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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_______________________________________________________________________
表格10-K
_______________________________________________________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021,或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 to_________
委託文件編號:001-38095
_______________________________________________________________________
英格索爾·蘭德公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
_______________________________________________________________________
| | | | | |
特拉華州 | 46-2393770 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
800-A Bety Street
戴維森, 北卡羅來納州 28036
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (704) 655-4000
_______________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 紅外 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。18.910億美元,基於該普通股在紐約證券交易所的收盤價。
註冊人有出色的表現407,967,909普通股,每股票面價值0.01美元,截至2022年2月18日.
以引用方式併入的文件
註冊人2022年股東年會的委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
目錄
| | | | | |
| 頁碼 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 3 |
第1A項。風險因素 | 11 |
1B項。未解決的員工意見 | 21 |
項目2.屬性 | 22 |
項目3.法律訴訟 | 22 |
項目4.礦山安全信息披露 | 22 |
| |
第二部分 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 23 |
第六項。[已保留] | 23 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目8.財務報表和補充數據 | 45 |
綜合業務表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 46 |
綜合全面收益表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 47 |
合併資產負債表-截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 48 |
股東權益合併報表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 49 |
合併現金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 50 |
合併財務報表附註 | 52 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 104 |
第9A項。控制和程序 | 104 |
第9B項。其他信息 | 105 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 105 |
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第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 105 |
項目11.高管薪酬 | 105 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 105 |
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 106 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 106 |
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第四部分 | |
項目15.展品和財務報表明細表 | 106 |
項目16.表格10-K總結 | 110 |
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簽名 | |
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附表I | |
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
除歷史信息外,本年度報告中的Form 10-K(本“Form 10-K”)可能包含1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”,受這些條款所創造的“安全港”的約束。除本10-K表格中包含的有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們的計劃、目標、目標、信念、業務戰略、未來事件、業務狀況、經營結果、財務狀況、業務前景、業務趨勢以及其他信息的陳述,均可能是前瞻性陳述。諸如“估計”、“預期”、“考慮”、“將會”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“可能”、“應該”以及此類詞語或類似表述的變體均旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實,是基於我們目前的預期、信念、估計和預測以及各種假設,其中許多假設本質上是不確定的,超出了我們的控制範圍。我們的期望、信念、估計和預測都是真誠地表達出來的,我們相信它們是有合理基礎的。然而,不能保證管理層的期望、信念、估計和預測將會產生或實現,實際結果可能與前瞻性陳述中表達或表明的內容大不相同。
存在許多風險、不確定性和其他重要因素,其中許多是我們無法控制的,這些因素可能會導致我們的實際結果與本10-K表格中包含的前瞻性陳述大不相同。此類風險、不確定因素和其他重要因素包括在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-K表格的其他部分中列出的風險、不確定因素和其他因素。此外,我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能會不時出現,管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。見“第1A項。風險因素“,瞭解更多信息。
項目1.業務
英格索爾·蘭德公司是一家多元化的全球關鍵流程創建產品和工業解決方案提供商。隨附的合併財務報表包括英格索爾·蘭德公司及其多數股權子公司(此處統稱為“英格索爾·蘭德”、“公司”、“我們”或“我們”)的賬目。
加德納·丹佛和英格索爾·蘭德工業公司的合併
2020年2月29日,英格索爾·蘭德公司(前身為加德納·丹佛控股公司)完成對英格索爾-蘭德工業公司(“英格索爾·蘭德工業”)工業業務的收購和合並,並將其名稱從加德納·丹佛控股公司更名為英格索爾·蘭德公司。
有關英格索爾蘭德工業交易的更多信息,請參閲合併財務報表附註4“業務組合”。
我公司
我們是全球市場領先者,擁有廣泛的創新和關鍵任務空氣、流體、能源和醫療技術,為提高工業生產率和效率提供服務和解決方案。我們生產市場上最廣泛、最完整的壓縮機、泵、真空和鼓風機產品之一,這些產品與我們的全球地理足跡和應用專業知識相結合,使我們能夠為客户提供差異化的產品和服務。我們的產品以40多個市場領先品牌銷售,包括英格索爾·蘭德(Ingersoll Rand)和加德納·丹佛(Gardner Denver),我們相信這些品牌在各自的終端市場都得到了全球認可,並以產品質量、可靠性、效率和卓越的客户服務而聞名。我們是由企業家精神和主人翁心態驅動的,致力於幫助我們的員工、客户和社區過上更好的生活。
這些特性,加上160多年的工程傳統,為我們的產品創造了強大的品牌忠誠度,並培養了長期的客户關係,使我們的每個運營部門都處於領先的市場地位。我們在所有主要地理市場都有銷售,我們多樣化的客户羣利用我們的產品遍及廣泛的終端市場,包括工業製造、能源、運輸、醫療和實驗室科學、食品和飲料包裝以及化學加工。
我們的產品和服務對使用它們的流程和系統至關重要,這些流程和系統通常很複雜,並且在故障或停機成本很高的惡劣條件下運行。然而,我們的產品通常只佔其支持的整個系統或功能的一小部分成本。因此,我們的客户對
我們的應用專業知識、產品可靠性和我們服務的響應性。為了支持我們的客户和市場佔有率,截至2021年12月31日,我們在全球範圍內保持了相當大的規模,擁有61個關鍵製造設施、六大洲約39個補充性服務和維修中心以及大約16,000名員工。
我們產品應用的流程關鍵型特性,再加上與我們產品使用相關的標準損耗更換週期,為我們廣泛的售後部件、耗材和服務組合為客户提供支持創造了機會。客户非常重視最大限度地減少任何離線操作時間。因此,更換部件、耗材以及維修和支持服務的可用性是我們價值主張的關鍵組成部分。我們龐大的產品安裝基礎通過我們的售後零部件、耗材和服務產品提供了經常性的收入來源。因此,我們的售後市場收入非常可觀,佔公司總收入的36.2%,約佔我們工業技術和服務部門的40.7%’美國2021年的收入。
我們的細分市場
由於附註3所述的HPS和SVT交易停產運營根據本10-K表格中其他部分包括的經審計的綜合財務報表,公司現在有兩個可報告的部門:工業技術和服務部門以及精密和科學技術部門。
工業技術和服務
我們設計、製造、營銷和服務範圍廣泛的空氣和氣體壓縮、真空和鼓風機產品、流體輸送設備、加載系統、電動工具和起重設備,包括相關的售後零件、耗材和服務。我們主要以Ingersoll Rand、Gardner Denver、Nash、CompAir、Elmo Rietschle、Robuschi、Emco Wheaton和Runtech Systems品牌銷售。我們的客户將我們的產品部署在廣泛的技術和應用中,以用於不同的終端市場。壓縮機被用來增加空氣或氣體的壓力,真空產品被用來除去空氣或氣體以降低大氣層以下的壓力,鼓風機產品被用來在低壓下產生大量的空氣或氣體。幾乎每個製造和工業設施,以及許多服務和流程工業應用,都將空氣壓縮、真空和鼓風機產品用於各種工藝關鍵應用,如氣動工具、泵和運動控制部件的操作、空氣和氣體分離、食品真空包裝和廢水曝氣等。我們的液環真空泵和壓縮機用於許多發電、採礦、油氣精煉和加工、化學加工和一般工業應用,包括火炬氣體和蒸汽回收、地熱氣體去除、真空除氧、採礦和造紙中的抽水以及石化操作中的氯壓縮。我們的工程裝載系統和流體傳輸設備確保原油、液化天然氣、壓縮天然氣、化學品和散裝材料的安全處理和傳輸。我們的電動工具和起重設備組合包括電動和無繩緊固系統、氣動螺栓工具、鑽孔和材料清除工具、提升機。, 絞車和符合人體工程學的搬運裝置。這些產品的典型應用包括工業機械、駭維金屬加工上和駭維金屬加工下的車輛、飛機、電子和其他設備的生產、組裝和維修中的螺栓接頭的精密緊固。
我們的壓縮產品涵蓋了各種技術,包括旋轉螺桿、往復活塞、渦旋、旋轉葉片和離心式壓縮機。我們的真空產品和鼓風機也涵蓋了全系列的技術,真空技術包括側通道、液環、爪式真空泵、螺桿式真空泵、渦輪真空泵和旋片式真空泵等,而鼓風機技術則包括旋翼式真空器、螺桿式真空器、爪式真空器和葉片式真空器、側道式真空器和徑向式真空器等。我們的液環真空泵和壓縮機是高度工程化的產品,專為在惡劣環境下連續工作而設計,服務於廣泛的應用,包括石油和天然氣精煉和加工、採礦、化學加工和工業應用。除了我們的真空和鼓風機技術外,我們的工程流體裝載和輸送設備和系統還可確保石油產品以及廣泛行業中的某些其他液體商品產品的安全和高效運輸。
我們根據客户需求量身定做廣泛的服務選擇,並通過我們的全球製造、服務地點和分銷商合作伙伴網絡交付全套售後服務部件、空氣處理設備、控制裝置和其他配件,以補充這些產品。我們產品的廣度和深度使我們能夠在一個完整的解決方案中交叉銷售我們的全部產品組合,並以獨特的方式滿足客户的需求,從而創造了增量商機。
我們通過由直銷代表和獨立分銷商組成的綜合網絡銷售我們的產品,該網絡經過戰略性定製,以滿足每個目標地理位置或終端市場的動態變化。我們龐大的安裝基礎還提供了大量的經常性售後收入。例如,壓縮機的平均使用壽命在10到12年之間。但是,客户通常會定期維修壓縮機,從
購買並在產品的整個生命週期內繼續使用。壓縮機在產品生命週期內產生的累計售後收入通常會超過其最初的銷售價格。
精密與科學技術
我們設計、製造和銷售各種高度專業化的正排量泵、流體管理系統、配件和售後部件,可在特殊或關鍵應用中提供液體和氣體的定量、輸送、分配、壓縮、採樣、壓力管理和流量控制。我們的產品涵蓋一系列泵和流量控制技術類型。這包括隔膜泵、柱塞泵、水力泵、蠕動泵、齒輪泵、葉片泵、螺桿泵、注射泵、氣體增壓器、氫氣壓縮系統、自動液體處理系統、氣味噴射系統、控制裝置、軟件和其他相關部件和附件。這些產品以在終端市場獲得高度認可的品牌銷售,包括Air Dimensions、Albin、ARO、Dosatron、Haskel、LMI、Maximus、Milton Roy、MP、Oberdorfer、Seepex、Thomas、Welch、Williams、Zinnser Analytic和YZ。我們的客户羣由醫療、生命科學、工業製造、水和廢水、化學加工、能源、食品和飲料、農業等市場的廣泛終端用户組成。我們的銷售主要是通過獨立專業和全國分銷商的組合以及與原始設備製造商(“OEM”)、工程、採購和建築(“EPC”)公司和最終用户的直接關係來實現的。
最新發展動態
出售醫保業務的多數股權
2021年2月14日,該公司達成協議,將其高壓解決方案(HPS)業務的多數股權出售給私募股權公司美國工業夥伴公司(American Industrial Partners)。作為其55%的多數股權的交換,本公司在交易完成時獲得了2.783億美元的現金,並保留了組成HPS業務的新成立實體45%的普通股權益。這筆交易於2021年4月1日基本完成。
HPS部門的歷史財務業績在我們的綜合財務報表中作為非持續業務反映。有關出售HPS部門的更多討論,請參閲我們綜合財務報表的附註3“非持續經營”。
出售特種車輛技術部門
2021年4月9日,該公司達成協議,將其特種車輛技術部門(“SVT”或“Club Car”)出售給私募股權公司白金股權顧問公司(Platinum Equity Advisors,LLC),總收購價為16.8億美元。這筆交易於2021年6月1日基本完成。
SVT部門的歷史財務結果作為非連續性業務反映在我們的合併財務報表中。有關SVT資產剝離的更多討論,請參閲我們合併財務報表的附註3“非持續經營”。
最近的收購
2021年1月31日,該公司以1.84億美元的現金代價收購了圖希爾公司的真空和鼓風機系統部門。該業務以M-D氣動和Kinney真空泵的商標運營,在設計和製造正排氣式鼓風機、機械真空泵、真空增壓機以及工程風機和真空系統方面處於領先地位。
2021年7月30日,該公司以1.11億美元的現金代價收購了Maximus Solutions。該公司是一家為農業技術市場提供數字控制和工業物聯網(IIoT)生產管理系統的公司。
2021年8月31日,公司以4.821億美元的現金對價收購了Seepex GmbH(以下簡稱Seepex)。該業務是漸進式螺桿泵解決方案的全球領先者。
2021年10月29日,該公司以7060萬美元的基本收購價格收購了Air Dimensions Inc.。該公司是一家用於環境應用的真空隔膜泵製造商。
2021年11月2日,該公司以8550萬美元收購了Tuthill Corporation旗下的Tuthill Pumps。該公司是一家齒輪和活塞泵製造商,主要服務於化工、食品和飲料以及廢水市場。
我們的產業和產品
工業技術和服務
我們的工業技術和服務部門通過多種技術設計、製造、營銷和服務各種空氣壓縮、真空和鼓風機產品。壓縮、真空和鼓風機產品廣泛應用於各種終端市場的幾乎所有制造和工業設施以及許多服務和加工行業,包括基礎設施、建築、運輸、食品和飲料包裝以及化學加工。
壓縮產品
對工業終端市場的銷售包括工業空氣壓縮產品,以及相關的售後零部件、耗材和服務。工業空氣壓縮機壓縮空氣,對動力機械、工業工具、物料搬運系統和自動化設備產生壓力。壓縮空氣還被用於各種應用,如造雪和養魚、高鐵和醫院。壓縮機可以是固定式的,也可以是便攜式的,具體取決於應用程序或客户的要求。
我們將重點介紹五種基本的空氣壓縮技術:旋轉螺桿、往復活塞、渦旋、旋轉葉片和離心式壓縮機。旋轉式螺桿壓縮機是一種比往復式壓縮機更新的技術,由於其體積更小、維護更少、噪聲分佈更好,更適合於連續生產過程。我們相信,我們的往復式活塞式壓縮機提供了市場上最廣泛的壓力範圍之一,並受到各種有吸引力的終端市場不斷增長的需求的支撐。渦旋壓縮機最常出現在需要較少無油空氣的地方,並且最常用於醫療和食品應用中,在這些應用中,對純淨、乾淨和精確的空氣的需求非常重要。旋葉式壓縮機採用高效、緊湊的壓縮技術,廣泛應用於各個行業,包括汽車、食品和飲料、能源和製造業,在運輸、制氣和造雪領域都有專門的解決方案。離心式壓縮機在需要大量無油空氣的應用中最為有效,並且廣泛應用於各行各業。
真空產品
工業真空產品在包裝、氣力輸送、乾燥、保持/提升、蒸餾、抽空、成型/壓制、移除和塗覆等應用中是製造過程中不可或缺的一部分。在每個過程中都有許多子應用程序。例如,在包裝內,真空將用於吸塑包裝、箔處理、貼標籤、紙箱豎立、堆疊和碼垛(在託盤上放置、堆疊或運輸貨物),以及整個包裝部門的中央真空供應。
我們重點介紹了五種基本的真空技術:側通道真空泵、液環真空泵、爪式真空泵、螺桿式真空泵和旋片式真空泵。側通道真空泵用於輸送各種應用中的氣體和氣體-空氣混合物,包括激光打印機、包裝、土壤處理、紡織品以及食品和飲料產品。液環真空泵適用於在陶瓷、環境、醫療和塑料應用的潮濕和潮濕過程中普遍存在的極端條件。爪式真空泵可高效、經濟地產生化學、環境和包裝應用的非接觸式真空。螺桿真空泵是一種乾式運行技術,用於減少乾燥和包裝應用中的碳足跡和生命週期成本。旋片式真空泵用於環境、木工、包裝以及食品和飲料終端市場的真空以及壓力和真空組合應用。
鼓風機產品
鼓風機產品用於以不同的流速和低壓輸送大量空氣和氣體,廣泛用於工業和環境應用,包括廢水曝氣、沼氣提質和輸送、食品和飲料、水泥、製藥、石化和移動工業應用的氣力輸送和脱水應用。在許多情況下,鼓風機是整個終端用户系統運行的核心部件。管理層相信,我們在全球鼓風機產品市場的潛在份額中處於領先地位。
我們專注於鼓風機產品中的幾項關鍵技術:旋葉、螺桿、爪子和葉片、渦輪、側槽和徑向鼓風機。旋翼式鼓風機、螺桿式鼓風機、爪式和葉片式鼓風機都是正排量技術,能夠持續移動相同體積的氣體或空氣,並根據機器本身的速度改變體積流量,使其能夠靈活地適應流動條件,儘管系統中存在壓力。渦輪鼓風機、側通道鼓風機和徑向鼓風機是一種動態技術,它們能夠加速氣體或空氣通過葉輪,並在排放時轉換動能,但對靈活性有一定的限制。
流體輸送設備產品
流體輸送設備產品包括流體加載系統、油罐車和車隊加油產品以及耦合器。流體裝載系統用於海洋和陸地應用中的碳氫化合物和某些其他液體商品產品的轉移和裝載。油罐車和車隊加油產品可以安全地轉移液體產品,而不會泄漏或污染,同時保護操作員和環境。操作員使用Dry-Break®技術耦合器和適配器為液體產品的傳輸提供安全連接,而不會泄漏或污染,同時保護操作員和環境。
液環真空泵和壓縮機
液環真空泵和壓縮機設計用於惡劣環境中的連續工作,包括蒸汽和火炬氣體回收設備(回收和壓縮某些污染氣體以將其傳輸到進一步處理),主要用於下游應用。液環技術利用服務液體,通常是水、油或燃料,通過形成一個旋轉的液體環來抽空或壓縮氣體,該液體環遵循泵或壓縮機本體的輪廓,起到活塞的作用,以不間斷地輸送沒有脈動的氣體流動。
精密與科學技術
精密和科學技術部門為水和廢水、食品和飲料、化學處理、精密灌溉、能源、醫療設備、實驗室真空和自動化液體處理終端市場設計、製造和營銷各種流量控制產品。關鍵技術包括容積泵、氣體泵、液體泵和精密注射泵、自動化液體處理系統和氫氣加氣站。
正排量(PD)泵
正排量泵對於許多行業中高度專業化的流量應用是必不可少的。我們在正排量方面處於市場領先地位,產品涵蓋主要技術類型,包括隔膜、葉片、活塞、進料腔、蠕動和齒輪。在醫療和生命科學終端市場,我們的氣泵和液泵應用廣泛,例如吸入器、血液分析儀、壓迫療法、透析機、氣體監視器、呼吸機以及體外診斷和研發實驗室中的科學儀器。在水和環境終端市場,我們的水泵和相關設備用於市政和工業設施的水處理,如加藥和污泥轉移。在農業方面,我們的泵用於給牲畜、植物和藥物添加營養和藥物。在新興的氫動力汽車市場,我們在利用我們在工業氣體壓縮泵領域的獨特傳統的加油站方面處於領先地位。最後,在一般工業終端市場,我們的泵和附件服務於廣泛的利基應用,例如處理磨料或化學活性流體和氣體。
控件和軟件
設備控制和軟件在我們的流量控制應用中的重要性與日俱增,既可以優化現有系統,也可以實現預期的工業物聯網(“IIoT”)發展。在農業市場,我們銷售控制器和軟件,用於監測和控制牲畜和温室設施運行中的主要功能,以降低成本和提高產量。在天然氣管道和輸送方面,我們銷售連接到基於雲的軟件的監控設備,用於實時監控氣味噴射泵系統,從而提高安全性並降低成本。同樣,在我們的正排量漸進式空腔污泥泵上,我們銷售監控設備和基於雲的軟件,用於實時監控泵的健康和性能,從而避免水處理廠以及工業設施中代價高昂的停機時間。
機器人學
我們的自動化液體處理產品(包括注射泵和附件)集成到臨牀、製藥和環境應用中使用的大規模自動化液體處理系統中。這些自動化系統為實驗室和生命科學應用中所需的越來越低的流量水平下的關鍵流體提供準確、高效的配料、採樣和處理。
競爭
工業技術和服務
我們服務的工業終端市場競爭激烈,越來越注重產品質量、性能、能源效率、客户服務和本地業務。儘管有幾家大型壓縮、真空和鼓風機產品製造商,但由於產品技術種類繁多,這些產品的市場仍然高度分散。
申請和銷售渠道。我們在壓縮、真空和鼓風機產品銷售方面的主要競爭對手包括Atlas Copco AB、Colfax Corp.、Flowserve公司、IDEX公司和凱瑟爾壓縮機公司,在流體輸送設備銷售方面的主要競爭對手包括多佛公司、SVT GmbH和TechnipFMC plc。我們在液環泵和壓縮機銷售方面的主要競爭對手是Flowserve公司和Busch-Holding GmbH。
精密與科學技術
在我們精密和科學技術部門服務的市場上,競爭主要基於產品質量和性能,因為大多數產品必須經過客户的認證才能用於特定用途。此外,對更高效的醫療解決方案的需求不斷增加,這推動了優質和高性能系統的採用。我們的主要競爭對手包括多佛公司、Graco公司、IDEX公司、KNF Neuberger,Inc.、Netzsch,NOV、SPX Flow、Thermo Fisher Science和Watson-Marlow,Inc.以及其他地區和本地製造商。
客户和客户服務
我們認為卓越的客户服務是我們未來成功的主要支柱之一,並認為它是建立在關鍵應用專業知識、行業領先的壓縮機、泵、真空和鼓風機產品系列、全球製造和銷售業務以及在質量和可靠性方面的長期聲譽的基礎上的。強烈關注客户是我們成為行業創新和應用關鍵型流量控制和壓縮設備、服務和解決方案的第一選擇的願景的核心。我們致力於與我們的客户合作,利用我們深厚的行業和應用工程經驗,開發一流的產品,使其成為客户工程流程中不可或缺的一部分,這些產品對他們所處的流程和系統至關重要。
我們與眾多行業領軍企業建立了牢固而長期的客户關係。我們將產品直接銷售給終端客户和某些原始設備製造商,並通過獨立分銷商和銷售代表間接銷售。
我們使用直銷團隊為最終用户客户和原始設備製造商提供服務,因為與通過分銷商購買的客户相比,這些客户通常需要更高級別的技術幫助、更協調的發貨計劃和更復雜的產品服務。我們有配送中心和倉庫,庫存零部件、配件和某些產品,以提供充足和及時的供應。
除了我們的直銷隊伍,我們還致力於發展和支持我們的全球網絡,該網絡由1000多家分銷商和代表組成,他們在我們服務的市場和行業中提供競爭優勢。這些分銷商維護整機和部件的庫存,並向最終用户提供售後服務。雖然大多數分銷商提供來自不同供應商的廣泛產品,但我們認為我們的分銷商在產品類別層面(例如壓縮機、真空吸塵器和鼓風機)是獨家的。例如,分銷商可以獨家提供我們的壓縮機技術,也可以從其他供應商處採購更廣泛的工業體系中的額外組件,這些產品在該工業體系中運行。我們的服務人員和產品工程師為經銷商服務代表提供技術援助和現場培訓,特別是在設備安裝和維修方面。我們還為我們的分銷商提供銷售和產品資料、廣告和促銷、訂單輸入和跟蹤系統以及年度進貨計劃。此外,我們還參加大型貿易展會並直接營銷我們的產品,以產生銷售線索並支持分銷商的銷售人員。
我們的客户基礎是多樣化的,我們沒有任何客户個人貢獻了2021年綜合收入的1%以上。
專利、商號和其他知識產權
我們依靠包括專利、商號、版權、商業祕密和合同條款在內的多種知識產權來保護我們的知識產權。雖然我們總共擁有1700多項專利和商標,對我們許多產品的製造和營銷具有相當重要的意義,但我們相信,我們業務的成功更多地取決於我們員工的技術能力、創造力和營銷能力,而不是任何單個專利或商標,因此我們不認為任何一項專利或商號、一組專利或商號、版權或商業祕密對我們的整體業務都是重要的,除了英格索爾·蘭德和加德納·丹佛商號。我們已經在我們認為必要或符合我們最大利益的國家註冊了我們的商標。我們還依賴商業祕密保護我們的機密和專有信息和技術,我們經常與我們的員工以及我們的供應商和其他收到此類信息的第三方簽訂保密協議。
根據商標名許可協議,庫珀工業公司擁有獨家使用加德納·丹佛某些電動工具及其部件的商標名,這意味着我們被禁止在與這些產品相關的情況下使用該商標。
原材料和供應商
我們購買各種各樣的原材料來生產我們的產品。我們最重要的大宗商品敞口是鑄鐵、鋁和鋼。此外,我們購買了大量馬達,因此也會受到作為馬達主要部件的銅價格變化的影響。我們的大部分原材料一般都可以從許多供應商處買到。我們與一些關鍵零部件供應商簽訂的長期合同數量有限,但我們相信我們的原材料和零部件來源是可靠的,足以滿足我們的需求。為了應對最近供應鏈的緊張,為了改善供應的連續性,對於精選的材料和零部件,我們在歷史上獨家採購的地區擴大了我們的供應商網絡。我們繼續對某些鑄件、馬達和其他精選工程部件使用單一供應來源。因此,特定供應商的交貨中斷可能會對我們履行對客户的承諾的能力產生不利影響。然而,我們相信,我們已經適當地平衡了這一風險和維持更多供應商的成本。此外,我們已經並將繼續尋求通過整合採購和尋找替代供應來源來降低材料和用品的採購成本。
人力資本管理
截至2021年12月31日,我們約有16,000名員工,其中約4,800人位於美國。在美國以外的僱員中,很大一部分是由勞資委員會和工會代表的;在美國的僱員中,大約有250人由工會代表。我們相信我們目前與員工的關係是令人滿意的。
我們評估了幾個指標,以確保我們人力資本管理實踐的持續有效性,包括自願離職和參與度。2021年,我們的小時工和工薪族的自願流失率分別為11.6%和8.8%。2020年,我們的小時工和工薪族的自願流失率分別為7.4%和6.9%。
我們引入了一個新的績效管理和發展流程,非常強調經理參與度和員工所有權。我們強調員工發展和敬業度是我們員工體驗的標準組成部分。
我們有一個績效管理流程和一個發展規劃流程,這兩個流程相互關聯,以加強隨着時間的推移不斷改進的重要性。我們的績效管理和發展規劃過程從1月份開始,設定一致的目標和發展領域,然後在年中和年底進行正式審查。我們通過我們的人力資源系統跟蹤每個階段的完成情況,以確保每個員工都與各自的經理討論績效和職業發展。我們從完成了什麼(通過衡量標準)和如何完成(根據我們的能力)兩個方面來評估績效,從而更全面地瞭解公司內部的效率。同樣,發展計劃與我們的“專業貢獻者”和“人民領袖”能力相關的描述和資源相關。我們相信,所有員工都有發展的權利,這樣的員工發展將使我們作為一家公司在市場上脱穎而出。我們的發展過程是員工主導、經理支持和公司支持的。
健康與安全
我們的環境、健康和安全文化專注於通過應用嚴格的標準、控制、檢查和審計來消除重傷、疾病和死亡的風險,從而確保我們員工的健康,以幫助確保我們的運營和辦公場所符合國家和地方法規。
作為對新冠肺炎的迴應,我們實施了各種措施來保護員工和客户的健康和安全,包括在家工作的要求(在可行的情況下)、社交距離、接觸者追蹤、加強衞生教育和所有設施的深度清潔協議,以及旅行限制等措施,以遵守適用的政府法規和指導。
競爭性薪酬、福利和公平
我們的薪酬和福利理念圍繞着兩個關鍵的基本原則:(1)建立長期價值並與我們的利益相關者保持一致,(2)促進員工敬業度。我們致力於提供對我們的員工有價值和有意義的有競爭力的薪酬、福利和公平待遇。我們提供具有競爭力的總薪酬方案,其中很大一部分是為了培養一種所有權文化。2021年,我們宣佈,所有新員工,無論在公司的級別如何,都有資格獲得長期股權獎勵。我們的目標是營造一個員工可以像老闆一樣思考和行動的環境。
多樣性、公平性與包容性
英格索爾·蘭德’過去兩年,我們一直關注員工、合作伙伴和社區的多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)承諾,有明確的願景、可衡量的目標和明確的槓桿來確定我們的努力方向:
•成為行業內反映我們服務的社區和客户的DE&I領導者。我們將利用多樣性、公平性和包容性來超越我們的業務目標,吸引和留住最優秀的人才,並應對當今的全球挑戰。
•為了與我們培養鼓舞人心的團隊的價值觀相聯繫,我們培養多樣性,促進公平,追求更具包容性的文化,增強所有人的歸屬感。我們期望個人以謙遜、正直和尊重的態度堅持這些願望。
為了鞏固我們戰略的成功執行,我們制定了一份路線圖,利用我們的IRX流程在2025年之前確定倡議的優先順序,以建立全球問責和及時執行。
就多元化代表性而言,我們有兩個重點領域:(1)美國代表性不足的人口和(2)全球婦女。我們目前的員工基礎包括16%的美國代表性不足的人口,2025年的目標是增加到30%。在全球範圍內,女性在我們員工中的比例為22.6%,超過了我們第一年22.25%的目標,使我們走上了到2025年實現25%的既定目標的軌道。我們的升職率提高了,超過了我們40%的目標,目前的升職率是40.9%。
英格索爾·蘭德擴大了我們的員工包容小組,以建立更強大的全球聯繫,倡導積極的變革,並在組織中培養包容的文化。一名高管領導為以下每個小組提供贊助,併為其全球成員提供指導,以確立支持我們公司戰略、文化和價值觀的目標:
•黑人員工網絡包容小組
•退伍軍人包容性小組
•婦女包容組織
•西班牙裔/拉丁裔領導和進步組織
•四個區域包容性小組(歐洲和亞太地區)
•拉丁美洲的一個DE&I理事會
我們對超過70%的受薪員工進行了無意識的偏見培訓,並就“DE&I問題”向領導者進行了個性化培訓。我們已經啟動了下一階段的小時工培訓,將內容調整為“尊重工作場所”。我們繼續為員工創造一個安全的空間,通過參加我們的“精益變革”會議,在那裏進行社會和文化敏感的對話,培養信任、透明度和社區。“多樣性雜誌”授予我們“多樣性十大創新獎”,以此表彰我們的“走向變革的精益”計劃。
人才培養與員工敬業度
我們致力於不斷提高公司全體員工的發展和敬業度。為了支持我們員工的發展,我們有幾個資源和計劃來支持他們的持續成長和發展。我們的所有產品都以我們的價值觀和戰略為基礎,這些價值觀和戰略反映在我們的能力中。在過去的一年裏,我們引入了一項名為“像老闆一樣領導”的高管級別項目,以設定領導力的標準,並在組織的最高層建立繼任。此外,各地區還部署了幾個新的經理計劃,以確保那些剛開始管理人員的人具備成功的技能和能力。我們有各種主題的在線學習內容,可以在全球各地訪問,最近還啟動了幾個指導計劃,允許我們自己的內部專家教授和指導其他人。如上所述,我們的發展規劃過程與我們的績效管理系統緊密相連,這將確保所有員工全年都與他們的經理進行發展對話。
今年,我們的員工敬業度努力也取得了實質性進展。我們上一次在2021年10月進行的聯繫/參與度調查達到了91%的參與率,得出78%的參與度水平。雖然2021年整體市場的員工敬業度呈下降趨勢,但我們能夠取得進展,並在全年保持這種增長。我們所有問題的得分都超過了我們的參與度調查合作伙伴收集的製造基準,我們的關鍵滿意度指標得分排在前20%。我們參與戰略的一個核心方面是讓所有員工成為公司的真正所有者。為此,我們還宣佈了一項流程,通過該流程,所有新員工或收購員工,如現有員工一樣,將在受僱一年後獲得公司股票。我們認為,堅實的戰略、強大的價值觀和明確的期望,再加上真正的員工所有權,為我們提供了強大的參與度和競爭優勢。
作為我們所有人力資本管理活動的結果,我們體現了“我們培養激勵團隊”的價值觀。我們培育和頌揚一種包容不同觀點、背景和經歷的文化。我們致力於公平對待員工和提供給他們的機會,因為我們知道,一個培養包容、歸屬感和尊重的工作場所將培養出最有才華、最有能力的員工。
環境問題
我們受到眾多聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法規與材料的儲存、搬運、排放和處置以及向環境排放材料有關。我們相信現有的環境管制程序是足夠的,而我們目前並無計劃在這方面作出重大的非經常開支。我們的環境政策確認了我們對清潔環境和遵守環境法律的承諾。我們有一個積極的環境管理計劃,旨在遵守現有的環境法規,減少製造過程中污染物的產生。我們還受制於有關清理危險物質和廢物的法律,例如美國聯邦“超級基金”和類似的州法律,這些法律規定清理某些廢物場地和相關的自然資源損害的責任。根據“超級基金”或類似的州法律,我們已被確定為幾個指定進行清理的地點的潛在責任方。見“項目3.法律訴訟”。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可以通過互聯網在美國證券交易委員會的網站上獲得,網址是http://www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會申報文件也可以在我們的網站上免費獲得,網址是http://www.irco.com在向美國證券交易委員會備案或提供後,在合理可行的範圍內儘快提交。
我們有一個互聯網站,網址是:http://www.irco.com。我們可能會不時地利用我們的網站作為材料公司信息的發佈渠道。有關我們的財務和其他重要信息通常可以通過我們的網站訪問併發布在我們的網站上,網址為Www.investors.irco.com。此外,當您註冊您的電子郵件地址時,通過訪問電子郵件提醒部分,您可能會自動收到有關我們的電子郵件提醒和其他信息Www.investors.irco.com。我們的網站以及該網站包含或連接到該網站的信息不會包含在本Form 10-K年度報告中。
第1A項。危險因素
應仔細考慮以下風險因素以及本10-K表格中包含的其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的合併財務報表及其相關附註。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而,下面描述的選定風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情可能會對我們未來的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎是一個不斷演變的局面,已經並可能繼續以不利或不可預測的方式影響全球經濟。我們的經營結果將受到基於總體經濟狀況的波動的影響,新冠肺炎最終可能對我們的業務產生影響的程度將取決於未來的發展,這些發展具有很高的不確定性,無法自信地預測,例如疾病的地理傳播、變種的出現、疫苗和治療的可用性以及疫情爆發和我們公司、我們的供應商和客户的業務關閉或業務中斷的持續時間。
新冠肺炎疫情的規模和範圍可能會加劇本報告中包含的其他風險因素中描述的對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的潛在不利影響。例如,我們面臨着與全球經濟和金融市場不穩定相關的風險,這可能會對我們的收入、流動性、供應商和客户產生負面影響。我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場狀況,以及影響這些市場的全球經濟總體狀況。新冠肺炎疫情的影響有時會導致對我們產品和服務的需求下降。由於新冠肺炎疫情的影響,全球經濟收縮或不確定性導致對我們產品和服務的需求持續疲軟,可能會對其收入和盈利能力產生不利影響。此外,新冠肺炎疫情對我們客户財務狀況的影響已經並可能在未來使他們在到期付款時無法支付產品或服務,或者他們可能決定不向我們付款,這是公司決策問題或對以下情況的迴應
地方性法規的變更。雖然從歷史上看並不重要,但我們不能肯定,在未來,壞賬的費用或損失不會對我們的收入、收益和現金流產生實質性的不利影響。此外,我們通過獨立的分銷商和銷售代表銷售我們的大部分產品。與新冠肺炎疫情相關的我們分銷網絡的損失或中斷可能會對我們運輸產品、滿足客户需求和以其他方式運營我們業務的能力產生負面影響。除上述情況外,新冠肺炎疫情還可能加劇或引發本文討論的其他風險,其中任何一種風險都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於新冠肺炎的流行,我們可能會經歷這裏沒有討論的不同和額外的風險,例如,由於遠程工作安排、增加的病假、緊急情況或其他假期而導致的員工生產率下降。我們的員工長時間遠程工作可能會給我們的技術資源帶來壓力,並帶來運營風險,包括更高的網絡安全風險。遠程工作環境可能不那麼安全,更容易受到黑客攻擊,包括試圖利用新冠肺炎大流行的網絡釣魚和社交工程嘗試。此外,我們正在經歷成本和支出的增加,原因包括:(1)對所有員工進行每日“工作健康”評估,包括體温和症狀檢查,並提供個人防護設備;(2)擴大員工福利,包括為感染新冠肺炎或需要隔離的員工提供更多帶薪假期;以及(3)在我們所有設施執行更多的健康和安全協議,包括增加工作場所的清潔/消毒,限制訪客進入,強制執行社會距離準則,以及更多地提供衞生服務美國和國際政府對新冠肺炎疫情的迴應包括“避難所就位”、“呆在家裏”和類似類型的命令。這些命令通常豁免某些個人和企業,這些個人和企業是維持關鍵基礎設施部門運營連續性所需的,或者被認為是“必要的”,或者包含類似的例外和豁免。雖然我們認為我們目前在我們的運營市場中被認為是一項“必不可少的”業務,但如果未來任何適用的例外或豁免被削減或撤銷,這將對我們的業務產生不利影響。, 經營業績和財務狀況。此外,如果這些例外或豁免不適用於我們的主要供應商和客户,這也將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着與全球經濟和金融市場不穩定相關的風險,這可能會對我們的收入、流動性、供應商和客户產生負面影響。
我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場狀況,以及影響這些市場的全球經濟總體狀況。由於全球經濟收縮或不確定性(包括新冠肺炎疫情的影響)導致的對我們產品和服務的需求持續疲軟,都可能對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
此外,我們相信,我們的許多供應商和客户利用全球信貸市場提供流動性,在某些情況下,還利用外部融資購買產品或為業務融資。如果我們的客户無法進入信貸市場或缺乏流動性,可能會影響客户對我們產品和服務的需求。
此外,我們的產品在許多行業銷售,其中一些行業是週期性的,可能會出現週期性收縮。我們所服務行業的週期性疲軟可能會對我們的產品需求產生不利影響,並影響我們的盈利能力和財務業績。
我們一半以上的銷售和業務在美國以外的司法管轄區,我們受到國際業務的經濟、政治、監管和其他風險的影響。
在截至2021年12月31日的一年中,我們大約61%的收入來自美國以外國家的客户。我們在德國、英國、中國、意大利、印度和其他國家都有製造工廠。如果有合適的機會,我們打算繼續擴大我們的國際業務。非美國業務和美國出口銷售可能受到以下不利影響:某些國家的政治或經濟不穩定;外國法律的差異,包括保護知識產權的難度增加和合同權利執行的不確定性;信貸風險;貨幣波動,特別是美元、歐元、英鎊和人民幣之間貨幣匯率的變化;外匯管制;關税和進出口貿易限制的變化和不確定性(包括美國對其他國家貿易政策的變化,如徵收關税及其後果),以及美國、中國、英國和某些歐洲國家政治政策的其他變化(包括英國全民公投導致英國退出歐盟的影響);特許權使用費和税收增加;私營企業國有化;內亂和抗議、罷工、恐怖主義行為、戰爭或其他武裝衝突;航運以及國外業務所固有的其他因素。
此外,我們在新國家的擴張可能需要大量資源以及我們管理層和其他人員的努力和關注,這將把資源從我們現有的業務運營中分流出來。隨着我們在全球拓展業務,我們的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理與我們的國際業務相關的這些風險的能力。
股東和客户強調環境、社會和治理責任可能會給我們帶來額外成本,或使我們面臨新的風險。
我們的股東、客户和員工繼續期待對環境、社會和治理(“ESG”)問題作出更積極主動的迴應。我們可能會招致更高的成本,並可能面臨新的風險,以迴應這些更高的預期。該公司通過宣佈有關温室氣體排放、可再生能源、用水和垃圾填埋的環境目標,強調了其對我們共同的地球產生積極影響的承諾。如果我們無法達到這些目標,或我們的ESG標準達不到某些界別所訂的標準,我們可能會面對聲譽上的挑戰。這些聲譽挑戰可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的經營結果會受到匯率和其他貨幣風險的影響。匯率的重大變動可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們以多種不同的貨幣開展業務。在截至2021年12月31日的一年中,我們收入的很大一部分(約59%)是以美元以外的貨幣計價的。因此,貨幣匯率,特別是美元對歐元、英鎊和人民幣匯率的不利變動,都會影響我們的經營業績。匯率波動對我們未來經營業績的影響是不可預測的,因為我們開展業務的貨幣數量和匯率的潛在波動性。我們還面臨着貨幣管制和貨幣貶值的風險。雖然從歷史上看並不重要,但如果在公司產生大量現金餘額的國家實施貨幣管制,這些管制可能會限制我們根據需要將貨幣兑換成美元或其他貨幣的能力,或者從實施此類管制的國家的子公司持有的資金中支付股息或其他付款的能力,這可能會對我們的流動性產生不利影響。貨幣貶值也可能對我們的營業利潤率和現金流產生負面影響。
我們在所服務的市場面臨競爭,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們積極與許多生產類似產品的公司競爭。根據特定的產品和應用,我們經歷了基於許多因素的競爭,包括價格、質量、性能和可用性。我們與許多公司競爭,包括擁有比我們擁有更多財力的大公司的部門。因此,無論是在國內還是在國際上,這些競爭對手都可能更有能力承受我們所在市場以及整個全球經濟環境的變化。
此外,我們的有效競爭能力取決於我們預測和應對各種競爭因素的成功程度,這些因素包括進入我們市場的新競爭對手、競爭對手可能推出的新產品和服務、客户偏好的變化、定價壓力和新的政府法規。如果我們不能預見競爭對手的新產品和服務的發展,不能及時識別客户的需求和偏好,或者不能成功地推出新的產品和服務,或者不能根據這些競爭因素修改現有的產品和服務,我們可能會把客户流失到競爭對手手中。如果我們不能成功競爭,我們的銷售和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
原材料和零部件成本的大幅或快速增長、可獲得性的大幅下降或我們對特定原材料和零部件供應商的依賴可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的主要原材料,直接和間接的,是鑄鐵、鋁和鋼。我們還購買了大量馬達,因此也會受到銅價格變化的影響,銅是馬達的主要組成部分。我們只與少數幾家關鍵零部件供應商簽訂了長期合同。因此,我們很容易受到這些原材料價格和可獲得性波動的影響。供需、運費和運輸可獲得性、經紀商和經銷商的庫存水平、進口水平和總體經濟狀況等因素可能會影響原材料的價格和可獲得性。此外,我們對某些鑄鐵件、馬達和其他在我們產品製造中至關重要的精選工程部件使用單一供應來源。由於與大流行和其他近期經濟狀況有關的原因,我們的原材料和零部件供應中斷,可能還會經歷進一步的供應中斷。任何這樣的幹擾都可能對我們及時履行對客户的承諾的能力產生實質性的不利影響,從而影響我們的經營業績。
收購和整合此類收購會產生一定的風險,並可能影響我們的經營業績。
近年來,我們已經收購了多項業務,並將在未來繼續尋求收購業務或資產。收購和整合業務或資產涉及許多風險。核心風險是估值(協商業務的公平價格)、整合(管理整合被收購公司的人員、產品、技術和其他資產的過程,以提取與收購相關的預計實現的價值和協同效應)、監管(獲得完成收購可能需要的必要的監管或其他政府批准)和盡職調查(確定收購中將承擔的未披露或未知的債務或限制)。
此外,在美國以外的收購通常涉及額外或增加的風險,例如:
•管理地理上分散的組織、系統和設施;
•整合具有不同商業背景和組織文化的人員;
•遵守非美國監管要求;
•貨幣匯率波動;
•一些非美國國家的知識產權執法情況;
•難以進入新的非美國市場,其中包括消費者對這些新市場的接受程度和商業知識;以及
•一般的經濟和政治條件。
整合業務的過程可能會導致我們一項或多項合併業務的活動中斷或失去動力,並可能導致關鍵人員流失。管理層注意力的轉移以及在收購和整合被收購公司的業務方面遇到的任何延誤或困難,都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響。
如果我們不能開發新產品和新技術,我們的競爭地位可能會受到損害,這可能會對我們的銷售和市場份額造成實質性的不利影響。
我們經營的市場的特點是技術不斷變化,新產品和服務不斷推出。我們基於技術創新開發新產品的能力,包括那些在客户流程中推動可持續性、節能以及減少和/或循環用水的產品,可能會影響我們的競爭地位,而且往往需要投入大量資源。研究、開發或生產新產品和技術的困難或延遲,或新產品和技術無法獲得市場接受,可能會大幅減少未來的收入,並對我們的競爭地位產生重大和不利的影響。我們可能沒有足夠的資源來繼續進行所需的投資,以保持或增加我們的市場份額,或者我們的投資將會成功。如果我們不能成功競爭,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們的經營業績可能會因失去或減少與關鍵客户的業務或整合或垂直整合我們的客户羣而受到不利影響。
失去或減少與我們任何主要客户的重要合同都可能導致我們未來的盈利能力和現金流大幅下降。此外,關鍵客户的整合或垂直整合可能會導致某些客户合同的損失,或者影響對我們產品的需求或競爭。此類客户購買行為的任何變化,或此類客户財務狀況的下降,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的一些客户比我們大得多,擁有更多的財政和其他資源,也有能力從我們的競爭對手那裏購買產品。由於他們的規模和在市場中的地位,我們的一些客户擁有顯著的購買槓桿,可能導致我們大幅降低產品價格,這可能會對我們的收入和盈利能力產生實質性的不利影響。我們無法預測客户行業的整合會對價格、客户的資本支出、銷售策略、競爭地位、我們留住客户的能力或與客户談判有利協議的能力產生什麼影響。
信用風險和交易對手風險可能會損害我們的業務。
我們客户的財務狀況可能會影響我們營銷產品或收取應收賬款的能力。此外,我們的客户由於不利的經濟事件或其他市場因素而面臨的財務困難可能會導致訂單取消或延遲。我們的客户可能會遇到財務困難,導致他們在到期付款時無法支付產品或解決方案的費用,或者出於公司決策或當地法律法規的變化,他們可能決定不向我們付款。雖然從歷史上看並不重要,但我們不能肯定,在未來,壞賬的費用或損失不會對我們的收入、收益和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能不會實現收購英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)並與其合併的所有預期好處。
收購英格索爾·蘭德工業公司的預期收益可能沒有完全實現,或者根本沒有實現,可能需要比預期更長的時間才能實現。整合過程複雜、成本高、耗時長,可能會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生不利影響。合併可能不會實現我們預期實現的預期成本協同效應、創新、運營效率和增量收入增長機會的全部好處,或者這些好處可能無法在合理的時間內實現。此外,合併後的公司可能無法實施其業務戰略,也可能無法留住和聘用關鍵人員。另見“與我們的業務相關的風險-收購和整合此類收購會產生一定的風險,並可能影響我們的經營業績。”
