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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-K | | | | | | | | | | | |
(標記一) | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | 截至本財年: | 12月31日, 2021 |
或 | | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號000-54799
海斯特-耶魯材料處理公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 31-1637659 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
蘭德布魯克大道5875號 |
套房300 |
克利夫蘭 | | 44124-4069 |
噢 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(440) 449-9600
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.01美元 | 海伊 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
B類普通股,每股面值0.01美元
(班級名稱)
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是☐ 不是 ☒
截至2021年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),非關聯公司持有的A類普通股和B類普通股的總市值:$801,983,861
2022年2月25日已發行的A類普通股數量:13,036,710
2022年2月25日發行的B類普通股數量:3,798,774
以引用方式併入的文件
公司2022年年度股東大會的委託書的部分內容以引用的方式併入本10-K表格的第III部分。
海斯特-耶魯材料處理公司
目錄 | | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分: | | | |
| 第1項。 | 生意場 | 1 |
| 第1A項。 | 危險因素 | 7 |
| 1B項。 | 未解決的員工意見 | 12 |
| 第二項。 | 特性 | 12 |
| 第三項。 | 法律程序 | 13 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 13 |
| 第4A項。 | 關於我們執行官員的信息 | 13 |
第二部分。 | | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 14 |
| 第六項。 | [已保留] | 14 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 30 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 30 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 30 |
| 第9B項。 | 其他信息 | 30 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 30 |
第三部分。 | | | |
| 第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 30 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 31 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 31 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 31 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 31 |
第四部分。 | | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 31 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 34 |
簽名 | 34 |
財務報表和補充數據 | F-1 |
| |
第一部分
項目1.業務
一般信息
海斯特-耶魯材料處理公司(“海斯特-耶魯”或“公司”)及其子公司,包括其運營公司海斯特-耶魯集團(“海斯特-耶魯集團”),是領先的全球一體化的全線起重卡車製造商。該公司提供廣泛的解決方案,旨在滿足其客户的特定材料搬運需求,包括附件和氫燃料電池動力產品、遠程信息處理、自動化和車隊管理服務,以及其升降機卡車的各種其他動力選項。該公司總部設在俄亥俄州克利夫蘭,通過HYG設計、設計、製造、銷售和服務一系列起重卡車、附件和售後服務,主要以海斯特(Hyster)為品牌在全球銷售。®還有耶魯大學®品牌,主要是給獨立的海斯特®還有耶魯大學®零售經銷商。起重卡車和零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、巴西、菲律賓、意大利、日本和越南生產。海斯特-耶魯於1999年成為特拉華州的一家公司。
該公司擁有海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司(“海斯特-耶魯最大”)75%的多數股權。海斯特-耶魯Maximum是一家生產低強度標準升降機卡車和專用物料搬運設備的中國製造商。海斯特-耶魯最大公司還在港口設備和崎嶇地形叉車市場設計和生產專業產品。於2021年期間,本公司與Y-C Hong Kong Holding Co.,Limited(“HK Holding Co”)簽署股權轉讓協議,根據該協議,本公司預計於2022年6月向HK Holding Co收購Hyster-Yale Maximum的15%股權,總收購價為2520萬美元,將從2022年6月起至2024年6月分年度支付840萬美元。隨後,本公司將有權在2056年6月8日之前的任何時間以1,680萬美元收購HK Holding Co在Hyster-Yale Maximum的剩餘權益。如果行使這一選擇權,該公司將擁有海斯特-耶魯Maximum公司100%的股權。
本公司經營Bolzoni S.p.A.(“Bolzoni”)。Bolzoni是一家全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和分銷商,以Bolzoni的名義銷售。®,Auramo®還有邁耶®品牌名稱。Bolzoni產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計、生產和經銷各種附件,Bolzoni在起重卡車附件和工業材料搬運的利基市場佔有一席之地。
該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池組和發動機的設計、製造和銷售的替代能源技術公司。
公司在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些材料後,在合理可行的情況下儘快通過其網站(www.hyster-yale.com)免費提供其年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及對該等報告的任何修訂。
在截至12月31日的一年中,該公司的收入構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
升降機卡車 | | 73 | % | | 76 | % | | 75 | % |
零件 | | 15 | % | | 14 | % | | 12 | % |
服務、租賃和其他 | | 6 | % | | 5 | % | | 8 | % |
博爾佐尼 | | 6 | % | | 5 | % | | 5 | % |
努維拉 | | 低於1% | | 低於1% | | 低於1% |
2021年,內燃機升降機卡車和電動升降機卡車的銷售額分別約佔年收入的42%和31%。
製造和組裝
該公司製造車架、桅杆和變速箱等零部件,並在實際可行的情況下在銷售市場組裝起重卡車,以最大限度地降低運費並平衡貨幣組合。然而,在某些情況下,它利用一個全球地點來製造特定的部件或組裝特定的升降機卡車。此外,零部件和組裝升降機卡車在有利於滿足某些市場需求的情況下出口。該公司在全球經營着11家電梯卡車製造和組裝工廠,其中4家工廠位於美洲,3家位於歐洲、中東和非洲地區,4家位於JAPIC,其中包括合資企業。此外,該公司在世界各地經營着6家主要的Bolzoni製造工廠。
售後服務零件
該公司提供一系列售後部件,以服務於其目前在該行業使用的起重卡車的龐大安裝基礎。該公司提供在線技術參考數據庫,指定維修升降機卡車所需的售後部件和售後部件訂購系統。
該公司出售海斯特®-以及耶魯大學®-海斯特向經銷商出售品牌售後零部件®還有耶魯大學®升降機卡車。該公司還向海斯特出售Unisource™和Premier™品牌的售後零件®還有耶魯大學®競爭對手起重卡車服務的經銷商。該公司與美洲和歐洲、中東和非洲地區的第三方、多品牌售後零部件批發商有合同關係,根據該合同,該公司經銷商訂購升降機卡車零部件的訂單由第三方履行,然後第三方向該公司支付佣金。
營銷
該公司的營銷組織按行業重點分為三個地區部門:美洲;歐洲、中東和非洲地區(包括歐洲、中東和非洲);以及日本、亞洲、太平洋、印度和中國(包括日本、亞洲、太平洋、印度和中國)。在每個地區,海斯特酒店都有一定的營銷支持職能®還有耶魯大學®品牌由共享服務團隊執行。這些活動包括銷售和服務培訓、信息系統支持、產品發佈協調、專業銷售材料開發、服務枱、訂單輸入、營銷戰略和現場服務支持。
專利、商標和許可證
公司依靠商業祕密保護、商標、版權和專利的組合來建立和保護公司的專有權利。這些知識產權可能沒有商業價值,或者可能不夠廣泛,不足以保護與其相關的公司技術方面,或者競爭對手可能圍繞專利進行設計。本公司在實質上並不依賴專利或專利保護;然而,隨着物料搬運設備在技術上變得更加先進,本公司及其競爭對手越來越多地為各自產品中包含的發明尋求專利保護。該公司擁有海斯特酒店®,耶魯大學®,最大®,Bolzoni®,Auramo®、邁耶(Meyer)®和努維拉®註冊這些商標,並相信這些商標對其業務具有重要意義。
分銷網絡
該公司主要通過兩個渠道分銷升降機卡車和附件:獨立經銷商和麪向主要客户的直接銷售計劃。此外,該公司還通過其獨立經銷商為其升降機卡車分銷售後零部件和服務。該公司的終端用户羣多樣且分散,其中包括輕型和重型製造商、卡車和汽車公司、租賃公司、建材和紙張供應商、木材、金屬製品、倉庫、零售商、食品分銷商、集裝箱搬運公司以及美國和非美國政府機構。
獨立交易商
該公司的經銷商分佈在125個國家和地區,通常是獨立擁有和經營的。下表彙總了截至2021年12月31日的公司經銷商: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 海斯特® | | 耶魯® | | 雙品牌 | | 極大值® |
美洲 | | 13 | | | 26 | | | 32 | | | 7 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 68 | | | 76 | | | 12 | | | 17 | |
JAPIC | | 96 | | | 9 | | | 5 | | | 65 | |
| | 177 | | | 111 | | | 49 | | | 89 | |
全球客户
該公司對海斯特和海斯特的主要客户實行直接銷售計劃®還有耶魯大學®。該計劃側重於在多個經銷商區域集中採購和地理分散運營的大客户。2021年、2020年和2019年,該計劃分別佔新升降車單元量的20%、23%和21%。獨立經銷商通過在當地提供售後服務部件和服務來支持這些主要客户。經銷商從他們提供的與這些大客户銷售相關的支持,以及準備和交付升降機卡車到客户地點獲得佣金。除了銷售新的升降機卡車外,這個全球客户計劃還營銷服務,包括全面的維護租賃和車隊管理。
銷售融資
該公司與富國銀行金融租賃公司(“WF”)成立了一家合資企業,為美國的新升降機卡車提供經銷商和客户融資。該公司擁有合資實體HYG Financial Services,Inc.(“HYGFS”)20%的股份,並根據合資協議收取費用和某些再營銷利潤。當前協議的初始期限至2023年12月,除非任何一方在終止前至少180天發出書面通知,否則協議將自動續簽一年。本公司使用權益會計方法核算其對HYGFS的所有權。
根據與HYGFS的合資協議,本公司的經銷商和若干客户可獲得信貸,用於購買將列入經銷商樓面平面圖庫存的升降機卡車,或為出售或租賃給客户的升降機卡車提供融資。對於其中一些安排,公司向和記黃埔或其他公司提供追索權或回購義務。
在幾乎所有這些交易中,融資的升降機卡車都保留了完善的擔保權益,因此在發生違約時,公司有能力獲得融資資產的所有權,並通過Hyster將其出售®或者耶魯大學®經銷商網絡。此外,公司在需要時根據這些協議建立了風險準備金。此外,該公司還與WF達成了一項協議,以限制其在某些合格經銷商的虧損風險。根據這項協議,為這些符合資格的交易商提供擔保的相關損失不得超過其原始貸款餘額的7.5%。請參閲本年報10-K表格的綜合財務報表附註17及18以作進一步討論。
積壓
下表概述了該公司未完成的新升降機卡車製造和組裝業務的積壓訂單: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
單位(千) | | 105.3 | | | 98.8 | | | 40.6 | |
積壓,大致銷售額(百萬) | | $ | 2,880 | | | $ | 2,450 | | | $ | 1,070 | |
截至2021年12月31日,該公司預計,在其製造和組裝業務中積壓的新升降機卡車的幾乎所有未完成訂單將在未來12個月內出售。積壓是指向公司的製造和組裝設施下的未完成的升降車訂單,這些訂單來自經銷商和對客户的直接銷售。一般來説,未完成的訂單可以在銷售前的任何時間取消;但是,公司可以在開始生產之前的特定時間內評估經銷商訂單的取消處罰。在某些情況下,交易商訂單在收到公司關於訂單附加費的通知後,可能會在有限的時間內被取消,而不會受到懲罰。積壓的美元價值是使用當前的單位積壓和預測的每單位平均銷售價格來計算的。
主要供應商和原材料
該公司已經並正在經歷材料成本的大幅上漲,這主要是由於需求增加和供應有限導致全球工業金屬價格上漲,包括鋼鐵、鉛和銅以及橡膠等其他商品產品的價格上漲。考慮到目前積壓的很大一部分成本是固定定價的,雖然該公司試圖以提高產品價格的形式將這些增加的成本轉嫁給客户,但由於整體市場狀況和實施產品漲價所涉及的滯後時間,公司可能無法完全抵消工業金屬和其他商品增加的成本。
本公司製造業務所需的一種重要原材料是鋼,通常從本公司每個製造設施附近地理區域的鋼鐵生產公司購買。該公司起重卡車的其他重要部件包括髮動機、車橋、剎車、變速器、電池和充電器。此外,公司的一些關鍵部件依賴於有限數量的供應商,包括柴油和汽油發動機,這些發動機由Power Solutions International,Inc.,Kubota Corp.和Cummins Inc.供應,驅動系統部件,其中包括戴納公司和ZF公司供應,以及用來平衡一些起重卡車的鑄鐵配重,這些部件從北弗農工業公司和Eagle Quest International Ltd等公司獲得。這些關鍵部件中的一些是進口的,其中一些是從北弗農工業公司(North Vernon Industry Corp.)和Eagle Quest International Ltd.獲得的。這些關鍵部件中的一些是進口的,其中一些是從Dana Corporation和ZF公司供應的,用於平衡一些起重卡車的鑄鐵配重。這些關鍵部件中的一些是進口的,其中一些是從Eagle Quest International Ltd.例如,美國海關和邊境保護局在美國國土安全部的主持下進行的常規檢查,以及公司自身的內部控制和安全程序。雖然大多數零部件可從多種來源獲得或數量足以滿足需求,但該公司已經並正在經歷某些產品的關鍵零部件嚴重短缺,這影響了生產水平。
政府和貿易法規
該公司受到與中國持續不斷的貿易爭端的影響,這些爭端導致徵收關税,導致材料成本上升。此外,該公司的業務過去曾受到美國和歐洲之間貿易爭端的影響。未來,如果本公司受到與其他外國司法管轄區的貿易爭端的影響,並對本公司購買的商品或材料徵收更高的關税,其經營業績可能會受到重大不利影響。
競爭
就美洲和全球市場份額而言,該公司是起重卡車行業的領先者之一。物料搬運行業的競爭非常激烈,主要基於分銷實力和質量、品牌忠誠度、客户服務、新升降機卡車的銷售價格、產品和售後部件的可用性、全面的產品系列、產品性能、產品質量和功能以及升降機卡車使用壽命內的擁有成本。該公司與幾家在所有主要市場運營的全球起重卡車製造商以及其他利基公司展開競爭。起重卡車行業還與其他物料搬運方法競爭,包括傳送帶系統和自動引導車輛和系統。該公司的售後零部件供應與其他升降車製造商生產的零部件以及只專注於非專利零部件銷售的公司競爭。
燃料電池技術在工業和商業應用中的應用是一個相對較新的發展。實施這類技術的公司面臨着將更多傳統能源技術整合到其產品線中的競爭對手,以及已經或正在實施傳統能源技術替代品的競爭對手,如鋰電池、燃料添加劑和其他高效或可再生的技術。
升降機運輸車業務的週期性
該公司的起重卡車業務歷史上一直是週期性的。升降機卡車、附件和燃料電池技術訂單率的波動反映了該公司客户的資本投資決定,這在一定程度上取決於升降機卡車客户服務的各個行業的總體經濟活動水平。在經濟低迷時期,客户往往會推遲購買新的升降機卡車和零部件。因此,該公司的收入和淨收入已經並可能在未來繼續經歷大幅波動。
研究與開發
該公司的起重卡車研發能力圍繞四個主要工程中心組織,這四個工程中心在全球範圍內進行協調。產品是同時為每個品牌設計的,通常每個中心都專注於單個產品線的全球需求。該公司的平衡開發中心位於俄勒岡州費爾維尤,負責為高度多樣化的客户羣設計幾種類型的升降機卡車。該公司的大型卡車開發中心位於荷蘭奈梅亨,毗鄰一家專門的全球大型卡車組裝廠。大型卡車主要用於裝卸集裝箱和其他專門的重型起重應用,包括鋼鐵、混凝土和能源相關行業。倉儲卡車主要用於配送應用,是根據堆放和存儲實踐的地區差異而設計的。該公司設計的倉庫設備在北卡羅來納州格林維爾的美洲市場銷售,毗鄰美洲製造和組裝工廠。該公司在意大利馬薩特為歐洲市場設計倉庫設備,毗鄰其倉庫設備的製造和組裝設施。該公司還在英國設有一個工程概念中心,以支持先進的設計活動,並在印度設有一個工程辦事處,以支持其四個主要工程中心的全球設計活動。該公司還在中國設立了新興市場開發中心,支持低強度的產品開發。
該公司的起重卡車工程中心使用三維CAD/CAM系統,並與公司的每個製造和組裝設施以及某些供應商相互連接。這樣就可以在技術工程設計方面進行協作,並與這些供應商進行協作。此外,公司還在整個設計階段徵求客户反饋,以改進產品開發工作。
針對當地生產的特定產品,每個Bolzoni製造廠都會開發和創新附件。
Nuvera有兩個研發地點。在美國,馬薩諸塞州的比勒裏卡是設計、開發和測試燃料電池組和發動機的主要地點。在歐洲,意大利聖多納託的業務主要集中在燃料電池系統的集成和測試上。
住友-納科合資企業
該公司擁有住友NACCO叉車株式會社(簡稱SN)50%的股權,SN是一家有限責任公司,成立於1970年,主要業務是在日本製造和分銷住友品牌的起重卡車,並出口海斯特®-以及耶魯大學®-日本以外的品牌升降機卡車及相關零部件和服務部件。住友重工株式會社擁有SN剩餘的50%權益。SN的每位股東有權任命代表SN董事會50%投票權的董事。所有與經營、製造和銷售活動的政策和計劃有關的事項都需要在SN董事會投票之前,由公司和住友重工株式會社相互同意。因此,本公司採用權益會計方法核算其在SN的所有權。公司收購海斯特公司®-以及耶魯大學®-SN品牌升降機卡車以及相關零部件和售後市場部件,根據商定的條款在日本以外地區銷售。本公司還與SN簽訂工程設計服務合同,以成本加成為基礎,並向SN收取SN使用但由本公司開發的技術費用。在2021年期間,SN售出了大約7300輛起重卡車。
人力資本資源
截至2022年1月31日,該公司約有8100名員工。員工在公司各業務部門的分配情況如下: | | | | | | | | |
升降機卡車 | | 6,600 | |
博爾佐尼 | | 1,300 | |
努維拉 | | 200 | |
伊利諾伊州丹維爾零配件廠的某些員工加入了工會。該公司與丹維爾工會的合同將於2024年6月到期。公司在美國工廠的所有其他員工都沒有工會代表。在巴西,所有員工都由工會代表。該公司與巴西工會的合同每年到期,屆時將協商下一年的工資和某些福利。在墨西哥,某些員工加入了工會。該公司與墨西哥工會的合同每年3月到期,屆時將協商下一年的工資。墨西哥的福利每隔一年談判一次。
在歐洲,芬蘭赫爾辛基、德國薩爾茨吉特、北愛爾蘭克雷加文、意大利馬薩特、意大利皮亞琴察、意大利聖多納託和荷蘭奈梅亨工廠的某些員工由工會或工會代表。所有歐洲員工都是工會或員工論壇的一部分,這些論壇在商業和就業事務上發揮諮詢作用。
該公司認為,其目前與工會和非工會員工的勞資關係總體上令人滿意。
該公司相信,通過在整個組織中實現經濟、社會、環境、健康和安全目標,最符合股東的長期最佳利益,這也為其客户和其運營所在的社區帶來了好處。該公司通過其2026年願景計劃確立了具體的具有成本效益的公司目標,該計劃將減少其對環境的影響,並保護自然資源。所有這一切都是在其在電動叉車和燃料電池市場處於領先地位的背景下進行的,這兩個市場對環境產生了重大的積極影響。
該公司將其員工視為公司責任的主要重點領域。該公司將重點放在六個主要領域:職業健康和安全、客户健康和安全、就業、培訓和教育、多樣性和平等機會以及與當地社區的互動。
職業健康與安全
良好的健康和安全表現對公司的成功至關重要。該框架包括對關鍵績效指標的監測和衡量,因為公司努力確保員工的健康和安全。公司認為應該避免受傷和生病,並要求所有員工接受有效的培訓,並負責保證每天的安全。鼓勵員工發起安全改進,參加安全委員會,隨時加強安全行為。該公司正在努力在2026年之前將其全球業務的傷害和發病率降低到零。該公司2020年的最新指標顯示,傷害和發病率比2015年基線下降了約10%。
為了在保護公司員工的同時保持基本的業務功能,公司實施了新冠肺炎協議和安全措施。這些協議的例子包括限制旅行、在可能的情況下實施遠程工作政策、面部遮蓋政策,以及要求員工進行自我健康監測,以進一步最大限度地減少病毒的潛在暴露和傳播。該公司還酌情調整了醫療福利,以允許更早地補充藥物,免除虛擬護理服務的費用,並鼓勵員工將新冠肺炎疫苗作為其持續個人安全措施的一部分。減少密切合作的員工數量、調整工作流程和路徑、安裝物理防護屏障、限制進入公共區域(即休息室、自助餐廳)以及增加公司設施內區域的清潔、消毒和/或消毒等社會距離做法仍在繼續。
在疫情爆發之初,該公司建立了針對不同部門的流程,用於跟蹤和審查員工新冠肺炎病例。每當出現確診或潛在接觸新冠肺炎的情況時,團隊都會採取行動,實施適當的檢測或檢疫要求,集中進行清潔和衞生,同時告知員工任何潛在風險,以控制局勢。
該公司的協議一直並將繼續受到世界衞生組織、疾病控制中心、聯邦/州職業安全以及其他政府和衞生當局的指導。通過公司的“新冠肺炎大流行指南”和通過各種方法和渠道與所有員工的持續溝通,一直保持着對公司新冠肺炎協議的溝通和加強。
客户健康與安全
該公司負責管理其對政府和行業產品安全信息的遵從性。大多數新產品遵循結構化和嚴格的六階段開發流程,起重卡車的生產是在ISO和OHSAS認證的製造基地進行的。該公司的每個生產基地都使用嚴格的工藝和測試,以確保其產品達到或超過應用要求。
此外,公司還為我們的經銷商網絡和客户提供支持和資源,幫助他們應對新冠肺炎疫情。這包括通過我們的“經銷商門户”提供的工具、材料和培訓,以及與
領導團隊,以及定期和一致的溝通。所提供的計劃的一個例子是開發和推出“HY-Shield Clean”,這是一項電梯卡車衞生計劃,旨在幫助設施人員在電梯卡車操作期間(包括日常操作和服務呼叫)確保安全。推出這項服務是為了幫助客户應對快速變化的情況,並在大流行期間維持運營。
就業
公司認識到其文化的可持續性,當員工受到尊重、激勵和投入時,成功就會得到加強。該公司致力於為員工安排任務,以充分利用每個員工的技能、才華和潛力。
該公司為所有員工保持七項核心能力:創新、戰略性、參與他人、展示存在、追求結果、開發和授權以及展示商業敏鋭性。
培訓和教育
公司鼓勵員工通過培訓和教育機會追求職業和個人發展,如公司的“學習和發展指南”及其“海斯特-耶魯學習中心”。每位員工都可以訪問該指南和數字學習平臺,為員工提供各種發展機會,而且幾乎不需要任何成本。此外,我們的許多員工都被要求完成年度企業行為準則培訓和定期網絡安全培訓。
多元化與機會均等
該公司相信,無論種族、膚色、宗教、性別、性取向、性別認同、國籍、年齡、退伍軍人身份或殘疾,都應聘用、聘用、培養和提拔完全能夠滿足每個職位要求的人。該公司進行調查,以監督其在這些領域的表現。
該公司贊助了幾個支持員工的員工資源小組,包括HYG婦女網絡、退伍軍人網絡和青年專業網絡。
與當地社區的接觸
作為我們運營地點內的主要僱主,該公司支持其當地社區,並致力於幫助他們保持安全、健康和彈性。該公司過去的活動包括企業捐贈、志願服務和教育。
環境健康與安全責任
本公司致力於以符合其環境健康和安全義務的方式實現其業務目標,並要求所有公司人員對其保證負責,如《公司行為準則》所述。所有公司人員、承包商和供應商都必須遵守以下準則:
•遵守適用的環境、健康和安全要求;
•就任何潛在的環境或安全危險向主管提出建議;
•確保所有工作地點不會對環境、健康和安全構成危害;以及
•履行公司和政府機構的合規義務。
2016年,該公司制定了2026年遠景計劃,與2015年的基準相比,該計劃在一定程度上確立了成本效益高的計劃,具體如下:
•努力減少碳排放;
•努力減少塗裝作業中揮發性有機化合物(“VOC”)的排放;
•努力實現所有場地的垃圾填埋場為零;
•努力減少危險廢物;
•通過減少、再利用和回收流出物和廢物,努力減少我們價值鏈各個方面的廢物足跡;
•努力減少用水量;以及
•努力提供替代方案,使客户能夠經濟高效地減少碳排放。
公司繼續Es到Res負責任地管理產品和包裝,以進一步推進2026年遠景規劃中提出的項目。雖然該公司總體上取得了進展,但2019年至2021年期間,新冠肺炎勞動力短缺和供應鏈中斷限制了同比進展。
該公司對Nuvera的所有權被認為是一個變革性的機會,可以成為一項關鍵新興技術的全球領先者,該技術具有零排放的潛力,還可以為重型動力應用和某些叉車應用提供更高的生產率。Nuvera的目標是成為零排放移動客户首選的重型燃料電池發動機供應商。全球對清潔能源的興趣,以及第三方對Nuvera產品的濃厚興趣,正日益支持這一目標的實現。
為了表彰在供應商可持續發展倡議方面的持續領先地位,該公司的Hyster®該品牌連續第十年被評為入境物流75大綠色供應鏈合作伙伴,這主要歸功於其鋰離子和氫燃料電池動力系統以及遙測解決方案。
環境問題
本公司的製造業務受與環境保護有關的法律法規的約束,包括管理和處置危險物質的法律法規。該公司的政策強調合規性,該公司認為它目前基本上遵守了現有的環境法律。如果該公司不遵守這些法律或其環境許可,可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款以及民事和刑事制裁。此外,未來對環境法的修改可能會要求該公司招致大量額外費用或限制運營。根據目前的信息,公司預計遵守環境要求不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
本公司的產品還可能受到與環境保護有關的法律法規的約束,包括管理車輛尾氣的法律法規。美國和歐洲的監管機構已經發布或提出了各種法規和指令,旨在減少用於越野車輛(如工業升降機卡車)的火花點火發動機和柴油發動機的排放。這些規定要求本公司和其他起重卡車製造商承擔修改設計和製造工藝以及執行額外測試和報告的費用。雖然不能保證,但該公司相信為遵守這些要求而額外支出的影響不會對其業務產生實質性的不利影響。
該公司正在調查或補救由其業務或其收購的業務造成的一些現址和舊址的歷史污染。雖然公司目前不知道與這些地點有關的任何重大未決索賠或義務,但在這些或其他地點發現更多污染可能導致鉅額清理費用,可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
就本公司進行的任何收購而言,在某些情況下,本公司可能因本公司已收購業務的前所有人違反環境或造成污染而承擔財務責任或遭受其他不利影響。此外,根據本公司出售業務或資產的一些協議,本公司保留對關閉前運營產生的某些或有環境負債的責任。這些負債可能要到幾年後才會出現,並可能需要公司招致大量額外費用。
第1A項。危險因素
除了本年度報告Form 10-K和公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息外,在投資於公司普通股之前,在評估公司及其業務時應仔細考慮以下風險因素。下面描述的風險和不確定性並不是公司面臨的唯一風險和不確定性。公司目前不知道或不知道的其他風險和不確定因素也可能損害公司的業務。雖然風險是按標題組織的,並且每個風險都是單獨討論的,但許多風險是相互關聯的。如果任何風險實際發生,公司的業務、財務狀況或經營結果都可能受到重大不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
該公司依賴數量有限的供應商提供特定的關鍵部件。
該公司的一些關鍵部件依賴於有限數量的供應商,包括柴油、汽油和燃料電池發動機,以及用來平衡一些起重卡車的鑄鐵配重。其中一些關鍵部件是進口的,受監管,主要涉及美國海關和邊境保護局在美國國土安全部的主持下對此類產品進行的常規檢查。雖然大多數零部件可從眾多來源獲得或數量足以滿足需求,但該公司某些產品的關鍵零部件嚴重短缺,影響了生產水平。如果公司無法獲得這些關鍵部件,或者如果由於通貨膨脹、合規或其他原因,這些關鍵部件的成本繼續增加,並且公司無法將增加的成本轉嫁給客户,運營業績和流動資金狀況已經並可能受到不利影響。
此外,與供應商相關的中斷已經影響並可能繼續影響公司的流動性狀況。如果供應鏈正常化和通脹壓力的時間比預期的要長,公司可能無法
從運營中產生足夠的現金,這可能會對公司的債務水平和獲得其信貸安排的能力產生負面影響,或者需要公司尋求額外的融資來源,而這些融資來源可能無法以有利的條款獲得,或者根本無法獲得。如果公司出現流動資金短缺,公司可能被迫降低生產水平,減少計劃的資本投資,減少勞動力,減少計劃的股息,或採取其他措施。
本公司產品使用的原材料成本一直在波動,並可能繼續波動,這可能會大幅降低本公司的盈利能力。
該公司已經並正在經歷材料成本的大幅上漲,這主要是由於通脹壓力以及全球工業金屬(包括鋼、鉛和銅)以及其他大宗商品(如橡膠)價格的上漲,這是需求增加和供應有限的結果。該公司生產的產品包括由鋼、橡膠、銅、鉛、鑄件和配重組成的原材料。該公司還購買由供應商提供的、由鑄件和鋼材製造或含有鉛的零部件。這些部件的成本受到與公司生產的部件成本相同的經濟條件的影響。生產升降機卡車和相關服務部件的成本一直並將繼續受到這些原材料價格波動的影響。如果這些原材料的成本增加,公司的盈利能力可能會大幅下降。
該公司面臨與其全球業務相關的風險。
該公司是一家總部設在美國的跨國公司,業務遍及全球。全球經營使該公司受到世界各地大量司法管轄區政府法規和政策變化的影響,包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收和外匯管制相關的法規和政策。貨幣相對價值的變化時有發生,可能會影響公司的經營業績。
此外,現行自由貿易法律和法規為符合條件的進出口規定了某些有益的關税和關税,但須遵守適用的分類和其他要求。管理國際貿易條件的法律或政策的變化,特別是對從公司生產產品的國家進口的貿易限制、關税或税收的增加,可能會對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。
擴大全球市場份額的戰略的一部分是加強該公司在美國以外的分銷網絡。這一戰略的一部分還包括通過在低成本國家採購基本零部件來降低成本。戰略的這一部分的實施可能會增加風險對全球業務的影響,不能保證這些風險不會對公司的收入、盈利能力或市場份額產生不利影響。
美國和國外的經濟和政治狀況可能會導致税收規則和法規發生重大變化。例如,改革非美國税法或其他法規的提議可能會對跨國公司的經營方式產生重大影響。雖然本公司無法預測任何法規或其他建議的最終形式或影響,但如果被採納,該等法規和建議如獲通過,可能會對本公司的盈利能力產生重大不利影響。
此外,該公司所在地區或涉及的國家的地緣政治衝突和敵對行動也可能擾亂國際貿易。這可能會加劇上述每一種風險,並擾亂我們在受影響地區的運營能力,包括收取商業應收賬款。
此外,全球化經營使公司面臨與其員工和供應商員工的健康和福利相關的風險,以及生產公司產品或供應商關鍵部件的工作場所的風險。自然災害或全球衞生流行病或流行病(包括新冠肺炎)造成的狀況可能會阻礙或推遲公司獲得關鍵部件或製造和銷售公司產品的能力。這些中斷可能會對公司的流動資金、運營和收入產生重大影響,盈利能力可能會大幅下降。
升降機卡車業務是週期性的。總體經濟的任何低迷都可能導致公司的收入和盈利能力大幅下降,無法維持或發展業務。
該公司的起重卡車業務歷史上一直是週期性的。升降機卡車、附件和燃料電池技術訂單率的波動反映了該公司客户的資本投資決定,這在一定程度上取決於客户服務的各個行業的總體經濟活動水平。在經濟低迷時期,客户往往會推遲購買新的升降機卡車和零部件。因此,該公司已經並可能在未來繼續經歷收入和淨收入的大幅波動。如果整體經濟或升降機客户服務的行業出現不景氣,公司的收入和盈利能力可能會大幅下降,公司可能無法維持或增長業務。
該公司產品的定價和成本一直並可能繼續受到匯率波動的影響,匯率波動可能會大幅增加成本,造成重大匯兑損失,降低營業利潤率。
由於該公司以各種貨幣進行交易,包括歐元、美元、日元、英鎊、人民幣、墨西哥比索、瑞典克朗和澳元,因此吊車定價受
這些貨幣的價值和相關貨幣匯率的波動。因此,該公司的銷售額在歷史上一直受到這些波動的影響,而且可能會繼續受到這些波動的影響。此外,公司購買材料和零部件以及製造某些產品所使用的貨幣與公司銷售這些產品所使用的貨幣之間的匯率變動已經受到並可能繼續導致匯兑損失,這可能會大大降低營業利潤率。此外,該公司的套期保值合約可能不能完全抵消貨幣匯率變化帶來的風險。
該公司主要依靠其獨立經銷商網絡銷售升降機卡車和售後零件,公司對這些經銷商對客户的銷售沒有直接控制權。這些獨立經銷商的損失或無效或業績不佳可能會導致收入和盈利能力的大幅下降,以及無法維持或增長業務。
該公司主要依靠獨立經銷商銷售升降機卡車和售後零件。因此,公司產品的銷售取決於經銷商的質量和效率,而經銷商不受公司的直接控制。因此,效率低下或業績不佳的經銷商可能會導致收入和盈利能力大幅下降,公司可能無法維持或增長其業務。
如果公司的戰略舉措,包括推出新產品,沒有被證明是有效的,收入、盈利能力和市場份額可能會大大減少。
公司當前戰略舉措實施時間的變化可能會導致對未來成本的預期確認和未來收益的實現的延遲。此外,如果未來行業需求水平低於預期,實際每年節省的成本可能低於預期。如果公司不能成功實施這些戰略舉措,收入、盈利能力和市場份額可能會大幅下降。
該公司在將Nuvera的技術商業化方面可能不會成功,這在一定程度上取決於該公司保護Nuvera知識產權的能力。
該公司可能無法以經濟高效的條件將Nuvera的燃料電池技術商業化。不可預見的困難,如由於設計缺陷或規格變化導致的開發延遲,以及研發資源不足或成本超支,可能會阻礙公司在經濟有利的基礎上將Nuvera的技術納入其產品線中的能力,甚至根本無法實現。
此外,Nuvera的商業成功在很大程度上將取決於該公司對Nuvera的某些技術保持專利和其他知識產權保護的能力。如果Nuvera公司不能阻止其他公司侵犯或成功挑戰Nuvera的某些專利和其他知識產權的有效性,Nuvera的燃料電池技術可能在經濟上是不可行的。
如果不能在公司的行業內進行有效的競爭,可能會導致收入和盈利能力的大幅下降。
該公司在起重卡車和售後服務部件的銷售方面經歷了激烈的競爭。升降機卡車行業的競爭主要基於經銷商的實力和質量、品牌忠誠度、客户服務、新升降機卡車的銷售價格、產品和售後部件的可用性、全面的產品系列、產品性能、產品質量和功能以及整個升降機卡車的擁有成本。該公司與在所有主要市場運營的幾家全球製造商競爭。這些製造商可能比公司擁有更低的製造成本和更多的財務資源,這可能使他們能夠投入更多的資本來應對不斷變化的市場狀況。如果公司不能有效競爭,收入和盈利能力可能會大幅下降。
如果全球資本貨物市場下滑,公司實施的成本節約努力可能不足以實現預期的效益。
如果全球經濟或資本品市場下滑,收入可能會下降。如果收入低於預期,公司已經實施的計劃可能達不到預期的效益。此外,公司可能被迫採取額外的成本節約措施,這可能會導致額外的費用,對公司競爭或實施公司當前業務戰略的能力產生重大不利影響。
本公司對其部分客户的融資安排負有追索權或回購義務。
通過與WF和其他公司的安排,經銷商和其他客户獲得了在美國和美國以外的世界主要國家購買新升降機卡車的融資。通過這些安排,本公司的經銷商和某些客户可獲得信用額度,用於購買將列入經銷商平面圖庫存的升降機卡車,或為出售或租賃給客户的升降機卡車提供融資。對於其中一些安排,公司提供追索權或回購義務,以便在交易商或客户違約的情況下承擔義務。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些類型債務的總金額分別為1.068億美元和1.197億美元。
