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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至的財政年度 |
或 |
從到的過渡期。 |
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
納斯達克資本市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是◻
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
截至2021年6月30日,非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值約為$
在2022年2月22日,有
引用成立為法團的文件
下面列出的是文件,其任何部分通過引用併入本表格10-K中,並將這些部分併入本表格10-K中:
1. | 註冊人的最終委託書,用於將於2022年5月23日左右召開的股東年會,在註冊人截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交,其中部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。 |
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美國生態公司
表格10-K
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項目 | 頁面 | |
第一部分 | ||
警示聲明 | 3 | |
1. | 業務 | 4 |
1A. | 風險因素 | 22 |
1B. | 未解決的員工意見 | 42 |
2. | 屬性 | 43 |
3. | 法律訴訟 | 45 |
4. | 煤礦安全信息披露 | 45 |
第二部分 | ||
5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 46 |
6. | 已保留 | 48 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 48 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
8. | 財務報表和補充數據 | 73 |
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 124 |
9A. | 控制和程序 | 124 |
9B. | 其他信息 | 125 |
第三部分 | ||
10. | 董事、高管與公司治理 | 126 |
11. | 高管薪酬 | 126 |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 126 |
13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 127 |
14. | 首席會計費及服務 | 127 |
第四部分 | ||
15. | 展品、財務報表明細表 | 127 |
16. | 表格10-K摘要 | 127 |
簽名 | 132 |
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第一部分
“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款警示聲明
這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。非歷史事實的聲明,包括有關美國生態公司(“公司”、“美國生態”、“我們”或“我們”)的信念和期望的聲明,均為前瞻性聲明。前瞻性陳述包括在“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”等詞語之前、之後或包括這些詞語的陳述。這些陳述包括有關我們的財務和經營結果、實現這些目標的戰略目標和手段、資本支出的金額和時間、根據批准的股票回購計劃回購股票、利息支出的金額和時間、我們成功擴大業務的可能性、融資計劃、預算、營運資金需求和流動資金來源等方面的陳述。
前瞻性陳述只是預測,並不是業績的保證。這些陳述是以管理層的信念和假設為基礎的,而管理層的信念和假設又是基於當前可獲得的信息。這些重要假設包括:對公司服務的需求、與共和服務公司擬議中的合併對我們業務的影響以及我們及時完成擬議中的合併的能力、服務產品在地理上或通過新的或擴大的服務系列的擴展、計劃的資本支出的時間和成本、競爭條件以及總體經濟狀況。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性陳述還涉及已知和未知的風險和不確定性,這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。此類因素包括:與新冠肺炎疫情相關的事態發展;與我們的業務相關的商品市場的波動;重要合同的丟失或未能續簽;市場競爭;不利的經濟狀況;我們遵守適用的法律法規的情況;提供溢油響應服務和廢物處理服務的潛在責任;現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律法規的影響;我們不遵守美國或外國反賄賂法律的影響;遵守法律法規的影響;以及我們的設施發生事故等。處理危險物質引起的事故、我們未能保持可接受的安全記錄、我們履行所需合同的能力、我們的可用現金流因我們的債務而受到限制, 我們因參與多僱主養老金計劃而產生的責任、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的確定方法改變或取代所產生的影響、與我們的國際業務相關的風險、美國關税和進出口法規變化的影響、我們作為漏油清除組織的分類的改變、網絡安全威脅、税收規則和法規的意外變化、關鍵人員的流失、我們的勞資關係惡化或勞資糾紛、我們對承包商提供緊急響應服務的依賴、我們獲得保險的機會、保證書我們的訴訟風險不在保險承保範圍內,非重複性事件項目的替換,我們及時建造新的或擴大的處置空間的許可和合同的能力,我們與監管機構續簽經營許可證或租賃協議的能力,我們獲得經濟高效的運輸服務的機會,訴訟,我們對新技術的實施,外匯市場和外交事務的波動,我們收購業務的整合,我們支付股息或回購股票的能力,反收購法規,股市波動,認股權證未能兑現或到期將一文不值,以及與我們遵守海事法規(包括瓊斯法案)有關的風險。
除非適用法律(包括美國證券法和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例要求),否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果或業績。在您投資我們的普通股之前,您應該意識到,本報告中“風險因素”部分描述的事件的發生可能會損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。
投資者亦應知道,雖然我們會不時與證券分析員溝通,但向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密商業資料,是違反我們的政策的。因此,
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股東不應假定我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告,無論該聲明或報告的內容如何。此外,我們的政策是不會發布或確認其他人發佈的財務預測或預測。因此,只要證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見,這類報告就不是美國生態公司的責任。
項目1.業務
一般信息
下表包含本年度報告中使用的Form 10-K定義。
術語 |
| 含義 |
美國生態,公司,“我們” | 美國生態公司及其子公司 | |
AEA | 1954年原子能法案,經修訂 | |
CEPA | 加拿大環境保護法(1999) | |
CERCLA或“超級基金” | 1980年綜合環境響應、賠償和責任法 | |
CWA | 1977年清潔水法 | |
拉姆 | 低活度放射性物質不受聯邦原子能法規定的處置 | |
LLRW | 根據聯邦《原子能法》規定處置的低放射性廢物 | |
NORM/NARM | 自然發生和加速器產生的放射性物質 | |
NPDES | 國家排污消納系統 | |
OPA-90 | 1990年《石油污染法》 | |
OSRO | 溢油清除組織 | |
多氯聯苯 | 多氯聯苯 | |
前身美國生態學 | 美國生態控股公司(US Ecology Holdings,Inc.),美國生態公司的前身 | |
QEQA | 魁北克環境質量法 | |
RCRA | 1976年資源保護和回收法案 | |
共和國 | 共和國服務公司 | |
RRC | 得克薩斯州鐵路委員會 | |
TSCA | 1976年“有毒物質控制法” | |
TSDF | 處理、儲存和處置設施 | |
USACE | 美國陸軍工程兵團 | |
USCG | 美國海岸警衞隊 | |
美國環保局 | 美國環保署 | |
USNRC | 美國核管理委員會 | |
世界協調中心 | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
美國生態公司是向商業和政府實體提供環境服務的領先供應商。該公司滿足客户複雜的廢物管理和響應需求,提供危險、非危險和放射性廢物的處理、處置和回收,提供領先的應急響應和備用服務,以及廣泛的補充性現場服務。US Ecology專注於安全、環境合規和一流的客户服務,使我們能夠有效地滿足客户的需求,並建立長期的合作關係。美國生態公司和它的前身公司已經有超過65年的歷史了。截至2021年12月31日,我們僱傭了大約3600名員工。
美國生態公司的前身是特拉華州的一家公司,於1987年3月成立為美國生態公司。2010年2月22日,前身US Ecology將其名稱從American Ecology Corporation更名為US Ecology,Inc.於2019年11月1日,就公司根據日期為2019年6月23日的特定合併協議和計劃(“NRC合併協議”)收購NRC(“NRC合併協議”)一事,由美國生態公司(American Ecology Corporation)和美國生態公司(US Ecology,Inc.)
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公司、NRC、前身US Ecology、公雞合併子公司(Rooster Merge Sub,Inc.)和美國生態公司(US Ecology)的新母公司EcolMerger Sub,Inc.完成了與前身US Ecology的合併交易,成為前身US Ecology的繼任者,並將其名稱改為“US Ecology,Inc.”。隨着NRC合併的完成,美國生態公司的前身更名為“美國生態控股公司”,並仍然是美國生態公司的全資子公司。我們向美國證券交易委員會提交的文件可以在我們的網站www.usecology.com上公佈,也可以通過訪問美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲得。我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的本報告或任何其他報告的一部分。
我們擁有主要在美國、加拿大、英國和墨西哥運營的固定設施和服務中心網絡。我們的固定設施包括五個RCRA副標題C危險廢物堆填區、三個供RRC監管的廢物流使用的堆填區,以及一個LLRW堆填區。我們在美國各地也有各種其他的TSDF設施。這些設施的收入來自運輸、回收、處理和處置廢物以及為客户提供各種現場服務的費用。
從2020年第四季度開始,我們改變了管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。通過NRC合併獲得的能源浪費業務現在構成了我們的能源浪費部門。在這一變化之前,能源浪費業務被包括在廢物解決方案部門(前身為“環境服務”)。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。在我們的新結構下,我們的業務被分成三個可報告的部門進行管理,反映了我們的內部管理、報告結構和提供的服務的性質,如下所示:
廢物解決方案(以前稱為“環境服務”)-該部門提供安全合規的特種廢物管理服務,包括在公司擁有的處理、儲存和處置設施中處理、處置、有益再利用和回收危險、非危險和其他特種廢物,不包括我們能源廢物部門的服務。
現場服務(以前稱為“現場和工業服務”)-這一細分市場通過我們的10天轉運設施網絡提供安全、合規的物流和響應解決方案,專注於“現場”服務。我們的物流解決方案包括特種廢物包裝、收集、運輸和總廢物管理。我們的響應解決方案包括陸基和海基應急響應、OSRO待命合規、補救和工業服務。現場服務部門完善了我們的垂直整合模式,增加了我們廢物解決方案部門的廢物量。
能源浪費-這一細分市場為主要在德克薩斯州運營的二疊紀和鷹福特盆地的上游油氣客户提供安全合規的能源浪費管理和關鍵支持服務。服務包括泄漏控制和現場補救、設備清潔和維護服務、特種設備租賃(包括儲罐、泵和圍堵)、安全監測和管理以及運輸和處置。這部分業務包括NRC遺留業務的所有能源浪費業務,而不包括美國生態業務的任何遺留業務。
從2021年第一季度起,我們改變了管理結構,導致某些間接費用從我們的廢物解決方案、現場服務和能源浪費應報告部門重新分類為公司。因此,過去在我們的可報告部門中作為直接運營成本列報的某些地區性間接費用被進一步重新分類為銷售、一般和行政費用,以符合當期的列報。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。
廢物解決方案部門
我們的廢物解決方案涉及危險、無害和放射性廢物的運輸、處理、回收和處置,包括物理處理、回收、填埋和深井注入處置以及廢水處理服務。
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廢物處理和處置
我們回收、處理和處置危險和無害的工業廢物。所處理的廢物包括因腐蝕性、易燃性、反應性或毒性而被歸類為“危險”的物質,以及受聯邦、州和省級環境監管的其他廢物。我們處理的廢物有固體、液體和淤泥三種形式,可以以各種集裝箱和散裝形式接收,並通過卡車和鐵路運輸到我們的設施。
我們在內華達州的比蒂、得克薩斯州的羅布斯敦、愛達荷州的格蘭維尤、密歇根州的貝爾維爾和加拿大魁北克省的布萊恩維爾經營着五個經過許可的危險廢物處理、儲存和處置設施。這些設施主要用於處置公司擁有的現場和非現場處理設施處理的廢物。美國的垃圾填埋場由它們所在的州和美國環保局根據RCRA進行監管。我們的現場處理設施專門處理和處置RCRA、TSCA、PCB修復和某些USNRC豁免(NORM/NARM,技術增強型NORM)放射性廢物。我們的加拿大垃圾填埋場由魁北克環境部監管,並根據QEQA授權處理和穩定無機危險液體和固體廢物以及受污染的土壤,以生產一種不可淋洗的類似混凝土的材料,用於現場垃圾填埋場,專門處理難以處理的材料,如氰化物、汞化合物、強酸、非有機氧化劑、實驗室包、受污染的碎片和電池。
我們在華盛頓州里奇蘭經營着一個商業LLRW垃圾填埋場,該垃圾填埋場通過USNRC的授權獲得了華盛頓衞生部的許可。WUTC設定了LLRW的處置費率。差餉的數額足以彌補經營成本,併為我們提供合理的利潤。目前與WUTC的費率協議於2019年延長,有效期至2025年12月31日。
截至2021年12月31日,用於計算我們的六個垃圾解決方案填埋場的有用經濟壽命的容量包括約4510萬立方碼的剩餘允許空域容量和約1810萬立方碼的額外非法空域容量,這些垃圾填埋場的足跡中包括了約1810萬立方碼的額外空域容量。我們認為,基於我們對場地條件的分析、過去對鄰近物業的監管批准以及我們與監管機構就適用法規的互動,這種不允許的空域容量很可能在未來被允許,儘管不能保證未來會允許任何額外的不允許的空域容量。
我們還在得克薩斯州Winnie運營一口蓋層注水井,具備完全的1級和2級無害化工業廢物處理能力。利用專有的低壓注入技術,深井資產提供了獨特的能力,能夠有效地處理難以處理的非危險工業廢流,包括高金屬、高氨、高固體、易燃豁免和滲濾液。根據我們對注入廢物的蓋層的注入容量的獨立測定,以及我們自己對預計注入容量的估計,我們相信該地層的剩餘處置能力將足以滿足我們在可預見的未來的處置需求。
我們在密歇根州的底特律、俄亥俄州的坎頓、伊利諾伊州的哈維、賓夕法尼亞州的約克、俄克拉何馬州的塔爾薩和加利福尼亞州的弗農經營着七個廢水處理設施,提供一系列廢水處理技術。這些設施還具有RCRA允許的儲存能力,廢物可以在現場處理之前儲存,也可以轉移到另一個RCRA設施進行處理和處置。我們還在加拿大安大略省蒂爾伯裏經營危險和非危險工業廢物處理、儲存和處置設施。該設施獲得安大略省環境部的許可,專門處理非危險碳氫化合物污染的固體,使其達到工業再利用標準。
我們根據收入來源的基本性質,將我們的廢物解決方案部門處理和處置(“T&D”)收入分為兩類:“基礎業務”和“事件業務”。
基礎業務由正在進行的工業活動產生的廢物流組成,並且往往會在自然界中重複出現。我們的戰略是擴大我們的基礎業務,同時確保短期和長期活動業務。我們將事項業務定義為預計等於或超過1000噸的非經常性項目,將基礎業務定義為不符合事項業務定義的所有其他業務。Event Business項目的持續時間可以是幾周的污染場地清理,也可以是多年的清理項目。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,基礎業務分別約佔出售收入(不包括運輸)的76%和73%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,事件業務分別貢獻了約24%和27%的處置收入(不包括運輸)。
當基礎業務覆蓋我們的固定管理費用時,事件業務產生的處置收入的很大一部分通常作為營業收入和淨收入實現。這一戰略利用了廢物處理業務基本上是固定成本性質所固有的運營槓桿。貢獻利潤率受廢物是否直接處置(“直接處置”)或需要在處置前應用化學試劑、吸收劑或其他添加劑(可變成本)處理的影響。
我們研發收入的很大一部分歸功於離散事件業務項目,這些項目在規模、持續時間和單價方面差異很大。在截至2021年12月31日的一年中,我們大約24%的T&D收入來自活動業務項目。事件業務的一次性性質、收到的各種垃圾類型以及差異很大的單價必然會造成收入和收益的變異性。這種變異性可能受到一般和特定行業的經濟狀況、資金可獲得性、法律法規的變化、政府執法行動或法院命令、公眾爭議、訴訟、天氣、商業地產、關閉的軍事基地和其他項目時間、政府撥款和資金週期等因素的影響。收到的基礎業務廢物的類型和數量也因季度而異,有時差異很大,但通常比事件業務更可預測。
接收到的垃圾類型(也稱為“服務組合”)會在基礎業務和活動業務的收入、平均銷售價格、毛利、毛利率、營業利潤和淨收入方面產生季度和年度間的顯著差異。
回收服務
我們經營回收技術,旨在從危險廢物中回收有價值的商品,包括含油廢物、含金屬廢物、電池、電子產品、機場除冰液和其他工業客户的溶劑型廢物。循環再造的過程包括使用各種回收方法處理廢物,有效地去除原始材料中的污染物,恢復其用途,並減少需要處置的廢物的數量。
我們在主要機場提供全方位的雨水管理和丙二醇回收服務。回收的流體被運送到我們的RCRA Part B和CWT許可的化學品回收設施,在那裏它們被回收成99%以上的純材料,並出售給工業用户。
我們還在德克薩斯州羅布斯敦的工廠運營熱解吸裝置,從煉油廠和其他有機和油基廢物中回收石油和金屬催化劑。回收的石油和回收的催化劑被出售給第三方。
交通運輸
對於從遠離我們設施的地點通過鐵路運輸的廢物,與運輸相關的收入可能會有很大差異,並可能佔項目總收入的很大一部分。雖然捆綁運輸和處置服務可能會降低整體毛利佔總收入的百分比(“毛利率”),但這種增值服務使我們贏得了多個我們認為不可能以其他方式成功競爭的項目。我們公司擁有的纜車車隊,定期補充根據運營租賃獲得的軌道車,通過在很大程度上消除對更昂貴的短期租賃的依賴,減少了我們的運輸費用。這些公司擁有的火車車廂也幫助我們在需求驅動的火車車廂稀缺時期贏得了業務。我們還利用各種專門設計和建造的公司擁有的油罐車和拖車,以及各種第三方運輸車來支持這一活動。此外,為儘量善用有軌電車車隊,我們會定期調派可供使用的有軌電車,把廢物從清理地點運往其他公司經營的處置設施。這種運輸服務還可以與後勤和現場服務支持工作捆綁在一起。
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現場服務細分市場
我們的現場服務包括為煉油廠、化工廠、鋼鐵廠和汽車廠以及其他政府、商業和工業設施提供廣泛的專業和全面廢物管理服務,無論是在現場還是在我們位於美國各地的設施網絡中。專業服務包括工業清潔和維護、零售服務、補救、實驗室包裝、運輸和應急響應。我們的專業和總廢物管理服務分為多個服務系列,包括應急響應、備用服務、小量生成、補救服務、總廢物管理、轉移和處理以及工業服務。
應急反應
我們的主要應急響應服務包括泄漏響應、廢物分析以及處理和處置計劃。我們還提供補救、產品轉移、泄漏應急計劃和具有第一響應者身份的年度服務協議。訓練有素、經驗豐富的專業人員負責全球響應運營中心的運作,以協調公司每週7天、每天24小時的應急響應服務。公司可以自行履行或利用其獨立承包商網絡提供應急服務。
備用服務
我們為在美國水域或附近儲存、運輸、生產或處理石油和某些非石油石油的公司提供政府授權的商業備用漏油合規解決方案。我們的待命服務客户根據長期或常青樹合同支付年度預約費,以獲得我們的監管認證、專業資產和訓練有素的人員,他們每週七天、每天24小時隨叫隨到,以應對海上漏油和危險材料緊急情況。
小批量發電
我們的小批量發電服務包括零售服務、實驗室包裝、零擔(“LTL”)和家用危險廢物(“HHW”)收集。零售服務、實驗室包裝、LTL和HHW是提供全方位服務的廢物表徵、包裝、收集和運輸項目。為大、中、小型工商業客户提供服務。這些計劃建立在我們的服務中心網絡之上,僱用訓練有素的員工,為客户提供高水平的服務。作為我們服務的一部分,我們運營着一個服務中心網絡,對客户的危險和非危險廢物進行表徵、打包和收集,並將這些廢物運送到我們的設施之間,以便進行處理或散裝,然後運往最終處置地點。客户通常將廢物堆積在容器中,如55加侖的圓桶、散裝儲罐或20立方碼的滾裝容器。我們使用各種特殊設計和建造的油罐車和半掛車,以及包括鐵路在內的第三方運輸車。根據客户需求和競爭經濟,運輸服務可能以我們的成本或接近我們的成本提供,以幫助確保新業務。
補救服務
我們提供的補救服務包括項目管理、RCRA和TSCA關閉、挖掘、廢水管理、建築物淨化、拆卸、垃圾填埋場封頂和場地填海。
全面廢物管理(“TWM”)
通過我們的TWM計劃,客户將其可持續發展項目的一部分外包給我們,使我們能夠執行、組織和協調他們的現場服務活動、廢物服務需求和環境合規性。
傳輸和處理
我們的轉運站和處理站將危險、非危險和通用廢物的非散裝貨物分裝併合併成滿載貨物,以便更高效地運送到公司擁有的或第三方處理和處置設施。這使得
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在美國提供更廣泛的地理存在,而不在該地區擁有專門的公司所有的處理或處置設施。
工業服務業
我們的主要工業服務包括煉油廠、化工廠、鋼鐵廠和汽車廠的工業清潔和維護,以及油罐清潔和臨時儲存。
能源浪費細分市場
我們擁有並運營三個垃圾填埋場,分別位於得克薩斯州卡恩斯縣、得克薩斯州佩科斯縣和得克薩斯州里根縣,專門處理鑽井巖屑、鑽井泥漿和受RRC監管的其他與油田相關的廢流。此外,我們在得克薩斯州安德魯斯縣擁有房產,該房產被允許開發為類似垃圾流的垃圾處理場。這些設施由相關油田服務能力網絡提供支持,包括運輸、設備租賃、應急響應和其他油田服務工作。
截至2021年12月31日,用於計算我們三個能源廢物填埋場的有效經濟壽命的容量包括大約2720萬立方碼的剩餘許可空域容量。
我們還在得克薩斯州運營另外五個國內生物固體廢水處理設施。這些住宅污水處理作業包括使用物理、生物和化學處理方法處理住宅污水。我們的生活污水處理設施處理範圍廣泛的生活廢水。經過處理後,乾淨的水根據NPDES許可證排放,而剩餘的固體則被運送到場外垃圾填埋場。
服務包括泄漏控制和現場補救、設備清潔和維護服務、特種設備租賃(包括儲罐、泵和圍堵)、安全監測和管理以及運輸和處置。
廢物服務業
在20世紀70年代和80年代,美國廢物服務業的增長是由新的環境法以及聯邦和州機構採取的行動推動的,這些行動旨在監管現有的危險廢物管理設施,並根據聯邦超級基金法律指導受污染場地的清理工作。到20世紀90年代初,該行業已經建立了過剩的危險廢物管理能力。在同一時期,為了更好地管理風險和降低費用,許多廢物產生者採取了工業流程改變和其他方法來減少廢物產生。這些因素導致了競爭激烈的市場狀況,今天仍然適用。
在美國,危險廢物受到RCRA的監管,這創建了一個從搖籃到墳墓的系統,管理着定義的危險廢物從產生到最終處置的整個過程。RCRA要求廢物產生者區分“危險”和“非危險”廢物,並根據具體規定處理、儲存和處置危險廢物。一般來説,處理、儲存或處置危險廢物的實體必須獲得美國環保局或美國環保局授權的州機構的許可。類似的法規和管理方法也適用於加拿大的危險廢物產生,由加拿大環境部監管,並授權給省級機構。
處置設施通常被設計成永久性地容納廢物,並防止有害污染物釋放到環境中。最常見的危險廢物處理做法是放置在工程處理單元中,如垃圾填埋場、地面蓄水或深井注入。RCRA的危險廢物許可計劃確定了在管理這些廢物時必須遵循的具體要求。
在美國,與原油和天然氣的勘探、開發或生產相關的主要野外作業固有的廢物不受RCRA副標題C的監管。然而,RCRA副標題C的豁免並不排除這些廢物不受州法規、不那麼嚴格的RCRA副標題D固體廢物法規或其他聯邦法規的控制。我們支持這個行業的垃圾填埋場是由RRC監管的。與RCRA監管的垃圾填埋場類似,我們的RRC監管的垃圾填埋場是利用
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目錄
藝術設計和建造,以永久控制廢物,防止有害污染物釋放到環境中。
OPA-90是1989年埃克森-瓦爾迪茲(Exxon Valdez)漏油事件後保護環境免受漏油影響的監管框架,它還要求煉油廠、管道和勘探與維修平臺等設施的運營商和所有者承擔義務,並要求他們制定符合USCG的漏油應對計劃。
我們認為,危險和非危險廢物服務的基線需求將持續到未來,受一般和行業具體經濟狀況、新清理需求的確定和優先順序、清理項目時間表、資金可獲得性、監管變化和其他公共政策決定的影響而出現波動。我們還將繼續推進促進可持續回收技術的計劃和業務線,並預計隨着時間的推移,我們業務的回收部分將取代我們的一些基地處置服務。我們進一步認為,提供專業利基服務的能力,同時積極競爭大量清理項目和非利基商品商機,這是成功公司與不太成功的公司的區別。我們尋求控制可變成本,擴大服務範圍,提高廢物吞吐效率,採用創新的處理技術,提供互補的運輸和物流服務,建立市場份額和提高盈利能力。
我們位於華盛頓州里奇蘭的處置設施服務於西北部和落基山LLRW壓實,是美國三個運營緊湊型處置設施之一。雖然我們在華盛頓的處置設施有相當大的閒置容量,但它只能接受來自西部11個州的LLRW,這些州包括提供服務的兩個契約。位於南卡羅來納州巴恩韋爾的網站由能源解決方案公司(“能源解決方案”)運營,專門為三個州的大西洋契約提供服務。第三個LLRW處理設施由廢物控制專家有限責任公司授權,位於德克薩斯州安德魯斯附近,為德克薩斯州兩個州的契約和批准的不緊湊廢物發生器提供服務。來自西北契約地區以外各州的A類LLRW也可能被處置在猶他州克萊夫的商業處置地點,該地點也由Energy Solutions運營。
AEA許可的LLRW處置設施的價格上漲增加了對土壤、碎片、消費品、工業廢物和其他含有LARM的材料(包括顯示出危險和放射性特性的“混合廢物”)更具成本效益的處置選擇的需求。除了商業需求外,政府的清理項目還產生了大量的LAM。USNRC、USEPA和USACE已授權使用危險廢物處理設施來處置某些LAM,鼓勵這種合規的、經濟高效的替代方案的擴展。我們已經成功地擴大了我們在RCRA的四個危險廢物設施的許可範圍,允許接受更多的LARM廢物。
工業服務業
工業服務業高度分散,數以千計的小公司為煉油廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠等以工業為基礎的公司提供各種清潔、維護和其他服務。我們相信,客户越來越希望通過外包廢物管理和工業服務,將較高的固定成本轉移到較低的可變成本。一些公司,如發電廠、煉油廠和化學品加工商,被要求每年只進行一到兩次專門的“週轉”維護,這使得購買昂貴的專門設備、遵守複雜的許可證並僱用執行這些服務所需的全職專業技術人員是不切實際和成本高昂的。同樣,對廢物的定性、顯示、運輸和適當處理的監管要求導致許多公司將這一職能外包給專家。我們的服務中心網絡以及處理、回收和儲存設施覆蓋全國,使我們能夠為這些客户提供服務,同時將廢物內化到我們自己的設施中。
工業服務的進入門檻通常很低,客户往往是基於服務質量、聲譽、健康和安全記錄、物流和價格來贏得的。這種較低的進入門檻培育了一個支離破碎、競爭激烈的市場。
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應急和待命服務業
我們在美國、墨西哥、英國和其他國際地點提供緊急漏油響應服務和海上備用漏油合規服務(“備用服務”)。
我們的緊急漏油響應服務旨在應對大規模和小規模的響應事件。大規模的應急服務通常是由颶風、火災、洪水和地震等自然災害以及管道泄漏、工業火災、軌道車輛脱軌和海船事故等大型工業事故造成的。這些大型應急響應事件本質上很難預測,當它們發生時,可能會帶來巨大的收入機會。我們的小規模應急服務針對的是較小規模的反覆發生的工業和交通事故或排放。結合我們在全國的足跡、我們巨大的服務能力和專業資產基礎,我們相信對這些應急服務的需求將隨着整個行業活動的增長而增加。我們每天都會對美國各地發生的多起小規模漏油事件做出反應。
我們的待命服務客户根據長期或常青樹合同支付年度預約費,以獲得監管認證、專業資產和訓練有素的人員,他們每週七天、每天24小時隨叫隨到,對漏油或其他危險材料緊急響應事件做出反應。
OPA-90要求在美國港口、港口和其他水域或附近儲存、運輸、生產或處理石油和某些非石油石油的公司必須覆蓋一定的漏油反應範圍。
我們的備用服務業務是美國唯一的全國性商業OSRO,也是唯一滿足OPA-90和其他聯邦、州和市政要求的備用服務的商業提供商。此外,我們持有USCG提供的最高級別的漏油承包商分類。我們在美國各地擁有專門的漏油應急設備和訓練有素的人員,以確保快速反應能力。我們為2,000多家客户提供政府授權的備用合規解決方案,涵蓋約20,000項資產,包括油罐船和非油罐船、駁船、石化設施、管道、煉油廠和其他資產。
此外,我們在全美的200多家獨立承包商組成的網絡加強了我們的內部備用服務業務,以確保在任何地點都能快速響應。這些獨立承包商提供人員和設備(如果需要),以滿足我們客户的即時需求。承包商必須滿足嚴格的要求才能成為我們網絡的一部分。我們的承包商在實際完成工作的事件發生時獲得報酬,因此不會收到任何我們每年的待命預約金。
我們的備用服務業務是一種經常性的、基於定金的業務模式,為增加海洋溢油響應收入提供了機會。如果備用服務預訂商客户發生泄漏事件,我們將通過利用內部資源和我們的獨立承包商網絡來協調和管理泄漏響應。除了每年收取的預訂費外,我們還通過內部資源和獨立承包商在所有響應事件上提供的服務創造了增量收入。
考慮到已經到位的龐大基礎設施,我們的備用服務貢獻利潤率非常高。這些服務是政府授權為我們的客户提供的,在發生事故時充當低成本但無價的“保險單”。由於實現規模經濟所需的高基礎設施成本、高失敗成本和監管認證要求,進入門檻很高,自市場開始以來,新的市場競爭對手很少。
墨西哥對我們來説是一個增長機會。最近私有化的墨西哥石油和天然氣市場導致墨西哥政府積極將區塊拍賣給領先的全球石油公司進行近海勘探。雖然OPA-90只適用於美國領土,但墨西哥政府和許多領先的全球和美國公司尋求類似於美國和其他國家要求的OSRO類型的保險。我們的主要備用服務競爭對手目前無法在美國水域以外運營,這使得我們處於有利地位,可以成為這些服務的國際首選提供商。這一優勢幫助我們成為墨西哥領先的OSRO。
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戰略
我們的戰略是利用我們難以複製的處理、回收和處置資產組合以及補充服務線,為客户提供全面服務,並在我們服務的不同市場中增加市場份額。我們相信,我們對可持續性、勞動力安全和環境保護的關注,以及我們對客户服務的熱情承諾,提供了一個長期可持續的商業模式。除了有機增長計劃外,我們可能會不時尋求收購機會,以擴大我們的地理覆蓋範圍、服務範圍和客户基礎。我們業務戰略的主要要素是:
執行一流的可持續性和環境合規性計劃。
我們業務的基石是提供幫助我們和我們的客户保護人類健康和環境的解決方案。在這樣做的過程中,我們追求美國生態公司一流的安全和環境合規性。我們的客户和監管機構在選擇我們作為供應商或授予我們許可證和許可證時依賴我們的專業知識。我們在人力資本、信息技術、項目和設施投資方面部署了大量資源,以實現安全合規的運營,保護環境和所有利益相關者。公司有專門的專業人員監督和管理安全和環境計劃,包括但不限於員工培訓、內部和獨立外部審計、激勵計劃和安全與健康成就表彰計劃。美國多家生態設施已通過職業安全與健康管理局的自願保護計劃或國際標準化組織45001和國際標準化組織14001認證獲得了環境健康和安全計劃的第三方認證。高級經理定期與運營人員、管理層和公司董事會一起審查和討論環境和安全結果和績效,以改善我們的安全結果並關注法規遵從性。可持續性目標也是我們全公司激勵計劃的重要組成部分。
利用監管專業知識來擴展許可能力和擴大經濟高效的服務產品。我們在利用60多年的監管經驗拓寬我們的服務產品方面有着良好的業績記錄。我們與客户合作,根據現有的法律、法規和許可條件評估市場機會。然後,我們的工程、運營和監管事務人員通過修改我們現有的許可證或獲得新的許可證,尋求實施創新流程和技術的授權,並接受更多類型的廢物。
繼續建設我們強大的廢物處理基礎設施,以增加現有資產的收入。我們相信,在高度監管的危險、非危險和放射性廢物行業,我們很難複製一套處理、回收和處置資產。我們的目標是加強現有設施的處理能力,以處理更多的廢流和增加吞吐量。我們還繼續投資於設備和基礎設施,以確保我們有充足的生產能力來擴大我們的活動業務,同時繼續支持我們的基本業務客户。
執行營銷計劃,實現有機增長。我們的銷售團隊專注於高利潤率、利基浪費,我們的競爭對手可能無法獲得必要的監管授權或以經濟高效的方式處理這些浪費。我們尋求拓展到新市場,並提供新服務,使我們能夠交叉銷售或捆綁服務,並最終為我們現有的處理設施帶來增量。在我們的廢物解決方案部門,我們的戰略是實現基本業務的水平,以覆蓋我們的固定管理成本,並提供合理的利潤,這使得我們的活動業務收入的大部分可以實現為運營利潤。我們的目標是繼續構建我們的基礎業務,同時保持足夠的靈活性來處理大型清理事件。在我們的現場服務部門,我們的戰略是提供增值服務,為我們的廢物解決方案部門創造下游廢物處理和處置機會,同時擴大對現有客户的服務。
提供創新的技術解決方案。我們挑戰自己,尋找創新和技術驅動的解決方案,以解決客户的廢物管理挑戰。過去的例子包括利用我們的專業知識為有機和含金屬廢物開發廢物處理配方、利用廢物作為試劑處理其他廢物、有益地重複利用選定的廢物、與一家創新技術提供商合作部署熱解吸技術以從煉油廠廢物中回收和循環使用石油和金屬催化劑,以及使用專利處理工藝穩定含汞廢物和其他廢物。
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遵循有紀律的收購戰略,以增加互補能力。我們尋求選擇性收購,以擴大我們的處置網絡、客户基礎和地理足跡。近年來,我們通過有針對性的收購戰略成功地實現了這一目標,2014年收購了EQ Holdings,Inc.,環境服務公司(ESI)和總部位於加利福尼亞州弗農的RCRA Part B,2016年收購了Evoqua Water Technologies LLC的液體和固體廢物處理和儲存設施,2018年收購了達拉斯的ES&H有限責任公司(以下簡稱ES&H Dallas)和Ecoserv Industrial Disposal,LLC(簡稱Winnie),NRC和WLC收購NRC使我們能夠擴大我們作為應急響應和備用服務領先提供商的業務,同時還提供了一個由50多個地點組成的網絡,以利用我們的現場服務能力、工業服務和總體廢物管理計劃。此外,NRC的合併為我們提供了進入專業垃圾填埋場和廢物服務的機會,這些服務支持上游石油和天然氣勘探。我們可能會不時尋求收購機會,以進一步擴大我們在環境服務價值鏈上提供的服務,同時保持我們對合規、安全和卓越客户服務的承諾。
競爭優勢
難以複製的基礎設施。我們認為我們的處置設施很難複製,因為危險廢物處理設施的監管和公共政策環境由來已久,包括獲得許可證的成本普遍較高、多年的許可時限、結果的不確定性、初始資本支出較高,以及廣泛和當地社區可能反對開發新設施。我們在美國和加拿大經營着20個垃圾填埋場中的5個,這些垃圾填埋場被允許接收RCRA廢物。我們位於華盛頓州里奇蘭的LLRW設施是美國僅有的三個A、B和C級全方位服務處置設施之一。我們還在得克薩斯州運營着三個支持石油和天然氣勘探行業的垃圾填埋場,這些垃圾填埋場是按照RCRA和RRC副標題D中規定的規格建造的,第四個垃圾填埋場也由我們所有,並得到RRC的許可,但尚未建成。此外,我們的海洋資源網絡為我們提供了優先使用廣泛的海洋資產網絡的機會,我們的空中資源網絡使我們能夠協調貨運物流和分散服務,優先獲得大量直升機和固定翼飛機。我們的快速反應能力和位於戰略位置的設施使我們能夠在24小時內快速部署資產和人員,這取決於必要設備的近在性。對於潛在的競爭對手來説,更換或複製我們的備用服務業務使用的船隊和駁船將是困難和昂貴的,因為我們的船隻是定製的,配備了溢油回收設備和其他專門為提高我們的效率而設計的船隻改裝。
S專業化資產基礎和基本監管認證。我們擁有專門的資產基礎和必要的監管認證,以應對全球各地發生的環境事件。我們擁有一支龐大的船隊,包括船舶、海事設備、車輛、車輛和其他需要廣泛培訓和專業知識才能操作的設備。更換或複製我們的船隊和現場服務部門使用的駁船對潛在競爭對手來説將是困難和昂貴的,因為我們的船隻是定製的,配備了溢油回收設備和其他專門為提高我們的效率而設計的船隻改裝。聯邦、州和地方立法機構以及其他環境機構需要大量的認證和認可。這些認證通常成本和時間都很高,而且需要昂貴的多步驟、複雜的許可過程。我們擁有數十年的成功許可和維護法規遵從性的經驗。我們的某些駁船也已被納入某些監管要求。我們的某些船隻,由於只用作應付漏油事故的船隻,因此不受某些監管規定的規限。舉例來説,有關規定運載石油的躉船須有雙層船殼的規定,一般不會影響我們目前的船隊。我們的專業資產基礎、必要的監管認證和根深蒂固的市場地位為潛在競爭對手的進入設置了障礙。
重要的監管和運營專業知識。我們在一個高度監管的市場中運營。在我們的行業中運營處置資產的許可過程既漫長又複雜,需要對聯邦和州的危險和放射性廢物法律法規有深刻的瞭解。我們在我們的處置設施中維持着一個監管合規和許可計劃,這使得我們能夠獲得批准,根據我們被授權接受的廢物的類型、數量和濃度來擴大我們的服務提供。我們在成功駕馭政府監管和許可流程方面的記錄一直是我們一貫的競爭優勢。
危險和非危險廢物處理和處置的市場領導者。我們是危險廢物服務領域的領先者,擁有60多年的經驗。我們對處置資產的收集和專有處理
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技術與我們的運輸網絡相結合,為我們提供了從東海岸到西海岸的處理和處置能力,使我們能夠為不同的客户和行業提供服務。
綜合廢物處理服務。我們全面的廢物服務產品使我們成為客户的全方位服務提供商。我們的全方位服務導向創造了增量收入增長,因為客户希望通過“一站式”服務提供商將外部供應商的數量降至最低。
多元化的市場和客户基礎。2021年,我們為煉油廠、化工生產設施、重型製造商、鋼廠、油氣勘探公司、廢物經紀人、醫療和學術機構等8000多家商業和政府實體提供服務。我們廣泛的終端市場使我們能夠接觸到各種工業週期,從而減輕了市場波動的影響。
可靠的安全和合規記錄。安全和環境合規是美國生態公司業務的基石。公司有專門的專業人員監督和管理安全和環境計劃,包括但不限於員工培訓、內部和獨立外部審計、激勵計劃和安全與健康成就表彰計劃。美國的各種生態設施已經通過職業安全與健康管理局的VPP或ISO 45001和ISO 14001認證獲得了環境健康和安全計劃的第三方認證。高級經理定期與運營人員、管理層和公司董事會一起審查和討論環境和安全結果和績效,以改善我們的安全結果並關注法規遵從性。
競爭
我們的廢物解決方案部門在我們服務的每個商業市場都與大大小小的公司競爭。雖然適用於利基服務,但放射性、危險和非危險工業廢物管理行業總體上競爭非常激烈。我們相信,我們的主要危險廢物和印刷電路板處理競爭對手是Clean Harbors,Inc.、Heritage Environmental Services和Waste Management,Inc。其他危險廢物處理競爭對手包括但不限於Tradebe、Ross Environmental、Harsco Corporation和威立雅環境服務公司(Veolia Environmental Services)。我們為二疊紀和鷹福特油田服務的廢物處理競爭對手包括廢物管理公司、廢物連接公司、里程碑環境公司、共和服務公司和布坎南處置解決方案公司。此外,我們還面臨着來自儲備坑處理、泥漿井、熱回收、鹽水洞穴和土地耕作的競爭。我們認為,我們的主要放射性材料處理競爭對手是能源解決方案公司(Energy Solutions,Inc.)和廢物控制專家公司(Waste Control Experts,Inc.)。我們認為,適用於這些業務的主要競爭因素是:
● | 價格; |
● | 專門的許可證和“利基”服務; |
● | 客户服務; |
● | 業務效率和技術專長; |
● | 全面、捆綁服務; |
● | 法規遵從性和工人安全; |
● | 行業聲譽和品牌認知度; |
● | 運輸距離;以及 |
● | 州或省以及當地社區的支持。 |
我們現場服務部門的競爭因所在地區和提供的服務類型而異,競爭來自大型國家和地區服務提供商以及數百家提供現場或工業服務的私營公司。我們相信,我們的主要現場服務競爭對手是Clean Harbors,Inc.、Harsco Corporation、Heritage Environmental Services、Tradebe、Veolia Environmental Services和Waste Management,Inc.這些競爭對手都能夠提供我們提供的大部分現場服務(如果不是全部的話)。我們認為我們的主要備用服務競爭對手是海洋泄漏響應公司,這是一個非營利性的USCG分類的OSRO。
我們相信,我們在我們服務的所有市場都具有競爭力,我們提供獨特的服務組合,包括利基技術和服務,這些技術和服務使我們有別於競爭對手。我們還相信,我們60年的經驗、合規和安全記錄、客户服務聲譽以及與監管機構和當地社區的積極關係,使我們獲得了強大的品牌認知度,從而增強了我們的競爭地位。競爭對手具有以下優勢:
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(1)規模更大,(2)擁有處理更廣泛廢物的技術、許可證或設備,(3)在收取較低處置費用的司法管轄區運營,和/或(4)位於離產生廢物的地方更近的地方。
許可證、牌照和監管規定
獲得建造和運營新廢物處理設施的授權是一個漫長而複雜的過程。我們相信,在過去的幾十年裏,我們在這一領域展示了豐富的專業知識。我們還相信,我們擁有維持監管合規和運營我們的設施所需的所有許可證、執照和監管批准,並擁有獲得額外批准以在未來繼續發展我們的業務所需的專業知識。
我們會產生成本,並進行資本投資,以符合環境法規。這些規定要求我們按照許可證特定的要求運營我們的設施。我們的大部分設施也需要為關閉和關閉後的義務提供財務保證,如果我們的設施停止運行的話。人力資源和資本投資都需要保持符合這些要求。
美國危險廢物條例
我們的危險、工業、非危險和放射性廢物處理、處置和搬運業務必須遵守廣泛的聯邦和州環境、健康、安全和運輸法律、法規、許可證和執照。地方政府的控制和法規也可能適用。適用的政府監管機構定期檢查我們的運營情況,以監督合規性。這些機構有權通過暫停或吊銷營業執照和許可證以及在違規情況下施加民事或刑事處罰來強制遵守。我們相信,這些法律法規,以及我們提供的專業服務,促進了需求,併為尋求進入我們服務的市場的新競爭對手設置了障礙。
RCRA為監管危險廢物的運輸、處理、儲存和處置提供了一個全面的框架。RCRA監管是美國環保局的責任,它可能會將權力下放給州機構。來自美國環保局列出的工業過程的化合物和殘留物必須遵守RCRA標準,除非它們通過規則制定被除名。RCRA可能會對廢物管理不當或沒有對危險物質的排放採取糾正措施施加責任。只要廢物得到回收或有益的再利用,RCRA下的監管控制和許可要求就會減少。LARM和NORM/NARM也可以根據RCRA的許可進行不同程度的管理,就像我們在愛達荷州格蘭維尤、比蒂、內華達州、密歇根州貝爾維爾和得克薩斯州羅布斯敦的設施所授權的那樣。
CWA立法禁止未經政府授權向美國水域排放污染物,並監管從各種來源(包括處置地點和處理設施)向地表水和下水道排放污染物。美國環保局根據CWA頒佈了“前處理”條例,規定了將污染物引入公有處理廠的預處理標準。在處理過程中,我們的廢水處理設施會產生廢水,我們會根據適當的政府當局頒發的許可證,將廢水排放到公共擁有的處理廠。我們需要獲得排放許可,並進行抽樣和監測計劃。