處置會帶來一定的風險,並可能影響我們的經營業績。
出售涉及多項風險,並帶來財務、管理及營運方面的挑戰,包括分散管理層對經營我們核心業務的注意力、與出售業務相關的開支增加、與被出售業務的客户或供應商的潛在糾紛、與被出售業務收購人的潛在糾紛,以及對我們每股盈利的潛在攤薄影響。
如果處置不能及時完成,可能會對我們的現金流和/或我們執行戰略的能力產生負面影響。此外,我們可能沒有意識到我們處置的部分或全部預期好處。
2021年2月14日,該公司達成協議,將其在高壓解決方案公司的多數股權出售給私募股權公司美國工業夥伴公司(American Industrial Partners)。作為其55%的多數股權的交換,本公司獲得了2.783億美元的現金淨收益,並保留了組成HPS業務的新成立實體45%的普通股權益。這筆交易於2021年4月1日基本完成。
2021年4月9日,該公司達成協議,以16.8億美元現金將特種車輛技術公司(Specialty Vehicle Technologies)出售給私募股權公司白金股權顧問公司(Platinum Equity Advisors,LLC)。這筆交易於2021年6月1日基本完成。
有關這些交易的更多信息,請參閲合併財務報表附註3“非持續經營”。
由於網絡恐怖主義或其他行動導致的信息系統故障或中斷,可能會對我們的業務造成不利影響,並導致公司的財務損失或對客户的責任。
我們的業務高度依賴財務、會計和其他數據處理系統以及其他通信和信息系統,包括我們的企業資源規劃工具。我們每天處理大量的交易,依賴於計算機系統的正常運作。如果這些系統中的任何一個出現故障,無論是由於火災、其他自然災害、電力或電信故障、網絡恐怖主義行為或戰爭或其他原因,或者它們不能正常運行,我們可能會遭受財務損失、業務中斷、對客户的責任、監管幹預或我們的聲譽受損。如果我們的系統無法適應不斷增長的交易量,我們的增長能力可能會受到限制。雖然我們有備份系統、程序和功能,但它們也可能出現故障或不足。此外,在我們的數據庫中可能有客户信息的範圍內,任何未經授權披露或訪問此類信息都可能導致根據數據保護法律和法規提出索賠。如果這些風險中的任何一個成為現實,我們的聲譽和開展業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
第三方可能侵犯我們的知識產權或聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們可能會花費大量資源來強制或捍衞我們的權利或遭受競爭損害。
我們的成功在一定程度上有賴於創造、維護和保護我們的專有技術和知識產權。我們依靠專利、商號、商業祕密、版權、保密條款、合同限制和許可安排來建立和保護我們的專有權利。我們的保密協議和保密協議可能無法有效阻止披露我們的專有信息、技術和流程,也可能無法在違反此類協議或未經授權披露此類信息的情況下提供足夠的補救措施,如果競爭對手合法獲取或獨立開發我們的商業祕密,我們將無權阻止該競爭對手使用此類技術或信息與我們競爭,這兩種情況中的任何一種都可能損害我們的競爭地位。我們的專利和商標保護申請可能不會被批准,或者此類已頒發的專利或註冊商標的權利要求或範圍可能不夠廣泛,不足以保護我們的產品。此外,在某些國家,我們的一些商號和專利可能得不到有效的專利、版權、商號和商業祕密保護。我們可能需要花費大量資源來監督和監管我們的知識產權,我們不能保證這些努力會成功地防止侵權或挪用。如果我們不能
如果成功行使這些知識產權,我們的競爭地位可能會受到影響,這可能會損害我們的經營業績。
儘管我們為避免侵犯第三方已知的專有權利做出了重大努力,但我們為防止挪用、侵權或以其他方式侵犯他人知識產權而採取的措施可能不會成功,我們可能會不時收到通知,稱第三方認為我們的產品可能侵犯了該第三方的某些專利、商標名或其他專有權利。迴應和辯護這類主張,無論其是非曲直,都可能是昂貴和耗時的,可能會分散管理層的注意力和其他資源,而且我們可能不會佔上風。根據此類索賠的解決方案,我們可能被禁止使用特定技術或其他權利,可能被要求重新設計或重新設計需要大量資源的產品,可能被要求與聲稱侵權的第三方達成許可安排(可能無法以商業合理的條款獲得,或者根本不能獲得),或者可能承擔重大損害賠償責任。
如果發生上述任何一種情況,我們的競爭能力可能會受到影響,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們分銷網絡的丟失或中斷可能會對我們運輸產品、滿足客户需求以及以其他方式運營業務的能力產生負面影響。
我們通過獨立的分銷商和銷售代表銷售我們的大部分產品。我們在很大程度上依賴於這個分銷網絡的有序運行,這取決於遵守發貨時間表和有效的管理。我們所有的運輸都是通過獨立的第三方進行的。儘管我們相信我們的接收、運輸和分銷流程高效且處於有利地位,可以支持我們的運營和戰略計劃,但我們不能保證我們預見到了所有問題或超出我們控制範圍的事件,例如自然災害或其他災難性事件、勞資分歧、競爭對手收購分銷商、我們分銷商網絡內的整合或運輸問題,這些都不會擾亂我們的分銷網絡。如果我們的分銷網絡的某一部分出現複雜情況,其餘的網絡可能無法支持由此產生的額外分銷需求。任何這些中斷或併發症都可能對我們的收入和成本產生負面影響。
自然災害、災難、流行病或其他事件可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的一些業務涉及財產損失等風險,這可能會限制我們的業務。例如,如果我們的一個或多個製造設施受到惡劣天氣或任何其他災難、事故、災難或事件的破壞,我們的運營可能會嚴重中斷,影響我們生產產品和向客户銷售產品的能力。這些中斷可能會對財產造成重大損害,而維修可能需要從一週或更短的時間(對於一個小事故)到幾個月(對於一個重大中斷)。此外,自然災害、災難、流行病或其他事件造成的供應鏈中斷可能會降低我們生產產品和滿足客户需求的能力。類似的中斷可能是由於向我們的工廠提供供應或其他原材料的生產或其他設施受損造成的。大流行也可能導致我們的運營和供應鏈中斷,這可能會對我們的員工或我們供應商的員工造成不利影響,導致製造流程或供應鏈中斷,並根據中斷的嚴重程度持續一週或幾個月。
我們正在進行的和預期的重組計劃和其他成本節約舉措可能沒有我們預期的那麼有效,我們可能無法實現我們預期的這些行動帶來的成本節約和效率提高。我們的經營業績可能會因為我們無法有效實施這樣的重組計劃和其他成本節約舉措而受到負面影響。
我們不斷尋求簡化或改進流程、消除過剩產能和降低所有業務領域成本的方法,其中不時包括重組活動。我們在全球製造、銷售和分銷領域實施了重大重組活動,包括裁員和設施整合。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,我們分別產生了1340萬美元和8300萬美元的重組費用。未來計劃的成本可能是巨大的,與之相關的節省成本可能會受到各種風險的影響,包括我們無法有效地消除重複的後臺管理費用和重疊的銷售人員、合理化製造能力、同步信息技術系統、整合倉儲和配送設施以及將生產轉移到更經濟的設施。因此,實施這些舉措的預期成本可能會大大超過估計。我們正在考慮的計劃可能需要與各種員工、勞工代表或監管機構進行協商,這種協商可能會影響預期節省的時間、成本和程度,並可能導致與這些計劃相關的熟練員工的流失。
雖然我們已經考慮了當地法規的影響、與員工代表的談判以及與我們的重組活動相關的相關成本,但管理層無法控制的因素可能會影響這些項目的時間安排,從而影響計劃何時實現節省。我們不能保證我們能夠在預期的時間框架內成功實施這些成本節約計劃(或根本不能保證),也不能保證我們將實現這些和其他重組和成本節約計劃的預期效益。如果我們不能實施我們的成本節約計劃,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們繼續實施成本節約措施可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,隨着我們整合工廠並將生產流程轉移到低成本地區,我們的成功將取決於我們在整個過渡期間繼續滿足客户需求和保持高質量水平的能力。如果不能充分滿足客户需求或保持高水平或高質量,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們的執行管理層和其他關鍵人員,以及我們吸引和留住整個公司頂尖人才的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的執行管理層和其他關鍵人員的技能、經驗和努力,以及他們為我們提供不間斷的領導和指導的能力。如果不能留住我們的高管和其他關鍵人員,或者不能提供足夠的繼任計劃,可能會產生不利影響。我們未來的成功還取決於我們吸引、留住和培養本組織各級合格人員的能力。在我們開展業務的一些司法管轄區,高素質人才的供應有限,對人才的競爭也很激烈。如果不能在整個組織內吸引、留住和培養新的合格人員,可能會對我們的運營和戰略計劃的實施產生不利影響。
成本超支、延誤、罰款或違約金可能會對我們的業績產生負面影響,特別是在定製工程產品的固定價格合同方面。
我們的部分收入和收益來自定製工程產品的固定價格合同。其中某些合同規定了未能及時履行合同義務的罰款或違約金,或要求我方自費糾正和補救某些缺陷,使對方滿意。由於我們幾乎所有的定製工程產品合同都是固定價格的,我們面臨成本超支、延誤、罰款或違約金可能超過、侵蝕或消除我們的預期利潤率,或導致我們的項目出現虧損的風險。
不遵守適用於我們國際業務的美國和外國法律法規的風險可能會對我們的業務結果、財務狀況或戰略目標產生重大影響。
我們的全球業務受到美國聯邦和州法律以及多種外國法律、法規和政策的監管,這可能會導致相互衝突的法律要求。這些法律法規復雜,變化頻繁,隨着時間的推移變得越來越嚴格,增加了我們的經營成本。這些法律和法規包括進出口管制、環境、健康和安全法規、數據隱私要求、國際勞動法和工作委員會,以及反腐敗和賄賂的法律,如美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、《聯合國反賄賂公約》以及禁止向政府官員行賄的地方法律。
我們面臨的風險是,我們、我們的員工、我們的關聯實體、承包商、代理商或他們各自的高級管理人員、董事、員工和代理商可能會採取行動,被認定違反了這些法律中的任何一項,我們可能要對此負責,特別是當我們通過有機增長和收購在地理上擴大我們的業務時。實際或被指控的違規行為可能導致鉅額罰款、制裁、民事或刑事處罰、取消政府合同、削減某些司法管轄區的業務、競爭或聲譽損害、訴訟或監管行動以及其他可能對我們的運營結果、財務狀況或戰略目標產生不利影響的後果。
税收或其他法律、法規的變化,或税務或其他政府部門的不利決定可能會增加我們的有效税率和已支付的現金税款,或以其他方式影響我們的財務狀況或經營業績。
2017年,美國政府頒佈了全面的税收立法,俗稱《減税和就業法案》(《税法》)。税法對影響2017年和2018年的美國税法進行了廣泛而複雜的修改,包括但不限於(1)要求對外國子公司的某些未匯回的收益徵收一次性過渡税,該税應在八年內支付;(2)獎金折舊,允許全額支付合格財產的費用。税法還制定了新的税法,對最近和未來的税收年度產生了重大影響。
雖然我們會監察對我們的税負及/或實際税率有重大影響的建議及其他發展,並研究我們的選擇,但無論我們採取何種行動,我們仍有可能在未來的基礎上受到增税的影響。
承諾如果某些立法建議或法規變更獲得通過,某些税收條約被修改,和/或我們對適用税收或其他法律的解釋受到質疑並被確定為不正確。無法實現與我們的運營和公司結構相關的任何預期税收優惠可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。有關本公司所得税會計事項的更多信息,請參閲本表格10-K中其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註1“重要會計政策摘要”和附註16“所得税”。
無法實現與我們的運營和公司結構相關的任何預期税收優惠可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,税法對我們普通股持有者未來的具體影響是不確定的,在某些情況下可能是不利的。我們敦促我們的股東與他們的法律和税務顧問就任何此類立法以及投資於我們普通股的潛在税收後果進行磋商。
如果我們遇到員工停工、工會和工會運動或其他勞工困難,我們的業務可能會受到影響。
截至2021年12月31日,我們約有16,000名員工,其中約4,800人位於美國。在那些位於美國以外的員工中,相當大一部分由勞資委員會和工會代表,而在美國境內的員工中,約有250名由工會代表。雖然我們相信我們與員工的關係是令人滿意的,並沒有經歷過任何實質性的停工,但停工已經發生,將來也可能發生,我們在談判新的集體談判協議時可能不會成功。此外,與工會員工的談判可能(1)導致我們的勞動力成本大幅增加,(2)轉移管理層對我們業務運營的注意力,或(3)談判破裂,導致我們的運營中斷。上述任何情況的發生都可能損害我們生產產品的能力,並導致成本增加和/或經營業績下降。
我們是某些石棉和二氧化硅相關人身傷害訴訟的被告,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
在許多與石棉和二氧化硅有關的人身傷害訴訟中,我們都被列為被告。這些訴訟中的原告聲稱接觸了來自多種來源的石棉或二氧化硅,通常我們是大約25名或更多被點名的被告之一。我們相信,考慮到我們的財政儲備和預期的保險回收,懸而未決的和潛在的未來訴訟不太可能對我們的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。然而,未來的發展,包括但不限於保險公司或其他被告的潛在破產,亞當斯縣案件中的不利裁決,或其他無法向我們的歷史保險公司或賠償人收取賠償的情況,可能會導致不同的結果。此外,即使我們在任何個別訴訟中支付的任何損害賠償都不是實質性的,但如果我們在許多此類訴訟中收到不利的判決,總計的損害賠償和相關的辯護費用可能是實質性的,並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。因此,未決或未來訴訟的解決可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。見本表格10-K其他部分所列經審計綜合財務報表的附註21“或有事項”。
我們產品的性質造成了重大產品責任和保修索賠的可能性,這可能會損害我們的業務。
客户將我們的一些產品用於可能造成傷害或生命損失以及財產、設備或環境破壞的潛在危險應用場合。此外,對於一些最終用户來説,我們的產品是生產過程中不可或缺的一部分,我們產品的任何故障都可能導致暫停運營。雖然我們堅持質量控制和程序,但我們不能保證我們的產品將完全沒有缺陷。對於我們相對規模的公司,我們維持目前認為足夠並符合正常行業慣例的保險金額和類型,並在可能的情況下通過合同限制我們的責任。然而,我們不能保證有保險或足夠的保險來支付所有產生的債務。我們也可能無法在未來將保險維持在我們認為必要的水平和我們認為合理的費率。我們可能會被列為產品責任或其他訴訟的被告,如果我們的設備和服務已經或正在使用的地點發生事故,我們可能會提出潛在的鉅額索賠。
我們資產的很大一部分由商譽和其他無形資產組成,如果我們確定這些資產已減值,這些資產的價值可能會減少。
由於過去的收購,我們擁有大量的商譽。截至2021年12月31日,商譽和其他無形資產的賬面淨值淨額為99億美元,佔我們總資產的65%。商譽和無限期無形資產每年進行減值評估,如果情況表明可能發生減值,則更頻繁地評估減值。
減值(如果有的話)可能會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。2020年,我們在工業技術和服務部門確認了與其他無形資產相關的減值費用1990萬美元。有關商譽和其他無形資產減值測試以及相關費用的更多信息,請參閲本10-K表格其他部分包括的經審計的綜合財務報表的附註9“商譽和其他無形資產”。
環境合規成本和負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的業務和物業受到越來越嚴格的國內外環境保護法律法規的約束,包括有關空氣排放、水排放、廢物管理和工作場所安全的法律法規。根據這些法律法規,我們可以對違規行為處以鉅額罰款和制裁,並被要求安裝昂貴的污染控制設備,或實施運營變革,以限制污染排放或降低意外危險物質釋放的可能性。
我們在製造業務中使用和產生危險物質和廢物。此外,我們現在和以前的許多物業都被用於或曾經用於工業用途。根據美國聯邦“超級基金”或類似的州法律,我們已被確定為幾個指定進行清理的地點的潛在責任方,這些法律可能會對某些廢物地點的清理和相關的自然資源損害施加連帶責任。我們資產負債表上的負債反映了我們與這些事項相關的預計財務義務的可能和可估測的成本。如果我們低估了剩餘的財務義務,我們可能會面臨更大的風險敞口,這可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生不利影響。
我們已經經歷過,並預計將繼續經歷遵守環境法律法規的運營成本。此外,新的法律法規、更嚴格地執行現有法律法規、發現以前未知的污染或實施新的清理要求可能要求我們產生成本或成為新的或增加的負債的基礎,這些負債可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
我們面臨着與養老金和其他退休後福利義務相關的風險。
我們在世界各地都有有資金和無資金的養老金和其他退休後福利計劃。截至2021年12月31日,我們在養老金和其他退休後福利計劃下預計的福利義務比計劃資產的公允價值高出總計約1.947億美元(“無資金狀態”)。對這些福利計劃未來籌資義務的數額和時間的估計是基於各種假設。這些假設包括貼現率、補償增長率、計劃資產的預期長期回報率和預期醫療成本趨勢率。如果我們的假設被證明是錯誤的,我們的資金義務可能會增加,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們已將基金福利計劃的計劃資產投資於各種股權和債務證券。計劃資產價值的惡化可能會導致這些福利計劃的無資金狀況增加,從而增加我們為這些計劃做出額外貢獻的義務。向我們的福利計劃繳費的義務可能會減少可用於營運資本和其他公司用途的現金,並可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的鉅額債務可能會產生重要的不利後果,並對我們的財務狀況產生不利影響。
我們有大量的債務。截至2021年12月31日,我們的總債務為34.406億美元,循環信貸安排下的可用資金為10.934億美元。我們的高額債務可能會產生重要後果,包括:使我們更難履行與債務有關的義務;限制我們獲得額外融資的能力,為未來的營運資本、資本支出、投資或收購或其他一般公司需求提供資金;要求我們的很大一部分現金流專門用於償債,而不是用於其他目的,從而減少可用於營運資本、資本支出、投資或收購和其他一般公司目的的現金流;增加我們對總體經濟、行業和競爭狀況不利變化的脆弱性;使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款(包括高級擔保信貸安排下的借款)的利率是可變的;限制了我們在規劃和應對我們所在行業的變化方面的靈活性;使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢;增加了我們的借款成本;並阻礙了我們執行增長戰略的能力。有關本公司信貸安排的完整描述和本節中使用的資本化術語的定義,請參閲本10-K表格其他部分包括的我們經審計的合併財務報表的附註11“債務”。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們對債務進行定期付款或再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,這些情況受當時的經濟、行業和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響(以及(包括)上文“與我們業務相關的風險”中討論的因素)。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或處置重要資產或業務,尋求額外的債務或股本,或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條件實施任何此類替代措施,或者根本無法實施,即使成功,這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。
如果我們不能按計劃償還我們的債務,我們將違約,循環信貸安排下的貸款人可以終止他們對貸款的承諾,我們的擔保貸款人(包括高級擔保信貸安排下的貸款人)可以取消擔保其借款的資產的抵押品贖回權,我們可能會被迫破產或清算。
儘管我們的負債水平很高,我們和我們的子公司可能仍然能夠承擔更多的債務,包括表外融資、合同義務以及一般和商業負債。這可能會進一步加劇上述財務狀況面臨的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生重大的額外債務,包括表外融資、合同義務以及一般和商業負債。雖然管理高級抵押信貸安排的信貸協議載有對產生額外債務的限制,但這些限制受到若干限制和例外情況的限制,遵守這些限制而產生的額外債務可能是巨大的。此外,只要我們不超過指定的優先擔保槓桿率,我們可以循環信貸安排下的額外承諾和/或增量定期貸款加上額外金額的形式,將高級擔保信貸安排下的借款可獲得性增加至多16.0億美元。如果根據管理高級擔保信貸安排的信貸協議滿足某些特定條件,我們也可能在高級擔保信貸安排下產生額外的擔保債務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險可能會加劇。有關本公司信貸安排的完整描述和本節中使用的資本化術語的定義,請參閲本10-K表格其他部分包括的我們經審計的合併財務報表的附註11“債務”。
管理高級擔保信貸安排的信貸協議條款可能會限制我們當前和未來的業務,特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
管理高級擔保信貸安排的信貸協議包含一些限制性契約,這些契約對我們施加了重大的經營和財務限制,可能會限制我們從事可能對我們最有利的行為的能力,包括對我們以下能力的限制:招致額外債務和擔保債務;支付股息、就股本進行其他分配,或回購或贖回股本;預付、贖回或回購某些債務;進行貸款、投資和其他受限制的付款;出售或以其他方式處置資產;產生留置權;進入進行必要的資本支出;進行戰略性收購、投資或成立合資企業;計劃市場狀況或對市場狀況作出反應或以其他方式執行我們的業務戰略;以及從事可能符合我們利益的業務活動,包括未來的機會。
如果違反管理高級擔保信貸安排的信貸協議下的契約,可能會導致適用債務項下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務本金和/或相關利息的支付,並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。此外,根據管理我們的高級擔保信貸安排的信貸協議發生違約事件,將允許我們循環信貸安排下的貸款人終止在該安排下進一步發放信貸的所有承諾。此外,如果我們無法償還根據我們的高級擔保信貸安排到期和應付的金額,這些貸款人可以以授予他們的抵押品為抵押來擔保這筆債務。如果我們的貸款人或票據持有人加速償還我們的借款和/或利息,我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們的高級擔保信貸安排下的借款利率是浮動的,使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們對浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變,我們的淨收入和現金流(包括可用於償還債務的現金)將相應減少。
我們利用衍生金融工具來降低我們的浮動利率債務利率變化帶來的市場風險,我們將面臨與交易對手信用或不履行這些工具相關的風險。
我們可能會不時簽訂固定支付利率掉期工具,以限制我們對浮動利率變化的風險敞口。如果利率不高於衍生品合約中的固定支付利率,這類工具將導致經濟損失。我們將面臨與信貸相關的損失,一旦利率掉期交易對手的信用發生變化或不履行,利率掉期的公允價值出現波動,可能會影響運營結果。見本表格10-K其他部分所列經審計綜合財務報表的附註19“套期保值活動、衍生工具和信用風險”。
如果屬於我們循環信貸安排銀團的金融機構未能根據我們的循環信貸安排發放信貸,我們的流動性和經營業績可能會受到不利影響。
我們可以通過我們的循環信貸工具獲得資金,這是我們高級擔保信貸工具的一部分。作為我們循環信貸安排銀團的一部分,每家金融機構都有責任在幾個(但不是共同的)基礎上提供我們的貸款安排下的部分貸款。如果我們循環信貸安排中有相當大一部分承諾的任何參與者或參與者集團未能履行其或他們各自在該貸款下發放信貸的義務,並且我們無法及時(如果有的話)找到該等參與者或參與者的替代者,我們的流動性可能會受到不利影響。
該公司可能面臨與停止使用當前使用的財務參考匯率或從當前使用的財務參考匯率過渡相關的風險。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)和某些與我們的浮息債務掛鈎的其他浮息基準指數(統稱為ibor)是最近國家、國際和監管機構指導和提出的改革建議的主題。2020年11月30日,英國金融市場行為監管局(FCA),公告稱,待諮詢LIBOR管理人確認後,將在2021年12月31日後立即停止刊登一週和兩個月期美元LIBOR,並在2023年6月30日之後立即停止刊登剩餘的期限。此外,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)建議銀行停止簽訂基於美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的新合約。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其首選的LIBOR替代利率。SOFR是由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。目前,無法預測市場將如何應對SOFR或其他替代參考利率,因為預計未來幾年將遠離IBOR基準。
截至2021年12月31日,我們有34億美元最高到期日超過2021年的浮動利率債務與IBOR基準掛鈎。目前還沒有關於任何國際銀行同業拆借利率基準或任何特定替代率的未來使用情況的明確信息。此外,任何IBOR基準在任何逐步淘汰期間的表現都可能與過去有所不同。因此,任何此類事件對我們資本成本的潛在影響還無法確定,基準利率的任何變化都可能增加我們的融資成本,這可能會影響我們的運營業績和現金流。此外,我們可能需要與貸款人重新談判我們的某些債務協議,這可能需要我們招致鉅額費用,並可能使我們面臨關於替代參考利率的相關IBOR基準的適當性或可比性的爭議或訴訟。我們正在評估從國際銀行間同業拆借利率(IBOR)可能過渡的影響;然而,目前我們無法合理估計過渡的影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們的公司總部是一家租賃設施,位於北卡羅來納州戴維森比蒂街800-A,郵編28036。下表按細分市場、類型和地理位置彙總了每個細分市場使用的重要物業數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重要財產類型 |
| 製造業 | | 貨倉 | | 其他(3) | | 總計 |
工業技術和服務 | | | | | | | |
美洲 | 18 | | | 2 | | | 31 | | | 51 | |
歐洲、中東和非洲地區(1) | 19 | | | 1 | | | 16 | | | 36 | |
APAC(2) | 7 | | | — | | | 5 | | | 12 | |
工業技術和服務總量 | 44 | | | 3 | | | 52 | | | 99 | |
| | | | | | | |
精密與科學技術 | | | | | | | |
美洲 | 6 | | | 1 | | | — | | | 7 | |
歐洲、中東和非洲地區(1) | 7 | | | — | | | 1 | | | 8 | |
APAC(2) | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
精確度和科學技術總量 | 17 | | | 1 | | | 1 | | | 19 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計(所有細分市場) | | | | | | | |
美洲 | 24 | | | 3 | | | 31 | | | 58 | |
歐洲、中東和非洲地區(1) | 26 | | | 1 | | | 17 | | | 44 | |
APAC(2) | 11 | | | — | | | 5 | | | 16 | |
公司合計 | 61 | | | 4 | | | 53 | | | 118 | |
(1)歐洲、中東和非洲(EMEA)
(2)亞太地區(“亞太地區”)
(3)其他設施包括服務中心和銷售辦公室。
在上表所列的118處重要房產中,68處是租賃的,50處是自有的。我們相信,整體而言,我們的物業經營狀況良好,適合我們的業務運作。
項目3.法律訴訟
我們是各種法律訴訟、訴訟和行政行為的當事人,對於我們這種規模和行業的公司來説,這些都是普通或常規的性質。我們相信,此類訴訟、訴訟和行政行動不會對我們的運營、財務狀況、流動性或競爭地位產生實質性不利影響。有關這些訴訟、訴訟和行政行動的詳細討論,請參閲本10-K表格其他部分包括的我們經審計的合併財務報表附註21,“或有事項”。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股每股面值0.01美元,在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“IR”。截至2022年1月31日,共有2568名普通股持有者登記在冊。這一股東數字不包括由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的股東人數。
股利政策
在截至2021年12月31日的一年中,我們宣佈並向普通股持有人支付了每股0.02美元的股息。在截至2020年12月31日的一年中,我們沒有向普通股持有人宣佈或支付股息。未來的任何股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的經營結果、現金需求、財務狀況、當前或未來融資工具中包含的合同限制以及董事會認為相關的其他因素。
公司採購
下表包含在截至2021年12月31日的季度內基於交易日期回購我們普通股的詳細情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年第四季度月份 | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(3) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值(3) |
2021年10月1日-2021年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | 4,712 | | | $ | 61.85 | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
(1)在截至2021年12月31日的季度內購買的所有股票都與淨行使股票期權或向我們交出普通股股票有關,以履行與某些限制性股票單位歸屬相關的預扣税款義務。
(2)每股支付的平均價格包括經紀佣金。
(3)2021年8月24日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權回購至多7.5億美元的公司已發行普通股。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包含管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,應與我們已審計的綜合財務報表以及本10-K表格其他部分包括的綜合財務報表的相關附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述,涉及許多風險和不確定性。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括在“關於前瞻性陳述的特別説明”第1A項中陳述的那些因素。風險因素“和本表格10-K中的其他部分。
高管概述
我公司
英格索蘭是一家全球市場領先者,擁有廣泛的創新和關鍵任務空氣、流體、能源和醫療技術,為提高工業生產率和效率提供服務和解決方案。我們生產市場上最廣泛、最完整的壓縮機、泵、真空和鼓風機產品之一,這些產品與我們的全球地理足跡和應用專業知識相結合,使我們能夠為客户提供差異化的產品和服務。我們的產品以一系列首屈一指的市場領先品牌銷售,包括英格索爾·蘭德、加德納·丹佛、納什、康柏、託馬斯、米爾頓·羅伊、Seepex、Elmo Rietschle、ARO、Robuschi、Emco Wheaton和Runtech Systems。
我們相信,它們在各自的終端市場都得到了全球認可,並以產品質量、可靠性、效率和卓越的客户服務而聞名。
這些特性,加上160多年的工程傳統,為我們的產品創造了強大的品牌忠誠度,並培養了長期的客户關係,我們相信,這使得我們的每個運營部門都處於領先的市場地位。我們在所有主要地理市場都有銷售,我們多樣化的客户羣利用我們的產品遍及各種具有良好短期和長期增長前景的終端市場,包括工業製造、能源、運輸、醫療和實驗室科學、食品和飲料包裝以及化學加工。
我們的產品和服務對使用它們的流程和系統至關重要,這些流程和系統通常很複雜,並且在故障或停機成本很高的惡劣條件下運行。然而,我們的產品和服務通常只佔其支持的整個系統或功能的一小部分成本。因此,我們的客户高度重視我們的應用專業知識、產品可靠性和服務的響應性。為了支持我們的客户和市場佔有率,截至2021年12月31日,我們在全球範圍內保持了相當大的規模,擁有61個關鍵製造設施、六大洲約39個補充性服務和維修中心以及大約16,000名員工。
我們產品應用的流程關鍵型特性,再加上與我們產品使用相關的標準損耗更換週期,為我們廣泛的售後部件、耗材和服務組合為客户提供支持創造了機會。客户非常重視最大限度地減少任何離線操作時間。因此,更換部件、耗材以及維修和支持服務的可用性是我們價值主張的關鍵組成部分。我們龐大的產品安裝基礎通過我們的售後零部件、耗材和服務產品提供了經常性的收入來源。因此,我們的售後服務收入非常可觀,佔2021年公司總收入的36.2%,約佔我們工業技術和服務部門收入的40.7%。
我們的收入和開支的組成部分
收入
我們通過銷售原始設備和相關的售後零件、耗材和服務獲得收入。我們根據產品線和地理位置,直接向最終用户銷售產品和提供服務,並通過獨立的分銷渠道提供服務。來自短期合同的收入在控制權移交給客户時(通常是在裝運或交貨時或提供服務時)在單個時間點確認。某些合同涉及客户規格所獨有的重大設計工程,根據合同條款,收入將在合同期限內或在設備交付給客户的合同完成時確認。
費用
銷售成本
銷售成本包括我們產生的成本,包括在一段時間內銷售的製成品和售後服務部件所產生的採購材料、勞動力和管理費用。與製造設備和設施相關的折舊計入銷售成本。採購材料佔銷售成本的大部分,鋼、鋁、銅和部分成品鑄件是我們最重要的材料投入。與生產產品或向客户提供服務相關的員工的股票薪酬費用計入銷售成本。我們已經制定了全球採購戰略,以利用我們製造工廠各個地點的關鍵材料的協調採購機會。
服務銷售成本包括我們為客户提供維修、維護和其他現場服務而產生的直接成本,包括直接人工、部件和其他管理費用(包括設備和設施的折舊)。
銷售和管理費用
銷售和行政費用包括:(I)銷售和行政職能以及與生產產品或向客户提供服務無關的其他活動的工資和其他與員工有關的費用;(Ii)用於銷售和行政活動的設施運營費用,包括辦公室租金、維護、折舊和保險;(Iii)向客户銷售產品和服務的營銷和直接成本,包括內部和外部銷售佣金;(Iv)研發支出;(V)專業和顧問費;(Vi)與員工有關的銷售和行政職能的股票薪酬以及(Vii)其他雜項費用。某些直接使我們的業務受益的公司費用,包括與我們在美國和歐洲的共享服務中心相關的費用,將分配給我們的業務部門。某些公司行政費用,包括公司高管薪酬、庫房、某些信息技術、內部審計和税務合規,不分配給業務部門。
無形資產攤銷
無形資產攤銷包括定期攤銷無形資產,包括客户關係、商號、開發的技術、積壓和內部開發的軟件。
其他無形資產減值
其他無形資產減值是指確認非現金費用,以將商譽以外的無形資產的賬面價值降至其公允價值。
其他營業費用(淨額)
其他營業費用,淨額包括外幣交易損益、淨額、重組費用、某些股東訴訟和解費用、收購和其他交易相關費用和非現金費用、資產處置損失和收益以及其他雜項營業費用。
所得税撥備(福利)
所得税的規定或優惠包括美國聯邦、州和地方所得税以及所有非美國所得税。我們在美國以外的大約47個司法管轄區繳納所得税。由於我們在全球範圍內開展業務,我們的有效税率取決於並將繼續取決於我們税前收益在幾個不同税務管轄區的地理分佈。我們的有效税率也可以根據不同司法管轄區税率的變化、可獲得的税收抵免和不可抵扣項目而有所不同。
影響我們報告結果的項目
我們所服務行業的總體經濟狀況和資本支出
我們的財務業績密切跟蹤我們服務的行業和終端市場的變化。對我們大多數產品的需求取決於客户的新資本投資水平以及計劃內和計劃外的維護支出。資本開支的水平,則視乎整體經濟狀況,以及能否以合理成本取得資本而定。特別值得一提的是,對本港工業科技和服務產品的需求,一般與工業總產能利用率和工業生產變動率有關。產能利用率在80%以上的歷史上表明,工業設備的需求環境強勁。在我們的工業技術和服務部門的中下游部分,整體經濟增長和工業生產,以及長期趨勢,都會影響對我們產品的需求。在我們的精密和科學技術部門,我們預計對我們產品的需求將受到有利趨勢的推動,包括醫療支出的增長和由於人口老齡化而需要醫療保健的醫療系統的擴大,以及新興經濟體對健康解決方案和安全基礎設施的投資增加。從更長的時期來看,我們認為對我們所有產品的需求也傾向於遵循由世界各地GDP的變化率所指示的經濟增長模式,每個細分市場的長期趨勢都會增強這種模式。我們的增長能力和財務業績也將受到我們應對全球業務帶來的各種挑戰和機遇的能力的影響,包括有效利用我們的全球銷售、製造和分銷能力,以及為不同地理市場的最終用户設計創新的新產品應用。
外幣波動
在截至2021年12月31日的一年中,我們收入的很大一部分(約59%)是以美元以外的貨幣計價的。由於我們的大部分製造設施和勞動力成本都在美國以外,我們的很大一部分成本也是以美元以外的貨幣計價的。因此,外匯匯率的變化可能會影響我們的經營結果,並在對我們的討論具有重要意義時進行量化。
影響我們經營結果可比性的因素
由於許多因素的影響,我們的歷史經營業績在不同時期是不可比較的,也可能無法與我們未來時期的經營財務業績進行比較。以下是影響我們業務結果可比性的主要因素。
收購英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)
2020年2月29日,我們完成了對英格索爾蘭德實業的收購。英格索爾蘭德工業公司從收購之日(2020年2月29日結束營業)開始,包含在我們的運營業績中。年份之間的可比性
截至2021年12月31日和2020年,英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)將在2021年納入12個月的活動,而2020年只有10個月的活動。
有關收購英格索爾蘭德工業公司的進一步討論,請參閲本表格10-K中其他部分包括的經審計的合併財務報表的附註4“業務合併”。
其他收購
我們增長戰略的一部分是收購互補的流量控制和壓縮設備業務,這些業務提供進入新技術或地理位置的機會,或改善我們的售後服務。除了上面討論的英格索爾·蘭德工業交易外,在截至2021年12月31日的三年期間,我們還收購了其他幾項業務。雖然這些收購在總體上並不重要,但在比較我們不同時期的業績時,它們可能是相關的。
有關這些收購的進一步討論,請參閲本表格10-K中其他部分包括的我們經審計的綜合財務報表的附註4“業務合併”。
冠狀病毒(新冠肺炎)的影響
我們繼續評估和積極管理正在進行的新冠肺炎大流行對我們的全球業務以及我們的供應商和客户的業務的影響。由於大流行,對我們產品的需求在2020年的大部分時間裏都受到了負面影響。需求從2020年第四季度開始改善,並在2021年上半年加速,原因是市場走強,並提高了各地區疫苗推出戰略的可見度。2021年上半年的訂單率特別強勁,我們認為這代表着從2020年開始的一些延遲需求。為了使自己能夠滿足需求,我們繼續密切關注供應鏈,並正在採取積極措施確保供應的連續性。無論我們在哪裏運營,我們都遵守所有州和國家的授權和指導方針。目前,我們所有的主要生產基地都已投入運營。考慮到不確定的環境,我們已經採取了一定的行動來降低成本和保存現金。大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務,以及我們客户和供應商的業務仍不確定。見第二部分項目1A“新冠肺炎疫情可能對我們的業務、經營結果和未來的財務狀況產生實質性的不利影響”。“風險因素”包括在本表格10-K的其他部分。
重組和其他業務轉型計劃
我們繼續實施業務轉型倡議。這些業務轉型計劃的一個關鍵要素是重組我們的工業技術和服務部門、精密和科學技術部門以及公司層面的計劃。重組費用、與項目相關的設施重組、搬遷和其他成本以及相關資本支出受到的影響最大。
在收購英格索爾蘭德工業公司後,我們宣佈了一項重組計劃(“2020計劃”),以提高效率和協同效應,減少設施數量,並優化合並後公司的運營利潤率。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,與這一重組計劃相關的費用分別為1340萬美元和8300萬美元。截至2021年12月31日,我們確認與2020計劃相關的支出分別為7870萬美元、690萬美元和1080萬美元,分別用於工業技術和服務、精密和科學技術以及公司。
基於股票的薪酬費用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們分別產生了約8720萬美元和4750萬美元的股票薪酬支出。與2020年相比有所增加,主要是因為2020年第三季度宣佈向全球近16,000名員工授予1.5億美元的股權。見附註18“基於股票的薪酬我們的審計合併財務報表包括在本10-K表格的其他地方,以便進一步討論我們的基於股票的薪酬支出。
我們如何評估我們的業務表現
我們通過上述兩個業務部門管理運營。除了我們的綜合GAAP財務指標外,我們還審查各種非GAAP財務指標,包括調整後的EBITDA、調整後的淨收入和自由現金流量。
我們相信,調整後的EBITDA和調整後的淨收入是幫助我們和投資者評估我們的經營業績的有益補充措施,因為它們排除了某些項目,這些項目的期間波動不一定
與我們業務運營的變化相對應。調整後的EBITDA代表扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些非現金、非經常性和其他調整項目前的淨收益(虧損)。我們認為,在列報調整後EBITDA時應用的調整是適當的,以向投資者提供有關某些重大非現金項目和我們預計未來不會繼續保持在同一水平的非經常性項目的額外信息。調整後淨收益被定義為淨收益(虧損),包括非收購相關無形資產的利息、折舊和攤銷,不包括用於計算調整後EBITDA的其他項目,並進一步根據這些排除的税收影響進行調整。
我們使用自由現金流來評估我們業務的流動性。我們用經營活動的現金流減去資本支出來衡量自由現金流。我們相信,自由現金流對於我們和投資者來説是一項有用的補充財務指標,可以用來評估我們追求商業機會和投資以及償還債務的能力。根據公認會計準則,自由現金流不是衡量我們流動性的指標,也不應被視為經營活動現金流的替代方案。
管理層和董事會經常將這些衡量標準用作評估我們的運營和財務業績以及確定可自由支配的年度薪酬的工具。這些措施是對GAAP下可比措施的補充,且不應被視為替代或優於這些措施。此外,我們認為,投資者和其他相關方在評估發行人時經常使用調整後EBITDA、調整後淨收入和自由現金流量,其中許多在報告業績時也會顯示調整後EBITDA、調整後淨收入和自由現金流量,以便於瞭解其運營和財務業績以及流動性。
調整後的EBITDA、調整後的淨收入和自由現金流量不應被視為根據GAAP得出的淨收益(虧損)或任何其他業績衡量標準的替代方案,也不應被視為作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。調整後的EBITDA、調整後的淨收入和自由現金流量作為分析工具存在侷限性,您不應單獨考慮這些指標,也不應將其作為分析GAAP報告的結果的替代指標。
在下面我們對合並和分部業績的討論中,包括在不變貨幣基礎上的收入變化和調整後的EBITDA。恆定貨幣信息在不同時期之間比較結果,就好像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們將不變貨幣收入和調整後EBITDA定義為總收入和調整後EBITDA,剔除匯率變動的影響,並用它來確定不變貨幣收入和調整後EBITDA同比增長。不變貨幣收入和調整後的EBITDA是通過使用相應的前期匯率換算本期收入和調整後的EBITDA來計算的。這些結果應該作為根據公認會計原則報告的結果的補充,而不是替代。我們公佈的在不變貨幣基礎上的結果可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比,也不是根據公認會計原則(GAAP)公佈的業績衡量標準。
有關這些衡量標準的更多信息,請參見下面的“非公認會計準則財務衡量標準”。
持續經營的結果
綜合業績應與分部業績和本10-K表其他部分包括的我們經審計的綜合財務報表的分部信息註釋一起閲讀,後者提供了關於我們綜合業務表的某些組成部分的更詳細的討論。合併結果中的所有公司間賬户和交易均已註銷。
本節討論我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的持續運營業績。關於截至2020年12月31日的年度與2019年同期的討論和分析,請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》年報表格10-K的第7項截至2020年12月31日的一年,於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合經營業績
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
合併業務報表 | | | |
收入 | $ | 5,152.4 | | | $ | 3,973.2 | |
銷售成本 | 3,163.9 | | | 2,568.3 | |
毛利 | 1,988.5 | | | 1,404.9 | |
銷售和管理費用 | 1,028.0 | | | 789.3 | |
無形資產攤銷 | 332.9 | | | 335.1 | |
其他無形資產減值 | — | | | 19.9 | |
其他營業費用(淨額) | 61.9 | | | 201.0 | |
營業收入 | 565.7 | | | 59.6 | |
利息支出 | 87.7 | | | 111.1 | |
債務清償損失 | 9.0 | | | 2.0 | |
其他收入,淨額 | (44.0) | | | (8.1) | |
所得税前收入(虧損) | 513.0 | | | (45.4) | |
所得税撥備(福利) | (21.8) | | | 11.4 | |
權益法投資損失 | (11.4) | | | — | |
持續經營收入(虧損) | 523.4 | | | (56.8) | |
非持續經營所得的税後淨額 | 41.6 | | | 24.4 | |
淨收益(虧損) | 565.0 | | | (32.4) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 2.5 | | | 0.9 | |
可歸因於英格索爾·蘭德公司的淨收益(虧損) | $ | 562.5 | | | $ | (33.3) | |
| | | |
收入百分比 | | | |
毛利 | 38.6 | % | | 35.4 | % |
銷售和管理費用 | 20.0 | % | | 19.9 | % |
營業收入 | 11.0 | % | | 1.5 | % |
持續經營的收入(虧損) | 10.2 | % | | (1.4) | % |
調整後的EBITDA(1) | 23.1 | % | | 22.1 | % |
| | | |
其他財務數據 | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 1,191.9 | | | $ | 878.1 | |
調整後淨收益(1) | 881.4 | | | 520.0 | |
現金流-經營活動 | 627.8 | | | 653.5 | |
現金流--投資活動 | (1,029.4) | | | (31.3) | |
現金流--融資活動 | (1,157.0) | | | 328.7 | |
自由現金流(1) | 563.7 | | | 611.5 | |
