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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-35077
WinTrust金融公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
伊利諾伊州 36-3873352
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
希金斯路西9700號，800號套房
羅斯蒙特, 伊利諾伊州60018
(主要執行辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(847) 939-9000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值WTFC納斯達克全球精選市場
固定利率至浮動利率非累積永久優先股，D系列，無面值WTFCM納斯達克全球精選市場
存托股份，每股相當於1,000這是在股份中的權益
WTFCP納斯達克全球精選市場
6.875%固定利率重置非累積永久優先股，E系列，無面值
根據該法第12(G)條登記的證券：
無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。þ 是¨不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。¨是þ 不是

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。þ 是¨不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。þ 是¨不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告，並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。þ是¨不是

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☑不是

據納斯達克全球精選市場報道，登記人的非關聯公司在2021年6月30日(登記人最近完成的第二季度的最後一個工作日)持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為美元，根據普通股在當天的收盤價75.63美元確定。4,278,341,370.

截至2022年2月22日，註冊人擁有57,237,575已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

本公司將於2022年5月26日召開的年度股東大會的委託書的部分內容通過引用併入第三部分。


目錄
 
  頁面
第一部分
第1項業務
3
第1A項。風險因素
22
項目1B。未解決的員工意見
42
第二項。屬性
42
第三項。法律訴訟
42
第四項。煤礦安全信息披露
42
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
43
第六項。[已保留]
45
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
46
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
93
第八項。財務報表和補充數據
95
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
171
第9A項。控制和程序
171
項目9B。其他信息
174
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
174
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
174
第11項。高管薪酬
174
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
175
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
175
第14項。首席會計師費用及服務
175
第四部分
第15項。展示、財務報表明細表
176
第16項。表格10-K摘要
182
簽名
183

第一部分

項目1.業務

概述
WinTrust Financial Corporation是伊利諾伊州的一家公司(“WE”，“WinTrust”或“The Company”)，成立於1992年，是一家總部設在伊利諾伊州羅斯蒙特的金融控股公司，截至2021年12月31日總資產約為501億美元。我們通過15家全資擁有的銀行子公司(統稱為“銀行”)為芝加哥大都市區、威斯康星州南部和印第安納州西北部(“我們的市場區域”)的客户提供面向社區的個人和商業銀行服務，並通過Barrington Bank&Trust Company，N.A.(“Barrington Bank”)的分支機構WinTrust Mortgage發起和購買住宅抵押貸款，以銷售到二級市場。此外，我們還提供專業金融服務，包括在全國範圍內通過First Insurance Funding為支付財產和意外傷害保險費以及人壽保險保費(“應收保費”)提供融資，通過我們的全資子公司Lake Forest Bank&Trust Company，N.A.(“Lake Forest Bank”)的一個部門，以及在加拿大通過我們的保費金融公司，First Insurance Funding of Canada(“FIFC Canada”)，租賃融資和其他直接租賃機會，通過我們的全資子公司WinTrust Asset Finance，通過我們的全資子公司密爾沃基Tricom，Inc.(“Tricom”)提供短期應收賬款融資和外包行政服務。此外，我們主要通過四家獨立的子公司向我們市場領域的客户提供全方位的財富管理服務，這些子公司是芝加哥信託公司、WinTrust Investments、五大湖顧問公司、五大湖顧問公司和芝加哥遞延交易所公司。, LLC(“CDEC”)。

我們的業務和報告部門

如附註24“細分信息”所述，我們的業務由三個主要部分組成：社區銀行、專業金融和財富管理。這三個可報告的部門是戰略業務單位，由於它們提供不同的產品和服務並具有不同的營銷戰略，因此它們是單獨管理的。此外，每個細分市場的客户羣都有不同的特點，每個細分市場都有不同的監管環境。雖然公司管理層分別監控15家銀行子公司的運營和盈利能力，但由於這些子公司在產品和服務、客户基礎、運營、盈利能力指標和經濟特徵方面的相似之處，這些子公司已被合併為一個可報告的運營部門。下文討論的所有分部計量均以可報告分部為基礎，並不反映分部間的剔除。

社區銀行

通過我們的社區銀行部門，我們的銀行為位於我們市場區域的客户提供面向社區的個人和商業銀行服務。我們的客户包括個人、中小型企業、地方政府單位和主要居住在銀行當地服務區的機構客户。銀行有一項戰略，即提供以社區為重點的全面銀行服務。根據這一戰略，銀行提供高度個性化和響應性的服務，這是當地擁有和管理的機構的特點。因此，銀行主要通過向儲户提供各種存款計劃、便利的辦公地點、工作時間和其他服務來爭奪存款，並主要通過他們收取的利率和貸款費用、向借款人提供的服務的效率和質量以及貸款和金庫管理產品的多樣性來爭奪貸款來源。利用我們的多家銀行特許公司結構對我們有利，我們提供我們的MaxSafe®存款賬户，通過將客户的存款分散到我們的15家銀行，為客户提供擴大的聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險範圍。這一產品使我們的銀行有別於許多競爭對手，後者已將銀行執照合併為分行。我們還在芝加哥市中心和密爾沃基設有辦事處，與我們的每一家銀行合作，獲取商業和工業業務。我們在市中心辦事處的商業和工業貸款人與我們社區銀行的貸款人密切合作。通過將我們在商業和工業領域的專業知識與我們高水平的個人服務和全套銀行產品相結合，我們相信我們創造了另一個有別於我們的大小競爭對手的點。我們的銀行還提供房屋淨值貸款、消費貸款和房地產貸款、安全存款設施、自動取款機、網上和手機銀行以及其他專門為滿足其市場領域客户需求而量身定做的創新和傳統服務。

我們通過以下組合發展了我們的銀行特許經營權從頭開始組織和購買現有的銀行特許經營權。組織的努力始於1991年，當時一羣經驗豐富的銀行家和當地商界人士在芝加哥大都會區零售銀行市場發現了一個空缺的利基市場。由於大型銀行收購了較小的銀行，個人服務受到整合戰略的影響，本地擁有和運營的高度個人化的機會增加了。
3

服務型銀行。因此，湖泊森林銀行於1991年12月成立，為湖泊森林和湖泊布拉夫社區提供服務。

截至2021年12月31日，我們擁有15家全國性特許銀行：萊克福里斯特銀行、巴靈頓銀行、北卡羅來納州温特威克銀行(“WinTrust Bank”)、北卡羅來納州利伯蒂維爾銀行和信託公司(“利伯蒂維爾銀行”)、北卡羅來納州諾斯布魯克銀行和信託公司(“諾斯布魯克銀行”)、新澤西州鄉村銀行和信託公司(“村鎮銀行”)、惠頓銀行和信託公司(“惠頓銀行”)、北卡羅來納州萊斯特湖銀行和信託公司、N.A.(“水晶湖銀行”)、Schaumburg Bank&Trust Company，N.A.(“Schaumburg Bank”)、Beverly Bank&Trust Company，N.A.(“Beverly Bank”)、Old Plank Trail Community Bank，N.A.(“Old Plank Trail Bank”)、Hinsdale Bank&Trust Company，N.A.(“Hinsdale Bank”)、St.Charles Bank&Trust Company，N.A.(“St.Charles Bank”)及town Bank，N.A.(“town Bank”)。截至2021年12月31日，我們擁有173個銀行網點。每一家全國性註冊銀行都受到貨幣監理署(“OCC”)的監管、監督和定期檢查。

我們還通過WinTrust Mortgage從事住房抵押貸款的零售發起和購買，以及主要通過我們的退伍軍人第一品牌向退伍軍人提供消費者直接貸款。某些原始貸款出售給非關聯公司或本公司的銀行，服務仍保留在WinTrust Mortgage業務範圍內。WinTrust Mortgage在多個州設有零售抵押貸款辦事處，其中最大的集中在芝加哥、明尼阿波利斯、鹽湖城和洛杉磯大都市區。

我們還通過幾家銀行提供幾種利基貸款產品。其中包括巴靈頓銀行的社區優勢計劃，向公寓、房主和社區協會提供貸款、存款和財務管理服務；欣斯代爾銀行的抵押貸款倉庫貸款計劃，向主要位於芝加哥大都市區的抵押貸款經紀公司提供貸款和存款服務；以及萊克森林銀行的特許經營貸款計劃，向餐廳特許經營商提供貸款。我們整個銀行業務提供的其他利基市場包括WinTrust Commercial Finance，提供直接租賃機會；WinTrust Business Credit，專門為中端市場公司提供基於資產的貸款；WinTrust SBA Lending，致力於提供小企業管理貸款方面的專業知識；WinTrust Commercial Real Estate，專注於房地產貸款解決方案，包括商業抵押貸款和建築貸款；以及WinTrust Government，非營利和醫院，專注於為醫院、非營利組織、教育機構和地方政府運營等使命型組織提供金融解決方案。此外，我們還通過諾斯布魯克銀行的基金集團提供利基存款服務。

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，社區銀行部門的淨收入分別為13億美元、13億美元和11億美元，淨收入分別為3.19億美元、1.64億美元和2.38億美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，社區銀行部門的總資產分別為403億美元、368億美元和296億美元。在截至2021年12月31日的一年中，社區銀行部門約佔我們綜合淨收入的74%，不包括部門間抵銷。

專業金融

通過我們的專業金融部門，我們為企業和個人提供保險保費融資；應收賬款融資、增值、外包行政服務；以及其他專業金融業務。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance從事保費融資應收賬款業務，這是我們最重要的專業貸款利基市場，包括財產和意外傷害保險保費融資和人壽保險保費融資。我們還通過我們的全資子公司FIFC加拿大公司在加拿大從事財產和意外傷害保險保費融資。

在其財產和意外傷害保險保費融資業務中，First Insurance Funding和FIFC Canada向企業提供貸款，為他們支付財產和意外傷害保險單的保險費提供資金。位於美國和加拿大各地的經批准的中型和大型保險代理和經紀人分別協助第一保險基金和FIFC加拿大公司安排借款人與第一保險基金公司或FIFC加拿大公司之間的每筆商業保費融資貸款。First Insurance Funding或FIFC Canada根據自己的承保標準評估每個貸款申請，包括保單首付金額、貸款期限、提供融資保單的保險公司的信用質量、利率、借款人以前的付款記錄(如果有)以及其他被認為合適的因素。在第一保險基金或FIFC加拿大公司(視具體情況而定)批准貸款後，借款人就融資保單支付首付款，這通常是通過向代理人或經紀人付款，後者然後將其轉發給保險公司來完成的。First Insurance Funding或FIFC Canada可將剩餘保單保費的融資金額直接轉發給保險承運人，或由代理人或經紀人代表First Insurance Funding或FIFC Canada向保險承運人匯款。在某些情況下，代理人或經紀人可能持有我們的抵押品，形式為保險公司未賺取的保險費收益，並在借款人違約的情況下將其轉發給First Insurance Funding或FIFC Canada。這筆貸款
4

涉及貸款組合的相對較快的週轉和大量的貸款來源。由於代理人或經紀人是分佈在全國各地的最終借款人的主要聯繫人，而且在貸款期間，收益和我們的抵押品可能由代理人或經紀人處理，因此FIFC Funding和FIFC Canada可能更容易受到第三方(即代理人或經紀人)的欺詐。公司執行各種控制和程序，包括對代理人和經紀人進行持續的信貸和其他審查，並執行各種內部審計步驟，以降低重大欺詐風險。

商業和房地產溢價融資業務在大多數州都受到監管。法規通常管理在取消保單之前向借款人發出的通知，並要求與保險代理人和保險公司進行溝通。First Insurance Funding為所有50個州、哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島的財產和意外傷害保險單提供融資。First Insurance Funding的法律部門定期監測法規的變化，並相應地更新政策和計劃。

WinTrust Life Finance為人壽保險費提供資金，通常用於高淨值借款人的遺產規劃目的。這些貸款是借款人在人壽保險公司、獨立保險代理人、財務顧問和法律顧問的幫助下直接發放的。壽險保單的現金退保價值是抵押品的主要形式。此外，這些貸款通常以信用證、有價證券或存單作為擔保。在某些情況下，WinTrust Life Finance可能會發放部分無擔保頭寸的貸款。

人壽保險保費融資業務受銀行監管，但不受額外監管制度的約束(例如，額外的國家監管)。WinTrust Life Finance的合規部門定期監測監管環境和公司對現有法規的合規情況。WinTrust Life Finance維持一項政策，禁止已知的陌生人發起的人壽保險融資，並已建立程序，以識別和防止該公司為此類保單融資。雖然承運人可能會因為缺乏可保利益而質疑保險合同的有效性，從而可能危及作為WinTrust Life Finance主要抵押品的保單的現金退還價值，但WinTrust Life Finance認為，除了對借款人和擔保人的追索權以及在某些情況下的額外抵押品之外，它還可以對承運人的任何此類索賠提出強有力的反訴。

First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada提供的保費融資貸款主要由貸款提供資金的保險單擔保。這些保單是由分散在美國和加拿大各地的大量保險公司撰寫的。我們的保費融資應收賬款餘額為分佈在大量保險公司之間的保單提供資金，然而，前三大保險公司約佔此類餘額的14%、6%和5%。First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada持續監控我們承運人的評級和財務表現。如果評級降至特定水平以下，WinTrust Life Finance的大部分人壽保險保費融資保單都規定了違約事件，並允許WinTrust Life Finance向借款人和擔保人以及在某些情況下獲得額外抵押品的追索權。對於商業保費融資業務，貸款期限足夠短，以便在承運人評級下降的情況下，第一保險融資或FIFC加拿大公司(視情況而定)可以限制或取消為此類承運人的保費融資的額外貸款。大多數保費融資應收賬款由銀行購買，以便更充分地利用其放貸能力，因為這些貸款通常為銀行提供比替代投資更高的收益。

通過我們的全資子公司WinTrust Asset Finance，我們通過結構性貸款和租賃產品向美國各地不同行業的客户提供設備融資。WinTrust Asset Finance提供固定資產融資，包括房地產、廠房和設備、運輸(卡車、拖車、鐵路、船舶、公共汽車)、建築、製造設備、技術、石油和天然氣、餐飲設備、醫療保健。截至2021年12月31日，該公司的租賃組合，包括直接融資租賃、貸款和經營租賃設備，總額為24億美元，而截至2020年12月31日的租賃組合為21億美元。2021年，WinTrust Asset Finance為我們的收入貢獻了約7250萬美元，這並不反映部門間的抵銷。

通過我們的全資子公司Tricom，我們為臨時員工行業提供高收益、短期應收賬款融資和增值、外包行政服務，如工資數據處理、賬單和現金管理服務。Tricom的客户遍佈全美，為多元化行業的企業提供人員配備服務。在2021年期間，Tricom處理了約7.23億美元的相關客户賬單的工資單，併為我們的收入貢獻了約1230萬美元，扣除利息支出後，這不反映部門間的抵銷。

2021年，我們的商業保費融資業務、壽險保費融資業務、租賃業務和應收賬款融資業務分別佔我們專業金融業務總收入的42%、29%、25%和4%。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，專業金融部門實現淨額
5

收入分別為2.94億美元、2.63億美元和2.41億美元，淨收入分別為1.09億美元、1億美元和8900萬美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日，專業金融部門的總資產分別為84億美元、70億美元和59億美元。在截至2021年12月31日的一年中，專業金融部門佔我們綜合淨收入的17%，不包括部門間抵銷。

財富管理

通過我們的財富管理部門，我們通過四家獨立的子公司(WinTrust Investments、CTC、五大湖顧問公司和CDEC)提供全方位的財富管理服務：信託和投資服務、遞延納税同類交易服務、資產管理、證券經紀服務以及401(K)和退休計劃服務。

WinTrust Investments是我們的註冊經紀/交易商子公司，自1931年以來一直在運營，為主要位於中西部的客户提供全方位的私人客户和證券經紀服務。WinTrust Investments總部設在芝加哥市中心，在威斯康星州的阿普爾頓設有辦事處，並在我們大多數銀行的辦事處設立了分支機構。WinTrust Investments還通過與主要位於伊利諾伊州的社區金融機構的關係網絡向客户提供全方位的投資服務。融信投資受美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和金融業監管局(“FINRA”)作為註冊經紀交易商以及美國證券交易委員會作為註冊投資顧問的監管。

我們的信託子公司CTC通過位於芝加哥市中心的辦事處和我們15家銀行的不同銀行辦事處為客户提供信託和投資管理服務。CTC受到OCC的監管、監督和定期檢查。

五大湖顧問是我們的註冊投資顧問，在芝加哥市中心和佛羅裏達州坦帕市設有辦事處，並在我們15家銀行的不同銀行辦事處設有辦事處，為個人、機構以及市政和免税組織提供資金管理服務和諮詢服務。五大湖顧問公司還為各種養卹金和利潤分享計劃提供投資組合管理和財務諮詢服務，併為反恐委員會提供資金管理和諮詢服務。五大湖顧問公司作為註冊投資顧問受到美國證券交易委員會的監管。

CDEC是我們的遞延納税同類交易所服務提供商，根據美國國税法(IRC)第1031條，為尋求構建遞延納税同類交易所的納税人提供合格的中介服務(根據美國財政部法規的定義)。根據IRC第1031條，如果納税人使用合格中介的服務，則可以推遲出售某些投資物業的收益。這些交易通常在房產出售後的一段時間內產生客户保證金，直到這些收益被用於購買替代房產。這些存款可能會流入我們的銀行，作為低成本存款的來源。CDEC是Elektra Holding Company，LLC(“Elektra”)的子公司，後者於2018年12月被公司收購。

截至2021年12月31日，公司的財富管理子公司管理的資產約為355億美元，其中包括公司及其附屬銀行擁有的53億美元資產。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，財富管理部門的淨收入分別為1.61億美元、1.34億美元和1.3億美元，淨收入分別為3800萬美元、2900萬美元和2800萬美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日，財富管理部門的總資產分別為15億美元、13億美元和11億美元。在截至2021年12月31日的一年中，財富管理部門佔我們綜合淨收入的9%，不包括部門間抵銷。

戰略與競爭

自2013年以來，在低利率和競爭加劇的環境下，公司採用了某些策略來實現強勁的淨收入。總體而言，公司在戰略增長和管理開支方面採取了穩健和慎重的方法。具體而言，該公司擁有：

•利用其內部貸款渠道和外部增長機會增加收益資產，以增加淨利息收入；
•繼續努力通過改善我們的資金組合來降低利息成本；
•某些證券的書面看漲期權合約，作為一種經濟對衝，通過使用這些期權產生的費用來緩解整體利率風險，提高證券的整體回報；
•達成鏡像互換交易，既滿足客户偏好，又保持可變利率敞口；
•完成戰略收購，以擴大我們在現有和互補市場的存在；
6

•專注於成本控制和利用我們現有的基礎設施來實現增長，而不會相應增加運營費用；以及
•擴大了WinTrust Asset Finance直接租賃利基市場。

我們在每個業務領域的戰略和競爭地位將在下文進一步詳細總結。

社區銀行

我們通過我們的銀行在它們所服務的社區參與商業銀行行業的競爭。商業銀行業競爭激烈，銀行在存款、貸款等金融相關服務方面面臨着激烈的直接競爭。這些銀行與其他商業銀行、儲蓄機構、信用合作社、股票經紀人、政府支持的實體、共同基金公司、保險公司、保理公司和其他提供金融服務產品的商業實體競爭，包括非銀行金融公司和通常被稱為金融技術公司的實體。這些競爭對手中有一些是本地的，也有一些是全州或全國的。

作為一家價值500億美元的資產金融服務公司，我們預計將比規模較小的本地競爭對手更多地獲得財務和管理資源，同時保持對本地決策和我們的社區銀行理念的承諾。特別是，我們能夠提供比許多規模較小的競爭對手更廣泛的產品選擇和更大的信貸安排，我們相信我們的服務有助於我們招聘有才華的員工。我們繼續在整個社區銀行組織中增加貸款人，其中許多人加入我們是因為我們有能力提供一系列產品和服務水平，與規模較大和較小的市場參與者有效競爭。我們繼續擴展我們的產品交付系統，包括為我們的零售和商業客户提供各種電子銀行選擇，使我們能夠提供通常與規模大得多的銀行機構相關的服務水平。此外，我們可以進入公開資本市場，而我們的許多本地競爭對手是私人持股的，融資能力可能有限。

管理層將服務視為一個很好的均衡器，以抵消其規模大得多的競爭對手的一些固有優勢。我們還相信，我們有能力與其他更大、更多元化的銀行、銀行控股公司和其他金融服務公司有效競爭，因為多家特許經營方式將建立特許經營權和高水平客户服務的責任推到了我們的每一家銀行特許經營權。此外，我們相信，通過我們的銀行提供的零售和商業業務，以及我們的抵押貸款和財富管理業務，我們提供了相對完整的產品組合，以滿足大多數客户的需求。我們產品組合的廣度使我們能夠有效地與規模更大的競爭對手競爭，而我們擁有多項特許經營的本地和負責任的管理層提供了我們認為比我們規模更大、更集中的競爭對手更優越的客户服務。我們繼續增長我們的數字服務產品，同時保持我們對高質量、更傳統的銀行服務的期望。

WinTrust Mortgage與大型抵押貸款經紀人以及其他銀行組織競爭。合併、保證金壓縮、加強監管指導以及對銀行和獨立抵押貸款機構進行平等監督的承諾，給中小型獨立抵押貸款機構帶來了挑戰。WinTrust Mortgage的規模、銀行隸屬關係、監管能力、品牌、技術、業務發展工具和聲譽使該公司處於有利地位，能夠在這種環境下競爭。我們繼續保留出售貸款的大部分服務，包括出售給公司銀行的貸款，這使得WinTrust Mortgage繼續增長更穩定的收入來源。雖然收益將隨着長期利率的升降而波動，但我們預計抵押貸款銀行收入將是我們持續的收入來源，我們的抵押貸款關係將繼續為我們的其他金融服務業務提供特許經營價值。

我們繼續審查我們的分支機構足跡，2021年，公司開設了四個新的分支機構。新的分支機構包括芝加哥大都市區的三個地點和威斯康星州懷特菲什灣的一個地點。同樣在2021年，我們記錄了與2021年分行關閉相關的110萬美元的減值費用。此外，2021年，公司完成了出售威斯康星州西南部的三家分支機構和關閉九家分支機構的交易，這兩項交易都是在2020年宣佈的。這些主要是較小的地點，靠近WinTrust的其他地點。因此，沒有出現材料損耗或客户中斷。在2020年第四季度，我們記錄了與關閉九個分店相關的減值費用140萬美元。2021年期間，終止了租約，收到了最新的評估，並記錄了與關閉9個地點有關的大約900 000美元的額外減值。在截至2021年12月31日的一年中，總共淨減少了8個網點，約佔截至2021年12月31日WinTrust零售銀行網點的5%。值得注意的是，儘管我們看到電子服務的使用有所增加，並正在大力投資於數字功能，以允許客户選擇他們希望如何獲得服務，但WinTrust將繼續有選擇地在我們沒有代表的地區開設分支機構。
7


專業金融

First Insurance Funding和WinTrust Life Finance面臨着來自眾多其他公司的激烈競爭，包括一些全國性的商業保費融資公司、附屬於保險公司的公司、提供保費融資服務的獨立保險經紀人和其他貸款機構。我們的一些競爭對手規模更大，擁有更多的財政和其他資源。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance通過強調對保險業的高度瞭解、在構建融資交易方面的靈活性以及對合格合同的及時融資來與這些實體競爭。我們相信，我們對服務的承諾也使我們有別於競爭對手。FIFC加拿大公司與一家全國性商業溢價融資公司和幾家地區性提供商競爭。

WinTrust Asset Finance與其他銀行附屬、獨立、專屬和供應商設備租賃和金融公司競爭。WinTrust Asset Finance相信，以客户為中心的發起理念、經驗豐富的團隊、強大的承保紀律和專業的資產管理使他們能夠在一個不斷增長和充滿活力的市場中有效地競爭。

Tricom與許多其他公司競爭，包括少數類似的利基財務公司和工資處理公司，以及各種財務公司、銀行和其他貸款機構。Tricom的管理層認為，其對服務的承諾使其有別於競爭對手。

財富管理

我們的財富管理公司(CTC、WinTrust Investments、五大湖顧問公司和CDEC)與其他較大銀行控股公司的較大財富管理子公司以及其他信託公司、經紀和其他金融服務公司、股票經紀公司和財務顧問競爭。我們相信，通過為中小型企業和富裕個人提供個性化的關注和客户服務，我們可以在信託、税務服務、資產管理和經紀業務方面取得成功。我們繼續從更大的芝加哥大都市區和威斯康星州招聘和聘用經驗豐富的財富管理專業人員，預計這將有助於吸引新的客户關係。

監督和監管

監管環境

我們的業務受到聯邦和州機構的嚴格監管和監督。近年來，我們業務所受法律法規的範圍和監管力度都有所增加，最初是為了應對金融危機，最近則是考慮到其他因素，如技術和市場變化。銀行業和金融服務業的監管執法和罰款也有所增加。這些變化中的許多都是多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)及其實施條例的結果，其中大部分現在已經到位。我們預計我們的業務將繼續受到廣泛的監管和監督。此外，拜登政府的監管範圍和力度可能會更高。

本公司是根據1956年修訂的《銀行控股公司法》(“BHC法案”)成立的銀行控股公司，受美聯儲的監管、監督和審查。本公司還須遵守由美國證券交易委員會管理的1933年證券法(修訂本)和1934年證券交易法(修訂本)的披露和監管要求，以及適用於在納斯達克全球精選市場上市的證券公司的納斯達克規則。每一家全國性註冊銀行都受到OCC的監管、監督和定期審查。我們所有附屬銀行的存款均由存款保險基金(“DIF”)承保，因此，FDIC對銀行擁有額外的監督權。銀行監管機構對銀行和銀行控股公司的監管、監管和審查，主要是為了保護儲户、存款保險基金和整個銀行體系，而不是銀行和銀行控股公司的股東，在某些情況下可能會違反股東的利益。

消費者金融保護局(“CFPB”)擁有廣泛的規則制定權，適用於我們子公司和其他一些運營子公司的業務的一系列聯邦消費者保護法。由於我們每家子公司的總合並資產不到100億美元，我們子公司的聯邦銀行機構，而不是CFPB，負責檢查和監督子公司遵守聯邦消費者保護法律和法規的情況。我們的非銀行子公司受其職能監管機構的監管，包括適用的州金融和保險機構、適用的交易所、美國證券交易委員會、FINRA和OCC以及美聯儲的監管。

8

聯邦和州法律，以及根據這些法律頒佈的銀行監管機構的法規，影響到銀行的業務範圍、投資的種類和金額、準備金要求、資本水平、貸款抵押品的性質和金額、分支機構的設立、合併、合併和收購的能力、與內部人和附屬公司的交易以及股息的支付。監管機構擁有廣泛的自由裁量權，可對受監管實體的業務施加限制和限制，除其他事項外，如果這些機構確定此類業務不安全或不健全、不遵守適用法律或與這些機構的法律法規或監管政策不一致。

以下是一些影響我們業務的法律法規的描述。必要時，以下描述為不完整的摘要，並參考所討論的法規和法規及其所有監管解釋對其整體內容進行了限定。適用法律、法規或其解釋的任何變化都可能對我們的業務或我們子公司的業務產生重大不利影響。

《銀行控股公司條例》

本公司是一家銀行控股公司，已選擇被視為金融控股公司。銀行控股公司的活動一般限於銀行業務、管理或控制銀行，以及美聯儲認定與銀行業務密切相關的某些其他活動。作為一家金融控股公司，我們可能會從事更廣泛的活動，包括被認為是金融性質的活動。金融控股公司也可以從事金融活動的附帶或補充活動，如果美聯儲確定此類活動不會對存款機構或整個金融體系的安全或穩健構成實質性風險。金融控股公司及其子公司不允許的活動包括與商業有關的活動，如銷售非金融產品或製造。因此，除某些例外情況外，BHC法案一般禁止我們直接或間接擁有或控制從事我們不允許從事的活動的任何公司的有表決權股份。

要保持我們的金融控股公司地位，本公司和我們的每一家附屬銀行必須按照法規的定義保持“良好的資本”和“良好的管理”，並且我們的每家附屬銀行至少根據社區再投資法案(“CRA”)保持“滿意”的評級。如果我們或我們的附屬銀行未能繼續滿足這些要求，我們可能會受到新活動和收購的限制，和/或可能被要求停止並可能剝離進行非金融控股公司的銀行控股公司不允許進行的現有活動的業務。

BHC法案一般要求我們在獲得另一家銀行或銀行控股公司超過5%的有表決權股份的直接或間接所有權或控制權之前，或與另一家銀行控股公司合併或合併之前，事先獲得美聯儲的批准。銀行合併法一般要求我們的子公司銀行必須事先獲得監管部門的批准，才能與另一家銀行合併或合併，或收購另一家銀行的幾乎所有資產或承擔其存款。我們還必須擁有良好的資本和良好的管理，才能收購一家位於我們家鄉以外的銀行。

聯邦存款保險法(“FDIA”)和美聯儲的法規和政策要求我們作為子公司銀行的財務和管理力量的來源，並投入資源支持銀行。可能需要這種支持，即使這樣做可能會對我們履行其他義務的能力造成不利影響。

收購本公司的所有權

收購超過特定門檻的公司有表決權的股票，可能需要根據適用的聯邦銀行法事先發出監管通知或獲得批准。投資者有責任確保他們直接或間接收購我們股票的金額不超過根據BHC法案和銀行控制變更法案在沒有監管批准或通知的情況下可以收購的金額。

沃爾克規則

根據沃爾克規則，我們被禁止(1)為自己的賬户從事短期自營交易，以及(2)在對衝基金或私募股權基金中擁有一定的所有權權益並與其建立關係。沃爾克規則的基本禁令適用於任何規模的銀行實體，包括本公司及其銀行子公司。沃爾克規則規定包含對美國政府和機構債務的做市、對衝、承銷、交易的豁免，並允許保留某些類型基金的某些所有權權益。它們還允許在某些條件下提供和贊助資金。《沃爾克規則條例》對銀行實體規定了重大的合規和報告義務。該公司已經實施了沃爾克規則所要求的合規計劃，並已剝離或獲得了對非流動性基金的任何持股的延期。
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截至2019年10月，負責實施沃爾克規則的五個監管機構完成了對沃爾克規則自營交易和合規條款的修訂。這些修正案使沃爾克規則的合規性要求符合公司的交易活動金額，修改了交易賬户的定義，澄清了沃爾克規則中的某些關鍵條款，並修改了公司必須向聯邦機構提供的信息。

2020年6月，五家監管機構再次修改了沃爾克規則，自2020年10月1日起生效。這些修改允許銀行實體從事某些基金活動，擴大與備兑基金的允許交易，減少對外國基金的域外影響，並澄清沃爾克規則。這些要求並未對公司的投資和交易活動產生實質性影響。該公司將繼續監測與沃爾克規則相關的事態發展，並在必要時評估其對其運營的影響。

