATI)和西弗吉尼亞州寬帶發展基金等州項目的資金可能會補貼無服務家庭的寬帶建設。

2020年1月30日，FCC通過了一項命令，批准農村數字機會基金(RDOF)在十年內支付204億美元，用於補貼通過反向拍賣在未提供服務的地區部署網絡，以提供高速寬帶互聯網接入和語音服務，其中一些可能會流向我們運營的一些州的競爭提供商。我們作為中標人在弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州的第一次RDOF拍賣中勝出，拍賣金額約為590萬美元，為未提供服務的地區提供寬帶和語音服務。這種支持的最終授予取決於FCC對該公司的詳細申請和支持材料的進一步審查。此外，我們獲得這種支持的能力取決於滿足FCC法規下的網絡建設、服務交付和其他義務。在拍賣獲獎者公佈後，FCC要求一些公司重新考慮他們的目標部署區域是否真的沒有得到服務。我們已經在該公司贏得RDOF資金的某些地區考慮了這個問題，並向FCC提交了一份請求，要求免除在某些地區建設網絡的義務，這些地區很快就會或已經有其他供應商提供服務。如果FCC不批准請求的救濟，我們可能會受到懲罰或其他不利行動。

2021年，國會通過了《美國救援計劃法案》(America Rescue Plan Act)，為我們運營寬帶基礎設施的州提供了10億美元的資金。2021年11月，國會通過了基礎設施投資和就業法案(Infrastructure Investment And Jobs Act)，該法案將向各州額外提供425億美元，用於資助寬帶建設和採用計劃，這些計劃優先將高速寬帶擴展到全國各地未得到服務的市場。隨着現在可用於補貼寬帶光纖到户(FTTH)建設的政府撥款的湧入，我們決定停止擴展我們的光束固定無線網絡，因為它的設計不是為了與光纖網絡提供的更快的寬帶服務競爭。獲得資金為我們網絡附近未提供服務的地區提供服務的競爭對手可能會根據需要或選擇建造通過我們現有服務區域的新設施，這可能會導致對我們寬帶服務產品的競爭加劇。聯邦財政部關於資金使用的指導將基於100 Mbps下載速度和20 Mbps上傳速度的寬帶定義。這些速度可能會限制使用某些類型的寬帶服務(如固定無線服務)的效率。這些定義和其他互聯網服務提供商為建設服務不足的市場而進行的競爭性投標，可能會危及我們目前的固定無線部署，包括建設我們的RDOF中標項目的計劃。

我們的BEAM互聯網服務是通過固定無線網絡提供的，使用的是本公司獲得許可或可用的無線電頻譜。BEAM Internet服務直接或間接受到中討論的許多相同法規的約束

6

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目錄

這一部分包括但不限於頻譜分配和許可、網絡管理實踐的披露、消費者隱私、網絡安全、設施選址、電線杆附件、可訪問性和各種消費者保護要求。

定價與包裝。我們的有線電視服務不再受收費管制，而我們的互聯網服務亦從未受收費規管。2020年12月，這些服務開始受到一項聯邦法律的約束，該法律要求在發給客户的通知和發票中逐項列出某些費用，我們還必須遵守普遍適用的營銷和廣告要求。國會和聯邦通信委員會(FCC)不時考慮對有線電視運營商實施新的定價、包裝和消費者保護限制。我們無法預測是否或何時會對我們施加任何此類新的營銷限制，也無法預測這些限制會對我們提供有線電視服務的能力產生什麼影響。

必須攜帶/轉播同意書。地方廣播電視臺可以根據聯邦“必須攜帶”的要求，要求有線電視運營商傳送他們的信號。此外，本地電視臺亦可要求有線電視營辦商就傳送該電視臺的訊號取得“轉播同意”，使受歡迎的本地電視臺可就傳送該台訊號的權利向有線電視營辦商取得優惠。雖然今天一些本地電視臺是由有線電視營辦商根據必須傳送的義務傳送，但流行的廣播網附屬電視臺，例如ABC、CBS、FOX、CW和NBC，通常是根據轉播同意協議傳送的。在過去的十年裏，廣播網絡附屬電臺收取的轉播同意費用大幅增加。我們無法預測未來轉播同意書成本可能增加的程度，也無法預測此類成本增加可能對我們提供有線電視服務的能力產生的影響。

版權費。有線電視運營商除了可能的轉播同意費外，還必須支付強制性的版權費，才能轉播廣播節目。儘管有線電視強制版權許可已有45年多的歷史，但一直有立法和監管方面的建議，要求用私下協商的許可來修改甚至取代強制許可。我們無法預測這些建議是否會通過，以及它們會如何影響我們的業務。

編程成本。非廣播頻道(包括衞星傳送的有線節目，如ESPN、HBO和探索頻道)不受必須攜帶/轉播許可規定或強制版權許可的約束。該公司直接或通過全國有線電視合作社(“NCTC”)與這些有線電視節目製作人就轉播權進行談判。隨着節目製作人需求費率的增加，獲得有線電視節目傳播權的成本可能會增加。

特許經營權很重要。有線電視和FTTH運營商在提供視頻和數據服務之前，通常必須向地方或州特許經營當局申請並獲得非獨家特許經營權。各司法管轄區的專營權條款各有不同，但專營權一般為期固定，並可續期，規定有線電視營辦商收取高達有線電視營辦商從視像服務的毛收入5%的專營費，並載有一定的服務質素和客户服務責任。我們相信我們獲得特許經營權的能力或我們的特許經營權續期前景總體上是有利的，但不能保證最初的特許經營權授予或未來任何個別特許經營權的續簽。今天，許多州都有獲得全州特許經營權的程序，國會、聯邦通信委員會和各個州(包括我們提供某種形式的視頻或數據服務的州)都不時提出立法和法規，這些立法和法規將修改特許經營流程，潛在地降低進入門檻，並加劇視頻服務市場的競爭。我們目前經營的州在很大程度上將特許經營的責任留給了當地的市政和縣，但它們管理着地方政府實體授予這類特許經營權的行為及其特許經營談判的進行。我們無法預測這些規定和其他發展將在多大程度上加快新進入視頻或數據市場的步伐，或者它們可能對我們的FTTH和有線電視業務產生的影響(如果有的話)。

聯邦法律對特許經營費規定了5%的上限。2019年，FCC澄清了有線電視特許經營權中規定的實物貢獻要求(如為公共、教育和政府(PEG)使用或公共建築免費有線電視服務留出的頻道容量)的價值受特許經營費的法定上限限制，並重申州和地方當局不得對提供互聯網服務等非有線電視服務的有線電視系統徵收特許經營費。2021年，一家聯邦法院維持了這些規定，但法院將實物特許經營費貢獻抵免的金額限制在運營商的邊際成本，而不是其市場估值。

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目錄

電線杆附着物。“通信法”要求投資者所有的(“IO”)公用事業公司和電信運營商向有線電視系統提供接入電線杆和管道的通道，同時要求接入的費率、條款和條件受聯邦或州監管。聯邦通信委員會的規定並不直接影響自行調節(而不是允許聯邦通信委員會監管)電線杆費率的州的電線杆附着率，但這些州中的許多州對電纜和電信附件的費率基本相同。肯塔基州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州是我們開展業務的三個州，它們對IO磁極附件進行自我調節，但使用的費率公式和其他磁極附件規則基本上與FCC相同。FCC電線杆附連規則也不適用於政府或合作所有的公用事業公司。然而，各州可以自由監管這類公用事業，有些州確實這樣做了。在申特爾運營的州中，弗吉尼亞州和肯塔基州目前正在監管合作擁有的杆子連接。2018年，FCC解釋了另一項聯邦法律，該法律管理州和地方對公共通行權的監管，對政府實體可能對杆子附連收取的費用施加基於成本的限制。面對美國第九巡迴上訴法院的質疑，這一解釋得到了支持。

2018年，FCC通過了規則，允許在其管轄範圍內的波蘭人進行“一觸式”的準備過程。“一鍵即用”規則允許新的附着者將現有附件的某些組件更改為“簡單的即用即用”(即，現有附件的更改不涉及對服務中斷、拼接、電杆更換或無線附件的重新定位的合理預期)。這些規則旨在通過促進相互競爭的通信提供商的服務部署來促進寬帶部署和競爭。規則的某些方面仍有待FCC重新審議。對於美國第九巡迴上訴法院的質疑，其他方面也得到了支持。儘管肯塔基州、西弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州實行自我監管，但這些州中的每一個都採用了聯邦通信委員會的“一觸式”準備規則。

隱私。本公司受各種聯邦和州法律的約束，這些法律旨在保護訂購本公司服務的最終用户的隱私。例如，修訂後的1934年“通信法”(“通信法”)限制了我們為有線電視/視頻、語音和互聯網服務收集、使用和披露客户個人身份信息的能力。我們受到額外的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規對收集、使用和披露消費者信息施加了額外的限制。此外，美國聯邦通信委員會(FCC)、聯邦貿易委員會(“FTC”)和許多州都對通信服務提供商的營銷行為進行了監管和限制，包括電話營銷和發送未經請求的商業電子郵件。聯邦通信委員會還對我們從電信服務用户那裏收到的客户特定信息(稱為客户專有網絡信息(CPNI))的允許使用進行了限制，並對此類信息的發佈程序進行了管理，以防止身份盜竊計劃。其他法律對違反CPNI某些要求和相關隱私保護的行為施加刑事和其他處罰。聯邦通信委員會或其他監管機構可能會擴大這些職責。例如，FCC目前正在考慮一項提案，擴大VoIP和電信提供商的CPNI違規報告義務。

由於聯邦通信委員會於2017年12月決定將寬帶互聯網接入服務重新分類為“信息服務”，聯邦貿易委員會有權對不公平或欺騙性的行為和做法強制執行，以保護互聯網服務客户的隱私，包括我們對某些客户信息的使用和披露。

許多州和地方當局已經考慮採取立法或其他行動，對我們收集、使用和披露某些信息的能力施加額外限制。加州消費者隱私法(CCPA)及其相關法規於2020年生效，加州隱私權法案(California Privacy Rights Act)修訂了CCPA並於2023年1月生效，在某些情況下監管加州消費者個人信息的收集、使用、保留、銷售和披露，授予加州消費者在某些情況下訪問、更正和刪除有關他們的數據的某些權利，並授權加州總檢察長、新成立的加州隱私保護局(California Privacy Protection Agency)採取執法行動，以及某些有限的私人集體訴訟。遵守CCPA可能會增加向可能是加州居民的客户提供服務的成本，並增加我們的訴訟風險。2020年，弗吉尼亞州政府頒佈了一項新的消費者隱私法。預計各公司將在2023年1月之前合規。弗吉尼亞州的隱私法對申特爾(Shentel)等公司在處理消費者數據方面提出了要求，包括要求進行數據保護影響評估；獲得消費者的選擇加入同意才能使用敏感的個人信息；允許消費者訪問、刪除、更正和移植他們的數據等。我們將努力到2022年，使運營符合弗吉尼亞州的新法律。2021年，科羅拉多州頒佈了科羅拉多州隱私法案，主要效仿弗吉尼亞州的前身，部分效仿將於2023年7月1日生效的CCPA。我們預計聯邦和其他州將繼續努力監管在線隱私, 數據安全和網絡安全將在2022年繼續。我們無法預測這些努力是否會成功，或者新的法律和法規(如果有的話)將如何影響我們的業務。這些努力具有

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目錄

可能造成不同和/或相互衝突的州和/或聯邦法規的拼湊，並增加提供我們服務的成本。

此外，存在限制，國會、聯邦機構和各州會不時考慮新的限制，限制客户可能收到主動電話營銷電話、短信、垃圾電子郵件或垃圾郵件的程度。國會、聯邦機構和某些州也在考慮，並可能在未來考慮對擁有消費者信息的實體施加額外要求，以保護消費者的隱私。該公司被要求提交符合FCC的CPNI規則的年度證明。遵守這些要求可能會給公司帶來成本，或迫使公司改變提供或推廣服務的方式。

無障礙。FCC對多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)施加了義務，旨在確保殘疾人能夠獲得和使用視頻節目服務和設備。FCC規則要求在MVPD系統上播放的視頻節目必須有閉路字幕，除非獲得豁免，並要求MVPD向消費者傳遞字幕，並採取所有必要步驟來監控和維護設備，以確保字幕完好無損地到達消費者手中。如果之前在電視上播放的視頻節目帶有字幕，則在互聯網上播放的視頻節目必須帶有字幕。如果MVPD具有這樣做的技術能力，它還必須通過廣播和非廣播節目中提供的音頻描述，除非它將所需的技術用於其他目的。FCC規則還要求MVPD確保殘疾人可以訪問視頻節目中傳達的緊急情況的關鍵細節，並且盲人或視障人士可以訪問視頻節目指南。我們無法預測是否或何時會對當前的FCC輔助功能規則進行額外更改，也無法預測此類更改是否會對我們產生影響以及如何影響我們。

互聯網語音協議“VoIP”服務。我們利用互連的VoIP技術和服務安排，通過我們的有線網絡提供語音通信服務。雖然我們的VoIP服務在某些方面與電話服務相似，但我們的VoIP服務安排使用了不同的技術，並受到許多適用於傳統電話服務的相同規章制度的約束。2011年10月27日通過的FCC命令建立了管理運營商和VoIP提供商之間發起和終止電話流量的運營商間補償支付的規則。2014年5月，美國第十巡迴上訴法院維持了聯邦通信委員會減少承運人間賠償付款的命令。這些規定大大減少了我們在多年期間可能收到的運營商間補償付款。在多年過渡期間的減少影響了我們向電信運營商支付的金額，以及我們從其他運營商那裏獲得的金額。然而，這些下降的時間表和幅度因運營商的性質和所涉電話流量的不同而有所不同。這些變化對我們在這個多年的特定時期的語音服務收入和支出產生了負面影響。

我們正在考慮進一步的監管改革，這可能會影響我們的VoIP服務。例如，FCC和州監管機構考慮了傳統上適用於現有本地交換運營商(包括RLEC)的某些公共運營商法規是否應該修改或減少，以及應該將公共運營商要求擴展到VoIP提供商的程度。FCC要求VoIP提供商遵守幾項適用於其他電話服務的法規，包括911緊急服務、通信執法援助法案(CALEA)、普遍服務基金(USF)繳費、客户隱私和CPNI問題、號碼可攜帶性、網絡中斷、農村呼叫完成、殘疾接入、電池備份、機器人通話緩解、監管費用和服務中斷。我們無法預測FCC未來是否會對我們的VoIP服務施加額外的義務。

我們的VoIP電話服務還需要繳納某些州和地方監管費用，如E911費用和向國家普遍服務基金繳納費用。雖然我們認為VoIP電話服務在其他方面應該只受聯邦監管，但一些州已經嘗試將有線VoIP服務置於州一級的監管之下。2007年3月，一家聯邦上訴法院確認了FCC關於聯邦監管某些VoIP服務的裁決，但拒絕具體認定，由有線電視公司(如我們提供的)提供的VoIP服務只應在聯邦層面進行監管。因此，包括西弗吉尼亞州在內的某些州開始對有線VoIP服務進行州級監管。儘管西弗吉尼亞州的訴訟在沒有任何新的州級法規的情況下結束，但很難預測它或其他州監管機構是否會繼續試圖監管我們的VoIP服務。其他一些州監管VoIP的嘗試已經被聯邦法院阻止，理由是FCC搶佔了某些州的法規，或者基於VoIP服務是信息服務，但與互聯網服務一樣，未來法院將在多大程度上搶佔州監管的先發制人存在不確定性。

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目錄

我們已經在FCC和我們提供競爭性語音服務的州的州監管機構註冊或獲得了證書或授權，以確保我們服務的連續性和維持必要的網絡互聯安排。此外，目前也不清楚這些和其他正在進行的監管問題最終是否會得到解決，以及如何得到解決。

其他問題。我們提供視頻服務的能力可能會受到一系列其他監管和相關問題的影響，包括FCC關於系統和設施許可、機頂盒、設備兼容性、節目獨家封鎖、獨立第三方對視頻頻道的商業租賃訪問、廣告、在線公共文件的維護、殘疾人無障礙、緊急警報、平等就業機會、隱私、消費者保護和技術標準的規定。此外，聯邦通信委員會最近通過了一項計劃，將衞星提供商目前用於向各個有線電視系統提供視頻節目的某些頻譜重新分配用於其他目的，這可能會擾亂我們提供視頻服務所依賴的衞星視頻交付平臺。我們無法預測這些和其他事態發展的性質和速度，也無法預測它們可能對我們的業務產生的影響。

“申南多電話公司條例”(以下簡稱“申南多電話”)

國家法規。謝南多電話公司是一家農村現有本地交換運營商(“RLEC”)，服務於弗吉尼亞州謝南多亞縣以及弗吉尼亞州羅金漢縣和奧古斯塔縣的部分地區。謝南多電話公司的本地交換服務、州內長途電話服務和州內接入費的費率須經弗吉尼亞州公司委員會(“VSCC”)批准。VSCC還制定和監督聯邦和州電信法的某些條款的實施，包括互連要求、促進競爭和消費者保護標準。VSCC還監管費率、服務領域、服務標準、會計方法、關聯交易和某些其他金融交易。根據聯邦通信委員會2011年10月27日通過的對聯邦運營商間補償和普遍服務政策和規則進行全面改革的命令(如上所述和下面進一步討論的)，聯邦通信委員會搶佔了州監管委員會對所有終接接入費(包括州內終接接入費)的管轄權，這些費用歷史上一直屬於各州的管轄範圍。然而，聯邦通信委員會賦予各州義務，在過渡期內監督州內利率下調的徵税情況，監督互聯談判和仲裁，並根據聯邦通信委員會的指導，確定網絡邊緣，以達到新的“賬單和保留”框架的目的。在此基礎上，聯邦通信委員會規定各州有義務監督州內利率下調的徵收關税，監督互聯談判和仲裁，並在聯邦通信委員會的指導下確定網絡邊緣，以實現新的“賬單和保留”框架。一家聯邦上訴法院確認了這一決定。這些進一步挑戰的結果可能會修改或推遲聯邦通信委員會規則修改的有效性。2017年，FCC啟動了進一步的程序，以考慮是否需要對互聯互通義務進行額外的修改, 包括公司如何以及在哪裏將其網絡與其他提供商的網絡互連。雖然我們無法預測FCC的命令將對州監管格局或我們的運營產生的最終影響，但這些規定可能會減少或消除收入來源，或者以其他方式限制我們收回網絡資產全部價值的能力。

互聯互通。聯邦法律和聯邦通信委員會的規定對現有的本地交換運營商(包括RLEC)施加了某些義務，要求它們(直接或間接)將其網絡與其他電信提供商互連，並與某些類型的電信提供商簽訂互連協議。互聯互通協議通常在全州範圍內進行談判，並有待州政府批准。如果無法達成協議，互聯互通談判各方可以將懸而未決的問題提交給聯邦或州監管機構進行仲裁。關於承運商間賠償的爭議可以在多個法院提起(取決於爭議的性質和管轄權)，包括州公用事業委員會(“PUC”)、聯邦通信委員會(FCC)和法院。公司正在努力解決日常互聯和運營商間補償相關的糾紛，這些糾紛涉及公司與第三方之間交換的流量、適當的接入費率以及第三方網絡上流量的發起和終止條款。

載波間補償的規定。謝南多電話公司參與了由FCC監管的全國交換運營商協會(“NECA”)管理的接入收入池，該協會負責收集和分配長途運營商向我們支付的通過我們的網絡發起和終止州際電話的州際接入費收入。謝南多電話還參與了一些NECA資費，這些資費管理着我們州際接入產品的費率、條款和條件。其中一些關税正在接受聯邦通信委員會的審查，如果聯邦通信委員會最終發現徵收關税的費率不合理，我們可能有義務退還過去或未來收取的受影響的接入費。我們無法預測這種退款是否到期，何時到期，以及在多大程度上到期。

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目錄

2011年10月27日，FCC通過了對運營商間補償規則的廣泛修改，這些規則管理着謝南多電話等中小型RLEC收取的州際接入費率，這些費率對我們的收入產生了實質性影響。例如，聯邦通信委員會採用了全國性的“計費和保留”框架，這將導致長途運營商和其他互聯運營商支付的接入費大幅降低，可能降至零，同時增加商業和住宅最終用户支付的用户線路費用。此外，FCC還更改了一些規則，這些規則確定語音服務提供商(包括但不限於無線運營商、競爭性本地交換運營商、VoIP提供商和其他啟用互聯網的服務提供商)應為與RLEC網絡互連的始發和終止流量支付和接收的補償。

VSCC對當地電話公司的州際運營商間補償率擁有管轄權，並在過去表示，它可能會就州際接入費率啟動一般訴訟，儘管鑑於FCC對運營商間補償規則(如上所述)的全面改革，此類訴訟的範圍和可能性尚不清楚，這將影響各州對州際接入費用的管轄權。

普遍服務基金。謝南多電話公司收到美國聯邦政府的付款。2011年10月，聯邦通信委員會通過了對普遍服務計劃的全面修改。FCC的一些改革影響了美國聯邦向謝南多電話等RLEC以及其他供應商支付款項的規則。這些規定導致運營商間的賠償支付在多年期間大幅減少。該公司無法預測美國聯邦是否或何時會做出額外的變化，或者這些變化是否以及如何影響我們的聯邦普遍服務總評估的範圍、我們收到的金額或我們收回與美國聯邦相關的成本的能力。

如果普遍服務行政公司(“USAC”)被要求根據“反虧損法”(“ADA”)為聯邦機構提供公認的會計原則對USF計劃進行會計核算，這可能會導致USF向基金接受者支付款項的延遲，並大幅增加向有線和無線消費者收取的USF繳費金額。自2004年以來，國會每年都會通過美國奧委會(USAC)免受ADA的短期豁免。國會不時考慮對美國奧委會實行美國反興奮劑機構的長期豁免，但我們無法預測是否會採用任何此類豁免，或它可能對公司產生的影響。

