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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2021年12月31日
-或者-
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號1-12291
美國國家航空航天局
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 54-1163725 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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威爾遜大道4300號 | | |
阿靈頓, | 維吉尼亞 | | 22203 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
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註冊人的電話號碼,包括區號: | (703) | 522-1315 |
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | AES | 紐約證券交易所 |
公司單位 | AESC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
2021年6月30日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值(基於收盤價#美元)26.07當日紐約證券交易所報告的註冊人普通股的價值約為#美元。17.37十億美元。
註冊人普通股流通股數量,面值$0.01每股,2022年2月24日為667,395,142.
以引用方式併入的文件
註冊人2022年年度股東大會委託書的部分內容通過引用併入第二部分和第三部分
AES Corporation 2021財年Form 10-K
目錄表
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術語表 | 1 |
第一部分 | 3 |
項目1.業務 | 4 |
第1A項。風險因素 | 56 |
項目1B。未解決的員工意見 | 73 |
項目2.財產 | 73 |
項目3.法律程序 | 73 |
項目4.礦山安全披露 | 77 |
第II部 | 78 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 78 |
項目6.選定的財務數據 | 79 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 81 |
執行摘要 | 81 |
審查業務的綜合結果 | 82 |
SBU性能分析 | 90 |
主要趨勢和不確定性 | 99 |
資本資源與流動性 | 104 |
關鍵會計政策和估算 | 115 |
| |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 119 |
項目8.財務報表和補充數據 | 122 |
合併資產負債表 | 127 |
合併業務報表 | 128 |
綜合全面收益表(損益表) | 129 |
合併權益變動表 | 130 |
合併現金流量表 | 131 |
附註1--主要會計政策概述和摘要 | 132 |
注2--庫存 | 145 |
附註3--財產、廠房和設備 | 145 |
附註4--資產報廢債務 | 145 |
注5--公允價值 | 146 |
附註6--衍生工具和對衝活動 | 152 |
附註7-融資應收賬款 | 153 |
附註8-對關聯公司的投資和墊款 | 154 |
| |
附註9--商譽和其他無形資產 | 157 |
附註10--監管資產與負債 | 158 |
附註11--債務 | 159 |
附註12--承諾 | 163 |
注13--或有事項 | 163 |
附註14-租契 | 164 |
附註15-福利計劃 | 166 |
附註16-附屬公司可贖回股份 | 170 |
附註17--股權 | 171 |
附註18-細分市場和地理信息 | 175 |
附註19--基於股份的薪酬 | 177 |
附註20-收入 | 179 |
注21--其他收入和支出 | 180 |
附註22--資產減值費用 | 181 |
附註23--所得税 | 182 |
| |
附註24-持有以供出售和處置 | 186 |
附註25--收購 | 188 |
附註26-每股收益 | 191 |
附註27--風險和不確定因素 | 191 |
附註28--關聯方交易 | 194 |
附註29-選定的季度財務數據(未經審計) | 194 |
附註30--後續活動 | 195 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 196 |
第9A項。控制和程序 | 196 |
項目9B。其他信息 | 200 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 200 |
第三部分 | 201 |
項目10.董事、高管和公司治理 | 201 |
項目11.高管薪酬 | 201 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 201 |
第13項:某些關係和關聯方交易,以及董事獨立性 | 202 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 202 |
第四部分--項目15.證物和財務報表附表 | 203 |
簽名 | 206 |
術語表
以下是本報告正文中經常使用的術語和縮略語的清單,其定義如下:
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調整後每股收益 | 調整後每股收益,非公認會計準則衡量標準 |
調整後的PTC | 調整後的税前貢獻,一種非公認會計準則的經營業績衡量標準 |
AES | 母公司及其子公司和關聯公司 |
俄歇-安第斯山脈 | AES Andes S.A.,前身為AES Gener |
巴西航空工業公司 | AES TietúEnergia S.A.,前身為AES Tietú |
印第安納州俄亥俄州 | 印第安納波利斯電力和照明公司,前身為IPL。AES印第安納州由IPALCO全資擁有 |
俄亥俄州愛思強公司 | 代頓電力和照明公司,以前的品牌是DP&L.俄亥俄州的AES由DPL全資擁有 |
AES Renewable Holdings | AES Renewable Holdings,LLC,前身為AES Distributed Energy |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
AIMCO | 艾伯塔省管理投資公司 |
阿內爾 | 巴西國家電力局 |
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AOCL | 累計其他綜合損失 |
阿羅 | 資產報廢債務 |
ASC | 會計準則編撰 |
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BACT | 最佳可用控制技術 |
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貝絲 | 電池儲能系統 |
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BOT | 建設、運營和轉讓 |
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CAA | 美國《清潔空氣法》 |
CAMMESA | 阿根廷電力批發市場管理員 |
CCEE | 巴西電力商業化商會 |
CCGT | 聯合循環燃氣輪機 |
CCR | 燃煤殘渣,包括燃煤發電站產生的底灰、飛灰和空氣污染控制廢物 |
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CDPQ | 魁北克的La Caisse de dépôt et Placement |
CECL | 當前預期信用損失 |
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首席執行官 | 首席執行官 |
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CFE | 墨西哥聯邦電力委員會 |
首席財務官 | 首席財務官 |
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公司2 | 二氧化碳 |
鱈魚 | 商業運營日期 |
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CSAPR | 美國跨州空氣污染法規 |
CWA | 美國《清潔水法》 |
DG組件 | 歐盟委員會競爭總局 |
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DPL | DPL Inc. |
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民進黨 | 多米尼加電力合作伙伴 |
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環境保護局 | 美國環保署 |
EPC | 工程、採購和建築 |
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ERCOT | 德克薩斯州電力可靠性委員會 |
ESP | 電力安全保障計劃 |
歐盟 | 歐盟 |
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Euribor | 歐元銀行間同業拆借利率 |
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EVN | 越南的電力 |
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FERC | 美國聯邦能源管理委員會 |
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流量 | 通量能源公司及其子公司,包括以前是我們與西門子(納斯達克:FLNC)合資企業的通量能源有限責任公司 |
FONINVEMEM | 阿根廷增加批發市場電力供應所需的投資基金 |
FPA | 《美國聯邦權力法案》 |
外匯 | 外匯交易 |
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公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
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温室氣體 | 温室氣體 |
GILTI | 全球無形低税收入 |
GSF | 世代比例係數 |
吉瓦 | 千兆瓦 |
GWh | 吉瓦時 |
HLBV | 假設清算賬面價值 |
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同上 | 印第安納州環境管理部 |
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IPALCO | IPALCO企業公司 |
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IPP | 獨立發電商 |
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ISO | 獨立系統操作員 |
國貿中心 | 投資税收抵免 |
IURC | 印第安納州公用事業監管委員會 |
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倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
液化天然氣 | 液化天然氣 |
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味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc. |
MMBtu | 百萬英熱單位 |
MRE | 能源再分配機制 |
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兆瓦 | 兆瓦 |
兆瓦時 | 兆瓦時 |
NAAQS | 美國國家環境空氣質量標準 |
NCI | 非控股權益 |
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NEK | Natsionalna Elektricheska Kompania(保加利亞國有電力公共供應商) |
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NERC | 北美電力可靠性公司 |
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NM | 沒有意義 |
十一月 | 違例通知書 |
不是的X | 二氧化氮 |
NPDES | 國家排污消納系統 |
NSPS | 新的源代碼性能標準 |
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運營與維護 | 運營和維護 |
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國家統計局 | 巴西的國家系統運營商 |
OPGC | 奧迪薩發電有限責任公司 |
場外交易政策 | 全州範圍內利用沿海和河口水域進行電廠冷卻的水質控制政策 |
OVEC | 俄亥俄山谷電力公司,一家發電公司,俄亥俄州的AES擁有4.9%的股份 |
母公司 | 美國國家航空航天局 |
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PCU | 績效現金單位 |
寵物可樂 | 石油焦炭 |
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PJM | PJM互連有限責任公司 |
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PPA | 購電協議 |
PREPA | 波多黎各電力局 |
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PSU | 績效股票單位 |
PUCO | 俄亥俄州公用事業委員會 |
PURPA | 《美國公用事業監管政策法案》 |
QF | 排位賽設施 |
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卡塔爾投資局 | 卡塔爾投資局 |
RSU | 限售股單位 |
RTO | 區域傳輸組織 |
薩迪 | 阿根廷互聯繫統 |
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SBU | 戰略業務部門 |
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美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
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Seet | 顯著過高的收益測試 |
森 | 智利國家電工協會 |
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罪過 | 哥倫比亞的國家互聯繫統 |
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SIP | 《國家實施計劃》 |
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所以2 | 二氧化硫 |
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SWRCB | 加利福尼亞州水資源委員會 |
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TCJA | 減税和就業法案 |
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TDSIC | 輸電、配電和存儲系統改進費 |
美國 | 美國 |
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美元 | 美元 |
增值税 | 增值税 |
VIE | 可變利息實體 |
維納康明 | 越南國家煤炭礦產工業控股有限公司。 |
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第一部分
在本年度報告中,術語“AES”、“公司”、“我們”或“我們”統稱為指AES公司及其所有子公司和附屬公司。術語“AES公司”和“母公司”僅指母公司,即公開控股的公司,不包括其子公司和附屬公司。
前瞻性信息和風險因素摘要
在這份文件中,我們就我們的期望、信念、計劃、目標、目標、戰略以及未來的事件或業績發表聲明。此類陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。儘管我們認為這些前瞻性陳述和基本假設是合理的,但我們不能向您保證它們將被證明是正確的。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素,有些因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。其中一些因素(除了本報告其他地方和隨後的證券備案文件中描述的其他因素)包括:
•經濟氣候,特別是我們經營地區的經濟狀況和中國的經濟狀況,影響了我們許多主要市場的電力需求,包括全球經濟在可預見的未來面臨相當大的不確定性,這進一步增加了本10-K表中討論的許多風險;
•通貨膨脹、電力需求、利率和外幣匯率的變化,包括我們對衝利率和外幣風險的能力;
•我們的發電企業向批發市場銷售的電價和我們的公用事業企業購買以分配給其客户的電價的變化,以及我們風險管理做法的成功,例如我們對衝此類市場價格風險的能力;
•煤、天然氣和其他燃料價格和可獲得性的變化(包括我們將燃料運送到我們設施的能力)以及我們風險管理做法的成功,例如我們對衝此類市場價格風險敞口的能力,以及我們滿足燃料和電力供應合同的信貸支持要求的能力;
•金融市場的變化和進入,特別是影響資金可獲得性和成本的變化,以便為現有債務再融資和為資本支出、收購、投資和其他公司目的融資;
•我們履行義務、管理流動性和遵守追索權和無追索權債務契約的能力,包括我們管理重大流動性需求和遵守循環信貸安排和其他現有融資義務契約的能力;
•我們通過股息、費用、利息、貸款或其他方式從子公司獲得資金的能力;
•我們或我們任何子公司的公司信用評級或我們或我們任何子公司的債務證券或優先股評級的變化,以及評級機構評級標準的變化;
•我們有能力以有吸引力的價格和其他有吸引力的條款買賣資產;
•我們在開展業務的市場上競爭的能力;
•我們運營發電、配電和輸電設施的能力,包括管理可用性、停電和設備故障;
•我們管理運營和維護成本以及發電廠的性能和可靠性的能力,包括減少計劃外停機時間的能力;
•我們簽訂長期合同的能力,這些合同限制了我們的經營結果和現金流的波動性,如PPA、燃料供應和其他協議,並管理這些協議中的交易對手信用風險;
•天氣變化,特別是我們作業地區的温和冬季和較涼爽的夏季,我們的水電站出現困難的水文條件,以及颶風和其他風暴和災害、野火以及我們的風能和太陽能設施的低水平風或陽光;
•大流行,或未來爆發任何其他高傳染性或傳染性疾病,包括新冠肺炎大流行;
•我們的合同對手方,包括供應商或客户履行合同的情況;
•惡劣天氣和自然災害;
•我們管理全球供應鏈中斷的能力;
•我們有能力籌集足夠的資本為發展項目提供資金或成功執行我們的發展項目;
•我們在可再生能源項目和能源儲存項目方面的舉措取得成功;
•政府是否有支持可再生能源發電項目發展的激勵措施或政策;
•我們跟上技術進步的能力;
•客户數量或客户使用情況的變化;
•不受控制的合營企業經營和股權方式投資;
•我們有能力在我們的公用事業業務中實現合理的費率待遇;
•影響我們國際業務的法律、規則和條例的變化,特別是在發展中國家;
•影響我們公用事業業務的法律、規則和法規的變化,包括但不限於可能影響競爭的法規、收回公用事業淨資產的能力和我們公用事業公司其他潛在的擱淺成本;
•新的地方、州、聯邦或國際能源立法,以及影響我們的風能業務和太陽能項目、我們的其他可再生能源項目以及我們在温室氣體減排和能源儲存方面的倡議的政治或監管監督或激勵措施的變化,包括政府政策或税收激勵措施導致的法律變化;
•環境法的變化,包括減少排放、温室氣體立法、法規和/或條約以及CCR法規和補救措施的要求;
•税法的變化,包括美國的税制改革,以及對我們税收狀況的挑戰;
•訴訟以及政府和監管機構調查的影響;
•我們收購的業績;
•我們維持足夠保險的能力;
•養老金計劃資產價值的下降,養老金計劃費用的增加,以及我們為子公司的固定收益養老金和其他退休後計劃提供資金的能力;
•因減值事件或持有或出售某些資產的管理意圖改變而造成的資產出售或減記損失;
•會計準則、公司治理和證券法要求的變化;
•我們對財務報告保持有效內部控制的能力;
•我們有能力吸引和留住有才華的董事、管理人員和其他人員;
•網絡攻擊和信息安全漏洞;以及
•數據隱私。
這些因素,以及本表格10-K其他部分所述的其他因素,包括第1A項所述的因素。風險因素在隨後的證券申報文件中,不應被解釋為可能導致結果與我們的前瞻性信息不同的因素的全面清單。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。如果更新了一個或多個前瞻性陳述,則不應推斷將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
項目1.業務
第1項。業務是SBU對我們的戰略和業務的概述,包括關鍵的財務驅動因素。可能對我們的業務產生影響的其他項目在項目1A中討論。風險因素和第3項。法律訴訟.
執行摘要
成立於1981年的愛依斯是一家加速能源未來發展的全球能源公司。我們與我們的許多利益相關者一起,通過提供世界所需的更環保、更智能的能源解決方案來改善生活。我們多元化的員工隊伍致力於不斷創新和卓越運營,同時與我們的客户合作進行戰略能源轉型,並繼續滿足他們今天的能源需求。
我們的戰略
AES在開發和發展解決方案方面處於行業領先地位,這些解決方案將使我們能夠過渡到低碳能源,並實現《巴黎協定》到2050年實現淨零排放的目標。
今天,我們從脱碳、電氣化和數字化推動的電力部門千載難逢的轉型中看到了巨大的商機。對更多可再生能源的巨大需求以及開發新產品和解決方案的創新機會,幫助客户實現他們個人的脱碳目標。
AES戰略的核心是雙重關注:(1)擴大我們的低碳產品和解決方案組合;(2)努力開發和孵化新的解決方案和商業模式,這將有助於推動未來行業的變革。
2021年,我們簽署了約500萬千瓦的可再生能源長期合同,使我們積壓的項目-那些已簽署合同但尚未投入運營的項目-達到920萬千瓦。我們的積壓工作是未來增長的核心組成部分。
我們的可再生能源增長戰略的核心是關注客户協作和共同創造,這有助於我們根據特定客户需求開發獨特的解決方案。這種方法不僅有助於提高客户滿意度和重複業務,而且還允許AES與關鍵客户在雙邊基礎上合作,而不僅僅是通過參與投標過程。
這種方法導致了幾項首創的行業創新,包括為谷歌位於弗吉尼亞州的數據中心提供全天候無碳能源的協議,確保這些數據中心的能源按小時計算將是90%的無碳能源。2021年,我們在雙邊基礎上與不同客户簽署了總計約2千兆瓦的其他創新結構。
我們還與世界上一些最大的礦業公司合作,在南美向可再生能源過渡,基本上減少了主要供應鏈的排放。我們為採礦業提供服務的一種方式是通過我們的Green Blend產品,在一天中的特定時間,我們致力於將可再生能源與熱電相結合,減少整體發熱量和排放。
通過我們的公用事業,我們正在與廣泛的利益攸關方合作,向低碳形式的能源過渡,同時促進可能受到化石燃料設施關閉負面影響的工人和社區的公正過渡。例如,在印第安納州的AES,我們正在努力在2023年之前淘汰額外的415兆瓦的傳統發電,同時在電網中增加新的太陽能和能源存儲。
我們的可再生能源增長戰略包括採取措施確保和實現未來幾年的增長。我們通過收購和增加對發展活動的投資,如獲得土地或推進許可和互聯互通進程,大規模擴大了我們的發展項目,截至2021年底,我們的發展項目增長了70%,超過55千兆瓦。對於我們處於後期開發階段的項目,我們努力確保供應商安排,以避免任何與行業短缺有關的潛在延誤,這得益於我們的規模、供應商關係和先進的規劃措施。
我們還在開發和孵化新技術,這些技術今天可以增加價值,並將在未來推動我們的業務。我們瞭解能源行業正在迅速變化,並致力於積極尋求能夠給我們帶來持續競爭優勢的解決方案。我們創新戰略的核心是AES Next,這是我們的業務和技術孵化器。AES Next致力於識別提供尖端和更環保能源解決方案的新的創新商業企業。
AES接下來確定了該行業即將到來的趨勢和創新機會。從那時起,我們要麼在內部開發能力,要麼對第三方企業進行戰略投資,瞄準那些我們認為對我們的整體投資組合有利的公司,以及我們相信AES可以增加價值的公司。
2021年戰略要點
•我們完成了2079兆瓦可再生能源和能源儲存的建設或收購,主要包括:
◦美國1,129兆瓦的太陽能、風能和儲能設備;
◦智利、巴西和哥倫比亞的859兆瓦水電、風能、儲能和太陽能;以及
◦巴拿馬和多米尼加共和國91兆瓦的太陽能發電
•我們根據長期PPA簽署了4965兆瓦的可再生能源和儲能項目,包括:
◦美國和薩爾瓦多3677兆瓦的風能、太陽能、儲能和水力發電;
◦巴西的風力為799兆瓦;
◦智利和哥倫比亞的334兆瓦風能、儲能和太陽能;以及
◦巴拿馬和多米尼加共和國155兆瓦的太陽能發電
•我們積壓的9,239兆瓦包括:
◦在建3,497兆瓦,到2024年上線;以及
◦根據長期PPA簽署5742兆瓦的可再生能源
•Fluence於2021年11月完成首次公開招股(IPO),IPO後,我們的所有權權益約為34%
概述
世代
我們目前擁有和/或運營31,459兆瓦的發電組合,其中包括我們的綜合公用事業公司AES Indiana的發電。我們的一代艦隊按燃料類型多樣化。請參閲下面的討論燃料成本.
我們發電業務的業績驅動因素包括電力銷售協議的類型、發電廠的可靠性和靈活性、滿足合同銷售的發電能力可用性、燃料成本、季節性、天氣變化、經濟活動、固定成本管理和競爭。
合同銷售額-我們的大多數發電企業以中長期合同(“合同銷售”)或在競爭市場的短期協議(“短期銷售”)的形式銷售電力。我們的中期合同銷售期限為兩到五年,而我們的長期合同期限為五年以上。
需要燃料產生能源的合同,如天然氣或煤炭,其結構是通過直接或基於指數化的合同傳遞或通行費安排,收回可變成本,包括燃料和可變運營和維護成本。當合同不包括燃料傳遞時,我們通常對衝燃料成本或簽訂類似合同期的燃料或能源供應協議(見下文討論燃料成本)。這些合同還幫助我們通過長期無追索權項目級融資為項目總資本成本的很大一部分提供資金。
某些合同包括產能付款,包括工廠預計的固定成本,包括固定運營和維護費用、償債和資本投資回報。此外,我們的大多數合同要求大多數運力付款以與我們的固定成本相匹配的貨幣計價。
沒有重大燃料成本或不包含產能付款的合同是基於長期現貨價格和一些談判的傳遞成本來構建的,使我們能夠收回預期的固定和可變成本,並提供投資回報。
這些合同旨在通過將企業的收入和成本聯繫起來,減少燃料和電力價格波動的風險敞口。我們通常通過將收入和支出(包括固定成本和債務)的貨幣相匹配來安排業務結構,以消除或降低外匯風險。我們的項目債務可能包括固定利率債務和浮動利率債務,我們通常會對很大一部分風險進行對衝。我們的一些簽約業務還收到了基於市場的受監管的容量付款,這一點在短期銷售額下面一節。
因此,這些合同或其他相關的商業安排大大減輕了我們對電力變化以及適用的燃料價格、貨幣波動和利率變化的風險。此外,這些合同一般規定,只要我們按照合同要求的可靠性和效率標準運營工廠,就可以收回我們的固定運營費用和投資回報。
短期銷售額-我們的其他發電企業以平均期限不到兩年的短期合同直接在短期市場或按監管價格銷售電力和輔助服務,包括現貨銷售。短期市場通常由系統運營商管理,以協調調度。短期市場通常實行擇優調度,即根據可變成本或競價價格,首先調度最便宜的發電設施,最後調度最昂貴的發電設施。短期電價通常設定在能源邊際成本或投標價格(滿足系統需求所需的最後一座電廠的成本)。因此,與這些業務相關的現金流和收益對市場電價的波動更加敏感。此外,許多這樣的批發市場包括輔助服務市場,以支持傳輸系統的可靠運行。在我們的產品組合中,我們提供廣泛的輔助服務,包括電壓支持、頻率調節和旋轉備用。
我們經營的許多短期市場包括受監管的容量市場。這些容量市場旨在根據可獲得性提供額外收入,而不依賴於功績訂單派單的能量裕度。容量市場的定價通常基於新進入者的成本和系統容量相對於所需的備用裕度水平(超過高峯需求的可用發電量)。我們在短期市場銷售的發電設施通常會根據市場上的供應情況獲得容量付款。
工廠的可靠性和靈活性-我們的合同和短期銷售激勵我們的發電廠以最佳方式管理可用性、運營效率和靈活性。合同銷售項下的產能付款往往與滿足最低標準掛鈎。在短期銷售中,我們的工廠必須可靠和靈活,以抓住市場峯值價格,並最大化基於市場的收入。此外,我們的靈活性使我們能夠在滿足當地市場需求的同時獲得輔助服務收入。
燃料成本-對於我們的熱電廠來説,燃料是我們總髮電成本的重要組成部分。對於合同銷售,我們經常簽訂燃料供應協議,以匹配合同期限,或者我們可能在財務上對衝我們的燃料成本。我們的一些合同包括燃料指數化。在這種情況下,我們尋求使我們的燃料供應協議與指數化相匹配。對於某些項目,我們有收費安排,由發電商負責向我們的工廠供應燃料和支付燃料費用。
在短期銷售中,我們以通常反映當時燃料市場成本的市場價格出售電力,從而獲得短期燃料供應,通常旨在與我們的市場銷售情況相匹配。由於燃料價格往往是電價的主要決定因素,短期銷售的項目的經濟性往往受到相對燃料價格波動的影響。關於商品價格風險的進一步信息,請參看項目7A。關於市場風險的定量和定性披露在此表格10-K中
我們發電廠43%的發電能力由可再生能源提供燃料,包括水能、太陽能、風能、儲能、生物質和垃圾填埋氣,這些都不需要很大的燃料成本。
我們發電廠32%的發電能力是由天然氣提供燃料的。一般來説,我們在每個市場都使用當地供應商的天然氣。少數例外是智利的AES Andes,我們從第三方購買進口天然氣,以及我們在多米尼加共和國和巴拿馬的工廠,我們在那裏進口液化天然氣,供當地市場使用。
我們發電船隊23%的裝機容量是燃煤發電。在美國,我們的大多數燃煤電廠都是由國內煤炭供應的。在我們的非美國發電廠,以及我們在夏威夷和波多黎各的工廠,我們從國際上採購煤炭。在我們的整個機隊中,我們利用我們的全球採購計劃來最大限度地提高我們燃料採購的購買力。
我們發電船隊2%的運力使用寵物焦、柴油或石油作為燃料。我們以與國際市場掛鈎的價格在當地採購石油和柴油。我們主要從墨西哥和美國採購寵物可樂。
季節性、天氣變化與經濟活動-我們的發電業務受到季節性天氣模式的影響,因此全年的運營利潤率並不均勻。此外,天氣變化,包括温度、太陽能和風能資源,以及水文條件,也可能對我們可再生發電設施的發電量產生影響。在電力競爭市場中,地方經濟活動也會對電力需求和短期電價產生影響。
固定成本管理— 在我們簽訂了長期合同的企業中,大部分固定的運營和維護成本都是通過產能付款來收回的。然而,對於所有代企業來説,管理固定成本並隨着時間的推移降低固定成本是企業業績的驅動因素。
競爭-對於我們有中長期合同的企業,在合同期限內競爭有限。對於短期銷售,電廠調度和電價由市場競爭和當地調度和可靠性規則決定。
公用事業
我們的公用事業業務包括美國的AES印第安納州和俄亥俄州的AES以及薩爾瓦多的四家公用事業公司。愛依斯的六家公用事業公司為260萬人供電,愛馬仕在美國的兩家公用事業公司還包括總計3,720兆瓦的發電能力。
印第安納州的愛依斯 我們完全整合的公用事業公司以及我們的輸電和配電監管公用事業公司俄亥俄州的AES,作為各自管轄範圍內的電力獨家分銷商運營。AES印第安納州擁有並運營發電、輸電和配電所需的所有設施。俄亥俄州的AES擁有並運營着輸電和配電所需的所有設施。在我們在薩爾瓦多的分銷業務中,由於進入市場的重大障礙,我們面臨着有限的競爭。根據薩爾瓦多的規定,受監管的大客户可以選擇成為不受監管的用户,並直接向發電或商業化代理請求服務。
一般來説,我們的公用事業公司直接向最終用户(如家庭和企業)出售電力,並直接向客户收費。公用事業的主要業績驅動因素包括受監管的回報率和電費、季節性、天氣變化、經濟活動和服務的可靠性。公用事業收入在綜合經營報表中按規定分類。
受監管的回報率和關税-為了換取在服務地區出售或分配電力的權利,我們的公用事業企業受到政府的監管。這項規定為我們的公用事業公司被允許向客户收取電費的價格(“電費”)設定了框架,並確立了我們必須達到的服務標準。
我們的公用事業通常被允許賺取受監管的資產回報率,這是由監管機構根據公用事業允許的監管資產基礎、資本結構和資本成本確定的。允許公用事業獲得回報的資產基礎由監管機構在適用的當地法律框架內確定,並且是
根據被認為在為客户提供服務時被使用和有用的資產的數量。允許回報率和資產基礎都是公用事業盈利能力的重要組成部分。監管機構認為合理的允許回報率和運營費用通過公用事業公司向客户收取的受監管電價收回。
監管機構可能會根據當地法規不時審查和重新設置電價,或者公用事業公司可能會尋求改變其電價。電價通常基於使用水平,並且可以包括將不受公用事業公司控制的成本轉嫁給客户,例如燃料成本(在綜合公用事業的情況下)和/或購買能源的成本。直接傳遞給客户的關税的組成部分通常通過一個簡要的監管程序或現有的基於公式的機制進行調整。在一些監管制度下,需求高於既定水平的客户不受監管,可以選擇直接與公用事業公司或其他零售能源供應商簽訂合同,並支付不可繞過的費用,這些費用是向配電公司支付的使用其配電系統的費用。
受監管的電費一般承認,我們的公用事業企業應收回某些運營和固定成本,以及管理無法收回的金額、服務質量以及技術和非技術損失。因此,公用事業公司需要將成本管理到反映在電價中的水平,否則就有無法收回成本或減少回報的風險。
季節性、天氣變化和經濟活動-我們的公用事業業務通常受到季節性天氣模式的影響,因此全年的營業利潤率並不均勻。此外,天氣變化也可能會根據客户數量、與正常情況的温度差異以及客户的歷史使用水平和模式而產生影響。在對天氣變化進行調整後,零售額也受到當地經濟活動、能源效率和分佈式發電倡議以及零售客户數量變化的影響。
服務的可靠性-我們的公用事業業務必須滿足某些可靠性標準,如停機持續時間和頻率。這些標準可以是明確的,有明確的績效激勵或懲罰,也可以是隱含的,即公用事業公司必須運行以滿足客户和/或監管機構的期望。
開發建設
我們開發和建設新一代設施。對於我們的公用事業業務,可能會建造新工廠或對現有工廠進行改造,以迴應客户需求或遵守監管發展。這些項目的開發需要得到監管部門的批准,以收回我們的資本成本和投資回報。對於我們的發電業務,我們的優先發展是在關鍵的成長型市場,在那裏我們可以通過增加可再生能源來利用我們的全球規模和與現有業務的協同效應。我們通過評估戰略契合度、項目回報和財務狀況,根據投資的公平風險調整回報和資本的其他用途(包括償還公司債務),做出投資新項目的決定。
在某些情況下,我們在開始建設之前就新設施的產出簽訂長期合同。為了限制AES Corporation所需的股本出資,我們還尋求無追索權的項目債務融資和其他資本來源,包括合作伙伴,當其在商業上具有吸引力時。我們通常與第三方簽訂合同來管理施工,儘管我們的施工管理團隊監督施工工作,並根據項目預算和所需的安全、效率和生產率標準跟蹤進度。
細分市場
分部報告結構使用公司的管理報告結構作為其基礎,以反映公司內部管理業務的方式,並主要按地理區域組織,從而提供對我們業務的社會-政治-經濟瞭解。
我們被組織成四個以市場為導向的SBU:美國和公用事業(美國、波多黎各和薩爾瓦多);南美(智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西);MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比);以及歐亞大陸(歐洲和亞洲) -由我們的SBU主席領導。我們有兩條業務線:發電和公用事業。我們的每個SBU都參與了我們的第一個業務線,即發電,我們擁有和/或運營發電廠,以產生電力並向客户出售電力,如公用事業公司、工業用户和其他中介機構。我們的美國和公用事業SBU參與了我們的第二個業務線-公用事業,我們擁有和/或運營公用事業,以在指定的服務區域內向住宅、商業、工業和政府部門的最終用户客户發電或購買、分配、傳輸和銷售電力。在某些情況下,我們的公用事業公司也在批發市場上發電和出售電力。
我們使用調整後的PTC來衡量我們的SBU的運營表現,這是一種非GAAP衡量標準。SBU截至2021年12月31日年度的調整後PTC如下所示。調整後PTC的百分比是每個SBU對總指標的貢獻,即在扣除公司之前SBU調整後的PTC總額。見第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--SBU績效分析本表格10-K用於對賬和調整後的PTC的定義。
就財務報告而言,公司的公司活動和某些其他投資在“公司和其他”中報告,因為它們不需要單獨披露。見第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析及附註18-細分市場和地理信息包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K,以進一步討論公司的部門結構。
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(1)非公認會計準則衡量標準。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-SBU業績分析-非GAAP衡量標準用於對賬和定義。 |
美國和公用事業公司SBU
我們的美國和公用事業SBU有41個發電設施,在美國有兩個公用事業公司,在薩爾瓦多有四個公用事業公司。
世代-我們美國和公用事業SBU的運營裝機容量總計為12,932兆瓦。IPALCO(AES印第安納州的母公司)、AES Ohio和DPL Inc.(AES Ohio的母公司)都是美國證券交易委員會的註冊者,因此,應遵循1934年證券交易法的公開備案要求。下表列出了我們在美國和公用事業公司的SBU發電設施:
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業務 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 收購或開始運營的年份 | | 合同到期日 | | 客户 |
博斯福羅(1) | | 薩爾瓦多 | | 太陽能 | | 100 | | | 50 | % | | 2018-2019 | | 2043-2044 | | CAESS、EEO、CLESA、DEUSEM |
卡斯卡特蘭太陽能 | | 薩爾瓦多 | | 太陽能 | | 10 | | | 100 | % | | 2021 | | 2046 | | CLESA |
俄歇電子能譜 | | 薩爾瓦多 | | 垃圾填埋氣 | | 6 | | | 100 | % | | 2011 | | 2035 | | CAESS |
OPICO | | 薩爾瓦多 | | 太陽能 | | 4 | | | 100 | % | | 2020 | | 2040 | | CLESA |
蒙卡瓜 | | 薩爾瓦多 | | 太陽能 | | 3 | | | 100 | % | | 2015 | | 2035 | | EEO |
薩爾瓦多小計 | | | | | | 123 | | | | | | | | | |
南國--阿拉米託斯 | | 美國-加利福尼亞州 | | 燃氣 | | 1,200 | | | 100 | % | | 1998 | | 2023 | | 五花八門 |
AES清潔能源(sPower Opco A(1)) | | 美國--各種 | | 太陽能 | | 967 | | | 26 | % | | 2017-2019 | | 2028-2046 | | 五花八門 |
風 | | 140 | | | | | |
南國--雷東多海灘 | | 美國-加利福尼亞州 | | 燃氣 | | 876 | | | 100 | % | | 1998 | | 2023 | | 五花八門 |
南國能源-阿拉米託斯(2) | | 美國-加利福尼亞州 | | 燃氣 | | 697 | | | 65 | % | | 2020 | | 2040 | | 南加州愛迪生 |
南國能源-亨廷頓海灘(2) | | 美國-加利福尼亞州 | | 燃氣 | | 694 | | | 65 | % | | 2020 | | 2040 | | 南加州愛迪生 |
紐約風 | | 美國-紐約 | | 風 | | 612 | | | 75 | % | | 2021 | | | | 紐約國際標準化組織 |
波多黎各國家航空公司 | | 美國-公關 | | 煤,煤 | | 524 | | | 100 | % | | 2002 | | 2027 | | 波多黎各電力局 |
Highlander(AES Clean Energy/sPower) | | 美國-退伍軍人事務部 | | 太陽能 | | 485 | | | 50 | % | | 2020 | | 2035 | | 蘋果、Akami、Etsy、微軟 |
AES清潔能源(AES Renewable Holdings)(3) | | 美國--各種 | | 太陽能 | | 415 | | | 100 | % | | 2015-2021 | | 2029-2042 | | 公用事業、市政、教育、非營利性 |
儲能 | 104 | |
AES清潔能源(sPower OpCo B(1)) | | 美國--各種 | | 太陽能 | | 260 | | | 50 | % | | 2019 | | 2039-2044 | | 五花八門 |
南國--亨廷頓海灘 | | 美國-加利福尼亞州 | | 燃氣 | | 236 | | | 100 | % | | 1998 | | 2023 | | 五花八門 |
布法羅峽谷II(3) | | 美國-德克薩斯州 | | 風 | | 228 | | | 100 | % | | 2007 | | | | |
夏威夷(4) | | 美國-HI | | 煤,煤 | | 206 | | | 100 | % | | 1992 | | 2022 | | 夏威夷電力公司 |
勇士奔跑 | | 美國-MD | | 煤,煤 | | 205 | | | 100 | % | | 2000 | | 2030 | | 波託馬克·愛迪生 |
盛行風力(AES清潔能源/sPower) | | 美國-SD | | 風 | | 200 | | | 50 | % | | 2020 | | 2050 | | 盛行風向 |
布法羅峽谷III(3) | | 美國-德克薩斯州 | | 風 | | 170 | | | 100 | % | | 2008 | | | | |
布法羅峽谷一號(3) | | 美國-德克薩斯州 | | 風 | | 108 | | | 100 | % | | 2006 | | | | |
南國能源-阿拉米託斯能源中心(2) | | 美國-加利福尼亞州 | | 儲能 | | 100 | | | 65 | % | | 2021 | | 2041 | | 南加州愛迪生 |
東線太陽能(AES Clean Energy/sPower) | | 美國-亞洲區 | | 太陽能 | | 100 | | | 50 | % | | 2020 | | 2045 | | 鹽河工程 |
AES清潔能源(sPower OpCo C(1)) | | 美國--各種 | | 太陽能 | | 100 | | | 50 | % | | 2021 | | 2046 | | 五花八門 |
月桂山 | | 美國-西弗吉尼亞州 | | 風 | | 98 | | | 100 | % | | 2011 | | | | |
三葉草溪(AES Clean Energy/sPower) | | 美國-UT | | 太陽能 | | 80 | | | 50 | % | | 2021 | | 2046 | | Umpa |
山景I和II | | 美國-加利福尼亞州 | | 風 | | 64 | | | 100 | % | | 2008 | | 2021 | | 南加州愛迪生 |
山景四 | | 美國-加利福尼亞州 | | 風 | | 49 | | | 100 | % | | 2012 | | 2032 | | 南加州愛迪生 |
LAWA‘i(AES Clean Energy/AES Renewable Holdings(3)) | | 美國-HI | | 太陽能 | | 20 | | | 100 | % | | 2018 | | 2043 | | 考艾島公用事業合作社 |
| | 儲能 | | 20 | | | | | |
Kekaha(AES Clean Energy/AES Renewable Holdings(3)) | | 美國-HI | | 太陽能 | | 14 | | | 100 | % | | 2019 | | 2045 | | 考艾島公用事業合作社 |
儲能 | 14 | |
那普阿·馬卡尼 | | 美國-HI | | 風 | | 28 | | | 100 | % | | 2020 | | 2040 | | HECO |
伊盧米納 | | 美國-公關 | | 太陽能 | | 24 | | | 100 | % | | 2012 | | 2037 | | 波多黎各電力局 |
AES清潔能源(sPower OpCo C(1)) | | 美國-加利福尼亞州 | | 太陽能 | | 20 | | | 50 | % | | 2021 | | 2041 | | 五花八門 |
月桂山Es | | 美國-西弗吉尼亞州 | | 儲能 | | 16 | | | 100 | % | | 2011 | | | | |
南地能源--AES Gilbert(鹽河) (2) | | 美國-亞洲區 | | 儲能 | | 10 | | | 65 | % | | 2019 | | 2039 | | 鹽河工程農改電區 |
勇士奔跑 | | 美國-MD | | 儲能 | | 5 | | | 100 | % | | 2016 | | | | |
美國小計 | | | | | | 9,089 | | | | | | | | | |
| | | | | | 9,212 | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)未合併實體,作為股權關聯公司入賬。
(2)在2021年3月1日之前,AES有權獲得100%的收益或虧損,以及與此相關的任何分配。
(3)AES與所有權權益可變的第三方税務股權投資者共同擁有這些資產。税收權益投資者獲得設施的經濟屬性的一部分,包括税收屬性,這些屬性在項目的生命週期中有所不同。發行税項權益所得款項在本公司綜合資產負債表中列為非控制性權益。
(4)2020年11月,宣佈預計2022年退休。
公用事業-下表列出了我們的公用事業公司及其發電設施。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務 | | 位置 | | 截至2021年12月31日的大約客户數量 | | 2021年售出的GWH | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 收購或開始運營的年份 |
CAESS | | 薩爾瓦多 | | 637,000 | | | 2,154 | | | | | | | 75 | % | | 2000 |
CLESA | | 薩爾瓦多 | | 446,000 | | | 1,063 | | | | | | | 80 | % | | 1998 |
迪烏塞姆 | | 薩爾瓦多 | | 90,000 | | | 159 | | | | | | | 74 | % | | 2000 |
EEO | | 薩爾瓦多 | | 340,000 | | | 700 | | | | | | | 89 | % | | 2000 |
薩爾瓦多小計 | | 1,513,000 | | | 4,076 | | | | | | | | | |
DPL(1) | | 美國-俄亥俄 | | 534,000 | | | 13,837 | | | | | | | 100 | % | | 2011 |
IPALCO(2) | | 美國-IN | | 516,000 | | | 13,881 | | | 煤/氣/油/能源儲存 | | 3,720 | | | 70 | % | | 2001 |
美國小計 | | 1,050,000 | | | 27,718 | | | | | 3,720 | | | | | |
| | | | 2,563,000 | | | 31,794 | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)DPL在2021年售出的GWh代表了AES俄亥俄州(DPL的子公司)的輸電和配電銷售總額。2021年,DPL的批發收入和AES俄亥俄州的SSO公用事業收入為4,214 GWh。SSO公用事業收入是向使用AES俄亥俄州通過競爭性競標過程獲取電力的公用事業客户銷售的。俄亥俄州的AES還擁有發電公司OVEC 4.9%的股權。OVEC在俄亥俄州柴郡和印第安納州麥迪遜有兩家工廠,總髮電量約為2109兆瓦。俄亥俄州的AES在這一發電中所佔的份額約為103兆瓦。
(2)CDPQ擁有IPALCO的直接和間接權益,總計約30%。AES擁有AES US Investments 85%的股份,AES US Investments擁有IPALCO 82.35%的股份。AES印第安納州的植物:喬治敦、哈丁街、彼得堡和鷹谷。20兆瓦的AES印第安納州道達爾被認為是傳輸資產。AES印第安納州於2021年5月31日退役230兆瓦的彼得堡1號機組,並計劃在2023年6月退役415兆瓦的彼得堡2號機組。AES印第安納州於2019年12月發佈了一份全來源的建議書,以競爭性地採購替代產能。2021年6月,AES Indiana收到了IURC的訂單,批准收購一個195兆瓦的太陽能項目,該項目於2021年12月完成,預計將於2023年開始運營。2021年11月,AES Indiana收到IURC的訂單,批准收購將開發的250兆瓦太陽能和180兆瓦時能源儲存設施,預計將於2024年開始運營。
在建工程-下表列出了我們在美國和公用事業SBU的在建工廠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 預計商業運營日期 |
AES清潔能源(AES Renewable Holdings) | | 美國--各種 | | 太陽能 | | 247 | | | 100 | % | | 1H 2022 |
| 儲能 | | 134 | | | |
中線(AES Clean Energy/sPower) | | 美國-亞洲區 | | 太陽能 | | 100 | | | 50 | % | | 1H 2022 |
Skipjack(AES清潔能源) | | 美國-退伍軍人事務部 | | 太陽能 | | 175 | | | 75 | % | | 1H 2022 |
蘭開斯特地區電池(AES Clean Energy) | | 美國-加利福尼亞州 | | 儲能 | | 100 | | | 75 | % | | 1H 2022 |
露娜(AES清潔能源) | | 美國-加利福尼亞州 | | 儲能 | | 100 | | | 75 | % | | 1H 2022 |
Laurel Mountain Repowering(AES Clean Energy) | | 美國-西弗吉尼亞州 | | 風 | | 98 | | | 75 | % | | 2H 2022 |
山景回饋(AES Clean Energy) | | 美國-加利福尼亞州 | | 風 | | 66 | | | 75 | % | | 2H 2022 |
密歇根州消費者 | | 美國-MI | | 太陽能 | | 55 | | | 75 | % | | 1H-2H 2022 |
羚羊擴展1B(AES Clean Energy/sPower) | | 美國-加利福尼亞州 | | 太陽能 | | 18 | | | 50 | % | | 1H 2022 |
| | | | | | 1,093 | | | | | |
大多數在建項目都執行了長期的PPA,或在適用的情況下,通過監管程序分配了關税。
下圖顯示了我們在美國和公用事業公司設施的位置:
美國和公用事業企業
印第安納州俄亥俄州
業務描述-IPALCO是一家控股公司,其主要子公司是AES Indiana。Aes Indiana是一家綜合公用事業公司,主要從事向印第安納州印第安納波利斯市和鄰近地區的零售客户生產、傳輸、分配和銷售電能,並受到監管機構的監管-請參閲監管框架和市場結構下面。AES印第安納州擁有向其服務區內的客户提供電力服務的專有權,該服務區佔地約528平方英里,估計人口約為977,000人。AES印第安納州擁有並運營着四座發電站,全部位於印第安納州境內。AES印第安納州最大的發電站彼得堡是燃煤的,AES印第安納州於2021年5月31日退役了230兆瓦的彼得堡1號機組,並計劃在2023年退役415兆瓦的彼得堡2號機組,這將導致該電站總退役經濟產能的630兆瓦(見綜合資源計劃(見下文)。第二大電站哈丁街使用天然氣和燃料油為燃氣輪機提供動力。此外,AES Indiana在Harding Street運營着一個20兆瓦的電池儲能單元,提供頻率響應。第三個站,鷹谷,是一家CCGT天然氣工廠。第四個電站,喬治敦,是一個使用天然氣為燃燒渦輪機提供動力的小型調峯電站。此外,AES Indiana還簽訂了購買94兆瓦太陽能發電和300兆瓦風力發電的長期合同,幫助滿足客户的能源需求。2021年12月,AES Indiana通過其全資子公司AES Indiana Devco Holdings 1,LLC完成了對Hardy Hills Solar Energy LLC的收購,包括開發一個195兆瓦的太陽能項目(“Hardy Hills Solar Project”)。2021年7月,AES Indiana通過其全資子公司AES Indiana Devco Holdings 2,LLC簽署了一項協議,收購一個250兆瓦的太陽能和180兆瓦時的能源儲存設施(“彼得堡太陽能項目”)。
主要財務驅動因素— AES印第安納州的財務業績主要是由零售需求、天氣和維護成本推動的。此外,AES印第安納州的財務業績可能受到許多其他因素的推動,包括但不限於:
•監管結果和影響;
•新立法的通過、規章的實施或規章的其他變化;以及
•及時收回資本支出。
監管框架和市場結構-AES Indiana在其服務和設施、零售費率和收費、長期證券的發行以及某些其他事項方面受到IURC的全面監管。IURC對AES印第安納州業務的監管權是通常由州公用事業委員會實施的典型監管。IURC為AES印第安納州提供的電力服務設定電費費率。IURC考慮用於制定差餉目的的所有允許成本,包括用於向客户提供服務的資產的公平回報。
AES印第安納州向零售客户提供電力服務的費率包括基本費率和批准的費用。此外,AES Indiana的費率包括各種調整機制,包括但不限於:(I)反映燃料和購買電力成本的變化以滿足AES Indiana的零售負荷要求的附加費,稱為燃料調整費,(Ii)及時收回因遵守環境法律和法規而產生的成本的附加費,包括返還(Iii)反映持續RTO成本變化的附加費,(Iv)轉嫁給客户的批發銷售利潤率和容量銷售高於和低於既定年度基準的附加費,(V)符合條件的TDSIC改進的回報和投資回報的附加費,以及(Vi)從AES印第安納州的需求側管理能效計劃中獲得成本回收、損失利潤率回收和業績激勵的附加條件。這些關税税率中的每一個都在某種程度上相互獨立地發揮作用,但在對AES印第安納州的基本費率和收費進行任何審查時,都會對AES印第安納州的費率的整體結構進行審查。此外,AES印第安納州的騎手恢復通過反覆提交的文件進行了審查。
2018年10月31日,IURC發佈了一項命令,批准了一項無爭議的和解協議,將AES印第安納州的年收入增加4400萬美元,即3%(2018年基本利率命令)。這一收入增長主要包括通過與2018年上半年完工的鷹谷CCGT相關的成本比率以及其他建設項目收回收入。新的基本差餉和收費自2018年12月5日起生效。2018年基本利率訂單是AES印第安納州最新的基本利率訂單,還通過2019年3月開始的利率調整機制,在兩年內為客户提供了約5000萬美元的福利。
AES Indiana是MISO的眾多輸電系統所有者成員之一。MISO是一家RTO,對其成員的組合輸電系統保持功能控制,並管理着美國最大的能源和輔助服務市場之一。MISO考慮到輸電限制和其他可靠性問題,按經濟順序調度發電資產,以滿足MISO地區的總需求。AES印第安納州在味索前一天和實時市場提供電力。
發展戰略— AES印第安納州的建設計劃包括謹慎的公用事業運營和遵守環境法規所需的資本支出,以及旨在更換老化設備或提高整體性能的可自由支配的投資。
參議院通過的第560號法案,即輸電、配電和存儲系統改進收費(TDSIC)法規,規定公用事業公司出於安全、可靠性、系統現代化或經濟發展的目的而承擔的新的或替換的電力和天然氣傳輸、配電和存儲項目的成本回收不在基本費率程序的範圍內。TDSIC章程的規定要求恢復請求包括至少五年的計劃,對於符合條件的投資不超過七年。一旦計劃獲得IURC的批准,就可以使用定期費率調整機制,即所謂的TDSIC機制,收回80%的合格成本。可收回成本包括投資回報,包括AFUDC、在職後費用、運營和維護費用、折舊和財產税。其餘20%的可收回成本將被推遲,以供公用事業公司在下一次基本費率案件中收回。TDSIC機制的上限是零售總收入的每年增長2%。
2020年3月4日,IURC發佈了一項命令,批准了AES印第安納州TDSIC計劃中的項目,從2020年到2026年,符合條件的輸電、配電和存儲系統改進項目總計12億美元。從2020年6月開始,AES印第安納州提交了一份年度TDSIC費率調整文件,要求在每年11月生效,以獲得投資回報和投資回報。按照IURC的要求,年度TDSIC計劃更新文件必須交錯六個月提交,並於每年12月提交。總數
截至2021年12月31日,AES印第安納州批准用於TDSIC回收的設備金額為1.6億美元。
綜合資源計劃— 2019年12月,AES印第安納州提交了其綜合資源計劃(IRP),其中描述了AES印第安納州滿足未來幾年服務於AES印第安納州零售客户的發電能力需求的首選資源組合。AES印第安納州的首選資源組合是AES印第安納州合理的最低成本選擇,為客户提供了更清潔和更多樣化的代際組合。IRP包括到2023年淘汰大約630兆瓦的燃煤發電。根據廣泛的建模,AES印第安納州確定,與替代資源相比,彼得堡1號和2號機組的運營成本超過了客户獲得的價值。這些部門的退役使公司能夠以具有成本效益的方式使投資組合多樣化,並過渡到成本更低、更清潔的資源,同時保持可靠的系統。
AES Indiana於2021年5月31日退役了230兆瓦的彼得堡1號機組,並計劃在2023年退役415兆瓦的彼得堡2號機組,這將導致該電站總退役經濟產能的630兆瓦。2021年11月,AES Indiana獲得了IURC的批准,用於批准和收回與彼得堡退休相關的成本,其中包括:(1)AES Indiana在退休時為彼得堡1號和2號機組的賬面淨值創建監管資產;(2)監管資產的攤銷方法;以及(3)在AES Indiana未來的利率案例中通過持續攤銷來收回監管資產。該命令保留所有各方在與監管資產有關的差餉制定處理方面的所有權利,包括適當的回報率和追回機制。
AES印第安納州在2019年12月發佈了一份全來源的建議書,以期在2023年6月1日之前有競爭力地採購替代產能,這是AES印第安納州預計將出現產能短缺的第一年。建模表明,風能、太陽能、存儲和能源效率的組合將是替代產能的最低合理成本選項,但AES Indiana繼續在其收到的投標中評估資源的類型、大小和位置。2021年12月,AES Indiana完成了對Hardy Hills Solar Project的收購,該項目是一個195兆瓦的太陽能項目,正在開發中,預計將於2023年開始運營。印第安納州的AES在2021年6月收到了IURC的訂單,批准了該項目。2021年7月,AES印第安納簽署了收購彼得堡太陽能項目的協議,該項目是一個250兆瓦的太陽能和180兆瓦時的儲能設施,預計將於2024年開始運營,2021年11月24日,AES印第安納收到了IURC批准該項目的訂單。
2021年12月,AES Indiana按比例從AES和CDPQ獲得2.75億美元的股權出資,用於與AES Indiana的TDSIC和替代發電項目相關的資金需求。
俄亥俄州愛思強公司
業務描述-DPL是一家能源控股公司,其主要子公司是俄亥俄州的AES。俄亥俄州AES是一家公用事業公司,在俄亥俄州中西部6000平方英里的區域內向零售客户輸送和分配電力,並受到監管機構的監管-見監管框架和市場結構下面。俄亥俄州AES擁有向其客户提供輸電和配電服務的獨家權利,並通過競爭性投標拍賣程序代表住宅、商業、工業和政府客户獲得零售標準服務報價(“SSO”)電力服務。在前幾年,俄亥俄發電公司也是主要的子公司,但DPL已經系統地退出了這一發電業務。俄亥俄世代於2020年5月停用了最後一項運營資產,並於2020年6月將其出售。
主要財務驅動因素-繼2019年12月移除脱鈎騎手後,DPL的財務業績主要受到零售需求和天氣的推動。DPL的財務業績也可能受到其他因素的推動,包括但不限於:
•監管結果和影響;
•新立法的通過、規章的實施或規章的其他變更;以及
•及時收回輸配費用。
監管框架和市場結構-俄亥俄州的AES受PUCO的分銷服務和設施、零售費率和收費、服務的可靠性、遵守可再生能源組合要求、能效計劃要求以及某些其他事項的監管。PUCO對電力輸送、SSO和其他零售電力服務保持管轄權。
俄亥俄州內的電力客户可以根據合同從競爭對手零售電力服務(CRES)提供商那裏購買電力,或者按照SSO費率從當地公用事業公司購買電力。SSO發電供應由第三方通過競爭性投標過程提供。俄亥俄州公用事業公司擁有在其州認證領土內提供輸電和配電服務的獨家權利。雖然俄亥俄州允許客户選擇零售發電提供商,但俄亥俄州的AES被要求以SSO費率向任何尚未與CRES提供商簽署合同的客户提供零售發電服務,或在CRES提供商違約的情況下作為最後提供商。SSO費率受PUCO的規章制度約束,並通過向SSO客户供電的競爭性投標過程確定。
俄亥俄州的AES分銷費率由PUCO監管,並通過傳統的基於成本的費率設定過程確定。俄亥俄州的AES獲準收回提供分銷服務的成本,並賺取由監管機構根據該公用事業公司允許的受監管資產基礎、資本結構和資本成本確定的受監管資產回報率。AES俄亥俄州的零售價包括各種調整機制,包括但不限於及時收回通過競標過程購買電力所產生的成本、參與PJM RTO、嚴重風暴破壞和能源效率。俄亥俄州的AES傳輸速率由FERC監管。
俄亥俄州AES是PJM的成員,PJM是一家RTO,運營着在包括俄亥俄州在內的多州地區的全部或部分地區運營的公用事業公司擁有的傳輸系統。PJM還為其成員管理日前和實時能源市場、輔助服務市場和遠期容量市場。
2020年11月30日,俄亥俄州AES提交了一份新的分銷費率案例申請,提議每年增加1.21億美元的收入,並納入在上一次費率案例中規劃和批准但尚未包括在分銷費率中的DIR投資、自2015年9月以來的其他分銷投資、2019年陣亡將士紀念日龍捲風所必需的投資,以及其他擬議的增加。Rate案件還包括一項增加樹木修剪費用和某些客户需求側管理計劃的提案,以及收回事先批准的用於樹木修剪、無法收回的費用和Rate Case費用的監管資產。該案於2022年1月開始舉行聽證會,目前正在等待委員會的命令。
2020年3月,俄亥俄州AES提交了一份基於公式的傳輸服務費率申請,該申請已獲得批准,並於2020年5月3日生效。2020年12月,就這些費率達成了一項無爭議的和解協議,並向FERC提交了申請。該法案於2021年4月15日獲得批准。
智能電網與綜合解決方案-2020年10月23日,AES俄亥俄州與PUCO的工作人員和各種客户以及代表AES俄亥俄州客户的組織和某些其他方就以下事項達成規定和建議(和解):(I)批准AES俄亥俄州的配電電網現代化計劃(“智能電網計劃”);(Ii)俄亥俄州通過2018年和2019年SEET的結果;以及(Iii)AES俄亥俄州目前的ESP 1滿足SEET和總體上更有利的(“MFA”)監管測試。2021年1月舉行了一次聽證會,以審議這一和解方案,2021年6月16日,PUCO發佈了他們的意見和命令,接受了提交的規定。2021年12月1日,PUCO提出了幾項重新審理與全面和解有關的命令的申請,但被駁回。OCC於2021年12月6日就PUCO的最終命令向俄亥俄州最高法院提出上訴;這一上訴仍在審理中。隨着PUCO發佈他們的意見和命令,AES在2021年提供了1.5億美元的現金捐款,用於改善AES俄亥俄州的基礎設施和電網現代化,同時保持流動性。
除ESP流程外,俄亥俄州AES於2020年1月23日向PUCO提交了申請,請求批准推遲其脱鈎成本,以符合其分銷費率案中批准的方法。如果獲得批准,延期將於2019年12月18日生效,未來將減少天氣、能效計劃和客户需求的經濟變化的影響。2021年5月4日,就此事舉行了證據聽證會。
發展戰略-計劃中的建設項目主要涉及對俄亥俄州AES輸電和配電系統的新投資和升級。我們會繼續檢討基本工程,並會因應財政和經濟狀況的變化、負荷預測、立法和監管的發展,以及不斷改變的環境標準等因素而作出修訂。
DPL預計從2022年到2024年在資本項目上的支出估計為7.86億美元,其中包括2020年10月23日生效的規定和建議中包含的俄亥俄州AES智能電網計劃下的預期支出(見監管框架和市場結構以及其他新的輸電和配電項目。經批准的智能電網計劃提供高達2.49億美元的第一階段投資回報和回收,並通過AES回收運營和維護費用
俄亥俄州現有的基礎設施投資騎手的期限為四年,此類投資和支出的總上限為2.68億美元,可收回,並承認俄亥俄州的AES可能會在三年內向PUCO提交後續申請,尋求批准智能電網計劃的第二階段。
AES清潔能源
業務描述-AES的美國可再生能源產品組合,即AES Clean Energy,是美國最大的可再生能源增長平臺之一。作為其在美國更廣泛投資的一部分,它總共包括AES Renewable Holdings、sPower、AES Clean Energy Development和其他可再生資產。
2021年2月1日,sPower和AES Renewable Holdings開發平臺中明確指定的項目合併為AES Clean Energy Development,作為美國未來所有可再生能源項目的開發工具。合併後,sPower仍是AES未合併的附屬公司。
2021年11月,AES Clean Energy Development收購了Valcour Intermediate Holdings,後者在紐約擁有6個風力發電場,總髮電量為612兆瓦。Valcour的產品組合生產了該州30%以上的風力發電,補充了AES Clean Energy在紐約州現有的運營和開發太陽能和儲能資產。2021年12月,AES Clean Energy Development收購了美國太陽能開發商Community Energy,其使命是將公用事業規模的太陽能商業化並實現電網脱碳。社區能源為AES Clean Energy帶來了10千兆瓦的可再生能源項目管道和行業領先的開發團隊。
AES Clean Energy致力於解決我們客户的能源挑戰。AES Clean Energy為其客户提供了一系列基於尖端技術的創新解決方案,旨在加速他們的能源未來。在美國,擁有和/或運營的系統的發電能力為4,312兆瓦,另有1,093兆瓦正在建設中。這一能力包括3,156兆瓦的太陽能,1,861兆瓦的風能和388兆瓦的儲能。
AES Clean Energy下的大多數太陽能項目都是通過税收股權結構融資的。在這些税收權益結構下,税收權益投資者獲得設施的部分經濟屬性,包括税收屬性,這些屬性在項目的生命週期中有所不同。根據税務股權結構的某些清算條款,這可能導致AES應佔收益與設施報告的收益相比存在差異。
主要財務驅動因素-AES Clean Energy的財務業績主要是由長期PPA下全美可再生能源設施的高效建設和運營推動的,通過這些設施的整個生產過程中的能源價格得到保證。可再生資產的財務結果主要由設施的風能或太陽能資源量、設施的可用性和項目的增長推動。
Laurel Mountain、Buffalo Gap I、Buffalo Gap II和Buffalo Gap III都受到能源價格波動的影響,隨着各自運營市場的能源價格波動,它們的收入可能會發生重大變化。Laurel Mountain還運營着16兆瓦的電池儲能,作為監管能源出售給PJM市場。對於這些項目,PJM和ERCOT電價會影響財務結果。
發展戰略-隨着各州、社區和各類組織做出承諾並計劃減少碳足跡,可再生能源是美國增長最快的發電來源。AES Clean Energy與客户合作,共同創造和提供滿足他們需求的更智能、更綠色的能源解決方案,包括全天候無碳能源。合併後的可再生能源平臺將sPower和AES在太陽能、風能和能源存儲方面的差異化能力結合在一起,以加快客户的能源過渡。
AES Clean Energy的可再生能源項目積壓包括4414兆瓦的項目,這些項目已經簽署了長期PPA協議,或者根據需要通過監管程序分配了電價。目前在建項目和已簽約項目的建設預算超過41億美元。AES Clean Energy正在積極開發新產品和可再生場地,以滿足客户當前和未來的需求。
美國傳統世代
業務描述-在美國,我們擁有傳統的發電產品組合。我們從事電力(能源和容量)生產和供應的主要市場和地點是加州獨立系統運營商(CAISO)、PJM、夏威夷和波多黎各。在CAISO運營的AES Southland是我們最重要的發電業務。
我們的許多不可再生的美國發電廠提供基本負荷運行,並被要求保持有保證的可用性水平。可用性方面的任何變化都會直接影響財務業績。一些工廠如果滿足某些要求,就有資格獲得可用性獎金。煤和天然氣被用作主要燃料。煤炭價格由國際市場因素決定,而天然氣價格一般由國內製定。最近,我們看到了國際上對國內天然氣價格的影響(Henry Hub),這是因為近年來投產的液化工廠可以出口大量美國天然氣。這些燃料的價格變化可能會改變我們發電企業的發電成本和能源價格的構成。
這些發電企業已經與公用事業公司或其他承銷商簽訂了長期PPA協議。一些有PPA的企業有機制從承購者那裏收回燃料成本,包括部分基於燃料市場價格的能源付款。當燃料的市場價格波動由承購者承擔時,收入可能會隨着燃料價格的波動而變化,但可變利潤率或盈利能力應該保持一致。這些企業通常有機會根據工廠效率和可用性、熱價、通過AES全球採購計劃以更低成本購買煤炭的能力以及燃料靈活性等項目,通過PPA支付增加或降低盈利能力。
根據PURPA的定義,勇士奔跑目前是一個合格的合格人員。該企業與一家電力公司簽訂了一項長期合同,該電力公司有義務以該電力公司的避免成本(即,如果該電力公司必須提供自己的發電能力或從其他來源購買電力,該電力公司可能會產生的能源和資本投資的成本)向合格投資者購買電力。要成為合格的熱電聯產設施,熱電聯產設施必須為工業或商業流程或供暖或製冷應用生產一定比例的電力和有用的熱能,並滿足一定的能效標準。要成為合格的發電設施,小型發電設施通常必須使用可再生資源作為其能量輸入,並滿足一定的規模標準,或者是同時發電和處理熱量或蒸汽的熱電聯產設施。
我們在美國的非合格發電業務目前以豁免批發發電機的形式運營,這符合1992年能源政策法案的定義,該法案修訂了公用事業控股公用事業公用事業公司法案(PUHCA)。根據FERC的批准,這些企業有權以基於市場的價格直接向批發市場或第三方承銷商(如電力營銷商或公用事業/工業客户)出售電力。根據《能源政策法案》和FERC的規定,FERC批准以基於市場的價格出售批發電力,通常取決於向FERC證明賣方在發電和輸電方面缺乏市場力量,賣方及其附屬公司不能設置其他市場進入壁壘,以及沒有涉及賣方受監管附屬公司的濫用交易的機會。
美國批發電力市場由多個不同的地區性市場組成,既受聯邦電力監管委員會實施的聯邦監管,也受由RTO設計和實施的規則定義的地區性監管。RTO是運營地區輸電網並維護有組織的電力市場的非營利性公司。這些規則在很大程度上制約着確定能源系統邊際價格的市場機制的確定,以及為增加新產能制定指導方針和激勵措施等項目。見第1A項。風險因素就美國監管事宜進行更多討論。
俄克拉荷馬州南部
業務描述-按總裝機容量計算,AES Southland是加州最大的發電運營商之一,截至2021年底,總裝機容量為3803兆瓦。五個沿海發電廠組成的AES Southland位於對當地可靠性至關重要的地區,並在整合加州日益增長的可再生發電資源方面發揮着重要作用。AES Southland由三個直通式冷卻(OTC)發電廠、兩個聯合循環燃氣發電設施和一個相互連接的基於電池的儲能設施組成。
通過資源充足性購買協議(“RAPA”)簽訂合同的有AES Huntington Beach,LLC,AES Alamitos,LLC,以及AES Redondo Beach(“Southland OTC Units”)。根據加州公用事業委員會批准的RAPA,這些發電站提供資源充足的能力,沒有義務生產或向RAPA交易對手出售任何能源。然而,發電站被要求向加州ISO市場競標能源。南地場外交易單位簽訂了商品互換合同,以經濟的方式對衝電力銷售安排中固有的價格變化。這些RAPA下的補償取決於加州ISO市場上AES Southland單位的供應情況。未能達到最低可獲得性目標將導致分攤罰款。
2014年11月,南加州愛迪生公司授予AES Southland(南加州能源公司)為期20年的合同,提供1,284兆瓦的聯合循環燃氣發電和100兆瓦的互聯電池儲能(“南加州能源單位”)。2019年修訂了聯合循環燃氣發電協議,將合同裝機容量增加到1,299兆瓦,並在2021年進行了額外修訂,將合同裝機容量進一步增加到1,348兆瓦。這些合同是具有年度能源看跌期權的RAPA。如果AES Southland行使年度看跌期權,所有產能、能源和輔助服務將出售給SCE,以換取固定的月費,包括固定運營成本、償債和資本回報。此外,SCE將償還可變費用並提供天然氣。Southland Energy可行使任何合同年度的年度看跌期權,方法是至少在該合同年度開始前一年,以及不超過任何合同年度開始前兩年,將行使該權利的通知提交給SCE。如果不行使年度看跌期權,南地能源公司被要求向加州ISO市場競標能源。
2017年4月,加州能源委員會一致批准了位於愛斯阿拉米託斯和愛斯亨廷頓海灘的南地能源聯合循環項目的許可證。2017年6月,AES完成了20億美元的融資,融資方式為無追索權債務和AES股權的組合。聯合循環能力的建設於2017年開始。2019年底,12台Southland OTC發電機組中有5台退役,以支持預計於2020年2月初達成的Southland Energy聯合循環燃氣發電項目的建設工作。阿拉米託斯能源中心是一個互聯的基於電池的儲能設施,於2019年6月開工建設,2021年1月1日實現商業運營。
2020年1月23日,全州冷卻水取水結構諮詢委員會通過了一項建議,向SWRCB提交一項建議,將位於AES Huntington海灘和AES Alamitos的其餘南地OTC單元的OTC合規日期延長至2023年12月31日,將AES Redondo海灘的OTC合規日期延長至2021年12月31日。2020年9月1日,應該州能源、公用事業、電網運營商和監管機構的要求,SWRCB批准了對其場外交易的修正案。SWRCB關於場外交易政策修訂最終決定的公開聽證會於2021年10月19日舉行,董事會投票贊成將AES Redondo海灘的合規日期延長至2023年12月31日。AES雷東多海灘NPDES許可證已被行政延長。SWRCB OTC政策之前要求在2020年12月31日之前關閉所有剩餘的南地OTC發電機組並永久退役。目前沒有計劃在退役後更換AES Redondo海灘發電站的OTC發電機組。看見美國環境和土地利用立法和法規—冷卻水進水口以進一步討論AES Southland關於場外交易政策的計劃。
主要財務驅動因素-AES Southland的供應是運營的最重要驅動因素之一,此外還有市場需求以及天然氣和電力的價格。
美國夏威夷航空公司
業務描述-AES Hawaii根據2022年到期的購買力平價協議從承銷商那裏收到一筆能源付款,該協議基於與國民生產總值隱性價格平減指數掛鈎的固定費率。由於能源支付與燃料市場價格沒有直接聯繫,因此煤炭市場價格波動產生的風險由AES Hawaii承擔。AES Hawaii已簽訂固定價格煤炭採購承諾,以管理2022年期間的燃料價格風險。
2020年7月,夏威夷州立法機構通過了參議院第2629號法案,該法案將禁止AES夏威夷在2022年12月31日後以煤炭發電。這將限制該公司在其現有PPA到期後收縮資產,因此,AES計劃於2022年淘汰AES夏威夷工廠。
主要財務驅動因素-AES Hawaii的財務業績受到燃料成本和停電的推動。該公司已經簽訂了燃料合同,以減輕與價格波動相關的風險。
波多黎各
業務描述-AES波多黎各擁有並運營一座燃煤熱電廠和一座太陽能發電廠,發電量分別為524兆瓦和24兆瓦,約佔波多黎各裝機容量的8%。這兩家工廠都是通過長期PPA完全簽約的,PREPA分別於2027年和2037年到期。AES波多黎各收到基於工廠12個月滾動平均可用性的產能付款,當可用性達到90%或更高時,收到全額付款。見第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--主要趨勢和不確定性--宏觀經濟和政治--波多黎各與PREPA進一步討論長期PPA。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於運營業績和工廠可用性的改善。
監管框架和市場結構-波多黎各只有一個由PREPA管理的單一電網,PREPA是一個國有實體,提供波多黎各幾乎所有的電力消費,並向150萬客户生產、傳輸和分配電力。自2021年6月以來,PREPA與LUMA Energy簽訂了合同,負責管理輸電、配電和商業化活動。波多黎各能源局是主要的監管機構。該局批准批發和零售費率,制定效率和互聯標準,並監督PREPA對波多黎各可再生產品組合標準的遵守情況。
波多黎各98%的電力來自熱電廠(43%來自天然氣,38%來自石油,17%來自煤炭),其餘2%由可再生資源(風能、太陽能和水電)提供。
發展戰略-波多黎各有明確的目標,用可再生資源供應其系統,目標是到2025年40%來自可再生能源,到2050年100%來自可再生能源。為了實現既定的目標,PREPA打算在未來幾年發出六項關於利用可再生能源發電的建議。第一次徵求建議書於2021年2月發出。AES波多黎各通過AES Clean Flexual Energy致力於提供綠色能源解決方案,以滿足該國的需求,並制定實現全天候無碳能源的長期戰略。AES清潔靈活能源預計將有一系列太陽能和存儲項目參與。如果適用,關税將通過監管程序分配。愛依斯清潔靈活能源公司正在積極開發新的可再生能源場地,以滿足波多黎各及其社區未來的需求。
美國環境法規
關於遵守環境法規的信息,見項目1。-美國環境和土地使用立法和條例.