(1)有關與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
收入
2021年的收入為51.524億美元,比2020年的39.732億美元增加11.792億美元,增幅29.7%。收入的增長主要是由於包括英格索爾蘭德工業公司在內的5.375億美元的收購,以及我們工業技術和服務部門3.303億美元的有機增長。收購帶來的增長受到英格索爾蘭德工業公司2021年12個月活動的影響,而2020年只有10個月的活動。2021年的有機體量增長部分反映了2020年新冠肺炎的不利影響。2021年來自售後零部件和服務的綜合收入比例為36.2%,而2020年為35.5%。
毛利
2021年的毛利潤為19.885億美元,與2020年的14.049億美元相比增加了5.836億美元,增幅為41.5%,佔收入的比例在2021年和2020年分別為38.6%和35.4%。毛利潤的增長主要是由於收購,包括英格索爾蘭德工業公司,我們工業技術和服務部門的銷量增加,以及與收購英格索爾蘭德工業公司相關的公允估值調整的最終結果影響了2020年的銷售成本,這些調整在2021年沒有重現。收購帶來的增長受到英格索爾蘭德工業公司2021年12個月活動的影響,而2020年只有10個月的活動。毛利潤佔收入百分比的增加主要是由於與收購英格索爾蘭德工業公司有關的公允估值調整的流失,影響了2020年的銷售成本,而這些成本在2021年沒有重現。
銷售和管理費用
2021年銷售和管理費用為10.28億美元,與2020年的7.893億美元相比增加了2.387億美元,增幅為30.2%。銷售和行政費用佔收入的比例從2020年的19.9%上升到2021年的20.0%。銷售和管理費用的增加主要是由於包括英格索爾·蘭德工業公司在內的收購以及獎勵薪酬的增加。
無形資產攤銷
2021年無形資產攤銷為3.329億美元,與2020年的3.351億美元相比減少了220萬美元。減少的主要原因是某些無形資產,主要是積壓,與收購英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)完全攤銷有關,部分被英格索爾·蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)2021年計入12個月的活動所抵消,而2020年只有10個月的活動,以及2021年收購的無形資產。
無形資產減值
由於工業技術和服務部門的兩個商標減值,2020年無形資產減值為1990萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,沒有確認減值。有關詳細信息,請參閲本表格10-K中其他部分包含的合併財務報表的附註9“商譽和其他無形資產”。
其他營業費用(淨額)
其他運營費用,2021年淨額為6190萬美元,與2020年的2.01億美元相比減少了1.391億美元。減少的主要原因是重組費用減少了6960萬美元,與收購相關的費用減少了3800萬美元,外幣交易收益增加了3060萬美元。
利息支出
2021年的利息支出為8770萬美元,比2020年的1.111億美元減少了2340萬美元。這主要是由於加權平均利率的下降以及美元定期貸款系列A在2021年第三季度的償還。2021年加權平均利率約為2.0%,2020年約為3.5%。
債務清償損失
2021年清償債務虧損900萬美元,與償還A系列美元定期貸款有關;2020年清償債務虧損200萬美元,與原來的美元定期貸款和原來的歐元定期貸款再融資有關。有關詳情,請參閲本表格10-K其他部分所載經審核綜合財務報表的附註11“債務”。
其他收入,淨額
2021年其他收入淨額為4400萬美元,比2020年的810萬美元增加了3590萬美元。其他收入淨額增加的主要原因是,在2021年第二季度結算與Ingersoll Rand Industrial交易有關的收購後或有事項後,確認了3000萬美元的收益。
所得税撥備
所得税優惠為2180萬美元,2021年實際税率為(4.2%),而所得税撥備為1140萬美元,2020年實際税率為(25.1%)%。税項撥備的減少和實際税率的變化,主要是由於有效税率較低的司法管轄區税前賬面收入增加所致。
在税率較高的司法管轄區,税率與較低的收入相結合。由於法規限制失效而釋放的未確認税收儲備、與合併交易最終結算相關的利益、一次性重組利益以及外國税收抵免的利用,税率的增加得到了緩解。
淨收益(虧損)
2021年淨收益為5.65億美元,而2020年淨虧損為3240萬美元。淨收入的增長主要是由於收入增加帶來的毛利潤增加和其他運營費用的減少(淨額),但部分被銷售和行政費用的增加所抵消。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA在2021年增加了3.138億美元,達到11.919億美元,而2020年為8.781億美元。調整後的EBITDA佔收入的百分比從2020年的22.1%增加到2021年的23.1%,增幅為100個基點。調整後EBITDA的增長主要是因為有機銷售量增加了1.576億美元,定價提高了1.39億美元,包括英格索爾蘭德工業公司在內的收購達到1.275億美元,但部分被銷售和管理費用的增加所抵消。調整後的EBITDA佔收入的百分比增加,主要歸因於我們工業技術和服務部門的有機增長。
調整後淨收益
與2020年的5.2億美元相比,2021年調整後的淨收入增加了3.614億美元,達到8.814億美元。這一增長主要是由於調整後的EBITDA較高,調整後的所得税撥備較低,以及利息支出較低。
非GAAP財務指標
以下是淨收益(虧損)與調整後EBITDA以及調整後淨收益和經營活動現金流量與自由現金流量之間的對賬。有關調整後的EBITDA和調整後的淨收入的更多信息,請參見上文“我們如何評估我們的業務表現”。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 565.0 | | | $ | (32.4) | |
減去:來自停產業務的收入 | 121.0 | | | 26.0 | |
減去:停產業務的所得税撥備 | (79.4) | | | (1.6) | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | 523.4 | | | (56.8) | |
另外: | | | |
利息支出 | 87.7 | | | 111.1 | |
所得税撥備 | (21.8) | | | 11.4 | |
折舊費用(a) | 85.1 | | | 75.3 | |
攤銷費用(b) | 332.9 | | | 335.1 | |
其他無形資產減值 | — | | | 19.9 | |
重組及相關業務轉型成本(c) | 18.8 | | | 88.0 | |
收購相關費用和非現金費用(d) | 65.2 | | | 181.5 | |
基於股票的薪酬(e) | 95.9 | | | 47.0 | |
外幣交易損失(收益),淨額 | (12.0) | | | 18.6 | |
權益法投資損失 | 11.4 | | | — | |
債務清償損失 | 9.0 | | | 2.0 | |
後進先出庫存的調整(f) | 33.2 | | | 39.8 | |
收購後或有事項的結算收益 | (30.1) | | | — | |
| | | |
其他調整(g) | (6.8) | | | 5.2 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,191.9 | | | $ | 878.1 | |
減號: | | | |
利息支出 | $ | 87.7 | | | $ | 111.1 | |
調整後的所得税撥備(h) | 120.7 | | | 163.6 | |
折舊費用 | 85.1 | | | 75.3 | |
非收購相關無形資產攤銷 | 17.0 | | | 8.1 | |
調整後淨收益 | $ | 881.4 | | | $ | 520.0 | |
| | | |
持續運營的自由現金流: | | | |
持續經營的經營活動現金流 | $ | 627.8 | | | $ | 653.5 | |
減號: | | | |
資本支出 | 64.1 | | | 42.0 | |
持續運營的自由現金流 | $ | 563.7 | | | $ | 611.5 | |
(a)折舊費用分別不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度租賃設備折舊410萬美元和210萬美元。
(b)分別代表收購英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)和其他收購(客户關係、技術、商號和積壓)產生的3.159億美元和3.27億美元的無形資產攤銷,以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非收購相關無形資產的攤銷分別為1700萬美元和810萬美元。
(c)重組和相關業務轉型成本包括以下費用。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
重組費用 | $ | 13.4 | | | $ | 83.0 | |
設施重組、搬遷和其他費用 | 3.1 | | | 2.1 | |
其他,淨額 | 2.3 | | | 2.9 | |
重組及相關業務轉型總成本 | $ | 18.8 | | | $ | 88.0 | |
(d)代表與成功和放棄收購相關的成本,包括第三方費用、關閉後整合成本(包括某些激勵性和非激勵性現金補償成本)以及公允價值購買會計調整產生的非現金費用和信用。
(e)代表截至2021年12月31日的一年確認的8720萬美元的基於股票的薪酬支出和870萬美元的相關僱主税。
代表截至2020年12月31日的年度確認的基於股票的薪酬支出4750萬美元,由於與僱主税收相關的成本減少了50萬美元。
(f)截至2021年12月31日的一年,相當於3320萬美元的後進先出準備金變化。在截至2020年12月31日的一年中,包括420萬美元的後進先出準備金變化和3560萬美元,用於減少根據後進先出方法與英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)合併而獲得的庫存的賬面價值。我們已將2020年的金額從“其他調整” and “收購相關費用和非現金費用,”分別為符合本年度的演示文稿。
(g)包括(I)攤銷先前服務費用和攤銷養卹金和其他離職後(“OPEB”)費用損失的影響,(Ii)某些法律和合規費用,以及(Iii)其他雜項調整。
(h)代表我們的所得税撥備,根據從調整後淨收入中排除的税前項目的税收影響進行了調整,並取消了適用的離散税項。從經調整淨收入中剔除的税前項目的税前影響,是根據與受調整影響的司法管轄區相關的法定税率計算的,並計入永久性差異和估值免税額的影響。個別税項包括税法或税率的變動、與前幾年有關的不確定税務狀況的變動及估值免税額的變動。
按以下各期調整後的所得税撥備包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
所得税撥備(福利) | $ | (21.8) | | | $ | 11.4 | |
税前收入調整對税收的影響 | 97.6 | | | 156.6 | |
| | | |
離散税目 | 44.9 | | | (4.4) | |
調整後的所得税撥備 | $ | 120.7 | | | $ | 163.6 | |
細分結果
我們將我們的業務分為兩個部分:工業技術和服務以及精密和科學技術。我們的公司業務(如下所述)沒有單獨討論,因為對經營業績有重大影響的任何結果都包括在上面的綜合業績討論中。
我們根據部門收入和部門調整後的EBITDA來評估我們部門的業績。分部調整後的EBITDA是經營業績和持續盈利能力的指標。我們的管理層密切關注部門調整後的EBITDA,以評估過去的業績,並確定提高盈利能力所需的行動。
提供給首席運營決策者(“CODM”)並由其評估的分部測量在本10-K表格其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註23“分部信息”中進行了説明。
在下面我們對我們部門業績的討論中包括部門收入的變化和在不變貨幣基礎上的部門調整後的EBITDA。恆定貨幣信息在不同時期之間比較結果,就好像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們將不變貨幣定義為不受匯率變動影響的部門收入和部門調整後EBITDA的變化。我們使用這些衡量標準來確定不變貨幣區段收入和區段調整後EBITDA同比增長。不變貨幣區段收入和區段調整後EBITDA是通過使用前期匯率換算本期區段收入和區段調整後EBITDA來計算的。這些結果應該作為根據公認會計原則報告的結果的補充,而不是替代。我們公佈的在不變貨幣基礎上的結果可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比,也不是根據公認會計原則(GAAP)公佈的業績衡量標準。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業績
下表顯示了我們每個部門的部門收入、部門調整後的EBITDA和部門調整後的EBITDA利潤率(部門調整後的EBITDA佔部門收入的百分比),並按百分比説明瞭外幣波動對部門收入和部門調整後EBITDA增長的影響。
工業技術和服務細分結果s
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比變化 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
細分市場收入 | $ | 4,161.0 | | | $ | 3,248.2 | | | 28.1 | % |
分段調整後的EBITDA | $ | 1,033.7 | | | $ | 759.8 | | | 36.0 | % |
段邊距 | 24.8 | % | | 23.4 | % | | 140 bps |
2021 vs. 2020
細分市場收入 for 2021 為41.61億美元,比2020年的32.482億美元增加了9.128億美元,增幅為28.1%。分部收入的增長主要是由於收購,包括英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)的3.775億美元或11.6%,銷售額增加3.303億美元或10.2%,定價改善1.187億美元或3.7%,以及外幣的有利影響8630萬美元或2.7%。2021年,來自售後零部件和服務的部門收入比例為40.7%,而2020年為40.2%。
2021年分部調整後EBITDA為10.337億美元,較2020年的7.598億美元增加2.739億美元,增幅為36.0%。分部調整後的EBITDA利潤率從2020年的23.4%增加到24.8%,增幅為140個基點。分部調整後EBITDA的增長主要是由於有機銷售量增加,為1.259億美元或16.6%,定價改善為1.187億美元或15.6%,包括Ingersoll Rand Industrial在內的收購為9340萬美元或12.3%,以及外幣的有利影響為2300萬美元或3.0%,部分被6090萬美元或8.0%的銷售和行政費用增加以及2070萬美元或2.7%的不利利潤率組合所抵消。
精密和科學技術分部業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比變化 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 |
細分市場收入 | $ | 991.4 | | | $ | 725.0 | | | 36.7 | % |
分段調整後的EBITDA | $ | 291.4 | | | $ | 220.2 | | | 32.3 | % |
段邊距 | 29.4 | % | | 30.4 | % | | (100) bps |
2021 vs. 2020
細分市場收入 for 2021 為9.914億美元,比2020年的7.25億美元增加了2.664億美元,增幅為36.7%。分部收入的增長主要是由於收購,包括英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)的1.6億美元或22.1%,銷量增加7040萬美元或9.7%,定價改善2030萬美元或2.8%,以及1570萬美元或2.2%的外幣的有利影響。2021年,來自售後零部件和服務的部門收入比例為17.1%,而2020年為14.6%。
2021年分部調整後EBITDA為2.914億美元,比2020年的2.202億美元增加了7120萬美元,增幅為32.3%。分部調整後的EBITDA利潤率從2020年的30.4%下降100個基點至29.4%。分部調整後EBITDA的增長主要是由於收購,包括英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)3610萬美元或16.4%,銷量增加3170萬美元或14.4%,定價改善2030萬美元或9.2%,部分被1300萬美元或5.9%的銷售和行政費用增加所抵消。
命令
工業技術和服務
我們整個製造流程的工業技術和服務部門產品的關鍵任務性質推動了與全球和地區工業生產、產能利用率和長期GDP增長相關的需求環境和前景。2021年第四季度,我們的工業技術和服務部門收到了12.01億美元的訂單,比2020年第四季度增長了20.5%。
精密與科學技術分部
在2021年期間,精密和科學技術部門對我們的產品的需求有所增加,特別是與生命科學和專業應用相關的產品。2021年第四季度,我們在精密和科學技術部門接到了3.059億美元的訂單,比2020年第四季度增長了38.9%。
停止經營的結果
停產結果(SVT)
下表列出了我們業務在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的精選綜合運營結果。
| | | | | | | | | | | |
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| 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 430.9 | | | $ | 741.4 | |
銷售成本 | 321.3 | | | 564.6 | |
毛利 | 109.6 | | | 176.8 | |
銷售和管理費用 | 35.7 | | | 63.0 | |
無形資產攤銷 | 10.4 | | | 37.1 | |
銷售收益 | (298.3) | | | — | |
其他營業費用(淨額) | 18.1 | | | 1.7 | |
| | | |
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| | | |
| | | |
所得税前收入 | 343.7 | | | 75.0 | |
所得税撥備 | 87.1 | | | 12.9 | |
非持續經營收入,税後淨額 | $ | 256.6 | | | $ | 62.1 | |
收入
2021年的收入為4.309億美元,與2020年的7.414億美元相比,減少了3.105億美元,降幅為41.9%。非持續業務收入減少的主要原因是SVT的出售已於2021年6月1日基本完成。如需進一步討論,請參閲我們合併財務報表的附註3“非持續經營”。
毛利
2021年的毛利潤為1.096億美元,與2020年的1.768億美元相比減少了6720萬美元,降幅為38.0%,在截至2021年12月31日的一年中佔收入的比例為25.4%,2020年為23.8%。毛利潤下降的主要原因是銷售在2021年6月1日基本完成。
銷售收益
截至2021年12月31日的一年的銷售收益為2.983億美元,這是由於收購價格超過了SVT業務的賬面價值。
其他營業費用(收入),淨額
在截至2021年12月31日的一年中,其他運營費用淨額為1810萬美元,比2020年的170萬美元增加了1640萬美元。這一增長主要是由於與分離相關的費用和1720萬美元的非現金費用增加,但被80萬美元的較低重組費用部分抵消。
所得税撥備(福利)
所得税撥備為8710萬美元,截至2021年12月31日的年度實際所得税税率為25.3%,而2020年同期所得税撥備為1290萬美元,實際所得税税率為17.2%。2021年税收撥備的增加主要是由於與出售SVT業務相關的一次性離散項目。
停產結果-HPS
下表列出了我們業務在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的精選綜合運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | $ | 71.9 | | | $ | 195.6 | |
銷售成本 | | | | | 60.2 | | | 163.9 | |
毛利 | | | | | 11.7 | | | 31.7 | |
銷售和管理費用 | | | | | 5.3 | | | 42.5 | |
無形資產攤銷 | | | | | 2.4 | | | 23.6 | |
銷售損失 | | | | | 207.7 | | | — | |
其他營業費用(淨額) | | | | | 19.0 | | | 14.5 | |
營業虧損 | | | | | (222.7) | | | (48.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | — | | | 0.1 | |
所得税前虧損 | | | | | (222.7) | | | (49.0) | |
所得税優惠 | | | | | (7.7) | | | (11.3) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | | | | $ | (215.0) | | | $ | (37.7) | |
收入
2021年的收入為7190萬美元,與2020年的1.956億美元相比,減少了1.237億美元,降幅為63.2%。非持續業務收入減少的主要原因是HPS的出售已於2021年4月1日基本完成。如需進一步討論,請參閲我們合併財務報表的附註3“非持續經營”。
毛利
2021年的毛利潤為1170萬美元,與2020年的3170萬美元相比減少了2000萬美元,降幅為63.1%,在截至2021年12月31日的一年中,毛利潤佔收入的比例為16.3%,2020年為16.2%。毛利潤下降的主要原因是銷售在2021年4月1日基本完成。
銷售損失
2021年的銷售虧損2.077億美元是一項費用,用於將HPS業務的賬面價值降至交易淨收益和剩餘股權的估計公允價值。
其他營業費用(淨額)
2021年,其他運營費用淨額為1900萬美元,比2020年的1450萬美元增加了450萬美元。增加的主要原因是與分離1440萬美元有關的費用,但被850萬美元的較低重組費用部分抵消。
所得税撥備(福利)
所得税優惠為770萬美元,截至2021年12月31日的年度實際所得税税率為3.5%,而2020年所得税優惠為1130萬美元,實際所得税税率為23.1%。2021年税收優惠的減少主要是由於與出售HPS業務相關的一次性離散項目。
未經審計的季度經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | 截至2021年12月31日的年度(1) | | 截至2020年12月31日的年度 |
Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
收入 | $ | 1,129.5 | | | $ | 1,279.1 | | | $ | 1,325.0 | | | $ | 1,418.8 | | | $ | 616.8 | | | $ | 1,025.4 | | | $ | 1,112.5 | | | $ | 1,218.5 | |
毛利 | $ | 452.1 | | | $ | 512.7 | | | $ | 514.3 | | | $ | 509.4 | | | $ | 203.3 | | | $ | 308.6 | | | $ | 430.0 | | | $ | 463.0 | |
營業收入(虧損) | $ | 121.3 | | | $ | 140.1 | | | $ | 163.9 | | | $ | 140.4 | | | $ | (79.3) | | | $ | (45.0) | | | $ | 69.0 | | | $ | 114.9 | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | $ | 90.1 | | | $ | 138.3 | | | $ | 131.0 | | | $ | 164.0 | | | $ | (41.3) | | | $ | (151.9) | | | $ | 30.0 | | | $ | 106.4 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | (180.2) | | | $ | 96.3 | | | $ | (4.2) | | | $ | 129.7 | | | $ | 4.4 | | | $ | (24.6) | | | $ | (0.1) | | | $ | 44.7 | |
淨收益(虧損) | $ | (90.1) | | | $ | 234.6 | | | $ | 126.8 | | | $ | 293.7 | | | $ | (36.9) | | | $ | (176.5) | | | $ | 29.9 | | | $ | 151.1 | |
可歸因於英格索爾·蘭德公司的淨收益(虧損) | $ | (90.4) | | | $ | 233.9 | | | $ | 126.0 | | | $ | 293.0 | | | $ | (36.8) | | | $ | (177.6) | | | $ | 29.5 | | | $ | 151.6 | |
加權平均股票,基本 | 419.2 | | | 419.9 | | | 412.3 | | | 407.8 | | | 277.3 | | | 417.0 | | | 417.6 | | | 418.4 | |
加權平均股份,稀釋後 | 425.9 | | | 426.8 | | | 418.5 | | | 413.4 | | | 277.3 | | | 417.0 | | | 422.0 | | | 424.5 | |
普通股持續經營的每股基本收益(虧損) | $ | 0.21 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.37) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.26 | |
非持續經營普通股每股基本收益(虧損) | $ | (0.43) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
普通股每股基本收益(虧損) | $ | (0.22) | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.72 | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.36 | |
普通股持續經營攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.21 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.37) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.25 | |
非持續經營普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | (0.42) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | (0.21) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.71 | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.36 | |
調整後的EBITDA(2) | $ | 244.0 | | | $ | 292.1 | | | $ | 313.7 | | | $ | 342.1 | | | $ | 112.2 | | | $ | 217.5 | | | $ | 251.7 | | | $ | 296.7 | |
(1)見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響經營結果可比性的因素”。
(2)以下列出的是淨收入與調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
淨收益(虧損) | $ | (90.1) | | | $ | 234.6 | | | $ | 126.8 | | | $ | 293.7 | | | $ | (36.9) | | | $ | (176.5) | | | $ | 29.9 | | | $ | 151.1 | |
減去:非持續經營的收入(虧損) | (177.8) | | | 258.5 | | | (7.6) | | | 47.9 | | | 12.5 | | | (7.2) | | | 5.3 | | | 15.4 | |
減去:非連續性業務的所得税優惠(撥備) | (2.4) | | | (162.2) | | | 3.4 | | | 81.8 | | | (8.1) | | | (17.4) | | | (5.4) | | | 29.3 | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | 90.1 | | | 138.3 | | | 131.0 | | | 164.0 | | | (41.3) | | | (151.9) | | | 30.0 | | | 106.4 | |
另外: | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 23.1 | | | 22.7 | | | 22.5 | | | 19.4 | | | 27.1 | | | 30.8 | | | 28.8 | | | 24.4 | |
所得税撥備(福利) | 10.6 | | | 12.5 | | | 2.7 | | | (47.6) | | | (66.9) | | | 78.4 | | | 12.8 | | | (12.9) | |
折舊費用 | 20.3 | | | 21.0 | | | 21.2 | | | 22.6 | | | 12.3 | | | 22.5 | | | 19.8 | | | 20.7 | |
攤銷費用 | 84.2 | | | 80.3 | | | 80.3 | | | 88.1 | | | 46.7 | | | 96.4 | | | 97.0 | | | 95.0 | |
其他無形資產減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.9 | | | — | |
重組及相關業務轉型成本(a) | 2.7 | | | 6.7 | | | 3.1 | | | 6.3 | | | 38.6 | | | 31.0 | | | 10.0 | | | 8.4 | |
收購相關費用和非現金費用(b) | 10.5 | | | 14.3 | | | 14.4 | | | 26.0 | | | 89.5 | | | 54.7 | | | 14.7 | | | 22.6 | |
基於股票的薪酬(c) | 21.6 | | | 21.5 | | | 29.8 | | | 23.0 | | | 2.8 | | | 12.1 | | | 11.9 | | | 20.2 | |
權益法投資損失 | — | | | 0.7 | | | 2.2 | | | 8.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9.0 | | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | |
外幣交易損失(收益),淨額 | (18.1) | | | 3.4 | | | 1.1 | | | 1.6 | | | 2.0 | | | 4.9 | | | 5.8 | | | 5.9 | |
後進先出庫存的調整(d) | — | | | — | | | — | | | 33.2 | | | — | | | 35.6 | | | — | | | 4.2 | |
收購後或有事項的結算收益(e) | — | | | (30.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他調整(f) | (1.0) | | | 0.8 | | | (3.6) | | | (3.0) | | | (0.6) | | | 3.0 | | | 1.0 | | | 1.8 | |
調整後的EBITDA | $ | 244.0 | | | $ | 292.1 | | | $ | 313.7 | | | $ | 342.1 | | | $ | 112.2 | | | $ | 217.5 | | | $ | 251.7 | | | $ | 296.7 | |
(a)重組和相關業務轉型成本包括:(I)重組費用;(Ii)遣散費、簽約、搬遷和尋找高管的費用;(Iii)設施重組、搬遷和其他成本;(Iv)信息技術基礎設施改造;(V)資產處置損益;(Vi)顧問費和其他顧問費;以及(Vii)其他雜項成本。
(b)代表與成功和放棄收購相關的成本,包括第三方費用、關閉後整合成本(包括某些激勵性和非激勵性現金補償成本)以及公允價值購買會計調整產生的非現金費用和信用。
(c)代表在截至2021年12月31日的一年中確認的未償還股票期權的基於股票的薪酬支出8720萬美元和相關的僱主税870萬美元。
代表截至2020年12月31日的年度確認的基於股票的薪酬支出4750萬美元,由於與僱主税收相關的成本減少了50萬美元。
(d)截至2021年12月31日的一年,相當於3320萬美元的後進先出準備金變化。在截至2020年12月31日的一年中,包括420萬美元的後進先出準備金變化和3560萬美元,用於減少根據後進先出方法與英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)合併而獲得的庫存的賬面價值。我們已將2020年的金額從“其他調整” and “收購相關費用和非現金費用,”分別為符合本年度的演示文稿。
(e)指與退休計劃資金和淨營運資本交易價格調整有關的計量期間以外的收購後或有事項的結算收益。
(f)包括(一)攤銷先前服務費用和攤銷養卹金和其他離職後損失(“OPEB”(1)費用;(2)某些法律和合規費用;(3)其他雜項調整。
流動性與資本資源
我們的投資資源包括手頭現金、運營產生的現金和循環信貸安排下的借款。我們也有能力尋求額外的擔保和無擔保借款,但受信貸協議的限制。
有關我們重大負債的説明,請參閲本表格10-K其他部分所列經審計綜合財務報表的附註11“債務”。
截至2021年12月31日,我們沒有未償還借款,新循環信貸安排下的未償還信用證為660萬美元,未使用的可用金額為10.934億美元。
截至2021年12月31日,我們遵守了所有債務契約,沒有發生或正在發生違約事件。
流動性
我們很大一部分流動性需求來自償債要求,以及持續的運營成本、營運資本和資本支出。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 2,109.6 | | | $ | 1,750.9 | |
| | | |
短期借款和長期債務的當期到期日 | $ | 38.8 | | | $ | 40.4 | |
長期債務 | 3,401.8 | | | 3,859.1 | |
債務總額 | $ | 3,440.6 | | | $ | 3,899.5 | |
只要我們不超過指定的優先擔保槓桿率,我們可以循環信貸安排下的額外承諾和/或增量定期貸款加上額外金額的形式,將高級擔保信貸安排下的借款可獲得性增加至多16.0億美元。如果在管理高級擔保信貸安排的信貸協議下滿足某些特定條件,我們可能會在高級擔保信貸安排下產生額外的擔保債務。我們的流動性需求很大,主要是因為償債要求。有關詳情,請參閲本表格10-K其他部分所載經審核綜合財務報表的附註11“債務”。
我們的主要流動資金來源一直是現有的現金和現金等價物、運營產生的現金和高級擔保信貸安排下的借款。我們現金的主要用途將是提供營運資金,滿足償債要求,為資本支出提供資金,併為戰略計劃提供資金,包括可能的收購。我們還可以尋求根據資本租賃或其他債務安排為資本支出融資,以提供流動性或優惠的借款條件。我們繼續考慮收購機會,但無法預測未來任何收購的規模和時機以及相關的潛在資本金要求。如果在可接受的條件下有合適的業務可供收購,我們可以通過額外的長期借款獲得全部或部分必要的融資。我們可能會不時要求償還我們所借的貸款,包括高級擔保信貸安排下的借款。根據我們目前的運營水平和可用現金,我們相信我們的運營現金流,加上循環信貸安排下的可獲得性,將提供足夠的流動性,為我們目前的債務、預計的營運資金需求、償債需求和可預見未來的資本支出需求提供資金。我們能否做到這一點,除其他因素外,還取決於當前的經濟狀況,其中許多情況不是我們所能控制的。此外,一旦發生某些事件,例如控制權的變更,我們可能會被要求償還或再融資我們的債務。我們可能無法按商業上合理的條款或根本無法對我們的任何債務(包括高級擔保信貸安排)進行再融資。任何未來的收購、合資企業, 或其他類似的交易可能需要額外的資本,而且不能保證任何這樣的資本將以可接受的條款或根本不能向我們提供。
我們可以不時以現行市場價格(包括通過規則10b5-1計劃)在公開市場回購我們普通股的股票,也可以通過私下協商的交易、這些交易的組合或通過其他交易回購普通股。回購任何股票的實際時間、數量、方式和價值將取決於幾個因素,包括我們股票的市場價格、一般市場和經濟狀況、我們的流動性要求、適用的法律要求以及其他商業考慮因素。
我們很大一部分現金在美國以外的司法管轄區。我們不主張ASC 740-30(前身為APB 23)對我們過去的非美國收益或未來的非美國收益進行無限期再投資。該公司記錄了遞延的外國納税義務,以支付與將所有非美國收入匯回美國相關的所有預扣税、州所得税和外國所得税。截至2021年12月31日,我們的遞延所得税負債為4960萬美元,其中主要包括預扣税。
營運資金
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
淨營運資金 | | | |
流動資產 | $ | 4,114.9 | | | $ | 3,862.1 | |
減去:流動負債 | 1,467.7 | | | 1,498.6 | |
淨營運資本 | $ | 2,647.2 | | | $ | 2,363.5 | |
| | | |
營運資金 | | | |
應收賬款和合同資產 | $ | 1,009.4 | | | $ | 922.2 | |
加:庫存(不包括後進先出) | 878.6 | | | 707.9 | |
減去:應付帳款 | 670.5 | | | 536.4 | |
減去:合同責任 | 242.1 | | | 164.6 | |
營運資本 | $ | 975.4 | | | $ | 929.1 | |
截至2021年12月31日,淨營運資本增加了2.837億美元,從截至2020年12月31日的23.635億美元增加到26.472億美元。截至2021年12月31日,運營營運資本從截至2020年12月31日的9.291億美元增加到9.754億美元,增幅為4630萬美元。截至2021年12月31日,運營營運資本佔2021年收入的18.9%,而截至2020年12月31日,運營營運資本佔2020年收入的比例為23.4%。營運週轉金增加的主要原因是庫存增加和應收賬款增加,但部分被應付賬款增加和合同負債增加所抵消。應收賬款的增加主要是由於2021年第四季度的收入比2020年第四季度有所增加,以及2021年完成的收購。庫存增加的主要原因是預期對某些產品的需求增加而增加庫存,以及2021年完成的收購。應付賬款增加的主要原因是供應商現金支付的時間安排。合同負債的增加是由於客户對按訂單設計的合同的里程碑付款的時間安排。
現金流
下表分別反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流的主要類別。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 |
持續經營提供(用於)的現金流: | | | |
經營活動提供的現金流 | $ | 627.8 | | | $ | 653.5 | |
用於投資活動的現金流 | (1,029.4) | | | (31.3) | |
融資活動提供(用於)的現金流 | (1,157.0) | | | 328.7 | |
非持續經營提供的現金淨額 | 1,931.4 | | | 254.2 | |
自由現金流(1) | 563.7 | | | 611.5 | |
(1)有關與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
經營活動
經營活動提供的現金從2020年的6.535億美元減少到2021年的6.278億美元,主要原因是應計負債和用於運營營運資本的現金髮生變化,部分被持續運營收入的增加所抵消。
2021年運營營運資本使用的現金為300萬美元,而2020年產生的現金為1.713億美元。2021年應收賬款的變化使用現金6250萬美元,而2020年產生的現金為5240萬美元。2021年合同資產的變化使用了40萬美元的現金,而2020年使用的現金為1170萬美元。2021年庫存變化使用的現金為1.344億美元,而2020年產生的現金為1.59億美元。2021年,應付賬款的變化產生了1.182億美元的現金,而2020年使用的現金為4340萬美元。合同負債的變化在2021年產生了7610萬美元的現金,而2020年產生了1500萬美元的現金。
投資活動
用於投資活動的現金流包括2021年和2020年的資本支出分別為6410萬美元(佔合併收入的1.2%)和4200萬美元(佔合併收入的1.1%)。我們預計資本支出大約為
2022年合併收入的2%。在企業合併中獲得(支付)的現金在2021年為974.8美元,2020年為900萬美元。2021年和2020年,處置房產、廠房和設備的淨收益分別為950萬美元和170萬美元。
融資活動
2021年用於融資活動的現金為11.57億美元,主要原因是購買了7.368億美元的庫存股,償還了4.357億美元的長期債務,以及普通股的現金股息820萬美元,但被行使股票期權的收益2370萬美元所抵消。
2020年融資活動提供的現金為3.287億美元,主要原因是19.801億美元的長期債務收益被16.191億美元的長期債務償還和4780萬美元的債務發行成本支付所抵消。還包括2270萬美元的股票期權收益和300萬美元的現金淨使用,這些收益與購買和出售我們印度子公司的非控股權益有關。有關詳細信息,請參閲本表格10-K中其他部分包括的經審計的綜合財務報表的附註13“股東權益和非控股權益”。
停產運營
停產業務提供的現金從2020年的2.542億美元增加到2021年的19.314億美元,增加了16.772億美元,這主要是由於出售停產業務的收益。
自由現金流
自由現金流從2020年的6.115億美元減少到2021年的5.637億美元,降幅為4780萬美元,這主要是由於上文討論的經營活動提供的現金減少。
購買義務
採購義務主要包括為滿足業務要求而在正常業務過程中購買庫存或服務的協議。截至2021年12月31日,該公司已購買的債務為4.412億美元,其中3.715億美元將在未來12個月內支付。購買義務金額並不代表未來的全部預期採購,而僅代表截至2021年12月31日我們在合同上承擔義務的那些項目。因此,這些數額不會為我們預期的未來現金流出提供一個完整和可靠的指標。
或有事件
我們是各種法律訴訟、訴訟和行政行為的當事人,對於我們這種規模和所在行業的公司來説,這些都是普通或例行公事的性質。我們相信,此類訴訟、訴訟和行政行動不會對我們的運營、財務狀況、流動性或競爭地位產生實質性不利影響。我們的綜合資產負債表上有應計負債和其他負債,包括截至2021年12月31日的總訴訟準備金1.369億美元,用於我們與石棉相關的訴訟的潛在責任。除了我們與石棉有關的訴訟儲備外,我們只有De Minimis合併資產負債表中與其他法律訴訟、訴訟和行政行動有關的應計負債和其他負債。關於其中某些訴訟、訴訟和行政行為的更詳細討論載於“第3項法律訴訟”。
關鍵會計政策
本節討論的會計政策是那些我們認為對理解我們的財務報表最關鍵的政策,因為它們涉及重大判斷和不確定性。其中某些政策包括估計和假設。這些估計反映了我們基於截至這些財務報表日期可獲得的信息對當前以及某些估計的未來經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷。如果這些條件與預期的情況不同,下面描述的判斷和估計可能會發生變化,這可能導致未來商譽、無形資產和長期資產的減值、或有事項準備金的增加、確定遞延税項資產的估值免税額以及增加納税負債等影響。另請參閲本10-K表格中其他部分包括的我們的經審計綜合財務報表的附註1“重要會計政策摘要”,其中討論了我們從可接受的備選方案中選擇的重要會計政策。
企業合併
我們對企業合併的可識別資產和負債採用收購會計方法,並記錄截至收購日的收購資產和按其估計公允價值承擔的負債。超額的
被收購企業的成本以及被收購資產和承擔的負債的公允價值確認為商譽。對公允價值的估計代表管理層對假設以及對未來事件和不確定性的最佳估計,包括與未來現金流、貼現率、競爭趨勢、利潤率和收入增長假設(包括特許權使用費和客户流失率、市場可比性和其他)有關的重大判斷。使用的投入通常從歷史數據中獲得,並輔之以當前和預期的市場狀況和增長率。
在估計可識別無形資產的公允價值和分配其各自的使用年限時,需要作出重大判斷。公允價值估計基於歷史信息以及管理層認為合理但本質上不確定的未來預期和假設。有關每一類可識別無形資產的公允價值確定的更多信息,請參閲本表格10-K中其他部分包括的我們的合併財務報表的附註3“業務合併”。確定無形資產的使用年限也需要判斷。某些無形資產的壽命是無限的,而其他一些可識別的無形資產的壽命是可確定的。具有可確定使用壽命的可識別無形資產的使用壽命基於多種因素,包括但不限於競爭環境、產品週期、訂單生命週期、歷史客户流失率、市場份額、運營計劃和宏觀經濟環境。可確定壽命無形資產的成本在預計使用年限內攤銷為費用。
商譽和其他已確認無形資產的減值
我們每年第四季度使用截至當年10月1日的數據,以及每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,測試商譽的減值情況。採用ASU 2019-04後,減值測試包括比較報告單位的公允價值和報告單位的賬面價值。減值費用確認為賬面金額超過報告單位公允價值的金額,但確認的損失不能超過分配給報告單位的商譽總額。如適用,我們在計量商譽減值損失時會考慮任何可扣税商譽對申報單位賬面金額的所得税影響。我們採用收入倍數法和市場倍數法相結合的方法為所有報告單位確定公允價值,這兩種方法分別加權75%和25%。
根據收益法,公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。我們使用內部預測來估計未來的現金流,並根據我們對每項業務長期前景的最新看法,對未來的長期增長率進行估計。實際結果可能與我們預測中假設的結果不同。我們使用資本資產定價模型計算折現率,並分析與我們的報告單位相關的行業的公佈折扣率,以估計股權融資成本。我們使用的貼現率與各自業務和我們內部制定的預測中固有的風險和不確定性相稱。我們在2021年報告單位估值中使用的貼現率從8.5%到9.5%不等。此外,我們假設所有報告單位的最終增長率為3.0%,但有一個報告單位除外,在該報告單位中,我們確定最合適的最終增長率為2.0%,因為它與GDP百分比增長率密切相關。
根據市場倍數法,公允價值乃根據上市指引公司股價的倍數釐定,以便為我們的報告單位發展商業企業價值(“BEV”)。市場倍數法的應用需要根據指標公司的市值制定賬面價值倍數。這些倍數是通過首先計算指導公司的股權市值,然後將這些倍數調整為現金和債務得出Bev倍數來計算得出的。確定合適的指標公司和計算合適的市盈率是主觀的。我們考慮了與我們的報告單位具有合理相似質量因素的各種上市公司,同時也考慮了收入增長、盈利能力和總資產等量化因素。
除最近一次收購成立的一個報告單位外,我們報告單位的估計公允價值均遠高於其賬面價值。由於收購日期與減值測試日期非常接近,最近成立的報告單位的賬面價值大致等於其公允價值。所有其他報告單位的估計公允價值均較其賬面值高出至少47%,因此並無確認減值。
我們每年使用被稱為特許權使用費減免法的貼現現金流估值對壽命不確定的無形資產進行減值測試。我們預計五年內的預期收入折扣率為9.0%至10.0%,終端增長率為2.0%至3.0%,特許權使用費税率為0.5%至4.0%。作為這項測試的結果,在截至2021年12月31日的一年中沒有發現任何減損。
當事件或環境變化顯示相關賬面金額可能無法收回時,我們會審核已確認的無形資產,這些無形資產具有定義的使用年限,並須進行攤銷以計提減值。確定是否發生減值虧損需要將賬面金額與資產預期產生的未貼現現金流之和進行比較。
