美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止2021年12月31日

或

關於從到的過渡期

佣金文件編號001-36228

納維特公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

根據該法第12(B)條登記的證券

根據該法第12(G)條登記的證券：

沒有。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐        不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405規定需要提交的每個交互數據文件(本章232.405節) 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為$3.210億美元(基於納斯達克全球精選市場報道的每股19.33美元的收盤價)。

截至2022年1月31日，有152,132,902已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

與註冊人2022年股東年會有關的委託書(“2022年委託書”)部分將在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，作為參考併入本10-K年度報告的第III部分。

審計師事務所ID：185審計師姓名：畢馬威會計師事務所審計師位置：弗吉尼亞州麥克萊恩

目錄

組織 我們的Form 10-K

我們的Form 10-Kdi中內容的順序和表示fFERS來自傳統的美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)表格10-K格式。我們的格式旨在提高可讀性和更好地 介紹我們如何組織和管理我們的業務。有關傳統美國證券交易委員會Form 10-K格式的交叉引用索引，請參閲附錄B《Form 10-K對照索引》。

前瞻性和警告性陳述

這份Form 10-K年度報告包含“前瞻性”陳述和其他信息，這些陳述和信息基於管理層截至本報告日期的當前預期。非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念、意見或期望的陳述，以及假設或依賴於未來事件的陳述，都是前瞻性陳述，通常包含“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”或“目標”等詞語。 這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這種風險和不確定性在題為“風險因素”的一節中有更全面的討論，包括但不限於以下內容：

鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮在本10-K表格以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中所披露的各種信息，這些信息披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。

編制我們的合併財務報表還要求管理層作出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的，實際結果可能會有很大不同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，僅在本報告發表之日起作出。除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。

通過這次討論和分析，我們打算為讀者提供一些敍述性的背景，讓讀者瞭解我們的管理層如何看待我們的綜合財務報表，以及評估我們的經營業績的其他背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。

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可用信息

我們的網站地址是Www.navient.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據修訂的1934年證券交易法(交易法)第13(A)和15(D)節提交的報告修正案均已提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)。我們須遵守《交易法》的信息要求，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。這些報告的副本以及對這些報告的任何修訂都可以通過我們的網站免費獲取，網址為Www.Navient.com/Investors在以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。

此外，董事會管治指引、商業行為守則(包括適用於首席行政官、首席財務官及首席會計官的道德守則)及董事會各委員會的管治章程均可在本公司網站免費索取，網址為Navient.com/Investors/公司治理，以及應要求向任何股東提供印刷本。我們打算通過在我們的網站上張貼這些信息來披露對我們的商業行為準則的任何修訂或豁免(在適用於我們的首席執行官或首席財務官的範圍內)。

上述網站上包含或參考的信息未通過引用併入本10-K表格年度報告，也不構成本年度報告的一部分。此外，公司對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。

非公認會計準則財務計量的使用

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益報告基礎與我們的部門財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收入披露。

除了核心收益之外，我們還提出了以下非GAAP財務衡量標準：調整後的核心收益、有形權益、調整後的有形權益比率、形式上調整後的有形權益比率以及扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)(用於業務處理部門)。 見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”，以進一步討論GAAP淨收入和核心收益之間的完全對賬。

2

我們的業務概述和基本情況

Navient是一家為聯邦、州和地方各級教育、醫療保健和政府客户提供教育貸款管理和業務處理解決方案的領先供應商。我們通過技術支持的融資、服務和支持幫助我們的客户和數百萬美國人取得成功。

專注於數據驅動的洞察、服務、合規性和創新支持，Navient的業務包括：

我們擁有526億美元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)貸款組合。我們在此產品組合和第三方上提供服務和提供資產回收服務，部署數據驅動的方法來支持我們客户的成功。我們靈活且可擴展的基礎設施管理着大量複雜的交易，簡化了客户體驗，並不斷提高效率。

我們擁有、服務和發起私人教育貸款，使人們能夠繼續接受高等教育，改善他們的經濟機會。我們202億美元的私人貸款組合顯示出很高的客户成功率。我們通過助學貸款再融資幫助人們簡化財務，並通過透明、負擔得起的私立教育貸款幫助家庭為他們的高等教育融資。2021年，我們發起了60億美元的私立教育貸款。