一般而言,本公司對融資資產保持完善的擔保權益,以便在公司根據追索權或回購義務的條款承擔義務時,它可以擁有融資資產的所有權。然而,公司不能確定擔保權益將等於或超過追索權或回購義務的金額。此外,本公司不能確定追索權或回購義務條款下的虧損不會超過綜合財務報表中已撥備的準備金。如果準備金被證明不足,本公司可能會產生收益費用,這可能會對收取費用期間的運營業績和流動性產生重大不利影響。
其他產品可能會被競爭對手推向市場,使Nuvera技術的市場銷路變得不那麼暢銷。
燃料電池技術在工業和商業應用中的應用是一個相對較新的發展。實施這類技術的公司面臨的競爭對手是將更多傳統能源技術整合到其產品線中的競爭對手,以及已經或正在實施傳統能源技術替代品的競爭對手,如鋰離子電池、燃料添加劑和其他高效或可再生的技術。這些技術中的任何一種都可能具有更成熟或更具吸引力的製造、分銷和運營成本特徵,這可能會對客户對採用燃料電池技術的產品線的偏好產生負面影響,從而降低採用Nuvera技術的產品的適銷性。
與網絡安全和業務中斷相關的風險
本公司可能無法保護其信息技術基礎設施免受服務中斷、數據損壞、基於網絡的攻擊或網絡入侵的影響,這些情況在過去和將來都可能擾亂業務運營或導致數據機密性喪失。
公司依靠包括互聯網在內的信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動,包括供應鏈、製造、分銷、發票和收款。該公司使用信息技術系統記錄、處理和彙總財務信息和經營結果,以供內部報告之用,並遵守監管財務報告以及法律和税務要求。由於升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障、停電、硬件故障、計算機病毒或其他類型的網絡攻擊,這些技術網絡和系統過去一直很容易受到損害、中斷或停機,將來也可能受到損害、破壞或停機,原因是升級或更換軟件、數據庫或組件的過程中出現故障;停電;硬件故障;或計算機病毒或其他類型的網絡攻擊。此外,安全漏洞可能導致機密信息未經授權泄露。如果這些信息技術系統遭受嚴重損壞、中斷、破壞或關閉,而業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題,可能會對經營業績造成負面影響,或者公司可能遭受財務或聲譽損害。
本公司面臨與全球新冠肺炎疫情相關的風險,此次疫情已經並可能繼續對本公司的業務、經營業績、財務狀況和流動性造成不利影響。
該公司面臨着與流行病和其他公共衞生危機相關的風險,包括全球性的新冠肺炎大流行,它已經蔓延到並擾亂了該公司的業務、供應商、客户和員工所在的地區。新冠肺炎疫情以及各國政府和其他方面採取的應對行動已經並可能繼續導致該公司的某些客户設施關閉,這反過來又減少了並可能繼續減少對其產品的需求。此外,由於新冠肺炎疫情,該公司的某些供應商已經無法向其設施提供材料。該公司供應鏈的這種中斷對其業務、流動資金和運營結果產生了負面影響,它無法預測這種中斷的最終持續時間,以及它是否能夠以有利的條件從替代供應商那裏獲得供應,或者根本無法預測。
此外,該公司已經關閉並可能繼續關閉其某些設施,以應對新冠肺炎疫情和各國政府採取的應對措施,這已經並可能繼續對其業務和運營業績產生負面影響。新冠肺炎疫情還擾亂了公司的內部運營,包括導致大量員工遠程工作,使公司面臨更高的網絡和其他風險。此外,公司相當一部分員工患病或因其他原因不被允許或無法工作的風險也增加了。該公司無法預測這些中斷中的任何一種是否會持續下去,或者其業務在未來是否會經歷更嚴重或更頻繁的中斷。公司為減輕這些風險和中斷而實施的任何措施都可能不會成功。
與法律和監管事項有關的風險
公司受到進出口管制,這可能使公司承擔責任或損害公司在國際市場上的競爭能力。
由於公司業務的國際性,公司受到一套複雜的進出口相關法律法規體系的約束,包括美國的出口管制以及其他國家的海關法規和海關法規。這些法規很複雜,在公司運營所在的法律管轄區之間也有所不同。獲得所需的
特定交易的授權(包括任何所需的許可證)可能非常耗時,不能得到保證,並可能導致銷售機會的延遲或喪失。此外,美國出口管制法和經濟制裁法禁止與美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體進行某些交易。任何涉嫌或實際未能遵守此類法律法規的行為都可能使本公司受到政府審查、調查以及民事和刑事處罰,並可能限制本公司在美國境外進出口產品或提供服務的能力。根據嚴重程度,這些處罰中的任何一項都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。不能保證法律和法規不會改變,要求公司修改其商業模式和目標,或通過限制現有活動和產品、使其承受不斷上升的成本或完全禁止它們來影響公司的投資回報。
與未決訴訟相關的實際責任可能超出公司的預期。
本公司是涉及產品責任索賠等未決訴訟的被告。本公司不能確定其是否會成功地為這些索賠辯護,不會就任何或所有這些訴訟做出對本公司不利的判決,也不能確定撥備的準備金或保險單是否足以涵蓋任何此類判決。如果準備金被證明不足或每個索賠的平均成本或索賠數量超過估計,本公司可能產生收益費用,這可能對收取費用和支付任何判決或和解金額期間的運營業績和流動資金產生重大不利影響。
與環境問題有關的實際責任可能超出公司的預期。
本公司的製造業務受與環境保護有關的法律法規的約束,包括管理和處置危險物質的法律法規。如果公司不遵守這些法律或公司的環境許可,公司可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款以及民事和刑事制裁。此外,未來對環境法的修改可能會要求該公司招致大量額外費用或限制運營。
本公司的產品還可能受到與環境保護有關的法律法規的約束,包括那些管理車輛尾氣的法律法規。美國和歐洲的監管機構已經發布或提出了各種法規和指令,旨在減少用於越野車輛(如工業升降機卡車)的火花點火發動機和柴油發動機的排放。這些規定要求本公司和其他起重卡車製造商承擔修改設計和製造工藝以及執行額外測試和報告的費用。
該公司正在調查或補救由其業務或其收購的業務造成的一些現址和舊址的歷史污染。雖然公司目前不知道與這些地點有關的任何重大未決索賠或義務,但在這些或其他地點發現更多污染可能導致鉅額清理費用,可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在公司進行的任何收購中,在某些情況下,公司可能會因公司收購業務的前所有人違反環境或污染造成的環境違規或污染而承擔財務責任或遭受其他不利影響。此外,根據本公司出售業務或資產的一些協議,本公司保留對關閉前運營產生的某些或有環境負債的責任。這些負債可能要到幾年後才會出現,並可能需要公司產生重大的額外費用,這可能會對運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司可能會受到非美國法律和法規的索賠,這可能需要昂貴、耗時和分散注意力的訴訟。
由於該公司在美國以外有員工、財產和業務運營,因此它受許多司法管轄區的法律和法院系統的約束。該公司可能在美國以外的非美國司法管轄區因違反與該公司在美國以外的業務有關的法律而受到索賠。此外,這些法律可能會修改,或者未來可能會制定新的法律。非美國的訴訟通常昂貴、耗時且令人分心。因此,這些風險中的任何一個都可能大大降低盈利能力和公司有效運營業務的能力。
與關鍵人員和所有權相關的風險
該公司依賴關鍵人員,這些關鍵人員的流失可能會顯著降低盈利能力。
公司高度依賴關鍵人員的技能、經驗和服務,關鍵人員的流失可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。聘用和留住合格的人才對公司業務的成功開展非常重要。因此,公司的成功還取決於其招聘、聘用、培訓和留住更多技術和經驗豐富的管理人員的能力。該公司無法聘用和留住具備必要技能的人員,可能會削弱其有效管理和運營業務的能力,並可能顯著降低盈利能力。
公司創始家族的某些成員擁有相當數量的A類和B類普通股,如果他們齊心協力,就可以控制董事選舉的結果和其他股東對重大公司行動的投票。
公司有兩類普通股:A類普通股和B類普通股。A類普通股的持有者有權每股投一票,截至2021年12月31日,持有A類普通股的股東約佔公司投票權的25%。B類普通股的持有者有權每股投10票,截至2021年12月31日,持有B類普通股的股東佔公司剩餘投票權。截至2021年12月31日,公司創始大家庭的某些成員持有約31%的公司已發行A類普通股和約86%的已發行B類普通股。在這種普通股的基礎上,公司創始大家庭中的某些成員本可以行使公司總投票權的72%。雖然這些大家庭成員之間沒有書面或其他形式的投票協議,但如果他們一致行動,他們可以控制董事選舉的結果和其他股東對重大企業行動的投票,例如對公司註冊證書的某些修訂,以及出售公司或其幾乎所有資產。由於公司創始大家庭的某些成員可能會阻止其他股東對重大公司行動施加重大影響,公司可能不是一個有吸引力的收購目標,這可能會對其普通股的市場價格產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
下表列出了公司擁有或租賃的主要組裝、製造、分銷和辦公設施: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 設施選址 | | 自有/租賃 | | 函數 |
升降機卡車 | | | | | | |
美洲 | | 肯塔基州伯裏亞 | | 擁有 | | 吊車裝配及零部件製造 |
| | 北卡羅來納州夏洛特市 | | 租賃 | | 客户體驗和培訓中心 |
| | 克利夫蘭,俄亥俄州 | | 租賃 | | 全球總部 |
| | 伊利諾伊州丹維爾 | | 擁有 | | 美洲零部件配送中心 |
| | 俄勒岡州美景鎮 | | 擁有 | | 起重卡車、樣機設備和零部件設計和測試平衡開發中心 |
| | 格林維爾, 北卡羅來納州 | | 擁有 | | 海斯特的部門總部以及營銷和銷售業務®還有耶魯大學®在美洲;美洲倉庫開發中心;起重卡車組裝和零部件製造 |
| | 國際電信聯盟,巴西 | | 擁有 | | 吊車和零部件集散中心的組裝 |
| | 拉莫斯·阿里茲佩(Ramos Arizpe),墨西哥 | | 擁有 | | 吊車裝配及零部件製造 |
歐洲、中東和非洲地區 | | 克雷加文,北愛爾蘭 | | 擁有 | | 起重卡車和氣缸的製造.歐洲、中東和非洲地區的框架和桅杆製造 |
| | 弗裏姆利,薩裏郡,英國 | | 租賃 | | 海斯特的部門總部以及營銷和銷售業務®還有耶魯大學® 在歐洲、中東和非洲地區 |
| | 蘇格蘭歐文 | | 租賃 | | 歐洲行政中心 |
| | 意大利馬薩特 | | 租賃 | | 起重卡車總成;歐洲倉庫開發中心 |
| | 奈梅亨,荷蘭 | | 擁有 | | 大型卡車開發中心;大型卡車及零部件製造和組裝;歐洲零部件集散中心 |
JAPIC | | 中國阜陽 | | 擁有 | | 起重汽車的製造和組裝 |
| | 印度浦那 | | 租賃 | | 工程、供應鏈和營銷服務 |
| | 中國上海 | | 擁有 | | 中國的零部件銷售和營銷業務 |
| | 澳大利亞悉尼 | | 租賃 | | JAPIC的銷售、營銷和支持服務 |
博爾佐尼 | | 芬蘭赫爾辛基 | | 租賃 | | Bolzoni產品的生產和分銷 |
| | 中國河北省 | | 擁有 | | Bolzoni產品的生產和分銷 |
| | 皮亞琴察,意大利 | | 擁有 | | 博爾佐尼總部;博爾佐尼產品的生產和分銷 |
| | 薩爾茨吉特,德國 | | 擁有 | | Bolzoni產品的生產和分銷 |
| | 阿拉巴馬州蘇利根市 | | 擁有 | | Bolzoni產品製造和起重卡車零部件製造 |
| | 中國無錫 | | 擁有 | | Bolzoni產品的生產和分銷 |
努維拉 | | 比勒裏卡,馬薩諸塞州 | | 租賃 | | 努維拉研發實驗室 |
SN的運營由三個設施提供支持。SN的總部設在日本OBU,由SN擁有的一家工廠。OBU工廠還擁有電梯卡車和零部件的組裝和分銷能力。在菲律賓的卡維特和越南的河內,SN擁有為SN和公司產品製造零部件的設施。
項目3.法律訴訟
鑑於本公司的規模、歷史以及其業務和產品的性質,本公司正在並可能繼續參與多項法律訴訟,本公司認為這些訴訟一般是在正常業務過程中發生的。本公司不是任何重大法律程序的一方。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第4A項。關於我們執行官員的信息
下表列出了過去五年公司高管的姓名、年齡、現任職位以及主要職業和就業情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 當前位置 | | 其他職位 |
小阿爾弗雷德·M·蘭金(Alfred M.Rankin,Jr.) | | 80 | | | 海斯特-耶魯公司董事長兼首席執行官(從2021年2月起),HYG董事長(從2017年之前起)。 | | 海斯特-耶魯大學董事長、總裁兼首席執行官(2017年前至2021年2月)。 |
拉吉夫·K·普拉薩德 | | 58 | | | 海斯特-耶魯大學總裁(從2021年2月起),HYG總裁兼首席執行官(從2020年1月起)。 | | HYG首席產品和運營官(2018年2月至2019年12月),HYG全球產品開發、製造和供應鏈戰略高級副總裁(2017年之前至2018年2月)。 |
格雷戈裏·J·佈雷耶 | | 56 | | | 海斯特-耶魯負責税務的副總裁(從2017年之前),HYG負責税務的副總裁(從2017年之前)。 | | |
布萊恩·K·弗蘭茨科 | | 61 | | | 海斯特-耶魯副總裁、財務主管(2017年前)、HYG副總裁、財務主管(2017年前)。 | | |
斯蒂芬·J·卡拉斯 | | 52 | | | 高級副總裁、APIC總裁(自2020年2月起)。 | | HYG全球供應鏈副總裁(2017年前至2020年1月)。 |
詹妮弗·M·蘭格 | | 48 | | | 海斯特-耶魯副總裁、財務總監兼首席會計官(自2021年5月起),HYG副總裁兼財務總監(自2017年之前)。 | | 海斯特-耶魯大學副總裁兼財務總監(2017年前至2021年5月)。 |
斯圖爾特·D·默多克 | | 51 | | | HYG負責董事、歐洲、中東和非洲業務的高級副總裁(自2020年10月起)。 | | 哈巴西特(英國)有限公司(一家實業公司)董事總經理兼歐洲、中東和非洲北部和澳大拉西亞地區負責人(2017年之前至2020年9月)。 |
查爾斯·F·帕斯卡雷利 | | 62 | | | HYG美洲區高級副總裁兼總裁(從2017年之前起)。 | | |
安東尼·J·薩爾加多 | | 51 | | | HYG首席運營官(自2019年7月起)。 | | HYG JAPIC高級副總裁(2017年前至2019年6月)。 |
肯尼斯·C·席林 | | 62 | | | 海斯特-耶魯高級副總裁兼首席財務官(2017年之前)。 | | HYG高級副總裁兼首席財務官(2017年前至2022年1月)。 |
帕特里克·施羅德 | | 48 | | | HYG APIC財務副總裁(自2019年9月起)。 | | KION集團(一家材料處理公司)亞太區副總裁兼首席財務官(2017年前至2019年9月)。 |
GopichandSomayajula
| | 65 | | | HYG全球產品開發部高級副總裁(自2022年2月起)。 | | HYG全球產品開發副總裁(2017年前至2022年1月)。 |
喬恩·C·泰勒 | | 57 | | | HYG首席財務官(自2022年2月起) | | HYG財務副總裁(從2020年7月到2022年1月),Nuvera燃料電池總裁(從2018年11月到2020年6月),Nuvera燃料電池總裁兼首席執行官(從2017年之前到2018年10月)。 |
蘇珊·S·泰勒 | | 59 | | | 海斯特-耶魯高級副總裁、總法律顧問兼祕書(2017年前),HYG高級副總裁、總法律顧問兼祕書(2017年前)。 | | |
馬克·H·特里維特 | | 52 | | | HYG歐洲、中東和非洲財務副總裁(2017年前)。 | | |
雷蒙德·C·烏爾默 | | 58 | | | HYG美洲財務副總裁(2017年前)。 | | |
本項目下的信息是根據S-K條例第401(B)項的指示3提供的。任何行政官員與任何其他人之間並無任何安排或諒解,而該行政官員是根據該安排或諒解選出的。每位高管任職至其繼任者當選並獲得資格為止。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“HY”。公司的B類普通股還沒有建立公開交易市場,公司B類普通股的替代交易或報價系統還沒有建立或預計將建立。B類普通股可以一對一的方式轉換為A類普通股。
截至2021年12月31日,登記在冊的A類普通股股東約為806名,登記在冊的B類普通股股東約為787名。
發行人及關聯購買人購買股權證券
目前還沒有發行人購買股權證券,目前也沒有公開宣佈的回購計劃。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
海斯特-耶魯材料處理公司和子公司
(表格金額以百萬為單位,每股、百分比數據除外,另有説明)
概述
海斯特-耶魯材料處理公司(“海斯特-耶魯”或“公司”)及其子公司,包括其運營公司海斯特-耶魯集團(“海斯特-耶魯集團”),是領先的全球一體化的全線起重卡車製造商。該公司提供廣泛的解決方案,旨在滿足其客户的特定材料搬運需求,包括附件和氫燃料電池動力產品、遠程信息處理、自動化和車隊管理服務,以及其升降機卡車的各種其他動力選項。該公司通過HYG設計、設計、製造、銷售和服務一系列起重卡車、附件和售後服務,主要以海斯特(Hyster)為品牌在全球銷售。®還有耶魯大學®品牌,主要是給獨立的海斯特®還有耶魯大學®零售經銷商。物料搬運業務歷史上一直是週期性的,因為升降機卡車的訂單率根據其客户服務的各個行業和國家的總體經濟活動水平而波動。起重卡車和零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、巴西、菲律賓、意大利、日本和越南生產。
該公司擁有海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司(“海斯特-耶魯最大”)75%的多數股權。海斯特-耶魯Maximum是一家生產低強度標準升降機卡車和專用物料搬運設備的中國製造商。海斯特-耶魯最大公司還在港口設備和崎嶇地形叉車市場設計和生產專業產品。於2021年期間,本公司與Y-C Hong Kong Holding Co.,Limited(“HK Holding Co”)簽署股權轉讓協議,根據該協議,本公司預計於2022年6月向HK Holding Co收購Hyster-Yale Maximum的15%股權,總收購價為2520萬美元,將從2022年6月起至2024年6月分年度支付840萬美元。隨後,本公司將有權在2056年6月8日之前的任何時間以1,680萬美元收購HK Holding Co在Hyster-Yale Maximum的剩餘權益。如果行使這一選擇權,該公司將擁有海斯特-耶魯Maximum公司100%的股權。
本公司經營Bolzoni S.p.A.(“Bolzoni”)。Bolzoni是一家全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和分銷商,以Bolzoni的名義銷售。®,Auramo®還有邁耶®品牌名稱。Bolzoni產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計、生產和經銷各種附件,Bolzoni在起重卡車附件和工業材料搬運的利基市場佔有一席之地。
該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池組和發動機的設計、製造和銷售的替代能源技術公司。
物料搬運行業的競爭非常激烈,主要基於分銷實力和質量、品牌忠誠度、客户服務、新升降機卡車的銷售價格、產品和售後部件的可用性、全面的產品系列、產品性能、產品質量和功能以及升降機卡車使用壽命內的擁有成本。該公司與幾家在所有主要市場運營的全球起重卡車製造商以及其他利基公司展開競爭。起重卡車行業還與其他物料搬運方法競爭,包括輸送系統和自動導引車系統。該公司的售後零部件供應與其他升降車製造商生產的零部件以及只專注於非專利零部件銷售的公司競爭。
該公司的目標是成為一家領先的、全球一體化的電梯卡車解決方案的設計者、製造商和營銷商,通過利用其高質量的、為應用量身定做的電梯卡車、附件和電力解決方案,提供最低的擁有成本和最佳的整體價值,從而改變世界從港口到家庭運輸材料的方式。該公司的核心競爭力是起重卡車製造,但其目標是成為物料搬運市場的起重卡車解決方案合作伙伴,一次只有一個客户和一個行業。
該公司的目標是向其客户提供範圍廣泛的解決方案,通過增加銷量來實現盈利增長,進而有望增加市場份額並提高利潤率。該公司計劃通過實施其核心戰略舉措來實現這些目標:提供最低的擁有成本,同時提高客户的生產率;在提供以行業和客户為中心的解決方案方面處於領先地位;在獨立分銷領域處於領先地位;在新興市場實現增長;成為附件業務的領導者,併成為燃料電池及其應用領域的領導者。
於2020年期間,全球各國政府、企業及其他機構為限制新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)傳播而採取的廣泛措施對本公司造成不利影響。由此導致的經濟活動的大幅下降也減少了對該公司產品的需求,並限制了某些供應商的零部件供應。在2020年第一季度和第二季度期間,該公司在中國和歐洲的工廠在一定時期內大幅減產或停產。該公司還啟動了幾項旨在緩解流動性壓力的成本削減措施。這些成本控制行動包括限制支出和旅行、大幅削減臨時人員、休假、暫停獎勵薪酬和利潤分享、削減福利和減薪。自2021年1月1日起,該公司恢復了大流行前的工資、福利和獎勵補償計劃。與招聘、使用合同工和臨時工、差旅和會議以及其他可自由支配支出相關的成本控制行動仍在繼續。預計這些措施將繼續實施,直到市場和經濟不確定性消散,結果有所改善。此外,該公司在2020年調整了其製造工廠的產量水平,以更緊密地與減少的需求水平保持一致,並與供應商密切合作,以幫助確保滿足當前的需求,同時還隨着市場的改善促進連續性。然而,儘管做出了這些努力,在2021年期間,本公司經歷了與流行病和其他全球供應鏈相關的進一步限制、零部件短缺、運輸集裝箱供應限制和運費上漲,以及由於市場復甦步伐加快而導致的材料成本大幅上漲,所有這些都對本公司產生了負面影響。
關於2020年與2019年的財務狀況和經營結果的討論,見公司2020年年報10-K表中的第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”(Form 10-K Form 10-K)中的第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。
關鍵會計政策和估算
對財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎,合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷,以及或有資產和負債的相關披露(如果有的話)。本公司持續根據歷史經驗、精算估值及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設評估其估計,其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。實際結果可能與這些估計不同。
該公司認為以下是重要的會計政策。其中某些是關鍵會計估計,因為它們需要在編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計。
長期資產、商譽和無形資產:截至2021年12月31日,淨財產、廠房和設備、使用權(ROU)資產、商譽和無形資產淨額分別為3.305億美元、6880萬美元、5650萬美元和5070萬美元。本公司在編制合併財務報表時作出估計和假設,實際結果將在很長一段時間內顯現。這包括在企業中使用的長期資產的可回收性,包括被收購企業的資產。我們會密切監察這些估計和假設,並在情況許可時定期作出調整。例如,預期資產壽命可能會根據資產的預期用途或相關資產組的表現的變化而縮短或記錄減值。
自5月1日起,商譽每年進行減值測試,如果發生表明賬面價值可能減值的事件或情況變化,則在年度測試之間進行減值測試。本公司完成了截至2021年5月1日的年度商譽減值測試和截至2021年12月31日的相關商譽報告單位層面的中期減值測試。該公司使用定性分析或定量分析來確定公允價值是否超過賬面價值。對報告單位公允價值的估計是通過類似業務的可比市值和貼現現金流的組合來確定的。這些估計可能會根據報告單位的財務業績、經濟狀況、利率、增長率、定價、業務戰略變化等因素髮生重大變化
和競爭。根據年度測試,各報告單位的公允價值均超過其賬面價值,不存在減值。在2021年期間,該公司繼續經歷與大流行相關的和其他全球供應鏈限制、零部件短缺、運輸集裝箱供應限制和運費上漲,以及由於市場復甦步伐加快而導致的材料成本大幅上漲。這些項目對公司2021年的經營業績產生了重大影響。此外,這些因素預期緩解的時間表影響了公司的近期和長期預測。因此,在編制2021年財務報表時,公司對JAPIC和Bolzoni報告單位進行了截至2021年12月31日的中期商譽減值測試。因此,公司在2021年第四季度為JAPIC報告部門確認了5560萬美元的商譽減值費用,其中1170萬美元與非控股權益份額有關。沒有發現Bolzoni報告部門的商譽減損。截至2021年12月31日,博爾佐尼擁有5380萬美元的商譽。根據最近的中期減值測試,Bolzoni的股權公允價值比賬面價值高出3790萬美元或約21%。
該公司擁有無形資產,包括客户和合同關係、專利和技術以及商標。具有一定壽命的無形資產按代表資產用途的系統和理性基礎(一般為直線)在一年至二十年的時間內攤銷。與內部開發的無形資產(如專利)相關的成本在發生時計入銷售、一般和行政費用。
壽命無限期的無形資產,包括某些商標,不攤銷。自5月1日起,無限期無形資產每年進行減值測試,如果發生表明賬面價值可能減值的事件或情況變化,則在年度測試之間進行減值測試。當公允價值低於無限期無形資產的賬面價值時,一般會確認減值損失。除公司年度減值測試外,公司還完成了截至2021年12月31日的中期減值測試。
在5070萬美元的無形資產淨額中,1700萬美元與收購Bolzoni相關的無限期商標有關。估計無限期無形資產公允價值時使用的主要估值方法是折現現金流的現值。具體地説,特許權使用費減免適用於估計銷售額,由此產生的金額使用市場參與者的適當折扣率進行折扣。特許權使用費減免是指市場參與者為獲得產品的營銷權和生產權而支付的估計特許權使用費。如果由此產生的貼現現金流低於無限期無形資產的賬面價值,則存在減值,該資產將調整為公允價值。根據截至2021年5月1日和2021年12月31日的減值測試,沒有發現減值。
本公司定期評估長期資產(包括壽命有限的無形資產)的減值,當環境變化或某些事件發生表明資產的賬面價值可能無法收回時。在確認減值指標後,資產和負債按可識別現金流基本上獨立於其他資產或負債現金流的最低水平分組。當資產組產生的估計未來未貼現現金流低於賬面價值時,該資產組將被視為減值。如果資產組的賬面價值被認為已減值,則就該資產組的賬面價值超過其公允價值的金額計入減值費用。公允價值估計為於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的價格。資產組和基礎現金流的確定需要使用重大判斷。
從2021年到2022年,該公司的製造和物流業務持續受到嚴重幹擾,加上新冠肺炎疫情的影響,包括邊境關閉,努維拉公司在疫情爆發前達成的某些研發協議方面的進展停滯不前。由於預計將履行這些協議,Nuvera在製造和設備擴張方面進行了大量投資,並提高了庫存水平。因此,在編制財務報表時確定Nuvera固定資產的賬面價值超過資產的未貼現現金流量,Nuvera固定資產的公允價值超過賬面價值1,000萬美元。根據本公司的分析,截至2021年12月31日,所有剩餘的壽命有限的長期資產均未減值。
可能導致未來減值費用的因素包括但不限於全球經濟狀況的變化、競爭狀況的變化和客户偏好。這些風險因素在本表格10-K的項目1A“風險因素”中進行了討論。此外,加權平均資本成本的變化也可能影響減值測試結果。該公司將繼續監測其報告單位和資產組是否有任何減值指標。
遞延所得税:遞延税項資產及負債乃根據資產及負債賬面值與其各自課税基礎之間存在的暫時性差異,以及按課税管轄區結轉的營業虧損及税項抵免之間存在的暫時性差異所導致的未來税項後果確認。該公司使用制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率將適用於它預計收回或支付暫時性差額的年份。美國公認的所得税會計原則要求通過記錄估值津貼來減少遞延税項資產的賬面金額,如果根據現有證據,這種情況更有可能發生(定義為
超過50%的可能性)此類資產將不會變現。遞延税項資產的估值需要在評估公司財務報表或納税申報表和未來盈利能力中確認的事件未來可能產生的税收後果時作出判斷。該公司對遞延税項後果的會計代表了它對這些未來事件的最佳估計。由於意想不到的事件或其他原因,公司估計的變化可能會對其財務狀況和經營結果產生重大影響。該公司不斷評估其遞延税項資產,以確定是否需要或不再需要估值津貼。截至2021年12月31日,該公司的遞延税項總資產為1.137億美元,減去了9440萬美元的估值津貼和2830萬美元的遞延税項總負債。
產品負債:公司通常為產品責任索賠提供自我保險,但對潛在的重大個人索賠保留巨災保險覆蓋範圍,公司還為某些歷史索賠提供保險。該公司根據對歷史經驗的回顧和對任何已知趨勢的考慮,對與其產品有關的人身和財產損失的估計成本進行了撥備。已知索賠的費用估計數和已發生但尚未報告索賠的事故的費用估計數(直至止損保險覆蓋範圍)均記入準備金。雖然該公司從事廣泛的產品質量審查和客户教育計劃,但產品責任條款受到所謂與產品相關的傷害和財產損失索賠的數量和規模以及為這些索賠辯護的成本的影響。此外,對索賠金額的估計受到有關醫療費用、法律辯護費用、通貨膨脹率和陪審團裁決的損害賠償趨勢的假設變化的影響。這些因素中任何一個因素的假設發生變化,都可能導致索賠金額估計的變化。索賠數量或索賠金額的估計每增加1%,將增加產品責任準備金,並使營業利潤減少約10萬至50萬美元。雖然不能作出保證,但本公司並不知悉有任何情況可能會在未來對預算作出重大改變。
產品保修:該公司在確認收入時提供產品保修的估計成本。雖然公司參與了廣泛的產品質量計劃和流程,包括積極監控和評估零部件供應商的質量,但保修義務受到產品故障率、勞動力成本和糾正產品故障所產生的更換零部件成本的影響。如果實際產品故障率、勞動力成本或更換部件成本與公司基於歷史故障率和已知趨勢考慮的估計不同,則需要修改糾正產品故障的成本估計。如果糾正產品故障的成本估計比2021年的水平增加1%,產品保修準備金將增加,並將產生320萬美元的額外費用。本公司過往的經營業績並未因產品保修估計的改變而受到重大影響,雖然不能作出保證,但本公司並不知悉未來有任何合理可能會大幅改變估計的情況。
退休福利計劃: 該公司維持着各種固定收益養老金計劃,這些計劃根據服務年限和特定時期的平均薪酬提供福利。在荷蘭,除某些員工外,所有員工的養老金福利都被凍結。所有其他符合資格的員工,包括養老金被凍結的員工,都可以根據固定繳款退休計劃獲得退休福利。本公司的政策是在適用法規允許的範圍內定期為固定收益養老金計劃提供資金。固定收益養老金計劃資產主要由公開交易的股票以及政府和公司債券組成。不能保證計劃資產的實際回報率等於計劃資產的預期長期回報率,也不能保證計劃不會招致投資損失。
固定福利計劃資產的預期長期回報率反映了管理層對為提供包括在預計福利義務中的福利而投資的資金的長期回報率的預期。在確定計劃資產的預期長期回報率假設時,本公司考慮了一段時間的歷史回報率,該回報率與這些計劃相關債務的長期性質一致,並考慮了前瞻性回報率。用於確定本公司估計回報率假設的每個資產類別的歷史和前瞻性回報率是基於對每個資產類別的同等基準市場指數的投資賺取或預期賺取的回報率。
該公司英國養老金計劃的預期回報是基於計算出的與市場相關的資產價值。根據這一方法,實際收益與預期收益不同導致的資產損益在三年內按比例計入與市場相關的資產價值。
每項計劃的貼現率選擇基準,是通過將定義福利計劃下預期債務的支付時間與同等期限的優質公司債券的相應收益率進行匹配來確定的。
以下説明瞭淨定期福利成本和預計福利義務對貼現率或計劃資產回報率變化1%的敏感度(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
假設 | | 變化 | | 增加(減少) 2022年養老金淨支出 | | 增加(減少) 2021年預計福利義務 |
貼現率 | | 增長1% | | $0.1 | | $(29.5) |
| | 減少1% | | (0.3) | | 36.2 |
計劃資產回報率 | | 增長1% | | (2.5) | | 不適用 |
| | 減少1% | | 2.5 | | 不適用 |
預期壽命每改變一年,將導致2021年預計福利義務發生1180萬美元的變化。有關退休福利計劃的進一步討論,請參閲本年度報告中10-K表格的綜合財務報表附註9。
綜合財務審查
下表按細分市場確定了2021年與2020年相比的變化部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 毛利 | | 營業利潤 | | 股東應佔淨收益 |
2020 | | $ | 2,812.1 | | | $ | 465.4 | | | $ | 49.9 | | | $ | 37.1 | |
2021年增加(減少) | | | | | | | | |
美洲 | | 93.4 | | | (96.3) | | | (121.8) | | | (129.2) | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 90.3 | | | 0.5 | | | (2.8) | | | (4.6) | |
JAPIC | | 40.8 | | | 0.9 | | | (47.9) | | | (41.0) | |
升降機卡車業務 | | 224.5 | | | (94.9) | | | (172.5) | | | (174.8) | |
博爾佐尼 | | 64.1 | | | 8.1 | | | (2.8) | | | (0.4) | |
努維拉 | | (3.2) | | | (14.5) | | | (26.2) | | | (33.8) | |
淘汰 | | (21.8) | | | (0.7) | | | (0.7) | | | (1.1) | |
2021 | | $ | 3,075.7 | | | $ | 363.4 | | | $ | (152.3) | | | $ | (173.0) | |
財務回顧
截至12月31日的一年中,該公司的業務部門和地理業績如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Favorable / (Unfavorable) % Change |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
起重卡車單位出貨量(千) | | | | | |
美洲 | 54.5 | | | 53.1 | | | 2.6 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 26.5 | | | 21.1 | | | 25.6 | % |
JAPIC | 13.9 | | | 11.3 | | | 23.0 | % |
| 94.9 | | | 85.5 | | | 11.0 | % |
收入 | | | | | |
美洲 | $ | 1,984.6 | | | $ | 1,891.2 | | | 4.9 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 678.9 | | | 588.6 | | | 15.3 | % |
JAPIC | 233.9 | | | 193.1 | | | 21.1 | % |
升降機卡車業務 | 2,897.4 | | | 2,672.9 | | | 8.4 | % |
博爾佐尼 | 347.8 | | | 283.7 | | | 22.6 | % |
努維拉 | 0.7 | | | 3.9 | | | 新墨西哥州 |
淘汰 | (170.2) | | | (148.4) | | | 新墨西哥州 |
| $ | 3,075.7 | | | $ | 2,812.1 | | | 9.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Favorable / (Unfavorable) % Change |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
毛利(虧損) | | | | | |
美洲 | $ | 221.8 | | | $ | 318.1 | | | (30.3) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 86.9 | | | 86.4 | | | 0.6 | % |
JAPIC | 21.2 | | | 20.3 | | | 4.4 | % |
升降機卡車業務 | 329.9 | | | 424.8 | | | (22.3) | % |
博爾佐尼 | 61.5 | | | 53.4 | | | 15.2 | % |
努維拉 | (26.7) | | | (12.2) | | | (118.9) | % |
淘汰 | (1.3) | | | (0.6) | | | 新墨西哥州 |
| $ | 363.4 | | | $ | 465.4 | | | (21.9) | % |