公司及附屬銀行的資本金要求

根據美聯儲和OCC為實施巴塞爾III資本框架(“美國巴塞爾III規則”)而通過的法規，我們和我們的子公司銀行必須保持最低的基於風險的資本比率和槓桿資本比率，以及資本保護緩衝(“資本保護緩衝”)。

監管資本和風險加權資產

監管資本要求適用於普通股一級資本、一級資本和總資本。

•普通股一級資本主要由普通股和相關盈餘(扣除庫存股)、留存收益和某些少數股權組成，受某些監管調整的影響。就吾等及其附屬銀行而言，普通股一級資本並不包括累積其他全面收益(“AOCI”)的大部分元素，因為我們就AOCI資本處理的某些改變行使了可供我們選擇的退出選擇。我們做出這一選擇是為了避免我們的資本水平因證券和衍生品投資組合公允價值的波動而發生變化。
•一級資本由普通股一級資本和額外一級資本組成。額外一級資本主要包括非累積永久優先股及相關盈餘、若干少數股東權益，以及在若干監管限制下，若干祖輩累積永久優先股及若干祖輩信託優先證券。
•總資本由一級資本和二級資本組成。第二級資本主要由符合指定要求的資本工具和相關盈餘組成，可能包括累積優先股和長期永久優先股、強制性可轉換證券、中間優先股、某些信託優先證券和次級債務。第二級資本還包括最高不超過風險加權資產(RWA)1.25%的信貸損失撥備，以及對於已就AOCI的處理行使選擇退出選擇權的機構，最高可達可供出售股本證券的45%的未實現淨收益，可供出售的股本證券的公平市值易於確定。

在計算這些監管資本措施時，需要對資本進行某些調整和扣除，包括商譽、無形資產、某些遞延税項資產、AOCI和對未合併金融機構資本工具的投資。2019年7月，美國銀行監管機構最終完成了對美國巴塞爾III資本規則某些方面的修改，簡化了某些銀行控股公司和銀行(包括我們和我們的子公司銀行)的抵押貸款服務資產、某些遞延税項資產和對未合併金融機構資本工具的投資的資本扣除框架，以及確認監管資本中的少數股權。這些修正案自2020年4月1日起生效。最終規則還取代了美國銀行監管機構在2017年通過的過渡規則，該規則允許某些銀行組織繼續適用2017年生效的過渡待遇，當時美國銀行監管機構正在考慮資本簡化提案。

此外，2018年12月，美國聯邦銀行機構敲定了規則，允許BHC和銀行出於監管資本的目的，在三年內分階段實施會計準則更新(ASU)2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326)(“CECL”)對留存收益的首日影響。為應對新冠肺炎大流行，2020年，海外監理局、美聯儲理事會和聯邦存款保險公司發佈了另一項最終規則，以推遲實施CECL對監管資本的估計影響。最終規則保留了前一規則中的三年過渡期選項，並向銀行提供了將CECL對監管資本的影響(相對於已發生損失方法對監管資本的影響)的估計推遲兩年的選項，然後是三年過渡期(五年過渡期選項)。該公司將在允許的五年期間採取資本過渡減免。關於新CECL會計準則的進一步討論，包括公司執行該準則的情況，見
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“關鍵會計估計數摘要”，載於本年度報告表格10-K第8項下的合併財務報表附註2“最近的會計聲明”中，管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析之下。

資本比率要求

根據美國巴塞爾協議III規則，我們和我們的子公司銀行必須保持以下最低資本充足率：

•普通股一級資本對RWAs的比率(“普通股一級資本比率”)為4.5%；
•一級資本與註冊資產的比率(“一級資本比率”)為6.0%；
•總資本與註冊資產比率(“總資本比率”)為8.0%；及
•一級資本對季度平均資產(扣除商譽、某些其他無形資產和某些其他扣除)的比率(“一級槓桿率”)為4.0%。

為了資本充裕，我們的附屬銀行必須保持以下資本比率：

•普通股一級資本充足率6.5%或以上；
•一級資本充足率8.0%或以上；
•總資本比率為10.0%或以上；及
•第一級槓桿率為5.0%或更高。
美聯儲尚未修訂銀行控股公司的資本充裕標準，以反映美國巴塞爾協議III規則規定的更高資本金要求。為了美聯儲Y規則的目的，包括確定一家銀行控股公司是否符合成為金融控股公司的要求，銀行控股公司，如本公司，必須保持一級資本比率為6.0%或更高，總資本比率為10.0%或更高，才能資本充足。如果美聯儲對銀行控股公司適用與我們子公司相同或非常相似的資本充足率標準，那麼截至2021年12月31日，公司的資本充足率將超過修訂後的資本充足率標準。美聯儲可能會要求銀行控股公司，包括我們，根據一般經濟狀況和銀行控股公司的特定條件、風險狀況和增長計劃，將資本充足率維持在大大高於法定最低水平的水平。

未能充分資本化或未能滿足最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，包括限制我們或我們的子公司銀行支付股息或以其他方式分配資本或獲得監管機構對申請的批准的能力，或其他對增長的限制。如果採取此類行動，可能會對我們的運營或財務狀況產生不利的實質性影響。

除了滿足最低資本要求外，根據美國巴塞爾協議III規則，我們和我們的銀行子公司還必須保持所需的資本保護緩衝，以避免受到資本分配和向管理層支付某些可自由支配的獎金的限制。資本保護緩衝為2.5%，並以普通股一級資本與RWA的比率計算，它有效地增加了所需的最低風險資本比率。一級槓桿率不受資本保護緩衝的影響，銀行機構可被視為資本充足，同時仍未遵守資本保護緩衝。

下表彙總了我們和我們的附屬銀行必須滿足的資本要求，以避免資本分配和某些酌情獎金支付的限制(即所需的最低資本比率加上資本保護緩衝)：
最低監管資本比率加資本保護緩衝
普通股一級資本比率7.00 %
一級資本充足率8.50 
總資本比率10.50 

截至2021年12月31日，我公司及其子公司銀行的監管資本充足率均高於資本充裕標準，達到資本保全緩衝標準。根據目前的估計，我們相信我們和我們的附屬銀行將繼續超過所有適用的資本充足的監管資本要求和資本保護緩衝。請參閲下表，以瞭解我們截至2021年12月31日的監管資本比率摘要，該比率是根據2021年適用於我們的監管資本方法計算得出的。
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公司監管資本比率
公司最低監管資本比率
最小比率+資本保全緩衝(1)
資本充裕的最低要求
對於公司而言(2)
“公司”(The Company)
普通股一級資本比率4.50 %7.00 %不適用8.6 %
一級資本充足率6.00 8.50 6.00 9.6 
總資本比率8.00 10.50 10.00 11.6 
第1級槓桿率4.00 不適用不適用8.0 
(1)反映2.50%的資本保護緩衝。
(2)反映就美聯儲Y規則而言適用於本公司的資本充裕標準。美聯儲尚未修訂針對BHC的資本充裕標準，以反映美國巴塞爾III規則施加的更高資本要求，或在該標準中增加普通股一級資本比率和第一級槓桿率要求。因此，普通股第一級資本比率和第一級槓桿率在本欄中表示為“N/A”。如果美聯儲對BHC採用與適用於我們子公司的標準相同或非常相似的資本充足率標準，本公司於2021年12月31日將超過修訂後的資本充裕標準。

除上述外，由於參與了某些政府支持的實體以及其他投資者的抵押貸款計劃，該公司對繼續參與有特定的淨值要求。截至2021年12月31日，公司仍遵守這些要求。

支付股息和股份回購

我們是一個獨立於我們的銀行和非銀行子公司的法人實體。由於我們的綜合淨收入主要由我們的銀行和非銀行子公司的淨收入組成，我們支付股息和回購股票的能力取決於我們從子公司收到的股息。聯邦和州法律對我們的銀行子公司可以申報和向我們支付股息的程度有各種限制，包括監管資本要求、防止不安全或不健全做法的一般監管監督，以及關於從淨利潤或盈餘中支付股息的聯邦和州銀行法要求。適用的銀行法還禁止，在沒有事先監管批准的情況下，保險存款機構，如我們的銀行子公司，如果此類分配不是從可用收益中支付的，則不得進行股息分配。此外，我們的權利，以及我們的股東和債權人蔘與我們的銀行和非銀行子公司的資產或收益的任何分配的權利，進一步受制於我們子公司的債權人的優先債權。不能保證銀行在任何情況下都會向公司支付股息。

我們和我們的銀行子公司必須保持適用的普通股一級資本保護緩衝，以避免受到資本分配(包括股息)的限制。資本保護緩衝目前處於2.5%的完全分階段投入水平。有關資本保護緩衝的更多信息，請參見上文。

我們宣佈並向股東支付股息的能力同樣受到聯邦銀行法和美聯儲法規和政策的限制。美聯儲政策規定，銀行控股公司不應支付股息，除非(1)銀行控股公司在過去四個季度的淨收入(扣除支付的股息後)足以為股息提供全部資金，(2)預期收益保留率似乎與銀行控股公司及其子公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致，以及(3)銀行控股公司將繼續滿足最低要求的資本充足率。該政策還規定，銀行控股公司在宣佈或支付超過股息支付期間收益的股息或可能導致銀行控股公司的資本結構發生重大不利變化之前，應合理地通知美聯儲。銀行控股公司還被要求在大幅增加股息之前與美聯儲協商。如果美聯儲確定支付股息會構成不安全或不健全的做法，它可以禁止或限制銀行控股公司支付股息。

FDICIA和迅速糾正行動

1991年的《聯邦存款保險公司改進法案》(FDICIA)要求聯邦銀行監管機構對不符合某些資本充足率標準的FDIC保險的存款機構“迅速採取糾正行動”。託管機構就即時糾正措施規定而言的待遇取決於
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它的資本化水平和其他某些因素。一家未能保持充足資本的機構會受到一系列限制，隨着其資本狀況的減弱，這些限制會變得更加嚴重。這些限制可能包括禁止資本分配、限制資產增長或限制獲得監管機構批准申請的能力。FDICIA還規定加強對資本不足機構的監管權力，包括為該機構任命管理人或接管人的權力。在某些情況下，銀行控股公司可能被要求為資本不足的附屬銀行的資本恢復計劃的執行提供擔保。

截至2021年12月31日，公司的每一家銀行都被歸類為“資本充足”，此外，還滿足了資本保護緩衝的額外要求。

執法當局

聯邦銀行監管機構擁有廣泛的權力，可以向存款機構及其控股公司發佈命令，禁止違反法律、規則、法規或行政命令的活動，或聯邦銀行機構認定的不安全或不健全的銀行做法。聯邦銀行機構還有權要求採取平權行動糾正任何違規或做法；發佈可在司法上執行的行政命令；直接增加資本金；限制股息和分配；限制增長；評估對違反任何法律、法規、命令或與這些機構的書面協議的機構或個人的民事罰款；命令終止控股公司或其非銀行子公司的某些活動；罷免高級管理人員和董事；命令控股公司剝離非銀行子公司的所有權或控制權；或終止存款保險並任命管理人或接管人。

安全和穩健

聯邦銀行監管機構通過了一套指導方針，規定了與內部控制和信息系統、信息安全、內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率敞口、資產增長以及薪酬、費用和福利有關的安全和穩健標準。指導方針禁止將過度薪酬作為一種不安全和不健全的做法，並將當支付的金額與高管、員工、董事或主要股東提供的服務不合理或不相稱時，稱為過度薪酬。

在過去十年中，妥善管理風險已被認為是進行安全和穩健的銀行活動的關鍵，隨着新技術、產品創新以及金融交易的規模和速度改變了銀行市場的性質，風險管理變得更加重要。這些機構已經確定了銀行機構面臨的一系列風險，包括但不限於信貸、市場、流動性、運營、法律和聲譽風險。一些監管聲明將重點放在操作風險上，這是因為信息系統不完善、操作問題、內部控制漏洞、欺詐或不可預見的災難可能會導致意外損失。新產品和服務、第三方風險管理和網絡安全是金融機構在當前環境下應對的操作風險的關鍵來源。我們的附屬銀行預計將擁有積極的董事會和高級管理層監督；適當的政策、程序和限制；適當的風險衡量、監測和管理信息系統；以及全面和有效的內部控制。

交叉擔保

根據聯邦存款保險局的交叉擔保條款，受保託管機構，例如我們的附屬銀行，可能須就FDIC因任何其他共同受保託管機構違約或向其提供援助而招致或合理預期會招致的任何損失，向FDIC負上法律責任。聯邦存款保險公司對存款機構的交叉擔保債權優先於控股公司及其關聯公司對該存款機構的債權。我們所有的附屬銀行通常都受到交叉擔保條款的控制。

存款賬户的保險

每家附屬銀行的存款均由存户保險基金(“存保基金”)承保，最高可達每位存户250,000元的標準存款保險金額。我們的每一家附屬銀行均須根據其對存款保險基金構成的風險接受存款保險評估，該風險由其所獲分配的資本類別和監管類別決定。聯邦存款保險公司有權提高或降低保險存款的評估利率，以便在存款保險基金中達到法定要求的準備金率，並有權徵收特別附加税。如果被保險的存款機構的倒閉耗盡了DIF，或者如果FDIC改變了對它們對DIF構成的風險的看法，我們子公司銀行的存款保險費就會增加。

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此外，1996年的《存款保險基金法》授權金融公司(FICO)對DIF的應税存款進行評估，以支付FICO債券債務的利息。通過2019年第二季度的最終收集，FICO評估率進行了季度調整。2019年第二季度的税率約為0.120個基點(每10,000美元應税存款12美分)。

自2020年6月DIF準備金率降至1.30%以來，評估利率保持不變。根據聯邦存款保險法的要求，FDIC於2020年9月15日製定了一項計劃，在8年內將DIF準備金率恢復到達到或超過1.35%的水平。FDIC的恢復計劃預計，存款準備金率將超過1.35%，而不會提高存款保險評估率，這將在未來八年受到持續監測。如果DIF準備金率不能像預期的那樣恢復，FDIC可能會增加對某些受保存款機構的存款保險評估，包括我們的子公司銀行。

向一個借款人提供貸款和向內部人士提供貸款的限制

聯邦銀行法對銀行可以向任何一個人(或一組相關人員)提供的信貸額度進行了限制。對於國家銀行，這一限額包括衍生交易、回購協議以及證券出借交易產生的信用風險。

適用的銀行業法律和法規還對FDIC保險的銀行及其附屬公司向其董事、高管和主要股東提供的貸款施加限制。

貸款標準和指導方針

聯邦銀行機構通過了統一的條例，規定了以房地產留置權或權益作擔保或為房地產永久性改善提供資金的信貸擴展的標準。根據這些條例，所有受保險的存款機構，例如我們的附屬銀行，必須採用並維持書面政策，為以房地產留置權或權益作擔保或為房地產永久改善提供資金的信貸擴展訂立適當的限額和標準。這些政策必須建立貸款組合多樣化標準、明確和可衡量的審慎承保標準(包括貸款價值比限制)、貸款管理程序以及文件、審批和報告要求。房地產貸款政策必須反映對聯邦銀行監管機構的房地產貸款政策跨部門指導方針的考慮。

德諾沃分行和德諾沃銀行

經適用的監管機構批准，國家銀行和州立銀行可以在本州以外的州設立新分行，就像該州是銀行本州一樣。

在為期三年的期間，新註冊銀行須遵守更嚴格的監管程序，包括更高的資本要求、更頻密的審查和其他規定。

反搭售條文

我們的每一家附屬銀行都被禁止以客户必須從銀行或其任何附屬公司獲得貸款、存款和信託服務以外的其他產品或服務為條件，來限制任何產品或服務的可用性，或改變任何產品或服務的價格。

與關聯公司的交易

銀行與其控股公司或其他非銀行附屬公司之間的某些交易受到州和聯邦法律和法規的各種限制。此類“擔保交易”包括銀行向聯屬公司發放的貸款和其他信貸延伸、對聯屬公司發行的證券的投資、從聯屬公司購買資產、對聯屬公司產生信用風險的某些衍生交易、接受聯屬公司發行的證券作為貸款抵押品，以及代表聯屬公司出具擔保、承兑或信用證。一般來説，這些關聯交易規則限制了一家機構與單一關聯機構之間的承保交易金額，以及一家機構與其所有關聯公司之間的承保交易總額。此外，作為信貸交易的擔保交易必須由可接受的抵押品擔保，所有關聯交易，包括那些不符合擔保交易資格的交易，其條款必須至少與當時市場上流行的與非關聯實體的可比交易一樣有利於銀行。根據適用的聯邦法律，關聯銀行之間的交易可能受到某些豁免。
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《社區再投資法案》

根據CRA，包括我們的子公司銀行在內的受保存款機構有持續和肯定的義務，幫助滿足整個社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。與CRA一致，CRA沒有為受保存託機構制定具體的貸款要求或計劃，也沒有限制受保存託機構開發其認為最適合其特定社區的產品和服務類型的自由裁量權。然而，受保險的存款機構是根據它們滿足社區需求的表現來評級的。CRA要求每個聯邦銀行機構在評估受保存託機構或其控股公司的某些申請時，必須考慮受保存託機構的CRA記錄，包括特許經營、分支機構和其他存款設施的申請、搬遷、合併、合併、資產收購或負債假設，以及銀行和儲蓄協會收購。不令人滿意的履約記錄可能成為拒絕或限制受保存款機構或其控股公司批准申請的依據。CRA還要求所有機構公開披露其CRA評級。我們的每一家附屬銀行在最近一次CRA業績評估中都獲得了美聯儲或OCC的“滿意”或更好的評級。

2020年6月，OCC通過了CRA規則的最終形式(2020年6月規則)，該規則將適用於全國性銀行，包括我們的子公司銀行。2021年12月，OCC發佈了一項最終規則，廢除了2020年6月的規則，取而代之的是一項規則，該規則主要基於1995年聯邦銀行機構聯合通過的、經修訂的規則，這些規則在2020年6月規則之前存在。OCC還與FDIC和美聯儲發表了一份聯合聲明，聲明他們致力於共同努力，使CRA規則現代化。

遵守消費者保護法

我們的子公司銀行和其他一些運營子公司受到旨在保護消費者的各種聯邦和州法律和法規的約束。CFPB對適用於銀行和其他金融產品和服務提供商的一系列聯邦消費者保護法擁有廣泛的規則制定權，包括禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力，但審查和監督是由每家子公司的主要聯邦銀行機構進行的，如果適用，則由州銀行機構進行，而不是CFPB。此外，多德-弗蘭克法案授權州總檢察長和其他州官員執行CFPB發佈的消費者保護規定。國家當局最近加大了對消費者保護規則的關注和執行力度。

銀行收取或簽約收取的利息和其他費用受州高利貸法和有關利率的聯邦法律的約束。貸款業務還受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：

•聯邦真實貸款法和CFPB發佈的Z法規，管理向消費者借款人披露信貸條款；
•CFPB發佈的《房地產和解程序法》和條例X，要求一户至四户住宅房地產抵押貸款的借款人獲得各種披露，包括對和解成本、貸款人服務和託管賬户做法的善意估計，並禁止某些增加和解服務成本的做法；
•CFPB發佈的《住房抵押貸款公開法》和C條例，要求金融機構提供信息，使公眾和公職人員能夠確定金融機構是否履行了幫助滿足其所服務社區的住房需求的義務；
•CFPB發佈的《平等信貸機會法》和《B條例》，禁止在發放信貸時基於各種禁止因素的歧視；
•CFPB發佈的《公平信用報告法》和條例V，管理向消費者報告機構使用和提供信息；
•CFPB頒佈的《公平收債行為法》和《條例F》，規定了收款機構收取消費者債務的方式；
•《軍人民事救濟法》，適用於在開始服兵役之前發生的所有債務(包括信用卡和其他無固定期限債務)，並限制利息數額，包括服務和續期費用以及與義務或責任有關的任何其他費用或費用(真正的保險除外)；以及
•負責執行此類聯邦法律的各個聯邦機構的指導。

存款業務除其他事項外，還須遵守以下條件：

•CFPB發佈的《儲蓄真實法案》和《DD條例》，要求向消費者披露存款條款；
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•聯邦儲備委員會發布的CC條例，涉及消費者可獲得的存款資金；
•《金融隱私權法案》，規定了對消費者金融記錄保密的義務，並規定了遵守金融記錄行政傳票的程序；以及
•CFPB發佈的《電子資金轉賬法》和《E號條例》，對存款賬户的自動存取款以及客户因使用自動櫃員機和其他電子銀行服務而產生的權利和責任作出了規定。

有適用於業務職能領域的消費者保護標準，而不是僅適用於貸款或存款產品。我們的子公司和其他一些運營子公司也受到某些旨在保護消費者的國家法律法規的約束。

CFPB自根據《多德-弗蘭克法案》成立以來，已經頒佈並繼續頒佈了許多與抵押貸款相關的最終規則，包括與償還能力和合格抵押貸款標準、抵押貸款服務標準、貸款發起人補償標準、高成本抵押貸款要求、住房抵押貸款披露法要求以及較高價格抵押貸款的評估和託管標準有關的規則。這些與抵押貸款相關的最終規則中的大部分條款目前都有效。此外，對抵押貸款相關規則的幾項擬議修訂正在等待最後敲定。CFPB發佈的與抵押貸款相關的最終規則對美國住房抵押貸款的發放、服務和證券化進行了實質性的重組。這些規定已經並將繼續影響包括本公司在內的抵押貸款機構的業務做法。

為確保符合所有與按揭有關的規章制度，本公司將其消費按揭貸款發放及貸款服務業務合併，主要在WinTrust Mortgage內進行。所有消費者抵押貸款申請都是通過WinTrust Mortgage提出的，該公司在我們的許多分支機構對貸款發起人進行了廣泛的培訓。雖然在某些有限的情況下，我們的銀行可能會向我們的客户提供專門的消費者抵押貸款，但我們所有銀行的幾乎所有消費者抵押貸款都是由WinTrust Mortgage發起和關閉的。WinTrust Mortgage然後將貸款出售給第三方或我們的銀行。就我們在銀行投資組合中保留消費者抵押貸款的程度而言，我們的銀行已聘請WinTrust Mortgage提供貸款服務。

2021年1月，OCC發佈了一項最終規則，要求某些OCC監管的銀行根據其對個別客户的風險評估，而不是影響整個類別或類別客户的廣泛決定，提供服務、資本和信貸，其中包括要求銀行按比例平等地向其服務的地理市場中的所有人提供其提供的每項金融服務。 該規定原定於2021年4月1日生效。然而，OCC宣佈，下一任確認的貨幣監理長將審查最終規則，其未來仍不確定。

消費者保護條例的變化，包括CFPB頒佈的變化，可能會影響我們的業務，但任何此類變化的可能性、時機和範圍以及此類變化對我們可能產生的影響無法確定。見第1A項。風險因素。

借記互換

我們受法定要求，支付給支付卡發行商(包括我們的銀行子公司)或由其收取的電子借記交易的交換費應合理，並與發行商產生的成本成比例。電子借記交易的交換費限制為21美分外加交易的0.05%，另加每筆交易1美分的欺詐調整，對電子借記交易的路線和排他性提出要求，並通常要求借記卡至少在兩個非附屬網絡中可用。

反洗錢計劃

《銀行保密法》(BSA)和2001年《美國愛國者法》(《美國愛國者法》)載有反洗錢和金融透明度條款，旨在發現和防止利用美國金融系統進行洗錢和恐怖分子融資活動。經美國愛國者法案修訂的BSA要求存款機構及其控股公司開展活動，包括維持AML計劃、核實客户身份、監測和報告可疑交易、報告超過指定門檻的現金交易，以及迴應監管當局和執法機構的信息請求。我們的每一家附屬銀行都受到BSA的約束，因此需要為其員工提供AML培訓，指定一名AML合規官，並接受年度獨立審計，以評估其AML計劃的有效性。我們已經實施了旨在符合這些反洗錢要求的政策、程序和內部控制。2016年5月，金融犯罪執法網絡(FinCEN)，這是財政部起草法規的一個單位
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執行美國愛國者法案和其他反洗錢和BSA立法，發佈了加強客户盡職調查的最終規則。這些規定對涵蓋的金融機構的“法人客户”規定了幾項新的義務，包括公司、有限責任公司和其他類似實體。對於每個開立賬户的客户(包括開立新賬户的現有客户)，承保金融機構必須識別和核實客户的“受益所有人”，他們在規則中有明確的定義。這些規則包含對某些保險保費融資交易的豁免。銀行監管機構正將重點放在反洗錢合規方面，我們將繼續監測並在必要時擴大我們的反洗錢合規計劃。聯邦銀行機構在審查銀行和銀行控股公司的收購或合併申請時，必須考慮到申請者反洗錢活動的有效性。

作為國防授權法案的一部分，於2021年1月1日頒佈的2020年反洗錢法案並未直接對銀行提出新的要求，但要求美國財政部發布國家反洗錢和打擊資助恐怖主義的優先事項，並進行研究併發布法規，這些法規可能會在未來幾年內顯著改變銀行保密法和美國愛國者法案對銀行施加的一些盡職調查、記錄保存和報告要求。2020年的《反洗錢法》還包含促進增加信息共享和技術使用的條款，增加了對違反《銀行保密法》的懲罰，幷包括對舉報人的激勵，這兩者都可能增加監管執法的可能性。

外國資產管制辦公室條例

美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)負責執行經濟制裁，這些制裁影響到與指定的外國、國民和其他國家的交易，如各種行政命令和國會法案所界定的那樣。OFAC管理的制裁有許多不同的形式。例如，制裁可包括：(1)限制與受制裁國家的貿易或在受制裁國家進行投資，包括禁止直接或間接從受制裁國家進口或出口，禁止美國人從事與受制裁國家有關的金融交易，在受制裁國家進行投資，或向受制裁國家提供與投資有關的諮詢或援助；(2)通過禁止轉讓受美國管轄的財產(包括美國人擁有或控制的財產)，阻止與受制裁國家的政府或“特別指定國民”有利害關係的資產。OFAC還公佈涉嫌協助、窩藏或從事恐怖行為的個人、組織和國家的名單，稱為特別指定國民和受阻人士。被凍結的資產(例如：未經外國資產管制處頒發許可證，不得以任何方式支付、提取、抵銷或轉移財產和銀行存款。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的法律和聲譽後果。

客户信息的保護

有關使用和保護客户信息的法律要求影響到公司業務的許多方面，並正在繼續演變。這些條款包括《格拉姆-利奇-布萊利法案》(下稱《GLB法案》)、《公平信用報告法》(下稱《公平信用報告法案》)和2003年《公平和準確信用交易法》修正案中的隱私和信息保護條款，以及州法律要求。GLB法案要求金融機構向某些客户披露其隱私政策，並要求金融機構允許這些客户選擇不與非關聯第三人分享客户的一些非公開個人信息。根據這些要求，我們和我們的每一家銀行和運營子公司在客户關係開始時每年向每個受影響的客户提供書面隱私通知。正如隱私聲明中所述，我們保護客户信息的安全，教育員工保護客户隱私的重要性，並允許受影響的客户選擇退出某些類型的信息共享。我們和我們的子公司還要求與我們共享信息的業務合作伙伴擁有足夠的安全保障措施，並遵守GLB法案的要求。根據聯邦銀行監管機構的解釋，GLB法案和州法律要求我們在敏感客户信息被泄露的情況下采取某些行動，包括可能向受影響的客户發出通知。如果這些法律要求或監管機構對這些要求的解釋發生變化，或者如果增加了新的要求，我們和/或每一家銀行和運營子公司可能需要修改我們的隱私政策，並調整我們的內部程序。

數據隱私和數據保護是州立法日益關注的領域。例如，2018年6月，加州州長簽署了《加州消費者隱私法》(CCPA)，使之成為法律。CCPA於2020年1月1日生效，適用於在加州開展業務並達到一定收入或數據收集門檻的營利性企業。CCPA包含幾項豁免，包括CCPA的許多(但不是全部)要求不適用於根據GLB法案收集、處理、出售或披露的信息。加州選民最近還通過了加州隱私權法案，該法案將於2023年1月1日生效，並對CCPA進行了重大修改。加州隱私權法案對覆蓋的公司施加額外的義務，並尊重並擴大加州消費者的權利
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某些敏感的個人信息，導致進一步的不確定性，並可能需要我們產生額外的成本和開支，以努力遵守這些要求。

CCPA可能會以與我們的理解不一致的方式解釋或應用，或者我們開展業務的其他州可能會採用類似的法律。CCPA對我們業務的影響還有待確定。聯邦政府還可能通過數據隱私或數據保護立法。

與其他貸款機構一樣，這些銀行和我們的幾家運營子公司在其承保活動中使用信用局數據。此類數據的使用受FCRA的監管，FCRA還監管向信用局報告信息、對個人進行信貸優惠的預篩選、附屬機構之間的信息共享以及將附屬機構數據用於營銷目的。類似的州法律可能會對我們、銀行和我們的運營子公司提出額外的要求。

2021年11月，美國聯邦儲備委員會、OCC和FDIC通過了一項新規定，其中要求銀行組織在發現一起“計算機安全事件”後36小時內通知其主要聯邦監管機構，該銀行組織真誠地認為，該事件可能會嚴重擾亂或降級其業務或運營，其中包括危及其運營的生存能力，導致客户無法訪問其存款和其他賬户，導致收入、利潤或特許經營權價值的重大損失，或對該銀行的財務穩定構成威脅 美聯航 各州。

違反這些法律要求可能使我們面臨監管行動和私人訴訟，包括要求損害賠償和罰款。

經紀交易商及投資顧問規例

WinTrust Investments和五大湖顧問公司受到聯邦和州證券法的廣泛監管。WinTrust Investments在美國證券交易委員會以及所有50個州、哥倫比亞特區和美屬維爾京羣島註冊為經紀自營商。WinTrust Investments和五大湖顧問公司都在美國證券交易委員會註冊為投資顧問。此外，WinTrust Investments是包括FINRA和NYSE Chicago在內的幾個自律組織(“SRO”)的成員。除了美國證券交易委員會的規章制度外，證監會還制定規則，管理證券行業所有方面的業務，並對會員公司進行定期審查，但需得到美國證券交易委員會的批准。WinTrust Investments在其開展業務的州也受到州證券委員會的監管。WinTrust Investments和五大湖顧問公司只在美國證券交易委員會註冊為投資顧問，但它們的某些顧問人員受到國家證券監管機構的監管。

