目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易 符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2021年6月30日,根據納斯達克全球股票市場截至2021年6月30日收盤的平均銷售價格計算,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為美元。
截至2022年2月23日,有
以引用方式併入的文件
除本文另有説明外,10-K表格的第三部分是從註冊人為其2022年股東年會提交的最終委託書中引用的,預計將於2022年4月30日或之前提交給證券交易委員會。
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第一基金會公司
表格10-KFOR截至2021年12月31日的年度報告
目錄
| 頁碼 | ||
前瞻性陳述 | II | ||
第一部分 | |||
項目1 | 業務 | 1 | |
第1A項 | 風險因素 | 19 | |
項目1B | 未解決的員工意見 | 34 | |
項目2 | 屬性 | 34 | |
第3項 | 法律訴訟 | 35 | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 35 | |
第II部 | |||
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 35 | |
項目6 | 已保留 | 38 | |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 | |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 | |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 64 | |
項目9 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 120 | |
第9A項 | 控制和程序 | 120 | |
項目9B | 其他信息 | 121 | |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 121 | |
第三部分 | |||
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 121 | |
項目11 | 高管薪酬 | 122 | |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 122 | |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 122 | |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 122 | |
第四部分 | |||
項目15 | 展品和財務報表附表 | 122 | |
項目16 | 表格10-K摘要 | 122 | |
展品索引 | E-1 | ||
簽名 | S-1 | ||
i
目錄表
前瞻性陳述
除歷史信息外,本報告還包含符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)的前瞻性陳述。前瞻性陳述是指那些預測或描述未來事件或趨勢的陳述,或者不完全與歷史事件有關的陳述。然而,我們未來的實際業績和財務業績將受到已知和目前未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們未來的實際業績或財務業績與此類前瞻性陳述可能表達、預測或暗示的結果或財務業績大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括項目1A風險因素,並敦促本報告的讀者閲讀本報告該部分所載的警示聲明。在某些情況下,你可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“相信”、“打算”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛在”、“項目”和“繼續”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。告誡本報告的讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅説明作出此類陳述的日期,受風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定因素和其他因素可能導致實際結果和某些事件的時間與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。
新冠肺炎疫情已經造成了經濟和金融中斷,已經並可能繼續對我們的業務、運營、財務業績和前景產生不利影響。即使新冠肺炎疫情消退,美國和其他主要經濟體也有可能經歷或繼續經歷長期衰退,這可能會對我們的業務、運營、財務表現和前景產生實質性的不利影響。有關新冠肺炎大流行對我們的業務、運營、財務表現和前景的影響的聲明可能會構成前瞻性聲明,受許多因素和未來事態發展所影響,這些風險和不確定性因素可能與前瞻性聲明中所反映的結果有實質性差異,這些因素和未來發展是不確定、不可預測且在許多情況下超出了我們的控制範圍和範圍,包括疫情的範圍和持續時間、政府當局應對疫情的行動,以及疫情對我們客户、第三方和我們的直接和間接影響。
First Foundation Inc.明確表示,沒有任何意圖或義務公開發布對本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂或更新,以反映本報告日期後的事件或情況,或發生當前意想不到的事件或發展,或使此類前瞻性陳述與實際結果或其意見或預期的變化保持一致,除非適用法律要求。
II
目錄表
第一部分
項目1.業務
概述
除非我們另有説明或上下文另有規定,否則本年度報告中提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是位於特拉華州的First Foundation Inc.(以下簡稱“FFI”或“公司”)及其合併子公司First Foundation Advisors(“FFA”)和First Foundation Bank(“FFB”或“Bank”),以及FFB的全資子公司First Foundation Insurance Services(“FFIS”)、First Foundation Public Finance(“FFPF”)和藍月亮管理有限公司(Blue Moon Management,LLC)。
我們是一家金融服務公司,為個人、企業和其他組織提供全面的金融服務平臺。我們目前在加利福尼亞州、內華達州、佛羅裏達州和夏威夷開展業務。我們的綜合平臺提供銀行產品和服務、投資諮詢和財富管理服務以及信託服務,以有效和高效地滿足客户的金融需求。我們為中小型企業和專業公司提供商業銀行產品和服務,為個人和家庭提供消費銀行產品和服務。截至2021年12月31日,我們的總資產為102億美元,貸款為69億美元,待售貸款為5億美元,存款為88億美元,管理的資產為57億美元,管理的信託資產為13億美元。我們的投資諮詢、財富管理和信託服務為我們提供了大量的收費經常性收入,因此在2021年,我們的非利息收入佔我們總收入的23%。
我們的經營戰略是通過提供高質量的銀行和信託產品和服務以及投資諮詢和財富管理服務,一次一個地建立強大而穩定的長期客户關係。除了吸引新客户外,我們的銀行家、關係經理和信貸員的主要角色是發展和維護與客户的牢固關係,並協調我們為客户提供的服務。我們採取團隊方式向客户提供我們的服務平臺。我們的銀行家、關係經理和信貸員作為一個團隊提供我們的產品和服務,團隊中的每個成員都負責管理其專業領域的產品和服務的交付。這使我們能夠提供更多量身定做的解決方案,同時以安全可靠的方式運營。我們創建了薪酬結構,鼓勵和獎勵我們的銀行家、關係經理和信貸員作為一個團隊共同努力,為客户提供他們想要的產品和服務。我們相信,通過招聘和留住經驗豐富的合格員工,我們將能夠保持以客户為中心的做法。
我們打算通過(I)直接向潛在的新客户推銷我們的服務;(Ii)從現有客户、專業和信託轉介以及通過與資產託管公司的轉介協議獲得新的客户推薦;(Iii)增加經驗豐富的銀行家、關係經理和信貸員,他們可能已經建立了我們可以服務的客户關係;(Iv)在我們的財富管理和銀行客户中交叉銷售我們的服務;以及(V)對銀行進行機會性收購和/或在我們現有市場區域內外的選定市場建立新的辦事處。
我們廣泛的金融產品、服務和數字交付與大型金融機構提供的產品、服務和數字交付更加一致,而我們高水平的個性化服務、對客户的可訪問性和響應性更是社區銀行以及精品投資諮詢和財富管理公司提供的服務的典型。我們相信,綜合金融服務和產品的集成平臺與個性化和響應性服務的結合,加上我們對數字平臺的不斷增強,使我們有別於許多競爭對手,併為我們的客户基礎和業務增長做出了貢獻。
FFI是一家在特拉華州註冊成立的銀行控股公司。作為一家銀行控股公司,我們受聯邦儲備系統理事會(“美聯儲理事會”或“FRB”)和達拉斯聯邦儲備銀行(“FRBD”)授權的監管和審查。FFB是一家加利福尼亞州特許銀行,受聯邦存款保險公司(“FDIC”)和加州金融保護與創新部(“DFPI”)的監管和審查。FFB也是舊金山聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員,該銀行以短期和長期借款的形式為其提供資金來源。FFA是一家加州公司,最初是以收費註冊投資顧問的身份運營的,
1
目錄表
1940年的《投資顧問法案》(以下簡稱《投資顧問法案》),並根據該法案受美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的監管。
香港銀行業務概覽
通過FFB,我們提供廣泛的貸款產品、存款產品、金庫管理產品和服務以及信託服務。我們在貸款和其他有利息的資產上實現的收益,以及我們為吸引和保留存款而支付的利率,是我們銀行收入的主要決定因素。
我們還利用加州、內華達州和佛羅裏達州的信託權力為客户提供信託服務。這些服務主要包括信託資產管理,補充了FFA向我們客户提供的投資和財富管理服務。此外,信託服務費為我們提供了額外的非利息收入來源。
FFB的業務包括我們業務的銀行和信託部門。截至2021年12月31日,FFB擁有102億美元的總資產、69億美元的貸款、5億美元的待售貸款、88億美元的存款和13億美元的信託AUA。
我們的投資諮詢和財富管理業務概述
FFA是一家收費投資顧問公司,主要為高淨值個人、他們的家人和家族企業以及其他附屬組織提供投資諮詢和財富管理服務。FFA致力於通過經驗豐富的客户關係經理為客户提供高水平的個性化服務。FFA的業務包括投資諮詢和財富管理業務。截至2021年12月31日,FFA擁有57億美元的AUM。
銀行產品和服務
通過FFB,我們提供廣泛的貸款產品、存款產品、金庫管理產品和服務以及信託服務。我們的貸款產品旨在滿足客户的信貸需求,同時使我們能夠有效地管理貸款活動中固有的信貸和利率風險。我們的貸款產品是合併後實體收入和收益的主要驅動力。因此,我們致力於提供具有市場競爭力的貸款產品:滿足客户的需求;以審慎的方式承保;並根據客户的規模和信用風險提供足夠的回報。存款是我們發放貸款和收購其他有利息資產的主要資金來源。
我們堅持以客户為中心,招聘和留住經驗豐富和合格的銀行人員,他們被描述為關係銀行家、商業銀行家、小企業銀行家、多家庭和非所有者擁有的商業房地產貸款生產區域總監、專業存款銀行家和分行經理。FFB在整個貸款和存款業務採購平臺上的每個地點都有銀行家,以培養和發展現有和潛在客户的高質量銀行關係,以及一個吸引全國新存款客户的數字銀行平臺。FFB的銀行平臺專注於特定於節目的產品和客户,重點是數字交付。
2
目錄表
下表列出了關於我們發放的貸款類型的信息,按本金金額和佔截至12月31日未償還貸款總額的百分比:
| 2021 | 2020 |
| ||||||||
(千美元) |
| 天平 |
| 佔總數的百分比 |
| 天平 |
| 佔總數的百分比 |
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已記錄的投資餘額: |
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以房地產為抵押的貸款: |
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住宅物業: |
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多個家庭 | $ | 2,886,055 |
| 41.8 | % | $ | 2,247,542 |
| 46.8 | % | |
單户家庭 |
| 933,445 |
| 13.5 | % |
| 806,014 |
| 16.8 | % | |
以住宅物業作抵押的貸款總額 |
| 3,819,500 |
| 55.3 | % |
| 3,053,556 |
| 63.6 | % | |
商業物業 |
| 1,309,200 |
| 19.0 | % |
| 747,807 |
| 15.6 | % | |
土地 |
| 156,028 |
| 2.3 | % |
| 55,832 |
| 1.2 | % | |
房地產貸款總額 |
| 5,284,728 |
| 76.6 | % |
| 3,857,195 |
| 80.4 | % | |
商業和工業貸款 |
| 1,598,422 |
| 23.2 | % |
| 918,676 |
| 19.2 | % | |
消費貸款 |
| 10,834 |
| 0.2 | % |
| 18,888 |
| 0.4 | % | |
貸款總額 | 6,893,984 |
| 100.0 | % | 4,794,759 |
| 100.0 | % | |||
保費、折扣以及遞延費用和支出 |
| 12,744 |
| 9,040 | |||||||
總計 | $ | 6,906,728 | $ | 4,803,799 |
我們已經建立了一個貸款平臺,為我們強大而穩定的客户關係提供融資解決方案,包括個人、實體和企業。每個貸款渠道的主要目標是提供卓越的客户服務,使我們有別於我們的競爭對手。每個貸款渠道都具有標準化的定價、統一的規模和簡化的流程,從而實現了高吞吐量申請與資金比率。我們的每個辦公地點都專注於為市場區域內的企業和客户提供服務。我們的貸款活動服務於我們市場領域的個人、多户和商業地產業主、中小型企業和專業公司的信貸需求。因此,我們提供多種貸款產品,包括多户和單户住宅房地產貸款、商業房地產貸款、商業定期貸款和信用額度,以及消費貸款。
我們有一個專注於三個主要渠道的貸款平臺:1)商業房地產(“CRE”),定義為多户住宅、非業主自住型商業房地產、建築和土地;2)商業和工業(“C&I”),定義為中小企業和專業公司、業主自住型商業房地產的定期和循環信貸/額度;以及3)消費者,定義為個人貸款產品,包括單户住宅房地產貸款和房屋淨值信用額度,以及其他專注於我們平臺當前和潛在客户的消費相關貸款。
華潤置業貸款渠道:華潤置業貸款渠道下的貸款由相關房地產抵押品業務的基礎現金流支持。這一渠道下的貸款類型包括多户住宅、非業主自住型CRE以及建築和土地。
住宅按揭貸款--多户:我們為5個以上的單位提供期限長達30年的多户住宅抵押貸款。這些貸款通常是利率可調的貸款,利率與各種獨立指數掛鈎;儘管在許多情況下,這些貸款的初始固定利率期限從3年至10年不等,此後根據適用的指數進行調整。這些貸款通常有利率下限、付款上限和提前還款罰金。該等貸款根據不同的包銷準則承銷,包括對標的房地產抵押品現金流的評估、借款人及擔保人的品格及信譽、貸款與價值及償債比率、借款人流動資金及信貸記錄。此外,我們對利率、資本化率和其他因素的變化進行壓力測試,並審查一般經濟趨勢,如租金、價值和空置率。我們通常要求我們向其提供此類貸款的實體的所有者提供全部或有限的追索權。
CRE貸款-非業主自住:我們的商業房地產貸款以非住宅房地產的第一信託契約為擔保,期限一般長達10年。我們通常專注於多租户工業、辦公和
3
目錄表
零售房地產抵押品具有強勁、穩定的租賃性、強勁、穩定的歷史現金流,並位於穩定、需求旺盛的細分市場位置。我們將考慮為我們現有的客户提供有限的特殊用途貸款。這些貸款通常是利率可調的貸款,利率與各種獨立指數掛鈎;儘管在許多情況下,這些貸款的初始固定利率期限從3年至10年不等,此後根據適用的指數進行調整。這些貸款通常有利率下限、付款上限和提前還款罰金。該等貸款根據不同的包銷準則承銷,包括對標的房地產抵押品現金流的評估、借款人及擔保人的品格及信譽、貸款與價值及償債比率、借款人流動資金及信貸記錄。此外,我們對利率、資本化率和其他因素的變化進行壓力測試,並審查一般經濟趨勢,如租賃率、價值和吸納率。我們通常要求我們向其提供此類貸款的實體的所有者提供全部追索權。
建築和土地貸款:建築和土地貸款提供給具有豐富建築經驗的借款人,作為平臺現有或潛在客户的住所;或通過收購其他銀行獲得。沒有單獨的銷售努力來產生建築和土地貸款。這些貸款是量身定做的,以適應每個特定要求的個人需求。我們通常會考慮在我們有經驗並提供永久房地產貸款的子市場地點的城市填充式多户物業和業主自住的單户主要住宅的建設貸款申請。建築和土地貸款以不動產的第一信託契約為擔保。這些貸款通常是利率可調的貸款,利率與各種獨立的指數掛鈎;儘管在某些罕見的情況下,這些貸款有短期的固定利率,然後根據適用的指數進行調整。這些貸款通常有利率下限、付款上限和提前還款罰金。該等貸款是根據不同的包銷準則承銷,包括評估借款人及擔保人的品格及信譽、貸款與價值及償債比率、借款人流動資金及信貸記錄。此外,我們對利率、資本化率和其他因素的變化進行壓力測試,並審查一般經濟趨勢,如租賃率、價值和吸納率。我們通常要求我們向其提供此類貸款的實體的所有者提供全部追索權。
C&I貸款渠道:C&I貸款渠道下的貸款一般由被貸款實體的業務運營產生的現金流支持,除自有CRE擔保的貸款外,一般以非房地產資產擔保,如設備、庫存或應收賬款。C&I貸款渠道專注於發展優質的全方位服務業務銀行關係,包括貸款和存款,通過跨銀行平臺為中小型企業提供商業產品。這使我們能夠在我們的市場區域為中小型企業提供支持。典型的C&I貸款客户使用我們平臺的不止一個元素,包括幾乎所有使用我們的存款產品和服務的客户。我們通常專注於C&I客户,即製造商、分銷商、批發商、進口商和專業服務公司。
商業房地產貸款-業主自住:業主自住CRE貸款通常發放給有盈利運營歷史的企業。為了有資格獲得此類貸款,潛在借款人通常必須擁有足夠的運營現金流,以在到期時履行其義務,良好的付款記錄,關鍵現金流驅動因素的適當資產負債表管理,以及經驗豐富的管理。我們的商業房地產貸款以非住宅房地產的第一信託契約為擔保,通常是寫字樓、工業或倉庫。這些貸款一般是利率可調的貸款,利率與各種獨立指數掛鈎;儘管在某些情況下,這些貸款的利率是固定的,期限從3年到15年不等,此後根據適用的指數和條件進行調整。這些貸款通常有利率下限、付款上限和提前還款罰金。該等貸款是根據不同的包銷準則承銷,包括評估借款人及擔保人的品格及信譽、貸款與價值比率及償債比率、借款人流動資金及信貸記錄,以及資產負債表及損益表管理的趨勢。此外,我們對利率、資本化率和其他因素的變化進行壓力測試,並審查一般經濟趨勢,如租賃率、價值和吸納率。我們通常要求我們向其提供此類貸款的實體的所有者提供全部追索權。
商業貸款:我們為客户提供商業定期貸款和商業信用額度。商業貸款通常發放給有盈利歷史的企業。為了有資格獲得此類貸款,潛在借款人通常必須擁有足夠的運營現金流,以在到期時履行其義務,良好的付款記錄,關鍵現金流驅動因素的適當資產負債表管理,以及經驗豐富的管理。商業定期貸款要麼是固定利率貸款,要麼是利率可調的貸款,利率與各種獨立的
4
目錄表
指數,期限從一年到七年不等,視融資資產的使用壽命而定。商業信用額度是利率可調的貸款,利率通常與《華爾街日報》的最優惠利率掛鈎,期限從一年到兩年不等,幷包含各種契約,包括可能要求借款人在信用額度期限內的特定時間段內將信用額度借款降至零,通過與定期審查掛鈎並根據應收賬款百分比批准的預付款來維持流動性要求,以及針對非常小的額度或信貸或具有顯著財務實力和流動性的庫存或不受監控的額度。商業貸款的包銷依據不同的承保標準,包括對借款人和擔保人的品格和信譽的評估、償債覆蓋率、以往和預計的客户收入、借款人的流動資金和信用記錄,以及收入和資產負債表管理的趨勢。此外,我們還對利率和其他因素的變化進行壓力測試,並審查客户所在行業的總體經濟趨勢。我們通常要求我們向其提供此類貸款的實體的所有者提供全部追索權。
設備融資:我們提供設備融資,以提供融資解決方案,包括設備融資協議和各種業務設備的租賃,並通過第三方發起人,包括設備經紀人、出租人和其他推薦來源來採購業務。大部分設備融資業務將用於購置機器、工具、車輛、傢俱、租户改進、改建/擴建/升級和計算機。典型的設備融資貸款規模較小,通常不到10萬美元;期限從3年到7年不等;採用固定利率;並將以借款人的基礎設備和其他資產為擔保。
共享國家信用貸款:我們將參與被稱為共享國家信貸或參與的多銀行交易,在這些交易中,一筆個人貸款太大,無法由一家機構提供。這些貸款通常由其他較大的銀行發起和牽頭,FFB將成為交易的參與者。這些貸款是通過與原始貸款人的關係以及通過在二級市場購買貸款來獲得的。這些貸款通常發放給有盈利歷史的企業。為了有資格獲得此類貸款,潛在借款人通常必須擁有足夠的運營現金流,以在到期時履行其義務,良好的付款記錄,關鍵現金流驅動因素的適當資產負債表管理,以及經驗豐富的管理。銀團/參與定期貸款是固定利率貸款或浮動利率貸款,利率與各種獨立指數掛鈎,期限一般為一至七年,取決於所融資資產的使用年限。信用額度是可調整利率的貸款,利率與各種獨立指數掛鈎,通常期限從一年到五年不等,幷包含各種契約,包括可能要求借款人通過與定期審查掛鈎的預付款保持流動性要求。這些貸款由我們根據各種承銷標準獨立承銷,包括對借款人的品格和信譽的評估、償債覆蓋率、歷史和預計的客户收入、借款人的流動性和信用記錄,以及收入和資產負債表管理的趨勢。此外, 我們對利率和其他因素的變化進行壓力測試,並審查客户所在行業的總體經濟趨勢。我們通常不要求我們向其提供這種貸款的實體的所有者有充分的追索權。
小企業貸款和美國農業部貸款:該銀行被批准為小企業管理局(SBA)貸款機構和美國農業部(USDA)貸款機構。我們致力於我們的小企業商業貸款,以服務於我們的社區和在我們的零售分支機構網絡中運營的小企業。作為政府擔保的計劃,我們需要遵守承保指南、服務和監控要求以及相關計劃標準操作程序中規定的條款和條件。SBA貸款遵循我們為非SBA商業和工業貸款制定的承保準則,並符合SBA規定的承保標準。我們還建立了小額餘額組合貸款計劃,最高貸款額為250,000美元,以通過簡化的承保程序滿足我們小企業客户的要求。
消費者渠道:FFB的消費者渠道提供單一家庭住宅貸款、房屋淨值信用額度、個人信用額度和其他與消費者相關的產品。我們對此渠道沒有單獨的營銷計劃,而是針對有限數量的完全經過審查的經紀人關係,併為我們平臺的客户或潛在客户提供便利。我們預計,單一家庭貸款將佔這一渠道餘額的絕大部分。
住宅按揭貸款--單一家庭:我們提供單一家庭住房抵押貸款,在大多數情況下采取不符合條件的巨型和超巨型貸款的形式。我們目前不出售或證券化我們的任何單曲
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目錄表
家庭住宅按揭貸款來源。我們不發起被州或聯邦銀行監管機構定義為高成本的貸款。我們的大多數單一家庭住宅貸款是以位於南加州和佛羅裏達州西南部的房地產的第一抵押為抵押的。這些貸款一般為可調整利率貸款,初始固定利率期限為3至10年不等,貸款期限不超過30年。這些貸款通常有利率下限和付款上限。這些貸款的包銷依據不同的承保標準,包括對借款人和擔保人的品格和信譽的評估、貸款與價值和債務與收入的比率、借款人的流動資金、收入核實和信用記錄。此外,我們還對利率和其他因素的變化進行壓力測試,並審查市場價值等總體經濟趨勢。
消費貸款:我們提供消費貸款和信用額度產品,作為對我們主要業務線客户的通融,包括個人分期付款貸款和信用額度,以及旨在滿足客户需求的房屋淨值信用額度。消費貸款要麼是固定利率貸款,要麼是利率可調的貸款,利率與各種獨立指數掛鈎,期限從一年到十年不等。這些貸款是根據各種承銷標準進行承銷的,包括對借款人和擔保人的性質、信譽和信用記錄、債務與收入比率、借款人流動性、收入核實以及任何擔保貸款的抵押品的價值的評估。從歷史上看,由FFB發起的房屋淨值信用額度中,有很高比例處於第一信託契約位置。消費貸款的償還在很大程度上取決於借款人持續的現金流和金融穩定,因此,通常比我們發放的其他貸款構成更高的信用風險。
對於我們提供的所有貸款,我們在承保過程中採用了全面的方法。這包括要求我們在承保時考慮的所有因素都要適當地記錄在案。在我們的承保業務中,我們始終主要關注主要、第二和第三還款來源,其中包括標的房地產抵押品現金流、企業/借款人的償還能力以及獲得貸款的標的抵押品的價值。然而,因為我們的承保流程允許我們查看借款人償還能力的總體情況,所以一個領域的擔憂或問題可以通過其他有利的財務標準來補償。這種個性化和細緻化的方法使我們能夠更好地瞭解和滿足客户的借款需求。我們在加利福尼亞州歐文的行政辦公室處理幾乎所有的貸款處理、承銷和服務。
存款產品和服務
下表列出了我們的客户在我們的存款類型以及截至12月31日這些存款的平均利率:
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 佔總數的百分比 |
| 費率 |
| 金額 |
| 佔總數的百分比 |
| 費率 |
| ||
活期存款: |
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|
| |||||||||
不計息 | $ | 3,280,455 | 37.2 | % | — | $ | 1,655,847 | 28.0 | % | — |
| ||||
計息 |
| 2,242,684 |
| 25.5 | % | 0.070 | % | 871,289 |
| 14.7 | % | 0.372 | % | ||
貨幣市場與儲蓄 |
| 2,620,336 |
| 29.7 | % | 0.275 | % | 2,407,401 |
| 40.7 | % | 0.549 | % | ||
存款單 |
| 668,485 |
| 7.6 | % | 0.145 | % | 978,896 |
| 16.6 | % | 0.591 | % | ||
總計 | $ | 8,811,960 |
| 100.0 | % | 0.111 | % | $ | 5,913,433 |
| 100.0 | % | 0.376 | % |
存款產品:我們提供廣泛的存款產品,包括個人和企業支票、儲蓄賬户、有息活期存款賬户、貨幣市場賬户和定期存單。我們的定價策略是將存款定價維持在與競爭對手一致的水平。這通常使我們能夠維持目前的存款關係。我們將不定期提供促銷價格,以吸引新客户到我們的平臺。我們的定價策略旨在補充我們的其他產品和服務,以便我們能夠吸引和留住客户,而不總是支付最高的價格。截至2021年12月31日,我們的七大銀行儲户合計佔我們總存款的22%。看見項目1A--風險因素.
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存款服務:我們的存款服務包括:
● | 金庫管理:我們的全套金庫管理(“TM”)產品和服務為我們的客户提供了方便地在我們的銀行存入銀行的工具,而無需訪問我們的任何一個辦事處,這是吸引複雜的商業和特殊存款客户所必需的。這些產品和服務包括賬單支付、支票/收款人/ACH正面支付、電匯、內部和外部轉賬、對賬報告、遠程存款捕獲、手機銀行、手機存款、密碼箱、現金庫服務和商户處理。 |
● | 網上銀行:FFB為消費者、小企業和商業客户提供網上銀行和手機銀行服務。消費者在線平臺提供賬户管理、內部和外部轉賬、消費貸款支付、電子文件、賬單支付、實時警報、P2P支付和請求、信用評分報告和借記卡管理。商業在線平臺通過提供對帳户信息、電子文檔、轉賬和資金管理、實時警報、用户管理和報告工具的輕鬆訪問,使我們的商業客户能夠更高效地工作。這些客户還可以通過在線商務利用大多數TM服務作為集成解決方案。 |
● | 網上開户: FFB利用一個在線賬户獲取平臺。銀行通過該系統提供支票、儲蓄和CD,以及ATM/借記卡和電子報表等補充產品。 |
存款交付渠道LS:我們的存款產品和服務通過以下交付渠道交付:
● | 零售銀行業務:零售銀行業務的交付渠道由遍佈我們市場區域的28個銀行辦事處組成。我們試圖將我們的銀行辦事處設在戰略位置,以在我們的目標市場建立業務,而不是讓市場上充斥着大量的銀行辦事處。我們銀行辦事處的銷售活動由辦事處的銀行家和分行經理領導。除了一名分行經理外,每個銀行辦事處都有一名強大的運營經理和工作人員,為辦事處的客户服務,為銀行家和分行經理的銷售努力提供支持,並保持其辦事處的運營完整性。除了銀行家和分行經理的銷售活動外,我們還通過定期的存款活動和針對銀行辦事處所在地區量身定做的有針對性的營銷計劃提供營銷支持。 |
● | 專業存款:專業存款渠道專注於管理複雜存款關係的大型複雜商業客户和受託人。該團隊由在我們的目標專業領域擁有行業專業知識的銀行家組成,其中包括但不限於託管、所有權、1031交易所融資人、承包商留存託管、商業物業管理和房主協會以及金融機構和抵押貸款服務商、商業借款人、EB-5項目和政治財務主管。特殊存款客户的性質通常很複雜,通常需要更多的交易性服務需求和報告要求。這些客户由我們商業客户服務團隊中的專家提供獨家支持。該小組負責設立新賬户、維護現有賬户、監測賬户、報告賬户、審查和接受存管協議和其他與賬户有關的合同。該團隊對複雜組織的法律文檔以及利基行業的法律和監管銀行要求、餘額銀行控制帳户、分類帳過帳和資金支付都有透徹的瞭解。 |
● | 數字銀行:數字銀行渠道通過我們的在線開户為消費者提供高收益的儲蓄賬户、低成本的支票賬户和存單。這些數字銀行產品向所有50個州的消費者提供,使FFB能夠以更高的效率瞄準千禧一代、Z世代和更精通數字的潛在客户,並得到專門的數字銀行運營團隊的支持。 |
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信託服務:FFB獲得許可,可以為加利福尼亞州、佛羅裏達州、內華達州和夏威夷的客户提供信託服務。這些服務主要包括信託資產管理,補充了FFA向客户提供的投資諮詢和財富管理服務,因此為我們提供了交叉銷售機會。截至2021年12月31日,信託AUA總額為13億美元。
財富管理產品和服務
FFA是一家收費投資顧問公司,主要為個人及其家庭、家族企業和其他附屬組織(包括公共和少數人持股的公司、家族基金會和私人慈善組織)提供投資諮詢和財富管理服務。通過FFA,我們為客户提供個性化服務,旨在使他們能夠通過協調我們的投資諮詢和財富管理服務與風險管理以及由外部服務提供商提供的遺產和税務規劃服務來實現他們的個人和財務目標,我們不收取佣金或轉介費。FFA的客户受益於機構管理人可以獲得的某些成本效益,例如大宗交易、獲得機構定價的空載共同基金、為債券尋求有競爭力的買入/要價定價的能力、較低的交易成本和按所管理資產的百分比收取的管理費,並對較大的賬户進行分級定價。
我們的投資顧問和財富管理團隊致力於為客户創建多元化的投資組合,這些投資組合是根據基本投資分析的原則進行單獨設計、監控和調整的。我們專注於創建與客户的目標、風險承受能力和時間範圍相稱的投資組合,使用個人股票、債券和共同基金等傳統投資。我們還就遺產規劃、退休規劃以及慈善和企業所有權問題提供全面和持續的建議和協調。
在截至2021年12月31日的四年期間,FFA的AUM以10%的複合年增長率增長。我們AUM的變化反映了新客户的增加、從投資結果中確認的收益或損失、從現有客户那裏獲得的額外資金、客户提取的資金以及終止交易。
我們不通過FFA為我們的客户提供託管服務。取而代之的是,客户投資賬户直接或通過FFB在大型、成熟的經紀公司的託管安排下維護。然而,我們通知我們的客户,他們沒有義務使用這些服務,他們可以自由選擇自己選擇的證券經紀公司和託管服務提供商。我們已經與為我們的客户提供託管服務的某些資產託管公司簽訂了轉介協議。根據這些安排,資產託管公司為潛在的新客户提供推薦,這些客户的財富證明,我們能夠提供更個性化和更廣泛的金融服務,以換取費用。這筆費用要麼是我們向客户收取的費用的一個百分比,要麼是客户AUM的一個百分比。只要我們繼續為轉介客户提供服務,資產託管公司就有權繼續收取這些費用。這些轉介協議不要求客户在託管公司維護他們的資產,並在我們向客户提供服務之前向客户充分披露。
競爭
總的來説,加利福尼亞州、佛羅裏達州、內華達州、夏威夷和德克薩斯州的銀行、投資諮詢和財富管理業務,特別是在我們的市場領域,競爭非常激烈。少數主要的全國性和地區性銀行,包括富國銀行、摩根大通、美國銀行、Comerica銀行、聯合銀行和美國銀行,以及第五第三銀行,主宰着我們的銀行市場。這些銀行或其附屬機構也可能提供投資諮詢和財富管理服務。我們還與大型、知名的銀行和財富管理公司競爭,包括City National、First Republic和Northern Trust。這些銀行、投資諮詢和財富管理公司通常比我們擁有更多的財務和資本資源,而且由於它們有能力開展廣泛的廣告活動,以及它們在我們市場相對較長的運營歷史,它們通常比我們更知名。此外,由於它們的總資本更高,大型銀行的貸款限額比我們高得多,這使它們能夠發放更大規模的貸款,並提供我們無法向客户提供的貸款產品。
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我們與這些規模大得多的銀行以及投資諮詢和財富管理公司的競爭,主要是基於我們向客户提供的個人和“一對一”服務。除了最富有的客户,這些競爭對手中的許多人不願或無法提供這些服務,原因是涉及的成本或他們向客户提供金融服務的“一刀切”方法。我們相信,我們的主要競爭優勢是我們能夠通過一個集成平臺提供服務,使我們能夠為我們的客户提供與一個緊密合作的團隊打交道的效率和好處,以幫助我們的客户實現他們的個人投資和財務目標。我們認為,只有我們地區最大的金融機構提供類似的產品和服務綜合平臺,它們有時會為最富有的機構客户保留這些平臺。此外,雖然我們亦與很多本地和地區性銀行,以及眾多本地和地區性的投資顧問和財富管理公司競爭,但我們相信只有極少數銀行提供投資顧問或財富管理服務,而這些投資顧問和財富管理公司只有極少數提供銀行服務,因此,這些競爭對手無法為其客户提供這樣一個綜合的綜合金融服務平臺。這使我們能夠有效地競爭客户,這些客户對大型金融機構提供的服務水平不滿意,但無法從其他地區或當地金融服務組織獲得綜合金融服務平臺。
雖然我們為客户提供便利的技術接入服務,如遠程存款獲取、網上銀行和手機銀行,但我們主要通過提供高水平的個人服務來競爭。因此,我們不會試圖完全在定價上競爭。然而,由於我們位於一個競爭激烈的市場,而且我們正在尋求發展我們的業務,我們試圖保持我們的定價與我們的主要競爭對手一致。
兼併與收購
收購一直是我們增長戰略的關鍵組成部分。自2012年以來,我們已經完成了六筆收購。2021年12月,我們完成了對第一佛羅裏達誠信銀行控股公司TGR Financial Inc.(TGRF)的收購。2018年6月,我們完成了對Premier Business Bank(“PBB”)控股公司PBB Bancorp的收購。2017年11月,完成對社區第一銀行控股公司Community First Bancorp的收購。2016年12月,我們完成了對太平洋西部銀行位於加利福尼亞州奧蘭治縣的兩家分行的收購。2015年6月,我們完成了對環太平洋銀行的收購。2012年8月,我們完成了對沙漠商業銀行的收購。
監督和監管
聯邦和州法律對銀行控股公司和銀行進行廣泛的監管。這項規定主要是為了保護儲户、客户和FDIC的存款保險基金,而不是為了我們的股東的利益。以下是對影響或影響我們運營的重要法律法規的簡要説明。摘要的目的不是,也不是聲稱是完整的,並且根據所述的法律和法規對其全文進行了限定。
《銀行控股公司條例》
First Foundation Inc.是一家註冊銀行控股公司,受修訂後的1956年《銀行控股公司法》(“控股公司法”)的監管。根據《控股公司法》,我們受到美聯儲的監督和定期審查,並被要求向美聯儲提交定期報告。
作為一家銀行控股公司,我們只被允許直接或間接從事銀行業務和其他美聯儲已經確定或未來可能認為與銀行業務或管理或控制銀行密切相關的活動,從而成為適當的事件。美聯儲指定的與銀行業密切相關的商業活動包括提供投資諮詢、證券經紀、保險代理和數據處理服務等。符合某些資格要求的銀行控股公司可選擇符合“金融控股公司”的資格,允許其及其非銀行關聯公司從事更廣泛的金融活動,包括證券承銷、交易和做市;贊助共同基金和投資
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從事保險承保業務;從事商業銀行業務。我們沒有選擇成為一家金融控股公司。
根據美聯儲的規定,銀行控股公司必須作為其附屬銀行的財務和管理力量的來源,不得以不安全或不健全的方式開展業務。此外,美聯儲的政策是,銀行控股公司作為其附屬銀行的力量來源,應隨時準備使用現有資源,在財政緊張或困難時期向其附屬銀行提供充足的資本資金,並應保持財務靈活性和籌資能力,以獲得額外資源,以幫助其附屬銀行。出於這個原因,除其他原因外,美聯儲要求所有銀行控股公司將資本維持在或高於某些規定的水平。銀行控股公司未能達到這些要求通常會被美聯儲視為不安全和不健全的銀行行為,或者違反美聯儲的規定,或者兩者兼而有之,這可能導致對銀行控股公司施加限制(包括對增長的限制),或者對銀行控股公司發出監管執行令。
此外,在其權力中,美聯儲可以要求任何銀行控股公司終止任何子公司或附屬公司的活動,或終止對其控制,或清算或剝離其本身,如果美聯儲認為該子公司或附屬公司對該銀行控股公司或其任何銀行子公司的金融安全、穩健或穩定構成重大風險。美聯儲還有權監管銀行控股公司債務的各個方面。除某些例外情況外,銀行控股公司在購買或贖回其普通股或其他股權證券之前,還必須提交書面通知並獲得美聯儲的批准。銀行控股公司及其非銀行附屬公司也被禁止實施所謂的搭售安排,即客户可能被要求使用或購買銀行控股公司或其任何非銀行附屬公司的服務或產品,以從控股公司的任何附屬銀行獲得貸款或其他服務。
由於FFB是一家加利福尼亞州特許銀行,本公司被視為加州金融法第1280節所指的銀行控股公司。因此,我們受到DFP的審查,並可能被要求向DFP提交報告。
對第一基礎銀行的監管
FFB受到其主要聯邦銀行監管機構FDIC和DFP的主要監督、定期檢查和監管,因為FFB是加利福尼亞州的一家特許銀行。
聯邦和加利福尼亞州銀行法下的各種要求和限制會影響FFB的運營。這些法律和實施條例可以確定一家銀行將受到其聯邦和州銀行監管機構的監督控制的程度。這些法律和法規涵蓋銀行業務的大部分方面,包括:
● | 銀行必須為存款、可能的貸款損失和其他或有事項保留的準備金; |
● | 銀行可以進行的貸款和投資的類型和限額; |
● | 銀行可能發生的借款; |
● | 開設分支機構; |
● | 其資產和業務可能增長的速度; |
● | 銀行的收購和合並活動; |
● | 銀行可能支付的股息數額;以及 |
● | 銀行必須滿足的資本要求。 |
加州法律允許州特許商業銀行從事國家銀行允許的任何活動。這些允許的活動包括直接或通過其運營子公司進行許多所謂的“與銀行業務密切相關”或“非銀行業務”活動。
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取得銀行控股公司或銀行的控制權
作為一家銀行控股公司,我們必須事先獲得美聯儲的批准,才能通過合併或購買的方式收購(I)任何銀行或其他銀行控股公司以及(Ii)任何從事銀行相關業務或提供銀行相關服務的任何其他實體的超過5%的有投票權證券的流通股或幾乎所有資產。此外,FFB在收購或與任何其他存款機構合併之前,必須事先獲得FDIC和DFP的批准。
適用於銀行和銀行控股公司的資本要求
聯邦銀行監管機構根據國際巴塞爾銀行監管委員會發布的2010年指導方針和2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)的某些條款,通過了為美國銀行組織建立全面資本框架的規則(“資本規則”)。資本規則適用於本公司的綜合基礎及FFB。
根據資本規則,根據資產的性質,特定類別的資產和信用證等表外活動被分配風險權重,通常從美國政府和機構證券的0%到某些股權敞口的600%不等,導致各種資產類別的風險權重更高。這些風險權重乘以相應的資產餘額,以確定“風險加權”資產基礎,然後對照各種形式的資本進行衡量,得出資本比率。
除其他事項外,《資本規則》(I)規定了一種名為“普通股一級資本”(“CET-1”)的資本衡量標準,(Ii)明確一級資本由符合特定要求的CET-1和“額外的一級資本”工具組成,以及(Iii)對適用於CET-1而不適用於資本的其他部分的監管資本措施進行了大部分扣除和調整,並擴大了與以前的資本規則相比從資本中扣除和調整的範圍,從而可能要求銀行機構達到並保持更高的CET-1水平,以滿足最低資本比率。
資本規則實施了一種“資本保護緩衝”,旨在吸收經濟壓力時期的損失。如果一家銀行組織在最低風險加權資產比率的基礎上沒有維持由CET-1額外2.5%組成的資本保護緩衝,它將面臨股息、股權回購和高管薪酬方面的限制,具體取決於缺口的數量。
《資本規則》規定了對CET-1的若干扣減和調整。例如,這些要求包括,抵押貸款償還權、依賴於未來應納税所得額的遞延納税資產以及非合併金融實體發行的普通股權的重大投資,只要其中任何一個類別超過CET-1的10%或所有此類類別合計超過CET-1的15%,就應從CET-1中扣除。雖然資本規則規定某些累積其他全面收益(“AOCI”)項目的影響須計入資本,以釐定監管資本比率,但大部分銀行機構,包括FFI和FFB,均有權作出一次過永久選擇,繼續將這些項目從資本中剔除。2015年,我們選擇繼續這種排除。
資本規則要求在2016年1月1日之前從一級資本中逐步淘汰信託優先證券,但合併總資產低於150億美元的銀行組織除外,該銀行組織將被允許將2010年5月19日之前發行的信託優先證券納入一級資本,但一級資本元素的限制為25%。
立即採取糾正措施
1991年的《聯邦存款保險公司改進法案》(“FDICIA”)為聯邦銀行監管機構對聯邦保險的存款機構,包括銀行及其母公司控股公司和其他附屬機構建立了一個監管框架。除其他事項外,FDICIA要求相關聯邦銀行監管機構在存款機構不滿足特定資本的情況下,對該機構採取“迅速糾正行動”。
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充足率標準,包括要求該銀行在其銀行監管機構得出結論認為需要額外資本的情況下,立即提交一份可接受的資本恢復計劃。
銀行聯邦監管機構根據即時糾正行動規則採取的監管行動,通常取決於機構在五個資本類別中的一個類別中的分類,這五個資本類別是根據銀行的一級槓桿率、一級資本比率和總資本比率確定的。一級資本主要由普通股、不可贖回優先股和留存收益組成。
FDICIA實施迅速糾正行動框架的規定,根據資本規則為五個資本類別設定最低資本門檻。受保存款機構的資本類別取決於其資本水平是否達到這些資本門檻,並可能取決於該機構主要聯邦銀行監管機構的其他決定。這些規定規定,如果一家銀行的總風險資本比率為10.0%或更高,一級風險資本比率為8.0%或更高,CET-1比率為6.5%或更高,一級槓桿率為5.0%或更高,且不受任何此類監管機構的任何命令或書面指示的約束,以滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平,則銀行將被歸類為“資本狀況良好”;“資本充足”:總風險資本比率為8.0%或以上,一級風險資本比率為6.0%或以上,CET-1比率為4.5%或以上,一級槓桿率為4.0%或以上;總風險資本充足率低於8.0%,一級風險資本充足率低於6.0%,CET-1充足率低於4.5%,一級槓桿率低於4.0%;如果其總風險資本比率低於6.0%,一級風險資本比率低於4.0%,CET-1比率低於3.0%或一級槓桿率低於3.0%,則“嚴重資本不足”;以及如果其有形股本等於或低於平均季度有形資產的2.0%,則為“嚴重資本不足”。根據其資本水平被歸類為資本充足、資本充足或資本不足的銀行,如果適當的聯邦銀行機構在通知和聽證機會後,可被視為下一個較低資本類別。, 確定一種不安全或不健康的狀況或做法需要進行這種治療。
銀行的資本分類影響其主要聯邦銀行監管機構對銀行進行檢查的頻率、銀行從事某些活動的能力以及銀行應支付的存款保險費。根據FDICIA的規定,聯邦銀行監管機構被要求至少每12個月對每一家資產超過30億美元的銀行進行一次全面的現場審查。
資本不足的銀行通常被禁止向其控股公司支付股息或管理費。此外,如果一家資本不足的銀行未能提交或未能獲得其聯邦銀行監管機構對資本恢復計劃的批准,將被視為“嚴重資本不足”。在這種情況下,該銀行的聯邦銀行監管機構可能會對該銀行施加一些額外的要求和限制,包括命令或要求(I)出售足夠的有表決權的股票以使其成為“充分的資本”,(Ii)減少其總資產,以及(Iii)停止接受代理銀行的存款。“資本嚴重不足”的機構需要任命一位接管人或管理人。如果資本不足的銀行是銀行控股公司的子公司,則其資本恢復計劃要獲得批准,該銀行的母公司必須保證銀行遵守其資本恢復計劃,並對其資本恢復計劃的執行提供保證。在這種業績保證和保證下,如果銀行未能遵守其資本恢復計劃,母控股公司可能要為該等失敗承擔責任,金額最高可達次要的(I)其附屬銀行在資本不足時總資產的5.0%,或(Ii)當銀行未能遵守計劃時,使銀行符合所有適用資本標準所需(或本應是必要)的金額。
如果一家銀行被歸類為“嚴重資本不足”或“嚴重資本不足”,其聯邦銀行監管機構將被要求立即採取一項或多項糾正措施,其中包括要求銀行(I)通過出售普通股或不可贖回優先股的方式籌集額外資本,(Ii)改善管理,(Iii)限制其可能支付的存款利率,(Iv)完全禁止銀行與其附屬公司進行交易,(V)終止某些構成不應有或不合理風險的活動,以及(Vi)限制支付給高管的薪酬。如果一家銀行被歸類為嚴重資本不足,FDICIA要求該銀行在90天內被置於託管或接管狀態,除非其聯邦銀行業監管機構確定有其他措施可以使該銀行在相對較短的時間內增加資本金,數額足以改善其在迅速糾正行動框架下的資本分類。
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安全和健康標準
銀行機構可能會因不安全或不健全的做法或違反任何法律、規則、法規或其主要聯邦銀行監管機構以書面形式施加的任何條件或與該機構達成的任何書面協議而受到聯邦銀行監管機構可能採取的執法行動。聯邦銀行機構已經採納了旨在識別和解決潛在的安全和穩健擔憂的指導方針,如果不加以糾正,這些擔憂可能會導致銀行的資產、流動性或資本質量惡化。這些準則規定了與以下事項有關的業務和管理標準:內部控制、信息系統和內部審計系統;風險管理;貸款文件;信貸承保;資產增長;收益;以及報酬、費用和福利。
此外,聯邦銀行機構還通過了關於受保存款機構貸款和其他資產質量的安全和穩健準則。這些準則為建立和維持查明問題貸款和其他問題資產並防止這些資產惡化的制度提供了標準。根據這些標準,聯邦存款保險公司承保的存款機構應定期進行資產質量審查,以查明問題貸款和任何其他問題資產,估計這些貸款和其他資產的內在損失,並建立足以吸收這些估計損失的準備金;將問題貸款和其他問題資產總額與資本進行比較;採取適當糾正行動以解決問題貸款和其他問題資產;考慮重大資產集中的規模和潛在風險;並定期提供有關其貸款和其他資產的質量報告,為銀行管理層和董事會評估其貸款和其他資產的風險水平提供充分信息。
這些準則還確立了評價和監測收益的標準,並確保收益足以維持充足的資本和準備金。
潛在的監管執法行動
如果銀行控股公司或銀行的聯邦銀行業監管機構確定其財務狀況、資本資源、資產質量、收益前景、管理、流動性或其運營的其他方面不令人滿意,或銀行控股公司或銀行或其管理層違反了任何法律或法規,該機構有權在情況下采取其認為適當的若干不同的補救行動。這些行動包括:責令任何“不安全或不健全”的銀行行為;要求採取平權行動糾正任何違反法律或不安全或不健全行為所造成的任何條件;發佈可在司法上執行的行政命令;要求銀行增加資本;限制其增長;評估對銀行或其高級管理人員或董事的民事罰款;罷免銀行的高級管理人員和董事;如果聯邦機構得出結論認為銀行的這種狀況無法糾正,或者儲户面臨迫在眉睫的損失風險,則終止銀行的存款保險,對於加利福尼亞州特許銀行來説,這將導致其執照被吊銷,並要求其停止銀行業務。根據加利福尼亞州的法律,DFPI對FFB擁有許多同樣的補救權力。
股息和股票回購
美聯儲的政策是,銀行控股公司通常只應從過去一年的可用收入中支付普通股股息,而且只有在預期收益留存與控股公司未來對資本和流動性的預期需求以及維持其財務狀況的情況下才應如此。美聯儲的一項政策還規定,銀行控股公司不應維持股息水平,因為這會削弱它們為其銀行子公司提供財務實力的能力。此外,美聯儲已表示,銀行控股公司應仔細審查其股息政策,並不鼓勵股息支付比率達到最高允許水平,除非資產質量和資本都非常強勁。類似的美聯儲政策和限制也適用於銀行控股公司回購其股本。
來自FFB的現金股利是本公司可用於運營的現金的主要來源之一(除FFA可能支付給本公司的任何現金股息外),併為公司董事會未來可能宣佈或批准的任何現金股息或股票回購提供資金。本公司是一個獨立於FFB的法律實體,FFB受各種法律和法規的限制,其能力