CERCLA及其修正案對發生危險物質泄漏的設施的所有者或經營者、在此類設施產生危險物質的各方以及安排運輸危險物質的各方規定了嚴格的、連帶的責任。如果在處理、儲存或處置地點發生危險物質的不當釋放,可能會根據CERCLA承擔責任。由於廢物產生者、運輸者和安排運輸的人均須負上同樣的責任,我們相信他們的動機是儘量減少棄置場地的數目。此外,在CERCLA清理項目修復過程中產生並轉移到異地的危險廢物必須由美國環保局授權的處理和處置設施管理CERCLA廢物。
TSCA規範多氯聯苯的處理、儲存和處置。美國對PCB廢物的監管和許可是美國環保局的責任。我們愛達荷州的格蘭維尤和內華達州的比蒂工廠擁有TSCA處理、儲存和處置許可證。我們密歇根州貝爾維爾的工廠擁有TSCA處置許可證。我們德克薩斯州羅布斯敦的工廠有一個TSCA
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該系統可獲得儲存許可證,並可在不需要TSCA處置許可證的情況下以有限濃度處置多氯聯苯污染的廢物。
AEA賦予USNRC接收、擁有、使用和轉移某些放射性材料的監管權力,包括處置。USNRC已經通過了許可商業LLRW處置的規定,並已將監管權力下放給某些州,包括我們裏奇蘭工廠所在的華盛頓州。USNRC和美國交通部監管放射性材料的運輸。託運人必須遵守危險材料運輸的一般要求和放射性材料運輸的具體要求。
與原油和天然氣的勘探、開發或生產相關的主要野外作業產生的廢物不受RCRA副標題C的監管。然而,RCRA副標題C的豁免並不排除這些廢物不受州法規、不那麼嚴格的RCRA副標題D固體廢物法規或其他聯邦法規的控制。我們支持這個行業的垃圾填埋場是由RRC監管的。與RCRA監管的垃圾填埋場類似,我們的RRC監管的垃圾填埋場採用最先進的設計,並建造成永久性地遏制廢物和防止有害污染物排放到環境中。
2005年的能源政策法案修訂了AEA,將離散(即集中與擴散)NORM/NARM歸類為副產品材料。這項法律不適用於國會根據LLRW政策法案批准的州際契約。
我們的運輸業務受到美國運輸部、聯邦鐵路局、聯邦航空管理局和美國聯邦航空管理局的監管,以及我們運營或我們的車輛經過的每個州的監管機構的監管,包括但不限於RRC。
OPA-90建立了一個監管和責任制度,以保護環境免受石油泄漏的影響。在阿拉斯加埃克森·瓦爾迪茲油輪漏油事件發生後,國會於1990年頒佈了OPA-90(1)將現有的聯邦漏油法律整合到一個計劃下,(2)擴大了CWA中現有的責任條款,(3)建立了關於海上漏油預防和應對的新的獨立要求。根據其規定,所有美國油輪、海上設施和某些陸上設施(包括管道、煉油廠和碼頭)都必須準備並向相關聯邦機構提交漏油應對計劃。一般而言,如果這些船隻和設施沒有相關機構批准(或提交)的計劃,則禁止它們裝卸、儲存和運輸石油。除其他事項外,這些計劃必須提供船隻或設施的所有者或操作員將如何應對“最壞情況”漏油的細節。雖然不要求每艘船或設施都有應對“最壞情況”漏油所需的所有人員和設備,但每艘船或設施都必須有計劃和程序(通常通過與OSRO的合同關係),在規定的時間範圍內對此類漏油作出反應所需的設備和人員。
2004年,國會修訂了OPA-90,要求所有總噸超過400噸的船隻(不僅僅是油輪)都要準備並提交船隻應急預案,因為許多非油罐船與小型油罐船具有相同的漏油風險,因為它們船上的燃油容量相當。2013年,對非液艙船舶的監管進一步收緊,現在遵守OPA-90要求非液艙船舶運營商直接與OSRO簽約。
制定OSRO分類程序是為了便利設施和船舶響應計劃的編制和審查。OSRO分類過程代表了標準指南,USCG和計劃開發人員可以根據這些指南評估OSRO應對和回收各種規模漏油的潛力。OSRO根據響應資源的位置和對向港口船長(“COTP”)城市或備選分類城市調動這些資源的能力的評估進行分類。COTP區域內的每個作業區都有特定的設備標準和響應時間。安排USCG分類OSRO服務的客户不必在其響應計劃中列出其響應資源。除了聯邦OPA-90規定的潛在責任外,在某些情況下,根據泄漏發生的特定州的州法律,船東可能會在更嚴格的基礎上承擔責任。
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加拿大危險廢物條例
加拿大聯邦政府監管跨省活動並影響加拿大與其他國家關係的全國性問題。加拿大各省保留對各自邊界內環境事務的控制權,包括對危險廢物的監管和管理負有主要責任。
管理危險廢物管理的主要聯邦法律是CEPA和《危險貨物運輸法》。加拿大環境和氣候變化是負責環境事務的聯邦機構。CEPA向加拿大環境和氣候變化管理局和加拿大衞生部收取保護人類健康和環境的費用,並尋求控制物質在加拿大的生產、進口和使用及其對環境的影響。“安排”下的“危險廢物進出口條例”規管危險廢物和危險可循環再造物料的越境轉移。這些條例要求,任何提議出口或進口危險廢物或危險可回收材料或通過加拿大運輸它們的人,必須通知環境部長並獲得這樣做的許可證。
我們的Stable ex工廠位於加拿大魁北克省的布萊維爾,並接受QEQA。該法由該省獨立制定,管理危險廢物的產生、特性、運輸、處理和處置。QEQA還規定建立廢物管理設施,這些設施受省級法規和管理向空氣、地下水和地表水排放的法規控制。
我們位於加拿大安大略省蒂爾伯裏的工廠受安大略省環境保護法第347條(“第347條”)的約束。由該省自主制定的第347條規定了危險廢物的收集、儲存、運輸、處理、回收和處置。
根據省級法規,廢物運輸商必須持有經營許可證,還必須遵守聯邦危險貨物運輸法的要求,該法要求報告運輸材料的數量和處置情況。
美國的監管制度與加拿大的監管制度之間的一個主要區別涉及所有權和責任。根據加拿大聯邦法規,當廢物被轉移到適當許可的第三方承運商,然後轉移到批准的處理和處置設施時,所有權就會改變。因此,一旦廢物被轉移,發電機就不再負責適當的處理、處理或處置。在美國,由廢物產生者、運輸者以及處理和處置設施保留連帶責任。
海事法規
我們擁有並在我們的業務中使用了37艘在美國國旗下注冊的船隻。因此,我們必須遵守管理我們船隻所有權、運營和維護的各種美國聯邦、州和地方法規。我們的懸掛美國國旗的船隻受美國政府、美國海關和邊境保護局以及美國海事局的管轄。我們還須遵守國際法律和公約,以及我們開展業務的外國司法管轄區的當地法律。
我們備用服務業務的一部分業務是在美國沿海貿易中進行的。這是一個受保護的市場,受美國船運法的約束,這些法律對美國沿海貿易中船隻的所有權和運營施加了一定的限制。這些法律主要包含在“美國法典”第46編第121、505和551章以及相關法規中,這些法規通常統稱為“瓊斯法案”。瓊斯法案限制商品的水路或陸路和水路運輸,無論是直接還是通過外國港口,在美國的一些地點和某些島嶼領土之間。除有限的例外情況外,瓊斯法案要求從事美國沿海貿易的船隻必須由瓊斯法案所指的美國公民(“美國公民”)擁有和操作,按照美國法律建造和註冊,並主要由美國公民船員駕駛。
根據瓊斯法案的公民身份條款,如果我們的任何類別或系列的未償還股權中超過25%由非美國公民擁有(符合瓊斯法案的含義),我們將不被允許從事美國沿海貿易。從事美國沿海貿易的公司要被視為美國公民:(1)公司必須
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(2)這種公司的每一位首席執行官,無論頭銜如何,董事會主席必須是美國公民;(3)這種公司的董事人數不超過構成商業交易法定人數所需的少數人,可以是非美國公民;(4)這種公司的每一類或每系列股本的所有權和投票權的至少75%必須是擁有和控制的;(4)必須擁有和控制這種公司的每一類或一系列股本的所有權和投票權的至少75%;(4)必須擁有和控制這種公司的每一類或每一系列股本的所有權和投票權的至少75%;(4)必須擁有和控制這種公司的每一類或系列股本的所有權和投票權,其人數不得超過構成商業交易法定人數所需的少數人沒有任何有利於非美國公民的信託或受託義務,以及(5)不得有任何合同、諒解或其他方式讓非美國公民或其代表直接或間接行使該公司超過25%的投票權或控制權。
我們的憲章包括以下條款:(1)將非美國公民對我們任何類別或系列股本的所有權限制在24%(以便在法定最高25%的安全邊際下允許安全邊際);(2)禁止轉讓我們股本的股份,如果這樣做會導致我們超過24%的非美國公民所有權門檻(任何此類股份,即“超額股份”),(3)授權公司贖回多餘股份,(4)暫停投票權和接受股息和分派的權利。(5)設立贖回超額股份的程序,包括髮出通知和設定贖回價格,(6)授權我們就我們的股本持有人作出公民身份決定,(7)要求我們的股本持有人(包括實益持有人)提交資料,以確立該持有人的公民身份,以及(8)一般授權我們的董事會採取適當行動,監察及維持遵守瓊斯法案的所有權要求。
我們的所有離岸船隻都必須遵守美國或國際安全和分類標準,有時兩者兼而有之。根據USCG的規定,懸掛美國國旗的船隻、駁船和船員船必須接受定期檢查。
我們遵守“國際船舶和港口設施保安規則”(“ISPFS規則”),這是2002年“海上運輸和保安法”中實施的“國際海上人命安全公約”(SOLAS)的修正案,目的是使美國的法規與SOLAS和ISPS規則保持一致。ISPS規則規定,某些船隻和設施的船東或經營者必須為其船隻和設施提供保安和保安計劃,並取得適當的合規證明。根據ISPS規則,我們進行全球安全評估、風險分析,並制定船隻和必要的港口設施安全計劃,以加強安全和有保障的船隻和設施運營。此外,我們還根據最新修訂的MARSEC指令104-6,為那些在USCG指定為高風險水域過境或工作的懸掛美國國旗的船隻制定了安全附件。
保險、財務保障和風險管理
根據法律、許可證、許可和審慎的要求,我們必須維護各種保險工具和財務保證。我們承保範圍廣泛的保險,包括一般責任、汽車責任、不動產和個人財產、業務中斷、工人賠償、董事和高級管理人員責任、環境損害責任、國際和海運保險,以及我們這個行業規模的公司慣常投保的其他保險。我們通過傳統的第三方保險公司購買主要財產、傷亡和超額責任險。我們為員工醫療保險提供自我保險,併為超額負債提供止損保險。
我們的國內意外傷害保險計劃每年為商業一般責任、僱主責任和汽車責任提供總計3500萬美元的保險,但每次發生商業一般責任可保留250,000美元;每次發生工人賠償和僱主責任可扣除350,000美元,每次發生汽車責任可扣除500,000美元。我們的工傷保險限額是由州法律規定的。我們的加拿大意外傷害保險計劃每年為商業一般責任和汽車責任提供總金額為3500萬美元的主要保險,但一般責任和免賠額的保留額為50,000加元,根據適用的保單,汽車責任的最低保證金為500加元。
我們的國內財產計劃提供不動產和個人財產、業務中斷和承包商設備的保險,損失限額為3500萬美元,每次財產和業務中斷的免賠額為250萬美元,承包商設備的每次免賠額為50萬美元。該計劃還包括在損失限額內的洪水、地震和風力保險,但須遵守適用的免賠額。對於我們位於加利福尼亞州弗農的設施,我們為地震額外提供1000萬美元的保險,但每次發生的免賠額為25,000美元。一個
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單獨的鍋爐和機械計劃也保持不變,財產損失和業務中斷的損失限額為1.0億美元。我們的加拿大財產計劃提供不動產和個人財產、業務中斷和承包商設備的保險,損失限額為9300萬加元,受適用的每次事件免賠額的限制。這項計劃包括規定的損失限額內的洪水、風災和泥石流保險。加拿大還保留了一個單獨的鍋爐和機械項目,損失限額為9300萬加元。
2018年11月17日,我們愛達荷州的Grand View工廠發生爆炸。這起事件嚴重破壞了該設施的主要廢物處理建築以及周圍的廢物處理、廢物儲存、維護和行政支持結構,導致整個設施關閉,一直有效到2019年1月。2021年全面復工,完成新建污水處理大樓和配套基礎設施建設。我們維持工傷賠償保險、業務中斷保險和人身傷害、財產和人員傷亡賠償責任保險。我們相信,超過我們的免賠額的任何與爆炸相關的潛在第三方索賠預計將主要通過我們的保險單解決。
聯邦、州和省的法規要求提供財務擔保,以支付某些運營和非運營處置設施的最終關閉和關閉後義務的費用。可接受的財務擔保形式包括第三方備用信用證、擔保債券和保險。或者,我們可能被要求向廢物產生者收取費用,以便在設施的運營期間為專用的、國家控制的第三方託管或信託賬户提供資金。截至2021年12月31日,我們已經通過保險、擔保債券、備用信用證和自籌資金限制性信託滿足了我們的財務保證要求。截至2021年12月31日,我們已經通過資金信託協議提供了72.1萬美元的抵押品,1380萬美元的擔保債券,為財務保證簽發了280萬美元的信用證,併為關閉和關閉後義務提供了約1.205億美元的保險單(國家控制的專用關閉和關閉後基金為我們的華盛頓和內華達州設施提供財務保證)。我們在加拿大的業務和德克薩斯州的能源垃圾填埋場使用商業擔保債券。我們與魁北克省的租賃協議要求保證保證金在租約到期後保留25年。截至2021年12月31日,我們在加拿大魁北克省布萊維爾的工廠有87.3萬美元的商業擔保債券,專門用於關閉義務。
主要傷亡保險計劃一般不包括意外環境污染損失。我們的國內和加拿大污染責任計劃每年分別為這兩類損失提供總額分別為5000萬美元和2500萬加元的保險,每次發生均可保留25萬美元。我們還承保國內和加拿大承包商的專業環境責任保險,每年的總金額分別為2500萬加元和500萬加元。國內計劃每次發生可保留25萬美元,加拿大計劃每次事件可扣除2.5萬加元。我們還結合了獨立的RCRA站點特定保單,總限額為6800萬美元,但保留金額為25萬美元。
對於核責任保險,我們維持聯邦普萊斯·安德森法案(Price Anderson Act)規定的設施形式和工人形式的核責任保險。這份保險承保我們的設施、供應商和運輸商的經營。
重複的NRC保單和/或計劃在整個2020年都被吸收或合併,但為NRC遺留財產提供保險的單獨和獨立的財產保險計劃除外。這項單獨的財產政策為不動產和個人財產、業務中斷和設備提供了大約5300萬美元的全面保險限額,地震、洪水、風暴或冰雹的年保險總額最高可達500萬美元,根據危險和地點的不同,免賠額從1萬美元到50萬美元不等。
海運風險通過強大的海運保險組合處理,包括船體和機械、保護和賠償、船舶污染和其他責任和超額保險,總損失限額為1.5億美元。
國際業務風險是根據當地規定的特定業務國的強制性保險單處理的,並受益於條件保險的超額和差額,總損失限額為3500萬美元。
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重要客户
在截至2021年、2020或2019年12月31日的年度中,沒有任何客户佔總收入的10%以上。
季節性影響
天氣和預算週期引起的季節性波動會影響客户購買我們服務的時間。通常,在每個歷年的第一季度,由於與天氣有關的建築活動減少,對我們的服務的需求較少。雖然大型、多年的清理項目可能會在冬季繼續進行,但由於天氣原因,廢物運輸的速度可能會放緩,或者暫時停止。市場狀況和聯邦資金決定通常比季節性對業務的影響更大。
人力資本資源
截至2021年12月31日,我們大約有3600名員工,其中約300名在美國,200名在美國以外,由各種工會代表。
我們的員工是我們在美國生態公司最有價值的資產。我們相信包容性、公平性和多樣性對於為我們的客户提供最好的服務至關重要。通過我們的多樣性和包容性計劃,我們的團隊專注於尋找我們吸引和發展多樣化和高績效人才的最大機會。US Ecology向我們的員工支付我們認為具有市場競爭力的工資,其中包括全公司範圍的激勵計劃和慷慨的福利,使我們能夠留住員工並將其發展為行業未來的領導者。
我們關心員工的經驗,不斷衡量和改進僱傭實踐。通過年度調查、市政廳會議和開放政策,員工影響和影響我們的政策、計劃和做法的變化。我們的年度參與度調查衡量我們的進展,同時收集匿名反饋,為我們的員工提供關於什麼是最重要的觀點。這有助於在資源部署、福利計劃、領導者效率和整體就業體驗方面做出更好的決策。這些持續的改進努力確保我們為客户提供一流的服務,同時使我們的業務部門能夠實現他們的目標。
2021年,新冠肺炎疫情繼續影響我們的運營。為了保護我們的員工、分包商和客户,我們維護了我們的安全協議和新冠肺炎預防程序。這些協議包括遵守聯邦、州和地方政府機構要求的社會距離和其他健康和安全標準,並考慮到疾病控制和預防中心和其他公共衞生當局的指導方針。此外,我們在2021年繼續我們的80小時增量新冠肺炎帶薪休假,這使得每個團隊成員在新冠肺炎影響他們的健康、日託或上學時可以休假照顧自己或他們的家人。最後,我們正式確定了長期遠程和混合工作計劃。
註冊人的行政人員
下表列出了姓名、年齡和頭銜,並簡要介紹了截至2021年12月31日擔任美國生態主管的每位高管的商業經驗:
名字 |
| 年齡 |
| 標題 |
傑弗裏·R·費勒 | 52 | 總裁兼首席執行官 | ||
西蒙·G·貝爾 | 51 | 執行副總裁兼首席運營官 | ||
埃裏克·L·格拉特 | 51 | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 | ||
史蒂文·D·韋林 | 63 | 負責銷售和市場營銷的執行副總裁 | ||
安德魯·P·馬歇爾 | 55 | 監管合規與安全執行副總裁 |
傑弗裏·R·費勒2013年5月被任命為總裁兼首席執行官。Feeler先生曾於2012年10月至2013年5月擔任公司高級管理人員,擔任總裁兼首席運營官,並於2007年5月至2012年10月擔任公司副總裁兼首席財務官。他於2006年加入美國生態公司,擔任副總裁、財務總監、首席會計官、財務主管和祕書。他之前曾擔任金融和
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曾在MWI Veterinary Supply,Inc.,Albertson‘s,Inc.和Hewlett-Packard Company擔任會計管理職位。從1993年到2002年,他在普華永道會計師事務所擔任過各種會計和審計職位。費勒先生是一名註冊會計師,擁有博伊西州立大學的會計學學士學位和金融學學士學位。
西蒙·G·貝爾2016年11月被任命為執行副總裁兼首席運營官。貝爾先生曾於2014年6月至2016年11月擔任該公司環境服務部運營執行副總裁。2013年5月至2014年6月,他擔任運營和技術開發執行副總裁。2007年8月至2013年5月,他擔任運營副總裁。2005年至2007年8月,他擔任危險廢物運營部副總裁。2002年至2005年,他擔任愛達荷州工廠總經理和環境經理。他有20年的行業經驗,包括擔任競爭對手處置設施的總經理,以及在愛達荷州、內華達州和南達科他州的採礦業經驗。他擁有科羅拉多州立大學的地質學學士學位。
埃裏克·L·格拉特2013年5月被任命為執行副總裁、首席財務官兼財務主管。葛瑞特先生曾於2012年10月至2013年5月擔任公司副總裁、首席財務官、司庫和首席會計官。他於2007年8月加入美國生態學公司,擔任副總裁兼財務總監。他之前曾在超值公司和阿爾伯森公司擔任過各種財務和會計管理職位。1997年至2003年,他曾在普華永道會計師事務所擔任過各種會計和審計職位。格拉特先生是一名註冊會計師,擁有愛達荷大學的會計學學士學位。
史蒂文·D·韋林2013年5月被任命為銷售和營銷執行副總裁。韋林先生曾在2010年1月至2013年5月期間擔任公司負責銷售和市場營銷的高級副總裁。他於2001年通過收購愛達荷州的環境安全服務公司加入美國生態公司。在此之前,他曾擔任愛達荷州環境安全服務公司的全國客户經理和環境安全服務公司的西部銷售經理,在此之前,他曾在一家全國性散裝化學品運輸公司管理新市場的開發和銷售。韋林先生擁有加州州立大學斯坦尼斯勞斯分校的學士學位。
安德魯·P·馬歇爾 2017年5月被任命為監管合規和安全執行副總裁。馬歇爾先生曾於2014年12月至2017年5月擔任公司負責監管合規和安全的高級副總裁。他於2010年加入美國生態學,擔任環境合規部董事。他是一名專業工程師,有30多年幫助公司遵守環境法規的經驗,包括曾在國家環境諮詢公司克萊因菲爾德和博伊西·卡斯卡德公司任職。馬歇爾先生擁有西雅圖大學土木工程學士學位、俄勒岡州立大學環境工程碩士學位和西北拿撒勒大學工商管理碩士學位。
最新發展動態
於2022年2月8日,吾等與Republic及Bronco Acquisition Corp.訂立合併協議及計劃(“合併協議”),Republic and Bronco Acquisition Corp.是特拉華州的一間公司,亦是Republic的全資附屬公司(“合併子公司”)。合併協議規定,根據合併協議所載條款及條件,合併附屬公司將與本公司合併並併入本公司(“合併”),而本公司將繼續作為尚存的法團及Republic的全資附屬公司。
在合併生效時間,我們在緊接生效時間之前發行和發行的每股普通股(不包括在緊接生效時間之前由Republic或本公司(作為庫存股或其他形式)或他們各自的任何直接或間接全資子公司擁有的普通股,或者根據特拉華州公司法第262條適當要求的評估權),將被轉換為每股現金48.00美元的權利,不包括利息。
完成合並須符合若干條件,包括(I)持有本公司普通股大部分已發行股份的持有人投贊成票,(Ii)(A)根據經修訂的1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”及其頒佈的規則和規定,任何等待期(或任何延長的等待期)到期或終止,(B)獲得其他所需的監管批准,以及(Iii)沒有任何法律或命令限制、禁止或以其他方式禁止合併。共和、合併子公司的每一家公司,以及我們有義務
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完成合並亦須遵守額外的慣常條件,包括(X)須符合特定標準、另一方陳述及擔保的準確性,以及(Y)另一方在所有重大方面履行其在合併協議下的責任。
合併協議還包括本公司和共和公司的慣例終止條款,並規定,在特定情況下,就終止合併協議而言,吾等將被要求向共和支付4630萬美元的終止費,包括如果(I)共和因公司董事會改變其關於合併協議的建議而終止合併協議,(Ii)本公司在收到公司股東就更高提議與第三方訂立收購協議的批准之前終止合併協議,或(Iii)共和或本公司終止合併協議。在上述終止前,第三方的收購建議應已公開披露且未公開撤回,且在終止之日起12個月內,本公司應已訂立替代交易協議(不論是否與終止合併協議前提出的收購建議、溝通或公開披露有關)。
合併協議還規定,如果合併協議因以下原因終止:(I)由於反壟斷原因發佈了禁止交易的不可上訴的法院命令或法律限制,或者(Ii)交易尚未在2023年8月8日之前完成,而此時交易尚未獲得反壟斷批准,但其他完成條件已經滿足,則Republic將被要求向公司償還與合併相關的合理和有文件記錄的自付費用的50%,最高金額為500萬美元(即Republic
以上對合並協議的描述僅為摘要,其全部內容僅限於作為附件2.1提交的合併協議的完整文本
第1A項。危險因素
風險因素摘要
以下是以下主要因素的摘要可能會對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險(包括一般風險因素)的其他討論可以在本摘要之後找到。
影響我們所有業務的風險
● | 新冠肺炎疫情和由此帶來的不利經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。 |
● | 建議合併對我們業務的影響,以及我們及時完成建議合併的能力。 |
● | 我們可能無法續簽關鍵合同或無法履行合同,這可能會影響我們的盈利能力。 |
● | 不利的經濟狀況,以及與能源相關的商品需求和生產相關的商品市場波動,可能會損害我們的業務。 |
● | 如果不遵守適用的美國或外國法律(包括環境法律和法規),可能會對我們的業務造成負面影響,並導致我們承擔重大責任。 |
● | 現有和未來與氣候變化相關的法規可能會對我們的業務產生負面影響,並對我們和我們的客户提出額外的合規要求。 |
● | 在我們的設施中發生的任何事故都可能導致重大訴訟或被處以鉅額罰款。 |
● | 我們處理危險物質,如果不能正確處理或保持可接受的安全記錄,可能會對我們的業務產生不利影響。 |
● | 我們參與多僱主養老金計劃可能會使我們承擔可能對我們的運營結果產生實質性不利影響的負債。 |
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● | 我們可能會在國際業務中遇到風險,包括我們可能無法在非美國國家執行合同的風險,我們可能會受到美國或外國政府的限制活動,這可能會限制我們的業務活動,外匯匯率可能會波動。 |
● | 美國關税和進出口法規的變化可能會對我們服務的市場產生負面影響,並最終傷害我們。 |
● | 更改或撤銷我們作為OSRO的分類可能會導致業務損失。 |
● | 網絡安全事件可能會對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響。 |
● | 關鍵員工的流失,以及我們勞動關係的變化或惡化,都可能損害我們的業務。 |
● | 我們可能無法與以財政上可接受的條款向我們的客户提供重要緊急響應服務的獨立承包商達成安排。 |
我們的廢物解決方案和能源浪費業務的額外風險
● | 我們的能源浪費業務可能會因監管能源浪費的法律變化而受到不利影響。 |
● | 較低的原油價格可能會對能源公司的開發和生產活動水平產生不利影響,這可能會減少對我們能源浪費業務的需求。 |
● | 如果我們無法獲得運營所需的保險和財務保證,我們的業務將受到不利影響。 |
● | 我們面臨的經營和訴訟風險可能不在保險範圍之內。 |
● | 我們業務的很大一部分依賴於我們無法控制的非重複性事件清理項目。 |
● | 如果我們目前的處置能力耗盡時,我們無法獲得監管部門的批准和建設額外處置空間的合同,我們的業務將受到不利影響。 |
● | 如果我們無法與監管機構續簽經營許可證或租賃協議,我們的業務將受到不利影響。 |
● | 我們可能無法獲得及時或具成本效益的交通服務,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響,而運輸成本的增加可能會減少我們的收入。 |
● | 我們經營的危險和放射性廢物行業面臨訴訟風險,這可能導致重大責任。 |
我們的現場服務業務的其他風險
● | 我們現場服務部門的很大一部分依賴於清理泄漏和其他補救項目的需求,以及我們無法控制的監管發展。 |
已完成和潛在收購的額外風險
● | 我們進行的收購可能很難整合或擾亂我們的業務,這最終會擾亂我們的運營業績。 |
● | 如果我們進行未來的收購,我們可能無法成功執行我們的收購戰略,我們追求的收購時機和數量可能會導致我們的財務業績出現波動。 |
與我們的資本結構相關的風險
● | 我們可能沒有能力或不願意支付未來的股息。 |
● | 與其他證券持有人相比,未來的股票發行可能會對普通股所有權、權益和權利產生不利影響。 |
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● | 我們普通股的價格過去一直在波動,這可能會使股東有時很難轉售普通股,或者使股東很難以他們認為有吸引力的價格出售普通股。 |
● | 我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻礙或阻止收購,這可能會導致我們普通股的市場價格下跌。 |
● | 某些股東向公開市場出售我們普通股的大量股票可能會對我們普通股的價格造成巨大的下行壓力,並可能影響您實現我們普通股當前交易價格的能力。 |
● | 我們普通股價格的波動可能會使股東很難轉售普通股,或者使股東很難以他們認為有吸引力的價格出售普通股。 |
● | 不能保證我們的認股權證永遠都是現金,而且它們可能到期時一文不值。 |
● | 我們的負債可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流,我們的信貸協議也限制了我們從事某些公司和金融交易的能力。 |
● | 確定倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)方法的改變,或以替代參考利率取代LIBOR,可能會對與我們債務相關的利息支出產生不利影響。 |
與瓊斯法案相關的風險
● | 如果我們不遵守瓊斯法案,我們的業務將受到不利影響。 |
● | 廢除、修訂、暫停或不執行瓊斯法案將導致對我們很大一部分服務的額外競爭,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
● | 我們的普通股受到非美國公民所有權的限制,這可能需要非美國公民股東剝離,並可能對其價值產生負面影響。 |
影響我們所有業務的風險
新冠肺炎疫情和由此帶來的不利經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
新冠肺炎大流行帶來了很大的不確定性。這些不確定性包括但不限於,大流行對經濟、我們的客户、我們的供應商和我們的員工的潛在不利影響。由於新冠肺炎疫情,我們在勞動力、運輸和供應等領域經歷了成本和通脹壓力。根據客户自身對疫情的反應,我們的一些廢物解決方案和現場服務業務也出現了延遲和推遲,包括但不限於延遲他們認為非關鍵的服務和限制現場訪問。儘管我們努力控制新冠肺炎大流行的影響,但其最終影響是高度不確定的,可能會發生變化,還取決於我們不知道或無法控制的因素,包括未來任何疫情爆發的持續時間和嚴重程度,以及政府和私人各方為控制新冠肺炎及其變種的傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。根據上述所有影響對我們的業務和運營以及我們供應商的業務和運營的影響的程度和持續時間,我們的成本可能會繼續增加,包括我們解決人員健康和安全問題的成本,以及我們獲得某些供應或服務的能力可能會受到限制。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇本文所述的其他風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績(包括收入和盈利能力)產生實質性的不利影響。此外,新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知或我們認為不會對運營構成重大風險的方式影響我們的運營或財務業績。
擬議中的合併懸而未決可能會擾亂我們的業務。
於二零二二年二月八日,吾等與Republic and Merge Sub訂立合併協議,根據協議及條款及條件,Merge Sub將與本公司合併並併入本公司,而本公司仍為尚存實體。
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合併協議限制我們在合併完成或合併協議終止之前,在未經Republic同意的情況下采取具體行動,包括(除某些例外情況外)修改我們的管理文件、調整、拆分、合併、細分或重新分類我們的普通股、發行我們的普通股、增加高管薪酬或採用新的員工福利計劃、產生某些資本支出以及進行合併和收購。這些限制以及合併協議中更全面描述的其他限制可能會影響我們執行業務戰略、實現我們的財務和其他目標的能力,並可能影響我們的業務、經營結果和財務狀況。
擬議合併的懸而未決還可能對我們的業務或業務關係造成幹擾,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。與我們有業務關係的各方可能不確定這種關係的未來,可能會推遲或推遲某些業務決定,尋求與第三方的替代關係,或尋求改變他們與我們目前的業務關係。我們本來可能尋求與之建立業務關係的各方可以尋求與第三方建立替代關係。
尋求合併以及為我們與Republic的業務整合做準備預計將給我們的管理層和內部資源帶來巨大負擔。將管理層的注意力從日常業務上轉移,以及在過渡和整合過程中遇到的任何困難,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們已經並將繼續承擔與合併相關的專業服務和其他交易成本、開支和費用。我們還可能因與Republic的業務整合而產生意想不到的成本。這些成本中的絕大部分將是與合併有關的非經常性費用,無論合併是否完成,這些成本中的許多都是要支付的。我們還可能面臨與擬議中的合併相關的訴訟,這可能會阻止或推遲合併的完成,並導致鉅額成本和開支。
如果不能及時或根本不能完成合並,可能會對我們普通股的市場價格以及我們未來的業務以及我們的經營結果和財務狀況產生負面影響。
在滿足完成合並的條件或(如果適用法律允許的話)放棄之前,合併不能完成。合併受眾多成交條件的制約,其中包括:(I)我們普通股的大多數流通股持有人投贊成票;(Ii)(A)根據修訂後的1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”及其頒佈的規則和條例,任何等待期(或任何延長的等待期)到期或終止;(B)獲得其他所需的監管批准;以及(Iii)沒有任何限制、禁止或以其他方式禁止合併的法律或命令。共和、合併子公司和我們完成合並的每一項義務還須遵守額外的慣例條件,包括(X)符合特定標準、另一方陳述和擔保的準確性,以及(Y)另一方在所有實質性方面履行其在合併協議下的義務。
滿足要求的條件可能會使合併的完成推遲很長一段時間,或者阻止合併的發生。此外,不能保證完成合並的條件會得到滿足或免除,也不能保證合併會完成。
如果合併不能及時完成或根本不能完成,我們正在進行的業務可能會受到以下不利影響:
● | 我們可能會遇到金融市場的負面反應,我們的股價可能會下跌,如果當前的市場價格反映了合併將完成的假設,我們可能會遇到客户、供應商、員工或其他第三方的負面反應; |
● | 我們可能會受到與合併相關的訴訟,這可能會導致巨大的成本和開支; |
● | 管理層的注意力可能已從日常業務運營和尋求其他可能對公司有利的機會上轉移;以及 |
● | 我們尋求合併的成本可能比預期的要高。 |
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除上述風險外,在某些情況下,我們可能需要向Republic支付相當於4630萬美元的終止費。如果擬議的合併沒有完成,就不能保證這些風險不會成為現實,也不會對我們的股價、業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
為了完成合並,公司和共和必須獲得某些政府批准,如果不批准或有條件地批准,合併的完成可能會受到威脅,或者合併的預期收益可能會減少。
儘管本公司及共和已同意盡合理最大努力(受若干限制)作出若干政府申報及取得所需的政府批准,或相關等待期屆滿或提前終止(視乎情況而定),但不能保證相關等待期將會屆滿或終止或獲得相關批准。作為批准合併的條件,這些政府機構可能會在合併完成後施加條件、條款、義務或限制,或要求剝離資產或對我們的業務行為施加限制。不能保證監管機構不會施加條件、條款、義務或限制,也不能保證該等條件、條款、義務或限制不會延遲或阻礙合併完成,或對合並後合併公司的收入造成額外的重大成本或重大限制,或在其他方面對合並完成後我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,包括在很大程度上影響我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,合併協議規定,Republic無需提議、談判、承諾或實施(I)出售、剝離或處置任何副標題C(危險廢物)填埋場或魁北克省環境部或魁北克共和國普羅維登斯市或本公司監管的任何填埋場,或(Ii)合理預期會個別或合計減少Republic及其子公司年收入總額超過6000萬美元的行動(2021年)(這是一個“沉重的條件”)。如果要求Republic剝離資產或業務, 不能保證共和能夠迅速或以有利的條件談判此類資產剝離,也不能保證政府當局會批准此類資產剝離的條款。此外,如果政府當局將批准合併的條件設定在一個繁重的條件下,合併就有可能無法完成。我們不能保證這些條件、條款、義務或限制不會導致放棄合併。
一份或多份重要合同的完成、丟失或未能續簽可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們為客户提供離散事件業務項目(基於非經常性項目的工作)的處置和運輸服務,這些項目在規模、持續時間和單價方面差異很大。其中一些多年項目可以佔我們收入和利潤的很大一部分。活動業務收入和收益的更換取決於多個因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括但不限於一般和特定行業的經濟狀況、商業信貸市場的資本、政府在環境問題上的一般資金水平、房地產開發和其他行業投資機會。我們無法用新業務取代活動業務項目的收入,可能會對我們的財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
不履行合同可能會對我們的業務造成不利影響。
某些合同要求我們滿足特定的績效標準。我們滿足這些標準的能力要求我們花費大量資源。如果我們或我們的分包商不能按要求履行,我們可能會受到鉅額罰款和/或損失受影響的合同,這可能會對我們的業務造成不利影響。
與石油、天然氣和其他能源相關商品的需求和生產相關的商品市場的波動可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
石油、天然氣和其他與能源相關的大宗商品產量水平下降,可能會對我們產生重大不利影響。大宗商品需求的波動有幾個原因,包括但不限於市場和經濟狀況的變化、天氣的影響、國內和國際生產水平、國內外政府監管、國家保護主義政策和貿易爭端。商品需求的波動可能會導致商品的生產或供應減少,這可能會對我們的服務需求產生負面影響。中國經濟的下滑
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對這些服務的需求可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們可能會承擔與提供泄漏響應服務相關的責任,包括根據環境法、規章制度和法規。
我們可能會因提供溢油響應服務而招致更多的法律費用和成本。雖然我們提供的服務在美國一般可以免除CWA規定的責任,但如果我們被發現存在嚴重疏忽或故意行為不當,或者我們未能按照CWA下的適用法規和指令提供這些服務,則此豁免可能不適用於我們自己在提供泄漏響應服務時的行為和不作為。此外,聯邦CWA下的豁免不會保護公司免受人身傷害或不當死亡的責任,也不會保護公司免受其他聯邦或州法律的起訴。雖然我們在美國境內提供服務的大多數州都採取了類似的豁免措施,但有幾個州沒有這樣做。如果法院或其他適用機構裁定我們在提供緊急響應服務時沒有從聯邦或州的責任豁免中受益,我們可能與當地承包商和責任方一起對由此產生的任何損害(包括由他人造成的損害)承擔責任。在國際市場上,我們不受益於CWA提供的溢油響應責任保護,因此受與我們的國際客户協商的責任條款和條件的約束。
如果國會廢除上面討論的對應答者的責任豁免,或者以其他方式縮減根據該規定給予承包商的保護,可能會增加補救工作的風險,確保此類工作的保險成本可能會變得令人望而卻步。此外,更廣泛地説,國會可以增加或取消OPA 90中目前對設施和船隻的責任限制。如果沒有負擔得起的保險和適當的法律法規限制責任,美國墨西哥灣的鑽探、勘探、補救和進一步投資可能會受到阻礙,從而減少對我們服務的需求。
根據環境法律、規則和法規,我們可能會因提供廢物處理服務而承擔責任。
環境法律和法規要求設施和場所的現任和前任所有者、經營者或使用者對此類設施和場所的污染負有責任,而不考慮其過錯或對污染的瞭解。過去,在我們的某些設施上或從我們的某些設施釋放受管制的材料,或在第三方地點處置受管制的材料,都需要調查和補救,並可能導致人身傷害、財產損失和自然資源損害索賠。此外,我們偶爾會評估與我們的設施相關的各種替代方案,包括可能的處置或關閉。與這些活動相關的調查可能導致發現必須補救的污染,關閉設施可能引發不適用於運營設施的合規要求。我們目前正在我們的某些設施進行補救活動,並在第三方擁有的某些地點支付部分補救費用。根據現有信息,我們相信這些補救活動不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。然而,這些活動或發現以前未知的情況可能會導致材料成本。
此外,我們還需要獲得政府許可才能提供我們的服務,運營我們的設施,包括我們所有的垃圾填埋場,並擴大我們的業務。儘管我們致力於合規和安全,但無論是現在還是將來,我們可能不會在任何時候都完全遵守這些法律、規則和監管要求,或者能夠續簽或獲得政府許可。因此,我們可能會被要求承擔鉅額成本,以維持或改善我們對這些要求的遵守情況。此外,不遵守適用的法律、規則和法規也可能導致行政和民事處罰、刑事制裁或暫停或終止我們的業務。
我們不時地在政府環境執法程序中支付罰款或罰款,通常涉及我們的廢物處理、儲存和處置設施。雖然這些罰款或罰則都沒有對我們造成重大的負面影響,但將來我們可能會因為政府的訴訟程序而被要求支付大量開支,這將對我們的收入產生負面影響。此外,除其他因素外,監管機構有權暫停或吊銷我們工廠、設備和車輛運營所需的許可證或執照。
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合規記錄。暫停或吊銷許可證或執照將影響我們的運營,並可能對我們的財務業績產生實質性影響。
現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律法規可能會對我們的業務產生影響,並可能導致我們和我們的客户承擔額外的合規義務。
與温室氣體和氣候變化相關的環境要求的變化可能會影響對我們服務的需求。例如,石油和天然氣的勘探和生產可能會因為環境要求而下降,包括迴應環境問題的土地使用政策。然而,環境要求的提高也可能增加對我們服務的需求。地方、州和聯邦機構一直在評估與氣候相關的立法和其他監管舉措,這些立法和監管舉措將限制我們開展業務的地區的温室氣體排放。在一定程度上,我們的業務取決於石油和天然氣行業的活動水平,現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律法規,包括節能或使用替代能源的激勵措施,如果這些法律或法規減少了對石油和天然氣的需求,可能會對我們的業務產生影響。
在我們的任何一個設施發生事故都可能導致重大訴訟或由於監管機構的調查而被處以罰款,以及業務、利潤或客户的損失,這可能不在我們的保單範圍內。
2018年11月17日,我們愛達荷州的Grand View工廠發生爆炸。這起事件嚴重破壞了該設施的主要廢物處理建築以及周圍的廢物處理、廢物儲存、維護和行政支持結構,導致整個設施關閉,一直有效到2019年1月。2021年全面復工,完成新建污水處理大樓和配套基礎設施建設。2020年1月10日,我們與OSHA達成和解協議,解決OSHA提出的與該事件有關的投訴,賠償5萬美元。2020年1月28日,職業安全與健康審查委員會發布命令,終止與OSHA投訴有關的訴訟程序。在與該事件有關的任何第三方訴訟中,我們都沒有被點名為被告。我們維持工傷賠償保險、業務中斷保險和人身傷害、財產和人員傷亡賠償責任保險。我們相信,超過我們的免賠額的任何與爆炸相關的潛在第三方索賠預計將主要通過我們的保險單解決。雖然我們投保了業務中斷保險,但意外事故造成的業務中斷,包括愛達荷州格蘭維尤工廠的全部和部分關閉,可能會導致在關閉期間業務、利潤或客户的損失。因此,我們的保險單可能不能完全賠償我們的這些損失。2020年11月,我們開始對廢物的生產者和經紀人提起訴訟,我們認為廢物的處理導致了大觀城爆炸,要求與事件造成的損失相關的賠償。
我們的業務需要處理危險物質。對這類物質的不當處理可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們可能會遇到與危險物質日常處理相關或無關的意外事件。火災或其他事件可能會削弱一個或多個設施繼續正常運營的能力,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。對這些物質的不當處理也可能違反法律和法規,導致罰款和/或暫停運營。
如果不能保持可接受的安全記錄,可能會對我們留住和獲取客户的能力產生不利影響。
我們現有和潛在的客户在選擇服務提供商時都將安全性和可靠性視為首要考慮因素。我們必須保持客户可以接受的安全和可靠記錄。如果不能做到這一點,我們留住現有客户和吸引新客户的能力可能會受到不利影響。
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我們可能會在國際業務中遇到風險。
我們在國際市場上競爭的能力可能會受到外國政府法規的不利影響,這些法規支持或要求將合同授予當地競爭對手,或者要求非美國公民僱用特定司法管轄區的公民,或從特定司法管轄區購買物資。此外,我們的海外子公司可能會面臨政府對其向母公司轉移資金的能力的限制。美國以外的活動涉及額外的風險,包括以下可能性:
● | 美國的禁運或美國和外國政府的限制行動,可能會限制我們在外國提供服務的能力; |
● | 改變或徵收外國收入預扣税或其他税,對對外貿易和投資徵收關税或限制; |
● | 關於匯回收益或外匯管制和進出口配額的限制; |
● | 當地船運和當地所有權法律和要求; |
● | 國有化、徵收、資產扣押、封鎖和將;列入黑名單 |
● | 在可獲得性、保險金額或保險條款方面的限制; |
● | 合同權利喪失和無法執行合同; |
● | 政治不穩定、戰爭和內亂或其他可能限制或擾亂市場的風險,如恐怖襲擊、海盜和綁架; |
● | 起源於中國武漢地區的冠狀病毒等公共衞生流行病的影響; |
● | 貨幣匯率波動、硬通貨短缺以及對貨幣兑換的控制,這些都會影響我們的服務需求和盈利能力; |
● | 可能不遵守各種法律和法規,如《反海外腐敗法》,以及類似的非美國法律和法規,包括英國《2010年反賄賂法案》(U.K.Briefit Act 2010;) |
● | 勞工罷工和勞動力成本波動; |
● | 總的經濟和政治狀況的變化;和 |
● | 在人員配備和管理廣泛業務方面存在困難。 |
