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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2021

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金文件編號001-10960
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g1.jpg

第一現金控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州87-3920732
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)

西7街1600號, 沃斯堡, 德克薩斯州76102
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(817) 335-1100
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元FCFs“納斯達克”股票市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
☒ 是   ☐不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
☐ 是☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐不是
                                                            
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(§232.405)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類檔案的較短期限內)。☒ 是   ☐不是

目錄表
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒大型加速文件服務器☐加速文件管理器
☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司
☐新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☒不是

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$2,374,000,000基於納斯達克股票市場的收盤價。
        
截至2022年2月14日，有48,487,979已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

註冊人關於將於2022年6月9日左右召開的2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格年度報告的第三部分第10、11、12、13和14項。


目錄表
第一現金控股公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度

目錄
第一部分
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
20
項目1B。
未解決的員工意見
40
第二項。
屬性
40
第三項。
法律訴訟
41
第四項。
煤礦安全信息披露
41
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
42
第六項。
[已保留]
43
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
44
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
67
第八項。
財務報表和補充數據
68
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
68
第9A項。
控制和程序
69
項目9B。
其他信息
71
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
71
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
72
第11項。
高管薪酬
72
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
72
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
72
第14項。
首席會計師費用及服務
72
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
73
第16項。
表格10-K摘要
76
簽名
77

目錄表
關於可能影響未來結果的風險和不確定性的警告性聲明

前瞻性信息

本年度報告包含有關FirstCash控股公司及其全資子公司(統稱為“公司”)的業務、財務狀況和前景的前瞻性陳述。根據1995年《私人證券訴訟改革法》中對該術語的定義，前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如：“相信”、“項目”、“預期”、“可能”、“估計”、“應該”、“計劃”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“預期”、“潛在”、“自信”、“樂觀”或“消極”或其其他變體，或類似的術語，或通過討論戰略、目標、估計、指導、期望和未來計劃。前瞻性陳述也可以通過這些陳述不嚴格地與歷史或當前問題相關這一事實來識別。相反，前瞻性陳述涉及預期或預期的事件、活動、趨勢或結果。由於前瞻性陳述涉及尚未發生的事項，這些陳述固有地受到風險和不確定性的影響。本年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於與公司對2022年業績和增長的預期、美國第一金融公司(“AFF”)交易的預期收益、交易對合並後公司的業務和未來財務和經營業績的預期影響以及公司關於其運營、財務狀況和業務戰略的目標、計劃和預測的陳述。

雖然公司認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這樣的預期將被證明是準確的。證券持有人請注意，此類前瞻性陳述包含風險和不確定性。某些因素可能導致結果與本年度報告中的前瞻性陳述所預期的結果大不相同。此類因素可能包括但不限於與消費者金融保護局(“CFPB”)對公司提起的訴訟相關的風險，包括髮生有意義的費用、聲譽損害、金錢損害和其他處罰；與AFF交易有關的風險，包括交易未能提供公司預期的估計價值和利益；交易導致的意外未來成本、債務或義務；交易對公司留住和聘用人員以及與公司和AFF有業務往來的其他人的能力的影響；本公司成功整合AFF業務的能力，本公司成功實施其對AFF業務的計劃、預測和其他預期的能力，與新冠肺炎大流行有關的風險，其中包括與當前新冠肺炎大流行未知的持續時間和嚴重程度有關的風險和不確定性，已經並可能在未來實施的政府應對措施，包括可能對典當貸款需求以及AFF的租賃和零售金融產品產生不利影響的刺激計劃，消費者行為和購物模式的潛在變化，可能會影響對公司典當貸款、零售、租賃到自有和零售金融產品的需求, 勞動力短缺和勞動力成本增加、通貨膨脹、美國和拉丁美洲經濟狀況的惡化(這可能會對可自由支配的消費支出產生影響)、貨幣波動(主要涉及墨西哥比索)以及本文第一部分IA項“風險因素”和其他提交給美國證券交易委員會的報告中討論和描述的其他風險，包括公司於2021年12月7日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告。其中許多風險和不確定性超出了公司的控制能力，在許多情況下，公司也無法預測可能導致其實際結果與前瞻性陳述中所表示的大不相同的所有風險和不確定性。本年度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況，公司明確表示不承擔任何義務或承諾報告任何此類陳述的更新或修訂，以反映公司預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化，除非法律另有要求。


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第一部分

項目1.業務

概述

FirstCash Holdings，Inc.及其全資子公司(統稱為“本公司”)是美國和拉丁美洲領先的典當行運營商，在2021年12月17日收購American First Finance(“AFF”)(“AFF”)後，成為技術驅動型零售終端(POS)支付解決方案的領先提供商，專注於服務於信貸緊張的消費者。有關AFF收購的其他信息，請參閲合併財務報表附註3。

通過收購AFF，該公司現在經營着兩個業務線：典當業務和零售POS支付解決方案。它的業務線被組織成三個可報告的部門。美國典當業務包括美國的所有典當業務，拉丁美洲典當業務包括墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的所有典當業務。零售POS支付解決方案部門包括AFF在美國和波多黎各的業務。

該公司的主要業務仍然是經營零售典當行，也稱為“典當行”，專注於為現金和信貸緊張的消費者提供服務。典當行通過提供無追索權典當貸款和直接從客户那裏購買商品來幫助客户滿足小額短期現金需求。個人財產，如珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，被質押和持有，作為典當貸款的抵押品，貸款期限通常為30天。典當行還主要通過抵押品沒收和從客户那裏場外購買獲得的商品來產生零售額。

該公司的零售POS支付解決方案業務線完全由AFF的業務組成，AFF專注於租賃到所有權(LTO)產品，並在美國所有50個州、哥倫比亞特區和波多黎各的大型傳統和電子商務商家合作伙伴網絡中促進其他零售融資支付選擇。AFF的零售合作伙伴向其客户提供消費品和服務，並使用AFF的LTO和零售金融解決方案來促進此類交易的支付。作為最大的全渠道支付選項提供商之一，AFF的技術套裝為消費者提供店內、在線、購物車和移動設備上的無縫租賃和融資體驗。

隨着對AFF的收購於2021年12月16日生效，公司完成了控股公司重組，成立了一家新的控股公司FirstCash Holdings，Inc.。在此次重組中，FirstCash控股公司接替FirstCash，Inc.成為在納斯達克交易的上市公司，股票代碼為“FCFS”，FirstCash，Inc.的每股已發行股票被轉換為相當於FirstCash Holdings，Inc.的普通股，具有與被轉換的相應FirstCash，Inc.股票相同的名稱、權利、權力和優先權。FirstCash，Inc.現在作為FirstCash控股公司的全資子公司運營。

該公司的主要執行辦事處位於德克薩斯州沃斯堡76102號西7街1600號，電話號碼是(817)335-1100。該公司的主要網站是Www.firstcash.com和Www.americanfirstfinance.com.

典當行動

典當行是以社區為基礎的零售場所，買賣二手消費品，如珠寶、電子產品、工具、家電、體育用品和樂器。典當行還為無銀行賬户、銀行資金不足和信貸緊張的客户提供了一個快速、方便的小額擔保消費貸款來源，也被稱為典當貸款。典當貸款是一種安全且負擔得起的無追索權貸款，客户沒有償還的法律義務。本公司不從事違約後的催收工作，不對拖欠貸款的客户採取法律行動，不禁止客户不付款，也不向徵信機構報告任何負面信用信息，而是僅依賴典當抵押品的轉售來追回。典當行的客户通常是有價值意識的消費者和/或借款人，他們沒有得到銀行、信用社、信用卡提供商或其他小額貸款提供商等傳統貸款人有效或高效的服務。

美國的典當業根深蒂固，典當行最集中的地區位於美國東南部、中西部和西南部地區。典當行的經營主要受州法律的管轄，因此，維持最有利於盈利的典當行的法規的州歷史上出現了典當行最集中的情況。


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從歷史上看，拉丁美洲的競爭對手當鋪面積有限，專注於提供以黃金首飾或小型電子產品為抵押的貸款。相比之下，該公司在拉丁美洲開設的大部分典當行都是規模更大、提供全方位服務的商店，類似於美國的典當行，後者以各種各樣的抵押品放貸，零售銷售面積更大。因此，與該公司規模較大、提供全方位服務的典當行在拉丁美洲的競爭是有限的。在墨西哥和其他拉丁美洲國家，很大比例的人口沒有銀行賬户或銀行賬户不足，獲得傳統消費信貸的機會有限。本公司相信，由於龐大的潛在消費者基礎和來自其他大型、全方位服務典當行運營商的有限競爭，墨西哥和其他拉美國家有巨大的進一步擴張機會。

新冠肺炎和美國政府對此採取的刺激措施從2020年開始對公司的典當業務產生了重大影響，這一業務一直持續到2021年的大部分時間。關於新冠肺炎對公司經營結果的影響的更詳細的討論見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果-經營結果的討論和分析”。

公司典當業務提供的服務

典當商品銷售

本公司的典當商品銷售主要是其典當行地點向公眾進行的零售銷售。出售的物品一般包括二手消費品，如珠寶、電子產品、工具、家用電器、體育用品和樂器。該公司還熔化一定數量的廢舊珠寶，並在商品市場上出售黃金、白銀和鑽石。2021年，商品銷售額約佔公司收入的70%，在AFF收購生效後，佔預計收入的52%，就像收購於2021年1月1日完成一樣。

商品庫存主要是通過沒收的典當貸款抵押品獲得的，其次是直接從公眾購買二手商品。該公司還直接從批發商和製造商那裏獲得有限數量的新的或翻新的一般商品庫存。本公司通過被沒收的典當貸款抵押品獲得的商品按相關典當貸款的金額計入庫存，不包括任何應計服務費，購買的庫存按成本入賬。

該公司目前不向客户提供直接融資，用於在其典當行購買商品，但允許客户以免息“分期”計劃購買商品。如果客户未能根據預付計劃支付所需款項，則該物品將被退回庫存，之前的全部或部分付款通常被沒收並歸公司所有。客户就分期預付銷售支付的按金及中期付款記為遞延收入，當商品於收到最後付款時交付予客户或之前的付款被沒收時，再記作零售商品銷售收入。本公司預計將在不久的將來向其美國典當地點的零售客户提供AFF的LTO付款選項(如下所述)。

零售額在第四季度是季節性最高的，與假日購物有關，在較小程度上與美國第一季度的退税有關。

典當出借活動

該公司的商店向其客户提供典當貸款，這種貸款通常是小額的擔保貸款，以幫助他們滿足即時或短期的現金需求。所有典當貸款都以珠寶、電子產品、工具、家用電器、體育用品和樂器等個人財產為抵押。質押抵押品是公司償還貸款的唯一抵押品。本公司不調查借款人的信譽，而主要依賴質押貨物的適銷性和銷售價值作為其信貸決定的基礎。典當貸款是無追索權的貸款，客户沒有償還典當貸款的法律義務。沒有催收過程，不償還貸款的決定不會影響客户在任何信用報告機構的信用評分。

在進行典當貸款交易時，通常被稱為“典當票”的協議或典當合同被提交給借款人簽署，其中包括借款人的姓名和身份信息、對質押物品的描述、融資金額、典當服務費、到期日、在到期日贖回質押物品必須支付的總金額和年利率。

典當貸款的期限通常為30天，外加14至90天的額外寬限期，具體取決於地理市場和當地或州的法規。典當貸款可以用應計典當貸款費用和服務費全額支付，或者在法律允許的情況下，可以通過客户支付應計典當貸款費用和服務費來續期或延期。如果一個
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若典當貸款在寬限期屆滿前未獲償還，典當抵押品將被沒收歸本公司所有，並按等同於貸款本金的價值(不包括應計服務費)轉移至存貨。質押財產在貸款期限和寬限期內存放在典當行有擔保的非公共倉庫區域，除非提前償還貸款。本公司不記錄典當貸款損失或撇賬，因為預付款成為沒收抵押品的賬面成本，該抵押品將通過上述商品銷售職能收回。

典當貸款費用通常根據典當貸款的大小、期限和抵押品類型按典當貸款額的百分比計算，在適用法律允許的情況下，一般為每月4%至25%。根據適用法律的要求，這些費用的金額將在典當票上向客户披露。2021年，典當貸款費用約佔公司收入的28%，在AFF收購生效後，按預計比例計算為21%，就像收購於2021年1月1日完成一樣。

本公司願意為典當貸款融資的金額主要基於抵押品估計零售價值的百分比。與本公司的借貸活動相關，並無最低或最高典當貸款至公平市價的限制。為了估計抵押品的價值，該公司利用其專有的銷售點和貸款管理系統來回憶其自己商店中類似商品的最近銷售價格。本公司確定零售價值的依據還包括貴金屬現貨市場、目錄、藍皮書、在線拍賣網站和零售商廣告等來源。這些來源，加上僱員在特定商店銷售類似商品的技能和經驗，影響了此類商品估計零售價值的確定。

該公司典當貸款餘額通常在第三季度和第四季度出現季節性增長，而前兩個季度的餘額較低，這是由於墨西哥客户第四季度收到的與法定獎金相關的典當貸款的典型償還，以及美國客户通常在第一季度收到的退税收益。

典當業務戰略

公司的業務戰略是通過開設新的(“新的”)零售典當店，在戰略市場收購現有的典當店，以及增加現有典當店的收入和運營利潤，繼續增長典當業的收入和收入。在過去五年中，已開設或收購了1,021家典當行，在此期間，淨門店數量以6%的複合年門店增長率增長。該公司打算在管理層認為存在適當消費者需求和其他有利條件的地點開設或收購更多門店。下表詳細介紹了截至2021年12月31日的五年內開設和收購的門店：

截至十二月三十一日止的年度：
20212020201920182017
美國典當業務：
新店開張1 — — — 2 
收購的地點46 22 27 27 1 
添加總數47 22 27 27 3 
拉丁美洲典當業務：
新店開張60 75 89 52 45 
收購的地點— 40 163 366 5 
添加總數60 115 252 418 50 
共計：
新店開張61 75 89 52 47 
收購的地點46 62 190 393 6 
添加總數107 137 279 445 53 

有關店鋪清點活動的其他信息，請參閲下面的“典當店鋪位置”。


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新店開張

該公司通常在服務不足的市場和社區開設新店，主要是在拉丁美洲。在確定了合適的地點並獲得了租約和適當的許可證後，新商店通常可以在6到12周內開業。開設新門店所需的投資包括門店運營現金、庫存、典當貸款資金、租賃改進、門店固定設備、安全系統、計算機設備和其他啟動成本。

收購

由於典當業的分散性質，本公司認為拉丁美洲和美國將繼續出現有吸引力的收購機會。具體的典當行收購標準包括對商品銷售額和典當交易量的評估、未償還客户典當貸款餘額、歷史典當收益率、商品銷售利潤率、典當貸款贖回率、手頭庫存的狀況和數量、許可限制或要求，以及將被收購的典當行的位置、物理條件和租賃條款。

提高現有和新開業門店的生產力

影響公司現有門店基礎盈利能力的主要因素是商品銷售量和毛利潤、典當貸款額和收益以及門店運營費用。為了鼓勵客流量和回頭客，管理層認為這是商店成功的關鍵決定因素，該公司採取了幾項措施來區分其門店，讓客户感到更舒適和安全。除了乾淨安全的實體店設施外，商店的外部通常會展示吸引人的獨特標誌，類似於當代專業零售商使用的標誌。

該公司認為，其當鋪的盈利能力取決於其員工與客户打交道並提供及時和禮貌服務的技能和能力。該公司有員工培訓計劃，以促進客户服務、生產力、專業性和法規遵從性。該公司專有的銷售點和貸款管理系統跟蹤某些關鍵的交易業績指標，包括典當貸款收益率和商品銷售利潤率，並允許商店經理或店員立即回憶起庫存物品的成本和購買日期，包括特定客户的先前交易歷史。它還通過顯示分配給類似商品的價值，便於及時對商品進行估值。該公司已將其門店聯網，使員工能夠更準確地確定商品的零售價值，並使公司總部能夠更有效地實時監控每家門店的運營，包括商品銷售、手續費收入、所寫和贖回的典當貸款以及庫存變化。

公司擁有訓練有素的審計和防止損失人員，他們定期訪問商店，以核實資產、貸款和抵押品，並測試是否符合監管、財務和運營控制。管理層相信，目前的經營和財務控制和系統足以滿足公司現有的門店基礎，並能夠適應近期合理可預見的增長。

典當行位置

該公司典型的大型典當行是一座獨立的建築或零售購物中心的一部分，有專門的可用停車位。該公司在拉丁美洲的門店往往比其美國門店小，後者大多位於人口稠密的城市市場，可能沒有專門的停車位。管理層已經建立了一個標準的商店設計，旨在吸引顧客並使公司的商店從競爭對手中脱穎而出。

截至2021年12月31日，該公司擁有2,825家典當行，包括美國25個州和哥倫比亞特區的1,081家門店，墨西哥32個州的1,656家門店，危地馬拉的60家門店，哥倫比亞的15家門店和薩爾瓦多的13家門店。


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下表詳細説明瞭截至2021年12月31日的12個月的商店盤點活動：

美國拉丁美洲總計
總地點，期初1,046 1,702 2,748 
新店開張 (1)
1 60 61 
收購的地點46 — 46 
合併現有的典當地點 (2)
(12)(18)(30)
總地點、期末1,081 1,744 2,825 

(1)在截至2021年12月31日的12個月裏，除了新開的門店外，該公司還戰略性地搬遷了美國的5家門店和拉丁美洲的2家門店。

(2)門店合併主要是在過去五年中收購的地點，這些地點與重疊的商店相結合，公司預計將在合併後的地點保持收購客户基礎的很大一部分。



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截至2021年12月31日，本公司的典當行位於以下國家和州：

地點數量
美國拉丁美洲
德克薩斯州447 墨西哥：
佛羅裏達州87 埃斯塔多·德。墨西哥(墨西哥州)215 
俄亥俄州63 韋拉克魯斯208 
北卡羅來納州50 普埃布拉118 
田納西州49 塔毛利帕斯97 
佐治亞州43 下加利福尼亞州84 
華盛頓31 哈利斯科78 
路易斯安那州29 新萊昂77 
馬裏蘭州29 墨西哥城埃斯塔多(墨西哥城州)65 
亞利桑那州27 恰帕斯64 
內華達州27 瓦哈卡州56 
南卡羅來納州27 科阿韋拉49 
科羅拉多州26 塔巴斯科49 
伊利諾伊州25 瓜納華託46 
肯塔基州24 伊達爾戈46 
印第安納州23 吉娃娃45 
密蘇裏23 索諾拉41 
俄克拉荷馬州17 Quintana Roo34 
阿拉巴馬州9 錫那羅亞31 
阿拉斯加州6 米卻肯州26 
猶他州6 莫雷洛斯26 
維吉尼亞6 格雷羅州25 
哥倫比亞特區3 聖路易斯波託西22 
密西西比州2 阿瓜斯卡連特斯21 
內布拉斯加州1 杜蘭戈20 
懷俄明州1 坎佩切18 
美國合計1,081 奎雷塔羅18 
薩卡特卡斯17 
尤卡坦半島16 
特拉斯卡拉13 
下加利福尼亞州南岸12 
科利馬10 
納亞裏特9 
1,656 
危地馬拉60 
哥倫比亞15 
薩爾瓦多13 
拉丁美洲合計1,744 

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典當業務競爭環境

該公司在典當業務的各個方面都面臨着激烈的競爭。這些競爭條件可能會對公司的典當收入和盈利能力以及其擴大和執行典當業務戰略的能力產生不利影響。該公司認為，典當行業競爭的主要因素是店鋪位置、客户服務、以有競爭力的價格發放有競爭力的典當貸款和銷售受歡迎的零售商品的能力。此外，該公司還與其他貸款人和零售商競爭，通過有競爭力的薪酬計劃來吸引和留住員工。許多競爭對手的規模、財務資源和人力資本都比公司大得多。

公司的零售業務競爭對手包括眾多零售和批發商，包括珠寶店、租賃式自有經營者、折扣零售店、二手商店、消費電子商店、其他專業零售商、在線零售商、在線拍賣網站、在線分類廣告網站和其他典當行。該公司零售業務中的競爭因素包括以有吸引力的價格向客户提供各種商品的能力。

本公司的典當貸款業務主要與其他典當行運營商和其他專業消費金融運營商(包括在線貸款機構)競爭。典當行和其他專業消費金融行業的特點是大量獨立的所有者和經營者，其中一些人擁有並經營多個地點。此外，本公司還與銀行和消費金融公司等其他非典當貸款人競爭，後者一般以無抵押和有擔保的方式放貸。其他貸款人可能而且確實會以比本公司提供的條件更優惠的條件放貸。

管理層認為，典當業仍然高度分散，美國估計有12,000至14,000家典當行，墨西哥有7,000至8,000家典當行。包括本公司在內，有兩家公開持股的美國典當行，這兩家公司都在美國、墨西哥、危地馬拉和薩爾瓦多設有典當行。在這兩家公司中，截至2021年12月31日，該公司擁有更多的門店數量和最大的市值，該公司認為它是美國和墨西哥最大的大型、全方位服務典當行的公共或私人運營商。

零售POS支付解決方案運營

2021年12月17日，本公司完成對AFF的收購，AFF成為本公司的全資子公司和新的業務線。AFF為其商家合作伙伴提供定製的LTO和零售金融計劃，允許這些商家合作伙伴通過為其客户提供有吸引力的零售POS支付解決方案來完成銷售。客户可以在網上或通過他們的移動設備申請AFF的產品，並以電子方式或親自在AFF的其中一個商業合作伙伴地點完成申請過程。AFF主要服務於那些信貸緊張的客户，他們可能沒有資格獲得優質或接近優質的零售支付選擇。在2021年1月1日完成對AFF的收購後，AFF在預計的基礎上將佔公司2021年總收入的27%。

AFF提供的產品

AFF的商户合作伙伴使用AFF的零售POS支付方案之一為其客户提供消費品和服務融資，包括LTO產品、基於商户的零售分期銷售協議(RISA)或銀行發起的分期付款貸款，以促進此類交易的付款。商家合作伙伴通常從這三個可用選項之一中選擇一個解決方案，以提供給給定位置的客户。商家選擇合適的零售POS付款選項取決於適用的州法律允許的付款選項、AFF的銀行合作伙伴是否在商家所在的州進行貸款以及商家提供的產品或服務。AFF的大部分創意都是通過LTO產品實現的，有形個人財產的零售商最常使用LTO產品。RISA和銀行發起的產品通常是在商家提供服務的情況下提供的。這些零售POS支付選項中的每一個都受制於AFF(或AFF的合作銀行)專有的技術驅動的決策過程，如下所述。AFF能夠定製技術並提供零售POS支付選項之間的選擇，這為其商家合作伙伴提供了靈活性的優勢。

以下是AFF提供的三種主要零售POS支付選項的説明：

•LTO-LTO交易涉及AFF直接從商人合作伙伴購買有形個人財產，然後AFF將該商品出租給客户。客户有權通過提前買斷期權或在提前買斷期權到期後的另一種提前購買期權，或通過支付所有所需的租賃付款來獲得租賃商品的所有權。為了利用提前買斷的選項，客户通常有90到105天的時間來支付租賃商品的現金價格，外加象徵性的提前付款。
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買斷費。客户仍然可以在90至105天期限後使用提前購買選項，通過支付剩餘租賃付款的一定比例(通常由適用的州法律確定)，在早期獲得所有權，同時還可以節省資金。客户還可以通過在到期時支付所有剩餘的租賃款來獲得商品的所有權。相反，客户有權隨時取消租賃，方法是退還商品，並在最低租賃持有期(通常為60天)內支付到期的所有預定付款。租賃商品合同通常可以續簽6至24個月。AFF向美國44個州、哥倫比亞特區和波多黎各的商户合作伙伴提供LTO零售POS支付選項，預計佔AFF截至2021年12月31日的全年總收入的64%。

•RISA-RISA交易涉及客户從商業合作伙伴那裏購買有形個人財產或服務。客户與商家簽訂RISA，AFF隨後從商家合作伙伴那裏購買RISA，並在合同期限結束時為賬户提供服務。客户可以利用提前還款折扣，即客户通常有90至105天的時間支付原始本金，外加象徵性的提前還款貼現費(等於或少於應計利息費用)，而不會產生任何額外的利息費用。RISA融資應收款的期限通常從6個月到24個月不等，當用於購買有形個人財產時，通常以這種有形個人財產作為擔保。AFF為美國20個州的商户合作伙伴提供RISA零售POS支付選項，預計佔AFF截至2021年12月31日全年總收入的18%。

•銀行發放的分期付款貸款-客户直接向FinWise銀行(“銀行”)申請分期貸款，用於從商家合作伙伴那裏購買商品或服務。在銀行發放貸款後，AFF從銀行購買貸款現金流的權利，但不購買貸款本身。然後，AFF代表銀行在貸款的剩餘期限內承擔為貸款提供分服務的責任。客户可以利用提前還款折扣，即客户通常有90至105天的時間支付原始本金(包括任何發端費用)，而不支付任何利息費用。銀行發放的貸款通常期限從6個月到24個月不等，可以用有形個人財產擔保，也可以無擔保。這些貸款中約有28%與購買財產或服務無關，而是直接發放給客户的現金收益貸款。銀行發起的分期貸款零售POS支付選項向美國34個州的商家合作伙伴提供，預計佔AFF截至2021年12月31日的全年總收入的18%。

決策過程

AFF在開發其獨特的專有決策平臺方面進行了大量投資，該平臺可針對個別商家和/或商品類別進行定製。該平臺得到了經驗豐富且強大的數據科學團隊的支持，他們使用數據分析來不斷提高決策平臺的性能。這一專有決策平臺用於確定特定申請者是否滿足AFF(或銀行適用的)特定金額的LTO、RISA或貸款資格。複雜的算法考慮了傳統信用評分以外的外部和內部數據點，允許AFF或世行批准沒有信用評分的客户。超過90%提交的AFF申請平均在10秒內自動做出決定，創造了一個高效、可擴展的模式。

雖然銀行合作伙伴利用AFF的技術平臺來處理和評估由銀行發起的消費者申請，但銀行用來承銷貸款的所有信貸承銷和審批標準都是由銀行提供和批准的。

維修和收集流程

客户的合同定期付款(即每週、每兩週、每半月或每月)的金額通常基於客户的付款頻率和合同期限。客户支付通常通過自動結算所支付或借記客户的支付卡(例如，通過Visa或萬事達卡網絡)來處理。消費者可以選擇是安排自動支付在他們的賬户上處理，還是在每個到期日進行手動非經常性支付。如果付款嘗試不成功，則通過AFF的呼叫中心和/或AFF的第三方收債機構網絡管理收款活動。呼叫中心通過幾個溝通渠道與客户聯繫，鼓勵客户保持他們的租賃、RISA或貸款的最新狀態，並討論所有可用的支付選項。有關AFF適用的收款法的更多信息，請參閲“項目1.企業-政府法規”。


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客户服務

AFF相信，其專注於與客户建立積極的關係，並確保高水平的客户滿意度，從而產生回頭客業務，並與其商家合作伙伴建立長期的關係。這種對客户服務的關注在第一天就開始了，AFF的客户服務團隊通過電話或電子郵件歡迎新客户加入AFF，回答他們可能對新賬户有任何疑問，並確認他們知道他們的還款時間表。現有客户可以隨時聯繫AFF的客户服務團隊，回答有關他們的租賃、RISA或貸款的問題，或者提供關於商家合作伙伴的意見或投訴。對於那些使用AFF LTO解決方案並希望取消租約的客户，AFF的客户服務團隊也可以協助取消租約過程。

AFF還進行了大量投資，使其LTO、RISA或貸款產品的申請流程對客户友好。AFF客户可以通過以下途徑申請AFF產品文本-2-應用、二維碼、商家網站上的Web應用程序、商家門户應用程序、購物車插件體驗和第三方瀑布應用程序。在提交申請後，AFF的平臺通常在幾秒鐘內傳達決定，向客户提供近乎即時的響應。然後，客户使用AFF的零售POS支付選項之一購買商品或服務，並進行計劃付款，客户可以通過電話或在線進行管理。

商人關係

AFF相信，其高度可定製的LTO、RISA和Loan產品為商業合作伙伴提供了巨大的價值。AFF的產品可以通過AFF的融資解決方案幫助這些商家接觸到信貸受限的客户，從而幫助這些商家進一步推動銷售。AFF還不斷監測消費者的偏好和趨勢，以確保通過其商家合作伙伴提供的解決方案與商家合作伙伴及其客户的需求保持一致。

AFF通過各種渠道向新商家進行營銷，包括現場銷售代表、全國銷售、獨立銷售代表、購買團體、AFF網站以及通過瀑布貸款平臺進行戰略整合。AFF非常注重增加符合AFF高標準的優質商家合作伙伴。為了確保這一質量，每個潛在商家都要經過嚴格的審查和批准程序。一旦商家合作伙伴獲得批准，他們必須簽署一份商家協議，明確商家和AFF的角色和責任。商户也會接受適當的培訓，以便他們能夠向客户恰當地介紹AFF的零售POS支付解決方案，並確保遵守監管規定。

現有的商業合作伙伴受到定期監測。AFF的監控程序旨在識別不符合AFF商户標準的商户合作伙伴。根據AFF的監測結果，如果商户合夥人被發現違反商户協議、租賃或貸款質量表現不佳、客户投訴量增加或不遵守適用法律，將被暫停和/或終止。

AFF目前擁有一個龐大的網絡，由超過6500家活躍的零售商家合作商店和電子商務平臺組成，提供其租賃和融資產品。這些商家合作伙伴提供跨越26個垂直渠道的廣泛商品和服務。下表顯示了AFF預計2021年中可歸因於這些垂直渠道的百分比：

截至2021年12月31日的年度
傢俱61 %
汽車15 %
珠寶首飾5 %
其他19 %
總計100 %

AFF的很大一部分收入集中在其頂級商家合作伙伴身上。雖然這種集中度為AFF提供了增長機會，但個別商家合作伙伴的規模和重要性不斷增加，導致一定程度上面臨潛在的交易量損失。在預計收購AFF後，AFF的前五大商業合作伙伴在2021年1月1日完成收購後，合計佔2021年預計總收入的16%。有關可能失去AFF的一個頂級商户合作伙伴或與其頂級商户合作伙伴的交易量大幅下降相關的風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素。


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目錄表
零售POS支付解決方案業務策略

AFF的業務模式主要由可擴展的基於技術的平臺推動，該平臺不需要大幅增加運營管理費用來支持增量發起增長。因此，隨着交易量的增長，AFF通常會實現更高的運營槓桿。此外，AFF沒有任何與經營實體店相關的成本、運營實體店地點所需的人員或與購買、儲存和運輸庫存相關的任何成本。

AFF的業務戰略是通過進一步擴大其實體和在線商家基礎來繼續擴大市場份額，同時通過不斷改進和增強其全渠道用户體驗來提高客户使用率。AFF繼續擴大其數字營銷和搜索引擎優化戰略，以收穫更多的消費者搜索，並將高質量的回頭客吸引回其商家合作伙伴。AFF一直專注於提高應用程序轉化率，並加強了應用程序的風險細分，相信它有很多機會獲得更多的市場份額，並擴大其龐大且快速增長的商家和客户基礎，以實現更高水平的收入和盈利能力。

利用現有的商業合作伙伴和客户擴展利用率

AFF致力於成為其所有商户合作伙伴地點零售POS支付解決方案的首選提供商。AFF將繼續促進和建立與現有客户和商家的關係，並相信有機會增加現有商家在整體交易額中的份額。AFF已經並打算繼續對其營銷團隊進行投資，以提高其商業合作伙伴對AFF產品的認識，通過增加對AFF客户的直接營銷來提高利用率和鼓勵回頭客業務。

尋找新的商業合作伙伴

AFF相信，還有更多未開發的傳統和電子商務商家向客户提供商品和服務，這些商家可以從AFF的零售POS支付解決方案中受益。AFF將利用其專門的國家、地區和當地銷售團隊，繼續尋找和增加新的商家合作伙伴。

增加電子商務交易額

AFF目前的大部分交易額來自傳統的實體零售合作伙伴。隨着電子商務的持續增長，AFF相信，無論是在現有的電子商務商家合作伙伴還是與新的電子商務商家之間，都有很大的機會通過增加電子商務滲透率來增加交易量。AFF相信其可定製的決策平臺和客户體驗對電子商務零售商具有高度的可擴展性，併為這些零售商提供具有吸引力的融資解決方案，以滿足信貸緊張的消費者。AFF已經並打算繼續對其銷售團隊進行投資，以幫助抓住這些電子商務機會。

繼續增強專有決策平臺

AFF聘請了一支專門的數據科學團隊來開發、監控和有效管理其專有數據分析和決策平臺。隨着繼續產生原始數據，預計交易量將增加AFF的內部客户和可供分析的交易數據集，從而提高AFF決策模型的有效性。隨着其專職的數據科學團隊繼續進一步分析內部和外部數據，公司相信決策模型有繼續改進的空間，允許更大比例的申請者獲得批准，從而增加原始申請，同時也變得更有效地預測申請者償還租約、RISA或貸款的能力，從而減少衝銷。

零售POS支付解決方案競爭環境

AFF的零售POS支付解決方案業務與全國性、地區性和地方性LTO商店、虛擬LTO公司、不為客户提供購買選項的租賃商店以及各種其他類型的消費金融公司展開競爭，這些公司可能使客户能夠在傳統或在線零售商賒賬購物。此外，銀行和消費金融公司正在開發POS支付產品和服務，旨在爭奪信貸緊張的客户。AFF還與傳統和電子商務零售商以及傳統和在線賣家競爭，為希望以現金或信用購買商品的客户提供新的和二手商品。競爭主要基於產品選擇和可用性、客户服務、商店位置以及租賃和貸款條款。


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知識產權

該公司依靠商標、商業外觀、商業祕密、專有軟件、網站域名和其他權利的組合，包括保密程序和合同條款，來保護其專有技術、工藝和其他知識產權。

該公司的競爭對手可能會開發與其技術相似的產品，例如公司專有的典當銷售點和貸款管理軟件、AFF的專有租賃、融資和貸款管理軟件、AFF的專有決策平臺和其他開發的技術。本公司與其員工、顧問和合作夥伴簽訂協議，並通過這些和其他保密或競業禁止協議，本公司試圖控制其軟件、文件和其他專有技術和信息的訪問和分發。儘管公司努力保護其專有權利，但第三方可能會以授權或未經授權的方式試圖使用、複製或以其他方式獲取、營銷或分發其知識產權或技術，或以其他方式開發具有與其解決方案相同功能的產品。監管所有未經授權使用公司知識產權的行為幾乎是不可能的。該公司不能確定它已經採取或未來將採取的步驟是否會防止其技術或知識產權被挪用。

環境、社會和治理(ESG)

典當行是以社區為基礎的商店，為現代“循環經濟”做出了貢獻。該公司擁有2825個典當點，每個典當點都為消費者提供了一個快速、方便的小額、無追索權典當貸款來源和一個以社區為基礎的市場，讓消費者在安全的環境中購買和轉售二手和受歡迎的消費品。該公司致力於環境可持續性，為客户提供快速獲得資金的機會，並以對員工、社區和環境產生積極影響的方式運營業務。
環境可持續性

該公司的典當業務延長了流行消費品的生命週期和用途。該公司的大部分商品庫存都是二手物品，直接來自每家商店鄰近地理區域的當地客户。實際上，該公司經營着一項大型消費品回收業務，從個人客户手中收購二手物品，包括不想要或不需要的珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，並將其轉售給同一社區內需要此類產品的其他客户。作為二手物品的大型經銷商，該公司相信它延長了這些產品的使用壽命，並有助於減少對新制造和分銷產品的需求，從而減少碳排放和用水量，從而對環境產生積極影響。

該公司估計，在2021年期間，其典當行轉售了約1100萬件二手或二手消費品，商業價值約為11億美元。此外，公司回收大量貴金屬和鑽石，收集不需要的或破碎的珠寶，並由公司熔化/加工，然後作為商品轉售供未來商業使用。2021年期間，該公司估計回收了超過38,000盎司黃金和超過19,000克拉鑽石，總市值約為5,720萬美元。這一過程有助於減少對開採的貴金屬和鑽石的需求，從而減少碳排放和用水量。

與大多數實體或在線零售商不同，該公司不依賴供應鏈或製造其庫存，因為它的大部分庫存來自沒收的典當貸款抵押品和直接從客户購買的商品。因此，本公司並無擁有、營運或承包任何製造、供應鏈、倉儲或分銷設施以支持其典當業務。幾乎所有的零售銷售和典當貸款都是向在公司門店周圍狹小的地理半徑內生活或工作的客户進行的，只有很小一部分銷售需要送貨服務。該公司不擁有、租賃或運營任何長途卡車來支持其2,825個典當地點，除了經營通常為5,000平方英尺或更少的小型店面地點外，與銷售具有廣泛供應鏈和分銷渠道的新商品的製造商和零售商相比，該公司的業務留下的碳足跡有限。該公司正在努力通過用LED照明改造建築物來進一步降低能源消耗，並通過利用遠程工作和會議技術減少公司差旅。




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典當貸款為服務不足的社區提供安全的貸款解決方案

據多項研究和調查估計，大約25%的美國家庭仍然沒有銀行賬户或銀行賬户不足。在拉丁美洲，無銀行賬户或銀行賬户不足的消費者數量可能高達墨西哥等國人口的75%。因此，該公司的大多數客户獲得傳統形式的信貸或資本的機會有限。該公司通過提供小額、無追索權的典當貸款或從客户那裏購買商品，為這些客户提供即時獲得資金的途徑，從而為其社區做出貢獻。該公司典當業務向客户提供的平均信貸在美國為222美元，在拉丁美洲為77美元。銀行、信用社、信用卡提供商或其他小額貸款提供商等傳統貸款機構無法高效或有效地提供這種規模的小額信貸產品。