2012年，FCC發佈了一項命令，對聯邦USF生命線計劃(USF Lifeline Program)的規章制度進行了實質性修改，該計劃向低收入消費者提供折扣電話服務。該命令規定了更大的記錄保存和報告義務，一般情況下，生命線支持的服務提供商將受到更大的監督。2016年，FCC發佈了第二個實質性的生命線命令，修改了該計劃，為寬帶服務提供支持，並逐步取消對語音服務的支持。新規則中包括一項要求，任何符合條件的電信運營商(“ETC”)如果自己或通過附屬公司提供寬帶服務，也必須提供生命線支持的寬帶服務。由於這一要求，我們公司開始在其作為ETC運營的地區提供生命線支持的寬帶。2017年，FCC發佈了一項生命線命令，其中包括對2016年的生命線命令進行澄清，並提出了旨在提高項目完整性的改革建議。由於我們公司提供生命線支持的服務，我們必須遵守更高的報告和記錄保存要求，並可能接受更嚴格的監管監督、調查或審計。

2021年5月，聯邦通信委員會推出了臨時緊急寬帶福利(“EBB”)計劃，以幫助符合條件的弱勢家庭支付互聯網服務費用。EBB計劃為大多數符合條件的低收入家庭提供每月高達50美元的互聯網服務補貼，這些家庭選擇了福利並證明瞭他們的資格。國會通過新的平價連接計劃(ACP)無限期延長了這一福利，該計劃將在2022年以30美元的補貼取代EBB，為大多數相同的消費者提供服務。這些計劃增加了能夠負擔和支付互聯網服務的客户數量，有利於參與的服務提供商。同時，參與也會帶來一些風險，因為如果客户切換到另一家提供商或服務提供商未滿足所有計劃要求，則不會獲得補貼。不參與將使其更難有效地從低收入消費者那裏爭奪業務。FCC、USAC和其他當局已經對美國聯邦支持接受者進行了更廣泛的審計，並將在未來繼續進行，以及其他加強的監督活動。這些活動對公司的影響(如果有的話)是不確定的。

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目錄

其他監管義務。Sherandoah電話須遵守與CPNI、CALEA實施、互連、通行權、號碼可攜帶性、號碼共用、殘疾人電信無障礙、減少機器人通話和保護消費者隱私相關的要求。

FCC和其他當局繼續考慮鼓勵全國先進寬帶基礎設施發展的政策。例如，FCC在很大程度上放鬆了對RLEC提供的DSL和其他寬帶服務的管制。這些變化有利於我們的RLEC，但可能會使我們(或NECA)更難對DSL成本進行收費和共享。寬帶網絡和服務受CALEA規則、網絡管理披露和禁令、與消費者隱私相關的要求以及其他監管規定的約束。

911服務。我們遵守聯邦通信委員會的規定，要求電信運營商向其用户提供緊急911服務，包括向緊急響應人員傳送呼叫者的電話號碼和詳細位置信息的增強型911服務。2013年12月，聯邦通信委員會通過了一項規則，要求所有為公共安全應答點(PSAP)或其他當地應急人員提供服務的911服務提供商採取合理措施，確保911電路多樣性、直接為PSAP服務的中心局的備用電源可用性以及網絡監控鏈路的多樣性。此外，2019年8月，FCC通過了新的911相關要求，要求服務提供商向商業和企業客户提供客户多線電話系統解決方案。這些新要求要求申特爾採取一定的額外行動，以確保緊急響應人員能夠正確響應911呼叫，例如傳遞特定的位置信息和通知。

長途電話服務。我們通過我們的子公司謝南多有線電視有限責任公司為我們的客户提供長途服務。我們的長途費率不受FCC監管，但我們必須通過謝南多電話以外的子公司提供長途服務，在網站上披露我們的長途費率，保持地理平均費率，向美國聯邦繳納會費，並根據我們的長途收入進行其他強制性付款，以及遵守其他備案和監管要求。2013年11月，聯邦通信委員會發布了一項命令，要求某些向農村地區傳送電話的長途電話提供商承擔更大的記錄和報告義務。該命令對這些提供商施加了更大的記錄保存和季度報告義務，並通常要求這些提供商接受更大的監督。

監管我們的其他服務

頻譜許可證的轉讓、分配和控制權變更。FCC必須事先批准頻譜許可證的所有權或控制權的轉讓，以及涉及此類所有權或控制權的重大變化的轉讓。FCC還要求被許可人對其許可證保持有效的工作控制。

頻譜許可證的發放期限通常為十年。我們服務區域的頻譜許可證計劃在不同日期到期。頻譜持牌人如能符合三項“安全港”認證，即可獲得牌照續期，而這三項認證一旦通過，續牌申請便會按例行程序處理和批出。這些認證要求被許可方證明其已滿足適用於頻譜許可證的任何持續提供的服務要求，未永久中斷運營(定義為連續停播180天)，並且基本上遵守了適用的規則和政策。如持牌人因某些原因未能符合這些安全港規定，可根據電臺提供的實際服務，提交詳細的續期證明。根據直接向我們發放或從第三方租賃的許可證，我們利用SPECTRUM通過固定無線網絡提供我們的BEAM互聯網服務。

塔樓設施的建造和運營。無線發射塔系統必須符合某些FCC和聯邦航空管理局(“FAA”)關於發射塔和天線的註冊、選址、標記、照明和建造的規定。聯邦通信委員會還要求每個地點的無線電頻率總排放量達到一定的標準。這些規定會影響新網絡建設的選址，並可能增加改善我們網絡的成本。我們無法預測這些法規的成本和延誤會對我們的運營產生什麼影響。

根據1969年“國家環境政策法”(“NEPA”)，新塔樓的建造，以及在某些情況下對現有塔樓的修改，也可能受到環境審查，該法案要求聯邦機構在某些情況下評估其決定對環境的影響。實施《國家環境政策法》的聯邦通信委員會規定，每個申請者都有責任調查擬議行動的任何潛在環境影響，包括與射頻輻射有關的健康影響，以及對瀕危物種(如某些候鳥)的影響，並事先向該機構披露任何對環境的重大影響。

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為開工建設乾杯。如果FCC確定擬建的塔樓將對環境產生重大影響，FCC將要求準備一份環境影響聲明，該聲明將徵求公眾意見。

此外，塔樓的建造受到包括國家歷史保護法在內的法規的約束。遵守聯邦航空局、環境或歷史保護的要求可能會顯著延誤或阻止特定塔樓的註冊或建造，或者使塔樓建設成本更高。2016年7月15日，國會為某些位於農村地區的塔樓頒佈了新的塔樓標識要求，這可能會增加我們的運營成本。然而，國會在2018年聯邦航空局重新授權法案中通過的法定修改可能會改善或減輕其中一些成本。在一些司法管轄區，當地法律或法規可能會施加類似的要求。

塔樓設施選址。各州和地方被授權從事各種形式的監管，包括分區和土地使用監管，這可能會影響我們選擇和修改無線塔設施選址的能力。國家和地方不得以無線電頻率輻射對環境的影響為依據，採取有效禁止提供無線服務、區別對待功能等同的服務或規範無線塔設施的佈置、建設或運營的監管形式。法院和FCC經常被要求審查州和地方分區和土地使用行動是否應該受到聯邦法律的先發制人，FCC也經常被要求考慮其他訴訟中影響無線設施的其他問題。我們無法預測這些訴訟的結果或它們可能對我們產生的影響。

執法通訊援助法案。CALEA是在1994年制定的，目的是在電信技術日新月異的情況下，保持執法人員的電子監視能力。CALEA要求電信運營商和寬帶提供商，包括該公司，修改他們的設備、設施和服務，以允許基於行業或FCC標準的授權電子監控。

人力資本管理

        

截至2021年12月31日，該公司在美國大西洋中部地區及其周邊地區僱傭了大約860名員工，其中約31%是女性，23%的管理員工是女性。

我們的首席人力資源官(“CHRO”)負責根據業務發展和執行公司的人力資本管理戰略。這包括吸引、收購、發展、留住和聘用人才來實現公司的戰略，設計員工薪酬和福利計劃，以及監督我們的多樣性和包容性努力。我們的CHRO不斷評估、修改和增強我們的內部流程和技術，以提高員工參與度、工作效率和效率。此外，首席執行官(“CEO”)和CHRO定期向公司董事會及其委員會通報這些人力資本趨勢和管理計劃的運作和狀況。重點關注的領域包括：

文化、價值觀與倫理

申特爾致力於以公平、誠實、負責任和道德的方式運營，我們希望我們的員工承諾遵守這些原則。公司已經通過了商業行為和道德準則，我們的客户和供應商也可以在我們的外部申特爾網站(https://investor.shentel.com/corporate-governance/governance-overview).上清楚地看到這一點此外，在受聘時以及至少每年一次，我們要求所有員工和董事會成員審查並證明他們對本守則的承諾。

除了遵守我們的商業行為和道德準則外，公司還試圖遵循積極的人的哲學，這為所有員工如何共同努力推動我們的集體成功奠定了基礎。我們的文化建立在這樣的價值觀之上：總是尋找改進的機會，擁有解決問題的主人翁精神，有效溝通解決問題，團隊協作，通過樹立正面榜樣來提供領導力，讓其他人效仿。

工作場所安全

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員工的健康和安全是我們的首要任務。超出OSHA規定是對申特爾的期望。我們通過深思熟慮地創建和管理地區和企業安全委員會，取得了這一水平的成功。我們對安全的承諾也使我們能夠實現2021年OSHA事故率約為0.6，而全國公用事業行業基準為2.2。

我們對安全的關注也從我們的新冠肺炎迴應中可見一斑。在疫情爆發之初，我們成立了COVID特別工作組，根據疾病控制中心和弗吉尼亞州職業安全與健康(VOSH)計劃制定政策和指南，這兩項計劃制定了我們開展業務的所有州中最嚴格的指南。這些政策和指導方針的重點是儘可能保護我們的員工和客户的安全，因為我們在大流行期間繼續作為一項基本業務運營。

薪酬和福利

我們為員工提供市場驅動的薪酬和福利方案，並與申特爾始終如一的薪酬和獎勵理念保持一致。這一理念與業務需求保持一致，並以在公司指定的人才市場上具有競爭力為目標。除了確保薪酬競爭力，申特爾薪酬計劃的主要目標如下：

•創造競爭優勢，為公司吸引、激勵和留住必要的人才。

•將個人和組織的努力集中在戰略執行、責任和公司核心價值觀上，以實現關鍵的業務成果。

•強調與公司和股東價值掛鈎的基於業績的個人差異化。

•建立以市場為導向並持續審查的工作和薪資結構，以保持長期競爭力。

•確保支付流程易於理解。

•提供一致的方法，為公司員工提供持續的有競爭力的薪酬。一致性將通過薪酬定位與公司確定的競爭性調查市場以及與公司整體內部薪酬理念和目標的比較來衡量。

•將公司確定的競爭性調查市場的第50個百分位數作為每個相關薪酬組成部分的目標。

我們的薪酬和獎勵計劃由三個主要部分組成：基本工資、短期激勵和長期激勵。基本工資是根據可比的知識、技能和經驗支付的。短期激勵是一種可變的現金薪酬，旨在表彰和獎勵非凡的業績，其基礎是公司範圍內財務和服務業績目標的實現以及個人目標的實現。長期激勵是基於股權的薪酬，使符合條件的員工的利益與股東的利益保持一致，並鼓勵長期專注和留住員工。

我們還為符合條件的員工提供參加401(K)計劃的能力，該計劃具有競爭性的公司繳費，以及慷慨的醫療和福利福利、帶薪休假、員工援助計劃和教育援助等。

多樣性和包容性

我們相信，多元化的員工隊伍對我們的成功至關重要。我們最近的努力集中在三個方面：通過包容和多樣化的文化激發創新；擴大我們招募、聘用和留住有經驗的多樣化人才的努力；以及確定戰略舉措，以加快我們的包容性和多樣性計劃。

培訓與人才管理

為了使員工能夠充分發揮他們的潛力，我們提供了一系列領導力發展計劃和學習機會，強調技能，並確定他們可以用來取得成功的資源。申特爾大學平臺補充了我們的人才培養戰略，並提供了一個在線門户，使員工能夠利用內部和外部開發和託管的內容訪問虛擬課程和自我指導的基於網絡的課程。此外，我們為員工提供定期的領導力和職業發展活動，重點關注我們如何最好地推進我們的團隊，有效地執行我們的業務戰略，並繼續發展我們員工的才華和潛力。我們利用我們的培訓和人才管理努力，確保隨着公司的不斷髮展和發展，我們擁有現成的繼任者。

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目錄

僱員敬業度

我們的年度員工滿意度調查收集了員工敬業度的關鍵指標，並提供了對員工滿意度的總體瞭解。在2021年期間，我們在第三方顧問的協助下進行了最新的全企業敬業度調查，重點衡量敬業度、包容性和員工總體滿意度。 我們將繼續對我們的員工進行民意調查，並制定行動計劃，以解決團隊成員分享的反饋意見。

有關我們高管的信息

下表介紹了除克里斯托弗·E·弗倫奇外，不是我們董事會成員的高管的信息。我們的高級管理人員為董事會服務。

名字			標題			年齡			就位日期
克里斯托弗·E·弗倫奇			總裁兼首席執行官			63			1988年4月
愛德華·H·麥凱(Edward H.McKay)			執行副總裁兼首席運營官			49			2021年7月
詹姆斯·J·沃爾克			高級副總裁兼首席財務官			58			2019年6月
鄭依蓮(Elaine M.Cheng)			高級副總裁兼首席信息官			49			2019年3月
希瑟·K·班克斯			副總裁兼首席人力資源官			48			2019年7月
丹尼斯·A·隆普斯			副總裁兼首席會計官			54			2021年7月
小理查德·W·梅森(Richard W.Mason Jr.)			工程與運營高級副總裁			48			2021年7月
德里克·C·裏格(Derek C.Rieger)			總法律顧問、副總裁、法律和公司祕書			41			2022年2月

弗蘭奇先生是申特爾公司的總裁兼首席執行官。他負責公司的全面領導和戰略方向。他自1988年以來一直擔任總裁，自1996年以來一直擔任董事會成員和主席。在被任命為總裁之前，弗蘭奇先生在公司擔任過各種職務，包括網絡服務副總裁和執行副總裁。弗蘭奇先生擁有弗吉尼亞大學電氣工程學士學位和工商管理碩士學位。他曾在州和全國電信協會擔任董事會和官員職位，包括作為促進和促進小電信公司組織的董事服務，並曾擔任弗吉尼亞州電信行業協會的主席和董事。弗蘭奇先生目前是USTelecom協會領導委員會的成員。

麥凱先生是申特爾公司的執行副總裁兼首席運營官。他自2021年7月以來一直擔任這一職務，負責領導申特爾的整個綜合寬帶業務，包括申特爾電纜、Glo光纖和光束品牌，以及該公司的塔式產品組合。他於2004年加入申特爾，擁有超過25年的電信行業經驗。在擔任現任職務之前，他曾擔任工程與運營高級副總裁。他在申特爾以前的無線業務的增長和成功中發揮了關鍵作用，領導了支持公司有線和有線業務的富光纖網絡的擴展，並負責實施申特爾為Glo光纖制定的寬帶光纖優先增長戰略。McKay先生於2015年至2018年擔任有線和工程高級副總裁，負責管理公司的商業光纖和雙主電纜和RLEC業務，負責申特爾網絡的網絡規劃、工程、建設和運營。McKay先生於1996年開始他的電信行業職業生涯，之前在UUNET和Verizon擔任過管理職務。他畢業於弗吉尼亞大學，在那裏他獲得了電氣工程碩士和學士學位。他在ACA Connections董事會和ValleyNet董事會代表公司。

沃爾克先生是高級副總裁兼首席財務官。他於2019年6月加入申特爾。他在電信行業擁有超過27年的經驗，曾在大公司和高增長的早期電信供應商擔任過各種高級財務管理職務。他最近擔任Uniti Group Inc.負責財務和投資者關係的副總裁。在加入Uniti之前，他曾擔任多家公共和私營電信公司的首席財務官，包括PEG Bandth、HarGrey Communications和Ubiquitel Inc。他之前曾在AT&T和Comcast擔任高級財務職位。先生。

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沃爾克擁有特拉華大學會計學學士學位和維拉諾瓦大學工商管理碩士學位。

鄭女士是申特爾公司的高級副總裁兼首席信息官。她領導信息技術組織、企業項目管理辦公室(EPMO)和企業風險管理計劃，並負責我們的客户服務和技術支持職能。她於2019年3月加入公司，在信息技術各個領域的不同業務環境中擁有20多年的經驗。在加入申特爾之前，鄭女士曾擔任弗吉尼亞州夏洛茨維爾CFA學院全球戰略設計的首席信息官和董事管理人員。在加入CFA協會之前，鄭女士在紐約布法羅的M&T銀行工作了16年，擔任過多個不同的職位，包括集團副總裁(技術業務服務)、零售運營副總裁和助理副總裁(網絡產品所有者)。她在瓦薩學院獲得文學學士學位，在羅切斯特大學獲得工商管理碩士學位。此外，鄭女士還是夏洛茨維爾女性科技協會(Charlottesville Women In Tech)的創始董事會成員，這是一個鼓勵女性加入科技行業並在科技行業取得成功的非營利性組織。

班克斯女士是申特爾公司副總裁兼首席人力資源官。她於2019年7月加入公司。班克斯女士為申特爾帶來了20多年領導和管理戰略人力資源計劃的經驗。在加入申特爾之前，班克斯女士是總部設在弗吉尼亞州温徹斯特的美國伍德馬克公司的首席人力資源官。在加入American Woodmark之前，Banks女士曾在多個行業的不同組織擔任過多個人力資源領導職位，包括卡萊爾食品服務產品公司、UTC航空航天系統公司、固特立公司、北方電力系統公司和IGT公司。她擁有佛羅裏達州立大學心理學理學學士學位和紐黑文大學工業組織心理學文學碩士學位。

隆普斯先生是申特爾公司的副總裁兼首席會計官。他負責所有會計、財務報告、內部控制、美國證券交易委員會、薩班斯-奧克斯利法案和所得税合規。Romps先生於2021年7月加入公司，擁有30年的遞進會計和財務經驗，包括在上市建材公司Continental Building Products擔任6年的首席會計官，在AT&T(前身為SBC Communications和ameritech)工作8年，在安永(Ernst&Young)工作4年。Romps先生是一名註冊會計師，在密歇根州立大學獲得會計學學士學位，在西北大學凱洛格管理研究生院獲得工商管理碩士學位。

梅森先生是申特爾公司工程和運營高級副總裁，負責領導公司的網絡戰略、工程、建設和運營職能。他於2019年5月加入申特爾，擔任副總裁兼業務運營主管，負責所有業務部門的企業計劃管理、績效管理和流程卓越。在加入申特爾之前，梅森先生是谷歌光纖安裝和維修運營部門的負責人。在此之前，他在辛辛那提貝爾公司20多年的職業生涯中擔任過各種領導職務，最終擔任現場運營副總裁。他在俄亥俄大學獲得電氣工程理學學士學位，並在澤維爾大學獲得工商管理碩士學位。

裏格先生是申特爾公司負責法律事務的副總裁、總法律顧問兼公司祕書。他於2021年加入申特爾，負責公司的所有法律和監管合規事務。他還擔任公司董事會的公司祕書。裏格於2007年在聯繫中心行業開始了他的職業生涯，後來在金融技術和軟件即服務行業獲得了經驗。Rieger先生曾擔任Conduit Global的總法律顧問、KGB的執行副總裁、首席法務官和公司祕書，以及Sykes Enterprise的全球企業和運營合規部副總裁。Rieger先生在維拉諾瓦大學獲得工商管理理學學士學位，在威德納大學獲得法學博士學位。

網站和其他信息

本公司設有公司網站，網址為Www.shentel.com。我們會在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交報告後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂。我們網站的內容不是本報告的一部分。此外，美國證券交易委員會還設有一個網站，網址為Www.sec.gov其中包含有關公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

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目錄

第1A項。危險因素

我們的業務和運營受到許多風險和不確定因素的影響。在評估我們的業務時，應仔細閲讀“第一部分第一項業務”中列出的風險和下列風險因素。以下風險(或我們目前未知的額外風險和不確定性)可能對我們的財務狀況、流動性或經營業績以及我們普通股的價格產生重大影響。

與我們的業務相關的風險

日益激烈的競爭可能會限制我們繼續增長收入的能力。

自新冠肺炎爆發以來，低利率環境和在家工作和學習推動的對更快住宅互聯網帶寬的需求不斷增長，增加了資金的可用性，為傳統上由現有有線電視和現有本地電話提供商提供服務的地區的光纖到户(FTTH)過度建設提供資金。如果新的FTTH競爭對手過度建設我們現有的有線服務區域，我們的一些用户可能會根據價格、帶寬速度、功能或個人喜好選擇其他提供商的產品。我們的大多數競爭對手擁有更多的資源，品牌認知度更高，覆蓋範圍更廣，能夠使用我們無法獲得的頻譜或技術，能夠提供我們無法複製的捆綁服務產品，並提供比我們更多的服務。如果我們的大量用户選擇轉移到競爭對手的提供商，或者如果市場飽和限制了新用户的增加速度，我們可能無法繼續增長收入。

