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(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
Criteo S.A.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
法國 | | 不適用 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
布蘭奇大街32號, 75009巴黎—法國
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:+33 1 4040 22 90
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
(班級名稱) | | (交易代碼) | (註冊所在的交易所名稱) | |
美國存托股份,每股代表 一股普通股,每股面值0.025歐元 | | CRTO | 納斯達克全球精選市場 | |
普通股,每股面值0.025歐元 | * | | 納斯達克全球精選市場 | * |
*不供交易,但僅與美國存托股份的註冊有關。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 x No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為#美元。2,716百萬,基於納斯達克全球精選市場2021年6月30日報告的美國存托股份的收盤價。每位高管和董事以及擁有或可能被視為擁有10%或以上已發行普通股的每位人士持有的每股面值0.025歐元的普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為聯屬公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2022年2月24日,註冊人擁有60,757,635普通股,面值每股0.025歐元,已發行。
以引用方式併入的文件
第三部分通過引用註冊人的2022年年度股東大會委託書中的某些信息。此類委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交。
Criteo S.A.
表格10-K的年報
截至2021年12月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | |
項目1 | | 業務 | 2 |
第1A項 | | 風險因素 | 23 |
項目1B | | 未解決的員工意見 | 46 |
項目2 | | 屬性 | 47 |
第3項 | | 法律訴訟 | 47 |
項目4 | | 煤礦安全信息披露 | 47 |
第II部 | | | |
第5項 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 48 |
項目6 | | [已保留] | 58 |
第7項 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 59 |
第7A項 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 94 |
項目8 | | 財務報表和補充數據 | 94 |
項目9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 95 |
第9A項 | | 控制和程序 | 95 |
項目9B | | 其他信息 | 96 |
項目9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 96 |
第三部分 | | | |
第10項 | | 董事、高管與公司治理 | 97 |
項目11 | | 高管薪酬 | 97 |
項目12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 97 |
第13項 | | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 97 |
項目14 | | 首席會計費及服務 | 97 |
第四部分 | | | |
項目15 | | 展品和財務報表附表 | 98 |
項目16 | | 表格10-K摘要 | 100 |
一般信息
除文意另有所指外,本年度報告中以Form 10-K(“Form 10-K”)格式提及的“公司”、“Criteo”、“We”、“Our”或類似的詞語或短語,統稱為Criteo S.A.及其子公司。在本表格10-K中,“美元”和“美元”指的是美元。我們經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。除非另有説明,本10-K表格中包含的統計和財務數據均為截至2021年12月31日的數據。
商標
在本表格10-K中出現的“Criteo”、Criteo標識和Criteo的其他商標或服務標誌是Criteo的財產。在本表格10-K中出現的其他公司的商標、商標和服務標誌是其各自持有人的財產。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-K表格包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述,這些陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可獲得的信息。本10-K表格中包含的除當前和歷史事實和條件之外的所有陳述,包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略、計劃和我們未來經營目標的陳述,均為前瞻性陳述。在本表格10-K中使用時,“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“意志,“將”或這些及類似表達的否定來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•新冠肺炎疫情的持續影響,包括其對我們的業務、運營和財務業績的宏觀經濟影響,以及政府對我們的運營和流程的封鎖、限制和新規定的影響;
•我們即將對IPONWEB的收購;
•Criteo人工智能(AI)引擎準確預測用户參與度的能力;
•我們預測和適應廣泛採用的行業平臺和其他新技術變化的能力,包括但不限於谷歌宣佈的對Chrome瀏覽器的擬議更改和增強;
•我們繼續收集和利用有關用户行為以及與廣告商和出版商互動的數據的能力;
•我們有能力以對我們有利的條款從出版商那裏獲得充足的廣告庫存;
•我們在一個快速發展和變化的行業中應對不斷增長的國際公司的挑戰的能力,包括我們準確預測的能力;
•我們有能力保持足夠的收入增長率和持續的盈利能力;
•我們有能力管理我們的國際業務和擴張以及我們收購的整合;
•我們市場競爭加劇的影響,包括圍牆花園和零售媒體網絡的盛行;
•我們有能力適應有關互聯網隱私問題的監管、立法或自我監管的發展;
•我們保護用户信息和充分解決隱私問題的能力;
•我們提升品牌的能力;
•我們有能力進入新的行業垂直市場、新的營銷渠道和新的地域;
•我們有效擴展技術平臺的能力;
•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;
•我們維持、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力;以及
•我們的系統或基礎設施出現故障。
有關可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素的討論,請參閲本表格10-K中的第1A項“風險因素”。由於這些因素,我們不能向您保證本10-K表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外,如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的,這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性,您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內或根本不會實現我們的目標和計劃的陳述或保證。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
您應該閲讀本Form 10-K以及我們在Form 10-K中引用的文件,並將其作為證物完整地歸檔到此Form 10-K中,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
這份10-K表格包含從行業出版物中獲得的市場數據和行業預測。這些數據和預測涉及許多假設和限制,提醒您不要過度重視這些信息。我們尚未獨立核實任何第三方信息。雖然我們相信本10-K表格所載的市場地位、市場機會及市場規模資料大致可靠,但這些資料本質上並不準確。
彙總風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。您應仔細考慮“第1A項”中所述的風險和不確定性。風險因素“,摘要如下:
•如果我們不能創新,提升我們的品牌,適應並有效地應對快速變化的技術,我們的產品可能會變得更具競爭力或過時。我們對新解決方案和技術的投資,以滿足我們客户的新營銷目標,這本身就有風險,可能不會成功。
•未能完成對IPONWEB的收購可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能對我們的股票價格產生負面影響。
•我們的業務,包括我們的全球運營和銷售,面臨着與公共衞生發展相關的風險,並且已經並將繼續受到正在進行的新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力的負面影響。
•我們面臨着激烈和日益激烈的員工人才競爭,如果我們不留住並繼續吸引高技能人才,或者留住我們的高級管理團隊和其他關鍵員工,我們可能無法持續增長或實現我們的業務目標。
•我們參與的市場競爭激烈,我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。
•如果我們不能獲得持續的廣告庫存,並擴大對這些庫存的獲取,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
•Criteo AI Engine未能準確預測用户參與度,可能會給我們帶來巨大成本,損失收入,減少商業機會。
•有關互聯網或在線事務的監管、立法或自律發展可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
•我們的成功取決於我們實施業務轉型和實現全球業務戰略的能力。
•我們的國際業務和擴張使我們面臨幾個風險。
•我們未來的成功將在一定程度上取決於我們向新的行業垂直市場擴張的能力。
•我們在一個快速發展的行業中運營,這使得評估我們的未來前景變得困難,並可能增加我們不會成功的風險。我們的歷史增長率可能不能預示我們未來的增長,我們預計在可預見的未來,我們的運營和資本投資將繼續增加。因此,我們可能難以維持盈利能力。
•我們很大一部分收入來自零售、旅遊和分類行業的公司,這些行業的任何低迷或任何影響這些行業的法規變化都可能損害我們的業務。
•我們創造收入的能力取決於我們從各種來源收集的大量數據,這些數據可能會受到消費者選擇、客户、出版商、瀏覽器或其他軟件、技術變化以及法律、法規和行業標準新發展的限制。
•我們的業務涉及個人數據和機密信息的使用、傳輸和存儲,如果不能妥善保護這些信息,可能會導致重大的聲譽損害和金錢損失。
•支持我們的解決方案和運營的系統和基礎設施出現故障,包括我們擴展產品時,可能會嚴重中斷我們的運營,並導致我們失去客户。
•如果我們無法保護我們的專有信息或其他知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
•如果我們的技術或我們業務的其他方面被指控或確定侵犯了他人的知識產權,我們的業務可能會受到影響。
•無論我們的經營業績如何,美國存託憑證的市場價格一直並可能繼續波動或可能下降。
•美國存托股份持有者在轉讓其美國存託憑證和撤回相關普通股方面可能受到限制。
•受法國公司法管轄的公司的股東權利在實質上不同於在美國註冊成立的公司的股東權利。
•在經濟不確定時期,企業可能會推遲或減少廣告支出,我們面臨一些客户和客户的信用風險,這可能會對我們的業務造成實質性損害。
第一部分
項目1.業務
公司的歷史與發展
Criteo S.A.最初成立時是一個SociétéPar Actions Simplifiée,或S.A.S.,根據法蘭西共和國的法律於2005年11月3日生效,有效期為99年,後來改為匿名者協會,或S.A.。我們在巴黎商業和公司註冊處註冊,編號為484 786 249。我方在美國(“美國”)的送達代理是國家註冊代理公司。
業務概述
我們是一家全球性的技術公司,通過世界領先的商務媒體平臺為營銷者和媒體所有者帶來卓越的商務成果。我們經營商業媒體,數字廣告的未來,利用商業數據和人工智能(AI)將電子商務、數字營銷和媒體貨幣化聯繫起來,在消費者的整個購物旅程中接觸到他們。我們的願景是通過支持公平和開放的互聯網,實現發現、創新和選擇--由值得信賴和有影響力的廣告提供動力--為每一位消費者帶來更豐富的體驗。自2018年以來,並自2020年以來加速發展,我們已將公司從單一產品深刻轉變為多解決方案平臺提供商,快速將我們的業務多樣化,推出新的解決方案。
我們通過在開放互聯網上提供一流的營銷和貨幣化服務和基礎設施,推動品牌、零售商和媒體所有者的增長,為我們的客户帶來約400億美元的商業成果--以零售商、品牌和營銷者的產品銷售以及媒體所有者的廣告收入的形式。我們通過大規模地提供表現最佳的商務受眾而脱穎而出,並通過在通過設計實現隱私通過專有的AI技術,在消費者旅程的所有階段,通過高度相關的數字廣告(“美國存托股份”)實時接觸和吸引消費者。我們的數據提供了對消費者意圖和購買習慣的深刻洞察。
我們的重點是商業媒體。我們的客户包括世界上許多最大和最複雜的消費品牌、商業公司和媒體所有者。我們與他們合作,捕捉用户在其網站和移動應用程序(應用程序)上的活動,我們將其定義為數字資產,並利用這些數據提供卓越的廣告表現,幫助營銷人員、品牌和代理商從上到下實現其活動目標。這包括推動零售媒體生態系統,因為我們使品牌能夠在零售商和市場網站上的數字銷售點附近通過相關美國存托股份接觸購物者,同時使零售商能夠增加新的收入來源。
在截至2021年12月31日的一年中,我們對客户數字資產的在線銷售交易超過1萬億美元,這表明了我們數據的深度和規模。根據這些數據和其他資產,在截至2021年12月31日的一年中,我們代表客户激活了約30億美元的媒體支出,並交付了1.8萬億目標美國存托股份。截至2021年12月31日,我們為大約22,000名客户提供了服務,在過去三年中的每一年,我們以季度為基礎衡量的平均客户保留率約為90%。
我們通過專注於使我們在市場上脱穎而出的三項關鍵資產,確立了我們在商業媒體領域的領先市場地位:可操作的商業數據、廣泛的媒體訪問和世界級的預測性人工智能技術。我們的大型數據集以獨特的方式專注於商務和購物者,我們通過我們廣泛的媒體所有者合作伙伴直接網絡進行的媒體訪問提供了巨大的消費者覆蓋範圍,我們專門構建的人工智能技術激活了這些數據和媒體,為我們的客户推動了多種商業成果。我們不斷改進我們的技術,擴大我們的覆蓋範圍和影響力,並加強CRITeo的買家指數,這是一個高度差異化的數據池,通過在我們的營銷商和媒體所有者客户的開放生態系統中進行協作而建立。Criteo的買家指數是世界上最大的隱私合規數據集之一,專注於購物者、零售商和品牌。
每天,我們都有數十億次機會按照最高隱私標準(包括一般數據保護法規(GDPR)和加州消費者隱私法案(CCPA)),將消費者與我們的商業和消費品牌客户的相關廣告信息聯繫起來。對於這些機會中的每一個,我們的算法都會分析大量的購物數據,以預測消費者的偏好和意圖,併為可能吸引特定消費者的產品或服務提供特定的消息。我們算法的準確性隨着我們投放的每一個廣告而提高,因為它們納入了新的數據,同時繼續從之前的互動中學習。
從歷史上看,傳統的Criteo模式只專注於將客户的網站訪問者轉化為客户,使我們能夠在用户參與我們提供的廣告時向客户收費,通常是通過點擊它。這種按績效付費的定價模式清楚地將廣告活動的成本與其在推動轉化方面的有效性和表現聯繫在一起,並繼續受到我們客户的重視。自那以後,我們擴展了我們的解決方案,以滿足我們客户更廣泛的營銷和盈利目標,包括受眾目標和品牌知名度。我們利用符合行業標準的定價模型,包括每次點擊成本、每次印象成本和每次安裝成本,以及向使用我們零售媒體解決方案的品牌和大型零售商收取基於數量的費用,在某些情況下,還為使用我們的平臺功能收取固定費用。
2021年5月,我們收購了領先的零售媒體技術公司Doobe in Site Ltd.(“Mabaya”),為全球主要電子商務市場的贊助產品和零售媒體貨幣化提供動力(“Mabaya收購”)。此次收購立即增強了我們的零售媒體能力,以更好地滿足市場和市場賣家的獨特需求。
於2021年12月,吾等簽署了一項收購協議,以3.8億美元收購IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)的業務,IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)是一家擁有世界級媒體交易能力的市場領先的AdTech公司,由本公司現金及庫藏股組成,須作出若干調整,包括營運資金、其他流動資產及流動負債及淨負債,交易預計於2022年第一季完成(“IPONWEB收購”)。這筆交易受慣例成交條件的制約。這項戰略收購預計將通過增加規模、補充產品和更強大的第一方數據能力來加速我們的商業媒體平臺願景,進一步減少我們對第三方Cookie和其他標識符的依賴。
2021年,我們在96個國家開展業務。
我們的財務業績包括:
•收入22.542億美元,20.726億美元截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為22.615億美元;
•毛壓機分別為7.819億美元、6.88億美元和8.29億美元分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度;
•不包括流量獲取成本的貢獻,或貢獻ex-TAC,以前稱為Revenue ex-TAC,它是非美國GAAP財務MeAsure,9.208億美元,8.25億美元截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為9.466億美元;
•淨收入E為1.376億美元,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為7,470萬美元和9,600萬美元;以及
•調整後的EBITDA,這是一個非美國GAAP FIN財務指標,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為3.225億美元、2.51億美元和2.99億美元。
請參閲本表格10-K中“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的非GAAP財務計量對賬,以進行毛利潤與貢獻(除TAC)和淨收入與調整後EBITDA的對賬,在每種情況下,都是根據美國公認會計原則或“美國GAAP”計算和列報的最直接可比財務計量。
行業趨勢
我們經營商業媒體,這是電子商務、數字營銷和媒體貨幣化相結合的一種新的廣告方式,它使用商業數據和機器學習在消費者的整個購物過程中接觸到他們。
在消費者旅程的各個階段吸引消費者的能力對更廣泛的商業和消費者品牌部門的企業至關重要,這些企業往往將很大一部分成本用於培養這種能力。我們認為,在評估我們當前和未來的業務時,以下趨勢是相關的。
電子商務蓬勃發展:根據eMarketer的數據,2021年全球零售電子商務(不包括旅遊和活動門票以及餐飲服務)總額接近5萬億美元,佔2021年全球零售額的19%,預計到2024年將佔23%,即7萬億美元。隨着品牌和零售商迅速轉變其電商業務,並從電商巨頭那裏奪取市場份額,新冠肺炎疫情加速了電子商務的蓬勃發展。由於消費者養成了新的習慣,隨着疫情給在線購物帶來了年齡更大、技術水平更低的人羣,我們預計這一趨勢將繼續下去。在嘗試過新零售商的在線買家中,81%的人表示,他們預計未來會繼續與他們購物2,創造了品牌忠誠度向開放式互聯網零售商的轉變,如今,開放式互聯網零售商約佔在亞馬遜以外完成的全球電子商務銷售額的88%3.
第一方數據釋放出巨大的潛力:亞馬遜在商業媒體類別中開闢了道路,其他大型零售商也利用購物者的第一方數據來推動其廣告收入的增長勢頭。更多的零售商現在也在效仿,圍繞他們的內容資產創造媒體體驗,利用他們的第一方數據來策劃和賺錢他們的受眾。推動廣告支出到他們的內容需要AdTech和一個巨大的共享數據網絡。
貿易營銷轉向數字化:各品牌一直在利用電子商務的激增,並加速將其貿易營銷預算轉向在線。我們相信,數字貿易營銷代表着大約800億美元的市場機會。數字貿易營銷的這種潛力正在推動零售媒體供應的增長,品牌可以通過這些媒體直接在銷售點競標宣傳自己的產品。一場霧2020年發佈的Rrester Research報告顯示,92%的歐盟品牌廣告商表示,他們的增長依賴於零售媒體。
品牌、零售商和公眾她越來越依賴AdTech Partners:在當今競爭激烈的環境中,隨着技術的快速發展,廣告技術(“AdTech”)對營銷人員來説變得越來越重要。根據2020年發表的Merkle研究,34%的零售商將與科技公司和媒體平臺建立更深層次的合作伙伴關係視為最大的機會。消費者的購物之旅在多個環境、網站、應用程序、設備和實體店之間仍然越來越分散,我們相信大多數營銷人員越來越多地考慮分散他們對圍牆花園數字廣告合作伙伴的嚴重依賴。在線身份的變化使營銷人員和媒體所有者在尋址和衡量方面的環境變得更加複雜,並要求品牌和零售商更好地利用廣告技術提供商為他們解決這些問題。如今,媒體所有者、零售商、品牌和代理商識別用户、創造商務受眾並將其貨幣化、推動銷售和客户忠誠度的能力有賴於擁有正確的技術合作夥伴,能夠以高效的方式激活正確的數據,並以透明的方式跨渠道衡量結果。
潛在市場
我們估計,到2024年,我們的商業媒體平臺在開放互聯網上提供的營銷和貨幣化服務的總潛在市場代表着1000億美元的廣告支出,我們可以代表我們的客户激活這些廣告支出。此外,用於實體店促銷的傳統貿易營銷資金正迅速轉向數字,這代表着大約800億美元的額外市場機會。加上在線貿易營銷的全部潛力,我們的潛在市場總額將達到1800億至2000億美元。
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1 問題:“當你想在網上購買新產品時,你通常從哪裏開始搜索?”
1,2資料來源:激活消費者技術和媒體觀點研究,2020年4月14日(n=2,027),ComScore,Freedive,Marketing Dive,激活分析
3來源:eMarketer
克里特奧的轉變
自2018年以來,Criteo一直在加速發展,自2020年以來,它已從單一產品深度轉型為多解決方案平臺提供商,迅速將業務多元化,推出新的解決方案。
Criteo商務媒體平臺
我們在轉變我們的公司以滿足不斷髮展的商業格局中品牌、營銷人員、零售商和媒體所有者的需求方面取得了重大進展。通過Criteo商務媒體平臺,我們為我們的營銷商和媒體所有者客户提供了一個基於第一方數據的營銷和貨幣化的單一平臺,該平臺提供了一套完整的解決方案,由人工智能技術提供支持,並激活了世界上最大的商務數據集。
我們的技術經過優化,能夠高效有效地為我們的品牌、零售商和媒體所有者客户帶來值得信賴和有影響力的業務成果。例如,這些措施包括推動客户品牌、商店、應用程序、產品和服務的參與度,推動產品銷售,推動應用程序安裝和消費者訪問,推動目標商務受眾的產品考慮,或通過將媒體所有者和零售商的數據和受眾與消費品牌貨幣化來推動媒體所有者和零售商的廣告收入。
Criteo商務媒體平臺由以下部分組成:
•Criteo的大型第一方媒體網絡
•Criteo的先進人工智能引擎
•Criteo強大的解決方案:營銷解決方案和零售媒體
Criteo的解決方案可以無縫地工作在數字設備(臺式機、筆記本電腦、智能手機和平板電腦)、商業和廣告環境(瀏覽器、應用程序、聯網電視和實體零售店)、平臺和操作系統(Windows、Android、iOS/MacOS)、廣告渠道和格式(展示,包括社交和原生、在線視頻、聯網電視和零售商物業上的美國存托股份)以及媒體環境(零售媒體、開放互聯網中的數以千計的直接出版商和移動應用開發商,以及所有主要的實時競價交易所)。
Criteo商務媒體平臺作為我們產品的一部分,作為單獨的產品和服務提供。
Criteo第一方媒體網絡
我們的第一方媒體網絡是我們商務媒體平臺的一個組成部分,代表着我們獨特的數據和媒體資產的結合。正是我們與媒體所有者(包括零售商)的直接關係網絡與我們專注於商業和購物者的買方指數數據集的強大組合,為Criteo的第一方媒體網絡提供了動力。
我們的數據資產:我們的第一方數據基礎買者 索引
我們的數據資產包括從我們的客户關於其自身消費者的專有商業數據,例如他們的數字財產上的交易活動,使我們在2021年的在線銷售總額超過1萬億美元,約佔全球零售電子商務銷售額的40%,不包括中國1,或平均每天價值27億美元的交易。
通過與我們客户的數字資產的直接集成,我們獲得了大量同意的第一方數據、表達了消費者購物意願和參與度的數據,以及各個產品或服務級別的交易數據,這些數據不依賴於跨站點跟蹤技術,如第三方Cookie。我們收集的信息是匿名的,不能讓我們個人識別任何特定的消費者。
我們的優質的第一方數據資產幫助提高我們算法的準確性,隨着我們從營銷商和媒體所有者客户和合作夥伴那裏獲得的數據數量和質量不斷增加,以及我們通過自己廣泛的運營歷史獲得的洞察力,我們的算法得到了改進。營銷商數據、媒體所有者數據和專有元數據的組合使我們能夠強大地洞察消費者的購買習慣,我們利用這些習慣為媒體庫存定價,並創建相關的美國存托股份,以推動用户參與度和為客户帶來有影響力的商業成果。除了粒度產品SKU級別的商業數據外,我們還尋求使用從客户和媒體所有者合作伙伴那裏收集的有關給定用户的背景和意圖的儘可能多的相關信息,以進一步完善我們的預測精度。
我們相信,我們對高度細粒度的第一方商務數據的訪問證實了我們的客户對我們的信任。我們的大多數客户通常提供對訪問者查看、搜索、添加到購物車或從他們那裏購買的產品或服務的實時訪問,並持續接收3500個產品類別的40多億個產品或服務的最新信息,包括定價、圖像和描述。我們的大量客户還以保護隱私的格式向我們提供客户的購買歷史數據。
多年來,我們通過以下方式構建了數據集合在我們的許多營銷人員、媒體所有者、客户和合作夥伴之間共享數據。這些數據集合的組合形成了Criteo的買家指數。對於EA在這些數據集合中,我們要求我們的客户允許我們以匿名的方式與也向該集合數據池貢獻數據的其他客户共享其專有數據的很大一部分。使用C根據Riteo的買家指數,我們已經建立了世界上最大和最開放的數據集之一,專注於購物者及其在零售商和品牌之間的商業活動,以及他們對媒體所有者財產的活動。
Criteo買家指數由以下數據集合組成:
•這個單位圖使我們能夠跨設備和環境匹配客户端和發佈者提供的用户標識符,包括在線和離線。我們的算法當用户標識符被認為屬於同一用户時,MS將用户標識符鏈接到一起。從我們的客户和合作夥伴收集幷包含在身份圖中的用户標識符的示例包括:散列客户登錄和散列電子郵件、第一方和第三方Cookie、應用程序標識符(如Apple的IDFA和Android的AAID)以及鏈接(如LiveRamp的IdentityLink)。這張圖有數十億個標識,我們相信這些標識覆蓋了全球約6.85億獨立的每日活躍用户,我們實時為他們收集商業數據。此外,Identity Graph允許我們利用客户實體店的離線CRM數據,根據他們的線下購物歷史將其與在線用户配置文件相匹配。
•這個興趣圖收集和組織我們商業客户網絡中可用產品的消費者意圖和購買數據,以便為我們收集數據的所有消費者建立全面、準確的非身份購物者檔案。我們的興趣圖應用程序包括Universal Catalog,它提供品類和/或品牌豐富,以及統一的產品SKU視圖,涉及3,500個產品類別,可通過我們22,000個商務客户的組合目錄獲得2。每天,我們都會通過7500萬次買家行程,接觸到平均近30億美元的在線銷售數據。通過興趣地圖,我們尋求客户的許可,在聚合和匿名的基礎上使用他們的數據,為集體中聯合提供給我們的客户的產品提供動力。
社會責任的設計與治理ITEO的買家指數為b基於嚴格和差異化的指導原則:
•開放性:我們承諾與我們的營銷商和媒體所有者客户和合作夥伴雙向交換數據,從而使所有向集體貢獻數據的各方都受益於 通過商務媒體平臺收集數據,並訪問跨設備用户ID和相關關鍵績效指標,以更好地向我們通報和優化他們的廣告。
•透明度:我們的客户在數據池內貢獻和共享數據的基礎是Criteo為所有參與者的互惠互利而明確和基於許可的使用 數據集合。
•安防:我們對我們為自己和客户持有和管理的數據應用高水平的數據安全和用户隱私標準。
•公平性:我們的數據集體的設計和管理方式使每個參與者獲得的價值大大超過個人對集體的貢獻, 無論參與者的體型如何。
與我們的數據最小化原則上,我們的技術僅依賴於為我們的服務目的而嚴格必要的數據類別。這意味着我們收集的用户信息主要與購買意圖有關。此外,我們為消費者提供易於使用和易於訪問的機制,以控制他們的廣告體驗,並選擇不接收我們提供的定向美國存托股份。這種透明、以消費者為中心和可控的隱私保護方法使消費者能夠在更知情的情況下就我們使用他們的數據做出決定。我們還積極鼓勵我們的客户和媒體所有者合作伙伴向消費者提供透明和明確的信息,説明我們收集和使用與我們提供和監控的美國存托股份相關的數據。
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1來源:eMarketer。
2產品並不是唯一的,可能會出現在不同客户的目錄中。
我們的媒體資產:我們的第一方媒體整合和媒體購買規模
我們為我們的營銷者客户提供廣泛的實時訪問廣告庫存通過與數千家媒體所有者合作伙伴建立直接關係,以及選擇性的供應方夥伴關係。我們將庫存定義為桌面網絡、移動網絡、移動應用內顯示(包括社交和原生)、在線視頻顯示、聯網電視以及主要零售電子商務資產(包括標準橫幅、原生和贊助產品格式)上的廣告庫存的組合。
在某些情況下,我們已經通過談判直接訪問和特權訪問與出版商合作,使我們有機會在每個印象的基礎上實時選擇、購買和定價:(1)出版商可能只在最低數量承諾下銷售的庫存;和/或(2)在向其他潛在買家提供此類印象之前的特定廣告印象。在它們的眾多好處中,這些直接關係可以讓我們獲得訪問第一方出版商數據的特權,這些數據允許我們在不使用第三方Cookie或其他第三方標識的情況下對印象進行投標。
我們的許多直接出版商合作伙伴都允許我們優先訪問他們的庫存部分,因為我們有能力有效地將這些庫存貨幣化。例如,在Criteo Retail Media中,我們訪問傳統廣告需求通常無法訪問的電子商務網站的庫存和第一方數據。我們認為,來自電子商務零售商的這些庫存和數據對於希望在多品牌零售環境中為其產品做廣告的消費品牌特別有價值。
我們實時定價和購買庫存而且通常不會預購任何印象。此外,在某些情況下,我們可能會承諾向某些出版商合作伙伴購買最低數量的印象。在我們的直接出版商關係和在實時競價(RTB)交易所進行的庫存採購中,我們利用Criteo AI引擎的能力來快速、準確地評估可用的廣告庫存,並利用這些信息在程序化、自動化的基礎上競標庫存。
除了我們直接與出版商集成的現有技術外,我們還開發了Criteo直接投標人,我們的標頭競價技術。標題競價允許出版商同時將其庫存公開拍賣給包括RTB交易所在內的幾個競爭性競標者。由於我們的規模很大,Criteo Direct Bidder允許我們在出版商使用標題競價將其庫存貨幣化的情況下直接連接到出版商的廣告服務器,使我們能夠在競標過程中繞過RTB交換,併為出版商節省通常收取的RTB費用。因此,相對於我們通過所有渠道的總支出,Criteo Direct Bidder幫助出版商增加了通過Criteo Direct Bidder銷售的庫存的平均貨幣化。通過Criteo Direct Bidder,我們通過網絡和應用程序與全球出版商建立了聯繫,包括:IBM Watson Advertising(The Weather Channel)、Globo、OLX、NBC、福布斯、《華爾街日報》、LebonCoin、Daily Mail、Viber、Axel Springer的網站、Marktplaats、M6、AJA Japan和ESTsoft。
我們有各種各樣的品牌安全確保我們客户的品牌資產在任何可能的時間都得到保護的措施。這些措施包括確定每家出版商的庫存是否符合我們和我們客户的內容要求,以確保他們的美國存托股份不會顯示在不適當的內容類別中,例如成人、暴力或敏感的政治內容。此外,我們也是共建美國存托股份聯盟,由谷歌支持,並符合他們關於用户友好型廣告格式的建議。2020年,我們與Oracle Advertising建立了合作伙伴關係,以加強我們現有的品牌安全產品。Criteo的人工智能引擎現在與甲骨文上下文智能集成在一起,這是一種解決方案,為客户提供11個標準品牌安全類別的實時內容審查和頁面級投標前分類。為了表彰我們為打擊欺詐和確保我們廣告商的品牌安全數字生態系統所做的努力,Criteo已經通過了值得信賴的責任小組針對反欺詐認證和品牌安全認證的獨立認證。
對於Criteo營銷解決方案,我們通常以編程方式在CPM基礎從我們的直接出版商合作伙伴和RTB,通過購買廣告庫存的標準條款和條件。這意味着,為Criteo Marketing Solutions購買的庫存將支付給出版商,無論用户是否以任何形式參與在該出版商的數字資產上投放的廣告。根據這樣的安排,我們為用户購買Criteo在這些出版商的數字資產上識別的印象。此類安排可在短時間內通知取消,且不會受到懲罰。
對於Criteo Retail Media,我們歷來根據收入份額,實際上向零售商支付了客户點擊展示我們消費品牌客户的產品的美國存托股份所產生的點擊收入的一部分。這意味着,有了這些Criteo零售媒體解決方案,零售商出版商只有在用户有效地點擊他們網站上顯示的廣告時才能獲得報酬。我們也可以在網上購買庫存黑石物理服務器基礎。對於我們的零售媒體平臺(RMP),它代表了我們零售媒體貢獻的大部分(除TAC外),並且增長迅速,我們做到了不會產生我們自己的媒體成本由於零售商使用我們的零售媒體平臺作為技術平臺,將他們的庫存直接銷售給消費品牌,我們代表他們收取媒體費用。
我們相信,我們能夠有效地獲取庫存、評估庫存並將其規模化貨幣化,從而流動性極強的市場對於廣告買家和賣家來説,這使得我們能夠以合適的價格為客户提供有效的美國存托股份,即使營銷活動的規模和複雜性都在增加。
Criteo AI引擎
Criteo AI引擎由多種人工智能算法和專有的全球硬件和軟件基礎設施組成,使商業媒體平臺能夠大規模實時運營,並激活我們的商業數據集和獨特的媒體,以實現有效的營銷和貨幣化。
Criteo AI引擎LE預測買方指數,E目標最大限度地提高消費者參與度,為客户帶來有影響力的業務成果通過高關聯度、個性化的美國存托股份實時投放。
Criteo AI引擎由以下組件組成:
•長得很像的搜索算法。這些算法創建用户受眾,或可能對我們客户的產品或服務的特定類別感興趣並參與其中的一組消費者,從基於其他客户受眾的預定受眾種子中創建,這些受眾種子在以前的廣告活動中已經成為目標並接觸到類似的產品或服務。一旦創建,這些受眾就會被Criteo AI Engine用作目標,以達到並接觸到相關產品或服務的定製美國存托股份,以達到專門活動的目的。這套算法通常支持針對受眾目標的活動類型,即推動新的潛在客户考慮他們過去尚未參與的品牌、產品或服務。
•推薦算法。 這些算法通過確定廣告中包含的特定產品或服務,根據特定消費者的興趣和意圖創建美國存托股份。這些產品和服務可能是消費者已經接觸過的產品和服務,或者算法預測客户可能感興趣的產品和服務。或者,這些可能是Criteo Buyer Index中的其他消費者一直感興趣的產品和服務。
•動態創意優化+(DCO+)。 基於我們的動態創意算法的結果,Criteo AI引擎通過優化廣告中的每個獨立創意元素,從產品圖像的字體、顏色、大小和格式到“行動呼籲”或價格折扣,實時自動和動態地組裝定製的創意廣告內容。我們的專利動態創意優化+技術提供幾乎無限的個性化,具有高達17萬億種視覺廣告變化,無需預先定義廣告大小或佈局,同時始終保持我們客户的品牌形象的一致性。
•預測競價算法。 這些算法預測用户參與給定廣告的概率和性質。這種預測的用户參與度可以採取例如客户站點訪問、點擊、轉換率、購物籃價值、購買的特定產品類別,甚至我們的客户從該購買中產生的購買的產品或服務的毛利的形式。這種參與度預測結合了來自我們的營銷商客户、我們的媒體所有者客户和合作夥伴的數據,包括用户意圖、我們的客户是誰、廣告中提供的產品、關於廣告的創意內容和廣告顯示的媒體環境的數據,以及第三方來源。與我們的推薦算法一起,預測算法允許我們根據個人用户的預測來確定為廣告印象支付的最合適的價格D參與度,我們的客户願意為該參與度支付的費用,以及Criteo從投放該單個廣告中獲得的自己的目標利潤率(或Criteo保留的經濟“收入率”. 我們的競價引擎根據客户設定的特定目標(例如點擊成本、訂單成本、銷售成本、訪問成本、印象成本、安裝成本或活動總預算)執行活動。在競標廣告印象並中標後,Criteo AI引擎組裝並提供個性化的美國存托股份,並提供近乎實時的競選報告。
•軟件系統和流程。我們的算法得到了強大的軟件基礎設施的支持,使我們能夠通過截至2021年底的超過45,000台服務器的網絡實現大規模無縫運營。這項技術的體系結構和處理能力已被設計為與我們的算法的大規模計算需求和實時複雜性相匹配。這項技術實現了跨多個地理位置的大規模分佈式計算基礎設施的數據同步、存儲和分析,以及使用多層緩存基礎設施的快速數據收集和檢索。
•實驗平臺。我們的研發團隊通過實驗和A/B測試不斷調整Criteo AI引擎。例如,在2021年,我們進行了大約800次在線A/B測試和10多萬次離線實驗和測試。 我們使用線上/線下測試平臺,通過測量特定參數與用户參與度的相關性來提高我們預測模型的能力和有效性,這些參數通常通過消費者訪問、點擊和轉換來衡量,通常以銷售的形式進行。一個專門的團隊正在不斷測試新的數據類型和來源,以及新的變量,以確定它們是否有助於縮小現場活動過程中預測訪問量、點擊率和轉換率與實際訪問量、點擊率和轉換率之間的差距。
Criteo AI引擎的一個關鍵屬性是關於營銷和商業有效性的學習的元數據自公司成立以來,我們通過對近11萬億次廣告印象的傳遞和測量積累了這些信息。
我們早就建立並收養了 通過設計實現隱私作為我們技術和產品設計和開發週期的核心要素,我們堅定地致力於確保消費者、我們的營銷商和媒體所有者客户在隱私、安全和安全方面的最佳實踐。自2013年以來,我們有一名指定的數據隱私官和一個隱私專家團隊。這些專家集成在我們的研發和產品組織和流程中,他們將用户隱私的所有方面視為商務媒體平臺任何新技術、解決方案或功能設計的關鍵要素。他們還執行持續的隱私影響評估,以監控產品生命週期中的潛在風險,並主動緩解這些風險。數據隱私團隊提供全公司範圍的隱私培訓,執行我們的隱私政策,是確保我們構建最佳解決方案和服務不可或缺的一部分。我們定期審查和記錄我們的內部隱私政策,根據需要修改現有政策,並與我們的客户、媒體所有者合作伙伴和供應商一起執行這些政策。
我們的解決方案
Criteo報告了兩個運營和可報告部門的業務業績:營銷解決方案部門和零售媒體部門。
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過整個營銷漏斗,利用線上和線下商店數據,通過個性化美國存托股份吸引消費者。
◦由Criteo營銷解決方案推動的預期業務成果示例包括:
▪知名度:創造和建立品牌知名度對於客户現有的或新的產品或服務,通過瞄準相關的高質量消費者受眾,表現出對特定產品或服務的意圖,並接觸到這些受眾,例如,通過我們開放的互聯網上整個付費出版商網絡的在線視頻美國存托股份;
▪受眾定位:推動新潛在客户的訪問在我們客户的網站上,或推動我們客户應用程序的安裝新消費者,通過在線吸引這樣的潛在訪問者(無論是在網絡上、在應用程序中還是在聯網的電視上),個性化的美國存托股份根據我們的購買指數數據和/或上下文信號,通過我們的受眾定位能力提供根據他們的預期興趣定製的產品或服務;
▪轉換:推動銷售通過在線吸引消費者,通過個性化的美國存托股份提供他們已經表示購買意向的產品或服務,從而為商業客户提供服務;或推動更多銷售 來自現有客户通過準確定位這些現有客户,並通過個性化美國存托股份在線重新吸引他們,從而為我們的商務客户提供他們尚未購買或接觸到的新產品或服務。
◦我們的客户通過一系列工具和服務靈活地使用和消費Criteo營銷解決方案:
▪我們的客户可以訪問集成的自助式客户界面,稱為管理中心,為他們的營銷投資和活動提供透明度、可控性和可見性,無論他們的業務和營銷目標是什麼.該界面使我們的客户能夠直接靈活和模塊化地使用我們的各種解決方案,並通過一套自動化關鍵活動流程的軟件和服務來執行和管理他們的活動,以及與我們一起對他們的各種活動的目標、參數和績效進行高水平的控制。Criteo管理中心降低了與必須使用多個需求側平臺(“DSP”)和庫存供應來源的手動流程相關的不必要的複雜性和成本,從而提高了整個營銷漏斗的效率,即使營銷活動的規模、複雜性和營銷目標的組合都在增長。
▪除了自助訪問Criteo管理中心外,我們還提供面向我們的大型客户的託管服務方法,提供深入的商業情報和分析服務。我們的顧問團隊幫助我們的大型客户設定目標,從中提取見解,並與我們一起評估他們在多個營銷目標、庫存來源、廣告渠道和格式以及消費者可能使用的多種數字設備方面的各種廣告活動的趨勢和表現。
▪此外,我們還提供多個API集成對於某些合作伙伴和客户,我們能夠與他們的其他廣告或營銷技術合作夥伴以統一和集成的方式管理我們客户的廣告投資,從而使Criteo解決方案直接在他們的後臺提供。
▪與訪問透明報告和測量在Criteo管理中心,我們的大部分客户經常使用自己的歸因工具和解決方案第三方供應商(例如,尼爾森的數字廣告評級、Google Analytics、IBM Coremetrics或Adobe Analytics),以獨立地衡量和評估Criteo提供的結果的表現,包括訪問量、銷售額和其他關鍵指標。
在營銷解決方案方面,我們的新的解決方案重點放在以下領域:
•品牌知名度:我們正在擴展我們的服務,允許品牌和零售商在開放的互聯網上開展更多的品牌宣傳活動,包括在線視頻格式和聯網電視頻道。
•受眾至上的目標G:我們已經將客户獲取作為營銷目標,並打算繼續增長,以及基於我們的購物者數據建立受眾的類似用例。此外,我們正在投入資源來提高隊列廣告對我們生態系統的效力和影響,並幫助形成最終解決方案,該解決方案將在Google Chrome瀏覽器環境中取代第三方Cookie。
•語境廣告:我們還在開發新的上下文廣告解決方案,以陪伴我們的客户在快速變化的身份格局中。我們相信,我們的情景廣告方法與目前市場上存在的不同,因為我們正在使用第三方數據為消費者通過開放互聯網閲讀和觀看的內容添加商業“簽名”。這使我們能夠超越傳統的對興趣和意圖的上下文推斷,表明哪些內容組合實際上推動了購買。
•全方位通道:我們正在快速發展我們的全方位能力,幫助線下消費者身份和購物習慣與電子商務和在線購物架起橋樑。雖然我們的大部分商務客户羣運營着實體店,但他們仍然有相當大比例的銷售額來自這些商店,從他們的實體店提取大量銷售數據,但他們往往缺乏激活這些數據集以產生銷售所需的複雜技術,無論是線上還是線下。因此,零售商越來越有興趣獲得一套差異化的全方位廣告解決方案,使他們能夠在任何地方瞄準客户,並彌合線上和線下之間的差距。我們相信,與市場上的傳統數字廣告公司相比,我們的全方位服務具有很高的差異化。我們打算進一步擴展我們的全方位渠道廣告解決方案,包括將我們客户的線下CRM數據輸入我們的Identity Graph,以進一步提高線下消費者與他們的在線個人資料的匹配率。
•Criteo零售媒體幫助零售商從消費品牌那裏獲得高利潤率的廣告收入,這些品牌希望實現多個營銷目標,並通過個性化的美國存托股份將受眾貨幣化,無論是在他們自己的數字商店上,還是在開放互聯網上的媒體所有者資產上。
◦由Criteo Retail Media推動的預期業務成果示例包括:
▪為零售商創造廣告收入在他們的網上商店上,通過向零售商提供對我們技術平臺的自助訪問,他們可以通過各種營銷目標直接將他們的商業數據、流量和受眾與消費品牌貨幣化;
▪推動消費品牌客户的銷售在零售商合作伙伴的網站上,通過連接消費品牌和零售商並吸引消費者在……上面零售商的數字財產和個性化的美國存托股份,提供零售商數字商店上提供的、消費者已表示感興趣的特定品牌產品(也稱為“現場”);
▪推動消費品牌客户的銷售在零售商合作伙伴的網站上,通過連接消費品牌和零售商並吸引消費者外面 零售商在開放互聯網上的財產,個性化美國存托股份在零售商的數字商店上提供特定品牌的產品,消費者已表示感興趣(也稱為“異地”);
◦我們的零售商和品牌客户使用稱為零售媒體平臺的自助界面分別管理他們的零售媒體收入和預算。零售媒體平臺為品牌提供靈活的定價選擇:保證投放(按印象收費)和基於拍賣(按點擊收費)。我們向零售商收取協商的供應方平臺費,有時還會收取技術費,而品牌向我們支付協商的需求側平臺費。此外,我們可能會向品牌收取託管服務費和其他費用,以獲得更多洞察力。
2021年,Criteo零售媒體佔我們總合並收入的10%以上。
我們相信,Criteo Retail Media在市場上是一種特別差異化的產品,具有巨大的潛在機會。我們將繼續向新市場推出零售媒體平臺,並將我們所有的零售媒體活動轉移到該平臺上,使大型零售商的數字商店成為從消費品牌獲得高毛利收入的關鍵廣告渠道。此外,我們打算增加我們在美國和歐洲合作的零售商數量,擴大我們在現有零售商和品牌客户中的錢包份額,加快我們在歐洲的地理擴張,並進入亞太地區的新市場,在開放的互聯網上通過我們的高端出版商網絡為品牌增強非現場廣告能力,為零售商市場發展零售媒體,為品牌帶來更多的商業洞察,作為一項關鍵的增值服務,併為品牌提供關於零售媒體對圍牆花園零售商支出的綜合看法。
我們的競爭優勢
我們相信,商業媒體平臺正在為我們的客户改變數字營銷和媒體貨幣化。我們通過使品牌和零售商的營銷和貨幣化努力更有效率、更有效、更可衡量,從而推動品牌和零售商的增長,通過跨多個營銷目標推動值得信賴和有影響力的業務成果。我們相信,在我們先發優勢的支持下,以下競爭優勢使我們能夠並將繼續使我們能夠抓住我們的商業媒體機會的很大份額:
購物者數據。我們的第一方媒體網絡通過我們客户之間的數據共享,利用大量專注於商業和購物行為的細粒度第一方數據。我們的Identity Graph中估計有6.85億獨立日活躍用户,我們正在構建專注於購物者的最大數據集之一,其範圍和規模都是行業中最大的。來自3,500個產品類別的40億個產品SKU的近30億美元的日交易額被合併到我們的圖表中,使我們能夠分析約7500萬日買家行程。我們的買家指數OffRS為我們收集的所有消費者提供全面、準確和非識別的購物者檔案,是開發引人注目的廣告解決方案(現有的和新的)的基礎,幫助我們的客户跨越品牌知名度、受眾目標和轉換營銷目標的完整營銷漏斗。
消費者覆蓋範圍、規模和網絡效應。我們龐大而忠誠的客户基礎和第一方媒體所有者合作伙伴提供了穩定和積極的網絡效應。截至2021年12月31日,我們擁有約22,000名客户,其中包括一些世界上最大的電子商務公司,我們的客户保留率約為90%。與此同時,截至同一日期,除了我們所有大型的全球和本地RTB合作伙伴外,我們還在與網絡和應用程序的直接出版商合作。需求方和供應方的這些直接集成確保了對第一方數據的隱私合規訪問,從而避免了第三方Cookie限制的後果。隨着我們不斷擴大我們的客户基礎,我們與美國存托股份互動的用户數量也在持續增長,這增加了我們的消費者覆蓋範圍,並使我們在從出版商合作伙伴那裏購買庫存時能夠從更大的規模中受益,他們中的許多人已經允許我們優先訪問他們的廣告庫存的一部分。除了我們龐大而忠誠的客户羣和媒體所有者合作伙伴為我們提供的業務穩定性之外,還存在着在我們龐大的現有客户羣中交叉銷售和追加銷售我們的產品組合的重要機會。隨着客户在我們身上花費的更多,我們吸引了更多的媒體庫存和交付更多的美國存托股份,我們的數據資產也隨之增長,使我們能夠交付更有針對性和個性化的美國存托股份,併為我們的客户產生更大的影響,無論是營銷人員還是媒體所有者。因此,我們相信更多的品牌、商業營銷者和媒體所有者可能會使用我們的服務,並有可能增加他們與我們的支出。這反過來可能使我們能夠增加媒體所有者和零售商的貨幣化,進一步擴大我們的媒體網絡,並增強我們為所有客户提高業績的能力。這種自我強化的網絡效應循環, 基於我們龐大的市場營銷者和媒體所有者客户和合作夥伴的忠誠基礎,未來可能會繼續推動我們的業務。
零售媒體。我們的零售媒體產品為品牌和零售商提供了獨特的機會。我們的零售媒體價值主張,幫助零售商將他們的數據和品牌庫存貨幣化,在亞馬遜以外的市場上是相當獨特的。它為品牌在零售商的現場媒體上做廣告提供了機會,同時為大型零售商創造了一個新的盈利收入來源。隨着2021年收購Mabaya,我們還增強了我們的零售媒體能力,以最好地滿足市場和市場賣家的獨特需求。Criteo的零售媒體平臺是業界第一款自助和透明的軟件,為品牌管理其在線營銷預算提供了一種簡單的方法,從而直接推動消費者搜索和購買他們的產品的即時、可衡量的商業結果。我們使品牌、代理商和多家零售商能夠使用一個公共平臺購買和銷售零售媒體,從而受益於有意義的網絡效應,這是因為我們作為支持多零售商生態系統的技術的獨特地位,而零售媒體領域的大多數競爭對手專注於支持孤立式零售商圍牆花園。品牌和他們的代理商使用我們的平臺以有意義的規模獲取獨特的庫存,零售商以他們自己無法獲得的規模獲得品牌營銷預算。這產生了網絡效應,客户的價值只會隨着更多的品牌和零售商參與者加入生態系統而增加。此外,我們與零售商的深度技術集成需要零售商進行有意義的工程投資,這使得我們與他們非常粘性,使我們能夠向品牌和代理商提供首選或獨家庫存,以及向消費者提供卓越的購物者體驗。我們主要使用服務器端技術將我們的平臺與零售商網站和應用程序集成。此外, 我們需要多年的承諾和美國存托股份產品的獨家經營權,作為我們標準零售商服務協議的一部分。我們獨特的庫存訪問以及與其他廣告技術和報告平臺日益深入的技術集成,都為我們與品牌和代理商提供了可靠的關係。例如,我們的API合作伙伴計劃將我們的技術嵌入到品牌和代理商已經用來購買搜索、社交和其他大型平臺的廣告庫存的廣告平臺。此外,對於許多主要品牌和代理客户,我們通過API將我們的報告數據直接連接到客户分析和報告平臺。
卓越的洞察力和測量。我們相信我們在商業洞察和測量方面擁有卓越的能力。我們的技術為我們的客户提供了在產品SKU級別衡量產品銷售額的獨特能力。例如,我們的商業洞察力可以將有機購物數據與品牌的付費媒體指標結合在一起。
擴展了全球業務。我們在96個國家開展業務,並通過在15個國家的29個辦事處直接運營。我們通過在所有地理市場複製和擴展我們的有效業務模式,實現了這一全球業務。大型企業越來越多地尋找全球廣告合作伙伴,能夠提供跨多個地區有效的全面產品。我們相信,通過利用我們的可擴展人工智能技術和全球關係網絡,我們能夠滿足這一需求,並處於有利地位,為我們的客户提供幾乎每個市場的服務,在這些市場中,我們尋求推動可信、有影響力和可衡量的業務成果和商業成果。
強大的財務模式。我們的盈利、現金產生的財務模式使我們能夠在投資增長的同時保持健康的盈利能力。我們公司擁有可持續、穩健的利潤率。在截至2021年12月31日的一年中,我們的營業利潤率為收入的6.7%,我們調整後的EBITDA佔除TAC貢獻的百分比為35%。此外,我們以一種有紀律的方式管理我們的費用基礎,並專注於通過卓越的運營和整個組織的自動化來提高生產率。生產率和效率的提高使我們能夠再投資於戰略增長領域,同時保持健康的盈利能力,目標是推動調整後的EBITDA達到32%的貢獻(不含TAC)或更高。我們的財務模式產生了可持續和可觀的自由現金流。2021年,經營活動提供的現金流量淨額為2.209億美元,其中包括1.376億美元的淨收入、1.249億美元的非現金和非經營性項目調整數以及用於營運資本的現金流量(4160萬美元)。在截至2021年12月31日的一年中,我們產生了1.679億美元的自由現金流。此外,我們公司在2021財年末保持了5.155億美元的強勁現金狀況,加上有價證券和我們的循環信貸安排,提供了約9.67億美元的財務流動性,為我們的戰略路線圖的執行提供了靈活性。我們相信,擁有盈利、現金產生的財務模式,提供財務靈活性和投資能力,是一種強大的競爭優勢,特別是與我們行業中的多個子規模公司相比。
我們的業務和增長機會
我們的使命是用值得信賴和有影響力的廣告為世界營銷者和媒體所有者提供動力。我們通過商務媒體,通過提供一流的營銷和貨幣化服務,並推動可衡量的規模業務成果,使我們的客户實現業務增長。正如我們通篇所述,我們的願景是通過支持公平和開放的互聯網,實現發現、創新和選擇--由全球營銷人員和媒體所有者值得信賴和有影響力的廣告支持--為每一位消費者帶來更豐富的體驗。
作為轉型的一部分,我們通過幾個機會擴大了我們的業務,無論是在我們現有的解決方案套件內還是在新的領域,始終專注於為客户帶來值得信賴和有影響力的業務成果。我們的首要任務是為我們的業務推動可持續和盈利的增長。這涉及到我們更加關注快速增長的電子商務領域,並擴大我們的價值主張,以整體方式涵蓋我們單一商業媒體平臺上的所有商業媒體營銷目標,同時始終為我們的營銷者和媒體所有者客户推動可衡量的業務成果,包括銷售。同時,我們專注於投資於我們的戰略增長優先事項,並通過提高整個組織的效率來為這些投資自籌資金。
雖然我們的戰略重點集中在以下三個關鍵領域整合、差異化、規模化,我們更廣泛的業務戰略的核心要素包括:
做強做強核心。我們不斷加強我們的重定目標產品,旨在轉化我們客户在網絡和應用程序上的客户。我們打算通過以下方式實現這一目標:利用我們強大的差異化優勢,包括Criteo買家指數和用户識別,這要歸功於我們的第一方媒體網絡,不斷改進Criteo的人工智能引擎技術和我們的核心產品在所有環境中的強勁表現,為我們的價值主張提供更多的透明度,並增加新的客户和媒體所有者合作伙伴。我們還通過行業合作伙伴關係增加了多種功能,如第三方測量,以增強我們的核心解決方案。
在過去的四年裏,重定目標一直在放緩,並在2019年和2020年轉為負值,然後在2021年企穩,儘管隱私方面的逆風越來越大。在這段時間裏,對幾個瀏覽器的Cookie限制對我們的網絡業務產生了重大的負面影響,包括對重新定位的影響。2020年,新冠肺炎疫情是這項業務的另一個不利因素,並在2021年繼續影響我們在旅遊和分類廣告垂直領域的客户。除了這些逆風,重定目標已被證明具有彈性,並在零售垂直領域持續增長,這是我們業務的核心。
我們正在採取幾項措施,作為我們戰略的一部分,以穩定我們的重定目標隨時間推移的業務,包括:
•與媒體所有者保持高度的首選直接關係,使我們能夠擴大我們的第一方媒體網絡,並減少我們對第三方Cookie的接觸。我們希望繼續擴大我們的第一方媒體網絡,不受Cookie限制,包括通過在網絡和移動應用程序上增加Criteo Direct Bidder與大型出版商的部署,以及通過利用我們的供應方平臺,包括即將收購IPONWEB;
•鼓勵我們的客户和出版商採用OpenPass,這是我們致力於數字廣告和尊重用户隱私的開源身份框架,提供了獲得用户同意的第三方Cookie的替代品;
•發展我們作為專門針對商業的差異化需求側平臺的能力,包括在我們的下級漏斗優勢的基礎上進行上級漏斗營銷,在整個堆棧中提供更大的靈活性,並調整我們的定價模型以提高我們核心產品的價值主張的透明度;
•進一步擴大我們跨客户類別的全球客户基礎。我們在進入新的地理市場、成功地增加新客户並迅速獲得商業吸引力方面有着良好的記錄。我們打算繼續在戰略、核心和尾部客户類別中擴大我們的客户基礎。我們相信,在我們已經開展業務的市場,包括西歐、美國和日本,與大客户發展業務的機會仍然存在;以及
•通過我們的自助服務平臺為廣告商及其代理提供更多的透明度和控制力。
擴展我們的產品組合。我們打算繼續利用我們現有的資產,使我們的業務多樣化,並加強我們在重定目標,繼續構建和擴展我們快速增長的營銷和貨幣化解決方案套件,並圍繞我們的核心資產構建更具競爭力的護城河。
在2021財年,我們的非重定目標解決方案已經佔我們總業務的近30%,按貢獻(不含TAC)計算,包括2021年第四季度的32%。我們正在投資於這些業務的增長非重定目標解決方案,預計2022年它們將佔我們總業務量的近40%,包括即將進行的對IPONWEB的收購。
探索戰略遊戲規則改變者。我們通過以下方式尋找機會來擴展和加速我們的業務增長:探索並帶來戰略資產和能力合作伙伴關係和併購重組,除了有機地執行之外。
例如,2021年,我們進入和擴大了一批合作伙伴關係。
•我們將我們的合作伙伴遷移到新的和改進的Criteo API框架,並推出了Criteo合作伙伴市場,這是一個應用程序市場,使我們的合作伙伴解決方案能夠被我們的全球客户羣發現;
•我們在Adobe Real-time Customer Data Platform(CDP)中建立了一個Criteo目的地,使廣告商能夠登錄第一方數據;
•我們實現了使用LiveRamp的RampID假名標識符對來自拍賣的增量流量進行本地投標的能力;
•我們修建了接收歐洲基金會netID單點登錄的管道;
•我們與Bluecore建立了戰略合作伙伴關係,為Criteo廣告商提供Bluecore的預測受眾能力,通過開放網絡上的性能展示吸引關鍵購物者;
•我們擴展了與Oracle Advertising的關係,以利用Oracle Context Intelligence,這是一種解決方案,在我們繼續在聯合客户之間擴展他們的品牌安全工具時,為客户提供跨品牌合適類別的實時內容審查和投標前分類。
在未來,我們打算繼續與現有和新的行業合作伙伴合作,以擴展Criteo商務媒體平臺的能力和功能,超出我們目前獨立提供的能力。這可能包括與其他需求側平臺和其他生態系統參與者建立合作伙伴關係,將我們的客户覆蓋範圍擴展到新的客户類別或機構。此外,我們可能會考慮進一步擴大我們對網絡和移動應用程序中的視頻庫存的訪問,並在更大的範圍內擴展我們對聯網電視庫存的訪問。
我們繼續評估和執行併購交易,對有潛力通過增強、補充或擴大我們的戰略能力(包括我們的技術、營銷和貨幣化解決方案、進入市場或研發團隊)來加速我們的商業媒體平臺戰略的技術和業務進行嚴格的評估。我們的目標是隨着時間的推移,可以有效地整合到Criteo商務媒體平臺中,包括整合到我們的人工智能技術、全球運營和公司文化中,同時保持我們產品的質量和性能。收購的關鍵標準包括證明的收入吸引力和對客户和合作夥伴的證明的價值主張,並且易於整合。我們相信,我們的創業文化、增長機會、全球規模、財務狀況、強大的品牌和市場地位使我們能夠成為一個有吸引力的收購者。
•2021年5月,我們收購了領先的零售媒體技術公司Mabaya,該公司為全球主要電子商務市場的贊助產品和零售媒體貨幣化提供支持。對Mabaya的收購立即增強了我們的零售媒體能力,以更好地滿足市場和市場賣家的獨特需求;
•2021年12月,我們簽署了一項收購協議,以3.8億美元收購IPONWEB,IPONWEB是一家擁有世界級媒體交易能力的市場領先的AdTech公司,其中包括公司的現金和庫藏股,交易需要進行某些調整,包括營運資金、其他流動資產、流動負債和淨負債,交易預計將於2022年第一季度完成。對IPONWEB的收購須遵守慣例的成交條件。這項戰略收購預計將通過增加規模、補充產品和更強大的第一方數據能力來加速我們的商業媒體平臺願景,進一步減少我們對第三方Cookie和其他標識符的依賴。
成就卓越的技術和運營。我們採取投資組合管理方法來管理我們的業務、組織和費用基礎:適當調整或精簡收入穩定的業務部分,以便能夠將投資於我們不斷增長的業務部分,投入技術創新和其他戰略優先事項。我們打算繼續投資於發展我們的業務,同時通過整個公司的卓越運營和保持健康的盈利能力來推動生產率和效率的提高。我們相信,這些投資將促進Criteo的長期可持續增長。我們打算繼續投資於我們的技術創新和新產品開發,包括我們的第一方媒體網絡零售媒體、情景廣告、在線視頻、互聯電視和商業洞察。我們預計這些投資將進一步加強我們的商務媒體平臺。通過公司推動運營卓越,為我們的投資自籌資金,這涉及到提高我們運營的自動化和可擴展性。
基礎設施