銷售、一般和行政費用 | | | | | |
美洲 | $ | 241.5 | | | $ | 216.0 | | | (11.8) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 86.6 | | | 83.3 | | | (4.0) | % |
JAPIC | 88.7 | | | 39.9 | | | (122.3) | % |
升降機卡車業務 | 416.8 | | | 339.2 | | | (22.9) | % |
博爾佐尼 | 63.3 | | | 52.4 | | | (20.8) | % |
努維拉 | 35.6 | | | 23.9 | | | (49.0) | % |
| $ | 515.7 | | | $ | 415.5 | | | (24.1) | % |
營業利潤(虧損) | | | | | |
美洲 | $ | (19.7) | | | $ | 102.1 | | | (119.3) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 0.3 | | | 3.1 | | | (90.3) | % |
JAPIC | (67.5) | | | (19.6) | | | (244.4) | % |
升降機卡車業務 | (86.9) | | | 85.6 | | | (201.5) | % |
博爾佐尼 | (1.8) | | | 1.0 | | | (280.0) | % |
努維拉 | (62.3) | | | (36.1) | | | (72.6) | % |
淘汰 | (1.3) | | | (0.6) | | | 新墨西哥州 |
| $ | (152.3) | | | $ | 49.9 | | | (405.2) | % |
利息支出 | $ | 15.5 | | | $ | 13.7 | | | (13.1) | % |
其他收入 | $ | (12.9) | | | $ | (6.0) | | | 115.0 | % |
所得税前收入 | $ | (154.9) | | | $ | 42.2 | | | (467.1) | % |
股東應佔淨收益(虧損) | | | | | |
美洲 | $ | (57.6) | | | $ | 71.6 | | | (180.4) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 1.0 | | | 5.6 | | | (82.1) | % |
JAPIC | (55.3) | | | (14.3) | | | (286.7) | % |
升降機卡車業務 | (111.9) | | | 62.9 | | | (277.9) | % |
博爾佐尼 | (0.2) | | | 0.2 | | | (200.0) | % |
努維拉 | (59.4) | | | (25.6) | | | (132.0) | % |
淘汰 | (1.5) | | | (0.4) | | | 新墨西哥州 |
| $ | (173.0) | | | $ | 37.1 | | | (566.3) | % |
稀釋後每股收益 | $ | (10.29) | | | $ | 2.21 | | | (565.6) | % |
申報所得税税率 | (18.3) | % | | 8.8 | % | | |
新墨西哥州-沒有意義 |
以下是該公司新升降機卡車製造和組裝業務的單位發貨量、預訂量和積壓訂單的詳細情況,單位為數千輛。截至2021年12月31日,該公司的幾乎所有積壓產品預計將在未來12個月內售出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 截至9個月 | | 年終 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
單位積壓,期初 | | 40.6 | | | 40.6 | | | 41.2 | |
單位出貨量 | | (94.9) | | | (68.2) | | | (85.5) | |
單位預訂量 | | 159.6 | | | 126.4 | | | 84.9 | |
單位積壓,期末 | | 105.3 | | | 98.8 | | | 40.6 | |
以下是該公司升降機單元預訂量和積壓的大約銷售價值的詳細信息,單位為百萬美元。預訂量和積壓的美元價值是使用當前單位預訂量和積壓以及預測的單位平均銷售價格計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 截至9個月 | | 年終 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
預訂量,近似銷售價值 | | $ | 3,820 | | | $ | 2,950 | | | $ | 2,020 | |
積壓,近似銷售價值 | | $ | 2,880 | | | $ | 2,450 | | | $ | 1,070 | |
2021年與2020年相比
下表列出了2021年與2020年相比收入變化的組成部分: | | | | | | | | |
| | 收入 |
2020 | | $ | 2,812.1 | |
2021年增加(減少)自: | | |
零件 | | 65.5 | |
博爾佐尼收入 | | 64.1 | |
單位體積和產品組合 | | 53.7 | |
外幣 | | 41.8 | |
其他 | | 35.8 | |
單價 | | 27.7 | |
淘汰 | | (21.8) | |
努維拉收入 | | (3.2) | |
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2021 | | $ | 3,075.7 | |
2021年收入增長9.4%,從2020年的28.121億美元增至30.757億美元。這一增長主要是由於起重卡車業務和Bolzoni的單位和零部件銷量增加。此外,主要在歐洲、中東和非洲地區的銷售額換算成美元所帶來的有利匯率變動帶來的收入增加,以及美洲地區車隊服務收入和定價的改善。2020年的收入受到新冠肺炎疫情以及由此導致的經濟活動大幅下降的嚴重影響。
與2020年相比,2021年美國的收入有所增長,主要來自有利的售後銷售,包括零部件銷售,這得益於客户需求的增加,以及價格上漲和車隊服務收入增加的有利影響。
歐洲、中東和非洲地區的收入增加,主要是因為將銷售額換算成美元帶來了3400萬美元的有利外幣變動,以及客户需求增加導致單位和零件量增加。
JAPIC的收入增長主要是由於單位銷量的改善和1080萬美元的有利外匯走勢,但部分被銷售轉向低價升降機卡車所抵消。
Bolzoni公司的收入增長主要是由於客户需求增加導致單位產量增加。
Nuvera的收入下降的主要原因是與2020年相比,2021年燃料電池出貨量減少和第三方燃料電池開發服務減少。
下表列出了2021年營業利潤(虧損)與2020年相比變化的組成部分: | | | | | |
| 營業利潤(虧損) |
2020 | $ | 49.9 | |
| |
| |
| |
2021年增加(減少)自: | |
吊車毛利及淘汰 | (95.6) | |
升降機卡車銷售、一般和行政費用 | (22.0) | |
努維拉行動 | (26.2) | |
Bolzoni手術 | (2.8) | |
| (96.7) | |
商譽減值費用 | (55.6) | |
2021 | $ | (152.3) | |
該公司2021年確認的營業虧損為1.523億美元,而2020年的營業利潤為4990萬美元。營業利潤(虧損)的變化主要是由於毛利潤下降,JAPIC的商譽非現金減值費用5560萬美元,升降機卡車業務的不利銷售、一般和行政費用,以及Nuvera的較大運營虧損,主要是由於2610萬美元的非現金庫存和物業、廠房和設備調整。毛利潤下降的主要原因是主要在美洲的1.251億美元的供應鏈和物流限制導致材料和貨運成本大幅上漲。升降機卡車業務的銷售、一般和行政費用增加的主要原因是恢復了大流行前與員工相關的工資和福利。有關Nuvera調整的進一步討論,請參見附註10和11。
美洲確認2021年營業虧損1970萬美元,而2020年營業利潤為1.021億美元,原因是毛利潤下降,銷售、一般和行政費用增加。毛利潤下降的主要原因是材料成本上漲和運費增加1.075億美元,扣除2210萬美元的價格上漲,銷售組合轉向低利潤率的起重卡車,以及與零部件短缺相關的效率低下導致的製造成本上升。毛利潤的下降被零部件銷售實現更高的利潤率以及之前對巴西材料採購徵收的社會貢獻税進行了850萬美元的有利調整所部分抵消。有關巴西調整的進一步討論,見附註16。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是恢復了2020年暫停的大流行前工資和福利。
EMEA的營業利潤從2020年的310萬美元下降到2021年的30萬美元。營業利潤下降的主要原因是銷售、一般和行政費用增加,毛利潤改善部分抵消了這一影響。銷售、一般和行政費用增加,主要是因為大流行前的工資和福利得到恢復,包括170萬美元的激勵性補償。毛利潤因有利的690萬美元的外匯變動、零部件和單位數量的改善以及定價的改善而增加,但部分被材料成本通脹和製造成本上升所抵消,這些成本是由於與零部件短缺相關的低效以及2020年沒有獲得780萬美元的政府補貼而導致的。
JAPIC的運營虧損從2020年的1,960萬美元增加到2021年的6,750萬美元,主要原因是商譽的非現金減值費用為5,560萬美元。商譽減損部分被銷售、一般和行政費用減少所抵消,這是由於削減成本舉措和沒有上年重組成本造成的。
Bolzoni確認2021年的營業虧損為180萬美元,而2020年的營業利潤為100萬美元。客户需求增加帶來的銷量改善完全被更高的材料和運費成本以及恢復2020年暫停的大流行前工資和福利所抵消,包括2020年沒有獲得520萬美元的政府補貼。
Nuvera的運營虧損從2020年的3,610萬美元增加到2021年的6,230萬美元,原因是Nuvera的庫存和財產、廠房和設備在2021年記錄的非現金費用為2,610萬美元。有關Nuvera的這些費用的進一步討論,請參見注釋10和11。
2021年,該公司確認股東應佔淨虧損1.73億美元,而2020年股東應佔淨收益為3710萬美元。減少的主要原因是營業利潤下降和為遞延税項資產撥備的5860萬美元的估值撥備。這些項目被JAPIC商譽減值費用中的非控股權益份額1170萬美元、與2021年出售本公司OneH2優先股相關的460萬美元收益以及未合併子公司較高的股本收益部分抵消。請參閲“財務
請參閲本年報10-K表格的綜合財務報表附註6,以進一步討論所得税。
所得税
所得税條款包括美國聯邦、州和地方以及非美國所得税。在確定有效所得税税率時,公司分析各種因素,包括年度收益或虧損、產生收益或虧損的徵税管轄區的法律、州和地方所得税的影響、使用税收抵免的能力、淨營業虧損結轉和結轉、資本虧損結轉以及可用的税務籌劃替代方案。個別項目,包括税法、税率及某些項目(有關估值免税額或其他不尋常或非經常性税項調整的變動)的影響,會在其發生的過渡期內反映。
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債賬面值與其各自課税基礎之間存在的暫時性差異,以及按課税管轄區結轉的營業虧損及税項抵免之間存在的暫時性差異所導致的未來税項後果確認。該公司使用制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率將適用於它預計收回或支付暫時性差額的年份。
所得税的權威指引要求,如果根據現有證據,遞延税項資產更有可能(定義為超過50%的可能性)無法變現,則應通過記錄估值撥備來減少遞延税項資產的賬面價值。遞延税項資產的估值需要在評估公司財務報表或納税申報表和未來盈利能力中確認的事件未來可能產生的税收後果時作出判斷。該公司對遞延税項後果的會計代表了它對這些未來事件的最佳估計。由於意想不到的事件或其他原因,公司估計的變化可能會對其財務狀況和經營結果產生重大影響。該公司不斷評估其遞延税項資產,以確定是否需要或不再需要估值津貼。
2021年期間,公司確認了一筆2480萬美元的税費,用於根據年初公司在美國和英國的遞延税項資產餘額建立估值津貼,但不包括可結轉到上一納税年度的資產部分。根據對該公司最近業務的回顧,包括美國的累計税前虧損、缺乏可用的税務規劃戰略以及由於供應和物流限制而導致的預測下降,現有證據不再支持更有可能實現這些遞延税項資產的標準。雖然該公司預計這些業務的長期收益,但由於累積虧損,這種長期預測不足以支持未來對遞延税項資產的利用。此外,與這些業務相關的3250萬美元估值津貼支出是針對本年度產生的遞延税項資產撥備的。
截至12月31日的年度,美國聯邦法定綜合税率和報告的所得税税率對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
所得税前收入(虧損) | | $ | (154.9) | | | $ | 42.2 | |
| | | | |
| | | | |
法定税率為21% | | $ | (32.5) | | | $ | 8.9 | |
永久性調整: | | | | |
估值免税額 | | 33.6 | | | 2.1 | |
非美國利率差異 | | 8.8 | | | (0.1) | |
全球無形低税收入 | | 5.2 | | | 1.9 | |
其他 | | 1.5 | | | 0.4 | |
税務爭議解決 | | 0.4 | | | — | |
州所得税 | | (5.6) | | | 0.3 | |
聯邦所得税抵免 | | (1.9) | | | (2.2) | |
股權收益 | | (1.8) | | | (1.0) | |
基數侵蝕與反濫用税 | | — | | | 0.8 | |
| | $ | 40.2 | | | $ | 2.2 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
離散項目: | | | | |
估值免税額 | | 25.0 | | | 0.8 | |
其他 | | 2.4 | | | (1.5) | |
税務爭議解決 | | (4.9) | | | (5.8) | |
退還調整的撥備 | | (1.9) | | | (0.9) | |
| | | | |
| | $ | 20.6 | | | $ | (7.4) | |
| | | | |
所得税撥備 | | $ | 28.3 | | | $ | 3.7 | |
申報所得税税率 | | (18.3) | % | | 8.8 | % |
|
該公司報告的所得税税率與美國聯邦法定税率不同,主要是由於估值津貼、在非美國司法管轄區徵税的收入、全球無形低税收入、州所得税、聯邦研究和能源抵免以及股權利息收益的變化。其他永久性調整包括不可扣除的補償和未匯出的非美國收入的預期預扣税。
離散項目對報告所得税税率的影響包括對遞延税項資產建立估值免税額,以及主要由適用的訴訟時效到期推動的用於解決爭議的税收準備金的變化。確認的税務爭議利益與之前的業務收購有關,這些收購被2021年和2020年分別減少320萬美元和430萬美元的相關賠償應收賬款的税前減少所抵消。
從2022年開始,《2017年減税和就業法案》(簡稱《税改法案》)取消了在發生的當年立即扣除研發支出的選項,並要求美國納税人根據活動是在美國還是在美國以外的地區,在5至15年內攤銷此類支出。由於沒有在發生的年度扣除這些費用的選擇權,公司預計這一變化將對我們未來的現金納税產生實質性影響。假設這項立法不被修改或廢除,其影響將持續超過15年最長攤銷期限,但在15年延遲期結束之前每年都會減少。
有關所得税的進一步討論,請參閲本年度報告中Form 10-K的合併財務報表附註6。
流動性和資本資源
現金流
下表詳細説明瞭截至12月31日的年度現金流變化情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (183.2) | | | $ | 38.5 | | | $ | (221.7) | |
折舊及攤銷 | 46.2 | | | 42.9 | | | 3.3 | |
減損費用 | 65.6 | | | — | | | 65.6 | |
| | | | | |
基於股票的薪酬 | 4.0 | | | 1.3 | | | 2.7 | |
來自未合併關聯公司的股息 | 5.5 | | | 7.3 | | | (1.8) | |
| | | | | |
營運資金變動: | | | | | |
應收賬款 | (54.6) | | | 68.9 | | | (123.5) | |
盤存 | (289.7) | | | 66.6 | | | (356.3) | |
應付帳款和其他負債 | 176.0 | | | (61.0) | | | 237.0 | |
其他流動資產 | (12.5) | | | (3.6) | | | (8.9) | |
其他經營活動 | (10.8) | | | 6.0 | | | (16.8) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (253.5) | | | 166.9 | | | (420.4) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
投資活動: | | | | | |
房地產、廠房和設備支出 | (44.3) | | | (51.7) | | | 7.4 | |
出售資產和投資的收益 | 19.8 | | | 8.0 | | | 11.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (24.5) | | | (43.7) | | | 19.2 | |
| | | | | |
融資活動前的現金流 | $ | (278.0) | | | $ | 123.2 | | | $ | (401.2) | |
與2020年相比,2021年經營活動提供(用於)的現金淨額減少4.204億美元,主要原因是營運資本項目和淨收益(虧損)的變化。這些變化主要是由於全球供應鏈限制、零部件短缺、運輸集裝箱可用性限制和運費上升所致。此外,在截至2021年12月31日的一年中,該公司記錄的非現金費用分別為5560萬美元的商譽和1000萬美元的長期資產減值。
與2020年相比,2021年用於投資活動的淨現金髮生變化,原因是以1570萬美元出售OneH2優先股的收益,以及2021年資本支出的下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
融資活動: | | | | | |
長期債務和循環信貸協議淨增(減) | $ | 223.0 | | | $ | (18.9) | | | $ | 241.9 | |
支付的現金股息 | (21.6) | | | (21.3) | | | (0.3) | |
| | | | | |
已支付的融資費用 | (7.6) | | | — | | | (7.6) | |
其他 | (0.2) | | | (0.4) | | | 0.2 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 193.6 | | | $ | (40.6) | | | $ | 234.2 | |
與2020年相比,2021年融資活動提供(用於)的淨現金增加了2.342億美元。增加的主要原因是2021年定期貸款再融資(定義見下文)和貸款安排(定義見下文)帶來的額外借款。借款主要用於滿足營運資金需求。與貸款和定期貸款修訂有關的融資費用部分抵消了這一增加。
融資活動
該公司有一項價值3.00億美元的有擔保的浮動利率循環信貸安排(“貸款”),將於2026年6月到期。截至2021年12月31日,該安排下有1.55億美元的未償還借款。截至2021年12月31日,該機制下的可用資金為1.401億美元,反映出信用證和其他限制減少了490萬美元。截至2021年12月31日,該安排包括2.1億美元的美國循環信貸安排和9000萬美元的非美國循環信貸安排。這筆貸款取代了該公司之前將於2022年4月28日到期的循環信貸安排。該貸款在貸款期限內最高可增加4.0億美元,最低增量為1,000萬美元,但須經貸款人批准。該貸款下的債務一般以借款人在該貸款中的營運資本資產的第一優先留置權作為擔保,這包括但不限於現金和現金等價物、應收賬款和存貨,以及對股本、固定裝置和包括知識產權的一般無形資產的當前和未來股份的第二優先留置權。截至2021年12月31日,該基金作為抵押品持有的資產的賬面價值約為11億美元。
貸款按浮動利率計息,浮動利率可以是基準利率、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR),如貸款機制所定義,外加適用的保證金。適用的保證金基於該機制中定義的總超額可獲得性,美國基準利率貸款的範圍為0.25%至0.75%,倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)、歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)和非美國基準利率貸款的範圍為1.25%至1.75%。截至2021年12月31日,美國基本利率貸款和LIBOR貸款的適用利潤率分別為0.50%和1.25%。截至2021年12月31日,非美國基準利率貸款和LIBOR貸款的適用保證金為1.25%。這個
根據該安排,2021年12月31日未償還借款的適用利率分別為美國基本利率、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和外國歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)的3.75%、1.60%和1.50%。該機制還要求為截至2021年12月31日的未使用承諾支付0.25%的年費。
該融資機制包括限制性契諾,其中包括根據該融資機制的規定,在某些門檻的限制下限制本公司的額外借款和投資。本融資機制限制公司可能支付的股息和其他限制性付款,除非滿足本融資機制規定的某些總超額可獲得性和/或固定費用覆蓋比率閾值。該融資機制還要求該公司達到最低固定
當總超額可獲得性小於貸款總額的10%(如貸款機制所定義)和2000萬美元時的費用覆蓋比率。截至2021年12月31日,該公司遵守了該設施的公約。
該公司還有一筆2.25億美元的定期貸款(“定期貸款”),將於2028年5月到期。這筆定期貸款取代了該公司之前的定期貸款安排,後者原定於2023年5月30日到期。定期貸款要求在2021年9月30日開始的每年3月、6月、9月和12月的最後一天每季度支付一次本金,金額相當於562,500美元,最終本金將於2028年5月到期。根據定期貸款的規定,在某些情況下,公司也可能被要求支付強制性預付款。截至2021年12月31日,定期貸款項下未償還本金2.239億美元,在合併資產負債表中減少了530萬美元的貼現和未攤銷遞延融資費用。
定期貸款項下的債務一般以對股本、重大不動產、固定裝置和由知識產權組成的一般無形資產的當前和未來股份的第一優先留置權和對貸款借款人營運資本資產的第二優先留置權作為擔保,包括但不限於現金和現金等價物、應收賬款和存貨。截至2021年12月31日,定期貸款項下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為7億美元。
定期貸款項下的借款按浮動利率計息,浮動利率可以是基準利率,也可以是定期貸款中定義的歐洲美元利率,外加適用的保證金。定期貸款中規定的適用保證金為2.50%(美國基本利率貸款)和3.50%(歐洲美元貸款)。此外,定期貸款還包括0.50%的歐洲美元利率下限。截至2021年12月31日,定期貸款項下未償還金額的利率為4.00%。此外,定期貸款包括限制性契諾,其中包括限制本公司額外借款和投資的限制性契諾,但須受定期貸款中規定的某些門檻的限制。定期貸款限制公司在任何會計年度可能支付的股息和其他限制性付款,除非定期貸款中定義的綜合淨槓桿率在支付時不超過2.50%至1.00。截至2021年12月31日,該公司遵守了定期貸款中的公約。
該公司在2021年和2019年分別產生了760萬美元和40萬美元的費用。2020年沒有發生任何費用。這些費用與修改貸款機制和定期貸款有關。這些費用被遞延,並在適用的債務協議期限內作為利息支出攤銷。與定期貸款相關的費用直接扣除相應的債務。
截至2021年12月31日,該公司的其他未償債務(不包括融資租賃)約為1.064億美元。除了該貸款項下1.401億美元的超額可用資金外,該公司與其他非美國循環信貸協議相關的剩餘可用資金為2490萬美元。
本公司相信,手頭現金、該貸款、其他可用信貸額度和運營現金流的可用資金將提供足夠的流動資金,以滿足其未來12個月的運營需求和承諾,直至該貸款於2026年6月到期。
合同義務、或有負債和承付款
下表彙總了截至2021年12月31日的合同義務: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
合同義務 | 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
定期貸款 | $ | 223.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 212.4 | |
定期貸款的浮動利息支付 | 56.2 | | | 9.0 | | | 9.0 | | | 8.9 | | | 8.8 | | | 8.6 | | | 11.9 | |
循環信貸協議 | 165.3 | | | 165.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
循環信貸協議的可變利息支付 | 4.2 | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他債務 | 106.4 | | | 79.9 | | | 14.0 | | | 8.1 | | | 4.4 | | | — | | | — | |
其他債務的可變利息支付 | 3.4 | | | 2.4 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
融資租賃義務,包括本金和利息 | 28.2 | | | 10.2 | | | 8.6 | | | 6.0 | | | 3.0 | | | 0.4 | | | — | |
經營租約 | 86.3 | | | 19.3 | | | 15.4 | | | 11.6 | | | 8.4 | | | 6.6 | | | 25.0 | |
税改法案過渡納税義務 | 11.9 | | | 1.4 | | | 2.6 | | | 3.5 | | | 4.4 | | | — | | | — | |
購買和其他義務 | 742.2 | | | 738.4 | | | 2.2 | | | 0.5 | | | 1.1 | | | — | | | — | |
合同現金債務總額 | $ | 1,428.0 | | | $ | 1,032.4 | | | $ | 54.9 | | | $ | 41.1 | | | $ | 32.4 | | | $ | 17.9 | | | $ | 249.3 | |
這些合同債務的主要資金來源預計將是內部產生的資金和銀行融資。
截至2021年12月31日,該公司對未確認的税收優惠(包括利息和罰款)的長期負債約為1300萬美元。目前,由於公司審計時間和結果的不確定性等因素,公司無法對付款時間作出合理估計。
管理貸款的協議、定期貸款、其他債務協議以及運營和資本租賃協議中定義的違約事件可能會導致付款時間表加快。根據這些協議,沒有發生或預計會發生此類違約事件。
該公司的利息支付是根據預期支付時間表以及貸款和其他債務協議中描述的2021年12月31日的適用利率和適用保證金計算的。倫敦銀行同業拆借利率上調1/8%將使該公司預計的債務利息支付總額增加20萬美元。
採購和其他債務主要是應付帳款、未結採購訂單以及應計工資和獎勵補償。
由於計劃修訂、計劃資產市場價值的變化、立法以及該公司做出的超出最低立法資金要求的資金決定,養老金資金每年都會有很大的變化。因此,養老金資金沒有包括在上表中。養老金福利的支付是從養老金計劃的資產中支付的。該公司預計2022年將向其非美國養老金計劃貢獻約210萬美元。
此外,該公司有追索權和回購義務,截至2021年12月31日,最高未貼現潛在負債為1.068億美元。追索權和回購義務主要指本公司為支持本公司客户與第三方金融公司就客户向本公司購買起重卡車而達成的融資協議而承擔的或有負債。就該等交易而言,本公司或第三方財務公司保留升降機卡車的完善擔保權益,使本公司在根據追索權及回購義務的條款須承擔責任的情況下接管該升降機卡車。一般而言,這些承諾應在客户違約時根據需求作出。擔保權益通常預期等於或超過承諾額。就這些承諾要求公司提供資金的程度而言,公司相信其完善的擔保權益的價值和現有信貸安排下的可用金額足以在可預見的未來履行這些承諾。
追索權或回購債務的金額隨着現有安排下的債務到期以及在正常業務過程中出現新的債務而發生變化。截至2021年12月31日,追索權或回購義務條款下預計的虧損並不嚴重,本年度報告中其他部分的Form 10-K合併財務報表已為此類虧損撥備了準備金。另請參閲下面的“關聯方交易”。
資本支出
下表彙總了實際和計劃的資本支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 計劃於2022年 | | 實際2021年 | | 2020年實際 |
升降機卡車業務 | | $ | 21.2 | | | $ | 30.6 | | | $ | 44.2 | |
博爾佐尼 | | 6.2 | | | 10.4 | | | 5.3 | |
努維拉 | | 4.1 | | | 3.3 | | | 2.2 | |
| | $ | 31.5 | | | $ | 44.3 | | | $ | 51.7 | |
2022年的計劃支出主要用於產品開發和工裝、製造地點和製造設備的改進以及信息技術基礎設施的改善。這些資本支出的主要資金來源預計將是內部產生的資金和銀行融資。
資本結構 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
現金和現金等價物 | $ | 65.5 | | | $ | 151.4 | | | $ | (85.9) | |
其他有形資產淨值 | 728.7 | | | 615.7 | | | 113.0 | |
無形資產 | 50.7 | | | 58.5 | | | (7.8) | |
商譽 | 56.5 | | | 114.7 | | | (58.2) | |
淨資產 | 901.4 | | | 940.3 | | | (38.9) | |
債務總額 | (518.5) | | | (289.2) | | | (229.3) | |
總股本 | $ | 382.9 | | | $ | 651.1 | | | $ | (268.2) | |
債務與總資本之比 | 58 | % | | 31 | % | | 27 | % |
關聯方交易
有關關聯方交易的進一步討論,請參閲本年度報告(Form 10-K)中的合併財務報表附註18。
視野和戰略視角
綜合展望
考慮到由於供應鏈限制、材料和運費成本大幅上漲以及Nuvera公司持續虧損而造成的持續的零部件短缺,本公司在合併的基礎上預計第一季度將出現鉅額淨虧損,第二季度的淨虧損將大幅減少,但仍然很大,第三季度的淨虧損大約為盈虧平衡,2022年第四季度的淨收益為可觀的淨收益。這些預期是基於預期零部件短缺的合理解決以及材料和運費成本的相對穩定。然而,預計第四季度淨利潤不會完全抵消前九個月產生的虧損。
該公司正在以一種旨在保護流動性的方式管理2022年的資本支出、運營費用和生產計劃。預計2022年的資本支出約為3150萬美元。該公司實施了一項嚴格控制運營費用的計劃,以減少現金流出,包括推遲某些戰略性計劃投資的時間。雖然該公司預計將及時對業務進行這些資本支出和投資,但保持流動性將繼續是優先事項。該公司製造和運輸卡車的能力受到某些關鍵零部件零部件短缺的嚴重製約,而製造卡車所需的剩餘零部件被接收並添加到庫存中,導致庫存水平大幅增加。在這種情況下,該公司希望通過使用現有庫存來製造由於關鍵零部件短缺而嚴重延遲生產的卡車,從而大幅減少庫存。
截至2021年12月31日,公司手頭現金為6550萬美元,債務為5.185億美元,而截至2021年9月30日,公司手頭現金為6140萬美元,債務為4.28億美元;截至2020年12月31日,公司手頭現金為1.514億美元,債務為2.892億美元。截至2021年12月31日,公司在循環信貸安排下的未使用借款能力約為1.65億美元,而2021年9月30日和2020年12月31日的未使用借款能力分別為2.459億美元和2.664億美元。
升降機卡車戰略透視
2022年,全球升降機卡車市場預計將從2021年的歷史高位回落,但仍高於大流行前的水平。由於這種市場前景,Lift Truck預計2022年的預訂量將比2021年大幅下降,降幅預計將在第四季度放緩。
2021年,由於持續的供應鏈物流限制和零部件短缺,該公司的產量和出貨量水平遠遠低於其目標。這些限制預計將持續到2022年第三季度初,但在今年上半年開始緩解。考慮到公司的強勁積壓以及為緩解供應鏈限制和短缺的影響而採取的行動,預計2022年全年出貨量將比2021年大幅增長。
與2021年相比,材料成本大幅上漲、運費成本上升以及關税排除不再續期,預計2022年零部件和運費成本將繼續居高不下。2021年第四季度,通貨膨脹率繼續上升,但變化速度略低。然而,儘管預計2022年成本將繼續温和增長,但有一些跡象表明,材料成本已經見頂。鑑於這種成本上漲,升降機卡車業務在2021年期間和2022年初實施了幾次提價,但2022年前9個月投產的積壓訂單中的許多訂單並沒有反映出所有這些提價的全部影響。論
另一方面,根據生產時預期的未來成本,新的預訂量接近目標利潤率。因此,該公司預計2022年第一季度的利潤率將繼續非常低,因為從單價上調生效到單位發貨時實現收入之間存在滯後。然後,預計利潤率將在連續2022個季度上升,第四季度利潤率將大幅上升,屆時利潤率更高的已經預訂的卡車和預計將預訂的卡車預計將生產和發貨。該公司將繼續積極努力,努力管理供應鏈和物流成本、零部件供應和關税豁免,並將繼續相應地調整價格。由於這些因素,升降機卡車業務預計2022年第一季度將出現重大運營和淨虧損,第二季度虧損將有所緩解,第三季度將實現盈利,第四季度將實現可觀利潤。
從戰略角度看,升降機卡車業務有三個核心戰略,預計將對公司的競爭力、市場地位和經濟表現產生變革性的影響,因為它正從當前成本和定價不匹配的時期浮現出來。首先是在提高客户工作效率的同時提供最低的擁有成本。這一戰略計劃的主要重點是新的模塊化和可擴展的產品項目,預計這些項目將通過為公司的客户提供更低的擁有成本和更高的生產率(包括低強度應用),為增強市場地位奠定基礎。除此之外,還有一些關鍵項目,這些項目面向目前由內燃機卡車主導的卡車電氣化、自動化產品選擇以及提供遙測和操作員輔助系統。第二個核心戰略是在提供以行業和客户為中心的解決方案方面處於領先地位。這一戰略計劃的主要重點是通過以行業為中心的方法來滿足客户的需求,從而轉變公司的銷售方式。第三個核心戰略是成為獨立分銷領域的領導者。這一戰略計劃的主要重點是交易商和大客户的覆蓋、交易商的卓越表現以及確保全球交易商擁有卓越的所有權。
由於這些核心戰略、目前積壓的出貨量潛力增加以及2022年的預期預訂量,以及價格上漲,電梯卡車業務預計將從2022年第一季度的重大運營虧損轉變為第四季度的可觀運營利潤和淨收入,下半年的改善預計將抵消上半年的虧損。在此期間,該公司預計產品和運輸成本將穩定下來,並預計零部件和物流供應將繼續改善。該公司還預計將繼續推出更多的模塊化和可擴展產品系列,並在此期間和更長期內繼續實施成本節約計劃。由於該公司將成本、價格和生產量保持在2022年的水平,升降機卡車業務預計在2023年將獲得強勁的運營利潤和淨收入。
博爾佐尼戰略視角
Bolzoni預計,在2022年期間,零部件短缺將有所緩解,定價行動的時機將允許提高回報,從第一季度適度的營業利潤開始,到2022年剩餘季度繼續改善營業利潤。因此,Bolzoni預計,與2021年的運營和淨虧損相比,2022年的運營利潤和淨收入將相當可觀。
Bolzoni繼續專注於實施其“One Company-3 Brands”組織方式,以幫助精簡公司運營,並加強其北美和JAPIC商業運營。Bolzoni正在努力通過推出更廣泛的當地生產的交貨期更短的附件來加強其服務北美市場關鍵附件行業和客户的能力,同時繼續銷售其位於阿拉巴馬州蘇利金特工廠生產的鋼瓶和各種其他部件,從而擴大其美洲業務。Bolzoni還基於特定行業的方法,提高其在北美和歐洲的銷售、營銷和產品支持能力,立即將重點放在造紙、飲料、家電、第三方物流和汽車行業。
努維拉戰略視角
Nuvera繼續專注於將其45kW和60kW發動機應用於利基重型汽車應用,預計近期燃料電池的採用潛力巨大。這兩款發動機都於2020年底發佈上市。作為這些發佈的結果,Nuvera加快了面向全球市場的45kW和60kW發動機商業化運營。2022年,Nuvera將繼續專注於增加這些產品的演示、報價和預訂。此外,Nuvera已經開始開發新的125kW發動機,並繼續專注於叉車市場的應用。剔除2021年存貨估值和固定資產減值費用的影響,該公司預計,由於燃料電池出貨量增加,Nuvera公司2022年的虧損將適度減少。
近期發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則的信息,請參閲本表格10-K中的合併財務報表附註2。
外幣的影響
該公司在國際上開展業務,並進行以外幣計價的交易。因此,該公司受到匯率變動引起的變數的影響。外匯波動對收入、營業利潤和淨收入的影響在前面的經營業績討論中有所闡述。公司使用外幣衍生合約的情況在本表格10-K的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中進行了討論。