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向公司支付現金股息。根據加利福尼亞州的法律,銀行支付現金股息的能力僅限於以下兩者中較小的一個:(I)銀行的留存收益或(Ii)銀行在過去三個會計年度的收入(減去在此期間向股東進行的任何分配)。然而,經DFP I事先批准,銀行支付現金股利的金額不得超過下列各項中最大的一項:(1)銀行的留存收益;(2)銀行上一財年的淨收入;或(3)銀行本財年的淨收入。此外,根據FDIC的規定,FFB通常被禁止支付會導致FFB資本不足的現金股息。此外,FDIC和DFPI有權禁止FFB支付現金股息,如果這兩家機構中的任何一家認為FFB支付股息是不安全或不健全的做法。
聯邦存款保險公司還就其管轄範圍內的銀行維持適當的資本水平制定了指導方針。遵守這些準則中規定的標準以及根據聯邦法律迅速糾正行動條款施加或可能施加的限制,可能會限制FFB可能支付的股息金額。
單一借款人貸款限制
除某些有限的例外情況外,任何借款人(包括某些相關實體)在任何時候欠加州州立銀行的無擔保債務的最高金額,不得超過該銀行與貸款、資本票據和債券相關的股東權益、信貸損失準備(“ACL”)之和的15%。任何借款人的有擔保債務和無擔保債務合計不得超過銀行股東權益、與貸款有關的信貸損失準備、資本票據和債券的總和的25%。
存款保險
FFB的存款由FDIC的存款保險基金(“DIF”)承保,最高可達適用限額。多德-弗蘭克法案永久性地將銀行、儲蓄機構和信用社的最高存款保險額提高到每個儲户25萬美元。
FDIC使用一種基於風險的評估系統,該系統根據風險矩陣收取保險費,該矩陣考慮了銀行的駱駝監管評級。風險矩陣利用了按資本水平和監管評級區分的不同風險類別。由於多德-弗蘭克法案,保險評估的基礎現在是綜合平均資產減去平均有形股本。評估比率的計算公式考慮了被評估機構的風險。FDIC存款保險費用還包括與未償還FICO債券相關的FICO評估。
FDIC可在發現該機構從事不安全和不健全的做法、處於不安全或不健全的狀況以繼續經營,或違反FDIC施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時,終止存款保險。本公司管理層並不知悉任何可能導致其存款保險終止的做法、條件或違規行為。
高管薪酬限制
2010年6月,美聯儲和聯邦存款保險公司發佈了關於激勵性薪酬政策的全面指導方針,旨在確保銀行組織的激勵性薪酬政策不會因鼓勵過度冒險而損害組織的安全和穩健性。準則適用於有能力對銀行組織的風險狀況產生重大影響的銀行組織的員工,無論是個人還是作為集團的一部分。總體而言,指導方針(I)禁止鼓勵超出組織有效識別和管理風險能力的冒險行為的激勵性薪酬,(Ii)禁止與有效的內部控制和風險管理不一致的激勵性薪酬安排,以及(Iii)要求激勵性薪酬計劃得到強有力的公司治理原則和做法的支持,包括銀行組織董事會的積極有效監督。聯邦銀行監管機構有權對銀行組織採取執法行動,如果該機構得出結論,認為其激勵性薪酬安排或相關的風險管理控制或治理過程對該組織的安全和穩健構成不應有的風險,並且該組織沒有采取迅速和有效的措施糾正這些缺陷。
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此外,《多德-弗蘭克法案》還指示聯邦銀行監管機構頒佈規則,禁止基於激勵的薪酬安排,這種安排會鼓勵資產超過10億美元的存款機構及其控股公司的高管不謹慎地冒險。擬議中的規則於2011年發佈,但尚未成為最終決定。
公司採取了一項獎勵薪酬追回政策,其中規定,如果公司之前公佈的任何財務報表由於重大違反聯邦證券法的任何財務報告要求而被重報,公司將尋求追回在過去三年支付給任何高管的任何激勵薪酬超過公司審計委員會確定的支付給該高管的激勵薪酬的金額,如果該薪酬是根據重述的財務報表確定的話。
聯邦住房貸款銀行系統
FFB是FHLB的成員。除其他好處外,每個地區聯邦住房貸款銀行在其指定地區內充當其成員的儲備或中央銀行,並向其成員銀行提供貸款或墊款。每個地區聯邦住房貸款銀行的資金主要來自出售整個聯邦住房貸款銀行系統的綜合債務。作為聯邦住房金融局的成員,聯邦住房金融局必須在聯邦住房金融局擁有一定數量的股本。截至2021年12月31日,FFB符合FHLB的股權要求。從歷史上看,FHLB曾向其成員支付股本股息。
對FFB與公司及其其他聯營公司之間交易的限制
FFB須受《聯邦儲備法》第23A及23B條及聯儲局規例W的規限,該等條文對以下事項施加限制:(I)向本公司或其任何其他附屬公司提供信貸,或代表本公司或其任何其他附屬公司發出任何信貸保證或信用證;(Ii)購買或投資於本公司或其任何其他附屬公司;(Iii)以本公司證券作為其貸款的抵押品;(Iv)向本公司或其任何其他附屬公司購買資產;及(V)銀行與其財務附屬公司及其他聯屬公司之間的交易。這些限制阻止本公司及其任何附屬公司從FFB獲得借款或信貸延期,除非借款是以指定金額的可出售債券為抵押,而FFB對本公司或其任何附屬公司的有擔保貸款和任何投資,個別限制為FFB資本和盈餘的10%(見聯邦法規定義),合計限制為FFB資本和盈餘的20%。
多德-弗蘭克法案將聯邦儲備法第23A條的適用範圍擴大到衍生交易、回購協議和證券借貸交易,這些交易給銀行的關聯公司或內部人士帶來了信貸風險。與任何附屬公司的任何此類交易都必須完全安全。此外,與金融子公司進行交易時不受第23A條約束的豁免已被取消。
加州法律還對涉及公司和根據該法律可被視為控制FFB的任何其他人的交易施加限制。
商業房地產貸款集中監管指引
美聯儲(Fed)和聯邦存款保險公司(FDIC)發佈了指導方針,呼籲貸款組合中商業房地產貸款集中的投保銀行採取更嚴格的風險緩解措施。指導方針規定,如果(I)報告的建築、土地開發和其他土地貸款總額佔銀行總資本的100%或更多,或(Ii)由多户和非農住宅物業擔保的報告貸款總額以及建築、土地開發和其他土地貸款佔銀行總資本的300%或更多,且銀行的商業房地產貸款組合在之前36個月內增長50%或更多,則銀行將被視為擁有集中的商業房地產貸款。如果存在這樣的集中,指導方針要求銀行(I)實施加強的風險評估和風險管理做法,包括董事會和管理層監督以及戰略規劃,(Ii)實施和保持嚴格的貸款承保標準,並使用市場分析和壓力測試工具來監測銀行商業房地產貸款組合的狀況和評估
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影響房地產市場的不利經濟狀況可能對銀行的財務狀況產生的影響,以及(Iii)如果根據壓力測試的結果確定有必要,則增加銀行的信貸損失撥備和資本。
技術風險管理與消費者隱私
聯邦和州銀行監管機構發佈了各種政策聲明,重點強調了技術、風險管理和監督在評估其監管的銀行的安全性和穩健性方面的重要性。根據這些政策聲明,銀行組織使用與技術有關的產品、服務、流程和交付渠道,如互聯網,使它們面臨一系列風險,包括運營、合規、安全、隱私和聲譽風險。銀行業監管機構一般期望其監管的銀行組織謹慎地管理與技術有關的風險,作為其全面風險管理政策的一部分,以確定、監測、衡量和控制與使用技術有關的風險。
根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》,聯邦銀行機構通過了在實施保障措施時應遵循的規則和既定標準,這些保障措施旨在確保客户記錄和信息的安全性和保密性,防止此類記錄的安全或完整性受到任何預期的威脅或危害,並防止未經授權訪問或使用可能對客户造成重大傷害或不便的此類記錄或信息。在其他要求中,這些規則要求每個銀行組織實施一項全面的書面信息安全計劃,其中包括與客户信息有關的行政、技術和物理保障。GLBA還要求銀行組織向其每個客户提供關於其隱私政策和做法的通知,並禁止銀行組織向非關聯第三方披露客户的非公開個人信息,除非該銀行組織滿足各種通知和“選擇退出”要求,並且客户沒有選擇退出披露。此外,聯邦銀行機構有權根據需要發佈法規,以實施這些通知要求和保密限制。
《社區再投資法案》
《社區再投資法案》(CRA)要求聯邦銀行監管機構評估一家銀行滿足其當地社區的信貸需求的記錄,包括其服務區內低收入和中等收入社區的信貸需求。一家銀行對其CRA義務的遵守情況是基於一個以業績為基礎的評估系統,該系統根據其社區貸款和社區發展表現來確定銀行的CRA評級。銀行可能會受到重大處罰,如果它未能履行CRA規定的義務,通常將被要求採取糾正措施。聯邦銀行機構在監管和監督銀行或其銀行控股公司的其他活動時,也可以考慮遵守CRA和其他公平貸款法。此外,當一家銀行或銀行控股公司申請批准收購一家銀行或另一家銀行控股公司時,審查申請的聯邦銀行業監管機構將考慮對申請銀行控股公司的附屬銀行或多家銀行進行CRA評估。較低的CRA評級可能是要求申請人的銀行子公司採取糾正行動以改善其CRA表現的基礎,作為批准收購的條件或作為完全拒絕申請的基礎。
《銀行保密法》和《美國愛國者法案》
本公司和FFB須遵守經美國愛國者法案修訂的《銀行保密法》,該法案賦予聯邦政府權力,通過加強國內安全措施、擴大監視權力和強制交易報告義務來應對洗錢和恐怖主義威脅。例如,《銀行保密法》和相關法規要求我們報告超過某些門檻的貨幣交易和被確定為可疑的交易,建立對賬户的盡職調查要求,並採取某些步驟在開户時核實客户身份。《銀行保密法》要求金融機構制定和維護一個合理設計的計劃,以確保和監督對其要求的遵守,培訓員工遵守該計劃,並測試該計劃的有效性。任何不符合《銀行保密法》要求的行為都可能導致對違規銀行施加重大處罰並採取不利的監管行動。FFI和FFB各自通過了遵守《銀行保密法》的政策和程序。
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《2020年反洗錢法》(簡稱《反洗錢法》)是對《銀行保密法》的修正,於2021年1月頒佈。AMLA是對美國銀行保密和反洗錢法律的全面改革和現代化。除其他外,它編纂了金融機構反洗錢合規的基於風險的辦法;要求為評估遵守《銀行保密法》的技術和內部程序制定標準;擴大執法和調查權力,包括增加對某些違反《銀行保密法》的現有制裁,並建立《銀行保密法》舉報人獎勵和保護措施。
消費者法律法規
本公司和FFB受到廣泛的聯邦和州消費者保護法律和法規的約束,禁止不公平或欺詐性的商業行為、不真實或誤導性廣告和不正當競爭。這些法律法規包括:
● | 1994年的《住房所有權和權益保護法》,該法案要求對借款人進行額外的披露和消費者保護,旨在保護他們免受某些貸款做法的影響,例如被視為“掠奪性貸款”的做法。 |
● | 經公平和準確信用交易法修訂的公平信用報告法,要求銀行機構和金融服務企業採用旨在幫助阻止身份盜竊的做法和程序,包括制定適當的欺詐應對程序,併為消費者提供更好的信用數據控制。 |
● | 貸款真實性法案,要求以有意義和一致的方式披露信貸條款,以便消費者可以更容易和更有見地地比較信貸條款。 |
● | 平等信貸機會法“,在任何消費者或商業信貸交易中,一般禁止基於種族、膚色、宗教、民族血統、性別、婚姻狀況、年齡(有限情況除外)或借款人從公共援助方案獲得收入的歧視。 |
● | 《公平住房法》規定了許多貸款做法,包括規定任何貸款人在與住房有關的貸款活動中因種族、膚色、宗教、民族血統、性別、殘疾或家庭狀況而歧視任何人是違法的。 |
● | 住房抵押貸款披露法“,其中包括”公平貸款“方面,要求收集和披露有關申請人和借款人特徵的數據,以此作為確定可能的歧視性貸款模式和執行反歧視法規的一種方式。 |
● | 《房地產和解程序法》,要求貸款人向借款人披露房地產和解的性質和成本,並禁止某些濫用行為,如回扣。 |
● | 國家洪水保險法,它要求洪水易發地區的房屋從聯邦監管的貸款人那裏獲得抵押貸款,必須有洪水保險。 |
● | 2008年《抵押貸款許可安全和公平執法法》,要求聯邦保險機構的抵押貸款發起人僱員在發放住房抵押貸款之前,在全國抵押貸款許可系統和登記處登記,這是各州創建的一個數據庫,用於支持抵押貸款發起人的許可。 |
多德-弗蘭克法案還包含旨在改革消費者抵押貸款做法的各種條款。這些條款包括(1)要求貸款人確定在完成住宅按揭貸款時,消費者有合理的能力償還貸款和相關費用;(2)禁止根據貸款的利率或其他條款(本金除外)對貸款發放者進行賠償;(3)禁止對某些類型的貸款處以提前還款罰金;(4)禁止對按揭貸款的仲裁規定;以及(5)要求加強披露與貸款發放有關的信息。多德-弗蘭克法案還對提供抵押貸款的實體提出了各種要求。
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消費者金融保護局
多德-弗蘭克法案創建了一個新的獨立聯邦機構,名為消費者金融保護局(CFPB),根據各種聯邦消費者金融保護法,包括平等信貸機會法、真實貸款法、房地產結算程序法、公平信用報告法、公平債務收集法、GLBA的消費者金融隱私條款和某些其他法規,該機構已被授予廣泛的規則制定、監督和執行權力。CFPB對存款機構持有100億美元或更多資產是否符合聯邦消費者保護法律和法規擁有審查和主要執行權。規模較小的機構受到CFPB頒佈的規則的約束,但出於消費者合規的目的,仍將繼續接受聯邦銀行監管機構的審查和監督。CFPB有權防止與提供消費金融產品有關的不公平、欺騙性或濫用行為。多德-弗蘭克法案還(I)授權CFPB為住宅抵押貸款的發放建立某些最低標準,包括確定借款人的償還能力,以及(Ii)將允許借款人在獲得CFPB定義的“合格抵押貸款”以外的任何貸款時提出某些抗辯措施以取消抵押品贖回權。多德-弗蘭克法案允許各州通過比聯邦一級通過的更嚴格的消費者保護法律和標準,並在某些情況下允許州總檢察長強制遵守州和聯邦金融消費者保護法律和法規。
沃爾克規則
2013年12月,聯邦銀行監管機構通過了最終規則,這些規則實施了多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的一部分,通常被稱為“沃爾克規則”(Volcker Rule)。根據這些規則,除某些例外情況外,銀行實體不得從事被視為自營交易的活動,也不得贊助或投資於某些實體,包括被視為“備兑基金”的對衝或私募股權基金。這些規則於2014年4月1日生效,儘管根據FRB發佈的規則,某些條款會受到延遲生效的影響。這些新規則可能要求我們進行某些內部分析和報告,以確保繼續遵守。2019年,聯邦銀行監管機構通過了一項規則,將資產不超過100億美元、交易資產和總負債佔總合併資產的5%或更少的社區銀行排除在沃爾克規則之外。截至2021年12月31日,該公司沒有持有受沃爾克規則約束的投資頭寸。
對首名地基顧問的規管
外匯局是根據《投資顧問法》和據此頒佈的《美國證券交易委員會》規定註冊的投資顧問。《投資顧問法》對註冊投資顧問規定了許多義務,包括受託、記錄保存、運營和披露義務。FFA還受某些州的證券法和信託法以及1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的監管,並受到根據ERISA頒佈的法規的約束,因為它是ERISA下的“受託人”,涉及其某些客户。ERISA和《守則》的適用條款對ERISA下的受託人施加某些責任,並禁止此類計劃的受託人(和某些其他相關方)進行某些交易。上述法律法規一般賦予監管機構廣泛的行政權力,包括在FFA未能遵守此類法律法規的情況下限制或限制其開展業務的權力。如果發生這種不遵守規定的情況,可能施加的制裁包括停職個人員工、在特定時間段內限制業務活動、撤銷作為投資顧問的註冊和/或其他註冊,以及其他譴責和罰款。這些法律或法規的變化可能會對FFI及其子公司的盈利能力和運營模式產生重大不利影響。
未來立法
國會可以不時制定影響金融服務業監管的立法,各州立法機構也可以不時制定立法,影響對這些州特許或在這些州經營的金融機構的監管。聯邦和州監管機構還定期提出和通過對其法規的修改,或改變現有法規的應用方式。待決或未來的立法或條例的實質或影響,或其應用,是無法預測的,儘管擬議的立法可能會影響我們運作的監管結構,並可能大幅增加我們的成本,阻礙
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這可能會影響我們內部業務流程的效率,要求我們增加監管資本或修改我們的業務戰略,限制我們追求商業機會或活動的能力,或改變銀行與非銀行金融服務提供商之間的競爭平衡。
人力資本資源
截至2021年12月31日,該公司約有674名全職員工。我們的員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們相信與員工的關係很好。
為了與其他金融機構競爭,我們的業務戰略強調客户關係和個性化服務。因此,我們的成功在很大程度上取決於我們員工的個人關係和他們提供的服務質量。我們努力吸引、培養和留住能夠推進我們的業務戰略並創造長期股東價值的員工。為此,我們提供旨在吸引、發展和留住員工的薪酬、福利和培訓。雖然我們預計會隨着公司的發展而招聘員工,但由於自然減員和招聘人才的機會可能會出現,總的來説,我們相信我們的人力資本資源足以滿足我們目前的需求。
可用信息
本公司的10-K表格年度報告、委託書、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告,以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案,可在我們網站的投資者關係部分免費獲取,網址為:Www.ff-inc.com在公司將該等材料以電子方式存入美國證券交易委員會或將其提供給美團後,應在合理可行的範圍內儘快採取行動。本報告中提供的所有網站地址僅供參考,並不打算作為活動鏈接或將任何網站信息納入本報告。
第1A項。風險因素
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會阻礙我們實現業務目標,並可能損害我們未來的財務業績和普通股的價格表現。這種風險和不確定性也可能導致我們未來的財務狀況和未來的財務表現與我們目前的預期大不相同。這些風險和不確定性,其中許多是我們無法控制或預防的,包括:
與新冠肺炎疫情相關的風險
新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施正在對我們和我們的客户、員工和第三方服務提供商造成不利影響,對我們的業務、財務狀況、運營業績、流動性和前景的最終影響程度尚不確定。
在過去兩年裏,新冠肺炎大流行以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動造成了重大的經濟不確定性,減少了經濟活動,包括在我們的市場區域內。政府當局實施了旅行禁令和限制、隔離、“待在家裏”命令以及商業限制和關閉等措施。這些措施造成了大量失業,並對消費者和企業支出產生了負面影響。針對新冠肺炎的其他政府和監管行動可能會以不可預測的方式影響我們,例如州和地方暫停驅逐的潛在不利影響,以及我們根據最近的監管指導實施貸款修改和延期計劃。雖然其中一些措施已經失效或被取消,但它們可能會再次實施。這些措施已經對我們的業務、運營和財務狀況以及我們客户和業務合作伙伴的業務、運營和財務狀況產生了不利影響,並可能繼續如此。
我們的業務取決於我們的客户和員工進行銀行和其他金融交易的意願和能力。新冠肺炎疫情對我們客户造成的幹擾可能會導致我們貸款違約、違約、喪失抵押品贖回權和損失的風險增加,以及貸款需求、貸款擔保人的流動性、貸款抵押品價值(特別是房地產)、貸款來源、利息和非利息收入以及
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目錄表
存款可獲得性。這些因素可能在很長一段時間內仍然普遍存在,並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,即使在新冠肺炎疫情消退之後也是如此。如果由於新冠肺炎疫情在我們市場地區的影響和限制而導致關鍵人員或大量員工無法聯繫到我們,我們也可能受到不利影響。雖然我們有業務連續性計劃和其他保障措施,但不能保證這些計劃和保障措施將有效。此外,我們還依賴第三方供應商開展業務以及處理、記錄和監控交易。如果這些供應商中的任何一家無法繼續為我們提供這些服務,可能會對我們為客户服務的能力產生負面影響。
鑑於新冠肺炎疫情的持續和動態性質,我們還不知道它對我們的業務、我們的運營或整個經濟產生了多大影響。然而,這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響,並增加本報告中描述的許多其他風險因素。
我們參與薪資保護計劃(“PPP”)使我們面臨與不遵守PPP相關的風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們是PPP的參與貸款人,這是一個通過小企業管理局管理的貸款計劃,旨在幫助符合條件的企業、組織和個體户為他們在新冠肺炎疫情期間的運營成本提供資金。根據這一計劃,SBA為PPP下的貸款金額提供100%的擔保。然而,如果SBA確定貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷,我們可能會面臨PPP貸款的信用風險。如果發現了缺陷,SBA可以否認其在擔保項下的責任,減少擔保金額,或者,如果它已經在擔保項下支付,則要求我們賠償與缺陷有關的任何損失。
與我們的金融服務業務相關的風險
我們發放的貸款可能會蒙受損失。
貸款違約和發生貸款損失是我們業務的內在風險。貸款損失需要對我們貸款的賬面價值進行貸款沖銷和減記,因此可能會減少我們的淨收入,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。因此,我們的經營結果將直接受到貸款損失的數量和時間的影響,由於多種原因,這些損失可能會因時期而異。貸款損失的風險因經濟衰退和衰退,或其他可能導致當地或區域商業衰退的事件而加劇。如果業務和經濟狀況普遍或特別是在我們開展業務的主要市場出現疲軟,我們的更多借款人可能無法按照其貸款條款履行義務,在這種情況下,貸款沖銷和資產沖銷可能會增加,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的信用損失準備金可能不足以彌補實際損失。
根據美國的監管要求和公認會計原則(“GAAP”),我們維持信貸損失撥備(“ACL”),以撥備貸款和租賃違約及不良貸款,並維持證券的ACL。我們的ACL可能不足以吸收我們的實際或預期的信貸損失,未來的ACL撥備可能會減少我們的淨收入,並對我們的經營業績產生重大不利影響。
未來的損失金額也可能因經濟、經營和其他條件的變化而變化,包括可能超出我們控制範圍的利率變化,這些損失可能會超過當前的估計。我們根據FASB ASU編號2016-13《金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量》下的當前預期信用損失(CECL)模型確定我們的ACL金額,該模型從2020年1月1日開始生效。除其他事項外,CECL要求我們在貸款登記期間的信貸損失準備金中確定對貸款終身預期未來信貸損失的定期估計,該準備金除了考慮過去事件和當前狀況的信息外,還考慮對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。該標準提供了顯著的靈活性,並要求高度的判斷力。CECL對我們業務的影響將受到構成的重大影響,
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我們的貸款組合和受CECL影響的其他資產的特點和質量,以及當前的經濟狀況和預測。隨着這些因素的變化,CECL可能要求我們在未來期間增加或減少我們的acl,減少或增加我們的報告收益,並在我們的報告收益中引入額外的波動性,可能會很大。作為審查過程中不可或缺的一部分,聯邦和州監管機構會審查我們的貸款、租賃和ACL。此外,監管機構可能會施加額外的資本緩衝,以吸收這種波動。
雖然我們相信我們的ACL適合於我們的貸款和租賃組合中確定的風險,但我們不能保證我們不會進一步增加ACL,不能保證它足以解決損失,也不能保證監管機構不會要求我們增加這一準備金。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的業務和運營可能會受到經濟狀況的多種和複雜的不利影響。
我們的銀行業務和業務主要包括以貸款形式向客户放貸、以存款形式向客户借款、投資證券和投資管理,這些業務和業務對美國的一般商業和經濟狀況非常敏感。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對整個美國經濟造成嚴重幹擾,尤其是對小企業,並且已經並可能繼續導致我們客户的業務中斷,消費者信心和業務普遍下降。如果美國經濟疲軟或沒有改善,我們的增長和貸款、存款和投資業務的盈利能力可能會受到限制。聯邦財政政策制定過程、聯邦政府財政前景和未來税率的不確定性是美國企業、消費者和投資者的擔憂。利率維持在歷史低位,這影響了我們通過投資組合吸引存款和產生有吸引力的收益的能力。
我們的財務諮詢業務也可能受到經濟狀況的不利影響。金融市場的下跌或缺乏持續增長可能會對我們管理的投資證券的市值和業績產生不利影響,這可能會導致我們的投資管理和諮詢費減少,從而可能導致我們的投資諮詢和財富管理業務的業績下降。此外,如果FFA的業績下降,可能會導致我們的一些客户減少我們管理的資產,使我們更難留住現有客户和吸引新客户。
所有這些因素都不利於我們的業務,這些因素之間的相互作用可能是複雜和不可預測的。不利的經濟狀況和政府對這種狀況的政策反應可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的銀行、投資諮詢和財富管理業務在地理上集中在加利福尼亞州、佛羅裏達州、內華達州和夏威夷,這導致我們對這些市場的敞口很大。
我們的商業活動和信貸敞口,包括我們許多貸款的房地產抵押品,集中在加利福尼亞州、佛羅裏達州、內華達州和夏威夷。截至2021年12月31日,我們貸款組合中約93%的貸款發放給了在加利福尼亞州(74%)、佛羅裏達州(15%)、德克薩斯州(2%)、內華達州(1%)和夏威夷(1%)居住和/或開展業務的借款人。這種地理集中度帶來了缺乏地理多樣性的風險。在我們經營的任何市場中,困難的經濟狀況可能會影響貸款發放量,增加不良資產水平,增加貸款的止贖損失率,並降低我們貸款和貸款服務組合的價值,對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來前景產生不利影響。任何影響加利福尼亞州、佛羅裏達州、得克薩斯州、內華達州或夏威夷或這些州現有或潛在借款人或物業價值的地區性或地區性經濟低迷,都可能對我們和我們的盈利能力產生更大和更不利的影響,因為我們的競爭對手的業務在地理上不那麼集中。
利率的變化可能會減少我們的淨息差和淨利息收入。
我們銀行業務的收入和現金流在很大程度上取決於我們從貸款和投資證券等有利息的資產上賺取的利息與我們的利率之間的差額或“利差”。
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為有息負債支付利息,如存款和借款。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感,包括經濟狀況、聯邦儲備委員會的貨幣政策、銀行監管要求、來自其他銀行和金融機構的競爭,以及我們的貸款、投資證券以及存款和其他負債的組合隨着時間的變化。貨幣政策的變化尤其會影響貸款和投資證券的來源和市場價值,以及我們可以實現的收益,以及我們支付的存款利息。如果我們不能根據經濟狀況或貨幣政策的變化及時調整貸款和存款利率,我們的淨息差和淨利潤也可能受到不利影響。例如,如果我們為存款、借款和其他有息負債支付的利率的增長速度快於我們能夠提高貸款利率或投資和其他有息資產的收益率的速度,我們的淨利息收入就會減少,因此我們的收入也會減少。特別是,與我們必須支付的存款利息相比,我們收取的貸款利率可能需要更長的固定利息期。另一方面,利率上升通常會導致淨利息收入增加;然而,這種增加也可能導致貸款來源減少、貸款預付率下降以及借款人償還當前貸款義務的能力下降,這可能會導致貸款違約和沖銷增加,並可能需要增加我們的貸款額度。, 從而部分或全部抵銷因利率上升而增加的淨利息收入。此外,由於來自與我們競爭的其他銀行和金融機構的“價格”競爭,我們可能會被阻止提高貸款利率或降低存款利率。相反,在利率下降的環境下,如果我們能夠對貸款或其他投資收取的利率比我們支付的存款和借款利率下降得更快,我們的收益可能會受到不利影響。
我們可能會受到從倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率過渡的不利影響。
英國金融市場行為監管局宣佈,最常用的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)設置的公佈將在2023年6月30日之後停止公佈或不再具有代表性。自2021年12月31日起,停止發佈所有其他LIBOR設置。對此,美國聯邦銀行監管機構表示,在2021年12月31日之後簽訂以倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率的新合同將帶來安全和穩健風險。隨着LIBOR的終止,關於什麼利率或哪些利率可能成為LIBOR的可接受替代利率,或者任何此類觀點或替代方案的變化可能對LIBOR指數金融工具市場產生的影響,都存在不確定性。為此,在美國召開了替代參考利率委員會(“ARRC”),以探索替代參考利率和支持程序。研究中心在有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)中確定了LIBOR的潛在繼任者利率,並制定了步調過渡計劃,以促進過渡。然而,LIBOR和SOFR之間在概念和技術上的分歧目前仍未解決。
我們有相當數量的貸款具有直接或間接依賴於LIBOR的屬性,從LIBOR過渡可能會產生相當大的成本和額外的風險。終止LIBOR的性質和影響的不確定性可能會對基於LIBOR或與LIBOR掛鈎的貸款的價值和回報產生不利影響,可能需要對管理這些基於LIBOR的產品以及我們的系統和流程的合同進行廣泛的修改,並可能影響我們的定價和利率風險模型、我們的貸款產品結構、我們的估值工具,並導致合規和運營成本增加。此外,市場從LIBOR過渡到替代參考利率可能會促使監管機構就我們是否準備好取代LIBOR進行查詢或採取其他行動,或導致與交易對手就基於LIBOR的金融工具中某些備用語言的解釋和可執行性發生糾紛、訴訟或其他行動。我們未能充分管理與客户的這一過渡過程,可能會對我們的聲譽造成不利影響。
儘管我們目前無法評估從倫敦銀行間同業拆借利率過渡的最終影響,但如果未能充分管理過渡,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
利率的變化可能會增加我們的運營費用。
客户服務成本是對客户產生的成本的補償,主要與我們的無息活期存款有關,受利率變化的影響。在利率上升的環境下,
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我們提供給客户的報銷金額增加,導致我們的成本更高。報銷金額和加息的影響可能因客户而異。
我們可能會因為對利率風險對衝不力而蒙受重大損失。
我們可能會不時利用金融衍生工具來對衝我們持有的待售多户貸款的價值。套期保值是一個複雜的過程,需要複雜的模型、經驗豐富的熟練人員和持續的監測。我們對衝工具的價值變化可能與我們持有的待售多户貸款的價值變化無關,我們的對衝活動可能會受到市場狀況不可預見或意想不到的變化的影響。此外,在嚴重的金融動盪時期(如2008年),眾所周知,對衝交易對手會違約。
房地產貸款在我們發放的貸款中所佔比例很高,這使得我們的經營業績很容易受到房地產市場低迷的影響。
截至2021年12月31日,由多户家庭和商業地產擔保的貸款約佔我們未償還貸款的61%。該等貸款的償還在很大程度上取決於借款人履行對我們的還貸義務的能力,這可能會受到經濟衰退的不利影響,經濟衰退可能導致(I)租金下降,從而導致借款人向我們支付貸款所依賴的房地產產生的現金流下降,以及(Ii)該等房地產的價值下降,從而使借款人更難以足以償還貸款的金額出售該等房地產。因此,與其他貸款組合更加多元化的金融機構相比,我們的經營業績更容易受到房地產市場不利變化的影響,如果經濟狀況發生變化,對房地產市場造成不成比例的影響,我們可能會蒙受損失。
流動性風險可能會對我們為運營提供資金的能力產生不利影響,並損害我們的財務狀況。
流動性對我們的銀行業務至關重要,因為我們使用現金髮放貸款,購買投資證券和其他有利息的資產,併為正常業務過程中發生的存款提取提供資金。我們的主要流動資金來源包括收益、存款、FHLB借款、出售為待售的貸款或投資證券、客户償還我們向他們提供的貸款,以及我們出售我們的股權證券或我們可能獲得的借款的收益。如果我們從這些來源獲得資金的能力變得有限或這些資金的成本增加,無論是由於具體影響我們的因素,包括我們的財務業績,還是由於影響整個金融服務業的因素,包括疲軟的經濟狀況或對整個金融服務業前景的負面看法和預期,那麼我們發展銀行、投資諮詢和財富管理業務的能力將受到損害,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們可能無法維持強大的核心存款基礎或其他低成本資金來源。
我們依靠支票、儲蓄和貨幣市場存款賬户餘額和其他形式的客户存款作為我們貸款活動的主要資金來源。我們銀行業務未來的增長將主要取決於我們維持和發展強大存款基礎的能力。我們不能保證我們將能夠增長和維持我們的存款基礎。當客户認為股票市場或房地產等替代投資提供了更好的風險/回報權衡時,賬户和存款餘額可能會減少。如果客户將資金從銀行存款轉移到投資(或其他機構類似的存款產品,這些產品可能提供更高的回報率),我們可能會失去相對低成本的資金來源,增加我們的融資成本,並減少我們的淨利息收入和淨收入。此外,任何此類資金損失都可能導致貸款發放減少,這可能會對我們的增長戰略產生實質性的負面影響。
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我們的大儲户高度集中可能會增加我們的流動性風險,而任何大儲户的損失可能會對我們的淨息差產生負面影響。
截至2021年12月31日,我們的七大銀行儲户合計佔我們總存款的22%。因此,相對少數儲户的存款額大幅下降可能會降低我們的流動性,在這種情況下,我們可能需要將這些存款替換為成本更高的存款、證券出售或FHLB借款,這將對我們的淨利息收入產生不利影響,從而影響我們的運營業績。
儘管我們計劃通過收購其他銀行來實現增長,但我們不能保證這樣做會成功。
我們業務計劃的關鍵要素之一是擴大我們的銀行特許經營權和增加我們的市場份額,因此,我們打算利用機會收購其他銀行或分行。然而,不能保證我們會成功做到這一點。我們是否有能力執行收購其他銀行的戰略,可能需要我們籌集額外資本,並增加FFB的資本頭寸,以支持我們銀行特許經營權的增長,而且還將取決於我們無法控制的市場狀況。此外,任何銀行收購都需要得到我們銀行監管機構的批准,而且不能保證我們能夠以可接受的條件獲得此類批准,如果真的獲得批准的話。
我們的收購戰略使我們面臨風險。
收購現在和過去都是我們增長戰略的關鍵要素。我們可能在收購金融機構或業務後發生某些事件,或者我們可能在收購完成後瞭解到某些事實、事件或情況,這些事件或情況可能會影響我們的財務狀況或業績或使我們面臨虧損風險。這些事件包括但不限於:我們成功整合業務、留住關鍵員工和客户、實現預期的協同效應、達到預期的收購收益以及以其他方式實現收購的預期收益;收購日之前被收購實體發生的情況導致的訴訟;某些收購貸款被確定為不符合我們的信用標準的承銷導致的貸款評級下調和信用損失準備金;導致部門內部不穩定的人事變動;延遲實施新政策或程序或未能應用新政策或程序;以及與我們的業務表現相關的其他事件。此外,如果我們確定被收購業務的價值減少,相關商譽減值,商譽費用減值將被確認為收益。收購涉及內在不確定性,我們不能確定可能導致損失或成本增加的所有潛在事件、事實和情況,也不能保證我們的盡職調查或緩解努力將足以防範任何此類損失或增加的成本。
收購其他銀行、業務或分支機構涉及各種通常與收購相關的其他風險,其中包括對我們業務的潛在中斷、我們管理層可能轉移時間和注意力、難以估計目標公司的價值以及可能影響目標公司的銀行或税收法律或法規的潛在變化。
收購通常涉及支付高於賬面價值和市場價值的溢價,因此,在未來的任何交易中,我們的有形賬面價值和每股普通股淨收入可能會出現一些稀釋。此外,如果未能實現預期的收入增長、成本節約、地域或產品存在的增加,和/或收購帶來的其他預期收益,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
發展我們的銀行業務可能不會增加我們的盈利能力,可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。
自2007年10月開始我們的銀行業務以來,我們擴大了我們的銀行特許經營權,目前在加利福尼亞州、佛羅裏達州、內華達州、德克薩斯州和夏威夷擁有28個分行和3個貸款製作辦事處。我們計劃繼續
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通過收購其他銀行或分支機構,有機地發展我們的銀行業務。然而,我們的增長戰略的實施給我們帶來了一些風險,包括:
● | 如果我們沒有實現預期的成本節約,或者如果我們在將被收購的銀行整合到我們的業務中產生了意想不到的成本,或者如果任何被收購銀行的大量客户將其銀行業務轉移到我們的競爭對手,我們未來可能完成的任何銀行或分行收購將被證明不會增加我們的收益,或者可能會減少我們的收益的風險; |
● | 任何新設立的辦事處產生的收入不足以支付這些辦事處的開辦費用的風險,這將減少我們的收入; |
● | 這種擴張努力可能會分散我們現有銀行業務的管理時間和精力,從而可能對我們未來的財務業績產生不利影響;以及 |
● | 我們可能需要額外的資本來支持我們的增長或在任何銀行收購中發行股票,這一風險將稀釋我們的現有股東在他們擁有的普通股股份中的投資,以及他們在公司的各自百分比所有權權益中的投資。 |
我們可能沒有能力吸引維持監管比率和為增長提供資金所需的資本。
我們未來可能需要籌集更多資本,為我們提供足夠的資本資源和流動性,以滿足我們的承諾和業務需求,特別是在我們的資產質量或收益惡化的情況下。如果需要,我們籌集額外資本的能力將取決於幾個我們無法控制的事情,特別是當時資本市場的狀況,以及我們自己的財務表現。經濟狀況和對金融機構的信心喪失可能會增加我們的資金成本,並限制我們獲得一些慣常的資本來源。我們不能保證這些資本將以可接受的條件獲得,或者根本不能。任何可能限制我們進入資本市場的事件,例如債券購買者、我們的儲户或參與資本市場的交易對手的信心下降,都可能對我們的資本成本、籌集資金的能力和流動性產生不利影響。此外,如果我們將來需要籌集資金,我們可能不得不這樣做,而許多其他金融機構也在尋求籌集資金,這反過來又要求我們與其他機構競爭投資者。無法在需要時以可接受的條件籌集額外資本,可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
新的業務線或新的產品和服務可能會使我們面臨額外的風險。
我們可能會不時實施新的業務線或在現有業務線內提供新的產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大。我們可能會投入大量的時間和資源來開發和營銷新的業務和/或新的產品和服務。推出和開發新業務和/或新產品或服務的初步時間表可能無法實現,價格和盈利目標可能不可行,或可能取決於確定和聘用合格人員領導該部門。此外,現有管理人員可能沒有經驗或能力對新業務線和(或)新產品和服務進行有效監督。
外部因素,如法規遵從性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好,也可能影響新業務線或新產品或服務的成功實施。此外,任何新的業務和/或新的產品或服務都可能對我們的內部控制系統的有效性產生重大影響。如果在開發和實施新業務或新產品或服務的過程中未能成功管理這些風險,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
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對我們產品的需求減少,以及我們無法適應這種減少,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
對我們提供的產品的需求可能會因各種因素而減少,例如人口統計模式、客户偏好或財務狀況的變化、減少客户獲得特定產品的監管限制,或競爭產品的可用性。如果我們不能適應客户對我們產品的需求或獲取我們產品的重大變化,我們的收入可能會大幅下降,我們的運營可能會受到損害。即使我們確實對現有產品進行更改或推出新產品來滿足客户需求,客户也可能會抵制或拒絕此類產品。此外,任何產品變更對我們業務結果的影響可能在變更生效一段時間後才能完全確定,到那時,對該產品進行進一步修改而不會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成進一步損害可能已經為時已晚。
我們面臨着來自其他銀行和金融機構以及其他財富和投資管理公司的激烈競爭,這可能會損害我們的業務。
我們在銀行業務競爭激烈的市場上開展業務,這些市場由大型多州和本州銀行主導,其業務和辦事處覆蓋廣泛的地理區域。我們還與其他金融服務公司競爭,包括投資諮詢和財富管理公司、共同基金公司、金融技術公司、證券經紀和投資銀行公司,這些公司提供具有競爭力的銀行和金融產品和服務,以及我們不提供的產品和服務。規模較大的銀行和許多其他金融服務機構擁有比我們更多的財務和營銷資源,使它們能夠在技術上進行重大投資,開展廣泛的營銷活動,並將資源轉移到潛在利潤更高的地區或活動。他們擁有比我們多得多的資本和更高的貸款限額,這使他們能夠吸引更大的客户,並提供我們無法提供的金融產品和服務,使我們在與他們競爭貸款和存款以及投資管理客户方面處於劣勢。如果我們無法有效地與這些銀行或其他金融服務業務競爭,我們可能會發現更難吸引新客户和留住現有客户,我們的淨息差、淨利息收入和投資管理諮詢費可能會下降,這將對我們的業務、運營結果和前景產生重大不利影響,並可能導致我們未來出現虧損。
此外,我們成功吸引和留住投資顧問和財富管理客户的能力取決於我們與競爭對手的投資產品、投資表現水平、客户服務以及營銷和分銷能力的競爭能力。如果我們不能成功地留住現有的投資管理客户並吸引新的投資管理客户,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們失去關鍵人員或無法吸引更多人員,可能會損害我們未來的財務業績。
我們目前嚴重依賴我們的執行主席裏克·凱勒,FFI和FFB首席執行官斯科特·卡瓦諾,FFI和FFB的David·德皮羅,總裁,FFA的約翰·哈科皮安,總裁,FFI,FFB和FFA的首席財務官凱文·湯普森以及其他一些關鍵管理人員所提供的貢獻和服務。我們未來的成功還將在一定程度上取決於我們能否留住現有的銀行家、關係經理和投資諮詢人員,並吸引更多合格的銀行家、關係經理和投資顧問人員。對這類人員的競爭非常激烈。如果我們不能成功地留住和吸引關鍵人員,我們留住現有客户或吸引新客户的能力可能會受到不利影響,我們的業務、財務狀況、運營結果或前景可能會受到嚴重損害。
我們必須在編制財務報表時作出重大估計和假設,而我們的估計和假設可能並不準確。
為了按照美國公認的會計原則編制我們的綜合財務報表,我們的管理層需要做出重大估計和假設,以
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影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。關鍵估計是由管理層在確定信貸損失準備、資產減值金額和所得税估值等方面做出的。此外,採用CECL方法來確定我們2020年的信貸損失撥備,增加了依賴管理層判斷的分析和過程的複雜性和相關風險。如果我們的基本估計和假設被證明是不正確的,我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們投資證券的公允價值可能會因我們無法控制的因素而波動。
我們無法控制的因素可能會顯著影響並導致我們投資證券組合中證券的公允價值發生不利變化。這些因素包括但不限於評級機構對我們投資組合中的投資證券採取的行動、此類證券發行人的違約、對此類證券的付款或其他關鍵條款的可執行性的擔憂、市場利率的變化以及資本市場的持續不穩定。上述任何因素,以及其他因素,都可能導致非暫時性減值、已實現和/或未來期間的已實現和/或未實現虧損以及其他全面收益的下降,這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。此外,在確定證券減值是否是臨時性的過程中,通常需要對證券發行人未來的財務表現和流動性、作為擔保的任何抵押品的公允價值以及是否和在多大程度上根據其支付條件最終支付證券的本金和利息作出複雜的主觀判斷,這些判斷隨後可能被證明是錯誤的。
多家庭貸款證券化市場準入的喪失或實質性減少可能會對我們的商業模式、盈利能力和增長產生不利影響。
我們不時地通過證券化市場出售多户貸款,未來可能會尋求這樣做。證券化市場以及整個信貸市場在2008年至2010年的經濟低迷期間經歷了前所未有的混亂。儘管市場狀況在經濟低迷後的幾年裏有所改善,但某些發行人的風險溢價增加,而投資者對某些資產支持證券(特別是由非優質抵押品支持的證券)的需求水平相對較低。此外,圍繞全球經濟體系波動的風險,以及圍繞《多德-弗蘭克法案》等監管改革的不確定性,繼續在資本市場準入方面製造不確定性。因此,不能保證我們將繼續成功地通過證券化市場銷售多户貸款。證券化市場的不利變化通常會對我們及時或按我們可以接受的條款將貸款證券化的能力產生重大不利影響。這可能會增加我們的融資成本,降低我們的利潤率,或者導致我們持有資產,直到投資者需求改善。
技術和營銷成本可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。
金融服務業不斷在向客户提供的產品和服務類型方面進行技術變革,以提高客户的便利性。我們未來的成功將取決於我們有能力滿足客户不斷變化的技術需求,並與成功實施新技術的其他金融服務機構競爭。實施技術變革的成本、新產品開發和營銷成本可能會增加我們的運營費用,而不會相應增加我們的業務或收入,在這種情況下,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
欺詐活動、對我們信息安全系統的破壞和網絡安全攻擊可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或未來前景產生實質性的不利影響。
作為一家金融機構,我們容易受到欺詐活動、信息安全漏洞和網絡安全相關事件的影響,這些事件可能針對我們或我們的客户,並可能導致我們或我們客户的財務損失或成本增加,屬於我們的機密信息或屬於我們客户的個人或機密信息的披露或濫用,資產被挪用,訴訟或損害我們的聲譽。
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詐騙活動可採取多種形式,包括支票“風箏”或詐騙、電子詐騙、電信詐騙、“釣魚”等不誠實行為。信息安全漏洞和網絡安全相關事件可能包括欺詐性或未經授權訪問我們或我們客户使用的數據處理或數據存儲系統、拒絕或降低服務攻擊、勒索軟件攻擊、惡意軟件或其他網絡攻擊。除了暴露我們自己的機密和專有公司信息外,安全漏洞還可能暴露我們客户及其員工或其他第三方的敏感財務和其他個人信息。安全漏洞和網絡攻擊可能導致運營成本大幅增加,包括賠償客户可能遭受的任何損失的成本,以及糾正數據處理和存儲系統的缺陷並加強其安全性所需的成本和資本支出。
儘管我們投資於旨在檢測和防止安全漏洞和網絡攻擊的系統和流程,並對我們的安全系統和流程進行定期測試,但不能保證我們將成功預測或充分保護或防止所有安全漏洞和網絡攻擊的發生。如果我們無法發現或阻止安全漏洞或網絡攻擊的發生,那麼我們和我們的客户可能會招致損失或損害;我們可能會損害我們的聲譽,失去客户和業務,我們的業務受到幹擾,導致運營成本增加,並面臨額外的監管審查或處罰,以及民事訴訟和可能的財務責任,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方服務提供商提供的通信、信息、運營和財務控制系統技術及相關服務,不能保證我們的這些系統不會受到幹擾。
我們的大部分通信、信息、運營和金融控制系統技術,包括我們的網上銀行服務和數據處理系統,都嚴重依賴第三方服務提供商。這些系統的任何故障或中斷或安全漏洞都可能導致我們的運營或我們提供的客户服務出現故障或中斷。此外,服務中斷和安全漏洞可能會損害我們的聲譽,導致現有客户終止與我們的業務關係,使我們更難吸引新客户,並使我們面臨額外的監管審查和可能的財務責任,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們可能會受到税務審計、我們税務立場的挑戰,或者税法的不利變化或解釋。
我們受聯邦和適用的州所得税法律和法規的約束。所得税法律法規往往很複雜,在確定我們的有效税率和評估我們的納税狀況時需要做出重大判斷。我們對納税義務的確定將受到適用税務機關的審查。對此類決定的任何審計或質疑都可能對我們的有效税率、納税或財務狀況產生不利影響。最近頒佈的美國税法對聯邦税法進行了重大修改,包括對公司徵税,其中包括降低公司所得税税率,禁止某些以前允許的扣除,以及改變資本支出的支出。實施和評估這些變化可能需要我們作出重大判斷和大量規劃。這些判斷和計劃可能要求我們採取新的和不同的税收立場,如果受到挑戰,可能會對我們的有效税率、納税或財務狀況產生不利影響。此外,當我們對我們的業務做出決定時,我們可能會考慮税收法律法規的影響,我們會採取某些策略來將税收的影響降至最低。因此,税收法律或法規的任何變化,或對現有法律或法規的新解釋,都可能顯著改變這些決定和戰略的有效性。