我們的執行能力取決於我們高度複雜的全球技術、軟件和硬件基礎設施。截至2021年12月31日,我們的全球基礎設施通過由11個數據中心組成的全球網絡包括40,000多臺服務器,其中包括一個Hadoop集羣,其中包括託管800,000個處理核心的3,000台服務器,提供超過624,000 TB和6,590 TB的隨機訪問存儲器的存儲容量。我們的全球基礎設施分為美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲三個獨立的地理區域。在每個地理區域,我們的服務都是通過支持該特定區域的數據中心提供的。我們通常依賴於任何給定地理區域中的多個數據中心。在大範圍內,數據中心處於戰略位置,靠近我們的客户、出版商和用户。這提供了將特定地理區域內的網絡延遲的影響降至最低的好處,尤其是對於時間受限的服務,例如RTB。此外,我們跨多個數據中心複製數據,以最大限度地提高可用性和性能。我們通常還尋求跨多個位置分配工作負載,以避免系統中的過載,並通過宂餘提高可靠性。此外,我們在評估基礎設施足跡時會考慮可持續性因素,包括優先考慮資源效率和清潔能源,以運營可持續的數據中心。
在每個數據中心內,計算能力由佈置在多個高度宂餘的池中的商用服務器的水平擴展提供。其中一些池專門用於處理傳入流量和交付美國存托股份,而另一些池則專門用於創建美國存托股份所涉及的數據分析。特別是,我們使用專門為處理大型數據集而設計的軟件,如Hadoop,來運行離線數據分析,並訓練我們的人工智能和機器學習模型。然後反饋結果以更新和改進我們的預測和推薦算法。
我們使用多層安全控制來保護Criteo AI引擎和我們的數據資產,包括針對我們的源代碼和生產系統的基於硬件和軟件的訪問控制、針對我們生產系統的不同組件的隔離網絡以及集中的生產系統管理。
我們的客户
我們Criteo營銷解決方案的客户羣主要由零售、旅遊和分類廣告垂直領域的公司組成,我們將這些公司稱為“商務公司”或“商務客户”,其中包括一些世界上最大和最成熟的商務公司。這些公司既有大型的全球性多元化商業公司,也有中型的地區性公司。通過Criteo Retail Media,我們還為消費品牌製造商提供服務,我們將其稱為“消費品牌”或“消費品牌客户”。截至2021年12月31日,我們擁有大約22,000個客户(商業和消費品牌客户加在一起)。
截至2021年底,我們大約70%的客户關係是直接與客户保持的,其餘30%是與廣告公司或Criteo營銷解決方案業務的其他第三方保持的,而我們Criteo零售媒體收入的50%來自代理。
我們相信我們的業務在很大程度上不依賴於特定客户端或客户端組。2021年、2020年和2019年,我們最大的客户分別佔我們收入的7.0%、3.5%和2.8%,2021年、2020和2019年,我們最大的10個客户分別佔我們總收入的16.6%、13.7%和11.4%。
沒有一組客户處於共同控制之下,或彼此關聯的客户構成的總金額相當於我們綜合收入的10%或更多,其損失將對Criteo產生重大不利影響。
我們將客户定義為在過去12個月中,我們從其收到簽署的合同或插入訂單,併為其交付廣告或將廣告庫存貨幣化的唯一一方。我們將同一業務中的特定品牌或部門視為不同的客户,只要這些實體分別與我們簽署了插入訂單。在Criteo Retail Media內部的一些解決方案中,我們將品牌的母公司視為單個客户,即使屬於同一母公司的幾個不同品牌與我們簽署了單獨的合同或插入訂單。另一方面,我們將在多個地理位置運行活動的客户視為單個客户,即使可能涉及多個插入順序。當插入訂單是與廣告公司合作時,我們通常將代表其進行廣告活動的客户視為“客户”,以便進行此計算。如果客户在用户處的廣告支出由多個代理機構管理,則該客户被算作單個客户。
我們的客户羣由三個客户類別組成:戰略客户類別、核心客户類別和尾部客户類別。每個客户類別都通過直接和間接方法相結合的方式提供服務,包括分別通過戰略、核心和尾部類別的品牌機構、業績機構和經銷商。雖然Criteo歷來專注於服務大型(戰略和核心)和中端市場客户(中端市場是尾部客户的原名),但我們的客户戰略現在更注重通過我們的商務媒體平臺全方位地服務戰略和核心類別,因此不那麼重視服務尾部客户。
研究與開發
我們在研發方面投入了大量資源,以進行人工智能、機器學習模型的基礎研究,增強Criteo AI引擎的算法,開發新功能和解決方案,進行質量保證測試,改進我們的核心技術,並增強我們的技術基礎設施。我們的工程團隊主要位於法國巴黎、法國格勒諾布爾和密歇根州安娜堡的研發中心。隨着對IPONWEB的預期收購,我們將擴大我們的研發工程中心,將其包括德國柏林和俄羅斯莫斯科。我們希望在未來繼續擴大我們技術的能力,並在持續的研發和新的解決方案努力方面投入大量資金。截至2021年12月31日,我們有682名員工主要從事研發和產品。2021年、2020年和2019年,包括與產品組相關的費用在內的研發費用總額分別為1.518億美元、1.325億美元和1.726億美元。
知識產權
我們的知識產權是我們成功的關鍵因素。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同限制來建立、維護和保護我們的專有權利。我們通常要求員工、顧問、客户、出版商、供應商和合作夥伴與我們簽署保密協議,限制披露我們的知識產權。我們通常還要求我們的員工和顧問與我們簽署保護我們知識產權的發明轉讓協議。
知識產權法,加上我們保護我們專有權利的努力,只能提供有限的保護,我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用。某些國家的法律不像法國和美國的法律那樣保護專有權,因此,在某些司法管轄區,我們可能無法保護我們的專有技術。
與我們的員工和顧問的協議也可能被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來解決任何違規行為。此外,如果我們的員工或顧問在為我們工作時使用他人擁有的知識產權,則可能會產生關於與此相關或由此產生的專有技術和發明的權利的爭議。最後,我們的商業祕密可能會被競爭對手知道或獨立發現,未經授權的各方可能會試圖複製Criteo商務媒體平臺的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。
截至2021年12月31日,我們擁有美國專利商標局和各種外國同行頒發的17項專利,並在美國和歐洲提交了13項非臨時專利申請。我們還在多個司法管轄區擁有和使用與我們的產品和服務相關的註冊和未註冊商標。此外,我們還註冊了大量的互聯網域名。
我們行業的特點是專利數量眾多,涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。特別是,技術行業的領先公司擁有廣泛的專利組合。有時,包括某些領先公司在內的第三方會針對我們、我們的客户或我們的出版商主張並可能主張專利、版權、商標和其他知識產權。訴訟和相關費用可能是執行我們的所有權所必需的。
隱私、數據保護和內容控制
法律和監管
隱私和數據保護法在我們的業務中發揮着重要作用。在美國、歐洲和其他地方,廣告網絡、廣告商和出版商收集和使用消費者數據的監管環境經常發生變化。美國和外國政府已經制定、正在考慮或正在考慮的立法或法規可能會極大地限制行業參與者收集、增強、分析、使用和共享個人數據的能力,例如通過監管公司使用Cookie或其他跟蹤技術之前所需的消費者通知和同意的級別。
在美國,無論是在聯邦一級還是在州一級,都有法律規範我們這樣的公司收集和使用數據等活動。在聯邦一級,美國的在線廣告活動主要受到聯邦貿易委員會(FTC)的監管,該委員會經常依賴聯邦貿易委員會法案第5條或第5條來執行不公平和欺騙性的貿易行為,包括涉嫌侵犯消費者隱私利益。各州也頒佈了管理這些做法的立法。例如,2013年9月27日,加州州長簽署了2003年加州在線隱私保護法案(CalOPPA)的修正案AB 370,使之成為法律。這項修訂要求我們在隱私政策中披露我們如何響應網絡瀏覽器的“不跟蹤”信號。我們目前的隱私政策披露,我們不會對網絡瀏覽器的“不跟蹤”信號做出迴應,但我們會對通過我們專有的選擇退出按鈕或通過行業選擇退出平臺(即網絡廣告倡議和數字廣告聯盟)提出的選擇退出請求做出迴應。然而,在不久的將來,美國隱私法框架可能會在聯邦和州一級經歷重大演變。在聯邦層面,立法者目前正在考慮通過一項聯邦隱私法的可能性。2018年,加利福尼亞州通過了加州消費者隱私法,簡稱CCPA。CCPA被認為是美國頒佈的第一部類似GDPR的隱私法規,因為它的範圍和一些關鍵條款與GDPR相似。CCPA為覆蓋的企業建立了一個新的隱私框架,其中包括創建個人信息的擴展定義,為加利福尼亞州的消費者建立新的數據隱私權, 對收集未成年人個人數據實施特別規則,對出售個人信息創造新的通知義務和新的限制,併為違反《反海外腐敗法》的行為以及未能實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業創建一個新的、可能嚴重的法定損害賠償框架。自2020年1月1日CCPA生效以來,我們和我們行業的合作伙伴一直被要求遵守這些要求。與GDPR一樣,廣告技術市場可能必須適應在CCPA適用的情況下運營。我們的廣告或出版合作伙伴可能會施加新的CCPA限制,我們必須適應和遵守這些限制。去年11月,加利福尼亞州的選民投票通過了加州隱私權法案(CPRA),該法案既修訂了CCPA,又擴大了CCPA的範圍。CPRA自2023年1月1日起生效,追溯至2022年1月1日。CPRA創建了可用於監管企業的新標準,擴大了“個人信息”的定義以更接近歐洲,提出了新的審計要求,並設立了一個監督CPRA執行的機構。CPRA還明確為跨語境行為廣告提供了選擇退出的權利。我們無法預測這一調整的時間或結果,也無法預測對我們業務的影響。使我們的業務適應CCPA和即將到來的CPRA下的新要求可能涉及大量資源和費用,並可能導致我們從業務的其他方面轉移資源,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
此外,Criteo商務媒體平臺覆蓋世界各地的用户,包括歐洲、澳大利亞、加拿大、南美和亞太地區。因此,我們的一些活動也可能受到外國司法管轄區的法律的約束。特別是,歐洲的數據保護法對收集和使用數據的限制可能比美國司法管轄區的更嚴格。
在歐盟,數據保護法律框架的兩大支柱是電子隱私指令(隱私和電子通信指令)和2018年5月實施的一般數據保護條例(GDPR)。
電子隱私指令指示歐盟成員國確保只有在互聯網用户被告知這種訪問並得到其同意的情況下,才允許通過Cookie和其他類似技術訪問互聯網用户計算機上的信息。歐洲聯盟法院最近的一項裁決澄清,這種同意必須通過用户的肯定行為來反映,歐洲監管機構越來越多地鼓動更強有力的同意形式。這些發展可能導致減少對默示同意機制的依賴,這些機制在一些市場已被用來滿足電子隱私指令的要求。歐盟成員國目前正在討論電子隱私指令的替代方案,以補充電子通信服務並使其與GDPR保持一致,並迫使歐盟成員國採取協調一致的方法。擬議的電子隱私法規可能會進一步提高使用Cookie的門檻,違反規定的罰款和懲罰可能會很高。
2016年12月,歐盟機構就GDPR達成協議。GDPR更新了從1995年數據保護指令中提取的原則,同時對不遵守行為實施了新的制裁級別。歐盟數據保護機構還被授權對數據控制員或數據處理商處以最高2000萬歐元或上一財政年度數據處理商全球營業額4%的行政罰款,以金額較高者為準。
我們認為,該規定對我們的業務或我們的技術運營方式沒有實質性影響。然而,GDPR仍然是一個相對較新的法規,沒有既定的判例法。因此,對GDPR的解釋可能會有所不同,特別是在GDPR(一般法)和電子隱私指令(特定法)之間的銜接以及收集有效“cookie”同意的條件方面,因此不能保證這在中長期內不會對我們的業務、技術或實踐產生任何特別影響。
此外,2020年10月1日,法國數據保護局(國家信息和自由委員會,或CNIL)發佈了關於使用Cookie和其他追蹤器的指南的最終版本,以及關於獲得用户同意在其設備上存儲或閲讀非必要Cookie和類似技術的方式的最終建議。建議規定,在需要時,必須由數據主體採取明確和積極的行動表示同意,例如點擊同意管理平臺第一層上的“全部接受”按鈕。CNIL還指出,拒絕同意使用Cookie應該像接受同意一樣容易,同意管理平臺的第一層應該出現一個“全部拒絕”按鈕,在大小、位置和顏色上相當於“全部接受”按鈕。此外,撤回同意的能力必須隨時可用。這些建議沒有約束力,也不打算是規定性和詳盡的。公司必須在2021年3月之前確保遵守這些準則,CNIL目前正在對法國的許多網站進行審計,以核實它們是否符合其準則。
隨着我們繼續擴展到其他外國司法管轄區,我們可能會受到額外的法律和法規的約束,這些法律和法規可能會影響我們開展業務的方式。
自律
除了遵守廣泛的政府法規外,我們還自願和積極地參與幾個行業協會和行業自律團體,這些團體頒佈了與定向廣告有關的最佳實踐或行為準則。例如,歐盟和美國互聯網廣告局、網絡廣告倡議、歐洲數字廣告聯盟和數字廣告聯盟已經為公司制定並實施了指南,以向用户提供關於定向廣告的通知和選擇。
我們還向消費者提供關於我們使用Cookie以及我們收集和使用與投放定向廣告相關的數據的通知,並允許他們選擇不使用此類數據來投放定向廣告。為了協調行業對基於互聯網的廣告的方法,這些程序促進了用户禁用綜合提供商的服務的能力,但也教育用户瞭解在線廣告的潛在好處,包括獲得免費內容和向他們展示更相關的廣告。我們參與的自律計劃的規則和政策會不時更新,並可能在未來對我們施加額外的限制。
Criteo成為首批在我們投放的所有廣告中廣泛包括“廣告選擇”鏈接的公司之一,它使用户能夠訪問關於個性化廣告和與他們接收的廣告相關的數據實踐的清晰、透明、詳細和用户友好的信息。此外,我們為消費者提供了一種易於使用和易於訪問的機制,以控制他們的廣告體驗,並選擇不接收我們交付的定向廣告。
我們相信,這種以消費者為中心的透明隱私保護方法使消費者能夠在更知情的情況下就我們使用他們的數據做出決定。我們還積極鼓勵我們的客户和出版商向消費者提供有關我們收集和使用與我們投放和監控的廣告相關的數據的信息。
內容控制與品牌安全
為了防止非法廣告商和出版商的內容,我們在條款和條件中包括對內容的限制。我們還採取了各種各樣的品牌安全措施,以確保儘可能地保護我們客户的品牌資產。這些措施包括確定每家出版商的庫存是否符合我們和我們客户的內容要求,以確保他們的展示廣告不會顯示在不適當的內容類別中。為此,我們使用許多內部系統和流程來實時過濾庫存,包括來自值得信賴的責任小組以及來自幾個專門的外部供應商的無效流量的列表。對於通過RTB交易所購買的庫存,我們使用專有方法和第三方軟件的組合來驗證顯示廣告投放的庫存是否符合我們的廣告指南以及我們客户的內容預期和品牌指南。
政府監管
除了上述有關隱私和數據保護的法律和法規外,我們還受到眾多國內外法律和法規的約束,這些法律和法規涵蓋了各種主題。新的法律法規(或對現有法律法規的新解釋)也可能影響我們的業務。遵守這些法律法規的成本很高,而且未來可能會增加,我們方面任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔重大責任和其他處罰。
競爭
我們在商業媒體市場和更廣泛的數字營銷和媒體貨幣化市場上展開競爭,主要是通過展示廣告。我們的市場複雜,發展迅速,競爭激烈,仍然支離破碎,但仍在迅速整合。我們在這個市場面臨着激烈的競爭,我們預計未來競爭將會加劇,部分原因是我們市場的潛在新進入者,包括但不限於大型成熟的互聯網出版商和玩家,特別是隨着我們繼續擴大Criteo商務媒體平臺的廣度。我們目前的競爭對手包括亞馬遜、Meta Platform(前身為Facebook)、谷歌和微軟等知名大公司,貿易台(Trade Desk)、Viant Technology或谷歌的DV360等純市場需求側平臺(“SP”),Magnite、PubMatic或Google Ad Manager等純市場供給側平臺(“SSP”),以及微軟的PromoteIQ或陽獅的CitrusAd等純粹的零售SSP,它們只專注於從零售商的媒體中賺錢,以及規模較小的私人持股公司。潛在的競爭可能來自大型企業營銷平臺,如Adobe Systems Inc.(“Adobe”)、Oracle Corporation(“Oracle”)和Salesforce.com,Inc.(“Salesforce”),或專門從事營銷技術(“Martech”)領域的公共和私人公司。此外,谷歌和蘋果等大型軟件公司開發的網絡瀏覽器、桌面和移動操作系統(簡稱蘋果)可以對我們的運營方式產生重大影響和影響。
我們相信,我們行業的主要競爭因素包括:
•大規模獲取細粒度的商業數據;
•基於技術的能力,在整個消費過程中激活數據,特別是商業數據,以實現多種數字營銷和媒體貨幣化目標;
•以技術為基礎的能力,以產生廣告商期望的業務成果,包括但不限於,大規模廣告支出的高回報;
•解決方案的相關性和廣度,以滿足眾多數字營銷和媒體貨幣化目標;
•消費者觸達的廣度和深度,包括在開放的互聯網上的所有環境和設備;
•營銷商和出版商通過自助服務界面上提供的模塊化、靈活和易於使用的工具和服務,控制其廣告活動的目標、參數和業績;
•廣告支出績效的可測量性,基於清晰和透明的衡量標準;
•解決方案在數字設備、商業和廣告環境、平臺和操作系統、廣告渠道和出版商環境中的完整性和有效性;
•定價模型的透明度,與提供給營銷者的價值主張保持一致;
•公開、透明、安全和公平的數據共享和數據管理做法;
•客户信任;
•全球存在;
•自助提供客户服務和詳細、透明的客户報告;
•對數據保護和用户隱私的承諾;以及
•易於使用。
我們相信,在所有這些因素方面,我們在商業媒體方面處於有利地位,並預計將繼續在全球數字營銷和媒體貨幣化預算中佔據越來越大的份額。
季節性
我們的客户羣主要由零售、旅遊和分類廣告行業的公司組成,我們稱之為“商務公司”或“商務客户”。在數字零售行業,尤其是消費品牌垂直市場,許多企業將廣告支出的最大部分花在了日曆年的第四季度,以配合消費者增加的假日支出。因此,廣告支出集中在日曆年第四季度可能會特別明顯。我們的零售客户通常在第一季度和第二季度進行的廣告活動比其他季度少,而我們的旅遊客户通常在第一季度和第三季度增加他們的旅遊活動,並在第二季度進行較少的廣告活動。因此,我們的收入往往是季節性的。如果季節性波動變得更加明顯,我們的運營現金流可能會在不同時期之間出現實質性波動。
員工與人力資本管理
我們有着致力於員工福祉和成功的歷史,我們公司的核心價值觀是“開放、團結和有影響力的”。
截至2021年12月31日,我們擁有2781名員工。我們受僱於法國實體的員工(985名員工)由工會和員工代表機構(工會、員工代表和健康與安全委員會)代表,並由集體談判協議涵蓋。我們認為勞資關係良好,沒有經歷過任何停工、減速或其他嚴重的勞工問題,這些問題嚴重阻礙了我們的業務運營。
我們的董事會在薪酬委員會的協助下,監督並定期審查與公司文化、人才招聘、發展和留住以及員工敬業度有關的公司戰略、舉措和計劃。
人才獲取與發展
吸引和留住頂尖人才是Criteo的一個關鍵目標,我們在人才獲取方面投入了大量資金。我們致力於提供一個環境,確保員工有平等的工作機會和晉升機會。作為轉型的一部分,我們採取了一系列舉措來提升我們的員工價值主張和體驗,包括最近出版了我們的文化書籍,非常靈活的工作實踐,以及翻新我們的主要辦公室,以提供有吸引力的工作場所。我們極具吸引力的員工價值主張、誘人的薪酬方案和充滿活力的文化有助於我們吸引和留住人才。
此外,我們努力為我們的員工提供特殊的培訓機會和發展計劃。2021年,我們為員工提供了超過3.3萬個培訓小時。為了評估和改善員工的留任和敬業度,我們定期對員工進行調查,並採取行動解決員工關注的領域。2021年,我們針對新冠肺炎關注的問題進行了兩次員工調查,就從幸福感到生產力、混合工作到與其他員工的社交鏈接等廣泛主題徵求反饋,併為員工提供了多種服務,包括混合工作方式和幾個健康互動會議。
多樣性、公平性和包容性
作為一家全球科技公司,我們相信,多元化和包容性的文化是推動整個行業進行創造性合作和可持續變革的基石。我們感到自豪的是,我們的員工在工作中可以做自己,我們重視勞動力的多樣性;截至2021年12月31日,我們的2781名員工中有41%是女性。正如我們的多樣性、公平和包容性政策所述,我們的使命是繼續關注公平,並通過我們如何招聘、發展、獎勵和留住Criteo的所有人才來建立更強大的多樣性。我們使我們的員工能夠影響行業,促進多樣性、公平性和包容性,為所有人提供更豐富的體驗。2021年,我們實現了性別薪酬平等,並延長了育兒假,以涵蓋我們多樣化的勞動力。我們致力於促進多元化和包容性工作場所的努力是由一個專注於多元化、公平和包容性的領導團隊領導的,他們通過業務合作並利用我們的七個活躍的員工資源小組(ERGs)與員工互動,支持聯盟和贊助,以鼓勵Criteo內所有不同羣體的社區、網絡和安全空間。2021年,超過一半的員工在我們的七個ERG中自願參加。這項工作延伸到我們努力加強我們的包容性文化和推動可持續的努力,這些努力在克里特奧內外影響我們的環境和社會利益。
健康、安全和健康
員工的健康和安全是Criteo的首要任務。我們在所有地點投入時間和精力,為員工提供積極的工作條件、工作與生活的平衡和健康的辦公環境。為了應對新冠肺炎疫情,我們立即實施了遠程工作安排,遵守所有適用的政府法規,在保護員工的同時允許他們繼續有效地工作。我們不斷更新政府法規的變化,並實施這些法規,以滿足員工不斷變化的健康和健康需求。
總獎勵
我們專注於提供有競爭力的薪酬和全面的福利方案,旨在滿足我們員工的需求,並獎勵他們的努力和貢獻。我們通過外部比較、內部比較以及管理層和非管理層薪酬之間的關係來尋求薪酬總額的公平。我們的總薪酬方案包括基本工資、獎金、股權獎勵、401(K)計劃、醫療和保險福利、靈活的支出賬户、帶薪假期、探親假和員工援助計劃等。
有關細分市場和地區的財務信息
在2021年第四季度之前,我們將我們的運營作為一個可報告的部門進行管理。 從2021年第四季度開始,我們將我們的細分市場業績報告為營銷解決方案和零售媒體:
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者,從而實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體 解決方案允許零售商從消費品牌中產生廣告收入,和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化,從而實現多個營銷目標,無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
有關我們報告部門的收入和貢獻(除TAC外)的信息,請參閲本10-K表格中其他部分包含的經審計的合併財務報表。有關本公司收入及非流動資產按地區劃分的分項數字,請參閲本10-K表格內其他地方的經審核綜合財務報表附註26。有關本公司國際業務相關風險的資料,請參閲本10-K表格第I部分第1A項“風險因素”一節。
可用信息
我們根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提供的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。這些文件可通過我們的網站www.citeo.com“投資者”獲取。我們網站上包含的或可以通過我們的網站訪問的信息不構成本10-K表格的一部分。我們在此10-K表格中包含了我們的網站地址,僅作為不活躍的文本參考。
美國證券交易委員會擁有一個網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關注冊人的信息,例如Criteo。關於本表格10-K中對Criteo的任何合同或其他文件的引用,這些引用不一定是完整的,您應該參考本表格10-K所附的或通過引用本表格10-K併入的證據來獲取實際合同或文件的副本。
項目1A風險因素
投資我們的美國存託憑證涉及高度風險。在投資我們的美國存託憑證之前,您應仔細考慮以下風險和本10-K表格中包含的所有其他信息,包括我們的綜合財務報表及其相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到,或者我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性,也可能成為影響我們的重要因素。如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性損害。在這種情況下,我們的美國存託憑證的交易價格可能會下降,您可能會損失部分或全部投資。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們不能創新,提升我們的品牌,適應並有效地應對快速變化的技術,我們的產品可能會變得更具競爭力或過時。我們對新解決方案和技術的投資,以滿足我們客户的新營銷目標,這本身就有風險,可能不會成功。
我們的行業和業務受到技術的快速和頻繁變化、不斷變化的客户需求以及我們的競爭對手頻繁推出新的和增強的產品的影響。我們未來的成功將取決於我們不斷增強和改進我們的產品以滿足客户需求的能力,建立我們的品牌,擴大我們的技術能力,增加Criteo商務媒體平臺的功能並提高其性能,以及應對技術和行業的進步。如果我們不能及時提升我們的解決方案以滿足市場需求,我們可能無法留住現有客户或吸引新客户,我們的解決方案可能會變得競爭力下降或過時。此外,品牌推廣活動可能不會帶來任何增加的收入,即使增加了收入,也可能無法抵消我們建立品牌所產生的費用。
我們對商務媒體平臺和新技術的投資本身就有風險,可能不會成功。解決更廣泛的營銷和盈利目標,特別是客户獲取和品牌意識,對我們來説是相對較新的,我們不得不投入大量資源來調整我們的模式、定價和組織,以支持這種擴張。它還意味着投資於聯網電視等新的廣告渠道。同樣,我們沒有在這一特定領域成功競爭的長期或既定的記錄。如果我們不能成功地按照更廣泛的營銷目標擴展我們的解決方案,我們的運營結果可能會受到不利影響。此外,我們相信,隨着市場競爭的加劇,品牌認知度的重要性將會增加。
我們的業務,包括我們的全球運營和銷售,面臨着與公共衞生發展相關的風險,並且已經並將繼續受到正在進行的新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力的負面影響。
我們面臨與公共衞生事態發展和傳染病爆發有關的各種風險,包括正在進行的新冠肺炎大流行。任何傳染病的爆發,以及其他不利的公共衞生事態發展,都可能對我們的業務運營產生重大的不利影響。新冠肺炎的蔓延以及遏制它的各種嘗試給全球社會、經濟、金融市場和商業實踐造成了波動、不確定性和經濟混亂。我們的某些客户,特別是旅遊垂直領域的客户,以及分類廣告垂直領域和傳統實體零售商的客户(尤其是那些沒有強大電子商務渠道的客户),發現他們的業務和收入受到新冠肺炎疫情的負面影響。儘管遏制疫情的努力取得了進展,一些限制措施已經放鬆,但新的病毒變種正在導致更多的疫情爆發。因此,新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們的業務運營和財務狀況(包括對我們收入的潛在負面影響)以及我們的員工、客户、合作伙伴和社區,隨着時間的推移,其持續影響的性質和程度存在很大的不確定性。
我們已採取預防措施,旨在將病毒向我們的員工、合作伙伴和客户以及我們開展業務的社區傳播的風險降至最低。政府還對我們的員工、客户和合作夥伴施加了一系列限制,以努力限制新冠肺炎的傳播。不能保證預防措施,無論是我們採取的還是由其他人實施的,都將是有效的,此類措施可能會對我們的銷售、營銷和客户服務工作產生負面影響,推遲和延長我們的銷售週期,降低我們員工、客户或合作伙伴的生產率,或造成運營或其他挑戰,任何這些都可能損害我們的業務和運營結果。
如果新冠肺炎疫情或任何其他公共衞生發展或疫情對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響,它也可能導致“項目1A”中描述的其他風險增加。風險因素“和本表格10-K的其他部分。
我們面臨着激烈和日益激烈的員工人才競爭,如果我們不留住並繼續吸引高技能人才,或者留住我們的高級管理團隊和其他關鍵員工,我們可能無法持續增長或實現我們的業務目標。
我們未來的成功取決於我們繼續吸引、聘用、留住和激勵高技能員工的能力,特別是人工智能專家、軟件工程師、產品經理和其他擁有使我們能夠提供有效廣告解決方案的技術技能的員工。我們行業對多樣化、經驗豐富和高技能員工的競爭非常激烈,特別是在人工智能和數據科學領域,我們預計我們的某些主要競爭對手將在全球範圍內積極追逐頂尖人才。這些競爭對手通常比我們規模更大,可以獲得更多的大量資源。
我們未來的成功還有賴於我們高級管理團隊的持續服務。作為領導一家全球公司的全球團隊,我們的管理團隊必須跨多個物理位置和地理位置進行運營和協作,這可能會使協調管理更具挑戰性。業務轉型時期、領導層更迭和業務重組帶來的變動可能會導致不確定性、影響業務業績和戰略,以及留住關鍵人員。我們可能無法吸引或留住對我們的成功至關重要的管理人員和高技能人員,這可能會阻礙我們跟上行業創新和技術變革的能力,或者導致我們的主要客户和出版商關係受到損害,失去關鍵信息、專業知識或專有知識,以及意想不到的招聘和培訓成本。
此外,我們相信,我們的企業文化有助於團隊合作、卓有成效和開放的環境。隨着我們組織的成長和發展,並繼續適應混合的遠程工作環境,我們可能需要實施更復雜的組織管理結構或調整我們的企業文化和工作環境,以適應不斷變化的環境,例如在自然災害或不利的公共衞生發展或傳染病爆發(包括新冠肺炎大流行)期間。這些變化可能會影響我們有效競爭的能力,也可能對我們的企業文化產生不利影響。
我們參與的市場競爭激烈,我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。
數字廣告解決方案市場競爭激烈,變化迅速。隨着市場參與者開發和提供旨在促進和/或捕獲廣告支出的多種新產品和服務,購買廣告的新技術和方法提出了動態的競爭挑戰。隨着新技術的引入和新進入者的湧入,包括大型老牌公司和我們尚不知道或尚不存在的公司,我們預計未來競爭將持續並加劇,這可能會損害我們增加銷售和保持盈利的能力。
大型和成熟的互聯網和科技公司可能有能力顯著改變數字廣告市場的本質,從而可能對我們造成實質性的不利影響。其中一些公司可能會利用其職位對其網絡瀏覽器、移動操作系統、平臺、交易所、網絡或其他解決方案或服務進行更改,這可能會對我們的業務和運營結果造成重大損害。其中一些公司的資源也比我們大得多,在許多情況下,它們在亞馬遜廣告、谷歌搜索、YouTube、Chrome以及包括Facebook和Instagram在內的Meta平臺(前Facebook)等熱門產品和服務中擁有優勢競爭地位,他們可以利用這些優勢。此外,我們的競爭對手包括在創新上投入大量資源的大型老牌互聯網和科技公司,這可能會導致技術進步,以我們可能無法預測的方式改變我們業務的競爭動態。
除了競爭廣告支出,我們還與許多公司競爭廣告庫存,其中一些公司還運營着自己的廣告網絡或交易所,我們從那裏購買廣告庫存。與我們競爭的一些公司,無論是在廣告支出方面還是在廣告庫存方面,也可能是我們的客户,或者與我們的客户有關聯,或者是廣告庫存的重要來源。競爭壓力可能會促使這些公司不再是我們的客户,或者停止向我們提供訪問他們的廣告庫存的機會。如果發生這種情況,我們投放廣告的能力將受到嚴重損害,我們的經營業績將受到不利影響。我們還面臨着來自我們自己客户的廣告支出競爭。在谷歌和Adobe等互聯網和科技公司提供的自助服務工具的推動下,一些大型廣告商越來越多地開發零售媒體平臺和內部廣告技術。同樣,大型企業營銷平臺,如Adobe、甲骨文和Salesforce.com,Inc.可以創建工具,為我們的客户提供額外的機會,將廣告資金分配給內部活動。競爭也可能阻礙我們未來提供的新廣告解決方案的成功。
如果這些風險中的任何一個成為現實,我們有效競爭的能力可能會受到嚴重影響,我們的運營結果可能會受到損害。任何這些發展都將使我們更難銷售我們的產品,並可能導致定價壓力增加、毛利率下降、銷售和營銷費用增加和/或失去市場份額。
如果我們不能獲得持續的廣告庫存,並擴大對這些庫存的獲取,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們的很大一部分收入,特別是我們的Criteo營銷解決方案產品,來自於在我們不擁有的出版商數字資產上投放廣告。因此,我們不擁有或控制我們業務所依賴的廣告庫存。我們目前通過各種渠道獲取廣告庫存,包括通過與出版商和大型零售商的直接關係、廣告交易平臺和其他聚合廣告庫存供應的平臺。
由於許多廣泛使用的廣告庫存聚合器由可能與我們爭奪客户的公司所有,競爭壓力可能會促使這些公司限制我們通過其平臺獲得廣告庫存的機會。例如,2019年10月,我們向法國競爭管理局提交了針對Meta平臺(前身為Facebook)的申訴,指控我們認為在不透明或客觀的條件下獲取廣告清單和Facebook上有關廣告活動數據的條件的做法,以及“詆譭”行為和待遇差異。“圍牆花園”出版商環境中的廣告庫存往往比市場上的其他廣告庫存增長得更快,這一事實可能會限制我們獲得廣告庫存的增長,或者僅僅是我們整體獲得廣告庫存的機會。此外,行業或技術變化可能會影響我們獲得庫存的機會或我們為庫存支付的價格。
同樣,我們能否繼續從許多與我們有直接關係的出版商和大型零售商那裏購買庫存,在一定程度上取決於我們是否有能力始終如一地為他們的廣告庫存支付足夠有競爭力的CPM,或者在某些Criteo Retail Media解決方案的情況下,為零售商創造足夠的廣告收入,以及我們提供高質量公司廣告的能力。隨着越來越多的公司在廣告交易平臺和其他平臺上爭奪廣告印象,廣告庫存可能會變得更加昂貴,這可能會對我們收購廣告和在盈利基礎上投放廣告的能力產生不利影響。我們未來可能不得不越來越依賴於與強大的出版商合作伙伴的直接關係,以維持必要的高質量廣告庫存,而我們可能無法以對我們有利的條款做到這一點。此外,為了支持我們的客户獲取和品牌知名度營銷目標解決方案的增長,我們需要在網絡、移動應用程序和聯網設備上擴大對在線視頻和聯網電視庫存的訪問,這些產品的價格可能不會以對我們有利的條款提供。
此外,我們是與合作伙伴簽訂的某些協議的締約方,這些協議為我們提供了優先訪問庫存的機會。如果這些協議的條款發生變化,我們失去了首選訪問權限,那麼我們的財務業績可能會受到不利影響。
如果我們在這些努力中不成功,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
Criteo AI Engine未能準確預測用户參與度,可能會給我們帶來巨大成本,損失收入,減少商業機會。
我們數字廣告解決方案的有效交付取決於Criteo AI引擎的能力,該引擎能夠足夠準確地預測消費者參與任何給定互聯網展示廣告的可能性,從而使我們的客户能夠從他們的廣告支出中獲得理想的回報。過去,我們主要根據按點擊付費的定價模式向客户收費,我們的客户只有在用户參與廣告時才向我們付費,通常是通過點擊廣告。儘管我們已經開始隨着我們更廣泛的解決方案套件一起發展我們的定價模式,但我們的很大一部分收入仍然是通過按點擊付費的定價模式或同等模式產生的。
我們與客户的許多協議都是無限期的,通常不包括最低支出。同樣,我們與出版商的合同一般不包括要求他們在很長一段時間內向我們提供庫存的長期義務。因此,我們需要不斷地為我們的客户和出版商提供令人滿意的結果,以保持和增加收入,這在一定程度上取決於Criteo AI引擎的最佳功能。
此外,隨着我們在全球範圍內使用我們產品的客户和出版商數量的增加,我們經歷了Criteo AI Engine處理的數據量和複雜性以及我們提供的廣告印象數量的顯著增長。隨着Criteo AI引擎處理的數據量和變量數量的增加,算法必須計算的計算變得越來越複雜,收集、存儲、生成或訪問的數據類型出現錯誤的風險也會增加。
欺詐性或惡意活動,包括非人類流量,也可能損害Criteo AI引擎的正常運行。例如,使用機器人或其他自動或手動機制來生成欺詐性點擊或錯誤定位我們投放的廣告的點擊可能會誇大我們的廣告表現。由於在線視頻和接入電視廣告的CPM較高,隨着我們購買在線視頻和接入電視庫存的增加,欺詐流量的風險可能會增加。
如果我們在Criteo AI Engine中遇到重大錯誤、缺陷或欺詐性或惡意活動,我們的解決方案可能會受損或完全停止工作,這可能會阻止我們購買任何廣告庫存併產生任何收入,直到檢測到並糾正錯誤、缺陷或欺詐性或惡意活動。Criteo AI Engine中的重大錯誤、缺陷或欺詐性或惡意活動的其他負面後果可能包括:
•客户和出版商流失或客户購買的存貨減少;
•客户訪問我們的客户網站或移動應用程序的次數減少;
•更低的點擊率或轉化率;
•每印象盈利能力較低,利潤率為負值;
•錯誤的庫存採購決策,我們可能需要為其承擔成本;
•客户的廣告支出回報較低;
•降低我們能夠提供給出版商的廣告庫存的價格;
•投放與用户相關性較小或無關的廣告;
•拒絕付款、要求退款、失去信心、退出未來的業務以及潛在的損害賠償責任或監管查詢或訴訟;以及
•負面宣傳或損害我們的聲譽。
因此,Criteo AI Engine未能準確預測用户參與度並隨着時間的推移繼續預測用户參與度,可能會給我們帶來巨大成本、收入損失和商業機會減少。
有關互聯網或在線事務的監管、立法或自律發展可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
世界各地的政府當局已經制定、考慮或正在考慮立法或法規,這些立法或法規可能會極大地限制我們收集、處理、使用、傳輸和彙集從消費者和設備收集的數據的能力。行業協會和行業自律團體也頒佈了與定向廣告有關的最佳做法和其他行業標準。
在歐洲聯盟,數據保護法律框架的兩個主要支柱是《隱私和電子通信指令》(E-Privacy Directive)和GDPR。電子隱私指令指示歐盟成員國確保只有在互聯網用户被告知這種訪問並得到其同意的情況下,才允許通過Cookie和其他類似技術訪問互聯網用户計算機上的信息。歐洲聯盟法院最近的一項裁決澄清,這種同意必須通過用户的肯定行為來反映,歐洲監管機構越來越多地鼓動更強有力的同意形式。這些發展導致對默示同意機制的依賴減少,這些機制在一些市場已被用來滿足電子隱私指令的要求。歐盟成員國目前正在討論用電子隱私法規取代電子隱私指令,以補充電子通信服務並使其與GDPR保持一致,並迫使歐盟成員國採取協調一致的方法。擬議的電子隱私法規可能會進一步阻礙Cookie的使用,違反規定的罰款和懲罰可能會很高。
根據GDPR,數據保護當局有權處以最高2000萬歐元的行政罰款,或數據管制員或數據處理員上一財政年度全球總營業額的4%。同樣,電子隱私法規一旦頒佈,可能會產生新的規則和機制,以獲得“Cookie”同意。
此外,2020年10月1日,法國數據保護局(國家信息和自由委員會,或“CNIL”)發佈了關於使用Cookie和其他追蹤器的準則的最終版本,以及關於徵得用户同意在其設備上存儲或閲讀非必要Cookie和類似技術的方式的最終建議。建議規定,在需要時,必須由數據主體採取明確和積極的行動表示同意,例如點擊同意管理平臺第一層上的“全部接受”按鈕。CNIL還指出,拒絕同意使用Cookie應該像接受同意一樣容易,同意管理平臺的第一層應該出現一個“全部拒絕”按鈕,在大小、位置和顏色上相當於“全部接受”按鈕。此外,撤回同意的能力必須隨時可用。這些建議沒有約束力,也不打算是規定性和詳盡的。公司必須在2021年3月之前確保遵守這些準則,CNIL目前正在對法國的許多網站進行審計,以核實它們是否符合其準則。
2018年,加利福尼亞州通過了2018年加州消費者隱私法,簡稱CCPA。CCPA被認為是美國頒佈的第一部類似GDPR的隱私法規,因為它的範圍和一些關鍵條款與GDPR相似。CCPA為涵蓋的企業建立了一個新的隱私框架,其中包括:擴大個人信息的定義,為加利福尼亞州的消費者建立新的數據隱私權,對從未成年人收集個人數據實施特別規則,對出售個人信息創建新的通知義務和新的限制,以及為違反CCPA的行為以及未能實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業創建一個新的、可能嚴重的法定損害賠償框架。自2020年1月1日CCPA生效以來,我們和我們行業的合作伙伴一直被要求遵守這些要求。與GDPR一樣,廣告技術市場可能必須適應在CCPA適用的情況下運營。我們的廣告或出版合作伙伴可能會施加新的CCPA限制,我們必須適應和遵守這些限制。2020年11月,加利福尼亞州選民投票通過了加州隱私權法案(CPRA),該法案既修訂了CCPA,又擴大了CCPA的範圍。CPRA自2023年1月1日起生效,追溯至2022年1月1日。CPRA創建了可以監管企業的新標準,擴大了“個人信息”的定義,以更緊密地符合歐洲法規,這是一項新的審計要求, 以及建立一個機構來監督《全面和平協議》的執行。CPRA還明確為跨語境行為廣告提供了選擇退出的權利。我們無法預測這一調整的時間或結果,也無法預測對我們業務的影響。使我們的業務適應CCPA和即將到來的CPRA下的新要求可能涉及大量資源和費用,並可能導致我們從業務的其他方面轉移資源,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
此外,美國其他州正在迅速採用州政府制定的隱私法。最近,弗吉尼亞州和科羅拉多州通過了與CPRA略有不同的隱私法。如果其他州效仿,可能會導致不同而複雜的監管格局,這可能會導致材料成本。
澄清和更改這些現有和擬議的法律、法規、司法解釋和行業標準的成本可能會很高,我們可能無法以增加費用的形式將這些成本轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
此類變更還可能延遲或阻礙新解決方案的開發,導致負面宣傳和聲譽損害,需要大量的管理時間和注意力,增加我們不合規的風險,並使我們面臨索賠或其他補救措施,包括罰款或要求我們修改或停止現有的業務做法,包括我們按點擊收費的能力或我們收取費用的點擊範圍。此外,任何將我們的做法或解決方案視為侵犯隱私的看法,無論此類做法或解決方案是否符合當前或未來的法規和行業慣例,都可能使我們受到公開批評、私人集體訴訟、聲譽損害或監管機構的索賠,這可能會擾亂我們的業務並使我們承擔更多責任。
最後,我們的法律和財務風險在一定程度上取決於我們的客户或其他第三方遵守和遵守隱私法律和法規,以及他們以與訪問者預期一致的方式使用我們的服務。
如果我們的客户未能遵守我們在這方面的合同,或者法院或政府機構認定我們在向消費者披露的信息中沒有充分、準確或完整地描述我們自己的解決方案、服務和數據收集、使用和共享做法,那麼我們以及我們的客户和出版商合作伙伴可能會受到與我們或我們客户的隱私做法相關的潛在負面宣傳、損害和相關的調查或其他監管活動。
2018年11月,隱私國際向相關數據保護當局提起訴訟,指控Criteo和其他一些類似的廣告技術公司,認為這些公司的某些做法不符合GDPR。2020年1月,作為對這一投訴的迴應,CNIL對Criteo展開了正式調查,根據CNIL於2021年6月23日向Criteo發出的通知,調查仍在進行中,Criteo通知公司任命了一名調查員(報告員)。他們的調查還包括CNIL從歐洲數字權利中心(NOYB)收到的另一起針對Criteo的投訴。不能保證公司不會因為調查的結果而採取行動。
我們的業務取決於我們為客户和出版商維持內容質量的能力。
我們客户的滿意度取決於我們是否有能力投放帶有出版商內容的廣告,這些內容非常適合客户的產品或服務。如果我們無法阻止客户的廣告被投放在非法或不適當的內容中,我們的聲譽和業務可能會受到影響。特別是,我們可能會被視為垃圾郵件發送者,並被互聯網服務提供商或監管機構屏蔽。此外,如果我們在網站上投放廣告,其中包含根據與客户達成的適用協議的條款不允許的內容,我們可能無法向客户收取在這些網站上產生的印象或點擊的費用,客户可能會終止其活動,客户可能會要求我們賠償由此產生的任何第三方索賠,或者客户可能會指控違反合同。此外,我們的出版商和交易所合作伙伴依賴我們不會在他們的網站上發佈含有不適當或非法內容的廣告。隨着我們的業務增長,我們使用自助服務工具為更多的小客户提供服務,而我們的幹預更少,培訓和支持這類客户使用此類工具並防止顯示不適當或非法廣告可能會變得更具挑戰性。如果隨着與我們合作的客户和出版商數量的持續增長,我們無法保持客户和出版商內容的質量,我們的聲譽和業務可能會受到影響,我們可能無法留住或確保更多的客户或出版商關係。
我們的成功取決於我們實施業務轉型和實現全球業務戰略的能力。
我們的業務最近經歷了並將繼續經歷重大變革,部分原因是廣告技術行業發生了重大變化,這些變化由但不限於GDPR等法規以及對數據收集和使用的限制(包括大型科技公司實施的法規)推動。我們轉型的組成部分包括我們的服務多樣化,因為我們從第三方Cookie轉向,專注於增長和投資,以及某些組織調整和成本優化機會。我們未來的業績和增長取決於轉型的成功和我們的新業務戰略,包括我們管理團隊成功實施這些戰略的能力。
我們正在進行的轉型已經並可能繼續導致業務優先事項和運營、資本分配優先事項、運營和組織結構的變化,以及對管理的更高要求。這些變化可能導致短期和一次性成本、客户流失、銷售額下降、高於預期的重組成本、關鍵人員流失和其他對我們業務的負面影響。我們還可能面臨與這些舉措相關的勞工騷亂、負面宣傳和業務中斷的風險。
完成我們的業務轉型可能需要比預期更長的時間,而且一旦實施,我們可能無法全部或部分實現預期的好處或此類好處的實現速度可能比預期的更慢。未能實現收益或節約,可能是由於我們無法執行計劃、轉型延遲實施、全球或當地經濟狀況、競爭、廣告技術行業的變化以及本文所述的其他風險,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
我們可能無法有效地整合我們收購的業務,這可能會對我們實現增長和業務目標的能力產生不利影響。
我們不斷探索其他業務、產品、解決方案、技術或團隊的潛在收購。如果我們確定合適的收購候選者,我們可能無法成功談判收購的條款和/或融資,我們的盡職調查可能無法確定被收購業務、產品、解決方案或技術的所有問題、債務或其他缺點或挑戰,包括與知識產權、產品質量或架構、員工或客户、監管合規(包括税務合規、實踐或收入確認或其他會計實踐)有關的問題。
任何收購或投資,包括預期的IPONWEB收購,可能需要我們使用大量現金、產生債務、發行可能稀釋的股權證券或產生或有負債或攤銷費用、商譽減值和/或購買的長期資產以及重組費用,任何這些都可能損害我們的財務狀況或業績。該公司已經並將產生與其收購相關的鉅額交易和收購相關成本,包括法律、會計、財務諮詢、監管和其他費用。支付此類交易成本可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。此外,收購,包括我們最近的收購,如計劃中的IPONWEB收購和Mabaya收購,涉及許多風險,其中任何一個都可能損害我們的業務,包括:
•在整合被收購企業的業務、技術、服務和人員方面遇到困難,特別是如果這些企業在我們的核心能力和市場之外運營;
•需要整合不同地域、文化和語言的業務,並處理與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險;
•與將被收購公司的員工整合到我們組織中相關的文化挑戰;
•所獲得的技術或服務效率低下、缺乏可擴展性或不兼容;
•被收購企業關鍵員工的潛在流失;
•無法維持被收購企業的關鍵業務關係和聲譽;
•未能成功地進一步開發所獲得的技術,以收回我們的投資;
•公眾對所獲得的產品或者技術的不良聲譽和觀感;
•將管理層的注意力從其他業務上轉移;
•被收購企業活動的責任或訴訟,包括被終止的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠;
•在被收購企業實施或補救控制、做法、程序和政策,包括建立和維持有效內部控制所需的費用;以及
•增加固定成本。
不能保證我們能夠成功整合我們收購的業務,也不能保證我們能夠以我們預期的方式利用收購的商業關係、產品、技術或團隊。如果我們不能成功整合我們已經收購的業務或我們未來收購的任何業務、產品、解決方案、技術或團隊,我們的業務和運營結果可能會受到影響,我們可能無法實現我們的業務和增長目標。
未能完成對IPONWEB的收購可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能對我們的股票價格產生負面影響。
IPONWEB收購須遵守某些成交的慣常條件,這些條件必須在收購完成前滿足或放棄(在允許的範圍內)。完成收購的這些條件,其中一些是我們和IPONWEB無法控制的,可能不能及時或根本不被滿足或放棄,因此,收購可能會被推遲或無法完成。尚未完成的IPONWEB收購的任何失敗都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能對我們的股票價格產生負面影響。我們股票的當前市場價格可能反映了一種假設,即將進行的收購將發生,如果不能完成收購,可能會導致我們的股票價格下跌。
我們的國際業務和擴張使我們面臨幾個風險。
截至2021年12月31日,我們通過在15個國家和地區的29個辦事處直接運營,並在96個國家開展業務。我們目前的全球業務和未來的舉措涉及各種風險,除本節其他部分所述的風險外:
•業務和執行風險,包括產品界面和系統的本地化、翻譯成外語、適應當地做法、充分協調加入當地客户和出版商的時機、維持我們的公司文化的困難、在遠距離僱用和有效管理越來越多的僱員所固有的挑戰,以及支持向多個地區和監管系統擴展和業務所需的組織結構日益複雜;
•通過Criteo人工智能引擎處理的特定地理市場的廣告庫存需求和供應不足或協調不足,這可能會削弱其準確預測用户在該市場的參與度的能力;
•遵守適用的當地法律和法規(以及未能遵守的責任),除其他外,包括與數據保護和用户隱私、税收和扣繳、勞動法規、反腐敗、環境、消費者保護、垃圾郵件和內容有關的法律和法規,這些法律和法規可能在不同司法管轄區之間不一致;
•地方對數字廣告預算和互聯網展示庫存的競爭激烈;
•特定國家或者地區政治、經濟條件的變化;
•與關税和貿易壁壘、定價結構、支付和貨幣有關的風險,包括將我們的定價模式和支付條件與當地規範接軌、較高的信用風險和支付欺詐、以外幣開具發票和收取款項的困難以及相關的外幣風險敞口、對外國所有權和投資的限制,以及匯回或轉移資金或兑換貨幣的困難;以及
•知識產權保護有限或不利;
此外,在國際市場上開展業務還需要大量的管理關注和財政資源。我們不能確定在其他國家開展業務所需的投資和額外資源是否會產生所需的收入或盈利水平。
因為我們的功能貨幣是歐元,而我們的報告貨幣是美元,我們面臨着外幣匯率波動的風險。外幣兑換風險敞口還來自公司內部交易和與功能貨幣不同於歐元的子公司的融資。雖然我們正在進行對衝交易,以將未來匯率的不確定性對公司內部交易和融資的影響降至最低,但我們可能無法對衝我們所有的外幣匯率風險。此外,套期保值交易本身也有風險和成本,並可能使我們面臨額外的風險,這些風險可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
如果我們不能有效地管理我們的增長和我們的客户組合向中端市場的轉變,我們可能無法執行我們的業務計劃或保持客户和出版商的高水平滿意度。
我們已經並可能在未來經歷我們客户組合的快速增長和變化,這已經並可能繼續對我們向客户提供服務的質量構成挑戰,已經並可能繼續對我們的管理以及我們的運營和財務資源提出重大要求。
例如,多年來,我們與尾部客户(以前稱為中端市場客户)的業務規模在我們整體業務中的比例顯著增長,未來可能會繼續增長。雖然我們打算將更多的重點放在我們的戰略和核心客户上,因此不那麼重視尾部客户類別,但如果我們的業務向尾部類別發展,我們的業務將面臨幾個額外的風險,包括與我們客户的財務穩定性和我們向此類客户收取應收賬款的能力有關的風險。此外,由於我們與Tail客户的業務由數千個需要大量資源支持的較小客户組成,因此目前它的利潤低於我們與戰略客户和核心客户的業務。總體而言,在特定時期客户數量的變化與我們收入的增加或減少之間可能沒有直接的關聯。
如果我們不能成功管理客户組合的預期變化以及員工人數和組織結構的相關變化,我們的品牌和聲譽可能會受到影響,這反過來又會削弱我們吸引和留住客户和出版商的能力以及我們的運營結果。
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們向新的行業垂直市場擴張的能力。
隨着我們向零售、旅遊和分類廣告等歷史上重要的行業垂直市場以外的更多消費品牌和公司推廣我們的產品,我們將需要調整我們的解決方案,並有效地向這些新行業垂直市場的企業推銷我們的價值。我們能否成功擴展到新的行業垂直市場將取決於各種因素,包括我們是否有能力:
•積累與行業垂直領域相關的足夠數據集,以確保Criteo AI引擎擁有足夠數量和質量的信息,以提供適用於相關行業的高效和有效的互聯網展示廣告;
•設計對此類垂直市場中的企業具有吸引力的解決方案;
•通過管理廣告預算的廣告公司與新行業垂直市場的客户合作
•聘請具有相關行業垂直經驗的人員領導銷售和產品團隊
•為這些行業的廣告支出提供高回報,並保持如此高的規模廣告支出回報;以及
•根據清晰、可衡量的指標透明地衡量此類廣告支出的表現。
如果我們不能成功地調整我們的產品以吸引我們核心垂直市場以外的行業的企業,或者無法有效地向這些行業的企業營銷此類解決方案,我們可能無法實現我們的增長或業務目標。此外,隨着我們擴大客户基礎並向新的行業垂直市場提供服務,我們可能無法保持目前的客户保留率。
隨着我們為我們的解決方案擴大市場,我們可能會變得更加依賴廣告代理作為中介,這可能會對我們吸引和保留業務的能力產生不利影響,或者對我們的利潤率施加下行壓力。
隨着我們營銷我們的解決方案,我們可能越來越需要廣告公司與我們合作,幫助企業為更廣泛的營銷目標進行規劃和採購。在2021年下半年,Criteo Retail Media 50%的媒體總支出和Criteo Marketing Solutions 29%的媒體總支出依賴於廣告公司。
總體而言,我們認為,通過與廣告公司合作獲得更廣泛的廣告預算對我們來説是一個重要的增量商機。然而,增加對廣告公司的敞口也可能帶來重大風險。例如,如果我們與一家廣告公司就特定的廣告活動進行了不成功的接觸,我們可能不僅會失去為活動所針對的客户工作的能力,而且還會失去為該機構代表的其他客户工作的能力。此外,如果我們的業務發展到越來越多地通過廣告中介機構開展工作,我們與客户的直接關係就會減少。這可能會促使我們的客户將我們提供的價值歸因於廣告代理公司,而不是我們自己,從而進一步限制了我們直接與客户發展長期關係的能力。此外,我們的客户可能會從一家廣告公司轉移到另一家公司,因此,即使我們與一家廣告公司建立了積極的關係,當客户切換到新的公司時,我們可能會失去潛在客户的業務。
因此,廣告公司作為我們和客户之間的中間人,對建立我們自己的品牌知名度和與我們的客户保持親和力構成了挑戰,而我們的客户是我們收入的最終來源。如果我們變得更依賴廣告公司作為中介,這可能會對我們吸引和保留業務的能力造成不利影響。此外,由於我們可能需要支付的代理費增加和/或代理商的付款期限延長,對廣告代理商的依賴增加可能會損害我們的運營結果。
我們未來的成功在一定程度上將取決於我們拓展新廣告渠道的能力。
我們將廣告渠道定義為一種特定的廣告媒介,以吸引我們目前通過特定來源為其購買庫存的用户或消費者。我們開始通過互聯網在桌面瀏覽器中顯示廣告來提供我們的產品元素。從那時起,我們已經擴展到移動瀏覽器內和應用內,原生顯示,包括社交媒體平臺,以及在線視頻庫存。
未來,我們可能會決定進一步擴大我們的廣告渠道的範圍,包括聯網電視和Digital Out of Home,如果我們認為這樣做可以顯著提高我們為客户提供的價值。然而,未來任何進入新廣告渠道的嘗試都可能不會成功。
我們能否成功擴展到任何其他廣告渠道,將取決於各種因素,包括我們是否有能力:
•確定我們的解決方案可以發揮作用的其他廣告渠道;
•積累與這些廣告渠道相關的足夠數據集,以確保Criteo AI引擎有足夠數量和質量的信息,通過這些額外的廣告渠道提供相關的個性化廣告;
•使我們的解決方案適應更多的廣告渠道,並有效地向我們現有的和潛在的客户推銷這些額外的廣告渠道;
•將新開發或收購的廣告渠道整合到我們的定價和衡量模型中,具有明確和可衡量的績效歸因機制,適用於所有渠道,並以符合我們的隱私標準的方式;
•通過與現有廣告渠道相似的新廣告渠道達到客户績效水平,並且在任何情況下都不會稀釋整體客户績效;
•確定並與庫存合作伙伴和平臺建立可接受的業務安排,以便為這些新的廣告渠道獲取足夠質量和數量的庫存;
•在進入一個或多個額外的廣告營銷渠道後,將毛利率保持在一致的水平;
•與活躍在這些額外廣告渠道的新市場參與者競爭;以及
•聘請和留住擁有相關技術和產品專業知識的關鍵人員,領導將更多廣告渠道整合到我們的平臺上,並聘請銷售和運營團隊銷售和整合更多廣告渠道。
互聯網展示廣告、移動瀏覽器內和應用內、包括社交媒體平臺上的原生展示和在線視頻廣告的使用的任何減少,無論是由於客户對這些渠道的價值或有效性失去信心、法規或技術限制,還是我們無法成功地調整我們的解決方案以適應其他廣告渠道並向我們現有和潛在客户有效地營銷此類產品,或者如果我們無法在這些額外的廣告渠道中保持我們的定價和衡量模式,都可能會阻礙我們實現增長或業務目標。
我們在一個快速發展的行業中運營,這使得評估我們的未來前景變得困難,並可能增加我們不會成功的風險。我們的歷史增長率可能不能預示我們未來的增長,我們預計在可預見的未來,我們的運營和資本投資將繼續增加。因此,我們可能難以維持盈利能力。
我們在一個快速發展的行業中運營。我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響,包括我們對我們的業務和數字廣告市場的總體未來增長進行規劃和建模的能力。我們面臨着快速發展的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定因素,包括在預測準確性、確定適當的投資性質和水平、評估適當的投資回報、實現市場對我們現有和未來產品的接受、管理客户實施和開發新解決方案方面的挑戰。如果我們對這些不確定性的假設是不正確的,或隨着市場的變化而發生變化,或者如果我們沒有成功地應對這些風險,我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務可能會受到影響。
您不應該認為我們過去幾個時期的收入增長預示着我們未來的業績。在未來一段時間內,我們的收入可能會下降或增長速度慢於我們的預期。我們認為,我們收入的增長取決於多個因素,包括我們的能力:
•吸引新客户,並保持和擴大與現有客户的關係;
•保持我們媒體所有者網絡的廣度,並吸引新的出版商和媒體所有者,包括大型零售商、網絡內容、移動應用程序以及視頻和社交遊戲的出版商,以增加我們可用的廣告庫存的數量和廣度;
•擴大我們的解決方案組合,以包括其他營銷和盈利目標(包括知名度和考慮),通過開放的互聯網,包括網絡,應用程序和商店的商業公司和消費品牌;
•調整我們的產品以滿足企業不斷髮展的需求,包括應對市場趨勢,例如(I)消費者繼續從臺式機遷移到移動設備和從網站遷移到移動應用程序,(Ii)涉及多個數字設備的銷售比例不斷增加,(Iii)零售商越來越多地採用零售媒體貨幣化解決方案,(Iv)消費者越來越多地在臺式機和/或移動設備上的網絡瀏覽器上採用“廣告攔截”軟件,以及消費者對無廣告服務的使用或消費,(V)廣告庫存的市場和供應的變化,包括轉向標題競價,(Vi)整體生態系統的變化,如蘋果推出其智能跟蹤預防功能添加到其Safari瀏覽器中,並且其應用程序跟蹤透明度IOS14.5移動操作系統中的功能,微軟的跟蹤預防其Edge瀏覽器中的功能,以及Mozilla引入的增強的跟蹤保護進入其Firefox瀏覽器,以及(Vii)消費者對用於定向或行為廣告目的的跟蹤技術接受度的變化;
•維護和增加我們對Criteo AI引擎性能所需數據的訪問;
•不斷改進Criteo人工智能引擎背後的算法,並應用最先進的機器學習方法和硬件;以及
•繼續適應監管數據保護和隱私事務的不斷變化的監管格局。
我們還預計將繼續投資於我們的業務,以擴大我們現有和新解決方案的規模,增加我們的員工人數,並擴大我們的業務。特別是,我們計劃繼續專注於在流量獲取成本的絕對基礎上最大化我們的貢獻,我們稱之為貢獻ex-TAC,因為我們相信這一重點加強了我們的一些競爭優勢。我們專注於在絕對基礎上最大限度地增加除TAC外的貢獻,可能會對我們的毛利率產生不利影響,我們不能確定這一戰略是否會成功,或為我們的股東帶來更高的流動性或長期價值。
我們很大一部分收入來自零售、旅遊和分類行業的公司,這些行業的任何低迷或任何影響這些行業的法規變化都可能損害我們的業務。
我們很大一部分收入來自零售、旅遊和分類廣告行業的公司。例如,在2021年、2020年、2019年和2018年,Criteo營銷解決方案的總收入分別有78.1%、75.6%、68.9%和69.1%來自為零售商務業務投放的廣告。我們的任何核心行業或我們未來可能瞄準的其他行業的任何低迷或競爭壓力增加,都可能導致我們的客户減少與我們的支出,或者推遲或取消與我們的廣告活動。
我們在某些本地市場和解決方案上有相當大的客户集中度,在這些領域,有限數量的客户佔我們收入的很大一部分。