獲得典當貸款很簡單，只需要一個有效的政府ID和客户擁有的一件個人財產。本公司不會調查典當客户的信譽，客户是否曾拖欠本公司先前的典當貸款也無關緊要。與大多數信貸產品不同，典當客户不需要擁有銀行賬户、良好的信用記錄或記錄他們的收入水平的能力。獲得典當貸款的過程非常快，通常需要15分鐘或更短的時間。貸款立即通過給客户現金來籌集資金。

典當貸款是高度透明和負責任的產品。它們是受監管的、安全的、負擔得起的無追索權貸款，客户沒有法律義務償還。所有條款都是簡明扼要、易於閲讀的合同，使公司的客户能夠在獲得貸款之前做出明智的決定。

典當貸款與大多數其他形式的小額美元貸款不同，因為本公司不對拖欠貸款的客户進行任何違約後的催收工作，不對拖欠貸款的客户採取法律行動，不禁止客户拖欠貸款，也不向外部信用機構發放任何負面信用信息，而只是依靠典當抵押品的轉售來收回。

公司倡導一種強大的企業文化，強調道德、責任和公平對待客户。這種文化得到董事會層面對公司合規和內部審計職能的監督的治理框架的支持，包括以下內容：

•公司的貸款業務在公司運營的每個司法管轄區都有許可證和監管，並且在幾乎所有這些司法管轄區都要接受定期的監管審查。
•該公司在其運營的所有市場都保持着正式的合規管理體系。
•所有客户均可使用“單點聯繫”問題解決功能。
•對客户和員工的個人信息保持嚴格的數據隱私和保護政策。

關注社會和企業責任

該公司在墨西哥有大量業務，其大部分員工和客户都居住在墨西哥。因此，該公司將大量時間和資源集中在企業和社會責任倡議上，以支持在這個市場生活和工作的弱勢羣體。

根據第十二屆拉丁美洲企業社會責任框架會議，本公司在墨西哥被認證為企業社會責任(“ESR”)或社會責任公司。ESR認證授予符合一系列標準的公司，這些標準通常涵蓋其運營的經濟、社會和環境可持續性，其中包括企業道德、良好治理、公司員工的生活質量以及對改善其運營所在社區的公認承諾，包括對環境的關愛和保護。

該公司還在墨西哥建立了關係並支持某些基金會和社會項目，這些基金會和社會項目為弱勢公民提供實習機會、閲讀倡議和回收計劃。


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目錄表
人力資本資源

在管理其人力資本資源方面，公司的目標是通過包容性和可訪問性的招聘過程，利用在線招聘平臺、校園外展、實習和招聘會來吸引合格和多樣化的勞動力。該公司典當業務的勞動力主要由按小時工作的員工組成。AFF的業務還依賴於客户服務人員，他們主要也是小時工。為了增加小時工的留任率，公司專注於提供具有競爭力和吸引力的工資和福利，其中包括為典當行員工提供商店級的利潤分享計劃和廣泛的培訓和晉升機會，以及培養一個多樣化、安全、健康和有保障的工作場所。

本公司相信，本公司遵守所有適用的州、當地和國際法律，這些法律管轄着本公司所在司法管轄區在僱傭方面的非歧視。所有申請者和僱員，無論其性別、族裔、宗教、國籍、年齡、婚姻狀況、政治背景、性取向、性別認同、殘疾或受保護的退伍軍人身份，都受到同等高度的尊重。

員工概況和多樣性

截至2021年12月31日，該公司在五個國家(美國、墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多)擁有約17,000名員工。截至2021年12月31日，該公司在美國僱傭了約6400名員工，其中約800人受僱於行政、監督、行政和會計職能。該公司的所有美國員工都不受集體談判協議的保護。截至2021年12月31日，該公司在拉丁美洲僱傭了約10,500名員工，其中約900人受僱於行政、監督、行政和會計職能。根據墨西哥聯邦勞動法的要求，公司在墨西哥的員工受勞動協議的保護。該公司的其他拉丁美洲員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。

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全球性別人口統計

截至2021年12月31日，在該公司的全球員工中，56%為女性，44%為男性。截至2021年12月31日，在公司全球業務的管理職位中，53%的人認為是女性，47%的人是男性。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g3.jpg

美國種族和民族人口統計數據

截至2021年12月31日，在所有美國員工中，48%的人認為自己是西班牙裔，17%的人是黑人，1%的人是亞洲人，4%的人是兩個或兩個以上種族或其他種族，30%的人是白人。截至2021年12月31日，在公司美國業務的經理中，47%的人認為是西班牙裔，14%的人是黑人，1%的人是亞洲人，3%的人是兩個或兩個以上的種族或其他種族，35%的人是白人。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g4.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g5.jpg
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員工賦權

公司致力於創造一個安全、值得信賴和多樣化的環境，讓員工能夠在其中茁壯成長。該公司員工的工資通常高於其運營所在國家的最低工資標準。該公司還相信通過提供分享公司盈利的能力來公平補償其員工。例如，公司的大多數一線商店員工都參加了一項非合格的利潤分享計劃，該計劃最高可支付員工通過指定的客户服務活動個人創造的毛利的8%。

該公司還為其員工提供廣泛的培訓和晉升機會，這從其在組織內員工晉升和晉升的悠久歷史中可見一斑。該公司保持着強大的消費者合規、反洗錢和反賄賂培訓計劃，並要求其經理遵守符合或超過針對脅迫和騷擾、歧視和對結社自由的限制而建立的標準的勞動合規計劃。公司所在地提供安全、舒適和健康的工作環境，並遵守所有職業安全、工資和工時法律以及其他工作場所法規。

健康與安全

公司致力於員工的健康、安全和健康。該公司為其員工及其家人提供各種靈活方便的健康和健康計劃，包括提供保護和保障的福利，以便他們可以安心應對可能需要離開工作時間或影響其財務健康的事件，通過提供工具和資源幫助他們改善或保持健康狀況並鼓勵參與健康行為來支持他們的身心健康，並在可能的情況下提供選擇，以便他們可以定製自己的福利以滿足他們的需求和家庭的需要。

公司門店的運營在很大程度上取決於客户和員工在每個地點安全進行交易的能力。新冠肺炎疫情給公司的許多業務和運營部門帶來了前所未有的挑戰，包括保障員工安全。因此，公司制定和實施了新的程序和協議，以最大限度地減少對員工健康和安全的風險，同時允許公司繼續經營其典當行併為客户提供服務。該公司在其門店和公司辦公室實施社交距離和戴口罩協議，為公司員工遠程工作，提供額外的清潔用品以促進高人流量地區的衞生，在商店銷售點櫃枱安裝有機玻璃隔板，並禁止所有員工進行所有國內和國際非必要旅行等。該公司繼續積極監測其新冠肺炎安全協議，並更新這些協議，以應對其特定地理位置的現狀。

公司始終能夠滿足客户對其產品的需求，同時進行必要的投資，以確保公司優先考慮員工的健康、安全和福利。此外，在疫情期間，該公司通過保持員工的帶薪就業地位，將員工的福利放在首位。到目前為止，美國或墨西哥市場的員工還沒有因為疫情的直接結果而被解僱、裁員或無薪休假。


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政府監管

一般概述

本公司的典當、LTO和零售金融業務受到美國和拉丁美洲聯邦、州和市政府實體的各種法律、法規、法令和監管公告的嚴格監管，所有這些都在不斷髮展，可能會發生重大變化。這些法規和條例規定了本公司典當貸款協議的一般條款，包括可收取的最高服務費和/或利率以及強制性的消費者信息披露，以及最高利率/融資費用或租賃費用(視情況而定)、消費者信息披露、合同條款以及與本公司零售POS支付解決方案平臺活動直接相關的其他事項。該公司還被要求獲得和維護監管許可證，並遵守定期或頻繁的監管報告和註冊要求。總體而言，本公司所受的監管制度越來越關注為信用受限客户提供服務的消費金融公司，任何這些機構或當局都可能提出和採用新的法規，或解釋現有法規，從而可能導致本公司等企業的監管格局發生重大不利變化。此外，現任總統政府對為本公司等信用受限客户提供服務的消費金融公司採取了更積極的執法立場。

關於與公司監管相關的風險的討論環境，見“項目1A。風險因素--監管、立法和法律風險。

美國聯邦法規

美國政府及其機構對該公司的活動擁有重要的監管權力，其業務受各種聯邦法律的約束，包括但不限於以下法律：

《聯邦貿易委員會法案》和《2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(《多德-弗蘭克法案》)-聯邦貿易委員會和消費者金融保護局(CFPB)，監管與金融產品和服務相關的廣告、營銷和做法。聯邦貿易委員會負責防止、調查和補救不公平或欺騙性的行為或做法以及虛假或誤導性的廣告，CFPB負責防止不公平、欺騙性或濫用行為或做法。CFPB對某些消費金融產品和服務提供商擁有監管、監督和執法權力。CFPB還有權發出民事調查要求，並對實際或被認為違反聯邦消費者法律(包括CFPB自己的規則)的行為提起行政訴訟或訴訟。在這些訴訟中，CFPB可以尋求同意令、保密諒解備忘錄、停止令(可以包括重新披露、歸還或撤銷合同的命令，以及肯定或強制令救濟)和罰款。該公司最近在CFPB提起的一起訴訟中被列為被告，該訴訟指控該公司違反了本文其他地方討論的《軍事貸款法》(MLA)。關於與CFPB監管相關的公司業務風險的討論，請參閲“項目1A”。風險因素--監管、立法和法律風險以及一般經濟和市場風險。

2017年10月5日，CFPB發佈了小額貸款規則(SDL Rule)，隨後於2020年7月7日進行了修訂。傳統的佔有式、無追索權典當貸款不在SDL規則的涵蓋範圍內。但是，SDL規則將消費貸款產品定義為該規則涵蓋的貸款，包括公司在2020年6月30日之前提供的短期貸款和分期付款貸款。SDL規則還定義了AFF購買的一些RISA交易，以及AFF作為規則涵蓋的貸款提供的分期付款貸款。

電子資金轉賬法案(EFTA“)--《歐洲自由貿易協定》及其執行條例《條例E》是一部影響電子資金轉賬的消費者保護法，包括一次性和經常性的預先授權交易。 與本公司有業務往來的消費者可選擇使用電子轉賬方式還款，要求本公司獲得消費者的適當授權才能進行此類交易。 EFTA對公司施加了一定的披露和執業限制要求，同時賦予了消費者某些權利。

MLA-MLA要求在某些時間提供某些披露，除其他事項外，還限制了可根據大多數類型的消費信貸向現役軍事人員及其家屬提供的利率和其他條款。MLA將向承保借款人提供的利率上限為36%的軍事年利率(MAPR)，其中包括某些費用，如S申請費、參賽費和附加產品費用。如果消費者信貸產品發生糾紛，MLA還要求披露某些信息，並禁止某些條款，如強制性仲裁。MLA封面透支信貸額度、典當貸款和某些車輛擔保和無擔保信貸產品並限制該公司向軍事人員及其家屬提供產品的能力在某種程度上，任何此類產品
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MAPR大於36%。不遵守MLA可能會限制公司向借款人收取本金、利息和費用的能力，並可能導致可能損害其業務的民事和刑事責任。遵守MLA很複雜，增加了合規風險和相關成本，並限制了公司的潛在客户基礎。該公司最近在CFPB提起的一起訴訟中被列為被告，該訴訟指控該公司違反了本文其他地方討論的MLA。

《軍人民事救濟法》(“SCRA”)-聯邦SCRA和類似的州法律適用於公司與SCRA中定義的美國軍隊現役成員之間的某些交易，可能包括預備役人員和國民警衞隊成員。SCRA限制了承保服務成員可以收取的利率，包括某些費用，以及當消費者是承保服務成員時可以採取的行動，包括對維持法律行動和獲得違約判決的能力的限制。

真實借貸法案(“TILA”)-Tila及其實施條例被稱為Z規則，要求債權人在貸款的生命週期內向借款人提供披露，包括在發佈某些廣告時、在申請時、在開户時和在完成時。要求可以根據產品類型(例如，開放式與封閉式信用產品)以及某些事件的時間和性質(例如，完成後事件)而有所不同。這些披露包括財務費用總額和年化百分率等。

反洗錢和經濟制裁-公司必須遵守美國愛國者法案和銀行保密法的某些條款，根據這些條款，公司必須維持涵蓋其某些業務活動的反洗錢合規計劃。

《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)--本公司須遵守與消費者非公開個人信息的隱私和安全有關的各種聯邦和州法律法規。根據這些法律，包括GLBA及其頒佈的P法規，公司必須披露其隱私政策和做法，包括與與第三方共享非公開個人信息有關的政策。公司還可能被要求為某些共享提供選擇退出。GLBA和其他法律也要求公司保護個人信息。聯邦貿易委員會通過其保障規則來規範GLBA對非銀行貸款人的保障要求。

《公平信用報告法》(FCRA)-作為消費者報告的使用者和向信用報告機構提供消費者信用信息的提供者，本公司必須遵守FCRA及其實施規則V。FCRA對消費者報告的使用和向信用報告機構報告信息進行了監管。具體地説，FCRA規定了適用於使用“消費者報告”和類似數據的要求，包括向消費者發出的某些通知，包括當不良行動，如貸款拒絕，是基於消費者報告中包含的信息。本公司僅根據FCRA的許可目的要求獲取和使用消費者報告，FCRA還允許本公司與關聯公司共享其經驗信息、從消費者報告機構獲得的信息和其他客户信息。本公司遵守《FCRA》規定的預審徵集和某些信息共享的通知並選擇退出要求，並在適用的情況下對爭議進行合理調查。該公司還實施了一項防止身份盜竊計劃，以滿足根據公平和準確信用交易法(FACTA)發佈的紅旗法規和指南的要求。

反腐--該公司受美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)的約束和其他司法管轄區的其他類似法律這些法律一般禁止公司及其代理人或中間人為了獲得或保留業務和/或其他利益而向外國官員支付不當款項。

布雷迪手槍暴力預防法案(“布雷迪法案”)--美國每一家處理典當槍支或買賣槍支的典當行都必須遵守布雷迪法案。布雷迪法案要求獲得聯邦許可的槍支經銷商對釋放、出售或以其他方式處置槍支進行背景調查。此外，公司還必須遵守各種州法律條款和美國司法部煙酒火器局的規定，這些規定要求每個從事槍支交易的典當出借地點必須獲得聯邦槍支許可證(FFL)，並保持所有槍支收據和處置的永久記錄。

電話消費者保護法-公司是也要遵守《電話消費者保護法》及其實施條例(統稱《電話消費者保護法》)和聯邦通信委員會的規定。《TCPA》對通過使用自動電話撥號系統、傳真廣告和短信向移動電話發送現場和預先錄製的電話營銷電話、非營銷電話進行管理。例如，根據TCPA，未經接受者事先同意進行許多此類通信是非法的。TCPA還根據電話營銷銷售規則建立了聯邦請勿來電登記處。公司維持合理設計的政策和程序，以符合《TCPA》。
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美國州和地方法規

典當業-該公司在美國25個州和哥倫比亞特區經營典當行，所有這些典當行都有關於典當行業務和員工的許可和/或費用規定，並接受州一級的定期監管審計。一般來説，國家法規規定了對典當商的許可要求，並可能對典當業交易的各個方面進行監管，包括商品的買賣、手續費、利率、典當交易協議的內容和形式，以及典當商在購買的物品或被沒收的典當物可供出售之前必須持有的時間長度。此外，不同司法管轄區的這些法規和法規限制或禁止本公司轉讓和/或重新定位其典當許可證，並限制或禁止發放新的許可證。該公司的許多典當地點也受到當地法規的約束，這些法規要求，除其他事項外，當地許可證、執照、記錄保存要求和程序、日常交易報告，以及通過檢查執法部門創建的數據庫來遵守當地執法部門的“請勿購買清單”。

AFF業務-除了聯邦監管監督外，目前幾乎每個州都通過州法律和法規專門監管LTO交易。這包括POS支付平臺通過現有商家合作伙伴運營的州。各州LTO法規的範圍，包括允許的租金、費用和條款，因州而異。一些州要求具體披露，強制或禁止某些條款，並限制總擁有成本和可能收取的費用。大多數州的LTO法律要求LTO公司向客户披露獲得物品所有權的所有付款的總次數、總金額和時間、可能徵收的任何其他費用以及其他雜項物品。限制性較強的州LTO法律限制了物品的零售價格，限制了客户為獲得物品所有權而可能需要支付的總擁有成本，或規範了租賃公司可能對租賃到所有權交易收取的“租金成本”，一般將“租金成本”定義為支付的租賃費超過商品的“零售”價格。在需要許可或註冊的地方，公司必須遵守廣泛的國家規則、許可和審查。不遵守這些要求，除其他外，可能會導致退還多收的費用、罰款、吊銷所需的許可證、作廢租約和其他行政執法行動。

一些州還通過法規和條例專門監管AFF從商家那裏購買的RISA交易。各州RISA監管的範圍因州而異。大多數州的RISA法律都要求披露某些面向消費者的信息。一些州的RISA法律要求AFF作為RISA交易的購買者，獲得許可證或向適用的州監管機構提交註冊或通知。在需要許可或註冊的地方，AFF受到廣泛的州規則、許可和審查的約束。不遵守這些要求可能會導致退還額外費用、罰款、吊銷所需的許可證、撤銷RISA交易和其他行政執法行動。

此外，州監管機構和州總檢察長不時會對本公司的行業或行業內的某些公司進行調查或監管倡議。例如，2022年1月6日，AFF收到新澤西州總檢察長辦公室的傳票，要求提供AFF與世行的合作伙伴關係以及AFF轉包服務的新澤西州消費者的銀行貸款相關信息。AFF正在提供所要求的文件。

墨西哥法規

本公司在墨西哥的典當業務受影響典當業的各種聯邦、州和地方監管制度以及各聯邦、州和地方政府機構在税務合規、海關、消費者保護、反洗錢、公共安全和就業事務等領域的一般業務法規的約束。

Procuraduria Federal del Consumer idor(“Proeco”)-本公司在墨西哥的典當業務受墨西哥主要聯邦消費者保護機構Proeco的監管，該機構要求本公司每年登記其典當行，批准典當合同，並披露典當交易的利率和費用。

PROECO監管典當合同的形式和非金融條款，並定義典當行的某些經營標準和程序，包括零售業務、消費者披露和建立報告要求，並要求所有典當商及其所有者每年向PROECO登記並獲得其批准才能合法經營。此外，所有運營商必須遵守額外的客户通知和披露條款、擔保和保險要求，以防止損失或破產，報告某些類型的可疑交易，並每月向州總檢察長辦公室報告某些交易(或系列交易)或可疑交易的情況。如果未能註冊和/或遵守普羅維柯的規章制度，將被處以鉅額罰款和制裁，包括吊銷執照和暫停運營。

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反清洗黑錢-墨西哥的反洗錢條例--《聯邦預防和識別非法來源資金交易法》要求每月報告超過某些貨幣限額的某些交易(或一系列交易)，嚴格維護客户身份記錄和控制，並要求報告所有外國(非墨西哥)客户交易。

隱私法-墨西哥的聯邦個人信息保護法要求公司保護客户的個人信息等。

墨西哥州和地方法規

墨西哥的某些州和地方政府實體也通過州法律和地方分區和許可條例來管理典當業和零售業。例如，在公司有大量或集中業務的某些州，州已頒佈立法或實施法規，要求典當行獲得國家特別經營許可證、接受過商品估值培訓的典當業員工的認證、嚴格的客户身份控制、抵押品所有權認證和/或客户和運營的詳細和具體的交易報告。其他某些州也提出了類似的立法，但尚未頒佈此類立法。此外，墨西哥的某些市政當局試圖通過額外的當地商業許可證，如經營許可證、標牌許可證和安全許可證，以及對某些典當交易的報告要求和頒佈交易税，進一步規範或限制新的和現有的典當行的經營。州和地方機構，包括地方和州警察官員，往往擁有無限的自由裁量權，可以暫停商店的經營，等待對可疑典當交易的調查或實際或據稱的監管、許可和許可問題的解決。

其他拉丁美洲聯邦和地方法規

與墨西哥類似，危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的某些聯邦、部門和地方政府實體也管理典當業以及零售和商業企業。某些聯邦法律和地方分區和許可條例要求基本的商業營業執照和標牌許可證。在這些國家和地區經營的公司還必須遵守其他類型的法規，包括但不限於與商品商業化、財務報告、隱私和數據保護、税務合規、海關、勞工和就業做法、房地產交易、反洗錢、商業和電子銀行限制、信用卡交易、營銷、廣告和其他一般商業活動有關的法規。與墨西哥一樣，部門機構，包括地方和州警察官員，在適用其規則和要求方面擁有不受限制的自由裁量權。

FirstCash網站

該公司的主要網站是Www.firstcash.com和Www.americanfirstfinance.com。公司在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交電子文件後，在其公司網站上免費提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的修訂報告。美國證券交易委員會設有一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息Www.sec.gov.

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第1A項。風險因素

可能對本公司未來期間的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的重要風險因素如下。這些因素並不是包含所有風險和不確定因素的清單，也不是公司面臨的唯一風險和不確定因素。本公司目前未知或目前認為無關緊要的其他風險亦可能對其未來期間的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

風險因素摘要

與公司戰略、業務和運營相關的風險

•該公司面臨着來自銀行、信用社、基於互聯網的貸款人、銷售點消費金融公司、其他短期消費貸款人、政府實體和其他組織的激烈競爭，這些組織提供與本公司類似的金融服務和零售產品。
•對公司產品和服務的需求下降，以及公司未能適應這種下降，可能會對公司的經營業績產生不利影響。
•該公司未來的成功在很大程度上取決於其管理團隊成功執行其業務戰略和推動有機增長的能力。
•無法成功確定有吸引力的收購目標、實現行政和業務協同效應以及整合已完成的收購可能會對結果產生不利影響。
•該公司依賴其高級管理層以及招聘、培訓和留住足夠數量的合格員工來運營其業務。
•安全漏洞、網絡攻擊或欺詐活動可能會損害公司的運營或導致聲譽損害，並使公司承擔重大責任。
•該公司的業務通常受季節性的影響，這導致公司的收入和經營現金流波動。
•由於拉美市場貨幣匯率的波動，公司的財務狀況和經營結果可能會有很大的波動。
•影響國際貿易和公司税以及其他相關監管規定的變化可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

與公司的監管、立法和法律環境有關的風險

•該公司是CFPB提起的訴訟的對象，指控該公司違反了MLA和公司前身公司與CFPB的同意令。
•本公司的產品和服務受到美國和拉丁美洲各種聯邦、州和地方法律、法令和法規的廣泛監管和監督，而像本公司這樣服務於信貸受限消費者的消費金融公司，在當前的總統管理和監管環境下面臨着越來越多的監管審查。
•採用新的法律或法規或對影響公司產品和服務的現有法律或法規的不利變化、解釋或執行可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
•如果AFF的原始銀行合作伙伴模式被成功挑戰或被認為是不允許的，它可能被發現違反了許可證、利率限制、貸款或經紀法律，並面臨處罰、罰款、訴訟或監管執法。
•媒體報道、監管機構和當選官員的聲明，以及公眾普遍認為典當行、LTO和麪向信貸緊張消費者的零售金融產品具有掠奪性或濫用性質，可能會對本公司的業務產生重大不利影響。
•目前和未來在美國和拉丁美洲的訴訟或監管程序可能會對公司的業務、前景、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•槍械、彈藥和某些相關配件的銷售和典當受到當前和潛在的監管。


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與AFF收購和業務相關的風險

•公司可能無法實現收購AFF的所有預期收益，或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。該公司在整合AFF業務方面也可能遇到重大困難。
•AFF業務的交易量依賴於商户合作伙伴，其增長主要是由於其吸引更多商户以及保持和發展與現有商户合作伙伴的關係的能力。
•這個AFF業務的很大一部分收入來自幾個頂級商業合作伙伴。失去一個或多個這些頂級商家合作伙伴的業務或平臺支持可能會對AFF的業務產生重大不利影響。
•這個AFF業務在很大程度上依賴其專有的決策平臺，如果該平臺無效，可能會對AFF業務及其財務狀況和經營業績產生重大影響。
•如果AFF業務無法從其租賃、RISA和銀行貸款中收取資金，其租賃和貸款組合的表現將受到不利影響。

與税務和財務有關的風險

•本公司現有及未來的負債水平，以及與收購AFF有關的任何潛在派息付款，可能會對本公司的財務狀況、未來獲得融資的能力、對業務變化的反應能力，以及根據該等債務履行其責任的能力造成不利影響。
•黃金、其他貴金屬和鑽石的商品市場價格下跌可能對本公司的利潤產生負面影響。
•國內和國外税收法律和政策的意外變化可能會對公司的經營業績產生負面影響。

與經濟和市場環境有關的風險

•新冠肺炎疫情已經對公司的業務和經營業績產生了不利影響，並可能在未來一段時間內對其產生實質性和不利影響。
•經濟狀況的持續惡化或經濟危機以及政府為限制經濟危機的影響而採取的行動可能會降低對公司產品和服務的需求或盈利能力，從而導致收益減少。
•該公司普通股的價格在過去幾個月中大幅波動，未來可能會繼續大幅波動。

戰略和業務風險

來自本公司提供類似金融服務和零售產品的其他典當行、銷售點消費金融公司、其他短期消費貸款人、政府實體和其他組織的競爭加劇，可能會對本公司的經營業績產生不利影響。

公司的主要競爭對手是其他典當行、基於分行的消費貸款或金融公司、基於互聯網的貸款人、LTO商店、銷售點、LTO和消費金融提供商、銀行、信用社和各種其他類型的消費金融公司，這些公司主要服務於本公司主要受信貸限制的客户羣。此外，銀行和消費金融公司正在開發零售POS支付產品和服務，旨在爭奪信貸緊張的客户，其中許多客户擁有比本公司更大的財務資源和品牌認知度。本公司業務競爭對手的數量和規模的顯著增加可能導致本公司典當交易的數量或AFF的交易量減少，從而導致收入和收益水平下降。

此外，公司的零售典當業務還有許多競爭對手，例如新的和二手商品的零售商、其他典當行、舊貨店、新的和二手商品的在線零售商、在線分類廣告網站、社交媒體平臺和在線拍賣網站。許多消費者認為，這些競爭對手是購買與該公司銷售的類似產品的更安全、更具價格競爭力或更方便的選擇。AFF還與許多這樣的零售商競爭，以吸引希望以現金或賒購價格較低的商品的消費者。

在墨西哥，該公司的典當行還直接與經營典當行的政府贊助或附屬的非營利性基金會競爭。墨西哥政府可能會採取監管或行政措施，損害公司在墨西哥市場上有利可圖的競爭能力。

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競爭加劇或這些競爭對手積極的營銷和定價做法可能會導致公司零售業務的收入、利潤率和庫存週轉率下降。

對公司產品和服務的需求下降，以及公司未能適應這種下降，可能會對公司的經營業績產生不利影響。

儘管公司積極管理其產品和服務，以確保這些產品和服務符合其客户基礎和商業合作伙伴的需求和偏好，但就AFF業務而言，對特定產品或服務的需求可能會由於各種因素而減少，包括公司可能無法及時控制、預測或響應的許多因素，例如競爭產品或技術的可用性和定價、由於失業率變化而導致客户財務狀況的變化、與一般經濟狀況相關的消費者消費習慣下降、通貨膨脹、公共衞生和安全問題、燃料價格、利率、政府支持的經濟刺激計劃，社會福利或福利計劃，消費者信心的實際或預期喪失，或增加或減少客户獲得特定產品的監管限制。AFF業務還在一個受到重大技術變化和顛覆的行業中競爭，AFF滿足商家和消費者需求的能力取決於其充分適應和應對這些變化的能力。

該公司的零售銷售在很大程度上依賴於充足的庫存水平，這主要是由典當貸款被沒收的抵押品推動的。如果典當貸款需求下降，庫存水平通常會下降，這可能會對零售銷售產生實質性的不利影響。

如果公司不能適應客户對其產品的需求或定期獲得產品的重大變化，公司的收入可能會大幅下降。即使公司進行調整，其客户或商家也可能會抵制或拒絕那些調整後使其吸引力降低或更難獲得的產品或服務。在任何情況下，任何產品或服務變更對公司業務結果的影響可能在變更生效一段時間後才能完全確定。

公司的有機增長受到外部因素和其他情況的影響，這些因素和情況對公司的控制有限或超出其控制範圍。這些因素和情況可能會對公司的增長能力產生不利影響。

公司有機擴張戰略的成功取決於許多外部因素，包括監管限制、總體經濟狀況和對公司產品的接受程度。就本公司的典當業務而言，有機增長在很大程度上是由提高現有店鋪的生產力及成功開設新店鋪的能力推動的，而新店鋪的開設則受以下因素影響：客户人口結構有利的地點供應、來自其他典當行的有限競爭、社區接受度、合適的租賃條款、吸引、培訓及留住合格員工及管理人員的能力、取得所需政府許可及執照的能力，以及及時完成建設及取得公用設施的能力。至於AFF業務的有機增長，很大程度上是由於AFF有能力擴大其商户合作伙伴網絡，提高其產品在商户合作伙伴中的利用率，並改進其技術以支持增長，滿足其商家和消費者的需求，並就其產品做出有效的批准決定。其中一些因素是該公司無法控制的。未能執行本公司的有機擴張戰略將對本公司的業務擴展能力產生不利影響，並可能對其業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

無法成功確定有吸引力的收購目標、實現行政和業務協同效應以及整合已完成的收購可能會對結果產生不利影響。

該公司歷史上主要通過戰略收購實現增長，公司的戰略是，一旦獲得有吸引力的收購機會，將繼續尋求這些機會。收購的成功取決於許多內部和外部因素，如競爭規則、整合信息技術和會計職能的能力、對更多銷售、行政、運營和管理人員的管理、對更大組織的全面管理、競爭性市場力量以及一般經濟和監管因素。整合過程可能導致未實現的行政和運營協同效應、關鍵員工的流失、正在進行的業務中斷、税務成本或效率低下，或標準、控制、信息技術系統、程序和政策的不一致，其中任何一項都可能對公司維持與客户、員工或其他第三方的關係的能力或公司實現此類收購的預期效益的能力產生不利影響，並可能損害其財務業績。此外，未來的收購可能在本公司目前沒有運營的司法管轄區或本公司新的業務線上進行，這可能會使任何此類收購的成功完成和整合變得更加困難。有吸引力的收購目標在未來時期或公司希望擴大業務的司法管轄區也可能變得越來越稀缺。未能成功整合收購
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可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，如果不能成功確定有吸引力的收購目標並以有利條件完成該等收購，可能會對本公司的增長產生不利影響。此外，任何收購都有風險，即公司可能無法從收購或公司的投資中獲得回報。

該公司未來的成功在很大程度上取決於其管理團隊成功執行其業務戰略的能力。

公司未來的成功，包括實現增長和盈利目標的能力，取決於其管理團隊執行其長期業務戰略的能力，這要求他們除其他外：(1)通過開設新的典當行和擴大AFF的商業合作伙伴網絡來追求有機增長，(2)尋找有吸引力的收購機會，以有利的條件完成此類收購併成功整合被收購的業務，(3)鼓勵和改善其典當行的客户流量以及AFF的產品與現有商業合作伙伴的使用，(4)改善典當行及AFF商户合作伙伴及客户的客户體驗，(5)提升其典當行的生產力，包括透過技術投資，(6)控制開支以符合其目前的預測，(7)跟上技術變革的步伐，並改善本公司專有的典當點及貸款管理系統及AFF的專有租賃及貸款管理系統及決策平臺，以及(8)有效維持其合規計劃，並回應影響其業務的監管發展及變化。管理層未能執行其業務戰略可能會對公司的業務、增長前景、財務狀況或經營結果產生負面影響。此外，如果公司的增長得不到有效的管理，公司的業務、財務狀況、經營結果和未來前景可能會受到負面影響，公司可能無法繼續實施其業務戰略併成功開展運營。

操作風險

該公司依賴其高級管理層，可能無法留住這些員工或招聘更多合格的人員。

該公司依賴其高級管理層執行其業務戰略並監督其運營。公司的高級管理團隊在拉丁美洲和美國都擁有豐富的典當業經驗，以及上市公司的經驗，公司認為這在典當業是獨一無二的。此外，在收購AFF之後，AFF高級管理團隊的加入為該公司在為信貸緊張客户提供零售POS支付解決方案方面提供了豐富的經驗。本公司任何高級管理層成員失去服務可能會對本公司的業務造成不利影響，直到找到合適的替代者(如果有的話)。具備擔任這些職位所需技能的人員可能有限，公司不能確保能夠以可接受的條件找到或聘用這些合格人員。此外，留住公司高級管理層任何成員的成本大幅增加，可能會對公司的業務和運營產生不利影響。

該公司有賴於招聘、培訓和留住足夠數量的合格員工來經營其業務。

該公司的典當業務嚴重依賴按小時工作的零售員工，AFF嚴重依賴銷售、信息技術、數據科學和客户服務員工。公司必須吸引、培訓和留住大量員工，同時控制勞動力成本。特別是，本公司的店內職位歷來流失率較高，這可能導致培訓、留住和其他成本增加，並損害本公司典當行的整體客户服務和效率。勞動力短缺和對員工的競爭也有所增加，特別是該公司的小時工，包括來自零售商和餐飲業的小時工。該公司還面臨着對AFF銷售隊伍、信息技術、呼叫中心和數據科學團隊的激烈競爭。缺乏足夠的員工，或公司無法吸引和留住合格的員工，或現有員工的工資和福利增加，都可能對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

此外，聯邦、州或地方立法提高最低工資，以及員工福利成本、工人補償保險費率、合規成本、罰款以及墨西哥與勞動協議、工會和利潤分享要求相關的成本等額外勞動力成本的增加，將增加公司的勞動力成本，這可能對其業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。


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本公司的業務有賴於公司的設施、系統和業務功能，包括其信息技術和其他業務系統的不間斷運行，以及對其他公司提供其業務系統的關鍵組件的依賴。

公司的業務高度依賴於其以高效和不間斷的方式履行必要的業務職能的能力，如經營、管理和保護其零售點、技術支持中心、安全監測、財務和會計職能以及其他行政支持職能。此外，公司的店面運營依賴於公司專有的典當銷售點和貸款管理系統的效率和可靠性，AFF依賴其系統來處理其交易量，並有效地決定和服務其客户。此外，第三方還為公司的業務功能和系統提供了許多必要的關鍵組件。這些第三方造成的任何問題都可能對公司向客户提供產品和服務以及以其他方式開展業務的能力造成不利影響。由於停電、網絡安全漏洞或攻擊、其一個或多個信息技術、電信或其他系統的故障或故障，或此類系統的持續或反覆中斷而關閉或無法訪問這些系統，可能會嚴重削弱其及時執行此類功能的能力，並可能導致公司執行日常運營、提供客户服務或執行其他必要業務功能的能力惡化。

安全漏洞、網絡攻擊或欺詐活動可能會損害公司的運營或導致聲譽損害，並使公司承擔重大責任。

該公司業務的一個重要組成部分包括為其業務中的各種目的收集、存儲、使用、披露、處理、轉移和以其他方式處理各種敏感、受管制和/或機密信息，包括個人身份信息。該公司歷來只保留有關典當交易的最少個人信息(主要是姓名、地址和出生日期)。然而，AFF獲得額外的個人信息，包括社會安全號碼、出生日期、銀行賬户和支付卡信息以及來自消費者報告機構的數據(包括信用報告信息)，這增加了未經授權訪問此類機密信息的潛在風險。由於安全漏洞和網絡攻擊的速度和複雜性，公司不斷面臨損失的威脅。這些安全事件和網絡攻擊的形式可能是計算機黑客、破壞或盜竊行為、惡意軟件、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚、員工錯誤或瀆職、災難或不可預見的事件或其他網絡攻擊。本公司的計算機系統或本公司的第三方服務提供商的計算機系統的安全漏洞，包括由於網絡攻擊造成的安全漏洞，可能導致公司資產損失、中斷或損害其運營或損害其聲譽。此外，如果客户或員工的機密信息從其計算機系統中被盜用，該公司可能會承擔責任。任何對安全的損害，包括對與公司有商業關係的人的安全破壞，導致未經授權訪問或使用個人信息，或未經授權訪問或使用員工、客户、供應商或公司的機密信息，都可能導致違反適用的隱私和其他法律、重大法律和財務風險、公司聲譽受損，以及公司客户、供應商和其他人的信心喪失, 這可能會損害其業務和運營。任何對安全的損害都可能阻止人們進行涉及向公司系統傳輸機密信息的交易，並可能損害與公司供應商的關係，這可能對公司的業務產生重大不利影響。實際或預期的網絡攻擊可能會導致公司產生大量成本，包括防止未來攻擊和調查實際攻擊、部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。儘管公司實施了重要的安全措施，包括使用加密和身份驗證技術來提供安全和身份驗證，以有效安全地傳輸機密信息，但這些系統仍可能容易受到物理入侵、計算機病毒、編程錯誤、第三方攻擊或類似破壞性問題的攻擊。該公司可能沒有資源或技術成熟程度來預測或阻止快速發展的網絡攻擊類型。此外，該公司可能無法預見網絡攻擊，無法及時做出反應，也無法實施足夠的預防或補救措施。雖然公司監控其系統是為了發現安全漏洞或未經授權訪問機密信息的情況，但不能保證其監控工作將是有效的。雖然本公司迄今尚未經歷任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的重大損失，但本公司和AFF一直是黑客和網絡攻擊的未遂目標，不能保證本公司未來不會遭受重大損失或聲譽損害。