如果我們的聲譽受到損害,我們吸引和留住客户和關鍵員工的能力可能會受到不利影響。
如果我們的聲譽受到損害,我們吸引和留住客户和關鍵員工的能力(以及FFB和FFA的能力)可能會受到不利影響。任何實際或被認為未能解決各種問題都可能造成聲譽損害,包括未能解決以下任何類型的問題:法律和監管要求;網絡安全以及妥善維護或保護客户和員工的財務或其他個人信息隱私;記錄保存缺陷或錯誤;洗錢;以及潛在的利益衝突和道德問題。此外,
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任何未能妥善解決此類問題的行為都可能導致額外的監管限制和法律風險,這可能會導致代價高昂的訴訟或使我們面臨執法行動、罰款或處罰,並導致我們產生相關的成本和支出。此外,我們的銀行、投資諮詢和財富管理業務有賴於我們的銀行人員以及我們的投資諮詢和財富經理的誠信。誠信缺失可能會對我們的業務造成聲譽損害,可能導致現有客户的流失,並使我們更難吸引新客户,因此可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們可能會因為無效的風險管理流程和策略而蒙受重大損失。
我們尋求通過一個風險和控制框架來監測和控制我們的風險敞口,該框架包括各種獨立但相輔相成的財務、信貸、運營和合規系統,以及內部控制和管理審查程序。然而,這些系統和審查程序以及伴隨其應用的判斷可能並不有效,因此,我們可能無法預測所有市場環境下的每一種經濟和金融結果,或者這些結果的具體情況和時機,特別是在最近幾年經歷的那種市場狀況混亂的情況下,這突顯了使用歷史數據管理風險所固有的侷限性。如果這些系統和審查程序被證明在識別和管理風險方面無效,我們可能會受到更嚴格的監管審查,並可能對我們的業務施加監管限制,包括我們未來潛在的業務線,從而可能對我們的業務和運營業績造成不利影響。
自然災害可能會損害我們的業務。
從歷史上看,我們大部分業務所在的加州一直容易受到自然災害的影響,如地震、乾旱、洪水和野火。除了這些風險,佛羅裏達州和夏威夷還經歷了熱帶風暴和颶風。自然災害的性質和程度無法預測。這些自然災害可能會通過幹擾通信,包括中斷或丟失我們的計算機系統,從而損害我們的業務,這可能會阻止或阻礙我們收集存款、發放貸款、處理和控制我們的業務流動,以及通過摧毀設施和我們的業務、財務和管理信息系統。此外,自然災害可能會對保證借款人貸款的抵押品的價值產生負面影響,並中斷借款人以支持其債務義務的方式開展業務的能力,這兩種情況都可能導致我們遭受損失並增加貸款損失撥備。
我們面臨着與我們可能獲得的房地產有關的環境責任風險。
在我們正常的業務過程中,我們不時地收購抵押不良貸款的房地產,作為止贖的替代。作為此類物業的所有者,我們可能會承擔環境責任,並因可能被發現存在於任何此類物業的任何環境污染而產生任何財產損壞、人身傷害、調查和清理所需的鉅額費用,即使我們沒有從事導致此類污染的活動,並且這些活動發生在我們擁有物業之前。此外,如果我們是受污染場地的擁有人或前擁有人,我們可能會受到第三方的普通法索償,要求賠償因該場地所產生的環境污染。如果我們受到重大環境責任或成本的影響,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
我們的投資管理客户能夠在相對較短的時間內無緣無故地終止與我們的協議,使我們容易受到我們管理的證券表現短期下滑的影響。
與大多數投資諮詢和財富管理業務一樣,我們與客户簽訂的投資諮詢合同通常可以在不到30天的通知時間內由客户無故終止。因此,即使我們管理的證券的業績出現短期下滑,這可能是由於我們無法控制的因素造成的,例如市場或經濟狀況的不利變化,或者我們向客户推薦的一些投資表現不佳,也可能導致我們的一些客户將我們管理的資產轉移到其他資產類別,如廣義指數基金或國債,或轉向擁有投資產品或投資產品的投資顧問。
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投資策略與我們不同。因此,我們的經營業績在很大程度上依賴於我們投資組合的財務表現和我們在投資諮詢業務中採用的投資策略,即使我們為客户管理的投資組合的短期業績下降,無論是什麼原因,都可能導致管理下的資產減少,投資管理費相應下降,這將對我們的經營業績產生不利影響。
投資經理市場競爭激烈,關鍵投資經理被競爭對手搶走可能會對我們的投資諮詢和財富管理業務產生不利影響。
我們相信,投資業績是影響我們管理的資產數量的最重要因素之一,因此,FFA業務的成功在很大程度上取決於我們投資經理的質量和經驗,以及他們在做出為客户帶來誘人投資回報的投資決策方面的記錄。然而,這類投資經理的市場競爭非常激烈,越來越多的特點是投資經理在不同公司之間頻繁流動。此外,我們的個人投資經理經常與特定的客户直接接觸,這可能導致基於客户對該個人經理的信任而建立的牢固的客户關係。因此,失去一位關鍵的投資經理到競爭對手手中可能會危及我們與一些客户的關係,並導致客户賬户的損失,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們可能會因某些證券經紀公司的穩健而受到不利影響。
FFA不為其客户提供託管服務。取而代之的是,客户投資賬户是根據大型、成熟的證券經紀公司的託管安排保持的,要麼直接,要麼通過FFA與這些公司的安排。任何一家經紀公司的業績,甚至關於其誠信或業績的傳言或問題,都可能對FFA客户對這些公司提供的服務的信心產生不利影響,或以其他方式對其託管資產產生不利影響。這種情況可能會對FFA留住現有客户或吸引新客户的能力產生負面影響,從而可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
與我們的監管環境相關的風險
銀行業受到高度監管,現在或未來採取的立法或監管行動可能會對我們的運營產生重大不利影響。
銀行業受到聯邦和州法律法規的廣泛監管和監督,這些法規主要是為了保護客户、儲户、FDIC的存款保險基金和整個銀行系統,而不是我們的股東。我們受到聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司和DFP的監管和監督。適用於吾等的銀行業法律、法規及政策規管各項事宜,包括維持充足資本、安全及穩健、合併及控制權變更,以至吾等所進行的一般業務運作,包括貸款及投資的準許類型、金額及條款、存款準備金金額、股息限制、實施特定會計要求、設立新辦事處及貸款利率上限。
任何聯邦或州銀行法規、法規或政府政策的任何變化,或其中任何一項的解釋或實施,都可能以不可預測的方式對我們產生重大影響,包括可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響的方式。遵守法律法規可能是困難和昂貴的,法律法規的變化往往會帶來額外的合規成本。此外,聯邦和州銀行監管機構擁有廣泛的權力來監督我們和我們子公司的銀行業務,包括禁止代表不安全或不健全的銀行行為或構成違反法規、規則、法規或行政命令的活動的權力。我們不遵守任何此類法律、法規或監管政策可能會導致監管機構的制裁、對我們業務活動的限制、民事罰款或我們的聲譽受損,所有這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響。
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聯邦和州銀行機構定期對我們的業務進行檢查,包括遵守法律和法規,如果我們不遵守因此類檢查而受到或可能受到的任何監管行動,可能會對我們產生不利影響。
聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司和DFPI對我們的業務進行檢查,包括遵守適用的法律和法規。作為檢查的結果,監管機構可能會確定我們的財務狀況、資本資源、資產質量、資產集中度、收益前景、管理、流動性、對市場風險的敏感性或我們任何業務的其他方面不令人滿意,或者我們或我們的管理層違反了任何不時生效的法律、法規或指導方針。監管機構可以採取多種不同的補救措施,包括禁止“不安全或不健全的”做法、要求採取平權行動糾正任何違規或做法造成的任何條件、發佈可司法執行的行政命令、指示增加我們的資本、限制我們的增長、改變我們在投資組合或資產負債表資產中的集中度構成、評估對高級管理人員或董事的民事罰款、罷免高級管理人員和董事,以及如果這些條件無法糾正或存款人面臨迫在眉睫的損失風險,FDIC可能會終止我們的存款保險。針對我們的監管行動可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們受到嚴格的資本要求的約束。
聯邦銀行機構要求我們滿足適用於銀行控股公司和有保險的存款機構的最低槓桿和基於風險的資本要求。我們對這些要求的滿足受到監管機構的定性判斷的影響,這些判斷可能與我們管理層的判斷有很大不同,這些判斷可能會追溯到之前幾個時期。我們未能滿足監管資本要求可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括損害客户對我們的信心,對我們的聲譽和競爭地位以及關鍵人員的留住造成不利影響。我們未能滿足監管資本要求,也可能限制或暫停我們增長或擴大業務、支付股息、接受經紀存款、進入美聯儲的貼現窗口以及從FHLB獲得預付款的能力。未能達到監管資本標準也可能導致FDIC更高的評估。維持充足的資本水平可能需要我們籌集額外的資本,這可能會減少我們的收益和/或稀釋我們現有的股東。
我們正在或將受到更嚴格的監管,因為我們擁有超過100億美元的總合並資產。
聯邦法律對總合並資產超過100億美元的銀行控股公司和存款機構提出了更高的要求。總資產在100億美元或以上的受保存款機構,在消費者保護法方面受到CFPB而不是其主要聯邦銀行監管機構的監督、審查和執行。根據目前的政策,CFPB將在第一季度行使管轄權,此前受保存款機構的贖回報告顯示,該機構的合併資產總額連續四個季度達到或超過100億美元。FFB的總合並資產在2021年12月31日首次超過這一數額,因此CFPB可能很快就會取代FDIC對FFB擁有主要審查和執行權。作為美聯儲內部的一個獨立機構,CFPB只專注於消費者金融保護,它可能會比FDIC施加更嚴格或更嚴厲的要求。
此外,其他監管要求適用於受保存託機構控股公司和總合並資產在100億美元或以上的受保存託機構,包括對自營交易和對對衝基金和私募股權基金的投資和贊助的限制,即所謂的沃爾克規則。此外,對於總合並資產為100億美元或更多的受保存款機構,存款保險評估費率的計算方式不同,可能會更高。
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目錄表
我們受到許多旨在保護消費者的法律的約束,包括《社區再投資法案》和公平貸款法,如果不遵守這些法律,可能會受到各種各樣的制裁。
《社區再投資法》、《平等信貸機會法》、《公平住房法》和其他公平貸款法律法規對金融機構規定了非歧視性的貸款要求。司法部、CFPB和其他聯邦機構負責執行這些法律和法規。聯邦銀行監管機構在考慮我們收購其他存款機構、設立分行或其他擴張性活動的申請時,會考慮我們在《社區再投資法》下的表現,而我們未能履行《社區再投資法》規定的義務可能會對我們的擴張性活動產生不利影響。我們不遵守公平的貸款法律法規可能會導致各種各樣的制裁,包括損害賠償和民事罰款、禁令救濟、限制併購活動、限制擴張以及限制進入新的業務線。私人當事人還可以在私人集體訴訟中根據公平貸款法對機構的表現提出質疑。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們面臨着不遵守和執行《銀行保密法》和其他反洗錢法規的風險。
聯邦《銀行保密法》、2001年《美國愛國者法》和其他法律法規要求金融機構除其他職責外,制定和維持有效的反洗錢計劃,並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。如果我們的反洗錢政策、程序和系統被認為是有缺陷的,或者我們未來可能收購的任何金融機構的政策、程序和系統被認為是有缺陷的,我們可能會受到責任,包括罰款、民事罰款和監管行動,例如限制我們支付股息的能力、進行我們業務計劃的某些方面的監管批准的必要性或對我們擴張活動的限制。我們未能維持和實施足夠的反洗錢計劃,也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
有關隱私、信息安全和數據保護的法規可能會增加我們的成本,影響或限制我們收集和使用個人信息的方式,並對我們的商業機會產生不利影響。
我們受到各種隱私、信息安全和數據保護法律的約束,包括有關安全違規通知的要求,我們可能會受到這些法律的負面影響。此外,美國和其他國家的立法者和監管機構正在越來越多地採用或修訂隱私、信息安全和數據保護法律,這些法律可能會對我們當前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關實踐、我們收集、使用、共享、保留和保護消費者或員工信息,以及我們當前或計劃中的一些商業活動產生重大影響。一般來説,這些法律增加了我們的合規和業務運營成本,可能會減少某些業務活動的收入,以及我們可能面臨州或機構的執法行動或私人訴訟的風險。這包括聯邦一級、聯邦貿易委員會以及州一級與隱私有關的執法活動的風險增加,例如在移動應用程序方面。
遵守影響我們所受客户或員工數據的當前或未來隱私、數據保護和信息安全法律(包括有關安全漏洞通知的法律)可能會導致更高的合規和技術成本,並可能限制我們提供某些產品和服務的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律可能會導致重大的監管或政府調查或行動、訴訟、罰款、制裁和對我們的聲譽的損害,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
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目錄表
FFA的業務受到高度監管,監管機構有權限制或限制FFA的業務,並對其處以罰款或其他制裁。
外匯局根據《投資顧問法》在美國證券交易委員會註冊為投資顧問,業務受到嚴格監管。《投資顧問法》對註冊投資顧問規定了許多義務,包括受託、記錄保存、運營和披露義務。此外,《投資顧問法》賦予美國證券交易委員會等監管機構廣泛的行政權力,對投資顧問業務進行監管。如果美國證券交易委員會或其他政府機構認為FFA未能遵守適用的法律或法規,這些機構有權處以罰款、個別員工停職或其他制裁,其中可能包括根據《投資顧問法案》撤銷FFA的註冊。我們也受ERISA的條款和規定的約束,在某種程度上,我們是ERISA下的“受託人”,與我們的某些客户有關。ERISA和聯邦税法的適用條款對ERISA下的受託人施加了一些責任,並禁止涉及作為客户的每個ERISA計劃的資產的某些交易,以及此類計劃的受託人(和某些其他相關方)進行的某些交易。此外,與其他投資諮詢和財富管理公司一樣,FFA也面臨客户訴訟的風險。監管程序和訴訟的結果是不確定的,也很難預測。針對FFA的任何監管程序或訴訟的不利解決可能會對FFA造成重大成本或聲譽損害,因此可能會對FFA保留關鍵關係和財富管理公司以及保留現有客户或吸引新客户的能力產生不利影響,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們可以減少或停止支付普通股的股息。
雖然我們從2019年第一季度開始就普通股宣佈並支付了現金股息,但我們未來可能會減少或取消我們的普通股股息。我們向股東支付股息的能力受到特拉華州和聯邦法律以及聯邦儲備委員會的政策和法規的限制,聯邦儲備委員會是我們的聯邦銀行監管機構。我們向股東支付股息的能力還取決於我們的子公司FFA和FFB向我們支付現金股息的情況,這是我們支付股息的主要現金來源。FFA和FFB分別受到法律或法規的股息限制,這可能會影響它們向我們支付現金股息的能力。根據加州公司法,FFA向我們支付現金股息的能力受到限制。FFB向我們支付股息的能力受到各種銀行法規和加州法律的限制。此外,基於對FFB的財務狀況或其他因素的評估,FDIC或DFP可能會發現FFB向我們支付現金股息會構成不安全或不健全的銀行行為,在這種情況下,他們可以限制FFB支付現金股息,即使FFB符合法定要求也是如此。見標題為“”的部分股利政策及對股利支付的限制關於我們的股息政策和適用於我們以及FFB和FFA的股息限制的更多信息,請參見下文第5項。減少或停止我們普通股的股息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們普通股的市場價格。
對我們普通股的投資不是有保險的存款,也不受FDIC的擔保,因此您可能會損失部分或全部投資。
對我們普通股的投資不是銀行存款,也不受FDIC、任何其他存款保險基金或任何其他公共或私人實體的損失保險或擔保。出於本文所述的原因,對我們普通股的投資具有內在的風險。因此,如果您收購了我們的普通股,您可能會損失部分或全部投資。
一般風險因素
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動。
我們普通股的市場價格和交易量可能會大幅波動或下降。許多可能對我們的股票價格產生負面影響或導致股票價格波動的因素都不是我們所能控制的,包括實際或預期的利率變化、經濟實力、運營和證券價格表現。
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目錄表
投資者認為與我們類似的其他公司的情況,全球金融市場和一般市場狀況的變化,以及證券或行業分析師可能發佈的關於我們或我們的公司或行業的研究和報告。
這些廣泛的市場和行業因素可能會降低我們普通股的市場價格,無論我們的實際經營業績如何。總的來説,股票市場不時會經歷極端的價格和成交量波動,包括最近幾個月。此外,在過去,隨着整體市場和公司證券的市場價格出現波動,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟,可能會導致鉅額費用,並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們可能會發行額外的股本證券,或從事其他可能稀釋我們的賬面價值或影響我們普通股的優先順序的交易,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的董事會可能會不時決定通過發行額外的普通股或其他證券來籌集額外資本。我們還可能發行與未來可能進行的收購相關的額外證券。我們不受限制地增發普通股,包括可轉換為或可交換的證券,或代表接受普通股的權利的證券。我們無法預測或估計任何與收購相關的未來發行或增發股票的金額、時間或性質,或該等發行可能受到影響的價格。這樣的發行可能會稀釋普通股股東的權益。新投資者還可能擁有比我們當時的普通股股東更高的權利、優惠和特權,這對當時的普通股股東產生了不利影響。此外,如果我們通過發行額外的債務或優先股證券來籌集額外資本,在清算時,我們債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於我們普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。額外的股票發行可能會稀釋我們現有股東的持股,或者降低我們普通股的市場價格,或者兩者兼而有之。
我們未能對財務報告保持有效的內部控制,可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。
如果我們未來不能保持我們對財務報告的內部控制的有效性,我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果。在這種情況下,投資者和客户可能會對我們的財務報表的準確性和完整性失去信心,從而可能對我們的流動性、進入資本市場的機會和對我們信譽的看法造成不利影響,我們普通股的市場價格可能會下降。此外,我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會、美聯儲或其他監管機構的調查,這可能需要我們花費額外的財務和管理資源。因此,如果我們未來不能保持對財務報告的內部控制的有效性,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
不適用。
項目2.財產
FFI的公司總部設在德克薩斯州達拉斯的新月庭200號,1400Suite,Dallas,Texas 75201。該公司在加利福尼亞州、內華達州、佛羅裏達州、德克薩斯州和夏威夷設有28個銀行辦事處和3個貸款製作辦事處。我們所有的辦公室,除了位於加利福尼亞州奧本、加利福尼亞州大熊和加利福尼亞州朗恩斯普林斯的辦公室外,都是根據2022年至2030年到期的不可取消的運營租約租賃的。
位於加利福尼亞州奧本的辦公室大樓由我們所有,所在土地是根據2028年到期的不可取消租約出租的。大熊和奔跑泉的辦公樓和土地屬於我們所有。作為收購TGRF的結果,我們還擁有佛羅裏達州的七棟寫字樓。
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目錄表
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中,我們會受到一般因經營金融服務業務而引起的索償、反索償、訴訟和其他類型的訴訟。我們不知道有任何威脅或未決的訴訟,我們預計會對我們的業務運營、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
2014年11月3日,我們的普通股在納斯達克全球證券市場上市交易,交易代碼為FFWM。截至2022年2月23日,我們共發行和發行了56,434,070股普通股,約8,060名股東登記在冊。
股利政策及對股利支付的限制
自2019年第一季度以來,我們已經支付了季度股息,本公司目前的意圖是繼續持續派息。
我們向股東支付股息的能力受到特拉華州公司法(“DGCL”)和美聯儲監管機構的限制。DGCL規定,除公司註冊證書另有限制外,只要公司的資本額不少於優先分配資產的所有類別的已發行和已發行股票所代表的資本總額,公司可以從宣佈股息的財政年度和/或上一個財政年度的淨利潤中宣佈和支付股息,如果沒有盈餘的話。盈餘被定義為公司淨資產(即總資產減去總負債)超過與發行普通股相關的資本的部分。此外,DGCL允許董事會減少其資本,並將這些金額轉移到其盈餘中。在確定特拉華州公司的盈餘數額時,公司的資產,包括公司擁有的子公司的股票,必須按董事會確定的公平市場價值進行估值,而不考慮其歷史賬面價值。此外,由於我們是受FRB監管的銀行控股公司,我們可能需要獲得FRB的批准,才能向股東支付現金股息。
我們的兩家全資子公司FFB和FFA的現金股息是我們可用資金的主要來源,我們可以用這些資金向股東支付現金股息或用於其他公司目的。由於FFA及FFB均為加州公司,故須受加州一般公司法(“CGCL”)的股息支付限制所規限。由於加利福尼亞州的法律與加州州特許銀行支付現金股息有關,因此對FFB被允許向我們派息的資金數額的限制比CGCL更嚴格。特別是,根據加州法律,加州特許銀行的現金股息不得超過(I)過去三個會計年度(扣除期間支付的所有股息)的淨收入之和,或(Ii)其留存收益金額中較小的一者。
此外,由於現金股息的支付具有減少資本的效果,DFP I和FDIC對FFB施加的資本要求可能在實際問題上阻止支付或限制根據加州法律本來可能被允許支付的現金股息的金額;DFP I和FDIC作為其
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目錄表
監管權力一般要求投保銀行採取股息政策,這些政策對現金股息的支付限制要比適用的州法律嚴格得多。
此外,根據控股公司信貸額度協議的條款,只有在當前12個月的股息和股票回購總額不超過FFI同一12個月期間淨收入的50%的情況下,FFI才可以宣佈和支付股息。
對公司間交易的限制
《聯邦儲備法》第23A和23B條及其下的實施條例限制了銀行與其附屬機構之間的交易,並限制了銀行向其附屬機構轉移從銀行獲得有擔保的存款、支付系統和貼現窗口以及聯邦儲備系統的其他好處所產生的好處的能力。該法和實施條例的這些部分對銀行向附屬機構(以及非附屬機構,如果附屬機構從交易中受益)提供信貸或與其進行某些其他交易的能力施加了數量和質量上的限制。
普通股回購
該公司於2018年10月30日通過了一項股票回購計劃,在市場條件允許的情況下不時回購最多2200,000股普通股。該計劃沒有規定回購的到期日。本公司於截至2021年12月31日止年度內並無回購任何股份。截至2021年12月31日,根據該計劃可以購買的最大股票數量為1938,600股。
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目錄表
股票表現圖表
下圖顯示了我們普通股從2017年12月31日到2021年12月31日的累計總回報與(I)羅素2000指數,它衡量的是按市值計算最小的2,000個成員的表現,(Ii)羅素3000指數,衡量的是羅素指數中按市值計算的最小的3,000個成員的表現,以及(3)由瑞士信貸證券公司發佈的一個指數,被稱為KBW KBW納斯達克地區銀行指數。
股票表現曲線圖假設在2017年12月31日收盤時,100美元投資於公司普通股,並在同一天投資於羅素2000指數、羅素3000指數和KBW納斯達克地區銀行指數,並且在所述期間支付的任何股息都進行了再投資。股票表現圖中顯示的股東回報並不一定預示着未來的股價表現。
期間結束 | ||||||||||
| 12/31/2017 |
| 12/31/2018 |
| 12/31/2019 |
| 12/31/2020 |
| 12/31/2021 | |
第一基金會公司(First Foundation Inc.) |
| 100.00 |
| 69.36 |
| 93.85 |
| 107.39 |
| 134.09 |
羅素2000指數 |
| 100.00 |
| 87.82 |
| 108.66 |
| 128.61 |
| 146.23 |
羅素3000指數 |
| 100.00 |
| 93.01 |
| 119.55 |
| 141.38 |
| 176.16 |
KBW地區銀行指數 |
| 100.00 |
| 80.49 |
| 96.89 |
| 85.17 |
| 113.44 |
就交易法第18條而言,上述業績圖表不應被視為“已存檔”,也不應以其他方式承擔該條款下的責任,也不應被視為通過引用納入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中。
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目錄表
項目6.保留
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目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論及分析旨在促進了解及評估我們的業務所發生的重大變化及趨勢,這些變化及趨勢導致我們於截至2021年12月31日止年度的經營業績與截至2020年12月31日止年度的經營業績、截至2020年12月31日止年度的經營業績與截至2019年12月31日的經營業績相比以及於2021年12月31日的財務狀況與截至2020年12月31日的財務狀況相比的變動。本討論和分析基於我們的合併財務報表以及本年度報告10-K表中其他部分所附的附註,並應與之一併閲讀。除歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致結果與管理層的預期大不相同。一些可能導致結果與預期大不相同的因素在本年度報告10-K表其他部分題為“風險因素”和“前瞻性陳述”的章節中進行了討論。
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據公認會計準則和銀行業的會計慣例編制的。其中某些會計政策被視為關鍵會計政策,因為它們要求我們對可能對這些資產的價值產生重大影響的情況或趨勢做出估計和假設,例如可能影響我們完全收回貸款或最終實現某些其他資產賬面價值的能力的經濟狀況或趨勢。這些估計和假設是根據我們目前掌握的有關這些經濟狀況或趨勢或其他情況的信息作出的。如果我們的估計或假設所基於的事件、趨勢或其他情況發生變化,或可能發生其他可能影響我們運營的意外事件,根據美國公認會計準則,我們可能需要調整我們早先的估計,並減少我們資產負債表上受影響資產的賬面價值,通常是通過對收入進行計提的方式,這也可能影響我們在確認這些費用的會計期間的運營結果。
信貸損失準備--證券 可供出售(“AFS”)-對於處於未實現虧損狀態的證券AFS,公司首先評估它是否打算出售,或者它是否更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果出售意向或要求符合上述任何一項標準,證券攤銷成本基準將通過收入減記至公允價值。如果不符合標準,公司需要評估公允價值的下降是由信用損失還是非信用相關因素造成的。如果待收回的預期現金流量現值低於攤銷成本基礎,則存在信用損失,並通過收入計入信用損失準備,作為信用損失費用準備的一個組成部分。如果評估顯示不存在信貸損失,本公司將通過扣除相關所得税影響的其他全面收益記錄公允價值的下降。本公司已選擇將應計證券利息從信貸損失估計中剔除,並在綜合資產負債表中單獨報告應計利息。信貸損失準備的變化被記錄為信貸損失費用準備(或沖銷)。當管理層認為證券的不可收回性得到確認,或者當有關出售意圖或要求的標準之一得到滿足時,損失將計入備抵。見“附註4:證券”,瞭解有關本公司就證券AFS計提的信貸損失撥備的其他資料。
信貸損失準備--貸款。我們的貸款和投資準備金是通過計入費用的信貸損失準備金建立的,可能會通過重新收回以前建立的損失準備金來減少,這些準備金也反映在損益表中。當管理層認為本金不太可能收回時,貸款和投資被計入acl。根據對貸款的可收回性和先前的貸款損失經驗的評估,管理層認為現有貸款的估計虧損將足以吸收可能無法收回的現有貸款的估計虧損。這一評估還考慮了貸款組合的性質和數量的變化、整體組合質量、對特定問題貸款的審查、當前經濟狀況以及可能影響借款人償還能力的某些其他主觀因素。雖然我們使用現有的最佳信息來進行評估,但如果經濟或其他條件發生重大變化,可能會影響我們貸款或投資的全部收款能力,則可能有必要對我們的acl進行未來的調整。
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目錄表
投資組合。有關公司貸款信貸損失準備的其他信息,見“附註6:信貸損失準備”。
遞延所得税優惠的使用和估價。本公司於資產負債表中將一筆金額記為“遞延税項資產”,該金額相當於我們相信可在未來期間抵銷或減少所得税的税項抵免、税項虧損結轉及税項扣減(統稱為“税項優惠”)。根據適用的聯邦和州所得税法律法規,與税損結轉相關的税收優惠如果不能在指定的時間段內使用,將失效。因此,未來能否充分利用與税損結轉相關的遞延税項資產來減少所得税,取決於我們在該期間產生的應納税所得額。我們至少每年一次,或更頻繁地,如果有必要,對我們認為可能在未來期間產生的未來應納税所得額進行估計。如果我們根據這些估計和我們可獲得的税收優惠金額得出結論,我們更有可能在這些税收優惠到期之前充分利用它們,我們將在我們的資產負債表上全額確認遞延税項資產。另一方面,如果我們根據這些估計和我們可獲得的税收優惠金額得出結論,我們更有可能,而不是不,我們將無法在這些税收優惠到期之前全部使用,那麼,我們將建立估值準備金,將資產負債表上的遞延税項資產減少到我們認為未來我們仍有可能用來抵銷或減少税款的金額。該等估值免税額的設立或現有估值免税額的任何增加,將通過計入所得税撥備或減少設立或增加該等估值免税額的期間的任何所得税抵免來實現。
企業合併。我們按照《會計準則彙編》(以下簡稱《ASC》)805的要求,按照取得法核算企業合併。企業合併。收購資產、假設負債和可確認無形資產按各自收購日期的公允價值入賬。商譽按購入金額超過購入的淨資產和其他可識別無形資產的公允價值入賬。業務合併產生的商譽不需要攤銷,而是每年進行減值測試,除非發生觸發事件,這將需要更新評估。與業務合併相關的某些成本在發生時計入費用。
我們有兩個業務部門,“銀行”和“投資管理和財富計劃”(“財富管理”)。銀行業包括FFB、FFIS、FFPF和藍月亮管理有限責任公司的業務,財富管理包括FFA的業務。獨立控股公司FFI的財務狀況和經營結果列在以下某些表格的“其他”標題下,以及任何合併註銷分錄。
綜述和最新發展
2021年,我們繼續保持強勁增長,新增貸款39億美元,存款增長20億美元。2021年總收入(淨利息收入和非利息收入)比2020年增長21%。
銀行業的運營結果反映了這種增長的好處。銀行業的税前收入從2020年的1.196億美元增加到2021年的1.494億美元,增加了2980萬美元。在合併的基礎上,税前收入從2020年的1.188億美元增加到2021年的1.518億美元,增加了3300萬美元。
2021年12月17日,我們完成了對TGR Financial,Inc.及其全資子公司第一佛羅裏達誠信銀行的收購。截至收盤時,TGRF擁有26億美元的總資產、11億美元的總貸款和22億美元的總存款,並在佛羅裏達州經營着七個銀行辦事處。在此次收購中,我們發行了11,352,232股FFI普通股,公允價值為每股24.93美元。
2022年1月24日,我們完成了價值1.5億美元的3.50%固定利率至浮動利率次級票據的發行,2032年到期。
2022年1月31日,董事會宣佈將於2022年2月17日向截至2022年2月10日收盤時登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.11美元。
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目錄表
經營成果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
銀行業的主要收入來源是淨利息收入、存款和信託服務費用、貸款銷售收益、某些貸款費用和諮詢費。財富管理的主要收入來源是按資產管理餘額評估的資產管理費。薪酬和福利成本是非利息支出的最大組成部分,分別佔2021年銀行和財富管理非利息支出總額的57%和77%。
下表顯示了我們每個業務部門在截至12月31日的年度中的主要經營業績:
|
| 財富 |
|
| ||||||||
(千美元) |
| 銀行業 |
| 管理 |
| 其他 |
| 總計 | ||||
2021: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 | $ | 247,218 | $ | — | $ | — | $ | 247,218 | ||||
利息支出 |
| 13,688 |
| — |
| 246 |
| 13,934 | ||||
淨利息收入 |
| 233,530 |
| — |
| (246) |
| 233,284 | ||||
信貸損失準備金 |
| 3,866 |
| — |
| — |
| 3,866 | ||||
非利息收入 |
| 41,068 |
| 29,917 |
| (532) |
| 70,453 | ||||
非利息支出 |
| 121,375 |
| 23,349 |
| 3,362 |
| 148,086 | ||||
所得税税前收入(虧損) | $ | 149,357 | $ | 6,568 | $ | (4,140) | $ | 151,785 | ||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 | $ | 243,891 | $ | — | $ | — | $ | 243,891 | ||||
利息支出 |
| 47,078 |
| — |
| 169 |
| 47,247 | ||||
淨利息收入 |
| 196,813 |
| — |
| (169) |
| 196,644 | ||||
信貸損失準備金 |
| 6,746 |
| — |
| — |
| 6,746 | ||||
非利息收入 |
| 31,567 |
| 24,510 |
| (1,430) |
| 54,647 | ||||
非利息支出 |
| 102,019 |
| 21,778 |
| 1,981 |
| 125,778 | ||||
所得税税前收入(虧損) | $ | 119,615 | $ | 2,732 | $ | (3,580) | $ | 118,767 |
將軍。2021年我們的淨收入和税前收入分別為1.095億美元和1.518億美元,而2020年分別為8440萬美元和1.188億美元。税前收益增加3300萬美元是銀行業務税前收益增加2970萬美元、財富管理業務税前收益增加380萬美元的結果,但部分被公司支出增加50萬美元所抵消。銀行業務增長是由於淨利息收入和非利息收入增加所致。財富管理業務的增長是由於非利息收入增加。公司費用的增加是由於利息費用和非利息費用的增加。非利息支出的增加主要是由於與收購相關的合併成本。
我們2021年的有效税率為27.9%,而2020年為29.0%,而我們的法定税率為29.0%。
41
目錄表
淨利息收入。下表所載資料包括:(一)賺取利息的資產的利息收入總額及相應的平均收益;(二)利息開支總額及有息負債的平均利率;(三)淨利息收入;(四)淨利差;及(五)截至十二月三十一日止年度的淨息差:
截至12月31日的年度: |
| ||||||||||||||||
2021 |
| 2020 |
| ||||||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 | 平均值 | ||||||||||||||
(千美元) | 餘額 |
| 利息 |
| 收益率/比率 |
| 餘額 |
| 利息 |
| 收益率/比率 |
| |||||
生息資產: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
貸款 | $ | 5,846,315 | $ | 224,823 |
| 3.85 | % | $ | 5,333,968 | $ | 216,798 |
| 4.06 | % | |||
證券AFS |
| 806,456 |
| 20,435 |
| 2.53 | % |
| 902,085 |
| 25,688 |
| 2.85 | % | |||
聯邦住房金融局股票、聯邦基金和存款 |
| 756,658 |
| 1,960 |
| 0.26 | % |
| 262,090 |
| 1,405 |
| 0.54 | % | |||
生息資產總額 |
| 7,409,429 |
| 247,218 |
| 3.34 | % |
| 6,498,143 |
| 243,891 |
| 3.76 | % | |||
非息資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
不良資產 |
| 17,338 |
|
|
| 14,606 |
|
| |||||||||
其他 |
| 220,367 |
|
|
| 180,678 |
|
| |||||||||
總資產 | $ | 7,647,134 |
|
| $ | 6,693,427 |
|
| |||||||||
計息負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
活期存款 | $ | 1,010,452 |
| 2,347 |
| 0.23 | % | $ | 447,988 |
| 2,085 |
| 0.47 | % | |||
貨幣市場與儲蓄 |
| 2,318,619 |
| 8,385 |
| 0.36 | % |
| 1,699,152 |
| 13,619 |
| 0.80 | % | |||
存單 |
| 710,176 |
| 2,721 |
| 0.38 | % |
| 1,628,540 |
| 23,728 |
| 1.46 | % | |||
有息存款總額 |
| 4,039,247 |
| 13,453 |
| 0.33 | % |
| 3,775,680 |
| 39,432 |
| 1.04 | % | |||
借款 |
| 63,681 |
| 481 |
| 0.75 | % |
| 612,583 |
| 7,815 |
| 1.28 | % | |||
計息負債總額 |
| 4,102,928 |
| 13,934 |
| 0.34 | % |
| 4,388,263 |
| 47,247 |
| 1.08 | % | |||
無息負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
活期存款 |
| 2,725,631 |
|
|
| 1,595,669 |
|
| |||||||||
其他負債 |
| 75,112 |
|
|
| 67,348 |
|
| |||||||||
總負債 |
| 6,903,671 |
|
|
| 6,051,280 |
|
| |||||||||
股東權益 |
| 743,463 |
|
|
| 642,147 |
|
| |||||||||
負債和權益總額 | $ | 7,647,134 |
|
| $ | 6,693,427 |
|
| |||||||||
淨利息收入 | $ | 233,284 |
|
| $ | 196,644 |
| ||||||||||
淨息差 |
|
| 3.00 | % |
|
| 2.68 | % | |||||||||
淨息差 |
|
| 3.15 | % |
|
| 3.03 | % |
42
目錄表
淨利息收入受業務量(業務量的變化乘以以前的利率)、利率(業務量的變化乘以以前的業務量)以及生息資產和有息負債的組合的影響。下表提供了2021年與2020年相比因數量和利率變化而導致的淨利息收入變化的細目。
| |||||||||
因…而增加(減少) |
| 淨增長 | |||||||
(千美元) | 卷 |
| 費率 |
| (減少) | ||||
從下列項目賺取利息: |
|
|
|
|
| ||||
貸款 | $ | 20,104 | $ | (12,079) | $ | 8,025 | |||
證券 |
| (2,576) |
| (2,677) |
| (5,253) | |||
現金、FHLB股票、聯邦基金和存款 |
| 1,576 |
| (1,021) |
| 555 | |||
生息資產總額 |
| 19,104 |
| (15,777) |
| 3,327 | |||
利息支付日期: |
|
|
|
|
|
| |||
活期存款 |
| 1,680 |
| (1,419) |
| 261 | |||
貨幣市場與儲蓄 |
| 3,878 |
| (9,112) |
| (5,234) | |||
存單 |
| (9,106) |
| (11,900) |
| (21,006) | |||
借款 |
| (5,047) |
| (2,287) |
| (7,334) | |||
計息負債總額 |
| (8,595) |
| (24,718) |
| (33,313) | |||
淨利息收入 | $ | 27,699 | $ | 8,941 | $ | 36,640 |
銀行業的淨利息收入從2020年的1.968億美元增加到2021年的2.335億美元,這主要是由於產生利息的資產增加了14%。在綜合基礎上,淨息差由2020年的3.03%上升14個基點至2021年的3.15%,這是由於當前的低利率環境繼續對我們的淨息差產生積極影響,因為我們的資金成本下降速度快於我們收益資產的收益率。購買力平價費用收入淨額330萬美元的實現幫助抵消了2021年期間由於平均貸款利率下降而導致的利息收入減少。有息負債成本下降是由於有息存款成本下降和借款成本下降所致。計息存款成本從2020年的1.04%降至2021年的0.33%。平均借款利率從2020年的1.28%下降到2021年的0.75%。控股公司信貸額度下的平均未償還餘額從2020年的390萬美元增加到2021年的670萬美元,導致企業利息支出增加10萬美元。
信貸損失準備金。信貸損失準備是指我們對從當期收益中計入的必要金額的估計,以將貸款和投資的ACL維持在我們認為相對於貸款和投資組合中的估計虧損而言足夠的水平。貸款信貸損失準備金受到貸款餘額變化以及估計損失假設和沖銷和收回的影響。貸款撥備的數額也考慮了貸款組合性質和數量的變化、整體組合質量、對具體問題貸款的審查、當前經濟狀況以及可能影響借款人履行償還義務的能力的某些其他主觀因素。2021年和2020年,我們分別記錄了390萬美元和670萬美元的信貸損失準備金。2021年和2020年的信貸損失準備金是由於TGRF的收購和貸款餘額的增長以及每年80萬美元的淨沖銷。
43
目錄表
非利息收入。銀行業的非利息收入包括向客户收取的信託服務和存款服務費用、諮詢費、貸款的預付款和滯納金、貸款銷售收益和資本市場活動的損益。下表提供了截至12月31日年度銀行業非利息收入的細目:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
截至12月31日的年度: | ||||||
信託費 | $ | 7,161 | $ | 5,645 | ||
貸款相關費用 |
| 9,208 |
| 8,334 | ||
按金收費 |
| 1,714 |
| 1,236 | ||
出售貸款的收益 |
| 21,459 |
| 15,140 | ||
諮詢費 | 409 | 398 | ||||
其他 |
| 1,117 |
| 814 | ||
非利息收入總額 | $ | 41,068 | $ | 31,567 |
2021年銀行業的非利息收入比2020年高出950萬美元,主要是因為出售貸款的收益更高,貸款費用更高,信託費用也更高。銷售收益增加了630萬美元,這是由於2021年利率環境下降的好處。貸款費用增加90萬美元,主要是因為預付款費用和維修費增加。信託費用增加了150萬美元,原因是客户數量增加。
財富管理的非利息收入包括向高淨值客户收取的管理資產和提供財務規劃諮詢服務的費用。下表提供了截至12月31日的年度財富管理的非利息收入金額:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
非利息收入 | $ | 29,917 | $ | 24,510 |
與2020年相比,2021年財富管理公司的非利息收入增加了,因為可計費的AUM水平增加了21%。
非利息支出。下表提供了截至12月31日的年度銀行和財富管理公司的非利息支出細目:
銀行業 | 財富管理 | |||||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
截至2021年12月31日的年度: | ||||||||||||
薪酬和福利 |
| $ | 68,897 |
| $ | 56,154 |
| $ | 18,039 |
| $ | 16,371 |
入住率和折舊 |
| 23,018 |
| 21,433 |
| 1,958 |
| 2,347 | ||||
專業服務和市場營銷 |
| 7,862 |
| 5,972 |
| 2,836 |
| 2,558 | ||||
客户服務成本 |
| 8,775 |
| 7,445 |
| — |
| — | ||||
其他費用 |
| 12,823 |
| 11,015 |
| 516 |
| 502 | ||||
總非利息支出 | $ | 121,375 | $ | 102,019 | $ | 23,349 | $ | 21,778 |
由於薪酬和福利、入住率和折舊、專業服務和營銷以及客户服務成本的增加,銀行業的非利息支出從2020年的1.02億美元增加到2021年的1.214億美元。與2020年相比,2021年銀行業的薪酬和福利增加了1,270萬美元,這是由於工資增加以及銀行業FTE增加(從2020年的436.8人增加到2021年的547.2人),原因是增加了與增加人員相關的人員以支持貸款和存款的增長,以及增加了來自TGRF收購的人員。銀行業的入住率和折舊從2020年的2140萬美元增加到2021年的2300萬美元,這是由於2021年增加的業務量和服務導致核心處理成本上升。專業服務和營銷方面的190萬美元增長是由於與收購TGRF有關的一次性成本。
44
目錄表
銀行業務的客户服務成本從2020年的740萬美元增加到2021年的880萬美元,原因是與存款餘額增加相關的收益信用增加。
與2020年同期相比,2021年財富管理的非利息支出增加了160萬美元,主要是由於與更高佣金相關的薪酬成本增加。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
銀行業的主要收入來源是淨利息收入、存款和信託服務費用、貸款銷售收益、某些貸款費用和諮詢費。財富管理的主要收入來源是按資產管理餘額評估的資產管理費。薪酬和福利成本是非利息支出的最大組成部分,分別佔2020年銀行和財富管理非利息支出總額的55%和75%。
下表顯示了我們每個業務部門在截至12月31日的年度中的主要經營業績:
|
| 財富 |
|
| ||||||||
(千美元) |
| 銀行業 |
| 管理 |
| 其他 |