儘管我們的總體客户基礎非常多樣化,2021年我們最大的10個客户只佔我們總收入的16.6%,但在我們的某些本地市場和特定解決方案中,我們很大一部分收入來自有限數量的客户。當任何特定市場或解決方案中的大部分收入集中在有限數量的客户中時,就存在固有的風險。我們無法預測這些客户對我們的服務和產品的未來需求水平。此外,來自這些客户的收入可能會不時波動。此外,我們與這些客户簽訂的一些合同可能允許他們在任何時候終止使用我們的產品(受通知和某些其他條款的約束)。如果我們無法留住這些客户中的任何一個,而這些客户中的任何一個終止或減少使用我們的產品,我們在當地市場或特定解決方案的收入可能會受到負面影響。
由於許多因素,我們的經營業績會出現波動,這使得我們未來的業績難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期或我們的指導。
我們的季度和年度運營業績因各種因素而波動,其中許多因素不是我們所能控制的。因此,在逐個時期的基礎上比較我們的業務結果可能沒有意義。我們經營業績的波動可能會導致我們的業績低於分析師和投資者的預期,並對我們的美國存託憑證的價格產生不利影響。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。可能影響我們季度運營業績的因素包括:
•客户產品或服務的性質,包括客户廣告支出的季節性;
•執行週期過長,導致在沒有任何創收保證的情況下產生大量費用;
•對我們的產品以及數字廣告活動的規模、範圍和時機的需求;
•相對缺乏與我們的客户和出版商的長期協議;
•客户和出版商留存率;
•市場接受我們的產品和未來的解決方案和服務(I)在當前行業垂直市場和新的行業垂直市場,(Ii)在新的地理市場,(Iii)在新的廣告渠道,或(Iv)更廣泛的營銷目標;
•與擴展到新的解決方案、新的地理市場、新的垂直行業、收購和/或資本項目有關的大筆支出的時機;
•增加對新數字設備、平臺和操作系統的支持的時機;
•通過與出版商與互聯網廣告交易所或網絡的直接關係購買的庫存量;
•客户的預算週期;
•本行業競爭態勢的變化,包括競爭對手之間的整合;
•消費者對我們客户的廣告、一般在線廣告以及用於定向或行為廣告目的的跟蹤技術的反應;
•我們控制成本的能力,包括我們的運營費用;
•網絡中斷、我們的技術錯誤或安全漏洞以及任何相關的費用和附帶影響;
•外幣匯率波動,因為我們的一些海外銷售和成本是以當地貨幣計價的;
•未能成功管理任何收購;以及
•我們國內和國際市場的總體經濟和政治狀況。
因此,我們預測未來收入和支出的能力可能有限,我們的運營業績可能會不時低於我們的估計或公開市場分析師和投資者的預期。
與數據隱私、知識產權和網絡安全相關的風險
我們創造收入的能力取決於我們從各種來源收集的大量數據,這些數據可能會受到消費者選擇、客户、出版商、瀏覽器或其他軟件、技術變化以及法律、法規和行業標準新發展的限制。
我們為客户優化互聯網廣告投放的能力取決於我們成功利用數據的能力,這些數據包括我們從客户那裏收集的數據、我們從出版商合作伙伴和第三方那裏收到的數據,以及我們自己的運營歷史數據。使用Cookie和非Cookie機制,例如散列電子郵件、散列客户登錄、移動電話號碼或移動廣告識別符,我們收集有關用户與我們客户和出版商的數字財產互動的信息(例如,包括有關廣告投放和用户購物或與我們客户網站或廣告的其他互動的信息)。我們能否成功利用此類數據取決於我們繼續訪問和使用此類數據的能力,這可能會受到許多因素的限制,包括消費者的選擇、交易對手(如客户、供應商和出版商,他們可能還會在廣告支出和庫存方面與我們競爭)和Web瀏覽器開發商或其他軟件開發商施加的限制、技術變化,包括Web瀏覽器技術的變化、同意或“不跟蹤”機制或“廣告攔截”軟件的可見性增加,以及法律、法規和行業標準的新發展或新解釋。這些類型的限制可能會對我們的行動結果造成實質性損害。
網絡瀏覽器開發商,如Apple、Mozilla Foundation、Microsoft或Google,已經或可能實施瀏覽器或設備功能的更改,這些更改損害了我們瞭解消費者偏好的能力,包括限制使用第三方Cookie或其他跟蹤技術或指示或預測消費者偏好的數據。如今,三大網絡瀏覽器--蘋果的Safari、Mozilla的Firefox和微軟的Edge--默認情況下會攔截第三方Cookie。互聯網用户還可以隨時從計算機上刪除Cookie。2020年1月,谷歌宣佈計劃逐步取消Chrome對第三方Cookie的支持,這一支持後來被推遲到2023年底。谷歌控制着60%以上的瀏覽器市場,在數字廣告市場更是佔據主導地位。這些網絡瀏覽器開發商有大量的資源可供他們支配,並佔有相當大的市場份額,他們施加的任何限制都可能使我們無法理解大量消費者的偏好。儘管我們正在積極地將我們的業務從第三方Cookie轉向更多地依賴基於第一方數據的標識符,但如果我們被阻止向相當大一部分互聯網用户提供廣告,我們的業務可能會受到影響,我們的運營結果可能會受到損害。
同樣,互聯網用户越來越多地能夠下載免費或付費的“廣告攔截”軟件,包括在移動設備上,這些軟件可以防止第三方cookie存儲在用户的計算機上,並阻止向該用户顯示廣告。此外,谷歌還在其Chrome瀏覽器中引入了廣告攔截軟件,根據多方利益相關者聯盟制定的質量標準,該軟件可以屏蔽某些美國存托股份。如果這樣的功能無意或錯誤地屏蔽了不在既定屏蔽標準之內的美國存托股份,或者如果這種功能被廣泛採用,而廣告技術行業不合作開發替代技術,我們的業務可能會受到損害。互動廣告局和數字廣告聯盟還開發了一些框架,允許用户選擇不根據《反海外腐敗法》“出售”自己的個人信息,從而阻止或嚴格限制顯示有針對性的美國存托股份的能力。
此外,搜索引擎和其他明確不允許跟蹤數據的服務提供商,如DuckDuckGo,Inc.,可能會越來越受歡迎。如果大量網絡瀏覽器用户轉向無廣告服務或平臺,我們的業務可能會受到實質性影響。此外,移動設備允許用户選擇不使用移動設備ID進行定向廣告。對於應用內廣告,關於用户和設備之間的交互的數據主要通過穩定的、假名的移動設備標識符來跟蹤,所述移動設備標識符內置於具有隱私控制的設備操作系統中,所述隱私控制允許用户表達關於廣告的數據收集的偏好,包括禁用該標識符。這些識別符和隱私控制是由移動平臺的開發者定義的,移動平臺可能會以一種可能對我們的業務產生負面影響的方式進行更改。例如,蘋果在2020年6月宣佈,在允許訪問蘋果的唯一標識符(IDFA)之前,它將要求用户選擇加入,並在2021年9月實現了iOS 15,允許用户隱藏IP地址信息,以防止跟蹤Safari瀏覽器上的網絡使用情況,並關閉營銷人員查看是否以及何時通過蘋果的Mail應用打開電子郵件的能力。從允許用户選擇退出轉變為選擇加入要求,可能會對移動廣告生態系統產生重大影響,並可能損害我們在這一渠道的增長。
其他頻道的節目廣告的用户隱私功能,如聯網電視或Over-the-top視頻,仍在開發中。技術或政策變化,包括監管或行業自律,可能會損害我們在這些渠道的增長。
我們收集的數據對於Criteo Shopper Graph的持續發展和成功非常重要,Criteo Shopper Graph是Criteo商務媒體平臺的關鍵元素。如果我們的客户太少,允許我們共享他們的數據,或者如果我們的客户選擇停止共享他們的數據,或者如果監管或其他因素阻止或限制我們維護Criteo Shopper Graph背後的數據集合,Criteo Shopper Graph的價值可能會大幅縮水,這可能會影響我們產品的性能,並對我們的業務產生重大影響。
此外,我們收集和使用數據的能力可能會受到許多其他因素的限制或阻礙,包括:
•我們的網絡、硬件或軟件系統或我們客户的網絡、硬件或軟件系統出現故障;
•我們無法在新的行業垂直市場和地理市場中擴大我們的客户和出版商的基礎,以便獲得Criteo AI Engine在這些新的行業垂直市場或地理市場中以最佳方式運行所需的臨界量數據;
•在我們從客户和出版商收集的信息中引入“噪音”的惡意流量(如非人工流量);以及
•我們的數據收集、挖掘、分析和存儲系統出現中斷、故障或缺陷。
上述任何限制也可能損害我們的業務,並對我們未來的運營結果產生不利影響。
我們獲取數據和獲得收入機會所依賴的第三方可能實施技術限制,阻礙我們獲取此類數據和獲得收入機會,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響。
我們依賴的很大一部分數據來自我們的出版商合作伙伴和其他第三方,包括廣告交易平臺(包括供應方平臺,或稱SSP,如谷歌的廣告管理器)。同樣,我們依賴我們的出版商合作伙伴、廣告交易平臺和其他第三方提供提供廣告的機會,我們通過這些機會創造我們的收入。我們成功利用此類數據並從此類機會中成功獲得收入的能力可能會受到我們的出版商合作伙伴或其他第三方施加或施加的限制的影響,包括對我們使用或閲讀Cookie或其他跟蹤功能的能力的限制,或我們使用實時競價網絡或其他競價網絡的能力的限制。
例如,根據GDPR,一些SSP對我們競標服務美國存托股份的機會的能力施加了限制。根據GDPR,第三方出版商負責收集必要的用户同意,並向SSP表明Criteo已獲得適用用户的批准。作為遵守其對GDPR要求的理解的努力的一部分,某些經營廣告交易所的SSP要求這些第三方出版商對這種似乎比法規要求更嚴格的同意採取行動。同樣,SSP和其他相關第三方可能會對未來任何新的立法或監管發展或解釋、對感知到的用户偏好或其他原因採取類似的行動。
如果我們依賴第三方提供數據或機會來提供廣告,實施類似的限制或無法遵守其他生態系統參與者施加的限制,我們可能會失去訪問數據、競標機會或購買數字廣告空間的能力,這可能會對我們的收入產生重大影響。
我們的業務涉及個人數據和機密信息的使用、傳輸和存儲,如果不能妥善保護這些信息,可能會導致重大的聲譽損害和金錢損失。
我們的業務涉及使用、存儲和傳輸機密的消費者、客户和出版商信息和個人數據,包括某些購買者數據,以及專有軟件和財務、員工和運營信息。安全漏洞可能使我們面臨未經授權披露這些信息、訴訟和可能的責任,以及損害我們與客户和出版商的關係。如果我們的安全措施因第三方行為、員工或承包商的錯誤、瀆職或其他原因而被破壞,從而導致有人未經授權訪問我們的數據或消費者、我們的客户、出版商、員工或其他第三方的數據,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務可能會受到影響,我們可能會招致重大責任。
我們的行業容易受到第三方的網絡攻擊,這些第三方尋求未經授權訪問我們的數據或用户的數據,或者破壞我們提供服務的能力。由於我們的顯赫地位、我們的用户基礎的規模以及我們系統上的個人數據的類型和數量,我們認為我們是此類入侵和攻擊的特別有吸引力的目標。任何未能防止或減輕安全漏洞,以及不當訪問或披露我們的數據或用户數據,包括個人信息和知識產權,或來自營銷人員的信息,都可能導致此類數據的丟失或濫用,這可能會損害我們的業務和聲譽,並削弱我們的競爭地位。此外,計算機惡意軟件/勒索軟件、病毒、未經授權的訪問或複雜參與者的系統入侵和黑客攻擊在我們的行業中變得更加普遍。我們的產品嵌入了開源軟件。開源軟件中可能存在漏洞,使我們的產品容易受到網絡攻擊。我們的系統過去曾發生過安全事件,未來也可能發生在我們的系統上。
用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,通常直到對目標發起攻擊時才被識別。因此,我們無法預測這些技術中的一些技術,也無法為這些技術實施足夠的預防措施。此外,此類活動的肇事者往往非常老練,可能包括外國政府和擁有大量可支配資源的其他方面。
網絡攻擊在複雜性和數量上繼續發展,而且本質上可能很難在很長一段時間內被檢測到。儘管我們開發了旨在保護我們的數據和用户數據、防止數據丟失以及防止或檢測安全漏洞的系統和流程,但此類措施沒有提供也不可能提供絕對的安全,我們可能會在防範和補救網絡攻擊方面招致鉅額成本。我們還可能不得不花費相當多的資源來確定這種攻擊的性質和程度。
如果發生實際或感知到的安全漏洞,市場對我們安全措施的看法可能會受到損害,我們可能會失去客户和收入。任何嚴重侵犯數據隱私或其他安全漏洞的行為都可能導致業務損失、訴訟、監管調查和處罰,從而損害我們的聲譽,並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果另一家數字廣告解決方案提供商發生高調的安全漏洞,我們的客户和潛在客户可能會對數字廣告提供商的安全失去信任,尤其是顯示廣告解決方案,這可能會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力造成不利影響。
此外,第三方可能試圖欺詐性地誘使員工、消費者、我們的客户、我們的出版商或第三方提供商披露敏感信息,如用户名、密碼或其他信息,以獲取我們的數據、我們客户的數據或我們出版商的數據,這可能導致重大的法律和財務風險,並對我們提供的產品的安全性失去信心,最終損害我們未來的業務前景。任何一方如果能夠危害我們設施的安全,包括我們的數據中心或辦公設施,或連接到我們系統的任何設備,如智能手機或筆記本電腦,都可能盜用我們的專有信息或消費者、我們的客户和/或我們的出版商的專有信息,或者導致我們或我們的客户和/或出版商的運營中斷或故障。我們已經花費了大量資源來防範這種威脅和減輕安全漏洞造成的問題,今後可能不得不為此目的花費更多的資源。我們的錯誤和遺漏保險可能不夠充分,或可能不能在未來以可接受的條款提供,或者根本不能。此外,我們的保單可能不包括就數據丟失或其他間接或後果性損害向我們提出的任何索賠,而為訴訟辯護,無論其是非曲直,都可能代價高昂,並轉移管理層的注意力。
我們努力解決我們平臺上的不良活動,也可能增加報復性攻擊的風險。因此,我們可能遭受重大的法律、聲譽或財務風險,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
支持我們的解決方案和運營的系統和基礎設施出現故障,包括我們擴展產品時,可能會嚴重中斷我們的運營,並導致我們失去客户。
除了Criteo AI引擎的最佳性能外,我們的業務還依賴於我們軟件和硬件基礎設施的持續和不間斷的性能。我們目前每天投放近50億個廣告,每個廣告都可以在100毫秒內投放。
我們的軟件或硬件基礎設施(如大規模且持續的數據中心中斷)或第三方提供商的軟件或硬件基礎設施的持續或反覆系統故障,會中斷我們快速準確地投放廣告的能力、我們服務和跟蹤廣告的能力、我們處理消費者對這些廣告的反應或以其他方式擾亂我們內部運營的能力,可能會顯著降低我們向客户和出版商提供產品的吸引力,減少我們的收入或以其他方式對我們的財務狀況產生負面影響,損害我們的聲譽,並使我們承擔重大責任。
此外,如果由於任何原因,我們與一個或多個數據中心的協議終止,我們可能會在安排新設施和支持時遇到額外費用。我們為提高支持Criteo技術或操作的系統的安全性、可靠性和宂餘性而採取的任何措施都可能代價高昂,並且可能無法成功防止系統故障。同樣,機器學習方法和其他技術的進步可能需要我們升級或更換基本硬件(如圖形處理單元),這可能涉及大量資源,並且可能難以實施。
此外,在我們尋求保持過剩容量以促進快速提供新的客户端部署和擴展現有客户端部署的同時,隨着我們的客户羣和/或流量持續增長,我們可能需要增加數據中心託管容量、帶寬、存儲、電力或系統架構和基礎設施的其他元素。我們的系統和基礎設施的擴展和改進可能需要我們投入大量的財務、運營和技術資源,而不能保證我們的業務會增加。我們現有的系統可能無法以令我們現有或潛在客户滿意的方式進行擴展,並且可能沒有針對我們的基礎設施的某些關鍵部分進行充分的設計,以避免可能對我們的業務有害的性能延遲或中斷。我們未能不斷升級或增加我們基礎設施的可靠性和宂餘性,以滿足不斷增長的全球客户和出版商的需求,這可能會對我們的技術的功能和性能產生不利影響,進而可能影響我們的運營結果。
最後,我們的系統和我們第三方提供商的系統容易受到各種來源的損壞,其中一些是我們無法控制的,包括電信故障、自然災害、恐怖主義、停電、影響數據中心的各種其他可能的中斷、在沒有足夠通知的情況下關閉任何數據中心或任何其他第三方提供商的設施的決定,以及惡意人為行為,包括黑客、計算機病毒、惡意軟件/勒索軟件和其他安全漏洞。用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,通常直到對目標發起攻擊時才被識別。因此,我們可能無法預測其中一些技術或實施適當的預防措施。
如果我們無法防止系統故障,我們的解決方案的功能和性能可能會受到影響,這反過來可能會中斷我們的業務並損害我們的運營結果。
如果我們無法保護我們的專有信息或其他知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的專利、商標、商業祕密、版權和其他知識產權是我們的重要資產。我們無法控制的各種事件對我們的知識產權以及我們的產品、服務和技術構成了威脅。例如,有效的知識產權保護可能並不適用於我們開展業務或打算開展業務的每個國家。第三方可能有意或無意地侵犯我們的專有權或挑戰我們持有的專有權,我們的待決和未來的商標和專利申請可能不會獲得批准。儘管我們尋求為我們的創新獲得專利保護,但我們可能無法以充分或有效的方式保護其中一些創新。此外,對於後來被證明是重要的某些創新,我們可能沒有足夠的專利或版權保護。此外,儘管我們作出了努力,但始終存在這樣一種可能性,即所獲得的保護範圍將不足,或者一項已頒發的專利可能被視為無效或不可強制執行。
對我們數據中心繫統和基礎設施或其他IT資源的安全的破壞也可能導致我們的專有信息泄露。此外,我們的商業祕密可能由競爭對手獨立開發。我們不能確定我們為保護我們的商業祕密和專有信息而採取的步驟是否會防止未經授權使用我們的商業祕密或專有信息或對其進行反向工程。
為了保護或執行我們的知識產權,我們可能會對第三方提起訴訟。我們發起的任何訴訟都可能代價高昂,耗費大量時間,並將管理層的注意力從其他商業問題上轉移開。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝,所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業價值。未經授權使用我們的知識產權的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的技術或我們業務的其他方面被指控或確定侵犯了他人的知識產權,我們的業務可能會受到影響。
網絡和移動廣告行業的特點是存在大量的專利、著作權、商標、商業祕密等知識產權和專有權利。我們的成功在一定程度上取決於不侵犯他人擁有的知識產權,並能夠解決侵犯知識產權或挪用知識產權的索賠,而不會產生重大的財政支出或不利後果。有時,我們可能會被指控我們的解決方案和基礎技術侵犯或侵犯了他人的知識產權,特別是在我們擴大業務範圍和複雜性的時候。
無論我們侵犯專利或其他知識產權的指控是否有任何可取之處,這些指控都是耗時和昂貴的評估和辯護,任何訴訟的結果本質上都是不確定的。我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源,能夠在更大程度上和更長時間內承受複雜的知識產權訴訟費用。聲稱我們侵犯了專利或其他知識產權,可能會使我們承擔重大的金錢損害責任,幹擾或推遲我們的開發、商業化或以可接受的條款提供我們的產品,損害我們的聲譽,或要求我們對我們的產品進行技術或品牌更改。
此外,我們可能會面臨廣告活動中包含的內容侵犯第三方知識產權或其他權利的索賠。此類索賠可以直接針對我們,或針對與我們合作的廣告公司、媒體網絡、交易所和出版商,我們從這些公司購買廣告庫存。
根據我們與更大的合作伙伴(包括廣告公司、媒體網絡以及交易所和出版商)達成的協議,我們可能需要賠償這些合作伙伴對我們提供的廣告的索賠。我們通常要求我們的客户賠償因任何此類索賠而造成的損失。然而,不能保證我們的客户將有能力履行他們對我們的賠償義務,而且任何索賠都可能代價高昂或不成功。
因此,我們可能被要求履行我們對廣告代理、媒體網絡、交易所和出版商的賠償義務,或用我們的資產向我們索賠。這一結果可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果,並可能影響我們與廣告公司、媒體網絡和交易所或客户的關係。
我們無法使用從第三方授權的軟件,或者我們在幹擾我們專有權的許可條款下使用開源軟件,都可能擾亂我們的業務。
我們的技術平臺和內部系統包含從第三方授權的軟件,包括我們免費使用的一些軟件,即開放源碼軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用,但我們所受的許多開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋,而且此類許可證的解釋方式可能會對我們向客户提供技術產品的能力施加意想不到的條件或限制。在未來,我們可能需要向第三方尋求許可證才能繼續提供我們的解決方案,這些許可證可能無法以我們可以接受的條款提供,或者根本不能提供。
或者,我們可能需要重新設計我們的產品或停止使用我們的技術提供的部分功能。此外,開源軟件許可證的條款可能要求我們以不利的條款向他人提供我們使用此類軟件開發的軟件,例如禁止我們收取許可費或要求我們披露源代碼。對使用我們自己的軟件的任何此類限制,或我們無法使用開源或第三方軟件,都可能導致我們的業務或運營中斷,或者我們未來產品的開發或我們現有平臺的增強延遲,這可能會損害我們的業務。
與我們的股票所有權、美國存託憑證和美國存託憑證交易相關的風險
無論我們的經營業績如何,美國存託憑證的市場價格一直並可能繼續波動或可能下降。
美國存託憑證的交易價格已經大幅波動,而且很可能會繼續大幅波動。美國存託憑證的交易價格取決於許多因素,包括“風險因素”一節中描述的因素,其中許多因素不在我們的控制範圍之內,可能與我們的經營業績無關。自2013年10月美國存託憑證在美國存托股份首次公開募股時以每股31.00美元的價格出售以來,截至2021年12月31日,新浪微博的每股美國存託憑證價格一直低至5.89美元,高達60.95美元。美國存託憑證的市場價格一直在波動,可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素不是我們所能控制的,包括:
•我們的收入和其他經營結果的實際或預期波動;
•我們可能向公眾提供的指南、本指南的任何更改或我們未能滿足本指南的要求;
•投資者對本行業風險的看法,包括但不限於競爭性集中供應庫存或欺詐或惡意活動的風險;
•證券分析師未能啟動或維持對我們和我們的證券的覆蓋,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能滿足這些估計或投資者的期望;
•我們、我們的競爭對手或大型有影響力的技術公司宣佈重大技術創新或變更、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾;
•廣告技術或其他技術公司,特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化;
•投資者對我們的競爭對手、我們的商業夥伴或整個行業的情緒;
•整體股票市場的價格和成交量波動,包括整個經濟趨勢的結果;
•由我們或公司內部人士向市場銷售的額外美國存託憑證;
•媒體對我們的業務和財務業績的報道;
•預期的或新的立法或新的或未決的訴訟或監管行動的發展;
•其他事件或因素,包括自然災害或天氣事件、網絡攻擊、流行病、戰爭、恐怖主義事件或其他災難性事件或對這些事件的反應所造成的事件或因素;以及
•本10-K表格中發現的任何其他風險。
此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多科技公司股權證券的市場價格。許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。由於我們的股價過去和未來的潛在波動性,我們未來可能會成為證券訴訟的目標。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額費用,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務造成不利影響。
我們的業務可能會受到對衝基金或賣空者活動的負面影響。
我們有可能不時受到對衝基金、賣空者或類似個人活動的挑戰,他們可能沒有考慮到股東或公司的最佳利益。此類對衝基金或賣空者準備和發佈的報告或其他出版物可能會基於臨時或投機性的市場看法或其他因素導致我們的股價大幅波動,這些因素不一定反映我們業務的基本基本面和前景,並可能導致我們的美國存託憑證價格或交易量下降。此外,對此類活動的迴應可能代價高昂、耗費時間,可能意在轉移我們董事會和高級管理層對我們業務戰略追求的注意力,並對我們的業務產生不利影響。
我們未來可能需要額外的資金來履行我們的財務義務和實現我們的業務目標。額外的資本可能不會以優惠的條款獲得,或者根本不會,這可能會損害我們履行財務義務和發展業務的能力。
我們目前有一個高級無擔保循環信貸安排,根據該安排,我們可以為一般企業用途借款高達3.5億歐元(或其等值的美元或其他可選貨幣),包括為業務合併提供資金(“一般RCF”)。雖然我們預計我們現有的現金和現金等價物以及短期投資將足以為至少未來12個月的運營提供資金,但我們可能需要籌集更多資本來為未來的運營提供資金或為收購提供資金。如果不能以可接受的條款獲得足夠的資金,我們可能無法為擴大我們的研發以及銷售和營銷努力提供資金,無法增加營運資本,無法利用收購或其他機會,也無法充分應對可能嚴重損害我們的業務和運營業績的競爭壓力。
此外,如果我們發行額外的股權證券,股東將受到稀釋,新股權證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此,我們的股東承擔了我們未來發行證券的風險,降低了美國存託憑證的市場價格,稀釋了他們的權益。
我們目前不打算為我們的證券支付股息,因此,您實現投資回報的能力將取決於美國存託憑證價格的升值。此外,法國法律可能會限制我們能夠分配的股息金額。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息,目前也不打算在可預見的未來這樣做。我們目前打算投資未來的收益,如果有的話,為我們的增長提供資金,無論是有機的還是無機的。此外,我們過去曾使用部分可用流動資金回購我們公司的股票,未來可能會繼續這樣做。
此外,根據法國法律,只要在未來支付任何股息,支付此類股息可能會讓我們繳納額外的税款,我們是否有足夠的利潤支付股息,是根據我們根據法國公認的會計原則編制和提交的法定財務報表來確定的。因此,與總部不在法國的公司相比,我們在宣佈股息方面的能力可能會受到更多限制。請參閲本表格10-K第二部分第5項中題為“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券-税務-法國税務後果”一節,以瞭解有關我們申報和支付股息的能力的限制以及如果我們選擇支付股息可能需要支付的税款的更多詳細信息。
最後,匯率波動可能會影響我們能夠分配的歐元金額,以及我們的股東在支付現金股息或其他分配時收到的美元金額,如果有的話,我們宣佈並以歐元支付。這些因素可能會損害美國存託憑證的價值,進而損害持有者從出售美國存託憑證中獲得的美元收益。
由於在可預見的未來,您不太可能從您的美國存託憑證上獲得任何股息,因此投資美國存託憑證的成功將取決於其未來的價值是否升值。因此,投資者可能需要在價格升值後出售其持有的全部或部分美國存託憑證,這可能永遠不會發生,這是實現其投資未來收益的唯一途徑。
我們的信貸協議包含限制我們經營業務靈活性的限制,未來的債務協議也可能包含這些限制。
一般RCF的信貸協議包含,管理我們未來債務的文件可能包含許多限制管理層在某些商業事務上的自由裁量權的契約。這些公約對我們產生或擔保額外債務、支付股息和進行其他分派及限制性付款、進行若干收購及其他投資、出售若干資產或從事合併、收購及其他業務合併,以及設立留置權等的能力及附屬公司的能力作出限制。我們的信貸協議還要求我們或我們的子公司滿足某些財務比率和測試,以產生某些額外債務、進行某些貸款、收購或其他投資、或支付股息或進行其他分配或受限制的付款。在我們動用一般RCF或產生新債務的範圍內,債務持有人擁有優先於股東對我們的資產提出索賠的權利。
我們的能力和子公司遵守我們債務協議的這些和其他條款的能力取決於我們未來的表現,這將受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。違反任何這些契約或不遵守任何這些財務比率和測試可能會導致適用債務協議下的違約事件,如果不加以補救或豁免,可能會導致相關債務的加速,以及可能包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務證明工具下的債務加速。
我們的章程和法國公司法包含可能延遲或阻止出售公司的條款。
我們的章程和我們所在國家法國的公司法中包含的條款可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做可能對我們的股東有利。此外,我們的附例規定了各種程序和其他要求,這可能會使股東更難採取某些公司行動。這些規定包括但不限於以下內容:
•我們的普通股只是登記形式的,我們的任何股份轉讓都必須通知我們,這樣的轉讓才能有效登記;
•根據法國法律,非法國人或非法國居民或由非法國或非法國居民控制的個人或實體在受法國法律管轄的與某些戰略性產業和活動(如數據處理、傳輸或儲存活動)有關的任何實體中的某些投資,須事先獲得經濟部長的授權(見本表格10-K第二部分第5項“非法國居民的外匯管制和所有權”一節);
•法國法律允許公眾公司90%股本或投票權的所有者在向所有股東提出收購要約後迫使少數股東退出的條款僅適用於在歐盟證券交易所上市的公司,因此不適用於我們;
•將我公司合併(即,在法國法律中,我們的公司將解散為收購實體,我們的股東將成為收購實體的股東)合併為在歐盟以外成立的公司,需要得到我們股東的一致批准;
•將我公司合併為在歐盟註冊成立的公司需要得到我公司董事會的批准,以及出席相關特別股東大會的代表或郵寄表決的股東所持三分之二多數票的批准;
•根據法國法律,現金合併被視為股票購買,需要得到參與的每個股東的同意;以及
•我們的股東在我們發行任何額外的現金證券或現金債務抵銷時,擁有與他們在我們公司的股份比例成比例的優先認購權,這些權利只能由我們的股東的特別股東大會(以三分之二多數票)放棄或由每名股東以個人名義放棄。
您可能無法行使對您的美國存託憑證相關普通股的投票權。
美國存託憑證持有人僅可根據經不時修訂的存款協議的規定,就該等美國存託憑證所代表的普通股行使投票權。存管協議規定,在收到吾等普通股持有人任何會議的通知後,託管銀行將指定一個記錄日期,以確定有權就行使投票權發出指令的美國存托股份持有人。在及時收到我方的通知後,如果我方提出要求,託管機構應在記錄日期向持有人分發(1)我方發出的會議通知或徵求同意或委託書,以及(2)關於持有人發出指示的方式的聲明。
您可以指示您的美國存託憑證的託管人對您的美國存託憑證的普通股進行投票。否則,您將不能行使您的投票權,除非您撤回您持有的美國存託憑證相關的普通股。然而,你可能不會提前足夠早地瞭解會議的情況,從而無法撤回這些普通股。如果我們要求您的指示,託管人將在我們及時通知您即將進行的投票時通知您,並安排將我們的投票材料遞送給您。我們不能保證您將及時收到投票材料,以確保您可以指示託管機構投票您的普通股或撤回您的普通股,以便您可以自己投票。
如果託管人沒有及時收到您的投票指示,它可能會委託我們指定的人對您的美國存託憑證相關普通股進行投票。此外,保管人及其代理人對未能執行表決指示或執行表決指示的方式不負責任。這意味着您可能無法行使您的投票權,如果您的美國存託憑證相關普通股沒有按您的要求投票,您可能無能為力。
作為美國存託憑證持有人,您參與任何未來優先認購權或選擇收取股票股息的權利可能受到限制,這可能會導致您所持股份的稀釋。
根據法國法律,如果我們發行額外的證券以換取現金,現有股東將按其在我們公司的持股比例享有對這些證券的優先認購權,除非他們在我們的股東特別會議上(以三分之二多數票)或由每位股東單獨放棄這些權利。
但是,我們在美國的美國存托股份持有者將無權行使或出售此類權利,除非我們根據證券法登記權利和與權利相關的證券,或者可以豁免登記要求。
此外,存款協議規定,除非向美國存托股份持有人分銷權利和任何相關證券已根據證券法登記或根據證券法豁免登記,否則託管機構不會向您提供權利。
此外,如果我們向普通股持有人提供現金或股票股息的選擇權,根據存款協議,託管人可能要求我們提供令人滿意的保證,即向美國存託憑證持有人提供要約不要求在向美國存託憑證持有人提供選擇權之前根據證券法登記任何證券。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交登記聲明,或努力使該登記聲明宣佈生效。此外,我們可能無法根據證券法建立註冊豁免。
因此,美國存托股份持有人可能無法參與我們的配股或選擇以股票形式收取股息,並且他們所持股份可能會被稀釋。此外,如果託管人無法出售未行使或未分發的權利,或者如果出售不合法或不合理可行,它將允許權利失效,在這種情況下,您將不會獲得這些權利的價值。
您可能在轉讓您的美國存託憑證和撤回相關普通股方面受到限制。
您的美國存託憑證可以在存託憑證的賬簿上轉讓。但是,保管人在其認為與履行職責有關的情況下,可隨時或不時關閉其賬簿。當我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時,或者如果我們或託管人認為由於法律、政府或政府機構的任何要求或根據存款協議的任何條款,或者出於任何其他原因,或者出於您註銷您的美國存託憑證和提取相關普通股的權利的任何其他原因,託管人可以拒絕交付、轉讓或登記您的美國存託憑證的轉讓。
在註銷您的美國存託憑證和您的相關普通股方面可能會出現暫時的延遲,因為託管機構已經關閉了轉讓賬簿,或者我們已經關閉了我們的轉讓賬簿,普通股的轉讓被阻止以允許在股東大會上投票,或者我們正在為我們的普通股支付股息。
此外,當您欠下手續費、税金和類似費用的款項,以及為了遵守適用於美國存託憑證或提取普通股或其他存款證券的任何法律或政府法規而有必要禁止提款時,您可能無法註銷您的美國存託憑證並提取相關普通股。
美國投資者可能難以對我們的公司、董事和高級管理人員承擔民事責任。
我們的某些董事和高級管理人員以及我們的某些子公司的某些董事和成員是非美國居民,並且我們的全部或大部分資產和此等人員的資產位於美國境外。因此,可能無法向這些人或我們在美國境內的這些人或我們送達訴訟程序,或執行根據美國證券法的民事責任條款在美國法院獲得的對他們或我們不利的判決。此外,在最初在美國境外提起的訴訟中,可能很難主張美國證券法的索賠。
外國法院可能會拒絕審理美國證券法的索賠,因為外國法院可能不是提起此類索賠的最合適場所。即使外國法院同意審理美國證券法索賠,它也可以確定適用於該索賠的是外國法院所在司法管轄區的法律,而不是美國法律。
此外,如果認定美國法律適用,則必須證明適用的美國法律的內容是事實,這可能是一個耗時且代價高昂的過程,程序規則仍將由外國法院所在司法管轄區的法律管轄。特別是,對於法國法院是否會根據這些民事責任條款在美國法院的原始訴訟或判決中承認和執行美國證券法下的某些民事責任,存在一些疑問。此外,在美國或其他地方提起的訴訟中超過實際損害賠償的損害賠償,如懲罰性賠償,可能在法國不可執行。
任何判決在法國的可執行性將取決於案件的具體事實以及當時生效的法律和條約。美國和法國目前沒有一項條約規定承認和執行民商事判決(仲裁裁決除外);因此,任何此類判決的承認和執行都將受到法國程序法的約束,可能不會得到批准。
受法國公司法管轄的公司的股東權利在實質上不同於在美國註冊成立的公司的股東權利。
我們是一家法國有限責任公司。我們的公司事務受我們的章程和管理在法國註冊的公司的法律管轄。股東的權利和董事會成員的責任在許多方面與受美國司法管轄區法律管轄的公司的股東的權利和義務不同。
例如,在履行職責時,法國法律要求我們的董事會考慮我們公司、其股東、員工和其他利益相關者的利益,而不僅僅是我們的股東和/或債權人的利益。其中一些人的利益可能與您作為股東的利益不同,或者不同於您作為股東的利益。
一般風險因素
在經濟不確定時期,企業可能會推遲或減少廣告支出,我們面臨一些客户和客户的信用風險,這可能會對我們的業務造成實質性損害。
近年來,全球總體經濟狀況非常不穩定,特別是在歐盟,我們2021年30%的收入來自歐盟。不穩定的環境使我們和我們的客户很難準確預測和計劃未來的商業活動,並可能導致我們的客户減少或推遲他們與我們的廣告支出。從歷史上看,經濟低迷,包括通貨膨脹、衰退或其他經濟狀況的變化,都會導致廣告支出的整體減少,企業可能會削減總體廣告支出和像我們這樣的解決方案的支出。我們無法預測任何經濟放緩或復甦的時間、力度或持續時間。未來宏觀經濟的任何惡化都可能損害我們的收入和經營業績。
此外,我們還擴大了我們的服務範圍,為更多的小客户提供服務,並已擴展到新興市場。我們不斷變化的客户組合使我們面臨額外的信用風險,如果發生經濟不確定性或經濟低迷,包括通脹、衰退、流行病或經濟狀況的其他變化,可能會導致進一步的風險敞口。
此外,如果我們的客户受到經濟不確定時期的不利影響,包括通貨膨脹、衰退、大流行或其他經濟狀況的變化,或全球經濟低迷,我們與融資活動相關的信用風險敞口可能會增加。這些虧損已經並可能繼續對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
如果我們未能維持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務業績或防止欺詐,投資者信心和美國存託憑證的市場價格可能因此受到不利影響。
作為一家上市公司,我們被要求對財務報告保持內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大弱點。此外,根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們必須由管理層向審計委員會和外部審計師提交一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,如果我們無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求或斷言我們的財務報告內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在需要時無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,ADS的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會成為我們證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象。這可能需要額外的財政和管理資源。
我們未能維持適用於法國技術公司的某些税收優惠,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
作為一家法國科技公司,我們受益於某些税收優惠,例如,法國降低了從全球子公司獲得的技術使用費收入的税率,以及法國研究税收抵免(Crédit d‘Impôt Recherche),或CIR。法國税務當局可能會對這些税收激勵措施進行審計,並對其好處提出質疑。因此,我們可能要承擔額外的公司税以及相關的罰款和利息,這可能會對我們的運營業績和未來的現金流產生重大影響。此外,税法可能會改變,並可能在未來取消這些激勵措施或減少它們的好處。
我們是一家跨國組織,在許多司法管轄區面臨着日益複雜的税務問題,由於新的税收或法律或其修訂解釋可能會對我們的業務產生負面影響,我們可能有義務在不同的司法管轄區繳納額外的税款。
作為一家在多個司法管轄區運營的跨國組織,我們在世界各地的幾個司法管轄區都要納税,税法越來越複雜,其適用可能不確定。我們在這些司法管轄區繳納的税款可能會因適用税務原則的改變而大幅增加,包括提高税率、新税法或修訂現行税法和先例的解釋,這可能會對我們的流動資金和經營業績產生重大不利影響。例如,有幾個國家提議或頒佈了數字服務税(DST),其中許多將適用於來自數字服務的收入。我們將繼續評估我們在某些司法管轄區支付的免税額的持續影響,因為我們預計許多司法管轄區可能在未來幾年與經濟合作與發展組織簽署協議,並可能取消免税額。
如果出於美國聯邦所得税的目的,我們被視為“被動外國投資公司”,我們的美國存託憑證的美國持有者可能會遭受不利的税收後果。
就美國聯邦所得税而言,非美國公司在任何課税年度將被視為被動型外國投資公司或PFIC,條件是(1)該公司在該年度的總收入中至少有75%是被動收入,或(2)其資產價值的至少50%(基於該年度資產的季度價值平均值)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。就上述計算而言,吾等將被視為持有吾等直接或間接擁有該等公司至少25%股份(按價值計)的任何其他公司的資產比例,並直接收取其按比例收取的收入份額。被動收入除其他外包括股息、利息、某些非主動租金和特許權使用費、出售或交換產生這種收入的財產的淨收益以及淨外匯收益。為此,現金和可隨時轉換為現金的資產被歸類為被動資產,我們的商譽和其他未登記的無形資產也被考慮在內。基於我們資產的價值和構成,儘管並非沒有疑問,但我們不相信我們在截至2021年12月31日的納税年度是PFIC,我們預計在本納税年度或可預見的未來也不會成為PFIC。確定我們是否為私人投資委員會是一項事實密集的決定,必須每年採用在某些情況下不清楚的原則和方法。由於我們必須每年(在該年度結束後)就我們是否是或已經成為PFIC作出單獨的事實決定,我們不能向您保證在本年度或任何未來的納税年度我們不會或不會成為PFIC。如果我們是美國持有者持有美國存託憑證的任何課税年度的PFIC, 在該納税年度,我們將繼續被視為該美國人的PFIC,除非美國人做出某些選擇,否則在未來幾年,即使我們不再是PFIC,我們也將被視為PFIC。美國持有者可能會受到不利的税收後果的影響,包括(1)處置我們的美國存託憑證時的所有或部分收益被視為普通收入(因此沒有資格享受適用於針對非公司美國人的資本利得的優惠税率),(2)對此類收益和我們的美國存託憑證的某些股息收取利息費用,以及(3)要求遵守某些報告要求。強烈敦促每個美國持有者就這些規則的應用和任何潛在的選舉機會諮詢其税務顧問。有關與我們潛在的PFIC身份相關的美國聯邦所得税考慮因素的更多信息,請參閲我們年度報告中題為“税收-針對美國持有人的美國聯邦所得税考慮因素-被動外國投資公司,或PFIC規則”一節。
如果一名美國人被視為至少擁有我們美國存託憑證的10%,該人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
如果一名美國人被視為擁有(直接、間接或通過歸屬)我們股票總價值的至少10%,或我們有權投票的所有類別股票總投票權的至少10%,該人可能被視為我們集團中每一家“受控制的外國公司”(如果有)的“美國股東”。我們不相信我們目前是一家受控制的外國公司。然而,我們不能保證我們不是受控制的外國公司,也不能保證我們將來不會成為受控制的外國公司。由於我們的集團包括一家或多家美國公司,我們的某些非美國公司子公司可以被視為受控外國公司(無論我們是否被視為受控外國公司)。受控外國公司的美國股東可能被要求每年報告其美國應納税所得額,並將其按比例分配給受控外國公司的“F分部收入”、“全球無形低税收入”和受控外國公司對美國房地產的投資,無論我們是否向股東進行任何分配。F分部的收入一般包括股息、利息、某些非現役租金和特許權使用費、出售證券的收益和與關聯方的某些交易的收入,“全球無形低税收入”一般包括受管制外國公司的淨收入,F分部的收入和某些其他類型的收入超出某些門檻。此外, 通過出售或交換受控外國公司的股份實現收益的美國股東可能被要求將收益的一部分歸類為股息收入,而不是資本收益。如果我們同時被歸類為受控外國公司和PFIC(如上所述),我們通常不會被視為在我們是受控外國公司期間作為美國股東的美國持有者的PFIC。如果不遵守此類報告要求,可能會對美國股東造成不利的税收影響,並可能受到鉅額罰款。就受控外國公司而言,作為美國股東的個人通常不會被允許獲得某些減税或外國税收抵免,而美國公司的美國股東則可以獲得某些減税或外國税收抵免。受控外國公司地位和美國股東地位的確定是複雜的,包括歸屬規則,這些規則的適用並不完全確定。我們不能保證我們將幫助投資者確定我們的任何非美國子公司是否被視為受控外國公司,或任何投資者是否為美國股東,或我們將向任何美國股東提供遵守上述義務可能必要的信息。美國投資者應就這些規則在投資我們的美國存託憑證時可能適用的問題諮詢其顧問。
項目1B。未解決的員工意見
我們沒有來自美國證券交易委員會工作人員的任何懸而未決的評論。
項目2.財產
根據一份2030年7月到期的租賃協議,我們的總部位於法國巴黎,佔地約8,089平方米。此外,截至2021年12月31日,我們在15個國家和地區設有29個辦事處。我們目前從第三方託管提供商那裏租用數據中心的空間,以運行我們位於美國(德克薩斯州、弗吉尼亞州)、法國、荷蘭、香港、新加坡和日本的服務器。我們的營銷解決方案和零售媒體部門都使用這些物業。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需要。
項目3.法律訴訟
我們可能會不時捲入法律程序或在我們的正常業務過程中受到索賠。吾等目前並無參與任何法律程序,而該等法律程序如被裁定為對吾等不利,則會個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
自2013年10月30日起,我們的美國存託憑證已在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市,交易代碼為“CRTO”。在此之前,美國存託憑證或我們的普通股沒有公開交易市場。
持有者
截至2022年1月31日,共有35名我們普通股的登記持有人和138名DTC參與者持有我們的美國存託憑證。實際持有者的數量更多,包括受益所有者,他們的美國存託憑證是由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的。這一數量的記錄持有人和DTC參與者也不包括其股票可能由其他實體以信託形式持有的持有人。
美國存托股份性能圖表
下圖將我們美國存託憑證的五年累計股東總回報與羅素2000指數和納斯達克互聯網指數的累計總回報相匹配。該圖表跟蹤了從2016年12月31日到2021年12月31日在我們的美國存託憑證和每個指數(包括所有股息的再投資)中投資100美元的表現。所顯示的回報是基於歷史結果,並不是為了暗示未來的表現。
上述業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,也不應通過引用將此類信息納入未來根據證券法或交易法提交的任何文件中,除非我們特別通過引用將其納入此類文件中。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股權證券支付現金股息,並打算保留所有可用資金和任何未來收益,為我們的增長提供資金。
根據法國法律和我們的章程的要求,股息只能從我們的法定留存收益中分配。根據存款協議的規定,股息分配(如果有的話)將以歐元進行,並根據美國存託憑證兑換成美元。此外,根據一般RCF,如果我們的淨債務與調整後的EBITDA槓桿率超過2.0倍,我們可能不會宣佈、發放或支付股息。
發行人及關聯購買人購買股權證券
2021年12月,我們完成了1億美元的美國存托股份回購計劃。
近期未登記證券的出售和收益的使用
2021年期間沒有未登記的股權證券銷售。
外匯管制和非法國居民的所有權
根據法國現行的外匯管制規定,我們可以向外國居民匯款的現金金額沒有限制。然而,有關外匯管制的法律和法規確實要求法國居民向非居民支付或轉賬的所有資金,如股息支付,都必須由經認可的中間人處理。法國所有註冊銀行和幾乎所有信貸機構都是經認可的中介機構。
目前,無論是《法國商法典》還是我們的附例,都沒有對非法國居民或非法國股東擁有和投票的權利施加任何限制。然而,非法國居民必須為統計目的向法國銀行(法蘭西銀行)在某些外國直接投資,包括購買我們的美國存託憑證之日起20個工作日內。特別是,如果投資超過15,000,000歐元,導致收購我們至少10%的已發行普通股或投票權,或超過10%的門檻,則需要提交此類申請。違反這一備案要求的人可被處以五年監禁和相關投資額兩倍以下的罰款。如果違規行為是由法人實體實施的,這一金額可能會增加五倍。
此外,(A)非法國公民,(B)任何不在法國居住的法國公民,(C)任何非法國實體或(D)由上述個人或實體控制的任何法國實體,(Ii)將導致相關投資者(A)獲得在法國註冊的任何實體的控制權,(B)獲得在法國註冊的實體的全部或部分業務,或(C)直接或間接、單獨或共同跨越的非歐盟或歐洲經濟區投資者的任何投資,在法國註冊的實體的投票權門檻為25%,以及(Iii)在某些戰略行業,如電信、網絡安全、數據收集或存儲。
如果一項需要法國經濟部長事先授權的投資在未經批准的情況下完成,相關投資應被視為無效,法國經濟部長還可以指示相關投資者(I)提交授權請求,(Ii)自費恢復以前的情況或(Iii)修改投資。相關投資者還可能被判負刑事責任,並可能被處以不超過以下金額中較大金額的罰款:(I)相關投資額的兩倍,(Ii)目標公司税前年營業額的10%,或(Iii)500萬歐元(對公司而言)或100萬歐元(對自然人而言)。
此外,(A)任何非法國公民,(B)任何不在法國居住的法國公民,(C)任何非法國實體或(D)由上述人士或實體控制的任何法國實體,出於統計目的,必須在某些外國直接投資(包括購買我們的ADS)的日期後20個工作日內向法國銀行(Banque De France)提交一份聲明。特別是,如果投資超過15,000,000歐元,導致收購我們至少10%的股本或投票權或超過10%的門檻,則需要提交此類申請。違反這一備案要求的人可被處以五年監禁和相關投資額兩倍以下的罰款。如果違規行為是由法人實體實施的,這一金額可能會增加五倍。
税收
法國税收後果
以下描述了購買、擁有和處置美國存託憑證和普通股或在本10-K表格日期生效的證券時,法國所得税對美國持有者(定義見下文)的重大影響。
本討論並不是對收購、擁有或處置我們的證券對任何特定投資者的所有潛在税收影響的完整分析或列出,也不討論由一般適用規則引起的或投資者通常認為知道的税收考慮因素。以下所有內容可能會更改。此類變更可追溯適用,並可能影響下文所述的後果。
在本討論中,術語“美國持有人”指的是證券的受益所有人,即(1)根據法國國內規則/適用的雙重税收條約條款不是法國税務居民並且是美國公民或美國聯邦所得税居民的個人,或(2)在美國或其任何州(包括哥倫比亞特區)或根據法律設立或組織的美國國內公司或某些其他實體,或(3)以其他方式接受美國聯邦證券收入淨額徵税的個人。
如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的任何其他實體)持有證券,則合夥人的納税待遇通常將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。如果美國持有者是持有證券的合夥企業的合夥人,則敦促該持有者就收購、擁有和處置證券的具體税收後果諮詢其自己的税務顧問。
本討論僅適用於將我們的證券作為資本資產持有、以美元為其功能貨幣、根據1994年8月31日美國政府和法蘭西共和國政府關於所得税和資本税避免雙重徵税和防止逃税的税收條約(經2004年12月8日和2009年1月13日附加議定書修訂)中的“利益限制”條款有權享受條約利益的投資者,以及其證券所有權與法國的常設機構或固定基地沒有有效聯繫的投資者。
某些美國持有者(包括但不限於美國僑民、合夥企業或其他為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業的實體、銀行、保險公司、受監管的投資公司、免税組織、金融機構、繳納替代性最低税額的人、根據員工股票期權的行使或以其他方式作為補償而獲得證券的人、(直接、間接或通過歸屬)擁有我們5%或以上有表決權的股票或5%或以上已發行股本的人、證券或貨幣交易商,出於美國聯邦所得税的目的而選擇將其證券按市價計價的人,以及在合成證券、跨境或轉換交易中持有證券的人)可能受到下文未討論的特殊規則的約束。
我們敦促美國持有者根據他們的特殊情況,特別是關於“利益限制”條款的規定,就購買、擁有和處置證券的税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
此外,法國對外國信託基金持有或持有的法國資產適用具體規則。這些規則除其他事項外,規定將信託資產納入財產授予人的淨資產,以適用法國房地產財富税,對法國信託持有的資產適用法國贈與税和遺產税,對尚未繳納法國房地產財產税的外國信託基金的法國資產徵收資本特別税,並規定若干法國納税申報和披露義務。以下討論不涉及適用於以信託形式持有的證券的法國税收後果。
如果證券是以信託形式持有的,委託人、受託人和受益人應就購買、擁有和處置證券的具體税務後果諮詢他們自己的税務顧問。
採購後果
金融交易税
根據《法國税法》(FTC)第235條之三ZD的規定,購買在歐盟受監管市場或經法國金融市場管理局(AMF)正式認可的交易所上市的法國公司的股票或美國存託憑證,需對金融交易徵收0.3%的法國税,前提是發行人在上一納税年度的12月1日市值超過10億歐元。
法國税務機關每年公佈FTC第235條之三ZD所指的截至上一納税年度12月1日市值超過10億歐元的公司名單。根據2020年12月23日發佈的規定BOI-ANNX-000467-20201223,Criteo目前不在該名單中。請注意,此類名單可能會不時更新,也可能不會再發布。此外,Criteo的美國存託憑證在納斯達克掛牌交易,目前尚未得到資產管理基金的承認,但這種情況未來可能會改變。因此,Criteo的證券不應屬於上述金融交易税的範圍,2021年購買Criteo證券的人不應繳納金融交易税。
登記税
在聯邦貿易委員會第235條之三不適用的情況下,轉讓未在歐盟受監管市場或AMF正式承認的交易所上市的股票,按0.1%的税率徵收無上限登記税。由於Criteo的普通股不是在AMF正式承認的交易所上市,其轉讓應按0.1%的税率徵收不設上限的登記税。
然而,儘管法國税務當局發佈的官方指導方針對這一點隻字不提,但美國存託憑證的轉讓應保持在上述0.1%的登記關税範圍之外,因為它們不能被視為法股。
所有權後果
股息的課税
法國公司支付給非法國居民的股息一般按25%的税率繳納法國預扣税,個人的税率為12.8%。如聯邦貿易委員會第238-0A條所述清單所述,法國公司在非合作國家或地區支付的股息,一般將按75%的税率繳納法國預扣税,除非該法國公司能證明分配的主要目的和效果不是為了避税而在非合作國家或地區轉移此類股息收入。但是,根據《條約》的規定,根據《條約》的規定有權享受《條約》福利的合格美國持有者,如果是美國税務居民,可按降低的税率(如下所述)繳納預扣税。
根據該條約,支付給符合資格的美國持有人的股息的法國預扣税税率一般降至15%,如果該美國持有人是一家公司,並且直接或間接擁有發行人至少10%的股本,則根據該條約的規定,該合格美國持有人是美國税務居民,是分配股息的最終所有者,且其普通股或美國存託憑證的所有權與該美國持有人在法國擁有的常設機構或固定基地沒有有效聯繫,則法國預扣税税率一般降至15%。
根據《條約》的規定,對於不是個人而是美國居民的美國持有者來説,獲得《條約》福利的資格要求是複雜的,包括《條約》“利益限制”條款中所包含的降低15%或5%的預扣税率,2009年1月13日的議定書對這些要求進行了某些技術性修改。建議美國持有者根據自己的特殊情況諮詢自己的税務顧問,瞭解他們是否有資格享受條約福利。
支付給符合資格的美國持有人的股息可立即享受15%或5%的減幅,前提是該持有人在支付之日之前通過填寫並向保管人提供適用的條約表格(表格5000和表格5001)來確定其是條約規定的美國居民。
支付給在股息支付日之前未提交5000表格的美國持有者的股息將被徵收法國預扣税,税率為12.8%,2022年為25%,如果在不合作的國家或地區支付(如聯邦貿易委員會第238-0A條所定義),則按75%的税率繳納。該美國持有人可要求法國税務機關退還超過條約税率15%或5%(如有)的扣繳金額,條件是該持有人必須在股息支付年度後第二個日曆年度的12月31日之前正式填寫並向法國税務機關提供條約表格(表格5000和表格5001)。某些符合條件的養老基金和某些其他免税實體與其他美國持有人一樣,遵守相同的一般申報要求,只是他們可能必須提供額外的文件,證明他們有權享受這些福利。
表格5000和表格5001連同説明書將由託管機構提供給在託管機構登記的所有美國持有人。託管人將安排向法國税務機關提交由普通股或美國存託憑證的美國持有者正確填寫和執行的所有此類表格,並在足夠的時間內返回給託管人,以便在分配之前可以向法國税務機關提交這些表格,以便立即獲得降低的預扣税率。
如果有預提退税,在支付相關股息的日曆年度的次年1月15日之前不得退還。
在一定條件下,如果公司處於虧損狀態,可以獲得全額預扣税退還。在這種情況下,税收將被推遲,並將在獲得利潤時發生。
因為根據法國國內法,適用於個人的美國持有者的預扣税率不超過條約(即15%),國內12.8%的預扣税率一般適用於支付給這些美國持有者的股息,而不是條約規定的税率。
財產税
自2018年1月1日起,法國財產税(《財富》雜誌)已被新的房地產財富税(Impôt Sur la Fortune Immobilière),僅適用於通過一個或多個法人實體直接或間接擁有法國房地產資產或權利,且其應税淨資產至少為1 300 000歐元的個人。一般來説,分配給一項經營活動的房地產資產不在房地產財富税的徵收範圍內,具體取決於結構調整。持有法國房地產資產的運營公司的股票,如果相關個人直接或間接持有不到10%的股本或投票權,也可以免徵房地產財富税。
該條約並未阻止對將成為美國税務居民的美國持有者徵收房地產財富税。然而,基於上述國內規定,並考慮到Criteo SA是一家運營公司,擁有美國存託憑證或普通股不應繳納房地產財富税。
處置
出售或其他產權處置的課税
一般而言,根據法國税法,就法國税務而言,非法國税務居民的外國股東在出售、交換、回購或贖回普通股或美國存託憑證所得的任何資本收益時,不須繳納法國税,只要該外國股東(I)在過去五年內的任何時間,無論是直接或間接持有我們股息權的比例不超過25%,並且與個人、單獨或與親屬有關(成立的外國股東除外,在FTC第238-0A條定義的非合作國家或地區註冊或註冊的公司應就任何此類資本收益在法國繳納75%的預扣税)或(Ii)相關股票或美國存託憑證的發行人至少50%的資產由位於法國的房地產組成,或至少50%的價值直接或間接來自位於法國的房地產。
然而,根據《條約》,就《條約》而言是美國税務居民、在法國沒有《條約》所指的常設機構或固定基地,並有權享受《條約》福利的美國持有人,只需對出售公司股份、單位或權利所產生的資本收益繳納法國税,而該公司至少50%的資產由位於法國的房地產組成,或至少50%的價值直接或間接來自於位於法國的房地產。預計Criteo SA不會達到這一標準。根據這些規定,出售或以其他方式處置美國存託憑證和普通股所產生的資本收益不應在法國納税。建議通過美國合夥企業持有普通股或美國存託憑證的美國持有者,根據他們自己的特殊情況,就他們在法國的税收待遇和他們是否有資格享受條約福利諮詢他們自己的税務顧問。
建議通過美國合夥企業持有普通股或美國存託憑證的美國持有者根據自己的特殊情況諮詢他們自己的税務顧問,瞭解他們在法國的税務待遇以及他們是否有資格享受條約福利。
就條約目的而言不是美國居民或無權享受條約福利的美國持有人(在這兩種情況下,都不是在聯邦貿易委員會第238-0A條所定義的非合作國家或地區中居住、成立或註冊的),並且在之前五年中的任何時候直接或間接持有Criteo超過25%的股息權,如果涉及個人,單獨或與親屬一起在法國將按(I)25%的税率徵税,如果該美國持有人是法人團體或法人實體,或(Ii)12.8%(如果該美國持有者是個人)。
特殊規則適用於在多個國家居住的美國持有者。
贈與税和遺產税
一般來説,根據法國税法,下列資產需繳納贈與税和遺產税:
•捐贈人或死者在法國有納税住所的位於法國境內或法國以外的所有動產或不動產,屬於《聯邦貿易委員會》第4條B款所指;
•位於法國的動產或不動產(包括間接持有的法國房地產資產),捐贈人或死者不在法國納税;
•位於法國或法國境外的動產和不動產,由繼承人、受贈人或受遺贈人從捐贈人或已故者那裏獲得,該繼承人、受贈人或受遺贈人為《聯邦貿易法》第4條B款所指的税收目的在法國居住,並在收到財產的前一年的最後十年內至少在法國居住六年。
然而,根據1978年11月24日《美國政府和法蘭西共和國政府關於對遺產、繼承權和贈與税避免雙重徵税和防止逃税的公約》(經2004年12月8日議定書修訂),如果美國持有者是在美國居住的,根據條約的目的是美國税務居民,在法國沒有條約意義上的永久機構或固定基地,並且有權享受條約福利,則只有法國的房地產資產和股票,公司或法人的單位或其他權益,其資產直接或通過一個或多個其他公司或法人實體,至少佔位於法國的不動產或與此類財產相關的權利的50%,可繳納贈與税和遺產税。