薩爾瓦多
業務描述-在薩爾瓦多運營的五家分銷公司中的四家(CAESS、CLESA、EEO和DEUSEM)的多數股東是薩爾瓦多的AES薩爾瓦多公司。AES薩爾瓦多的領土覆蓋了該國77%的土地,在2021年期間佔批發市場能源銷售額的4076GWh。AES薩爾瓦多擁有和運營兩個太陽能發電場--Opico Power和Moncawa,裝機容量分別為4兆瓦和3兆瓦;AES Neja a,一個裝機容量為6兆瓦的生物質發電廠;以及Bosforo和Cuscatlan Solar,裝機容量分別為100兆瓦和10兆瓦。這些太陽能發電場生產的能源完全由愛依斯在薩爾瓦多的公用事業公司提供。
此外,AES薩爾瓦多公司還為客户提供不受監管的服務,如能源交易、機電施工、電力資產運營與維護、EPC、電杆租賃和市政税收。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
•提高業務績效;
•受天氣影響的能源需求多變;以及
•燃料油價格對能源關税價格的影響,由於能源成本向客户收取的電費的轉嫁延遲了三個月,影響了現金流。
監管框架和市場結構-薩爾瓦多的國家電力市場由發電、配電、輸電和營銷業務、市場和系統運營商以及監管機構組成。輸電系統和批發市場的運作以生產成本為基礎,採用邊際經濟模式,獎勵效率,讓投資者獲得有保證的利潤,同時終端用户獲得負擔得起的費率。能源部門受《一般電力法》管轄,該法設立了兩個監管實體,負責監測其遵守情況:
•國家能源委員會是能源政策和戰略的最高權威,是不同能源部門的協調機構。其主要目標之一是促進對非常規可再生能源的投資,以使能源結構多樣化。
•電力和電信總局監管市場,制定消費者價格,並與薩爾瓦多的配電公司共同制定了2018年至2022年適用的電價計算方法。下一次關税計算定於2022年進行,並將從2023年開始生效。
薩爾瓦多擁有與危地馬拉和洪都拉斯直接互聯的國家電網,允許與所有中美洲國家進行交易。該部門的裝機容量約為1,865兆瓦,包括熱電廠(47%)、水力發電廠(30%)、太陽能發電廠(11%)、生物質發電廠(9%)和風電廠(3%)。
發展戰略-為了探索新的商機,AES薩爾瓦多創建了AES Soluciones,這是一家LED公共照明服務提供商,也是該國主要的商業和工業太陽能光伏EPC提供商。AES Next也是Bosforo項目的運營和維護服務提供商。 此外,作為業務發展、可持續性和增長戰略的一部分,由AES薩爾瓦多運營的四家分銷公司開始了現代化和數字化倡議。
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(1)非公認會計準則衡量標準。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-SBU業績分析-非GAAP衡量標準用於對賬和定義。 |
南美SBU
我們的南美SBU在智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西四個國家擁有發電設施。AES Andes是一家在智利上市的公司,在智利擁有我們所有的資產,在哥倫比亞擁有AES Chivor,在阿根廷擁有TermoAndes,詳情如下。AES擁有AES Andes 67%的所有權權益,這項業務在我們的財務報表中進行了合併。AES Brasil是一家在巴西上市的公司。AES通過其47%的經濟權益控制和整合AES Brasil。
我們南美SBU的運營裝機容量總計12,446兆瓦,其中34%、27%、9%和30%分別位於阿根廷、智利、哥倫比亞和巴西。下表列出了我們在南美的SBU發電設施:
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業務 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 收購或開始運營的年份 | | 合同到期日 | | 客户 |
齊沃爾 | | 哥倫比亞 | | 水力發電 | | 1,000 | | | 67 | % | | 2000 | | 2022-2040 | | 五花八門 |
聖費爾南多 | | 哥倫比亞 | | 太陽能 | | 61 | | | 67 | % | | 2021 | | 2036 | | 環丙孕酮 |
卡斯蒂利亞 | | 哥倫比亞 | | 太陽能 | | 21 | | | 67 | % | | 2019 | | 2034 | | 環丙孕酮 |
通吉塔 | | 哥倫比亞 | | 水力發電 | | 20 | | | 67 | % | | 2016 | | | | |
哥倫比亞小計 | | | | | | 1,102 | | | | | | | | | |
Gener-智利(1) | | 智利 | | 煤/水電/柴油/太陽能/生物質 | | 1,438 | | | 67 | % | | 2000 | | 2022-2042 | | 五花八門 |
安哥拉電力公司 | | 智利 | | 煤,煤 | | 558 | | | 67 | % | | 2011 | | 2021 | | 奎布拉達·布蘭卡 |
科克倫 | | 智利 | | 煤,煤 | | 550 | | | 40 | % | | 2016 | | 2030-2037 | | Sqm,Sierra Gorda,Quebrada Blanca |
女低音邁波 (2) | | 智利 | | 水力發電 | | 531 | | | 62 | % | | 2021 | | 2040 | | 米內拉·洛斯佩蘭佈雷斯 |
洛斯奧爾莫斯 | | 智利 | | 風 | | 110 | | | 67 | % | | 2022 | | 2032 | | 谷歌,各種 |
洛斯庫魯斯 | | 智利 | | 風 | | 109 | | | 34 | % | | | | | | |
安第斯太陽2a | | 智利 | | 太陽能 | | 81 | | | 67 | % | | | | | | |
Cochrane ES | | 智利 | | 儲能 | | 20 | | | 40 | % | | 2016 | | | | |
Angamos ES電子公司 | | 智利 | | 儲能 | | 20 | | | 67 | % | | 2011 | | | | |
諾根內斯(洛斯安第斯) | | 智利 | | 儲能 | | 12 | | | 67 | % | | 2009 | | | | |
阿爾法法爾虛擬水庫 | | 智利 | | 儲能 | | 10 | | | 67 | % | | 2020 | | | | |
智利小計 | | | | | | 3,439 | | | | | | | | | |
TermoAndes(3) | | 阿根廷 | | 汽油/柴油 | | 643 | | | 67 | % | | 2000 | | 2022-2023 | | 五花八門 |
AES Andes小計 (4) | | | | | | 5,184 | | | | | | | | | |
Alicura | | 阿根廷 | | 水力發電 | | 1,050 | | | 100 | % | | 2000 | | | | |
巴拉那--GT | | 阿根廷 | | 汽油/柴油 | | 870 | | | 100 | % | | 2001 | | | | |
聖尼古拉斯 | | 阿根廷 | | 煤/氣/油/能源儲存 | | 691 | | | 100 | % | | 1993 | | | | |
吉列爾莫·布朗(5) | | 阿根廷 | | 汽油/柴油 | | 576 | | | — | % | | 2016 | | | | |
卡布拉畜欄 | | 阿根廷 | | 水力發電 | | 102 | | | 100 | % | | 1995 | | | | 五花八門 |
維恩託斯·博納倫斯 | | 阿根廷 | | 風 | | 100 | | | 100 | % | | 2020 | | 2024-2040 | | 五花八門 |
維恩託斯·紐奎諾斯 | | 阿根廷 | | 風 | | 100 | | | 100 | % | | 2020 | | 2024-2040 | | 五花八門 |
烏魯姆 | | 阿根廷 | | 水力發電 | | 45 | | | 100 | % | | 1996 | | | | 五花八門 |
薩爾米安託 | | 阿根廷 | | 汽油/柴油 | | 33 | | | 100 | % | | 1996 | | | | |
厄爾圖納爾 | | 阿根廷 | | 水力發電 | | 10 | | | 100 | % | | 1995 | | | | 五花八門 |
阿根廷小計 | | | | | | 3,577 | | | | | | | | | |
提埃泰(6) | | 巴西 | | 水力發電 | | 2,658 | | | 47 | % | | 1999 | | 2032 | | 五花八門 |
第二代中低音Sertão | | 巴西 | | 風 | | 386 | | | 37 | % | | 2017 | | 2033-2035 | | 各種,CCEE |
文圖斯 | | 巴西 | | 風 | | 187 | | | 47 | % | | 2020 | | 2034 | | CCEE |
曼達卡魯和薩利納斯 | | 巴西 | | 風 | | 159 | | | 47 | % | | 2021 | | 2033-2034 | | CCEE |
瓜伊姆貝 | | 巴西 | | 太陽能 | | 150 | | | 37 | % | | 2018 | | 2037 | | CCEE |
AGV太陽能 | | 巴西 | | 太陽能 | | 76 | | | 47 | % | | 2019 | | 2039 | | 五花八門 |
BOA霍拉 | | 巴西 | | 太陽能 | | 69 | | | 47 | % | | 2019 | | 2035 | | CCEE |
AES巴西小計 | | | | | | 3,685 | | | | | | | | | |
| | | | | | 12,446 | | | | | | | | | |
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(1)安第斯鋁業公司-智利的工廠:阿爾法法爾、安第斯太陽能、拉賈、梅特內斯、諾根納1號、諾根納2號、PMGD PFV考夫曼、Queltehues、文塔納斯1號、文塔納斯2號、文塔納斯3號、文塔納斯4號和沃爾卡納。2020年12月,安第斯鋁業公司要求文塔納斯1號和2號退役。文塔納斯1號啟動了戰略儲備模式,文塔納斯2號正在等待批准。
(2)2021年12月開始發電,預計2022年上半年全面運營。2021年11月,Alto Maipo Spa根據美國破產法第11章提交了自願請願書。在根據破產法第11章申請破產保護後,該公司不再擁有對Alto Maipo的控制權,因此解除了業務的合併。
(3)TermoAndes位於阿根廷,但同時連接着智利的SEN和阿根廷的SADI。
(4)於2022年,由於收購要約程序,AES於AES Andes的間接實益權益由67%增至99%。
(5)AES通過管理或O&M協議運營這一設施,到目前為止,該公司在該業務中沒有股權。
(6)蒂埃特水電站:阿瓜·韋梅拉水電站、巴里裏水電站、巴拉·博尼塔水電站、卡孔德水電站、歐幾裏德斯·達庫尼亞水電站、伊比廷加水電站、利莫埃羅水電站、莫吉瓜蘇水電站、新阿萬漢達瓦水電站、普羅索水電站、聖若阿金水電站和聖何塞水電站。
在建工程-下表列出了我們在南美SBU在建的工廠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 預計商業運營日期 |
圖卡諾第二期 | | 巴西 | | 風 | | 167 | | | 47 | % | | 2H 2022 |
圖卡諾第一期 | | 巴西 | | 風 | | 155 | | | 23 | % | | 2H 2022 |
卡胡伊納 | | 巴西 | | 風 | | 478 | | | 47 | % | | 1H 2023 |
AES巴西小計 | | | | | | 800 | | | | | |
梅薩馬維達 | | 智利 | | 風 | | 68 | | | 67 | % | | 1H 2022 |
安第斯太陽2b | | 智利 | | 太陽能 | | 180 | | | 67 | % | | 1H 2022 |
儲能 | 112 | |
坎波林多 | | 智利 | | 風 | | 73 | | | 67 | % | | 1H 2023 |
虛擬水庫2 | | 智利 | | 儲能 | | 40 | | | 67 | % | | 2H 2023 |
安第斯太陽4號 | | 智利 | | 太陽能 | | 237 | | | 67 | % | | 2H 2023 |
| | 儲能 | | 148 | | | |
AES Andes小計(1) | | | | | | 858 | | | | | |
布里薩斯 | | 哥倫比亞 | | 太陽能 | | 26 | | | 67 | % | | 2H 2022 |
哥倫比亞小計 | | | | | | 26 | | | | | |
| | | | | | 1,684 | | | | | |
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(1) 於2022年,由於收購要約程序,AES於AES Andes的間接實益權益由67%增至99%。
大多數在建項目都執行了中長期PPA。
下圖顯示了我們南美工廠的位置:
南美企業
智利
業務描述-在智利,我們通過埃斯安第斯山脈,在SEN從事電力(能源和能力)的生產和供應--見監管框架和市場結構下面。就裝機容量而言,AES Andes是智利第三大發電運營商,裝機容量為3377兆瓦,不包括儲能,截至2021年12月31日,其市場份額約為12%。
AES Andes在智利擁有多元化的發電組合,涉及地理、技術、客户和能源資源。安第斯公司的發電廠位於主要的電力消費中心附近,包括聖地亞哥、瓦爾帕萊索和安託法加斯塔。AES Andes多樣化的發電組合為管理與受監管和不受監管的客户的合同義務提供了靈活性,為現貨市場提供備用能源,並促進在各種市場和水文條件下的運營。
AES Andes的綠色混合戰略旨在降低碳強度,並納入可再生能源,以延長我們現有的傳統PPA。這一戰略使公司的PPA與傳統化石資源脱鈎,擴大了其可再生能源組合,並提供了具有競爭力的、可靠的能源解決方案。根據綠色混合戰略,AES Andes承諾不再建造更多的燃煤發電廠,並推進新的可再生項目的開發,包括實施電池儲能系統(Bess)和其他技術創新,這些創新將為系統提供更大的靈活性和可靠性。
AES Andes目前與受監管的分銷公司和不受監管的客户(如採礦和工業公司)簽訂了長期合同,平均剩餘期限約為9年。一般而言,這些長期合同包括燃料成本的轉嫁機制以及與美國消費者物價指數(CPI)的價格指數。
除了能源付款外,AES Andes還收到容量付款,以補償需求高峯期的可用性。電網運營商協調員國家電力公司(“CEN”)每年確定每個發電廠的容量要求。容量電價由國家能源委員會每半年固定一次,並與CPI和其他相關指數掛鈎。
2022年1月,愛依斯在智利的全資子公司Inversiones Cachawa Spa完成了對少數股東持有的愛依斯安第斯公司股份的收購要約。完成後,AES於AES Andes的間接實益權益由67%增至99%。截至2021年12月31日,愛思強擁有愛思安第斯67%的股份。
主要財務驅動因素— AES Andes的對衝策略將波動性限制在潛在的金融驅動因素上。此外,財務業績可能受到許多因素的推動,包括但不限於:
•乾旱水文情景;
•強制停電;
•現行監管規則的變化改變了轉嫁或收回某些成本的能力;
•智利比索的波動;
•税收政策變化;
•促進可再生能源的立法和/或對火力發電資產的更多限制性規定;以及
•再次簽約時的市場價格風險。
監管框架和市場結構-智利電力行業分為三個業務部門:發電、輸電和配電。私營公司在所有這三個領域都有業務,發電商可以加入PPA,向受監管和不受監管的客户以及現貨市場上的其他發電商出售能源。
智利在被稱為SEN的單一電力市場運營,該市場由電網運營商CEN管理。SEN的裝機容量為27,819兆瓦,佔全國裝機容量的99%。
CEN協調SEN內的所有發電和輸電公司。CEN將電力系統的運營成本降至最低,同時最大限度地提高服務質量和可靠性要求。CEN根據可變的生產成本對工廠進行優先排序,以最低的可用成本供應電力。在東南大西洋中南部地區,需要熱電發電來滿足水力發電、太陽能和風力發電無法滿足的需求,對於在東南大西洋需求最高的地區,在乾旱的水文條件下提供可靠的電力供應至關重要。在包括阿塔卡馬沙漠在內的SEN北部地區,熱電裝機容量佔裝機容量的大部分。用於熱電發電的燃料,主要是煤、柴油和液化天然氣,都與國際價格掛鈎。2021年,智利市場的裝機容量由47%的熱電、25%的水力發電、16%的太陽能、10%的風能和2%的其他燃料來源組成。
水電站佔該系統裝機容量的很大一部分。降水和積雪融化影響了智利的水文條件。降雨主要發生在6月至8月,積雪融化發生在9月至12月。這些因素影響了該系統的水力發電廠和熱電廠的調度,從而影響了現貨市場價格。
能源部直接或通過國家能源委員會以及電力和燃料管理局對智利電力系統負有主要責任。
所有發電機都可以通過與受監管的配電公司簽訂合同或直接向不受監管的客户出售能源。不受監管的客户是指連接容量大於5兆瓦的客户。聯網容量在0.5兆瓦到5.0兆瓦之間的客户可以選擇至少四年的受監管或不受監管的合同。根據法律,受監管和不受監管的客户都必須根據合同購買所有電力。發電機也可以短期向其他發電公司出售能源。
在現貨市場以外的議價基礎上。智利的電價以美元計價,但支付方式是智利比索。
智利政府的脱碳計劃包括在2040年底之前使SEN煤炭船隊完全退役,並在2050年之前實現碳中性。2020年12月26日,能源部第42號最高法令生效,允許燃煤電廠進入戰略儲備狀態(SRS),並在關閉後的5年內獲得60%的容量付款,以保持連接,作為系統緊急情況下的備用。在該規定發佈後,根據2019年6月與智利政府簽署的斷開和終止協議,AES Andes加快了其Ventanas 1和Ventanas 2燃煤機組的退役計劃。文塔納斯1號於2020年12月29日關閉,進入SRS。與此同時,AES Andes要求儘快關閉Ventanas 2。Ventanas 2的關閉和向SRS的過渡正在等待解決當前系統傳輸限制,以保證系統穩定性和確保負責任的能量過渡。CEN表示,該單位退役到SRS將至少推遲到2022年9月1日。
2021年7月,AES Andes承諾,一旦系統的安全性、充分性和競爭力允許,最早允許在2025年1月1日關閉其Ventanas 3、Ventanas 4、Angamos 1和Angamos 2機組的燃煤作業。這四臺機組的裝機容量加起來為1,095兆瓦。2021年7月,該公司完成了其在位於智利的764兆瓦燃煤電廠瓜科爾達的全部所有權權益的出售。Guacolda、Ventanas和Angamos的燃煤裝機容量總計為2.2千兆瓦,佔AES Andes遺留煤炭船隊的72%。每個單位都根據公司的脱碳戰略公開宣佈了逐步淘汰計劃。安第斯公司繼續在綠色混合戰略下工作,以加快淘汰剩餘的兩個燃煤電廠。
環境監管-2019年3月,批准了文塔納斯地區新的淨化計劃。AES Andes已經執行了計劃規定的要求,正在等待環境當局的批准。
智利法律要求所有發電商向非常規可再生能源(“NCRE”)供應一定比例的合同債務。發電公司能夠通過建設NCRE發電能力(風能、太陽能、生物質、地熱和小水電技術)或從合格的發電機購買NCRE來滿足這一要求。不遵守NCRE要求的人將被罰款。AES Andes目前通過利用AES Andes的太陽能和生物質發電廠以及從其他發電公司購買NCRE來滿足NCRE要求。目前,AES Andes正在就額外的NCRE供應合同進行談判,以滿足未來的要求。
自2017年以來,顆粒物的排放,所以2,否X和CO2對裝機容量超過50兆瓦的發電廠進行監測;這些排放是要徵税的。在CO情況下2,這項税收相當於每噸排放5美元。某些PPA有條款允許公司將環保税成本轉嫁給不受監管的客户,而一些分銷PPA不允許轉嫁這些成本。2021年期間,智利水務總局作為公共工程部的一部分,規定了安裝和維護有效的取水監測系統的義務。我們目前正在需要這些系統的發電廠中實施這些系統。
發展戰略-AES Andes致力於降低智利電網的煤炭強度,並計劃增加其投資組合中的可再生能源產能。作為這一承諾的一部分,除了Alto Maipo將向該系統提供的531兆瓦水力發電外,AES Andes還購買了110兆瓦的Los Cururos風力發電場及其位於智利北部的變電站,並已完成了80兆瓦安第斯2a設施的建設。此外,還在建設68兆瓦的Mesamávida風力發電場、73兆瓦的Campo Lindo風力發電場,以及180兆瓦的安第斯太陽能2b設施,其中還包括112兆瓦的Bess,以與其主要礦業客户達成協議,執行新的綠色混合戰略。總體而言,該管道目前有3.1千兆瓦正在開發中,處於不同階段,並在地理上多樣化。
2021年11月17日,Alto Maipo水電項目開發商、安第斯公司子公司Alto Maipo spa根據美國破產法第11章提交了自願救濟請願書。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--主要趨勢和不確定性—女低音邁波以獲取更多信息。
AES Andes通過將可再生能源整合到其投資組合中,並提供包含可再生和不可再生解決方案混合的合同選項,來執行其綠色混合戰略。
哥倫比亞
業務描述-我們通過安第斯公司的子公司AES Chivor在哥倫比亞運營,該公司擁有裝機容量為1 000兆瓦的水電站和位於波哥大以東約160公里的20兆瓦徑流水電站Tunjita,以及分別為21兆瓦和61兆瓦的卡斯蒂利亞和聖費爾南多,這兩個太陽能設施都是太陽能設施。截至2021年底,AES Chivor的裝機容量約佔系統容量的6%。AES Chivor依賴於影響哥倫比亞非合同發電發電量和現貨電價的水文條件。
AES Chivor的商業戰略旨在執行與商業和工業客户的合同,並進行公開招標,主要是與分銷公司,以通過適當的投資組合風險管理來降低利潤率波動。我們投資組合產生的剩餘能源出售給現貨市場,包括輔助服務。此外,為了防止電力短缺,AES Chivor收到了可靠性付款,用於維持工廠的可用性,並在電力短缺時期(如不利的水文條件)產生穩定的能源。
主要財務驅動因素-水文條件在很大程度上影響齊沃爾的發電。保持適當的合同水平,同時通過出售過剩發電實現收入最大化,是齊沃實現運營業績的關鍵。除了水文學之外,財務結果還受到許多因素的影響,包括但不限於:
•強制停電;
•哥倫比亞比索的波動;以及
•現貨市場價格。
監管框架和市場結構-哥倫比亞的電力供應集中在一個主要系統--SIN系統,該系統覆蓋了哥倫比亞三分之一的領土,為該國97%的人口提供電力。截至2021年12月31日,SIN的裝機容量總計17,563兆瓦,主要是水力發電(68%)和火力發電(30%)。哥倫比亞水文的顯著季節性變化導致短期市場的價格波動。2021年,82%的能源需求由水電站提供。
哥倫比亞的電力部門在電力生產和銷售的競爭性市場框架以及輸電和配電的監管框架下運作。電力部門的不同活動由哥倫比亞法律和哥倫比亞能源和天然氣監管實體CREG管理。其他政府實體也在電力行業發揮作用,包括礦產和能源部,負責確定政府對能源部門的政策;哥倫比亞公用事業管理局,負責監督公用事業公司;礦業和能源規劃股,負責擴大發電和輸電網絡。
發電部門是在競爭的基礎上組織的,公司以短期價格或根據與其他參與者的雙邊合同在批發市場上銷售其發電,包括配電公司、發電機和貿易商,以及不受監管的客户以自由談判的價格。國家調度中心根據投標報價按價值順序調度發電機,以確保現有發電機組的最低成本組合將滿足需求。
該系統的擴展得到了兩個計劃的支持:i)可靠性收費拍賣,其中確定的能源承諾側重於常規技術發電廠;ii)拍賣針對非常規可再生資源的為期15年的長期能源合同。
發展戰略-AES哥倫比亞公司致力於通過支持其客户實現能源供應多樣化並提高競爭力,轉型為可再生增長平臺。作為這一承諾的一部分,AES哥倫比亞公司正在開發一條1.3千兆瓦的太陽能和風能項目管道。6個風能項目(1149兆瓦)位於地球上風力最大的地區之一拉瓜希拉,在2019年的上一次可再生能源拍賣中,有兩個項目(255兆瓦)獲得了15年的PPA。風團的一個項目(99兆瓦)擁有環境許可證,308兆瓦的環境影響評估已於2021年8月提交,其他項目仍在繼續推進。在2021年期間,該公司還獲得了一個為期15年的26兆瓦太陽能項目,並將於2022年初開工建設。太陽能項目在引領哥倫比亞可再生能源市場方面起着至關重要的作用。
阿根廷
業務描述-AES在阿根廷運營總計4,220兆瓦的工廠,佔
國家的總裝機容量。就地理、技術和燃料來源而言,AES在阿根廷擁有多元化的發電組合。AES阿根廷的工廠位於該國境內的戰略位置,以利用風力、水電和熱電廠向現貨市場和客户提供能源。
AES主要在批發電力市場銷售能源,而批發電力市場的價格在很大程度上受到監管。2020年,大約86%的能源在電力批發市場銷售,14%的能源通過TermoAndes、Vientos Neuquios和Vientos BonAerens發電廠的合同銷售。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
•強制停電;
•受阿根廷比索波動的影響;
•水文和風能資源的變化;
•及時收取FONINVEMEM分期付款和未付應收款(見監管框架和市場結構下文);
•TermoAndes合同發電的天然氣價格和可獲得性;以及
•國內能源需求和出口。
監管框架和市場結構-阿根廷有一個主要的電力系統,即薩迪,為該國96%的地區提供服務。截至2021年12月31日,SADI的裝機容量總計為42989兆瓦。SADI的裝機容量主要包括熱電(60%)和水力發電(26%),以及風能(8%)、核能(4%)和太陽能(2%)。
薩迪的熱電發電主要是天然氣。然而,由於運輸限制,冬季(6月至8月)天然氣稀缺,導致使用石油和煤炭等替代燃料。薩迪也高度依賴水電站。水文條件影響水庫水位,並在很大程度上影響系統的水力發電廠和火力發電廠的調度,從而影響市場成本。阿根廷的降水主要發生在5月至10月。
阿根廷的監管框架將電力部門分為發電、輸電和配電。電力批發市場由發電公司、輸電公司、配電公司和獲準交易電力的大客户組成。發電公司可以在現貨市場或在購買力平價協議下出售他們的產出。CAMMESA管理電力市場,負責調度協調。國家電力監管機構負責管理公共服務活動,能源祕書處負責管理系統框架,併為部門活動提供特許權或授權。在阿根廷,有一項收費計劃,由監管機構制定電價,並確定燃料參考價格。因此,我們的企業對監管的變化特別敏感。
阿根廷的電力市場是一個“平均成本”體系。發電機根據以阿根廷比索計價的價格補償固定成本和非燃料可變成本。CAMMESA負責提供發電公司所需的天然氣和液體燃料,煤炭除外。
2021年期間,雖然政府提高了對最終用户的價格,但補貼和系統赤字也增加了。到2021年12月,配送公司平均收回系統總成本的37%。
根據FONINVEMEM協議,法國電力公司阿根廷公司為建造新發電廠提供了某些應收賬款。該等應收賬款應計利息,並於相關廠房商業運作日期後10年按月分期收取。AES阿根廷公司參與了FONINVEMEM結構下的三個發電廠的建設,除了償還已繳的應收賬款外,一旦應收賬款全部償還,AES阿根廷公司將按比例獲得每一家發電廠的所有權權益。FONINVEMEM第一期和第二期分期付款在2020年第一季度得到全額償還,並於2021年在國家政府註冊為大股東後確定了Termoeléctrica San Martín和Termoeléctrica Manuel Belrano的所有權權益。將發電廠的財產轉讓給這些公司的情況尚未發生。FONINVEMEM III與Termoeléctrica Guillermo Brown有關的分期付款仍在收集中,該分期付款於2016年4月開始運作。見第7項。管理層對財務狀況和經營成果--資金來源和流動性--長期應收賬款的探討與分析和注7。-融資應收賬款在第8項中。財務報表和補充數據此10-K表中的 關於阿根廷應收賬款的進一步討論。
2020年和2021年,阿根廷比索兑美元分別貶值約29%和18%,阿根廷經濟繼續處於高通脹狀態。自2019年9月以來,貨幣管制
已經建立,以管理阿根廷比索的貶值,並將阿根廷央行儲備保持在阿根廷下一屆政府可以接受的水平.
發展戰略-目前,890兆瓦的可再生綠地項目正處於開發的早期和中期階段。這些項目可用於參與未來的私人PPA或公開拍賣。此外,正在為工業採礦部門開發“表後”和離網解決方案。
巴西
業務描述-AES Brasil在聖保羅州擁有12座水電站,總裝機容量為2,658兆瓦。這些水電站在一項33年的特許權下運營,特許權將於2032年到期。
在過去三年中,巴西國家電力公司在聖保羅州收購併開發了三個太陽能發電站,全部與20年期的PPA簽訂了合同,總裝機容量為295兆瓦。巴西國家電力公司約佔聖保羅州總髮電量的11%。
巴西國家電力公司還擁有位於巴伊亞州的Alto Sertão II風電場,裝機容量為386兆瓦,20年期PPA將於2033年至2035年到期。2020年12月,該公司還收購了位於北里奧格蘭德州的Ventus風電場,裝機容量為187兆瓦,20年期PPA將於2034年到期。
2021年4月,AES Brasil收購了Mandacaru和Salinas(前身分別為MS Wind和Santos Wind Complex),它們位於巴西東北部的北里奧格蘭德州和塞拉州。這些建築羣自2014年開始運營,裝機容量為159兆瓦,在受監管的市場上全面銷售了20年。
於2020年下半年,AES收購了AES Brasil 19.8%的額外股權,並於2020年12月31日取得其44.1%的經濟權益。通過2021年的多次交易,AES額外獲得了AES Brasil 1.6%的所有權。此外,AES將AES Brasil的股票轉移到Novo Mercado,Novo Mercado是巴西證券交易所的上市部門,具有巴西最高的公司治理標準,要求股權資本僅由普通股組成。重組和換股於2021年3月26日完成,AES Brasil發行的股票於2021年3月29日在Novo Mercado開始交易。該公司在AES Brasil的董事會中保持多數席位。
2021年10月1日,作為重組過程的一部分,AES Brasil完成了9300萬股新發行股票的後續發行,為其可再生能源投資組合提供資金,成本為2.07億美元。因此,AES在AES Brasil的間接實益權益增加了1%,從45.7%增加到46.7%。截至2021年12月31日,AES擁有AES Brasil 47%的股份,是控股股東。該公司合併了巴西航空工業公司在南美SBU可報告部門的業績。
AES Brasil的目標是簽約大部分實物擔保要求,並在現貨市場出售剩餘部分。根據市場情況、水文和其他因素的變化,定期重新評估商業戰略。巴西國家石油公司通常通過中期雙邊合同銷售可用能源。
主要財務驅動因素-巴西電力市場高度依賴水力發電,因此電價受水文影響。工廠的可用性也是一個重要的財務驅動因素,因為在水文高峯期,AES更容易受到現貨市場的影響。AES Brasil的財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
•水文學,影響MRE中產生的能源量(見監管框架和市場結構更多信息見下文);
•能源需求增長;
•再承包時的市場價格風險;
•資產管理;
•成本管理;以及
•執行其增長戰略的能力。
監管框架和市場結構-在巴西,礦業和能源部確定發電廠可以出售的最大能源量,稱為實物保證,代表工廠的長期平均預期能源產量。根據目前的規定,實物保障能源可以通過長期受監管的拍賣或根據不受監管的雙邊合同出售給配電公司。
消費者或能源貿易公司。
巴西的裝機容量為184千兆瓦,包括水力發電(60%)、熱電(25%)、可再生能源(14%)和核能(1%)。運營由國家運營商國家統計局集中控制,並由巴西國家電力能源局(ANEEL)管理。國家統計局根據邊際生產成本和系統配給風險來調度發電機。調度決策的關鍵變量是預測的水文條件、水庫水位、電力需求、燃料價格和熱力發電可用性。
在不利的水文條件下,國家統計局將減少水電調度以保持水庫水位,並增加熱電廠調度以滿足需求。不利水文的後果是(I)由於熱電廠的能源生產成本上升而導致能源現貨價格上漲,以及(Ii)水電站需要在現貨市場購買能源以履行其合同義務。
在國家統計局的框架下,建立了一個稱為MRE的機制,通過使用發電比例因數(“GSF”)來調整發電機在水文短缺期間的實物保障,從而在所有MRE水力發電機組之間分擔水文風險。如果水電站的發電量低於總的MRE實物保證,水電站可能需要在短期市場上購買能源。當總髮電量高於MRE實物保障總量時,盈餘在參與者之間按比例分攤,他們可能會在現貨市場上出售多餘的能源。
2020年9月,國家能源局公佈的14.052/2020年法律經總裁批准,規定了2013年至2018年期間因錯誤應用全球穩定機制導致監管機構對核電水輪發電機收取更高費用而對核電水輪發電機進行補償的條款。根據法律,補償的形式是對每台水力發電機組延長特許權的要約,以換取全額支付GSF開具的貿易應付賬款,這筆款項隨着特許權延長的付款而減少。2021年8月12日,巴西國家電力公司公佈了2.919/2021年號決議,將最初授予巴西國家電力公司水電站的特許權終止時間從2029年延長至2032年.
發展戰略-AES Brasil的戰略是通過收購或綠地項目增加發電平臺的可再生能力來實現增長,專注於客户滿意度和創新以提供新產品和能源解決方案,並在資產管理方面獲得認可。
2021年5月21日,AES Brasil收購了Cajuína Wind Complex一期(Santa Tereza,裝機容量為420兆瓦),2021年7月29日,AES Brasil收購了二期(聖裏卡多,裝機容量為437兆瓦)。這兩個聯合體是北里奧格蘭德州和塞拉州的綠地風力發電項目,潛在裝機容量總計高達1.2千兆瓦。在總裝機容量中,211兆瓦的長期PPA於2021年2月與FERBASA(165兆瓦)和米納斯利加(46兆瓦)簽署,分別從2024年和2023年開始提供20年的能源供應。此外,2021年8月16日,AES Brasil與BRF簽署了一項投資協議,通過合資夥伴關係開發一個160兆瓦的項目,其中80兆瓦將通過從2024年開始的為期15年的PPA完成。
2021年7月19日,巴西航空工業公司收購了塞拉·維德項目,該項目是對上述卡胡伊納綜合體的補充。該項目在北里奧格蘭德州擁有279兆瓦的綠地風力發電裝機容量。從2023年開始,與科佩爾簽署了一份為期13年的11兆瓦的PPA。
2021年10月26日,AES Brasil與美國鋁業簽署了一份為期15年的PPA協議,從2024年開始,共150兆瓦。AES Brasil正在尋找長期的PPA,以滿足Cajuína工廠的剩餘裝機容量。
2021年12月22日,AES Brasil的子公司AES Tucano Holding I S.A.與Unipar Indupa do Brasil S.A.(“Unipar”)簽署了一項投資協議,通過合資夥伴關係開發一個40兆瓦的項目,從2024年開始為期19年的PPA。
2021年12月28日,AES Brasil收購了位於米納斯吉拉斯州阿里諾斯市的Sky Arinos太陽能項目,該項目的裝機容量為459兆瓦。
根據2018年與州政府達成的與AES Brasil特許權相關的法律協議的當前條款,AES Brasil必須在2024年10月之前將其在聖保羅州的裝機容量額外增加81兆瓦。2021年11月30日,AES Brasil收購了AGV Solar VII Geradora de Energia S.A,這是一家特殊目的實體,可安裝容量為33兆瓦的太陽能發電。巴西航空工業公司繼續尋求新的機會,以實現額外的產能。
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(1)非公認會計準則衡量標準。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-SBU業績分析-非GAAP衡量標準用於對賬和定義。 |
MCAC SBU
我們的MCAC SBU在三個國家擁有發電設施組合,包括可再生能源,總裝機容量為3290兆瓦。
世代-下表列出了我們的MCAC SBU發電設施:
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業務 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 收購或開始運營的年份 | | 合同到期日 | | 客户 |
民進黨(洛斯米納) | | 多米尼加共和國 | | 燃氣 | | 358 | | | 85 | % | | 1996 | | 2022 | | 安德烈斯、CDEEE、非監管用户 |
安德烈斯(1) | | 多米尼加共和國 | | 燃氣 | | 319 | | | 85 | % | | 2003 | | 2022 | | Ede Norte、Ede Este、Ede Sur、非受管制用户 |
巴亞索爾 | | 多米尼加共和國 | | 太陽能 | | 50 | | | 85 | % | | 2021 | | 2024 | | 獵鷹 |
安德烈斯·埃斯 | | 多米尼加共和國 | | 儲能 | | 10 | | | 85 | % | | 2017 | | | | |
洛杉磯民進黨ES | | 多米尼加共和國 | | 儲能 | | 10 | | | 85 | % | | 2017 | | | | |
多米尼加共和國小計 | | | | | | 747 | | | | | | | | | |
梅里達三世 | | 墨西哥 | | 汽油/柴油 | | 505 | | | 75 | % | | 2000 | | 2025 | | 聯邦電力委員會 |
拉巴斯臺地 (2) | | 墨西哥 | | 風 | | 306 | | | 50 | % | | 2019 | | 2045 | | Energia Peñoles基金會 |
TermoElectrica del Golfo(TEG) | | 墨西哥 | | 寵物可樂 | | 275 | | | 99 | % | | 2007 | | 2027 | | 西麥斯 |
TermoElectrica del Penoles(TEP) | | 墨西哥 | | 寵物可樂 | | 275 | | | 99 | % | | 2007 | | 2027 | | 佩尼奧利 |
墨西哥小計 | | | | | | 1,361 | | | | | | | | | |
結腸(3) | | 巴拿馬 | | 燃氣 | | 381 | | | 50 | % | | 2018 | | 2028 | | Ensa、Edemet、Edechi |
巴亞諾 | | 巴拿馬 | | 水力發電 | | 260 | | | 49 | % | | 1999 | | 2030 | | Ensa、Edemet、Edechi、Other |
昌吉諾拉 | | 巴拿馬 | | 水力發電 | | 223 | | | 90 | % | | 2011 | | 2030 | | 西班牙國家航空公司巴拿馬 |
奇裏基-埃斯蒂 | | 巴拿馬 | | 水力發電 | | 120 | | | 49 | % | | 2003 | | 2030 | | Ensa、Edemet、Edechi、Other |
培諾諾姆I | | 巴拿馬 | | 風 | | 55 | | | 49 | % | | 2020 | | 2023-2030 | | AltEnergy、Ensa、Edement、Edechi |
奇裏基-洛斯瓦萊 | | 巴拿馬 | | 水力發電 | | 54 | | | 49 | % | | 1999 | | 2030 | | Ensa、Edemet、Edechi、Other |
奇裏基-拉·埃斯特雷拉 | | 巴拿馬 | | 水力發電 | | 48 | | | 49 | % | | 1999 | | 2030 | | Ensa、Edemet、Edechi、Other |
PESéSolar | | 巴拿馬 | | 太陽能 | | 10 | | | 49 | % | | 2021 | | 2030 | | 五花八門 |
馬約卡太陽能公司 | | 巴拿馬 | | 太陽能 | | 10 | | | 49 | % | | 2021 | | 2030 | | 五花八門 |
塞德羅 | | 巴拿馬 | | 太陽能 | | 10 | | | 49 | % | | 2021 | | | | |
草壩 | | 巴拿馬 | | 太陽能 | | 10 | | | 49 | % | | 2021 | | | | |
北科斯塔5號樓 | | 巴拿馬 | | 太陽能 | | 1 | | | 100 | % | | 2021 | | 2051 | | 北科斯塔LGN航站樓 |
巴拿馬小計 | | | | | | 1,182 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 3,290 | | | | | | | | | |
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(1)工廠還包括鄰近的再氣化設施,以及一個70TB的液化天然氣儲罐。
(2)未合併實體,作為股權關聯公司入賬。
(3)工廠還包括鄰近的再氣化設施,以及一個80TB的液化天然氣儲罐。
在建工程-下表列出了我們在MCAC SBU在建的工廠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 預計商業運營日期 |
加頓 | | 巴拿馬 | | 燃氣 | | 670 | | | 49 | % | | 2H 2024 |
巴拿馬小計 | | | | | | 670 | | | | | |
桑塔納索爾 | | 多米尼加共和國 | | 太陽能 | | 50 | | | 85 | % | | 2H 2022 |
多米尼加共和國小計 (1) | | | | | | 50 | | | | | |
| | | | | | 720 | | | | | |
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(1)第二個50TB的液化天然氣儲罐正在建設中,預計將於2023年上半年上線。
2021年4月,公司完成出售其在位於多米尼加共和國的燃煤電廠Itabo的43%所有權權益。
下圖顯示了我們MCAC設施的位置:
MCAC業務
多米尼加共和國
業務描述-AES Dominicana由三個運營子公司組成:安德烈斯、洛斯米納和巴亞索爾。AES的總裝機容量為747兆瓦,提供了全國14%的裝機容量,並通過這些發電設施滿足了全國約22%的能源需求。668兆瓦的合同主要與政府所有的配電公司和大客户簽訂,直到2022年。
AES與埃斯特雷拉和琳達集團(“埃斯特雷拉-琳達”)建立了戰略合作伙伴關係,埃斯特雷拉和琳達集團是由兩家領先的多米尼加工業集團組成的財團,管理着多元化的業務組合。
AES擁有安德烈斯、洛斯米納和巴亞索爾85%的股份。安德烈斯擁有並運營一臺聯合循環天然氣渦輪機和一個總髮電能力為329兆瓦的儲能設施,以及全國唯一的液化天然氣進口終端,儲能能力為16萬立方米。洛斯米納擁有並運營一個聯合循環設施,其中包括兩個天然氣渦輪機和一個總髮電能力為368兆瓦的儲能設施。巴亞索爾擁有並運營着一座50兆瓦的太陽能發電場。
AES Dominicana擁有一份到2023年的長期液化天然氣採購合同,每年33.6萬億btu,價格與NYMEX Henry Hub掛鈎。液化天然氣合同條款允許向拉丁美洲的各個市場交貨。這些工廠通過出售電力來利用價格具有競爭力的液化天然氣合同,在這個市場上,以燃料油為主的發電佔主導地位。Andres擁有一份長期合同,使用壓縮技術將再氣化的LNG出售給多米尼加共和國的工業用户,在該國境內運輸,從而滿足工商業客户的需求。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
•商品價格波動引起的現貨價格變動(由於燃料是購買力平價制度下的傳遞成本,油價的任何變動都將影響安德烈斯的現貨銷售);
•合同水平和授予的能力範圍;以及
•在東部管道和第二個液化天然氣儲罐等新基礎設施的支持下,國內天然氣需求增長。
監管框架和市場結構-多米尼加共和國能源市場是一個分散的行業,由發電、輸電和配電業務組成。發電公司可以通過短期和長期PPA、輔助服務和競爭激烈的發電批發市場獲得收入。所有發電、輸電和配電公司均受《電力法總則》的約束和監管。
有兩個主要機構負責監測《一般電力法》的遵守情況:
•國家能源委員會起草和協調法律框架和監管立法。它們提出並通過政策和程序,以實施最佳做法,支持能源部門的適當運作和發展,並促進投資。
•電力監督的主要職責包括監測電力生產、輸電、配電和商業化的法律規定、規則和技術程序的遵守情況。他們監控電力市場的行為,以防止壟斷行為。
除了負責監測《電力法》遵守情況的兩個機構外,工商部還監督多米尼加共和國的商業和工業活動以及最終用户的燃料和天然氣商業化。
多米尼加共和國有一個主要的互聯繫統,裝機容量為5,027兆瓦,由熱能(74%)、水力發電(12%)、風能(7%)和太陽能(7%)組成。
發展戰略-AES將繼續發展天然氣的商業化,並將合作伙伴直接納入天然氣基礎設施項目。AES與Energas成立了一家合資企業,自2020年2月以來一直運營着這條50公里長的東部管道。合資企業還在開發一個12萬立方米的新液化天然氣設施,包括額外的儲存、再氣化和卡車裝載能力,預計到2023年將達到COD。這將使AES能夠接觸到已經或正在轉換為天然氣作為燃料來源的新客户,並獲得更好的運營靈活性。
巴拿馬
業務描述-AES擁有和運營五座水電站,總裝機容量為705兆瓦,一座天然氣發電廠,裝機容量為381兆瓦,一座55兆瓦的風力發電場和四座各10兆瓦的太陽能發電廠,總計佔巴拿馬總裝機容量的31%。此外,AES還運營着一個液化天然氣再氣化設施、一個18萬立方米的儲罐和一個卡車裝載設施。
我們在巴拿馬的大多數水電站都基於徑流技術,但223兆瓦的昌吉諾拉水電站和260兆瓦的巴亞諾水電站除外。水文條件對盈利能力有重要影響。與我們的合同義務相比,水文變化可能導致能源生產過剩或不足。在1月至5月的旱季期間,水力發電通常處於短缺狀態,這被火力發電和風力發電所抵消,因為它的行為與水力發電相反,是互補的。
我們的水電和熱力資產主要通過與配電公司簽訂中長期PPA合同。我們的一小部分水電站與不受監管的用户簽訂了合同。我們在巴拿馬的水電資產與配電公司有PPA,合同總裝機容量為377兆瓦,截止日期為2030年12月。我們在巴拿馬的熱力資產與配電公司有PPA,合同總裝機容量為350兆瓦,將於2028年8月到期。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
•水文變化,這影響了商品價格,使企業面臨替代電力成本的變化;
•大宗商品價格波動,主要是石油和天然氣,這影響了熱能發電成本和現貨價格;
•連接該國西部和負荷的輸電線路容量的限制,使多餘的電力在雨季被困住;以及
•由於國內生產總值增長,預計短期和中期內國家需求將保持強勁。
監管框架和市場結構-巴拿馬電力部門由三個不同的經營業務部門組成:發電、配電和輸電。發電商可以與分銷商或不受監管的消費者簽訂短期和長期PPA。此外,發電機之間還可以簽訂替代供應合同。在PPA之外,發電商可以在短期市場上買賣能源。發電機只能收縮到其固定的裝機容量。
有三個主要機構負責監測《一般電力法》的遵守情況:
•巴拿馬國家能源部長(“SNE”)負責規劃、監督和控制巴拿馬能源部門的政策。國家能源局向管理國家能源和碳氫化合物採購的執行機構提出法律法規。
•國家公共服務管理局(“ASEP”)是政府的一個自治機構。ASEP負責控制和監督巴拿馬的公共服務,包括電力、天然氣公用事業的傳輸和分配,以及提供此類服務的公司。
•國家調度中心(“CND”)在批發市場實行經濟調度。國家調度中心的目標是將發電總成本降至最低,並維護電力系統的可靠性和安全性。短期電價由最後調度的發電機組按小時確定。物理髮電量由國家調度中心決定,而不考慮合同安排。
巴拿馬目前的總裝機容量為3849兆瓦,包括水力發電(46%)、火力發電(37%)、風能發電(7%)和太陽能發電(10%)。
發展戰略-鑑於我們在巴拿馬的液化天然氣設施產能過剩,該公司正在為發電廠和工商業客户等第三方開發天然氣供應解決方案。這一戰略將支持該地區日益增長的天然氣需求,並將通過減少CO為AES的使命做出貢獻2使用液化天然氣造成的排放。
除了投資液化天然氣基礎設施外,AES還在投資該地區的可再生項目。這將增加系統中的補充非水力可再生資產,並有助於降低巴拿馬的水文風險。
墨西哥
業務描述-AES在墨西哥的裝機容量為1,361兆瓦。位於聖路易斯波託西塔穆因的TEG和TEP寵物焦炭廠根據2027年到期的長期PPA向承銷商供電,並提供90%的可用性保證。TAG和TEP根據一份長期合同確保燃料安全。
梅里達是位於墨西哥尤卡坦半島的CCGT。梅里達根據2025年前基於產能和能源的長期PPA向CFE出售電力。此外,該工廠根據與CFE的一家子公司簽訂的長期合同購買天然氣和柴油,然後根據PPA的條款將成本轉嫁給CFE。
Mesa La Paz是一個306兆瓦的風力發電項目,由與位於塔毛利帕斯州Llera的Grupo Bal的合資企業開發。根據2045年到期的長期PPA,Mesa La Paz出售82%的電力。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
•完全與公司簽約,通過改善經營業績提供額外好處,包括業績獎勵和/或超額能源銷售;
•計算現貨能源價格或地區邊際價格的方法發生變化,這會影響對CFE的過剩能源銷售(見監管框架和市場結構(I)自給自足計劃下的TEG和TEP,以及(Ii)新市場規則下的Mesa La Paz;以及
•提高了運營業績和工廠的可用性。
監管框架和市場結構-墨西哥的主要電力系統被稱為國家互聯繫統(“SIN”),其地理範圍從索諾拉州的佩尼亞斯科港到昆塔納羅奧州的科祖梅爾。墨西哥也有三個獨立的電力系統:(1)下加利福尼亞州互聯繫統,它與WECC互連;(2)下加利福尼亞州南區互聯繫統;(3)穆列熱互聯繫統,一個非常小的電力系統。這三個人都與罪和彼此隔絕。墨西哥電力工業包括髮電、輸電、配電和商業化部分的活動,認為輸電和配電是專有的國家服務。
除能源部外,還有三個主要機構負責監管市場主體及其活動,監測《電力行業法》和《市場規則》的遵守情況,監督電力批發市場的經營合規和管理情況:
•能源管理委員會負責制定管理電力和燃料市場的指令、命令、方法和標準,併發放許可證。
•國家能源控制中心作為國際標準化組織,負責管理電力批發市場、輸電和配電基礎設施、規劃網絡發展、保證開放接入網絡基礎設施、執行競爭機制以滿足受監管的需求,以及設定輸電費用。
•聯邦電力委員會(“CFE”)擁有輸電網和配電網,也是該國的基本供應商。CFE是IPP發電機的承銷商,與自己的發電機組一起佔據了當前發電市場50%以上的份額。
墨西哥的裝機容量總計89千兆瓦,發電組合包括熱能(63%)、水力發電(14%)、風能(9%)、太陽能(8%)和其他燃料(6%)。
發展戰略-AES與Grupo Bal合作成立合資企業,共同投資墨西哥的電力和相關基礎設施項目,重點是可再生能源和天然氣發電.
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(1)非公認會計準則衡量標準。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-SBU業績分析-非GAAP衡量標準用於對賬和定義。 |
歐亞SBU
世代-我們的歐亞SBU在5個國家擁有發電設施,總運營裝機容量為2791兆瓦。下表列出了我們的歐亞SBU發電設施:
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業務 | | 位置 | | 燃料 | | 總兆瓦 | | AES股權 | | 收購或開始運營的年份 | | 合同到期日 | | 客户 |
Maritza | | 保加利亞 | | 煤,煤 | | 690 | | | 100 | % | | 2011 | | 2026 | | NEK |
聖尼古拉 | | 保加利亞 | | 風 | | 156 | | | 89 | % | | 2010 | | 2025 | | 電力保障基金 |
保加利亞小計 | | | | | | 846 | | | | | | | | | |
德里Es | | 印度 | | 儲能 | | 10 | | | 60 | % | | 2019 | | | | |
印度小計 | | | | | | 10 | | | | | | | | | |
安曼東部(1) | | 約旦 | | 燃氣 | | 381 | | | 37 | % | | 2009 | | 2033 | | 國家電力公司 |
IPP4(1) | | 約旦 | | 重燃料油 | | 250 | | | 36 | % | | 2014 | | 2039 | | 國家電力公司 |
AM Solar | | 約旦 | | 太陽能 | | 52 | | | 36 | % | | 2019 | | 2039 | | 國家電力公司 |
喬丹小計 | | | | | | 683 | | | | | | | | | |
荷蘭Es | | 荷蘭 | | 儲能 | | 10 | | | 100 | % | | 2015 | | | | |
荷蘭小計 | | | | | | 10 | | | | | | | | | |
旺隆2(2) | | 越南 | | 煤,煤 | | 1,242 | | | 51 | % | | 2015 | | 2040 | | EVN |
越南小計 | | | | | | 1,242 | | | | | | | | | |
| | | | | | 2,791 | | | | | | | | | |
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(1)於2020年11月達成協議,出售這些業務26%的權益。
(2)於2020年12月達成協議,出售我們在Mong Duong 2工廠的全部權益。
2020年12月,本公司完成出售其在印度OPGC燃煤發電設施的全部49%股權。
下圖顯示了我們的歐亞工廠的位置:
歐亞商業
越南
業務描述-Mong Duong 2是一座總髮電量1,242兆瓦的燃煤電廠,位於越南廣寧省,根據一項BOT服務特許權協議建造,該協議將於2040年到期。這是越南第一個使用煤粉鍋爐技術的燃煤機器人工廠。這家BOT公司與EVN簽訂了PPA協議,與Vinacomin簽訂了煤炭供應協議,這兩項協議都將於2040年到期。
2020年12月31日,AES簽署了一項協議,出售其在Mong Duong 2工廠的全部51%權益。這筆交易預計將在2023年初完成,但需要得到越南政府的慣常批准。
主要財務驅動因素-財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於設施的運營業績和可用性。
監管框架和市場結構-越南工業和貿易部主要負責制定電力行業重組計劃,發展電力市場,並頒佈電力市場法規。燃料供應由政府通過國有實體越南國家石油公司和越南石油公司擁有。
越南電力市場分為三個地區(北部、中部和南部),總裝機容量約為75千兆瓦。越南的燃料組合主要由煤炭(32%)、水電(29%)和可再生能源組成,包括太陽能和風能(27%)。國家公用事業公司EVN擁有39%的裝機容量。
政府正在將EVN所有的公司重新調整為三個不同的獨立運營機構,以創建一個競爭激烈的電力市場。這一調整的第一階段是實施競爭性電力市場,該市場自2012年以來一直在運作。第二階段是電力批發市場的推出,自2019年初開始運營。第三個也是最後一個階段影響電力零售市場,2022年後將進行類似的改革。BOT電源
發電廠不會直接參與電力市場;或者,單一買家將代表它們競標電力池的電價。
發展戰略-在越南,我們繼續推進兒子我的液化天然氣終端項目的開發,該項目的設計產能高達每年960萬公噸,以及兒子我的2 CCGT項目,其產能約為2,250兆瓦。2019年10月,我們獲得正式批准,成為與越南石油天然氣公司合作的Son My LNG終端項目的政府授權投資者,並於2021年9月與越南石油天然氣公司簽署了合資協議。2019年9月,我們獲得正式批准,成為擁有Son My My 2 CCGT項目100%股權的政府授權投資者,並於2019年11月與越南工業和貿易部簽署了一份法定諒解備忘錄,根據越南的建設-運營-轉讓法律框架繼續開發Son My 2 CCGT項目。Son My 2 CCGT項目將利用Son My LNG終端項目,併成為其主要客户。
保加利亞
業務描述-我們的AES Maritza工廠是一座690兆瓦的褐煤燃料熱電廠。AES Maritza的全部電力輸出都與國有公共電力供應商NEK簽訂了合同,NEK是一家獨立的能源生產商和貿易公司。Maritza的合同是一份為期15年的PPA,將於2026年5月到期。自2016年以來,AES Maritza一直在及時向NEK收取應收賬款。然而,NEK的流動性狀況仍受保加利亞的政治條件和監管變化的影響。
根據歐盟的國家援助規定,DG Comp正在與AES Maritza一起審查NEK的PPA。AES Maritza認為其PPA是合法的,並符合所有適用的法律。有關更多詳細信息,請參閲主要趨勢和不確定性在第7項中。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在此表格10-K中.
AES還在裝機容量為156兆瓦的聖尼古拉風力發電場擁有89%的經濟權益。聖尼古拉的電力輸出出售給在自由化的電力市場上運營的客户,根據2018年10月與國有電力安全基金簽訂的溢價合同條款,該電廠將獲得額外收入。
主要財務驅動因素— 財務業績受到許多因素的推動,包括但不限於:
•保加利亞電力市場的監管變化;
•DG Comp審查結果;
•運營單位的可用性和負荷率;
•聖尼古拉的風能資源水平;
•現貨市場價格波動超出聖尼古拉溢價合同的補償水平;以及
•NEK滿足PPA與Maritza合同的付款條件的能力。
監管框架和市場結構-保加利亞的電力部門既允許監管部門,也允許競爭部門。作為公共電力供應商,NEK作為市場上所有受監管交易的單一買家和賣家。受監管市場以外的電力在獨立保加利亞電力交易所前一天市場、日內市場或雙邊合同市場的平臺之一進行交易。保加利亞正在與歐洲聯盟委員會合作,實施一種模式,逐步取消受管制的能源價格。
保加利亞的電力部門得到了多樣化的發電組合、普遍接入電網以及與鄰國的大量跨境連接的支持。此外,它在巴爾幹地區的能源平衡中發揮着重要作用。
保加利亞擁有13千兆瓦的裝機容量,使該國能夠滿足並超過國內需求和出口能源。裝機容量主要是火力發電(45%)、水力發電(25%)和核電(16%)。
環境監管-2017年,歐盟頒佈了新的環境標準,規範大型燃燒廠固體燃料燃燒的排放,被稱為大型燃燒廠最佳可用技術參考文件,適用於AES Maritza。在這些標準的某些要求方面,AES Maritza獲得了減損。保加利亞環境當局於2021年2月正式決定初步執行這一克減,並已全面生效。
2020年7月,歐盟批准了新一代歐盟復甦工具,旨在緩解新冠肺炎疫情的經濟和社會影響,使歐洲經濟和社會更可持續。NGEU的主要資金組成部分是歐盟的復甦和復原力基金(RRF)。2021年10月,保加利亞向歐盟委員會提交了其復甦和復原力計劃,描述了保加利亞希望在復甦和復原力計劃的支持下進行的改革和投資。保加利亞在其RRP中提出了一項煤炭淘汰計劃,旨在2038年前淘汰燃煤發電廠。這樣的煤炭淘汰計劃有待與歐盟委員會談判,並隨後得到保加利亞議會的批准。
到目前為止,歐盟或保加利亞還沒有任何法規限制AES Maritza的運營能力。
約旦
業務描述-在約旦,AES擁有安曼東部37%的控股權,一座根據2033年到期的25年購買力平價協議與國家公用事業公司完全簽約的381兆瓦石油/天然氣發電廠,36%的控股權,一座與國家公用事業公司全面簽約至2039年的250兆瓦石油/天然氣發電廠,以及一座根據2039年到期的20年期購買力平價協議與國家公用事業公司完全簽約的52兆瓦太陽能發電廠36%的控股權。我們在這些業務中擁有控股權,因此我們在運營中鞏固了結果。
2020年11月10日,AES簽署了一份買賣協議,出售安曼東部和IPP4工廠約26%的實際所有權權益。這筆交易預計將在2022年上半年完成,這取決於慣例的批准,包括貸款人的同意。
監管框架和市場結構-約旦輸電市場是單一買方模式,由國有國家電力公司(“國家電力公司”)負責輸電。NEPECO通常與IPP簽訂長期PPA,以滿足配電公用事業公司的能源採購要求。該部門正在優先發展可再生能源,預計到2021年底可再生能源裝機容量將達到2400兆瓦,其中2063兆瓦已經併網發電。
印度
發展戰略— 印度是一個高增長的可再生能源和電池儲能市場。AES正在為太陽能開發商和C&I客户在印度的太陽能項目提供Maverick,這是一項5B技術。Maverick是一款可摺疊、模塊化、可快速部署的太陽能解決方案,可以節省土地和人力,在太陽能市場上具有競爭力。AES計劃與當地合作伙伴合作,在印度組裝這款產品,併為當地市場擴大生產,以支持印度的脱碳使命。
AES在德里擁有並運營着一個10兆瓦的Bess機組,該機組位於塔塔電力德里配電有限公司(“TPDDL”)的一個變電站內。BESS與TPDDL分配系統集成,提供頻率調節和移峯服務。
其他投資
光通量和Upllight是未合併的實體,其結果報告為關聯公司收益淨權益關於我們的綜合經營報表。5B是一種成本法投資,AES只有在收到5B的股息時才會記錄收入。
流量
業務描述-Fluence成立於2018年,是AES和西門子的合資企業,是一家全球能源儲存技術和服務公司,與AES降低碳密集度的戰略保持一致。Fluence代表着兩家公用事業規模、基於電池的能源存儲領域的全球領先者的組合,將AES Advancion和西門子Siestorage平臺、兩個合作伙伴的能力和專業知識以及西門子的全球銷售業務結合在一起。
2021年7月,卡塔爾投資局向Fluence投資1.25億美元,使AES和西門子的所有權權益分別降至43.2%。2021年11月1日,Fluence Energy,Inc.完成首次公開募股,扣除費用後獲得約9.36億美元的收益,並在納斯達克上市,代碼為“FLNC”。AES擁有B-1類普通股,有權持有每股5票,並繼續持有其在Fluence Energy,Inc.運營子公司的經濟權益。首次公開募股後,AES的經濟權益從43.2%降至34.2%。該公司繼續將Fluence作為股權方法投資進行會計處理。
主要財務驅動因素-Fluence的財務業績是由其產品收入的增長和預計將受益於規模擴大的高效成本結構推動的。Fluence的潛在項目是全球性的,其中近一半位於美國以外的地區。
監管框架和市場結構--併網發電儲能領域快速擴張。通過將能量存儲納入整個電力網絡,世界各地的公用事業公司和社區將優化其基礎設施投資,提高網絡靈活性和彈性,並加快具有成本效益的可再生能源發電的整合。根據2021年11月發佈的BloombergNEF全球儲能展望,全球年度儲能容量(不包括住宅)從2015年的每年0.6千兆瓦增長到2020年的每年4.2千兆瓦,預計到2030年將增長到每年52.2千兆瓦。在提供與儲能產品有關的操作和維護服務以及提供數字應用程序和解決方案以改善業績和經濟產出方面存在更多的增長機會。Fluence將成為這一增長的領先參與者,部署了1 GW的能源存儲資產和3.2 GW的合同積壓,截至2021年12月31日,全球總管道數量為13.9 GW。
上行燈光
業務描述-該公司持有Uplight的股權,作為其數字化和增長戰略的一部分。Uplight為公用事業客户參與提供了一個全面的數字平臺。Upllight為大約70家世界領先的電力和天然氣公用事業公司提供軟件和服務,主要是在美國,其使命是激勵和使能源用户和供應商過渡到清潔能源生態系統。Upllight的解決方案形成了統一的端到端客户能源體驗系統,能夠快速提供創新的能效、需求響應和清潔能源解決方案。公用事業和能源公司的領導者依靠Uplight及其以客户為中心的數字能源體驗來提高客户滿意度、降低服務成本、增加收入和減少碳排放。
2021年,該公司在Uplight上又投資了6000萬美元。然而,由於其他投資者的投資,愛依斯的所有權權益從32.3%下降到29.4%。由於本公司在額外投資後不控制Uplight,因此它繼續作為權益法投資入賬,並作為公司和其他項目的一部分報告。
主要財務驅動因素-Uplight的財務業績受到新客户增長速度和將額外服務擴展到現有客户的推動。考慮到固定運營成本的相對重要性,收入增長主要推動其財務業績。
發展戰略-AES與Uplight的合作旨在為Uplight、AES及其各自的客户創造價值。AES Indiana和AES Ohio已經實施了Upllight的消費者參與解決方案,以支持能源效率和需求響應計劃,並與Uplight一起試行了新的解決方案。AES和Uplight目前正在合作開發支持移動的參與度、電子移動性以及先進的消費和工業產品,並計劃未來在拉丁美洲部署Uplight平臺並繼續進行創新產品開發。
5B
業務描述-公司對5B進行戰略投資,5B是一家太陽能技術創新者,使命是加速世界向清潔能源未來的轉型。5B的技術設計使太陽能項目的安裝速度提高了三倍,同時在相同的佔地面積內提供了多達兩倍的能源,並且可以承受比傳統太陽能發電廠更高的風速。
主要財務驅動因素-5B是一種成本法投資,AES只有在收到5B的股息時才會記錄收入。5B正處於增長的開始階段,並正在擴大其生態系統,以實現全球覆蓋。
發展戰略-除了一個巨大的第三方項目全球市場外,我們相信在我們的開發管道中還有一個近5 GW的潛在市場。5B在2021年實現了53兆瓦的銷售訂單。AES預計將利用這項技術與正在進行的自動化和數字倡議相結合,以加快交付時間並降低成本。5B技術已在巴拿馬的一個2兆瓦的AES項目中部署,並已在智利現場安裝技術,預計將在AES產品組合中的許多市場部署。
環境和土地使用條例
本公司面臨與眾多環境法律法規有關的某些風險和不確定性,包括現有和潛在的温室氣體法規,以及與水排放、廢物管理(包括燃煤殘渣處理)和某些空氣排放有關的現有或潛在法律法規。2,否X、顆粒物、汞和其他有害的空氣污染物。這些風險和
不確定性可能會導致資本支出或其他合規成本增加,這可能會對我們的某些美國或國際子公司以及我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。關於這些風險的進一步信息,見第1A項。風險因素—我們的運營受到政府的嚴格監管,可能會受到法律或監管計劃變化的不利影響;我們的幾項業務可能面臨鉅額補救費用、執法行動、私人訴訟和與CCR相關的聲譽風險;我們的業務受到嚴格的環境法律、規則和法規的約束;和對温室氣體排放和與氣候變化相關的潛在風險的擔憂導致了可能影響我們業務的監管和其他行動的加強在此表格10-K中有關我們子公司運營的每個SBU內各個國家的法律法規的討論,請參見項目1中的討論。業務在適用的SBU下提交本表格10-K。
該公司經營業務的許多國家都有與發電或配電資產的選址、建設、許可、所有權、運營、修改、維修和退役以及電力銷售有關的法律和法規。此外,由世界銀行的私營部門貸款機構國際金融公司或許多其他國際貸款人資助的國際項目要遵守世界銀行的環境標準或類似標準,這些標準往往比當地的國家標準更為嚴格。公司經常使用先進的發電技術,以最大限度地減少對環境的影響,如組合沸騰鍋爐和先進的燃氣輪機,以及環境控制設備,如煙氣脱硫2NO的排放與選擇性催化還原x排放。
影響發電和配電設施的環境法律法規復雜、變化頻繁,並隨着時間的推移變得更加嚴格。本公司已經並將繼續為遵守這些環境法律和法規而產生資本成本和其他支出。公司可能被要求支付鉅額資本或其他支出以遵守這些規定。不能保證本公司附屬公司經營的業務將能夠從其交易對手或客户那裏收回任何此等合規成本,從而使本公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流不會受到重大影響。
我們的運營需要各種許可證、許可證和批准。不遵守許可或批准,或不遵守環境法,可能會導致罰款、處罰、資本支出、中斷或改變我們的運營。本公司的某些子公司可能會受到與環境許可或批准有關的訴訟或監管行動的影響。參見第3項。-法律訴訟有關環境訴訟和監管行動的更多詳細信息,請參閲本表格10-K。
美國環境和土地利用立法和法規
在美國,CAA和各種州法律法規對SO的排放進行監管2,否X、顆粒物、温室氣體、汞和其他有害的空氣污染物。下文將進一步詳細討論某些適用的規則。
CSAPR--CSAPR解決了CAA中的“睦鄰”條款,該條款禁止每個州的污染源排放任何數量的空氣污染物,其數量將大大有助於任何其他州不達到或幹擾任何NAAQS的維護。CSAPR要求大幅減少SO2而且不是X該公司子公司所在的許多州的發電廠排放的污染物。該公司被要求在幾個州遵守CSAPR,包括俄亥俄州、印第安納州和馬裏蘭州。CSAPR的實施部分是通過一個以市場為基礎的計劃,在該計劃下,可以通過獲得和使用環境保護局創造的排放限額來實現合規。本公司透過運作現有管制及按需要在公開市場購買津貼,以符合CSAPR的規定。
2016年10月26日,環保局發佈了更新CSAPR以解決2008年臭氧NAAQS的最終規則(“CSAPR更新規則”)。CSAPR更新規則發現否X22個州(包括印第安納州、馬裏蘭州和俄亥俄州)的臭氧季節排放影響到順風向各州達到和保持2008年臭氧NAAQS的能力,因此,環境保護局發佈了聯邦實施計劃,更新了現有的CSAPR NOX這些州內發電機組的臭氧季節排放預算,並通過修改CSAPR NOX臭氧季節津貼交易計劃。執行工作始於2017年臭氧季節(2017年5月至9月)。受影響的設施開始接受更少的臭氧季節X2017年的津貼,因此需要購買額外的津貼。此外,2019年9月13日,哥倫比亞特區巡迴法院將CSAPR更新規則的一部分發迴環保局。2020年10月30日,環保局發佈了一項擬議的規則,涉及21個州(包括馬裏蘭州和印第安納州)在
2008年臭氧NAAQS。2021年4月30日,環保局公佈了一項最終規則,以解決2020年華盛頓特區巡迴法院的裁決。環保局正在發佈包括印第安納州、馬裏蘭州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州在內的12個州的新的或修訂的聯邦實施計劃,修訂後的CSAPRx通過新的CSAPR No,這些州內發電機組的臭氧季節排放預算x臭氧季節第三組交易計劃。執行工作始於2021年臭氧季節(2021年5月至9月),生效日期為2021年6月29日。在馬裏蘭州運行的AES印第安納州工廠和AES Warrior將獲得更少的臭氧季節x未來的免税額x2021年及以後開始的臭氧季節,可能導致需要購買額外的配額。此外,這些州的主題來源被要求在2021年的最後期限前上交同等數量的先前分配的2021-2024年第二組津貼。這一要求適用於此後出售和/或報廢的資產和津貼,包括俄亥俄州和賓夕法尼亞州的前AES資產。雖然在俄亥俄州或賓夕法尼亞州,AES不再根據修訂後的CSAPR更新規則運營發電機組,但這些州之前的某些AES來源被要求交出同等數量的先前分配的2021-2024年第2組津貼,並於2021年7月14日被EPA召回,履行了這一義務。雖然到目前為止,本公司額外的CSAPR合規成本並不重要,但目前尚不確定未來可獲得的額度和購買額度的成本以滿足減排要求,但如果某些設施將需要根據減少的撥款購買額外額度,則可能是實質性的。
新來源評論(“NSR”)-CAA下的NSR要求對主要排放源(如發電站)提出了某些要求,如果改變了來源,導致空氣排放大幅增加。某些項目,包括髮電廠改造,如果滿足CAA的例行維護、維修和更換(RMRR)排除,則不受這些NSR要求的影響。關於哪些項目屬於RMRR排除範圍,目前仍存在不確定性和重大訴訟。在過去的幾年裏,美國環保局對燃煤電廠所有者提起了訴訟,並向一些聲稱違反NSR的發電廠所有者發放了NOV。見第3項。法律訴訟關於環境訴訟和監管行動的更多細節,包括環境保護局對印第安納州AES發佈的關於NSR和防止CAA下的重大惡化問題的11月。如果對本公司子公司擁有的任何發電廠實施NSR要求,其結果可能對本公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
區域霧霾規則-美國環保署的“地區霧霾規則”旨在減少霧霾,保護指定聯邦地區的能見度,併為確定受影響工廠可用的最佳翻新技術(“BART”)以及如何證明在2064年消除人造霧霾方面取得“合理進展”制定了指導方針。區域霧霾規則要求各州在建立污染源BART時考慮五個因素,包括排放控制的可用性、控制的成本以及減少排放對I類地區(包括荒野地區、國家公園和類似地區)能見度的影響。該法規將要求在環保局批准相關的SIP或發佈聯邦實施計劃後五年內遵守,儘管個別州可能會實施更嚴格的合規時間表。2017年9月,環保局發佈了一項最終規則,確認環保局先前允許各州依賴CSAPR滿足BART要求的決定仍然有效。公司所有受BART約束的設施都符合CSAPR的要求。
2019年開始了第二階段的區域霧霾治理。各國被要求在2021年提交第二個執行期的區域霧霾計劃,以證明在減少第一類地區能見度損害方面取得了合理進展。在第二個執行期內,各國可能需要對有損能見度的污染物,包括BART污染源,實施額外的排放控制。我們目前無法預測第二個實施期(如果有的話)對我們公司在美國的任何子公司的影響。到目前為止,我們運營的州中沒有一個提交了確定對公司設施的潛在影響的計劃。
NAAQS-根據CAA,環保局為六種被認為對公眾健康和環境有害的主要污染物設定了NAAQS,包括臭氧、顆粒物、NOX,因此2,這是煤燃燒的結果。符合NAAQS的地區被指定為“達標區”,而不符合NAAQS的地區則被視為“非達標區”。每個州都必須制定一項計劃,使未達標地區符合NAAQS,其中可能包括對個別工廠實施運營限制。環保局被要求每五年審查一次NAAQS。
根據當前和未來可能的環境空氣標準,公司子公司所在的某些州已經確定或將被要求確定這些州內的某些地區是否符合NAAQS。這些州中的一些可能被要求修改它們的SIP,以詳細説明這些州將如何達到或保持它們的實現狀態。作為這一過程的一部分,適用的州環境
監管機構或環保局可能會要求我們的發電站減少排放,以達到臭氧、細顆粒物、NOX,大約是2。該公司美國子公司的合規成本可能很高。
汞和空氣有毒物質標準-2012年4月,環保局關於為燃煤和燃油電力公用事業排放的危險空氣污染物建立CAA所監管的最大可實現控制技術標準的規則生效,AES設施實施了適用的措施以遵守該規則。
2015年6月,美國最高法院將墊子發回華盛頓特區巡迴法院,原因是環保局在決定根據《民航法》第112條監管發電廠之前沒有考慮成本,隨後又將墊子發回環保局而不留空。2020年5月22日,美國環保局發佈了一項最終調查結果,認為對燃煤和燃油發電機組(EGU)的有害空氣污染物排放進行監管是“不合適和必要的”(推翻了2016年的調查結果),但環保局不會從CAA第112(C)條來源類別清單中刪除來源類別,也不會改變MATS要求。幾名請願人已申請對最終裁決進行司法審查,華盛頓特區巡迴法院於2021年2月16日批准了環保局的請求,即在環保局審查之前擱置該規則。2022年1月31日,環保局發佈了一項公佈前的擬議規則,撤銷了2020年5月的調查結果,並重申了2016年的調查結果,即監管這些排放是適當的,也是必要的。進一步的規則制定和/或訴訟是可能的;然而,在此期間,《公約》仍然有效。我們目前無法預測監管或司法程序的結果,或其對我們的MAT合規規劃或最終成本的影響(如果有的話)。
温室氣體排放-2011年1月,環保局開始監管某些固定污染源的温室氣體排放,包括針對某些新建築或重大改造的施工前許可計劃,稱為防止顯著惡化(PSD)。如果未來對我們美國業務來源的修改成為其他污染物的PSD,可能會觸發温室氣體法案要求,遵守這些要求的成本可能是巨大的。
2015年10月23日,環保局為新發電機組建立NSPS的規定生效,建立了CO2新建燃煤電廠排放標準,反映CO的部分捕獲和儲存2工廠排放的廢氣。環保局還頒佈了適用於改裝和改造的發電機組的NSPS,這將作為此類機組未來BACT確定的下限。NSPS可能會對公司在某些地點建造和/或修改或重建發電機組的計劃產生影響。2018年12月20日,美國環保局公佈了對新建、改裝和改建的燃煤電站蒸汽發電機組最終NSPS的修訂提案,建議這些機組的最佳減排系統是高效發電,相當於較大機組的超臨界蒸汽條件和較小機組的亞臨界蒸汽條件,而不是2015年最終NSPS中最後敲定的部分碳捕獲和封存。EPA在2018年12月20日的提案中沒有包括對天然氣聯合循環或簡單循環機組的修訂。2021年1月,美國環保局發佈了一項最終規則,確定何時適合新污染源固定來源類別的温室氣體排放標準,但沒有對2018年修訂2015年最終NSPS的提案採取最終行動。2021年4月5日,華盛頓特區巡迴法院撤銷併發回2021年1月的最終規則。對温室氣體NSP的挑戰目前被擱置。
2018年8月31日,美國環保署在《聯邦登記冊》上公佈了針對現有電力公用事業發電機組温室氣體排放的擬議排放指南,即可負擔得起的清潔能源(ACE)規則。2019年7月8日,美國環保局發佈了最終的ACE規則以及對實施規則的相關修訂。最終的ACE規則確立了CO2 根據CAA第111(D)條對現有發電廠的排放規則,並取代了EPA的2015年清潔電力計劃規則(CPP)。根據ACE規則,環保局確定,提高熱率措施是現有燃煤發電機組減排的最佳制度。最終規則要求包括印第安納州和馬裏蘭州在內的各州制定一項州計劃,以建立CO2指定設施的排放限制,包括AES印第安納州彼得堡的和AES Warrior Run的燃煤發電機組。根據這項規定,各州有三年的時間來制定計劃。2020年2月19日,印第安納州發佈了印第安納州ACE規則的第一份通知,表明IDEM打算確定最佳的減排和CO制度2受影響單位的標準。影響在很大程度上仍然不確定,因為印第安納州的州計劃尚未制定。2021年1月19日,華盛頓特區巡迴法院撤銷了ACE規則,並將其發回EPA,儘管各方有機會要求在華盛頓特區巡迴法院重審或尋求美國最高法院對該決定進行復審。2021年3月5日,哥倫比亞特區巡迴法院發佈了部分授權,使ACE規則失效。實際上,當環保局通過頒佈新的第111(D)條規則來監管現有發電產生的温室氣體時,CPP將不會生效
單位。2021年10月29日,美國最高法院批准了複審華盛頓特區巡迴法院撤銷ACE規則的決定的請願書。這類訴訟的結果以及未來可能出臺的温室氣體排放法規的影響仍不確定,但可能是實質性的。
2020年11月4日,美國退出《巴黎協定》生效。然而,在2021年1月20日,總裁·拜登簽署並提交了一份文件,要求美國重新加入2021年2月19日生效的《巴黎協定》。此外,2021年11月,國際社會齊聚格拉斯哥,參加了第26屆《聯合國氣候變化框架公約》(COP26)締約方大會,會上發表了多項聲明,包括呼籲締約方取消某些化石燃料補貼,並在非二氧化碳温室氣體問題上採取進一步行動。因此,關於温室氣體規則對印第安納州AES的影響存在一些不確定性。温室氣體法案的要求至少在我們建造一個新的主要污染源或對現有的主要污染源進行重大修改之前不會適用,而NSPS將不會要求我們在建造新的發電機組之前遵守排放標準。我們目前沒有計劃對現有污染源進行任何重大修改,也沒有計劃建造一個新的主要污染源,預計這些都將受到這些法規的約束。此外,美國環保局、各州和其他公用事業公司仍在評估温室氣體法規對我們行業的潛在影響。鑑於這些不確定性,我們無法預測環保局當前和未來的温室氣體法規對我們的綜合運營結果、現金流和財務狀況的影響。
由於這些法規和相關訴訟的未來不確定性,我們目前無法確定對我們的運營或綜合財務結果的影響,但我們相信,如果ACE規則以其當前或實質上類似的形式得到維護和實施,遵守該規則的成本可能是巨大的。温室氣體NSPS目前仍然有效,如果環保局沒有采取進一步行動撤銷或實質性修訂NSPS,它可能會影響公司在某些地點建造和/或修改或重建發電機組的計劃,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
冷卻水進水口-該公司的設施受管理用水和排放的各種規則的約束。特別是,該公司在美國的設施受美國環保局發佈的CWA第316(B)條規則的約束,該規則旨在通過要求現有的蒸汽發電設施利用現有的最佳技術(“BTA”)來冷卻進水口結構,從而保護魚類和其他水生生物。2014年8月15日,環保局公佈了基於CWA第316(B)條的最終標準,該條款要求某些主題設施在七個BTA選項中進行選擇,以減少魚類撞擊。此外,某些設施必須進行研究,以協助允許當局確定是否需要採取特定於現場的控制措施(如果有的話),以減少對水生生物的夾帶。這一決策過程,包括許可和公眾投入,可能導致需要安裝閉路循環冷卻系統(閉路循環冷卻塔)或其他技術。最後,標準要求在現有設施上增加新機組以增加發電能力,以減少撞擊和卷吸。目前還無法預測這一最終規則的總影響,包括對這一最終規則的任何挑戰以及任何此類挑戰的結果。然而,如果有必要增加資本支出,這些支出可能是實質性的。
AES Southland目前的計劃是遵守SWRCB場外交易政策,在場外交易政策中包括的合規日期之前,關閉和永久淘汰AES Alamitos、AES Huntington海灘和AES Redondo海灘所有使用場外交易的現有發電機組。SWRCB審查實施計劃和有關場外發電機組退役日期和新發電可用性的最新信息,以評估對特定機組的電力系統可靠性和場外交易遵守日期的影響。
該公司的加州子公司已經與南加州愛迪生公司簽署了為期20年的PPA協議,以建設新的發電能力,並已獲得加州公用事業委員會的批准。新發電能力於2017年6月在AES Huntington海灘和2017年7月在AES Alamitos開始建設。新的風冷聯合循環燃氣輪機發電機和電池儲能系統是在AES Alamitos和AES Huntington海灘發電站建造的。AES Alamitos和AES Huntington海灘發電站的新風冷聯合循環燃氣輪機於2020年初開始商業運營,目前沒有計劃在退役後更換AES Redondo海灘發電站的OTC發電機組。某些場外交易機組被要求在2019年退役,以在新發電機組啟動之前提供互聯容量和/或排放抵免,加利福尼亞州剩餘的AES場外交易發電機組將在這些機組的場外交易政策合規日期之前關閉和永久退役。SWRCB OTC政策要求在2020年12月31日之前關閉和永久退役AES Alamitos、AES Huntington海灘和AES Redondo海灘的所有剩餘OTC發電機組。最初的修正案將AES Alamitos和AES Huntington比奇剩餘OTC發電機組的關閉和退役期限延長至2023年12月31日,並延長了關閉和退役的期限
AES雷東多海灘剩餘的場外發電機組將於2021年12月31日退役(“AES雷東多海灘擴建項目”)。2020年10月,雷東多海灘和赫莫薩海灘兩個城市向州法院提起訴訟,挑戰AES雷東多海灘的延期。AES反對這一行動,法院批准了駁回此事的命令。原告已經對許可證發起了額外的挑戰,訴訟的結果尚不清楚。2021年3月16日,SACCWIS向SWRCB發佈了2021年報告草案。該報告總結了加利福尼亞州目前的電網可靠性需求,並建議將AES Redondo比奇的合規時間表延長兩年,以滿足系統範圍的電網可靠性需求。SWRCB關於場外交易政策修訂最終決定的公開聽證會於2021年10月19日舉行,董事會投票贊成將AES Redondo海灘的合規日期延長至2023年12月31日。AES雷東多海灘NPDES許可證已被行政延長。
發電廠被要求遵守州或聯邦政府更嚴格的要求。目前,加利福尼亞州的要求比聯邦環保局的要求更嚴格,合規日期更早,因此適用於公司在加州的資產。
對聯邦環保局規則的挑戰在美國第二巡迴上訴法院提起併合並,儘管在挑戰進行期間該規則的實施並未被擱置。2018年7月23日,美國第二巡迴上訴法院維持了這一規定。第二巡迴法院後來駁回了環保組織要求重新審理的請願書。該公司預計,遵守CWA第316(B)條的規定和相關成本可能會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。
水的排放-2015年6月,美國環保局和美國陸軍工程兵團(“這些機構”)發佈了一項規則,定義了聯邦政府對美國水域的管轄權,被稱為“美國水域”。(Wotus)規則。這項規則最初於2015年8月生效,可以擴大或以其他方式改變受CWA許可的水域或地物的數量和類型。然而,在2019年10月22日廢除了2015年WOTUS規則後,這些機構於2020年4月21日發佈了最終的“可通航水域保護”(NWP)規則,再次修改了美國水域的定義。2021年8月30日,美國亞利桑那州地區法院發佈了一項命令,撤銷和發回NWP規則。NWP規則的這一空白適用於全國。因此,這些機構正在按照2015年前的監管制度解釋美國水域,直到另行通知。2021年12月7日,這些機構發佈了一項擬議的規則,以定義CWA監管的水域範圍。擬議的規則將恢復2015年前已經存在的定義WOTUS的法規,並更新以與最高法院的相關裁決保持一致。計劃開展第二次規則制定進程,以進一步鞏固這一擬議規則。2022年1月24日,美國最高法院批准了濕地案件的移審令(薩克特訴環境保護局案)關於有限的問題:“第九巡迴法院是否規定了根據《清潔水法》確定濕地是否為‘美國水域’的適當標準。”第九巡迴法院採用了肯尼迪大法官自2006年以來的“顯著聯繫”測試拉帕諾斯訴美國案決定;多數人的意見拉帕諾斯要求水體與美國的水有“連續的表面連接”,才能被認為是CWA覆蓋的濕地。在……裏面薩克特訴環境保護局案,法院可能最終澄清2006年的哪一項測試拉帕諾斯決策控制。現在確定新頒佈的NWP規則或任何訴訟結果是否會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響還為時過早。
2015年11月3日,美國環保局公佈了最終的ELG規則,旨在通過技術應用減少蒸汽發電廠排放到美國水域的有毒污染物。這些對現有來源和新來源的出水限制包括對飛灰的乾式處理、對底灰的閉路或乾式處理,以及對煙氣脱硫廢水的更嚴格的出水限制。AES印第安納州彼得堡已經安裝了乾式底灰處理系統,以響應CCR規則,並在ELG合規日期之前安裝了廢水處理系統,以響應NPDES許可。其他美國業務已經包括幹處理飛灰和底灰,不產生煙氣脱硫廢水。然而,現在確定訴訟結果或當前或未來對ELG規則的修訂是否會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響還為時過早。
2020年4月23日,美國最高法院發佈了一項裁決夏威夷野生動物基金會訴毛伊島當污染物來自點源,但通過非點源(如地下水)輸送到可航行水域時,是否需要CWA許可證。法院認為,如果通過地下水向地下水排放污染物在功能上相當於從點源直接排放到可通航水域,則向地下水排放需要許可證。多個法域正在審理一些與確定“功能等同”有關的法律案件。現在確定最高法院的裁決或訴訟結果是否與“功能對等”可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響還為時過早。
硒法則 — 2016年6月,美國環保局發佈了淡水中污染物硒的最終國家慢性水生生物標準。NPDES許可證可以根據具體地點的評估過程進行更新,以包括基於硒水質的流出物限制,其中包括利用發電設施的實際和/或項目排放信息確定是否有合理的潛力超過特定接收水體的修訂的最終硒水質標準。因此,目前還無法預測這一最終規則的總影響,包括對這一最終規則的任何挑戰以及任何此類挑戰的結果。然而,如果有必要增加資本支出,這些支出可能是實質性的。AES Indiana將尋求收回這些資本支出;然而,不能保證它在這方面會成功。
廢物管理--2015年10月19日,美國環保局根據《資源保護和回收法案》將CCR作為非危險固體廢物管理的規定生效。該規則為在新的和目前運營的垃圾填埋場和地表蓄水池處置CCR確立了國家適用的最低標準,包括位置限制、設計和運行標準、地下水監測、糾正行動和關閉要求以及關閉後護理。根據這一規定,主要的執行機制將是由州政府發起的訴訟和私人訴訟。2016年12月16日,《國家水利基礎設施改善法案》(WIN法案)簽署成為法律。這包括通過州許可計劃實施CCR規則的條款,或者如果州選擇不參與,可能的聯邦許可計劃。如果這項規則在印第安納州或波多黎各建立州級CCR許可計劃之前最終敲定,這些地點的AES CCR單位最終可能需要向EPA申請聯邦CCR許可。環保局表示,它將分階段修改CCR規則,這一做法正在進行中。2020年8月28日,美國環保局公佈了對CCR規則的最終修正案,題為“全面關閉方法A部分:啟動關閉的最後期限”,其中要求某些CCR單位停止接收廢物,並在2021年4月11日之前啟動關閉。如果環保局確定滿足某些標準,CCR A部分規則還允許延長2021年4月11日的最後期限。尋求延期的設施被要求在2020年11月30日之前向環保局提交示範文件。2022年1月25日,環保局發佈了關於九個CCR Part A規則演示的擬議裁決。同一天, 環保局發佈了四封與合規有關的信件,通知某些其他設施根據聯邦CCR條例承擔的合規義務。《決定》和《函件》包括關於實施《CCR規則》的解釋。現在確定這些信件或可能作出的任何決定的直接或間接影響還為時過早。
CCR規則、當前或擬議的CCR規則修正案、地下水監測數據的結果或與CCR相關的訴訟結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。AES印第安納州將尋求收回任何由此產生的支出;然而,不能保證我們在這方面會成功。
2020年1月2日,波多黎各參議院第1221號法案由波多黎各總督簽署成為法律,並作為第5-2020號法案生效。第5-2020號法案禁止處置和非密封式有益使用CCR,並對在波多黎各儲存CCR作出限制。波多黎各自然和環境資源部制定了實施條例,並於2021年6月10日生效。在第5-2020號法案獲得批准之前,該公司已作出安排,在波多黎各境外處置或實益使用其火山灰和燃燒殘渣。現在確定這是否會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響還為時過早。
拜登政府影響環境法規的行動 — 2021年1月20日,總裁·拜登發佈了一項題為《保護公眾健康和環境,恢復科學以應對氣候危機》的行政命令,指示各機構審查上屆政府發佈的法規,以確定是否應該暫停、廢除或修改這些法規。根據《環境保護條例》的規定,環保局向美國司法部提交了一封信,尋求暫停或擱置未決訴訟中的訴訟程序,尋求審查特朗普政府期間頒佈的法規。拜登政府還發布了一份題為《監管凍結等待審查》的備忘錄,指示各機構在拜登政府審查和批准這些規則之前,不要提出或發佈任何規則。這些行動可能會對可能影響我們的業務、財務狀況或運營結果的法規產生影響。
《國際環境法規》
有關適用於公司位於美國境外的業務的材料環境法規的討論,請參閲環境監管根據本公司子公司所在國家/地區的討論,項目1。商業,在適用的SBU下。
顧客
我們向各種各樣的客户銷售產品。在我們2021年的總收入中,沒有個人客户佔10%或更多。在我們的發電業務中,我們擁有和/或運營發電廠,以產生電力並向公用事業和其他中介機構等批發客户出售電力。我們的公用事業公司在特定的服務領域向住宅、商業、工業和政府部門的最終用户客户銷售產品。
人力資本管理
在愛依斯,我們的員工在幫助我們滿足世界能源需求方面發揮着重要作用。支持我們的員工是AES的基本價值。我們的所有行動都植根於塑造AES文化的共同價值觀:安全第一、最高標準和共同努力。AES公司由我們的首席執行官和執行領導團隊領導和管理,並在我們董事會的指導和監督下成立。
截至2021年12月31日,公司及其子公司約有8450名全職/永久員工。下表按SBU列出了我們的全職/永久員工:
截至2021年12月31日,我們約有35%的美國員工遵守集體談判協議。我們與這些工會之間的集體談判協議將在2023年至2024年期間到期。此外,非美國地區的某些員工受到集體談判協議的約束,約佔非美國勞動力的60%。管理層認為公司的員工關係良好。
安全問題
在愛依斯,安全是我們的核心價值觀之一。在我們世界各地的設施中進行安全操作,使每個人都能安全回家,是我們日常活動和決策的基石。安全工作由我們的首席運營官領導,並得到在當地現場運作的安全委員會的支持。積極識別工作場所的危險,管理人員跟蹤事故,因此可以採取補救措施來改善工作場所的安全。
AES已經建立了適用於所有AES員工以及在AES設施和建築項目中工作的承包商的安全管理體系(“SMS”)全球安全標準。安全管理體系要求持續的安全績效監測、風險評估,並定期進行環境、健康和安全綜合審計。安全管理體系為所有AES運營業務和建設項目提供了一致的框架,以設定風險識別和降低的預期、衡量績效並推動持續改進。安全管理體系標準與OHSAS 18001/ISO 45001標準一致,在2020年期間,我們大約42%的地點選擇正式認證其安全管理體系,使其符合OHSAS 18001/ISO 45001國際標準。AES根據OSHA標準,以200,000個工時為基礎計算員工和承包商的工時損失(“LTI”)率,這相當於100名工人每週工作40小時,每年工作50周。2021年,LTI病例減少了11%。2021年,高級加密標準的最低有效利率為0.075
人員,0.107為運營承包商,0.028為建築承包商。2021年,該公司沒有發生與工作有關的死亡事件。
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了重大改革,我們認為這些改革最符合員工和我們所在社區的最佳利益。這包括讓員工在力所能及的範圍內在家工作,同時為繼續進行關鍵現場工作的員工實施額外的安全措施。
人才
我們認為,AES的成功取決於其吸引、發展和留住關鍵人才的能力。關鍵員工的技能、經驗和行業知識對我們的運營和業績大有裨益。我們有一個全面的方法來管理我們的人才和培養我們的領導者,以確保我們的員工擁有適合現在和未來的技能,無論這需要我們建立新的商業模式還是利用領先的技術。
我們重視員工的發展和培訓。為了增強員工的能力,我們提供了一系列發展計劃以及他們成功所需的機會、技能和資源,重點放在經驗和曝光度上,以及包括我們的ACE人才發展學院和我們的實習生計劃在內的正式計劃。
在愛依斯,我們相信我們的個體差異讓我們變得更強大。我們的多樣性和包容性計劃由我們的多樣性和包容性官員領導。治理和標準由首席人力資源幹事指導,行政領導小組成員提供意見。
補償
AES的高管薪酬理念強調按績效支付薪酬。我們的激勵計劃旨在獎勵業績強勁的員工,當業績超出預期時,將支付更多薪酬,而當業績低於預期時,將支付較少薪酬。我們投入大量的時間和資源來確保我們的薪酬計劃具有競爭力,並獎勵我們員工的表現。每年,不屬於集體談判協議的AES人員都有資格獲得基於業績的年度加薪。此外,如果個人獲得大幅晉升,他們有資格獲得加薪。對於組織中某些級別的非集體談判員工,我們提供年度獎勵(獎金)和長期薪酬,以加強AES員工與AES之間的一致性。
行政人員
以下人士為我們的行政人員:
斯蒂芬·考夫林50 現年22歲,自2021年10月起擔任常務副總裁兼首席財務官。在擔任現任職務之前,他領導了AES的企業戰略和財務規劃團隊,並擔任過公司投資委員會主席。在擔任這一職務之前,他曾擔任Fluence的首席執行官。考夫林是AES U.S.Investments,Inc.和IPALCO的董事會成員。考夫林先生在弗吉尼亞大學獲得商業和金融學士學位,在加州大學伯克利分校獲得工商管理碩士學位。
伯納爾德·達·桑托斯,現年58歲,自2017年12月起擔任常務副總裁兼首席運營官。此前,Da Santos先生曾在AES擔任多個職位,包括2014年至2017年擔任首席運營官和高級副總裁,2012年至2014年擔任全球財務運營首席財務官,2011年至2012年擔任全球公用事業公司首席財務官,2009年至2011年擔任拉丁美洲及非洲首席財務官,2007年至2009年擔任拉丁美洲首席財務官,2005年至2007年管理董事拉丁美洲金融部,以及委內瑞拉加拉加斯電力公司副總裁兼財務總監。在2000年加入AES之前,Da Santos先生在EDC擔任過多個財務領導職位。達桑托斯先生是AES Brasil Energia S.A.、AES Mong Duong Power Co.Ltd.、AES Andes S.A.、IPALCO和AES Renewable Holdings,LLC的董事會成員。Da Santos先生擁有JoséMaria Vargas大學工商管理和公共行政優等獎學士學位,工商管理和金融學優等獎學士學位,以及JoséMaria Vargas大學MBA優等獎。
保羅·L·弗裏德曼現年51歲,自2021年2月起擔任常務副總裁、總法律顧問、公司祕書。在擔任現職之前,Freedman先生於2018年2月起擔任高級副總裁兼總法律顧問,2018年10月起擔任公司祕書,2016年4月至2018年2月擔任首席執行官辦公室主任,2014年至2016年擔任助理總法律顧問,並於2007年至2014年在AES法律部擔任各種其他職位。弗裏德曼先生是AES美國投資公司、IPALCO、俄亥俄州AES、國際理解商業委員會和誠信聯盟的董事會成員。在加入AES之前,Freedman先生是美國國際開發署信貸項目的首席法律顧問,此前他曾在White&Case和Freshfield律師事務所擔任助理律師。弗裏德曼先生擁有哥倫比亞大學的學士學位和喬治敦大學法律中心的法學博士學位。
安德烈斯·R·格盧斯基,現年64歲,總裁自2011年9月起擔任本公司首席執行官兼董事會成員,現為創新科技委員會成員。在他的領導下,AES已經成為實施清潔技術的世界領先者,包括能源儲存和可再生能源。AES已經獲得了許多獎項和榮譽,例如被納入《福布斯》‘排名前50的綠色成長型企業和新聞週刊的美國最負責任公司排行榜。2021年,AES在公用事業領域取得了最高分《華爾街日報》的最佳管理公司250強榜單。在擔任現職之前,Gluski先生於2007年至2011年擔任本公司執行副總裁總裁兼首席運營官。在此之前,他曾在AES擔任多個高級職位,包括拉丁美洲地區總裁和加勒比海和中美洲地區高級副總裁。在2000年加入AES之前,Gluski先生在公共和私營部門擔任過各種職務,包括在國際貨幣基金組織任職。他是廢物管理委員會成員,並擔任美洲協會/美洲理事會主席。格盧斯基以優異成績畢業於維克森林大學,並擁有弗吉尼亞大學經濟學碩士和博士學位。
蒂什·門多薩現年46歲,自2021年2月起擔任常務副總裁兼首席人力資源官。在此之前,門多薩女士於2012年擔任全球人力資源及內部溝通總監兼首席人力資源官高級副總裁,於2011年至2012年擔任全球公用事業人力資源部副總裁,於2008年至2011年擔任全球薪酬、福利及人力資源信息系統(包括高管薪酬)副總監總裁,並於2006年至2008年擔任董事首席執行官。門多薩是AES Chivor和AES Ohio的董事會成員,也是AES薪酬和福利委員會的成員。在加入愛思強之前,門多薩女士在摩根大通財務服務部門的一家產品公司擔任人力資源部副總裁總裁,並在Vastera,Inc.(前技術和管理服務公司)擔任人力資源及薪酬和福利副總裁總裁。門多薩女士獲得了領導力和人力資源管理證書,以及工商管理和人力資源學士學位。
朱利安·內佈雷達, 現年55歲,自2022年1月以來一直擔任美國和全球業務部門的總裁。在擔任現職之前,Nebreda先生於2018年10月至2022年1月擔任南美SBU的高級副總裁和總裁,於2016年4月至2018年10月擔任巴西AES SBU的總裁,並於2009年6月至2016年4月擔任歐洲SBU的總裁。在2009年6月之前,Nebreda先生在多米尼加共和國聖多明各擔任過多個高級職位,如負責中美洲和加勒比海地區事務的總裁副行長、EDC首席執行官總裁和AES Dominicana公司的總裁。內佈雷達先生是安第斯公司和鐵特公司的董事會主席。Nebreda先生是AES Andes、AES巴西公司、AES Clean Energy Development、Uplight和Fluence的董事會成員。在加入AES之前,Nebreda先生曾在公共和私營部門任職,即曾在泛美開發銀行擔任巴拿馬和委內瑞拉董事執行顧問。內佈雷達先生在委內瑞拉加拉加斯的Católica Andrés Bello大學獲得了法律學位。他還獲得了喬治敦大學富布賴特獎學金的普通法碩士學位和證券和金融監管法律碩士學位。
胡安·伊格納西奧·魯比奧洛, 現年45歲,自2022年1月起擔任國際商務總裁。在擔任現任職務之前,Rubiolo先生於2018年3月至2022年1月擔任MCAC SBU的高級副總裁和總裁,於2014年至2018年3月擔任AES墨西哥公司的首席執行官,並於2013年至2014年擔任MCAC SBU商務團隊的副總裁。Rubiolo先生於2001年加入AES,曾在菲律賓、阿根廷、墨西哥、巴拿馬和多米尼加共和國的AES業務部門工作。魯比奧洛是安第斯公司和安德烈斯公司的董事會成員。Rubiolo先生擁有阿根廷南方大學的商學科學學位,加拿大魁北克大學的項目管理碩士學位,並在弗吉尼亞大學完成了高管商業和領導力課程。
如何聯繫AES和其他信息來源
我們的主要辦事處位於弗吉尼亞州阿靈頓威爾遜大道4300號,郵編:22203。我們的電話號碼是(703)522-1315。我們的網站地址是http://www.aes.com。我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)條提交的此類報告的任何修訂都張貼在我們的網站上。報告向美國證券交易委員會備案或提交後,我們可以免費提供。我們網站上包含的材料不是本表格10-K的一部分,也不會通過引用將其併入本表格。美國證券交易委員會設有一個互聯網站,其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書、信息聲明和其他信息,網址為Www.sec.gov.