| 總計 | ||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 | $ | 243,891 | $ | — | $ | — | $ | 243,891 | ||||
利息支出 |
| 47,078 |
| — |
| 169 |
| 47,247 | ||||
淨利息收入 |
| 196,813 |
| — |
| (169) |
| 196,644 | ||||
信貸損失準備金 |
| 6,746 |
| — |
| — |
| 6,746 | ||||
非利息收入 |
| 31,567 |
| 24,510 |
| (1,430) |
| 54,647 | ||||
非利息支出 |
| 102,019 |
| 21,778 |
| 1,981 |
| 125,778 | ||||
所得税税前收入(虧損) | $ | 119,615 | $ | 2,732 | $ | (3,580) | $ | 118,767 | ||||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 | $ | 248,760 | $ | — | $ | — | $ | 248,760 | ||||
利息支出 |
| 78,450 |
| — |
| 356 |
| 78,806 | ||||
淨利息收入 |
| 170,310 |
| — |
| (356) |
| 169,954 | ||||
信貸損失準備金 |
| 2,637 |
| — |
| — |
| 2,637 | ||||
非利息收入 |
| 18,844 |
| 24,136 |
| (1,204) |
| 41,776 | ||||
非利息支出 |
| 104,367 |
| 21,931 |
| 3,296 |
| 129,594 | ||||
所得税税前收入(虧損) | $ | 82,150 | $ | 2,205 | $ | (4,856) | $ | 79,499 |
將軍。我們2020年的淨收入和税前收入分別為8440萬美元和1.188億美元,而2019年分別為5620萬美元和7950萬美元。税前收益增加3930萬美元是銀行業務税前收益增加3750萬美元、財富管理業務税前收益增加50萬美元以及公司開支減少130萬美元的結果。銀行業務的增長是由於淨利息收入增加,非利息收入增加,以及非利息支出減少。財富管理業務的增長是由於應收賬款管理金額的增加和非利息支出的減少。公司支出減少是由於利息支出和非利息支出的減少。
我們2020年的有效税率為29.0%,而2019年為29.3%,而我們的法定税率為29.0%。
45
目錄表
淨利息收入。下表所載資料包括:(一)賺取利息的資產的利息收入總額及相應的平均收益;(二)利息開支總額及有息負債的平均利率;(三)淨利息收入;(四)淨利差;及(五)截至十二月三十一日止年度的淨息差:
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 | 平均值 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 餘額 |
| 利息 |
| 收益率/比率 |
| 餘額 |
| 利息 |
| 收益率/比率 |
| ||||
生息資產: |
| ||||||||||||||||
貸款 | $ | 5,333,968 | $ | 216,798 |
| 4.06 | % | $ | 5,032,447 | $ | 220,951 |
| 4.39 | % | |||
證券 |
| 902,085 |
| 25,688 |
| 2.85 | % |
| 805,724 |
| 25,004 |
| 3.10 | % | |||
聯邦住房金融局股票、聯邦基金和存款 |
| 262,090 |
| 1,405 |
| 0.54 | % |
| 83,155 |
| 2,805 |
| 3.37 | % | |||
生息資產總額 |
| 6,498,143 |
| 243,891 |
| 3.76 | % |
| 5,921,326 |
| 248,760 |
| 4.20 | % | |||
非息資產: | |||||||||||||||||
不良資產 |
| 14,606 |
|
| 16,517 |
| |||||||||||
其他 |
| 180,678 |
|
| 188,143 |
| |||||||||||
總資產 | $ | 6,693,427 | $ | 6,125,986 | |||||||||||||
計息負債: | |||||||||||||||||
活期存款 | $ | 447,988 |
| 2,085 |
| 0.47 | % | $ | 342,927 |
| 3,183 |
| 0.93 | % | |||
貨幣市場與儲蓄 |
| 1,699,152 |
| 13,619 |
| 0.80 | % |
| 1,215,410 |
| 15,427 |
| 1.27 | % | |||
存單 |
| 1,628,540 |
| 23,728 |
| 1.46 | % |
| 1,986,009 |
| 45,572 |
| 2.29 | % | |||
有息存款總額 |
| 3,775,680 |
| 39,432 |
| 1.04 | % |
| 3,544,346 |
| 64,182 |
| 1.81 | % | |||
借款 |
| 612,583 |
| 7,815 |
| 1.28 | % |
| 625,948 |
| 14,624 |
| 2.34 | % | |||
計息負債總額 |
| 4,388,263 |
| 47,247 |
| 1.08 | % |
| 4,170,294 |
| 78,806 |
| 1.89 | % | |||
無息負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
活期存款 |
| 1,595,669 |
|
|
|
| 1,314,296 |
|
|
| |||||||
其他負債 |
| 67,348 |
|
|
|
| 60,023 |
|
|
| |||||||
總負債 |
| 6,051,280 |
|
|
|
| 5,544,613 |
|
|
| |||||||
股東權益 |
| 642,147 |
|
|
|
| 581,373 |
|
|
| |||||||
負債和權益總額 | $ | 6,693,427 |
|
| $ | 6,125,986 |
|
| |||||||||
淨利息收入 | $ | 196,644 |
|
|
| $ | 169,954 |
|
| ||||||||
淨息差 |
|
| 2.68 | % |
|
| 2.31 | % | |||||||||
淨息差 |
|
| 3.03 | % |
|
| 2.87 | % |
淨利息收入受業務量(業務量的變化乘以以前的利率)、利率(業務量的變化乘以以前的業務量)以及生息資產和有息負債的組合的影響。下表提供了2020年與2019年相比因數量和利率變化而導致的淨利息收入變化的細目。
| 因…而增加(減少) |
| 淨增長 | ||||||
(千美元) |
| 卷 |
| 費率 |
| (減少) | |||
從下列項目賺取利息: |
|
|
|
|
|
| |||
貸款 | $ | 12,802 | $ | (16,955) | $ | (4,153) | |||
證券 |
| 2,844 |
| (2,160) |
| 684 | |||
聯邦住房金融局股票、聯邦基金和存款 |
| 2,386 |
| (3,786) |
| (1,400) | |||
生息資產總額 |
| 18,032 |
| (22,901) |
| (4,869) | |||
利息支付日期: |
|
|
|
|
|
| |||
活期存款 |
| 790 |
| (1,888) |
| (1,098) | |||
貨幣市場與儲蓄 |
| 4,965 |
| (6,773) |
| (1,808) | |||
存單 |
| (7,213) |
| (14,631) |
| (21,844) | |||
借款 |
| (307) |
| (6,502) |
| (6,809) | |||
計息負債總額 |
| (1,765) |
| (29,794) |
| (31,559) | |||
淨利息收入 | $ | 19,797 | $ | 6,893 | $ | 26,690 |
46
目錄表
銀行業的淨利息收入從2019年的1.703億美元增加到2020年的1.968億美元,這主要是由於生息資產增加了9%。在綜合基礎上,淨息差由2019年的2.87%上升16個基點至2020年的3.03%,這是由於當前的低利率環境繼續對我們的淨息差產生積極影響,因為我們的資金成本下降速度快於我們收益資產的收益率。購買力平價手續費收入淨額190萬美元的實現幫助抵消了2020年平均貸款利率下降導致的利息收入減少。有息負債成本下降是由於有息存款成本下降和借款成本下降所致。計息存款成本從2019年的1.81%降至2020年的1.04%。平均借款利率從2019年的2.34%下降到2020年的1.28%。控股公司信貸額度下的平均未償還餘額從2019年的610萬美元減少到2020年的390萬美元,導致企業利息支出減少20萬美元。
信貸損失準備金。信貸損失準備是指我們對從當期收益中計入的必要金額的估計,以將貸款和投資的ACL維持在我們認為相對於貸款和投資組合中的估計虧損而言足夠的水平。貸款信貸損失準備金受到貸款餘額變化以及估計損失假設和沖銷和收回的影響。貸款撥備的數額也考慮了貸款組合性質和數量的變化、整體組合質量、對具體問題貸款的審查、當前經濟狀況以及可能影響借款人履行償還義務的能力的某些其他主觀因素。2020年和2019年,我們分別記錄了670萬美元和260萬美元的信貸損失準備金。2020和2019年的信貸損失準備金是由於貸款餘額的增長和每年80萬美元的淨沖銷。
非利息收入。銀行業的非利息收入包括向客户收取的信託服務和存款服務費用、諮詢費、貸款的預付款和滯納金、貸款銷售收益和資本市場活動的損益。下表提供了截至12月31日年度銀行業非利息收入的細目:
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
信託費 | $ | 5,645 | $ | 5,124 | ||
諮詢費 |
| 398 |
| 401 | ||
按金收費 |
| 1,236 |
| 1,070 | ||
出售貸款的收益 |
| 15,140 |
| 4,218 | ||
貸款相關費用 |
| 8,334 |
| 6,667 | ||
其他 |
| 814 |
| 1,364 | ||
非利息收入總額 | $ | 31,567 | $ | 18,844 |
2020年銀行業的非利息收入比2019年高出1,270萬美元,這是因為出售貸款的收益更高,貸款費用和信託費用更高,但這些收入被其他費用的減少部分抵消。銷售收益增加了1090萬美元,這是由於2020年利率環境下降的好處。貸款費用增加170萬美元,主要是因為預付款費用和維修費增加。信託費用增加了50萬美元,主要與新客户有關。
財富管理的非利息收入包括向高淨值客户收取的管理資產和提供財務規劃諮詢服務的費用。下表提供了截至12月31日的年度財富管理的非利息收入金額:
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
非利息收入 | $ | 24,510 | $ | 24,136 |
與2019年相比,財富管理公司2020年的非利息收入略有增加,這是因為兩年的可計費AUM水平保持不變。
47
目錄表
非利息支出。下表提供了截至12月31日的年度銀行和財富管理公司的非利息支出細目:
銀行業 | 財富管理 | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
薪酬和福利 |
| $ | 56,154 |
| $ | 51,754 |
| $ | 16,371 |
| $ | 16,662 |
入住率和折舊 |
| 21,433 |
| 18,439 |
| 2,347 |
| 2,288 | ||||
專業服務和市場營銷 |
| 5,972 |
| 4,603 |
| 2,558 |
| 2,258 | ||||
客户服務成本 |
| 7,445 |
| 17,858 |
| — |
| — | ||||
其他費用 |
| 11,015 |
| 11,713 |
| 502 |
| 723 | ||||
總非利息支出 | $ | 102,019 | $ | 104,367 | $ | 21,778 | $ | 21,931 |
銀行業的非利息支出從2019年的1.044億美元下降到2020年的1.02億美元,這是由於客户服務成本的下降,但薪酬和福利、入住率和折舊以及專業服務和營銷的增長部分抵消了這一下降。銀行業務的客户服務成本從2019年的1,790萬美元降至2020年的7.4美元,這是由於2020年利率下降,相關存款餘額的收益信貸利率下降。與2019年相比,銀行業的薪酬和福利在2020年增加了440萬美元,這是由於工資上漲以及銀行業全時當量增加(FTE)從2019年的410.4增加到2020年的436.8,原因是增加了與增加人員相關的人員以支持貸款和存款的增長。銀行業的入住率和折舊從2019年的1840萬美元增加到2020年的2140萬美元,這是由於2019年增加的業務量和服務導致核心處理成本上升。
與2019年同期相比,2020年財富管理的非利息支出減少了20萬美元,原因是薪酬成本下降。
48
目錄表
財務狀況
下表顯示了我們每個業務部門的財務狀況,以及用於計算合併合計的其它分錄和抵銷分錄的財務狀況,這些分錄包括在12月31日標記為其它的列中:
|
| 財富 |
| 其他和 |
| |||||||
(千美元) | 銀行業 | 管理 | 淘汰 | 總計 | ||||||||
2021: |
|
|
|
| ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 1,121,089 | $ | 3,195 | $ | (2,527) | $ | 1,121,757 | ||||
證券AFS,淨額 |
| 1,191,378 |
| — |
| — |
| 1,191,378 | ||||
持有待售貸款 |
| 501,436 |
| — |
| — |
| 501,436 | ||||
貸款,淨額 |
| 6,872,952 |
| — |
| — |
| 6,872,952 | ||||
房舍和設備 |
| 37,373 |
| 411 |
| 136 |
| 37,920 | ||||
FHLB股票 |
| 18,249 |
| — |
| — |
| 18,249 | ||||
遞延税金 |
| 20,745 |
| 138 |
| (48) |
| 20,835 | ||||
REO |
| 6,210 | — | — |
| 6,210 | ||||||
商譽和無形資產 |
| 222,125 |
| — |
| — |
| 222,125 | ||||
其他資產 |
| 179,385 |
| 365 |
| 23,592 |
| 203,342 | ||||
總資產 | $ | 10,170,942 | $ | 4,109 | $ | 21,153 | $ | 10,196,204 | ||||
存款 | $ | 8,836,250 | $ | — | $ | (24,290) | $ | 8,811,960 | ||||
借款 |
| 165,930 |
| — |
| 44,197 |
| 210,127 | ||||
公司間餘額 |
| 4,605 |
| (8,204) |
| 3,599 |
| — | ||||
其他負債 |
| 92,500 |
| 4,381 |
| 13,185 |
| 110,066 | ||||
股東權益 |
| 1,071,657 |
| 7,932 |
| (15,538) |
| 1,064,051 | ||||
負債和權益總額 | $ | 10,170,942 | $ | 4,109 | $ | 21,153 | $ | 10,196,204 | ||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | 629,066 | $ | 1,671 | $ | (1,030) | $ | 629,707 | ||||
證券AFS |
| 807,426 |
| — |
| — |
| 807,426 | ||||
持有待售貸款 |
| 505,404 |
| — |
| — |
| 505,404 | ||||
貸款,淨額 |
| 4,779,599 |
| — |
| — |
| 4,779,599 | ||||
房舍和設備 |
| 7,313 |
| 563 |
| 136 |
| 8,012 | ||||
FHLB股票 |
| 17,250 |
| — |
| — |
| 17,250 | ||||
遞延税金 |
| 8,663 |
| 186 |
| (246) |
| 8,603 | ||||
商譽和無形資產 |
| 95,296 |
| — |
| — |
| 95,296 | ||||
其他資產 |
| 91,702 |
| 314 |
| 13,847 |
| 105,863 | ||||
總資產 | $ | 6,941,719 | $ | 2,734 | $ | 12,707 | $ | 6,957,160 | ||||
存款 | $ | 5,919,155 | $ | — | $ | (5,722) | $ | 5,913,433 | ||||
借款 |
| 255,000 |
| — |
| 14,000 |
| 269,000 | ||||
公司間餘額 |
| 4,493 |
| (3,519) |
| (974) |
| — | ||||
其他負債 |
| 65,423 |
| 3,808 |
| 9,785 |
| 79,016 | ||||
股東權益 |
| 697,648 |
| 2,445 |
| (4,382) |
| 695,711 | ||||
負債和權益總額 | $ | 6,941,719 | $ | 2,734 | $ | 12,707 | $ | 6,957,160 | ||||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | 65,083 | $ | 5,054 | $ | (4,750) | $ | 65,387 | ||||
證券AFS |
| 1,014,966 |
| — |
| — |
| 1,014,966 | ||||
持有待售貸款 |
| 503,036 |
| — |
| — |
| 503,036 | ||||
貸款,淨額 |
| 4,526,833 |
| — |
| — |
| 4,526,833 | ||||
房舍和設備 |
| 7,561 |
| 658 |
| 136 |
| 8,355 | ||||
FHLB股票 |
| 21,519 |
| — |
| — |
| 21,519 | ||||
遞延税金 |
| 10,778 |
| 133 |
| 168 |
| 11,079 | ||||
商譽和無形資產 |
| 97,191 |
| — |
| — |
| 97,191 | ||||
其他資產 |
| 51,229 |
| 445 |
| 14,396 |
| 66,070 | ||||
總資產 | $ | 6,298,196 | $ | 6,290 | $ | 9,950 | $ | 6,314,436 | ||||
存款 | $ | 4,902,958 | $ | — | $ | (11,814) | $ | 4,891,144 | ||||
借款 |
| 733,000 |
| — |
| 10,000 |
| 743,000 | ||||
公司間餘額 |
| 3,111 |
| 469 |
| (3,580) |
| — | ||||
其他負債 |
| 48,159 |
| 3,400 |
| 14,864 |
| 66,423 | ||||
股東權益 |
| 610,968 |
| 2,421 |
| 480 |
| 613,869 | ||||
負債和權益總額 | $ | 6,298,196 | $ | 6,290 | $ | 9,950 | $ | 6,314,436 |
我們的綜合資產負債表主要受到我們銀行業務變化的影響,因為我們的財富管理業務並沒有維持大量的資產水平。由於我們的增長戰略,銀行業的總資產已經並預計將繼續增長。
49
目錄表
2021年期間,總資產增加了32億美元,主要是由於現金和貸款的增加,包括為出售而持有的貸款。2021年持有的待售貸款和貸款增加了21億美元,原因是39億美元的原始貸款和來自TGRF收購的11億美元貸款的增加,但這些貸款和貸款的銷售被5.59億美元的貸款和24億美元的償還或計劃付款部分抵消。2021年存款增加29億美元,其中分行存款增加25億美元,特種存款增加7.59億美元,但數字銀行存款減少1.36億美元,批發存款減少2.36億美元。存款的增加也主要是由於對TGRF的收購,貢獻了22億美元的存款。截至2021年12月31日,借款從2020年12月31日的2.69億美元減少了5900萬美元。截至2021年12月31日,控股公司信貸額度的未償還餘額為1850萬美元。
現金和現金等價物、存單和證券:2021年期間,現金和現金等價物增加了4.92億美元。現金和現金等價物主要由存放在聯邦儲備銀行或代理銀行的資金組成,包括聯邦基金。現金和現金等價物的變化主要受到貸款資金、證券投資以及我們資金來源的變化的影響:存款、FHLB預付款和FFI借款。
可供出售的證券(“AFS”):下表提供了該公司截至12月31日的AFS證券組合摘要:
| 攤銷 |
| 未實現總額 |
| 津貼: |
| 估計數 | ||||||||
(千美元) |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 信貸損失 |
| 公允價值 | |||||
2021: |
|
|
|
| |||||||||||
抵押抵押債券 | $ | 13,862 | $ | — | $ | (37) | $ | — | $ | 13,825 | |||||
機構抵押貸款支持證券 | 928,546 | 6,563 | (6,120) | — | 928,989 | ||||||||||
市政債券 | 52,052 | 94 | — | — | 52,146 | ||||||||||
SBA證券 | 27,970 | 2 | — | — | 27,972 | ||||||||||
FHLMC證券化中的實益利益 |
| 21,606 |
| 373 |
| — |
| (10,399) |
| 11,580 | |||||
公司債券 |
| 154,027 |
| 2,441 |
| (92) |
| — |
| 156,376 | |||||
美國財政部 |
| 499 |
| — |
| (9) |
| — |
| 490 | |||||
總計 | $ | 1,198,562 | $ | 9,473 | $ | (6,258) | $ | (10,399) | $ | 1,191,378 | |||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
機構抵押貸款支持證券 | $ | 705,752 | $ | 18,243 | $ | — | $ | — | $ | 723,995 | |||||
市政債券 | 1,012 |
| 95 |
| — |
| — |
| 1,107 | ||||||
實益權益--FHLMC證券化 |
| 30,497 |
| 211 |
| — |
| (7,245) |
| 23,463 | |||||
公司債券 |
| 57,000 |
| 1,358 |
| — |
| — |
| 58,358 | |||||
美國財政部 |
| 500 |
| 3 |
| — |
| — |
| 503 | |||||
總計 | $ | 794,761 | $ | 19,910 | $ | — | $ | (7,245) | $ | 807,426 | |||||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
機構抵押貸款支持證券 | $ | 905,949 | $ | 9,174 | $ | (146) | $ | — | $ | 914,977 | |||||
市政債券 | 986 | 60 | — | — | 1,046 | ||||||||||
實益權益--FHLMC證券化 |
| 47,586 |
| 1,801 |
| (6,681) |
| — |
| 42,706 | |||||
公司債券 |
| 54,000 |
| 1,834 |
| — |
| — |
| 55,834 | |||||
美國財政部 |
| 400 |
| 3 |
| — |
| — |
| 403 | |||||
總計 | $ | 1,008,921 | $ | 12,872 | $ | (6,827) | $ | — | $ | 1,014,966 |
美國國債作為抵押品質押給加利福尼亞州,以滿足與FFB信託業務相關的監管要求。
不包括信貸損失準備金,2021年AFS證券增加3.87億美元,主要是由於從TGRF購買了4.54億美元的證券和2.22億美元的證券,但被2.68億美元的本金付款部分抵消,以及證券未實現收益的減少。2020年AFS證券減少2億美元,主要是由於本金支付2.7億美元,但被購買的5600萬美元證券部分抵消。
50
目錄表
下表顯示,截至2021年12月31日,我們投資的未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總。
| 截至2021年12月31日未實現虧損的證券 | |||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
(千美元) |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 | ||||||
抵押抵押債券 | $ | 12,971 | $ | (37) | $ | — | $ | — | $ | 12,971 | $ | (37) | ||||||
機構抵押貸款支持證券 | 434,973 | (5,051) | 36,136 | (1,069) | 471,109 | (6,120) | ||||||||||||
公司債券 | 47,880 | (92) | — | — | 47,880 | (92) | ||||||||||||
美國財政部 |
| 491 |
| (9) |
| — |
| — |
| 491 |
| (9) | ||||||
臨時減值證券總額 | $ | 496,315 | $ | (5,189) | $ | 36,136 | $ | (1,069) | $ | 532,451 | $ | (6,258) |
下表顯示,截至2019年12月31日,我們投資的未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總。
| 截至2019年12月31日未實現虧損的證券 | |||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
(千美元) |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 | ||||||
機構抵押貸款支持證券 | $ | 5,488 | $ | (2) | $ | 13,880 | $ | (144) | $ | 19,368 | $ | (146) | ||||||
FHLMC證券化中的實益利益 |
| 20,609 |
| (2,856) |
| 3,220 |
| (3,825) |
| 23,829 |
| (6,681) | ||||||
臨時減值證券總額 | $ | 26,097 | $ | (2,858) | $ | 17,100 | $ | (3,969) | $ | 43,197 | $ | (6,827) |
截至2020年12月31日,沒有未實現虧損的證券。
機構票據和機構抵押貸款支持證券的未實現虧損尚未確認為收入,因為發行人債券的信用質量很高,管理層不打算出售,管理層也不太可能要求管理層在預期回收之前出售這些證券,而公允價值下降主要是由於利率的變化。隨着債券接近到期日,公允價值預計將回升。
截至2021年12月31日,除機構抵押貸款支持證券外,AFS證券的預定到期日及相關加權平均收益率如下:
| 少於 |
| 1至 |
| 5到 |
| 之後 |
|
| |||||||
(千美元) | 1年 | 5年 | 10年 | 10年 | 總計 |
| ||||||||||
攤銷成本: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
公司債券 | $ | 3,505 | $ | 11,634 | $ | 133,352 | $ | 5,535 | $ | 154,026 | ||||||
其他 |
| — |
| 1,846 |
| 35,080 |
| 15,625 |
| 52,551 | ||||||
總計 | $ | 3,505 | $ | 13,480 | $ | 168,432 | $ | 21,160 | $ | 206,577 | ||||||
加權平均收益率 |
| (4.82) | % |
| 2.36 | % |
| 3.75 | % |
| 3.85 | % |
| 3.52 | % | |
估計公允價值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司債券 | $ | 3,505 | $ | 11,624 | $ | 135,653 | $ | 5,594 | $ | 156,376 | ||||||
其他 |
| — |
| 1,916 |
| 35,091 |
| 15,629 |
| 52,636 | ||||||
總計 | $ | 3,505 | $ | 13,540 | $ | 170,744 | $ | 21,223 | $ | 209,012 |
機構抵押貸款支持證券和FHLMC證券化的實益權益不在上表中,因為此類證券不是在單一到期日到期。截至2021年12月31日,機構抵押貸款支持證券和FHLMC證券化的實益權益的加權平均收益率為1.67%。
51
目錄表
貸款。下表按貸款類別列出了截至12月31日的貸款:
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | |||
未償還本金餘額: |
|
|
|
| |||
以房地產為抵押的貸款: |
|
|
|
| |||
住宅物業: |
|
|
|
| |||
多個家庭 | $ | 2,886,055 | $ | 2,247,542 | |||
單户家庭 |
| 933,445 |
| 806,014 | |||
以住宅物業作抵押的房地產貸款總額 |
| 3,819,500 |
| 3,053,556 | |||
商業物業 |
| 1,309,200 |
| 747,807 | |||
土地和建築 |
| 156,028 |
| 55,832 | |||
房地產貸款總額 |
| 5,284,728 |
| 3,857,195 | |||
商業和工業貸款 |
| 1,598,422 |
| 918,676 | |||
消費貸款 |
| 10,834 |
| 18,888 | |||
貸款總額 |
| 6,893,984 |
| 4,794,759 | |||
保費、折扣以及遞延費用和支出 |
| 12,744 |
| 9,040 | |||
總計 | $ | 6,906,728 | $ | 4,803,799 |
2021年持有的待售貸款增加21億美元,原因是39億美元的原始貸款和11億美元的貸款從TGRF獲得,但這些貸款和貸款的銷售被5.59億美元的貸款和償還或24億美元的計劃付款部分抵消。
截至2021年12月31日,土地和建設貸款以及商業和工業貸款兩類履約貸款的預定到期日如下:
有預定期限的貸款 | |||||||||||||||
預定到期日 | 一年後到期 | ||||||||||||||
應在一點後到期 | |||||||||||||||
一年後到期 | 年復一年 | 截止日期為 | 使用以下項貸款 | 貸款方式: | |||||||||||
(千美元) | 或更少 |
| 五年 | 五年 | 固定費率 | 可調整費率 | |||||||||
土地和建設貸款 |
| $ | 80,281 |
| $ | 35,490 |
| $ | 40,257 |
| $ | 47,309 |
| $ | 28,438 |
商業和工業貸款 |
| 214,103 |
| 961,667 |
| 422,652 |
| 1,221,711 |
| 162,608 |
存款:下表列出了截至12月31日我們的存款和存款支付的平均利率的信息:
2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||
加權 | 加權 | 加權 | ||||||||||||||
(千美元) | 金額 |
| 平均費率 |
| 金額 |
| 平均費率 |
| 金額 |
| 平均費率 |
| ||||
活期存款: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
不計息 | $ | 3,280,455 |
| — | $ | 1,655,847 |
| — | $ | 1,192,481 |
| — | ||||
計息 |
| 2,242,684 |
| 0.070 | % |
| 871,289 |
| 0.372 | % |
| 386,276 |
| 0.635 | % | |
貨幣市場與儲蓄 |
| 2,620,336 |
| 0.275 | % |
| 2,407,401 |
| 0.549 | % |
| 1,334,736 |
| 1.355 | % | |
存款單 |
| 668,485 |
| 0.145 | % |
| 978,896 |
| 0.591 | % |
| 1,977,651 |
| 1.971 | % | |
總計 | $ | 8,811,960 |
| 0.111 | % | $ | 5,913,433 |
| 0.376 | % | $ | 4,891,144 |
| 1.217 | % |
2021年存款增加29億美元是由於分行存款增加25億美元和特殊存款增加7.59億美元,但被數字銀行存款減少1.36億美元和批發存款減少2.36億美元所抵消。存款的增加也主要是由於對TGRF的收購,貢獻了22億美元的存款。2020年存款增加10億美元是因為分行存款增加了7.36億美元,特殊存款增加了9.79億美元,數字銀行存款增加了4.02億美元,但批發存款減少了10億美元,部分抵消了這一增長。
有息存款加權平均利率從2019年12月31日的1.61%下降到2020年12月31日的0.52%,2021年12月31日下降到0.18%,而兩者的加權平均利率
52
目錄表
有息和無息存款從2019年12月31日的1.22%下降到2020年12月31日的0.38%,到2021年12月31日下降到0.15%。無息存款增加的財務影響反映在客户服務成本中,這些成本包括在非利息支出中。
截至2021年12月31日,我行10萬美元或以上存單到期日如下:
(千美元) | |||
3個月或更短時間 |
| $ | 215,680 |
超過3個月至6個月 |
| 133,711 | |
超過6個月至12個月 |
| 133,469 | |
超過12個月 |
| 71,430 | |
總計 | $ | 554,290 |
世行會不時利用經紀存款作為資金來源。截至2021年12月31日,銀行持有9000萬美元的存款,這些存款被歸類為經紀存款。
借款:截至2021年12月31日,我們的借款包括2600萬美元的次級票據,1.66億美元的回購協議,以及控股公司信用額度下的1850萬美元借款。截至2020年12月31日,我們的借款包括在銀行的2.55億美元FHLB定期預付款,以及公司信貸額度下的1400萬美元借款。次級票據將於2030年6月到期,固定利率為6.0%,直至2025年6月30日,屆時將轉換為基於三個月有擔保隔夜融資利率(SOFR)加590個基點(5.90%)的浮動利率,直至到期。2021年,世行的平均借款餘額為5700萬美元,而2020年為6.09億美元。2021年,這些貸款的加權平均利率為0.41%,而2020年為1.26%。在2021年和2020年期間的任何月底,FHLB未償還的短期預付款的最高金額分別為2.55億美元和8.6億美元。
拖欠貸款、不良資產和信貸損失準備
貸款在合同規定的利息或本金到期和未付之日之後被視為逾期。停止計息的貸款被指定為非應計貸款。當對是否及時足額收取利息或本金存在合理懷疑時,以及一般情況下,當一筆貸款的本金或利息在合同上逾期90天或更長時間時,貸款利息的應計就停止了。然而,對於本金逾期90天或以上的擔保良好的貸款,利息的累算可以繼續。
53
目錄表
利息如果貸款是在收回或收回本金和利息的過程中,則被認為是可能的。下表彙總了截至12月31日的逾期和非應計貸款:
| 逾期且仍在累積 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
90天 | 逾期合計 | ||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 30–59 Days |
| 60-89天 |
| 或更多 |
| 非應計項目 |
| 和非應計項目 |
| 當前 |
| 總計 | |||||||
2021: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
住宅物業 | $ | 1,519 | $ | 310 | $ | — | $ | 3,281 | $ | 5,110 | $ | 3,827,385 | $ | 3,832,495 | |||||||
商業物業 |
| 2,934 |
| — |
| — |
| 1,529 |
| 4,463 |
| 1,305,112 |
| 1,309,575 | |||||||
土地和建築 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 155,926 |
| 155,926 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 303 |
| 260 |
| — |
| 3,520 |
| 4,083 |
| 1,593,782 |
| 1,597,865 | |||||||
消費貸款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 10,867 |
| 10,867 | |||||||
總計 | $ | 4,756 | $ | 570 | $ | — | $ | 8,330 | $ | 13,656 | $ | 6,893,072 | $ | 6,906,728 | |||||||
佔貸款總額的百分比 |
| 0.07 | % |
| 0.01 | % |
| — | % |
| 0.12 | % |
| 0.20 | % |
|
|
|
| ||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
住宅物業 | $ | 35 | $ | — | $ | — | $ | 10,947 | $ | 10,982 | $ | 3,042,574 | $ | 3,053,556 | |||||||
商業物業 |
| 951 |
| 240 |
| — |
| 4,544 |
| 5,735 |
| 742,072 |
| 747,807 | |||||||
土地和建築 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 55,832 |
| 55,832 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 1,013 |
| 411 |
| 152 |
| 5,137 |
| 6,713 |
| 911,963 |
| 918,676 | |||||||
消費貸款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 18,888 |
| 18,888 | |||||||
總計 | $ | 1,999 | $ | 651 | $ | 152 | $ | 20,628 | $ | 23,430 | $ | 4,771,329 | $ | 4,794,759 | |||||||
佔貸款總額的百分比 |
| 0.04 | % |
| 0.01 | % |
| 0.00 | % |
| 0.43 | % |
| 0.49 | % |
|
|
|
| ||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
住宅物業 | $ | 89 | $ | 13 | $ | — | $ | 1,743 | $ | 1,845 | $ | 3,013,255 | $ | 3,015,100 | |||||||
商業物業 |
| 7,586 |
| — |
| 403 |
| 2,410 |
| 10,399 |
| 823,643 |
| 834,042 | |||||||
土地和建築 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 70,257 |
| 70,257 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 695 |
| 2,007 |
| — |
| 8,714 |
| 11,416 |
| 588,797 |
| 600,213 | |||||||
消費貸款 |
| 22 |
| 3 |
| — |
| — |
| 25 |
| 16,248 |
| 16,273 | |||||||
總計 | $ | 8,392 | $ | 2,023 | $ | 403 | $ | 12,867 | $ | 23,685 | $ | 4,512,200 | $ | 4,535,885 | |||||||
佔貸款總額的百分比 |
| 0.19 | % |
| 0.04 | % |
| 0.01 | % |
| 0.27 | % |
| 0.52 | % |
|
|
|
|
下表彙總了截至以下日期我們的非權責發生制貸款:
非應計項目 | 非應計項目 | |||||
有了津貼 | 沒有津貼 | |||||
(千美元) |
| 對於信用損失 |
| 對於信用損失 | ||
2021年12月31日 |
|
|
| |||
房地產貸款: | ||||||
住宅物業 | $ | — | $ | 3,281 | ||
商業物業 | — | 1,529 | ||||
商業和工業貸款 |
| 1,733 |
| 1,788 | ||
總計 | $ | 1,733 | $ | 6,598 | ||
2020年12月31日 |
|
|
| |||
房地產貸款: | ||||||
住宅物業 | $ | 2,987 | $ | 7,959 | ||
商業物業 | — | 4,544 | ||||
商業和工業貸款 |
| 2,581 |
| 2,557 | ||
總計 | $ | 5,568 | $ | 15,060 |
54
目錄表
下表按應計和非應計狀況列出了問題債務重組(“TDR”)的構成:
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | |||||||||||||||
(千美元) |
| 應計項目 |
| 非應計項目 |
| 總計 |
| 應計項目 |
| 非應計項目 |
| 總計 | ||||||
住宅房地產貸款 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 1,200 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 1,200 | ||||||
商業房地產貸款 |
| 1,021 |
| 1,174 |
| 2,195 |
| 1,107 |
| 1,277 |
| 2,384 | ||||||
商業和工業貸款 |
| 493 |
| 2,030 |
| 2,523 |
| 1,041 |
| 2,832 |
| 3,873 | ||||||
總計 | $ | 2,714 | $ | 3,204 | $ | 5,918 | $ | 3,348 | $ | 4,109 | $ | 7,457 |
由於所需本金付款減少和/或貸款到期日延長,這些貸款被歸類為TDR。
信貸損失準備。下表彙總了截至12月31日的一年中我們的ACL中與貸款相關的活動:
起頭 | 採用 | 為以下事項撥備 | 免税額 | 收尾 | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 天平 | ASC 326 |
| 信貸損失 | 收購的PCD貸款 |
| 沖銷 |
| 復甦 |
| 天平 | |||||||||
2021: | |||||||||||||||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
住宅物業 | $ | 5,115 | $ | — | $ | (1,453) | $ | 93 | $ | (1,118) | $ | — | $ | 2,637 | |||||||
商業物業 |
| 8,711 |
| — |
| 774 |
| 7,564 |
| — |
| — |
| 17,049 | |||||||
土地和建築 |
| 892 |
| — |
| 1,051 |
| 52 |
| — |
| — |
| 1,995 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 9,249 |
| — |
| 614 |
| 1,836 |
| (706) |
| 999 |
| 11,992 | |||||||
消費貸款 |
| 233 |
| — |
| (130) |
| — |
| — |
| — |
| 103 | |||||||
總計 | $ | 24,200 | $ | — | $ | 856 | $ | 9,545 | $ | (1,824) | $ | 999 | $ | 33,776 | |||||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
住宅物業 | $ | 8,423 | $ | 363 | $ | (3,671) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,115 | |||||||
商業物業 |
| 4,166 |
| 3,760 |
| 785 |
| — |
| — |
| — |
| 8,711 | |||||||
土地和建築 |
| 573 |
| 92 |
| 227 |
| — |
| — |
| — |
| 892 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 7,448 |
| — |
| 2,642 |
| — |
| (1,844) |
| 1,003 |
| 9,249 | |||||||
消費貸款 |
| 190 |
| — |
| 43 |
| — |
| — |
| — |
| 233 | |||||||
總計 | $ | 20,800 | $ | 4,215 | $ | 26 | $ | — | $ | (1,844) | $ | 1,003 | $ | 24,200 | |||||||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
住宅物業 | $ | 9,216 | $ | — | $ | (793) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8,423 | |||||||
商業物業 |
| 4,547 |
| — |
| (381) |
| — |
| — |
| — |
| 4,166 | |||||||
土地和建築 |
| 391 |
| — |
| 182 |
| — |
| — |
| — |
| 573 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 4,628 |
| — |
| 3,653 |
| — |
| (2,687) |
| 1,854 |
| 7,448 | |||||||
消費貸款 |
| 218 |
| — |
| (24) |
| — |
| (5) |
| 1 |
| 190 | |||||||