美國聯邦所得税對美國持有者的考慮
以下部分是美國聯邦所得税考慮事項的摘要,一般適用於持有和處置美國存託憑證或普通股的美國持有者(定義如下)。
本節僅適用於為繳納美國聯邦所得税而持有美國存託憑證或普通股作為資本資產(通常是為投資而持有的財產)的美國持有者。本節不涉及美國聯邦遺產、贈與或其他非所得税考慮因素,或與美國存託憑證或普通股的所有權或處置有關的任何州、地方或非美國税收考慮因素。此外,它沒有列出可能與美國持有人的特殊情況相關的所有美國聯邦所得税考慮因素,包括替代最低税收後果、1986年美國國內税法(經修訂)中稱為聯邦醫療保險繳費税的條款的潛在應用,以及在符合特殊規則的情況下適用於美國持有者的税收後果,例如:
•某些銀行和其他金融機構;
•證券或貨幣交易商;
•選擇使用按市值計價的會計方法的交易員;
•持有美國存託憑證或普通股作為套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、轉換交易或其他綜合交易一部分的人士,或就該等美國存託憑證或普通股訂立推定出售協議的人士;
•美國聯邦所得税的本位幣不是美元的人;
•為美國聯邦所得税目的而歸類為合夥企業的實體或安排;
•保險公司;
•養老金計劃;
•合作社;
•受監管的投資公司;
•房地產投資信託基金;
•免税實體,包括私人基金會和“個人退休賬户”或“Roth IRA”;
•某些前美國公民或長期居民;
•根據任何員工股票期權或其他補償方式獲得其美國存託憑證或普通股的人;
•根據準則第451(B)節的規定,美國聯邦所得税的個人必須將與美國存託憑證或普通股有關的應計收入計提時間與其財務報表相一致;
•直接、間接或建設性地(通過投票或價值)擁有我們10%或更多股份的人;或
•持有與在美國境外進行的貿易或業務有關的美國存託憑證或普通股的人員。
如果按照美國聯邦所得税的目的被歸類為合夥企業的實體或安排持有美國存託憑證或普通股,則合夥人的美國聯邦所得税待遇將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。持有美國存託憑證或普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就擁有和處置美國存託憑證或普通股的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
每位美國持股人應根據其特定情況,就與我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置有關的美國聯邦、州、地方和非美國税務考慮事項諮詢其税務顧問。
本部分以《法典》、行政聲明、司法裁決、最終財政條例和法美所得税條約(以下簡稱《條約》)為基礎,所有這些都有可能發生變化或有不同的解釋,可能具有追溯力。
“U.S.Holder”是指就美國聯邦所得税而言,是美國存託憑證或普通股的實益所有人,並且是:
•美國公民或個人居民;
•在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律成立或組織的公司或其他實體,為美國聯邦所得税目的而歸類為公司;
•其收入可包括在美國聯邦所得税總收入中的遺產,無論其來源如何;或
•信託如果美國境內的法院能夠對信託的管理行使主要監督,並且一名或多名美國人有權或有權控制該信託的所有重大決定,或者該信託已合法地選擇作為美國聯邦所得税目的的國內信託對待。
一般來説,出於美國聯邦所得税的目的,預計擁有美國存託憑證的美國持有者將被視為這些存託憑證所代表的標的股票的所有者。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式對待。因此,如果美國持有者用美國存託憑證交換那些美國存託憑證所代表的標的股票,則不會確認任何收益或損失。
美國持有者應就在其特定情況下擁有和處置美國存託憑證或普通股的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢他們的税務顧問。
分派的課税
我們目前預計不會對我們的美國存託憑證或普通股進行分配。如果我們不是,也不是PFIC(如下文“被動外國投資公司,或PFIC規則”一節所述),如果我們確實進行了現金或其他財產的分配,以下規則將適用。支付給美國存託憑證或普通股的任何分派的總金額,但某些按比例美國存託憑證或普通股的分配,將被視為從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的紅利。只要該金額被視為股息,它通常將作為股息收入計入美國持有人實際收到或建設性收到的當天的美國持有人,對於普通股,或由託管機構,對於美國存託憑證。如果分配超過我們當前和累積的收益和利潤,這種超額分配通常將在美國持有者的美國存託憑證或普通股的税基範圍內構成資本返還,並將導致資本返還。如果超出的部分超過美國存託憑證或普通股的美國持有者的税基,超出的部分通常將被作為資本利得徵税。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則確定我們的收入和利潤,因此我們支付的任何分配的全額通常將被視為美國聯邦所得税目的的股息。從我們的美國存託憑證或普通股收到的股息將不符合公司從美國公司收到的股息允許扣除的股息的資格。
個人和其他非公司美國持有者將按適用於“合格股息收入”的較低資本利得税税率繳税,前提是滿足某些條件,包括(1)支付股息的美國存託憑證或普通股隨時可以在美國成熟的證券市場上交易,或者我們有資格享受本條約的好處;(2)我們既不是PFIC,也不是美國持有者(如下所述)在支付股息的納税年度或上一納税年度的美國持有者,(3)滿足一定的持有期要求。
如果我們有資格獲得本條約規定的福利,我們為我們的美國存託憑證或普通股支付的股息,無論該等美國存託憑證或普通股是否被認為可以在美國成熟的證券市場上隨時交易,只要滿足上述其他條件,就有資格享受上一段所述的降低税率。此外,正如下文“被動外國投資公司,或PFIC規則”所述,儘管不能保證我們在任何課税年度都會被視為PFIC,但我們相信我們在2021納税年度不是PFIC,我們預計在本課税年度和未來納税年度我們也不會被視為PFIC。美國持有者應諮詢他們的税務顧問,瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得降低的股息税率。
出於美國外國税收抵免的目的,我們的美國存託憑證或普通股支付的股息通常將被視為來自外國的收入,通常將構成被動類別收入。以歐元支付的任何股息收入的金額將是參考實際收到或推定收到之日的有效匯率計算的美元金額,無論當時支付是否實際上已兑換成美元。
如果作為股息收到的外幣在收到之日兑換成美元,美國持有者通常不需要確認股息收入的外幣收益或損失。如果作為股息收到的外幣在收到之日沒有兑換成美元,美國持有者將擁有與收到之日的美元價值相等的外幣基礎。在隨後的外匯兑換或其他處置中實現的任何收益或損失將被視為來自美國的普通收入或損失。
出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股
根據以下“被動型外國投資公司,或PFIC規則”的討論,出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股所實現的收益或虧損將是資本收益或虧損,如果美國持有者持有美國存託憑證或普通股超過一年,則為長期資本收益或虧損。收益或虧損的金額將等於美國持有者在出售的美國存託憑證或普通股中的納税基礎與出售的變現金額之間的差額,每種情況下都以美元確定。個人和某些其他非公司美國持有者的長期資本收益通常有資格享受降低的税率。資本損失的扣除可能會受到限制。任何資本收益或損失通常都將被視為來自美國的收益或損失,用於美國的外國税收抵免,這通常會限制外國税收抵免的可用性。
被動型外國投資公司或PFIC規則
根據該守則,在任何應課税年度,如(I)75%或以上的總收入由“被動收入”組成,或(Ii)資產的平均季度價值的50%或以上由產生“被動收入”或為產生“被動收入”而持有的資產組成,我們將成為PFIC。就上述計算而言,吾等將被視為持有吾等直接或間接擁有該等公司至少25%股份(按價值計)的任何其他公司的資產比例,並直接收取其按比例收取的收入份額。
被動收入除其他外包括利息、股息、某些非主動租金和特許權使用費、出售或交換產生這種收入的財產的淨收益以及淨外匯收益。為此,現金和可隨時轉換為現金的資產被歸類為被動資產,我們的商譽和其他未登記的無形資產也被考慮在內。
確定我們是否為私人投資委員會是一項事實密集的決定,必須每年採用在某些情況下不清楚的原則和方法。基於我們資產的價值和構成,儘管並非沒有疑問,但我們不相信我們在截至2021年12月31日的納税年度是PFIC,我們預計在本納税年度或可預見的未來也不會成為PFIC。由於我們必須每年(在該年度結束後)就我們是否是或已經成為PFIC作出單獨的事實決定,我們不能向您保證在本年度或任何未來的納税年度我們不會或不會成為PFIC。
如果我們在任何一年被歸類為美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的PFIC,下面討論的PFIC規則一般將適用於該納税年度的美國持有人,除非美國持有人做出某些選擇,否則將在未來幾年適用,即使我們不再是PFIC。
如果我們是美國股東持有美國存託憑證或普通股的任何課税年度的個人私募股權投資公司(假設該美國持有者沒有及時進行按市值計價或QEF選擇,如下所述),美國持有者出售或以其他方式處置(包括某些質押)的美國存託憑證或普通股的收益將在美國持有者持有的美國存託憑證或普通股的持有期內按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的款額將按該課税年度對個人或公司(視情況而定)有效的最高税率徵税,並將對分配給該課税年度的金額徵收基於通常適用於少繳税款的利息費用的附加税。此外,如果美國持有人就其美國存託憑證或普通股收到的任何分派超過在過去三年或美國持有人持有期(以較短者為準)期間收到的美國存託憑證或普通股的年度分派平均值的125%,則該分派將按與上文所述收益相同的方式徵税。
如果在任何課税年度,我們是美國股東持有我們的美國存託憑證或普通股,並且我們的任何非美國關聯實體也是PFIC,則就本規則的適用而言,該持有人將被視為擁有被歸類為PFIC的每一家此類非美國關聯公司按比例持有的股份(按價值計算)。敦促美國持有人就PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
美國持有者可以通過對其美國存託憑證或普通股進行按市值計價的選擇來避免上述某些不利規則,前提是美國存託憑證或普通股是“可出售的”。如果美國存託憑證或普通股在每個日曆季度的至少15天內(“定期交易”)在“合格交易所”或適用的財政部法規所指的其他市場上以非最低數量進行交易,則它們將是可交易的。我們預計我們的美國存託憑證,但不是我們的普通股,將繼續在納斯達克全球精選市場上市,該市場是一個符合這些目的的合格交易所,但可能不會在這方面給予保證。因此,假設我們的美國存託憑證定期交易,如果美國持有者持有我們的美國存託憑證,預計如果我們成為或成為PFIC,該持有者將可以進行按市值計價的選舉。此外,由於從技術上講,不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉,因此美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益可能繼續受PFIC規則的約束,而出於美國聯邦所得税的目的,這些投資被視為PFIC的股權。
如果美國持有者做出按市值計價的選擇,它將在每個納税年度末將美國存託憑證或普通股的公允市值超出其調整後的納税基礎的任何超額部分確認為普通收入,並將就美國存託憑證或普通股的調整計税基礎超過其在納税年度結束時的公允市場價值的任何超額部分確認普通虧損(但僅限於先前因按市價計價選擇而包括的收入淨額)。如果美國持有者做出選擇,美國持有者在美國存託憑證或普通股中的納税基礎將進行調整,以反映確認的收益或虧損金額。在我們是PFIC的一年內,在出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股時確認的任何收益將被視為普通收入,任何損失將被視為普通虧損(但僅限於之前計入的按市值計價的收入淨額)。如果美國持有者做出這樣的按市值計價的選擇,適用於非PFIC公司分配的税收規則也將適用於我們的分配(只是合格股息收入的較低適用資本利得税將不適用)。 如果美國持有者做出了有效的按市值計價的選擇,而我們隨後不再被歸類為PFIC,則在我們不被歸類為PFIC的任何期間,該美國持有者將不被要求考慮上述按市值計價的收入或損失。
此外,為了避免前述規則的適用,出於美國聯邦所得税的目的而擁有PFIC股份的美國人可以就該PFIC進行“合格選舉基金”(“QEF”)選舉,前提是PFIC提供了進行此類選舉所需的信息。如果美國人就PFIC進行QEF選舉,則該美國人目前將就其按比例該實體被歸類為PFIC的每個課税年度的普通收入和淨資本收益(分別按普通收入和資本利得率計算)的份額,在由PFIC實際分配時,將不需要在收入中包括此類金額。我們不能保證我們會向持有人提供美國持有人進行QEF選舉所需的信息。
此外,如果我們是PFIC,或者就特定的美國持有人而言,在我們支付股息的納税年度或上一納税年度被視為PFIC,則上述關於支付給某些非公司美國持有人的股息的優惠股息率將不適用。
如果美國持有人在我們是PFIC的任何一年內擁有美國存託憑證或普通股,美國持有人必須提交年度報告,其中包含美國財政部在美國國税局表格8621(或任何後續表格)上可能要求的有關我們的信息,以及該年度的美國持有人的聯邦所得税申報單,除非指示中對該表格另有規定。
美國持有者應就我們潛在的PFIC地位和PFIC規則的潛在應用諮詢他們的税務顧問。
上述美國聯邦所得税考慮事項摘要僅供參考,並不構成税務建議。美國持股人應就美國聯邦、州、地方和非美國税務考慮事項諮詢他們的税務顧問。在他們的特殊情況下,我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置權一般適用於他們。
Item 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本10-K表格中其他地方的相關附註一起閲讀。
概述
我們是一家全球性的技術公司,通過世界領先的商務媒體平臺為營銷者和媒體所有者帶來卓越的商務成果。我們經營商業媒體,數字廣告的未來,利用商業數據和人工智能(AI)將電子商務、數字營銷和媒體貨幣化聯繫起來,在消費者的整個購物旅程中接觸到他們。我們的願景是通過支持公平和開放的互聯網,實現發現、創新和選擇--由值得信賴和有影響力的廣告提供動力--為每一位消費者帶來更豐富的體驗。我們加速並深刻地將公司從單一產品轉變為多解決方案平臺提供商,使我們的業務迅速多樣化,進入新的解決方案。
我們通過在開放互聯網上提供一流的營銷和貨幣化服務和基礎設施,推動品牌、零售商和媒體所有者的增長,為我們的客户帶來約400億美元的商業成果--以零售商、品牌和營銷者的產品銷售以及媒體所有者的廣告收入的形式。我們通過規模化地提供高性能的商務受眾而脱穎而出,並通過在通過設計實現隱私通過專有的AI技術,在消費者旅程的所有階段,通過高度相關的數字廣告(“美國存托股份”)實時接觸和吸引消費者。我們的數據提供了對消費者意圖和購買習慣的深刻洞察。
我們的重點是商業媒體。我們的客户包括世界上許多最大和最複雜的消費品牌、商業公司和媒體所有者。我們與他們合作,捕捉用户在其網站和移動應用程序(“應用程序”)上的活動,我們將其定義為數字資產,並利用這些數據提供卓越的廣告表現,幫助營銷人員、品牌和代理商實現其活動目標。這包括推動零售媒體生態系統,因為我們使品牌能夠在零售商和市場網站上的數字銷售點附近通過相關美國存托股份接觸購物者,同時使零售商能夠增加新的收入來源。
為了證明我們數據的深度和廣度,我們收集了超過1萬億美元的在線銷售交易數據1在截至2021年12月31日的一年中,我們的客户的數字財產。基於這些數據和其他資產,我們在截至2021年12月31日的一年中交付了1.8萬億的定向美國存托股份。截至2021年12月31日,我們為近22,000名客户提供了服務,在過去三年中的每一年,我們以季度為基礎衡量的平均客户保留率約為90%。
我們為廣泛的客户提供服務,我們的收入並不集中在任何一個客户或一組客户身上。2021年、2020年和2019年,我們最大的客户分別佔我們收入的7.0%、3.5%和2.8%,2021年、2020年和2019年,我們最大的10個客户分別佔我們總收入的16.6%、13.7%和11.4%。並無任何受共同控制的客户集團或彼此關聯的客户構成的總金額相等於本公司綜合收入的10%或以上,損失該等客户將對本公司產生重大不利影響。
我們通過位於歐洲、中東、非洲(EMEA)、美洲和亞太地區的29個辦事處網絡,在96個國家開展業務。作為我們重要的國際業務的結果,我們來自法國以外的收入佔我們截至2021年12月31日的年度收入的93.2%。
公司對英鎊、日元、巴西雷亞爾和美元對歐元(歐元仍然是公司的功能貨幣)的外幣風險敞口在本10-K表其他部分包括的項目7附註B中描述。
___________________________________________________
1 不包括Criteo零售媒體
我們的財務業績包括:
•截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收入分別為22.542億美元、20.726億美元和22.615億美元;
•毛利率截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為7.819億美元、6.88億美元和8.29億美元;
•在截至2021年、2020年和2019年12月31日終了的年度中,非美國公認會計準則財務指標不含TAC的捐款分別為9.208億美元、8.25億美元和9.466億美元;
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的淨收益分別為1.376億美元、7470萬美元和9600萬美元;以及
•調整後的EBITDA是非美國GAAP財務指標,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為3.225億美元、2.51億美元和2.99億美元。
請注意,毛利與貢獻之比(除TAC)和調整後EBITDA的淨收入(每種情況下都是根據美國公認會計原則或“美國公認會計原則”計算和列報的最直接可比財務指標)的對賬如下所示。
我們專注於最大限度地增加貢獻(不含TAC)。我們相信,這種關注為我們的業務建立了可持續的長期價值,並加強了我們的一些競爭優勢,包括一個高流動性的數字廣告庫存市場。作為這一重點的一部分,我們尋求長期最大限度地提高我們在數字廣告市場總體營銷支出中的比例。此外,這一重點豐富了廣告商和出版商的流動性,從而為客户提供了更有效的廣告,為出版商帶來了更好的貨幣化,併為消費者提供了更相關的廣告。我們相信,我們的運營結果反映了這一重點。
收購
2021年5月18日,我們完成了對Doobe in Site Ltd.(Mabaya)所有流通股的收購,Mabaya是一家領先的零售媒體技術公司,為全球主要電子商務市場的贊助產品和零售媒體貨幣化提供動力。
於2021年12月,吾等簽署了一項收購協議,以3.8億美元收購IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)的業務,IPONWEB是一家擁有世界級媒體交易能力的市場領先的AdTech公司,由公司現金和庫藏股組成,須作出若干調整,包括營運資金、其他流動資產及流動負債和淨負債,交易預計將於2022年第一季度完成。這筆交易受慣例成交條件的制約。
A. 經營業績。
陳述的基礎
我們運營結果的關鍵要素包括:
收入
我們直接向客户或廣告公司銷售帶有產品級推薦的個性化展示廣告。從歷史上看,Criteo模式只專注於將客户的網站訪問者轉化為客户,使我們能夠僅在用户參與我們投放的廣告時才向客户收費,通常是通過點擊廣告。最近,我們擴展了我們的解決方案,以滿足我們客户更廣泛的營銷目標。
我們為我們的商業和品牌客户提供兩個系列的解決方案:
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者,從而實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體解決方案允許零售商從消費品牌中產生廣告收入,和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化,從而實現多個營銷目標,無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
我們還有多種定價模式,除了按點擊、按安裝和按印象收費的定價模式外,現在還包括支出百分比模式。
收入成本
我們的收入成本主要包括流量獲取成本和其他收入成本。
流量獲取成本。流量獲取成本主要包括以CPM為基礎從出版商那裏購買印象。我們直接從出版商或第三方中介機構購買印象,例如廣告交易所。我們按出版商確認已發生的收入成本。欠出版商但尚未支付的費用在我們的綜合財務狀況報表中作為貿易應付款入賬。
對於Criteo Retail Media內部的解決方案,我們在收入分享的基礎上為我們的零售商合作伙伴的庫存支付費用,有效地向零售商支付因用户點擊贊助產品廣告或在展示我們消費者品牌客户產品的商業展示廣告上的印象而產生的基於點擊的收入的一部分。
關於我們預計將在流量獲取成本中看到的趨勢的討論,見下文項目7.D-趨勢信息中題為“--重點和趨勢--貢獻(不含TAC)”一節。
其他收入成本。其他收入成本包括與第三方託管費、數據中心設備折舊、從第三方購買數據的成本和數字税相關的費用。該公司沒有建立或運營自己的數據中心,其研發部門也沒有專門從事創收活動。因此,我們不將這類人員的費用計入其他收入成本。
運營費用
運營費用包括研發、銷售和運營,以及一般和行政費用。薪金、獎金、股權獎勵補償、養卹金和其他與人事有關的費用是這些費用類別中最重要的組成部分。員工人數從2020年1月1日的2755人增加到2021年12月31日的2781人。
我們根據股權獎勵獲得者的職能(研發、銷售及營運、一般及行政),將與授予購股權、認股權證及限制性股份單位(“RSU”)有關的股權獎勵補償開支計入適用的營運開支類別。
研發費用。研發費用主要包括我們在引擎、平臺、現場可靠性工程、可擴展性、基礎設施、工程項目管理、產品、分析和其他團隊工作的員工的人員相關成本,包括工資、獎金、股權獎勵薪酬和其他人員相關成本。還包括非人事成本,如轉包給第三方開發資源的諮詢和專業費用,分配的間接費用,包括內部信息技術以及折舊和攤銷成本。這些費用由法國的研究税收抵免部分抵消,這取決於我們在研發方面的支出水平。
研發職能部門的員工人數從2020年1月1日的681人增加到2021年12月31日的682人。
我們相信,我們在研發方面的持續投資對於保持和改進我們在Criteo商務媒體平臺內的技術、我們的服務質量和我們的競爭地位至關重要。
銷售和運營費用。銷售和運營費用主要包括我們在銷售、客户戰略、銷售運營、出版商業務開發、分析、營銷、技術解決方案、創意服務和其他團隊工作的員工的人事相關成本,包括工資、獎金、股權獎勵薪酬和其他人事相關成本。這一類別的額外費用包括旅行和娛樂、營銷和促銷活動、營銷活動、壞賬準備、向第三方支付的分包、諮詢費和專業費用、分配的間接費用,包括內部信息技術,以及折舊和攤銷費用。 銷售和運營職能部門的員工人數從2020年1月1日的1,578人增加到2021年12月31日的1,596人。為了擴大我們的業務,我們希望在銷售和運營的某些領域對我們的資源進行有針對性的投資。然而,隨着我們提高銷售和運營團隊的生產率,我們預計隨着時間的推移,銷售和運營費用佔收入的比例將保持相當持平。
一般和行政費用。一般和行政費用主要包括人事費用,包括我們行政、法律、信息技術、人力資源、設施和財務團隊的薪金、獎金、股權獎勵補償、養卹金和其他與人事有關的費用。這一類別包括的額外費用包括與差旅有關的費用、分包和專業費用、審計費用、税務服務和法律費用,以及保險和其他公司費用,以及分配的間接費用,包括內部信息技術和折舊及攤銷費用。一般和行政職能的員工人數從2020年1月1日的496人增加到2021年12月31日的503人。我們預計,隨着我們提高一般和行政團隊的生產率,我們的一般和行政費用佔收入的百分比將隨着時間的推移而下降。
財務和其他收入(支出)
財務和其他收入(支出)主要包括:
•以歐元(本公司的本位幣)標示的貨幣資產負債表項目結算或換算成當地貨幣時產生的匯兑差額。我們主要受到美國、英國、日本、韓國和巴西匯率變化的影響。美元、英鎊、韓元、日元和巴西雷亞爾是我們最大的外匯兑換風險。截至2021年12月31日,我們的外幣風險敞口集中在母公司層面進行對衝。這些歐元匯兑差額然後根據歐元/美元的平均匯率換算成美元(公司的報告貨幣)。
•我們收到的現金和現金等價物的利息,以及我們債務貸款協議和循環信貸安排(“循環信貸安排”)項下的未償還借款產生的利息。
•將數據中心設備出售給第三方的收益,作為Criteo數據中心更新計劃的一部分。
•從2018年的一項投資中獲得的股息。
我們監控外匯風險敞口,並希望通過正常的業務運營和對衝策略來降低風險敞口。
所得税撥備
我們在法國、美國和許多其他司法管轄區都要繳納潛在的所得税。我們根據對是否應繳納額外税款的估計來確認納税義務。當我們認為某些狀況經税務機關審核後可能無法完全維持時,即使我們相信我們的納税申報單狀況是可以支持的,該等税務責任仍會被確認。
我們的有效税率與適用於我們的法定税率不同,這主要是由於遞延税項資產的估值準備、國內和國外司法管轄區税率的差異、研究税收抵免(非應税項目)、潛在的税務審計撥備結算、在某些司法管轄區在某些情況下不可扣除的基於股份的薪酬支出以及轉讓定價調整。我們向我們的子公司授權使用我們的技術,並向這些子公司收取此類訪問的使用費。在法國,我們受益於對這一技術使用費收入的很大一部分降低10%的税率。
雖然我們相信我們已為我們不確定的税務狀況(包括淨利息和罰金)預留了足夠的準備金,但我們不能保證這些事項的最終税收結果不會有實質性差異。截至2021年12月31日,沒有確定不確定的税收頭寸。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制我們的合併財務報表時,我們需要做出影響收入、資產、負債、成本和費用報告金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的因素。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策要求對作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,如果合理地可以使用不同的估計,或如果估計的合理可能的變化可能對財務報表產生重大影響,則該會計政策被視為關鍵。我們相信與以下相關的估計:(1)收入確認標準(2)信貸損失準備,(3)研究税收抵免(4)所得税,包括i)確認子公司未來年度預計應納税利潤產生的遞延税項資產,ii)評估與我們的轉讓定價政策相關的不確定税收狀況,以及iii)與我們經營的國家最近頒佈的税制改革有關的所得税狀況確認,(5)用於評估企業合併中收購資產和假定負債的假設,(6)用於評估商譽、無形資產和使用權資產-經營租賃的假設,以及(7)估值模型中用於確定股權薪酬計劃公允價值的假設。新冠肺炎的蔓延和遏制它的各種努力繼續給全球社會、經濟、金融市場和商業慣例造成波動、不確定性和經濟混亂,並增加了某些估計數的不確定性,特別是與信貸損失準備、商譽估值中使用的假設和所得税估計數有關的估計數。有關我們其他重要會計政策的説明,請參閲F-1頁開始的經審計綜合財務報表的附註1.原則和會計方法。
收入確認
當我們將承諾服務的控制權直接轉讓給我們的客户或廣告公司(我們統稱為我們的客户)時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權獲得這些服務的對價。
對於涉及第三方出版商的安排產生的收入,需要評估我們是否是委託人,並按毛收入報告收入,或按代理商報告收入,並按淨額報告收入。在此評估中,我們考慮是否在特定商品或服務轉讓給客户之前獲得控制權,以及其他指標,如主要負責履行的一方、庫存風險和制定價格的自由裁量權。對我們在交易中被視為委託人還是代理人的評估可能會影響我們在綜合損益表上確認的收入和收入成本。
應收貿易賬款,扣除壞賬準備後的淨額
我們採用會計準則更新第2016-13號,《金融工具--信貸損失(專題326):金融工具信貸損失計量》,其中要求計量和確認以攤餘成本持有的金融資產的預期信貸損失,考慮到過去的事件、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,實體預計不會在資產的合同期限內收回這些損失。
對於按攤餘成本計量的應收賬款,我們使用賬齡分析和違約概率法來評估和估計預期的信用損失。
遞延税項資產
遞延税金採用負債法,在財務報告和資產負債的税基之間的所有暫時性差異以及税項損失上記錄。當預計在可預見的未來內逆轉分歧時,分歧被定義為暫時的。只有在根據未來三年內的預計應納税所得額確定未來可能存在可用於抵銷未使用的税項損失和税收抵免的未來應課税利潤的情況下,我們才可確認遞延税項資產。因此,如有必要,遞延所得税資產的計量將因預期不會實現的任何税收優惠的估值免税額而減少。如果未來的應税利潤與支持記錄遞延税項資產的預測有很大不同,我們將不得不下調或上調遞延税項資產的金額,這可能會對我們的財務業績產生重大影響。
這一決定需要我們管理層的許多估計和判斷,而最終的税收決定可能是不確定的。
不確定的税收狀況
我們只有在我們相信税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。這些不確定的税收狀況包括我們對轉讓定價的估計,這些估計是基於對適當的公平價格的分析而制定的。儘管我們相信我們已充分評估所有潛在的不確定税務狀況,但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會有重大差異。
商譽
商譽不會攤銷,並至少每年或每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。在2021年期間,該公司根據ASC 280重新評估了其運營和可報告部門,現在通過兩個部門報告其運營結果:營銷解決方案和零售媒體。商譽已按相對公允價值分配方法分配給這兩個部門。
本公司已選擇12月31日為進行年度減值測試的日期。測試在報告單位級別進行,我們已確定該單位為營銷解決方案和零售媒體。在對其商譽進行減值評估時,本公司進行減值測試,其中涉及對將從報告單位獲得的估計未來現金流量的假設。估計的未來現金流量用於得出報告單位的公允價值,然後與其賬面淨值(包括商譽)進行比較。如果這些估計或其相關假設在未來發生變化,本公司可能被要求為這些資產記錄減值。如果賬面淨值超過其公允價值,則該公司將被要求確認減值損失。待確認的減值損失將通過將公司的公允價值與其賬面淨值(包括商譽)進行比較來計算。由於許多資產並非直接歸屬於本公司的經營部門,因此在分配本公司每個部門的賬面淨值時也存在重大判斷。
無形資產
收購的無形資產按收購成本減去累計攤銷入賬。收購的無形資產包括按直線原則攤銷的軟件、技術和客户關係,其估計使用年限為軟件一至三年,技術及客户關係三至九年。當收入、盈利或現金流大幅下降或業務環境出現重大不利變化等事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能減值時,無形資產便會被視作減值。
軟件開發成本還包括僅用於滿足內部需求的軟件開發成本和用於提供我們服務的基於雲的應用程序的成本。一旦初步項目階段完成,項目很可能完成,軟件將用於執行預期的功能,我們就會將與這些軟件應用程序相關的開發成本資本化。這些成本的攤銷始於資產投入使用時,按資產的使用年限按直線計算,估計為三至五年。
股權獎勵薪酬
我們根據ASC 718對基於股份的薪酬進行核算-薪酬--股票薪酬。根據本指引的公允價值確認條款,股份薪酬於授出日以獎勵的公允價值計量,並於必要的服務期內確認為開支,服務期一般為有關獎勵的歸屬期間。
在授予日確定基於股票的獎勵的公允價值需要判斷。授予日的公允價值是根據授予日的股價確定的。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票期權的公允價值。使用期權定價模型確定授予日期期權的公允價值受到我們估計的普通股公允價值以及關於其他一些複雜和主觀變量的假設的影響。
這些變量包括我們普通股的公允價值、期權的行權價格、期權的預期期限、我們的預期股價波動性、無風險利率和預期股息,估計如下:
•我們普通股的公允價值。在首次公開招股後,我們制定了一項政策,即使用授出日美國存托股份報價的每股納斯達克收市價來確定普通股的公允價值。
•期權的行權價。於首次公開招股後,吾等訂立政策,以美國存托股份於授出日在納斯達克上報價的收市價作為行使價,並以授出前20個交易日美國存托股份收市價平均值的95%作為行使價。
•預期期限。預期期限代表我們的基於股票的獎勵預期未償還的期間。由於吾等並無足夠的歷史經驗以釐定已授出的普通股購股權授出的預期年期,故我們的預期年期以簡化方法為基礎,即由歸屬至授出期滿的平均期間。
•預期的波動性。在首次公開招股之前,由於我們並無普通股的交易歷史,因此我們普通股的預期股價波幅是根據與普通股購股權授予的預期期限相當的期間內的每日價格觀察,通過計算行業同行的平均歷史價格波動率來估計的。從首次公開招股開始,預期股價波動考慮了首次公開招股日至授出日的Criteo收盤價以及普通股購股權授予的剩餘預期期限內行業同行的收盤價。
•無風險利率。無風險利率以法國國債收益率為基礎,其到期日與每個期權組的期權預期期限相似。
•股息收益率。我們從未宣佈或支付過任何現金股利,目前也不打算在可預見的未來支付現金股利。因此,我們使用的預期股息收益率為零。
如果布萊克-斯科爾斯模型中使用的任何假設發生重大變化,未來獎勵的基於股票的薪酬可能與之前授予的獎勵有很大不同。
下表列出了用於估計所列期間授予的期權的公允價值的各種假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
波動率 | —% | | 39.2% - 39.9% | | 39.2% - 41.2% |
無風險利率 | — | % | | 0.00% - 0.25% | | 0.00% - 0.10% |
預期壽命(年) | - | | 6年 | | 6年 |
股息率 | —% | | —% | | — | % |
截至2021年12月31日止年度並無授出購股權。
近期會計公告
關於最近適用於我們的會計聲明的討論,請參閲從F-1頁開始的我們經審計的綜合財務報表的附註1。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的經營業績
按細分市場細分的收入
從2021年第四季度開始,我們將我們的細分市場業績報告為營銷解決方案和零售媒體:
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者,從而實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體解決方案允許零售商從消費品牌中產生廣告收入,和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化,從而實現多個營銷目標,無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
| (單位:千) | | |
報告的收入 | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | | 9 | % | (8) | % |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | (19,713) | | | 3,239 | | | 51,373 | | | |
按不變貨幣計算的收入(1) | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | $ | 2,312,889 | | 8 | % | (8) | % |
| | | | | | | |
據報道的營銷解決方案 | $ | 2,007,239 | | | $ | 1,806,431 | | | $ | 2,092,590 | | 11 | % | (14) | % |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | $ | (16,511) | | | $ | 4,364 | | | $ | 49,668 | | | |
以不變貨幣計算的營銷解決方案(1) | $ | 1,990,728 | | | $ | 1,810,795 | | | $ | 2,142,258 | | 10 | % | (13) | % |
| | | | | | | |
據報道,零售媒體(2) | $ | 246,996 | | | $ | 266,186 | | | $ | 168,926 | | (7) | % | 58 | % |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | $ | (3,202) | | | $ | (1,125) | | | $ | 1,705 | | | |
以不變貨幣計算的零售媒體(1) | $ | 243,794 | | | $ | 265,061 | | | $ | 170,631 | | (8) | % | 57 | % |
(1)本文中關於按不變貨幣基礎列報的結果的信息是通過將前期平均匯率應用於本期業績來計算的。我們在不變貨幣基礎上計入業績,因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的關鍵指標。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果,因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。上表將本節所列的實際結果與按不變貨幣計算的結果相一致。
(2)從2021年12月31日起,Criteo作為兩個可報告的部門運營。上表顯示了我們的營銷解決方案和零售媒體部門的經營結果。Criteo商業媒體平臺的戰略構建塊零售媒體平臺於2020年6月推出,並在零售媒體部門進行了報道,這是一種自助解決方案,為品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在這個平臺上運行的所有安排中,Criteo以淨額為基礎確認收入,而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入以毛額為基礎。我們預計,到2022年下半年,使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户都將過渡到這個平臺。隨着新客户和現有客户過渡到零售媒體平臺,收入可能會下降,但貢獻的除TAC利潤率將會增加。不含TAC的捐款不會受到這一過渡的影響。
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年的收入增加了1.816億美元,增長了9%(按不變貨幣計算增長了8%),達到22.542億美元。
84%的收入同比增長是由現有客户的貢獻推動的,16%的同比增長是由新客户的貢獻推動的。我們在各地區每年淨增加285個新客户。
按不變貨幣計算的收入按年增長主要歸因於向廣告商收取的平均價格上升,但部分被我們提供的印象數量減少所抵消。
營銷解決方案收入增加2021年為11%(按不變貨幣計算為10%)至20.72億美元,反映了零售支出的增加L客户,無論是在我們的重定目標、受眾定位和全方位解決方案上,正如預期的那樣,部分被遞增的身份和隱私變化所抵消。
2021年零售媒體收入下降(7%)(或按不變貨幣計算下降(8%))至2.469億美元,這是因為美國和歐洲、中東和非洲地區大型零售商的強勁表現被與正在進行的客户遷移到RMP相關的技術和暫時影響所抵消。在截至2021年12月31日的一年中,Criteo的RMP佔零售媒體收入的快速增長的份額,約為50%,其收入按淨額計算。2020年,零售媒體收入的淨額不到5%,由於過渡到全面的RMP業務,零售媒體收入的增長受到暫時影響。反映出基本的經濟表現,在截至2021年12月31日的一年中,零售媒體的除TAC貢獻增長了59%(按不變貨幣計算增長了58%),這是由於零售媒體現場的持續強勁,特別是在美國市場,以及RMP。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的收入減少了188.9億美元,降幅為8%(按不變貨幣計算為8%),降至20.726億美元。
新冠肺炎疫情在一年中的大部分時間裏影響了我們的業務,估計在截至2020年12月31日的12個月中,淨負面影響收入約為2.62億美元,或同比增長約12個百分點,因為一些客户決定暫停或減少與我們的活動。新冠肺炎的逆風影響了我們營銷解決方案業務的大客户,特別是在旅遊、分類廣告垂直市場和一些大型實體零售客户方面。然而,我們相信,中端市場和我們的零售媒體解決方案中零售客户的客户支出,得到了新冠肺炎疫情後出現的更強勁的電子商務購物趨勢的支持。
按不變貨幣計算的收入按年下降完全是由於向廣告商收取的平均價格下降,部分原因是我們的收入組合在此期間的演變,部分抵消了我們提供的印象數量增加和我們展示的廣告橫幅上的點擊數量增加所抵消的影響。
收入同比下降的另一個原因是現有客户和一些流失客户的貢獻較低,我們在很大程度上將這兩個因素歸因於新冠肺炎的爆發,抵消了新客户的積極貢獻。我們在各地區每年淨增加1213個新客户。
營銷解決方案收入下降(14)2020年至18.064億美元(按不變貨幣計算為13%),反映大客户支出減少,主要是由於新冠肺炎疫情的影響,我們認為這是零售破產和我們的旅行和分類廣告客户零售客户疲軟,以及身份和隱私的增量變化,如預期。
2020年零售媒體收入增長58%(按不變貨幣計算增長57%),達到2.662億美元,反映出美國和歐洲、中東和非洲地區大型零售商的強勁採用。
按地區分列的收入細目
本表格10-K中關於以不變貨幣為基礎列報的結果的信息是通過對本期結果適用上期平均匯率來計算的。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果,因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。下表將本節所列的實際結果與按不變貨幣計算的結果相一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (單位:千) | | | | |
報告的收入 | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | | | 9 | % | | (8) | % |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | $ | (19,713) | | | $ | 3,239 | | | 51,373 | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | $ | 2,312,889 | | | 8 | % | | (8) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | |
報告的收入 | $ | 916,825 | | | $ | 894,854 | | | $ | 952,154 | | | 2 | % | | (6) | % |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | 1,380 | | | 12,770 | | | 4,584 | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 918,205 | | | $ | 907,624 | | | $ | 956,738 | | | 3 | % | | (5) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲地區 | | | | | | | | | |
報告的收入 | $ | 844,312 | | | $ | 749,672 | | | $ | 806,197 | | | 13 | % | | (7) | % |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | (24,324) | | | (4,528) | | | 44,478 | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 819,988 | | | $ | 745,144 | | | $ | 850,675 | | | 9 | % | | (8) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
亞太 | | | | | | | | | |
報告的收入 | $ | 493,098 | | | $ | 428,091 | | | $ | 503,165 | | | 15 | % | | (15) | % |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | 3,231 | | | (5,003) | | | 2,311 | | | | | |
按不變貨幣計算的收入(*) | $ | 496,329 | | | $ | 423,088 | | | $ | 505,476 | | | 16 | % | | (16) | % |
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(*)按不變貨幣計算的收入不包括外幣波動的影響,是通過將上一年的平均匯率應用於下一年的數字來計算的。
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年我們在美洲地區的收入增加了2200萬美元,增幅為2%(按不變貨幣計算為3%),達到9.168億美元。這一增長是由持續的積極零售趨勢推動的,特別是整個營銷解決方案的大客户,以及零售媒體的持續強勁表現,因為零售媒體繼續與消費品牌和大型零售商一起擴大規模,但部分抵消了在淨基礎上確認客户過渡到零售媒體的收入的影響。
與2020年相比,2021年我們在歐洲、中東和非洲地區的收入增加了9460萬美元,增幅為13%(按不變貨幣計算為9%),達到8.443億美元。這一增長是由我們主要市場的積極零售趨勢推動的,特別是在德國和新興市場,我們的重新定位和新解決方案對大客户的積極吸引力,以及零售媒體在整個地區的持續強勁表現。
與2020年相比,2021年我們在亞太地區的收入增加了6500萬美元,增幅為15%(按不變貨幣計算為16%),達到4.931億美元。增長是由於我們在亞洲地區,特別是日本的大客户的復甦,以及東南亞的零售客户的積極貢獻。
此外,2021年22.54億美元的收入受到(1970萬美元)匯率波動的積極影響,特別是土耳其里拉、俄羅斯盧布、日元和巴西雷亞爾的貶值,部分被歐元和英鎊相對於美元的升值所抵消。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年我們在美洲地區的收入減少了(5730萬美元)或(6%)(按不變貨幣計算為(5%)%)至8.949億美元。這一下降是由新冠肺炎帶來的估計約9,000萬美元的收入影響推動的,特別是與更廣泛的分類廣告垂直領域的大客户和美國的一些大型實體零售客户的影響。
與2019年相比,2020年我們在歐洲、中東和非洲地區的收入減少了(5650萬美元),或(7%)(按不變貨幣計算為(8%)),至7.497億美元。按不變貨幣計算的這一減少額包括估計9,600萬美元的新冠肺炎大流行對收入的影響,部分原因是在大流行之前,歐洲、中東和非洲地區對旅行垂直市場的風險敞口最大,而新冠肺炎的影響最大。
與2019年相比,2020年我們在亞太地區的收入減少了(7510萬美元)或(15%)(按不變貨幣計算為(16%))至4.281億美元。按不變貨幣計算的減少包括估計7,600萬美元的新冠肺炎疫情對收入的影響,主要是在旅行和分類廣告垂直領域,也受到日本疲軟的經濟環境的推動,日本是我們在該地區最大的市場。
此外,2020年20.73億美元的收入受到320萬美元匯率波動的負面影響,特別是由於土耳其里拉、俄羅斯盧布、巴西雷亞爾貶值,部分被日元和歐元相對於美元的升值所抵消。
收入成本
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (除百分比外,以千為單位) | | | | |
流量獲取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | | | 7% | | (5)% |
其他收入成本 | (138,851) | | | (137,028) | | | (117,533) | | | 1% | | 17% |
收入總成本 | $ | (1,472,291) | | | $ | (1,384,599) | | | $ | (1,432,480) | | | 6% | | (3)% |
佔收入的百分比 | (65) | % | | (67) | % | | (63) | % | | | | |
毛利% | 35 | % | | 33 | % | | 37 | % | | | | |
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) | | | | |
營銷解決方案 | $ | (1,211,087) | | | $ | (1,059,680) | | | $ | (1,197,483) | | | 14% | | (12)% |
零售媒體 (1) | $ | (122,353) | | | $ | (187,891) | | | $ | (117,464) | | | (35)% | | 60% |
流量獲取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | | | 7% | | (5)% |
(1)從2021年12月31日起,Criteo作為兩個可報告的部門運營。上表顯示了我們的營銷解決方案和零售媒體部門的經營結果。Criteo商業媒體平臺的戰略構建塊零售媒體平臺於2020年6月推出,並在零售媒體部門進行了報道,這是一種自助解決方案,為品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在這個平臺上運行的所有安排中,Criteo以淨額為基礎確認收入,而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入以毛額為基礎。我們預計,到2022年下半年,使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户都將過渡到這個平臺。隨着新客户和現有客户過渡到零售媒體平臺,收入可能會下降,但貢獻的除TAC利潤率將會增加。不含TAC的捐款不會受到這一過渡的影響。
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年的收入成本增加了8770萬美元,增幅為6%。這一增長主要是由於流量獲取成本增加了8,590萬美元,增幅為7%(按不變貨幣計算為6%),其他收入成本增加了180萬美元,增幅為1%(按不變貨幣計算為2%)。
Marketing Solutions的流量獲取成本增長14%主要是由於我們購買的庫存的平均CPM增加了6%(按不變貨幣計算增加了5%),反映出數字廣告市場在2020年第二季度與大流行病相關的衰退觸底後的同比復甦以及我們首選的與媒體所有者的關係,以及我們購買的印象數量增加了8%,反映出我們與現有和新的出版商合作伙伴的關係不斷擴大,特別是通過直接聯繫,以支持客户對廣告活動的需求。
零售媒體的流量獲取成本下降了35%,反映了由於我們的RMP過渡而帶來的與持續的客户端遷移相關的技術和暫時影響。由於我們在RMP上運行的所有安排中確認淨收入,因此我們預計零售媒體的流量獲取成本將隨着時間的推移而下降,因為我們的所有客户都過渡到RMP。
其他收入成本的增加包括分配折舊和攤銷費用增加(520萬美元),主要由於數字税導致的其他銷售成本增加(300萬美元),但被託管成本570萬美元和數據獲取成本80萬美元部分抵消。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的收入成本減少了4790萬美元,降幅為3%。這一下降主要是由於流量獲取成本下降了6740萬美元,降幅為5%(按不變貨幣計算,降幅為5%),但其他收入成本增加了1950萬美元,降幅為17%(按不變貨幣計算,降幅為18%)。
按不變貨幣計算的流量獲取成本的下降主要與採購庫存的平均CPM下降(13%)(按不變貨幣計算下降13%)有關。這在一定程度上是由全球對廣告庫存的需求下降推動的,儘管新冠肺炎疫區實施封鎖導致全球在線流量增加,使得庫存的單價相對低於疫情前的時期。這也是由我們的Criteo直接投標人的有效性推動的,它允許我們直接從大型出版商購買高質量的庫存,並在此過程中免除中介費。這一下降並未完全被我們購買的印象數量增加10%所抵消,這反映了可用庫存量的增加以及我們與現有和新的出版商合作伙伴不斷擴大的關係,特別是通過直接聯繫,以支持客户對廣告活動的需求。
其他收入成本的增加包括分配的折舊和攤銷費用(1110萬美元)、託管成本(420萬美元)、數據獲取(260萬美元)和其他銷售成本(160萬美元)的增加。
貢獻(不包括流量獲取成本)
我們認為貢獻(不含TAC)是衡量我們業務活動的一個關鍵指標。我們的戰略重點是在絕對基礎上最大化我們的貢獻(不含TAC),而不是最大化我們的短期毛利率。我們相信,這一重點通過加強我們的一些競爭優勢,包括獲得廣告庫存、數據的廣度和深度,以及不斷改進Criteo AI引擎的性能,使其能夠大規模交付更相關的廣告,從而為我們的業務建立可持續的長期價值。作為這一重點的一部分,我們繼續投資於與直接出版商建立首選關係,並尋求進入領先的廣告交易所。
下表按部門列出了我們的收入和貢獻(除TAC外):
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 細分市場 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位:千) |
收入 | 營銷解決方案 | | $ | 2,007,239 | | | $ | 1,806,431 | | | $ | 2,092,590 | |
| 零售媒體 | | 246,996 | | | 266,186 | | | 168,926 | |
| 總計 | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | |
| | | | | | | |
繳費(不含TAC)(1) | 營銷解決方案 | | $ | 796,152 | | | $ | 746,751 | | | $ | 895,107 | |
| 零售媒體 | | 124,643 | | | 78,295 | | | 51,462 | |
| 總計 | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | |
(1)我們將貢獻(不含TAC)定義為類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本,並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。我們在這份10-K表格中加入了不含TAC的供款,因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績和制定未來經營計劃的關鍵指標。特別是,我們相信,這可以為我們的核心業務提供有用的期間對比措施。因此,我們認為,除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用除TAC外的貢獻作為一種分析工具有侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是:(A)其他公司,包括我們行業內有類似業務安排的公司,可能會以不同的方式處理TAC的影響;(B)其他公司可能會報告除TAC外的貢獻或類似名稱的衡量標準,但計算方法不同,這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制,您應該將除TAC外的貢獻與我們的其他美國公認會計準則財務業績(包括毛利潤)一起考慮。
恆定幣種對賬
本表格10-K中關於以不變貨幣為基礎列報的結果的信息是通過對本期結果適用上期平均匯率來計算的。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果,因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。下表將本節提供的實際結果與按不變貨幣計算的結果進行了核對:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (單位:千) | | | | |
報告的收入 | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | | | 9% | | (8)% |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | (19,713) | | | 3,239 | | | 51,373 | | | | | |
按不變貨幣計算的收入 | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | $ | 2,312,889 | | | 8% | | (8)% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
報告的毛利 | $ | 781,944 | | | $ | 688,018 | | | $ | 829,036 | | | 14% | | (17)% |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | (7,822) | | | 467 | | | 20,686 | | | | | |
按不變貨幣計算的毛利 | $ | 774,122 | | | $ | 688,485 | | | $ | 849,722 | | | 13% | | (17)% |
| | | | | | | | | |
報告的流量獲取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | | | 7% | | (5)% |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | 12,263 | | | (1,605) | | | (28,831) | | | | | |
按不變貨幣計算的流量獲取成本 | $ | (1,321,177) | | | $ | (1,249,176) | | | $ | (1,343,778) | | | 6% | | (5)% |
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據報告,繳費(不含TAC) | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | | | 12% | | (13)% |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | (7,450) | | | 1,634 | | | 22,542 | | | | | |
按不變貨幣計算的繳費(不含TAC) | $ | 913,345 | | | $ | 826,680 | | | $ | 969,111 | | | 11% | | (13)% |
| | | | | | | | | |