我們為600多個公共部門和醫療保健組織及其數千萬客户、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的解決方案套件和客户體驗專業知識使我們的客户能夠專注於他們的使命，優化他們的現金流並提供必要的服務，同時幫助他們所服務的人成功地駕馭複雜的計劃、交易和決策。針對每個客户，我們定製了多種技術，以提供個性化的全方位通信體驗；機器學習自動化；根本原因業務分析；安全雲計算；以及智能客户關係平臺。

卓越的運營業績，堅定地致力於客户服務和合規

我們通過積極、簡化的服務和創新的解決方案，幫助我們的客户--個人和機構--通向成功的財務之路。

我們利用我們的全方位溝通平臺、預測性分析和數十年的洞察力與人們保持聯繫，並應對可能出現的挑戰。

使用技術支持的解決方案，我們迅速配備、培訓和激活了多個呼叫中心，為需要緊急支持的客户提供數以千計的遠程工作人員，例如在新冠肺炎疫情期間。

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在我們的所有業務中，我們使用實時儀表盤和數據可視化工具來監控績效指標，並識別、跟蹤和應對趨勢和機遇。

我們利用尖端技術、數據驅動的洞察力、規模和卓越的客户服務來最大化我們為客户提供的價值並在競爭中脱穎而出。

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納維特致力於可持續發展的未來。我們的工作在很大程度上是基於服務的；因此，我們的日常運營需要相對較少的自然資源和能源投入。我們專注於減少CO總量₂和CO₂通過各種舉措，包括最大限度地減少我們辦公樓的能源使用，以及廣泛採用“無紙化”數字客户通信等措施，實現了可持續發展。Navient優先為我們的建築增加或更新絕緣和其他節能功能，以進一步減少我們的碳排放。我們在增長和房地產決策中考慮我們的能源效率。

強勁的財務業績帶來強勁的資本回報

我們的2021年業績繼續建立在前一年業績的基礎上，展示了我們業務模式的實力，以及我們在所有類型的經濟環境中提供可預測和有意義的現金流和收益的能力。調整後的核心收益⁽¹⁾與前一年相比，每股增長了31%。

我們的可觀收益產生了可觀的資本，從而為我們的投資者帶來了強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本分配政策，通過分紅和股票回購將多餘資本返還給股東。

通過優化資本充足率和將資本分配給高增值機會，包括有機增長和收購，我們仍然處於有利地位，可以支付股息和回購股票，同時保持適當的槓桿，以支持我們的信用評級，並確保持續進入資本市場。

2021年12月10日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買至多10億美元的公司已發行普通股。截至2021年12月31日，仍有10億美元用於股份回購授權。

為了給我們的資本分配決策提供信息，我們使用調整後的有形權益比率⁽¹⁾除了其他指標外。我們調整後的有形權益比率⁽¹⁾截至2021年12月31日為5.9%。

5

我們如何組織調整我們的業務

我們在三個主要領域經營我們的業務：聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。

聯邦教育貸款部門

在這一領域，Navient擁有FFELP貸款，並在這一投資組合上提供服務和資產回收服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務和資產追回服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。

我們主要通過FFELP貸款組合的淨利息收入以及服務和資產回收服務收入來產生收入。這一部分預計將在投資組合的剩餘壽命內產生可觀的收益和現金流。

截至2021年12月31日，Navient的FFELP貸款組合為526億美元。我們預計這一投資組合的攤銷期限將超過15年，剩餘加權平均壽命為7年。該分部於2021年的淨息差為0.99%。Navient的目標是支持客户成功償還貸款，同時優化我們的FFELP貸款組合產生的現金流。由於我們的FFELP貸款組合採用了長期融資策略，併為這些貸款提供了擔保，該組合產生了一致和可預測的現金流。截至2021年12月31日，Navient持有的FFELP貸款中約有95%是以無追索權的長期證券化債務為期限的。