我們寬帶部門的潛在競爭對手可能會獲得聯邦或州普遍服務基金或其他補貼。其中一些潛在競爭對手可能會得到Connect America Fund、農村發展機會基金(農村發展機會基金)、美國救援工廠法案(American Rescue Plant Act)或基礎設施投資與就業法案(Infrastructure Investment And Jobs Act)的支持，以便為那些未得到服務的家庭建造寬帶設施，這些家庭在某些地區沒有達到最低寬帶速度，這些地區已經被我們的BEAM固定無線和DSL網絡服務，並且毗鄰我們的有線電視和FTTH足跡。因此，新的競爭對手可能會投資於有線電視和FTTH市場，從而增加我們在網絡領域和我們希望在未來擴大寬帶網絡的領域面臨的競爭對手的數量。

消費者越來越多地從其他來源獲取視頻內容，例如Netflix、YouTube TV、亞馬遜、Hulu以及相關平臺等基於互聯網的“Over the top”提供商。這一領域的競爭對手的湧入，加上支持他們的新技術的開發，正在導致適用於視頻和其他服務提供的視頻商業模式和監管規定發生重大變化。由於客户採用其他來源，這些發展導致視頻訂户因“斷線”而流失，並可能導致我們的有線電視和相關視頻服務的需求、價格和盈利能力下降。

現有的有線電視公司還面臨着來自直播衞星提供商和大型有線電信服務提供商(如Verizon、Lumen和AT&T)的競爭，這些公司已經在我們的有線電視覆蓋範圍之外的某些市場升級了網絡，以提供語音和寬帶服務之外的視頻服務，並可能提供我們無法複製的捆綁服務。無線供應商也在通過在手機和平板電腦上提供視頻服務來進入視頻服務市場。在一些地區，直播衞星提供商已經與大型老牌電信服務提供商合作，提供三網融合服務。如果直播衞星提供商和大型有線電信服務提供商將其升級後的網絡擴展到我們的有線電視和FTTH覆蓋區域，申特爾將在我們現有的覆蓋範圍內面臨更激烈的競爭，現有來源的收入可能會減少。

該公司的商用纖維業務面臨着來自幾家地方和國家供應商的激烈競爭。我們的大多數競爭對手擁有更多的資源，品牌認知度更高，覆蓋範圍更廣，能夠使用我們無法獲得的技術，能夠提供我們無法複製的捆綁服務，並提供比我們更多的服務。如果我們的大量客户選擇轉向競爭對手的供應商，我們的商業光纖收入可能會受到不利影響。

在全國範圍內，由於無線和有線競爭的影響，現有的本地交換運營商已經經歷了接入線路的減少。到目前為止，我們已經經歷了接入線路數量的減少，根據行業經驗，我們預計電話用户數量下降的長期趨勢將繼續下去。這一下降趨勢將對公司未來的固定電話業務產生不利影響，這是一個很大的風險。

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目錄

我們未來的增長主要取決於我們的擴張戰略，這一戰略可能會成功，也可能不會成功。

我們的戰略重點是通過擴展我們的寬帶網絡來推動增長，以便在我們網絡附近或鄰近的社區提供服務。這一擴張戰略包括我們以Glo Fibre品牌提供的FTTH寬帶服務。這個品牌在市場上相對較新。這一戰略需要大量的管理資源和資本投入，目前還不確定它是否以及何時會為正的自由現金流做出貢獻。因此，我們預計到2025年，我們的資本支出將超過持續運營提供的現金流。此外，我們必須獲得附杆協議、特許經營權、施工許可和其他監管批准，才能在這些社區開始運營。延遲簽訂附杆協議、獲得必要的特許經營權和施工許可證、採購所需的承包商、材料或用品，以及施工本身的延誤，可能會對我們預定的施工計劃產生不利影響，並最終影響我們的擴張戰略。獲得必要資源的困難也可能對我們向新市場擴張的能力產生不利影響，當我們向目前尚未開展業務的市場擴張時，我們向不熟悉的客户充分營銷新品牌的能力也可能會受到影響。我們可能會面臨來自已經進入我們希望進入的市場的競爭對手的阻力。如果我們對在這些社區吸引客户的能力沒有達到預期，或者如果完成網絡投資的資本要求或吸引預期客户所需的時間不正確，我們的財務業績可能會受到負面影響。

我們最大的客户佔我們收入的8%，我們可能會招致巨大的流失。

我們在塔樓上租用空間，並向T-Mobile提供回程和運輸服務，以支持他們在我們市場的無線網絡。T-Mobile已經宣佈計劃讓他們最近收購的部分網絡退役，這可能會導致我們的塔樓和寬帶部門產生的收入遭受重大損失。我們可能無法及時或根本無法從我們的發射塔和光纖所在的其他運營商那裏獲得新的收入來取代流失。

我們的許多競爭對手比我們大，擁有比我們更多的資源。

在某些情況下，我們的競爭對手是監管負擔更輕、人力資源更多、營銷資源更多、品牌知名度更高、與監管機構和客户建立了長期關係的公司。我們已經開始重新調整我們的公司開支，以反映我們無線資產和業務的出售，並根據我們計劃的寬帶增長進行規模調整。我們預計，這項計劃將需要數年時間，並將通過我們的某些信息技術計劃來實現。如果我們不能充分構建必要的基礎設施和內部支持功能來擴展和擴大我們的網絡和客户基礎，我們的潛在增長可能會受到限制。我們可能無法成功地與競爭對手競爭，或者無法進行必要的運營或財務投資，以成功服務於我們的目標客户羣。因此，我們可能會經歷更大的運營成本，我們的收入可能會下降，我們可能會失去現有客户，無法吸引新客户。

替代技術、監管環境的變化和市場目前的不確定性可能會減少未來對現有電信服務的需求，並大幅增加我們的資本支出。

電信業正在經歷重大的技術變革、不斷髮展的行業標準、數字技術容量和質量的持續改進、新產品開發週期的縮短以及終端用户需求和偏好的增強和變化。技術進步、行業變化和監管環境的變化可能會導致我們使用的技術變得過時。我們可能無法及時或以可接受的成本應對這些變化和實施新技術。此外，我們可能會被要求選擇一種正在開發的技術或新技術，而不是選擇最終被確定為對客户最經濟、最高效或最具吸引力的技術。我們在實施新技術、新產品和新服務時也可能會遇到困難，可能會因此而遇到服務中斷的情況。因此，我們的財務業績可能會受到負面影響。

我們的分銷網絡可能會受到天氣相關事件的影響，這些事件可能會損壞我們的網絡，並對我們提供承諾服務的能力產生不利影響，或者增加與此類事件相關的成本。

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我們的分銷網絡可能會受到天氣相關事件的影響，這些事件可能會破壞我們的網絡並影響服務交付。一些已發表的報告預測，全球氣温變暖將增加此類天氣相關事件的頻率和嚴重性。如果這樣的預測是正確的，或者由於其他原因，與天氣有關的事件更多，如果此類事件對我們網絡覆蓋的東海岸地區的影響比過去更頻繁或更嚴重，我們的收入和支出可能會受到實質性的不利影響。

我們的節目成本會受到增加付款要求的影響。

有線電視行業的節目成本持續上升，特別是體育節目和轉播費。此外，當我們向現有客户的視頻服務添加節目或將現有節目分發給更多客户時，我們會產生更多的節目費用。與主要無線網絡服務有關聯的廣播機構，一直要求增加現金付款及其他優惠，以取得在有線電視系統傳送本地網絡電視訊號的權利。與大型全國性提供商相比，我們較小的訂户基礎限制了我們談判降低節目成本的能力。如果我們不能提高客户的費率，這些增加的節目成本可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，由於我們與節目提供商的節目合同和轉播協議到期，無法保證它們會以可接受的條款續簽，這可能會導致視頻客户的流失。

我們可能不會從我們的收購戰略中受益。

作為我們業務戰略的一部分，我們定期評估通過收購其他業務來提升公司價值的機會。雖然我們在信貸協議中仍然受到財務和其他條款的限制，這些條款可能會限制我們追求某些戰略機會的能力，但我們打算繼續評估，並在適當的情況下，在出現戰略收購機會時尋求這些機會。然而，我們不能就涉及本公司的任何潛在交易的時間、可能性、規模或財務影響提供任何保證，因為我們可能無法成功識別和完成任何收購，或將任何新收購的業務整合到我們的業務中。

對商業收購機會的評估和對任何被收購企業的整合構成了許多重大風險，包括以下風險：

•收購可能會給我們的管理、財務和其他資源帶來巨大的壓力，因為我們需要花費大量的時間和資源來追求我們可能無法完成的收購，或者將大量精力投入到任何新收購的業務的各種整合努力中，所有這些都需要分配有限的資源；

•收購可能不會對我們的現金流或財務業績產生積極影響；

•即使被收購的公司最終有助於增加我們的現金流或財務業績，這種收購也可能在短期內對我們的經營業績產生不利影響，因為我們將不得不支付與交易相關的費用，或者我們在收購後的一段時間內可能會產生更高的運營和管理費用，因為我們試圖將被收購的業務整合到我們的運營中；

•我們可能無法實現預期的協同效應，無法實現所收購業務的預期整合水平，也無法消除儘可能多的多餘成本；

•我們可能無法與被收購企業的客户、供應商和其他業務夥伴保持關係；

•我們的運營和財務系統以及控制和信息服務可能與我們可能收購的公司的運營和財務系統以及控制和信息服務不兼容，可能不足以支持我們的整合努力，我們採取的任何改善這些系統和控制的步驟可能不夠充分；

•我們用於證明收購和擴張投資合理性的商業計劃和預測是基於對每個用户的收入、我們運營的特定市場的滲透率和預期運營成本的假設。這些假設可能不會像預期的那樣發展，這可能會對我們的盈利能力或無形資產的價值產生負面影響；

•通過收購實現增長將增加我們對合格人才的需求，這些人才可能無法提供給我們，或者，如果他們受僱於我們收購的企業，則在收購後仍留在我們身邊；以及

•被收購的企業可能會有意想不到的負債和意外情況，這可能是重大的。

新冠肺炎疫情已經中斷，未來爆發其他高傳染性或傳染性疾病可能會擾亂我們的業務運營，對我們的財務狀況造成不利影響，

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這可能會影響公司的經營業績和現金流，並可能對公司普通股的交易和價值造成重大波動。

自2019年12月被報道以來，一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發已經蔓延到全球，包括美國的每個州。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行，美國宣佈全國進入緊急狀態。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動和混亂，未來再次爆發疫情可能會產生類似的影響。鑑於情況的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎對公司的影響，也不能保證申特爾公司旨在應對冠狀病毒不利影響的努力會有效。

該公司限制了非必要的旅行、面對面會議和大型員工會議，同時還實施了在家工作的政策，鼓勵所有工作職責允許遠程工作的員工這樣做。對旅行和與客户互動的持續限制可能會影響我們的銷售和營銷活動，包括我們獲得新客户、鑑定和銷售新產品的能力，或者在我們沒有長期供應關係的客户或與之沒有長期供應關係的客户之間增加銷售額。

此外，當前的新冠肺炎大流行或未來的大流行可能會對我們成功運營的能力以及我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，原因包括：

•我們的運營或網絡性能以及網絡維護和建設、測試、監督和客户支持活動以及庫存和供應採購中的其他中斷或延遲；

•運營成本增加、庫存短缺和/或與旅行禁令、員工生病或隔離和社會距離努力相關的生產率下降，這可能包括我們在客户位置安裝寬帶服務的能力延遲或要求我們的供應商和承包商產生可能轉嫁給我們的額外成本；

•我們在受影響地區的運營能力下降，或我們高效運營或增長目標所需的供應商向我們提供產品或服務的延遲；

•因疾病、檢疫以及實施社會疏遠和離家工作措施而增加的醫療保險和勞動相關費用；

•由於員工或第三方供應商的員工遠程工作，增加了網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險，並增加了未經授權傳播有關我們、我們的客户或其他第三方的敏感個人信息或專有或機密信息的風險；

•我們的交易對手全額或完全履行對我們的義務的能力下降；

•商業和經濟活動的普遍減少可能會嚴重影響我們的客户，並可能導致他們無法為所提供的服務付費；以及

•對我們員工健康的潛在負面影響，特別是如果他們中的相當一部分受到影響，可能會導致我們在中斷期間確保業務連續性的能力下降，和/或影響我們管理和實施計劃中的網絡擴建和擴展的能力。

申特爾已經實施了旨在降低新冠肺炎疫情或未來大流行對公司運營造成不利影響的風險的政策和程序，但可能會產生額外的成本，以確保因新冠肺炎大流行或其他未來大流行的發展而導致的業務運營連續性，這可能對其財務狀況和運營結果產生不利影響。然而，這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，也無法預測，包括可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度的新信息，以及為遏制新冠肺炎或其影響而採取的行動。此外，如果新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響，它可能會增加這一“風險因素”部分描述的其他風險。

我們的信息技術基礎設施或運營中斷可能會損害我們的業務。

我們的信息技術基礎設施或運營中斷，或向我們或我們的客户提供信息技術服務的某些供應商的基礎設施或運營中斷，可能是由於自然災害、能源或製造故障、電信系統故障、勒索軟件攻擊、網絡安全或恐怖襲擊、入侵或事件，或者有缺陷或安裝不當的新的或升級的業務管理系統造成的。雖然我們為維護公司信息技術基礎設施的安全和完整性做出了重大努力，但不能保證我們的安全努力和災難恢復措施將

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有人認為，網絡攻擊和入侵是有效的，否則企圖破壞安全的行為或災難性破壞將不會成功或造成破壞，特別是考慮到國家或其他利益集團支持的網絡攻擊和入侵日益複雜。我們的部分信息技術基礎設施也可能遇到服務中斷、延遲或中斷，或者在與不時發生的系統集成或遷移工作相關的情況下產生錯誤。如果發生任何此類中斷，我們可能無法正常開展業務。此外，我們的業務涉及數據的處理、存儲和傳輸，這也會受到此類事件的負面影響。我們的資訊科技基礎設施或運作一旦中斷，亦可能導致我們失去客户和收入，特別是在服務需求殷切的時期。我們還可能在修復系統損壞和採取其他補救措施方面招致鉅額費用。

我們已發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，如果糾正不當，可能會對我們的運營產生重大不利影響，並導致我們的財務報表出現重大錯報。

根據“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條的規定，我們和我們的獨立註冊會計師事務所必須報告我們對財務報告的內部控制的有效性。未能設計和維持有效的內部控制可能構成重大弱點，可能導致財務報表不準確、披露不準確或無法防止欺詐。

截至2021年12月31日，由於某些已確定的重大弱點，我們沒有維持有效的控制環境。我們在第9A項中描述了這些重大弱點。本年度報告Form 10-K中的控制和程序。已發現的控制缺陷產生了一種合理的可能性，即不能及時防止或發現合併財務報表的重大錯報，因此我們得出結論，這些缺陷代表着公司財務報告內部控制的重大缺陷，我們對財務報告的內部控制截至2021年12月31日並未生效。我們不能保證這些弱點將得到有效補救，或保證未來不會發生更多重大弱點。我們對財務報告的內部控制存在這些或其他重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤，要求我們重述財務報表，導致我們無法履行報告義務，並導致股東對我們報告的財務信息失去信心，所有這些都可能對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。

我們新的ERP系統的實施可能會擾亂業務運營。

我們目前的ERP系統將在2022年更換，因為軟件供應商在2023年1月之後將不再支持該系統。實施新的ERP系統不僅成本高，而且複雜困難。這一實施需要大量的時間、金錢和資源投入，可能會分散高級管理層對我們正在進行的運營的注意力。此外，這一實施預計將導致我們現有的許多業務、財務和行政業務流程發生重大變化。新的企業資源規劃系統將要求我們在2022年實施新的內部控制，並改變現有的內部控制框架和程序。如果在實施過程中出現意想不到的延誤、成本、技術問題或其他重大問題，可能會對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況產生實質性的負面影響。不能保證我們會成功實施新的企業資源規劃系統，也不能保證我們的實施工作會避免這些和其他負面影響。

如果我們在出售無線部門後不進一步降低公司管理費用，我們的收益和利潤率將低於規模較大的同行寬帶公司。

由於缺乏相對規模，我們的銷售、一般和行政成本(包括公司管理費用)佔收入的比例高於較大的寬帶公司。如果我們不能進一步降低公司開支，我們的收益和利潤率將低於同行，這可能會影響我們的股價價值。

我們的成功有賴於始終如一的實物商品和服務供應，以建立和維持對客户的服務。供應鏈的重大中斷可能會對我們的增長和收入預測產生不利影響。

調制解調器、消費類Wi-Fi設備和光纖等關鍵物理用品的供應對我們的業務運營非常重要。這些材料構成了向我們的客户提供視頻和數據服務所需的核心組件。我們努力確保我們有前瞻性的這些項目的供應，並提供宂餘的供應類型和

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供應商。然而，對所有供應商和製造商的供應鏈的全球影響可能會導致重大的供應問題。如果這些物品的供應受到嚴重影響，我們建設新網絡的計劃可能會受到不利影響。此外，某些設備的缺乏可能會限制我們為現有客户提供服務的能力。對實物設備供應鏈的重大影響可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括收入減少、客户流失以及對未來增長的限制。此外，有時我們選擇利用第三方供應商來幫助我們向客户提供服務，原因是效率原因或因為第三方提供的服務我們無法輕易複製。如果這些第三方供應商受到材料、設備或資源的影響，他們無法向我們提供服務也可能對我們提供網絡服務或建設未來網絡的能力產生負面影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們留住和招聘關鍵人員的能力，如果做不到這一點，可能會對我們管理業務的能力產生不利影響。

我們過去的運營和財務業績取決於，我們未來的業績也將取決於我們管理團隊的留住和持續表現，以及整個組織內相關關鍵職位的吸引力和留存。對我們行業關鍵職位人才的爭奪，包括我們的高管和關鍵人員，以支持我們的工程、銷售、服務交付、信息技術、財務和會計職能，競爭非常激烈，可能會對我們留住和聘用新員工和承包商的能力產生不利影響。失去執行管理層關鍵成員或擔任關鍵角色的其他員工或承包商的服務，以及無法或延遲招聘新的關鍵員工和承包商，可能會對我們管理和擴大業務的能力以及我們未來的運營和財務業績產生實質性的不利影響。此外，隨着業務的發展，無法在整個組織內留住足夠的合格人員或吸引新的人員，可能會對我們彌補財務報告方面的重大弱點以及隨後維持有效的內部控制系統和編制可靠財務報告的能力產生不利影響，這可能會對我們的財務業績、財務狀況和股票價格產生實質性的不利影響。

如果我們持續遭受網絡攻擊或其他數據安全漏洞，擾亂我們的運營或導致有關我們、我們的客户或其他第三方的專有或機密信息的傳播，我們可能會遭受收入損失和成本增加，面臨重大責任、聲譽損害和其他嚴重的負面後果。

我們利用我們的信息技術基礎設施來管理和存儲與我們的運營相關的各種專有信息和敏感或機密數據。我們經常為客户處理、存儲和傳輸大量數據，包括敏感和個人身份信息。我們依賴我們的信息技術基礎設施來進行業務運營和提供客户服務。我們可能會受到數據泄露和我們用於這些目的的信息技術系統的幹擾。我們的行業見證了黑客和其他惡意行為者(如外國政府、罪犯、黑客活動家、恐怖分子和內部威脅)造成的網絡安全事件的頻率、強度和複雜性的增加。黑客和其他惡意行為者可能會侵入我們的網絡安全，盜用或泄露我們的機密、敏感、個人或專有信息，或第三方的信息，並從事此類信息的未經授權使用或傳播。它們可能會造成系統中斷，或導致關機。黑客和其他惡意行為者可能會開發和部署病毒、蠕蟲、勒索軟件和其他惡意軟件程序來攻擊我們的產品或以其他方式利用我們系統的任何安全漏洞。此外，我們從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，包括“錯誤”、網絡安全漏洞和其他可能意外幹擾我們系統運行或安全的問題。

與許多其他公司一樣，我們越來越多地利用第三方SaaS解決方案和外部服務提供商來幫助我們向客户提供服務。在提供這些服務時，我們依賴於這些第三方提供商的安全基礎設施。這些供應商也容易受到當今環境下可能發生的無數網絡攻擊。如果第三方提供商成為攻擊的受害者，可能會對我們的運營或為客户提供服務的能力產生影響。

新冠肺炎疫情放大了我們的運營和業務面臨的某些風險，隨着黑客和惡意行為者試圖利用圍繞新冠肺炎疫情的不確定性，潛在攻擊點的增加，如筆記本電腦和移動設備(這兩種設備現在都在越來越多地使用)，以及任何未能有效管理這些風險，包括未能及時發現和適當應對任何網絡攻擊，都可能對我們的業務產生不利影響，從而增加了網絡釣魚和其他網絡安全攻擊。

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目錄

到目前為止，我們的信息技術基礎設施和第三方供應商的中斷還很少見，也沒有對我們的運營產生實質性影響。不過，由於科技日趨複雜，網絡攻擊日趨複雜和頻密，我們不能保證這類事件將來不會對我們造成重大的負面影響。黑客或其他惡意行為導致的違反我們或第三方提供商的安全措施、與網絡相關的服務或運營中斷，或個人、機密、專有或敏感數據泄露的後果可能會對我們、我們的客户和其他受影響的第三方產生重大影響。例如，後果可能包括基礎設施和財產受損、業務運營受損、客户服務中斷、財務成本和對我們流動性的損害、與補救相關的成本、收入損失、客户流失、競爭劣勢、與訴訟相關的法律費用、監管行動、罰款或罰款或損害我們的品牌和聲譽。

此外，我們在網絡事件之前或之後消除或解決上述安全挑戰和漏洞的成本可能會很高。此外，我們的補救工作可能不會成功，並可能導致服務中斷、延誤或停止。我們還可能因為服務中的任何實際或感知的安全漏洞而失去我們服務的現有或潛在客户。