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報告的其他收入成本 | $ | (138,851) | | | $ | (137,028) | | | $ | (117,533) | | | 1% | | 17% |
兑換對美元/其他貨幣的影響 | (372) | | | (1,167) | | | (1,856) | | | | | |
按不變貨幣計算的其他收入成本 | $ | (139,223) | | | $ | (138,195) | | | $ | (119,389) | | | 2% | | 18% |
研究和開發費用
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| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
| (單位為千,不包括收入的百分比) | | | |
研發費用 | $ | (151,817) | | | $ | (132,513) | | | $ | (172,591) | | | 15% | (23)% |
佔收入的百分比 | (7) | % | | (6) | % | | (8) | % | | | |
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年的研發支出增加了1930萬美元,增幅為15%。這一增長主要與我們不斷上漲的股票價格的負面影響推動的與員工相關的費用增加有關。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的研發費用減少了(4010萬美元)或(23%)。這一減少主要是由於我們於2019年停止在帕洛阿爾託的研發業務後與員工人數相關的成本減少,以及由於管理資產修訂了2019年的使用年限而導致攤銷費用減少。
銷售和運營費用
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| | 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| | | | | | | | | | |
| | (單位為千,不包括收入的百分比) | | | | |
銷售和運營費用 | | $ | (325,616) | | | $ | (330,285) | | | $ | (375,477) | | | (1)% | | (12)% |
佔收入的百分比 | | (14) | % | | (16) | % | | (17) | % | | | | |
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年的銷售和運營費用減少了470萬美元,降幅為1%。這一下降主要是由於我們對房地產足跡進行了適當的調整,導致淨壞賬支出下降,折舊和攤銷成本下降,租金和設施成本下降,但被2020年結算的撥備的逆轉以及我們不斷上漲的股票價格對員工相關支出的負面影響部分抵消。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的銷售和運營費用減少了4520萬美元,降幅為12%。這一減少主要是由於與員工人數相關的成本減少、基於股份的薪酬支出減少、沒有管理客户關係攤銷(因為資產在2019年完全減值)、營銷和活動的可自由支配支出措施,但部分被信貸損失準備金的增加所抵消。
一般和行政費用
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (單位為千,不包括收入的百分比) | | | | |
一般和行政費用 | $ | (152,634) | | | $ | (116,395) | | | $ | (139,754) | | | 31% | | (17)% |
佔收入的百分比 | (7) | % | | (6) | % | | (6) | % | | | | |
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年的一般和行政費用增加了3620萬美元,增幅為31%。這一增長主要與作為我們正在進行的轉型計劃的一部分的第三方服務的增加以及與員工相關的成本的增加有關,包括我們不斷上漲的股票價格對薪酬支出的負面影響。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的一般和行政費用減少了(2340萬美元)或(17%)。這一下降主要是由於員工相關成本的下降、基於份額的薪酬支出的下降以及租金和設施成本的下降,這是由於我們的房地產足跡進行了適當的調整,但部分被轉型費用所抵消。
財務和其他收入(支出)
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (單位為千,不包括收入的百分比) | | | | |
財務和其他收入(支出) | $ | 1,939 | | | $ | (1,939) | | | $ | (5,749) | | | (200)% | | (66)% |
佔收入的百分比 | 0.1 | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % | | | | |
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年的財務和其他收入減少了390萬美元,降幅為200%。截至2021年12月31日止期間的財務及其他收入(190萬美元)主要來自與我們的3.5億美元可用循環信貸安排(RCF)有關的財務支出,包括預付費用、攤銷及非使用成本,部分由現金及現金等價物收入抵銷。截至2021年12月31日的財務和其他收入來自出售服務器和設備的300萬美元收益和從少數股權獲得的240萬美元股息。截至2021年12月31日,我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.,並通過外幣掉期、遠期購買或出售外幣進行對衝。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的財務支出減少了380萬美元,降幅為66%。截至2020年12月31日的190萬美元的財務支出主要是由於2020年5月至2020年11月提取的1.4億歐元的財務支出,這是我們可用的循環信貸安排(RCF)融資的一部分,預付費用攤銷,以及
非使用成本,由投資現金及現金等價物的收入部分抵消。截至2020年12月31日,我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.,並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
所得税撥備
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| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (除百分比信息外,以千為單位) | | | | |
所得税撥備 | $ | (16,169) | | | $ | (32,197) | | | $ | (39,496) | | | (50)% | | (18)% |
佔收入的百分比 | (1) | % | | (2) | % | | (2) | % | | | | |
實際税率 | 10.5 | % | | 30.1 | % | | 29.2 | % | | | | |
2021年與2020年相比
與2020年相比,2021年的所得税撥備減少了1600萬美元,降幅為50%。2021年的年有效税率為10.5%,而2020年的年有效税率為30.1%。年度有效税率與法定税率不同,主要是由於以下因素的影響:適用於我們從子公司獲得的技術使用費收入的國內税收扣除、國外司法管轄區税率的差異、某些外國子公司的税收損失結轉、未確認與税收損失和臨時差異相關的遞延税項資產、確認以前未確認的税收損失和股權獎勵補償支出。
2021年,與2020年相比,我們的税前收入增加了4690萬美元,達到1.538億美元,產生了4370萬美元的理論所得税支出,名義標準法國税率為28.40%。這一理論税收支出主要受到以下項目的影響,這些項目構成了1620萬美元的實際税項支出和10.5%的實際税率:170萬美元的遞延税項資產,我們在其上確認了估值津貼,660萬美元的節拍費用,650萬美元的永久差額(主要基於員工成本、折舊費用和公司間交易),220萬美元與法國營業税有關的費用,或“CVAE”,由我們從子公司獲得的技術使用費收入產生的2570萬美元的減税,480萬美元的研發税收抵免,確認或撥回1,040萬美元遞延税項資產的估值準備和140萬美元股份薪酬的淨影響。有關所得税撥備的更多詳細信息,請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註22。
在我們的合併財務報表中確認的金額是在我們的合併財務報表中按每個子公司的水平計算的。截至2021年、2020年和2019年12月31日,遞延所得税淨額的估值免税額分別為3,640萬美元、3,730萬美元和2,530萬美元,主要涉及Criteo公司(分別為570萬美元、1,330萬美元和1,280萬美元)、Criteo巴西公司(分別為270萬美元、280萬美元和320萬美元)、Criteo有限公司(分別為760萬、740萬和750萬美元)、Criteo中國(分別為330萬美元、330萬美元和330萬美元),Criteo新加坡(420萬美元、330萬美元和280萬美元)、Criteo Pty(270萬美元、280萬美元和260萬美元)和Criteo France(分別為620萬美元、100萬美元和770萬美元)。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的所得税撥備減少了730萬美元,降幅為18%。2020年的年度有效税率為30.1%,而2019年的年度有效税率為29.2%。年度有效税率與法定税率不同,主要是由於以下因素的影響:適用於我們從子公司獲得的技術使用費收入的國內税收扣除、國外司法管轄區税率的差異、某些外國子公司的税收損失結轉、未確認與税收損失和臨時差異相關的遞延税項資產、確認以前未確認的税收損失和股權獎勵補償支出。
2020年,與2019年相比,我們的税前收入減少了2860萬美元,降至1.069億美元,產生了3420萬美元的理論所得税支出,名義標準法國税率為32.02%。這一理論上的税收支出主要受到以下項目的影響,這些項目構成了3220萬美元的實際税收支出和30.1%的實際税率:基於股票的薪酬的淨影響1160萬美元,我們在其上確認估值津貼的600萬美元遞延税項資產,來自節拍豁免選舉的1340萬美元,與法國營業税有關的350萬美元,企業合作組織(CVAE),由我們從子公司獲得的技術使用費收入產生的1340萬美元的減税,530萬美元的研發税收抵免,確認或沖銷250萬美元和900萬美元遞延税項資產的估值準備和永久差額(主要根據員工成本、折舊費用和公司間交易)。有關所得税撥備的更多詳細信息,請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註21。
在我們的合併財務報表中確認的金額是在我們的合併財務報表中按每個子公司的水平計算的。截至2020年、2019年和2018年12月31日,遞延所得税淨額減值準備為3,730萬美元、2,530萬美元和4,320萬美元,主要涉及Criteo Corp.(分別為1,330萬美元、1,280萬美元和1,860萬美元)、Criteo do Brasil(分別為280萬、320萬和360萬美元)、Criteo Ltd(分別為740萬、750萬和720萬美元)、Criteo中國(分別為330萬、330萬和350萬美元),Criteo新加坡(330萬美元、360萬美元和290萬美元)、Criteo Pty(280萬美元、260萬美元和250萬美元)和Criteo France(分別為100萬美元、770萬美元和390萬美元)。
淨收入
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| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (單位為千,不包括收入的百分比) | | | |
淨收入 | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | | 84% | | (22)% |
佔收入的百分比 | 6 | % | | 4 | % | | 4 | % | | | |
2021年與2020年相比
2021年的淨收入比2020年增加了6300萬美元,增幅為84%。這一增長是上述業務動態的結果,特別是與2020年相比,運營收入增加4310萬美元,財務和其他收入增加390萬美元,所得税撥備減少1600萬美元。
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年的淨收入減少了(2130萬美元),降幅為(22%)。這一減少是上述因素的結果,特別是與2019年相比,業務收入減少了3240萬美元,財務支出減少了380萬美元,所得税準備金減少了730萬美元。
非公認會計準則財務計量對賬
不含TAC的貢獻與毛利的對賬
我們將貢獻(不含TAC)定義為類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本,並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。我們納入了前TAC貢獻,因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。特別是,我們認為這一措施可以為我們的業務提供有用的期間對比措施。因此,我們認為,除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用除TAC外的貢獻作為一種分析工具有侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是:(A)其他公司,包括我們行業內有類似業務安排的公司,可能會以不同的方式處理TAC的影響;(B)其他公司可能會報告除TAC外的貢獻或類似名稱的衡量標準,但計算方法不同,這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制,您應該將貢獻(不含TAC)與我們的其他美國公認會計準則財務結果指標一起考慮。下表提供了不含TAC的貢獻與毛利潤的對賬:
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| | 截至12個月 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:千) |
毛利 | | 781,944 | | | 688,018 | | | 829,036 | |
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其他收入成本 | | 138,851 | | | 137,028 | | | 117,533 | |
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繳費(不含TAC) | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | |
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調整後EBITDA與淨收入的對賬
我們將調整後的EBITDA定義為我們的財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益,對此進行了調整,以消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、收購相關成本以及重組相關和轉型成本的影響。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們計入調整後的EBITDA是因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後的EBITDA時,剔除股權獎勵補償費用、養老金服務成本以及與重組和轉型相關的成本,可以為我們的業務提供一個有用的衡量標準。因此,我們認為,調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是:(A)雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來可能必須更換,調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求;(B)調整後的EBITDA沒有反映現金支出的變化或現金要求, (C)經調整的EBITDA沒有反映基於股權的薪酬的潛在攤薄影響;(D)經調整的EBITDA沒有反映可能代表我們可用現金減少的税款支付;及(E)其他公司,包括本行業的公司,可能會以不同的方式計算經調整的EBITDA或類似名稱的計量,這降低了它們作為比較指標的有用性。由於這些和其他限制,您應該將調整後的EBITDA與我們的美國公認會計準則財務業績(包括淨收入)一起考慮。
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| | 截至12個月 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:千) |
淨收入 | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
調整: | | | | | | |
財務(收入)支出 | | 1,044 | | | 1,939 | | | 5,749 | |
所得税撥備 | | 16,169 | | | 32,197 | | | 39,496 | |
股權獎勵補償費用 | | 44,955 | | | 31,425 | | | 49,132 | |
研發 | | 16,334 | | | 10,253 | | | 15,036 | |
銷售和運營 | | 13,023 | | | 12,042 | | | 19,301 | |
一般和行政 | | 15,598 | | | 9,130 | | | 14,795 | |
養老金服務費 | | 1,324 | | | 2,232 | | | 1,556 | |
研發 | | 686 | | | 1,114 | | | 760 | |
銷售和運營 | | 207 | | | 394 | | | 283 | |
一般和行政 | | 431 | | | 724 | | | 513 | |
折舊及攤銷費用 | | 88,402 | | | 88,238 | | | 93,488 | |
收入成本(數據中心設備) | | 61,119 | | | 55,935 | | | 44,866 | |
研發 | | 9,484 | | | 10,741 | | | 16,508 | |
銷售和運營 | | 14,780 | | | 16,770 | | | 24,914 | |
一般和行政 | | 3,019 | | | 4,792 | | | 7,200 | |
與收購相關的成本 | | 11,256 | | | 286 | | | — | |
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一般和行政 | | 11,256 | | | 286 | | | — | |
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重組相關成本和轉型(收益)成本 (1) | | 21,698 | | | 19,989 | | | 13,582 | |
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研發 | | 5,751 | | | 4,240 | | | 2,000 | |
銷售和運營 | | 9,380 | | | 9,398 | | | 8,810 | |
一般和行政 | | 6,567 | | | 6,351 | | | 2,772 | |
淨調整總額 | | 184,848 | | | 176,306 | | | 203,003 | |
調整後的EBITDA | | $ | 322,495 | | | $ | 250,995 | | | $ | 298,972 | |
(1) 於截至2021年、2020年及2019年12月底止十二個月內,本公司在實施新組織架構以支持其商務媒體平臺策略後,確認與重組及轉型相關的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(從沒收基於股份的薪酬獎勵中獲得的收益) | | (427) | | | (2,655) | | | (8,133) | |
折舊及攤銷費用 | | — | | | — | | | 1,161 | |
設施相關(收益)成本 | | 16,020 | | | 12,975 | | | 11,080 | |
薪資相關(收益)成本 | | 4,480 | | | 5,911 | | | 9,474 | |
與轉型相關的諮詢成本 | | 1,625 | | | 3,758 | | | — | |
與重組相關的總成本和轉型(收益)成本 | | $ | 21,698 | | | $ | 19,989 | | | $ | 13,582 | |
截至2021年12月31日及2020年12月31日止12個月,與重組相關及轉型成本相關的現金流出分別為390萬美元及1,690萬美元,主要包括工資成本、與房地產設施有關的經紀及終止合約罰金及其他顧問費。
未經審計的季度經營業績
下表列出了我們過去八個季度未經審計的綜合收益表數據,以及顯示的每個項目的收入百分比。我們從我們未經審計的中期綜合財務信息中獲得這一信息,管理層認為,這些信息包括所有調整,只包括正常的經常性調整,對於公平列報所列季度的信息是必要的。季度經營業績由我們的管理層編制,並由我們的管理層負責,並未經我們的獨立註冊會計師事務所審計或審查。您應從F-1頁開始,將此信息與我們經審計的綜合財務報表及相關附註一起閲讀。
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| | | 截至三個月 |
| | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| | | (單位:千) |
綜合損益表數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 653,267 | | | $ | 508,580 | | | $ | 551,311 | | | $ | 541,077 | | | $ | 661,282 | | | $ | 470,345 | | | $ | 437,614 | | | $ | 503,376 | |
| 收入成本(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流量獲取成本 | (377,076) | | | (297,619) | | | (331,078) | | | (327,667) | | | (408,108) | | | (284,401) | | | (257,698) | | | (297,364) | |
| | 其他收入成本 | (31,840) | | | (34,935) | | | (37,364) | | | (34,712) | | | (34,700) | | | (34,608) | | | (33,914) | | | (33,806) | |
| 毛利 | 244,351 | | | 176,026 | | | 182,869 | | | 178,698 | | | 218,474 | | | 151,336 | | | 146,002 | | | 172,206 | |
| 運營費用(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 研發費用 | (44,860) | | | (33,345) | | | (41,915) | | | (31,697) | | | (32,797) | | | (30,954) | | | (31,247) | | | (37,515) | |
| | 銷售和運營費用 | (89,892) | | | (75,619) | | | (80,751) | | | (79,354) | | | (85,871) | | | (83,659) | | | (75,781) | | | (84,974) | |
| | 一般和行政費用 | (43,855) | | | (34,877) | | | (40,474) | | | (33,428) | | | (32,623) | | | (28,672) | | | (29,185) | | | (25,915) | |
| | 總運營費用 | (178,607) | | | (143,841) | | | (163,140) | | | (144,479) | | | (151,291) | | | (143,285) | | | (136,213) | | | (148,404) | |
| 營業收入 | 65,744 | | | 32,185 | | | 19,729 | | | 34,219 | | | 67,183 | | | 8,051 | | | 9,789 | | | 23,802 | |
| 財務和其他收入(支出) | 3,330 | | | (154) | | | (519) | | | (718) | | | (111) | | | (491) | | | (1,003) | | | (334) | |
| 税前收入 | 69,074 | | | 32,031 | | | 19,210 | | | 33,501 | | | 67,072 | | | 7,560 | | | 8,786 | | | 23,468 | |
| 所得税撥備 | 5,864 | | | (7,801) | | | (4,181) | | | (10,051) | | | (20,254) | | | (2,267) | | | (2,636) | | | (7,040) | |
| 淨收入 | $ | 74,938 | | | $ | 24,230 | | | $ | 15,029 | | | $ | 23,450 | | | $ | 46,818 | | | $ | 5,293 | | | $ | 6,150 | | | $ | 16,428 | |
| Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。 | 73,765 | | | 23,481 | | | 14,804 | | | 22,406 | | | 45,277 | | | 5,227 | | | 5,716 | | | 15,459 | |
其他財務數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
繳費(不含TAC)(2) | $ | 276,191 | | | $ | 210,961 | | | $ | 220,233 | | | $ | 213,410 | | | $ | 253,174 | | | $ | 185,944 | | | $ | 179,916 | | | $ | 206,012 | |
調整後的EBITDA(3) | $ | 110,867 | | | $ | 68,430 | | | $ | 67,269 | | | $ | 79,929 | | | $ | 103,423 | | | $ | 49,471 | | | $ | 38,911 | | | $ | 59,190 | |
(1) 收入成本和營業費用包括股權獎勵補償費用、養卹金服務費用、折舊和攤銷費用以及與收購有關的成本和遞延價格對價,具體如下:
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| 截至三個月 |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| (單位:千) |
股權獎勵補償費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
研發費用 | 4,762 | | | 4,858 | | | 4,218 | | | 2,496 | | | 2,482 | | | 3,333 | | | 2,068 | | | 2,370 | |
銷售和運營費用 | 3,143 | | | 3,875 | | | 3,636 | | | 2,369 | | | 3,662 | | | 3,190 | | | 1,572 | | | 3,618 | |
一般和行政費用 | 4,209 | | | 4,557 | | | 3,815 | | | 3,017 | | | 2,816 | | | 280 | | | 3,519 | | | 2,515 | |
股權獎勵補償費用總額(a) | 12,114 | | | 13,290 | | | 11,669 | | | 7,882 | | | 8,960 | | | 6,803 | | | 7,159 | | | 8,503 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
養老金服務費 | | | | | | | | | | | | | | | |
研發費用 | 166 | | | 170 | | | 175 | | | 175 | | | 290 | | | 286 | | | 269 | | | 269 | |
銷售和運營費用 | 49 | | | 52 | | | 53 | | | 53 | | | 103 | | | 101 | | | 95 | | | 95 | |
一般和行政費用 | 104 | | | 108 | | | 109 | | | 110 | | | 190 | | | 185 | | | 175 | | | 174 | |
養卹金服務總成本 | 319 | | | 330 | | | 337 | | | 338 | | | 583 | | | 572 | | | 539 | | | 538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 14,611 | | | 15,520 | | | 15,744 | | | 15,244 | | | 15,354 | | | 14,712 | | | 13,098 | | | 12,771 | |
研發費用 | 2,967 | | | 2,557 | | | 2,207 | | | 1,753 | | | 1,712 | | | 1,721 | | | 1,658 | | | 5,650 | |
銷售和運營費用 | 3,579 | | | 3,545 | | | 3,702 | | | 3,954 | | | 4,033 | | | 4,176 | | | 4,221 | | | 4,340 | |
一般和行政費用 | 599 | | | 679 | | | 838 | | | 903 | | | 1,041 | | | 1,143 | | | 1,231 | | | 1,377 | |
折舊和攤銷費用合計 | 21,756 | | | 22,301 | | | 22,491 | | | 21,854 | | | 22,140 | | | 21,752 | | | 20,208 | | | 24,138 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與收購相關的成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政費用 | 6,118 | | | 2,091 | | | 3,047 | | | — | | | 174 | | | 112 | | | — | | | — | |
與收購相關的總成本 | 6,118 | | | 2,091 | | | 3,047 | | | — | | | 174 | | | 112 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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與重組和轉型相關的成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
研發費用 | 513 | | | (1,029) | | | 4,831 | | | 1,436 | | | 747 | | | 1,985 | | | 513 | | | 995 | |
銷售和運營費用 | 568 | | | (106) | | | 1,551 | | | 7,367 | | | 2,605 | | | 5,357 | | | 415 | | | 1,021 | |
一般和行政費用 | 752 | | | (632) | | | 3,614 | | | 2,833 | | | 1,031 | | | 4,839 | | | 288 | | | 193 | |
與重組和轉型相關的總成本(b) | $ | 1,833 | | | $ | (1,767) | | | $ | 9,996 | | | $ | 11,636 | | | $ | 4,383 | | | $ | 12,181 | | | $ | 1,216 | | | $ | 2,209 | |
(a) 不包括截至2021年、2020年和2019年12月31日分別披露的20萬美元、270萬美元和480萬美元的重組成本。
(b) 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月內,公司確認了為支持其多產品平臺戰略和寫字樓正確規模政策而實施的新組織結構的重組費用,詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
(從沒收基於股份的薪酬獎勵中獲得的收益) | 239 | | | (2,655) | |
| | | |
設施和減值相關成本 | 1,328 | | | 4,158 | |
與薪資相關的成本 | (157) | | | 1,422 | |
與轉型相關的諮詢成本 | 423 | | | 1,458 | |
與重組和轉型相關的總成本 | $ | 1,833 | | | $ | 4,383 | |
(2 我們將貢獻(不含TAC)定義為類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本,並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。以下是不含TAC的貢獻與毛利潤的對賬,毛利潤是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 | |
| (單位:千) | |
毛利 | 244,351 | | | 176,026 | | | 182,869 | | | 178,698 | | | 218,474 | | | 151,336 | | | 146,002 | | | 172,206 | | |
其他收入成本 | 31,840 | | | 34,935 | | | 37,364 | | | 34,712 | | | 34,700 | | | 34,608 | | | 33,914 | | | 33,806 | | |
繳費(不含TAC) | $ | 276,191 | | | $ | 210,961 | | | $ | 220,233 | | | $ | 213,410 | | | $ | 253,174 | | | $ | 185,944 | | | $ | 179,916 | | | $ | 206,012 | | |
(3)我們將調整後EBITDA定義為我們的財務收入(費用)前的綜合收益,包括股息、所得税、折舊和攤銷,調整後的收益剔除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組相關和轉型成本、收購相關成本和遞延價格對價的影響。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。下面是調整後的EBITDA與淨收入的對賬,淨收入是根據美國公認會計原則計算和公佈的最直接的可比財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| | | (單位:千) |
調整後EBITDA與淨收入的對賬: | |
| 淨收入 | $ | 74,938 | | | $ | 24,230 | | | $ | 15,029 | | | $ | 23,450 | | | $ | 46,818 | | | $ | 5,293 | | | $ | 6,150 | | | $ | 16,428 | |
| 調整: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財務(收入)支出 | (347) | | | 154 | | | 519 | | | 718 | | | 111 | | | 491 | | | 1,003 | | | 334 | |
| | 所得税撥備 | (5,864) | | | 7,801 | | | 4,181 | | | 10,051 | | | 20,254 | | | 2,267 | | | 2,636 | | | 7,040 | |
| | 股權獎勵補償費用 (a) | 12,114 | | | 13,290 | | | 11,669 | | | 7,882 | | | 8,960 | | | 6,803 | | | 7,159 | | | 8,503 | |
| | 養老金服務費 | 319 | | | 330 | | | 337 | | | 338 | | | 583 | | | 572 | | | 539 | | | 538 | |
| | 折舊及攤銷費用 | 21,756 | | | 22,301 | | | 22,491 | | | 21,854 | | | 22,140 | | | 21,752 | | | 20,208 | | | 24,138 | |
| | 與收購相關的成本 | 6,118 | | | 2,091 | | | 3,047 | | | — | | | 174 | | | 112 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重組成本 | 1,833 | | | (1,767) | | | 9,996 | | | 11,636 | | | 4,383 | | | 12,181 | | | 1,216 | | | 2,209 | |
| | 淨調整總額 | 35,929 | | | 44,200 | | | 52,240 | | | 52,479 | | | 56,605 | | | 44,178 | | | 32,761 | | | 42,762 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 110,867 | | | $ | 68,430 | | | $ | 67,269 | | | $ | 75,929 | | | $ | 103,423 | | | $ | 49,471 | | | $ | 38,911 | | | $ | 59,190 | |
(a)不包括截至2021年、2020年和2019年12月31日分別披露的20萬美元、270萬美元和480萬美元的重組成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| | | (佔收入的百分比) |
運營報表數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流量獲取成本 | (57.7) | | | (58.5) | | | (60.1) | | | (60.6) | | | (61.7) | | | (60.5) | | | (58.9) | | | (59.1) | |
| | 其他收入成本 | (4.9) | | | (6.9) | | | (6.8) | | | (6.4) | | | (5.2) | | | (7.4) | | | (7.7) | | | (6.7) | |
| 毛利 | 37.4 | | | 34.6 | | | 33.2 | | | 33.0 | | | 33.0 | | | 32.2 | | | 33.4 | | | 34.2 | |
| 運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 研發費用 | (6.9) | | | (6.6) | | | (7.6) | | | (5.9) | | | (5.0) | | | (6.6) | | | (7.1) | | | (7.5) | |
| | 銷售和運營費用 | (13.8) | | | (14.9) | | | (14.6) | | | (14.7) | | | (13.0) | | | (17.8) | | | (17.3) | | | (16.9) | |
| | 一般和行政費用 | (6.7) | | | (6.9) | | | (7.3) | | | (6.2) | | | (4.9) | | | (6.1) | | | (6.7) | | | (5.1) | |
| | 總運營費用 | (27.3) | | | (28.3) | | | (29.6) | | | (26.7) | | | (22.9) | | | (30.5) | | | (31.1) | | | (29.5) | |
| 營業收入 | 10.1 | | | 6.3 | | | 3.6 | | | 6.3 | | | 10.2 | | | 1.7 | | | 2.2 | | | 4.7 | |
| 財務和其他收入(支出) | 0.5 | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 税前收入 | 10.6 | | | 6.3 | | | 3.5 | | | 6.2 | | | 10.1 | | | 1.6 | | | 2.0 | | | 4.7 | |
| 所得税撥備 | 0.9 | | | (1.5) | | | (0.8) | | | (1.9) | | | (3.1) | | | (0.5) | | | (0.6) | | | (1.4) | |
| 淨收入 | 11.5 | % | | 4.8 | % | | 2.7 | % | | 4.3 | % | | 7.1 | % | | 1.1 | % | | 1.4 | % | | 3.3 | % |
| Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。 | 11.3 | % | | 4.6 | % | | 2.7 | % | | 4.1 | % | | 6.8 | % | | 1.1 | % | | 1.3 | % | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他財務數據: | | | | | | | | | | | | | | | |
繳費(不含TAC) | 42.3 | % | | 41.5 | % | | 39.9 | % | | 39.4 | % | | 38.3 | % | | 39.5 | % | | 41.1 | % | | 40.9 | % |
調整後的EBITDA | 17.0 | % | | 13.5 | % | | 12.2 | % | | 14.8 | % | | 15.6 | % | | 10.5 | % | | 8.9 | % | | 11.8 | % |
B. 流動性和資本資源。
市場風險
我們主要受到外幣匯率波動變化的影響。
公司的本位幣是歐元,而我們的報告貨幣是美元。由於我們的部分支出和收入是以歐元以外的貨幣計算的,因此我們面臨外幣兑換風險,因為我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率波動的影響。外匯風險敞口還來自公司內部交易以及與功能貨幣不同於歐元的子公司的融資。功能貨幣與美元不同的合併實體的財務狀況表按收盤匯率(財務狀況表日的即期匯率)折算為美元,該等合併實體的損益表、全面收益表和現金流量表按期初至今的平均匯率折算。由此產生的換算調整計入綜合權益變動表中“累計其他全面收入”項下的權益。
截至2021年12月31日止期間的財務及其他收入(190萬美元)主要來自與我們的3.5億美元可用循環信貸安排(RCF)有關的財務支出,包括預付費用、攤銷及非使用成本,部分由現金及現金等價物收入抵銷。截至2021年12月31日的財務和其他收入來自其他收入,即300萬美元的服務器設備處置收益和240萬美元的少數股權紅利。
截至2020年12月31日期間的190萬美元財務支出主要是由於2020年5月至2020年11月的1.4億歐元提款相關的財務支出,這是我們可用的循環信貸安排(RCF)融資的一部分,預付費用攤銷和非使用成本被投資現金和現金等價物的收入部分抵消。
截至2019年12月31日期間的570萬美元財務支出主要是由於非使用成本和作為我們可用RCF融資的一部分產生的預付費用攤銷,以及確認扣除相關對衝後外匯重估的負面影響。
自2013年起,本公司已實施外幣風險管理政策。截至2021年12月31日,我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.,並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
外幣風險
英鎊、歐元、日元或巴西雷亞爾對美元的匯率每增加或減少10%,將對包括非控制權益在內的綜合收益表產生如下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
英鎊/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
淨收入影響 | $ | (351) | | | $ | 351 | | | $ | 116 | | | $ | (116) | | | $ | (386) | | | $ | 386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
BRL/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
淨收入影響 | $ | (38) | | | $ | 38 | | | $ | (41) | | | $ | 41 | | | $ | (71) | | | $ | 71 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
日圓/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
淨收入影響 | $ | 619 | | | $ | (619) | | | $ | 614 | | | $ | (614) | | | $ | 1,019 | | | $ | (1,019) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
歐元/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
淨收入影響 | $ | 11,162 | | | $ | (11,162) | | | $ | 9,360 | | | $ | (9,360) | | | $ | 10,755 | | | $ | (10,755) | |
交易對手風險
截至2021年12月31日,我們顯示淨現金頭寸為正。自2012年以來,我們採用現金池安排,加強現金管理集中化。投資和融資決策由我們內部的中央國庫職能執行。我們只與信用評級較高的交易對手打交道。此外,根據我們的投資和風險管理政策,我們的中央金庫職能確保投資交易對手之間的均衡分配,無論交易對手的評級如何。
流動性風險
我們主要受到外幣匯率波動變化的影響。
營運資金
下表彙總了我們在所示期間的運營現金流、應收貿易賬款、扣除津貼和營運資本的淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| |
| | | |
經營活動提供的現金流 | $220,913 | | $185,356 |
應收貿易賬款,扣除準備後的淨額 | $581,988 | | $474,055 |
營運資本(流動資產減去流動負債) | $591,620 | | $464,219 |
此外,期內外匯匯率變動對我們的現金狀況也產生了負面影響(3690萬美元)。我們不以交易或投機為目的進行投資。
我們的政策是將任何超出我們當前需要的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此,我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户和貨幣市場基金,目前這些賬户只提供最低迴報。
流動資金來源
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物以及運營產生的現金。我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股權證券支付現金股息。 自成立以來,我們通過四次私募出售優先股總共籌集了5110萬美元的淨收益。2013年11月,我們從首次公開募股中獲得扣除費用前的淨收益總額2.69億美元。2014年3月,我們從二次股權發行中獲得扣除費用前的淨收益總額2260萬美元。我們還從行使股票期權和認股權證的收益中獲益的程度要小得多,並預計未來將繼續這樣做,因為此類證券是由持有人行使的。2018年,我們完成了8000萬美元的股票回購計劃。我們在2020年完成了兩項美國存托股份回購計劃:2019年7月完成了高達8,000萬美元的計劃,於2020年2月完成;以及2020年4月完成了高達3,000萬美元的計劃,於2020年7月完成。2021年12月,我們完成了1億美元的股票回購計劃。除了這些回購計劃外,我們打算保留所有可用資金和任何未來收益,為我們的增長提供資金。
我們與第三方金融機構簽署了一項貸款協議和幾個RCFs。我們截至2021年12月31日的貸款和RCF協議如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義/核定金額 (僅限RCF) | | 截至2021年12月31日提取的金額(僅限RCF) | | 截至2021年12月31日的未償還金額 | | | | |
自然界 | (單位:千) | | 利率 | | 結算日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銀團RCF-2015年9月(1) | € | 350,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮動利率:Euribor/LIBOR+利潤率取決於槓桿率 | | 2022年3月 |
(1)在2022年3月的結算日之後,預計在2023年3月的新結算日之前,3.5億歐元的核定金額將減少到2.94億歐元
有關我們的貸款和RCF協議的更多信息,請參閲附註13-金融負債和附註24-承諾。
這種循環信貸安排是無抵押的,幷包含常規的違約事件和契諾,包括遵守總淨債務與調整後EBITDA的比率,以及對發生額外債務的限制。截至2021年12月31日,我們符合要求的槓桿率。
我們還與滙豐控股、有限責任公司和法國巴黎銀行簽訂了短期信貸額度和透支安排。根據短期信貸額度和透支安排,我們被授權提取總計2150萬歐元(2440萬美元)的資金。截至2021年12月31日,我們還沒有動用這兩個設施中的任何一個。這些短期貸款項下的任何貸款或透支均按一個月EURIBOR利率或三個月EURIBOR利率計息。由於這些貸款完全是短期信貸和透支貸款,我們的銀行有能力在短時間內終止此類貸款。
我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户,目前這些賬户只提供最低迴報。截至2021年12月31日,我們持有的現金和現金等價物用於營運資金和一般企業用途,其中可能包括收購,截至2021年12月31日,現金和現金等價物總計5.155億美元。與2020年12月31日相比,現金和現金等價物增加2750萬美元,主要原因是經營活動的現金增加了2.209億美元,用於投資活動的現金減少了(7640萬美元),用於融資活動的現金減少了(8010萬美元)。此外,增加的現金包括3,690萬美元的負面影響,這是由於在此期間外匯匯率變化對我們的現金狀況造成的影響。我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的政策是將任何超出我們當前需要的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此,我們的現金和現金等價物主要投資於目前只提供最低迴報的活期存款賬户。
此外,截至2021年12月31日,Criteo的財務流動資金約為106.8萬美元,包括其現金頭寸、有價證券和循環信貸安排。總體而言,我們認為,我們目前的財務流動性,加上我們預計在2022年產生的現金流,使財務靈活性成為可能。
營運及資本開支規定
在2021、2020和2019年,我們的實際資本支出分別為5,300萬美元、6,550萬美元和9,790萬美元,主要用於購買數據中心和服務器設備以及內部IT系統。我們預計2022年我們的資本支出將保持在收入的4%或略低於收入的4%,因為我們計劃繼續在所有地區建設、重塑和維護更多數據中心設備容量,並增加我們的投資,以支持我們的新在家工作政策,作為我們辦公室正確調整計劃的一部分。
作為我們建立市場和技術領先地位戰略的一部分,我們在2016年以2.49億美元的最終收購價收購了HookLogic的所有流通股,資金來自(I)從一般RCF提取的7500萬美元和(Ii)1.751億美元的可用現金資源,2018年我們分別以4370萬美元和6000萬美元的價格收購了StoRetail和Manage的所有流通股,2021年我們收購了Doobe in Site Ltd.(Mabaya)的所有流通股,全部資金來自可用現金資源。
我們相信,我們現有的現金餘額將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。
我們未來的營運資金需求將取決於許多因素,包括我們收入的增長率、我們在人員和資本設備上的投資金額和時機,以及我們推出新產品和產品增強的時機和程度。
如果我們的現金和現金等價物餘額以及來自經營活動的現金流不足以滿足我們的流動性要求,我們可能需要通過股權、股權掛鈎或債務融資籌集額外資金來支持我們的運營,而此類融資可能無法以可接受的條款提供給我們,或者根本無法獲得。如果我們決定在未來實施一項或多項業務、技術、資產或產品收購,我們可能還需要籌集額外資金。
如果我們無法在需要時籌集更多資金,我們的運營和執行我們業務戰略的能力可能會受到不利影響。如果我們通過負債籌集更多資金,這種負債將擁有優先於我們股權證券持有者的權利,並可能包含限制我們運營的契約。任何額外的股權融資都將稀釋我們的股東。
歷史現金流
下表列出了我們2021年、2020年和2019年的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
| | | | | |
經營活動提供的現金流 | $ | 220,913 | | | $ | 185,356 | | | $ | 222,832 | |
用於投資活動的現金 | (76,367) | | | (101,093) | | | (103,888) | |
用於融資活動的現金 | $ | (80,117) | | | $ | (57,747) | | | $ | (59,111) | |
截至2021年12月31日,我們持有的現金和現金等價物用於營運資金和一般企業用途,其中可能包括收購。與2020年12月31日相比,現金和現金等價物有所增加,主要原因是經營活動的現金流量增加了2.209億美元,但用於投資活動的現金流量減少了(7640萬美元),用於融資活動的現金流量減少了(8010萬美元)。
經營活動
經營活動提供的現金主要受到使用我們解決方案的客户數量增加以及我們為支持業務預期增長而在人員上投資的現金數量的影響。經營活動提供的現金通常來自淨收益以及我們的經營資產和負債的變化,特別是在應收賬款和應付賬款以及應計費用領域,經某些非現金和非營業費用項目調整後,如折舊、攤銷、股權獎勵補償、遞延税項資產和所得税。
2021年,經營活動提供的現金流量淨額為2.209億美元,其中包括1.376億美元的淨收入、1.249億美元的非現金和非經營性項目調整數以及4160萬美元的營運資本現金流量。非現金和非經營項目的調整主要包括9090萬美元的折舊和攤銷費用,4450萬美元的股權獎勵補償費用,1860萬美元的遞延税項資產變化,200萬美元的非流動資產出售產生的收入,以及扣除所得税後的600萬美元應計所得税。
營運資本變動導致現金減少4,160萬美元,主要包括因經營租賃負債及使用權資產變動而減少2,600,000美元,其他流動資產(包括預付開支及增值税應收賬款)增加(1,970,000美元)及應收賬款增加(135.0,000,000美元),但因應計開支增加3,360萬美元及增值税應付賬款增加8,270萬美元而部分抵銷。
2020年,經營活動提供的現金流量淨額為1.854億美元,其中包括淨收入7470萬美元、非現金和非經營性項目調整數1.546億美元和營運資本現金流量4400萬美元。非現金和非經營項目的調整主要包括1.066億美元的折舊和攤銷費用,2880萬美元的股權獎勵補償支出,370萬美元的遞延税項資產變動,270萬美元的非流動資產出售產生的270萬美元,其他非經營項目產生的190萬美元,以及扣除所得税後的1090萬美元應計所得税。營運資本變動導致的現金減少(4,400萬美元)主要包括應付帳款減少(3,330萬美元)、由於經營租賃負債和使用權資產的變化而減少(580萬美元)、其他流動資產(包括預付費用和增值税應收賬款)增加(720萬美元)和應收賬款增加(400萬美元),但被工資及工資相關費用和增值税應付款等應計費用增加630萬美元部分抵銷。
2019年,經營活動提供的現金流量淨額為2.228億美元,其中包括淨收入9600萬美元、非現金和非經營性項目調整數1.263億美元以及營運資本現金流量60萬美元。非現金和營業外項目的調整主要包括9,710萬美元的折舊和攤銷支出,4,100萬美元的股權獎勵補償支出,1,540萬美元的遞延税項變化和80萬美元的其他項目變化,部分被已支付的應計所得税淨額2,800萬美元所抵消。營運資本變動導致現金增加60萬美元,主要包括應計開支增加1140萬美元,例如工資及薪金相關開支及增值税應付款項,其他流動資產(包括預付開支及增值税應收款項)減少760萬美元,應收賬款減少90萬美元,由應付賬款減少1410萬美元及因經營租賃負債及使用權資產變動而減少520萬美元部分抵銷。
投資活動
到目前為止,我們的投資活動主要包括購買服務器和其他數據中心設備以及業務收購。
2021年,用於投資活動的現金流量淨額為7,640萬美元,其中5,300萬美元用於購買服務器和其他數據中心設備以及資本化軟件開發成本,1,040萬美元用於業務收購,1,290萬美元用於投資有價證券(見附註4)。
2020年,用於投資活動的現金流量淨額為1.011億美元,其中6,550萬美元用於購買服務器和其他數據中心設備,120萬美元用於業務收購,3440萬美元用於投資有價證券(見附註2和3)。
2019年,用於投資活動的淨現金流為1.039億美元,其中9790萬美元用於購買服務器和其他數據中心設備,460萬美元用於業務收購,120萬美元用於其他財務負債。
融資活動
2021年,用於融資活動的現金淨額為8010萬美元,主要來自股票期權活動的2520萬美元收益和我們的股票回購計劃帶來的1.0億美元的影響。