另請參閲本10-K表格其他部分所列經審計綜合財務報表的附註9“商譽及其他無形資產”。
所得税
我們的年度税率是根據我們在不同司法管轄區提供的收入、法定税率和税務籌劃機會確定的。税法很複雜,納税人和各自的政府税務機關會有不同的解釋。在確定我們的税費和評估我們的税收狀況(包括評估不確定性)時,需要做出重大判斷。我們每季度審查我們的税收狀況,並在獲得新信息時調整餘額。
2017年12月22日頒佈的減税和就業法案提出了一項新要求,即受控外國公司(CFC)賺取的某些收入(即全球無形低税收入(GILTI))目前必須計入CFCs美國股東的毛收入。GILTI是股東的“經CFC測試的淨收入”超過被視為有形收入回報的淨額,目前的定義是,超出(1)美國股東在作為美國股東的每個CFC的合格企業資產投資中所佔比例總和的10%,超過(2)在確定經CFC測試的淨收入時考慮的某些利息支出的金額。
根據美國公認會計原則,該公司可以作出會計政策選擇:(1)在發生時將未來美國納入與GILTI有關的應税收入所應繳納的税款作為當期費用(“期間成本法”),或(2)將這些金額計入公司對其遞延税額的計量(“遞延法”)。本公司已決定未來將採用期間成本法(上文方案1)。截至2021年12月31日的年度税收撥備反映了這一決定。税法中發現的所有額外計算和規則更改都已在截至2021年12月31日的年度的税收條款中考慮。該公司在2021年為税法中的GILTI條款記錄了1170萬美元的税費。
遞延所得税資產是指未來幾年可用於減少應税收入應付所得税的金額。這些資產的產生是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異,以及淨營業虧損和税收抵免結轉。我們通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性,包括應税暫時性差異的逆轉、預測的營業收益和可用的税收籌劃策略,來評估這些未來税收扣除和抵免的可回收性。這些收入來源在很大程度上依賴於估計。在我們認為遞延税項資產不太可能收回的範圍內,我們會設立估值免税額。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與税收屬性結轉相關的遞延税項資產(扣除估值免税額)記錄的金額分別為3800萬美元和4070萬美元,與利用這些屬性有關的減少。
或有損失
或有損失是在正常業務過程中出現的不確定和未解決的事項,由其他可能導致未來虧損的事件或行動造成。此類意外事件包括但不限於與石棉和二氧化硅相關的訴訟、環境義務、訴訟、監管程序、產品質量以及其他事件和發展造成的損失。
當損失被認為是可能的並可合理估計時,我們將以我們對最終損失的最佳估計金額記錄負債。當出現一系列可能性相等的可能成本時,負債以該範圍的低端為基礎。然而,關於某一特定意外事件的損失可能性往往很難預測,根據現有信息以及未來事件的潛在影響和第三方將決定最終解決意外事件的決定,對損失或損失範圍作出有意義的估計可能是不可行的。具體而言,由於涉及到對石棉和二氧化硅意外事故的估計,存在許多關鍵的變量和假設,包括每年提出的新索賠的數量和類型、這些索賠的解決辦法或結果、解決每一項新索賠的平均成本、可獲得的保險金額、分配方法、與我們已達成和解的每家保險公司的合同條款、與尚未與我們達成和解的其他超額保險公司的承保範圍問題的解決,以及我們的保險公司的償付能力風險。此外,這類問題要經過多年才能解決的情況並不少見,在此期間,必須不斷評估相關發展和新信息,以確定潛在損失的可能性,以及是否有可能合理估計可能的損失範圍。當損失可能發生,但無法作出合理估計時,應予以披露。
在合理可能發生虧損或合理可能虧損金額超過記錄撥備的情況下,披露也是必要的。我們會定期檢討所有或有事件,以確定損失的可能性是否有所改變,並評估是否可以對損失或損失範圍作出合理的估計。如上所述,當結果直接取決於結果時,開發有意義的損失估計或潛在損失範圍是複雜的
與第三方談判或由第三方做出決定,如監管機構、法院系統和其他相關方。這些因素直接關係到能否合理估計潛在損失的範圍和高低界限。
近期會計公告
有關最新會計準則的討論,請參閲本表格10-K中其他部分包括的經審計合併財務報表的附註2“新會計準則”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
由於我們的可變利率借款,我們面臨着利率風險。我們通過保持固定和可變債務的混合來管理我們的利率風險敞口,並不時使用支付固定利率掉期作為可變利率債務的現金流對衝,以調整相對固定和可變部分。
截至2021年12月31日,我們有34.494億美元的未償還浮動利率債務,當前加權平均利率約為1.9%,基本上所有這些債務都是在我們的高級擔保信貸安排下發生的,其中19.00億美元定期貸款B項下的未償還債務總額為27.781億美元,9.276億美元定期貸款項下的未償還債務總額為9.276億美元,以及歐元6.012億歐元定期貸款計劃項下的5.906億歐元未償還債務。
美元定期貸款工具和歐元定期貸款工具的利息主要分別基於LIBOR和EURIBOR,外加利差。美元定期貸款工具適用於0%的LIBOR基本利率下限,而歐元定期貸款工具適用於0%的EURIBOR基本利率下限。因此,當倫敦銀行同業拆息(LIBOR)或歐洲銀行同業拆息(EURIBOR)分別超過該百分比時,美元定期貸款工具和歐元定期貸款工具的利率將會波動。截至2021年12月31日,LIBOR高於0%下限,EURIBOR低於0%下限。
我們不時使用利率掉期來抵消利率變動帶來的風險敞口。這些未償還利率掉期符合條件,被指定為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的預測利息支付的現金流對衝。截至2021年12月31日,我們沒有固定-浮動利率掉期。見本表格10-K其他部分所列經審計綜合財務報表的附註19“套期保值活動、衍生工具和信用風險”。
下表展示了收益率曲線上假設的市場利率變化100個基點的影響,包括我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年的利率互換對我們利息支出的影響。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 |
提高(降低)市場利率 | | | |
100個基點 | $ | 30.1 | | | $ | 35.1 | |
(100)基點(1) | (2.5) | | | (4.7) | |
(1)利率下降不會影響我們2021年或2020年歐元債務的利息支出,低於整個2021年和2020財年高級擔保信貸安排下的0%基本利率下限,但會影響2021年和2020年的LIBOR債務利息支出,高於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的高級擔保信貸安排下的0%基準利率下限。
外幣風險
我們面臨着全球業務帶來的外匯風險。外幣匯率的變化影響外國子公司本幣餘額的換算、與外國子公司的公司間貸款相關的交易損益以及以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易。2021年和2020年,美元對外幣的相對疲軟對我們的收入和經營業績產生了有利影響。雖然未來外幣匯率的變化很難預測,但如果美元對外幣走強,我們的收入和收益可能會受到不利影響。
我們尋求通過一系列正常的經營活動,包括主要使用其功能貨幣進行國際業務運營,以使支出與收入相匹配,以及使用外幣遠期外匯合約和淨投資對衝,將我們對外匯風險的敞口降至最低。此外,為了減輕以我們的功能貨幣以外的貨幣進行交易所產生的風險,我們通常至少每季度結算一次公司間交易餘額。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按本位幣計算的收入和毛利潤百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元 | | 歐元 | | 英磅 | | 人民幣 | | 其他 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入 | 41 | % | | 27 | % | | 4 | % | | 16 | % | | 12 | % |
毛利 | 42 | % | | 28 | % | | 3 | % | | 17 | % | | 10 | % |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入 | 41 | % | | 29 | % | | 4 | % | | 15 | % | | 11 | % |
毛利 | 40 | % | | 30 | % | | 4 | % | | 17 | % | | 9 | % |
我們利用外幣計價的債務義務,並不時將交叉貨幣利率掉期指定為淨投資對衝,以選擇性地對衝我們在非美國子公司的部分投資。指定債務和交叉貨幣利率互換的貨幣影響反映在我們股東權益內累積的其他全面收益中,它們部分抵消了我們在非美國子公司投資的貨幣換算影響,這反過來又部分抵消了我們在全球淨投資中記錄的損益。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們的衍生品的這些貨幣換算影響和抵消影響在本10-K表格其他部分包括的經審計的合併財務報表的附註14“累計其他全面收益(虧損)”中概述。
我們還簽訂外幣遠期合約,以管理與外國子公司的公司間貸款相關的交易損益所產生的風險。我們的外幣遠期合約通常是短期的,在結算時根據需要進行展期。截至2021年12月31日,我們簽訂了五份外幣遠期合約,所有這些合約都以公允價值計入我們的資產負債表。見本表格10-K其他部分所列經審計綜合財務報表的附註19“套期保值活動、衍生工具和信用風險”。
下表列出了截至2021年12月31日的一年,美元平均匯率相對於我們收入和毛利潤所以的主要外幣升值10%的假設影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 歐元 | | 英磅 | | 人民幣 |
收入 | $ | 140.2 | | | $ | 21.0 | | | $ | 79.9 | |
毛利 | 55.2 | | | 6.0 | | | 35.2 | |
項目8.財務報表和補充數據
| | | | | |
合併業務報表 | 46 |
綜合全面收益表 | 47 |
合併資產負債表 | 48 |
股東權益合併報表 | 49 |
合併現金流量表 | 50 |
注1:主要會計政策摘要 | 52 |
注2:新會計準則 | 57 |
注3:停產業務 | 58 |
注4:業務合併 | 59 |
注5:重組 | 65 |
注6:壞賬準備 | 66 |
注7:庫存 | 66 |
注8:物業、廠房及設備 | 66 |
附註9:商譽及其他無形資產 | 67 |
附註10:應計負債 | 68 |
注11:債務 | 69 |
注12:福利計劃 | 73 |
注13:股東權益及非控股權益 | 79 |
注14:累計其他綜合收益(虧損) | 80 |
注15:與客户簽訂合同的收入 | 81 |
注16:所得税 | 84 |
附註17:租約 | 86 |
注18:股票薪酬計劃 | 88 |
注19:對衝活動、衍生工具及信用風險 | 92 |
附註20:公允價值計量 | 94 |
注21:或有事項 | 95 |
注22:其他營業費用 | 97 |
注23:分部報告 | 97 |
注24:關聯方 | 99 |
注25:每股收益 | 100 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | 101 |
| |
英格索爾蘭德公司和子公司
合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 5,152.4 | | | $ | 3,973.2 | | | $ | 2,017.5 | |
銷售成本 | 3,163.9 | | | 2,568.3 | | | 1,239.2 | |
毛利 | 1,988.5 | | | 1,404.9 | | | 778.3 | |
銷售和管理費用 | 1,028.0 | | | 789.3 | | | 409.6 | |
無形資產攤銷 | 332.9 | | | 335.1 | | | 105.3 | |
其他無形資產減值 | — | | | 19.9 | | | — | |
其他營業費用(淨額) | 61.9 | | | 201.0 | | | 69.3 | |
營業收入 | 565.7 | | | 59.6 | | | 194.1 | |
利息支出 | 87.7 | | | 111.1 | | | 88.4 | |
債務清償損失 | 9.0 | | | 2.0 | | | 0.2 | |
其他收入,淨額 | (44.0) | | | (8.1) | | | (4.7) | |
所得税前收入(虧損) | 513.0 | | | (45.4) | | | 110.2 | |
所得税撥備(福利) | (21.8) | | | 11.4 | | | 12.9 | |
權益法投資損失 | (11.4) | | | — | | | — | |
持續經營收入(虧損) | 523.4 | | | (56.8) | | | 97.3 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 41.6 | | | 24.4 | | | 61.8 | |
淨收益(虧損) | 565.0 | | | (32.4) | | | 159.1 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 2.5 | | | 0.9 | | | — | |
可歸因於英格索爾·蘭德公司的淨收益(虧損) | $ | 562.5 | | | $ | (33.3) | | | $ | 159.1 | |
| | | | | |
Ingersoll Rand Inc.普通股股東應佔金額: | | | | | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | $ | 520.9 | | | $ | (57.7) | | | $ | 97.3 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 41.6 | | | 24.4 | | | 61.8 | |
可歸因於英格索爾·蘭德公司的淨收益(虧損) | $ | 562.5 | | | $ | (33.3) | | | $ | 159.1 | |
| | | | | |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 1.26 | | | $ | (0.15) | | | $ | 0.48 | |
非持續經營收益 | 0.10 | | | 0.06 | | | 0.30 | |
淨收益(虧損) | 1.36 | | | (0.09) | | | 0.78 | |
| | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 1.24 | | | $ | (0.15) | | | $ | 0.47 | |
非持續經營收益 | 0.10 | | | 0.06 | | | 0.30 | |
淨收益(虧損) | 1.34 | | | (0.09) | | | 0.76 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
英格索爾蘭德公司和子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
英格索爾·蘭德公司(Ingersoll Rand Inc.)的全面收入。 | | | | | |
可歸因於英格索爾·蘭德公司的淨收益(虧損) | $ | 562.5 | | | $ | (33.3) | | | $ | 159.1 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整,淨額 | (103.0) | | | 268.2 | | | (1.5) | |
現金流對衝的未確認收益,淨額 | — | | | 10.9 | | | 7.2 | |
養老金和其他退休後先前服務成本和損益(淨額) | 48.7 | | | (8.9) | | | (6.5) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (54.3) | | | 270.2 | | | (0.8) | |
英格索爾·蘭德公司(Ingersoll Rand Inc.)的全面收入。 | $ | 508.2 | | | $ | 236.9 | | | $ | 158.3 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 2.5 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整,淨額 | (2.3) | | | (1.4) | | | — | |
其他綜合虧損總額,扣除税金後的淨額 | (2.3) | | | (1.4) | | | — | |
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | $ | 0.2 | | | $ | (0.5) | | | $ | — | |
綜合收入總額 | $ | 508.4 | | | $ | 236.4 | | | $ | 158.3 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
英格索爾蘭德公司和子公司
合併資產負債表
(百萬,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,109.6 | | | $ | 1,750.9 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元42.3及$50.9,分別 | 948.6 | | | 861.8 | |
盤存 | 854.2 | | | 716.7 | |
其他流動資產 | 186.9 | | | 195.3 | |
非連續性業務的資產--流動資產 | 15.6 | | | 337.4 | |
流動資產總額 | 4,114.9 | | | 3,862.1 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元357.7及$291.1,分別 | 648.6 | | | 609.0 | |
商譽 | 5,981.6 | | | 5,582.6 | |
其他無形資產,淨額 | 3,912.7 | | | 3,797.2 | |
遞延税項資產 | 28.0 | | | 15.6 | |
其他資產 | 468.7 | | | 329.3 | |
非連續性業務的資產--長期資產 | — | | | 1,862.8 | |
總資產 | $ | 15,154.5 | | | $ | 16,058.6 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款和長期債務的當期到期日 | $ | 38.8 | | | $ | 40.4 | |
應付帳款 | 670.5 | | | 536.4 | |
應計負債 | 741.3 | | | 708.9 | |
停產業務負債--流動負債 | 17.1 | | | 212.9 | |
流動負債總額 | 1,467.7 | | | 1,498.6 | |
長期債務,較少的當前到期日 | 3,401.8 | | | 3,859.1 | |
養老金和其他退休後福利 | 195.1 | | | 272.5 | |
遞延所得税 | 708.6 | | | 702.4 | |
其他負債 | 310.1 | | | 343.7 | |
非持續經營的負債--長期負債 | — | | | 192.8 | |
總負債 | 6,083.3 | | | 6,869.1 | |
承付款和或有事項(附註21) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.01票面價值;1,000,000,000授權股份;423,785,571和420,123,978分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行的股票 | 4.3 | | | 4.2 | |
超出票面價值的資本 | 9,408.6 | | | 9,310.3 | |
留存收益(累計虧損) | 378.6 | | | (175.7) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (41.6) | | | 14.2 | |
按成本計算的庫存量;16,000,364和1,496,169分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票 | (748.4) | | | (33.3) | |
Ingersoll Rand Inc.股東權益總額 | 9,001.5 | | | 9,119.7 | |
非控制性權益 | 69.7 | | | 69.8 | |
總股本 | 9,071.2 | | | 9,189.5 | |
負債和權益總額 | $ | 15,154.5 | | | $ | 16,058.6 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
英格索爾蘭德公司和子公司
合併股東權益報表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | Ingersoll Rand Inc.總股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| 已發行股份 | | 帕爾 | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 201.1 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,282.7 | | | $ | (308.7) | | | $ | (247.0) | | | $ | (53.0) | | | $ | 1,676.0 | | | $ | — | | | $ | 1,676.0 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 159.1 | | | — | | | — | | | 159.1 | | | — | | | 159.1 | |
發行普通股用於基於股票的薪酬計劃 | 5.7 | | | 0.1 | | | 34.5 | | | — | | | — | | | — | | | 34.6 | | | — | | | 34.6 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.6) | | | (18.6) | | | — | | | (18.6) | |
發行庫存股用於股票薪酬計劃 | — | | | — | | | (26.4) | | | — | | | — | | | 34.8 | | | 8.4 | | | — | | | 8.4 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11.2 | | | — | | | — | | | — | | | 11.2 | | | — | | | 11.2 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
採用新會計準則(ASU 2018-02) | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | (8.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 206.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2,302.0 | | | $ | (141.4) | | | $ | (256.0) | | | $ | (36.8) | | | $ | 1,869.9 | | | $ | — | | | $ | 1,869.9 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (33.3) | | | — | | | — | | | (33.3) | | | 0.9 | | | (32.4) | |
發行普通股用於基於股票的薪酬計劃 | 2.3 | | | — | | | 20.1 | | | — | | | — | | | — | | | 20.1 | | | — | | | 20.1 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | |
發行庫存股用於股票薪酬計劃 | — | | | — | | | (3.2) | | | — | | | — | | | 5.6 | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
收購英格索爾蘭德工業公司(注4) | 211.0 | | | 2.1 | | | 6,934.9 | | | — | | | — | | | — | | | 6,937.0 | | | 73.3 | | | 7,010.3 | |
發行股本證券的成本(附註4) | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 57.5 | | | — | | | — | | | — | | | 57.5 | | | — | | | 57.5 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 270.2 | | | — | | | 270.2 | | | (1.4) | | | 268.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
採用新會計準則(ASU 2016-13) | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
公開發售股份的調整(附註13) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.9) | | | (14.9) | |
出售要約出售股份的調整(附註13) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.9 | | | 11.9 | |
2020年12月31日的餘額 | 420.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | 9,310.3 | | | $ | (175.7) | | | $ | 14.2 | | | $ | (33.3) | | | $ | 9,119.7 | | | $ | 69.8 | | | $ | 9,189.5 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 562.5 | | | — | | | — | | | 562.5 | | | 2.5 | | | 565.0 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (8.2) | | | — | | | — | | | (8.2) | | | — | | | (8.2) | |
發行普通股用於基於股票的薪酬計劃 | 3.7 | | | 0.1 | | | 20.3 | | | — | | | — | | | — | | | 20.4 | | | — | | | 20.4 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (736.8) | | | (736.8) | | | — | | | (736.8) | |
發行庫存股用於股票薪酬計劃 | — | | | — | | | (19.9) | | | — | | | — | | | 21.7 | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 97.9 | | | — | | | — | | | — | | | 97.9 | | | — | | | 97.9 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (54.3) | | | — | | | (54.3) | | | (2.3) | | | (56.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
剝離外國子公司 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | — | | | (1.5) | | | — | | | (1.5) | |
可歸因於非控股權益的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
2021年12月31日的餘額 | 423.8 | | | $ | 4.3 | | | $ | 9,408.6 | | | $ | 378.6 | | | $ | (41.6) | | | $ | (748.4) | | | $ | 9,001.5 | | | $ | 69.7 | | | $ | 9,071.2 | |
英格索爾蘭德公司和子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 565.0 | | | $ | (32.4) | | | $ | 159.1 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 41.6 | | | 24.4 | | | 61.8 | |
持續經營的收入(虧損) | 523.4 | | | (56.8) | | | 97.3 | |
對持續經營的淨收入(虧損)與持續經營的經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
無形資產攤銷 | 332.9 | | | 335.1 | | | 105.3 | |
折舊 | 89.2 | | | 77.4 | | | 41.2 | |
其他無形資產減值 | — | | | 19.9 | | | — | |
非現金重組費用 | 1.1 | | | 6.2 | | | 0.4 | |
基於股票的薪酬費用 | 87.2 | | | 47.5 | | | 18.7 | |
權益法投資損失 | 11.4 | | | — | | | — | |
外幣交易損失(收益),淨額 | (12.0) | | | 18.6 | | | 7.3 | |
債務清償損失 | 9.0 | | | 2.0 | | | 0.2 | |
後進先出存貨賬面價值的非現金調整 | 33.2 | | | 39.8 | | | 0.2 | |
遞延所得税 | (103.6) | | | (83.1) | | | (21.3) | |
其他非現金調整 | (0.2) | | | — | | | 0.8 | |
資產負債變動情況 | | | | | |
應收賬款 | (62.5) | | | 52.4 | | | (14.5) | |
盤存 | (134.4) | | | 159.0 | | | 27.4 | |
應付帳款 | 118.2 | | | (43.4) | | | 44.2 | |
應計負債 | (220.0) | | | 115.7 | | | (25.0) | |
其他資產和負債,淨額 | (45.1) | | | (36.8) | | | (58.7) | |
持續經營活動提供的現金淨額 | 627.8 | | | 653.5 | | | 223.5 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
資本支出 | (64.1) | | | (42.0) | | | (37.9) | |
在企業合併中獲得的淨現金(已支付) | (974.8) | | | 9.0 | | | (12.0) | |
財產、廠房和設備的處置 | 9.5 | | | 1.7 | | | 0.4 | |
持續經營中用於投資活動的現金淨額 | (1,029.4) | | | (31.3) | | | (49.5) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
長期債務的本金支付 | (435.7) | | | (1,619.1) | | | (32.6) | |
長期債務收益 | — | | | 1,980.1 | | | — | |
普通股現金股利 | (8.2) | | | — | | | — | |
購買庫存股 | (736.8) | | | (2.1) | | | (18.6) | |
行使股票期權所得收益 | 23.7 | | | 22.7 | | | 42.7 | |
債券發行成本的支付 | — | | | (47.8) | | | (0.5) | |
向非控股權益購買股份 | — | | | (14.9) | | | — | |
出售非控股權益所得收益 | — | | | 11.9 | | | — | |
其他融資 | — | | | (2.1) | | | (1.3) | |
持續經營融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,157.0) | | | 328.7 | | | (10.3) | |
來自非持續經營的現金流: | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (12.3) | | | 260.8 | | | 119.8 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,943.7 | | | (6.6) | | | (4.8) | |
用於融資活動的淨現金 | — | | | — | | | (1.2) | |
非持續經營提供的現金淨額 | 1,931.4 | | | 254.2 | | | 113.8 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (14.1) | | | 40.3 | | | 6.8 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 358.7 | | | 1,245.4 | | | 284.3 | |
現金和現金等價物,年初 | 1,750.9 | | | 505.5 | | | 221.2 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 2,109.6 | | | $ | 1,750.9 | | | $ | 505.5 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充現金流信息 | | | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 427.9 | | | $ | 106.3 | | | $ | 61.6 | |
支付利息的現金 | 79.8 | | | 98.7 | | | 85.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
應付賬款中的資本支出 | 3.5 | | | 4.0 | | | 4.8 | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
英格索爾蘭德公司和子公司
合併財務報表附註
(百萬,不包括每股和每股金額)
Note 1: 重要會計政策摘要
演示概述和基礎
英格索爾·蘭德公司是一家全球市場領先者,擁有廣泛的創新和關鍵任務空氣、流體、能源、特種車輛和醫療技術,為提高工業生產率和效率提供服務和解決方案。隨附的合併財務報表包括英格索蘭德公司及其合併子公司(本文統稱為“英格索蘭德”或“公司”)的賬目。
2020年2月29日,英格索爾·蘭德公司(前身為加德納·丹佛控股公司)以合併方式完成對英格索爾蘭德工業公司業務(“英格索爾蘭德工業公司”)的收購,並將其名稱從加德納·丹佛控股公司更名為英格索爾·蘭德公司。截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表包括英格索爾·蘭德工業公司自收購之日起的財務業績。
合併原則
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。所有公司間交易和賬户都已在合併中註銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。該公司定期評估與信貸損失準備、存貨估值、保修準備金、股票獎勵的公允價值、商譽、無形資產和長期資產估值、員工福利計劃負債、隨着時間推移的收入確認、所得税負債和遞延税項資產以及相關估值津貼、不確定的税收狀況、重組準備金、訴訟和其他或有損失有關的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設大相徑庭,而且這些結果可能會影響公司的綜合淨收入、財務狀況或現金流。
外幣折算
公司境外子公司的資產和負債(功能貨幣不是美元)按資產負債表日的有效匯率換算,而收入和支出按年內的平均匯率換算。將國外業務的資產和負債換算成美元產生的調整不包括在淨收益(虧損)的確定中,而是在累計其他全面收益(虧損)(股東權益的一個單獨組成部分)中報告,並作為其他全面收益(虧損)的組成部分計入。以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的子公司的資產和負債使用期末匯率或某些餘額的歷史匯率(如適用)重新計量為功能貨幣。與這些重新計量有關的損益在綜合經營報表中作為“其他營業費用淨額”的組成部分記錄。
收入確認
當公司履行其義務並將控制權移交給客户時,公司確認收入。該公司的大部分收入來自短期合同,收入在控制權移交給客户時(通常是在發貨或交貨或提供服務時)在單一時間點確認。該公司還簽訂了某些合同,根據該公司履行合同履行義務的進展情況,隨着時間的推移確認收入。有關收入確認的更多信息,請參閲附註15“與客户簽訂合同的收入”。
銷售成本
銷售成本包括公司發生的成本,包括一段時間內銷售的製成品和售後服務零部件的採購材料、勞動力和管理費用。與製造設備和設施相關的折舊計入銷售成本。採購材料佔銷售成本的大部分,包括鋼、鋁、銅和部分成品
鑄件代表最重要的材料投入。服務銷售成本包括公司產生的直接成本,包括直接人工、部件和其他管理費用,包括為公司客户提供維修、維護和其他現場服務的設備和設施的折舊。
銷售和管理費用
銷售及行政開支包括(I)僱員相關薪金、股票薪酬開支、福利及與製造產品或向客户提供服務無關的銷售、行政職能及其他活動的其他開支;(Ii)營銷成本及向客户銷售產品及服務的直接成本,包括內部及對外銷售佣金;(Iii)設施成本,包括辦公室租金、維護、折舊及銷售及行政活動的保險;(Iv)研發開支;(V)專業及顧問費;及(Vi)其他雜項開支。
現金和現金等價物
現金和現金等價物是高流動性的投資,主要由活期存款組成,原始到期日為三個月或更短。因此,該等票據的賬面值被視為公允價值的合理估計。截至2021年12月31日和2020年12月31日, $2.5百萬及$3.1分別向金融機構質押了100萬美元作為抵押品,以支持代表本公司發行備用信用證和類似票據。
應收帳款
應收貿易賬款包括付運給客户的產品或為客户提供的服務的欠款。在接受訂單或訂單發貨之前,會對客户的信譽進行審核。
應收貿易賬款是在扣除預期信用損失準備後入賬的。信貸損失撥備是根據本公司對其客户無力或不願向本公司支付欠款而造成的損失的評估得出的。這項津貼是根據一系列因素來確定的,包括歷史信用損失經驗和應收貿易賬款逾期的時間長短,再加上公司對客户特定信息、當前市場狀況以及對未來事件和經濟狀況的合理和可支持的預測的瞭解。
盤存
存貨主要由原材料和產成品組成,以成本或可變現淨值中的較低者入賬。固定制造費用是根據生產設施的正常產能分配給庫存成本的。生產水平異常低期間未分配的間接費用在發生期間確認為銷售成本。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備包括土地、建築物、設備的歷史成本,以及對現有廠房及設備的重大改善,或如屬收購,則為收購時資產的公平市價。未延長資產使用壽命的維修和維護成本在發生時計入費用。折舊是使用直線法計算資產的估計使用年限,一般如下:建築物-10至30年頭,機器和設備-7至10以及辦公傢俱和設備-3至10好幾年了。
商譽與無限期無形資產
商譽記錄為收購支付的總代價與收購的有形和無形資產淨值、承擔的負債和非控股權益(如有)的公允價值之間的差額(如有)。包括商譽在內的無形資產根據收購時的公允價值分配給公司的報告單位。商譽及無限期無形資產(如商號)不需攤銷,但每年評估減值,或更頻繁地評估(如事件或環境變化顯示資產可能減值或報告單位的公允價值可能減少至低於其總賬面價值)。
該公司每年第四季度使用截至當年10月1日的數據,以及每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,對商譽進行減值測試。減值測試包括比較報告單位的公允價值和報告單位的賬面價值。減值費用確認為賬面金額超過報告單位公允價值的金額,但確認的損失不能超過分配給報告單位的商譽總額。如適用,本公司在計量商譽減值時會考慮任何可扣税商譽對申報單位賬面金額的所得税影響
損失。本公司採用收入和市場多種加權方法相結合的方法為每個報告單位確定公允價值75%和25%。
根據收益法,公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。該公司使用其內部預測來估計未來的現金流,幷包括根據其對每個報告單位的長期前景的最新看法對未來長期增長率的估計。實際結果可能與公司預測中假設的結果不同。該公司使用資本資產定價模型並分析與其報告單位相關的行業的公佈利率來估算股權融資成本,從而得出其貼現率。該公司使用的貼現率與各自業務及其內部制定的預測中固有的風險和不確定性相稱。根據市場法,該公司將可比上市公司的業績倍數(經相對風險、盈利能力和增長因素調整後)用於報告單位,以估計公允價值。
該公司每年使用特許權使用費貼現現金流公允價值模型對壽命不確定的無形資產進行減值測試。無限期無形資產的量化減值測試涉及將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。取消特許權使用費方法要求該公司估計預測收入,並確定適當的折扣率、特許權使用費和終端增長率。
有關商譽和其他無形資產減值測試的更多信息,請參閲附註9“商譽和其他無形資產”。
長壽資產,包括使用年限有限的無形資產
使用年限有限的無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷,根據無形資產的類型不同,估計使用年限會有所不同。在確定確定使用年限的無形資產的估計使用年限時,我們會考慮每項收購資產的性質、競爭狀況、生命週期狀況以及歷史和預期的未來運營現金流,以及我們通過持續投資和法律侵權保護來支持這些資產的承諾。
每當事件或環境變化顯示相關賬面金額可能無法收回時,本公司便會審核長期資產,包括已確認的可使用年限有限並須攤銷減值的無形資產。確定是否發生減值虧損需要將賬面金額與資產預期產生的未貼現現金流之和進行比較。該等事件及情況包括涉及使用相關長期資產的業務的市場出現不利變化,或本公司更有可能處置該等資產。如比較顯示有減值,應確認為收益的非現金費用的減值虧損按資產的賬面價值超出其公允價值的金額計量,減值資產減記至其公允價值,或如公允價值不容易確定,則減值至基於預期未來現金流量貼現的估計公允價值。待處置資產按賬面價值或公允價值中較低者報告,減去處置成本。
保修準備金
該公司的大部分產品銷售都受到保修條款的保護,這些條款一般規定在銷售後的一段特定時間內維修或更換合格的有缺陷的產品,通常12月份。在根據歷史保修經驗確認收入時,本公司為估計的產品保修成本建立了準備金,另外還為任何已知的產品保修問題建立了準備金。本公司的保修義務一直並可能受到產品故障率、維修或現場更換成本以及糾正任何產品故障所產生的額外成本的影響。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬是根據截至授予日的估計公允價值對員工和非員工董事的所有基於股票的股權獎勵進行計量的。於授出日期釐定以股票為基礎的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計相關以股票為基礎的獎勵的預期期限及本公司股票的預期波幅。股票補償計劃下的每個股票期權授予的公允價值是在授予或修改之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的。預期股票波動率假設是基於股票期權預期期限內歷史波動率的平均值。股票期權的喪失會在發生時計入。限制性股票單位按授予當日的股價估值。
有關公司股權薪酬計劃的更多信息,請參見附註18“基於股票的薪酬計劃”。
養老金和其他退休後福利
該公司在世界各地發起了多項養老金計劃和其他退休後福利計劃。在計算這些計劃下的養卹金和其他退休後福利義務以及定期福利淨成本時,需要使用精算估值方法和假設。這些假設包括用於評估預計的福利義務的貼現率、未來的補償增長率、計劃資產的預期回報率和預期的醫療成本趨勢率。選擇用來衡量公司截至2021年和2020年12月31日的福利義務現值的貼現率是通過檢查高質量固定收益證券的利率得出的,這些證券的現金流或持續時間與計劃中預期的福利支付的時間和金額相匹配。根據公認會計原則,與公司假設不同的實際結果記錄在累積的其他全面收益(虧損)中,並在未來期間通過淨定期收益成本攤銷。雖然管理層認為這些假設是適當的,但實際經驗的差異或假設的變化可能會影響公司的養老金和其他退休後福利義務以及未來的定期淨福利成本。
與公司福利計劃相關的披露見附註12“福利計劃”,包括反映某些假設的變化將對服務和利息成本以及福利義務產生影響的定量披露。
所得税
本公司已根據資產負債法確定所得税費用和其他遞延所得税信息。遞延所得税是就財務和税務申報目的的資產和負債之間的暫時性差異撥備的,由制定的税率衡量,預計在暫時性差異得到解決或實現時適用。對於不太可能實現税收優惠的遞延税項資產部分,設立估值免税額。
只有在税務機關審查後更有可能維持的税務職位才能確認税收優惠。確認的金額被計量為最終和解時可能實現的超過50%的最大利益金額。未確認的税收優惠是指公司的納税申報表中聲稱的不符合這些確認和衡量標準的税收優惠。該公司相信,其所得税負債(包括相關利息)對於額外納税評估的可能性而言是足夠的。然而,審計結果最終支付的金額可能與以前包括在所得税支出中的金額有很大不同,因此可能對公司的税收撥備、淨收入和現金流產生重大影響。該公司每季度審查其負債,並可能因税務機關建議的評估、事實和情況的變化、新法規或新判例法的發佈、不同國家税務機關之間關於轉讓價格的談判、審計結果或訴訟時效到期而調整此類負債。調整最有可能發生在主要審計結束的那一年。
2017年12月22日頒佈的減税和就業法案提出了一項新要求,即受控外國公司(CFC)賺取的某些收入(即全球無形低税收入(GILTI))目前必須計入CFCs美國股東的毛收入。GILTI是股東的“經CFC測試的淨收入”超過被視為有形收入回報的淨額,目前的定義是,超出(1)美國股東在作為美國股東的每個CFC的合格企業資產投資中所佔比例總和的10%,超過(2)在確定經CFC測試的淨收入時考慮的某些利息支出的金額。
根據美國公認會計原則,該公司可以作出會計政策選擇:(1)在發生時將未來美國納入與GILTI有關的應税收入所應繳納的税款作為當期費用(“期間成本法”),或(2)將這些金額計入公司對其遞延税額的計量(“遞延法”)。本公司已決定未來將採用期間成本法(上文方案1)。截至2021年12月31日的年度税收撥備反映了這一決定。税法中發現的所有額外計算和規則更改都已在截至2021年12月31日的年度的税收條款中考慮。該公司記錄的税費為#美元。11.72021年,為税法中的GILTI條款提供了100萬美元。
研究與開發
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,本公司花費約泰利$74百萬, $58百萬美元,以及$22分別用於與新產品開發和新產品應用相關的研究活動。所有這些支出都由公司提供資金,作為已發生支出並在綜合經營報表中記錄為“銷售和管理費用”。
衍生金融工具
所有衍生金融工具均按公允價值在資產負債表中報告。對於未被指定為套期保值的衍生工具,衍生工具的任何收益或損失都在當期收益中確認。衍生工具可以被指定為對以下風險敞口的對衝:(1)資產、負債或公司承諾的公允價值變化,或(2)預期未來現金流量的可變性,如果套期保值關係有望在指定期間非常有效地抵消可歸因於對衝風險的公允價值變化或現金流量變化,或作為對外國業務淨投資的對衝。如果衍生產品被指定為公允價值對衝,衍生產品的收益或損失以及被對衝的資產、負債或公司承諾的抵銷虧損或收益將在收益中確認。對於被指定為現金流對衝或符合條件的境外業務淨投資的衍生工具,衍生工具的有效損益部分作為累計其他全面收益的組成部分報告,並在對衝交易影響收益的同期重新分類為收益。損益的無效部分立即在收益中確認。在收益中確認的衍生工具的收益或損失在綜合經營報表中與相關對衝交易在同一行項目中報告。