我們受有關收集、使用和保護用户數據的法律、規則和法規的約束。我們的業務還受管理信息安全的聯邦和州法律的約束。如果信息安全事件導致數據泄露或運營中斷，此類規則可能要求消費者和政府機構通知，並可能導致監管執法行動，可能導致金錢沒收和民事訴訟。我們已經並將繼續承擔遵守法律、法規、行業標準和合同義務規定的隱私和安全標準和協議的費用。

與監管和立法相關的風險

政府機構的監管可能會增加我們提供服務的成本，或者要求我們改變服務，這兩種情況都可能損害我們的財務業績。

我們的運營受到聯邦通信委員會、聯邦貿易委員會、聯邦航空管理局、環境保護局和職業安全與健康管理局以及州和地方監管機構和特許經營當局不同程度的監管。這些監管機構的行動可能會對我們的運營和我們的經營成本產生負面影響。

關鍵監管要求的變化可能會影響我們的競爭能力。

我們的行業受到廣泛的政府監管，這影響了我們運營的許多方面。各級政府的立法者和監管者經常考慮改變，有時確實改變了現有的法律、法規及其解釋。未來的立法、司法或行政行動可能會增加我們的成本，或對我們的業務施加額外的挑戰和限制。

聯邦法律嚴格限制了允許的有線電視費率監管範圍，目前我們當地的特許經營機構都沒有監管我們的視頻服務費率。我們的寬頻服務收費歷來不受收費管制。然而，隨着寬帶服務越來越被視為一項基本服務，各國政府可能會採用與我們收取的服務價格相關的新法律或法規，這可能會對我們現有的商業模式產生不利影響。

根據當地特許經營協議，該公司在弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州的大部分農村地區經營數據服務和有線電視系統。這些特許經營權不是獨家的，其他實體可能會在未來獲得特許經營權授權，從而增加對公司的直接競爭。

許多特許經營權建立了全面的設施和服務要求，以及具體的客户服務標準和對不遵守規定的罰款。在許多情況下，如果特許經營商未能遵守特許經營協議中關於系統運行的重要規定，特許經營是可以終止的。專營權一般以固定期限批出，必須定期續期。如果特許經營當局認為過去的業績或預期的經營方案不充分，則可拒絕批准續簽。特許經營當局經常要求特許權或其他承諾作為續簽的條件。如果我們的本地專營權期滿後不獲續期，我們便須停止經營，或在與本地專營權當局磋商續期條款時，以臨時經營協議或無專營權的方式經營。儘管我們有

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目錄

雖然歷來續訂我們的專營權並沒有招致重大成本，但我們不能保證我們將來能夠續訂或以同樣有利的方式續訂我們的專營權。終止或持續未能續簽一個或多個關鍵市場的特許經營權，或以不利的條款獲得此類特許經營權，可能會對我們在受影響地理區域的業務產生不利影響。

電杆附着物是附着到電線杆上的電線和電纜。從歷史上看，投資者擁有的公用事業電線杆上的電纜系統附件一直受到聯邦或州一級的監管，通常導致用於提供電纜服務的附件的電線杆附着率合理。相比之下，市政或合作社擁有的電線杆不受聯邦監管，除例外情況外，一般不受州監管，其附着率往往更高。未來這一領域的監管變化可能會影響我們支付給公用事業公司的電線杆附着率。

監管限制可能會影響我們充分解決寬帶使用量增加的能力，並可能導致網絡容量限制，從而導致我們客户的服務中斷、容量降低或傳輸速度減慢。

與網絡瀏覽和電子郵件等其他互聯網活動相比，視頻流服務、遊戲和點對點文件共享應用程序使用的帶寬要大得多。隨着這些服務的使用持續增長，我們的寬帶客户可能會使用比過去多得多的帶寬。如果發生這種情況，我們可能需要投入大量資本支出來增加網絡容量，以避免我們客户的服務中斷、服務降級或傳輸速度減慢。或者，我們可以選擇實施網絡管理實踐，在遇到擁堵的市場區域的特定時間內減少可用於帶寬密集型活動的網絡容量，這可能會對我們在受影響市場留住和吸引客户的能力產生負面影響。競爭或監管限制可能會阻止我們收回旨在解決這些問題的網絡投資成本，這可能會對我們的運營利潤率、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的服務可能會受到法律或法規變化的不利影響，這些變化會影響我們開發和提供服務的能力，或者可能使我們承擔客户或其他人的責任。

該公司為其光纖、電纜、固定無線和電話客户提供寬帶互聯網接入服務。隨着互聯網的成熟，它已經成為監管機構越來越感興趣的對象。國會和聯邦監管機構採取了一系列措施，直接或潛在地影響互聯網的使用。採用新的互聯網法規或政策可能會對我們的業務產生不利影響。

2015年，FCC認定寬帶互聯網接入服務(如我們提供的服務)是“通信法”規定的一種“電信服務”，並在此基礎上實施規則，禁止服務提供商阻止訪問合法內容，限制下載合法內容的數據速率，禁止連接無害設備，給予附屬公司特殊傳輸優先權，並向第三方提供優先路由付費的能力。2015年的規則還規定了一項“透明度”要求，即有義務向消費者披露我們服務的所有實質性條款和條件。

2017年12月，FCC通過了一項命令，推翻了此前(2015年)將寬帶視為“電信服務”的做法，將寬帶重新歸類為“信息服務”，並取消了當時實施的規則(透明度/披露要求除外，它大幅放寬了這一要求)。FCC還裁定，州監管機構不得強加與FCC取消的聯邦義務類似的義務。各方已在法庭上對這一裁決提出質疑，我們無法預測法庭將如何解決這些挑戰。此外，聯邦通信委員會可能會進一步修改寬帶互聯網接入的方法，或者國會可能會制定立法，影響適用於這項服務的規則。2019年，美國哥倫比亞特區上訴法院維持了信息服務重新分類，但取消了FCC全面禁止州公用事業公司監管寬帶服務的規定。 最高法院保留了這樣一種可能性，即如果個別州的法律被證明與聯邦法律相沖突，它們仍然可以在個案的基礎上被視為先發制人。 2020年10月，聯邦通信委員會對法院的還押命令做出迴應，發佈了一項進一步的裁決，澄清了之前命令的某些方面。在這一決定中，FCC將寬帶互聯網接入服務重新歸類為不受監管的信息服務，從而消除了除要求寬帶提供商準確披露網絡管理實踐、性能和商業服務條款之外的所有聯邦監管“網絡中立”義務。 在本屆政府中，聯邦通信委員會可能會重新考慮這些問題。

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目錄

FCC對電信服務提供商(包括寬帶互聯網接入服務提供商)和多頻道視頻節目分銷商(如我們的有線電視公司)施加了義務。我們無法預測這些要求和其他發展的性質和速度，也無法預測它們可能對我們的運營產生的影響。

與我們的負債有關的風險

我們可能沒有足夠的資本為我們的擴張計劃提供資金，也可能無法償還未來的債務。

正如上面與我們業務相關的風險部分所討論的，隨着我們對網絡擴展戰略的投資，我們預計到2025年，我們的資本支出將超過持續運營提供的現金流。截至2021年12月31日，根據我們4億美元的信貸協議，我們沒有未償債務。如果我們擴大網絡的成本比我們預期的要高，我們可能沒有足夠的資本，也無法以我們可以接受的條件獲得額外的資本，可能不得不縮減我們的擴張計劃。在根據我們的信貸協議提取可用債務後，我們可能無法從2026年及以後的運營中產生足夠的現金流，也無法籌集必要的額外資本，以便在此類債務到期時償還未來的債務，並滿足我們的其他現金需求。

一般風險因素

美國和我們市場的不利經濟狀況導致消費者支出大幅減少，可能會對我們的經營業績產生負面影響。

不利的總體經濟狀況可能會對我們的業務產生負面影響。雖然很難預測總體經濟狀況對我們業務的影響，但這些情況可能會對我們服務的承受能力和客户需求產生不利影響，並可能導致客户推遲或放棄購買我們的服務。任何國家經濟疲軟、信貸市場受限、高通脹或高失業率都可能抑制消費者支出，損害我們的經營業績。此外，任何影響我們地理市場的重大不利經濟狀況都可能對我們的業績產生不成比例的負面影響。

法律訴訟的負面結果可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們時不時地捲入法律訴訟。雖然我們目前沒有參與任何實質性的法律訴訟，但未來潛在的訴訟可能會複雜、成本高昂，並對我們的業務運營造成幹擾。我們還可能在為這些事項辯護時產生鉅額費用，或者可能被要求支付鉅額罰款、裁決和和解。任何這些潛在的結果，如判決、裁決、和解或命令，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或我們的業務能力產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到新的或變化的税收法律或法規以及聯邦、州和/或地方機構的行動，或司法機關如何應用税法的影響。

對於我們銷售的產品和服務，我們計算、收取各種聯邦、州和地方税、附加費和監管費用，並將其匯給眾多聯邦、州和地方政府機構，包括聯邦美國聯邦繳費和監管費用。此外，我們在購買業務中使用的商品和服務時產生並支付州和地方税和手續費。

隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。在許多情況下，税法的適用是不確定的，並受到不同解釋的影響，特別是在根據寬帶互聯網接入和雲相關服務等新技術和電信服務進行評估時。

如果我們錯誤地計算、評估或匯出了應付給政府當局的金額，我們可能會受到額外的税收、罰款、罰款或其他不利行動的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。如果聯邦、州和/或地方政府大幅增加我們的網絡、運營或服務的税收，或尋求徵收新税，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或開展業務的能力產生實質性的不利影響。

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目錄

1B項。未解決的員工意見

沒有。

第二項。特性

該公司擁有或租賃交換和數據中心、辦公和零售空間以及倉庫，以支持其在覆蓋弗吉尼亞州中西部、賓夕法尼亞州中南部、西弗吉尼亞州以及馬裏蘭州和肯塔基州部分地區的多個州地區的運營。該公司還在賓夕法尼亞州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、肯塔基州和西弗吉尼亞州設有光纖樞紐或存在點。本公司認為擁有或租賃的物業總體經營狀況良好，適合其業務運營。

第三項。法律程序

沒有。

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目錄

第二部分

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

市場信息

該公司的股票在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“沈”。下表顯示了納斯達克全球精選市場報告的過去兩年每個季度普通股每股收盤價的最高和最低水平：

2021						高						低
第四季度						$	32.15					$	24.44
第三季度						57.54						28.70
第二季度						50.88						46.00
第一季度						51.03						38.77

 

2020						高						低
第四季度						$	47.47					$	42.87
第三季度						56.14						42.36
第二季度						58.64						44.22
第一季度						49.50						39.32

股票表現圖表

以下圖表顯示了2016年12月31日至2021年12月31日期間，公司普通股相對於納斯達克美國指數和納斯達克電信指數的累計股東總回報。該圖表跟蹤了一項100美元投資的表現，包括所有股息的再投資，從2016年12月31日到2021年12月31日。

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目錄

			2016			2017			2018			2019			2020			2021
謝南多電信公司			$	100		$	125		$	164		$	155		$	163		$	157
NDAQ美國			$	100		$	121		$	115		$	151		$	183		$	230
納斯達克電信類股			$	100		$	100		$	93		$	118		$	129		$	136

持有者

截至2022年2月23日，共有3676名公司普通股持有者登記在冊。

股利政策

根據該公司的信貸協議，該公司在未來支付股息的能力受到限制。只要未發生信貸協議規定的違約或違約事件，當公司的總淨槓桿率(信貸協議規定)在預計基礎上大於4.00：1.00時，公司可以向股東支付、宣佈和支付合法的現金股息或分配，或贖回股本，總額不超過4.00：1.00。相當於本公司股權公開發行的現金淨收益的6.0%或本公司股權的估計公允市值的4.0%，或當本公司的總淨槓桿(如信貸協議中的定義)在預計基礎上小於或等於4.00：1.00時，不限額度的金額；但不包括以現金支付但再投資於公司股權的任何股息或分派的金額，員工和董事為支付預扣税款而交出的公司股權的贖回也不包括在本次計算之外。(三)本項計算不包括以現金支付的股息或分派的金額，也不包括員工和董事為支付預扣税金而交出的公司股權的贖回金額。

下表列出了我們的董事會在接下來的幾年中宣佈的普通股每股現金股息：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2017			2018			2019			2020			2021
現金股利			$	0.26		$	0.27		$	0.29		$	0.34		$	18.82

2021年的現金股息包括在出售我們的無線業務和資產後於2021年第三季度宣佈的每股18.75美元的特別股息(“特別股息”)。

股息再投資計劃

為了股東的利益，該公司維持股息再投資計劃(“水滴計劃”)。當股東將股票從點滴中移除時，公司以賬面入賬的形式發行全部股票，支付現金購買任何零碎股票，並註銷零碎股票。在授予股票或行使股票期權的同時，受讓人可以交出必要的獎勵，以滿足法定的預扣税款要求，以及支付與交易相關的股票期權執行價所需的任何金額。

發行人或關聯購買者購買股權證券

沒有。

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目錄

第六項。[已保留]

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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和附註，這些報表和附註出現在本年度報告的10-K表格中。除歷史綜合財務信息外，以下討論和分析可能包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們在本Form 10-K年度報告中討論了我們認為可能導致或促成這些差異的因素，包括 “第一部分關於前瞻性陳述的告誡聲明”和“第一部分第1A部分。風險因素“。

概述

申南多電信公司(“申特爾”、“我們”或“公司”)是一家在美國大西洋中部地區提供全面寬帶通信服務和蜂窩塔託管空間的供應商。

管理層的討論和分析是圍繞我們的報告部分組織的。請參閲上文第1項，瞭解我們對報告部門的描述以及對其各自業務活動的描述。另見注3，停產運營，及附註15，細分市場報告，在我們的合併財務報表中提供更多信息。

2021年的發展

2021年7月1日，根據申特爾和T-Mobile USA，Inc.於2021年5月28日宣佈的資產購買協議(“購買協議”)，申特爾完成了向T-Mobile出售其無線資產和業務，現金對價約19.4億美元，其中包括T-Mobile的間接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)免除的管理費約6000萬美元的和解，並扣除某些交易費用(“交易”)在斯普林特公司於2020年8月26日向公司發出通知，行使其購買無線資產和業務的選擇權後，該公司的無線資產和業務被歸類為非連續性業務。

由於有多項政府措施提供撥款，以支持鄉村光纖到户(“FTTH”)寬頻網絡擴展計劃，我們停止進一步擴展我們的固定無線邊緣策略。因此，在2021年第四季度，該公司產生了大約600萬美元的開支，用於減值擴張性橫樑建造資產。該公司計劃繼續運營現有的比姆網絡，並繼續開展銷售和營銷活動以吸引新客户；因此，我們剩餘的比姆資產和業務將繼續歸類為持續業務。

我們的歷史運營業績已進行追溯修訂，以反映與我們寬帶部門的某些客户安裝成本資本化相關的非實質性錯誤的更正。這些修訂確保了本文所反映的所有時期的可比性。有關更多信息，請參閲本公司合併財務報表中的附註1“經營性質”。

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目錄

經營成果

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

該公司的綜合經營業績摘要如下：

						截至十二月三十一日止的年度，																		變化
(千美元)						2021			收入的百分比						2020			收入的百分比						$						%
收入						$	245,239		100.0						$	220,775		100.0						24,464						11.1
運營費用						247,669			101.0						223,376			101.2						24,293						10.9
營業虧損						(2,430)			(1.0)						(2,601)			(1.2)						171						(6.6)
其他收入，淨額						8,665			3.5						3,187			1.4						5,478						171.9
税前收入						6,235			2.5						586			0.3						5,649						964.0
所得税優惠						(1,694)			(0.7)						(990)			(0.4)						(704)						(71.1)
持續經營收入						7,929			3.2						1,576			0.7						6,353						403.1
非持續經營所得的税後淨額						990,902			404.1						124,097			56.2						866,805						698.5
淨收入						$	998,831		407.3						$	125,673		56.9						873,158						694.8

收入

在寬帶增長11.6%和塔樓細分市場增長3.8%的推動下，2021年的收入比2020年增加了約2450萬美元，即11.1%。有關更多信息，請參閲本年度報告中對塔式和寬帶部分運營結果的討論。

運營費用

與2020年相比，2021年的運營費用增加了約2430萬美元，增幅為10.9%，主要原因是為支持Glo光纖的持續擴展而產生的740萬美元的寬帶運營費用增量，170萬美元的重組費用和600萬美元的減損費用，這些費用主要是由於我們決定停止擴展BEAM而產生的，640萬美元的寬帶網絡增長帶來的折舊，580萬美元的寬帶維護，主要是由於電纜更換成本上升，陳舊的庫存費用，以及與我們當前的ERP系統相關的軟件開發成本的支出

其他收入，淨額

其他收入淨增550萬美元，主要是由於公司退休後福利計劃和2021年實現的過渡性服務協議(“TSA”)收入確認的精算收益。

所得税優惠

與2020年相比，約170萬美元的所得税優惠增加了約70萬美元，主要是由於我們估計的州税率變化(處置我們的無線資產和業務引發)以及西弗吉尼亞州税收法規的變化推動了我們遞延税收負債的重估，產生了500萬美元的非現金税收優惠，但由於終止利率掉期而對其他全面收入的所得税進行了160萬美元的重新分類，基於股票的薪酬和其他收入的超額税收優惠減少了110萬美元，以及作為

非持續經營所得的税後淨額

來自非持續業務的税後淨收入增加了9億美元，增幅為698.5%。這一增長主要是由於完成了對我們無線資產和業務的處置，獲得了大約19億美元的收益，扣除了大約3億美元的所得税支出後，獲得了12億美元的收益。

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目錄

寬頻

我們的寬帶部門為弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州的部分地區的住宅和商業客户提供寬帶互聯網、視頻和語音服務，通過申特爾品牌的混合光纖同軸電纜、Glo光纖品牌的光纖以及Beam品牌的固定無線互聯網服務。寬帶部門還租用暗光纖，並在我們整個服務區向企業和批發客户提供以太網和波長光纖服務。寬帶部門還作為農村本地交換運營商(RLEC)向弗吉尼亞州謝南多縣和鄰近縣的部分地區的客户提供語音和DSL電話服務。這些綜合網絡由7400多個光纖路由英里網絡連接。

下表顯示了選定的寬帶運營統計數據：

						十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019
寬帶家庭通過(1)						313,976						246,790						208,298
現有電纜						211,120						208,691						206,575
Glo光纖						75,189						28,652						1,723
橫樑						27,667						9,447						—
寬帶客户關係(2)						123,560						109,458						100,890
住宅和中小企業RGU：
寬帶數據						119,197						102,812						84,045
現有電纜						106,345						98,555						83,919
Glo光纖						11,377						4,158						126
橫樑						1,475						99						—
視頻						49,945						52,817						53,673
語聲						34,513						32,646						31,380
住宅和中小型企業RGU總數(不包括RLEC)						203,655						188,275						169,098
住宅和中小企業滲透率(3)
寬帶數據						38.0		%				41.7		%				40.3		%
現有電纜						50.4		%				47.2		%				40.6		%
Glo光纖						15.1		%				14.5		%				7.3		%
橫樑						5.3		%				1.0		%				—		%
視頻						15.9		%				21.4		%				25.8		%
語聲						12.8		%				14.8		%				16.2		%
住宅和中小企業ARPU(4)
寬帶數據						$	78.62					$	77.93					$	78.72
現有電纜						$	79.00					$	77.97					$	78.72
Glo光纖						$	74.02					$	78.90					$	—
橫樑						$	72.65					$	73.17					$	—
視頻						$	100.35					$	93.17					$	87.95
語聲						$	28.60					$	29.44					$	30.68
光纖路線里程						7,392						6,794						6,139
光纖總里程(5)						518,467						394,316						320,444

_______________________________________________________

(1)如果我們可以將家庭和企業連接到我們的網絡，而不需要進一步擴展分配系統，那麼這些家庭和企業就被認為通過了(“家庭通過”)。房屋合格率是根據可獲得的最佳信息進行的估計。經過的家庭將根據視頻、寬帶數據和語音服務的不同而有所不同。

(2)客户關係代表至少接受我們一項服務的付費客户數量。

(3)普及率的計算方法是將用户數量除以通過的房屋數量或可用房屋數量(視情況而定)。

(4)每個數據RGU的平均收入計算=(住宅和中小企業收入*1,000)/平均數據RGU/12個月

(5)總光纖里程的測量方法是將電纜中的光纖束數量乘以路由距離。例如，具有144根光纖束的10英里路由相當於1,440光纖英里。

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目錄

寬帶運營結果總結如下：

						截至十二月三十一日止的年度，																		變化
(千美元)						2021			收入的百分比						2020			收入的百分比						$						%
寬帶運營收入
住宅和中小企業						$	177,530		77.8						$	155,017		75.9						22,513						14.5
商用纖維						34,931			15.3						32,759			16.0						2,172						6.6
RLEC和其他						15,619			6.8						16,571			8.1						(952)						(5.7)
寬帶總收入						228,080			100.0						204,347			100.0		%				23,733						11.6
寬帶運營費用
服務成本						97,283			42.7						84,893			41.5						12,390						14.6
銷售、一般和管理						47,840			21.0						39,472			19.3						8,368						21.2
重組費用						202			0.1						—			—						202						—
減值費用						5,986			2.6						—			—						5,986						—
折舊及攤銷						47,937			21.0						41,076			20.1						6,861						16.7
寬帶運營總費用						199,248			87.4						165,441			81.0						33,807						20.4
寬帶運營收入						$	28,832		12.6						$	38,906		19.0						(10,074)						(25.9)