前瞻性陳述
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告10-K表格中的其他部分所包含的非歷史事實的陳述是1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與陳述的結果大相徑庭。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述,以反映本新聞稿日期之後發生的事件或情況。可能導致計劃、行動和結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於:(1)交貨延遲和其他供應鏈中斷,或由於通貨膨脹或其他原因導致的成本增加,包括材料和運輸成本以及短缺,對原材料或來源產品以及勞動力征收關税,或延長關税排除,或優質供應商或運輸商的變化或不可用,包括前述風險對公司流動性的影響,(2)新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度。(3)製造和交貨時間表的延遲,(4)客户對定價的接受程度,(5)海斯特-耶魯及其經銷商、供應商和最終用户在當前經濟環境下獲得信貸或以合理利率獲得融資的能力,(5)海斯特-耶魯及其經銷商、供應商和最終用户在當前經濟環境下獲得信貸的能力,或以合理利率或以合理利率獲得融資的能力,(5)海斯特-耶魯及其經銷商、供應商和最終用户在當前經濟環境下獲得信貸或以合理利率獲得融資的能力, 由於當前的經濟和市場狀況,(6)由於估值津貼而產生的進一步減值費用,(7)全球對升降機卡車、附件和相關售後服務的需求減少,包括由於新冠肺炎引發的經濟衰退導致的需求減少,(8)匯率波動、利率波動和貨幣政策以及公司運營和/或銷售產品所在國家監管環境的其他變化,(9)全球實施的成本降低計劃的有效性,包括成功實施採購和採購計劃。(10)Nuvera公司技術的成功商業化,(11)公司開展業務所在國家的政治和經濟不確定性,(12)主要經銷商、零售客户或供應商的破產或損失,(13)客户對新產品開發成本的變化或延遲,(14)競爭對手推出新產品,或由競爭對手提供更優惠的產品定價,(15)產品責任或其他訴訟,產品保修索賠或退貨,(16)聯邦、州和其他法規規定的變化,包括税收、健康、安全或環境立法;(17)地緣政治和立法發展對全球行動的不利影響,包括但不限於簽訂新的貿易協定和徵收關税和/或經濟制裁。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
本公司已訂立若干融資安排,要求按浮動利率支付利息。因此,公司的財務業績會受到市場利率變化的影響。該公司已簽訂利率互換協議,以減少市場利率變化帶來的風險。本公司並不為交易目的而訂立利率掉期協議。利率互換協議條款要求本公司收取浮動利率並支付固定利率。另請參閲本年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註8。
為了進行風險分析,本公司使用敏感性分析來衡量對利率變化敏感的金融工具的公允價值潛在損失。該公司假設公允價值虧損是其資產的減少或負債的增加。截至2021年12月31日,該公司利率掉期協議的公允價值為320萬美元的淨負債。假設利率下降10%,將導致利率互換協議的公允價值下降,負債將增加不到20萬美元。
外幣匯率風險
該公司在國際上開展業務,並進行以外幣計價的交易。因此,該公司的財務業績受到匯率變動引起的變異性的影響。該公司使用遠期外幣兑換合約,以部分降低與以外幣計價的交易相關的風險,而不是為了交易目的。這些合約通常在36個月內到期,並要求這些公司買賣歐元,日本
日元、美元、人民幣、英鎊、墨西哥比索、瑞典克朗和澳元是其功能貨幣,匯率在合同開始時達成一致。截至2021年12月31日,這些合同的公允價值為淨負債2670萬美元。另請參閲本年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註8。
為進行風險分析,本公司使用敏感性分析來衡量對外幣匯率變動敏感的金融工具的公允價值潛在損失。該公司假設公允價值虧損是其資產的減少或負債的增加。假設2021年12月31日美元相對於其他外幣貶值10%,對外幣敏感的金融工具(主要代表遠期外匯合約)的公允價值將比2021年12月31日的公允價值減少2160萬美元。值得注意的是,本敏感度分析顯示的公允價值變動將被相關應收賬款和應付賬款重估的變動部分抵消。
項目8.財務報表和補充數據
第8項所要求的信息載於本年度報告第IV部分的表格10-K中的財務報表和補充數據中,並在此通過引用這些信息併入本文。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
在截至2021年12月31日的三年期間,與會計師在會計和財務披露方面沒有分歧。
第9A項. 控制和程序
對披露控制和程序的評價:在本公司管理層(包括主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下,對截至本報告涵蓋期末本公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,這些官員得出結論,該公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告:管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。在包括主要高管和主要財務官在內的管理層的監督和參與下,本公司根據特雷德威委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據《內部控制-綜合框架》框架下的這項評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。本公司財務報告的內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,該報告包含在本年度報告的第15項10-K表格中,並通過引用併入本文。
內部控制的變化:2021年第四季度,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B. 其他信息
沒有。
項目9C.關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
第三部分第10項所要求的信息將包括在2022年委託書中,該信息通過引用併入本文。
根據S-K規則第401項的指示,本年度報告中的表格10-K作為第I部分的第4A項包含了有關公司高管的信息。
公司通過了適用於所有公司人員的道德準則,包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監,或其他履行類似職能的人員。這份名為“公司行為準則”的道德準則張貼在公司網站www.hyster-yale.com上,網址為www.hyster-yale.com。
“公司治理”公司對公司董事或高級管理人員的公司行為準則的修訂和豁免(如果有)將在公司網站或當前的Form 8-K報告中披露。
項目11.高管薪酬
第三部分第11項所要求的信息將包括在2022年委託書中,該信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第三部分第12項所要求的信息將包括在2022年委託書中,該信息通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2021年12月31日關於我們授權發行股權證券的補償計劃(包括個人補償安排)的信息,彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) |
A類股: | | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | 不適用 | | 1,048,130 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | 不適用 | | — | |
總計 | | — | | | 不適用 | | 1,048,130 | |
B類股票: | | | | | | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | 不適用 | | — | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | 不適用 | | — | |
總計 | | — | | | 不適用 | | — | |
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第三部分第13項所要求的信息將包括在2022年委託書中,該信息通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
第三部分第14項所要求的信息將包括在2022年委託書中,該信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)對第15(A)(1)項的迴應載於本年報表格10-K的F-1頁。
(A)(3)展品清單-見本年度報告第32頁以表格10-K開始的展品索引。
(B)對第15(B)項的答覆從本年度報告的表格10-K第32頁開始。
展品索引
(3)公司章程及附例。 | | | | | | | | |
3.1(i) | | 海斯特-耶魯材料搬運公司第二次修訂和重新註冊證書通過引用海斯特-耶魯材料搬運公司2012年9月26日的S-1表格註冊聲明第5號修正案附件3.1,委員會文件第333-182388號合併而成。 |
3.1(ii) | | 海斯特-耶魯物資搬運公司修訂和重新修訂的章程通過引用本公司於2015年2月17日提交的8-K表格當前報告的附件3.1,委員會文件第000-54799號併入。 |
(四)界定擔保持有人權利的文書,包括契約。 | | | | | | | | |
4.1 | | 海斯特-耶魯材料搬運公司A類普通股證書樣本通過引用海斯特-耶魯材料搬運公司2012年6月28日的S-1表格註冊聲明的附件4.1,委員會文件第333-182388號併入。 |
4.2 | | 海斯特-耶魯材料搬運公司B類普通股證書樣本通過引用海斯特-耶魯材料搬運公司2012年6月28日的S-1表格註冊聲明附件4.2,委員會文件第333-182388號併入。 |
4.3 | | 證券説明通過引用本公司於2020年2月25日提交的Form 10-K年度報告中的附件4.3併入,委員會檔案號為000-54799。 |
(十)材料合同。 | | | | | | | | |
10.1 | | NACCO Industries,Inc.和Hyster-Yale Material Handling,Inc.之間於2012年9月28日簽訂的税收分配協議通過引用附件10.3併入本公司日期為2012年10月4日的8-K表格的當前報告中,委員會文件編號1-35646。 |
10.2 | | 日期為2012年9月28日的股東協議由參與股東(定義見文件)、海斯特-耶魯材料搬運公司和託管人(定義見文件)組成,並由參與股東之間簽署,其內容參考附件10.4併入本公司日期為2012年10月4日的8-K表格(委員會文件編號1-35646)的當前報告中。 |
10.3 | | 2012年12月31日的《股東協議第一修正案》由海斯特-耶魯物資搬運股份有限公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)、在其簽名頁上標識的新參與股東和截至2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間提出,經修訂後由海斯特-耶魯物資搬運股份有限公司和參與股東之間的第一修正案通過引用本公司2月19日提交的公司年度報告10-K表格的附件10.5併入,該修正案由海斯特-耶魯物資搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)於2012年9月28日提交,日期為2012年9月28日,由海斯特-耶魯物資搬運有限公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)提交,日期為2012年9月28日。 |
10.4 | | 《股東協議第二修正案》(日期為2013年1月18日)由海斯特-耶魯物資搬運股份有限公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)託管人、在其簽名頁上標識的新參與股東以及截至2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間提出,經託管人、海斯特-耶魯材料搬運公司和參與股東之間修訂後,通過引用本公司於2月19日提交的公司10-K表格年度報告中的附件10.6併入本公司的文件中,該修訂條款由希斯特-耶魯物資搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)於2012年9月28日提交,由託管人、海斯特-耶魯材料搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.) |
10.5 | | 第三次股東協議修正案,日期為2015年3月27日,由海斯特-耶魯物資搬運公司的託管人、簽署頁上確定的新的參與股東以及截至2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間的第三次修訂,經託管人、海斯特-耶魯材料搬運公司和參與股東之間的修訂,通過引用本公司於4月提交的公司10-Q表格季度報告的附件10.1併入本公司。該協議由希斯特-耶魯物資搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)簽署,日期為2012年9月28日,由託管人、海斯特-耶魯材料搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)和參與股東之間進行修訂,並參考公司於4月提交的10-Q表格季度報告的附件10.1 |
10.6 | | 由希斯特-耶魯物資搬運公司託管人、在其簽名頁上指明的新參與股東以及日期為2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間提出的、日期為2015年12月29日的股東協議第四修正案,經希斯特-耶魯物資搬運公司託管人和參與股東之間修訂後,通過引用附表13D聲明第4號修正案提交的附件10合併為一體,該附件由在附表13D上指名的報告人提交。 |
10.7 | | 由希斯特-耶魯物資搬運公司託管人、在其簽名頁上指明的新參與股東以及日期為2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間對截至2016年12月2日的股東協議進行的第五次修訂,經希斯特-耶魯物資搬運公司託管人和參與股東之間的修訂後,通過引用附表13D聲明第5號修正案提交的第11號證據合併為一份,該附件由被指名的報告人提交,修訂日期為2012年9月28日,該修正案由希斯特-耶魯物資搬運公司和參與股東之間提出,並由託管人提交,修訂日期為2016年12月2日,由託管人在協議的簽名頁上指明的新的參與股東以及參與股東協議下的參與股東之間提出,並由託管人提交,修訂日期為2016年12月2日。 |
10.8 | | 由希斯特-耶魯物資搬運公司託管人、在其簽名頁上確定的新參與股東以及日期為2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間對截至2016年12月22日的股東協議進行的第六次修訂,經希斯特-耶魯物資搬運公司和參與股東協議的託管人和參與股東之間修訂後,通過引用附表13D聲明第5號修正案提交的第12號證據合併為一體。該附件由被指名的報告人提交,修訂日期為2012年9月28日,由希斯特-耶魯物資搬運股份有限公司和參與股東共同提交,修訂日期為2016年12月22日,由希斯特-耶魯物資搬運公司、簽名頁上確定的新參與股東以及截至2012年9月28日的股東協議項下的參與股東協議的第六項修正案合併。 |
10.9 | | 對截至2017年2月6日的股東協議的第七次修訂,由希斯特-耶魯物資搬運公司的託管人、簽署頁上確定的新的參與股東以及截至2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間的修訂,經託管人、希斯特-耶魯材料搬運公司和參與股東之間的修訂,通過引用本公司於5月提交的公司的10-Q表格季度報告的附件10.1而被合併為本公司的股份有限公司(FORM 10-Q)季度報告中的附件10.1,該修訂由希斯特-耶魯物資搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)提出,日期為2012年9月28日,由託管人、海斯特-耶魯物資搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.) |
10.10 | | 《股東協議第八修正案》(日期為2018年10月30日)由海斯特-耶魯物資搬運股份有限公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)、在其簽名頁上標識的新參與股東以及截至2012年9月28日的股東協議項下的參與股東之間提出,該修正案經海斯特-耶魯物資搬運股份有限公司和參與股東之間的修訂後,通過引用本公司於2月26日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.10併入本公司的年度報告中,該表格的日期為2018年10月30日,該修正案由海斯特-耶魯物資搬運有限公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)、簽署頁上確定的新參與股東以及截至2012年9月28日的股東協議項下的參與股東組成。 |
10.11 | | 由海斯特-耶魯物資搬運公司存放處(日期為2019年12月5日)、簽署頁上確定的新參與股東和截至2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間的第九項修正案,經希斯特-耶魯材料搬運公司和參與股東協議修訂後,通過引用附表13D聲明的第8號修正案提交的附件28合併為一體。該修正案由海斯特-耶魯物資搬運公司和參與股東共同提交,修訂日期為2012年9月28日,並由其中指名的報告人提交的附表13D聲明中第8號修正案提交的附件28作為參考納入了該修正案,該修正案由海斯特-耶魯物資搬運公司和參與股東共同提交,日期為2012年9月28日,由海斯特-耶魯物資搬運公司的託管人提交,日期為2012年9月28日。 |
10.12 | | 由希斯特-耶魯物資搬運公司託管人、在其簽名頁上確定的新參與股東以及日期為2012年9月28日的股東協議下的參與股東之間對截至2020年12月31日的股東協議進行的第十次修訂,經希斯特-耶魯物資搬運公司託管人和參與股東之間的修訂,通過引用附表13D聲明第9號修正案提交的附件30併入。 |
| | | | | | | | |
10.13 | | Hyster-Yale Material Handling,Inc.,Depository,Hyster-Yale Material Handling,Inc.(日期為2022年2月1日的S-8表格註冊説明書中的附件4.15)的第11項股東協議修正案,日期為2021年12月7日,由海斯特-耶魯物資搬運股份有限公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)、其簽名頁上標識的新參與股東以及截至2012年9月28日的股東協議項下的新參與股東之間的修訂,通過引用本公司於2022年2月1日的S-8表格的註冊説明書中的附件4.15而被併入,該修正案由海斯特-耶魯物資搬運公司(Hyster-Yale Material Handling,Inc.)提出,日期為2021年12月7日。 |
10.14* | | 海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group,Inc.)高管超額退休計劃(自2016年1月1日起生效)通過引用附件10.13納入公司於2017年2月28日提交的Form 10-K年度報告,委員會檔案號為000-54799。 |
10.15* | | 海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group,Inc.)高管超額退休計劃(截至2016年1月1日修訂和重新設定)的第1號修正案通過引用附件10.1併入本公司日期為2020年4月30日的8-K表格的當前報告中,委員會檔案號為000-54799。 |
10.16* | | 海斯特-耶魯物資搬運公司2020年長期股權激勵計劃是通過參考公司於2020年3月31日提交的公司最終委託書的附錄A表格DEF14A(委員會檔案號為000-54799)合併而成的。Handling,Inc.2020年長期股權激勵計劃通過引用本公司於2020年3月31日提交的DEF 14A表格明確委託書的附錄A併入本公司,委員會檔案號為000-54799。 |
10.17* | | 海斯特-耶魯物資搬運公司補充長期股權激勵計劃(自剝離之日起生效)通過引用海斯特-耶魯物資搬運公司2012年9月13日的S-1表格註冊聲明修正案(編號333-182388)第10.67號附件併入。 |
10.18* | | 海斯特-耶魯材料搬運公司補充長期股權激勵計劃(自剝離之日起生效)的表格獎勵協議通過引用海斯特-耶魯材料搬運公司2012年9月13日的表格S-1註冊聲明的第3號修正案(歐盟委員會文件編號333-182388)的附件10.68併入。 |
10.19* | | 海斯特-耶魯物資處理公司非僱員董事股權薪酬計劃(修訂和重訂於2019年5月17日生效)通過引用附件10.17併入公司於2020年2月25日提交的公司年度報告Form 10-K中,委員會檔案號為000-54799。 |
10.20* | | 海斯特-耶魯物資搬運公司及其子公司董事收費政策(修訂於2020年5月1日生效)通過引用附件10.1納入公司於2020年8月4日提交的公司季度報告Form 10-Q中,委員會檔案號為000-54799。 |
10.21* | | 海斯特-耶魯物資搬運公司及其子公司董事收費政策(修訂於2020年1月1日生效)通過引用附件10.18併入公司於2020年2月25日提交的公司年度報告Form 10-K中,委員會檔案號為000-54799。 |
10.22* | | 海斯特-耶魯物資搬運公司及其子公司董事收費政策(修訂於2021年1月1日生效)通過引用公司於2021年5月4日提交的公司季度報告Form 10-Q的附件10.1併入,委員會檔案號為000-54799。 |
10.23* | | 海斯特-耶魯物資搬運公司及其子公司董事收費政策(修訂於2021年7月1日生效)通過引用公司於2021年11月2日提交的公司季度報告Form 10-Q的附件10.1併入,委員會檔案號為000-54799。 |
10.24* | | 海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group,Inc.)長期激勵薪酬計劃(修訂並重新生效,自2016年1月1日起生效)通過引用附件10.24併入公司於2017年2月28日提交的Form 10-K年度報告,委員會檔案號為000-54799。 |
10.25* | | 海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group Inc.)年度激勵薪酬計劃(修訂並重新生效,自2016年1月1日起生效)通過引用附件10.25併入公司於2017年2月28日提交的Form 10-K年度報告,委員會檔案號為000-54799。 |
10.26* | | 海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group,Inc.)超額退休計劃(修訂和重訂,自2016年1月1日起生效)通過引用附件10.35併入公司於2016年2月17日提交的Form 10-K年度報告中,委員會檔案號為000-54799。 |
10.27* | | 海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group,Inc.)超額退休計劃(截至2016年1月1日修訂和重新設定)的第1號修正案通過引用附件10.24併入公司於2019年2月26日提交的Form 10-K年度報告,委員會檔案號為000-54799。 |
10.28* | | 海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group,Inc.)高管超額退休計劃修正案(截至2016年1月1日)的第2號修正案通過引用附件10.1併入公司當前的8-K表格報告中,表格日期為2021年1月21日,委員會檔案號為000-54799。 |
10.29 | | 中華人民共和國上海完美金橋聯合開發有限公司、美國納科物資搬運集團有限公司和日本住友-耶魯株式會社於1997年11月27日簽訂的股份制合資合同通過引用NMHG控股有限公司2002年5月28日的S-4表格註冊説明書中的附件10.3併入,委員會文件第333-89248號。 |
10.30 | | 富國金融租賃公司和海斯特-耶魯集團於2018年9月17日簽訂的第三次修訂和重新簽署的合資企業和股東協議通過引用附件10.1納入公司截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q,委員會檔案號為000-54799。 |
10.31 | | 通用電氣資本澳大利亞公司和國家艦隊網絡私人有限公司之間於2000年11月22日簽訂的一項美元融資協議通過引用附件10.12併入NMHG控股公司2002年5月28日的S-4表格註冊聲明中,委員會檔案編號為第333-89248號。 |
10.32 | | 富國銀行金融租賃公司、HYG金融服務公司和海斯特-耶魯集團之間於2018年9月17日簽署的第二份修訂和重新簽署的追索權和賠償協議,通過引用附件10.2併入公司截至2018年9月30日的季度報告10-Q表,委員會檔案號為000-54799。 |
10.33 | | 海斯特-耶魯物資處理公司於2018年9月17日首次修訂和重新簽署的支持富國銀行金融租賃公司的擔保協議通過引用附件10.3併入公司截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q中,委員會檔案號為000-54799。 |
10.34 | | 海斯特-耶魯集團,Inc.於2018年9月17日首次修訂和重新簽署的以富國銀行金融租賃公司為受益人的擔保協議通過引用附件10.4併入公司截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q中,委員會檔案號為000-54799。 |
10.35 | | 第二次修訂和重新簽署的貸款、擔保和擔保協議,日期為2021年6月24日,由美國借款人Hyster-Yale Materials Handling,Inc.、Bolzoni Auramo,Inc.和Hyster-Yale Group,Inc.作為美國借款人,Hyster-Yale Nederland B.V.作為荷蘭借款人,Hyster-Yale UK Limited作為英國借款人,不時作為借款人的任何其他借款人和不時作為擔保人的某些人簽訂。作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿經理以及作為辛迪加代理的北卡羅來納州花旗銀行通過引用本公司於2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2合併為聯合辛迪加代理。該季度報告由公司於2021年8月3日提交,委員會檔案號為000-54799。 |
| | | | | | | | |
10.36 | | 修訂和重新簽署的定期貸款信貸協議,日期為2021年5月28日,由海斯特-耶魯集團公司作為借款人,海斯特-耶魯材料處理公司作為控股公司,美國銀行,北卡羅來納州,作為行政代理,其其他貸款方通過引用公司於2021年8月3日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1併入公司,委員會檔案編號000-54799,該協議由海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group,Inc.)作為借款人,海斯特-耶魯材料處理公司(Hyster-Yale Materials Handling,Inc.)作為行政代理,其其他貸款人通過引用公司於2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併。 |
10.37 | | KNSN管樁有限公司和海斯特-耶魯收購控股有限公司之間關於浙江最大叉車有限公司的股權轉讓協議,日期為2017年12月6日。通過引用附件10.57併入公司於2018年2月27日提交的公司年度報告Form 10-K,委員會檔案號為000-54799。 |
10.38 | | Y-C香港控股有限公司與海斯特-耶魯收購控股有限公司於2021年5月26日簽訂的關於海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司的股權轉讓協議通過引用附件10.3併入本公司於2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告中,委員會檔案號為000-54799。 |
(二十四)授權書。 | | | | | | | | |
24.1 | | 茲附上詹姆斯·B·別莫夫斯基的授權書副本。 |
24.2 | | 小約翰·C·巴特勒的授權書複印件。附於此。 |
24.3 | | 隨函附上卡羅琳·科爾維的授權書副本。 |
24.4 | | 茲附上愛德華·T·埃利奧普洛斯的授權書副本。 |
24.5 | | 隨函附上約翰·P·傑普的授權書副本。 |
24.6 | | 茲附上丹尼斯·W·拉巴爾的授權書副本。 |
24.7 | | 現附上H.Vincent Poor的授權書副本一份。 |
24.8 | | 隨函附上克萊本·R·蘭金的授權書副本。 |
24.9 | | 茲附上布里頓·T·塔普林的授權書副本。 |
24.10 | | 隨函附上大衞·B·H·威廉姆斯的授權書副本。 |
24.11 | | 現附上黃之鋒的授權書副本一份。 |
(31)規則13a-14(A)/15d-14(A)證書。 | | | | | | | | |
31(i)(1) | | 小阿爾弗雷德·M·蘭金(Alfred M.Rankin,Jr.)證書根據交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定,茲附上。 |
31(i)(2) | | 根據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)對Kenneth C.Schilling的認證附於本文件。 |
(32) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的證書,由Alfred M.Rankin,Jr.簽署並註明日期。和肯尼思·C·希林(Kenneth C.Schilling) |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
* | | 根據本年度報告表格10-K第15(B)項,管理合同或薪酬計劃或安排鬚作為證物存檔。 |
項目16.表格10-K總結
無
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 海斯特-耶魯材料處理公司 | |
| 由以下人員提供: | /s/Kenneth C.Schilling | |
| | 肯尼斯·C·席林 | |
| | 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) | |
2022年2月28日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/小阿爾弗雷德·M·蘭金(Alfred M.Rankin,Jr.) | | 董事董事長兼首席執行官(首席執行官) | | 2022年2月28日 |
小阿爾弗雷德·M·蘭金(Alfred M.Rankin,Jr.) | | | | |
| | | | |
/s/Kenneth C.Schilling | | 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | 2022年2月28日 |
肯尼斯·C·席林 | | | | |
| | | | |
/s/詹妮弗·M·蘭格 | | 副總裁、主計長兼首席會計官(首席會計官) | | 2022年2月28日 |
詹妮弗·M·蘭格 | | | | |
| | | | |
*James B.Bemowski | | 董事 | | 2022年2月28日 |
詹姆斯·B·別莫夫斯基 | | | | |
| | | | |
*J.C.Butler,Jr. | | 董事 | | 2022年2月28日 |
J.C.巴特勒,Jr. | | | | |
| | | | |
*卡羅琳·科爾維(Carolyn Corvi) | | 董事 | | 2022年2月28日 |
卡羅琳·科爾維 | | | | |
| | | | |
*愛德華·T·埃利奧普洛斯 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
愛德華·T·埃利奧普洛斯 | | | | |
| | | | |
*John P.Jumper | | 董事 | | 2022年2月28日 |
約翰·P·跳躍 | | | | |
| | | | |
*丹尼斯·拉巴爾(Dennis W.LaBarre) | | 董事 | | 2022年2月28日 |
丹尼斯·W·拉巴爾 | | | | |
| | | | |
*H.Vincent Poor | | 董事 | | 2022年2月28日 |
H.Vincent Poor | | | | |
| | | | |
*克萊本·R·蘭金(Claiborne R.Rankin) | | 董事 | | 2022年2月28日 |
克萊本·R·蘭金 | | | | |
| | | | |
*布里頓·塔普林(Britton T.Taplin) | | 董事 | | 2022年2月28日 |
布里頓·T·塔普林 | | | | |
| | | | |
*戴維B.H.威廉姆斯(David B.H.Williams) | | 董事 | | 2022年2月28日 |
大衞·B·H·威廉姆斯 | | | | |
| | | | |
*黃之鋒(Eugene Wong) | | 董事 | | 2022年2月28日 |
尤金·王(Eugene Wong) | | | | |
*Kenneth C.Schilling在此簽名,根據由上述人士簽署並提交給證券交易委員會的授權書,代表公司每一位被點名和指定的董事以10-K表格簽署本年度報告。 | | | | | | | | |
/s/Kenneth C.Schilling | | 2022年2月28日 |
肯尼斯·C·席林(Kenneth C.Schilling),事實律師 | | |
表格10-K的年報
第8項及第15(A)(1)項
財務報表和補充數據
財務報表一覽表
截至2021年12月31日的年度
海斯特-耶魯材料處理公司
俄亥俄州克利夫蘭
表格10-K
ITEM 15(a)(1)
海斯特-耶魯材料處理公司和子公司
財務報表一覽表
以下是Hyster-Yale Material Handling,Inc.及其子公司的合併財務報表,作為參考併入第8項: | | | | | |
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)報告-截至2021年12月31日的三年中的每一年 | F-3 |
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所財務報告內部控制報告--截至2021年12月31日 | F-5 |
合併業務報表 | F-6 |
綜合全面收益表(損益表) | F-7 |
合併資產負債表 | F-8 |
合併現金流量表 | F-9 |
合併權益表 | F-10 |
合併財務報表附註。 | F-11 |
美國證券交易委員會適用會計規則中規定的所有附表均未按相關指示要求或不適用,因此被省略。
安永律師事務所[PCAOB ID:42]
獨立註冊會計師事務所報告
致海斯特-耶魯材料處理公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附海斯特-耶魯物資處理公司及其子公司(“本公司”)於2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日止三年內各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、現金流量及權益表,以及列於指數第15(A)項的相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於以下關鍵審計事項的單獨意見。
關鍵審計事項或與之相關的賬户或披露。
| | | | | |
商譽的評估 |