當(1)確定衍生工具不再有效地抵消套期保值項目的公允價值或現金流量的變化;(2)衍生工具被出售、終止或行使;(3)套期保值項目不再符合確定承諾的定義;或(4)預測交易不可能在最初規定的時間段的兩個月內發生時,套期保值會計將預期停止。
當確定衍生工具不再具備有效公允價值對衝的資格而終止對衝會計時,衍生工具將繼續按其公允價值計入資產負債表,被套期資產或負債的公允價值變動計入綜合經營報表。(A)當確定衍生工具不再符合有效公允價值對衝條件時,衍生工具將繼續按其公允價值計入資產負債表,被套期保值資產或負債的公允價值變動計入綜合經營報表。當現金流對衝會計因衍生工具被出售、終止或行使而停止時,淨收益或淨虧損仍保留在累計的其他全面收益中,並重新分類為對衝交易影響收益的同一時期的收益,或直到對衝預測交易不太可能在原定時間段的兩個月內發生。當對衝會計因對衝項目不再符合確定承諾的定義而終止時,衍生工具將繼續按其公允價值計入綜合資產負債表,根據確認確定承諾而記錄的任何資產或負債將從資產負債表中刪除,並確認為當前收益的損益。當對衝會計因預測交易很可能不會在最初指定的時間段的兩個月內發生而停止時,衍生工具將繼續按其公允價值計入資產負債表,並在累計其他全面收益中報告的損益立即在綜合經營報表中確認。
綜合收益
本公司的綜合收益由淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)組成,包括(1)轉換其海外業務資產和負債的未實現外幣淨損益;(2)長期性質的公司間票據的已實現和未實現外幣損益;(2)扣除所得税後的外國業務淨投資套期和套期的已實現和未實現外幣損益;(3)現金流量套期的未實現損益,扣除所得税;(4)養老金和其他退休後的前期服務成本和執行費。見附註14“累計其他全面收益(虧損)”。
重組費用
該公司因裁員、設施整合和其他行動而產生成本。此類成本包括員工離職福利(一次性安排和可歸因於以前服務的福利)、終止合同義務、非現金資產費用和其他直接增量成本。
負債是通過向運營收取費用來確定的:(I)管理層承諾終止計劃時的一次性員工解僱福利;(Ii)在可能支付解僱福利且支付金額可以合理估計時根據先前服務積累或授予的員工解僱福利;以及(Iii)合同終止或本公司根據合同有義務支付此類付款時的合同終止成本。其他直接增量成本在發生時計入運營費用。
與重組計劃有關的費用計入綜合經營報表中的“其他營業費用淨額”。
企業合併
本公司採用收購方式對企業合併進行會計核算。該公司的綜合財務報表包括被收購實體自各自收購日期以來的經營業績。本公司確認並計量截至收購日的可識別資產、承擔的負債和任何非控股權益,並按公允價值計量。在企業合併中轉讓的總對價超過收購的可識別資產、承擔的負債和任何非控股權益的公允價值的部分(如有)在合併資產負債表中確認為商譽。除與發行債務或股權證券相關的成本外,公司為實現業務合併而發生的成本包括在成本發生期間的綜合經營報表中。
每股收益
每股收益(“EPS”)的計算以適用期間公司已發行股票的加權平均數為基礎。稀釋每股收益的計算反映了各自期間所有已發行的稀釋潛在股票的影響,除非這樣做的影響是反稀釋的。本公司採用庫存股方法計算流通股薪酬獎勵的效果。
Note 2: 新會計準則
採用的會計準則更新(“ASU”)
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響它在有限的時間內提供了可選的權宜之計和例外,以減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔。本指引適用於受倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)及其他銀行同業拆息停止影響的合約、套期保值關係及其他交易。該指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司未使用本ASU項下提供的任何可選權宜之計或例外情況。公司將繼續評估本ASU在整個有效期內是否適用。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計。本次更新中的修正案通過刪除某些例外並修改和澄清現有的指導意見,簡化了所得税的會計處理。該指導意見從2021年第一季度開始對上市公司有效。允許提前領養。本公司於2021年1月1日採納了本指南。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍,明確闡明哪些合同、套期保值關係和其他交易在主題848允許的可選權宜之計和例外的範圍內。本公司未使用主題848下提供的任何可選權宜之計或例外情況。公司將在評估ASU 2020-4的同時,繼續評估此ASU是否適用至2022年12月31日。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):根據與客户的合同核算合同資產和合同負債,這要求實體(購買方)根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。本次更新中的修正案從2022年12月15日之後的財年開始對上市公司生效。允許提前領養。這一採用預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
Note 3: 停產運營
停產業務包括二以前擁有的企業、特種車輛技術公司(“SVT”或“Club Car”)和高壓解決方案公司(“HPS”)。這些業務的經營結果、財務狀況和現金流在這些合併財務報表中列示的所有期間都報告為非持續經營。
特種車輛技術
2021年4月9日,本公司達成協議,將Club Car以#美元的價格出售給私募股權公司白金股權顧問公司(Platinum Equity Advisors,LLC)1.68十億美元現金。這筆交易於2021年6月1日基本完成。
SVT作為一項非連續性業務列報,其淨資產在列報的所有期間被歸類為持有待售資產。
該公司確認的銷售税前收益為#美元。298.3在截至2021年12月31日的一年中,
高壓溶液
2021年2月14日,該公司達成協議,將其在高壓解決方案公司的多數股權出售給私募股權公司美國工業夥伴公司(American Industrial Partners)。以換取其多數股權55%,公司收到淨現金收益$278.3百萬美元,並保留了45%組成HPS業務的新成立實體的普通股權益。該公司預計將無限期地保持這一少數股權,無法估計何時可能出售這一權益。這筆交易於2021年4月1日基本完成。
HPS按非持續經營列報,其淨資產在列報的所有期間歸類為持有待售。
該公司確認的税前銷售虧損為#美元。207.7在截至2021年12月31日的一年中,
停產經營的財務信息
SVT和HPS在截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的經營結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特種車輛技術 | | 高壓溶液 | | 總計 |
| |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 430.9 | | | $ | 741.4 | | | $ | — | | | $ | 71.9 | | | $ | 195.6 | | | $ | 434.4 | | | $ | 502.8 | | | $ | 937.0 | | | $ | 434.4 | |
銷售成本 | 321.3 | | | 564.6 | | | — | | | 60.2 | | | 163.9 | | | 301.0 | | | 381.5 | | | 728.5 | | | 301.0 | |
毛利 | 109.6 | | | 176.8 | | | — | | | 11.7 | | | 31.7 | | | 133.4 | | | 121.3 | | | 208.5 | | | 133.4 | |
銷售和管理費用 | 35.7 | | | 63.0 | | | — | | | 5.3 | | | 42.5 | | | 26.8 | | | 41.0 | | | 105.5 | | | 26.8 | |
無形資產攤銷 | 10.4 | | | 37.1 | | | — | | | 2.4 | | | 23.6 | | | 19.0 | | | 12.8 | | | 60.7 | | | 19.0 | |
銷售損失(收益) | (298.3) | | | — | | | — | | | 207.7 | | | — | | | — | | | (90.6) | | | — | | | — | |
其他營業費用(淨額) | 18.1 | | | 1.7 | | | — | | | 19.0 | | | 14.5 | | | 6.4 | | | 37.1 | | | 16.2 | | | 6.4 | |
營業收入(虧損) | 343.7 | | | 75.0 | | | — | | | (222.7) | | | (48.9) | | | 81.2 | | | 121.0 | | | 26.1 | | | 81.2 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他費用,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
所得税前非持續經營的收入(虧損) | 343.7 | | | 75.0 | | | — | | | (222.7) | | | (49.0) | | | 80.7 | | | 121.0 | | | 26.0 | | | 80.7 | |
所得税撥備(福利) | 87.1 | | | 12.9 | | | — | | | (7.7) | | | (11.3) | | | 18.9 | | | 79.4 | | | 1.6 | | | 18.9 | |
非持續經營收入(虧損),税後淨額 | $ | 256.6 | | | $ | 62.1 | | | $ | — | | | $ | (215.0) | | | $ | (37.7) | | | $ | 61.8 | | | $ | 41.6 | | | $ | 24.4 | | | $ | 61.8 | |
在2021年12月31日和2020年12月31日計入非持續經營的與SVT和HPS相關的主要資產和負債的賬面價值如下表所示。截至2021年12月31日的長期資產和負債已在綜合資產負債表中重新分類為流動資產。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日(1) | | 2020年12月31日(2) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 6.2 | | | $ | — | |
應收賬款淨額 | 2.5 | | | 104.8 | |
盤存 | 5.6 | | | 226.9 | |
其他流動資產 | 0.1 | | | 5.7 | |
流動資產總額 | 14.4 | | | 337.4 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1.2 | | | 188.3 | |
商譽 | — | | | 721.0 | |
其他無形資產,淨額 | — | | | 935.4 | |
遞延税項資產 | — | | | 0.5 | |
其他資產 | — | | | 17.6 | |
非流動資產總額 | 1.2 | | | 1,862.8 | |
| | | |
| | | |
總資產 | $ | 15.6 | | | $ | 2,200.2 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付帳款 | $ | 2.2 | | | $ | 134.7 | |
應計負債 | 14.9 | | | 78.2 | |
流動負債總額 | 17.1 | | | 212.9 | |
| | | |
養老金和其他退休後福利 | — | | | 2.5 | |
遞延所得税 | — | | | 173.3 | |
其他負債 | — | | | 17.0 | |
非流動負債總額 | — | | | 192.8 | |
總負債 | $ | 17.1 | | | $ | 405.7 | |
(1)涉及尚未轉讓資產合法所有權的某些非美國子公司。
(2)與SVT相關的總資產和總負債為$1,512.7百萬美元和$354.1截至2020年12月31日,分別為100萬。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,在非持續經營現金流中反映的重大非現金經營項目和資本支出包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特種車輛技術 | | 高壓溶液 | | 總計 |
| |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷售損失(收益) | $ | (298.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 207.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (90.6) | | | $ | — | | | $ | — | |
折舊及攤銷 | 14.8 | | | 51.5 | | | — | | | 4.0 | | | 36.9 | | | 31.6 | | | 18.8 | | | 88.4 | | | 31.6 | |
基於股票的薪酬費用 | 8.2 | | | 3.0 | | | — | | | 2.7 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 10.9 | | | 3.8 | | | 0.5 | |
資本支出 | 1.6 | | | 3.1 | | | — | | | 0.3 | | | 3.6 | | | 5.3 | | | 1.9 | | | 6.7 | | | 5.3 | |
Note 4: 企業合併
2021年收購
在截至2021年12月31日的一年中,該公司收購了多項業務。沒有提供預計信息,因為收購對公司的綜合經營報表沒有單獨或整體的實質性影響。以下各項收購的收入和營業收入自收購之日起包括在公司的綜合財務報表中。
2021年1月31日,該公司以現金對價$收購了圖希爾公司的真空和鼓風機系統事業部。184.0百萬美元。該業務以M-D氣動和Kinney真空泵的商標運營,在設計和製造正排氣式鼓風機、機械真空泵、真空增壓機以及工程風機和真空系統方面處於領先地位。此次收購旨在通過補充技術和應用來擴大工業技術和服務部門的產品組合。收購產生的商譽歸因於預期的成本協同效應、新客户和現有客户的預期增長以及集合的勞動力。此次收購產生的商譽預計可在税收方面扣除。
2021年7月30日,公司以現金對價$收購了Maximus Solutions111.0百萬美元,扣除收購的現金後的淨額。該公司是一家為農業技術軟件和控制市場提供數字控制和工業物聯網(IIoT)生產管理系統的公司。此次收購旨在將精密和科學技術部門的產品和服務擴展到有吸引力的終端市場,並促進數字和聯網解決方案的增長。此次收購所產生的商譽歸因於預期的協同效應,這些協同效應來自Maximus在數字控制和IIoT系統方面的專業知識,以及現有和新客户的預期增長。無這筆商譽的一部分預計可在税收方面扣除。
2021年8月31日,公司以現金對價$收購了Seepex GmbH(“Seepex”)482.1百萬美元,扣除收購的現金後的淨額。Seepex是漸進式螺桿泵解決方案的全球領先者。此次收購擴大了精密和科學技術部門的產品組合,提供的產品主要服務於水、廢水、食品和飲料以及化工終端市場。收購產生的商譽歸因於預期的成本協同效應、新客户和現有客户的預期增長以及集合的勞動力。無這筆商譽的一部分預計可在税收方面扣除。
2021年10月29日,該公司以現金代價$收購了Air Dimensions Inc.70.6百萬美元。該業務設計、製造和銷售真空隔膜泵,主要用於環保應用。此次收購旨在擴大精密和科學技術部門的產品組合,並進一步滲透到排放監測、沼氣、公用事業和化學加工等終端市場。此次收購產生的商譽歸因於產品和渠道協同效應以及集合的勞動力帶來的預期增長。此次收購產生的商譽預計可在税收方面扣除。
2021年12月1日,該公司以現金對價#美元收購了圖希爾公司泵集團的資產。85.5百萬美元。該業務是齒輪和活塞泵解決方案的市場領先者。此次收購旨在補充精密和科學技術部門的現有品牌和技術,並進一步滲透高增長的終端市場,包括生命和科學、食品和飲料、醫療和水以及廢水處理。此次收購產生的商譽歸因於收入增長和節省成本的機會以及聚集的勞動力。此次收購產生的大部分商譽預計將從税收目的中扣除。
在截至2021年12月31日的一年中完成的其他收購包括工業技術和服務部門的多項銷售和服務業務以及一家空氣純度分析設備製造商,以及精密和科學技術部門的一家泵技術業務。這些收購的總對價為$。44.6百萬美元。
下表彙總了對收購日收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的對價分配。這些收購的初步會計核算已基本完成。預計在測算期內的任何進一步調整都不會是實質性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 請參見Seepex | | M-D氣動真空泵和Kinney真空泵 | | Maximus解決方案 | | 所有其他 |
應收賬款 | $ | 24.9 | | | $ | 4.8 | | | $ | 4.3 | | | 9.3 | |
盤存 | 40.5 | | | 3.8 | | | 2.9 | | | 10.5 | |
其他流動資產 | 1.9 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
財產、廠房和設備 | 40.7 | | | 16.2 | | | 2.1 | | | 15.2 | |
商譽 | 245.3 | | | 80.0 | | | 75.7 | | | 78.3 | |
無形資產 | 243.6 | | | 82.5 | | | 39.5 | | | 95.9 | |
其他非流動資產 | 1.1 | | | — | | | — | | | — | |
流動負債總額 | (34.4) | | | (3.5) | | | (2.4) | | | (4.0) | |
遞延税項負債 | (75.4) | | | — | | | (11.3) | | | (4.1) | |
其他非流動負債 | (6.1) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
總對價 | $ | 482.1 | | | $ | 184.0 | | | $ | 111.0 | | | 200.7 | |
收購收入和營業收入
在收購日期之後,這些收購的財務報表中包括的收入和營業收入(虧損)為#美元。145.9百萬美元和$(4.5),分別為截至2021年12月31日的一年。
英格索爾·蘭德工業併購
2020年2月29日,英格索爾·蘭德(前身為加德納·丹佛控股公司)完成了對英格索爾蘭德工業公司的收購和合並,以換取非現金對價,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
英格索蘭工業流通股發行英格索蘭普通股的公允價值 | | | | | $ | 6,919.5 | |
用於置換股權獎勵的合併前服務的公允價值 | | | | | 8.6 | |
遞延薪酬計劃合併前服務的公允價值 | | | | | 8.9 | |
總購買注意事項 | | | | | $ | 6,937.0 | |
英格索爾·蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)通過向特靈技術公司(Trane Technologies Plc)的股東進行分配,從英格索爾·蘭德公司(Ingersoll Rand Plc)(後來更名為特靈技術公司)分離出來,隨後與加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)合併。該公司產生的收購成本為#美元。87.3百萬美元,包括$42.3百萬美元和$45.0分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內達到100萬美元。這些成本在綜合經營報表中列在“其他營業費用(淨額)”內。
英格索爾·蘭德工業公司的資產和負債是按合併之日的公允價值計量的。公允價值的確定要求公司對預期的未來現金流、貼現率、特許權使用費以及高度不確定的其他主觀假設和未來事件做出估計。這些測量是在交易結束之日起一年內完成的。
下表彙總了截至2020年2月29日英格索爾·蘭德工業公司收購的資產和承擔的負債的公允價值對價分配情況。這些金額包括特種車輛技術部門的資產和負債,該部門在截至2021年12月31日的一年中被剝離,據報道為非連續性業務。有關銷售SVT的更多信息,請參閲註釋2。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值 |
現金 | | | | | $ | 38.8 | |
應收賬款 | | | | | 585.8 | |
盤存 | | | | | 625.4 | |
其他流動資產 | | | | | 87.2 | |
財產、廠房和設備 | | | | | 516.5 | |
商譽 | | | | | 4,899.2 | |
其他無形資產 | | | | | 3,766.6 | |
其他非流動資產 | | | | | 270.9 | |
流動負債總額,包括長期債務的當期到期日#美元19.0百萬 | | | | | (753.0) | |
遞延税項負債 | | | | | (842.4) | |
長期債務,扣除債務發行成本和原始發行折價 | | | | | (1,851.7) | |
其他非流動負債 | | | | | (333.0) | |
非控股權益 | | | | | (73.3) | |
總對價 | | | | | $ | 6,937.0 | |
重大公允價值方法概述
用於確定包括在購買價格分配中的重大可識別資產和負債的公允價值的方法如下所述。
盤存
收購庫存包括產成品、在製品和原材料。產成品的公允價值是根據銷售努力的成本和與銷售努力相關的合理利潤津貼調整後的估計銷售價格。在製品庫存的公允價值主要是根據完成製造的估計成本、銷售工作的估計成本以及剩餘製造和銷售工作的合理利潤率調整後的估計銷售價格計算的。原材料和供應品的公允價值是根據重置成本確定的,重置成本接近歷史賬面價值。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備的公允價值主要按按資產年限及狀況調整的重置成本計算,不動產除外,按市場法計算,概述如下。
| | | | | |
土地和建築物 | $ | 215.1 | |
| |
機器設備 | 256.9 | |
辦公傢俱和設備 | 13.4 | |
其他 | 1.0 | |
在建工程正在進行中 | 30.1 | |
財產、廠房和設備合計 | $ | 516.5 | |
可識別無形資產
英格索蘭工業可識別無形資產的公允價值和加權平均使用年限如下。
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 加權平均使用壽命(年) |
商號(1) | $ | 1,312.0 | | | 不定 |
發達的技術(2) | 236.0 | | | 7 |
客户關係(3) | 2,101.0 | | | 13 |
積壓(4) | 81.2 | | | |
內部使用的軟件和其他 | 36.4 | | | 2 |
可識別無形資產總額 | $ | 3,766.6 | | | |
(1)商標名的公允價值是使用特許權使用費方法確定的,特許權使用費方法估計了公司與資產所有權相關的成本節約,否則公司必須為通過使用該資產賺取的收入支付特許權使用費或許可費。商標名應該有無限期的使用壽命。
(2)已開發技術的公允價值是通過免除特許權使用費的方法確定的,其方法和假設與上述商標描述中描述的類似。經濟使用年限是根據與每項已開發技術相關的技術週期以及預測期內的現金流確定的。
(3)客户關係的公允價值是採用多期超額收益法確定的,該方法涉及根據無形資產剩餘使用年限內完全歸屬於該無形資產的税後增量現金流的現值來計量該資產的應佔淨收益。經濟使用壽命是根據歷史客户流失率確定的。
(4)收購積壓的公允價值採用多期超額收益法確定。經濟使用年限是以履行未完成的訂單積壓義務的時間為基礎的。
租賃,包括租賃負債和使用權資產
於收購日納入綜合資產負債表的“應計負債”及“其他非流動負債”的租賃負債,按剩餘租賃期內未來最低租賃付款的現值及英格索爾蘭特的遞增借款利率計量,猶如收購的租賃為截至收購日期的新租賃。
養老金和其他退休後負債
英格索爾·蘭德確認的税前淨負債代表英格索爾·蘭德工業公司的固定收益養老金和其他退休後福利(“OPEB”)計劃的淨資金狀況。
長期債務
長期債務的公允價值是根據總負債減去債務發行成本確定的,因為債務在收購結束時已到期。
遞延所得税資產和負債
此次收購是以合併的形式進行的,因此,本公司一般採用資產和負債的歷史計税基礎。遞延所得税資產和負債包括與收購的資產和承擔的負債的公允價值與各自的税基之間的暫時差異相關的預期未來聯邦、州和外國税收後果。用於計算遞延所得税的税率通常代表收購生效日在標的資產或負債的法定所有權所在司法管轄區制定的法定税率。
非控制性權益
英格索爾蘭德工業公司擁有大約74英格索爾-蘭德印度有限公司(Ingersoll-Rand India Limited)截至收購日的持股比例。其餘股份由非關聯股東所有,在印度證券交易所交易,代表非控股權益。這項非控股權益的公允價值是根據收購之日的股票市場報價計算的。
收購的其他資產和承擔的負債(不包括商譽)
本公司利用賬面價值(扣除撥備淨額)對應收賬款及應付賬款以及其他流動資產及負債進行估值,因為賬面價值已確定為該等項目於收購日期的公允價值。
商譽
收購對價超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。這一商譽歸因於預期的協同效應和通過將該公司的業務與英格索爾·蘭德工業公司的業務合併而擴大的市場機會。收購中產生的商譽預計不能在税收方面扣除。有關商譽在公司各部門之間的分配,請參閲附註9“商譽和其他無形資產”。
英格索爾蘭德工業公司收購後的業績
英格索爾·蘭德工業公司自收購之日起至2020年12月31日的綜合財務報表中包含英格索爾·蘭德工業公司的經營業績。公司截至2020年12月31日的年度綜合營業報表包括收入$2,930.3百萬美元,淨虧損$10.8這包括購進會計調整的影響,主要是無形資產的攤銷,以及對購入的存貨和物業、廠房和設備進行公允價值調整對運營費用的影響。
未經審計的備考信息
以下未經審計的備考財務信息僅供參考,並提供本公司的運營結果,如同Ingersoll Rand Industrial收購已於2019年1月1日完成。預計結果不一定代表如果收購於2019年1月1日完成,本應實現的收入或運營結果。此外,這些結果並不是對未來經營結果的預測,也不反映可能實現的協同效應。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 5,398.0 | | | $ | 6,146.5 | |
淨收益(虧損) | 164.8 | | | 101.1 | |
未經審計的備考信息包括對購買價格分配的調整(包括但不限於無形資產和財產、購置的廠房和設備的攤銷和折舊、基於股票的補償費用的調整、收購存貨的公允價值調整、購買會計對遞延收入的影響、利息支出和債務發行成本的攤銷、交易成本和相關税收影響)以及會計政策的調整。
下表反映了對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未經審計的備考結果的重大和非經常性調整的影響,這些調整直接歸因於此次收購。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
因遞延收入公允價值調整(税後淨額)而增加(減少)的收入 | $ | 13.8 | | | $ | (13.8) | |
因存貨公允價值調整而增加(減少)費用,税後淨額 | (89.6) | | | 89.6 | |
因交易費用而增加(減少)的税後淨額 | (34.8) | | | 34.8 | |
收購後或有事項的結算
該公司和特靈技術公司在2021年第二季度完成了英格索爾·蘭德工業交易的幾個完成後步驟。這些步驟包括確定轉移的營運資金、負債和退休計劃資金的最終衡量標準。在最終確定這些測量後,特靈技術公司同意支付淨額#美元。49.5一百萬給英格索爾·蘭德。這筆款項是在2021年第三季度收到的,反映在合併現金流量表上“其他資產和負債淨額”的變化中。該公司實現了#美元的收益。30.12021年第二季度將有600萬美元用於調整這些項目的應收賬款。這一收益在綜合業務表上的“其他收入,淨額”中列報。
2020年的其他收購
2020年9月1日,公司以現金代價收購電動蠕動泵製造商Albin Pump SAS,扣除收購的現金淨額為1美元。15.5百萬美元和遞延對價$0.9百萬美元。這項業務的結果從收購之日起在精密和科學技術部門報告。
此外,在截至2020年12月31日的年度內,本公司收購了二銷售和服務業務,一在美國和一在歐洲,在工業技術和服務部門,現金對價為$15.0百萬美元和遞延對價$5.1百萬美元。
收購收入和營業收入
在收購日期之後,這些收購的財務報表中包括的收入為#美元。23.5百萬美元和$8.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。在收購日期之後,這些收購的財務報表中包括的營業收入為#美元。2.1百萬美元和$0.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
Note 5: 重組
2020年至2022年重組計劃
在收購英格索爾蘭德工業公司後,該公司宣佈了一項重組計劃(“2020計劃”),以提高效率和協同效應,減少設施數量,並優化合並後公司的營業利潤率。截至2021年12月31日,我們確認與2020年計劃相關的費用為96.4百萬美元,包括$78.7百萬,$6.9百萬美元和$10.8工業技術和服務、精密和科學技術以及公司分別為100萬美元。該公司預計,根據2020年計劃,勞動力重組、設施整合和其他退出和處置活動的總費用約為#美元100百萬至$115百萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,“重組費用淨額”在綜合經營報表中的“其他營業費用淨額”中確認,包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
工業技術和服務 | $ | 8.4 | | | $ | 70.3 | |
精密與科學技術 | — | | | 6.9 | |
| | | |
| | | |
公司 | 5.0 | | | 5.8 | |
重組費用,淨額 | $ | 13.4 | | | $ | 83.0 | |
下表彙總了分別截至2021年和2020年12月31日的年度與公司重組計劃相關的活動(包括在綜合資產負債表的“應計負債”中)。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 17.5 | | | $ | 4.8 | |
計入費用-離職福利 | 9.6 | | | 73.5 | |
已記入費用-其他(1) | 2.7 | | | 3.3 | |
收購重組 | — | | | 5.1 | |
付款 | (15.9) | | | (70.1) | |
外幣折算及其他 | (1.6) | | | 0.9 | |
期末餘額 | $ | 12.3 | | | $ | 17.5 | |
(1)不包括$1.1百萬美元和$6.2在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,分別影響重組費用但不影響重組負債的非現金費用為100萬美元。
2018年至2019年重組計劃
2018年第三季度,該公司宣佈了一項重組計劃,主要涉及裁員和設施整合。這項重組計劃於2020年12月31日完成。
Note 6: 信貸損失準備
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度信貸損失撥備包括以下內容。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 50.9 | | | $ | 16.6 | | | $ | 16.0 | |
收購-英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial) | — | | | 25.1 | | | — | |
計入費用的撥備(福利)(1) | (4.3) | | | 10.3 | | | 2.4 | |
核銷,扣除回收後的淨額 | (3.8) | | | (3.5) | | | (1.6) | |
外幣折算及其他 | (0.5) | | | 2.4 | | | (0.2) | |
期末餘額 | $ | 42.3 | | | $ | 50.9 | | | $ | 16.6 | |
(1)2021年第四季度,由於催收體驗的改善和逾期應收賬款的減少,公司調整了某些主要業務的信貸損失撥備。這些更新的影響是$6.6萬元的減免額,並在“銷售和行政費用”內享受相應的福利。
Note 7: 盤存
截至2021年12月31日和2020年12月31日的庫存包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
原材料,包括零件和子組件 | $ | 506.6 | | | $ | 451.0 | |
在製品 | 88.6 | | | 62.2 | |
成品 | 283.4 | | | 194.7 | |
| 878.6 | | | 707.9 | |
後進先出超額(準備金) | (24.4) | | | 8.8 | |
盤存 | $ | 854.2 | | | $ | 716.7 | |
在2021年12月31日和2020年,大約41%和39在後進先出(“後進先出”)的基礎上,分別佔總庫存的%。
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得非現金調整數$35.6根據後進先出法,在截至2020年6月30日的三個月期間,所有這些都在銷售成本中確認,以減少與英格索爾蘭德工業公司合併時收購的庫存的賬面價值。
Note 8: 物業、廠房和設備
截至2021年12月31日和2020年12月31日的物業、廠房和設備淨額包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
土地及土地改善工程 | $ | 60.1 | | | $ | 54.3 | |
建築物 | 300.3 | | | 278.3 | |
機器設備 | 548.1 | | | 485.0 | |
辦公傢俱和設備 | 58.3 | | | 53.4 | |
在建工程正在進行中 | 39.5 | | | 29.1 | |
| 1,006.3 | | | 900.1 | |
累計折舊 | (357.7) | | | (291.1) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 648.6 | | | $ | 609.0 | |
Note 9: 商譽和其他無形資產
商譽
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,各應呈報分部應佔商譽賬面值變動如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業技術和服務 | | 精密與科學技術 | | | | | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 865.4 | | | $ | 227.5 | | | | | | | $ | 1,092.9 | |
收購 | 3,213.5 | | | 1,165.5 | | | | | | | 4,379.0 | |
外幣折算及其他(1) | 72.3 | | | 38.4 | | | | | | | 110.7 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 4,151.2 | | | 1,431.4 | | | | | | | 5,582.6 | |
收購 | 87.9 | | | 391.4 | | | | | | | 479.3 | |
外幣折算及其他(1) | (61.8) | | | (18.5) | | | | | | | (80.3) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 4,177.3 | | | $ | 1,804.3 | | | | | | | $ | 5,981.6 | |
(1)包括測算期調整。
在截至2021年12月31日的一年中,該公司收購了多項業務。購買價格超出無形資產、可確認資產和承擔負債的估計公允價值的部分計入商譽。購買價格的分配對其中某些收購是初步的,需要根據已確定的收購資產和承擔的負債的最終公允價值進行調整。可歸因於這些業務的商譽如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購 | | 工業技術和服務 | | 精密與科學技術 | | | | | | 總計 |
請參見Seepex | | $ | — | | | $ | 245.3 | | | | | | | $ | 245.3 | |
M-D氣動真空泵和Kinney真空泵 | | 80.0 | | | — | | | | | | | 80.0 | |
Maximus解決方案 | | — | | | 75.7 | | | | | | | 75.7 | |
其他收購 | | 7.9 | | | 70.4 | | | | | | | 78.3 | |
| | $ | 87.9 | | | $ | 391.4 | | | | | | | $ | 479.3 | |
在截至2020年12月31日的年度內,該公司收購了幾項業務。購買價格超出無形資產、可確認資產和承擔負債的估計公允價值的部分計入商譽。購買價格的分配對其中某些收購是初步的,需要根據已確定的收購資產和承擔的負債的最終公允價值進行調整。可歸因於這些業務的商譽如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年的收購 | | | | 工業技術和服務 | | 精密與科學技術 | | | | | | 總計 |
英格索蘭德工業 | | | | $ | 3,198.0 | | | $ | 1,162.3 | | | | | | | $ | 4,360.3 | |
ALBIN泵SAS | | | | — | | | 3.2 | | | | | | | 3.2 | |
其他收購 | | | | 15.5 | | | — | | | | | | | 15.5 | |
| | | | $ | 3,213.5 | | | $ | 1,165.5 | | | | | | | $ | 4,379.0 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,商譽包括220.6工業技術及服務分部累計減值虧損百萬元,與2015年及之前確認的減值有關。
商譽減值測試
與附註1中的會計政策一致,我們在2021、2020和2019年第四財季的第一天進行了年度商譽減值測試。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,每個報告單位的公允價值都超過了其賬面淨值,因此,不是商譽減值已入賬。
其他無形資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他無形資產包括以下內容。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户列表和關係 | $ | 3,055.0 | | | $ | (1,048.3) | | | $ | 2,006.7 | | | $ | 2,835.0 | | | $ | (841.3) | | | $ | 1,993.7 | |
技術 | 356.4 | | | (77.8) | | | 278.6 | | | 279.9 | | | (38.1) | | | 241.8 | |
商號 | 47.8 | | | (19.0) | | | 28.8 | | | 41.8 | | | (15.6) | | | 26.2 | |
積壓 | 8.1 | | | (5.1) | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 107.1 | | | (76.9) | | | 30.2 | | | 102.8 | | | (58.6) | | | 44.2 | |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
商號 | 1,565.4 | | | — | | | 1,565.4 | | | 1,491.3 | | | — | | | 1,491.3 | |
其他無形資產合計 | $ | 5,139.8 | | | $ | (1,227.1) | | | $ | 3,912.7 | | | $ | 4,750.8 | | | $ | (953.6) | | | $ | 3,797.2 | |
無形資產攤銷為#美元。332.9百萬,$335.1百萬美元和$105.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。無形資產的攤銷預計約為#美元。3002022年、2023年和2024年分別為百萬美元,$2002025年為100萬美元,160根據截至2021年12月31日的貨幣匯率,2026年將達到100萬美元。
其他無形資產減值測試
該公司於2020年第三季度確認減值為$19.9百萬美元,以降低其賬面價值二工業技術和服務部門的商標名。
與附註1中的會計政策一致,我們在2021、2020和2019年第四財季的第一天進行了年度無形資產減值測試。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,除上述外,每個商號的公允價值都超過了其賬面淨值,因此,不是記錄損傷情況。
Note 10: 應計負債
截至2021年12月31日和2020年12月31日的應計負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
工資、工資和相關的附加福利 | $ | 232.1 | | | $ | 197.0 | |
合同責任 | 242.1 | | | 164.6 | |
產品保修 | 42.5 | | | 41.1 | |
經營租賃負債 | 34.9 | | | 47.1 | |
重組 | 12.3 | | | 17.5 | |
税費 | 41.6 | | | 116.1 | |
| | | |
其他 | 135.8 | | | 125.5 | |
應計負債總額 | $ | 741.3 | | | $ | 708.9 | |
現對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度累計產品保修責任變化進行對賬如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 41.1 | | | $ | 19.1 | |
產品保修應計費用 | 16.1 | | | 17.2 | |
已獲得保修 | 2.1 | | | 19.8 | |
聚落 | (15.7) | | | (16.7) | |
外幣折算及其他 | (1.1) | | | 1.7 | |
期末餘額 | $ | 42.5 | | | $ | 41.1 | |
注11:債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日的債務包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
短期借款 | $ | — | | | $ | — | |
長期債務 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
美元定期貸款B,2027年到期(1) | $ | 1,865.0 | | | $ | 1,883.7 | |
美元定期貸款,2027年到期(2) | 910.5 | | | 919.6 | |
歐元定期貸款,2027年到期(3) | 670.7 | | | 728.0 | |
A系列美元定期貸款,2027年到期(4) | — | | | 392.4 | |
融資租賃和其他長期債務 | 23.9 | | | 17.2 | |
未攤銷債務發行成本 | (29.5) | | | (41.4) | |
長期債務總額,淨額,包括當前到期日 | 3,440.6 | | | 3,899.5 | |
長期債務的當期到期日 | 38.8 | | | 40.4 | |
長期債務總額,淨額 | $ | 3,401.8 | | | $ | 3,859.1 | |
(1)截至2021年12月31日,這一金額是扣除未攤銷折扣$後的淨額。1.7百萬美元。截至2021年12月31日,適用利率為1.84%,加權平均利率為1.86截至2021年12月31日的年度的百分比。
(2)截至2021年12月31日,這一金額是扣除未攤銷折扣$後的淨額。0.9百萬美元。截至2021年12月31日,適用利率為1.84%,加權平均利率為1.86截至2021年12月31日的年度的百分比。
(3)截至2021年12月31日,這一金額是扣除未攤銷折扣$後的淨額。0.6百萬美元。截至2021年12月31日,適用利率為2.00%,加權平均利率為2.00截至2021年12月31日的年度的百分比。
(4)加權平均利率為2.86截至2021年12月31日的年度的百分比。
高級擔保信貸安排
本公司於二零一三年七月三十日與瑞銀股份公司(UBS AG)、行政代理斯坦福分行(Stamford Branch)及其他代理及貸款人訂立高級擔保信貸協議(“高級擔保信貸安排”)。
2013年7月30日簽訂的高級擔保信貸安排提供了相當於約#美元的高級擔保融資。2,825.0百萬美元,包括:(1)以美元計價的優先擔保定期貸款安排(“原始美元定期貸款安排”),本金總額為#美元。1,900.0(2)以歐元計價的優先擔保定期貸款安排(“原始歐元定期貸款安排”),本金總額為歐元400.0(Iii)本金總額為#億元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”);及(Iii)一項本金總額為$的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。400.0美元(“美元”)、歐元(“歐元”)、英鎊(“英鎊”)和其他合理接受的外幣可供提取的百萬美元,但受外幣的某些限制。循環信貸安排包括可用於最高可達#美元的信用證的借款能力。200.0和同日通知借款,稱為Swingline貸款。
美元定期貸款工具和歐元定期貸款工具的借款人是Gardner Denver公司。在公司實施第1號修正案之前,GD德國控股II有限公司成為Gardner Denver Holdings GmbH&Co.kg的額外借款人和利息繼承人。GD德國控股II有限公司、GD First(UK)Limited和Gardner Denver,Inc.是循環信貸安排下的上市借款人。
本公司與瑞銀股份公司斯坦福德分行為行政代理,貸款人及其他當事人於2016年3月4日簽訂高級擔保信貸安排第1號修正案(“第1號修正案”),於2017年8月17日訂立第2號修正案(“第2號修正案”),並於2018年12月13日訂立第3號修正案(“第3號修正案”)。
第1號修正案將循環信貸安排的本金借款能力總額減少了#美元。40.0百萬至$360.0關於同意貸款人,將循環信貸安排的期限延長至2020年4月30日,並規定了慣例的自救條款,以滿足某些歐洲監管要求。2018年7月30日,循環信貸安排本金借款能力降至1美元269.9由於循環信貸安排的部分到期,而該部分由選擇不修改原來循環信貸安排到期日的貸款人擁有。第1號修訂將設施擴建修訂的最低本金總額由1元減至1元。50.0百萬至$35.0百萬美元。
修正案第2號為原來的美元定期貸款安排再融資,以取代美元1,285.5百萬優先擔保美元定期貸款安排(“新美元定期貸款安排”)和原有的歐元定期貸款安排(以歐元替代)615.0百萬歐元優先擔保定期貸款安排(“新歐元定期貸款安排”)。此外,這兩項定期貸款工具的到期日均延長至2024年7月30日,倫敦銀行同業拆借利率下限從1.0%至0.0%.