作為聯邦和州註冊以及SRO成員資格的結果，WinTrust Investments受到覆蓋其證券業務所有方面的重疊監管計劃的約束。這些法規涵蓋客户資金的使用和保管；記錄保存和報告要求；旨在確保遵守證券法和防止利用重大非公開信息進行不正當交易的監督和組織程序；與人員有關的事項，包括監督和銷售人員的資格和許可；對證券交易中信用擴展的限制；結算和結算程序；對某些客户交易的“適當性”確定；對可能向客户收取的費用和佣金的數額和類型的限制；以及對自營交易活動和關聯交易的監管。違反規範經紀自營商行為的法律和法規可導致譴責、罰款、發佈停止令、吊銷執照或註冊、暫停經紀自營商或其官員或僱員或將其逐出證券業，或聯邦和州證券管理人以及SRO採取其他類似行動。

作為一家註冊經紀交易商，WinTrust Investments必須遵守美國證券交易委員會的淨資本規則以及其所屬SRO的淨資本要求。淨資本規則規定了最低資本要求，旨在衡量總體財務穩健性和流動性，並要求至少有最低限度的淨資產保持相對流動的形式。FINRA和其他SRO的規則也對成員組織的資產轉讓施加了限制和要求。遵守淨資本要求可能會限制公司需要密集使用資本的運營。這些要求限制了公司從WinTrust Investments撤資的能力，這反過來又可能限制公司支付股息、償還債務或贖回或購買公司自身流通股的能力。WinTrust Investments是證券投資者保護公司(SIPC)的成員，SIPC受某些限制，負責監督成員經紀公司的清算，並在成員經紀-交易商倒閉的情況下返還丟失的現金、股票和欠公司經紀客户的其他證券。會員經紀交易商持有的客户證券賬户的一般SIPC保護，為每個符合條件的客户提供最高50萬美元的保護，包括最高25萬美元的現金索賠。SIPC不保護經紀客户免受投資損失。I除SIPC保險外，WinTrust Investments使用的清算公司還提供一定的保險範圍。如果結算公司的
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在無力償債的情況下，其現金和證券沒有得到SIPC充分保護的客户可能會從這種額外的保險中受益。該保單為每個客户提供最高190萬美元的保險，所有保單受益人的總上限為10億美元。

WinTrust Investments和Great Lake Advisors以投資顧問的身份，受客户之間的交易、顧問與客户之間的交易、客户資產的託管以及共同基金和其他客户賬户的管理等事項的監管。投資公司監管和紀律的主要目的是保護客户、客户和證券市場，而不是保護投資公司的債權人和股東。如果未能遵守有關投資顧問的法律或法規，可能會受到制裁，包括對個別員工停職、限制顧問在特定時間內從事各種資產管理活動、撤銷註冊、其他譴責和罰款。

2019年6月，美國證券交易委員會最終確定了最佳利益規定，該規定對美國證券交易委員會註冊的經紀自營商在向零售客户提供推薦時設定了新的行為標準。此外，美國證券交易委員會敲定了一份新的摘要披露表格，經紀自營商和註冊投資顧問必須向零售客户提供。自2020年6月起，WinTrust Investments和五大湖顧問公司必須遵守這些適用的要求。

激勵性薪酬

聯邦銀行機構發佈了關於激勵性薪酬的聯合指導意見，旨在確保銀行組織(如我們和我們的子公司銀行)的激勵性薪酬政策不鼓勵輕率冒險，並與組織的安全和穩健保持一致。此外，多德-弗蘭克法案要求聯邦銀行機構和美國證券交易委員會發布法規或指導方針，要求覆蓋的金融機構，包括我們和我們的子公司銀行，禁止基於激勵的支付安排，這種安排通過提供過高的補償或可能給機構帶來重大經濟損失的補償來鼓勵不適當的風險。2016年發佈了一項擬議的規則。目前尚不清楚擬議中的規則將於何時敲定，如果有的話。拜登政府可能會重新考慮這一提議。

同樣是在2015年，根據多德-弗蘭克法案，美國證券交易委員會提出了一些規則，將指示證券交易所要求上市公司實施追回政策，在某些財務重述的情況下向現任或前任高管追回基於激勵的薪酬，並將要求公司披露其追回政策及其在這些政策下的行動。美國證券交易委員會重新開放了這些規則的評議期，但尚不清楚擬議的規則將於何時最終敲定。

人力資本資源

自成立以來，WinTrust的目標一直是通過熱情、友好和反應迅速的員工為客户提供高度個性化的銀行體驗，從而使自己與眾不同。WinTrust希望其每位員工每天都能在我們的銀行和其他業務部門服務的每個社區中擔任品牌大使，以體現這一最初的使命。

員工隊伍概述

截至2021年12月31日，WinTrust在美國和加拿大僱傭了5239名相當於全職員工的員工。WinTrust大約97%的員工屬於全職員工，每週工作超過30個小時。我們沒有一名員工代表集體談判協議，我們認為我們的員工關係良好。

招聘和留住人才

在WinTrust，我們認識到，吸引、激勵和留住各個層面的人才對於我們繼續取得成功至關重要。2021年，WinTrust填補了大約1,069個職位，包括外部招聘、內部調動/晉升和臨時招聘。2021年，我們約54%的新員工自認為是女性，約39%的新員工自認為是種族或少數民族。WinTrust推動了一項員工推薦計劃，我們認為這有利於影響同事留住和敬業度。整個WinTrust企業本年度的營業額約為20%，自願離職約佔總營業額的81%。

WinTrust提供全面的獎勵方案，旨在吸引、激勵和留住一羣才華橫溢、多元化的員工。除了有競爭力的、基於績效的薪酬計劃外，我們還為員工提供全面的福利方案。WinTrust始終監控並調整其總獎勵計劃設計，以反映市場變化和員工反饋。
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多樣性與包容性

WinTrust致力於促進公平、多樣化和包容性的文化，在這種文化中，每個員工都能取得成功，而且這種文化反映了我們所服務的社區。目前，女性佔WinTrust員工總數的58%以上。此外，在WinTrust的員工隊伍中，種族/民族多元化的比例約為31%。為了進一步推動WinTrust的多樣性和包容性，我們採取了以下步驟：

•通過啟動為期12個月的倡導者-門徒夥伴關係，將精選的高潛力門徒與高級執行倡導者配對，擴大了“共同責任在行動”主題。門生羣體包括60%以上的婦女和35%的領導人，他們是種族或民族多樣性的。該計劃的目標是在啟動夥伴關係後的一到三年內加快門徒領導機會的發展。
•成立了名為稜鏡的第四個業務資源小組(“BRG”)，旨在支持我們的LGBTQ+員工和社區。其他BRG是：領導力聯盟、多元文化專業人士網絡和職業導航。超過10%的WinTrust員工註冊為一個或多個BRG的成員。
•引入360度包容性模式，旨在通過改進產品和服務，採取包容性方法，解決我們所服務社區的種族和經濟差距問題。
•要求我們的每個業務部門通過每年審查和更新的正式多樣性和包容性業務部門行動計劃文件，概述促進多樣性和包容性的關鍵目標和有效努力。

學習與發展

我們致力於通過個人和職業發展規劃為所有團隊成員提供發展機會。我們的員工可以通過我們的學習門户網站WinTrust大學訪問大約500個銀行主題、150個專業技能主題和400個定製培訓課程和資源。2021年，我們推出了一個新的在線培訓目錄，其中包含16,000多個課程，用於員工的個人和專業發展。2021年，WinTrust在團隊成員的培訓上總共投入了超過11.7萬小時。

我們經常通過對領導能力、準備情況、抱負和繼任規劃進行全面審查來識別和表彰有才華的員工。為了支持我們內部人才管道的發展，我們投資了一系列項目，以支持未來領導者的發展，並對具有戰略責任感的高級領導者進行額外培訓。為了支持未來領導者的發展，79名新上任的領導者參加了“WinTrust領導力的基礎”項目，18名高級領導者參加了我們為期一年的“WinTrust的贏家”培訓項目，重點是戰略問責。此外，141名零售員工在2021年完成了WinTrust Bankers Academy項目。

每年，WinTrust所有級別的團隊成員都會根據他們的角色和職責證明他們完成了監管培訓。還鼓勵他們每年至少完成兩項職業發展活動。

大流行工作人員的健康和安全努力

在新冠肺炎疫情期間，為確保我們員工的安全而採取的措施包括：

•給予所有員工最多160小時的緊急病假，用於照顧家人或因新冠肺炎而患上個人疾病。
•對所有僱主指示的因工作場所近距離接觸接觸而進行隔離的員工支付工資。
•繼續支持非必要工作人員儘可能遠程工作。
•全年舉辦了各種虛擬健康會議，討論各種主題，包括焦慮、抑鬱、工作父母的適應能力、營養、人體工程學和虛擬烹飪課程。
•密切監測疫苗接種在我們總勞動人口中的百分比。
•修改銀行業務和分行人員配備水平，儘可能限制密切的人與人之間的接觸。
•在因新冠肺炎影響員工數量而導致分支機構關閉的情況下，向員工支付全額工資。
•通過第三方供應商為新冠肺炎症狀和疾病提供遠程醫療服務。
•為所有參加WinTrust健康福利的員工和家庭成員支付新冠肺炎測試的全額費用。
•提供在家使用的新冠肺炎檢測套件，以限制員工離開家進行檢測的需要。
•繼續為員工提供託兒福利支持，以改善工作與生活的平衡。
•提供員工援助計劃項目和資源，旨在幫助員工處理與新冠肺炎相關的心理健康問題。
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•監控和調整我們所有地點的安全協議和標牌，以響應當地、州和聯邦法規和建議不斷變化的指南。
•維護新冠肺炎相關事宜的全面員工溝通計劃。
•提供與遠程工作環境相關的增強型經理和員工資源。
•向分支機構和辦公室報到的員工每日所需的健康證明。


可用信息

該公司的網址是：www.wintrust.com。本公司在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交這些材料後，在“投資者關係”欄下免費提供其年度報告(Form 10-K)、向股東提交的年度報告、Form 10-Q季度報告、當前Form 8-K報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的修訂報告。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
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第1A項。風險因素

風險因素摘要

以下風險摘要概述了我們在業務活動的正常過程中面臨的主要風險。本摘要不包含在本摘要之後的風險詳細討論中提供的所有信息，應與此類詳細討論一起閲讀。

與經濟狀況和經營環境有關的風險
•包括與新冠肺炎疫情相關的風險、氣候變化和相關的環境可持續性問題、芝加哥大都會和威斯康星州南部市場地區的經濟狀況惡化和經濟下滑，因為我們的業務集中在這些地區。

與競爭和聲譽相關的風險
•包括與我們的有效競爭能力有關的風險、對我們聲譽的損害、消費者決定不使用銀行完成他們的金融交易，以及其他金融機構的穩健對我們的影響。

與增長和收購相關的風險
•包括與我們識別有利收購或成功整合我們的收購的能力、我們參與FDIC協助的收購、新業務線和新產品和服務以及通常涉及鉅額費用和延遲迴報的從頭業務相關的風險。

法律和監管風險
•包括與我們滿足監管資本比率的能力有關的風險，美國貨幣政策的變化，現在或未來採取的關於金融服務業的立法和監管行動，金融改革立法和圍繞消費者保護抵押貸款相關問題加強監管嚴格，聯邦、州和地方消費者貸款法律，可能限制我們發起某些抵押貸款的能力或增加我們對此類貸款的責任風險的監管舉措，關於可能需要提高資本金的銀行資本金要求的監管舉措，我們FDIC保險費的任何增加，任何違反美國愛國者法案、BSA或其他法律法規的行為，索賠和法律行動，税務機關的審查和挑戰，聯邦和州税法的變化，現有法律解釋的變化，會計政策或會計準則的變化，以及美國貿易政策的變化，包括徵收關税和報復性關税。

與貸款業務相關的風險
•包括與我們的信貸損失準備和吸收貸款組合中可能發生的損失的充分性有關的風險，銀行客户或其他各方就銀行處理SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款而提起的訴訟，以及SBA可能不會為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險，商業貸款的償還在很大程度上取決於借款人的財務成功和經濟生存能力，我們的貸款組合以房地產，尤其是商業房地產為抵押，影響房地產抵押品的事件，我們分析和預測模型中的任何不準確假設，以及與貸款活動相關的環境責任風險。

與我們的利基業務相關的風險
•包括與我們的保費融資業務相關的風險，這可能涉及比我們其他貸款業務更高的拖欠或催收風險，商業和人壽保險提供商普遍存在的財務困難或信用降級，以及暴露於與證券業相關的某些風險。

與財務實力和流動性相關的風險
•包括與現行利率的變化有關的風險、我們的流動性狀況、我們的財務實力實際或預期的減少、我們的信用評級、需要資金時無法獲得資金或資金成本非常高、金融市場的混亂、作為銀行控股公司因此資金來源有限(包括支付股息)，以及從LIBOR過渡到替代基準利率的不確定性。

與一般業務相關的風險
•包括與我們的控制和程序、我們的運營或安全系統或基礎設施或第三方的風險、安全風險(包括拒絕服務攻擊、黑客攻擊、針對我們的同事和客户的社會工程攻擊、惡意軟件入侵和數據損壞企圖)、供應商的故障、與借記卡和借記卡交易相關的網絡安全風險、我們收到的有關信息的準確性和完整性
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這些因素包括：我們的客户和交易對手作出信貸決策的能力；我們吸引和留住有經驗的合格人員的能力；與實際或預計回購有關的損失；與我們向二級市場出售的抵押貸款相關的賠償款項；以及特殊事件的發生，如戰爭行為、恐怖襲擊、自然災害和公共衞生威脅。

與我們普通股所有權相關的風險
•反收購條款可能會對我們的股東產生負面影響。

風險因素

對我們證券的投資受到我們業務固有風險的影響。管理層認為影響WinTrust的某些重大風險和不確定性如下所述。在做出投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含或以引用方式併入的所有其他信息。管理層沒有意識到或管理層目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害WinTrust的業務運營。這份Form 10-K年度報告的全部內容都受到這些風險因素的限制。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大不利影響。如果發生這種情況，我們證券的價值可能會大幅縮水，你的投資可能會全部或部分損失。

與經濟狀況和經營環境有關的風險

新冠肺炎疫情正在對我們以及我們的客户、員工和第三方服務提供商造成不利影響，對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流可能產生重大不利影響。

儘管美國和全球經濟已經開始從新冠肺炎疫情中恢復，許多健康和安全限制已經取消，疫苗分發也有所增加，但疫情的某些不良後果仍在影響宏觀經濟環境，並可能持續一段時間，包括勞動力短缺和全球供應鏈中斷。經濟活動和對商品和服務的需求增長，加上勞動力短缺和供應鏈複雜，也導致通脹壓力上升。我們的三個主要業務部門：社區銀行、專業金融和財富管理都受到了獨特的影響，我們預計將繼續受到新冠肺炎疫情的影響，需要隨着情況的發展採取某些應對措施。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來發展這些風險是高度不確定和難以預測的，包括但不限於全球疫苗分發和管理的速度、新冠肺炎變異株捲土重來的嚴重程度和持續時間、遏制病毒或治療其影響的行動、以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。此外，新冠肺炎大流行可能會增加本項目1A所述的其他風險。

我們繼續保持適當的貸款損失撥備水平，以應對新冠肺炎疫情。大流行的影響可能導致我們認識到貸款組合中的信貸損失加劇，並進一步增加貸款損失撥備。我們的貸款組合中的某些部分特別容易受到新冠肺炎疫情的影響，包括商業和工商房地產貸款。在大流行的影響消退之前，我們可能會經歷更多的信貸額度、存款下行壓力和更多的貸款拖欠。新冠肺炎的影響可能會削弱擔保我們貸款的抵押品的價值，特別是商業和住宅房地產貸款。此外，更多的拖欠按揭貸款可能會導致我們不得不回購或替代我們在二級市場上出售的貸款。

在大流行期間，市場利率大幅下降，但我們預計，暫時降至接近零的利率的趨勢將被逆轉，美聯儲現在發出了對通脹的擔憂信號，並宣佈將開始縮減抵押貸款和其他債券的購買。這種預期中的利率趨勢逆轉的時機和影響尚不清楚。較低的利率環境對我們的利差產生了負面影響，特別是如果持續下去，可能會對我們的淨利息收入和盈利能力產生不利影響。此外，疫情可能會導致我們確認商譽和其他金融資產的減值，可能會增加我們的資本成本，可能會阻止我們滿足最低監管資本比率和其他監管要求，並可能導致我們的信用評級下調。新冠肺炎疫情造成的負面經濟狀況，特別是如果持續下去，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

為了保護我們員工和社區的健康和安全，我們的許多員工一直在遠程工作。由於員工的遠程工作環境，我們可能會遇到運營成本增加或其他運營困難，包括網絡安全風險增加。由於困難，我們還可能經歷額外的操作風險
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我們的供應商所經歷的。大流行病的影響和採取的應對措施可能會使我們面臨更大的訴訟風險以及政府和監管機構的審查。

鑑於情況的持續和動態性質，不可能準確預測大流行的程度、嚴重程度或持續時間，或何時恢復正常的經濟和運營條件。即使在大流行消退後，由於病毒對國內和全球經濟的影響，我們的業務可能會繼續受到不利影響。因此，新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流(包括但不限於我們的流動性、監管資本充足率和信用評級)的影響程度是高度不確定、不可預測的，取決於除其他外可能出現的有關新冠肺炎大流行的新信息、大流行的持續時間和嚴重程度、疫苗的可獲得性和有效性、病毒變異株的出現以及政府、企業和消費者對大流行的反應。

經濟狀況惡化可能會對金融服務業和我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們的業務活動和盈利受到美國和海外一般商業狀況的影響，包括短期和長期利率的水平和波動、通脹、房價、失業和就業不足水平、破產、家庭收入、消費支出、債務和股權資本市場的波動、全球金融市場的流動性、資金和信貸的可獲得性和成本、投資者情緒和對金融市場的信心，以及我們所處的國內經濟的實力。上述任何情況的惡化都可能對我們的消費者和商業業務和證券投資組合、我們的沖銷水平和信貸損失撥備、我們的資本水平和流動性以及我們的經營業績產生不利影響。

作為一家貸款機構，我們的業務直接受到借款人償還貸款能力的影響，以及擔保我們許多貸款的抵押品的價值，如房地產。從目前水平開始的任何經濟惡化或當前經濟活動的放緩都可能導致貸款沖銷增加，並對消費者信心和商業活動水平產生不利影響。2021年的淨沖銷總額為2150萬美元，而2020年為4030萬美元。截至2021年12月31日，我們的不良貸款餘額和擁有的其他房地產(“OREO”)餘額分別為7440萬美元和430萬美元，而截至2020年12月31日，不良貸款餘額和其他房地產餘額分別為1.275億美元和1660萬美元。經濟和房地產市場惡化、通脹上升、利率上升或失業率上升，特別是在我們經營的市場，可能會削弱借款人償還我們向他們提供的貸款的能力，降低任何擔保此類貸款的抵押品的價值，並可能導致拖欠、問題資產、沖銷和信貸損失準備金的增加，所有這些都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們採取的承保和信用監控政策和程序可能無法防止可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響的損失。

由於我們的業務集中在芝加哥大都會和威斯康星州南部市場地區，該地區經濟下滑可能會對我們的業務產生不利影響。

除了我們的優質金融業務和某些其他利基業務外，我們的成功主要取決於我們經營的特定本地市場的一般經濟狀況。與地域更加多元化的大型全國性或地區性銀行不同，我們主要在芝加哥大都市和威斯康星州南部市場地區為客户提供銀行和金融服務。這些地區的本地經濟狀況對我們的產品和服務的需求、客户償還貸款的能力、擔保貸款的抵押品價值以及我們存款資金來源的穩定性都有很大影響。

此外，伊利諾伊州近年來經歷了嚴重的財政困難。如果這些問題影響到伊利諾伊州的經濟活力和在伊利諾伊州經營的企業，企業可能會被鼓勵離開該州，或者新的僱主可能會被阻止創業或將企業轉移到伊利諾伊州，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

氣候變化表現為過渡、物理或其他風險，可能對我們的運營、業務、客户、聲譽和財務狀況產生不利影響。

人們越來越關注氣候變化的風險和相關的環境可持續性問題。氣候變化的實際風險包括洪水、颶風、龍捲風和野火等離散事件，以及氣候模式的較長期變化，如極端高温、海平面上升和更頻繁和更長時間的乾旱。此類事件可能會擾亂我們的運營或我們所依賴的客户或第三方的運營，包括對資產的直接損害以及供應鏈中斷和市場波動的間接影響。此外，向低碳經濟轉型將需要
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廣泛的政策、法律、技術和市場倡議。轉型風險，包括消費者偏好的變化、額外的監管要求或税收以及額外的交易對手或客户要求，可能會增加我們的費用，破壞我們的戰略，並影響我們的財務狀況。此外，我們的聲譽和客户關係可能會因為我們與氣候變化相關的做法而受到損害，包括我們或我們的客户參與與導致或加劇氣候變化相關的某些行業或項目，以及我們因應與氣候變化相關的考慮而繼續進行或改變我們的活動的任何決定。由於氣候風險與所有主要風險類型相互關聯，我們已經開始制定並繼續加強程序，將氣候風險考慮納入我們為市場、信貸和運營風險等風險制定的風險管理戰略；然而，由於氣候變化的時間和嚴重程度可能無法預測，我們的風險管理戰略可能無法有效地緩解氣候風險敞口。

與競爭和聲譽相關的風險

金融服務業競爭非常激烈，如果我們不能有效競爭，我們可能會失去市場份額，我們的業務可能會受到影響。

我們在整個市場領域面臨着吸引和留住存款、發放貸款以及提供其他金融服務(包括財富管理服務)的競爭。我們的競爭對手包括全國性、地區性和其他社區銀行，以及廣泛的其他金融機構，如信用合作社、政府發起的企業、互惠基金公司、保險公司、保理公司和其他非銀行金融公司，如市場貸款人和其他金融科技(“金融科技”)公司。其中許多競爭對手擁有比WinTrust更多的資源和市場份額或更先進的技術，由於它們的規模，它們可能能夠提供比我們更廣泛的產品和服務、更優惠的產品和服務定價，或者提供比我們更新的產品和服務技術。過去幾年，我們的幾個本地競爭對手的財務狀況有所改善，在爭奪貸款、收購和人員方面處於更有利的地位。由於立法、監管和技術變革以及持續的整合，金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。例如，《經濟增長法》及其實施條例大大減輕了某些大型BHC的監管負擔，並提高了適用更繁重要求的資產門檻，這可能會導致某些大型BHC變得更具競爭力或更積極地追求擴張。此外，技術降低了進入門檻，使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如移動支付和其他自動轉賬和支付系統, 對於那些在我們的市場上沒有實體存在的銀行來説，它們也可以競爭存款。缺乏監管要求可能會讓非銀行金融公司獲得相對於WinTrust的競爭優勢。

我們能否成功競爭，取決於多個因素，其中包括：

•有能力在高質量的服務和高道德標準的基礎上發展、維護和建立長期的客户關係；
•為滿足客户需要和要求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價；
•有能力擴大我們的市場地位；
•有能力維護我們在市場上的聲譽；
•相對於競爭對手，我們推出新產品和服務的速度；
•顧客對我們的服務水平感到滿意；以及
•行業和總體經濟趨勢。

如果我們不能有效競爭，我們的市場份額和來自存款、貸款和其他產品的收入可能會減少。這可能會對我們的盈利能力產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。

保持對公司的信任對於我們吸引和保持客户、投資者和員工的能力至關重要。如果我們的聲譽受到損害，我們的業務可能會受到嚴重損害。對我們聲譽的損害可能來自多種來源，包括員工不當行為、安全違規、合規失誤、訴訟或監管結果或政府調查。我們的聲譽也可能因與我們有業務往來的附屬公司、供應商或其他第三方未能或被認為未能遵守法律或法規而受到損害。此外，有關公司的負面宣傳或負面信息，無論是否屬實，都可能嚴重損害我們的聲譽或前景。
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可能會在社交媒體、非主流新聞服務或互聯網的其他部分發布，通過這些渠道傳播信息的速度和普及程度可能會放大這種風險。

金融服務業的一般行為，或某些業內人士或個別人士的行為，也會影響我們的聲譽。例如，金融服務公司在金融危機期間和之後發揮的作用，包括擔心消費者受到金融機構的不公平對待，或金融機構在向客户提供產品的方法方面行為不當，損害了整個行業的聲譽。

此外，如果客户、潛在客户、投資者或給予公司ESG評級的第三方認為公司的做法，包括但不限於我們的貸款做法，從ESG的角度來看，公司的做法，包括但不限於我們的貸款做法，從ESG的角度來看，對環境、社會和治理(“ESG”)問題的關注，包括但不限於氣候變化的影響，可能會損害我們的聲譽或前景。

如果發生任何此類或其他可能損害我們聲譽的事件或因素，我們不能保證解決導致我們聲譽受損的問題所需的額外成本和支出不會對我們的收益和運營結果產生不利影響，或者我們的聲譽受損不會削弱我們留住現有客户和員工或吸引新客户和員工的能力。損害我們的聲譽或我們行業的聲譽也可能導致更嚴格的監管或立法審查，這可能導致法律或法規的變化，可能會限制我們的業務或運營。導致我們聲譽受損的事件也可能增加我們的訴訟風險。

消費者可能決定不使用銀行完成他們的金融交易，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

技術和其他變化正在允許各方通過替代方法完成歷史上涉及銀行的金融交易。例如，消費者現在可以保留歷史上作為銀行存款存放在經紀賬户或共同基金中的資金。消費者也可以在不需要銀行協助的情況下直接完成支付賬單和轉賬等交易。取消銀行作為中間人的過程可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。失去這些收入來源和作為資金來源的較低成本存款可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

其他金融機構的穩健可能會對我們造成不利影響。

由於交易、清算、交易對手或其他關係，金融服務機構是相互關聯的。我們與許多不同的行業和交易對手有業務往來，並經常與金融服務行業的交易對手進行交易，包括聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)、商業銀行、經紀商和交易商、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易使我們面臨信用風險，以及在交易對手或客户違約時的市場和流動性風險。此外，當我們持有的抵押品無法變現或清算價格不足以收回欠我們的全部金額時，我們的信用風險可能會加劇。任何此類虧損都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

與增長和收購相關的風險

如果我們不能繼續確定有利的收購或成功整合我們的收購，我們的增長可能會受到限制，我們的運營結果可能會受到影響。

在過去的幾年裏，我們完成了對銀行、其他金融服務相關公司和金融服務相關資產的多次收購，包括對陷入困境的金融機構的收購，詳情如下。我們預計未來將繼續進行此類收購。WinTrust尋求文化相似、管理經驗豐富、擁有重要市場地位或有潛力通過財務管理、規模經濟或擴展服務提高盈利能力的合併或收購合作伙伴。未能成功識別和完成收購可能會導致WinTrust實現較慢的增長。

《經濟增長法》可能導致對合並或收購合作伙伴的競爭加劇，可能導致更高的收購價格或無法完成預期的收購。 此外，評估銀行和金融機構收購的標準目前正在變化，一些銀行組織在處理申請方面遇到了延誤。2021年7月，總裁·拜登發佈了一項關於競爭的行政命令，要求銀行機構審查銀行合併的標準，美國司法部也宣佈正在審查其銀行合併指導方針。它
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預計這些審查將收緊銀行合併的標準，並可能改變金融穩定因素的評估方式。此外，一些國會議員呼籲暫停任何超過1,000億美元資產的銀行併購。雖然該公司的資產規模仍遠低於1000億美元，但我們不能排除我們可能受到更高的反壟斷標準、金融穩定風險因素下的更嚴格審查或潛在收購被否決的可能性。

收購其他銀行、企業或分行涉及通常與收購相關的各種風險，其中包括：

(1)目標公司的未知或或有負債或資產質量問題的潛在風險敞口；
(2)未能充分估計目標公司的貸款損失水平；
(3)整合目標公司的業務和人員的難度和費用；
(4)對我們業務的潛在幹擾，包括轉移我們管理層的時間和注意力；
(5)目標公司關鍵員工和客户可能流失的情況；
(6)難以估計目標公司的價值；以及
(7)可能影響目標公司的銀行或税收法律或法規的潛在變化。

收購通常涉及支付高於賬面價值和市場價值的溢價，因此，未來的任何收購可能會導致WinTrust的有形賬面價值和每股普通股淨收入出現一定程度的稀釋。此外，某些收購可能會讓我們面臨額外的監管風險，包括來自外國政府的風險。我們遵守任何此類法規的能力將影響任何此類收購的成功。此外，如果不能實現預期的收入增長、成本節約、地理或產品存在的增加，和/或收購帶來的其他預期收益，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

新的業務線和新的產品和服務對我們的競爭能力至關重要，但可能會使我們面臨額外的風險。

我們不斷實施新的業務線，並在現有的業務線內提供新的產品和服務，為我們的客户提供一系列具有競爭力的產品和服務。金融服務業不斷經歷快速的技術變革，頻繁推出新的技術驅動的產品和服務，例如快速採用移動支付平臺。有效利用技術可以提高效率，使金融機構能夠更好地服務客户，降低成本。然而，一些有效競爭所需的新技術導致了運營成本的增加。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術提供滿足客户需求的產品和服務，以及在運營中創造更高的效率來滿足客户的需求。我們的許多競爭對手，由於它們的規模更大和可用資本更多，因此有更多的資源投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向客户營銷這些產品和服務。如果不能跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會導致客户流失，並對我們的業務產生重大不利影響。

與此同時，與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在此類服務的市場仍在發展的情況下。在開發和營銷新業務線和/或新產品或服務時，我們可能會投入大量時間和資源。新業務線和/或新產品或服務的推出和開發的初步時間表可能無法實現，價格和盈利目標可能不可行。外部因素，如法規遵從性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好，也可能影響新業務線或新產品或服務的成功實施。此外，任何新的業務和/或新的產品或服務都可能對我們的內部控制系統的有效性產生重大影響。在開發和實施新業務線或新產品或服務的過程中，如果不能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

從頭開始運營通常涉及鉅額費用和延遲迴報，並可能對WinTrust的盈利能力產生負面影響。

我們的財務業績已經並將繼續受到我們開設分行和組建新銀行的戰略的影響。我們預計將增加開設更多分行，並可能在某些情況下恢復新的銀行組建。新的銀行和/或銀行設施實現盈利可能需要比預期更長的時間，或者比WinTrust歷史上經歷的時間更長，而且不能保證這些分支機構或銀行永遠都會盈利。此外，FDIC加強了對從頭銀行的三年監管期，包括提高資本金
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在此期間的要求，也可能推遲新銀行為公司收益作出貢獻的能力，並影響公司通過從頭組建銀行進行擴張的意願。就我們承擔更多從頭開始的銀行、分行和業務結構而言，我們報告的淨收入水平、平均股本回報率和平均資產回報率將受到與此類業務相關的啟動成本的影響，而且可能會繼續經歷相對於新業務運營收入更高的費用的影響。這些費用可能高於我們的預期或我們的經驗，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