總計 | $ | 19,000 | $ | — | $ | 2,637 | $ | — | $ | (2,692) | $ | 1,855 | $ | 20,800 | |||||||
2018: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
住宅物業 | $ | 9,715 | $ | — | $ | (499) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,216 | |||||||
商業物業 |
| 4,399 |
| — |
| 359 |
| — |
| (211) |
| — |
| 4,547 | |||||||
土地和建築 |
| 395 |
| — |
| (4) |
| — |
| — |
| — |
| 391 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 3,624 |
| — |
| 4,413 |
| — |
| (3,978) |
| 569 |
| 4,628 | |||||||
消費貸款 |
| 267 |
|
|
| (49) |
| — |
| — |
| — |
| 218 | |||||||
總計 | $ | 18,400 | $ | — | $ | 4,220 | $ | — | $ | (4,189) | $ | 569 | $ | 19,000 | |||||||
2017: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
住宅物業 | $ | 6,669 | $ | — | $ | 3,046 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,715 | |||||||
商業物業 |
| 2,983 |
| — |
| 1,416 |
| — |
| — |
| — |
| 4,399 | |||||||
土地和建築 |
| 233 |
| — |
| 162 |
| — |
| — |
| — |
| 395 | |||||||
商業和工業貸款 |
| 5,227 |
| — |
| (1,841) |
| — |
| — |
| 238 |
| 3,624 | |||||||
消費貸款 |
| 288 |
| — |
| (21) |
| — |
| — |
| — |
| 267 | |||||||
總計 | $ | 15,400 | $ | — | $ | 2,762 | $ | — | $ | — | $ | 238 | $ | 18,400 |
不包括收購中獲得的貸款和任何相關分配的貸款,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們與貸款相關的ACL分別佔未償還貸款總額的0.49%和0.50%。
55
目錄表
貸款撥備金額按營運費用(在我們的損益表中稱為“信貸損失準備”)定期調整,(I)在因貸款撇賬或撇賬而減少撥備後補充貸款撥備,(Ii)反映未償還貸款額的增加,以及(Iii)計入因借款人狀況惡化或不良貸款的物業價值或經濟狀況不利變化而可能造成貸款損失的風險的變化。我們為貸款損失撥備的金額是基於我們對貸款組合中的損失的估計。在估計此類損失時,我們使用經濟和損失轉移模型,這些模型基於銀行監管準則和行業標準、我們的歷史沖銷經驗和貸款拖欠率、當地和全國經濟狀況、借款人償還借款的能力、任何抵押貸款的財產的價值,以及一些主觀因素。然而,這些決定涉及對當前經濟狀況和其他事件的變化和趨勢的判斷,這些事件可能會影響借款人履行對我們的貸款義務的能力,以及我們在確定ACL的充分性時考慮的定量和定性因素中的權重。此外,當前經濟狀況或趨勢的持續時間和預期影響可能是不確定的,並可能受到一些我們無法控制的風險和情況的影響。如果經濟或市場狀況發生變化或意外的後續事件,或者如果銀行監管指南或用於評估acl充分性的行業標準發生變化,我們可能有必要招致額外的、可能是鉅額的費用來增加acl。, 這將會減少我們的收入。
此外,FDIC和DFPI作為其檢查過程的一個組成部分,定期審查我們的ACL的充分性。這些機構可能會要求我們在我們已經撥備的準備金之外,為貸款損失撥備額外的準備金,這樣做的效果將是減少我們的收入。
2020年1月1日,我們採用了新的會計準則,用新的“預期損失”模型取代了上面討論的衡量信貸損失的“已發生損失”模型。更多細節見“附註1:重要會計政策摘要--新的會計公告”。
下表列出了截至12月31日的貸款餘額和按減值方法記錄的貸款投資:
|
| |||||||||
評估減損情況 | ||||||||||
(千美元) |
| 單獨地 |
| 集體地 |
| 總計 |
| |||
2021: | ||||||||||
信貸損失準備: |
|
|
|
|
|
|
| |||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
| |||
住宅物業 | $ | 111 | $ | 2,526 | $ | 2,637 | ||||
商業物業 |
| 7,967 |
| 9,082 |
| 17,049 | ||||
土地 |
| 52 |
| 1,943 |
| 1,995 | ||||
商業和工業貸款 |
| 2,386 |
| 9,606 |
| 11,992 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 103 |
| 103 | ||||
總計 | $ | 10,516 | $ | 23,260 | $ | 33,776 | ||||
貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | 9,593 | $ | 3,822,902 | $ | 3,832,495 | ||||
商業物業 |
| 41,313 |
| 1,268,262 |
| 1,309,575 | ||||
土地 |
| 694 |
| 155,232 |
| 155,926 | ||||
商業和工業貸款 |
| 9,963 |
| 1,587,902 |
| 1,597,865 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 10,867 |
| 10,867 | ||||
總計 | $ | 61,563 | $ | 6,845,165 | $ | 6,906,728 | ||||
2020: |
|
|
|
|
|
| ||||
信貸損失準備: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | 1,059 | $ | 4,056 | $ | 5,115 | ||||
商業物業 |
| 374 |
| 8,337 |
| 8,711 | ||||
土地 |
| — |
| 892 |
| 892 | ||||
商業和工業貸款 |
| 956 |
| 8,293 |
| 9,249 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 233 |
| 233 | ||||
總計 | $ | 2,389 | $ | 21,811 | $ | 24,200 |
56
目錄表
貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | 12,414 | $ | 3,041,142 | $ | 3,053,556 | ||||
商業物業 |
| 17,304 |
| 730,503 |
| 747,807 | ||||
土地 |
| — |
| 55,832 |
| 55,832 | ||||
商業和工業貸款 |
| 6,472 |
| 912,204 |
| 918,676 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 18,888 |
| 18,888 | ||||
總計 | $ | 36,190 | $ | 4,758,569 | $ | 4,794,759 | ||||
2019: |
|
|
|
|
|
| ||||
信貸損失準備: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | — | $ | 8,423 | $ | 8,423 | ||||
商業物業 |
| 107 |
| 4,059 |
| 4,166 | ||||
土地 |
| — |
| 573 |
| 573 | ||||
商業和工業貸款 |
| 763 |
| 6,685 |
| 7,448 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 190 |
| 190 | ||||
總計 | $ | 870 | $ | 19,930 | $ | 20,800 | ||||
貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | 2,897 | $ | 3,012,203 | $ | 3,015,100 | ||||
商業物業 |
| 6,689 |
| 827,353 |
| 834,042 | ||||
土地 |
| — |
| 70,257 |
| 70,257 | ||||
商業和工業貸款 |
| 9,316 |
| 590,897 |
| 600,213 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 16,273 |
| 16,273 | ||||
總計 | $ | 18,902 | $ | 4,516,983 | $ | 4,535,885 | ||||
2018: |
|
|
|
|
|
| ||||
信貸損失準備: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | — | $ | 9,216 | $ | 9,216 | ||||
商業物業 |
| 126 |
| 4,421 |
| 4,547 | ||||
土地 |
| — |
| 391 |
| 391 | ||||
商業和工業貸款 |
| 290 |
| 4,338 |
| 4,628 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 218 |
| 218 | ||||
總計 | $ | 416 | $ | 18,584 | $ | 19,000 | ||||
貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | 651 | $ | 2,861,112 | $ | 2,861,763 | ||||
商業物業 |
| 2,871 |
| 866,298 |
| 869,169 | ||||
土地 |
| 697 |
| 79,490 |
| 80,187 | ||||
商業和工業貸款 |
| 8,559 |
| 441,246 |
| 449,805 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 22,699 |
| 22,699 | ||||
總計 | $ | 12,778 | $ | 4,270,845 | $ | 4,283,623 | ||||
2017: |
|
|
|
|
|
| ||||
信貸損失準備: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | — | $ | 9,715 | $ | 9,715 | ||||
商業物業 |
| — |
| 4,399 |
| 4,399 | ||||
土地 |
| — |
| 395 |
| 395 | ||||
商業和工業貸款 |
| 909 |
| 2,715 |
| 3,624 | ||||
消費貸款 |
| — |
| 267 |
| 267 | ||||
總計 | $ | 909 | $ | 17,491 | $ | 18,400 | ||||
貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | — | $ | 2,581,245 | $ | 2,581,245 | ||||
商業物業 |
| 4,037 |
| 692,711 |
| 696,748 | ||||
土地 |
| — |
| — |
| — | ||||
商業和工業貸款 |
| 9,399 |
| 301,380 |
| 310,779 | ||||
消費貸款 | — |
| 29,330 |
| 29,330 | |||||
總計 | $ | 13,436 | $ | 3,604,666 | $ | 3,618,102 |
流動性
流動資金管理側重於我們能夠及時和具有成本效益地產生足夠的現金,以滿足當前貸款需求、存款提取、未償還借款的本金和利息支付以及支付運營費用的資金需求。我們的流動性管理既是日常職能,也是長期職能
57
目錄表
資金管理。流動資產通常投資於有價證券,或在FRBSF或其他金融機構以現金形式持有。
我們根據董事會制定的指導方針和適用的監管要求來監控我們的流動性。我們對流動性的需求受到我們的貸款活動、存款水平的淨變化和我們借款期限的影響。我們流動性的主要來源包括存款、貸款利息和本金支付和預付款、投資管理和諮詢費、FHLB預付款和借款收益以及FFI普通股的銷售。截至2021年12月31日,公司可供提取的信貸額度餘額總計31億美元。
經營活動提供的現金流。在截至2021年12月31日的一年中,經營活動提供了9700萬美元的淨現金,主要包括1.1億美元的淨收入和2300萬美元的其他負債增加,但其他資產增加3900萬美元部分抵消了這一影響。在截至2020年12月31日的年度內,經營活動提供的現金淨額為6700萬美元,主要包括8400萬美元的淨收入和1300萬美元的其他負債增加,但其他資產增加3900萬美元部分抵消了這一影響。
用於投資活動的現金流。在截至2021年12月31日的一年中,投資活動使用了7900萬美元的現金淨額,主要用於為貸款淨增加16億美元和購買證券4.55億美元提供資金,但從收購TGRF收到的11億美元現金、貸款銷售收益5.8億美元和證券本金收集2.68億美元抵消了部分資金。在截至2020年12月31日的一年中,投資活動使用了淨現金2500萬美元,主要用於淨增加7.94億美元的貸款和5600萬美元的證券購買,部分抵消了5.53億美元的貸款銷售收益和2.7億美元的證券本金收集。
融資活動提供的現金流。在截至2021年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額為4.74億美元,主要包括存款淨增加7.28億美元和我們的信貸額度淨增加1700萬美元,但被FHLB預付款減少2.55億美元和支付股息1600萬美元所部分抵消。在截至2020年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額為5.22億美元,主要包括存款淨增加10億美元,但被FHLB預付款減少4.78億美元、支付股息1,200萬美元和掉期結算支付的1,200萬美元部分抵消。
貸存比。總貸款和總存款之間的關係可以為銀行的流動性提供有用的衡量標準。由於貸款的償還往往比投資和其他流動資源的到期日更難預測,貸存比越高,我們的資產流動性就越低。另一方面,由於我們實現了比其他有利息的資產更高的貸款收益率,較低的貸存比可能會對利息收入和收益產生不利影響。因此,我們的目標是實現適當平衡流動性要求和為我們的資產產生公平回報的需要的貸存比。截至2021年12月31日和2020年12月31日,FFB的貸存比分別為84%和90%。
合同義務
下表彙總了公司截至2021年12月31日的合同義務:
| 按期間到期的付款 | ||||||||||||||
少於 | 多過 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 總計 |
| 1年 |
| 1 – 3 Years |
| 3 – 5 Years |
| 5年 | |||||
附屬票據 | $ | 25,697 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,697 | |||||
FFI信用額度貸款 |
| 18,500 |
| — |
| 18,500 |
| — |
| — | |||||
經營租賃義務 |
| 24,687 |
| 7,068 |
| 8,857 |
| 6,024 |
| 2,738 | |||||
總計 | $ | 68,884 | $ | 7,068 | $ | 27,357 | $ | 6,024 | $ | 28,435 |
58
目錄表
表外安排
下表提供了該公司截至2021年12月31日的表外安排:
(千美元) |
| ||
為新貸款提供資金的承諾 | $ | 29,545 | |
根據現有貸款、信貸額度提供資金的承諾 |
| 881,605 | |
備用信用證項下的承諾 |
| 14,576 |
為現有貸款、信用額度和信用證提供資金的一些承諾預計將到期,而不會被動用。因此,總承付款不一定代表未來的現金需求。截至2021年12月31日,FFB有2.77億美元的信用證被用作公共基金存款的抵押品,其中包括來自加利福尼亞州的2.63億美元存款。
資產負債管理:利率風險
利率風險是金融服務企業固有的風險。根據利率和到期日對計息資產和計息負債的管理對我們的流動性和淨息差有重要影響。利率風險是由於有息資產和有息負債在不同的時間、不同的基礎或不同的數額到期或重新定價而產生的。FFB董事會批准利率風險管理的政策和限制。由這些政策組成的資產/負債委員會負責監控我們的利率風險,並就我們對這些政策和限制的遵守情況向董事會提供定期報告。我們已經建立了三個主要的衡量程序來量化和管理我們的利率風險:(I)缺口分析,衡量資產和負債現金流的重新定價錯配;(Ii)淨利息收入模擬,用於衡量12個月預測期內利率即時平行變化對淨利息收入的影響;以及(Iii)股權經濟價值計算,衡量我們的股權經濟價值對同時平行利率變化的敏感度。
差距分析。根據這一分析,利率敏感度是通過我們的計息資產和計息負債在不同時間重新定價或到期的程度來衡量的。在利率敏感度差距中,計息資產的重新定價超過計息負債的重新定價,往往會在利率上升的環境中產生更大的生息資產淨收益率,在利率下降的環境中產生更低的生息資產淨收益率。相反,當計息負債的重新定價超過生息資產的重新定價時,在利率上升的環境中,生息資產的淨收益率通常會下降,而在利率下降的環境中,淨收益率會上升。下表列出了截至2021年12月31日的生息資產和計息負債,它們是根據重新定價或到期時間計算的:
少於 | 從1到 | 從3點到 | |||||||||||||
(千美元) |
| 1年 |
| 3年 |
| 5年 |
| 超過5年 |
| 總計 | |||||
利息收益資產: |
|
|
|
|
| ||||||||||
現金等價物 | $ | 1,121,227 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,121,227 | |||||
證券,FHLB股票 |
| 735,209 |
| 122,922 |
| 133,333 |
| 196,156 |
| 1,187,620 | |||||
貸款 |
| 2,770,312 |
| 2,610,472 |
| 1,424,787 |
| 488,099 |
| 7,293,670 | |||||
計息負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
計息支票 |
| (3,234,092) |
| — |
| — |
| — |
| (3,234,092) | |||||
貨幣市場與儲蓄 |
| (2,626,475) |
| — |
| — |
| — |
| (2,626,475) | |||||
存單 |
| (645,330) |
| (21,314) |
| (2,636) |
| (30) |
| (669,310) | |||||
借款 |
| (165,930) |
| — |
| — |
| — |
| (165,930) | |||||
淨額:本期 | $ | (2,045,079) | $ | 2,712,080 | $ | 1,555,484 | $ | 684,225 | $ | 2,906,710 | |||||
淨額:累計 | $ | (2,045,079) | $ | 667,001 | $ | 2,222,485 | $ | 2,906,710 |
|
|
累計29億美元的正總額反映了無息存款和股本提供的資金。因為我們在2021年12月31日有20億美元的淨負頭寸,重新定價期低於
59
目錄表
有一年,這項分析的結果表明,我們將受到短期利率上升的不利影響,並將從短期利率下降中受益。
然而,我們的淨息差會在多大程度上受到現行利率變動的影響,將視乎多項因素而定,包括賺取利息的資產和計息負債對利率變動的反應速度。某些資產或負債的利率落後於市場利率變化的情況並不少見。此外,提前償還貸款和提早提取存單可能會導致利率敏感度發生變化。因此,如上表所示,生息資產與有息負債之間的關係或“差距”只是反映利率敏感度的一般指標,而利率變動對我們淨利息收入的影響可能與僅根據上表所載利率敏感度分析所作的預測不同。
淨利息收入模擬(“NII”)。在這種分析下,我們使用模擬模型來衡量和評估利率變化導致的淨利息收入的潛在變化。該模型衡量了在12個月的預測期內,100、200、300和400個基點的瞬時衝擊對我們淨利息收入的影響。從2021年12月31日開始的12個月期間,假設利率上升和下降之間的淨利息收入變化計算如下:
| 預估增長 |
| |
| (減少)淨額 | ||
假設利率的瞬時變化 |
| 利息收入 | |
+100個基點 |
| (1.09) | % |
+200個基點 |
| (2.07) | % |
+300個基點 |
| (3.10) | % |
+400個基點 |
| (4.11) | % |
-100個基點 |
| (0.05) | % |
模擬的一年期NII結果表明,在100至400個基點的上調利率衝擊情景和100個基點的下調利率衝擊情景中,世行將受到不利影響。我們沒有包括低於下行100個基點的利率衝擊情景,因為我們認為這些情景對於基於當前利率環境的IRR建模沒有意義。
股權計算的經濟價值(“EVE”)。EVE衡量我們的市值權益對利率同時變化的敏感度。EVE是在假設當前和假設的利率環境下,從資產的經濟價值中減去FFB負債的經濟價值得出的。EVE是基於FFB當前資產負債表預計產生的所有未來現金流,貼現以得出FFB資產和負債的經濟價值。這些現金流可能會根據假設的利率環境以及其他假設的變化而變化,例如提前還款速度。截至2021年12月31日,在假設利率上升和下降情景下,我們的股權經濟價值計算變化如下:
| 預估增長 |
| |
| (減少) | ||
在經濟上 | |||
假設利率的瞬時變化 |
| 股權的價值 | |
+100個基點 |
| 7.00 | % |
+200個基點 |
| 13.18 | % |
+300個基點 |
| 18.22 | % |
+400個基點 |
| 22.27 | % |
-100個基點 |
| (10.97) | % |
我們沒有包括低於負200個基點的情景,因為我們認為,根據當前的利率水平,這些情景沒有意義。EVE的結果表明,我們將受益於短期利率上升,但受到短期利率下降的不利影響。這與NII的結果不同,因為在當前的利率環境下,假設的貸款利率下限抵消了在利率下降的環境下貸款通常獲得的好處。前夕的結果是假設的,有多種因素
60
目錄表
可能會導致實際結果與所描述的大不相同。這些因素可能包括但不限於收益率曲線的非平行移動、市場利差的變化以及對計息資產和計息負債利率水平變化的實際反應。某些資產或負債的利率落後於市場利率變化的情況並不少見。此外,提前償還貸款和提早提取存單可能會導致利率敏感度發生變化。
這些分析和模擬的結果並沒有考慮到我們可能採取的所有行動來應對利率的變化。為了應對實際或預期的利率變化,我們有各種替代方案來管理和減少FFB的利率風險敞口,例如進行對衝和獲得長期固定利率FHLB預付款。
資本來源與股利
資本規則適用於總部設在美國的銀行控股公司和聯邦保險的存款機構,並要求本公司(綜合基礎)和FFB(獨立基礎)滿足特定的資本充足率要求,這些要求大多涉及量化指標,主要是根據其資本與其資產、負債和某些表外項目的比率,根據監管會計慣例計算的。關於這些資本規則的更多信息,見上文第一部分第1項“業務--監督和監管--適用於銀行和銀行控股公司的資本要求”。
此外,迅速採取正確行動的法規將聯邦保險的存款機構,如聯邦儲蓄銀行,根據其資本比率歸入五個資本類別之一:(一)資本充足;(二)資本充足;(三)資本不足;(四)資本嚴重不足;或(五)資本嚴重不足。存款機構的主要聯邦監管機構可根據某些定性評估決定,該存款機構應被分配到低於其資本比率所示的資本類別。對於每一個連續較低的資本類別,存款機構都會受到更大的經營限制,並受到其聯邦銀行監管機構的更多監管。
61
目錄表
下表列出了FFI(在綜合基礎上)和FFB(在獨立基礎上)截至各自日期的資本和資本比率,以及與適用於它們的各自監管要求的比較:
|
|
| 資本充足 |
| ||||||||||||
對於資本 | 在“立即更正”下 | |||||||||||||||
實際 | 充分性目的 | 訴訟條款 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| |||
菲菲 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
CET1資本比率 | $ | 846,515 |
| 11.34 | % | $ | 335,801 |
| 4.50 | % |
|
|
| |||
第1級槓桿率 |
| 846,515 |
| 8.43 | % |
| 401,645 |
| 4.00 | % |
|
|
| |||
一級風險資本充足率 |
| 846,515 |
| 11.34 | % |
| 447,735 |
| 6.00 | % |
|
|
| |||
基於風險的總資本比率 |
| 887,821 |
| 11.90 | % |
| 596,980 |
| 8.00 | % |
|
|
| |||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
CET1資本比率 | $ | 589,276 |
| 11.55 | % | $ | 229,490 |
| 4.50 | % |
|
|
| |||
第1級槓桿率 |
| 589,276 |
| 8.93 | % |
| 263,986 |
| 4.00 | % |
|
|
| |||
一級風險資本充足率 |
| 589,276 |
| 11.55 | % |
| 305,987 |
| 6.00 | % |
|
|
| |||
基於風險的總資本比率 |
| 620,700 |
| 12.17 | % |
| 407,982 |
| 8.00 | % |
|
|
| |||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
CET1資本比率 | $ | 513,083 |
| 10.65 | % | $ | 216,782 |
| 4.50 | % |
|
|
| |||
第1級槓桿率 |
| 513,083 |
| 8.25 | % |
| 248,798 |
| 4.00 | % |
|
|
| |||
一級風險資本充足率 |
| 513,083 |
| 10.65 | % |
| 289,043 |
| 6.00 | % |
|
|
| |||
基於風險的總資本比率 |
| 537,048 |
| 11.15 | % |
| 385,390 |
| 8.00 | % |
|
|
| |||
FFB |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
CET1資本比率 | $ | 854,075 |
| 11.49 | % | $ | 334,608 |
| 4.50 | % | $ | 483,323 |
| 6.50 | % | |
第1級槓桿率 |
| 854,075 |
| 8.53 | % |
| 400,616 |
| 4.00 | % |
| 500,770 |
| 5.00 | % | |
一級風險資本充足率 |
| 854,075 |
| 11.49 | % |
| 446,144 |
| 6.00 | % |
| 594,859 |
| 8.00 | % | |
基於風險的總資本比率 |
| 895,381 |
| 12.04 | % |
| 594,859 |
| 8.00 | % |
| 743,574 |
| 10.00 | % | |
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
CET1資本比率 | $ | 591,171 |
| 11.63 | % | $ | 228,703 |
| 4.50 | % | $ | 330,349 |
| 6.50 | % | |
第1級槓桿率 |
| 591,171 |
| 8.98 | % |
| 263,330 |
| 4.00 | % |
| 329,162 |
| 5.00 | % | |
一級風險資本充足率 |
| 591,171 |
| 11.63 | % |
| 304,938 |
| 6.00 | % |
| 406,583 |
| 8.00 | % | |
基於風險的總資本比率 |
| 622,595 |
| 12.25 | % |
| 406,583 |
| 8.00 | % |
| 508,229 |
| 10.00 | % | |
2019年12月31日 |
|
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|
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|
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|
|
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| ||||
CET1資本比率 | $ | 510,142 |
| 10.62 | % | $ | 216,063 |
| 4.50 | % | $ | 312,091 |
| 6.50 | % | |
第1級槓桿率 |
| 510,142 |
| 8.22 | % |
| 248,119 |
| 4.00 | % |
| 310,148 |
| 5.00 | % | |
一級風險資本充足率 |
| 510,142 |
| 10.62 | % |
| 288,084 |
| 6.00 | % |
| 384,112 |
| 8.00 | % | |
基於風險的總資本比率 |
| 534,107 |
| 11.12 | % |
| 384,112 |
| 8.00 | % |
| 480,140 |
| 10.00 | % |
截至上表規定的每個日期,本公司超過了適用於其的最低要求資本充足率,FFB的資本充足率超過了根據《迅速糾正行動條例》成為資本充足的存款機構所需的最低要求。上表所列資本充足率的要求比率不包括資本規則的額外資本儲備,儘管本公司和FFB均維持必要的資本比率,以滿足所示日期的資本儲備要求。
截至2021年12月31日,FFB的資本額超過了迅速糾正措施法規所要求的資本金,CET1資本比率為3.71億美元,一級槓桿率為3.53億美元,一級風險資本比率為2.59億美元,總風險資本比率為1.52億美元。
在截至2019年12月31日的年度內,FFI向FFB出資1,000萬美元。截至2021年12月31日,FFI擁有2960萬美元的可用資本,因此,如果需要,FFI有能力和財務資源向FFB提供額外資本。
2022年1月31日,董事會宣佈將於2022年2月17日向截至2022年2月10日收盤時登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.11美元。我們目前的意圖是繼續支付季度股息。未來現金股利的數額和宣佈須經我們的董事會批准和某些監管限制,這些限制將在項目1“業務-監督和監管-股息和股票回購”在上文第一部分中。此外,根據控股公司信貸額度協議的條款,FFI只有在股息總額和
62
目錄表
當前12個月內的股票回購不超過FFI同期淨收入的50%。我們在2021年、2020年和2019年分別支付了1610萬美元(每股0.28美元)、1250萬美元(每股0.28美元)和890萬美元(每股0.20美元)的股息。
截至2021年12月31日,我們沒有資本支出的實質性承諾。然而,我們打算利用未來可能出現的機會來發展我們的業務,其中可能包括開設更多辦事處或收購我們認為將為我們提供誘人的風險調整後回報的補充業務。因此,我們可能尋求獲得更多借款,並出售我們普通股的額外股份,以籌集我們可能需要的資金。然而,我們不能保證,如果需要,我們是否會成功地以我們可以接受的條款獲得更多借款或出售我們普通股的額外股份,因為這將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素,以及我們未來的運營結果。見項目1A--“風險因素”關於未來出售普通股可能對我們現有股東的股份所有權產生的影響的信息,請參見上文第一部分。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
有關公司投資組合中市場風險的定量和定性披露,請參閲第7項 “管理層討論與分析--資產與負債管理:利率風險見上文第II部分。
63
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表的第一個基金會INCINDEX
獨立註冊會計師事務所關於合併財務報表的報告(ID: |
| 65 |
合併資產負債表:2021年12月31日和2020年12月31日 | 70 | |
合併損益表:截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度 | 71 | |
綜合全面收益表:截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度 | 72 | |
合併股東權益變動表:截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度 | 73 | |
合併現金流量表:截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度 | 74 | |
合併財務報表附註 | 75 |
64
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致First Foundation Inc.股東和董事會
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了First Foundation Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。
我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年2月28日的報告,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
激勵你的東西也激勵着我們。|eidebailly.com
烏鴉峽谷3130號,St.300個|
65
目錄表
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
信貸損失準備
截至2021年12月31日,該公司的總貸款組合為69億美元,相關信貸損失撥備(ACL)為3380萬美元。如本公司綜合財務報表附註1及附註6所述,可用現金流量表代表管理層對貸款組合合約期內預期信貸損失的估計。使用與過去事件、當前經濟狀況、合理和可支持的預測有關的相關現有信息以及在投資組合細分基礎上應用的定性調整來估計ACL。定性調整用於根據量化過程中未考慮的因素,將ACL提高到管理層認為合適的水平。
審計這些複雜的判斷和假設涉及特別具有挑戰性的審計師判斷,因為審計證據的性質和範圍以及解決這些問題所需的努力,包括所需的專業技能或知識的範圍。
我們為解決這一關鍵審計問題而考慮的事項和執行的程序包括:
● | 瞭解公司建立ACL的流程,包括管理層為評估ACL的定量組成部分而選擇的模型,以及對ACL進行的定性調整。這包括管理層用來質疑模型結果和確定截至資產負債表日期的ACL的最佳估計的過程。 |
● | 評估與以下方面有關的控制措施的設計和運行有效性:制定和批准ACL方法;管理層識別和確定違約概率(PD)和違約損失(LGD)模型中使用的重要假設;圍繞模型中使用的數據的可靠性和準確性進行控制;ACL結果分析;以及管理層對ACL的審查和批准。 |
● | 通過檢查模型文件並將其與相關行業實踐進行比較,評估用於納入合理和可支持的預測期和恢復到歷史損失率的模型方法的適當性。 |
● | 通過與公司的經營環境和相關行業慣例進行比較,確定貸款組合是否被類似的風險特徵劃分。 |
● | 評價定性調整的確定和衡量,包括得出調整結論的依據,並將管理層利用的調整與內部投資組合指標和外部宏觀經濟數據進行比較,以支持調整,並評價此類調整的趨勢。我們尋找和評估了與管理層合理和可支持的預測以及定性因素的識別和測量相印證或相矛盾的信息。 |
收購TGR Financial,Inc.(“TGRF”)
如本公司綜合財務報表附註2所述,於2021年12月17日,本公司完成對TGRF及其全資附屬公司第一佛羅裏達誠信銀行100%的收購。它的價值在於
66
目錄表
交易對價約為2.83億美元。對TGRF的收購已按收購會計方法作為業務合併入賬,該會計方法要求收購的資產和假設的負債於收購日期按公允價值確認。收購產生的1.251億美元商譽是根據購買價格超過收到的淨資產公允價值得出的。
本公司確定某些可識別有形和無形資產的公允價值是複雜的,包括管理層判斷的以下方面:(I)與業務合併有關的會計準則的應用,(Ii)管理層在確定某些可識別有形和無形資產的公允價值時使用的重大不可觀察的投入和假設,以及(Iii)可能對收購的可識別有形和無形資產的公允價值產生重大影響的某些假設的變化。
由於處理這些事項所需的審計工作的性質和程度,包括所需的專門技能或知識的程度,審計這些要素尤其涉及對審計員的判斷提出質疑。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
● | 評估與管理層確認收購交易中收購的資產和負債有關的控制措施的設計和測試的運作有效性,以及管理層考慮在確定收購資產和負債的估計公允價值時使用的方法和相關的重要投入和假設。 |
● | 評估管理層應用與企業合併有關的會計準則的情況。 |
● | 通過評估本公司所使用的信息是否(I)在分析時合理可得;(Ii)在當時情況下可獲得的最佳信息;及(Iii)考慮可觀察到的市場價格,來評估重大基礎假設的合理性。 |
● | 在我們內部估值專家的協助下,評估管理層使用的方法,包括使用的複雜假設,並測試基本來源信息,以確定截至收購日期的公允價值。 |
加利福尼亞州聖拉蒙
2022年2月28日
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。Vavrinek,Trine,Day&Co.,LLP於2019年加入Eide Bailly LLP,自2007年以來一直擔任該公司的審計師。
67
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致First Foundation Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對First Foundation Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制--綜合框架(2013)》確立的標準,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月28日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
正如管理層的《財務報告內部控制評估》所述,管理層將TGR Financial,Inc.(TGRF)的財務報告內部控制排除在其評估之外,該公司於2021年12月17日收購,其財務報表佔截至2021年12月31日的年度綜合財務報表總資產的19%。因此,我們的審計不包括對TGRF財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制評估》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
激勵你的東西也激勵着我們。|eidebailly.com
烏鴉峽谷3130號,St.300個| San Ramon, CA 94583-1386 | T 925.480.4000 | F 925.884.2480 |EoE
68
目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
加利福尼亞州聖拉蒙
2022年2月28日
69
目錄表
First Foundation Inc.合併的資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
十二月三十一日, | ||||||
2021 | 2020 | |||||
資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
可供出售的證券(“AFS”) |
| |
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信貸損失準備--投資 | ( | ( | ||||
淨證券 | | | ||||
持有待售貸款 |
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為投資而持有的貸款 |
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信貸損失準備--貸款 |
| ( |
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淨貸款 |
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對FHLB股票的投資 |
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遞延税金 |
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房舍和設備,淨額 | | | ||||
自有房地產(“REO”) | | — | ||||
商譽和無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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負債: |
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存款 | $ | | $ | | ||
借款 |
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應付帳款和其他負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股 |
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追加實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債與股東權益 | $ | | $ | |
(見合併財務報表附註)
70
目錄表
First Foundation Inc.合併損益表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
截至12月31日止年度, | |||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
利息收入: |
|
|
|
|
| ||||
貸款 | $ | | $ | | $ | | |||
證券AFS |
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聯邦住房金融局出售的股票、聯邦基金和計息存款 |
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利息收入總額 |
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利息支出: |
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存款 |
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借款 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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信貸損失準備金 |
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扣除信貸損失準備後的淨利息收入 |
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非利息收入: |
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出售貸款的收益 | | | | ||||||
其他收入 |
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非利息收入總額 |
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非利息支出: |
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薪酬和福利 |
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入住率和折舊 |
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專業服務和營銷成本 |
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客户服務成本 |
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其他費用 |
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總非利息支出 |
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所得税税前收入 |
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| | |||
所得税 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
每股淨收益: |
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基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
計算中使用的份額: |
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| |||
基本信息 |
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| |
| | |||
稀釋 |
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| |
| |
(見合併財務報表附註)
71
目錄表
First Foundation Inc.簡明全面收益表
(單位:千)
截至12月31日止年度, | |||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(虧損): |
|
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| ||||
期內產生的證券未實現持有收益(虧損) | ( |
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| | ||||
其他税前綜合收益(虧損) | ( |
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與其他綜合所得項目有關的所得税優惠(費用) | |