第3號修正案修訂了“控制權變更”的定義,以(I)取消某些指明股權持有人須維持本公司已發行有表決權股票的最低所有權水平的規定;(Ii)提高個人、實體或一組其他股權持有人取得所有權構成“控制權變更”的門檻,由35公司已發行有表決權股票的百分比50並(Iii)作出若干其他相應的技術修改及更新。
本公司於2019年6月28日與瑞銀股份公司斯坦福德分行簽訂高級擔保信貸安排第4號修正案(“第4號修正案”),瑞銀股份公司斯坦福德分行為辭任代理人,花旗銀行為繼任代理人。第4(I)號修正案為現有的高級擔保循環信貸安排再融資,以替換$450.0(Ii)將循環信貸安排的到期日延長至2024年6月28日;(Iii)終止某些貸款人在高級擔保循環信貸安排項下的循環信貸安排承諾;(Iv)提供最高達1,000,000元的循環信貸安排;(Ii)將循環信貸安排的到期日延長至2024年6月28日,(Iii)終止某些貸款人在高級擔保循環信貸安排下的循環信貸安排承諾,(Iv)提供最多$200.0該等安排包括:(I)將新循環信貸安排中的100萬元用作發行信用證;(V)就Gardner Denver Holdings,Ltd,Ltd取代GD First(UK)Limited成為高級抵押信貸安排下的英國借款人作出規定;(Vi)將高級抵押信貸安排下的行政代理、抵押品代理及Swingline貸款人角色轉移至花旗銀行;及(Vii)作出若干其他相應的技術變動及更新。在Gardner Denver Holdings,Inc.和Ingersoll-Rand plc完成合並後,第4號修正案將新循環信貸安排的總金額增加到#美元。1,000.0百萬美元,並將新循環信貸機制下籤發信用證的能力提高到#美元。400.0百萬美元。由於第4號修正案的結果,該公司註銷了#美元。0.2在截至2019年12月31日止年度的綜合經營報表中,債務發行成本中的“債務清償虧損”為百萬美元。
於2020年2月28日,本公司訂立信貸協議第5號修正案(下稱“第5號修正案”)。第5號修正案為現有的新美元定期貸款安排和新的歐元定期貸款安排再融資。重置的收益為$927.6百萬美元定期貸款(“美元定期貸款”)和替代歐元601.2百萬歐元定期貸款(“歐元定期貸款”)被用於為未償還的新美元定期貸款安排和新歐元定期貸款安排進行再融資。美元定期貸款和歐元定期貸款的收益減少了原來發行的折扣#美元。1.2百萬歐元和歐元0.8分別為百萬美元。歐元定期貸款和美元定期貸款將於2027年2月28日到期。新美元定期貸款和新歐元定期貸款的再融資導致註銷未攤銷債務發行成本#美元。2.0在綜合業務報表中的“債務清償損失”中列報了100萬歐元。
在收購英格索爾蘭德工業公司時,信貸協議被修改為包括額外的$1,900.0英格索爾-蘭德服務公司(Ingersoll-Rand Services Company)作為借款人、貸款方和花旗(Citi)作為行政代理,在英格索爾-蘭德服務公司(Ingersoll-Rand Services Company)之間發放了100萬美元優先擔保定期貸款(“美元定期貸款B”)。此外,根據信貸協議,美元定期貸款B的借款人英格索爾-蘭德服務公司被指定為額外借款人。美元定期貸款B、美元定期貸款和歐元定期貸款的擔保來自相同的信貸方,並由相同的抵押品擔保。美元定期貸款B將於2027年2月28日到期。美元的收益1,900.0百萬美元定期貸款B減少了1美元。2.4百萬原版折扣。
2020年2月29日,循環信貸安排總額增至#美元。1,000.0循環信貸機制下籤發信用證的能力增加到#美元。400.0百萬美元。
本公司於2020年6月29日訂立信貸協議第6號修正案(下稱“第6號修正案”)。第6(I)號修正案規定$400.0百萬美元增量定期貸款(“美元定期貸款A系列”),減去原始發行折扣#美元。6.0百萬美元,以及(Ii)確定增加$100.0向循環信貸安排撥款100萬美元,使循環信貸安排的總額達到#美元1,100.0百萬美元。預計所得資金將用於一般商業目的,包括在新冠肺炎疫情造成長期不利影響的情況下提供增量流動性。於2021年9月30日,本公司選擇提前償還A系列美元定期貸款的未償還本金餘額
$396.0百萬美元,使用手頭的現金。預付款導致核銷未攤銷債務發行成本和未攤銷發行折扣#美元。9.0在合併業務報表中確認的“債務清償損失”為100萬美元。
2021年12月28日,Gardner Denver,Inc.簽訂了信貸協議第7號修正案(“第7號修正案”)。第7號修正案是根據高級擔保信貸安排的條款訂立的,目的是規定(I)在符合第7號修正案規定的某些調整和條款的情況下,將以英鎊計價的借款的基礎利率從基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為基於索尼亞的利率(英鎊隔夜指數平均利率);(Ii)在符合第7號修正案規定的某些調整和條款的情況下,將以歐元計價的借款的基礎利率從基於LIBOR的利率改為基於歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)
高級擔保信貸安排規定,本公司將有權隨時申請本金總額不超過(I)(A)$的增量定期貸款和/或循環承諾1,600百萬及(B)100綜合EBITDA(定義見高級擔保信貸融資)的百分比,加上(Ii)高級擔保信貸融資的自願預付款和自願承諾削減,以及(Iii)在任何此類發生日期之前的某些其他允許債務,加上(Iii)相當於(A)與高級擔保信貸融資同等優先級擔保的增量貸款和/或承諾的額外金額,該金額在該等額外金額生效後,本公司不會4.50至1.00或緊接任何該等產生及與此相關完成的所有交易前的綜合第一留置權擔保債務與綜合EBITDA比率,或(B)如屬以高級擔保信貸融資的較低優先權為基準擔保的增量貸款及/或承諾,則在產生該等額外金額後,本公司的綜合總債務與綜合EBITDA比率(定義見高級擔保信貸融資)不超過5.00至1.00或綜合總債務與綜合EBITDA比率(緊接任何該等發生前),以及與此相關而完成的所有交易。高級擔保信貸安排下的貸款人並無義務提供任何此等遞增承諾或貸款,而任何此等新增或增加的承諾或貸款將受若干慣常條件所規限。
截至2021年12月31日,循環信貸安排下的承付款總額為#美元。1,100.0循環信貸機制下籤發信用證的能力為#美元。400.0百萬美元。截至2021年12月31日,公司擁有不是未償還借款,$6.6新循環信貸安排下的未償還信用證為百萬,未使用金額為#1,093.4百萬美元。
利率和費用
美元定期貸款、美元定期貸款B和循環信貸安排下的借款(以英鎊或歐元計價的循環信貸安排借款除外)的利息利率等於(A)相關利息期的倫敦銀行同業拆借利率(以較大者為準)或0.00年利率,在每種情況下,根據法定準備金要求進行調整,加上適用的保證金或(B)等於(1)行政代理在其主要辦事處公開宣佈為其最優惠利率的利率中的最高者的基本利率(“基本利率”),(2)聯邦基金實際利率加0.50%,(3)倫敦銀行同業拆息,息期為一個月,根據法定存款準備金率進行調整,加上1.00% and (4) 1.00%,在每種情況下,加上適用的邊際。歐元定期貸款和循環信貸工具項下的歐元借款(如有)的利息相當於相關利息期間的歐元銀行同業拆借利率(以較大者為準),或0.00年利率,在每種情況下,根據法定準備金要求進行調整,外加適用的保證金。在英鎊循環信貸安排下的借款(如果有)的利息等於(A)每日簡單索尼婭加適用的利差調整或(B)0.00年利率,在每種情況下,根據法定準備金要求進行調整,外加適用的保證金。(I)美元定期貸款的適用保證金為1.75倫敦銀行同業拆借利率及0.75基本利率貸款:(Ii)美元定期貸款B為1.75倫敦銀行同業拆借利率及0.75基本利率貸款:(Iii)歐元定期貸款為2.00%,(Iv)循環信貸安排為2.00倫敦銀行同業拆借利率、歐洲銀行同業拆借利率和索尼亞銀行同業拆借利率1.00基本利率貸款為%。
除支付高級抵押信貸融資項下未償還本金的利息外,本公司還須支付以下承諾費:0.375循環信貸安排下的貸款人在循環信貸安排項下未使用的承諾額的年利率。承諾費降至0.25%或0.125分別達到I級或II級狀態時的百分比。一級狀態是指公司的綜合第一留置權擔保債務與綜合EBITDA比率(在高級擔保信貸安排中定義)小於或等於1.75到1.00。二級狀態是指公司的合併第一留置權擔保債務與合併EBITDA比率小於或等於1.50到1.00。公司還必須支付慣常的信用證費用。
提前還款
除某些例外情況外,高級擔保信貸安排要求本公司提前償還未償還的定期貸款,條件是:(I)50自截至2021年12月31日的財政年度開始的年度超額現金流(定義見高級信貸安排)的百分比(該百分比將降至25公司合併第一留置權擔保債務與合併EBITDA比率小於或等於2.25到1.00,但大於2.00至1.00,若本公司綜合第一留置權擔保債務與綜合EBITDA比率小於或等於2.00 to 1.00), (ii) 100非普通資產出售或其他財產處置的現金淨收益的%,但須受再投資權的限制(百分比將降至50公司合併第一留置權擔保債務與合併EBITDA比率小於或等於2.25到1.00,但大於2.00至1.00,且如果本公司的綜合第一留置權擔保債務與綜合EBITDA比率小於或等於2.00 to 1.00), and (iii) 100任何債務產生的現金收益淨額的%,但信貸協議允許的債務收益除外。
強制性提前還款將直接按到期日順序應用於定期貸款本金的預定分期付款。
本公司可在任何時間自願償還高級抵押信貸安排下的未償還貸款,而無須支付溢價或罰款,但須符合若干慣常條件,包括償還貸款人在有關利息期限最後一天以外的某些借款時實際發生的重新安排費用,但前提是(I)在2020年8月28日之前就重新定價交易而自願預付美元定期貸款、美元定期貸款B或歐元定期貸款的任何款項,須預付溢價#%。(I)在2020年8月28日之前,任何與重新定價交易有關的自願預付美元定期貸款、美元定期貸款B或歐元定期貸款,均須預付溢價。1.00如果(I)在2020年12月29日之前自願預付A系列美元定期貸款,與重新定價交易相關的任何美元定期貸款的預付溢價將為:(I)預付本金的%;及(Ii)在2020年12月29日之前自願預付的A系列美元定期貸款,與重新定價交易相關的預付溢價為1.00如此預付本金的%。
攤銷和最終到期日
美元定期貸款、美元定期貸款B和歐元定期貸款按季度分期攤銷,年度總額相當於1.00該定期貸款的原始本金的%,餘額應於2027年2月28日支付。
保障與安全
借款人在高級擔保信貸安排下的所有債務都由公司及其所有重要的、全資擁有的美國限制性子公司無條件擔保,但有例外情況,包括法律、法規或合同不允許提供此類擔保或將導致不利的税收後果。
借款人在高級擔保信貸安排下的所有債務以及該等債務的擔保,均以借款人和每位擔保人的幾乎所有資產(包括但不限於:(I)借款人和各附屬擔保人發行的股本的完美質押,以及(Ii)借款人和擔保人的實質所有其他有形和無形資產的完美擔保權益)作為擔保,但須受允許留置權和其他例外情況的限制。非美國借款人的債務由美國以外司法管轄區的某些資產擔保。
某些違約的契諾和事件
高級擔保信貸安排包含多項契諾,除某些例外情況外,這些契諾限制本公司以下能力:產生額外債務和擔保債務;設立或產生留置權;進行合併或合併;出售、轉讓或以其他方式處置資產;對附屬分派設置限制;支付股息和分派或回購自身股本;以及進行投資、貸款或墊款、預付次級融資或其他限制性付款。
循環信貸安排要求,如果循環信貸安排下所有借款的本金總額與循環信貸安排下未償還的非現金抵押信用證的本金總額之和(減去截至2019年6月28日的未償還信用證金額)超過40根據循環信貸安排,公司的綜合第一留置權擔保債務與綜合EBITDA的比率不得超過承諾的百分比6.25截至本財季最後一天,降至1.00。
高級擔保信貸安排還包含某些慣常的平權契約和違約事件。
總債務到期日
2021年12月31日之後五年的總債務到期日約為#美元。38.8百萬,$37.8百萬,$37.3百萬,$37.1百萬,$37.2百萬美元和$3,285.1分別為百萬美元。
Note 12: 福利計劃
養老金和退休後福利計劃
該公司在全球範圍內發起了一系列養老金和退休後計劃。養老金計劃福利是根據固定福利工資相關計劃和服務相關計劃向員工提供的,這些計劃本質上是非繳費性質的。本公司對美國固定收益養老金計劃的資金政策是至少繳納經2016年養老金保護法(經MAP-21、HAFTA和BBA 15修訂)修訂的《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)所要求的最低繳費。公司打算在必要時作出貢獻,以防止計劃中的福利限制。該公司對非美國養老金計劃的年度繳費符合適用的當地法律的要求。
該公司還在美國和南非向少數現任和退休員工提供退休後醫療和人壽保險福利。公司所有的退休後福利計劃都沒有資金。
下表提供了以下所述期間福利義務和計劃資產公允價值變化的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的對賬: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 484.3 | | | $ | 59.8 | | | $ | 445.7 | | | $ | 346.5 | | | $ | 31.3 | | | $ | 3.4 | |
服務成本 | 5.3 | | | 5.8 | | | 4.3 | | | 3.8 | | | — | | | — | |
利息成本 | 10.8 | | | 9.5 | | | 4.6 | | | 6.1 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
圖則修訂 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | (1.6) | |
精算損失(收益)(1) | (20.0) | | | 18.1 | | | (30.0) | | | 24.4 | | | (1.6) | | | 2.0 | |
福利支付 | (25.7) | | | (29.0) | | | (13.7) | | | (12.8) | | | (3.3) | | | (2.7) | |
收購 | — | | | 421.0 | | | — | | | 56.7 | | | — | | | 29.3 | |
| | | | | | | | | | | |
規劃安置點 | (12.9) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
外幣匯率變動的影響 | — | | | — | | | (14.7) | | | 21.0 | | | (0.1) | | | 0.1 | |
福利義務期末餘額 | $ | 441.8 | | | $ | 484.3 | | | $ | 396.2 | | | $ | 445.7 | | | $ | 28.7 | | | $ | 31.3 | |
計劃資產公允價值對賬: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 395.0 | | | $ | 61.1 | | | $ | 284.8 | | | $ | 249.1 | | | | | |
計劃資產實際收益率 | 4.8 | | | 36.5 | | | 25.4 | | | 19.0 | | | | | |
僱主供款 | 11.5 | | | 0.1 | | | 7.6 | | | 7.6 | | | | | |
收購 | 12.0 | | | 327.2 | | | — | | | 12.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
規劃安置點 | (12.9) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | | | |
福利支付 | (25.7) | | | (29.0) | | | (13.7) | | | (12.8) | | | | | |
外幣匯率變動的影響 | — | | | — | | | (6.4) | | | 9.9 | | | | | |
計劃資產期末餘額公允價值 | $ | 384.7 | | | $ | 395.0 | | | $ | 297.7 | | | $ | 284.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至期末的資金狀況 | $ | (57.1) | | | $ | (89.3) | | | $ | (98.5) | | | $ | (160.9) | | | $ | (28.7) | | | $ | (31.3) | |
(1)精算損失(收益)的主要原因是貼現率的變化。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日確認為累計其他全面收益(虧損)組成部分的金額,這些金額尚未確認為定期淨收益成本的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
精算淨損失(收益) | $ | (12.7) | | | $ | (0.8) | | | $ | 26.0 | | | $ | 75.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.4 | |
前期服務成本 | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.2 | | | 0.2 | | | (1.6) | |
計入累計其他綜合收益(虧損)的金額 | $ | (12.7) | | | $ | (0.8) | | | $ | 29.1 | | | $ | 78.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
養老金和其他退休後福利負債和資產包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表中的以下標題中。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
其他資產 | $ | 10.4 | | | $ | 2.3 | |
應計負債 | (10.9) | | | (17.9) | |
養老金和其他退休後福利 | (183.8) | | | (265.9) | |
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 非美國養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | $ | 385.0 | | | $ | 425.2 | | | $ | 154.7 | | | $ | 441.4 | |
累積利益義務 | 382.8 | | | 415.9 | | | 126.4 | | | 406.3 | |
計劃資產的公允價值 | 326.7 | | | 331.0 | | | 26.9 | | | 260.5 | |
所有美國固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。439.6百萬美元和$478.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。所有非美國固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。386.4百萬美元和$426.7分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
下表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的淨定期福利成本(收入)和在其他綜合收益(虧損)中確認的其他金額(所得税前影響)的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期收益淨成本(收益): | | | | | |
服務成本 | $ | 5.3 | | | $ | 5.8 | | | $ | — | |
利息成本 | 10.8 | | | 9.5 | | | 2.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (12.2) | | | (12.0) | | | (2.2) | |
| | | | | |
精算損失淨額攤銷 | — | | | — | | | 0.1 | |
淨定期收益成本 | 3.9 | | | 3.3 | | | 0.1 | |
結算收益 | (0.6) | | | — | | | — | |
已確認的定期收益淨成本總額 | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 0.1 | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | |
淨精算收益 | $ | (12.5) | | | $ | (6.4) | | | $ | (0.9) | |
精算淨收益(損失)攤銷 | 0.6 | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | (11.9) | | | $ | (6.4) | | | $ | (1.0) | |
在淨定期收益(收益)、成本和其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | (8.6) | | | $ | (3.1) | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美國養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期收益淨成本(收益): | | | | | |
服務成本 | $ | 4.3 | | | $ | 3.8 | | | $ | 1.5 | |
利息成本 | 4.6 | | | 6.1 | | | 7.7 | |
計劃資產的預期回報率 | (12.2) | | | (11.0) | | | (10.3) | |
服務前費用攤銷 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
精算損失淨額攤銷 | 4.9 | | | 2.9 | | | 2.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
已確認的定期收益淨成本總額 | $ | 1.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.0 | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | |
淨精算損失(收益) | $ | (43.3) | | | $ | 16.3 | | | $ | 10.9 | |
精算損失淨額攤銷 | (4.9) | | | (2.9) | | | (2.0) | |
| | | | | |
攤銷先前服務費用 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
外幣匯率變動的影響 | (1.4) | | | 4.2 | | | 1.1 | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | (49.8) | | | $ | 17.5 | | | $ | 9.9 | |
在淨定期收益成本(收益)和其他綜合收益(損失)中確認的總額 | $ | (48.0) | | | $ | 19.4 | | | $ | 10.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益成本: | | | | | |
| | | | | |
利息成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | |
| | | | | |
服務前費用攤銷 | 0.1 | | | — | | | — | |
精算損失淨額攤銷 | 0.1 | | | — | | | — | |
淨定期收益成本 | 0.8 | | | 0.5 | | | 0.1 | |
因削減或結算造成的損失 | — | | | 0.3 | | | — | |
已確認的定期收益淨成本總額 | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.1 | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | |
淨精算損失(收益) | $ | (1.6) | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.4 | |
精算損失淨額攤銷 | (0.1) | | | — | | | — | |
前期服務成本 | 1.9 | | | (1.6) | | | — | |
攤銷先前服務費用 | (0.1) | | | — | | | — | |
外幣匯率變動的影響 | — | | | — | | | — | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
在淨定期收益成本和其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.5 | |
選擇用來衡量公司福利義務現值的貼現率是通過檢查高質量固定收益證券的利率得出的,這些證券的現金流或持續時間與計劃下預期福利支付的時間和金額相匹配。本公司在與計劃的精算師協商後選擇計劃資產的預期長期回報率。這一比率旨在反映為提供計劃福利而投資或將投資的資金的預期平均收益率,以及公司最近的計劃資產目標分配。在估計計劃資產的預期長期回報率時,會適當考慮計劃所持有或預期持有的主要資產類別的過往表現,以及對該等資產類別的未來回報率的當前預測。由於資產是以合格信託形式持有的,因此預期回報不會根據税收進行調整。
以下精算假設用於確定截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的淨定期福利成本(收入)和福利義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 | | 非美國養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於確定淨定期收益成本(收入)的加權平均精算假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.4 | % | | 2.7 | % | | 4.0 | % | | 1.1 | % | | 1.6 | % | | 2.6 | % |
預期長期計劃資產收益率 | 3.2 | % | | 2.6 | % | | 4.0 | % | | 4.3 | % | | 4.4 | % | | 4.9 | % |
賠償率增加 | 3.0 | % | | 4.0 | % | | 北美 | | 3.1 | % | | 2.7 | % | | 2.8 | % |
用於確定福利義務的加權平均精算假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.7 | % | | 2.4 | % | | 3.0 | % | | 1.6 | % | | 1.1 | % | | 1.7 | % |
賠償率增加 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 北美 | | 4.3 | % | | 3.1 | % | | 2.7 | % |
以下精算假設用於確定截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的其他退休後福利計劃成本和義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於確定淨定期收益成本(收益)的貼現率 | 1.8% - 2.4% | | 2.3% - 3.0% | | 4.7 | % |
用於確定福利義務的貼現率 | 2.4% - 3.0% | | 1.9% - 2.3% | | 3.8 | % |
用於確定其他退休後福利計劃成本和義務的加權平均精算假設: | | | | | |
假設明年的醫療成本趨勢率 | 6.8 | % | | 6.3 | % | | 7.1 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 4.5 | % | | 4.7 | % | | 7.1 | % |
該日期達到最終趨勢率的年份 | 2034 | | 2029 | | 2021 |
下表反映了未來五年和2027年至2031年的估計福利支出。非美國養老金計劃的估計福利支付是使用截至2021年12月31日的外匯匯率計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | |
2022 | $ | 38.1 | | | $ | 13.7 | | | $ | 3.3 | |
2023 | 31.0 | | | 13.5 | | | 3.1 | |
2024 | 28.6 | | | 14.3 | | | 2.8 | |
2025 | 28.5 | | | 16.2 | | | 2.6 | |
2026 | 26.8 | | | 16.4 | | | 2.3 | |
總量2027-2031 | 127.0 | | | 85.8 | | | 8.8 | |
2022年,該公司預計將貢獻約美元4.2給美國養老金計劃的100萬美元,約合6.8給非美國養老金計劃的100萬美元,以及大約800萬美元3.3百萬美元給其他退休後福利計劃。
規劃資產投資戰略
公司養老金計劃資產的整體投資策略和目標是:(I)通過分散資產類別、投資策略和投資經理來滿足當前和未來的福利支付需求,以通過資本增值在風險和回報之間以及收入和資產增長之間實現最佳平衡;(Ii)確保參與者的退休福利;(Iii)最大限度地減少對供款作為福利保障來源的依賴;以及(Iv)保持足夠的流動資金來支付福利義務和適當的支出。基於短期和長期投資機會,各種證券的實際投資構成隨着時間的推移而變化。英格索爾·蘭德公司的固定收益計劃中沒有一項計劃資產投資於該公司的普通股。公司採用主動和被動兩種投資策略。
計劃資產風險管理
養老金計劃的目標財務目標是在定期全面審查每個計劃的負債結構的同時確定的。公司的資產分配政策基於詳細的資產負債模型(“ALM”)分析。每個主要計劃的正式ALM研究每2-5年進行一次,或者在計劃人口統計、福利結構或資金狀況發生實質性變化時進行。為了確定建議的資產配置,顧問們使用相對於國庫券的超額收益除以收益的標準差(“夏普比率”),為不同的理論投資組合建立了不同的收益和風險水平的模型。不同投資組合期權的夏普比率(Sharpe Ratio)被用來在風險調整的基礎上比較每個投資組合的潛在回報。該公司選擇了一個推薦的投資組合,該投資組合以最低的風險實現了目標綜合回報。
該公司的主要養老金計劃在美國和英國,這兩個國家加起來大約包括81福利義務總額的百分比,以及93截至2021年12月31日的計劃總資產的百分比。下表列出了截至2021年12月31日這些計劃的長期目標撥款。
| | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 英國計劃 |
資產類別: | | | |
| | | |
權益 | 13 | % | | 32 | % |
固定收益 | 84 | % | | 30 | % |
房地產和其他 | 3 | % | | 38 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
公允價值計量
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司養老金計劃資產在ASC 820體系內按資產類別的公允價值(如附註20“公允價值計量”所定義)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的可觀察輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 按資產淨值計算的投資(5) | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 12.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.7 | |
股票基金: | | | | | | | | | |
美國小盤股 | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | 6.3 | |
美國大盤股 | — | | | 8.0 | | | — | | | 29.0 | | | 37.0 | |
國際公平(2) | 24.3 | | | 45.9 | | | — | | | 68.3 | | | 138.5 | |
總股票型基金 | 24.3 | | | 53.9 | | | — | | | 103.6 | | | 181.8 | |
固定收益基金: | | | | | | | | | |
公司債券-國際債券 | — | | | 25.3 | | | — | | | 9.6 | | | 34.9 | |
英國指數掛鈎金邊債券 | — | | | 35.9 | | | — | | | — | | | 35.9 | |
美國固定收益-政府證券 | — | | | — | | | — | | | 38.0 | | | 38.0 | |
美國固定收益-短期 | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | 5.2 | |
美國固定收益-中期 | — | | | — | | | — | | | 41.1 | | | 41.1 | |
美國固定收益多頭公司 | — | | | — | | | — | | | 234.8 | | | 234.8 | |
全球固定收益 | — | | | — | | | — | | | 13.5 | | | 13.5 | |
| | | | | | | | | |
固定收益基金總額 | — | | | 61.2 | | | — | | | 342.2 | | | 403.4 | |
其他類型的投資: | | | | | | | | | |
國際房地產(3) | — | | | 49.5 | | | — | | | — | | | 49.5 | |
其他(4) | | | — | | | 34.0 | | | 1.0 | | | 35.0 | |
總計 | $ | 37.0 | | | $ | 164.6 | | | $ | 34.0 | | | $ | 446.8 | | | $ | 682.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的可觀察輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 按資產淨值計算的投資 (5) | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 8.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.5 | |
股票基金: | | | | | | | | | |
美國大盤股 | — | | | 6.4 | | | — | | | 49.0 | | | 55.4 | |
國際公平(2) | 24.2 | | | 39.8 | | | — | | | 81.7 | | | 145.7 | |
總股票型基金 | 24.2 | | | 46.2 | | | — | | | 130.7 | | | 201.1 | |
固定收益基金: | | | | | | | | | |
公司債券-國際債券 | — | | | 25.2 | | | — | | | — | | | 25.2 | |
英國指數掛鈎金邊債券 | — | | | 41.5 | | | — | | | — | | | 41.5 | |
美國固定收益-政府證券 | — | | | 98.9 | | | — | | | 4.7 | | | 103.6 | |
美國固定收益-短期 | — | | | 15.2 | | | — | | | 4.5 | | | 19.7 | |
美國固定收益-中期 | — | | | 26.3 | | | — | | | 45.2 | | | 71.5 | |
美國固定收益多頭公司 | — | | | 120.6 | | | — | | | 9.6 | | | 130.2 | |
固定收益基金總額 | — | | | 327.7 | | | — | | | 64.0 | | | 391.7 | |
其他類型的投資: | | | | | | | | | |
國際房地產(3) | — | | | 42.3 | | | — | | | — | | | 42.3 | |
其他(4) | — | | | — | | | 36.2 | | | — | | | 36.2 | |
總計 | $ | 32.7 | | | $ | 416.2 | | | $ | 36.2 | | | $ | 194.7 | | | $ | 679.8 | |
(1)現金和現金等價物由傳統的國內和國外高流動性短期證券組成,目的是提供流動性和保本,同時實現資產回報最大化。
(2)國際類別由專注於在美國以外的發達和新興市場運營的公司的投資基金組成。這些投資的目標是大中型/小型公司和經濟部門的廣泛多元化。
(3)國際房地產主要包括直接或間接在未改善和改善的房地產上進行的各種權益的股權和債務投資。
(4)其他投資包括保障退休福利的保險和再保險合同。這些合同的公允價值是根據公司支付的保費減去保險公司收取的費用後的折扣值計算的。本公司與之簽訂這些合同的保險公司均為知名金融機構,具有提供保險服務的悠久歷史。
(5)使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。
固定繳款計劃
該公司還在世界各地贊助固定繳款計劃。福利是根據計劃的條款或集體談判協議的規定定期確定和提供資金的。公司在美國的全職受薪和小時工有資格參加公司發起的固定繳款儲蓄計劃,該計劃符合美國國税法第401(K)節的要求。公司對儲蓄計劃的貢獻是以現金的形式。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止的年度,公司對全球所有固定繳款計劃的總繳費為$40.6百萬,$35.9百萬和 $19.5百萬,分別為。
其他福利計劃
該公司為其某些非美國地點的合格員工提供長期服務獎勵計劃。根據這項計劃,符合條件的員工在服務年限達到一定年限後,即可獲得服務酬金(“禧年”)。該公司經精算計算的債務為#美元。4.9百萬和$4.4百萬分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
還有各種各樣的其他僱傭合同、延期補償安排、不競爭的契約,以及與某些僱員和前僱員簽訂的管制協議的變更。與此類安排相關的負債對公司的綜合財務報表並不重要。
Note 13: 股東權益與非控制性利益
股東權益
截至2021年12月31日和2020年,1,000,000,000有表決權的普通股股票獲得授權。已發行普通股的股份是e 407,785,207和418,627,809分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司受特拉華州公司法總則管轄。所有有表決權普通股的授權股份面值為$。0.01。重新收購的普通股被視為已發行,並報告為庫存股。
非控制性權益
該公司擁有的控股權約為75英格索爾-蘭德印度有限公司(“IR India Limited”)普通股的百分比。其餘股份由非關聯股東所有,在印度證券交易所交易,受印度證券交易委員會(“SEBI”)監管。
本公司於2020年收購英格索爾蘭德工業公司,導致IR India Limited的控制權發生間接變化,這一變化由SEBI重大股份收購和收購(“SAST”)規定界定。因此,該公司被要求要麼對一定數量的非控股股份提出收購要約,要麼自願將該實體從印度證券交易所摘牌。
2020年6月,該公司發起投標要約,最多購買26英格索爾-蘭德印度有限公司流通股的百分比來自符合條件的非控股股東。收購價格是根據SEBI(SAST)規定確定的,即Ingersoll Rand Industrial合併交易宣佈前60天IR India Limited股票在印度證券交易所的平均市場價格,並根據合併宣佈和收購要約宣佈之間這段時間的推定利息進行了調整。
該公司認定,這一要約是獨立的金融工具,而不是嵌入相關股本證券的合同贖回權。非控股權益仍按ASC810綜合分類及計量,賬面價值以永久權益列示。
收購要約於2020年7月結束並敲定。大致6%的流通股被投標,總收購價為#美元。14.9百萬美元。因此,該公司在IR India Limited的所有權權益從大約74截至2020年6月30日的百分比80%。SEBI法規要求本公司採取必要步驟,在非公開持股超過75%之日起12個月內將IR India Limited的非公開持股降至75%或以下。
2020年11月,該公司發起了一項要約,出售至多5印度IR India Limited在印度證券交易所的總股份的百分比。出售要約於2020年11月結束並敲定。大致5%的流通股被出售,總買入價為#美元。11.9百萬美元。因此,該公司在IR India Limited的所有權權益從大約80截至2020年9月30日的百分比75出售後的%。
共享回購計劃
2018年8月1日,英格索爾·蘭德公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購至多$250.0其普通股有效期至2020年7月31日,也就是回購計劃到期之日。根據回購計劃,英格索爾·蘭德被授權根據所有適用的證券法律和法規,通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式回購股票,包括通過10b5-1交易計劃和1934年證券法10b-18規則。
有幾個不是在截至2020年12月31日的一年中,根據2018年8月1日計劃回購的股票。
2021年8月24日,英格索蘭德公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購至多$750.0百萬股普通股(“2021年回購計劃”)。根據回購計劃,英格索爾·蘭德有權根據所有適用的證券法律和法規,通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式回購股票,包括通過第10b5-1條交易計劃和1934年證券法第10b-18條。
有幾個不是根據2021年回購計劃在截至2021年12月31日的年度回購的股票。
其他股份回購
2021年8月6日,KKR完成了二次發行,出售了剩餘的29,788,635英格索爾·蘭德購買的普通股14,894,317股票價格為$49.05每股。
Note 14: 累計其他綜合收益(虧損)
本公司的其他綜合收益(虧損)包括:(1)轉換其境外業務資產和負債的未實現外幣淨損益;(2)長期性質的公司間票據的已實現和未實現外幣損益和某些對衝境外業務淨投資的已實現和未實現外幣損益,扣除所得税;(3)現金流對衝(包括利率互換)的未實現損益,扣除所得税;(4)養老金和其他退休後的前期服務成本和精算收益。見附註12“受益計劃”和附註19“套期保值活動、衍生工具和信用風險”。
2019年1月1日,本公司採用ASU 2018-02將減税和就業法案造成的擱淺税收影響從累積的其他全面收入(虧損)重新歸類為留存收益(累積赤字)。公司記錄了一項累計影響調整,使綜合資產負債表中的“累計其他綜合虧損”增加了#美元。8.2百萬美元。
税前收益(虧損)及相關所得税影響如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整,淨額 | | 現金流量套期保值的未實現收益(虧損) | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (190.6) | | | $ | (11.4) | | | $ | (45.0) | | | $ | (247.0) | |
税前收入(虧損) | 4.1 | | | 8.2 | | | (9.3) | | | 3.0 | |
所得税效應 | (5.6) | | | (1.0) | | | 2.8 | | | (3.8) | |
其他綜合收益(虧損) | (1.5) | | | 7.2 | | | (6.5) | | | (0.8) | |
採用新會計準則時的累計影響調整(ASU 2018-02) | (1.5) | | | (6.7) | | | — | | | (8.2) | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (193.6) | | | $ | (10.9) | | | $ | (51.5) | | | $ | (256.0) | |
税前收入(虧損) | 253.1 | | | 14.2 | | | (11.5) | | | 255.8 | |
所得税效應 | 15.1 | | | (3.3) | | | 2.6 | | | 14.4 | |
其他綜合收益(虧損) | 268.2 | | | 10.9 | | | (8.9) | | | 270.2 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 74.6 | | | $ | — | | | $ | (60.4) | | | $ | 14.2 | |
税前收入(虧損) | (119.9) | | | — | | | 61.6 | | | (58.3) | |
所得税效應 | 16.9 | | | — | | | (12.9) | | | 4.0 | |
其他綜合收益(虧損) | (103.0) | | | — | | | 48.7 | | | (54.3) | |
剝離外國子公司 | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (29.9) | | | $ | — | | | $ | (11.7) | | | $ | (41.6) | |
上表僅包括英格索爾·蘭德公司的其他綜合收益(税後淨虧損)。非控股股東的其他綜合淨虧損為#美元。2.3百萬美元和$1.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元,完全與外幣換算調整有關。
下表列出了下表所述期間按構成分列的累計其他綜合收益(虧損)的變動情況(1).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整,淨額 | | 現金流量套期保值的未實現收益(虧損) | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (190.6) | | | $ | (11.4) | | | $ | (45.0) | | | $ | (247.0) | |
改分類前的其他綜合損失 | (1.5) | | | (4.7) | | | (8.2) | | | (14.4) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 11.9 | | | 1.7 | | | 13.6 | |
其他綜合收益(虧損) | (1.5) | | | 7.2 | | | (6.5) | | | (0.8) | |
採用新會計準則時的累計影響調整(ASU 2018-02) | (1.5) | | | (6.7) | | | — | | | (8.2) | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (193.6) | | | $ | (10.9) | | | $ | (51.5) | | | $ | (256.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 268.2 | | | (3.0) | | | (11.2) | | | 254.0 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 13.9 | | | 2.3 | | | 16.2 | |
其他綜合收益(虧損) | 268.2 | | | 10.9 | | | (8.9) | | | 270.2 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 74.6 | | | $ | — | | | $ | (60.4) | | | $ | 14.2 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (103.0) | | | — | | | 45.2 | | | (57.8) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | — | | | 3.5 | | | 3.5 | |
其他綜合收益(虧損) | (103.0) | | | — | | | 48.7 | | | (54.3) | |
剝離外國子公司 | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (29.9) | | | $ | — | | | $ | (11.7) | | | $ | (41.6) | |
(1)所有的金額都是税後淨額。括號中的金額表示借方。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度累計其他全面收益(虧損)中的重新分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
累計其他全面收益(虧損)組成部分明細 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 列報淨收入的報表中受影響的行 |
現金流對衝損失(利率掉期) | | $ | — | | | $ | 18.5 | | | $ | 15.6 | | | 利息支出 |
所得税優惠 | | — | | | (4.6) | | | (3.7) | | | 所得税優惠 |
現金流套期損失(利率掉期),税後淨額 | | $ | — | | | $ | 13.9 | | | $ | 11.9 | | | |
| | | | | | | | |
固定收益養老金和其他退休後福利項目攤銷(1) | | $ | 4.7 | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.2 | | | 銷售和銷售成本以及行政費用 |
所得税優惠 | | (1.2) | | | (0.7) | | | (0.5) | | | 所得税優惠 |
固定收益養老金和其他退休後福利項目攤銷,税後淨額 | | $ | 3.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 1.7 | | | |
| | | | | | | | |
該期間的重新分類總數 | | $ | 3.5 | | | $ | 16.2 | | | $ | 13.6 | | | |
(1)這些組成部分包括在淨定期收益成本的計算中。更多詳情見附註12“福利計劃”。
Note 15: 與客户簽訂合同的收入
概述
公司在履行其義務並將控制權移交給客户時確認收入。確認的收入金額包括任何可變對價的調整,如回扣、銷售折扣和違約金,這些都包括在交易價格中,並分配給每項履行義務。可變對價在整個合同過程中使用公司的最佳估計進行估算。影響變量的判斷
與材料回扣和銷售折扣計劃相關的考慮事項,以及包含違約金條款的重要合同均受管理評審程序的約束。
該公司的大部分收入來自短期合同,收入在控制權移交給客户時(通常是在發貨或交貨或提供服務時)在單一時間點確認。
該公司擁有某些長期定製(“ETO”)合同,這些合同需要針對客户特定應用而設計的高度工程解決方案。對於合同可交付物沒有替代用途且合同終止條款規定收回成本外加合理利潤的合同,收入將根據公司履行合同履行義務的進展(通常按迄今發生的實際成本與完成合同的估計總成本之比)隨着時間的推移確認。對於終止條款沒有規定收回成本和合理利潤的合同,收入在某個時間點確認,通常在裝運或交付給客户時確認。確定履約義務、確定替代使用、評估有關終止條款的合同語言以及估算項目總成本,這些都是應用ASC 606所要求的重要判斷。
合同規格和要求可能會修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,公司認為合同修改是存在的。如果合同修改針對的是合同中不明確的商品或服務,因此構成了截至修改日期部分滿足的單一履約義務的一部分,則合同修改對交易價格的影響以及公司對與之相關的履約義務的進度衡量應在累積追趕的基礎上確認。
本公司向客户收取的由政府當局評估的税項,如果是在特定創收交易中徵收並與之同時徵收的,則不包括在收入中。銷售佣金要麼從客户那裏收取,要麼確認收入。應用ASC 340-40-25-4中的實際權宜之計,如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用。這些成本包括在綜合經營報表中的“銷售和行政費用”中。
收入的分類
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按可報告部門分類的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業技術和服務 | | 精密與科學技術 | | 總計 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
主要地理市場 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 1,554.6 | | | $ | 1,142.8 | | | $ | 432.2 | | | $ | 297.1 | | | $ | 1,986.8 | | | $ | 1,439.9 | |
其他美洲 | 264.9 | | | 280.7 | | | 20.5 | | | 38.7 | | | 285.4 | | | 319.4 | |
總美洲 | 1,819.5 | | | 1,423.5 | | | 452.7 | | | 335.8 | | | 2,272.2 | | | 1,759.3 | |
EMEIA | 1,363.4 | | | 1,054.4 | | | 368.1 | | | 256.5 | | | 1,731.5 | | | 1,310.9 | |
亞太地區 | 978.1 | | | 770.3 | | | 170.6 | | | 132.7 | | | 1,148.7 | | | 903.0 | |
總計 | $ | 4,161.0 | | | $ | 3,248.2 | | | $ | 991.4 | | | $ | 725.0 | | | $ | 5,152.4 | | | $ | 3,973.2 | |
| | | | | | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | | | | | |
原始設備(1) | $ | 2,467.1 | | | $ | 1,942.8 | | | $ | 822.3 | | | $ | 618.8 | | | $ | 3,289.4 | | | $ | 2,561.6 | |