我們的首席執行官和首席財務官已經根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求為美國證券交易委員會提供了認證。這些認證以Form 10-K格式作為本年度報告的附件。
我們的首席執行官於2021年5月12日根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A節提供了認證。
我們的商業操守準則(“操守準則”)及企業管治指引已獲本公司董事會採納。作為一項僱傭要求,《行為準則》旨在規範在AES工作的每個人的行為,包括我們子公司和附屬公司的員工。我們的道德和合規部為AES員工提供與行為準則相關的培訓、信息和認證計劃。道德和合規部還制定了預防和發現犯罪行為的方案,促進鼓勵道德行為和守法承諾的組織文化,並監測和執行反腐敗、賄賂、洗錢和與恐怖組織有關聯的反洗錢政策。《行為準則》和《企業管治指引》的全文載於我們的網站。任何人都可以免費獲得行為準則或公司治理指南的副本,方法是向以下地址提出書面請求:aes公司,地址:弗吉尼亞州阿靈頓威爾遜大道4300號,郵編:22203。如果對《行為準則》或《企業管治指引》作出任何修訂或豁免,我們會在我們的網站上披露該等修訂或豁免。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮以下風險,以及本10-K表格中包含或通過引用併入本表格10-K的其他信息。其他風險和不確定性也可能對我們的業務和運營產生不利影響。我們經常遇到並應對風險,其中一些風險可能會導致我們未來的結果與我們目前預期的大不相同。我們在第1A項中確定的風險類別。風險因素包括與我們的運營、政府法規和法律、我們的債務和財務狀況相關的風險。這些風險因素應與第7項一併閲讀-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在本表格10-K和本表格10-K其他部分包括的合併財務報表和相關附註中。如果實際發生以下任何事件,我們的業務、財務業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響.
與我們的運營相關的風險
發電、配電和輸電設施的運行存在重大風險。
我們從事發電和配電業務,這涉及某些風險,可能會對財務和經營業績產生不利影響,包括:
•由於計劃內和計劃外工廠停電、設備故障、輸電系統故障、勞資糾紛、燃料供應中斷、水文和風力條件差、無法遵守監管或許可要求或災難性事件(如火災、洪水、風暴、颶風、地震、大壩坍塌、海嘯、爆炸、恐怖行為、網絡攻擊或其他類似事件)的增加,我們發電設施或配電系統的可用性發生變化;以及
•我們運營成本結構的變化,包括但不限於天然氣、煤炭、石油和其他燃料的成本增加;燃料運輸;購買電力;運營、維護和維修;環境合規,包括購買排放抵消的成本和安裝環境排放設備的資本支出;輸電通道;以及保險。
我們的企業需要可靠的交通來源(包括相關的基礎設施,如公路、港口和鐵路)、電力來源和水源才能進入和開展業務。該基礎設施的可用性和成本會影響資本和運營成本以及生產和銷售水平。基礎設施或子公司設施的限制或中斷,包括第三方故意或無意擾亂基礎設施或子公司設施的結果,可能會阻礙它們的發電能力。
此外,我們的部分發電設施是多年前建造的,可能需要大量的資本支出來進行維護。我們工廠的設備需要定期升級、改進或維修,在我們依賴單一供應商或少數供應商的情況下,可能很難獲得更換設備或部件。由於供應鏈中斷或其他因素而無法獲得替換設備或部件,可能會影響我們工廠的運行能力。我們其中一個運營設施的故障或故障可能會阻止該設施履行適用的電力銷售協議,而在某些情況下,這可能會導致購電或其他協議的終止,或產生違約金責任和/或其他處罰。
發電涉及危險活動,包括獲取、運輸和卸載燃料、操作大型旋轉設備以及向輸電和配電系統輸送電力。除了地震、洪水、閃電、颶風和風力等自然風險外,火災、爆炸、坍塌和機械故障等危險也是我們運營中的固有風險,這些風險可能是由於內部流程不足、技術缺陷、人為錯誤或第三方的行動或其他外部事件造成的。這些風險的控制和管理依賴於人員的充分發展和培訓,以及操作程序、預防性維護計劃和由質量控制體系支持的特定計劃,但這些計劃可能無法防止這些風險的發生和影響。
上述危險,以及與我們的運營相關的其他安全風險,可能會導致重大人身傷害或生命損失、財產、廠房和設備的嚴重損壞和破壞、環境污染或損壞和暫停運營。任何此類事件的發生都可能導致我們在訴訟中被列為被告,要求索賠實質性損害賠償、環境清理費用、人身傷害以及罰款和/或罰款。
此外,我們及其附屬公司是重大訴訟和監管程序的當事人。見第3項。法律訴訟下面。我們不能保證這些事情的結果不會對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。
我們在美國以外有大量業務,包括在發展中國家。
我們很大一部分收入來自發展中國家,我們打算在AES或其客户已有業務的某些發展中國家擴大我們的業務。國際業務,特別是在發展中國家的業務,涉及重大風險和不確定因素,包括:
•任何特定國家或地區的經濟、社會和政治不穩定;
•貨幣匯率的不利變化;
•政府對兑換貨幣或匯回資金的限制;
•外國法律法規或貿易、貨幣、財政或環境政策的意外變化;
•高通脹和貨幣波動;
•限制進口太陽能電池板、風力渦輪機、煤炭、石油、天然氣或其他原材料;
•外國政府威脅或實施對我國資產的徵用或國有化;
•在許可和政府批准方面意外延誤;
•影響我們在發展中國家的戰略夥伴的意外變化或不穩定;
•未遵守美國《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂法規;
•政府、機構、類似組織或其他對手方不願履行合同;
•政府、政府機構、法院或類似機構不願執行對俄航經濟有利、對政府或私人對手方不利的合同;
•無法利用公正和公平的政治、法規、行政和法律制度;
•政府税收政策的不利變化和在多個司法管轄區運營的税收後果;
•在當地司法管轄區執行我們的合同權利或執行判決或獲得有利結果方面的困難;以及
•無法吸引和留住合格人才。
欠發達經濟體的發展項目也會帶來更大的融資風險,這種融資可能只能從多邊或雙邊國際金融機構或機構獲得,這些機構要求政府為某些項目和與主權有關的風險提供擔保。不能保證項目融資將會到位。
此外,我們的業務可能會因監管和經濟困難、政治不穩定和貨幣貶值而出現收入和營業利潤率的波動,這可能會增加這些業務的現金流的不確定性。
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於與電力批發市場相關的風險,我們的企業可能會招致鉅額成本和負債,並可能受到價格波動的影響。
我們的一些企業在現貨市場出售或購買電力時,它們的運營水平與其電力銷售協議或零售負荷義務不同,或者當它們沒有任何電力銷售協議時。我們的企業也可以在批發現貨市場購買電力。因此,我們面臨着這些市場價格漲跌的風險。公開市場批發電價可能會波動,通常反映能源發電的可變成本,其中可能包括價格接近於零的可再生能源或受燃料成本波動影響的熱源,如煤、天然氣或石油衍生燃料,以及下文所述的其他因素。因此,煤炭、天然氣或石油衍生燃料的發電供應堆棧和成本的任何變化都可能影響公開市場的電力批發價格。
燃料和電力市場價格的波動可能是由以下因素造成的:
•工廠在市場上的總體供應情況;
•第三方擁有和運營的輸電設施的可用性和有效性;
•競爭和新進入者;
•季節性、水文和其他天氣條件;
•流動性不足的市場;
•傳輸、運輸限制、效率低下和/或可用性;
•可再生能源對供應堆的貢獻;
•更多地採用分佈式發電;
•能源效率和需求側資源;
•可獲得的煤炭、天然氣、原油和成品油供應;
•發電機組性能;
•自然災害、恐怖主義、戰爭、禁運、流行病和其他災難性事件;
•能源、市場和環境監管、立法和政策;
•影響需求和能源消耗的一般經濟狀況;以及
•競價行為和市場競價規則。
批發電價可能會在我們的市場中經歷大幅波動,這可能會影響我們的運營和未來增長的機會。
在我們經營的市場中,由於各種因素,包括可再生發電資源滲透率的增加、低價天然氣和需求側管理,電力批發價格一直不穩定。近年來,隨着太陽能電池板和風力渦輪機成本的下降,而風能和太陽能發電能力系數的增加,來自新的太陽能和風力發電來源的電力的統一成本大幅下降。這些可再生資源沒有燃料成本,運營成本非常低。,而僅在特定的時間段(日光)或天氣條件(大風)下運行。再加上石油、天然氣和煤炭價格的變化,導致我們整個電力市場的波動越來越大
市場。一個在LSO,在許多市場,新的PPA被授予可再生能源發電,價格大大低於幾年前授予的價格。
這種批發價格波動的趨勢可能會持續下去,並可能對我們現有發電資產的財務表現產生重大不利影響,因為它們目前向現貨市場出售或購買電力以履行我們的合同,或將在我們的合同到期後尋求向現貨市場出售電力。
新冠肺炎大流行,或未來任何其他高傳染性或傳染性疾病的爆發,可能會影響我們的業務和運營。
新冠肺炎疫情嚴重影響了全球經濟活動,包括電力和能源消耗。新冠肺炎或另一場疫情可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響,原因包括:
•由於商業活動普遍下降,客户需求進一步下降;
•市場的進一步不穩定和業務活動的減少對客户在到期時或根本不能為我們的服務付費的能力產生負面影響,包括下游影響,即公用事業公司的客户無法支付每月賬單或獲得暫停付款義務,導致公用事業公司無法支付我們發電公司供應的電力;
•商業活動減少,導致我們的商業和工業客户經歷收入下降和流動性困難,這阻礙了他們支付我們供應的電力的能力;
•政府暫停或其他監管或立法行動,以限制價格變化,推遲或暫停客户的付款義務,或允許延長適用於我們公用事業公司客户或我們購電協議下的承銷商的付款期限,特別是在這些措施不能通過相關的政府補貼或其他支持來緩解任何付款缺口或不足的情況下;
•我們的PPA交易對手要求延遲或免除付款義務或其他調整的索賠,包括基於不可抗力或其他法律理由的索賠;
•現貨電價進一步回落;
•市場的不穩定和業務活動的減少對我們公用事業服務領域的客户增長產生了負面影響;
•由於採取了居家、隔離、宵禁和其他社會疏遠措施,對我們基本人員的健康和我們的行動產生了負面影響;
•由於業務運營限制或其他影響我們和我們的第三方供應商的因素,延遲或無法訪問、運輸和向我們的發電設施交付燃料;
•延遲或無法獲得設備或人員無法執行計劃內和計劃外維護或供應鏈中斷,這反過來又可能導致業務中斷;
•我們確保業務連續性的能力下降,包括與在家工作環境有關的網絡安全攻擊增加;
•我們的建設項目,包括我們的可再生能源項目的進一步延誤,以及可再生能源項目的完成時間;
•因政府運作延誤或停擺而延誤或無法取得發展項目所需的許可;
•延遲實現我們的財務目標、戰略和數字化轉型;
•AES公司和/或其子公司的信用狀況惡化,難以以有利的條件進入資本和信貸市場,或根本無法進入資本和信貸市場,以及全球金融市場的嚴重混亂和不穩定,或信貸和融資狀況的惡化,這可能會影響我們獲得為業務運營提供資金或及時處理到期債務所需的資本;
•延遲或無法按預期條款完成資產出售或按照我們的資本分配計劃重新配置資本;
•外匯和商品市場的波動性增加;
•經濟狀況惡化、需求和其他相關因素導致商譽或長期資產減值;以及
•延遲或無法獲得可能對我們的業務具有重大意義的監管行動和結果,包括追回新冠肺炎相關損失以及審查和批准我們在美國受監管的公用事業公司的費率。
新冠肺炎大流行的影響還取決於一些因素,包括疫苗開發和分發工作的有效性和時機、毒力更強的新冠肺炎變種的開發以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的第三方行動。新冠肺炎疫情帶來了重大不確定性,可能對我們的發電設施、輸電和配電系統、開發項目、Fluence的儲能銷售以及運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。新冠肺炎疫情還可能加劇本節中描述的許多其他風險。
中國的不利經濟發展可能會對我們許多市場的電力需求產生負面影響。
過去10年,中國市場一直在推動全球原材料需求和大宗商品定價。其中許多商品都是在我們的主要電力市場生產的。在經歷了十多年的快速增長後,中國的經濟經歷了國內外需求減少、投資疲軟、工廠產能過剩和房地產市場供應過剩,近年來還經歷了明顯的放緩。美國的關税也對中國的經濟增長產生了負面影響。中國的經濟增長持續放緩、對大宗商品的需求和/或政策的重大變化可能導致我們主要市場的經濟增長和電力需求下降,這可能對我們的運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們可能沒有足夠的風險緩解和/或責任保險。
發電、配電和輸電涉及危險活動。我們可能會承擔重大責任,而我們可能沒有足夠的風險緩解和/或保險覆蓋。此外,通過AES的專屬自保保險公司AGIC,我們對我們的業務承擔了一定的保險風險。我們維持着我們認為是慣例的保險保護金額,但不能保證在我們可能遭受的所有情況、危險或責任下,它將是足夠或有效的。我們的保險並不涵蓋與我們的業務相關的所有潛在風險。以合理的費率獲得足夠的保險並不總是可以獲得的。特別是,由於某些保險公司選擇停止或限制為燃煤發電資產提供保險,燃煤發電資產的保險供應減少。某些保險公司也已退出對水電資產的保險。我們不能保證保險覆蓋範圍將繼續按照與我們目前保單類似的金額或條款提供。此外,保險可能不能完全覆蓋自然災害、設備故障或勞資糾紛等任何業務中斷的責任或後果。重大不良事件的發生可能會對我們的業務、結果或運營、財務狀況和前景產生實質性的不利影響,而不是由保險公司充分承保。
我們可能無法簽訂減少業績波動的長期合同。
我們的許多發電廠根據長期銷售和供應合同開展業務,這有助於這些企業通過降低與電力和投入成本相關的波動性並提供穩定的收入和成本結構來管理風險。在這些情況下,我們依賴與一個或有限數量的客户簽訂的電力銷售合同,在電力銷售合同期限內,相關工廠的大部分產量和收入,在某些情況下,都是如此。我們發電廠的電力銷售合同的剩餘期限從一年到20多年不等。在許多情況下,我們還通過與數量有限的供應商簽訂長期燃料合同來限制我們受到燃料價格波動的影響。在這些情況下,現金流和經營結果取決於客户和供應商分別根據相關電力銷售合同或燃料供應合同履行其義務的持續能力。我們的一些長期電力銷售協議的價格高於當前的現貨市場價格,我們的一些長期燃料供應合同的價格低於當前的市場價格。失去重要的電力銷售合同或燃料供應合同,或此類合同的任何一方未能履行我們在這些合同下的義務,可能會導致成本超過收入,從而對我們的戰略產生不利影響,這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,根據市場狀況和監管制度,我們可能很難獲得長期合同,無論是我們現有合同即將到期的地方,還是新開發項目的合同。無法簽訂長期合同可能需要我們的許多企業以市場價格購買投入品,並向現貨市場出售電力。, 這可能並不有利。
我們試圖通過與公用事業公司或其他信用質量較高的客户簽訂電力銷售合同,並從某些主權國家政府獲得客户義務的擔保,來降低我們長期合同下的交易對手信用風險;然而,我們的許多客户沒有或沒有保持投資級信用評級。我們這一代人的企業不能總是得到政府擔保,如果他們得到了擔保,政府可能沒有投資級的信用評級。我們還將工廠設在不同的地理區域,以減輕區域經濟衰退的影響;然而,不能保證我們的努力將是有效的。
我們的可再生能源項目和其他倡議面臨着相當大的不確定性。
風能、太陽能和儲能項目面臨巨大風險。其中一些業務依賴於有利的監管激勵措施來支持持續投資,未來這種有利的監管激勵措施將在多大程度上可用存在很大的不確定性。特別是在美國,AES的可再生能源發電增長戰略在一定程度上依賴於聯邦、州和地方政府支持可再生能源發電項目開發、融資、所有權和運營的政策和激勵措施,包括投資税收抵免、生產税收抵免、加速折舊、可再生能源投資組合標準、上網電價和類似計劃、可再生能源信貸機制和税收豁免。如果這些政策和激勵措施被更改或取消,或者AES無法使用它們,可能會對AES在美國的可再生發展機會產生重大不利影響,包括未來PPA減少或未來PPA價格下降、收入減少、某些項目公司投資的經濟回報下降、融資成本增加和/或融資困難。
此外,我們風能和太陽能項目的產量水平可能取決於充足的風能或陽光,從而導致產量水平和盈利能力的波動。對於我們的風能項目,風能資源估計基於歷史經驗(如果有)以及獨立工程師進行的風能資源研究。這些風能資源估算值預計不會反映任何給定年份的實際風能產量,而是一種資源的長期平均值。
因此,這些類型的項目面臨相當大的風險,包括有利的監管制度到期或被不利修改。在開發或收購階段,我們預測實際績效結果的能力可能會受到阻礙,項目可能不會像預期的那樣表現。其中一些項目所在的市場可能無法獲得主要成本和收入部分的長期固定價格合同,這又可能導致這些項目具有相對較高的波動性,這也存在風險。這些項目可能是資本密集型的,通常是為了獲得第三方融資而設計的,而第三方融資可能很難獲得。因此,這些資本限制可能會降低我們為這些項目開發或獲得第三方融資的能力。
我們的收購可能不會像預期的那樣表現。
從歷史上看,收購一直是我們增長戰略的重要組成部分,最近隨着我們可再生能源業務的增長。儘管被收購的企業可能有很長的運營歷史,但我們擁有和運營其中某些企業的歷史可能有限或沒有,可能在這些企業所在的國家或地區的運營經驗有限或沒有經驗。我們還可能在整合和實現這些收購的預期收益以及整合或其他高於預期的一次性成本方面遇到挑戰。這類業務可能不會產生足夠的現金流來支持收購它們所產生的債務或發展它們所需的資本支出;而且這些業務的回報率可能不足以證明我們投資收購它們是合理的。此外,這些企業中的一些可能是政府所有的,一些可能在被收購之前作為更大的綜合公用事業公司的一部分運營。如果我們要收購這些類型的企業中的任何一種,就不能保證我們會成功地將它們轉變為私有企業,也不能保證我們不會招致不可預見的義務或債務。
競爭正在加劇,可能會對我們產生不利影響。
我們經營的電力生產市場的特點是有眾多強大而有能力的競爭對手,其中許多可能具有廣泛和多樣化的開發或運營經驗(包括國內和國際),以及與我們相似或更多的財務資源。此外,近年來,在獲得電力銷售協議和收購現有發電資產方面,發電行業的特點是競爭激烈且日益激烈。在某些市場,這些因素導致新的電力銷售協議中包含的價格下降,在許多情況下,通過競爭性投標做法導致現有資產的收購價格更高。競爭優勢的演變
電力市場和高效燃氣發電廠以及風能和太陽能等可再生能源的發展也已經並可能繼續在我們銷售或打算銷售電力的某些電力市場造成價格壓力。此外,低成本顛覆性技術的引入或非傳統競爭對手進入我們的行業和市場可能會對我們的競爭能力產生不利影響,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
供應商和/或客户集中可能使我們面臨重大的財務信用或績效風險。
我們經常依賴一家簽約供應商或少數供應商提供燃料、燃料運輸和我們一些設施運行所需的其他服務。如果這些供應商不能履行職責,我們將尋求通過以市場價格購買燃料來滿足我們的燃料需求,使我們面臨市場價格波動以及在某些時間段內可能無法以任何價格獲得燃料和運輸的風險,這可能對受影響業務的盈利能力和我們的經營業績產生不利影響,並可能導致違反與其他交易對手的協議,包括但不限於訂購者或貸款人。此外,我們的供應商可能會從受新冠肺炎疫情影響的地區採購某些材料,這可能會導致我們的開發項目或運營延遲和/或中斷。
我們設施的財務表現取決於供應商和客户的信用質量和持續表現。有時,我們依賴一個或幾個客户購買設施的全部或很大一部分產量,在某些情況下,根據長期協議,這些協議佔給定設施預期收入的很大比例。由於破產、資不抵債、財務困難或其他因素,這些協議的對手方可能會違反或可能無法履行其義務。此外,如果發生破產或類似的破產類型的程序,我們的交易對手可以根據美國破產法或類似的破產法(包括波多黎各的破產法)尋求拒絕我們現有的PPA。我們可能無法以現有協議那樣優惠的條款達成替代協議,可能不得不以市場價格出售電力。交易對手違反購買力平價協議或其他協議也可能導致違反其他協議,包括受影響的企業債務協議。任何供應商或客户未能履行其合同義務都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們可能會產生鉅額支出,以使我們的業務適應技術變化。
新興技術可能優於或不兼容我們現有的一些技術、投資和基礎設施,可能需要我們投入大量資金以保持競爭力,或者可能導致我們的某些運營資產過時。我們未來的成功將部分取決於我們預測併成功適應技術變化的能力,提供滿足客户需求和不斷髮展的行業標準的服務和產品的能力。可能影響我們業務的技術變化包括:
•改變發電、輸電和配電資產利用的技術,包括擴大分佈式發電的成本效益利用(例如屋頂太陽能和社區太陽能項目)和儲能技術;
•分佈式和本地發電和儲能方面的進步,減少了對大規模可再生發電的需求,或影響了我們客户履行長期協議;以及
•更具成本效益的儲能電池,太陽能或風能技術的進步,以及替代燃料和其他替代能源的進步。
新興技術還可能使新的競爭對手在我們的市場上更有效地競爭,或者使我們向客户提供的服務非中級,包括傳統的公用事業和集中發電服務。如果我們在適應技術變化方面產生了巨大的支出,未能適應重大的技術變化,無法獲得重要的新技術,無法收回對過時資產的任何剩餘投資的很大一部分,或者如果實施的技術未能按預期運行,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
網絡攻擊和數據安全漏洞可能會損害我們的業務。
我們的業務依賴電子系統和網絡技術來運營我們的發電、輸電和配電基礎設施。我們還使用各種金融、會計和其他基礎設施系統。我們的基礎設施可能成為民族國家、黑客活動家、罪犯、內部人士或恐怖組織的目標。這樣的攻擊,通過黑客、惡意軟件或其他方式,可能會中斷我們的運營,造成財產損失,影響我們的控制能力
我們的基礎設施資產可能會導致敏感客户信息泄露或限制與第三方的通信。因入侵而導致的機密或專有數據的任何丟失或損壞可能:
•影響我們的運營、收入、戰略目標、客户和供應商關係;
•使我們面臨法律索賠和/或監管調查和訴訟;
•需要廣泛的維修和恢復費用,以採取額外的安全措施,以避免未來的襲擊;以及
•損害了我們的聲譽,限制了我們對未來機會的競爭力。
•影響我們的財務和會計系統,進而影響我們正確記錄、處理和報告財務信息的能力。
我們已採取措施,幫助防止未經授權訪問我們的系統和設施,包括採取某些措施,以遵守強制性的監管可靠性標準。到目前為止,網絡攻擊還沒有對我們的運營或財務業績產生實質性影響。我們繼續評估潛在的威脅和漏洞,並進行投資以應對它們,包括對網絡和系統的全球監控、識別和實施新技術、通過員工安全培訓提高用户意識,以及更新我們和第三方提供商的安全策略。我們不能保證我們的安全措施將在多大程度上防止未來的網絡攻擊和安全漏洞,也不能保證我們的保險覆蓋範圍足以覆蓋我們可能遇到的任何損失。此外,我們不控制某些合資企業或我們的股權方法投資,不能保證他們的努力將是有效的。
我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感。
我們的業務受到一般天氣模式變化和異常惡劣天氣的影響。我們的業務根據現有的最佳信息和對天氣的預期預測電力銷售,這代表了長期的歷史平均水平。雖然我們也會考慮正常天氣模式的可能變化以及對我們的設施和業務的潛在影響,但不能保證此類規劃可以防止這些影響,因為這些影響可能會對我們的業務產生不利影響。一般來説,電力需求在冬季和夏季達到頂峯。通常,當冬天比預期的温暖,夏天比預期的涼爽時,對能源的需求就會降低,導致對電力的需求比預測的要少。我們業務所在地區與正常天氣的顯著差異可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
天氣變化也會影響發電設施的電力生產,包括但不限於我們的風能和太陽能設施。例如,風力資源的水平影響風力發電設施產生的收入。由於風能和太陽能資源的水平是可變的,很難預測,我們具體針對單個風能和太陽能設施的運營結果,以及我們總體的運營結果,可能會因可用資源水平的不同而在不同時期有很大差異。在沒有按計劃提供資源的情況下,這些設施的財務結果可能比預期的要少。此外,我們還依賴於我們的水力發電設施所在的廣闊地理區域不時出現的水文條件。氣温、降水和積雪條件的變化也會影響水力發電的數量和時間。
如果水文條件導致乾旱或其他條件對我們的水力發電業務產生負面影響,如2019年巴拿馬發生的情況,我們的運營結果可能會受到重大不利影響。此外,我們在水電設施普遍存在的某些市場的合同可能要求我們在我們的設施無法在預期水平運行時在現貨市場購買電力,而這種現貨電力的價格在水文低谷時可能會大幅上漲。
惡劣天氣和自然災害可能會給我們的業務帶來重大風險。
天氣狀況直接影響對電力、天然氣和其他燃料的需求,並影響能源和與能源相關的商品的價格。此外,惡劣天氣和自然災害,如颶風、洪水、龍捲風、結冰事件、地震、大壩坍塌和海嘯,可能具有破壞性,可能會導致停電和財產損失、收入減少、影響燃料和水的供應、造成人員傷亡和生命損失,並要求我們產生額外成本,例如,恢復服務和修復受損設施、獲得替代電力和獲得可用的融資來源,從而阻礙我們的正常業務。如果全球氣候變化導致温度和天氣模式出現異常變化,導致更強烈、更頻繁和更極端的天氣事件,包括熱浪、極端寒冷天氣的減少、降水水平異常導致北美河流和沿海城市洪水或整個中美洲和南美洲可用水減少和洪水增加,以及海平面變化導致海岸線變化,我們的發電廠可能面臨更大的破壞風險。
根據受影響設施和基礎設施的性質和位置,任何此類事件也可能造成災難性火災;天然氣、天然氣氣味或其他温室氣體的泄漏;爆炸、泄漏或對屬於第三方的自然資源或財產的其他重大損害;人身傷害、健康影響或死亡;或對受影響社區造成滋擾。此類事件還可能影響我們的商業夥伴、供應鏈和運輸,這可能會對建築項目以及我們向客户提供電力和天然氣的能力產生負面影響。
在颶風、龍捲風或其他惡劣天氣事件或其他情況下,發電、輸電或配電系統或天然氣生產、輸電、儲存或配電系統的中斷或故障可能會阻止我們的業務正常運營,並可能導致上述任何不利後果。在我們可以收回成本的業務中,恢復服務和修復受損設施的成本回收正在或可能取決於監管機構的批准,以及監管機構不允許及時和全部收回所發生成本的任何決定。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和前景產生重大不利影響。
我們的發展項目存在很大的不確定性。
我們正處於開發和建設發電廠和可再生能源項目的不同階段。其中一些項目已經簽訂了長期合同或作出了類似的售電安排。這些項目開發的成功完成有賴於克服重大風險,包括選址、融資、工程和建設、許可、政府批准、投產延遲、供應鏈對我們獲取材料的幹擾,或由於未能達到某些里程碑而可能終止電力銷售合同。在某些情況下,我們的子公司可能會在開發過程中承擔義務,即使它們尚未獲得融資、PPA或其他成功項目所需的重要要素。例如,我們的子公司可能會指示承包商在沒有融資、PPA或關鍵許可證的情況下開始建設過程或尋求採購設備(或在沒有商定融資的情況下籤訂PPA、採購協議或其他協議)。如果項目沒有繼續進行,我們的子公司可能會保留某些債務。此外,我們可能會承擔巨大的開發成本,因此不會繼續進行特定的項目。我們認為,正在開發的項目的資本化成本是可以收回的;然而,不能保證任何單個項目達到商業運作。如果開發努力不成功,我們可能會放棄某些項目,導致註銷所發生的成本,支出相關的資本化開發成本,併產生與任何相關或有負債相關的額外損失。
我們不控制我們合資企業或我們的股權方法投資的某些方面。
我們投資了一些合資企業,在這些合資企業中,我們的子公司與我們的合資夥伴分享運營、管理、投資和/或其他控制權。在許多情況下,我們可以根據管理合同,通過在合資公司董事會或管理委員會中擔任職位和/或通過某些有限的治理權利,如否決重大行動的權利,對合資企業施加影響。然而,我們並不總是對項目或業務具有這種類型的影響力,我們可能依賴我們的合資夥伴或合資企業的管理團隊來運營、管理、投資或以其他方式控制該等項目或業務。我們的合資夥伴或我們合資企業的管理團隊可能不具備以最佳方式運營這些項目或業務所需的經驗、技術專長、人力資源、管理和其他屬性,他們可能無法分享我們的業務優先事項。在我們確實擁有有投票權證券的多數控制權的一些合資協議中,我們簽訂了股東協議,將少數權利授予其他股東。
我們也可能需要合資夥伴的批准才能從共同擁有的實體獲得資金分配或轉讓我們在項目或業務中的權益。我們的合資夥伴施加的控制或影響可能會導致運營管理和/或投資決策與我們做出的決策不同,並可能影響這些合資企業的盈利能力和價值。此外,如果合資夥伴破產或破產,或以其他方式無法履行其對合資企業的義務或分擔合資企業的債務,我們可能有責任在我們的管理文件或適用法律規定的範圍內履行合資企業的某些義務。
此外,我們在Fluence有大量的股權方法投資。作為一家上市公司,Fluence由自己的董事會管理,董事會成員對Fluence股東負有受託責任。雖然我們有某些權利任命代表進入Fluence董事會,但Fluence的利益
以通量董事會為代表的股東不得與我們的利益或我們證券持有人的利益保持一致。
此外,我們通常依賴我們的權益法投資管理團隊來運營和控制此類項目或業務。雖然我們可以通過在這類投資的董事會中擁有職位和/或通過某些有限的治理權利(如否決重大行動的權利)來施加影響,但我們並不總是擁有這種類型的影響,這種影響的範圍和影響可能是有限的。我們權益法投資的管理團隊可能不具備以最佳方式運營這些項目或業務所需的經驗、技術專長、人力資源、管理和其他屬性,他們可能不分享我們的業務優先事項,這可能對該等投資的價值以及我們的增長、業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
貨幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績和狀況。
我們對匯率波動的風險主要來自與編制綜合財務報表相關的換算風險,以及與以實體功能貨幣以外的貨幣進行交易相關的交易風險。雖然合併財務報表是以美元報告的,但我們在美國以外的幾家子公司的財務報表是以當地貨幣作為功能貨幣編制的,並通過應用適當的匯率轉換為美元。因此,美元相對於我們海外子公司報告的當地貨幣的匯率波動可能會導致我們的業績出現重大波動。此外,雖然我們的海外運營費用通常以與相應銷售相同的貨幣計價,但只要我們的收入和支出不以子公司的本位幣計價,我們就有交易風險。此外,由於匯率的不利波動,在海外開展業務的成本可能會增加。
我們可能沒有充分對衝大宗商品價格或利率變化帶來的風險敞口。
我們經常簽訂合同,以對衝我們對電力、燃料需求和其他大宗商品的部分購銷承諾,以降低與大宗商品價格波動相關的財務風險。作為這一戰略的一部分,我們經常使用固定價格或指數遠期現貨買賣合約、期貨、金融掉期和期權合約,在場外交易市場或交易所交易。我們還簽訂合同,幫助我們管理利率敞口。然而,我們可能不會承保我們的資產或頭寸對市場價格或利率波動的全部敞口,而且承保範圍會隨着時間的推移而變化。此外,我們現有的風險管理做法可能並不總是按計劃執行。特別是,如果大宗商品或利率的價格或利率大幅偏離歷史價格或利率,或者如果這些變化的價格或利率波動或分佈偏離歷史正常,我們的風險管理做法可能無法保護我們免受重大損失。因此,大宗商品價格或利率的波動可能會對我們的財務業績產生負面影響,因為我們沒有對衝或沒有充分對衝頭寸。此外,某些類型的經濟對衝活動可能不符合美國公認會計原則下的對衝會計要求,導致我們的淨收入波動性增加。該公司還可能遭受與“基差風險”相關的損失,“基差風險”是對衝工具和基礎風險敞口(通常是發電設施的定價節點)之間的表現差異。此外,目前這些安排的對手方有可能無法或無法履行其在這些安排下的部分或全部義務,而我們則試圖利用強有力的信貸要求和外匯交易來防範這種情況。, 在交易對手違約的情況下,這些保護措施可能無法完全覆蓋風險敞口。對於我們的PPA定價沒有完全轉嫁到我們的燃料成本的業務,這些業務試圖通過靈活的燃料採購以及進入時間和我們燃料供應協議的條款來管理風險敞口;然而,這些風險管理努力可能不會成功,由此產生的大宗商品風險敞口可能對這些業務和/或我們的運營結果產生實質性影響。
我們的公用事業業務可能會經歷客户增長或客户使用量增長放緩的情況。
我們公用事業業務的客户增長和客户使用受到外部因素的影響,包括強制執行的能效措施、需求側管理要求以及經濟和人口狀況,如人口變化、就業和收入增長、住房開工、新業務形成和整體經濟活動水平。客户數量或客户對電力的需求缺乏增長或下降,可能會導致我們無法實現重大投資和支出的預期效益,並對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生重大不利影響。
我們的一些子公司參與了固定收益養老金計劃,其養老金計劃淨額義務可能需要額外的大量繳費。
我們有32個固定福利計劃,其中5個在美國子公司,其餘的計劃在外國子公司,基本上覆蓋了這些子公司的所有員工。養卹金費用以若干精算假設為基礎,包括養卹金計劃資產的預期長期回報率、養卹金計劃受益人的預期壽命以及用於確定未來養卹金債務現值的貼現率。這些假設中的任何一個都可能被證明是不正確的,導致養老金計劃資產與養老金計劃下的養老金義務相比出現缺口。我們定期評估養老金計劃資產的價值,以確保它們足以為各自的養老金義務提供資金。債務和/或股票市場的低迷,或我們對子公司養老金計劃債務估計的任何重大假設的不準確,都可能導致養老金支出和未來資金需求的大幅增加。我們參與這些計劃的子公司有責任滿足各自司法管轄區法律要求的資金要求,因為與養老金計劃下的養老金義務相比,養老金計劃資產存在任何缺口,這可能需要向養老金計劃提供額外的現金,這可能會對我們和我們子公司的流動性造成不利影響。見第7項。管理層的討論和分析-關鍵會計政策和估計-養老金和其他退休後計劃及附註15-福利計劃包括在項目8中。財務報表和補充數據.
商譽或長期資產的減值將對我們的綜合運營結果和淨值產生負面影響。
截至2021年12月31日,該公司擁有約12億美元的商譽,約佔我們總資產的4%。商譽不攤銷,但至少每年評估一次減值,如果存在減值指標,則更頻繁地評估減值。如果我們遇到以下情況,我們可能需要在規定的年度評估過程之外評估商譽的潛在減值:總體經濟狀況或我們的運營或監管環境惡化;競爭環境加劇;預期收入下降;燃料成本增加,特別是我們無法轉嫁給客户的成本;環境合規成本增加;現金流為負或下降;失去關鍵合同或客户,特別是當我們無法以同樣有利的條件取代它時;我們戰略的發展;剝離我們業務的重要組成部分;或監管機構的不利行動或評估。這些類型的事件和由此產生的分析可能導致商譽減值。此外,如果我們的收購沒有達到預期,商譽可能會受到損害。長期資產最初按公允價值入賬,在其估計使用年限內攤銷或折舊,只有在存在與上述商譽減值指標類似的減值指標時才進行減值評估。商譽或長期資產的任何減值都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
與政府監管和法律相關的風險
我們的業務受到政府的嚴格監管,可能會受到法律或監管計劃變化的不利影響。
我們預測、影響或適當應對法律或監管計劃的變化的能力,包括獲得預期或合同增加的電價或合同費率或增加費用的電價調整,可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,在我們運營的司法管轄區,特別是在電費需要監管審查或批准的公用事業公司,法律或法規的變化或監管條款的應用或解釋的變化可能會對我們的業務產生不利影響,包括:
•成本的確定、定義或分類的變化,這些成本將作為可報銷或傳遞成本計入我們向客户收取的費率中,包括但不限於升級我們的發電廠以符合更嚴格的環境法規所產生的成本;
•確定適當的投資資本回報率的變化,或公用事業公司的營業收入或向客户收取的費率過高,導致費率降低或消費者退税;
•改變可控或不可控成本的定義或確定;
•税法的變化;
•限制或以其他方式影響我們的交易對手(包括主權或私人當事人)履行對我們的義務(包括付款義務)的能力的法律或法規的變化;
•改變環境法,增加額外成本或限制我們發電設施的調度;
•對符合經濟均衡變化的事件的定義的變化;
•關税上調時間的變化;
•相關優惠項下監管決定的其他變更;
•其他與牌照或許可有關的變更,影響我們開展業務的能力;或
•其他影響我們市場短期或長期定價機制的變化。
此外,在我們開展業務的許多國家,監管環境不斷變化,可能很難預測監管對我們業務的影響。上述影響也可能源於我們努力遵守歐洲市場基礎設施法規,其中包括與衍生品交易、報告和清算相關的法規,以及我們開展業務的其他司法管轄區可能通過的類似法規。上述事件中的任何一項都可能導致受影響企業的營業利潤率和財務業績下降。
我們的幾個業務可能面臨鉅額補救費用、執法行動、私人訴訟和與CCR相關的聲譽風險。
在我們現有和以前的燃煤發電廠址產生的CCR,目前正在和/或已經通過以下方式處理:放置在現場CCR池塘中;在現場和場外允許的工程垃圾填埋場處置和有益用途;用於各種有益用途,包括密封式用途和結構填充物;以及用於允許的場外礦山復墾。CCR目前仍在我們的幾個設施中,包括CCR池塘。環境保護局的最終CCR規則規定,執法行動可以由環境保護局、州或地區以及私人訴訟啟動。遵守美國聯邦CCR規則;修訂聯邦CCR規則;或聯邦、州、地區或外國規則或解決CCR的計劃可能需要我們招致鉅額成本。此外,公司和我們的業務可能在美國和/或國際上面臨與CCR相關的訴訟,這可能使我們面臨意想不到的潛在責任。此外,與CCR相關的訴訟也可能使我們面臨意想不到的成本。此外,CCR及其在我們幾個設施的生產一直是環境非政府組織非常感興趣的主題,並受到國家和地方媒體的關注。這種媒體關注的直接和間接影響,以及迴應和解決這一問題的要求,可能會分散管理人員的時間和注意力。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和前景產生重大不利影響。
我們的一些美國業務受到由FERC、NERC和州公用事業委員會管理的各種法律和法規的規定,這些規定可能對我們的運營產生實質性影響。
AES公司是根據作為2005年EPAct一部分頒佈的2005年PUHCA法案註冊的電力控股公司。PUHCA 2005取消了根據1935年《美國公用事業控股公司法》實施的許多限制,同時繼續向FERC和州公用事業委員會提供更多訪問某些公用事業控股公司的賬簿和記錄的機會。PUHCA2005年還帶來了更多的潛在挑戰和機遇。通過消除合併和其他潛在合併的一些障礙,創建地理上分散的大型公用事業控股公司的可能性更大。這些實體可能增強了財務實力,從而增強了在美國與我們競爭的能力。
2005年EPAct的其他部分允許FERC在有足夠的機會向競爭激烈的市場銷售產品的情況下,免除公用事業公司的PURPA購買/銷售義務。FERC行使了這一權力,但可推翻的推定是,位於MISO、PJM、ISO New England,Inc.、紐約獨立系統運營商Inc.和ERCOT控制區域內的公用事業公司不需要從超過一定規模的QF購買或向其出售電力。此外,FERC有權根據具體情況取消個別公用事業公司的購買/銷售義務。雖然這些變化不會影響現有的合同,但我們的某些銷售合同已經到期的合格投資者現在面臨着更艱難的市場環境,對於其他擁有隨着時間推移到期的現有合同的合格資質來説,這種情況可能會繼續下去。
FERC強烈鼓勵電力批發市場的競爭。競爭加劇可能會降低我們的營業利潤率。在其他措施中,FERC鼓勵RTO和ISO開發需求響應競標計劃,作為響應高峯電力需求的機制。這些計劃可能會降低發電資產的價值。同樣,聯邦能源管制委員會正在鼓勵建造新的輸電線路
基礎設施符合2005年EPAct的規定。雖然新的輸電線路可能會增加市場機會,但它們也可能增加我們現有市場的競爭。
FERC有權對違反FPA第二部分有關批發發電或輸電的任何條款以及根據其發佈的任何規則或命令的行為進行民事處罰。《金融行動法》還規定對違反《金融行動法》的違法行為進行刑事罰款和監禁的評估。這一處罰權力在2005年EPAct中得到了加強。因此,FERC被授權評估法規規定的最高處罰權限,這種處罰權限一直並將繼續定期調整,以考慮到通貨膨脹。隨着執法權力的擴大,違反FPA和FERC規定的行為可能會產生比過去更嚴重的後果。
根據EP2005法案,NERC已被FERC認證為ERO,以制定適用於全美的強制性和可執行的電力系統可靠性標準,以提高電網的整體可靠性。這些標準需要經過FERC的審查和批准。一旦獲得批准,可靠性標準可以由FERC獨立執行,或者由負責審計、調查和以其他方式確保符合可靠性標準的ERO和區域可靠性組織執行,受FERC監督。違反NERC可靠性標準的行為將受到FERC根據FPA和EPA2005年的處罰權力的約束。
我們的美國公用事業企業面臨着各自州公用事業委員會的嚴格監管。印第安納州和俄亥俄州的監管酌處權相當廣泛,包括對服務和設施、財產估值、發電設施的建造、購買或租賃、賬户分類、折舊率、零售差餉和收費的增減、某些證券的發行、一些公用事業財產或證券的收購和出售以及某些其他事項的監管。這些業務面臨意外或不利監管行動的風險,這可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。參見第1項。-商務-美國和公用事業SBU.
我們的企業受到嚴格的環境法律、規則和法規的約束。
我們的企業受到許多聯邦、地區、州和地方當局、國際條約和外國政府當局嚴格的環境法律和法規的約束。這些法律和法規一般涉及向空氣中的排放、向水中的流出物、水的使用、濕地保護、污染的補救、廢物處理、瀕危物種和噪音監管。不遵守這些法律和法規,或不獲得或遵守任何相關的環境許可證,可能會導致罰款或其他制裁。例如,近年來,環保局向一些燃煤發電廠發出了NOV,指控它們廣泛違反了新的污染源審查和防止CAA的重大惡化條款。美國環保局已對許多公司提起訴訟,並與其達成和解,原因是這些公司涉嫌在沒有獲得適當許可的情況下對燃煤發電機組進行重大修改,也沒有安裝最好的可用控制技術。這些NOV的主要關注點一直是SO的排放2而且不是x環保局已經開出了罰單,並要求公司安裝改進的污染控制技術,以減少此類排放。此外,國家監管機構和非政府環境組織在某些情況下對發電廠提起民事訴訟,這些情況導致判決和/或和解要求安裝昂貴的污染控制措施或加速某些發電機組的退役。
此外,國會和其他國內外政府當局考慮或實施了各種法律和法規,以限制某些排放或對其徵税,特別是涉及空氣排放和水排放的排放。這些法律和法規已經給我們的發電廠的運行帶來了額外的成本,而且擬議中的法律和法規將來可能會給我們的發電廠帶來額外的成本。見第1項。商業-環境和土地使用法規.
我們已經並將繼續承擔大量資本和其他支出,以遵守這些和其他環境法律和法規。環境限制的變化或新的發展可能會迫使我們招致鉅額費用或可能超出我們估計的費用。不能保證我們能夠從客户那裏收回所有或任何增加的環境成本,也不能保證我們的業務、財務狀況,包括記錄的資產價值或經營結果不會受到重大和不利的影響。
對温室氣體排放和與氣候變化相關的潛在風險的擔憂導致了可能影響我們企業的監管和其他行動的加強。
國際、聯邦以及各地區和州當局對温室氣體排放進行監管,並制定了減少温室氣體排放的財政激勵措施。2021年,公司各子公司經營的業務總CO2排放量約為4700萬公噸,其中約1600萬公噸是由我們的美國業務排放的(這兩個數字都是經過所有權調整的)。公司使用CO2《温室氣體議定書》温室氣體排放報告標準支持的排放估算方法。對於現有的發電廠,CO2 排放數據要麼直接從工廠連續排放監測系統獲得,要麼根據實際燃料熱輸入和燃料類型CO計算2排放係數。估計的年二氧化碳排放量2該公司子公司正在建設或開發的以化石燃料為燃料的發電設施的排放量約為400萬公噸(所有權調整後)。這一估計是基於一些可能被證明是不正確的預測和假設,例如預測的調度、預計的工廠效率、燃料類型、CO2排污率以及我們子公司完成此類建設和開發項目的情況。雖然實際排放量可能有很大差異,但在建或開發中的項目一旦完成,將增加我們投資組合的排放量,因此可能增加與温室氣體排放管制相關的風險。
目前美國沒有強制温室氣體減排(包括CO減排)的聯邦立法2),這影響了我們的發電設施;然而,在2015年,環境保護局頒佈了一項規則,建立了新的CO源性能標準2新建和改裝/改建的化石燃料電力公用事業蒸汽發電機組的排放量超過25兆瓦,並在2018年提出了對該規則的修訂。2019年,美國環保署頒佈了可負擔得起的清潔能源(ACE)規則,該規則將提高熱效率的措施確立為現有燃煤發電機組的最佳減排制度。2021年1月19日,華盛頓特區巡迴法院撤銷了ACE規則,並將其發回EPA,儘管各方有機會要求在華盛頓特區巡迴法院重審或尋求美國最高法院對該決定進行復審。這一決定以及現任行政當局可能制定的新規則或修訂後的規則的影響仍不確定。2010年,環保局通過了與温室氣體排放有關的法規,要求新的和現有的温室氣體排放源在建設或修改之前可能從環境保護局獲得新的來源審查許可。2016年,美國最高法院裁定,只有在這些來源還必須獲得新的來源審查許可才能增加其他受管制污染物的情況下,才需要這樣的許可。關於温室氣體排放管制的進一步討論,見項目1。-商業-環境和土地使用法規-美國環境和土地使用立法和法規-温室氣體排放上面。《聯合國氣候變化框架公約》《巴黎協定》締約方確立了一個長期目標,即將全球平均氣温的升幅控制在遠低於工業化前水平2攝氏度的水平。我們預計《巴黎協定》將繼續努力使全球經濟脱碳並進一步限制温室氣體排放的趨勢。温室氣體法規對我們業務的影響將取決於多個因素,包括任何此類法律或法規要求的温室氣體減排的程度和時間、減排設備的成本以及補償的價格和可用性、基於市場的合規選擇的可用程度、我們的子公司有權在多大程度上獲得温室氣體排放津貼而不必在拍賣或公開市場上購買,以及此類法律或法規對我們的子公司收回通過加息或其他方式產生的成本的能力的影響。合規的成本可能是巨大的。
我們的非公用事業發電子公司尋求轉嫁CO產生的任何成本2 向合同對手方排放。同樣,我們的公用事業子公司尋求轉嫁CO產生的任何成本2對客户的排放。然而,我們不能保證我們會有效地將這些費用分別轉嫁給合同對手方或客户,也不能保證與由哪一方承擔這類費用的任何爭議相關的費用和負擔不會負擔和昂貴。
此外,根據政府間氣候變化專門委員會的説法,氣候變化的實際風險可能包括但不限於:許多冰川和積雪河流的徑流增加和春季洪峯提前,湖泊和河流變暖,海平面上升,降水的變化和變異性以及極端天氣事件的強度和頻率。物理影響可能會對我們的業務和運營產生重大影響。例如,極端天氣事件可能會導致我們的輸配電資產和設施的停機時間以及運營和維護成本增加。天氣條件的變化,主要是温度和濕度,預計也會影響客户的能源需求。能源消耗的減少可能會減少我們的收入。此外,雖然收入將是
如果客户的能源消耗增加,預計會增加,這種增加可能會促使對發電能力進行額外投資的需要。
除了政府監管機構,包括政界人士、環保人士、投資界和其他私人團體在內的許多團體都對温室氣體排放表示了越來越多的擔憂。新的法規,如智利、夏威夷的倡議和波多黎各能源公共政策法案,可能會對我們的業務產生不利影響。見第7項。-管理層的討論和分析--主要趨勢和不確定性--脱碳倡議。對這些脱碳舉措的迴應,包括我們與這些舉措相一致的戰略發展,可能會給我們的業務帶來挑戰。我們可能無法像預期的那樣快速開發我們的可再生能源平臺。此外,我們可能無法按預期價格處置燃煤發電資產,這些資產的估計使用年限可能會減少,這些資產的價值可能會減值。這些舉措還可能導致燃煤發電設施提前退役,如果監管機構不允許完全收回投資,這可能會導致成本擱淺。
公眾對我們温室氣體排放的負面看法可能會對我們與第三方的關係、我們吸引更多客户的能力、我們的業務發展機會以及我們為我們的燃煤發電資產獲得融資和保險的能力產生不利影響。
此外,原告此前對該公司提起的侵權訴訟因其子公司的温室氣體排放而被駁回。未來類似的訴訟可能會勝訴,或導致損害賠償、賠償或其他救濟。我們還可能受到與天氣條件影響相關的風險。看見我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感和惡劣天氣和自然災害可能會給我們的業務帶來重大風險,並對我們的財務業績造成不利影響有關詳細信息,請參閲本部分。如果上述任何風險成為現實,成本可能增加或收入可能減少,並可能對我們的運營結果、財務狀況、現金流和聲譽產生重大不利影響。
對數據隱私的擔憂導致了更多的監管和其他可能影響我們業務的行動。
在正常業務過程中,我們收集和保留敏感信息,包括有關客户、員工、客户能源使用情況和其他信息的個人身份信息,以及關於業務合作伙伴和其他第三方的信息,其中一些可能構成機密信息。如果我們收集的敏感電子數據被盜、損壞或不當披露,我們可能會因違反適用的隱私法而受到懲罰,使我們受到第三方的索賠,要求遵守通知和監控法規,以及損害我們的利益。你的名聲。儘管我們採取技術和組織措施保護個人身份信息和其他機密信息,但違反或中斷我們的信息技術系統可能會導致隱私法下的法律索賠、責任或處罰,或者對運營或公司聲譽造成損害,這可能會對我們的業務產生不利影響。
由於在業務過程中可以訪問和處理機密和個人身份信息,我們還受到全球各種數據隱私和安全法律法規以及合同要求的約束。如果我們不能遵守適用的法律和法規或我們的合同承諾,以及維持可靠的信息技術系統以及對隱私和安全要求的適當控制,我們可能會遭受可能代價高昂或以其他方式對我們的業務產生不利影響的監管後果。此外,我們的一家股權附屬公司的任何實際或預期的失敗都可能對我們的運營結果和前景產生重大不利影響。
税收立法倡議或對我們税收狀況的挑戰可能會對我們產生不利影響。
我們在美國和各種非美國司法管轄區開展業務,並受美國聯邦、州和地方政府以及許多非美國司法管轄區的税收法律和法規的約束。有時,立法措施可能會對我們在所得税或其他税收、我們的有效税率或納税方面的整體税收狀況造成不利影響。例如,2021年第三季度,美國參議院和眾議院都通過了3.5萬億美元的預算決議,作為預算協調進程的第一步,其中可能包括美國的企業和國際税收改革。作為和解進程的一部分,眾議院籌款委員會制定了一個版本的《重建更好法案》。《重建更好法案》包括美國公司和國際税收改革建議,這些建議將提高美國公司所得税税率,修改全球無形低税收入規則,創造額外的利息扣除限制,並提供清潔能源激勵措施等。該公司相信它將受益於
清潔能源倡議,儘管税收影響在短期內可能是不利的。截至提交日期,《重建更好法案》尚未在美國參議院進行投票表決。
在國際税制改革方面,2021年第三季度,經合組織“包容性框架”小組的132個成員國發表聲明,宣佈了一個協調框架,將重新分配對跨國公司利潤的税權,並將全球最低税率定為15%。2021年12月20日,經濟合作與發展組織發佈了一套與所謂的支柱2全球最低税收有關的示範規則,稱為全球反基數侵蝕(GLOBE)。2021年12月22日,歐盟委員會提出了一項指令草案,確立了全球最低税收水平。該提案如果得到所有27個歐盟成員國的批准,將要求每個成員國在2022年12月31日之前將該指令轉變為各自的國家法律,以便收入包容規則於2023年1月1日生效,減税支付規則於2024年1月1日生效。税收規則的主體被排除在指令草案之外。這些規則共同構成了全球的主要方面。對公司的潛在影響尚不清楚,但可能是實質性的。該框架的實施將需要多邊協議和/或具體國家的立法行動,包括在美國。
與債務和財務狀況有關的風險
我們有一大筆債務。
截至2021年12月31日,我們在合併的基礎上有大約190億美元的未償債務。根據AES公司的循環信貸安排,所有未償還的借款都是無擔保的。然而,AES公司子公司的大部分債務基本上都是由這些子公司的所有資產擔保的。運營現金流的很大一部分必須用於償還我們的債務。此外,由於我們有相當大比例的資產用於擔保這筆債務,這減少了可用於未來擔保債務或信貸支持的抵押品數量,並降低了我們運營這些擔保資產的靈活性。這一債務水平和相關的安全可能會產生其他後果,包括:
•使償還債務和其他義務更加困難;
•使我們更容易受到一般不利工業和經濟狀況的影響,包括匯率、利率和商品價格的不利變化;
•減少可用現金流,以資助其他公司用途和發展我們的業務;
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;
•與槓桿率不高的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;以及
•限制我們借入額外資金、支付現金股息或回購普通股的能力,以及與此類債務有關的財務和其他限制性契約。
管理我們債務的協議,包括我們子公司的債務,限制但不禁止產生額外的債務。如果我們變得更加槓桿化,上述風險將會增加。此外,我們的實際現金需求可能比預期的要大,我們的現金流可能不足以償還到期的所有未償債務。在這種情況下,我們可能無法以可接受的條件借錢、出售資產、籌集股權或以其他方式籌集資金,以便在債務到期時對其進行再融資。此外,我們對現有或未來債務進行再融資的能力,將取決於當時的資本市場和我們的金融狀況。我們債務的任何再融資都可能導致更高的利率或更繁重的契約,限制我們的商業運營。見附註11-債務包括在項目8中。-財務報表和補充數據關於我們的債務到期日的時間表。
AES公司償還其未償債務的能力取決於從我們子公司收到的資金。
AES公司是一家控股公司,除了其子公司的股票外,沒有其他任何物質資產。AES公司幾乎所有的現金流都來自其子公司的經營活動。因此,AES Corporation償還債務和為其他債務提供資金的能力不僅取決於其子公司產生現金的能力,還取決於子公司以股息、費用、利息、税收分攤付款、貸款或其他形式向其分配現金的能力。我們的子公司在分配現金的能力方面面臨各種限制。根據貸款協議、契約或無追索權融資安排,大部分附屬公司有責任在作出分配前滿足某些限制性付款契諾或其他條件。企業業績以及當地的會計和税收規則也可能限制股息分配。在外國的子公司也可能被禁止將資金作為
外國政府限制資金匯回或貨幣兑換的結果。我們的子公司是獨立和不同的法人實體,除非它們明確擔保了AES Corporation的債務,否則沒有義務支付根據此類債務到期的任何金額,或通過股息、費用、貸款或其他付款提供任何資金。
附屬公司或聯營公司現有或未來可能出現的違約可能會對我們造成不利影響。
我們試圖通過無追索權債務或“無追索權融資”為我們的國內外項目融資,這要求貸款僅從項目收入中償還,並規定貸款(及其利息)的償還完全由該項目子公司或附屬公司的股本、實物資產、合同和現金流擔保。截至2021年12月31日,我們在合併基礎上的未償債務約為190億美元,其中約38億美元為母公司的追索權債務,約148億美元為無追索權債務。在一些無追索權融資中,母公司已明確同意以擔保、賠償、信用證、信用證償還協議和付款協議的形式,承擔某些有限債務和或有負債,其中大部分只有在未來發生事件時才生效或終止。
我們的某些子公司拖欠全部或部分未償債務。截至2021年12月31日,在我們的綜合資產負債表中,與此類違約相關的流動債務總額為2.37億美元。雖然我們無追索權融資項下的貸款人一般對母公司沒有直接追索權,但無追索權融資項下的此類違約可能:
•減少母公司收到的子公司股息、費用、利息支付、貸款和其他現金來源,因為在任何違約懸而未決期間,子公司通常被禁止向母公司分配現金;
•觸發AES公司根據向該子公司或代表該子公司提供的任何財務擔保、信用證或其他信貸支持進行付款的義務;
•觸發母公司未償債務違約。例如,AES Corporation的循環信貸安排和未償還優先票據包括涉及重大子公司的某些破產相關事件的違約事件,以及涉及重大子公司或構成重大子公司的任何子公司的未償還重大債務加速的違約事件;或
•這將導致在無追索權融資下質押的資產喪失抵押品贖回權,導致資產減記,並消除從這些資產獲得的任何和所有潛在的未來利益。
所有違約的項目都不是由子公司擁有的,這些子公司單獨或整體符合AES Corporation的循環信貸安排或其他債務協議中適用的重要性標準,以觸發違約事件或允許在此類債務下加速。然而,由於未來分派、資產減記、處置以及我們的財務狀況和經營結果的其他變化的結果,這些子公司中的一個或多個單獨或整體可能符合適用的重大標準,從而在該等子公司的債務加速時,引發違約事件,並可能加速母公司債務。
AES公司有大量的現金需求和有限的流動性來源。
AES Corporation需要現金主要用於:償還債務本金、利息、普通股分紅、收購、建設和其他項目承諾、其他股權承諾(包括業務發展投資)、股權回購、税收和母公司管理費用。我們的主要流動資金來源是:我們子公司的股息和其他分配,母公司融資的收益,以及資產出售的收益。見第7項。管理層的討論與分析--資本來源與流動性。我們相信,這些來源將足以履行我們在可預見的未來的義務,這是基於一些關於進入資本或商業貸款市場、我們子公司的運營和財務業績、匯率、我們出售資產的能力以及我們子公司支付股息和其他分配的能力的重大假設;然而,我們不能保證這些來源在需要時可用,或者我們的實際現金需求不會高於預期。此外,我們的現金流可能不足以在到期時償還我們的債務,我們可能不得不為這些債務進行再融資。我們不能保證我們會成功地以可接受的條件獲得這種再融資。
我們發展業務的能力取決於我們以優惠條件籌集資金的能力。
我們依賴資本市場作為流動性的來源,以滿足運營現金流無法滿足的資本要求。我們在追索權或無追索權的基礎上安排融資的能力和此類資本的成本取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的,包括:一般經濟和資本市場狀況;銀行信貸的可用性;税務股權合作伙伴的可用性;AES以及我們的競爭對手的財務狀況、業績和前景;以及税收和證券法的變化。如果我們無法獲得資金,我們可能不得不出售資產或停止進一步投資,包括擴大或改善現有設施,任何這些都會影響我們未來的增長。
AES Corporation或其子公司的信用評級下調可能會對我們進入資本市場的機會、利息支出、流動性或現金流產生不利影響。
如果AES公司及其子公司的任何信用評級被下調,我們以有利條件籌集資金的能力可能會受到損害,我們的借款成本可能會增加。此外,交易對手可能不再願意接受AES公司提供信貸支持的一般無擔保承諾。因此,我們可能需要提供其他形式的擔保,如信用證和/或抵押品,以支持或取代AES Corporation的任何信用支持,這會減少我們的可用信用。不能保證交易對手會接受此類擔保或其他擔保。
我們普通股的市場價格可能會波動。
我們普通股的市場價格和交易量可能會大幅波動,原因包括一般經濟狀況、我們行業和市場的狀況、環境和經濟發展以及一般信貸和資本市場狀況,以及我們特有的發展,包括本節描述的風險,未能滿足我們公開宣佈的指導或關鍵趨勢和第7項描述的其他事項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們在世界各地設有辦事處,通常是根據長期和短期租約的規定,我們認為這些租約都不是實質性的。除少數例外情況外,我們的設施,如項目1所述-商務作為項目相關融資安排的一部分,本10-K表格中的所有資產都需要抵押或其他留置權或產權負擔。此外,我們的大部分設施都位於租賃的土地上。然而,在少數情況下,該設施不存在附帶的項目融資,在這些情況下,土地權益可能不受任何產權負擔的影響,並由子公司或附屬公司直接擁有。
項目3.法律程序
本公司在正常業務過程中涉及某些索賠、訴訟和法律程序。本公司在可能已產生債務且損失金額可合理估計的情況下,就訴訟和索賠產生應計費用。根據公司目前掌握的信息,並考慮到已建立的估計負債準備金及其保險範圍,本公司認為,這些訴訟和行動的最終結果不太可能對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。然而,合理的可能性是,有些事情可能會做出對公司不利的決定,並可能要求公司支付損害賠償或支出,金額可能是實質性的,但截至2021年12月31日無法估計。
2001年12月,奧迪薩邦電網公司(“GRIDCO”)根據1996年印度仲裁和調解法向本公司、AES Orissa配電私人有限公司(“AES ODPL”)和Jyoti Structures(“Jyoti”)送達仲裁通知,依據GRIDCO、本公司、AES ODPL、Jyoti和公司聯屬公司Orissa的中央電力供應公司(“CESCO”)之間的股東協議條款進行仲裁。在仲裁中,GRIDCO聲稱,公司就公司對CESCO的間接投資發出的安慰信規定,公司有義務提供額外的財務支持,以支付CESCO對GRIDCO的所有財務義務。GRIDCO似乎要求大約1.89億美元的損害賠償,外加未披露的罰款和利息,但GRIDCO沒有提交詳細的據稱的損害分析。該公司反訴GRIDCO,要求其賠償損失。2007年6月,仲裁庭以2比1的多數作出裁決,駁回了GRIDCO的索賠,並認為答辯人中沒有一人--公司、法國電力公司或Jyoti--
對GRIDCO的任何責任。受訪者的反訴也被駁回。大多數仲裁庭後來判給被告,包括該公司,他們與仲裁有關的一些費用。GRIDCO向印度當地法院提出了對法庭裁決的質疑。GRIDCO對費用裁決的挑戰已被法院駁回,但其對責任裁決的挑戰仍懸而未決。到目前為止,還沒有就責任裁決舉行聽證會。該公司相信,對於針對它的索賠,它有可取的辯護理由,並將在這些訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證它的努力一定會成功。
根據他們的環境審計,AES Sul和AES Flostaal在AES Florest一直在運營的一家杆子工廠發現了200桶固體雜酚油廢物和其他污染物。審計的結論是,電線杆廠以前的一名經營者,即法國國家能源公司(“CEEE”),一直在使用這些污染物來處理在該工廠製造的電線杆。在他們的倡議下,AES Sul和AES Florest al與巴西當局和CEEE就採取遏制和補救措施進行了溝通。2008年3月,巴西南里奧格蘭德州檢察官對巴西南方航空公司、巴西航空工業公司和CEEE公司提起公開民事訴訟,要求這些公司以電線杆工廠為由減輕污染區域,並支付約600萬雷亞爾(100萬美元)的賠償金。2011年10月,州檢察官提交了一份禁制令,要求被告公司立即控制和消除污染。法院於2011年10月18日批准了禁令救濟,但裁定只需要CEEE執行拆除工作。2012年5月,CEEE根據禁令開始了清除工作。此案目前正在等待判決。拆除和補救費用估計約為1000萬至4100萬雷亞爾(200萬至700萬美元),目前還可能有無法估計的額外費用。2016年6月,本公司將AES Sul出售給CPFL Energia S.A.,作為出售的一部分,AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了與此事相關的潛在責任。該公司相信,針對它的索賠有可取的辯護理由,並將在這些訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證它的努力一定會成功。
2017年2月,美國環保署發佈了一份針對DPL Stuart車站的11月報告,指控其在2016年違反了不透明規定。2018年5月31日,斯圖亞特站退役,2019年12月20日,它與相關的環境責任一起轉讓給了一家獨立的第三方買家。
2015年10月,印第安納州的AES收到了類似的11月,指控彼得堡車站存在違規行為。此外,2016年2月,AES Indiana收到了EPA的11月通知,指控其違反了NSR和其他CAA法規、印第安納州SIP以及彼得堡車站的第五章運營許可證。2020年8月31日,AES印第安納州與EPA、美國司法部和IDEM達成和解,解決了彼得堡車站違反CAA的指控。和解協議以擬議的司法同意法令的形式,於2021年3月23日由美國印第安納州南區地區法院批准並進入,其中包括以下要求:x因此,2排放和比AES印第安納州目前的Title V空氣許可證更嚴格的排放限制;支付總計150萬美元的民事罰款;500萬美元的環境緩解項目,包括在現場建設和運營一個新的、非排放的發電源;支出30萬美元用於一個只有州政府才能實施的環保項目,以保護當地具有生態意義的土地;以及在2023年7月1日之前淘汰1號和2號機組。如果印第安納州的AES沒有履行退役義務,它必須在4號機組上安裝一個選擇性非催化還原系統。
2015年9月,AES Southland Development,LLC和AES Redondo Beach,LLC對加州海岸委員會(CCC)提起訴訟,原因是該委員會認定AES Redondo海灘的選址包括約5.93英畝的CCC管轄濕地。CCC聲稱,AES雷東多海灘不當安裝和操作水泵影響了所謂的濕地,違反了加州海岸法案和雷東多海灘當地海岸計劃。CCC裁決的潛在結果可能包括一項命令,要求AES雷東多海灘進行修復和/或支付罰款或罰款。埃斯雷東多海灘公司認為,它有關於潛在的CCC決定的有價值的論據,但不能保證它會成功。2020年3月27日,AES雷東多海灘有限責任公司將該地塊出售給一家獨立的第三方買家,該買家承擔了這些訴訟程序中包含的義務。2020年5月26日,CCC工作人員向AES發送了一份違規通知(NOV),指示AES提交海岸發展許可證(CDP)申請,拆除據稱濕地內的水泵。關於AES停用或移除水泵的計劃,AES已向許可當局--雷東多市海灘(“該市”)提交了CDP。11月份還指示AES提交關於位於現場電氣庫內的額外水泵的技術分析,並提交CDP申請,要求其繼續運行。AES已經對CCC做出了迴應,提供了所要求的分析,並尋求與該機構就CDP進行進一步討論。2020年10月14日,市政府認為CDP申請已經完成,並表示將需要舉行公開聽證會,屆時
Time AES必須提供有關據稱濕地和現場電氣庫內水泵的額外信息和分析。
2017年1月,監管機構(SMA)發佈了一份指控,聲稱Alto Maipo違反了管理Alto Maipo水電項目建設的環境批准決議(RCA)的某些條件,其中包括在未經授權的時間運營車輛,以及未能緩解隧道施工期間滲水的影響(“滲透水”)。2017年2月,Alto Maipo向SMA提交了一份合規計劃(“合規計劃”),如果該機構批准,該計劃將在不對項目建設產生實質性影響的情況下解決問題。2018年4月,SMA批准了合規計劃(2018年4月批准)。除其他事項外,SMA批准的合規計劃要求Alto Maipo從環境評估服務(SEA)獲得RCA關於授權運營某些車輛的時間的最終解釋。已有多起訴訟與2018年4月的批准有關。這些訴訟在聖地亞哥第二環境法庭(“法庭”)合併為一個程序。2021年10月,法庭做出了有利於Alto Maipo和SMA的裁決,維持了合規計劃的有效性,並駁回了所有合併訴訟。這一裁決被上訴。上訴目前在智利最高法院進行,該法院正在考慮是否接受上訴。此外,2022年1月,Alto Maipo收到了RCA關於授權運營某些車輛的時間條款的最終解釋。因此,Alto Maipo打算要求宣佈履約計劃已完成並正式結束。如果合規計劃最終被宣佈滿足並關閉,並且如果上述上訴被駁回, 提出的指控將被解除,不受處罰。否則,Alto Maipo可能會受到處罰,該項目可能會受到負面影響。Alto Maipo將在這些問題上積極追求其利益;然而,不能保證它的努力一定會成功。
2017年6月,Alto Maipo終止了其承包商之一Constructora Nuevo Maipo S.A.(“CNM”),原因是CNM停止隧道工程,未能制定完工計劃,以及其他違約行為。此外,Alto Maipo在與其終止CNM有關的信用證(“LC資金”)項下提取了7300萬美元。Alto Maipo對CNM提起仲裁,要求追回與CNM違規有關的超額完工費用和總計至少2.36億美元(不包括LC資金)的其他損害賠償(“第一次仲裁”)。CNM否認承擔責任,並要求宣佈其終止是錯誤的、據稱因終止而造成的損害以及其他救濟。CNM聲稱,根據各種情況,它有權獲得7000萬至1.7億美元不等的損害賠償金(包括信用證資金)外加利息和費用。Alto Maipo對這些提交的意見提出了異議。第一次仲裁的證據聽證會於2019年5月20日至31日舉行,並於2020年6月9日至10日聽取了結案陳詞。此外,2018年8月,CNM聲稱對安第斯公司和本公司單獨提起仲裁(“第二次仲裁”)。在第二次仲裁中,CNM試圖揭穿Alto Maipo的公司面紗,並似乎尋求一項裁決,要求AES Andes和該公司承擔共同和個別責任,支付在第一次仲裁或其他仲裁中認定應支付給CNM的任何據稱的淨額。第二次仲裁合併為第一次仲裁。2021年10月,法庭作出了有利於阿爾託·邁波的最終和可執行的部分裁決。法庭除其他外認為,Alto Maipo適當地終止了有關的隧道施工合同,Alto Maipo對LC資金的提取是適當的。還有, 法庭裁定,Alto Maipo有權獲得近1.07億美元的額外損害賠償金(抵銷後淨額),這筆利息將按賠償總額計算,直至CNM支付為止。法庭還駁回了第二次仲裁,認為這是沒有意義的。法庭將CNM應支付的利息以及所有當事方的律師費和費用的裁決問題保留為進一步的訴訟程序。到目前為止,CNM還沒有支付給Alto Maipo的賠償金。取而代之的是,CNM申請對部分獎進行非實質性的更正。CNM還提交了一份申請,要求修改部分賠償金,試圖將判給AM的淨損害賠償金減少到大約4200萬美元。Alto Maipo將對修改申請提出異議。與此同時,法庭已經確定了與利息、費用和費用有關的下一階段訴訟的時間表。Alto Maipo、AES Andes和本公司都認為自己擁有有價值的索賠和/或抗辯理由,並將積極追求自己的利益;然而,不能保證每個人的努力都會成功。
2017年10月,瓦爾帕萊索的海事檢察官辦公室發佈了一項裁決,聲稱安第斯河谷公司對文塔納斯海灘上存在的煤炭廢物負有責任,並提議向海事總督處以罰款。安第斯公司提交了辯護聲明,否認了這些指控。證據階段結束,然後根據海事總督的命令於2019年2月5日重新開始,使AES Andes有機會提出報告和其他證據,以質疑裁決的理由。安第斯航空公司已經完成了提交證據的工作,正在等待海事檢察院對此案的裁決。2021年5月,AES Andes收到海事檢察廳的修訂意見,將指控的責任擴大到第三方,並
將對AES Andes的擬議罰款降至約372,000美元。安第斯安第斯公司於5月31日迴應了這一新意見。8月18日,海事總督發佈決議,確認擬議的罰款,9月8日,AES Andes向海事總督提起行政訴訟,要求複議罰款。2021年12月28日,駁回復職上訴的決議被通知,2022年1月17日,AES Andes對該裁決提出上訴。安第斯航空公司認為,它對這些指控進行了有價值的辯護;然而,不能保證它會成功地為這一行動辯護。
2018年12月,多米尼加共和國民事法院對該公司、AES波多黎各和其他三家AES附屬公司提起訴訟。這起訴訟據稱是代表100多名多米尼加在世和已故的索賠人提起的,似乎是為了尋求與2004年交付多米尼加共和國的CCR有關的救濟。訴訟一般聲稱CCR造成了人身傷亡,並要求4.76億美元的據稱損害賠償。訴訟沒有指明或提供有關索賠人所稱傷害的任何佐證資料。訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息,也沒有解釋這一數額是如何得出的。相關的AES公司認為,他們對針對他們的索賠擁有有價值的辯護,並將在這一訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證他們的努力一定會成功。
2019年2月,多米尼加共和國民事法院對該公司、AES波多黎各、另外兩家AES附屬公司以及一家非關聯公司及其委託人提起了單獨的訴訟。這起訴訟據稱是代表200多名多米尼加在世和已故的索賠人提起的,似乎是為了尋求與2003年和2004年向多米尼加共和國交付的CCR有關的救濟。訴訟一般聲稱CCR造成了人身傷亡,並要求超過9億美元的據稱損害賠償。訴訟沒有指明或提供有關索賠人所稱傷害的任何佐證資料。訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息,也沒有解釋這一數額是如何得出的。2020年8月,在相關AES公司的要求下,案件被移交給另一家民事法院。該法庭正在進行初步聽證。相關的AES公司認為,他們對針對他們的索賠擁有有價值的辯護,並將在這一訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證他們的努力一定會成功。
2019年10月,環境總監(“SMA”)通知AES Andes與Ventanas Complex的環境許可證相關的某些涉嫌違規行為,通過豁免決議N°1/ROL D-129-2019啟動了制裁程序。被指控的費用包括超過發電量限制,在空氣質量不佳的時候未能減少排放,超過向海洋排放的限制,以及超過噪音限制。AES Andes已經向SMA提交了一份關於Ventanas建築羣的建議的“合規計劃”。此合規計劃的最新版本於2021年5月26日提交。2021年12月30日,合規計劃獲得了SMA的批准。然而,SMA提起了當然訴訟,原因是據稱超過了發電限制,這將要求公司減少SO2、NOx和PM排放,以實現合規計劃中確立的排放抵消。2022年1月6日,AES Andes向SMA提交了重新定位,尋求修改遵守當然訴訟的手段。SMA目前正在審查重新定位的申請。當然行動的效力暫緩,直到重新定位得到解決,但SMA的裁決在其他方面不受影響。如果SMA確定合規計劃的執行情況不令人滿意,則可能被罰款。擬議的合規計劃的成本約為1080萬美元。
2020年3月,墨西哥聯邦電力委員會(“CFE”)向AES Mérida III提交了仲裁請求。CFE指控AES Mérida III違反了雙方之間的電力和容量購買協議(“合同”)規定的義務,這一指控與CFE自身未能按照合同規定提供燃料有關。CFE尋求追回根據合同向AES Merida支付的約1.9億美元,以及因不得不從尤卡坦半島的其他來源獲得電力而據稱的約4.31億美元的損害賠償金。AES Mérida已經提交了一份答辯書,否認對CFE的責任,並聲稱對CFE違反其義務的損害提出反索賠。雙方於2020年12月提交了各自的初步案情摘要和佐證。在作了額外簡報後,證據聽證會於2021年11月舉行。結案陳詞定於2022年5月舉行。隨後,仲裁庭將發佈對此案的裁決。埃斯梅里達公司認為,它有可取的辯護和索賠,並將在仲裁中大力主張這些辯護和索賠;然而,不能保證它的努力一定會成功。
2022年2月,多米尼加共和國民事法院對該公司提起訴訟。這起訴訟據稱是代表425多名多米尼加在世和已故的索賠人提起的,似乎是為了尋求與2003年和2004年向多米尼加共和國交付的CCR有關的救濟。訴訟一般聲稱
CCR造成了人身傷亡,並要求超過6億美元的據稱損害賠償。訴訟沒有確定或提供關於索賠人所稱傷害的任何佐證資料。訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息,也沒有解釋這一數額是如何得出的。該公司相信,它對針對它的索賠有可取的辯護理由,並將在這一訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證它的努力一定會成功。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
股票回購計劃-董事會授權允許母公司通過各種方式回購股票,包括公開市場回購和/或私下談判的交易。回購的金額、時間或價格可能會根據市場狀況和其他因素而變化,因此無法得到保證。股票回購計劃沒有到期日,董事會可以隨時修改或終止。自2010年7月股票回購計劃開始至2021年12月31日,累計回購1.543億股,總成本為19億美元,每股平均價格為12.12美元(包括名義佣金)。截至2021年12月31日,根據股票回購計劃,仍有2.64億美元可供回購。在2021年、2020年和2019年,AES Corporation沒有回購其普通股。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“AES”。
分紅
母公司於二零一二年第四季開始派發季度現金股息。母公司每年都會增加派息,而過去三年的季度每股現金股息如下所示。
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從#年第四季度開始 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金股利 | | $0.1580 | | $0.1505 | | $0.1433 |
2021年第四季度現金股息將於2022年第一季度支付.不能保證AES董事會將在未來宣佈派息,如果宣佈,也不能保證任何股息的數額。我們支付股息的能力還將取決於從我們投資組合中的各個子公司獲得股息。
根據我們與商業銀行銀團達成的循環信貸安排的條款,我們支付現金股息和/或回購股票的能力受到限制。我們的子公司申報和向我們支付現金股息的能力也受到項目貸款、政府規定和我們子公司遵守的其他協議中包含的某些限制。見項目12下所載的信息。某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事項--根據股權補償計劃授權發行的證券此表格的10-K
持有者
截至2022年2月24日,我們普通股的記錄保持者約為3,612人。
性能圖表
美國國家航空航天局
同業集團指數/股價表現
來源:彭博社
我們選擇了標準普爾500公用事業指數作為我們的同業指數。標準普爾500公用事業指數是一個已公佈的行業指數,由標準普爾500指數中包含的28家電力和天然氣公用事業公司組成。
五年總回報圖表假設2016年12月31日投資於AES普通股、標準普爾500指數和標準普爾500公用事業指數的100美元。標題下包含的信息性能圖表不得為1934年《證券交易法》第18條的目的而被視為“存檔”,或通過引用將其納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中。
項目6.選定的財務數據
下表顯示了我們選定的截止日期和所示期間的財務數據。此數據應與第7項一併閲讀。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析以及項目8所列的合併財務報表及其附註。財務報表和補充數據此表格的10-K在截至2021年12月31日的五年期間,選定的每一年度的財務數據均來自我們經審計的綜合財務報表。上期數額已重新列報,以反映列報的所有期間的非連續性業務。我們的歷史結果並不一定預示着我們未來的結果。
收購、處置、重新分類和會計原則的改變影響下表所列信息的可比性。請參閲項目8所載的綜合財務報表附註。財務報表和補充數據10-K表格,以進一步解釋這類活動的影響。另請參閲第1A項。風險因素本表格10-K及附註27-風險和不確定性列於項目8的合併財務報表。財務報表和補充數據由於某些風險和不確定因素可能導致本報告中反映的數據不能反映我們未來的財務狀況或經營結果,因此,本公司不應在本10-K表格中披露這些風險和不確定性。
選定的財務數據
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| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
截至12月31日的年度營業報表數據: | (單位:百萬,每股除外) |
收入 | $ | 11,141 | | | $ | 9,660 | | | $ | 10,189 | | | $ | 10,736 | | | $ | 10,530 | |
持續經營的收入(虧損) (1) | (955) | | | 149 | | | 477 | | | 1,349 | | | (148) | |
可歸因於AES公司的持續經營收入(虧損),税後淨額 | (413) | | | 43 | | | 302 | | | 985 | | | (507) | |
可歸因於AES公司的非持續經營收入(虧損),税後淨額 (2) | 4 | | | 3 | | | 1 | | | 218 | | | (654) | |
可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | | | $ | 1,203 | | | $ | (1,161) | |
每普通股數據 | | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | (0.62) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.46 | | | $ | 1.49 | | | $ | (0.77) | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收益(虧損),税後淨額 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | | | 0.33 | | | (0.99) | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.61) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.46 | | | $ | 1.82 | | | $ | (1.76) | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | (0.62) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.45 | | | $ | 1.48 | | | $ | (0.77) | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收益(虧損),税後淨額 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | | | 0.33 | | | (0.99) | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.61) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.45 | | | $ | 1.81 | | | $ | (1.76) | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.61 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.49 | |
截至12月31日的年度現金流數據: | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,902 | | | $ | 2,755 | | | $ | 2,466 | | | $ | 2,343 | | | $ | 2,504 | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,051) | | | (2,295) | | | (2,721) | | | (505) | | | (2,599) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 797 | | | (78) | | | (86) | | | (1,643) | | | 43 | |
現金、現金等價物和限制性現金合計增加(減少) | (343) | | | 255 | | | (431) | | | 215 | | | (172) | |
現金、現金等價物和受限現金,終止 | 1,484 | | | 1,827 | | | 1,572 | | | 2,003 | | | 1,788 | |
截至12月31日的資產負債表數據: | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 32,963 | | | $ | 34,603 | | | $ | 33,648 | | | $ | 32,521 | | | $ | 33,112 | |
無追索權債務(非流動) | 13,603 | | | 15,005 | | | 14,914 | | | 13,986 | | | 13,176 | |
| | | | | | | | | |
追索權債務(非流動債務) | 3,729 | | | 3,446 | | | 3,391 | | | 3,650 | | | 4,625 | |
附屬公司的可贖回股票 | 1,257 | | | 872 | | | 888 | | | 879 | | | 837 | |
累計赤字 | (1,089) | | | (680) | | | (692) | | | (1,005) | | | (2,276) | |
美國愛依斯公司股東權益 | 2,798 | | | 2,634 | | | 2,996 | | | 3,208 | | | 2,465 | |
_____________________________
(1)包括截至2021年12月31日、2020年和2017年12月31日的年度分別為17億美元、9500萬美元和5200萬美元的銷售業務的税前虧損,以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的2800萬美元和9.84億美元的税前收益; 截至2021年12月31日、2020年、2019年、2018年和2017年12月31日的年度税前減值支出分別為16億美元、8.64億美元、1.85億美元、2.08億美元和5.37億美元;截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度非臨時性權益法投資減值支出分別為2.02億美元、9200萬美元和1.47億美元;與外國收益的一次性過渡税有關的所得税支出1.94億美元和6.75億美元,與公司截至2021年12月31日的2017年美國納税申報單考試結束時有效結算的不確定税收頭寸逆轉有關的1.76億美元所得税優惠,以及分別與將截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的遞延税項資產和負債重新計量為較低公司税率有關的所得税優惠7700萬美元和支出3900萬美元;截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,附屬公司(主要是Guacolda)的淨股本虧損分別為1.23億美元和1.72億美元。見附註24-持有待售和處置,附註22-資產減值費用,注8-對關聯公司的投資和墊款和 附註23-所得税包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
(2)包括截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度與Eletropaulo相關的1.99億美元的銷售收益和6.11億美元的解除合併虧損。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
執行摘要
2021年,AES實現了其戰略和財務目標。我們完成了2.1千兆瓦可再生能源發電的建設或收購,並簽署了額外500萬千瓦新能源的長期PPA協議。Fluence於2021年11月完成IPO並開始交易。看見我們的戰略概述包括在項目1中。業務表格10-K以獲取更多信息。
與去年相比,來自持續運營的稀釋後每股收益減少了0.68美元,從0.06美元減少到虧損0.62美元。這一下降反映了Alto Maipo當期解除合併的虧損、本年度減值增加以及巴西貢獻的減少,這是由於前一年GSF負債的修訂和更乾燥的水文;部分抵消了我們美國和公用事業SBU(包括新的可再生能源、Southland Energy和Southland)利潤率較高、由於取消指定利率掉期和較低利率的實現收益而降低的母公司利息支出、Fluence融資收益、重新測量我們在Power開發平臺的權益的收益以及所得税支出的減少。
調整後的每股收益(非GAAP指標)增加0.08美元,從1.44美元增加到1.52美元,主要反映了我們美國和公用事業SBU的更高貢獻,包括新可再生能源和南地能源,由於前一年完成的延長壽命項目和更好的水文,奇沃的更高發電量,以及由於非指定利率掉期的實現收益和較低的利率,母公司利息支出減少;部分被較高的調整後税率、巴西由於前一年修訂GSF負債和更乾燥的水文而減少的貢獻、前一年美國土地銷售收益的影響、智利的增量資本化利息和智利客户以前支出的付款的收回所抵消的;以及納入我們2021年3月股權單位發行的購買合同部分的股票的影響。
審查業務的綜合結果
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | % Change 2021 vs. 2020 | | % Change 2020 vs. 2019 |
(單位:百萬,每股除外) | | | | | |
收入: | | | |
美國和公用事業公司SBU | $ | 4,335 | | | $ | 3,918 | | | $ | 4,058 | | | 11 | % | | -3 | % |
南美SBU | 3,541 | | | 3,159 | | | 3,208 | | | 12 | % | | -2 | % |
MCAC SBU | 2,157 | | | 1,766 | | | 1,882 | | | 22 | % | | -6 | % |
歐亞SBU | 1,123 | | | 828 | | | 1,047 | | | 36 | % | | -21 | % |
公司和其他 | 116 | | | 231 | | | 46 | | | -50 | % | | NM |
淘汰 | (131) | | | (242) | | | (52) | | | -46 | % | | NM |
總收入 | 11,141 | | | 9,660 | | | 10,189 | | | 15 | % | | -5 | % |
營業利潤率: | | | | | | | | | |
美國和公用事業公司SBU | 792 | | | 638 | | | 754 | | | 24 | % | | -15 | % |
南美SBU | 1,069 | | | 1,243 | | | 873 | | | -14 | % | | 42 | % |
MCAC SBU | 521 | | | 559 | | | 487 | | | -7 | % | | 15 | % |