住宅和中小企業收入

2021年，住宅和中小企業收入增加了約2250萬美元，增幅為14.5%，主要是因為在新市場推出服務，導致寬帶RGU增長了15.9%。

商用光纖收入

2021年，商業光纖收入增加了約220萬美元，增幅為6.6%，主要原因是電路連接增加了100萬美元，2020年非經常性攤銷收入減少了70萬美元，2021年非經常性暗光纖銷售類型租賃減少了50萬美元。

RLEC和其他收入

與2020年相比，RLEC和其他收入減少了約100萬美元，降幅為5.7%，主要原因是住宅DSL用户減少、交換接入收入減少以及公司間電話服務減少。我們預計，隨着用户轉向我們在弗吉尼亞州謝南多縣的雙現任有線電視專營權提供的速度更快的數據服務，RLEC的收入在未來一段時間內將繼續下降。

服務成本

與2020年相比，服務成本增加了約1,240萬美元，增幅為14.6%，主要原因是維護成本增加了580萬美元，主要原因是電纜更換成本上升、過時的網絡資產費用以及與我們當前的ERP系統相關的軟件開發成本的費用增加，支持Glo光纖和光束擴展的補償成本增加了360萬美元，以及編程費用增加了170萬美元，這主要是由於維護費用增加了580萬美元，這主要是因為與我們當前的ERP系統相關的軟件開發成本增加了360萬美元，以及編程費用增加了170萬美元。

銷售、一般和行政

銷售、一般及行政開支較二零二零年增加840萬美元或21.2%，主要是由於薪酬及廣告成本增加380萬美元以支持Glo Fibre and Beam的擴展，軟件開發及服務費因我們升級經營支持、客户關係及企業資源系統而增加240萬美元，以及物業税、設施開支及其他成本增加170萬美元。

重組費用

重組費用主要是由於出售無線公司資產和業務所產生的與遣散費相關的費用。

損傷

在第四季度，我們停止了進一步擴大我們的固定無線邊緣戰略。因此，在2021年第四季度，該公司產生了大約600萬美元的開支，用於減值擴張性橫樑建造資產。

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目錄

折舊及攤銷

與2020年相比，折舊和攤銷增加了690萬美元或16.7%，這主要是由於我們的網絡擴展和部署了支持我們新的光纖到户服務Glo Fiber所需的基礎設施。

塔樓

我們的發射塔部門擁有蜂窩發射塔，並將發射塔上的主機代管空間租賃給無線通信提供商。我們擁有的幾乎所有的塔樓都是在我們從各自的房東那裏租來的土地上建造的。

下表顯示了塔段的選定運行統計數據：

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019
巨型塔樓遺址			223						223						225
租户(1)			485						427						404
每棟樓的平均租户			2.1						1.8						1.8

_______________________________________________________

(1)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，分別包括47、221和201個公司間租户，用於我們的無線業務(報告為非持續運營)和寬帶業務。

塔臺運行結果彙總如下：

			截至十二月三十一日止的年度，																		變化
(千美元)			2021			收入的百分比						2020			收入的百分比						$						%
塔樓收入			$	17,704		100.0						$	17,055		100.0		%				649						3.8
塔臺運營費用			8,688			49.1						8,232			48.3						456						5.5
鐵塔營業收入			$	9,016		50.9						$	8,823		51.7						193						2.2

收入

與2020年相比，2021年的收入增加了約60萬美元，增幅為3.8%。這是因為租户增加了13.6%，但每名租户的平均收入下降了3.2%，部分抵消了這一增長。

運營費用

運營費用大約增加了50萬美元與上年同期相比，主要由於地面租賃租金費用增加，以及我們塔樓網絡團隊的擴張導致工資成本上升，但專業服務減少部分抵消了這一影響。

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目錄

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

該公司的綜合經營業績摘要如下：

			截至十二月三十一日止的年度，																		變化
(千美元)			2020			收入的百分比						2019			收入的百分比						$						%
收入			$	220,775		100.0						$	206,862		100.0						13,913						6.7
運營費用			223,376			101.2						208,204			100.6						15,172						7.3
營業虧損			(2,601)			(1.2)						(1,342)			(0.6)						(1,259)						93.8
其他收入，淨額			3,187			1.4						3,280			1.6						(93)						(2.8)
税前收入			586			0.3						1,938			0.9						(1,352)						(69.8)
所得税費用(福利)			(990)			(0.4)						6			—						(996)						(16,600.0)
持續經營收入			$	1,576		0.7						$	1,932		0.9						(356)						(18.4)
非持續經營所得的税後淨額			124,097			56.2						53,568			25.9						70,529						131.7
淨收入			$	125,673		56.9						$	55,500		26.8						70,173						126.4

收入

在塔樓增長31.3%和寬帶細分市場增長5.4%的推動下，2020年的收入比2019年增加了約1390萬美元，即6.7%。有關更多信息，請參閲本年度報告中對塔式和寬帶部分運營結果的討論。

運營費用

與2019年相比，2020年的運營費用增加了約1,520萬美元，增幅為7.3%，原因是為支持推出新的光纖到户服務Glo Fibre和固定無線寬帶服務Beam而產生的增量寬帶運營費用。

所得税(福利)費用

與2019年相比，所得税優惠約為100萬美元，下降了約100萬美元，主要原因是股票薪酬和其他離散項目的超額税收優惠發生了變化。

非持續經營所得的税後淨額

來自非連續性業務的扣除税後的收入增加了7,050萬美元，增幅為131.7%。這一增長主要是由於折舊和攤銷減少4850萬美元，主要是由於2020年第三季度停止折舊和攤銷待售資產，我們與Sprint達成的旅行收入和解帶來的無線服務收入增加2530萬美元，服務成本下降1210萬美元，因為我們在2020年第三季度停止攤銷經營租賃項下的使用權資產，我們的定期貸款利率下降導致利息支出下降880萬美元，但被2530萬美元部分抵消了這一下降。這一下降主要是由於我們在2020年第三季度停止了對待售資產的折舊和攤銷，這主要是因為我們在2020年第三季度停止了對持有的待售資產進行折舊和攤銷，無線服務收入增加了2530萬美元，服務成本下降了1210萬美元，原因是我們的定期貸款利率下降，部分抵消了這一下降。

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目錄

寬頻

寬帶運營結果總結如下：

			截至十二月三十一日止的年度，																		變化
(千美元)			2020			收入的百分比						2019			收入的百分比						$						%
寬帶運營收入
住宅和中小企業			$	155,017		75.9						$	142,290		73.4						12,727						8.9
商用纖維			32,759			16.0						30,410			15.7						2,349						7.7
RLEC和其他			16,571			8.1						21,243			11.0						(4,672)						(22.0)
寬帶總收入			204,347			100.0						193,943			100.0		%				10,404						5.4
寬帶運營費用
服務成本			84,893			41.5						79,858			41.2						5,035						6.3
銷售、一般和管理			39,472			19.3						33,545			17.3						5,927						17.7
折舊及攤銷			41,076			20.1						38,566			19.9						2,510						6.5
寬帶運營總費用			165,441			81.0						151,969			78.4						13,472						8.9
寬帶運營收入			$	38,906		19.0						$	41,974		21.6						(3,068)						(7.3)

住宅和中小企業收入

2020年，住宅和中小企業收入增加了約1,270萬美元，增幅為8.9%，主要受寬帶RGU增長22.3%和普及率提高的推動。

商用光纖收入

商業光纖收入在2020年增加了約230萬美元，增幅為7.7%，這主要是由於新企業和回程經常性收入增加了390萬美元，部分被160萬美元的攤銷預付費用收入下降所抵消。

RLEC和其他收入

與2019年相比，RLEC和其他收入減少了約470萬美元，降幅為22.0%，主要原因是住宅DSL用户減少，政府支持減少，公司間電話服務減少。我們預計，隨着用户轉向寬帶數據服務，RLEC的收入在未來一段時間內將以較慢的速度下降。

服務成本

與2019年相比，服務成本增加了約500萬美元，增幅為6.3%，主要原因是Glo光纖和光束啟動費用的組合導致薪酬支出增加，客户羣增長推動的強勁運營業績帶來的激勵收益增加，以及客户接口員工的COVID補充工資。

銷售、一般和行政

與2019年相比，銷售、一般和行政費用增加了590萬美元，增幅為17.7%，主要原因是薪酬支出增加了340萬美元，主要是Glo光纖和光束固定無線啟動成本、強勁經營業績帶來的更高福利計劃和激勵應計費用以及280萬美元更高的軟件和專業費用。

折舊及攤銷

與2019年相比，折舊和攤銷增加了250萬美元或6.5%，這主要是因為我們的網絡擴展以及部署了支持新的光纖到户服務Glo Fibre和固定無線解決方案BEAM所需的基礎設施。

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目錄

塔樓

塔臺運行結果彙總如下：

			截至十二月三十一日止的年度，																		變化
(千美元)			2020			收入的百分比						2019			收入的百分比						$						%
塔樓收入			$	17,055		100.0						$	12,985		100.0						4,070						31.3
塔臺運營費用			8,232			48.3						6,690			51.5						1,542						23.0
鐵塔營業收入			$	8,823		51.7						$	6,295		48.5						2,528						40.2

收入

與2019年相比，2020年的收入增加了約410萬美元，增幅為31.3%。這一增長是由於租户增加了5.7%，以及公司間租約的修訂帶動每個租户的平均收入增加了23.4%。

2020和2019年，我們的無線業務收入分別約為1400萬美元和1000萬美元。

運營費用

運營費用大約增加了150萬美元與上年同期相比，主要是由於地面租賃租金費用和專業服務增加。

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目錄

財務狀況、流動性與資本來源

現金的來源和用途：我們的主要流動資金來源是我們的現金和現金等價物、運營產生的現金以及根據我們的信貸協議可獲得的收益。

截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物總計8430萬美元，我們延遲提取定期貸款和循環信貸額度下的可用資金為4.0億美元，可用流動性總額為4.843億美元。

持續運營的經營活動在2021年產生了約6350萬美元的收入，與2020年相比增加了1010萬美元，這是由於持續運營的收入增加，被營運資本的變化所抵消。

非持續運營的經營活動導致現金流出3.144億美元，而2020年的現金流入為2.495億美元，這主要是由於2021年處置我們的無線資產和運營的收益支付了約4.34億美元的所得税，以及無線業務在2020年為公司創造了全年的現金流，而2021年只有6個月。

與2020年相比，2021年用於持續運營的投資活動的淨現金增加了2160萬美元，這主要是因為我們寬帶部門的資本支出增加了3970萬美元，以支持我們的Glo光纖和光束市場擴張，但部分被頻譜許可證支付的1610萬美元的下降所抵消。

從2021年7月1日出售我們的無線資產和業務(“交易”)收到的收益，或投資活動為非持續業務提供的淨現金，約為19億美元。該公司利用出售我們的無線資產和業務的税後收益：

•在處置結束的同時，償還和終止我們的“優先信貸協議”項下約6.84億美元的未償還定期貸款，以及相關的利率互換債務；

•向公司股東派發每股18.75美元的特別股息，或總計約9.37億美元(“特別股息”)。

•2021年12月，為這筆交易支付約4.34億美元的所得税。

出於所得税的目的，這筆交易被計入資產出售。出售的現金收益必須用於立即償還我們的未償債務；因此，我們債務的所有本金支付都以現金的形式出現，用於為我們的非持續業務提供資金。

用於持續業務融資活動的現金淨額增加了約9億美元，這主要是由於出售無線公司後支付了特別股息。

用於非持續業務融資活動的淨現金增加了7億美元，以償還2021年根據我們的優先信貸協議到期的債務。

負債：於2021年7月1日，我們與各方金融機構簽訂了信貸協議(以下簡稱“信貸協議”)。信貸協議提供以下三種信貸安排(統稱為“貸款”)，總額相當於4億美元：(I)1億美元的五年期循環信貸安排(“Revolver”)，(Ii)1.5億美元的五年期延遲提取攤銷定期貸款(“定期貸款A-1”)和(Iii)1.5億美元的7年期延遲提取攤銷定期貸款(“定期貸款A-2”)，以及與定期貸款A-1一起提供的“定期貸款A-1”。信貸協議包括一項條款，根據該條款，本公司可要求向其提供金額不超過(1)(A)7,500萬美元及(B)綜合EBITDA(定義見信貸協議)的100%(以較大者為準)之總和的額外定期貸款，按信貸協議按形式基準計算，另加(2)按信貸協議定義的最高總淨槓桿率(定義)4.00：1.00的額外無限制金額，按信貸協議按預計基準計算，及(2)按信貸協議定義的最高總淨槓桿率(定義)4.00：1.00計算的額外不限額度貸款。(1)(A)7,500萬美元及(B)綜合EBITDA(定義見信貸協議)的100%(按信貸協議的形式計算)以收到一個或多個貸款人對任何此類額外定期貸款和其他習慣條件的承諾為條件。

向本公司提供的設施取決於信貸協議中規定的某些習慣條件的滿足或豁免。本公司可將Revolver所得款項及定期貸款用於資本開支、提供營運資金及其他一般公司用途，包括但不限於為nTelos退休金計劃任何資金不足的款項提供資金，以終止本公司及其附屬公司的業務。如果提取，定期貸款需要從2023年9月30日開始按季度本金分期償還，到期時定期貸款的未償還餘額根據信貸協議的規定。

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目錄

截至本日，我們尚未根據信貸協議進行任何借款。我們預計將在2022年第一季度開始提取信貸協議，並根據需要進行額外借款，為公司未來的資本支出提供資金。我們預計到2023年6月將從信貸協議中提取3億美元。

我們預計我們手頭的現金、持續經營的現金流以及我們信貸協議提供的資金將足以滿足我們未來12個月業務運營的預期流動資金需求。我們不能保證我們將繼續產生達到或高於當前水平的現金流，也不能保證我們將能夠籌集更多資金來支持公司旨在增長和擴張的計劃資本支出。

我們預計到2025年，我們的資本支出將超過持續運營提供的現金流，因為我們將重點轉移到擴大寬帶網絡，以支持Glo Fibre在覆蓋超過45萬户家庭的新目標市場的推出。

我們未來資本需求的實際數量和時間可能與我們的估計大不相同，這取決於對我們產品和服務的需求、新的市場發展和擴張機會。

我們持續經營的現金流可能會受到非我們控制範圍內事件的不利影響，這些事件包括但不限於整體經濟條件的變化、監管要求、技術的變化、競爭的變化、對我們產品和服務的需求、勞動力資源和資本的可用性、自然災害、流行病和傳染病的爆發以及其他不利的公共衞生發展，如新冠肺炎以及其他條件。我們吸引和保持足夠的客户基礎的能力，特別是在我們的寬帶市場，對於我們保持運營的正現金流的能力至關重要。上述事件可能個別或共同影響我們的結果。

關鍵會計政策

我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表。編制這些合併財務報表需要我們做出影響我們報告的資產、負債、收入和費用以及相關披露金額的估計和假設。如果這些估計與實際結果有重大差異，我們的財務狀況或經營業績就會受到影響。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設來估計，並持續評估這些估計。我們將這類會計估計稱為關鍵會計政策和估計，我們將在下面進一步討論。

我們的重要會計政策見附註2，重要會計政策摘要在我們的合併財務報表中。以下是我們認為涉及更大程度的判斷和複雜性的會計政策，它們對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。

收入確認

我們的寬帶部門通過光纖、混合光纖同軸電纜和固定無線網絡，向弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州部分地區的住宅和商業客户提供寬帶數據、視頻和語音服務。寬帶部門還作為農村本地交換運營商(RLEC)向弗吉尼亞州謝南多縣和鄰近縣的部分地區的客户提供語音和DSL電話服務。我們的服務合同通常可以隨時由客户自行決定取消而不受處罰。我們根據每種不同商品或服務的獨立售價來分配這些交易中的總交易價格。我們通常會隨着時間的推移確認這些收入，因為客户同時接收和消費服務的好處，但設備銷售和家庭佈線除外，它們分別在控制權轉移和安裝完成時確認為收入。安裝費用預先收取，不會將相應的貨物或服務轉讓給客户，安裝費用將分配給服務，並在合同期限較長或未確認費用對合同仍具有重要意義的期限內按比例確認，我們估計這段時間約為一年。此外，該公司還產生佣金成本，這些佣金將在大約六年的預期加權平均客户壽命內資本化和攤銷。

我們的寬帶部門還根據容量協議向企業和運營商客户提供以太網和波長光纖服務，相關收入將隨着時間的推移而確認。在某些情況下，將企業或運營商客户連接到我們的光纖網絡需要收取不可退還的預付費用。這些金額在合同期限較長或未確認費用對各自合同仍然重要的期間按比例確認。

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目錄

寬帶部門還將專用光纖束出租給客户，作為“暗光纖”協議的一部分，這些協議根據ASC 842作為租賃入賬。租契 ("ASC 842").

我們的鐵塔部門將擁有的蜂窩鐵塔上的空間出租給我們的寬帶部門和其他無線運營商。這些租賃的收入根據ASC 842入賬。

近期發佈的會計準則

附註2討論了最近發佈的會計準則及其預期影響(如果有的話)。重要會計政策摘要在我們的合併財務報表中。

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目錄

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

優先信貸協議下的未償還定期貸款以及相關的利率掉期債務已於2021年7月1日償還並終止。截至2021年12月31日，我們尚未動用信貸協議。因此，我們面臨的與浮動利率相關的重大風險已得到緩解。我們預計將在2022年第一季度開始提取信貸協議，並根據需要進行額外借款，為公司未來的資本支出提供資金。我們預計到2023年6月將從信貸協議中提取3億美元。未來借款利率的波動可能導致市場風險增加。

 

第八項。財務報表和補充數據

我們的合併財務報表和補充數據作為單獨的一節包含在本年度報告F-1頁開始的Form 10-K中的第15項中，並在此併入作為參考。

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目錄

第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

 

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官(核證官)已對截至2021年12月31日我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。我們的認證人員得出結論，由於下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序沒有生效。

根據規則13a-15(E)和15d-15(E)，術語披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序，這些控制和程序旨在確保發行人在根據《交易法》(15 U.S.C.78a及以下)提交或提交的報告中披露要求披露的信息。在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告這些信息，並將這些信息積累並傳達給發行人管理層，包括其首席執行官和首席財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時決定所需的披露。

鑑於下面描述的重大弱點，管理層進行了額外的分析和其他程序，以確保我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。因此，管理層認為，根據美國公認會計原則，本年度報告中包含的10-K表格中的合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們截至和截至所呈報期間的財務狀況、經營結果和現金流量。

財務報告內部控制的變化

正如我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的那樣，該公司正在尋求一種多年的、分階段的方法來彌補其重大弱點。在截至2021年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

為了評估財務報告內部控制的有效性，在我們認證官員的指導下，我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準進行了評估。

基於這一評估，我們的認證人員得出結論，由於我們的控制環境存在重大缺陷，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制沒有生效。異常高的員工流失率和多重優先事項，包括需要重新調整我們規模較小的持續運營的控制活動，升級我們的租賃會計和企業資源規劃(ERP)系統，以及繼續我們的補救努力，給我們的資源帶來了壓力。因此，公司沒有有效的信息和溝通流程，也沒有與以下方面相關的有效控制活動：i)對採購(流動負債和運營費用)、物業、廠房和設備以及相關折舊費用和租賃的會計進行流程級控制的設計和操作；ii)得出並記錄與履約成本資本化、與租賃相關的費用和電纜更換相關的適當歷史會計結論。

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目錄

由於上述缺陷，出現了一些無關緊要的錯報，其中一些在2021年期間得到糾正，以及對2020年和2019年合併財務報表的無關緊要的錯誤重述。上述缺陷產生了一種合理的可能性，即不能及時防止或發現合併財務報表的重大錯報，因此我們得出結論，這些缺陷代表了公司財務報告內部控制的重大弱點，我們對財務報告的內部控制截至2021年12月31日沒有生效。

我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計了本年度報告(Form 10-K)中包含的綜合財務報表，對公司財務報告內部控制的有效性發表了負面意見。畢馬威會計師事務所的報告以Form 10-K的形式出現在本年度報告的F-3頁。

管理層的補救計劃

該公司承諾在2022年期間完成補救工作。我們2021年的成就和2022年的規劃總結如下。

•我們設計並開始配置新的ERP和租賃會計系統，計劃在2022年實施，同時新設計的採購(流動負債和運營費用)、物業、廠房和設備以及相關折舊費用和租賃的控制和流程。

•我們將繼續重新評估以前採用的會計政策，以確保它們仍然適合我們規模較小的持續業務，以及

•我們將聘用、留住和培訓與技術會計、財務報告內部控制以及信息技術解決方案的設計和實施相關的適當技能和經驗的人員，以確保我們實現補救目標。

我們將定期向審計委員會報告補救計劃的進展和結果，包括髮現、狀況和解決內部控制缺陷

第9B項。其他信息

無

43

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目錄

第三部分

第10項。董事、行政人員和公司治理

有關本公司高管的信息，請參閲本報告第1部分第1項中的“註冊人執行人員”，本第10項通過引用將其併入本項目10。本第10項所要求的其他信息通過參考本公司2022年年度股東大會的最終委託書(簡稱“2022年委託書”)合併而成，我們將在2021年財政年度結束後120天或之前向美國證券交易委員會提交該委託書，該委託書出現在2022年委託書中，標題為“董事選舉”和“第16(A)節”。

我們通過了一套適用於首席執行官和所有高級財務官(包括首席財務官、首席會計官和執行類似職能的人員)的道德準則。該道德守則是我們商業行為和道德守則的一部分，可在我們的網站上查閲，網址為Www.shentel.com。在美國證券交易委員會規則要求的範圍內，我們打算在上述修訂或豁免之後的四個工作日內，或在美國證券交易委員會規則不時要求的任何其他期限內，在我們的網站上披露對我們的行為準則和道德準則的任何修訂，以及對本公司董事、首席執行官、首席財務官、首席會計官或執行類似職能人員的任何豁免。