售後市場(2) | 1,693.9 | | | 1,305.4 | | | 169.1 | | | 106.2 | | | 1,863.0 | | | 1,411.6 | |
總計 | $ | 4,161.0 | | | $ | 3,248.2 | | | $ | 991.4 | | | $ | 725.0 | | | $ | 5,152.4 | | | $ | 3,973.2 | |
| | | | | | | | | | | |
收入確認模式 | | | | | | | | | | | |
在時間點確認的收入(3) | $ | 3,811.3 | | | $ | 2,937.1 | | | $ | 988.3 | | | $ | 725.0 | | | $ | 4,799.6 | | | $ | 3,662.1 | |
隨時間推移確認的收入(4) | 349.7 | | | 311.1 | | | 3.1 | | | — | | | 352.8 | | | 311.1 | |
總計 | $ | 4,161.0 | | | $ | 3,248.2 | | | $ | 991.4 | | | $ | 725.0 | | | $ | 5,152.4 | | | $ | 3,973.2 | |
(1)工業技術和服務部門的資本設備銷售收入,以及精密和科學技術部門向原始設備製造商銷售零部件的收入。
(2)銷售備件、附件、其他部件和服務的收入,以支持維持客户擁有的、安裝公司原始設備的基礎。服務收入佔綜合收入的比例不到10%。
(3)來自短期和長期產品和服務合同的收入,一般在產品交付和提供服務已經發生時,在控制權移交給客户的時間點確認。
(4)收入主要來自長期ETO產品合同、某些多年期服務合同和某些交付大量實質上類似產品的合同,這些合同隨着時間的推移被認為是合同履行義務的完成。
履行義務
該公司的大多數合同都有單一的履行義務,作為轉讓貨物和/或服務的承諾。對於有多項履約義務的合同,公司利用可觀察到的價格來確定獨立的銷售價格或成本加毛利(如果沒有獨立的價格)。“公司”(The Company)已選擇將運輸和搬運活動作為履行成本進行核算,而不是單獨的履約義務。如果控制權轉讓和相關收入在運輸和搬運活動發生之前確認為相關貨物,則這些運輸和搬運活動的相關成本應計。
該公司的主要履約義務包括向客户交付標準或按訂單配置(“CTO”)產品,按照ETO安排中客户的規格設計和製造各種設備,提供服務(維護和維修合同),以及某些延長或服務類型的保修。對於在合同範圍內不重要的附帶項目,成本在交付時作為已發生或應計費用計入。
截至2021年12月31日,對於原始期限超過一年的合同,公司預計未來將確認與未履行(或部分履行)履約義務相關的收入$472.3下一個百萬美元12個月及$396.7在此之後的幾個時期內為百萬美元。未履行(或部分履行)的履約義務主要涉及在報告期結束前下達但尚未交付給客户的貨物或服務訂單、收入隨時間確認的ETO合同的持續工作以及原始期限超過一年的服務合同。
合同餘額
下表提供了合併資產負債表中截至2021年12月31日和2020年12月31日的合同餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
應收賬款淨額 | $ | 948.6 | | | $ | 861.8 | |
合同資產 | 60.8 | | | 60.4 | |
合同責任 | 243.5 | | | 166.2 | |
應收賬款,淨額-在公司無條件獲得現金的權利的情況下到期的金額。客户應收賬款按面值減去信用損失準備入賬。本公司保留因客户無法支付所需款項而造成的信用損失準備金。管理層評估客户應收賬款餘額的賬齡、客户的財務狀況、歷史趨勢和特定餘額的未償還時間,以估計未來可能無法收回的客户應收賬款金額,並記錄適當的撥備。
合同資產-公司對履行履約義務的對價權利,除時間限制外,還受限制。當收取對價的權利變得無條件時,合同資產轉移到應收賬款。合同資產是扣除客户的進度賬單和相關預付款後列報的。
合同責任-從客户那裏收到的收入尚未確認的合同的預付款。合同負債餘額一般在12個月內在收入中確認。在$166.2截至2020年12月31日的合同負債為100萬美元,我們在截至2021年12月31日的一年中確認了基本上所有的收入。
合同資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。如果需要,合同資產和負債在合同水平上按淨額列示。
客户通常在開具發票後30至60天內付款。標準產品的銷售發票通常與發貨或交貨時間一致。CTO和ETO合同的發票通常遵循合同里程碑的計費時間表。付款里程碑通常包括合同簽訂、產品設計完成、客户初步檢驗、裝運或交付、安裝完成以及客户現場檢查時的首付款。收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。
公司從ASC 606-10-32-18中選擇了切實可行的權宜之計,如果在合同開始時,公司向客户轉讓承諾的貨物或服務與客户為該貨物或服務付款之間的時間不超過一年,則不會針對融資部分的影響調整交易價格。
Note 16: 所得税
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税前收益(虧損)包括以下內容。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 121.3 | | | $ | (158.4) | | | $ | (100.5) | |
非美國 | 391.7 | | | 113.0 | | | 210.7 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 513.0 | | | $ | (45.4) | | | $ | 110.2 | |
下表詳細説明瞭截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度所得税撥備(福利)的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | (33.1) | | | $ | 6.6 | | | $ | (14.6) | |
美國各州和地方 | 5.8 | | | 6.7 | | | 2.9 | |
非美國 | 109.1 | | | 79.6 | | | 45.2 | |
延期: | | | | | |
美國聯邦政府 | (19.5) | | | (33.4) | | | (13.2) | |
美國各州和地方 | (0.9) | | | (2.9) | | | 0.5 | |
非美國 | (83.2) | | | (45.2) | | | (7.9) | |
所得税撥備(福利) | $ | (21.8) | | | $ | 11.4 | | | $ | 12.9 | |
本附註中的某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
美國聯邦公司法定税率與公司截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的實際所得税税率一致如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國聯邦公司法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税和地方税,聯邦税收優惠減少 | 1.1 | | | (8.0) | | | 4.1 | |
| | | | | |
外國税率差異的淨影響 | 1.0 | | | (14.6) | | | 2.3 | |
預扣税 | 3.0 | | | (12.9) | | | — | |
遣返費用 | 1.4 | | | 17.7 | | | — | |
| | | | | |
全球無形低税收入(“GILTI”) | 2.3 | | | (11.7) | | | (4.3) | |
ASC 740-30(以前為APB 23) | 2.9 | | | (18.6) | | | 2.0 | |
估值免税額變動 | (5.4) | | | 4.8 | | | (4.3) | |
不確定的税收狀況 | (1.3) | | | (4.7) | | | 0.7 | |
股權補償 | (2.5) | | | 6.1 | | | (13.9) | |
| | | | | |
資本利得 | — | | | — | | | 5.1 | |
不可抵扣的購置成本 | 0.4 | | | (7.7) | | | 6.1 | |
外國衍生無形收入(“FDII”)扣除 | (3.2) | | | 10.1 | | | — | |
税收抵免 | (0.8) | | | 4.7 | | | — | |
免税收入 | (3.3) | | | — | | | — | |
資本損失的利用 | (9.1) | | | — | | | — | |
與資產出售相關的非美國遞延變動 | (8.0) | | | — | | | — | |
返回撥備調整 | (1.3) | | | 0.5 | | | — | |
其他,淨額 | (2.4) | | | (11.8) | | | (7.1) | |
有效所得税率 | (4.2) | % | | (25.1) | % | | 11.7 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,產生遞延所得税資產和負債的主要項目如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
準備金和應計項目 | $ | 69.3 | | | $ | 72.9 | |
信貸損失撥備 | 10.0 | | | 11.0 | |
庫存儲備 | 12.0 | | | 10.4 | |
養老金和退休後福利計劃 | 41.7 | | | 62.6 | |
税損結轉 | 95.9 | | | 101.7 | |
在其他全面收益中記錄的遞延税金 | 10.2 | | | 18.0 | |
國外税收抵免結轉 | 43.8 | | | 74.6 | |
其他 | 30.9 | | | 10.7 | |
遞延税項資產總額 | 313.8 | | | 361.9 | |
估值免税額 | (106.4) | | | (140.6) | |
遞延税項負債: | | | |
後進先出庫存 | (16.2) | | | (16.2) | |
對合夥企業的投資 | (37.4) | | | — | |
財產、廠房和設備 | (40.9) | | | (49.4) | |
無形資產 | (742.1) | | | (809.9) | |
未匯出的外匯收入 | (49.6) | | | (32.5) | |
在其他全面收益中記錄的遞延税金 | — | | | — | |
其他 | (1.6) | | | — | |
遞延税項負債總額 | (887.8) | | | (908.0) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (680.4) | | | $ | (686.7) | |
本公司認為,除以下所反映的遞延税項資產外,更有可能通過減少未來應納税所得額來實現其遞延税項資產。截至2021年12月31日的税收屬性和相關估值免税額如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税收優惠 | | 估價免税額 | | 結轉期結束 |
要結轉的税種屬性 | | | | | |
美國聯邦淨營業虧損 | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | | | 無限 |
美國聯邦淨營業虧損 | 6.3 | | | (0.1) | | | 2031-2040 |
美國聯邦資本損失 | — | | | — | | | 2022 |
美國聯邦資本損失 | — | | | — | | | 2031-2040 |
美國聯邦税收抵免 | 43.8 | | | (43.8) | | | 2022-2031 |
替代最低税收抵免 | 0.8 | | | (0.1) | | | 無限 |
美國各州和地方淨營業虧損 | 6.5 | | | (3.1) | | | 2022-2041 |
美國州和地方税收抵免 | 0.2 | | | — | | | 2022-2040 |
非美國淨營業虧損 | 70.7 | | | (49.7) | | | 無限 |
非美國資本損失 | 0.8 | | | (0.7) | | | 無限 |
超額利息 | 11.3 | | | (3.7) | | | 無限 |
其他遞延税項資產 | 3.7 | | | (4.9) | | | 無限 |
結轉税款總額 | $ | 144.4 | | | $ | (106.4) | | | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度遞延税項資產估值準備變動對賬如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 140.6 | | | $ | 67.9 | | | $ | 72.5 | |
因收購或合併而重估或增加(1) | — | | | 63.3 | | | — | |
| | | | | |
計入税費 | (27.6) | | | 8.3 | | | (5.4) | |
記入其他賬户的費用 | (6.6) | | | 1.1 | | | 0.1 | |
扣減(2) | — | | | — | | | 0.7 | |
期末餘額 | $ | 106.4 | | | $ | 140.6 | | | $ | 67.9 | |
(1)截至2020年12月31日止課税年度的重估涉及計入Ingersoll Rand的期初資產負債表(“OBS”),開始計入估值撥備。
(2)扣除與實現淨營業虧損或移除遞延税項資產有關。
未確認的税收優惠總額為$21.1百萬,$27.8百萬美元和$12.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這一餘額淨減少的主要原因是訴訟時效失效#美元(11.8)百萬。包括在截至2021年12月31日的未確認福利總額中為$21.1影響公司的百萬未確認税收優惠’的實際税率(如果確認),其中$0.1100萬美元將被相應遞延税項資產的減少所抵消。預計未確認税收優惠總額的餘額在未來12個月內不會大幅增加或減少。以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內未確認税收優惠總額變化的表格對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 27.8 | | | $ | 12.5 | | | $ | 11.5 | |
前幾年税收頭寸的毛增額 | 0.8 | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | |
本年度税位毛數增長情況 | 5.3 | | | 16.8 | | | — | |
| | | | | |
訴訟時效失效 | (11.8) | | | (3.5) | | | — | |
貨幣波動引起的變化 | (1.0) | | | 2.0 | | | 0.4 | |
期末餘額 | $ | 21.1 | | | $ | 27.8 | | | $ | 12.5 | |
作為所得税撥備的一部分,該公司包括與未確認的税收優惠相關的利息、支出和罰款。“公司”(The Company)’2021年12月31日和2020年12月31日的所得税負債包括應計利息和罰款#美元。1.2百萬美元和$2.3分別為百萬美元。
美國聯邦納税申報單的訴訟時效從2018年納税年度開始開放,州納税申報單從2016納税年度開始開放。
該公司大約需要繳納所得税。47美國以外的司法管轄區的訴訟時效因司法管轄區而異,2016年是仍然開放的最古老的一年。“公司”(The Company)’該公司在美國以外的重要業務位於英國、德國、中國、愛爾蘭、香港和新加坡。在德國,涵蓋2015-2019年納税年度的税務審計仍在進行中。該公司2016-2018納税年度在意大利接受審計。然而,由於本次審計涵蓋了遺留英格索爾·蘭德工業實體的合併前納税年度,因此特靈技術公司已就審計產生的任何未來責任向本公司進行了賠償。請注意,合併前納税年度對遺留的英格索爾·蘭德工業實體產生的任何其他債務都將得到類似的賠償。
公司不主張ASC 740-30(前身為APB 23)對公司過去的非美國收益或未來的非美國收益進行無限期再投資。這一斷言在合併後沒有改變。該公司記錄了遞延的外國納税義務,以支付與將所有非美國收入匯回美國相關的所有預扣税、州所得税和外國所得税。截至2021年12月31日,公司的遞延所得税負債為$49.6這主要是由於收購英格索爾·蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)增加了海外業務。
Note 17: 租契
該公司擁有房地產、車輛、IT設備、辦公設備和生產設備的運營和融資租賃。本公司確定一項安排是否為租賃,並在開始時確定該租賃的分類為融資租賃或經營租賃。經營租賃在綜合資產負債表中作為經營租賃使用權資產(“ROU資產”)計入“其他資產”,經營租賃負債計入“應計負債”和“其他負債”。融資租賃在“房地產、廠房和設備”中記為融資規則,在“短期”中記為租賃負債。
綜合資產負債表中的“長期債務借款和當期到期日”和“長期債務減去當期到期日”。
於開始日期,租賃負債按租賃期內未來最低租賃付款的現值入賬。租賃期等於開始時的初始期限加上本公司合理確定將會行使的任何續簽或延期選擇權。於開始日期的淨資產等於初始租賃負債額、本公司產生的初始直接成本以及任何預付租賃付款減去收到的任何獎勵。
生效日期後,經營租賃負債按生效日期確定的貼現率折現的未付租賃付款現值入賬。由於本公司的租賃合同中沒有隱含利率,因此在確定未來租賃付款的現值時採用遞增借款利率。租賃的遞增借款利率基於租賃期限、租賃貨幣和公司的信用利差。營業ROU資產按期初餘額減去累計攤銷後的累計攤銷,等於直線租賃費用減去租賃負債的階段性增量,採用有效利率法。
於生效日期後,融資租賃負債增加以反映租賃負債的利息,而本金租賃付款則減少。融資ROU資產按成本減去攤銷費用和任何累計減值損失計量。攤銷費用是在租賃期或剩餘使用年限內按直線計算的。
本公司的租賃條款允許延長或終止其租約,並在合理確定本公司將行使選擇權或終止租約時對延期和終止進行説明。當本公司控制範圍內發生重大事件或情況發生重大變化,直接影響本公司合理地確定是否行使延長或終止租賃或購買標的資產的選擇權時,對租賃期進行重新評估。
合同規格和要求可能會修改。如果合同修改包括對合同條款、租賃範圍或給出的對價的改變,公司認為合同修改是存在的。如果授予了額外資產的使用權,並且與額外資產相關的租賃付款與ROU資產的獨立價格相稱,則修改將作為單獨的合同入賬,而原始合同保持不變。倘若單一租約被修訂,本公司根據經修訂條款重新評估經修訂租約於修訂生效日期的分類,並按與新租約相同的方式入賬初步直接成本、租約優惠及任何其他支付予本公司或由本公司支付的與修訂有關的款項。如果包含額外的ROU資產,租賃期延長或縮短,或者代價是合同中唯一的變化,公司將重新分配合同中剩餘的代價,並使用修改生效日確定的貼現率重新計量租賃負債。經修訂租賃的重新計量租賃負債是對相應ROU資產的調整,不影響綜合經營報表。在全部或部分終止的情況下,ROU資產的賬面價值按全部或部分終止的比例減少,租賃負債減少與ROU資產按比例減少之間的任何差額在修改生效日確認為損益。
本公司不確認資產負債表上原始期限少於12個月的租約,並繼續計入此類租約的費用。公司還選擇了實際的權宜之計,允許公司將合同的每個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。這一實用的權宜之計適用於所有基礎資產類別。可變租賃費用並不重要。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租賃費用構成如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 50.6 | | | $ | 46.1 | |
| | | |
融資租賃成本 | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | |
租賃負債利息 | 1.1 | | | 1.1 | |
融資租賃總成本 | $ | 2.6 | | | $ | 2.3 | |
| | | |
短期租賃成本 | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | |
以下為截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度與租賃相關的補充現金流資料。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
補充現金流信息 | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 52.0 | | | $ | 56.6 | |
融資租賃的營業現金流 | 1.1 | | | 1.1 | |
融資租賃產生的現金流 | 1.1 | | | 0.7 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債(1) | 15.8 | | | 161.3 | |
(1)在截至2020年12月31日的一年中,這包括與收購英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)相關的租賃。
與租賃相關的補充資產負債表信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
經營租約 | | | |
其他資產 | $ | 101.8 | | | $ | 142.9 | |
| | | |
應計負債 | 34.9 | | | 47.1 | |
其他負債 | 61.0 | | | 90.5 | |
經營租賃負債總額 | $ | 95.9 | | | $ | 137.6 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
財產、廠房和設備 | $ | 15.1 | | | $ | 15.7 | |
| | | |
短期借款和長期債務的當期到期日 | 1.1 | | | 0.7 | |
長期債務,較少的當前到期日 | 16.0 | | | 16.5 | |
融資租賃負債總額 | $ | 17.1 | | | $ | 17.2 | |
| | | |
加權平均剩餘租期(年) | | | |
經營租約 | 4.0 | | 3.5 |
融資租賃 | 11.9 | | 13.2 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 1.8 | % | | 1.8 | % |
融資租賃 | 6.3 | % | | 6.4 | % |
截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下。
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | $ | 36.1 | | | $ | 2.2 | |
2023 | 26.9 | | | 2.2 | |
2024 | 14.5 | | | 2.2 | |
2025 | 7.6 | | | 2.0 | |
2026 | 5.1 | | | 2.0 | |
此後 | 9.2 | | | 14.6 | |
租賃付款總額 | $ | 99.4 | | | $ | 25.2 | |
扣除的利息 | (3.5) | | | (8.1) | |
總計 | $ | 95.9 | | | $ | 17.1 | |
Note 18: 基於股票的薪酬計劃
本公司擁有根據經修訂的2013年股票激勵計劃(“2013計劃”)和2017年綜合激勵計劃(“2017計劃”)授予的尚未發放的基於股票的薪酬獎勵。在該公司首次公開募股(IPO)之後,
公司根據2017年計劃發放基於股票的薪酬獎勵,並根據2013年計劃停止發放新的獎勵。
2017綜合激勵計劃
2017年5月,公司董事會批准了2017年度計劃。此外,2020年2月,公司股東批准了2017年計劃的修訂和重述。根據該計劃的條款,公司董事會可授予最多19.6以股票為基礎的百萬美元獎勵和其他獎勵。根據本公司2013年計劃授予的未償還獎勵的任何普通股股票,如在2017計劃生效日期後到期或根據其條款被沒收或終止,也可根據2017計劃授予。所有股票期權都授予員工、董事和顧問,行使價格等於授予日公司每股普通股的公允價值。股票期權獎勵通常授予四或五年並且過期十年自授予之日起生效。
2013年度股票激勵計劃
公司於2013年10月14日通過了經2015年4月27日修訂的2013年計劃,根據該計劃,公司有能力向員工、董事和顧問發放基於股票的薪酬獎勵。根據2013年計劃可供授予並預留供發行的股票總數為20.9百萬股。所有股票期權都授予員工、董事和顧問,行使價格等於授予日公司每股普通股的公允價值。股票期權獎勵在五年、四年或三年內授予50基於時間和時間的每個獎勵的百分比50根據某些財務目標的完成情況,按每項獎勵的%進行獎勵。
收購英格索爾蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)
截至2020年2月29日收購日,英格索爾·蘭德實業員工的未歸屬股權獎勵和有限數量的既得性獎勵按規定的兑換率轉換為以公司普通股股份計價的股權獎勵。英格索爾·蘭德工業公司員工的股權獎勵被轉換為英格索爾·蘭德股票期權和限制性股票單位。
對於轉換後的限制性股票單位,股權獎勵的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。替換的限制性股票單位一般受收購前適用的相同條款和條件的約束。與收購前提供的服務相關的重置獎勵的公允價值部分計入轉移的對價。公允價值的其餘部分與未來服務相關,並確認為歸屬期間的補償費用。
對於轉換後的股票期權,轉換後獎勵的每股行使價格等於緊接收購完成前的股票期權獎勵的每股行使價格除以交換比率。替換選擇權一般將受收購前適用的相同條款和條件的約束。與收購前提供的服務相關的重置獎勵的公允價值部分計入轉移的對價。公允價值的剩餘部分與未來服務相關,並確認為歸屬期間的補償費用。該公司在收購英格索爾·蘭德工業公司時承擔的股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯模型在以下假設下估計的。
| | | | | |
轉換股票期權獎勵假設: | |
期權的預期壽命(以年為單位) | 2.0 - 3.6 |
無風險利率 | 0.9 | % |
假設波動率 | 34.2 | % |
預期股息率 | 0.0 | % |
基於股票的薪酬費用
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的股票薪酬支出計入合併經營報表中的“銷售成本”和“銷售及行政費用”,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
確認的基於股票的薪酬費用如下: | | | | | |
持續運營 | $ | 87.2 | | | $ | 47.5 | | | $ | 18.7 | |
停產經營 | 10.9 | | | 3.8 | | | 0.5 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 98.1 | | | $ | 51.3 | | | $ | 19.2 | |
基於股票的薪酬費用--持續經營
截至2021年12月31日的年度,87.2基於股票的薪酬支出為百萬美元,包括根據2013年計劃和2017年計劃授予的股權獎勵費用$85.8百萬元,股票增值權負債增加#元1.4百萬美元。在$85.8根據2013年計劃和2017年計劃授予股權獎勵的百萬美元費用,$57.4與美元相關的百萬美元150百萬股權授予近16,000全球員工在2020年第三季度宣佈。
在截至2020年12月31日的一年中,47.5百萬美元的股票薪酬支出包括修改某些前僱員股權獎勵的費用#美元。2.9百萬美元,根據2013年計劃和2017年計劃授予的股權獎勵費用為$43.3100萬美元,並增加對SARS的負債$1.3百萬美元。$2.9在某些前僱員的某些股權獎勵的預定歸屬日期之前,為修改提供的基於股票的補償費用為100萬美元。這些成本包括在綜合經營報表中的“銷售和行政費用”中。在$43.3根據2013年計劃和2017年計劃授予股權獎勵的百萬美元費用,$23.4與美元相關的百萬美元150百萬股權授予近16,000全球員工在2020年第三季度宣佈。
截至2019年12月31日的年度,18.7百萬美元的股票薪酬支出包括修改某些前僱員股權獎勵的費用#美元。1.0百萬美元,根據2013年計劃和2017年計劃授予的股權獎勵費用為$9.7100萬美元,並增加對SARS的負債$8.0百萬美元。$1.0為某些前僱員提供通過預定歸屬日期和延長到期日繼續歸屬的修改的基於股票的補償費用百萬美元。這些成本包括在綜合經營報表的“銷售成本”和“銷售和行政費用”中。
截至2021年12月31日,85.5與已發行股票期權、限制性股票單位和績效股票單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元。
根據2013年計劃發放的SARS,預計將以現金結算,並作為責任獎勵入賬。截至2021年12月31日和2020年12月31日,負債約為 $4.5百萬及$3.5在綜合資產負債表的“應計負債”中,分別計入了因SARS而產生的600萬美元的應計負債。
基於股票的薪酬費用--停產業務
截至2021年12月31日的年度,10.9百萬美元的股票薪酬支出包括修改股權獎勵的費用#3.8根據2013和2017計劃授予的股權獎勵的百萬美元和支出7.1百萬美元。這些修改允許授予HPS和SVT員工的全員工股權贈款的第一部分被授予,儘管他們由於資產剝離而被終止。在$7.1根據2013年計劃和2017年計劃授予股權獎勵的百萬美元費用,$5.4與全員工股權撥款相關的100萬美元。
股票期權獎勵
在截至2021年12月31日的一年中,公司的股票期權(包括SARS)活動摘要列於下表(以千股為單位)。
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| | | | |
| 股票 | | 加權平均行權價 (每股) | | WTD。平均剩餘合同期限(年) | | 現金期權的合計內在價值 (單位:百萬) |
在2020年12月31日未償還 | 7,742 | | | $ | 18.47 | | | | | |
| | | | | | | |
授與 | 795 | | | 45.78 | | | | | |
行使或解決 | (1,530) | | | 16.11 | | | | | |
沒收 | (255) | | | 30.77 | | | | | |
過期 | (6) | | | 13.01 | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | 6,746 | | | 21.76 | | | 5.7 | | $ | 268.7 | |
| | | | | | | |
歸屬於2021年12月31日 | 4,351 | | | 15.89 | | | 4.4 | | $ | 198.2 | |
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內授出的每股加權平均授出日股票期權公允價值為$。18.06, $9.29及$10.16,分別為。
行使的股票期權的內在價值為$。53.5百萬,$66.0百萬美元和$109.8在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。
以下假設用於估計截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內授予的期權的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
期權的預期壽命(以年為單位) | 6.3 | | 6.3 | | 6.3 |
無風險利率 | 0.9% - 1.3% | | 0.4% - 1.5% | | 1.7% - 2.6% |
假設波動率 | 38.6% - 39.4% | | 24.6% - 41.1% | | 24.8% - 31.8% |
預期股息率 | 0.0% - 0.1% | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
限制性股票單位獎
限制性股票單位通常在今年第一季度根據授予日公司普通股的市場價格授予員工和非員工董事,並在授予期間確認為補償費用。在2020年第三季度,符合條件的員工還獲得了限制性股票單位,按比例超過兩年,視乎時間和僱員的情況而定。’在此期間,他將繼續受僱。在某些情況下,例如死亡,獎金可以同時授予員工或跟隨員工。’S終止。
下表彙總了公司截至2021年12月31日的年度限制性股票單位活動(以千股為單位)。
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授權日公允價值 |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 5,546 | | | $ | 33.09 | |
| | | |
授與 | 340 | | | 45.76 | |
既得 | (2,542) | | | 33.44 | |
沒收 | (667) | | | 34.27 | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 2,677 | | | 34.08 | |
業績分享單位獎
績效份額單位授予某些關鍵員工,並受三年演出期。在業績期末發行的股票數量由公司的總股東回報百分位數相對於標準普爾500指數三年演出期。這些獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬定價模型確定的,而補償成本是通過三年句號。
下表彙總了公司截至2021年12月31日的年度業績股票單位活動(以千股為單位)。
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授權日公允價值 |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 255 | | | $ | 29.72 | |
授與 | 158 | | | 55.84 | |
既得 | — | | | — | |
沒收 | (20) | | | 36.36 | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 393 | | | 39.89 | |
以下假設用於使用蒙特卡洛模擬定價模型估計截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內授予的績效股單位的公允價值。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
預期期限(以年為單位) | 2.9 | | 2.8 |
無風險利率 | 0.2 | % | | 0.5 | % |
假設波動率 | 36.9 | % | | 35.2 | % |
預期股息率 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
Note 19: 套期保值、衍生工具與信用風險
套期保值活動
本公司在其正常業務過程中因利率和外幣匯率的不利變化而面臨某些市場風險。本公司選擇性地使用包括外幣遠期合約和利率掉期在內的衍生金融工具(“衍生品”),分別管理外幣匯率和利率波動帶來的風險。本公司不為交易或投機目的購買或持有衍生品。利率和外幣匯率的波動可能是不穩定的,公司的風險管理活動並不能完全消除這些風險。因此,這些波動可能會對公司的財務業績產生重大影響。
該公司面臨的利率風險主要來自其可變利率借款。該公司集中管理其債務,考慮到税收後果及其整體融資戰略。本公司通過不時使用固定支付利率掉期作為可變利率債務的現金流對衝來管理其利率風險敞口,以調整相對固定和可變比例。
該公司很大一部分業務是由其在美國以外的子公司以美元以外的貨幣進行的。該公司幾乎所有的非美國子公司主要以當地貨幣開展業務,當地貨幣也是其職能貨幣。除美元外,歐元、英鎊和人民幣是公司及其子公司進行交易的主要貨幣。該公司面臨外幣匯率變化對其非美國子公司的資產、負債和收益換算成美元的影響。該公司在美國的某些子公司以美元以外的貨幣借款。
本公司及其附屬公司亦須承受不時以其功能貨幣以外的貨幣進行交易時所產生的風險。為減輕這一風險,本公司及其子公司通常至少每季度結算一次公司間交易餘額。該公司還選擇性地使用遠期貨幣合約來管理這一風險。這些出售或購買非功能性貨幣的合同通常在一年.
衍生工具
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日綜合資產負債表中按風險類別和工具類型劃分的公司未償還衍生品的名義金額、公允價值和分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 派生分類 | | 名義金額(1) | | 公允價值(1) 其他流動資產 | | 公允價值(1) 其他資產 | | 公允價值(1) 應計負債 | | 公允價值(1) 其他負債 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外幣遠期 | 公允價值 | | $ | 22.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期 | 公允價值 | | $ | 19.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 派生分類 | | 名義金額(1) | | 公允價值(1) 其他流動資產 | | 公允價值(1) 其他資產 | | 公允價值(1) 應計負債 | | 公允價值(1) 其他負債 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外幣遠期 | 公允價值 | | $ | 230.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期 | 公允價值 | | $ | 51.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | |
(1)名義金額代表未償還衍生品的合同總額,不包括通過抵消頭寸而有效結清的頭寸的名義總額。與已通過抵銷頭寸有效平倉但尚未結清的頭寸相關的淨收益和淨虧損分別計入資產和負債衍生品公允價值欄。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表中,被指定為現金流量對衝的衍生品損益列於下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率互換合約 | | | | | |
衍生品在AOCI中確認的收益(損失) | $ | — | | | $ | (4.4) | | | $ | (7.4) | |
虧損從AOCI重新分類為收益(有效部分)(1) | — | | | (18.5) | | | (15.6) | |
| | | | | |
(1)從累積其他全面收益(“AOCI”)重新分類為收入的衍生產品虧損計入綜合經營報表中的“利息支出”。
截至2021年12月31日,公司已不是利率互換合約。我們之前的利率掉期合約於2020年第三季度到期,AOCI的剩餘金額在同一時期重新歸類為利息支出。截至2021年12月31日,該公司的浮動利率借款餘額為$2,778.1百萬歐元和歐元590.6百萬美元。
該公司擁有五截至2021年12月31日未平倉的外幣遠期合約,名義金額從2.3百萬至$14.9百萬美元。這些合約用於對衝因貨幣匯率變化而導致的已確認外幣計價資產或負債的公允價值變化。這些合同公允價值的變化一般抵消了相應數量的對衝項目的公允價值變化,這兩項都包括在綜合經營報表的“其他營業費用淨額”內。本公司的外幣遠期合約須遵守本公司與各交易對手之間的主要淨額結算安排或協議,以便在與該特定交易對手的任何一份合約違約或終止的情況下,以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。本公司的慣例是確認綜合資產負債表中的毛額。可供淨額計算的金額並不重要。
本公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的非指定為會計套期保值的衍生工具收益(虧損)和淨外幣交易收益(虧損)總額如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
外幣遠期合約收益(虧損) | (3.2) | | | 15.0 | | | (4.9) | |
外幣交易收益(損失)合計(淨額) | 12.0 | | | (18.6) | | | (7.3) | |
該公司對使用美元以外的功能貨幣,特別是歐元的合併子公司進行了大量投資。2017年8月17日,公司指定歐元615.0100萬歐元定期貸款,作為公司對使用歐元功能貨幣的子公司的淨投資的對衝。截至2021年12月31日,歐元的歐元定期貸款590.6仍有100萬人被指定。
公司在截至2021年和2020年12月31日的年度中,與債務價值變化相關的扣除所得税後的收益,以及截至2021年和2020年12月31日的包括在累計其他全面收益(虧損)中的此類收益的淨餘額如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
通過其他綜合收入記錄的扣除所得税的淨收益(虧損) | $ | 35.0 | | | $ | (45.1) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日計入累計其他綜合收益(虧損)的餘額 | 65.7 | | | 30.7 | |
所有與衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中歸類為經營性現金流。
有幾個不是截至2021年或2020年12月31日的表外衍生工具。
信用風險
當交易對手的應收金額超過應付金額時,就會產生與衍生品相關的信用風險。由於衍生工具的名義金額僅作為計算應收或應付金額的基礎,因此與任何交易對手的損失風險僅限於名義金額的一小部分。該公司通過只與具有投資級信用評級的主要金融機構的多個高質量交易對手進行交易,將與衍生品相關的信用風險降至最低。本公司過去並未因交易對手不履行義務而蒙受任何財務損失。本公司所屬的衍生工具合約大部分按月或按季結算,或於一年內到期。由於這些因素,該公司認為,截至2021年12月31日,它與衍生品合約相關的信用風險最小。
由於本公司的產品和服務銷售給的客户和行業種類繁多,而且分散在許多不同的地理區域,因此應收貿易賬款的信用風險集中度是有限的,這是因為公司的產品和服務銷售到的客户和行業種類繁多,而且分散在許多不同的地理區域。因此,該公司不認為截至2021年12月31日或2020年12月31日有任何重大的信用風險集中。
Note 20: 公允價值計量
金融工具被定義為現金或現金等價物、實體所有權權益的證據,或產生交付或接收另一方現金或其他金融工具的合同義務或權利的合同。該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付貿易賬款、遞延補償資產和債務、衍生工具和債務工具。現金及現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款及浮動利率債務工具的賬面價值是對其各自公允價值的合理估計。
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或更有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次基於三個級別的投入,其中前兩個被認為是可觀察到的,最後一個是不可觀察的,可用於計量公允價值,如下所示。
截至報告日期,第一級在活躍市場對相同資產或負債的報價(未經調整)。
第1級以外可直接或間接觀察到的第2級輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或截至報告日基本上整個資產或負債的可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
第三級不可觀察到的投入,很少或沒有市場活動支持,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
該公司結合2021年和2020年的年度商譽減值測試評估了無限期無形資產(商號)。商號的估值是基於當前的銷售預測,並採用了免收特許權使用費的方法。不是減值費用是2021年分析的結果。作為2020年分析的結果,二商標的賬面價值被確定高於其估計的公允價值。這些是指在最初確認後按非經常性基礎計量的3級資產。這導致非現金減值費用總額為#美元。19.9百萬美元。公允價值採用免收特許權使用費的方法確定。
關於商譽和無限期無形資產的估值假設的討論,請參閲附註1“重要會計政策摘要”。
下表彙總了本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
交易延期補償計劃中持有的證券(2) | 12.0 | | | — | | | — | | | 12.0 | |
總計 | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
金融負債 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
延期補償計劃(2) | 22.4 | | | — | | | — | | | 22.4 | |
總計 | $ | 22.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 22.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 2.9 | |
交易延期補償計劃中持有的證券(2) | 9.1 | | | — | | | — | | | 9.1 | |
總計 | $ | 9.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
金融負債 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | |
延期補償計劃(2) | 25.7 | | | — | | | — | | | 25.7 | |
總計 | $ | 25.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 26.4 | |
(1)基於使用現貨和遠期匯率等容易觀察到的市場參數作為基礎的計算。
(2)基於公開交易的共同基金的報價,這些基金被歸類為交易型證券,並採用按市值計價的方法進行核算。
Note 21: 或有事件
本公司是各種法律訴訟、訴訟和行政行為的當事人,這些訴訟、訴訟和行政行為對於其規模和行業的公司來説是普通或常規性質的。本公司相信,該等訴訟、訴訟及行政行動不會對其營運、財務狀況、流動資金或競爭地位造成重大不利影響。下面將對其中某些訴訟、訴訟和行政行為進行更詳細的討論。
石棉和二氧化硅相關訴訟
該公司在許多與石棉和二氧化硅有關的人身傷害訴訟中被列為被告。這些訴訟中的原告聲稱接觸到來自多種來源的石棉或二氧化硅,通常該公司是大約25或者更多指名道姓的被告。
該公司的前身有時製造、分銷和銷售據稱在未決的石棉和二氧化硅相關訴訟中存在爭議的產品(“產品”)。然而,本公司及其前身從未開採、製造、混合、生產或分銷石棉纖維或硅砂,據稱這些材料導致了訴訟背後的傷害。此外,產品中含有石棉的成分(如果有的話)也包含在主題產品中。
儘管本公司從未開採、製造、混合、生產或分銷石棉纖維或硅砂,也未銷售可能導致石棉或二氧化硅直接暴露的產品,但許多從事此類活動或生產此類產品的公司已不再運營。這導致律師事務所在發生石棉或二氧化硅相關傷害的訴訟中尋找潛在的替代公司的名字。
該公司認為,總體而言,懸而未決和未來與石棉和二氧化硅相關的訴訟不太可能對其綜合財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響,這是基於以下因素:公司應對此類事件風險的預期保險和賠償權利;上述產品潛在的石棉暴露有限;該公司的經驗是,絕大多數原告沒有因據稱暴露於來自或與產品有關的石棉或二氧化硅或公司以其他方式承擔的產品中的石棉或二氧化硅而受到疾病的損害,這是基於以下因素的:公司預期的解決此類問題的保險和賠償權利;上述產品對石棉或二氧化硅的潛在風險有限;公司的經驗是,絕大多數原告沒有因據稱暴露於產品或與產品有關的石棉或二氧化硅而受到損害。以及公司對類似事項的優先處置。然而,訴訟和未來發展的固有不確定性,包括但不限於保險公司或其他被告的潛在破產,亞當斯縣案件(討論如下)中的不利裁決,或其他無法從公司歷史上的保險公司或賠償人那裏獲得賠償,可能會導致不同的結果。雖然根據目前已知的事實、經驗和情況,法律訴訟的結果本質上是不確定的,但本公司相信其資產負債表上的應計金額是足夠的,與石棉和二氧化硅相關的人身傷害訴訟產生的負債不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。綜合資產負債表中的“應計負債”和“其他負債”包括 $136.9百萬及$131.4截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為石棉相關賠償100萬美元。與石棉有關的辯護費用不包括在此負債中,並在產生服務時單獨記錄。如果未來出現意想不到的發展,這些問題的最終解決可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
該公司已與其或其前身的某些遺留保險公司和某些潛在的賠償人簽訂了一系列協議,以確保保險覆蓋範圍,並償還與對該公司提起的石棉和二氧化硅相關訴訟相關的費用。本公司還對某些保險公司或賠償人提起訴訟,在以下情況下
這是必要的。本公司對可能與石棉有關的回收約有一筆應收的保險回收。 $145.1百萬及$132.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為100萬歐元,並計入合併資產負債表中的“其他資產”。有幾個不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度收到的材料回收。
該公司最近對保險公司Gardner Denver,Inc.訴倫敦勞合社某些承保人的重大訴訟於2010年7月9日在伊利諾伊州亞當斯縣第八司法巡迴法院提起,案件編號為10-L-48(“亞當斯縣案件”)。在訴訟中,除其他事項外,本公司尋求要求某些超額承保人被告履行其對本公司的保險單義務,包括全部或部分支付與對本公司提起的與石棉有關的訴訟相關的費用。二零一一年十月,本公司與其中一名已發出主要及超額保單的保險被告達成和解,和解金額大致相當於該被告須受訴訟的保單金額。自那以後,該案一直在與其餘保險公司被告進行證據開示和動議程序。2016年1月29日,本公司在發現和動議流程的第一階段(“第一階段”)獲勝。具體地説,在亞當斯縣的案件中,法院裁定,公司根據案件中的所有保單擁有權利,但要遵守這些保單的條款和條件,即使這些保單出售給了公司的前所有者,而不是公司本身。2016年6月9日,法院駁回了幾家保險公司提出的動議,這些保險公司尋求允許立即對第一階段裁決提出上訴,而不是像通常要求的那樣,等到整個案件結束。此案目前正在進行關於剩餘爭議問題的發現程序(“第二階段”)。
該公司未來預期收回的與石棉相關訴訟相關的大部分費用都是亞當斯縣案件的主題。
本公司記錄的石棉相關負債和保險賠償金額是基於目前可獲得的信息和假設,本公司認為這些信息和假設基於對相關因素的評估是合理的。如果實際結果與假設有很大不同,實際負債或保險賠償可能高於或低於記錄的水平。有許多關鍵的變數和假設,包括每年提出的新索賠的數量和類型、這些索賠的解決辦法或結果、解決每一項新索賠的平均成本、可獲得的保險金額、分配方法、與公司已達成和解的每家保險公司的合同條款、與公司尚未達成和解的其他超額保險公司的保險問題的解決,以及與公司保險公司有關的償付風險。其他可能影響未來責任的因素包括圍繞從一個司法管轄區到另一個司法管轄區以及從一個案件到另一個案件的訴訟過程的不確定性,州和聯邦法院可能做出的法律裁決,以及州或聯邦立法的通過。該公司每年對石棉責任和相應的保險賠償進行必要的調整,除非事實或情況需要在臨時日期進行評估。
環境問題
本公司已被確定為根據美國聯邦“超級基金”或類似的州法律指定進行清理的幾個地點的潛在責任方(“PRP”),這些法律規定對某些廢物地點的清理和相關的自然資源損害負有責任。可能對此類費用和損害負有責任的人一般包括場地所有者或經營者,以及處置或安排處置在這些場地發現的危險物質的人。雖然這些法律對PRP施加了連帶責任,但PRPS在適用時通常根據每個PRP貢獻的廢物量來分攤調查和清理費用。根據目前掌握的信息,該公司只是這些廢物場地的一小部分貢獻者,該公司已經或正在試圖就清理這些廢物的微不足道的解決方案進行談判。其餘工地的清理工作已基本完成,公司未來的義務需要分擔工地的持續運營和維護費用。該公司還在處理它是主要責任方的幾項現場清理工作。
該公司的未貼現負債為 $12.9百萬及$13.7於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,其綜合資產負債表上已分別列載百萬元人民幣,惟以已知或可合理估計上述環境事宜之剩餘財務責任成本為限,且預期任何該等事宜不會導致應計金額以外的重大額外成本。根據對現有信息的考慮,公司預計不會因遵守聯邦、州、當地或外國環境法律或法規或與這些事項相關的清理費用而對其運營結果、財務狀況、流動性或競爭地位產生任何重大不利影響。
Note 22: 其他營業費用(淨額)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的“其他營運費用,淨額”構成如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
其他營業費用(淨額) | | | | | |
外幣交易損失(收益),淨額 | $ | (12.0) | | | $ | 18.6 | | | $ | 7.3 | |
重組費用(1) | 13.4 | | | 83.0 | | | 11.1 | |
| | | | | |
股東訴訟和解追回(2) | — | | | — | | | (6.0) | |
收購相關費用(3) | 55.3 | | | 93.3 | | | 53.8 | |
| | | | | |
其他,淨額 | 5.2 | | | 6.1 | | | 3.1 | |
其他運營費用合計(淨額) | $ | 61.9 | | | $ | 201.0 | | | $ | 69.3 | |
(1)見注5“重組”。
(2)代表本公司2014年股東訴訟和解的保險賠償。
(3)代表與成功和放棄收購相關的成本,包括第三方費用、關閉後整合成本(包括某些激勵性和非激勵性現金補償成本).