對該事項的描述 | 截至2021年12月31日,該公司的商譽餘額為5650萬美元。如綜合財務報表附註12商譽及無形資產所述,本公司於5月1日每年評估減值商譽賬面值,如果情況變化或某些事件的發生顯示潛在減值,本公司會在年度評估之間評估減值商譽賬面值。該公司在2021財年對所有重大報告單位進行了量化評估,截至5月1日的年度評估,以及確定中期減值指標時的評估。作為量化方法的一部分,本公司從市場參與者的角度使用貼現現金流量法估計報告單位的公允價值。貼現現金流分析中的重要估計包括現金流預測、貼現率和終端業務價值。 審計管理層的年度和中期商譽減值評估是複雜和高度判斷的,因為確定報告單位的公允價值需要進行重大估計。特別是,公允價值估計對重大假設很敏感,例如應用的貼現率、收入增長率(包括終端增長率)和營業利潤率的變化,這些都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們瞭解並評估了本公司商譽減值控制和預測流程的設計和運行有效性,根據該流程,本公司制定了重大假設,作為年度和中期商譽減值測試的投入。這包括對管理層對估值模型的審查以及用於開發預期財務信息(PFI)的重要假設(例如,收入、營業利潤率和終端增長率)的控制。 為了測試公司報告單位的隱含公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估貼現現金流量方法的使用,以及直接測試公司在分析中使用的重要假設和基礎數據,包括評估這些基礎數據的完整性和準確性。我們利用內部評估專家對所應用的公允價值方法進行評估,並評估管理層選擇的貼現率的合理性。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、歷史業績、指導同行業的上市公司和戰略計劃進行了比較。我們考慮了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。此外,我們評估了合併財務報表中披露的適當性。 |
/s/安永律師事務所
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
克利夫蘭,俄亥俄州
2022年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致海斯特-耶魯材料處理公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,對海斯特-耶魯物資處理公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、現金流量和權益表,以及指數第15(A)項所列的相關附註,我們於2022年2月28日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的第9A項管理層財務報告內部控制報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2022年2月28日
海斯特-耶魯材料處理公司和子公司
合併業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,每股數據除外) |
收入 | $ | 3,075.7 | | | $ | 2,812.1 | | | $ | 3,291.8 | |
銷售成本 | 2,712.3 | | | 2,346.7 | | | 2,750.0 | |
毛利 | 363.4 | | | 465.4 | | | 541.8 | |
運營費用 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 450.1 | | | 415.5 | | | 487.9 | |
減值損失 | 65.6 | | | — | | | — | |
| 515.7 | | | 415.5 | | | 487.9 | |
營業利潤(虧損) | (152.3) | | | 49.9 | | | 53.9 | |
其他(收入)費用 | | | | | |
利息支出 | 15.5 | | | 13.7 | | | 19.8 | |
來自未合併關聯公司的收入 | (11.7) | | | (6.6) | | | (9.3) | |
其他,淨額 | (1.2) | | | 0.6 | | | (4.5) | |
| 2.6 | | | 7.7 | | | 6.0 | |
所得税前收入(虧損) | (154.9) | | | 42.2 | | | 47.9 | |
所得税撥備 | 28.3 | | | 3.7 | | | 11.3 | |
淨收益(虧損) | (183.2) | | | 38.5 | | | 36.6 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 10.2 | | | (1.4) | | | (0.8) | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | (173.0) | | | $ | 37.1 | | | $ | 35.8 | |
| | | | | |
股東應佔每股基本收益(虧損) | $ | (10.29) | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.15 | |
股東應佔攤薄每股收益(虧損) | $ | (10.29) | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.14 | |
請參閲合併財務報表附註。
海斯特-耶魯材料處理公司和子公司
綜合全面收益表(損益表) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
淨收益(虧損) | $ | (183.2) | | | $ | 38.5 | | | $ | 36.6 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | |
外幣折算調整 | (40.1) | | | 35.3 | | | (7.0) | |
| | | | | |
本期現金流對衝活動,淨額為#美元0.92021年的税收優惠,扣除美元7.32020年的税費以及扣除美元后的淨額5.92019年的税收優惠 | (38.8) | | | 19.4 | | | (15.9) | |
將套期保值活動重新分類為淨額為#美元的收益0.12021年的税收優惠,扣除美元4.02020年的税費以及扣除美元后的淨額4.52019年税費 | (5.7) | | | 11.6 | | | 12.0 | |
本期養卹金調整,淨額為#美元0.12021年税費,扣除美元3.22020年的税收優惠,淨額為$0.12019年税費 | 9.8 | | | (14.6) | | | 0.4 | |
養卹金重新分類為收入,扣除#美元0.12021年的税收優惠,扣除美元0.92020年的税費以及扣除美元后的淨額0.82019年税費 | 5.6 | | | 3.9 | | | 3.2 | |
綜合收益(虧損) | $ | (252.4) | | | $ | 94.1 | | | $ | 29.3 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 10.2 | | | (1.4) | | | (0.8) | |
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 | (2.0) | | | (0.4) | | | — | |
股東應佔綜合收益(虧損) | $ | (244.2) | | | $ | 92.3 | | | $ | 28.5 | |
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海斯特-耶魯材料處理公司和子公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬,共享數據除外) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 65.5 | | | $ | 151.4 | |
應收賬款,扣除備用金淨額#美元6.0 in 2021 and $5.8 in 2020 | 457.4 | | | 412.1 | |
庫存,淨額 | 781.0 | | | 509.4 | |
| | | |
預付費用和其他費用 | 46.1 | | | 56.8 | |
流動資產總額 | 1,350.0 | | | 1,129.7 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 330.5 | | | 340.4 | |
無形資產 | 50.7 | | | 58.5 | |
商譽 | 56.5 | | | 114.7 | |
遞延所得税 | 3.7 | | | 24.4 | |
對未合併附屬公司的投資 | 71.7 | | | 80.2 | |
其他非流動資產 | 107.0 | | | 111.6 | |
總資產 | $ | 1,970.1 | | | $ | 1,859.5 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 517.0 | | | $ | 412.0 | |
應付帳款,附屬公司 | 24.4 | | | 16.1 | |
循環信貸安排 | 165.3 | | | 0.7 | |
長期債務的當期到期日 | 91.5 | | | 82.4 | |
應計工資總額 | 57.1 | | | 46.1 | |
| | | |
遞延收入 | 49.7 | | | 41.7 | |
其他流動負債 | 199.6 | | | 156.9 | |
流動負債總額 | 1,104.6 | | | 755.9 | |
長期債務 | 261.7 | | | 206.1 | |
自保責任 | 33.5 | | | 30.2 | |
養老金義務 | 6.2 | | | 19.8 | |
遞延所得税 | 12.7 | | | 14.9 | |
其他長期負債 | 168.5 | | | 181.5 | |
總負債 | 1,587.2 | | | 1,208.4 | |
股東權益 | | | |
普通股: | | | |
A類,面值$0.01每股,12,994,106流通股(2020年-12,956,301(已發行股份) | 0.1 | | | 0.1 | |
B類,面值$0.01每股,在一對一的基礎上可轉換為A類,3,832,794流通股(2020年-3,849,136(已發行股份) | 0.1 | | | 0.1 | |
超出票面價值的資本 | 315.1 | | | 312.6 | |
庫存股 | (4.5) | | | (6.0) | |
留存收益 | 248.6 | | | 443.2 | |
累計其他綜合損失 | (202.3) | | | (133.1) | |
股東權益總額 | 357.1 | | | 616.9 | |
非控股權益 | 25.8 | | | 34.2 | |
總股本 | 382.9 | | | 651.1 | |
負債和權益總額 | $ | 1,970.1 | | | $ | 1,859.5 | |
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海斯特-耶魯材料處理公司和子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | (183.2) | | | $ | 38.5 | | | $ | 36.6 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 46.2 | | | 42.9 | | | 43.3 | |
遞延融資費攤銷 | 3.1 | | | 1.7 | | | 1.9 | |
遞延所得税 | 19.8 | | | (2.5) | | | (6.8) | |
商譽減值費用 | 55.6 | | | — | | | — | |
長期資產減值費用 | 10.0 | | | — | | | — | |
出售資產的收益 | (0.4) | | | (1.5) | | | 0.1 | |
出售投資的收益 | (4.6) | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | 4.0 | | | 1.3 | | | 8.2 | |
來自未合併關聯公司的股息 | 5.5 | | | 7.3 | | | 5.1 | |
其他非流動負債 | (1.4) | | | (13.8) | | | (5.5) | |
其他 | (27.3) | | | 22.1 | | | 20.4 | |
營運資金變動: | | | | | |
應收賬款 | (54.6) | | | 68.9 | | | (9.6) | |
盤存 | (289.7) | | | 66.6 | | | (37.9) | |
其他流動資產 | (12.5) | | | (3.6) | | | (1.2) | |
應付帳款 | 129.5 | | | 4.3 | | | 1.9 | |
其他負債 | 46.5 | | | (65.3) | | | 20.2 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (253.5) | | | 166.9 | | | 76.7 | |
投資活動 | | | | | |
房地產、廠房和設備支出 | (44.3) | | | (51.7) | | | (49.7) | |
出售資產所得收益 | 4.1 | | | 8.0 | | | 7.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售投資所得收益 | 15.7 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (24.5) | | | (43.7) | | | (42.0) | |
融資活動 | | | | | |
增加長期債務 | 119.6 | | | 72.2 | | | 67.6 | |
減少長期債務 | (62.0) | | | (83.7) | | | (92.1) | |
循環信貸協議的淨增加(減少) | 165.4 | | | (7.4) | | | (5.3) | |
支付的現金股息 | (21.6) | | | (21.3) | | | (21.0) | |
支付給非控制性權益的現金股利 | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
已支付的融資費用 | (7.6) | | | — | | | (0.4) | |
| | | | | |
其他 | — | | | (0.1) | | | (0.2) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 193.6 | | | (40.6) | | | (51.6) | |
匯率變動對現金的影響 | (1.5) | | | 4.2 | | | (2.2) | |
現金和現金等價物 | | | | | |
全年增加(減少) | (85.9) | | | 86.8 | | | (19.1) | |
年初餘額 | 151.4 | | | 64.6 | | | 83.7 | |
年終餘額 | $ | 65.5 | | | $ | 151.4 | | | $ | 64.6 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 庫存股 | 超出票面價值的資本 | 留存收益 | 外幣折算調整 | 現金流量套期保值的遞延損益 | 養老金調整 | 股東權益總額 | 非控股權益 | 總股本 |
| (單位:百萬) |
餘額,2018年12月31日 | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | (24.1) | | $ | 321.5 | | $ | 407.3 | | $ | (85.9) | | | $ | (15.5) | | | $ | (76.1) | | | $ | 527.4 | | | $ | 32.1 | | | $ | 559.5 | |
會計變更的累積影響 | — | | — | | — | | — | | 5.3 | | — | | | 0.9 | | | (4.8) | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | 8.2 | | — | | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | 8.2 | |
根據股票補償計劃發行的股票 | — | | — | | 8.4 | | (8.4) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買庫存股 | — | | — | | (0.2) | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 35.8 | | — | | | — | | | — | | | 35.8 | | | 0.8 | | | 36.6 | |
現金股利 | — | | — | | — | | — | | (21.0) | | — | | | — | | | — | | | (21.0) | | | (0.2) | | | (21.2) | |
本期其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | (7.0) | | | (15.9) | | | 0.4 | | | (22.5) | | | — | | | (22.5) | |
對淨收入的重新分類調整 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 12.0 | | | 3.2 | | | 15.2 | | | — | | | 15.2 | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | (15.9) | | $ | 321.3 | | $ | 427.4 | | $ | (92.9) | | | $ | (18.5) | | | $ | (77.3) | | | $ | 544.3 | | | $ | 32.7 | | | $ | 577.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | 1.3 | | — | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
根據股票補償計劃發行的股票 | — | | — | | 10.0 | | (10.0) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買庫存股 | — | | — | | (0.1) | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 37.1 | | — | | | — | | | — | | | 37.1 | | | 1.4 | | | 38.5 | |
現金股利 | — | | — | | — | | — | | (21.3) | | — | | | — | | | — | | | (21.3) | | | (0.3) | | | (21.6) | |
本期其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 35.3 | | | 19.4 | | | (14.6) | | | 40.1 | | | — | | | 40.1 | |
對淨收入的重新分類調整 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 11.6 | | | 3.9 | | | 15.5 | | | — | | | 15.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
論非控股權益的外幣折算 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | (6.0) | | $ | 312.6 | | $ | 443.2 | | $ | (57.6) | | | $ | 12.5 | | | $ | (88.0) | | | $ | 616.9 | | | $ | 34.2 | | | $ | 651.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | 4.0 | | — | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | |
根據股票補償計劃發行的股票 | — | | — | | 1.5 | | (1.5) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | (173.0) | | — | | | — | | | — | | | (173.0) | | | (10.2) | | | (183.2) | |
現金股利 | — | | — | | — | | — | | (21.6) | | — | | | — | | | — | | | (21.6) | | | (0.2) | | | (21.8) | |
本期其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | (40.1) | | | (38.8) | | | 9.8 | | | (69.1) | | | — | | | (69.1) | |
對淨收入(虧損)的重新分類調整 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | (5.7) | | | 5.6 | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
論非控股權益的外幣折算 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | |
餘額,2021年12月31日 | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | (4.5) | | $ | 315.1 | | $ | 248.6 | | $ | (97.7) | | | $ | (32.0) | | | $ | (72.6) | | | $ | 357.1 | | | $ | 25.8 | | | $ | 382.9 | |
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合併財務報表附註
海斯特-耶魯材料處理公司和子公司
(表格金額(以百萬為單位,每股和百分比數據除外)
注1-合併原則和業務性質
合併財務報表包括特拉華州公司海斯特-耶魯材料處理公司的帳目,以及海斯特-耶魯全資擁有的國內和國際子公司以及多數股權合資企業(統稱為“海斯特-耶魯”或“公司”)的帳目。合併後的公司之間的所有公司間賬户和交易都在合併中註銷。
該公司通過其全資擁有的運營子公司海斯特-耶魯集團(“HYG”),設計、設計、製造、銷售和服務一系列起重卡車和售後服務,主要以海斯特集團的名義在全球銷售。®還有耶魯大學®品牌,主要是給獨立的海斯特®還有耶魯大學®零售經銷商。起重卡車和零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、巴西、菲律賓、意大利、日本和越南生產。服務部件的銷售大約代表15%, 14分別佔2021年、2020年和2019年報告總收入的12%和12%。
2018年6月1日,本公司完成對海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司(以下簡稱海斯特-耶魯最大)75%多數股權的收購。海斯特-耶魯Maximum是一家生產低強度標準升降機卡車和專用物料搬運設備的中國製造商。海斯特-耶魯最大公司還在港口設備和崎嶇地形叉車市場設計和生產專業產品。於2021年期間,本公司與Y-C Hong Kong Holding Co.,Limited(“HK Holding Co”)簽訂股權轉讓協議(“ETA”),根據該協議,本公司預計於2022年6月向HK Holding Co收購Hyster-Yale Maximum的15%股權,總收購價為2,520萬美元,將自2022年6月起至2024年6月按年分期支付840萬美元。隨後,本公司將有權在2056年6月8日之前的任何時間以1,680萬美元收購HK Holding Co在Hyster-Yale Maximum的剩餘權益。如果行使這一選擇權,該公司將擁有海斯特-耶魯Maximum公司100%的股權。
本公司經營Bolzoni S.p.A.(“Bolzoni”)。Bolzoni是一家全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和分銷商,以Bolzoni的名義銷售。®,Auramo®還有邁耶®品牌名稱。Bolzoni產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計、生產和經銷各種附件,Bolzoni在起重卡車附件和工業材料搬運的利基市場佔有一席之地。
該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池組和發動機的設計、製造和銷售的替代能源技術公司。
投資於住友NACCO叉車株式會社(以下簡稱SN),50%持股的合資企業,和HYG金融服務公司(“HYGFS”),a20%的合資企業,按權益法核算。SN在日本、菲律賓和越南設有製造工廠,該公司從這些地方購買某些零部件、服務部件和升降機卡車。住友重工株式會社擁有SN剩餘的50%權益。SN的每位股東有權任命代表50新奧集團董事會的投票率為%。所有與經營、製造和銷售活動的政策和計劃有關的事項都需要在SN董事會投票之前,由公司和住友重工株式會社相互同意。HYGFS是與富國銀行金融租賃公司(Wells Fargo Financial Leaging,Inc.)的合資企業,成立的主要目的是向獨立的海斯特提供金融服務®還有耶魯大學®美國的電梯卡車經銷商和國民賬户客户。National Account客户是在多個經銷商區域集中採購和地理分散運營的大客户。該公司在這些股權投資淨收益或虧損中所佔的百分比在綜合經營報表的“其他(收入)支出”部分的“非合併附屬公司的收入”一欄中報告。
於2020年期間,全球各國政府、企業及其他機構為限制新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)傳播而採取的廣泛措施對本公司造成不利影響。由此導致的經濟活動的大幅下降也減少了對該公司產品的需求,並限制了某些供應商的零部件供應。在2020年第一季度和第二季度期間,該公司在中國和歐洲的工廠在一定時期內大幅減產或停產。該公司還啟動了幾項旨在緩解流動性壓力的成本削減措施。這些成本控制行動包括限制支出和旅行、大幅削減臨時人員、休假、暫停獎勵薪酬和利潤分享、削減福利和減薪。自2021年1月1日起,該公司恢復了大流行前的工資、福利和獎勵補償計劃。與招聘、使用合同工和臨時工、差旅和會議以及其他可自由支配支出相關的成本控制行動仍在繼續。預計這些措施將繼續實施,直到市場和經濟不確定性消散,結果有所改善。此外,該公司在2020年調整了其製造工廠的產量水平,以更緊密地與
我們將繼續努力降低需求水平,並與供應商密切合作,以幫助確保滿足當前的需求,同時隨着市場的改善促進連續性。然而,儘管做出了這些努力,在2021年期間,本公司經歷了與流行病和其他全球供應鏈相關的進一步限制、零部件短缺、運輸集裝箱供應限制和運費上漲,以及由於市場復甦步伐加快而導致的材料成本大幅上漲,所有這些都對本公司產生了負面影響。
注2-重大會計政策
預算的使用:按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和判斷。這些估計和判斷影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債(如果有)的披露,以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物:現金和現金等價物包括銀行現金和原始到期日不超過3個月的高流動性投資。
扣除津貼後的應收賬款:壞賬備抵應收賬款。壞賬撥備是為客户不能或不願意支付所需款項而造成的估計損失保留的。這些額度是基於歷史經驗、現有經濟趨勢、估計信用風險較大的特定客户的近期趨勢以及整個客户羣的總體趨勢。當收款顯然不會發生時,帳目就會從備用金中註銷。
公司壞賬準備(包括核銷)的變化如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
1月1日的餘額 | $ | 10.4 | | | $ | 9.7 | |
計入成本和費用 | 0.7 | | | 1.0 | |
核銷 | (0.1) | | | (0.6) | |
恢復 | (0.4) | | | — | |
外幣效應 | (0.3) | | | 0.3 | |
12月31日的結餘 | $ | 10.3 | | | $ | 10.4 | |
壞賬準備餘額包括歸類為長期應收賬款的準備#美元。4.3百萬美元和$4.62021年和2020年分別為100萬。
自保責任:該公司通常為產品責任、環境責任以及醫療和工人賠償索賠提供自我保險。對於產品責任,對潛在的重大個人索賠保留巨災保險覆蓋範圍。該公司還為某些歷史上的產品責任索賠提供保險。根據行業趨勢、歷史經驗和管理層判斷,根據行業趨勢、歷史經驗和管理判斷,定期記錄和修訂已報告的索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計準備金。此外,在評估索賠時,行業趨勢也在管理層判斷範圍內考慮。法律判決和和解、法律辯護費用、通貨膨脹率、醫療費用和實際經驗等事項的假設發生變化,可能會導致估計在短期內發生變化。
廣告費:廣告費用在發生時計入費用。廣告總費用為$。9.0百萬,$7.6百萬美元和$10.72021年、2020年和2019年分別為100萬。
研發成本:與新產品開發和現有產品變更相關的費用在發生時計入費用。這些費用總計為$。108.3百萬,$100.5百萬美元和$115.32021年、2020年和2019年分別為100萬。
外幣:非美國業務的資產和負債按會計年終匯率換算成美元。除本公司墨西哥業務外,相關的換算調整作為單獨的權益組成部分入賬。美元被認為是該公司墨西哥業務的功能貨幣,因此,將資產和負債從墨西哥比索轉換為美元的效果記錄在業務結果中。所有非美國業務的收入和支出都使用該年度的平均月度匯率換算。
下表包括合併財務報表其他附註中描述的其他重要會計政策,包括腳註編號: | | | | | | | | |
重大會計政策 | | 注意事項 |
收入確認 | | 收入確認(附註3) |
可報告的細分市場 | | 業務細分(注4) |
基於股票的薪酬 | | 普通股和每股收益(注5) |
所得税 | | 所得税(附註6) |
衍生工具和套期保值活動 | | 金融工具及衍生金融工具(附註8) |
金融工具的公允價值 | | 金融工具及衍生金融工具(附註8) 及退休福利計劃(附註9) |
養老金 | | 退休福利計劃(附註9) |
盤存 | | 庫存(附註10) |
財產、廠房和設備 | | 財產、廠房和設備,淨額(附註11) |
長期資產的減值或處置 | | 財產、廠房和設備,淨額(附註11) |
商譽和無形資產 | | 商譽和無形資產(附註12) |
或有事件 | | 或有事項(附註16) |
近期發佈的會計準則
下表簡要介紹了2021年1月1日採用的最新會計聲明。除非另有説明,否則採用這些準則不會對公司的財務狀況、經營業績、現金流或相關披露產生實質性影響。
| | | | | | | | |
標準 | | 描述 |
ASU 2019-12,所得税(主題740),簡化所得税會計 | | 該指導意見消除了所得税指導中與期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。 |
ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生工具和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用 | | 該指引澄清了核算某些權益證券的指引與權益會計方法下的投資之間的某些相互作用。 |
下表簡要介紹了最近尚未採用的會計聲明: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 所需的採用日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848) | | 該指南為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。 | | 自發布之日起至2022年12月31日止 | | 該公司目前正在評估該指導方針及其對其財務狀況、經營業績、現金流和相關披露的影響。 |
注3-收入
收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認,這發生在卡車、部件或服務的控制權移交給客户時。收入是以轉讓貨物或提供服務為交換條件而預期收到的對價金額。履行收入合同條款下的履約義務通常會產生從客户那裏獲得付款的權利。該公司的標準付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。一般來説,確認收入和支付到期之間的時間並不長。鑑於收入確認和收到付款之間的天數不多,公司與其客户之間不存在融資部分。從客户那裏收取的税款不包括在收入中。產品保修的估計成本在產品銷售時確認為費用。有關產品保修的更多信息,請參見注釋15。
該公司的大多數銷售合同都包含在所有權和所有權的風險和回報轉移到客户身上的時間點上履行的履約義務。服務合同的收入在提供服務時確認。
該公司還以客户計劃和獎勵產品的收入估計減少的形式記錄可變對價,包括特別定價協議、促銷和其他基於數量的獎勵。升降機卡車銷售收入是扣除預計折扣後的淨值。估計的折扣金額是基於歷史經驗和對每個升降車型號的趨勢分析。除了標準折扣,經銷商還可以要求額外的折扣,以便向客户提供價格優惠。公司不時提供特別獎勵以增加市場份額或經銷商庫存,如果獲得指定的累計購買水平,公司還向某些客户提供批量回扣。
對於包括多個履約義務的客户合同,需要判斷這些合同中規定的履約義務是否不同,是否應作為單獨的收入交易進行確認。對於這種安排,收入根據每項履約義務的相對獨立銷售價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格通常是根據向客户收取的價格或使用預期成本加毛利來確定的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,確認的應收賬款或合同資產的減值損失並不顯著。
由於攤銷期限為一年或更短時間,公司通常會在發生銷售佣金時支出銷售佣金。這些成本在綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”一欄中報告。
無論控制權何時轉移,公司都要支付運輸和搬運活動的費用,並選擇將運輸和搬運視為履行轉讓貨物承諾的活動,而不是承諾的服務。這些成本在綜合經營報表中的“銷售成本”一欄中報告。下表按類別細分收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2021年12月31日 |
| 升降機卡車業務 | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | JAPIC | | 博爾佐尼 | | 努維拉 | | 消除 | | 總計 |
經銷商銷售額 | $ | 935.4 | | | $ | 540.7 | | | $ | 202.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,678.8 | |
直接客户銷售 | 452.5 | | | 8.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 461.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
售後服務銷售 | 478.5 | | | 106.7 | | | 30.2 | | | — | | | — | | | — | | | 615.4 | |
其他 | 118.2 | | | 22.8 | | | 1.0 | | | 347.8 | | | 0.7 | | | (170.2) | | | 320.3 | |
總收入 | $ | 1,984.6 | | | $ | 678.9 | | | $ | 233.9 | | | $ | 347.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | (170.2) | | | $ | 3,075.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2020年12月31日 |
| 升降機卡車業務 | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | JAPIC | | 博爾佐尼 | | 努維拉 | | 消除 | | 總計 |