| ( |
| ( | ||||
其他全面收益(虧損) | ( |
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| | ||||
減去:淨收益中包括的虧損的重新分類調整 | — |
| — |
| ( | ||||
與重新分類調整相關的所得税優惠 | — |
| — |
| | ||||
淨收益、税後淨額中包含的虧損的重新分類調整 | — |
| — |
| ( | ||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | ( |
| |
| | ||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | |
(見合併財務報表附註)
72
目錄表
First Foundation Inc.概括性變更聲明
在股東權益中
(單位為千,不包括份額)
| 普通股 |
| 其他內容 |
|
| 累計其他 |
| ||||||||||
數 | 已繳費 | 保留 | 全面 | ||||||||||||||
| 的股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 總計 | ||||||
餘額:2018年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他全面收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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現金股利 |
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普通股發行: |
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期權的行使 |
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| — |
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| — |
| — |
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股票授予--限制性股票單位的歸屬 |
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| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
從歸屬的限制性股份回購股份 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
餘額:2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他全面收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
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| — |
| — |
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現金股利 |
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| — |
| ( |
| — |
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普通股發行: |
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|
|
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| |||||
期權的行使 |
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| — |
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| — |
| — |
| | |||||
股票授予--限制性股票單位的歸屬 |
| |
| — |
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| — |
| — |
| — | |||||
從歸屬的限制性股份回購股份 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
餘額:2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他全面收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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現金股利 |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股發行: |
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|
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期權的行使 |
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| — |
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| — |
| — |
| | |||||
股票授予--限制性股票單位的歸屬 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
收購中發行的股票 | | | — | — | | ||||||||||||
從歸屬的限制性股份回購股份 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
餘額:2021年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
(見合併財務報表附註)
73
目錄表
First Foundation Inc.現金流量表簡明表
(單位:千)
截至12月31日止年度, | |||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
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|
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信貸損失準備金--貸款 |
| |
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信貸損失準備金--證券AFS | | | — | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| |
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折舊及攤銷 |
| |
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遞延税項優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
證券溢價(折價)攤銷 | | | ( | ||||||
巖心礦藏無形資產攤銷 |
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抵押貸款償還權攤銷--淨額 |
| |
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購入貸款保費攤銷--淨額 |
| — |
| |
| ( | |||
出售REO的收益 | — | — | ( | ||||||
出售貸款的收益 |
| ( |
| ( |
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出售證券的損失 |
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來自貸款銷售的抵押貸款償還權 | $ | | $ | | $ | | |||
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將貸款轉讓給REO | $ | | $ | — | $ | — | |||
收購: | |||||||||
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承擔的負債 | $ | | $ | - | $ | - | |||
現金對價 | $ | | $ | - | $ | - | |||
股票對價 | $ | | $ | - | $ | - | |||
商譽 | $ | | $ | - | $ | - |
(見合併財務報表附註)
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目錄表
First Foundation Inc.對合並財務報表的説明
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注1:主要會計政策摘要
業務
First Foundation Inc.(“FFI”)是一家金融服務控股公司,其業務通過其全資子公司:First Foundation Advisors(“FFA”)和First Foundation Bank(“FFB”或“Bank”)以及FFB、First Foundation Public Finance(“FFPF”)、First Foundation Insurance Services(“FFIS”)和藍月亮管理有限責任公司(Blue Moon Management,LLC)(統稱為“公司”)的全資子公司進行。FFI還擁有
FFA成立於1985年,在加利福尼亞州註冊成立,1990年開始作為收費註冊投資顧問運營。FFA為高淨值個人、退休計劃、慈善機構和私人基金會提供(I)投資管理和財務規劃服務;(Ii)為高淨值個人及其家人、家族企業和其他相關組織提供金融、投資和經濟諮詢及相關服務;以及(Iii)為慈善組織提供涉及處理和傳輸金融和經濟數據的支持服務。在2021年底,這些服務被提供給大約
該銀行於2007年開始運營,在加利福尼亞州註冊成立,目前在加利福尼亞州、內華達州、佛羅裏達州、德克薩斯州和夏威夷開展業務。本行提供多種存款工具,包括個人及商業支票及儲蓄户口,包括有息可轉讓提款户口、貨幣市場户口及定期存款證户口。作為貸款人,世行發起併為其投資組合保留以房地產和商業貸款為擔保的貸款。大致
於2021年12月31日,公司僱用了
陳述的基礎
綜合財務報表是按照美國公認會計原則和銀行業的通行做法編制的。在編制綜合財務報表時,管理層必須作出估計和假設,以影響截至資產負債表日期的資產和負債額以及報告期和相關披露期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
可變利息實體
本公司可能因某實體的債務、股權或其他貨幣權益而在可變權益實體(“VIE”)中擁有可變權益,而該等權益會隨該實體資產的公允價值波動而變動。VIE是實體
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目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(2)股權投資者沒有能力通過投票權作出與實體業務有關的重大決定,或沒有義務承擔預期損失,或無權獲得實體的剩餘收益。VIE的主要受益人(即擁有控股權的一方)必須合併VIE的資產和負債。主要受益人是既有以下兩種權利的一方:(1)有權指導對VIE的經濟業績;有最重大影響的實體的活動;(2)通過其在VIE中的利益,有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
該公司在2021年、2020年、2019年、2018年、2016年和2015年通過政府支持的實體房地美髮起的證券化出售了貸款,房地美也通過某些擔保條款為這些貸款提供信用增強。本公司保留為貸款提供服務的權利,但VIE聘請無關第三方提供的特殊服務除外。對於2016年和2015年的證券化,本公司收購了證券化的B部分,其結構旨在吸收證券化的任何損失,證券化只產生利息條帶。對於2021年、2020年、2019年和2018年的證券化,公司提供抵押品,以支持其償還證券化貸款產生的信貸損失的義務。由於本公司不作為VIE的特別服務機構,而且由於Freddie Mac對持有抵押貸款證券化資產的VIE擁有權力,因此本公司不是VIE的主要受益人,因此VIE不是合併的。
重新分類
2020年合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合2021年的列報方式。
現金和現金等價物
就報告現金流量而言,現金和現金等價物包括銀行到期的現金、到期日不到90天的存單、原始到期日不到90天的投資證券、貨幣市場共同基金和出售的聯邦基金。有時,銀行在主要金融機構持有的現金超過FDIC的保險限額。然而,由於銀行將這些存款存放在資本充裕的主要金融機構,並監測這些機構的財務狀況,管理層認為損失風險微乎其微。該銀行將大部分多餘現金存放在聯邦儲備銀行、資本充足的代理銀行或其他存款機構,金額低於FDIC的保險限額。截至2021年12月31日,現金和現金等價物包括#美元
銀行業法規要求銀行保留一定比例的存款,作為現金儲備或存放在聯邦儲備銀行。截至2021年12月31日,該行遵守了準備金要求。
存單
本公司可不時透過存單與其他金融機構進行資金投資。存單包括現金和現金等價物。存單是按成本價攜帶的。
投資證券
本公司具有持有至到期日的積極意向及能力的投資證券按成本呈報,並根據在直至到期日的利息收入中使用利息方法確認的溢價及折扣作出調整。未被歸類為交易證券或持有至到期證券的投資被歸類為可供出售證券,並按公允價值入賬。可供出售證券的未實現收益或虧損不包括在淨收入中,並作為其他綜合收益的一個單獨組成部分報告為税後淨額。
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目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
包括在股東權益中。持有至到期和可供出售的證券的溢價或折扣採用利息法攤銷或增加到收入中。
貸款發放費和成本
貸款發放費和與貸款相關的直接成本遞延並攤銷為利息收入,作為使用利息法在貸款各自期限內產生的收益的調整。對處於非權責發生制狀態的貸款停止攤銷遞延費用和成本。當貸款還清時,任何未攤銷的遞延費用和成本都在利息收入中確認。
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款按未償還本金、累計撇賬、本金利息(按成本回收法入賬的貸款)、未攤銷遞延貸款發放費和成本淨額以及已購買貸款的未攤銷溢價或折扣後的淨額列報。貸款利息按合同利率計提並確認為利息收入。當一筆貸款被指定為持有以供投資時,其意圖是在可預見的未來或在到期或償還之前持有這些貸款。如果隨後發生變化,公司可能會改變其持有這些貸款的意圖。一旦決定出售這類貸款,這些貸款將立即轉移到持有以供出售的貸款,並以較低的成本或公允價值入賬。
持有待售貸款
通過證券化或在二級市場指定出售的貸款被歸類為持有出售的貸款。持有待售貸款按攤銷成本或公允價值中較低者入賬。持有待售貸款的公允價值一般基於二級市場上具有類似抵押品、信用和利率特徵的其他貸款的可觀察市場價格。如果沒有現成的市場報價,公司可能會考慮其他可觀察到的市場數據,例如類似貸款或遠期銷售承諾的交易商報價。在某些情況下,公允價值可能基於貼現現金流模型。相關損益在按揭貸款發放及銷售活動的淨收益中確認。
非權責發生制貸款
當無法及時足額收回本金和利息時,貸款被置於非權責發生制狀態,通常是當貸款逾期90天或更長時間無法支付本金或利息時。非應計貸款收到的所有付款均採用成本回收法入賬。在成本回收法下,所有收取的現金首先用於減少本金餘額。如果所有拖欠的本金和利息都是當期付款,並且按照貸款協議合理保證剩餘本金和利息的可收回性,則貸款可恢復應計狀態。擔保良好且處於催收過程中的貸款,即使逾期90天或更長時間,也可保持應計狀態。
購買的信用不良貸款
本公司可購買個別貸款或已顯示信用惡化跡象並被視為信用減值的貸款組。已購買的信用惡化(“PCD”)貸款按已支付的金額入賬,不計入賣方的信用損失準備。
PCD貸款按公允價值記錄,反映預期收回金額的現值。對這些PCD貸款的收入確認是基於對收取現金流的時間和金額的合理預期。被視為減值和抵押品依賴的收購貸款,出售貸款抵押品的時間不確定,仍處於非應計項目狀態,沒有可增加的收益。所有PCD貸款於購置日及之後被分類為應計貸款。
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目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
根據美國會計準則第326條,銀行的信貸損失準備包括信用惡化的購入資產的PCD要素。持有作投資用途的PCD貸款的公允價值標記只會在PCD貸款的剩餘期限內計入利息支出,而非PCD貸款將在非PCD貸款的剩餘期限內同時計入利息和信用標記。
信貸損失準備
ACL是對可能發生的信貸損失的估值津貼。信貸損失準備金是根據管理層對其貸款組合估計損失的評估計入業務的。在評估損失時考慮的主要因素是歷史沖銷經驗、拖欠率、當地和國家經濟狀況、借款人償還貸款的能力和償還時間,以及任何相關抵押品的價值。管理層對抵押品公允價值的估計考慮了當前和預期的未來房地產市場狀況,從而導致這些估計特別容易受到可能導致未來運營業績重大調整的變化的影響。這類貸款和相關房地產賬面價值的恢復在很大程度上取決於經濟、運營和其他可能超出世行控制範圍的條件。
世界銀行的主要監管機構定期審查信貸損失撥備,這些機構可能要求銀行根據其審查時掌握的信息和因素確認增加的撥備。因此,不能保證世行不會確認與其貸款組合有關的額外信貸損失準備金。
這項津貼包括特別準備金和一般準備金。特定準備金涉及單獨歸類為減值的貸款。當管理層認為貸款餘額無法收回時,信貸損失將計入撥備。隨後的追回,如果有的話,記入這筆津貼。可以為特定貸款分配免税額,但對於管理層判斷應註銷的任何貸款,均可獲得全部免税額。
如果根據目前的信息和事件,銀行認為銀行很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額,則認為貸款已減值。本行根據按貸款實際利率貼現的預期未來現金流量現值或貸款抵押品資產的公允價值計量貸款減值。減值損失通過計提信貸損失準備計入信貸損失準備。因減值貸款抵押品資產公允價值變動而產生的減值損失調整計入信貸損失準備。本行的減值貸款包括非應計項目貸款(不包括集體評估減值的貸款)、某些重組貸款和某些拖欠90天以下的履約貸款,本行認為這些貸款很可能不會按照貸款的合同條款收回。如果貸款條款已被修改,從而獲得特許權,且借款人遇到財務困難,則通常被視為有問題的債務重組,並被歸類為減值貸款。
商業貸款和由多户家庭和商業房地產擔保的貸款分別進行減值評估。如果貸款減值,撥備的一部分將按貸款的現有利率按估計未來現金流的現值報告,或按抵押品的公允價值報告(如果僅由抵押品償還)。一大批規模較小的同質貸款,例如消費和住宅房地產貸款,將被集體評估減值,因此,它們沒有被單獨識別為減值披露。
問題債務重組在減值披露中單獨確定,並按估計未來現金流量的現值使用貸款開始時的有效利率進行計量。如果問題債務重組被認為是抵押品依賴型貸款,貸款將按抵押品的公允價值淨額報告。對於隨後違約的問題債務重組,銀行根據信貸損失準備的會計政策確定準備金金額。
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目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
一般準備金涵蓋非減值貸款,以每個投資組合分部的歷史損失率為基礎,並根據可能導致截至評估日期的估計信貸損失與投資組合分部的歷史損失經驗不同的定性或環境因素的影響進行調整。由於該行目前的任何投資組合部門都沒有經歷任何有意義的損失,因此該行計算行業數據的歷史損失率,特別是FDIC公佈的損失率。定性因素包括考慮下列因素:貸款政策和程序的變化;經濟條件的變化;貸款組合的性質和數量的變化;貸款管理和其他有關工作人員的經驗、能力和深度的變化;逾期貸款、非應計貸款和其他不良評級貸款的數量和嚴重程度的變化;貸款審查制度的變化;依賴抵押品的貸款的基礎抵押品價值的變化;信貸集中以及競爭和法律和監管要求等其他外部因素的影響。世行繼續利用經濟預測,並在恢復世行的歷史虧損經驗之前適用兩年的時間範圍,這仍然被認為是合理和可以支持的。
世行確定的投資組合部分包括以住宅房地產擔保的貸款,包括多户和獨户物業,由商業房地產擔保的貸款,由空置土地和建築貸款擔保的貸款,商業和工業貸款以及消費貸款。這些投資組合的相關風險特徵一般包括償債範圍、貸款與價值比率和非消費貸款的財務表現,以及消費貸款的債務與收入、抵押品類型和貸款與價值比率。
投資組合通過信用損失和/或現金流變化影響ACL。現金流影響是當預計現金流量低於實際現金流量時的結果,主要是由於加快了對僅限利息(IO)條帶的預付款。
金融工具
在正常業務過程中,銀行已簽訂表外金融工具,包括信貸承諾、商業信用證和備用信用證。此類金融工具在獲得資金或產生或收到相關費用時記錄在財務報表中。該行還擁有通過收購TGRF獲得的銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)。博利按保險合同下可變現的金額記錄,即現金退還價值。每一期間現金退還價值的增加和死亡撫卹金的收入超過現金退還價值,將在損益表中記入“其他收入”。
金融資產的轉移
當放棄對金融資產的控制權時,金融資產的轉移被計入銷售。當資產與本公司隔離後,受讓人獲得轉讓資產的質押或交換權利(不受限制其利用該權利的條件),且本公司未通過在資產到期前回購資產的協議來維持對轉讓資產的有效控制,則被轉讓資產的控制權被視為已交出。
擁有的房地產
房地產自有(“REO”)是指通過止贖獲得的抵押品,全部或部分償還相關貸款。在喪失抵押品贖回權之日,REO按公允價值減去估計銷售成本入賬。在轉移之日的任何減記都計入與貸款有關的信貸損失準備。對出售REO的收益或虧損的確認取決於與所出售物業的性質和銷售條款有關的各種因素。REO價值持續進行審查,任何價值下降都被確認為本期止贖資產費用,這些資產的淨運營業績也是如此。
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目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
房舍和設備
房地和設備按成本減去累計折舊和攤銷,在估計使用年限內以直線方式計入費用。
聯邦住房貸款銀行股票
作為聯邦住房貸款銀行的成員,銀行必須根據其墊款、證券和存款協議購買聯邦住房貸款銀行的股票。這隻按成本價持有的股票可以按面值贖回。然而,贖回方面有很大的限制,銀行只有在放棄其FHLB成員資格的情況下才能獲得全額贖回。在2021年12月31日和2020年12月31日,世行持有美元
抵押貸款服務權
當出售按揭貸款並保留服務時,維護權最初按公允價值入賬,損益表影響於貸款銷售收益入賬。公允價值是基於一種估值模式,該模式計算估計的未來維修收入淨額的現值。所有類別的維修資產隨後均採用攤銷法計量,該方法要求維護權按相關貸款的估計未來淨維修收入的比例和期間攤銷為非利息收入。
維修權根據維修權相對於賬面價值的公允價值進行減值評估。在公允價值小於賬面值的範圍內,通過對單個分組的估值撥備確認減值。如果本公司後來確定某一特定組別的全部或部分減值不再存在,則減計提可記為收入增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日,服務權津貼為#美元。
維修費收入,在損益表中作為其他收入報告, 計入為償還貸款賺取的費用。費用是根據未償還本金的合同百分比計算的。抵押貸款償還權的攤銷從還貸手續費收入中扣除。
商譽
商譽在企業合併完成時計入收購價格與取得的可確認淨資產公允價值之間的差額。在初步確認後,本公司將每年通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來測試商譽的減值。本公司記錄的商譽在2015、2017、2018和2021年的收購中確認,並未於2021年12月31日被視為減值。
其他無形資產
具有確定使用年限的無形資產在其估計使用年限內攤銷至其估計剩餘價值。其他無形資產包括從整個銀行收購產生的核心存款無形資產,並在其估計使用年限內以加速方法攤銷,其範圍為
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合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
收入確認
2018年1月1日,公司採用ASU 2014-09,“與客户簽訂合同的收入(主題606)”它要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的貨物或服務而獲得的收入數額。這一更新取代了GAAP中大多數現有的收入確認指導。採用ASU 2014-09年度並未對本公司的綜合財務報表及相關披露產生重大影響,因為本公司的主要收入來源來自不在ASU 2014-09年度範圍內的貸款及投資證券等金融工具。
與客户簽訂合同
與客户的合同是無限期的,我們以持續的基礎提供服務,合同期限未指明。對於這些持續的服務,費用是可變的,因為它們取決於管理下的基礎資產價值或交易量等因素。
合同負債或遞延收入是在向客户提供服務之前收到客户付款時記錄的。我們通常在服務期間或服務提供時收到服務付款,因此,我們在期末沒有遞延收入餘額。
員工以佣金的形式獲得獎勵薪酬,這被認為是獲得合同的增量和可收回的成本。我們利用實際的權宜之計,不資本化該等成本,因為資產的攤銷期限少於12個月,因此我們將佣金計入已發生的費用。
我們在損益表中列出的主要創收活動描述如下:
貸款利息
利息收入每天從公司的未償還貸款餘額中累加。停止計息的貸款被指定為非應計貸款。當對是否及時足額收取利息或本金存在合理懷疑時,以及一般情況下,當一筆貸款的本金或利息在合同上逾期90天或更長時間時,貸款利息的應計就停止了。如果一筆擔保良好的貸款在收取或收取本金和利息的過程中被認為是可能的,則在合同上逾期90天以上的本金或利息可以繼續計息。
當一筆貸款處於非權責發生制狀態時,所有以前應計但沒有收回的利息將沖銷本期收入。然後,只有在收到現金且未來可能收回本金的情況下,才確認此類貸款的利息。只有在管理層認為貸款完全可以收回的情況下,才能恢復貸款利息的計提。銀行繼續對重組貸款計提利息,因為預計將全額償付本金和利息,而這些貸款正在履行或拖欠不到90天,因此不符合非應計狀態的標準。已被置於非權責發生制狀態的重組貸款在扣除與重組相關的任何沖銷後的剩餘貸款餘額被估計為完全可由管理層收回並根據適用的貸款條款履行時,恢復為應計狀態。
財富管理和信託手續費收入
資產管理費按月或按季收費,按管理資產金額和適用的合同費用百分比計算。資產管理費在開具帳單和賺取費用的期間確認為收入。財務規劃費在規劃項目完成時到期並計入賬單,並在當時確認為收入。
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合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
存款賬户手續費
存款賬户服務費是指每月賬户維護和活動的一般服務費或基於交易的費用。收入在我們的履約義務完成時確認,對於賬户維護服務,通常是按月確認,或者當交易完成時確認。此類履約義務的付款一般在履行履約義務時收到。
REO的銷售損益
為記錄REO的出售,世行評估:(A)買方是否有承諾,(B)在初始投資微乎其微的情況下是否有可能收取,以及(C)買方已獲得對資產的控制權,包括所有權的重大風險和回報。如果買受人沒有承諾,收款不可能,或者買受人沒有獲得對資產的控制權,則收益不能確認。
其他非利息收入包括與抵押貸款服務活動有關的收入和貸款銷售收益,這些收入不受ASU 2014-09年度的要求。
基於股票的薪酬
公司根據股票期權或其他股權工具獎勵的授予日期的公允價值,確認員工服務的成本。這一成本是在要求員工提供服務以換取獎勵的期間確認的,通常是授權期。布萊克-斯科爾斯模型用於估計股票期權的公允價值,而公司普通股在授予之日的市場價格用於股票獎勵,包括限制性股票單位。
營銷成本
在發生的期間內,公司支出包括廣告在內的營銷費用。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法,遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自課税基礎之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。如果“更有可能”全部或部分遞延税項資產不會變現,則應計提估值準備。
税務狀況不明朗所產生的税務影響,只有在税務機關根據其本身的價值,經税務機關審核後更有可能得以維持的情況下,才能在財務報表中確認。與不確定的税收狀況相關的利息和罰金被記錄為所得税費用的一部分。
綜合收益
綜合收益由淨收益和其他綜合收益組成。可供出售證券的未實現收益和虧損的變化以及相關的税收成本或利益是該公司其他全面收入的唯一組成部分。
每股收益(EPS)
每股基本收益是指普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益反映瞭如果發行稀釋性潛在普通股將會發行的額外普通股,以及對收入的任何調整。
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目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
這將是假設發行的結果。本公司可能發行的潛在普通股涉及使用庫存股方法確定的已發行股票期權和限制性股票單位。
公允價值計量
金融工具的公允價值是根據相關市場信息和其他假設估計的,在另一份附註中披露得更充分。公允價值估計涉及有關利率、信用風險、提前還款和其他因素的不確定性和重大判斷事項,特別是在特定項目缺乏廣泛市場的情況下。假設或市場狀況的變化可能會對這些估計產生重大影響。
衍生工具和套期保值活動
衍生工具和套期保值活動根據FASB ASC主題815“衍生工具和套期保值”進行會計處理。衍生工具的公允價值在綜合資產負債表上確認為資產或負債。所有衍生品在一開始就進行評估,以確定它們是套期保值活動還是非對衝活動。對於被指定為非對衝活動的衍生工具,公允價值的變化在當前的收益中確認。
對於被指定為對衝活動的衍生工具,在開始時進行定性分析,以確定該衍生工具是否在對衝被指定期間實現公允價值或可歸因於被套期保值風險的現金流量的抵銷變化方面非常有效。隨後,每季度對套期保值的有效性進行定性評估。對於公允價值對衝,套期保值工具的公允價值變動目前在收益中確認,被對衝項目的公允價值變動可歸因於對衝風險,調整被套期項目的賬面金額,並在當前收益中確認。在收益中確認的所有金額都在與被套期項目的收益影響相同的收益錶行項目中列示。
最近採用的會計準則
金融工具信用損失計量:2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度最新會計準則(ASU),金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量它為某些類型的金融工具的信用損失的會計處理引入了新的指導方針。它還修改了可供出售債務證券的減值模式,併為購買的金融資產自產生以來出現信用惡化的情況提供了一個簡化的會計模式。新模型被稱為當前預期信貸損失(“CECL”)模型,適用於按攤銷成本計量的受信貸損失影響的金融資產,以及某些表外信貸敞口。在最初確認風險敞口後,CECL模型要求一個實體估計風險敞口有效期內預期的信貸損失。
本公司於2020年1月1日採納ASU 2016-13年度的修訂,對所有按攤銷成本及表外信貸風險計量的金融資產採用經修訂的追溯法。該日期之後各期間的結果列在專題326下,而上期數額則繼續按照以前適用的公認會計準則報告。在通過時沒有任何累積效果調整。在新的購入信貸減值(“PCD”)模型下,按預期轉讓法將計入已購入信貸減值(“PCD”)的工具進行轉賬。該公司對在2020年1月1日之前已確認非臨時性減值的債務證券採用預期過渡方法。因此,攤銷成本基礎在生效日期之前和之後保持不變。
投資證券信用損失準備:2020年1月1日,公司通過了ASU 2016-13年度的修訂,用信用損失模型取代了傳統的美國GAAP非臨時減值(OTTI)模型。會計準則編纂(“ASC”)326-30項下適用於可供出售的債務證券(“證券AFS”)的信用損失模式要求通過備抵賬户確認信用損失,但
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第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
保留了OTTI模型中的概念,即一旦證券減值,就會確認信貸損失。對於證券AFS,由於信用損失而導致的公允價值下降導致確認信用損失撥備。減值可能是由於發行人的信用惡化或證券相關抵押品造成的。確定公允價值是否因信用損失而下降的評估是在個人擔保水平上進行的。除其他因素外,公司考慮:1)公允價值低於攤餘成本基礎的程度;2)發行人的財務狀況和近期前景,包括考慮發行人的相關財務指標或比率;3)與發行人的行業或地理區域有關的任何不利條件;4)評級機構對證券評級的任何變化;以及5)發行人支付的任何逾期本金或利息。如果對上述因素的評估表明存在信用損失,本公司將為攤銷成本基礎超過預期收取的現金流量現值的部分計入信用損失準備金,但以證券的公允價值低於其攤銷成本基礎的金額為限。信貸損失準備的後續變化記為信貸損失費用準備(或沖銷)。當信貸損失在收益中確認時,利息應計和溢價和折扣的攤銷和增加被暫停。在證券被置於非應計狀態後收到的任何利息都按現金基礎確認。預期信貸損失的估計不包括應收證券應收利息。
綜合損益表的信貸損失準備金包括貸款和證券的信貸損失準備金。2021年,信貸損失準備金為#美元。
2021年8月,FASB發佈了ASU 2021-06,財務報表列報(專題205)、金融服務--存管和借貸(專題942)和金融服務--投資公司(專題946)“。ASU 2021-06修訂了與收購和處置業務相關的財務披露以及銀行和儲蓄與貸款登記機構的統計信息披露有關的某些美國證券交易委員會指導意見,並於發佈時生效。ASU 2021-06的採用並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10,編撰方面的改進“。ASU 2020-10修訂了某些實體可能以不一致的方式應用的某些指導方針。本ASU中修正案的生效日期在2020年12月15日之後的年度期間生效。採用ASU 2020-10並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740),簡化所得税會計“。ASU 2019-12提供修正案,通過刪除以下一般原則中的某些例外情況來簡化所得税的會計處理主題740。由於該公司是一家大型加速申請者,因此該ASU不影響該標準的生效日期。
新會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的指導,如果滿足某些標準的話。本ASU中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易,其他參考利率預計將因參考利率改革而終止。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日有效。採用ASU 2020-04預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2019年7月,FASB發佈了ASU 2019-07,美國證券交易委員會版塊的編撰更新“。美國會計準則協會2019-07修訂了美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)會計準則編纂(“美國證券交易委員會”)中的某些章節或段落,以反映美國證券交易委員會最終規則發佈(“美國證券交易委員會”)第33-10532號的變化,信息披露更新和簡化 and Nos. 33-10231 and 33-10442, 投資公司報告現代化。本ASU中修正案的生效日期和過渡要求與經本ASU修訂的美國證券交易委員會版本33-10532、33-10231和33-10442中的生效日期和過渡要求相同。採用ASU 2019-07預計不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注2:收購
2021年12月17日,本公司完成了對TGR Financial,Inc.及其全資子公司第一佛羅裏達誠信銀行的收購,方式是TGRF與FFI合併並併入FFI,緊接着第一佛羅裏達誠信銀行與FFB合併,以換取
這筆收購按採購會計方法入賬。收購資產、假設負債和可確認無形資產按各自收購日期的公允價值入賬。收購產生的商譽主要包括將TGRF併入FFI預期的協同效應和規模經濟。所有確認的商譽預計都不能在所得税中扣除。
下表為TGRF截至2021年12月17日收購的資產和承擔的負債,以及公司在2021年根據收購會計方法記錄的公允價值調整和金額:
| TGRF書籍 |
| 公允價值 |
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(千美元) | 價值 | 調整 | 公允價值 | ||||||
收購的資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
證券AFS |
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| | |||
持有至到期的證券 | | | | ||||||
扣除遞延費用後的貸款 |
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| ( |
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對FHLB股票的投資 |
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房舍和設備,淨額 |
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| ( |
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遞延税金 |
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| | |||
銀行自營人壽保險 |
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| — |
| | |||
商譽和無形資產 |
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其他資產 |
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| ( |
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收購的總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
承擔的負債: |
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存款 | $ | | $ | | $ | | |||
借款 |
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應付帳款和其他負債 |
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| | |||
承擔的總負債 |
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收購的資產超過承擔的負債 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | |||
考慮事項: |
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已發行股票 |
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| $ | | |||
支付的現金 | | ||||||||
總對價 | $ | |
在許多情況下,收購的資產和承擔的負債的公允價值是通過估計這些資產和負債預期產生的現金流量並按適當的市場匯率進行貼現來確定的。使用這一程序的最重要的資產類別是獲得的貸款。根據美國會計準則第310-20條,超出大多數貸款公允價值(第3級投入)的預期現金流將計入貸款剩餘期限的利息收入。該等公允價值為估計數字,並可在合併日期後最多一年內作出調整。
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
管理層將所有收購的持有至到期證券重新歸類為證券AFS。
某些貸款自產生以來已查明與信貸有關的具體惡化情況,按公允價值記錄,反映預期收回金額的現值。對這些PCD貸款的收入確認是基於對收取現金流的時間和金額的合理預期。被視為減值和抵押品依賴的收購貸款,出售貸款抵押品的時間不確定,仍處於非應計項目狀態,沒有可增加的收益。所有PCD貸款於購置日及之後被分類為應計貸款。
按照公認的會計原則,沒有結轉TGRF以前記錄的信貸損失準備金。
公司記錄的遞延所得税資產為#美元。
從TGRF取得的儲蓄和交易存款賬户的公允價值被假設為接近其賬面價值,因為這些賬户沒有規定的到期日,應按要求支付。通過將投資組合的合同成本與具有當前市場利率(第2級投入)的相同投資組合進行比較,對存單賬户進行估值。該投資組合根據剩餘期限被分成不同的池。對於每個儲存池,根據合同利率和現行市場利率計算來自到期證書的預計現金流。每個池的估值調整等於這兩個現金流的差額的現值,按相應期限的證書的假設市場利率貼現。本次估值調整將增加,以減少各自池剩餘期限的利息支出。本公司亦記錄了一項核心無形存款,即從TGRF收購的存款關係的價值,為#美元。
備考資料(未經審核)
下表提供了未經審計的備考信息,猶如收購TGRF分別於2021年1月1日和2020年1月1日發生,在實施某些調整後。該等期間的未經審核備考資料包括購入貸款利息收入的調整、交易產生的無形資產攤銷、購入存款利息開支的調整、所有該等項目的相關所得税影響,以及來自TGRF税前收益或虧損的所得税成本或利益。這些形式上調整的淨影響是增加#美元。
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | |||
淨利息收入 | $ | | $ | | |||
貸款損失準備金 |
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| | |||
非利息收入 |
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| | |||
非利息支出 |
| |
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税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 | $ | | $ | | |||
每股淨收益: |
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| |||
基本信息 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
2021年12月17日至2021年12月31日期間與從TGRF收購併包括在我們2021年運營業績中的業務有關的收入(淨利息收入和非利息收入)和淨收入約為$
注3:公允價值
按公允價值經常性計量的資產
公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中,為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移一項負債而收取或支付的交換價格。現行會計準則建立了公允價值等級,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。有三種水平的投入可用於衡量公允價值:
第1級:截至測量日期,該實體有能力進入活躍市場的相同資產或負債的報價(未調整)。
第2級:除第1級價格外的其他重大可觀察投入,如類似資產或負債的報價;不活躍市場的報價;或可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第三級:重大的不可觀察的輸入,反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
可供出售證券、股權證券投資及利率互換按公允價值按公允價值經常性計量,視乎投入是上述第1級、第2級或第3級而定。
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表顯示了截至以下日期按公允價值經常性計量的資產和負債的記錄金額:
公允價值計量水平 | ||||||||||||
(千美元) | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||
2021年12月31日: |
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| ||||
可供出售的投資證券: |
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|
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| ||||
抵押抵押債券 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
機構抵押貸款支持證券 |
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| — |
| |
| — | ||||
市政債券 |
| |
| — |
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| — | ||||
SBA證券 | | — | | — | ||||||||
FHLMC證券化中的實益利益 | | — | — | | ||||||||
公司債券 |
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| — |
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| — | ||||
美國財政部 | | | — | — | ||||||||
股權證券投資 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
按公允價值經常性計算的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2020年12月31日: | ||||||||||||
可供出售的投資證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
機構抵押貸款支持證券 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
市政債券 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
FHLMC證券化中的實益利益 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
公司債券 | | — | | — | ||||||||
美國財政部 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
股權證券投資 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
按公允價值經常性計算的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
3級資產較2020年12月31日減少的主要原因是證券化償還和美元
按公允價值非經常性基礎計量的資產