此外，與信息安全和數據收集、保留、使用和隱私相關的監管環境日益嚴格，適用於公司業務的新的和不斷變化的要求，遵守這些要求可能會導致額外的成本，如增加技術投資或調查費用，遵守隱私法的成本，以及為防止或補救信息安全或網絡違規而產生的罰款、處罰和成本。此外，聯邦和州監管機構以及許多聯邦和州法律法規要求對涉及個人信息的任何數據安全漏洞發出通知。這些關於安全漏洞的強制性披露是
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實施成本高昂，並經常導致廣泛的負面宣傳，這可能會導致消費者對公司數據安全措施的有效性失去信心。本公司或其供應商遭遇的任何安全漏洞、任何未經授權、意外或非法訪問或丟失數據，或認為任何此類事件已經發生，可能會導致本公司的運營中斷、訴訟、通知監管機構和受影響個人的義務、觸發賠償和其他合同義務、監管調查、政府罰款和處罰、聲譽損害以及客户和生態系統合作伙伴的損失，其業務可能受到重大和不利影響。

最後，本公司的網絡保單和其他保單的保留和承保限額可能不足以補償因安全漏洞造成的損失，並且本公司可能無法根據這些保單全額收取(如果有的話)。

由於公司在其典當行和某些加工中心保持着大量的現金、貸款抵押品和庫存，公司可能會受到員工和第三方的搶劫、騷亂、搶劫、入室盜竊和盜竊。該公司還可能因其典當行的犯罪行為而承擔責任。

該公司的業務要求其在其大部分典當行和某些公司地點保持大量現金、貸款抵押品和庫存，包括黃金和其他貴金屬。因此，公司面臨員工和第三方搶劫、騷亂、搶劫、入室盜竊和盜竊的風險。雖然公司已經實施了各種計劃以努力降低這些風險，並在其設施採用了各種安全措施，但不能保證不會發生搶劫、騷亂、搶劫、入室盜竊和盜竊事件。搶劫、騷亂、搶劫、入室盜竊和盜竊可能導致損失和短缺，並可能對公司的業務、前景、運營結果和財務狀況產生不利影響。該公司為各種類型的財產、傷亡和其他風險提供保險。然而，保險計劃通常有很大的免賠額，可能不足以覆蓋所有此類損失。該公司還可能因此類犯罪而承擔責任或造成負面宣傳。任何此類事件都可能對公司的業務、前景、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果該公司無法保護其知識產權，其競爭能力可能會受到負面影響。

公司業務的成功在一定程度上取決於與其知識產權相關的價值，包括其典當行正在使用的專有的內部開發的銷售點和貸款管理系統，以及AFF業務使用的專有決策技術。該公司依靠商標、商業外觀、商業祕密、專有軟件、網站域名和其他權利的組合，包括保密程序和合同條款來保護其專有技術、工藝和其他知識產權。雖然該公司打算大力保護其商標和專有系統不受侵犯，但這可能不會成功。此外，某些國家/地區的法律可能不會像美國法律那樣保護知識產權。保護公司知識產權和商標所需的成本可能會很高。

公司的業務通常受季節性的影響，這會導致公司的收入和經營現金流波動，並可能對公司利用其無擔保信貸借款、償還債務和為其運營提供資金的能力產生不利影響。

由於客户通常在每年2月份收到聯邦退税支票，該公司的美國典當業務通常在第一季度和第二季度需求減少，而第三季度和第四季度的需求通常會增加。AFF業務在第四季度經歷了與假日購物相關的大幅增長，這也總體上對公司第四季度典當行的零售銷售產生了積極影響，並在第一季度和第二季度減少了需求，因為這兩個季度的零售支出通常較低。通常情況下，由於貸款餘額的增長，公司的典當業務在每年第三季度和第四季度的服務費都會出現季節性增長。由於墨西哥客户在第四季度收到的法定獎金相關典當貸款的典型償還，以及美國客户在第一季度通常收到的退税收益，服務費通常在每年第一季度下降。

這種季節性要求公司管理全年的現金流。如果政府當局在本年度內的其他時間採取經濟刺激措施或發放額外退税、税收抵免或其他法定款項，該等行動可能會對本公司在該等期間的業務、前景、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。如果本公司的收入大幅低於其在某些時期的正常預期，本公司的年度財務業績、其無擔保信貸借貸的能力以及其償還債務或為其業務提供資金的能力，包括AFF業務的起源，可能會受到不利影響。

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向公司提供產品、服務或支持的第三方未能或無法維護其產品、服務或支持，可能會擾亂公司運營或導致收入損失。

公司的運營和現金管理取決於公司維持零售銀行服務、財務管理服務和與商業銀行的借款關係的能力。美國和其他拉美國家的聯邦監管機構的行動已導致許多商業銀行，包括本公司使用的某些銀行，停止向本公司以及典當、LTO和消費金融行業的其他業務提供此類服務。該公司還在很大程度上依賴外部供應商提供與金融交易處理(包括信用卡和借記卡處理器)、公用事業、商店安全、裝甲運輸、貴金屬冶煉、數據和語音網絡以及其他信息技術產品和服務相關的服務。這些第三方金融機構或供應商中的任何一家未能或無法提供此類服務，可能會限制本公司的業務增長能力，並可能增加本公司的業務成本，如果本公司無法以可比成本及時將其替換為可比服務提供商，則可能對本公司的運營產生不利影響。

監管機構和支付處理商正在仔細審查某些消費金融公司使用自動結算所(“ACH”)系統為消費金融產品支付和收取收益和還款的情況，而對本公司訪問這一關鍵系統的能力的任何干擾或限制都將對其業務產生重大不利影響。

據報，美國司法部(“司法部”)、聯邦存款保險公司(“FDIC”)和某些州監管機構所採取的名為“瓶頸行動”的行動，似乎意在阻止銀行和ACH支付處理商向他們認為非法經營的某些貸款人提供進入ACH系統的途徑，從而切斷他們進入ACH系統的借方或信貸客户賬户(或兩者)。

過去，司法部、FDIC和其他監管機構加大了監管審查力度，導致一些銀行和ACH支付處理商停止與合法運營的消費金融公司開展業務，而不考慮這些公司是否遵守了適用的法律，只是為了避免更嚴格的審查甚至訴訟的風險。這些行動減少了提供ACH支付處理服務的銀行和支付處理商的數量，可以想象，未來可能會使尋找銀行合作伙伴和支付處理商變得越來越困難，和/或導致這些服務的成本大幅增加。此外，該公司很大一部分零售銷售以及典當貸款、LTO、RISA和銀行貸款產品的付款都依賴於信用卡公司和支付處理商。出於監管或聲譽方面的考慮，這些公司可能決定停止與該公司的業務往來。如果公司無法以優惠的條款獲得所需的服務，則在沒有替代處理器的情況下，公司將不得不對其部分或全部業務進行重大改變，或可能停止其業務。

監管、立法和法律風險

該公司是CFPB提起的訴訟的對象，指控違反了MLA和公司的前身公司2013年CFPB同意令，以及據稱的證券集體訴訟.

2021年11月12日，CFPB在美國德克薩斯州北區地區法院對公司的兩家子公司FirstCash，Inc.和Cash America West，Inc.提起民事訴訟，指控它們違反了MLA。CFPB還指控FirstCash，Inc.違反了CFPB 2013年針對其前身公司的一項命令，該命令要求前身公司停止並停止進一步違反MLA。CFPB正在尋求禁令，為受影響的借款人提供賠償，並處以民事罰款。儘管本公司打算針對此案中的指控積極為自己辯護，但它無法預測或確定此事的時間或最終結果，或訴訟中任何不利裁決可能對本公司產生的影響。訴訟中的不利裁決可能導致支付鉅額金錢損害賠償，這可能對公司的業務、運營結果或財務狀況產生實質性影響。該公司還可能被要求在訴訟中做出不利裁決的情況下修改其業務做法，這可能會影響對其產品的需求和客户滿意度。此外，與訴訟相關的法律費用(可能不在保險範圍內)，以及管理層和董事會在這件事上所需花費的時間，即使公司最終勝訴，也可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。此外，由於CFPB行動的宣佈對公司股價的影響, 該公司已成為與CFPB訴訟有關的所謂證券集體訴訟的對象，並可能受到進一步相關訴訟的影響。在這些問題上的不利結果也可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。


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該公司的產品和服務受到美國和拉丁美洲各種聯邦、州和地方法律、法令和法規的廣泛監管和監督。如果影響本公司典當業務或AFF業務的法規的變化增加了限制，或在本公司目前運營的司法管轄區內禁止典當貸款或POS支付產品，則該等法規可能會對本公司的業務造成重大損害或減少，並限制其向新市場的擴張。

該公司的產品和服務受到美國和拉丁美洲各種聯邦、州和地方法律、法令和法規的廣泛監管和監督。聯邦和州監管機構越來越專注於為信貸緊張的消費者提供的消費金融和零售POS支付產品，如公司提供的產品。本公司面臨的風險是，由於美國或拉丁美洲法律法規的頒佈、變更、解釋或執行，對典當貸款和零售POS支付產品的限制或限制可能會對本公司的業務活動產生負面影響。此外，某些消費者權益倡導團體、聯邦、州和地方立法者以及政府機構也聲稱，應收緊規則、法律和條例，以嚴格限制(如果不是消除)向消費者提供典當交易、POS支付產品和買賣協議的機會。此外，該公司預計現任總統政府將對消費者保護問題給予大量關注，包括更積極的執法行動，因此，無論是否採用管理本公司行業的新法律或法規，與信用受限的消費者進行交易的企業都可能被要求遵守更高的監控、披露和報告標準。很難評估頒佈任何不利的聯邦或州立法或地方條例的可能性，也不能保證不會頒佈其他立法、行政或監管舉措，嚴格限制、禁止或消除公司提供某些產品和服務的能力。

特別是，對於本公司的典當業務，已經並將繼續提出對典當行及其員工的許可要求、客户身份要求、可疑活動報告、披露要求以及利率、貸款服務費或其他費用限制等限制和法規。美國和拉丁美洲採用此類聯邦、州或地方法規或法規可能會限制、甚至取消本公司部分或全部地點的典當交易和買賣協議，這將對本公司的運營和財務狀況產生不利影響。

此外，AFF業務的某些方面，如向客户披露交易的廣告和其他內容、收集做法、AFF聯繫客户的方式、是否與潛在客户進行交易的決策過程、信用報告做法以及處理和存儲某些客户、員工和其他信息的方式，均受聯邦和州法律和監管監督的約束。這些適用的州和聯邦隱私法將要求AFF在多個州同時設計、實施和維護不同類型的隱私和訪問相關合規控制和計劃，從而進一步增加合規的複雜性和成本。

此外，某些州限制AFF向客户收取的融資費用總額或費率，以便客户在租賃期結束時獲得租賃商品的所有權。其他州可以選擇實施類似的限制，或者現有限制的州可以選擇進一步降低AFF可能向客户收取的在租賃期結束時獲得租賃商品所有權的總成本，這可能會對公司的運營業績和財務狀況產生不利影響。

由於不斷變化的政治格局、額外的法律和監管要求、公司向新市場的不斷擴張以及外國法律偶爾與國內法律模糊或衝突的事實，公司運營所處的政治和監管環境的複雜性以及相關的合規成本都在增加。除了對公司聲譽和品牌的潛在損害外，不遵守適用的聯邦、州和地方法律法規，如這些風險因素中其他地方概述的法律和法規，可能會導致公司受到索賠、訴訟、罰款和負面宣傳，這些可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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目錄表
聯邦貿易委員會和CFPB對美國的消費者金融產品和服務提供商擁有監管、監督和執法權力，各自行使執法權力的方式可能會對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。

聯邦貿易委員會負責防止不公平或欺騙性的行為或做法以及虛假或誤導性的廣告，CFPB負責防止不公平、欺騙性或濫用行為或做法。為此，聯邦貿易委員會和商品期貨交易委員會一直在對某些非銀行消費金融產品和服務提供商行使監督和調查權力。特別是，聯邦貿易委員會和CFPB都有權發出民事調查要求，並就實際或被認為違反一些聯邦消費者法律的行為提起行政訴訟或訴訟。在這些程序中，聯邦貿易委員會可以尋求同意令、保密諒解備忘錄、停止令(可包括重新披露、歸還或撤銷合同的命令，以及肯定或強制令救濟)和罰款。CFPB的審查權允許其審查員檢查短期小額美元貸款提供者的賬簿和記錄，並詢問他們的商業實踐。由於對非銀行消費信貸提供者的這些審查，本公司可能會受到具體的執法行動，包括罰款，這可能會對本公司造成不利影響。

此外，如果一家公司被指控違反了《多德-弗蘭克法案》第X章或根據《多德-弗蘭克法案》第X章實施的CFPB法規，《多德-弗蘭克法案》授權州總檢察長和某些州監管機構提起民事訴訟，以補救被指控的違法行為。如果CFPB或一個或多個州總檢察長或州監管機構認為本公司違反了任何適用的法律或法規，或違反了針對本公司或與本公司簽訂的任何同意令或保密諒解備忘錄，他們可能會以可能對本公司的業務和財務業績產生重大不利影響的方式行使其執法權力。此外，在現任總統政府下，CFPB在行使執法權力方面更加積極，正如CFPB對本公司提起的與涉嫌違反MLA有關的行動所證明的那樣，未來將對向信貸受限客户提供服務和產品的消費金融公司提起執法行動。

關於CFPB監管機構的進一步討論，見“項目1.企業--政府監管”。

FDIC已經發布了審查指南，影響AFF的獨立第三方貸款人，這些或隨後的新規則和條例可能會對AFF由銀行發起的產品產生重大影響。

分期付款貸款由世行利用AFF提供的技術和營銷服務發起。銀行受到猶他州和FDIC的監督和審查，猶他州是銀行的特許機構。如果FDIC或猶他州金融機構部門認為銀行發起的產品的任何方面與其指導方針不一致，銀行可能被要求更改或停止生產該產品。

2016年7月29日，FDIC董事會發布了與第三方貸款相關的審查指導意見，如果最終敲定，該指導意見將適用於所有從事第三方貸款計劃的FDIC監管機構，包括某些銀行產品。擬議的指南詳細闡述了此前發佈的關於管理第三方風險的機構指南，並具體涉及FDIC監管的機構依賴第三方執行貸款過程的重要方面的第三方貸款安排。指導意見將涵蓋的關係類型包括(但不限於)代表第三方、通過第三方或與第三方聯合發起貸款或使用第三方開發的平臺的關係。如果按提議採用，該指導意見將導致對通過第三方從事重大貸款活動的機構加強監管關注，包括至少每12個月進行一次審查，以及對第三方貸款風險管理計劃和第三方貸款政策的監管預期，這些政策包含某些最低要求，例如針對每個第三方貸款關係和整個貸款計劃自我設定的佔總資本的百分比限制，相對於發放量、信用敞口(包括管道風險)、增長、貸款類型和可接受的信用質量。雖然該指引從未被正式採納，但據該公司理解，聯邦存款保險公司在審查第三方貸款安排時一直依賴該指引。


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目錄表
如果AFF的原始銀行合作伙伴模式被成功挑戰或被認為是不允許的，它可能被發現違反了許可證、利率限制、貸款或經紀法律，並面臨處罰、罰款、訴訟或監管執法。

貸款來自世行的項目在AFF收購生效後，2021年預計將佔公司總收入的5%，就好像它在2021年1月1日完成了交易一樣。AFF依靠其發起的銀行合作伙伴模式來遵守各種聯邦、州和其他法律。如果AFF與世行關係背後的法律結構被成功挑戰，可能會被發現違反了州許可證要求和監管利率的州法律。例如，AFF目前正在迴應新澤西州總檢察長關於其合作銀行貸款產品的傳票，在新墨西哥州，有一項立法正在進行中，該立法實際上將禁止AFF在該州使用銀行合作伙伴模式。新澤西州和新墨西哥州的此類銀行貸款產品佔比不到1%在AFF收購如於2021年1月1日完成後，公司2021年的總收入按形式計算。如果遇到這樣的挑戰，或者如果AFF與世行的安排因任何原因而終止，AFF將需要尋找和依賴另一種銀行關係，依賴現有的州許可證，獲得新的州許可證，申請聯邦銀行執照，提供消費貸款和/或受到某些州的利率限制。

AFF可能會受到關於上述索賠的私人或政府訴訟或行政訴訟。不利裁決的潛在後果可能包括無法以約定的利率收取貸款、違反許可證規定、發現貸款不可執行或無效、利息或本金減少、或其他處罰或損害賠償。通過AFF平臺促成的貸款的第三方購買者也可能受到審查或類似的訴訟，無論是基於無法依賴“作出時有效”的原則，還是因為銀行以外的一方被視為真正的貸款人。

採用新的法律或法規或對影響公司產品和服務的現有法律或法規的不利變化、解釋或執行可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

政府，包括國家、州和地方各級的機構，可能會尋求執行或強制實施新的法律、法規限制、許可要求或税收，這些法律、法規限制、許可要求或税收會影響公司提供的產品或服務、公司可能提供這些產品或服務的條款，以及公司必須履行的與其業務相關的披露、合規和報告義務。他們還可能以新的方式解釋或執行現有要求，這可能會限制公司繼續目前的運營方法或擴大運營的能力，施加大量額外的合規成本，並可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在某些情況下，這些措施甚至可能直接禁止本公司目前在某些司法管轄區的部分或全部業務活動，或使其無利可圖和/或不切實際地繼續下去。

媒體報道、監管機構和當選官員的聲明，以及公眾普遍認為典當行、LTO和麪向信貸緊張消費者的零售金融產品具有掠奪性或濫用性質，可能會對本公司的業務產生重大不利影響。近年來，美國和拉丁美洲的消費者權益保護團體和一些媒體報道主張政府採取行動，禁止或嚴格限制該公司的產品和服務。

消費者權益倡導團體、媒體成員、監管機構和民選官員的報告和聲明往往集中在典當、LTO和某些零售金融交易對消費者的年度或每月成本，這些成本高於銀行通常向信用記錄較好的消費者收取的利息。這些報告和聲明通常將這些產品描述為掠奪性或濫用，並往往側重於據稱典當經營者購買或接受被盜財產作為典當抵押品的情況。如果對公司業務的負面描述越來越多地被消費者接受，對其產品的需求可能會大幅減少，這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。此外，如果這些類型的交易的負面特徵越來越多地被立法者和監管機構接受，公司可能會受到更具限制性的法律和法規的約束，這可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，公眾對典當行的任何負面看法也可能對本公司的零售業務產生重大負面影響，包括減少願意在本公司門店購物的消費者數量。


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目錄表
司法或行政裁決、CFPB規則制定、聯邦仲裁法修正案(“FAA”)或新立法可能使公司使用的仲裁協議非法或無法執行。

該公司在其典當、LTO和零售金融協議中包括了針對其員工的爭議仲裁條款。這些規定旨在允許公司通過個人仲裁而不是在法庭上解決任何員工或客户糾紛。本公司的仲裁條款明確規定，所有仲裁將以個人名義進行，而不是以集體或集體形式進行。因此，公司的仲裁協議如果被執行，具有減輕集體和集體訴訟責任的效果。

然而，一些州和聯邦巡迴法院以及國家勞資關係委員會得出結論，帶有消費者集體訴訟豁免的仲裁協議是“不合情理的”，因此無法執行，特別是在個別案件中存在爭議的小金額案件中。

因此，該公司的消費者仲裁協議有可能無法執行。此外，國會還審議了在某些消費者合同中普遍限制或禁止強制性爭議仲裁的立法，並對某些抵押貸款和向現役軍人及其家屬提供的某些消費貸款採取了此類禁令。

任何司法或行政決定、聯邦立法或機構規則，如果會損害本公司訂立和執行消費者仲裁協議並放棄集體訴訟的能力，可能會顯著增加本公司在對原告友好的司法管轄區內提起集體訴訟和訴訟的風險。此類訴訟可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

目前和未來在美國和拉丁美洲的訴訟或監管程序可能會對公司的業務、前景、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

公司或其子公司已經、正在或可能捲入訴訟、監管或行政訴訟、檢查、調查、同意令、諒解備忘錄、審計、其他在正常業務過程中產生的行動，包括與消費者財務保護、聯邦或州工資和工時法、產品責任、無人認領財產、僱傭、人身傷害和其他可能導致公司產生鉅額支出和負面宣傳的事項有關的訴訟。特別是，本公司可能涉及與消費者金融和保護、就業、營銷、無人認領的財產、競爭事宜有關的訴訟或監管行動，包括因涉嫌違反公平勞工標準法、州工資和工時法、州或聯邦廣告法、消費者保護、貸款和其他法律而對其提起的集體訴訟。在當前或未來的任何訴訟、司法或行政訴訟中的辯護程序或不利裁決的後果，包括同意令或諒解備忘錄，可能會導致公司產生大量法律費用，不得不退還收取的費用和/或利息，退還預付款本金，支付三倍或其他多重損害賠償，支付罰款，和/或修改或終止公司在特定州或國家的業務。任何訴訟或行政訴訟的辯護或提起，即使勝訴，也可能需要公司管理層投入大量時間、資源和注意力，並可能需要花費大量的法律費用和其他相關費用。訴訟或行政訴訟的和解也可能導致對公司運營的重大支付和修改。由於訴訟固有的不確定性, 在行政訴訟和其他索賠中，公司不能準確預測任何此類事件的最終結果。

不利的法院和行政解釋或公司運營所依據的各種法律和法規的執行可能要求公司更改其提供的產品或停止在適用法院、州或聯邦機構解釋和執行的司法管轄區開展業務。本公司還受到監管程序的約束，在這些監管程序中，公司可能會因州或聯邦法律的解釋和執行而蒙受損失，即使它不是這些程序的一方。這些事件中的任何一項都可能對公司的業務、前景、經營結果和財務狀況產生重大不利影響，並可能削弱公司繼續目前業務的能力。




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目錄表
槍械、彈藥和某些相關配件的銷售和典當受當前和潛在的監管，可能對公司的聲譽、業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

由於公司接受槍支作為典當抵押品，並在美國許多地點買賣槍支、彈藥和某些相關配件，因此公司必須遵守與典當、購買、儲存、轉讓和銷售此類產品有關的聯邦、州和當地法律法規，如果客户購買或典當後來用於致命槍擊事件的槍支，公司的聲譽將受到損害。

在過去的幾年裏，槍支、彈藥和某些相關配件的購買、銷售和擁有一直是媒體加強審查以及聯邦、州和地方監管的主題。如果通過，新的法律和法規可能會限制本公司獲準購買和銷售的許可證、槍支、彈藥和某些相關配件的類型，並可能對本公司典當、提供、購買和銷售這些產品的方式施加新的限制和要求，這可能對本公司的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

此外，公司可能會因執行州和聯邦法律規定的槍支購買背景調查的訴訟、銷售槍支或不當使用公司銷售的槍支而招致損失和聲譽損害，包括個人、市政當局、州或聯邦機構或其他組織試圖向槍支零售商追回與銷售或濫用槍支有關的損害或費用的訴訟。此外，如果公司出售的任何槍支被用於實施任何犯罪或大規模槍擊事件，可能會引起媒體對公司的極大不利關注，並對公司的聲譽產生重大不利影響。發起此類訴訟或媒體對該公司的任何不利關注可能會對其業務、聲譽、前景、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

公司受《反海外腐敗法》、反洗錢法和其他反腐敗法律的約束，如果公司不遵守這些法律，可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的處罰。

本公司受《反海外腐敗法》約束，該法一般禁止公司及其代理人或中間人為了獲得或保留業務和/或其他利益而向外國官員支付不當款項。該公司還受美國和拉丁美洲的反洗錢法律約束，並反恐融資法律法規，包括《銀行保密法》和《愛國者法》。此外，還需要AFF根據其與發起銀行合作伙伴的協議，維持一個企業範圍的計劃，旨在使其能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律和法規，包括《銀行保密法》和《愛國者法》。儘管公司制定了政策和程序，以確保其、其員工、代理人和中介機構遵守《反洗錢法》、反洗錢法和其他類似的法律法規，但不能保證這些政策或程序始終有效，或保護公司不因其員工、代理人和中介機構就其業務或其可能收購的任何業務採取的行動而承擔責任。如果公司認為或有理由相信其員工、代理人或中間人已經或可能違反了其運營司法管轄區適用的反腐敗法律，包括《反海外腐敗法》，公司可能被要求調查相關事實和情況，或讓第三方調查相關事實和情況，這可能代價高昂，需要高級管理層投入大量時間和精力。該公司在美國以外，特別是在拉丁美洲的持續運營和擴張，可能會增加未來發生此類違規行為的風險，無論是否認為是這樣。

如果公司被發現違反了《反海外腐敗法》、反洗錢法或其他類似法律，公司可能會受到刑事和民事處罰以及其他補救措施，這可能會對公司的業務、經營結果、財務狀況以及與監管機構和銀行的關係產生不利影響。對美國或外國當局任何潛在或被認為違反《反洗錢法》、反洗錢法或其他類似法律的行為進行調查，可能會損害公司的聲譽，並可能對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果未能保持州和地方監管機構要求的某些標準，可能會導致罰款或吊銷公司的經營許可證。

公司運營所在的美國和拉丁美洲的大多數州和許多地方司法管轄區都需要商店和員工的註冊和許可證才能開展公司的業務。這些州或其各自的監管機構制定了公司必須滿足的標準，才能獲得、維護和續簽這些許可證。此外，AFF的業務還受到某些州的法律的約束，這些法律規範和要求從事與消費金融交易有關的某些活動的各方的許可、登記、通知備案或其他批准，包括促進和協助
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目錄表
在某些情況下進行此類交易。此外，某些州和地方還通過了法律，要求對消費債務的收集或償還、和/或購買或銷售消費貸款進行許可、登記、通知備案或其他批准。公司會不時在不同的州接受審計，以確保其符合維護適用許可證和註冊的適用要求。

未能滿足公司的法律合規要求可能會導致鉅額罰款和處罰、關閉門店、暫時或永久暫停運營、吊銷現有許可證和/或拒絕新的和續簽許可證申請。該公司不能保證未來的許可證申請或續簽將被批准。如果公司被吊銷任何經營其業務的牌照，可能會導致門店暫時或永久關閉和/或AFF的消費貸款活動停止，任何這一切都可能對公司的業務、經營業績和現金流產生不利影響。

海外經營風險

由於拉美市場貨幣匯率的波動，公司的財務狀況和經營結果可能會有很大的波動。

該公司從拉丁美洲的業務中獲得了可觀的收入、收益和現金流，在那裏，業務業務以墨西哥比索、危地馬拉比索和哥倫比亞比索進行交易。該公司對匯率波動的風險主要來自與編制公司綜合財務報表相關的換算風險，以及與交易相關的交易風險以及以各子公司職能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債。雖然公司的綜合財務報表是以美元報告的，但公司拉美子公司的財務報表是使用各自的本位幣編制的，並通過適用適當的匯率換算成美元。因此，美元相對於拉美貨幣匯率的波動可能會導致公司的資產、負債、股東權益和經營業績的價值大幅波動。此外，雖然與海外業務有關的費用通常以與相應銷售相同的貨幣計價，但只要支出是以各自子公司的功能貨幣以外的貨幣發生的，公司就有交易風險。在外國司法管轄區開展業務的成本也可能因不利的匯率波動而增加。此外，匯率的變化可能會對客户需求產生負面影響，特別是在拉丁美洲和墨西哥邊境附近的美國商店。關於貨幣匯率波動的影響的詳細討論，見“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。

與公司海外業務相關的風險和不確定因素可能會對公司的經營業績產生負面影響。

截至2021年12月31日，該公司在拉丁美洲擁有1,744家門店，其中1,656家在墨西哥，60家在危地馬拉，15家在哥倫比亞，13家在薩爾瓦多，公司計劃未來在拉丁美洲開設更多門店。此外，AFF擁有一個在牙買加運營的客户服務呼叫中心，並利用位於多米尼加共和國和墨西哥的第三方呼叫中心服務。在這些國家開展業務涉及的風險增加，涉及地緣政治事件、政治不穩定、腐敗、經濟動盪、財產犯罪、販毒集團和Gang相關的暴力、社會和種族動亂(包括暴亂和搶劫)、產權執行、政府法規、税收政策、銀行政策或限制、外國投資政策、公共安全、衞生和安保、反洗錢法規、利率法規和進出口法規等。與許多發展中市場一樣，當地法律和美國聯邦法律如何適用也存在不確定性，包括涉及商業交易和外國投資的領域。因此，這些外國國家或地區可能會發生公司無法控制的行動或事件，這可能會限制或取消公司在這些國家的部分或全部地點的運營能力，或顯著減少客户流量、產品需求和此類業務的預期盈利能力。

影響國際貿易和公司税以及其他相關監管規定的變化可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

該公司運營的許多外國國家通過使用當地法規、關税、勞工控制和其他聯邦或州要求或立法，將成本強加給非國內公司。由於該公司從拉丁美洲(主要是墨西哥)的業務中獲得大量收入、收益和現金流，墨西哥和美國之間貿易關係的總體穩定性以及任何法規、關税或其他聯邦或州立法的變化給其帶來的負擔都存在一些固有的風險。具體地説，該公司對墨西哥比索的波動和貶值以及墨西哥經濟的健康狀況有很大的風險敞口，在每一種情況下，這些都可能受到美國貿易條約變化的負面影響，包括美國-墨西哥-加拿大
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目錄表
協議和公司税收政策。在某些情況下，媒體和墨西哥政界人士表達了對制定和/或提議的政策的負面反應，這可能會對在墨西哥運營的美國公司產生潛在的負面影響。特別是，圍繞墨西哥當前的聯邦政府，以及其政府實施的政策，包括進行激進的公司税和其他監管審計，不利的政府自由裁量權，以及支持提高員工最低工資、利潤分享和福利計劃，可能會對在墨西哥開展業務的美國公司產生總體影響，特別是典當和消費金融公司，存在持續的不確定性。雖然該公司從事除涉及廢舊珠寶銷售以外的有限跨境交易，但法規、貿易條約、公司税收政策、進口税或對上述規定的不利法院或行政解釋的任何此類變化都可能對墨西哥經濟產生不利和重大影響，最終影響墨西哥比索，這可能對公司的財務狀況和公司拉美典當業務的結果產生不利和重大影響。

與收購AFF相關的風險

公司可能無法實現收購AFF的所有預期收益，或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。該公司在整合AFF業務方面也可能遇到重大困難。

該公司能否實現收購AFF的預期收益，在很大程度上取決於其整合AFF業務的能力，這是一個複雜、昂貴和耗時的過程，以及AFF業務實現其預期增長率的能力。AFF還代表着公司的一項新業務，與公司的典當收購相比，這增加了整合過程的複雜性和挑戰。作為收購AFF的結果，公司必須投入大量的管理注意力和資源來整合公司和AFF的業務實踐和運營。整合過程可能會擾亂公司的業務，如果實施不力，可能會限制全面預期利益的實現。未能應對整合過程中涉及的挑戰以及未能實現收購AFF的預期收益可能會導致公司運營中斷或失去動力，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，AFF業務的整合可能會導致重大的意想不到的問題、費用、負債、競爭反應、客户流失和其他業務關係，以及轉移管理層的注意力。其他集成挑戰包括：

•難以整合和管理具有不同產品的新業務線，包括那些有信用風險的產品、零售商合作伙伴和額外的監管風險；
•將管理層的注意力轉移到整合事務上；
•收購AFF在實現預期的協同效應、商機和增長前景方面遇到困難；
•業務和系統整合方面的困難；
•在符合標準、控制、程序和會計及其他政策、商業文化和薪酬結構方面遇到困難；
•管理一家規模更大、更復雜的公司的擴大業務的困難；
•保留現有商家合作伙伴和獲得新商家合作伙伴方面的挑戰；
•留住和吸收關鍵人員方面的挑戰；
•公司可能從AFF繼承的潛在負債的影響；
•難以處理企業文化和管理理念上可能存在的差異；以及
•該公司的信用評級有可能惡化。

其中許多因素不在本公司的控制範圍之內，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少以及轉移管理層的時間和精力，這可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並導致本公司成為訴訟對象。此外，即使AFF業務被成功整合，AFF收購的全部預期好處也可能無法實現，包括預期的協同效應、成本節約或銷售或增長機會。這些好處可能不會在預期的時間框架內實現，或者根本不會實現。此外，在整合過程中可能會產生額外的意外成本。所有這些因素都可能導致公司每股收益減少，降低或推遲收購AFF的預期增值效果，並對其普通股的股價產生負面影響。因此，不能保證收購AFF將導致完全實現預期的好處。


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目錄表
收購AFF可能不會增加收益，可能會稀釋公司調整後的每股收益，這可能會對公司普通股的市場價格產生負面影響。

該公司預計，收購AFF將在調整後的每股收益基礎上為股東帶來收益。這一預期是基於目前可用的淨收入和運營費用估計，這一估計可能會發生重大變化。該公司還可能遇到額外的交易和整合相關成本或其他因素，如未能實現收購AFF預期的所有好處。所有這些因素都可能導致公司調整後每股收益的稀釋，或減少或推遲收購AFF的預期增值效果，並導致公司普通股市值下降。

如果不能留住關鍵員工，可能會削弱AFF收購的預期好處。

收購AFF的成功在很大程度上將取決於公司留住對AFF業務至關重要的人員的能力。員工可能會對自己未來的角色感到不確定，或者對加入一家規模更大的上市公司感到擔憂。企業文化也可能不同，一些公司或AFF員工可能會選擇不留在公司。如果公司無法留住對公司運營至關重要的公司或AFF人員，公司可能會遇到運營中斷、客户流失、關鍵信息、專業知識和技術，或意外的招聘和培訓成本，特別是考慮到公司現有的管理團隊在運營類似AFF業務的業務線方面經驗有限。此外，關鍵人員的流失可能會削弱收購AFF的預期收益，而這些收益實際上是由該公司實現的。

如果滿足某些條件，公司可能被要求向AFF賣家支付溢價款項，包括如果AFF業務達到溢價門檻，如果公司的股票價格沒有達到某些水平，因此，如果公司被要求支付此類款項，公司的財務狀況可能會受到不利影響。

關於收購AFF，公司可能被要求以現金和/或公司普通股的形式向AFF業務的賣家支付溢價，如下所述：

•AFF業務的賣家有權獲得高達3.00億美元的額外收入如果AFF業務在AFF收購完成後達到某些調整後的EBITDA目標，則根據溢價進行對價(“溢價對價”)。特別是，溢價為賣方提供了最高可獲得2.5億美元的其他內容考慮AFF業務是否實現了2021年第四季度至2022年底期間的某些調整後EBITDA目標，如果AFF業務實現了2023年上半年某些調整後EBITDA目標，則考慮最高可達5,000萬美元。溢價代價以現金支付，或由本公司酌情決定，並在取得納斯達克規則所規定的任何股東批准後，以本公司普通股股份支付。
•AFF業務的賣家有權獲得最高7,500萬美元的額外對價，如果公司普通股的股票的最高平均股價根據該特定規定向賣方發行公司、AFF和其他各方之間的業務合併協議那就是，日期為2021年10月27日(“收購協議”)，自該收購協議的某項修訂日期起至2021年12月6日(“該修訂”)至2023年2月28日(“最高平均股價”)為止的任何10天期間內，“最高平均股價”均低於86.25美元(“參考價格”)。如果最高平均股票價格低於參考價格，則AFF賣家有權獲得等於該差額乘以AFF賣家發行的股票數量作為股票對價的金額(約805萬股)，金額上限為7,500萬美元。
•此外，修正案規定在2022年底支付2500萬美元的固定週轉金。

如果滿足任何這些套現門檻或股價條件，公司可能沒有足夠的現金儲備來支付應付AFF賣家的現金金額。如果公司能夠支付這些現金金額，這筆支付可能會阻礙其為業務的其他方面提供資金的能力，這將對其經營業績及其普通股和優先無擔保票據的價格產生不利影響。


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目錄表
與AFF業務相關的其他風險

如果AFF無法吸引更多的商户，並無法保持和發展其與現有商户合作伙伴的關係，其業務、經營業績、財務狀況和未來前景將受到重大和不利的影響。

AFF的持續成功取決於其維持和擴大其商家合作伙伴基礎的能力，以及這些商家的交易量，以增加其平臺上的收入。它保持和發展與商家合作伙伴關係的能力取決於商家與AFF合作的意願。AFF平臺對商户的吸引力取決於其他因素，包括其消費者基礎的規模、其品牌和聲譽、AFF支付或收到的商户溢價、折扣或利潤份額、AFF通過在結賬時展示更高的轉化率來維持其對商户的價值主張以獲取客户的能力、AFF的技術和數據驅動的平臺對商户的吸引力、由競爭對手提供的服務和產品，以及其根據和維護其商户協議的能力。AFF與銷售不斷增長的商家合作也很重要，這些商家通過多樣化的零售渠道組合，以降低與消費者消費行為變化、經濟狀況和其他可能影響特定類型商家或行業的因素相關的風險。此外，為了方便起見，AFF與其商業合作伙伴的協議通常是可以終止的。

如果AFF不能留住現有的商户合作伙伴、吸引更多的商户以及擴大現有商户的收入和交易量，它將無法繼續增長其業務和業務、經營業績、財務狀況和未來前景將受到重大和不利的影響。

AFF的很大一部分收入來自幾個頂級商業合作伙伴。這些頂級商人合作伙伴中的一個或多個失去業務可能會對AFF的業務產生重大不利影響。

從歷史上看，AFF的總收入和交易量有很大一部分依賴於有限數量的商業合作伙伴。在AFF收購於2021年1月1日完成後，AFF的前五大商業合作伙伴在預計基礎上合計佔2021年預計收入的16%，AFF未來的收入和交易量可能也同樣集中。由於任何原因失去這些頂級商户合作伙伴或商户合作伙伴集團，或改變與AFF的任何主要商户合作伙伴的關係，都可能對AFF業務的運營結果產生不利影響。

此外，AFF的頂級商業合作伙伴之間的合併或整合可能會減少商業合作伙伴的數量，並可能對AFF的收入產生不利影響。特別是，如果AFF的商業合作伙伴被不是AFF的商業合作伙伴的實體收購，這些實體不使用AFF的解決方案或與競爭對手有更優惠的合同條款，並選擇停止、減少或更改他們使用AFF解決方案的條款，AFF的業務及其經營業績可能會受到實質性的不利影響。