經銷商銷售額 | $ | 882.9 | | | $ | 472.0 | | | $ | 161.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,516.7 | |
直接客户銷售 | 497.3 | | | 9.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 506.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
售後服務銷售 | 397.4 | | | 88.8 | | | 29.9 | | | — | | | — | | | — | | | 516.1 | |
其他 | 113.6 | | | 18.6 | | | 1.4 | | | 283.7 | | | 3.9 | | | (148.4) | | | 272.8 | |
總收入 | $ | 1,891.2 | | | $ | 588.6 | | | $ | 193.1 | | | $ | 283.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | (148.4) | | | $ | 2,812.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2019年12月31日 |
| 升降機卡車業務 | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | JAPIC | | 博爾佐尼 | | 努維拉 | | 消除 | | 總計 |
經銷商銷售額 | $ | 1,051.2 | | | $ | 619.1 | | | $ | 214.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,884.8 | |
直接客户銷售 | 542.1 | | | 15.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 557.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
售後服務銷售 | 396.4 | | | 95.3 | | | 34.2 | | | — | | | — | | | — | | | 525.9 | |
其他 | 133.6 | | | 21.8 | | | 1.0 | | | 345.4 | | | 10.1 | | | (187.9) | | | 324.0 | |
總收入 | $ | 2,123.3 | | | $ | 751.2 | | | $ | 249.7 | | | $ | 345.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | (187.9) | | | $ | 3,291.8 | |
當公司根據合同的運輸條款將控制權移交給經銷商時,經銷商銷售即被確認,合同條款通常是卡車從製造設施發貨給經銷商的時候。大多數直接客户銷售是面向National
帳户客户。在這些交易中,公司根據合同條款將產品交付給客户時,將控制權移交併確認收入。售後銷售包括零部件銷售、延長保修和維護服務。對於售後零件的銷售,公司在零件發貨給客户時移交控制權並確認收入。當客户有權退還符合條件的部件和附件時,公司會根據歷史經驗的分析來估計預期收益。本公司在預期最有可能收到的對價金額發生變化或對價變得固定時(以較早者為準)調整估計收入。該公司根據合同有效期內的獨立銷售價格確認延長保修和維護協議的收入,該價格反映了根據這些合同履行的成本,並與向客户移交控制權相對應,從而描繪了這一過程。Bolzoni來自外部客户的收入主要是向客户銷售附件。在這些交易中,公司根據合同的運輸條款轉讓控制權並確認收入。在美國,Bolzoni也有向HYG工廠銷售叉車零部件的收入。Nuvera的收入包括向HYG出售電池盒更換(“BBR”)單元以出售給經銷商,以及來自第三方開發協議的開發資金。在所有收入交易中,公司收到的現金相當於發票價格和收到的對價金額,確認的收入可能會隨着營銷激勵措施的變化而變化。Bolzoni、Nuvera和起重卡車業務之間的公司間收入已被消除。
遞延收入:對於在收取付款時未達到確認標準的交易,公司將延期支付收入,包括延長保修和維護合同。此外,對於某些產品、服務和客户類型,公司在控制權移交給客户之前收取款項。公司遞延收入的變化如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
餘額,1月1日 | $ | 70.5 | | | $ | 73.3 | |
客户押金和賬單 | 38.0 | | | 41.2 | |
已確認收入 | (32.0) | | | (44.6) | |
外幣效應 | (0.3) | | | 0.6 | |
餘額,12月31日 | $ | 76.2 | | | $ | 70.5 | |
注4-業務部門
該公司升降機卡車業務的可報告部門包括以下三個管理部門:美洲、EMEA和JAPIC。美洲包括在美國、加拿大、墨西哥、巴西、拉丁美洲的起重卡車業務及其公司總部。EMEA包括在歐洲、中東和非洲的起重卡車業務。JAPIC包括亞太地區(包括中國)的起重卡車業務,以及SN業務的股權收益。某些金額被分配給這些地理管理部門,幷包括在下面列出的分部業績中,包括產品開發成本、公司總部的費用和信息技術基礎設施成本。地域管理單位之間的這些分配是由高級管理層決定的,而不是由地域業務直接產生的。此外,這些地理管理單位根據製造工廠或銷售單位的位置直接產生其他成本,包括製造差異、產品責任、保修和銷售折扣,這些成本可能與報告收入和利潤率的最終最終用户銷售地點的地理管理單位無關。因此,升降機卡車業務每個部門的報告結果不能被視為獨立的實體,因為所有部門都是相互關聯的,並整合到一個單一的全球升降車業務中。
該公司將Bolzoni和Nuvera的業績作為單獨的部門進行報告。Nuvera、Bolzoni和起重卡車業務之間的公司間銷售已被取消。
下表列出了每個可報告部門的財務信息。有關公司產品線的討論,請參見注釋1。有關可報告分部的會計政策説明,請參閲附註2,以及附註中所述其餘會計政策的參考表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
來自外部客户的收入 | | | | | |
美洲 | $ | 1,984.6 | | | $ | 1,891.2 | | | $ | 2,123.3 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 678.9 | | | 588.6 | | | 751.2 | |
JAPIC | 233.9 | | | 193.1 | | | 249.7 | |
升降機卡車業務 | 2,897.4 | | | 2,672.9 | | | 3,124.2 | |
博爾佐尼 | 347.8 | | | 283.7 | | | 345.4 | |
努維拉 | 0.7 | | | 3.9 | | | 10.1 | |
淘汰 | (170.2) | | | (148.4) | | | (187.9) | |
總計 | $ | 3,075.7 | | | $ | 2,812.1 | | | $ | 3,291.8 | |
毛利(虧損) | | | | | |
美洲 | $ | 221.8 | | | $ | 318.1 | | | $ | 354.8 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 86.9 | | | 86.4 | | | 110.5 | |
JAPIC | 21.2 | | | 20.3 | | | 29.7 | |
升降機卡車業務 | 329.9 | | | 424.8 | | | 495.0 | |
博爾佐尼 | 61.5 | | | 53.4 | | | 58.1 | |
努維拉 | (26.7) | | | (12.2) | | | (11.2) | |
淘汰 | (1.3) | | | (0.6) | | | (0.1) | |
總計 | $ | 363.4 | | | $ | 465.4 | | | $ | 541.8 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | |
美洲 | $ | 241.5 | | | $ | 216.0 | | | $ | 266.0 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 86.6 | | | 83.3 | | | 99.8 | |
JAPIC | 88.7 | | | 39.9 | | | 43.6 | |
升降機卡車業務 | 416.8 | | | 339.2 | | | 409.4 | |
博爾佐尼 | 63.3 | | | 52.4 | | | 53.4 | |
努維拉 | 35.6 | | | 23.9 | | | 25.1 | |
總計 | $ | 515.7 | | | $ | 415.5 | | | $ | 487.9 | |
營業利潤(虧損) | | | | | |
美洲 | $ | (19.7) | | | $ | 102.1 | | | $ | 88.8 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 0.3 | | | 3.1 | | | 10.7 | |
JAPIC | (67.5) | | | (19.6) | | | (13.9) | |
升降機卡車業務 | (86.9) | | | 85.6 | | | 85.6 | |
博爾佐尼 | (1.8) | | | 1.0 | | | 4.7 | |
努維拉 | (62.3) | | | (36.1) | | | (36.3) | |
淘汰 | (1.3) | | | (0.6) | | | (0.1) | |
總計 | $ | (152.3) | | | $ | 49.9 | | | $ | 53.9 | |
利息支出 | | | | | |
美洲 | $ | 15.0 | | | $ | 12.8 | | | $ | 18.1 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 0.3 | | | 0.8 | | | 2.9 | |
JAPIC | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.9 | |
淘汰 | (0.8) | | | (0.9) | | | (2.7) | |
升降機卡車業務 | 15.0 | | | 13.1 | | | 19.2 | |
博爾佐尼 | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
努維拉 | — | | | — | | | — | |
淘汰 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
總計 | $ | 15.5 | | | $ | 13.7 | | | $ | 19.8 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | | | | | |
美洲 | $ | (0.6) | | | $ | (1.7) | | | $ | (3.9) | |
歐洲、中東和非洲地區 | (0.6) | | | (0.4) | | | (0.4) | |
JAPIC | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
淘汰 | 0.8 | | | 0.9 | | | 2.7 | |
升降機卡車業務 | (0.6) | | | (1.3) | | | (1.8) | |
博爾佐尼 | (0.3) | | | (0.3) | | | — | |
努維拉 | — | | | — | | | (0.1) | |
淘汰 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
總計 | $ | (0.6) | | | $ | (1.4) | | | $ | (1.8) | |
其他(收入)費用 | | | | | |
美洲 | $ | (3.7) | | | $ | (1.6) | | | $ | (4.4) | |
歐洲、中東和非洲地區 | (4.1) | | | (4.1) | | | (3.1) | |
JAPIC | 0.5 | | | 2.4 | | | (3.4) | |
升降機卡車業務 | (7.3) | | | (3.3) | | | (10.9) | |
博爾佐尼 | (0.5) | | | — | | | 0.2 | |
努維拉 | (4.5) | | | (1.3) | | | (1.3) | |
淘汰 | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | (12.3) | | | $ | (4.6) | | | $ | (12.0) | |
所得税撥備(福利) | | | | | |
美洲 | $ | 27.2 | | | $ | 21.0 | | | $ | 17.8 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 3.6 | | | 1.2 | | | 2.3 | |
JAPIC | (2.0) | | | (9.1) | | | 0.7 | |
升降機卡車業務 | 28.8 | | | 13.1 | | | 20.8 | |
博爾佐尼 | (2.3) | | | — | | | 0.2 | |
努維拉 | 1.6 | | | (9.2) | | | (9.7) | |
淘汰 | 0.2 | | | (0.2) | | | — | |
總計 | $ | 28.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 11.3 | |
股東應佔淨收益(虧損) | | | | | |
美洲 | $ | (57.6) | | | $ | 71.6 | | | $ | 61.2 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 1.0 | | | 5.6 | | | 9.0 | |
JAPIC | (55.3) | | | (14.3) | | | (11.9) | |
升降機卡車業務 | (111.9) | | | 62.9 | | | 58.3 | |
博爾佐尼 | (0.2) | | | 0.2 | | | 2.8 | |
努維拉 | (59.4) | | | (25.6) | | | (25.2) | |
淘汰 | (1.5) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
總計 | $ | (173.0) | | | $ | 37.1 | | | $ | 35.8 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
總資產 | | | | | |
美洲 | $ | 1,558.2 | | | $ | 1,367.1 | | | $ | 1,369.8 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 843.7 | | | 807.9 | | | 749.7 | |
JAPIC | 329.3 | | | 343.2 | | | 337.3 | |
淘汰 | (682.8) | | | (642.9) | | | (627.4) | |
升降機卡車業務 | 2,048.4 | | | 1,875.3 | | | 1,829.4 | |
博爾佐尼 | 323.8 | | | 300.4 | | | 286.0 | |
努維拉 | 16.0 | | | 57.3 | | | 57.7 | |
淘汰 | (418.1) | | | (373.5) | | | (325.9) | |
總計 | $ | 1,970.1 | | | $ | 1,859.5 | | | $ | 1,847.2 | |
折舊及攤銷 | | | | | |
美洲 | $ | 17.3 | | | $ | 17.1 | | | $ | 17.5 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 8.1 | | | 6.8 | | | 6.5 | |
JAPIC | 6.9 | | | 6.2 | | | 6.6 | |
升降機卡車業務 | 32.3 | | | 30.1 | | | 30.6 | |
博爾佐尼 | 12.7 | | | 11.7 | | | 11.7 | |
努維拉 | 1.2 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
總計 | $ | 46.2 | | | $ | 42.9 | | | $ | 43.3 | |
資本支出 | | | | | |
美洲 | $ | 16.1 | | | $ | 27.4 | | | $ | 15.9 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 10.7 | | | 14.2 | | | 17.2 | |
JAPIC | 3.8 | | | 2.6 | | | 4.7 | |
升降機卡車業務 | 30.6 | | | 44.2 | | | 37.8 | |
博爾佐尼 | 10.4 | | | 5.3 | | | 5.6 | |
努維拉 | 3.3 | | | 2.2 | | | 6.3 | |
總計 | $ | 44.3 | | | $ | 51.7 | | | $ | 49.7 | |
現金和現金等價物 | | | | | |
美洲 | $ | 9.3 | | | $ | 48.7 | | | $ | 19.5 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 19.5 | | | 55.5 | | | 5.4 | |
JAPIC | 24.3 | | | 26.1 | | | 21.9 | |
升降機卡車業務 | 53.1 | | | 130.3 | | | 46.8 | |
博爾佐尼 | 12.0 | | | 21.0 | | | 17.4 | |
努維拉 | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
總計 | $ | 65.5 | | | $ | 151.4 | | | $ | 64.6 | |
按地理區域劃分的數據
除了美國以外,沒有一個國家的獨立客户的收入佔到10%或更多。下面的“其他”類別包括加拿大、墨西哥、南美和亞太地區。此外,沒有一個客户佔非關聯客户收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美聯航 州政府 | | 歐洲、非洲和中東 | | 其他 | | 整合 |
2021 | | | | | | | |
來自非關聯客户的收入,基於客户的位置 | $ | 1,671.1 | | | $ | 866.1 | | | $ | 538.5 | | | $ | 3,075.7 | |
長壽有形資產 | $ | 185.3 | | | $ | 97.4 | | | $ | 119.5 | | | $ | 402.2 | |
2020 | | | | | | | |
來自非關聯客户的收入,基於客户的位置 | $ | 1,640.8 | | | $ | 736.7 | | | $ | 434.6 | | | $ | 2,812.1 | |
長壽有形資產 | $ | 198.4 | | | $ | 102.8 | | | $ | 119.4 | | | $ | 420.6 | |
2019 | | | | | | | |
來自非關聯客户的收入,基於客户的位置 | $ | 1,794.6 | | | $ | 923.6 | | | $ | 573.6 | | | $ | 3,291.8 | |
長壽有形資產 | $ | 232.9 | | | $ | 103.9 | | | $ | 127.9 | | | $ | 464.7 | |
注5-普通股和每股收益
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“HY”。由於對B類普通股的轉讓限制,本公司的B類普通股沒有或預計會發展成交易市場。應持有者的要求,B類普通股可隨時一對一地轉換為A類普通股。公司的A類普通股和B類普通股每股享有相同的現金股利權利。A類普通股每股有一票,B類普通股每股有10票。截至2021年12月31日,A類普通股和B類普通股的授權股份總數為125百萬股和35分別為百萬股。A類普通股庫存股合計61,207和82,670截至2021年12月31日和2020年12月31日,已分別從流通股中扣除。
股票薪酬: 該公司為美國的某些員工制定了股票補償計劃,允許在有限制的情況下授予A類普通股股票,作為保留和獎勵他們長期業績以及增加公司所有權的一種手段。根據計劃授予的股份完全歸屬,股東有權享有普通股所有權的所有權利,但在限制期內不得轉讓、質押或以其他方式轉讓股份。一般來説,限制期在(I)參賽者退休日期後五年,(Ii)獲獎者自獲獎日期起計四年、七年或十年,或(Iii)參賽者死亡或永久殘疾中最早的一項結束。根據計劃,公司預計將發行65,121併發布了111,148分別與截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度相關的股票。有幾個不是與2020年相關的已發行股票。這些股票發行後,將有943,449根據本計劃可供發行的A類普通股。與這些股票獎勵相關的薪酬支出為$2.6百萬(美元)2.0税後淨額為百萬美元)和$7.0百萬(美元)5.5分別截至2021年和2019年的年度的税後淨額)。授予日的補償費用代表基於A類普通股市場價格的公允價值。該公司還有一項針對公司非僱員董事的股票補償計劃,根據該計劃,非僱員董事年度聘用金的一部分將以A類普通股的限制性股票支付。截至2021年12月31日的年度,$127,000每名非僱員董事的聘用金為$188,000將以A類普通股的限制性股票支付。截至2020年12月31日的年度,$124,000共$184,000以A類普通股的限制性股票支付。從2020年5月到12月,非僱員董事的聘用金減少了10%。截至2019年12月31日的年度,$118,000共$178,000以A類普通股的限制性股票支付。根據該計劃授予的股份是完全歸屬的,股東有權享有普通股所有權的所有權利,但在限制期內不得轉讓、質押或以其他方式轉讓股份。一般而言,限制期以(I)頒獎日起十年、(Ii)董事去世或永久傷殘之日、(Iii)董事自董事會退任之日起五年(或更早)、或(Iv)董事均已從董事會退休並年滿70歲之日為準。根據這一計劃,公司發佈了22,176, 28,323和18,954分別與截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度相關的股票。除了在限制性股票中收到的強制性預聘費外,董事們還可以選擇以每年預聘費、出席會議費用、委員會預聘費和任何委員會主席費用餘額的100%換取A類普通股的股票作為現金。這些自願入股不受任何限制。根據自願選舉發行的股票總數為1,168, 1,610和1,711分別在2021年、2020年和2019年。這些股票發行後,有30,976 根據本董事計劃可供發行的A類普通股。與這些獎勵相關的補償費用為#美元。1.4百萬(美元)1.1百萬税後淨額),$1.3百萬(美元)1.0税後淨額為百萬美元)和$1.2百萬(美元)0.9分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的税後淨額)。授予日的補償費用代表基於A類普通股市場價格的公允價值。
每股收益:在計算每股收益時,未對股東應佔淨收益的報告金額進行調整。此外,A類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益與B類普通股相同。用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的A類普通股和B類流通股的加權平均數如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本加權平均流通股 | 16.818 | | | 16.775 | | | 16.645 | |
限制性股票獎勵的稀釋效應 | — | | | 0.024 | | | 0.081 | |
稀釋加權平均流通股 | 16.818 | | | 16.799 | | | 16.726 | |
基本每股收益 | $ | (10.29) | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.15 | |
稀釋後每股收益 | $ | (10.29) | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.14 | |
每股現金股息 | $ | 1.2875 | | | $ | 1.2700 | | | $ | 1.2625 | |
上表不包括0.074與2021年相關的反稀釋限制性股票獎勵100萬份,預計將於2022年發放。
注6-所得税
截至12月31日的年度所得税前收入(虧損)和所得税撥備構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入(虧損) | | | | | |
美國 | $ | (147.9) | | | $ | (0.6) | | | $ | (18.2) | |
非美國 | (7.0) | | | 42.8 | | | 66.1 | |
| $ | (154.9) | | | $ | 42.2 | | | $ | 47.9 | |
所得税撥備 | | | | | |
當前税收撥備(優惠): | | | | | |
聯邦制 | $ | (1.2) | | | $ | 0.4 | | | $ | 3.2 | |
狀態 | 1.1 | | | 0.8 | | | 1.9 | |
非美國 | 8.6 | | | 5.0 | | | 13.0 | |
總電流 | $ | 8.5 | | | $ | 6.2 | | | $ | 18.1 | |
遞延税金撥備(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | 14.1 | | | $ | (2.6) | | | $ | (7.6) | |
狀態 | 3.8 | | | (0.6) | | | (1.9) | |
非美國 | 1.9 | | | 0.7 | | | 2.7 | |
延期總額 | $ | 19.8 | | | $ | (2.5) | | | $ | (6.8) | |
| $ | 28.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 11.3 | |
該公司繳納了#美元的所得税。11.7百萬,$15.3百萬美元和$12.52021年、2020年和2019年分別為100萬。該公司收到了#美元的所得税退款。0.3百萬,$0.2百萬美元和$3.72021年、2020年和2019年分別為100萬。
截至12月31日的一年,美國聯邦法定税率和報告的所得税税率對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | (154.9) | | | $ | 42.2 | | | $ | 47.9 | |
法定税額為21% | $ | (32.5) | | | $ | 8.9 | | | $ | 10.1 | |
估值免税額 | 58.6 | | | 2.9 | | | 0.8 | |
非美國利率差異 | 10.0 | | | (0.3) | | | 0.9 | |
全球無形低税收入 | 5.0 | | | 1.8 | | | 2.0 | |
未匯出的非美國收益 | 1.2 | | | (0.7) | | | 1.7 | |
其他 | 0.6 | | | 0.8 | | | (0.2) | |
不可扣除的補償 | 0.4 | | | — | | | 1.7 | |
州所得税 | (5.3) | | | 0.1 | | | (0.2) | |
税務爭議解決 | (4.5) | | | (5.8) | | | (1.4) | |
聯邦所得税抵免 | (2.6) | | | (2.6) | | | (4.0) | |
股權收益 | (1.8) | | | (1.0) | | | (1.5) | |
基數侵蝕與反濫用税 | (0.8) | | | (0.4) | | | 1.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税撥備 | $ | 28.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 11.3 | |
申報所得税税率 | (18.3) | % | | 8.8 | % | | 23.6 | % |
該公司已經確定,計算適用於其在非美國子公司的所有投資的遞延税額是不可行的。然而,該公司已經為未匯出的非美國收益準備了預期的預扣税,這些收益沒有確定再投資計劃,可能在可預見的未來匯回國內,包括與這些收益相關的遞延税款。
本公司已選擇在其產生的期間對全球無形低税所得税(“GILTI”)進行會計處理,因此沒有為GILTI提供任何遞延税額。
從2022年開始,《2017年減税和就業法案》(簡稱《税改法案》)取消了在發生的當年立即扣除研發支出的選項,並要求美國納税人根據活動是在美國還是在美國以外的地區,在5至15年內攤銷此類支出。由於沒有在發生的年度扣除這些費用的選擇權,公司預計這一變化將對我們未來的現金納税產生實質性影響。假設這項立法不被修改或廢除,其影響將持續超過15年最長攤銷期限,但在15年延遲期結束之前每年都會減少。
綜合資產負債表中因資產和負債的賬面和計税基礎不同而產生的遞延税項資產和負債總額的詳細摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產 | | | |
税項屬性結轉 | $ | 53.7 | | | $ | 21.2 | |
應計費用和準備金 | 19.9 | | | 9.0 | |
產品保修 | 12.1 | | | 12.2 | |
| | | |
研究與開發資本化 | 7.8 | | | 7.2 | |
應計產品負債 | 6.7 | | | 6.2 | |
其他員工福利 | 6.1 | | | 5.7 | |
| | | |
盤存 | 5.1 | | | 2.9 | |
其他 | 2.3 | | | 2.9 | |
應計養老金福利 | — | | | 3.3 | |
遞延税項資產總額 | 113.7 | | | 70.6 | |
減去:估值免税額 | 94.4 | | | 28.2 | |
| 19.3 | | | 42.4 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項負債 | | | |
折舊及攤銷 | 25.4 | | | 31.9 | |
應計養老金福利 | 1.7 | | | — | |
未匯出的收益 | 1.2 | | | 1.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債總額 | 28.3 | | | 32.9 | |
遞延税金淨資產(負債) | $ | (9.0) | | | $ | 9.5 | |
下表彙總了公司已確定變現不確定的税收結轉及相關結轉期和相關估值免税額: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 遞延税金淨額 資產 | | 估值 津貼 | | 結轉 過期時間: |
美國淨營業虧損 | $ | 18.1 | | | $ | 17.7 | | | 不定 |
非美國淨營業虧損 | 17.4 | | | 14.6 | | | 2022年--無限期 |
國家淨營業虧損和信貸 | 8.5 | | | 8.1 | | | 2022年--無限期 |
非美國資本損失 | 7.5 | | | 7.5 | | | 2022年--無限期 |
不獲准予的利息及其他 | 3.0 | | | 3.0 | | | 2026年--無限期 |
研發信貸 | 1.9 | | | 0.2 | | | 2041 |
減去:未確認的税收優惠 | (2.7) | | | — | | | |
總計 | $ | 53.7 | | | $ | 51.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 遞延税金淨額 資產 | | 估值 津貼 | | 結轉 過期時間: |
非美國淨營業虧損 | $ | 12.6 | | | $ | 10.0 | | | 2021年--無限期 |
非美國資本損失 | 7.0 | | | 7.0 | | | 2021年--無限期 |
國家淨營業虧損和信貸 | 4.2 | | | 3.0 | | | 2021 - 2039 |
| | | | | |
| | | | | |
減去:未確認的税收優惠 | (2.6) | | | — | | | |
總計 | $ | 21.2 | | | $ | 20.0 | | | |
該公司不斷評估其遞延税項資產,以確定是否需要估值津貼。如果確定變現不再符合“更有可能”的標準,則需要計入估值津貼。設立估值撥備並不影響現金,該等撥備亦不妨礙本公司在未來期間動用其虧損結轉或其他遞延税項資產。可歸因於澳大利亞、巴西、中國和英國的税收淨營業虧損佔非美國淨營業虧損遞延税項資產的很大一部分。根據當地法律,澳大利亞、巴西和英國的淨營業虧損不會到期,而中國的虧損將在5年後到期。
在2021年期間,該公司確認了一項税費為#美元。24.8600萬美元,用於根據公司在美國和英國的遞延税項資產的年初餘額建立估值津貼,不包括可結轉到上一納税年度的資產部分。根據對該公司最近業務的回顧,包括美國的累計税前虧損、缺乏可用的税務規劃戰略以及由於供應和物流限制而導致的預測下降,現有證據不再支持更有可能實現這些遞延税項資產的標準。雖然該公司預計這些業務的長期收益,但由於累積虧損,這種長期預測不足以支持未來對遞延税項資產的利用。此外,$32.5與這些業務相關的估值津貼支出中,有100萬美元是針對當年產生的遞延税項資產撥備的。
2021年至2020年期間,針對遞延税項資產撥備的估值免税額增加了#美元。66.2百萬美元,減少了$3.2分別為百萬美元。2021年和2020年總估值免税額的變化包括税費淨增加#美元。58.6百萬美元和$2.96億美元,淨增加1,000萬美元,淨增加1,300萬美元。7.6百萬美元,淨減少$0.62021年和2020年分別直接計入股本的100萬美元。這一變化還包括淨減少#美元。5.5在2020年,
直接從相關估值撥備減記澳洲虧損,而該等虧損已不再適用於澳洲税務規則。
根據回顧過往盈利及趨勢、預測盈利及相關結轉期滿後,本公司相信所提供的估值免税額是適當的。截至2021年12月31日,公司在美國結轉的毛淨營業虧損為$86.2100萬,美國各州司法管轄區為$93.0百萬美元和非美國司法管轄區61.5百萬美元。
以下是未確認税收優惠總額的對賬,定義為截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度公司納税申報頭寸與合併財務報表中確認的福利之間的差異所產生的總税收影響。大約$8.2百萬,$10.7百萬美元和$13.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的這些金額中,分別有100萬與永久性項目有關,如果確認,這些項目將影響報告的所得税税率。在2020和2019年,這些金額不同於下表中列出的未確認税收優惠總額,原因是美國聯邦所得税增加,這將在確認此處包括的州税收優惠後發生。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 10.8 | | | $ | 13.6 | | | $ | 15.2 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 0.7 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
增加前幾年的税收頭寸 | 1.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | |
由於與税務機關達成和解以及適用的訴訟時效失效而導致的減少額 | (4.3) | | | (3.9) | | | (2.0) | |
未確認税收優惠的其他變化,包括外幣換算調整 | (0.2) | | | 0.7 | | | (0.1) | |
12月31日的結餘 | $ | 8.2 | | | $ | 10.8 | | | $ | 13.6 | |
該公司將不確定税收頭寸的利息和罰款記錄為所得税撥備的一部分。該公司錄得淨減少#美元。2.1百萬美元和$2.3分別在2021年和2020年期間達到100萬美元,並增加$0.12019年期間,利息和罰款為100萬英鎊。由於外幣兑換成美元,利息和罰款總額增加了#美元。0.22021年和2020年分別為20萬美元和40萬美元。累計利息及罰款總額為$。4.8百萬,$6.7百萬美元和$8.6分別截至2021年、2020年和2019年12月31日。