法律和監管風險

如果我們未能達到我們的監管資本比率，我們可能會被迫籌集資本或出售資產。

作為一家銀行機構，我們受到法規的約束，這些法規要求我們保持一定的資本比率，例如我們的一級資本與基於風險的資產的比率，近年來這些監管和市場預期大幅上升。如果我們的監管資本比率因貸款組合價值下降或其他原因而下降，我們可能需要通過籌集額外資本或處置資產來改善此類比率。如果我們選擇處置資產，我們不能確定我們是否能夠以我們認為合適的價格這樣做，我們未來的經營業績可能會受到負面影響。如果我們選擇籌集額外資本，我們可能會通過出售額外的普通股或可轉換為普通股或可交換為普通股的證券來實現這一點，這可能會顯著稀釋我們普通股持有者的所有權比例，並導致我們普通股的市場價格下降。此外，資本市場發生的事件或情況通常可能會增加我們的資本成本，並削弱我們在任何給定時間籌集資本的能力。

美國貨幣政策的變化可能會限制我們以有利可圖的方式開展業務的能力。

我們盈利運營的能力在一定程度上取決於無法預測的聯邦財政政策。我們尤其受到美聯儲貨幣政策的影響，這些政策影響着美國的貨幣供應。美國貨幣政策的任何變化，或不斷惡化的聯邦預算壓力，都可能影響我們獲得資本的途徑。此外，任何通脹、經濟衰退、金融市場不穩定或其他我們無法控制的因素的趨勢都可能嚴重影響消費者對我們產品的需求和消費者償還貸款的能力，從而降低我們的經營業績。我們無法預測未來貨幣政策變化的性質或時間，以應對疫情爆發，或應對目前被描述為通脹環境的情況，或未來貨幣政策變化可能對我們的活動和財務結果產生的確切影響。

現在或將來對金融服務業採取的立法和監管行動可能會顯著增加我們的成本，或限制我們以有利可圖的方式開展業務的能力。

我們受到聯邦和州政府的廣泛監管和監督。遵守這些法律和法規的成本可能是巨大的，並對我們盈利運營的能力產生不利影響。雖然在最終決定之前，我們無法預測任何潛在立法或監管行動的範圍或影響，但適用法律、法規或其解釋的變化可能會大幅增加我們的監管合規成本，阻礙我們內部業務流程的效率，對某些記錄資產的可回收性產生負面影響，要求我們增加監管資本，幹擾我們的高管薪酬計劃，或限制我們以高效方式追求商機的能力，包括我們的從頭增長和通過收購實現增長的計劃。

近年來，隨着金融危機以及技術和市場變化等因素的影響，我們業務所受法律法規的範圍和監管的力度都有所增加。例如，隨着近年來銀行組織和更廣泛的金融體系的網絡安全和數據隱私風險顯著增加，網絡安全和數據隱私問題已成為立法和監管日益關注的主題。例如，2018年6月，加利福尼亞州州長簽署了CCPA，使之成為法律。CCPA於2020年1月1日生效，適用於在加州開展業務並達到一定收入或數據收集門檻的營利性企業。有關數據隱私法律法規的更多信息，請參見第一項監督管理下的客户信息保護。

銀行業和金融服務業的監管執法和罰款也有所增加。這些變化中的許多都是多德-弗蘭克法案及其實施條例的結果，其中大部分現在已經到位。我們預計我們的業務將繼續受到廣泛的監管和監督。

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此外，我們預計拜登政府和民主控制的國會將繼續尋求實施與特朗普政府明顯不同的監管改革議程。這一改革議程可能包括更加關注對受氣候變化影響的借款人的貸款組合和信貸集中的監管，對《銀行保密法》和反洗錢要求的更嚴格審查，與社會公平、高管薪酬、增加資本和流動性有關的主題，以及對股票回購和股息的限制。此外，加強反壟斷審查可能會抑制併購活動。我們還期待短期批發市場的改革建議。目前，我們無法評估這些政策中的哪一項將被實施，以及它們將對公司的業務、財務狀況或運營結果產生什麼影響。

金融改革立法和圍繞消費者保護抵押貸款相關問題更加嚴格的監管可能會降低我們向消費者推銷產品的能力，並可能限制我們盈利運營抵押貸款業務的能力。

CFPB擁有廣泛的規則制定權，適用於我們子公司和其他一些運營子公司的業務的廣泛聯邦消費者保護法，包括禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力，但對我們子公司的審查和監督是由主要聯邦銀行機構和州銀行機構(如果適用)執行的。消費者保護是一個高度關注的監管領域，CFPB在這一領域頒佈了一些具體的監管要求。這些規則增加了，並可能進一步增加所有市場參與者的經營成本，包括我們的子公司。

特別是，CFPB發佈的與抵押貸款相關的規則對美國住宅抵押貸款的發放、服務和證券化進行了實質性的重組。這些規定已經並將繼續影響包括本公司在內的抵押貸款機構的業務做法。例如，為了確保遵守CFPB發佈的與抵押貸款相關的規則，本公司將其消費抵押貸款發放和貸款服務業務整合到WinTrust Mortgage。

在2007-2008年抵押貸款危機之後，CFPB以及聯邦和州銀行機構正在密切審查存款金融機構的抵押貸款和抵押貸款服務活動。如果這些或其他機構對我們在這方面的運營有嚴重的擔憂，這種擔憂的影響可能會對我們的利潤產生實質性的不利影響。

聯邦、州和地方消費者貸款法律可能會限制我們發放某些抵押貸款的能力，或增加我們對此類貸款的責任風險，並可能增加我們的業務成本。

已經通過了聯邦、州和地方法律，旨在消除被視為“掠奪性”的某些貸款行為。這些法律禁止如下做法：引導借款人遠離更負擔得起的產品、向借款人出售不必要的保險、反覆為貸款進行再融資，以及在沒有合理預期借款人能夠償還貸款的情況下發放貸款，而不考慮標的財產的價值。CFPB自根據多德-弗蘭克法案成立以來，頒佈了許多與抵押貸款相關的規則，包括與償還貸款能力和合格抵押貸款標準有關的規則。這些與抵押貸款相關的規則大多已被採納，儘管其中某些規則的某些部分尚未生效。此外，對抵押貸款相關規則的幾項擬議修訂正在等待最後敲定。我們可能會發現有必要收緊我們的抵押貸款承保標準，以迴應CFPB規則，該規則可能會限制我們發放符合我們業務戰略的貸款的能力。 我們的政策是不發放掠奪性貸款，並確定借款人的償還能力，但法律和相關規則可能會增加我們的貸款和貸款投資活動的責任。它們增加了我們的經營成本，最終可能會阻止我們發放某些貸款，並導致我們降低平均百分比利率或我們確實發放的貸款的點數和費用。此外，與紅線、公平貸款、CRA合規和BSA合規相關的監管造成了巨大的負擔，這就需要增加成本。任何不遵守這些規定的行為都可能對我們的運營能力、收購或開設新銀行的能力和/或導致鉅額罰款產生重大影響。

有關銀行資本金要求的監管舉措可能需要提高資本金。

美國巴塞爾III規則，以及當前或擬議對適用於銀行組織的法律進行的監管或立法修改的其他方面，增加了我們的合規成本，影響了我們業務活動的盈利能力，並可能改變我們的某些業務做法，包括提供新產品、獲得融資、吸引存款、發放貸款和實現令人滿意的利差的能力，並可能使我們面臨額外成本，包括增加的合規成本。這些變化還可能需要我們投入大量的管理注意力和資源來進行任何必要的變化
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因此，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們不維持所需的資本保護緩衝，我們進行資本分配的能力可能會受到限制，包括支付股息或回購股票。此外，我們預計我們的形式資本比率將是美聯儲在評估擬議支付股息或股票回購是否符合其審慎預期時考慮的一個重要因素。有關資本金要求的更多信息，請參見第一項監督管理下的《公司及子公司銀行資本金要求》。

我們的FDIC保險費可能會增加，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。

在金融危機之前和之後，投保機構的破產，以及銀行和經濟狀況的惡化，大大增加了FDIC的損失準備金，導致其存款保險基金在危機高峯期降至歷史低點。作為迴應，《多德-弗蘭克法案》和FDIC法規將聯邦存款保險的評估基數從投保存款金額改為平均綜合資產總額減去平均有形資本，取消了DIF的最高規模，取消了存款準備金率超過某些門檻時FDIC向存款機構支付股息的要求，並將DIF的最低存款準備金率從1.15%提高到1.35%。這些發展也導致我們的FDIC保險費增加。如果被保險的存款機構倒閉再次耗盡DIF，未來銀行的存款保險費可能會增加。任何此類增加都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

不遵守美國愛國者法案、BSA或其他法律法規可能會導致罰款或制裁。

美國愛國者法案和BSA要求金融機構制定計劃，防止金融機構被用於洗錢或資助恐怖主義活動。如果發現此類活動，金融機構有義務向FinCEN提交可疑活動報告。這些規則要求某些金融機構建立程序，以識別和核實尋求開立新賬户的客户的身份。不遵守這些規定可能會導致罰款或制裁。越來越多的銀行機構因不遵守這些法律法規而被處以鉅額罰款。儘管我們已經制定了旨在幫助遵守這些法律和法規的政策和程序，但不能保證這些政策和程序將有效地防止違反這些法律和法規。

我們可能會受到索賠和法律行動的影響，這些索賠和法律行動可能會對我們的運營結果或財務狀況產生負面影響。

作為我們正常業務過程的結果，我們定期涉及客户、員工或其他各方的索賠和相關訴訟。這些索賠和法律行動，無論是否有價值，以及政府和自律機構的審查、調查和訴訟，都可能涉及鉅額金錢索賠和鉅額法律費用。此外，這樣的行為可能會對我們在市場上的聲譽造成負面影響，並減少客户需求。如果此類索賠和法律行動沒有做出對WinTrust有利的決定，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們受到税務機關的審查和挑戰，這可能會影響我們的財務業績。

在正常的業務過程中，我們以及我們的子公司經常受到聯邦和州税務當局的審查，審查與我們進行的投資和我們從事的業務相關的應繳税額。最近，聯邦和州税務當局在挑戰金融機構的税務立場方面變得越來越積極。這些税務狀況可能涉及税務遵從、銷售和使用、特許經營權、總收入、工資、財產税和所得税問題，包括税基、分攤和税收抵免計劃。税務機關提出的挑戰可能導致調整應税收入或扣除額的時間或數額，或調整收入在各税務管轄區之間的分配。如果提出任何這樣的挑戰，而不是以對我們有利的方式解決，它們可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

聯邦和州税法的變化以及對現有法律解釋的變化可能會影響我們的財務業績。

聯邦政府於2017年12月22日頒佈了《減税和就業法案》(《税法》)，鑑於不斷變化的經濟和政治環境以及持續的預算壓力，可能會進一步制定新的聯邦或州税收立法。頒佈此類立法，或改變對現行法律的解釋，包括規定
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影響税率、分攤、合併或合併、收入、費用、抵免和免税 可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

會計政策或會計準則的變化可能會對我們報告財務結果和財務狀況的方式產生重大不利影響。

我們的會計政策是瞭解我們的財務結果和財務狀況的基礎。其中一些政策需要使用影響我們資產或負債價值和財務結果的估計和假設。我們的一些會計政策是至關重要的，因為它們要求管理層對本質上不確定的事項做出困難、主觀和複雜的判斷，而且很可能會在不同的條件下或使用不同的假設報告實質性不同的金額。如果我們財務報表背後的這種估計或假設是不正確的，我們可能會遭受重大損失。財務會計準則委員會和美國證券交易委員會不時改變指導財務報表編制的財務會計和報告準則。這些變化，如2020年1月1日採用的CECL標準，可能很難預測，可能會對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準，導致重報上期財務報表。

美國貿易政策的變化，包括徵收關税和報復性關税，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國政府內部繼續就美國貿易政策、立法、條約和關税可能發生的變化進行討論和對話，包括影響其他國家的貿易政策和關税，包括中國、歐盟、加拿大和墨西哥，以及這些國家的報復性關税。已經徵收了關税和報復性關税，並提出了額外的關税和報復性關税。對我們客户進口或出口的產品和材料徵收的此類關税、報復性關税或其他貿易限制可能會導致我們客户產品的價格上漲，這可能會減少對此類產品的需求，或降低我們客户的利潤率，並對他們的收入、財務業績和償債能力產生不利影響。這反過來可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果政治環境的變化對我們或我們經營業務的市場產生負面影響，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。目前尚不清楚美國政府或外國政府將會或不會對已經徵收的關税、可能徵收的額外關税或國際貿易協定和政策採取什麼行動。目前也不清楚拜登政府和國會將對美國的貿易政策做出什麼改變，特別是在2022年中期選舉的情況下。

2018年10月1日，美國、加拿大和墨西哥同意達成一項新的貿易協定--美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)，以取代北美自由貿易協定。2020年1月29日，時任總裁的特朗普簽署了美中貿協，使之成為法律。USMCA對我們、我們的客户以及我們所在市場的經濟狀況的全面影響目前尚不清楚。美國、墨西哥和加拿大貿易條款的變化可能會對我們的客户或美國經濟或其某些部門產生負面影響，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與貸款業務相關的風險

如果我們的信貸損失準備金不足以吸收貸款組合中可能發生的損失，我們的財務狀況和流動性可能會受到影響。

我們維持信貸損失準備金，旨在吸收與我們的貸款組合、表外信貸敞口和持有至到期的債務證券組合相關的預期終身信貸損失。於每個資產負債表日，我們的管理層根據我們對相關資產使用年限內預期信貸損失的估計，並考慮過往信貸損失、當前經濟狀況及合理及可支持的預測，釐定信貸損失準備的金額。

由於我們的信貸損失準備金是對終身損失的估計，因此不能確定隨着時間的推移，它是否足以彌補投資組合中的信貸損失，特別是如果對一般經濟或市場狀況的預期發生變化，或發生對特定客户產生不利影響的事件。2021年，我們註銷了2150萬美元的貸款(扣除回收)，並將信貸損失準備金從2020年12月31日的3.799億美元減少到2021年12月31日的2.997億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的貸款和無資金來源貸款相關承諾損失撥備分別佔未償還貸款總額的0.86%和1.18%。
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儘管我們相信我們的信貸損失準備足以吸收我們貸款組合中的估計信貸損失，但如果我們的估計不準確，我們的實際信貸損失超過預期金額，或者如果在計算我們的準備金時使用的預測和假設與我們實際經歷的顯著不同，我們的財務狀況和流動性可能會受到重大不利影響。

有關我們的貸款損失準備的更多信息，請參閲項目7中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析下的“貸款組合和資產質量”。

作為SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)的參與貸款人，本公司及其銀行面臨銀行客户或其他各方就銀行處理PPP貸款的過程而提起訴訟的額外風險，以及SBA可能無法為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險。

從2020年4月3日到2021年第二季度該計劃結束，我們發起了超過19,400筆PPP貸款，賬面餘額總計約48億美元。截至2021年12月31日，此類貸款的賬面餘額減少至約5.583億美元，主要原因是小企業管理局的寬恕。PPP計劃於2021年5月31日到期。

自PPP推出以來，其他幾家較大的銀行一直受到訴訟，涉及這些銀行在處理PPP申請時使用的流程和程序，以及涉嫌不支付費用的訴訟，這些費用可能是由於某些為PPP貸款申請提供便利的代理所致。雖然其中許多訴訟後來被駁回，但該公司和銀行可能面臨就購買力平價貸款與銀行接觸的客户和非客户就其處理購買力平價貸款申請的程序和程序而提起訴訟的風險。如果對本公司或其銀行提起任何此類訴訟，但沒有以對本公司或銀行有利的方式解決，則該等訴訟可能導致重大財務責任或對本公司的聲譽造成不利影響。該公司及其一家銀行被列為一起推定的集體訴訟的被告，該訴訟已被有偏見地駁回，原因是該公司涉嫌不支付代理費。.

無論結果如何，訴訟都可能代價高昂，並分散公司的注意力和資源。PPP相關訴訟造成的任何財務責任、訴訟費用或聲譽損害都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

購買力平價貸款是由小企業管理局擔保的固定、低息貸款，並受許多其他監管要求的約束，借款人可以申請免除全部或部分貸款。如果購買力平價借款人沒有資格獲得貸款豁免，銀行將面臨以不利利率長期持有這些貸款的風險增加。雖然購買力平價貸款由小額信貸管理局擔保，但各種監管要求將適用於銀行根據擔保尋求追索的能力，相關程序受到不確定因素的影響。

如果小企業管理局認定參與銀行發放、資助或提供PPP貸款的方式存在缺陷，例如借款人獲得PPP貸款的資格問題，則參與銀行在PPP貸款方面也存在信用風險，這可能與PPP運作的法律、規則和指導不明確有關，也可能與此無關。如果購買力平價貸款違約造成損失，且SBA認定PPP貸款的發起、融資或提供服務的方式存在缺陷，則SBA可以否認其在擔保項下的責任，減少擔保金額，或者，如果已經根據擔保支付，則要求向公司追回與缺陷相關的任何損失。

我們貸款組合的很大一部分是商業貸款，這些貸款的償還在很大程度上取決於借款人的財務成功和經濟生存能力。

我們商業貸款的償還取決於借款人的財務成功和生存能力。如果經濟長期疲軟或經歷惡化，或者借款人所在的行業或市場疲軟，我們的借款人可能會經歷收入的低迷或急劇和突然的下降，這可能會阻礙他們償還貸款的能力。不包括包括SBA擔保的PPP貸款，截至2021年12月31日，我們的商業貸款組合總計113億美元，佔我們總貸款組合的33%，而截至2020年12月31日，我們的商業貸款組合總計92億美元，佔我們總貸款組合的29%。

商業貸款由與基礎業務相關的不同類型的抵押品擔保，如應收賬款、庫存和設備。如果商業貸款要求我們取消抵押品的抵押品贖回權，抵押品的獨特性質可能會使清算變得更加困難和昂貴，從而增加我們無法收回本金的風險。
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貸款金額。因此，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會因這一投資組合的違約而受到實質性的不利影響。

我們貸款組合的很大一部分是由房地產擔保的，特別是商業房地產。房地產市場的惡化可能會導致額外的損失，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們總貸款組合的約34%和36%分別由房地產擔保，其中大部分是商業房地產。商業和住宅房地產市場繼續經歷各種困難，包括芝加哥大都市區和威斯康星州南部，我們的大部分房地產貸款都集中在這些地區。商業和消費者拖欠貸款水平的增加或房地產市場價值的下降將需要增加淨沖銷以及增加貸款和租賃損失撥備，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

影響不動產抵押品的事件可能會導致額外的損失，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們投資組合中的許多貸款都是以芝加哥大都市區的房地產為抵押的。經濟情況的任何下降，包括通脹、經濟衰退、失業、證券市場的變化或其他影響這些本地市場的因素，都可能對我們的財政狀況和經營業績產生重大的不利影響。我們抵押貸款的抵押品所在的房地產市場惡化，可能會對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品的價值產生不利影響，進而影響我們的資產價值。此外，任何自然災害或惡劣天氣事件都有可能損害我們的房地產抵押品。氣候變化可能會對較長期的自然天氣趨勢產生影響，並增加此類不利天氣事件的發生和嚴重程度。

我們的分析和預測模型中的任何不準確的假設都可能導致我們錯誤地計算我們預計的收入、資本、流動性或虧損，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們使用分析和預測模型來估計經濟狀況對我們的貸款組合和可能的貸款表現的影響。這些模型反映了關於市場力量的某些假設，包括利率和消費者行為，這些假設可能是不正確的。如果我們的分析和預測模型的基本假設不正確、應用不當或其他方面不充分，我們可能會遭受不良影響，如高於預期的貸款損失、低於預期的淨利息收入、低於預期的流動性、低於預期的資本或意想不到的沖銷，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們受到與貸款活動相關的環境責任風險的影響。

該公司的貸款組合中有很大一部分是以房地產為抵押的。在正常的業務過程中，公司可以取消抵押品贖回權，並對抵押某些貸款的物業擁有所有權。在這樣做的過程中，可能會在這些物業上發現危險或有毒物質。如果發現危險或有毒物質，公司可能會承擔補救費用，以及人身傷害和財產損失。此外，我們擁有和運營一些可能面臨類似環境責任風險的物業。

環境法可能會要求公司產生大量費用，並可能大幅降低受影響財產的價值或限制公司使用或出售受影響財產的能力。與調查和補救活動相關的費用可能會很高。此外，如果我們是受污染場地的擁有人或前擁有人，我們可能會受到第三方的普通法索賠，這些索賠是基於物業產生的環境污染所導致的損害和費用。雖然公司有政策和程序在啟動任何不動產止贖行動之前進行環境審查，但這些審查可能不足以發現所有潛在的環境危害。與環境危害相關的補救費用和任何其他財務責任可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與我們的利基業務相關的風險

我們的保費融資業務可能比我們的其他貸款業務涉及更高的拖欠或催收風險，並可能使我們蒙受損失。

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我們分別通過First Insurance Funding和WinTrust Life Finance在全國範圍內為支付財產和意外傷害保險費和人壽保險保費提供融資，並通過我們的全資子公司FIFC Canada為加拿大財產和意外傷害保險費的支付提供融資。財產和意外傷害保險保費融資貸款與人壽保險保費融資貸款和我們銀行子公司的貸款組合相比，涉及不同的、可能更高的拖欠或催收風險，因為這些貸款主要通過與大量非關聯保險代理人的關係發放，而且借款人位於全國各地。因此，風險管理和一般監管可能很困難。截至2021年12月31日，我們有49億美元的財產和意外傷害保險保費融資貸款未償還，其中42億美元與第一保險基金的美國業務有關，6.77億美元與公司在加拿大的FIFC業務有關。截至目前，這些貸款合計佔我們總貸款組合的14%。

First Insurance Funding和FIFC Canada在財產和意外傷害保險保費融資貸款方面也可能更容易受到第三方欺詐的影響，因為這些貸款是通過與非關聯保險代理人和經紀人的關係發起並多次獲得資金的。例如，2010年第二季度，針對該行業一些優質金融公司的欺詐行為，包括第一保險基金的財產和意外傷害部門，使公司的淨沖銷和信貸損失準備金增加了1,570萬美元。欺詐行為很難被發現和阻止，我們不能向投資者保證我們的風險管理程序和控制將防止欺詐活動造成的損失。

WinTrust Life Finance可能因欺詐行為而在我們的壽險保費融資業務中面臨虧損風險。雖然WinTrust Life Finance維持一項禁止對陌生人發起的人壽保險進行已知融資的政策，並已建立程序來識別和防止該公司為此類保單提供融資，但WinTrust Life Finance不能確定它永遠不會提供與此類保單有關的貸款。如果此類保單獲得融資，承運人可能會因為缺乏可保利益而質疑保險合同的有效性，從而可能危及作為WinTrust Life Finance主要抵押品的保單的現金退保價值。

有關與我們的保險保費融資活動相關的進一步風險的討論，請參閲以下風險因素：商業和人壽保險提供商普遍存在的財務困難或信用評級下調可能會降低獲得我們保費融資貸款的抵押品的價值，並損害第一保險融資、WinTrust Life Finance和FIFC Canada的財務狀況和流動性。

雖然First Insurance Funding和WinTrust Life Finance根據要求獲得許可，並仔細監測各自業務對監管規定的遵守情況，但不能保證這兩家公司都不會受到監管環境重大變化的負面影響。加拿大FIFC不需要在加拿大大多數省份獲得許可證，但不能保證未來影響FIFC加拿大業務的法規不會頒佈。

此外，如果保險公司、銀行和其他貸款機構的附屬公司在未來為其融資實踐增加更大的服務和靈活性，我們的競爭地位和經營結果可能會受到不利影響。WinTrust Life Finance的人壽保險保費融資業務可能會受到聯邦或州遺產税條款變化的重大負面影響。無法保證First Insurance Funding和WinTrust Life Finance將能夠繼續在其市場上成功競爭。

商業和人壽保險提供商普遍存在的財務困難或信用評級下調可能會降低保證我們保費融資貸款的抵押品的價值，並損害第一保險融資、WinTrust Life Finance和FIFC Canada的財務狀況和流動性。

First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada的保費融資貸款主要由貸款提供資金的保險單擔保。這些保單是由分佈在全國各地的大量保險公司撰寫的。我們的保費融資應收賬款餘額為分佈在大量保險公司之間的保單提供資金，然而，前三大保險公司約佔此類餘額的14%、6%和5%。First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada持續監控我們承運人的評級和財務表現。雖然First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada可以在商業或人壽保險提供商遇到普遍困難或信用評級下調的情況下，通過這種監控來緩解其風險，但我們的抵押品價值將會減少。First Insurance Funding、WinTrust Life Finance和FIFC Canada也可能面臨持有我們抵押品的商業和人壽保險業務中的保險公司破產的可能性。如果一家或多家大型全國性保險公司倒閉，我們投資組合的價值可能會受到嚴重的負面影響。支持我們保費融資的抵押品價值大幅下調
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商業可能會削弱我們為這項業務創造流動性的能力，這反過來可能會對我們的擴張能力產生負面影響。

總體而言，我們的財富管理業務，尤其是WinTrust Investments的經紀業務，使我們面臨與證券行業相關的某些風險。

我們的財富管理業務，特別是WinTrust Investments的經紀業務，構成了專門專注於社區銀行的社區銀行沒有承擔的特殊風險。例如，經紀行業受到股市波動的影響，這可能對交易手續費、客户活動和投資組合損益產生重大不利影響。同樣，額外或修改的法規可能會對我們的財富管理業務產生不利影響。我們的每一項財富管理業務都依賴於少數專業人士，他們的離開可能會導致大量客户賬户的流失。手續費和佣金的大幅下降或投資組合遭受的交易損失可能會對我們的運營業績產生不利影響。此外，我們還面臨因客户聲稱他們的投資不合適或他們的投資組合被不適當地交易而產生的索賠仲裁風險。當市場整體下跌時，這些風險就會增加。與零售經紀業務相關的風險可能得不到我們財富管理業務產生的收入的支持。

與財務實力和流動性相關的風險

現行利率的變化可能會對我們的淨利息收入產生不利影響，這是我們最大的收入來源。

由於現行利率的變化影響我們的資產和負債的價值，我們在核心的銀行貸款和接受存款活動中面臨利率風險。這種變化可能會對我們的淨利息收入產生不利影響，淨利息收入是利息收入和利息支出之間的差額。我們的淨利息收入受到這樣一個事實的影響，即隨着利率的變化，資產和負債在不同的時間和不同的金額重新定價。淨利息收入是我們淨收入的最大組成部分，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為11億美元和10億美元。

我們的每一項業務可能會受到特定利率變化的不同影響。舉例來説，我們預期在利率上升期間，按揭銀行業務向二手市場出售貸款的結果可能會受到負面影響，而利率下降則可能對存款的淨息差產生負面影響，因為我們將無法像我們許多高收益資產類別那樣降低客户許多計息存款賬户的利率。

此外，利率上升可能會對貸款和存款的增長率、貸款組合的質素、貸款和存款定價、按揭銀行業務的貸款額，以及我們在二手市場出售按揭貸款所能確認的價值造成負面影響。

為了應對新冠肺炎疫情帶來的經濟後果，美聯儲將聯邦基金利率目標下調至0%至0.25%。雖然利率仍然很低，但美聯儲預計將在2022年開始加息。我們無法預測未來貨幣政策變化的性質或時機，也無法預測它們可能對我們的活動和財務業績產生的確切影響。

我們尋求通過幾種策略來緩解利率風險，但這些策略可能不會成功。在近幾年利率相對較低的情況下，我們能夠通過出售我們擁有的固定收益證券的看漲期權來增加我們投資證券組合的總回報。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我們分別錄得約370萬美元、230萬美元和370萬美元的手續費收入。我們亦不時與交易對手訂立利率掉期及其他利率衍生工具合約，以減低利率風險。如果任何衍生品合約的市值跌至負值，那麼如果交易對手違約，我們將蒙受損失。未來，不能保證這些緩解策略將可用或成功，也不能保證我們將成功實施任何必要的新緩解策略，以應對當前不斷上升的利率環境。此外，作為緩解戰略的一部分，如果利率繼續上升，作為緩解與長期低利率環境相關的風險而進行的交易的好處可能會降低或導致損失。

如果經濟狀況沒有改善或下降，我們的流動性狀況可能會受到負面影響。

流動性是衡量我們的現金流和流動資產是否足以償還當前和未來的財務義務，如貸款需求、存款提取和運營成本。我們的流動資金狀況受到多個因素的影響，包括手頭的現金和其他流動資產的數量、債務和股本的利息和股息的支付。
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我們發行的工具、我們注入銀行子公司的資本、我們通過發行證券籌集的收益、我們利用循環信貸安排的能力以及從我們的銀行子公司收到的股息。我們未來的流動資金狀況可能會受到多種因素的不利影響，包括：

•如果我們的銀行子公司報告淨虧損或其收益相對於我們的現金流需求較弱；
•如果我們有必要向我們的銀行子公司注資；
•如果法規的變化要求我們保持更高的資本水平，如下所述；
•如果我們因未能履行金融和其他契約而無法獲得我們的循環信貸安排；或
•如果我們無法以令我們滿意的條款籌集額外資本。

經濟、房地產市場或失業水平的疲軟或惡化，可能會增加其中一種或多種情況發生的可能性。如果我們的流動性受到不利影響，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們財務實力的實際或預期下降可能會導致其他公司減少或停止與我們的業務往來，這可能會導致我們的淨利息收入和手續費收入減少。

我們的客户依賴我們的財務實力和穩定性，並評估與我們做生意的風險。如果我們的財務實力或穩定性下降，無論是實際的還是感知的，包括由於市場或監管的發展，宣佈或傳聞的業務發展或經營業績，或股價下跌，客户可能會提取存款或向其他銀行機構尋求服務，潛在客户可能會選擇其他服務提供商。在目前的市場環境下，我們可能被認為相對於其他市場參與者信譽較差的風險增加了，在這種環境下，金融機構(包括主要的全球金融機構)的整合導致規模大得多的交易對手和競爭對手的數量減少。隨着我們的社區銀行與WinTrust的名稱更加緊密地聯繫在一起，控股公司或我們的社區銀行任何被察覺到的疲軟或信譽的影響都可能比以前更大。如果客户減少他們在我們的押金，或選擇其他服務提供商為我們向他們提供的全部或部分服務，淨利息收入和手續費收入將相應減少，並可能對我們的運營業績產生重大不利影響。

如果我們的信用評級被下調，我們的融資成本可能會增加。

截至2021年12月31日，惠譽評級對我們的評級為“BBB+”，DBRS評級為“A(低)”。 信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。