2020年,用於融資活動的現金淨額為5770萬美元,主要原因是2020年5月至2020年11月作為我們可用循環信貸安排(RCF)的一部分提取的1.4億歐元的1,090萬美元的影響,以及我們的股票回購計劃的4370萬美元的影響。
2019年,用於融資活動的現金淨額為5,910萬美元,原因是與股票回購計劃有關的5,860萬美元、其他金融負債變化120萬美元和用於償還借款的100萬美元,但與增資所得相關的170萬美元部分抵消了這一數字。
C. 研發、專利和許可證等。
我們在研發方面投入了大量資源,以增強我們的解決方案和技術基礎設施,開發新功能,進行質量保證測試,並改進我們的核心技術。我們的工程團隊主要位於巴黎、法國格勒諾布爾和密歇根州安娜堡的研發中心。我們預計未來將繼續擴大我們技術的能力,並在持續的研究和開發工作上投入大量資金。截至2021年12月31日,我們有682名員工主要從事研發工作。2021年、2020年和2019年的研發支出總額分別為1.518億美元、1.325億美元和1.726億美元。
D. 趨勢信息。
關鍵指標
我們審查了三個關鍵指標,以幫助我們監控業務績效並確定影響我們業務的趨勢。這些關鍵指標包括客户數量、貢獻(不含TAC)和調整後的EBITDA。我們相信,這些指標有助於瞭解我們業務的潛在趨勢。下表總結了我們2021年、2020年和2019年的關鍵指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,客户端數除外) |
| | | | | |
客户端數量 | 21,745 | | | 21,460 | | | 20,247 | |
繳費(不含TAC) | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | |
調整後的EBITDA | $ | 322,495 | | | $ | 250,995 | | | $ | 298,972 | |
客户端數量
我們將客户定義為在過去12個月中,我們從其收到簽署的合同或插入訂單,併為其交付廣告或將廣告庫存貨幣化的唯一一方。我們相信,這一標準最能識別那些積極使用我們的解決方案的客户。我們將同一業務中的特定品牌或部門視為不同的客户,只要這些實體分別與我們簽署了插入訂單。在Criteo Retail Media內部的一些解決方案中,我們將品牌的母公司視為單個客户,即使屬於同一母公司的幾個不同品牌與我們簽署了單獨的合同或插入訂單。另一方面,我們將在多個地理位置運行活動的客户視為單個客户,即使可能涉及多個插入順序。當插入訂單是與廣告公司合作時,我們通常將代表其進行廣告活動的客户視為“客户”,以便進行此計算。如果客户在用户處的廣告支出由多個代理機構管理,則該客户被算作單個客户。
我們相信,我們增加客户數量的能力是我們隨着時間的推移實現收入增長的一個重要指標。雖然我們的客户數量隨着時間的推移而增加,但由於客户廣告支出的季節性趨勢以及新客户收入貢獻的時間和金額,這一指標也可能在季度之間波動。因此,在特定時期客户的變化與同期我們收入的增加或減少之間並不一定存在直接的聯繫。
繳費(不含TAC)
我們認為貢獻(不含TAC)是衡量我們業務活動的一個關鍵指標。我們的流量獲取成本主要包括以CPM為基礎從出版商那裏購買印象。
我們的管理層將我們的貢獻視為對我們的業務活動和銷售業績進行評估、計劃和決策的關鍵指標。特別是,我們相信這可以為我們業務的期間比較提供有用的衡量標準。因此,我們認為,除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。有關2017年、2018年、2019年、2020年和2021年除TAC貢獻與毛利潤(美國公認會計準則最具可比性的衡量標準)的限制的討論,請參閲上文。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是指我們扣除財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益,調整後的收益剔除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組相關和轉型成本、收購相關成本和遞延價格對價的影響。調整後的EBITDA是管理層用來評估經營業績、制定未來經營計劃和作出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後EBITDA時剔除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組相關和轉型成本、收購相關成本和遞延價格對價可以為我們的業務提供有用的期間比較指標。
因此,我們認為,調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。有關2017年、2018年、2019年、2020年和2021年調整後EBITDA的限制以及調整後EBITDA與淨收入(最具可比性的美國GAAP指標)的對賬的討論,請參閲上文。
亮點和趨勢
收入
我們相信,與現有客户的業務擴展以及新客户的增加都是我們歷史增長的重要驅動力。我們相信,對於我們來説,未來繼續擴大業務的機會是巨大的。具體地説,作為我們商務媒體平臺戰略的一部分,我們相信我們可以進一步加強我們的核心業務,繼續擴大我們的產品組合,探索我們業務的戰略遊戲規則改變者,並推動進一步的技術創新和運營卓越,以隨着時間的推移進一步擴大我們的業務。但是,由於外部挑戰和其他因素,我們未來可能無法保持我們的歷史增長率。
繳費(不含TAC)
我們專注於在絕對的基礎上最大限度地增加我們的貢獻(不含TAC)。我們相信,這一重點通過加強我們的一系列競爭優勢,包括獲取數字廣告庫存、數據的廣度和深度以及Criteo AI引擎性能的不斷改進,為我們的業務建立可持續的長期價值,使我們能夠大規模交付更相關的廣告。作為這一重點的一部分,我們將繼續投資於與包括電子商務零售商在內的直接出版商建立首選關係,並增加進入領先廣告交易所的機會,其中包括購買廣告清單,這些廣告清單可能在個人印象的基礎上利潤率較低,但產生除TAC外的增量貢獻。我們相信,這一戰略將使我們除TAC外貢獻的絕對增長最大化,並加強我們的市場地位。因此,在營銷解決方案中,我們預計隨着收入的持續增長,我們的流量獲取成本將在絕對基礎上繼續增加。
調整後的EBITDA
我們2021年調整後的EBITDA為3.225億美元,增長28% 比2020年有所增加。與2020年相比,我們2021年調整後EBITDA的增長主要是由於12% 期內除税後供款增加,但部分被非公認會計準則營運開支增加16%所抵銷。這推動2021年調整後的EBITDA利潤率達到35%。雖然利潤率的提高在很大程度上是由收入增長和生產率提高帶來的運營槓桿推動的,但也反映了2020年啟動的幾項結構性成本措施,包括我們的託管和設施成本,以及與新冠肺炎相關的節省,這些節省與疫情期間缺乏營銷活動和旅行和娛樂有關。2022年,我們預計將投資於我們業務的戰略增長領域,如零售媒體、我們的第一方媒體網絡、情景廣告、視頻、互聯電視和商業洞察,以加快2023年的增長,推動調整後的EBITDA利潤率佔除TAC貢獻的百分比低於2021年。隨着時間的推移,我們預計將繼續投資於我們業務的增長領域,並保持健康的盈利能力,因為我們繼續實現可持續的收入增長,並受益於運營槓桿和費用管理的持續紀律。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。有關調整後EBITDA的侷限性以及調整後EBITDA與淨收入(最具可比性的美國公認會計準則衡量標準)的對賬情況,請參閲上文。
客户端數量
自成立以來,我們與之開展業務的客户數量顯著增加。截至2021年12月31日,我們的客户數量增加到近22,000人,比2020年12月31日增長1%。我們客户數量的增長是由多個因素推動的,包括我們的全球足跡和我們在現有市場的商業擴張,我們在零售垂直領域,特別是電子商務領域的大客户的持續發展,我們中端市場客户的擴展,以及我們通過我們的一些Criteo零售媒體產品向垂直消費品牌的滲透。我們相信,我們增加客户數量的能力是我們隨着時間的推移增加收入的領先指標。我們預計將繼續把我們的注意力和投資集中在進一步擴大我們在所有地區、客户類別和垂直市場的客户基礎上,並繼續將重點放在電子商務上。
客户端保留
我們相信,我們從現有客户那裏保留和增長收入的能力是衡量我們收入基礎的穩定性和我們客户關係長期價值的有用指標。我們提供的Criteo商務媒體平臺由人工智能技術提供支持,旨在覆蓋整個營銷漏斗(感知、受眾定位、轉換)。我們的技術經過優化,可推動零售商和品牌從營銷和貨幣化中獲得有影響力的業務成果。我們通過留住客户的能力和他們一個季度又一個季度創造的收入來衡量客户滿意度。我們將客户端保留率定義為上一季度的實時客户端的百分比,該客户端在本季度繼續為實時客户端。這一指標是按季度計算的,對於年度期間,我們使用季度指標的平均值。我們將實時客户定義為其廣告活動已經或曾經為其創造收入的客户在相關測算期內的任何一天。在2021年、2020年和2019年,我們的客户保留率都在90%左右。
季節性
我們的客户羣主要由數字零售、旅遊和分類廣告行業的企業組成,我們將這些行業定義為商務客户。在數字零售行業,尤其是消費品牌垂直市場,許多企業將廣告支出的最大部分花在了日曆年的第四季度,以配合消費者增加的假日支出。關於Criteo Retail Media,廣告支出集中在日曆年第四季度尤為明顯。我們的零售客户通常在第一季度和第二季度進行的廣告活動比其他季度少,而我們的旅遊客户通常在第一季度和第三季度增加他們的旅遊活動,並在第二季度進行較少的廣告活動。因此,我們的收入往往是季節性的,但到目前為止,這種季節性的影響部分被我們的顯著增長和地理擴張所抵消。如果季節性波動變得更加明顯,我們的運營現金流可能會在不同時期之間出現實質性波動。
___________________________________________________
1不包括Criteo Retail Media。
E. 安全港。
本10-K表格包含符合證券法第27A節和交易法第21E節以及1995年私人證券訴訟改革法定義的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們主要受到外幣匯率波動變化的影響。
有關本公司外匯風險的説明及外幣匯率對本公司淨收入影響的敏感度分析,請參閲本10-K表格中的“第7項.管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析-B.流動資金及資本資源”。
項目8.財務報表和補充數據
第8項所要求的資料載於本表格10-K的F-1至F-60頁。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
我們的獨立註冊會計師事務所Deloitte&associés沒有任何變化,也沒有與我們的會計師在會計和財務披露問題上存在分歧。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年12月31日,Criteo在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。披露控制和程序是控制和其他程序,旨在合理地確保我們根據交易法提交或提供的報告(如本Form 10-K年度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序也旨在合理地確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序有效,可以提供合理的保證。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義。在董事會的監督下,我們的管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準。基於這一評估,我們的管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所進行審計,其認證報告載於本年度報告的F-2頁Form 10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證Criteo內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策制定中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策和程序的遵守程度的惡化,控制可能變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息(不包括本項目10中下一段所述的信息)將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2022年股東周年大會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事,包括我們的首席執行官和高級財務官的商業行為和道德準則(“行為準則”)。《行為準則》可在我們的網站Criteo.investorroom.com上的“治理”一欄中找到。我們董事會的審計委員會負責監督行為準則,我們的董事會必須批准員工、高管和董事對行為準則的任何豁免。我們預計,根據美國證券交易委員會或納斯達克的規則,對行為準則的任何修訂或對其要求的任何豁免都將在我們的網站上披露。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目要求的信息將包括在我們關於提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)財務報表
F-1頁合併財務報表索引中所列財務報表作為本表格10-K的一部分提交。所有附表都被省略,因為它們不適用,或所需資料列於財務報表或附註中。
(B)展品
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| | | 以引用方式併入 |
展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 文件日期 |
2.1 | | Criteo Corp.、TBL Holdings,Inc.、HookLogic,Inc.和Fortis Advisors LLC之間的合併協議,日期為2016年10月3日
| 8-K | | 001-36153 | | 2.1 | | 2016年10月4日 |
2.2 | | 框架購買協議,日期為2021年12月22日,由公司、賣方、以“IW General Management Trust”受託人身份的Ljubisa Bogunovic先生和Boris Mouzykantskii先生簽署 | 8-K | | 001-36153 | | 2.1 | | 2021年12月22日 |
3.1# | | 更新附例(雕像)(英文譯文) | | | | | | | |
4.1 | | 修訂和重新簽署的《美國存托股份協議》,日期為2021年12月28日,由公司、紐約梅隆銀行作為託管人,以及根據該協議發行的所有美國存托股份的所有者和持有人不時簽署 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | 2021年12月29日 |
4.2# | | 為債務工具添置的協議 | | | | | | | |
4.3 | | 註冊人的證券説明 | 10-K | | 001-36153 | | 4.3 | | March 2, 2020 |
10.1† | | 註冊人與魯德爾先生、勒瓦伊先生和尼科利先生之間的競業禁止協議 | F-1 | | 333-191223 | | 10.5 | | 2013年10月2日 |
10.2† | | 2014年股票期權計劃(包括股票期權授予協議和行使通知的形式) | S-8 | | 333-197373 | | 99.1 | | July 11, 2014 |
10.3† | | 修訂的2016年股票期權計劃(包括股票期權授予協議和行使通知的格式)(英文翻譯) | S-8 | | 333-258256 | | 99.1 | | July 29, 2021 |
10.4† | | BSA條款和條件摘要 | 10-K | | 001-36153 | | 10.7 | | 2016年2月29日 |
10.5† | | BSA資助文件格式(英文譯本) | 10-K | | 001-36153 | | 10.9 | | March 1, 2017 |
10.6† | | BSPCE計劃摘要 | F-1 | | 333-191223 | | 10.8 | | 2013年9月18日 |
10.7† | | BSPCE資助文件格式(英文譯本) | F-1 | | 333-191223 | | 10.11 | | 2013年9月18日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 文件日期 |
10.8† | | 修訂及重訂2015年限售股計劃(包括授權書格式)(英文譯本) | S-8 | | 333-258256 | | 99.2 | | July 29, 2021 |
10.9† | | 修訂和重訂2015年業績限售股計劃(包括授權書格式)(英文譯本) | S-8 | | 333-258256 | | 99.3 | | July 29, 2021 |
10.10† | | Criteo高管獎金計劃 | 10-K | | 001-36153 | | 10.15 | | 2016年2月29日 |
10.11 | | 註冊人和Sarah Glickman之間的聘書,日期為2020年8月27日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2020年9月3日 |
10.12† | | 對Criteo Corp.和Sarah Glickman之間的邀請函的修正案,日期為2020年8月27日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.1 | | May 5, 2021 |
10.13 | | 修訂和重述協議,日期為2017年3月29日,由登記人作為借款人與法國巴黎銀行、里昂信貸銀行、法國滙豐銀行、法國國家銀行和法國興業銀行企業與投資銀行簽署 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | March 30, 2017 |
10.14 | | 向董事、高級人員或特別指定人士提供購買責任保險和提供彌償的要約格式 | 10-K | | 001-36153 | | 10.22 | | March 1, 2019 |
10.15† | | 註冊人與Megan Clarken之間的管理協議,日期為2019年10月2日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2019年10月30日 |
10.16† | | 註冊人和Megan Clarken之間的管理協議修正案,日期為2019年11月22日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.18 | | March 2, 2020 |
10.17† | | 註冊人與瑞安·達蒙之間的僱傭協議,日期為2018年8月1日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.19 | | March 2, 2020 |
21.1# | | 附屬公司名單 | | | | | | | |
23.1# | | 德勤及聯營公司的同意 | | | | | | | |
31.1# | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | | | | | | | |
31.2# | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書 | | | | | | | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 文件日期 |
101# | | Criteo S.A.截至2021年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中的以下財務報表,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合財務狀況表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合股東權益變動表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註 | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為iXBRL,包含在附件101中) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
†指管理合同或補償計劃。
#隨函存檔。
*隨信提供。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Criteo S.A. |
| | |
2022年2月25日 | 發信人: | /s/Megan Clarken |
| | 梅根·克拉肯 |
| | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以下列身份在下列日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
/s/Megan Clarken | | 董事首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) | | 2022年2月25日 |
梅根·克拉肯 | | |
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/s/Sarah Glickman | | 首席財務官(負責人 財務總監兼負責人 會計主任) | | 2022年2月25日 |
薩拉·格里克曼 | | |
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/s/Nathalie Balla | | 董事 | | 2022年2月25日 |
娜塔莉·巴拉 | | |
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/s/瑪麗·拉爾曼 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
瑪麗·拉爾曼 | | |
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/s/埃德蒙·梅斯羅賓 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
埃德蒙·梅斯羅賓 | | |
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/s/Hubert de Pesquidoux | | 董事 | | 2022年2月25日 |
休伯特·德·佩斯奎杜 | | |
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/s/瑞秋·皮卡德 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
雷切爾·皮卡德 | | |
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/s/詹姆斯·華納 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
詹姆斯·華納 | | |
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所報告(PCAOB ID號1756) | F-2 |
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截至2021年和2020年12月31日的合併財務狀況報表 | F-4 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | F-5 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益變動表 | F-7 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
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合併財務報表附註 | F-9 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致Criteo S.A.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附Criteo S.A.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表,截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年2月25日的報告,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達這一關鍵審計事項不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入--見財務報表附註1和附註26
關鍵審計事項説明
該公司的收入包括直接向客户或廣告公司銷售帶有產品級推薦的個性化展示廣告。這主要是通過將公司客户的網站訪問者轉換為客户來實現的,使公司能夠在用户參與公司投放的廣告時向客户收費,無論是通過點擊(按點擊付費),還是通過點擊公司投放的廣告來安裝應用程序(按安裝付費)。由於該公司的收入由大量來自多個數據庫和其他工具的低美元交易組成,因此該公司使用高度自動化的系統來處理和記錄其收入交易。
我們認為收入是一個重要的審計問題,因為公司處理和記錄收入交易的系統是高度自動化的,因此需要我們的信息技術(IT)內部專家團隊投入更多精力來識別、測試和評估公司的系統、軟件應用程序和自動化控制。
如何在審計中處理關鍵審計事項
在我們IT專家的協助下,我們與公司處理和記錄其收入交易的系統相關的審計程序包括:
•確定用於處理收入交易的重要應用程序和系統,並測試對每個應用程序和系統的一般IT控制,包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制。
•對相關收入解決方案內的系統界面控制和自動控制以及為解決收入的發生、準確性和完整性而設計的控制進行測試。
•在相關收入業務流程中測試內部控制,包括將各種申請與公司總分類賬進行對賬的內部控制。
/s/ 德勤與阿索西
巴黎--法國拉德芳斯
2022年2月25日
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Criteo S.A.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2021年12月31日的Criteo S.A.及其子公司(“本公司”)的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月25日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤和阿瑟西
巴黎--法國拉德芳斯
2022年2月25日
Criteo S.A.及其子公司
合併財務狀況表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 備註 | | 2021 | | 2020 |
資產 | | | (單位:千) |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | 5 | | $ | 515,527 | | | $ | 488,011 | |
應收貿易賬款,扣除免税額淨額$45.4百萬美元和美元39.9分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。 | 6 | | 581,988 | | | 474,055 | |
所得税 | | | 8,784 | | | 11,092 | |
其他税種 | | | 73,388 | | | 69,987 | |
其他流動資產 | 7 | | 34,182 | | | 21,405 | |
有價證券--流動部分 | | | 50,299 | | | — | |
流動資產總額 | | | 1,264,168 | | | 1,064,550 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 8 | | 139,961 | | | 189,505 | |
無形資產,淨額 | 9 | | 82,627 | | | 79,744 | |
商譽 | 10 | | 329,699 | | | 325,805 | |
使用權--資產經營租賃 | 14 | | 120,257 | | | 114,012 | |
有價證券--非流動部分 | | | 5,000 | | | 41,809 | |
非流動金融資產 | 11 | | 6,436 | | | 18,109 | |
遞延税項資產 | 22 | | 35,443 | | | 19,876 | |
非流動資產總額 | | | 719,423 | | | 788,860 | |
總資產 | | | $ | 1,983,591 | | | $ | 1,853,410 | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
貿易應付款 | | | $ | 430,245 | | | $ | 367,025 | |
或有事件 | 12 | | 3,059 | | | 2,250 | |
所得税 | | | 6,641 | | | 2,626 | |
財務負債--流動部分 | 13 | | 642 | | | 2,889 | |
租賃負債--經營--流動部分 | 14 | | 34,066 | | | 48,388 | |
其他税種 | | | 60,236 | | | 58,491 | |
與員工相關的應付款 | | | 98,136 | | | 85,272 | |
其他流動負債 | 15 | | 39,523 | | | 33,390 | |
流動負債總額 | | | 672,548 | | | 600,331 | |
遞延税項負債 | 22 | | 3,053 | | | 5,297 | |
退休福利義務 | 16 | | 5,531 | | | 6,167 | |
金融負債--非流動部分 | 13 | | 360 | | | 386 | |
租賃負債--營業--非流動部分 | 14 | | 93,893 | | | 83,007 | |
其他非流動負債 | | | 9,886 | | | 5,535 | |
非流動負債總額 | | | 112,723 | | | 100,392 | |
總負債 | | | 785,271 | | | 700,723 | |
承付款和或有事項 | | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股,€0.025每個值,65,883,347和66,272,106分別於2021年12月31日和2020年12月31日授權、發行和發行的股份。 | | | 2,149 | | | 2,161 | |
國庫股,5,207,873和5,632,536分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的成本價股票。 | | | (131,560) | | | (85,570) | |
額外實收資本 | | | 731,248 | | | 693,164 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | (40,294) | | | 16,028 | |
留存收益 | | | 601,588 | | | 491,359 | |
股權-Criteo S.A.股東應佔權益 | | | 1,163,131 | | | 1,117,142 | |
非控制性權益 | | | 35,189 | | | 35,545 | |
總股本 | | | 1,198,320 | | | 1,152,687 | |
權益和負債總額 | | | $ | 1,983,591 | | | $ | 1,853,410 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 備註 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
| | | | | | | |
收入 | | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | |
| | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | |
流量獲取成本 | 18 | | (1,333,440) | | | (1,247,571) | | | (1,314,947) | |
其他收入成本 | 18 | | (138,851) | | | (137,028) | | | (117,533) | |
毛利 | | | 781,944 | | | 688,018 | | | 829,036 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
研發費用 | 18,19 | | (151,817) | | | (132,513) | | | (172,591) | |
銷售和運營費用 | 18,19 | | (325,616) | | | (330,285) | | | (375,477) | |
一般和行政費用 | 18,19 | | (152,634) | | | (116,395) | | | (139,754) | |
總運營費用 | | | (630,067) | | | (579,193) | | | (687,822) | |
營業收入 | | | 151,877 | | | 108,825 | | | 141,214 | |
財務和其他收入(支出) | 21 | | 1,939 | | | (1,939) | | | (5,749) | |
税前收入 | | | 153,816 | | | 106,886 | | | 135,465 | |
所得税撥備 | 22 | | (16,169) | | | (32,197) | | | (39,496) | |
淨收入 | | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
| | | | | | | |
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。 | | | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | | | $ | 90,745 | |
可供非控股權益使用的淨收入 | | | $ | 3,191 | | | $ | 3,010 | | | $ | 5,224 | |
| | | | | | | |
分配給股東的每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | 23 | | $ | 2.21 | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.41 | |
稀釋 | 23 | | $ | 2.09 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.38 | |
| | | | | | | |
用於計算每股金額的加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 23 | | 60,717,446 | | | 60,876,480 | | | 64,305,965 | |
稀釋 | 23 | | 64,231,637 | | | 61,818,593 | | | 65,598,588 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
扣除税收後的外幣折算差額 | (61,406) | | | 53,213 | | | (8,070) | |
外幣折算差異 | (61,406) | | | 53,213 | | | (8,070) | |
所得税效應 | — | | | — | | | — | |
員工福利的精算(虧損)收益,税後淨額 | 1,205 | | | 4,692 | | | (1,211) | |
僱員福利的精算(損失)收益 | 1,374 | | | 5,214 | | | (1,373) | |
所得税效應 | (169) | | | (522) | | | 162 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
綜合收益 | 77,446 | | | 132,594 | | | 86,688 | |
歸屬於Criteo S.A.的股東。 | 81,302 | | | 130,821 | | | 86,353 | |
歸屬於非控股權益 | $ | (3,856) | | | $ | 1,773 | | | $ | 335 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 留存收益 | | 股權-Criteo S.A.股東應佔權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | (單位:千,共享數據除外) |
| | (普通股) | | (股票) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | | 67,708,203 | | $ | 2,201 | | | (3,459,119) | | | $ | (79,159) | | | $ | 663,281 | | | $ | (30,522) | | | $ | 387,869 | | | $ | 943,670 | | | $ | 24,221 | | | $ | 967,891 | |
淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,745 | | | 90,745 | | | 5,224 | | | 95,969 | |
其他全面收益(虧損) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,617) | | | — | | | (9,617) | | | 335 | | | (9,282) | |
普通股的發行 | | 83,266 | | 2 | | | — | | | — | | | 1,829 | | | — | | | — | | | 1,831 | | | — | | | 1,831 | |
庫存股變動 | | (1,594,288) | | (45) | | | (444,554) | | | 4,259 | | | (36,091) | | | (296) | | | (26,710) | | | (58,883) | | | — | | | (58,883) | |
基於共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | | — | | | 39,399 | | | — | | | — | | | 39,399 | | | 214 | | | 39,613 | |
股權的其他變動 | | — | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | 330 | | | (179) | | | 122 | | | 727 | | | 849 | |
2019年12月31日的餘額 | | 66,197,181 | | $ | 2,158 | | | (3,903,673) | | | $ | (74,900) | | | $ | 668,389 | | | $ | (40,105) | | | $ | 451,725 | | | $ | 1,007,267 | | | $ | 30,721 | | | $ | 1,037,988 | |
淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,679 | | | 71,679 | | | 3,010 | | | 74,689 | |
其他全面收益(虧損) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,133 | | | — | | | 56,133 | | | 1,773 | | | 57,906 | |
普通股的發行 | | 231,784 | | 8 | | | — | | | — | | | 1,928 | | | — | | | — | | | 1,936 | | | — | | | 1,936 | |
庫存股變動 | | — | | — | | | (1,728,863) | | | (14,570) | | | — | | | — | | | (29,017) | | | (43,587) | | | — | | | (43,587) | |
基於共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | | — | | | 26,913 | | | — | | | — | | | 26,913 | | | 188 | | | 27,101 | |
股權的其他變動(1) | | (156,859) | | (5) | | | — | | | — | | | (4,066) | | | — | | | (3,028) | | | (3,199) | | | (147) | | | (3,346) | |
2020年12月31日餘額 | | 66,272,106 | | $ | 2,161 | | | (5,632,536) | | $ | (85,570) | | | $ | 693,164 | | | $ | 16,028 | | | $ | 491,359 | | | $ | 1,117,142 | | | $ | 35,545 | | | $ | 1,152,687 | |
淨收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 134,456 | | | 134,456 | | | 3,191 | | | 137,647 | |
其他全面收益(虧損) | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (56,345) | | | — | | | (56,345) | | | (3,856) | | | (60,201) | |
普通股的發行 | | 1,109,950 | | 32 | | | — | | — | | | 25,441 | | | — | | | — | | | 25,473 | | | — | | | 25,473 | |
庫存股變動(2) | | (1,498,709) | | (44) | | | 424,663 | | (45,990) | | | (29,782) | | | — | | | (24,227) | | | (100,043) | | | — | | | (100,043) | |
基於共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | 42,425 | | | — | | | — | | | 42,425 | | | 309 | | | 42,734 | |
股權的其他變動 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
2021年12月31日的餘額 | | 65,883,347 | | $ | 2,149 | | | (5,207,873) | | $ | (131,560) | | | $ | 731,248 | | | $ | (40,294) | | | $ | 601,588 | | | $ | 1,163,131 | | | $ | 35,189 | | | $ | 1,198,320 | |
(1) 包括在2018年和2020年收購StoRetail Marketing Services SAS時的遞延對價,以及從2020年1月1日起採用ASU 2016-13,《金融工具-信用損失》(主題326):金融工具信用損失的計量要求對財務會計準則委員會(FASB)發佈的以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。
(2) 2021年2月5日,Criteo董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃175.0公司已發行的美國存托股份中的100萬股。庫存股的變動包括2,647,742以平均價格$回購的股票37.99偏移量1,573,696用於RSU歸屬的庫存股和1,498,709國庫股被取消。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
非現金和非經營性項目 | 124,879 | | | 154,629 | | | 126,281 | |
攤銷和撥備 | 90,934 | | | 106,591 | | | 97,110 | |
股權獎勵補償費用(1) | 44,528 | | | 28,770 | | | 40,999 | |
處置非流動資產的淨收益 | 1,965 | | | 2,714 | | | — | |
遞延税金變動 | (18,642) | | | 3,720 | | | 15,418 | |
所得税的變化 | 6,043 | | | 10,867 | | | (28,015) | |
其他 | 51 | | | 1,967 | | | 769 | |
與經營活動有關的週轉資金變動 | (41,613) | | | (43,962) | | | 582 | |
(增加)/減少貿易應收賬款 | (134,950) | | | (3,957) | | | 876 | |
貿易應付款增加/(減少) | 82,691 | | | (33,314) | | | (14,145) | |
(增加)/減少其他流動資產 | (19,742) | | | (7,188) | | | 7,631 | |
其他流動負債增加/(減少) | 33,033 | | | 6,261 | | | 11,390 | |
| | | | | |
經營租賃負債和使用權資產變動 | (2,645) | | | (5,764) | | | (5,170) | |
來自經營活動的現金 | 220,913 | | | 185,356 | | | 222,832 | |
購置無形資產、財產、廠房和設備 | (54,983) | | | (67,287) | | | (82,716) | |
與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付帳款變動 | 1,973 | | | 1,818 | | | (15,224) | |
為企業支付的款項,扣除所獲得的現金 | (10,419) | | | (1,176) | | | (4,582) | |
其他金融非流動資產變動 | (12,938) | | | (34,448) | | | (1,366) | |
用於投資活動的現金 | (76,367) | | | (101,093) | | | (103,888) | |
根據信貸額度協議借款所得收益 | — | | | 153,188 | | | — | |
償還借款 | (1,249) | | | (167,344) | | | (1,022) | |
增資收益 | 25,196 | | | 1,727 | | | 1,691 | |
庫存股的變動 | (100,027) | | | (43,655) | | | (58,588) | |
其他財務負債的變動 | (4,037) | | | (1,663) | | | (1,192) | |
用於融資活動的現金 | (80,117) | | | (57,747) | | | (59,111) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (36,913) | | | 42,732 | | | (5,496) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 27,516 | | | 69,248 | | | 54,337 | |
現金和現金等價物淨額--期初 | 488,011 | | | 418,763 | | | 364,426 | |
現金和現金等價物淨額--期末 | $ | 515,527 | | | $ | 488,011 | | | $ | 418,763 | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
已支付的税款,扣除退款後的淨額 | $ | (28,767) | | | $ | (17,610) | | | $ | (52,093) | |
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | (1,486) | | | $ | (2,155) | | | $ | (1,403) | |
(1) 其中$42.7百萬美元和美元27.1股權獎勵薪酬支出的百萬美元由基於股票的薪酬支出組成,根據ASC 718薪酬-股票薪酬截至2021年12月31日及2020年12月31日止十二個月期間。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
合併財務報表附註
Criteo S.A.最初於2005年11月3日根據法蘭西共和國的法律成立為簡化訴訟社會,為期99年,後來改為匿名社會。
我們是一家全球性的技術公司,為世界各地的營銷者提供值得信賴和有影響力的廣告。我們通過人工智能(AI)技術激活商業數據,在消費者旅程的所有階段廣泛接觸消費者,併為大型零售商創造消費品牌的廣告收入,從而促進品牌和零售商的增長。我們的願景是建立世界領先的商務媒體平臺,為全球品牌、代理商和零售商提供跨越多個營銷目標的可衡量的商業成果。我們的數據彙集在我們的客户中,提供了對消費者意圖和購買習慣的深入洞察。為了為營銷人員提供值得信賴和有影響力的廣告,我們通過專有人工智能技術以按設計隱私的方式激活我們的數據資產,通過跨設備和環境設計、定價和交付高度相關的數字廣告(美國存托股份)來實時吸引消費者。
在這些筆記中,Criteo S.A.被稱為母公司,與其子公司一起統稱為“Criteo”、“公司”、“集團”或“我們”。
注1。原則和會計方法
準備的基礎
本公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表。合併財務報表包括Criteo S.A及其全資子公司的賬目。
合併方法
我們對所有子公司都有控制權,因此它們都是完全合併的。公司間交易和餘額已被沖銷。下表在每個期間結束時為合併範圍內包括的所有實體提供了下列信息:公司註冊國以及投票權和所有權權益的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | |
| 國家 | | 投票權 | | 所有權權益 | | 投票權 | | 所有權權益 | | 固結法 |
母公司 | | | | | | | | | | | |
Criteo S.A. | 法國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 母公司 |
法國子公司 | | | | | | | | | | | |
Criteo France SAS | 法國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Finance SAS | 法國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo技術 | 法國 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
Condigolabs SAS | 法國 | | 40 | % | | 40 | % | | 40 | % | | 40 | % | | 完全整合 |
外國子公司 | | | | | | | | | | | |
Criteo有限公司 | 英國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Criteo Corp. | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
MadYourself技術公司 | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Doobe in Site Ltd. | 以色列 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
Criteo GmbH | 德國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
北歐Criteo AB | 瑞典 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Korea Ltd. | 韓國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo KK | 日本 | | 66 | % | | 66 | % | | 66 | % | | 66 | % | | 完全整合 |
Criteo do Brasil Desenvolvime nto de Serviços de Internet LTDA. | 巴西 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
Criteo BV | 荷蘭 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Australia Pty Ltd. | 澳大利亞 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo源 | 意大利 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo廣告(北京)有限公司 | 中國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo新加坡私人有限公司。LTD. | 新加坡 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo LLC | 俄羅斯 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Europa MM S.L. | 西班牙 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo España S.L. | 西班牙 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
| | | | | | | | | | | |
Criteo加拿大公司 | 加拿大 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Reklamcılık Hizmetleri ve Ticaret AnonimŞirketi | 土耳其 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo MEA FZ-LLC | 阿拉伯聯合酋長國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo印度私人有限公司。 | 印度 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
雙子座控股有限責任公司 | 美國 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
本位幣與財務報表外幣折算
合併財務報表以美元列報,不同於母公司的本位幣,即歐元。功能貨幣與美元不同的合併實體的財務狀況表按收盤匯率(財務狀況表日的即期匯率)折算為美元,該等合併實體的損益表、全面收益表和現金流量表按期初至今的平均匯率折算。由此產生的換算調整計入綜合股東權益變動表中“累計其他全面收益(虧損)”項下的權益。
外幣交易的兑換
外幣交易按交易日適用的匯率折算成美元。在期末,外幣貨幣資產和負債按當日的匯率換算。由此產生的匯兑損益計入綜合收益表的“其他財務收入(費用)”,但構成報告實體在境外業務的淨投資的貨幣項目產生的匯兑差額除外,並在其他全面收益(虧損)中確認;這些匯兑差額將在處置淨投資時在損益中確認。
預算的使用
編制我們的合併財務報表需要使用影響合併財務報表日期的資產、負債和或有資產和負債的報告金額以及該期間報告的收入和費用的報告金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的因素。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
在持續的基礎上,管理層評估其估計,主要涉及:(1)收入確認標準(2)信貸損失準備,(3)研究税收抵免(4)所得税,包括i)確認子公司未來年度預計應納税利潤產生的遞延税項資產,ii)評估與我們的轉讓定價政策相關的不確定税收狀況,以及iii)在我們經營的國家最近實施的税制改革中確認所得税狀況,(5)在評估企業合併中收購的資產和承擔的負債時使用的假設,(6)在商譽評估中使用的假設,無形資產和使用權資產--經營性租賃,以及(7)估值模型中採用的假設確定股權補償計劃的公允價值。
新冠肺炎的蔓延和遏制它的各種努力繼續給全球社會、經濟、金融市場和商業慣例造成波動、不確定性和經濟混亂,並增加了與這些估計相關的不確定性,特別是與信貸損失撥備、商譽估值中使用的假設和所得税估計相關的不確定性。
企業合併
我們包括我們所收購的企業截至收購日期的運營結果。我們根據估計的公允價值將收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。購買價格超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。與收購相關的費用從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。
無形資產
收購的無形資產按收購成本減去累計攤銷入賬。被收購的無形資產由軟件、技術和客户關係組成,這些關係在它們的估計使用壽命期間以直線方式攤銷一和三年對於軟件,以及三和九年,用於技術和客户關係。當收入、盈利或現金流大幅下降或業務環境出現重大不利變化等事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能減值時,無形資產便會被視作減值。
軟件開發成本還包括僅用於滿足內部需求的軟件開發成本和用於提供我們服務的基於雲的應用程序的成本。一旦初步項目階段完成,項目很可能完成,軟件將用於執行預期的功能,我們就會將與這些軟件應用程序相關的開發成本資本化。這些成本的攤銷從資產投入使用時開始,並以直線為基礎計算資產的使用壽命,估計為三至五年.