此外,如果我們在特定地區使用非美元貨幣作為功能性貨幣,我們就會受到這種貨幣價值波動的影響。此外,與我們在美國以外的活動相關的風險包括將現金匯回美國,以及對我們的外國收入徵收額外税收。
此外,我們的業務還受到美國與其他國家談判和執行自由貿易協定的影響。這樣的協議可以減少國際貿易的壁壘,從而降低在海外開展業務的成本。例如,美國與加拿大和墨西哥政府達成了一項新的三邊貿易協定--美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA),以取代北美自由貿易協定(NAFTA)。USMCA於2020年7月1日生效。如果其中任何一個國家退出USMCA,我們在這三個國家做生意的成本可能會增加。
上述任何因素或其他與在國外開展業務相關的因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的財務業績可能會受到外匯波動的不利影響。
我們在美國、加拿大、英國、墨西哥、歐洲、中東和非洲開展業務,但以美元報告收入、成本和收益。在2021財年,我們在美國以外的地區記錄了大約13%的收入。美元與當地貨幣之間的匯率可能會在不同時期波動。由於我們的財務結果是以美元報告的,因此我們在報告時面臨非現金換算損失的風險。如果我們繼續擴大我們的國際業務,我們將進行更多美元以外的貨幣交易。如果國外收入和費用交易不是以當地貨幣計價,我們將進一步承受交易損失的風險。我們沒有簽訂衍生品工具來抵消外匯波動的影響。外幣匯率的波動可能會對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。
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美國關税和進出口法規的變化可能會對我們服務的市場和行業產生負面影響,進而傷害我們。
最近,美國的貿易政策、條約和關税發生了重大變化,這導致了不確定的經濟和政治條件,使我們和我們的客户很難準確預測和規劃未來的商業活動。例如,美國對從中國、歐盟和其他國家進口到美國的某些產品徵收關税,並可能徵收額外關税或貿易限制。美國在全球貿易和關税方面政策的這種變化導致了圍繞全球經濟未來的不確定性,並導致了其他國家實施的某些報復性貿易措施和關税。這些事態發展,或認為其中任何一種都可能發生的看法,可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響,並可能顯著減少全球貿易,特別是受影響國家與美國之間的貿易。這些因素中的任何一個都可能抑制經濟活動,並對我們客户的業務和財務狀況產生實質性的不利影響,進而可能對我們產生負面影響。
更改或撤銷我們作為OSRO的分類可能會導致業務損失。
NRC是該公司的全資子公司,被美國聯邦貿易委員會歸類為OSRO。USCG根據OSRO應對各種類型和規模的漏油的總體能力對其進行分類。與非分類服務提供商相比,USCG分類的OSRO具有競爭優勢,因為分類的OSRO的客户可以在其響應計劃中引用分類的OSRO,而不是在提交給USCG的文件中列出他們的漏油響應資源。丟失我們的分類或更改分類要求可能會取消或削弱我們向客户提供此豁免的能力。如果發生這種情況,我們的現場服務部門可能會失去客户。
勞資關係的變化或惡化可能會擾亂我們的業務或增加成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
本公司是涵蓋約500名(約13%)員工的集體談判協議的一方。雖然我們相信本公司將在可接受的條件下與其員工保持良好的工作關係,但不能保證我們能夠以本公司可接受的方式談判未來協議的條款。勞資糾紛的潛在工作中斷可能會擾亂我們的業務,並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴第三方承包商為我們的客户提供重要的應急服務。
我們依靠獨立承包商為我們的客户提供服務和支持。雖然獨立承包商的使用擴大了我們服務的覆蓋範圍和客户基礎,但這些關係的維護和管理是昂貴和耗時的。如果我們不按照財務上可以接受的條款與這些獨立承包商達成安排,這些關係可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的廢物解決方案和能源浪費業務的其他風險
我們的能源浪費業務可能會因監管能源浪費的法律變化而受到不利影響。
我們相信對能源浪費服務的需求,與監管能源浪費有直接關係。特別是,管理固體和危險廢物處理的RCRA目前免除了某些能源廢物的分類,將其歸類為危險廢物。近年來,有人提議取消對RCRA的這一豁免。如果能源浪費的豁免被廢除或修改,或者如果解釋這類廢物處理或處置規則的法規發生變化,我們的運營可能面臨更嚴格的法規、許可要求和其他限制,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,如果採用顯著限制水力壓裂的新的聯邦、州、省或地方法律或法規,這樣的法律要求可能會導致延遲,取消某些鑽井和注水活動,並使我們的客户更難或更昂貴地進行壓裂。任何限制或禁止水力壓裂的法規都可能減少我們客户的石油和天然氣勘探和生產活動,從而對我們的業務產生不利影響。這樣的法律或法規也可能大幅增加我們的合規成本和做生意的成本
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嚴格規範水力壓裂廢棄物處理處置。相反,任何有關如何處理或處置此類廢物的現有聯邦、州、省或地方法律或法規的鬆動都可能對我們的服務需求產生不利影響。
較低的原油價格可能會對能源公司的勘探、開發和生產活動水平以及對我們的能源浪費服務的需求產生不利影響。
較低的原油價格和此類價格的波動可能會影響我們運營的盆地的投資水平和線性英尺鑽探數量,因為這可能會影響能源公司以經濟有利的條件獲得資本的能力,甚至根本不影響。此外,由於原油價格下跌或原油價格波動,能源公司可能會選擇減少對投資回報不足或不確定的盆地的投資。這種削減資本開支的做法會對能源浪費產生負面影響,從而影響對我們服務的需求。此外,我們不能保證原油價格上漲將導致資本支出增加,我們的客户在我們運營的盆地鑽探線性英尺。
如果我們不能以合理的成本或在合理的條款和條件下獲得經營所需的保險和財務保證,我們的業務和經營業績將受到不利影響。
根據法律、許可證、許可和審慎的要求,我們必須維護各種保險工具和財務保證。我們承保範圍廣泛的保險,包括一般責任、汽車責任、不動產和個人財產、工人賠償、董事和高級管理人員責任、環境損害責任、業務中斷和其他我們業務規模的公司慣常投保的保險。我們通過傳統的第三方保險公司購買主要財產、意外傷害和超額責任保單,以減輕損失風險。我們為員工的醫療保險提供自我保險。停止損失保險承保每個人超過30萬美元的索賠責任。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與自我保險醫療保險相關的應計成本分別為340萬美元和330萬美元。如果我們的保險公司無法履行他們的義務,或者我們自己的索賠義務比預期的要多,可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大的不利影響。
截至2021年12月31日,我們通過保單、商業擔保債券和信託基金的組合滿足了我們的財務保證要求。我們繼續使用自籌資金的信託賬户來履行我們在美國非運營場所的關閉後義務,並利用關閉和關閉後保險來解決這些賬户中的任何餘額赤字。我們在加拿大的業務和德克薩斯州的能源垃圾填埋場使用商業擔保債券。我們目前已經準備好了我們運營所需的所有財務保證工具。雖然我們預計將繼續續簽這些保單和擔保債券,但如果我們在未來無法獲得足夠的關閉、關閉後或環境保險、債券或其他工具,任何部分或完全沒有保險的針對我們的索賠,如果成功且金額足夠大,可能會對我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,在可接受的條件下,繼續獲得具有足夠限額的傷亡和污染法律責任保險,對於獲得新業務非常重要。如果不能保持足夠的財務保證,也可能導致監管行動,包括提前關閉設施。截至2021年12月31日,我們已經通過資金信託協議提供了72.1萬美元的抵押品,提供了1380萬美元的擔保債券,發行了280萬美元的信用證用於財務保證,併為覆蓋的美國運營設施的關閉和關閉後義務提供了約1.205億美元的保險單。截至2021年12月31日,我們在加拿大魁北克省布萊維爾的工廠有87.3萬美元的商業擔保債券專門用於關閉義務。
雖然我們相信我們將能夠以合理的成本續簽和維護我們所有的保險和必要的財務保證保單,但保費和抵押品要求可能會大幅增加。這樣的增長可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨的經營和訴訟風險可能不在保險範圍之內。
我們的業務運營受到所有操作風險的影響,這些風險通常與易燃和其他危險產品的搬運、儲存和處置有關。這些風險可能造成人身傷害和(或)生命損失的重大損失,以及因爆炸或其他原因造成的財產和設備的嚴重損壞和破壞。
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災難性的事件。因此,我們可能會成為法律程序和在正常業務過程中引起的訴訟的被告。此外,環境污染可能會導致未來的法律訴訟。我們不能保證我們的保險範圍將足以保護我們免受與未決和未來索賠相關的所有物質費用,也不能保證我們將來能以如上所述的經濟價格獲得這樣的保險水平。
雖然我們投保了業務中斷保險,但意外事故造成的業務中斷,包括愛達荷州格蘭維尤工廠的全部和部分關閉(如本文所述),可能會在關閉期間導致業務、利潤或客户的損失。因此,我們的保險單可能不能完全賠償我們的這些損失。
我們業務的很大一部分依賴於我們無法控制的非重複性事件清理項目。
我們出售收入的很大一部分來自離散事件業務,這些業務在規模、持續時間和單價方面差異很大。在截至2021年12月31日的一年中,我們大約24%的T&D收入來自活動業務項目。事件業務的一次性性質、收到的各種垃圾類型以及差異很大的單價必然會造成收入和收益的變異性。這種變異性可能受到一般和特定行業的經濟狀況、資金可獲得性、法律法規的變化、政府執法行動或法院命令、公眾爭議、訴訟、天氣、商業地產、關閉的軍事基地和其他項目時間、政府撥款和資金週期等因素的影響。這種變數可能導致收入、毛利、毛利率、營業收入和淨收入在季度間和年度間的顯著差異。此外,雖然我們在工作績效前幾個月或幾年進行許多大型項目,但大大小小的清理項目機會通常都會在很少或根本沒有事先通知的情況下出現。這些市場動態是廢物處理業務固有的,並被納入我們的預測和對外傳達的業務展望聲明中。我們的預測將歷史經驗與已確定的銷售渠道機會、新的或擴大的服務線預測以及當前的市場狀況結合在一起。減少為取代已完成工作而贏得的新清理項目的數量和規模,可能會對我們的財政狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們目前的處置能力耗盡時,我們無法獲得監管部門的批准和建設額外處置空間的合同,我們的業務將受到不利影響。
在我們的運營處置設施建設新的處置能力,超過目前允許的能力,需要州和省監管機構的批准。此類審批審查的管理流程各不相同。不能保證我們會及時或根本不能成功地獲得未來的擴建批准。如果我們不能成功地獲得這些批准,我們的處置能力最終可能會耗盡,使我們無法在受影響的設施接收更多的廢物。這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們無法與監管機構續簽經營許可證或租賃協議,我們的業務將受到不利影響。
我們的設施使用由州、省和聯邦各級政府的各種監管機構頒發的許可證和執照進行運營。此外,我們有三個設施是在從政府機構租用的土地上運作的。未能續簽運營我們設施所需的許可證和執照,或未能續簽或遵守我們的場地租賃協議,都將對我們的業務產生重大不利影響。我們不能保證我們將繼續成功地及時獲得許可證申請批准,保持對我們租賃協議的遵守,並及時獲得租約續簽。
我們可能無法獲得及時或具成本效益的運輸服務,這可能會對我們的盈利能力造成不利影響。
我們每個設施的收入都受到鐵路或卡車運輸服務中斷的潛在風險,這些服務是向我們的設施運送廢物所依賴的。燃料或勞動力成本的增加,合格司機的短缺,以及勞資糾紛、公共衞生流行病、惡劣天氣、自然災害和其他天災、戰爭或恐怖等不可預見的事件,都可能阻止或延遲發貨,並減少銷量和收入。我們與客户簽訂的鐵路運輸服務協議,一般容許我們將鐵路公司評估的燃油附加費轉嫁給這些客户。這可能會減少或
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消除我們對燃料成本上漲的風險。運輸服務可能會受到經濟條件的限制,包括對鐵路或卡車運輸服務的需求增加,導致服務時間較慢,以至於無法滿足個別客户的需求。我們不能保證在任何情況下,我們都能以有競爭力的價格及時獲得運輸服務,或者將燃料成本的增加轉嫁出去。這些因素也可能限制我們實現收入和收益目標的能力。
我們經營的危險和放射性廢物行業面臨訴訟風險。
放射性、多氯聯苯和危險物質的處理使我們面臨員工、承包商、業主、鄰居和其他人可能提出的責任索賠。我們不能保證我們現有的責任保險足以支付針對我們的索賠,也不能保證我們將來能夠維持足夠的保險。司法或行政訴訟中的不利裁決也可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的現場服務業務的其他風險
我們現場服務部門的很大一部分依賴於清理泄漏和其他補救項目的需求,以及我們無法控制的監管發展。
我們的現場服務部門的很大一部分包括補救、回收、工業清潔和維護、運輸、總廢物管理、技術服務和緊急響應服務。對這些服務的需求可能會受到以下因素的影響:重大泄漏及其他事件的清理工作的開始和完成;客户實施補救項目的決定;天氣和預算週期影響客户進行補救活動的時間的季節性波動;危險廢物管理項目相關監管決定的時間;廢物處理行業朝着儘量減少廢物的方向發展以及在補救服務需求方面出現延誤的傾向;以及與我們的多元化運營相關的政府監管規定的變化。我們無法控制這些因素,因此,我們的收入和收入可能會因季度或年度而異,過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標。
已完成和潛在收購的額外風險
我們進行的收購可能難以整合,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
收購涉及多重風險。我們無法成功整合收購的業務,可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。這些風險包括但不限於:
● | 被收購公司未能實現預期的收入、收益或現金流; |
● | 承擔未向我們披露或超出我們估計的責任,包括與環境問題有關的責任; |
● | 將購買的業務與我們自己的業務整合在一起的問題,這可能會導致大量成本和延誤或其他運營、技術或財務問題; |
● | 與保護健康和環境、遵守證券法律法規、內部控制是否充分以及其他事項有關的潛在合規問題; |
● | 轉移管理層對現有業務的注意力或其他資源; |
● | 與進入我們先前經驗有限的市場或產品/服務領域相關的風險; |
● | 增加營運資金投資,為收購業務的增長提供資金; |
● | 意外資本支出,用於升級廢物處理或其他基礎設施或更換設備,以安全高效地運行; |
● | 被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失;以及 |
● | 如果收購的業務不能產生足夠的現金流,未來將註銷無形資產和其他資產,包括商譽。 |
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如果我們不能實現這些目標,收購的預期收益可能無法完全實現(如果有的話),或者可能需要比預期更長的時間才能實現。整合過程可能會導致關鍵員工的流失、我們正在進行的業務中斷、未能實施合併後業務的業務計劃、整合服務產品、物流信息、通信和其他系統中的意想不到的問題或其他意想不到的問題、費用和負債,任何或所有這些都可能對我們維持與客户和員工的關係或實現收購的預期利益的能力產生不利影響。
如果我們進行未來的收購,我們可能無法成功執行我們的收購戰略。
由於多種原因,我們可能會在進行收購時遇到延誤,或者無法進行我們想要的收購。可能無法以對我們有吸引力的收購價格或我們可以接受的條款獲得合適的收購候選者。在尋求收購機會時,我們通常會與其他公司競爭,其中一些公司比我們擁有更多的財力和其他資源。我們可能沒有足夠市場價格的可用資金或普通股來完成收購。如果我們不能為潛在的收購獲得足夠的資金,我們可能無法完成我們認為有利的收購。
我們進行收購的時機和數量可能會導致我們的財務業績出現波動。
我們無法預測我們可能完成的收購規模、時間和數量(如果有的話)。此外,我們可能會產生與採購、評估和談判收購相關的費用(包括未完成的收購),我們還可能向投資銀行和其他機構支付與融資收購相關的費用和開支。這些數額中的任何一個都可能是巨大的,再加上我們追求的收購規模、時機和數量,都可能對我們的財務業績和我們普通股的價格產生負面影響,並造成重大波動。
如果不能從以前收購的業務中實現預期收益和經營業績,可能會導致商譽或其他無形資產的減值。
由於2010年以來的收購,包括我們在2019年收購NRC,截至2021年12月31日,我們的商譽為4.131億美元,未攤銷無形資產為8290萬美元,攤銷無形資產為4.067億美元。我們被要求至少每年對商譽和非攤銷無形資產進行測試,以確定是否發生了減值。我們還被要求測試商譽和無形資產,如果發生的事件或情況發生變化,很可能導致報告單位或無形資產的公允價值低於其賬面價值。商譽和其他無形資產的減值測試要求我們對未來的業績和現金流以及其他假設做出重大估計。這些估計可能會受到多種因素的影響,包括經濟、行業或市場狀況的潛在變化、法律或法規的變化、業務運作的變化、競爭的變化或股票價格和市值的變化。這些因素的變化,或實際業績與我們對未來業績的估計相比的變化,可能會影響商譽或其他無形資產的公允價值,這可能會導致減值費用。
對我們報告單位未來業績的估計假設在預測期內收入和收益增長達到一定水平。預計的收入和收益增長是基於我們認為合理的各種因素和假設,包括但不限於,外勤服務報告部門所服務行業的增長,我們對該報告部門的業務和營銷戰略的成功實施,以及我們所服務客户的持續有利的市場條件。倘若任何該等假設被證明為虛假,而預期增長因該等或其他原因而未能出現、報告單位未能滿足其目前的財務計劃或估計中使用的任何其他關鍵假設有所改變,則該等報告單位的財務表現可能會導致未來的商譽減值。
我們無法準確預測任何資產減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值因未能實現收購業務的預期效益和經營業績而受損,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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與我們的資本結構相關的風險
我們可能沒有能力或不願意支付未來的股息。
該公司從2020年第二季度開始暫停季度股息,以保持自由現金流並增強流動性,以應對新冠肺炎疫情。我們支付股息的能力取決於我們未來的財務狀況和某些條件,例如繼續遵守信貸協議中包含的契約。我們的董事會還必須自行決定是否批准任何股息。根據信貸協議,吾等僅可於宣佈日期並無違約事件發生,亦無其他事件或情況因支付股息而構成違約事件的情況下,才可宣佈季度或年度派息。不可預見的事件或情況可能導致不遵守這些公約,或導致董事會停止或減少未來的任何股息支付金額。
與其他證券持有人相比,未來的股票發行可能會對普通股所有權、權益和權利產生不利影響。
本公司董事會有權在未經股東批准的情況下增發普通股或優先股。如果通過發行可轉換為普通股的股票或證券籌集額外資金,或者我們在未來的任何收購中使用普通股股份支付部分收購價格,我們現有股東的所有權百分比將會減少,這些新發行的證券可能具有優先於現有股東的權利、優先或特權。如果我們增發普通股或可轉換為普通股的證券,這種發行將降低彼此股東的比例所有權和投票權。此外,這種股票發行可能會導致我們普通股的賬面價值下降。
我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻礙或阻止收購,這可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
我們是一家特拉華州的公司,特拉華州法律的反收購條款對第三方獲得對我們的控制權的能力設置了各種障礙,即使控制權的改變對我們的現有股東有利,在某些情況下,這可能會降低我們普通股的市場價格。此外,我們修訂和重新簽署的公司註冊證書(“章程”)以及修訂和重新制定的章程中的保護條款或我們董事會實施的股東權利計劃可能會阻止收購,這可能會損害我們的股東。
我們普通股的價格過去一直在波動,這可能會使股東有時很難轉售普通股,或者使股東很難以他們認為有吸引力的價格出售普通股。
我們普通股的交易價格可能會因為許多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。此外,股票市場受到股價和交易量波動的影響,這些波動影響了許多公司股票的市場價格。這些廣泛的市場波動已經並可能在未來對我們普通股的市場價格產生不利影響。可能影響我們股價的因素包括:
● | 證券分析師的財務估計和買入/賣出建議的變化,或我們未能達到分析師的收入或收益預期; |
● | 我們經營業績的實際或預期變化; |
● | 我們發佈的收益和財務業績; |
● | 本行業的市場狀況和證券市場的總體狀況; |
● | 競爭對手股價和經營業績的波動; |
● | 機構股東的行為; |
● | 投資者對我們以及我們經營的行業和市場的看法; |
● | 美國和加拿大的總體經濟狀況; |
● | 外國金融市場的國際混亂和不穩定,包括但不限於潛在的主權違約;以及 |
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● | “風險因素”中描述的其他因素。 |
不能保證我們的認股權證永遠都是現金,而且它們可能到期時一文不值。
我們認股權證的行權價為每股普通股58.67美元,受認股權證協議(定義見下文)規定的某些限制的約束。不能保證認股權證在到期之前就已經在錢裏了,因此,認股權證到期後可能一文不值。此外,我們的認股權證在NRC合併前以註冊形式由美國生態公司、美國股票轉讓和信託公司、有限責任公司、NRC和大陸股票轉讓和信託公司(“認股權證協議”)根據該認股權證協議的特定轉讓、假設和修訂(日期為2019年11月1日)向NRC的權證持有人發行。認股權證協議規定,認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下修訂,以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條文,但須獲得當時未清償認股權證中最少65%的持有人批准,方可作出任何對登記持有人利益造成不利影響的更改。
合併後,認股權證持有人將有權行使其認股權證以換取現金。如果持有人在公司公開披露完成合並後的30天內行使該認股權證,則認股權證的行權價將減去每股48美元(或合併中支付的每股價格)與Black-Scholes認股權證價值的差額,減去相當於行使價的金額。根據認股權證協議,緊接合並結束前認股權證的布萊克-斯科爾斯認股權證價值是根據布萊克-斯科爾斯認股權證模式在彭博社進行的美國限購。
我們的負債可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流,我們的信貸協議也限制了我們從事某些公司和金融交易的能力。
2017年4月18日,前身US Ecology與富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)(富國銀行(Wells Fargo)作為貸款人、Swingline貸款人和發行貸款人的行政代理,以及北卡羅來納州美國銀行(Bank of America,N.A.)作為發行貸款人,簽訂了一項新的優先擔保信貸協議(截至本協議日期,經修訂、重述、補充或以其他方式修改),其中規定了5.0億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。其中7500萬美元用於簽發備用信用證,4000萬美元用於發行Swingline貸款,用於滿足短期營運資金需求。信貸協議還包含一個手風琴功能,根據該功能,前身美國生態公司可以通過增加循環信貸安排、通過增量定期貸款或兩者的某種組合,申請高達2億美元的額外資金。2019年8月6日和2019年11月1日,修訂了信貸協議,允許並規定富國銀行以增量期限貸款4.5億美元,以償還NRC合併相關的NRC現有債務,支付與NRC合併相關的費用、成本和開支,並償還循環信貸安排下的未償還循環信貸貸款。截至2021年12月31日,我們的總債務為7.44億美元,其中包括4.41億美元的定期貸款和3.03億美元的循環信貸貸款,而循環信貸安排下的循環信貸承諾為5.0億美元。於2021年6月29日,信貸協議經修訂,將該等循環信貸貸款的到期日延長至2026年6月29日(或循環信貸安排根據信貸協議條款可能終止的較早日期)。定期貸款的到期日最早出現在(I)11月1日, (I)於2026年(或就任何貸款人而言,按吾等要求並獲該貸款人接受的較後日期)及(Ii)終止信貸協議。信貸協議使我們容易受到不利的一般經濟或行業狀況和利率上升的影響,因為我們的高級擔保信貸安排下的借款是浮動利率的,並限制了我們未來為營運資金或其他目的獲得額外融資的能力。
此外,信貸協議及與貸款人訂立的相關附屬協議載有若干契諾,其中包括限制我們招致額外債務、支付股息及進行其他限制性付款、回購已發行股票、設立若干留置權及從事某些類型交易的能力。我們根據信貸協議借款的能力取決於我們遵守信貸協議中包含的限制,而我們無法控制的事件可能會影響我們遵守這些契約的能力。
信貸協議亦載有若干財務契約,規定吾等須維持最低綜合利息覆蓋比率為3.00至1.00,以及最高綜合總淨槓桿率。2020年6月26日,前身美國生態公司簽署了信貸協議的第三修正案(“第三修正案”),並於2021年6月29日,
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前身美國生態簽訂了信貸協議的第四修正案(“第四修正案”)。總而言之,第三修正案和第四修正案修訂了信貸協議(I),以創建並延長契約救濟期,至2022年12月31日較早的日期,也就是前任US Ecology根據其中的條款選擇結束該契約救濟期的日期,以及(Ii)永久提高前任US Ecology截至2022年12月31日及之後的每個財政季度末的綜合總淨槓桿率要求,至4.50至1.00。在截至2022年12月31日的財季之前的契約解除期內,第三修正案和第四修正案合計將前身US Ecology截至每個財季末的綜合總淨槓桿率要求提高到高於4.50比1.00比率的某些比率,否則有效,但須遵守在該契約解除期內對限制性支付和允許收購的某些限制。截至2021年12月31日,考慮到第四修正案提供的契約減免,我們遵守了信貸協議中的所有金融契約。
截至2021年12月31日,如果第三和第四修正案下的契約救濟期沒有生效,我們就不會遵守信貸協議中的總淨槓桿率財務契約。違反任何一項金融契約將構成信貸協議中定義的違約事件,如果我們無法從貸款人那裏獲得或延長豁免,可能會導致所有當時未償還的借款加速。修訂信貸協議以降低綜合利息覆蓋率或提高總淨槓桿率,或兩者兼而有之,可能會導致未償還借款利率上升,從而導致利息支出增加,並可能無法按吾等接受的條款或根本無法實現。發生違約事件時,我們可能無法履行我們的義務,我們可能無法按商業上合理的條款或根本無法為我們在信貸安排下的借款進行再融資。
確定倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)方法的改變,或以替代參考利率取代LIBOR,可能會對與我們債務相關的利息支出產生不利影響。
根據我們的信貸安排提取的金額在借款人選擇時計入相對於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或替代基準利率的利率。2017年7月27日,英國金融市場行為監管局宣佈,將在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)正在考慮用一種新創建的指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數名為有擔保的隔夜融資利率,是根據一系列由美國國債支持的短期回購協議計算得出的。我們的信貸安排包含某些條款,涉及倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能不復存在的可能性,以及可能會選擇另一種參考利率。然而,如果LIBOR實際上不復存在,並且公司或其貸款人無法接受其他利率,我們的信貸安排下提取的金額將受到替代基準利率的約束,該利率可能高於LIBOR,這將增加我們的利息支出。因此,我們可能需要重新談判我們的信貸安排,可能無法以對我們有利的條款這樣做。整體金融市場可能會因為逐步淘汰或替換LIBOR而受到幹擾。金融市場的混亂或無法以優惠條件重新談判信貸安排,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們目前預計,在2023年之前,不需要從LIBOR作為信貸協議下的利率基準過渡到替代參考利率。
與瓊斯法案相關的風險
如果我們不遵守瓊斯法案對非美國公民擁有我們的股本的限制,我們的業務將受到不利影響。
我們的很大一部分業務是在美國沿海貿易中進行的,受到瓊斯法案的要求。瓊斯法案限制通過水路或陸路和水路直接或通過外國港口,在美國境內的地點與其某些島嶼領土和財產之間,向符合某些要求的懸掛美國國旗的船隻運輸商品和乘客,包括由美國公民擁有和控制(瓊斯法案所指的)。我們負責監督非美國公民對我們普通股和其他股權的所有權,以確保遵守瓊斯法案。如果非美國公民總共擁有或控制我們超過25%的普通股或其他股權,我們可能會失去在美國沿海貿易中擁有和運營船隻的特權。這樣的損失將對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。違反瓊斯法案將導致我們失去從事美國沿海貿易的資格,對我們施加重大懲罰,包括罰款、扣押和沒收我們的船隻,和/或臨時
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或者永久無法為我們在美國的船隻提供海岸背書,任何一種情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。儘管我們目前認為我們符合從事美國沿海貿易的要求,而且憲章中有旨在幫助我們遵守這些要求的條款,但不能保證我們將來會遵守瓊斯法案。
廢除、修訂、暫停或不執行瓊斯法案將導致對我們很大一部分服務的額外競爭,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們必須遵守瓊斯法案,該法案限制通過水路或陸路和水路,直接或通過外國港口,在美國境內的地點與其某些島嶼領土和財產之間,向符合某些要求的懸掛美國國旗的船隻運輸商品和乘客,這些要求包括這些船隻是在美國建造的,由美國公民擁有(瓊斯法案的含義),並由主要是美國公民的船員駕駛。在過去的幾年裏,利益集團一直在遊説美國國會,並提出了立法,要求廢除瓊斯法案(Jones Act)中的某些條款,這些條款旨在為懸掛外國國旗的船隻競爭目前根據瓊斯法案保留給美國國旗船隻的貿易和貨物提供便利。我們預計將繼續努力修改或廢除瓊斯法案。此外,為了國防的利益,國土安全部部長可以免除在美國沿海貿易中使用帶有海岸背書的美國國旗船隻的要求。此外,作為瓊斯法案船隻的美國公民運營商,我們的優勢可能會被外國利益集團規避瓊斯法案某些方面的週期性努力和企圖所侵蝕。此外,海運服務目前被排除在服務貿易總協定(GATS)之外,是美國在北美自由貿易協定(NAFTA)、美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)和其他國際自由貿易協定中保留的對象。如果GATS、NAFTA、USMCA或其他國際貿易協定中包括海運艙務服務,或者瓊斯法案中的限制以其他方式被廢除、改變或放棄,美國港口之間的貨物和旅客運輸可以向外國國旗開放, 外國建造的船舶或者外國擁有的船舶。只要這種外國競爭被允許來自在低成本造船廠建造的船隻,這些造船廠擁有優惠的外國税收優惠或優惠的税收制度,並且由工資和福利低於美國公民的非美國公民駕駛,這種競爭可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的普通股受到非美國公民所有權的限制,這可能要求非美國公民股東剝離我們的普通股,並可能對我們普通股的可轉讓性、其流動性和市值以及公司控制權的變更產生負面影響。
我們的某些業務是在美國沿海貿易中進行的,受美國聯邦法律(俗稱瓊斯法案)的管轄。瓊斯法案限制通過水路或陸路和水路運輸商品和乘客,無論是直接還是通過外國港口,在美國的一些地點與其某些島嶼領土和領地之間,只有符合某些要求的懸掛美國國旗的船隻才能運輸,這些要求包括這些船隻必須在美國建造,由美國公民擁有和運營(瓊斯法案的含義),並由主要是美國公民的船員駕駛。如果非美國公民擁有或控制總計超過25%的任何類別或系列的我們的股本,我們可能會失去在美國沿海貿易中擁有和運營船隻的特權,並可能受到懲罰,並面臨被扣押和沒收美國國旗船隻的風險。這樣的損失將對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們的憲章授權,對於我們的任何類別或系列的股本,某些規則、政策和程序,包括與股份轉讓有關的程序,以協助監督和維持對瓊斯法案的美國公民身份要求的遵守,這可能會對我們普通股的持有者產生不利影響。
為了為遵守瓊斯法案提供合理的保證金,憲章中包含的條款將非美國公民持有任何類別或系列股本(包括普通股)的受益總百分比限制為每一類別或系列已發行股票的24%,以確保非美國公民的所有權不超過瓊斯法案允許的最大百分比(目前為25%)。
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非美國公民持有我們已發行普通股的總百分比預計將根據每天的交易而波動,並可能增加到24%的最大允許百分比以上。在非美國公民所持普通股的允許百分比達到24%的時候,我們將不能再向非美國公民發行任何普通股(包括行使認股權證後可發行的任何股票),也不能允許向非美國公民轉讓普通股。超過該允許百分比的任何股票發行或轉讓將對我們無效,我們和我們的轉讓代理都沒有必要登記這種所謂的股票發行或轉讓,也沒有必要出於任何目的承認所謂的受讓人或所有者為我們的股東,但行使我們的補救措施除外。非美國公民手中的任何此類超額股份都沒有任何投票權或分紅權利。此外,我們有權酌情贖回非美國公民最近獲得的(由我們的董事會根據憲章規定的指導方針確定的)超過此類股票或系列的最大允許百分比的全部或任何部分股票,贖回價格基於憲章規定的公平市場價值公式,這將以發行贖回權證(“贖回權證”)的方式支付,該認股權證允許持有人在未來收到普通股時,以每股0.01美元的行使價收取普通股,而收到普通股並不違反憲章。如果我們確定贖回權證將被美國證券交易委員會視為股本,或者如果我們由於任何其他原因無法發行贖回權證,我們可以用現金贖回多餘的股份。, 本票或兩者的組合由我們的董事會酌情決定。
由於這些規定,非美國公民的所謂股東在其聲稱購買或擁有的任何此類超額股票(視情況而定)上的投資可能得不到任何回報,並可能蒙受損失。此外,我們可能不得不招致額外的債務,或使用可用現金(如果有)來為全部或部分贖回提供資金,在這種情況下,我們的財務狀況可能會受到實質性的削弱。如果美國公民無法將公司股票轉讓給非美國公民,這些要求的存在和執行可能會對我們的股權證券的流動性或市值產生不利影響。此外,在某些情況下,這種所有權限制可能會阻礙、延誤或阻止公司控制權的變更。為了監督和維持我們對瓊斯法案的遵守,憲章中的條款允許我們要求持有我們股本的任何股份的所有者提供他們的公民身份確認。如果某人沒有向我們提交此類文件,這些條款為我們提供了一定的補救措施,包括暫停投票權、股息和分配權,以及將該人視為非美國公民的待遇,除非我們收到確認該人是美國公民的所需文件。由於不遵守這些規定,我們普通股的所有者可能會失去與這些股票相關的重大權利。
如果出於任何原因,當非美國公民對普通股的所有權超過普通股的25%時,我們無法進行贖回,或者以其他方式阻止非美國公民總共擁有超過25%的我們任何類別或系列的股本,或者我們因為我們不知道這種所有權超過了這個百分比而未能行使我們的贖回權,我們很可能無法遵守瓊斯法案,並可能被適用的政府當局要求暫停我們在美國海岸的業務。政府當局的任何此類行動都將對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
一般風險因素
我們的市場競爭激烈。競爭失敗可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着來自擁有比我們更多資源的公司、地理位置更靠近廢棄地的公司的競爭,以及我們不提供的服務,這些公司在某些情況下可以提供比我們更低的價格。危險或放射性廢物商業處理或處置設施的數量或位置的增加、現有競爭對手允許的能力的顯著擴大、競爭對手的收購或競爭對手收取的處理或處置費用的減少都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們的業務也受到政府機構收取的垃圾處理費的嚴重影響。這些收費因州而異,並會定期調整,可能會對我們所處的競爭環境造成不利影響。
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不利的經濟狀況、政府資金或影響我們客户的競爭壓力可能會損害我們的業務。
我們為煉油廠、化工廠、鋼廠、房地產開發商、廢物經紀人/集合商提供服務,為正在或可能受到不斷變化的經濟狀況和競爭影響的小型製造商和其他工業客户提供服務。這些客户可能會受到整體經濟惡化的重大影響,並可能減少廢物產生和/或推遲工廠維護、廢物清理項目和其他酌情工作的支出。由於經濟狀況普遍惡化或其他聯邦或州財政政策可能導致的税收收入下降,政府客户的支出也可能減少或暫時暫停。可能影響總體經濟狀況和客户支出水平的因素包括消費者和工業支出的總體水平、燃料和能源成本的增加、住宅和商業房地產以及抵押貸款市場狀況、勞動力和醫療成本、獲得信貸的機會、消費者信心以及其他影響消費行為的宏觀經濟因素。市場力量也可能迫使客户停止或減少業務、宣佈破產、清算或搬遷到其他國家,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的運營受到以下因素的重大影響:大大小小清理項目的開始和完成、天氣導致的潛在季節性波動、影響客户補救活動支出時間的預算決定和現金流限制、監管機構決定和司法程序的時機、政府法規和執法政策的變化以及其他可能推遲或導致清理項目取消的因素。我們無法控制這些因素,這些因素可能會導致我們的收入和收入在不同季度和每年都有很大差異。
如果我們不遵守適用的法律法規,我們的業務可能會受到不利影響。
管理我們業務的不斷變化的監管框架帶來了重大風險。如果我們的運營導致空氣、地下水或土壤受到污染,或使我們的員工或公眾受到污染,我們可能會被追究責任。根據現行法律,我們可能要對我們收購相關資產或業務之前存在的條件造成的損害承擔責任。此外,如果我們安排運輸、處置或處理在其他人運營的設施中造成環境污染的危險物質,或者如果我們的前任做出了這樣的安排,而我們是繼承人,我們可能會承擔責任。環境損害責任可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
聯邦、州或省級政府的嚴格規定對我們的業務有重大影響。地方政府的管制也可能適用。許多複雜的法律、規則、命令和監管解釋規範着環境保護、健康、安全、噪音、視覺影響、氣味、土地使用、分區、交通和相關事項。如果我們的廢物處理和處置設施不能及時獲得或遵守適用的聯邦、州、省和地方政府法規、許可證、許可或批准,可能會阻止或限制我們提供某些服務的能力,從而可能導致收入和收益的重大損失。環境法規的變化可能會要求我們做出重大的資本或其他支出,或者限制運營。法律或法規的變更或對現有法律、法規或許可活動的執行或解釋的變更可能需要我們修改現有的運營許可證或許可證,或獲得額外的批准或限制運營。提高合規標準或要求改變運營做法或技術的新政府要求可能會帶來巨大的成本和/或限制運營。
我們的收入主要來自於聯邦、州和省級法律法規對我們的客户提出的保護公眾健康和環境的要求。如果遵守多氯聯苯、危險或放射性廢物管理的法律和法規的要求放寬或執行力度較小,對我們服務的需求可能會大幅減少,我們的收入和收益可能會大幅減少。
如果我們的業務或與我們有關係的第三方不遵守美國或外國的法律或法規,我們可能會受到鉅額罰款和處罰,我們的聲譽可能會受到不利影響。
我們的一些項目和業務可能是在歷史上腐敗盛行的國家進行的。我們的政策是遵守所有適用的反賄賂法律,如美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、
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根據我們所在國家適用的當地法律,我們也監督我們當地合作伙伴遵守這些法律的情況。如果我們被報告與腐敗行為有關,或者如果我們沒有遵守這些法律,我們的聲譽可能會受到不利影響。這種對我們聲譽的損害可能會對我們發展業務的能力造成不利影響。此外,違反這些法律可能會使我們面臨鉅額罰款和處罰。
我們參與多僱主養老金計劃可能會使我們承擔債務,這可能會對我們的流動性、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
根據涵蓋大多數子公司工會員工的集體談判協議條款,公司的某些全資子公司參與了多僱主固定收益養老金計劃。在這些計劃資金不足的情況下,經1980年多僱主養老金計劃修正案(“ERISA”)修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)可能會使我們在退出此類多僱主計劃或終止這些計劃時承擔重大責任。根據關於多僱主固定福利計劃的現行法律,計劃的終止、僱主自願部分或全部退出或所有繳費僱主集體退出資金不足的多僱主固定福利計劃,要求參加僱主向該計劃支付其在多僱主計劃的無基金既有負債中的比例份額。此外,2006年的“養老金保護法”增加了新的資金規則,一般適用於2007年後開始的多僱主計劃,這些計劃被歸類為“危險”、“嚴重危險”或“危急”狀態。如果我們參與的計劃處於危急狀態,可能會應用福利削減和/或我們可能被要求進行額外的繳費。由於未來與工會進行集體談判,目前向這些基金捐款的其他公司破產,計劃未能滿足ERISA的最低資金要求,養老基金資產回報率低於預期,或其他資金不足,對這些基金的捐款也可能增加。上述任何事件都可能對我們的流動性、現金流和經營業績產生重大不利影響。
根據截至2021年4月30日計劃管理人提供的信息,我們參與的某些多僱主養老金計劃資金不足。《養老金保護法》要求資金不足的養老金計劃根據資金不足的程度,在規定的時間間隔內提高其籌資比例。此外,如果多僱主定義的福利計劃未能滿足某些最低資金要求,美國國税局(Internal Revenue Service)可能會對向該基金供款的僱主的累計資金缺口徵收5%的不可抵扣消費税。我們已接到通知,我們的子公司參與的某些計劃處於“危急”狀態,這些計劃可能需要對這些計劃涵蓋的工會員工未來工作所需的未來福利繳費收取附加費。因此,我們預計未來我們對這些計劃所需的貢獻將會增加。我們未來可能有義務貢獻的額外資金數額無法估計,因為這些數額將基於這些計劃涵蓋的工會員工未來需要具體使用的工作水平、投資回報和此類計劃資金不足的水平。
網絡安全事件可能會對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響。
我們在商業運作的幾乎所有方面都使用計算機。我們還使用移動設備和其他在線活動與員工和客户聯繫。這種對技術的使用帶來了網絡安全風險,包括安全漏洞、間諜活動、系統中斷、盜竊和無意中的信息泄露。我們的業務涉及存儲和傳輸眾多類別的敏感和/或機密信息和知識產權,包括客户的個人信息、員工的私人信息以及有關公司及其業務合作伙伴的財務和戰略信息。此外,如果公司未來進行需要擴大或改進我們的信息技術的收購或新計劃,這可能會導致更大的技術存在和相應的網絡安全風險。如果我們不能評估和識別與收購和新計劃相關的網絡安全風險,我們可能會變得越來越容易受到此類風險的影響。此外,儘管採取了這些安全措施,但公司的計算機系統和基礎設施可能容易受到黑客的攻擊,或者由於員工失誤、瀆職或其他中斷而被攻破。此外,雖然我們已經實施了防止安全漏洞和網絡事件的措施,但我們的預防措施和事件應對努力可能並不完全有效,我們實施各種程序和控制來監控和緩解安全威脅,並提高我們的信息、設施和基礎設施的安全性,可能會導致資本和運營成本增加。由於安全威脅,保險成本也可能增加,一些保險覆蓋範圍(如果有的話)可能會變得更難獲得。
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尤其是網絡安全攻擊正變得更加複雜。我們廣泛依賴信息技術系統,包括互聯網站、計算機軟件、數據託管設施和其他硬件和平臺,其中一些是由第三方託管的,以幫助我們開展業務。我們的技術系統可能會成為網絡安全攻擊的目標,包括但不限於惡意軟件,試圖未經授權訪問數據和系統,以及其他電子安全漏洞,這些漏洞可能導致關鍵系統中斷,並以各種方式對我們產生實質性和不利的影響:敏感和/或機密信息或知識產權的盜竊、破壞、丟失、挪用或發佈,或幹擾我們所依賴的信息技術系統或第三方的技術系統,可能導致業務中斷、負面宣傳、品牌損害、違反隱私法、失去客户、潛在的