我們的信譽並不是固定的，應該會隨着公司業績和行業狀況的變化而變化。我們不能保證我們的信用評級將保持在目前的水平，我們的評級可能會被惠譽評級或DBRS下調或撤銷。任何實際或威脅下調或撤回我們的信用評級都可能影響我們在市場上的看法和我們籌集資金的能力，並可能增加我們的債務融資成本。

如果我們的增長要求我們籌集額外的資本，那麼在需要的時候可能無法獲得這些資本，或者這些資本的成本可能非常高。

監管當局要求我們保持足夠的資本水平以支持我們的運營(參見“-與我們的監管環境相關的風險-如果我們未能達到我們的監管資本比率，我們可能會被迫籌集資本或出售資產”)，隨着我們在內部和通過收購實現增長，支持我們運營所需的資本額也在增長。我們可能需要籌集更多資本，以支持內部和通過收購實現持續增長。我們獲得的任何資本都可能導致普通股現有持有者的利益被稀釋。

如有需要，我們是否有能力籌集額外資本，將視乎當時資本市場的情況而定，而這些情況並非我們所能控制，亦視乎我們的財政狀況和表現而定。如果我們不能在需要時或在我們可以接受的條件下籌集額外資本，我們通過內部增長和收購進一步擴大業務的能力可能會受到重大損害，我們的財務狀況和流動性可能會受到重大負面影響。

金融市場的混亂可能會導致我們投資證券組合的公允價值下降。

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該公司的可供出售債務和交易證券以及某些股權證券按公允價值列賬。

會計準則要求公司根據公允價值等級對這些證券進行分類。截至2021年12月31日，公司約96%的公允價值可供出售的債務證券和股權證券被歸類於公允價值等級的第一級或第二級(這意味着它們的公允價值是由活躍市場上相同資產的未調整報價、類似資產的報價或其他可觀察到的投入確定的)。長期大幅減少的投資者需求可能表現為這些證券的公允價值較低，並可能導致確認可供出售債務證券的非臨時性或永久性減值，以及在收益中確認公允價值容易確定的股權證券的未實現虧損，這可能導致會計費用，並對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的可供出售債務證券和股權證券中公允價值易於確定的投資組合中的剩餘證券被歸類為第3級(這意味着其公允價值是由市場上無法觀察到的投入決定的，因此需要更高程度的管理層判斷)。由於影響估值的因素複雜，釐定第3級證券的公允價值涉及重大判斷，而其中許多因素在市場上並不容易察覺。此外，在任何給定時間對證券進行估值的第三方來源的業務性質可能會影響證券的估值。因此，這些證券的最終銷售價格可能與2021年12月31日記錄的公允價值有很大差異，特別是如果證券是在流動性不足或市場混亂的時期出售的，或者作為強制交易下的一大批證券的一部分出售的話。

不能保證可供出售的公允價值可隨時確定的債務證券和股權證券的市值下降不會分別導致這些資產的信貸或永久減值以及未實現虧損，從而導致會計費用，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大負面影響。

我們是一家銀行控股公司，我們的資金來源，包括支付股息，是有限的。

我們是一家銀行控股公司，我們的業務主要由我們的15家運營銀行進行，並通過這些銀行進行，這些銀行受到聯邦和州的嚴格監管。可用於向我們的股東支付股息、回購我們的股票或償還債務的現金主要來自從我們的銀行收到的股息，我們從子公司獲得股息的能力受到限制。各種法律規定限制了我們的銀行在沒有監管部門批准的情況下可以向我們支付的股息金額。銀行不得支付現金股息，如果支付現金股息可以使其資本額降至達到監管資本要求所要求的“充分資本”水平所必需的水平以下。監管當局亦有可能根據銀行的財政狀況及其他因素，斷定支付股息或其他款項，包括支付給我們，是不安全或不健全的做法，並施加限制或禁止這類支付。我們無法從銀行獲得股息，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

LIBOR未來的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

我們擁有衍生品合約、借款、可變利率貸款和其他金融工具，它們的屬性直接或間接依賴於倫敦銀行間同業拆借利率。包括美聯儲在內的世界各國央行已委託由市場參與者和官方部門代表組成的委員會和工作組取代倫敦銀行間同業拆借利率，並取代或改革其他利率基準。截至2021年12月底，大部分LIBOR利率的公佈已停止。雖然某些美元LIBOR期限預計將繼續公佈到2023年6月30日，但美國銀行機構已鼓勵銀行在不遲於2021年12月31日之前停止簽訂參考LIBOR的新合同。從廣泛使用倫敦銀行間同業拆借利率向替代利率和其他潛在利率基準改革的過渡已經開始，並將在未來幾年繼續下去。這些改革可能會導致這些利率的表現與過去不同，或者完全消失，或者產生其他無法預測的後果。

雖然對於何種利率或哪些利率可以成為LIBOR的替代利率尚未達成共識，但由美聯儲召集的一組市場參與者，即另類參考利率委員會(“ARRC”)，已選擇有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其建議的LIBOR替代方案。SOFR是衡量以美國國債為抵押的隔夜借款成本的廣泛指標，之所以選擇SOFR是因為美國國債回購市場的深度和健壯性。目前還無法預測SOFR是否會成為LIBOR的公認替代品。此外，截至2018年4月23日，英國央行已開始公佈改革後的英鎊隔夜指數平均指數(“改革後的索尼婭”)，該指數由更廣泛的隔夜英鎊貨幣市場交易組成。改革後的SONIA已被英鎊無風險參考利率工作組推薦為英鎊LIBOR的替代方案。

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儘管SOFR似乎是美元LIBOR的首選替代利率，但目前尚不清楚是否會出現其他基準，或者是否會在美國以外採用其他利率。鑑於LIBOR在決定全球市場利率方面的作用，我們無法預測任何此類替代方案將對基於LIBOR的證券或金融安排的價值產生什麼影響，包括公司的D系列優先股、次級債券或其他證券或金融安排。替代參考利率的性質，以及LIBOR的潛在變化或其他改革的不確定性，可能會對LIBOR利率和其他利率產生不利影響。如果在2021年後無法獲得公佈的LIBOR利率，公司D系列優先股的股息率(目前基於LIBOR利率)將按照所附發售文件中的規定確定，該等證券的價值可能會受到不利影響。

我們預計，從倫敦銀行同業拆借利率轉型將面臨重大的運營挑戰，包括但不限於，修改與借款人就可能尚未使用備用語言修改的貸款的現有貸款協議，以及在LIBOR到期前終止的情況下在新協議中添加有效的備用語言。此外，從倫敦銀行間同業拆借利率的過渡可能會促使監管機構就公司準備和準備用替代參考利率取代倫敦銀行間同業拆借利率的情況進行查詢或採取其他行動，並導致與交易對手就基於倫敦銀行間同業拆借利率的合同和證券中某些備用語言的解釋和可執行性發生糾紛、訴訟或其他行動。目前，這一過渡和相關發展的方式和影響，以及這些發展對我們的融資成本、貸款、衍生工具和投資組合、資產負債管理和業務的影響尚不確定。

與一般業務相關的風險

我們的控制和程序可能會失敗或被規避。

管理層定期審查和更新我們對財務報告、披露控制和程序以及公司治理政策和程序的內部控制。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都部分是以某些假設為基礎，只能提供合理而非絕對的保證，以確保該制度的目標得以達到。任何規避我們的控制和程序，或未能遵守與控制和程序相關的法規，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的運營或安全系統或基礎設施，或第三方的系統或基礎設施可能會出現故障或被攻破，這可能會擾亂我們的業務，對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響，並造成法律或聲譽損害。

由於我們與第三方的互動和對第三方的依賴，運營風險敞口的可能性存在於我們整個業務中，並不侷限於我們自己的內部運營職能。我們的運營和安全系統和基礎設施，包括我們的計算機系統、數據管理和內部流程，以及第三方的系統，對我們的業績是不可或缺的。我們在日常和持續運營中依賴我們的員工和第三方，他們可能會由於人為錯誤、不當行為、瀆職或故障或對我們或第三方系統或基礎設施的破壞而使我們面臨風險。例如，我們開展業務的能力可能會因我們或與我們互動或依賴的第三方的任何重大中斷而受到不利影響。此外，與我們自己的系統相比，我們在第三方系統上實施備份系統和其他保障措施的能力更加有限。我們的財務、會計、數據處理、備份或其他操作系統或安全系統和基礎設施可能會因多種因素而無法正常運行或癱瘓或損壞，包括完全或部分超出我們控制範圍的事件，這些事件可能會對我們處理交易或提供服務的能力產生不利影響。此類事件可能包括客户交易量突然增加；電力、電信或其他重大有形基礎設施中斷；地震、龍捲風、颶風和洪水等自然災害；疾病大流行；以及由局部或更大規模的政治或社會問題引起的事件，包括戰爭和恐怖主義行為。此外，如果我們的系統感染了惡意軟件或計算機病毒或由於其他形式的網絡攻擊，我們可能需要使系統離線。 如果使用備份系統，它們處理數據的速度可能不會像我們的主系統那樣快，並且某些數據可能沒有保存到備份系統，可能會導致此類數據暫時或永久丟失。我們經常更新我們的系統，以支持我們的運營和增長，並遵守所有適用的法律、規則和法規。這種更新帶來了巨大的成本，併產生了與實施新系統和將其與現有系統集成相關的風險，包括業務中斷。與我們的計算機系統有關的控制措施的實施和測試、安全監測、留住和培訓操作我們的系統所需的人員也需要大量費用。操作風險敞口可能會對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響，並造成聲譽損害。此外，我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來補償重大中斷造成的損失。

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我們面臨安全風險，包括拒絕服務攻擊、黑客攻擊、針對同事和客户的社會工程攻擊、惡意軟件入侵和數據損壞企圖，以及可能導致機密信息泄露的身份盜竊，所有這些都可能對我們的業務或聲譽造成不利影響，並造成重大的法律和財務風險。

我們的計算機系統和網絡基礎設施以及我們高度依賴的第三方的計算機系統和網絡基礎設施容易受到安全風險，並可能受到網絡攻擊，如拒絕服務攻擊、黑客攻擊、恐怖活動或身份盜竊。我們的業務依賴於在我們的計算機和數據管理系統和網絡以及在第三方的計算機和數據管理系統和網絡中安全地處理、傳輸、存儲和檢索機密、個人、專有和其他信息。此外，為了訪問我們的網絡、產品和服務，我們的客户和其他第三方可能會使用我們網絡環境之外的個人移動設備或計算設備，並受到自身網絡安全風險的影響。

我們、我們的客户、監管機構和其他第三方，包括其他金融服務機構和從事數據處理的公司，一直受到網絡攻擊，而且很可能繼續成為攻擊目標。這些網絡攻擊包括計算機病毒、惡意代碼或破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或信息、勒索軟件、員工或供應商不當訪問、員工個人電子郵件攻擊、勒索要求不暴露我們系統或第三方系統中的安全漏洞或其他安全漏洞，或可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們、我們的員工、我們的客户或第三方的機密、專有和其他信息、我們的系統損壞或其他重大中斷我們或我們客户或其他第三方的網絡訪問或業務運營的其他安全漏洞。隨着網絡威脅的持續發展，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞或事件。儘管我們努力確保我們的系統的完整性，並實施控制、程序、政策和其他保護措施，但我們可能無法預見所有安全漏洞，也可能無法針對此類安全漏洞實施有保障的預防措施。網絡威脅正在迅速演變，我們可能無法預見或阻止所有此類攻擊，並可能被追究任何安全漏洞或損失的責任。

近年來，銀行機構的網絡安全風險顯著增加，部分原因是新技術的激增，以及使用互聯網和電信技術進行金融交易。例如，隨着我們繼續增加移動支付和其他基於互聯網的產品，並擴大基於網絡的產品和應用的內部使用，未來網絡安全風險可能會增加。此外，近年來網絡安全風險顯著增加，部分原因是有組織犯罪分支機構、恐怖組織、敵對的外國政府、心懷不滿的員工或供應商、活動家和其他外部各方，包括參與商業間諜活動的人，變得更加複雜和活躍。即使是最先進的內部控制環境也可能很容易受到損害。定向的社會工程攻擊和“魚叉式網絡釣魚”攻擊正變得越來越複雜，而且極難防範。在這種攻擊中，攻擊者將試圖欺詐性地誘使同事、客户或我們系統的其他用户泄露敏感信息，以便訪問其數據或其客户的數據。如果有足夠的資源、時間和動機，持之以恆的攻擊者可能會成功穿透防禦系統。網絡犯罪分子使用的技術經常發生變化，可能直到啟動或發生入侵後很久才能被識別。近年來，由於對供應商的網絡攻擊或未經授權的供應商訪問導致安全漏洞的風險也有所增加。此外，有權訪問我們數據的第三方供應商是否存在網絡攻擊或安全漏洞可能無法及時向我們披露。

我們還面臨與客户、客户和其他第三方有關的間接技術、網絡安全和運營風險，這些客户、客户和其他第三方是我們與之有業務往來或我們依賴他們來促進或支持我們的業務活動的，例如，包括金融交易對手、監管機構和互聯網接入和電力等關鍵基礎設施的提供商。由於金融實體和技術系統的整合、相互依賴和複雜性日益增加，技術故障、網絡攻擊或其他信息或安全漏洞如果顯著降低、刪除或危及一個或多個金融實體的系統或數據，可能會對交易對手或包括我們在內的其他市場參與者產生重大影響。這種合併、互連和複雜性增加了業務失敗的風險，無論是在個人還是整個行業，因為需要經常加速整合不同的系統。任何第三方技術故障、網絡攻擊或其他信息或安全漏洞、終止或限制等都可能對我們實現交易、為客户提供服務、管理我們的風險敞口或擴大業務的能力造成不利影響。

網絡攻擊或其他信息或安全漏洞，無論是針對我們還是針對第三方，都可能導致重大損失或產生重大後果。此外，公眾認為對我們系統的網絡攻擊已經成功，無論這種看法是否正確，都可能損害我們在客户和與我們有業務往來的第三方中的聲譽。尤其是，個人信息被黑客攻擊和身份被盜的風險可能會造成嚴重的聲譽損害。一位成功的
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對系統安全的滲透或規避可能會導致我們嚴重的負面後果，包括我們失去客户和商機、我們的運營和業務嚴重中斷、我們的機密信息和/或客户的機密信息被挪用或破壞，或者我們或我們客户和/或第三方的計算機或系統受到損害，並可能導致違反適用的隱私法和其他法律、訴訟暴露、監管罰款、處罰或幹預、補救成本、對我們安全措施的信心喪失、聲譽損害、補償或其他補償成本、補救成本、額外的合規成本，並可能對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響。

我們的供應商可能對對我們的運營產生不利影響的故障負責。

我們使用並依賴許多外部供應商為我們提供日常產品和服務，這些產品和服務對我們的運營至關重要。因此，我們面臨這樣的風險，即這些供應商將無法按照合同或商定的服務水平履行職責。如果我們的供應商出於任何原因未能按照合同或必要的服務級別履行職責，可能會擾亂我們的運營，從而對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們的任何供應商遭遇破產或其他業務失敗，這種失敗可能會影響我們以及時和具有成本效益的方式從替代供應商那裏獲得必要的產品或服務的能力，或者阻止我們完全有效地實現某些業務目標。由於供應商業績不佳，我們未能實現業務目標，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們發行借記卡，而借記卡交易構成了一種特殊的網絡安全風險，這是我們無法控制的。

借記卡號碼在銷售點通過處理交易的物理終端和其他黑客手段容易被竊取。這些交易的安全性和完整性取決於零售商的警覺和投資技術和升級的意願。儘管第三方安全風險超出了我們的控制範圍，但為了在市場上保持競爭力，我們為客户提供保護，防止客户因未經授權使用借記卡而遭受欺詐和隨之而來的損失。向我們的客户提供這種保護使我們面臨潛在的損失，如果一個或多個零售商發生相當大的數據泄露，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴於我們收到的關於我們的客户和交易對手的信息的準確性和完整性來做出信貸決策。

我們根據客户和交易對手或代表客户和交易對手提供的信息來決定是否提供信貸或進行其他交易。這些信息可能包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們還依賴這些客户、交易對手或其他第三方(如獨立審計師)關於該信息的準確性和完整性的陳述。依賴不準確或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務信息可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們不能吸引和留住經驗豐富的合格人員，我們提供高質量服務的能力將會減弱，我們可能會失去關鍵的客户關係，我們的經營業績可能會受到影響。

我們認為，我們今後的成功在一定程度上取決於我們能否吸引和留住有經驗的人員，包括我們的高級管理人員和其他關鍵人員。我們的商業模式取決於我們提供高質量和個性化服務的能力。此外，作為一家通過我們的子公司開展業務的控股公司，我們專注於為我們每個業務部門的首席執行官提供基於創業的薪酬。作為一家以創業和成長為導向的公司，我們認識到，為了吸引和留住運營和發展我們的業務所需的管理人才，我們經常必須根據我們期望他們管理的業務來補償我們的高管，而不是考慮他們目前管理的業務的規模。因此，任何高管薪酬限制都可能對我們留住和吸引高級管理層的能力產生負面影響。高級經理或其他關鍵人員的離職可能會損害與某些客户的關係，或者某些客户可能會選擇跟隨這些人員到競爭對手那裏。失去我們的任何高級經理或其他關鍵人員，或我們無法確定、招聘和留住這些人員，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。

與實際或預計的回購以及與我們在二級市場出售的抵押貸款相關的賠償支付相關的損失可能超過我們的財務報表儲備，我們可能需要在未來增加此類儲備。我們準備金的增加以及與實際貸款回購和賠償支付相關的損失可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
40


我們從事住房抵押貸款的發起和購買，並將其出售到二級市場。對於此類銷售，我們作出某些陳述和保證，如果違反，我們可能要求我們回購此類貸款，以其他貸款替代，或賠償此類貸款的購買者因此類貸款而產生的實際損失。我們收到與此類貸款的陳述和擔保有關的貸款回購和賠償付款請求。我們已經能夠與一些買家達成和解，並相信我們已經為賠償請求建立了適當的準備金。此類請求的數量可能會增加，或者我們今後將無法就此類請求達成和解。因此，與貸款回購和賠償付款相關的損失可能超過我們的財務報表準備金，我們可能被要求增加此類準備金，並可能在未來承受與此類貸款回購和賠償付款相關的額外損失。我們準備金的增加，以及我們因實際貸款回購和賠償支付超過我們準備金而產生的損失，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到非常事件發生的不利影響，例如戰爭行為、恐怖襲擊、自然災害和公共衞生威脅。

戰爭行為、恐怖主義活動，包括國內恐怖主義行為、重大流行病或大流行、自然災害或此類事件的威脅或其他公共健康威脅，都可能對我們的客户和我們的業務造成不利影響。此類事件可能會嚴重影響對我們產品和服務的需求以及我們客户償還貸款的能力，影響我們存款基礎的穩定性，損害獲得貸款的抵押品的價值，對我們的員工基礎造成不利影響，造成重大財產損失，導致收入損失，並導致我們產生額外費用。此外，金融市場可能受到當前或預期軍事衝突影響的不利影響，包括俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級的軍事緊張局勢、恐怖主義或其他地緣政治事件. 任何此類非常事件的發生或威脅都可能對我們的業務和運營結果造成實質性的負面影響。

與我們普通股所有權相關的風險

反收購條款可能會對我們的股東產生負面影響。

我們的公司章程、章程和伊利諾伊州法律的某些條款可能會阻礙通過要約收購、代理權爭奪戰、公開市場購買或其他方式在未經我們董事會批准的交易中獲得WinTrust的控制權。例如，我們的董事會可能會增發我們股本的授權股份，以阻止未來試圖獲得WinTrust控制權的嘗試，包括決定任何一個或多個優先股系列的條款的權力，如投票權、轉換率和清算優先權。由於有能力確定一系列優先股的投票權，董事會有權在符合其受託責任的範圍內，向管理層友好的人士發行一系列優先股，以試圖阻止第三方尋求控制權的合併或其他交易，從而幫助現任董事會和管理層保留各自的職位。此外，我們的公司章程明確選擇受伊利諾伊州商業公司法第7.85節的規定管轄，這將使另一方在未經我們董事會批准的情況下收購我們變得更加困難。

根據適用的銀行法規，第三方收購我們的能力也是有限的。BHC法案要求任何“銀行控股公司”(根據BHC法案的定義)在收購超過5%的已發行普通股之前，必須獲得美聯儲的批准。根據1978年《銀行控制變更法案》，除銀行控股公司以外的任何人都必須事先獲得美聯儲的批准，才能收購我們已發行普通股的10%或更多。除個人外，任何持有本公司已發行普通股25%或以上的人士，均須受《銀行控股公司法》所指的“銀行控股公司”的監管。為了計算這些銀行法規下的所有權門檻，銀行監管機構通常認為，在計算股東持有的WinTrust普通股的總持有量時，必須考慮持有人根據可轉換為WinTrust普通股或以WinTrust普通股結算的證券(包括根據任何購買該持有人持有的WinTrust普通股的權證)有權獲得的WinTrust普通股的最大股份數量。

這些條款可能會阻止未來的收購嘗試，這些收購嘗試沒有得到我們董事會的批准，但我們的個人股東可能認為這是他們的最佳利益，或者我們的股東可能會從他們的股票獲得比當時的市場價格高出很大的溢價。因此，可能希望參與此類交易的股東可能沒有機會這樣做。這些規定也會使罷免我們目前的董事會或管理層變得更加困難。
41


項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

該公司的執行辦事處位於伊利諾伊州羅斯蒙特希金斯西路9700號，附近的其他公司辦公地點分別位於伊利諾伊州羅斯蒙特希金斯西路9701W和伊利諾伊州羅斯蒙特希金斯西路9801號。該公司還在芝加哥市中心的S.LaSalle街231號和密爾沃基市中心的傑克遜北街731號租用辦公地點和零售空間。該公司的社區銀行部門通過173個銀行設施運營，其中大部分是擁有的。該公司擁有228台自動櫃員機，其中大部分安裝在銀行所在地。這些銀行設施位於芝加哥大都市區、威斯康星州南部和印第安納州西北部的各個社區，以及佛羅裏達州那不勒斯的一個銀行地點。某些物業中多餘的空間被出租給第三方。WinTrust Mortgage也是我們銀行部門的一部分，總部設在我們位於伊利諾伊州羅斯蒙特的公司總部，在11個州擁有40個地點，所有這些地點都是租賃的，以及我們幾家銀行的辦公地點。

該公司的財富管理子公司在芝加哥市中心、威斯康星州的阿普爾頓和佛羅裏達州的坦帕各有一處辦公地點，所有這些都是租賃的，在我們的幾家銀行也有辦公地點。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance在伊利諾伊州的諾斯布魯克擁有一個地點，並在新澤西州紐瓦克市中心、長島、紐約和加利福尼亞州紐波特海灘擁有辦事處，所有這些地點都是租賃的。FIFC加拿大公司在加拿大有三個租賃地點，分別位於安大略省多倫多、艾伯塔省温賴特和不列顛哥倫比亞省温哥華。WinTrust Asset Finance位於我們位於伊利諾伊州羅斯蒙特的公司總部，並在德克薩斯州弗里斯科、印第安納州米沙瓦卡和加利福尼亞州歐文設有辦事處，所有這些地點都是租賃的。Tricom在威斯康星州的梅諾莫尼瀑布擁有一家門店。此外，公司還擁有為進一步擴張而收購的其他房地產，從總體上看，這些房地產對公司的財務狀況並不重要。

項目3.法律程序

本項目所需資料載於附註20“承付款和或有事項”下第二部分第8項“財務報表和補充數據”。

項目4.礦山安全披露

不適用。

42

第II部

第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在納斯達克全球精選股票市場交易，代碼為WTFC。

性能圖表

下面的業績圖表比較了五年來公司普通股累計股東回報與(1)美國公司所有納斯達克全球精選市場股票(大盤指數)和(2)所有納斯達克全球精選市場銀行股(同業集團指數)的累計總回報的百分比變化。累計總回報的計算方法是，將本公司於本公司計價期末及期初之差額之和除以本公司於本計算法期末及期初之股價之和計算累計總回報。納斯達克美國公司全球精選市場指數包括在納斯達克全球精選市場和納斯達克小盤股市場交易的所有國內普通股。納斯達克全球精選市場銀行股指數由在納斯達克全球精選市場和納斯達克小盤市場交易的所有銀行組成。

本年度報告表格10-K第II部分第5項中“績效圖表”一節提供的本圖表和其他信息不應被視為“徵集”材料或已在美國證券交易委員會“存檔”，或受第14A或14C條的約束，或承擔經修訂的交易法第18節的責任。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1015328/000101532822000057/wtfc-20211231_g1.jpg
201620172018201920202021
WinTrust金融公司100.00 114.36 93.14 100.75 88.89 134.32 
納斯達克-全美100.00 121.38 114.78 150.55 182.57 229.84 
納斯達克-銀行指數100.00 118.39 98.98 135.78 118.40 162.58 
43


股權證券持有者的大約數量

截至2022年2月10日，該公司的普通股大約有1659名登記在冊的股東。

普通股分紅

公司董事會於2000年1月批准了公司普通股的第一次半年度股息，並繼續批准每半年派息一次，直到2014年開始批准季度股息。派發股息須受法定限制及限制，該等限制及限制由本公司固定至浮動非累積永久優先股D系列(“D系列優先股”)、本公司固定利率重置非累積永久優先股E系列(“E系列優先股”)條款、本公司信託優先證券發售條款及本公司循環及定期融資的若干財務契諾所產生。根據2018年9月18日生效的這些單獨的循環和定期融資條款，如果任何股權(包括普通股和優先股)支付股息會導致公司違約或超過特定門檻，則禁止公司支付股息。

以下為2021年和2020年現金股利發放情況摘要：

記錄日期  應付日期  每股股息
2021年11月11日  2021年11月26日  $0.31
2021年8月5日  2021年8月19日  $0.31
May 6, 2021  May 20, 2021  $0.31
2021年2月11日  2021年2月25日  $0.31
2020年11月12日  2020年11月27日  $0.28
2020年8月6日  2020年8月20日  $0.28
May 7, 2020May 21, 2020$0.28
2020年2月6日2020年2月20日$0.28

2022年1月27日，WinTrust金融公司宣佈，公司董事會批准季度現金股息為每股已發行普通股0.34美元。股息於2022年2月24日支付給截至2022年2月10日登記在冊的股東。

有關派息的時間、金額及支付的最終決定由本公司董事會酌情決定，並將視乎本公司的盈利、財務狀況、資本要求及其他相關因素而定。由於本公司的綜合淨收入主要由銀行和某些財富管理子公司的淨收入組成，因此本公司支付股息的能力通常取決於從這些實體獲得股息。公司和銀行的派息能力受銀行法律、法規和政策的制約。見本年報10-K表格第1項“監管--股息及股份回購的支付”。在2021年、2020年和2019年，銀行和某些財富管理子公司分別向本公司支付了1.45億美元、2.53億美元和1.39億美元的股息。

有關若干附屬公司以股息形式向本公司轉移資金的能力的限制，亦請參閲綜合財務報表附註19及載於本年度報告10-K表格第7項的“流動資金及資本資源”。

44

發行人購買股票證券

我們之前授權的股票回購計劃允許回購我們高達1.25億美元的普通股。2021年10月28日，公司董事會授權回購至多2億美元的公司流通股普通股。這一授權是在董事會於2019年批准的上一項計劃下約2300萬美元的剩餘授權的基礎上增加的。回購授權沒有到期日。2021年，該公司在公開市場上回購了約950萬美元的公司普通股。

下表提供了2021年按月進行的此類回購的信息。

月份期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的最大金額(以千為單位)
2021年1月1日至2021年1月31日—$— —$32,944 
2021年2月1日至2021年2月28日—— —32,944 
March 1, 2021 to March 31, 2021—— —32,944 
April 1, 2021 to April 30, 2021—— —32,944 
May 1, 2021 to May 31, 2021—— —32,944 
June 1, 2021 to June 30, 2021—— —32,944 
July 1, 2021 to July 31, 202140,00070.93 40,00030,107 
2021年8月1日至2021年8月31日94,06271.25 94,06223,405 
2021年9月1日至2021年9月30日—— —23,405 
2021年10月1日至2021年10月31日(1)
—— —223,405 
2021年11月1日至2021年11月30日(1)
—— —223,405 
2021年12月1日至2021年12月31日(1)
—— —223,405 
總計134,062$71.16 134,062$223,405 
(1)可能購買的最高美元價值包括2021年10月28日增加的授權。

第六項。[已保留]

45

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論重點介紹了影響WinTrust截至2021年12月31日的三年的運營和財務狀況的重要因素。詳細的財務討論集中在2021年與2020年相比的結果。本討論和分析應與公司的合併財務報表及其附註結合在本年度報告Form 10-K中閲讀。

有關2020年業績與2019年業績對比的討論，請參閲2021年2月26日提交的WinTrust截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分，第7項，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

運營總結

下表顯示了WinTrust衡量盈利能力和資產負債表變化的關鍵指標：
 截止的年數
十二月三十一日，		百分比%或
基點(BP)
變化		百分比%或
基點(BP)
變化
(千美元，每股數據除外)2021202020192020 to 20212019 to 2020
淨收入$466,151 $292,990 $355,697 59%(18)%
税前收入，不包括信貸損失準備金(非公認會計準則)(2)
578,533 604,001 533,965 (4)13
每股普通股淨收益--稀釋後收益7.58 4.68 6.03 62(22)
淨收入(1)
1,711,077 1,644,096 1,462,091 412
淨利息收入1,124,957 1,039,907 1,054,919 8(1)
淨息差2.57 %2.72 %3.45 %(15) bp(73) bp
淨息差-全額應税-等值(非公認會計準則)(2)
2.58 2.73 3.47 (15)(74)
淨間接費用比(3)
1.17 1.05 1.57 12(52)
非利息收入與平均資產之比1.25 1.46 1.23 (21)23
非利息支出與平均資產之比2.42 2.51 2.79 (9)(28)
平均資產回報率1.00 0.71 1.07 29(36)
平均普通股權益回報率11.27 7.50 10.41 377(291)
平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則) (2)
13.83 9.54 13.22 429(368)
在期末
總資產$50,142,143 $45,080,768 $36,620,583 11%23%
貸款總額，不包括持有待售貸款34,789,104 32,079,073 26,800,290 820
總存款42,095,585 37,092,651 30,107,138 1323
股東權益總額4,498,688 4,115,995 3,691,250 912
平均貸款與平均存款比率84.7 %88.8 %91.4 %(410) bp(260) bp
普通股每股賬面價值(2)
$71.62 $65.24 $61.68 10%6%
每股普通股有形賬面價值(非公認會計準則)(2)
59.64 53.23 49.70 127
每股普通股市場價格90.82 61.09 70.90 49(14)
貸款撥備和與貸款有關的無資金來源的承諾損失佔貸款總額的比例0.86 %1.18 %0.59 %(32) bp59個BP
不良貸款佔總貸款的比例0.21 0.40 0.44 (19)(4)
(1)淨收入是淨利息收入加上非利息收入。
(2)有關此績效衡量/比率的其他信息，請參閲“非公認會計準則財務衡量/比率”。
(3)淨間接費用比率的計算方法是將總的非利息支出和總的非利息收入計算出來，然後除以該期間的總平均資產。比率越低，效率越高。