歐亞SBU | 216 | | | 186 | | | 188 | | | 16 | % | | -1 | % |
公司和其他 | 158 | | | 120 | | | 39 | | | 32 | % | | NM |
淘汰 | (45) | | | (53) | | | 8 | | | -15 | % | | NM |
總營業利潤率 | 2,711 | | | 2,693 | | | 2,349 | | | 1 | % | | 15 | % |
一般和行政費用 | (166) | | | (165) | | | (196) | | | 1 | % | | -16 | % |
利息支出 | (911) | | | (1,038) | | | (1,050) | | | -12 | % | | -1 | % |
利息收入 | 298 | | | 268 | | | 318 | | | 11 | % | | -16 | % |
債務清償損失 | (78) | | | (186) | | | (169) | | | -58 | % | | 10 | % |
其他費用 | (60) | | | (53) | | | (80) | | | 13 | % | | -34 | % |
其他收入 | 410 | | | 75 | | | 145 | | | NM | | -48 | % |
處置和出售商業權益的收益(損失) | (1,683) | | | (95) | | | 28 | | | NM | | NM |
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資產減值費用 | (1,575) | | | (864) | | | (185) | | | 82 | % | | NM |
外幣交易損益 | (10) | | | 55 | | | (67) | | | NM | | NM |
其他營業外費用 | — | | | (202) | | | (92) | | | -100 | % | | NM |
所得税優惠(費用) | 133 | | | (216) | | | (352) | | | NM | | -39 | % |
關聯公司虧損淨權益 | (24) | | | (123) | | | (172) | | | -80 | % | | -28 | % |
持續經營的收入(虧損) | (955) | | | 149 | | | 477 | | | NM | | -69 | % |
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出售停產業務的收益,扣除所得税支出淨額分別為1美元、0美元和0美元 | 4 | | | 3 | | | 1 | | | 33 | % | | NM |
淨收益(虧損) | (951) | | | 152 | | | 478 | | | NM | | -68 | % |
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減去:可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的持續經營虧損(收入) | 542 | | | (106) | | | (175) | | | NM | | -39 | % |
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可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | | | NM | | -85 | % |
歸屬於AES公司普通股股東的金額: | | | | | | | | | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | (413) | | | $ | 43 | | | $ | 302 | | | NM | | -86 | % |
非持續經營所得的税後淨額 | 4 | | | 3 | | | 1 | | | 33 | % | | NM |
可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | | | NM | | -85 | % |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,902 | | | $ | 2,755 | | | $ | 2,466 | | | -31 | % | | 12 | % |
收入、銷售成本和營業利潤率的組成部分-收入包括出售公用事業能源所賺取的收入,以及生產和銷售發電廠能源所賺取的收入,在綜合經營報表中分別被歸類為受管制及非受管制。收入還包括與電力銷售相關的衍生品收益或虧損。
銷售成本包括企業在正常經營過程中直接發生的成本。例如,購買電力和燃料、運營和維護費用、折舊和攤銷費用、壞賬支出和回收,以及一般行政和支助費用(包括與企業運營直接相關的員工相關費用)。銷售成本還包括與購買電力或燃料相關的衍生工具(包括非外幣嵌入衍生工具)的損益。
營業利潤率的定義是收入減去銷售成本。
綜合收入和營業利潤率
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
收入
(單位:百萬)
綜合收入 — 與2020年相比,2021年的收入增加了15億美元,增幅為15%,主要原因是:
•美國和公用事業收入4.17億美元,主要是由於2021年全年在活躍的PPA下運營的CCGT機組的銷售增加;薩爾瓦多由於經濟從新冠肺炎的影響而復甦而需求增加;印第安納州AES的燃料收入增加和有利天氣導致的需求增加;Southland的產能銷售和商業對衝戰略產生的已實現收益增加;以及由於與谷歌的供應協議,AES清潔能源的銷售額增加;被DPL因退出發電業務而導致的產能下降部分抵消;
•MCAC增加3.91億美元,原因是2020年多米尼加共和國東部管道COD推動合同銷售、燃料價格和液化天然氣銷售增加;墨西哥直通燃料價格上漲;巴拿馬需求增加導致能源價格和合同銷售增加;部分抵消了2021年4月出售Itabo的影響;
•南美洲3.82億美元,主要是由於在Angamos確認的提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence合同的收入;阿根廷較高的發電量和價格(第440/2021號決議);哥倫比亞較高的水庫水位提高了可獲得性;巴西國家石油公司的產量和發電量增加,部分原因是收購了Ventus和Cubio風力發電設施;部分抵消了不利的外匯影響以及上期從智利客户那裏收回了以前支出的付款;以及
•歐亞地區2.95億美元,主要是由於保加利亞更高的能源價格和發電量,以及越南更高的發電量。
營業利潤率
(單位:百萬)
綜合營業利潤率 — 與2020年相比,2021年的營業利潤率增加了1,800萬美元,增幅為1%,主要原因是:
•美國和公用事業部門的收入為1.54億美元,主要來自南地能源公司銷售額的增加,這是因為在2021年整個期間,CCGT裝置在活躍的PPA下運營;南地公司的產能銷售增加和商業對衝戰略產生的已實現收益;以及薩爾瓦多由於經濟從新冠肺炎的影響中復甦而產生的更高的需求;被與增長和加快AES清潔能源公司的開發管道相關的成本增加以及AES印第安納州公司更高的維護費用部分抵消;
•4,600萬美元在公司和其他方面,主要是在綜合水平上扣除,原因是重新分配給運營部門的IT成本增加和AES自我保險公司賺取的保費;以及
•在歐亞地區的3,000萬美元,主要是由於保加利亞能源價格和發電量的上漲以及越南運營業績的改善。
這些有利的影響被以下減少部分抵消:
•南美洲1.74億美元,主要是由於不利的外匯影響;由於更乾燥的水文和前期GSF在Tieté的結算導致能源購買量增加;以及能源價格和智利客户先前支出的付款的前期回收導致現貨價格上漲;被Angamos確認的提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence合同的收入部分抵消;阿根廷發電量和價格增加(第440/2021號決議);智利固定成本較低;哥倫比亞水庫水位較高,可獲得性較高;以及
•MCAC收入3800萬美元,主要是由於2021年4月出售Itabo的影響;多米尼加共和國產能下降和固定成本上升;墨西哥可獲得性下降和固定成本上升;以及燃料成本上升、水文變幹以及前一年巴拿馬埃斯特雷拉·德爾馬爾一號動力駁船被切斷;部分抵消的是,由於2020年東部管道COD導致多米尼加共和國液化天然氣銷售增加,以及巴拿馬新的可再生能源業務的需求增加和積極影響。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
收入
(單位:百萬)
綜合收入 — 與2019年相比,2020年的收入減少了5.29億美元,降幅為5%,原因是:
•2019年6月出售北愛爾蘭業務和越南下一代業務推動歐亞地區2.19億美元;
•美國和公用事業部門的收入為1.4億美元,主要原因是能源通過率下降和薩爾瓦多新冠肺炎疫情導致需求下降,俄亥俄州AES俄亥俄州電除塵器變化導致監管費率下降,印第安納州AES和DPL的零售需求下降,主要是天氣轉暖和新冠肺炎疫情的影響,以及Southland和DPL的產能銷售下降(由於機組退役),以及DPL的產能銷售由於出售和關閉發電設施。這些減少被南地能源公司由於PPA開始而增加的產能銷售部分抵消;
•MCAC收入1.16億美元,主要原因是墨西哥發電量和發電量直通燃料收入下降,巴拿馬埃斯特雷拉·德爾馬一號電力駁船與電網斷開,以及市場價格下降,
多米尼加共和國和巴拿馬科隆聯合循環設施的現貨銷售和需求。這些下降被多米尼加共和國的液化天然氣銷售增加部分抵消,這是由2020年東部管道COD推動的;以及
•在南美洲的4,900萬美元被不利的外匯影響、乾旱的水文和哥倫比亞由於Chivor水電站正在執行的延長壽命項目所導致的較低發電量、智利較低的直通煤炭價格、現貨價格和較低的發電量(第31/2020號決議)以及阿根廷較低的能源和產能價格(第31/2020號決議)部分抵消,但被Angamos確認的提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同的收入以及從智利客户那裏追回以前支出的付款而部分抵消。
營業利潤率
(單位:百萬)
綜合營業利潤率 — 與2019年相比,2020年的營業利潤率增加了3.44億美元,增幅為15%,主要原因是:
•南美洲3.7億美元,主要是由於上文討論的司機,以及1.84億美元對GSF在Tieté的負債的有利修訂,這是因為通過了一項規定,延長對水電站的特許權,以補償監管機構錯誤評估的前期非水文風險費用;以及
•MCAC的7,200萬美元主要是由於2019年隧道襯砌升級導致Changuinola的可用性增加、巴拿馬水文狀況的改善以及多米尼加共和國液化天然氣銷售的增加,但由於2018年Andres設施閃電事故導致的上一年保險追回、安德烈斯汽輪機故障導致的本年度停電以及Estrella del Mar I電力駁船與巴拿馬電網的斷開,部分抵消了這一影響。
這些有利影響被以下因素部分抵銷:美國及公用事業業務減少116,000,000美元,主要是由於俄亥俄州AES ESP的變動導致監管費率下降,主要由於天氣轉暖和新冠肺炎疫情影響,DPL和AES Indiana的零售需求下降,Southland的產能銷售下降,DPL的ARO修訂有利,以及DPL於2019年從Stuart和Killen的聯合所有者那裏收回成本,但因PPA的啟動導致Southland Energy的產能銷售增加,以及由於水板許可證的延長而Southland的折舊費用降低,這些減少被部分抵消。
見第7項。-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-SBU業績分析表格10-K,以進一步討論和分析每個SBU的運營結果。
綜合運營結果--其他
一般和行政費用
一般和行政費用包括與公司工作人員職能和倡議、行政管理、財務、法律、人力資源和信息系統有關的費用,以及全球開發費用。
與2020年的1.65億美元相比,2021年的一般和行政費用增加了100萬美元,即1%,達到1.66億美元,沒有實質性的驅動因素。
與2019年的1.96億美元相比,2020年的一般和行政費用減少了3,100萬美元,降幅為16%,這主要是由於信息技術成本重新分配到SBU和專業費用降低,但部分被更高的開發成本所抵消。
利息支出
2021年的利息支出減少1.27億美元,或12%,至9.11億美元,而2020年的利息支出為10.38億美元,這主要是由於非指定利率掉期的實現收益、母公司再融資相關的利率下降以及2021年3月GSF和解導致的貨幣修正降低。
2020年的利息支出減少1,200萬美元,或1%,至10.38億美元,而2019年的利息支出為10.5億美元,這主要是由於智利的資本化利息增加以及母公司再融資導致的利率下降,但部分被2020年2月阿拉米託斯和亨廷頓海灘設施開始運營導致的資本化利息下降所抵消。
利息收入
與2020年的2.68億美元相比,2021年的利息收入增加了30,000,000美元,增幅為11%,主要原因是智利的仲裁程序,2021年1月在AES Energy Storage Alamitos項目開始的銷售型租賃,以及CAMMESA在阿根廷的應收賬款利率上升,但越南的應收貸款餘額較低部分抵消了這一增長。
與2019年的3.18億美元相比,2020年的利息收入減少50,000,000美元,降幅為16%,主要是由於阿根廷應收賬款的LIBOR利率下降,Mong Duong的應收貸款餘額減少,以及AES Brasil的平均利率降低。
債務清償損失
2021年,債務清償損失減少1.08億美元,降幅58%,降至7800萬美元,而2020年為1.86億美元。這一減少主要是由於上一年虧損1.45億美元和#美元。34母公司和DPL分別因贖回優先票據和一美元16巴拿馬再融資造成的百萬美元損失。2021年,這些減少額被以下因素部分抵銷:因對巴西航空公司的預付款而虧損2,700萬美元,因償還款項而分別在阿根廷和安第斯航空公司虧損1,700萬美元和1,400萬美元,以及在Andres進行再融資導致虧損1,400萬美元。
2020年,債務清償虧損增加了1700萬美元,增幅為10%,達到1.86億美元,而2019年的債務清償虧損為1.69億美元。這一增長主要是由於上述增加被DPL的4,500萬美元、Mong Duong的3,100萬美元、AES Andes的2,900萬美元、Colon的2,800萬美元和Cochrane的2,400萬美元的虧損部分抵消,這些虧損是由於優先票據的贖回或再融資造成的。
見注11-債務包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
其他收入
其他收入於2021年增加3.35億美元至4.1億美元,較2020年的7,500萬美元增加,主要是由於我們於sPower開發平臺的股權重新計量至其收購日期公允價值的本年度收益,確認為合併的一部分,以成立AES Clean Energy Development,Alto Maipo的法律仲裁,以及重新計量於Clean Energy收購Great Cove Solar的或有代價收益,部分被前一年出售Southland的Redondo海灘土地的收益所抵銷。
與2019年的1.45億美元相比,2020年的其他收入下降了7,000萬美元,降幅為48%,主要是由於2019年與Andres設施財產損壞和Changuinola隧道襯砌升級相關的保險追回收益,但被2020年出售Southland的Redondo海灘土地的收益部分抵消。
其他費用
與2020年的5,300萬美元相比,2021年的其他支出增加了7,000,000美元,增幅為13%,主要是由於在AES Renewable Holdings的銷售型租賃開始時確認的本年度虧損,以及出售和處置資產的虧損增加,但這部分被智利穩定基金應收賬款銷售虧損的減少和2020年仲裁裁決的遵守所抵消。
與2019年的8,000萬美元相比,2020年的其他支出減少了2,700萬美元,降幅為34%,降幅為5,300萬美元,這主要是由於AES Renewable Holdings的銷售型租約開始時確認的2019年虧損、2019年與隧道襯砌升級相關的Changuinola資產處置虧損以及2020年AES Indiana的固定收益計劃成本下降,但被智利穩定基金應收賬款的銷售虧損和2020年遵守仲裁決定的虧損部分抵消。
見附註21-其他收入和支出包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
處置和出售商業權益的收益(損失)
2021年出售和出售業務權益的虧損增加15.88億美元至16.83億美元,而2020年為9500萬美元,這主要是由於Alto Maipo解除合併造成的20.74億美元虧損,但被我們的股權方法投資Fluence向新投資者發行新股部分抵消,這部分被AES部分出售其在Fluence的投資所產生的收益以及出售Guacolda的收益所抵消。
於二零二零年,出售及出售業務權益的虧損為9,500萬美元,主要是由於出售烏拉圭的虧損及與出售哈薩克斯坦HPP有關的仲裁和解虧損,但有關虧損由出售OPGC的收益部分抵銷;相比之下,二零一九年的收益為2,800萬美元,主要是出售我們於sPower營運資產的部分權益收益、合併Simple Energy形成Uplight的收益、以及轉讓Stuart及Killen的收益,但由出售Kilroot及Ballylumford的虧損部分抵銷。
見附註24-持有待售和處置及附註8-對關聯公司的投資和墊款包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
資產減值費用
2021年的資產減值支出增加了7.11億美元,達到15.75億美元,而2020年為8.64億美元。這一增長主要是由於AES Andes承諾分別加速Ventanas 3和4和Angamos燃煤電廠退役而減值6.49億美元和1.55億美元,波多黎各減值4.75億美元,與在島外處置燃煤殘渣的經濟成本和聲譽風險相關,由於PPA到期和ERCOT市場現貨價格波動,Buffalo Gap I、II和III風力發電設施減值分別為2,900萬美元、7,300萬美元和9,100萬美元。山景一號和二號風電設施的減值為6,700萬美元,與一個重新供電項目有關,該項目將導致大部分現有風力渦輪機在其折舊壽命之前退役。上一年度與智利Angamos和Ventanas 1&2燃煤電廠相關的5.64億美元和2.13億美元減值,以及2020年夏威夷發電設施減值3800萬美元,部分抵消了增加的減值。
2020年的資產減值支出增加了6.79億美元,達到8.64億美元,而2019年的資產減值支出為1.85億美元。這一增長主要是由於與AES Andes的某些燃煤電廠相關的7.81億美元減值以及巴拿馬Estrella del Mar I電力駁船的3000萬美元減值,相比之下,Kilroot和Ballylumford在2019年達到待售標準後減值1.15億美元。
見附註22-資產減值費用包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
外幣交易損益
以百萬美元計的外幣交易收益(虧損)如下:
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
阿根廷 (1) | $ | (21) | | | $ | 29 | | | $ | (73) | |
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公司 | (11) | | | 21 | | | (1) | |
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| | | | | |
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多米尼加共和國 | (1) | | | 9 | | | 2 | |
智利 | 20 | | | (5) | | | 2 | |
其他 | 3 | | | 1 | | | 3 | |
總計 (2) | $ | (10) | | | $ | 55 | | | $ | (67) | |
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(1)主要與通過FONINVEMEM協議與美元掛鈎的比索計價的應收能源有關,FONINVEMEM協議被認為是一種外幣衍生工具。見注7-融資應收賬款包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
(2)包括1200萬美元和5700萬美元的收益,以及 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度外幣衍生品合約分別為3100萬美元。
本公司於截至2021年12月31日止年度確認淨外幣交易虧損1,000萬美元,主要原因是阿根廷比索貶值、與阿根廷政府應收款項有關的外幣衍生工具未實現虧損,以及母公司因歐元計價應收賬款折舊而導致的母公司未實現虧損,但因哥倫比亞比索貶值而產生的外幣衍生工具未實現衍生工具收益部分抵銷。
本公司於截至2020年12月31日止年度確認淨外幣交易收益5,500萬美元,主要由阿根廷政府應收賬款相關外幣衍生工具的已實現及未實現收益,以及母公司因歐元計價的公司間應收賬款升值而產生的未實現收益所帶動。
本公司於截至2019年12月31日止年度確認淨外幣交易虧損6,700萬美元,主要原因是與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生工具的未實現虧損,以及與以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值有關的未實現虧損。
其他營業外費用
由於OPGC權益法投資的非臨時性減值,2020年和2019年的其他營業外支出分別為2.02億美元和9200萬美元。於2019年12月,OPGC確認了9200萬美元的非臨時性減值,主要原因是本公司投資的估計市值以及影響被投資方未來預期現金流的其他負面事態發展。2020年3月,由於經濟放緩,公司確認了4300萬美元的臨時減值以外的額外減值。2020年6月,該公司同意出售其在OPGC投資中的全部股份,導致非臨時性減值1.58億美元。截至2021年12月31日止年度並無其他營業外開支。
見附註8-對關聯公司的投資和墊款包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
所得税優惠(費用)
截至2021年12月31日的12個月的所得税優惠為1.33億美元,而截至2020年12月31日的12個月的所得税支出為2.16億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司的有效税率分別為13%和44%。
2021年實際税率的淨變化主要是由於2021年Alto Maipo解除合併和波多黎各資產減值的影響。這些影響被公司2017年美國納税申報單考試結束所產生的與有效結算相關的所得税優惠部分抵消。此外,由於我們的一家巴西子公司的淨營業虧損結轉的預期變現能力發生變化,與釋放估值準備金相關的好處抵消了上述影響。二零二零年的有效税率受到OPGC權益法投資的非暫時性減值及出售本公司於AES烏拉圭的全部權益的虧損的影響,但部分抵銷的是聯邦ITC對位於夏威夷的Na Pua Makani風力發電設施的認可。見附註22-資產減值費用包括在項目8中。財務報表和補充數據有關資產減值的詳情,請參閲本表格10-K。見附註24-持有待售和處置包括在項目8中。財務報表和補充數據有關出售公司在烏拉圭的全部權益和解除Alto Maipo的鞏固的細節,請參閲本10-K表格。
與2019年的3.52億美元相比,2020年的所得税支出減少了1.36億美元,降至2.16億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,公司的有效税率分別為44%和35%。2020年有效税率的淨增加主要是由於上述驅動因素對2020年的影響。此外,2019年的比率受到出售本公司於英國Kilot煤及燃油發電廠及能源儲存設施及Ballylumford燃氣發電廠的全部100%權益的不可抵扣虧損及相關資產減值的影響。進一步影響2019年有效税率的是阿根廷比索貶值對税收支出的影響,以及與阿根廷政府應收賬款相關的外幣衍生品不可抵扣的未實現虧損的税前收入。見附註24-持有待售和處置包括在項目8中。財務報表和補充數據有關銷售的詳細資料,請參閲10-K表格。
我們的有效税率反映了美國以外重大業務的税收影響,這些業務的税率通常與美國法定税率不同。外國收益的税率可能高於美國公司21%的税率,而且根據TCJA推出的GILTI規則,還需要繳納美國現行的税收。一個未來
來自國外和國內税收管轄區的所得税前收入構成的比例變化可能會影響我們的定期有效税率。由於履行了有關就業和資本投資的具體承諾,公司還受益於某些國家和地區的税率降低。見附註23-所得税包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取有關這些降低的費率的更多信息。
關聯公司虧損淨權益
與2020年的1.23億美元相比,2021年附屬公司虧損的淨股本減少了9900萬美元,降幅為80%,至2400萬美元。這主要是由於sPower在2021年的收益為7900萬美元,而上一年的虧損是由上線的可再生項目和某些開發項目的前一年減值推動的,以及2020年AES Andes的虧損8100萬美元,主要是由於長期資產減值和Guacolda暫停權益法會計。由於運輸問題、在建項目的成本超支和延誤,以及與業務增長相關的成本增加,以及由於與業務增長相關的成本增加,高峯期虧損增加1,000萬美元,這部分抵消了虧損的減少。
2020年附屬公司虧損淨股本減少4900萬美元,降幅28%,至1.23億美元,而2019年為1.72億美元。這主要是由於與2019年相比,2020年AES Andes擁有50%股權的聯屬公司Guacolda的長期資產減值減少導致收益增加3,100萬美元。
見附註8-對關聯公司的投資和墊款包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
應佔非控股權益和子公司可贖回股票的淨收入
2021年,可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的淨收入減少6.48億美元,至虧損5.42億美元,而2020年的收入為1.06億美元。減少的主要原因是:
•Alto Maipo因破產申請後失去控制權而導致的解除合併損失;
•布法羅峽谷的資產減值;
•與美國可再生能源開發管道的增長和加速相關的成本增加;
•由於前一年對GSF負債進行了有利的修訂,巴西的收益較低;以及
•由於第二季度出售Itabo,多米尼加共和國的收益較低。
這些減幅被以下各項部分抵銷:
•將南地能源的收益分配給非控股權益;
•巴拿馬的收益增加,主要是由於上一年的資產減值和債務清償損失;以及
•哥倫比亞的收入較高,這是由於前一年完成的奇沃水電站延長壽命項目和更好的水文狀況。
2020年,可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的淨收入減少6900萬美元,降幅39%,至1.06億美元,而2019年為1.75億美元。減少的主要原因是:
•由於AES Andes的長期資產減值,智利的收益減少,但被Angamos提前終止合同的淨收益以及增加的資本化利息導致的利息支出減少部分抵消;
•由於乾旱的水文和奇沃水電站的延長壽命項目,哥倫比亞的收入較低;
•安德烈斯停電後的上一年保險回收;以及
•HLBV將損失分攤給AES Renewable Holdings的非控股權益。
這些減幅被以下各項部分抵銷:
•由於GSF負債的有利修訂,巴西的收益增加;以及
•上一年因清償Mong Duong和Colon的債務而出現的虧損。
可歸屬於AES公司的淨收入
2021年,可歸因於AES Corporation的淨收入減少了4.55億美元,虧損4.09億美元,而2020年的收入為4600萬美元。減少的主要原因是:
•Alto Maipo因破產申請後失去控制權而導致的解除合併損失;
•本年度資產減值準備增加;以及
•我們南美SBU的利潤率較低,主要是由於上一年對巴西GSF負債的修訂。
這些減幅被以下各項部分抵銷:
•首次公開募股帶來的收益;
•將我們在sPower開發平臺的股權重新計量至收購日期公允價值的收益;
•上一年OPGC非暫時性減值;
•由於非指定利率掉期和較低的利率實現了收益,母公司的利息支出較低;
•上一年母公司和DPL清償債務的虧損;
•我們美國和公用事業SBU的利潤率較高,主要是由於南地和南地能源的商業對衝戰略下的有利價格差異,主要是由於CCGT機組在整個2021年期間在活躍的PPA下運營;以及
•降低所得税支出。
與2019年的3.03億美元相比,2020年可歸因於AES Corporation的淨收入減少了2.57億美元,降幅為85%,至4600萬美元。減少的主要原因是:
•安第斯河谷和巴拿馬的長期資產減值;
•OPGC當年和上一年非臨時性減值的淨影響;
•本年度債務清償虧損較高,主要是由於母公司進行了重大再融資;
•我們美國和公用事業SBU的利潤率較低;
•烏拉圭和哈薩克斯坦氟氯烴淘汰計劃因最終仲裁裁決而產生的銷售損失;以及
•安德烈斯上一年的保險淨回收。
這些減幅被以下各項部分抵銷:
•前一年基羅特和巴利倫福德的長期資產減值;
•瓜科爾達當年和上一年長期資產減值的淨影響;
•上一年與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生品的未實現虧損;
•我們在南美和MCAC SBU的利潤率更高;
•降低所得税支出;
•由於智利增加資本化利息,利息支出較低;以及
•出售愛斯雷東多海灘在南地持有的土地所得。
SBU性能分析
細分市場
我們被組織成四以市場為導向的SBU:美國和公用事業(美國、波多黎各和薩爾瓦多);南美(智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西);MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比);以及歐亞大陸(歐洲和亞洲)。
非GAAP衡量標準
調整後的營業利潤率、調整後的PTC和調整後的每股收益是管理層和合並財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師和貸款人)使用的非GAAP補充指標。
截至2021年12月31日止年度,本公司更新了經調整每股收益項目(G)的定義與2017年美國税法改革和相關法規的頒佈效果相關的税收優惠或費用以及與頒佈效果相關的任何後續期間調整包括2021年在公司2017年美國納税申報單考試結束時有效解決的不確定税收頭寸逆轉的税收優惠。
自2021年1月1日起,該公司更改了調整後營業利潤率、調整後PTC和調整後每股收益的定義,取消了與重大重組計劃直接相關的成本調整,包括但不限於裁員、搬遷和辦公室整合。由於這一調整是針對該公司2018年宣佈的重大重組計劃的,我們相信,從我們的非GAAP定義中刪除這一調整為我們的投資者提供了簡化和清晰的信息。
在截至2020年12月31日的年度,本公司更改了調整後營業利潤率、調整後PTC和調整後每股收益的定義,以不包括我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益,這與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同有關。我們認為,計入這筆非經常性交易的影響將導致我們的運營結果缺乏可比性,並將扭曲我們的投資者用來衡量我們的指標。
於截至2019年12月31日止年度,本公司更改經調整PTC及經調整每股收益的定義,以剔除於銷售型租賃開始時確認的損益。我們認為,這些交易在經濟上類似於出售業務權益,剔除這些收益或虧損更能反映公司的基本業務表現。
調整後的營業利潤率
我們將調整後的營業利潤率定義為根據NCI的影響進行調整的營業利潤率,不包括(A)與衍生品交易相關的未實現收益或虧損;(B)與處置和收購業務利益相關的收益和成本,包括提前關閉工廠;以及(C)與Minera EsCondida和Minera Spence提前終止合同相關的南美SBU業務Angamos的淨收益。HLBV收益對非控股權益的分配不會在調整後的營業利潤率中進行調整。看見審查業務的綜合結果關於營業利潤率和銷售成本的定義。
與調整後營業利潤率最接近的GAAP衡量標準是營業利潤率。我們相信,經調整的營業利潤率更能反映本公司的基本業務表現。這一決定中的因素包括NCI的影響,即AES合併並非由本公司全資擁有的子公司的業績,以及與衍生品交易和出售或收購業務權益的戰略決定相關的未實現損益所導致的變異性。經調整的營業利潤率不應被解釋為營業利潤率的替代方案,營業利潤率是根據公認會計準則確定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後營業利潤率對賬(單位:百萬) | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤率 | $ | 2,711 | | | $ | 2,693 | | | $ | 2,349 | |
非控股利益調整 (1) | (722) | | | (831) | | | (670) | |
未實現衍生(收益)損失 | (28) | | | 24 | | | 11 | |
處置/收購損失 | 11 | | | 24 | | | 15 | |
在Angamos提前終止合同的淨收益 | (251) | | | (182) | | | — | |
| | | | | |
調整後營業利潤率合計 | $ | 1,721 | | | $ | 1,728 | | | $ | 1,705 | |
_____________________________
(1)HLBV收益對非控股權益的分配不會在調整後的營業利潤率中進行調整。
調整後的PTC
我們將調整後的PTC定義為可歸因於AES公司的持續經營的税前收入,不包括合併實體的收益或虧損,原因是:(A)與衍生品交易和股權證券有關的未實現收益或損失;(B)未實現外幣收益或損失;(C)與處置和收購業務利益相關的收益、損失、收益和成本,包括工廠提前關閉,以及在銷售型租賃開始時確認的收益和損失;(D)減值損失;(E)由於提前償還債務而產生的收益、損失和成本;以及(F)我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益,這與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同有關。調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同收益或虧損進行調整的關聯公司收益的淨股本。
調整後的PTC反映了NCI的影響,不包括上述定義中指定的項目。除了反映在營業利潤率中的銷售收入和成本外,調整後的PTC還包括我們綜合運營報表的其他組成部分,例如一般和行政費用在企業部門,以及業務開發成本方面,利息支出和利息收入, 其他費用和其他收入, 已實現外幣交易損益,和關聯公司收益淨權益.
與調整後的PTC最相似的GAAP衡量標準是可歸因於AES公司的持續運營收入。我們認為,調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務表現,是公司內部評估其部門財務業績時考慮的最相關的指標。這項釐定的因素包括衍生工具交易或股權證券重新計量相關的未實現損益、未實現外幣損益、減值虧損、出售或收購業務權益或註銷債務的戰略決定,以及Angamos提前終止合約的影響的非經常性性質,這些影響會影響某一特定期間或多個期間的業績。此外,調整後的PTC代表公司在適用法定所得税税率和税務調整(包括税務計劃的影響)之前的業務表現,與公司經營所在的各個司法管轄區相對應。鑑於其龐大的業務數量和複雜性,本公司得出結論,調整後的PTC是一種更透明的衡量標準,可以更好地幫助投資者確定哪些業務對本公司的業績影響最大。
調整後的PTC不應被解釋為替代可歸因於AES公司的持續運營收入,這是根據公認會計準則確定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的PTC對賬(單位:百萬) | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於AES公司的扣除税後的持續經營收入(虧損) | $ | (413) | | | $ | 43 | | | $ | 302 | |
可歸因於AES公司的所得税支出(收益) | (31) | | | 130 | | | 250 | |
税前貢獻 | (444) | | | 173 | | | 552 | |
未實現衍生工具和股權證券損失(收益) | (1) | | | 3 | | | 113 | |
未實現外幣損失(收益) | 14 | | | (10) | | | 36 | |
處置/收購損失 | 861 | | | 112 | | | 12 | |
減值損失 | 1,153 | | | 928 | | | 406 | |
債務清償損失 | 91 | | | 223 | | | 121 | |
在Angamos提前終止合同的淨收益 | (256) | | | (182) | | | — | |
| | | | | |
調整後的PTC合計 | $ | 1,418 | | | $ | 1,247 | | | $ | 1,240 | |
調整後每股收益
我們將調整後每股收益定義為持續經營的稀釋每股收益,不包括合併實體和按權益法入賬的實體的損益,原因是(A)與衍生品交易和股權證券有關的未實現收益或損失;(B)未實現外幣收益或損失;(C)與處置和收購業務利益相關的收益、損失、收益和成本,包括工廠提前關閉、銷售收益匯回的税收影響以及銷售型租賃開始時確認的收益和損失;(D)減值損失;(E)提前償還債務帶來的收益、損失和成本;(F)我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益,這與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同有關;以及(G)與2017年美國税法改革和相關法規的頒佈效果以及與頒佈效果相關的任何後續期間調整相關的税收優惠或支出,包括2021年因在公司美國納税申報單考試結束時有效解決的不確定税收頭寸逆轉而獲得的税收優惠。
與調整後每股收益最相似的GAAP衡量標準是持續運營的稀釋每股收益。我們認為,調整後每股收益更好地反映了公司的基本業務表現,並被考慮在公司的內部財務業績評估中。這一確定中的因素包括衍生產品交易或股權證券重新計量相關的未實現損益、未實現外幣損益、減值造成的損失、處置或收購業務權益或註銷債務的戰略決定、2017年美國税法改革的一次性影響以及與頒佈影響相關的後續時期調整,以及Angamos合同提前終止影響的非重複性影響,這些影響會影響特定時期或多個時期的業績。調整後的每股收益不應被解釋為持續運營稀釋後每股收益的替代方案,後者是根據公認會計準則確定的。
該公司報告截至2021年12月31日的年度持續運營虧損0.62美元。為了根據公認會計原則衡量每股攤薄虧損,普通股等價物被從加權平均股份中剔除,因為它們的納入將是反攤薄的。然而,為了計算調整後每股收益,公司計入了稀釋普通股等價物的影響。下表協調了GAAP稀釋每股虧損中使用的加權平均股份與計算調整後每股收益的非GAAP衡量時使用的加權平均股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後每股收益的分母對帳 | 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 損失 | | 股票 | | 每股$ |
公認會計準則稀釋每股虧損 | | | | | |
來自AES公司普通股股東的持續經營虧損 | $ | (413) | | | 666 | | | $ | (0.62) | |
稀釋證券的效力 | | | | | |
| | | | | |
股票期權 | — | | | 1 | | | — | |
限制性股票單位 | — | | | 3 | | | — | |
權益單位 | 2 | | | 33 | | | 0.03 | |
非公認會計準則稀釋每股虧損 | $ | (411) | | | 703 | | | $ | (0.59) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後每股收益的對賬 | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
持續經營攤薄後每股收益(虧損) | $ | (0.59) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.45 | | |
未實現的衍生工具和股權證券損失 | — | | | 0.01 | | | 0.17 | | (1) |
未實現外幣損失(收益) | 0.02 | | | (0.01) | | | 0.05 | | (2) |
處置/收購損失 | 1.22 | | (3) | 0.17 | | (4) | 0.02 | | (5) |
減值損失 | 1.65 | | (6) | 1.39 | | (7) | 0.61 | | (8) |
債務清償損失 | 0.13 | | (9) | 0.33 | | (10) | 0.18 | | (11) |
在Angamos提前終止合同的淨收益 | (0.37) | | (12) | (0.27) | | (12) | — | | |
| | | | | | |
美國税法改革的影響 | (0.25) | | (13) | 0.02 | | (14) | (0.01) | | |
減去:所得税淨支出(福利) | (0.29) | | (15) | (0.26) | | (16) | (0.11) | | (17) |
調整後每股收益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.36 | | |
_____________________________
(1)金額主要涉及阿根廷的未實現衍生工具虧損8900萬美元,或每股0.13美元,主要與政府應收賬款的外幣衍生工具有關。
(2)金額主要涉及阿根廷的未實現外匯虧損2,500萬美元,或每股0.04美元,主要與阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值有關,以及母公司的未實現外匯虧損1,200萬美元,或每股0.02美元,主要與以歐元計價的公司間應收賬款有關。
(3)該金額主要涉及Alto Maipo解除合併的虧損15億美元,或每股2.09美元,與股東的高層交易虧損2,500萬美元,或每股0.04美元,以及在AES Renewable Holdings的銷售型租賃開始時確認的當日虧損1,300萬美元,或每股0.02美元,部分被首次公開募股的收益3.25億美元,或每股0.46美元,重新計量我們在sPower的股權收益2.49億美元,或每股0.35美元,發行6,000萬美元的股票的影響收益所抵消。或每股0.09美元,出售Guacolda的收益為2200萬美元,或每股0.03美元。
(4)該金額主要涉及出售烏拉圭的虧損8,500萬美元,或每股虧損0.13美元,出售哈薩克斯坦氟氯烴生產總值的虧損3,000萬美元,或每股0.05美元,以及與成功收購AES Brasil額外所有權權益相關的顧問費900萬美元,或每股0.01美元;部分被出售OPGC的收益2,300萬美元,或每股0.03美元所抵銷。
(5)金額主要涉及於AES Renewable Holdings的銷售型租賃開始時確認的虧損3,600萬美元,或每股0.05美元,以及出售Kilot和Ballylumford的虧損3,100萬美元,或每股0.05美元;被出售我們在sPower運營資產的部分權益2,800萬美元的收益,或每股0.04美元,以DPL出售Stuart和Killen的收益2,000萬美元,或每股0.03美元,以及出售Simple Energy的所有權權益作為高端合併的一部分的收益,或每股0.02美元部分抵銷。
(6)該金額主要涉及在AES Andes的資產減值5.4億美元,或每股0.77美元,波多黎各的資產減值4.75億美元,或每股0.68美元,在山景的6,700萬美元,或每股0.10美元,在我們的sPower股權聯屬公司,影響股權收益2,400萬美元,或每股0.03美元,Buffalo Gap的2,200萬美元,或每股0.03美元,Clean Energy的1,400萬美元,或每股0.02美元,Laurel Mountain的7,000,000美元,或每股0.01美元。
(7)金額主要涉及AES Andes的資產減值5.27億美元,或每股0.79美元,OPGC的非臨時性減值2.01億美元,或每股0.30美元,我們Guacolda和sPower股權關聯公司的減值,分別影響股權收益8500,000,000美元,或每股0.13美元,或每股0.09美元;AES Hawaii的減值3800萬美元,或每股0.06美元,以及巴拿馬的減值15,000,000美元,或每股0.02美元。
(8)這一金額主要涉及Kilot和Ballylumford的1.15億美元資產減值,或每股0.17美元,以及AES Hawaii的6000萬美元,或每股0.09美元;我們Guacolda和sPower股權附屬公司的減值,分別影響股權收益1.05億美元,或每股0.16美元,2100萬美元,或每股0.03美元;以及OPGC的非臨時性減值9200萬美元,或每股0.14美元。
(9)該金額主要涉及AES Brasil提前償還債務的虧損2,700萬美元,或每股0.04美元,阿根廷的1,700萬美元,或每股0.02美元,AES Andes的1,500萬美元,或每股0.02美元,以及Andres和Los Mina的1,500萬美元,或每股0.02美元。
(10)這一數額主要涉及母公司提前償還債務的損失1.46億美元,或每股0.22美元,DPL 3,200萬美元,或每股0.05美元,Angamos公司1,700萬美元,或每股0.02美元,巴拿馬公司1,100萬美元,或每股0.02美元。
(11)這一金額主要涉及提前償還債務的損失,其中DPL為4,500萬美元,或每股0.07美元,AES Andes為3,500萬美元,或每股0.05美元,Mong Duong為1,700萬美元,或每股0.03美元,Colon為1,400萬美元,或每股0.02美元。
(12)涉及Angamos與Minera EsCondida和Minera Spence提前終止合同相關的淨收益分別為2.56億美元,或每股0.37美元,以及1.82億美元,或每股0.27美元,截至2021年和2020年12月31日。
(13)金額涉及在公司2017年美國納税申報單考試結束時有效解決的不確定税收頭寸逆轉的税收優惠1.76億美元,或每股0.25美元。
(14)金額代表對税法改革重新計量的調整,原因是與DPL相關的遞增遞延税款為1600萬美元,或每股0.02美元。
(15)這一金額主要涉及與Alto Maipo解除合併虧損2.09億美元相關的所得税優惠,或每股0.30美元,與在AES Andes的減值相關的1.46億美元,或每股0.21美元,波多黎各的2000萬美元,或每股0.03美元,山景城的1,500萬美元,或每股0.02美元,部分被與首次公開募股的收益相關的所得税支出所抵消,流量為7300萬美元,或每股0.10美元,與Angamos與Minera EsCondida和Minera Spence的早期合同終止相關的淨收益6900萬美元,或每股0.10美元,以及與重新計量我們在sPower的股權收益相關的所得税費用5500萬美元,或每股0.08美元。
(16)主要涉及與AES Andes和Guacolda減值相關的所得税優惠1.64億美元,或每股0.25美元,以及與提前償還母公司債務相關的所得税優惠3100萬美元,或每股0.05美元;部分被與與Minera EsCondida和Minera Spence提前終止合同有關的Angamos淨收益相關的所得税支出4900萬美元,或每股0.07美元抵銷。
(17)這一數額主要涉及與OPGC減值相關的所得税優惠2,300萬美元,或每股0.03美元,Guacolda 1,300萬美元,或每股0.02美元,AES Hawaii為1,300萬美元,或每股0.02美元,Kilot和Ballylumford為1,100萬美元,或每股0.02美元,以及與提前償還債務相關的所得税優惠2,400萬美元,或每股0.04美元;部分被與2018年出售業務權益(主要是Masinloc)的收益有關的所得税支出調整所抵消,主要是Masinloc,或每股0.04美元。
美國和公用事業公司SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ Change 2021 vs. 2020 | | % Change 2021 vs. 2020 | | $ Change 2020 vs. 2019 | | % Change 2020 vs. 2019 |
營業利潤率 | | $ | 792 | | | $ | 638 | | | $ | 754 | | | $ | 154 | | | 24 | % | | $ | (116) | | | -15 | % |
調整後的營業利潤率 (1) | | 617 | | | 577 | | | 659 | | | 40 | | | 7 | % | | (82) | | | -12 | % |
調整後的PTC (1) | | 660 | | | 505 | | | 569 | | | 155 | | | 31 | % | | (64) | | | -11 | % |
_____________________________
(1) 非公認會計準則財務指標,根據NCI的影響進行調整。請參見SBU業績分析--非GAAP衡量標準用於定義和項目1。-商務對於關鍵業務的各自所有權權益。
2021財年與2020財年
營業利潤率增加1.54億美元,增幅為24%,這主要是由以下因素推動的(百萬美元):
| | | | | |
南地能源的增長主要是由於在整個2021年期間,CCGT機組在活躍的PPA下運行 | $ | 100 | |
南地的增長主要是由於容量銷售增加和商業對衝策略下有利的價格差異,部分被市場重新結算造成的不利能源價格調整所抵消 | 83 | |
薩爾瓦多增長主要是受新冠肺炎影響推動的2020年需求增加 | 18 | |
清潔能源的減少是由於與增長和加速開發管道相關的成本增加,部分被公司同意向谷歌數據中心提供全天候無碳能源帶來的收入增加所抵消 | (37) | |
印第安納州AES的下降主要是由於維護和其他固定成本增加,部分抵消了有利天氣帶來的更高銷量 | (16) | |
其他 | 6 | |
美國和公用事業公司SBU總運營利潤率增加 | $ | 154 | |
調整後的營業利潤率增加了4,000萬美元,主要是由於上述驅動因素,經NCI調整,主要與出售Southland Energy的所有權權益有關,以及衍生品的未實現收益和虧損。
經調整的PTC增加1.55億美元,主要是由於上文所述的調整後營業利潤率的增加,我們的美國可再生能源業務由於新運營項目的貢獻而增加,Southland Energy的利息支出因2021年NCI分配而減少,AES Indiana的非服務養老金收入以及DPL的利息支出減少。這些增長部分被2020年出售AES Redondo海灘在南地持有的土地的收益所抵消。
2020財年與2019財年
營業利潤率下降1.16億美元,降幅為15%,主要原因如下(百萬美元):
| | | | | |
由於受監管的零售利潤率較低,主要是由於俄亥俄州AES的ESP發生變化,以及主要由於天氣轉暖導致銷量下降,DPL的銷量下降 | $ | (63) | |
減少的原因是DPL出售和關閉發電設施,包括由於ARO負債減少而計入2019年折舊費用的貸項,以及前一年從DPL的Stuart和Killen共同所有者那裏收回的成本 | (50) | |
南地的減少是由於大宗商品衍生品的虧損增加和單位退休導致的產能銷售下降,部分被較低的折舊費用所抵消 | (47) | |
印第安納州AES的下降主要是由於天氣轉暖導致銷量下降以及新冠肺炎影響導致需求下降導致零售利潤率下降,但被計劃中的工廠停運導致的維護費用下降部分抵消 | (36) | |
夏威夷AES減少的主要原因是由於強制停電增加導致可用性降低,以及與縮短燃煤電廠使用壽命相關的更高費用 | (20) | |
由於CCGT機組於2020年第一季度開始商業運營,南地能源的增長 | 113 | |
其他 | (13) | |
美國和公用事業公司SBU總運營利潤率下降 | $ | (116) | |
調整後的營業利潤率減少8200萬美元,主要是由於上述驅動因素,經NCI調整,不包括衍生品的未實現收益和虧損以及與業務利益處置相關的成本。
經調整的PTC減少6,400萬美元,主要是由於上文所述的調整後營業利潤率下降以及主要是Southland Energy的利息支出增加,這主要是由於CCGT單位完成後資本化利息降低和新債務發行導致的,但被出售位於Southland的AES Redondo海灘持有的土地的收益、AES Indiana的養老金支出減少以及sPower於2020年上線的可再生項目推動的股權關聯公司收益分配增加部分抵消了這一影響。
南美SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ Change 2021 vs. 2020 | | % Change 2021 vs. 2020 | | $ Change 2020 vs. 2019 | | % Change 2020 vs. 2019 |
營業利潤率 | | $ | 1,069 | | | $ | 1,243 | | | $ | 873 | | | $ | (174) | | | -14 | % | | $ | 370 | | | 42 | % |
調整後的營業利潤率 (1) | | 432 | | | 550 | | | 499 | | | (118) | | | -21 | % | | 51 | | | 10 | % |
調整後的PTC (1) | | 423 | | | 534 | | | 504 | | | (111) | | | -21 | % | | 30 | | | 6 | % |
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(1) 非公認會計準則財務指標,根據NCI的影響進行調整。請參見SBU業績分析--非GAAP衡量標準用於定義和項目1。-商務對於關鍵業務的各自所有權權益。AES於AES Brasil的間接實益權益由24.35%增至2020年的44.13%,並於2021年增至46.7%。參見第1項。-商務-南美SBU-巴西。
2021財年與2020財年
營業利潤率下降1.74億美元,降幅為14%,主要原因如下(百萬美元):
| | | | | |
巴西的利潤率較低,主要是由於前一年GSF結算收益以及乾旱水文導致的能源購買增加所致 | $ | (251) | |
從智利客户那裏追回以前支出的款項 | (47) | |
阿根廷能源和容量電價下降,TermoAndes可獲得性下降,固定成本上升,但因聖尼古拉調度量增加和風電設施開始運營而部分抵消 | (19) | |
哥倫比亞較高的利潤率與較高的水庫水位和較好的水文條件有關 | 80 | |
智利的增長主要是由於Angamos提前終止合同和較低的折舊,但被合同利潤率較低(主要是由於能源採購的現貨價格較高以及可獲得性較低)部分抵消 | 63 | |
| |
| |
| |
| |
| |
南美SBU總營業利潤率下降 | $ | (174) | |
調整後的營業利潤率減少1.18億美元,主要是由於上述驅動因素,並根據NCI和Angamos提前終止合同的淨收益進行了調整。
調整後的PTC減少了1.11億美元,主要是由於上文所述的調整後營業利潤率的下降,Alto Maipo上一季度的增量資本化利息,由於暫停權益法會計導致Guacolda的股本收益下降,以及巴西的利息支出增加。這些負面差異被智利仲裁程序中的有利裁決以及阿根廷由於利率上升和銷售增加而產生的更高利息收入部分抵消。
2020財年與2019財年
營業利潤率增加3.7億美元,增幅為42%,這主要是由以下因素推動的(百萬美元):
| | | | | |
智利的增長主要是由於提前終止了Angamos的合同 | $ | 302 | |
巴西的增長主要是由於GSF負債的修訂導致銷售成本降低,但被巴西雷亞爾對美元的貶值部分抵消 | 140 | |
從智利客户那裏追回以前支出的款項 | 57 | |
2020年第一季度奇沃延長壽命項目和哥倫比亞更乾旱的水文導致水庫水位下降 | (108) | |
阿根廷較低的容量價格(第31/2020號決議)被2020年開始商業運營的新風電項目的影響部分抵消 | (21) | |
| |
南美SBU總營業利潤率上升 | $ | 370 | |
調整後的營業利潤率增加了5100萬美元,主要是由於上述驅動因素,並根據NCI和Angamos提前終止合同的淨收益進行了調整。
經調整的PTC增加3,000萬美元,主要是由於上文所述的調整後營業利潤率的增加,以及由於Alto Maipo的增量資本化利息而導致的利息支出減少。這些積極影響被已實現的外匯虧損和利息收入下降部分抵消,這主要是由於阿根廷的CAMMESA應收賬款利率較低,以及巴西的利息支出因通貨膨脹率上升而增加。
MCAC SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ Change 2021 vs. 2020 | | % Change 2021 vs. 2020 | | $ Change 2020 vs. 2019 | | % Change 2020 vs. 2019 |
營業利潤率 | | $ | 521 | | | $ | 559 | | | $ | 487 | | | $ | (38) | | | -7 | % | | $ | 72 | | | 15 | % |
調整後的營業利潤率 (1) | | 398 | | | 394 | | | 352 | | | 4 | | | 1 | % | | 42 | | | 12 | % |
調整後的PTC (1) | | 314 | | | 287 | | | 367 | | | 27 | | | 9 | % | | (80) | | | -22 | % |
_____________________________
(1) 非公認會計準則財務指標,根據NCI的影響進行調整。請參見SBU業績分析--非GAAP衡量標準用於定義和項目1。-商務對於關鍵業務的各自所有權權益。
2021財年與2020財年
營業利潤率下降3800萬美元,降幅為7%,主要原因如下(百萬美元):
| | | | | |
多米尼加共和國的下降主要是由2021年4月8日出售Itabo推動的 | $ | (64) | |
墨西哥的下降是由於可用性下降和固定成本上升所致 | (29) | |
多米尼加共和國的增長主要是由於2020年東部管道COD的液化天然氣銷售增加,以及英國石油公司對2021年12月的貨物進行積極的液化天然氣回購,部分抵消了由於將新工廠納入系統而導致的產能下降和固定成本上升 | 48 | |
巴拿馬的增長主要是由於巴拿馬的需求復甦、新的風能和太陽能項目、更高的運力價格和更低的固定成本,部分抵消了2020年7月埃斯特雷拉·德爾馬一號電力駁船中斷、天然氣成本上升以及2021年水文變得更加乾燥,主要是在第四季度 | 11 | |
| |
| |
其他 | (4) | |
MCAC SBU總營業利潤率下降 | $ | (38) | |
調整後的營業利潤率增加了400萬美元,主要是由於上述驅動因素,並根據NCI進行了調整。
調整後的PTC增加了2700萬美元,主要是由於上文所述的調整後營業利潤率的增加,以及2020年巴拿馬的法律和解以及墨西哥養老金計劃買斷的本年度收益。
2020財年與2019財年
營業利潤率增加了7200萬美元,增幅為15%,這主要是由以下因素推動的(百萬美元):
| | | | | |
巴拿馬的可用性較高,主要是因為2019年Changuinola因隧道襯砌升級而停運 | $ | 63 | |
巴拿馬的增長是由於水文狀況的改善導致現貨市場淨銷售額增加 | 43 | |
多米尼加共和國增長,因東部管道COD推動2020年液化天然氣銷售利潤率上升 | 27 | |
巴拿馬的增長主要是由於可用性和容量更高的儲罐收入和較低的固定成本,部分被科隆聯合循環工廠較低的能源銷售利潤率所抵消 | 9 | |
多米尼加共和國因2020年汽輪機故障導致安德烈斯設施減少,2019年業務中斷保險恢復 | (49) | |
主要由於2020年8月斷網,埃斯特雷拉·德馬爾一號電力駁船利潤率較低,導致巴拿馬利潤下降 | (26) | |
其他 | 5 | |
MCAC SBU總營業利潤率增加 | $ | 72 | |
調整後的營業利潤率增加了4200萬美元,主要是由於上述驅動因素,並根據NCI進行了調整。
經調整的PTC減少8,000萬美元,主要是由於2019年與Andres和Changuinola的財產損壞相關的保險追回,但部分被上文所述的調整後營業利潤率的增加所抵消。
歐亞SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ Change 2021 vs. 2020 | | % Change 2021 vs. 2020 | | $ Change 2020 vs. 2019 | | % Change 2020 vs. 2019 |
營業利潤率 | | $ | 216 | | | $ | 186 | | | $ | 188 | | | $ | 30 | | | 16 | % | | $ | (2) | | | -1 | % |
調整後的營業利潤率 (1) | | 162 | | | 142 | | | 148 | | | 20 | | | 14 | % | | (6) | | | -4 | % |
調整後的PTC (1) | | 196 | | | 177 | | | 159 | | | 19 | | | 11 | % | | 18 | | | 11 | % |
_____________________________
(1) 非公認會計準則財務指標,根據NCI的影響進行調整。請參見SBU業績分析--非GAAP衡量標準用於定義和項目1。-商務對於關鍵業務的各自所有權權益。
2021財年與2020財年
營業利潤率增加3000萬美元,增幅為16%,這主要是由以下因素推動的(百萬美元):
| | | | | |
Kavarna和Maritza的增長主要是由保加利亞較高的電價和較高的發電量推動的 | $ | 19 | |
改善了旺都的運營業績 | 4 | |
其他 | 7 | |
歐亞大陸SBU總營業利潤率上升 | $ | 30 | |
由於上述驅動因素,調整後的營業利潤率增加了2000萬美元,經NCI調整後。
在上述調整後營業利潤率增長的推動下,調整後的PTC增加了1900萬美元。
2020財年與2019財年
營業利潤率下降200萬美元,降幅為1%,主要原因如下(百萬美元):
| | | | | |
2019年6月出售Kilot和Ballylumford業務的影響 | $ | (6) | |
| |
| |
| |
| |
其他 | 4 | |
歐亞大陸SBU總營業利潤率下降 | $ | (2) | |
由於上述驅動因素,調整後的營業利潤率減少了600萬美元,經NCI調整後。
調整後的PTC增加了1,800萬美元,主要是由於保加利亞定期償還債務導致利息支出減少,以及OPGC股權收益出現正差異,但被上文討論的調整後營業利潤率的下降部分抵消。
主要趨勢和不確定性
在2022年及以後,我們預計我們的某些業務將面臨以下挑戰。管理層預計,某些業務的經營業績改善、新業務的增長以及全球成本削減舉措可能會減輕或抵消它們的影響。如果這些有利影響沒有發生,或者如果下面描述的挑戰和本節其他部分對我們的影響比我們目前預期的更大,或者如果波動較大的外幣和大宗商品的走勢更加不利,那麼這些不利因素(或我們未知的其他不利因素)可能會對我們的營業利潤率、可歸因於AES公司的淨收入和現金流產生重大影響。我們繼續監測我們的業務,並在挑戰出現時應對它們。有關與本公司業務有關的風險因素,請參閲第1項。業務和第1A項。風險因素此表格的10-K
可操作的
新冠肺炎大流行-新冠肺炎大流行影響了包括電力和能源消費在內的全球經濟活動,並在過去兩年斷斷續續地導致金融市場大幅波動。在整個新冠肺炎疫情期間,我們在沒有發生重大中斷的情況下開展了基本業務。我們大約85%的總收入來自我們受監管的公用事業和我們發電業務的長期銷售和供應合同或PPA,這有助於我們大多數業務的收入和成本結構相對穩定。2021年,我們的行動地點繼續受到新冠肺炎疫情的影響,並從疫情中恢復過來。縱觀我們的全球投資組合,我們的公用事業業務的表現總體上符合我們的預期,與我們從新冠肺炎疫情中復甦的預期一致。雖然我們無法預測大流行的持續時間和規模,包括當前或未來變種的影響,也無法預測它可能如何影響全球經濟狀況,但需求復甦的延遲可能會對我們2022年的財務業績產生不利影響。另見第1A項。風險因素此表格的10-K
我們繼續以審慎的方式監測和管理我們的信貸敞口。我們的信用敞口繼續與歷史水平保持一致,並在慣常的45-60天寬限期內。由於新冠肺炎疫情,我們還沒有經歷過PPA承銷商與信貸相關的實質性影響。
在這段充滿挑戰的時期,我們的供應鏈管理一直保持穩健,我們繼續密切管理和監測事態的發展。由於各國政府和其他當局履行職能的能力有限,我們的一些發展項目繼續出現某些小的延誤,主要是在許可進程和實施互聯互通方面。
對乾旱水文條件的操作敏感性-我們的水力發電設施對天氣的變化非常敏感,特別是流入發電設施的水量。雖然我們在巴拿馬、哥倫比亞、巴西和智利的業務不時受到乾旱水文的挑戰,但巴西目前的乾旱水文條件已經超過了歷史水平。如果這些水文條件繼續存在,我們可能需要以更高的價格購買能源,以履行我們的合同安排。
貿易限制與供應鏈-近年來,美國和中國之間日益緊張的關係導致了限制或增加貿易成本的政策,如關税和進口限制,這些政策影響了可再生能源行業。雖然到目前為止,我們能夠在很大程度上減輕任何物質影響,但中國是太陽能電池板所用原材料和零部件的最大供應商。從中國和東南亞進口到美國的太陽能電池板在某些情況下被推遲或受到挑戰。此外,航運服務的嚴重短缺和全球供應鏈的中斷,最近太陽能電池板進口的特定中斷,包括對從東南亞進口的太陽能電池板徵收額外關税的不確定性,以及美國海關和邊境保護局可能扣留太陽能電池板,進一步挑戰了與可再生能源相關的供應鏈。雖然我們已經簽訂了合同,並在很大程度上確保了我們對2022年美國太陽能電池板的預期需求,但這些中斷可能會持續下去,並影響我們的供應商履行合同協議的能力或意願。AES將繼續關注事態的發展,並採取謹慎措施,為我們的可再生能源項目保持強大的供應鏈。
宏觀經濟和政治
2021年,我們子公司開展業務的一些國家的宏觀經濟和政治環境發生了變化。這可能會對税法以及環境和能源政策產生重大影響。此外,我們在多個國家開展業務,因此在
附屬級別。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露以獲取更多信息。
阿根廷 --在2019年總統選舉前,阿根廷比索大幅貶值,阿根廷政府實施資本管制,並宣佈重組阿根廷的債務償還。對資本流動的限制限制了國際信貸的可獲得性,阿根廷的經濟狀況進一步惡化,引發阿根廷比索進一步貶值,該國的風險狀況惡化。2019年10月阿爾貝託·費爾南德斯當選後,政府一直在評估阿根廷經濟危機的解決方案。2020年2月27日,能源祕書處通過了第31/2020號決議,其中包括以當地通貨膨脹為指數的以當地貨幣計價的電價,以及減少發電機收到的發電能力付款。這些監管變化對我們的財務業績產生了負面影響。此外,阿根廷在2020年通過與國際債權人的協議重組了公共債務。儘管阿根廷的形勢仍然具有挑戰性,但它迄今尚未對我們目前的風險敞口產生實質性影響,FONINVEMEM協議的長期應收賬款仍在支付中。有關進一步資料,請參閲附註7-融資應收賬款在第8項中。財務報表和補充數據此表格的10-K
智利--2021年12月19日,加布裏埃爾·博裏奇在第二輪投票中以56%的得票率當選智利選手總裁。波里奇將於2022年3月11日就職,此前智利經歷了兩年的政治和社會動盪,原因是針對不平等的大規模抗議活動,帶領該國完成了新憲法的起草過程。博裏奇宣佈,他的目標是在養老金、教育、勞工和醫療服務等關鍵領域引入重大改革。為了減輕這些舉措對財政的影響,Boric還宣佈他打算引入税收改革,以增加採礦特許權使用費,並增加所得税、排放税和財產税等變化。這些舉措和其他舉措可能會導致監管或政策變化,可能會影響我們在智利的業務結果。
智利政府於2020年10月舉行全民公決,決定由制憲大會起草新憲法。2021年4月,在舉行市政和省長選舉的同時舉行了第二次投票,以選舉制憲會議的成員。預計將於2022年舉行的第三次投票,將在新憲法起草後接受或拒絕。
2019年11月,智利政府頒佈了21185號法律,設立了受管制能源價格穩定基金。從歷史上看,政府每六個月更新一次受監管能源合同的價格,以反映合同與匯率和大宗商品價格的指數化程度。新法律凍結了受監管的價格,並不允許在2019年7月1日生效的定價之外將這些合同指數化更新傳遞給客户,直到2023年將新的低成本可續訂合同納入定價。因此,超過2019年7月1日價格的成本將累積並由發電商承擔。應收賬款將由分銷公司支付,面值將由監管機構每六個月發佈一次關税法令予以確認。2020年12月,AES Andes簽署了一項協議,以折扣價出售根據《關税穩定法》產生的應收款。見注7-融資應收賬款包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
波多黎各 -我們在波多黎各的子公司與國有的PREPA有長期的PPA,PREPA一直面臨經濟挑戰,可能會對我們在波多黎各的業務產生實質性的不利影響。
頒佈了《波多黎各監督、管理和經濟穩定法》(“普羅梅薩法案”),以建立一個結構,對美國領土的財政事務進行聯邦監督,並制定了調整波多黎各政府和可能還有其他領土積累的債務的程序(“標題III”)。普羅梅薩還加快批准波多黎各的關鍵能源項目和其他關鍵項目。
普羅梅薩允許建立一個監督委員會,對波多黎各擁有廣泛的預算和財務控制權力。監督委員會於2017年7月代表PREPA根據第三章申請破產。由於申請破產,AES波多黎各和AES ILumina分別為2.01億美元和2900萬美元的無追索權債務繼續處於技術性違約狀態,截至2021年12月31日被歸類為流動債務。截至2021年12月31日,該公司正在履行其償債義務。
2020年1月2日,波多黎各總督簽署了一項法案,禁止處置和未密封的波多黎各燃煤殘渣的有益利用。在該法案獲得批准之前,該公司已作出安排,在波多黎各境外處置或有益地利用其火山灰和燃燒殘渣。
2021年第一季度出現了與在島外處置燃煤殘渣的經濟成本以及運營和聲譽風險有關的新因素。此外,還圍繞禁止波多黎各的燃煤發電資產提出了新的立法倡議。總而言之,這些因素
連同管理層關於如何最好地實現我們的脱碳目標的決定,導致其在波多黎各的資產組出現了減值指標。本公司進行減值分析,並確定其燃煤長期資產的賬面價值不可收回。因此,該公司確認了4.75億美元的資產減值費用。
考慮到截至申報日期可獲得的信息,管理層認為,截至2021年12月31日,我們在波多黎各的長期資產的賬面價值7900萬美元是可以收回的。
中間價改革-2017年7月,英國金融市場行為監管局宣佈打算逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。在美國,美聯儲的替代參考利率委員會將擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其首選的LIBOR替代利率;其他關鍵市場的替代參考利率正在制定中。2021年3月5日,金融市場行為監管局(FCA)宣佈未來停止或不具代表性的LIBOR基準設置,在2021年12月31日之前停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR利率,並將隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月美元LIBOR利率的停止日期延長至2023年6月30日。AES持有大量以LIBOR為利率基準的債務和衍生品合約。為了促進從LIBOR到替代基準利率的有組織的過渡,AES建立了一套程序來衡量和降低與停止LIBOR相關的風險。作為這一舉措的一部分,對新簽署的協議評估和實施了替代基準利率,並將繼續這樣做。AES的許多現有協議包括旨在促進從LIBOR有序過渡的條款,利率衍生品通過採用ISDA 2020 IBOR後備協議及其後續修正案來解決LIBOR過渡問題。在LIBOR利率停止後,如果信貸協議和衍生工具的條款不一致,AES將尋求與交易對手談判合同修訂或額外的衍生品合同。
全球税收-2020年至2021年期間,美國和我們子公司開展業務的一些國家的宏觀經濟和政治環境發生了變化。這可能會對税法產生重大影響。例如,《2021年美國救援計劃法案》於2021年3月11日簽署成為法律。這項1.9萬億美元的法案既包括對新冠肺炎的紓困,也包括更廣泛的刺激措施,但也包括幾項增加收入和營業税的條款。兩項企業所得税上調部分抵消了該法案的成本:取消了有益的外國税收抵免規則,以及擴大了高管薪酬扣除限額,自2027年起生效。
2021年第三季度,美國參議院和眾議院都通過了3.5萬億美元的預算決議,作為預算協調進程的第一步,其中可能包括美國的企業和國際税收改革。作為和解進程的一部分,眾議院籌款委員會制定了一個版本的《重建更好法案》。《重建更好法案》包括美國公司和國際税收改革提案,這些提案將提高美國企業所得税税率,修改GILTI規則,創造額外的利息扣除限制,並提供清潔能源激勵措施等。該公司相信它將從清潔能源倡議中受益,儘管在短期內對税收的影響可能是不利的。截至提交日期,這項立法尚未在美國參議院進行表決。
在國際税制改革方面,2021年第三季度,經合組織“包容性框架”小組的132個成員國發表聲明,宣佈了一個協調框架,將重新分配對跨國公司利潤的税權,並將全球最低税率定為15%。2021年12月20日,經濟合作與發展組織發佈了一套與所謂的支柱2全球最低税收有關的示範規則,稱為全球反基地侵蝕(GLOBE)。.2021年12月22日,歐盟委員會提出了一項指令草案,確立了全球最低税收水平。該提案如果得到所有27個歐盟成員國的批准,將要求每個成員國在2022年12月31日之前將該指令轉變為各自的國家法律,以便收入包容規則於2023年1月1日生效,減税支付規則於2024年1月1日生效。税收規則的主體被排除在指令草案之外。這些規則共同構成了全球的主要方面。對公司的潛在影響尚不清楚,但可能是實質性的。該框架的實施將需要多邊協議和/或具體國家的立法行動,包括在美國。
通貨膨脹率-在我們經營的市場中,近幾個月的通貨膨脹率有所上升。雖然我們在國際業務中的大多數合同都是與通脹掛鈎的,但總的來説,我們在美國的發電合同沒有與通脹掛鈎。如果我們的市場通脹繼續上升,可能會增加我們的費用,我們可能無法將這些費用轉嫁給客户。它還可能增加我們一些人的成本
可能對其競爭力產生負面影響的發展項目。我們的公用事業業務確實允許通過監管程序收回運營和維護成本,這可能會對恢復的時間產生影響。
女低音邁波
該公司的子公司Alto Maipo目前正在智利聖地亞哥附近建造一座水電設施,該設施已完成約99%,並於2021年第四季度開始發電,作為調試過程的一部分。Alto Maipo項目(“項目”)經歷了重大的施工困難,導致項目成本比原來的預算大幅增加,並導致了一系列談判,最終從債權人那裏獲得了額外的資金,並從AES Andes獲得了額外的股本注入。
2017年3月17日,Alto Maipo完成了該項目的第一次財務和法律重組。在這次重組後,Alto Maipo終止了與Constructora Nuevo Maipo S.A.(“CNM”)的建設合同,原因是CNM未能履行合同。2017年7月3日,CNM向國際商會(ICC)提交了針對Alto Maipo的成本超支和合同終止索賠。在此之前,Alto Maipo就CNM多次違反合同向國際刑事法院提出了仲裁請求。見第3項。法律訴訟請在本表格10-K中查閲有關訴訟的進一步資料和進展情況。
2018年2月,Alto Maipo與StraBag簽署了修改後的EPC合同,擴大了原始合同的範圍,將CNM的工作納入其中,並於2018年5月獲得債權人批准,作為項目第二次重組的一部分。
2021年8月27日,Alto Maipo向債權人通報了該項目的建設預算和長期業務計劃的最新情況,該計劃考慮了現貨價格、脱碳舉措和水文條件等重大變量的不同情景。在其中一些情況下,Alto Maipo未來的現金流可能會減少,這將限制其償還債務的能力。Alto Maipo的管理層開始與債權人談判,以重組其債務,併為Alto Maipo實現可持續的長期資本結構。
2021年11月17日,Alto Maipo spa通過自願請願書,根據美國破產法第11章啟動了重組程序。因此,在根據破產法第11章提交申請後,AES Corporation不再被認為擁有對Alto Maipo的控制權,因此,從其綜合資產負債表中取消了對Alto Maipo的確認,並在2021年第四季度的綜合經營報表中確認了扣除非控股權益後與失去控制權相關的約12億美元的税後虧損。
Alto Maipo是一項重組支持協議的締約方,超過78%的未償還優先債務的持有者是該協議的一方,該協議考慮一項重組計劃,根據該計劃,AES Andes將擁有重組後公司的所有股權。如果Alto Maipo無法與債權人重新談判其財務安排的條款,並且在這些安排到期時無法履行其義務,債權人可以執行其在信貸協議下的權利。這些融資協議對AES公司是無追索權的。
脱碳倡議
近年來,監管機構和違規者已經宣佈了幾項舉措,目的是減少能源行業產生的温室氣體排放。我們轉向清潔能源平臺的戰略,包括可再生能源、儲能、液化天然氣和現代化電網,旨在為我們的持續增長做好準備,同時降低我們的碳強度。向可再生能源的轉變已導致某些客户轉向其他低碳能源解決方案,這一趨勢可能會繼續下去。我們的某些合同包含旨在補償提前終止合同的條款,但我們不能保證完全恢復。2022年2月,本公司宣佈打算在2025年年底前退出煤炭發電,而我們之前的預期是在2025年年底之前將煤炭發電量減少到10%以下,但仍需獲得必要的批准。儘管本公司目前無法估計這些脱碳舉措的財務影響,但進一步限制碳排放的新立法或監管計劃可能需要重大資本支出,導致某些煤炭設施的估計使用壽命縮短,或對我們的財務業績產生其他重大不利影響。關於我們轉向清潔能源平臺的戰略的進一步討論,請參見項目1-執行摘要。
智利脱碳計劃 — 智利政府宣佈了一項計劃,計劃在2040年前逐步淘汰燃煤電廠,並在2050年前實現碳中性。2019年6月4日,AES Andes簽署了一項協議
作為逐步淘汰的一部分,智利政府同意停止運營兩臺燃煤機組,總裝機容量為322兆瓦。根據協議,文塔納斯1號(114兆瓦)將於2022年11月停止運行,文塔納斯2號(208兆瓦)將於2024年5月停止運行;然而,AES Andes已宣佈打算加快這些機組的斷開。2020年12月26日,智利政府頒佈第42號最高法令,允許燃煤電廠在停止運營後五年內保持併網狀態,並獲得減容補償,並在必要時進行調度,以確保電力系統的可靠性。2020年12月29日,Ventanas 1號停止運營,進入“戰略儲備狀態”。文塔納斯2號預計也將於2022年9月進入“戰略儲備狀態”。2021年7月6日,安第斯公司和智利政府簽署了脱碳協議修正案,將文塔納斯3號(267兆瓦)、文塔納斯4號(270兆瓦)、安加莫斯1號(277兆瓦)和安加莫斯2號(281兆瓦)工廠包括在內。根據系統的可靠性和充分性,這些核電站將在2025年1月之後可供斷開。本公司於2021年6月30日進行減值分析,並確定該等資產組別的賬面金額不可收回。因此,AES Andes確認的資產減值支出為8.04億美元(扣除NCI後為5.4億美元)。見第1項-業務—南美SBU—智利以供進一步討論。考慮到截至申報日期可獲得的信息,管理層認為,截至2021年12月31日,我們在智利的11億美元燃煤長期資產的賬面價值是可以收回的。
波多黎各能源公共政策法案— 2019年4月11日,波多黎各總督簽署了《波多黎各能源公共政策法案》(《法案》),確立了電網效率的指導方針,並在2028年1月1日前消除了煤炭發電。該法案支持通過可再生能源組合標準加快可再生能源的部署,並將燃煤發電設施轉換為其他燃料來源,目標是到2025年達到40%,到2040年達到60%,到2050年達到100%。波多黎各與PREPA的長期PPA合同將於2027年11月30日到期。PREPA和AES波多黎各已經討論了不同的戰略選擇,但尚未達成任何協議。任何可能達成的協議都將取決於貸款人和監管機構的批准,包括代表PREPA申請破產的監督委員會的批准。如下所述宏觀經濟和政治如上所述,2021年第一季度出現了與煤炭燃燒殘渣處置有關的額外因素,導致本公司確認了4.75億美元的資產減值支出。考慮到截至申報日期可獲得的信息,管理層認為,截至2021年12月31日,我們在波多黎各的長期資產的賬面價值7900萬美元是可以收回的。
夏威夷— 2020年7月,夏威夷州議會通過了一項法案,禁止AES夏威夷在2022年12月31日之後使用煤炭發電。該法案將限制該公司在現有PPA到期後收縮資產,因此,AES計劃在2022年淘汰AES夏威夷的煤炭設施。考慮到截至申報日期可獲得的信息,管理層認為,截至2021年12月31日,我們在夏威夷的燃煤長期資產的賬面價值1400萬美元是可以收回的。
關於與脱碳舉措有關的風險的進一步信息,見項目1A。風險因素—對温室氣體排放和與氣候變化相關的潛在風險的擔憂導致了可能影響我們業務的監管和其他行動的加強包括在本表格10-K中。
監管
AES Maritza PPA評論 -DG Comp正在對AES Maritza與NEK的PPA是否符合歐盟的國家援助規則進行初步審查。到目前為止,DG Comp還沒有展開正式調查。然而,AES Maritza一直在與DG Comp案件小組和保加利亞政府進行討論,試圖通過談判就DG Comp的審查(“PPA討論”)達成解決方案。PPA的討論正在進行中,PPA繼續保持不變。但是,不能保證在PPA討論中,其他各方不會尋求立即終止PPA。
我們不認為終止PPA是正當的。然而,PPA的討論涉及一系列可能的結果,包括但不限於終止PPA和向AES Maritza支付一定程度的賠償。任何通過談判達成的解決方案都將取決於雙方都能接受的條款、貸款人的同意和DG Comp的批准。目前,我們無法預測PPA討論的結果或這些討論將於何時結束。我們也無法預測,如果PPA的討論未能就該機構的審查達成協議,DG Comp將如何解決其審查問題。AES Maritza相信其PPA是合法的,符合所有適用的法律,它將採取一切必要的行動來保護自己的利益,無論是通過談判
不管是不是同意。然而,不能保證這件事會得到有利的解決;如果不能,可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
考慮到截至申報日期可獲得的信息,管理層認為,截至2021年12月31日,我們在Maritza的長期資產的賬面價值約為9.59億美元是可以收回的。
外匯匯率
我們在多個國家開展業務,因此在子公司層面以及我們的功能貨幣美元與我們開展業務的國家的貨幣之間受到不同程度的匯率波動的影響。2019年,阿根廷比索對美元大幅貶值,這對我們2019年的業績產生了影響。阿根廷比索對美元的持續大幅貶值可能會對我們未來的業績產生影響。根據美國公認會計原則,阿根廷經濟仍然被認為是高度通貨膨脹的;因此,我們所有的阿根廷企業都報告使用美元作為功能貨幣。有關更多信息,請參閲項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
減值
長壽資產 —在截至2021年12月31日的年度內,公司確認了16億美元的資產減值支出。見附註22-資產減值費用包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。在確認這些減值費用後,我們於2021年評估為減值的長期資產於2021年12月31日的賬面價值總計為2.43億美元。
可能需要對長期資產進行可回收性測試和潛在減值的事件或環境變化可能包括但不限於監管環境的不利變化、電力價格或燃料成本的不利變化、電網容量增加導致的競爭加劇、技術進步、需求下降趨勢、行業對淘汰化石燃料發電的不斷變化的預期,或資產更有可能在其估計使用壽命結束之前被處置的預期。
商譽 —本公司目前並無被視為“有風險”的報告單位。當一家報告單位的公允價值不超過其賬面價值的10%時,該單位被視為“存在風險”。本公司監控其中期減值指標中存在減值風險的報告單位,並認為截至2021年12月31日,計算中使用的估計和假設是合理的。如果公司任何報告單位的公允價值因經營業績下降、市場下跌、貼現率變化、監管變化或其他不利條件而低於其賬面價值,則未來可能需要支付商譽減值費用。
資本資源與流動性
概述
截至2021年12月31日,公司擁有9.43億美元的無限制現金和現金等價物,其中4100萬美元存放在母公司和符合條件的控股公司。該公司有2.32億美元的短期投資,主要在子公司持有,有限的現金和償債準備金為5.41億美元。該公司的無追索權和追索權未償債務本金總額分別為148億美元和38億美元。在我們目前的14億美元無追索權債務中,11億美元是如此列報的,因為它將在未來12個月到期,2.37億美元涉及因違反公約而被視為違約的債務。這些違約都不是付款違約,而是由於未能遵守無追索權債務文件中所載的契諾或其他要求而引發的技術性違約,其中2.3億美元是由於承購者的破產。
我們預計無追索權債務的當前到期日將通過與債務相關的子公司的經營活動提供的現金淨額、機會性再融資活動或兩者的某種組合來償還。我們有2500萬美元的追索權債務,這些債務將在未來12個月內到期。當管理層認為這些證券的定價具有吸引力時,我們可能會不時選擇通過現金購買、私下協商的交易或其他方式回購我們的未償還債務。這種回購,如果有的話,將取決於當時的市場狀況,我們的流動性要求,以及其他因素。任何此類回購所涉及的金額都可能是實質性的。
我們主要依靠長期債務為我們的建築活動提供資金。在可接受的條件下,我們已利用無追索權債務為建設和收購我們的發電廠、配電公司和相關資產所需的資本支出和投資的很大一部分提供資金。我們的無追索權融資旨在限制母公司或其他子公司和關聯公司的交叉違約風險。我們的無追索權長期債務是固定利率和可變利率工具的組合。債務通常以與預期從受益項目產生的收入的貨幣相匹配的貨幣計價,從而降低貨幣風險。在某些情況下,通過使用衍生品工具來匹配貨幣。我們的大部分無追索權債務由國際商業銀行提供資金,債務能力得到多邊機構和當地區域銀行的補充。
鑑於我們的長期債務義務,本公司面臨按浮動利率應計利息的債務餘額的利率風險。如有可能,本公司將以固定利率借入資金或對其浮動利率債務進行對衝,以確定該等債務的利息成本。此外,該公司歷來試圖將至少70%的綜合長期債務維持在固定利率,包括通過使用利率掉期來固定利率。這些努力適用於掉期的名義金額相對於相關標的債務的金額。目前,母公司對可變利率債務的唯一重大未對衝敞口與其循環信貸安排下的3.65億美元提款有關。在綜合基礎上,公司截至2021年12月31日的未償債務總額為188億美元,其中約24億美元的利息為浮動利率,不受固定利率的衍生工具的約束。巴西持有11億美元的浮動利率無追索權敞口,因為可變利率工具在巴西起到了天然的對衝通脹的作用。
除了在子公司層面利用無追索權債務外,母公司還提供部分或在某些情況下為特定項目的開發、建設或收購提供資金所需的部分或全部剩餘長期融資或信貸。這些投資通常採取股權投資或公司間貸款的形式,從屬於項目的無追索權貸款。我們通常從我們的經營現金流、出售資產的收益和/或發行債務、普通股和其他證券的收益中獲得這些投資的資金。同樣,在我們的某些業務中,母公司可能會為與我們的子公司或貸款人簽訂了電力、設備或其他服務購買或銷售合同的交易對手的利益提供財務擔保或其他信貸支持。在這種情況下,如果一家企業拖欠其付款或供應義務,母公司將負責該企業的債務,最高可達相關擔保或其他信貸支持中規定的金額。截至2021年12月31日,母公司已向我們的業務或為我們的業務的利益提供了未償還的財務和業績相關擔保或其他信貸支持承諾,這些承諾受到協議條款的限制,總額約為22億美元(不包括以信用證和下文討論的其他義務為抵押的擔保)。
由於母公司的拆分評級,一些交易對手可能不願接受我們提供信貸支持的一般無擔保承諾。因此,對於新的和現有的承諾,母公司可能需要提供某種其他形式的擔保,如信用證,以支持或取代我們的信貸支持。母公司可能無法向此類交易對手提供充分的保證。在我們被要求並能夠向此類交易對手提供信用證或其他抵押品的範圍內,這將減少我們可用於滿足其他流動資金需求的信用額度。截至2021年12月31日,在我們的無擔保信貸安排下,我們有1.19億美元的未償還信用證,在我們的循環信貸安排下,我們有4800萬美元的未償還信用證。這些信用證的作用是保證與某些項目開發和建設活動及商業運營有關的履約。於截至2021年12月31日止年度內,本公司就未清償款項每年支付1%至3%不等的信用證費用。