我們税收條款的意外變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效所得税税率可能會受到税法或税法解釋的變化,或我們遞延税項資產和負債估值變化的不利影響。此外,我們的有效税率可能會受到我們可能進行的收購或重組活動的税收效應、基於股票的薪酬的變化、新頒佈的税收法規以及我們可能在短期內因應此類法規而採取的不確定税收狀況的影響。最後,美國國税局(Internal Revenue Service)和我們所在國家的其他税務機構對我們的所得税申報單進行了審查,這可能會導致額外的所得税評估。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。然而,出乎意料的考試結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
税法是動態的,隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用,税法可能會發生變化。美國最近實施了重大的税收改革,新法律的某些條款可能會對我們產生不利影響。此外,政府税務部門正在越來越多地審查公司的税收狀況。如果我們所在司法管轄區的美國或外國税務機關改變適用的税法,我們的總體税收可能會增加,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
關鍵管理層或銷售人員的流失可能會損害我們的業務。
我們擁有一支經驗豐富的管理團隊,包括運營設施的總經理,並依靠這些高級管理人員的持續服務來實現我們的目標。我們的目標是留住我們現有的管理和銷售團隊,並確定、聘用、培訓、激勵和留住其他高技能人員。任何關鍵管理人員或銷售人員的流失都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
42
目錄
項目2.屬性
下表描述了我們在2021年12月31日擁有或租賃的主要物理屬性和設施。我們相信我們現有的物業狀況良好,適合開展業務。
位置 |
| 細分市場 |
| 功能 |
| 自有/租賃 |
內華達州比蒂(Beatty) | 廢物解決方案 | 廢物處理及堆填區處置 | 租賃 | |||
德克薩斯州羅布斯敦 | 廢物解決方案 | 廢物處理、堆填區處置及循環再用 | 自己人 | |||
愛達荷州格蘭維尤 | 廢物解決方案 | 廢物處理及堆填區處置 | 自己人 | |||
密歇根州貝爾維爾 | 廢物解決方案 | 廢物處理及堆填區處置 | 自己人 | |||
加拿大魁北克省布林維爾 | 廢物解決方案 | 廢物處理及堆填區處置 | 自有/租賃 | |||
華盛頓州里奇蘭 | 廢物解決方案 | 垃圾填埋場處置 | 轉租 | |||
温尼,德克薩斯州 | 廢物解決方案 | 廢物處理和深井處理 | 自己人 | |||
密歇根州底特律 | 廢物解決方案 | 廢物處理 | 自己人 | |||
俄亥俄州坎頓市 | 廢物解決方案 | 廢物處理和回收利用 | 自己人 | |||
哈維,伊利諾伊州 | 廢物解決方案 | 廢物處理 | 自己人 | |||
賓夕法尼亞州約克市 | 廢物解決方案 | 廢物處理 | 自己人 | |||
俄克拉何馬州塔爾薩 | 廢物解決方案 | 廢物處理 | 自己人 | |||
密歇根州羅穆盧斯 | 廢物解決方案 | 再循環 | 自己人 | |||
Mt.Mt.北卡羅來納州艾利斯市 | 廢物解決方案 | 廢物處理 | 自己人 | |||
加拿大安大略省蒂爾伯裏 | 廢物解決方案 | 廢物處理 | 自己人 | |||
弗農,加利福尼亞州 | 廢物解決方案 | 廢物處理 | 自己人 | |||
阿拉巴馬州蘇利根市 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 自己人 | |||
佛羅裏達州坦帕市 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 自己人 | |||
泰勒,密歇根州 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 自己人 | |||
巴約恩,新澤西州 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 租賃 | |||
佐治亞州亞特蘭大 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 租賃 | |||
馬薩諸塞州Wrentham | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 自己人 | |||
德克薩斯州達拉斯 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 自己人 | |||
德克薩斯州米德蘭 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 自己人 | |||
基奈,阿拉斯加 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 租賃 | |||
安克雷奇,阿拉斯加 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 租賃 | |||
佛蒙特州威利斯頓 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 租賃 | |||
緬因州波特蘭 | 現場服務 | 現場和工業廢物管理 | 租賃 | |||
肯尼迪,德克薩斯州 | 能源浪費 | 垃圾填埋場處置 | 自己人 | |||
德克薩斯州佩科斯縣 | 能源浪費 | 垃圾填埋場處置 | 自己人 | |||
德克薩斯州里根縣 | 能源浪費 | 垃圾填埋場處置 | 自己人 | |||
愛達荷州博伊西 | 公司 | 公司總部 | 租賃 |
除了上表中詳述的主要物理屬性外,公司還擁有或租賃了一些較小(小於20,000平方米)的(FT.)支持我們的現場服務部門的物業。
43
目錄
下表提供了我們擁有現場垃圾填埋場的設施的其他信息,包括我們在每個設施擁有或控制的總面積、每個設施可用的許可空域的估計數量、不允許的空域的估計數量以及每個設施的估計壽命。所有預估均為截至2021年12月31日。
|
| 準許 |
| 不允許的 |
| 估計數 | ||||
總計 | 空域 | 空域 | 生命 | |||||||
位置 |
| 細分市場 |
| 種植面積 |
| (立方碼) |
| (立方碼) |
| (年) |
內華達州比蒂(1) | 廢物解決方案 |
| 480 |
| 7,499,391 |
| — |
| 36 | |
德克薩斯州羅布斯敦(2) | 廢物解決方案 |
| 1,425 |
| 9,671,107 |
| — |
| 43 | |
愛達荷州格蘭維尤(3) | 廢物解決方案 |
| 1,411 |
| 9,914,010 |
| 18,100,000 |
| 224 | |
密歇根州貝爾維爾(4) | 廢物解決方案 |
| 455 |
| 13,032,718 |
| — |
| 35 | |
加拿大魁北克布萊恩維爾(5) | 廢物解決方案 |
| 350 |
| 4,987,483 |
| — |
| 17 | |
華盛頓州里奇蘭(6) | 廢物解決方案 |
| 100 |
| 18,375 |
| — |
| 34 | |
德克薩斯州卡恩斯縣(7) | 能源浪費 | 382 | 4,371,154 | — | 25 | |||||
德克薩斯州里根縣(8) | 能源浪費 | 645 | 11,649,923 | — | 151 | |||||
德克薩斯州佩科斯縣(9) | 能源浪費 | 207 | 11,142,085 | — | 198 | |||||
總計 |
|
|
| 72,286,246 |
| 18,100,000 |
|
|
(1) | 我們位於內華達州比蒂的工廠於1970年開始接收危險廢物,位於內華達州拉斯維加斯西北約120英里、加利福尼亞州死亡谷以東約30英里的阿馬戈薩沙漠。該設施佔地480英畝,由內華達州所有。我們的運營受與內華達州簽訂的運營協議的約束,該協議於2016年4月簽署,初始期限為20年(可選擇延長20年),並與該州簽訂了每年定期租賃合同,最後一次修訂是在2007年4月。2016年,該設施獲得了內華達州環保部和美國環保局(USEPA)的許可修改,授權在該設施建設一個新的垃圾填埋場。這個新填埋場的一期工程於2017年完工。內華達州評估處置費用,為一個專用信託賬户提供資金,以支付未來關閉和關閉後的費用。 |
(2) | 我們位於德克薩斯州羅布斯敦的工廠於1973年開始運營。它位於公司擁有的240英畝土地上,位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂以西約10英里處。我們還擁有1185英畝毗鄰的土地,用於未來的擴張。我們還擁有240英畝的土地,位於設施以西5英里處,毗鄰一條鐵路線,自2006年以來,我們一直在那裏運營一個鐵路轉運站。2018年1月,德克薩斯州環境質量委員會批准了我們將垃圾填埋場擴建到鄰近土地180英畝的許可,增加了大約1000萬立方碼(即30年)的未來空域。 |
(3) | 我們於2001年購買的愛達荷州格蘭維尤工廠位於愛達荷州博伊西東南約60英里處的奧威希沙漠,佔地1,252英畝。我們在該設施以東約2英里處另外擁有159英畝土地,該設施為現場作業(襯墊建造和廢物處理)提供粘土來源。我們還擁有189英畝的土地,我們的鐵路轉運站位於處置設施東北約30英里處。該場地有兩個封閉的從鐵路到卡車的廢物轉運設施,位於聯合太平洋鐵路主線附近。 |
(4) | 我們密歇根州貝爾維爾的工廠於1957年開始運營,並於1969年開始在現場垃圾填埋場處理廢物。該工廠佔地455英畝,由該公司所有,距離密歇根州底特律約30英里。我們還擁有12英畝的土地,距離設施9英里,毗鄰一條鐵路線,自1998年以來,我們一直在那裏運營一個鐵路轉運站。 |
(5) | 我們位於加拿大魁北克省布萊維爾的工廠自1983年開始運營,位於加拿大魁北克省蒙特利爾西北約30英里處。該設施包括一個室內危險和工業廢物處理和儲存設施,以及一個位於25英畝土地上的鐵路轉運站,毗鄰一個325英畝的處置地點。處理設施位於公司所有的土地上。毗鄰擁有的處理處理設施的處置場地是從魁北克省租用的,租期到2023年。在截至2023年5月的五年許可期內,該網站被允許接受最多1,125,000噸(1,237,500美元)。在這個數量中,多達35萬噸(38.5萬美元)可以被接受為土壤。雖然對浪費沒有具體的限制 |
44
目錄
對於從美國接收的土壤,在五年的許可期內,從美國接收的廢物被限制在506,250噸(556,875美元)。該省評估費用,為一個專門的政府信託賬户提供資金,以支付處置地點關閉後的費用。 |
(6) | 我們位於華盛頓州里奇蘭的LLRW工廠自1965年開始運營,位於華盛頓州從聯邦政府手中租賃的100英畝土地上,位於華盛頓州里奇蘭以西約35英里處的美國能源部漢福德保留區。我們從華盛頓州轉租了這處房產。華盛頓州和聯邦政府之間的租約將於2063年到期。我們在2005年與國家續簽了十年的轉租合同,有四個十年續簽選擇權,只要我們履行我們的義務,並以合規的方式運營,我們就可以控制物業直到2055年。該設施的預期使用壽命等於轉租期間。國家評估地方經濟發展的用户費用,州監管機構的費用,以及在設施關閉後支付長期護理費用的專用信託賬户。國家有單獨的專用信託基金,用於未來關閉和關閉後的費用。 |
(7) | 我們位於德克薩斯州卡恩斯縣的工廠位於二疊紀盆地,佔地135英畝,由公司所有,位於德克薩斯州肯尼迪西南約6英里處,於2016年2月開始運營。我們還擁有247英畝毗鄰的土地,以備將來需要時擴建。該商業處置設施只接受與能源有關的廢物,並由資源中心按五年許可證週期進行監管,如無懸而未決的操作問題,可應要求續期。 |
(8) | 我們位於德克薩斯州里根縣的工廠位於二疊紀盆地,佔地645英畝,由公司擁有,位於德克薩斯州大湖西北約30英里處,於2019年7月開始運營。該商業處置設施只接受與能源有關的廢物,並由資源中心按五年許可證週期進行監管,如無懸而未決的操作問題,可應要求續期。 |
(9) | 我們位於德克薩斯州佩科斯縣的工廠位於二疊紀盆地,佔地207英畝,由公司所有,位於德克薩斯州斯托克頓堡以北約28英里處,於2019年6月開始運營。該商業處置設施只接受與能源有關的廢物,並由資源中心按五年許可證週期進行監管,如無懸而未決的操作問題,可應要求續期。 |
我們還在德克薩斯州安德魯斯縣擁有640英畝土地,位於德克薩斯州安德魯斯以西約25英里的二疊紀盆地。該場地獲準處理約1150萬立方碼的能源相關廢物,然而,截至2021年12月31日,我們尚未在該場地建設任何垃圾填埋能力。該幅土地由資源中心規管,許可證有效期為五年,如無懸而未決的運作問題,可按要求續期。
項目3.法律訴訟
有關這一項目的信息可以在合併財務報表的附註18中找到,該附註18包括在本年度報告的“Form 10-K”中的“Part II,Item 8.財務報表和補充數據”中,標題為“訴訟和監管訴訟”,這些信息在此併入作為參考。
項目4.礦山安全披露
不適用。
45
目錄
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為ECOL,我們的權證在納斯達克資本市場上市,代碼為ECOLW。截至2022年2月14日,大約有22,094名我們普通股的實益所有者和一名我們認股權證的記錄持有人。
股票表現圖表
下圖將我們普通股的五年累計總回報率與納斯達克綜合指數和道瓊斯廢物與處置服務指數在2016財年末至2021財年末期間的可比五年累計總回報率進行了比較。下面顯示的股價表現並不一定預示着未來的表現。
股東累計總報酬率的比較(1)
美國生態公司,納斯達克綜合指數和
道瓊斯廢物和處置服務指數
46
目錄
|
|
| 道瓊斯 | ||||||
美國浪費& | |||||||||
納斯達克 | 處置 | ||||||||
日期 |
| 美國生態公司 |
| 複合材料 |
| 服務指數 | |||
2016年12月31日 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | |||
2017年12月31日 | $ | 105.25 | $ | 129.64 | $ | 117.08 | |||
2018年12月31日 | $ | 131.54 | $ | 125.96 | $ | 117.21 | |||
2019年12月31日 | $ | 122.36 | $ | 172.17 | $ | 158.35 | |||
2020年12月31日 | $ | 77.01 | $ | 249.51 | $ | 168.74 | |||
2021年12月31日 | $ | 67.71 | $ | 304.85 | $ | 235.89 |
(1) | 假設2016年12月31日投資100美元,並在股息支付當天進行再投資。 |
以上業績圖表僅為根據S-K法規第201(E)項以10-K表格形式提供的本年度報告提供,不是為了交易所法案第18條的目的而提交的,也不會通過引用的方式併入本公司的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的,無論該文件中的任何一般註冊語言如何。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關授權發行我們的股權證券的補償計劃的信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)第三部分第12項。
發行人購買股票證券
2020年6月6日,公司董事會根據股份回購計劃回購公司已發行普通股和認股權證的授權到期。未來,董事會可能會隨時考慮重新授權回購計劃,未來任何普通股或認股權證回購的時間將根據當時的市場狀況和其他因素而定。本公司亦可不時考慮回購部分或全部認股權證的其他選擇,包括但不限於對所有未償還認股權證提出收購要約。在截至2020年12月31日的一年中,公司根據回購計劃回購了39.76萬股普通股,總金額為1730萬美元。
下表彙總了在截至2021年12月31日的一年中購買我們普通股的情況:
|
|
| 總人數 |
| 近似美元 | |||||
以下列方式購買的股份 | 以下股票的價值 | |||||||||
公開的一部分 | 可能還會購買 | |||||||||
總人數 | 平均價格 | 已宣佈的計劃或 | 根據計劃或 | |||||||
期間 |
| 購買的股份 |
| 按股支付 |
| 計劃 |
| 節目 | ||
January 1 to 31, 2021 (1) |
| 12,788 | $ | 36.33 |
| — | $ | — | ||
2021年2月1日至28日 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||
March 1 to 31, 2021 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||
April 1 to 30, 2021 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||
May 1 to 31, 2021 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||
June 1 to 30, 2021 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||
July 1 to 31, 2021 | — |
| — | — | — | |||||
2021年8月1日至31日 | — |
| — | — | — | |||||
2021年9月1日至30日 | — |
| — | — | — | |||||
2021年10月1日至31日 | — | — | — | — | ||||||
2021年11月1日至30日 | — | — | — | — | ||||||
2021年12月1日至31日 | — | — | — | — | ||||||
總計 |
| 12,788 | $ | 36.33 |
| — | $ | — |
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目錄
(1) | 代表因某些僱員與歸屬限制性股票股份有關的預扣税款義務而交出或沒收的股份。 |
近期未登記證券的銷售;登記證券收益的使用
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們沒有從事任何未經註冊的證券銷售活動。
項目6.精選財務數據
已保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
美國生態公司是向商業和政府實體提供環境服務的領先供應商。該公司滿足客户複雜的廢物管理和響應需求,提供危險、非危險和放射性廢物的處理、處置和回收,提供領先的應急響應和備用服務,以及廣泛的補充性現場服務。US Ecology專注於安全、環境合規和一流的客户服務,使我們能夠有效地滿足客户的需求,並建立長期的合作關係。
我們擁有主要在美國、加拿大、英國和墨西哥運營的固定設施和服務中心網絡。我們的固定設施包括五個RCRA副標題C危險廢物堆填區、三個供RRC監管的廢物流使用的堆填區,以及一個LLRW堆填區。我們在美國各地也有各種其他的TSDF設施。這些設施的收入來自運輸、回收、處理和處置廢物以及為客户提供各種現場服務的費用。
從2020年第四季度開始,我們改變了管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。通過NRC合併獲得的能源浪費業務現在構成了我們的能源浪費部門。在這一變化之前,能源浪費業務被包括在廢物解決方案部門(前身為“環境服務”)。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。在我們的新結構下,我們的業務被分成三個可報告的部門進行管理,反映了我們的內部管理、報告結構和提供的服務的性質,如下所示:
廢物解決方案(以前稱為“環境服務”)-該部門提供安全合規的特種廢物管理服務,包括在公司擁有的處理、儲存和處置設施中處理、處置、有益再利用和回收危險、非危險和其他特種廢物,不包括我們能源廢物部門的服務。
現場服務(以前稱為“現場和工業服務”)-這一細分市場通過我們的10天轉運設施網絡提供安全、合規的物流和響應解決方案,專注於“現場”服務。我們的物流解決方案包括特種廢物包裝、收集、運輸和總廢物管理。我們的響應解決方案包括陸基和海基應急響應、OSRO待命合規、補救和工業服務。現場服務部門完善了我們的垂直整合模式,增加了我們廢物解決方案部門的廢物量。
能源浪費-這一細分市場為主要在德克薩斯州運營的二疊紀和鷹福特盆地的上游油氣客户提供安全合規的能源浪費管理和關鍵支持服務。服務包括泄漏控制和現場補救、設備清潔和維護服務、特種設備租賃(包括儲罐、泵和圍堵)、安全監測和管理以及運輸和處置。這部分業務包括NRC遺留業務的所有能源浪費業務,而不包括美國生態業務的任何遺留業務。
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目錄
未通過我們的三個可報告部門管理的業務被記錄為“公司”。公司銷售、一般和行政費用包括一般性質的典型公司項目,如某些勞動力、信息技術、法律、會計和其他與特定的應報告部門無關的費用。所得税被分配給公司,但所有其他項目都包括在它們產生的區段中。公司間交易已從部門信息中剔除,並且部門之間的交易並不顯著。
從2021年第一季度起,我們改變了管理結構,導致某些間接費用從我們的廢物解決方案、現場服務和能源浪費應報告部門重新分類為公司。因此,過去在我們的可報告部門中作為直接運營成本列報的某些地區性間接費用被進一步重新分類為銷售、一般和行政費用,以符合當期的列報。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。
為了深入瞭解我們廢物量和相關T&D收入的潛在驅動因素,我們根據廢物行業對我們的廢物解決方案部門的T&D收入進行了逐期變化評估發電機,基於北美行業分類系統代碼。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,廢物解決方案部門T&D收入按廢物產生行業劃分的構成如下:
處理和處置收入的百分比(1),用於 | ||||
截至十二月三十一日止的年度, | ||||
發電機行業 |
| 2021 |
| 2020 |
化工製造 |
| 17% | 19% | |
金屬製造業 |
| 16% | 16% | |
經紀人/TSDF |
| 12% | 12% | |
通用製造 |
| 12% | 11% | |
政府 |
| 8% | 8% | |
精煉 |
| 6% | 6% | |
廢物管理與修復 |
| 5% | 3% | |
公用事業 |
| 4% | 6% | |
交通運輸 |
| 3% | 4% | |
採礦、勘探和生產 |
| 3% | 2% | |
其他(2) |
| 14% | 13% |
(1) | 不包括所有運輸服務收入。 |
(2) | 包括零售和批發貿易、税率管制、建築和其他行業。 |
我們還根據收入來源的基本性質將我們的廢物解決方案研發收入分類為“基礎業務”或“事件業務”。
基礎業務由正在進行的工業活動產生的廢物流組成,並且往往會在自然界中重複出現。我們將事項業務定義為預計等於或超過1000噸的非經常性項目,將基礎業務定義為不符合事項業務定義的所有其他業務。Event Business項目的持續時間可以是幾周的污染場地清理,也可以是多年的清理項目。
2021年期間,基本業務收入比2020年增長了6%。基礎業務收入約佔2021年T&D總收入的76%,高於2020年的73%。我們的業務競爭激烈,不能保證我們會保持這些收入水平或增加我們的市場份額。
我們出售收入的很大一部分來自離散事件業務項目,這些項目在規模、持續時間和單價方面差異很大。在截至2021年12月31日的一年中,我們大約24%的T&D收入來自活動業務項目。事件業務的一次性性質、收到的各種垃圾類型以及差異很大的單價必然會造成收入和收益的變異性。這種可變性可能受一般情況的影響
49
目錄
以及特定行業的經濟狀況、資金可獲得性、法律法規的變化、政府執法行動或法院命令、公眾爭議、訴訟、天氣、商業地產、關閉的軍事基地等項目時間、政府撥款和資金週期等因素。從Base Business收到的廢物類型和數量也因季度而異。
這種變異性還可能導致收入、毛利、毛利率、營業收入和淨收入的季度間和年度間的顯著差異。雖然我們在工作績效前幾個月或幾年進行了許多項目,但清理項目的機會通常會在很少或根本沒有事先通知的情況下出現。這些市場動態是廢物處理業務固有的,並被納入我們的預測和對外傳達的業務展望聲明中。我們的預測將歷史經驗與已確定的銷售渠道機會、新的或擴大的服務線預測以及當前的市場狀況結合在一起。
我們為煉油廠、化工廠、鋼廠、廢物經紀人/集合商提供服務,為小型製造商和其他工業客户提供服務,這些客户通常會受到當前經濟狀況和信貸環境的影響。不利的條件可能會導致我們的客户以及他們服務的客户減少運營,從而降低廢物產量和/或延遲在非現場廢物運輸、維護、廢物清理項目和其他工作上的支出。可能影響總體經濟狀況和客户支出水平的因素包括但不限於消費者和工業支出、燃料和能源成本上漲、房地產和抵押貸款市場狀況、勞動力和醫療成本、獲得信貸的機會、消費者信心以及其他影響消費行為的全球經濟因素。市場力量也可能誘使客户減少或停止運營、宣佈破產、清算或搬遷到其他國家,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。在一定程度上,企業要麼是政府資助的,要麼是由政府監管或執法行動推動的,我們認為它不太容易受到一般經濟狀況的影響。由於經濟疲軟或政策變化導致税收下降,政府機構的支出可能會減少。國會撥款的支付也可能因為各種原因而推遲。
地理信息
在截至2021年12月31日的一年中,我們在美國的收入為8.613億美元,佔我們收入的87%,在加拿大的收入為8060萬美元,佔我們收入的8%,在歐洲、中東和非洲(EMEA)地區的收入為4120萬美元,佔我們收入的4%,而來自其他國際地區的收入不到1%。在截至2020年12月31日的一年中,我們在美國的收入為8.353億美元(89%),在加拿大的收入為7330萬美元(8%),在歐洲、中東和非洲地區的收入為1990萬美元(2%),在其他國際地區的收入不到1%。
有關我們的收入所在的地理區域和我們的資產所在地區的其他信息在合併財務報表的附註4和附註21中以Form 10-K的形式在本年度報告的“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”中列示。
重大事件
在過去的兩個財年中,我們的運營結果受到了一些重大事件的影響,包括但不限於:
2021年賽事
新冠肺炎大流行動態:2021年,新冠肺炎疫情繼續影響着我們的業務。工業設施臨時關閉和裁員的影響導致我們客户現場的動員和監管審批延遲。儘管我們看到了2021年產量復甦的證據,因為經濟繼續反彈,工業設施恢復到大流行前的生產水平,但我們在勞動力和供應等領域經歷了成本和通脹壓力。根據客户自身對疫情的反應,我們的一些廢物解決方案和現場服務業務也出現了延遲和推遲,包括但不限於延遲他們認為非關鍵的服務和限制現場訪問。雖然新冠肺炎大流行造成的不確定性依然存在,包括病毒新變種的傳播以及政府和私營部門為預防
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目錄
隨着疫苗的普及和疫苗接種率的提高,我們預計,隨着疫苗的普及和疫苗接種率的提高,我們的業務將繼續得到改善。
在可預見的未來,新冠肺炎疫情的影響將繼續影響我們的運營結果。請參閲本年度報告中表格10-K的“第I部分,第1A項-風險因素”。
2020年賽事
新冠肺炎大流行的影響:新冠肺炎疫情影響了我們的業務,一直持續到2020年第四季度。由於工業設施的臨時關閉和裁員,我們遇到了較少的廢物量。我們還經歷了工業清潔服務和一些現場服務的延遲和延遲,因為我們的客户僅限於現場訪問,並且基於業務條件延遲了非關鍵服務。然而,公司以服務為基礎的業務保持穩定,因為我們的小批量發電服務出現了增長,我們的應急業務出現了增加,新冠肺炎淨化項目有所增加。
我們的能源浪費部門受到不利影響,因為能源公司由於石油、天然氣和天然氣液體價格的下行壓力而減少資本支出,這些壓力在新冠肺炎疫情期間加劇了。2020年上半年,油價跌至歷史低點,部分原因是擔心新冠肺炎疫情及其對近期全球石油需求的影響,以及石油輸出國組織(歐佩克)某些成員國增加石油產量。因此,上游油氣勘探行業的客户和能源行業的一些下游煉油廠減少了資本支出,這對我們的能源浪費服務的需求造成了不利影響。
公司經受住新冠肺炎疫情負面影響的能力得到了公司在2020財年實施的成本節約措施的支持,這些措施包括成本控制舉措,將計劃中的2020年資本支出比預算資本支出水平減少約35%,以及從2020年第二季度開始暫停公司的季度股息,以保持自由現金流和增強流動性。該公司還利用2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的規定,推遲支付工資税預扣的僱主部分,這在2020年產生了大約750萬美元的額外現金節省。
商譽和無形資產減值費用:在截至2020年12月31日的年度內,公司記錄的與其能源浪費報告部門相關的商譽減值費用為3.639億美元,與其外勤服務報告部門相關的商譽減值費用為1,440萬美元,與其國際報告部門相關的商譽減值費用為550萬美元,與某些現場服務部門運營許可無形資產相關的無形資產減值費用為2,110萬美元。有關更多信息,請參閲本年度報告“財務報表和補充數據”第II部分第8項中的合併財務報表附註13。
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經營成果
本表格10-K的這一部分一般討論2021年和2020年的項目,以及2021年和2020年之間的同比比較。未包括在本10-K表中的2019年項目討論和2020-2019年與2019年的同比比較可在公司截至2020年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。在本10-K表中沒有包括的2019年項目的討論和與2019年的同比比較可在公司截至2020年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項中找到。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們的經營業績和收入百分比如下:
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 vs. 2020 | |||||||||||||||
$s(以千計) |
| 2021 |
| % |
| 2020 |
| % |
| $CHANGE |
| %變化 |
| |||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
廢物解決方案 | $ | 451,249 |
| 46 | % | $ | 425,413 |
| 46 | % | $ | 25,836 |
| 6 | % | |
現場服務 |
| 500,187 |
| 50 | % |
| 473,754 |
| 50 | % |
| 26,433 |
| 6 | % | |
能源浪費 | 36,565 | 4 | % | 34,687 | 4 | % | 1,878 | 5 | % | |||||||
總計 | $ | 988,001 |
| 100 | % | $ | 933,854 |
| 100 | % | $ | 54,147 |
| 6 | % | |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
廢物解決方案 | $ | 154,223 |
| 34 | % | $ | 161,341 |
| 38 | % | $ | (7,118) |
| (4) | % | |
現場服務 |
| 74,087 |
| 15 | % |
| 87,151 |
| 18 | % |
| (13,064) |
| (15) | % | |
能源浪費 | 4,768 | 13 | % | 1,659 | 5 | % | 3,109 | 187 | % | |||||||
總計 | $ | 233,078 |
| 24 | % | $ | 250,151 |
| 27 | % | $ | (17,073) |
| (7) | % | |
銷售、一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
廢物解決方案 | $ | 27,262 |
| 6 | % | $ | 26,475 |
| 6 | % | $ | 787 |
| 3 | % | |
現場服務 |
| 48,210 |
| 10 | % |
| 50,572 |
| 11 | % |
| (2,362) |
| (5) | % | |
能源浪費 | 13,040 | 36 | % | 19,722 | 57 | % | (6,682) | (34) | % | |||||||
公司 |
| 111,220 |
| N/m |
| 109,400 |
| N/m |
| 1,820 |
| 2 | % | |||
總計 | $ | 199,732 |
| 20 | % | $ | 206,169 |
| 22 | % | $ | (6,437) |
| (3) | % | |
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
廢物解決方案 | $ | 170,953 |
| 38 | % | $ | 176,702 |
| 42 | % | $ | (5,749) |
| (3) | % | |
現場服務 |
| 70,578 |
| 14 | % |
| 81,770 |
| 17 | % |
| (11,192) |
| (14) | % | |
能源浪費 | 11,321 | 31 | % | 4,982 | 14 | % | 6,339 | 127 | % | |||||||
公司 |
| (97,978) |
| N/m |
| (93,295) |
| N/m |
| (4,683) |
| 5 | % | |||
總計 | $ | 154,874 |
| 16 | % | $ | 170,159 |
| 18 | % | $ | (15,285) |
| (9) | % |
管理層使用調整後的EBITDA作為評估部門業績的財務指標。調整後EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、股份補償、關閉和關閉後負債增加、外幣損益、非現金商譽和無形資產減值費用、業務發展和整合費用以及其他收入/費用之前的淨收益(虧損)。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 vs. 2020 | |||||||||||
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
| %變化 |
| |||
淨收益(虧損) | $ | 5,337 | $ | (389,359) | $ | 394,696 |
| (101) | % | |||
所得税費用(福利) |
| 4,765 |
| (4,242) |
| 9,007 |
| (212) | % | |||
利息支出 |
| 28,966 |
| 32,595 |
| (3,629) |
| (11) | % | |||
利息收入 |
| (1,417) |
| (258) |
| (1,159) |
| 449 | % | |||
外幣損失 |
| 171 |
| 1,134 |
| (963) |
| (85) | % | |||
其他收入 |
| (4,476) |
| (788) |
| (3,688) |
| 468 | % | |||
商譽和無形資產減值費用 | — | 404,900 | (404,900) | (100) | % | |||||||
廠房和設備的折舊和攤銷 |
| 70,799 |
| 66,561 |
| 4,238 |
| 6 | % | |||
無形資產攤銷 |
| 34,614 |
| 37,344 |
| (2,730) |
| (7) | % | |||
基於股份的薪酬 |
| 7,478 |
| 6,651 |
| 827 |
| 12 | % | |||
關閉和關閉後負債的增加和非現金調整 | 5,363 | 4,000 | 1,363 | 34 | % | |||||||
業務開發和集成費用 |
| 3,274 |
| 11,621 |
| (8,347) |
| (72) | % | |||
調整後的EBITDA | $ | 154,874 | $ | 170,159 | $ | (15,285) |
| (9) | % |
調整後的EBITDA是根據美國公認會計原則(“GAAP”)提供的結果的補充,我們相信這些信息為分析師、股東和其他用户提供了額外的有用信息,以瞭解公司的經營業績。由於經調整EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量,因此容易受到不同計算的影響,因此所載的經調整EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱計量相比較。從調整中排除的項目
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目錄
EBITDA是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為淨收益(虧損)、經營、投資或融資活動產生的現金流量或作為財務業績或流動性指標在合併財務報表中列報的其他財務報表數據的替代或替代。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應替代根據GAAP報告的分析我們的結果。其中一些限制是:
● | 調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的要求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或納税所需的現金; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 雖然折舊和攤銷費用是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求;以及 |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的業務發展和整合費用。 |
2021年與2020年相比
收入
2021年總收入增長6%,達到9.88億美元,而2020年為9.339億美元。
廢物解決方案
2021年,廢物解決方案部門的收入增長了6%,達到4.512億美元,而2020年為4.254億美元。與2020年相比,2021年研發收入增長了5%,這主要是由於基礎業務收入增長了6%,但基於項目的活動業務收入下降了8%,部分抵消了這一增長。與2020年相比,2021年運輸和物流服務收入增長了11%,反映了活動業務項目更多地利用了公司的運輸和物流服務。與2020年相比,2021年我們所有設施處理或處理的垃圾總噸減少了1%。與2020年相比,2021年在我們的垃圾填埋場處置或處理的垃圾總量增加了5%。
與2020年相比,2021年來自經常性基地業務廢物發生器的研發收入增長了6%,佔總研發收入的76%。與上年相比,基本業務研發收入的增長主要反映金屬製造、化工製造、採礦、勘探與生產、一般製造和其他行業集團的研發收入增加,但被公用事業行業集團的基礎業務研發收入下降所部分抵消。
與2020年相比,2021年來自事件業務廢物生成器的T&D收入下降了8%,佔總T&D收入的24%。與上年相比,Event Business T&D收入的下降主要反映了化學制造、公用事業、金屬製造和運輸行業集團的T&D收入下降,但部分被廢物管理和修復、其他和一般製造業集團的Event Business T&D收入的增加所抵消。
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目錄
下表彙總了2021年按廢物產生行業劃分的廢物解決方案部門與2020年相比的基礎業務和事件業務綜合研發收入增長:
T&D收入增長 | ||
2021 vs. 2020 | ||
廢物管理與修復 | 71% | |
採礦、勘探和生產 | 51% | |
其他 | 14% | |
通用製造 | 10% | |
精煉 | 8% | |
經紀人/TSDF | 3% | |
金屬製造業 | 1% | |
政府 | -3% | |
化工製造 | -9% | |
交通運輸 | -22% | |
公用事業 | -33% |
現場服務
與2020年的4.738億美元相比,2021年現場服務部門的收入增長了6%,達到5.02億美元。現場服務部門收入的增長主要歸因於我們的補救、小量產生、全面廢物管理以及處理和處置業務線的收入增加,但部分被我們的運輸和物流、應急響應和其他業務線的收入下降所抵消。
能源浪費
與2020年的3470萬美元相比,能源廢物部門的收入在2021年增長了5%,達到3660萬美元,這主要是由於能源市場的部分復甦以及我們服務的市場中與能源相關的勘探和生產活動的增加。
毛利
2021年總毛利潤下降7%,至2.331億美元,低於2020年的2.502億美元。2021年總毛利率為24%,而2020年為27%。
廢物解決方案
2021年,廢物解決方案部門的毛利潤下降了4%,降至1.542億美元,低於2020年的1.613億美元。2021年總部門毛利率為34%,而2020年為38%。分部毛利率下降的主要原因是與2020年相比,2021年的服務組合不那麼有利,運輸、供應和廢物處理費用更高。2021年研發毛利率為39%,而2020年為42%。
現場服務
2021年,現場服務部門的毛利潤下降了15%,降至7,410萬美元,低於2020年的8,720萬美元。2021年總部門毛利率為15%,而2020年為18%。分部毛利率下降的主要原因是與2020年相比,2021年的服務組合不那麼有利,轉包服務和用品費用更高。
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能源浪費
2021年,能源浪費部門的毛利潤增長了187%,達到480萬美元,高於2020年的170萬美元。2021年總部門毛利率為13%,而2020年為5%。分部毛利率的增長主要是由於我們在2020年進行的重組活動改善了運營槓桿,以應對我們服務的市場與能源相關的勘探和生產投資的減少。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2021年SG&A總額下降3%,至1.997億美元,佔總收入的20%,低於2020年的2.062億美元,佔總收入的22%。
廢物解決方案
2021年,廢物解決方案部門SG&A增長了3%,達到2730萬美元,佔部門收入的6%,而2020年為2650萬美元,佔部門收入的6%。
現場服務
2021年,現場服務部門SG&A下降了5%,降至4820萬美元,佔部門收入的10%,低於2020年的5060萬美元,或部門收入的11%。2020年外勤服務部門SG&A包括與結算和或有對價負債公允價值變化相關的370萬美元收益。剔除這些收益的影響,2021年SG&A部門與2020年相比下降了11%,主要原因是無形資產攤銷費用降低,保險成本降低,業務開發和整合費用降低,員工勞動力和福利成本降低。
能源浪費
2021年,能源浪費部門SG&A減少了34%,至1300萬美元,佔部門收入的36%,低於2020年的1970萬美元,佔部門收入的57%。SG&A分部的減少主要是由於我們在2020年為應對我們服務的市場中與能源相關的勘探和生產投資減少而在2020年進行的重組活動導致2021年成本下降所致。
公司
2021年,企業SG&A增長了2%,達到1.112億美元,佔總收入的11%,而2020年為1.094億美元,佔總收入的12%。2020年的公司SG&A包括承認250萬美元的有利法律和解,用於償還前幾年與醫療保險相關的過高費用。剔除這項和解的影響,2021年公司SG&A與2020年相比下降了1%,主要原因是與2020年相比,2021年業務開發和整合費用降低,保險成本降低,設備和用品費用降低,但壞賬收回減少,諮詢和專業服務費用增加,信息技術和軟件費用增加,員工勞動力和福利成本增加,部分抵消了這一影響。
調整後EBITDA的組成部分
所得税費用
2021年所得税支出為480萬美元,合併有效所得税率為47.2%。2020年所得税優惠為420萬美元,合併有效所得税率為1.1%。與2020年相比,我們2021年有效税率的增加主要是由於外國税率與我們加拿大業務總收益的較高比例(税率較高)存在差異,以及不計減值的税前收益較低(不包括減值)對我們的州税收、基於股票的薪酬和其他永久性項目的有效税率的影響增加,部分被較高的税收抵免佔税前收益的百分比所抵消。
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利息支出
2021年的利息支出為2900萬美元,而2020年為3260萬美元。減少的主要原因是,與2020年相比,利率下降對我們未償債務的可變部分、未償債務水平下降以及與2021年終止的掉期協議相關的利息支出攤銷減少的影響。.