AFF的交易量依賴於其平臺的商家合作伙伴的支持。

AFF依賴其商家通過支持其平臺而不是信貸受限客户的替代支付選項來推動交易量，並突出地向這些客户展示AFF的平臺作為一個有吸引力的支付選項。這些商家成功地將AFF平臺整合到他們的網站或商店中的程度，例如通過在他們的網站或商店的顯著位置展示其平臺，對AFF的交易量有實質性的影響。AFF的商人未能有效地展示、整合和支持其平臺，將對AFF的起源產生重大和不利的影響，從而對其業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。

此外，AFF依賴這些商户遵守與AFF提供的LTO、RISA和銀行貸款產品相關的所有適用法律和法規。作為這一過程的一部分，商家通常被合同要求遵守AFF的政策、程序、營銷材料和培訓材料。如果商户或商户僱員未能充分和正確地描述租約、RISA或銀行貸款產品的條款和條件，商户和/或AFF可能會受到消費者的投訴和/或訴訟。


35

目錄表
AFF的銀行貸款產品是根據其與銀行的協議提供的，該協議是非排他性的、期限較短的，並可在發生某些事件時由銀行合作伙伴終止。如果該協議終止，AFF既無法取代銀行的承諾，也無法以其他產品取代銀行貸款產品，其業務、經營結果、財務狀況和未來前景可能受到重大影響。

AFF是猶他州特許州立銀行發起的貸款的營銷者、服務提供商和分服務商。根據這一安排，AFF購買銀行產生的現金流的一部分，然後再為貸款提供服務。AFF並不發起或最終控制貸款的定價或功能。銀行作出所有關於營銷、承保、產品功能和定價的關鍵決定。AFF通過貸款以及銀行支付的營銷和分服務費用獲得收入。如果世行以減少收入或增加損失的方式改變貸款的定價、承銷或營銷，那麼每筆貸款的盈利能力都可能會降低。通過世行計劃發放的貸款佔AFF總髮放量的很大一部分。AFF的銀行貸款產品依賴於銀行發起的貸款，這些貸款通過AFF的平臺進行便利，並遵守各種聯邦、州和其他法律。貸款計劃協議的初始期限將於2023年第三季度到期，除非任何一方在任何此類期限結束前發出不續簽通知，否則該協議將自動續簽一次，延長三年期限。此外，一旦發生某些提前終止事件，AFF或銀行可在書面通知另一方後立即終止貸款計劃協議。世行可以出於任何原因決定不與AFF合作，也可以決定與AFF合作成本高昂，也可以決定與AFF的一個或多個競爭對手建立排他性或更有利的關係。如果銀行暫停、限制或停止其業務，或者AFF與銀行的關係因任何原因(包括但不限於未能遵守監管行動)而終止, AFF將需要與另一家銀行實施基本上類似的安排，獲得額外的國家許可證，或者減少通過其平臺提供直接面向消費者的貸款產品。如果AFF需要與另一家銀行達成替代安排，以取代其現有安排，它可能無法及時或根本無法就類似的替代安排進行談判。如果AFF無法與不同的銀行達成替代安排，以完全取代或補充其與本行的關係，AFF可能需要停止提供其銀行貸款產品或其他直接向消費者提供的分期貸款。如果AFF與本行的關係終止，而無法在使用該等銀行貸款產品的商户更換其另一種產品，則AFF的業務、經營業績、財務狀況及未來前景可能會受到重大影響。

AFF的交易量取決於其商户合作伙伴的銷售額，任何此類銷售額的下降或中斷、庫存短缺和其他影響AFF商户合作伙伴供應鏈的因素都可能對AFF的運營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

AFF依靠其商業合作伙伴的銷售來推動其交易量。如果AFF的商業合作伙伴的銷售額普遍下降，可能會對AFF的交易量產生負面影響。任何影響其任何商業夥伴的供應鏈延長中斷、庫存短缺或其他運營中斷，都可能對AFF的交易量和運營結果產生重大不利影響。AFF依賴於其商業合作伙伴在正確的時間和正確的數量向客户交付產品的能力。因此，對這些商業合作伙伴來説，重要的是保持最佳庫存水平，並對不斷變化的需求做出快速反應。供應鏈網絡的中斷或效率低下可能會在短期內對AFF的運營產生不利影響，但如果這種中斷持續下去，可能會對其運營業績、財務狀況和未來前景產生更重大的不利影響。

AFF的業務在很大程度上依賴其專有的決策平臺，如果該平臺無效，可能會對AFF的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

AFF的業務在很大程度上取決於其專有決策平臺和模式的有效性，AFF廣泛依賴該平臺進行LTO、RISA和銀行貸款決策。AFF的平臺在很大程度上依賴AFF的建模和分析，以及申請者和第三方數據提供商和信用報告機構提供的信息。申請人提供不準確或無法核實的第三方信息或數據的程度供應商如果不完整或不準確，AFF的平臺將無法有效執行，這可能導致關於申請者的錯誤或次優決定。AFF的數據提供商還可以出於各種原因停止提供數據、提供不及時、不正確或不完整的數據，或出於各種原因增加數據的成本，包括安全或監管方面的擔憂，或出於競爭原因。如果AFF無法訪問這些外部數據，或者如果這種訪問受到限制或變得更加昂貴，可能會對AFF的業務產生重大影響。此外，AFF決策平臺的基礎模型由於各種原因，可能在實踐中被證明比AFF預期的預測性要差，包括在構建、解釋或使用模型時出錯，或使用不準確的假設(包括未能適當或及時地更新假設)。AFF的決策平臺和模型中的潛在錯誤或不準確可能是重大的，並影響大量交易，這可能對AFF的業務產生重大和不利的影響。

36

目錄表
如果AFF無法收回其租賃、RISA和銀行貸款，其租賃和貸款組合的表現將受到不利影響。

AFF根據其租賃、RISA和銀行貸款收取預定付款的能力取決於其客户持續的財務穩定，因此，收取可能受到許多因素的不利影響，包括一般經濟狀況、通脹影響和個人因素，如失業、離婚、死亡、疾病、個人破產和客户欺詐。此外，各種聯邦和州法律的適用，包括聯邦和州破產法和債務人救濟法，可能會限制AFF的租約、RISA和銀行貸款所能收回的金額。聯邦、州或其他限制可能會削弱AFF或AFF利用的第三方催收服務收取通過其平臺促成的租賃和貸款的欠款和到期金額的能力。此外，AFF依靠其專有的決策平臺來決定其LTO、RISA和銀行貸款產品，併為個別商家和商品類別定製這項技術。不能保證這種技術或平臺將有效地做出將信貸損失降至最低的決策。此外，該平臺依賴於一支經驗豐富的數據科學團隊。如果該平臺無效或無法得到所需級別的支持，AFF可能會遭受更多的信貸損失。

如果AFF無法充分收回其租賃、RISA和銀行貸款，其租賃和貸款組合的業績將受到不利影響，這可能導致額外的租賃和貸款損失撥備以及收入、現金流和盈利能力的損失。

會計、税務和金融風險

本公司現有及未來的負債水平，以及與收購AFF有關的任何潛在派息付款，可能會對本公司的財務狀況、未來獲得融資的能力、對業務變化的反應能力，以及根據該等債務履行其責任的能力造成不利影響。

截至2021年12月31日，包括公司的優先無擔保票據和公司的無擔保信貸安排在內，公司在其無擔保信貸安排項下的未償還本金債務為13.09億美元，可用金額為2.67億美元，但須遵守某些財務契約。該公司的債務水平和因收購AFF而產生的潛在溢價支付金額可能：

•使其更難履行對公司優先無擔保票據和其他債務的債務，從而可能導致此類債務的違約和加速；
•要求其將業務現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，從而減少了這種現金流用於資助AFF業務、營運資金、收購、新開門店、資本支出和其他一般公司用途的資金；
•限制其為營運資金、AFF業務融資、收購、新店開張、資本支出、償債要求和其他一般公司目的獲得額外融資的能力；
•限制其對債務進行再融資的能力，或導致這種再融資的相關成本增加；
•限制其子公司向公司支付股息或以其他方式轉移資產的能力，這可能限制其支付所需債務的能力；
•增加公司在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性，包括利率波動(因為其部分借款的利率是浮動的)；以及
•使公司與其他債務比例較少或可比債務更優惠的公司相比處於競爭劣勢，這些公司因此可能更有能力抵禦經濟低迷。

公司負債水平的任何前述影響都可能對其業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

此外，該公司過去曾進入債務資本市場，為現有債務進行再融資，並獲得資本，為增長提供資金。然而，由於各種因素，公司未來進入債務資本市場的機會可能會受到限制，這些因素包括公司業績或財務狀況的惡化、整體行業前景或債務資本市場或整體經濟的變化。無法以可接受的條件進入信貸市場，如果有的話，可能會對公司的財務狀況和為未來增長提供資金的能力產生重大不利影響。

此外，公司的債務工具包括一些肯定和消極的契約，這些契約要求公司遵守某些財務契約，並對公司的財務和業務運營施加限制，包括對留置權、債務、根本變化、資產處置、股息和其他類似的限制性付款、與關聯公司的交易、某些現有債務的支付和修改、未來的負面質押和變化的限制
37

目錄表
本公司的業務性質。如果不遵守公司債務工具中所載的契諾，可能會導致債務工具違約或債務加速。此外，本公司的債務工具包含交叉違約條款，即使本公司僅在一種債務工具上違約，也可能導致其債務被宣佈立即到期並根據多項債務工具支付。在此情況下，本公司可能無法同時履行其在所有該等加速負債下的責任。

確定AFF業務的租賃和貸款損失撥備需要許多假設和複雜的分析。如果這些估計被證明是錯誤的，AFF業務可能會產生超過其準備金的淨沖銷，或者可能需要增加其租賃和貸款損失準備金，這兩種情況中的任何一種都將對公司的經營業績產生不利影響。

公司衡量和報告其財務狀況和經營結果的能力受到根據發佈財務報表時可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與判斷和假設不同，則可能對運營結果和現金流產生不利影響。管理層有監控這些判斷和假設的流程，但這些流程可能不能確保判斷和假設是正確的。

該公司將租賃和貸款損失準備金維持在足以彌補租賃和貸款組合中預計發生的估計終身損失的水平。這一估計高度依賴於其假設的合理性和推動其估值方法結果的關係的可預測性。本公司進行量化分析以計算曆史損失，以估計租賃和貸款損失準備。租賃和貸款損失經驗、首次付款違約記錄、租賃和貸款應收賬款的違約情況以及管理層的判斷是評估撥備及由此產生的租賃和貸款損失準備金是否充分的因素。估計和假設的變化會對租賃和貸款損失的撥備和撥備產生重大影響。該公司可能會遇到與其目前估計不同的租賃和貸款損失。如果本公司的估計和假設被證明是不正確的，並且其租賃和貸款損失撥備不足，則其可能產生超過其準備金的淨沖銷，或者可能被要求增加其租賃和貸款損失撥備，這兩種情況中的任何一種都將對其經營業績產生不利影響。

本公司須承受商譽減值風險。

截至2021年12月31日，該公司的綜合資產負債表上有15.362億美元的商譽，所有這些都是與公司的收購和業務合併相關的資本化資產。對商譽進行會計處理需要大量的管理層估計和判斷。管理層對商譽的賬面價值進行定期審查，以確定事件和情況是否表明可能發生了價值減值。各種因素可能會導致商譽的賬面價值減值。對商譽賬面價值的減記可能會導致非現金費用，這可能會對公司的經營業績產生不利影響。

黃金、其他貴金屬和鑽石的商品市場價格下跌可能對本公司的利潤產生負面影響。

該公司的盈利能力可能會受到商品市場波動的不利影響。截至2021年12月31日，該公司約57%的典當貸款以珠寶為抵押，主要是黃金，其庫存的49%包括珠寶，也以黃金為主。該公司出售大量黃金、其他貴金屬和鑽石，這些黃金、貴金屬和鑽石是通過沒收抵押品或從客户那裏直接購買而獲得的。黃金和/或其他貴金屬和鑽石價格的大幅和持續下跌可能導致商品銷售和相關利潤率下降、庫存估值下降以及未償還典當貸款的抵押不達標。此外，市場價格大幅下跌可能導致本公司未償還典當貸款餘額減少，因為客户將獲得較低的單件珠寶或其他黃金製品的貸款金額。關於市場價格下跌對廢舊珠寶批發銷售的影響的詳細討論，見“項目7A”。關於市場風險的定量和定性披露。


38

目錄表
國內和國外税收法律和政策的意外變化可能會對公司的經營業績產生負面影響。

公司的財務業績可能會受到國內或國外税法的變化、此類法律的行政解釋和政策執行的負面影響，包括但不限於法定税率的提高、允許費用扣除的變化，或對匯回國外的收益施加新的預提要求。

間接税的適用，如銷售税，是一個複雜和不斷變化的問題，特別是對於一般的LTO行業，尤其是AFF的虛擬和電子商務LTO業務。不遵守此類税收規定或司法管轄區成功地要求AFF在某一地點或AFF目前不徵收税收的交易中徵税，可能會導致大量的税收責任，包括過去的銷售和租賃，以及罰款和利息。此外，如果AFF已須繳交銷售税或其他間接税責任的司法管轄區的税務當局成功挑戰AFF的立場，AFF的税務責任可能會大幅增加。

總體經濟和市場風險

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務和經營業績產生不利影響。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對消費者流量以及對典當貸款和AFF零售金融產品的需求產生不利影響，並已經並可能繼續對本公司的經營業績產生重大不利影響。新冠肺炎繼續影響公司運營、經營結果、流動性和財務狀況的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度不確定性，無法有把握地預測，包括疫情的持續時間和嚴重程度(包括病毒進一步激增或令人擔憂的變種的可能性)、公司運營所在司法管轄區的疫苗接種計劃的效力、供應鏈中斷、通脹和勞動力成本上升、由於勞動力短缺、員工患病、檢疫、重返工作崗位的意願、疫苗和/或檢測任務、遮臉和其他安全要求而保持足夠合格人員的能力。或旅行和其他限制，政府、企業和個人為遏制新冠肺炎的影響而採取的行動，以及為限制其產生的經濟影響而採取的進一步行動。這些因素可能會對消費者、企業和政府支出以及客户對典當貸款和本公司零售金融產品的持續需求產生不利影響，其中每一項都可能對其業務和運營產生不利影響。

儘管面臨新冠肺炎環境帶來的挑戰，公司在2021年下半年仍取得了積極的業績，但新冠肺炎和整體經濟狀況在未來一段時間內將如何影響公司的業務和運營仍存在不確定性。然而，新冠肺炎仍然存在重大不確定性，可能對公司未來的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

經濟狀況的持續惡化或經濟危機以及政府為限制經濟危機的影響而採取的行動可能會降低對公司產品和服務的需求或盈利能力，從而導致收益減少。

公司的業務和財務業績可能會受到持續的不利經濟狀況或與全球或地區性經濟危機相關的不利經濟狀況的不利影響，在任何一種情況下，包括聯合國就業，個人收入和消費者信心下降，通貨膨脹，利率或税率的不利變化、政府管理經濟狀況的舉措的影響以及商品市場和外匯匯率的波動加劇。具體地説，經濟持續或迅速惡化，加上政府可能頒佈刺激計劃試圖限制經濟惡化，可能會對本公司典當貸款和AFF的租賃和貸款組合的表現以及消費者或市場對非必需消費品和服務的需求產生不利影響，削弱對AFF產品的需求，以及對在本公司典當行銷售的二手商品或黃金的需求。經濟持續惡化也可能減少二手商品的需求和轉售價值，並減少該公司可以有效地借出抵押品的金額。此類減持可能對典當貸款餘額、典當贖回率、庫存餘額、庫存組合、銷售量和毛利率產生不利影響。

此外，經濟狀況和需求也可能因地理區域而波動。目前，公司的典當行和AFF的商業合作伙伴在地理上的集中度造成了對當地經濟和政治以及地區經濟衰退的風險敞口。因此，該公司的業務目前比地理上更加多元化的專業金融公司的業務更容易受到地區性條件的影響，並且該公司容易受到這些地區的經濟低迷或政治格局變化的影響。任何對這些領域產生負面影響的不可預見的事件或情況都可能對公司的收入和盈利能力產生重大不利影響。
39

目錄表
該公司普通股的價格在過去幾個月中大幅波動，未來可能會繼續大幅波動。

由於各種因素，包括收購AFF的公告、CFPB對本公司的行動以及其他因素，本公司的股價一直並可能繼續受到重大波動，近幾個月來已較歷史交易水平大幅下降，其中一些因素超出了本公司的控制範圍。該公司可能在未來的某個時候達不到其股東或證券分析師的預期，其股價可能會進一步下跌。這種波動性可能會阻止投資者以普通股的價格或高於他們購買普通股的價格出售普通股。

此外，股票市場最近普遍經歷了波動，這些波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對公司普通股的交易價格產生不利影響。在整個市場和公司證券的市場價格出現波動之後，往往會對公司提起證券集體訴訟。由於CFPB行動的公告對本公司股價的影響，本公司已成為與CFPB訴訟有關的據稱證券集體訴訟的對象，並可能受到進一步訴訟。這些問題的不利結果可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。

惡劣天氣、自然災害或健康流行病可能會對公司的經營業績產生不利影響。

本公司市場如發生天氣事件及自然災害，例如雨、冷天氣、雪、風、風暴、颶風、地震、火山爆發或健康疫情，均可能對消費流量、零售銷售、典當貸款及典當贖回活動及LTO、RISA及分期付款貸款產生不利影響，並對本公司的經營業績產生重大不利影響。此外，本公司可能會招致不在保險範圍內的財產、傷亡或其他損失。不在保險範圍內的損失可能是巨大的，並可能增加公司的費用，這可能會損害公司的運營結果和財務狀況。

不利的房地產市場波動和/或無法續簽和延長商店經營租約可能會影響公司的利潤。

該公司租賃了其大部分典當行的位置。許多店鋪租賃，尤其是在拉丁美洲，都包括與當地消費者物價指數掛鈎的年度租金上漲。房地產價格或房地產税的大幅上漲也可能導致商店租賃成本增加，因為公司開設了新的門店並續簽了現有門店的租約，從而對公司的運營業績產生了負面影響。該公司還擁有某些已開發和未開發的房地產，這些房地產可能會受到不利市場波動的影響。此外，公司無法續簽、延長或更換即將到期的店鋪租約，可能會對公司的經營業績產生不利影響。

關於某些其他市場風險的討論見“項目7A”。關於市場風險的定量和定性披露。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

雖然本公司一般租用其當鋪位置，但當機會出現時，本公司亦會以本公司認為有吸引力的價格購買其當鋪位置的房地產，不論是透過收購店鋪或透過向其業主購買現有店鋪。截至2021年12月31日，該公司擁有其254家典當行、位於德克薩斯州沃斯堡的公司總部大樓和位於德克薩斯州達拉斯的寫字樓的房地產和建築。

截至2021年12月31日，本公司租賃了2590家已開業或正在開業的典當行。租賃設施的租期一般為三至五年，有一個或多個續訂選項。大多數商店租約可以在法律發生不利變化時提前終止，這對商店的盈利能力產生了負面影響。該公司的租約在2022年至2045年之間到期。截至2021年12月31日，所有商店租約都規定了每月約1,000美元至25,000美元的指定定期租金支付。有關本公司典當行位置的更多信息，請參閲“項目1.業務-典當行位置”。

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目錄表
下表詳細説明瞭該公司租用的重要公司地點(以千美元為單位)：

描述位置平方英尺租賃到期日月租付款
行政辦公室德克薩斯州達拉斯37,0002022年9月30日$45 
行政辦公室蒙特雷，墨西哥15,0002024年12月31日18 
行政辦公室墨西哥城，墨西哥8,000March 31, 202418 
大多數租約要求公司維護物業，並支付保險費和財產税。本公司相信，任何特定租約的終止不會對本公司的經營產生重大不利影響。本公司相信其目前擁有及租賃作為當鋪的設施適合作該用途，並認為其設備、傢俱及固定裝置狀況良好。

項目3.法律訴訟

本報告第四部分第15項附註13“合併財務報表附註的承諾及或有事項”對股東證券集體訴訟、CFPB訴訟及其他訴訟的描述，併入本報告第一部分第三項，以供參考。

本公司也是在其正常業務過程中遇到的某些常規訴訟事項和監管行動的被告。這些問題中的某些在一定程度上包括在保險範圍內。管理層認為，這些事項的解決預計不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。


41

目錄表
第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

一般市場資訊

該公司的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為“FCFS”。

截至2022年2月14日，約有231名登記在冊的公司普通股股東。

2022年2月，公司董事會宣佈將於2022年2月28日向截至2022年2月21日登記在冊的股東支付第一季度普通股流通股每股0.30美元的現金股息，或基於2021年12月31日的總股息1450萬美元。雖然公司目前預計將繼續按季度派發現金股利，但未來(按季度或非按季)現金股利的數額、申報和支付將由董事會根據公司的財務狀況、經營業績、業務要求、合規情況、預期流動性、債務契約限制等相關因素不時做出，其中包括新冠肺炎的影響。

發行人購買股票證券

於2021年，本公司共回購68.8萬股普通股，總成本為4960萬美元，每股平均成本為72.10美元；於2020年，本公司共回購1,427,000股普通股，總成本為1.07億美元，每股平均成本為74.96美元。公司打算根據其積極的股票回購計劃繼續進行回購，包括根據修訂後的1934年《交易法》規則10b5-1和規則10b-18的交易計劃進行公開市場交易，條件是各種因素，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價格、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可用性，以及新冠肺炎的影響。

下表提供了在截至2021年12月31日的三個月內，公司在股票回購計劃生效的每個月購買普通股的信息(以千美元為單位，每股金額除外)：

總計
數
的股份
購得		平均值
價格
已支付
每股		總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃		根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
2021年10月1日至10月31日— $— — $72,217 
2021年11月1日至11月30日— — — 72,217 
2021年12月1日至12月31日— — — 72,217 
總計— — — 

下表提供了公司在2021年期間實施的每個股票回購計劃下購買的普通股股份(以千美元為單位)：

計劃授權日期計劃完成日期授權的美元金額2021年購入的股份2021年購買的美元金額授權用於未來購買的剩餘美元金額
2020年1月28日May 4, 2021$100,000 318,000 $21,827 $— 
2021年1月27日當前活動100,000 370,000 27,783 72,217 
總計688,000 $49,610 $72,217 
42

目錄表
性能圖表

下圖比較了2016年12月31日至2021年12月31日期間公司普通股的累計股東總回報與代表廣泛股票市場指數的標準普爾(S&P)MidCap 400指數和羅素2000指數(Russell 2000 Index)的累計總回報，以及代表行業指數的標準普爾MidCap 400金融指數和標準普爾MidCap 400消費者可自由支配指數同期的累計總回報(假設2016年12月31日的投資為100美元，並假設所有股息在支付日進行再投資)。該公司此前曾納入同業集團指數，但認為與上述基於行業的指數進行比較是更適用的比較。因此，下面的績效圖表不包括同級組索引。請注意，歷史表現並不一定預示着未來的表現。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g6.jpg

第六項。[已保留]

43

目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息
    
2021年12月17日，公司完成對AFF的收購，AFF是一家領先的技術驅動型零售POS支付平臺，主要專注於提供LTO產品。有關AFF收購的其他信息，請參閲合併財務報表附註3。

通過收購AFF，該公司現在經營着兩個業務線：典當業務和零售POS支付解決方案。它的業務線被組織成三個可報告的部門。美國典當業務包括美國的所有典當業務，拉丁美洲典當業務包括墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的所有典當業務。零售POS支付解決方案部門由AFF在美國和波多黎各的業務組成。綜合財務報表附註17提供了按地理區域劃分的公司收入和長期資產的財務信息。

該公司的主要業務仍然是經營零售典當行，也稱為“典當行”，專注於為現金和信貸緊張的消費者提供服務。典當行通過提供無追索權典當貸款和直接從客户那裏購買商品來幫助客户滿足小額短期現金需求。個人財產，如珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，被質押和持有，作為典當貸款的抵押品，貸款期限通常為30天。典當行還主要通過抵押品沒收和從客户那裏場外購買獲得的商品來產生零售額。

該公司的零售POS支付解決方案業務線完全由AFF的業務組成，AFF專注於在美國所有50個州、哥倫比亞特區和波多黎各的大型傳統和電子商務零售商家合作伙伴網絡中提供LTO和零售融資支付選擇。AFF的零售合作伙伴關係為購物者提供消費品和服務，並使用AFF的LTO和零售金融解決方案來促進此類交易的支付。作為最大的全渠道支付選項提供商之一，AFF的技術套裝為其商家合作伙伴提供店內、在線、購物車和移動設備上的無縫租賃和融資體驗。

在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的商業活動是用墨西哥比索、危地馬拉比索和哥倫比亞比索進行交易的。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。下表列出了本年度和上一年期間墨西哥比索、危地馬拉比索和哥倫比亞比索的匯率：

202120202019
費率更改百分比
在此之前-
年份期間
有利/
(不利)		費率更改百分比
在此之前-
年份期間
有利/
(不利)		 費率
墨西哥比索/美元匯率：
期末20.6(4)%19.9(6)%18.8
截至12個月20.36 %21.5(11)%19.3
危地馬拉魁扎爾兑美元匯率：
期末7.71 %7.8(1)%7.7
截至12個月7.7— %7.7— %7.7
哥倫比亞比索/美元匯率：
期末3,981(16)%3,433(5)%3,277
截至12個月3,742(1)%3,693(13)%3,280

44

目錄表
公司管理層在不變貨幣的基礎上對拉丁美洲的經營業績進行審查和分析，因為公司認為這更能代表公司的基本業務趨勢。不變貨幣結果是非公認會計準則財務指標，不包括外幣換算的影響，按上年平均匯率換算本年度結果計算。拉丁美洲的廢舊珠寶批發銷售以美元計價和結算，不受外幣兑換的影響，拉丁美洲的一小部分運營和管理費用也是如此，這些費用是以美元結算和支付的。在不變貨幣基礎上列報的金額如上所示。有關不變貨幣經營業績的其他討論，請參閲“非公認會計準則財務信息”。

關鍵會計估計

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響在財務報表之日報告的資產和負債、相關收入和費用以及或有損益的披露。此類估計、假設和判斷會受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與公司的估計大不相同。

可能對公司經營業績產生重大影響的關鍵會計政策和估計在綜合財務報表附註2中進行了説明。公司認為，以下關鍵會計政策描述了在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。

典當貸款和收入確認-典當貸款以客户在貸款期限內持有的有形個人財產質押為擔保。如果典當貸款違約，公司依靠出售典當財產來收回未償還典當貸款的本金，外加投資收益，因為公司的典當貸款對客户沒有追索權。本公司根據歷史典當贖回統計數字(已計入應收賬款，於所附綜合資產負債表淨額)，於典當貸款存續期內按不變收益原則應計當押貸款手續費收入。若典當貸款在典當貸款期限(包括任何延長或寬限期，如適用)屆滿前仍未償還，則所貸出的本金將成為被沒收抵押品的存貨賬面價值，而被沒收抵押品通常會通過以遠高於賬面價值的價格出售而收回。由於質押抵押品的公允價值遠高於典當貸款金額，本公司已確定無需就典當貸款的信貸損失撥備。

典當庫存和收入確認-典當庫存是指從沒收的典當貸款中獲得的商品和直接從公眾購買的商品。該公司還零售直接從批發商和製造商那裏獲得的有限數量的新商品或翻新商品。被沒收的典當貸款的典當庫存按未贖回物品的典當本金金額記錄，不包括應計利息。直接從客户、批發商和製造商那裏購買的典當庫存按成本入賬。典當庫存的成本根據具體的識別方法確定。典當庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，因此，若典當庫存賬面值超過估計售價(扣除出售直接成本後)，則釐定估值免税額。管理層已對典當庫存進行了評估，並確定沒有必要計提估值津貼。

本公司的商品銷售主要是在其典當行向公眾進行的零售銷售。該公司在出售時記錄銷售收入。本公司列報商品銷售額，扣除徵收的任何銷售税或增值税。有些珠寶庫存在第三方設施熔化和加工，貴金屬和鑽石以現行市場商品價格或以前與商品買家商定的價格出售。當達成價格協議並將商品發運給買家時，公司記錄這些批發廢舊珠寶交易的收入。

租賃商品和收入確認-該公司向其商業夥伴的客户提供商品，主要包括傢俱和牀墊、家用電器、珠寶、電子產品和汽車產品，以便根據客户同意的某些條款進行租賃。客户有權通過提前買斷選項或通過支付所有所需的租賃付款來獲得所有權。本公司保留租賃商品的所有權，直至根據租賃協議履行所有付款義務為止。客户有權隨時取消租賃，方法是退還商品，並在最低租賃持有期(通常為60天)內支付所有到期的預定付款。租賃商品合同通常可以續簽6至24個月。租賃商品按折舊成本列報。該公司在租賃期內對租賃商品進行折舊，不承擔殘值。提前買斷會加速貶值。本公司所有租賃商品均為租賃商品，所有租賃均為經營性租賃。


45

目錄表
租賃收入在租賃期內確認，並在扣除任何徵收的銷售税後入賬。滯納金和基金費用不足的費用在收取時確認為收入。與本公司ʼ租賃協議相關的初始直接成本在租賃物業的基礎上增加，並在租賃期內按確認租賃收入的比例確認。本公司通常在租賃開始時向客户收取不可退還的手續費，也可能從某些商業合作伙伴那裏獲得折扣或向其支付溢價，這些租賃源自其所在地，並使用直線法遞延和攤銷，作為對相關租賃商品合同期限內租賃收入的調整。未攤銷費用、折扣和溢價在早期買斷或註銷時全額確認。

本公司已賺取但尚未收取的租賃收入應計為應計應收租金，計入應收賬款，淨額計入隨附的綜合資產負債表。或者，收到的租賃付款超過所賺取的金額，確認為遞延收入，計入客户存款和隨附的綜合資產負債表中的預付款。客户付款首先適用於適用的銷售税和預定租賃付款，然後應用於任何未收取的費用，如滯納金和資金費用不足。本公司代表客户收取銷售税，並將收取的所有適用銷售税匯入各自的司法管轄區。

租賃損失準備金-本公司按備抵方法記錄租賃損失準備，該方法估計在會計期間結束時已發生但管理層尚未確認的租賃商品損失。租賃損失準備主要基於歷史損失經驗，並考慮了近期和預測的業務趨勢，包括但不限於損失趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和催收做法。

當租賃合同逾期90天或更長時間時，該公司將租賃商品註銷。如果某一賬户在此日期之前被視為無法收回，公司將在其被視為無法收回的時間點註銷租賃商品。

財務應收賬款和收入確認-本公司直接從其商户合作伙伴或其銀行合作伙伴處購買和服務零售融資應收賬款，其期限通常為6至24個月。該公司與一家猶他州特許銀行建立了合作關係，要求公司代表銀行購買與銷售給零售消費者的金融應收賬款相關的現金流的權利。銀行為銀行發起的金融應收賬款制定承銷標準。

本公司根據過往貸款贖回統計數字認為可能收回的所有貸款，於應收財務年限內採用利息方法確認利息收入，並於撇賬時停止應計利息。滯納金和基金費用不足的費用在收取時確認為收入。本公司收取新購買的銀行貸款的發放費，並可就從某些商業合作伙伴購買的融資應收款項收取折扣或向其支付溢價，該等應收融資款項將按利息方法遞延及攤銷，以調整相關應收融資款項的合約期收益。未攤銷發端費用、折扣和溢價在提前還清或註銷時全額確認。

該公司為客户提供大部分應收賬款的提前還款折扣，客户有90至105天的時間支付全部本金餘額，而不會產生任何利息費用。如果借款人在提前還款貼現期到期之前沒有支付全部本金餘額，利息費用將追溯到貸款開始之日。本公司在早期還款貼現期間產生利息收入，但根據歷史付款模式記錄了預計將在早期還款貼現期間到期前支付全部本金餘額的貸款準備金。

貸款損失準備金-應收財務賬款的預期終身虧損在購買貸款時確認，這要求本公司在購買時對可能的終身虧損做出最佳估計。本公司將其財務應收賬款組合劃分為具有相似風險特徵的應收賬款組合，包括貸款產品和每月起始年份，並對每個組合進行減值評估。

本公司根據歷史損失信息計算貸款損失準備，並納入涵蓋應收金融賬款整個合同期限的合理和可支持的預測期內的可觀察和預測的經濟狀況。將可觀察到的和預測到的經濟情況結合在一起，可能會對津貼的衡量產生實質性影響，因為預測的經濟情況發生了重大變化。必要時，公司還可以考慮其他定性因素，以應對最近和預測的業務趨勢，估計津貼，包括但不限於損失趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和收取做法。貸款損失準備金維持在一個被認為適當的水平，以彌補應收金融資產組合的預期終身損失，並在每個期末評價該準備金的適當性。

46

目錄表
當應收賬款在合同上逾期90天或更長時間時，公司將應收賬款註銷。如果一筆賬款在此日期之前被視為無法收回，本公司將在其被視為無法收回的時間點註銷應收賬款。

企業合併-企業合併會計要求公司確定收購的所有資產的公允價值，包括可識別的無形資產、承擔的負債和在企業合併中發行的或有對價。收購的總代價分配給資產和負債的金額等於收購日每項資產和負債的估計公允價值，任何剩餘的收購代價被歸類為商譽。這一分配過程需要廣泛使用估計和假設。在適當情況下，本公司利用獨立估值專家提供意見及協助釐定與業務收購有關而收購的資產及承擔的負債的公允價值，釐定已確認無形資產的適當攤銷方法及期間，以及釐定或有對價的公允價值，該等公允價值於隨後的每個報告期根據綜合損益表中確認的或有對價的公允價值變動予以審核。見合併財務報表附註3和附註6。

商譽和其他無限期的無形資產-商譽是指收購價格超過在每項業務合併中獲得的淨資產的公允價值。截至12月31日，本公司每年進行商譽減值評估，如果發生事件或情況變化，很可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在年度評估之間進行評估。該公司的報告部門經過減值測試，包括美國典當、拉丁美洲典當和零售POS支付解決方案。該公司通過首先評估一系列定性因素來評估報告單位層面的商譽減值，這些因素包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、公司產品和服務市場的變化、監管和政治發展、實體特有的因素，如戰略和關鍵人員的變化，以及整體財務業績。如在完成此評估後，確定報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，本公司將採用減值測試方法。見合併財務報表附註14。

該公司的其他重大、無限期無形資產包括某些商號和典當許可證。截至12月31日，本公司每年進行一次無限期無形資產減值評估，如果發生事件或情況變化，很可能導致無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值，則在兩次年度評估之間進行評估。見合併財務報表附註14。


47

目錄表
經營成果

2021年綜合經營業績亮點

下表列出了截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的收入、淨收益、每股攤薄收益、調整後淨收益、調整後每股攤薄收益、EBITDA和調整後EBITDA(除每股金額外，以千計)：

截至十二月三十一日止的年度：
如報告所示(GAAP)調整後(非GAAP)
2021202020212020
收入$1,698,965 $1,631,284 $1,698,965 $1,631,284 
淨收入$124,909 $106,579 $161,479 $125,153 
稀釋後每股收益$3.04 $2.56 $3.94 $3.01 
EBITDA(非公認會計準則衡量標準)$244,098 $213,608 $289,631 $236,974 
加權平均稀釋後股份41,024 41,600 41,024 41,600 

見下文“非公認會計準則財務信息--調整後淨收益和調整後稀釋每股收益以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和調整後EBITDA”。

以下圖表顯示了截至2021年、2020年和2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度的淨收益、調整後淨收入、稀釋後每股收益、調整後稀釋後每股收益、EBITDA、調整後EBITDA和收益資產，包括典當貸款、融資應收賬款、庫存和租賃商品(單位：百萬，不包括每股金額)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g7.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g8.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g9.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048922000035/fcfs-20211231_g10.jpg
*非公認會計準則財務衡量標準。有關非公認會計準則財務計量的其他討論，請參閲“非公認會計準則財務信息”。
48

目錄表
截至2021年12月31日的12個月的經營業績與截至2020年12月31日的12個月的經營業績

新冠肺炎疫情繼續影響本公司業務的多個方面，對其業務的持續長期影響尚不清楚。新冠肺炎對該公司的運營、運營結果、流動性和財務狀況的持續影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法有把握地預測，包括未知的新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，可能受到令人擔憂的變種的影響，以及新冠肺炎疫苗在該公司運營的司法管轄區的有效性和採用率。此外，經濟狀況和消費者支出的變化、通脹上升，以及為限制新冠肺炎的經濟影響而採取的行動，如政府刺激和其他轉移支付計劃，已經並可能繼續對未來一段時期的典當貸款需求產生實質性不利影響。此外，安全協議、人員配備限制和供應鏈延誤繼續影響許多零售商的運營和流量，其中包括公司的典當行和AFF的許多零售商家合作伙伴。

下表和相關討論按報告部門列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司運營的主要運營和財務數據。有關類似的運營和財務數據以及對公司2020年業績與2019年業績的比較，請參閲項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”根據公司於2021年2月1日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告10-K表的第二部分。

在下面的美國典當部分和拉丁美洲典當部分中列出的同店計算中包括的商店是在上一年比較期間開始之前開設或收購併一直營業到報告期間結束的商店。還包括在適用期間內在為同一市場服務的指定距離內搬遷的商店，如果商店規模沒有重大變化，並且新商店的開業和現有商店的關閉之間在時間上沒有重大重疊或差距。


49

目錄表
美國典當業務

下表詳細説明瞭收益資產，其中包括典當貸款和庫存，以及截至2021年12月31日與2020年12月31日相比，美國典當部門的其他收益資產指標(除另有説明外，以千美元為單位)：