我們期望在可能的情況下,繼續尋求與我們或我們的聯屬公司可能開發、建造或收購的資產或業務相關的無追索權債務融資。然而,根據當地和全球市場條件以及個別企業的獨特特點,無追索權債務可能在經濟上不具吸引力,或者根本不具備。如果我們決定不向在建或有短期債務償還義務的子公司項目提供任何額外資金或信貸支持,而該子公司無法獲得額外的無追索權債務,該子公司可能會破產,我們可能會失去對該子公司的投資。此外,如果我們的任何子公司失去了一個重要客户,該子公司可能需要退出一個項目或重組無追索權債務融資。如果吾等或該附屬公司選擇不繼續進行某一項目,或未能成功完成無追索權債務的重組,吾等可能會失去對該附屬公司的投資。
我們的許多子公司依賴於及時和持續地進入資本市場來管理其流動性需求。在政治或經濟不確定時期,無法以有利的條件籌集資本、對現有債務進行再融資或為運營和其他承諾提供資金,可能會對這些子公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,關税上調時間的改變或相關特許權下監管決定的延遲可能會影響我們業務的現金流和運營業績。
長期應收賬款
截至2021年12月31日,公司約有5800萬美元的應收賬款總額歸類為其他非流動資產。這些非流動應收賬款主要由阿根廷和智利的應收賬款組成,根據修訂後的協議或政府決議,這些應收賬款的收款期超過2022年12月31日,或自最新資產負債表日期起一年。阿根廷的大部分應收賬款已轉換為發電廠建設的長期融資。智利的非流動應收賬款主要涉及受智利政府設立的穩定基金影響的受監管能源合同確認的收入。其中一部分涉及通過增加可再生能源來延長現有的公私夥伴關係。見注7-融資應收賬款包括在項目8中。財務報表和補充數據,第1項。商務-南美SBU-阿根廷-監管框架和市場結構,和第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-主要趨勢和不確定性-宏觀經濟和政治-智利表格10-K以獲取更多信息。
截至2021年12月31日,該公司有大約12億美元的應收貸款,主要與根據BOT合同在越南建造的設施有關。這筆應收貸款是與設施建設有關的合同對價,該設施已於2015年基本完工,將在工廠PPA的25年期限內收取。2020年12月,Mong Duong符合持有待售標準,扣除CECL準備金後的應收貸款餘額重新分類為持有待售資產。截至2021年12月31日,應收貸款餘額中的9100萬美元歸類為當前持有待售資產11億美元被歸類為非流動持有待售資產在綜合資產負債表上。見附註20-收入包括在項目8中。財務報表和補充數據表格10-K以獲取更多信息。
現金來源和用途
在截至2021年12月31日的一年中,公司的主要現金來源是債務融資、經營活動的現金流、發行股票單位的收益以及短期投資的銷售。在截至2021年12月31日的一年中,現金的主要用途是償還債務、資本支出、收購商業利益和購買短期投資。
在截至2020年12月31日的一年中,公司的主要現金來源是債務融資、經營活動的現金流、短期投資的銷售以及對非控股權益的銷售。在截至2020年12月31日的一年中,現金的主要用途是償還債務、資本支出和購買短期投資。
截至2019年12月31日的年度,公司的主要現金來源是債務融資、經營活動的現金流和短期投資的銷售。在截至2019年12月31日的一年中,現金的主要用途是償還債務、資本支出和購買短期投資。
以現金為基礎的活動摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
現金來源: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
循環信貸安排下的借款 | $ | 2,802 | | | $ | 2,420 | | | $ | 2,026 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,902 | | | 2,755 | | | 2,466 | |
發行無追索權債務 | 1,644 | | | 4,680 | | | 5,828 | |
發行優先股 | 1,014 | | | — | | | — | |
出售短期投資 | 616 | | | 627 | | | 666 | |
非控制性權益的貢獻 | 365 | | | 1 | | | 17 | |
關聯公司的還款和資本回報 | 320 | | | 158 | | | 131 | |
出售給非控股權益 | 173 | | | 553 | | | 128 | |
在子公司發行優先股 | 153 | | | 112 | | | — | |
出售商業權益所得收益,扣除出售的現金和限制性現金 | 95 | | | 169 | | | 178 | |
發行追索權債務 | 7 | | | 3,419 | | | — | |
其他 | 55 | | | — | | | 132 | |
現金來源合計 | $ | 9,146 | | | $ | 14,894 | | | $ | 11,572 | |
| | | | | |
現金用途: | | | | | |
循環信貸安排項下的還款 | $ | (2,420) | | | $ | (2,479) | | | $ | (1,735) | |
資本支出 | (2,116) | | | (1,900) | | | (2,405) | |
償還無追索權債務 | (2,012) | | | (4,136) | | | (4,831) | |
收購商業利益,扣除所獲現金和限制性現金後的淨額 | (658) | | | (136) | | | (192) | |
購買短期投資 | (519) | | | (653) | | | (770) | |
對股權關聯公司的出資和貸款 | (427) | | | (332) | | | (324) | |
對AES普通股支付的股息 | (401) | | | (381) | | | (362) | |
對非控股權益的分配 | (284) | | | (422) | | | (427) | |
購買排放限額 | (265) | | | (188) | | | (137) | |
收購非控股權益 | (117) | | | (259) | | | — | |
支付融資費 | (32) | | | (107) | | | (126) | |
償還追索權債務 | (26) | | | (3,366) | | | (450) | |
為融資資本支出支付款項 | (24) | | | (60) | | | (146) | |
其他 | (188) | | | (220) | | | (98) | |
現金使用總額 | $ | (9,489) | | | $ | (14,639) | | | $ | (12,003) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | (343) | | | $ | 255 | | | $ | (431) | |
合併現金流
下表反映了這12個月期間的經營、投資和融資現金流的變化(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | $Change |
現金流由(用於): | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
經營活動 | | $ | 1,902 | | | $ | 2,755 | | | $ | 2,466 | | | $ | (853) | | | $ | 289 | |
投資活動 | | (3,051) | | | (2,295) | | | (2,721) | | | (756) | | | 426 | |
融資活動 | | 797 | | | (78) | | | (86) | | | 875 | | | 8 | |
經營活動
2021財年與2020財年
在截至2021年12月31日的一年中,經營活動提供的淨現金與2020年12月31日相比減少了8.53億美元。
營運現金流(1)
(單位:百萬)
(1)上圖所列數額包括在適用情況下中止業務的結果。
(2)調整後淨收益的變化被定義為淨收入,不包括總數對淨收入的調整如第8項現金流量表合併報表所示。財務報表和補充數據此表格的10-K
(3)營運資本的變化被定義為總c的變化。經營性資產和負債中的問題如第8項現金流量表合併報表所示。財務報表和補充數據此表格的10-K
•調整後的淨收入增加7.99億美元,主要是由於我們的美國和公用事業SBU的利潤率較高,Angamos的當前所得税支出由於確認與Minera EsCondida和Minera Spence提前終止合同的時間差異而減少,以及利息支出的減少,但被我們南美SBU的利潤率下降部分抵消。
•營運資本需求增加17億美元,主要原因是Angamos的遞延收入減少,原因是2020年與Minera EsCondida和Minera Spence提前終止合同確認的收入,以及所得税負債減少。
2020財年與2019財年
與2019年12月31日相比,截至2020年12月31日的一年中,運營活動提供的淨現金增加了2.89億美元。
營運現金流(1)
(單位:百萬)
(1)上圖所列數額包括在適用情況下中止業務的結果。
(2)調整後淨收益的變化被定義為淨收入,不包括總數對淨收入的調整如第8項現金流量表合併報表所示。財務報表和補充數據此表格的10-K
(3)營運資本的變化被定義為總c的變化。經營性資產和負債中的問題如第8項現金流量表合併報表所示。財務報表和補充數據此表格的10-K
•調整後的淨收入減少4,000萬美元,主要是由於我們美國和公用事業SBU的利潤率下降,以及與2018年安德烈斯設施閃電事件和Changuinola隧道泄漏相關的保險收益收益,但部分被我們南美和MCAC SBU的更高利潤率所抵消。
•營運資金需求減少3.29億美元,主要是由於提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同導致Angamos的遞延收入增加。
投資活動
2021財年與2020財年
在截至2021年12月31日的一年中,用於投資活動的淨現金比2020年12月31日增加了7.56億美元。
投資現金流
(單位:百萬)
•對商業權益的收購增加了5.22億美元,主要是由於AES Clean Energy收購紐約風能和社區能源以及收購AES Brasil的風力發電設施,但部分被前一年AES巴拿馬公司對Penonome I的收購所抵消。
•對權益聯屬公司的供款及貸款增加9,500萬美元,主要是由於對我們的權益方法投資Fluence和Uplight的供款增加,但被前一年對sPower和Gas Natural Atlántico II的供款增加部分抵銷,該供款在前一年被記為巴拿馬的權益投資,現由AES合併。
•來自股權關聯公司的償還增加了1.62億美元,主要是由於我們的股權方法投資sPower和Fluence的貸款償還增加。
•來自短期投資活動的現金增加了1.23億美元,主要是在AES Brasil,這是由於2021年短期投資淨購買量減少的結果。
•資本支出增加2.16億美元,下文進一步討論。
資本支出
(單位:百萬)
•增長支出增加了1.9億美元,主要是由於俄亥俄州的AES和印第安納州的TDSIC投資增加,以及AES Clean Energy、AES Brasil和AES Andes的可再生項目。阿根廷可再生能源項目的完成和南地重新供電項目的完成部分抵消了這一影響。
•維護支出增加3300萬美元,主要是因為安第斯航空公司、DPL公司、薩爾瓦多公司和墨西哥公司的支出增加,但被安德烈斯公司上一年汽輪機閃電損壞的支出以及因本年度銷售而減少的印第安納州和伊塔博公司的支出部分抵消。
•環境支出減少了700萬美元,主要是由於前一年與印第安納州AES項目相關的付款時間。
2020財年與2019財年
與2019年12月31日相比,截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的淨現金減少了4.26億美元。
投資現金流
(單位:百萬)
(1)保險收益列於綜合現金流量表第8項內的“其他投資”內。財務報表和補充數據此表格的10-K
•來自短期投資活動的現金增加了7800萬美元,主要是由於2020年短期投資淨購買量減少。
•保險收入減少1.41億美元,主要是由於上一年與2018年安德烈斯設施閃電事件和Changuinola隧道泄漏有關的保險收入。
•資本支出減少5.05億美元,下文進一步討論。
資本支出
(單位:百萬)
•增長支出減少3.56億美元,主要是由於南地重新供電項目、阿根廷的可再生能源項目和安德烈斯的管道項目的付款時間,以及AES Brasil的太陽能項目、AES Hawaii的風力項目和巴拿馬的Colon LNG設施的完成。IPALCO和智利可再生能源項目的投資增加,部分抵消了這一影響。
•維護支出減少1.43億美元,主要是由於上一年安德烈斯因汽輪機閃電損壞而在安德烈斯的支出,以及由於昌吉諾拉隧道襯砌升級在巴拿馬的支出,以及前一年IPALCO的付款時間。
•環境支出減少了600萬美元,主要是由於上一年與智利項目有關的付款時間。
融資活動
2021財年與2020財年
在截至2021年12月31日的一年中,融資活動提供的淨現金比2020年12月31日增加了8.75億美元。
融資現金流
(單位:百萬)
見附註11-債務and 17—權益 在第8項中。財務報表和補充數據有關重大債務和股權交易的更多信息,請參閲本表格10-K。
•發行優先股帶來的10億美元影響是由於母公司發行股權單位造成的。
•母公司左輪手槍交易產生的4.05億美元影響主要是由於本年度淨借款增加所致。
•非控股權益的貢獻帶來的3.64億美元影響主要是由於AES Clean Energy、IPALCO和AES Andes的少數股權貢獻,這是由於優先認購權的提供,為其可再生增長計劃提供資金。
•收購非控股權益所產生的1.42億美元影響是由於前一年額外收購了AES Brasil 19.8%的所有權權益,但被收購Colon剩餘49.9%少數股權的第一期部分抵消。
•無追索權債務交易的9.12億美元影響主要是由於巴拿馬、南國能源、越南和阿根廷的淨借款減少,以及AES Brasil的淨償還增加,但被AES Clean Energy的淨借款增加和智利的淨償還減少部分抵消。
•出售非控股權益所帶來的3.8億美元影響主要是由於上一年度出售Southland Energy 35%所有權權益所得收益。
•來自其他融資活動的2.42億美元的影響主要是由於對非控股權益的分配減少,這是因為由於2021年4月出售,AES Andes、AES Brasil和Itabo的少數股權分配減少。
2020財年與2019財年
與2019年12月31日相比,截至2020年12月31日的一年中,用於融資活動的淨現金減少了800萬美元。
融資現金流
(單位:百萬)
見附註11-債務and 17—權益 在第8項中。財務報表和補充數據有關重大債務和股權交易的更多信息,請參閲本表格10-K。
•追索權債務交易產生的5.03億美元影響主要是由於母公司的淨借款增加。
•出售對非控股權益的4.25億美元影響主要是由於出售Southland Energy 35%所有權權益所得的收益。
•在子公司發行優先股產生的1.12億美元影響是由於向Cochrane的少數股權發行優先股所得的收益。
•無追索權債務交易的4.53億美元影響主要是由於南地和智利的淨借款減少,但被AES Brasil和DPL的淨償還減少以及AES Renewable Holdings、巴拿馬和越南的淨借款增加所部分抵消。
•母公司左輪手槍交易產生的2.9億美元影響主要是由於本年度淨還款額增加所致。
•收購非控股權益所帶來的2.59億美元影響主要是由於收購了AES Brasil額外19.8%的所有權權益。
母公司流動資金
考慮到我們大部分債務的無追索權性質,以下討論是對AES公司或母公司可用流動性的有用衡量標準。如下所述的母公司流動資金是非公認會計準則衡量標準,不應被解釋為替代現金和現金等價物,這是根據公認會計準則確定的。母公司流動性可能不同於其他公司使用的類似標題的衡量標準。母公司層面的主要流動資金來源是我們子公司的股息和其他分派,包括再融資收益、母公司層面的債務和股權融資收益(包括我們循環信貸安排下的可獲得性)以及資產出售收益。母公司層面的現金需求主要用於支付債務、建設承諾、其他股權承諾、普通股回購、收購、税收、母公司管理費用和開發成本以及普通股股息的利息和本金償還。
本公司將母公司流動資金定義為母公司可用現金,包括符合條件的控股公司的現金,加上我們現有信貸安排下的可用借款。合格控股公司持有的現金是指向本公司在美國境外註冊的子公司發送的現金。此類子公司向母公司發送現金的能力在合同上沒有限制。母公司的流動性與其最直接的可比GAAP財務指標進行了協調,現金和現金等價物,時間段如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
合併現金和現金等價物 | $ | 943 | | | $ | 1,089 | |
減去:子公司的現金和現金等價物 | (902) | | | (1,018) | |
母公司及符合條件的控股公司現金及現金等價物 | 41 | | | 71 | |
母公司信貸安排下的承諾 | 1,250 | | | 1,000 | |
減額:信貸安排項下的信用證 | (48) | | | (77) | |
減去:信貸安排下的借款 | (365) | | | (70) | |
在母公司信貸安排下可獲得的借款 | 837 | | | 853 | |
母公司總流動資金 | $ | 878 | | | $ | 924 | |
在截至2021年12月31日的年度內,母公司向其普通股股東支付了每股流通股0.60美元的股息。雖然我們打算繼續支付股息,並相信我們將有足夠的流動資金這樣做,但我們不能保證我們將繼續支付股息,或如果繼續支付股息,則支付股息的金額。
追索權債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的總追索權債務分別為38億美元和34億美元。見注11-債務在第8項中。財務報表和補充數據有關更多詳細信息,請參閲本表格10-K。
我們相信,我們的流動資金來源將足以滿足我們在可預見的未來的需求。這一信念基於許多重大假設,包括但不限於關於我們進入資本市場的能力、我們子公司的運營和財務業績、貨幣匯率、電力市場池價格以及我們子公司支付股息的能力的假設。此外,我們的子公司宣佈和向我們支付現金股息的能力(在母公司層面)受到貸款、政府條款和其他協議中包含的某些限制。我們不能保證這些來源在需要時可用,也不能保證實際現金需求不會超過預期。我們已通過循環信貸安排在母公司層面滿足了我們對短期和營運資本融資的臨時需求。見第1A項。風險因素—AES公司償還其未償債務的能力取決於從我們子公司獲得的資金,此表格的10-K
母公司層面的各種債務工具,包括我們的循環信貸安排,都包含某些限制性契諾。這些公約除其他事項外,規定了對留置權的限制;對合並和收購以及資產處置的限制和限制;維持某些財務比率;以及財務和其他報告要求。截至2021年12月31日,我們在母公司層面遵守了這些公約。
無追索權債務
雖然我們無追索權債務融資的貸款人通常對母公司沒有直接追索權,但違約仍可能對我們的運營結果和流動性產生重要後果,包括但不限於:
•減少我們的現金流,因為子公司通常被禁止在任何違約期間向母公司分配現金;
•觸發我們根據我們向該子公司或代表該子公司提供的任何財務擔保、信用證或其他信用支持進行付款的義務;
•使我們在貸款人取消資產抵押品贖回權時記錄損失;以及
•觸發我們母公司未償債務的違約。
例如,我們在母公司的循環信貸安排和未償債務證券包括涉及重大子公司的某些破產相關事件的違約事件。此外,我們在母公司的循環信貸協議包括與重大子公司的付款違約和未償債務加速相關的違約事件。
我們的一些子公司目前在全部或部分未償債務方面出現違約。在合併資產負債表中列為流動的無追索權債務總額為14億美元。截至2021年12月31日,與此類違約相關的流動債務部分為2.37億美元,所有這些債務都是與三家子公司-AES波多黎各、AES ILumina和AES Jordan Solar-相關的無追索權債務。這些違約都不是付款違約,而是由於未能遵守無追索權債務文件中包含的其他契諾或其他條件而引發的技術性違約,其中2.3億美元是由於承購者的破產。見注11-債務在第8項中。財務報表和補充數據有關更多詳細信息,請參閲本表格10-K。
截至2021年12月31日,目前違約的子公司均不是符合母公司債務協議中適用的重大定義的子公司,以便此類違約觸發違約事件或允許母公司債務加速發生。然而,由於額外的資產處置、資產賬面價值的其他大幅減少或未來可能影響我們的財務狀況和經營業績或個別子公司的財務狀況的其他事項,其中一家或多家子公司可能屬於“重大子公司”的定義,從而引發違約事件,並可能加速母公司未償還債務證券項下的債務。重大子公司在母公司的循環信貸安排中被定義為在最近完成的四個會計季度中貢獻了母公司全部現金分配的20%或更多的任何業務。截至2021年12月31日,以上列出的違約,無論是單獨違約還是總體違約,均未導致或面臨觸發母公司追索權債務項下的交叉違約的風險。
合同義務和母公司或有合同義務
截至2021年12月31日,我們的合同義務、承諾和其他負債摘要如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同義務 | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 其他 | | 腳註參考(5) |
債務義務 (1) (2) | $ | 18,815 | | | $ | 1,395 | | | $ | 2,252 | | | $ | 4,273 | | | $ | 10,895 | | | $ | — | | | 11 | |
長期債務的利息支付 (3) | 6,180 | | | 832 | | | 1,292 | | | 1,013 | | | 3,043 | | | — | | | 不適用 |
融資租賃義務 (2) | 277 | | | 8 | | | 16 | | | 13 | | | 240 | | | — | | | 14 | |
經營租賃義務 (2) | 632 | | | 32 | | | 59 | | | 53 | | | 488 | | | — | | | 14 | |
電力義務 | 8,804 | | | 714 | | | 1,121 | | | 1,075 | | | 5,894 | | | — | | | 12 | |
燃料義務 | 5,509 | | | 1,882 | | | 2,038 | | | 1,476 | | | 113 | | | — | | | 12 | |
其他購買義務 | 8,831 | | | 5,896 | | | 939 | | | 411 | | | 1,585 | | | — | | | 12 | |
根據公認會計原則,在公司合併資產負債表中反映的其他長期負債 (2) (4) | 823 | | | — | | | 556 | | | 17 | | | 241 | | | 9 | | | 不適用 |
總計 | $ | 49,871 | | | $ | 10,759 | | | $ | 8,273 | | | $ | 8,331 | | | $ | 22,499 | | | $ | 9 | | | |
_____________________________
(1)包括在綜合資產負債表中列報的追索權和無追索權債務。這些金額不包括列入融資租賃類別的融資租賃負債。
(2)不包括任何被歸類為持有待售的業務。見附註24-持有待售和處置在第8項中。財務報表和補充數據有關待售業務的其他資料,請參閲本表格10-K。
(3)利息支付是根據2021年12月31日未償還債務證券的最終到期日估計的,不反映預期的未來再融資、提前贖回或新債務發行。浮動利率債務是根據2021年12月31日的利率估計的。
(4)這些數額不包括綜合資產負債表上的流動負債,但不確定納税義務的當期部分除外。由於本公司無法合理估計未來付款的時間,非現行的不確定税項已反映於上表的“其他”一欄。此外,這些數額不包括:(1)監管負債(見附註10-監管資產和負債)、(2)或有事項(見附註13-或有事件)、(3)退休金及其他退休後僱員福利負債(見附註15-福利計劃)、(4)衍生工具和激勵性薪酬(見附註6-衍生工具和套期保值活動)或(5)任何税項(見附註23-所得税)除不確定的税務責任外,因本公司無法合理估計未來付款的時間。見項目8所列綜合財務報表附註。財務報表和補充數據有關不包括的項目的其他資料,請參閲本表格10-K。
(5)有關進一步情況,見下文第8項中引用的説明。財務報表和補充數據此表格的10-K
下表列出了母公司截至2021年12月31日的或有合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有合同債務 | | 金額(以百萬為單位) | | 協議數量 | | 每個協議的最大暴露範圍(以百萬為單位) |
擔保和承諾 | | $ | 2,162 | | | 90 | | $0 — 400 |
無擔保信貸安排項下的信用證 | | 119 | | | 31 | | $0 — 42 |
循環信貸安排項下的信用證 | | 48 | | | 26 | | $0 — 16 |
擔保債券 | | 2 | | | 2 | | $1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 2,331 | | | 149 | | |
_____________________________
(1)在相關風險被認為是名義風險的情況下,不包括出售資產(包括關聯法律實體的所有權)協議中的正常和慣例陳述和擔保。
我們有各種與業績有關的或有合同債務組合。這些債務旨在覆蓋潛在風險,只有在某些目標沒有實現或發生某些意外情況時才需要付款。與這些債務相關的風險包括控制權變更、建設成本超支、附屬違約、政治風險、税務賠償、現貨市場電價、贊助商支持以及正在開發、運營和在建項目的電力銷售協議項下的違約金。雖然我們預計2021年以後我們不會被要求根據這些或有合同義務提供任何實質性的資金,但導致這種義務的許多事件是我們無法控制的。我們不能保證,如果我們被要求根據這些或有合同義務支付大量款項,我們將有能力為這些或有合同義務提供資金。
關鍵會計政策和估算
AES的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,該準則要求使用影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及列報期間收入和費用的報告金額的估計、判斷和假設。AES的重要會計政策在附註1中説明-主要會計政策概述和摘要列於項目8的合併財務報表。財務報表和補充數據此表格的10-K
如果會計估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設,合理地使用不同的估計,或估計和假設對財務狀況或經營業績的影響是重大的,則會計估計被視為關鍵。
管理層認為,所採用的會計估計數是適當的,由此產生的餘額也是合理的;然而,實際結果可能與最初的估計數有很大不同,需要在未來期間對這些餘額進行調整。管理層已酌情與審計委員會討論了這些關鍵會計政策。下面列出了公司在編制綜合財務報表時使用的最重要的重要會計估計和假設。
所得税 -我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的全球所得税撥備需要重大判斷,並基於計算和假設,這些計算和假設受到美國國税局和其他税務當局的審查。本公司若干附屬公司於不同税務年度正接受有關税務機關的審查。本公司在確定所得税撥備的充分性時,定期評估這些審查在每個税務管轄區的潛在結果。對所得税不確定性的會計指導規定了一個更有可能的確認門檻。已建立税項儲備,本公司認為就額外評税的潛力而言,該等儲備是足夠的。一旦建立,只有在有更多可用信息或發生需要改變儲量的事件時,才會調整儲量。雖然本公司相信税項估計金額是合理的,但目前或未來審查的最終結果可能與儲備金額有重大差異。
由於我們在經營業務的多個司法管轄區擁有廣泛的法定税率,因此我們的地理收入組合的任何變化都可能對我們的實際税率產生重大影響。此外,我們的税務狀況可能會受到税法、税務條約或税務法規的變化,或解釋或
鑑於我們經營業務的某些司法管轄區最近的經濟趨勢,我們可能更有可能或更有可能實施這一法律和此類變化。
此外,我們的某些非美國子公司的未分配收益沒有納税,只要這些收益被認為是無限期地再投資於這些子公司的運營。如果收益作為股息匯出,公司可能需要繳納額外的外國預扣税和州所得税。
遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的所得税基礎之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。當遞延税項資產的全部或部分極有可能無法變現時,本公司會設立估值撥備。該公司已選擇將GILTI視為應計税款期間的一項費用。因此,不記錄與GILTI相關的遞延税項資產或負債。
減值 -我們關於商譽和長期資產的會計政策詳細説明見附註1-主要會計政策概述和摘要,包括在本表格10-K第8項內。該公司在商譽和長期資產的減值評估中做出了相當大的判斷,首先是確定是否存在減值指標。可能導致進行減值分析的事件包括但不限於:監管環境的不利變化、電價或燃料成本的不利變化、由於電網容量增加而導致的競爭加劇、技術進步、需求下降趨勢、不斷變化的行業預期、將不再使用化石燃料發電的預期,或資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被處置的預期。本公司在確定這些事件是否代表需要計算商譽公允價值和/或長期資產可回收性的減值指標時作出判斷。公允價值的確定通常是減值評估中最具判斷性的部分。請看公允價值有關進一步的詳細信息,請參閲以下內容。
作為減值評估過程的一部分,管理層分析公允價值對各種基本假設的敏感性。隨着公允價值和賬面價值之間的差距縮小,審查的水平也會提高。這些假設的任何變化都可能導致管理層對潛在減值得出不同的結論,這可能是重大的。我們的減值評估本質上涉及不可控事件的不確定性,這些事件可能對預期的未來經濟和運營狀況產生積極或負面影響。
有關公司確認的減值費用的進一步討論可在附註9中找到-商譽及其他無形資產及附註22-資產減值費用對本表格10-K第8項所列的合併財務報表。
折舊 -在考慮殘值和資產報廢債務後,按資產的估計使用年限使用直線法計算折舊,估計使用年限是按綜合或組成部分確定的。該公司在估算使用年限時會考慮許多因素,包括預期使用量、實物老化、技術變化、承購協議的存在和期限以及法律法規等。在某些情況下,這些估計涉及重大判斷,並要求管理層在較長的時間範圍內預測相關因素的影響。
隨着相關因素的變化,包括在對長期資產組進行回收測試時,持續評估使用年限估計的適當性。對於需要進行綜合折舊的資產,定期進行折舊研究。對可用年限的任何改變都被視為會計估計的改變,並在預期基礎上作出。
公允價值-有關公允價值層次的信息,請參閲注1-主要會計政策概述和摘要包括在本表格10-K的第8項中。
金融工具的公允價值 -本公司相當數量的金融工具按公允價值列賬,公允價值的變化在每個時期的收益或其他全面收入中確認。投資一般根據報價市場價格或其他可觀察到的市場數據(如利率指數)進行公允估值。該公司的投資主要是存單和共同基金。衍生品的估值使用可觀察到的數據作為內部估值模型的輸入。該公司的衍生品主要包括利率互換、外幣工具以及商品和嵌入衍生品。其他內容
有關這些金融工具的性質及估值方法的討論,可參閲附註5-公允價值包括在本表格10-K的第8項中。
非金融資產和負債的公允價值 -在減值評估過程中,在確定長期有形資產和無形資產(即財產、廠房和設備、無形資產和商譽)的公允價值時作出重大估計。此外,VIE在業務合併及資產收購中所取得的大部分資產及承擔的負債,均須在相關會計指引下按公允價值確認。
本公司可聘請獨立評估公司協助管理層進行評估。本公司一般採用收益法對非金融資產及負債進行估值,特別是採用貼現現金流量(“DCF”)模式,以適當的貼現率對現金流量預測進行折現,並在必要時作出調整以反映市場參與者的假設,以估計公允價值。
在制定我們的現金流預測時,管理層在選擇幾個輸入假設時運用了相當大的判斷力。例如,我們的預測敏感於包括增長率、行業需求、通脹、匯率、電力價格和大宗商品價格等宏觀經濟因素的輸入假設。在適當的時候,管理層從可觀察的市場數據來源(例如經濟情報組)獲得這些輸入假設,如果在整個預測期內不能觀察到輸入假設,則推斷市場信息。這些投入假設中的許多依賴於其他經濟假設,這些假設通常來自具有固有侷限性的統計經濟模型,如估計差異。此外,有幾個輸入假設是基於通常不會重現的歷史趨勢。不同的市場數據來源對宏觀經濟因素預期和相關假設有不同的看法,這並不少見。因此,宏觀經濟因素和相關假設的範圍往往很窄;然而,在某些情況下,這些範圍變得很寬,使用一套不同的投入假設可能會產生截然不同的預算和現金流預測。
在估計貼現現金流模型中使用的貼現率時,也使用了大量的判斷。在實際範圍內,貼現率的投入是從市場數據來源(例如彭博社)獲得的。本公司從相關行業中選擇並使用一組上市公司來估計折現率投入。管理層根據其對最有可能的市場參與者的看法,在選擇這類公司時應用判斷。選擇一組不同的可能的市場參與者可能會產生不同的投入假設,並導致使用不同的貼現率,這是合理的。
衍生工具和套期保值活動的會計 -我們進行各種衍生品交易,以對衝我們對某些市場風險的風險。我們主要使用衍生品工具來管理我們的利率、商品和外匯敞口。我們不會出於交易目的而進行衍生品交易。見附註6-衍生工具和套期保值活動包括在本表格10-K第8項中,以瞭解更多關於分類的信息。
公允價值計量準則要求本公司在公允價值計算中考慮並反映市場參與者的假設。這些因素包括報告實體(對於負債)和交易對手(對於資產)的不履行風險(債務無法履行的風險)和信用風險。AES的信用風險是在作為合同當事人的實體的層面上進行評估的。公司衍生工具的不履行風險是對公允價值頭寸的調整,公允價值頭寸來自內部開發的估值模型,該模型利用可能可觀察到或可能不可觀察到的市場投入。
由於不確定性、複雜性和判斷性,衍生會計相關的會計估計可能會在不同的條件下或使用不同的假設導致我們的財務報表發生重大變化。作為對這些衍生品會計的一部分,我們對不良表現、波動性、市場流動性、未來商品價格、利率、信用評級和未來匯率進行估計。請參閲注5-公允價值包括在本表格10-K的第8項中,以瞭解更多詳細信息。
我們衍生品投資組合的公允價值一般使用內部和第三方估值模型來確定,其中大部分基於可觀察到的市場投入,包括利率曲線以及貨幣和大宗商品的遠期和現貨價格。該公司的大部分金融工具市場假設來自市場有效的數據來源(例如,彭博社、路透社和普拉特的)。在某些情況下,在缺乏市場數據的情況下,管理層使用可比較的市場來源和經驗證據來得出市場假設,以確定金融工具的公允價值。在某些情況下,公佈的價格可能不會延續到合同的剩餘期限,管理層必須做出假設來推斷曲線。
具體地説,如果交易點以外的外匯合約的遠期曲線數據有限,本公司將利用利差方法構建遠期曲線的剩餘部分。對於個別合同,使用不同的估值模型或假設可能會對計算的公允價值產生重大影響。
監管資產 -管理層通過考慮適用的監管變化、最近適用於其他受監管實體的利率命令以及任何懸而未決或可能放鬆監管的立法的狀況等因素,不斷評估監管資產是否有可能在未來收回。如果未來不再可能收回成本,任何資產沖銷都將被要求在營業收入中確認。
整固 -本公司進行影響本公司在其聯屬公司的股權的交易。對於每筆交易,公司必須首先確定交易是根據可變利息模式還是投票模式進行評估,以確定交易是否影響公司的合併結論。在決定哪種合併模式適用於交易時,本公司須就實體如何運作作出判斷,其中最重要的是(I)實體是否有足夠股本為其活動提供資金,(Ii)股權持有人作為一個整體是否具有控股財務權益的特徵,以及(Iii)實體是否擁有非實質性投票權。
如果該實體被確定為可變利益實體,在確定本公司是否必須合併該實體時,最重要的判斷是本公司包括其關聯方和事實上的代理人是否共同擁有權力和利益。如果確定AES具有權力和好處,則該實體將由AES進行整合。
或者,如果實體被確定為投票模型實體,最重要的判斷涉及確定非AES股東是否擁有實質性的參與權。對股東權利及其是否實質性參與權的評估需要重大判斷,因為根據股東協議提供的權利可能包括選擇、終止和確定負責執行子公司政策和程序的管理層的薪酬,以及在正常業務過程中確定實體的運營和資本決定,包括預算。另一方面,如果股東權利只是保護性的(稱為保護性權利),則這種權利不會克服多數表決權權益的所有人應合併其被投資人的推定。要確定少數人的權利是實質性的參與權還是不影響控制權評估的保護權,需要作出重大判斷。雖然兩者都代表批准或否決權,但一個區別因素是與該權利有關的基本活動或行動。
退休金和其他退休後計劃 -公司確認反映養老金和其他退休後計劃資金狀況的淨資產或負債,並在AOCL確認本年度精算收益或損失的變化,但公司某些受監管的公用事業公司的計劃除外,這些計劃可以通過未來費率收回部分養老金和退休後債務。公司福利義務、計劃資產的公允價值和定期福利淨成本的估值需要各種估計和假設,其中最重要的包括貼現率和計劃資產的預期回報。本公司每年都會檢討這些假設。請參閲注1-主要會計政策概述和摘要包括在本表格10-K的第8項中,以瞭解更多信息。
收入確認 -公司確認收入,以反映我們預期有權獲得的對價,描述向客户轉移能源、產能和其他服務的金額。在應用收入模型時,我們根據個別市場和合同條款確定能源、容量和其他服務的銷售是否代表單一的履約義務。一般而言,轉讓能源和能力的承諾是一種履約義務,隨着時間的推移得到履行,並符合作為一系列不同的貨物或服務入賬的標準。履行義務的履行進度是使用產出方法來衡量的,例如交付的MWHs或可用的MWs,當我們有權獲得與我們迄今完成的業績價值直接對應的對價金額時,我們將確認我們有權開具發票的金額中的收入。有關我們收入來源的性質和影響收入確認的關鍵會計政策的更多信息,請參閲注1-主要會計政策概述和摘要包括在本表格10-K的第8項中。
租契 -對於初始期限超過12個月的大多數租約,該公司在綜合資產負債表上確認經營和融資使用權資產和租賃負債。租賃負債及其相應的使用權資產是根據租賃支付的現值
預期租賃期限。當隱含利率不容易確定時,我們子公司的遞增借款利率被用於確定租賃付款的現值。對於預付款、租賃獎勵或初始直接成本等項目,可能需要對使用權資產進行某些調整。有關我們租約的性質和影響租約的關鍵會計政策的進一步信息,請參閲注1-主要會計政策概述和摘要包括在本表格10-K的第8項中。
信貸損失--該公司採用前瞻性的“預期損失”模式,確認貿易和其他應收賬款、持有至到期債務證券、貸款和其他工具的信用損失準備金。對於有未實現虧損的可供出售債務證券,公司繼續按照以前的公認會計原則計量信貸損失,只是與信貸相關的因素造成的未實現損失現在被確認為綜合資產負債表上的準備,並在綜合經營報表中對收益進行了相應的調整。有關信貸損失的進一步資料,請參閲附註1-主要會計政策概述和摘要包括在本表格10-K的第8項中。
新會計公告
見注1-主要會計政策概述和摘要包括在項目8中。財務報表和補充數據關於2021年通過的新會計公告和已發佈但尚未生效的會計公告的進一步信息,請參閲本表格10-K。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的概述
我們的企業面臨市場風險,並積極管理市場風險。我們的主要市場風險敞口是大宗商品的價格,特別是電力、石油、天然氣、煤炭和環境信用。此外,由於進入成本和可變成本較低,競爭加劇,包括來自風能和太陽能等可再生能源的競爭,我們的企業面臨着較低的電價。我們在多個國家開展業務,因此在子公司層面以及我們的功能貨幣美元與我們開展業務的國家的貨幣之間受到不同程度的匯率波動的影響。我們還因發行債務和相關金融工具而受到利率波動的影響。
本項目7A中的披露基於若干假設;實際效果可能有所不同。1933年《證券法》第27A節和《交易法》第21E節規定的避風港適用於本第7A項所載披露。關於市場風險的進一步信息,見項目1A。風險因素, 貨幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績和狀況; 批發電價可能會在我們的市場中經歷重大波動,這可能會影響我們的運營和未來增長的機會; 我們可能沒有充分對衝商品價格或利率變化帶來的風險;我們的某些業務對天氣和水文變化很敏感。2021年的10-K表格。
商品價格風險
儘管我們傾向於對衝電力、燃料和環境信用價格市場波動的影響,但我們的一些發電業務以短期銷售或合同銷售的形式運營,這使得我們的一些產能存在未對衝的風險,或者通過不完美的燃料傳遞。這些業務使我們的運營業績受到競爭市場中電力、燃料和環境信用價格波動的影響。我們採用風險管理策略來對衝我們的財務業績,以應對能源商品價格波動的影響。這些策略的實施可能涉及使用實物和金融商品合約、期貨、掉期和期權。
我們的銷售和採購中不受此類協議或合同業務限制的部分,如果指數化與業務驅動因素不完全匹配,將面臨大宗商品價格風險。當我們對發電資產的產出進行套期保值時,我們利用合同銷售鎖定可變成本與電力銷售價格之間的每兆瓦時價差。
隨着全球大宗商品價格的變化,AES業務的可變利潤率表現將發生變化。2022年,我們預計,大宗商品價格每變動10%(不相關),税前收益敞口約為電力和石油收益500萬美元,煤炭虧損500萬美元,天然氣虧損1500萬美元。 我們的估計排除了石油與煤炭或天然氣的相關性。例如,如果大宗商品價格相關,石油或天然氣價格的下跌可能伴隨着煤炭價格的下跌。總體而言,該公司的下行風險敞口
更低的電力,更低的石油,更高的天然氣和更高的煤炭價格。隨着新合同或金融對衝的執行,個別業務的風險敞口將發生變化,隨着我們一些業務的對衝水平降低,我們對大宗商品價格變化的敏感度在未來幾年通常會增加。
根據當地市場特點和風險管理策略,商品價格對我們業務的影響是不同的。現貨電價、合同指數化條款和發電成本可能直接或間接受到天然氣、石油和煤炭價格變動的影響。我們在所有業務中都有一些自然的補償,因此低大宗商品價格可能會讓某些企業受益,而對其他企業來説則是一種成本。曝光不是完全線性的,也不是對稱的。敏感性受到許多本地或間接市場因素的影響。這些因素的例子包括水文、當地能源市場供需平衡、區域燃料供應問題、區域競爭、競標戰略以及價格上限等監管幹預措施。運營靈活性改變了我們敏感性的形態。例如,某些發電廠可能會在低市場環境下通過減少調度來限制下行風險。成交量變化也會影響我們的大宗商品敞口。合同或零售特許權下的銷售量可能會根據天氣和經濟狀況而有所不同,從而導致現貨市場的銷售量增加或減少。火電機組的可用性和水文會影響可供銷售的發電量,並會影響設定電價的邊際機組。
在美國和公用事業公司SBU,發電業務基本上是簽約的,但如果合同沒有與業務驅動因素完美掛鈎,可能會有剩餘風險。在Southland,我們現有的直通式冷卻發電機組(“遺留資產”)已被要求在其當前退役日期後繼續運行,並已獲準延長許可證一至三年。這些資產在產能方面簽訂了合同,並在能源收入方面實現了增值。
在南美SBU,我們在智利的業務在該國中部和北部地區擁有資產,並在這兩個地區擁有合同銷售組合。我們的PPA的很大一部分包括指數化機制,該機制根據煤炭價格的波動調整能源價格,具體指數和時間因合同而異,以緩解燃料價格的變化。對於我們的合同中沒有與煤炭價格掛鈎的部分,我們實施了長達3年的基於國際煤炭金融工具的套期保值策略。在哥倫比亞,我們在短期銷售戰略下運營,對非合同數量的現貨市場敞口。因為我們在那裏擁有水電資產,所以合同沒有與燃料掛鈎。此外,在巴西,水力發電設施由合同銷售覆蓋。在正常的水文波動情況下,現貨價格風險通過全國所有水力發電商之間受監管的分攤機制得到緩解。在更乾燥的條件下,共享機制可能不足以覆蓋企業的合同頭寸,因此可能不得不在熱能發電成本的推動下以現貨價格購買電力。
在MCAC SBU,我們的企業有未對衝交易量的大宗商品敞口。巴拿馬在財務和負荷跟隨購買力平價類型的結構下籤訂了高度合同,使業務面臨基於水文的變化。在水文流量大於或小於合同量的情況下,該業務將對現貨電價的變化非常敏感,而現貨電價在某些時間段可能受到石油和天然氣價格的推動。在多米尼加共和國,我們擁有根據合同銷售組合簽訂合同的天然氣工廠,合同價格和現貨價格都可能隨着大宗商品價格的變化而變化。此外,合同水平並不總是與我們的發電量匹配,我們的資產可能是現貨價格高於合同水平的賣家,也可能是現貨市場上的淨買家,以履行合同義務。
在歐亞SBU,我們在越南和保加利亞運營的資產對大宗商品價格風險的敞口最小,因為它沒有或只有很小的商家敞口,燃料受到直通機制的約束。
外匯匯率風險
在正常業務過程中,我們面臨外幣風險和其他因投資外國子公司和關聯公司而產生的外國業務風險。這些風險的一個關鍵組成部分源於我們的一些海外子公司和附屬公司使用的貨幣不是我們的合併報告貨幣美元。此外,我們的某些海外子公司和附屬公司已經以美元或其本國功能貨幣以外的貨幣履行了貨幣義務。我們的某些海外子公司以本國本幣以外的貨幣計算和納税。我們對美元與下列貨幣之間的匯率變化有不同程度的風險敞口:阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加比索、歐元和墨西哥比索。這些子公司和附屬公司試圖通過簽訂收入合同來限制潛在的外匯敞口,這些合同可以根據匯率的變化進行調整。我們還在可能的情況下使用外幣遠期、掉期和期權來管理與某些外幣波動相關的風險。
AES進行外幣對衝,以保護業務的經濟價值,並將匯率波動對AES投資組合的影響降至最低。在保護現金流的同時,對衝策略還旨在降低前瞻性收益的外匯波動性。由於現金分配和收益敞口之間的時間和金額的差異,對衝影響可能不能完全覆蓋已實現基礎上的收益敞口,這可能導致收益的更大波動性。在12個月的前瞻性期間,最大的外匯風險來自以下貨幣:巴西雷亞爾、哥倫比亞比索和歐元。截至2021年12月31日,假設美元升值10%,預計巴西雷亞爾受匯率變動影響的外國子公司的現金分配將受到不到(500萬)美元的影響,哥倫比亞比索和歐元分別受到不到500萬美元的影響。這些數字是通過對2022年預測的風險敞口現金分配一次性升值10%而產生的,這些現金分配來自對上述貨幣敞口的各自子公司,扣除未償還對衝的影響,並保持所有其他變量不變。以上數字是扣除任何交易損益後的淨額。未來,隨着新套期保值的執行或現有對衝的平倉,這些敏感性可能會發生變化。此外,對面臨外匯風險的預測現金分配的更新可能會導致進一步的修改。提出的敏感性沒有反映任何行政市場限制或貨幣不可兑換的影響。
利率風險
我們面臨因發行浮動利率和固定利率債券以及利率互換、上限、下限和期權協議而導致的利率變化帶來的風險。關於固定-浮動債務組合的決定是根據個別企業或工廠面臨的風險因素做出的。根據工廠的產能支付或收入來源是固定的還是隨通脹變化的,我們通過安排固定利率或可變利率融資來部分對衝利率波動。在某些情況下,特別是對於無追索權融資,我們執行利率互換、上限和下限協議,以有效地確定或限制標的融資的利率敞口。我們的大部分利率風險與我們業務的無追索權融資有關。
截至2021年12月31日,由於阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、歐元和美元計價債務的利率一次性上調100個基點,該投資組合2022年的税前收益敞口將約為2000萬美元,用於支付以這些貨幣計價的債務的利息支出。這些數額沒有考慮到這些利率之間的歷史相關性。
項目8.財務報表和補充數據
A部—獨立註冊會計師事務所報告
我們的審計師是安永律師事務所,位於泰森斯,弗吉尼亞州。他們的PCAOB ID號是42.
B部分—財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致AES公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本核數師已審計愛思強公司(本公司)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日所附的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益及現金流量變動,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據內部控制中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)和我們2022年2月28日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | AES Andes報告單位的商譽減值評估 |
有關事項的描述 | | 截至2021年12月31日,公司的商譽餘額為11.77億美元,其中6.44億美元與AES Andes報告部門有關。如綜合財務報表附註1所披露,本公司的商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試。AES Andes報告單位的商譽減值測試涉及使用重大不可觀察的投入來確定報告單位的公允價值。公允價值的這一估計與報告單位的賬面價值進行比較,以確定商譽是否減值。 審計本公司對AES Andes報告單位的公允價值的計量涉及高度的主觀性,因為缺乏可觀察的投入來估計報告單位的公允價值。對估值有重大影響的關鍵投入包括預期財務信息(包括可再生項目的估計增長、遠期電價和智利電力市場的發展)和貼現率,這些信息是前瞻性的,基於對未來經濟和市場狀況的預期。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們在AES Andes報告單位取得了對本公司商譽減值審查程序的控制的理解、評估設計和測試的操作有效性。例如,我們測試了對管理層對估值模型審查的控制,用於制定估值的重要假設,以及估值中使用的數據的完整性和準確性。 為了測試公司的AES和DES報告部門的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估用於制定公允價值估計的方法,測試上文討論的重大假設,以及測試公司在其分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢以及歷史結果進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致報告單位公允價值的變化。我們還請估值專家協助我們對公允價值估計中使用的整體方法和貼現率進行評估。 |
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| | 長期資產減值的確認和評估以及使用年限的重新評估 |
有關事項的描述 | | 截至2021年12月31日,公司的物業、廠房和設備的賬面淨值總計約為199.06億美元。如綜合財務報表附註1所披露,當情況顯示持有供使用資產組別的長期資產賬面值可能無法收回時,本公司會評估該等資產的潛在減值,並重新評估剩餘的使用年期。這些情況可能包括但不限於監管環境、需求、電力價格或燃料成本的變化、技術進步、實物劣化,或資產更有可能在其使用壽命結束前被處置的預期。如綜合財務報表附註22所披露,於2021年,本公司確認的資產減值支出總額為15.75億美元,主要與本公司的波多黎各、Ventanas 3和4及Angamos資產組有關。 |
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| | 考慮到公司經營所處的許多地理、法規和經濟環境,審計公司對減值指標的識別和評估涉及到重要的審計師判斷。同樣,審計公司對使用年限的重新評估需要高度的主觀性,特別是因為它與公司的燃煤發電資產有關,因為公司的脱碳舉措以及與氣候變化相關的潛在風險導致了加強監管和其他行動。這些審計程序要求對各種情況下的使用壽命或減損指標的潛在變化進行評估。此外,審計公司對長期資產減值的估值涉及與資產組公允價值估計相關的重大判斷。由於缺乏可觀察到的投入來估計公允價值,主觀性很強。對估值有重大影響的關鍵投入包括預期財務信息(包括工廠的預期退役日期和分配給不同情景的概率)和貼現率,這些信息是前瞻性的,基於對未來經濟和市場狀況的預期。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 吾等已取得了解、評估設計及測試本公司在識別減值指標、估計使用年限(包括必要時的任何變動)及評估長期資產減值方面的控制措施的運作成效。例如,我們測試了管理層對已經受到或預計將受到上述情況影響的業務的監控控制。我們的測試還包括管理層對估值模型的審查控制,用於制定估值的重要假設,以及估值中使用的數據的完整性和準確性。 我們的審計程序包括詢問管理層(包括運營人員)以瞭解業務的變化,閲讀行業期刊和出版物以獨立確定監管環境或地理區域的變化,以及評估管理層是否考慮了已確定的變化(如果有)。我們考慮了當前電價顯著低於購電協議(PPA)中合同價格的企業,這些企業也即將到期。考慮到最近的法律或法規變化,我們還考慮了該公司在PPA到期後重新合同其某些燃煤發電資產的能力。我們評估了本公司對其燃煤發電資產的使用年限的分析,考慮了現有的PPA以及本公司在PPA到期後根據任何監管或市場變化使用資產的能力。對於仍在建設中的項目,我們將公司的實際進度與其預算進行比較,在認為合適的情況下檢查工程報告,並考慮項目超支。我們審查了與前幾個季度相比收益表現惡化、運營現金流為負以及營運資本不足的分類財務結果,並評估了這些指標是否會在適用時代表減值指標。我們還考慮和評估了行業和基礎經濟的狀況和趨勢,並評估了出售或處置活動。 在測試AES波多黎各、Ventanas和Angamos的減值分析時,我們的審計程序包括瞭解管理層對工廠的戰略觀點,考慮到法規的變化,評估管理層對可識別現金流最低水平的評估,評估方法的適當性,測試上文討論的重大假設,以及測試公司在分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、最新法規以及歷史結果進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的資產組公允價值的變化。我們還請估值專家協助我們對公允價值估計中使用的整體方法和貼現率進行評估。 |
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| | SPower和分佈式能源開發平臺合併的原因分析 |
有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註25所披露,本公司於2021年完成sPower及AES Renewable Holdings開發平臺的合併,組成AES Clean Energy Development。作為交易的一部分,AES收購了sPower開發平臺另外25%的所有權權益,以換取AES Renewable Holdings特別確定的開發實體25%的所有權權益、新合作伙伴關係中的某些未來退出權以及700萬美元現金。對sPower開發平臺的收購被計入由於公司之前持有的權益而進行的階段性收購。SPower開發資產按收購日的公允價值重新計量,產生了2.14億美元的收益。該公司還記錄了4500萬美元的商譽,即轉移的對價的公允價值與收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值之間的差額。 由於管理層在確定轉讓的非現金對價和收購資產的公允價值時進行了大量估計,因此對公司合併會計的審計很複雜。具體地説,sPower開發管道的公允價值以及與從sPower收購的已簽約和未簽約項目相關的無形資產涉及重大估計不確定性。估計的不確定性主要與對發展項目未來業績的基本假設或其他不可觀察到的投入有關。該公司使用貼現現金流模型來衡量開發管道的公允價值,並收購了無形資產。使用的重要假設包括貼現率和構成預測結果基礎的某些假設(例如,管道能力、開發商利潤、項目完成的可能性和預期完成時間)。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對STEP收購的公司會計控制的操作有效性。例如,我們測試了對轉讓對價和收購無形資產的確認和計量的控制,包括管理層對估值模型的審查,用於制定估計的重要假設,以及估值中使用的數據的完整性和準確性。 為了測試開發流程和無形資產的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估公司對估值方法的選擇,評估公司估值專家使用的方法和重大假設,以及評估支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將管理層使用的重要假設與第三方行業數據、公司預算和預測以及歷史結果進行了比較。我們還請估值專家協助我們對公允價值估計中使用的整體方法和貼現率進行評估。 |
/S/安永律師事務所
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
泰森斯,弗吉尼亞州
2022年2月28日
合併資產負債表
2021年12月31日和2020年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (以百萬為單位,不包括每股和每股數據) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 943 | | | $ | 1,089 | |
受限現金 | 304 | | | 297 | |
短期投資 | 232 | | | 335 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元5及$13,分別 | 1,418 | | | 1,300 | |
庫存 | 604 | | | 461 | |
預付費用 | 142 | | | 102 | |
其他流動資產 | 897 | | | 726 | |
當前持有待售資產 | 816 | | | 1,104 | |
流動資產總額 | 5,356 | | | 5,414 | |
非流動資產 | | | |
物業、廠房及設備: | | | |
土地 | 426 | | | 417 | |
發電、配電資產及其他 | 25,552 | | | 26,707 | |
累計折舊 | (8,486) | | | (8,472) | |
在建工程 | 2,414 | | | 4,174 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 19,906 | | | 22,826 | |
其他資產: | | | |
對關聯公司的投資和墊款 | 1,080 | | | 835 | |
償債準備金和其他存款 | 237 | | | 441 | |
商譽 | 1,177 | | | 1,061 | |
其他無形資產,累計攤銷淨額#美元385及$330,分別 | 1,450 | | | 827 | |
遞延所得税 | 409 | | | 288 | |
| | | |
| | | |
其他非流動資產,扣除#美元的備抵23及$21,分別 | 2,188 | | | 1,660 | |
非流動持有待售資產 | 1,160 | | | 1,251 | |
其他資產總額 | 7,701 | | | 6,363 | |
總資產 | $ | 32,963 | | | $ | 34,603 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,153 | | | $ | 1,156 | |
應計利息 | 182 | | | 191 | |
應計非所得税 | 266 | | | 257 | |
遞延收入 | 85 | | | 438 | |
應計負債和其他負債 | 1,120 | | | 1,223 | |
| | | |
無追索權債務,包括#美元302及$336分別與可變利益實體相關 | 1,367 | | | 1,430 | |
當前持有待售負債 | 559 | | | 667 | |
流動負債總額 | 4,732 | | | 5,362 | |
非流動負債 | | | |
追索權債務 | 3,729 | | | 3,446 | |
無追索權債務,包括#美元2,223及$3,918分別與可變利益實體相關 | 13,603 | | | 15,005 | |
遞延所得税 | 977 | | | 1,100 | |
| | | |
其他非流動負債 | 3,358 | | | 3,241 | |
非流動持有待售負債 | 740 | | | 857 | |
非流動負債總額 | 22,407 | | | 23,649 | |
承付款和或有事項(見附註12和13) | | | |
附屬公司的可贖回股票 | 1,257 | | | 872 | |
股權 | | | |
美國愛依斯公司股東權益 | | | |
優先股(無面值,50,000,000授權股份;1,043,050已發行並於2021年12月31日未償還) | 825 | | | — | |
普通股($0.01面值,1,200,000,000授權股份;818,717,043已發佈,並666,793,625在2021年12月31日未償還,並818,398,654已發佈,並665,370,128截至2020年12月31日未償還) | 8 | | | 8 | |
額外實收資本 | 7,119 | | | 7,561 | |
累計赤字 | (1,089) | | | (680) | |
累計其他綜合損失 | (2,220) | | | (2,397) | |
庫存股,按成本計算(151,923,418和153,028,526股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日) | (1,845) | | | (1,858) | |
AES公司股東權益總額 | 2,798 | | | 2,634 | |
非控制性權益 | 1,769 | | | 2,086 | |
總股本 | 4,567 | | | 4,720 | |
負債和權益總額 | $ | 32,963 | | | $ | 34,603 | |
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合併業務報表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬,每股除外) |
收入: | | | | | |
受監管 | $ | 2,868 | | | $ | 2,661 | | | $ | 3,028 | |
不受監管 | 8,273 | | | 6,999 | | | 7,161 | |
總收入 | 11,141 | | | 9,660 | | | 10,189 | |
銷售成本: | | | | | |
受監管 | (2,448) | | | (2,235) | | | (2,484) | |
不受監管 | (5,982) | | | (4,732) | | | (5,356) | |
銷售總成本 | (8,430) | | | (6,967) | | | (7,840) | |
營業利潤率 | 2,711 | | | 2,693 | | | 2,349 | |
一般和行政費用 | (166) | | | (165) | | | (196) | |
利息支出 | (911) | | | (1,038) | | | (1,050) | |
利息收入 | 298 | | | 268 | | | 318 | |
債務清償損失 | (78) | | | (186) | | | (169) | |
其他費用 | (60) | | | (53) | | | (80) | |
其他收入 | 410 | | | 75 | | | 145 | |
處置和出售商業權益的收益(損失) | (1,683) | | | (95) | | | 28 | |
| | | | | |
資產減值費用 | (1,575) | | | (864) | | | (185) | |
外幣交易損益 | (10) | | | 55 | | | (67) | |
其他營業外費用 | — | | | (202) | | | (92) | |
持續經營的税前收入(虧損)和附屬公司收益中的權益 | (1,064) | | | 488 | | | 1,001 | |
所得税優惠(費用) | 133 | | | (216) | | | (352) | |
關聯公司虧損淨權益 | (24) | | | (123) | | | (172) | |
持續經營的收入(虧損) | (955) | | | 149 | | | 477 | |
| | | | | |
出售停產業務的收益,扣除所得税支出淨額#美元1, $0、和$0,分別 | 4 | | | 3 | | | 1 | |
淨收益(虧損) | (951) | | | 152 | | | 478 | |
| | | | | |
減去:可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的持續經營虧損(收入) | 542 | | | (106) | | | (175) | |
| | | | | |
| | | | | |
可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | |
歸屬於AES公司普通股股東的金額: | | | | | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | (413) | | | $ | 43 | | | $ | 302 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 4 | | | 3 | | | 1 | |
可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | |
基本每股收益: | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | (0.62) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.46 | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.61) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.46 | |
稀釋後每股收益: | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | (0.62) | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.45 | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.61) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.45 | |
| | | | | |
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綜合全面收益表(損益表)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
淨收入 | $ | (951) | | | $ | 152 | | | $ | 478 | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
外幣折算活動: | | | | | |
外幣折算調整,扣除所得税(費用)收益淨額$0, $(8), and $1,分別 | (130) | | | (52) | | | (33) | |
重新分類為收益,淨額為$0各期所得税 | 3 | | | 192 | | | 23 | |
外幣折算調整總額 | (127) | | | 140 | | | (10) | |
衍生品交易: | | | | | |
衍生工具公允價值變動,扣除所得税優惠淨額#美元1, $110、和$74,分別 | 5 | | | (368) | | | (265) | |
重新分類為收入,扣除所得税費用淨額#美元105, $17、和$12,分別 | 387 | | | 74 | | | 42 | |
衍生工具公允價值變動總額 | 392 | | | (294) | | | (223) | |
養老金活動: | | | | | |
養卹金調整數因先前服務費用而發生變化,扣除#美元0各期所得税 | — | | | 1 | | | 1 | |
由於當期的精算收益(損失)淨額、所得税(費用)收益淨額(10), $4、和$10,分別 | 26 | | | (14) | | | (23) | |
重新分類為收入,扣除所得税費用淨額#美元3, $0、和$13,分別 | 1 | | | — | | | 28 | |
養卹金調整總額 | 27 | | | (13) | | | 6 | |
其他全面收益(虧損) | 292 | | | (167) | | | (227) | |
綜合收益(虧損) | (659) | | | (15) | | | 251 | |
減去:子公司非控股權益和可贖回股票的綜合虧損(收益) | 438 | | | 4 | | | (102) | |
可歸因於AES公司的全面收益(虧損) | $ | (221) | | | $ | (11) | | | $ | 149 | |
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合併權益變動表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AES公司的股東 | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 |
(單位:百萬) | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2018年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 817.2 | | | $ | 8 | | | 154.9 | | | $ | (1,878) | | | $ | 8,154 | | | $ | (1,005) | | | $ | (2,071) | | | $ | 2,396 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 303 | | | — | | | 182 | |
扣除所得税後的外幣折算調整總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
衍生工具公允價值扣除所得税後的總變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (166) | | | (57) | |
養老金調整總額,扣除所得税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | (6) | |
其他綜合損失合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (154) | | | (73) | |
會計原則變更的累積影響(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | (4) | | | — | |
公允價值調整(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (415) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
出售給非控股權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | 136 | |
普通股宣佈的股息(每股0.5528美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (367) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行和執行基於股票的補償福利計劃,所得税淨額 | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | (1.0) | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 817.8 | | | $ | 8 | | | 153.9 | | | $ | (1,867) | | | $ | 7,776 | | | $ | (692) | | | $ | (2,229) | | | $ | 2,233 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 98 | |
扣除所得税後的外幣折算調整總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 192 | | | (52) | |
衍生工具公允價值扣除所得税後的總變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (237) | | | (29) | |
養老金調整總額,扣除所得税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (1) | |
其他綜合損失合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | (82) | |
會計原則變更的累積影響(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (16) | |
公允價值調整(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (419) | |
收購非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89) | | | — | | | (121) | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售給非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | 9 | | | 210 | |
在子公司發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 111 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AES普通股宣佈的股息($0.5804/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (386) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行和執行基於股票的補償福利計劃,所得税淨額 | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | (0.9) | | | 9 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日餘額 | — | | | $ | — | | | 818.4 | | | $ | 8 | | | 153.0 | | | $ | (1,858) | | | $ | 7,561 | | | $ | (680) | | | $ | (2,397) | | | $ | 2,086 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (409) | | | — | | | (536) | |
扣除所得税後的外幣折算調整總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83) | | | (44) | |
衍生工具公允價值扣除所得税後的總變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | 126 | |
養老金調整總額,扣除所得税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 3 | |
其他全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 188 | | | 85 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值調整(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業利益的處置(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (132) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (281) | |
收購非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (11) | | | (4) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 220 | |
出售給非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | 180 | |
在子公司發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151 | |
發行優先股 | 1.0 | | | 825 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | — | |
AES普通股宣佈的股息($0.6095/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行和執行基於股票的補償福利計劃,所得税淨額 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (1.0) | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 1.0 | | | $ | 825 | | | 818.7 | | | $ | 8 | | | 152.0 | | | $ | (1,845) | | | $ | 7,119 | | | $ | (1,089) | | | $ | (2,220) | | | $ | 1,769 | |
(1) 見注1-主要會計政策概述和摘要以獲取更多信息。
(2) 調整以按公允價值記錄科隆的可贖回股票。
(3) 見附註24-持有以供出售和處置以獲取更多信息。
請參閲合併財務報表附註。
合併現金流量表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動: | (單位:百萬) |
淨收益(虧損) | $ | (951) | | | $ | 152 | | | $ | 478 | |
對淨收益(虧損)的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,056 | | | 1,068 | | | 1,045 | |
處置和出售業務權益的損失(收益) | 1,683 | | | 95 | | | (28) | |
減值費用 | 1,575 | | | 1,066 | | | 277 | |
遞延所得税 | (406) | | | (233) | | | (8) | |
或有事項準備金(沖銷) | (10) | | | (186) | | | 3 | |
債務清償損失 | 78 | | | 186 | | | 169 | |
| | | | | |
| | | | | |
按購置日公允價值重新計量的收益 | (254) | | | — | | | — | |
關聯公司虧損,扣除股息後的淨額 | 36 | | | 128 | | | 194 | |
排放額度費用 | 337 | | | 135 | | | 143 | |
其他 | 120 | | | 54 | | | 232 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款(增加)減少 | (170) | | | 48 | | | 73 | |
庫存(增加)減少 | (93) | | | (20) | | | 28 | |
(增加)預付費用和其他流動資產減少 | (168) | | | 13 | | | 42 | |
(增加)其他資產減少 | (285) | | | (134) | | | (20) | |
應付帳款和其他流動負債增加(減少) | (251) | | | (186) | | | (6) | |
應繳所得税、應納淨額及其他應納税額增加(減少) | (271) | | | 59 | | | (83) | |
遞延收入增加(減少) | (314) | | | 431 | | | 28 | |
其他負債增加(減少) | 190 | | | 79 | | | (101) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,902 | | | 2,755 | | | 2,466 | |
投資活動: | | | | | |
資本支出 | (2,116) | | | (1,900) | | | (2,405) | |
收購商業利益,扣除所獲現金和限制性現金後的淨額 | (658) | | | (136) | | | (192) | |
出售商業權益所得收益,扣除出售的現金和限制性現金 | 95 | | | 169 | | | 178 | |
| | | | | |
出售短期投資 | 616 | | | 627 | | | 666 | |
購買短期投資 | (519) | | | (653) | | | (770) | |
對股權關聯公司的出資和貸款 | (427) | | | (332) | | | (324) | |
關聯公司的還款和資本回報 | 320 | | | 158 | | | 131 | |
| | | | | |
| | | | | |
購買排放限額 | (265) | | | (188) | | | (137) | |
其他投資 | (97) | | | (40) | | | 132 | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,051) | | | (2,295) | | | (2,721) | |
融資活動: | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | 2,802 | | | 2,420 | | | 2,026 | |
循環信貸安排項下的還款 | (2,420) | | | (2,479) | | | (1,735) | |
發行追索權債務 | 7 | | | 3,419 | | | — | |
償還追索權債務 | (26) | | | (3,366) | | | (450) | |
發行無追索權債務 | 1,644 | | | 4,680 | | | 5,828 | |
償還無追索權債務 | (2,012) | | | (4,136) | | | (4,831) | |
支付融資費 | (32) | | | (107) | | | (126) | |
對非控股權益的分配 | (284) | | | (422) | | | (427) | |
收購非控股權益 | (117) | | | (259) | | | — | |
非控制性權益的貢獻 | 365 | | | 1 | | | 17 | |
出售給非控股權益 | 173 | | | 553 | | | 128 | |
| | | | | |
在子公司發行優先股 | 153 | | | 112 | | | — | |
發行優先股 | 1,014 | | | — | | | — | |
對AES普通股支付的股息 | (401) | | | (381) | | | (362) | |
為融資資本支出支付款項 | (24) | | | (60) | | | (146) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他融資 | (45) | | | (53) | | | (8) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 797 | | | (78) | | | (86) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (46) | | | (24) | | | (18) | |
(二)待售業務現金、現金等價物、限制性現金減少(增) | 55 | | | (103) | | | (72) | |
現金、現金等價物和限制性現金合計增加(減少) | (343) | | | 255 | | | (431) | |
現金、現金等價物和限制性現金,從 | 1,827 | | | 1,572 | | | 2,003 | |
現金、現金等價物和受限現金,終止 | $ | 1,484 | | | $ | 1,827 | | | $ | 1,572 | |
補充披露: | | | | | |
利息現金支付,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 815 | | | $ | 908 | | | $ | 946 | |
現金支付所得税,扣除退款後的淨額 | 459 | | | 333 | | | 363 | |
非現金投融資活動日程表: | | | | | |
為收購商業權益而發行的應付票據(見附註17及25) | 258 | | | 47 | | | — | |
為收購清潔能源轉移的非現金對價(見附註25) | 118 | | | — | | | — | |
已宣佈但尚未支付的股息 | 105 | | | 100 | | | 95 | |
旺升無追索權債務的再融資 | — | | | — | | | 1,081 | |
對股權關聯公司的貢獻 | — | | | — | | | 61 | |
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SPower交易對價的部分再投資 | — | | | — | | | 58 | |
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請參閲合併財務報表附註。
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132|合併財務報表附註|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
合併財務報表附註
1.主要會計政策概述及摘要
AES Corporation是一家控股公司(“母公司”),通過其子公司和聯屬公司(統稱為“AES”或“本公司”)經營多元化的發電和配電業務組合。一般來説,個別經營實體的負債對母公司沒有追索權,並與經營實體隔離。我們的大多數經營實體都是有限責任實體,這限制了股東的責任。無論子公司是根據投票權模式還是可變利息模式進行合併,結構通常是相同的。這些綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。
合併原則-本公司的綜合財務報表包括AES公司及其受控子公司的賬目。此外,本公司擁有所有權權益併為主要受益人,從而控制VIE的VIE已被合併。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。對本公司有能力施加重大影響但不具有控制權的實體的投資,採用權益會計方法入賬。
非控制性權益-在綜合資產負債表和綜合權益變動表中,非控股權益被歸類為單獨的權益組成部分。此外,可歸因於非控制權益的淨收入和全面收入在綜合經營報表和綜合權益變動表中與綜合淨收入和全面收入分開反映。在保留控股財務權益的情況下,子公司所有權的任何變更均被視為控股和非控股權益之間的股權交易。損失繼續歸因於非控制性利益,即使非控制性利益的基礎已降至零。
不完全在發行人控制範圍內的具有贖回特徵的股權證券被歸類為永久股權以外的證券。一般情況下,初始計量將採用公允價值。隨後的測量和分類取決於票據是否有可能變得可贖回。當權益工具不可能變得可贖回時,隨後的收入和股息分配被歸類為永久權益。對於該工具可能會變為可贖回或當前可贖回的證券,AES確認每個會計期間的公允價值相對於留存收益或在沒有留存收益的情況下的額外繳入資本的變化,但須受初始公允價值下限的限制。此外,收入和股息的分配以及對公允價值的調整被歸類於永久權益之外。可強制贖回的票據被歸類為負債。
權益法投資-對本公司有能力施加重大影響但不能控制的實體的投資,採用權益會計方法核算並在對關聯公司的投資和墊款在綜合資產負債表上。公司在這些公司的淨收益或虧損中所佔的比例包括在關聯公司虧損淨權益淺談合併經營報表.