第11項。高管薪酬

本第11項所要求的信息以2022年委託書為參考併入本文，包括2022年委託書中出現在“董事選舉-董事薪酬”和“高管薪酬”標題下的信息。

第12項。某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜

第12項所需的信息在此通過引用出現在標題“安全所有權”下的2022年委託書結合於此。

公司向符合股東批准的公司股票激勵計劃(簡稱2014股權激勵計劃)某些資格要求的員工授予股票期權。2014年股權激勵計劃授權在2014年開始的十年內額外授予至多300萬股票。截至2021年12月31日，未償還獎金和未來可供發行的股票數量如下：

			在行使未償還期權和RSU時將發行的證券數量						未償還期權的加權平均行權價						未來可供發行的證券數量
2014股權激勵計劃			482,673						$	—					1,599,094

第13項。特定關係、關聯交易與董事獨立性

項目13所要求的信息通過引用2022年委託書併入本文，包括出現在標題“高管薪酬-某些關係和相關交易”下的2022年委託書中的信息。

第14項。首席會計師費用及服務

第14項所要求的信息在此引用2022年委託書，包括2022年委託書中出現在“股東批准獨立註冊會計師事務所”標題下的信息。

 

44

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目錄

第四部分

第15項。展品和財務報表明細表

以下是作為本報告一部分歸檔的文件列表：

        

(一)財務報表

(2)財務報表明細表

(3)展品

根據S-K條例第601項要求歸檔的展品列在本10-K年度報告中緊跟在第16項之後的表10-K摘要中。

45

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目錄

謝南多電信公司

和子公司

2021年合併財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告			F-2
合併財務報表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			F-6
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表			F-7
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益報表			F-8
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表			F-9
合併財務報表附註			F-10
財務報表明細表
估值和合格賬户			F-29

F-1

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目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

謝南多電信公司：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了謝南多電信公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關全面收益、股東權益和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的一份報告和我們2022年2月28日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

資產、廠房和設備資本化成本的確定

如合併財務報表附註2和附註6所述，截至2021年12月31日，物業、廠房和設備的淨餘額為5.542億美元。將成本資本化(而不是費用)的決心會增加營業收入和淨收入。

我們將資產、廠房和設備資本化成本的確定確定為一項重要的審計事項。提供的證據(如第三方發票)的性質可能缺乏所獲得的物品或執行的活動的特殊性，需要複雜的判斷才能確定成本是否符合資本化條件。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。對於資本化的成本樣本，我們檢查了相關發票。對於那些缺乏特異性的發票，我們檢查了額外的支持，如項目文檔或合同。在某些情況下，我們還聘請了一名在電信行業擁有專門技能和知識的專業人員，他協助評估項目的性質和相關成本。

F-2

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目錄

這些程序的組合被用來獨立評估該公司對此類成本是否符合資本化條件的判斷。

/s/畢馬威會計師事務所

自2001年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

弗吉尼亞州麥克萊恩

2022年2月28日

F-3

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目錄

獨立註冊會計師事務所報告

                

致股東和董事會

謝南多電信公司：

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對謝南多電信公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，由於以下所述重大弱點對實現控制標準目標的影響，本公司截至2021年12月31日尚未根據下列標準對財務報告保持有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關全面收益、股東權益和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表二-估值和合格賬户(統稱為合併財務報表)，我們於2022年2月28日的報告對該等合併財務發表了無保留意見。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已確定以下重大缺陷，並將其包括在管理層的評估中：

由於資源不足，公司沒有有效的控制環境。因此，公司無法保持有效的信息和溝通流程，也沒有有效的控制活動，這些活動涉及：i)對採購(流動負債和運營費用)、物業、廠房和設備以及相關折舊費用和租賃的會計進行流程級控制的設計和操作；ii)得出並記錄與合同履行成本資本化、與租賃安排相關的預付費用以及電纜維修和維護相關的適當歷史會計結論。

在決定我們對2021年合併財務報表進行審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮到了重大弱點，本報告不影響我們對該等合併財務報表的報告。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供必要的交易記錄的合理保證

F-4

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目錄

財務報表的編制應符合公認會計原則，且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/畢馬威會計師事務所

弗吉尼亞州麥克萊恩

2022年2月28日

F-5

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目錄

謝南多電信公司及其子公司

合併資產負債表

2021年12月31日和2020年12月31日

(單位：千)			2021						2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	84,344					$	195,397
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元352及$614，分別			22,005						70,393
應收所得税			30,188						—
預付費用和其他費用			29,830						7,522
持有待售流動資產			—						1,133,294
流動資產總額			166,367						1,406,606
投資			13,661						13,769
財產、廠房和設備、淨值			554,162						440,427
商譽和無形資產淨額			89,831						106,759
經營性租賃使用權資產			56,414						50,387
遞延費用和其他資產			10,298						6,448
總資產			890,733						2,024,396
負債和股東權益
流動負債：
扣除未攤銷貸款費用後的長期債務當期到期日			$	—					$	688,463
應付帳款			28,542						19,599
預付賬單和客户押金			11,128						8,594
應計補償			9,653						16,413
應付所得税			—						6,951
流動經營租賃負債			3,318						1,970
應計負債及其他			14,649						13,869
持有待售流動負債			—						452,202
流動負債總額			67,290						1,208,061
其他長期負債：
遞延所得税			86,014						148,684
資產報廢義務			9,615						4,955
福利計劃義務			8,216						14,645
非流動經營租賃負債			51,692						46,095
其他負債			25,631						24,905
其他長期負債總額			181,168						239,284
承付款和或有事項(附註14)
股東權益：
普通股，不是面值，授權96,000; 49,965和49,868分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和未償還			—						—
額外實收資本			49,351						47,317
留存收益			592,924						534,440
累計其他綜合虧損，税後淨額			—						(4,706)
股東權益總額			642,275						577,051
總負債和股東權益			$	890,733					$	2,024,396

請參閲合併財務報表附註。

F-6

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謝南多電信公司及其子公司

綜合全面收益表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

(單位為千，每股除外)			2021						2020						2019
服務收入和其他			$	245,239					$	220,775					$	206,862
運營費用：
服務成本			102,299						89,657						83,572
銷售、一般和行政			82,451						85,016						77,846
重組費用			1,727						—						—
減值費用			5,986						—						—
折舊及攤銷			55,206						48,703						46,786
總運營費用			247,669						223,376						208,204
營業虧損			(2,430)						(2,601)						(1,342)
其他收入，淨額			8,665						3,187						3,280
所得税前收入			6,235						586						1,938
所得税(福利)費用			(1,694)						(990)						6
持續經營收入			7,929						1,576						1,932
停止運營：
非持續經營所得的税後淨額			94,667						124,097						53,568
出售停產業務所得的税後淨額			896,235						—						—
非持續經營的總收入，扣除税後的淨額			990,902						124,097						53,568
淨收入			998,831						125,673						55,500
其他全面收入：
利率互換淨收益(虧損)，税後淨額			4,706						(5,014)						(7,972)
綜合收益			$	1,003,537					$	120,659					$	47,528
每股基本和稀釋後淨收益：
基本收入--持續經營收入			$	0.16					$	0.03					$	0.04
基本收入--非持續經營所得的税後淨額			$	19.81					$	2.49					$	1.07
每股基本淨收入			$	19.97					$	2.52					$	1.11
稀釋後的持續經營收入			$	0.16					$	0.03					$	0.04
攤薄--非持續經營所得的税後淨額			$	19.76					$	2.48					$	1.07
稀釋後每股淨收益			$	19.92					$	2.51					$	1.11
加權平均流通股，基本股			50,026						49,901						49,811
加權平均流通股，稀釋後			50,149						50,024						50,101
宣佈的每股現金股息			$	18.82					$	0.34					$	0.29

請參閲合併財務報表附註。

F-7

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謝南多電信公司及其子公司

合併股東權益報表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

(單位為千，每股除外)

			普通股股份(無面值)			額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			總計
餘額，2018年12月31日			49,630			47,456			388,496			8,280			444,232
累積誤差的無形修正(注1)									(3,838)						(3,838)
餘額，2018年12月31日(調整後)			49,630			47,456			384,658			8,280			440,394
淨收入			—			—			55,500			—			55,500
利率掉期淨虧損(税後淨額)			—			—			—			(7,972)			(7,972)
宣佈的股息			—			—			(14,442)			—			(14,442)
再投資於普通股的股息			14			499			—			—			499
股份回購			(200)			(7,231)			—			—			(7,231)
基於股票的薪酬			184			4,182			—			—			4,182
行使的股票期權			29			81			—			—			81
已發行普通股			—			34			—			—			34
在發行既得股權獎勵時退役以清繳員工税的股票			(62)			(2,911)			—			—			(2,911)
為獲得nTelos的非控股權益而發行的普通股			76			—			—			—			—
餘額，2019年12月31日			49,671			42,110			425,716			308			468,134
淨收入			—			—			125,673			—			125,673
利率掉期淨虧損(税後淨額)			—			—			—			(5,014)			(5,014)
宣佈的股息			—			—			(16,950)			—			(16,950)
再投資於普通股的股息			—			(2)			—			—			(2)
基於股票的薪酬			156			6,833			—			—			6,833
行使的股票期權			—			36			—			—			36
已發行普通股			1			31			—			—			31
年度股息再投資			12			526			—			—			526
在發行既得股權獎勵時退役以清繳員工税的股票			(48)			(2,217)			—			—			(2,217)
為獲得nTelos的非控股權益而發行的普通股			76			—			—			—			—
平衡，2020年12月31日			49,868			47,317			534,440			(4,706)			577,051
淨收入			—			—			998,831			—			998,831
利率掉期淨收益(扣除税後)			—			—			—			4,706			4,706
宣佈的股息			—			—			(940,347)			—			(940,347)
基於股票的薪酬			133			3,661			—			—			3,661
在發行既得股權獎勵時退役以清繳員工税的股票			(36)			(1,627)			—			—			(1,627)
餘額，2021年12月31日			49,965			$	49,351		$	592,924		$	—		$	642,275

請參閲合併財務報表附註。

F-8

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謝南多電信公司及其子公司

合併現金流量表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度

(單位：千)			2021						2020						2019
經營活動的現金流：
淨收入			$	998,831					$	125,673					$	55,500
非持續經營所得的税後淨額			990,902						124,097						53,568
持續經營收入			7,929						1,576						1,932
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊			54,389						47,964						46,313
攤銷			817						739						473
資產報廢債務的增加			421						333						410
壞賬支出			1,028						1,220						1,743
基於股票的薪酬費用，扣除資本化金額後的淨額			3,408						5,907						3,367
遞延所得税			22,263						14,906						16,681
重組費用			1,727						—						—
減值費用			5,986						—						—
從贊助、投資和其他方面獲得的收益			481						(1,311)						(4,769)
資產負債變動情況：
應收賬款			163						(7,318)						(74)
現行所得税			(25,149)						(15,896)						(16,675)
經營性租賃使用權資產			4,779						3,980						7,593
其他資產			(7,005)						(2,505)						785
應付帳款			2,976						(663)						(8,426)
租賃負債			(4,333)						(3,067)						(4,987)
其他延期和應計項目			(6,427)						7,494						(2,037)
經營活動提供的現金淨額--持續經營			63,453						53,359						42,329
經營活動提供的現金淨額(已用)--非持續經營			(314,387)						249,508						216,816
經營活動提供的現金淨額(已用)			(250,934)						302,867						259,145
投資活動的現金流：
資本支出			(160,101)						(120,450)						(67,048)
用於收購的現金支出			—						(1,890)						(10,000)
支付FCC頻譜租約保證金的現金			—						(16,118)						(16,742)
出售資產和其他資產的收益			366						370						112
用於投資活動的現金淨額--持續經營			(159,735)						(138,088)						(93,678)
投資活動中提供(使用)的現金淨額--非持續經營			1,944,089						(17,500)						(71,656)
投資活動中提供(使用)的現金淨額			1,784,354						(155,588)						(165,334)
融資活動的現金流：
支付發債成本			(841)						—						—
支付的股息，扣除股息再投資後的淨額			(940,256)						(16,424)						(13,943)
股份回購			—						—						(7,231)
為股權獎勵發行支付的税款			(1,627)						(2,217)						(2,910)
支付融資安排和其他費用			(1,193)						(769)						36
用於籌資活動的現金淨額--持續經營			(943,917)						(19,410)						(24,048)
用於籌資活動的現金淨額--非連續性業務			(700,556)						(34,123)						(53,198)
用於融資活動的淨現金			(1,644,473)						(53,533)						(77,246)
現金及現金等價物淨(減)增			(111,053)						93,746						16,565
期初現金和現金等價物			195,397						101,651						85,086
期末現金和現金等價物			$	84,344					$	195,397					$	101,651

請參閲合併財務報表附註。

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目錄

謝南多電信公司及其子公司

合併財務報表附註

注1。業務性質

謝南多電信公司及其子公司(統稱為“公司”)通過光纖、混合光纖同軸電纜和固定無線網絡向弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州部分地區的住宅和商業客户提供寬帶數據、視頻和語音服務。我們還租賃暗光纖，為整個服務區的企業和批發客户提供以太網和波長光纖服務。寬帶部門還作為農村本地交換運營商(RLEC)向弗吉尼亞州謝南多縣和鄰近縣的部分地區的客户提供語音和DSL電話服務。這些綜合網絡通過光纖網絡連接。所有這些業務都包含在我們的寬帶報告部分中。

我們的塔樓部分擁有223蜂窩發射塔並將這些發射塔上的託管空間租賃給無線通信提供商，參見附註15。細分市場報告，瞭解更多信息。

上期財務報表的修訂

累積誤差的無形修正

在2021年期間，該公司確定我們之前發佈的財務報表中存在一個錯誤，該錯誤與寬帶部門現有服務地點的客户安裝活動相關的人工成本資本化有關。自2018年1月1日採用會計準則編碼606，與客户的合同收入(“ASC 606”)以來，這些活動被錯誤地確認為資本化的合同履行成本。成本應根據採用ASC 606之前實施的歷史會計政策以及特定行業指南ASC 922娛樂-有線電視進行支出。這一錯誤是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於重要性和量化前期錯誤陳述對公司財務報表影響的權威指導進行評估的。儘管該公司已認定該錯誤對其以前的年度和中期財務報表無關緊要，但如果在本年度糾正，該錯誤的累積影響將是重大的。因此，本公司修訂了其歷史財務報表，以正確反映根據美國會計準則922選擇的歷史會計政策。在2019年之前，這種誤差相對於收益的累積影響微乎其微。

			截至及截至該年度止年度 2020年12月31日
(千美元)			預調整						糾錯						調整後
綜合資產負債表：
預付費用和其他費用			$	9,631					$	(2,109)					$	7,522
遞延費用和其他資產			11,650						(5,202)						6,448
遞延所得税			150,652						(1,968)						148,684
留存收益			539,783						(5,343)						534,440
綜合全面收益表：
服務成本			88,203						1,454						89,657
所得税前收入			2,040						(1,454)						586
所得税(福利)費用			(586)						(404)						(990)
持續經營收入			2,626						(1,050)						1,576
淨收入			126,723						(1,050)						125,673
綜合收益			121,709						(1,050)						120,659
每股基本和稀釋後淨收益：
基本收入--持續經營收入			$	0.05					$	(0.02)					$	0.03
基本-每股淨收益			$	2.54					$	(0.02)					$	2.52
稀釋後的持續經營收入			$	0.05					$	(0.02)					$	0.03
稀釋後每股淨收益			$	2.53					$	(0.02)					$	2.51

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目錄

			截至及截至該年度止年度 2019年12月31日
(千美元)			預調整						糾錯						調整後
綜合資產負債表：
預付費用和其他費用			$	11,178					$	(2,510)					$	8,668
遞延費用和其他資產			9,267						(3,349)						5,918
遞延所得税			137,567						(1,565)						136,002
留存收益，年初			388,496						(3,838)						384,658
留存收益，年終			430,010						(4,294)						425,716
綜合全面收益表：
服務成本			82,949						623						83,572
所得税前收入			2,561						(623)						1,938
所得税(福利)費用			173						(167)						6
持續經營收入			2,388						(456)						1,932
淨收入			55,956						(456)						55,500
綜合收益			47,984						(456)						47,528
每股基本和稀釋後淨收益：
基本收入--持續經營收入			$	0.05					$	(0.01)					$	0.04
基本-每股淨收益			$	1.12					$	(0.01)					$	1.11
稀釋後的持續經營收入			$	0.05					$	(0.01)					$	0.04
稀釋後每股淨收益			$	1.12					$	(0.01)					$	1.11

注2。重要會計政策摘要

合併原則： 隨附的合併財務報表包括謝南多電信公司及其所有全資子公司的賬目。所有用於持續運營的公司間賬户和交易已在合併中取消。

預算的使用：按照美國或美國公認的會計原則編制財務報表，要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間將報告的實際結果可能與我們的估計不同。

現金和現金等價物： 現金等價物包括原始到期日在三個月或以下的所有投資。本公司將其臨時現金投資放在信用質量較高的金融機構。一般來説，這類投資超過了FDIC或SIPC的保險限額。

物業、廠房和設備： 財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。公司將與購置、部署和安裝物業、廠房和設備相關的所有成本資本化，包括主要基建項目建設期間的利息成本和內部勞動力成本。如果維修不延長財產、廠房和設備的使用壽命，則確認維修費用為已發生的費用。大幅延長現有財產和設備使用壽命的重大更新和改善費用，將計入資本化和折舊。折舊是按資產的預計使用年限按直線法計算的。與客户在現有服務地點的安裝活動相關的人工成本按照特定行業的指導計入費用。租賃改進按其使用年限或各自租賃期限中較短的時間折舊。土地不會貶值。有關更多信息，請參閲附註6，物業、廠房和設備。

無限期-活着的無形資產：商譽是指收購成本超過被收購企業有形淨資產和可識別無形資產公允價值的部分。有線電視特許經營權為我們提供了在特定地區提供視頻服務的非獨家權利。頻譜許可證由聯邦通信委員會(“FCC”)頒發，為我們提供在特定地理服務區域內使用指定無線電頻譜以提供無線通信服務的獨家或優先訪問權。雖然一些有線電視專營權和頻譜許可證的發放期限是固定的(通常分別為十年和最多十五年)，但續簽通常是以象徵性的費用發放的。該公司相信，它將能夠滿足所有必要的要求，以確保其有線電視專營權獲得續簽

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目錄

版權和頻譜許可證。此外，公司已經確定，目前沒有法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制我們的有線電視特許經營權或頻譜許可證的使用壽命，因此，我們將有線電視特許經營權和頻譜許可證計入無限期無形資產。

壽命不定的無形資產不會攤銷，而是每年、第四季度或只要發生的事件或情況變化表明賬面金額可能無法完全收回時，都要進行減值測試。這些資產根據報告單位的識別進行減值評估。我們的報告單位與我們的報告部門保持一致。我們分別在2021年第四季度、2020年和2019年第四季度根據定性因素對我們的報告單位進行了減值評估。我們對定性因素的考慮包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、公司具體事件、環境變化、税後現金流和市值趨勢。我們的結論是，在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏，沒有指標表明報告單位減損的可能性更大。

長期資產：有限年限無形資產、財產、廠房和設備以及其他長期資產在其預計使用年限內攤銷或折舊，如下所述。這些資產根據資產組的識別進行減值評估。我們的資產組與我們的可報告部門保持一致。我們在2021年第四季度對我們的資產組進行了減值評估。我們的結論是，在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏，沒有指標表明資產組減值的可能性更大。

廣告費：本公司支出已發生的廣告成本和營銷製作成本，並將該等成本計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度廣告費用為4.4百萬，$2.7百萬美元和$3.5分別為百萬美元。

福利計劃義務：福利計劃義務標題包括以下內容：

(千美元)			2021年12月31日						2020年12月31日
養老金計劃			$	2,393					$	7,961
退休後醫療福利計劃			3,506						3,997
補充行政人員退休計劃(“SERP”)			2,317						2,687
總計			$	8,216					$	14,645

養老金計劃是凍結的固定福利計劃。在此之後歸屬的計劃下的福利五年按計劃服務年限計算，以服務年限和最高連續五年的平均薪酬為基礎，但如果僱員選擇在年齡之前領取福利，則會有一定的扣減。65。該計劃在2012年12月31日進行了修訂，以凍結參與者未來的福利計劃應計費用。 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們養老金計劃資產的公允價值為31.1百萬美元和$27.0分別為百萬美元。這些投資都在共同基金中持有，並根據每股資產淨值進行估值。我們養老金計劃的預計福利義務為#美元。33.5百萬美元和$34.92021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬。養老金計劃負債折現為2.74%和2.41分別為2021年12月31日和2020年12月31日。

2021年10月13日，公司通過決議終止其養老金計劃，自2021年12月31日起生效。決議通過後，公司於2021年10月28日向參與者發出終止養老金計劃的意向通知。該公司預計在2022年完成該計劃的終止，並清償該計劃下的所有義務。

退休後醫療福利計劃是一個凍結的、無資金來源的固定福利計劃。退休後計劃負債折現為2.70%和2.32分別為2021年12月31日和2020年12月31日。

在我們採用ASU 2017-17之後，薪酬-退休福利(主題715)：改進定期養老金淨成本和退休後福利淨成本的列報方式，2018年1月1日，福利計劃費用的所有組成部分都在其他收入、淨額中列示，我們的政策是立即將精算損益確認為收益。

SERP是為某些員工提供遞延薪酬的福利計劃。該公司持有拉比信託基金的投資，作為該計劃下未來付款的資金來源。SERP的投資被指定為交易證券，並將在退休後清算並支付給參與者。對參與者的福利義務始終等於ASC 710項下的SERP資產的價值補償。投資公允價值的變化反映在其他收入淨額中，而代表補償費用的負債的對等變化反映在銷售、一般和行政費用中。