利息收入
2021年的利息收入為140萬美元,而2020年為25.8萬美元,主要反映了向延長付款期限的客户收取的更高利息。
外幣損失
我們確認2021年非現金外幣虧損為17.1萬美元,而2020年非現金外幣虧損為110萬美元。外幣收益和損失反映了以美元(我們的功能貨幣)以外的貨幣進行的商業活動的變化。此外,我們還與某些加拿大子公司建立了公司間貸款,這些子公司的功能貨幣是加元(“CAD”),這是允許償還第三方銀行債務的税收和財務管理戰略的一部分。這些公司間貸款由我們的加拿大子公司在CAD支付給US Ecology,要求我們根據美元/加元的匯率波動通過我們的運營報表重新評估未償還貸款餘額。截至2021年12月31日,我們有760萬美元的公司間貸款需要進行貨幣重估。
其他收入
2021年其他收入為450萬美元,而2020年其他收入為78.8萬美元。2021年第一季度,該公司確認了與少數股權投資公允價值變化相關的350萬美元收益。
商譽和無形資產減值費用
2020年,本公司與其能源浪費報告部門相關的商譽減值費用為3.639億美元,與其外勤服務報告部門相關的商譽減值費用為1,440萬美元,與其國際報告部門相關的商譽減值費用為550萬美元,與某些經營許可無形資產相關的無形資產減值費用為2,110萬美元。有關更多信息,請參閲本年度報告“財務報表和補充數據”第II部分第8項中的合併財務報表附註13。
廠房和設備的折舊和攤銷
與2020年的6660萬美元相比,2021年的折舊和攤銷費用增長了6%,達到7080萬美元,主要反映了2021年投入使用的廠房和設備資產的增量折舊費用。
無形資產攤銷
與2020年的3730萬美元相比,2021年無形資產攤銷費用下降7%,至3460萬美元,主要反映了某些無形資產在2021年的全額攤銷。
基於股份的薪酬
2021年基於股票的薪酬支出增長了12%,達到750萬美元,而2020年為670萬美元,主要反映了授予員工的基於股權的獎勵的增加。
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結賬和結賬後負債的累加和非現金調整
與2020年的400萬美元相比,2021年關閉和關閉後負債的增值和非現金調整增加了34%,達到540萬美元,主要反映了由於成本估計的變化,2021年記錄的關閉後負債的不利非現金調整。
業務開發和集成費用
與2020年的1,160萬美元相比,2021年的業務發展和整合費用下降了72%,降至330萬美元,這主要反映了與2020年相比,2021年發生的NRC合併整合費用有所下降。
流動性與資本資源
我們正在持續評估新冠肺炎疫情對我們財務狀況和流動性的影響。雖然情況仍不明朗,但我們相信,我們有足夠的營運現金流和循環信貸機制下的可用借款來執行我們的短期和長期業務戰略。雖然管理層繼續密切監測新冠肺炎大流行的影響,包括病毒新變種的傳播以及政府和私營部門在公司開展業務的每個地點和部門對此做出的反應,但我們相信,公司在大流行期間的戰略增強了公司的彈性,並使公司能夠利用大流行後的任何復甦。
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、運營產生的現金和信貸協議下的借款。截至2021年12月31日,我們有6750萬美元的無限制現金和現金等價物立即可用,7120萬美元的借款能力受我們的槓桿契約限制,可在我們的循環信貸安排下使用。我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性,為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們的主要持續現金需求是資金運營、資本支出、支付長期債務的本金和利息,以及根據我們的股息政策支付宣佈的股息。我們相信,在可預見的未來,未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營、投資和股息現金需求。此外,現有的現金餘額和信貸協議下的額外借款在需要時提供了額外的流動資金來源。2021年6月29日,前身美國生態公司修訂了信貸協議,將現有循環信貸安排的到期日延長至2026年6月29日。信貸協議還進行了修改,將現有的契約救濟期延長至2022年12月31日的較早日期,前身US Ecology根據其中的條款選擇結束該契約救濟期,並永久提高前身US Ecology截至2022年12月31日及之後的每個財政季度末的綜合總淨槓桿率要求,至4.50至1.00。有關第四修正案的更多信息,請參見下文“信貸協議修正案”。
經營活動。2021年,經營活動提供的淨現金為1.163億美元。這主要反映淨收益530萬美元,非現金折舊、攤銷和增值1.108億美元,應付賬款和應計負債增加1600萬美元,基於股份的薪酬支出增加750萬美元,應收所得税減少380萬美元,但因應收賬款增加1470萬美元,其他資產增加530萬美元,少數股權投資公允價值變化以及關閉和關閉後收益減少而部分抵消。對淨收入的影響是由於上述“經營業績”中討論的因素造成的。應收賬款、應付賬款和應計負債的變化可歸因於客户付款的時間以及向供應商支付產品和服務的時間。應收所得税減少的主要原因是上一年度收到的所得税退款申請和本年度所得税付款的時間安排。其他資產的增長主要歸因於與我們的年度續簽過程相關的預付保險費和可退還的押金。關閉和關閉後義務的減少主要是由於我們主要在德克薩斯州卡恩斯縣和密歇根州貝爾維爾的設施計劃中的垃圾填埋池關閉活動的支付。
我們計算未償還銷售天數(“DSO”)的方式是應收賬款淨額除以季度收入的四個季度滾動平均值。我們用於DSO計算的應收賬款淨餘額包括應收貿易賬款,淨額
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目錄
計入壞賬和未開單應收賬款撥備,並根據遞延收入的變化進行調整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,DSO為84天。
2020年,經營活動提供的淨現金為1.071億美元。這主要反映了3.894億美元的淨虧損,4.049億美元的非現金商譽和無形資產減值費用,1.079億美元的非現金折舊、攤銷和增值,840萬美元的應收賬款減少和780萬美元的基於股票的薪酬以及業務發展和整合費用,但被1360萬美元的應收賬款和應計負債的減少、700萬美元的應收所得税增加以及540萬美元的其他資產的增加部分抵消了。對淨虧損的影響是由於上述“經營結果”中討論的因素造成的。應收賬款、應付賬款和應計負債的變化可歸因於客户付款的時間以及向供應商支付產品和服務的時間。其他資產的增長主要歸因於與我們的年度續簽過程相關的預付保險費和可退還的押金。應收所得税的增加主要歸因於2020年的淨營業虧損,這些虧損將與用於退還税率較高的前幾個納税年度所繳税款的應税收入一起計入前幾年。
投資活動。2021年,用於投資活動的現金淨額為6460萬美元,主要用於資本支出6870萬美元和對一傢俬人持股公司優先股的71.2萬美元投資,但出售財產和設備的收益240萬美元和短期投資的銷售收益210萬美元部分抵消了這一數字。資本項目主要包括垃圾填埋池的開發和我們運營設施的基礎設施升級。
2020年,用於投資活動的現金淨額為5760萬美元,主要與5740萬美元的資本支出和2020年1月以330萬美元收購Impact Environmental,Inc.有關。資本項目主要包括我們公司和運營設施的設備採購和基礎設施升級。
融資活動。2021年期間,用於融資活動的現金淨額為5810萬美元,主要包括我們循環信貸安排的4400萬美元付款、我們設備融資義務的付款560萬美元、我們定期貸款的季度付款450萬美元和用於清償收購的或有對價債務的付款260萬美元。
2020年,用於融資活動的現金淨額為1850萬美元,主要包括我們循環信貸安排的9000萬美元借款,被我們循環信貸安排和定期貸款支付的7450萬美元、我們普通股回購1830萬美元、我們設備融資義務的支付630萬美元以及向我們的股東支付的570萬美元股息部分抵消。季度現金股息從2020年第二季度開始暫停,自2020年第一季度以來一直沒有派發過股息。
信貸協議
2017年4月18日,美國生態控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)本公司(“前身美國生態”)(現為本公司全資附屬公司)訂立信貸協議,提供50000百萬美元循環信貸安排(“循環信貸安排”),其中包括7500萬美元用於簽發備用信用證,以及4000萬美元用於發行用於滿足短期營運資金需求的Swingline貸款。信貸協議還包含一個手風琴功能,根據該功能,前身美國生態公司可以通過增加循環信貸安排、通過增量定期貸款或兩者的某種組合,申請高達2億美元的額外資金。如本文所述,信貸協議於2019年8月和11月就NRC合併進行了修訂;並分別於2020年6月26日和2021年6月29日根據第三修正案和第四修正案(各自定義見本文定義)進行了進一步修訂。
截至2021年12月31日止年度,在計入我們的利率互換及貸款貼現攤銷及發債成本的影響後,循環信貸安排的實際利率為4.00%。僅限利息的付款每季度或在任何利息期間的最後一天(視情況而定)到期。2020年3月,本公司簽訂了利率互換協議,有效地確定了4.4億美元的利率,約佔截至2021年12月31日未償還的循環信貸安排和定期貸款借款的59%。
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目錄
如本文所述經第四修正案修訂,前身US Ecology須就循環信貸安排的平均每日未使用部分支付0.175%至0.40%不等的承諾費,該承諾費將根據前身US Ecology的總淨槓桿率(定義見信貸協議)計算。循環信貸安排下的最高信用證容量為7,500萬美元,而信貸協議規定信用證費用相當於循環信貸安排下LIBOR貸款的適用保證金。截至2021年12月31日,循環信貸安排上未償還的循環信貸貸款為3.03億美元。該等循環信貸貸款將於2026年6月29日(或循環信貸安排可能根據信貸協議條款終止的較早日期)到期,並在綜合資產負債表中作為長期債務列示。
前身US Ecology已達成清償安排,即超過可用現金餘額的日常現金需求將根據需要預付給本公司,這些預付款將自動從後續存款中償還至我們的現金運營賬户(“清掃安排”)。在清掃安排下的未償還預付款總額須受循環信貸安排下4000萬美元的Swingline貸款的限制。前身US Ecology在循環信貸安排下未償還的循環信貸貸款不需要通過清掃安排償還。截至2021年12月31日,在清掃安排下,沒有未償還的借款。
截至2021年12月31日,循環信貸安排下的可用資金為7120萬美元,受我們的槓桿契約限制,其中1220萬美元以備用信用證的形式發行,用作關閉和關閉後財務擔保和其他擔保義務的抵押品。
對信貸協議的修訂
2019年8月6日,前身美國生態學簽訂了第一修正案(本文定義)。自2019年11月1日起,第一修正案除其他外,將循環信貸安排的到期日延長至2024年11月1日,允許發放4.0億美元的增量定期貸款,用於為NRC的債務再融資,並支付與NRC合併相關的交易費用,修改手風琴功能,允許前任美國生態公司請求最高(X)2.5億美元和(Y)100%的綜合EBITDA(如信貸協議中定義)以及某些額外金額中的較大者,將Swingline貸款的發行上限提高到4000萬美元,並將最高綜合總淨槓桿率提高到4.00至1.00。
2019年11月1日,前身美國生態學簽訂了第二修正案(如本文所定義)。自2019年11月1日起,第二修正案修訂了信貸協議,將增量定期貸款的能力增加了5000萬美元,並規定富國銀行向前身US Ecology提供4.5億美元的增量定期貸款,以償還NRC與NRC合併相關的現有債務,支付與NRC合併相關的某些費用、成本和開支,並償還循環信貸安排下的未償還借款。這筆7年期增量定期貸款將於2026年11月1日到期,要求每年償還1%的本金,利息為LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美國生態信用評級不是BB(前景穩定或更好)或標準普爾和Ba2(前景穩定或更好)的BB(前景穩定或更好)或穆迪的更好,則利息為LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%)。在截至2021年12月31日的年度內,包括髮債成本攤銷影響在內的定期貸款實際利率為2.86%。
2020年6月26日,前身美國生態學簽署了第三修正案。其中,第三修正案修訂了信貸協議,提供了契約救濟期,直至2022年3月31日較早的日期,也就是前任美國生態公司根據其中的條款選擇結束契約救濟期的日期。在契約減免期間,第三修正案將前身US Ecology截至每個財季末的綜合總淨槓桿率要求提高到緊接第三修正案生效前生效的4.00比1.00比率以上的某些比率,但須遵守在該契約減免期間對限制性支付和允許收購的某些限制。此外,於契約解除期間,根據循環信貸安排,循環信貸貸款可根據基本利率(定義見信貸協議)或LIBOR(由本公司選擇)或倫敦銀行同業拆息(LIBOR)加上適用保證金(該保證金是根據定價網格釐定,而定價網格下的利率是根據我們的融資債務與綜合EBITDA的比率(定義見信貸協議)而減少或增加)。
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目錄
2021年6月29日,前身美國生態學簽署了第四修正案。其中,第四修正案修訂了信貸協議,將現有循環信貸安排的到期日延長至2026年6月29日(或循環信貸安排根據信貸協議條款可能終止的較早日期)。第四修正案還修訂了信貸協議(I),將現有的契約救濟期延長至2022年12月31日較早的日期,前身US Ecology根據其中的條款選擇結束該契約救濟期,以及(Ii)永久提高前身US Ecology截至2022年12月31日及之後的每個財政季度末的綜合總淨槓桿率要求,至4.50至1.00。在截至2022年12月31日的財季之前的契約救濟期內,第四修正案將前身US Ecology截至每個財季末的綜合總淨槓桿率要求提高到高於4.50比1.00比率的某些比率,否則在第四修正案生效後生效,但須遵守在該契約救濟期內對限制性支付和允許收購的某些限制。此外,在第四修正案生效後,無論契約寬免期是否生效,(I)如果借款人的綜合總淨槓桿率等於或大於4.00比1.00,但小於4.50比1.00,則:(I)如果借款人的綜合淨槓桿率等於或大於4.00比1.00,但小於4.50比1.00,根據信貸協議,循環信貸貸款的所有未償還借款的利率將上調至倫敦銀行同業拆借利率加2.25釐或基本利率加1.25釐,承諾費將上調至0.375%;以及(Ii)如果前身US Ecology的綜合淨槓桿率大於4.5%至1.00%, 根據信貸協議的條款,信貸協議下循環信貸貸款的所有未償還借款的利率將上調至倫敦銀行同業拆借利率加2.50%或基本利率加1.50%,承諾費將分別上調至0.40%。第四修正案還重新設置了某些負面契約籃子的任何未完成使用,包括與債務、留置權、投資、資產處置、限制支付和關聯交易負面契約有關的籃子。
有關公司債務的更多信息,請參閲本年度報告10-K表格“第二部分第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註16。
合同義務和擔保
合同義務
美國生態公司的合同義務將於2021年12月31日到期,具體如下:
按期到期付款 | |||||||||||||||
$s(以千計) |
| 總計 |
| 2022 |
| 2023-2024 |
| 2025-2026 |
| 此後 | |||||
關閉和關閉後的義務(1) | $ | 393,660 | $ | 6,004 | $ | 21,183 | $ | 19,061 | $ | 347,412 | |||||
信貸協議義務(2) |
| 744,000 |
| 4,500 |
| 9,000 |
| 730,500 |
| — | |||||
利息支出(3) |
| 99,405 |
| 22,306 |
| 43,373 |
| 33,726 |
| — | |||||
合同債務總額(4) | $ | 1,237,065 | $ | 32,810 | $ | 73,556 | $ | 783,287 | $ | 347,412 |
(1) | 就上表而言,關閉和關閉後的債務是在未貼現的基礎上列示的,並使用2.6%的估計年通貨膨脹率進行了膨脹。關閉和關閉後義務的現金支付延長至公元2130年。 |
(2) | 截至2021年12月31日,循環信貸安排上未償還的循環信貸貸款為3.03億美元。該等循環信貸貸款將於2026年6月29日到期(或循環信貸安排根據信貸協議條款可能終止的較早日期)。截至2021年12月31日,未償還定期貸款餘額為4.41億美元。這筆定期貸款將於2026年11月1日到期,要求每年償還1%的本金。 |
(3) | 利息支出的計算方法是,循環信貸工具借款的非對衝浮動利率部分的利率為2.59%,循環信貸工具借款的固定利率對衝部分的利率為3.33%,該利率於2021年12月31日生效。利息支出的計算方法是,定期貸款的非對衝浮動利率部分的利率為2.59%,定期貸款的固定利率對衝部分的利率為3.33%,該利率於2021年12月31日生效。利息開支計算反映循環信貸安排及定期貸款借款的假設付款,與上文附註(2)所披露的一致。 |
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目錄
(4) | 由於我們無法合理估計我們何時會支付任何現金,以了結未確認的256,000美元税項優惠,因此該等金額並未包括在上表內。 |
擔保
我們在正常業務過程中達成了廣泛的賠償安排、擔保和保證,並對包含擔保和賠償條款的協議進行了評估。這些賠償包括侵權賠償、税務賠償、對因向我們提供服務的安排而引起的第三方索賠的賠償,以及與出售我們的證券有關的賠償。我們還賠償參與任何訴訟或訴訟的個人,如果此人在擔任董事官員或官員期間擔任美國生態官員或董事官員,或在擔任董事官員期間應美國生態學院或其任何子公司的要求提供服務。我們還為我們全資子公司的利益提供擔保和賠償,以履行履行義務,包括關閉和關閉後的財務保證。很難量化此等彌償安排下的最高潛在負債;然而,我們目前並不知悉因此等安排而對本公司或其任何附屬公司產生的任何重大負債。
環境問題
我們在現有和以前運營的處置設施維持資金信託協議、擔保債券和未來關閉和關閉後義務的保險單。這些有資金支持的信託協議、擔保債券和保險單基於管理層對未來關閉和關閉後監測的估計,使用定期更新的工程評估和監管要求解釋。關閉和關閉後的成本核算包括最終處置單元封頂和恢復植被、土壤和地下水監測以及關閉場地後所需的例行維護和監督。
我們估計,截至2021年12月31日,我們所有設施的未貼現未來關閉和關閉後成本約為3.937億美元,付款年份中值為2076年。我們未來的關閉和關閉後的估計是我們對當前成本的最佳估計,並會定期更新,以反映當前的技術、材料和服務成本、適用的法律、法規、許可條件或訂單以及其他因素。這些當前成本根據預期的年通貨膨脹率進行了調整,我們假設截至2021年12月31日的年通貨膨脹率為2.6%。這些未來關閉和關閉後的估計在財務報告中使用我們的信用調整後無風險利率折現到現值,這接近於我們在義務確立時或當我們的關閉和關閉後的估計成本向上修正時有效的增量長期借款利率。截至2021年12月31日,我們的加權平均信用調整無風險利率為5.3%。就財務報告而言,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們記錄的關閉和關閉後債務分別為9890萬美元和9590萬美元。
截至2021年12月31日,我們已經通過保險、擔保債券、備用信用證和自籌資金限制性信託滿足了我們的財務保證要求。
美國運營和非運營設施
我們通過使用第三方保單、擔保債券和備用信用證,為我們在美國的運營設施承擔關閉和關閉後的義務。截至2021年12月31日,我們已經通過資金信託協議提供了72.1萬美元的抵押品,提供了1380萬美元的擔保債券,發行了280萬美元的信用證用於財務保證,併為覆蓋的美國運營和非運營設施的關閉和關閉後義務提供了約1.205億美元的保險單。在基金信託協議中為我們的關閉和關閉後義務持有的現金被確定為我們綜合資產負債表上的限制性現金和投資。
我們內華達州比蒂和華盛頓州里奇蘭工廠的所有關閉和關閉後資金義務都歸各自的州負責。我們從我們的客户那裏收取基於數量的費用,並匯給國家控制的信託基金,以支付關閉的估計成本和關閉後的義務。
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目錄
Stablex
我們使用商業擔保債券來支付我們位於加拿大魁北克省布萊維爾的Stablex工廠的關閉義務。我們與魁北克省的租賃協議要求,在2023年租約到期後,保證保證金應保留25年。截至2021年12月31日,我們有87.3萬美元的商業擔保債券專門用於關閉義務。這些債券在2021年11月和12月續發,2022年11月和12月到期。Stablex垃圾填埋場關閉後的資金義務通過一個專門的信託賬户恢復到魁北克省,該賬户的資金基於Stablex每噸的處置費。
我們預計未來將續簽保險單和商業擔保債券。如果我們無法在未來幾年獲得足夠的關閉、關閉後或環境責任保險和/或商業保證債券,任何針對我們的部分或完全沒有保險的索賠,如果成功且金額足夠大,可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。此外,在可接受的條件下,繼續獲得具有足夠限額的傷亡和污染法律責任保險,對於獲得新業務非常重要。如果不能保持足夠的財務保證,也可能導致監管行動,包括提前關閉設施。雖然我們相信我們將能夠以合理的成本維持必要的財務保證政策,但保費和抵押品要求可能會大幅增加。
處置設施的運行產生了操作、關閉和關閉後的義務,這可能導致計劃外的監測和糾正行動成本。我們無法預測所有此類成本、新法律或法規、訴訟或其他未來事件影響我們設施的可能性或影響。我們不認為繼續履行我們的環境義務會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
季節性影響
天氣和預算週期引起的季節性波動會影響客户購買我們服務的時間。通常,在每個日曆年的第一季度,由於與天氣相關的建築和商業活動減少,對我們的服務的需求較少,而隨着天氣狀況和其他商業活動的改善,我們在每個日曆年的第二和第三季度的情況有所改善。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們將持續評估以下討論的關鍵會計政策中包含的估計,以及本年度報告10-K表格中“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註2和3中討論的估計的會計政策和使用情況。我們根據歷史經驗以及我們認為合理的各種假設和其他因素作出估計,這些假設和因素的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。我們根據當前事實和情況對判斷和估計進行持續調整。從歷史上看,實際結果與使用下文或本10-K年度報告第II部分第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註2和3中所述估計數確定的結果沒有太大偏差。然而,實際金額可能與編制合併財務報表時估計的金額大不相同。
我們認為以下關鍵會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果很重要,需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要估計本質上不確定的事項的影響。
收入確認
當承諾服務的控制權移交給我們的客户時,收入就會確認,金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。
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目錄
我們確認來自三個主要來源的收入:(1)廢物處理、回收和處置服務;(2)實地和工業廢物管理服務;以及(3)廢物運輸服務。
我們的廢物處理和處置客户有法律義務根據當地、州和聯邦法律法規妥善處理和處置他們的廢物。由於我們的客户不具備獨立妥善處理和處置廢物的資源,他們與公司簽約提供服務。廢物處理、回收和處置收入主要來自向客户收取處理和/或處置或回收指定廢物的固定費用。廢物處理、回收和處置收入一般按合同價格每噸或每碼收取,並隨着服務的開展逐步確認。我們的處理和處置服務通常是在廢物被接收並在最終處置時被認為是完整的。
現場和工業廢物管理服務收入主要來自專業現場服務,如煉油廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠以及其他政府、商業和工業設施的高壓清洗、油罐清洗、淨化、補救、運輸、泄漏清理和應急響應。我們還在客户現場和通過我們的10天轉運設施提供危險廢物包裝和收集服務以及全面的廢物管理解決方案。這些服務是根據採購訂單或與客户達成的協議提供的,包括基於設備、材料和人員的每日、每小時或工作費率的價格。一般來説,這類合同的定價是固定的,但在合同期限內提供的服務數量是可變的,收入在協議期限內或在提供服務時確認。由於我們有權從我們的客户那裏獲得與公司迄今完成的業績對客户的價值直接對應的對價,我們已經運用了實際的權宜之計,在我們有權開具發票的金額中確認收入。此外,我們還有一些客户每年支付預訂費,主要是根據長期或常青合同為我們的備用服務支付預訂費。這類預訂費是隨着服務的開展而確認的,合同上確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉。
運輸和物流收入來自將客户廢物運送到處置設施進行處理和/或處置或回收。運輸服務通常不是獨立提供的,而是與其他公司服務捆綁在一起提供的。然而,在某些情況下,我們提供運輸和物流服務,將廢物從清理地點運往其他公司運營的處置設施。對於這樣的安排,我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格或使用預期的成本加成利潤率來確定獨立的銷售價格。隨着廢物的運輸,運輸收入會隨着時間的推移而確認。
在向政府當局匯出創收交易的同時,從客户那裏收取的税費不包括在收入中。
我們位於華盛頓州里奇蘭的處置設施受到WUTC的監管,該委員會批准我們處置LLRW的費率。年收入水平是根據與WUTC達成的費率協議確定的,金額足以支付我們的運營成本,包括設施維護、設備更換和相關成本,併為我們提供合理的利潤。年內向低成本廢物客户收取的每單位費用,是根據我們對廢物產生者向我們提交的棄置量和放射性預測的評估而釐定的。然後,我們建議的費率將由世界工會聯合會進行審查和批准。如果年收入超過WUTC規定的批准水平,我們需要按比例將多餘的收藏品退還給設施用户。應退還的超額收款(如有)計入合併資產負債表的應計負債。目前與WUTC的費率協議於2019年延長,有效期至2025年12月31日。
處置設施會計
我們在垃圾填埋場和處置資產以及某些相關許可證的預計使用年限內攤銷這些資產。單位消耗法用於攤銷垃圾填埋池的建設和開發成本以及資產報廢成本。根據消耗單位法,我們在堆填區資產的攤銷基數中計入迄今發生的成本以及未來估計的建築成本。此外,如下文所述,在適當的情況下,我們在計算堆填區資產的總剩餘使用年限時,也會計入尚未獲準的可能擴展空域。如果我們確定在計算總剩餘使用壽命時不應再考慮擴展能力
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目錄
對於堆填區資產,我們可能需要確認資產減值或在堆填區資產的剩餘估計使用年限內產生更高的攤銷費用。如果我們在任何時候決定放棄擴張努力,與擴張努力相關的資本化成本將在放棄期間支出。
我們的堆填區資產和負債分為以下兩類,每一類都需要會計判斷和估計:
● | 垃圾填埋場資產由資本化的垃圾填埋場開發成本組成。 |
● | 處置設施報廢義務與我們的封頂、關閉和關閉後負債相關,從而產生相應的報廢資產。 |
垃圾填埋場資產
垃圾填埋場資產包括迄今為止產生的垃圾填埋場收購、許可證以及單元設計和建造的成本。垃圾填埋池代表整個處理和處置場地內的各個處置區域,除了與整個場地相關的一般許可證要求外,可能還需要遵守特定的許可證要求。
要開發、建造和運營垃圾填埋池,我們必須獲得地方、州和聯邦各級各種監管機構的許可。批准程序需要進行初步的現場研究,以確定該地點是否適合進行垃圾填埋作業。最初的研究由我們的環境管理小組審查,然後提交給監管機構批准。在發展階段,如果我們相信堆填區很可能會獲得批准,我們會在選址後但在收到所有所需許可證之前,將所招致的某些成本資本化。
在收到監管部門的批准後,垃圾填埋場的技術設計就會準備就緒。我們的環境管理小組將審查技術設計,包括開發和建造垃圾填埋池所有部件的詳細規格,包括所需材料的類型和數量。技術設計將提交給監管機構審批。一旦技術設計獲得批准,監管機構就會發放開發和運營垃圾填埋池的許可證。
技術設計規格中詳述的費用類別一般包括挖掘、天然及合成襯墊、建造滲濾液收集系統、安裝地下水監測井、建造滲濾液管理設施,以及與場地發展有關的其他費用。我們至少每年審查一次成本估算的充分性。該等開發成本連同收購、設計及準許堆填區所產生的任何成本,包括與堆填區設計直接相關的僱員的人事成本,均於產生時計入資產負債表上的堆填區資產。
為了使垃圾填埋場資產的相關費用與垃圾填埋場運營產生的收入相匹配,我們在垃圾填埋場資產的使用年限內按消耗單位攤銷垃圾填埋場資產,通常按消耗的立方碼或立方米處置空間攤銷。垃圾填埋場資產在垃圾填埋池的使用壽命結束時全額攤銷。單位攤銷率的計算方法是將垃圾填埋場的資產淨值加上垃圾填埋場的預計未來開發成本(如上所述)之和除以垃圾填埋場的預計剩餘處置能力。攤銷率受垃圾填埋池的原始成本基礎(包括購置成本)的影響,而收購成本又由地理位置和市場價值決定。我們通過業務收購獲得了大量垃圾填埋場資產,並根據公允價值在收購時對其進行估值。
技術設計中包括決定垃圾填埋池最終處理能力的因素。這些因素包括堆填區的發展面積,例如挖掘深度、堆填區高程的高度,以及斜坡建造的角度等。在確定我們的垃圾填埋場資產的攤銷率時使用的填埋池容量包括允許的和不允許的處置能力。當管理層根據我們對現場條件的分析和與適用的監管機構的互動,認為有可能獲得最終監管批准時,將不允許的處置能力包括在內。
我們最少每年檢討每個堆填區未來發展成本和剩餘棄置容量的預算。這些成本和處置能力估算是使用獨立工程師和內部技術人員的意見編制的
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目錄
和會計經理,並由我們的環境管理小組審查和批准。未來估計成本或估計處置能力的任何變化都會在垃圾填埋池的攤銷率中前瞻性地反映出來。
當發生表明賬面金額可能無法收回的事件或情況變化時,我們評估我們的長期垃圾填埋場資產的減值。可能表明我們的任何堆填區資產減值的事件或情況包括但不限於以下情況:
● | 影響垃圾填埋場許可程序的立法或法規要求的變化,使獲得和/或維護垃圾填埋場許可證變得更加困難和昂貴; |
● | 鄰近各方、私人公民團體或其他人反對我們獲取、維護或擴大許可證的行動,這可能導致許可證被拒絕、吊銷或暫停,並對垃圾填埋場的經濟可行性產生不利影響。由於反對我們獲得許可、隨着項目進展改進技術信息或與項目相關的預期經濟發生變化,我們可能決定縮小或放棄項目的範圍,這可能會導致資產減值;以及 |
● | 預計成本的意外大幅增加、我們能夠向客户收取的價格大幅降低或處置能力的減少,都會影響垃圾填埋場的持續經濟可行性。 |
處置設施報廢義務
處置設施的退役義務包括關閉、維護和監測垃圾填埋池和支持設施的費用。當個別堆填區達到飽和時,我們必須按照堆填區許可證的規定封蓋和關閉堆填區。這些封頂和封閉規定在每個堆填區的技術設計中都有詳細説明,並作為我們批准的監管許可證的一部分。在整個堆填區達到飽和並被證明關閉後,我們必須繼續維護和監測堆填區一段關閉後的時間,這段時間一般為30年。與關閉和關閉後要求相關的費用通常包括垃圾填埋池和地下水系統的維護,以及在垃圾填埋池停止接收廢物後發生的其他活動。與關閉後監測相關的費用一般包括地下水採樣、分析和統計報告、垃圾滲濾液的運輸和處置以及與最終封頂有關的侵蝕控制費用。
我們有法律上可強制執行的義務,根據我們許可證中規定的具體要求、法規和標準運營我們的垃圾填埋池。這包括按照許可證所載的既定規定、設計和準則,執行已獲批准的封閉/封閉後計劃,以及關閉/封頂整個堆填區。因此,我們將處置設施報廢義務的公允價值記錄為觸發特定資產報廢監管義務期間的負債。對於我們的各個垃圾填埋池,我們的許可證條款和我們對垃圾填埋池的預期操作規定的關閉和關閉後的義務是在垃圾池投入使用和垃圾最初被處置在垃圾填埋池時觸發和記錄的。公允價值是基於一旦垃圾填埋池達到容量並不再接受廢物,關閉填埋池並進行關閉後活動的總估計成本,使用信用調整後的無風險費率進行貼現。報廢債務每年都會增加,以反映時間的推移,方法是按用於計算記錄負債的加權平均信貸調整無風險利率增加餘額,並將增加部分計入直接運營成本。執行關閉和關閉後活動的實際現金支出減少了已發生的退休義務負債。在初步計量後,資產報廢債務在每個期末進行調整,以反映債務相關的估計未來現金流的變化(如果有的話)。處置設施報廢資產在產生相關處置設施報廢義務時資本化。處置設施報廢資產在處置能力耗盡時按消費單位攤銷。
我們的處置設施報廢義務代表上述關閉、維護和監控垃圾填埋場和支持設施的當前成本估算的現值。成本估算是根據獨立工程師、內部技術和會計經理的意見,以及我們的環境管理小組對當前法律和法規要求的解釋編制的,旨在近似計算公允價值。我們根據預計的年度處置空域使用量估計未來付款的時間,然後根據通貨膨脹率(2021年12月31日估計為2.6%)誇大當前的成本估計。然後,使用我們的信用調整後的無風險利率對膨脹的當前成本進行貼現,該利率接近我們在債務確立時或在我們的估計關閉和關閉後成本向上修正時有效的增量借款利率。我們的加權平均信用調整
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2021年12月31日的無風險利率約為5.3%。最後關閉和關閉後的債務目前估計將在2130年前支付。在2021年期間,我們更新了幾個假設,包括估計成本和關閉我們的處置單元的時間。這些更新導致我們在2021年關閉後的債務淨增加73.2萬美元。
我們每年都會更新對每個堆填區未來封頂、關閉和關閉後的成本,以及未來處置容量的估計。通貨膨脹率或關閉、維護和監控堆填區和設施所需的未來活動的估計成本、時間或範圍的變化導致:(I)記錄的負債和相關資產的當前調整,以及(Ii)預期在資產剩餘壽命內應用的增值和攤銷比率的變化。假設通脹率上升1%,我們的結業/結業後債務將增加2440萬美元。假設我們的成本預算增加10%,我們的關閉/關閉後債務將增加1050萬美元。
商譽與無形資產
商譽
截至2021年12月31日,公司商譽餘額為4.131億美元。我們在截至每年10月1日的第四季度評估減值商譽,如果發生事件或情況變化,很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。評估包括將報告單位的公允價值與分配給報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。一些可能表明減值的因素包括法律因素或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估,或未能在報告單位產生足夠的現金流。例如,現場服務代表着公司的一項新興業務,自收購NRC和EQ以來一直是戰略轉變的重點。如果不能在這項業務中執行計劃中的增長計劃,可能會導致未來商譽和無形資產的減值。
我們通過確定每個運營部門的組成部分來確定我們的報告單位,然後基於定量和/或定性因素彙總具有相似經濟特徵的組成部分。截至2021年12月31日,我們有7個報告單位,其中6個分配了商譽。
公允價值通常由收益法確定,根據我們對當前和未來經營環境的預期,使用市場法,根據上市公司的指導方針應用收益倍數,或兩者結合,對預計的未來現金流進行貼現。估計未來的現金流需要對總體經濟狀況和預計增長率等因素做出重大判斷,而我們的估計往往與最終實現的現金流不同。用於貼現預計未來現金流的利率反映了基於我們的行業、資本結構和風險溢價(包括反映在當前市值中的溢價)的加權平均資本成本。報告單位的公允價值超過賬面價值的,認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,報告單位的商譽將被視為減值,並將在確定賬面金額超過報告單位公允價值的期間確認減值費用,但確認的損失不會超過分配給該報告單位的商譽總額。
評估減值本身涉及管理層對用於計算報告單位公允價值的假設以及市場狀況對該等假設的影響的判斷。管理層在其假設中用來估計以收益為基礎的方法下報告單位的公允價值的主要投入如下:
● | 報告單位的預計現金流,並考慮到預計收入、營業利潤率和產生相應收入所需的資本投資水平;以及 |
● | 加權平均資本成本(“WACC”),用於貼現預計現金流的風險調整率。 |
為了制定我們報告單位的預計現金流,管理層考慮了可能影響每個報告單位收入流的因素。這些因素包括但不限於全球範圍的經濟狀況,特別是報告單位所在地區的經濟狀況、客户關係、戰略計劃和
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機會、要求的投資資本回報以及來自其他服務提供商的競爭。關於營業利潤率,管理層根據每個報告單位的收入流考慮其歷史報告單位的營業利潤率,根據當前市場趨勢對固定和可變成本的預期影響調整歷史利潤率。
各報告單位的預期未來税後營業現金流使用經風險調整的貼現率折現至現值。對未來現金流的估計要求管理層對未來的經營業績做出重大假設,包括每個報告單位內收入流的預計組合、預計的營業利潤率、資本投資的金額和時機、實現預計現金流的總體可能性,以及未來的經濟狀況,這可能導致實際的未來現金流與管理層的估計不同。貼現率旨在反映未來現金流預測中固有的風險,用於估計未來現金流的現值,基於市場參與者相對於報告單位的WACC估計。金融和信貸市場的波動會直接影響用於制定WACC的某些投入和假設。
2021年第四季度進行的商譽年度評估結果顯示,我們每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值。
根據我們於二零二零年第一季進行的財務審核及預測程序,管理層決定,我們的能源浪費報告單位及我們的國際報告單位(下文所述)的預測未來現金流量顯示,該等報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值。因此,我們對每個報告單位截至2020年3月31日的公允價值進行了中期評估(“中期評估”)。根據中期評估的結果,我們確認2020年第一季度與我們的EW報告部門相關的商譽減值費用為2.836億美元,與我們的國際報告部門相關的商譽減值費用為1670萬美元。2020年第四季度,公司最終確定了與NRC合併相關的收購價格分配。2020年第四季度公允價值估計的最終確定,以及由此產生的報告單位對商譽的最終確定,導致分配給電子倉庫報告單位的商譽金額增加,分配給國際報告單位的商譽金額減少。根據中期評估中確定的報告單位的公允價值,分配給EW報告單位的8030萬美元的額外商譽在2020年第四季度立即減值。分配給國際報告單位的商譽減少導致2020年第四季度沖銷了2020年第一季度記錄的1120萬美元的國際報告單位商譽減值費用。
我們的EW報告部門是我們能源浪費部門的唯一組成部分,提供與能源相關的服務,包括固體和液體廢物處理和處置、設備清潔和維護、專用設備租賃、泄漏遏制和現場補救,這些廢氣主要面向目前集中在德克薩斯州伊格爾福特和二疊紀盆地的上游能源客户。我們的國際報告部門是我們現場服務部門的一個組成部分,為北海的海上石油和天然氣部門以及整個EMEA地區的陸上行業提供工業和緊急響應服務。我們的EW和國際報告部門都依賴於我們的能源行業客户與能源相關的勘探和生產投資和支出。較低的原油價格和這種價格的波動影響投資水平,因為它影響能源公司以經濟有利的條件或根本不能獲得資本的能力。此外,當由於原油價格下跌或原油價格波動導致預期利潤不足或不確定時,能源公司會減少投資。這些資本開支的減少對能源浪費的產生產生了負面影響,因此對我們的服務的需求也產生了負面影響。
造成EW和國際報告單位商譽減值費用的主要因素與能源大宗商品價格處於歷史低位有關,減少了我們能源行業客户預期的與能源相關的勘探和生產投資和支出,這對每個報告單位的預期現金流和每個報告單位的估計公允價值都產生了負面影響。2020年第一季度,原油價格以及與能源相關的勘探和生產投資的復甦明顯長於預期,因為我們評估了新冠肺炎大流行和外國石油產量增加對全球石油需求的預期影響,並更新了每個報告單位的長期預測,結果與之前估計的相比,每個報告單位的預期未來現金流減少。
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與我們的年度減值測試方法一致,我們採用(1)收益法和(2)市場法的加權平均值來確定中期評估的每個報告單位的公允價值。收益法以每個報告單位未來現金流量的估計現值為基礎。市場法是基於市場數據如何與每個報告單位相關的假設。
我們的電子戰和國際報告部門服務的能源市場迅速而持續的下滑,加上圍繞新冠肺炎疫情影響和外國石油產量增加的不確定性,本質上增加了與這些報告部門未來現金流相關的風險。因此,在執行中期評估時,與2019年11月1日與NRC合併相關的初始公允價值評估中使用的假設相比,我們提高了貼現率並減少了每個報告單位的預計資本投資。
我們還考慮了EW和國際報告部門在基於市場的方法下的估計公允價值,將收入和營業收益的行業可比倍數應用於報告單位收入和營業收益。我們經營的行業缺乏廣泛的公開市場數據基礎,再加上新冠肺炎大流行帶來的普遍市場波動,導致目前可以觀察到的市盈率範圍很廣。因此,與上文所述的收益法(90%)相比,我們對按市場法(10%)計算的報告單位的估計公允價值的權重較低。
2020年第四季度進行的商譽年度評估結果表明,我們每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值,但我們的外勤事務報告單位除外。
我們的現場服務報告部門是我們現場服務部門的一個組成部分,通過我們為期10天的轉移設施和客户現場,為商業和工業設施以及政府實體提供專業現場服務和全面廢物管理解決方案。與先前的評估一致,我們採用(1)收入法和(2)市場法的加權平均值來確定每個外勤事務報告單位的公允價值。收益法以報告單位未來現金流量的估計現值為基礎。市場方法基於市場數據如何與報告單位相關的假設。然後將外勤事務報告單位的估計公允價值與報告單位截至2020年10月1日的賬面金額進行比較。根據比較結果,外勤事務報告單位的賬面價值比報告單位的估計公允價值高出1,440萬美元,因此,我們在2020年第四季度確認了相應的商譽減值費用。造成1,440萬美元商譽減值費用的因素主要涉及用於對報告單位的預計現金流進行貼現的風險調整率增加,這是由於自上次年度評估以來我們的股價下跌,以及恢復到新冠肺炎疫情之前預測的現金流量水平的速度慢於預期,這對報告單位在其貼現現金流模型中的預期財務信息以及報告單位的估計公允價值與先前估計相比產生了負面影響。
2019年第四季度進行的商譽年度評估結果顯示,我們每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值。
未攤銷無形資產
我們審查了截至每年10月1日的第四季度的非攤銷無形資產的減值。公允價值一般是通過考慮內部開發的貼現預計現金流量分析來確定的。估計未來的現金流需要對總體經濟狀況和預計增長率等因素做出重大判斷,而我們的估計往往與最終實現的現金流不同。如果資產的公允價值被確定為低於無形資產的賬面價值,差額將在年度評估發生的期間計入減值。
2021年第四季度進行的非攤銷無形資產年度評估結果顯示,不需要減值費用。
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2020年第四季度進行的非攤銷無形資產年度評估結果顯示,除我們外勤服務部門內的某些非攤銷許可證無形資產外,不需要減值費用。
我們的現場服務部門為在美國水域或附近儲存、運輸、生產或處理石油和某些非石油石油的公司提供政府授權的商業備用漏油合規解決方案。一家公司提供這些備用服務的能力受到嚴格的監管認證要求和其他高准入門檻的制約。因此,在與NRC合併相關的購買會計分配最終敲定後,該公司將5710萬美元的公允價值分配給非攤銷備用服務許可證無形資產。在進行年度無限期無形資產減值測試時,備用服務許可證的估計公允價值是根據收益法使用與許可證相關的貼現預計未來現金流確定的,然後與許可證截至2020年10月1日的5710萬美元賬面金額進行比較。根據評估結果,許可證的賬面金額超過許可證的估計公允價值,因此,我們在2020年第四季度確認了2110萬美元的減值費用。導致減值費用的因素主要與對重大漏油事件和增長機會的潛在前景不太樂觀有關,與先前的估計相比,這對與備用服務許可證相關的貼現預計現金流及其估計公允價值產生了負面影響。
2019年第四季度進行的非攤銷無形資產年度評估結果顯示,不需要減值費用。
攤銷有形資產和無形資產
當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們也會審查有形和無形資產的減值攤銷。為了評估是否存在潛在減值,資產的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行了比較。估計未來的現金流需要對總體經濟狀況和預計增長率等因素做出重大判斷,而我們的估計往往與最終實現的現金流不同。減值是通過將資產的公允價值與其賬面價值進行比較來衡量的。公允價值一般是根據以下因素確定的:(I)內部開發的貼現預計現金流量分析;(Ii)第三方估值;和/或(Iii)關於類似資產當前市場環境的現有信息。如果資產的公允價值被確定為低於資產的賬面價值,差額的減值將在表明資產賬面價值的事件或情況變化可能無法收回的期間計入。
關於2020年第一季度EW和國際報告單位的中期商譽減值評估,以及2020年第四季度EW和外勤服務報告單位的年度商譽減值評估,我們還評估了報告單位的攤銷有形和無形資產減值。根據評估結果,攤銷有形資產及無形資產的賬面值並未超過資產組別的估計未貼現現金流量,因此,於2020年並無額外減值費用入賬。
我們獲得的許可證和許可證的續訂期限一般約為5-10年。我們有更新這些許可證和許可證的歷史,這從設施開始運營以來,每個地點的處理許可證和許可證都定期續簽的事實就證明瞭這一點。我們打算在可預見的未來繼續更新我們的許可證和執照。續簽或延長我們的許可證和許可證期限所產生的成本在我們的綜合運營報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
股份支付
2015年5月27日,前身美國生態公司的股東批准了《綜合激勵計劃》(修訂後的《合併前綜合計劃》),該計劃於2015年4月7日由前身美國生態公司董事會批准。隨着NRC合併的完成,公司承擔了合併前的綜合計劃,對該計劃進行了修改和重述,並將其重新命名為修訂後的美國生態公司綜合激勵計劃
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計劃“)的目的是根據NRC合併協議向綜合計劃下的獲獎者發放替代獎勵,並在未來發放額外的獎勵。
制定綜合計劃的目的是通過持有美國生態公司的股權來提供額外的激勵,從而鼓勵員工、顧問和非員工董事為我們的成功做出貢獻。綜合計劃規定,除其他事項外,公司有能力向員工、顧問和非僱員董事授予限制性股票、績效股票、期權、股票增值權、限制性股票單位、績效股票單位和其他基於股票的獎勵或現金獎勵。
綜合計劃將於2031年3月31日到期,並授權在綜合計劃的有效期內授予3272,000股普通股。截至2021年12月31日,根據綜合計劃,仍有2088,750股普通股可供授予。
在前身US Ecology於2015年5月批准合併前綜合計劃後,我們停止根據美國生態公司2008年股票期權激勵計劃(“合併前2008股票期權計劃”)授予股權獎勵。然而,與NRC合併的完成相關,本公司承擔了合併前的2008股票期權計劃,對該計劃進行了修訂和重述,並在修訂和重訂的美國生態公司2008股票期權激勵計劃(“2008股票期權計劃”)中將其重新命名,僅用於向根據該計劃授予的獲獎者發放替代獎勵,並且仍然有效,僅用於結算根據該計劃授予的獎勵,未來不得根據該計劃授予任何獎勵。根據二零零八年購股權計劃預留但未發行或根據二零零八年購股權計劃已發行並因任何理由由本公司重新收購的股份將不能根據綜合計劃發行。
此外,與NRC合併的完成相關,本公司採用NRC先前維持的NRC Group Holdings Corp.2018年股權激勵計劃,採用修訂後的美國生態公司2018年股權和激勵薪酬計劃,僅用於根據NRC合併協議向根據NRC合併協議的獲獎者發放替代獎勵,未來不得根據該計劃發放獎勵。
截至2021年12月31日,根據綜合計劃,我們有PSU獎項懸而未決。每個PSU代表在結算日獲得一股公司普通股的權利。每個參與者有資格獲得的PSU總數從目標獲批PSU數量的0%到200%不等。將授予並以股票結算的PSU的實際數量是根據股東相對於一組同行公司在2.5年業績期間的總回報來確定的。請參閲本年度報告“表格10-K”第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註19,其中概述了在授予之日對PSU獎勵進行蒙特卡洛估值時所採用的假設。
截至2021年12月31日,根據2008年股票期權計劃和綜合計劃,我們有未償還的股票期權獎勵。
用Black-Scholes模型確定授予日股票期權的公允價值受到股票價格和主觀假設的影響。這些假設包括但不限於股票期權的預期期限和獎勵期限內的預期股價波動。關於2021年、2020年和2019年使用的假設摘要,請參閲本年度報告“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”中合併財務報表的附註19,瞭解2021年、2020年和2019年使用的假設摘要。我們的股票期權具有與交易期權顯著不同的特徵,假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。
該公司選擇在沒收發生時對其進行核算,而不是估計預期的沒收。
所得税
我們的所得税支出、遞延税項資產“DTA”和遞延税項負債“DTL”以及不確定税收優惠的負債“UTB”反映了管理層對當前和未來要支付的税款的最佳估計。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定綜合所得税費用時,需要作出重大判斷和估計。
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我們採用資產負債法來核算所得税,這要求確認本年度的應付或可退還税款,以及遞延税項資產和負債,以確認我們的子公司資產和負債的税基和財務報告基準之間目前存在的暫時性差異所產生的預期未來税收後果,並使用預期這些差異將逆轉的年度的現行税率來確認該年度的應繳税金或可退還税金和遞延税項資產和負債。税法和税率變化對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的運營中確認。
我們定期評估是否需要針對我們的遞延税項資產計提估值津貼。在作出該評估時,吾等會考慮與按司法管轄區變現遞延税項資產的可能性有關的正面及負面證據,以根據現有證據的分量,決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。正面和負面證據的例子包括未來增長、預測收益、未來應税收入、我們所在司法管轄區的收益組合、歷史收益、前幾年的應税收入(如果法律允許結轉)以及審慎和可行的税務籌劃策略。
我們適用美國會計準則第740條與所得税不確定性有關的條款,該條款通過規定納税狀況在合併財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻,澄清了所得税的會計處理。我們使用一個更可能的財務報表確認的門檻來核算未確認的税收優惠,並對納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸進行衡量。我們為與税務有關的不明朗因素設立儲備金,是根據對是否應繳附加税及應繳附加税的程度所作的估計而設立的。我們在納税申報單上記錄確認和計量的福利與已採取或預期採取的納税立場之間的差額,如果有的話,我們將記錄所得税負債。
截至2021年12月31日,公司在國外的子公司累計產生的未分配收益約為7910萬美元。對此類收益應繳的任何額外税款,或超過我國對外投資税基的財務報告金額,一般僅限於外國預扣税和國家所得税。然而,我們打算將這些收益無限期地再投資,並預計未來美國產生的現金足以滿足未來的美國現金需求。
有關所得税的更多信息,請參閲本年度報告表格10-K“第二部分第8項財務報表和補充數據”中合併財務報表的附註17。
訴訟
有關這一項目的信息可以在合併財務報表的附註18中找到,該附註18包括在本年度報告的“Form 10-K”中的“Part II,Item 8.財務報表和補充數據”中,標題為“訴訟和監管訴訟”,這些信息在此併入作為參考。
表外安排
我們沒有任何表外安排或在可變利息實體中的權益需要整合。美國生態公司通過其直接和間接子公司開展業務。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們不為交易目的保留股票、大宗商品、衍生品或任何其他類似工具。由於我們的保本投資方式,我們的投資或其他資產的利率風險微乎其微。截至2021年12月31日,380萬美元的限制性現金和投資、現金和現金等價物以及其他短期投資被投資於固定收益美國財政部和美國政府機構證券和貨幣市場賬户。
由於我們的循環信貸安排和信貸協議下的定期貸款借款,我們面臨利率變化的風險。我們的循環信貸貸款按基本利率(定義見信用證)計息。
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利率由本公司選擇)或LIBOR,外加根據定價網格確定的適用保證金,在該定價網格下,利率根據我們的融資債務與綜合EBITDA的比率(定義見信貸協議)而減少或增加。我們的定期貸款利息為LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美國生態信用評級不是BB(前景穩定或更好)或標準普爾和Ba2(前景穩定或更好)的BB或穆迪的更好),則利率將上調至LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%。
2020年3月,公司簽訂了一項利率互換協議,意在對衝公司部分基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的未償還浮動利率債務的利率風險。根據掉期條款,該公司以0.83%的固定有效利率支付利息,並以初始名義金額5.0億美元的浮動一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)收取利息。
截至2021年12月31日,根據信貸協議,有3.03億美元的循環信貸安排貸款和4.41億美元的定期貸款未償還。如果利率上升,而未償還餘額保持不變,我們將為未償還債務支付更高的利息。於二零二零年三月三十一日利率互換生效日期後,吾等只須就信貸協議及定期貸款項下之無對衝借款支付較高利息。
基於2021年12月31日信貸協議下的未償債務以及我們利率對衝的影響,如果用於計算利息支出的市場利率在未來12個月內平均上升1%,我們的利息支出將在同期增加約130萬美元。
外幣風險
我們通過國際業務承受外匯兑換風險。我們主要在美國運營,因此,我們的大部分綜合收入和相關費用都是以美元計價的。2021年期間,我們在加拿大的收入約為8060萬美元,佔我們收入的8%,在EMEA地區的收入為4120萬美元,佔我們收入的4%,而來自其他國際地區的收入不到1%。以外幣計價的收入和支出可能會受到外幣匯率變動的影響。
我們在綜合資產負債表中面臨的外幣兑換風險主要涉及現金、貿易應付款和應收賬款,以及以外幣(主要是加元)計價的公司間貸款。我們的海外子公司向客户提供服務的合同通常以當地功能貨幣以外的貨幣計價。由此產生的現金、應收賬款和應付賬款受到非現金外幣折算損益的影響。
我們與加拿大的某些子公司建立了公司間貸款,這是允許償還第三方銀行債務的税收和財務管理戰略的一部分。這些公司間貸款是使用CAD支付的,並會隨着CAD的變動而按市值進行調整。截至2021年12月31日,我們加拿大子公司和美國生態公司之間的公司間貸款餘額為760萬美元。2021年,與美元相比,加元走強,導致153,000美元的非現金外幣換算收益在公司與公司間貸款相關的綜合運營報表中確認。根據截至2021年12月31日的公司間餘額,與2021年12月31日的美元相比,貨幣匯率每增加或減少0.01加元,在截至2021年12月31日的一年中將產生約7.6萬美元的收益或虧損。
在截至2021年12月31日的一年中,我們的税前外匯虧損總額為17.1萬美元。我們目前沒有外匯合約、期權合約或其他外幣對衝安排。管理層會持續評估我們的風險狀況,以確定是否應該採用外匯對衝策略。
商品價格風險
我們對石油和天然氣的大宗商品定價有敞口。石油和天然氣大宗商品價格的波動可能會影響我們所服務行業的商業活動,影響對我們服務的需求以及我們未來的收益和現金流。我們沒有簽訂任何衍生品合約來對衝我們對大宗商品價格風險的敞口。
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項目8.財務報表和補充數據