46

有關公司過去三年的經營情況的分析，請參閲本討論稍後的綜合經營業績部分。

非公認會計準則財務計量/比率

WinTrust的會計和報告政策符合美國公認會計原則(“GAAP”)和銀行業的通行做法。然而，管理層使用某些非公認會計準則的業績衡量和比率來評估和衡量公司的業績。這包括應税等值淨利息收入(包括其個別組成部分)、應税等值淨息差(包括其個別組成部分)、應税等值效率比率、有形普通股權益比率、每股有形普通股賬面價值、平均有形普通股權益回報率和税前收入(不包括信貸損失準備金)。管理層相信，這些措施和比率為公司財務信息的使用者提供了一個更有意義的視角，以瞭解公司的計息資產和有息負債的表現以及公司的運營效率。其他金融控股公司可能會以不同的方式定義或計算這些指標和比率。

管理層按全額應課税等值(“全時當量”)基準審核若干資產類別的收益率及本公司及其銀行附屬公司的淨息差。在這份非公認會計準則的陳述中，淨利息收入進行了調整，以反映在等值税前基礎上的免税利息收入，並使用了截至期末的有效税率。這一措施確保了來自應税和免税來源的淨利息收入具有可比性。按全時當量計算的淨利息收入亦用於計算本公司的效率比率。效率比率是用非利息支出除以總的應税相當淨收入(減去證券收益或損失)計算出來的，衡量的是產生一美元收入的成本。證券收益或損失不包括在此計算中，以便更好地將日常運營收入與運營費用相匹配。管理層認為有形普通股權益比率和每股普通股有形賬面價值是衡量公司權益的有用指標。該公司將平均有形普通股權益回報率作為盈利能力的衡量標準。管理層認為税前收入(不包括信貸損失準備金)是衡量公司核心淨收入的有用指標。



47

下表列出了過去三年公司用來評估和衡量公司業績的某些非GAAP業績指標和比率與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

 截至十二月三十一日止的年度，
(美元和股票以千為單位，每股數據除外)202120202019
非公認會計準則淨息差和效率比率的對賬：
(A)利息收入(公認會計原則)$1,275,484 $1,293,020 $1,385,142 
應税-等值調整：
-貸款1,627 2,241 3,935 
-流動性管理資產1,972 2,165 2,280 
-其他盈利資產2 9 9 
(B)利息收入(非公認會計準則)$1,279,085 $1,297,435 $1,391,366 
(C)利息支出(公認會計原則)150,527 253,113 330,223 
(D)淨利息收入(GAAP)(A減C)1,124,957 1,039,907 1,054,919 
(E)淨利息收入(非公認會計準則)(B減去C)1,128,558 1,044,322 1,061,143 
淨息差(GAAP)2.57 %2.72 %3.45 %
淨息差，全額應税等值(非公認會計準則)2.58 2.73 3.47 
(F)非利息收入$586,120 $604,189 $407,172 
(G)(損失)投資證券收益，淨額(1,059)(1,926)3,525 
(H)非利息支出1,132,544 1,040,095 928,126 
效率比(H/(D+F-G))66.15 %63.19 %63.63 %
效率比率(非GAAP)(H/(E+F-G))66.01 63.02 63.36 
非GAAP有形普通股權益比率的對賬：
總股東權益(GAAP)$4,498,688$4,115,995 $3,691,250 
減去：不可轉換優先股(GAAP)(412,500)(412,500)(125,000)
減去：商譽和其他無形資產(GAAP)(683,456)(681,747)(692,277)
(I)有形普通股股東權益總額(非公認會計準則)$3,402,732 $3,021,748 $2,873,973 
(J)總資產(公認會計原則)$50,142,143 $45,080,768 $36,620,583 
減去：商譽和其他無形資產(GAAP)(683,456)(681,747)(692,277)
(K)有形資產總額(非公認會計準則)$49,458,687$44,399,021 $35,928,306 
普通股權益資產比率(GAAP)(L/J)8.1 %8.2 %9.7 %
有形普通股權益比率(非公認會計準則)(I/K)6.9 6.8 8.0 
每股普通股非GAAP有形賬面價值的對賬：
總股東權益(GAAP)$4,498,688 $4,115,995 $3,691,250 
減去：不可轉換優先股(GAAP)(412,500)(412,500)(125,000)
(L)普通股權益總額$4,086,188 $3,703,495 $3,566,250 
(M)實際已發行普通股57,054 56,770 57,822 
普通股每股賬面價值(L/M)$71.62 $65.24 $61.68 
每股普通股有形賬面價值(非公認會計準則)(I/M)59.64 53.23 49.70 
對非公認會計準則有形普通股平均收益的對賬：
(N)適用於普通股的淨收益$438,187 $271,613 $347,497 
新增：無形資產攤銷7,734 11,018 11,844 
減去：無形資產攤銷的税收影響(2,080)(2,732)(3,068)
税後無形資產攤銷5,654 8,286 8,776 
(O)適用於普通股的有形淨收入(非公認會計準則)$443,841 $279,899 $356,273 
總平均股東權益$4,300,742 $3,926,688 $3,461,535 
減去：平均優先股(412,500)(306,455)(125,000)
(P)總平均普通股股東權益$3,888,242 $3,620,233 $3,336,535 
減去：平均無形資產(678,739)(686,064)(641,802)
(Q)總平均有形普通股股東權益(非公認會計準則)$3,209,503 $2,934,169 $2,694,733 
平均普通股權益回報率(N/P)11.27 %7.50 %10.41 %
平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則)(O/Q)13.83 9.54 13.22 
對非公認會計準則税前、撥備前收入進行對賬：
税前收入$637,796 $389,781 $480,101 
增訂：信貸損失準備金(59,263)214,220 53,864 
税前收入，不包括信貸損失準備金(非公認會計準則)$578,533 $604,001 $533,965 
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概述和戰略

新冠肺炎的影響

2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織認定為全球大流行，導致全球金融市場出現前所未有的不確定性和波動性。政府呼籲就地避難和社會疏遠的行動導致了業務收入的迅速變化，增加了失業率，並影響了消費者活動，所有這些都影響了公司。儘管疫苗和相關的增強劑目前正在廣泛分發，但新冠肺炎大流行，包括隨後出現的病毒變異株，可能會繼續影響該公司未來的業績。

該公司於2020年3月初啟動了大流行應對計劃，以及業務連續性計劃的適用內容。為了保護我們客户和員工的健康，並根據適用的政府指令，我們修改了某些業務協議，指示員工在家工作，除非他們的角色要求他們在現場工作，在這種情況下，我們已經實施了增強的安全措施，包括社會距離、加強清潔和消毒以及某些個人防護裝備。隨着某些州和市政地區的分階段重新開放，公司實施了一項全面計劃，允許某些遠程員工返回各自的工作場所，在那裏也實施了加強的安全措施。然而，目前該公司的大多數員工仍然幾乎每天都在遠程工作。

2020年3月27日，CARE法案頒佈。CARE法案包括撥款和其他旨在應對新冠肺炎疫情影響的措施，其中包括支付支票保護計劃(PPP)，該計劃旨在通過小企業管理局(SBA)管理下的某些銀行分配的聯邦擔保貸款，幫助符合條件的中小型企業。從2020年4月3日開始接受申請至2021年6月30日，公司獲得了SBA的授權，為19,400多筆PPP貸款提供了資金，賬面餘額約為48億美元。購買力平價貸款在某些情況下是可以免除的，包括借款人在支付購買力平價貸款後的特定時期(例如，8周、24周)將某些貸款收益用於支付員工工資。從根據該計劃發放的貸款中，公司產生了1.46億美元的淨費用，將在購買力平價貸款的有效期內確認，該費用根據估計的預付款進行了調整。截至2021年12月31日，此類貸款的賬面餘額減少至約5.583億美元，主要原因是小企業管理局的寬恕。

我們的所有三個主要業務部門(社區銀行、專業金融和財富管理)都受到了獨特的影響，我們預計將繼續受到新冠肺炎大流行的影響，需要隨着情況的發展採取某些應對措施。作為這種影響的非獨家例子，我們的社區銀行業務，包括我們的抵押貸款業務，已經收到借款人要求臨時還款的請求，包括延期還款。截至2021年12月31日，由於新冠肺炎中斷對借款人的影響，總計約4,430萬美元的未償還貸款被修改。我們的保險保費融資業務受到了一些國家立法的影響，禁止取消指定期限的保單。我們的財富管理業務受到股市波動加劇的影響。

鑑於未來經濟狀況的持續不確定性，本公司已採取多項行動，以幫助確保其有足夠的流動性和資本來應對新冠肺炎疫情，包括作為公開發行存托股份的一部分，發行固定利率重置非累積非累積永久優先股，E系列，清算優先股每股25,000美元(“E系列優先股”)，每股相當於1,000股這是對E系列優先股(“存托股份”)股份的權益。我們相信，該公司目前有足夠的流動性和資本來應對新冠肺炎疫情的任何持續影響，包括未來令人擔憂的變種。不過，我們將繼續審慎評估流動性來源。

我們繼續密切關注新冠肺炎的影響；然而，新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們的運營和財務狀況仍然非常不確定。有關更多信息，請參閲本表格10-K第I部分，第1A項，“風險因素”。

2021年亮點

該公司在2021年錄得4.662億美元的淨收入，而2020年和2019年的淨收入分別為2.93億美元和3.557億美元。2021年的業績顯示淨利息收入增加，主要是由於盈利資產大幅增長，以及信貸損失準備金為負，主要是由於預測的改善。
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用於衡量信貸損失撥備的宏觀經濟狀況被抵押貸款銀行收入減少部分抵消，這主要是由於年內抵押貸款發放減少和生產利潤率下降所致。

該公司的貸款組合從2020年12月31日的321億美元增加到2021年12月31日的348億美元。這一增長主要是由於幾個投資組合的增長，包括商業、工業和其他(不包括購買力平價貸款)、商業房地產、財產和意外傷害保費融資應收賬款和人壽保險保費應收賬款投資組合。有關公司貸款組合變化的更多信息，請參閲“財務狀況分析--計息資產”和本年度報告第8項下以Form 10-K格式列報的綜合財務報表附註4“貸款”。

該公司在2021年錄得淨利息收入11億美元，而2020年和2019年分別為10億美元和11億美元。2021年淨利息收入高於2020年，主要原因是平均收益資產增加55億美元，但被2021年淨息差下降15個基點部分抵消(詳情見本項目7後面的“淨息差”一節)。

2021年非利息收入總計5.861億美元，與2020年相比減少了1810萬美元，降幅為3%。與2020年相比，2021年非利息收入減少的主要原因是，由於發放量從2021年的歷史較高水平下降，以及銷售利潤率下降，抵押貸款銀行收入減少(詳情見本項目7後面的“非利息收入”一節)。

2021年非利息支出總額為11億美元，與2020年相比增加了9240萬美元，增幅為9%。與2020年相比，這一增長主要是由於工資和員工福利增加了6560萬美元，軟件和設備費用增加了1900萬美元，廣告和營銷費用增加了1100萬美元。工資和員工福利增加的主要原因是佣金和獎勵薪酬增加，這是由於與公司的長期激勵計劃相關的費用增加(詳情請參閲本項目7後面的“非利息支出”部分)。

管理層認為，維持充足的流動性對風險管理很重要。因此，於2021年期間，本公司繼續保持適當的融資能力，為本公司持續經營提供充足的流動資金。在這方面，本公司得益於其強大的存款基礎、流動的短期投資組合以及從各種外部資金來源獲得資金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司在銀行的隔夜流動資金和有息存款分別為58億美元和51億美元。

經濟環境

2021年的經濟環境的特點是淨息差繼續壓縮，經濟預測有所改善，對銀行來説，信貸損失準備金受到了相關影響，銀行的財務狀況有所改善，使它們在貸款市場上更加活躍，因此競爭繼續存在。在當前的匯率環境下，公司採用了某些策略來管理淨收入，包括下文討論的策略。

淨利息收入

該公司利用其經營優勢以及參與購買力平價來擴大其盈利資產基礎，緩解了2021年淨息差的持續壓縮。2021年，公司的淨息差降至2.57%(完全税項等值基礎上為2.58%)，而2020年為2.72%(完全税項等值基礎上為2.73%)，這主要是由於2021年盈利資產組合的轉變，較低收益的流動性管理資產水平增加，以及公司貸款組合的收益率下降。儘管淨息差減少，但盈利資產的顯著增長導致公司2021年的淨利息收入比2020年增加了8510萬美元。於2021年，本公司維持其對資產敏感的利率狀況，以預期短期利率上升。根據建模的合同現金流，包括預付款假設，我們目前約80%的貸款餘額預計將在2022年重新定價或到期。

本公司繼續以某些投資證券作看漲期權，以經濟地對衝證券倉位，並收取費用收入，以補償淨息差的壓縮。2021年，該公司確認了370萬美元的備兑看漲期權費用，而2020年為230萬美元。

該公司利用“背靠背”利率衍生交易，主要是利率互換，接受與客户貸款有關的浮動利率利息支付。在這些安排中，本公司向傾向於支付固定利率的借款人提供浮動利率貸款。為配合某些合資格借款人的風險管理策略，本公司訂立
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與借款人互換，有效地將借款人的可變利率貸款轉換為固定利率。然而，為了將公司在這些交易中的風險降至最低，並繼續獲得浮動利率，公司同時與各種第三方執行抵消性鏡像互換。

非利息收入

利率環境影響本公司按揭銀行業務的盈利能力和組合，該業務在2021年和2020年分別產生2.73億美元和3.46億美元的收入，分別佔2021年和2020年總淨收入的16%和21%。按揭銀行業務的收入主要包括銷售新置居所按揭貸款及按揭再融資的收益。按揭收入亦受按揭服務權利(“MSR”)公允價值變動的影響。2021年和2020年，用於銷售和購買的抵押貸款總額分別為68億美元和80億美元。2021年，大約45%的貸款是與購買新房有關的抵押貸款，而55%的貸款是與抵押貸款再融資有關的。2020年，約35%的貸款是與購買新房有關的抵押貸款，而65%的貸款是與抵押貸款再融資有關的。
非利息支出

管理層認為，在低利率環境和競爭加劇的情況下，費用管理對於提高盈利能力非常重要。在公司繼續其增長戰略的同時，成本控制和高效的基礎設施應該會使公司處於適當的地位。管理層在其增長方式上繼續保持紀律，並計劃利用公司現有的費用基礎設施來擴大其在現有和補充市場的存在。由於可能會影響上述成本控制策略，公司預計我們運營所處的監管環境以及對技術的持續投資將導致成本增加。

信用質量

本公司繼續積極處理不良資產，並在不犧牲資產質量的情況下實現增長的方法保持紀律。

尤其是：
 
•該公司2021年的信貸損失準備金總額為5930萬美元，而2020年和2019年的撥備分別為2.142億美元和5390萬美元。2021年的負撥備主要是由於預測的宏觀經濟預測有所改善，特別是公司對主要模型投入的宏觀經濟預測(最顯著的是商業房地產價格指數和Baa公司信用利差)，以及公司貸款組合特徵的改善。2021年淨沖銷降至2,150萬美元(其中2,020萬美元涉及商業和商業房地產貸款)，而2020年為4,030萬美元(其中2,730萬美元涉及商業和商業房地產貸款)，2019年為4,950萬美元(其中3,590萬美元涉及商業和商業房地產貸款)。

•截至2021年12月31日，公司的貸款和無資金來源的貸款相關承諾損失準備金降至2.997億美元，與2020年相比減少了8030萬美元，降幅為21%。截至2021年12月31日，約1.446億美元(48%)的貸款撥備和與無資金來源的貸款相關的承諾損失與商業房地產貸款有關，另外1.193億美元(40%)與商業貸款有關。

•該公司在商業房地產方面有很大的敞口。截至2021年12月31日，我們的貸款組合中有90億美元是商業房地產，佔26%，其中約78.9%位於我們的市場區域。商業房地產貸款組合包括14億美元的建設和開發貸款，以及76億美元的非建築貸款。在分析商業地產市場時，本公司不依賴廣泛的市場統計數據的評估，這在很大程度上是因為本公司的市場區域多樣，覆蓋許多社區，每個社區都受到影響本公司總體市場區域的經濟力量的不同影響。因此，房地產估值的下降幅度可能因公司發放的不同類型的商業貸款和其他房地產貸款而有顯著差異。該公司利用其多特許結構和當地管理知識來分析和管理其每一家銀行的當地市場狀況。

•不良貸款總額(非權責發生制貸款和逾期90天以上仍在計息的貸款)為7440萬美元(其中2170萬美元，佔29%), 與商業地產有關)，於2021年12月31日，a
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與2020年12月31日相比減少5310萬美元。截至2021年12月31日，不良貸款佔總貸款的百分比為0.21%，而2020年12月31日為0.40%。

•2021年，公司擁有的其他房地產從2020年12月31日的1660萬美元減少到430萬美元，減少了1230萬美元。截至2021年12月31日，擁有的430萬美元其他房地產包括300萬美元的商業房地產和130萬美元的住宅房地產。

2021年期間，管理層繼續努力通過清算積極解決問題貸款，而不是保留通過止贖程序作為抵押品獲得的貸款或房地產。管理層相信，這些行動將在未來為公司提供一些保護，使其免受進一步估值惡化的影響，並允許管理層將更少的時間用於解決問題貸款，而將更多的時間用於發展公司的核心業務和評估其他機會。

管理層繼續將重點放在及時發現、管理和解決問題貸款上。該公司對某些貸款進行了重組，向借款人提供經濟優惠，使他們的貸款條款與他們目前的支付能力更好地保持一致。截至2021年12月31日，約有4,930萬美元的貸款修改了條款，即問題債務重組(TDR)，其中3,750萬美元的TDR繼續處於應計狀態。關於TDR的更多討論，見本年度報告中表10-K第8項下的合併財務報表附註5“信貸損失準備”。

本公司在正常業務過程中與投資者訂立住宅按揭貸款銷售協議。該公司的做法通常是不在資產負債表上保留長期固定利率抵押貸款，以減輕利率風險，因此將大部分此類抵押貸款出售給二級市場。這些協議通過有關信用信息、貸款文件、抵押品和可保險性的某些陳述，向投資者提供追索權。投資者要求公司賠償他們在某些貸款上的損失，或回購投資者認為不符合適用陳述的貸款。損失賠償要求的增加可能會作為額外的追索權費用對抵押貸款銀行的收入產生負面影響。截至2021年12月31日，對之前出售給投資者的住宅抵押貸款的回購和賠償索賠的估計損失負債為67.5萬美元，截至2020年12月31日為77.9萬美元。

社區銀行

通過我們的社區銀行特許經營權，我們主要為主要居住在我們服務地區的個人、中小型企業、地方政府單位和機構客户提供銀行和金融服務。這項特許經營權的盈利能力主要是由我們的淨利息收入和利潤率、我們的資金組合和相關成本、信貸損失撥備的衡量以及當前和預測的宏觀經濟狀況對這種衡量的影響、不良貸款和其他擁有的房地產水平、抵押貸款銀行收入的數額以及我們收購銀行業務和建立從頭開始銀行地址。

淨利息收入和毛利。我們收入的主要來源是淨利息收入。淨利息收入是利息收入與賺取資產(如貸款和證券)的費用以及為這些資產(包括存款和其他借款)提供資金的負債的利息支出之間的差額。淨利息收入可根據一般利率水平、客户提前還款模式、生息資產的組合以及有息和無息存款和借款的組合而在不同時期發生重大變化。

資金組合和相關成本。社區銀行最重要的資金來源是核心存款，包括無息存款、非經紀生息交易賬户、儲蓄存款和國內定期存款。我們的分行網絡是核心存款的主要來源，通常利率低於可比期限的批發基金。社區銀行的盈利能力近年來受到了有利的影響，因為公司通過更理想的資金組合為強勁的貸款增長提供資金。

信貸損失準備的計量。本公司自2020年1月1日起採用CECL，這要求對金融資產整個生命週期的預期信貸損失進行估計，以攤銷成本衡量。為衡量終身預期信貸損失，本公司調整信貸損失估計，以對宏觀經濟狀況作出合理及可支持的預測。這樣的預測可能會對我們社區銀行的盈利能力產生重大影響，因為對終身損失的估計在不同時期發生變化，可能會導致這些時期信貸損失撥備的大幅波動。2021年，信貸損失準備金的這種波動有利地影響了我們社區銀行的盈利能力，這主要是由於新冠肺炎在宏觀經濟狀況期間的預期有所改善。

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擁有的不良貸款和其他房地產的水平。不良貸款和擁有的其他房地產的水平可能會對我們的盈利能力產生重大影響，因為這些貸款和擁有的其他房地產不會產生任何收入，可能會因市場狀況惡化而進行沖銷和減記，通常還會導致額外的法律和催收費用。該公司的信用質量指標近年來一直保持在歷史較低水平。

抵押貸款銀行業務收入。我們的社區銀行特許經營權也受到WinTrust Mortgage發起住宅抵押貸款和將此類抵押貸款出售到二級市場所產生的費用水平的影響。該公司確認，2021年抵押貸款銀行收入比2020年減少7300萬美元，這是因為發放量從2020年的歷史較高水平下降，2021年的銷售利潤率比2020年下降。2021年和2020年，待售抵押貸款總額分別為68億美元和80億美元，隨着利率上升開始減少對借款人的再融資激勵，這一數字有所下降。由於為他人提供服務的貸款組合持續增長，本公司的按揭服務權(“MSR”)資產價值及服務費收入增長，部分抵銷了來源及生產利潤率下降的影響。

擴大銀行業務。我們的歷史財務業績受到了與不斷增長的存款和貸款市場份額、建立和收購銀行、開設新的分行設施以及建立經驗豐富的管理團隊相關成本的影響。我們的財務業績總體上反映了我們的銀行子公司在成熟後盈利能力的提高，但被建立和收購銀行以及開設新的分行設施的成本所抵消。

在決定增開現有銀行分行和收購新銀行的時間時，我們會考慮多項因素，特別是我們認為投資資本能否獲得足夠回報的能力，主要受當時的資金成本和借貸利潤、整體經濟環境和特定市場的競爭水平所驅動。見下文“最近的收購交易”一節中對收購活動的討論。

除了以上考慮的因素外，在我們通過從頭開始我們必須首先確定，擴建是否符合我們的目標，即通過潛在的未來收益增長和提高公司的整體特許經營權價值來提高股東價值。一般來説，我們認為，在正常的市場條件下，通過從頭開始與收購銀行相比，發展是一種更好的長期投資，因為讓一個新地點實現盈利的成本通常遠低於收購一家健康銀行所支付的溢價。從成本和收益的角度來看，每個擴張機會都是獨一無二的。FDIC協助和非FDIC協助的收購都為公司以非傳統方式擴展到新的和現有的市場提供了獨特的機會。審查潛在收購的方式與從頭開始分支機構的機會，然而，FDIC協助和非FDIC協助的收購有能力立即提高股東價值。包括我們的股票估值、其他經濟市場狀況、特定擴張機會的大小和範圍以及競爭格局在內的因素都影響着通過從頭開始增長或通過收購。

專業金融

通過我們的專業金融部門，我們為企業和個人提供保費融資；租賃融資和其他直接租賃機會；應收賬款融資、增值、外包行政服務；以及其他專業金融業務。

商業保險費的融資

與財產和意外傷害保險費融資相關的盈利能力的主要驅動因素是第一保險資金和FIFC加拿大公司可以在產生的貸款收益率和分配給業務部門的資金成本之間產生的淨利差。財產和意外傷害保險保費融資業務是一個競爭激烈的行業，貸款收益率受到競爭對手提供的市場利率的影響。第一保險基金的大部分貸款由銀行購買，以便更充分地利用其放貸能力，因為這些貸款通常為銀行提供比替代投資更高的收益。我們主要通過我們的存款為這些貸款提供資金，其成本受到我們市場地區零售銀行市場競爭對手的影響。

人壽保險保費的融資

與人壽保險保費融資相關的盈利能力的主要驅動力是WinTrust Life Finance可以在產生的貸款收益率和分配給業務部門的資金成本之間產生的淨利差。融資商業和人壽保險保費的盈利能力也受到利用信息技術系統、保持運營效率和增加平均貸款規模的重大影響，這些都使我們能夠在不進行重大資本投資的情況下擴大貸款額。
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財富管理

我們提供全方位的財富管理服務，包括信託和投資服務、遞延納税同類交易服務、資產管理解決方案、證券經紀服務，以及通過四家獨立的子公司(WinTrust Investments、CTC、五大湖顧問公司和CDEC)提供的401(K)和退休計劃服務。

財富管理業務盈利的主要驅動力可能與經紀客户為其賬户進行交易而收到的佣金水平以及該部門收到諮詢、行政和託管服務管理費的管理資產數量有關。因此，收入受到債務和股票市場的漲跌以及由此導致的我們的客户賬户價值的增減的影響，我們的費用是基於這些增減的。經紀部門收到的佣金並不直接受到債券和股票市場方向性的影響，而是我們的客户根據他們的特定情況和市場或特定股票和債券的前景進行交易的意願。

金融監管改革

我們的業務受到聯邦和州機構的嚴格監管。近年來，隨着金融危機以及技術和市場變化等因素的影響，我們業務所受法律法規的範圍和監管的力度都有所增加。這些變化中的許多都是多德-弗蘭克法案及其實施條例的結果，其中大部分現在已經到位。雖然監管環境已進入後金融危機框架的再平衡期，但我們預計我們的業務仍將受到廣泛的監管和監督。

不斷變化的監管環境對我們業務和運營的確切影響取決於立法或監管改革，以改革金融監管框架，以及我們的競爭對手、客户和其他市場參與者的行動。立法和監管改革可能會對我們產生重大影響，例如，要求我們改變業務做法；要求我們滿足更嚴格的資本、流動性和槓桿率要求；限制我們追求商業機會的能力；對我們施加額外的成本和合規義務；限制我們可以收取的服務費用；影響我們的資產價值；或以其他方式對我們的業務和盈利能力產生不利影響。近年來，我們已經經歷了與合規相關的成本大幅上升，我們現在受到比美國巴塞爾協議III規則通過之前更嚴格的基於風險的資本和槓桿率要求的約束。我們現在還受到CFPB頒佈的許多與抵押貸款相關的規則的約束，這些規則對美國住宅抵押貸款的發放、服務和證券化進行了實質性的重組。我們將繼續監測因任何立法或監管變化而產生的適用規則、法規和政策的實施對我們組織的影響。有關適用於本公司及其附屬銀行的法律法規的進一步討論，請參閲《業務-監督與監管》。

近期交易

保險代理貸款組合

2021年11月15日，公司完成了對好事達公司(“好事達”)某些資產的收購。通過這一業務合併，公司獲得了約5.816億美元的貸款，扣除收購日計算的信貸損失準備金。貸款組合包括向全州全國代理商提供的約1800筆貸款。除了獲得貸款外，該公司還成為向全州代理商提供貸款的全國首選供應商。在貸款收購方面，好事達代理貸款專家團隊加入了該公司，以增強和擴大WinTrust現有的保險代理金融業務。由於這筆交易被確定為商業合併，該公司在此次收購中記錄了約930萬美元的商譽。

威斯康星州分行出售

2021年4月23日，該公司完成了以8130萬美元的價格將位於威斯康星州奧爾巴尼、達林頓和門羅的三家分行出售給格林伍德州立銀行的母公司格林伍德金融集團。格林伍德承擔了大約7750萬美元的存款，並收購了分行設施和各種其他資產。

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其他已完成交易

E系列優先股

2020年5月，公司發行了11,500股固定利率重置非累積永久優先股，E系列，清算優先股每股25,000美元(“E系列優先股”)，作為11,500,000股存托股份的2.875億美元公開發行的一部分，每股相當於E系列優先股的1/1000權益。如已宣佈，E系列優先股的股息將在2020年10月15日至2025年7月15日(但不包括2025年7月15日)和2025年7月15日(包括2025年7月15日)以相當於五年期國庫券利率(如E系列優先股指定證書中定義的)加6.507%的浮動利率按季度拖欠，年利率為6.875%。

關鍵會計估計數摘要

該公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則和銀行業的通行做法編制的。應用這些原則要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響財務報表和附註中報告的金額。某些政策和會計原則本質上更依賴估計、假設和判斷的使用，因此，這些估計和假設的變化更有可能產生與最初報告的財務結果大不相同的財務結果。當資產和負債被要求或選擇按公允價值記錄時，當非按公允價值列賬的資產價值下降需要建立減值減記或估值準備金時，或當資產或負債需要根據未來事件進行記錄時，並基於截至財務報表日期的現有信息，估計、假設和判斷是必要的；因此，隨着信息的變化，財務報表可能反映不同的估計和假設。

本公司主要會計政策摘要載於綜合財務報表附註1第8項。這些政策連同其他財務報表附註及本管理層討論及分析部分所披露的資料，提供有關重大資產及負債在財務報表中如何估值及如何釐定這些價值的資料。管理層認為，關鍵會計估計是高度依賴主觀或複雜的判斷、估計和假設，並且這些估計和假設的變化可能對財務報表產生重大影響的估計。管理層認為關鍵會計估計應包括信貸損失準備的釐定、公允價值估計、商譽減值測試所需的估值、衍生工具的估值及會計及所得税，作為需要作出最主觀及複雜判斷的會計範疇，因此最可能隨着新資料的出現而作出修訂。

信貸損失準備，包括貸款損失準備、貸款相關承諾損失準備和持有至到期債務證券準備

信貸損失準備是指管理層對按攤餘成本列賬的金融資產壽命內預期信貸損失的估計。確定信貸損失準備的金額被認為是一項關鍵的會計估計，因為它需要作出重大判斷，並使用與相關抵押品的公允價值、預期未來對單獨評估的金融資產的現金流量的金額和時間、具有類似風險特徵的貸款池的估計信貸損失以及考慮對宏觀經濟狀況的合理和可支持的預測有關的估計，所有這些都可能發生重大變化。貸款和持有至到期的債務證券組合佔公司綜合資產負債表總資產的75%。該公司還為與貸款有關的承諾，特別是無資金來源的貸款承諾和信用證保留了一筆準備金，這與公司承諾借出的某些金額有關(不是無條件可撤銷的)，但資金尚未支付。關於用於確定信貸損失準備的方法的説明，見合併財務報表第8項附註5“信貸損失準備”和第7項“貸款組合和資產質量”一節。