該公司預計,未確認的税收優惠金額將在未來12個月內發生變化。該公司有可能在未來12個月內記錄未確認的税收優惠,包括利息和罰款,最高可達$5.5由於某些時效法規和審計結算可能到期而造成的損失為600萬美元。如果確認,以前未確認的税收優惠將在項目有效結算的過渡期記錄為離散税收優惠。大約$4.0未來12個月可能確認的金額中,有1百萬美元與之前的業務收購有關,該等金額將與相關應收賠款的税前減少相抵銷。
公司及其非美國子公司的納税申報單由各税務機關定期審查。本公司並未獲告知任何重大評估,而該等評估以前並未計入應計項目。此外,在某些情況下,當公司對一項評估提出異議,並認為自己很有可能成功時,不會提供應計項目。本公司將對任何實質性評估提出強烈異議。管理層認為,任何潛在的調整都不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
一般而言,本公司在税務司法管轄區經營,税務機關有三至五年的訴訟時效,以便税務機關審核適用的税務申報文件。該公司目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)對其2018年美國税務申報文件的審查。該公司預計這項檢查將於2022年完成。對2018年之前所有年度的美國聯邦納税申報單的審查已經與美國國税局(Internal Revenue Service)達成和解,或者根據適用的訴訟法規基本上已經結束。然而,本公司應其先前母公司的要求,選擇自願延長2012年美國聯邦納税申報單的訴訟時效,以便在有限的情況下可以調整屬性。該公司還提交了2017年的保護性索賠,以保留其在某些法院裁決獲得有利解決之前獲得未來退款的權利。該公司經常在各個州和非美國司法管轄區接受審查,在大多數情況下,訴訟時效沒有延長。本公司認為,這些檢查是例行檢查,預計不會導致任何實質性的納税評估。
注7-從保監處重新分類
下表彙總了在綜合經營報表中記錄的截至12月31日的每一年從累積的其他全面收益(虧損)(“保監處”)中重新分類的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關OCI組件的詳細信息 | | 從保監處重新分類的金額 | | 報告淨收入的報表中受影響的行項目 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
現金流套期保值的收益(虧損): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率合約 | | $ | 3.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | (0.3) | | | 利息支出 |
外匯合約 | | 2.6 | | | (17.5) | | | (16.2) | | | 銷售成本 |
税前合計 | | 5.8 | | | (15.6) | | | (16.5) | | | 所得税前收入(虧損) |
税費(福利) | | (0.1) | | | 4.0 | | | 4.5 | | | 所得税撥備 |
税後淨額 | | $ | 5.7 | | | $ | (11.6) | | | $ | (12.0) | | | 淨收益(虧損) |
固定收益養卹金項目攤銷: | | | | | | | | |
精算損失 | | $ | (5.4) | | | $ | (4.7) | | | $ | (3.9) | | | 其他,淨額 |
前期服務(成本)抵免 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 其他,淨額 |
| | | | | | | | |
税前合計 | | (5.5) | | | (4.8) | | | (4.0) | | | 所得税前收入(虧損) |
税費(福利) | | (0.1) | | | 0.9 | | | 0.8 | | | 所得税撥備 |
税後淨額 | | $ | (5.6) | | | $ | (3.9) | | | $ | (3.2) | | | 淨收益(虧損) |
該期間的重新分類總數 | | $ | 0.1 | | | $ | (15.5) | | | $ | (15.2) | | | |
注8-金融工具和衍生金融工具
由於這些工具的短期到期日,現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。循環信貸協議和長期債務(不包括融資租賃)的公允價值是根據考慮到公司信用風險後為類似債務提供的當前利率確定的。此估值方法為公允價值層次結構中定義的第2級。截至2021年12月31日,循環信貸協議和長期債務(不包括融資租賃)的賬面價值和公允價值總額為#美元。490.3百萬美元和$486.4分別為百萬美元。截至2020年12月31日,循環信貸協議和長期債務(不包括融資租賃)的賬面價值和公允價值總額為#美元。260.5百萬美元和$257.2分別為百萬美元。
可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款和衍生品。大量客户構成了公司的客户基礎,他們分散在許多不同的行業和地區,緩解了應收賬款上的信用風險集中。為了進一步降低與應收賬款相關的信用風險,公司定期對客户進行信用評估,在某些情況下可能需要預付款或抵押品。該公司與高質量的金融機構簽訂衍生品合同,並限制對任何一家機構的信用風險敞口。
衍生金融工具
本公司持有的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、循環信貸協議、長期債務、利率互換協議及遠期外幣兑換合約。本公司不持有或發行用於交易目的的金融工具或衍生金融工具。
該公司使用遠期外幣兑換合約來部分降低與以外幣計價的交易相關的風險。這些合同對衝了公司的承諾和與以非功能性貨幣計價的銷售和購買相關的現金流相關的預測交易。本公司抵銷與同一交易對手簽訂的外幣兑換合同的公允價值金額。作為套期保值有效的遠期外匯合約的公允價值變動記錄在保監處。遞延損益在相關交易的損益被記錄並在銷售成本中確認的同一時期從保監處重新歸類到綜合經營報表中。
本公司定期簽訂不符合套期保值會計標準的外幣兑換合同。這些衍生品用於降低公司對與預期購買或銷售相關的外幣風險的敞口
交易或預測的公司間現金支付或結算。這些衍生品的損益一般在銷售成本中確認。
本公司定期簽訂遠期外幣合同,這些遠期外幣合同被指定為本公司在其外國子公司的淨投資的淨投資對衝。對於被指定並符合條件作為外幣淨投資對衝的衍生工具,收益或虧損在其他全面收益中列報,作為累計換算調整的一部分,在其有效的範圍內。本公司採用遠期匯率法評估套期保值效果。
該公司定期進行交叉貨幣互換,以對衝可歸因於某些公司間貸款的外幣風險的預期未來現金流的可變性。作為套期保值有效的交叉貨幣掉期的公允價值變動記錄在保監處。遞延損益在基本交易的損益被記錄的同一時期從保監處重新分類到綜合業務表中,並一般在其他(收益)費用和利息支出中確認。
該公司使用利率互換協議來部分降低與浮動利率融資協議相關的風險,這些協議受到市場利率變化的影響。利率互換協議條款要求本公司收取浮動利率並支付固定利率。該公司的利率互換協議及其可變利率融資主要基於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。作為套期保值有效的利率掉期協議的公允價值變動被記錄在保監處。遞延損益在相關交易的損益被記錄並在利息支出中確認的同一時期從保監處重新分類到綜合業務表。
套期保值活動產生的現金流量在合併現金流量表中與被套期保值項目在同一分類中報告,通常作為經營現金流量的一個組成部分。
該公司使用重大可觀察到的投入按公允價值經常性計量其衍生品。此估值方法為公允價值層次結構中定義的第2級。該公司採用現值技術,將收益率曲線和外幣現貨匯率結合在一起對其衍生產品進行估值,並將公司及其交易對手的信用風險的影響納入估值。
本公司目前並無持有任何指定為對衝的非衍生工具或任何指定為公允價值對衝的衍生工具。
外幣衍生品:公司持有總名義金額為#美元的遠期外幣兑換合同。1.12021年12月31日,主要以歐元、日元、美元、人民幣、英鎊、墨西哥比索、瑞典克朗和澳元計價。該公司持有總名義金額為#美元的遠期外幣兑換合同。0.8截至2020年12月31日,以歐元、美元、日元、英鎊、墨西哥比索、澳元、瑞典克朗、巴西雷亞爾和人民幣計價。這些合同的公允價值接近淨負債#美元。26.7百萬美元和淨資產23.52021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
在截至2021年和2020年12月31日的幾年裏,符合對衝會計資格的遠期外匯合約沒有實質性無效。符合對衝會計資格的遠期外匯合約通常用於對衝預計在未來36個月內發生的交易。被視為有效對衝的遠期外匯合約的按市值計價效應已計入保監處。基於2021年12月31日的市場估值,$12.8預計在未來12個月內,隨着交易的發生,保險業在2021年12月31日包括的遞延淨虧損中的100萬美元將作為費用重新歸類到綜合經營報表中。
利率衍生品:下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的利率互換協議名義金額、相關利率、剔除利差和剩餘條款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 平均固定利率 | | |
12月31日 | | 12月31日 | | 12月31日 | | 12月31日 | | |
2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 任期於2021年12月31日 |
$ | 180.0 | | | $ | — | | | 1.68 | % | | — | % | | 延長至2027年5月 |
16.0 | | | 19.0 | | | (0.14) | % | | (0.10) | % | | 延長至2025年9月 |
— | | | 56.5 | | | — | % | | 1.94 | % | | 終止於2021年5月 |
— | | | 65.7 | | | — | % | | 2.20 | % | | 終止於2021年5月 |
所有利率互換協議的公允價值為淨負債#美元。3.2百萬美元和$4.92021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。被視為有效對衝的利率掉期協議的按市值計價效應已包括在保監處。根據2021年12月31日的市場估值, $3.3由於現金流支付是根據利率互換協議支付的,預計在未來12個月內,包括在保險公司的遞延淨虧損中的100萬美元將在綜合經營報表中重新歸類為費用。
下表彙總了綜合資產負債表中記錄的12月31日衍生工具的公允價值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 | | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
當前 | 其他流動負債 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | 其他流動負債 | | $ | 2.2 | | | $ | 2.5 | |
長期的 | 其他非流動資產 | | 0.1 | | | — | | | 其他非流動資產 | | 0.1 | | | — | |
長期的 | 其他長期負債 | | 0.6 | | | — | | | 其他長期負債 | | 1.9 | | | 2.4 | |
外幣兑換合約 | | | | | | | | | | | |
當前 | 預付費用和其他費用 | | — | | | 15.7 | | | 預付費用和其他費用 | | — | | | 2.9 | |
| 其他流動負債 | | 3.6 | | | 1.0 | | | 其他流動負債 | | 17.0 | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | |
長期 | 其他非流動資產 | | — | | | 11.3 | | | 其他非流動資產 | | — | | | 0.1 | |
| 其他長期負債 | | 1.0 | | | — | | | 其他長期負債 | | 13.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 5.6 | | | $ | 28.0 | | | | | $ | 34.4 | | | $ | 11.5 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | | | | | | | | | | |
當前 | 預付費用和其他費用 | | $ | — | | | $ | 2.8 | | | 預付費用和其他費用 | | $ | — | | | $ | 0.9 | |
| 其他流動負債 | | 1.1 | | | 0.7 | | | 其他流動負債 | | 2.2 | | | 0.5 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 1.1 | | | $ | 3.5 | | | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | |
總導數 | | $ | 6.7 | | | $ | 31.5 | | | | | $ | 36.6 | | | $ | 12.9 | |
下表彙總了綜合資產負債表中記錄的按交易對手在2021年12月31日和2020年12月31日按毛計的衍生工具公允價值抵銷情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的衍生資產 | | 截至2021年12月31日的衍生負債 |
| | 已確認資產總額 | | 總金額抵銷 | | 已列報淨額 | | 淨額 | | 已確認負債總額 | | 總金額抵銷 | | 已列報淨額 | | 淨額 |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | |
外幣兑換合約 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26.7 | | | — | | | 26.7 | | | 26.7 | |
總導數 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29.9 | | | $ | — | | | $ | 29.9 | | | $ | 29.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的衍生資產 | | 截至2020年12月31日的衍生負債 |
| | 已確認資產總額 | | 總金額抵銷 | | 已列報淨額 | | 淨額 | | 已確認負債總額 | | 總金額抵銷 | | 已列報淨額 | | 淨額 |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | |
外幣兑換合約 | | 25.9 | | | (2.4) | | | 23.5 | | | 23.5 | | | 2.4 | | | (2.4) | | | — | | | — | |
總導數 | | $ | 25.9 | | | $ | (2.4) | | | $ | 23.5 | | | $ | 23.5 | | | $ | 7.3 | | | $ | (2.4) | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | |
下表彙總了綜合營業報表中記錄的截至12月31日的每一年衍生工具的税前影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | 損益數額 在以下日期的保險業監理處獲認可 導數(有效部分) | | 增益位置或 (損失)重新分類 從保監處轉到 收入(有效) 部分) | | 損益數額 從保監處改劃為保監處 轉化為收入(有效部分) | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | 5.8 | | | $ | (1.0) | | | $ | (3.8) | | | 利息支出 | | $ | 3.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | (0.3) | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | (45.6) | | | 27.7 | | | (18.0) | | | 銷售成本 | | 2.6 | | | (17.5) | | | (16.2) | | | | | | | | | |
| | $ | (39.8) | | | $ | 26.7 | | | $ | (21.8) | | | | | $ | 5.8 | | | $ | (15.6) | | | $ | (16.5) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | 在衍生工具收益中確認的損益的位置 | | 損益數額 在衍生工具收益中確認 | | | | |
| | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | | | | | | | 銷售成本 | | $ | (6.9) | | | $ | 4.5 | | | $ | (5.3) | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | | | $ | (6.9) | | | $ | 4.5 | | | $ | (5.3) | | | | | | | | | |
注9-退休福利計劃
確定的福利計劃:該公司維持着各種固定收益養老金計劃,這些計劃根據服務年限和特定時期的平均薪酬提供福利。本公司的政策是在適用法規允許的範圍內為這些計劃提供資金。計劃資產主要由公開交易的股票以及政府和公司債券組成。
該公司在美國和英國計劃覆蓋的員工的養老金福利被凍結。根據固定收益養老金計劃,只有荷蘭的某些祖輩員工仍能獲得退休福利。本公司所有其他合資格僱員,包括其退休金被凍結的僱員,均根據固定供款退休計劃領取退休福利。
在2021至2020年間,該公司確認結算虧損為$1.1百萬美元和$1.2分別是由於一次性分配超過其美國養老金計劃該計劃年度的預計利息成本而產生的。
在核算固定收益計劃時使用的假設如下:截至12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國的計劃 | | | | | |
加權平均貼現率 | 2.58% | | 2.09% | | 3.02% |
預期長期資產收益率 | 5.50% | | 7.00% | | 7.50% |
現金餘額利息貸記率 | 3.50% | | 3.50% | | 3.50% |
非美國計劃 | | | | | |
加權平均貼現率 | 1.00%-1.30% | | 0.50%-1.30% | | 0.37%-1.85% |
薪酬水平的上升率 | 2.45%-2.50% | | 1.00%-2.50% | | 1.00%-2.50% |
預期長期資產收益率 | 1.00%-4.50% | | 0.50%-6.00% | | 1.00%-7.00% |
每年,用於計算福利義務的假設用於計算下一年的淨定期養老金支出。
以下是截至12月31日的年度固定福利計劃的定期養老金淨支出詳情: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國的計劃 | | | | | |
利息成本 | $ | 1.5 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.6 | |
計劃資產的預期回報率 | (4.5) | | | (4.7) | | | (4.5) | |
精算損失攤銷 | 2.0 | | | 2.1 | | | 2.0 | |
| | | | | |
聚落 | 1.1 | | | 1.2 | | | — | |
定期養老金淨支出 | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | |
非美國計劃 | | | | | |
服務成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 2.6 | | | 3.1 | | | 4.1 | |
計劃資產的預期回報率 | (10.5) | | | (10.9) | | | (10.2) | |
精算損失攤銷 | 3.5 | | | 2.6 | | | 1.9 | |
攤銷先前服務費用 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
定期養老金淨額 | $ | (4.0) | | | $ | (4.9) | | | $ | (4.0) | |
以下是截至12月31日的年度在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化的詳細情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國的計劃 | | | | | |
本年度精算(收益)損失 | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | (0.4) | |
精算損失攤銷 | (2.0) | | | (2.1) | | | (2.0) | |
| | | | | |
聚落 | (1.1) | | | (1.2) | | | — | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | (2.9) | | | $ | (2.6) | | | $ | (2.4) | |
非美國計劃 | | | | | |
本年度精算(收益)損失 | $ | (8.9) | | | $ | 18.3 | | | $ | (0.1) | |
| | | | | |
精算損失攤銷 | (3.5) | | | (2.6) | | | (1.9) | |
攤銷先前服務費用 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | (12.5) | | | $ | 15.6 | | | $ | (2.1) | |
下表列出了本年度福利義務和計劃資產的變化,以及截至12月31日的固定福利計劃的資金狀況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 美國的計劃 | | 非美國 平面圖 | | 美國的計劃 | | 非美國 平面圖 |
福利義務的變更 | | | | | | | |
年初預計福利義務 | $ | 70.0 | | | $ | 213.3 | | | $ | 70.2 | | | $ | 186.3 | |
服務成本 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | |
利息成本 | 1.5 | | | 2.6 | | | 1.9 | | | 3.1 | |
精算(收益)損失 | 2.7 | | | (6.8) | | | 4.6 | | | 21.7 | |
已支付的福利 | (4.4) | | | (8.3) | | | (4.5) | | | (6.8) | |
員工繳費 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
一次性付款 | (2.3) | | | — | | | (2.2) | | | — | |
外幣匯率變動 | — | | | (3.4) | | | — | | | 8.6 | |
年底預計福利義務 | $ | 67.5 | | | $ | 197.8 | | | $ | 70.0 | | | $ | 213.3 | |
年終累計福利義務 | $ | 67.5 | | | $ | 196.9 | | | $ | 70.0 | | | $ | 212.2 | |
計劃資產變更 | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | $ | 68.6 | | | $ | 197.9 | | | $ | 66.4 | | | $ | 179.5 | |
計劃資產實際收益率 | 7.1 | | | 12.9 | | | 8.5 | | | 15.0 | |
僱主供款 | — | | | 3.5 | | | 0.4 | | | 2.3 | |
員工繳費 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
已支付的福利 | (4.4) | | | (8.3) | | | (4.5) | | | (6.8) | |
聚落 | (2.3) | | | — | | | (2.2) | | | — | |
外幣匯率變動 | — | | | (3.4) | | | — | | | 7.7 | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 69.0 | | | $ | 202.7 | | | $ | 68.6 | | | $ | 197.9 | |
年終資金狀況 | $ | 1.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | (1.4) | | | $ | (15.4) | |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 1.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
非流動負債 | — | | | (3.5) | | | (1.4) | | | (15.4) | |
| $ | 1.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | (1.4) | | | $ | (15.4) | |
累計其他全面收益(虧損)的組成部分包括: | | | | | | | |
精算損失 | $ | 31.8 | | | $ | 58.3 | | | $ | 34.7 | | | $ | 70.6 | |
前期服務成本(積分) | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.6 | |
遞延税金 | (8.3) | | | (12.7) | | | (8.3) | | | (12.6) | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
| $ | 23.5 | | | $ | 49.1 | | | $ | 26.4 | | | $ | 61.6 | |
上表所列預計福利債務是迄今提供的僱員服務福利的精算現值,包括估計未來加薪的影響。累計福利債務還反映了迄今提供的僱員服務的福利的精算現值,但不包括估計的未來加薪的影響。
2022年,該公司預計將貢獻$2.1100萬美元用於其非美國養老金計劃。該公司確實是這樣做的。不預計將在2022年為其美國養老金計劃做出貢獻。
養老金福利的支付是從養老金計劃的資產中支付的。預計未來將從養老金計劃的資產中支付的養老金福利如下: | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
2022 | $ | 6.1 | | | $ | 8.1 | |
2023 | 5.9 | | | 8.4 | |
2024 | 5.6 | | | 8.7 | |
2025 | 5.2 | | | 8.8 | |
2026 | 4.9 | | | 9.1 | |
2027 - 2031 | 20.4 | | | 49.7 | |
| $ | 48.1 | | | $ | 92.8 | |
固定福利計劃資產的預期長期回報率反映了管理層對為提供包括在預計福利義務中的福利而投資的資金的長期回報率的預期。本公司通過考慮一段時間內與這些計劃相關義務的長期性質相一致的歷史回報率以及前瞻性回報率,確立了計劃資產的預期長期回報率假設。用於確定本公司估計回報率假設的每個資產類別的歷史和前瞻性回報率是基於對每個資產類別的同等基準市場指數的投資賺取或預期賺取的回報率。
英國養老金計劃的預期回報是基於計算出的與市場相關的資產價值。根據這一方法,由於實際回報與公司預期回報不同而產生的資產損益在三年內按比例計入與市場相關的資產價值。
養老金計劃維持一種投資政策,除其他外,建立一種投資組合資產配置方法,為個別資產類別設定百分比分配區間。投資政策規定,當餘額超過或低於適當的分配區間時,投資將在資產類別之間重新分配。
以下為截至12月31日公司美國養老金計劃資產的實際分配百分比和目標分配百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 實際 分配 | | 2020 實際 分配 | | 目標分配 |
美國股票證券 | 27.8% | | 40.9% | | 25% |
非美國股權證券 | 11.8% | | 20.8% | | 15% |
固定收益證券 | 59.6% | | 37.6% | | 60% |
貨幣市場 | 0.8% | | 0.6% | | —% |
以下為截至12月31日公司英國養老金計劃資產的實際分配百分比和目標分配百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 實際 分配 | | 2020 實際 分配 | | 目標分配 |
英國股權證券 | 3.4% | | 5.1% | | 5% |
非英國股權證券 | 37.2% | | 55.4% | | 35% |
固定收益證券 | 58.8% | | 39.1% | | 60% |
貨幣市場 | 0.6% | | 0.4% | | —% |
該公司為購買年金合同以履行其義務的荷蘭某些員工維持一項養老金計劃。
固定收益養老金計劃對海斯特-耶魯的普通股沒有任何直接所有權。
公司養老金計劃的每一大類美國計劃資產的公允價值都是使用活躍市場上相同資產的報價市場價格,或公允價值等級中的第一級來評估的。公司養老金計劃的每一大類非美國計劃資產的公允價值都是使用可觀察到的投入直接或間接進行估值的,而不是相同資產在活躍市場上的報價,或者公允價值等級中的第二級。
以下為截至12月31日的數值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國股票證券 | $ | 19.2 | | | $ | 28.1 | | | $ | 24.6 | | | $ | 34.2 | |
英國股權證券 | — | | | — | | | 6.4 | | | 9.0 | |
非美國、非英國股權證券 | 8.1 | | | 14.3 | | | 44.9 | | | 64.9 | |
固定收益證券 | 41.1 | | | 25.8 | | | 125.7 | | | 89.1 | |
貨幣市場 | 0.6 | | | 0.4 | | | 1.1 | | | 0.7 | |
總計 | $ | 69.0 | | | $ | 68.6 | | | $ | 202.7 | | | $ | 197.9 | |
確定的繳費計劃:該公司為幾乎所有美國員工定義了繳費(401(K))計劃,併為美國以外的員工制定了類似的計劃。公司通常根據計劃規定匹配員工繳費。此外,在美國和英國,本公司確定了繳費退休計劃,根據該計劃,每年對參與者的繳款是根據一個公式確定的,該公式包括實際繳費與目標經營業績的比較以及參與者的年齡和薪酬。這些計劃的總成本(包括公司繳費)為$17.1百萬,$10.0百萬美元和$26.62021年、2020年和2019年分別為100萬。從2020年5月到12月,公司對這些計劃的貢獻被暫停。
注10-盤存
存貨按後進先出(“LIFO”)存貨的成本或市場較低者,或先進先出(“FIFO”)存貨的成本或可變現淨值中較低者列報。在2021年12月31日和2020年,51%和42分別佔總庫存的%是使用後進先出法確定的,該方法主要由製造庫存組成,包括美國起重卡車業務的服務部件。先進先出(FIFO)方法適用於所有其他存貨。
存貨的成本構成包括原材料、外購零部件、直接和間接人工、公用事業、折舊、入庫運費、採購和接收成本、檢驗成本和倉儲成本。根據對未來需求和市場狀況的假設,為估計陳舊或過剩庫存保留的準備金等於庫存成本與可變現淨值之間的差額。當隨後出售或處置減值存貨時,相應的減值準備將被解除,以確保存貨的成本基礎反映任何減記。
2021年期間,Nuvera將庫存減少了1,610萬美元,降至估計的可變現淨值,該淨值記入綜合業務報表中的“銷售成本”。有關此調整相關因素的進一步討論,請參閲註釋11。
庫存彙總如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
成品和服務部件 | $ | 321.6 | | | $ | 269.0 | |
在製品 | 32.9 | | | 21.0 | |
原料 | 509.9 | | | 269.4 | |
總製造庫存 | 864.4 | | | 559.4 | |
後進先出儲備 | (83.4) | | | (50.0) | |
總庫存 | $ | 781.0 | | | $ | 509.4 | |
注11-物業、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊及攤銷之金額足以攤銷資產(包括融資租賃項下記錄之資產)之成本,並使用直線法於其估計可用年期內攤銷。建築物一般按20年、40年或50年的壽命折舊,土地和建築物的改善工程按長達40年的估計使用年限折舊,設備按3至15年的估計使用年限折舊。為購置設備而收到的資本贈款被記錄為相關設備成本的減少和未來折舊費用的減少。維修和維護費用在發生時計入。
本公司定期評估長期資產(包括壽命有限的無形資產)的減值,當環境變化或某些事件發生表明資產的賬面價值可能無法收回時。在確定減值指標後,資產和負債按可識別現金的最低水平分組。
資本流動在很大程度上獨立於其他資產或負債的現金流。當資產組產生的估計未來未貼現現金流低於賬面價值時,該資產組將被視為減值。如果資產組的賬面價值被認為已減值,則就該資產組的賬面價值超過其公允價值的金額計入減值費用。公允價值估計為於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的價格。
在編制2021年財務報表時,本公司確定了減值指標,主要涉及重大的、持續的與大流行相關的和其他全球供應鏈限制的意外水平、零部件短缺、運輸集裝箱供應限制和運費上漲,以及市場復甦步伐加快導致的材料成本大幅上漲,所有這些都對本公司產生了負面影響。2021年,公司製造和物流業務受到的持續高水平幹擾預計將持續到2022年。此外,新冠肺炎大流行的影響,包括邊境關閉,阻礙了努維拉在大流行開始之前達成的某些研發協議方面的進展。由於預計將履行這些協議,Nuvera在製造和設備擴張方面進行了大量投資,並提高了庫存水平。結果,Nuvera固定資產的賬面價值超過了資產的未貼現現金流量,Nuvera固定資產的公允價值超過賬面價值1,000萬美元。物業、廠房和設備的減值費用在綜合經營報表的“銷售、一般和行政費用”中記錄。物業、廠房及設備的估計公允價值乃採用成本法釐定,該法屬公允價值體系下的第三級。根據本公司的分析,截至2021年12月31日,所有剩餘的壽命有限的長期資產均未減值。
財產、廠房和設備,淨值包括: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
土地及土地改善工程 | $ | 33.5 | | | $ | 33.6 | |
廠房和設備 | 856.7 | | | 842.9 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | 890.2 | | | 876.5 | |
折舊和攤銷準備 | (559.7) | | | (536.1) | |
| $ | 330.5 | | | $ | 340.4 | |
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用總額為#美元。40.8百萬,$36.8百萬美元和$36.72021年、2020年和2019年分別為100萬。
注12-商譽與無形資產
本公司自5月1日起每年評估商譽和無限期無形資產的賬面價值以計提減值ST如果環境的變化或某些事件的發生表明潛在的損害,則在年度評估之間進行評估。該公司使用定性分析或定量分析來確定公允價值是否超過賬面價值。作為商譽量化測試過程的一部分,該公司從市場參與者的角度使用貼現現金流方法估計公允價值。貼現現金流方法中的重要估計是報告單位的現金流預測、貼現率、終端業務價值和預計所得税税率。報告單位的現金流預測是基於管理層對市場的長期看法,是高級管理層和董事會用來評估經營業績的預測。使用的貼現率是管理層對一家債務評級和股票波動性相似的公司(以貝塔係數衡量)的市場加權平均資本成本的估計。所使用的預計所得税税率是每個報告單位經營的國家的法定税率。終端業務價值是通過將業務增長因子應用於存在預測的最近一年來確定的。作為商譽量化測試過程的一部分,本公司評估管理層的估計是否合理地可能發生變化,從而對商譽減值測試結果產生重大影響。
本公司完成了截至2021年5月1日的年度商譽減值測試和截至2021年12月31日的相關商譽報告單位層面的中期減值測試。根據年度測試,各報告單位的公允價值均超過其賬面價值,不存在減值。在2021年期間,該公司繼續經歷與大流行相關的和其他全球供應鏈限制、零部件短缺、運輸集裝箱供應限制和運費上漲,以及由於市場復甦步伐加快而導致的材料成本大幅上漲。這些項目對公司2021年的經營業績產生了重大影響。此外,這些因素預期緩解的時間表影響了公司的近期和長期預測。因此,在編制2021年財務報表時,公司對JAPIC和Bolzoni報告單位進行了截至2021年12月31日的中期商譽減值測試。因此,該公司確認了5560萬美元的商譽減值