本公司採用累計收益法來確定從權益法被投資人那裏收到的分配是投資回報還是投資回報。當一項投資減至零,且本公司並無承諾向被投資人提供進一步的財務支持時,本公司將停止採用權益法。如果淨收益大於以前未記錄的淨虧損份額,公司將恢復採用權益會計方法。
於取得投資後,吾等於被投資方的財務報表中釐定可識別資產及承擔負債的公允價值,以及各公允價值與相應資產或負債的賬面金額之間的基準差額。基差攤銷中的aes份額確認為關聯公司虧損淨權益在資產或負債的整個生命週期內的合併經營報表中。
公司定期評估我們的權益法投資是否存在減值指標。當觀察到減值時,任何超過其估計公允價值的賬面價值都被確認為減值費用,當價值損失被視為非臨時性的並計入其他營業外費用在綜合業務報表中。
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133|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
商業利益-收購和處置商業利益通常是與經營性法人實體有關的交易,可以作為合併企業、資產或股權方法投資入賬。預期出售業務權益的虧損限於於銷售協議簽訂日期的長期資產減值,該等減值於資產減值費用在綜合業務報表中。在完成處置時的任何收益/(損失),包括累計換算調整的重新分類,在處置和出售商業權益的收益(損失)在銷售完成後的綜合經營報表中。
收益分配-公司的某些業務受到利潤分享安排的約束,其中現金分配和税收優惠的分享不是基於固定的所有權百分比。這些安排適用於某些美國可再生能源合作伙伴關係,以在投資者之間指定不同的價值分配,其中分配的形式或百分比在合作伙伴關係的生命週期中發生變化。對於該等業務,本公司採用假設賬面價值清算法(“HLBV”),當其為合理的利潤分享安排時。如果合夥企業在資產負債表日按賬面價值清算,HLBV法根據各自經營合夥企業協議的清算條款計算應歸屬於每個合夥人的收益。每名合夥人在該期間的收入份額等於他們根據實體在報告期結束時的假設清算與該期間開始時相比在法律上能夠申索的淨權益金額的變化,並根據任何資本交易進行了調整。
HLBV法既用於在本公司將可再生業務作為權益法投資進行會計處理時分配歸屬於AES的權益收益,也用於計算當業務由AES合併時應佔非控股權益的收益。在可再生發電設施運營的最初幾個月,由於確認投資税收抵免(“ITCs”)或美國國税法要求的其他調整,HLBV導致税務權益投資者的假設清算收益大幅減少,本公司記錄了同期收入受到的影響(有時稱為“首日收益”)。
預算的使用-美國公認會計原則要求公司作出影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債餘額以及報告期內確認的收入和支出的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。須受此類估計和假設制約的項目包括:長期資產的賬面價值和估計使用年限;資產報廢債務;商譽、長期資產和權益法投資的減值;應收賬款和遞延税項資產的估值準備;監管資產的可回收性;監管負債;金融工具的公允價值;作為企業合併或可變利益實體作為資產收購而獲得的資產和負債的公允價值;可變利益實體因企業合併或資產收購而產生的或有對價;對某些可再生發電合夥企業使用HLBV法計量權益法投資或非控制性權益;養卹金負債;確定租賃負債時使用的增量借款利率;某些發電合同中租賃和非租賃部分的確定;環境責任;以及潛在的訴訟索賠和和解。
持有待售處置小組-被歸類為持有待售的處置集團以其賬面價值或估計公允價值減去出售成本中較低者反映在資產負債表上。如果出售集團的賬面金額超過其估計公允價值減去出售成本,則確認虧損。這一損失僅限於長期資產的賬面價值,直到出售完成為止,任何額外的損失都會在出售完成時確認。若出售集團的公允價值其後超過賬面值,而出售集團仍持有待售,則先前確認的任何減值支出將撥回至先前確認的支出或其後的超額中較小者。
與被分類為持有待售的出售集團相關的資產和負債在出售集團被分類為持有待售的期間在當前資產負債表中分開處理。持有待售出售集團的資產及負債於預期於十二個月內處置時被分類為流動資產及負債。持有待售出售集團與出售後預期將繼續存在的業務之間的交易未予註銷,以適當反映持續經營及持有待售餘額。見附註24-持有待售和處置以獲取更多信息。
停產經營-只有當一項業務或一組業務的出售代表着對公司的運營和財務結果有(或將有)重大影響的戰略轉變時,才會出現非持續業務報告。該公司報告停產業務的財務業績
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134|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
與持續業務分開,以區分處置交易的財務影響與持續業務。綜合經營報表和綜合資產負債表中的上期金額已進行追溯修訂,以反映被確定為停止經營的業務。被確定為非持續經營的業務的現金流量計入綜合現金流量表的經營、投資和融資活動的相關類別。
已決定終止經營的業務與出售後預期將繼續存在的業務之間的交易並未撇除,以適當反映持續經營及待售餘額。非持續經營的結果包括結算或將賬面值調整至公允價值減去出售成本後確認的任何損益,包括出售交易完成時與非控股權益有關的損益。與以前會計準則下報告為非連續性業務的組成部分有關的調整在本期作為非連續性業務列報,即使與調整相關的已處置組成部分不符合在當前準則下作為非連續性業務列報的標準。
公允價值-公允價值是在計量日期市場參與者之間有序、假設的交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格,或退出價格。本公司將公允價值計量會計指引應用於金融資產和負債,以確定綜合資產負債表行項目所列有價證券投資的公允價值短期投資和其他非流動資產;衍生資產,包括在其他流動資產和其他非流動資產;以及衍生負債,包括在應計負債和其他負債(流動)和其他非流動負債。本公司在收購業務或可變利益實體收購資產時,或在計量資產組、權益法投資或商譽的資產報廢債務或潛在減值損失時,將公允價值計量指引應用於非金融資產和負債。
在釐定須按公允價值反映的資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮其將進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設,例如固有風險、轉讓限制及不良表現風險。禁止本公司在確定公允價值時計入交易成本和對阻塞因素的任何調整。
在確定公允價值計量時,本公司最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。資產和負債根據對公允價值計量重要的最低投入水平,在公允價值層次結構中進行分類:
•第一級:相同資產或負債在活躍市場的報價;
•第2級:直接或間接可觀察到的第1級以外的投入,例如類似資產或負債在活躍市場的報價,不活躍市場上相同或類似資產或負債的報價,或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀測市場數據證實的其他投入;或
•第三級:很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
公允價值層級內所有層級之間的任何轉移都在報告期結束時確認。
現金和現金等價物-本公司將手頭不受限制的現金、不受取款或使用限制的現金餘額、銀行存款、存款單和原始到期日不超過3個月的短期有價證券視為現金和現金等價物。
有限的現金和償債準備金-因取款或使用而受到限制的現金餘額,主要是通過合同,被視為受限現金。
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135|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
下表彙總了合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金金額,這些金額與合併現金流量表上顯示的這些金額合計(以百萬為單位)相一致:
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| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 943 | | | $ | 1,089 | |
受限現金 | 304 | | | 297 | |
償債準備金和其他存款 | 237 | | | 441 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,484 | | | $ | 1,827 | |
有價證券投資-該公司的可銷售投資主要是無擔保債券、存單、政府債務證券和貨幣市場基金。
短期投資包括原始期限超過三個月、剩餘期限不到一年的有價證券和債務證券。本公司既有積極意願又有能力持有至到期日的可出售債務證券被歸類為持有至到期日,並按攤銷成本列賬,根據美國會計準則第326條扣除任何信貸損失準備。剩餘的可銷售債務證券被歸類為可供出售或交易,並按公允價值列賬。
與信貸無關的可供出售債務證券的未實現收益或虧損反映在權益的單獨組成部分AOCL和綜合全面收益(虧損)表中。任何與信貸相關的減值都被確認為備抵,相應的影響被確認為信貸損失其他費用。股權投資的未實現收益或虧損在其他收入。投資的利息和股息列於利息收入和其他收入,分別為。出售投資的損益採用特定的確認方法確定。
應收賬款和票據及壞賬準備-應收賬款和票據按攤銷成本入賬。本公司定期評估應收賬款的可回收性,並考慮歷史催收經驗、應收賬款的賬齡及其他現有支持可回收性的現有證據,並酌情根據美國會計準則第326條為估計無法收回的金額計提壞賬準備。應收賬款和票據的信用損失一般在銷售成本。我們的某些業務對應收賬款收取利息。利息收入按權責發生制確認。當此類利息的收取得不到合理保證時,利息收入被確認為收到現金。個別應收賬款和票據在不再被視為可收回時予以核銷。
盤存-庫存主要包括用於發電的燃料和其他原材料,以及用於維護髮電和配電設施的運行備件和用品。存貨以成本或可變現淨值中的較低者入賬。成本是採購價格與將庫存運至現有地點所發生的支出之和。存貨主要使用平均成本法進行估價。一般來説,如果預計燃料庫存不會通過發電收入收回,則確認減值以反映燃料的可變現淨值。備件和用品的保有量通常只有在被認為過時的情況下才會減少。
長壽資產-長期資產包括房地產、廠房和設備、融資租賃項下的資產和應攤銷的無形資產(即有限壽命的無形資產)。
財產、廠房和設備-財產、廠房和設備按扣除累計折舊後的成本列報。延長財產、廠房和設備使用壽命的更新和改進費用被資本化。
施工進度付款、工程成本、保險費、工資、利息和其他與在建工程直接相關的成本在施工期間資本化,前提是施工項目被認為可能完成,或者在確定不再可能完成施工時計入費用。這些費用的繼續資本化受到與成功完成有關的風險的影響,包括與政府批准、工地確定、融資、施工許可和合同遵守有關的風險。當資產組準備好其預期用途時,在建餘額被轉移到發電和配電資產。政府補貼、因施工延誤收回的違約金和所得税抵免被記為減少的財產、廠房和設備,並反映在投資活動的現金流中。保養和維修在發生時計入費用。
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136|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
在考慮殘值和資產報廢負債後,折舊按資產的估計使用年限採用直線法計算,該估計使用年限是按綜合或組成部分基礎確定的。資本備件,包括可循環的備件,包括髮電和配電資產。如果備件被視為部件,則在部件投入使用後在其使用壽命內對其進行折舊。如果備件被認為是複合資產的一部分,即使作為備件持有,該部件也會在複合使用壽命內折舊。
該公司的某些子公司根據特許權合同經營。若干估計用來釐定附屬公司的折舊開支,包括物業、廠房及設備的使用年限及於特許權合約結束時應收回的金額。根據這些特許權合同應收回的金額是根據本身不確定的估計數計算的,實際收回的金額可能與這些估計數不同。這些特許合同不在ASC 853的範圍內-服務優惠安排.
應攤銷的無形資產-有限壽命的無形資產在其使用年限內攤銷,使用年限從1 – 50年度,並計入綜合資產負債表行項目其他無形資產。本公司將購買的排放額度計入無形資產,並在使用或出售時計入費用。准予的排放額度價值為零。
長期資產減值準備-當情況表明持有供使用的資產組中的長期資產的賬面價值可能無法收回時,公司使用對資產的使用和最終處置產生的未貼現現金流的內部預測來評估資產的潛在減值。可能需要進行可回收性評估的事件或環境變化包括但不限於監管環境的不利變化、電價或燃料成本的不利變化、電網容量增加導致的競爭加劇、技術進步、需求下降趨勢或資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被處置的預期。如該等資產的賬面值超過未貼現現金流量,則就該資產組的賬面值超出其公允價值的金額確認減值支出(但賬面金額不得低於任何可在沒有不當成本及努力的情況下釐定的個別長期資產的公允價值)。如果有可能通過批准的利率收回,某些資產的減值費用可以通過建立監管資產來減少。
發債成本-與發行長期債務有關的費用遞延,並作為債務面值的直接減少額列報,並使用實際利息法在相關的融資期間攤銷。與信貸額度或循環信貸安排有關的債務發行成本遞延,作為資產列報,並在相關融資期間攤銷。與提前償還債務有關的全額付款被歸類為用於融資活動的現金流。
商譽和無限期無形資產-該公司每年評估商譽和無限期無形資產的減值,並在任何情況或事件或變化需要評估減值時進行評估。本公司年度減值測試日期為10月1日ST.
商譽-商譽是指企業收購的收購價格超過收購的可識別淨資產的公允價值。收購產生的商譽被分配給預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。一般情況下,每一項有商譽餘額的AES業務都構成一個報告單位,因為它們與部門中的其他業務不同,也不會與其他業務一起向部門管理層報告。
商譽根據定性評估方案或定量測試方案進行減值評估,以確定報告單位的公允價值。如果商譽被確定為減值,則按報告單位的賬面金額超過其公允價值、但不超過商譽賬面金額計量的減值損失計入。
無限期-活着的無形資產--公司的無限期無形資產主要包括土地使用權和水權。根據定性評估選項或兩步定量測試對壽命不確定的無形資產進行減值評估。如果正在進行減值測試的無形資產的賬面價值超過其公允價值,超出的部分將確認為減值費用。
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137|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
應付賬款和其他應計負債-應付賬款包括應付與公司核心業務運營有關的貿易債權人的金額。這些應付款項包括欠供應商和供應商的款項,如為轉售而購買的能源、燃料、維護、庫存和其他原材料。其他應計負債包括所得税、監管負債、法律或有事項和與僱員有關的費用,包括工資和福利。
監管資產和負債-本公司確認受監管的差餉釐定程序所產生的資產和負債。監管資產通常代表由於未來可能通過客户利率恢復而遞延的已發生成本。一般而言,從監管資產賺取的回報反映在以下綜合經營報表中利息收入。監管責任通常代表向客户退款的義務。管理層不斷評估監管資產是否有可能於未來追回及監管負債是否有可能於未來付款,評估因素包括適用的監管變動、近期適用於其他受監管實體的利率命令,以及任何待決或可能撤銷監管的法例的狀況。如果以前遞延的成本不再可能在未來收回,相關的監管資產將被註銷,並在持續運營的收入中確認。
退休金和其他退休後計劃-公司在其綜合資產負債表中確認反映養老金和其他退休後計劃的資金狀況的資產或負債,並在AOCL確認本年度精算收益或損失的變化,但公司某些受監管的公用事業公司的計劃除外,這些計劃可以通過未來利率收回部分養老金和退休後債務。所有計劃資產均按公允價值入賬。Aes遵循會計準則的計量日期條款,該條款要求所有已定義福利計劃的計劃資產和債務的年終計量日期。.
所得税-遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的所得税基礎之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。當遞延税項資產的全部或部分極有可能無法變現時,本公司會設立估值撥備。在確認財務報表報告之前,公司的税務頭寸更有可能在確認門檻和計量分析下進行評估。
不確定的納税狀況被歸類為非流動所得税負債,除非預期在一年內支付。該公司對與所得税相關的利息和罰款的政策是將利息和罰款確認為綜合經營報表中所得税撥備的一個組成部分。
該公司已選擇將GILTI視為應計税款期間的一項費用。因此,不記錄與GILTI相關的遞延税項資產或負債。
該公司採用流通法對其投資税收抵免進行核算。
本公司公佈AOCL所得税影響的會計政策是以投資組合為基礎的。
資產報廢債務-該公司記錄了在發生債務期間因法律義務報廢資產而產生的負債的公允價值。當確認一項新負債時,本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化負債的成本。負債在每個期間增加到其現值,資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。債務清償後,本公司將免除債務,並根據實際退役成本,可能產生損益。
外幣折算-企業的功能貨幣是企業運營所處的主要經濟環境的貨幣,通常是企業產生和支出現金的貨幣。功能貨幣為美元以外貨幣的子公司和附屬公司按會計期間結束時的現行匯率將其資產和負債折算為美元。因換算該等附屬公司的資產負債表而產生的調整計入東方海外。這些子公司和附屬公司的收入和費用賬户按該期間的平均匯率換算成美元。本公司不打算在可預見的未來結算的長期公司間外幣交易的收益和虧損也在AOCL確認。以職能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的收益和損失計入確定的淨收入。累計外幣折算調整僅在出售或完成或完成時才從AOCL重新歸類為淨收入
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138|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
基本完成對外國實體的投資清算。累計調整計入減值評估的賬面金額,而公司承諾的計劃將導致累計調整重新歸類為收益.
收入確認-收入來自出售公用事業公司的電力,生產和銷售電力和發電設施的裝機容量,以及開發和建造發電設施。收入在將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。收入是扣除對客户評估和從客户那裏收取的任何税款後入賬的,這些税款將匯給政府當局。
公用事業 — 我們的公用事業公司直接向家庭和企業等最終用户出售電力,並直接向客户收費。我們的大多數公用事業合同只有一項履約義務,因為轉讓能源、容量和其他分配和/或輸電服務的承諾不明確。此外,由於績效義務隨着時間的推移而得到滿足,並且使用相同的方法來衡量進度,因此績效義務符合被視為一系列的標準。公用事業收入在綜合經營報表中按規定分類。
為了換取在服務地區銷售或分配電力的權利,我們的公用事業企業受到政府監管。這項規定為我們的公用事業公司被允許向用户收取電費的價格(“電費”)設定了框架。由於電價由監管機構決定,我們的公用事業公司有權收取的價格直接對應於公用事業公司在每個時期完成的業績對客户的價值。該公司還簽訂了一些月度合同。這些合同項下的收入採用產出方法確認,該方法以每月交付的兆瓦小時來衡量,該方法最好地描述了按批准的電價向客户轉移貨物或服務的情況。
該公司有向ISO和RTO出售和購買電力的業務。我們的公用事業企業通常購買電力以滿足客户的需求,而不是通過單獨的PPA簽訂合同。在這些情況下,本公司按每小時淨額結算這些交易,因為這些交易是按每小時淨額結算的。在有限的情況下,公用事業客户可以選擇接受第三方提供商的發電服務,在這種情況下,公司可以作為提供商的計費代理,並按淨額確認收入。
一代人-我們的發電車隊大多以合同形式向客户出售電力,如公用事業公司、工業用户和其他中介機構。我們的發電合同基於特定的事實和情況,可以有一個或多個履行義務,因為轉讓能源、容量和其他服務的承諾可能不同,也可能不同,具體取決於市場的性質和合同條款。由於履約義務通常是隨着時間的推移而履行的,並使用相同的方法來衡量進展情況,因此履約義務符合被視為一系列的標準。在衡量履行義務的進展情況時,公司適用“發票開票權”的實際權宜之計,並確認公司有權從客户那裏獲得與迄今完成的業績價值直接對應的對價收入。發電業務收入在合併經營報表中被歸類為非監管收入。
發電合同的收入使用產出方法確認,因為所交付的能量和容量最好地描述了向客户轉移商品或服務的情況。發電時,通常滿足提供能源的履約義務。能力和輔助服務(如運營、維護和派遣服務)的履約義務隨着時間的推移得到履行,因為公司隨時準備根據合同條款履行義務。在某些合同中,如果工廠可用性超過合同目標,公司可能會收到績效獎金,或者如果工廠可用性低於保證的最低目標,我們可能會招致不可用懲罰。這種獎金或罰款是一種可變對價形式,在可能不會出現重大逆轉時進行估計和確認。
對於被確定有多個履約義務的合同,我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格,使用市場或預期成本加利潤的方法,將收入分配給每個履約義務。此外,在下列情況下,公司將可變對價分配給構成單一履約義務一部分的一種或多種不同的商品或服務:(1)可變對價具體涉及轉讓不同商品或服務的努力,以及(2)可變對價描述公司預期有權獲得的金額,以換取將承諾的商品或服務轉讓給客户。
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139|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
某些發電合同包含運營租賃,其中容量支付通常被視為租賃要素。在這種情況下,租賃和非租賃要素之間的分配在租賃開始時根據ASC 842的指導進行。
在評估可變數量是否被視為可變對價或獲得額外貨物和服務的選項時,公司評估承諾的性質和合同中可依法強制執行的權利。在一些合同中,例如需求合同,法律上可強制執行的權利只是給予客户購買額外商品和服務的權利,這些商品和服務是不同的。在這些合同中,客户的行動產生了新的義務,可變數量被認為是一種選擇。
當能源或產能在現貨市場或向ISO出售或購買時,本公司評估事實和情況,以確定現貨收入和購買的毛收入和淨列報。一般而言,履約義務的性質是出售超出合同承諾的剩餘能源或產能,或購買能源或產能以彌補赤字。一般而言,以小時為基礎,根據與國際標準化組織交易的能量或容量,發電商要麼是淨賣方,要麼是淨買方。在這些情況下,公司確認發電機為淨賣方的小時數的收入和發電機為淨買方的小時數的銷售成本。
分配給建築履約義務的交易價格隨着建築活動的發生而在一段時間內確認為收入,收入在建築完成時完全確認。這些合同可能包括收入確認和收取現金收據之間的時間差異,這些現金收據可能在整個安排期間收取。如果時間差異被確定為交易價格的重要組成部分,則可能導致施工履約義務的重大融資組成部分。在有效利率法下,本公司佔重要的融資部分,確認與建築履約義務相關的預期未來付款的長期應收賬款應收貸款綜合資產負債表上的項目。由於在合同期限內向客户收取款項,與施工履約義務有關的對價在長期應收賬款的本金償還和在綜合經營報表中確認的相關利息收入之間進行了分配。
合同餘額-收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致應收賬款和合同負債。應收賬款代表無條件的對價權利,由已開單金額和未開單金額組成,通常是在確認的收入超過向客户開出的金額時,根據長期合同進行銷售所產生的。我們按照合同約定的時間表向發電和公用事業客户收費,通常是定期(例如,每月)。已賺取但尚未計費的收入的計算依據是當月未計費的天數、這些天數期間的估計發電量以及該月每個客户類別的估計平均價格。
我們的合同負債包括遞延收入,根據我們預計確認收入的時間,遞延收入被歸類為流動或非流動。我們合同負債的當前部分報告如下應計負債和其他負債中報告了非當前部分。其他非流動負債在綜合資產負債表上。
剩餘履約義務--分配給剩餘履約債務的交易價格是對報告期結束時未清償(或部分未清償)的履約債務的未來對價。本公司已選擇根據ASC 606適用可選擇的披露豁免。因此,附註20所披露的款額-收入不包括最初期限為一年或更短的合同、我們根據我們有權為所履行的服務開具發票的金額確認收入的合同,以及完全分配給完全未履行的履約義務的可變對價,當對價具體涉及我們履行履約義務的努力並描述我們預期有權獲得的金額時。因此,能源代價不包括在所披露的金額中,因為可變代價涉及已交付的能源金額,並反映本公司預期從所轉讓的能源中獲得的價值。預計在未來期間確認的收入估計也不包括未行使的客户購買不代表客户實質性權利的額外商品或服務的選擇權。
租契-本公司擁有能源生產設施、土地、辦公空間、輸電線路、車輛和其他運營設備的運營和融資租賃,本公司是承租人。初始期限為12個月或12個月以下的經營租賃不計入資產負債表,但按直線列支
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140|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
以租賃期為基準。本公司的租約並不包含任何重大剩餘價值保證、限制性契諾或分租。
使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。使用權資產及租賃負債於租賃開始時根據租賃期內租賃付款的現值確認。一般來説,租賃中隱含的利率不容易確定;因此,我們根據開始日期可獲得的信息使用子公司的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。本公司根據其無抵押借款的現有信貸利率確定貼現率,然後根據適當的租賃期限和貨幣進行調整。使用權資產還包括支付的任何租賃款項,不包括在租賃開始時支付或應付給承租人的租賃獎勵。租賃期限包括在合理確定將行使選擇權的情況下延長或終止租約的選擇權。
本公司擁有某些發電合同的運營租約,其中包含向客户提供容量的條款,這是一種隨時準備好的義務,即在客户提出要求時輸送電力,而本公司是出租人。能力付款通常被認為是租賃要素,因為它們涵蓋了設施可用產出的大部分。租賃和非租賃要素之間的合同付款分配在租賃開始時進行。這類合同的固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為租賃收入,而可變租賃付款則在賺取時確認。
本公司擁有Bess的銷售型租約,其中本公司為出租人。這些安排使客户能夠確定何時對BESS進行充值和釋放,這代表着控制權的轉移,並構成了作為銷售型租賃的安排。租賃開始時,租賃資產的賬面價值從資產負債表中扣除,銷售型租賃的淨投資根據合同項下固定付款的現值和標的資產的剩餘價值確認。
基於股份的薪酬-公司以股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和績效現金單位的形式給予基於股票的薪酬。有關開支乃根據已發行權益或負債票據於授出日期的公允價值計算,並以直線方式於必要的服務期間內扣除估計沒收款項後確認。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計授予其員工的股票期權的公允價值。
一般和行政費用-一般和行政費用包括與公司員工職能和計劃有關的公司和其他費用,主要是行政管理、財務、法律、人力資源和信息系統,這些費用不能直接分配給我們的業務部門。此外,與公司業務開發工作相關的所有成本都被歸類為一般費用和行政費用。
衍生工具和套期保值活動-根據衍生工具和套期保值的會計準則,本公司確認所有符合衍生工具定義的合同,但在開始時被指定為正常購買或正常出售的合同,在綜合資產負債表中確認為資產或負債,並按公允價值計量這些工具。見注5-公允價值和公允價值關於確定公允價值的進一步討論,請參閲本節。
對PPA和燃料供應協議進行評估,以評估它們是否包含需要單獨估值和核算的衍生品或嵌入衍生品。一般來説,這些協議不符合衍生品的定義,通常是因為無法進行淨額結算。我們每季度評估根據這些協議交割的大宗商品市場,以確定事實和情況是否發生了變化,從而使協議可以實現淨結算並符合衍生品的定義。
本公司通常將其衍生工具指定為現金流對衝,如果它們符合ASC 815規定的標準,衍生工具和套期保值。本公司訂立利率互換協議,以對衝預期未來現金利息支付的可變性。外幣合同用於降低因某些外幣資產和負債的公允價值變化而產生的風險。這些做法的目的是儘量減少外幣波動對經營業績的影響。該公司還簽訂商品合同,以經濟地對衝電力銷售安排中固有的價格變化。商品合同的目標是最大限度地減少現貨電價波動的影響,穩定估計的收入來源。本公司不會將衍生工具用於投機目的。
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141|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
對於我們的套期保值,公允價值的變動在AOCL中遞延,並在被對衝的交易影響收益時確認為收益。如果一種衍生品不再高效,套期保值會計將被預期終止。對於預測交易的現金流對衝,AES估計預測交易的未來現金流,並評估發生此類交易的可能性和時機。
未被指定為現金流對衝的衍生品的公允價值變動立即在收益中確認。無論衍生工具的收益或虧損何時在收益中確認,它們通常被歸類為利率和交叉貨幣衍生品的利息支出、外幣衍生品的外幣交易收益或虧損、商品和其他衍生品的非監管收入或非監管銷售成本。衍生工具所產生的現金流量於綜合現金流量表中作為經營活動列賬,因受經濟對衝的基本風險性質及缺乏重大融資元素,但建築期間指定及符合條件的浮動利率套期保值的現金流量則被分類為投資活動。本公司已選擇不沖銷財務報表中的淨衍生頭寸。
信貸損失—根據美國會計準則第326條,本公司為應收賬款和票據、融資應收賬款、合同資產、被確認為出租人的租賃淨投資、持有至到期的債務證券、與不支付金融債務有關的財務擔保以及未計入保險的表外信貸風險,記錄了當前預期信貸損失準備(“CECL”)。CECL準備金是以資產的攤餘成本為基礎的,反映了管理層在資產剩餘合同期限內的預期信貸損失風險。CECL津貼的估算使用有關現金流可收集性的相關信息,並考慮有關過去事件、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測的信息。看見新會計公告以下是關於採用ASC 326對公司財務報表的影響的進一步信息。
下表為所示期間信貸損失準備的前滾情況(單位:百萬):
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截至2021年12月31日的12個月 | 應收帳款(1) | | Mong Duong應收貸款(2) | | 阿根廷應收賬款 | | 其他 | | 總計 |
CECL期初備付金餘額 | $ | 9 | | | $ | 32 | | | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | 62 | |
本期準備金 | 9 | | | — | | | 7 | | | — | | | 16 | |
記入津貼的沖銷 | (11) | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
已收集的追討款項 | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
外匯 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
CECL期末準備金餘額 | $ | 9 | | | $ | 30 | | | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的12個月 | 應收帳款(1) | | Mong Duong應收貸款(2) | | 阿根廷應收賬款 | | 其他 | | 總計 |
CECL期初備付金餘額 | $ | 4 | | | $ | 34 | | | $ | 29 | | | $ | 1 | | | $ | 68 | |
本期準備金 | 11 | | | — | | | 1 | | | — | | | 12 | |
記入津貼的沖銷 | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | |
已收集的追討款項 | 3 | | | (2) | | | (1) | | | — | | | — | |
外匯 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
CECL期末準備金餘額 | $ | 9 | | | $ | 32 | | | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | 62 | |
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(1)不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為200萬美元和400萬美元的經營租賃應收津貼和合同糾紛津貼。這些儲備不在ASC 326的範圍內。
(2)Mong Duong應收貸款信用損失準備重新歸類為 持有待售資產 在截至2020年12月31日的綜合資產負債表上。
新會計公告— 下表簡要介紹了最近對公司合併財務報表產生影響的會計聲明。以下未列明的會計聲明經評估後確定為不適用或不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
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142|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
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採用新的會計準則 |
ASU編號和名稱 | 描述 | 領養日期 | 通過後對財務報表的影響 |
2016-13,2018-19,2019-04,2019-05,2019-10,2019-11,2020-02,2020-03,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量 | 參見下面對亞利桑那州立大學的討論。
| 2020年1月1日 | 見以下標準通過後的影響。 |
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2016-02, 2018-01, 2018-10, 2018-11, 2018-20, 2019-01, Leases (Topic 842) | ASC 842於2020年1月1日被sPower採用。SPower不需要採用公開採用日期的ASC842,因為sPower是一種股權方法被投資人,只有通過在公司的美國證券交易委員會申報文件中包含其摘要財務信息,才符合公共商業實體的定義。 | 2020年1月1日 | 採用這一標準使可歸因於AES公司股東權益的累計赤字減少了400萬美元。 |
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ASC 326 —金融工具— 信貸損失
2020年1月1日,公司採用ASC 326金融工具--信貸損失及其後續的相應更新(“ASC 326”)。新準則更新了按攤銷成本計量的金融資產減值模型,即目前的預期信貸損失(“CECL”)模型。對於應收款和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體必須使用新的前瞻性“預期損失”模式,這種模式通常會導致提早確認信貸損失準備。對於有未實現損失的可供出售債務證券,實體按照以前的公認會計原則計量信貸損失,只是與信貸相關因素造成的未實現損失現在在資產負債表上確認為撥備,並在損益表中對收益進行相應的調整。
該公司對ASC 326採用了修改後的追溯採納法。在這種過渡方法下,公司從通過之日起適用過渡條款。採用ASC 326對我們2020年1月1日的簡明綜合資產負債表的累積影響如下(以百萬為單位):
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簡明綜合資產負債表 | 餘額為 2019年12月31日 | | 根據ASC 326進行的調整 | | 餘額為 2020年1月1日 |
資產 | | | | | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元20 | $ | 1,479 | | | $ | — | | | $ | 1,479 | |
其他流動資產 (1) | 802 | | | (2) | | | 800 | |
遞延所得税 | 156 | | | 9 | | | 165 | |
應收貸款,扣除津貼淨額#美元32(2) | 1,351 | | | (32) | | | 1,319 | |
其他非流動資產 (3) | 1,635 | | | (30) | | | 1,605 | |
負債與權益 | | | | | |
累計赤字 | $ | (692) | | | $ | (39) | | | $ | (731) | |
非控制性權益 | 2,233 | | | (16) | | | 2,217 | |
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(1)其他流動資產包括Mong Duong應收貸款的短期部分,該部分已重新分類為當前持有待售資產在截至2021年12月31日的綜合資產負債表上。
(2)Mong Duong的應收貸款重新分類為非流動持有待售資產在截至2021年12月31日的綜合資產負債表上。
(3)其他非流動資產包括阿根廷融資應收賬款。
孟冬--越南的Mong Duong II發電廠是新標準下信貸儲備變化的主要驅動力。該工廠根據建造、運營和移交(“BOT”)合同運營,並將在一份為期25年的PPA完成後移交給越南政府。在採用ASC 606時,於2018年確認了一筆應收貸款,以支付BOT合同施工履約義務部分未來的預期付款。由於施工履約債務的付款期限為25年,因此確定存在一個重要的融資要素,該要素在實際利率法下核算。從歷史上看,本公司並無因這項安排而蒙受任何虧損,而市場上並無可直接比較的資產。為了確定應收賬款326項下的預期信貸損失,1.4截至2020年1月1日,本公司考慮了類似評級的主權債券的平均歷史違約率和回收率,這構成了初步基礎,以制定扣除預期收回的違約概率,作為這一安排的關鍵信用質量指標。由此產生的估計損失率為2.4%適用於應收貸款的加權平均剩餘壽命,在對某些特定資產特徵進行調整後,包括本公司作為越南大型外國直接投資者的地位,Mong Duong作為越南關鍵能源基礎設施的地位,以及來自越南的現金流量
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143|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
在BOT合同結束前由公司控制的工廠的運營。根據這一分析,公司確認了CECL的期初準備金#美元。34百萬美元作為對累計赤字和非控制性權益截至2020年1月1日。
阿根廷--暴露於 阿根廷能源批發市場的管理人CAMMESA是阿根廷信貸儲備的推動者。如附註7所述-融資應收賬款除了通過FONINVEMEM協議、與阿根廷政府通過的決議相關的其他協議外,該公司還擁有信用風險敞口,根據這些決議,AES阿根廷公司將獲得對新發電廠和新技術投資的補償,以及定期應收賬款餘額。催收的時間取決於相應的協議,這些應收款的可收款性是持續評估的。
這些應收賬款的本金和利息的收取受到各種業務風險和不確定因素的影響,包括但不限於為支付這些應收賬款產生現金的發電廠的持續運營、可能影響收款時間和金額的監管變化以及阿根廷的經濟狀況。本公司每季度監測這些風險,包括阿根廷政府的信用評級,以評估這些應收賬款的可收回性。從歷史上看,本公司並未在這些應收賬款上產生任何與信貸相關的損失。為了確定ASC 326項下的預期信貸損失,本公司考慮了利用類似評級的主權債券的歷史違約概率和阿根廷政府債券違約的歷史回收率。這一信息構成了初步基礎,用於制定扣除預期回收後的違約概率,作為基礎融資應收賬款的關鍵信用質量指標。由此產生的估計加權平均損失率為41.2在對某些特定資產特徵進行調整後,這些應收賬款的剩餘餘額按%計算,這些特徵包括AES阿根廷在向阿根廷提供關鍵能源基礎設施方面所扮演的角色、我們對這些應收賬款的收款歷史,以及應收賬款預計未償還的平均期限。根據這一分析,公司確認了CECL的期初準備金#美元。29百萬美元作為對累計赤字截至2020年1月1日。
其他金融資產 — ASC 326在公司美元中的應用1.5十億美元的應收貿易賬款和326截至2020年1月1日,100萬可供出售的債務證券沒有導致任何重大調整,主要是由於這些金融資產的短期存續期和高週轉率。此外,我們的大部分貿易應收賬款和根據傳統GAAP為可疑賬户預留的金額來自於根據ASC 842作為經營租賃入賬的安排,這些安排不在ASC 326的範圍內。
如附註7所述-融資應收賬款,安第斯山脈記錄的$33截至2020年12月31日的非流動應收賬款,涉及受智利政府2019年10月設立的穩定基金影響的受監管能源合同確認的收入。公司期望通過與第三方簽訂銷售協議來收回這些非流動應收賬款。然而,鑑於智利的投資級評級和受監管客户零信用損失的歷史,管理層確定,截至2020年1月1日,不需要確認CECL的增量準備金。
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144|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
新會計公告發布但尚未生效— 下表簡要介紹了最近的會計聲明,這些聲明一旦被採納,可能會對公司的合併財務報表產生重大影響。以下未列明的會計聲明經評估後確定為不適用或預期不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
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新會計準則發佈但尚未生效 |
ASU編號和名稱 | 描述 | 領養日期 | 通過後對財務報表的影響 |
2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債 | 這一更新旨在通過解決實踐中的多樣性和與以下方面相關的不一致之處,改進與企業合併中客户的收購收入合同的會計處理:1.收購合同負債的確認2.支付條件及其對收購方確認的後續收入的影響。允許早日通過修正案,包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併,以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。 | 2022年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。 | 該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。 |
2021-05,租賃(主題842),出租人-某些租賃,租賃付款可變 | 本次更新中的修訂影響到租賃合同的出租人,這些租賃合同(1)具有不依賴於參考指數或費率的可變租賃付款,以及(2)如果被歸類為銷售型或直接融資,將導致在租賃開始時確認銷售損失。出租人應根據第842-10-25-2至25-3段的分類標準,將不依賴於參考指數或費率的可變租賃報酬的租賃歸類為經營性租賃,並將其核算為經營性租賃:(A)按照第842-10-25-2至25-3段的分類標準,該租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃;(B)出租人將以其他方式確認第一天的損失。此更新可適用於(1)追溯至於採納2016-02號更新當日或之後開始或修訂的租約,或(2)預期適用於於實體首次實施修訂當日或之後開始或修訂的租約。允許提前申請。 | 2021年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。 | 該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。採納後,本公司預期我們的大部分電池儲存租賃安排將符合新指引下的營運租賃資格,這應會降低未來就該等安排確認首日虧損的可能性。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,這些安排分別錄得1300萬美元、0美元和3600萬美元的虧損。 |
2020-06年度,債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--股權自有股權合同(分主題815-40):股權自有股權中可轉換工具和合同的會計 | 這一更新中的修訂影響到發行可轉換工具和/或合同的實體,這些工具和/或合同以實體的自有股本為索引,並可能以實體的自有股本結算。新的ASU取消了可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指引修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。 | 2021年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。 | 該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。 |
2020-04和2021-01,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響 | 這些更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於引用LIBOR或其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易,並澄清主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。本修正案有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。 | 自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。 | 該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。 |
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145|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
2. 盤存
存貨主要使用平均成本法進行估價。下表彙總了公司截至所示日期的庫存餘額(以百萬為單位):
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十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 |
燃料和其他原材料 | | $ | 366 | | | $ | 223 | |
備件和用品 | | 238 | | | 238 | |
總計 | | $ | 604 | | | $ | 461 | |
3. 財產、廠房和設備
下表概述了發電和配電資產以及其他財產、廠房和設備的組成部分(以百萬計)及其估計使用壽命(以年計)。該金額是扣除所有先前確認的資產減值損失後列報的。
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| 預計使用壽命 | | 十二月三十一日, |
| (單位:年) | 2021 | | 2020 |
發電和配電設施 | 5-39 | | $ | 22,909 | | | $ | 24,239 | |
其他建築物 | 5-51 | | 1,552 | | | 1,507 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 3-30 | | 356 | | | 333 | |
其他 | 1-39 | | 735 | | | 628 | |
發電和配電總資產及其他 | | | 25,552 | | | 26,707 | |
累計折舊 | | | (8,486) | | | (8,472) | |
發電和配電淨資產及其他 | | | $ | 17,066 | | | $ | 18,235 | |
下表彙總了2021年、2020年和2019年融資租賃項下記錄的折舊費用(包括2021年、2020年和2019年融資租賃項下記錄的資產攤銷,以及資產報廢債務的攤銷)和在所述期間對符合條件的資產進行開發和建設期間資本化的利息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
折舊費用 | | $ | 972 | | | $ | 1,004 | | | $ | 977 | |
開發建設期間資本化的利息 | | 226 | | | 307 | | | 238 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊後淨額為#美元910億美元10截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別有10億美元被抵押、質押或受到留置權的約束,其中包括被歸類為持有待售的資產。
下表彙總了受管制和不受管制的發電和配電財產、廠房和設備以及截至所示日期的累計折舊(以百萬為單位):
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十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 |
受監管的發電和配電資產及其他總資產 | | $ | 9,151 | | | $ | 8,858 | |
規定累計折舊 | | (3,655) | | | (3,329) | |
受監管的發電和配電資產及其他淨額 | | 5,496 | | | 5,529 | |
不受監管的發電和配電資產及其他,毛收入 | | 16,401 | | | 17,849 | |
不受管制的累計折舊 | | (4,831) | | | (5,143) | |
不受監管的發電和配電資產及其他淨額 | | 11,570 | | | 12,706 | |
發電和配電淨資產及其他 | | $ | 17,066 | | | $ | 18,235 | |
4. 資產報廢債務
下表列出了所示期間與資產報廢債務有關的已確認數額(單位:百萬):
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146|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
1月1日的餘額 | | $ | 462 | | | $ | 428 | |
產生的額外負債 | | 27 | | | 42 | |
收購中承擔的負債 | | 96 | | | — | |
已結清的債務 | | (15) | | | (20) | |
吸積費用 | | 22 | | | 22 | |
估計現金流變動 | | 13 | | | 3 | |
出售植物 | | — | | | (13) | |
| | | | |
其他 | | 1 | | | — | |
12月31日的結餘 | | $ | 606 | | | $ | 462 | |
該公司的資產報廢義務包括活躍的火山灰垃圾填埋場、水處理池以及某些廠房和設備的移除或拆除。該公司採用成本法來確定ARO負債的初始價值,通過在最初記錄負債時使用基於市場的匯率將預期現金流出貼現到其現值來估計。現金流出基於由市場信息、歷史信息或其他管理層估計所確定的大約未來處置成本。隨後ARO負債的下調使用最初確認該負債時存在的基於市場的匯率進行貼現。對ARO負債公允價值的這些投入在公允價值層次下被視為第3級投入。
於截至2021年12月31日止年度內,本公司將AES Clean Energy及智利的資產報廢責任及相應資產增加$93百萬美元和美元36分別為100萬美元。AES Clean Energy的增長主要是由於收購New York Wind後對資產報廢義務的初步確認。智利的增長主要是由於Ventanas和Angamos燃煤電廠的使用壽命縮短,安第斯Solar 2b電廠的開發產生了額外的負債,以及Los Cururos工廠的估計現金流向上修正。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司於智利及夏威夷的資產報廢債務及相應資產增加了$17百萬美元和美元12,並將DPL的資產報廢債務減少了#美元。13百萬美元。智利的增長主要是由於安第斯太陽能2b工廠初步確認了ARO。夏威夷AES的增加反映了參議院法案2629的通過縮短了燃煤電廠的使用壽命,該法案禁止在2022年12月31日之後發放或續簽燃煤電廠許可證,並呼籲在該日期之前停止所有燃煤發電。DPL的減少是由於2020年12月出售了Hutchings工廠。
5. 公允價值
流動金融資產和負債、償債準備金和其他存款的公允價值接近其報告的賬面價值。公司資產和負債的估計公允價值是根據現有的市場信息確定的。由於該等金額為估計,並基於出售資產或轉移負債的假設交易,採用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
估值技術— 公允價值計量會計準則描述了三種主要的資產負債公允價值計量方法:(1)市場法、(2)收益法和(3)成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額轉換為單一現值金額。這一衡量標準是基於當前市場對這些未來金額回報的預期。成本法是根據目前替換資產所需的金額確定的。本公司按公允價值經常性計量其投資及衍生工具。此外,與年度或事項驅動的減值評估相關,某些非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產包括長期有形資產(即財產、廠房和設備)、商譽和無形資產(例如銷售特許權、土地使用權和水權等)。一般而言,本公司分別採用市場法及收益法釐定投資及衍生工具的公允價值。在對非金融資產和負債的非經常性計量中,所有三種方法都被考慮在內;然而,根據收益法估計的價值往往是最能代表公允價值的。
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147|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
投資-公司按公允價值計量的投資一般包括可銷售的債務和股權證券。股權證券按公允價值按市場報價計量,或根據與類似資產的市場數據進行比較而計量。債務證券主要由我們的巴西子公司持有的無擔保債券和存單組成。這些工具的回報和定價通常與巴西的市場利率掛鈎。債務證券按公允價值計量,其依據是與類似資產獲得的市場數據進行比較。
衍生品-衍生品以公允價值計量,使用市場報價或收益法,利用波動性、現貨和遠期基準利率(如LIBOR和EURIBOR)、外匯匯率、信貸數據和大宗商品價格(視情況而定)。當無法觀察到重大投入時,本公司使用相關技術來確定投入,例如迴歸分析或市場上類似交易工具的價格。
該公司對其衍生產品進行公允價值的方法是從任何可觀察的投入開始;然而,在某些情況下,公佈的遠期匯率或價格可能不會延續到合同的剩餘期限,管理層必須做出假設來外推曲線,這就需要使用不可觀測的投入,如代理商品價格或歷史結算來預測遠期價格。具體地説,如果交易點以外的外匯合約的遠期曲線數據有限,本公司將利用利差方法構建遠期曲線的剩餘部分。同樣,在某些情況下,反映信用或不履行風險的利差是不可觀察的,需要使用類似信用質量的代理收益率曲線。
為確定衍生工具的公允價值,現金流使用相關的現貨基準利率進行貼現。然後,本公司根據本公司附屬公司或其對手方的可見或估計債務價差以及各自衍生工具的期限,對不良或信用風險的現金流量進一步貼現,從而進行信貸估值調整(“CVA”)。衍生品處於資產頭寸的潛在未來情景的CVA是基於交易對手的信用評級、信用違約互換利差和債務利差(如有)。衍生品處於負債狀態的潛在未來情景的CVA是基於母公司或子公司的當前債務利差。在缺乏容易獲得的信用信息的情況下,母公司或子公司的估計信用評級(基於對歷史財務信息應用標準行業模型,然後考慮其他相關信息)和評級相當的實體的利差或各自國家的債務利差被用作代理。所有衍生工具都是單獨分析的,並受到獨特的風險敞口。
資產或負債的公允價值等級是基於投入假設的重要性程度。如果投入假設對公允價值的影響至少達到10%,則被認為是重大的。當使用不可觀察到的投入時,資產和負債被歸類為3級。當不可見投入的使用不重要時,資產和負債被歸類為第二級。第三級和第二級之間的轉移是由於用於計算CVA的不可見投入的重要性發生變化。
債務-追索權和無追索權債務按攤銷成本列賬。追索權債務的公允價值是根據報價的市場價格估計的。無追索權債務的公允價值是根據貸款的利率和其他特徵估計的。一般來説,浮動利率債務的賬面價值與其公允價值非常接近。對於固定利率貸款,公允價值是使用市場報價或貼現現金流(“貼現現金流”)分析估計的。追索權和無追索權債務的公允價值不包括估值日的應計利息。公允價值是使用截至2021年12月31日的可用市場信息確定的。本公司並不知悉任何會對2021年12月31日之後的公允價值產生重大影響的因素。
非循環測量— 對於使用收益法得出的非經常性計量,公允價值通常使用基於貼現現金流原則的估值模型來確定。收益法最常用於長期有形資產、權益法投資、商譽和無形資產的減值評估。在某些投入假設的市場可觀察數據的使用有限或不可用的情況下,本公司使用迴歸分析和外推等各種技術來開發自己的估計。根據估值的複雜性,可能會聘請一家獨立的估值公司來協助管理層進行估值。
對於使用市場法得出的非經常性計量,考慮最近涉及出售相同或類似資產的市場交易。這種方法的使用是有限的,因為通常很難
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148|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
確定相同或相似資產的銷售交易。這種方法被用於某些無形資產的減值評估。否則,它被用來證實根據收益法確定的公允價值。
對於使用成本法得出的非經常性計量,公允價值通常基於重置成本法。這種方法涉及大量的判斷,這就是為什麼它的使用僅限於對長期有形資產的衡量。與市場法一樣,這種方法也被用來證實根據收益法確定的公允價值。
公允價值考慮因素-在確定公允價值時,公司考慮可觀察到的市場數據輸入的來源、工具的流動性、交易對手的信用風險以及公司或其交易對手不履行義務的風險。用來評估這些因素的條件和標準是:
市場假設的來源-該公司的大部分市場假設來自市場效率高的數據來源(例如,彭博社和路透社)。為了在缺乏市場數據的情況下確定公允價值,管理層使用可比較的市場來源和經驗證據來制定自己對市場假設的估計。
市場流動性-該公司根據金融或實物工具或標的資產是否在活躍或不活躍的市場交易來評估市場流動性。如果價格對市場參與者完全透明,可以通過市場買賣報價來衡量,市場的交易量與本公司目前的交易量相比相對較大,並且市場有大量的市場參與者,這將使市場能夠迅速吸收交易的資產數量,而不會對市場價格產生重大影響,則存在活躍的市場。在確定市場活躍或不活躍時,公司考慮的另一個因素是政府或監管機構對定價的控制,這可能會使在進行交易時難以確定基於市場的價格。
不履行風險-不履行風險是指債務無法履行並影響負債轉移或資產出售的價值的風險。不履行風險包括但不限於公司或其交易對手的信用和結算風險。非履約風險調整取決於信用利差、信用證、抵押品、其他可用安排以及主要淨額結算安排的性質。本公司參與各種利率掉期及期權、外幣期權及遠期合約、衍生工具及嵌入衍生工具,使本公司面臨不良表現風險。於附屬公司持有的金融及實物票據一般對母公司無追索權。
本公司所持投資的不履行風險計入根據引用的市場數據得出的公允價值,以將投資計入公允價值。
重複測量 — 下表按注1所述的公允價值層次結構內的級別列出-重要會計政策概述和摘要,公司的金融資產和負債,按公允價值經常性計量(以百萬為單位)。對於公司對可交易債務證券的投資,所提供的證券類別是根據證券的性質和風險確定的,並與公司管理、監控和衡量其可交易證券的方式一致:
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149|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供銷售: | | | | | | | | | | | | | | | | |
無抵押債券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
存單 | | — | | | 199 | | | — | | | 199 | | | — | | | 238 | | | — | | | 238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
債務證券總額 | | — | | | 199 | | | — | | | 199 | | | — | | | 259 | | | — | | | 259 | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
共同基金 | | 31 | | | 13 | | | — | | | 44 | | | 28 | | | 51 | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總股本證券 | | 31 | | | 13 | | | — | | | 44 | | | 28 | | | 51 | | | — | | | 79 | |
衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | — | | | 51 | | | 2 | | | 53 | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
交叉貨幣衍生品 | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
外幣衍生品 | | — | | | 29 | | | 108 | | | 137 | | | — | | | 15 | | | 146 | | | 161 | |
商品衍生品 | | — | | | 32 | | | 6 | | | 38 | | | — | | | 8 | | | 2 | | | 10 | |
總衍生工具--資產 | | — | | | 117 | | | 116 | | | 233 | | | — | | | 41 | | | 148 | | | 189 | |
總資產 | | $ | 31 | | | $ | 329 | | | $ | 116 | | | $ | 476 | | | $ | 28 | | | $ | 351 | | | $ | 148 | | | $ | 527 | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | 8 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | 374 | | | $ | 236 | | | $ | 610 | |
交叉貨幣衍生品 | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
外幣衍生品 | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
商品衍生品 | | — | | | 37 | | | 7 | | | 44 | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
衍生工具總額--負債 | | — | | | 369 | | | 15 | | | 384 | | | — | | | 441 | | | 238 | | | 679 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | 369 | | | $ | 15 | | | $ | 384 | | | $ | — | | | $ | 441 | | | $ | 238 | | | $ | 679 | |
截至2021年12月31日,所有可供出售的債務證券都在一年內規定到期日。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度,於盈利或其他全面收益(虧損)。出售投資的收益和損失是使用特定識別方法確定的。下表列出了所示期間出售可供出售證券的毛收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
出售可供出售證券的總收益 | | $ | 578 | | | $ | 582 | | | $ | 663 | |
下表顯示截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度(按衍生工具類別淨額(以百萬計))按公允價值按公允價值經常性計量的衍生工具資產負債淨額(第三級)。第三級和第二級之間的轉移主要是由於用於計算信貸估值調整的不可觀察投入的重要性發生了變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 總計 |
1月1日的餘額 | $ | (236) | | | $ | (2) | | | $ | 146 | | | $ | 2 | | | $ | (90) | |
已實現和未實現收益(虧損)合計: | | | | | | | | | |
包括在收入中 | 13 | | | (10) | | | (7) | | | (1) | | | (5) | |
包括在其他綜合收益衍生活動中 | 4 | | | — | | | (3) | | | (5) | | | (4) | |
| | | | | | | | | |
包括在監管(資產)負債中 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
聚落 | 216 | | | 3 | | | (28) | | | (1) | | | 190 | |
將資產/(負債)淨額轉移至第三級 | (3) | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
轉移(資產)/負債,淨額超出第三級 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
12月31日的結餘 | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | 108 | | | $ | (1) | | | $ | 101 | |
當期收益中包括的與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化所包括的本期收益(虧損)總額 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | (35) | | | $ | — | | | $ | (29) | |
| | |
150|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | 利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 總計 |
1月1日的餘額 | $ | (184) | | | $ | (11) | | | $ | 94 | | | $ | (1) | | | $ | (102) | |
已實現和未實現收益(虧損)合計: | | | | | | | | | |
包括在收入中 | 3 | | | (2) | | | 67 | | | 2 | | | 70 | |
包括在其他綜合收益衍生活動中 | (84) | | | (10) | | | 23 | | | — | | | (71) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
聚落 | 34 | | | 21 | | | (39) | | | 1 | | | 17 | |
將資產/(負債)淨額轉移至第三級 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
轉移(資產)/負債,淨額超出第三級 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
12月31日的結餘 | $ | (236) | | | $ | (2) | | | $ | 146 | | | $ | 2 | | | $ | (90) | |
當期收益中包括的與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化所包括的本期收益(虧損)總額 | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | $ | 35 | |
下表彙總了截至2021年12月31日用於3級衍生品資產(負債)的重大不可觀察輸入(單位為百萬,範圍金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的類型 | | 公允價值 | | 無法觀察到的輸入 | | 數額或範圍 (加權平均) |
利率 | | $ | (6) | | | 子公司的信用利差 | | 0.9% - 3.2% (2.3%) |
| | | | | | |
外幣: | | | | | | |
阿根廷比索 | | 108 | | | 一年後阿根廷比索兑美元匯率 | | 105 - 478 (245) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
商品: | | | | | | |
其他 | | (1) | | | | | |
總計 | | $ | 101 | | | | | |
對於利率衍生品和外幣衍生品,本公司自身信用利差估計的增加(減少)將減少(增加)衍生品負債頭寸的價值。對於外幣衍生品,上述匯率估計值的增加(減少)將增加(減少)衍生品的價值。
非循環測量
本公司採用適用的公允價值計量指引計量公允價值。減值支出是通過比較評估日期的公允價值與當時最新的可用賬面金額來計量的。下表彙總了在非經常性基礎上按公允價值計量的主要資產類別及其在公允價值層次結構中的水平(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | 測量日期 | | 賬面金額 (1) | | 公允價值 | | 税前 損失 |
資產 | | | 1級 | | 2級 | | 3級 | |
性情:(2) | | | | | | | | | | | | |
埃斯特雷拉·德爾瑪一世 | | 9/30/2021 | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
女低音邁波(3) | | 11/30/2021 | | 2,339 | | | — | | | — | | | 2,043 | | | — | |
持有和使用的長期資產:(4) | | | | | | | | | | | | |
波多黎各 | | 3/31/2021 | | 548 | | | — | | | — | | | 73 | | | 475 | |
山景I和II | | 4/30/2021 | | 78 | | | — | | | — | | | 11 | | | 67 | |
Ventanas 3和4 | | 6/30/2021 | | 661 | | | — | | | — | | | 12 | | | 649 | |
安哥拉人 | | 6/30/2021 | | 241 | | | — | | | — | | | 86 | | | 155 | |
布法羅峽谷III | | 12/31/2021 | | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
布法羅峽谷II | | 12/31/2021 | | 73 | | | — | | | — | | | — | | | 73 | |
布法羅峽谷一號 | | 12/31/2021 | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | 測量日期 | | 賬面金額 (1) | | 公允價值 | | 税前 損失 |
資產 | | | 1級 | | 2級 | | 3級 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
持有和使用的長期資產:(4) | | | | | | | | | | | | |
安哥拉人 | | 8/1/2020 | | $ | 870 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 306 | | | $ | 564 | |
Ventanas 1和2 | | 8/1/2020 | | 213 | | | — | | | — | | | — | | | 213 | |
夏威夷 | | 8/31/2020 | | 114 | | | — | | | — | | | 76 | | | 38 | |
埃斯特雷拉·德爾瑪一世 | | 9/30/2020 | | 44 | | | — | | | — | | | 14 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | |
權益法投資: | | | | | | | | | | | | |
OPGC (5) | | 3/31/2020 | | 195 | | | — | | | — | | | 152 | | | 43 | |
OPGC (5) | | 6/30/2020 | | 272 | | | — | | | 104 | | | — | | | 158 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)指首次計量日期公允價值調整前的賬面價值。
(2)見附註24-持有以供出售和處置以獲取更多信息。
(3)為分配美元而進行的公允價值計量224百萬商譽以Alto Maipo的賬面金額確定處置損失。商譽分配是根據Alto Maipo的相對公允價值確定的,該公允價值包括在AES Andes報告單位中。請注意,Pre-
| | |
151|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
税損一欄不包括處置損失,因為這種公允價值計量只是此類損失的一個組成部分。見附註24-持有以供出售和處置以獲取更多信息。
(4)見附註22-資產減值費用以獲取更多信息。
(5)見附註8-對關聯公司的投資和墊款以獲取更多信息。
下表彙總了在截至2021年12月31日的一年中以非經常性基礎計量持有和使用的長期資產的第三級計量中使用的重大不可觀察投入(單位為百萬,範圍金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 範圍(加權平均) |
持有和使用的長期資產: | | | | | | | | |
波多黎各 | | $ | 73 | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (80)% to 8% (—%) |
| | | | | | 年度可變邊際 | | 37%至97% (—%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 18%至—% |
山景I和II | | 11 | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (69)% to 54% (—%) |
| | | | | | 年度可變邊際 | | (10)% to 56% (46%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 8% |
Ventanas 3和4 | | 12 | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (18)% to 23% (2%) |
| | | | | | 年度可變邊際 | | (5)% to 21% (6%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 11% |
安哥拉人 | | 86 | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (8)% to 58% (8%) |
| | | | | | 年度可變邊際 | | (8)% to 53% (11%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 11% |
布法羅峽谷III | | — | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (12)% to 6% (—%) |
| | | | | | 税前營業利潤率 | | (18)% to 29% (2%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 11% |
布法羅峽谷II | | — | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (10)% to 6% (—%) |
| | | | | | 税前營業利潤率 | | (26)% to 39% (-11%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 11% |
布法羅峽谷一號 | | — | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (12)% to 6% (-1%) |
| | | | | | 税前營業利潤率 | | (45)% to 45% (-37%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 11% |
女低音邁波 | | 2,043 | | | 貼現現金流 | | 年度收入增長 | | (14)% to 14% (2%) |
| | | | | | 税前營業利潤率 | | (18)% to 8% (2%) |
| | | | | | 加權平均資本成本 | | 7% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 2,225 | | | | | | | |
綜合資產負債表中非按公允價值計量的金融工具
下表列出了截至所示期間,公司的金融資產和負債的賬面價值、公允價值和公允價值等級,這些資產和負債在合併資產負債表中未按公允價值計量,但已披露公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | 應收賬款--非流動 (1) | | $ | 55 | | | $ | 117 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117 | |
負債: | 無追索權債務 | | 14,811 | | | 16,091 | | | — | | | 16,065 | | | 26 | |
| 追索權債務 | | 3,754 | | | 3,818 | | | — | | | 3,818 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | 應收賬款--非流動 (1) | | $ | 97 | | | $ | 197 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 197 | |
負債: | 無追索權債務 | | 16,354 | | | 18,403 | | | 5 | | | 15,301 | | | 3,097 | |
| 追索權債務 | | 3,446 | | | 3,677 | | | — | | | 3,677 | | | — | |
_____________________________
(1)這些金額主要涉及阿根廷電力批發市場管理人CAMMESA應付的金額,以及與智利綠色混合協議有關的金額,幷包括在其他非流動資產在隨附的綜合資產負債表中。阿根廷應收賬款的公允價值和賬面金額不包括增值税#美元。2百萬美元和美元4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。見注7-融資應收賬款以獲取更多信息。
| | |
152|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
6. 衍生工具和套期保值活動
活動量 — 下表列出了截至2021年12月31日,公司按衍生產品類型劃分的剩餘合同期內的最大名義價值(以百萬為單位),無論它們是否處於合格的現金流對衝關係中,以及每種類型衍生產品的到期日:
| | | | | | | | | | | | | | |
利率和外幣衍生品 | | 折算為美元的最大概念數 | | 最新到期時間 |
利率(LIBOR和EURIBOR) | | $ | 5,014 | | | 2059 |
交叉貨幣互換(巴西雷亞爾) | | 254 | | | 2026 |
外幣: | | | | |
阿根廷比索 | | 12 | | | 2026 |
智利比索 | | 366 | | | 2024 |
哥倫比亞比索 | | 121 | | | 2023 |
歐元 | | 87 | | | 2023 |
巴西雷亞爾 | | 5 | | | 2022 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | | 最大概念 | | 最新到期時間 |
天然氣(單位:MMBtu) | | 93 | | | 2029 |
功率(MWHs) | | 18 | | | 2043 |
煤(噸或公噸) | | 8 | | | 2027 |
| | | | |
會計和報告 — 資產和負債— 下表列出了截至所示期間與該公司衍生工具有關的資產和負債的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | 指定 | | 未指定 | | 總計 | | 指定 | | 未指定 | | 總計 |
利率衍生品 | | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 53 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
交叉貨幣衍生品 | | 5 | | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
外幣衍生品 | | 28 | | | 109 | | | 137 | | | 40 | | | 121 | | | 161 | |
商品衍生品 | | 6 | | | 32 | | | 38 | | | 2 | | | 8 | | | 10 | |
總資產 | | $ | 92 | | | $ | 141 | | | $ | 233 | | | $ | 60 | | | $ | 129 | | | $ | 189 | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | 288 | | | $ | 6 | | | $ | 294 | | | $ | 506 | | | $ | 104 | | | $ | 610 | |
交叉貨幣衍生品 | | 11 | | | — | | | 11 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
外幣衍生品 | | 23 | | | 12 | | | 35 | | | 8 | | | 35 | | | 43 | |
商品衍生品 | | 11 | | | 33 | | | 44 | | | — | | | 22 | | | 22 | |
總負債 | | $ | 333 | | | $ | 51 | | | $ | 384 | | | $ | 518 | | | $ | 161 | | | $ | 679 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
公允價值 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
當前 | | $ | 85 | | | $ | 83 | | | $ | 51 | | | $ | 236 | |
非電流 | | 148 | | | 301 | | | 138 | | | 443 | |
總計 | | $ | 233 | | | $ | 384 | | | $ | 189 | | | $ | 679 | |
| | | | | | | | | | | |
與信用風險相關的或有特徵(1) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
受抵押的負債現值 | $ | — | | | $ | 6 | |
第三方持有或以第三方託管的現金抵押品 | — | | | 6 | |
_____________________________
(1)基於某些子公司的信用評級
截至2021年12月31日,所有受信用風險相關或有特徵約束的衍生品工具均處於資產頭寸。
| | |
153|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
收益和其他全面收益(虧損)— 下表列出了在AOCL確認的税前收益(虧損)以及與所有衍生工具相關的收益(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝 | | | | | | |
AOCL確認的收益(虧損) | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | 51 | | | $ | (511) | | | $ | (290) | |
| | | | | | |
交叉貨幣衍生品 | | (11) | | | 3 | | | (26) | |
外幣衍生品 | | (34) | | | 25 | | | (23) | |
商品衍生品 | | (1) | | | 5 | | | — | |
總計 | | $ | 5 | | | $ | (478) | | | $ | (339) | |
收益(虧損)從AOCL重新分類為收益 | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | (419) | | | $ | (75) | | | $ | (28) | |
交叉貨幣衍生品 | | (15) | | | (5) | | | (12) | |
外幣衍生品 | | (62) | | | (9) | | | (13) | |
商品衍生品 | | 4 | | | (2) | | | (1) | |
總計 | | $ | (492) | | | $ | (91) | | | $ | (54) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
因終止對衝會計而從AOCL重新分類為收益的虧損 (1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | |
在與…有關的收益中確認的收益(虧損) | | | | | | |
未被指定為對衝工具的: | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | 105 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
外幣衍生品 | | 29 | | | 68 | | | (46) | |
商品衍生品和其他 | | (28) | | | (68) | | | (6) | |
總計 | | $ | 106 | | | $ | (1) | | | $ | (52) | |
_____________________________
(1) 現金流對衝在2019年停止了跨貨幣掉期,因為標的債務是預付的。
預計AOCL將在截至2022年12月31日的12個月內持續運營的税前收入減少1美元。100百萬美元,主要是由於利率衍生品。
7. 融資應收賬款
合同到期日超過一年的應收款被視為融資應收款。下表按國家分列截至所示日期的應收款融資額(單位:百萬)。由於公司對ASC 326採用了修改後的追溯採納法,自2020年1月1日起生效,CECL準備金計入截至2021年12月31日的應收賬款餘額。見注1-主要會計政策概述和摘要以獲取更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 應收賬款總額 | | 津貼 | | 應收賬款淨額 | | 應收賬款總額 | | 津貼 | | 應收賬款淨額 |
阿根廷 | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 48 | | | $ | 9 | | | $ | 39 | |
智利 | 17 | | | — | | | 17 | | | 31 | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 30 | | | — | | | 30 | | | 31 | | | — | | | 31 | |
總計 | $ | 58 | | | $ | 1 | | | $ | 57 | | | $ | 110 | | | $ | 9 | | | $ | 101 | |
阿根廷
這些應收賬款的本金和利息的收取受到各種業務風險和不確定因素的影響,包括但不限於為支付這些應收賬款產生現金的發電廠的持續運營、可能影響收款時間和金額的監管變化以及阿根廷的經濟狀況。本公司每季度監測這些風險,包括阿根廷政府的信用評級,以評估這些應收賬款的可收回性。一旦符合確認標準,本公司就應計這些應收賬款的利息。該公司的收款估計是基於其認為合理但本質上不確定的假設。未來的實際現金流可能與這些估計不同。阿根廷融資應收賬款的減少主要是由於計劃中的收款和不利的外匯影響。
FONINVEMEM協議- 由於2004年和2010年的能源市場改革,西班牙電力公司阿根廷公司進入了三與阿根廷政府的協議,稱為FONINVEMEM協議,將其應收賬款的一部分捐獻給一個基金,為建設聯合循環和燃氣發電廠提供資金。這些應收賬款應計利息,按月分期付款。10在相關工廠開始運營後數年內。
| | |
154|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
FONINVEMEM應收賬款以阿根廷比索計價,但與代表外幣衍生品的美元掛鈎。由於用於重新計量應收賬款的現貨匯率和用於評估外幣衍生工具價值的貼現遠期匯率之間的差異,這兩個項目在應收賬款的使用期限內不會完全抵消。一旦結算,外幣衍生工具將抵消因FONINVEMEM應收賬款貶值而產生的累計未實現外幣損失。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與FONINVEMEM融資應收賬款相關的外幣相關衍生資產的公允價值為#美元。108百萬美元和美元146分別為100萬美元。
自相關工廠於二零一零年及二零一六年開始運作以來,FONINVEMEM協議項下的應收賬款一直在積極收取。在評估該等協議下應收賬款的可收款性時,本公司亦會根據該等協議考慮過往的催收證據。
其他協議 — 其他協議主要包括阿根廷政府通過的決議,根據該決議,AES阿根廷公司將獲得對新發電廠和技術投資的補償。催收的時間取決於相應的協議,這些應收款的可收款性是在持續的基礎上評估的。
智利
AES Andes記錄了與受監管能源合同確認的收入有關的應收賬款,這些收入受到智利政府於2019年10月結合關税穩定法設立的穩定基金的影響。從歷史上看,中國政府每六個月更新一次這些合約的價格,以反映這些合約對匯率和大宗商品價格的指數化程度。穩定基金不允許在2019年7月1日生效的定價之外將這些合同指數化更新傳遞給客户,直到2023年將新的成本較低的可續訂合同納入定價。因此,超過2019年7月1日價格的成本將累積並由發電商承擔。
2020年12月31日,AES Andes簽署了一項協議,出售根據關税穩定法產生的應收賬款。作為該協議的結果,截至2021年12月31日,34當期應收賬款百萬美元和美元9年記錄了百萬美元的非流動應收賬款。應收賬款和其他非流動資產分別與穩定基金有關。此外,$8作為我們綠色混合協議的一部分,授予採礦客户的數百萬延期付款被記錄為融資應收賬款其他非流動資產2021年12月31日。
8.對聯營公司的投資和墊付給聯營公司
下表彙總了截至所示期間根據權益法入賬的公司投資的相關有效股權所有權權益和賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
附屬公司 | 國家 | | 賬面價值(單位:百萬) | | 所有權權益% |
電源 (1) | 美國 | | $ | 492 | | | $ | 551 | | | 50 | % | | 50 | % |
流量 (2) | 美國 | | 304 | | | — | | | 34 | % | | 50 | % |
上行燈光 | 美國 | | 103 | | | 85 | | | 29 | % | | 32 | % |
天然多米尼加Enadom (3) | 多米尼加共和國 | | 53 | | | 49 | | | 43 | % | | 43 | % |
拉巴斯臺地 | 墨西哥 | | 48 | | | 60 | | | 50 | % | | 50 | % |
巴西國家石油公司天然氣集團 | 巴拿馬 | | 41 | | | — | | | 49 | % | | — | % |
巴里 (4) | 英國 | | — | | | — | | | 100 | % | | 100 | % |
其他附屬公司 (5) | 五花八門 | | 39 | | | 90 | | | | | |
總計 | | | $ | 1,080 | | | $ | 835 | | | | | |
_____________________________
(1)2021年1月,sPower和AES Renewable Holdings開發平臺合併,成立AES Clean Energy Development。見附註25-收購以獲取更多信息。
(2)在2020年期間,Fluence發生了虧損,導致了負對關聯公司的投資和墊款公司的餘額。由於我們已經擔保了Fluence的債務,權益法會計沒有暫停,賬面價值為負#美元。12百萬美元被記錄到其他非流動負債。在2021年11月Fluence首次公開募股後,AES確認了其在Fluence的權益稀釋後的收益,這一收益現在包括在我們的對關聯公司的投資和墊款平衡。
(3)該公司在Energía Natural Dominicana Enadom的所有權是通過Andres持有的,Andres是一家擁有85%股份的合併子公司。Andres擁有Energía Natural Dominicana Enadom 50%的股份,從而獲得了AES的有效所有權43%.
(4)代表本公司持有可變權益但不是主要受益人的VIE。
(5)包括Bosforo和Tucano權益法投資等。2020年期間,a美元67科隆向天然氣天然氣公司Atlántico II提供了100萬歐元的貸款,該貸款因2021年的整合而被取消。
天然氣阿特蘭蒂科II-2021年9月,本公司收購了加拿大天然氣公司的剩餘股權。R.L.是一家合作伙伴,其目的是為科隆建造傳輸線。之後
| | |
155|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
當其他資產被收購時,公司按收購日的公允價值重新計量投資,導致確認為#美元。6百萬美元收益,記錄在其他收入。該合夥關係以前記錄為權益法投資,現在由AES合併,並在MCAC SBU可報告部分中報告。
上行燈光-2021年7月,公司完成了一項涉及Uplight現有股東和新股東的交易。作為交易的一部分,該公司出資$37100萬美元;然而,AES在Upllight的所有權權益從32.3%至29.6%主要是由於其他投資者的貢獻較大。這筆交易被記為部分處置,其中AES確認了#美元的損失。25百萬英寸處置和出售商業權益的收益(損失),主要是由於高光時基於股份的獎勵的結算以及與交易相關的費用。
2021年10月,該公司又貢獻了1美元23百萬美元到上行。愛思強的所有權權益降至29.4%是由於向Uplight收購的一家公司的留任高管授予股權。由於本公司在交易後仍未控制Uplight,因此它繼續作為權益法投資入賬,並作為公司和其他項目的一部分報告。
磁通-2021年6月,Fluence向卡塔爾投資局(QIA)發行了新股,價格為1美元125百萬美元,其中在交易完成後,相當於13.6在Fluence中擁有%的所有權。作為這筆交易的結果,AES已將其計入部分處置,AES在Fluence的所有權權益從50%至43.2%,公司確認收益為$60百萬英寸處置和出售商業權益的收益(損失).
2021年11月1日,Fluence完成了35,650,000以美元的價格出售其A類普通股28每股,包括行使承銷商的選擇權。Fluence收到了大約$936這筆交易的結果是扣除費用後的百萬美元收益。AES在Fluence的所有權權益降至34.2%。該公司確認了一項#美元的收益325百萬英寸處置和出售商業權益的損益。由於本公司在交易後仍不控制通量,因此它繼續作為權益法投資入賬,並作為公司和其他項目的一部分報告。
Grupo Energía Gas Panamá-2021年4月,由AES和InterEnergy Power&Gas Limited成立的合資企業Grupo Energía Gas Panamá完成了對聯合循環天然氣開發項目的收購。Aes持有一個49%的聯屬公司的所有權權益,截至2021年12月31日,公司出資$44100萬美元給合資企業。由於本公司不控制該合資企業,因此將其作為權益法投資入賬,並在MCAC SBU報告部分進行報告。
SPower-2021年2月,公司基本完成了sPower和AES Renewable Holdings開發平臺的合併,成立了AES Clean Energy Development,這是一個合併的實體,將作為美國未來所有可再生能源項目的開發工具。由於sPower開發平臺是從AES的現有股權方法投資中剝離出來的,此次交易產生了$102SPower投資的賬面價值減少100萬美元,公司確認收益#美元214百萬英寸其他收入.