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID | 74 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 77 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 | 78 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 79 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 80 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 81 |
合併財務報表附註 | 82 |
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致美國生態公司的股東和董事會。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了隨附的美國生態公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述財務報表在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
公司管理層負責編制這些財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易在必要時被記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現以下情況:(1)對公司的財務報告進行內部控制;(3)提供合理保證,防止或及時發現公司資產的交易和處置,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現
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目錄
擅自收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
減值評估-能源浪費報告單位的商譽-請參閲合併財務報表的附註2、3和13
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估包括將本公司每個報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。確定報告單位的估計公允價值需要對報告單位未來的經營結果以及預測中固有的風險水平作出判斷。本公司使用從收益法和市場法得出的公允價值加權來估計其報告單位的公允價值。
使用收益法確定公允價值是基於估計未來現金流量的現值,這要求管理層對收入增長率和營業利潤率做出重大估計和假設,並選擇貼現率。
使用市場法釐定公允價值時,管理層須就與報告單位經營及投資特徵相似的可比上市公司所得收入及盈利的市場倍數作出重大假設。
該等估計及假設的變動可能對估計公允價值及任何相關商譽資產減值費用的釐定產生重大影響。
該公司每年評估商譽資產的減值情況,如果情況表明可能出現減值,則更頻繁地評估商譽資產的減值情況。
我們確認對能源浪費報告單位商譽減值評估的評估是一項重要的審計事項,因為估值假設(特別是預測收入和貼現率)的微小變化可能會對報告單位公允價值產生重大影響。
審計這些假設涉及廣泛的審計工作,包括由於這些假設的複雜性而需要我們的公允價值專家參與,以及在執行審計程序和評估這些程序的結果時高度的審計師判斷力。
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目錄
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與預測收入和減值測試貼現率選擇相關的審計程序包括:
● | 我們測試了管理層商譽減值評估控制的有效性,包括與管理層預測收入相關的控制和貼現率的選擇。 |
● | 我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層的準確預測能力。 |
● | 我們進行了敏感性分析,以評估公允價值模型中使用的關鍵業務和估值假設的重大錯報風險。 |
● | 我們通過將預測與以下各項進行比較來評估管理層收入預測的合理性: |
| 歷史預測和運營結果。 |
| 包括在公司新聞稿、分析師和行業報告中的信息包括在公司及其某些同行公司的報告中。 |
● | 在我們公允價值專家的協助下,我們評估了所使用的估值方法的合理性,並通過以下方式評估了所採用的貼現率的合理性: |
| 測試作為確定貼現率和計算的數學準確性的基礎的源信息。 |
| 制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
/s/
2022年2月28日
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
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目錄
美國生態公司
合併資產負債表
(單位為千,每股除外)
截止到十二月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 | | | ||||
流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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經營性租賃資產 | | | ||||
受限現金和投資 |
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無形資產淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
遞延收入 |
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應計負債 |
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應計薪金和福利 |
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應付所得税 |
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長期債務的當期部分 | | | ||||
關閉的當前部分和關閉後的義務 |
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經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期關閉和關閉後的義務 |
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長期經營租賃負債 | | | ||||
其他長期負債 |
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遞延所得税,淨額 |
| |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註18) | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股$ |
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額外實收資本 |
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留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
國庫股,按成本價計算, |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國生態公司
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
截至12月31日的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
收入 | $ | | $ | | $ | | |||
直接運營成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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商譽和無形資產減值費用 | — | | — | ||||||
營業收入(虧損) |
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其他收入(費用): | |||||||||
利息收入 |
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利息支出 |
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外幣損失 |
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其他 |
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其他費用合計 |
| ( |
| ( |
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所得税前收入(虧損) |
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| ( |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
每股收益(虧損): | |||||||||
基本信息 | $ | | $ | ( | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | ( | $ | | |||
計算每股收益(虧損)時使用的股份: | |||||||||
基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國生態公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
截至12月31日的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ||||
其他全面收益(虧損): | |||||||||
外幣折算(虧損)收益 |
| ( |
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利率對衝淨變化,扣除税款淨額為#美元 | | ( | ( | ||||||
綜合收益(虧損),税後淨額 | $ | $ | ( | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國生態公司
合併現金流量表
(單位:千)
截至12月31日的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
經營活動的現金流: | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||||||
財產和設備的折舊和攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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關閉和關閉後義務的增加 |
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商譽和無形資產減值費用 | — | | — | ||||||
與整合相關的財產和設備費用 | — | | — | ||||||
財產和設備減值費用 | — | — | | ||||||
未實現外匯收益 |
| ( |
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遞延所得税 |
| ( |
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基於股份的薪酬費用 |
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按份額支付業務開發和集成費用 |
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未確認的税收優惠 |
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資產處置淨(利)損 |
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損壞財產和設備的保險收益 | — | — | ( | ||||||
債務發行成本的攤銷和註銷 | | | | ||||||
債務貼現攤銷和沖銷 | | | | ||||||
或有對價公允價值變動 |
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少數股權投資的公允價值變動 | ( | — | — | ||||||
資產和負債變動(扣除業務收購的影響): | |||||||||
應收賬款 |
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應收所得税 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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應計薪金和福利 |
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應付所得税 |
| ( |
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關閉和關閉後的義務 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: | |||||||||
購置物業和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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少數股權投資 | ( | — | ( | ||||||
出售短期投資所得收益 | | — | — | ||||||
購買限制性投資 |
| ( |
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出售受限投資所得收益 |
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業務收購(扣除收購現金後的淨額) | — | ( | ( | ||||||
損壞財產和設備的保險收益 | — | | | ||||||
已取得的或有對價負債的支付 | — | — | ( | ||||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
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融資活動的現金流: | |||||||||
短期借款收益 | | | | ||||||
短期借款的償付 | ( | ( | ( | ||||||
償還長期債務 |
| ( |
| ( |
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支付設備融資債務 | ( | ( | ( | ||||||
已取得的或有對價負債的支付 | ( | ( | — | ||||||
已支付的遞延融資成本 |
| ( |
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普通股回購 | ( |
| ( |
| ( | ||||
長期債務收益 | — | | | ||||||
支付的股息 |
| — |
| ( |
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其他 | — | ||||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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(減少)現金和現金等價物及限制性現金增加 |
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年初現金及現金等價物和限制性現金 |
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年終現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | |||
現金和現金等價物以及限制性現金的對賬: | |||||||||
年初現金及現金等價物 | | | | ||||||
年初受限現金 | | | | ||||||
年初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | |||
年終現金和現金等價物 | | | | ||||||
年終受限現金 | | | | ||||||
年終現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國生態公司
合併股東權益報表
(單位為千,份額除外)
累計 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 留用 | 其他 | |||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 實繳 | 收益 | 財務處 | 全面 | |||||||||||||||
| 已發佈 |
| 庫存 |
| 資本 |
| (赤字) |
| 庫存 |
| 損失 |
| 總計 | |||||||
2018年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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NRC合併中發行的普通股 |
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NRC合併中發行的替代權證、限制性股票和股票期權 |
| — |
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支付的股息 | — |
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基於股份的薪酬 | — |
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按份額支付業務開發和集成費用 | — |
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股票期權行權 | |
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普通股回購: |
| — |
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發行限制性普通股 | |
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發行績效普通股 | |
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從庫存股發行限制性普通股 | — |
| — | ( | — | | — | — | ||||||||||||
庫存股的註銷 |
| ( |
| — | ( | — | | — | — | |||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
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| | | | — | ( | | |||||||||||
淨虧損 |
| — |
| — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合損失 |
| — |
| — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
支付的股息 |
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基於股份的薪酬 |
| — |
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按份額支付業務開發和集成費用 |
| — |
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股票期權行權 |
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普通股回購: | — |
| — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
發行限制性普通股 | |
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發行績效普通股 | |
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從庫存股發行限制性普通股 |
| — |
| — | ( | — | | — | ( | |||||||||||
2020年12月31日的餘額 |
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| | | ( | ( | ( | | |||||||||||
淨收入 |
| — |
| — | — | | — | — | | |||||||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — | — | — | — | | | |||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
按份額支付業務開發和集成費用 |
| — |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
普通股回購: | — |
| — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
庫存股發行限制性普通股和普通股 |
| — |
| — | ( | — | | — | ( | |||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
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目錄
美國生態公司
合併財務報表附註
注1.業務描述
美國生態控股公司是該公司的前身(前身為美國生態公司),於1987年3月作為美國生態公司在特拉華州註冊成立。2010年2月22日,前身US Ecology由American Ecology Corporation更名為US Ecology,Inc.於2019年11月1日,就公司收購US Ecology新母公司NRC Group Holdings Corp.(簡稱NRC)一事,完成與前身US Ecology的合併交易,成為前身US Ecology的接班人,更名為“US Ecology,Inc.”。隨着NRC合併的完成(定義如下),其前身US Ecology更名為“US Ecology Holdings,Inc.”。美國生態公司(US Ecology,Inc.)通過其子公司是北美領先的商業和政府實體環境服務提供商。該公司滿足客户複雜的廢物管理需求,提供危險和放射性廢物的處理、處置和回收,以及廣泛的補充性現場服務。美國生態公司及其前身自1952年以來一直在保護環境,主要在美國、加拿大、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區以及墨西哥開展業務。在這些合併財務報表中,諸如“我們”、“美國生態”和“公司”等詞語指的是美國生態公司及其子公司。
於2019年11月1日,根據本公司、NRC前身US Ecology,Rooster Merger Sub,Inc.(“NRC合併子公司”)及EcolMerger Sub,Inc.(“EcolMerger Sub”)之間的合併協議及合併計劃(“NRC合併協議”)所載條件,EcolMerge Sub與前身US Ecology合併並併入前身US Ecology,而前身US Ecology繼續作為尚存的公司及本公司的全資附屬公司。基本上與此同時,NRC合併子公司與NRC合併並併入NRC,NRC繼續作為倖存的公司和公司的全資子公司。完成合並(統稱為“NRC合併”)後,本公司將NRC的所有已發行及未償還股權出讓給前身US Ecology,使NRC在作出此等貢獻後,成為前身US Ecology的全資附屬公司。
自2019年11月1日起,該公司從“美國生態母公司”更名為“US Ecology Parent,Inc.”。根據“美國生態公司”的消息,該公司的普通股和認股權證分別以“ECOL”和“ECOLW”的代碼在納斯達克上開始交易。根據修訂後的1934年證券交易法第12G-3(C)條,該公司將自己確定為前身US Ecology的後續發行人。
從2020年第四季度開始,我們改變了管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。通過NRC合併獲得的能源浪費業務現在構成了我們的能源浪費部門。在這一變化之前,能源浪費業務被包括在廢物解決方案部門(前身為“環境服務”)。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。在我們的新架構下,我們的運營管理在
廢物解決方案(以前稱為“環境服務”)-該部門提供安全合規的特種廢物管理服務,包括在公司擁有的處理、儲存和處置設施中處理、處置、有益再利用和回收危險、非危險和其他特種廢物,不包括我們能源廢物部門的服務。
現場服務(以前稱為“現場和工業服務”)-這一細分市場通過我們的10天轉運設施網絡提供安全、合規的物流和響應解決方案,專注於“現場”服務。我們的物流解決方案包括特種廢物包裝、收集、運輸和總廢物管理。我們的響應解決方案包括陸基和海基應急響應、OSRO待命合規、補救和工業服務。現場服務部門完善了我們的垂直整合模式,增加了我們廢物解決方案部門的廢物量。
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目錄
能源浪費-這一細分市場為主要在德克薩斯州運營的二疊紀和鷹福特盆地的上游油氣客户提供安全合規的能源浪費管理和關鍵支持服務。服務包括泄漏控制和現場補救、設備清潔和維護服務、特種設備租賃(包括儲罐、泵和圍堵)、安全監測和管理以及運輸和處置。這部分業務包括NRC遺留業務的所有能源浪費業務,而不包括美國生態業務的任何遺留業務。
從2021年第一季度起,我們改變了管理結構,導致某些間接費用從我們的廢物解決方案、現場服務和能源浪費應報告部門重新分類為公司。因此,過去在我們的可報告部門中作為直接運營成本列報的某些地區性間接費用被進一步重新分類為銷售、一般和行政費用,以符合當期的列報。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。
附註2.主要會計政策摘要
合併原則
隨附的財務報表是在綜合基礎上編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。我們的年終是12月31日。
現金和現金等價物
現金及現金等價物主要包括收購日原始到期日為90天或以下的存款現金、貨幣市場賬户或短期投資。現金和現金等價物合計為#美元。
應收賬款
我們的應收賬款包括公司無條件獲得付款的發票和未開票金額。
應收賬款是按管理層期望收取的金額列報的。根據管理層對擁有未償還餘額的客户的信用記錄的評估,並考慮到當前的經濟狀況,管理層得出的結論是,年底未償還餘額的潛在不明虧損將不會是實質性的。
未開票應收賬款是根據尚未向客户開具發票並因開票時間而產生的合同下完成的工作而記錄的。截至2021年12月31日,幾乎所有未開單的應收賬款都在次月開票。
限制性現金和投資
受限制的現金和投資金額為$
收入確認
當承諾服務的控制權移交給我們的客户時,收入就會確認,金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。
我們確認收入來自
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目錄
我們的廢物處理和處置客户有法律義務根據當地、州和聯邦法律法規妥善處理和處置他們的廢物。由於我們的客户不具備獨立妥善處理和處置廢物的資源,他們與公司簽約提供這些服務。廢物處理、回收和處置收入主要來自向客户收取處理和/或處置或回收指定廢物的固定費用。廢物處理、回收和處置收入一般按合同價格按噸或按碼計收,並隨着服務的開展逐步確認。我們的處理和處置服務通常是在廢物被接收並在最終處置時被認為是完整的。
現場和工業廢物管理服務收入主要來自專業現場服務,如煉油廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠以及其他政府、商業和工業設施的高壓清洗、油罐清洗、淨化、補救、運輸、泄漏清理和應急響應。我們還在客户現場和通過我們的10天轉運設施提供危險廢物包裝和收集服務以及全面的廢物管理解決方案。這些服務是根據採購訂單或與客户達成的協議提供的,包括基於設備、材料和人員的每日、每小時或工作費率的價格。一般來説,這類合同的定價是固定的,但在合同期限內提供的服務數量是可變的,收入在協議期限內或在提供服務時確認。由於我們有權從我們的客户那裏獲得與公司迄今完成的業績對客户的價值直接對應的對價,我們已經運用了實際的權宜之計,在我們有權開具發票的金額中確認收入。此外,我們還有一些客户每年支付預訂費,主要是根據長期或常青合同為我們的備用服務支付預訂費。這類預訂費是隨着服務的開展而確認的,合同上確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉。
運輸和物流收入來自將客户廢物運送到處置設施進行處理和/或處置或回收。運輸服務通常不是獨立提供的,而是與其他公司服務捆綁在一起提供的。然而,在某些情況下,我們提供運輸和物流服務,將廢物從清理地點運往其他公司運營的處置設施。對於這樣的安排,我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格或使用預期的成本加成利潤率來確定獨立的銷售價格。隨着廢物的運輸,運輸收入會隨着時間的推移而確認。
在向政府當局匯出創收交易的同時,從客户那裏收取的税費不包括在收入中。
我們位於華盛頓州里奇蘭的處置設施受華盛頓公用事業和運輸委員會(“WUTC”)監管,該委員會批准我們處置低放射性廢物(“LLRW”)的費率。年度收入水平是根據與WUTC達成的費率協議確定的,金額足以支付運營成本,包括設施維護、設備更換和相關成本,併為我們提供合理的利潤。年內向低成本廢物客户收取的每單位費用,是根據我們對廢物產生者向我們提交的棄置量和放射性預測的評估而釐定的。然後,我們建議的費率將由世界工會聯合會進行審查和批准。如果年收入超過WUTC規定的批准水平,我們需要按比例將多餘的收藏品退還給設施用户。應退還的超額收款(如有)計入合併資產負債表的應計負債。目前與WUTC的費率協議於2019年延長,有效期至2025年12月31日。
遞延收入
我們在提供服務之前收到現金付款或收取預付賬單時記錄遞延收入,例如已經收到但尚未處理或處置的廢物,並在提供這些服務時確認。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們確認了
財產和設備
財產和設備按成本入賬,並在預計使用年限內按直線法折舊。財產和設備的更換和大修是資本化的,當資產是
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廢棄的或者當使用壽命耗盡的時候。次要部件和部件在發生時計入費用。維修和維護費用為$
我們假設
| 有用的壽命 | ||||
車輛、船隻及其他設備 |
| 至 | 年份 | ||
處置設施和設備 |
| 至 | 年份 | ||
建築物及改善工程 |
| 至 | 年份 | ||
有軌電車 |
| 年份 |
處置單元核算
符合條件的處置單元開發成本,如建造新處置單元所發生的人員和設備成本,按成本入賬和資本化。資本化的電池開發成本(扣除已記錄的攤銷淨額)與許可處置電池在剩餘建造期間發生的估計未來成本相加,以確定在剩餘的估計電池壽命內攤銷的金額。對未來成本的估計是利用獨立工程師以及內部技術和會計經理的意見進行的。我們至少每年審查一次這些估計。攤銷是以消耗為單位記錄的,通常以每立方碼處置的比率來計算成本。處置設施成本預計將在設施最終關閉後全額攤銷,因為
對於我們擁有或運營的某些設施,我們對關閉和關閉後的義務有重大的財務承諾。我們根據RCRA以及符合州要求和設施許可證,估算未來關閉和關閉後監控的成本需求。RCRA要求公司向負責的監管機構提供可接受的財務保證,用於關閉工作和隨後對每個設施的關閉後監測
企業合併
我們按照會計收購法對企業合併進行會計核算。被收購公司的成本按照收購之日的公允價值分配給購買的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債。收購價格超過收購的有形和無形資產淨值公允價值的任何部分均計入商譽。與企業合併相關的交易成本在發生時計入。
商譽
商譽是指轉讓的對價的公允價值超過所取得的相關可識別資產和負債的公允價值的部分。商譽不攤銷,而是在截至10月1日的第四季度每年評估減值,如果發生了可能表明可能減值的事件或情況變化。如果我們確定商譽的價值已經減值,我們將就確定期間的減值金額產生會計費用。有關在公司商譽減值測試中使用估計的更多信息,請參見附註3;有關我們的年度商譽評估的更多信息,請參見附註13。
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目錄
無形資產
無形資產按扣除攤銷後的企業合併中分配的公允價值列報。我們使用直線法在無形資產的估計經濟壽命範圍內攤銷我們的無形資產。
我們獲得的許可證和執照的續訂期限一般約為
長期資產減值
長期資產主要包括財產和設備、設施開發成本和攤銷無形資產。通過分析經營結果和考慮其他重大事件或商業環境的變化,定期評估長期資產的可回收性。如果運營單位有可能減值的跡象,我們將根據剩餘攤銷期間運營的未貼現預期未來現金流量來評估是否存在減值。如果出現減值虧損,相關長期資產的賬面價值將降至其估計公允價值。我們在2021年沒有觀察到任何表明我們長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。
股份支付
該公司已選擇在股票獎勵發生時對沒收進行核算,而不是估計預期的沒收。有關我們基於股份支付的會計政策的更多信息,請參見附註19。
債務發行成本和債務貼現
債務發行成本和債務折價在標的債務工具的預定到期日攤銷。債務發行成本和債務貼現的攤銷作為利息支出的組成部分計入綜合經營報表。與我們定期貸款相關的未攤銷債務貼現和債務發行成本為#美元。
衍生工具
為了管理利率敞口,我們在2020年3月達成了一項利率互換協議,有效地將我們的部分可變利率債務轉換為固定利率。利率互換的公允價值變動記為股東權益內累計其他全面收益的組成部分,並在清償款項期間在利息支出中確認,或對於已終止的掉期協議,從終止至原始到期日在利息支出中攤銷。利率互換的生效日期為2020年3月31日,初始名義金額為1美元。
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目錄
外幣
我們某些外國子公司的資產、負債和經營結果是使用它們的功能貨幣來衡量的,這些功能貨幣是它們運營所處的主要外國經濟環境的貨幣。資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元(“美元”),當期的收入和費用按平均匯率換算。境外子公司合併財務報表折算成美元的損益計入股東權益,作為累計其他綜合虧損的組成部分。外幣交易產生的損益在合併經營報表中確認。以功能貨幣以外的貨幣計價的記錄餘額在資產負債表日使用匯率重新計量為功能貨幣,損益記錄在經營報表中。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税,這要求確認本年度的應付或可退還税款,並確認我們的應税子公司資產和負債的税基和財務報告基準之間目前存在的暫時性差異的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債,使用預計差異將逆轉的年度的現行税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的運營中確認。如有必要,遞延税項資產的計量將減去根據現有證據預計不會實現的任何税收優惠金額。預計不會在一年內支付或收到現金的未確認税收優惠在綜合資產負債表中被歸類為“其他長期負債”。
我們定期評估是否需要針對我們的遞延税項資產計提估值津貼。在作出該評估時,吾等會考慮與按司法管轄區變現遞延税項資產的可能性有關的正面及負面證據,以根據現有證據的分量,決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。正面和負面證據的例子包括未來增長、預測收益、未來應税收入、我們所在司法管轄區的收益組合、歷史收益、前幾年的應税收入(如果法律允許結轉)以及審慎和可行的税務籌劃策略。倘若吾等決定日後無法全部或部分變現我們的遞延税項淨資產,則對遞延税項資產估值撥備的調整將計入吾等作出該釐定期間的收益,或商譽將於吾等最終釐定與計量期間內收購有關的估值撥備時作出調整,而遞延税項資產估值撥備的調整將計入吾等作出該釐定期間的收益,或商譽將於本公司最終釐定與計量期間內的收購有關的估值撥備時作出調整。如果我們後來確定遞延税項淨資產更有可能實現,我們將逆轉之前提供的估值撥備的適用部分,作為對當時收益的調整。
我們使用一個更可能的財務報表確認的門檻來核算未確認的税收優惠,並對納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸進行衡量。我們為與税務有關的不明朗因素設立儲備金,是根據對是否應繳附加税及應繳附加税的程度所作的估計而設立的。我們在納税申報單上記錄確認和計量的福利與已採取或預期採取的納税立場之間的差額,如果有的話,我們將記錄所得税負債。我們確認税務機關評估的利息或與不確定的税收狀況相關的利息作為利息支出的組成部分。我們承認税務機關評估的任何罰金或與不確定的税收狀況相關的罰金都是銷售、一般和行政費用的組成部分。
我們的所得税支出、遞延税項資產和遞延税項負債以及不確定税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應繳納税款的最佳估計。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定綜合所得税費用時,需要作出重大判斷和估計。有關所得税的其他信息,請參閲附註17。
保險
我們的自我保險醫療保險的應計成本為$
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目錄
每股收益(虧損)
基本每股收益是根據適用期間內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益以已發行普通股的加權平均數加上潛在的已發行普通股的加權平均數為基礎。將增加每股收益或減少每股虧損的潛在普通股是反稀釋的,不包括在每股收益計算之外。每股收益在列報的每個期間單獨計算。
庫存股
我們回購的普通股按成本計入庫存股,導致我們綜合資產負債表中的股東權益減少。庫存股的重新發行採用加權平均成本法來確定重新發行的股票的成本。補發股票的成本與發行價之間的差額,從新增實收資本中加減。
近期發佈的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(主題848)。ASU提供了可選的權宜之計和例外,用於在有限的時間內將GAAP應用於受參考匯率(例如,LIBOR)改革影響的交易,以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或認識到參考匯率改革對財務報告的影響)。ASU的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估由於參考匯率改革而發生的交易或合同修改,並決定是否在持續的基礎上應用可選指導。目前預計ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
自2021年1月1日起,該公司通過了ASU第2019-12號“所得税--簡化所得税的會計處理”。本ASU旨在通過消除會計準則編纂主題740“所得税”中的某些例外,簡化所得税會計的各個方面,並澄清當前會計指南的某些方面。採用這一標準不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流量產生實質性影響。
注3.預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。下面列出的是我們認為在編制綜合財務報表時具有重要意義的估計和假設。
● | 信貸損失撥備-我們根據應收賬款的賬齡和對應收賬款收回成功的可能性的評估來估計壞賬損失。 |
● | 回收使用壽命長的資產-我們通過分析我們的經營業績並考慮商業環境中的重大事件或變化,定期評估我們長期資產的回收情況。 |
● | 所得税-我們假設在我們的所得税申報中可以扣除某些成本,並估計我們的所得税税率和未來遞延税收資產的回收。 |
● | 法律和環境應計項目-我們估計我們在訴訟、環境索賠和評估方面可能面臨的潛在風險。 |
● | 處置單元開發和最終關閉/關閉後攤銷-我們花了一大筆錢來處理 |
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目錄
在我們的運營設施中處置的每立方碼廢物的電池使用和關閉以及關閉後的成本。在釐定每立方碼棄置廢物的開支數額時,我們會估計每個棄置池的發展成本,以及每個棄置池和設施的關閉和關閉後的成本。然後根據剩餘許可容量和總許可容量計算每個立方碼的費用。關閉和關閉後成本的估算是根據第三方工程顧問以及我們內部技術和會計人員的意見編制的。管理層至少每年審查一次估算。最後處置電池關閉和關閉後成本的估計考慮了實際支付成本的時間,並在適當的情況下考慮了通貨膨脹率和貼現率。 |
● | 商業收購-公司按公允價值記錄被收購業務的資產和負債。與收購相關的交易和重組成本被計入費用,而不是被視為收購成本的一部分。商譽是指被收購企業的成本超過企業收購中可識別的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。 |
● | 或有對價-該公司記錄了根據NRC在NRC合併前簽訂的歷史購買協議條款,公司可能需要匯出的潛在未來付款的估計公允價值的負債。支付取決於被收購企業在某些年份實現年度收益目標的情況,以及收購協議中考慮的其他事件。 |
● | 商譽-我們在截至每年10月1日的第四季度評估減值商譽,如果發生的事件或情況發生變化,很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。評估包括將報告單位的估計公允價值與分配給報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。公允價值通常通過使用市場法和收益法來確定,前者基於上市公司的指導方針,採用市盈率,後者基於我們對當前和未來經營環境的預期,對預計的未來現金流進行折現。用於貼現預計未來現金流的利率反映了基於我們的行業、資本結構和風險溢價(包括反映在當前市值中的溢價)的加權平均資本成本。估計未來的現金流需要對總體經濟狀況和預計增長率等因素做出重大判斷,而我們的估計往往與最終實現的現金流不同。未能在相關報告單位內執行計劃中的增長舉措,加上上述其他因素,可能導致商譽和其他長期資產在未來期間減值。 |
● | 無形資產-我們在截至每年10月1日的第四季度對具有不確定使用年限的無形資產進行減值審查。公允價值一般是通過考慮折現的預計現金流量分析來確定的。如果資產的公允價值被確定為低於無形資產的賬面價值,差額將在年度評估發生的期間計入減值。 |
當事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時,我們也會審查無形資產的減值攤銷。為了評估是否存在潛在減值,資產的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行了比較。估計未來的現金流需要對總體經濟狀況和預計增長率等因素做出重大判斷,而我們的估計往往與最終實現的現金流不同。減值是通過將資產的公允價值與其賬面價值進行比較來衡量的。公允價值一般是根據以下因素釐定的:(I)折現預計現金流量分析;(Ii)第三方估值;及/或(Iii)有關類似資產當前市場環境的現有資料。如果公允價值被確定為低於無形資產的賬面價值,差額的減值將在表明無形資產賬面價值的事件或情況變化可能無法收回的期間計入。
實際結果可能與我們在編制合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。由於它涉及對攤銷率和環境義務的估計和假設,因此需要進行重大的工程、運營和會計判斷。我們回顧了這些估計和假設
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目錄
不到一年一次。在許多情況下,這些估計和假設的最終結果將在未來幾十年內不得而知。實際結果可能與這些估計和假設大不相同,原因是適用法規的變化、未來運營計劃的變化以及與估計遙遠未來的環境影響相關的固有不精確性。
注4.收入
收入的分類
從2020年第四季度開始,我們改變了管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。我們的運營在
從2021年第二季度起,我們改變了評估與各種基於響應的服務相關的收入的方式,包括應急響應、待命服務和補救。因此,以前作為獨立服務項目列報的應急服務和國內待命服務的收入現在被合併,並作為單一的“緊急響應”服務項目列報,以前歸類為國內待命服務的某些收入現在被歸類為補救。在這份Form 10-K年度報告中,我們列出的所有時期的分類收入都進行了重新計算,以反映這些變化。
下表列出了我們按可報告細分市場和服務線分類的收入:
2021 | ||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 | 廢品 |
| 總計 | |||||
處理和處置收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務收入: | ||||||||||||
運輸與物流(二) | | | | | ||||||||
工業服務業(3) | — | | | | ||||||||
小批量發電(4) | — | | — | | ||||||||
全面廢物管理(5) | — | | — | | ||||||||
補救措施(6) | — | | — | | ||||||||
應急響應(7) | — | | | | ||||||||
其他(8) | — | | | | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2020 | ||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 | 廢品 |
| 總計 | |||||
處理和處置收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務收入: | ||||||||||||
運輸與物流(二) | | | | | ||||||||
工業服務業(3) | — | | | | ||||||||
小批量發電(4) | — | | — | | ||||||||
全面廢物管理(5) | — | | — | | ||||||||
補救措施(6) | — | | — | | ||||||||
應急響應(7) | — | | — | | ||||||||
其他(8) | — | | | | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
2019 | ||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 | 廢品 |
| 總計 | |||||
處理和處置收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務收入: | ||||||||||||
運輸與物流(二) | | | | | ||||||||
工業服務業(3) | — | | | | ||||||||
小批量發電(4) | — | | — | | ||||||||
全面廢物管理(5) | — | | — | | ||||||||
補救措施(6) | — | | — | | ||||||||
應急響應(7) | — | | — | | ||||||||
其他(8) | — | | | | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我們根據收入來源的基本性質將我們的處理和處置收入分類為“基礎業務”或“事項業務”。我們將事件業務定義為預期等於或超過的非經常性項目 |
(2) | 包括收集和運輸非危險和危險廢物。 |
(3) | 包括煉油廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠、海運碼頭和煉油廠服務(如油罐清潔和臨時儲存)的工業清潔和維護。 |
(4) | 包括零售服務、實驗室包裝、低於卡車裝載的服務和家庭危險廢物收集。小批量發電的合同可能會延長到 |
(5) | 通過我們的TWM計劃,客户將其廢物合規計劃的管理外包給我們,使我們能夠組織和協調他們的廢物管理處置活動和環境合規。TWM合同可能會延伸到更遠的地方 |
(6) | 包括現場評估、現場處理、項目管理以及補救行動計劃和執行。補救合同可能會延伸到更遠的地方 |
(7) | 包括泄漏響應、廢物分析、處理和處置規劃等服務,以及政府規定的商業備用漏油合規解決方案和服務,我們為在美國水域或附近儲存、運輸、生產或處理石油和某些非石油石油的公司提供服務。我們的備用服務客户根據長期或常青合同支付年度預訂費,以獲得我們的監管認證、專業資產和訓練有素的人員。當簽訂預約金合同的客户遇到泄漏事件時,我們會協調和管理泄漏響應,這除了預訂費之外,還會為所提供的服務帶來額外的收入。 |
(8) | 包括設備租賃和其他雜項服務。 |
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目錄
我們主要在美國、加拿大和歐洲、中東和非洲地區提供服務。下表列出了我們按可報告部門和執行基礎服務的地理位置分類的收入:
2021 | ||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 |
| 廢品 |
| 總計 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 |
| |
| |
| — |
| | ||||
歐洲、中東和非洲地區 | — | | — | | ||||||||
其他(1) | — | | — | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2020 | ||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 |
| 廢品 |
| 總計 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 |
| |
| |
| — |
| | ||||
歐洲、中東和非洲地區 | — | | — | | ||||||||
其他(1) | — | | — | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019 | ||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 |
| 廢品 |
| 總計 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 |
| |
| |
| — |
| | ||||
歐洲、中東和非洲地區 | — | | — | | ||||||||
其他(1) | — | | — | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亞太地區以及拉丁美洲和加勒比地理區域。 |
委託人與代理人的考慮事項
該公司通常與第三方簽訂合同,履行我們在客户合同中承諾的某些與廢物相關的服務。我們認為自己是這些安排中的委託人,因為我們指導第三方最終向客户提供服務的時間、性質和定價。
獲得合同的費用
公司向員工支付銷售佣金,作為獲得合同的費用。銷售佣金按員工賺取的佣金計入已發生的費用,並在確認相關收入後隨時間由公司支付。獲得合同的其他佣金和增量成本不是實質性的。
實用的權宜之計和任選的豁免
我們的付款條件可能會因服務類型或客户的不同而有所不同;但是,我們不會根據貨幣的時間價值調整合同中承諾的對價金額,因為延長給客户的付款條件不會超過。
我們不會將未履行的履約義務的價值披露為最初預期長度超過
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目錄
注5.業務合併
NRC集團控股公司
2019年11月1日,公司完成與NRC的合併,NRC是一家為海運和鐵路運輸、一般工業和能源行業提供綜合環境、合規和廢物管理服務的提供商。NRC強大的服務網絡的加入加強和擴大了US Ecology的環境服務套件,包括新的油氣勘探和生產垃圾填埋場處理能力,並提供了更多的機會,使US Ecology成為備用和應急服務領域的領先者。
合併總代價為$。
11月1日, | |||
$s(以千計) |
| 2019 | |
已發行美國生態普通股的公允價值(1) | $ | | |
已發行認股權證的公允價值(2) |
| | |
已發行的置換限制性股票單位的公允價值(3) |
| | |
置換股票期權的公允價值(4) |
| | |
償還NRC的定期貸款和循環信貸安排 |
| | |
合併總對價 | $ | |
(1) | 美國生態公司已發行普通股的公允價值是根據 |
(2) | 已發行的替換認股權證的公允價值是根據 |
(3) | 已發行的置換限制性股票單位的公允價值是根據 |
(4) | 已發行的置換股票期權的公允價值是根據 |
支付交易手續費和費用並償還#美元
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目錄
截至2020年10月31日,該公司敲定了NRC合併的收購會計。下表彙總了NRC最終合併收購價格分配情況:
購貨價格 | |||
$s(以千計) |
| 分配 | |
流動資產 | $ | | |
財產和設備 | | ||
可識別無形資產 | | ||
其他資產 | | ||
流動負債 | ( | ||
遞延所得税負債 | ( | ||
其他負債 | ( | ||
可識別淨資產總額 | | ||
商譽 | | ||
購買總價 | $ | |
商譽$
與主要無形資產類別收購NRC相關的可識別無形資產的公允價值及相應的加權平均攤銷期限如下:
平均值 | |||||
攤銷 | |||||
$s(以千計) |
| 公允價值 |
| 期間(年) | |
攤銷無形資產: | |||||
客户關係-非合同 | $ | | |||
客户關係-合同 | | ||||
許可證及牌照 | | ||||
商號 | | ||||
競業禁止協議 | | ||||
已確認攤銷無形資產總額 | | ||||
未攤銷無形資產: | |||||
許可證及牌照 | | 不適用 | |||
已確認無形資產總額 | $ | |
以下未經審計的備考財務信息顯示了截至2019年1月1日NRC與美國生態公司合併後的運營合併結果。預計財務信息包括業務合併的會計影響,包括無形資產的攤銷、財產、廠房和設備的折舊以及利息支出。未經審計的備考財務信息僅供參考,並不表明如果收購發生在所述期間之初將會取得的經營成果,也不應被視為我們未來綜合經營業績的指標。
(未經審計) | |||
$s(以千計) |
| 2019 | |
形式組合: | |||
收入 | $ | | |
淨收益(虧損) | $ | |
包括在公司截至2019年12月31日的年度綜合經營報表中的NRC收入和運營虧損金額為$
94
目錄
本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的綜合經營報表分別列載行政費用及行政費用。
收購Impact Environmental Services,Inc.