公允價值的估計

本公司的部分資產和負債在綜合狀況報表中按公允價值列賬，公允價值變動根據美國普遍接受的適用會計原則通過收益或其他全面收益記錄。這些證券包括公司的交易賬户證券、可供出售的債務證券、公允價值易於確定的股本證券、衍生品、待售抵押貸款、某些待投資貸款和抵押償還權(“MSR”)。對於某些其他資產，包括商譽和其他無形資產、在計量相關信貸損失準備時單獨評估的貸款以及使用公允價值估計定期評估減值的其他房地產，公允價值的確定非常重要。
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公允價值通常被定義為資產或負債在自願的、不相關的各方之間的當前交易中可以交換的金額，而不是在強制或清算出售中。公允價值以活躍市場的報價為基礎，或如市場價格不可用，則採用矩陣定價或預期現金流貼現等技術的模型進行估計。模型中使用的重要假設，包括對利率、貼現率、提前還款和信貸損失的假設，在可能的情況下，根據可觀察到的市場數據進行獨立驗證。在沒有可觀察到的市場數據的情況下，公允價值的估計變得更加主觀，涉及高度的判斷。在這種情況下，公允價值是基於管理層對市場參與者將分配給資產或負債的價值的判斷而估計的。這一估值過程考慮了市場流動性不足等因素。估計這些因素的不準確可能會影響資產負債表上記錄的特定資產或負債的金額，並對收益或其他全面收益產生相關影響。關於公允價值計量的進一步討論，見合併財務報表項目8“資產和負債公允價值”附註22。

商譽減值測試

本公司每年對其每個報告單位進行商譽減值測試，或在事件需要時更頻繁地使用定性或定量方法。本公司採用定性方法，審閲任何可能顯示報告單位的公允價值少於其賬面值的近期事件或情況。這些事件和情況包括公司的業績、報告單位經營的相關行業的狀況以及總體經濟環境和其他因素。如果公司根據對這些事件和情況的評估確定不太可能出現減值，公司可能會放棄量化方法。

該公司採用量化方法，將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值被確定高於其公允價值，本公司將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額計量並確認減值損失。任何減值損失不會超過分配給報告單位的商譽總額。管理層通過使用可比實體的公開可得估值和使用報告單位業務計劃中的內部財務預測的貼現現金流模型，真誠地估計估值。

在定性和定量兩種方法下，商譽減值分析要求管理層在確定是否發生減值指標時作出主觀判斷。可能對分析產生重大影響的事件和因素包括：公司預期未來現金流大幅下降、貼現率大幅上升、公司股價和市值持續大幅下降、法律因素或商業環境發生重大不利變化。其他因素可能包括不斷變化的競爭力、客户行為和自然減員、收入趨勢、成本結構以及特定的行業和市場條件。這些因素的不利變化可能會對無形資產的可回收性產生重大影響，並可能對公司的綜合財務報表產生重大影響。

截至2021年12月31日，公司擁有三個申報單位：社區銀行、專業金融和財富管理。根據本公司的2021年商譽減值測試，任何報告單位在各自的年度測試日期均未顯示商譽減值。

衍生工具

本公司利用衍生工具管理利率風險或市場風險等風險。該公司的政策禁止將衍生品用於投機目的。

根據衍生品是否被指定為會計對衝，衍生品的會計核算存在重大差異。會計對衝是一種旨在降低與特定資產或負債或購買時的未來預期現金流相關的風險的交易。為了符合會計套期保值的資格，衍生品必須在一開始就被管理層指定為會計套期保值，並符合一定的標準。管理層還必須繼續評估該文書是否有效地降低了與該項目有關的風險。為了確定衍生工具是否仍然是有效的對衝工具，公司必須對對衝策略的持續有效性以及預測交易的性質和時機做出假設和判斷。如果公司的套期保值策略失效，套期保值會計將不再適用，報告的運營結果或財務狀況可能會受到重大影響。關於衍生會計的進一步討論，見合併財務報表第8項附註21，“衍生金融工具”。


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所得税

該公司受美國、其所在州、加拿大和其開展業務的其他司法管轄區的所得税法律的約束。這些法律很複雜，納税人和不同的税務當局可能會有不同的解釋。在確定所得税撥備時，管理層必須對這些內在複雜的法律、相關法規和判例法的適用情況做出判斷和估計。在準備公司納税申報單的過程中，管理層試圖對税法做出合理的解釋。税務機關在審計時對這些解釋提出質疑，或根據管理層對事實的持續評估和不斷演變的判例法進行重新解釋。管理層定期檢討其不確定的税務狀況及確認該等狀況的好處。

管理層根據其目前對淨收入的最佳估計和預計全年的適用税項，按季度評估其有效税率的合理性。如果商業事件或情況需要，遞延税項資產和負債將按季度重新評估。此外，任何新税率的頒佈都要求公司重新計量其現有的遞延税項資產和負債，以反映新税率，並在本年度收益中確認此類調整。關於所得税的進一步討論，見合併財務報表項目8的附註17，“所得税”。

綜合經營成果

以下關於WinTrust的經營結果的討論需要了解的是，該公司的大多數銀行子公司自1991年12月以來都是以新銀行的形式開始的。WinTrust的戰略是繼續建立其客户基礎，並在其服務的每個市場確保廣泛的產品滲透率。該公司已將其銀行特許經營權從1994年的3家銀行和5個辦事處擴大到2021年底的15家銀行和173個辦事處。First Insurance Funding和WinTrust Life Finance已經成熟為獨立的部門，2021年在美國全國範圍內產生了113億美元的保費融資應收賬款總額。FIFC加拿大公司於2012年被收購，2021年產生了15億美元的加拿大財產和意外傷害保費融資應收賬款。截至2021年12月31日，公司的租賃業務將其資產組合增加到24億美元，包括直接融資租賃、貸款和經營租賃設備。此外，財富管理公司一直在組建一支經驗豐富的專業團隊，他們位於大多數銀行的內部。

收益摘要

截至2021年12月31日的一年，淨收入總計4.662億美元，或每股稀釋後普通股7.58美元，而2020年為2.93億美元，或每股稀釋後普通股4.68美元，2019年為3.557億美元，或每股稀釋後普通股6.03美元。2021年期間，淨收入增加了1.732億美元，稀釋後普通股每股收益增加了2.90美元。2021年的增長主要是由於2020年的淨收入受到新冠肺炎中斷的嚴重影響。與2020年相比，2021年的淨利息收入有所增加，這主要是由於2021年平均收益資產的增長。淨利差的減少部分抵消了這一增長，這主要是由於2021年盈利資產組合的轉變，較低收益的流動性管理資產的水平增加，以及公司貸款組合的收益率下降。該公司的信貸損失準備金在2021年大幅減少，主要是由於用於衡量信貸損失準備金的預測宏觀經濟狀況有所改善。由於淨利息收入增加和信貸損失撥備減少，2021年按揭銀行業務收入減少，部分抵消了淨收益的增加，這主要是由於生產收入減少所致。與2020年相比，該公司2021年發行的待售抵押貸款減少，這主要是由於與2020年相比長期利率穩定，2021年再融資產量下降所致。

與2020年相比，2021年影響淨收入的其他項目包括支持公司增長的工資和福利增加，軟件和設備費用增加，廣告和營銷成本增加，但由於公司存款餘額在此期間增加，存款賬户服務費增加以及財富管理收入增加，部分抵消了這一影響。

淨利息收入

公司收入的主要來源是淨利息收入。淨利息收入是利息收入與賺取資產(如貸款和證券)的費用之間的差額，以及為這些資產提供資金的負債的利息支出，包括計息存款和其他借款。淨利息收入的數額既受利率水平變化的影響，也受盈利資產和計息負債的數額和構成的影響。

2021年淨利息收入總計11.2億美元，高於2020年的10.4億美元和2019年的10.5億美元，2021年增加8510萬美元或8%，2020年減少1500萬美元或1%。本部分後面提供的表格
57

題為“利息收入和費用變動”的一節按主要類別列出利息收入和費用變動的美元金額，這是由於2021年和2020年資產負債表類別數量的變化以及與該類別資產或負債相關的收入或支付比率的變化。平均收益資產在2021年增加了55億美元，或14%，2020年增加了77億美元，或25%。貸款是盈利資產基礎中最重要的組成部分，因為它們的利息率高於大多數其他盈利資產。2021年和2020年的平均貸款分別增加了29億美元和52億美元，增幅分別為10%和21%。2021年、2020年和2019年，總平均貸款佔總平均收益資產的百分比分別為75%、79%和82%。2021年貸款平均收益率為3.43%，2020年為3.84%，2019年為4.93%，反映2021年下降41個基點，2020年下降109個基點。2021年貸款收益率低於2020年，主要是由於2021年持續的低利率環境。2021年流動性管理資產平均收益率為1.14%，2020年為1.60%，2019年為2.79%，反映2021年下降46個基點，2020年下降119個基點。本公司計息負債的最大組成部分--計息存款的平均支付利率於2021年為0.33%、2020年為0.77%及2019年為1.35%，2021年及2020年分別減少44個基點及58個基點。2021年的計息存款利率水平低於2020年，主要是由於利率下降導致定期存款重新定價下調。由於上述原因，2021年的淨息差降至2.57%(按全額應税等值基準計算為2.58%)，而2020年為2.72%(按全額應税等值基準計算為2.73%)。

淨利息收入和淨利差也受到對被收購企業的盈利資產和計息負債的估值調整攤銷的影響。被收購企業的資產和負債必須按其在收購之日的估計公允價值確認。該等估值調整為所收購資產及負債的估計公允價值與賬面值之間的差額。這些調整根據收購資產和負債的估計剩餘壽命攤銷為利息收入和利息支出。

平均資產負債表，利息收入和支出，以及利率收益和成本

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的平均結餘、從中賺取或支付的利息，以及各主要類別生息資產和有息負債的實際利率、收益率或成本。收益和成本包括貸款發放費和某些被視為收益率調整的直接發端成本。非應計貸款的利息收入反映在收取當年，但不計入本金。該等金額對任何年度的淨利息收入或淨利息收入變動並不重要。非權責發生制貸款包括在平均餘額中。淨利息收入和相關淨息差已進行調整，以反映在全額應税等值基礎上的免税收入，如市政證券和貸款的利息。此表應與對公司財務狀況和經營結果的討論一併參考。
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 平均餘額
截至12月31日止年度，		利息
截至12月31日止年度，		收益率/比率
截至12月31日止年度，
(千美元)202120202019202120202019202120202019
資產
銀行的有息存款、根據轉售協議購買的證券和現金等價物(1)
$4,840,048 $3,117,075 $1,494,418 $6,779 $8,655 $30,503 0.14 %0.28 %2.04 %
投資證券4,779,313 4,101,136 3,651,091 97,258 101,799 110,326 2.03 2.48 3.02 
FHLB和FRB股票135,873 130,360 96,924 7,067 6,891 5,416 5.20 5.29 5.59 
流動性管理資產總額(2) (7)
$9,755,234 $7,348,571 $5,242,433 $111,104 $117,345 $146,245 1.14 %1.60 %2.79 %
其他盈利資產(2) (3) (7)
25,096 17,863 16,385 657 523 714 2.62 2.94 4.36 
持有待售按揭貸款959,457 707,147 308,645 32,169 20,077 11,992 3.35 2.84 3.89 
扣除非勞動收入後的貸款淨額(2) (4) (7)
33,051,043 30,181,204 24,986,736 1,135,155 1,159,490 1,232,415 3.43 3.84 4.93 
盈利資產總額(7)
$43,790,830 $38,254,785 $30,554,199 $1,279,085 $1,297,435 $1,391,366 2.92 %3.39 %4.55 %
貸款和投資擔保損失準備(284,163)(264,516)(164,587)
現金和銀行到期款項432,836 341,116 292,807 
其他資產2,884,548 3,039,954 2,549,664   
總資產$46,824,051 $41,371,339 $33,232,083   
負債與股東權益
存款-計息：
現在和有息的活期存款$3,711,489 $3,298,554 $2,903,441 $3,178 $7,642 $20,079 0.09 %0.23 %0.69 %
理財存款4,429,929 3,882,975 2,761,936 30,520 29,277 31,121 0.69 0.75 1.13 
貨幣市場賬户10,051,444 8,874,488 6,659,376 10,606 46,488 91,940 0.11 0.52 1.38 
儲蓄賬户3,734,162 3,354,662 2,834,381 1,583 12,507 20,975 0.04 0.37 0.74 
定期存款4,447,871 5,142,938 5,467,192 42,232 93,264 114,777 0.95 1.81 2.10 
有息存款總額$26,374,895 $24,553,617 $20,626,326 $88,119 $189,178 $278,892 0.33 %0.77 %1.35 %
聯邦住房金融局取得進展1,236,478 1,156,106 658,669 19,581 18,193 9,878 1.58 1.57 1.50 
其他借款514,657 496,693 428,834 9,928 12,773 13,897 1.93 2.57 3.24 
附屬票據436,697 436,275 309,178 21,983 21,961 15,555 5.03 5.03 5.03 
次級票據253,566 253,566 253,566 10,916 11,008 12,001 4.25 4.27 4.67 
計息負債總額$28,816,293 $26,896,257 $22,276,573 $150,527 $253,113 $330,223 0.52 %0.94 %1.48 %
無息存款12,638,518 9,432,090 6,711,298 
其他負債1,068,498 1,116,304 782,677 
權益4,300,742 3,926,688 3,461,535   
總負債和股東權益$46,824,051 $41,371,339 $33,232,083   
利差(5) (7)
2.40 %2.45 %3.07 %
減去：全額應税-等值調整$(3,601)$(4,415)$(6,224)(0.01)(0.01)(0.02)
無償資金/捐款淨額 (6)
$14,974,537 $11,358,528 $8,277,626 0.18 0.28 0.40 
淨利息收入/利潤率(GAAP)(7)
$1,124,957 $1,039,907 $1,054,919 2.57 %2.72 %3.45 %
全額應税-等值調整3,601 4,415 6,224 0.01 0.01 0.02 
淨利息收入/利潤率全額應納税-等值(非公認會計準則)(7)
$1,128,558 $1,044,322 $1,061,143 2.58 %2.73 %3.47 %
(1)包括銀行的計息存款和根據轉售協議購買的原始到期日超過三個月的證券。現金等價物包括根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的原始到期日為三個月或更短的證券。
(2)税收優惠貸款、交易證券和投資證券的利息收入反映了根據適用期間有效的邊際聯邦公司税率進行的税額等值調整。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度調整總額分別為360萬美元、440萬美元和620萬美元。
(3)其他盈利資產包括經紀業務、客户應收賬款和交易賬户證券。
(4)貸款，扣除非勞動收入，包括非應計貸款。
(5)利差是盈利資產所賺取的收益率與計息負債所支付利率之間的差額。
(6)淨自由資金是總平均收益資產和總平均有息負債之間的差額。淨自由資金對淨息差的估計貢獻是使用計息負債總額的利率計算的。
(7)有關這一績效比率的其他信息，請參閲“非公認會計準則財務指標/比率”。
59

利息收支變動情況

下表按主要類別的生息資產和有息負債分列的利息收入和費用變動的金額，可歸因於所示期間的數量或利率的變化：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021年與2020年相比2020年與2019年相比
(千美元)變化
由於
費率		變化
由於
卷		總計
變化		變化
由於
費率		變化
由於
卷		總計
變化
利息收入：
銀行的有息存款、根據轉售協議購買的證券和現金等價物(1)
$(5,490)$3,614 $(1,876)$(38,831)$16,983 $(21,848)
投資證券(19,787)15,246 (4,541)(21,365)12,838 (8,527)
FHLB和FRB股票(111)287 176 (307)1,782 1,475 
流動性管理資產總額$(25,388)$19,147 $(6,241)$(60,503)$31,603 $(28,900)
其他盈利資產(60)194 134 (253)62 (191)
持有待售按揭貸款4,067 8,025 12,092 (3,981)12,066 8,085 
扣除非勞動收入後的貸款淨額(128,113)103,778 (24,335)(307,777)234,852 (72,925)
利息收入總額$(149,494)$131,144 $(18,350)$(372,514)$278,583 $(93,931)
利息支出：
存款-計息：
現在和有息的活期存款$(5,085)$621 $(4,464)$(16,264)$3,827 $(12,437)
理財存款(1,696)2,939 1,243 (14,082)12,238 (1,844)
貨幣市場賬户(40,971)5,089 (35,882)(69,794)24,342 (45,452)
儲蓄賬户(12,158)1,234 (10,924)(11,884)3,416 (8,468)
定期存款(39,528)(11,504)(51,032)(15,227)(6,286)(21,513)
利息支出總額-存款$(99,438)$(1,621)$(101,059)$(127,251)$37,537 $(89,714)
聯邦住房金融局取得進展120 1,268 1,388 482 7,833 8,315 
其他借款(3,258)413 (2,845)(3,157)2,033 (1,124)
附屬票據— 22 22 — 6,406 6,406 
次級票據(62)(30)(92)(1,026)33 (993)
利息支出總額$(102,638)$52 $(102,586)$(130,952)$53,842 $(77,110)
減去：全額應税-等值調整400 414 814 913 896 1,809 
淨利息收入(GAAP)(2)
$(46,456)$131,506 $85,050 $(240,649)$225,637 $(15,012)
全額應税-等值調整(400)(414)(814)(913)(896)(1,809)
淨利息收入，全額應税等值(非公認會計準則)(2)
$(46,856)$131,092 $84,236 $(241,562)$224,741 $(16,821)
(1)包括銀行的計息存款和根據轉售協議購買的原始到期日超過三個月的證券。現金等價物包括根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的原始到期日為三個月或更短的證券。
(2)有關這一績效比率的其他信息，請參閲“非公認會計準則財務指標/比率”。

淨利息收入的變化是由利率和交易量的變化造成的。在上表中，音量差異是用音量變化乘以上一年的比率來計算的。匯率差異是用匯率的變化乘以上一年的交易量來計算的。因利率和成交量而引起的利息變動，已根據各要素變動的絕對金額之間的關係按比例進行分配。由於2020年閏年增加的一天而產生的利息變化已完全分配給因數量而產生的變化。


60

非利息收入

下表按類別列出了2021年、2020年和2019年的非利息收入：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
2021年與2020年相比
2020年與2019年相比
(千美元)202120202019$Change更改百分比$Change更改百分比
經紀業務$20,710 $18,731 $18,825 $1,979 11 %$(94)0 %
信託和資產管理103,309 81,605 78,289 21,704 27 3,316 4 
全面財富管理$124,019 $100,336 $97,114 $23,683 24 %$3,222 3 %
抵押貸款銀行業務273,010 346,013 154,293 (73,003)(21)191,720 124 
存款賬户手續費54,168 45,023 39,070 9,145 20 5,953 15 
(損失)投資證券收益，淨額(1,059)(1,926)3,525 867 45 (5,451)NM
備兑看漲期權的費用3,673 2,292 3,670 1,381 60 (1,378)(38)
交易收益(虧損)，淨額245 (1,004)(158)1,249 NM(846)NM
營業租賃收入，淨額53,691 47,604 47,041 6,087 13 563 1 
其他：
利率互換費用13,702 20,718 13,072 (7,016)(34)7,646 58 
博利5,812 4,730 4,947 1,082 23 (217)(4)
行政服務5,689 4,385 4,197 1,304 30 188 4 
外幣計量(損失)收益(495)(621)783 126 20 (1,404)NM
租約的提前還清601 632 35 (31)(5)597 NM
雜類53,064 36,007 39,583 17,057 47 (3,576)(9)
總計其他
$78,373 $65,851 $62,617 $12,522 19 %$3,234 5 %
非利息收入總額$586,120 $604,189 $407,172 $(18,069)(3)%$197,017 48 %
 NM--沒有意義

對非利息收入變動的顯著貢獻如下：

財富管理收入由CTC和五大湖顧問公司的信託和資產管理收入、經紀佣金、WinTrust Investments的管理貨幣手續費和保險產品佣金以及CDEC提供的遞延納税同類交易服務的手續費組成。

2021年信託和資產管理收入總計1.033億美元，與2020年相比增加了2170萬美元，增幅為27%。信託和資產管理費主要根據所管理或管理的資產的市場價值以及在一段時期內提供的遞延納税同類交換服務的數量計算。從2020年到2021年，這類收入增加的主要原因是與管理貨幣賬户相關的市場升值，這些賬户的費用基於管理下的資產，以及來自新客户和新財務顧問的更高資產水平。

2021年抵押貸款銀行收入總額為2.73億美元，而2020年為3.46億美元，2021年減少了7300萬美元，降幅為21%。與2020年相比，2021年的下降是由於用於銷售的貸款減少和生產利潤率下降。. 按揭銀行業務收入包括與為二級市場發放、銷售和提供住宅房地產貸款有關的活動的收入。A本公司確認的按揭銀行收入的主要因素是發放或購買以供出售的按揭貸款額。截至2021年的一年，待售抵押貸款總額為68億美元，而2020年同期為80億美元。原創貸款減少的主要原因是2021年利率上升，減少了對借款人的再融資激勵。服務費收入的增長以及公司抵押貸款服務權(“MSR”)資產組合和價值的增長，部分抵消了原始收入和生產收入下降的影響。2021年，來自再融資活動的發放量的百分比為55%，而2020年為65%。抵押貸款收入也受到MSR公允價值變化的影響。本公司按公允價值經常性地記錄MSR。

2021年期間，由於保留的維護權導致資本化7,280萬美元，MSR投資組合的公允價值增加，但因現有投資組合的支付和支付而導致的價值減少部分抵消了這一增長。見附註6，“抵押
61

綜合財務報表第8項下的“維修權”，摘要説明管理系統的賬面價值變化。

下表列出了有關各個時期抵押貸款銀行業務的其他精選信息。
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
出處：
零售原產地$5,104,277 $5,709,868 $2,730,865 
通訊員原文— — 385,729 
退伍軍人首創1,699,500 2,294,862 1,381,327 
待售原創作品總數(A)$6,803,777 $8,004,730 $4,497,921 
投資來源931,169396,499460,734
總起始量$7,734,946 $8,401,229 $4,958,655 
零售原創佔待售原創的百分比75 %71 %61 %
代理原件佔待售原件的百分比— — 8 
退伍軍人首創作品佔待售原創作品的百分比25 29 31 
購買量佔待售原產的百分比45 %35 %52 %
再融資佔待售原始資金的百分比55 65 48 
生產利潤率：
生產收入(B)(1)
$176,242 $307,794 $122,047 
待售原創作品總數(A)6,803,777 8,004,730 4,497,921 
新增：本期期末強制性利率鎖定承諾，為原始待售資金提供資金(2)
353,509 1,072,717 372,357 
減去：上期末強制性利率鎖定承諾，為原始待售資金提供資金(2)
1,072,717 372,357 163,607 
按揭貸款總成交量(C)$6,084,569 $8,705,090 $4,706,671 
生產毛利(B/C)2.90 %3.54 %2.59 %
抵押貸款服務：
為他人提供服務的貸款(D)$13,126,254 $10,833,135 $8,243,251 
按公允價值計算的抵押貸款償還權(E)147,571 92,081 85,638 
為他人提供貸款的按揭償還權百分比(E/D)1.12 %0.85 %1.04 %
服務收入40,686 31,886 23,156 
抵押服務權(MSR)的組成部分：
MSR-本期資本化$72,754 $71,077 $44,943 
MSR-收集預期現金流-支付(3,856)(2,244)(1,901)
MSR-收集預期現金流-收益(30,932)(30,335)(18,217)
估值：
MSR-公允價值模型假設的變化18,273 (30,764)(14,778)
作為經濟對衝的衍生品合約收益，淨額— 4,749 519 
MSR估值調整，作為經濟對衝持有的衍生品合約的收益(損失)淨額$18,273 $(26,015)$(14,259)
按揭銀行業務收入摘要：
生產收入 (1)
$176,242 $307,794 $122,047 
服務收入40,686 31,886 23,156 
MSR活動56,239 12,483 10,566 
其他(157)(6,150)(1,476)
抵押貸款銀行總收入$273,010 346,013 154,293 
(1)生產收入指從發放按揭及其後出售按揭所賺取的收入，包括出售貸款的收益及源自發放按揭的費用、衍生工具活動、加工及其他相關活動的變動，不包括維修費、維修權公允價值變動及按揭追索權債務變動及其他非生產性收入。
(2)根據貸款的預計拉動率進行調整的一定數量，這代表公司對承諾的貸款最終獲得資金的可能性的最佳估計。

62

2021年存款賬户的手續費總額為5420萬美元，2020年為4500萬美元，2021年的增幅為20%。2021年的增長主要是因為與商業賬户活動相關的費用增加。

該公司在2021年確認了110萬美元的淨虧損，而2020年投資證券的淨虧損為190萬美元。本公司於2021年或2020年分別未在其可供出售或持有至到期的投資證券組合內確認任何與信貸相關的減值或非暫時性減值費用。

2021年，備兑看漲期權交易的手續費總額為370萬美元，而2020年為230萬美元。出於流動性和其他目的，該公司通常針對其投資組合中持有的某些美國國債和機構證券簽訂期限不到三個月的看漲期權。管理層有效地進行了這些交易，目的是通過使用這些期權產生的費用來補償淨息差壓縮，從經濟上對衝證券頭寸，並提高其投資組合的整體回報。這些期權交易旨在增加與持有某些投資證券相關的總回報，根據會計準則不符合套期保值的要求。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有未平倉看漲期權合約。

該公司在2021年確認了24.5萬美元的交易收益，而2020年的交易虧損為100萬美元。本公司記錄的交易損益主要來自與未被指定為對衝的利率衍生品相關的公允價值調整。

2021年運營租賃收入總計5370萬美元，而2020年為4760萬美元。2021年的增長主要是由於公司租賃部門的業務增長。

2021年利率互換手續費收入總計1,370萬美元，2020年為2,070萬美元。掉期手續費收入來自與基於客户的交易相關的利率掉期交易以及與銀行間交易商交易對手的相關配對交易。在這種以客户為基礎的活動中確認的收入對有機貸款增長的速度、收益率曲線的形狀和客户對利率的預期非常敏感。2021年掉期費用收入的波動主要是由於與基於客户的交易和與銀行間交易商交易對手的相關配對交易有關的利率掉期交易的波動。

2021年，銀行擁有的人壽保險(BOLI)產生了580萬美元的非利息收入，而2020年為470萬美元。這一收入通常是對BOLI保單的現金退還價值和死亡撫卹金收益的調整。該公司最初購買BOLI的目的是合併高管現有的定期人壽保險合同，並減輕與高管僱傭合同中規定的死亡福利相關的死亡風險，以及與某些遞延補償安排相關的死亡風險。由於收購了某些銀行，該公司還承擔了額外的BOLI保單。截至2021年12月31日，BOLI的現金退還價值總計1.577億美元，截至2020年12月31日，現金退還價值總計1.546億美元，並計入其他資產。

2021年，Tricom產生的行政服務收入為570萬美元，2020年為440萬美元。這一收入包括來自行政服務的收入，如工資單數據處理、賬單和現金管理服務，以及美國各地臨時人員服務客户的收入。Tricom還通過向這一相同的客户羣提供高收益的短期應收賬款融資來賺取利息和手續費收入，這些客户羣包括在淨利息收入類別中。

本公司於2021年及2020年分別實現收入601,000美元及632,000美元，這是本公司租賃部門發起及管理的租賃提前清償所實現的收益。

2021年，雜項其他非利息收入總額為5310萬美元，而2020年為3600萬美元。雜項收入包括還貸服務費、其他投資收入、服務費和其他費用。與2020年相比，2021年雜項其他收入增加的主要原因是夥伴關係收入增加。
63

非利息支出

下表按類別列出了2021年、2020年和2019年的非利息支出：
 
 截至十二月三十一日止的年度，2021年與2020年相比2020年與2019年相比
(千美元)202120202019$Change更改百分比$Change更改百分比
薪金和僱員福利：
工資$361,915 $351,775 $310,352 $10,140 3 %$41,423 13 %
佣金和激勵性薪酬222,067 178,584 148,600 43,483 24 29,984 20 
優勢107,687 95,717 87,468 11,970 13 8,249 9 
工資和員工福利總額
$691,669 $626,076 $546,420 $65,593 10 %$79,656 15 %
軟件和設備87,515 68,496 52,328 19,019 28 16,168 31 
經營租賃設備折舊40,880 37,915 35,760 2,965 8 2,155 6 
入住率，淨額74,184 69,957 64,289 4,227 6 5,668 9 
數據處理27,279 30,196 27,820 (2,917)(10)2,376 9 
廣告和營銷47,275 36,296 48,595 10,979 30 (12,299)(25)
專業費用29,494 27,426 27,471 2,068 8 (45)0 
其他與收購有關的無形資產攤銷7,734 11,018 11,844 (3,284)(30)(826)(7)
FDIC保險27,030 25,004 9,199 2,026 8 15,805 NM
奧利奧費用，淨額(1,654)(921)3,628 (733)(80)(4,549)NM
其他：
佣金-第三方經紀3,480 3,114 2,918 366 12 196 7 
郵資7,345 6,918 9,597 427 6 (2,679)(28)
雜類90,313 98,600 88,257 (8,287)(8)10,343 12 
總計其他$101,138 $108,632 $100,772 $(7,494)(7)%$7,860 8 %
非利息支出總額$1,132,544 $1,040,095 $928,126 $92,449 9 %$111,969 12 %
NM--沒有意義

對非利息支出變化的顯著貢獻如下：

工資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，2021年佔總支出的61%，而2020年為60%。在截至2021年12月31日的一年中，工資和員工福利總額為6.917億美元，與2020年相比增加了6560萬美元，增幅為10%。這一增長主要歸因於佣金和激勵性薪酬支出的增加。佣金和獎勵薪酬增加了4350萬美元，這主要是因為與公司的長期激勵計劃相關的費用增加。

2021年軟件和設備支出總額為8750萬美元，而2020年為6850萬美元，2021年增長了28%。2021年軟件和設備費用的增加主要是由於軟件許可費用增加，因為公司投資於增強數字客户體驗、升級基礎設施和增強信息安全能力。軟件和設備費用包括傢俱、設備和計算機軟件、折舊和維修保養費用。

2021年運營租賃設備支出總額為4090萬美元，2020年為3790萬美元。2021年的增長主要是由於公司租賃部門的業務增長。

2021年和2020年的入住費分別為7,420萬美元和7,000萬美元，2021年增長6%。2021年入住費的增加主要是由於自有地點的房地產税增加，但公用事業費用的下降部分抵消了這一影響。能源效率仍然是公司的重點。最值得注意的是，2021年，該公司位於伊利諾伊州羅斯蒙特的三座寫字樓的温室氣體排放量比基準位置中值減少了40%，導致EPA能源之星得分為82(而目標得分為75)。佔用費用包括房地折舊、房地產税和保險、房地的水電費和維修費，以及租賃房地的淨租金費用。