我們可能會不時被要求按公允價值計量非經常性基礎上的其他資產。這些非經常性公允價值調整通常涉及採用成本或市場會計或個別資產減記中的較低者。
貸款。按公允價值在非經常性基礎上計量的貸款包括為投資而持有的抵押品依賴貸款。這些貸款的具體準備金是基於抵押品價值、估計處置成本和其他已確定的數量投入的淨額。抵押品價值是根據獨立的第三方評估或內部開發的貼現現金流分析確定的。內部貼現現金流分析也被用來估計這些貸款的公允價值,其中考慮了內部開發的、不可觀察的輸入,如貼現率、違約率和損失嚴重性。當抵押品的公允價值基於可觀察的市場價格或當前的評估價值時,我們以非經常性二級來計量減值貸款。當無法獲得評估價值,或管理層確定抵押品的公允價值進一步低於評估價值,且沒有可見的市場價格或貼現現金流來確定公允價值時,我們以非經常性三級來計量減值貸款。依賴抵押品的第三級減值貸款總額為$
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擁有的房地產。所擁有房地產的公允價值是基於外部評估價值,該價值包括對估計銷售成本的調整以及對無法直接觀察到的市場狀況的假設,從而產生了3級分類。
抵押貸款服務權。當出售按揭貸款並保留服務時,維護權最初按公允價值入賬,損益表影響於貸款銷售收益入賬。公允價值基於一種估值模型,該模型計算估計的未來維修收入淨額的現值,從而產生3級分類。所有類別的維修資產隨後均採用攤銷法計量,該方法要求維護權按相關貸款的估計未來淨維修收入的比例和期間攤銷為非利息收入。截至2021年12月31日,這些3級抵押貸款償還權的估值中的重大假設包括:
金融工具的公允價值
FASB ASC 825“關於金融工具公允價值的披露”要求披露有關金融工具的公允價值信息,無論是否在資產負債表中確認,對其進行估計是可行的。上文討論了在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值估計方法。估計公允價值金額已由管理層使用現有市場信息及適當的估值方法釐定,並基於ASU 2016-1提出的退出價格概念。在無法獲得報價市場價格的情況下,公允價值基於使用現值或其他市場價值技術的估計。這些技術很大程度上受到所用假設的影響,包括貼現率和對未來現金流的估計。在這方面,得出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實,而且在許多情況下,無法在工具的即時結算中實現。以下列示的公允價值總額並不代表本公司的基本價值。
公允價值估計是基於相關市場信息和有關金融工具的其他信息在離散的時間點進行的。由於我們的大部分金融工具不存在活躍的市場,因此公允價值估計在很大程度上是基於我們主要就當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵、提前償還率和未來預期損失經驗做出的判斷。這些估計本質上是主觀的,總是涉及一些固有的不確定性。此外,事件或環境的意外變化可能需要我們對我們的假設做出改變,進而可能對我們先前對公允價值的估計產生重大影響並要求我們做出改變。
此外,公允價值估計以現有的表內及表外金融工具為基礎,並無試圖估計現有及預期未來客户關係的價值,以及不被視為金融工具的資產及負債的價值,例如物業及設備及擁有的其他房地產。
下列方法和假設用於估計金融工具的公允價值:
現金和現金等價物。現金和現金等價物的公允價值接近其賬面價值。
金融機構的有息存款。90天內到期的有息存款的公允價值接近其賬面價值。
投資證券。投資證券按公允價值按經常性基礎計量。公允價值計量以報價為基礎(如有)。如果沒有報價,則使用獨立定價模型或其他基於模型的估值技術來計量公允價值,例如未來現金流的現值,並根據投資證券的信用評級、提前還款假設和其他因素(如信用損失假設)進行調整。當市場缺乏流動性或估值投入缺乏透明度時,投資證券被歸類為3級,依賴外部第三方模型和管理層判斷
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
以及為估價而進行評估。一級投資證券包括在活躍的交易所交易的證券,如紐約證券交易所,由活躍的場外市場的交易商或經紀人交易的美國國債,以及貨幣市場基金。水平2投資證券包括政府支持實體發行的抵押貸款支持證券、市政債券和公司債務證券。被歸類為3級的投資證券包括FHLMC證券化的實益權益。截至2021年12月31日,這些3級投資證券的估值中的重大假設包括
聯邦住房貸款銀行股票。該銀行是聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員。作為成員,我們必須擁有FHLB的股票,其金額主要基於我們從該機構的借款水平。股票的公允價值等於賬面價值,被歸類為受限制證券,並根據我們對該股票投資的最終可回收性的評估定期進行減值評估。就這類股票向我們支付的任何現金或股票股息都報告為收入。
持有待售貸款。持有待售貸款的公允價值是根據二級市場定價確定的。
為投資而持有的貸款。浮動利率貸款的公允價值是賬面價值。固定利率貸款的公允價值是通過計算各種同類貸款預期收到的未來現金流量的貼現值或參考二級市場定價得出的。所有貸款都進行了調整,以反映信用風險的變化。
存款。活期存款、儲蓄存款和貨幣市場存款的公允價值被定義為即期應付金額。定期存單的公允價值是根據存款預期支付的未來現金流的貼現值來估計的。
借款。借款的公允價值是隔夜FHLB預付款的賬面價值,由於該工具的短期到期日,該預付款的賬面價值接近公允價值,因此被歸類為二級。定期借款的公允價值是通過計算本公司預期支付的未來現金流量的貼現值得出的。
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目錄表
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表列出了截至以下日期我們的金融工具的估計公允價值和相關賬面金額:
攜帶 | 公允價值計量水平 | ||||||||||||||
(千美元) | 價值 | 1 | 2 | 3 | 總計 | ||||||||||
2021年12月31日: |
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資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
證券AFS,淨額 |
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持有待售貸款 |
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貸款,淨額 |
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對FHLB股票的投資 |
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股權證券投資 |
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負債: |
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存款 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
借款 |
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2020年12月31日: | |||||||||||||||
資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
證券AFS,淨額 |
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持有待售貸款 |
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| — |
| |
| — |
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貸款,淨額 |
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| — |
| — |
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對FHLB股票的投資 |
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| — |
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| — |
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股權證券投資 |
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負債: |
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存款 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
借款 |
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目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注4:證券
下表提供了截至目前該公司的AFS證券組合的摘要:
攤銷 | 未實現總額 | 津貼: | 估計數 | ||||||||||||
(千美元) | 成本 | 收益 | 損失 | 信貸損失 | 公允價值 | ||||||||||
2021年12月31日: | |||||||||||||||
抵押抵押債券 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
機構抵押貸款支持證券 | | | ( | — | | ||||||||||
市政債券 | | | — | — | | ||||||||||
SBA證券 | | | — | — | | ||||||||||
FHLMC證券化中的實益利益 |
| |
| |
| — |
| ( |
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公司債券 |
| |
| |
| ( |
| — |
| | |||||
美國財政部 |
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| — |
| ( |
| — |
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總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
2020年12月31日: | |||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
市政債券 | | | — | — | | ||||||||||
FHLMC證券化中的實益利益 |
| |
| |
| — |
| ( |
| | |||||
公司債券 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
美國財政部 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
截至2021年12月31日,美國國債為
下表顯示了我們投資的未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總。
截至2021年12月31日未實現虧損的證券 | ||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
(千美元) |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 | ||||||
抵押抵押債券 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | ||||||
機構抵押貸款支持證券 | | ( | | ( | | ( | ||||||||||||
公司債券 | | ( | — | — | | ( | ||||||||||||
美國財政部 | | ( | — | — | | ( | ||||||||||||
臨時減值證券總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
92
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
截至2019年12月31日未實現虧損的證券 | ||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | |||||||||||||
(千美元) |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 |
| 價值 |
| 損失 | ||||||
機構抵押貸款支持證券 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
FHLMC證券化中的實益利益 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||||
臨時減值證券總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
有幾個
機構抵押貸款支持證券的未實現虧損、FHLMC證券化的受益權益和其他證券尚未確認為收入,因為發行人債券的信用質量很高,管理層不打算出售,管理層不太可能被要求在預期的恢復之前出售證券,公允價值的下降主要是由於貼現率和對未來利率的假設的變化。隨着債券接近到期日,公允價值預計將回升。
以下是截至12月31日的年度本行與投資有關的信貸損失撥備的前滾:
(千美元) | 總計 | ||
截至2021年12月31日的年度: | |||
期初餘額 |
| $ | |
信貸損失準備金 |
| | |
餘額:2021年12月31日 |
| $ | |
截至2020年12月31日的年度: | |||
期初餘額 |
| $ | — |
信貸損失準備金 |
| | |
餘額:2020年12月31日 |
| $ | |
93
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
除機構按揭證券外,AFS證券的預定到期日及相關加權平均收益率如下:
| 少於 |
| 1至 |
| 5到 |
| 之後 |
|
| |||||||
(千美元) | 1年 | 5年 | 10年 | 10年 | 總計 |
| ||||||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司債券 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
市政債券和美國財政部 |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加權平均收益率 |
| ( | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | |
估計公允價值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司債券 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
市政債券和美國財政部 |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 少於 |
| 1至 |
| 5到 |
| 之後 |
|
| |||||||
(千美元) | 1年 | 5年 | 10年 | 10年 | 總計 |
| ||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司債券 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
市政債券和美國財政部 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
加權平均收益率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| — | % |
| | % | |
估計公允價值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司債券 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
市政債券和美國財政部 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
機構抵押貸款支持證券和FHLMC證券化的實益權益不在上表中,因為此類證券不是在單一到期日到期。截至2021年12月31日和2020年12月31日,機構抵押貸款支持證券和FHLMC證券化的實益權益的加權平均收益率為
94
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注5:貸款
以下是截至目前我們的貸款摘要:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
未償還本金餘額: |
|
| ||||
以房地產為抵押的貸款: |
|
|
|
| ||
住宅物業: |
|
|
|
| ||
多個家庭 | $ | | $ | | ||
單户家庭 |
| |
| | ||
以住宅物業作抵押的房地產貸款總額 |
| |
| | ||
商業物業 |
| |
| | ||
土地和建築 |
| |
| | ||
房地產貸款總額 |
| |
| | ||
商業和工業貸款 |
| |
| | ||
消費貸款 |
| |
| | ||
貸款總額 |
| |
| | ||
保費、折扣以及遞延費用和支出 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
下表彙總了截至以下日期我們的拖欠和非應計貸款:
逾期且仍在累積 | 過去合計 | ||||||||||||||||||||
90天 | 到期和 | ||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 30–59 Days |
| 60-89天 |
| 或更多 |
| 非應計項目 |
| 非應計項目 |
| 當前 |
| 總計 | |||||||
2021年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
住宅物業 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
商業物業 |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
土地和建築 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
商業和工業貸款 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
消費貸款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
佔貸款總額的百分比 |
| | % |
| | % |
| — | % |
| | % |
| | % |
|
|
|
| ||
2020年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
住宅物業 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
商業物業 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
土地和建築 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
商業和工業貸款 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
消費貸款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
佔貸款總額的百分比 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
|
|
|
|
95
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表彙總了截至以下日期我們的非權責發生制貸款:
非應計項目 | 非應計項目 | |||||
有了津貼 | 沒有津貼 | |||||
(千美元) |
| 對於信用損失 |
| 對於信用損失 | ||
2021年12月31日: |
|
|
| |||
房地產貸款: | ||||||
住宅物業 | $ | — | $ | | ||
商業物業 | — | | ||||
商業和工業貸款 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
2020年12月31日: |
|
|
| |||
房地產貸款: | ||||||
住宅物業 | $ | | $ | | ||
商業物業 | — | | ||||
商業和工業貸款 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
下表按應計和非應計狀態列出了截至以下日期的TDR的構成:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
(千美元) | 應計項目 | 非應計項目 | 總計 | 應計項目 | 非應計項目 | 總計 | ||||||||||||
住宅貸款 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
商業房地產貸款 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
商業和工業貸款 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表提供了在以下期間被修改為TDR的貸款的信息:
未結清的記錄投資 | |||||||||||
(千美元) | 貸款數量 | 修改前 | 修改後 | 財務影響 | |||||||
截至2021年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商業和工業貸款 |
| | $ | | $ | | $ | — | |||
總計 |
| | $ | | $ | | $ | — | |||
未結清的記錄投資 | |||||||||||
(千美元) | 貸款數量 | 修改前 | 修改後 | 財務影響 | |||||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商業和工業貸款 |
| | $ | | $ | |
| — | |||
總計 |
| | $ | | $ | | $ | — |
所有這些貸款都被歸類為TDR,原因是所需本金付款減少和/或貸款到期日延長。這些貸款一直在根據它們的重組條款進行償還。
96
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注6:信貸損失準備
以下是截至12月31日的年度本行信貸損失撥備的前滾:
| 起頭 | 採用 |
| 為以下事項撥備 | 初步免税額 |
|
|
| 收尾 | ||||||||||||
(千美元) | 天平 | ASC 326 | 信貸損失 | 收購的PCD貸款 | 沖銷 | 復甦 | 天平 | ||||||||||||||
2021: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
住宅物業 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
商業物業 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
土地和建築 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
商業和工業貸款 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||||
消費貸款 |
| |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
住宅物業 | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
商業物業 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
土地和建築 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
商業和工業貸款 |
| |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
| | |||||||
消費貸款 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
住宅物業 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
商業物業 |
| |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
土地和建築 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
商業和工業貸款 |
| |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
| | |||||||
消費貸款 |
| |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | |
世界銀行購買的貸款,在獲得時,有證據表明,自發起以來,信用質量出現了輕微的惡化。這些貸款的賬面金額如下:
(千美元) |
| 2021 |
| |
收購貸款的面值 | $ | | ||
收購時的信貸損失準備 |
| ( |
| |
收購時的非信貸折扣 | ( | |||
收購貸款的購置價 | $ | |
97
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表列出了截至以下日期的信貸損失準備餘額和按減值方法計入的貸款投資:
信貸損失準備 | ||||||||||
評估的貸款 | ||||||||||
(千美元) |
| 單獨地 |
| 集體地 |
| 總計 |
| |||
2021年12月31日: | ||||||||||
信貸損失準備: |
|
|
|
|
|
|
| |||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
|
| |||
住宅物業 | $ | | $ | | $ | | ||||
商業物業 |
| |
| |
| | ||||
土地和建築 |
| |
| |
| | ||||
商業和工業貸款 |
| |
| |
| | ||||
消費貸款 |
| — |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||||
貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | | $ | | $ | | ||||
商業物業 |
| |
| |
| | ||||
土地和建築 |
| |
| |
| | ||||
商業和工業貸款 |
| |
| |
| | ||||
消費貸款 |
| — |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||||
2020年12月31日: | ||||||||||
信貸損失準備: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | | $ | | $ | | ||||
商業物業 |
| |
| |
| | ||||
土地和建築 |
| — |
| |
| | ||||
商業和工業貸款 |
| |
| |
| | ||||
消費貸款 |
| — |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||||
貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
房地產貸款: |
|
|
|
|
|
| ||||
住宅物業 | $ | | $ | | $ | | ||||
商業物業 |
| |
| |
| | ||||
土地和建築 |
| — |
| |
| | ||||
商業和工業貸款 |
| |
| |
| | ||||
消費貸款 |
| — |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
98
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
世行根據有關借款人償債能力的相關信息,如當前財務信息、歷史付款經驗、抵押品充分性、信用文件和當前經濟趨勢等因素,將貸款分類為風險類別。世行通過將貸款按信用風險分類,逐一分析貸款。這種分析通常包括規模較大的非同質貸款,如以多户或商業房地產以及商業和工業貸款為擔保的貸款。隨着新信息的獲得,這一分析將持續進行。世行對風險評級的定義如下:
傳球:被歸類為PASS的貸款是強大的信用,沒有現有的或已知的潛在弱點值得管理層密切關注。
特別提示:被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化,或在未來某個日期導致該機構的信貸狀況惡化。
不合標準:被歸類為不合格貸款的債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力不足以保護貸款。如此分類的貸款有一個或多個明確界定的弱點,危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,機構顯然有可能蒙受一些損失。
受損人員:如果根據目前的信息和事件,銀行很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額,則認為貸款已減值。
此外,所有被歸類為問題債務重組(TDR)的貸款都被認為是減值的。就這些目的而言,購買的信用惡化貸款不被視為減值貸款。
被列為PASS的貸款包括不符合上述風險評級定義的較大非同質貸款和未按個人評估的較小的同質貸款。
99
目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表列出了截至以下日期按發放年份劃分的貸款風險類別:
旋轉 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 之前 |
| 貸款 |
| 總計 | ||||||||
2021年12月31日: | ||||||||||||||||||||||||
以房地產為抵押的貸款: | ||||||||||||||||||||||||
住宅 | ||||||||||||||||||||||||
多個家庭 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
獨棟家庭 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
商業地產 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | | — | | | — | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
土地和建築 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
商業廣告 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | | | | — | — | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | | | | | | | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
消費者 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | — | $ | — |
| $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | — | $ | — |
| $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
貸款總額 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | | | | — | — | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | | | | | | | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
100
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
旋轉 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 之前 |
| 貸款 |
| 總計 | ||||||||
2020年12月31日: | ||||||||||||||||||||||||
以房地產為抵押的貸款: | ||||||||||||||||||||||||
住宅 | ||||||||||||||||||||||||
多個家庭 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
獨棟家庭 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
商業地產 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
特別提及 | — | | | — | | | — | | ||||||||||||||||
不合標準 | — | | — | | | | — | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
土地和建築 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
商業廣告 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
消費者 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
不合標準 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
貸款總額 | ||||||||||||||||||||||||
經過 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
特別提及 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
不合標準 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
101
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表列出了抵押品依賴型貸款的攤銷成本基礎,這些成本基礎被單獨評估,以確定預期的信貸損失和截至以下日期分配給這些貸款的相關ACL:
設備/ | ACL | ||||||||||||||
(千美元) | 房地產 | 現金 | 應收賬款 | 總計 | 分配 | ||||||||||
2021年12月31日: | |||||||||||||||
以房地產為抵押的貸款: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
住宅物業 | |||||||||||||||
單户家庭 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | |||||
商業貸款 |
| — |
| |
| — |
| |
| — | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
2020年12月31日: | |||||||||||||||
以房地產為抵押的貸款: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
住宅物業 | |||||||||||||||
單户家庭 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
商業貸款 |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
注7:房舍和設備
截至12月31日,房舍和設備摘要如下:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
租賃裝修和藝術品 | $ | | $ | | ||
信息技術設備 |
| |
| | ||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
土地和汽車 |
| |
| | ||
總計 |
| |
| | ||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
網絡 | $ | | $ | |
注8:房地產自有
在截至12月31日的期間內,我們REO投資組合中的活動如下:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
期初餘額 | $ | — | $ | — | ||
轉至REO的貸款 |
| |
| — | ||
REO在合併中被收購 |
| — |
| — | ||
REO的處置 |
| — |
| — | ||
期末餘額 | $ | | $ | — |
附註9:貸款銷售和按揭還款權
2021年,FFB的銷售額為
102
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
對於2021年、2020年和2019年銷售的多户貸款,FFB保留了大部分貸款的償還權,並將抵押貸款償還權確認為交易的一部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日,抵押貸款償還權為
注10:存款
下表彙總了截至以下日期的存款餘額和支付的平均利率:
2021 | 2020 |
| |||||||||
| 加權 | 加權 |
| ||||||||
(千美元) | 金額 | 平均費率 | 金額 | 平均費率 |
| ||||||
活期存款: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
不計息 | $ | |
| — | $ | |
| — | |||
計息 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
貨幣市場與儲蓄 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
存款單 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
總計 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
截至2021年12月31日,其中
附註11:借款
截至2021年12月31日,我們的借款為$
聯邦住房貸款抵押貸款由賬面價值為#美元的多户和商業房地產擔保。
在2017年內,FFI與一家獨立貸款人簽訂了一項貸款協議,規定了高達$的循環信貸額度
103
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
本公司從收購TGRF獲得回購協議。這些協議被視為隔夜借款,回購出售的證券的義務反映為負債。作為協議基礎的投資證券仍保留在該公司的證券AFS賬户中。截至2021年12月31日,回購協議加權平均利率為
世行還擁有美元
注12:股東權益
FFI是一家控股公司,沒有任何直接經營活動。FFI未來的任何現金流需求預計將由其現有現金和現金等價物以及來自其子公司的股息來滿足。銀行受到各種法律法規的約束,這些法規限制了銀行在沒有事先獲得銀行監管機構批准的情況下可以支付的股息金額。此外,根據控股公司信貸額度協議的條款,FFI只有在當前12個月內的股息和股票回購總額不超過時才可以宣佈和支付股息。
注13:每股收益
下表列出了公司在截至12月31日的年度中計算的每股收益:
| ||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
(千美元,每股除外) | 基本信息 | 稀釋 | 基本信息 | 稀釋 | 基本信息 | 稀釋 | ||||||||||||
淨收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
已發行基本普通股 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
可發行的期權、限制性股票及或有股份的效力 | | | | |||||||||||||||
稀釋後的已發行普通股 |
|
|
| |
|
|
| |
|
|
| | ||||||
每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
注14:基於股票的薪酬
2007年,FFI董事會批准了
104
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
根據2015年批准的計劃,未來授予股權激勵獎。上述股份並不反映
股票期權授予時,行權價格不低於普通股的當前市場價值,到期時間為
下表彙總了2021年計劃中的活動:
|
| 加權平均 |
| 加權平均 |
| |||||
(美元以千為單位,但 | 行權價格/ | 剩餘 | 集料 | |||||||
每股金額) | 授予的期權 | 分享 | 合同條款 | 內在價值 | ||||||
餘額:2020年12月31日 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授予的期權 |
| — |
| — |
|
|
|
| ||
行使的期權 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
被沒收的期權 |
| — |
| — |
|
|
|
| ||
餘額:2021年12月31日 |
| |
| |
| $ | | |||
可行使的期權 |
| | $ | |
| $ | |
2021年行使的股票期權的內在價值為#美元。
下表彙總了2020年計劃中的活動:
|
| 加權平均 |
| 加權平均 |
| |||||
(美元以千為單位,但 | 行權價格/ | 剩餘 | 集料 | |||||||
每股金額) | 授予的期權 | 分享 | 合同條款 | 內在價值 | ||||||
餘額:2019年12月31日 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授予的期權 |
| — |
| — |
|
|
|
| ||
行使的期權 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
被沒收的期權 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
餘額:2020年12月31日 |
| |
| |
| $ | | |||
可行使的期權 |
| | $ | |
| $ | |
2020年行使的股票期權內在價值為#美元。
下表彙總了2019年計劃中的活動:
|
| 加權平均 |
| 加權平均 |
| |||||
(美元以千為單位,但 | 行權價格/ | 剩餘 | 集料 | |||||||
每股金額) | 授予的期權 | 分享 | 合同條款 | 內在價值 | ||||||
餘額:2018年12月31日 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授予的期權 |
| — |
| — |
|
|
|
| ||
行使的期權 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
被沒收的期權 |
| — |
| — |
|
|
|
| ||
餘額:2019年12月31日 |
| |
| |
| $ | | |||
可行使的期權 |
| | $ | |
| $ | |
2019年行使的股票期權的內在價值為#美元。
105
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表彙總了該公司在截至12月31日的股權激勵計劃下發放的RSU:
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
加權 | 加權 | 加權 | |||||||||||||
平均補助金 | 平均補助金 | 平均補助金 | |||||||||||||
股票 | 日期公允價值 | 股票 | 日期公允價值 | 股票 | 日期公允價值 | ||||||||||
餘額:1月1日 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
新的RSU |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||
歸屬併發行的股份 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | |||
被沒收的RSU |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||
餘額12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
歸屬和發行的股份的公允價值為$
注15:401(K)利潤分成計劃
公司員工參加公司的401(K)利潤分享計劃(“401K計劃”),該計劃涵蓋所有18歲或以上已完成工作的員工
附註16:所得税
該公司需繳納聯邦所得税和加州特許經營税。截至12月31日的年度所得税支出(福利)如下:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
當期費用: |
|
|
|
|
|
| |||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
狀態 |
| |
| |
| | |||
遞延費用(福利): |
|
|
|
|
|
| |||
聯邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
狀態 |
| ( |
| ( |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
106
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
以下是截至12月31日的年度聯邦法定所得税率與公司實際所得税率的比較:
2021 | 2020 | 2019 |
| |||||||||||||
(千美元) | 金額 | 費率 | 金額 | 費率 | 金額 | 費率 |
| |||||||||
税前收入 |
| $ | |
|
|
| $ | |
|
|
| $ | |
|
| |
聯邦法定税率 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
州税,扣除聯邦福利後的淨額 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
意外之利--行使股票期權 |
| ( |
| ( | % |
| ( |
| ( | % |
| — |
| — | % | |
交易成本 | |
| | % |
| — |
| — | % |
| — |
| — | % | ||
低收入住房,淨收益 | ( | ( | % | ( | ( | % | — | — | % | |||||||
免税利息收入 | ( | ( | % | ( | ( | % | — | — | % | |||||||
其他項目,淨額 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