Note 23: 細分市場報告
對公司業務的描述二需要報告的部分,包括生產和銷售的具體產品如下。
在工業技術和服務部門,該公司設計、製造、營銷和服務各種壓縮和真空設備以及流體傳輸設備和加載系統。該公司的壓縮和真空產品廣泛應用於世界各地的工業製造、運輸、化學加工、食品和飲料生產、能源、環境和其他應用。除設備銷售外,該公司還提供根據客户需求量身定做的廣泛服務組合,以及完整的售後服務部件、空氣處理設備、控制裝置和其他配件。該公司的工程裝載系統和流體傳輸設備確保原油、液化天然氣、壓縮天然氣、化學品和散裝材料的安全處理和傳輸。
在精密和科學技術部門,該公司為醫療、實驗室、工業製造、水和廢水、化學處理、能源、食品和飲料、農業和其他市場設計、製造和銷售各種專業的正排量泵、流體管理設備和售後部件。該公司的產品用於多種應用,包括化學品和補充劑的精確定量、血液透析、氧氣治療、食品加工、流體輸送和分配、噴塗整理和塗層、混合、高壓空氣和氣體管理等。該公司主要通過專業的和全國性的分銷商和原始設備製造商組成的廣泛的全球網絡銷售產品,這些製造商將公司的產品集成到他們的設備和系統中。
首席運營決策者(“CODM”)根據(其中包括)部門調整後EBITDA評估公司可報告部門的業績。管理層密切監控每個可報告部門的部門調整後EBITDA,以評估過去的業績和提高盈利能力所需的行動。部門間銷售和轉移並不重要。與公司在美國和歐洲的公司辦事處和共享服務中心相關的行政費用,包括交易處理、會計和其他業務支持功能,分配給業務部門。某些行政費用,包括高級管理人員薪酬、財務、內部審計、税務合規、某些信息技術和其他公司職能,不分配給業務部門。
下表提供了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中按可報告部門劃分的公司運營的彙總信息,並將分段調整後的EBITDA與所得税前的收益(虧損)進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | |
工業技術和服務 | $ | 4,161.0 | | | $ | 3,248.2 | | | $ | 1,700.9 | |
精密與科學技術 | 991.4 | | | 725.0 | | | 316.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
總收入 | $ | 5,152.4 | | | $ | 3,973.2 | | | $ | 2,017.5 | |
分段調整後的EBITDA | | | | | |
工業技術和服務 | $ | 1,033.7 | | | $ | 759.8 | | | $ | 391.4 | |
精密與科學技術 | 291.4 | | | 220.2 | | | 95.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
部門調整後EBITDA合計 | 1,325.1 | | | 980.0 | | | 487.2 | |
將分段調整後的EBITDA與所得税前收益(虧損)進行對賬的項目減少: | | | | | |
未分配給細分市場的公司費用 | 133.2 | | | 101.9 | | | 45.6 | |
利息支出 | 87.7 | | | 111.1 | | | 88.4 | |
折舊及攤銷費用(1) | 418.0 | | | 410.4 | | | 146.5 | |
其他無形資產減值 | — | | | 19.9 | | | — | |
重組及相關業務轉型成本(2) | 18.8 | | | 88.0 | | | 19.6 | |
收購相關費用和非現金費用(3) | 65.2 | | | 181.5 | | | 54.6 | |
收購後或有事項的結算收益 | (30.1) | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬(4) | 95.9 | | | 47.0 | | | 20.2 | |
債務清償損失 | 9.0 | | | 2.0 | | | 0.2 | |
外幣交易損失(收益),淨額 | (12.0) | | | 18.6 | | | 7.3 | |
後進先出庫存的調整(5) | 33.2 | | | 39.8 | | | 0.2 | |
股東訴訟和解追回(6) | — | | | — | | | (6.0) | |
其他調整(7) | (6.8) | | | 5.2 | | | 0.4 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 513.0 | | | $ | (45.4) | | | $ | 110.2 | |
(1)折舊和攤銷費用不包括$4.1百萬美元和$2.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度租賃設備折舊分別為100萬英鎊。
(2)重組及相關業務轉型成本包括以下費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
重組費用 | $ | 13.4 | | | $ | 83.0 | | | $ | 11.1 | |
| | | | | |
設施重組、搬遷和其他費用 | 3.1 | | | 2.1 | | | 2.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 2.3 | | | 2.9 | | | 6.1 | |
重組及相關業務轉型總成本 | $ | 18.8 | | | $ | 88.0 | | | $ | 19.6 | |
(3)代表與成功和放棄收購相關的成本,包括第三方費用、關閉後整合成本(包括某些激勵性和非激勵性現金補償成本)以及公允價值購買會計調整產生的非現金費用和信用。
(4)表示存儲截至2021年12月31日的年度確認的基於CK的薪酬支出為$87.2百萬美元的僱主税和相關的僱主税8.7百萬美元。代表截至2020年12月31日的年度確認的基於股票的薪酬支出$47.5百萬美元減少了$0.5百萬美元,原因是與僱主税收相關的成本。代表截至2019年12月31日的年度確認的基於股票的薪酬支出$18.7百萬美元的僱主税和相關的僱主税1.5百萬美元。
(5)截至2021年12月31日的年度,為$33.2數以百萬計的後進先出準備金變動。截至2020年12月31日的年度,包括$4.2後進先出儲備變動百萬美元和美元35.6根據後進先出法,將減少與英格索爾蘭德工業公司合併後獲得的存貨的賬面價值。我們已將2020年的金額分別從“其他調整”和“收購相關費用和非現金費用”重新分類,以符合本年度的列報方式。
(6)代表公司2014年股東訴訟和解的2019年保險追回。
(7)包括(I)攤銷先前服務費用和攤銷養老金和其他退休後福利(“OPEB”)費用損失的影響,(Ii)某些法律和合規費用以及(Iii)其他雜項調整。
下表提供了有關該公司可報告部門的彙總信息。
折舊及攤銷費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業技術和服務 | $ | 296.6 | | | $ | 306.0 | | | $ | 120.0 | |
精密與科學技術 | 108.3 | | | 102.4 | | | 23.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
公司和其他 | 17.2 | | | 4.1 | | | 2.9 | |
折舊和攤銷費用合計 | $ | 422.1 | | | $ | 412.5 | | | $ | 146.5 | |
資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
工業技術和服務 | $ | 53.1 | | | $ | 32.2 | | | $ | 31.5 | |
精密與科學技術 | 10.7 | | | 9.8 | | | 5.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
公司和其他 | 0.3 | | | — | | | 0.9 | |
資本支出總額 | $ | 64.1 | | | $ | 42.0 | | | $ | 37.9 | |
可識別資產
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
工業技術和服務 | $ | 9,101.7 | | | $ | 9,113.4 | | | |
精密與科學技術 | 3,572.2 | | | 2,852.8 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
公司和其他 | 2,465.0 | | | 1,892.2 | | | |
非持續經營的資產 | 15.6 | | | 2,200.2 | | | |
可確認資產總額 | $ | 15,154.5 | | | $ | 16,058.6 | | | |
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按地理區域淨額計算的物業、廠房和設備。
| | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 | | |
美國 | $ | 225.8 | | | $ | 203.7 | | | |
其他美洲 | 16.5 | | | 14.6 | | | |
總美洲 | 242.3 | | | 218.3 | | | |
歐洲、中東和非洲地區(1) | 221.3 | | | 216.0 | | | |
亞太地區 | 185.0 | | | 174.7 | | | |
總計 | $ | 648.6 | | | $ | 609.0 | | | |
(1)歐洲、中東和非洲(EMEA)
Note 24: 原關聯方
Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)的關聯公司為公司服務’截至2021年11月9日,KKR董事會一直持有本公司的股權,直至2021年8月6日,KKR一直持有該公司的股權。2021年8月6日,KKR完成了二次發行,出售了剩餘的29,788,635英格索爾·蘭德購買的普通股14,894,317股份。KKR做到了不擁有截至2021年12月31日的任何普通股。
KKR的附屬公司作為2020財年和2019年債務再融資交易的服務提供商參與其中。2019年6月,KKR Capital Markets LLC是信貸協議第4號修正案的聯合牽頭安排人和簿記管理人,賺取了$0.4他們參與修正案的結構費為100萬美元。2020年,KKR Capital Markets LLC賺取了美元7.5他們參與信貸協議第5號修正案和第6號修正案的承銷費為100萬美元。
Note 25: 每股收益
在計算每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時使用的加權平均流通股數量如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 414.8 | | | 382.8 | | | 203.5 | |
稀釋 | 421.2 | | | 382.8 | | | 208.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度,0.7百萬和1.8未計入稀釋後每股收益計算的百萬股反攤薄股票。在截至2020年12月31日的一年中,4.4由於我們在期內發生淨虧損,因此未計入每股攤薄虧損的潛在攤薄股票獎勵為百萬歐元。
獨立註冊會計師事務所報告
致英格索爾·蘭德公司的股東和董事會。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了英格索蘭公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、相關的合併經營報表、綜合收益表、股東表’截至2021年12月31日止三年內每年的權益及現金流量,以及指數第15項所列相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述,管理層排除了對公司有效性的評估’S對截至2021年12月31日的年度內收購的幾項業務的財務報告進行內部控制,這些信息在財務報表附註4中披露。這些業務佔公司的1%’的合併總資產(不包括納入管理的商譽和無形資產’截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估)和截至2021年12月31日的年度合併總收入的3%。因此,我們的審計不包括與這些收購相關的財務報告的內部控制。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出只有在獲得公司管理層和董事的授權的情況下才能進行。(2)提供合理的保證,確保交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出只有在獲得公司管理層和董事的授權後才能進行。
(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與石棉和二氧化硅相關的訴訟--應收責任和保險賠償--見財務報表附註21
關鍵審計事項説明
該公司在許多與石棉和二氧化硅有關的人身傷害訴訟中被列為被告。這些訴訟中的原告聲稱從多個來源接觸到石棉或二氧化硅,通常該公司是大約25名或更多被點名的被告之一。截至2021年12月31日,本公司已記錄了與本公司與石棉和二氧化硅相關的訴訟的估計負債1.369億美元。該公司使用第三方精算師來協助確定某些假設和計算估計負債。估計負債是基於目前現有的信息和假設,包括每年提交的新索賠的估計未來數量和類型、新索賠和未決索賠的估計未來解決辦法或結果,以及每項新索賠和未決索賠的估計平均解決費用。
該公司已與其或其前身的某些遺留保險公司和某些潛在的賠償人簽訂了一系列協議,以確保保險覆蓋範圍,並償還與對該公司提起的與石棉和二氧化硅相關的訴訟相關的費用。如有需要,該公司亦已向某些保險公司或彌償人提出訴訟。該公司為可能的石棉和二氧化硅相關回收提供了1.451億美元的保險回收。估計資產是基於用於確定記錄金額的關鍵變量和假設,包括可獲得的保險金額、分配方法、與公司尚未達成和解的其它超額承保承運人之間承保問題的解決,以及與公司承保公司有關的償付風險。
由於管理層作出重大判斷以估計保險收益的負債及相關可收回保險金額,我們將石棉和二氧化硅訴訟的責任以及相關的保險應收款項確定為一項重要的審計事項。這需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的精算和保險追回專家參與,以評估管理層對估計未來索賠發展的估計和假設的合理性、這些索賠的估計解決辦法或結果、每項索賠解決的估計平均成本,以及預計通過保險索賠的可恢復性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與石棉和二氧化硅相關訴訟的估計責任相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與石棉和二氧化硅相關訴訟的估計負債相關的內部控制的有效性,包括關於估計未來索賠發展的內部控制、這些索賠的估計解決方案或結果,以及每項索賠的估計平均解決成本。
•我們通過以下方式評估了該公司用來確定估計負債的方法和假設:
◦測試作為精算分析投入的基本索賠和結算成本數據,包括通過將關鍵屬性與會計記錄和法律文件進行比較來測試歷史和未決索賠,以評估數據的準確性和完整性。
◦在精算專家的協助下,我們評估了對未來索賠數量和類型的估計、預計被駁回或維持的索賠數量以及公司計算中使用的估計平均解決成本與公司歷史索賠趨勢是否合理。
◦在精算專家的協助下,我們根據公司對未來索賠數量和類型的估計、對索賠的估計未來解決方案或結果的假設以及每項索賠的估計平均解決成本,獨立地重新計算了負債。
◦在我們精算專家的協助下,我們使用第三方對未來索賠數量和類型的現有估計(我們認為這些數字和類型在行業中是信譽良好和被廣泛接受的),對負債進行了獨立估計,並將我們的獨立估計與公司記錄的負債進行了比較。
我們與可能的石棉和二氧化硅相關回收的應收保險回收相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與可能的石棉和二氧化硅相關回收的應收保險回收相關的內部控制的有效性。
•在我們保險追回專家的協助下,我們評估了本公司對保險承運人償付能力的分析,並與本公司或其前身簽訂了保單。在這些專家的協助下,我們閲讀了該公司每年的保單承保分析和佐證文件,與每年估計的理賠金額進行比較,以評估公司按理賠年度確定保單承保範圍的情況。在這些專家的協助下,我們獲得了公司從外部法律顧問那裏獲得的關於可回收性的法律意見,並閲讀了相關的法律訴訟程序,以評估公司對回收可能性的評估。
/s/ 德勤律師事務所
北卡羅來納州夏洛特
2022年2月25日
我們一直擔任本公司’自2013年以來一直是美國審計師。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)的有效性。任何管制和程序,無論其設計和運作如何完善,都只能提供合理的保證,以達致預期的管制目標。與美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)發佈的指導意見一致,即管理層可能會省略對最近收購的業務的評估’關於收購年度財務報告內部控制的報告,管理層排除了對公司有效性的評估’公司對截至2021年12月31日的年度內收購的幾項業務的財務報告進行內部控制,如合併財務報表附註4所披露。這些業務佔公司的1%’的合併總資產(不包括納入管理的商譽和無形資產’截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估)和截至2021年12月31日的年度合併總收入的3%。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)條規定的那樣。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則對我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保交易按需要進行記錄,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收入和支出;以及(B)提供合理保證,以確保交易記錄是必要的,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止和發現錯誤陳述。此外,對未來時期有效性的任何評估預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層(包括行政人員和主要財務總監)的監督下,我們根據#年的框架評估了財務報告內部控制的有效性。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
與美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)發佈的指導意見一致,即管理層可能會省略對最近收購的業務的評估’關於收購年度財務報告內部控制的報告,管理層排除了對公司有效性的評估’公司對截至2021年12月31日的年度內收購的幾項業務的財務報告進行內部控制,如合併財務報表附註4所披露。這些業務佔公司的1%’的合併總資產(不包括納入管理的商譽和無形資產’截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估)和截至2021年12月31日的年度合併總收入的3%。
基於這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊會計師事務所,已對本10-K表中包含的合併財務報表進行了審計,並作為審計的一部分,出具了本文所列的關於以下各項有效性的證明報告
我們對財務報告的內部控制。見“獨立註冊會計師事務所報告”第II部分第8項。本表格10-K中的財務報表和補充數據。
財務報告內部控制的變化
根據交易法的規定,上市公司(包括我們公司)必須按照交易法規則13a-15(F)和規則15d-15(F)的定義,對我們的“財務報告內部控制”的任何變化進行評估。在公司最近一個會計季度中,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息將包括在我們為2022年股東年會所作的最終委託書中,並以引用的方式併入本文。我們將在截至2021年12月31日的財年起120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交此類最終委託書。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息將包括在我們為2022年股東年會所作的最終委託書中,並以引用的方式併入本文。我們將在截至2021年12月31日的財年起120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交此類最終委託書。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
除下文所述外,本項目所要求的信息將包括在我們為2022年股東年會所作的最終委託書中,並以引用的方式併入本文。我們將在截至2021年12月31日的財年起120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交此類最終委託書。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2021年12月31日我們普通股的信息,這些普通股是在行使所有現有股權薪酬計劃(包括我們的2013年股票激勵計劃和2017年綜合激勵計劃)下授予員工、顧問或董事的期權、認股權證和權利時可能發行的普通股。所有股權薪酬計劃在本10-K表格其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註18“基於股票的薪酬計劃”中有更全面的描述。
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計劃類別 | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(2) | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券)(3) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 10,136,597 | | $ | 21.76 | | | 10,717,115 |
(1)總額包括本公司2013年股票激勵計劃下的2,909,263個股票期權和本公司2017年綜合激勵計劃下的3,764,964個股票期權和3,462,370個限制性股票單位。限制性股票單位是基於受限股票單位下可發行的最大股票數量,這些股票單位受到業績條件的限制。
(2)加權平均行權價只與股票期權有關。加權平均行使價格的計算不包括免費收到或行使的未償還股權獎勵。
(3)根據公司2017年綜合激勵計劃,這些股票於2021年12月31日可供授予。這包括根據公司2017年綜合激勵計劃初步授權發行的8,550,000股股票和需獎勵的股票
根據本公司2013年股票激勵計劃,根據其條款到期或以其他方式被沒收或終止的股票,在沒有交付本公司普通股股份作為結算的情況下被沒收或終止。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息將包括在我們為2022年股東年會所作的最終委託書中,並以引用的方式併入本文。我們將在截至2021年12月31日的財年起120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交此類最終委託書。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息將包括在我們為2022年股東年會所作的最終委託書中,並以引用的方式併入本文。我們將在截至2021年12月31日的財年起120天內,根據第14A條向美國證券交易委員會提交此類最終委託書。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
財務報表、財務報表明細表和證物
合併財務報表隨附索引中列出的合併財務報表作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交。
所有財務報表附表均被省略,原因是所需資料不存在或數額不足以要求提交附表,或所需資料已包括在合併財務報表及其附註中。
隨附的展品索引中列出的展品作為本年度報告的10-K表格的一部分進行了歸檔。
合併財務報表索引
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| 綜合業務表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 46 |
| 綜合全面收益表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 47 |
| 合併資產負債表-截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 48 |
| 股東權益合併報表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 49 |
| 合併現金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 50 |
| 合併財務報表附註 | 52 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 101 |
合併財務報表明細表
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| 附表一-簡明財務報表英格索爾蘭德公司(僅限母公司) | 112 |
陳列品
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展品編號 | | 展品説明 |
2.1 | | Ingersoll-Rand plc、Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.、Gardner Denver Holdings,Inc.和Charm Merge Sub Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2019年4月30日(合併內容參考Ingersoll-Rand plc於2019年5月6日提交的當前8-K表格報告的附件2.1) |
2.2 | | 分離和分銷協議,日期為2019年4月30日,由Ingersoll-Rand plc和Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.簽訂(通過引用Ingersoll-Rand plc於2019年5月6日提交的當前8-K表格報告的附件2.2併入) |
2.3 | | Ingersoll Rand Inc.、Club Car,LLC和MajorDrive Holdings IV,LLC之間的證券購買協議,日期為2021年4月9日(通過引用附件2.1合併給註冊人’(2021年4月12日提交的最新Form 8-K報告) |
3.1 | | Ingersoll Rand Inc.重述的註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2021年6月21日提交的當前8-K表格報告中) |
3.2 | | Ingersoll Rand Inc.的第二次修訂和重新修訂的章程(通過引用註冊人於2021年6月21日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入) |
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4.1 | | 普通股股票表格(參照2017年5月3日提交的S-1表格註冊人註冊説明書第4號修正案附件4.1併入) |
4.2 | | 修訂和重新簽署的註冊權協議,日期為2017年5月17日,由KKR Renaissance Aggregator L.P.、KKR Renaissance Aggregator GP LLC、Gardner Denver Holdings,Inc.及其每一方之間修訂和重新簽署的(通過引用註冊人於2017年5月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入) |
4.3 | | 英格索爾·蘭德公司證券介紹 |
10.1† | | 加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)(前身為復興母公司)關鍵員工2013年股票激勵計劃及其附屬公司(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.1合併) |
10.2 | | 高級擔保信貸協議,日期為2013年7月30日,由文藝復興收購公司、其中描述的外國借款人、Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為文藝復興母公司)、瑞銀集團斯坦福德分行(作為行政代理)以及其他代理和貸款方簽訂(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.2併入) |
10.3 | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)、Gardner Denver,Inc.、GD German Holdings II GmbH(Gardner Denver Holdings GmbH&Co.kg)、GD First(UK)Limited、瑞銀集團(UBS AG)、斯坦福德分行(Stamford Branch)作為行政代理,以及其他代理和貸款方之間的高級擔保信貸協議修正案,修訂日期為2016年3月4日 |
10.4 | | Gardner Denver Holdings,Inc.,Gardner Denver,Inc.,GD German Holdings II GmbH,GD First(UK)Limited,UBS AG,Stamford Branch,作為行政代理,以及其其他當事人和貸款人之間的高級擔保信貸協議修正案2,日期為2017年8月17日(通過引用註冊人於2017年8月18日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
10.5 | | 截至2018年12月13日,Gardner Denver Holdings,Inc.,Gardner Denver,Inc.,GD German Holdings II GmbH,GD First(UK)Limited,UBS AG,Stamford Branch,以及其他當事人和貸款人之間日期為2013年7月30日的高級擔保信貸協議的第3號修正案(通過引用附件10.1併入註冊人於2018年12月14日提交的當前8-K表格報告中) |
10.6 | | 截至2019年6月28日,Gardner Denver Holdings,Inc.,GD German Holdings II GmbH,Gardner Denver Holdings Ltd.,UBS AS,Stamford Branch作為辭職代理,Citibank,N.A.作為繼任代理以及貸款人和其他實體之間的信貸協議第4號修正案(通過引用註冊人於2019年7月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
10.7 | | 截至2020年2月28日,由Gardner Denver Holdings,Inc.,Gardner Denver,Inc.,GD German Holdings II GmbH,Gardner Denver Holdings,Ltd.,Citibank,N.A.作為行政代理以及其他當事人和貸款人之間簽署的信貸協議和聯合協議的第5號修正案 (參考附件10.10併入註冊人於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.8 | | Ingersoll Rand Inc.、Gardner Denver,Inc.、Ingersoll-Rand Services Company、GD German Holdings II GmbH、Gardner Denver Holdings Ltd.、Citibank,N.A.以及貸款人和其他當事人之間的聯合協議和信貸協議第6號修正案,日期為2020年6月29日(通過引用註冊人於2020年7月1日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
10.9 | | 日期為2021年12月28日的信貸協議第7號修正案,由Gardner Denver,Inc. 美國借款人和花旗銀行(北卡羅來納州)作為行政代理和抵押品代理 |
10.10 | | 質押協議,日期為2013年7月30日,由Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為文藝復興母公司)、文藝復興收購公司(文藝復興收購公司)、其中確定的子公司質押人和瑞銀集團斯坦福德分行作為抵押品代理(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.4合併而成) |
10.11 | | 擔保協議,日期為2013年7月30日,由Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為文藝復興母公司)、文藝復興收購公司(文藝復興收購公司)、其中指定的子公司設保人以及瑞銀集團斯坦福德分行作為抵押品代理(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.5併入) |
10.12 | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)與瑞銀集團斯坦福德分行(UBS AG,Stamford Branch)簽訂的擔保協議,日期為2013年7月30日,協議中確定的子公司擔保人與瑞銀集團斯坦福德分行作為行政代理和抵押品代理(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.6併入) |
10.13 | | 賠償協議,日期為2013年7月30日,由KKR Renaissance Aggregator L.P.、KKR Renaissance Aggregator GP LLC、Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為Renaissance Parent Corp.)、Gardner Denver,Inc.和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.10合併而成) |
10.14 | | 加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)和KKR復興聚合公司(KKR Renaissance Aggregator L.P.)於2018年5月17日簽署的股東協議(通過參考註冊人於2017年5月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
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10.15† | | 管理股東協議表格(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.13併入) |
10.16† | | 董事股東協議表格(參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.14併入) |
10.17 | | 顧問股東協議書表格(參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.15併入) |
10.18† | | 加德納·丹佛控股公司(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃下董事股票期權協議的格式及其附屬公司(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.16合併) |
10.19† | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃下的管理層股票期權協議表格(2013年12月)及其附屬公司(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.17合併) |
10.20† | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃下的管理層股票期權協議表格(2015年5月)及其附屬公司(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.18合併) |
10.21† | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃下的管理層股票期權協議格式(2016年5月,3年授予)及其附屬公司(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.19合併) |
10.22† | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃下的管理層股票期權協議格式(2016年5月,5年授予)及其子公司(通過引用S-1表格註冊人註冊聲明的附件10.20併入 2017年2月28日提交) |
10.23† | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃下的管理層股票期權協議表格(2016年12月)及其附屬公司(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.21合併) |
10.24† | | Gardner Denver Holdings,Inc.(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃下股票期權協議或股票增值權協議修正案表格及其附屬公司(參照2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊説明書附件10.22合併) |
10.25† | | 股票期權協議,日期為2014年3月7日,根據加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)(前身為復興母公司)2013年股票激勵計劃。加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)(前身為文藝復興母公司)和Andrew Schiesl(通過引用附件10.23併入2017年2月28日提交的S-1表格中的註冊人註冊聲明) |
10.26† | | 參與買賣協議表格(於2017年2月28日提交的註冊人S-1表格登記聲明的附件10.24) |
10.27† | | Vicente Reynal和Gardner Denver,Inc.之間的邀請函,日期為2015年4月17日(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.25併入) |
10.28† | | Vicente Reynal和Gardner Denver,Inc.之間的邀請函,日期為2015年11月19日(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.26併入) |
10.29† | | Gardner Denver,Inc.和Andy Schiesl之間的邀請函,日期為2013年11月25日(通過參考2017年2月28日提交的註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.31併入) |
10.30† | | Gardner Denver Deutschland GmbH和Enrique Miñarro Visera之間的僱傭合同,日期為2018年9月11日(通過參考2018年10月29日提交的註冊人季度報告Form 10-Q的附件10.1併入) |
10.31† | | Ingersoll Rand Inc.修訂和重新啟動了2017年綜合激勵計劃(通過參考2020年3月2日提交的註冊人S-8表格註冊聲明的附件4.4併入) |
10.32† | | Ingersoll Rand Inc.的第一修正案,修訂並重新啟動了2017年綜合激勵計劃(通過引用附件10.1併入2021年4月30日提交的註冊人季度報告Form 10-Q中的附件10.1) |
10.33† | | Gardner Denver Holdings,Inc.2017綜合激勵計劃下的限制性股票單位授出通知和協議表格(2018年4月27日提交的註冊人Form 10-Q季度報告中的附件10.1) |
10.34† | | 加德納丹佛控股公司2017年綜合激勵計劃下的董事限制性股票單位授出通知和協議表格(通過引用附件10.2併入註冊人於2018年4月27日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.35† | | Gardner Denver Holdings,Inc.2017綜合激勵計劃下的股票期權授予通知和協議表格(通過引用附件10.42併入註冊人於2018年2月16日提交的Form 10-K年度報告中) |
| | | | | | | | |
10.36† | | Gardner Denver,Inc.補充超額定義繳款計劃(2019年1月1日重述)(通過參考2019年2月27日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件10.36併入) |
10.37 | | 截至2019年4月30日,加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)與KKR復興聚合公司(KKR Renaissance Aggregator L.P.)之間的股東協議第1號修正案(通過參考2019年5月6日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.2併入) |
10.38† | | Ingersoll Rand Inc.和Emily Weaver之間的過渡協議,日期為2020年6月12日(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年8月4日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.39† | | Gardner Denver Holdings,Inc.2017綜合激勵計劃下股票期權授予通知和協議的格式 |
10.40† | | Gardner Denver Holdings,Inc.2017綜合激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和協議(2019年)表格 |
10.41 | | Ingersoll-Rand plc和Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.簽訂的過渡期服務協議,日期為2020年2月29日(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年3月4日提交的8-K表格的當前報告中) |
10.42 | | Ingersoll-Rand Plc、Ingersoll-Rand Lux International Holding Company S.A.R.L、Ingersoll-Rand Services Company、Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Gardner Denver Holdings,Inc.簽訂的截至2020年2月29日的税務協議(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年3月4日提交的8-K表格的當前報告中) |
10.43 | | Ingersoll-Rand plc、Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Gardner Denver Holdings,Inc.之間簽署的截至2020年2月29日的員工事項協議(通過引用註冊人於2020年3月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.3併入) |
10.44 | | Ingersoll-Rand plc與Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Gardner Denver Holdings,Inc.之間簽訂的房地產事項協議,日期為2020年2月29日(通過引用註冊人於2020年3月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.4併入該協議),該協議由Ingersoll-Rand Plc、Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Gardner Denver Holdings,Inc.簽訂,日期為2020年2月29日。 |
10.45 | | 知識產權事項協議,日期為2020年2月29日,由Ingersoll-Rand plc和Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.之間簽訂,僅為Gardner Denver Holdings,Inc.第5.06節的目的(通過引用註冊人於2020年3月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.5併入) |
10.46 | | Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Ingersoll-Rand plc之間的商標許可協議,日期為2020年2月29日(通過引用附件10.6併入註冊人於2020年3月4日提交的8-K表格的當前報告中) |
10.47* | | Ingersoll-Rand plc、Ingersoll-Rand U.S.Holdco Inc.、Gardner Denver Holdings,Inc.和Charm Merge Sub Inc.之間的綜合交易附函,日期為2020年2月29日(通過引用2020年5月15日提交的註冊人季度報告Form 10-Q中的附件10.7併入) |
10.48 | | 員工事項協議附函,日期為2019年7月11日,由英格索爾-蘭德公司(Ingersoll-Rand plc)和加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)共同撰寫(通過參考2020年5月15日提交的註冊人季度報告Form 10-Q的附件10.8併入) |
10.49 | | Ingersoll-Rand plc、Ingersoll-Rand U.S.Holdco,Inc.和Gardner Denver Holdings,Inc.於2020年2月29日發出的員工事項協議附函(通過參考2020年5月15日提交的註冊人10-Q季度報告附件10.9併入) |
10.50† | | Ingersoll Rand Inc.修訂和重新啟動的2017年綜合激勵計劃下的績效股票單位授予通知和協議表格(通過引用附件10.13併入註冊人於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.51† | | 英格索爾蘭德公司(Ingersoll Rand Inc.)修訂並重新啟動的2017年綜合激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和協議(2年歸屬)表格(通過引用附件10.14併入註冊人於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.52† | | 英格索爾蘭德公司(Ingersoll Rand Inc.)修訂並重新啟動的2017年綜合激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和協議(4年歸屬)表格(通過引用附件10.15併入註冊人於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.53† | | Ingersoll Rand Inc.修訂和重新制定的2017綜合激勵計劃下的股票期權授予通知和協議表格(通過引用附件10.16併入註冊人於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.54† | | 英格索爾蘭德公司(Ingersoll Rand Inc.)修訂並重新啟動的2017年綜合激勵計劃下的績效股票單位授予通知和協議表格(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年4月30日提交的Form 10-Q季度報告中) |
10.55† | | 英格索爾蘭德公司2017年綜合激勵計劃下績效股票單位授予通知和協議(2022年)的格式 |
10.56† | | Ingersoll Rand Inc.修訂和重新啟動的2017年綜合激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和協議(4年歸屬)(2022年)的格式 |
10.57† | | 英格索爾蘭德公司2017年綜合激勵計劃下的股票期權授予通知和協議格式(2022年) |
| | | | | | | | |
21 | | Ingersoll Rand Inc.截至2021年12月31日的子公司 |
23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
31.1 | | 依據規則第13a-14(A)或15d-14(A)條核證行政總裁 |
31.2 | | 根據第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務官 |
32.1 | | 依據“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的證明 |
32.2 | | 依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中) |
†確定由管理合同或補償計劃或安排組成的展品。
*根據S-K規則第601(B)(10)條,本展品的某些部分已被省略。遺漏的信息(I)不是實質性的,(Ii)是註冊人視為私人或機密的類型。
作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,並不打算提供事實信息或其他披露,因此您不應依賴它們來實現此目的。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告代表其簽署2022年2月1日,由下列簽字人正式授權。
| | | | | | | | |
| 英格索爾·蘭德公司 |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/Vicente Reynal |
| | 姓名:維森特·雷納爾(Vicente Reynal) |
| | 職務:董事會主席兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於25日簽署如下2022年2月1日,由以下人士代表註冊人並以指定身份簽署。 | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 |
/s/Vicente Reynal | | 董事會主席兼首席執行官 |
文森特·雷納爾(Vicente Reynal) | | 董事(首席執行官) |
| | |
/s/Vikram U.Kini | | 副總裁兼首席財務官 |
維克拉姆·U·基尼 | | (首席財務官) |
| | |
/s/Michael J.Scheske | | 副總裁兼公司總監 |
邁克爾·J·舍斯克(Michael J.Scheske) | | (首席會計官) |
| | |
/s/柯克·E·阿諾德 | | 董事 |
柯克·E·阿諾德 | | |
| | |
/s/Elizabeth Centoni | | 董事 |
伊麗莎白·森託尼(Elizabeth Centoni) | | |
| | |
/s/威廉·P·唐納利(William P.Donnelly) | | 董事 |
威廉·P·唐納利 | | |
| | |
/s/Gary D.Forsee | | 董事 |
加里·D·福塞 | | |
| | |
/s/約翰·漢弗萊 | | 董事 |
約翰·漢弗萊 | | |
| | |
/s/馬克·E·瓊斯 | | 董事 |
馬克·E·瓊斯 | | |
| | |
/s/託尼·L·懷特 | | 董事 |
託尼·L·懷特 | | |
附表1-英格索爾蘭德公司
(僅限母公司)
經營表和全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
銷售成本 | 1.0 | | | 14.6 | | | 0.6 | |
毛利 | (1.0) | | | (14.6) | | | (0.6) | |
運營成本 | 67.9 | | | 30.9 | | | 10.4 | |
其他營業費用(淨額) | (8.4) | | | (4.9) | | | (47.0) | |
營業收入(虧損) | (60.5) | | | (40.6) | | | 36.0 | |
利息收入 | (28.8) | | | 42.5 | | | 42.3 | |
所得税前收入(虧損) | (89.3) | | | 1.9 | | | 78.3 | |
所得税撥備(福利) | (18.1) | | | (3.9) | | | (5.1) | |
母公司損益 | (71.2) | | | 5.8 | | | 83.4 | |
子公司未分配收入中的權益 | 592.1 | | | (63.5) | | | 13.9 | |
持續經營收入(虧損) | 520.9 | | | (57.7) | | | 97.3 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 41.6 | | | 24.4 | | | 61.8 | |
淨收益(虧損) | 562.5 | | | (33.3) | | | 159.1 | |
其他綜合收益(虧損) | (54.3) | | | 270.2 | | | (0.8) | |
綜合收益 | $ | 508.2 | | | $ | 236.9 | | | $ | 158.3 | |
附表1-英格索爾蘭德公司
(僅限母公司)
資產負債表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | |
其他流動資產 | — | | | 0.4 | |
流動資產總額 | — | | | 0.4 | |
子公司淨資產權益 | 8,513.3 | | | 8,006.0 | |
公司間應收賬款 | 484.1 | | | 1,107.3 | |
遞延税項資產 | 10.8 | | | 10.9 | |
總資產 | $ | 9,008.2 | | | $ | 9,124.6 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
其他負債 | $ | 6.7 | | | $ | 4.9 | |
總負債 | 6.7 | | | 4.9 | |
股東’股本: | | | |
普通股,$0.01票面價值;1,000,000,000授權股份;423,785,571和420,123,978分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行的股票 | 4.3 | | | 4.2 | |
超出票面價值的資本 | 9,408.6 | | | 9,310.3 | |
累計赤字 | 378.6 | | | (175.7) | |
累計其他綜合損失 | (41.6) | | | 14.2 | |
按成本計算的庫存量;16,000,364和1,496,169分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票 | (748.4) | | | (33.3) | |
Ingersoll Rand Inc.股東總數’股權 | 9,001.5 | | | 9,119.7 | |
負債和權益總額 | $ | 9,008.2 | | | $ | 9,124.6 | |
附表1-英格索爾蘭德公司
(僅限母公司)
簡明現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (9.7) | | | $ | (15.1) | | | $ | (15.1) | |
投資活動的現金流: | | | | | |
向附屬公司墊付款項 | 731.0 | | | (2.5) | | | (10.1) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 731.0 | | | (2.5) | | | (10.1) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
行使股票期權所得收益 | 23.7 | | | 22.7 | | | 42.8 | |
普通股現金股利 | (8.2) | | | — | | | — | |
購買庫存股 | (736.8) | | | (2.1) | | | (18.6) | |
從非控股權益購買股份 | — | | | (14.9) | | | — | |
出售非控股權益所得款項 | — | | | 11.9 | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (721.3) | | | 17.6 | | | 24.2 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | — | | | — | | | (1.0) | |
現金和現金等價物,年初 | — | | | — | | | 1.0 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附表I-Ingersoll RAND Inc.
(僅限母公司)
簡明財務報表附註
1.陳述的概述和依據
2020年2月29日,英格索爾·蘭德公司(前身為加德納·丹佛控股公司)完成了對英格索爾·蘭德工業公司(Ingersoll Rand Industrial)的收購和合並,並將其名稱從加德納·丹佛控股公司(Gardner Denver Holdings,Inc.)更名為英格索爾·蘭德公司(Ingersoll Rand Inc.)。
英格索爾·蘭德公司僅母公司的財務信息來自其合併財務報表,應與本報告中包括的合併財務報表一起閲讀。註冊人的會計政策與本10-K表格其他部分包括的經審計的綜合財務報表附註1“重要會計政策摘要”中所述的會計政策相同。
2.附屬交易
對子公司的投資
英格索爾·蘭德公司對子公司的投資以成本加子公司未分配收益中的股本表示。
股利與資本分配
有幾個不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內從子公司收到的股息。
3.債務
關於長期債務的討論,包括五年期債務到期表可在本表格10-K其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註11“債務”中找到。英格索爾·蘭德公司(Ingersoll Rand Inc.)不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的長期債務義務。
4.或有事項
有關或有事項的摘要,請參閲本表格10-K其他部分所列經審計綜合財務報表的附註21“或有事項”。