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目錄

新會計準則

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。這一會計更新為那些合同、對衝會計關係或其他交易參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他利率基準的實體提供了可選的會計救濟，這些基準的參考利率預計將被停止或替換。這一可選的減免一般允許僅與參考匯率的替換有關的合同修改被視為現有合同的延續，而不是合同的終止，因此不需要重新評估以前的會計確定。該公司的信貸協議以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為參考利率。我們計劃在參考匯率改革過渡期內對我們的信貸協議進行任何相關的合同修改時，應用會計減免。這項可選的減免可以從2020年1月1日開始申請，到2022年12月31日結束。

我們通過了ASU編號2018-02-損益表-報告全面收益，(“ASC 220”)，截至2019年1月1日。我們選擇不將擱淺的所得税影響從累積的其他綜合收入(OCI)重新歸類為留存收益。我們利用投資組合方法作為我們的政策，在整個投資組合被清算、出售或清償時，從累積的保險金中釋放所得税影響。

2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10， “政府援助(主題832)，企業實體關於政府援助的披露，“該法案要求各實體在年度報告期內披露重要的政府援助交易。披露的信息包括援助的性質、用於核算政府援助的相關會計政策、政府援助對實體財務報表的影響以及協議中的任何重要條款和條件，包括承諾和或有事項。新標準於2022年1月1日對該公司生效，隻影響年度財務報表披露。這一採用預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

注3。停產運營

2020年8月26日，T-Mobile US，Inc.(“T-Mobile”)的間接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)代表Sprint PCS的直接或間接所有人向公司發出通知，行使其購買我們無線業務資產和運營的選擇權。90“整個業務價值”的%(根據我們的附屬公司協議定義，並根據其中規定的評估程序確定)。此後不久，該公司承諾了一項出售已停產的無線業務的計劃。

2021年7月1日，根據申特爾和T-Mobile之前宣佈的2021年5月28日的資產購買協議(“購買協議”)，申特爾完成了向T-Mobile出售其無線資產和業務，現金對價約為$1.94億美元，其中包括大約50億美元60Sprint免除的管理費和扣除某些交易費用(“交易”)的淨額為100萬美元。

出售中轉移的資產和負債(“出售集團”)在我們的歷史綜合資產負債表中顯示為待售，在我們的歷史綜合全面收益表中顯示為非持續業務。

這筆交易的結構是出於所得税目的出售資產。因此，出售集團不包括流動或遞延税項資產或負債。雖然公司的長期債務沒有在出售中轉移，但其條款要求在完成出售的同時，全額償還所有未償還的金額。因此，截至2020年12月31日，所有債務餘額和相關利率互換負債都作為流動負債在處置集團之外列報。相關利息支出和債務清償成本在相關權威指導下於非持續經營內列報。

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目錄

在綜合資產負債表中分類為待售的主要類別資產和負債的賬面金額如下：

(單位：千)			十二月三十一日， 2020
資產
庫存			$	5,746
預付費用和其他費用			47,003
財產、廠房和設備、淨值			299,647
無形資產淨額			176,459
商譽			146,383
經營性租賃使用權資產			421,586
遞延費用和其他資產			36,470
持有待售流動資產			$	1,133,294
負債
流動經營租賃負債			$	409,887
應計負債及其他			8,770
資產報廢義務			33,545
持有待售流動負債			$	452,202

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，綜合全面收益表中扣除税後的非持續經營收入包括以下內容：

(單位：千)
收入：			2021						2020						2019
服務收入和其他			$	201,076					$	401,035					$	375,730
設備收入			12,253						41,338						67,659
總收入			213,329						442,373						443,389
運營費用：
服務成本			38,144						116,394						128,482
銷貨成本			11,964						40,642						65,148
銷售、一般和行政			17,514						34,011						39,128
遣散費			465						—						—
折舊及攤銷			—						62,930						111,467
總運營費用			68,087						253,977						344,225
營業收入			145,242						188,396						99,164
其他(費用)收入：
債務清償			(11,032)						—						—
利息支出和其他，淨額			(9,178)						(20,455)						(29,286)
出售處置無線資產和運營的收益			1,227,531						—						—
所得税前收入			1,352,563						167,941						69,878
所得税費用			361,661						43,844						16,310
非持續經營所得的税後淨額			$	990,902					$	124,097					$	53,568

這筆交易的完成引發了大約#美元的確認。21.22021年期間增加的銷售成本為100萬美元，用於或有交易諮詢費和遣散費，這些費用將從出售無線資產和運營的收益中扣除。此外，也是由Disposal事件觸發的，我們識別出一個$11.0百萬美元的債務清償損失和產生的利息支出約為$2.6我們終止了與無線出售相關的利率掉期交易，金額為100萬美元。

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目錄

該公司產生了$10.2出售完成後，T-Mobile在2021年剩餘時間內的收入將達到100萬美元。

注4.與客户簽訂合同的收入

我們的寬帶部門通過光纖、混合光纖同軸電纜和固定無線網絡，向弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州部分地區的住宅和商業客户提供寬帶數據、視頻和語音服務。寬帶部門還作為農村本地交換運營商(RLEC)向弗吉尼亞州謝南多縣和鄰近縣的部分地區的客户提供語音和DSL電話服務。

這些合同通常可以隨時由客户自行決定取消，而不會受到懲罰。我們根據每種不同商品或服務的獨立售價來分配這些交易中的總交易價格。我們通常會隨着時間的推移確認這些收入，因為客户同時接收和消費服務的好處，但設備銷售和家庭佈線除外，它們分別在控制權轉移和安裝完成時確認為收入。在沒有向客户轉讓相應商品或服務的情況下預先收取的安裝費將分配給服務，並在合同期限較長或未確認費用對合同仍具有重要意義的期間(我們估計約為一年)按比例確認。此外，公司還產生與內部和第三方供應商相關的佣金成本，這些佣金在預期加權平均客户壽命內資本化和攤銷，預計加權平均客户壽命約為六年了.

以下是寬帶業務的資本化合同採購成本摘要：

(單位：千)			2021						2020
期初餘額			$	7,358					$	5,147
佣金支付			3,229						4,399
合同攤銷			(2,440)						(2,188)
期末餘額			$	8,147					$	7,358

我們的寬帶部門還根據容量協議向商業光纖客户提供以太網和波長光纖服務，相關收入將隨着時間的推移而確認。在某些情況下，將商業光纖客户連接到我們的光纖網絡會收取不可退還的預付費用。這些金額在合同期限較長或未確認費用對各自合同仍然重要的期間按比例確認。相關合同負債#美元。3.5在2021年12月31日，預計將確認為收入，比率約為$0.2每年百萬美元。

寬帶部門還將專用光纖束出租給客户，作為“暗光纖”協議的一部分，根據ASC 842，這些協議被計入租賃。

我們的鐵塔部門將擁有的蜂窩鐵塔上的空間出租給我們的寬帶部門和其他無線運營商。這些租賃的收入根據ASC 842入賬。

請參閲附註15，細分市場報告，獲取這些收入流的摘要。

在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，沒有客户的收入佔比超過10%，在2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款中，沒有客户的佔比超過10%。

注5。投資

投資包括以下內容：

(單位：千)			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
按公允價值計算的SERP投資			$	2,317					$	2,687
成本法投資			11,004						10,536
權益法投資			340						546
總投資			$	13,661					$	13,769

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按公允價值計算的SERP投資：該公司持有一家拉比信託基金中的SERP投資，作為該計劃下未來付款的資金來源。SERP的投資被指定為交易證券，將在退休6個月後清算並支付給參與者。對參與者的福利義務總是等於ASC 710下的SERP資產的價值，補償.

成本法投資：我們對CoBank A類普通股的投資來自CoBank贊助計劃，幾乎代表了我們所有的成本法投資，餘額為$10.3百萬美元和$9.82021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。我們確認了大約$2.0百萬，$4.2百萬美元和$4.22021年、2020年和2019年的贊助收入分別為其他收入(費用)百萬美元。從歷史上看，大約75%的贊助分配是以現金和25%的股權。

權益法投資：於2021年12月31日，本公司擁有20.0山谷網絡合夥公司(“ValleyNet”)的%所有權權益。該公司和ValleyNet在彼此的光纖網絡上購買容量。我們確認的收入為$0.7百萬，$0.9百萬美元，以及$1.02021年、2020年和2019年分別為ValleyNet提供服務的收入為100萬美元。我們確認服務成本為$。1.2百萬，$2.7百萬美元，以及$3.0在2021年、2020年和2019年期間，ValleyNet的網絡使用量分別為100萬。

注6。物業、廠房和設備

財產、廠房和設備由以下部分組成：

 

(千美元)			預計使用壽命						十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
土地									$	3,771					$	3,909
土地改良			10年份						3,478						2,910
建築物和構築物			10 - 45年份						96,323						91,335
電纜和光纖			15 - 30年份						453,405						390,209
設備和軟件			4 - 8年份						391,293						331,047
運行中的工廠									948,270						819,410
在建工廠									79,963						49,417
財產、廠房和設備合計									1,028,233						868,827
減去：累計攤銷和折舊									474,071						428,400
財產、廠房和設備、淨值									$	554,162					$	440,427

物業、廠房和設備淨額增加，主要是由於我們Glo光纖市場擴張推動寬帶部門的資本支出。於2021年第四季度，本公司停止擴建BEAM網絡，導致相關物業、廠房及設備被遺棄。因此，該公司記錄了#美元。6.0在根據資產的報價估計殘值後，與放棄比姆物業、廠房和設備有關的減值費用為100萬美元。

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目錄

注7。商譽與無形資產

該公司的無形資產包括：

			2021年12月31日																		2020年12月31日
(單位：千)			毛收入 攜帶 金額						累計攤銷及其他						網絡						毛收入 攜帶 金額						累計攤銷及其他						網絡
商譽-寬帶			$	3,244					$	—					$	3,244					$	3,244					$	—					$	3,244
無限期的無形資產：
有線電視專營權			$	64,334					$	—					$	64,334					$	64,334					$	—					$	64,334
FCC頻譜許可證			13,839						—						13,839						29,958						—						29,958
鐵路過路權			141						—						141						141						—						141
完全無限生存的無形資產			78,314						—						78,314						94,433						—						94,433
有限壽命的無形資產：
FCC頻譜許可證			6,811						(672)						6,139						6,811						(340)						6,471
訂閲者關係			28,425						(26,451)						1,974						28,425						(26,000)						2,425
其他無形資產			463						(303)						160						463						(277)						186
總的有限壽命無形資產			35,699						(27,426)						8,273						35,699						(26,617)						9,082
商譽和無形資產總額			$	117,257					$	(27,426)					$	89,831					$	133,376					$	(26,617)					$	106,759

於二零二零年第三季，本公司獲授予若干可在寬頻分部內使用的無限期市民寬頻無線電服務(“CBRS”)頻譜牌照。該公司支付的押金總額為#美元。16.1根據美國聯邦通信委員會(“FCC”)的最終批准和頒發的許可證，該公司擁有100萬美元的許可證。根據聯邦通信委員會的三層CBRS頻段頻譜共享框架，這些許可證將向用户提供該特定頻段內除現任者以外的一般接入用户的優先訪問權，以便利用特定地理服務區域內的指定無線電頻譜提供無線通信服務。FCC推遲了許可證的發放，因為如果發放許可證，我們的某些投資者的頻譜所有權水平將超過允許的水平。該公司目前正在與FCC討論，並正在考慮放棄發放此次交易中包括的某些許可證，包括15成本基數約為$的市場4.5100萬美元換取退款，預計2022年初解決。全部押金$16.1在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表中，100萬美元被歸類為預付費用和其他費用。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，攤銷費用約為美元0.8百萬，$0.7百萬美元和$0.5分別為百萬美元。

我們有限壽命的無形資產在以下估計使用年限內攤銷：

						預計使用壽命
FCC頻譜許可證						18 - 30年份
訂閲者關係						3 - 10年份
其他無形資產						15 - 20年份

F-17

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目錄

下表彙總了截至2021年12月31日無形資產的預期攤銷情況：

(單位：千)						無形資產攤銷
2022						$	772
2023						772
2024						772
2025						768
2026						427
此後						4,762
總計						$	8,273

Note 8. 其他資產和應計負債

預付費用和其他分類為流動資產的費用包括：

(單位：千)						十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
FCC頻譜許可證押金						$	16,118					$	—
預付維護費						8,391						4,018
寬帶合同採購成本						2,502						2,308
SERP投資						801						—
其他						2,018						1,196
預付費用和其他費用						$	29,830					$	7,522

被歸類為長期資產的遞延費用和其他資產包括：

(單位：千)						十二月三十一日， 2021						2020年12月31日
寬帶合同採購成本						$	5,645					$	5,050
預付費用和其他費用						4,653						1,398
遞延費用和其他資產						$	10,298					$	6,448

應計負債和其他，歸類為流動負債，包括以下各項：

(單位：千)						2021年12月31日						2020年12月31日
利率互換						$	—					$	4,048
應計方案編制費用						3,084						2,868
應繳銷售税和財產税						1,065						1,072
重組應計項目						1,761						—
其他流動負債						8,739						5,881
應計負債及其他						$	14,649					$	13,869

F-18

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目錄

歸類為長期負債的其他負債包括：

(單位：千)						十二月三十一日， 2021						2020年12月31日
遞延租賃收入的非流動部分						$	19,749					$	18,687
FCC頻譜許可義務						3,807						3,845
融資租賃的非流動部分						1,614						1,492
其他						461						881
其他負債						$	25,631					$	24,905

重組活動

在2021年期間，關於我們無線部門的處置，我們實施了一項重組計劃，根據該計劃，某些員工將根據裁員計劃收到即將被解僱的通知。下表標識了由於該計劃而發生的遣散費活動：

(單位：千)			年終 2021年12月31日
期初餘額2021年1月1日			$	—
費用(1)			3,862
付款(2)			(2,101)
期末餘額-2021年12月31日			$	1,761

_______________________________________________________

(1)截至2021年12月31日的年度，約為$2.2百萬美元的費用在非持續運營中確認，1.7在持續運營中有100萬美元。

(2)截至2021年12月31日的年度，約為$1.4百萬美元的付款可歸因於停產業務和#美元。0.7一百萬美元用於持續運營。

資產報廢義務：

我們的資產報廢義務(“ARO”)產生於我們的某些租約，通常要求我們從地面租約中移除我們的塔樓。該公司與ARO有關的估計在2021年期間進行了修訂，從而確認了額外的債務#美元。4.3百萬美元。以下是我們的流動資產報廢義務和非流動資產報廢義務的摘要：

			截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)			2021						2020						2019
年初餘額			$	5,113					$	6,152					$	8,808
應計額外負債			4,334						262						593
對先前估計的更改			(44)						(1,633)						(3,659)
付款			—						—						—
增值費用			421						332						410
年終餘額			$	9,824					$	5,113					$	6,152

注9.租契

我們於2019年1月1日採用改進的回溯法採用ASC 842。我們採用了一攬子實際的權宜之計，因此，沒有重新評估先前關於新標準下的租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。在本公司為承租人的情況下，我們選擇將與我們的租賃相關的非租賃組成部分(例如，維護成本)和租賃組成部分作為我們幾乎所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。

我們租用各種電信場所、倉庫、零售店和辦公設施用於我們的業務。這些協議包括固定租金支付和可變租金支付，例如基於相關通脹指數的支付。會計租賃期包括吾等根據吾等對相關合約及經濟因素的評估而合理地確定將行使的可選續約期。相關租賃付款在租賃開始時使用公司的遞增借款利率進行貼現，以衡量租賃負債和ROU資產。

F-19

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目錄

遞增借款利率是根據本公司在類似期限內借入等同於以抵押為基礎的租賃付款所需支付的利率，採用投資組合法確定的。該公司使用可觀察到的無擔保借款利率，並對該利率進行風險調整，使其接近擔保利率。於2021年12月31日，我們的經營租約的加權平均剩餘租期為二十年加權平均貼現率為4.4%。我們的融資租賃的加權平均剩餘租期為十四年了加權平均貼現率為5.2%.

在2021年期間，我們確認了7.1運營租賃費用為百萬美元，0.6融資租賃的利息和折舊費用高達百萬美元。經營租賃費用根據相關設施的使用情況在服務成本或銷售成本、一般費用和管理費用中列示。可變租賃費和短期租賃費都是無關緊要的。我們滙了$5.62021年期間支付的運營租賃金額為100萬美元。我們還得到了$11.1百萬美元和$6.8租賃資產100萬美元，以換取分別在2021年和2020年確認的新的經營租賃負債。

下表彙總了2021年12月31日租賃負債的預期到期日：

(單位：千)						經營租約						融資租賃						總計
2022						$	5,546					$	180					$	5,726
2023						5,159						182						5,341
2024						4,815						184						4,999
2025						4,636						186						4,822
2026						4,150						159						4,309
2027年及其後						65,909						1,503						67,412
租賃付款總額						90,215						2,394						92,609
減去：利息						35,205						696						35,901
租賃負債現值						$	55,010					$	1,698					$	56,708

我們認出了$11.12021年，運營租賃收入中有100萬美元與我們出租給客户的蜂窩站點代管空間和專用光纖束有關，這些收入包括在綜合全面收益表中的服務和其他收入中。我們幾乎所有的租賃收入都與固定租賃付款有關。

以下是根據2021年12月31日生效的租賃協議預計的合同最低租金收入摘要：

(單位：千)						經營租約
2022						$	14,460
2023						12,947
2024						12,083
2025						11,134
2026						8,198
2027年及其後						28,915
總計						$	87,737

注10。債務

我們支付的現金利息是$。10.4百萬美元和$18.62021年和2020年分別為100萬。

如註釋3所述， 停產運營，在交易完成時，公司使用了大約$681於二零二一年六月三十日終止現有信貸協議(“先行信貸協議”)，以悉數償還出售所得款項中未償還的本金金額，並終止於二零二一年六月三十日現有的信貸協議(“先行信貸協議”)。

於2021年7月1日，本公司與多間金融機構(“貸款人”)及作為貸款人行政代理(“行政代理”)的CoBank，ACB訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定三信貸安排(統稱為“貸款”)，總額相當於#美元400百萬美元：(I)澳元100百萬五年期循環信貸安排(“左輪車”)，(二)a#150百萬五年期延遲抽籤

F-20

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目錄

攤銷定期貸款(“定期貸款A-1”)和(三)a#150百萬七年期延遲提取攤銷定期貸款(“定期貸款A-2”，與定期貸款A-1一起，稱為“定期貸款”)。信貸協議包括一項條款，根據該條款，本公司可要求向其提供不超過(1)(A)$較大金額的額外定期貸款。75(B)綜合息税前利潤(EBIDTA)的100%(定義見信貸協議)，根據信貸協議按形式計算，另加(2)額外的無限制金額，以最高總淨槓桿率(定義見信貸協議)為限：(B)綜合EBIDTA(定義見信貸協議)的100%，另加(2)額外的無限金額，以最高總淨槓桿率(定義見信貸協議)4.00：1.00，根據信貸協議按形式計算，前提是收到一個或多個貸款人對任何此類額外定期貸款和其他習慣條件的承諾。

本公司可將換股所得款項及定期貸款用作本公司及其附屬公司的資本開支、營運資金及其他一般企業用途，包括支付與上述有關的費用及開支。定期貸款在被提取時，將從2023年9月30日開始按季度本金分期償還，到期時定期貸款的未償還餘額將根據信貸協議的規定進行償還。未償還貸款的利息必須每月支付，從首次支取和隨後的任何支取期間開始。

信貸協議項下的借款利率由本公司自行選擇，以借款是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款還是基準利率貸款為基礎。Libor貸款將按調整後的LIBOR利率計息(不低於0.00%)加上適用的邊際，範圍為1.50%至2.75定期貸款A-1和Revolver的百分比1.50%至3.00定期貸款A-2的利率為%，這取決於公司的總淨槓桿率。基本利率貸款將按基本利率外加適用的保證金計息，範圍為0.50%至1.75定期貸款A-1和Revolver的百分比0.50%至2.00定期貸款A-2的利率為%，這取決於公司的總淨槓桿率。此外，根據信貸協議的條款，本公司同意就定期貸款的未提取部分向貸款人支付費用，並不時轉換貸款。這一費率取決於公司的總淨槓桿率，其範圍從每年相當於0.200%至0.375%.

信貸協議包含陳述及擔保，以及適用於本公司及其附屬公司的類似擔保信貸安排慣常及慣常的正面及負面財務契諾，包括管限本公司及其附屬公司有能力產生額外債務及額外留置權的契約(除非經商議的例外情況)、進行合併或收購或處置資產、支付股息或作出其他分派、與關聯人訂立交易、進行投資或改變本公司及其附屬公司的業務性質。本公司亦須遵守若干財務契約，以每歷季最後一天按往後12個月計算。這些公約包括：

•保持總淨槓桿率(如信貸協議中所定義)不大於4.25至1.00(受某些符合條件的收購後慣常增加槓桿期的限制)；以及

•保持償債覆蓋率(如信貸協議中所定義)不低於2.00 to 1.00.