2021年12月,AES收購了另一家25在sPower開發平臺的特定項目中擁有%的所有權。因此,該公司確認了#美元的收益。35百萬英寸其他收入。在交易完成後,AES擁有一個75通過其對AES Clean Energy Development的所有權在sPower的特定項目中擁有%的所有權權益,以及50SPower權益法投資中的%所有權權益。見附註25-收購以獲取更多信息。由於本公司在交易後仍未控制sPower,因此它繼續作為權益法投資入賬,並在美國和公用事業SBU報告部分報告。
瓜科爾達-2020年9月,Guacolda管理層審查了Guacolda資產組的可回收性,並確定未貼現現金流沒有超過賬面價值。確定減值指標的主要原因是,由於智利能源價格下降以及智利政府的脱碳舉措導致預測現金流減少,瓜科爾達現有的PPA到期後無法重新合同。Guacolda在被投資方層面確認了長期資產減值,這對公司的關聯公司虧損淨權益按$127百萬美元。因此,該公司在Guacolda的投資基礎被減少到零,權益會計方法被暫停。
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156|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
2021年2月,AES Andes達成協議,出售其50擁有Guacolda的%所有權權益,為$34百萬美元。2021年7月20日,公司完成出售,銷售税前收益為1美元34百萬,記錄在處置和出售商業權益的收益(損失)。在出售之前,Guacolda權益法投資在南美SBU可報告部門進行了報告。
OPGC-2020年3月,OPGC確認了非臨時性減值,主要原因是公司投資的估計市值和經濟放緩。需要計算公司在OPGC的投資的公允價值,以評估投資的賬面價值是否存在損失。根據管理層對公允價值#美元的估計152100萬美元,公司確認了非臨時性減值#43百萬美元。
2020年6月,該公司同意出售其全部49OPGC的%股份導致額外的非臨時性減值$158百萬美元。截至2020年6月30日的6個月的非臨時性減值總額為$201百萬美元認可於其他營業外費用。2020年12月,公司完成出售其在OPGC的權益。在出售之前,OPGC權益法投資在歐亞SBU可報告部分進行了報告。
巴里-本公司持有100擁有AES Barry Ltd.(“Barry”)的%所有權權益,該公司是英國的一家休眠實體,負責處置其發電和其他運營資產。由於債務協議,未經銀行同意,不得作出實質性的財務或經營決定,公司也不控制巴里。截至2021年12月31日和2020年12月31日,其他長期負債包括美元44百萬美元和美元46與這項債務協議有關的100萬美元。
財務信息摘要 — 下表彙總了本公司持股50%或以下的附屬公司和持有多數股權的未合併子公司的財務信息,這些子公司採用權益法核算(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持股50%或以下的附屬公司(1) | | 擁有多數股權的未合併子公司 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 1,316 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,122 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 49 | |
營業利潤率(虧損) | (53) | | | 213 | | | 124 | | | (1) | | | (3) | | | (5) | |
淨收益(虧損) | (242) | | | (538) | | | (724) | | | (3) | | | (4) | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | |
流動資產 | $ | 1,180 | | | $ | 1,017 | | | | | $ | 868 | | | $ | 159 | | | |
非流動資產 | 6,497 | | | 6,230 | | | | | 25 | | | 886 | | | |
流動負債 | 1,414 | | | 1,294 | | | | | 859 | | | 121 | | | |
非流動負債 | 3,602 | | | 3,671 | | | | | 60 | | | 981 | | | |
非控制性權益 | 1 | | | — | | | | | — | | | — | | | |
股東權益 | 2,660 | | | 2,282 | | | | | (26) | | | (57) | | | |
_____________________________
(1)截至2021年7月1日,AES開始按季度對Fluence的投資進行會計核算,滯後了三個月。由於IPO後實體的性質,這一時機的轉變是必要的。
截至2021年12月31日,留存收益包括美元169百萬美元與本公司持股50%或以下聯屬公司的未分配虧損有關。從這些附屬公司收到的分銷為$25百萬,$14百萬美元,以及$23截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日,我們股權聯屬公司淨資產中的基礎股本比我們在股權聯屬公司投資的賬面總額高出$37百萬美元。
| | |
157|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
9. 商譽和其他無形資產
商譽— 下表按報告部門彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商譽賬面價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和公用事業 | | 南美 | | MCAC | | 歐亞大陸 | | 公司和其他 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 2,788 | | | $ | 868 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,672 | |
累計減值損失 | (2,611) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,611) | |
淨餘額 | 177 | | | 868 | | | 16 | | | — | | | — | | | 1,061 | |
| | | | | | | | | | | |
年內取得的商譽(1) | 339 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 340 | |
商譽於年內不再確認(2) | — | | | (224) | | | — | | | — | | | — | | | (224) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽 | 3,127 | | | 644 | | | 16 | | | — | | | 1 | | | 3,788 | |
累計減值損失 | (2,611) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,611) | |
淨餘額 | $ | 516 | | | $ | 644 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,177 | |
_____________________________(1)見附註25-收購以獲取更多信息。
(2)見附註24-持有以供出售和處置以獲取更多信息。
其他無形資產— 下表彙總了包括的餘額其他無形資產在所附合並資產負債表中(以百萬為單位),截至所示期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 總餘額 | | 累計攤銷 | | 淨餘額 | | 總餘額 | | 累計攤銷 | | 淨餘額 |
須攤銷 | | | | | | | | | | | |
內部使用軟件 | $ | 457 | | | $ | (279) | | | $ | 178 | | | $ | 386 | | | $ | (255) | | | $ | 131 | |
合同 | 183 | | | (48) | | | 135 | | | 157 | | | (38) | | | 119 | |
項目開發權 (1) | 819 | | | (8) | | | 811 | | | 203 | | | (5) | | | 198 | |
| | | | | | | | | | | |
排放限額(2) | 18 | | | — | | | 18 | | | 64 | | | — | | | 64 | |
特許權 | 195 | | | (33) | | | 162 | | | 201 | | | (18) | | | 183 | |
其他 (3) | 111 | | | (17) | | | 94 | | | 59 | | | (14) | | | 45 | |
小計 | 1,783 | | | (385) | | | 1,398 | | | 1,070 | | | (330) | | | 740 | |
無限期-活着的無形資產 | | | | | | | | | | | |
土地使用權 | 28 | | | — | | | 28 | | | 39 | | | — | | | 39 | |
水權 | 3 | | | — | | | 3 | | | 20 | | | — | | | 20 | |
傳輸權 | 19 | | | — | | | 19 | | | 22 | | | — | | | 22 | |
其他 | 2 | | | — | | | 2 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
小計 | 52 | | | — | | | 52 | | | 87 | | | — | | | 87 | |
總計 | $ | 1,835 | | | $ | (385) | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,157 | | | $ | (330) | | | $ | 827 | |
_____________________________
(1)包括向空氣質量管理區(“AQMD”)支付的排放補償費用,以便將已退役的傳統南地單位的排放補償轉移到新的CCGT。
(2)已取得或已購買的排放限額是有限年限的無形資產,在使用時支出,並計入當年的淨收益。
(3)包括管理權、可再生能源信用和獎勵,以及其他單獨微不足道的無形資產。
下表彙總了在所述期間獲得的其他無形資產(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 金額 | | 應攤銷/無限期存續 | | 加權平均攤銷期限(年) | | 攤銷法 |
內部使用軟件 | $ | 89 | | | 須攤銷 | | 6 | | 直線 |
合同 | 35 | | | 須攤銷 | | 12 | | 直線 |
項目開發權 | 667 | | | 須攤銷 | | 35 | | 直線 |
排放限額 | 22 | | | 須攤銷 | | 五花八門 | | 已使用的 |
傳輸權 | — | | | 無限期--活着 | | 不適用 | | 不適用 |
特許權 (1) | 7 | | | 須攤銷 | | 12 | | 直線 |
其他 | 2 | | | 五花八門 | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | $ | 822 | | | | | | | |
| | |
158|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 金額 | | 應攤銷/無限期存續 | | 加權平均攤銷期限(年) | | 攤銷 方法 |
內部使用軟件 | $ | 35 | | | 須攤銷 | | 4 | | 直線 |
合同 | 28 | | | 須攤銷 | | 20 | | 直線 |
項目開發權 | 109 | | | 須攤銷 | | 30 | | 直線 |
排放限額 | 56 | | | 須攤銷 | | 五花八門 | | 已使用的 |
傳輸權 | 20 | | | 無限期--活着 | | 不適用 | | 不適用 |
特許權 (1) | 184 | | | 須攤銷 | | 12 | | 直線 |
其他 | 22 | | | 五花八門 | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | $ | 454 | | | | | | | |
_____________________________
(1)代表分配給蒂特水電站與ANEEL特許權協議延期的公允價值。見附註13-或有事件以獲取更多信息。
下表按無形資產類別彙總了2022年至2026年的估計攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
內部使用軟件 | $ | 32 | | | $ | 28 | | | $ | 27 | | | $ | 25 | | | $ | 24 | |
合同 | 10 | | | 10 | | | 7 | | | 7 | | | 6 | |
特許權 | 16 | | | 17 | | | 16 | | | 16 | | | 16 | |
其他 | 6 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 8 | |
總計 | $ | 64 | | | $ | 62 | | | $ | 57 | | | $ | 55 | | | $ | 54 | |
無形資產攤銷費用為#美元。69百萬,$54百萬美元和美元45截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
10. 監管資產和負債
該公司記錄了監管資產和負債(以百萬計),預計將根據監管規定轉移給客户,並受監管規定的約束,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | | 回收/退款期限 |
監管資產 | | | |
當前監管資產: | | | | | |
薩爾瓦多能源通過成本回收傳遞 | $ | 80 | | | $ | 40 | | | 季刊 |
其他 | 88 | | | 73 | | | 1年 |
流動監管資產總額 | 168 | | | 113 | | | |
非流動監管資產: | | | | | |
印第安納州和俄亥俄州的AES確定的福利養老金義務 (1) | 191 | | | 244 | | | 五花八門 |
印第安納州AES延期燃料和購買電力成本 | 84 | | | — | | | 待定 |
印第安納州的環境成本 | 76 | | | 81 | | | 五花八門 |
AES印第安納彼得堡1號和2號機組的退休費用 | 300 | | | 75 | | | 資產的使用壽命 |
AES印第安納州中西部遞延ISO成本 | 48 | | | 61 | | | 5年份 |
其他 | 135 | | | 126 | | | 五花八門 |
非流動監管資產總額 | 834 | | | 587 | | | |
監管總資產 | $ | 1,002 | | | $ | 700 | | | |
監管責任 | | | | | |
目前的監管責任: | | | | | |
過多收取成本並轉嫁給客户 | $ | 18 | | | $ | 47 | | | 1年 |
| | | | | |
其他 | 1 | | | 1 | | | 五花八門 |
流動監管負債總額 | 19 | | | 48 | | | |
非流動監管負債: | | | | | |
印第安納州和俄亥俄州的俄亥俄州和俄亥俄州的AES累積了拆除和ARO的成本 | 868 | | | 863 | | | 資產的使用壽命 |
AES印第安納州和AES俄亥俄州通過差餉支付給客户的所得税 | 158 | | | 174 | | | 五花八門 |
其他 | 30 | | | 21 | | | 五花八門 |
非流動監管負債總額 | 1,056 | | | 1,058 | | | |
監管總負債 | $ | 1,075 | | | $ | 1,106 | | | |
_____________________________
(1)公司賺取回報率的過去支出.
我們的監管資產和當前監管負債主要包括通常不可控的成本的不足或過度收取,如購買電力、能源傳輸、燃料成本和其他部門成本。根據我們市場的法律和法規,這些成本是可以收回或退還的。我們的監管資產還包括確定的養老金和退休後福利義務,相當於以前未確認的精算損益和以前的服務成本,預計將在未來收回
| | |
159|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
費率。此外,我們的監管資產包括AES Indiana的彼得堡1號機組在退休日期的賬面價值和彼得堡2號機組在預期退休日期的預期賬面價值,這些資產將在從退休日期開始的資產壽命內攤銷。其他流動和非流動監管資產主要包括:
•對費率因素的收取不足,如印第安納州AES的批發利潤率分享和需求側管理成本,以及俄亥俄州AES的能源效率和傳輸成本;
•在印第安納州AES獲得或贖回的長期債務的未攤銷保費,這些保費將在原始債券的生命週期內攤銷;以及
•俄亥俄州俄亥俄州的OVEC成本、植被管理成本和風暴成本。
我們的非流動監管責任主要包括搬遷費用的債務,這些債務沒有相關的法定報廢義務。我們的非流動監管負債還包括與税法和會計方法之間的收入確認差異有關的遞延所得税,這些税收將通過未來零售率的降低轉嫁到我們受監管的客户身上。
在隨附的綜合資產負債表中,流動監管資產和負債反映在其他流動資產和應計負債和其他負債和非流動監管資產和負債分別反映在其他非流動資產和其他非流動負債,分別為。截至2021年12月31日和2020年12月31日的所有監管資產和負債都與美國和公用事業SBU有關。
11. 債務
無追索權債務— 下表彙總了截至所示期間我們子公司無追索權債務的賬面金額和條款(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無追索權債務 | 加權平均利率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日, |
2021 | | 2020 |
可變費率: | | | | | | | |
銀行貸款 | 1.89% | | 2022 - 2079 | | $ | 2,345 | | | $ | 3,494 | |
票據和債券 | 1.01% | | 2022 - 2041 | | 1,121 | | | 800 | |
欠多邊、出口信貸機構或開發銀行的債務(或由其擔保) (1) | 2.07% | | 2023 - 2026 | | 79 | | | 457 | |
其他 | 4.44% | | 2022 - 2027 | | 125 | | | — | |
固定費率: | | | | | | | |
銀行貸款 | 3.58% | | 2022 - 2033 | | 359 | | | 2,965 | |
票據和債券 | 5.03% | | 2022 - 2079 | | 10,914 | | | 8,907 | |
欠多邊、出口信貸機構或開發銀行的債務(或由其擔保) (1) | 6.75% | | 2024 | | 3 | | | 34 | |
其他 | 7.06% | | 2022 - 2061 | | 79 | | | 18 | |
未攤銷(貼現)保費和債務發行(成本),淨額 | | | | | (214) | | | (321) | |
小計 | | | | | $ | 14,811 | | | $ | 16,354 | |
減:當前到期日 (2) | | | | | (1,361) | | | (1,426) | |
非流動到期日 (2) (3) | | | | | $ | 13,450 | | | $ | 14,928 | |
_____________________________
(1) 多邊貸款包括由雙邊、多邊、開發銀行和其他類似機構提供資金和擔保的貸款。
(2) 不包括$6百萬美元和美元4百萬美元(當前)和美元128百萬美元和美元77截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別計入綜合資產負債表上各無追索權債務項目的百萬(非流動)融資租賃負債。見附註14-租契以獲取更多信息。
(3)不包括$25截至2021年12月31日,綜合資產負債表上無追索權債務項目中包含的失敗售後回租交易負債百萬美元。
可變利率債務的利率是根據利率指數的變化和固定部分的變化而變化的部分的總和。公司擁有利率互換和期權協議,在經濟上確定可變利率債務部分的可變利率部分,以總名義本金約為#美元進行對衝1.3截至2021年12月31日的未償無追索權債務為10億美元。
| | |
160|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
截至2021年12月31日的無追索權債務計劃到期,如下所示(單位:百萬):
| | | | | |
十二月三十一日, | 年度到期日 |
2022 | $ | 1,370 | |
2023 | 874 | |
2024 | 1,378 | |
2025 | 1,393 | |
2026 | 815 | |
此後 | 9,195 | |
未攤銷(貼現)保費和債務發行(成本),淨額 | (214) | |
總計 | $ | 14,811 | |
截至2021年12月31日,擁有在建設施的AES子公司總計約為7數百萬承諾但未使用的信貸安排,可用於資助建設和其他相關成本。不包括這些在建的設施,AES的子公司大約有$823在各種未使用的承諾信貸額度中有100萬美元,以支持其營運資金、償債準備金和其他業務需求。這些信用額度可用於借款、信用證或這些用途的組合。
重大交易 — 在截至2021年12月31日的年度內,公司的子公司發生了以下重大債務交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司 | 交易期 | | 發行 | | 還款 | | 債務清償損失 |
| | | | | | | |
巴西航空工業公司 | Q1, Q4 | | 412 | | | (382) | | | (27) | |
AES清潔能源的發展 (1) | Q3, Q4 | | 502 | | | — | | | — | |
安德烈斯(2) | Q2 | | 300 | | | (274) | | | (14) | |
俄歇-安第斯山脈 | Q3 | | — | | | (129) | | | (14) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
IPALCO | Q3 | | 95 | | | (95) | | | — | |
| | | | | | | |
_____________________________
(1)發行與AES Clean Energy和AES Renewable Holdings有關。
(2)還款涉及安德烈斯和民進黨。
巴拿馬-2020年8月,AES巴拿馬公司發行了#美元1.4十億美元的本金總額4.375%高級擔保票據和a$105分別於2030年和2023年到期的百萬定期貸款。發行所得款項用於預付$447百萬,$171百萬美元,以及$610分別在AES巴拿馬、Changuinola和Colon欠下100萬未償債務。作為這些交易的結果,該公司確認了債務清償損失#美元。16百萬美元。
科克倫-2020年7月,Cochrane發行了$485百萬美元本金合計6.252034年到期的優先擔保票據的百分比。發行所得款項淨額用於預付未償還本金#美元。4452019年簽署的高級擔保融資協議的應計利息外加100萬英鎊。
DPL-2020年6月,DPL發行了$415百萬美元本金合計4.1252025年到期的優先擔保票據的百分比。於2020年7月,發行所得款項淨額用於預付未償還本金#美元。380上百萬的ITS7.252021年到期的優先無擔保票據的百分比。作為這些交易的結果,該公司確認了債務清償損失#美元。34百萬美元。
IPALCO-2020年4月,IPALCO發行了$475百萬美元本金合計4.252030年到期的優先擔保票據的百分比。發行所得款項淨額用於預付未償還本金#美元。405上百萬的ITS3.45%優先無擔保票據和a$65這兩筆定期貸款都將於2020年7月到期。作為這些交易的結果,該公司確認了債務清償損失#美元。2百萬美元。
無追索權債務契約、限制和違約-公司無追索權債務的條款包括某些金融和非金融契約。這些契約僅限於子公司的活動,並且在子公司之間有所不同。這些公約可能包括但不限於,維持某些準備金和財務比率、最低營運資金水平和對產生額外債務的限制。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,大約370百萬美元和美元587根據無追索權債務協定的某些契約,分別維持了100萬美元的限制性現金。這些金額包括在受限現金和償債準備金和其他存款在隨附的綜合資產負債表中。
| | |
161|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
貸方和政府的各種規定限制了本公司某些子公司將其淨資產轉移給母公司的能力。子公司的此類受限淨資產約為#美元。1.52021年12月31日。
下表彙總了公司截至2021年12月31日的子公司無追索權債務違約情況(單位:百萬)。由於違約,這些金額包括在無追索權債務的當前部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主要性質 違約率 | | 2021年12月31日 |
子公司 | 債務違約 | | 淨資產 |
波多黎各國家航空公司 | 聖約 | | $ | 201 | | | $ | (182) | |
伊盧米納(波多黎各) | 聖約 | | 29 | | | 25 | |
埃斯喬丹太陽能公司 | 聖約 | | 7 | | | 5 | |
總計 | | | $ | 237 | | |
上述默認設置不是付款默認設置。在波多黎各,子公司無追索權債務違約是由於承購人破產而未能遵守無追索權債務文件中所載的契諾或其他要求。
AES Corporation的追索權債務協議包括交叉違約條款,如果無追索權債務違約的一個或一組子公司提供20在最近完成的四個會計季度中,母公司從企業獲得的現金分配總額的%或更多。截至2021年12月31日,本公司並無因母公司追索權債務而導致或面臨觸發交叉違約的違約情況。如果母公司不遵守其循環信貸安排的財務契約,限制性支付將限於按當時的現行利率定期派發季度股東股息。付款違約和破產違約將排除任何限制付款的可能性。
追索權債務— 下表彙總了截至所示期間該公司追索權債務的賬面金額和條款(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 最終成熟度 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
高級無擔保票據 | 3.30% | | 2025 | | 900 | | | 900 | |
關於循環信貸安排的提款 | Libor+1.75% | | 2026 | | 365 | | | 70 | |
高級無擔保票據 | 1.375% | | 2026 | | 800 | | | 800 | |
高級無擔保票據 | 3.95% | | 2030 | | 700 | | | 700 | |
高級無擔保票據 | 2.45% | | 2031 | | 1,000 | | | 1,000 | |
其他(1) | CDI+7.00% | | 2022 | | 25 | | | 18 | |
未攤銷(貼現)保費和債務發行(成本),淨額 | | | | | (36) | | | (41) | |
小計 | | | | | $ | 3,754 | | | $ | 3,447 | |
減:當前到期日 | | | | | (25) | | | (1) | |
非流動到期日 | | | | | $ | 3,729 | | | $ | 3,446 | |
_____________________________
(1)代表AES Holdings Brasil Ltd.的項目級有限追索權債務。
下表彙總了在我們的追索權債務項下今後五年及以後到期的本金金額(以百萬為單位):
| | | | | |
十二月三十一日, | 到期本金淨額 |
2022 | $ | 25 | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | 900 | |
2026 | 1,165 | |
此後 | 1,700 | |
未攤銷(貼現)保費和債務發行(成本),淨額 | (36) | |
追索權債務總額 | $ | 3,754 | |
2021年9月,AES執行了一項對其循環信貸安排的修正案。新協議下的總承諾額為$1.2510億美元,2026年9月到期。先前的信貸協議總承諾額為#美元。110億美元,2024年12月20日到期。截至2021年12月31日,AES在其循環信貸安排下有未償還的提款1美元。365百萬美元。
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162|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
2021年7月,AES提出最高可兑換美元800新登記的百萬人1.3752026年到期的高級債券百分比,最高可達$800現有未註冊的百萬人1.3752026年到期的優先債券百分比及以下1我們新註冊的10億美元2.452031年到期的高級債券百分比,最高可達$110億的現有未註冊用户2.452031年到期的優先債券百分比。新紙幣的條款在所有實質性方面都與舊紙幣的條款相同,只是新紙幣是根據修訂後的1933年證券法登記的。2021年8月,$798百萬美元和美元997根據要約,2026年和2031年的債券中分別有100萬美元被交換。雖然不是所有投資者都參與了交換,但未償債務沒有變化。
在2020年第一季度,該公司吸引了840母公司循環信貸額度為百萬美元,其中約250由於圍繞新冠肺炎疫情的經濟狀況不確定,100萬美元用於增強我們的流動性狀況,其餘的美元590100萬美元用於其他一般企業用途。在2020年的剩餘時間裏,母公司額外提取了755百萬美元,並償還了$1.5這些循環信貸額度上的10億美元。整個$2502020年第二季度,與新冠肺炎大流行相關的100萬美元得到了償還。
2020年5月,該公司發行了美元900百萬美元本金合計3.302025年到期的優先無擔保票據的百分比和$700百萬美元3.952030年到期的優先無擔保票據的百分比。本公司以發行該等債券所得款項淨額,透過投標要約購入部分4.00%, 4.50%,以及4.8752021年、2023年和2023年到期的優先債券的百分比。在投標要約後,該公司贖回了其4.00%和4.875分別於2021年和2023年到期的優先債券百分比和美元7剩餘的百萬美元4.502023年到期的優先債券百分比。作為這些交易的結果,該公司確認了債務清償損失#美元。37百萬美元。
2020年12月,該公司發行了美元800百萬美元本金合計1.3752026年到期的優先無擔保票據的百分比和$1十億美元的本金總額2.452031年到期的優先無擔保票據的百分比。該公司使用這些發行的淨收益通過投標要約購買其剩餘餘額5.50%, 6.00%,以及5.1252025年、2026年和2027年分別到期的優先債券。在投標要約後,該公司贖回了其4.50%和5.502023年和2024年分別到期的%票據。作為這些交易的結果,該公司確認了債務清償損失#美元。108百萬美元。
有追索權的債務契約和擔保-本公司在2025年和2030年到期的優先票據的循環信貸安排和契約下的義務目前是無擔保的,因為獲得了兩個投資級評級,並根據該安排和票據的條款釋放了證券。如果本公司的信用評級降至惠譽投資者服務公司、標準普爾評級服務公司或穆迪投資者服務公司中至少兩家根據日期為2020年5月15日的循環信貸安排和契約(BBB-,或在穆迪投資者服務公司Baa3的情況下)確定的“投資級”以下,則循環信貸安排項下的債務和管理2025年和2030年到期的優先票據的契約,除某些例外情況外,將由(I)本公司或某些子公司直接擁有的所有國內子公司的股本和65本公司及若干附屬公司直接擁有的若干外國附屬公司股本的%,以及(Ii)若干公司間應收賬款、若干公司間票據及若干公司間税項分攤協議。
循環信貸安排包含對公司從事某些活動的能力的慣例契約和限制,包括但不限於對留置權的限制;對合並和收購和資產處置的限制;以及其他財務報告要求。
循環信貸安排還包含一項財務契約,每季度評估一次,要求公司保持追索權債務與調整後的運營現金流的最高比率為5.75泰晤士報。
公司優先票據的條款包含某些慣例契約,包括對公司產生留置權或進行出售和回租交易的能力的限制。
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163|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
12. 承諾
該公司在建設項目、維護和服務、輸電、運營服務以及電力和燃料採購方面簽訂長期合同。一般來説,這些合同的數量或價格是可變的,只有在有限的情況下才能終止。下表顯示了截至2021年12月31日至2026年的這些合同下持續運營的未來最低承諾,以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的這些合同下的實際採購量(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度內的實際購買量, | 購電合同 | | 燃料採購合同 | | 其他採購合同 |
2019 | $ | 1,597 | | | $ | 1,824 | | | $ | 1,684 | |
2020 | 756 | | | 1,573 | | | 1,506 | |
2021 | 709 | | | 2,070 | | | 1,261 | |
截至12月31日的年度的未來承付款, | | | | | |
2022 | $ | 714 | | | $ | 1,882 | | | $ | 5,896 | |
2023 | 570 | | | 1,157 | | | 617 | |
2024 | 551 | | | 881 | | | 322 | |
2025 | 546 | | | 837 | | | 230 | |
2026 | 529 | | | 639 | | | 181 | |
此後 | 5,894 | | | 113 | | | 1,585 | |
總計 | $ | 8,804 | | | $ | 5,509 | | | $ | 8,831 | |
13. 或有事件
保函和信用證— 就若干項目融資、收購及處置、購電及其他協議而言,母公司已明確承擔有限責任及承諾,其中大部分只會在未來事件發生時生效或終止。在正常業務過程中,母公司簽訂了各種協議,主要是擔保和信用證,代表AES業務向第三方提供財務或履約保證。簽訂這些協議主要是為了支持或提高企業在其他方面以獨立方式實現的信譽,從而促進獲得足夠的信貸來實現其預期的業務目的。大部分或有債務與公司或其業務預期在正常業務過程中履行的未來業績承諾有關。這些保證的到期日各不相同不到一年到不超過15年.
下表彙總了母公司截至2021年12月31日的或有合同義務。下表所列金額代表母公司目前的未貼現擔保風險,以及最大未貼現潛在風險的範圍。最大風險不減去根據擔保中的追索權或抵押條款可以收回的金額(如果有)。母公司為與其業務的無追索權債務有關的貸款人的直接利益承擔了9項債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有合同債務 | | 金額(以百萬為單位) | | 協議數量 | | 每個協議的最大暴露範圍(以百萬為單位) |
擔保和承諾 | | $ | 2,162 | | | 90 | | $0 — 400 |
無擔保信貸安排項下的信用證 | | 119 | | | 31 | | $0 — 42 |
循環信貸安排項下的信用證 | | 48 | | | 26 | | $0 — 16 |
擔保債券 | | 2 | | | 2 | | $1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 2,331 | | | 149 | | |
於截至2021年12月31日止年度內,本公司支付的信用證費用由1%至3未付信用證金額的年利率為%。
環境-公司定期審查其與遵守環境法有關的義務,包括場地恢復和補救。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止期間,本公司確認負債為#美元4百萬美元和美元5預計的環境修復費用分別為100萬美元。由於與環境評估和補救活動相關的不確定性,未來的遵約或補救成本可能高於或低於目前的應計金額。此外,在沒有確認任何責任的情況下,有可能要求該公司產生補救費用或支出,金額可能是重大的,但截至2021年12月31日無法估計。總體而言,該公司估計與環境有關的潛在損失範圍
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164|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
可估價的事項,最高可達$11百萬美元。認為合理可行的數額不包括上文討論的應計數額。
訴訟— 本公司在正常業務過程中涉及某些索賠、訴訟和法律程序。當很可能發生了債務並且損失金額可以合理估計時,本公司應計提訴訟和索賠。公司已確認所有索賠的總負債約為#美元。23百萬美元和美元28分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這些金額在綜合資產負債表中列報如下應計負債和其他負債和其他非流動負債。這些應計負債中有很大一部分涉及國際法域的管理事項和商業糾紛。我們不能保證這些應計負債足以支付所有現有和未來的債權,也不能保證我們有足夠的流動資金在出現這些債權時支付這些債權。
在沒有確認應計負債的情況下,合理的可能性是,某些事項可能會做出對公司不利的決定,並可能要求公司支付損害賠償或支出,金額可能是重大的,但截至2021年12月31日無法估計。重大或有可能發生的損失主要包括與承銷商、供應商和EPC承包商的糾紛;涉嫌違約;涉嫌違反法律和法規;所得税和非所得税與税務機關有關的事項;以及監管事項。總體而言,本公司估計與這些合理可能的重大或有事項有關的潛在損失範圍(如可估計)在#美元之間255百萬美元和美元898百萬美元。如上文所述,被認為合理可行的數額不包括應計數額。與所得税相關的重大或有事項已被視為我們不確定的税收狀況的一部分,不包括在本附註中。見附註23-所得税表格10-K以獲取更多信息。
蒂埃格斯夫聚落 --2020年12月,澳大利亞國家環境經濟委員會公佈了一項條例,規定了2013年至2018年期間因不正確應用全球穩定機制而向Tieté收取的非水文風險的賠償條款和條件。根據規定,這筆補償將以特許權延長期的形式進行,約為2.7好幾年了。因此,與GSF付款相關的先前確認的或有負債進行了更新,以反映公司對結合法規提供的特許權延期將獲得的補償公允價值的最佳估計。這筆賠償金的公允價值估計為#美元。184百萬美元,並被記錄為不受監管 銷售成本關於截至2020年12月31日的年度綜合經營報表。特許權延期也符合確認為確定存在的無形資產的標準,這些無形資產從協議之日起攤銷至新特許期結束。特許權延期的價值是根據CCEE進行的初步時間價值等值計算和Tietú要求的隨後調整而確定為公允價值的。2021年3月,CCEE的公允價值最終計算為#美元190百萬美元,公司確認了另一項逆轉不受監管 銷售成本共$6百萬美元。特許權延展期及其等值資產價值均以ANEEL和AES之間的最終協議為準。
14.租契
承租人--使用權資產本質上是長期的。下表彙總了截至所示期間在合併資產負債表中確認的與租賃資產和負債餘額有關的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併資產負債表分類 | | 2021年12月31日 | | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | | | | |
使用權資產--融資租賃 | | 發電、配電資產及其他 | | $ | 125 | | | | $ | 74 | |
使用權資產--經營租賃 | | 其他非流動資產 | | 278 | | | | 275 | |
使用權資產總額 | | | | $ | 403 | | | | $ | 349 | |
負債 | | | | | | | |
融資租賃負債(流動) | | 無追索權債務(流動負債) | | $ | 6 | | | | $ | 4 | |
融資租賃負債(非流動) | | 無追索權債務(非流動負債) | | 128 | | | | 77 | |
融資租賃負債總額 | | | | 134 | | | | 81 | |
經營租賃負債(流動) | | 應計負債和其他負債 | | 20 | | | | 17 | |
經營租賃負債(非流動) | | 其他非流動負債 | | 294 | | | | 293 | |
經營租賃負債總額 | | | | 314 | | | | 310 | |
租賃總負債 | | | | $ | 448 | | | | $ | 391 | |
| | |
165|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
下表彙總了截至所示期間與租賃有關的補充資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | |
租賃期限和貼現率 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 32年份 | | 31年份 |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 23年份 | | 23年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 4.65 | % | | 4.11 | % |
加權平均貼現率-經營租賃 | 6.70 | % | | 6.81 | % |
下表彙總了#年確認的租賃費用的組成部分銷售成本關於終了年度的合併業務報表(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | |
租賃成本的構成 | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
經營租賃成本 | $ | 36 | | | $ | 36 | | | |
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 4 | | | 3 | | | |
租賃負債利息 | 4 | | | 4 | | | |
短期租賃成本 | 21 | | | 13 | | | |
可變租賃成本 | 1 | | | — | | | |
| | | | | |
總租賃成本 | $ | 66 | | | $ | 56 | | | |
計入租賃負債計量的經營租賃的經營現金流出為#美元。39百萬美元和美元41截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月分別為100萬美元,融資租賃的運營現金流出為#美元2在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月中,每個月都有100萬美元。用來換取新的經營租賃負債的使用權資產為#美元。37在截至2020年12月31日的12個月內,
下表顯示了2022年至2026年的經營租賃和融資租賃項下持續經營的未來租賃付款,以及2022年至2026年及以後租賃付款淨額的現值(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 租賃負債到期日 |
| 融資租賃 | | 經營租約 |
2022 | $ | 8 | | | $ | 32 | |
2023 | 9 | | | 30 | |
2024 | 7 | | | 29 | |
2025 | 6 | | | 27 | |
2026 | 7 | | | 26 | |
此後 | 240 | | | 488 | |
總計 | 277 | | | 632 | |
減去:推定利息 | (143) | | | (318) | |
租賃付款現值 | $ | 134 | | | $ | 314 | |
出租人-該公司對某些發電合同有運營租賃,其中包含向客户提供容量的條款,這是一種隨時準備好在客户需要時輸送能源的義務。能力付款通常被認為是租賃要素,因為它們涵蓋了設施可用產出的大部分。租賃和非租賃要素之間的合同付款分配在租賃開始時進行。這類合同的租賃付款在租賃期內按直線原則確認為租賃收入,而可變租賃付款則在賺取時確認。
下表列出了本公司作為出租人的經營租賃在所示期間的租賃收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的12個月, |
租賃收入 | | | | | 2021 | | 2020 |
租賃總收入 | | | | | $ | 595 | | | $ | 580 | |
減去:可變租賃收入 | | | | | 75 | | | 66 | |
固定租賃收入總額 | | | | | $ | 520 | | | $ | 514 | |
| | |
166|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
下表載列經營租賃的基本總資產和累計折舊物業、廠房及設備所示期間(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, |
租賃資產 | | 2021 | | 2020 |
總資產 | | $ | 2,423 | | | $ | 3,103 | |
累計折舊 | | 765 | | | 1,011 | |
淨資產 | | $ | 1,658 | | | $ | 2,092 | |
延長或終止租約的選擇是基於合同中的慣常提前終止條款,例如拖欠付款、破產或在能源交付方面不履行義務。截至2021年12月31日,本公司尚未確認有任何提前終止的情況。某些租賃可以基於對租賃支付的使用或基於指數(例如,美國消費者價格指數)的調整來提供可變的租賃支付。
下表顯示了截至2021年12月31日的2022年至2026年及以後的未來租賃收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 的未來現金收據 |
| 銷售型租賃 | | 經營租約 |
2022 | $ | 20 | | | $ | 460 | |
2022 | 20 | | | 398 | |
2023 | 21 | | | 398 | |
2024 | 21 | | | 399 | |
2026 | 21 | | | 282 | |
此後 | 315 | | | 747 | |
總計 | 418 | | | $ | 2,684 | |
減去:推定利息 | (198) | | | |
租賃收入總額的現值 | $ | 220 | | | |
電池儲存租賃安排-該公司正在建設和運營將BESS與太陽能系統配對的項目,這使該項目在何時向電網提供能源方面具有更大的靈活性。該公司將為設施的全部產出簽訂PPA,使客户能夠確定何時對BESS進行充放電。這些安排既包括ASC 842下的租賃要素,也包括非租賃要素,其中Bess要素構成了銷售型租賃。租賃開始時,租賃資產的賬面價值從資產負債表中扣除,銷售型租賃的淨投資根據合同項下固定付款的現值和標的資產的剩餘價值確認。由於這些合同下的租賃付款性質多變,公司在銷售型租賃開始時記錄的損失為#美元。13在截至2021年12月31日的一年中,截至2020年12月31日的年度未錄得虧損。這些金額在以下位置確認其他費用在綜合業務報表中。見附註21-其他收入和支出以獲取更多信息。公司通過浮動付款確認銷售型租賃的租賃收入為#美元。3百萬美元和美元5百萬美元和利息收入$15百萬美元和美元2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
15. 福利計劃
固定繳款計劃— 公司贊助商四確定的繳款計劃(“DC計劃”)。二計劃涵蓋美國非工會員工;一對於母公司和某些美國和公用事業SBU業務員工,以及一對於DPL員工來説。剩下的兩個計劃包括AES Indiana的工會和非工會員工,以及DPL的工會員工。DC計劃符合《國税法》第401條的規定。公司的大多數美國員工都有資格參加適當的計劃,但集體談判協議涵蓋的員工除外,除非該協議明確規定該員工被視為計劃下的合格員工。在DC計劃內,公司除提供其他非匹配供款外,還提供匹配供款。參與者完全屬於他們自己的貢獻。公司的繳款可以在不同的時間段內支付,範圍從即刻到五年。截至2021年、2020年和2019年12月31日終了的年度,固定繳款計劃的費用約為#美元。26百萬,$21百萬美元和美元19分別為100萬美元。
固定福利計劃-本公司若干附屬公司的固定收益退休金計劃涵蓋其各自的僱員(“DB計劃”)。養老金福利基於計入貸記的服務年限、參與者的年齡和平均收入。在截至2021年12月31日的32個有效數據庫計劃中,五在美國的子公司,其餘的計劃在國外的子公司.
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167|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
下表對本公司截至所述時期的國內和國外資金狀況進行了核對(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
預計福利債務的變化: | | | | | | | | |
自1月1日起的福利義務 | | $ | 1,331 | | | $ | 218 | | | $ | 1,242 | | | $ | 224 | |
服務成本 | | 14 | | | 6 | | | 12 | | | 6 | |
利息成本 | | 24 | | | 15 | | | 35 | | | 14 | |
| | | | | | | | |
圖則修訂 | | 8 | | | — | | | 1 | | | — | |
計劃削減 | | — | | | (23) | | | — | | | (6) | |
規劃定居點 | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (101) | | | (10) | | | (81) | | | (9) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
精算(收益)損失 | | (51) | | | (16) | | | 122 | | | 19 | |
外幣匯率變動的影響 | | — | | | (16) | | | — | | | (30) | |
截至12月31日的福利義務 | | $ | 1,225 | | | $ | 173 | | | $ | 1,331 | | | $ | 218 | |
計劃資產變動: | | | | | | | | |
截至1月1日的計劃資產公允價值 | | $ | 1,249 | | | $ | 112 | | | $ | 1,154 | | | $ | 129 | |
計劃資產的實際回報率 | | 60 | | | 9 | | | 168 | | | 13 | |
僱主供款 | | 10 | | | 4 | | | 8 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
規劃定居點 | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (101) | | | (10) | | | (81) | | | (9) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣匯率變動的影響 | | — | | | (8) | | | — | | | (26) | |
截至12月31日的計劃資產公允價值 | | $ | 1,218 | | | $ | 106 | | | $ | 1,249 | | | $ | 112 | |
資金狀況對賬: | | | | | | | | |
截至12月31日的資金狀況 | | $ | (7) | | | $ | (67) | | | $ | (82) | | | $ | (106) | |
下表彙總了截至所示期間,綜合資產負債表上確認的與國內和國外數據庫計劃的供資狀況有關的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 |
在綜合資產負債表中確認的金額 | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
非流動資產 | | $ | 49 | | | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | — | |
應計福利負債--流動 | | — | | | (7) | | | — | | | (8) | |
應計福利負債--非流動 | | (56) | | | (67) | | | (91) | | | (98) | |
年終確認淨額 | | $ | (7) | | | $ | (67) | | | $ | (82) | | | $ | (106) | |
下表彙總了截至所述期間該公司在美國和國外的累積福利義務(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | |
| 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 | |
累積利益義務 | $ | 1,199 | | | $ | 165 | | | $ | 1,306 | | | $ | 199 | | |
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息: | | | | | | | | |
預計福利義務 | $ | 458 | | | $ | 165 | | | $ | 494 | | | $ | 218 | | |
累積利益義務 | 442 | | | 159 | | | 481 | | | 199 | | |
計劃資產的公允價值 | 402 | | | 91 | | | 403 | | | 112 | | |
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息: | | | | | | | | |
預計福利義務 | $ | 458 | | | $ | 165 | | | $ | 494 | | | $ | 218 | | |
計劃資產的公允價值 | 402 | | | 91 | | | 403 | | | 112 | | |
下表彙總了截至所述期間在計算國內和國外福利債務和定期福利淨成本時使用的重大加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 | |
| | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 | |
福利義務: | 貼現率 | 2.82 | % | | 10.45 | % | | 2.45 | % | | 7.53 | % | |
| 補償增值率 | 2.75 | % | | 7.76 | % | | 2.75 | % | | 5.69 | % | |
定期收益成本: | 貼現率 | 2.45 | % | | 7.53 | % | (1) | 3.32 | % | | 7.58 | % | (1) |
| 預期長期計劃資產收益率 | 4.91 | % | | 8.02 | % | | 5.24 | % | | 7.18 | % | |
| 補償增值率 | 2.75 | % | | 5.69 | % | | 2.86 | % | | 6.13 | % | |
_____________________________
(1)包括用於計算未來定期福利成本的通貨膨脹係數,但不用於計算福利義務.
本公司根據各種因素,包括目標資產配置百分比、歷史收益和預期未來收益,確定其對計劃資產的估計長期收益。
| | |
168|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
對養老金義務、成本和負債的衡量取決於各種假設。這些假設包括對所有計劃參與人的預計未來養卹金支付現值的估計,同時考慮到未來可能發生的事件,如加薪和人口情況。這些假設可能會對未來捐款的數額和時間產生影響。
在編制所需估計數時使用的假設包括以下關鍵因素:貼現率、工資增長、退休比率、通貨膨脹、計劃資產的預期回報率和死亡率。與公司假設不同的實際結果的影響是在未來期間累積和攤銷的,因此通常會影響公司在該等未來期間的確認費用。未確認收益或虧損採用“走廊法”攤銷,即超過預期收益債務或資產市場相關價值(如適用)的10%以上的淨收益或虧損予以攤銷。
公司養老金資金狀況對貼現率和計劃資產長期回報率假設的增減的敏感度如下所示。請注意,這些敏感性可能是不對稱的,並特定於2021年底的基本條件。它們也可能不是相加的,所以同時改變多個因素的影響不能通過組合顯示的單個敏感度來計算。截至2021年12月31日的資金狀況受截至該日期的假設影響。2021年的養老金支出受到2020年12月31日假設的影響。這些假設每變動一個百分點對養卹金支出的影響如下表所示(單位:百萬):
| | | | | | | | |
貼現率提高1% | | $ | (3) | |
貼現率下降1% | | 5 | |
計劃資產長期回報率提高1% | | (13) | |
計劃資產長期回報率減少1% | | 13 | |
下表彙總了所示年份的國內和國外定期效益淨成本的構成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益成本的構成: | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
服務成本 | | $ | 14 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 6 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | |
利息成本 | | 24 | | | 15 | | | 35 | | | 14 | | | 44 | | | 19 | |
計劃資產的預期回報 | | (59) | | | (8) | | | (58) | | | (7) | | | (52) | | | (14) | |
攤銷先前服務費用 | | 4 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
淨虧損攤銷 | | 15 | | | 3 | | | 14 | | | 2 | | | 15 | | | 1 | |
確認的減損(收益)損失 | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
養老金總成本 | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | 8 | | | $ | 15 | | | $ | 23 | | | $ | 14 | |
下表彙總了截至2021年12月31日在合併資產負債表上反映的尚未確認為定期收益淨成本組成部分的AOCL,包括可歸屬於非控股權益的AOCL(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 累計其他綜合收益(虧損) | | |
| 美國 | | 外國 | | | | |
前期服務成本 | $ | (3) | | | $ | 3 | | | | | |
未確認的精算淨損失 | (23) | | | (42) | | | | | |
總計 | $ | (26) | | | $ | (39) | | | | | |
下表彙總了截至所述時期公司2021年的目標配置和養老金計劃資產配置,包括國內和國外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的計劃資產百分比, |
| 目標分配 | | 2021 | | 2020 |
資產類別 | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 | | 美國 | | 外國 |
股權證券 | 31% | | 12% | | 31.26 | % | | 14.76 | % | | 43.79 | % | | 14.85 | % |
債務證券 | 69% | | 82% | | 68.37 | % | | 82.40 | % | | 55.87 | % | | 82.30 | % |
房地產 | —% | | 2% | | — | % | | 1.11 | % | | — | % | | 1.12 | % |
其他 | —% | | 4% | | 0.37 | % | | 1.73 | % | | 0.34 | % | | 1.73 | % |
養老金總資產 | | | | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
美國開發銀行計劃尋求實現以下長期投資目標:
•維持足夠的收入和流動資金支付退休金和其他一次性付款;
•超過年化通貨膨脹率的長期回報率;
•符合或超過假設精算率的扣除有關費用後的長期回報率;及
| | |
169|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
•扣除費用後的長期有競爭力的投資回報率,等於或超過各種基準利率。
定期審查資產配置,以確定適當的資產配置,力求通過投資組合多樣化來管理風險,並考慮到上述目標,以及當前的資金水平、現金流狀況以及經濟和行業趨勢。下表按投資類別和公允價值體系內的水平彙總了公司截至所示時期的美國DB計劃資產(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
美國的計劃 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
股權證券:(2) | 共同基金 | $ | — | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 547 | | | $ | — | | | $ | 547 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
債務證券: (2) | 共同基金 (1) | — | | | 833 | | | — | | | 833 | | | — | | | 698 | | | — | | | 698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他: | 現金和現金等價物 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃總資產 | $ | 4 | | | $ | 1,214 | | | $ | — | | | $ | 1,218 | | | $ | 4 | | | $ | 1,245 | | | $ | — | | | $ | 1,249 | |
_____________________________
(1)被歸類為債務證券的共同基金由以債務證券為主要基礎投資的共同基金組成.
(2)對於美國的計劃,股權證券和債務證券類別下的餘額代表通過集體信託進行的投資。這些計劃選擇了基礎投資為共同基金的集體信託,或以債務證券為主要基礎投資的共同基金。
國外DB計劃的投資策略尋求在最大化投資回報的同時將風險降至最低。假設的資產配置對股票的敞口較小,以與市場狀況和短期預測緊密匹配。下表按投資類別和公允價值體系內的水平彙總了截至所示期間的公司境外DB計劃資產(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
國外計劃 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券: | 共同基金 | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 私募股權 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
債務證券: | 共同基金 (1) | 18 | | | 69 | | | — | | | 87 | | | 18 | | | 74 | | | — | | | 92 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產: | 房地產 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他: | 其他資產 | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| 計劃總資產 | $ | 34 | | | $ | 69 | | | $ | 3 | | | $ | 106 | | | $ | 35 | | | $ | 74 | | | $ | 3 | | | $ | 112 | |
_____________________________
(1)被歸類為債務證券的共同基金由以債務證券為主要基礎投資的共同基金組成.
下表彙總了美國和國外預期僱主繳費和預期未來福利支付的估計現金流,包括國內和國外(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 外國 |
預計2022年僱主供款 | | $ | 8 | | | $ | 8 | |
截至財年的預期福利支出: | | | | |
2022 | | 67 | | | 15 | |
2023 | | 67 | | | 14 | |
2024 | | 68 | | | 16 | |
2025 | | 68 | | | 17 | |
2026 | | 69 | | | 18 | |
2027 - 2031 | | 342 | | | 115 | |
| | |
170|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
16. 附屬公司的可贖回股票
下表是子公司可贖回股票變動的對賬(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 872 | | | $ | 888 | |
| | | |
附屬公司可贖回股份持有人的供款 | 579 | | | — | |
子公司可贖回股票的淨收益(虧損) | (6) | | | 8 | |
公允價值調整 | 4 | | | 4 | |
應佔子公司可贖回股票的其他全面虧損 | 19 | | | (28) | |
收購和重新分類子公司的股票 | (211) | | | — | |
期末餘額 | $ | 1,257 | | | $ | 872 | |
下表彙總了公司截至所示期間的子公司可贖回股票餘額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 |
IPALCO普通股 | | $ | 700 | | | $ | 618 | |
AES清潔能源開發普通股 | | 497 | | | — | |
AES印第安納州優先股 | | 60 | | | 60 | |
冒號配額 (1) | | — | | | 194 | |
| | | | |
子公司可贖回股票總額 | | $ | 1,257 | | | $ | 872 | |
_____________________________
(1)配額的特點類似於普通股。
IPALCO-2021年12月13日,CDPQ作出股權出資額$34向AES美國投資提供100萬美元,隨後由AES美國投資向IPALCO提供資金,以及48作為為印第安納州AES的TDSIC和替代發電項目籌集資金的一部分,IPALCO將獲得100萬美元的資金。本公司及CDPQ按比例股份出資;因此,本次募資並未改變CDPQ或AES於IPALCO的所有權權益。
結腸-2021年9月13日,公司收購了剩餘的49.9%的少數股權權益,將科隆臨時權益的價值降至零。見附註17-權益以獲取更多信息。
AES清潔能源的發展-2021年2月1日,公司基本完成了sPower和AES Renewable Holdings開發平臺的合併,組成了AES Clean Energy Development,它將作為美國未來所有可再生項目的開發工具。作為交易的一部分,我們在sPower股權方法投資中的現有合作伙伴Almco收到了25在新成立的實體中擁有%的少數股權,以及某些合夥企業權利,儘管目前尚未生效,這將使AIMCo能夠在未來退出。因此,少數股權被視為臨時權益。AIMCO的出資額為$240在截至2021年12月31日的年度內,
於2021年第二季度,本公司記錄了對sPower和AES Renewable Holdings開發平臺的估計公允價值以及2021年第一季度最初記錄的合夥權利價值的計量期調整,導致81臨時權益價值增加百萬元。這些計量期調整主要涉及較高的預期開發商利潤和較高的增長率,反映了市場參與者對截至收購日期的早期可再生發展項目價值的看法所獲得的額外信息。臨時權益將根據ASC 810項下分配給非控股權益的收益或虧損進行調整。退出權贖回價值的任何後續變化將根據ASC 480-10-S99根據永久股權確認,因為股票很可能成為可贖回的。見附註25-收購以獲取更多信息。
印第安納州俄亥俄州-AES印第安納州有$60截至2021年12月31日和2020年12月31日的累計已發行優先股為百萬股,相當於五優先股系列。年度股息要求總額約為#美元。32021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。某些系列的優先股僅在發行人的選擇下可贖回,價格在$100及$118每股。如果AES印第安納州沒有向優先股股東支付股息,優先股持有人有權選舉AES印第安納州董事會的多數成員四連續幾個季度。根據優先股股東在這種情況下選舉AES印第安納州大多數董事會成員的能力,優先股的贖回被認為不完全在發行人的控制範圍內,優先股被視為臨時股本。
| | |
171|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
17. 股權
權益單位
2021年3月,本公司發佈10,430,500總名義價值為$的權益單位1,043百萬美元。每個股權單位都有一個聲明的金額為$100最初是作為一個公司單位發行的,由遠期股票購買合同(“2024年採購合同”)和一個10一股股份的不分割實益所有權權益百分比0%系列A累計永久可轉換優先股,無面值發行,清算優先權為$1,000每股(“A系列優先股”)。
經重新考慮權益單位的性質後,本公司重新評估其會計評估,並根據2024年採購合約與A系列優先股之間的經濟聯繫,以及本公司對有關合並獨立工具的適用會計指引的評估,認為權益單位應作為一個會計單位入賬。權益單位代表強制可轉換優先股。因此,與合併工具相關的股份使用IF-轉換法在稀釋後每股收益中反映。
2021年第四季度,本公司還更正了綜合資產負債表和權益變動表中某些金額的分類,以反映2024年採購合同和A系列優先股作為一個會計單位。這些調整對公司的淨收益、總資產、現金流或部門信息沒有影響。
在發行股權單位的同時,公司收到了大約#美元1在發行費用之前,扣除承銷成本和佣金後的收益為10億美元。發行債券所得款項1,043,050股票歸屬於A系列優先股,價格為$825百萬,$205用於應付2024年採購合同持有者的季度付款現值(“合同調整付款”)和惠益轉換功能#美元13百萬美元。所得資金將用於發展AES可再生能源業務、美國公用事業業務、液化天然氣基礎設施以及管理層決定的其他開發項目。
A系列優先股最初將不承擔任何股息,可轉換優先股的清算優先權將不會產生。A系列優先股沒有到期日,除非由持有人轉換或由公司贖回,否則將繼續發行。可轉換優先股的持有者將擁有有限的投票權。
A系列優先股被質押為抵押品,以支持持有者在2024年購買合同下的購買義務,並將被註明。對於任何成功的再營銷,公司可能會增加股息率,增加轉換率,並修改可轉換優先股的最早贖回日期。在任何與可轉換優先股股息率增加相關的成功再營銷後,如果董事會宣佈,本公司將從適用的再營銷結算日期起每季度支付可轉換優先股的累計股息。
公司單位持有人可根據購買合同協議的規定,通過以國庫證券或現金分別取代構成公司單位一部分的可轉換優先股,從其公司單位創建庫房單位或現金結算單位。
公司可能不會在2024年3月22日之前贖回A系列優先股。根據公司的選擇,在2024年3月22日或之後,公司可以現金贖回A系列優先股的全部或任何部分流通股,贖回價格相當於100清算優先權的%,加上任何累積和未支付的股息。
2024年購買合同規定持有者有義務在2024年2月15日購買,價格為#美元。100現金,最多為57,215,465公司普通股的股份(受慣例的反稀釋調整的影響)。2024年購買合同持有人可以選擇提前以現金結算他們的債務。A系列優先股被質押作為抵押品,以保證持有者根據2024年購買合同條款購買普通股的義務。決定每個持有人必須購買的股份數量的初始結算利率不會超過3.864,在2024年2月15日之前的平均市值期間確定。
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172|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
結算利率將使用初始參考價#美元計算。25.88,相當於公司普通股在2021年3月4日最後一次報告的銷售價格。如果公司普通股的適用市值小於或等於參考價,結算利率為最高結算利率;如果普通股的適用市值大於參考價,結算利率為相當於美元的公司普通股數量。100除以適用的市場價值。在A系列優先股(“A系列優先股”)成功轉售後,公司預計將獲得額外的現金收益$1億元,併發行A系列優先股。
本公司向2024份採購合同的持有人支付合同調整款的費率為6.875年息%,自2021年5月15日開始,每季度支付一次,分別於2月15日、5月15日、8月15日和11月15日拖欠。這一美元205合同調整付款在開始時的百萬現值減少了A系列優先股。隨着每季度合同調整付款的支付,相關負債減少,現金付款與現值之間的差額將增加利息支出,約為#美元5在三年的期限內達到100萬美元。
持股人可以提前以現金結算2024年的購買合同,但須符合招股説明書附錄中的某些例外和條件。在任何2024份購買合同及早結算後,公司將交付相當於85可交割的普通股股數的%。
具有非控股權益的股權交易
結腸-2021年9月,公司收購了剩餘的49.9%的少數股權,成為科隆的唯一所有者。在收購的同時,還記錄了一張應付票據,預計將在2023年底之前分兩次償還。這筆交易產生了$12由於額外實收資本減少#美元,母公司股東權益減少百萬美元8百萬美元和其他綜合損失的重新分類附屬公司的可贖回股票給AOCL的$4百萬美元。冒號在MCAC SBU可報告部分中報告。
智利可再生能源--2021年7月,AES Andes完成了對一家49擁有Los Cururos風力發電設施的子公司智利Renovables spa(以下簡稱智利Renovables)的%所有權權益以#美元出售給Global Infrastructure Management,LLC(“GIP”)53百萬美元。AES和Andes保留了51智利Renovables的%所有權權益和這筆交易使公司在子公司的間接所有權減少到34%。作為交易的一部分,AES Andes將在項目達到商業運營時向智利Renovables貢獻一條指定的可再生開發項目管道,GIP將做出額外貢獻,以維持其49%的所有權權益。由於公司在交易後保持了控制權,智利Renovables將繼續由公司合併為南美SBU可報告部門。
瓜伊姆貝控股-2021年4月,全資擁有瓜伊姆貝太陽能綜合體和Alto Sertão II風能設施的巴西國家石油公司的子公司GuaimbúSolar Holding S.A(“GuaimbúHolding”)發行了代表19.9擁有子公司的%股權,總收益為158百萬美元。是次交易令本公司於經營實體的間接所有權權益由45.3%至36.3%。由於本公司在交易後仍保持控制權,GuaimbíHolding繼續由本公司合併為南美SBU可報告部門。
俄歇-安第斯山脈-2020年12月29日,AES Andes開始向其現有股東提供優先購買權,以認購最多1.9810億股新發行的股票,為其可再生能源增長計劃提供資金。該期間於2021年2月5日結束,AES的子公司Inversiones Cachawa Spa認購了1.35億股,成本為$205百萬美元,增加了AES在AES Andes中的間接受益權益67%至67.1%。非控股股東認購629100萬股,導致額外出資#美元94百萬美元。
於2021年12月,AES Andes按計劃持有期條款的要求出售在2020年股份回購計劃中購入的股份,導致本公司於AES Andes的間接實益權益由67.1%至67%。這筆交易產生了$3母公司股東權益因額外實收資本減少而減少百萬元。在南美SBU可報告部分中報告了AES Andes。
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173|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
南國 能量-2020年11月,本公司完成出售35其在Southland Energy資產中的所有權權益的百分比為$424百萬美元,這使公司的經濟利益減少到65%。然而,根據買賣協議的條款,該公司有權獲得2021年3月1日之前的所有收益或虧損,以及與此相關的任何分配。這筆交易產生了$275母公司股東權益增加百萬,因額外實收資本增加$266百萬美元,扣除税收和交易費用,以及將累積的其他綜合虧損從東方海外重新歸類為NCI#美元9百萬美元。由於公司在出售後保持控制權,Southland Energy繼續由公司在美國和公用事業SBU報告部門進行整合。
科克倫-2020年9月,AES Andes完成了出售其在Cochrane的部分股份。這筆交易包括髮行優先股和出售5其在該子公司的股份的百分比為$113百萬美元,這使公司在Cochrane的經濟權益減少到38%。優先股股東有權優先獲得每年相當於$1200萬,從任何股息或資本分配中扣除,直到達到最初的投資$113百萬美元,外加特定的回報率。2020年11月,Cochrane分發了$12百萬美元給優先股股東。由於公司在出售後保持了控制權,Cochrane繼續被公司合併為南美SBU可報告部門。
巴西航空工業公司 — 2020年8月,愛依斯控股巴西有限公司。(“AHB”)完成了對另一家18.5以$的價格持有AES Brasil的%股權240百萬美元。在2020年第四季度,通過多次交易,AHB收購了另一家1.3以$的價格持有AES Brasil的%股權16百萬美元。總體而言,這些交易使該公司在AES Brasil的經濟利益增加到44.1%,併產生$214母公司股東權益因額外實收資本減少#美元而減少百萬美元94百萬美元,並將NCI累計其他綜合損失重新分類為AOCL#美元。120百萬美元。AES Brasil在南美SBU可報告部分中進行了報告。
此外,AHB承諾將AES Tieté遷移到Novo Mercado,Novo Mercado是巴西證券交易所的上市部分,要求股權資本僅由普通股組成。2020年12月18日,AES Tietú董事會批准了一項關於公司重組的提案,並將AES Tietú發行的股票與新發行的AES Brasil股票進行交換,AES Brasil是AES Tietú的前全資實體,意在將AES Brasil在Novo Mercado上市100AESTieté的%股東。重組和換股於2021年3月26日完成,AES Brasil發行的股票於2021年3月29日在Novo Mercado開始交易。該公司在AES Brasil的董事會中擁有多數席位,因此,繼續鞏固AES Brasil在南美SBU可報告部門的業績。
通過2021年的多筆交易,AHB收購了另一家1.6以$的價格持有AES Brasil的%股權17百萬美元。這些交易使公司在AES Brasil的經濟利益增加到45.7%,併產生$13母公司股東權益因額外實收資本減少#美元而減少百萬美元6百萬美元,並將NCI累計其他綜合損失重新分類為AOCL#美元。7百萬美元。
2021年10月,AES Brasil完成了發行的後續發行93百萬股新發行股份,進一步增加本公司於巴西航空工業公司的間接實益權益至46.7%,併產生$7由於額外實收資本的增加,母公司股東權益增加百萬美元。
AES Renewable Holdings-2021年、2020年和2019年,AES Renewable Holdings通過多次交易,將多個項目公司的非控股權出售給税務股權合作伙伴。這些交易產生了$127百萬,$144百萬美元,以及$1332021年、2020年和2019年分別增加到非控股權益100萬英鎊。AES Renewable Holdings在美國和公用事業公司SBU可報告部分進行了報告。
下表彙總了可歸因於AES Corporation的淨收入以及從非控股權益轉移(至)的所有款項(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | |
非控股權益轉讓: | | | | | | |
AES公司出售子公司股份的實收資本增加(減少) | | (7) | | | 260 | | | (5) | |
AES公司購買子公司股份的實收資本增加(減少) | | (9) | | | (89) | | | — | |
非控股權益的淨轉讓(至) | | (16) | | | 171 | | | (5) | |
AES公司應佔淨收入的變化和非控股權益的轉移(至) | | $ | (425) | | | $ | 217 | | | $ | 298 | |
| | |
174|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
解除合併
女低音邁波-2021年11月,Alto Maipo spa根據美國破產法第11章提交了自願救濟請願書。該公司確定不再控制Alto Maipo,並解除了對該業務的合併,這使母公司股東權益增加了#美元182百萬美元,因處置$177累計其他綜合損失百萬美元和美元5累計赤字百萬美元。見附註24-持有以供出售和處置以獲取更多信息。
累計其他綜合損失 — 按構成部分、扣除税項和非控股權益的AOCL在所示期間的變動情況如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整,淨額 | | 衍生工具收益(損失),淨額 | | 無資金來源的養卹金債務,淨額 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (1,721) | | | $ | (470) | | | $ | (38) | | | $ | (2,229) | |
重新分類前的其他全面損失 | — | | | (309) | | | (12) | | | (321) | |
重新分類為收益的金額 | 192 | | | 72 | | | — | | | 264 | |
其他全面收益(虧損) | 192 | | | (237) | | | (12) | | | (57) | |
因股票出售和回購而從NCI重新分類 | (115) | | | 8 | | | (4) | | | (111) | |
2020年12月31日餘額 | $ | (1,644) | | | $ | (699) | | | $ | (54) | | | $ | (2,397) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (86) | | | (7) | | | 23 | | | (70) | |
重新分類為收益的金額 | 3 | | | 254 | | | 1 | | | 258 | |
其他全面收益(虧損) | (83) | | | 247 | | | 24 | | | 188 | |
因股票出售和回購而從NCI重新分類 | (7) | | | (4) | | | — | | | (11) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | (1,734) | | | $ | (456) | | | $ | (30) | | | $ | (2,220) | |
下表列出了AOCL之外的重新分類。所列期間的數額以百萬為單位,括號中的數額表明借記綜合業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關的詳細信息 | | | | 十二月三十一日, | | |
AOCL組件 | | 合併業務報表中受影響的行項目 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
外幣折算調整,淨額 | | | | | | |
| | 處置和出售商業權益的收益(損失) | | $ | (3) | | | $ | (192) | | | $ | (23) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | | $ | (3) | | | $ | (192) | | | $ | (23) | | | |
衍生工具收益(損失),淨額 | | | | | | |
| | 非管制收入 | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | |
| | 非管制銷售成本 | | 1 | | | (3) | | | (12) | | | |
| | 利息支出 | | (85) | | | (60) | | | (26) | | | |
| | 處置和出售商業權益的收益(損失) | | (362) | | | — | | | 1 | | | |
| | 資產減值費用 | | (13) | | | (10) | | | — | | | |
| | 外幣交易損益 | | (15) | | | (7) | | | (12) | | | |
| | 持續經營的税前收入(虧損)和附屬公司收益中的權益 | | (475) | | | (81) | | | (50) | | | |
| | 所得税優惠(費用) | | 105 | | | 17 | | | 13 | | | |
| | 關聯公司收益(虧損)中的淨權益 | | (17) | | | (10) | | | (5) | | | |
| | 持續經營的收入(虧損) | | (387) | | | (74) | | | (42) | | | |
| | 減去:應佔非控股權益和子公司可贖回股票的淨虧損(收入) | | 133 | | | 2 | | | 6 | | | |
| | 可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | | $ | (254) | | | $ | (72) | | | $ | (36) | | | |
固定收益養卹金精算損失攤銷淨額 | | | | | | |
| | 受管制銷售成本 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
| | 非管制銷售成本 | | (1) | | | 1 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 其他費用 | | (3) | | | — | | | (2) | | | |
| | 處置和出售商業權益的收益(損失) | | — | | | — | | | (26) | | | |
| | 持續經營的税前收入(虧損)和附屬公司收益中的權益 | | (4) | | | — | | | (28) | | | |
| | 所得税優惠(費用) | | 3 | | | — | | | — | | | |
| | 持續經營的收入(虧損) | | (1) | | | — | | | (28) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 減去:可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的持續經營收入 | | — | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (27) | | | |
期間的重新分類總額,扣除所得税和非控制權益 | | $ | (258) | | | $ | (264) | | | $ | (86) | | | |
普通股分紅-母公司支付股息$0.1505分別於2020年12月、2021年2月、2021年7月和2021年10月宣佈的股息,在2021年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度向普通股股東支付每股流通股。
| | |
175|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
2021年12月3日,董事會宣佈季度普通股股息為$0.1580每股應於2022年2月15日支付給2022年2月1日收盤時登記在冊的股東。
股票回購計劃-2021年沒有回購股票。自2010年7月股票回購計劃開始至2021年12月31日止的累計回購總額為154.3百萬股,總成本為$1.9億美元,每股平均價格為1美元12.12(包括象徵性的佣金)。截至2021年12月31日,美元264根據股票回購計劃,仍有100萬可供回購。
回購的普通股被歸類為庫存股,並採用成本法核算。總計151,923,418和153,028,526股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日作為庫存股持有。公司員工福利計劃下的限制性股票單位是從庫存股發行的。自2010年7月開始股票回購計劃以來,公司尚未註銷任何回購的普通股。
18. 細分市場和地理信息
分部報告結構使用公司的管理報告結構作為其基礎,以反映公司內部管理業務的方式,並主要按地理區域組織,從而提供對我們業務的社會-政治-經濟瞭解。管理報告結構按以下方式組織四由我們的總裁和首席執行官領導的SBUs:美國和公用事業、南美洲、MCAC和歐亞SBus。根據分部報告的會計準則,本公司確定其四運營細分市場與其四與其SBUS相對應的可報告的段。2022年1月,我們內部宣佈進行重組,作為我們持續戰略的一部分,以調整我們的業務,以滿足客户的需求並實現我們的主要戰略目標。公司目前正在評估此次重組將對我們的分部報告結構產生的影響。
公司和其他-包括在“公司和其他”中的是AES自我保險公司和某些股權附屬公司的結果,即與我們的運營沒有直接關聯的公司間接費用四可報告的部門,以及某些公司間費用,如自我保險費,這些費用在合併中完全取消。
該公司使用調整後的PTC作為其主要部門業績衡量標準。調整後的PTC是一項非公認會計準則衡量指標,公司將其定義為可歸因於AES公司的持續經營的税前收入,不包括合併實體的收益或虧損,原因是:(A)與衍生品交易和股權證券有關的未實現收益或虧損;(B)未實現外幣收益或損失;(C)與處置和收購業務利益相關的收益、損失、收益和成本,包括工廠早期關閉,以及在銷售型租賃開始時確認的收益和損失;(D)減值損失;(E)由於提前償還債務而產生的收益、損失和成本;以及(F)我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益,這與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同有關。調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同收益或虧損進行調整的關聯公司收益的淨股本。本公司得出結論,經調整的PTC更好地反映了本公司的基本業務表現,是本公司對其部門財務業績進行內部評估時考慮的最相關的指標。此外,考慮到其大量的業務和複雜性,該公司得出結論,調整後的PTC是一種更透明的衡量標準,可以更好地幫助投資者確定哪些業務對公司的業績影響最大。
收入和經調整的PTC在部門間抵銷之前列報,其中包括與除利息外的其他部門的公司間交易的影響、某些管理費的費用以及公司間餘額的註銷(視情況而定)。所有部門內的活動都已在部門內消除。部門間活動已在合併後的總成果中消除。
| | |
176|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
下表按分段列示了所示期間的財務信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國和公用事業公司SBU | $ | 4,335 | | | $ | 3,918 | | | $ | 4,058 | |
南美SBU | 3,541 | | | 3,159 | | | 3,208 | |
MCAC SBU | 2,157 | | | 1,766 | | | 1,882 | |
歐亞SBU | 1,123 | | | 828 | | | 1,047 | |
公司和其他 | 116 | | | 231 | | | 46 | |
淘汰 | (131) | | | (242) | | | (52) | |
總收入 | $ | 11,141 | | | $ | 9,660 | | | $ | 10,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對持續經營的税前收入(虧損)和附屬公司收益中的權益進行對賬: | 調整後的PTC合計 |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
持續經營的税前收入(虧損)和附屬公司收益中的權益 | $ | (1,064) | | | $ | 488 | | | $ | 1,001 | |
新增:關聯公司虧損淨股本 | (24) | | | (123) | | | (172) | |
減去:持續經營的税前虧損(收入),可歸因於非控股權益 | 644 | | | (192) | | | (277) | |
税前貢獻 | (444) | | | 173 | | | 552 | |
未實現衍生工具和股權證券損失(收益) | (1) | | | 3 | | | 113 | |
未實現外幣損失(收益) | 14 | | | (10) | | | 36 | |
處置/收購損失 | 861 | | | 112 | | | 12 | |
減值損失 | 1,153 | | | 928 | | | 406 | |
債務清償損失 | 91 | | | 223 | | | 121 | |
在Angamos提前終止合同的淨收益 | (256) | | | (182) | | | — | |
| | | | | |
調整後的PTC合計 | $ | 1,418 | | | $ | 1,247 | | | $ | 1,240 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的PTC合計 |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國和公用事業公司SBU | $ | 660 | | | $ | 505 | | | $ | 569 | |
南美SBU | 423 | | | 534 | | | 504 | |
MCAC SBU | 314 | | | 287 | | | 367 | |
歐亞SBU | 196 | | | 177 | | | 159 | |
公司和其他 | (182) | | | (256) | | | (347) | |
淘汰 | 7 | | | — | | | (12) | |
調整後的PTC合計 | $ | 1,418 | | | $ | 1,247 | | | $ | 1,240 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | 折舊及攤銷 | | 資本支出 |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國和公用事業公司SBU | $ | 16,512 | | | $ | 14,464 | | | $ | 13,334 | | | $ | 549 | | | $ | 534 | | | $ | 465 | | | $ | 1,115 | | | $ | 1,099 | | | $ | 1,484 | |
南美SBU | 7,728 | | | 11,329 | | | 11,314 | | | 273 | | | 294 | | | 315 | | | 833 | | | 650 | | | 692 | |
MCAC SBU | 4,545 | | | 4,847 | | | 4,770 | | | 155 | | | 164 | | | 183 | | | 143 | | | 183 | | | 344 | |
歐亞SBU | 3,466 | | | 3,621 | | | 3,990 | | | 66 | | | 63 | | | 67 | | | 20 | | | 9 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和其他 | 712 | | | 342 | | | 240 | | | 13 | | | 13 | | | 15 | | | 29 | | | 19 | | | 1 | |
總計 | $ | 32,963 | | | $ | 34,603 | | | $ | 33,648 | | | $ | 1,056 | | | $ | 1,068 | | | $ | 1,045 | | | $ | 2,140 | | | $ | 1,960 | | | $ | 2,551 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 利息支出 |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國和公用事業公司SBU | $ | 28 | | | $ | 17 | | | $ | 18 | | | $ | 362 | | | $ | 371 | | | $ | 301 | |
南美SBU | 100 | | | 64 | | | 95 | | | 239 | | | 237 | | | 285 | |
MCAC SBU | 7 | | | 14 | | | 22 | | | 139 | | | 157 | | | 142 | |
歐亞SBU | 161 | | | 171 | | | 180 | | | 98 | | | 113 | | | 127 | |
公司和其他 | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 73 | | | 160 | | | 195 | |
總計 | $ | 298 | | | $ | 268 | | | $ | 318 | | | $ | 911 | | | $ | 1,038 | | | $ | 1,050 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對關聯公司的投資和墊款 | | 關聯公司收益(虧損)淨權益 |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國和公用事業公司SBU | $ | 510 | | | $ | 568 | | | $ | 465 | | | $ | 83 | | | $ | (8) | | | $ | 11 | |
南美SBU | 19 | | | 13 | | | 77 | | | — | | | (80) | | | (129) | |
MCAC SBU | 144 | | | 168 | | | 107 | | | (23) | | | (11) | | | (13) | |
歐亞SBU | — | | | 1 | | | 215 | | | 2 | | | 4 | | | (9) | |
公司和其他 | 407 | | | 85 | | | 102 | | | (86) | | | (28) | | | (32) | |
總計 | $ | 1,080 | | | $ | 835 | | | $ | 966 | | | $ | (24) | | | $ | (123) | | | $ | (172) | |
| | |
177|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
下表按國家/地區列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年的公司綜合業務信息(單位:百萬)。收入在賺取收入的國家入賬,資產在其所在國家入賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | 長壽資產 (1) |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
美國 (2) | $ | 3,531 | | | $ | 3,243 | | | $ | 3,230 | | | $ | 11,034 | | | $ | 10,360 | |
非美國: | | | | | | | | | |
智利 | 2,297 | | | 2,092 | | | 1,839 | | | 2,241 | | | 5,831 | |
多米尼加共和國 | 1,087 | | | 896 | | | 877 | | | 892 | | | 843 | |
薩爾瓦多 | 792 | | | 666 | | | 824 | | | 371 | | | 361 | |
保加利亞 | 700 | | | 444 | | | 459 | | | 1,020 | | | 1,149 | |
巴拿馬 | 595 | | | 519 | | | 601 | | | 1,907 | | | 1,939 | |
巴西 | 471 | | | 401 | | | 525 | | | 1,215 | | | 1,091 | |
墨西哥 | 471 | | | 349 | | | 402 | | | 614 | | | 623 | |
阿根廷 | 390 | | | 308 | | | 373 | | | 470 | | | 484 | |
哥倫比亞 | 383 | | | 358 | | | 472 | | | 349 | | | 355 | |
越南 (3) | 320 | | | 285 | | | 343 | | | — | | | — | |
約旦 | 98 | | | 96 | | | 95 | | | 42 | | | 44 | |
英國 (4) | — | | | — | | | 147 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他非美國國家 | 6 | | | 3 | | | 2 | | | 28 | | | 23 | |
非美國地區合計 | 7,610 | | | 6,417 | | | 6,959 | | | 9,149 | | | 12,743 | |
總計 | $ | 11,141 | | | $ | 9,660 | | | $ | 10,189 | | | $ | 20,183 | | | $ | 23,103 | |
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(1) 就本披露而言,長期資產意味着不能輕易移除的硬資產,因此不包括無形資產。上述披露的長期資產包括記錄在財產、廠房和設備、淨值和經營性租賃的使用權資產,記錄在其他非流動資產在綜合資產負債表上。
(2) 包括波多黎各的收入#美元311百萬,$298百萬美元,以及$294截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為百萬美元,長期資產為79百萬美元和美元533分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(3) 截至2021年12月31日和2020年12月31日,Mong Duong資產被歸類為持有出售。見附註20-收入和24—持有待售和處置以獲取更多信息。
(4) Kilot和Ballylumford的長期資產在2019年6月完成出售後解除合併。見附註24-持有待售和處置以獲取更多信息。
19.基於股份的薪酬
限制性股票
限售股單位-公司根據其長期薪酬計劃發放RSU。RSU一般是根據參與者基本工資的一個百分比發放的。這些單位有一個三年的歸屬時間表,並在三年內以三分之一的增量進行歸屬。在任何情況下,由AES授予的RSU並不賦予持有人以現金或AES的其他資產結算RSU的權利或義務。
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,已發行的RSU的公允價值等於授予日公司股票的收盤價。本公司不會對授予日期的公允價值進行折現,以反映任何歸屬後的限制。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,授予員工的每個RSU的加權平均公允價值為$26.46, $20.75、和$17.53,分別為。
授予某些高管的2021年RSU具有與實現截至2023年12月31日的三年期間的環境、社會和治理目標有關的業績條件。這種性能條件可能會導致所有三年內歸屬的單位數量增加或減少高達總單位的15%。這一調整將反映在三年結束時歸屬的單位數量上。
下表彙總了與公司合併財務報表中確認的員工RSU相關的基於股票的薪酬的組成部分(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
RSU所得税前費用 | | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
税收優惠 | | (2) | | | (2) | | | (1) | |
RSU費用,税後淨額 | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
轉換的RSU的總價值 (1) | | $ | 13 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | |
歸屬的RSU的總公允價值 | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
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178|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
(1)金額代表轉換日期的公平市價。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,現金沒有用於結算RSU或作為資產成本一部分資本化的補償成本。截至2021年12月31日,與RSU相關的未確認補償成本總額為$26預計將在加權平均期間確認100萬美元,2.75好幾年了。在截至2021年12月31日的一年中,RSU獎項沒有任何修改。
截至2021年12月31日的年度預算資源單位活動摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘歸屬期限 |
2020年12月31日未歸屬 | | 1,210 | | | $ | 17.53 | | | |
既得 | | (634) | | | 15.63 | | | |
沒收和過期 | | (109) | | | 23.46 | | | |
授與 | | 1,091 | | | 26.46 | | | |
截至2021年12月31日未歸屬 | | 1,558 | | | $ | 24.14 | | | 2.29 |
預計將於2021年12月31日歸屬 | | 1,420 | | | $ | 24.10 | | | |
本公司初步按預期將提供所需服務的預計票據數目確認補償成本。2021年,AES估計加權平均罰沒率為5.32021年批准的RSU的百分比。如果後來的信息表明實際沒收的文書數量可能與以前的估計不同,則將對這一估計數進行修訂。根據估計的罰沒率,公司預計將支出#美元。27在加權平均期間以直線方式計算的百萬3.4好幾年了。
下表彙總了在所示期間內歸屬和轉換的RSU(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年內歸屬的迴應股 | | 634 | | | 806 | | | 996 | |
年內轉換的股份單位,扣除因繳税而扣繳的股份 | | 452 | | | 547 | | | 666 | |
扣繳税款的股份 | | 182 | | | 259 | | | 329 | |
其他基於股份的薪酬
該公司還有其他三個以股票為基礎的獎勵計劃。該公司已記錄的費用為#美元。14百萬,$21百萬美元,以及$222021年、2020年和2019年分別為100萬人,與這些計劃相關。
股票期權-AES向非僱員董事授予根據股票期權計劃購買普通股的期權。根據計劃的條款,公司可以發行期權,以購買公司普通股的股票,價格相當於100期權授予之日市場價的%。2019年、2020年和2021年發行的股票期權有三年的歸屬時間表,並在三年內以三分之一的增量授予。股票期權的合同期限為10好幾年了。在任何情況下,由AES授予的股票期權並不賦予持有人以現金或AES的其他資產結算股票期權的權利或義務。
績效股票單位-2019年、2020年和2021年,公司根據其長期薪酬計劃向高級管理人員發放了PSU。PSU是包含性能條件的庫存單位。業績條件基於公司2019年的比例自由現金流目標。2020年和2021年的業績條件以公司母公司的自由現金流目標為基礎。業績條件決定了每個PSU的歸屬和最終股份等價物,並可能導致獲得以下獎勵支付範圍0%至200%,具體取決於成績。本公司相信,業績條件很可能會得到滿足,並將在整個履約期內繼續進行評估。在任何情況下,由AES授予的PSU並不賦予持有人以現金或AES的其他資產結算股票單位的權利或義務。
績效現金單位-2019年、2020年和2021年,公司根據其長期薪酬計劃向其高級管理人員發放了PCU。2019年單位的價值取決於AES普通股的總股東回報相對於標準普爾500公用事業板塊指數、標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際新興市場指數在三年測量期內的總股東回報的市場狀況。2020年和2021年單位的價值取決於AES普通股的總股東回報與標準普爾500公用事業板塊指數、標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際拉丁美洲新興市場指數在三年測量期內的總股東回報相比的市場狀況。由於PCU是以現金結算的,因此它們有資格進行負債核算,並需要定期計量。
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179|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
20. 收入
下表列出了我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入以及所示期間的其他收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美國和公用事業公司SBU | | 南美SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
受監管收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,831 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,831 | |
| | | | | | | | | | | |
其他受監管的收入 | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | |
監管收入總額 | 2,868 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,868 | |
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 1,132 | | | 3,531 | | | 2,057 | | | 881 | | | (15) | | | 7,586 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他非管制收入 (1) | 335 | | | 10 | | | 100 | | | 242 | | | — | | | 687 | |
非管制收入總額 | 1,467 | | | 3,541 | | | 2,157 | | | 1,123 | | | (15) | | | 8,273 | |
總收入 | $ | 4,335 | | | $ | 3,541 | | | $ | 2,157 | | | $ | 1,123 | | | $ | (15) | | | $ | 11,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 美國和公用事業公司SBU | | 南美SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
受監管收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,626 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,626 | |
| | | | | | | | | | | |
其他受監管的收入 | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
監管收入總額 | 2,661 | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | 2,661 | |
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 1,015 | | | 3,151 | | | 1,668 | | | 594 | | | (10) | | | 6,418 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他非管制收入 (1) | 242 | | | 8 | | | 98 | | | 234 | | | (1) | | | 581 | |
非管制收入總額 | 1,257 | | | 3,159 | | | 1,766 | | | 828 | | | (11) | | | 6,999 | |
總收入 | $ | 3,918 | | | $ | 3,159 | | | $ | 1,766 | | | $ | 828 | | | $ | (11) | | | $ | 9,660 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 美國和公用事業公司SBU | | 南美SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
受監管收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,979 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,979 | |
| | | | | | | | | | | |
其他受監管的收入 | 49 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49 | |
監管收入總額 | 3,028 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,028 | |
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 767 | | | 3,205 | | | 1,788 | | | 799 | | | (4) | | | 6,555 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他非管制收入 (1) | 263 | | | 3 | | | 94 | | | 248 | | | (2) | | | 606 | |
非管制收入總額 | 1,030 | | | 3,208 | | | 1,882 | | | 1,047 | | | (6) | | | 7,161 | |
總收入 | $ | 4,058 | | | $ | 3,208 | | | $ | 1,882 | | | $ | 1,047 | | | $ | (6) | | | $ | 10,189 | |
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(1)其他非監管收入主要包括未根據ASC 606入賬的租賃和衍生收入。
合同餘額-收入確認、開票和現金收取的時間安排導致應收賬款和合同負債。與客户簽訂的合同負債為#美元。216百萬美元和美元531分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們確認的收入為410百萬美元和美元14在本期間開始時,已分別計入相應的合同負債餘額的600萬美元。
2020年8月,AES Andes與Minera EsCondida和Minera Spence達成協議,提前終止智利Angamos燃煤電廠的兩個PPA,進一步加快了AES Andes的脱碳戰略。作為解約金的結果,Angamos確認了#美元的合同債務。655100萬美元,其中55在2021年8月剩餘的履約義務結束之前,每月都有100萬人被取消確認。
我們在越南的Mong Duong工廠有一項重要的融資安排。該工廠是根據BOT合同建造的,將在完成25年的PPA後移交給越南政府。建造該設施的履約義務已於2015年基本完成。與施工有關但尚未通過25年購買力平價協定收取的合同費用已反映在綜合資產負債表中。截至2021年12月31日和2020年12月31日,蒙東符合待售標準,
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180|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
應收貸款餘額#美元。1.210億美元1.310億美元,扣除CECL準備金淨額為美元30百萬美元和美元32分別有100萬美元被重新歸類為持有待售資產。應收貸款餘額為#美元。91百萬美元和美元80百萬美元被歸類為當前持有待售資產、和$1.110億美元1.210億美元被歸類為非流動持有待售資產,分別為。
剩餘履約義務--分配給剩餘履約債務的交易價格是對報告期結束時未清償(或部分未清償)的履約債務的未來對價。截至2021年12月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$9我們預計2022年和2023年將確認剩餘履約義務的大約五分之一的收入,其餘部分將在2022年和2023年確認。
21. 其他收入和支出
其他收入一般包括超過財產損失的保險賠償收益、資產出售和債務清償收益、對或有事項的有利判斷、建設期間使用的資金撥備以及其他雜項交易收入。其他費用一般包括資產出售和處置損失、法定或有損失、固定福利計劃非服務成本和其他雜項交易損失。各部分摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
其他收入 | 按收購日期公允價值重新計量的收益 (1) | $ | 254 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 法律和解 (2) | 53 | | | — | | | — | |
| 重新計量或有對價的收益 (3) | 28 | | | — | | | — | |
| 出售資產的收益 (4) | 24 | | | 46 | | | — | |
| 養老金削減帶來的收益 | 11 | | | — | | | — | |
| 非服務年金收入 | 10 | | | — | | | — | |
| AFUDC(美國公用事業公司) | 8 | | | 5 | | | 3 | |
| 保險收益 (5) | — | | | — | | | 118 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | 22 | | | 24 | | | 24 | |
| 其他收入合計 | $ | 410 | | | $ | 75 | | | $ | 145 | |
| | | | | | |
其他費用 | 出售和處置資產的損失(6) | $ | 14 | | | $ | 7 | | | $ | 22 | |
| 銷售型租賃開始時的損失 (7) | 13 | | | — | | | 36 | |
| 應收賬款銷售損失 (8) | 9 | | | 20 | | | — | |
| 法律或有事項及解決辦法 | 2 | | | 15 | | | 2 | |
| | | | | | |
| 非服務養卹金和其他退休後費用 | — | | | 2 | | | 17 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | 22 | | | 9 | | | 3 | |
| 其他費用合計 | $ | 60 | | | $ | 53 | | | $ | 80 | |
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(1)主要與重新計量我們在sPower開發平臺的現有股權有關,作為組建AES Clean Energy Development的STEP收購的一部分。見附註25-收購以獲取更多信息。
(2)主要與Alto Maipo的法律仲裁和解有關。
(3)主要涉及對Clean Energy收購Great Cove Solar的或有對價的重新計量,見附註25-收購以獲取更多信息。
(4)截至二零二零年十二月三十一日止年度,主要與出售南地雷東多海灘土地的收益有關。見附註24-持有待售和處置以獲取更多信息。
(5)與2018年9月一次閃電事故對多米尼加共和國安德烈斯設施的財產損失進行恢復有關,以及對昌吉諾拉隧道襯砌進行升級。
(6)截至2019年12月31日止年度,與昌吉諾拉隧道襯砌升級有關的虧損.