以與資本化軟件開發成本類似的方式評估雲計算安排(“CCA”),例如軟件即服務和其他託管安排的資本化實施成本。如果CCA包括軟件許可,則該安排的軟件許可要素應以與獲得其他軟件許可一致的方式入賬。如果CCA不包括軟件許可證,則安排的服務要素將被視為服務合同。本公司將其服務合同的某些實施成本資本化,這些成本包括在其他流動資產中。該公司在服務合同有效期內攤銷CCA中的資本化實施成本。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按購置成本減去累計折舊及任何減值損失入賬。折舊在資產的估計使用年限內按直線計算,如下所示:
Servers........................................................................................................... 5超過保修期的年限
Furniture and IT equipments............................................................................................................... 3至5年份
租賃改進在其使用年限或租賃期限內(以較短者為準)計提折舊。
資產減值
商譽與無形資產
商譽是指支付的總購買價格超過所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。不被認為具有無限使用壽命的無形資產在其使用壽命內攤銷。本公司評估所購無形資產的估計剩餘使用壽命,以及事件或情況變化是否需要對剩餘攤銷期限進行修訂。
商譽不會攤銷,並至少每年或每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。該公司已確定其運營方式為二單一報告單位,並已選擇12月31日作為其年度減值測試的日期。商譽已經分配給了這些人二分部採用相對公允價值分配方法。
在對其商譽進行減值評估時,本公司進行減值測試,其中涉及對將從本公司獲得的估計未來現金流量的假設。估計的未來現金流量用於得出報告單位的公允價值,然後與其賬面淨值(包括商譽)進行比較。如果這些估計或其相關假設在未來發生變化,本公司可能被要求為這些資產記錄減值。如果賬面淨值超過其公允價值,則該公司將被要求確認減值損失。待確認的減值損失將通過將公司的公允價值與其賬面淨值(包括商譽)進行比較來計算。當商譽的賬面金額超過其隱含公允價值時,減值損失將在綜合收益表中確認。
關於無形資產,收購的無形資產按收購成本減去累計攤銷和任何減值損失入賬。收購的無形資產在其估計使用年限內攤銷。三至九年在直線方法上。當收入、盈利或現金流大幅下降或金融及經濟環境的重大不利變化等事件或情況的變化顯示資產的賬面價值可能減值時,無形資產便會被視作減值。
財產、廠房和設備與長期資產減值
每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值減值或估計使用年限不再合適時,本公司便會審核長期資產的減值。如果存在減值指標,且與某項資產相關的未貼現預計現金流量少於該資產的賬面價值,則應計入減值損失,以將該資產減記至其估計公允價值。公允價值是根據貼現的未來現金流量估計的。
租契
我們以不可取消的運營租賃方式為我們的辦公室和數據中心租賃空間。我們的寫字樓租賃通常包括免租期和租金上升期,還可能包括租賃改善激勵措施。數據中心的租賃還可能包括免租期和租金上升期。我們的租約通常不包括剩餘價值擔保。辦公室和數據中心租賃可能同時包含租賃部分(租金)和非租賃部分(維護、電費和其他服務費)。非租賃部分單獨入賬。
辦公室和數據中心租約通常都包含續訂和/或提前終止租約的選項。如果管理層已合理確定將行使期權,則期權已包括在租賃期內。
營運租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,我們使用租賃開始時的遞增借款利率來確定未來付款的現值。我們有一個集中的財務職能,我們的大部分租約是由Criteo SA的代表談判和簽署的。因此,我們的所有合同都使用Criteo SA的增量借款利率。然後,根據租賃開始日的租賃貨幣和租賃期限進行調整。
租賃費用以直線法確認租賃期間的最低租賃付款。變動成本包括指數化的變化,並在發生的期間內支出。
我們選擇使用該標準提供的某些實用權宜之計,包括:
•我們沒有重新評估任何到期或現有的合同是否為租約或包含租約,任何到期或現有租約的租約分類,或任何現有租約的初始直接成本,
•我們不確認租期為12個月或以下的租賃負債或使用權資產,以及
•我們是事後才決定租期的。
金融資產和負債,不包括衍生金融工具
金融資產,不包括現金和現金等價物,完全由貸款和應收賬款組成。貸款和應收賬款為非衍生金融資產,其付款是固定的或可以確定的,不在活躍的市場上市。它們計入流動資產,但報告日期後12個月以上到期的資產除外。貸款按實際利息法按攤銷成本計量。貸款和墊款的可收回金額是在有跡象表明資產可能減值時估計的,至少在每個報告日期估計。如果可收回金額低於賬面金額,減值損失將在綜合收益表中確認。
金融負債最初按交易日的公允價值入賬。隨後,採用實際利息法按攤餘成本計量。
本公司按原始發票金額減去任何潛在無法收回金額的準備金計入應收賬款。應收賬款按毛數列報,不計入我們必須向廣告庫存出版商支付的款項。管理層根據過去的託收歷史、當前的信貸狀況、應收賬款的賬齡、過去的減記歷史、客户的信貸質量、當前的經濟狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測等因素,對信貸損失撥備的預期信貸趨勢進行估計。如果我們沒有收到基於商定條款的付款,則應收賬款被視為逾期。違約率高於預期或客户信譽惡化可能會對我們未來的業績產生不利影響。應收貿易賬款的信用損失準備在我們的綜合損益表的“銷售和運營費用”中記錄。我們通常不需要任何擔保或抵押品來支持我們的應收賬款。
衍生金融工具
我們買入和賣出衍生金融工具(主要是賣出、遠期買入和賣出),以管理和減少我們對匯率波動風險的敞口。我們只與主要金融機構打交道。只有當我們能夠證明和證明套期保值關係的有效性時,金融工具才能被歸類為套期保值。未被指定為對衝工具的衍生品主要包括我們用來對衝公司間交易的看跌、遠期買入和賣出合約以及以子公司當地貨幣以外的貨幣計價的其他貨幣資產或負債。
我們確認這些合同的損益以及財務收入(費用)淨額中的相關成本,以及貨幣資產和負債的外幣損益。
本公司在綜合現金流量表中報告了以現金結算來自(用於)融資活動的套期保值衍生工具的現金影響。這一會計政策選擇導致衍生工具的現金流量被歸類為與基礎現金流量相同的類別。
公允價值計量
金融工具根據用以釐定其公允價值的層級方法按三個類別列報:(I)第1級:根據活躍市場的報價計算的公允價值;(Ii)第2級:根據可見市場數據(例如類似資產及負債的價格或活躍市場報價的參數)的估值技術計算的公允價值;(Iii)第3級:使用完全或部分基於不可觀察的投入(例如活躍市場的價格或非上市公司的倍數估值)的估值技術計算的公允價值。本公司用於衡量貨幣市場基金和某些短期投資的公允價值的估值技術是根據活躍市場的報價得出的。用於計量本公司金融負債及所有其他金融工具的公允價值的估值技術,均擁有高信用評級的交易對手,以市場報價或模型驅動的估值為基礎,使用源自可觀察市場數據或得到可觀察市場數據證實的投入進行估值。
現金、現金等價物和有價證券
現金包括存放在銀行的現金和高流動性投資,如銀行的活期存款。現金等價物包括短期、流動性高的投資,在購買之日剩餘到期日為三個月或以下,價值變化的風險被認為微不足道。因此,高流動性活期存款符合現金等價物的定義。
我們持有有價證券投資,主要由銀行定期存款組成,不符合現金等價物的定義。我們將有價證券分類為可供出售或持有至到期的投資,這取決於我們是否具有持有定期存款至到期的積極意圖和能力。
我們的可供出售投資按估計公允價值列賬,任何未實現的損益(扣除税項)計入累計的其他全面收益(虧損)的股東權益。
我們持有至到期的投資按攤銷成本列賬,並須進行減值評估。持有至到期投資產生的利息收入記為財務收入。
信用風險集中
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。持有公司的現金和現金等價物,並與公司管理層評估為信用質量高的主要金融機構進行外匯合同交易。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。
該公司通過進行信用評估和監測機構和廣告商的應收賬款餘額來降低應收賬款的信用風險。截至2021年12月31日和2020年,沒有客户佔應收賬款的10%或更多。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的幾年中,沒有一個客户佔收入的10%或更多。
員工福利
根據我們所在國家的法律和慣例,員工可能有權在退休時獲得補償,或在退休後獲得養老金。對於國家管理的計劃和其他確定的繳費計劃,當它們需要支付時,我們將它們確認為費用,我們的承諾僅限於我們的繳費。
與固定福利計劃有關的負債是使用以下主要假設估算的:
•貼現率;
•未來加薪;
•員工流失率;以及
•死亡率表。
服務成本在利潤或虧損中確認,並按職能分配。
精算損益在其他全面收益中確認,然後在特定期間內攤銷到損益表中,這通常是參加計劃的僱員的預期平均剩餘服務期。精算損益是由於精算假設或經驗調整(以前的精算假設與實際發生的情況之間的差異)發生變化而產生的。
或有事件
如果滿足以下兩個條件,則確認或有損失的估計損失:
·在財務報表印發之前獲得的資料表明,在財務報表之日,一項資產很可能已經減值或發生了一項負債;
·損失數額可以合理估計。
對於可能導致撥備被確認的訴訟和索賠,我們在衡量和確認撥備或確定與未決訴訟或其他未決索賠相關的或有負債方面做出重大判斷。隨着新信息的出現,這些判斷和估計可能會發生變化。
收入確認
我們直接向客户或廣告公司銷售帶有產品級推薦的個性化展示廣告。從歷史上看,Criteo模式只專注於將客户的網站訪問者轉化為客户,使我們能夠僅在用户參與我們投放的廣告時才向客户收費,通常是通過點擊廣告。最近,我們擴展了我們的解決方案,以滿足我們客户更廣泛的營銷目標。
我們為我們的商業和品牌客户提供兩個系列的解決方案:
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者,從而實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體 解決方案允許零售商從消費品牌中產生廣告收入,和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化,從而實現多個營銷目標,無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。
我們有多種定價模式,除了按點擊、按安裝和按印象收費的定價模式外,現在還包括支出百分比模式。
按點擊收費、按安裝收費和按印象收費定價模式
當我們將承諾服務的控制權直接轉讓給我們的客户或廣告公司(我們統稱為我們的客户)時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權獲得這些服務的對價。
對於按點擊和安裝成本定價的活動,當用户點擊我們投放的廣告或通過點擊我們投放的廣告安裝應用程序時,我們分別向客户收費。對於這些定價模型,我們在用户點擊廣告或安裝應用程序時確認收入,因為我們考慮點擊的交付或安裝我們的績效義務。
對於按印象收費的活動,我們根據廣告向用户顯示的次數向客户收費。對於這種定價模式,我們在廣告展示時確認收入,因為我們認為廣告的展示是我們的履行義務。
支出百分比模型
Criteo的零售媒體平臺通過面向我們的品牌、代理商和零售商客户的端到端自助服務平臺實現零售媒體的購買和銷售,並使用支出的百分比模式進行定價。
當我們為零售媒體數字廣告庫存提供購買和銷售平臺時,我們就會產生收入。該平臺在一個在線市場上將零售媒體庫存的賣家和買家聯繫起來。零售商向平臺提供廣告庫存,品牌和代理商競標零售商的數字廣告庫存。中標可以創造廣告,或付費印象,零售商向網站訪問者展示這些廣告。
買家和賣家在公司平臺上的總支出被稱為工作媒體支出。我們向品牌、代理商和零售商收取使用我們平臺的費用,費用基於工作媒體支出的百分比。我們在顯示或點擊廣告時確認收入。
代理人VS委託人
當第三方參與向客户提供我們的服務時,通過提供數字廣告庫存,我們會評估我們在安排中是作為委託人還是代理人。該評估基於我們在指定服務轉移給客户之前的任何時間對其進行控制的程度。確定我們是作為委託人還是代理人需要判斷。
我們在我們的Criteo營銷解決方案安排中擔任委託人,因為(I)我們在將廣告庫存轉移給客户之前對其進行控制;(Ii)我們對履行廣告承諾承擔全部責任,並承擔庫存風險;(Iii)我們有充分的自由裁量權來制定價格。因此,基於這些和其他因素,我們決定擔任我們Criteo營銷解決方案項目的負責人,並相應地以毛為基礎報告賺取的收入和發生的相關成本。
我們在我們的Criteo零售媒體解決方案中擔任委託人或代理。對於與使用我們的傳統零售媒體解決方案的交易相關的安排,我們認為我們是委託人,因為我們對客户的廣告活動行使重大控制權。對於與使用零售媒體平臺的交易相關的安排,零售媒體平臺是一種為我們的品牌、代理商和零售商客户提供透明度、測量和控制的自助解決方案,我們充當代理,因為我們(I)在將廣告庫存轉移給我們的客户之前不進行控制,(Ii)由於我們不預先購買庫存,因此不存在庫存風險,以及(Iii)我們在確定價格方面擁有有限的酌情權,因為我們根據通過使用該平臺購買的數字廣告庫存的百分比來收取平臺費用。因此,我們按淨額報告零售媒體平臺解決方案所賺取的收入和產生的相關成本。
客户貸方票據
我們向某些客户提供貸方票據作為一種形式的激勵,這被視為可變對價。我們根據預期提供給客户的金額來估計這些金額,它們被確認為收入的減少。我們認為,我們對可變對價的估計不會有重大變化。
遞延收入
我們在業績之前收到或到期的現金付款時,會記錄遞延收入。我們的付款條件因服務或客户類型的不同而不同。對於某些客户,我們要求在服務交付之前付款。
實用的權宜之計
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的金額的合同,我們不披露未履行義務的價值。
我們通常在產生銷售佣金時收取佣金,因為攤銷期限可能是一年或更短。這些成本被記錄在銷售和運營費用中。
收入成本
我們的收入成本主要包括流量獲取成本和其他收入成本。
流量獲取成本. 流量獲取成本主要包括以CPM為基礎從出版商那裏購買印象。我們直接從出版商或第三方中介機構購買印象,例如廣告交易所。我們按出版商確認已發生的收入成本。欠出版商但尚未支付的費用在我們的綜合財務狀況報表中作為貿易應付款入賬。
對於Criteo Retail Media內部的解決方案,我們在收入分享的基礎上為我們的零售商合作伙伴的庫存支付費用,有效地向零售商支付因用户點擊贊助產品廣告或在展示我們消費者品牌客户產品的商業展示廣告上的印象而產生的基於點擊的收入的一部分。
其他收入成本. 其他收入成本包括與第三方託管費、數據中心設備折舊、從第三方購買的數據和數字税相關的費用。該公司沒有建立或運營自己的數據中心,其研發部門也沒有專門從事創收活動。因此,我們不將這類人員的費用計入其他收入成本。
基於股份的薪酬
股票、員工購股權以及員工和非員工認股權證主要授予我們的員工或董事。這些獎勵按授予之日的公允價值計量。公允價值是根據與結算和每個計劃的條件最相關的公式計算的。公允價值在構成歸屬期間及股東權益相應增加的每個里程碑上按直線原則計入人事支出(按綜合收益表中的職能分配)。在每個成交日,我們都會重新審查可能可行使的期權數量。如果適用,審查估計數的影響將在綜合損益表中確認,並在權益中進行相應的調整。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税金採用負債法,在財務報告和資產負債的税基之間的所有暫時性差異以及税項損失上記錄。當預計在可預見的未來內逆轉分歧時,分歧被定義為暫時的。僅當我們根據未來三年內的預計應納税所得額確定未來可能存在可用來抵銷未使用的税項損失和税收抵免的未來應課税利潤時,我們才能確認營業淨虧損中的遞延税項資產。因此,如有必要,遞延所得税資產的計量將因預期不會實現的任何税收優惠的估值免税額而減少。如果未來的應税利潤與支持記錄遞延税項資產的預測有很大不同,我們將不得不下調或上調遞延税項資產額,這將對我們的財務業績產生重大影響。税項資產和負債不貼現。合併財務報表中確認的金額按合併範圍內包括的每個税務主體的級別計算。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在該税率變動頒佈之日確認。
法國研究税收抵免,經濟合作與發展組織(“CIR”),是法國為刺激研發(“R&D”)而提供的税收優惠。一般來説,CIR抵銷應繳納的所得税,剩餘部分(如果有)可在三個會計年度結束時退還。CIR是根據我們申報的符合條件的研發支出金額計算的。因此,由於CIR不在ASC 740的範圍內,因此在綜合損益表中將CIR作為“研究和開發費用”的扣除列報。我們已經獨家聲稱在法國進行的研發是為了CIR的目的。
美國研究税收抵免是一項美國税收抵免,旨在激勵在美國的研發活動。符合條件的研發費用產生税收抵免,一旦所有淨營業虧損和外國税收抵免用完,該税收抵免可用於抵消未來的應税收入。它是不可退還的,因此,在ASC 740的範圍內被視為所得税費用的組成部分。我們獨家申報了在美國進行的研發活動,以享受美國研究税收抵免。
不確定的税收狀況
我們只有在我們相信税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。這些不確定的税收狀況包括我們對轉讓定價的估計,這些估計是基於對適當的公平價格的分析而制定的。同樣,我們對與研究税收抵免相關的不確定税收狀況的估計是基於我們現有的文件證實我們支持税收抵免的活動的性質是否足夠的評估。雖然我們相信我們已為我們不確定的税務狀況(包括淨利息和罰金)預留了足夠的準備金,但我們不能保證這些事項的最終税收結果不會有實質性差異。當事實和情況發生變化時,例如結束税務審計或修訂估計,我們會根據所得税會計準則對這些準備金進行調整。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備,並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。
運營細分市場
報告的分部信息以用於企業業績分析和資源分配的內部管理數據(管理方法)為基礎。運營部門是公司的一個組成部分,有單獨的財務信息可用,由我們的首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。
我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。首席執行官審查貢獻ex-TAC,主要是在解決方案層面,目的是分配資源和評估財務業績。
扣除TAC的貢獻是Criteo的盈利能力衡量標準,反映了公司的毛利潤加上其他收入成本。
從2021年12月31日開始,我們得出結論,我們的業務構成二運營和報告部門:營銷解決方案和零售媒體。
每股收益
基本每股收益(“EPS”)是通過母公司股東應佔淨收益除以加權平均流通股數來計算的。加權平均流通股數量是根據股本變動情況計算的。
此外,我們通過將母公司Criteo S.A.的股東應佔淨收益除以加權平均流通股數量加上尚未發行的任何潛在攤薄股票來計算稀釋後每股收益。
2021年通過的會計公告
自2021年1月1日起,我們通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),簡化了所得税的會計處理。採用這一新準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
自2021年1月1日起,我們已通過FASB ASU編號2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般。此更新的目的是修改已定義福利計劃的披露要求。它取消了披露預計將在下一財政年度確認為定期福利淨成本組成部分的累積其他全面收入中的數額的要求。它增加了對項目的披露要求,如解釋與該期間福利債務變化有關的重大損益的原因。採用這一新準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期會計公告
財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或建議的會計準則,在未來某個日期之前不需要採用,預計在採用時不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
注2.該期間的重大事件和交易
重組
2021年2月1日,公司宣佈了一項跨職能和跨地區重組員工隊伍的計劃,以更好地適應公司的發展。我們預計該計劃將於2022年3月31日前完成。該公司記錄了$4.5在截至2021年12月31日的12個月內,與該計劃相關的遣散費重組費用為100萬美元。截至2021年12月31日止期間:3.4百萬美元包括在銷售和運營費用中,1.0100萬美元包括在一般和行政費用和#美元0.1100萬美元包括在研發費用中。
下表列出了截至2021年12月31日的重組負債細目,作為資產負債表上與員工相關的應付款的一部分:
| | | | | | | |
| | | |
| |
| (單位:千) |
重組負債-2021年1月1日 | $ | 510 | | | |
重組成本 | 4,480 | | | |
已支付的金額 | (4,521) | | | |
重組負債--2021年12月31日 | 469 | | | |
收購Doobe in Site Ltd.
2021年5月18日,我們完成了對Doobe in Site Ltd.(Mabaya)所有流通股的收購,Mabaya是一家領先的零售媒體技術公司,為全球主要電子商務市場的贊助產品和零售媒體貨幣化提供動力。支付的總代價為$。9.9百萬美元用於收購股份。此次收購的資金來自可用現金資源。該交易已按照收購會計法作為企業合併入賬。採購價格分配已經敲定。對Mabaya收購的資產和承擔的負債的公允價值進行了估值,從而確定了#美元的技術。8.0一百萬,一美元5.1與員工相關的應付款項為百萬美元,2.5與應付給政府機構的贖回費有關的百萬債務。商譽總額為$9.0百萬美元。此外,購置費用總計為#美元。0.5一百萬美元作為已發生的費用全額支出。
注3.細分市場信息
可報告的細分市場
該公司根據“管理”方法報告分部信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司應報告部門的來源:營銷解決方案和零售媒體。
Criteo的營銷解決方案部門允許商務公司通過讓消費者在網絡、移動和線下商店環境中使用個性化美國存托股份來實現多個營銷目標。
Criteo的零售媒體部門允許零售商通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化,從而從消費品牌中創造廣告收入,和/或推動自己的銷售,無論是在他們自己的數字財產上,還是在開放的互聯網上,以實現多個營銷目標。
部門經營業績,不含TAC的貢獻,是Criteo部門的盈利能力衡量標準,反映了我們的毛利潤加上其他收入成本。
下表顯示了按可報告部門劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
營銷解決方案 | $2,007,239 | | $1,806,431 | | $2,092,590 |
零售媒體 | 246,996 | | 266,186 | | 168,926 |
總收入 | $2,254,235 | | $2,072,617 | | $2,261,516 |
下表按可報告部門顯示了除TAC外的貢獻及其與公司綜合經營報表的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
繳費(不含TAC) | | | | | |
營銷解決方案 | $796,152 | | $746,751 | | $895,107 |
零售媒體 | 124,643 | | 78,295 | | 51,462 |
| $920,795 | | $825,046 | | $946,569 |
| | | | | |
銷售的其他成本 | (138,851) | | (137,028) | | (117,533) |
毛利 | $781,944 | | $688,018 | | $829,036 |
運營費用 | | | | | |
研發費用 | (151,817) | | (132,513) | | (172,591) |
銷售和運營費用 | (325,616) | | (330,285) | | (375,477) |
一般和行政費用 | (152,634) | | (116,395) | | (139,754) |
總運營費用 | (630,067) | | (579,193) | | (687,822) |
| | | | | |
營業收入 | $151,877 | | $108,825 | | $141,214 |
財務和其他收入(支出) | 1,939 | | (1,939) | | (5,749) |
税前收入 | $153,816 | | $106,886 | | $135,465 |
公司的CODM不為我們的公司審查任何其他財務信息二可報告分部級別的分部,不包括繳費(不含TAC)。
注4.金融資產和金融負債的類別
金融資產
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | | | | | 2020 |
| (單位:千) |
應收貿易賬款,扣除準備後的淨額 | $ | 581,988 | | | | | | | $ | 474,055 | |
其他税種 | 73,388 | | | | | | | 69,987 | |
其他流動資產 | 34,182 | | | | | | | 21,405 | |
有價證券 | $ | 55,299 | | | | | | | $ | 41,809 | |
非流動金融資產 | 6,436 | | | | | | | 18,109 | |
總計 | $ | 751,293 | | | | | | | $ | 625,365 | |
信用風險
我們為估計的信貸損失保留了一筆準備金。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我們的信貸損失撥備淨變動為(5.5)百萬元及(23.8)分別為100萬。
對於我們的金融資產,考慮到金融資產的性質和預期現金流的到期日,公允價值近似於賬面價值。
應收貿易賬款
信用風險被定義為如果客户無法及時償還債務,現金和收益的意外損失。我們對客户進行內部持續信用風險評估。當確定可能的風險敞口時,我們要求提前還款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有客户佔貿易應收賬款的10%或更多。
金融負債
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | | | | | 2020 |
| (單位:千) |
貿易應付款 | $ | 430,245 | | | | | | | $ | 367,025 | |
其他税種 | 60,236 | | | | | | | 58,491 | |
與員工相關的應付款 | 98,136 | | | | | | | 85,272 | |
| | | | | | | |
其他流動負債 | 39,523 | | | | | | | 33,390 | |
金融負債 | 1,002 | | | | | | | 3,275 | |
總計 | $ | 629,142 | | | | | | | $ | 547,453 | |
考慮到金融負債的性質和預期現金流量的到期日,金融負債的公允價值接近賬面價值。
公允價值計量
我們計量現金等價物的公允價值,其中包括計息存款,作為二級計量,因為它們是使用可觀察到的市場數據進行估值的。
金融資產或負債包括用於管理我們對匯率波動風險敞口的衍生金融工具。這些工具被視為二級金融工具,因為它們是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術進行計量的。
衍生金融工具
衍生品包括我們用來對衝公司間交易和其他貨幣資產或負債的外幣遠期合約,這些資產或負債以子公司當地貨幣以外的貨幣計價。我們在財務收入(費用)中確認這些合同的損益,它們在資產負債表上的位置是基於它們在每個相應期間結束時的公允價值。這些工具被視為二級金融工具,因為它們是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術進行計量的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | | | | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
衍生資產: | | | | | | | |
包括在其他流動資產中 | $ | 60 | | | | | | | $ | — | |
| | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | |
列入財務負債--流動部分 | $ | — | | | | | | | $ | 925 | |
鑑於衍生金融工具的性質及預期現金流量的到期日,衍生金融工具的公允價值與賬面價值大致相同。
有價證券
下表列出了每個報告期的有價證券細目:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
可供出售的證券 | | | |
定期存款 | $ | 22,652 | | | $ | 24,538 | |
持有至到期的證券 | | | |
定期存款 | $ | 32,647 | | | $ | 17,271 | |
總計 | $ | 55,299 | | | $ | 41,809 | |
截至2021年12月31日,我們的有價證券的未實現總收益或(虧損)並不是實質性的。
對於我們的有價證券,考慮到定期存款的性質和預期現金流的到期日,公允價值接近賬面價值。定期存款被視為二級金融工具,因為它是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術來計量的。
下表按合同到期日對我們的有價證券進行了分類:
| | | | | | | | | | | |
| 持有至到期 | | 可供出售 |
| 2021年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
一年後到期 | $ | 27,647 | | | $ | 22,652 | |
將在一到五年內到期 | $ | 5,000 | | | $ | — | |
總計 | $ | 32,647 | | | $ | 22,652 | |
注5.現金和現金等價物
下表列出了每個報告期的現金和現金等價物細目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
現金等價物 | $ | 137,228 | | | $ | 162,457 | |
手頭現金 | 378,299 | | | 325,554 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 515,527 | | | $ | 488,011 | |
對符合ASC 230的計息銀行存款的投資-現金流量表標準:短期、高流動性的投資,價值變化的風險被認為是微不足道的。計息銀行存款被視為二級金融工具,因為它們是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行計量的。對於我們的現金和現金等價物,考慮到現金和現金等價物的性質以及預期現金流的到期日,公允價值接近賬面價值。
注6.應收貿易賬款
下表顯示了列報期間的應收貿易賬面淨值細目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
貿易應收賬款 | $ | 627,379 | | | $ | 513,954 | |
(減去)壞賬準備 | (45,391) | | | (39,899) | |
期末賬面淨值 | $ | 581,988 | | | $ | 474,055 | |
壞賬準備的變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位:千) |
期初餘額 | $ | (39,899) | | | $ | (16,068) | | | $ | (25,918) | |
留存收益計提信貸損失準備(*) | — | | | (3,522) | | | — | |
壞賬準備 | (14,433) | | | (30,818) | | | (11,072) | |
撥備的撤銷 | 7,485 | | | 11,555 | | | 20,811 | |
| | | | | |
貨幣換算調整 | 1,456 | | | (1,046) | | | 111 | |
期末餘額 | $ | (45,391) | | | $ | (39,899) | | | $ | (16,068) | |
(*)從2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》,要求對財務會計準則委員會(FASB)發佈的按攤銷成本持有的金融資產的預期信用損失進行計量和確認。ASU 2016-13用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,該模型需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計。這導致了更早地確認信貸損失。我們採用了ASU 2016-13,自2020年1月1日起生效,採用的累積影響記錄為對留存收益的調整(注1)。
截至2021年12月31日的12個月的壞賬準備金額較上年同期有所下降,原因是2021年的破產數量減少,以及經濟低迷導致部分客户出現財務困難,導致新冠肺炎嚴重影響了公司2020年的現金收入。在新冠肺炎帶來全球經濟動盪的時期,我們對應收賬款可收款性的估計和判斷比更穩定的時期受到更大的不確定性。
於截至2021年12月31日止十二個月期間,撥備的沖銷減少,主要是由於收到的付款減少,以及已預留的長期未償還應收賬款的撇賬減少,因此我們肯定不會收回應收賬款。在截至2021年12月31日的12個月期間,公司收回了$2.3以前撥備並計入的100萬美元是撥備的沖銷。
該公司通過進行信用評估和監控代理機構和廣告商的應收賬款餘額來降低應收賬款的信用風險。
一旦應收賬款不再被認為是可收回的,我們就註銷應收賬款餘額。
注7.其他流動資產
下表顯示了本報告期間其他流動資產賬面淨值的細目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
向供應商預付款項 | $ | 9,640 | | | $ | 5,613 | |
其他債務人 | 9,259 | | | 5,991 | |
預付費用 | 15,283 | | | 9,801 | |
| | | |
期末賬面總值 | 34,182 | | | 21,405 | |
| | | |
期末賬面淨值 | $ | 34,182 | | | $ | 21,405 | |
預付費用主要包括與SaaS安排相關的成本。
注8.物業、廠房及設備
現將列報期間賬面淨值的變動彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定裝置及配件 | | 傢俱和設備 | | 在建工程 | | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日的賬面淨值 | $ | 12,823 | | | $ | 177,030 | | | $ | 4,308 | | | $ | 194,161 | |
物業、廠房和設備的附加費 | 771 | | | 38,932 | | | 13,164 | | | 52,867 | |
財產、廠房和設備扣除累計折舊後的處置 | (2,786) | | | (1,527) | | | — | | | (4,313) | |
折舊費用 | (3,815) | | | (59,482) | | | — | | | (63,297) | |
| | | | | | | |
合併範圍的更改 | — | | | (11) | | | 17 | | | 6 | |
貨幣換算調整 | 78 | | | 9,485 | | | 518 | | | 10,081 | |
轉入服務 | 247 | | | 3,596 | | | (3,843) | | | — | |
2020年12月31日的賬面淨值 | 7,318 | | | 168,023 | | | 14,164 | | | 189,505 | |
期末賬面總值 | 29,606 | | | 439,089 | | | 14,164 | | | 482,859 | |
期末累計折舊 | (22,288) | | | (271,066) | | | — | | | (293,354) | |
截至2021年1月1日的賬面淨值 | 7,318 | | | 168,023 | | | 14,164 | | | 189,505 | |
物業、廠房和設備的附加費 | 2,493 | | | 17,396 | | | 14,324 | | | 34,213 | |
財產、廠房和設備扣除累計折舊後的處置 | (4,382) | | | (5,237) | | | — | | | (9,619) | |
折舊費用 | (1,393) | | | (64,443) | | | — | | | (65,836) | |
| | | | | | | |
合併範圍的更改 | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
貨幣換算調整 | (118) | | | (7,291) | | | (909) | | | (8,318) | |
轉入服務 | — | | | 14,182 | | | (14,182) | | | — | |
2021年12月31日的賬面淨值 | $ | 3,918 | | | $ | 122,646 | | | $ | 13,397 | | | $ | 139,961 | |
期末賬面總值 | 13,432 | | | 347,812 | | | 13,397 | | | 374,641 | |
期末累計折舊 | (9,514) | | | (225,166) | | | — | | | (234,680) | |
物業廠房和設備的增加(賬面總值和累計折舊)主要包括在本公司數據中心設備所在的法國、美國和日本子公司購買服務器設備。
注9.無形資產
現將列報期間賬面淨值的變動彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 軟件 | | 技術和客户關係 | | 在建工程 | | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日的賬面淨值 | $ | 19,115 | | | $ | 65,204 | | | $ | 2,567 | | | $ | 86,886 | |
無形資產的附加值 | 3,169 | | | — | | | 11,246 | | | 14,415 | |
無形資產的處置 | — | | | — | | | — | | | — | |
攤銷和減值費用 | (9,420) | | | (15,520) | | | — | | | (24,940) | |
合併範圍的更改 | 64 | | | — | | | — | | | 64 | |
貨幣換算調整 | 1,460 | | | 1,142 | | | 717 | | | 3,319 | |
轉入服務 | 2,211 | | | — | | | (2,211) | | | — | |
2020年12月31日的賬面淨值 | 16,599 | | | 50,826 | | | 12,319 | | | 79,744 | |
期末賬面總值 | 66,851 | | | 148,063 | | | 12,319 | | | 227,233 | |
期末累計攤銷和減值 | (50,252) | | | (97,237) | | | — | | | (147,489) | |
截至2021年1月1日的賬面淨值 | 16,599 | | | 50,826 | | | 12,319 | | | 79,744 | |
無形資產的附加值 | 6,817 | | | — | | | 13,965 | | | 20,782 | |
無形資產的處置 | (49) | | | — | | | — | | | (49) | |
攤銷和減值費用 | (9,636) | | | (12,930) | | | — | | | (22,566) | |
合併範圍的更改 | — | | | 7,901 | | | — | | | 7,901 | |
貨幣換算調整 | (1,165) | | | (1,026) | | | (994) | | | (3,185) | |
轉入服務 | 5,996 | | | — | | | (5,996) | | | — | |
| | | | | | | |
2021年12月31日的賬面淨值 | $ | 18,562 | | | $ | 44,771 | | | $ | 19,294 | | | $ | 82,627 | |
期末賬面總值 | 73,924 | | | 152,282 | | | 19,294 | | | 245,500 | |
期末累計攤銷和減值 | (55,362) | | | (107,511) | | | — | | | (162,873) | |
增加的軟件主要包括內部開發的內部使用軟件和IT許可證的資本化。
軟件的平均壽命是3好幾年了。技術和客户關係的平均壽命,包括HookLogic、StoRetail和Mabaya業務合併產生的已確定的無形資產,在3和9好幾年了。
截至2021年12月31日,未來五年及以後無形資產的預期攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 軟件 | | 技術和客户關係 | | 總計 |
2022 | $ | 15,362 | | | $ | 13,588 | | | $ | 28,950 | |
2023 | 12,498 | | | 9,792 | | | 22,290 | |
2024 | 9,639 | | | 9,792 | | | 19,431 | |
2025 | 370 | | | 8,280 | | | 8,650 | |
2026 | — | | | 1,092 | | | 1,092 | |
此後 | — | | | 2,214 | | | 2,214 | |
總計 | $ | 37,869 | | | $ | 44,758 | | | $ | 82,627 | |
注10.商譽
截至 12月31日、2021年和2020年的年度商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營銷解決方案 | | 零售媒體 | | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日的餘額 | $ | 183,097 | | | $ | 134,003 | | | $ | 317,100 | |
商譽的附加值 | — | | | 2,807 | | | 2,807 | |
| | | | | |
貨幣換算調整 | 3,286 | | | 2,612 | | | 5,898 | |
| | | | | |
2020年12月31日餘額 | 186,383 | | | 139,422 | | | 325,805 | |
商譽的附加值 | — | | | 8,712 | | | 8,712 | |
| | | | | |
貨幣換算調整 | (2,684) | | | (2,134) | | | (4,818) | |
| | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 183,699 | | | $ | 146,000 | | | $ | 329,699 | |
2021年和2020年的商譽增加分別是由於一每一年都會發生業務合併。這些收購對我們的合併財務報表來説並不重要。
此外,根據我們截至2021年12月31日的減值評估,不是已檢測到損壞。
注11.非流動金融資產
非流動金融資產主要由法國、西班牙、聯合王國、美國、日本和新加坡的寫字樓租金保證金組成,總額達#美元。6.0百萬美元。
注12.或有事件
現將本報告所述期間的經費變動情況彙總如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 與僱員有關的訴訟撥備 | | 其他條文 | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日的餘額 | $ | 620 | | | $ | 5,765 | | $ | 6,385 | |
收費 | 507 | | | 994 | | 1,501 | |
使用的撥備 | — | | | (831) | | (831) | |
撥備已發放但未使用 | (33) | | | (2,207) | | (2,240) | |
| | | | |
貨幣換算調整 | 85 | | | 26 | | 111 | |
其他(**) | — | | | (2,676) | | (2,676) | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 1,179 | | | $ | 1,071 | | $ | 2,250 | |
收費 | 988 | | | 989 | | 1,977 | |
使用的撥備 | (557) | | | — | | (557) | |
撥備已發放但未使用(*) | (394) | | | — | | (394) | |
| | | | |
貨幣換算調整 | (99) | | | (118) | | (217) | |
| | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 1,117 | | | $ | 1,942 | | $ | 3,059 | |
-其中當前 | $ | 1,117 | | | $ | 1,846 | | $ | 2,963 | |
-其中非當前的 | $ | — | | | $ | 96 | | $ | 96 | |
*由於管理層對未來資金外流的最佳估計發生了變化
**因收到確認欠款的税務通知而轉入其他負債
撥備金額代表管理層對未來資金外流的最佳估計。
注13.金融負債
我們與第三方金融機構簽署了一項貸款協議和幾個RCFs。我們截至2021年12月31日的貸款和RCF協議如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義/核定金額 (僅限RCF) | | 截至2021年12月31日提取的金額(僅限RCF) | | 截至2021年12月31日的未償還金額 | | | | |
自然界 | (單位:千) | | 利率 | | 結算日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銀團RCF-2015年9月(1) | € | 350,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮動利率:Euribor/LIBOR+利潤率取決於槓桿率 | | 2022年3月 |
(1)在2022年3月結算日期之後,授權的歐元金額350百萬歐元將被兑換成歐元294百萬美元至2023年3月的新結算日期
2015年9月,Criteo進入了一家五年用於一般企業目的的循環信貸安排,包括收購,最高金額為歐元250百萬(美元)283.2銀行銀團由Natixis(協調人和文件代理)、里昂信貸(LCL)(融資代理)、法國滙豐銀行、法國興業銀行企業與投資銀行和法國巴黎銀行(各自擔任簿記管理人和受託牽頭安排人)組成。2017年,對該協議進行了修訂,除其他外,將貸款金額增加到歐元350.0百萬(美元)396.4),並將合同期限從2020年延長至2022年。
2020年,區域合作框架協議締約方同意將協議期限再延長一年,從2022年3月至2023年3月,由歐元組成350百萬(美元)396.42022年3月之前的承諾,以及1歐元294百萬(美元)333.0百萬)承諾從2022年3月底到2023年3月。這一多幣種循環信貸安排的利率為Euribor或相關Libor或取代它們的適用參考利率,外加根據槓桿率調整的保證金。
2021年12月31日,不是金額在RCF項下提取。
這種循環信貸安排是無抵押的,幷包含常規的違約事件和契諾,包括遵守總淨債務與調整後EBITDA的比率,以及對發生額外債務的限制。截至2021年12月31日,我們符合要求的槓桿率。
下表顯示了我們財務負債的到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 成熟性 |
| | 賬面價值 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | |
| | (單位:千) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他財務負債 | | 1,002 | | | 265 | | | 45 | | | 376 | | | 316 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融負債 | | 1,002 | | | 265 | | | 45 | | | 376 | | | 316 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
注14.租契
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至12個月 |
| 十二月三十一日, 2021 |
| 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 | | 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 |
| | | | | | |
租賃費 | $ | 4,149 | | | $ | 5,143 | | | $ | 9,292 | | | $ | 19,949 | | | $ | 23,704 | | | $ | 43,653 | |
短期租賃費 | 182 | | | 21 | | | 203 | | | 524 | | | 61 | | | 585 | |
可變租賃費用 | 46 | | | 23 | | | 69 | | | 353 | | | 291 | | | 644 | |
轉租收入 | (129) | | | — | | | (129) | | | (838) | | | — | | | (838) | |
經營租賃總費用 | $ | 4,248 | | | $ | 5,187 | | | $ | 9,435 | | | $ | 19,988 | | | $ | 24,056 | | | $ | 44,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至12個月 |
| 十二月三十一日, 2020 |
| 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 | | 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 |
| | | | | | |
租賃費 | $ | 8,413 | | | $ | 5,331 | | | $ | 13,744 | | | $ | 29,183 | | | $ | 25,850 | | | $ | 55,033 | |
短期租賃費 | 487 | | | 335 | | | 822 | | | 819 | | | 335 | | | 1,154 | |
可變租賃費用 | 124 | | | (110) | | | 14 | | | 444 | | | — | | | 444 | |
轉租收入 | (242) | | | — | | | (242) | | | (756) | | | — | | | (756) | |
經營租賃總費用 | $ | 8,782 | | | $ | 5,556 | | | $ | 14,338 | | | $ | 29,690 | | | $ | 26,185 | | | $ | 55,875 | |
截至2021年12月31日,我們未來的最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 |
| 辦公室 | | 數據中心 | | 總計 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 15,848 | | | $ | 20,509 | | | $ | 36,357 | |
2023 | 17,354 | | | 13,182 | | | 30,536 | |
2024 | 12,695 | | | 4,167 | | | 16,862 | |
2025 | 11,685 | | | 2,231 | | | 13,916 | |
2026 | 9,174 | | | 791 | | | 9,965 | |
此後 | 26,316 | | | — | | | 26,316 | |
最低租賃付款總額 | 93,072 | | | 40,880 | | | 133,952 | |
貼現率的影響 | (5,491) | | | (502) | | | (5,993) | |
租賃總負債 | $ | 87,581 | | | $ | 40,378 | | | $ | 127,959 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | |
| | |
| 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
辦公室 | 6.51 | 3.59 |
數據中心 | 2.47 | 2.18 |
加權平均貼現率 | | |
辦公室 | 1.02 | % | 1.97 | % |
數據中心 | 1.69 | % | 1.51 | % |
與我們的經營租賃有關的補充現金流量信息如下:2021年12月31日和2020年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
經營活動現金流 | $ | (52,107) | | $ | (61,343) | |
用新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 102,162 | | $ | 57,550 | |
截至2021年12月31日,我們還有其他尚未開始的經營租賃,這將導致額外的經營租賃負債和使用權資產: | | | | | | | | | | | | | |
| | 辦公室 | 數據中心 |
| | (單位:千) |
額外經營租賃負債 | | $ | — | | $ | 13,877 | | | |
其他使用權資產 | | $ | — | | $ | 13,877 | | | |
這些經營租約將在截至2022年12月31日的財年開始。
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,本公司發生減值虧損共$000萬, 及$1.6由於管理層設施權利規模計劃的實施,某些使用權資產分別為100萬歐元。我們使用市場報價來確定使用權資產的公允價值。減值損失被歸類為研發費用#美元。000萬及$0.2百萬美元,銷售和運營費用為美元000萬及$1.1百萬美元,以及一般和行政費用$000萬及$0.3百萬美元。
注15.其他流動負債
下表列出了其他流動負債:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
對客户的流動負債 | $ | 16,423 | | | $ | 12,234 | |
返點 | 17,423 | | | 14,433 | |
與資本支出有關的應付賬款 | 4,507 | | | 4,721 | |
其他債權人 | 1,088 | | | 1,918 | |
遞延收入 | 82 | | | 84 | |
總計 | $ | 39,523 | | | $ | 33,390 | |
注16.員工福利
固定福利計劃
根據法國法律和Syntec集體協議,法國員工有權獲得退休時支付的補償。
下表彙總了預計福利債務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
預計福利債務現值--期初 | $ | 6,167 | | | $ | 8,485 | | | $ | 5,537 | |
服務成本 | 1,324 | | | 2,232 | | | 1,556 | |
利息成本 | 51 | | | 95 | | | 113 | |
精算損失(收益) | (1,543) | | | (5,214) | | | 1,374 | |
| | | | | |
貨幣換算調整 | (468) | | | 569 | | | (95) | |
預計福利債務現值--期末 | $ | 5,531 | | | $ | 6,167 | | | $ | 8,485 | |
本公司在列報的任何期間均不持有任何計劃資產。
精算估值所用的主要假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率(公司AA) | 1.40% | | 0.9% | | 1.1% |
預期加薪幅度 | 5.0% | | 5.0% | | 5.0% |
社會收費預期費率 | 49.0% - 50.0% | | 49.0% - 50.0% | | 49.0% - 50.0% |
預計員工流動率 | —% - 17.8% | | —% - 17.8% | | —% - 10.5% |
預計退休年齡 | 累進表 | | 累進表 | | 累進表 |
生命表 | TH-TF2000-2002移位 | | TH-TF2000-2002移位 | | TH-TF2000-2002移位 |
固定繳款計劃
總費用是指我們按特定比率向這些計劃支付的繳款。
在一些國家,該集團的員工有資格獲得養老金支付和類似的財務福利。本集團透過固定供款計劃提供這些福利。根據界定供款計劃,本集團除支付議定供款外,並無其他義務,相應開支記入該年度的收入。主要的捐款涉及法國、美國和英國的401K計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
人事費中包括的固定繳款計劃 | $ | (16,165) | | | $ | (16,211) | | | $ | (15,686) | |
注17.普通股和庫存股
股份數目的變動 | | | | | |
| 普通股股數 |
2020年1月1日的餘額 | 62,293,508 | |
其中普通股 | 66,197,181 | |
其中國庫股 | (3,903,673) | |
| |
根據股份認購權及免費股份計劃發行股份(1) | 231,784 | |
商店零售遞延對價 | (156,859) | |
股份回購計劃(見注2) | (1,728,863) | |
| |
2020年12月31日餘額 | 60,639,570 | |
其中普通股 | 66,272,106 | |
其中國庫股 | (5,632,536) | |
| |
根據股份認購權及免費股份計劃發行股份(2) | (388,759) | |
為RSU歸屬而發行的庫存股 | 1,573,696 | |
國庫股退役 | 1,498,709 | |
股份回購計劃(3) | (2,647,742) | |
| |
2021年12月31日的餘額 | 60,675,474 | |
其中普通股 | 65,883,347 | |
其中國庫股 | (5,207,873) | |
(1) 董事會於2020年3月3日、2020年4月23日、2020年6月22日、2020年7月23日、2020年10月23日、2020年12月9日通過
(2)董事會於2021年2月5日、2021年2月25日、2021年4月29日、2021年6月14日、2021年7月29日、2021年10月28日、2021年12月15日通過
(3)董事會於2021年10月28日通過
注18.按職能分配的開支性質
撥入收入成本的開支的性質
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
流量獲取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | |
其他收入成本 | (138,851) | | | (137,028) | | | (117,533) | |
託管成本 | (55,797) | | | (61,458) | | | (57,139) | |
折舊及攤銷 | (61,119) | | | (55,935) | | | (44,866) | |
數據採集 | (4,223) | | | (4,961) | | | (2,410) | |
其他銷售成本 | (17,712) | | | (14,674) | | | (13,118) | |
收入總成本 | $ | (1,472,291) | | | $ | (1,384,599) | | | $ | (1,432,480) | |
分配給研究和開發的費用的性質
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
人員費用 | $ | (108,206) | | | $ | (90,525) | | | $ | (116,803) | |
人員費用,不包括股權獎勵、薪酬費用和研究税收抵免 | (108,877) | | | (97,396) | | | (123,696) | |
股權獎勵補償費用 | (16,334) | | | (9,771) | | | (9,320) | |
研究税收抵免 | 17,005 | | | 16,642 | | | 16,213 | |
其他現金運營費用 | (33,882) | | | (30,115) | | | (37,820) | |
分包和其他與人員編制相關的成本 | (10,946) | | | (10,706) | | | (16,343) | |
租金和設施成本 | (12,993) | | | (12,196) | | | (14,009) | |
諮詢費和專業費 | (8,613) | | | (4,782) | | | (4,416) | |
營銷成本 | (897) | | | (2,135) | | | (3,818) | |
其他 | (433) | | | (296) | | | 766 | |
其他非現金運營費用 | (9,729) | | | (11,873) | | | (17,968) | |
折舊及攤銷 | (8,682) | | | (10,759) | | | (17,208) | |
其他撥備的淨變動 | (1,047) | | | (1,114) | | | (760) | |
研發費用總額 | $ | (151,817) | | | $ | (132,513) | | | $ | (172,591) | |
分配給銷售和運營部門的費用性質
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
人員費用 | $ | (230,694) | | | $ | (222,370) | | | $ | (243,733) | |
人員費用,不包括股權獎勵補償費用 | (218,071) | | | (212,081) | | | (226,849) | |
股權獎勵補償費用 | (12,623) | | | (10,289) | | | (16,884) | |
其他現金運營費用 | (77,530) | | | (70,680) | | | (109,268) | |
分包和其他與人員編制相關的成本 | (12,930) | | | (13,338) | | | (24,655) | |
租金和設施成本 | (24,881) | | | (29,713) | | | (32,353) | |
營銷成本 | (11,042) | | | (2,882) | | | (20,804) | |
諮詢費和專業費 | (11,982) | | | (9,660) | | | (6,988) | |
營業税 | (6,550) | | | (4,268) | | | (6,197) | |
其他包括壞賬支出 | (10,145) | | | (10,819) | | | (18,271) | |
其他非現金運營費用 | (17,392) | | | (37,235) | | | (22,476) | |
折舊及攤銷 | (9,781) | | | (18,495) | | | (30,620) | |
可疑應收賬款準備淨變化 | (6,948) | | | (19,264) | | | 9,740 | |
其他撥備的淨變動 | (663) | | | 524 | | | (1,596) | |
銷售和運營費用總額 | $ | (325,616) | | | $ | (330,285) | | | $ | (375,477) | |
分配給一般事務和行政事務的費用性質
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
人員費用 | $ | (82,652) | | | $ | (66,062) | | | $ | (75,815) | |
人員費用,不包括股權獎勵補償費用 | (67,081) | | | (57,351) | | | (61,020) | |
股權獎勵補償費用 | (15,571) | | | (8,711) | | | (14,795) | |
其他現金運營費用 | (66,731) | | | (47,950) | | | (52,057) | |