FFELP貸款由國家或非營利機構提供保險或擔保，並受根據ED和這些機構之間的擔保協議從美國收回貸款的合同權利的保護。這些擔保協議通常至少涵蓋FFELP貸款本金的97%，以及違約貸款的應計利息。2010年頒佈的立法從2010年7月1日起停止了FFELP計劃，同時保持了之前根據該計劃提供的教育貸款的條款和條件不變。由於FFELP計劃被終止，這一細分市場預計將隨着時間的推移而逐步結束。

2021年10月，Navient通過合同續約將其美國教育部(ED)擁有的學生貸款賬户的服務合同轉讓給第三方。在轉讓之前，這份合同約佔納維特公司年收入的6%。

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消費貸款細分市場

在這一領域，Navient擁有、發起、收購和提供高質量的再融資和在校私立教育貸款。我們相信，我們超過45年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。我們在向財務負責的消費者發放私人教育貸款方面看到了有意義的增長機會，產生了誘人的長期風險調整後回報。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。

通過我們的Earnest和NaviRefi品牌，我們的再融資貸款產品使大學畢業生和專業人士能夠以更低的利率以消費者友好的條款為他們的學生貸款進行再融資。截至2021年12月31日，Navient持有98億美元的私立教育再融資貸款，其中2021年的初始貸款為58億美元，比2020年的46億美元增長了28%。我們的厄內斯特在校私立教育貸款產品為需要額外資金繼續接受高等教育的大學生及其共同簽字人提供了消費者友好型功能。我們還為父母、監護人或贊助商提供父母貸款，以幫助支付孩子的教育費用。

截至2021年12月31日，Navient的私人教育貸款組合總額為202億美元。我們預計該投資組合的攤銷期限將超過15年，剩餘加權平均壽命為4年。2021年分部淨息差為2.92%。我們的目標是支持我們的客户成功償還貸款，同時優化我們的私人教育貸款組合產生的現金流。

我們通過嚴格的承保、高質量的服務和風險緩解做法，以及適當使用容忍和貸款修改計劃，仔細管理我們投資組合的信用風險。截至2021年12月31日，Navient持有的私立教育貸款中約有70%是以無追索權的長期證券化債務為期限的。

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業務處理細分市場

在這一細分市場中，Navient為600多家政府和醫療保健客户提供業務處理服務。

隨着我們利用集成的技術解決方案、卓越的數據驅動戰略、全方位的客户服務專業知識、運營效率以及合規和風險管理基礎設施，將我們的業務處理服務擴展到新市場，我們看到了有意義的增長機會。例如，2021年，我們支持各州提供失業救濟、接觸者追蹤和新冠肺炎大流行疫苗協調服務。Navient生成的EBITDA⁽¹⁾2021年為1.36億美元，比2020年增加7900萬美元，增幅為139%。

其他細分市場

此細分市場包括我們的公司流動資金組合、回購債務產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。

人力資本

聘用一支才華橫溢的團隊是Navient眾多業務線成功的關鍵，我們對潛在員工和現有員工具有吸引力的價值主張包括強大和積極的文化框架、全面的福利和有競爭力的薪酬，以及對多樣性和公平待遇的承諾。我們通過吸引、留住、激勵和發展一支技術嫻熟、精力充沛的員工隊伍，成功地實現了業務成果。

核心價值觀和行為準則。 我們的員工緻力於通過提供具有同情心和個性化服務的創新解決方案和見解來提高客户的財務成功。我們的員工以我們的核心價值觀為指導：

在Navient，我們明白，我們的聲譽始於和結束於我們個人和集體的正直，以及我們對高道德標準的堅持。我們堅定不移的誠信經營方式通過我們的商業行為準則得到了明確的傳達，該準則提供了明確的原則，並對Navient的所有員工、高級管理人員和董事提出了很高的期望。

社區參與。 我們的團隊還為我們生活和工作的社區提供支持。納維特社區基金支持致力於解決限制所有美國人財務成功的根本原因的組織。Navient與BGCA合作，為年輕人提供職業和大學規劃資源，包括那些來自資源不足社區的年輕人。通過這一夥伴關係，我們幫助開發了數字工具和課程，幫助年輕人瞭解大學和經濟援助，並探索與他們獨特興趣相關的職業。Navient的員工還在我們生活和工作的社區的BGCA俱樂部擔任志願者，包括舉辦大學博覽會、在職業日發表演講、粉刷俱樂部建築和組織返校用品活動。Navient每月提供帶薪假期，使我們的員工能夠在他們的社區中為Navient支持的非營利組織做志願者。通過員工主導的籌款努力，團隊Navient通過支持各種當地非營利組織，每年為數千個家庭提供服務，回饋我們的當地社區。