(7)與AES Renewable Holdings的銷售型租約開始時確認的虧損有關。見附註14-租契以獲取更多信息。
(8)與在安第斯河谷出售穩定基金應收賬款的損失有關。見注7-融資應收賬款以獲取更多信息。
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181|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
22. 資產減值費用
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
Ventanas 3和4 | | $ | 649 | | | $ | — | | | $ | — | |
波多黎各 | | 475 | | | — | | | — | |
安哥拉人 | | 155 | | | 564 | | | — | |
布法羅峽谷III | | 91 | | | — | | | — | |
布法羅峽谷II | | 73 | | | — | | | — | |
山景I和II | | 67 | | | — | | | — | |
布法羅峽谷一號 | | 29 | | | — | | | — | |
埃斯特雷拉·德爾瑪一世 | | 11 | | | 30 | | | — | |
Ventanas 1和2 | | — | | | 213 | | | — | |
夏威夷 | | — | | | 38 | | | 60 | |
基羅特和巴利倫福德 | | — | | | — | | | 115 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | 25 | | | 19 | | | 10 | |
總計 | | $ | 1,575 | | | $ | 864 | | | $ | 185 | |
布法羅峽谷 —2021年第四季度,由於購買力平價協議到期和ERCOT市場現貨價格波動,管理層得出結論,Buffalo Gap I、II和III風力發電設施的長期資產的賬面價值可能無法收回。因此,本公司進行了減值分析,並使用收益法確定每個資產組的公允價值為零因此,本公司確認税前資產減值支出為#美元。29百萬,$73百萬美元,以及$91分別是布法羅峽谷一號、二號和三號的100萬輛。布法羅缺口是報告在美國和公用事業SBU報告的部分。
Ventanas和Angamos — 2020年8月,AES Andes與Minera EsCondida和Minera Spence達成協議,提前終止智利Angamos燃煤電廠的兩個PPA,進一步加快了AES Andes的脱碳戰略。AES Andes還宣佈打算加快Ventanas 1號和Ventanas 2號燃煤電廠的退役。管理層將不再追求這些資產的合同戰略,這些工廠將主要用作調峯工廠和電網穩定。由於這些發展,本公司進行了減值分析,並確定這些資產類別的賬面價值不可收回。Angamos資產集團的公允價值被確定為#美元。306百萬美元,採用收入法。因此,公司確認的税前資產減值費用為$564百萬美元和美元213在Angamos和Ventanas 1和2分別為100萬。
2021年7月,AES Andes簽署了一項協議,承諾加快智利Ventanas 3、Ventanas 4、Angamos 1和Angamos 2燃煤電廠的退役。由於這些戰略發展,本公司進行了截至2021年6月30日的減值分析,並確定資產組的賬面價值不可收回。Ventanas 3&4和Angamos資產組被確定為公允價值為#美元。12百萬美元和美元86分別為100萬美元,使用收入法。因此,公司確認的税前資產減值費用為$649百萬美元和美元155分別為100萬美元。Ventanas和Angamos在南美SBU可報告部分中報告。
山景I和II-2021年4月,公司批准了執行山景城I&II風電設施再供電項目的計劃,並就與重新供電資產相關的能源和產能簽署了兩份新的PPA。由於重新供電將導致大部分現有風力渦輪機在其折舊壽命之前退役,因此執行新的PPA被確定為減損指標。資產組的公允價值被確定為#美元。11百萬美元,使用收入法。因此,公司確認的税前資產減值費用為$67百萬美元。山景I和II在美國和公用事業公司SBU報告部分報告。
波多黎各-2021年第一季度出現了與在島外處置燃煤殘渣的經濟成本以及運營和聲譽風險有關的新因素。此外,還圍繞禁止波多黎各的燃煤發電資產提出了新的立法倡議。總體而言,這些因素加上管理層關於如何最好地實現我們所述的脱碳目標的決定,導致了我們在波多黎各的資產組的減值指標。因此,管理層根據ASC 360進行了可回收測試,並得出結論,波多黎各的未貼現現金流沒有超過資產組的賬面價值。資產組的公允價值被確定為#美元。73百萬美元,導致税前減值費用為$475百萬美元。波多黎各在美國和公用事業公司SBU可報告類別中報告。
埃斯特雷拉·德爾瑪一世-2020年8月,埃斯特雷拉·德爾馬一號電力駁船與巴拿馬電網斷開。在切斷連接後,公司得出結論,該駁船不再是AES巴拿馬資產的一部分
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182|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
並進行損傷分析。公司確定該資產的賬面金額不可收回,並確認了資產減值費用#美元。30百萬美元。於2021年9月,本公司確認額外資產減值費用為$11由於電力駁船的估計市場價值發生了變化,導致了100萬歐元。見附註24-持有以供出售和處置以獲取更多信息。埃斯特雷拉·德爾·馬爾一號在MCAC SBU可報告部分中報告。
夏威夷-2019年第四季度,該公司測試了其位於夏威夷的長期燃煤資產的可回收性。由於現有購買力平價協議到期後是否有能力收縮資產的不確定性,管理層決定重新評估發電設施的經濟使用年限。使用年限的減少被確認為減值指標,本公司確定賬面金額不可收回。資產組包括不動產、廠房和設備以及無形資產,確定其公允價值為#美元。103百萬美元,使用收入法。因此,公司確認的資產減值費用為#美元。60截至2019年12月31日。
2020年7月,夏威夷州立法機構通過了參議院第2629號法案,該法案將禁止AES夏威夷在2022年12月31日後以煤炭發電。因此,管理層進一步重新評估了發電設施的經濟使用年限,並將使用年限的縮短確定為減值指標。本公司進行減值分析,並確定該資產組的賬面金額不可收回。因此,公司確認了額外的資產減值費用#美元。382020年第三季度將達到100萬美元。該公司於2020年11月宣佈有意於2022年淘汰發電設施。夏威夷在美國和公用事業公司SBU可報告部分中報告。
基羅特和巴利倫福德-於2019年4月,本公司達成一項協議,出售其於英國Kilot燃煤及燃油發電廠、能源儲存設施及Ballylumford燃氣發電廠的全部100%權益。在達到持有待售標準後,公司進行了減值分析,並確定資產組的賬面價值為#美元。232百萬美元大於其公允價值減去銷售成本$114百萬美元。因此,公司確認的資產減值費用為#美元。115百萬美元。該公司於2019年6月完成了基羅特和巴利倫福德的出售。見附註24-持有以供出售和處置以獲取更多信息。在出售之前,Kilot和Ballylumford在歐亞SBU可報告部分進行了報告。
23. 所得税
所得税撥備— 下表彙總了所示期間持續業務的所得税支出(單位:百萬):
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十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
聯邦政府: | 當前 | $ | (2) | | | $ | (8) | | | $ | (7) | |
| 延期 | 42 | | | (17) | | | (4) | |
國家: | 當前 | 1 | | | — | | | (1) | |
| 延期 | 18 | | | 2 | | | — | |
外國: | 當前 | 273 | | | 458 | | | 368 | |
| 延期 | (465) | | | (219) | | | (4) | |
總計 | | $ | (133) | | | $ | 216 | | | $ | 352 | |
有效的和法定的費率調節— 下表彙總了美國法定聯邦所得税率與公司實際税率的對賬,該税率是在所示期間持續經營的税前收入中所佔的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定聯邦税率 | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
州税,扣除聯邦税收優惠的淨額 | | (6) | % | | (6) | % | | 6 | % |
對外國收入徵税 | | (2) | % | | 15 | % | | 12 | % |
估值免税額 | | 7 | % | | 16 | % | | (2) | % |
不確定的税收狀況 | | 16 | % | | — | % | | — | % |
税法的修改 | | (1) | % | | 3 | % | | (1) | % |
美國投資税收抵免 | | — | % | | (8) | % | | — | % |
Alto Maipo解固 | | (17) | % | | — | % | | — | % |
布法羅缺口減值的非控股權益 | | (3) | % | | — | % | | — | % |
其他-網絡 | | (2) | % | | 3 | % | | (1) | % |
實際税率 | | 13 | % | | 44 | % | | 35 | % |
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183|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
2021年,包括在7估值免税額的百分比約為$93百萬美元與我們的一家巴西子公司發放估值津貼有關。包括在16不確定税收頭寸的百分比約為$176由於公司2017年美國納税申報單的考試結束,與有效結算相關的所得税優惠達100萬美元,其重點是TCJA一次性過渡税。(17)包括在上述Alto Maipo解除合併項目中的%主要反映缺乏大約#美元的税收優惠。775百萬美元2,074百萬美元税前Alto Maipo解固虧損。本項目還包括大約$41與Alto Maipo賬面外基差相關的税收優惠百萬美元,被#美元抵消41估值免税額行項目中的納税支出百萬美元。(3)%布法羅缺口減值項目涉及分配給不可扣除的税收權益非控股權益的減值金額。
2020年,15外國收入項目的%税額包括美元20與公司在瓜科爾達的股權投資相關的税收優惠。包括在2020年(8%)美國投資税收抵免為$35與Na Pua Makani風電設施相關的百萬美元收益。不包括在2020年有效税率中的是75所得税支出百萬美元,計入與本公司出售35其在Southland Energy資產中的所有權權益的%。見附註17-權益瞭解此次交易的詳細情況。
2019年,12外國收入項目的%税額包括美元19與公司在瓜科爾達的股權投資相關的税收優惠。包括在2019年税法變更金額(1)%是2019年最終法規發佈導致的美國一次性過渡税支出和遞延税重計量收益的向下調整,但被2019年12月阿根廷税法變化相關的遞延税重計量支出的影響所抵消。
所得税應收賬款和應付款-當期應收和應付所得税包括在其他流動資產和應計負債和其他負債分別列於隨附的綜合資產負債表內。應收和應付非流動所得税計入其他非流動資產和其他非流動負債分別列於隨附的綜合資產負債表內。下表彙總了截至所示期間的應收和應付所得税(單位:百萬):
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十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 |
應收所得税--當期 | | $ | 184 | | | $ | 138 | |
應收所得税--非流動 | | 2 | | | 9 | |
應收所得税總額 | | $ | 186 | | | $ | 147 | |
應付所得税--當期 | | $ | 133 | | | $ | 284 | |
應付所得税--非流動所得税 | | — | | | — | |
應繳所得税總額 | | $ | 133 | | | $ | 284 | |
遞延所得税-遞延所得税反映了(A)用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異以及(B)營業虧損和税收抵免結轉的淨税收影響。這些項目按制定的税率列報,預計將在實際繳納或追回税款時生效。
截至2021年12月31日,該公司在納税申報方面結轉的聯邦淨營業虧損約為$1.9億美元,其中約5.40億在2034年至2036年到期,並在14億無限期地向前推進。該公司還擁有聯邦一般營業税抵免結轉約$68100萬美元,其中142022年至2032年將有100萬人到期,542035年至2041年,將有100萬人到期。此外,截至2021年12月31日,該公司結轉的國家淨營業虧損約為$6.810億美元,主要在2022年至2040年到期。截至2021年12月31日,該公司的海外淨營業虧損結轉約為美元1.2從2022年開始在不同時間到期的10億美元,其中一些未到期結轉,以及在外國司法管轄區可獲得的税收抵免約為$2百萬美元,主要是結轉而不到期。
估值免税額減少$1062021年達到100萬美元5282021年12月31日為100萬人。這一淨減少主要是由於我們的一家巴西子公司發放了估值津貼。
估值免税額減少$190從2020年間的100萬美元增加到634截至2020年12月31日,為100萬人。這一淨減少主要是由於某些擁有全額估值津貼的淨營業虧損的控股公司被清算所導致的估值津貼活動的結果。
本公司相信,當未來應課税收入通過沖銷現有的應税臨時差異和
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184|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
預計將由擁有長期合同或有應税收入歷史的企業產生的收入。
下表彙總了截至所示期間的遞延税項資產和負債(單位:百萬):
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十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 |
財產的賬面和計税基礎的差異 | | $ | (961) | | | $ | (1,308) | |
對美國税務合作伙伴關係的投資 | | (629) | | | (332) | |
其他應税暫時性差異 | | (418) | | | (403) | |
遞延税項負債總額 | | (2,008) | | | (2,043) | |
營業虧損結轉 | | 979 | | | 1,156 | |
資本損失結轉 | | 77 | | | 73 | |
壞賬和其他賬面準備 | | 380 | | | 87 | |
税收抵免結轉 | | 68 | | | 78 | |
其他可扣除的暫時性差異 | | 464 | | | 471 | |
遞延税項總資產總額 | | 1,968 | | | 1,865 | |
減去:估值免税額 | | (528) | | | (634) | |
遞延税項淨資產總額 | | 1,440 | | | 1,231 | |
遞延税項淨負債 | | $ | (568) | | | $ | (812) | |
該公司認為某些外國子公司的未分配收益將無限期地再投資於美國以外的地區。美國的一次性過渡税除外。不是我們的無限期再投資收益已根據相關的所得税會計準則入賬。如果收益作為股息匯出,公司可能需要繳納額外的外國預扣税和州所得税。根據TCJA,來自外國子公司的未來分配通常將受到在美國收到的聯邦股息扣除的影響。截至2021年12月31日,尚未提供額外所得税的美國公認會計準則外國未匯出收益的累計金額約為$3十億美元。估計未分配收益可能需要繳納的任何額外税款的數額是不可行的。
由於履行了關於就業和資本投資的具體承諾,在某些國家的業務收入應繳納較低的税率。該公司與這些業務的税收狀況相關的所得税優惠估計為#美元27百萬,$33百萬美元和美元26截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。扣除非控股權益後,這些利益的每股影響為$0.02, $0.03及$0.02截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。該公司的所得税優惠包括與我們在越南的業務有關的福利,估計為$16百萬,$16百萬美元和美元13截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。扣除非控股權益後,與我們在越南的業務有關的這些利益的每股影響為$0.01, $0.01及$0.01截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
下表顯示了在所示時期內持續經營的收入(虧損),扣除所得税、附屬公司淨權益和非控股權益前的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 622 | | | $ | (135) | | | $ | (57) | |
非美國 | | (1,686) | | | 623 | | | 1,058 | |
總計 | | $ | (1,064) | | | $ | 488 | | | $ | 1,001 | |
不確定的税收狀況-不確定的税收頭寸被歸類為非流動所得税負債,除非它們預計在一年內支付。該公司對與所得税相關的利息和罰款的政策是將利息和罰款確認為綜合經營報表中所得税撥備的一個組成部分。下表顯示了合併資產負債表所列各期間與利息和罰金有關的應計所得税總額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 |
與利益相關 | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
相關罰則 | | 1 | | | — | |
下表顯示了所示期間與未確認税收優惠的利息和罰金相關的費用/(收益)(以百萬為單位):
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十二月三十一日, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
與未確認的税收優惠相關的利息總收益 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (2) | |
與未確認的税收優惠相關的罰款總費用 | | 1 | | | — | | | — | |
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185|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
我們可能會在美國和國際上的許多司法管轄區接受所得税審計,直到適用的訴訟時效到期。税務審計的性質往往很複雜,可能需要幾年時間才能完成。以下是在我們開展業務的重要税務和商業管轄區可能需要審查的納税年度摘要:
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管轄權 | | 應審查的納税年度 |
阿根廷 | | 2015-2021 |
巴西 | | 2016-2021 |
智利 | | 2018-2021 |
哥倫比亞 | | 2016-2021 |
多米尼加共和國 | | 2019-2021 |
薩爾瓦多 | | 2018-2021 |
荷蘭 | | 2015-2021 |
巴拿馬 | | 2018-2021 |
英國 | | 2018-2021 |
美國(聯邦) | | 2017-2021 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日,未確認的税收優惠總額為美元。122百萬,$458百萬美元和美元465分別為100萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,將使有效税率受益的未確認税收優惠總額為美元122百萬,$439百萬美元和美元448分別為100萬美元,其中4百萬,$33百萬美元,以及$33100萬美元將分別以税收屬性的形式存在,以保證全額估值免税額。此外,將使2021年實際税率受益的未確認税收優惠總額將減少約#美元。34與重新計量有關的百萬美元税費35%至21%.
預計在2021年12月31日後12個月內導致未確認税收優惠淨減少的未確認税收優惠總額估計在零及$10100萬美元,主要與訴訟時效失效和税務審查和解有關。
以下是對所示期間未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬(以百萬為單位):
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | | $ | 458 | | | $ | 465 | | | $ | 463 | |
本年度税收頭寸的增加 | | 28 | | | — | | | 6 | |
增加前幾年的納税狀況 | | 14 | | | 3 | | | 4 | |
前幾年的減税情況 | | — | | | (6) | | | (5) | |
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聚落 | | (377) | | | — | | | — | |
訴訟時效失效 | | (1) | | | (4) | | | (3) | |
12月31日的結餘 | | $ | 122 | | | $ | 458 | | | $ | 465 | |
2021年和解金額為1美元377以上百萬元主要涉及因本公司2017年度美國納税申報單考試結束而產生的歷史未確認税項優惠的有效結算,該報税表的重點是根據累計海外收益和利潤評估的TCJA一次性過渡税。這一數額是基於TCJA前的所得税税率為35%雖然對公司所得税支出的實際影響是按以下計算的所得税優惠21%.
本公司及其若干附屬公司目前正接受有關税務機關就各課税年度進行的審查。本公司在確定記錄的未確認税務優惠金額是否足夠時,定期評估這些審查在每個課税管轄區的潛在結果。雖然通常很難預測任何特定的不確定税收狀況的最終結果或解決的時間,但我們相信我們已經為不確定的税收優惠適當地累算了。然而,審計結果以及審計結算的時間和未來事件將影響我們以前記錄的未確認税收優惠以及未確認税收優惠的預期增減範圍,這些都受到重大不確定性的影響。目前或未來審查的最終結果可能會超過我們對當前未確認税收優惠的撥備,金額可能很大,但截至2021年12月31日無法估計。因此,我們在任何特定未來時期的有效税率和淨收入都可能受到重大影響。
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186|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
24.持有待售和處置
持有待售
孟冬--2020年12月,該公司簽訂了一項協議,出售其全部51越南燃煤電廠Mong Duong的%所有權權益,以及51Mong Duong Finance Holdings B.V的股權,這是一家作為股權關聯公司入賬的SPV。這筆交易還有待監管部門的批准,預計將於2023年初完成。截至2021年12月31日,Mong Duong工廠和SPV被歸類為持有出售,但不符合報告為停產運營的標準。在綜合基礎上,截至2021年12月31日,待售廠房和特殊目的公司的賬面價值為$501百萬美元。Mong Duong被報告在歐亞SBU可報告部分。
喬丹-2020年11月,公司簽署了一項協議,出售26$擁有IPP1和IPP4的%所有權權益58百萬美元。這筆交易預計將在2022年上半年完成。出售完成後,本公司將保留10IPP1和IPP4的%所有權權益,將作為權益法投資入賬。截至2021年12月31日,這些發電廠被歸類為持有待售,但不符合報告為停產運營的標準。在綜合基礎上,截至2021年12月31日持有待售廠房的賬面價值為$175百萬美元。約旦被報告在歐亞SBU可報告部分。
不包括任何減值費用,截至2021年12月31日,可歸因於待售業務的AES的税前收入如下(以百萬為單位):
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截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
孟東 | $ | 56 | | | $ | 55 | | | $ | 34 | |
約旦 | 21 | | | 20 | | | 18 | |
總計 | $ | 77 | | | $ | 75 | | | $ | 52 | |
性情
結腸傳輸線-2021年12月, 天然氣阿特蘭蒂科二世。R.L.完成了將其輸電線路出售給負責巴拿馬能源傳輸的政府實體Empresa de Distriucion Electrica,S.A.的交易,價格為1美元51100萬美元,銷售税前收益為1美元6百萬,報告於其他收入關於綜合業務報表。此次出售不符合被報告為停止運營的標準。在出售之前,科隆傳輸線在MCAC SBU可報告部分進行了報告。
Alto Maipo-2021年11月,Alto Maipo Spa根據美國破產法第11章提交了自願救濟請願書。因此,該公司決定不再控制Alto Maipo,導致其解體。該公司因解除合併而錄得税前虧損#美元。2,074百萬英寸處置和出售商業權益的收益(損失)關於綜合業務報表。由於Alto Maipo是AES Andes單一報告單位的一個組成部分,Alto Maipo淨資產的賬面價值包括#美元的分配。224安第斯公司的合併商譽餘額為100萬美元868百萬美元,在解固之前。本公司根據成分的相對公允價值分配AES Andes的商譽,該相對公允價值是根據待出售業務的相對公允價值和將保留的報告單位部分確定的。在Alto Maipo解除合併後,該公司評估了剩餘的安第斯報告股商譽,並確定商譽不存在風險。
解除合併不符合報告為停產作業的標準。解除合併後,公司在Alto Maipo的保留投資被確認為公允價值為零的金融資產,採用現金流重組模式和21%的股權成本。在解除合併之前,Alto Maipo在南美SBU報告類別中被報告。見附註5-公允價值,注9-商譽和其他無形資產,和附註17-公平以獲取更多信息。
埃斯特雷拉·德爾瑪一世-2021年11月,該公司完成了埃斯特雷拉·德爾馬一號動力駁船的銷售,價格為#美元。6百萬美元。此次出售不符合被報告為停止運營的標準。在出售之前,埃斯特雷拉·德爾·馬爾I在MCAC SBU報告部分進行了報告。見附註22-資產減值費用以獲取更多信息。
埃斯提埃尼諾瓦·索盧卡洛斯-2021年6月,該公司完成了其在分佈式太陽能發電投資平臺AES Inova Soluçóes的所有權出售,價格為#美元。20100萬美元,導致銷售税前虧損1美元1百萬美元。此次出售不符合被報告為停止運營的標準。在出售之前,在南美SBU可報告部門中報告了AES TietúInova Solu?óes。
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187|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
Itabo--2021年4月,公司完成了對其43在多米尼加共和國的燃煤電廠和燃氣輪機Itabo擁有%的所有權,價格為#美元88100萬美元,銷售税前收益為1美元4百萬美元。此次出售不符合被報告為停止運營的標準。在出售之前,Itabo在MCAC SBU可報告部分進行了報告。
烏拉圭-2020年9月,公司完成出售其在烏拉圭航空公司的全部權益,導致銷售税前虧損#美元。95600萬美元,主要原因是累計換算調整的核銷。作為銷售協議的一部分,公司保證支付某些或有負債,並向買方提供賠償,估計其公允價值為#美元。22百萬美元。此次出售不符合被報告為停止運營的標準。在出售之前,烏拉圭航空在南美SBU可報告部分進行了報告。
哈薩克斯坦水電-本公司的聯屬公司(“聯屬公司”)先前根據與哈薩克斯坦共和國(“韓國”)的特許協議經營位於哈薩克斯坦的兩座水電站Shulbinsk HPP和Ust-Kamenogorsk HPP(“HPP”)。2017年4月,韓方啟動了將這些工廠移交給韓國的程序。韓國表示,有必要進行仲裁,以確定正確的返還股份轉移付款(“RST”),而不是向關聯公司付款,而是將RST存入托管賬户。作為交換,附屬公司轉移了100在完全保留權利的情況下,將HPP中%的股份轉讓給韓國,提出抗議。2018年2月,附屬公司在國際法院啟動仲裁程序,要求追回至少#美元75根據2017年9月30日的RST計算,將RST的100萬放入第三方託管。
2020年5月,仲裁員作出了有利於關聯公司的最終裁決,裁定關聯公司賠償淨額約為#美元。45百萬美元,這筆錢已經募集到了。AES記錄了剩餘的$30在截至2020年6月30日的季度中,銷售虧損為100萬英鎊。在轉讓前,哈薩克斯坦氟氯烴淘汰計劃在歐亞國家淘汰計劃報告部分進行了報告。
雷東多海灘--2020年3月,該公司完成出售位於加利福尼亞州的燃氣發電設施--AES Redondo海灘持有的土地。這塊土地的賬面價值是$。24100萬美元,銷售税前收益為1美元41百萬,報告於其他收入關於綜合業務報表。埃斯雷東多海灘將從買家手中租回土地,用於發電設施剩餘的使用壽命。雷東多海灘是在美國和公用事業公司SBU報告的部分。
斯圖爾特和基倫-2019年12月,DPL完成了共有的斯圖爾特燃煤和柴油發電機組以及於2018年5月退役的Killen燃煤發電機組和燃氣輪機的轉讓,包括相關的環境責任。這筆轉移導致現金支出為#美元。51百萬美元,出售收益為$20百萬美元。在他們轉會之前,斯圖爾特和基倫在美國和公用事業SBU可報告部分進行了報告。見附註22-資產減值費用以獲取更多信息。
基羅特和巴利倫福德-於2019年6月,本公司完成出售其於英國基洛特燃煤及燃油發電廠及儲能設施及Ballylumford燃氣發電廠的全部權益,售價為#美元。118100萬美元,導致銷售税前虧損1美元33這主要是由於累計換算調整數和累積的其他全面收入餘額的核銷。此次出售不符合被報告為停止運營的標準。在出售之前,Kilot和Ballylumford被報告在歐亞SBU可報告部門。見附註22-資產減值費用以獲取更多信息。
陰暗點-2019年5月,公司完成了對美國燃煤發電設施Shady Point的出售,價格為1美元29百萬美元。此次出售不符合被報告為停止運營的標準。在出售之前,Shady Point在美國和公用事業SBU可報告部分進行了報告。見附註22-資產減值費用以獲取更多信息。
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188|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
下表彙總了不包括任何減值費用或銷售損益的可歸因於已處置業務的税前收益(虧損),單位為百萬美元:
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截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
女低音邁波 | $ | 35 | | | $ | 11 | | | $ | (6) | |
Itabo | 5 | | | 41 | | | 30 | |
埃斯特雷拉·德馬爾一世 | — | | | 5 | | | 12 | |
斯圖爾特和基倫 (1) | — | | | — | | | 52 | |
陰影點 | — | | | — | | | (5) | |
其他 | — | | | — | | | (3) | |
總計 | $ | 40 | | | $ | 57 | | | $ | 80 | |
_____________________________
(1)在Stuart和Killen於2018年退休後,本公司簽訂合同,以低於PJM產能收入價格的價格回購工廠的所有開放產能年度。因此,本公司繼續賺取產能利潤,直至工廠於2019年12月轉移。
25.收購
哈迪山太陽能-2021年12月,AES印第安納州完成了對Hardy Hills太陽能項目的收購,其中包括美元的資產52百萬美元,主要由開發項目的無形資產組成。這筆交易被記為不符合企業定義的可變利益實體的資產購置;因此,個別資產和負債按其公允價值入賬。A$6年錄得百萬收益其他收入關於轉移的對價與確認的資產和負債之間的差額的合併經營報表。總代價包括$。3或有對價的百萬美元取決於項目未來發生的某些費用的數額。結賬後調整產生的任何差額將相應分配。Hardy Hills Solar在美國和公用事業公司SBU可報告部分進行了報告。
社區能源-2021年12月,AES Clean Energy Development,LLC完成了對Community Energy,LLC的收購,價格為1美元217百萬現金對價,包括慣常購進價格調整,外加假設#美元38百萬美元的無追索權債務。在交易結束時,公司支付了現金#美元。232100萬美元,其中包括$15承擔的無追索權債務的100萬美元。這筆交易是作為一項業務合併入賬的;因此,在收購之日取得的資產和承擔的負債按其公允價值入賬,因此確認為#美元。9000萬是善意的。本公司已記錄了收購價格分配的初步金額,但本公司可能會繼續進行調整。社區能源在美國和公用事業公司SBU可報告部分中報告。
SPower項目-2021年12月,AES Clean Energy Development Holdings,LLC與AIMCo達成協議,AIMCo是我們在AES Clean Energy Development,LLC中的少數合作伙伴,也是我們在sPower股權方法投資中的合作伙伴。作為這筆交易的一部分,AES收購了另外一家25從AIMCO獲得sPower特定項目的%所有權權益,以換取25山景城和月桂山風能運營項目的%所有權權益,外加美元28百萬現金。
這筆交易被計入資產收購。所收到的sPower項目按其收購日期的公允價值重新計量,從而確認為#美元。35百萬美元收益,記錄在其他收入關於綜合業務報表。見附註8-對關聯公司的投資和預付款以獲取更多信息。該公司記錄了$3額外實收資本100萬歐元,代表轉讓對價的公允價值與確認非控股權益之間的差額。
在交易完成後,AES持有75山景城和月桂山風能運營項目的%所有權權益以及75通過擁有AES Clean Energy Development,LLC和50SPower權益法投資中的%所有權權益。AIMCO持有剩餘股份25在AES Clean Energy Development,LLC和50擁有sPower的%所有權權益。SPower項目在美國和公用事業公司SBU可報告部分進行報告。
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189|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
紐約風-2021年11月,AES Clean Energy Development,LLC完成了對Cogentrix Valcour Intermediate Holdings,LLC的收購,價格為1美元352百萬現金對價,包括慣常購進價格調整,外加假設#美元126百萬美元的無追索權債務。這筆交易包括分佈在六個地點的運營風能資產,並將補充AES Clean Energy在紐約州現有的運營和開發太陽能和能源儲存資產。該交易作為一項業務合併入賬,因此,在收購之日取得的資產和承擔的負債按其公允價值入賬,這導致確認#美元。1.99億是善意的。這一商譽代表着對所收購資產進行再融資的機會,從而從資產組獲得額外的現金流。公司已經記錄了收購價格分配的初步金額,但在計量期間,公司可能會繼續進行與衍生品、租賃、與客户合同收入和遞延税款有關的調整。紐約風在美國和公用事業公司SBU可報告部分報告。
塞拉·維德風綜合體-2021年7月,AES Brasil完成了對塞拉·維德風能綜合體的收購,價格為#美元18100萬美元,須按慣例進行週轉資金調整,其中#美元6100萬美元以現金支付,剩餘的美元12100萬美元將分兩次每年支付,截止日期為2023年7月19日。這筆交易被記為不符合企業定義的可變利益實體的資產收購;因此,收購的資產和承擔的負債按其公允價值入賬,公允價值等於對價的公允價值。結賬後調整產生的任何差額將相應分配。據報道,南美洲SBU發現了塞拉·維德。
卡胡伊納風情結-2021年5月,AES Brasil完成了對Cajuína Wind Complex第一期的收購,價格為#美元22100萬美元,但須按慣例進行週轉資金調整。2021年7月29日,AES Brasil完成了對Cajuína Wind Complex二期項目的收購,價格為1美元24100萬美元,須按慣例進行週轉資金調整,包括#美元3百萬美元的或有對價。該公司最初支付的現金為#美元。6每筆收購的100,000,000美元和剩餘餘額將分三次每年支付,分別於2024年3月31日和2024年7月29日結束。這些交易被記為不符合企業定義的可變利益實體的資產收購;因此,收購的資產和承擔的負債按其公允價值入賬,公允價值等於對價的公允價值。結賬後調整產生的任何差額將相應分配。據報道,南美洲SBU有Cajuína的病例。
庫比科風情結-2021年4月,AES Brasil完成了對Cubio Wind Complex的收購,價格為#美元109100萬美元,但須按慣例進行週轉資金調整。交易按資產收購入賬,因此轉移的對價加上交易成本按收購的個別資產和承擔的負債按其相對公允價值分配。結賬後調整產生的任何差額將相應分配。據報道,庫比科在南美SBU。
AES清潔能源的發展-2021年2月,公司基本完成了sPower和AES Renewable Holdings開發平臺的合併,組成了AES Clean Energy Development,這將作為美國未來所有可再生項目的開發工具。作為交易的一部分,AES收購了25我們在sPower股權方法投資中的現有合作伙伴AIMCo擁有sPower開發平臺的%所有權權益,以換取25在AES Renewable Holdings特別確定的開發實體中的%所有權權益,新合作伙伴關係中的某些未來退出權利,以及$7上百萬的現金。
SPower開發平臺是從AES現有的股權方法投資中剝離出來的。資產轉移部分的基數為#美元。102而對愛依斯清潔能源開發的貢獻導致sPower投資的賬面價值相應下降。見附註8-對關聯公司的投資和預付款以獲取更多信息。
在2021年第一季度,轉讓的sPower開發資產按其收購日期的初步公允價值重新計量,從而確認為#美元。36百萬美元收益,記錄在其他收入關於綜合業務報表。該公司記錄了$8100萬在……裏面商譽於收購日期,代表轉讓代價的公允價值、sPower開發平臺的非控股權益及本公司先前持有的股權的收購日期公允價值與收購的可識別資產及承擔的負債的公允價值之間的差額。
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190|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
在2021年第二季度,由於收購日存在但在2021年第一季度進行估值時尚不可知的其他事實和情況,本公司記錄了計量期調整。這些計量期調整主要涉及較高的預期開發商利潤和較高的增長率,反映了市場參與者對截至收購日期的早期可再生發展項目價值的看法所獲得的額外信息。因此,轉讓的sPower開發資產的估計購置日賬面價值和公允價值增加,導致額外確認#美元。178百萬美元收益,更新後收益為$214百萬美元。此外,截至購置日的估計商譽減少到#美元。4500萬,由於對已支付代價的公允價值進行了調整,並對單獨確認的無形資產的公允價值進行了更新。本公司於2021年第三季敲定收購價格分配,並未對任何重大計量期作出調整。
在交易完成後,AES持有75擁有AES Clean Energy Development的%所有權權益。AIMCO持有剩餘股份25%的少數股權以及某些合夥企業權利,儘管目前尚未生效,這將使AIMCo在未來退出。友邦保險的少數股權被記錄為附屬公司的可贖回股票在綜合資產負債表上。見附註16-子公司可贖回股票以獲取更多信息。AES清潔能源開發在美國和公用事業SBU可報告部分進行了報告。
大灣太陽能-2021年1月和2021年5月,AES清潔能源開發有限責任公司分別完成了對Great Cove I和II的收購。收購大灣一號和大灣二號的初始代價的公允價值為$13百萬美元和美元24100萬美元,其中包括或有對價負債#美元6百萬美元和美元22分別為100萬美元。這些收購被計入不符合企業定義的可變利益實體的資產收購;因此,收購的資產和承擔的負債按其公允價值入賬,公允價值等於對價的公允價值。2021年第三季度,重新計量了主要與某些價格調整特徵有關的或有負債,導致或有對價資產為#美元。2百萬美元和美元12大灣一號和大灣二號分別為100萬美元。這一重新計量產生了#美元的收益。32百萬美元記錄於其他收入在2021年第三季度綜合業務報表中。2021年10月,公司修改了協議,將以前的或有對價資產重新分類為預付費用。2021年12月,本公司收購了社區能源有限責任公司(如上所述),並將剩餘的預付金額註銷為其他收入在綜合業務報表中。Great Cove Solar在美國和公用事業SBU可報告部分進行了報告。
Ventus Wind Complex-2020年12月,AES Brasil完成了對Ventus Wind Complex的收購,價格為#美元90百萬美元,包括$3百萬美元的營運資本調整。在交易結束時,公司支付了一筆初步現金付款#美元。44百萬美元。其餘款項在2021年第二季度和第三季度支付。交易按資產購置入賬;因此,總對價加上交易成本,按各自的相對公允價值分配給各自的資產和負債。結賬後調整產生的任何差額將相應分配。Ventus在南美SBU可報告部分進行了報告。
培諾諾姆I — 2020年5月,AES巴拿馬公司完成了以#美元從金風國際手中收購Penonome I風電場的交易。80百萬美元。交易作為資產收購入賬,因此轉移的對價加上交易成本,按其相對公允價值分配給各自的資產和負債。結賬後調整產生的任何差額將相應分配。Penonome I在MCAC SBU可報告部分中報告。
洛斯庫魯斯-2019年11月,AES Andes完成了從EPM智利S.A.手中收購智利Los Cururos風力發電場和輸電線路的交易,總對價為1美元143百萬美元,包括$52020年第一季度支付的營運資本調整金額為100萬美元。交易按資產收購入賬,因此轉移的對價加上交易成本按收購的個別資產和承擔的負債按其相對公允價值分配。Los Cururos在南美SBU可報告部分進行了報告。
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191|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
26. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益以期內已發行普通股和潛在普通股的加權平均數為基礎。潛在普通股,用於確定稀釋每股收益,包括稀釋RSU、股票期權和股權單位的影響。這類潛在普通股的影響是使用庫存股方法計算的,適用於RSU和股票期權,並使用IF轉換方法計算的權益單位。
下表是對截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度持續運營收入的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母的核對,其中收入代表分子,加權平均股份代表分母。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 損失 | | 股票 | | 每股$ | | 收入 | | 股票 | | 每股$ | | 收入 | | 股票 | | 每股$ |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損) | $ | (413) | | | 666 | | | $ | (0.62) | | | $ | 43 | | | 665 | | | $ | 0.06 | | | $ | 302 | | | 664 | | | $ | 0.46 | |
稀釋證券的效力 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 3 | | | (0.01) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (413) | | | 666 | | | $ | (0.62) | | | $ | 43 | | | 668 | | | $ | 0.06 | | | $ | 302 | | | 667 | | | $ | 0.45 | |
截至2021年12月31日的年度,不包括稀釋後每股收益的計算5百萬未償還股票獎勵和402021年3月我們股權單位的基礎股票為100萬股,因為考慮到持續運營的虧損,它們的影響將是反稀釋的。這些股票可能會稀釋未來的基本每股收益。如果公司創造了收入,4百萬美元和33分別與股票獎勵和股權單位相關的100萬股普通股潛在股票將包括在稀釋後的加權平均流通股中。
如附註17所述-公平,公司發行了10,430,5002021年3月的權益單位,名義總價值為$1,043百萬美元。每個股權單位都有一個聲明的金額為$100最初作為一個公司單位發放,由2024年採購合同和10A系列優先股一股的不分割實益所有權權益。在2024年2月15日之前,A系列優先股只能在與基本變化有關的情況下由持有者選擇轉換。在2024年2月15日及之後,A系列優先股可根據持有人的選擇自由轉換。轉換後,公司將向持有者交付(I)我們B系列優先股的一股,或僅就與贖回相關的轉換而言,(Ii)我們普通股(如果有)的任何轉換價值超過正在轉換的優先股的清算優先股的任何轉換價值。轉換率最初為31.5428每一股A系列優先股的普通股,相當於初始轉換價格約為$31.70每股普通股。A系列優先股和2024年採購合同將作為一個記賬單位入賬。在計算稀釋每股收益時,公司從2021年第三季度開始應用IF-轉換方法來確定遠期購買功能的影響,並考慮是否有與A系列優先轉換價值相關的增量股票。此前,本公司對權益單位採用庫存股方法,這對報告的攤薄每股收益沒有影響。
27. 風險和不確定性
AES是一家多元化的發電和公用事業公司,組織形式包括四以市場為導向的SBU。見附註18中對公司主要市場的其他討論-細分市場和地理信息。在我們的四SBus,我們有二主要業務:發電和公用事業。發電行業使用廣泛的燃料和技術來發電,如煤、天然氣、水電、風能、太陽能和生物質。我們的公用事業業務包括傳輸、分配以及在某些情況下發電的業務。此外,該公司還在可再生能源領域開展業務。這些努力主要包括風能、太陽能和能源儲存方面的項目。
經營和經濟風險-該公司在幾個發展中經濟體運營,這些經濟體的宏觀經濟狀況通常比發達經濟體更不穩定。不斷惡化的市場狀況和不斷變化的行業預期將使公司面臨以下風險
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192|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
除其他因素外,由於大宗商品和外匯現貨市場的不利波動,以及我們熱電廠估計使用壽命的潛在變化,導致收益和現金流下降的風險。此外,全球信貸市場繼續收緊標準,這可能會影響我們通過進入資本市場為增長項目融資的能力。目前,該公司的投資級評級為標準普爾和惠譽的BBB-,穆迪的投資級評級為Ba1。我們當前投資級評級的下調可能會影響公司以具有競爭力的利率為新的和/或現有的開發項目融資的能力。截至2021年12月31日,該公司擁有943百萬不受限制的現金和現金等價物。
在2021年期間,68我們收入的%來自美國以外,我們的國際業務的很大一部分是在發展中國家進行的。我們繼續在幾個發展中國家投資,以擴大我們現有的平臺和業務。國際業務,特別是發展中國家項目的業務、融資和開發,涉及重大風險和不確定因素,包括但不限於:
•任何特定國家或地區的經濟、社會和政治不穩定;
•無法在經濟上對衝能源價格;
•商品價格的波動;
•貨幣匯率的不利變化;
•政府對兑換貨幣或匯回資金的限制;
•外國法律、監管框架或貿易、貨幣或財政政策的意外變化;
•高通脹和貨幣波動;
•限制太陽能電池板、風力渦輪機、煤炭、石油、天然氣或發電企業運營所需的其他原材料的進口;
•外國政府威脅或實施對我國資產的徵用或國有化;
•政府、政府機構、類似組織或其他對手方不願履行承諾;
•政府、政府機構、法院或類似機構不願執行對公司子公司經濟有利而對交易對手經濟不利的合同,無論這些交易對手是政府還是私人;
•無法獲得公正和公平的政治、監管、行政和法律制度;
•政府税收政策的不利變化;
•在多個司法管轄區經營的潛在不利税收後果;
•在當地司法管轄區執行我們的合同權利、執行判決或獲得公正結果方面的困難;以及
•無法按預期條款獲得融資。
這些因素中的任何一個,單獨或與其他因素結合在一起,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們的拉美業務的收入和收益出現波動,這已經並預計將導致我們的運營業績和現金流出現重大波動。這種波動是由監管和經濟困難、政治不穩定、某些購買力平價指數與燃料價格掛鈎以及其中許多國家正在經歷的貨幣波動造成的。這種波動性降低了可預測性,並增加了與這些業務的現金流相關的不確定性。
我們無法預測、影響或適當應對法律或監管計劃的變化,包括無法獲得合理的關税上調或因費用增加而進行的關税調整,可能會對我們的運營業績或我們滿足公開宣佈的預測或分析師預期的能力造成不利影響。此外,在我們運營的司法管轄區,特別是我們的公用事業業務(電費需要監管審查或批准)中,法律或法規的變化或監管條款的應用或解釋的變化,可能會對我們的業務產生不利影響,包括但不限於:
•確定、定義或分類作為可報銷或轉嫁費用的費用的變化;
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193|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
•改變可控或不可控成本的定義或確定;
•税法的不利變化;
•可能被稱為或不被視為經濟均衡變化的事件定義的變化;
•關税上調時間的變化;
•有關特許權下的監管決定的其他變化;或
•環境法規的變化,包括與我們任何業務的温室氣體排放相關的法規。
上述事件中的任何一項都可能導致受影響業務的利潤率下降,從而對我們的運營業績產生不利影響。
新冠肺炎大流行— 新冠肺炎疫情嚴重影響了全球經濟活動,包括電力和能源消耗,並導致金融市場大幅波動。目前尚不清楚新冠肺炎疫情的規模和持續時間,可能會對我們未來的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
女低音邁波 —2021年8月27日,Alto Maipo向債權人通報了該項目的建設預算和長期業務計劃的最新情況,該計劃考慮了現貨價格、脱碳舉措和水文條件等重大變量的不同情景。在其中一些情況下,Alto Maipo未來的現金流可能會減少,這將限制其償還債務的能力。Alto Maipo的管理層開始與債權人談判,以重組其債務,併為Alto Maipo實現可持續的長期資本結構。2021年11月17日,Alto Maipo spa通過自願請願書,根據美國破產法第11章啟動了重組程序。因此,在根據破產法第11章提交申請後,該公司不再被認為對Alto Maipo擁有控制權,這導致了其解除合併。該公司確認税後虧損約為#美元。1.2在2021年第四季度的綜合經營報表中,扣除非控股權益後的淨額為10億美元,與前控股權益造成的控制權喪失有關。
Alto Maipo是一項重組支持協議的締約方,持有該協議的股東超過78未償還的優先債務的%是當事人,該公司考慮一項重組計劃,根據該計劃,AES Andes將擁有重組後公司的所有股權。如果Alto Maipo無法與債權人重新談判其財務安排的條款,並且在這些安排到期時無法履行其義務,債權人可以執行其在信貸協議下的權利。這些融資協議對AES公司是無追索權的。
外幣風險-AES在許多外國經營業務,這些業務可能會受到外幣匯率大幅波動的影響。美元與下列貨幣之間的匯率波動可能會造成收益和現金流的顯著波動:阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加比索、歐元、印度盧比和墨西哥比索。
阿根廷-2019年9月,阿根廷政府建立了貨幣管制,以控制阿根廷比索的貶值,並將阿根廷央行儲備保持在可接受的水平。對資本流動的限制限制了國際信貸的可獲得性,阿根廷的經濟狀況進一步惡化,引發阿根廷比索進一步貶值,該國的風險狀況惡化。
濃度-由於其業務的地理多樣性,該公司沒有任何顯著的客户集中或燃料供應來源。該公司的幾個發電業務依賴於擁有一個或有限數量客户的PPA,以獲得相關業務在PPA期限內的大部分,在某些情況下,所有的輸出。然而,不是2021年、2020年或2019年,單一客户佔總收入的10%或更多。
我們業務的現金流和運營結果取決於我們客户的信用質量,以及我們的客户和供應商履行PPA和燃料供應協議義務的持續能力。如果公司長期PPA和/或燃料供應的很大一部分被修改或終止,公司將受到不利影響,因為它將無法以同樣有利的條件取代此類合同。
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194|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日 |
28. 關聯方交易
我們在巴拿馬和多米尼加共和國的某些企業由政府直接或通過國有機構部分擁有。在正常業務過程中,這些企業與這些政府控制的其他國有機構簽訂能源買賣交易和輸電協議。在我們這一代人在墨西哥的兩家企業中,承購者通過在這些企業的董事會中的代表行使重大影響力,但不是控制權。這些承購者還被要求在此類企業中持有象徵性的所有權權益。此外,該公司還根據各種協議向其幾家附屬公司提供某些支持和管理服務。
該公司的綜合經營報表包括在所示時期內與相關方進行的以下交易(單位:百萬):
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截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入--不受監管 | $ | 1,159 | | | $ | 1,506 | | | $ | 1,544 | |
銷售成本--不受監管 | 324 | | | 504 | | | 531 | |
利息收入 | 12 | | | 20 | | | 21 | |
利息支出 | 88 | | | 131 | | | 74 | |
下表彙總了截至所示期間公司合併資產負債表中包括的關聯方的應收和應付餘額(單位:百萬):
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十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
關聯方應收賬款 | $ | 131 | | | $ | 252 | |
應付關聯方的帳款和票據 (1) | 1,421 | | | 1,765 | |
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(1)包括欠Mong Duong Finance Holdings B.V.的10億美元債務,該SPV於2021年12月31日和2020年12月31日作為股權關聯公司入賬(見附註11-債務)。截至2021年12月31日,SPV的債務餘額在合併資產負債表上重新分類為持有供出售負債。還包括欠巴拿馬銀行Banco General S.A.的1.81億美元債務,截至2020年12月31日,我們在Colon的前少數股權合作伙伴是該銀行的董事會成員;以及截至2020年12月31日,欠我們的EPC承包商和Alto Maipo的少數股權合作伙伴StraBag的3.79億美元債務。
29. 精選季度財務數據(未經審計)
季度財務數據-下表彙總了公司2021年和2020年未經審計的季度簡明綜合經營報表(金額以百萬美元計,不包括每股數據)。重新列報了數額,以反映列報的所有期間的非連續性業務,並反映管理層認為為公平陳述中期業績所需的所有調整。
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截至2021年的季度 | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
收入 | $ | 2,635 | | | $ | 2,700 | | | $ | 3,036 | | | $ | 2,770 | |
營業利潤率 | 664 | | | 728 | | | 760 | | | 559 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 (1) | (29) | | | (81) | | | 485 | | | (1,330) | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | 4 | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | $ | (29) | | | $ | (77) | | | $ | 485 | | | $ | (1,330) | |
可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | $ | (148) | | | $ | 28 | | | $ | 343 | | | $ | (632) | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | (0.22) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.52 | | | $ | (0.95) | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — | | | 0.01 | | | — | | | — | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.22) | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.52 | | | $ | (0.95) | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | (0.22) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.95) | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — | | | 0.01 | | | — | | | — | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.22) | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.95) | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.15 | | | $ | — | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.31 | |
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195|合併財務報表附註-(續)|2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年的季度 | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
收入 | $ | 2,338 | | | $ | 2,217 | | | $ | 2,545 | | | $ | 2,560 | |
營業利潤率 | 507 | | | 524 | | | 756 | | | 906 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 (2) | 229 | | | — | | | (481) | | | 401 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | 3 | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | $ | 229 | | | $ | 3 | | | $ | (481) | | | $ | 401 | |
可歸因於AES公司的淨收益(虧損) | $ | 144 | | | $ | (83) | | | $ | (333) | | | $ | 318 | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | 0.22 | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.48 | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — | | | 0.01 | | | — | | | — | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.22 | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.48 | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收益(虧損),税後淨額 | $ | 0.22 | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.47 | |
可歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — | | | 0.01 | | | — | | | — | |
可歸因於AES公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 0.22 | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.50) | | | $ | 0.47 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.14 | | | $ | — | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.29 | |
_____________________________
(1)包括2021年第一季度、第二季度和第四季度的税前減值支出4.73億美元、8.72億美元和2.01億美元(見附註22-資產減值費用),以及出售業務權益的税前虧損18億美元,主要是由於Alto Maipo在2021年第四季度解除合併(見附註24-持有待售和處置).
(2)包括2020年第三季度8.49億美元的税前減值支出(見附註22-資產減值費用),OPGC非暫時性減值#美元43百萬美元和美元1582020年第一季度和第二季度分別為100萬美元,附屬公司淨股本虧損,主要是Guacolda,2020年第三季度為1.12億美元(見附註8-對關聯公司的投資和墊款).
30. 後續事件
巴西航空工業公司優先股-2022年1月6日,GuaimbúHolding發行了代表3.5擁有子公司的%股權,總收益為63百萬美元。是次交易令本公司於經營實體的間接所有權權益由37.4%至35.8%。由於本公司在交易後仍保持控制權,GuaimbíHolding繼續由本公司合併為南美SBU可報告部門。
俄歇-安第斯山脈-2022年1月,智利全資擁有的AES子公司Inversiones Cachawa Spa完成了對少數股東持有的AES Andes股份的收購要約。完成後,AES在AES Andes中的間接受益權益從67%至99%.
美國國家航空航天局-2022年2月,該公司宣佈打算在2025年底之前退出煤炭發電,而不是我們之前預期的減少到以下10到2025年年底,有待必要的批准。該公司目前正在評估這一新目標將對我們的財務報表產生的影響。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
公司擁有披露控制和程序,旨在確保公司根據1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累這些信息並傳達給首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
本公司根據規則13a-15(B)和15d-15(B)的要求,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)條所定義。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程,包括符合以下條件的政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不希望我們的內部控制能夠防止或發現所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外,對控制措施有效性的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制措施可能會因業務條件的變化而在未來期間變得不適當,或對政策或程序的遵守程度惡化。
2021年2月,本公司基本完成了sPower和AES Renewable Holdings開發平臺的合併,成立了AES Clean Energy Development(“Clean Energy”)。因此,在合併中獲得的資產和承擔的負債已計入AES截至2021年12月31日的綜合資產負債表。截至2021年12月31日,清潔能源的總資產和總收入分別佔AES合併總資產和收入的4%和1%。2021年2月1日至2021年12月31日期間,清潔能源的淨虧損6900萬美元包含在AES截至2021年12月31日的年度綜合運營報表中。遺留的sPower實體繼續作為股權方法投資入賬。在美國證券交易委員會指引允許的情況下,由於收購的時機,新收購的清潔能源業務已被排除在管理層對AES披露控制程序和程序的有效性的正式評估之外。
管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)於2013年發佈的“內部控制--綜合框架”中確立的標準。基於這一評估,管理層認為,截至2021年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性,已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化:
在截至2021年12月31日的季度內,沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致AES公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已根據《內部控制》中確立的標準審計了AES公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制— 特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(COSO標準)。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,AES Corporation(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
如所附項目9A所示,管理層關於財務報告內部控制的報告,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括被收購業務的內部控制,作為sPower和AES Renewable Holdings開發平臺合併的一部分,組成AES Clean Energy Development(Clean Energy),該公司包含在公司2021年綜合財務報表中,截至2021年12月31日,分別佔總資產和收入的4%和1%。清潔能源公司在2021年2月1日至2021年12月31日期間的淨虧損6900萬美元計入了該公司截至2021年2月1日的綜合經營報表。我們對公司財務報告的內部控制的審計也不包括對清潔能源財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、權益變動和現金流量,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表,我們於2022年2月28日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並對所附文件所列財務報告內部控制的有效性進行評估管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
泰森斯,弗吉尼亞州
2022年2月28日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
以下信息參考自注冊人預計將於2022年3月7日或前後提交的註冊人2022年股東年會的委託書(“2022年委託書”):
•關於本項目所要求的董事的資料可在標題下找到董事會--傳記;
•在標題下找到有關AES的道德準則的信息AES的公司治理-其他治理信息及
•在標題下找到有關aes財務審計委員會的信息董事會和委員會管治-董事會委員會-財務審計委員會(“審計委員會”)。
本項目所要求的有關執行幹事的某些資料作為補充項目在本文件第一部分提出(根據S-K條例第401(B)項的指示3)。本項目所要求的其他信息,在上文未包括的範圍內,將包含在我們的2022年委託書中,並以引用的方式併入本文。
項目11.高管薪酬
法規S-K第402項所要求的信息將包含在2022年委託書中的“董事薪酬”和“高管薪酬”下(不包括薪酬委員會報告中的信息),並通過引用併入本文。
條例S-K第407(E)(5)項所要求的信息將包含在委託書的“賠償委員會報告”的標題下。此類信息不應被視為已“存檔”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
(a)某些受益所有者和管理層的擔保所有權。
請參閲標題下包含的信息某些實益所有人、董事和管理人員的擔保所有權該信息以引用的方式併入本文。
(b)根據股權補償計劃授權發行的證券。
下表提供了截至2021年12月31日根據AES的股權補償計劃可能發行的AES普通股的信息:
根據股權補償計劃授權發行的證券(截至2021年12月31日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 5,558,410 | | (2) | $ | 12.83 | | | 12,137,212 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 5,558,410 | | | $ | 12.83 | | | 12,137,212 | |
_____________________________
(1)以下股權補償計劃已獲得AES公司股東的批准:
(a)AES Corporation 2003年長期補償計劃於2003年通過,根據該計劃,授權發行的股票為17,000,000股。2008年,AES的股東批准了對該計劃的修正案,以提供額外的12,000,000股股份,使總授權股份達到29,000,000股。2010年,AES的股東批准了對該計劃的額外修訂,以提供額外的9,000,000股股份,使總授權股份達到38,000,000股。2015年,AES的股東批准了對該計劃的額外修訂,以提供額外的7,750,000股,使總授權股份達到45,750,000股。根據(B)欄納入的本計劃下已發行期權的加權平均行權價為12.83美元(不包括績效股單位、限制性股票單位和董事股票單位),未來可供發行的股票為12,137,212股。
(b)AES Corporation第二次修訂和重新修訂的董事遞延薪酬計劃規定了2,000,000股授權發行的股票。(B)欄不包括根據其授予的董事股票單位。隨着對2003年長期薪酬計劃的2010年修訂,由於董事股票單位將從2003年長期薪酬計劃中發放,該計劃的持續獎勵發放在2010年停止。此計劃下未預留的任何剩餘股份
因此,105,341股股票的數額不包括在上文(C)欄中。
(2)包括2,386,991股(其中354,091股已歸屬,2,032,900股未歸屬),作為PSU和RSU獎勵基礎的股份(假設2019、2020和2021年PSU業績中值),1,592,092股董事股票單位獎勵的股份,以及1,579,327股行使股票期權授予時可發行的股份,總數為5,558,410股。
第13項:某些關係和關聯方交易,以及董事獨立性
本項目要求的有關關聯方交易的信息將包括在標題下的2022年委託書中相關人員政策和程序和董事會和委員會治理並以引用的方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目14所要求的資料將列入2022年委託書的標題下關於獨立註冊會計師事務所、審計費用、審計相關費用以及審批前政策和程序的信息並以引用的方式併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表。
| | | | | | | | |
財務報表和附表: | | 頁面 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | | 127 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 | | 128 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | | 129 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表 | | 130 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | | 131 |
合併財務報表附註 | | 132 |
附表 | | S-2-S-7 |
(b)展品。
| | | | | | | | |
3.1 | | 在此引用公司截至2008年12月31日的10-K表格中的附件3.1併入了AES公司的第六次重新註冊證書。 |
3.2 | | 在此引用公司於2019年12月10日提交的Form 8-K的附件3.1進行修訂和合並。 |
3.3 | | 提交給特拉華州州務卿並於2021年3月10日生效的公司關於可轉換優先股的指定證書,通過引用公司於2021年3月11日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12291號)的附件3.1併入本文。 |
3.4 | | 提交給特拉華州州務卿並於2021年3月10日生效的公司關於B系列優先股的指定證書,通過引用公司於2021年3月11日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12291號)附件3.2併入本文。 |
4 | | 有許多文書規定了註冊人及其合併子公司的長期債務持有人的權利,但沒有一項超過註冊人及其子公司在合併基礎上總資產的10%。註冊人特此同意應要求向委員會提供任何此類協議的副本。由於這些文件不是S-K法規第601項所要求的備案文件,公司已選擇將其中某些文件歸檔為附件4.(A)-4.(J)。 |
4.(a) | | 作為Bank One的繼任者,National Association(以前稱為芝加哥第一國民銀行)於1998年12月8日由AES Corporation和Wells Fargo Bank,National Association,National Association之間的高級契約,通過引用該公司於1998年12月11日提交的Form 8-K(美國證券交易委員會檔案第001-12291號)中的附件4.01而併入本文。 |
4.(b) | | 第九補充契約,日期為2003年4月3日,由AES公司和Wells Fargo Bank,National Association(作為明尼蘇達州Wells Fargo Bank National Association的合併繼承人)之間的契約,通過引用公司2007年12月7日提交的Form S-4中的附件4.6併入本文。 |
4.(c) | | 第24份補充契約,日期為2018年3月15日,由AES Corporation和Deutsche Bank Trust Company America簽署,受託人在此註冊,參考該公司於2018年3月21日提交的Form 8-K表的附件4.1。 |
4.(d) | | 德意志銀行信託公司與美國德意志銀行信託公司之間的契約,日期為2020年5月27日,受託人在此註冊,參考該公司於2020年5月27日提交的8-K表格的附件4.1。 |
4.(e) | | 第二十五份補充契約,日期為2020年6月5日,由德意志銀行美洲信託公司和AES公司簽署,受託人在此註冊,參考該公司於2020年6月8日提交的Form 8-K表的附件4.1。 |
4.(f) | | 第26份補充契約,日期為2020年12月4日,由德意志銀行美洲信託公司和AES公司簽署,受託人在此註冊,以參考該公司於2020年12月4日提交的Form 8-K表的附件4.1。 |
4.(g) | | 第二十七份補充契約,日期為2020年12月7日,由德意志銀行美洲信託公司和AES公司簽署,受託人在此註冊,參考該公司於2020年12月7日提交的Form 8-K表的附件4.1。 |
4.(h) | | 註冊人證券的描述通過引用附件4併入本文。本公司截至2020年12月31日的10-K表格的(K)通過引用本公司截至2020年12月31日的10-K表格的附件4(K)併入。 |
4.(i) | | 美國證券交易委員會公司與美國德意志銀行信託公司簽訂的日期為2021年3月11日的購買合同和質押協議,作為購買合同代理、抵押品代理、託管代理和證券中介,通過引用公司於2021年3月11日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12291號)的附件4.1併入本文。 |
4.(j) | | 公司單位表,作為公司於2021年3月11日提交的8-K表(美國證券交易委員會第001-12291號文件)的附件4.1的一部分,通過引用合併於此。 |
4.(k) | | 財務單位表,作為公司於2021年3月11日提交的8-K表(美國證券交易委員會第001-12291號文件)的證據4.1的一部分,通過引用併入本文。 |
4.(l) | | 現金結算單位表格,通過引用併入本文,作為公司於2021年3月11日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12291號)的證據4.1的一部分。 |
4.(m) | | A系列累積永久可轉換優先股證書的形式,通過引用公司於2021年3月11日提交的8-K表格(美國證券交易委員會第001-12291號文件)的附件4.5併入本文。 |
4.(n) | | B系列累積永久優先股證書的格式,通過引用公司於2021年3月11日提交的8-K表格(美國證券交易委員會第001-12291號文件)的附件4.6併入本文。 |
| | | | | | | | |
10.1 | | 通過引用1992年7月2日提交的S-8表格註冊説明書(註冊號33-49262)的附件4(C)(1),將AES公司利潤分享和股票所有權計劃合併於此。(P) |
10.2 | | 1991年AES公司激勵股票期權計劃經修訂後,參考公司截至1995年12月31日的10-K報表(美國證券交易委員會00019281號文件)附件10.30併入本文。(P) |
10.3 | | 1982年的激勵股票期權計劃通過引用S-1表格(註冊號為33-40483)的註冊表的附件10.31併入本文。(P) |
10.4 | | 經修訂的《高級管理人員遞延薪酬計劃》以S-1表格(註冊號33-40483)註冊表第1號修正案附件10.32的方式併入本文。(P) |
10.5 | | 於二零一二年二月十七日經修訂及重述的董事遞延薪酬計劃於此併入本公司截至二零一二年十二月三十一日止年度的10-K表格附件10.5。 |
10.6 | | 2007年12月7日修訂並重述的AES公司外部董事股票期權計劃通過參考截至2012年12月31日的本公司10-K表格的附件10.6併入本文。 |
10.7 | | AES公司補充退休計劃通過引用公司截至1994年12月31日的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號00019281)的附件10.63併入本文。(P) |
10.7A | | 日期為2008年3月13日的AES公司補充退休計劃修正案通過引用公司截至2007年12月31日的10-K表格的附件10.9.A併入本文。 |
10.8 | | AES Corporation 2001年股票期權計劃通過引用該公司截至2000年12月31日的10-K報表(美國證券交易委員會第001-12291號文件)的附件10.12併入本文。 |
10.9 | | 第二次修訂和重新修訂的董事遞延薪酬計劃通過引用公司截至2000年12月31日的10-K表格(美國證券交易委員會第001-12291號文件)附件10.13而併入本文。 |
10.10 | | AES Corporation 2001年非高級股票期權計劃通過引用該公司截至2002年12月31日的10-K報表(美國證券交易委員會第001-12291號文件)的附件10.12併入本文。 |
10.10A | | 日期為2008年3月13日的2001年股票期權計劃和2001年非高級股票期權計劃的修訂通過引用公司截至2007年12月31日的10-K表格的附件10.12A而併入本文。 |
10.11 | | 日期為2015年4月23日的修訂和重述的AES Corporation 2003年長期薪酬計劃,通過引用公司於2015年4月23日提交的Form 8-K中的附件99.1併入本文。 |
10.12 | | AES Corporation 2003長期薪酬計劃(外部董事)項下的AES非限定股票期權獎勵協議的格式通過引用公司於2010年4月27日提交的Form 8-K的附件10.2併入本文。 |
10.13 | | AES Corporation 2003長期薪酬計劃下的AES績效股票單位獎勵協議的格式通過參考公司截至2015年12月31日的Form 10-K的附件10.13併入本文。 |
10.14 | | AES Corporation 2003長期薪酬計劃下的AES限制性股票單位獎勵協議的格式通過引用本公司截至2019年12月31日的Form 10-K的附件10.14併入本文。 |
10.15 | | AES Corporation 2003長期薪酬計劃下的AES績效單位獎勵協議的表格通過參考公司截至2015年12月31日的Form 10-K的附件10.15併入本文。 |
10.16 | | AES Corporation 2003長期薪酬計劃下的AES非限定股票期權獎勵協議的格式通過引用本公司截至2015年6月30日的Form 10-Q表的附件10.4併入本文。 |
10.17 | | AES Corporation 2003長期薪酬計劃下的AES績效現金單位獎勵協議的格式通過參考公司截至2019年12月31日的Form 10-K的附件10.17併入本文。 |
10.18 | | 日期為2008年12月29日的AES公司恢復補充退休計劃已於2008年12月29日修訂和重述,現參考公司截至2008年12月31日的10-K表格附件10.15併入本文。 |
10.18A | | 日期為2011年12月9日的AES公司恢復補充退休計劃修正案通過引用截至2012年12月31日的本公司10-K表格附件10.17A併入本文。 |
10.19 | | 經2008年12月29日修訂和重述的AES Corporation國際退休計劃通過引用截至2008年12月31日的公司10-K表格的附件10.16併入本文。 |
10.19A | | 日期為2011年12月9日的AES公司國際退休計劃修正案通過參考公司截至2012年12月31日的10-K表格附件10.18A併入本文。 |
10.20 | | 經2017年8月4日修訂和重述的AES公司離職計劃通過參考截至2017年6月30日的公司Form 10-Q表表10.1併入本文。 |
10.21 | | 日期為2018年10月5日的AES公司修訂和重訂的高管離職計劃在此併入,參考公司截至2018年9月30日的Form 10-Q表的附件10.1。 |
10.22 | | 經2015年4月23日修訂和重申的AES公司績效激勵計劃通過引用公司於2015年4月23日提交的Form 8-K的附件99.2併入本文。 |
10.23 | | 日期為2012年2月17日的AES公司董事延期補償計劃通過參考2011年12月31日提交的公司Form 10-K表10.22併入本文。 |
10.24 | | Andrés Gluski與AES Corporation於二零一一年十月七日訂立的相互協議,現參考公司截至二零一一年九月三十日止的10-Q表格附件10.2併入本協議。 |
10.25 | | 在此引用本公司截至2015年6月30日的10-Q表格附件10.7,以追溯同意書的形式規定雙重觸發的控制變更交易。 |
| | | | | | | | |
10.26 | | 特此提交的AES公司與Lisa Krueger於2022年1月25日簽訂的分居協議. |
10.27 | | 茲提交由AES公司和Lisa Krueger簽署並於2022年1月25日簽署的顧問協議。 |
10.28 | | 參考公司於2019年12月23日提交的8-K表格的附件10.1.A,特拉華州的公司AES Corporation、簽名頁上列出的銀行、作為行政代理和抵押品代理的花旗銀行、作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人的花旗銀行、瑞穗銀行有限公司和農業信貸銀行於2019年12月20日簽署了第七份修訂和重新簽署的信貸和償還協議。 |
10.29 | | 截至2021年9月24日,美國特拉華州的一家公司,其簽名頁上列出的貸款人,行政代理花旗銀行,以及花旗銀行,N.A.,瑞穗銀行株式會社和三井住友銀行作為聯席牽頭安排人,經修訂和重新簽署的信用協議日期為2021年9月24日,通過引用公司於2021年9月28日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12291號)的附件10.1併入本文。 |
21.1 | | AES公司的子公司(隨函提交)。 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意書(茲提交)。 |
24 | | 授權書(隨函存檔)。 |
31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條對Andrés Gluski的證明(隨函存檔)。 |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條對史蒂芬·考夫林的證明(隨函存檔)。 |
32.1 | | 第1350節Andrés Gluski證書(隨函存檔)。 |
32.2 | | 第1350節史蒂芬·考夫林的證書(隨函存檔)。 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
101 | | AES公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式:(I)封面,(Ii)綜合資產負債表,(Iii)綜合經營報表,(Iv)綜合全面收益表(虧損),(V)綜合權益變動表,(Vi)綜合現金流量表,(Vii)綜合財務報表附註。實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(c)進度表
附表I-註冊人的財務資料
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表公司簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國國家航空航天局 (公司) |
| | | |
日期: | 2022年2月28日 | 發信人: | | /s/ ANDRéS GLUSKI |
| | 姓名: | | 安德烈斯·格盧斯基 |
| | | | 首席執行官總裁 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以公司名義在指定日期以公司名義簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
* | | 首席執行官(首席執行官)總裁和董事 | | |
安德烈斯·格盧斯基 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
珍妮特·G·戴維森 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
塔倫·坎納 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
霍莉·K·科佩爾 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
朱莉婭·M·勞利斯 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
詹姆斯·H·米勒 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
阿蘭·莫尼 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 獨立董事董事局主席兼首席執行官
| | |
約翰·B·莫爾斯 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
莫伊塞斯·奈姆 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
特蕾莎·M·塞巴斯蒂安 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
* | | 董事 | | |
莫拉·肖內西 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
/s/斯蒂芬·考夫林 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | |
史蒂芬·考夫林 | | | 2022年2月28日 |
| | | | |
/s/Sherry L.Kohan | | 總裁副主計長(主計長) | | |
雪莉·L·科漢 | | | 2022年2月28日 |
| | | | | | | | | | | |
*由: | /s/保羅·L.弗裏德曼 | | 2022年2月28日 |
| 事實律師 | | |
美國愛思強公司及其子公司
財務報表明細表索引
由於上述信息不適用、不需要或已在本報告第8項所列綜合財務報表或附註中提供,因此省略了上述所列的其他附表。
見附表I的附註
美國國家航空航天局
附表I濃縮了母公司的財務信息
資產負債表
2021年12月31日和2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位:百萬) |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 40 | | | $ | 70 | |
| | | | |
從子公司應收賬款和票據 | | 231 | | | 188 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 50 | | | 55 | |
流動資產總額 | | 321 | | | 313 | |
對附屬公司和關聯公司的投資和墊款 | | 7,159 | | | 6,426 | |
辦公設備: | | | | |
成本 | | 29 | | | 29 | |
累計折舊 | | (23) | | | (22) | |
辦公設備,網裝 | | 6 | | | 7 | |
其他資產: | | | | |
| | | | |
遞延融資成本,扣除累計攤銷淨額#美元7及$6,分別 | | 6 | | | 4 | |
遞延所得税 | | — | | | 25 | |
其他資產 | | 33 | | | 20 | |
其他資產總額 | | 39 | | | 49 | |
總資產 | | $ | 7,525 | | | $ | 6,795 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 17 | | | $ | 15 | |
應付子公司的帳款和票據 | | 161 | | | 184 | |
應計負債和其他負債 | | 340 | | | 344 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 518 | | | 543 | |
長期負債: | | | | |
應付優先票據 | | 3,729 | | | 3,430 | |
| | | | |
應付子公司的帳款和票據 | | — | | | 28 | |
其他長期負債 | | 480 | | | 160 | |
長期負債總額 | | 4,209 | | | 3,618 | |
股東權益: | | | | |
優先股 | | 825 | | | — | |
普通股 | | 8 | | | 8 | |
額外實收資本 | | 7,119 | | | 7,561 | |
累計赤字 | | (1,089) | | | (680) | |
累計其他綜合損失 | | (2,220) | | | (2,397) | |
庫存股 | | (1,845) | | | (1,858) | |
股東權益總額 | | 2,798 | | | 2,634 | |
負債和權益總額 | | $ | 7,525 | | | $ | 6,795 | |
見附表I附註。
美國國家航空航天局
附表I濃縮了母公司的財務信息
營運説明書
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:百萬) |
來自子公司和關聯公司的收入 | | $ | 28 | | | $ | 29 | | | $ | 30 | |
子公司和關聯公司收益中的權益 | | (47) | | | 383 | | | 674 | |
利息收入 | | 20 | | | 31 | | | 53 | |
一般和行政費用 | | (121) | | | (125) | | | (148) | |
其他收入 | | 51 | | | 26 | | | 1 | |
其他費用 | | (65) | | | (6) | | | (103) | |
債務清償損失 | | — | | | (146) | | | (5) | |
利息支出 | | (74) | | | (163) | | | (197) | |
所得税前收入(虧損) | | (208) | | | 29 | | | 305 | |
所得税優惠(費用) | | (201) | | | 17 | | | (2) | |
淨收益(虧損) | | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | |
見附表I附註。
美國國家航空航天局
附表I濃縮了母公司的財務信息
全面收益表(損益表)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
淨收益(虧損) | $ | (409) | | | $ | 46 | | | $ | 303 | |
外幣折算活動: | | | | | |
外幣折算調整,扣除所得税(費用)收益淨額$0, $(8)及$1,分別 | (86) | | | — | | | (23) | |
重新分類為收益,淨額為$0各期所得税 | 3 | | | 192 | | | 23 | |
扣除税收後的外幣折算調整總額 | (83) | | | 192 | | | — | |
衍生品交易: | | | | | |
衍生工具公允價值變動,扣除所得税優惠淨額#美元8, $90及$53,分別 | (7) | | | (309) | | | (202) | |
重新分類為收入,扣除所得税費用淨額#美元73, $19及$4,分別 | 254 | | | 72 | | | 36 | |
衍生工具公允價值扣除税項後的總變動 | 247 | | | (237) | | | (166) | |
養老金活動: | | | | | |
本期間的前期服務成本,扣除所得税支出淨額$0, $1及$0,分別 | — | | | — | | | 1 | |
由於當期的精算收益(損失)淨額、所得税(費用)收益淨額(9), $4及$6,分別 | 23 | | | (12) | | | (16) | |
收入重新分類,扣除所得税支出淨額#美元3, $0及$13,分別 | 1 | | | — | | | 27 | |
未籌措資金的養卹金債務的總變化 | 24 | | | (12) | | | 12 | |
其他全面收益(虧損) | 188 | | | (57) | | | (154) | |
綜合收益(虧損) | $ | (221) | | | $ | (11) | | | $ | 149 | |
見附表I附註。
美國國家航空航天局
附表I濃縮了母公司的財務信息
現金流量表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 570 | | | $ | 434 | | | $ | 583 | |
投資活動: | | | | | | |
出售商業權益的收益,扣除費用後的收益 | | 64 | | | 412 | | | 196 | |
對子公司的投資和對子公司的淨墊款 | | (2,260) | | | (652) | | | (596) | |
資本返還 | | 698 | | | 346 | | | 411 | |
物業、廠房和設備的附加費 | | (14) | | | (8) | | | (8) | |
購買短期投資,淨額 | | — | | | (1) | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (1,512) | | | 97 | | | 3 | |
融資活動: | | | | | | |
(償還)左輪手槍項下的借款,淨額 | | 295 | | | (110) | | | 180 | |
應付票據和其他票面利率有價證券的借款 | | — | | | 3,397 | | | — | |
應付票據和其他票面利率證券的償還 | | — | | | (3,366) | | | (450) | |
子公司的貸款(償還給) | | — | | | 25 | | | 40 | |
| | | | | | |
發行優先股 | | 1,014 | | | — | | | — | |
發行普通股所得款項 | | 8 | | | 4 | | | 6 | |
已支付普通股股息 | | (401) | | | (381) | | | (362) | |
支付遞延融資成本 | | (4) | | | (38) | | | (3) | |
出售給非控股權益 | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
其他融資 | | 1 | | | (3) | | | (4) | |
用於融資活動的現金淨額 | | 912 | | | (472) | | | (593) | |
匯率變動對現金的影響 | | — | | | — | | | (1) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | | (30) | | | 59 | | | (8) | |
現金和現金等價物,從 | | 70 | | | 11 | | | 19 | |
現金和現金等價物,終止 | | $ | 40 | | | $ | 70 | | | $ | 11 | |
補充披露: | | | | | | |
利息現金支付,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 79 | | | $ | 156 | | | $ | 192 | |
所得税的現金支付(退款) | | — | | | (8) | | | (5) | |
見附表I的附註.
美國國家航空航天局
附表I
附表I的附註
1.重大會計原則的應用
附表一母公司的簡明財務資料包括法國電力公司(“母公司”)及若干控股公司的賬目。
子公司和聯營公司的會計核算-母公司在財務信息中已按權益法核算了子公司的收益。
所得税-母公司所得税申報單上的頭寸如果滿足更有可能達到的門檻,將在財務報表中確認。為母公司計算的所得税支出或利益反映了獨立基礎上的税務資產和負債,以及向某些其他關聯公司提交合並的美國所得税申報單的影響,以及2017年頒佈的美國税法改革的影響。
從子公司應收賬款和票據-根據與子公司的協議中的條款,在流動資產或長期資產中顯示了金額,但付款取決於是否滿足子公司貸款協議中的先決條件。
2.債務
優先和無擔保應付票據和貸款(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 十二月三十一日, |
| | 利率 | | 成熟性 | | 2021 | | 2020 |
高級無擔保票據 | | 3.30% | | 2025 | | 900 | | | 900 | |
關於循環信貸安排的提款 | | Libor+1.75% | | 2026 | | 365 | | | 70 | |
高級無擔保票據 | | 1.375% | | 2026 | | 800 | | | 800 | |
高級無擔保票據 | | 3.95% | | 2030 | | 700 | | | 700 | |
高級無擔保票據 | | 2.45% | | 2031 | | 1,000 | | | 1,000 | |
未攤銷(貼現)/保費和債務發行(成本) | | | | | | (36) | | | (40) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | $ | 3,729 | | | $ | 3,430 | |
追索權債務的未來到期日— 截至2021年12月31日,計劃到期日如下表所示(單位:百萬):
| | | | | |
十二月三十一日, | 年度到期日 |
2022 | $ | — | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | 900 | |
2026 | 1,165 | |
此後 | 1,700 | |
未攤銷(貼現)/保費和債務發行(成本) | (36) | |
債務總額 | $ | 3,729 | |
3.附屬公司及聯營公司的股息
從合併子公司收到的現金股息為#美元。894百萬,$1億美元,以及1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為10億美元。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度,65百萬,$302百萬美元,以及$200向母公司支付的股息中,分別有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股息來自出售業務權益,並被歸類為現金流量方面的投資活動。所有其他股息都歸類為經營活動。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,並無從按權益法入賬的聯屬公司收取現金股息。
4.保函和信用證
擔保-在某些項目融資、收購和處置、購電和其他協議方面,母公司明確承擔了有限的義務和承諾,其中大部分只有在未來發生事件時才生效或終止。這些債務和承諾,不包括以信用證擔保的債務和下文討論的其他債務,是有限的。
根據協議條款,截至2021年12月31日,總金額約為2.210億,代表着90個人風險最高可達$的協議400百萬美元。這些數額不包括出售資產(包括關聯法律實體的所有權)協議中的正常和慣例陳述和擔保,因為相關風險被認為是名義上的。
信用證-截至2021年12月31日,母公司擁有美元48循環信貸安排項下未償還信用證百萬美元,26個人風險最高可達$的協議16百萬美元,以及$119無擔保信貸安排項下未償還信用證百萬美元,相當於31個人風險最高可達$的協議42百萬美元。於截至2021年12月31日止年度內,母公司支付的信用證費用由1%至3未償還金額的年利率。