截至12月31日，
 20212020增加
美國典當業務   
盈利資產：
典當貸款$256,311 $220,391 16 %
盤存197,486 136,109 45 %
$453,797 $356,500 27 %
平均未償還典當貸款額(單位：1)$222 $198 12 %
典當抵押品的構成：
一般商品34 %33 %
珠寶首飾66 %67 %
 100 %100 %
庫存構成：
一般商品45 %46 %
珠寶首飾55 %54 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比1 %2 %
庫存週轉率(過去12個月商品銷售成本除以平均庫存)2.8倍3.2倍


50

目錄表
下表顯示了截至2021年12月31日的美國典當部門與截至2020年12月31日的年度相比的部門税前營業收入和其他經營指標(以千美元為單位)。經營費用包括典當行員工的工資和福利支出、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和典當行發生的其他成本。

截至的年度
十二月三十一日，增加/
20212020(減少)
美國典當業務
收入：
商品零售額$742,374 $720,281 3 %
典當貸款費305,350 310,437 (2)%
批發廢舊珠寶首飾27,163 45,405 (40)%
應收融資利息和手續費(1)
— 2,016 (100)%
總收入1,074,887 1,078,139 — %
收入成本：  
零售商品銷售成本416,039 415,938 — %
批發廢舊珠寶首飾的成本22,886 39,584 (42)%
貸款損失準備金(1)
— (488)100 %
收入總成本438,925 455,034 (4)%
淨收入635,962 623,105 2 %
細分市場費用：  
運營費用380,895 396,627 (4)%
折舊及攤銷22,234 21,743 2 %
部門總費用403,129 418,370 (4)%
分部税前營業收入$232,833 $204,735 14 %
運營指標：
商品零售利潤率44 %42 %
淨收入利潤率59 %58 %
分部税前營業利潤率22 %19 %

(1)自2020年6月30日起，公司的美國典當部門停止提供無擔保消費貸款產品。


51

目錄表
零售商品銷售業務

與2020年的7.203億美元相比，2021年美國商品零售額增長了3%，達到7.424億美元。與2020年相比，2021年同店零售額持平。2021年，美國商品零售的毛利率為44%，而2020年的毛利率為42%。利潤率上升主要是由於零售市場對高價值二手商品的持續需求、直接向客户購買商品的增加以及陳舊庫存水平下降，從而限制了正常折扣的需要。

美國庫存從2020年12月31日的1.361億美元增加到2021年12月31日的1.975億美元，增幅為45%。增加的主要原因是，由於新冠肺炎疫情的影響，截至2020年12月31日的庫存餘額低於正常水平。截至2021年12月31日，美國一年以上的庫存為1%，而2020年12月31日為2%。

典當出借業務

截至2021年12月31日，美國典當貸款應收賬款總額比2020年12月31日增加了16%，同店基礎上增加了13%。典當應收賬款總額和同店典當應收賬款增加的主要原因是，隨着經濟重啟和政府刺激計劃的縮減，典當貸款需求在2021年繼續回升至大流行前的水平。

2021年，美國典當貸款手續費下降2%，至3.054億美元，而2020年為3.104億美元。與2020年相比，2021年同店典當費用下降了4%。典當貸款總額和同店典當費用的下降主要是由於典當貸款的初始水平大大低於正常水平，但被2021年期間典當貸款需求繼續恢復到大流行前的水平所部分抵消。

分部費用和分部税前營業收入

與2020年的3.966億美元相比，2021年美國門店運營支出下降了4%，降至3.809億美元，同店運營支出同比下降了6%。總運營費用和同店運營費用的減少主要是由於為應對新冠肺炎而減少了人員編制和其他成本節約措施，但因2021年下半年收入增加而導致的商店級激勵性薪酬增加部分抵消了這一影響。

2021年美國部門的税前營業收入為2.328億美元，產生了22%的税前營業利潤率，而上一年分別為2.047億美元和19%。該部門税前營業收入和利潤率的增長反映了零售銷售毛利的增加和運營費用的下降，但由於2020年美國典當行停止消費貸款業務，典當貸款費用、廢品銷售毛利以及消費貸款和信貸服務產品的淨收入略有下降，這部分抵消了這一增長。





52

目錄表
拉丁美洲典當業

公司管理層在不變貨幣的基礎上對拉丁美洲的經營業績進行審查和分析，因為公司認為這更能代表公司的基本業務趨勢。不變貨幣結果是非公認會計準則財務指標，不包括外幣換算的影響，按上年平均匯率換算本年度結果計算。拉丁美洲的廢舊珠寶批發銷售以美元計價和結算，不受外幣兑換的影響，拉丁美洲的一小部分運營和管理費用也是以美元結算和支付的。

與2020年相比，2021年拉丁美洲的運營業績受到墨西哥比索兑美元平均價值6%有利變化的影響。截至2021年12月31日拉丁美洲盈利資產的折算價值與2020年12月31日相比，也受到墨西哥比索兑美元期末價值4%不利變化的影響。

下表詳細説明瞭與2020年12月31日相比，截至2021年12月31日拉丁美洲典當業務的盈利資產，包括典當貸款和庫存以及其他盈利資產指標(除另有説明外，以千美元為單位)：

不變貨幣基礎
自.起
十二月三十一日，
截至12月31日，增加/2021增加
 20212020(減少)(非公認會計準則)(非公認會計準則)
拉丁美洲典當業    
盈利資產：
典當貸款$91,662 $87,840 4 %$94,420 7 %
盤存65,825 54,243 21 %67,821 25 %
$157,487 $142,083 11 %$162,241 14 %
平均未償還典當貸款額(單位：1)$77 $78 (1)%$79 1 %
典當抵押品的構成：
一般商品67 %64 %
珠寶首飾33 %36 %
100 %100 %
庫存構成：
一般商品68 %56 %
珠寶首飾32 %44 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比1 %2 %
庫存週轉率(過去12個月商品銷售成本除以平均庫存)4.2倍4.3倍



53

目錄表
下表顯示了與截至2020年12月31日的年度相比，拉丁美洲典當部門截至2021年12月31日的部門税前營業收入和其他經營指標(以千美元為單位)。經營費用包括典當行員工的工資和福利支出、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和典當行發生的其他成本。

不變貨幣基礎
截至的年度
截至的年度十二月三十一日，增加/
十二月三十一日，增加/2021(減少)
 20212020(減少)(非公認會計準則)(非公認會計準則)
拉丁美洲典當業
收入：
商品零售額$391,875 $355,237 10 %$371,033 4 %
典當貸款費170,432 147,080 16 %161,336 10 %
批發廢舊珠寶首飾30,027 50,828 (41)%30,027 (41)%
總收入592,334 553,145 7 %562,396 2 %
收入成本：   
零售商品銷售成本247,425 225,149 10 %234,308 4 %
批發廢舊珠寶首飾的成本26,243 39,962 (34)%24,837 (38)%
收入總成本273,668 265,111 3 %259,145 (2)%
淨收入318,666 288,034 11 %303,251 5 %
細分市場費用：   
運營費用179,020 165,531 8 %170,108 3 %
折舊及攤銷17,834 15,816 13 %17,005 8 %
部門總費用196,854 181,347 9 %187,113 3 %
分部税前營業收入
$121,812 $106,687 14 %$116,138 9 %
運營指標：
商品零售利潤率37 %37 %37 %
淨收入利潤率54 %52 %54 %
分部税前營業利潤率21 %19 %21 %


54

目錄表
零售商品銷售業務

拉丁美洲庫存從2020年12月31日的5420萬美元增加到2021年12月31日的6580萬美元，增幅為21%(按不變貨幣計算為25%)。增加的主要原因是由於新冠肺炎疫情的影響，截至2020年12月31日的庫存餘額低於正常水平。截至2021年12月31日，拉丁美洲超過一年的庫存為1%，2020年12月31日為2%。

2021年，拉丁美洲的商品零售額增長了10%(按不變貨幣計算為4%)，達到3.919億美元，而2020年為3.552億美元。同店零售額增長了8%(按不變貨幣計算為2%)。2021年至2020年期間，商品零售毛利率為37%。

典當出借業務

截至2021年12月31日，拉丁美洲典當貸款應收賬款比2020年12月31日增加了4%(按不變貨幣計算為7%)，在同店基礎上增加了3%(按不變貨幣計算為6%)。典當應收賬款總額和同店典當應收款項以及由此產生的典當貸款費用增加的主要原因是，2021年典當貸款需求繼續恢復到大流行前的水平。

拉丁美洲典當貸款費用增加了16%(按不變貨幣計算為10%)，2021年期間總計1.704億美元，而2020年為1.471億美元。與2020年相比，2021年同店典當費上漲了14%(按不變貨幣計算為8%)。總及同店不變貨幣典當貸款手續費增加，主要是由於典當貸款發放活動於2021年持續改善，但抵銷部分由顯著低於正常期初典當貸款水平所抵銷。

分部費用和分部税前營業收入

2021年，門店運營費用增加了8%(按不變貨幣計算為3%)，達到1.79億美元，而2020年為1.655億美元。與去年同期相比，同店運營費用增加了6%(按不變貨幣計算為1%)。

該部門2021年的税前營業收入為1.218億美元，產生了21%的税前營業利潤率，而上一年分別為1.067億美元和19%。該部門税前營業收入和利潤率的增長主要是由於零售銷售和典當貸款費用的毛利潤增加，以及墨西哥比索平均價值6%的有利變化，但被廢品銷售毛利潤的下降和商店運營費用的增加部分抵消。


55

目錄表
零售POS支付解決方案細分市場

本公司於2021年12月17日完成對AFF的收購，自收購日起，AFF的經營結果已合併。本公司已根據該等可識別資產及負債的公允價值，對收購的可識別資產及承擔及分配的總購買代價進行初步估值分析。有關AFF收購的其他信息，請參閲合併財務報表附註3。

由於採購會計的結果，AFF報告的收益資產，包括融資應收賬款和租賃商品，包含重大的公允價值調整。公允價值調整將在收購時收購的租賃合同和融資應收賬款的有效期內攤銷。未來應收融資和購買租賃商品的來源將按合併財務報表附註2所述入賬。

下表提供了截至2021年12月31日的財務應收賬款的詳細情況，並對其進行了調整，以排除採購會計的影響(單位：千)：

截至2021年12月31日
如報道所述
(GAAP)		調整調整後的
(非公認會計準則)
未計提貸款損失準備前的應收賬款 (1)
$256,595 $(42,657)$213,938 
貸款損失撥備減少75,574 — 75,574 
財務應收賬款淨額$181,021 $(42,657)$138,364 

(1)如報告所述，購入的融資應收款按公允價值與購進會計一起入賬。調整是指原始攤銷成本基礎與剩餘收購融資應收賬款的公允價值之間的差額。

下表提供了截至2021年12月31日的租賃商品的詳細信息，並對其進行了調整，以排除採購會計的影響(以千為單位)：

截至2021年12月31日
如報道所述
(GAAP)		調整調整後的
(非公認會計準則)
租賃商品，未計提租賃損失準備(1)
$149,386 $53,829 $203,215 
較少的租賃損失準備金(2)
5,442 61,526 66,968 
租賃商品，淨額$143,944 $(7,697)$136,247 

(1)如報告所述，購置的租賃商品按公允價值(其中包括註銷估計數)與購進會計一起入賬。調整是指收購的剩餘租賃商品的原始折舊成本與公允價值之間的差額。

(2)如報告所述，租賃損失準備是指2021年12月17日至2021年12月31日之間租賃的租賃損失準備金。調整是指所購租賃商品租賃損失的剩餘準備，計入所述所購租賃商品的公允價值。(1)上面。



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目錄表
AFF報告的業務結果也包含重大的採購會計影響。下表顯示了2021年12月17日至2021年12月31日期間的部門税前營業收入，並進行了調整，以排除採購會計的影響(以千為單位)。營運開支包括某些營運部門的薪酬及福利開支、商户獎勵、銀行及其他付款處理費用、信貸報告成本、資訊科技成本、廣告成本及AFF產生的其他營運成本。AFF的行政費用不包括在税前營業收入部分。

2021年12月17日-2021年12月31日
如報道所述調整後的
(GAAP)調整(非公認會計準則)
零售POS支付解決方案細分市場
收入：
租賃商品收入$22,720 $404 $23,124 
應收融資利息和手續費9,024 1,708 10,732 
總收入31,744 2,112 33,856 
收入成本： 
租賃商品折舊12,826 — 12,826 
租賃損失準備金5,442 — 5,442 
貸款損失準備金 (1)
48,952 (44,250)4,702 
收入總成本67,220 (44,250)22,970 
淨收入(虧損)(35,476)46,362 10,886 
細分市場費用： 
運營費用4,917 — 4,917 
折舊及攤銷(2)
122 — 122 
部門總費用5,039 — 5,039 
分部税前營業收入(虧損)$(40,515)$46,362 $5,847 

(1)如報告所述，貸款損失準備金包括為未被視為已購入信貸惡化的已購入融資應收款的預期終身信貸損失建立初始撥備，這在貸款損失準備金中記為費用。見合併財務報表附註3。

(2)在AFF收購中確認的無形資產的攤銷被視為公司費用，不包括在部門折舊和攤銷中。



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目錄表
綜合經營成果

下表將上文討論的公司美國典當部門、拉丁美洲典當部門和零售POS支付解決方案部門的税前營業收入與截至2020年12月31日的年度的綜合淨收入進行了核對(以千美元為單位)：

截至十二月三十一日止的年度：增加/
 20212020(減少)
綜合經營成果
分部税前營業收入(虧損)：
美國典當$232,833 $204,735 14 %
拉丁美洲典當121,812 106,687 14 %
零售POS支付解決方案(1)
(40,515)— — %
合併分部税前營業收入314,130 311,422 1 %
公司支出和其他收入：  
行政費用111,259 110,931 — %
折舊及攤銷5,716 4,546 26 %
利息支出32,386 29,344 10 %
利息收入(696)(1,540)(55)%
匯兑損失436 884 (51)%
併購費用15,449 1,316 1,074 %
或有收購對價重估收益(17,871)— — %
某些其他資產的減值和處置949 10,505 (91)%
債務清償損失— 11,737 (100)%
公司總支出和其他收入147,628 167,723 (12)%
所得税前收入166,502 143,699 16 %
所得税撥備41,593 37,120 12 %
  
淨收入$124,909 $106,579 17 %

(1)包括AFF在2021年12月17日至2021年12月31日期間的行動結果。如上文零售POS支付解決方案部分所述，這些結果受到某些採購會計調整的重大影響。

公司費用和税費

與2020年的1.109億美元相比，2021年的行政費用增長了不到1%，達到1.113億美元，這主要是由於激勵薪酬的增加和墨西哥比索平均價值的6%的有利變化導致了更高的美元換算費用，但這一增長被差旅成本的降低和其他為應對新冠肺炎而採取的成本節約舉措部分抵消了。2021年至2020年期間，行政費用佔收入的百分比為7%。

與2020年的2,930萬美元相比，2021年的利息支出增加了10%，達到3,240萬美元，主要是由於2021年12月13日發行了2030年到期的5.5億美元優先無擔保票據，以及公司循環無擔保信貸安排的借款增加。見合併財務報表附註11和“流動性和資本資源”。

合併和收購費用在2021年增加到1540萬美元，而2020年為130萬美元，反映了主要與2021年AFF收購有關的交易成本。

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目錄表
2021年，公司確認了1790萬美元的收益，這是由於與AFF收購相關的某些或有對價的估計公允價值負債減少，這與公司的股價掛鈎。這一收益是由於公司股票價格從2021年12月16日的62.83美元增加到2021年12月31日的74.81美元，這降低了或有對價的估計公允價值。有關收購AFF的或有對價的更多信息，請參閲合併財務報表附註3和附註6。

於二零二一年及二零二零年，本公司分別錄得160萬美元及710萬美元的若干合併相關租賃無形資產撇賬。租賃無形資產計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產，該等無形資產是與Cash America合併一起入賬的，而撇賬的主要原因是本公司從某些現有Cash America舊店的業主手中購買店鋪不動產。於2021年，本公司亦錄得出售房地產收益70萬美元，於2020年內，本公司亦錄得其他資產減值190萬美元及物業及設備減值150萬美元。

於2020年，本公司贖回2024年到期的未償還優先票據3,000,000,000美元，產生債務清償虧損1,170萬美元，其中包括提前贖回溢價及其他贖回成本8,800,000美元及撇銷未攤銷債務發行成本2,900,000美元。

2021年和2020年合併有效所得税率分別為25.0%和25.8%。有效税率的下降主要是由於2021年期間錄得的外國永久税收優惠增加，這與2021年通脹加劇導致墨西哥允許的通脹指數調整增加有關，但被美國國税局在2020年確認的税收優惠部分抵消，這是因為美國國税局最終敲定了美國聯邦税法中針對外國業務的GILTI規定，這基本上消除了遞增GILTI税對公司的影響。見合併財務報表附註12。

流動性與資本資源

物質資本需求

該公司的主要資本要求包括：

•通過增加現有典當行的應收賬款和庫存、開設新的典當行和戰略收購典當行來擴大典當業務；
•通過新的和現有的商户合作伙伴產生的業務增長，擴大零售POS支付解決方案業務；
◦預計將導致購買更多租賃商品，為更多應收賬款提供資金，並增加服務和收款活動，以支持增加的租賃和應收賬款；
◦預計將需要圍繞AFF專有貸款管理和決策系統以及商家和客户服務職能的運營支持和開發活動；以及
•通過分紅和股票回購將資本返還給股東。

其他重大資本需求包括營運開支(見綜合財務報表附註4有關營運租賃承諾)、一般企業營運活動、所得税支付及償債等。本公司相信，經營活動所提供的現金淨額及其循環無抵押信貸安排下的可用資金及未動用資金，將足以應付未來12個月短期內及未來12個月後長期內對該等項目的流動資金及資金需求。

展開典當操作

該公司打算通過開設新的門店繼續擴張，主要是在拉丁美洲。新冠肺炎的影響將2021家新店的開張數量限制在61家。2022年，該公司預計將在拉丁美洲增加多達60個提供全方位服務的典當點。未來的門店開張仍然受到與新冠肺炎疫情相關的不確定性的影響，包括但不限於繼續建設項目並獲得必要的許可證和許可證、公用事業服務、商店設備、用品和人員配備的能力。

59

目錄表
本公司不斷尋找並獲得潛在的典當行收購機會，並將根據增長潛力、收購價格、可用流動資金、債務契約限制、戰略契合度和管理人員素質等因素評估潛在的收購。該公司在美國收購了46家典當行，並獲得了典當許可證，2022年期間將用於在內華達州開設一家新的典當行，累計收購價為7950萬美元，扣除所獲得的現金，未來可能會在交易結束後進行調整。

儘管管理層認為經營典當行並不是一項可自由支配的開支，但本公司可能會繼續在現有的典當行向業主購買房地產，或在收購典當行的同時，在合理估值下出現機會。該公司在54個商店地點購買了房地產，主要是從現有商店的房東手中購買，2021年累計購買價格為7950萬美元。

拓展零售POS支付解決方案運營

AFF將繼續促進和建立與現有客户和商家的關係，並相信有機會增加現有商家在整體交易額中的份額。雖然現有的商家合作伙伴關係是AFF發貨量的一個重要來源，但本公司相信，還有更多未開發的傳統和電子商務商家向客户提供商品和服務，這些商家可以從AFF的零售POS支付解決方案中受益。AFF已經並打算繼續對其營銷團隊進行投資，以提高其商業合作伙伴對AFF產品的認識，通過增加對AFF客户的直接營銷來提高利用率和鼓勵回頭客業務。此外，AFF已經並打算繼續投資於其獨一無二的專有決策平臺。

向股東返還資本

2022年2月，公司董事會宣佈將於2022年2月28日向截至2022年2月21日登記在冊的股東支付第一季度普通股流通股每股0.30美元的現金股息，或基於2021年12月31日的總股息1450萬美元。雖然公司目前預計將繼續按季度派發現金股利，但未來(按季度或非按季)現金股利的數額、申報和支付將由董事會根據公司的財務狀況、經營業績、業務要求、是否遵守法律要求、債務契約限制等相關因素包括新冠肺炎的影響而不時做出。

於2021年，本公司共回購68.8萬股普通股，總成本為4960萬美元，每股平均成本為72.10美元；於2020年，本公司共回購1,427,000股普通股，總成本為1.07億美元，每股平均成本為74.96美元。根據目前授權的股票回購計劃，該公司還有大約7220萬美元的剩餘可用資金。雖然公司打算根據其積極的股份回購計劃繼續回購股份，但未來的股份回購會受到多種因素的影響，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可用性，以及新冠肺炎的影響。

流動資金來源

本公司定期評估優化其資本結構的機會，包括考慮發行債務或股權、為現有債務再融資及進行利率對衝交易，例如利率互換協議。截至2021年12月31日，公司的主要流動資金來源為1.2億美元的現金和現金等價物，以及2.67億美元的循環無擔保信貸安排下的可用資金和未使用資金，但須受某些財務契約的限制(見綜合財務報表附註11)。截至2021年12月31日，該公司的營運資金為7.372億美元。

截至2021年12月31日，該公司的現金和現金等價物包括其海外子公司持有的5750萬美元。這些現金餘額主要以墨西哥比索持有，與公司聲稱無限期再投資的外國收益相關，公司主要計劃通過為資本支出、收購、運營費用或公司海外業務的其他類似現金需求提供資金，來支持其在美國以外的持續增長計劃。主要由於開店和收購活動減少，主要是由於新冠肺炎的影響，公司選擇在2021年從某些外國子公司匯回1,000萬美元。


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目錄表
新冠肺炎疫情的持續發展和流動性使得很難預測新冠肺炎對公司流動性的持續影響，並存在重大不確定性，這可能會對公司未來的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。其他因素，例如一般客户流量及需求、典當貸款餘額、貸款與價值比率、典當手續費收取、商品銷售、存貨水平、LTO及應收賬款融資、收取租賃及融資應收款項、季節性、營運開支、行政開支、與合併及收購活動有關的開支、税率、金價、外幣匯率及新典當行擴張及收購的步伐等，均會影響本公司的流動資金。此外，收益和EBITDA的長期減少可能會限制公司未來根據現有槓桿契約充分利用其信貸安排借款的能力。影響公司運營的監管動態也可能影響盈利能力和流動性。見“項目1.企業--政府監管”。

如果需要，公司可以尋求從各種來源籌集更多資金，包括但不限於將在拉丁美洲持有的多餘現金匯回國內、出售資產、減少運營費用、資本支出和股息、承擔或推遲運營費用、發行債務或股權證券、利用公司目前擁有的未抵押房地產和/或改變對流動資產的管理。公司流動資產的特點，特別是快速清算黃金首飾庫存的能力，約佔總庫存的49%，使公司在必要時具有迅速增加現金流的靈活性。

現金流和流動性指標

下表列出了有關該公司現金和其他關鍵流動資金指標的來源和使用的某些歷史信息(以千美元為單位)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
經營活動提供的現金流$223,304 $222,264 $231,596 
用於投資活動的現金流(744,637)(20,352)(137,053)
由融資活動提供(用於)的現金流576,993 (186,502)(120,806)

截至12月31日，
202120202019
營運資本$737,151 $418,159 $538,087 
電流比2.9:13.0:13.7:1

經營活動提供的現金流

經營活動提供的現金淨額從2020年的2.223億美元增加到2021年的2.233億美元，原因是某些非現金調整的淨變化，以將淨收入與業務現金流量以及其他業務資產和負債的淨變化(詳見合併現金流量表)進行核對，淨收益增加1830萬美元。

用於投資活動的現金流

用於投資活動的淨現金從2020年的2,040萬美元增加到2021年的7.446億美元，增幅為3.559%。來自投資活動的現金流主要用於為收購、購買傢俱、固定裝置、設備和裝修提供資金，其中包括用於改善現有典當行和開設新典當行和其他公司資產的資本支出，以及可自由支配的商店不動產購買。此外，與新典當貸款融資有關的現金流、扣除現金償還和通過出售典當抵押品沒收所獲得的存貨收回本金的淨額，以及融資應收賬款，均計入投資活動。AFF收購代價中以現金支付的部分扣除收購現金後為4.621億美元，而本公司還支付了8180萬美元與當前和上一年典當店收購有關的現金，4200萬美元用於傢俱、固定裝置、設備和裝修，以及7950萬美元用於購買可自由支配的典當行房地產，而2020年分別為4430萬美元、3750萬美元和4550萬美元。本公司於2021年為典當貸款淨增加7,330萬美元，而本公司於2020年從典當貸款淨減少1.054億美元獲得資金，本公司於2021年為融資應收賬款淨增加580萬美元提供資金。

61

目錄表
融資活動提供的現金流

融資活動提供的淨現金增加7.635億美元，即409%，從2020年用於融資活動的現金淨額1.865億美元增加到2021年融資活動提供的現金淨額5.77億美元。2021年信貸安排的淨借款為1.36億美元，而2020年的淨付款為2.155億美元。於2021年，本公司從非公開發售優先無抵押票據獲得5.5億美元的收益，並支付1,060萬美元的債務發行成本，主要用於為收購AFF提供資金。2020年，本公司從非公開發行優先無擔保票據中獲得5.0億美元的收益，並支付了800萬美元的債務發行成本。利用這些優先無擔保票據的部分收益，公司在2020年贖回了3.00億美元的優先無擔保票據，並支付了880萬美元的贖回溢價和其他贖回成本。2021年，該公司為股票回購提供了4960萬美元的資金，並支付了4750萬美元的股息，相比之下，2020年為股票回購提供了1.07億美元的資金，支付了4480萬美元的股息。此外，2021年，公司為行使限制性股票單位獎勵和股票期權的股份結算淨額支付了170萬美元的預扣税，並從行使股票期權中獲得了40萬美元的收益，而2020年分別為370萬美元和110萬美元。

非GAAP財務信息

公司使用某些財務計算方法，如調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量、調整後的自由現金流量、調整後的零售POS支付解決方案部門指標和不變貨幣結果，作為衡量和評估公司經營業績和同期增長的因素。該公司根據GAAP以外的方法進行這些財務計算，主要是通過從可比的GAAP計量中剔除公司認為不能代表其實際經營業績的某些項目。這些財務計算是美國證券交易委員會規則中定義的“非公認會計準則財務指標”。該公司在經營業務時使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為這些衡量標準不太容易受到實際經營業績差異的影響，這些差異可能由排除的項目、其他不常見的費用和匯率波動造成。公司向投資者介紹這些財務措施是因為管理層認為，這些措施有助於投資者評估驅動公司核心經營業績的主要因素，併為公司的經營結果提供更大的透明度。然而，在計算這些非公認會計準則財務指標時被排除的項目以及作出的其他調整和假設是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分。這些非GAAP財務指標應與公司的GAAP財務指標一起進行評估，而不能替代這些指標。此外，由於這些非公認會計準則財務計量不是根據公認會計準則確定的，因此容易受到不同計算的影響，因此所列非公認會計準則財務計量, 可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。

雖然收購是公司整體戰略的重要組成部分，但公司已經調整了適用的財務計算，不包括合併和收購費用，以便能夠更準確地將財務結果與之前的期間進行比較，其中包括公司與收購AFF相關的交易費用。此外，本公司並不認為該等合併及收購開支與被收購業務的有機營運或其持續營運有關，該等開支一般與評估或估計被收購業務的長期表現無關。併購費用包括與併購活動直接相關的增量成本，包括專業費用、法律費用、遣散費、留任和其他與員工相關的成本、合同違約成本以及與整合技術系統和公司設施相關的成本等。

該公司在墨西哥有某些以美元計價的租約。這些以美元計價的租賃負債被認為是一種貨幣負債，使用當期匯率重新計量為墨西哥比索，從而確認外幣匯兑收益或損失。公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些重新計量收益或虧損，因為它們是非現金、非營業項目，可能會由於重新計量期末租賃負債的規模而導致公司綜合經營業績的波動，並提高本期與以前期間的可比性。

於二零一六年合併Cash America時，本公司記錄了若干與Cash America高於或低於市場租賃負債有關的租賃無形資產，該等負債計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產。由於公司繼續在某些Cash America門店機會主義地向業主購買房地產，相關的無形租賃(如果有)將被註銷並確認收益或損失。考慮到這些交易的規模和時間的多變性，以及它們是非現金、營業外收益或虧損，公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些收益或虧損。該公司認為，這提高了本期經營業績與前幾期業績的可比性。
62

目錄表
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益

管理層認為，調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益的列報為投資者提供了更大的透明度，並通過排除管理層認為非經營性質和不能代表公司核心經營業績的項目，更全面地瞭解公司的財務業績和未來前景。此外，管理層相信以下所示的調整對投資者是有用的，以便他們能夠將本公司本期的財務業績與前幾期的財務業績進行比較。

下表提供了根據GAAP計算的淨收益和稀釋每股收益與調整後淨收益和調整後稀釋每股收益之間的對賬，這些調整後的淨收益和調整後稀釋後每股收益顯示為税後淨額(未經審計，單位為千，每股金額除外)：

截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
以千計每股以千計每股以千計每股
淨收益和稀釋後每股收益，如報告$124,909 $3.04 $106,579 $2.56 $164,618 $3.81 
調整，税後淨額：
併購費用11,872 0.29 991 0.02 1,276 0.03 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)451 0.01 874 0.02 (653)(0.01)
AFF採購會計調整，淨額(1)
23,517 0.58 — — — — 
某些其他資產的減值和處置730 0.02 6,979 0.17 2,659 0.06 
債務清償損失— — 9,037 0.22 — — 
合併前現金美國所得税負債應計項目— — 693 0.02 — — 
調整後淨收益和稀釋後每股收益$161,479 $3.94 $125,153 $3.01 $167,900 $3.89 

(1)包括3,410萬美元與為未被視為信貸惡化的已購買AFF融資應收賬款(非PCD貸款)建立預期終身信貸損失初始撥備有關，這在貸款損失準備金中列為支出；160萬美元與已收購無形資產攤銷有關；160萬美元與其他非現金購買會計調整有關，但被AFF或有收購對價重估收益1,380萬美元部分抵銷(均顯示為税後淨額)。
63

目錄表
下表對上表所列調整數的毛數、所得税影響和淨額進行了核對(未經審計，單位為千)：

截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
税前税收税後税前税收税後税前税收税後
併購費用$15,449 $3,577 $11,872 $1,316 $325 $991 $1,766 $490 $1,276 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)644 193 451 1,249 375 874 (933)(280)(653)
AFF採購會計調整，淨額30,542 7,025 23,517 — — — — — — 
某些其他資產的減值和處置949 219 730 9,064 2,085 6,979 3,454 795 2,659 
債務清償損失— — — 11,737 2,700 9,037 — — — 
合併前現金美國所得税負債應計項目— — — — (693)693 — — — 
調整總額$47,584 $11,014 $36,570 $23,366 $4,792 $18,574 $4,287 $1,005 $3,282 



64

目錄表
扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)及調整後EBITDA

本公司將EBITDA定義為扣除所得税、折舊和攤銷、利息支出和利息收入前的淨收益，調整後的EBITDA為經調整的EBITDA，經調整後的EBITDA按管理層認為屬於非營業性質且不能代表其實際經營業績的下列項目進行調整。本公司認為，EBITDA和調整後的EBITDA通常被投資者用來評估公司的財務業績，調整後的EBITDA被用作計算本公司優先無擔保票據中定義的綜合總債務比率的起點。下表提供了EBITDA和調整後EBITDA的淨收入對賬(未經審計，單位為千)：
 
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
淨收入$124,909 $106,579 $164,618 
所得税41,593 37,120 59,993 
折舊及攤銷45,906 42,105 41,904 
利息支出32,386 29,344 34,035 
利息收入(696)(1,540)(1,055)
EBITDA
244,098 213,608 299,495 
調整：
併購費用15,449 1,316 1,766 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)644 1,249 (933)
AFF採購會計調整，淨額 (1)
28,491 — — 
某些其他資產的減值和處置949 9,064 3,454 
債務清償損失— 11,737 — 
調整後的EBITDA
$289,631 $236,974 $303,782 

(1)不包括截至2021年12月31日的12個月與可識別無形資產相關的210萬美元的攤銷費用，這筆費用已經包括在計算EBITDA的折舊和攤銷加回中。

自由現金流量和調整後的自由現金流量

就內部流動資金評估而言，本公司考慮自由現金流及經調整的自由現金流。本公司將自由現金流量定義為經營活動的現金流量減去傢俱、固定裝置、設備和裝修的購買以及典當貸款和金融應收賬款的資金/償還淨額，該等現金流量被本公司視為經營性質，但已計入投資活動的現金流量。經調整自由現金流量定義為經管理層認為非營運性質的已支付合並及收購費用調整後的自由現金流量。

自由現金流和經調整自由現金流通常被投資者用作衡量業務所產生的現金的額外指標，這些現金可用於償還預定的債務到期日和償債，或在支付該等債務和其他非酌情項目後，可用於通過新的業務發展活動或收購、回購股票、支付現金股息或在到期前償還債務義務來投資於未來的增長。這些指標還可以用來評估公司從業務運營中產生現金流的能力，以及這種現金流對公司流動性的影響。然而，自由現金流量和調整後的自由現金流量作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮，或作為根據公認會計原則編制的經營活動或其他損益表數據的現金流量的替代品。下表將經營活動的現金流與自由現金流和調整後的自由現金流(未經審計，單位為千)進行了核對：

65

目錄表
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
經營活動現金流$223,304 $222,264 $231,596 
投資活動產生的現金流：  
典當貸款，淨額(1)
(73,340)105,418 21,650 
財務應收賬款淨額(5,844)1,590 12,756 
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修(42,022)(37,543)(44,311)
自由現金流102,098 291,729 221,691 
已支付的合併和收購費用，扣除税收優惠11,872 991 1,276 
調整後自由現金流$113,970 $292,720 $222,967 

(1)包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品所獲得的存貨收回本金。

零售POS支付解決方案分段採購會計調整

管理層認為，某些零售POS支付解決方案部門指標的公佈排除了採購會計的影響，為投資者提供了更大的透明度，並通過排除採購會計的影響，更全面地瞭解AFF的財務業績和未來前景。管理層認為，採購會計本質上是非經營性質的，不能代表AFF的核心經營業績。有關某些金額的額外對賬，請參閲上文“運營結果”中的零售POS支付解決方案部分表，以排除採購會計對報告的GAAP金額的影響。

不變貨幣結果

該公司的報告貨幣是美元。然而，本報告中討論的某些業績指標是在“不變貨幣”的基礎上提出的，這被認為是非公認會計準則的財務指標。該公司管理層使用不變貨幣業績來評估拉丁美洲業務的經營業績，這些業務主要以當地貨幣進行交易。

該公司認為，不變貨幣業績提供了有關其在拉丁美洲業務的基本業績的有價值的補充信息，這與公司管理層對這些業績和經營業績的評估是一致的。本文中報告的不變貨幣結果是通過使用上一年可比期間(而不是當前可比期間)的匯率換算某些以當地貨幣計價的資產負債表和損益表項目來計算的，以排除外幣匯率波動的影響，以便評估期間間的比較。在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的商業活動是用墨西哥比索、危地馬拉比索和哥倫比亞比索進行交易的。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。請參閲上文“經營結果”中的拉丁美洲典當分部表，以瞭解某些不變貨幣金額與報告的GAAP金額的額外對賬。

通貨膨脹的影響

於2021年期間，本公司並不相信通脹對本公司產生的典當貸款額或AFF的交易量、本公司的商品銷售或本公司於2021年的經營業績均無重大影響。然而，被廣泛報道的通脹已經發生，而且可能會持續到可預見的未來。根據這些通脹壓力的嚴重性和持續性，該公司可能會對其客户為其商品和服務付款的能力產生負面影響(包括對其應收賬款的收款能力的影響)，以及工資和其他運營成本的增加。然而，通貨膨脹的經濟環境也可能使公司受益，因為客户對物有所值的產品和典當行的貸款服務的需求增加。


66

目錄表
季節性

該公司的業務受季節性變化的影響，每個季度和年初至今的經營業績不一定代表全年的經營業績。通常，由於典當貸款餘額的增長，公司每年第三季度和第四季度的典當服務費都會出現季節性增長。典當服務費通常在每年第一季度和第二季度下降，在墨西哥客户第四季度收到法定獎金和美國客户第一季度收到退税收益相關的典當貸款的典型還款期之後。此外，AFF客户通常在第一季度更頻繁地行使與退税收益相關的現有租賃或應收融資的提前買斷選擇權。與假日購物相關的第四季度零售額季節性較高，與美國退税相關的第一季度零售額也較低。

近期會計公告

見合併財務報表附註2中的討論。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

與公司經營有關的市場風險主要是由於利率、金價和外幣匯率的變化造成的。特別是本報告第二部分第7項進一步討論了當年外幣匯率波動的影響。本公司不從事投機性或槓桿交易，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。

金價風險

該公司以珠寶庫存和典當抵押品的形式持有大量黃金，零售商品銷售的很大一部分是黃金珠寶，大多數批發廢舊珠寶銷售也是如此。截至2021年12月31日，該公司持有約1.29億美元的珠寶庫存，其中主要是黃金，佔總庫存的49%。此外，約1.983億美元的典當貸款以珠寶為抵押，佔總典當貸款的57%，珠寶也主要是黃金。在該公司2021年的零售商品總收入中，約有4.083億美元，即36%來自珠寶銷售。2021年期間，黃金的平均市場價格上漲了2%，從每盎司1,769美元上漲到1,799美元。2021年12月31日的黃金價格為每盎司1806美元，而2020年12月31日的價格為每盎司1888美元。金價若持續大幅下跌，將對本公司持有的珠寶庫存價值及典當客户質押的黃金珠寶價值造成負面影響。因此，公司出售現有珠寶庫存的利潤率可能會受到負面影響，目前典當客户作為抵押品抵押的黃金珠寶的潛在利潤率也可能受到負面影響，如果客户沒收黃金首飾的話。此外，金價下跌可能導致本公司的未償還典當貸款餘額減少，因為客户一般會獲得較低的單件質押黃金首飾的貸款金額，儘管本公司相信許多客户會願意為其質押增加更多有價值的項目以獲得所需的貸款金額，從而減輕部分風險。