2020年1月28日,我們以1美元的價格收購了Impact Environmental Services,Inc.,這是一家總部位於密歇根州羅穆盧斯的工業清潔和環境服務公司
我們根據收購當日的公允價值估計,將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,結果是$
W.I.S.E.環境解決方案公司
2019年8月1日,我們收購了
我們根據收購當日的公允價值估計,將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,結果是$
商譽$
注6.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)的變化包括:
外國 | 未實現收益 | ||||||||
貨幣 | 利息(損失) | ||||||||
$s(以千計) |
| 翻譯 |
| 利率對衝 |
| 總計 | |||
2019年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
| |
| ( | ( | ||||
從AOCI中重新分類的扣除税金的金額(1) |
| — |
| |
| | |||
其他全面收益(虧損),淨額 | | ( | ( | ||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
税前其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
| ( |
| |
| | |||
從AOCI重新分類的税後淨額(2) |
| — |
| |
| | |||
其他綜合(虧損)收入,淨額 |
| ( |
| |
| | |||
2021年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( |
(1) | 税前重新分類$ |
95
目錄
如已終止掉期協議,則於終止至最初到期日期間攤銷利息開支。 |
(2) | 税前重新分類$ |
附註7.披露補充現金流量信息
截至12月31日的年度, | |||||||||
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
支付的所得税和利息: | |||||||||
繳納的所得税,扣除收入後的淨額 | $ | | $ | | $ | ||||
支付的利息 |
| |
| |
| ||||
非現金投融資活動: | |||||||||
為收購NRC而發行的股權的公允價值 | $ | — | $ | — | $ | | |||
對關閉/關閉後退休資產的調整 |
| |
| |
| ( | |||
應付賬款中的資本支出 |
| |
|
| |||||
通過融資安排購置設備 | — | | | ||||||
限制性普通股和庫藏股發行普通股 |
| |
|
|
附註8.公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。按公允價值記錄的資產和負債使用與公允價值計量投入的主觀性直接相關的定義層級進行分類,如下所示:
● | 第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價; |
● | 第2級-第1級中包括的、直接或間接可見的報價以外的投入; |
● | 第三級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察的投入,要求一個實體發展自己的假設,市場參與者將使用這些假設來評估資產或負債的價值。 |
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、受限現金和投資、應付賬款和應計負債、債務、利率互換協議和或有對價。由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的估計公允價值接近其賬面價值。
在2019年9月和2021年3月,公司分別投資了$
96
目錄
未發現任何表明成本法投資應當減值的事件或情況變化,同一發行人的相同或類似投資也沒有出現任何明顯的價格變化。
該公司使用第2級投入(如利率、相關條款和類似債務的到期日)估計其可變利率債務的公允價值。於2021年12月31日,本公司浮動利率定期貸款的公允價值估計為#美元
該公司使用第3級投入(包括可觀察和不可觀察的投入)估計其或有對價負債的公允價值。因此,未實現損益可能包括公允價值變動,這些變動既可歸因於可觀察到的投入(如市場利率的變化),也可歸因於不可觀察到的長期波動性的變化。
公司在2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債包括:
2021 | ||||||||||||
報價在 | 其他可觀察到的 | 看不見的 | ||||||||||
活躍的市場 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 總計 | ||||
資產: | ||||||||||||
固定收益證券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
貨幣市場基金(2) | | — | — | | ||||||||
利率互換協議(3) | — | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
2020 | ||||||||||||
報價在 | 其他可觀察到的 | 看不見的 | ||||||||||
活躍的市場 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
$s(以千計) |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 總計 | ||||
資產: | ||||||||||||
固定收益證券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
貨幣市場基金(2) | | — | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
負債: | ||||||||||||
利率互換協議(3) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有對價(4) | — | — | | | ||||||||
總計 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我們有固定收益證券的短期投資,包括美國國債和美國機構證券。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量美國國債的公允價值。我們使用類似資產的可觀察市場活動來衡量美國機構證券的公允價值。我們固定收益證券的公允價值接近我們投資的成本基礎。 |
(2) | 我們將部分現金和現金等價物投資於貨幣市場基金,並限制現金和投資。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量這些貨幣市場基金投資的公允價值。投資於貨幣市場基金的限制性現金和投資部分被視為限制性現金,以對公司合併現金流量表中列報的年初和年終金額進行核對。 |
(3) | 為了管理利率敞口,我們在2020年3月和2014年10月簽訂了利率互換協議,有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率。為了達成2020年3月的利率互換協議,我們提前終止了2014年10月的利率互換協議,該協議的到期日為2021年6月。2020年3月的利率互換被指定為一種高效的現金流對衝, |
97
目錄
在其他全面收益中遞延的損益在套期利息支付影響收益的同期確認為利息支出的調整。2014年10月的利率互換也被指定為一種高效的現金流對衝。2020年3月利率互換的生效日期為2020年3月31日,初始名義金額為$ |
(4) | 我們的或有對價負債代表根據NRC在NRC合併前簽訂的歷史購買協議條款,公司可能被要求匯出的潛在未來付款的估計公允價值。支付取決於被收購企業在某些年份實現年度收益目標的情況,以及收購協議中考慮的其他事件。我們的或有對價負債的公允價值是根據購買協議中概述的各個收益期的收益預測、相應的收益閾值和大約的付款時間,使用蒙特卡洛模擬或修正的Black-Scholes分析來計算的。這些分析採用了以下假設:(I)預期期限;(Ii)經風險調整的淨銷售額或收益;(Iii)無風險利率;(Iv)預期收益波動性。通過各自模型確定的估計付款,通過信用價差假設進行折現,以考慮信用風險。截至2021年12月30日,我們已結清所有與NRC合併相關的或有對價債務。截至2020年12月31日,我們或有對價負債的公允價值為$ |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,按公允價值計量的第3級負債變動情況如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
或有對價,年初 | $ | | $ | | ||
或有對價公允價值變動 | | ( | ||||
支付或有對價 | ( | ( | ||||
外幣折算 |
| |
| | ||
或有對價,年終 | $ | — | $ | |
注9.集中度和信用風險
主要客户
在截至2021年、2020或2019年12月31日的年度中,沒有任何客户的收入佔總收入的10%以上。
截至2021年或2020年12月31日,沒有客户佔應收賬款總額的10%以上。
信用風險集中
我們與國家認可的金融機構保持着大部分現金和現金等價物。基本上所有餘額都沒有保險,也不用作其他債務的抵押品。應收賬款的信用風險集中在應收賬款上被認為是有限的,因為債務人的數量、多樣化和特徵以及我們的信用評估過程。由於我們有能力向漏油責任信託基金(“OSLTF”)提出索賠,要求償還與1990年“石油污染法”規定的服務相關的未付客户應收賬款,因此與該公司部分貿易應收賬款相關的信用風險可能會降低。截至2021年12月31日,公司沒有任何有資格提交OSLTF報銷的應收貿易賬款。
98
目錄
勞動力集中
截至2021年12月31日,大約
附註10.應收賬款
截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款包括:
$s(以千計) | 2021 |
| 2020 | |||
貿易 | $ | | $ | | ||
未開票收入 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
應收賬款總額 |
| |
| | ||
信貸損失撥備 |
| ( |
| ( | ||
應收賬款淨額 | $ | | $ | |
信用損失準備是對應收賬款和未開票應收賬款的撥備。根據收款歷史和對應收賬款賬齡的分析,對撥備進行評估和調整,以反映我們預期的信用損失。當應收賬款被核銷時,應收賬款減去津貼。津貼會定期調整,以反映實際經驗。2021年、2020年和2019年期間津貼的變化如下:
荷電 | |||||||||||||||
餘額為 | (記入貸方)給 | 恢復 | |||||||||||||
開始於 | 成本和 | (扣除額/ | 餘額為 | ||||||||||||
$s(以千計) |
| 期間 |
| 費用 |
| 核銷) |
| 調整 |
| 期末 | |||||
截至2021年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
注11.財產和設備
截至2021年12月31日和2020年12月31日的財產和設備包括:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
細胞開發成本 | $ | | $ | | ||
土地及改善工程 |
| |
| | ||
建築物及改善工程 |
| |
| | ||
有軌電車 |
| |
| | ||
車輛、船隻及其他設備 |
| |
| | ||
在建工程正在進行中 |
| |
| | ||
總資產和設備 |
| |
| | ||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備,淨值 | $ | | $ | |
折舊和攤銷費用為#美元。
注12.租約
我們租用某些設施、辦公場所、土地和設備。我們的租賃付款主要是固定的,但也包括基於租賃資產使用情況的可變付款。初始租賃條款範圍為
99
目錄
包括
初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上,費用在租賃期內以直線方式確認。我們在租賃中結合了租賃和非租賃部分。我們使用租賃中隱含的利率(如果可用)將租賃付款貼現到現值。然而,我們的許多租賃沒有提供一個容易確定的隱含利率,我們根據租賃開始時提供的信息估計我們的遞增借款利率以貼現付款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的租賃資產和負債包括以下內容:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
資產: | ||||||
經營性使用權資產(1) | $ | | $ | | ||
融資使用權資產(2) | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
負債: | ||||||
當前: | ||||||
操作(3) | $ | | $ | | ||
| | |||||
長期: | ||||||
操作(5) | | | ||||
| | |||||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 計入本公司綜合資產負債表的經營租賃資產。 |
(2) | 計入財產和設備,淨額計入公司綜合資產負債表。融資使用權資產記入累計攤銷淨額#美元。 |
(3) | 計入本公司綜合資產負債表的經營租賃負債當期部分。 |
(4) | 計入本公司綜合資產負債表的應計負債。 |
(5) | 計入本公司綜合資產負債表的長期經營租賃負債。 |
(6) | 計入本公司綜合資產負債表中的其他長期負債。 |
租賃費用包括以下費用:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
經營租賃成本(1) | $ | | $ | | ||
融資租賃成本: | ||||||
租賃資產攤銷(2) | | | ||||
租賃負債利息(3) | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 計入直接運營成本,以及公司綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用。經營租賃成本包括短期租賃,不包括與租賃有關的費用 |
100
目錄
期限為一個月或更短,這不是實質性的。經營租賃成本不包括非實質性的可變租賃成本。 |
(2) | 包括在公司綜合經營報表中的直接運營成本。 |
(3) | 計入本公司合併經營報表的利息支出。 |
與我們的租賃相關的補充現金流信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||
營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃的營業現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃產生的現金流 | $ | | $ | | ||
非現金投融資活動: | ||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | | ||
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | $ | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,與我們的租賃相關的其他信息如下:
| 2021 |
| 2020 | ||||
加權-平均剩餘租賃年限(年): | |||||||
經營租約 | |||||||
融資租賃 | |||||||
加權平均折扣率: | |||||||
經營租約 | % | % | |||||
融資租賃 | % | % |
本公司截至2021年12月31日的租賃負債到期日分析如下:
運營中 | 金融 | ||||||||
$s(以千計) |
| 租契 | 租契 | 總計 | |||||
2022 | $ | | $ | | $ | | |||
2023 | | | | ||||||
2024 |
| |
| |
| | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 |
| |
| |
| | |||
此後 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
減去:利息 | | | | ||||||
租賃負債現值 | $ | | $ | | $ | |
101
目錄
附註13.商譽及無形資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商譽變化如下:
| 廢物解決方案 | 現場服務 | 能源浪費 | ||||||||||||||||||
累計 | 累計 | 累計 | |||||||||||||||||||
$s(以千計) |
| 毛收入 |
| 損傷 |
| 毛收入 |
| 損傷 |
| 毛收入 |
| 損傷 |
| 總計 | |||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||||
減損費用 | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||
NRC合併收購價格分配調整 | — | — | ( | — | | — | | ||||||||||||||
影響環境信息採集 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
外幣折算 |
| | — |
| | — | — | — | | ||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
外幣折算 |
| | — |
| | — | — | — |
| | |||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
我們在截至每年10月1日的第四季度評估減值商譽,如果發生事件或情況變化,很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。評估包括將報告單位的公允價值與分配給報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。
公允價值通常由收益法確定,根據我們對當前和未來經營環境的預期,使用市場法,根據上市公司的指導方針應用收益倍數,或兩者結合,對預計的未來現金流進行貼現。估計未來的現金流需要對總體經濟狀況和預計增長率等因素做出重大判斷,而我們的估計往往與最終實現的現金流不同。用於貼現預計未來現金流的利率反映了基於我們的行業、資本結構和風險溢價(包括反映在當前市值中的溢價)的加權平均資本成本。報告單位的公允價值超過賬面價值的,認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,報告單位的商譽將被視為減值,並將在確定賬面金額超過報告單位公允價值的期間確認減值費用,但確認的損失不會超過分配給該報告單位的商譽總額。
評估減值本身涉及管理層對用於計算報告單位公允價值的假設以及市場狀況對該等假設的影響的判斷。管理層在其假設中用來估計以收益為基礎的方法下報告單位的公允價值的主要投入如下:
● | 報告單位的預計現金流,並考慮到預計收入、營業利潤率和產生相應收入所需的資本投資水平;以及 |
● | 加權平均資本成本(“WACC”),用於貼現預計現金流的風險調整率。 |
為了制定我們報告單位的預計現金流,管理層考慮了可能影響每個報告單位收入流的因素。這些因素包括(但不限於)全球範圍(特別是報告單位所在地區)的經濟狀況、客户關係、戰略計劃和機會、所需的投資資本回報以及來自其他服務提供商的競爭。關於營業利潤率,管理層將其歷史報告單位營業利潤率考慮到每個部門的收入流。
102
目錄
報告單位,根據當前市場趨勢對固定和可變成本的預測影響調整歷史利潤率。
各報告單位的預期未來税後營業現金流使用經風險調整的貼現率折現至現值。對未來現金流的估計要求管理層對未來的經營業績做出重大假設,包括每個報告單位內收入流的預計組合、預計的營業利潤率、資本投資的金額和時機、實現預計現金流的總體可能性,以及未來的經濟狀況,這可能導致實際的未來現金流與管理層的估計不同。貼現率旨在反映未來現金流預測中固有的風險,用於估計未來現金流的現值,基於市場參與者相對於報告單位的WACC估計。金融和信貸市場的波動會直接影響用於制定WACC的某些投入和假設。
2021年第四季度進行的商譽年度評估結果顯示,我們每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值。
根據我們於二零二零年第一季進行的財務審核及預測程序,管理層決定,我們的能源浪費報告單位及我們的國際報告單位(下文所述)的預測未來現金流量顯示,該等報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值。因此,我們對每個報告單位截至2020年3月31日的公允價值進行了中期評估(“中期評估”)。根據中期評估的結果,我們確認商譽減值費用為#美元。
我們的EW報告部門是我們能源浪費部門的唯一組成部分,提供與能源相關的服務,包括固體和液體廢物處理和處置、設備清潔和維護、專用設備租賃、泄漏遏制和現場補救,這些廢氣主要面向目前集中在德克薩斯州伊格爾福特和二疊紀盆地的上游能源客户。我們的國際報告部門是我們現場服務部門的一個組成部分,為北海的海上石油和天然氣部門以及整個EMEA地區的陸上行業提供工業和緊急響應服務。我們的EW和國際報告部門都依賴於我們的能源行業客户與能源相關的勘探和生產投資和支出。較低的原油價格和這種價格的波動影響投資水平,因為它影響能源公司以經濟有利的條件或根本不能獲得資本的能力。此外,當由於原油價格下跌或原油價格波動導致預期利潤不足或不確定時,能源公司會減少投資。這些資本開支的減少對能源浪費的產生產生了負面影響,因此對我們的服務的需求也產生了負面影響。
造成EW和國際報告單位商譽減值費用的主要因素與能源大宗商品價格處於歷史低位有關,減少了我們能源行業客户預期的與能源相關的勘探和生產投資和支出,這對每個報告單位的預期現金流和每個報告單位的估計公允價值都產生了負面影響。2020年第一季度,原油價格以及與能源相關的勘探和生產投資的復甦明顯長於預期,因為我們評估了新冠肺炎大流行和外國石油產量增加對全球石油需求的預期影響,並更新了每個報告單位的長期預測,結果與之前估計的相比,每個報告單位的預期未來現金流減少。
103
目錄
與我們的年度減值測試方法一致,我們採用(1)收益法和(2)市場法的加權平均值來確定中期評估的每個報告單位的公允價值。收益法以每個報告單位未來現金流量的估計現值為基礎。市場法是基於市場數據如何與每個報告單位相關的假設。
我們的電子戰和國際報告部門服務的能源市場迅速而持續的下滑,加上圍繞新冠肺炎疫情影響和外國石油產量增加的不確定性,本質上增加了與這些報告部門未來現金流相關的風險。因此,在執行中期評估時,與2019年11月1日與NRC合併相關的初始公允價值評估中使用的假設相比,我們提高了貼現率並減少了每個報告單位的預計資本投資。
我們還考慮了EW和國際報告部門在基於市場的方法下的估計公允價值,將收入和營業收益的行業可比倍數應用於報告單位收入和營業收益。我們經營的行業缺乏廣泛的公開市場數據基礎,再加上新冠肺炎大流行帶來的普遍市場波動,導致目前可以觀察到的市盈率範圍很廣。因此,與上文所述的收益法(90%)相比,我們對按市場法(10%)計算的報告單位的估計公允價值的權重較低。
2020年第四季度進行的商譽年度評估結果表明,我們每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值,但我們的外勤事務報告單位除外。
我們的現場服務報告部門是我們現場服務部門的一個組成部分,通過我們為期10天的轉移設施和客户現場,為商業和工業設施以及政府實體提供專業現場服務和全面廢物管理解決方案。與先前的評估一致,我們採用(1)收入法和(2)市場法的加權平均值來確定每個外勤事務報告單位的公允價值。收益法以報告單位未來現金流量的估計現值為基礎。市場方法基於市場數據如何與報告單位相關的假設。然後將外勤事務報告單位的估計公允價值與報告單位截至2020年10月1日的賬面金額進行比較。根據比較結果,外勤事務報告股的賬面價值比報告股的估計公允價值高出#美元。
104
目錄
截至2021年12月31日和2020年12月31日的無形資產包括:
2021 | 2020 | |||||||||||||||||
累計 | 累計 | |||||||||||||||||
$s(以千計) |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 網絡 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||||
攤銷無形資產: | ||||||||||||||||||
許可證、牌照及租約 | $ | | $ | ( | $ | | $ | $ | ( | $ | ||||||||
客户關係 | | ( | | ( | ||||||||||||||
技術-配方和工藝 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
客户積壓 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
商標名 |
| | ( | — |
| ( | | |||||||||||
開發的軟件 | | ( | | ( | ||||||||||||||
競業禁止協議 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| | |||||||
互聯網域和網站 | | ( | | ( | ||||||||||||||
數據庫 | | ( | | ( | ||||||||||||||
無形資產攤銷總額 |
| |
| ( |
|
| |
| ( |
| ||||||||
未攤銷無形資產: | ||||||||||||||||||
許可證及牌照 |
| | — |
| |
| | — |
| | ||||||||
商標名 |
| | — | |
| | — | | ||||||||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
我們審查了截至每年10月1日的第四季度的非攤銷無形資產的減值。公允價值一般是通過考慮內部開發的貼現預計現金流量分析來確定的。估計未來的現金流需要對總體經濟狀況和預計增長率等因素做出重大判斷,而我們的估計往往與最終實現的現金流不同。如果資產的公允價值被確定為低於無形資產的賬面價值,差額將在年度評估發生的期間計入減值。
2021年第四季度進行的非攤銷無形資產年度評估結果顯示
2020年第四季度進行的非攤銷無形資產年度評估結果顯示
我們的現場服務部門為在美國水域或附近儲存、運輸、生產或處理石油和某些非石油石油的公司提供政府授權的商業備用漏油合規解決方案。一家公司提供這些備用服務的能力受到嚴格的監管認證要求和其他高准入門檻的制約。因此,該公司撥出了$
2019年11月1日,公司完成了與NRC的合併,並記錄了$
105
目錄
2020年1月28日,該公司收購了Impact Environmental Services,Inc.,並記錄了$
2019年8月1日,公司收購了美國生態薩尼亞公司,並記錄了美元
與無形資產有關的攤銷費用為#美元。
外國無形資產賬面金額受外幣折算的影響。未來攤銷無形資產的攤銷費用預計如下:
預期 | |||
$s(以千計) |
| 攤銷 | |
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
注14.員工福利計劃
固定繳款計劃
我們維持美國生態公司,401(K)儲蓄和退休計劃(“該計劃”),為自願貢獻一部分薪酬的員工提供支持,從而為聯邦所得税目的推遲收入。參與者可以貢獻一定比例的工資,最高可達美國國税局的限制。本公司出資相當於
公司為通過NRC合併加入公司的員工保留了401(K)儲蓄和退休計劃(“NRC計劃”),直到2021年1月1日NRC計劃被合併到該計劃中。該公司為NRC計劃貢獻了相應的捐款#美元。
我們還維持Stable ex Canada Inc.簡化養老金計劃(“SPP”)。這項固定繳費計劃涵蓋了我們在加拿大魁北克布萊恩維爾工廠的幾乎所有非工會員工。由Unifor Sections Local 171代表的員工可獲得公司對制度面值財務增強薪資養老金計劃的繳款,而我們加拿大其他設施的員工可獲得對單獨確定繳款計劃的繳款。該公司貢獻了
多僱主固定收益養老金計劃
該公司的某些全資子公司總共參與了
106
目錄
參加多僱主計劃的財務風險與單一僱主固定收益養老金計劃在以下方面有所不同:
● | 一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。 |
● | 如果參加計劃的僱主停止對計劃的繳費,則該計劃的無資金義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。 |
● | 如果參加計劃的僱主選擇停止參加計劃,則可能會根據計劃中所有員工的未建立資金的既得福利創建提取責任。 |
下表顯示了本公司參與的重要多僱主養老金福利計劃的相關信息:
養老金 | ||||||||
《保護法》 | ||||||||
經認證 | ||||||||
計劃僱主 | 平面圖 | 區域狀態 | ||||||
計劃名稱 |
| 身份證號碼 |
| 數 |
| 2021 |
| 2020 |
運營工程師地方324養老基金 | 38-1900637 | 001 | 紅色 | 紅色 |
該公司貢獻了$
根據截至2021年4月30日和2020年,也就是地方324計劃結束時的信息,公司對地方324計劃的貢獻不到2021年和2020計劃年度地方324計劃收到的總捐款的5%。
上表中的認證區域狀態由勞工部和2006年的養老金保護法定義,代表該計劃的資金水平。紅區規劃資金不足65%;黃區規劃資金不足80%;綠區規劃資金至少80%。認證區狀態是截至2021年4月30日和2020年4月30日當地324計劃的年末。
附註15.關閉和關閉後的義務
我們應計的關閉和關閉後的負債代表與關閉和關閉我們的運營和非運營處置設施相關的預期未來成本,包括糾正措施。我們將關閉和關閉後義務的公允價值記錄為觸發特定資產報廢的監管義務期間的負債。對於我們的各個垃圾填埋池,我們的許可證條款和我們對垃圾填埋池的預期操作規定的關閉和關閉後的義務是在垃圾池投入使用和垃圾最初被處置在垃圾填埋池時觸發和記錄的。公允價值是基於一旦垃圾填埋池達到容量,不再接受廢物,關閉填埋池和進行關閉後活動的總估計成本。我們對非運營和運營中的設施進行定期審查,並在必要時修訂預計關閉和關閉後、補救或其他成本的應計項目。已記錄負債以我們對當前成本的最佳估計為基礎,並定期更新,以包括現有技術、目前頒佈的法律和法規、通貨膨脹和其他經濟因素的影響。
我們目前對關閉和/或關閉位於內華達州比蒂的國有土地上的處置設施、魁北克省布萊因維爾的省級土地或華盛頓州里奇蘭附近能源部漢福德保留區的國家租賃的聯邦土地上的處置設施沒有重大的財務責任。內華達州、華盛頓州和魁北克省根據每季度或每年收到的垃圾向我們收取費用。這些費用存放在政府控制的專用基金中,用於支付未來關閉和關閉後護理和維護的費用。政府當局會定期檢討這類收費是否足夠。我們為與Stablex工廠相關的關閉費用提供擔保。我們與魁北克省簽訂的租賃協議要求保證保證金的有效期為
107
目錄
與我們在德克薩斯州的能源垃圾填埋場有關。根據我們對這些垃圾填埋場的廢物處理許可證的條款,必須向德克薩斯州鐵路委員會提供必要的財務保障,以關閉該設施。在2021年12月31日,我們有$
在結算及結算後負債(代表我們的資產報廢義務)時,我們將負債確認為未來資產報廢負債的公允價值的一部分,並將相關資產確認為標的資產賬面價值的一部分。這項義務是根據我們對當前成本以及當前估計的關閉和關閉後成本的最佳估計,並考慮到當前的技術、材料和服務成本、法律和法規而進行估值的。這些成本估算增加了估計通貨膨脹率,估計為
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度報告的關閉和關閉後債務的變化如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
關閉和關閉後義務,年初 | $ | | $ | | ||
NRC合併收購價格分配調整 | — | | ||||
增值費用 |
| |
| | ||
付款 |
| ( |
| ( | ||
調整 |
| |
| | ||
外幣折算 |
| |
| | ||
關閉和關閉後的義務,年終 |
| |
| | ||
較少電流部分 |
| ( |
| ( | ||
長期部分 | $ | | $ | |
對債務的調整是指根據實際和估計的現金支出對現金支出的預期時間或金額進行的變化。2021年的調整主要歸因於#美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,合併資產負債表中報告的關閉和關閉後資產(作為財產和設備的一個組成部分,淨額)的變動情況如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
淨結賬和結賬後資產,年初 | $ | | $ | | ||
NRC合併收購價格分配調整 | — | ( | ||||
對關閉和關閉後資產進行添加或調整 |
| |
| | ||
關閉和關閉後資產的攤銷 |
| ( |
| ( | ||
外幣折算 |
| |
| | ||
淨結賬和結賬後資產,年終 | $ | | $ | |
108
目錄
注16.債務
長期債務包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
循環信貸安排 | $ | | $ | | ||
定期貸款 | | | ||||
未攤銷定期貸款貼現和債務發行成本 | ( | ( | ||||
債務總額 | | |||||
長期債務的當期部分 | ( | ( | ||||
長期債務 | $ | $ |
截至2021年12月31日,不包括未攤銷貼現和債務發行成本的長期債務的未來到期日包括:
$s(以千計) |
| 到期日 | |
2022 | $ | | |
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
此後 | — | ||
$ | |
信貸協議
2017年4月18日,美國生態控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)(“前身美國生態”),現為本公司的全資附屬公司,與作為貸款人、Swingline貸款人和發行貸款人的行政代理的富國銀行全國協會(“富國銀行”)和作為發行貸款人的美國銀行訂立了一項新的高級擔保信貸協議(經修訂、重述、補充或以其他方式修改),該協議最初規定提供$
2019年8月6日,前身美國生態簽訂了《信貸協議》第一修正案(《第一修正案》)。自2019年11月1日起,第一修正案除其他外,將循環信貸安排的到期日延長至2024年11月1日,允許發行美元
2019年11月1日,前身美國生態簽訂了貸款人聯合協議和信貸協議第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起,第二修正案除其他外,修改了信貸協議,將增量定期貸款的能力增加了#美元。
109
目錄
2020年6月26日,前身美國生態公司(US Ecology)簽署了信貸協議的第三修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案修訂了信貸協議,提供了契約救濟期,直至2022年3月31日較早的日期,也就是前任美國生態公司根據其中的條款選擇結束契約救濟期的日期。在契約救濟期間,第三修正案將前身美國生態公司截至每個財季末的合併總淨槓桿率要求提高到高於
2021年6月29日,前身美國生態公司簽訂了《信貸協議》的第四修正案(《第四修正案》)。其中,第四修正案修訂了信貸協議,將現有循環信貸安排的到期日延長至2026年6月29日(或循環信貸安排根據信貸協議條款可能終止的較早日期)。第四修正案還修訂了信貸協議(I),將現有的契約救濟期延長至2022年12月31日和前任US Ecology根據其中條款選擇結束該契約救濟期的較早日期,以及(Ii)將前任US Ecology截至2022年12月31日及之後的每個財政季度末的綜合淨槓桿率要求永久提高至
循環信貸安排提供高達$
綜合總淨槓桿率 | Libor利率貸款利差 | 基礎利率貸款利差 |
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
少於 |
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內,循環信貸安排的實際利率(計及我們的利率互換及貸款貼現攤銷及發債成本的影響)為
根據第四修正案的修改,前身美國生態公司需要支付一筆承諾費,從
110
目錄
基於前身US Ecology的總淨槓桿率(如信貸協議中所定義)。截至2021年12月31日,
前身US Ecology已達成清償安排,即超過可用現金餘額的日常現金需求將根據需要預付給本公司,這些預付款將自動從後續存款中償還至我們的現金運營賬户(“清掃安排”)。在清掃安排下未清償的預付款總額以$
截至2021年12月31日,循環信貸安排下的可用資金為$
前身US Ecology可隨時及不時預付循環信用貸款和Swingline貸款的全部或部分,無需支付溢價或罰款,但有義務就提前終止任何LIBOR利率貸款(見信貸協議)而賠償每一家貸款人的任何實際損失或費用(包括因清算或重新使用其獲得的資金以維持LIBOR利率貸款(定義見信貸協議),或因終止獲得該等資金的存款而應支付的費用)。信貸協議規定,若循環信貸餘額超過循環信貸承諾額(如信貸協議所界定),則任何時候均須強制預付,金額相當於該等超額金額。除若干例外情況外,信貸協議規定在若干資產處置、意外事故及發出債務時強制預付款項。
前身美國生態公司在信貸協議下的義務由公司所有現有和某些未來的國內子公司共同、個別、全面和無條件地優先擔保,並由前身美國生態公司和公司現有的和某些未來的國內子公司(受某些例外情況限制)的幾乎所有資產擔保,包括
信貸協議包含慣例限制性契諾,但須受某些準許金額及例外情況的規限,包括限制本公司招致額外債務、支付股息及其他限制性付款、回購已發行股票及設立若干留置權的能力的契諾。一旦發生違約事件(定義見信貸協議),除其他事項外,信貸協議項下的未償還金額可加速,並可終止承諾。
信貸協議亦載有最高綜合總淨槓桿率及綜合利息覆蓋率作為財務維持契約。除上述第三修正案和第四修正案進一步修改外,我們截至每個會計季度最後一天的綜合總淨槓桿率不得超過
利率互換
2020年3月,該公司與富國銀行簽訂了利率互換協議,實際上將利率固定在#美元。
111
目錄
截至2021年12月31日的利率互換公允價值為1美元。
注17.所得税
所得税前收入(虧損)的國內和國外組成部分包括:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
國內 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
外國 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入(虧損) | $ | | $ | ( | $ | |
所得税費用(福利)的構成如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
當前: | |||||||||
美國聯邦政府 | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
狀態 |
| |
| |
| | |||
外國 |
| |
| |
| | |||
總電流 |
| |
| ( |
| | |||
延期: | |||||||||
美國聯邦政府 |
| ( |
| |
| | |||
狀態 |
| |
| ( |
| | |||
外國 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
延期總額 |
| ( |
| ( |
| | |||
所得税費用(福利) | $ | | $ | ( | $ | |
法定聯邦所得税税率和有效所得税税率之間的對賬如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
按聯邦法定税率計算的税款 |
| | % | | % | | % |
商譽減值費用 | — | ( | — | ||||
州所得税(扣除聯邦所得税優惠後的淨額) |
| | | | |||
基於股份的薪酬 | | ( | ( | ||||
研發學分 | ( | | ( | ||||
不可抵扣的交易費用 | | — | | ||||
全球無形低税收入 | — | — | | ||||
國外利差 |
| | ( | | |||
淨營業虧損減少 | — | ( | — | ||||
未確認税收優惠的變更 | — | | — | ||||
狀態遞延利差 | — | ( | ( | ||||
國家信用 | ( | — | — | ||||
承擔的或有負債 | | — | — | ||||
不可扣除的高管薪酬 | | — | — | ||||
不可抵扣的國外費用 | | — | — | ||||
不可扣除的政治捐款 | | — | — | ||||
淨營業虧損結轉差額 | ( | — | — | ||||
其他 |
| | | | |||
| | % | | % | | % |
112
目錄
截至2021年12月31日和2020年12月31日,遞延税淨資產和負債總額的組成部分如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
遞延税項資產: | ||||||
淨營業虧損 | $ | | $ | | ||
經營租約 | | | ||||
外國税收抵免和資本損失結轉 | | | ||||
應計項目、津貼和其他 |
| |
| | ||
環境合規性和其他與現場相關的成本 |
| |
| | ||
未實現外匯收益 | | | ||||
遞延税項資產總額 |
| |
| | ||
減去:估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
遞延税項淨資產 |
| |
| | ||
遞延税項負債: | ||||||
財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
無形資產 |
| ( |
| ( | ||
經營租約 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| | ||
遞延税項負債總額 |
| ( |
| ( | ||
遞延納税淨負債 | $ | ( | $ | ( |
所有遞延所得税資產和負債都記錄在遞延所得税中,截至2021年12月31日和2020年12月31日,合併資產負債表上的淨額為遞延所得税。
由於國税法和類似國家規定的所有權變更限制,本公司淨營業虧損結轉的使用受到年度限制。這一年度限制可能導致使用前結轉的淨營業虧損到期或消除。管理層認為,基於本公司的歷史盈利能力和可用於年度限額計算的某些有利調整,這一限額不會限制期滿前結轉的使用。
截至2021年12月31日,我們大約有
截至2021年12月31日和2020年12月31日的估值抵免主要與外國税收抵免有關,根據管理層的判斷,這些抵免不太可能實現。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應納税所得額的產生。管理層在進行這項評估時會考慮遞延税項負債的預定沖銷情況(包括可用的結轉和結轉期間的影響)、預計的應税收入以及税務籌劃策略。淨估值津貼減少#美元。
113
目錄
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,未確認税收優惠的變化如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
未確認的税收優惠,年初 | $ | | $ | | $ | | |||
毛加-上期税收頭寸 | | — | | ||||||
毛減-上期税收頭寸 | — | ( | ( | ||||||
毛加-本期税額狀況 | | | | ||||||
聚落 | — | — | ( | ||||||
訴訟時效失效 | ( | ( | ( | ||||||
未確認的税收優惠,年終 | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日,未確認的税收優惠總額為$
該公司在美國聯邦以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司在2018年至2021年的納税年度接受美國國税局(IRS)的審查。2017年至2021年的州納税申報單要接受州税務機關的審查。Stablex Canada,Inc.目前正在接受加拿大税務局(Canada Revenue Agency)2018年至2020年的審查。2017年至2021年的納税年度仍需在我們重要的外國司法管轄區進行審查。本公司預計目前正在進行的任何檢查不會導致任何重大變化。
附註18.承付款和或有事項
訴訟和監管程序
在正常業務過程中,我們參與涉及聯邦、州、省或地方政府當局的司法和行政訴訟,包括監督和強制執行許可證遵守情況的監管機構。我們的監管機構可能會對不遵守規定的情況進行罰款或處罰。個人或團體也可以就許可規劃的設施、修改或涉嫌違反現有許可證、因接觸據稱從我們運營的地點釋放的危險物質而遭受的損害以及其他訴訟提起訴訟。我們的保險旨在涵蓋因我們的業務而提出的財產和損害索賠。管理層會定期檢討,並可能為法律及行政事宜,或預期與該等事宜有關的其他費用設立儲備金。