2021年第四季度JAPIC報告單位的費用,其中1170萬美元可歸因於非控股權益。沒有發現Bolzoni報告部門的商譽減損。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的各個細分市場的商譽: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商譽賬面金額 |
| | 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | JAPIC | | 博爾佐尼 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 50.9 | | | $ | 53.1 | | | $ | 106.7 | |
| | | | | | | | | | |
外幣折算 | | — | | | 0.1 | | | 3.3 | | | 4.6 | | | 8.0 | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 54.2 | | | $ | 57.7 | | | $ | 114.7 | |
| | | | | | | | | | |
損傷 | | — | | | — | | | (55.6) | | | — | | | (55.6) | |
外幣折算 | | — | | | (0.1) | | | 1.4 | | | (3.9) | | | (2.6) | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 53.8 | | | $ | 56.5 | |
無限期的無形資產是Bolzoni的商標。用於商標潛在減損測試的公允價值是通過將估計的市場價值特許權使用費費率應用於使用這些資產的企業的預測收入來計算的。使用Bolzoni的加權平均資本成本對此計算得出的假設現金流進行貼現。公司完成了截至2021年5月1日的年度減值測試和截至2021年12月31日的中期減值測試。無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值,因此不存在減值。
下表彙總了合併資產負債表中記錄的商譽以外的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨餘額 |
不受攤銷影響的無形資產 | | | | | | |
商標 | | $ | 17.0 | | | $ | — | | | $ | 17.0 | |
應攤銷的無形資產 | | | | | | |
客户和合同關係 | | 40.0 | | | (19.5) | | | 20.5 | |
專利和技術 | | 21.0 | | | (12.1) | | | 8.9 | |
商標 | | 5.8 | | | (1.5) | | | 4.3 | |
總計 | | $ | 83.8 | | | $ | (33.1) | | | $ | 50.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2020年12月31日 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨餘額 |
不受攤銷影響的無形資產 | | | | | | |
商標 | | $ | 18.4 | | | $ | — | | | $ | 18.4 | |
應攤銷的無形資產 | | | | | | |
客户和合同關係 | | 41.5 | | | (17.8) | | | 23.7 | |
專利和技術 | | 22.3 | | | (10.4) | | | 11.9 | |
商標 | | 5.6 | | | (1.1) | | | 4.5 | |
總計 | | $ | 87.8 | | | $ | (29.3) | | | $ | 58.5 | |
無形資產的攤銷費用是以直線方式在相關資產的估計使用年限內確認的,為#美元。5.4百萬美元和$6.12021年和2020年分別為100萬。以2021年12月31日美元價值為基礎,未來五年其他無形資產的預期年度攤銷費用如下:4.32022年為100萬美元,4.32023年為100萬美元,4.32024年為100萬美元,3.92025年為100萬美元,3.5到2026年將達到100萬。無形資產的加權平均攤銷期限如下: | | | | | | | | |
應攤銷的無形資產 | | 加權平均使用壽命(年) |
客户關係 | | 11 |
專利和技術 | | 5 |
商標 | | 15 |
注13-當前和長期融資
下表彙總了可用的和未償還的借款: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
未償還借款總額: | | | |
循環信貸協議 | $ | 165.3 | | | $ | 0.7 | |
定期貸款,淨額 | 218.6 | | | 163.1 | |
其他債務 | 106.4 | | | 96.7 | |
融資租賃義務 | 28.2 | | | 28.7 | |
未償債務總額 | $ | 518.5 | | | $ | 289.2 | |
另外:定期貸款貼現和未攤銷遞延融資費 | 5.3 | | | 1.9 | |
未償債務總額(總和) | $ | 523.8 | | | $ | 291.1 | |
未償還借款的當期部分 | $ | 256.8 | | | $ | 83.1 | |
未償還借款的長期部分 | $ | 261.7 | | | $ | 206.1 | |
循環信貸協議下扣除限額後的可用借款總額 | $ | 330.4 | | | $ | 267.1 | |
未使用的循環信貸協議 | $ | 165.1 | | | $ | 266.4 | |
總借款加權平均規定利率 | 4.2 | % | | 3.4 | % |
總借款加權平均有效利率(含利率互換協議) | 3.6 | % | | 2.4 | % |
總債務(不包括融資租賃)的年度到期日如下: | | | | | |
2022 | $ | 247.5 | |
2023 | 16.3 | |
2024 | 10.4 | |
2025 | 6.7 | |
2026 | 2.3 | |
此後 | 212.4 | |
| $ | 495.6 | |
總債務支付的利息為$。14.5百萬,$13.0百萬美元和$19.52021年、2020年和2019年分別為100萬。
該公司有一筆$300.02026年6月到期的100萬有擔保的浮動利率循環信貸安排(“貸款”)。一共有$155.0截至2021年12月31日,該安排下未償還的借款為100萬筆。截至2021年12月31日,該機制下的可用資金為#美元。140.1100萬美元,這反映出減少了$4.9對於信用證和其他限制,一百萬美元。截至2021年12月31日,該安排由一項美國循環信貸安排組成,金額為1美元。210.0100萬美元和一項非美國循環信貸安排90.0百萬美元。這筆貸款取代了該公司之前將於2022年4月28日到期的循環信貸安排。該貸款在貸款期限內最高可增加4.0億美元,最低增量為1,000萬美元,但須經貸款人批准。該貸款下的債務一般以借款人在該貸款中的營運資本資產的第一優先留置權作為擔保,這包括但不限於現金和現金等價物、應收賬款和存貨,以及對股本、固定裝置和包括知識產權的一般無形資產的當前和未來股份的第二優先留置權。在該機制下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為#美元。1.1截至2021年12月31日。
貸款按浮動利率計息,浮動利率可以是基準利率、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR),如貸款機制所定義,外加適用的保證金。適用利潤率以設施中定義的總超額可用性為基礎,範圍為0.25%至0.75美國基本利率貸款和1.25%至1.75倫敦銀行同業拆借利率、歐洲銀行同業拆借利率和外國基準利率貸款的利率為%。截至2021年12月31日,美國基準利率貸款和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的適用利潤率為0.50%和1.25%。截至2021年12月31日,非美國基準利率貸款和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的適用保證金為1.25%。這個
截至2021年12月31日,該貸款機制下未償還借款的適用利率為3.75%, 1.60%和1.50美國基本利率、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)分別為%。該融資機制還要求支付#美元的費用。0.25截至2021年12月31日未使用的承付款的年利率。
該融資機制包括限制性契諾,其中包括根據該融資機制的規定,在某些門檻的限制下限制本公司的額外借款和投資。該機制限制股息和其他費用的支付
除非滿足設施中規定的某些總超額可獲得性和/或固定費用覆蓋率閾值,否則公司可能會進行限制性付款。該機制還要求,當總超額可獲得性小於該機制定義的總借款基數的10%和2000萬美元時,公司必須實現最低固定費用覆蓋比率。截至2021年12月31日,該公司遵守了該設施的公約。
該公司還擁有一筆$225.0百萬定期貸款(“定期貸款”),2028年5月到期。這筆定期貸款取代了該公司之前的定期貸款安排,後者原定於2023年5月30日到期。定期貸款要求在2021年9月30日開始的每年3月、6月、9月和12月的最後一天每季度支付一次本金,金額相當於562,500美元,最終本金將於2028年5月到期。根據定期貸款的規定,在某些情況下,公司也可能被要求支付強制性預付款。在2021年12月31日,有$223.9定期貸款項下未償還本金的百萬美元,在綜合資產負債表中已減少$5.3百萬折扣和未攤銷的遞延融資費。
定期貸款項下的債務一般以對股本、重大不動產、固定裝置和一般無形資產(包括知識產權)的當前和未來股份的第一優先留置權和對借款人在貸款中的營運資本資產的第二優先留置權作為擔保,包括但不限於現金和現金等價物、應收賬款和存貨。根據定期貸款作為抵押品持有的資產的賬面價值約為#美元。700截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
定期貸款項下的借款按浮動利率計息,浮動利率可以是基準利率,也可以是定期貸款中定義的歐洲美元利率,外加適用的保證金。定期貸款中規定的適用保證金為2.50美國基本利率貸款和3.50歐洲美元貸款的利率為%。此外,定期貸款包括歐洲美元利率下限為0.50%。截至2021年12月31日,定期貸款項下未償還金額的利率為4.00%。此外,定期貸款包括限制性契諾,其中包括限制本公司額外借款和投資的限制性契諾,但須受定期貸款中規定的某些門檻的限制。定期貸款限制公司在任何會計年度可能支付的股息和其他限制性付款,除非定期貸款中定義的綜合淨槓桿率在支付時不超過2.50%至1.00。截至2021年12月31日,該公司遵守了定期貸款中的公約。
該公司產生的費用為#美元。7.6百萬美元和$0.42021年和2019年分別為100萬。不是費用發生在2020年。這些費用與修改貸款機制和定期貸款有關。這些費用被遞延,並在適用的債務協議期限內作為利息支出攤銷。與定期貸款相關的費用直接扣除相應的債務。
該公司有其他未償債務(不包括融資租賃)約為#美元。106.42021年12月31日為百萬。除了貸款機制下的超額可用資金#美元140.1100萬美元,公司剩餘可用資金為$24.9與其他非美國循環信貸協議相關的100萬美元。
附註14-租賃安排
本公司決定一項安排是否包含租約,以及該租約的分類(如果適用)在開始時。本公司已選擇不確認短期租賃(初始期限為12個月或以下的租賃)的租賃負債或使用權(“ROU”)資產。對於有租賃和非租賃組成部分的合同,本公司選擇不分配合同對價,而將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表根據租賃支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。營運租約內的隱含利率一般無法釐定,本公司已向第三方融資人取得相關地區、貨幣及租賃條款的利率,以釐定採用新租賃標準當日及新租賃開始時的增量借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃預付款,由租賃激勵抵消。該公司的某些租約包括延長或終止租約的選擇權。在合理確定公司將行使延長租賃選擇權的情況下,考慮與確定ROU資產和租賃負債相關的延長租賃選擇權。在確定ROU資產和租賃負債時,也會考慮終止選擇權,除非有理由確定公司不會行使該選擇權。經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的綜合資產負債表上記錄了以下金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表上的位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
資產 | | | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 其他非流動資產 | | $ | 68.8 | | | $ | 71.3 | | | |
融資租賃資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 28.2 | | | 37.5 | | | |
總計 | | | | $ | 97.0 | | | $ | 108.8 | | | |
負債 | | | | | | | | |
當前 | | | | | | | | |
經營租賃負債 | | 其他流動負債 | | 16.5 | | | 17.6 | | | |
融資租賃負債 | | 長期債務的當期到期日 | | 10.2 | | | 7.5 | | | |
長期的 | | | | | | | | |
經營租賃負債 | | 其他長期負債 | | 56.3 | | | 57.7 | | | |
融資租賃負債 | | 長期債務 | | 18.0 | | | 21.2 | | | |
總計 | | | | $ | 101.0 | | | $ | 104.0 | | | |
融資租賃資產計入累計攤銷淨額#美元。17.6百萬美元和$18.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。融資租賃下的廠房和設備攤銷計入折舊費用。融資租賃義務#美元12.4百萬,$17.0百萬美元和$7.92021年、2020年和2019年,與購買機器和設備的租賃協議相關的費用分別為100萬美元。此外,2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中包含的與港澳大橋的租約包括#美元。16.1百萬美元和$17.8百萬美元的ROU資產和16.2百萬美元和$17.9幾百萬美元的租賃負債。
截至2021年12月31日,該公司的剩餘租期和加權平均折扣率如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
加權平均剩餘租賃年限(以年為單位) | | 7.01 | | 3.34 |
加權平均貼現率 | | 4.57 | % | | 3.93 | % |
在2021年12月31日,公司記錄了以下金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 年終 | | 年終 |
| | 損益表上的位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
經營租賃成本 | | 銷售成本 | | $ | 10.7 | | | $ | 9.3 | |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 18.3 | | | 16.1 | |
融資租賃成本 | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 銷售成本 | | 7.3 | | | 3.8 | |
租賃負債利息 | | 利息支出 | | 0.7 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
轉租收入 | | 收入 | | (9.4) | | | (8.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | | | $ | 27.6 | | | $ | 20.9 | |
| | | | | | |
本公司確認主要與起重卡車有關的分租收入,根據與客户的租賃協議,本公司記錄了租賃期內的收入。截至2021年12月31日,根據不可取消的升降機卡車分租收到的未來最低租金總額為#美元。33.6百萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,公司記錄了以下金額: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 年終 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
為租賃負債支付的現金 | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 23.9 | | | $ | 22.8 | |
融資租賃的營業現金流 | | 0.7 | | | 0.3 | |
融資租賃產生的現金流 | | 7.6 | | | 4.0 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | 年終 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
與以租賃義務交換獲得的使用權資產有關的非現金金額 | | | | |
運營中 | | 21.8 | | | 16.2 | |
金融 | | 9.8 | | | 3.0 | |
租賃負債的年度到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | | $ | 19.3 | | | $ | 10.2 | | | $ | 29.5 | |
2023 | | 15.4 | | | 8.6 | | | 24.0 | |
2024 | | 11.6 | | | 6.0 | | | 17.6 | |
2025 | | 8.4 | | | 3.0 | | | 11.4 | |
2026 | | 6.6 | | | 0.4 | | | 7.0 | |
此後 | | 25.0 | | | — | | | 25.0 | |
| | 86.3 | | | 28.2 | | | 114.5 | |
減去:利息 | | (13.5) | | | — | | | (13.5) | |
網絡 | | $ | 72.8 | | | $ | 28.2 | | | $ | 101.0 | |
該公司根據不可取消的融資和經營租約租賃某些辦公、製造和倉庫設施以及機器和設備,這些租約將在2037年之前的不同日期到期。許多租賃包括續簽和/或公允價值購買選項。
注15-產品保修
該公司對其升降機卡車提供標準保修,一般情況下6至12個月或1,000至2,000小時。對於某些系列的起重卡車,本公司提供以下標準保修一到兩年或兩千或四千小時。對於某些系列起重卡車的部件,本公司提供以下標準保修兩三年或四六千小時。該公司估計在其標準保修計劃下可能發生的成本,並在確認產品收入時記錄此類成本的負債。
此外,該公司銷售單獨定價的延長保修協議,這些協議通常為額外的兩到五年或最多2400到10000小時。這些保修的具體條款和條件因銷售的產品和公司開展業務的國家而異。銷售延長保修合同所收到的收入以與根據保修合同履行而產生的成本相同的方式遞延和確認。
該公司還維持着一項質量增強計劃,根據該計劃,該公司在其保修義務中規定了具體確定的現場產品改進。本計劃下的應計項目是根據對潛在索賠數量的估計和基於歷史成本的索賠成本確定的。
本公司定期評估其記錄的保修負債的充分性,並根據需要調整金額。影響保修責任的因素包括售出的數量、保修索賠的歷史和預期比率以及每次索賠的成本。
公司當前和長期保修義務的變化,包括延長保修合同的遞延收入如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
1月1日的餘額 | $ | 64.7 | | | $ | 65.2 | |
當年保修費用 | 26.0 | | | 25.4 | |
與先前存在的保修相關的估計變化 | 2.7 | | | 5.3 | |
| | | |
已支付的款項 | (27.6) | | | (32.3) | |
外幣效應 | (1.1) | | | 1.1 | |
12月31日的結餘 | $ | 64.7 | | | $ | 64.7 | |
附註16-或有事件
已經或可能對本公司提出與其業務行為有關的各種法律和監管程序和索賠,包括產品責任、環境和其他索賠。這些訴訟和索賠是正常業務過程中的附帶程序。管理層相信它有值得辯護的理由,並將在這些行動中大力捍衞公司。管理層估計將因這些索賠而支付的任何費用,在認為負債可能發生且金額可以合理估計的情況下應計。雖然這些法律程序的最終處置目前無法確定,但管理層在諮詢其法律顧問後認為,成本大幅超過已確認的應計項目的可能性微乎其微。
該公司此前在巴西提起訴訟,要求追回為總銷售額支付的某些社會融合和社會貢獻税,包括ICMS,這是州增值税的一種形式。在訴訟過程中,許多其他納税人也出於同樣的目的提起了訴訟。由於訴訟數量不斷增加,聯邦最高法院(“STF”)宣佈,在STF就此事作出裁決之前,所有正在進行的法律案件都應暫停裁決,預計這一裁決將適用於所有與此相關的案件。
於2019年,本公司在巴西的法律顧問通知本公司,他們接獲司法通知,表示STF已就該案作出有利裁決,授權本公司通過抵銷聯邦税務責任,收回自1999年至今由政府收取的多付款項。司法法院的裁決是最終的,不受上訴的約束。按毛數計算的退款估計約為1.1億巴西雷亞爾,或根據截至2021年12月31日的匯率約為2000萬美元。
儘管STF做出了有利的決定,但巴西税務當局在同一起主要訴訟中要求澄清某些問題,包括這些抵免的價值(即毛利率或信用淨值),以及可能影響巴西納税人在這些抵免方面的權利的某些其他問題,所有這些問題都可能對抵免的實現產生實質性影響。在2021年第二季度,STF做出了有利於納税人的裁決,即退款應按毛計計算。
實現這些追回的金額和最終時間取決於行政審批、巴西有資格抵銷的聯邦税收債務的產生以及巴西國內未來立法行動的潛在影響,所有這些都是不確定的。在2021年期間,該公司以折扣價出售這些信用額度42100萬巴西雷亞爾,或1美元7.8百萬美元。此外,自2019年的有利決定以來,公司還產生了大約12100萬巴西雷亞爾,約合美元2.4百萬美元。該公司記錄了大約$8.5在截至2021年12月31日的一年中,與這些信貸相關的收入中有100萬美元計入綜合經營報表中的“銷售成本”。
附註17-擔保
根據對若干客户(包括獨立零售經銷商)的各種融資安排,本公司提供追索權或回購義務,以便在客户違約時承擔責任。公司為其提供追索權或回購義務的第三方融資安排的條款一般在一至五幾年了..。截至2021年12月31日和2020年12月31日,受追索權或回購義務約束的總金額為#美元。106.8百萬美元和$119.7分別為百萬美元。截至2021年12月31日,在追索權或回購義務條款下預期的損失並不大,根據所附綜合財務報表中的歷史經驗,已為此類損失撥備了準備金。本公司一般保留融資相關資產的擔保權益,以便在本公司根據追索權或回購義務的條款承擔義務的情況下,本公司將擁有融資資產的所有權。截至2021年12月31日所持抵押品的公允價值約為#美元。177.0百萬美元,這是基於公司的估計。本公司使用有關原始銷售價格、設備當前使用年限以及影響資產公允價值的一般市場狀況的信息來估計抵押品的公允價值。
新的和二手升降機卡車的價值。該公司還定期監測其為其提供追索權或回購義務的實體的外部信用評級。截至2021年12月31日,本公司不認為這些實體存在不付款或不履行義務的重大風險;然而,不能保證風險在未來可能不會增加。此外,該公司還與WF達成了一項協議,以限制其在某些合格經銷商的虧損風險。根據這項協議,與美元有關的損失22.1對於這些符合資格的經銷商,數百萬的追索權或回購義務僅限於7.5其原始貸款餘額的%,或$11.0截至2021年12月31日,這一數字為100萬。$22.1百萬美元包括在$106.8截至2021年12月31日,須追索或回購義務的總金額的100萬美元。
一般來説,該公司通過其獨立的經銷商網絡或直接向客户銷售升降機卡車。這些交易商和客户可以與HYGFS或其他無關的第三方進行融資交易。HYGFS為經銷商和客户提供債務和租賃融資。有時,客户的信用質量或WF內的信用集中問題可能要求公司為客户購買並通過HYGFS融資的升降機卡車提供追索權或回購義務。在2021年12月31日,大約是$88.0公司總追索權或回購義務為#美元106.8與HYGFS的交易相關的100萬美元。關於合資協議,本公司還向萬洲國際提供以下擔保:20因此,根據香港油地政府財務公司與WF訂立的債務協議的條款,在香港油地政府財務公司違約的情況下,該公司須承擔法律責任。截至2021年12月31日,WF向HYGFS提供的貸款總額為$1.1十億美元。雖然該公司的合同擔保是$212.8萬元,WF向HYGFS提供的貸款以HYGFS的客户應收賬款為抵押,公司為其中#美元提供擔保。88.0百萬美元。不包括HYGFS向WF的貸款中由公司擔保的HYGFS應收賬款,公司因向WF提供這項擔保而增加的債務為$197.3100萬美元,由HYGFS客户應收賬款和其他擔保資產$20%擔保271.9百萬美元。油地政府財務公司過往並沒有根據是次債務融資條款違約,雖然不能作出保證,但本公司並不知悉有任何情況會導致油地政府財務公司在未來期間出現違約情況。
下表包括截至2021年12月31日與公司擔保相關的風險金額: | | | | | | | | | | | | | | |
| | HYGFS | | 總計 |
總追索權或回購義務 | | $ | 88.0 | | | $ | 106.8 | |
較少:某些經銷商的風險敞口有限 | | 22.1 | | | 22.1 | |
加價:原貸款餘額的7.5% | | 11.0 | | | 11.0 | |
| | 76.9 | | | 95.7 | |
與WF擔保相關的遞增債務 | | 197.3 | | | 197.3 | |
與擔保有關的總風險敞口 | | $ | 274.2 | | | $ | 293.0 | |
附註18-債務及股權投資與關聯方交易
本公司持有一個可變權益實體HYGFS的權益。HYGFS是與WF成立的合資企業,主要目的是向獨立的海斯特提供金融服務。®還有耶魯大學®升降機卡車經銷商和國民賬户客户在美國,幷包括在美洲細分市場。本公司並無控制財務權益或有權指揮對油?地小輪經濟表現有最重大影響的活動。因此,本公司得出結論,本公司不是主要受益人,並使用權益法核算其20HYGFS的%權益。本公司並不認為其於HYGFS之變動權益重大。
一般來説,該公司通過其獨立的經銷商網絡或直接向客户銷售升降機卡車。這些交易商和客户可以與HYGFS或其他無關的第三方進行融資交易。HYGFS向經銷商提供債務融資,向經銷商和客户提供租賃融資。HYGFS對Hyster的總購買量®還有耶魯大學®從經銷商和直接從公司吊運卡車,以便HYGFS可以向客户提供截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的零售租賃融資為$346.1百萬,$452.9百萬美元和$514.1分別為百萬美元。在這些金額中,有$66.7百萬,$99.6百萬美元和$126.4於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,分別向HYGFS直接開具發票,使客户可向HYGFS取得營運租賃融資。從HYGFS應收款項為#美元。7.2百萬美元和$5.72021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司擁有11.5應支付給油麻地政府飛行服務隊的票據分別為1,000萬美元和1,000萬美元,用於預付庫存資金,該庫存將由油地政府飛行服務隊在出售時提供資金。公司為HYGFS向其經銷商和客户提供的某些融資提供追索權。此外,本公司亦為富邦保險的部分債務提供擔保。有關向WF提供的擔保的更多詳細信息,請參閲附註17。
除了向經銷商提供融資外,HYGFS還向本公司提供經營租賃融資。營運租賃責任主要涉及若干客户的特定銷售-回租-分租交易,根據該等交易,本公司向油麻地小輪出售升降機卡車,根據經營租賃協議將該等升降機卡車租回,然後根據經營租賃協議將該等升降機卡車分租給客户。根據經營租賃協議,油麻地小輪對油麻地小輪的總負債為$。20.4
百萬美元和$19.92021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。此外,本公司向其經銷商提供某些直接支付給HYGFS的補貼。補貼總額為$2.5百萬,$3.1百萬美元和$6.02021年、2020年和2019年分別為100萬。
本公司向油?地小輪提供若干服務,並根據合營協議條款收取補償。這些服務主要包括行政職能和再營銷服務。該公司記錄的與這些服務有關的總收入為#美元。5.22021年為100萬美元,4.92020年為100萬美元,7.02019年將達到100萬。
本公司有一家50SN是一家有限責任公司,成立的主要目的是在日本製造和分銷住友品牌的升降機卡車,並出口海斯特(Hyster)®- 還有耶魯大學®-日本以外的品牌升降機卡車及相關零部件和服務部件。本公司根據約定的條款向SN採購產品。該公司在SN的所有權也使用權益會計方法核算,幷包括在JAPIC部門。本公司以現行市場價格為基礎,按正常貿易條件向SN採購產品。在2021年、2020和2019年,從SN購買的金額為38.6百萬,$23.9百萬美元和$45.5分別為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,應付SN的金額為$24.4百萬美元和$16.1分別為百萬美元。
該公司確認的收入為#美元。0.4百萬,$0.3百萬美元和$0.3在截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合經營報表中,SN為使用本公司開發的技術支付了600萬歐元的費用,這些款項分別包括在“收入”中。
股權投資未經審計的財務信息彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
運營説明書 | | | | | |
收入 | $ | 418.0 | | | $ | 389.6 | | | $ | 424.3 | |
毛利 | $ | 163.4 | | | $ | 135.4 | | | $ | 127.4 | |
持續經營收入 | $ | 50.0 | | | $ | 28.2 | | | $ | 37.4 | |
淨收入 | $ | 50.0 | | | $ | 28.2 | | | $ | 37.4 | |
資產負債表 | | | | | |
流動資產 | $ | 136.0 | | | $ | 138.3 | | | |
非流動資產 | $ | 1,470.7 | | | $ | 1,607.5 | | | |
流動負債 | $ | 127.0 | | | $ | 132.9 | | | |
非流動負債 | $ | 1,267.2 | | | $ | 1,415.0 | | | |
公司對非合併關聯公司的股權投資包括在綜合資產負債表中的“對非合併關聯公司的投資”中,具體如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
HYGFS | $ | 25.2 | | | $ | 21.4 | |
錫 | 43.7 | | | 44.6 | |
博爾佐尼 | 0.3 | | | 0.2 | |
截至12月31日的一年中,從未合併關聯公司收到的股息彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
HYGFS | $ | 5.1 | | | $ | 6.4 | | | $ | 4.1 | |
錫 | 0.4 | | | 0.9 | | | 1.0 | |
| $ | 5.5 | | | $ | 7.3 | | | $ | 5.1 | |
2021年第一季度,本公司出售了其在第三方OneH2,Inc.(“OneH2”),Inc.的優先股投資,價格為$15.7百萬美元,包括應計股息,並確認收益#美元4.6百萬美元。出售這項投資的收益包括在綜合經營報表的“其他(收入)費用”部分的“其他,淨額”一欄中。該公司的投資為#美元。0.8百萬美元和$11.9分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司記錄了$1.32020年和2019年與這項投資相關的應計股息收入為100萬美元。
該公司在第三方擁有股權投資,估值採用活躍市場中的報價市場價格,或公允價值等級中的第一級。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的投資為$1.7百萬美元和$2.1分別為百萬美元。這項投資的任何收益或損失都包括在截至12月31日的年度綜合經營報表中“其他”一欄的“其他(收入)費用”部分,具體如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
股權投資虧損 | $ | (0.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (1.6) | | | |
附註19-重組
在2020年間,公司進行了深入的全球審查,以幫助建立更可持續的長期成本結構。因此,該公司對業務進行了重組,以優化全球商業運營。這些費用主要與遣散費有關,這筆費用被記錄在綜合業務報表中的“銷售、一般和行政費用”一欄中。剩餘的遣散費預計將支付到2023年。
以下是報告分部產生的現金費用明細: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已招致的總費用 | | 截至2020年12月31日的總費用 | | 2021年12月31日總費用(福利)記錄 |
美洲 | $ | 0.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.3) | |
歐洲、中東和非洲地區 | 2.0 | | | 2.0 | | | — | |
JAPIC | 1.6 | | | 1.4 | | | 0.2 | |
| $ | 4.3 | | | $ | 4.4 | | | $ | (0.1) | |
以下是對與責任相關的活動的分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | ` | JAPIC | | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | $ | 1.0 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.4 | | | $ | 4.4 | |
規定 | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | 0.4 | |
預算的更改 | (0.4) | | | — | | | (0.1) | | | (0.5) | |
付款 | (0.7) | | | (0.9) | | | (1.1) | | | (2.7) | |
翻譯 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.4 | |
2019年,作為擴大Bolzoni在美國能力的計劃的一部分,Bolzoni在北美的附件製造被轉移到HYG位於阿拉巴馬州蘇利根市的製造工廠。因此,從2019年1月1日起,Sullient工廠成為Bolzoni工廠。
作為這次重組的結果,Bolzoni確認的費用總額約為美元。2.5在截至2019年12月31日的一年中,該公司產生了$0.4與遣散費有關的100萬美元,記錄在“銷售、一般和行政費用”項下,以及#美元。2.1100萬美元與工廠重新佈置和搬家費用有關,這些費用記錄在“銷售成本”中。遣散費$0.42019年共生產了100萬輛。與這一重組計劃相關的現金支付已於2019年完成。
注20-最大股權轉讓協議
截至2021年12月31日,該公司持有海斯特-耶魯Maximum 75%的多數股權。
2021年5月26日,公司與香港控股有限公司簽署了一份ETA,根據該協議,公司將以2520萬美元的總收購價從香港控股公司手中收購海斯特-耶魯Maximum 15%的股權。根據預計將於2022年6月1日(“截止日期”)完成的電子交易協議,Hyster-Yale Maximum的10%和90%股權將分別由HK Holding Co和本公司擁有。
根據豁免交易協議的條款,於完成日期及於2023年6月1日及2024年6月1日之前,本公司將向香港控股有限公司支付840萬元。交易的完成須視乎慣常的完成條件及所需的監管批准而定。不能保證關閉會像ETA中規定的那樣發生,或者根本不能保證。交易結束後,本公司將有權在2056年6月8日之前的任何時間以1,680萬美元收購HK Holding Co在Hyster-Yale Maximum的剩餘權益。如果行使這一選擇權,該公司將擁有海斯特-耶魯Maximum公司100%的股權。