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薪酬、福利和福利。 納維特提供有競爭力的、合理的和公平的薪酬，旨在吸引、留住和激勵高素質的員工。這確保了支付給我們員工的總薪酬在市場背景下是適當的，並提供了固定和可變因素的組合，適當地平衡了風險，同時獎勵與公司長期目標一致的業績。該公司維持着一個全面的治理計劃來管理激勵性薪酬計劃，該計劃獎勵員工和管理層實現業務結果、客户滿意度和遵守法規要求。納維特提供全面和有競爭力的福利方案，以滿足員工及其家人的需求。為了支持整體健康，我們採取整體方法，為我們的員工提供資源，幫助他們管理自己的身體、情緒和財務健康，例如醫療計劃選擇；與公司匹配5%的401(K)儲蓄計劃；員工股票購買計劃；慷慨的帶薪休假和假期計劃；人壽保險和殘疾保險；收養援助；學費報銷；以及眾多健康支持和健康計劃。

確保員工的健康和安全是納維特的首要任務。為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了關鍵行動來支持我們的員工。有關納維特在新冠肺炎疫情期間採取的保護員工健康和安全的措施的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析--納維特對新冠肺炎的迴應”。

員工敬業度和發展。 我們將具有競爭力的薪酬和福利與積極的參與度、職業發展和繼任規劃結合起來，以保持和建立一支強大的團隊。

包容性、多樣性和公平性。 本着包容、多元化和公平的承諾，納維特維持着一個員工因其個人身份而受到歡迎和尊重的工作場所。通過我們的包容性、多樣性和公平性戰略，Navient的員工領導和參與了我們的包容性、多樣性和公平理事會以及包容性和多樣性意識運動等活動。我們由員工領導的自願員工資源小組使個人能夠根據他們共同的興趣、共同的生活經歷、背景和人口統計因素(如性別、種族和民族)在工作場所團結在一起。為了吸引多元化的潛在員工羣體，Navient Markets通過100多個多元化職位板、廣泛的國家、州和社區聯盟以及所有50個州和美國領土的就業銀行，開放所有職位。

納維特是僱主薪酬公平組織的成員；通過其公司平等指數獲得了人權運動的認可；是退伍軍人就業代表團的成員；並被公認為軍事友好僱主和軍事友好配偶僱主。我們致力於確保我們的每一位員工都感到受到歡迎、受到重視和融入，並能夠全身心地投入工作，這樣他們才能以有意義的方式做出貢獻。​我們知道，刻意包容可以創造一支多元化、高度參與度高的員工隊伍，推動公司的積極業績。​我們通過為具有不同視角的員工提供機會，讓他們走到一起，共同努力尋找新的解決方案，以提高客户的財務成功，從而推動創新和增長。我們提供富有同情心的個性化服務，員工隊伍反映和理解我們多樣化的客户基礎。

團隊規模。 截至2021年12月31日，我們擁有約4,330名正式員工和約1,865名臨時員工。我們幾乎所有的臨時員工都是為了支持客户不斷增長的需求，為他們的選民提供關鍵的新冠肺炎服務。我們的員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告10-K表中其他部分包含的相關附註一起閲讀。本討論和分析還包含前瞻性陳述，應與本年度報告Form 10-K中的“前瞻性和警告性陳述”和“風險因素”中的披露和信息一起閲讀。

這次討論和分析的目的是讓投資者從管理層的角度來看待公司。因此，我們為讀者提供了關於我們管理層如何看待我們的綜合財務報表的敍述背景，評估我們經營業績的額外背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。接下來的討論主要集中在2021年與2020年的結果上。對2020年業績與2019年業績的對比討論和分析包含在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中。

選定的歷史財務信息和比率