2010年12月,NRC在NRC合併中收購的子公司National Response Corporation被指定為多地區訴訟中的眾多“分散被告”之一,這些訴訟是由於BP深水地平線(BP)鑽井平臺爆炸而引起的,該鑽井平臺向美國路易斯安那州東區地區法院提起訴訟(“In Re Deepwater Horizon”或“MDL”)。針對國家反應公司(National Response Corporation)和其他“分散劑被告”的索賠是由工人和其他人提起的,他們聲稱爆炸後的清理工作造成了傷害,特別是使用了某些化學分散劑。2013年1月,法院批准了一項醫療福利集體訴訟和解方案,其中除其他外,規定了一項“全集團”和解方案,並釋放了對分散被告,包括國家反應公司(National Response Corporation)的索賠。此外,National Response Corporation成功地促使法院駁回了基於衍生品豁免權對其提出的所有索賠,因為它是按照美國政府的指示行事的。2018年初,BP開始在和解後訴訟中向National Response Corporation和其他公司主張所謂的合同賠償權利,這些訴訟的當事人要麼選擇不參加全班協議,要麼據稱其傷害在索賠提交過程涵蓋的時間之後表現出來。該公司告知BP,它認為試圖將National Response Corporation帶回之前達成和解的訴訟中是不恰當的,並請求作出宣告性判決,即它不欠BP任何賠償或貢獻,這引發了各種爭論,包括BP自己在過去九年中對這些索賠的行動和行為(包括未能
114
目錄
尋求賠償)以及由此對國家反應公司造成的損害,英國石油公司放棄任何賠償,以及法院先前裁定國家反應公司有權享有派生豁免權。作為迴應,BP主張對National Response Corporation提出反訴,稱National Response Corporation在某些情況下必須賠償BP,並要求其不當得利。國家反應公司成功地駁回了不當得利的指控。雙方於2020年2月對訴狀同時提交判決,所有異議於2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定National Response Corporation勝訴,並裁定該公司不對BP或任何後端訴訟原告承擔與深水地平線漏油事件相關的任何損害賠償責任。英國石油公司於2020年6月11日及時對裁決提出上訴。2022年1月19日,美國第五巡迴上訴法院就NRC一事裁定,地區法院錯誤地聲明,BP在任何情況下都無權從NRC獲得賠償,而是發回地區法院進行具體索賠的事實調查。法院明確表示,只有在NRC嚴重疏忽或故意不當行為的情況下,才有可能進行賠償,因為根據德克薩斯州的法律,有問題的索賠沒有以其他方式丟失。該公司目前無法估計與這一訴訟相關的可能損失的範圍,儘管該公司認為上訴法院的意見使其處於還押的有利地位。此外,該公司認為,如果它被認為負有由英國石油公司的賠償要求引起或與之相關的責任,這種責任將由國家反應公司的前所有者SEACOR控股公司以國家反應公司及其附屬公司為受益人的賠償來承擔。
2018年11月17日,我們愛達荷州的Grand View工廠發生爆炸。這起事件嚴重破壞了該設施的主要廢物處理建築以及周圍的廢物處理、廢物儲存、維護和行政支持結構,導致整個設施關閉,一直有效到2019年1月。除了啟動和開展我們自己的事件調查外,我們還與愛達荷州環境質量部、美國環境保護局和職業安全與健康管理局(“OSHA”)充分合作,支持他們對事件進行全面和獨立的調查。2020年1月10日,我們與OSHA達成和解協議,解決OSHA提出的與該事件有關的投訴,賠償金額為$
2021年9月,在2021年6月至2021年9月期間擔任NRC海洋技術員的羅伯特·戴爾(Robert Dell et.)向加利福尼亞州阿拉米達高等法院(Alameda Superior Court For The State Of California)提起了針對美國生態學的集體訴訟。艾爾V.US Ecology Illinois,Inc.、US Ecology,Inc.和US Ecology Vernon,Inc.)指控被告沒有支付工資和/或加班費,沒有提供準確的逐項工資報表,以及沒有按照加州法律的要求提供用餐和休息時間。此外,戴爾先生已經向勞工和勞動力發展局發出通知,試圖用盡行政補救措施,並使他能夠根據加州勞動法私人總檢察長法案提出額外索賠,該法案允許員工代表所有受害員工就違反加州勞動法某些條款提出索賠,以追回法定罰款。鑑於最近提交的文件,該公司尚未對戴爾的投訴做出迴應。本公司認為戴爾先生的指控缺乏可取之處,並打算積極為這一訴訟辯護。該公司目前無法估計與這一訴訟相關的可能損失範圍。
除本文所述外,截至2021年12月31日,我們沒有參與任何重大待決法律程序,也不知道有任何其他索賠可能單獨或總體上對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。應計成本或註銷資產的決定是基於相關事實和我們對當前情況的評估。
115
目錄
注19.權益
股權收購對價
根據NRC合併協議,公司於2019年11月1日支付了$
股票回購計劃
2020年6月6日,公司董事會根據股份回購計劃回購公司已發行普通股和認股權證的授權到期。未來,董事會可能會隨時考慮重新授權回購計劃,未來任何普通股或認股權證回購的時間將根據當時的市場狀況和其他因素而定。本公司亦可不時考慮回購部分或全部認股權證的其他選擇,包括但不限於對所有未償還認股權證提出收購要約。公司回購
綜合獎勵計劃
2015年5月27日,前身美國生態公司的股東批准了《綜合激勵計劃》(修訂後的《合併前綜合計劃》),該計劃於2015年4月7日由前身美國生態公司董事會批准。就完成NRC合併,本公司承擔了合併前綜合計劃,修訂及重述該計劃,並將其重命名為經修訂及重訂的美國生態公司綜合獎勵計劃(“綜合計劃”),目的是根據NRC合併協議向綜合計劃下的獲獎者發出替代獎勵,並於日後發放額外獎勵。
制定綜合計劃的目的是通過持有美國生態公司的股權來提供額外的激勵,從而鼓勵員工、顧問和非員工董事為我們的成功做出貢獻。綜合計劃規定,除其他事項外,公司有能力向員工、顧問和非僱員董事授予限制性股票、績效股票、期權、股票增值權、限制性股票單位、績效股票單位和其他基於股票的獎勵或現金獎勵。
綜合計劃將於2031年3月31日到期,並授權
在前身US Ecology於2015年5月批准合併前綜合計劃後,我們停止根據美國生態公司2008年股票期權激勵計劃(“合併前2008股票期權計劃”)授予股權獎勵。然而,與NRC合併的完成相關,本公司承擔了合併前的2008股票期權計劃,對該計劃進行了修訂和重述,並在修訂和重訂的美國生態公司2008股票期權激勵計劃(“2008股票期權計劃”)中將其重新命名,僅用於向根據該計劃授予的獲獎者發放替代獎勵,並且仍然有效,僅用於結算根據該計劃授予的獎勵,未來不得根據該計劃授予任何獎勵。
此外,與NRC合併的完成相關,本公司採用NRC先前維持的NRC Group Holdings Corp.2018年股權激勵計劃,採用修訂後的美國生態公司2018年股權和激勵薪酬計劃,僅用於根據NRC合併協議向根據NRC合併協議的獲獎者發放替代獎勵,未來不得根據該計劃發放獎勵。
116
目錄
績效庫存單位(PSU)
在綜合計劃下,我們還有PSU獎項懸而未決。每個PSU代表在結算日收到
每個參與者有資格獲得的2019個PSU總數從
2020年1月24日,公司授予
2020年7月16日,公司授予
該公司在2021年沒有授予任何PSU。
以下是我們PSU活動的摘要:
加權 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
單位 | 公允價值 | ||||
截至2020年12月31日的未償還款項 | | $ | | ||
既得 | ( | | |||
取消、過期或沒收 | ( | | |||
截至2021年12月31日的未償還款項 | | $ | |
2020年7月16日和2019年3月1日授予的PSU的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的。在2020年7月16日和2019年3月1日授予的PSU的授予日期公允價值為$
| 2020 | 2019 | |||||
授權日的股價 | $ | | $ | | |||
預期期限 | 年份 | 年份 | |||||
預期波動率 | | % | | % | |||
無風險利率 | | % | | % | |||
預期股息收益率 | — | % | | % |
在2021年期間,
股票期權
根據2008年股票期權計劃和綜合計劃,我們有尚未支付的股票期權獎勵。股票期權到期
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目錄
這一年。在行使股票期權時,普通股由庫存股發行,當普通股耗盡時,通過發行新股發行。
我們的股票期權活動摘要如下:
加權 | ||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||
平均值 | 集料 | 剩餘 | ||||||||
鍛鍊 | 固有的 | 合同 | ||||||||
| 股票 |
| 價格 |
| 價值 |
| 期限(年) | |||
截至2020年12月31日的未償還款項 |
| | $ | | ||||||
授與 |
| | | |||||||
取消、過期或沒收 |
| ( |
| | ||||||
截至2021年12月31日的未償還款項 |
| | $ | | $ | — | ||||
自2021年12月31日起可行使 |
| | $ | | $ | — |
|
2021年、2020年和2019年期間授予的所有股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。
每個股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。預期波動率是根據與股票期權的估計預期期限相對應的實際歷史波動率和隱含波動率的平均值來估計的。我們認為,這種確定波動性的方法代表了未來股票的波動性。股票期權的預期期限是基於對已經行使的股票期權和可預見的趨勢或行為變化的分析而估計的。無風險利率是根據截至每個適用授予日期的美國國債到期日計算的。股息率是基於對實際歷史股息率的分析。
與期權授予估值有關的重要加權平均假設如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||
預期壽命 |
| 年份 | 年份 | 年份 | |||
預期波動率 |
| | % | | % | | % |
無風險利率 |
| | % | | % | | % |
預期股息收益率 |
| | % | | % | | % |
限制性股票
根據綜合計劃,我們已限制了尚未發行的股票獎勵。一般來説,限制性股票獎勵每年授予超過一年的時間。
我們的限制性股票活動摘要如下:
加權 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
| 股票 |
| 公允價值 | ||
截至2020年12月31日的未償還款項 |
| | $ | | |
授與 |
| | | ||
既得 |
| ( |
| | |
截至2021年12月31日的未償還款項 |
| | $ | |
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目錄
2021年、2020年和2019年期間歸屬的限制性股票的公允價值總額為$
限售股單位
在綜合計劃下,我們有尚未完成的限制性股票單位獎勵。每個限制性股票單位代表有權在結算日收到
我們的限制性股票單位活動摘要如下:
加權 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
單位 | 公允價值 | ||||
截至2020年12月31日的未償還款項 | | $ | | ||
授與 | | | |||
既得 | ( |
| | ||
取消、過期或沒收 | ( |
| | ||
截至2021年12月31日的未償還款項 | | $ | |
2021年、2020年和2019年期間歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為$
庫存股
在2021年期間,該公司回購了
在2020年間,該公司回購了
基於股份的薪酬費用
所有以股份為基礎的薪酬在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並確認為必要服務期內的收益支出。基於份額的税前薪酬費用構成要素
119
目錄
(主要包括在我們的綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用)和相關税收優惠如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
基於股份的薪酬來自: | |||||||||
股票期權 | $ | | $ | | $ | | |||
限制性股票 |
| |
| |
| | |||
限制性股票單位(1) | | | | ||||||
績效股票單位(2) | | | | ||||||
基於股份的總薪酬 |
| |
| |
| | |||
所得税優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
基於股份的薪酬,扣除税收後的淨額 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,限制性股票單位的股票薪酬包括$ |
(2) | 截至2021年12月31日的年度績效股票單位的股票薪酬包括帶來的好處$ |
2020年至2019年期間行使的股票期權的税收優惠為$
未確認的基於股份的薪酬費用
截至2021年12月31日,
認股權證
截至2021年12月31日,共有
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目錄
全部而非部分贖回認股權證,價格為$
注20.每股收益(虧損)
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||
$s和股票(以千為單位),每股金額除外 |
| 基本信息 |
| 稀釋 |
| 基本信息 |
| 稀釋 |
| 基本信息 |
| 稀釋 | ||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
加權平均已發行基本股票 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
基於股份的獎勵和認股權證的稀釋效應 |
| |
| — |
| | ||||||||||||
加權平均稀釋流通股 |
| |
| |
| | ||||||||||||
每股收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
反稀釋股份不在計算範圍內 |
| |
| |
| |
注21。細分市場報告
按部門劃分的財務信息
從2020年第四季度開始,我們改變了管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。通過NRC合併獲得的能源浪費業務現在構成了我們的能源浪費部門。在這一變化之前,能源浪費業務被包括在廢物解決方案部門(前身為“環境服務”)。下面列出的所有期間都已重新預測,以反映這些變化。在我們的新架構下,我們的運營管理在
廢物解決方案(以前稱為“環境服務”)-該部門提供安全合規的特種廢物管理服務,包括在公司擁有的處理、儲存和處置設施中處理、處置、有益再利用和回收危險、非危險和其他特種廢物,不包括我們能源廢物部門的服務。
現場服務(以前稱為“現場和工業服務”)-這一細分市場通過我們的10天轉運設施網絡提供安全、合規的物流和響應解決方案,專注於“現場”服務。我們的物流解決方案包括特種廢物包裝、收集、運輸和總廢物管理。我們的響應解決方案包括陸基和海基應急響應、OSRO待命合規、補救和工業服務。現場服務部門完善了我們的垂直整合模式,增加了我們廢物解決方案部門的廢物量。
能源浪費-這一細分市場為主要在德克薩斯州運營的二疊紀和鷹福特盆地的上游油氣客户提供安全合規的能源浪費管理和關鍵支持服務。服務包括泄漏控制和現場補救、設備清潔和維護服務、特種設備租賃(包括儲罐、泵和圍堵)、安全監測和管理以及運輸和處置。這部分業務包括NRC遺留業務的所有能源浪費業務,而不包括美國生態業務的任何遺留業務。
不是通過我們的
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目錄
分配給公司,但所有其他項目都包括在其來源的區段中。公司間交易已從部門信息中剔除,並且部門之間的交易並不顯著。
從2021年第一季度起,我們改變了管理結構,導致某些間接費用從我們的廢物解決方案、現場服務和能源浪費應報告部門重新分類為公司。因此,過去在我們的可報告部門中作為直接運營成本列報的某些地區性間接費用被進一步重新分類為銷售、一般和行政費用,以符合當期的列報。在這份Form 10-K年度報告中,所有提交的期間都進行了重塑,以反映這些變化。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們可報告部門的財務信息摘要如下:
2021 | |||||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | |||||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 |
| 廢品 |
| 公司 |
| 總計 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
折舊、攤銷和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2020 | |||||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | |||||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 |
| 廢品 |
| 公司 |
| 總計 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
折舊、攤銷和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019 | |||||||||||||||
廢品 | 字段 | 能量 | |||||||||||||
$s(以千計) |
| 解決方案 |
| 服務 |
| 廢品 |
| 公司 |
| 總計 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
折舊、攤銷和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
管理層使用調整後的EBITDA作為評估部門業績的財務指標。調整後EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、股份補償、關閉和關閉後負債增加、外幣損益、非現金財產和設備減值費用、非現金商譽和無形資產減值費用、財產保險回收收益、業務發展和整合費用以及其他收入/費用之前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA是對根據GAAP提供的結果的補充,我們相信這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息,以瞭解公司的經營業績。由於經調整EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量,因此容易受到不同計算的影響,因此所載的經調整EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱計量相比較。調整後EBITDA中不包括的項目是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為淨收益(虧損)、經營、投資或融資活動產生的現金流量或作為財務業績或流動性指標在合併財務報表中列報的其他財務報表數據的替代或替代。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應替代根據GAAP報告的分析我們的結果。其中一些限制是:
● | 調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的要求; |
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目錄
● | 調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或納税所需的現金; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 雖然折舊和攤銷費用是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求;以及 |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的業務發展和整合費用。 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬如下:
$s(以千計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | |||
所得税費用(福利) | | ( | | ||||||
利息支出 | | | | ||||||
利息收入 | ( | ( | ( | ||||||
外幣損失 | | | | ||||||
其他收入 | ( | ( | ( | ||||||
財產和設備減值費用 | — | — | | ||||||
商譽和無形資產減值費用 | — | | — | ||||||
廠房和設備的折舊和攤銷 | | | | ||||||
無形資產攤銷 | | | | ||||||
基於股份的薪酬 | | | | ||||||
關閉和關閉後負債的增加和非現金調整 | | | | ||||||
財產保險賠償收益 | — | — | ( | ||||||
業務開發和集成費用 | | | | ||||||
調整後的EBITDA | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,按可報告部門劃分的調整後EBITDA如下:
$s(以千計) | 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
廢物解決方案 |
| $ | | $ | | $ | | ||
現場服務 |
|
| |
| |
| | ||
能源浪費 | | | | ||||||
公司 |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||
總計 |
| $ | | $ | | $ | |
美國境外的財產、設備和無形資產
我們主要在美國、加拿大和歐洲、中東和非洲地區提供服務。截至2021年12月31日和2020年12月31日,按地理位置劃分的長期資產,包括財產和設備以及扣除累計折舊和攤銷的無形資產如下:
$s(以千計) | 2021 |
| 2020 | |||
美國 | $ | | $ | | ||
加拿大 |
| |
| | ||
歐洲、中東和非洲地區 | | | ||||
其他(1) | | | ||||
長期資產總額,淨額 | $ | | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亞太地區以及拉丁美洲和加勒比地理區域。 |
123
目錄
注22。後續事件
於2022年2月8日,吾等與特拉華州的Republic Services,Inc.(“Republic”)及Republic的全資附屬公司、特拉華州的Bronco Acquisition Corp.(“Merge Sub”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。合併協議規定,根據合併協議所載條款及條件,合併附屬公司將與本公司合併並併入本公司(“合併”),而本公司將繼續作為尚存的法團及Republic的全資附屬公司。
在合併生效時間,我們在緊接生效時間之前發行和發行的每股普通股(不包括在緊接生效時間之前由Republic或本公司擁有的普通股(作為庫存股或其他形式)或它們各自的直接或間接全資子公司的股票,或者根據特拉華州公司法第262條適當要求的評估權),將轉換為獲得$#的權利。
完成合並須符合若干條件,包括(I)持有本公司普通股大部分已發行股份的持有人投贊成票,(Ii)(A)根據經修訂的1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”及其頒佈的規則和規定,任何等待期(或任何延長的等待期)到期或終止,(B)獲得其他所需的監管批准,以及(Iii)沒有任何法律或命令限制、禁止或以其他方式禁止合併。共和、合併子公司和我們完成合並的每一項義務還須遵守額外的慣例條件,包括(X)符合特定標準、另一方陳述和擔保的準確性,以及(Y)另一方在所有實質性方面履行其在合併協議下的義務。
合併協議還包括公司和共和的慣例終止條款,並規定,在特定情況下,就終止合併協議而言,我們將被要求向共和支付#美元的終止費。
合併協議還規定,如果合併協議因以下原因終止:(I)由於反壟斷原因發佈了禁止交易的不可上訴的法院命令或法律限制,或(Ii)交易尚未在2023年8月8日之前完成,而此時交易尚未獲得反壟斷批准,但其他完成條件已經滿足,則Republic將被要求向公司償還以下費用:
以上對合並協議的描述僅為摘要,其全文僅參考作為附件2.1提交的合併協議的完整文本。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
第9A項。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估,該詞是根據1934年修訂的《證券交易法》(The Securities Exchange Act)第13a-15e條定義的(
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目錄
《交易法》)自2021年12月31日起生效。基於這一評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息按照美國證券交易委員會規則與表格的規定進行了記錄、處理、彙總和報告,這些信息經過積累並傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)或酌情履行類似職能的人員,以便及時做出關於所需披露的決定。
在對公司最近一個會計季度發生的此類控制進行評估時,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。
管理層財務報告內部控制年度報告。
管理層負責並維護一套財務報告內部控制制度,該制度旨在提供合理保證,確保其記錄和備案文件準確反映2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條以及美國證券交易委員會發布的相關規則中涉及的交易,該規則要求管理層發佈一份財務報告內部控制報告。
任何內部控制的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或超越控制的可能性。因此,即使是有效的內部控制也只能為財務報表的編制提供合理的保證。此外,由於條件的變化,內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,對截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性提供了合理的保證。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte And Touche LLP)對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了審計,這份報告包含在本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項中。
第9B項。其他信息
無
125
目錄
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司董事和董事提名的信息,包括審計委員會成員和審計委員會財務專家的身份,將包括在本公司在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交的與2022年股東年會有關的最終委託書(“委託書”)中。包含在這些標題下的信息通過引用併入本文。根據S-K條例第401(B)項的指示3的許可,本年度報告中的表格10-K第1項包含了有關公司高管的信息。
我們已經通過了適用於我們的首席執行官和首席財務官的道德準則。此道德準則可在我們的網站上找到,網址為Www.usecology.com.如果我們對本守則進行技術性、行政性或其他非實質性修改以外的任何修改,或者向我們的首席執行官或首席財務官授予本守則條款的任何豁免(包括默示豁免),我們將在提交給美國證券交易委員會的報告中披露修改或豁免的性質、生效日期和適用對象。
項目11.高管薪酬
有關高管和董事薪酬的信息在委託書中的“薪酬討論和分析”標題下提供。包含在這些標題下的信息通過引用併入本文。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
委託書中有關某些實益所有者和管理層的擔保所有權的信息列在“某些實益所有者和董事和高級管理人員的擔保所有權”標題下。包含在這些標題下的信息通過引用併入本文。
下表提供了截至2021年12月31日根據我們的所有股權補償計劃(包括綜合計劃和2008年股票期權計劃)發行的普通股的信息。所有這些計劃都已得到我們股東的批准。2015年5月批准的綜合計劃取代了我們的2008年股票期權計劃,2008年股票期權計劃仍然有效,僅用於結算根據2008年股票期權計劃授予的獎勵。下表(C)欄所列的可供未來發行的剩餘證券數量僅代表綜合計劃下的可用證券。根據二零零八年購股權計劃預留但未發行或根據二零零八年購股權計劃已發行並因任何理由由本公司重新收購的股份將不能根據綜合計劃發行。
證券數量 | |||||||
剩餘可用時間 | |||||||
證券數量 | 未來在以下條件下發行 | ||||||
將在以下日期發出 | 加權平均 | 股權補償 | |||||
演練 | 行權價格 | 圖則(不包括 | |||||
未完成的選項, | 未完成的選項, | 反映在 | |||||
認股權證及權利 | 認股權證及權利 | (A)欄) | |||||
| (a)(1) |
| (b)(2) |
| (c) | ||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
| 837,092 | $ | 44.59 |
| 2,088,750 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
| — |
| — |
| — | |
總計 |
| 837,092 | $ | 44.59 |
| 2,088,750 |
(1) | 包括237,113股未歸屬限制性股票和限制性股票單位獎勵,以及根據綜合計劃未償還的53,385股績效股票單位獎勵。 |
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目錄
(2) | 加權平均行權價不計入授予已發行限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位獎勵時可發行的股份,這些股票沒有行權價。 |
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
有關關聯交易的信息列在委託書中“某些關係和關聯交易”的標題下。本標題下包含的信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
委託書中有關主要會計費用及服務的資料列於“批准獨立註冊會計師事務所委任”的標題下。本標題下包含的信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表和附表
(a) | 以下文件作為本報告的一部分歸檔: |
1) | 合併財務報表:見本年度報告第8項合併財務報表索引。 |
2) | 財務報表明細表。附表已被省略,因為它們不是必需的,或者因為這些信息包括在本年度報告第8項的財務報表中。 |
3) | 如第134頁上的展品索引中所述,展品以引用的方式併入本文或與本年度報告一起提交。 |
項目16.表格10-K總結
無
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目錄
展品索引
展品 |
| 描述 |
| 公司表格+ |
| 通過引用結合於 |
---|---|---|---|---|---|---|
2.1 | 由Republic Services,Inc.、Bronco Acquisition Corp.和US Ecology,Inc.簽署的合併協議和計劃,日期為2022年2月8日。 | 美國生態公司 | 2022年10月2日提交的8-K表格 | |||
2.2 | 協議和合並計劃,日期為2019年6月23日,由US Ecology,Inc.、NRC Group Holdings Corp.、US Ecology Parent,Inc.、Rooster Merge Sub,Inc.和Eol Merger Sub,Inc.簽署。 | 前身美國生態學 | 2019年6月24日提交的8-K表格 | |||
3.1 | 美國生態公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | 美國生態公司 | 2019年11月1日提交的8-K表格 | |||
3.2 | 修訂和重新制定美國生態公司章程。 | 美國生態公司 | 2020 Form 10-K filed 3-1-2021 | |||
3.3 | 修訂後的美國生態公司註冊證書的修訂證書。 | 美國生態公司 | 表格8-K已於2021年6月1日提交 | |||
3.4 | 美國生態公司修訂和重新修訂的附則第2號修正案。 | 美國生態公司 | 附表14A於2021年4月13日提交 | |||
4.1 | 截至2019年11月1日,由美國生態公司、美國股票轉讓與信託公司、有限責任公司、NRC集團控股公司和大陸股票轉讓與信託公司之間對認股權證協議的轉讓、假設和修訂。 | 美國生態公司 | 2019年11月1日提交的8-K表格 | |||
4.2 | 證券説明 | 美國生態公司 | ||||
10.1 | 投資者協議,日期為2019年6月23日,由US Ecology,Inc.、US Ecology Parent,Inc.、JFL-NRC-SES Partners,LLC、JFL-NRC Holdings III,LLC、JFL-NRC Holdings IV,LLC簽署,僅與其中第4節有關,NRC Group Holdings Corp. | 前身美國生態學 | 2019年6月24日提交的8-K表格 | |||
10.2 | 註冊權利協議,日期為2019年6月23日,由US Ecology,Inc.、US Ecology Parent,Inc.、JFL-NRC-SES Partners,LLC、JFL-NRC Holdings III,LLC和JFL-NRC Holdings IV,LLC簽署 | 前身美國生態學 | 2019年6月24日提交的8-K表格 | |||
10.3 | 轉租,日期為2005年7月27日,在華盛頓州和美國生態華盛頓公司之間。 | 前身美國生態學 | 表格8-K已提交7-27-2005 | |||
10.4 | 美國生態公司與內華達州之間修訂的租賃協議 | 前身美國生態學 | 2發送 Qtr 2007 Form 10-Q filed 8-7-2007 | |||
10.5 | *修訂和重新修訂了美國生態公司2008年股票期權激勵計劃 | 美國生態公司 | 表格S-8已歸檔11-1-2019年 | |||
10.6 | *修訂和重新啟動美國生態公司綜合激勵計劃 | 美國生態公司 | 2020 Form 10-K filed 3-1-2021 | |||
10.7 | *美國生態公司(US Ecology,Inc.)非限定延期補償計劃 | 美國生態公司 | 表格S-8已提交1-7-2020 | |||
10.8 | *修訂和重新啟動美國生態公司2018年股權和激勵薪酬計劃 | 美國生態公司 | 表格S-8已歸檔11-1-2019年 | |||
10.9 | *績效股票單位獎勵協議格式 | 前身美國生態學 | 1ST Qtr 2019 Form 10-Q filed 5-6-2019 | |||
10.10 | *限制性股票獎勵協議格式 | 美國生態公司 | 1ST Qtr 2021 Form 10-Q filed 5-3-2021 |
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目錄
展品 |
| 描述 |
| 公司表格+ |
| 通過引用結合於 |
---|---|---|---|---|---|---|
10.11 | *非限制性股票期權獎勵協議格式 | 美國生態公司 | 1ST Qtr 2021 Form 10-Q filed 5-3-2021 | |||
10.12 | *激勵性股票期權獎勵協議格式 | 美國生態公司 | 1ST Qtr 2021 Form 10-Q filed 5-3-2021 | |||
10.13 | *公司與Jeffrey R.Feeler於2020年12月22日修訂和重新簽署的高管聘用協議 | 美國生態公司 | 2020 Form 10-K filed 3-1-2021 | |||
10.14 | *修訂和重新簽署了公司與Eric L.Gerratt之間的高管聘用協議,自2020年12月22日起生效 | 美國生態公司 | 2020 Form 10-K filed 3-1-2021 | |||
10.15 | *修訂和重新簽署了公司與史蒂文·D·韋林之間的高管聘用協議,自2020年12月22日起生效 | 美國生態公司 | 2020 Form 10-K filed 3-1-2021 | |||
10.16 | *修訂和重新簽署了公司與西蒙·G·貝爾之間的高管聘用協議,自2020年12月22日起生效 | 美國生態公司 | 2020 Form 10-K filed 3-1-2021 | |||
10.17 | *US Ecology,Inc.與公司每位董事和高級管理人員之間的賠償協議格式 | 前身美國生態學 | 表格8-K字段11-12-2014 | |||
10.18 | *修訂和重新簽署了公司與安德魯·P·馬歇爾(Andrew P.Marshall)之間的高管聘用協議,自2020年12月22日起生效 | 美國生態公司 | 2020 Form 10-K filed 3-1-2021 | |||
10.19 | 美國生態公司(US Ecology,Inc.)於2017年4月18日簽署的信貸協議,其中提及的貸款人是富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank National Association)作為行政代理,發行貸款人美國銀行(Wells Fargo Securities,LLC)和美林皮爾斯·芬納-史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作為聯合牽頭安排人和聯席簿記管理人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為辛迪加代理,蒙特利爾銀行、PNC銀行、全國協會和美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為銀團代理 | 前身美國生態學 | 表格8-K已於2017年4月20日提交 | |||
10.19 | 第一修正案,日期為2019年8月6日,由美國生態公司,某些附屬擔保人,每個同意貸款人和富國銀行全國協會作為貸款人和行政代理,簽署日期為2017年4月18日的信貸協議,其中提到的貸款人美國生態公司,富國銀行全國協會作為行政代理,美國銀行,北卡羅來納州,作為發行貸款人,富國銀行證券有限責任公司和美林證券公司,PiPi.,以及之間的第一修正案,日期為2019年8月6日,由美國生態公司,某些附屬擔保人,每個同意貸款人和富國銀行全國協會,作為貸款人和行政代理之間的信貸協議,日期為2017年4月18日,富國銀行,全國協會,作為行政代理,美國銀行,北卡羅來納州,作為發行貸款人,富國銀行,有限責任公司和美林,PNC銀行、全國協會和美國銀行全國協會作為共同文件代理 | 前身美國生態學 | 表格8-K於2019年8月9日提交 |
129
目錄
展品 |
| 描述 |
| 公司表格+ |
| 通過引用結合於 |
---|---|---|---|---|---|---|
10.20 | 第二修正案,日期為2019年11月1日,由美國生態控股公司,某些附屬擔保人,每個同意貸款人和富國銀行全國協會作為信貸協議的貸款人和行政代理,日期為2017年4月18日,由美國生態公司,其中提及的貸款人,富國銀行全國協會作為行政代理,美國銀行,北卡羅來納州,作為發行貸款人,富國銀行證券有限責任公司和美林證券,Pipi.,並在這些修正案之間進行修訂,修訂日期為2019年11月1日,由美國生態控股公司,某些附屬擔保人,每個同意貸款人和富國銀行全國協會作為信貸協議的貸款人和行政代理,日期為2017年4月18日,由美國生態控股公司,某些附屬擔保人,每個同意貸款人和富國銀行全國協會作為信貸協議的貸款人和行政代理PNC銀行、全國協會和美國銀行全國協會作為共同文件代理 | 美國生態公司 | 2019年11月1日提交的8-K表格 | |||
10.21 | 第三修正案,日期為2020年6月26日,由美國生態控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)、美國生態公司(US Ecology,Inc.)、某些附屬擔保人、每個同意的貸款人和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)作為貸款人和行政代理 | 美國生態公司 | 2020年6月29日提交的8-K表格 | |||
10.22 | 第四修正案,日期為2021年6月29日,由美國生態控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)、某些附屬擔保人、每個同意的貸款人和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會作為發行貸款人、Swingline貸款人和行政代理 | 美國生態公司 | 表格8-K已於2021年7月21日提交 | |||
10.23 | *美國生態公司2021年管理激勵計劃 | 美國生態公司 | 1ST Qtr 2021 Form 10-Q filed 5-3-2021 | |||
10.24 | *修訂和重新啟動的美國生態公司綜合激勵計劃修正案1 | 美國生態公司 | 表格8-K已於2021年6月1日提交 | |||
21 | 附屬公司名單 | 美國生態公司 | ||||
23.1 | 德勤和Touche LLP的同意 | 美國生態公司 | ||||
31.1 | 首席執行官於2021年12月31日頒發的Form 10-K證書,日期為202年2月28日2 | 美國生態公司 | ||||
31.2 | 首席財務官於2021年12月31日簽發的Form 10-K證書,日期為202年2月28日2 | 美國生態公司 |
130
目錄
展品 |
| 描述 |
| 公司表格+ |
| 通過引用結合於 |
---|---|---|---|---|---|---|
32.1 | 首席執行官於2021年12月31日頒發的Form 10-K證書,日期為202年2月28日2 | 美國生態公司 | ||||
32.2 | 首席財務官於2021年12月31日簽發的Form 10-K證書,日期為202年2月28日2 | 美國生態公司 | ||||
101 | 以可擴展商業報告語言(Inline XBRL)格式編制的美國生態公司截至2021年12月31日財年的Form 10-K年度報告中的以下材料:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併股東權益報表,(Vi)合併財務報表附註 | 美國生態公司 | ||||
104 | 公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的封面,格式為內聯XBRL | 美國生態公司 |
+ | 公司表格包括美國生態公司(US Ecology,Inc.)和美國生態控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)提交的文件。(“前身美國生態學”)。 |
* | 標明管理合同或補償計劃或安排需要作為本合同的證物存檔。 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
美國生態公司 | ||
由以下人員提供: | /s/Eric L.GERRATT | |
埃裏克·L·格拉特 | ||
執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
日期:2022年2月28日
根據1934年證券交易法的要求,截至2022年2月28日,本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份簽署。
/s/Jeffrey R.Feeler |
| /s/Eric L.GERRATT |
傑弗裏·R·費勒 | 埃裏克·L·格拉特 | |
(董事)總裁兼首席執行官 | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官和首席會計官) | |
/s/西蒙·G·貝爾 | /s/史蒂文·D·韋林 | |
西蒙·G·貝爾 | 史蒂文·D·韋林 | |
執行副總裁兼首席運營官 | 負責銷售和市場營銷的執行副總裁 | |
/s/安德魯·P·馬歇爾 | /s/羅納德·C·基廷 | |
安德魯·P·馬歇爾 | 羅納德·C·基廷 | |
監管合規與安全執行副總裁 | (董事) | |
/s/理查德·伯克 | /s/Renae Conley | |
理查德·伯克 | 雷納·康利(Renae Conley) | |
(董事) | (董事) | |
/s/丹尼爾·福克斯 | /s/卡蒂娜·多頓 | |
丹尼爾·福克斯 | 卡蒂娜·多頓 | |
(董事) | (董事) | |
/s/約翰·T·薩爾伯格 | /s/格倫·A·艾森伯格(Glenn A.Eisenberg) | |
約翰·薩爾伯格 | 格倫·A·艾森伯格 | |
(董事) | (董事) | |
/s/Melanie Steiner | /s/Mack L.Hogans | |
梅勒妮·施泰納 | 馬克·L·霍根(Mack L.Hogans) | |
(董事) | (董事) |
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