任何貸款項下的未償債務可能會在違約事件發生時加速(如信貸協議中所定義)。截至2021年12月31日，該公司尚未動用定期貸款或Revolver，並遵守其信貸協議中的財務契約。

國際交易所(ICE)基準管理局(IBA)於2021年12月31日停止發佈一週和兩個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，預計將於2023年6月30日逐步淘汰剩餘的期限(隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月)。我們的定期貸款和左輪手槍將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)確定為2023年6月30日停止、2023年之後到期的期限的參考利率。替代倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代參考利率可能不會產生與金融工具條款相同或相似的經濟結果。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡可能會導致我們為目前以LIBOR為指標的定期貸款支付更高或更低的利率。我們的信貸協議包括確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替代率的條款。由於從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指標金融工具過渡的不確定性，以及替代參考利率的應用方式，我們仍無法合理估計LIBOR過渡的預期財務影響。參考利率的任何變動將通過對信貸協議的修訂達成一致，預計將參考有擔保的隔夜融資利率，儘管目前尚不確定此類修訂的時間以及對信貸協議項下任何未來欠款的適用性。

注11.衍生工具與套期保值

如註釋3所述， 停產運營，在交易完成時，公司使用了大約$2.6出售所得款項中的100萬美元，用於完全履行其在利率掉期項下的義務，並終止利率掉期。從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的金額作為非持續經營收入的一部分列報。

F-21

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目錄

下表按組成部分彙總了累計其他全面收益(虧損)的變化，包括掉期終止後從累計其他全面收益(虧損)重新分類為收益：

(單位：千)			(虧損)收益 現金流 籬笆						所得税 (費用) 效益						累計 其他 全面 (虧損)收入，税後淨額
截至2020年12月31日的餘額			$	(4,048)					$	(658)					$	(4,706)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			1,447						(361)						1,086
從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為利息支出的金額			2,601						1,019						3,620
本期淨其他綜合(虧損)收入			4,048						658						4,706
截至2021年12月31日的餘額			$	—					$	—					$	—

注12。所得税

該公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單和各種州所得税申報單。可歸因於收入(虧損)的聯邦和州所得税撥備由以下部分組成：

			截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)			2021						2020						2019
當期(福利)費用
聯邦税收			$	(21,392)					$	(13,748)					$	(16,393)
州税			(2,565)						(2,148)						(282)
當前撥備總額			(23,957)						(15,896)						(16,675)
遞延費用(福利)
聯邦税收			25,518						13,325						16,286
州税			(3,255)						1,581						395
遞延準備金總額			22,263						14,906						16,681
所得税(福利)費用			$	(1,694)					$	(990)					$	6
實際税率			(27.2)		%				(168.9)		%				0.3		%

通過對所得税前收入應用聯邦税率和州税率來確定的所得税費用(福利)調節如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)			2021						2020						2019
聯邦法定預計税費			$	1,310					$	24					$	371
州所得税，扣除聯邦税收影響後的淨額			438						54						15
遞延税項負債的重估			(5,206)						—						—
從其他綜合收益重新分類的擱淺税收影響			1,620						—						—
基於股份的薪酬和其他費用帶來的超額税收收益，淨額			144						(1,068)						(380)
所得税(福利)費用			$	(1,694)					$	(990)					$	6

2021年的有效税率比2020年有所下降，主要是由於確認了處置無線資產和運營引發的非現金遞延税收優惠(見附註3-停產運營)，這推動了公司未來的估計税率的降低，因為税率較高的司法管轄區的可分攤收入和費用減少，導致在截至2021年12月31日的一年中對遞延税收負債進行了重新估值。

該公司支付所得税的現金淨額為#美元。459.1在截至2021年12月31日的一年中，434.3與出售無線業務的應税收益相關的付款數百萬美元。該公司支付的現金所得税為#美元。11.2在截至2020年12月31日的一年中，

F-22

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目錄

遞延税項資產和負債使用預計將在沖銷或結算年度適用的已制定税率進行計量，這些税率源於美國公認會計原則與下列資產和負債的計税基礎之間的暫時差異：

(單位：千)			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
遞延税項資產：
租契			$	15,483					$	123,129
資產報廢義務			2,581						10,403
營業淨虧損結轉			5,878						7,723
養老金負債			2,148						3,868
應計項目和基於股票的薪酬			2,572						3,093
其他			6,300						5,002
遞延税項總資產總額			34,962						153,218
減去估值免税額			—						—
遞延税項淨資產			34,962						153,218
遞延税項負債：
財產、廠房和設備			92,449						127,602
租契			15,410						126,458
無形資產			10,710						25,722
預付資產和其他			2,407						22,120
遞延税項總負債總額			120,976						301,902
遞延税項淨負債			$	86,014					$	148,684

在評估實現遞延税項資產的能力時，管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法實現。遞延税項資產的最終實現取決於在這些暫時性差異成為可扣除的期間產生未來的應税收入。管理層在作出此評估時會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、先前結轉年度的應税收入(如有)以及税務籌劃策略。基於歷史應納税所得額、對遞延税項資產可抵扣期間未來應納税所得額的預測以及選擇不計入現役固定資產獎金折舊的選項，本公司認為實現遞延税項淨資產的可能性更大。

該公司的遞延税金資產為#美元。5.9百萬美元與聯邦和各州的淨運營虧損有關。截至2021年12月31日，該公司約有27.8到2027年將有100萬的聯邦淨營業虧損到期。該公司還擁有大約美元的資金。0.3到2036年將有100萬的州淨營業虧損到期。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司擁有不是未確認的税收優惠。

截至2021年12月31日，該公司目前不接受州或聯邦所得税審計。該公司的回報一般從2018年開始接受審查，從nTelos獲得的淨營業虧損從2002年開始接受審查。

注13.股票薪酬、每股收益和股息

公司2014年股票激勵計劃(以下簡稱“計劃”)允許向所有員工發放基於股權的激勵薪酬。該計劃授權最多額外撥款3,000,000超過一年的股票十年期從2014年開始。根據該計劃，授予的形式可以是股票獎勵、獲得股票的期權獎勵、股票增值權和其他形式的基於股權的補償；獲得股票的期權和股票獎勵都被授予。

該公司授予了大約2002021年向員工和董事發放1000個限制性股票單位(RSU)，平均市場價格為$28.99。該公司還批准了大約59千名基於業績的相對股東總回報(“RTSR”)獎勵給員工，平均價值為$34.05在2020年期間。

F-23

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目錄

2021年7月2日，公司董事會宣佈派發特別股息$18.75本公司普通股已發行及流通股每股(“特別股息”)。2021年8月4日，根據該計劃，公司董事會通過決議，修改尚未支付的股權獎勵，以抵消因出售無線設備和特別股息後公司股價下跌而導致的受授人內在價值損失。大致81由於這一修改，頒發了數千個獎項，由RSU和RTSR平分。未償還股權獎勵的其他條款或條件沒有修改，不需要確認任何增加的費用，對稀釋證券沒有重大影響。

公司的RSU通常只有服務要求或性能和服務要求，歸屬期限從一年對於董事而言，四年了為員工準備的。RTSR獎通常授予大約三一年的時間段。適用於RTSR獎勵的業績係數是基於該公司與一組同行公司相比的股票表現。實際發行的股票數量可以從0%至150已授予獎勵的%。

為換取歸類為股權的以股份為基礎的獎勵而收到的員工服務成本採用授予當日獎勵的估計公允價值計量，相關費用採用與接受者各自服務期限一致的直線法記錄。

基於股票的薪酬費用如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)			2021						2020						2019
股票補償費用			$	3,552					$	6,227					$	3,732
資本化股票薪酬			144						320						365
股票薪酬費用淨額			$	3,408					$	5,907					$	3,367

截至2021年12月31日，5.9與非既得激勵獎勵相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元，預計將在#年加權平均期內確認1.8好幾年了。

我們使用庫存股方法來計算潛在的稀釋性股票薪酬獎勵對稀釋後每股收益的影響。下表説明瞭基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：

			截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，每股除外)			2021						2020						2019
每股淨收益的計算：
持續經營收入			$	7,929					$	1,576					$	1,932
非持續經營所得的税後淨額			$	990,902					$	124,097					$	53,568
淨收入			$	998,831					$	125,673					$	55,500
基本加權平均流通股			50,026						49,901						49,811
每股基本淨收入-持續經營			$	0.16					$	0.03					$	0.04
每股基本淨收入--非持續經營			$	19.81					$	2.49					$	1.07
每股基本淨收入			$	19.97					$	2.52					$	1.11
以股票為基礎的薪酬懸而未決的影響：
基本加權平均流通股			50,026						49,901						49,811
稀釋股份和已發行期權的影響			123						123						290
稀釋加權平均流通股			50,149						50,024						50,101
稀釋後每股淨收益-持續運營			$	0.16					$	0.03					$	0.04
稀釋後每股淨收益-非連續性業務			$	19.76					$	2.48					$	1.07
稀釋後每股淨收益			$	19.92					$	2.51					$	1.11

大約有2592021年期間懸而未決的千項反稀釋獎1102020年至2019年期間懸而未決的千項反稀釋獎。

特別股息於2021年8月2日支付。向申特爾股東支付的總金額，包括通過公司的股息再投資計劃再投資於公司股票的金額，約為$937百萬美元。除特別股息外，公司董事會於2021年10月27日宣佈年度股息為#美元。0.07每股股票價格

F-24

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目錄

公司普通股的已發行和流通股(“年度股息”)。年度股息於2021年12月1日支付。向申特爾股東支付的總金額，包括通過公司的股息再投資計劃再投資於公司股票的金額，約為$3百萬美元。

注14.承諾和或有事項

我們承諾支付款項以償還我們的租賃債務。這些債務下的預定付款摘要見附註9，租賃。我們還承諾在2026年前無條件採購營銷服務和IT軟件許可證，並承諾在2039年前獲得接入教育寬帶服務(EBS)頻譜頻道的許可證。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們支付了3.4百萬，$1.4百萬美元和$0.5億元，分別用於營銷服務和IT軟件許可證購買承諾。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年中，我們支付了大約0.1100萬美元用於訪問某些EBS頻譜信道。截至2021年12月31日，根據這些承諾中不可取消的條款，公司有義務支付以下未來最低付款：

(單位：千)			購買承諾
2022			$	3,658
2023			2,410
2024			1,385
2025			840
2026			190
2027年及其後			109
總計			$	8,592

本公司可能會受到正常業務過程中可能出現的索賠和法律訴訟的影響。本公司認為，這些未決索賠或法律行動中的任何一項都不可能或合理地造成重大損失。

注15。細分市場報告

2021年7月1日剝離我們的無線業務代表着公司業務的戰略轉變，因此該部門符合作為非連續性業務的資格。因此，在報告的所有期間，與無線部門相關的經營業績和現金流量在我們的綜合全面收益表和綜合現金流量表中反映為非持續經營。下表反映了公司可報告部門在持續運營中的運營結果，與公司使用的內部報告一致。公司間收入主要來自資產剝離前為非持續業務提供的服務。

F-25

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目錄

截至2021年12月31日的年度：

(單位：千)						寬頻						塔樓						企業淘汰(&E)						整合
對外收入
住宅和中小企業						$	177,530					$	—					$	—					$	177,530
商用纖維						30,842						—						—						30,842
RLEC和其他						15,249						—						—						15,249
塔樓租賃						—						12,393						—						12,393
服務收入和其他						223,621						12,393						—						236,014
向已停產的無線業務提供服務的收入						4,459						5,311						(545)						9,225
總收入						228,080						17,704						(545)						245,239
運營費用
服務成本						97,283						5,438						(422)						102,299
銷售、一般和行政						47,840						1,197						33,414						82,451
重組費用						202						—						1,525						1,727
減值費用						5,986						—						—						5,986
折舊及攤銷						47,937						2,053						5,216						55,206
總運營費用						199,248						8,688						39,733						247,669
營業收入(虧損)						$	28,832					$	9,016					$	(40,278)					$	(2,430)
資本支出						$	156,131					$	977					$	2,993					$	160,101

截至2020年12月31日的年度：

(單位：千)						寬頻						塔樓						企業淘汰(&E)						整合
對外收入
住宅和中小企業						$	154,956					$	—					$	—					$	154,956
商用纖維						24,431						—						—						24,431
RLEC和其他						15,971						—						—						15,971
塔樓租賃						—						7,402						—						7,402
服務收入和其他						195,358						7,402						—						202,760
向已停產的無線業務提供服務的收入						8,989						9,653						(627)						18,015
總收入						204,347						17,055						(627)						220,775
運營費用
服務成本						84,893						4,896						(132)						89,657
銷售、一般和行政						39,472						1,430						44,114						85,016
折舊及攤銷						41,076						1,906						5,721						48,703
總運營費用						165,441						8,232						49,703						223,376
營業收入(虧損)						$	38,906					$	8,823					$	(50,330)					$	(2,601)
資本支出						$	117,246					$	2,001					$	1,203					$	120,450

F-26

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目錄

截至2019年12月31日的年度：

(單位：千)						寬頻						塔樓						企業淘汰(&E)						整合
對外收入
住宅和中小企業						$	142,290					$	—					$	—					$	142,290
商用纖維						23,004						—						—						23,004
RLEC和其他						18,257						—						—						18,257
塔樓租賃						—						6,965						—						6,965
服務收入和其他						183,551						6,965						—						190,516
向已停產的無線業務提供服務的收入						10,392						6,020						(66)						16,346
總收入						193,943						12,985						(66)						206,862
運營費用
服務成本						79,858						3,777						(63)						83,572
銷售、一般和行政						33,545						937						43,364						77,846
折舊及攤銷						38,566						1,976						6,244						46,786
總運營費用						151,969						6,690						49,545						208,204
營業收入(虧損)						$	41,974					$	6,295					$	(49,611)					$	(1,342)
資本支出						$	60,627					$	921					$	5,500					$	67,048

應報告部門的營業收入總額與綜合税前收入的對賬如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)			2021						2020						2019
合併營業虧損總額			$	(2,430)					$	(2,601)					$	(1,342)
其他收入，淨額			8,665						3,187						3,280
所得税前持續經營所得			$	6,235					$	586					$	1,938

本公司的總資產管理目前不按部門審查總資產，因為資產是集中管理的，部分資產由各部門共享，因此不適用按部門劃分的總資產。

F-27

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目錄

注16。季度業績(未經審計)

下表反映了該公司精選的季度業績。由於附註1中討論的糾錯，數額比以前的列報有所調整。

			截至三個月
(單位為千，每股數據除外)			March 31, 2021						June 30, 2021						2021年9月30日						2021年12月31日
收入			$	59,691					$	60,700					$	62,244					$	62,604
營業收入(虧損)			2,230						2,390						851						(7,901)
持續經營的收入(虧損)			2,945						1,626						6,495						(3,137)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額			48,472						51,566						(406)						(4,965)
出售停產業務所得的税後淨額			—						—						886,732						9,503
淨收入			51,417						53,192						892,821						1,401
持續經營的基本收入(虧損)			$	0.06					$	0.03					$	0.13					$	(0.06)
基本收入--非持續經營所得的税後淨額			$	0.97					$	1.04					$	17.73					$	0.09
每股基本淨收入			$	1.03					$	1.07					$	17.86					$	0.03
稀釋後的持續經營收益(虧損)			$	0.06					$	0.03					$	0.13					$	(0.06)
攤薄--非持續經營所得的税後淨額			$	0.97					$	1.03					$	17.68					$	0.09
稀釋後每股淨收益			$	1.03					$	1.06					$	17.81					$	0.03

			截至三個月
(除每股數據外，以千為單位)			March 31, 2020						June 30, 2020						2020年9月30日						2020年12月31日
收入			$	53,134					$	54,336					$	55,173					$	58,132
營業收入(虧損)			(1,648)						(2,361)						(121)						1,529
持續經營的收入(虧損)			(55)						(893)						985						1,539
非持續經營所得的税後淨額			13,129						29,784						33,509						47,675
淨收入			13,074						28,891						34,494						49,214
持續經營的基本收入(虧損)			$	—					$	(0.02)					$	0.02					$	0.03
基本收入--非持續經營所得的税後淨額			$	0.26					$	0.60					$	0.67					$	0.96
每股基本淨收入			$	0.26					$	0.58					$	0.69					$	0.99
稀釋後的持續經營收益(虧損)			$	—					$	(0.02)					$	0.02					$	0.03
攤薄--非持續經營所得的税後淨額			$	0.26					$	0.60					$	0.67					$	0.95
稀釋後每股淨收益			$	0.26					$	0.58					$	0.69					$	0.98

F-28

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目錄

附表II

估值和合格賬户

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，公司應收賬款壞賬準備變動情況彙總如下：

(單位：千)						年初餘額						免税額中加入的追討款項						壞賬支出						核銷						年終餘額
截至2021年12月31日的年度
壞賬準備						$	614					$	530					$	1,028					$	(1,820)					$	352
截至2020年12月31日的年度
壞賬準備						$	533					$	758					$	1,220					$	(1,897)					$	614
截至2019年12月31日的年度
壞賬準備						$	534					$	649					$	1,743					$	(2,393)					$	533

F-29

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目錄

第16項。表格10-K摘要

無

展品索引

展品 數			展品説明
2.1			謝南多電信公司和T-Mobile美國公司於2021年5月28日簽署的資產購買協議(通過引用附件2.1併入該公司於2021年6月1日提交的當前8-K表格報告中)。
3.1			修訂和重新修訂的謝南多電信公司章程，自2019年8月31日起生效，作為本公司日期為2019年9月30日的10-Q表格季度報告的附件3.2提交。
3.2			修訂和重新制定的謝南多電信公司章程，自2022年2月22日起生效，作為本公司於2022年2月28日提交的8-K表格的當前報告的證據3.1。
4.1			根據1934年《交易法》第12節登記的公司普通股説明
10.1			謝南多電信公司股息再投資計劃作為公司S-3D表格註冊聲明(第333-74297號)的附件4.4提交。
10.2			謝南多電信公司、其若干子公司作為擔保人、CoBank ACB作為行政代理以及其他貸款方之間簽訂的日期為2021年7月1日的信貸協議(通過引用附件10.1併入本公司於2021年7月1日提交的當前8-K表格報告中)。
10.3			經修訂和重述的補充高管退休計劃，作為本公司日期為2007年3月23日的8-K表格的當前報告的附件10.14提交。
10.4			Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co，L.P.、APC PCS，LLC、Phillie Co，L.P.和Sherandoah Personal Communications Company於2004年5月24日簽署的Sprint PCS管理協議附錄VI作為該公司截至2004年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.15提交。
10.5			2005年股票激勵計劃在S-8表格(第333-127342號)中作為公司註冊説明書的附件10.1提交。
10.6			Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co.，L.P.、APC PCS，LLC、Phillie Co，L.P.和Sherandoah Personal Communications Company於2007年3月13日簽署的Sprint PCS管理協議附錄VII，作為截至2006年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.31提交給Sprint Spectrum L.P.、APC PCS，LLC、Phillie Co，L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。
10.7			2007年11月19日的斯普林特管理協議附錄八，作為公司2007年11月20日的8-K表格當前報告的附件10.36提交。
10.8			斯普林特管理協議附錄九，日期為2009年4月14日，並作為公司2010年3月8日的Form 10-K年度報告附件10.42提交。
10.9			Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co，L.P.、APC PCS，LLC、Phillie Co，L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company於2010年3月15日簽署的Sprint PCS管理協議附錄X，該附錄作為2010年5月7日的公司當前報告10-Q表的附件10.44提交給了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS，LLC、Phillie Co，L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。
10.10			Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co，L.P.、APC PCS，LLC、Phillie Co，L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company之間於2010年7月7日簽署的Sprint PCS管理協議附錄XI，作為2010年7月8日提交的公司當前8-K報表的附件10.45提交給了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS，LLC、Phillie Co，L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。

F-30

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目錄

10.11			2014年股權激勵計劃作為公司於2014年3月13日提交的最終委託書(第333-196990號)的附錄A提交。
10.12			2014年股權激勵計劃下的高管股票期權獎勵表格。
10.13			2014年度股權激勵計劃高管限制性股票獎勵表格。
10.14			2014年度股權激勵計劃下高管業績份額單位獎勵表格。
*21			子公司名單。
*23.1			獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。
*31.1			根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對首席執行官的認證。
*31.2			根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。
*31.3			根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席會計官。
**32			根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350節進行的認證。
(101)			以XBRL(可擴展商業報告語言)格式化

			101.INS			XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據歸檔中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
			101.SCH			XBRL分類擴展架構文檔
			101.CAL			XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
			101.DEF			XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
			101.LAB			XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
			101.PRE			XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
			104			封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

*隨函存檔

**本證明不視為為1934年《證券交易法》(修訂後的《證券交易法》)第18條的目的而提交，或以其他方式承擔該條款的責任，也不應視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》(修訂後的《證券法》)或《交易法》提交的任何文件中。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。

謝南多電信公司

2022年2月28日			/S/Christopher E.French
			克里斯托弗·E·弗蘭奇，總裁兼首席執行官
			(首席行政主任)

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。

/s/克里斯托弗·E·弗倫奇			總裁兼首席執行官，
2022年2月28日			董事(首席執行官)
克里斯托弗·E·弗倫奇
/s/詹姆斯·J·沃爾克(James J.Volk)			高級副總裁兼首席財務官
2022年2月28日			(首席財務官)
詹姆斯·J·沃爾克
/s/丹尼斯·A·羅普斯			副總裁兼首席會計官
2022年2月28日			(首席會計官)
丹尼斯·A·隆普斯
託馬斯·A·貝克特			董事
2022年2月28日
託馬斯·A·貝克特
/s/特蕾西·菲茨西蒙斯			董事
2022年2月28日
特蕾西·菲茨西蒙斯
/s/約翰·W·弗洛拉			董事
2022年2月28日
約翰·W·弗洛拉
/s/小理查德·L·孔茨(Richard L.Koontz，Jr.)			董事
2022年2月28日
理查德·L·孔茨(Richard L.Koontz，Jr.)
/s/Dale S.Lam			董事
2022年2月28日
林瑞麟(Dale S.Lam)
/s/Kenneth L.Quaglio			董事
2022年2月28日
肯尼斯·L·誇格里奧
/s/利·安·舒爾茨			董事
2022年2月28日
利·安·舒爾茨
/s/維克多·C·巴恩斯			董事
2022年2月28日
維克多·C·巴恩斯

F-32