外幣風險

該公司在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及收入和支出的平均匯率換算成美元。轉換淨資產所產生的調整作為股東權益中累積的其他全面收益(虧損)的單獨組成部分在“貨幣換算調整”的標題下報告。與外幣交易有關的匯率損益在發生時在公司損益表中確認為交易損益。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。

在美元換算的基礎上，拉丁美洲的收入和收入成本均佔截至2021年12月31日的年度合併金額的35%。拉丁美洲的大部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的，因此，公司存在與這些貨幣相關的外幣風險，主要是墨西哥比索，其次是危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索。

67

目錄表
因此，匯率的變化，特別是外幣相對於美元的疲軟，可能會對本公司以美元表示的拉美典當業務的收入和收益產生負面影響。在截至2021年12月31日的一年中，如果外幣匯率與截至2020年12月31日的年度保持一致，公司在拉丁美洲的收入和税前營業收入將分別減少約2990萬美元和570萬美元。關於拉丁美洲不變貨幣結果的進一步討論，見“項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--業務成果”。

該公司通常不會使用長期外匯合約或衍生品來對衝外匯風險。匯率的波動性取決於許多它無法可靠準確預測的因素。該公司在拉丁美洲的持續擴張增加了對匯率波動的風險，因此，這種波動可能會對未來的經營業績產生重大影響。2021年墨西哥比索對美元的平均匯率為20.3比1，而2020年為21.5比1,2019年為19.3比1。墨西哥比索兑美元平均匯率每變動一個百分點，就會對2021年的年收入產生約300萬美元的影響。危地馬拉和哥倫比亞匯率的影響對該公司的財務狀況或經營結果並不重要。

利率風險

本公司可能因其長期無擔保信貸額度而面臨利率風險形式的市場風險。截至2021年12月31日，該公司循環信貸額度下的未償還金額為2.59億美元。循環信貸額度的定價通常基於LIBOR或墨西哥央行銀行間均衡利率(TIE)的固定利差，並隨着LIBOR或TIE的任何變化而重新定價。根據2021年的平均未償債務，利率每提高1%(100個基點)，公司2021年的利息支出將增加約180萬美元。

利率波動一般不會影響公司未來固定利率債務的收益或現金流，除非該等工具到期或以其他方式終止。然而，利率變化將影響本公司固定利率工具的公允價值。截至2021年12月31日，公司固定利率債務的公允價值約為10.58億美元，公司固定利率債務的未償還本金為10.5億美元。該公司固定利率債務的公允價值估計是根據非活躍市場的報價進行估計的。假設或估計方法的改變可能對這一估計公允價值產生重大影響。由於本公司有能力持有其固定利率工具至到期日，而該等工具項下的到期金額將限於未償還本金餘額及任何應計及未付利息，本公司預期利率波動及其固定利率工具的公允價值變動不會對本公司的營運造成重大影響。

該公司的現金和現金等價物有時投資於貨幣市場賬户。因此，本公司受制於市場利率的變動。然而，公司認為這些費率的變化不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

項目8.財務報表和補充數據

根據條例S-X編制的財務報表列於本報告的單獨一節。見本報告第15(A)(1)和(2)項下的財務報表索引。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

68

目錄表
第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估
 
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2021年12月31日(“評估日期”)公司的披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)條)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。

對控制和程序有效性的限制

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計公司的披露控制和程序或內部控制不會防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，公司首席執行官和首席財務官已得出結論，公司的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告
 
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，並對公司財務報告內部控制的有效性進行評估。對財務報告的內部控制(如《交易法》規則13a-15(F)和15d(F)所界定的)是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部報告目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據公認會計準則編制財務報表；(3)提供合理保證，僅根據管理層和董事會的適當授權進行收支；以及(4)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置。

所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。為了進行這項評估，管理層使用了下列財務報告有效內部控制的標準內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

管理層已將AFF排除在截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為該公司於2021年12月17日以業務合併的形式收購了AFF。該公司目前正在將AFF納入其對財務報告的內部控制的評估中。AFF的總資產和收入分別約佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的31%和2%。

本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由RSM US LLP審計，RSM US LLP是審計本報告所列公司財務報表的獨立註冊會計師事務所，RSM US LLP的認證報告如下。

財務報告內部控制的變化

除收購AFF外，於截至2021年12月31日止季度內，本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變動。


69

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致FirstCash Holdings，Inc.股東和董事會

財務報告內部控制之我見
我們已經審計了FirstCash Holdings，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。
 
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量表，以及本公司2022年2月28日的綜合財務報表的相關附註，本公司於2022年2月28日的報告發表了無保留意見。

正如管理層的《財務報告內部控制報告》中所述，管理層已將AFF排除在截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為該公司於2021年12月17日以業務合併的形式收購了AFF。我們還將AFF排除在對財務報告的內部控制的審計之外。AFF的總資產和收入分別約佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的31%和2%。

意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中對財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
 
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/RSM US LLP

德克薩斯州達拉斯
2022年2月28日
70

目錄表
項目9B。其他信息

2022年2月25日，本公司與本公司首席執行官Rick L.Wessel，T.Brent Stuart，本公司首席運營官總裁兼首席運營官R.Douglas Orr，本公司執行副總裁總裁兼首席財務官，以及AFF的Howard F.Hambleton，訂立了新的僱傭協議，並於2022年2月4日經公司董事會薪酬委員會(“委員會”)批准。

與Wessel先生、Stuart先生、Orr先生和Hambleton先生的僱傭協議在簽署後生效，僱傭協議的條款最初持續到2024年12月31日，此後可自動延期一年，除非任何一方在任何此類延期前至少90天向另一方提供不續簽的書面通知。

僱傭協議規定，自2022年1月1日起生效的年度基本工資如下：韋塞爾先生1,258,660美元，斯圖爾特先生776,620美元，奧爾先生723,060美元，漢布爾頓先生600,000美元，均須進行年度審查，並由委員會酌情增加。高管還將有資格獲得年度獎金，其依據是在協議期限內滿足委員會為每個財年制定的業績標準，目標獎金機會不低於高管當時基本工資的特定百分比(韋塞爾先生為150%，斯圖爾特、奧爾和漢布爾頓先生為125%)。此外，管理人員將有資格獲得公司長期股權薪酬計劃下的基於股票的獎勵，並有資格參加公司其他高級管理人員可獲得的任何公司激勵、儲蓄、退休和福利計劃。

僱傭協議規定，如果一名高管在任期內被公司無故終止僱用，或被高管以“充分理由”(如僱傭協議中定義的)終止僱用，該高管將有權獲得相當於以下金額的一筆總付現金遣散費：50%(如果在公司控制權變更後12個月內終止，則為200%)：(I)終止時有效的高管基本工資，以及(Ii)該行政人員在緊接終止該年度之前的三個財政年度每年所賺取的平均年度花紅。該高管還將有權繼續參加公司的健康和福利福利計劃，按在職員工費率計算，為期18個月(“眼鏡蛇補貼”)。此外，倘若該等終止於本公司控制權變更後十二個月內發生，則行政人員將有權就終止發生的年度按比例獲得年度紅利，以及加速歸屬及悉數派發其所有尚未完成的時間歸屬及以業績為基礎的股權激勵獎勵(根據所有相關業績目標於“目標”水平的假設達成率，或根據較高的實際或被視為達到的業績目標水平，由委員會全權酌情決定)。此外，如果在公司控制權變更後的12個月內發生這種終止，公司將向高管支付一筆現金，以代替上述眼鏡蛇補貼，金額等於高管的健康和福利福利覆蓋範圍的每月全額成本乘以24。

僱傭協議禁止高管在僱傭期限內和終止僱傭後的36個月內與公司競爭。在此期間，高管還將被禁止招攬公司客户和招聘公司員工。

Wessel先生、Stuart先生、Orr先生和Hambleton先生的僱傭協議分別作為附件10.17、10.18、10.19和10.20提交給本年度報告Form 10-K，每一份都通過引用併入本文，前述對這些僱傭協議的描述通過這些附件對其整體進行限定。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。


71

目錄表
第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

本年度報告10-K表格第10項所要求的有關董事、高管和遵守《交易所法案》第16(A)條的信息，以引用的方式併入本文，參考在本公司提交給美國證券交易委員會的委託書中提供的《董事選舉》、《高管》、《公司治理、董事會事項和美國證券交易委員會薪酬》以及《拖欠第16(A)條報告》標題下提供的信息，這些委託書與本公司將於6月9日或前後舉行的美國證券交易委員會2022年股東周年大會的委託書有關。2022年(《2022年委託書》)。

公司通過了一項適用於所有董事、高級管理人員和員工的道德準則。本道德準則可在公司網站上公開查閲，網址為Www.firstcash.com。本公司打算根據適用的納斯達克和美國證券交易委員會要求，在其網站上披露未來對其道德守則某些條款的修訂或豁免。此外，還可以通過向FirstCash控股公司投資者關係部提交書面請求，免費獲得公司的道德準則副本，地址為德克薩斯州沃思堡市西7街1600號，郵編：76102。

項目11.高管薪酬

本年度報告表格10-K第11項所要求的信息在此引用自2022年委託書“高管薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”標題下提供的信息。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

本年度報告表格10-K第12項所要求的資料，引用自2022年委託書“股權補償計劃資料”及“若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關股東事宜”標題下提供的資料。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

本年度報告表格10-K第13項所要求的信息參考自《2022年委託書》的標題《某些關係和關聯人交易》和《公司治理、董事會事項和董事薪酬》中提供的信息。

項目14.首席會計師費用和服務

本年度報告表格10-K第14項所要求的資料以參考方式併入2022年委託書“獨立註冊會計師事務所的認可”標題下所提供的資料。
72

目錄表
第四部分

項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交：
(1)合併財務報表：頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：49)
F-1
合併資產負債表
F-5
合併損益表
F-6
綜合全面收益表
F-7
合併股東權益變動表
F-8
合併現金流量表
F-11
合併財務報表附註
F-13
(2)所有附表都被省略，因為它們不適用，或所需資料列於財務報表或其附註中。
(3)展品：
  以引用方式併入 
證物編號：展品説明表格文件編號展品提交日期隨函存檔
2.1
商業合併協議，日期為2021年10月27日，由FirstCash，Inc.、FirstCash Holdings，Inc.、Atlantis Merge Sub，Inc.、American First Finance，Inc.、Doug Rippel和其他賣方簽署。*
8-K001-109602.111/01/2021
2.2
該企業合併協議的第一修正案，日期為2021年12月6日，日期為2021年10月27日，由FirstCash，Inc.、FirstCash Holdings，Inc.、Atlantis Merge Sub，Inc.、American First Finance，Inc.、Doug Rippel和其他賣方組成。*
8-K001-109602.112/07/2021
2.3
FirstCash，Inc.、FirstCash Holdings，Inc.和Atlantis Merge Sub，Inc.於2021年12月16日簽署的合併協議和計劃。
8-K12B001-109602.112/16/2021
3.1
修訂及重訂的公司註冊證書
定義14A0-19133B04/29/2004
3.2
修訂及重新簽發的公司註冊證書
8-K001-109603.109/02/2016
3.3
修訂和重新簽署的FirstCash控股公司註冊證書，日期為2021年12月16日
8-K12B001-109603.112/16/2021
3.4
修訂和重新修訂FirstCash Holdings，Inc.章程，日期為2021年12月16日
8-K12B001-109603.212/16/2021
4.1常見的股票樣本S-133-484364.2a06/05/1992
4.2
契約，日期為2017年5月30日，由FirstCash，Inc.、其中所列擔保人和北卡羅來納州BOKF之間簽署(包括作為證據所附的票據形式)
8-K001-109604.105/31/2017
4.3
契約，日期為2020年8月26日，由FirstCash，Inc.，其中列出的擔保人和北卡羅來納州BOKF之間簽署(包括作為證據附呈的票據形式)。
8-K001-109604.108/26/2020
73

目錄表
  以引用方式併入 
證物編號：展品説明表格文件編號展品提交日期隨函存檔
4.4
第一補充契約，日期為2021年11月17日，由FirstCash，Inc.、其中列出的擔保人和北卡羅來納州BOKF簽署。
8-K001-109604.112/07/2021
4.5
契約，日期為2021年12月13日，由FirstCash，Inc.、其中所列擔保人和北卡羅來納州BOKF共同簽署(包括作為證物附呈的附註格式)
8-K001-109604.112/13/2021
4.6
證券説明
X
10.1
First Cash Financial Services，Inc.2004年長期激勵計劃*
定義14A0-19133C04/29/2004
10.2
First Cash Financial Services，Inc.2011年長期激勵計劃*
定義14A0-19133A04/28/2011
10.3
FirstCash，Inc.2011年長期激勵計劃修正案*
S-8333-21445299.211/04/2016
10.4
第一現金401(K)利潤分成計劃，修訂後於2010年10月1日生效(2010年8月5日簽署)
S-8333-1068814(g)05/31/2012
10.5
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2016年7月25日，由First Cash Financial Services，Inc.、借款人的某些子公司、貸款方和富國銀行全國協會簽訂
8-K0-1913310.107/26/2016
10.6
基於業績的限制性股票單位獎勵協議*
10-Q001-1096010.105/05/2017
10.7
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、貸款方和富國銀行全國協會之間修訂和重新簽署的信貸協議和豁免的第一修正案，日期為2017年5月30日
8-K001-1096010.105/31/2017
10.8
勞爾·拉莫斯與FirstCash，Inc.之間的僱傭協議，日期為2018年7月30日*
10-Q001-1096010.108/01/2018
10.9
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、貸款方和富國銀行全國協會之間修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2018年10月4日
8-K001-1096010.110/04/2018
10.10
FirstCash，Inc.2019年長期激勵計劃*
定義14A001-10960B04/26/2019
10.11
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、貸款方和富國銀行全國協會之間的修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案，日期為2019年12月19日
8-K001-1096010.112/19/2019
10.12
Daniel·R·費翰與FirstCash，Inc.的僱傭協議，日期為2020年1月28日*
10-K001-1096010.1602/03/2020
10.13
FirstCash，Inc.、借款人的某些子公司、貸款方和富國銀行全國協會之間的修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，日期為2020年11月9日。
8-K001-1096010.111/10/2020
74

目錄表
  以引用方式併入 
證物編號：展品説明表格文件編號展品提交日期隨函存檔
10.14
對修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案，日期為2021年12月8日，由FirstCash，Inc.，本文列出的擔保人和貸款人以及富國銀行全國協會之間的修訂和重新簽署。
8-K001-1096010.112/13/2021
10.15
FirstCash，Inc.和FirstCash Holdings，Inc.於2021年12月16日簽署的轉讓和承擔協議。
8-K12B001-1096010.112/16/2021
10.16
FirstCash Holdings，Inc.及其某些賣方之間的註冊權協議，日期為2021年12月17日
8-K001-1096010.112/17/2021
10.17
Rick L.Wessel與FirstCash Holdings，Inc.的僱傭協議，日期為2022年2月25日*
X
10.18
T.Brent Stuart和FirstCash Holdings，Inc.之間的僱傭協議，日期為2022年2月25日*
X
10.19
R.Douglas Orr與FirstCash Holdings，Inc.之間的僱傭協議，日期為2022年2月25日*
X
10.20
霍華德·F·漢布爾頓與FirstCash Holdings，Inc.的僱傭協議，日期為2022年2月25日*
X
21.1
附屬公司
X
23.1
獨立註冊會計師事務所RSM US LLP同意
X
31.1
根據交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)條認證，根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過，由首席執行官Rick L.Wessel提供
    X
31.2
根據交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)節，根據薩班斯-奧克斯利法第302節通過的認證，由首席財務官R.Douglas Orr提供
    X
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的認證，由首席執行官Rick L.Wessel提供
    X
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的證明，由首席財務官R.Douglas Orr提供
    X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
75

目錄表
  以引用方式併入 
證物編號：展品説明表格文件編號展品提交日期隨函存檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)X

*表示管理合同或補償計劃、合同或安排。
    
項目16.表格10-K摘要

沒有。


76

目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年2月28日第一現金控股公司
 (註冊人)
  
 /s/Rick L.Wessel
 裏克·L·韋塞爾
 首席執行官
(代表註冊人)

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名容量日期
/s/Rick L.Wessel
裏克·L·韋塞爾
董事會副主席兼首席執行官
(首席行政主任)		2022年2月28日
/s/R.道格拉斯或R
R·道格拉斯·奧爾
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)		2022年2月28日
/s/Daniel·R·費翰
Daniel·R·費翰
董事會主席2022年2月28日
/s/Daniel E.伯斯
Daniel·E·伯切
董事2022年2月28日
/s/Mikel D.Faulkner
米克爾·D·福克納
董事2022年2月28日
/s/寶拉·K·加勒特
保拉·K·加勒特
董事2022年2月28日
/s/詹姆斯·H·格雷夫斯
詹姆斯·H·格雷夫斯
董事2022年2月28日
/s/蘭德爾·G·歐文
蘭德爾·G·歐文
董事2022年2月28日
S/道格拉斯·R·裏佩爾
道格拉斯·R·裏佩爾
董事2022年2月28日

77

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
    
致FirstCash Holdings，Inc.股東和董事會

對財務報表的幾點看法
我們審計了FirstCash Holdings，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表，以及合併財務報表的相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的報告和我們2022年2月28日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認-已賺取但未收取的典當貸款費用的應計項目
如綜合財務報表附註2所述，本公司對典當貸款費用的收入確認政策是在典當貸款有效期內就本公司根據歷史典當贖回統計數字認為可能收取的所有典當貸款按恆定收益原則應計當押貸款費用收入。截至2021年12月31日，該公司已賺取但未收取的典當貸款費用的應計費用為4290萬美元，計入應收賬款，淨額計入相應的綜合資產負債表。

已賺取但未收取的典當貸款費用的應計項目的釐定是主觀的，並要求管理層就贖回概率及典當貸款組合於計量日期的預期有效收益率作出重大判斷。我們確認已賺取但未收取的典當貸款費用的應計項目是一項關鍵審計事項，因為審計典當貸款組合的贖回概率和預期收益率是複雜的，由於上述管理層應用的重大判斷，因此需要高度的審計師判斷力和主觀性。



F-1

目錄表
我們的審計程序與本公司賺取但未收取的典當貸款費用的應計費用有關，特別是對典當貸款組合的贖回概率和預期有效收益率的假設，包括以下內容：

•我們瞭解了與已賺取但未收取的典當貸款費用的應計費用有關的控制措施，並測試了此類控制措施的設計和運作效力，包括(A)審查和批准關鍵假設和(B)數據輸入的完整性和準確性。
•我們獲得了管理層對已賺取但未收取的典當貸款費用的應計費用的計算，並測試了作為輸入的數據的完整性和準確性。
•我們評估了管理層用來開發有效典當貸款收益率的方法和假設，包括對歷史模式和贖回概率的考慮。
•我們評估了在計算已賺取但未收取的典當貸款費用的應計費用時使用的數據的有效性，方法是在抽樣的基礎上商定原始文件的關鍵數據輸入。

信貸損失準備--財務應收賬款
如綜合財務報表附註2和附註7所述，截至2021年12月31日，公司在其應收財務組合中建立了7,560萬美元的信貸損失準備金，這是使用公司當前的預期信貸損失(CECL)模型估計的。應收金融賬款的信貸損失在購買應收賬款時根據應收賬款壽命的預期信貸損失進行估計和確認。該公司的CECL模型將應收賬款劃分為每月的應收賬款池，並通過採用模型損失率估計信貸損失準備，該模型損失率主要來自可比經濟週期的內部和歷史累積虧損經驗，然後通過定性因素進行調整，以應對近期和預測的業務趨勢。處理最近和預測的業務趨勢的定性因素包括但不限於損失趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和催收做法。

應收金融賬款信貸損失準備的確定是主觀的，需要管理層作出重大判斷，以選擇和應用模擬損失率和調整，以應對最近和預測的業務趨勢。具體地説，將可觀察到的和預測到的經濟狀況結合在一起，可能會對信貸損失準備金的衡量產生實質性影響，因為預測的經濟狀況發生了重大變化。我們認為應收賬款組合的信貸損失準備是一項重要的審計事項，因為審計圍繞選擇模擬損失率和調整以應對最近和預測的業務趨勢的判斷是複雜的，需要審計師高度的判斷力和主觀性。

我們與公司應收賬款信貸損失準備相關的審計程序，特別是模型損失率的選擇和應用以及為應對最近和預測的業務趨勢而進行的調整，包括以下內容：

•我們通過追蹤內部來源文件，測試了輸入CECL模型的數據的完整性和準確性，包括歷史來源餘額、損失率、首次付款違約率和拖欠率。
•我們通過與內部和外部來源數據進行比較，評估了圍繞建模損失率的選擇以及對當前條件和未來預期合理性的調整的關鍵假設和判斷。

租賃損失準備--租賃商品
如綜合財務報表附註2和附註8所述，截至2021年12月31日，公司就其經營租賃商品組合計提了540萬美元的租賃損失準備，這是無法收回的租賃協議的估計損失。該公司基於歷史虧損和預期未來虧損的組合來估計這一準備金，這些虧損考慮了最近和預測的業務趨勢，包括但不限於虧損趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和催收做法。

對受經營租賃約束的商品的租賃損失準備的確定是主觀的，需要管理層作出與歷史損失的選擇和應用以及對預期未來損失的調整有關的重大判斷。我們將受經營租賃影響的商品的租賃損失準備確認為一項關鍵審計事項，因為審計圍繞歷史損失的選擇和應用以及對預期未來損失的調整的判斷是複雜的，需要審計師高度的判斷力和主觀性。

我們的審計程序涉及公司對受經營租賃約束的商品的租賃損失準備，特別是歷史損失的選擇和應用以及對預期未來損失的調整，其中包括：



F-2

目錄表
•我們通過追蹤內部來源文件，測試了輸入租賃損失準備模型的數據的完整性和準確性，包括歷史來源餘額、損失率、首次付款違約率和拖欠率。
•我們通過與內部和外部來源數據進行比較，評估了圍繞歷史損失選擇和預期未來損失調整的關鍵假設和判斷的合理性。

收購American First Finance-對收購的融資應收賬款、租賃商品、發展的技術和商人關係無形資產和或有對價的估值
如綜合財務報表附註3及6所述，本公司於2021年12月17日完成對American First Finance的收購，總收購代價為11億美元。在進行收購時，收購融資應收賬款以公允價值2.253億美元入賬；收購租賃商品以公允價值1.396億美元入賬；開發技術的無形資產以公允價值9940萬美元入賬；商人關係的無形資產以公允價值1.94億美元入賬；或有對價以套現負債的形式在期初資產負債表中以公允價值1.274億美元與其他收購資產和負債一起入賬。

為確定收購融資應收賬款的公允價值，管理層首先將融資應收賬款劃分為具有相似風險特徵的應收賬款池，然後根據違約狀況(即購買信用惡化的融資應收賬款)和非購買信貸惡化的金融應收賬款，將每個細分部分按信用質量自產生以來經歷了微不足道的惡化的應收賬款劃分。管理層隨後使用考慮了貼現率和估計損失等因素的貼現現金流分析來確定公允價值。管理層通過應用模型損失率來確定估計損失，該模型損失率主要來自可比經濟週期的內部和歷史累積損失經驗，並由定性因素進行調整，以應對最近和預測的業務趨勢。處理最近和預測的業務趨勢的定性因素包括但不限於損失趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和催收做法。為了確定租賃商品的公允價值，管理層使用了一個模型，該模型考慮了各種因素，包括對來自第三方的重置成本的假設，然後根據估計使用年限內的折舊進行調整，以及租賃商品的經濟過時。管理層通過採用主要源自歷史損失和預期未來損失的模型損失率，考慮到最近和預測的業務趨勢，包括但不限於損失趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和催收做法，估計了經濟過時程度。

為了確定已開發技術無形資產的公允價值，管理層採用了一種成本方法，其中包含對重建已開發技術的估計成本的假設，包括開發商的利潤率和經濟上的過時。

為了確定商家關係無形資產的公允價值，管理層使用了貼現現金流模型，該模型包含對來自商家的預計現金流、貼現率和流失率的假設。

溢利負債主要由兩個獨立的組成部分組成，這兩個組成部分在收購日期2021年12月17日按公允價值入賬，並於2021年12月31日按公允價值重新計量。第一個組成部分規定，如果在規定的盈利計量期間內達到某些基於收入的門檻，則向賣方支付規定的付款。為了確定以收入為基礎的盈利負債的公允價值，管理層使用了一個模型，該模型模擬了包含對預計現金流和貼現率的假設的情景。第二個組成部分規定，如果在規定的計量期間內達到某些基於股價的門檻，則規定向賣方支付規定的付款。為了確定基於股價的溢價負債的公允價值，管理層使用了一個模型，該模型模擬了包含對預測股價、波動性和貼現率的假設的情景。

我們確認確定收購融資應收賬款、租賃商品、發展技術和商業關係無形資產的公允價值以及溢價負債的估值是關鍵審計事項，因為審計這些估計需要審計師高度的判斷力、主觀性和履行程序的努力，幷包括使用具有專業技能和知識的專業人員。

除其他外，我們的審計程序涉及確定收購融資應收賬款、租賃商品、發展的技術和商人關係無形資產的公允價值，以及對獲利負債的估值：

•我們瞭解了與所應用的估值模型相關的控制措施，並測試了此類控制措施的設計和操作有效性，包括以下方面的控制措施：(A)模型內數據的驗證；以及(B)


F-3

目錄表
管理層審查和批准計算的公允價值，包括模型投入的選擇和應用。
•我們利用內部估值專家協助審計團隊測試方法和技術的適當性，以及評估模型和方法中的重大、具有挑戰性的假設，以確定上文概述的收購資產和負債的公允價值。
具體而言，審計程序包括以下內容：

•對於收購的融資應收賬款：
◦我們通過追蹤內部原始文件，測試了輸入貼現現金流和CECL模型的數據的完整性和準確性，包括貼現率、歷史發端餘額、損失率、首次付款違約率和違約率。
◦我們通過與內部和外部來源數據進行比較，評估了圍繞建模損失率的選擇以及對當前條件和未來預期合理性的調整的關鍵假設和判斷。

•對於收購的租賃商品：
◦估值專家協助我們測試投入的合理性，方法是將與重置成本相關的假設與外部來源進行比較，並重新計算估計使用年限內的折舊，包括審查適用於租賃商品的估計使用年限是否合理。
◦我們通過追蹤內部原始文件，測試輸入租賃損失模型的數據的完整性和準確性，包括歷史來源餘額、損失率、首次付款違約率和拖欠率，評估經濟過時程度。
◦我們通過評估圍繞選擇歷史損失和預期未來損失調整的關鍵假設和判斷的合理性，並與內部和外部來源數據進行比較，來評估經濟過時投入。

•對於收購的已開發技術無形資產：
◦我們與估值專家一起，將與重建成本和經濟過時相關的假設與內部來源進行了比較。
◦估值專家通過比較與開發商利潤率相關的假設和外部來源，幫助我們評估投入的合理性。

•對於被收購的商户關係無形資產：
◦我們與估值專家一起測試了輸入貼現現金流模型的數據的完整性和準確性，包括通過追溯內部和外部來源文件並進行計算以形成獨立預期來評估貼現率的合理性。
◦估值專家通過將與流失率相關的假設與外部來源進行比較，並進行計算以形成獨立的預期，幫助我們評估投入的合理性。

•對於溢價負債：
◦我們與估值專家一起測試了溢價負債的兩個組成部分，方法是將估值模型中使用的關鍵術語(包括計量期和確定的收入和股票價格門檻)與內部來源文件進行比較。
◦估值專家通過比較預測現金流模型中的假設(包括收益波動性和貼現率假設)、追蹤內部和外部來源文件以及進行計算以形成獨立預期，幫助我們評估基於收入的盈利負債公允價值計算中投入的合理性。
◦估值專家通過追蹤內部和外部來源文件並進行計算以形成獨立預期，通過評估預計股價的合理性，包括股價波動性和折現率假設，協助我們評估基於股價的獲利負債公允價值計算中投入的合理性。

s/ RSM US LLP

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

德克薩斯州達拉斯
2022年2月28日



F-4

目錄表
第一現金控股公司
合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)
 十二月三十一日，
 20212020
資產  
現金和現金等價物$120,046 $65,850 
應收賬款淨額55,356 41,110 
典當貸款347,973 308,231 
財務應收賬款淨額181,021 — 
盤存263,311 190,352 
租賃商品，淨額143,944 — 
應收所得税5,419 9,634 
預付費用和其他流動資產12,288 9,388 
流動資產總額1,129,358 624,565 
財產和設備，淨額462,526 373,667 
經營性租賃使用權資產306,061 298,957 
商譽1,536,178 977,381 
無形資產，淨額388,184 83,651 
其他資產8,531 9,818 
遞延税項資產，淨額5,614 4,158 
總資產$3,836,452 $2,372,197 
負債和股東權益  
應付賬款和應計負債$240,940 $81,917 
客户押金和預付款57,310 34,719 
應付所得税3,387 1,148 
租賃負債，流動90,570 88,622 
流動負債總額392,207 206,406 
循環無擔保信貸安排259,000 123,000 
優先無擔保票據1,033,904 492,916 
遞延税項負債，淨額126,098 71,173 
租賃負債，非流動203,166 194,887 
其他負債13,950 — 
總負債2,028,325 1,088,382 
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：
普通股；美元0.01票面價值；90,000授權股份；
57,322和49,276分別發行的股份；
48,479和41,038分別發行流通股
573 493 
額外實收資本1,724,956 1,221,788 
留存收益866,679 789,303 
累計其他綜合損失(131,299)(118,432)
國庫持有的普通股，8,843和8,238分別按成本價計算股份
(652,782)(609,337)
股東權益總額1,808,127 1,283,815 
總負債和股東權益$3,836,452 $2,372,197 
附註是這些合併財務報表的組成部分。


F-5

目錄表
第一現金控股公司
合併損益表
(以千為單位，每股除外)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
收入：   
商品零售額$1,134,249 $1,075,518 $1,175,561 
典當貸款費475,782 457,517 564,824 
租賃商品收入22,720 — — 
應收融資利息和手續費9,024 2,016 20,178 
批發廢舊珠寶首飾57,190 96,233 103,876 
總收入1,698,965 1,631,284 1,864,439 
收入成本：   
零售商品銷售成本663,464 641,087 745,861 
租賃商品折舊12,826 — — 
租賃損失準備金5,442 — — 
貸款損失準備金48,952 (488)4,159 
批發廢舊珠寶首飾的成本49,129 79,546 96,072 
收入總成本779,813 720,145 846,092 
淨收入919,152 911,139 1,018,347 
支出和其他收入：   
運營費用564,832 562,158 595,539 
行政費用111,259 110,931 122,334 
折舊及攤銷45,906 42,105 41,904 
利息支出32,386 29,344 34,035 
利息收入(696)(1,540)(1,055)
外匯損失(收益)436 884 (787)
併購費用15,449 1,316 1,766 
或有收購對價重估收益(17,871)— — 
某些其他資產的減值和處置949 10,505 — 
債務清償損失— 11,737 — 
費用和其他收入合計752,650 767,440 793,736 
所得税前收入166,502 143,699 224,611 
所得税撥備41,593 37,120 59,993 
淨收入$124,909 $106,579 $164,618 
每股收益：   
基本信息$3.05 $2.57 $3.83 
稀釋3.04 2.56 3.81 
附註是這些合併財務報表的組成部分。


F-6

目錄表
第一現金控股公司
綜合全面收益表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
淨收入$124,909 $106,579 $164,618 
其他全面收入：   
貨幣換算調整(12,867)(21,463)16,148 
綜合收益$112,042 $85,116 $180,766 
附註是這些合併財務報表的組成部分。


F-7

目錄表
第一現金控股公司
合併股東權益變動表
(以千為單位，每股除外)
普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累加-
模擬的
其他
壓縮-
親切的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股票-
持有者
權益
 股票金額   股票金額 
As of 12/31/202049,276 $493 $1,221,788 $789,303 $(118,432)8,238 $(609,337)$1,283,815 
根據基於股份的薪酬計劃發行的股份，淨額28股票淨結算額
— — (7,090)— — (73)5,427 (1,663)
股票期權的行使— — (358)— — (10)738 380 
收購American First Finance後發行的股份8,046 80 505,466 — — — — 505,546 
基於股份的薪酬費用— — 5,150 — — — — 5,150 
淨收入— — — 124,909 — — — 124,909 
現金股息(美元)1.17每股)
— — — (47,533)— — — (47,533)
貨幣換算調整— — — — (12,867)— — (12,867)
購買庫存股— — — — — 688 (49,610)(49,610)
As of 12/31/202157,322 $573 $1,724,956 $866,679 $(131,299)8,843 $(652,782)$1,808,127 
附註是這些合併財務報表的組成部分。


F-8

目錄表
第一現金控股公司
合併股東權益變動表
續
(以千為單位，每股除外)
普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累加-
模擬的
其他
壓縮-
親切的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股票-
持有者
權益
 股票金額   股票金額 
As of 12/31/201949,276 $493 $1,231,528 $727,476 $(96,969)6,947 $(512,493)$1,350,035 
根據基於股份的薪酬計劃發行的股份，淨額46股票淨結算額
— — (10,663)— — (98)7,337 (3,326)
股票期權的行使，淨額22股票淨結算額
— — (1,991)— — (38)2,789 798 
基於股份的薪酬費用— — 2,914 — — — — 2,914 
淨收入— — — 106,579 — — — 106,579 
現金股息(美元)1.08每股)
— — — (44,752)— — — (44,752)
貨幣換算調整— — — — (21,463)— — (21,463)
購買庫存股— — — — — 1,427 (106,970)(106,970)
As of 12/31/202049,276 $493 $1,221,788 $789,303 $(118,432)8,238 $(609,337)$1,283,815 
附註是這些合併財務報表的組成部分。


F-9

目錄表
第一現金控股公司
合併股東權益變動表
續
(以千為單位，每股除外)
普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累加-
模擬的
其他
壓縮-
親切的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股票-
持有者
權益
 股票金額   股票金額 
As of 12/31/201849,276 $493 $1,224,608 $606,810 $(113,117)5,673 $(400,690)$1,318,104 
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票— — (1,441)— — (21)1,441 — 
股票期權的行使— — (319)— — (10)719 400 
基於股份的薪酬費用— — 8,680 — — — — 8,680 
淨收入— — — 164,618 — — — 164,618 
現金股息(美元)1.02每股)
— — — (43,952)— — — (43,952)
貨幣換算調整— — — — 16,148 — — 16,148 
購買庫存股— — — — — 1,305 (113,963)(113,963)
As of 12/31/201949,276 $493 $1,231,528 $727,476 $(96,969)6,947 $(512,493)$1,350,035 
附註是這些合併財務報表的組成部分。



F-10

目錄表
第一現金控股公司
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
經營活動的現金流：  
淨收入$124,909 $106,579 $164,618 
將淨收入與經營活動提供的現金流量淨額進行調整：   
租賃商品折舊12,826 — — 
租賃損失準備金5,442 — — 
貸款損失準備金48,952 (839)2,395 
基於股份的薪酬費用5,150 2,914 8,680 
折舊及攤銷費用45,906 42,105 41,904 
債務發行成本攤銷1,671 1,649 1,430 
應收金融賬款的溢價、折扣和未到期發端費用的淨攤銷1,132 — — 
或有收購對價重估收益(17,871)— — 
某些其他資產的減值和處置949 10,505 — 
債務清償損失— 11,737 — 
遞延所得税，淨額10,722 14,476 7,008 
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化：   
應收賬款淨額(2,492)5,474 110 
直接從客户、批發商或製造商購買的庫存(27,006)29,174 5,842 
租賃商品，淨額(22,563)— — 
預付費用和其他資產3,094 1,400 (1,049)
應付賬款、應計負債和其他負債26,180 8,621 (3,383)
所得税6,303 (11,531)4,041 
經營活動提供的現金流量淨額223,304 222,264 231,596 
投資活動產生的現金流：   
典當貸款，淨額(1)
(73,340)105,418 21,650 
財務應收賬款淨額(5,844)1,590 12,756 
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修(42,022)(37,543)(44,311)
購買商店不動產(79,507)(45,502)(74,661)
AFF收購的部分以現金支付，扣除收購的現金(462,102)— — 
收購典當行，扣除所獲得的現金(81,822)(44,315)(52,487)
用於投資活動的現金流量淨額(744,637)(20,352)(137,053)
融資活動的現金流：   
來自無擔保信貸安排的借款560,000 354,425 257,000 
償還無擔保信貸安排(424,000)(569,933)(217,000)
發行優先無抵押票據550,000 500,000 — 
贖回優先無抵押票據— (300,000)— 
優先無抵押票據的贖回溢價和其他贖回成本— (8,781)— 
已支付的債務發行成本(10,581)(7,963)(1,149)
購買庫存股(49,610)(106,970)(116,105)
行使股票期權所得收益380 1,140 400 
對限制性股票單位獎勵和行使的股票期權的淨股票結算支付預扣税(1,663)(3,668)— 


F-11

目錄表
第一現金控股公司
合併現金流量表
續
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
已支付的股息(47,533)(44,752)(43,952)
融資活動提供(用於)的現金流量淨額576,993 (186,502)(120,806)
匯率對現金的影響(1,464)3,913 997 
現金及現金等價物的變動54,196 19,323 (25,266)
年初現金及現金等價物65,850 46,527 71,793 
年終現金及現金等價物$120,046 $65,850 $46,527 
補充披露現金流量信息：
期內支付的現金：
利息$29,461 $21,033 $32,680 
所得税24,563 34,186 48,867 
補充披露非現金投資和融資活動：
與通過沒收轉移到庫存的抵押品結算的典當貸款有關的非現金交易$430,306 $340,891 $500,744 
發行與收購AFF相關的普通股505,546 — — 