實際税率 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
遞延税金是所得税會計與公認會計原則在所得税確認方面存在差異的結果。以下為截至12月31日在隨附的綜合資產負債表中確認的遞延税項淨資產的組成部分摘要:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
遞延税項資產(負債) |
|
|
|
| ||
信貸和REO損失準備 | $ | | $ | | ||
營業虧損結轉 |
| |
| | ||
州税 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
市場估值:合併 |
| |
| | ||
資本活動--按市值計價 |
| |
| | ||
與薪酬相關 |
| |
| | ||
無形巖心礦藏 |
| ( |
| ( | ||
預付費用 |
| ( |
| ( | ||
折舊 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合收益 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| | ||
遞延税項淨資產 | $ | | $ | |
作為2012年合併的一部分,該公司獲得了結轉的營業虧損$
該公司2018年至2020年期間的聯邦所得税申報單可供審計。該公司2017年至2020年期間的加利福尼亞州和其他州所得税申報單可供審計。
107
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
附註17:承付款和或有事項
租契
公司採用ASU 2016-02,租賃(主題842),2019年1月1日,使用替代過渡方法,即不重述比較期間。不需要對留存收益的期初餘額進行累積影響調整。
該公司根據到2029年到期的不可取消的經營租約,為其公司辦公室和分支機構運營租賃某些設施。所有租賃均被歸類為經營租賃,因此以前未在本公司的綜合資產負債表中確認。隨着主題842的通過,要求在合併資產負債表上將經營租賃協議確認為使用權資產和相應的租賃負債。
某些租約包括
採用這一標準導致公司確認了#美元的使用權資產。
截至2021年12月31日的12個月或該12個月的補充租賃信息如下:
(千美元) |
|
| ||
資產負債表: |
|
| ||
$ | | |||
| | |||
損益表: |
|
| ||
經營租賃成本,歸類為佔用和設備費用 | $ | | ||
加權平均租賃期限,以年為單位 |
| |||
加權平均貼現率 |
| | % | |
營運現金流 | $ | |
上表中計算的ROU資產和租賃負債金額受租賃期限的長短和用於為最低租賃付款的現值進行折現率的影響。公司的租賃協議通常包括一個或多個選項,由公司自行決定續簽。主題842要求只要該費率是容易確定的,就使用租賃中隱含的費率。由於這一利率很少確定,本公司在類似期限內以抵押為基礎,在租賃開始時利用其遞增借款利率。對於2019年1月1日之前存在的經營租賃,使用截至2019年1月1日的剩餘租賃期的費率。
該公司根據到2029年到期的不可取消的經營租約,為其公司辦公室和分支機構運營租賃某些設施。2021年、2020年和2019年的租賃費用為
108
目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
$
(千美元) |
| ||
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026年及以後 |
| | |
未來最低租賃付款總額 | $ | | |
現金流貼現 |
| ( | |
租賃總負債 | $ | |
具有表外風險的金融工具
在正常業務過程中,本行是具有表外風險的金融工具的一方,以滿足客户的融資需求,並減少對利率波動的風險敞口。這些金融工具可能包括提供信用證、備用信用證和商業信用證的承諾。提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件,就向客户提供貸款的協議。備用信用證和商業信用證及財務擔保是銀行為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件的承諾。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
為新貸款提供資金的承諾 | $ | | $ | | ||
根據現有貸款、信貸額度提供資金的承諾 |
| |
| | ||
備用信用證項下的承諾 |
| |
| |
由於許多承付款預計將到期而不動用,因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。簽發信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。銀行會逐一評估每一位客户的信譽。如果銀行認為在信貸延期時需要獲得抵押品,則抵押品的金額取決於管理層對交易對手的信用評估。所持抵押品各不相同,但可能包括存款、有價證券、應收賬款、庫存、財產、廠房和設備、機動車輛和房地產。
訴訟
本公司可能會不時地成為在業務過程中出現的各種訴訟的一方。雖然不能肯定地預測該等訴訟的結果,但管理層的意見(部分基於律師的意見)認為,該等訴訟所產生的責任(如有)不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
109
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
附註18:衍生工具和對衝活動
衍生工具,特別是利率掉期,被公司用來降低利率大幅上升可能對持有的待售貸款價值產生的風險。衍生工具交易按名義金額計量,綜合財務狀況表不記錄名義金額。名義金額一般不交換,用作利息和其他合同付款的基礎。衍生工具在綜合資產負債表的其他資產或其他負債中按其各自的公允價值報告,公允價值的變動目前在收益中確認。
在2018年第四季度,我們進入了
在2018年第二季度,我們進入了
下表提供了公允價值對衝會計對2020年綜合收益表的影響,包括在公允價值對衝關係上確認收益或(虧損)的地點和金額:
| 利息收入- | ||
(千美元) | 貸款 | ||
收益或(損失): |
|
| |
利息合同: |
|
| |
套期保值項目 | $ | | |
指定為對衝工具的衍生工具 |
| ( |
下表提供了公允價值對衝會計對2019年綜合收益表的影響,包括在公允價值對衝關係上確認的收益或(虧損)的位置和金額:
| 利息收入- | ||
(千美元) | 貸款 | ||
收益或(損失): |
|
| |
利息合同: |
|
| |
套期保值項目 | $ | | |
指定為對衝工具的衍生工具 |
| ( |
有幾個
注19:關聯方交易
該銀行持有美元
截至2021年12月31日,關聯方,包括本公司及其關聯公司的董事和高管,持有美元
110
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
截至2021年12月31日,董事擁有美元
該公司的首席執行官是另一家金融服務公司及其金融機構子公司的董事,該公司在該銀行有存款,並在2018年和2017年購買了$
注20:符合條件的保障性安居工程投資
該公司於2019年最後一個季度開始投資符合條件的保障性住房項目。這些投資可能有資格獲得社區再投資法案(CRA)抵免,併產生低收入住房税收抵免(LIHTC)和大約
截至2021年12月31日和2020年12月31日,符合條件的保障性安居工程投資餘額為美元。
在2021年、2020年和2019年期間,公司確認攤銷費用為
注21:監管事宜
FIFI和世行受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本金要求可能引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外自由裁量行動,如果採取這些行動,可能會對FFI和世行的財務狀況產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架,公司和銀行必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及根據監管會計慣例計算的FFI和銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。根據2015年1月1日生效的美國銀行組織新的全面資本框架,其中某些撥備將在2019年1月1日之前的幾年內分階段實施,公司(合併基礎上)和FFB(獨立基礎上)必須滿足特定的資本充足率要求,這些要求大多涉及量化指標,主要是根據監管會計慣例計算的資本與資產、負債和某些表外項目的比率。可供出售證券的未實現淨收益或淨虧損不包括在計算監管資本中。FIFI和銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
監管機構為確保資本充足性而制定的量化措施要求FFI和銀行維持總資本和一級資本(定義見下表)與風險加權資產(定義)以及一級資本(定義)與資產(定義)的最低金額和比率(見下表)。管理層認為,截至2021年12月31日和2020年12月31日,FFI和世行滿足所有資本充足率要求。
111
目錄表
第一基金會公司
合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表列出了FFI(在綜合基礎上)和FFB(在獨立基礎上)截至各自日期的資本和資本比率,以及與適用於它們的各自監管要求的比較:
| 資本充裕 |
| ||||||||||||||
對於資本 | 在“立即更正”下 |
| ||||||||||||||
實際 | 充分性目的 | 訴訟條款 |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| |||
菲菲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
CET1資本比率 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
|
|
| |||
第1級槓桿率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
|
|
| |||
一級風險資本充足率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
|
|
| |||
基於風險的總資本比率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
|
|
| |||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
CET1資本比率 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
|
|
| |||
第1級槓桿率 |
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| | % |
| |
| | % |
|
|
| |||
一級風險資本充足率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
|
|
| |||
基於風險的總資本比率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
|
|
| |||
銀行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
2021年12月31日 |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
| ||||
CET1資本比率 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
第1級槓桿率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
一級風險資本充足率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
基於風險的總資本比率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
CET1資本比率 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
第1級槓桿率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
一級風險資本充足率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % | |
基於風險的總資本比率 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
截至上表規定的每個日期,本公司超過了適用於其的最低要求資本充足率,FFB的資本充足率超過了根據《迅速糾正行動條例》成為資本充足的存款機構所需的最低要求。上表所列的資本充足率要求不包括額外的資本保存緩衝,儘管本公司和FFB在所示日期都維持了滿足資本保存緩衝要求所需的資本比率。
截至2021年12月31日,FFB的資本額超過了資本充足率所需的金額為$
如果一家銀行組織沒有持有高於其基於風險的最低資本要求的普通股一級資本組成的資本保存緩衝,它將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的高管薪酬方面的限制。資本緩衝,即
風險加權資產的CET-1 |
| | % |
風險加權資產的1級資本(即CET-1加上額外的1級資本) |
| | % |
風險加權資產的總資本(即1級加2級) |
| | % |
112
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注22:非利息收入
下表為截至12月31日的年度來自與客户的合同收入以及其他非利息收入:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
資產管理、諮詢和其他費用: |
|
|
|
|
|
| |||
財富管理 | $ | | $ | | $ | | |||
信託費 |
| |
| |
| | |||
諮詢費 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
其他收入: |
|
|
|
|
|
| |||
保證金費用 | $ | | $ | | $ | | |||
貸款相關費用 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
來自與客户合同的應收賬款,主要包括資產管理費,為#美元。
附註23:其他開支
下列項目作為12月31日終了年度的其他費用列入綜合損益表:
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
監管評估 | $ | | $ | | $ | | |||
董事薪酬開支 |
| |
| |
| | |||
收購費用 |
| |
| — |
| ( |
113
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注24:分部報告
在2021、2020和2019年,該公司
|
| 財富 |
|
| ||||||||
(千美元) | 銀行業 | 管理 | 其他 | 總計 | ||||||||
2021: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利息支出 |
| |
| — |
| |
| | ||||
淨利息收入 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
信貸損失準備金 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
非利息收入 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税税前收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利息支出 |
| |
| — |
| |
| | ||||
淨利息收入 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
信貸損失準備金 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
非利息收入 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税税前收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利息支出 |
| |
| — |
| |
| | ||||
淨利息收入 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
信貸損失準備金 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
非利息收入 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税税前收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
114
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
下表顯示了我們每個業務部門的財務狀況,以及標籤為Other的列中包含的FFI的財務狀況,以及用於計算我們在12月31日的合併總額的抵銷分錄:
|
| 財富 |
|
|
| ||||||||||
(千美元) | 銀行業 | 管理 | 其他 | 淘汰 | 總計 | ||||||||||
2021: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
證券AFS,淨額 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
持有待售貸款 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
貸款,淨額 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
FHLB股票 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
房舍和設備 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
遞延税金 |
| |
| |
| ( |
| — |
| | |||||
REO |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
商譽和無形資產 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
其他資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
存款 | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
借款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
公司間餘額 |
| |
| ( |
| |
| — |
| — | |||||
其他負債 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
股東權益 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
證券AFS,淨額 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
持有待售貸款 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
貸款,淨額 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
FHLB股票 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
房舍和設備 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
遞延税金 |
| |
| |
| ( |
| — |
| | |||||
商譽和無形資產 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
其他資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
存款 | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
借款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
公司間餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
其他負債 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
股東權益 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
115
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注25:季度財務信息(未經審計)
(千美元, |
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| ||||||
除每股金額外) | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 全年 | ||||||||||
截至2021年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
信貸損失準備金 |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||
非利息收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税税前收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
信貸損失準備金 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
非利息收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税税前收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
淨利息收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
信貸損失準備金 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
非利息收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税税前收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
116
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
附註26僅限母公司使用的財務報表
資產負債表
十二月三十一日, | ||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | ||||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
房舍和設備,淨額 |
| |
| | ||
遞延税金 |
| ( |
| ( | ||
對子公司的投資 |
| |
| | ||
公司間應收賬款 |
| — |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
|
|
| ||
負債: |
|
|
|
| ||
借款 | $ | | $ | | ||
公司間應付款項 | | — | ||||
應付帳款和其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
股東權益 |
|
|
|
| ||
普通股 |
| |
| | ||
追加實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債與股東權益 | $ | | $ | |
損益表
截至該年度為止 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
利息支出--借款 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
非利息收入: |
|
|
|
|
|
| |||
投資於子公司的收益 |
| |
| |
| | |||
其他收入 |
| |
| ( |
| | |||
非利息收入總額 |
| |
| |
| | |||
非利息支出: |
|
|
|
|
|
| |||
薪酬和福利 |
| |
| |
| | |||
入住率和折舊 |
| |
| |
| | |||
專業服務和營銷成本 |
| |
| |
| | |||
其他費用 |
| |
| |
| | |||
總非利息支出 |
| |
| |
| | |||
所得税税前收入 |
| |
| |
| | |||
所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | |
117
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
全面收益表
截至該年度為止 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
| |||
期內產生的證券未變現持有(虧損)收益 |
| ( |
| |
| | |||
其他税前綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| | |||
與其他綜合所得項目有關的所得税優惠(費用) |
| |
| ( |
| ( | |||
其他綜合(虧損)收入 |
| ( |
| |
| | |||
減去:淨收益中包括的虧損的重新分類調整 |
| — |
| — |
| ( | |||
與重新分類調整相關的所得税優惠 |
| — |
| — |
| | |||
淨收益、税後淨額中包含的虧損的重新分類調整 |
| — |
| — |
| ( | |||
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
| ( |
| |
| | |||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | |
現金流量表
截至該年度為止 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
| |||
投資於子公司的收益 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
基於股票的薪酬費用 |
| |
| |
| | |||
遞延税項負債(福利) |
| ( |
| |
| | |||
其他資產減少(增加) |
| ( |
| |
| ( | |||
應付帳款和其他負債增加(減少) |
| |
| ( |
| ( | |||
用於經營活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
| |||
對子公司的投資 |
| ( |
| — |
| ( | |||
附屬公司的股息 |
| |
| |
| | |||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| |
| | |||
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| |||
信用額度淨變化--借款,淨額 |
| |
| |
| | |||
出售股票所得款項,淨額 |
| |
| |
| | |||
股票回購 |
| — |
| ( |
| ( | |||
公司間帳户,淨減少(增加) |
| |
| |
| | |||
已支付的股息 | ( | ( | ( | ||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| |
| ( |
| ( | |||
增加(減少)現金和現金等價物 |
| |
| ( |
| | |||
年初現金及現金等價物 |
| |
| |
| | |||
年終現金及現金等價物 | $ | | $ | | $ | |
118
目錄表
第一基金會公司合併財務報表附註(續)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
注27:後續活動
現金股利
2022年1月31日,公司董事會宣佈季度現金股息為$
次級債務
2022年1月24日,公司完成了一筆
該批債券最初的息率為
119
目錄表
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保根據交易所法案要求在我們的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,正如我們設計的那樣,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
根據美國證券交易委員會規則的要求,在首席執行官和首席財務官的參與下,對公司的披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)條)截至2021年12月31日的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,即我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
財務報告的內部控制
管理層財務報告內部控制年度報告
First Foundation Inc.的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括符合以下條件的書面政策和程序:
● | 與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關; |
● | 提供合理保證,保證必要時記錄交易,以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表; |
● | 提供合理保證,確保我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事會的授權進行;以及 |
● | 提供合理的保證,防止或及時發現可能對我們的合併財務報表產生重大影響的未經授權的資產獲取、使用或處置。 |
120
目錄表
財務報告的內部控制包括控制本身、監測和內部審計做法以及為糾正已發現的缺陷而採取的行動。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對這類控制的有效性的任何評估預測到未來期間都有風險,即由於條件的變化或由於遵守政策或程序的程度可能惡化,控制可能變得不適當。
管理層對財務報告內部控制的評價
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中描述的財務報告有效內部控制的標準,對截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制的設計和業務有效性的評估。管理層與我們董事會的審計委員會一起審查了其評估結果。
根據允許,管理層將TGRF的業務排除在其評估之外,TGRF於2021年12月17日收購。截至2021年12月31日,從管理層對財務報告的內部控制評估中獲得並排除的資產約佔合併總資產的19%。
基於這一評估,管理層決定,截至2021年12月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
前述關於財務報告內部控制的報告不應被視為根據《交易所法》第18條的規定而“提交”,或受該條規定的責任約束。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
除以下有關我們的行為準則的信息外,本第10項所要求的信息在此通過參考公司的最終委託書併入,該最終委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會,用於其2022年股東年會。
本公司董事會已通過《行政總裁及其他高級財務人員操守準則》(下稱《守則》),當中載有適用於本公司主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員及其他主要會計及財務人員的具體道德政策及原則。本守則構成我們在薩班斯-奧克斯利法案第406節意義上的“道德守則”,也是我們在納斯達克上市標準中的“行為守則”。
該代碼可在我們網站www.ff-inc.com的投資者關係部分獲得。在美國證券交易委員會和納斯達克證券市場有限責任公司適用規則要求的範圍內,我們將在我們的網站上披露對
121
目錄表
本公司的行政人員,包括本公司的首席行政人員、首席財務官、首席會計官或執行類似職能的人士,均可獲豁免遵守守則的規定。
項目11.高管薪酬
第11項所要求的信息在此併入本公司的最終委託書,該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會2022年股東年會。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
第12項所要求的信息在此併入本公司的最終委託書,該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會2022年股東年會。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
第13項所要求的信息在此引用公司的最終委託書,該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會2022年股東年會。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息在此併入本公司的最終委託書,該委託書預計將於2022年4月30日或之前提交給美國證券交易委員會2022年股東年會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)財務報表、財務報表附表
有關作為本年度報告10-K表格一部分提交的財務報表索引,請參閲第64頁。沒有提供財務報表明細表,因為所要求的資料不是必需的,或者顯示在財務報表或附註中。
(B)展品
作為本年度報告10-K表格的一部分,請參見E-1頁上的《展品索引》,作為本年度報告的一部分提交的展品列表,該展品索引在此引用作為參考。
項目16.表格10-K摘要
無
122
目錄表
展品索引
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
2.1 | 加利福尼亞州的First Foundation Inc.和特拉華州的First Foundation Inc.簽訂了日期為2015年10月28日的合併協議和合並計劃,以實現特拉華州的重新註冊(通過參考2015年10月29日提交的公司當前8-K報表的附件2.99併入)。 | |
2.2 | 本公司、第一基礎銀行和環太平洋銀行之間於2014年11月25日簽署的合併協議和合並計劃(通過參考2014年12月1日提交的公司當前8-K報表的附件2.1合併而成)。 | |
2.3 | 本公司、第一基礎銀行和沙漠商業銀行之間於2011年6月29日修訂的合併協議和計劃及其第一、第二和第三次修訂(通過參考2013年10月17日提交的公司註冊聲明表格10的附件10.11併入)。 | |
2.4 | 公司與Community First Bancorp之間的重組和合並協議和計劃,日期為2017年6月14日(通過參考2017年6月15日提交的公司當前報告8-K表的附件2.1合併而成)。 | |
2.5 | 公司與PBB Bancorp之間的重組和合並協議和計劃,日期為2017年12月18日(通過參考2017年12月19日提交的公司當前報告8-K表的附件2.1併入). | |
2.6 | 本公司與TGR Financial,Inc.之間於2021年6月2日簽署的合併和重組協議和計劃(合併內容參考公司於2021年8月6日提交的Form 10-Q季度報告附件2.1)。 | |
3.1 | 公司註冊證書(通過參考2015年10月29日提交的公司當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 | |
3.2 | 公司章程(通過引用公司於2015年10月29日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入)。 | |
4.1 | 普通股證書樣本(參照2015年8月3日提交的公司年度報告10-K/A表的附件4.1合併)。 | |
4.2 | 普通股説明(通過引用本公司於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告的附件4.2併入)。 | |
10.1(1) | First Foundation Inc.2007股權激勵計劃(通過參考2013年10月17日提交的公司10表註冊聲明的附件10.1併入)。 | |
10.2(1) | First Foundation Inc.2007管理層股票激勵計劃(通過參考2013年10月17日提交的公司10表註冊聲明的附件10.2併入)。 | |
10.3(1) | First Foundation Inc.2015年股權激勵計劃(通過參考2015年10月28日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件10.99併入)。 | |
10.4(1) | First Foundation Inc.2015年股權激勵計劃限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.4併入公司於2016年3月15日提交的Form 10-K年度報告中)。 | |
E-1
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
10.5(1) | First Foundation Inc.2015年股權激勵計劃股票期權協議表格(通過參考2016年3月15日提交的公司年度報告10-K表格10.5併入)。 | |
10.6(1) | 董事及高級職員賠償協議表格(於2015年10月30日提交的本公司現行8-K表格的附件10.99)。 | |
10.7(1) | 本公司、First Foundation Advisors和Ulrich E.Keller,Jr.之間於2009年12月31日修訂和重新簽署的僱傭協議及其第一和第二修正案(公司於2013年10月17日提交的表格10的註冊説明書附件10.4),《公約》第三修正案,日期為2016年1月26日(通過引用附件10.4併入公司於2016年2月1日提交的當前8-K表格報告),《公約第四修正案》,日期為2018年2月7日(參考附件10.4併入公司於2018年2月7日提交的當前8-K表格報告)及其第五修正案,日期為2020年3月11日(通過引用本公司於2020年3月13日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2併入)。 | |
10.8(1) | 本公司、第一基金會銀行和斯科特·F·卡瓦諾之間於2009年12月31日修訂和重新簽署的僱傭協議及其第一和第二修正案(公司於2013年10月17日提交的表格10的註冊説明書附件10.5),《公約》第三修正案,日期為2016年1月26日(通過引用附件10.1併入公司於2016年2月1日提交的當前8-K表格報告),《公約第四修正案》,日期為2018年2月7日(參考附件10.1併入公司於2018年2月7日提交的當前8-K表格報告)及其第五修正案,日期為2020年3月11日(參考附件10.1併入本公司於2020年3月13日提交的當前8-K表格報告). | |
10.9(1) | 第一基礎銀行和凱文·湯普森之間的僱傭協議,日期為2020年4月22日(通過引用本公司日期為2020年6月1日的8-K表格的附件10.1併入)。 | |
10.10(1) | 第一基礎銀行與David·德皮羅之間的僱傭協議,日期為2015年5月11日(引用本公司於2015年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.21)及其第一修正案,日期為2018年2月7日(參考附件10.5併入公司於2018年2月7日提交的8-K表格的當前報告)及其第二修正案,日期為2020年3月11日(參考附件10.3併入本公司於2020年3月13日提交的當前8-K表格報告). | |
10.11(1) | 第一基礎銀行和林賽·勞倫斯之間於2015年6月1日簽訂的僱傭協議及其第一修正案(參考本公司於2019年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.11)及其第二修正案,日期為2020年3月11日(參考附件10.4併入本公司於2020年3月13日提交的當前8-K表格報告). | |
10.12(1) | 修訂並重新簽署了本公司與Ulrich E.Keller,Jr.於2020年8月6日簽署的控制權變更協議離職補償協議。(參考本公司於2020年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4). | |
10.13(1) | 修訂並重新簽署了本公司與Scott F.Kavanaugh於2020年8月6日簽署的《變更控制協議》和《補償協議》(參考本公司於2020年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3). | |
E-2
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
10.14(1) | 修訂並重新簽署了本公司與凱文·L·湯普森於2020年8月6日簽署的《變更控制權協議》和《補償協議》。(參考2020年8月7日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.6併入). | |
10.15(1) | 修訂並重新簽署了本公司與David·德皮羅於2020年8月6日簽署的變更控制協議零星補償協議(引用本公司於2020年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5). | |
10.16(1) | 修訂並重新簽署了公司與林賽·勞倫斯之間於2020年8月6日簽署的變更控制協議離職補償協議(參考本公司於2020年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.7). | |
10.17(1) | First Foundation Inc.和Kevin Thompson於2020年6月1日簽署的控制權變更補償協議(通過引用附件10.2併入公司於2020年6月1日提交的當前報告Form 8-K中)。 | |
10.18 | 本公司作為借款方與NexBank SSB作為貸款方之間於2017年2月8日簽訂的貸款協議(通過引用附件10.1併入公司2017年2月9日提交的當前8-K表格報告). | |
10.19 | 本公司與NexBank SSB之間的貸款協議第一修正案,日期為2017年5月18日(通過引用附件10.1併入公司2017年5月22日提交的當前8-K表格報告). | |
10.20 | 本公司與NexBank SSB之間於2018年4月6日簽署的貸款協議第二修正案(通過引用附件10.1併入公司2018年4月9日提交的當前8-K表格報告). | |
10.21 | 本公司與NexBank SSB之間於2018年10月30日簽署的貸款協議第三修正案(通過引用附件10.1併入公司2018年10月31日提交的當前8-K表格報告). | |
10.22 | 公司與NexBank SSB之間的貸款協議第四修正案,日期為2019年5月31日(參考附件10.1併入公司於2019年6月3日提交的當前報告8-K). | |
10.23 | 本公司與NexBank SSB之間的質押和擔保協議,日期為2017年2月8日(通過引用附件10.2併入公司2017年2月9日提交的當前8-K表格報告). | |
14.1 | 首席執行官和其他高級財務幹事的行為守則(參考2014年3月25日提交的公司10-K表格年度報告附件14.1). | |
21.1(2) | 註冊人的子公司。 | |
23.1(2) | 獨立註冊會計師事務所Eide Bailly,LLP同意。 | |
24.1 | 授權書(載於本年報10-K表格的簽署頁)。 | |
31.1(2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | |
31.2(2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 | |
E-3
目錄表
證物編號: |
| 描述 |
---|---|---|
32.1(2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 | |
32.2(2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 該公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的封面已採用內聯XBRL格式。 |
(1) | 管理合同或補償計劃。 |
(2) | 現提交本局。 |
E-4
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年2月28日在德克薩斯州達拉斯正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
第一基金會公司 | ||
發信人: | /s/斯科特·F·卡瓦諾 | |
斯科特·F·卡瓦諾、總裁和 | ||
首席執行官 |
授權委託書
簽名如下的每個人組成並任命斯科特·F·卡瓦諾、烏爾裏希·E·凱勒,Jr.及Kevin L.Thompson,以及他們各自、其真實及合法的實際代理人及擁有全面替代權力的代理人,以任何及所有身份,代表其簽署及存檔本年度報告中表格10-K的所有修訂及/或補充,而該等修訂或補充可視乎該等實際代理人或其任何個別行事認為必要或適當而對本報告作出更改或補充。
根據1934年《證券交易法》的要求,以下表格10-K的報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/斯科特·F·卡瓦諾 | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2022年2月28日 | ||
斯科特·F·卡瓦諾 | (首席行政主任) | |||
凱文·L·湯普森 | 首席財務官 | 2022年2月28日 | ||
凱文·L·湯普森 | (首席財務會計官) | |||
/s/小烏爾裏希·E·凱勒 | 董事長兼董事 | 2022年2月28日 | ||
小烏爾裏希·E·凱勒 | ||||
/s/最大布裏格斯 | 董事 | 2022年2月28日 | ||
馬克斯·布里格斯 | ||||
/s/John Hakopian | 董事 | 2022年2月28日 | ||
約翰·哈科皮安 | ||||
/s/David湖 | 董事 | 2022年2月28日 | ||
David湖 | ||||
/s/伊麗莎白·帕利亞裏尼 | 董事 | 2022年2月28日 | ||
伊麗莎白·帕利亞裏尼 | ||||
/s/米切爾·羅森伯格 | 董事 | 2022年2月28日 | ||
米切爾·羅森博格 | ||||
/s/黛安·魯賓 | 董事 | 2022年2月28日 | ||
黛安·魯賓 | ||||
/s/雅各布·索南希爾 | 董事 | 2022年2月28日 | ||
雅各布·索南斯萊 | ||||
/s/Gary Tice | 董事 | 2022年2月28日 | ||
加里·提斯 |
S-1