分包和其他與人員編制相關的成本 | (17,184) | | | (9,576) | | | (14,781) | |
租金和設施成本 | (12,037) | | | (11,228) | | | (11,951) | |
營銷成本 | (2,078) | | | (1,645) | | | (3,130) | |
諮詢費和專業費 | (33,436) | | | (20,081) | | | (19,329) | |
其他 | (1,996) | | | (5,420) | | | (2,866) | |
其他非現金運營費用 | (3,251) | | | (2,383) | | | (11,882) | |
折舊及攤銷 | (2,054) | | | (4,153) | | | (8,825) | |
其他撥備的淨變動 | (1,197) | | | 1,770 | | | (3,057) | |
一般和行政費用總額 | $ | (152,634) | | | $ | (116,395) | | | $ | (139,754) | |
注19.人事費用的分配
按職能分配人事費
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
研發費用 | $ | (108,206) | | | $ | (90,525) | | | $ | (116,803) | |
銷售和運營費用 | (230,694) | | | (222,370) | | | (243,733) | |
一般和行政費用 | (82,652) | | | (66,062) | | | (75,815) | |
人員費用總額 | $ | (421,552) | | | $ | (378,957) | | | $ | (436,351) | |
按性質分配的人事費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
工資和薪金 | $ | (300,503) | | | $ | (278,934) | | | $ | (306,862) | |
遣散費 | (7,145) | | | (5,251) | | | (12,504) | |
社會收費 | (90,532) | | | (75,552) | | | (76,594) | |
其他社會開支 | 4,151 | | | (7,091) | | | (15,513) | |
股權獎勵補償費用 | (44,528) | | | (28,771) | | | (40,999) | |
利潤分享 | — | | | — | | | (92) | |
研究税收抵免(歸類為研發費用的減少) | 17,005 | | | 16,642 | | | 16,213 | |
人員費用總額 | $ | (421,552) | | | $ | (378,957) | | | $ | (436,351) | |
注20。基於股份的薪酬
股票期權計劃和員工認股權證授予(BSPCE)
董事會經股東大會授權授予員工認股權證(Bons de souscription de Parts de Créateur d‘EntreEnterprises或“BSPCE”)為了實施股票期權,自由股份計劃如下:
•發行:2,112,000BSPCE,在2008年10月24日的股東大會上授權,提供最多2,112,000截至2010年4月24日的BSPCE(“計劃1”);
•發行:1,472,800BSPCE,在2009年4月16日的股東大會上授權,最多可提供1,472,800截至2010年10月16日的BSPCE(“計劃2”);
•1,584,0002009年9月9日股東大會授權的股票期權,最多可提供1,584,000股票期權截止日期為2012年11月8日。本計劃已在2010年11月16日的股東大會上進行了修訂,最多可提供2,700,000股票期權或BSPCE(“計劃3”);
•發行:361,118BSPCE,在2010年4月23日的股東大會上授予Criteo聯合創始人(“計劃4”);
•2,800,000BSPCE或股票期權(Options de souscription d‘Actions或“OSA”),在2011年11月18日的股東大會上授權,提供至多2,800,000股票期權或BSPCE(“計劃5”);
•1,654,2902012年9月14日股東大會授權的BSPCE或股票期權,最多可提供1,654,290股票期權或BSPCE(“計劃6”)。
•6,627,2372013年8月2日股東大會授權的BSPCE或股票期權,最多可提供6,627,237股票期權或BSPCE(“計劃7”)。
•9,935,7102014年6月18日股東大會授權的股票期權,最多可提供9,935,710股票期權(“計劃8”)。董事會還授權Criteo員工和某些高級經理、員工和管理層成員在達到內部業績目標和存在條件的情況下,獲得免費股票/限制性股票單位(“RSU”)。
•4,600,0002016年6月29日股東大會授權的股票期權或RSU,以及100,000BSA(已批出的任何BSA也將從4,600,000限制),這種授權統稱為“計劃9”。董事會已授權在符合任職條件的情況下向Criteo員工和某些高級經理、員工和管理層成員授權RSU,但須滿足內部業績目標和任職條件。
•4,600,0002017年6月28日股東大會授權的股票期權或RSU以及120,000BSA(已批出的任何BSA也將從4,600,000限制),這種授權統稱為“計劃10”。董事會已授權在符合任職條件的情況下向Criteo員工和某些高級經理、員工和管理層成員授權RSU,但須滿足內部業績目標和任職條件。
•4,200,0002018年6月27日股東大會授權的股票期權或RSU以及150,000BSA(授予的任何BSA也將從限額中扣除),這種授權統稱為“計劃11”。董事會已授權在符合任職條件的情況下向Criteo員工和某些高級經理、員工和管理層成員授權RSU,但須滿足內部業績目標和任職條件。
•6,200,0002019年5月16日股東大會授權的股票期權或RSU,以及175,000BSA(授予的任何BSA也將從限額中扣除),此類授權統稱為“計劃12”。董事會已授權Criteo員工和管理層成員在符合內部業績目標和存在條件的情況下進行RSU。
•6,463,000在2020年6月25日的股東大會上授權的股票期權或RSU,此類授權統稱為“計劃13”。董事會已授權Criteo員工和管理層成員在符合內部業績目標和存在條件的情況下進行RSU。
•7,800,000股票期權或RSU,在2021年6月15日的股東大會上授權,此類授權統稱為“計劃14”。董事會已授權Criteo員工和管理層成員在符合內部業績目標和存在條件的情況下進行RSU。
在行使BSPCE或購股權後,我們向受益人授予母公司新發行的普通股。我們還在授予RSU時授予受益人母公司的普通股。在本10-K表格中其他部分所述的股份回購計劃開始之前,這些與既得RSU相關的授予是使用新發行的普通股完成的。自我們的股份回購計劃啟動以來,與既有RSU相關的授予使用作為我們股份回購計劃的一部分回購的現有普通股完成。
計劃1、2和3的BSPCE和OSA的歸屬時間表如下:
•在授予之日的一週年時,至多三分之一(1/3)的BSPCE;以及
•在授予之日一週年之後的每個季度結束時最多十二分之一(1/12),並在二十四年(24)幾個月後。
•BSPCE和OSA最遲可在十年內行使(10)自授予之日起數年。
經修改為計劃13的計劃3,歸屬時間表如下:
•在授予之日的一週年時,至多四分之一(1/4)的BSPCE/股票期權;以及
•在授予之日一週年之後的每個季度結束時,最多為十六分之一(1/16),並在第三十六(36)幾個月後。
•BSPCE和OSA最遲可在十年內行使(10)自授予之日起數年。
RSU的歸屬時間表如下:
•50兩年期滿時為%;及
•6.25在首兩年期間之後的每個季度完結時的百分比(24)個月。
當本公司未上市時,行權價格乃參考於授出日期最近一次增資而釐定,除非董事會另有決定。自本公司首次公開招股以來,行權價格乃參考授出日期前一天的收市價釐定,如高於95最近20個交易日收盤價平均值的%。
在下表中,行使價、授予日期、股份公允價值和每股權益公允價值工具以歐元提供,因為本公司是在法國註冊成立的,歐元是用於授予的貨幣。
BSPCE/OSA/RSU計劃詳情 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平面圖 1 & 2 | 計劃3 | | 計劃5 | 計劃6 | 計劃7 | 計劃8 | 計劃9 | 計劃10 | 計劃11 | 計劃12 | 計劃13 | 圖則14 | | |
授予日期(董事會) | Oct 24, 2008 - Sept 14, 2010 | Sept 9, 2009 - Sept 21, 2011 | | Nov 18, 2011 - May 22, 2012 | Oct 25, 2012 | Oct 25, 2012 - April 18, 2013 | Sept 3, 2013 - April 23, 2014 | July 30, 2014 - June 28, 2016 | July 28, 2016 - June 27, 2017 | July 27, 2017 - June 26, 2018 | July 26, 2018 - June 25, 2019 | July 25, 2019 - June 24, 2020 | June 25, 2020 - June 14, 2021 | June 15, 2021 - December 15, 2021 | | |
歸屬期間 | 3.0年份 | 3.0 - 4.0年份 | | 4.0年份 | 1.0年 | 4.0 - 5.0年份 | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | 4.0年份 | | |
合同期限 | 10.0年份 | 10.0年份 | | 10.0年份 | 10.0年份 | 10.0年份 | 10.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 0.0年份 | 0年份 | | |
預期期權壽命 | 8.0年份 | 8.0年份 | | 8.0年份 | 8.0年份 | 8.0年份 | 6.0 - 8.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 0.0年份 | 0年份 | | |
已批出的文書數目 | 1,819,120 | 4,289,940 | | 1,184,747 | 257,688 | 1,065,520 | 2,317,374 | 4,318,551 | | 2,534,262 | 502,410 | | 2,556,315 | 947,565 | | 2,150,498 | 128,380 | | 2,712,014 | 515,980 | | 3,733,588 | 3,058,526 | 301,338 | | |
類型:股票期權(S.O.)/BSPCE/RSU | BSPCE | BSPCE和OSA | | BSPCE和OSA | BSPCE | BSPCE和OSA | BSPCE和OSA | OSA | | RSU | OSA | | RSU | OSA | | RSU | OSA | | RSU | OSA | | RSU | RSU | RSU | | |
每個期權的股份權利 | 1 | 1 | | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | 1 | | |
行權價格 | €0.45- €2.1
| €0.2- €5.95 | | €5.95 | €8.28 | €8.28 - €10.43 | €12.08 - €38.81 | €22.95 - €47.47 | | — | €38.2 - €43.45 | | — | €24.63 - €28.69 | | — | €15.86 - €17.98 | | — | €8.66 - €15.67 | | — | — | — |
計價方法 | 布萊克與斯科爾斯 | | | |
授予日期股份公允價值 | €0.2 - €0.7 | €0.20 - €4.98 | | €4.98 | €6.43 | €5.45 - €6.43 | €12.08 - €38.81 | €22.50- €47.47 | | €35.18- €35.58 | €38.20 - €43.45 | | €33.98- €49.08 | €24.63 - €28.69 | | €22.92 - €44.37 | €15.86 - €17.98 | | €24.92 - €44.37 | €8.66 - €15.67 | | €3.29- €17.44 | €10.79- €33.36 | €27.92 - €35.64 | | |
預期波動率 (1) | 53.0% - 55.7% | 55.2% - 57.8% | | 52.1% - 52.9% | 50.2% | 49.6% - 50.2% | 44.2% - 50.1% | 39.4% - 44.5% | | — | 40.6% - 41.3% | | — | 41.0% - 41.5% | | — | 40.7% - 41.2% | | — | 39.2% - 39.9% | | — | — | — | | |
貼現率(2) | 2.74% - 4.10% | 2.62% - 3.76% | | 2.79% - 3.53% | 2.20% | 1.80% - 2.27% | 1.20% - 2.40% | —% - 0.71% | | 不適用 | 不適用 | | 不適用 | 0.60% - 0.70% | | 不適用 | 0.10% - 0.90% | | 不適用 | —% - 0.25% | | 不適用 | 不適用 | 不適用 | | |
性能條件 | 不是 | 是(A) | | 不是 | 是(B) | 不是 | 不是 | 不是 | | 是(C) | 不是 | | 是(D)(E) | 不是 | | 不是 | 不是 | | 是(F) | 不是 | | 是(G)(H) | 是(H)(I) | 是(一) | | |
每個選項/RSU的公允價值 | €0.08- €0.45 | €0.08 - €2.88 | | €2.75 - €2.85 | €3.28 | €3.28 - €5.83 | €6.85 - €16.90 | €9.47 - €17.97 | | €26.16 - €37.10 | €14.49 - €16.82 | | €33.98 - €49.08 | €9.85 - €11.40 | | €22.92 - €44.37 | €6.15 - €6.94 | | €15.86 - €30.80 | €3.29 -€5.78 | | €8.66-€17.44 | €10.79 - €33.36 | €27.92 - €35.64 | | |
(1)基於類似的上市實體。
(2)根據債務同化債務,即10年期法國政府債券(“TEC 10 OAT浮動利率債券”)。
(A)受業績條件限制的選項:960,0002011年4月7日授予的股票期權,180,000根據2012年實現的收入(不包括流量獲取成本目標)滿足業績條件。
(B) 2012年10月25日,母公司董事會還批准了257,688向我們的聯合創始人致以BSPCE。這些BSPCE的行使條件與未來發生的流動性事件或本公司控制權的轉移有關,可以行使的BSPCE的數量由該事件的日期決定,該日期不能在2014年3月31日之後發生。根據於二零一二年十二月三十一日已知的假設,我們決定以股份為基礎的薪酬開支將於一年制句號。這一假設在2013年得到了證實。
(C) 2015年10月29日,母公司董事會還批准了337,960根據內部業績目標和在場條件的實現,向Criteo員工以及某些高級經理、僱員和管理層成員提供RSU。根據2015年12月31日已知的假設,我們通過應用業績目標完成的概率比率來確定基於股份的薪酬支出。這一假設在2016年得到了證實。 2016年1月29日,母公司董事會共批准33,010根據內部業績目標的實現和在場條件,向管理層成員提供回覆單位。根據2016年12月31日已知的假設,我們通過應用業績目標完成的概率比率來確定基於股份的薪酬支出。這一假設在2016年得到了證實。
(D) 2016年7月28日,母公司董事會共批准195,250根據內部業績目標的實現和在場條件,向某些高級管理人員和管理層成員提供回覆單位。根據2016年12月31日已知的假設,我們通過應用業績目標完成的概率比率來確定基於股份的薪酬支出。這一假設在2017年得到了證實。
(E) 2017年6月27日,母公司董事會共批准135,500根據內部業績目標的實現和在場條件,向某些高級管理人員和管理層成員提供回覆單位。根據2017年12月31日已知的假設,我們通過應用業績目標完成的概率比率來確定基於股份的薪酬支出。這一假設在2018年得到了證實。
(F) 2018年7月26日,母公司董事會共授予203,332根據內部業績目標的實現和在場條件,向某些高級管理人員和管理層成員提供回覆單位。根據2018年12月31日已知的假設,我們通過應用業績目標完成的概率比率來確定基於股份的薪酬支出。
(G) 2019年4月25日,母公司董事會共授予257,291根據內部業績目標的實現和在場條件,向管理層成員提供回覆單位。根據2019年12月31日已知的假設,我們通過應用業績目標完成的概率比率來確定基於股份的薪酬支出。
(H) 2020年3月3日、2020年10月23日和2020年12月9日,母公司董事會共批准272,600根據內部業績目標的實現和在場條件,向管理層成員提供回覆單位。根據2020年12月31日已知的假設,我們通過應用業績目標完成的概率比率來確定基於股份的薪酬支出。
(I) 2021年2月25日、2021年6月14日和2021年10月28日,母公司董事會共批准261,198根據內部業績目標的實現和在場條件,向管理層成員提供回覆單位。根據2021年12月31日已知的假設,我們通過應用績效目標完成的概率比率來確定基於份額的薪酬支出。
未完成的BSPCE/OSA/RSU數量變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | OSAS | | RSU | | 總計 |
2019年1月1日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | 3,187,465 | | | 4,780,137 | | | 7,967,602 | |
授與 | | | | | | | | | | | | | | | | 438,347 | | | 3,147,751 | | | 3,586,098 | |
行使(BSPCE和OSA) | | | | | | | | | | | | | | | | (83,266) | | | — | | | (83,266) | |
既得利益(RSU) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1,219,112) | | | (1,219,112) | |
被沒收 | | | | | | | | | | | | | | | | (983,012) | | | (1,729,789) | | | (2,712,801) | |
過期 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | 2,559,534 | | | 4,978,987 | | | 7,538,521 | |
授與 | | | | | | | | | | | | | | | | 140,513 | | | 2,684,402 | | | 2,824,915 | |
行使(BSPCE和OSA) | | | | | | | | | | | | | | | | (223,934) | | | — | | | (223,934) | |
既得利益(RSU) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1,478,894) | | | (1,478,894) | |
被沒收 | | | | | | | | | | | | | | | | (370,355) | | | (1,230,404) | | | (1,600,759) | |
過期 | | | | | | | | | | | | | | | | (3,600) | | | — | | | (3,600) | |
2020年12月31日餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | 2,102,158 | | | 4,954,091 | | | 7,056,249 | |
授與 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 2,501,397 | | | 2,501,397 | |
行使(BSPCE和OSA) | | | | | | | | | | | | | | | | (1,100,733) | | | — | | | (1,100,733) | |
既得利益(RSU) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1,570,815) | | | (1,570,815) | |
被沒收 | | | | | | | | | | | | | | | | (430,624) | | | (585,317) | | | (1,015,941) | |
過期 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | 570,801 | | | 5,299,356 | | | 5,870,157 | |
期末餘額細目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平面圖 1 & 2 | | 計劃3 | | 計劃5 | | 計劃6 | | 計劃7 | | 計劃8 | | 計劃9 | | 計劃10 | | 計劃11 | | 計劃12 | | RSU | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未完成的數量 | | $ | 3,600 | | | $ | 63,544 | | | $ | 230,673 | | | $ | 26,350 | | | $ | 216,157 | | | $ | 1,080,017 | | | $ | 116,580 | | | $ | 318,766 | | | $ | 128,380 | | | $ | 375,467 | | | $ | 4,978,987 | | | $ | 7,538,521 | |
加權平均行權價 | | € | 0.70 | | | € | 4.37 | | | € | 5.95 | | | € | 9.28 | | | € | 17.70 | | | € | 29.69 | | | € | 41.50 | | | € | 26.58 | | | € | 17.32 | | | € | 15.67 | | | € | — | | | € | 23.09 | |
可行數 | | 3,600 | | | 63,544 | | | 230,673 | | | 26,350 | | | 216,157 | | | 1,066,670 | | | 80,966 | | | 129,908 | | | 16,375 | | | — | | | — | | | 1,834,243 | |
加權平均行權價 | | € | 0.70 | | | € | 4.37 | | | € | 5.95 | | | € | 9.28 | | | € | 17.70 | | | € | 29.58 | | | € | 41.17 | | | € | 26.42 | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | 24.12 | |
加權平均剩餘合同期限 | | 0.2年份 | | 1.4年份 | | 2.3年份 | | 3.0年份 | | 3.9年份 | | 5.1年份 | | 7.1年份 | | 8.3年份 | | 9.1年份 | | 9.9年份 | | — | | | 6.2年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未完成的數量 | | — | | | 42,644 | | | 101,852 | | | 20,870 | | | 104,131 | | | 921,534 | | | 97,013 | | | 169,754 | | | 128,380 | | | 515,980 | | | 4,954,091 | | | 7,056,249 | |
加權平均行權價 | | € | — | | | € | 5.31 | | | € | 5.95 | | | € | 9.36 | | | € | 20.05 | | | € | 29.82 | | | € | 41.18 | | | € | 26.46 | | | € | 17.32 | | | € | 13.76 | | | € | — | | | € | 26.81 | |
可行數 | | — | | | 42,644 | | | 101,852 | | | 20,870 | | | 104,131 | | | 921,534 | | | 97,013 | | | 169,754 | | | 56,330 | | | 93,867 | | | — | | | 1,607,995 | |
加權平均行權價 | | € | — | | | € | 5.31 | | | € | 5.95 | | | € | 9.36 | | | € | 20.05 | | | € | 29.82 | | | € | 41.18 | | | € | 26.46 | | | € | 17.52 | | | € | — | | | € | — | | | € | 24.87 | |
加權平均剩餘合同期限 | | — | | | 0.5年份 | | 1.3年份 | | 2.1年份 | | 2.9年份 | | 4.2年份 | | 6.1年份 | | 7.3年份 | | 8.1年份 | | 9.0年份 | | — | | | 5.8年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未完成的數量 | | — | | | — | | | 9,400 | | | 10,382 | | | 45,751 | | | 170,006 | | | — | | | — | | | 52,072 | | | 283,190 | | | 5,299,356 | | | 5,870,157 | |
加權平均行權價 | | € | — | | | € | — | | | € | 5.95 | | | € | 9.37 | | | € | 22.45 | | | € | 30.19 | | | € | — | | | € | — | | | € | 17.21 | | | € | 13.50 | | | € | — | | | € | 26.04 | |
可行數 | | — | | | — | | | 9,400 | | | 10,382 | | | 45,751 | | | 170,006 | | | — | | | — | | | 12,117 | | | 7,638 | | | — | | | 255,294 | |
加權平均行權價 | | € | — | | | € | — | | | € | 5.95 | | | € | 9.37 | | | € | 22.45 | | | € | 30.19 | | | € | — | | | € | — | | | € | 17.79 | | | € | 15.67 | | | € | — | | | € | 19.78 | |
加權平均剩餘合同期限 | | — | | | — | | | 0.2年份 | | 1.1年份 | | 1.9年份 | | 2.9年份 | | — | | | — | | | 7.2年份 | | 8.1年份 | | — | | | 5.7年份 |
非僱員認股權證(Bons de souscription d‘Actions或BSA)
除了RSU、購股權和BSPCE授予外,母公司的股東還授權授予非僱員認股權證或訴訟的義務(“BSA”),如下所示:
•計劃A:在授予之日後每個季度結束時,最高可達八分之一(1/8),在二十四年(24)月;最遲在十個月內(10)年,自授予之日起計。
•B計劃:在授予之日的一週年時,最多三分之一(1/3)的非僱員認股權證;然後在歸屬期間開始一週年後的每個季度結束時,最多十二分之一(1/12),並在二十四年(24)月後;最遲在十個月內(10)年,自授予之日起計。
•計劃C:在授予之日後每個月屆滿時,最多為二十四(1/24),並在二十四(24)月,最遲在十個月內(10)年,自授予之日起計。
•圖則D(諮詢委員會成員):在贈款之後的每個月結束時,最多為二十四(1/24),在二十四(24)月;最遲在十個月內(10)年,自授予之日起計。
•圖則D(非諮詢委員會成員):在授予之日佔三分之一(1/3);在授予之日起一週年時佔三分之一(1/3);在授予之日起兩週年時佔三分之一(1/3);最遲在十(10)年,自授予之日起計。
•圖則E、F、G、H及I:在授權日一週年時,最多佔非僱員認股權證的四分之一(1/4);在授權日一週年後的每個季度屆滿時,最多佔十六分之一(1/16),並在第三十六(36)月後;最遲在十個月內(10)自授予之日起數年。
在行使非僱員認股權證後,我們以母公司新發行的普通股提供認股權證的結算。
非僱員認股權證詳情
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 計劃A | | B計劃 | | 計劃C | | 圖則D | | 計劃E | | 計劃F | | 圖則G | | H圖則 | 計劃I |
批地日期 (董事會) | | 2009年11月17日 | | March 11, 2010 | | 2010年11月16日-2011年9月21日 | | October 25, 2012 - March 6, 2013 | | March 19, 2015 - October 29, 2015 | | April 20, 2016 - March 1, 2017 | | July 27, 2017 - October 26, 2017 | | 2018年10月25日 | 2019年10月24日 |
歸屬期間 | | 2年份 | | 3年份 | | 2年份 | | 2年份 | | 1 - 4年份 | | 1 - 4年份 | | 1- 4年份 | | 1 - 4年份 | 1- 4年份 |
合同期限 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | 10年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已批出的認股權證數目 | | 231,792 | | 277,200 | | 192,000 | | 125,784 | | 38,070 | | 59,480 | | 46,465 | | 125,000 | 105,680 |
每份認股權證的股份認購權 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | 1 |
認股權證價格 | | €0.02 | | €0.07 - €0.11 | | €0.04 - €0.30 | | €0.43 - €0.48 | | €9.98- €16.82 | | €13.89 - €17.44 | | €13.88 - €17.55 | | €6.91 | €6.81 |
行權價格 | | €0.70 | | €0.70 | | €0.70 - €5.95 | | €8.28 - €9.65 | | €35.18 - €41.02 | | €33.98 - €43.42 | | €35.80- €44.37 | | €19.71 | €17.44 |
計價方法 | | 二項式方法 |
授予日期股份公允價值 | | €0.2 | | €0.7 | | €0.7 - €4.98 | | €6.43 - €9.65 | | €35.18 - €41.02 | | €33.98 - €44.33 | | €35.8 - €44.37 | | €19.71 | €17.44 |
預期波動率(1) | | 55.7% | | 55.2% | | 53.5%- 55% | | 50%- 50.2% | | 39.9% | | 40.6% - 40.9% | | 41%- 41.3% | | 40.7% | 37.2% |
貼現率(2) | | 3.58% | | 3.44% | | 2.62% - 3.38% | | 2.13% - 2.27% | | —%- 0.52% | | 0.1% - 0.66% | | 0.54% - 0.6% | | 0.6% | (0.2)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
性能條件 | | 不是 | | 是(A) | | 不是 | | 不是 | | 不是 | | 不是 | | 不是 | | 不是 | 不是 |
每份認股權證的公允價值 | | €0.05 | | €0.33 - €0.38 | | €0.40 - €2.58 | | €2.85 - €4.98 | | €9.98 - €16.82 | | €13.89 - €14.55 | | €13.88 - €17.55 | | €6.91 | €6.81 |
(1) 基於類似的上市實體。
(2)根據債務同化額度,即10年期法國政府債券(“TEC 10 OAT浮動利率債券”)。
(A)在截至2010年12月31日的期間內,所有業績條件均已達到。
非僱員認股權證數目的變動
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
2019年1月1日的餘額 | | 291,670 | |
授與 | | 105,680 | |
已鍛鍊 | | — | |
被沒收 | | (33,583) | |
| | |
2019年12月31日的餘額 | | 363,767 | |
授與 | | — | |
已鍛鍊 | | (7,250) | |
被沒收 | | (12,742) | |
| | |
2020年12月31日餘額 | | 343,775 | |
授與 | | — | |
已鍛鍊 | | — | |
被沒收 | | — | |
過期 | | — | |
2021年12月31日的餘額 | | 343,775 | |
期末餘額細目
| | | | | | | | |
| | 非僱員認股權證 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
2019年12月31日的餘額 | | |
未完成的數量 | | 363,767 | |
加權平均行權價 | | € | 14.83 | |
可行數 | | 156,604 | |
加權平均行權價 | | € | 17.52 | |
加權平均剩餘合同期限 | | 7.6年份 |
2020年12月31日餘額 | | |
未完成的數量 | | 343,775 | |
加權平均行權價 | | € | 15.12 | |
可行數 | | 205,890 | |
加權平均行權價 | | € | 17.33 | |
加權平均剩餘合同期限 | | 6.8年份 |
2021年12月31日的餘額 | | |
未完成的數量 | | 343,775 | |
加權平均行權價 | | € | 15.12 | |
可行數 | | 343,775 | |
加權平均行權價 | | € | 15.12 | |
加權平均剩餘合同期限 | | 5.8年份 |
與合併損益表的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度結餘 | | 截至2020年12月31日的年度結餘 | | 截至2019年12月31日的年度結餘 |
| (單位:千) |
| 研發 | | S&O | | G&A | | 總計 | | 研發 | | S&O | | G&A | | 總計 | | 研發 | | S&O | | G&A | | 總計 |
RSU | (16,334) | | | (12,337) | | | (13,076) | | | (41,747) | | | (9,771) | | | (9,891) | | | (6,619) | | | (26,281) | | | (9,742) | | | (17,282) | | | (11,109) | | | (38,133) | |
股票期權/BSPCE | — | | | (286) | | | (700) | | | (986) | | | — | | | (398) | | | (422) | | | (820) | | | 422 | | | 398 | | | (2,300) | | | (1,480) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃8 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | | | 131 | | | 90 | | | (187) | | | 34 | |
計劃9 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | 231 | | | 202 | | | 258 | | | (314) | | | 146 | |
計劃10 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 874 | | | 874 | | | 89 | | | 178 | | | (1,454) | | | (1,187) | |
計劃11 | — | | | (83) | | | (60) | | | (143) | | | — | | | (190) | | | (118) | | | (308) | | | — | | | (128) | | | (269) | | | (397) | |
計劃12 | — | | | (203) | | | (640) | | | (843) | | | — | | | (208) | | | (1,389) | | | (1,597) | | | — | | — | | (76) | | | (76) | |
基於股份的總薪酬 | (16,334) | | | (12,623) | | | (13,776) | | | (42,733) | | | (9,771) | | | (10,289) | | | (7,041) | | | (27,101) | | | (9,320) | | | (16,884) | | | (13,409) | | | (39,613) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
BSAS | — | | | — | | | (1,795) | | | (1,795) | | | — | | | — | | | (1,670) | | | (1,670) | | | — | | | — | | | (1,386) | | | (1,386) | |
股權獎勵補償費用總額 | $ | (16,334) | | | $ | (12,623) | | | $ | (15,571) | | | $ | (44,528) | | | $ | (9,771) | | | $ | (10,289) | | | $ | (8,711) | | | $ | (28,771) | | | $ | (9,320) | | | $ | (16,884) | | | $ | (14,795) | | | $ | (40,999) | |
注21.財務和其他收入(支出)
合併損益表項目“財務和其他收入(費用)”可細分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
| | | | | |
現金等價物財務收入 | $ | 634 | | | $ | 1,117 | | | $ | 1,528 | |
利息和費用 | (2,271) | | | (2,811) | | | (2,383) | |
債務利息 | (1,988) | | | (2,381) | | | (1,756) | |
費用 | (283) | | | (430) | | | (627) | |
匯兑損失 | (1,776) | | | (150) | | | (4,425) | |
其他財務收入(費用) | 2,369 | | | (95) | | | (469) | |
其他收入 | $ | 2,983 | | | $ | — | | | $ | — | |
財務和其他收入(費用)總額 | $ | 1,939 | | | $ | (1,939) | | | $ | (5,749) | |
$(1.9)截至2021年12月31日期間的百萬美元財務和其他收入主要是由與歐元有關的財務支出推動的350百萬可用循環信貸安排(RCF)預付費用、攤銷和未使用成本,部分被來自現金和現金等價物的收入抵消。截至2021年12月31日期間的財務和其他收入包括其他收入#美元。3.0百萬美元,來自出售服務器設備和其他財務收入#美元2.4百萬美元,包括從一項投資中獲得的股息。截至2021年12月31日,我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.,並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
這一美元1.9截至2020年12月31日期間的百萬美元財務支出主要是由與歐元有關的財務支出推動的140從2020年5月至2020年11月提取100萬美元,作為我們可用循環信貸安排(RCF)融資的一部分,預付費用攤銷,非使用成本,部分被現金及現金等價物收入抵消。截至2020年12月31日,我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.,並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。
注22。所得税
所得税細目
合併損益表第行項目“所得税準備金”可細分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
| | | | | | |
當期所得税 | | $ | (34,811) | | | $ | (28,477) | | | $ | (24,078) | |
法國 | | (16,549) | | | (16,379) | | | (8,410) | |
國際 | | (18,262) | | | (12,098) | | | (15,668) | |
遞延税金淨變動 | | 18,642 | | | (3,720) | | | (15,418) | |
法國 | | 9,574 | | | 4,548 | | | (14,109) | |
國際 | | 9,068 | | | (8,268) | | | (1,309) | |
所得税撥備 | | $ | (16,169) | | | $ | (32,197) | | | $ | (39,496) | |
如附註1(原則和會計方法)所述,法國研究税收抵免不包括在“所得税準備金”項中,而是從“研究和開發費用”(見附註18--人員費用的分配)中扣除,不同於美國研究税收抵免的金額為#美元。0.8百萬,零及$5.3分別為2021年、2020年和2019年12月31日止年度。法國營業税CVAE包括在當前税收餘額中,數額為#美元。2.8百萬,$5.1百萬美元和美元5.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
税前收入包括來自法國的收入#美元。109.9百萬,$114.4百萬美元和美元122.7截至2021年、2020年和2019年的期間分別為100萬美元。來自法國以外國家的税前收益(虧損)總計為#美元。46.9百萬,$(7.5)百萬元及$12.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的期間分別為100萬美元。
實際税費與名義税費之間的對賬
下表顯示了按名義標準法國税率計算的實際税費和名義税費之間的對賬。28.40%(不包括額外繳款):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
| | | | | | |
税前收入 | | $ | 153,816 | | | $ | 106,886 | | | $ | 135,465 | |
理論團體税率 | | 28.40 | % | | 32.02 | % | | 34.43 | % |
名義税費 | | (43,684) | | | (34,225) | | | (46,641) | |
| | | | | | |
因下列原因而增加/減少的税項支出: | | | | | | |
研究税收抵免(1) | | 4,830 | | | 5,298 | | | 10,851 | |
基於共享的薪酬的淨影響(2) | | 1,429 | | | (11,604) | | | (13,432) | |
節税效應(3) | | (6,560) | | | (18,640) | | | (15,962) | |
其他永久性差異(4) | | (6,476) | | | 8,979 | | | (7,667) | |
未確認與税項損失和暫時性差異有關的遞延税項資產(5) | | (1,666) | | | (6,026) | | | (2,713) | |
利用或確認以前未確認的税項損失(6) | | 10,357 | | | 2,511 | | | 20,636 | |
法國CVAE計入所得税 | | (2,170) | | | (3,464) | | | (3,632) | |
特別減税(7) | | 25,655 | | | 13,402 | | | 15,946 | |
不同税率的影響 | | (395) | | | 3,963 | | | 5,441 | |
其他差異 | | 2,511 | | | 7,609 | | | (2,323) | |
有效税費 | | $ | (16,169) | | | $ | (32,197) | | | $ | (39,496) | |
實際税率 | | 10.5 | % | | 30.1 | % | | 29.2 | % |
將集團理論税率應用於有關税基,提出了税費的增減。地方税率與集團理論税率之間的差異所產生的影響體現在“不同税率的影響”中。
(1) 包括從“研究和開發費用”中扣除的法國RTC的所得税影響,以及“所得税準備金”中所列的美國税收抵免。
(2) 雖然在大多數國家,基於股份的薪酬在授予或行使時都不會產生任何税收影響,但美國和英國通常允許對基於股份的薪酬進行減税。在美國和英國產生的與在此期間行使的期權數量有關的減税被基於股份的薪酬會計費用排除所抵消。
(3) 美國財政部和美國國税局發佈了關於基本侵蝕反濫用税(BEAT)的最終和新的擬議法規,允許豁免選舉永久放棄所有美國聯邦税收目的的扣除,結果是放棄的扣除將不被視為基本侵蝕税收優惠。
(4) 主要涉及員工成本、折舊費用和公司間交易。
(5) 在此期間確認估值準備的遞延税項資產主要涉及Criteo有限公司、Criteo France、Criteo Corp.、Criteo新加坡私人有限公司。Criteo do Brasil LTDA,Criteo Pty和Criteo土耳其。
(6) 2021年,我們公佈了Criteo Corp.基於股票的薪酬遞延税項資產的估值津貼。
2019年確認與Criteo Corp.相關的以前未確認的税收損失,主要是由於實施節拍豁免選舉產生的。
(7) 特別減税是指對母公司向子公司開具發票的大部分技術使用費收入適用降低的所得税税率。
遞延税項資產和負債
下表顯示了遞延税項資產和負債的主要來源的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2019年12月31日的年度 | | 認識到的變化 在盈虧中 | | 認識到的變化 在保監處 | | 合併範圍的更改 | | 其他 | | 貨幣換算調整 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
遞延税項淨資產: | | | | | | | | | | | | | | |
淨營業虧損結轉 | | $ | 26,977 | | | $ | (3,991) | | | $ | — | | | $ | 1,150 | | | $ | — | | | $ | 443 | | | $ | 24,579 | |
無形資產 | | (18,040) | | | 4,646 | | | — | | | (34) | | | — | | | (527) | | | (13,955) | |
股票薪酬 | | 10,885 | | | (4,173) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,712 | |
壞賬準備 | | 1,989 | | | 3,256 | | | — | | | (21) | | | — | | | (6) | | | 5,218 | |
與人事有關的應計項目 | | 7,512 | | | (679) | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 6,853 | |
其他應計項目 | | 4,117 | | | 888 | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | 4,919 | |
預計福利義務 | | 2,923 | | | 205 | | | (1,508) | | | — | | | — | | | 164 | | | 1,784 | |
金融工具 | | 443 | | | (199) | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 269 | |
其他 | | 7,196 | | | 8,856 | | | — | | | 63 | | | — | | | (182) | | | 15,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
估值免税額 | | (25,289) | | | (12,529) | | | 986 | | | (1,206) | | | — | | | 305 | | | (37,733) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
遞延所得税淨額 | | 18,713 | | | (3,720) | | | (522) | | | (48) | | | — | | | 156 | | | 14,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2020年12月31日的年度 | | 認識到的變化 在盈虧中 | | 認識到的變化 在保監處 | | 合併範圍的更改 | | 其他 | | 貨幣換算調整 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
遞延税項淨資產: | | | | | | | | | | | | | | |
淨營業虧損結轉 | | $ | 24,579 | | | $ | 7,082 | | | $ | — | | | $ | 2,542 | | | $ | — | | | $ | (672) | | | $ | 33,531 | |
無形資產 | | (13,955) | | | 1,471 | | | — | | | (1,817) | | | — | | | 63 | | | (14,238) | |
股票薪酬 | | 6,712 | | | 4,727 | | | — | | | — | | | (5,177) | | | 23 | | | 6,285 | |
壞賬準備 | | 5,218 | | | 425 | | | — | | | — | | | — | | | (96) | | | 5,547 | |
與人事有關的應計項目 | | 6,853 | | | 2,093 | | | — | | | 21 | | | — | | | (183) | | | 8,784 | |
其他應計項目 | | 4,919 | | | 1,385 | | | — | | | — | | | — | | | (583) | | | 5,721 | |
預計福利義務 | | 1,784 | | | 164 | | | (398) | | | — | | | — | | | (121) | | | 1,429 | |
金融工具 | | 269 | | | (275) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (14) | |
其他 | | 15,933 | | | 605 | | | — | | | — | | | 5,177 | | | 16 | | | 21,731 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
估值免税額 | | (37,733) | | | 965 | | | 229 | | | (746) | | | — | | | 899 | | | (36,386) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
遞延所得税淨額 | | 14,579 | | | 18,642 | | | (169) | | | — | | | — | | | (662) | | | 32,390 | |
在我們的合併財務報表中確認的金額是在我們的合併財務報表中按每個子公司的水平計算的。截至2021年、2020年和2019年12月31日,遞延所得税淨額的估值免税額為#美元。36.4百萬,$37.3百萬美元和美元25.3100萬美元,主要與Criteo Corp.有關($5.7百萬,$13.3百萬美元和美元12.8分別為百萬美元)、Criteo巴西($2.7百萬,$2.8百萬美元和美元3.2分別為100萬美元)、Criteo Ltd(美元7.6百萬,$7.4百萬美元和美元7.5分別為百萬美元),克里特奧·中國(美元3.3百萬,$3.3百萬美元和美元3.3分別為百萬美元)、Criteo新加坡($4.2百萬,$3.3百萬美元和美元2.8百萬美元),Criteo Pty(美元2.7百萬,$2.8百萬美元和美元2.6百萬美元)和Criteo France($6.2百萬,$1.0百萬美元和$(7.7分別為100萬)。
根據ASC 740-所得税截至2021年12月31日,沒有確定不確定的税收頭寸。
該公司在美國結轉的各種淨營業虧損和中國的淨營業虧損分別為$5.7百萬美元和美元3.3分別於2030年和2022年開始到期。該公司在英國結轉的淨營業虧損為#美元7.8100萬件沒有保質期的。
流動税項資產和負債
流動納税資產總額主要由Criteo SA和Criteo巴西公司的所得税和抵免預付款組成。目前的納税義務主要是指Criteo Corp.和Criteo K.K.的公司應繳税款。
正在進行的税務審計
作為一家跨國公司,我們受到美國聯邦、州和外國税務當局的定期審查和審計。我們的税負數額存在重大不確定性,包括我們所採取的某些立場的潛在挑戰所產生的那些。這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的税率產生不利影響。
注23.每股收益
基本每股收益
我們計算每股基本收益的方法是用當期歸屬於母公司股東的淨收入除以加權平均流通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (單位:千,共享數據除外) |
| | | | | |
Criteo S.A.股東應佔淨收益 | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | | | $ | 90,745 | |
加權平均流通股數量(附註17) | 60,717,446 | | | 60,876,480 | | | 64,305,965 | |
基本每股收益 | $ | 2.21 | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.41 | |
稀釋後每股收益
我們計算攤薄每股收益的方法是,將母公司股東應佔淨收益除以已發行股份的加權平均數加上尚未從基於股份的補償計劃發行的任何潛在攤薄股份(見附註20)。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,沒有其他潛在的稀釋工具未償還。因此,所有來自股票的潛在稀釋效應都被考慮在內。
就呈列的每一期間而言,發行一定數目股份的合約(即購股權、認股權證、限制性股份獎勵或BSPCE合約)如屬“現金”(即行使或結算價格低於平均市場價格),則被評估為潛在攤薄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (單位:千,共享數據除外) |
| | | | | |
Criteo S.A.股東應佔淨收益 | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | | | $ | 90,745 | |
Criteo S.A.的加權平均流通股數量 | 60,717,446 | | | 60,876,480 | | | 64,305,965 | |
稀釋效果: | | | | | |
限制性股票獎勵 | 3,061,807 | | | 796,609 | | | 978,521 | |
股票期權和BSPCE | 341,971 | | | 133,177 | | | 279,270 | |
認股權證 | 110,413 | | | 12,327 | | | 34,832 | |
用於確定稀釋後每股收益的加權平均流通股數量 | 64,231,637 | | | 61,818,593 | | | 65,598,588 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.09 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.38 | |
在本報告所述期間內對稀釋每股收益具有反稀釋作用但未來可能稀釋每股收益的證券的加權平均數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
限制性股票獎勵 | | 312,413 | | | 1,726,506 | | | 1,120,439 | |
股票期權和BSPCE | | — | | | 70,257 | | | 142,380 | |
認股權證 | | — | | | — | | | — | |
不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋證券的加權平均數 | | 312,413 | | | 1,796,763 | | | 1,262,819 | |
注24.承付款和或有事項
購買義務
截至2021年12月31日,我們擁有50.0百萬其他不可取消的合同債務,主要涉及軟件許可證、維護和美元1.8為我們的服務器提供百萬帶寬。
循環信貸安排、信貸額度安排和銀行透支
正如在附註12中提到的,我們與銀行組成的銀團是一個RCF的當事方,允許我們提取歐元350.0百萬(美元)396.4百萬)。
我們還與滙豐銀行、法國巴黎銀行和有限責任公司簽訂了短期信貸額度和透支安排。我們有權開出最高限額的歐元。21.5百萬(美元)24.4百萬美元)在短期信貸額度和透支安排下的總額。截至2021年12月31日,我們尚未動用其中任何一項設施。這些短期貸款項下的任何貸款或透支均按一個月EURIBOR利率或三個月EURIBOR利率計息。由於這些貸款完全是短期信貸和透支貸款,我們的銀行有能力在短時間內終止此類貸款。
或有事件
我們可能會不時捲入法律程序或在我們的正常業務過程中受到索賠。吾等目前並無參與任何法律程序,而該等法律程序如被裁定為對吾等不利,則會個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。
監管事項
正如我們在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年報中指出的那樣,2018年11月,Privacy International向相關數據保護機構提交了針對Criteo和其他一些類似情況的廣告技術公司的投訴,理由是這些公司的某些做法不符合GDPR。2020年1月,作為對這一投訴的迴應,CNIL對Criteo展開了正式調查,根據CNIL於2021年6月23日向Criteo發出的通知,調查仍在進行中,Criteo通知公司任命了一名調查員(報告員)。他們的調查還包括CNIL從歐洲數字權利中心(NOYB)收到的另一起針對Criteo的投訴。不能保證公司不會因為調查的結果而採取行動。然而,在目前的調查階段,由於沒有任何具體的申訴或制裁,也沒有任何法律依據,我們認為這是一項非斷言的索賠,只有合理地可能出現不利的結果,並且無法根據“ASC 450或有事項”合理地估計潛在損失的金額,因此我們沒有應計或有損失。
注25。關聯方
截至2021年12月31日,行政幹事為:
•梅根·克拉肯--首席執行官
•Sarah Glickman--首席財務官兼首席會計官
•瑞安·達蒙-執行副總裁總裁,總法律顧問兼公司祕書
下表彙總了執行幹事的全部報酬,包括社會繳款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (單位:千) |
| | | | | |
短期利益(1) | $ | (2,988) | | | $ | (3,380) | | | $ | (3,830) | |
長期利益(2) | — | | | (23) | | | (44) | |
基於共享的薪酬 | (6,718) | | | (2,103) | | | (4,605) | |
總計 | $ | (9,706) | | | $ | (5,506) | | | $ | (8,479) | |
(1)工資、獎金和其他補償
(2)養老金固定收益計劃
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,並無重大關聯方交易。
注26。按地理區域分列的收入和非流動資產
該公司的經營範圍如下三地理市場:
·美洲:北美洲和南美洲;
·歐洲、中東和非洲:歐洲、中東和非洲;以及
·亞太地區。
下表披露了我們在每個報告期內每個地理區域的綜合收入。按地理區域劃分的收入是根據廣告商活動的地點計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 亞太 | | 總計 |
| (單位:千) |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 952,154 | | | $ | 806,197 | | | $ | 503,165 | | | $ | 2,261,516 | |
2020年12月31日 | 894,854 | | | 749,672 | | | 428,091 | | | 2,072,617 | |
2021年12月31日 | $ | 916,825 | | | $ | 844,312 | | | $ | 493,098 | | | $ | 2,254,235 | |
在法國產生的收入達到1美元151.6百萬,$132.7百萬美元和美元144.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的期間分別為100萬美元。
下表列出了在我們開展業務的其他重要國家/地區產生的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
| | | | | |
美洲 | | | | | |
美國 | $ | 815,797 | | | $ | 815,476 | | | $ | 861,099 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | | | | |
德國 | 217,965 | | | 184,183 | | | 200,025 | |
英國 | 87,421 | | | 93,319 | | | 88,928 | |
亞太 | | | | | |
日本 | $ | 309,378 | | | $ | 301,183 | | | $ | 342,298 | |
其他信息
下表列出了每個報告期的非流動資產(對應於有形資產和無形資產的賬面淨值)。地理信息來源於法人的所在地。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其中 | | | | | | 其中 | | |
| 持有 | | 美洲 | | 美國 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 亞太 | | 日本 | | 新加坡 | | 總計 |
(單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 135,516 | | | $ | 93,389 | | | $ | 93,030 | | | $ | 8,746 | | | $ | 31,598 | | | $ | 20,532 | | | $ | 7,003 | | | $ | 269,249 | |
2021年12月31日 | $ | 97,627 | | | $ | 84,954 | | | $ | 83,843 | | | $ | 6,036 | | | $ | 33,971 | | | $ | 14,159 | | | $ | 15,650 | | | $ | 222,588 | |
注27.後續事件
在合併財務報表中沒有需要調整或披露的重大事件。