(1)包括為新的典當貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品所獲得的庫存收回本金。

附註是這些合併財務報表的組成部分。





F-12

目錄表
第一現金控股公司
合併財務報表附註

注1-一般信息

公司的組織和性質

2021年12月16日，FirstCash，Inc.實施控股公司重組，導致FirstCash控股公司擁有FirstCash，Inc.的全部已發行股本。重組後，FirstCash Holdings，Inc.成為FirstCash，Inc.的繼任者。FirstCash Holdings，Inc.(及其全資子公司，簡稱“公司”)在特拉華州註冊成立。

2021年12月17日，公司完成了對American First Finance(“AFF”)的收購(“AFF收購”)，AFF是一家領先的技術驅動型零售銷售點(POS)支付解決方案平臺，主要專注於提供租賃到自有(LTO)產品。有關AFF收購的其他信息，請參見附註3。

本公司經營二業務線：典當業務和零售POS支付解決方案，組織為三可報告的細分市場。美國典當業務部門包括26拉丁美洲典當業務包括墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的所有典當業務。零售POS支付解決方案部門由AFF的業務組成。

該公司的主要業務仍然是經營零售典當行，也稱為“典當行”，專注於為現金和信貸緊張的消費者提供服務。典當行通過提供無追索權典當貸款和直接從客户那裏購買商品來幫助客户滿足小額短期現金需求。個人財產，如珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，被質押和持有，作為典當貸款的抵押品，貸款期限通常為30天。典當行還主要通過抵押品沒收和從客户那裏場外購買獲得的商品來產生零售額。

公司的零售POS支付解決方案部門專注於在傳統和電子商務零售商家合作伙伴的大型網絡中提供LTO和零售融資支付選擇50美國各州、哥倫比亞特區和波多黎各。AFF的零售商人合作伙伴關係為購物者提供消費品和服務，並使用AFF的LTO和零售金融解決方案來促進此類交易的支付。

新冠肺炎的持續影響

新冠肺炎疫情繼續影響本公司業務的多個方面，對其業務的持續長期影響尚不清楚。新冠肺炎對該公司的運營、運營結果、流動性和財務狀況的持續影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法有把握地預測，包括未知的新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，可能受到令人擔憂的變種的影響，以及新冠肺炎疫苗在該公司運營的司法管轄區的有效性和採用率。此外，經濟狀況和消費者支出的變化、通脹上升，以及為限制新冠肺炎的經濟影響而採取的行動，如政府刺激和其他轉移支付計劃，已經並可能繼續對未來一段時期的典當貸款需求產生實質性不利影響。此外，安全協議、人員配備限制和供應鏈延誤繼續影響許多零售商的運營和流量，其中包括公司的典當行和AFF的許多零售商家合作伙伴。

注2-重要會計政策摘要

以下是編制這些財務報表時遵循的主要會計政策的摘要：

合併原則-隨附的合併財務報表包括FirstCash控股公司及其全資子公司的賬目。本公司定期進行收購，自收購日期起，已收購業務的結果已合併。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。

現金和現金等價物-本公司將收購日原始到期日為三個月或以下的任何高流動性投資視為現金等價物。截至2021年12月31日，與無限期再投資海外收益相關的現金金額為57.5100萬美元，主要以墨西哥比索持有。


F-13

目錄表
典當貸款和收入確認-典當貸款以客户在貸款期限內持有的有形個人財產質押為擔保。如果典當貸款違約，公司依靠出售典當財產來收回未償還典當貸款的本金，外加投資收益，因為公司的典當貸款對客户沒有追索權。本公司根據歷史典當贖回統計數字(已計入應收賬款，於所附綜合資產負債表淨額)，於典當貸款存續期內按不變收益原則應計當押貸款手續費收入。若典當貸款在典當貸款期限(包括任何延長或寬限期，如適用)屆滿前仍未償還，則所貸出的本金將成為被沒收抵押品的存貨賬面價值，而被沒收抵押品通常會通過以遠高於賬面價值的價格出售而收回。由於質押抵押品的公允價值遠高於典當貸款金額，本公司已確定無需就典當貸款的信貸損失撥備。

典當庫存和收入確認-典當庫存是指從沒收的典當貸款中獲得的商品和直接從公眾購買的商品。該公司還零售直接從批發商和製造商那裏獲得的有限數量的新商品或翻新商品。被沒收的典當貸款的典當庫存按未贖回物品的典當本金金額記錄，不包括應計利息。直接從客户、批發商和製造商那裏購買的典當庫存按成本入賬。典當庫存的成本根據具體的識別方法確定。典當庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，因此，若典當庫存賬面值超過估計售價(扣除出售直接成本後)，則釐定估值免税額。管理層已對典當庫存進行了評估，並確定沒有必要計提估值津貼。

本公司的商品銷售主要是在其典當行向公眾進行的零售銷售。該公司在出售時記錄銷售收入。本公司列報商品銷售額，扣除徵收的任何銷售税或增值税。有些珠寶庫存在第三方設施熔化和加工，貴金屬和鑽石以現行市場商品價格或以前與商品買家商定的價格出售。當達成價格協議並將商品發運給買家時，公司記錄這些批發廢舊珠寶交易的收入。

分期付款計劃和遞延收入-該公司目前不向客户提供直接融資，用於在其典當行購買商品，但允許其客户以免息“分期”計劃購買典當商品。如果客户未能按照分期預付計劃支付所需款項，則該物品將被退回典當庫存，之前的全部或部分付款通常被沒收並歸公司所有。客户就分期預付銷售支付的按金及中期付款記為遞延收入，當商品於收到最後付款時交付予客户或之前的付款被沒收時，再記作零售商品銷售收入。客户的預付款項包括在隨附的綜合資產負債表中的客户存款和預付款中。

租賃商品和收入確認-該公司向其商業夥伴的客户提供商品，主要包括傢俱和牀墊、家用電器、珠寶、電子產品和汽車產品，以便根據客户同意的某些條款進行租賃。客户有權通過提前買斷選項或通過支付所有所需的租賃付款來獲得所有權。本公司保留租賃商品的所有權，直至根據租賃協議履行所有付款義務為止。客户有權隨時取消租賃，方法是退還商品，並在最低租賃持有期內支付所有預定付款，這通常是60幾天。租賃商品合同通常可以在六至24月份。租賃商品按折舊成本列報。公司在租賃期內對租賃商品進行折舊，並承擔不是殘值。提前買斷會加速貶值。本公司所有租賃商品均為租賃商品，所有租賃均為經營性租賃。

租賃收入在租賃期內確認，並在扣除任何徵收的銷售税後入賬。滯納金和基金費用不足的費用在收取時確認為收入。與本公司ʼ租賃協議相關的初始直接成本在租賃物業的基礎上增加，並在租賃期內按確認租賃收入的比例確認。本公司通常在租賃開始時向客户收取不可退還的手續費，也可能從某些商業合作伙伴那裏獲得折扣或向其支付溢價，這些租賃源自其所在地，並使用直線法遞延和攤銷，作為對相關租賃商品合同期限內租賃收入的調整。未攤銷費用、折扣和溢價在早期買斷或註銷時全額確認。




F-14

目錄表
本公司已賺取但尚未收取的租賃收入應計為應計應收租金，計入應收賬款，淨額計入隨附的綜合資產負債表。或者，收到的租賃付款超過所賺取的金額，確認為遞延收入，計入客户存款和隨附的綜合資產負債表中的預付款。客户付款首先適用於適用的銷售税和預定租賃付款，然後應用於任何未收取的費用，如滯納金和資金費用不足。本公司代表客户收取銷售税，並將收取的所有適用銷售税匯入各自的司法管轄區。

租賃損失準備金-本公司按備抵方法記錄租賃損失準備，該方法估計在會計期間結束時已發生但管理層尚未確認的租賃商品損失。租賃損失準備主要基於歷史損失經驗，並考慮了近期和預測的業務趨勢，包括但不限於損失趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和催收做法。

當租賃發生時，公司對租賃商品進行減記90合同逾期天數或更長時間。如果某一賬户在此日期之前被視為無法收回，公司將在其被視為無法收回的時間點註銷租賃商品。

財務應收賬款和收入確認-本公司購買和服務零售金融應收賬款，其期限通常為六至24幾個月，直接從其商户合作伙伴或從其銀行合作伙伴。該公司與一家猶他州特許銀行建立了合作關係，要求公司代表銀行購買與銷售給零售消費者的金融應收賬款相關的現金流的權利。銀行為銀行發起的金融應收賬款制定承銷標準。

本公司根據過往貸款贖回統計數字認為可能收回的所有貸款，於應收財務年限內採用利息方法確認利息收入，並於撇賬時停止應計利息。應計利息扣除壞賬準備後的淨額計入應收賬款，淨額計入相應的綜合資產負債表，截至2021年12月31日和2020年12月31日為#美元。12.4百萬美元和美元000萬，分別為。滯納金和基金費用不足的費用在收取時確認為收入。本公司收取新購買的銀行貸款的發放費，並可就從某些商業合作伙伴購買的融資應收款項收取折扣或向其支付溢價，該等應收融資款項將按利息方法遞延及攤銷，以調整相關應收融資款項的合約期收益。未攤銷發端費用、折扣和溢價在提前還清或註銷時全額確認。

本公司為客户提供大部分融資應收賬款的提前還款折扣，使客户在90和105支付全部本金餘額的天數，而不產生任何利息費用。如果借款人在提前還款貼現期到期之前沒有支付全部本金餘額，利息費用將追溯到貸款開始之日。本公司在早期還款貼現期間產生利息收入，但根據歷史付款模式記錄了預計將在早期還款貼現期間到期前支付全部本金餘額的貸款準備金。

貸款損失準備金-應收財務賬款的預期終身虧損在購買貸款時確認，這要求本公司在購買時對可能的終身虧損做出最佳估計。本公司將其財務應收賬款組合劃分為具有相似風險特徵的應收賬款組合，包括貸款產品和每月起始年份，並對每個組合進行減值評估。

本公司根據歷史損失信息計算貸款損失準備，並納入涵蓋應收金融賬款整個合同期限的合理和可支持的預測期內的可觀察和預測的經濟狀況。將可觀察到的和預測到的經濟情況結合在一起，可能會對津貼的衡量產生實質性影響，因為預測的經濟情況發生了重大變化。必要時，公司還可以考慮其他定性因素，以應對最近和預測的業務趨勢，估計津貼，包括但不限於損失趨勢、拖欠水平、經濟狀況、承保和收取做法。貸款損失準備金維持在一個被認為適當的水平，以彌補應收金融資產組合的預期終身損失，並在每個期末評價該準備金的適當性。

本公司在應收賬款為90合同逾期天數或更長時間。如果一筆賬款在此日期之前被視為無法收回，本公司將在其被視為無法收回的時間點註銷應收賬款。




F-15

目錄表
外幣交易-該公司在拉丁美洲有典當業務，在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞，功能貨幣是墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索。因此，這些子公司的資產和負債按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元，由此產生的調整在其他全面收益(虧損)中作為股東權益的單獨組成部分累積。收入和支出按各自期間的平均匯率換算。在換算之前，外國子公司以美元計價的交易使用貨幣資產和負債的當前匯率以及非貨幣資產和負債的歷史匯率重新計量為其功能貨幣。墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞重新計量以美元計價的貨幣資產和負債的損益計入綜合損益表的匯兑損失(損益)。遞延税項目前沒有計入累計外幣換算調整，因為該公司將其海外子公司的收益無限期地進行再投資。該公司在薩爾瓦多也有典當業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。

2021年墨西哥比索對美元匯率的平均價值為20.3至1與21.5至1 in 2020 and 19.3至12019年。2021年、2020年和2019年危地馬拉魁扎爾對美元匯率的平均值為7.7至1。2021年哥倫比亞比索對美元匯率的平均價值為3,742至1與3,693至1 in 2020 and 3,280至1 in 2019.

運營費用-經營本公司典當行的成本已歸類為營運開支，包括典當行員工的薪酬及福利開支、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、供應品及典當行發生的其他成本。此外，營運AFF所產生的成本已歸類為營運開支，包括某些營運部門的薪酬及福利開支、商户獎勵、銀行及其他付款處理費用、信貸報告成本、資訊科技成本、廣告成本及其他營運成本。

財產和設備-財產和設備按成本入賬。折舊一般按直線法記錄，其基礎是估計的使用壽命。30至40建築和建築的年限三至五年用於傢俱、固定裝置和設備。租賃典當行的改進成本被資本化為租賃改進，並在適用的租賃期或使用年限(如果較短)內使用直線法進行折舊。維護和維修在發生時計入費用，更新和改進計入適當的財產和設備賬户。在出售或報廢折舊資產時，成本和相關的累計折舊從賬目中扣除，由此產生的收益或損失計入資產出售或報廢期間的經營業績。

企業合併-企業合併會計要求公司確定收購的所有資產的公允價值，包括可識別的無形資產、承擔的負債和在企業合併中發行的或有對價。收購的總代價分配給資產和負債的金額等於收購日每項資產和負債的估計公允價值，任何剩餘的收購代價被歸類為商譽。這一分配過程需要廣泛使用估計和假設。在適當情況下，本公司利用獨立估值專家提供意見及協助釐定與業務收購有關而收購的資產及承擔的負債的公允價值，釐定已確認無形資產的適當攤銷方法及期間，以及釐定或有對價的公允價值，該等公允價值於隨後的每個報告期根據綜合損益表中確認的或有對價的公允價值變動予以審核。請參閲註釋3。

商譽和其他無限期的無形資產-商譽是指收購價格超過在每項業務合併中獲得的淨資產的公允價值。截至12月31日，本公司每年進行商譽減值評估，如果發生事件或情況變化，很可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在年度評估之間進行評估。該公司的報告部門經過減值測試，包括美國典當、拉丁美洲典當和零售POS支付解決方案。該公司通過首先評估一系列定性因素來評估報告單位層面的商譽減值，這些因素包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、公司產品和服務市場的變化、監管和政治發展、實體特有的因素，如戰略和關鍵人員的變化，以及整體財務業績。如在完成此評估後，確定報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，本公司將採用減值測試方法。見附註14。




F-16

目錄表
該公司的其他重大、無限期無形資產包括某些商號和典當許可證。截至12月31日，本公司每年進行一次無限期無形資產減值評估，如果發生事件或情況變化，很可能導致無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值，則在兩次年度評估之間進行評估。見附註14。

併購費用-公司產生與併購活動直接相關的增量成本，包括但不限於專業費用、法律費用、遣散費、留任和其他與員工相關的成本、合同違約成本以及與整合技術系統和公司設施相關的成本。公司在綜合損益表中單獨列報合併和收購費用，以確定除了經營業務所產生的費用外的這些增量活動。

長壽資產-每當事件或情況變化表明資產的賬面淨值可能無法收回時，就會審查財產和設備、需要攤銷的無形資產和非流動資產的減值情況。如果資產使用的預期未來現金流量(未貼現和利息前)的總和小於資產的賬面淨值，則確認減值損失。通常，減值損失金額以資產賬面淨值與相關資產的估計公允價值之間的差額計量。

於2020年內，本公司錄得1.9百萬美元的其他資產減值和一美元1.5財產和設備減值100萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司並無錄得任何減值虧損。

金融工具的公允價值-金融工具的公允價值是參考各種市場數據和其他適當的估值方法確定的。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層級中的配置。所有與收購相關的公允價值計量都是基於不可觀察到的輸入的第3級非經常性計量。除非另有披露，金融工具的公允價值與其記錄價值接近，主要是由於其短期性質。請參閲註釋6。

所得税-公司採用資產負債法計算所有重大臨時差額的遞延所得税。暫時性差異是指報告的資產和負債金額與其税基之間的差異。參見附註12。

廣告-公司在發生廣告費用時支出廣告費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度廣告費用為1.0百萬，$1.1百萬美元，以及$1.2分別為100萬美元。

基於股份的薪酬-向員工和董事支付的所有基於股份的付款在財務報表中根據授予日期或隨後的修改日期(如果適用)的公允價值確認。本公司確認扣除估計沒收的補償成本淨額，並只確認預期按直線基準在必需的授權期(通常為授權期)內歸屬的賠償金的補償成本。公司將以股份為基礎的薪酬成本記為行政費用。見附註15。

遠期銷售承諾-該公司定期使用與一家主要金條銀行的遠期銷售協議，銷售預期數量的一部分廢金，通常是在正常業務過程中通過清算此類商品而產生的破損或零售價值較低的珠寶。根據歷史條款、條件和數量，這些承諾有資格作為正常銷售獲得衍生會計豁免，因此沒有記錄在公司的資產負債表上。

每股收益-每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該年度的加權平均流通股數量。每股攤薄收益乃按本年度內行使發行普通股之證券或其他合約並轉換為普通股時可能出現之攤薄影響計算。


F-17

目錄表
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)：

截至十二月三十一日止的年度：
 202120202019
分子：   
淨收入$124,909 $106,579 $164,618 
分母：   
用於計算基本每股收益的加權平均普通股40,975 41,502 43,020 
稀釋性證券的影響：   
股票期權和限制性股票單位獎勵49 98 188 
用於計算稀釋後每股收益的加權平均普通股41,024 41,600 43,208 
每股收益：   
基本信息$3.05 $2.57 $3.83 
稀釋3.04 2.56 3.81 

預算的使用-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債以及相關收入和費用的數額，並披露財務報表日期的或有損益。此類估計和假設會受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與公司的估計大不相同。重大估計包括應計已賺取但未收取的典當費、租賃及貸款損失準備及相關租賃及貸款損失撥備、收購資產的估值、假設負債及AFF收購的或然對價、商譽及其他無形資產的減值評估及流動及遞延税項資產及負債。

重新分類-截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的綜合收益表和綜合現金流量表中的某些金額已重新分類，以符合2021年的列報。

最近的會計聲明-2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》(ASU 2019-12)。ASU 2019-12刪除了公認會計原則主題740中一般原則的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。採用ASU 2019-12對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有實質性影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04對GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。本公司預計ASU 2020-04年度不會對本公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生實質性影響。

2021年8月，財務會計準則委員會發布了ASU第2021-06號，“財務報表的列報(第205號專題)，金融服務-存貸款(第942號專題)，以及金融服務-投資公司(第946號專題)：根據美國證券交易委員會最終規則發佈第33-10786號對美國證券交易委員會段落的修正，關於收購和處置業務的財務披露修正案，以及第33-10835號，銀行和儲蓄與貸款登記機構統計披露的更新”(“ASU 2021-06”)。ASU2021-06修訂了會計準則編撰中包含的某些《美國證券交易委員會》披露指南，以反映美國證券交易委員會最近發佈的旨在更新和簡化披露要求的規則。本公司在發佈時採用了ASU 2021-06，這對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有重大影響。



F-18

目錄表
注3-收購

美國First Finance收購

2021年12月17日，公司完成對AFF的收購。根據日期為2021年10月27日(經修訂)的企業合併協議所載的條款及條件，本公司收購AFF的全部股權，以換取8,046,252公司股份的普通股和現金對價。收購AFF後，公司股東立即擁有約83%的公司普通股和賣方擁有約17%.

除收購價外，賣方有權獲得最高可達$375.0百萬美元的或有對價(“或有對價”)。特別是，賣方當事人有權獲得最高$250.0如果AFF在2021年第四季度至2022年底期間實現某些調整後的EBITDA目標，則額外考慮百萬美元，最高可達50.0如果AFF實現2023年上半年某些調整後的EBITDA目標，將達到100萬歐元。此外，賣方有權獲得最高可達$75.0如果公司在2021年12月6日至2023年2月28日期間的任何10天內的最高平均股價低於$86.25。或有對價以現金或公司普通股的形式支付，由公司自行決定。

下表彙總了與收購AFF有關的轉移對價，扣除收購的現金(除股票和每股金額外，以千計)：

AFF採辦
FirstCash控股公司發行的普通股8,046,252 
普通股2021年12月16日收盤價$62.83 
股票對價$505,546 
成交時向AFF股東支付的現金對價253,087 
為清償AFF先前存在的債務而支付的現金代價257,278 
於2022年12月31日應付AFF股東的遞延代價現值23,873 
或有對價的估計公允價值(見附註6)
127,420 
獲得的現金減少(48,263)
總體購買注意事項$1,118,941 

本公司已根據該等可識別資產及負債的公允價值，對收購的可識別資產及承擔及分配的總購買代價進行估值分析。收購的可識別資產和假設負債的公允價值估計是通過應用各種估值技術來確定的，包括貼現現金流量分析、蒙特卡洛模擬和重置成本法，其中包括各種投入和假設，如貼現率、預計現金流和利潤率、流失率、經濟陳舊、預期沖銷率和折舊，其中一些可能在市場上看不到。隨着公司完成對AFF收購之日的公允價值分析，收購價格分配可能會發生變化。根據適用會計指引的要求，收購資產及承擔負債的公允價值的最終釐定將於收購AFF之日起計十二個月內完成。由於AFF收購的重要性，本公司可能利用所有這一計量期間充分分析和評估所收購資產和承擔的負債的公允價值。




F-19

目錄表
總購入對價的分配情況如下(以千計)，扣除購入的現金後，未來計量期間可作調整：

AFF採辦
應收賬款$11,660 
應收金融賬款(1)
225,261 
租賃商品139,649 
預付費用和其他流動資產4,474 
財產和設備11,670 
經營性租賃使用權資產491 
商譽(2)
503,106 
無形資產(3)
305,100 
應付賬款和應計負債(28,357)
客户押金和預付款(11,014)
租賃負債，流動(10)
遞延税項負債(42,608)
租賃負債，非流動(481)
購貨價格$1,118,941 

(1)在企業合併中收購的融資應收賬款自發起以來經歷了信用質量的微不足道的惡化，被視為購買信用惡化(“PCD”)。本公司主要根據拖欠情況對收購的應收賬款進行信用質量惡化評估。於收購日期，PCD融資應收賬款的預期終身信貸損失估計被加至收購日期的公允價值，以確立PCD融資應收賬款的初始攤銷成本基礎。由於最初的信貸損失準備計入公允價值，因此在收購PCD貸款時不計提貸款損失準備。請參閲註釋7。

截至收購之日，PCD融資應收款的公允價值與未付本金餘額之間的差額對賬如下(以千計)：

PCD財務應收賬款
PCD財務應收賬款本金未付餘額$41,900 
非信用折扣(4,120)
PCD融資應收賬款攤銷成本37,780 
減去PCD融資應收賬款確認的貸款損失準備32,036 
PCD融資應收賬款的公允價值$5,744 

對於收購時不被視為PCD的收購融資應收賬款(“非PCD”)，初始公允價值與未償還本金餘額之間的差額按水平收益率在相關貸款的存續期內確認為利息收入。於購置日，預期終身信貸損失的初步撥備被估計並記錄為貸款損失撥備。請參閲註釋7。

非PCD融資應收款的公允價值與截至收購之日的未付本金餘額之間的差額核對如下(以千計)：

非PCD財務應收賬款
非PCD融資應收賬款未付本金餘額$177,456 
公允價值溢價42,061 
非PCD融資應收賬款的公允價值219,517 
減去非PCD融資應收賬款確認的貸款損失準備44,250 
非PCD融資應收賬款的賬面價值$175,267 



F-20

目錄表
(2)商譽可歸因於總購買對價超過收購的有形及無形資產淨值及承擔的負債的公允價值，並被視為代表本公司與AFF合併業務所預期的協同效應及規模經濟。這一商譽已分配給零售POS支付解決方案報告單位。不包括任何潛在的溢價付款，約為$212.3收購AFF產生的商譽中，預計有100萬美元可在美國所得税中扣除。

(3)購置的無形資產和分配的各自使用年限包括以下內容(單位：千，但使用年限除外)：

使用壽命
AFF採辦(單位：年)
商人關係$194,000 7
發達的技術99,400 5
商號10,200 2
與現有承租人的關係1,500 1
無形資產總額$305,100 

商家關係正在使用一種加速攤銷方法進行攤銷，該方法反映了現有商家關係預期的未來現金流。在接下來的五年中，每年估計商家關係的攤銷費用約為$30.6百萬，$31.5百萬，$29.8百萬，$28.2百萬美元和美元26.2百萬美元。

2021年典當收購

在2021年間，該公司收購了46年美國的典當行三分離交易，並獲得典當許可證，將用於在內華達州開設一家新的典當行。這些收購的總收購價格總計為5美元。79.5100萬美元，扣除所獲現金後的淨額，有待今後在結賬後進行調整。總購進價格由$組成。76.0成交時支付的現金百萬美元和應付給賣家的剩餘短期金額約為#美元3.5百萬美元。在2021年間，該公司還支付了5.8與上一年度收購有關的應支付購買價款的百萬美元。

2021年典當收購的每一筆收購價格均根據收購日的估計公平市價分配給收購的資產和承擔的負債。超出收購淨資產估計公平市價的購買價格計入商譽。該等典當行收購所產生的商譽主要包括本公司的業務與所收購的典當行合併所預期的協同效應及規模經濟。這些典當收購在公司的合併財務報表中並不單獨或合計並不重要。

收購的資產和承擔的負債的估計公允價值是初步的，因為公司正在收集信息以最終確定這些資產和負債的估值。2021年這些個別非實質性典當行收購(“2021年典當收購”)的總收購價格初步分配如下(以千為單位)：

2021年典當收購
典當貸款$7,920 
應收賬款淨額470 
盤存8,822 
其他流動資產294 
財產和設備1,174 
商譽(1)
59,645 
無形資產2,835 
其他非流動資產36 
流動負債(1,659)
購進總價$79,537 

(1)幾乎所有的商譽預計都可以在美國所得税中扣除。




F-21

目錄表
未經審計的備考財務信息

AFF收購和2021年典當收購的運營結果自各自的收購日期以來進行了合併。在2021年間，AFF和2021年典當收購的收入為56.0以及自收購日期以來AFF和2021年典當收購的淨虧損(包括$11.9百萬交易成本，税後淨額)約為$41.0百萬美元。與AFF收購和2021年典當收購相關的交易成本在產生時計入費用，並在綜合收益表中作為合併和收購費用列報。這些費用包括投資銀行、法律、會計和其他相關第三方成本，包括準備監管申報文件。

以下未經審計的備考財務信息反映了公司的綜合運營結果，就好像AFF收購和2021年典當收購發生在2020年1月1日，在實施某些調整(以千計，每股金額除外)後：

截至的年度截至的年度
2021年12月31日2020年12月31日
如報道所述形式上如報道所述形式上
總收入$1,698,965 $2,305,860 $1,631,284 $2,024,055 
淨收入124,909 156,257 106,579 60,059 
每股淨收益：
基本信息$3.05 $3.21 $2.57 $1.21 
稀釋3.04 3.20 2.56 1.21 

未經審計的備考結果已就AFF收購和2021年典當收購的某些方面進行了調整，主要是為了反映：

•假設取得的有形資產和無形資產以及承擔的負債進行公允價值調整而應確認的折舊和攤銷費用；
•債務總額增加，主要用於支付與AFF收購和2021年典當收購有關的某些現金支付和交易費用，但部分抵消了AFF在成交時償還的先前存在的債務；
•在截至2020年12月31日的年度內計入美元15.4公司產生的收購費用(不包括截至2021年12月31日的年度)；以及
•不包括$44.3截至2021年12月31日止年度的貸款損失撥備開支，為收購AFF收購的非PCD金融應收賬款設立預期終身信貸損失初步撥備所致(見附註7)。

備考財務信息僅供參考，不包括AFF收購和2021年典當收購的任何預期協同效應或其他潛在好處。本公司預期與AFF收購及2021年典當收購有關的若干未來費用，包括但不限於額外的專業費用、法律費用、遣散費、留任及其他與員工有關的成本、合同違約成本及與整合技術系統有關的成本，亦不會生效。備考信息基於公司對收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值分析，因此可能會發生變化。形式上的結果並不意味着如果收購在指定的日期進行，將會產生什麼結果，或者未來可能會出現什麼結果。

2020年典當收購

在2020年內，該公司收購了40年墨西哥的典當行二單獨的交易和22年美國的典當行二單獨的交易。這些收購的總收購價格總計為5美元。43.6百萬美元，扣除收購現金後的淨額。總購進價格由$組成。41.42020年期間支付的現金為百萬美元，剩餘的應付給賣方的短期金額約為美元2.2百萬美元。




F-22

目錄表
注4-經營租約

出租人

有關本公司作為出租人的創收活動的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註2。該公司的所有租賃協議均被視為經營租賃。

承租人

本公司根據經營租約租賃其大部分當鋪地點及若干行政辦公室，並於開始時決定有關安排是否為租約或包含租約。許多租賃既包括租賃部分，也包括非租賃部分，該公司將其分開核算。租賃部分包括租金、税費和保險費，而非租賃部分包括公共區域或其他維護成本。經營租賃於綜合資產負債表中計入經營租賃使用權資產、租賃負債、流動及租賃負債及非流動資產。本公司並無任何融資租賃。

租賃設施的租期一般為三至五年有一個或多個選項可續訂以獲得額外三至五年，通常由公司自行決定。此外，這些租約中的大多數可以在法律發生不利變化時提前終止，這對商店的盈利能力產生了負面影響。本公司定期評估續期及終止期權，以確定本公司是否合理確定將行使該期權，並將該等期權排除於確認經營租賃使用權資產及租賃負債所包括的租賃期內，直至該等確定性存在為止。截至2021年、2020年和2019年12月31日的經營租賃的加權平均剩餘租賃期為4.1幾年來，4.0年和3.9分別是幾年。

經營租賃權、使用權、資產及租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司的租約並無提供隱含利率，因此，本公司採用基於租賃開始日所得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。本公司採用投資組合方法來確定適用於具有類似特徵的租賃組的遞增借款利率。用於衡量截至2021年、2020年和2019年12月31日的租賃負債的加權平均貼現率為6.2%, 7.0%和7.8%。

該公司在墨西哥有某些以美元計價的經營租約。與這些租賃有關的負債被視為貨幣負債，需要在每個報告期使用報告日期匯率重新計量為本位幣(墨西哥比索)。重新計量的結果是在每個報告期確認外幣匯兑損益，這可能會產生一定程度的收益波動。公司確認了一筆外幣損失#美元。0.6百萬美元，損失$1.2百萬美元和收益$0.9於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，分別與該等以美元計價的經營租賃的重新計量有關，而該等美元計價的經營租賃已計入隨附的綜合損益表的匯兑虧損(收益)。

租賃費用在租賃期間以直線法確認，可變租賃費用在發生此類付款的期間確認。下表詳細説明瞭2021年、2020年和2019年12月31日終了年度合併損益表中業務費用所列租賃費用的構成(單位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
經營租賃費用$125,439 $121,649 $124,082 
可變租賃費用(1)
16,021 14,444 7,775 
經營租賃總費用$141,460 $136,093 $131,857 

(1)可變租賃成本主要包括根據出租人發生的實際成本支付的税款、保險和公共區域或其他維護成本，因此可能會隨租賃期的不同而變化。




F-23

目錄表
下表詳細説明瞭截至2021年12月31日所有經營性租賃的租賃負債到期日(單位：千)：

2022$106,197 
202385,967 
202462,418 
202536,743 
202618,060 
此後23,514 
總計$332,899 
減去相當於利息的租賃額(39,163)
租賃付款現值合計$293,736 

下表詳細説明瞭截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度與經營租賃有關的補充現金流信息(單位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$114,463 $110,965 $116,448 
以租賃資產換取新的經營租賃負債110,531 104,576 71,117 

注5-股東權益

2021年12月16日，FirstCash，Inc.實施控股公司重組，FirstCash Holdings，Inc.擁有FirstCash，Inc.的全部已發行股本。重組後，FirstCash Holdings，Inc.成為FirstCash，Inc.的繼任者。

2021年12月17日，本公司發佈8,046,252向AFF的前所有者出售其普通股股份，作為收購AFF的代價。有關AFF收購的其他信息，請參見附註3。

於2021年期間，本公司共回購688,000普通股，總成本為$49.6百萬美元，平均每股成本為$72.10，並在2020年內回購1,427,000普通股，總成本為$107.0百萬美元，平均每股成本為$74.96。公司打算根據修訂後的1934年《交易法》下的規則10b5-1和規則10b-18，在公開市場交易計劃下通過公開市場交易繼續回購股票，條件是各種因素，包括但不限於現金餘額水平、信貸可用性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價格、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可用性，以及新冠肺炎的影響。

下表提供了公司在2021年期間實施的每個股票回購計劃下購買的普通股股份(以千美元為單位)：

計劃授權日期計劃完成日期授權的美元金額2021年購入的股份2021年購買的美元金額授權用於未來購買的剩餘美元金額
2020年1月28日May 4, 2021$100,000 318,000 $21,827 $— 
2021年1月27日當前活動100,000 370,000 27,783 72,217 
總計688,000 $49,610 $72,217 

2021年和2020年支付的現金股息總額為47.5百萬美元和美元44.8分別為100萬美元。未來(季度或其他)現金股息的數額、宣佈和支付將由董事會根據公司的財務狀況、經營業績、業務要求、遵守法律要求和債務契約限制而不時做出。



F-24

目錄表
注6-金融工具的公允價值

金融工具的公允價值乃參考各種市場數據及其他估值技術(視乎情況而定)釐定。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層級中的配置。三個公允價值水平是(從最高到最低)：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

經常性公允價值計量

截至2021年12月31日，公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下(以千計)：

估計公允價值
十二月三十一日，公允價值計量使用
20211級2級3級
財務負債：
或有對價(1)
$109,549 $— $— $109,549 

(1)美元的當前部分95.6百萬美元計入應付賬款和應計負債以及$14.0百萬計入隨附的綜合資產負債表中的其他負債。

如附註3所述，於AFF收購日期，本公司估計或有代價的初步公允價值為1.274億美元。本公司於各報告期末將或有代價重估為公允價值。或有對價的公允價值估計是通過應用蒙特卡羅模擬來確定的，該模擬包括市場上無法觀察到的信息，如無風險利率、風險調整貼現率、基礎財務指標的波動性以及AFF在收益期內的預測財務預測，因此屬於第三級衡量標準。這些投入的顯著增加或減少可能導致或有對價的公允價值計量大大降低或提高。

截至2021年12月31日的年度，採用第3級公允價值計量並按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債變動情況如下(以千計)：

或有對價
或有對價於2021年12月17日發出(見附註3)
$127,420 
公允價值變動(1)
(17,871)
2021年12月31日的餘額$109,549 

(1)該公司確認了一美元17.92021年，由於或有對價股票價格部分的公允價值變化而產生的百萬美元收益(見附註3)，已列入所附綜合收益表中的或有收購對價重估收益。公允價值的變化是由於公司股票價格從#美元上漲到#美元。62.832021年12月16日至美元74.812021年12月31日。

於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，本公司並無移入或移出第1、2或3級，截至2020年12月31日，本公司並無任何按公允價值經常性計量的金融資產及負債。




F-25

目錄表
非經常性公允價值計量

本公司在非經常性基礎上或當事件或情況顯示資產的賬面價值可能減值時，按公允價值計量非金融資產和負債，如財產和設備以及無形資產。於2020年內，本公司錄得1.9百萬美元的其他資產減值和一美元1.5財產和設備減值100萬美元。

未按公允價值計量但已披露公允價值的金融資產和負債

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融資產和負債如下(以千計)：

賬面價值估計公允價值
十二月三十一日，十二月三十一日，公允價值計量使用
202120211級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$120,046 $120,046 $120,046 $— $— 
應收賬款淨額55,356 55,356 — — 55,356 
典當貸款347,973 347,973 — — 347,973 
財務應收賬款淨額181,021 233,000 — — 233,000 
$704,396 $756,375 $120,046 $— $636,329 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$259,000 $259,000 $— $259,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)1,050,000 1,058,000 — 1,058,000 — 
$1,309,000 $1,317,000 $— $1,317,000 $— 

賬面價值估計公允價值
十二月三十一日，十二月三十一日，公允價值計量使用
202020201級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$65,850 $65,850 $65,850 $— $— 
應收賬款淨額41,110 41,110 — — 41,110 
典當貸款308,231 308,231 — — 308,231 
$415,191 $415,191 $65,850 $— $349,341 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$123,000 $123,000 $— $123,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)500,000 516,000 — 516,000 — 
$623,000 $639,000 $— $639,000 $— 

由於現金及現金等價物的到期日少於三個月，現金及現金等價物的賬面價值接近公允價值。由於其期限較短，典當貸款和應收賬款的賬面價值接近公允價值淨值。

應收財務賬款按攤銷成本扣除綜合資產負債表貸款損失準備後的淨額計量。在估計財務應收賬款的公允價值時，公司採用了貼現現金流量法。公司使用了反映其自身假設的各種不可觀察的信息，如合同未來本金和利息現金流、未來沖銷率和貼現率(除其他因素外，這些因素考慮了當前利率並根據信用風險進行了調整)。



F-26

目錄表
截至2021年12月31日和2020年12月31日，無擔保信貸安排的賬面價值接近公允價值。無抵押信貸融資的公允價值是根據具有類似特徵的債務發行的市場價值或具有類似條款的債務的當前可用利率估計的。此外，無擔保信貸安排的浮動利率基於LIBOR或墨西哥中央銀行的銀行間均衡利率(TIE)的固定利差，並隨着LIBOR或TIE的任何變化而重新定價。優先無擔保票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的。

注7-財務應收賬款淨額

應收金融賬款淨額由以下部分組成(以千計)：

截至12月31日，
20212020
應收金融賬款，毛額$220,329 $— 
非PCD融資應收賬款的公允價值溢價(1)
40,251 — 
PCD融資應收賬款的非信貸貼現(2)
(3,521)— 
商家合作伙伴折扣和保費，淨額(104)— 
未賺取的發起費(360)— 
應收金融賬款，攤銷成本256,595 — 
貸款損失撥備減少75,574 — 
財務應收賬款淨額$181,021 $— 

(1)指於AFF收購日期的初始公允價值與未付本金餘額之間的差額，該差額在相關非PCD融資應收賬款的存續期內按有效收益率確認為利息收入。請參閲註釋3。

(2)指於收購AFF當日的未償還本金餘額與攤銷成本基準之間的差額，該差額於相關PCD融資應收賬款的使用年限內按實際收益基準於利息收入確認。見附註3.

貸款損失準備的變動情況如下(以千計)：

截至12月31日，
 20212020
年初餘額$— $34 
貸款損失準備金(1)
48,952 (488)
PCD貸款確認的初始免税額(2)
32,036 — 
沖銷(5,545)(114)
復甦131 568 
年終餘額$75,574 $— 

(1)截至該年度為止2021年12月31日，包括$44.3這是由於在AFF收購中收購的非PCD金融應收賬款設立了預期終身信貸損失初始撥備，並在綜合損益表中作為貸款損失撥備入賬。請參閲註釋3。

(2)代表於收購AFF時收購的PCD財務應收賬款的預期終身信貸損失初步撥備的確立，該撥備與收購日期的公允價值相加，以確立PCD貸款的初始攤銷成本基礎。由於這項初步貸款損失準備已計入購置日的公允價值，因此在綜合損益表中沒有確認貸款損失準備。請參閲註釋3。




F-27

目錄表
以下是對截至2021年12月31日的融資應收賬款攤銷成本信用質量指標的評估，按起始年份分列：

 20212020總計
FICO分數類別(1):
未確定或獲取任何FICO分數$57,536 $2,537 $60,073 
599或以下69,703 11,701 81,404 
在600到699之間59,121 9,389 68,510 
700或更多8,637 1,241 9,878 
公允價值調整前財務應收賬款$194,997 $24,868 219,865 
非PCD融資應收賬款的公允價值溢價40,251 
PCD融資應收賬款的非信貸貼現(3,521)
應收金融賬款，攤銷成本$256,595 

(1)在貸款發放時確定的FICO分數。

以下是按起始年度分列的截至2021年12月31日的應收金融賬款攤銷成本賬齡：

20212020總計
違紀行為：
逾期1至30天$16,077 $2,260 $18,337 
逾期31至60天10,024 1,648 11,672 
逾期61至90天(1)
7,898 1,478 9,376 
公允價值調整前的逾期應收賬款總額33,999 5,386 39,385 
公允價值調整前的應收賬款160,998 19,482 180,480 
公允價值調整前財務應收賬款$194,997 $24,868 219,865 
非PCD融資應收賬款的公允價值溢價40,251 
PCD融資應收賬款的非信貸貼現(3,521)
應收金融賬款，攤銷成本$256,595 

(1)當應收賬款在合同上逾期90天或更長時間時，公司將應收賬款註銷。

注8-租賃商品，淨額

租賃商品，淨額由以下內容組成(以千計)：

截至12月31日，
20212020
租賃商品(1)
$156,280 $— 
加工費(440)— 
商家合作伙伴折扣和保費，淨額310 — 
累計折舊(6,764)— 
租賃商品，未計提租賃損失準備149,386 — 
租賃損失準備5,442 — 
租賃商品，淨額$143,944 $— 

(1)在AFF收購中獲得的租賃商品以公允價值入賬。請參閲註釋3。




F-28

目錄表
租賃損失準備的變動情況如下(以千計)：

截至12月31日，
 20212020
年初餘額$— $— 
租賃損失準備金(1)
5,442 — 
沖銷(2)
— — 
復甦— — 
年終餘額$5,442 $— 

(1)表示2021年12月17日至2021年12月31日期間租賃的租賃損失準備金。

(2)在AFF收購中獲得的租賃商品以公允價值入賬。因此，在2021年12月17日至2021年12月31日之間註銷的租賃商品沒有分配公允價值。見附註3.

注9-財產和設備

財產和設備由以下部分組成(以千計)：

截至12月31日，
20212020
土地$114,150 $83,458 
建築物199,100 150,132 
傢俱、固定裝置、設備和裝修468,118 425,360 
781,368 658,950 
減去：累計折舊(318,842)(285,283)
財產和設備，淨額$462,526 $373,667 

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的折舊費用為42.5百萬，$39.8百萬美元和美元39.1分別為100萬美元。

附註10-應付賬款和應計負債

應付賬款和應計負債包括以下內容(以千計)：

截至12月31日，
20212020
應向賣方支付的購進價款(1)
$123,475 $5,965 
應計補償33,546 21,874 
應繳銷售税、財產税和工資税32,463 24,984 
應付貿易帳款23,077 7,187 
應計應付利息9,375 8,121 
應付福利、負債和扣繳3,084 2,852 
其他應計負債15,920 10,934 
$240,940 $81,917 

(1)包括於2022年12月31日應付予AFF股東的遞延代價現值$23.9百萬美元和或有對價估計公允價值的短期部分#95.6百萬美元。見附註3和附註6。




F-29

目錄表
注11-長期債務

下表詳細説明瞭該公司的長期債務，分別為本金金額，扣除優先無擔保票據的未攤銷債務發行成本(千)：

截至12月31日，
20212020
循環無擔保信貸安排，2024年到期(1)
$259,000 $123,000 
優先無擔保票據：
4.6252028年到期的優先無擔保票據百分比 (2)
492,499 492,916 
5.6252030年到期的優先無擔保票據百分比(3)
541,405 — 
優先無擔保票據總額1,033,904 492,916 
長期債務總額$1,292,904 $615,916 

(1)與本公司循環無擔保信貸安排有關的債務發行成本計入隨附的綜合資產負債表中的其他資產。

(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日，遞延債務發行成本為7.5百萬美元和美元7.1分別從所附綜合資產負債表中將於2028年到期的優先無抵押票據的賬面金額中直接扣除。

(3)截至2021年12月31日，遞延債務發行成本為8.6於所附綜合資產負債表中，作為直接從2030年到期的優先無抵押票據的賬面金額中扣除的百萬美元計入。

截至2021年12月31日，自2021年12月31日起的五年中，未償還長期債務的年度到期日如下(單位：千)：

2022$— 
2023— 
2024259,000 
2025— 
2026— 
此後1,050,000 
$1,309,000 

循環無擔保信貸安排

截至2021年12月31日，本公司與一批美國商業貸款人(“信貸安排”)維持了一項無擔保信貸額度，金額為#美元500.0百萬美元。該信貸安排將於2024年12月19日到期。

2021年12月8日，修訂了信貸安排(“2021年修訂”)，目的之一是允許AFF收購，並因AFF收購暫時修訂國內和總槓桿率契約。國內槓桿率從4.5時間到5.0乘以國內EBITDA，根據信貸安排中更全面地闡述的某些習慣項目進行調整(“調整後國內EBITDA”)，至2021年12月31日，然後減少到4.5泰晤士報調整後的國內EBITDA至2022年12月31日。綜合槓桿率從3.3至4.0乘數綜合EBITDA，根據信貸安排(“調整後EBITDA”)中更全面地闡述的某些習慣項目進行調整，至2021年12月31日，然後減少到3.5時報調整後的EBITDA至2022年12月31日。《2021年修正案》規定的槓桿率臨時變化將恢復到先前計劃的槓桿率4.0泰晤士報調整後的國內EBITDA和3.0泰晤士報調整後的EBITDA自2023年1月1日起生效。




F-30

目錄表
截至2021年12月31日，該公司擁有259.0百萬未償還借款和美元3.2信貸安排項下未償還信用證100萬美元，剩餘#美元237.8100萬美元，可供未來借款，但須符合某些金融契約。該信貸安排為無抵押貸款，利息為(1)現行LIBOR(利息期限為1周，或1、2、3或6個月，由公司選擇)加固定利差2.5%或(2)現行最優惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。該協議的倫敦銀行同業拆借利率下限為0%。此外，該公司每年須支付以下承諾費：0.325信貸安排承諾的日均未使用部分的%。截至2021年12月31日，信貸安排下未償還款項的加權平均利率為2.63基於1周LIBOR的%根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契諾。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購和類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。截至2021年12月31日，該公司遵守了信貸安排的契諾。在2021年期間，公司收到淨收益$136.0根據信貸安排從借款中獲得100萬美元。

循環無擔保未承諾信貸安排

截至2021年12月31日，公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.在墨西哥的一家銀行(“墨西哥信貸安排”)維持着由FirstCash，Inc.擔保的無擔保和未承諾的信貸額度，金額為#美元。600.0百萬墨西哥比索。墨西哥信貸安排的利息為TIE加上固定利差2.5%，2023年3月9日到期。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持某些財務比率，並遵守某些財務契約。截至2021年12月31日，該公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。於2021年12月31日，本公司擁有不是墨西哥信貸機制下的未償還金額和#美元600.0百萬墨西哥比索可供借款。

2028年到期的高級無擔保票據

2020年8月26日，公司發行了美元500.0百萬美元4.625%於2028年9月1日到期的優先無抵押票據(“2028年票據”)，目前均未償還。2028年債券的利息每半年派息一次，由2021年3月1日開始，每半年派息一次，日期為3月1日及9月1日。根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第144A條和S條，2028年債券以私募方式出售。該公司用發行所得資金贖回了其未償還的美元300.0百萬，5.3752024年到期的優先票據(“2024年票據”)，用於償還信貸安排的一部分，以及支付與發行和贖回2024年票據相關的費用和開支。

2028年票據由本公司所有現有及未來為其信貸安排提供擔保的境內附屬公司共同及個別以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。2028年的票據將允許本公司進行有限制的付款，例如購買其股票的股票和支付現金股息，如果在形式上實現了支付該等付款的任何債務後，本公司的綜合總債務比率低於2.75綜合總負債比率在管理2028年票據的契約(“2028年票據契約”)中一般定義為(1)本公司綜合債務總額減去本公司現金及現金等價物與(2)本公司綜合往績12個月EBITDA的比率，該比率經調整後不包括若干非經常性開支，並對在計量期間收購的業務給予形式上的影響。截至2021年12月31日，公司的綜合總負債率為3.11.雖然2028年期票據一般限制本公司在綜合總債務比率大於2.75至1，在某些允許的籃子內允許限制付款，這目前為公司提供了繼續靈活性，當公司的綜合總債務比率大於2.75 to 1.

公司可在2023年9月1日或之後的任何時間贖回部分或全部2028年債券，贖回價格為2028年債券契約規定的贖回價格，外加應計和未支付的利息(如果有)。此外，公司可於2023年9月1日前贖回部分或全部2028年債券，贖回價格相當於100本金的%，另加應計利息及未付利息(如有的話)，另加2028年債券契約所列的“補全”溢價。本公司最多可贖回402028年9月1日或之前發行的債券的百分比，以及按2028年債券契約所載的贖回價格進行若干股票發行所得款項。如果公司出售某些資產或完成某些控制權交易的變更，公司將被要求提出回購2028年票據的要約。

贖回2024年期票據

在2020年期間，公司贖回了所有未償還的2024年票據。因此，該公司確認了債務清償損失#美元。11.7百萬美元，包括支付的贖回溢價超過未償還的美元300.02024年債券本金百萬元及其他贖回費用8.8100萬美元和註銷未攤銷債務發行費用#美元2.9百萬美元。


F-31

目錄表
2030年到期的高級無擔保票據

2021年12月13日，公司發行了美元550.0百萬美元5.625%於2030年1月1日到期的優先無抵押票據(“2030年票據”)，所有該等票據目前均未償還。2030年債券的利息每半年派息一次，由2022年7月1日開始，每半年派息一次，日期分別為1月1日和7月1日。2030年債券是根據證券法第144A條和S條以私募方式出售的。本公司將發售所得款項用作支付收購AFF的現金代價、全數償還AFF信貸安排下的未償還債務、支付與AFF收購及發售2030年票據有關的費用、成本及開支，其餘款項則用於償還本公司信貸安排項下的部分借款。該公司資本化了大約$8.6債務發行費用，其中主要包括初始購買者的折扣和費用以及法律和其他專業費用。債務發行成本將於2030年期內攤銷，作為利息開支的一部分，並直接從所附綜合資產負債表中2030年期債券的賬面金額中扣除。

2030年票據以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保，並由本公司所有現有及未來為其信貸安排提供擔保的境內附屬公司共同及個別提供擔保。2030年票據將允許本公司進行有限制的付款，例如購買其股票的股票和支付現金股息，如果在形式上實現了支付該等付款的任何債務後，本公司的綜合總債務比率低於3.0綜合總負債比率在管理2030年票據的契約(“2030年票據契約”)中一般定義為(1)本公司綜合債務總額減去本公司現金及現金等價物與(2)本公司綜合往績12個月EBITDA的比率，該比率經調整後不包括某些非經常性開支，並對在計量期間收購的業務給予形式上的影響。截至2021年12月31日，公司的綜合總負債率為3.11.雖然2030年紙幣一般限制公司在綜合總債務比率大於3.0至1，在某些允許的籃子內允許限制付款，這目前為公司提供了繼續靈活性，當公司的綜合總債務比率大於3.0 to 1.

公司可在2025年1月1日或之後的任何時間贖回部分或全部2030年債券，贖回價格為2030年債券契約規定的贖回價格，外加應計和未支付的利息(如果有的話)。此外，公司可能於2025年1月1日前贖回部分或全部2030年債券，贖回價格相當於100本金的%，另加應計利息及未付利息(如有的話)，另加2030年債券契約所列的“補全”溢價。本公司最多可贖回402030年債券在2025年1月1日或之前的百分比，以及按2030年債券契約所載的贖回價格進行若干股票發行所得的款項。如果公司出售某些資產或完成某些控制權交易的變更，公司將被要求提出回購2030年票據的要約。


F-32

目錄表
附註12-所得税

2021年、2020年和2019年12月31日終了年度所得税準備金及其所涉收入構成如下(以千計)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
所得税前收入(1):
國內$110,535 $98,111 $145,570 
外國55,967 45,588 79,041 
所得税前收入$166,502 $143,699 $224,611 
當期所得税：
美國聯邦政府$14,031 $14,951 $26,624 
外國15,242 9,909 21,904 
美國各州和地方2,045 2,158 2,553 
現行所得税撥備31,318 27,018 51,081 
所得税遞延準備金(福利)：
美國聯邦政府11,008 4,485 7,498 
外國(1,542)5,287 863 
美國各州和地方809 330 551 
所得税遞延準備總額10,275 10,102 8,912 
所得税撥備$41,593 $37,120 $59,993 

(1)包括在國內和外國子公司之間分配某些行政費用和公司間付款，如特許權使用費和利息。

截至2021年12月31日，境外子公司的累計未分配收益為美元。248.8百萬美元。減税和就業法案對累積的外國收入徵收強制性過渡税，並普遍取消了美國聯邦政府對外國子公司股息徵收的所得税，但外國預扣税和其他外國地方税除外。2021年期間，該公司匯回了$10.0來自某些外國子公司的100萬美元，不需要繳納預扣税或聯邦所得税。該公司打算將這些子公司剩餘的未分配收益和未來收益無限期地再投資於美國以外的地區，因此，遞延税款目前不計入累計外幣換算調整。



F-33

目錄表
本金遞延税項資產和負債由下列各項組成(以千計)：

截至12月31日，
20212020
遞延税項資產：
在外地司法管轄區的財產及設備$11,452 $9,905 
應收金融賬款7,421 — 
被沒收的典當貸款的應計費用6,645 5,246 
遞延銷貨成本扣除1,989 3,622 
應計薪酬、工資税和員工福利4,294 4,235 
美國各州和某些外國淨營業虧損6,429 5,942 
其他3,811 3,364 
遞延税項資產總額42,041 32,314 
遞延税項負債：
無形資產126,283 81,749 
在國內司法管轄區租賃的商品、財產和設備24,035 3,759 
經營租賃淨資產3,726 4,188 
其他2,052 3,691 
遞延税項負債總額156,096 93,387 
估值扣除前的遞延税項負債淨額(114,055)(61,073)
估值免税額(6,429)(5,942)
遞延税項淨負債$(120,484)$(67,015)
報告為：
遞延税項資產$5,614 $4,158 
遞延税項負債(126,098)(71,173)
遞延税項淨負債$(120,484)$(67,015)

該公司的估值津貼為#美元。6.4百萬美元和美元5.9截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別與其美國州相關的遞延税項資產和某些海外淨營業虧損相關。本公司已評估其其他遞延税項資產的性質及時間，並斷定不需要額外的估值撥備。



F-34

目錄表
以下是按美國聯邦法定税率計算的所得税與所得税撥備(以千美元為單位)的對賬：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
美國聯邦法定利率21 %21 %21 %
按美國聯邦法定税率徵税$35,149 $30,177 $47,168 
美國州所得税，扣除聯邦税收優惠$599, $522及$652，分別
2,255 1,965 2,452 
來自國外收益的淨增量所得税支出(1)
2,007 5,732 6,314 
不可扣除的補償費用1,943 1,050 2,074 
全球無形低税所得税— (1,863)1,100 
其他税和調整，淨額239 59 885 
所得税撥備$41,593 $37,120 $59,993 
實際税率25.0 %25.8 %26.7 %

(1)包括$6.3百萬，$2.0百萬美元和美元2.3分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，與墨西哥税法允許的通脹指數調整相關的100萬外國永久税收優惠。

該公司的海外運營子公司由位於荷蘭的一家全資子公司擁有。外國運營的子公司受其各自的外國法定利率的約束，這些利率與美國聯邦法定利率不同。墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的法定税率為30%, 25%, 31%和30%。荷蘭的法定税率為0從其海外子公司收到的符合條件的股息的百分比。

本公司檢討是否應在報税表上申報或預期申報的税務優惠應記錄在財務報表內。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才可確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的來自這種狀況的税收優惠是根據具有大於五十在最終和解時變現的可能性。可能產生的與所得税負債相關的利息和罰款將在公司的綜合損益表中歸類為利息支出。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司擁有不是未確認的税收優惠，因此，公司確實不是3.I don‘我不承擔應計利息和罰款的責任不是此類利息或罰款是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度發生的。

該公司在美國、墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞、薩爾瓦多和荷蘭提交聯邦所得税申報單，並在美國提交多個州和地方所得税申報單。在2017年之前的納税年度，該公司在美國的聯邦申報單不受審查。該公司的大部分美國州所得税申報單在2018年之前的納税年度不受審查。關於墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞、薩爾瓦多和荷蘭的聯邦納税申報單，2016年之前的納税年度不進行審查。墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞、薩爾瓦多或荷蘭都不徵收州所得税。




F-35

目錄表
注13-承付款和或有事項

訴訟

在正常業務過程中，本公司是某些訴訟、仲裁程序和其他一般索賠的被告(實際的或受威脅的)。管理層認為，任何潛在的不利結果不應對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

2022年1月14日，原告傑納西縣僱員退休系統向美國德克薩斯州北區地區法院提起了一項推定的股東證券集體訴訟(以下簡稱訴訟)，起訴該公司及其某些現任官員，名為傑納西縣僱員退休系統訴FirstCash Holdings，Inc.等人，民事訴訟編號4：22-CV-00033-P(N.D.德克薩斯州)。起訴書稱，被告做出了嚴重虛假和/或誤導性的陳述，給投資者造成了損失。起訴書還稱，被告沒有在公開聲明中披露，該公司廣泛和系統地違反了《軍事貸款法》(MLA)。訴訟沒有量化任何所謂的損害賠償，但除了律師費和費用外，它還尋求代表原告和其他在2018年2月1日至2021年11月12日期間以據稱誇大的價格購買或以其他方式收購公司股票並據稱因此遭受經濟損害的人追回損害賠償。該公司對這些指控提出異議，並打算積極為訴訟辯護。在現階段，本公司無法確定本訴訟是否會導致未來的損失，也無法估計損失的範圍(如果有的話)，因此，本公司的財務報表中沒有應計金額。

2021年11月12日，消費者金融保護局(“CFPB”)在美國德克薩斯州北區地區法院對公司的兩家子公司FirstCash，Inc.和Cash America West，Inc.提起民事訴訟，指控它們違反了MLA。CFPB還指控該公司違反了2013年CFPB針對其前身公司的命令，其中要求該公司停止並停止進一步違反MLA。CFPB正在尋求禁令，為受影響的借款人提供賠償，並處以民事罰款。雖然公司打算針對案件中的指控積極為自己辯護，但公司無法預測或確定這一事件的時間或最終結果，或訴訟可能對其產生的任何不利裁決的影響。

2018年11月7日，原告瑪麗亞·安德拉德和肖恩·考爾金斯向美國加利福尼亞州北區地區法院提起了針對AFF的集體訴訟。在安德拉德的起訴書中，原告聲稱AFF與加州商人合作，欺騙加州客户從AFF獲得高利貸，AFF是一家無照貸款機構。基於這些指控，原告代表自己和從AFF的合作零售企業購買消費品或服務的一類加州居民提出索賠。除其他事項外，原告要求聲明AFF的安全協議無效和無法收回，恢復從班級成員那裏收取的所有金額、實際損害賠償、法定損害賠償和律師費。原告考金斯的主張於2020年10月被駁回，共同被告於2021年8月被駁回訴訟。班級認證動議聽證會定於2022年6月13日舉行。目前，公司無法預測或確定安德拉德投訴的時間或最終結果，也無法確定訴訟可能對其產生的任何不利裁決的影響。

2021年10月20日，原告拉里·法西奧向美國加利福尼亞州北區地區法院提起針對AFF的集體訴訟。在他的順從中，原告聲稱AFF與加州商人合作，欺騙加州客户從AFF獲得高利貸，AFF是一家無照貸款機構。這一申訴與安德拉德之前提起的申訴如出一轍，根據安德拉德的申訴，如果一個班級獲得認證，法西奧將成為合格的班級成員。此案已被擱置，等待安德拉德的申訴得到解決。因此，公司無法預測或確定這件事的時間或最終結果，或訴訟可能對其產生的任何不利裁決的影響。

黃金遠期銷售合同

截至2021年12月31日，該公司的合同承諾總共交付7,5002022年1月黃金盎司，加權平均價為美元1,807每盎司。截至2021年12月31日，要求交付的盎司黃金在手中。




F-36

目錄表
附註14-商譽和其他無形資產
    
商譽

按部門劃分的商譽賬面價值變動情況如下(以千計)：

2021年12月31日美國
典當
細分市場		拉丁美洲
典當分段		零售POS支付解決方案細分市場總計
年初餘額$802,148 $175,233 $— $977,381 
收購(見附註3)59,645 — 503,106 562,751 
外幣折算的影響— (3,954)— (3,954)
年終餘額$861,793 $171,279 $503,106 $1,536,178 
2020年12月31日
年初餘額$771,311 $177,332 $— $948,643 
收購(見附註3)28,978 4,456 — 33,434 
外幣折算的影響— (6,505)— (6,505)
其他調整1,859 (50)— 1,809 
年終餘額$802,148 $175,233 $— $977,381 

該公司進行了年度商譽評估，並確定有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的減值。

已確定壽命的無形資產

下表彙總了應攤銷的定期無形資產總額和淨額的組成部分(以千為單位)：

截至12月31日，
20212020
毛收入
攜帶
金額		累計攤銷網絡
攜帶
金額		毛收入
攜帶
金額		累計攤銷網絡
攜帶
金額
商人關係$194,000 $(962)$193,038 $— $— $— 
發達的技術99,400 (828)98,572 — — — 
客户關係26,111 (25,174)937 25,782 (23,918)1,864 
AFF商標名10,200 (213)9,987 — — — 
承租人關係1,500 (48)1,452 — — — 
$331,211 $(27,225)$303,986 $25,782 $(23,918)$1,864 

商户關係和客户關係一般使用加速攤銷法攤銷，該方法反映了現有AFF商户和返回的典當客户預期的未來現金流。




F-37

目錄表
下表詳細説明瞭上表所列已確定壽命的無形資產的剩餘加權平均攤銷期間：

加權平均
剩餘
攤銷
期間(年)
截至2021年12月31日
商人關係3.3
發達的技術2.5
客户關係1.6
商號1.0
承租人關係0.7
已確定的無形資產總額3.0

已確定壽命的無形資產攤銷費用為#美元。3.4百萬，$2.3百萬美元和美元2.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。預計未來攤銷費用如下(以千為單位)：

2022$57,074 
202356,914 
202449,842 
202548,188 
202645,250 
此後46,718 
$303,986 

無限期-活着的無形資產

截至2021年12月31日和2020年12月31日的無限生存無形資產包括以下內容(以千為單位)：

截至12月31日，
20212020
商號$46,300 $46,300 
典當牌照(1)
36,648 34,237 
其他無限期的無形資產1,250 1,250 
$84,198 $81,787 

(1)續期無限期許可證的成本作為已發生費用計入綜合損益表中的營業費用。

該公司對無限期無形資產進行了年度評估，並確定存在不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的減值。




F-38

目錄表
附註15--股權薪酬計劃和基於股份的薪酬

該公司此前採取了股權和股份薪酬計劃，以吸引和留住高管、董事和關鍵員工。根據這些計劃，公司可向高管、董事和其他關鍵員工授予合格和非合格股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位獎勵。2021年12月31日，3,205,000根據該計劃，股票被保留用於未來授予所有員工和董事。

限制性股票單位獎

公司已根據公司的股權和股票激勵薪酬計劃授予基於時間和業績的限制性股票單位。限制性股票單位在歸屬時以普通股進行結算，公司通常發行庫存股以滿足既有限制性股票單位獎勵。授予日限制性股票單位的公允價值基於授予日(或隨後的授予修改日期，如適用)的公司收盤價，而基於業績的獎勵的授予日期公允價值基於預期實現的獎勵的最高金額。應佔獎勵贈款的金額在歸屬期間攤銷為費用。

2021年基於表現的獎項背心三年自授予之日起生效。這些獎項的實績期限為三年累計期限，從相應贈款年度的1月開始計算。2021年撥款的業績目標包括經某些非核心和/或非經常性項目調整後的淨收入、門店增加以及公司在三年累計期間相對於同行集團的總股東回報。公司在每個績效期間結束時實現績效目標的水平將導致在以下期間獲得獎勵0%和150目標股票獎勵的%。

2020年績效獎勵最初是在2020年1月頒發的，當時還沒有受到附註1所述的新冠肺炎的影響，導致三年累計績效目標被認為無法實現。董事會薪酬委員會取消了最初的2020年獎勵，代之以2020年12月新的績效獎勵獎勵，目標獎勵減少。三分之二的替換贈款在2022年12月31日授予，基於從2021年1月1日開始的兩年累計業績期間，業績衡量與調整後的淨收入和門店增加目標掛鈎。剩餘三分之一的置換贈款在2023年12月31日根據公司在2021年1月1日至2023年12月31日的三年業績期間相對於同行集團的總股東回報授予。公司在每個業績期間結束時業績目標的實現水平將導致在以下期間獲得獎勵0%和150目標股票獎勵的%。

2019年基於表現的獎項背心三年自授予之日起生效。這些獎項的實績期限為三年累計期限，從相應贈款年度的1月開始計算。2019年贈款的業績目標包括經某些非核心和/或非經常性項目調整後的淨收入、不變貨幣典當收入(零售商品銷售、典當貸款費用和批發廢舊珠寶銷售)的增長以及在三年累計期間開設的新店(“de nevo”)。公司在每個績效期間結束時實現績效目標的水平將導致在以下期間獲得獎勵0%和150目標股票獎勵的%。

2021年、2020年和2019年授予的基於時間的獎勵通常授予超過一年的三或五年制從授予之日起的一段時間。



F-39

目錄表
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度限制性股票單位獎勵活動(以千股為單位)：

202120202019
加權的-加權的-加權的-
平均值平均值平均值
潛在的公允價值潛在的公允價值潛在的公允價值
股票格蘭特的股票格蘭特的股票格蘭特的
年初未清償債務373 $77.40 357 $69.13 254 $59.53 
基於績效的補助金(1)
105 58.68 238 78.40 109 86.86 
按時間計算的補助金48 58.68 21 84.93 19 86.86 
基於績效的既得利益(91)72.70 (117)48.25 (10)45.93 
基於時間的既得利益(19)67.86 (12)76.84 (15)73.78 
基於績效的取消(2)
(18)72.56 (114)84.93 — — 
基於時間的已取消(15)72.49 — — — — 
年終未清償債務383 $71.93 373 $77.40 357 $69.13 

(1)表示可能的最大獎勵。公司實現各自業績目標的水平將導致實際歸屬於零股至最高股獎勵之間。2020年基於績效的贈款包括114隨後在2020年被註銷的股票，如腳註所述(2)下面。

(2)2020年取消的績效獎勵是指取消2020年1月頒發的績效獎勵，後來取而代之的是2020年12月頒發的新的績效獎勵。2020年12月替代績效獎勵的授予日期公允價值為#美元72.37每股。

2021年、2020年和2019年授予的限制性股票單位獎勵的內在價值總計為6.6百萬，$9.4百萬美元和美元2.1分別以歸屬日本公司股票的收盤價計算。未獲獎勵單位的內在價值合計為#美元。28.72021年12月31日為100萬人。

股票期權

該公司擁有不是T自2011年以來發行了普通股期權。以前的期權獎勵被授予以等於或大於授予之日的公平市場價值的行使價購買公司的普通股，通常最長期限為十年。該公司通常發行庫存股以滿足股票期權的行使。

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的股票期權活動(以千股為單位)：

202120202019
加權的-加權的-加權的-
平均值平均值平均值
潛在的鍛鍊潛在的鍛鍊潛在的鍛鍊
股票價格股票價格股票價格
年初未清償債務10 $38.00 70 $38.86 80 $39.00 
已鍛鍊(10)38.00 (60)39.00 (10)40.00 
年終未清償債務— — 10 38.00 70 38.86 
可在年底行使— — — — 40 39.00 

2021年、2020年和2019年行使的期權的內在價值總額為#美元。0.4百萬，$1.8百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。內在價值是根據公司股票在行使之日的收盤價計算的。



F-40

目錄表
基於股份的薪酬費用

該公司的淨收入包括與基於股份的薪酬安排有關的以下薪酬成本(以千計)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
總薪酬成本：
限制性股票單位獎$5,150 $2,899 $8,637 
股票期權— 15 43 
總補償費用總額5,150 2,914 8,680 
所得税優惠：
限制性股票單位獎(205)(901)(302)
股票期權的行使— (94)(114)
所得税優惠總額(205)(995)(416)
薪酬淨額$4,945 $1,919 $8,264 

截至2021年12月31日，與尚未確認的非既有限制性股票單位獎勵相關的總補償成本為$10.4百萬美元(根據可能獲得的最大獎勵)，預計將在#年加權平均期內得到確認1.4好幾年了。

附註16--福利計劃

公司的401(K)儲蓄計劃(以下簡稱“計劃”)適用於所有受僱於公司的美國全職員工六個月或者更長時間。根據該計劃，參與者可以貢獻最多100收益的%，公司與第一個匹配5供款的百分比，按50%。員工和公司的繳款支付給公司受託人，並根據參與者的指示投資於各種基金。公司對參與者賬户的繳款在完成後將全部歸屬五年盡職盡責。公司對該計劃的等額繳費總額為$3.5百萬，$3.3百萬美元和美元3.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

AFF有一個401(K)儲蓄計劃(“AFF計劃”)，所有在AFF受僱的AFF員工都可以使用該計劃兩個月或者更長時間。根據AFF計劃，參與者可以貢獻最多90收益的%，公司與第一個匹配6供款的百分比，按50%。員工和公司的繳款支付給公司受託人，並根據參與者的指示投資於各種基金。公司對參與者賬户的繳款在完成後將全部歸屬五年盡職盡責。從2021年12月17日到2021年12月31日，公司對AFF計劃的等額捐款總額不到$0.1百萬美元。

附註17-細分市場和地理信息

細分市場信息

該公司將其業務組織為三可報告的細分市場如下：

•美國典當
•拉丁美洲典當
•零售POS支付解決方案(AFF)

公司費用和收入，包括行政費用、公司折舊和攤銷、利息費用、利息收入、併購費用和外匯損失(收益)、某些租賃無形資產的註銷和某些其他資產的減值，在綜合基礎上列報，不在美國典當部門、拉丁美洲典當部門和零售POS支付解決方案部門之間分配。




F-41

目錄表
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的可報告分部信息以及單獨確定的分部資產(以千計)：

截至2021年12月31日的年度
 美國
典當		拉丁美洲
典當		零售POS
付款
解決方案		公司已整合
收入：   
商品零售額$742,374 $391,875 $— $— $1,134,249 
典當貸款費305,350 170,432 — — 475,782 
租賃商品收入— — 22,720 — 22,720 
應收融資利息和手續費— — 9,024 — 9,024 
批發廢舊珠寶首飾27,163 30,027 — — 57,190 
總收入1,074,887 592,334 31,744 — 1,698,965 
收入成本：    
零售商品銷售成本416,039 247,425 — — 663,464 
租賃商品折舊— — 12,826 — 12,826 
租賃損失準備金— — 5,442 — 5,442 
貸款損失準備金— — 48,952 — 48,952 
批發廢舊珠寶首飾的成本22,886 26,243 — — 49,129 
收入總成本438,925 273,668 67,220 — 779,813 
淨收入(虧損)635,962 318,666 (35,476)— 919,152 
支出和其他收入：    
門店運營費用380,895 179,020 4,917 — 564,832 
行政費用— — — 111,259 111,259 
折舊及攤銷22,234 17,834 122 5,716 45,906 
利息支出— — — 32,386 32,386 
利息收入— — — (696)(696)
匯兑損失— — — 436 436 
併購費用— — — 15,449 15,449 
或有收購對價重估收益— — — (17,871)(17,871)
某些其他資產的減值和處置— — — 949 949 
費用和其他收入合計403,129 196,854 5,039 147,628 752,650 
所得税前收入(虧損)$232,833 $121,812 $(40,515)$(147,628)$166,502 


截至2021年12月31日
美國
典當		拉丁美洲
典當		零售POS
付款
解決方案		公司已整合
典當貸款$256,311 $91,662 $— $— $347,973 
財務應收賬款淨額— — 181,021 — 181,021 
盤存197,486 65,825 — — 263,311 
租賃商品，淨額— — 143,944 — 143,944 
商譽861,793 171,279 503,106 — 1,536,178 
總資產1,944,487 562,661 1,178,729 150,575 3,836,452 




F-42

目錄表
截至2020年12月31日的年度
 美國
典當		拉丁美洲
典當		公司已整合
收入：   
商品零售額$720,281 $355,237 $— $1,075,518 
典當貸款費310,437 147,080 — 457,517 
應收融資利息和手續費 (1)
2,016 — — 2,016 
批發廢舊珠寶首飾45,405 50,828 — 96,233 
總收入1,078,139 553,145 — 1,631,284 
收入成本：    
零售商品銷售成本415,938 225,149 — 641,087 
貸款損失準備金(1)
(488)— — (488)
批發廢舊珠寶首飾的成本39,584 39,962 — 79,546 
收入總成本455,034 265,111 — 720,145 
淨收入623,105 288,034 — 911,139 
支出和其他收入：    
門店運營費用396,627 165,531 — 562,158 
行政費用— — 110,931 110,931 
折舊及攤銷21,743 15,816 4,546 42,105 
利息支出— — 29,344 29,344 
利息收入— — (1,540)(1,540)
匯兑損失— — 884 884 
併購費用— — 1,316 1,316 
某些其他資產的減值和處置— — 10,505 10,505 
債務清償損失
— — 11,737 11,737 
費用和其他收入合計418,370 181,347 167,723 767,440 
所得税前收入(虧損)$204,735 $106,687 $(167,723)$143,699 

(1)自2020年6月30日起，本公司的美國典當部門停止在美國提供無擔保消費貸款產品。

截至2020年12月31日
美國
典當		拉丁美洲
典當		公司已整合
典當貸款$220,391 $87,840 $— $308,231 
盤存136,109 54,243 — 190,352 
商譽802,148 175,233 — 977,381 
總資產1,718,975 540,473 112,749 2,372,197 



F-43

目錄表
截至2019年12月31日的年度
 美國
典當		拉丁美洲
典當		公司已整合
收入：   
商品零售額$722,127 $453,434 $— $1,175,561 
典當貸款費379,395 185,429 — 564,824 
應收融資利息和手續費20,178 — — 20,178 
批發廢舊珠寶首飾71,813 32,063 — 103,876 
總收入1,193,513 670,926 — 1,864,439 
收入成本：    
零售商品銷售成本447,911 297,950 — 745,861 
貸款損失準備金4,159 — — 4,159 
批發廢舊珠寶首飾的成本65,941 30,131 — 96,072 
收入總成本518,011 328,081 — 846,092 
淨收入675,502 342,845 — 1,018,347 
支出和其他收入：    
門店運營費用412,508 183,031 — 595,539 
行政費用— — 122,334 122,334 
折舊及攤銷20,860 14,626 6,418 41,904 
利息支出— — 34,035 34,035 
利息收入— — (1,055)(1,055)
外匯收益— — (787)(787)
併購費用— — 1,766 1,766 
費用和其他收入合計433,368 197,657 162,711 793,736 
所得税前收入(虧損)$242,134 $145,188 $(162,711)$224,611 
    
截至2019年12月31日
美國
典當		拉丁美洲
典當		公司已整合
典當貸款$268,793 $100,734 $— $369,527 
消費貸款，淨額751 — — 751 
盤存181,320 83,936 — 265,256 
商譽771,311 177,332 — 948,643 
總資產1,767,504 574,059 97,877 2,439,440 




F-44

目錄表
地理信息

下表按地理區域顯示了收入和長期資產(除經營租賃使用權資產、商譽、無形資產、淨資產和遞延税項資產以外的所有非流動資產)(以千為單位)：

截至十二月三十一日止的年度：
202120202019
收入：
美國$1,106,631 $1,078,139 $1,193,513 
墨西哥562,493 530,462 641,505 
其他拉丁美洲29,841 22,683 29,421 
$1,698,965 $1,631,284 $1,864,439 
長期資產：
美國$373,218 $286,079 $254,395 
墨西哥84,648 82,438 80,385 
其他拉丁美洲13,191 14,968 12,893 
$471,057 $383,485 $347,673 



F-45