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2021年數據處理費用總額為2730萬美元，而2020年為3020萬美元，2021年下降了10%。由於2020年發生的與之前完成的收購相關的轉換成本，產生的數據處理費用減少。

2021年，廣告和營銷費用總計4730萬美元，而2020年為3630萬美元。為推廣公司的品牌、商業銀行能力、公司的MaxSafe而產生的營銷成本®為吸引貸款和存款，宣佈開設新的分行，以及擴展公司的非銀行業務，推出了一系列基於社區的產品。2021年的增長主要是由於恢復了此前在2020年因新冠肺炎疫情而取消的賽事，包括體育贊助，導致贊助費用增加。營銷支出的水平取決於所使用的營銷計劃的類型，而營銷計劃的類型是根據市場區域、目標受眾、競爭和各種其他因素確定的。管理層繼續利用大眾市場媒體促銷以及在某些市場領域的有針對性的營銷計劃。

2021年，FDIC的保險費用總額為2700萬美元，而2020年為2500萬美元，2021年增加了200萬美元。與2020年相比，2021年的增長是由於資產增長導致本公司銀行附屬公司的評估率上升。

該公司在2021年錄得淨OREO收入為170萬美元，而2020年的淨OREO收入為92.1萬美元。每一時期的OREO淨收入都是OREO銷售實現收益的結果。奧利奧的費用還包括與獲得、維護和出售其他房地產相關的所有成本以及估值調整。

與2020年相比，2021年的雜項非利息支出減少了830萬美元，降幅為8%。與2020年相比，2021年支出減少的主要原因是與以前收購抵押貸款業務有關的或有對價費用調整較低。與先前收購按揭業務有關的或然對價開支負債乃根據前瞻性按揭發放量及該業務的估計盈利能力而釐定。如果這些假設後來發生變化，可能需要增加或減少負債。這一或有對價的合同期將於2023年1月結束，合同的最後一年預計或有對價相對於財務執行情況的比率較低。因此，本公司預計未來期間不會對或有對價負債進行重大調整。雜項非利息支出包括自動櫃員機費用、代理銀行費用、董事費用、電話和通訊、旅行和娛樂、公司保險、會費和認購費、問題貸款費用、營業損失和未遞延的貸款發起成本。

所得税

該公司在2021年記錄的所得税支出為1.716億美元，而2020年為9680萬美元，2019年為1.244億美元。2021年有效税率為26.9%，2020年為24.8%，2019年為25.9%。2020年的有效税率得益於與不確定的税收狀況有關的910萬美元的州所得税和解。扣除聯邦税收的影響，所得税支出減少了720萬美元。所得税支出也受到與股票薪酬計劃中股票發行相關的税收影響的影響。這些税收影響根據公司的股價以及員工行使股票期權和授予其他基於股票的獎勵的時間而波動。本公司於2021年錄得與股份薪酬相關的税項優惠240萬美元，於2020年度錄得税項支出618,000美元，於2019年錄得税項優惠180萬美元，其中大部分於每年第一季度確認。請參閲合併財務報表第8項附註17，以進一步討論及分析本公司的税務狀況，包括按法定税率計算的税項支出與本公司實際税項支出的對賬。

運營細分市場結果

如綜合財務報表第8項附註24所述，本公司的業務由三個主要部分組成：社區銀行、專業金融和財富管理。該公司的盈利能力主要取決於其社區銀行部門的淨利息收入、信貸損失準備金、非利息收入和運營費用。出於內部部門盈利的目的，管理層分配一定的部門間餘額和母公司餘額。管理層將一部分收入分配給專業金融部門，這些收入與專業金融部門發起的貸款和租賃有關，並出售或分配給社區銀行部門。同樣，為了分析財富管理部門的貢獻，管理層將社區銀行部門賺取的淨利息收入的一部分作為財富管理部門客户的存款餘額分配給財富管理部門。最後，WinTrust母公司發生的費用根據每個部門的風險加權資產分配到每個部門。

截至2021年12月31日的一年，社區銀行部門的淨利息收入總計8.685億美元，而2020年同期為8.084億美元，增長6000萬美元，增幅為7%。2021年的增長與
65

2020年主要歸因於盈利資產增長及存款成本下降，儘管淨息差下降主要是由於流動資金增加。社區銀行部門2021年的信貸損失準備金為負6,030萬美元，而2020年的信貸損失準備金為2.068億美元。與2020年相比，2021年信貸損失準備金有所減少主要由於宏觀經濟預測有所改善，以及全年貸款組合特徵有所改善。。與2020年相比，2021年社區銀行部門的非利息收入減少了4650萬美元，降幅為10%。與2020年相比，2021年的下降主要是由於2021年期間抵押貸款數量和生產利潤率的下降導致抵押貸款銀行收入減少。截至2021年12月31日的一年，社區銀行部門的淨收入總計3.191億美元，比2020年的1.636億美元增加了1.555億美元。增加的主要原因是2021年信貸損失準備金減少，如上所述，主要由於宏觀經濟預測有所改善，以及全年投資組合特徵有所改善。.

在截至2021年12月31日的一年中，專業金融部門的淨利息收入總計1.98億美元，而2020年同期為1.77億美元，增加了2090萬美元，增幅為12%。與2020年相比，2021年的增長主要歸因於溢價融資應收賬款組合的收益資產增長。2021年，專業金融部門的信貸損失撥備總額為100萬美元，而2020年為740萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，專業金融部門的非利息收入總計為9580萬美元，而2020年為8630萬美元。2021年非利息收入的增加主要是由於與商業溢價融資組合相關的來源增加和餘額增加以及公司租賃部門的業務增長所致。2021年，我們的商業保費融資業務、壽險保費融資業務、租賃業務和應收賬款融資業務分別佔我們專業金融業務總收入的42%、29%、25%和4%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，專業金融部門的淨收入分別為1.092億美元和1.03億美元。

財富管理部門報告稱，2021年淨利息收入為3190萬美元，2020年為3060萬美元。該分部的淨利息收入主要包括社區銀行分部賺取的利息收入淨額對存放在銀行的無息和有息財富管理客户賬户餘額的分配。2021年和2020年，財富管理客户在這兩家銀行的平均存款餘額分別為24億美元和20億美元。這一部分在2021年錄得1.29億美元的非利息收入，而2020年為1.034億美元。這一增長主要是由於新客户和現有客户的資產增長以及市場升值。隨着銀行經紀人數的持續增加，通過每家銀行分銷財富管理服務仍是本公司的重點。公司致力於發展財富管理部門，以便更好地為客户服務，創造更多元化的收入來源。財富管理部門報告稱，2021年淨收入為3790萬美元，而2020年為2900萬美元。

財務狀況分析

截至2021年12月31日，總資產為501億美元，與2020年12月31日相比增加了51億美元，增幅為11%。截至2021年12月31日，融資總額為445億美元，截至2020年12月31日，融資總額為395億美元，其中包括存款、所有票據和墊款，包括擔保借款和次級債券。見合併財務報表第8項附註3、4和10至14，以瞭解有關本公司可產生利息的資產和融資負債的更多詳情。

66

生息資產

下表按類別列出了各期間平均盈利資產的構成以及每一類別佔平均盈利資產總額的相對百分比：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(千美元)天平百分比天平百分比天平百分比
持有待售按揭貸款$959,457 2 %$707,147 2 %$308,645 1 %
貸款：
商業，不包括PPP9,691,867 22 8,663,290 23 8,056,731 26 
商業-PPP2,054,514 5 2,290,913 6 — — 
商業地產8,696,887 20 8,279,217 22 7,325,865 24 
房屋淨值371,425 1 466,801 1 526,853 2 
住宅房地產1,455,883 3 1,192,788 3 1,042,997 4 
保費融資應收賬款10,734,726 24 9,214,797 24 7,920,379 26 
其他貸款45,741 0 73,398 0 113,911 0 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額(1)
$33,051,043 75 %$30,181,204 79 %$24,986,736 82 %
流動性管理資產(2)
9,755,234 23 7,348,571 19 5,242,433 17 
其他盈利資產(3)
25,096 0 17,863 0 16,385 0 
總平均收益資產$43,790,830 100 %$38,254,785 100 %$30,554,199 100 %
總平均資產$46,824,051 $41,371,339 $33,232,083 
平均收益資產總額與平均資產總額之比94 %92 %92 %
(1)包括非權責發生制貸款。
(2)流動性管理資產包括投資證券、其他證券、銀行的有息存款、出售的聯邦基金和根據轉售協議購買的證券。
(3)其他盈利資產包括經紀業務、客户應收賬款和交易賬户證券。

2021年，平均收益資產總額增加了55億美元，增幅為14%。2021年和2020年，平均盈利資產分別佔平均總資產的94%和92%。

持有待售的按揭貸款。2021年，持有待售抵押貸款的平均總額為9.595億美元，而2020年為7.071億美元。這些餘額是指等待在二手市場出售的按揭貸款，這些貸款的出售消除了與這些貸款相關的利率風險，因為它們主要是長期固定利率貸款，並提供了一種非利息收入來源。二零二零年至二零二一年的平均結餘增加，主要是由於本公司根據出售予GNMA但保留服務的貸款的早期買斷選擇回購的結餘較高，但部分被較低的按揭成數所抵銷。有關這些早期收購選項的更多討論，請參見本項目7後面的“貸款組合和資產質量”部分。

扣除非勞動收入後的貸款。2021年，扣除非勞動收入的平均貸款總額為331億美元，增加了29億美元，增幅為10%。2021年，不包括PPP貸款的平均商業貸款總額為97億美元，比2020年的平均餘額增加了10億美元，增幅為12%。2021年平均商業PPP貸款總額為21億美元，與2020年的平均餘額相比減少了2.364億美元，降幅為10%，原因是2021年此類貸款收到了寬恕付款。2021年平均商業房地產貸款總額為87億美元，自2020年以來增加了4.177億美元，增幅為5%。這些類別加在一起，分別佔2021年和2020年平均貸款組合的62%和64%。不包括購買力平價貸款，2021年這些類別實現的增長主要歸因於在此期間加大了業務發展努力。

2021年房屋淨值貸款平均為3.714億美元，與2020年的平均餘額相比減少了9540萬美元，降幅為20%。未使用的房屋淨值信貸額度承諾總額為7.494億美元 2021年12月31日和2020年12月31日7.562億美元。房屋淨值貸款組合減少，主要是因為借款人傾向於透過較長期、低利率的按揭貸款來融資。該公司一直在積極管理其房屋淨值投資組合，以確保勤奮的定價、評估和其他承保活動繼續存在。

67

2021年住宅房地產貸款平均為15億美元，比2020年的平均餘額增加了2.631億美元，增幅為22%。平均結餘增加的部分原因是本公司決定將更多按揭貸款結餘撥作投資，而不是用於其後在二手市場的銷售和服務。

2021年平均保費融資應收賬款總額為107億美元，佔公司平均貸款總額的32%。2021年，平均保費融資應收賬款比2020年增加了15億美元，增幅為16%。2021年的增長是有效的營銷和客户服務的結果，以及由於保險市場狀況的加強推動新的財產和意外傷害保險保費融資應收賬款的平均規模增加，投資組合內的持續發起。2021年產生的保費融資應收賬款約為128億美元，而2020年的保費融資應收賬款約為113億美元。

其他貸款代表了向個人提供的各種個人和消費貸款。消費貸款通常比按揭貸款期限更短，利率更高，但由於抵押品的類型和性質，通常涉及更多的信貸風險。

流動性管理資產。未用於貸款發放的資金用於購買投資證券和短期貨幣市場投資，作為聯邦基金出售，並在銀行保持計息存款。2021年和2020年，平均流動性管理資產分別佔總平均收益資產的23%和19%。與2020年相比，2021年平均流動性管理資產增加了24億美元。這些資產的餘額可根據管理層為管理流動資金和進行資產負債管理所作的持續努力而波動。本公司將繼續審慎評估及按需要使用流動資金來源，包括與FHLB及FRB的可用性管理，以及與非關聯銀行的循環信貸安排的使用。

其他盈利資產。其他盈利資產包括經紀業務、客户應收賬款和交易賬户證券。在正常業務過程中，WinTrust Investments的活動涉及各種證券交易的執行、結算和融資。WinTrust Investments客户證券活動以現金或保證金方式進行交易。在保證金交易中，WinTrust Investments根據與外包證券公司達成的一項協議，根據各種監管和內部保證金要求向其客户提供信貸，並以客户賬户中的現金和證券為抵押。在這些活動中，WinTrust Investments執行，外包公司清算與出售尚未購買的證券有關的客户交易，基本上所有交易都是在保證金基礎上進行的，受個別交易所法規的限制。這類交易可能使WinTrust Investments面臨表外風險，特別是在動盪的交易市場，如果保證金要求不足以完全彌補客户可能遭受的損失。如果客户未能履行其義務，根據與外包證券公司達成的協議，WinTrust Investments可能被要求以當時的市場價格購買或出售金融工具，以履行客户的義務。WinTrust Investments尋求通過要求客户按照各種監管和內部指導方針維護保證金抵押品來控制與其客户活動相關的風險。WinTrust Investments每天監測所需的保證金水平，並根據此類指導方針，要求客户存放額外的抵押品或在必要時減少頭寸。


68

投資證券組合

補充統計數據

以下統計信息是根據美國證券交易委員會頒佈的S-K規則的要求提供的。這些數據應與公司的合併財務報表及其附註以及管理層的討論和分析一併閲讀，這些報表分別載於本年度報告的第8項和第7項的表格10-K。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按投資類別劃分的公司投資證券組合的攤餘成本和公允價值：

(千美元)20212020
攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
可供出售的證券
美國財政部$— $— $304,956 $304,971 
美國政府機構50,158 52,507 80,074 84,513 
市政161,618 165,594 141,244 146,910 
公司備註：
金融發行人96,878 94,697 91,786 90,385 
其他1,000 1,007 1,000 1,020 
抵押貸款擔保：(1)
抵押貸款支持證券1,901,005 1,907,981 2,330,332 2,417,038 
抵押抵押債券105,710 106,007 10,689 11,002 
可供出售證券總額$2,316,369 $2,327,793 $2,960,081 $3,055,839 
持有至到期證券
美國政府機構$180,192 $177,079 $177,959 $180,511 
市政187,486 196,807 200,707 212,725 
抵押貸款支持證券2,530,730 2,483,972 200,531 200,531 
公司票據43,955 42,836 — — 
持有至到期證券總額$2,942,363 $2,900,694 $579,197 $593,767 
減去：信貸損失準備金(78)(59)
持有至到期證券，扣除信貸損失準備後的淨額$2,942,285 $579,138 
公允價值易於確定的股權證券$86,989 $90,511 $87,618 $90,862 
(1)完全由住房抵押貸款支持證券組成，沒有一個是次級的。
69

列示證券於2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的賬面金額和未實現損益總額的表格參照本年度報告第8項下以Form 10-K列示的合併財務報表附註3。下表按到期日分佈列出了截至2021年12月31日的投資證券組合的賬面價值。賬面價值指歸類為可供出售的投資證券的公允價值、歸類為持有至到期的投資證券的攤餘成本以及公允價值易於確定的權益證券的公允價值。
(千美元)在1內
年		從1到
5年		從5點到5點
10年		在10點之後
年份		抵押貸款-
後備		股權證券總計
可供出售的證券
美國財政部$— $— $— $— $— $— $— 
美國政府機構159 — — 52,348 — — 52,507 
市政46,636 62,838 35,908 20,212 — — 165,594 
公司備註：
金融發行人3,027 10,005 81,665 — — — 94,697 
其他— 1,007 — — — — 1,007 
抵押貸款擔保：(1)
抵押貸款支持證券— — — — 1,907,981 — 1,907,981 
抵押抵押債券— — — — 106,007 — 106,007 
可供出售證券總額$49,822 $73,850 $117,573 $72,560 $2,013,988 $— $2,327,793 
持有至到期證券
美國政府機構$501 $1,819 $1,021 $176,851 $— $— $180,192 
市政2,474 33,648 105,692 45,672 — — 187,486 
公司備註：
金融發行人— 43,955 — — — — 43,955 
抵押貸款支持證券— — — — 2,530,730 — 2,530,730 
持有至到期證券總額$2,975 $79,422 $106,713 $222,523 $2,530,730 $— $2,942,363 
減去：信貸損失準備金(78)
持有至到期證券，扣除信貸損失準備後的淨額$2,942,285 
公允價值易於確定的股權證券$— $— $— $— $— $90,511 $90,511 
(1)完全由住房抵押貸款支持證券組成，其中沒有一個是次級的。

各期限證券的加權平均收益率，在税額等值基礎上，如下所示，截至2021年12月31日：
在
1年		從1開始
至5年		從5點到5點
10年		之後
10年		抵押貸款-
後備		股權證券總計
可供出售的證券
美國財政部— %— %— %— %— %— %— %
美國政府機構1.96 — — 3.78 — — 3.78 
市政1.05 2.00 2.55 2.78 — — 1.95 
公司備註：
金融發行人2.73 2.41 1.91 — — — 1.99 
其他— 1.20 — — — — 1.20 
抵押貸款擔保：(1)
抵押貸款支持證券— — — — 2.22 — 2.22 
抵押抵押債券— — — — 2.00 — 2.00 
可供出售證券總額1.15 %2.04 %2.10 %3.50 %2.21 %— %2.22 %
持有至到期證券
美國政府機構1.98 %2.56 %2.62 %2.37 %— %— %2.37 %
市政2.34 3.41 3.28 3.57 — — 3.36 
公司備註：
金融發行人— 0.87 — — — — 0.87 
抵押貸款支持證券— — — — 1.80 — 1.80 
持有至到期證券總額2.28 %1.98 %3.28 %2.61 %1.80 %— %1.92 %
公允價值易於確定的股權證券— %— %— %— %— %0.21 %0.21 %
(1)完全由住房抵押貸款支持證券組成，其中沒有一個是次級的。
70

貸款組合與資產質量

貸款組合

下表按類別顯示了本財年和上一財年截至12月31日的公司貸款組合：
 
 20212020
  的百分比 的百分比
(千美元)金額總計金額總計
商業廣告$11,904,068 34 %$11,955,967 37 %
商業地產8,990,286 26 8,494,132 26 
房屋淨值335,155 1 425,263 1 
住宅房地產1,637,099 5 1,259,598 5 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害4,855,487 14 4,054,489 13 
應收保費融資-人壽保險7,042,810 20 5,857,436 18 
消費者和其他24,199 0 32,188 0 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$34,789,104 100 %$32,079,073 100 %

商業和商業房地產貸款。我們的商業和商業房地產貸款組合主要由商業房地產貸款和營運資本信用額度組成。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在這些投資組合中的貸款類型、金額和績效的信息：
 
截至2021年12月31日截至2020年12月31日

(千美元)
天平的百分比
總計
天平		津貼
對於學分
網損分攤		天平的百分比
總計
天平		津貼
對於學分
網損分攤
商業廣告：
商業、工業和其他，不包括購買力平價$11,345,785 54.3 %$119,305 $9,240,046 45.2 %$94,210 
商業PPP558,283 2.7 2 2,715,921 13.3 2 
總商業廣告$11,904,068 57.0 %$119,307 $11,955,967 58.5 %$94,212 
商業地產：
建設和發展$1,356,204 6.5 %$35,206 $1,371,802 6.7 %$78,833 
非建築業7,634,082 36.5 109,377 7,122,330 34.8 164,770 
總商業地產$8,990,286 43.0 %$144,583 $8,494,132 41.5 %$243,603 
商業地產和商業地產總額$20,894,354 100.0 %$263,890 $20,450,099 100.0 %$337,815 
商業房地產.按州劃分的抵押品位置：
伊利諾伊州$6,324,037 70.3 %$6,243,651 73.5 %
威斯康星州775,647 8.6 779,390 9.2 
一級市場總規模$7,099,684 78.9 %$7,023,041 82.7 %
印第安納州334,090 3.7 301,177 3.5 
佛羅裏達州162,516 1.8 131,259 1.5 
亞利桑那州89,602 1.0 63,494 0.8 
加利福尼亞118,236 1.3 85,624 1.0 
德克薩斯州155,982 1.7 79,406 0.9 
其他(沒有個別州超過0.8%)1,030,176 11.6 810,131 9.6 
總計$8,990,286 100.0 %$8,494,132 100.0 %

我們為許多目的提供商業貸款，包括營運資金額度，這些額度通常每年可續期，並由商業資產、個人擔保和額外抵押品支持。此類貸款的規模可能會根據客户需求而有所不同。此外，公司從2020年開始參與PPP。商業商業貸款通常被認為涉及的風險程度略高於傳統的消費銀行貸款。主要是由於投資組合的增長，不包括PPP貸款，截至2021年12月31日，我們的商業貸款組合的信貸損失撥備增加到1.193億美元，而截至2020年12月31日，我們的信貸損失撥備為9420萬美元。這一增長被與新冠肺炎相關的宏觀經濟狀況的改善部分抵消。

我們的商業房地產貸款一般是通過第一抵押留置權和物業租金轉讓來擔保的。由於我們的大部分銀行分行位於芝加哥大都市區和威斯康星州南部，我們78.9%的商業地產
71

截至2021年12月31日，房地產貸款組合位於該地區。我們已經能夠有效地管理我們的不良商業房地產貸款總額。截至2021年12月31日，我們與此投資組合相關的信貸損失撥備為1.446億美元，而截至2020年12月31日為2.436億美元。信貸損失準備的減少主要是由於主要與商業房地產價格指數有關的兩個報告日期之間的宏觀經濟狀況和預期的改善對公司貸款損失建模的影響。

本公司亦參與上述商業、工業及其他類別的按揭倉儲貸款業務，向非關聯按揭銀行提供中期融資，為該等銀行發行的住宅按揭提供融資，以供出售至二手市場。本公司向按揭銀行提供的貸款以按揭公司的業務資產以及由本公司提供資金的特定按揭貸款作抵押，而該等按揭貸款已獲第三方最終貸款人預先批准購買。如按揭銀行希望以競爭性方式競投若干按揭貸款以供在二手市場出售，本公司亦可為一攬子按揭貸款提供中期融資。就任何特定按揭貸款而墊付的款項，通常須在21天內償還。

房屋淨值貸款。我們的房屋淨值貸款和信用額度是由我們的每一家銀行在當地市場發起的，在那裏我們對潛在的房地產價值有很強的瞭解。我們的銀行監控和管理這些貸款，我們每年至少兩次對所有房屋淨值貸款和信用額度進行自動審查。此審查收集每個房屋淨值借款人的當前信貸表現，並確定借款人的信用強度正在下降的情況，或存在可能影響還款的事件，如税收留置權或判決。我們的銀行使用這些信息來管理可能風險較高的貸款，並確定是否獲得更多信用信息或更新房地產估值。

我們為新的房屋淨值貸款提供的利率基於幾個因素，包括評估和估值盡職調查，以反映內在風險，我們對較大的房屋淨值請求進行額外的審查。在少數情況下，我們發放房屋淨值信貸和第一抵押融資，並在合併的基礎上評估此類融資請求。我們的做法不是預支超過標的資產評估價值的85%，這一比率我們稱為貸款與價值比率，或LTV比率，而我們之前發放的大部分信貸在發放時，LTV比率低於80%。鑑於整體住宅房地產市場的持續波動，我們的房屋淨值貸款組合表現良好。

住宅房地產。我們的住宅房地產組合包括一至四户可調利率抵押貸款、面向個人的建築貸款和為符合條件的客户提供的過渡性融資貸款，以及某些長期固定利率貸款。截至2021年12月31日，我們的住宅貸款組合總額為16億美元，佔我們未償還貸款總額的5%。

我們的可調整利率抵押貸款通常是非機構合規的。可調利率抵押貸款降低了我們在抵押貸款組合上面臨的利率風險。然而，這一風險並未消除，因為這類貸款除其他特點外，通常對利率調整規定了週期性和終生限制。此外，可調利率抵押貸款可能會帶來更高的拖欠和違約風險，因為當利率上升時，它們要求借款人支付更大的還款額。截至2021年12月31日，我們的住宅房地產抵押貸款中有1640萬美元被歸類為非應計項目，佔我們住宅房地產貸款組合的1.0%，沒有逾期90天或以上且仍在應計的餘額，1340萬美元逾期30至89天，即0.8%，16億美元為流動貸款或98.2%。我們相信，由於我們的貸款組合主要由來自本地的貸款組成，而且我們的大部分借款人都是LTV比率較低的較長期客户，因此我們面臨借款人違約和拖欠的風險相對較低。

由於利率風險的考慮，我們一般在二級市場上出售源於長期固定利率的貸款，為此我們會獲得手續費收入。我們也可以有選擇地將這些貸款中的某些保留在銀行自己的投資組合中，如果它們是非機構合規的，或者貸款條款使它們有利於保留。我們出售給二級市場的貸款中，有一部分是在出售時保留了這些貸款的利息。截至2021年12月31日和2020年12月31日，為他人提供的貸款金額分別為131億美元和108億美元。出售給二手市場的所有其他按揭貸款均在沒有保留償還權的情況下售出。

政府全國抵押貸款協會(“GNMA”)的可選回購計劃允許作為服務商的金融機構從證券化貸款池中買斷符合某些標準的個人拖欠抵押貸款，而該機構是此類貸款的原始轉讓人。根據服務機構的選擇，在未經GNMA事先授權的情況下，服務機構可回購此類拖欠貸款，金額相當於貸款的剩餘本金餘額。在FASB ASC主題860“轉讓和服務”下，這一早期買斷選項被認為是有條件的選項，直到違約標準得到滿足，此時該選項變為無條件的。當公司被視為已根據無條件回購選擇權重新獲得對這些貸款的有效控制權，而潛在回購的預期好處微不足道時，這些貸款不能再報告為已出售，必須在公平情況下作為貸款重新計入資產負債表。
72

價值，無論公司是否打算行使提前買斷選擇權。這些重新登記的貸款被報告為持有用於投資的貸款，這是住宅房地產投資組合的一部分，抵銷負債在應計應付利息和其他負債中報告。截至2021年12月31日，重新登記的GNMA投資貸款總額為2270萬美元，而2020年12月31日為4490萬美元。當對這些重新登記的GNMA貸款行使提前買斷選擇權時，回購的貸款繼續按公允價值列賬。此外，這類貸款通常轉移到在提前買斷時持有供出售的抵押貸款，因為該公司的意圖是在從GNMA回購後治癒和轉售這類貸款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，在這兩個日期，提前買斷行使的待售抵押貸款總額為3.448億美元。

我們目前的做法不是承銷，我們也沒有計劃承銷、次級、Alt A、無單據貸款或很少的單據貸款或期權ARM貸款。截至2021年12月31日，我們的抵押貸款中沒有一筆是純利息貸款。

保費財務應收賬款--財產和意外傷害。First Insurance Funding和FIFC Canada在2021年產生了約113億美元的財產和意外傷害保險保費融資應收賬款，而2020年這一數字約為99億美元。First Insurance Funding和FIFC Canada主要向企業提供貸款，以支付他們在財產和意外傷害保險單上支付的保險費。這些貸款是通過遍佈美國和加拿大的獨立大中型保險代理人和經紀人發放的。所籌保險費主要用於商業客户購買責任、財產和意外傷害及其他商業保險。

這種貸款涉及貸款組合的相對較快的週轉和大量的貸款來源。由於這種通過第三方代理和經紀人進行的貸款的間接性，以及借款人位於全國各地和加拿大，這一部分比關係貸款更容易受到第三方欺詐的影響。該公司對代理人和經紀人進行持續的信用和其他審查，並執行各種內部審計步驟，以降低任何欺詐風險。這些貸款中的大部分由銀行購買，以便更充分地利用其放貸能力，因為這些貸款通常為銀行提供比替代投資更高的收益。

保費融資應收賬款-人壽保險。2021年，WinTrust Life Finance產生了約16億美元的壽險保費融資應收賬款，而2020年為14億美元。該公司在當前市場中繼續經歷着高水平的競爭和定價壓力。這些貸款是借款人在人壽保險公司、獨立保險代理人、財務顧問和法律顧問的幫助下直接發放的。人壽保險單是抵押品的主要形式。此外，這些貸款通常以信用證、有價證券或存單作為擔保。在某些情況下，WinTrust Life Finance可能會發放部分無擔保頭寸的貸款。

消費者和其他。包括在消費和其他貸款類別中的是種類繁多的個人和個人消費貸款。銀行發起消費貸款是為了向客户提供更廣泛的金融服務。消費貸款通常比按揭貸款期限更短，利率更高，但由於抵押品的類型和性質，消費貸款通常比按揭貸款涉及更多的信用風險。

外國的。截至2021年12月31日，該公司向在外國有業務的企業提供的貸款約為6.77億美元，而截至2020年12月31日，該公司的貸款為6.164億美元。截至2021年12月31日的這筆餘額包括由FIFC加拿大公司發起的貸款。

貸款集中度

如果有貸款給從事類似活動的多個借款人，而這會導致他們受到經濟或其他條件的類似影響，則認為存在貸款集中現象。截至2021年12月31日，該公司沒有超過總貸款10%的貸款集中，但包括在專業金融運營部門的貸款除外，這些貸款在美國和加拿大都是多樣化的。

73

貸款的期限和對利率變化的敏感度

下表按貸款重新定價或到期日期以及利率敞口類型對2021年12月31日的貸款組合進行了分類：

(千美元)一年或一年
較少		從1到1
五年		從五年到十五年十五年後總計
商業廣告
固定費率$536,782 $2,092,006 $1,319,692 $10,826 $3,959,306 
固定速率-PPP40,533 517,750 — — 558,283 
可變利率7,383,214 3,207 58 — 7,386,479 
總商業廣告$7,960,529 $2,612,963 $1,319,750 $10,826 $11,904,068 
商業地產
固定費率$518,488 $2,376,629 $489,996 $35,177 $3,420,290 
可變利率5,550,141 19,855 — — 5,569,996 
總商業地產$6,068,629 $2,396,484 $489,996 $35,177 $8,990,286 
房屋淨值
固定費率$14,896 $3,059 $— $42 $17,997 
可變利率317,158 — — — 317,158 
總房屋淨值$332,054 $3,059 $— $42 $335,155 
住宅房地產
固定費率$17,812 $5,834 $29,063 $868,253 $920,962 
可變利率58,968 237,706 419,463 — 716,137 
住宅房地產總量$76,780 $243,540 $448,526 $868,253 $1,637,099 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害
固定費率$4,677,500 $177,987 $— $— $4,855,487 
可變利率— — — — — 
保費財務應收賬款總額--財產和意外傷害$4,677,500 $177,987 $— $— $4,855,487 
應收保費融資-人壽保險
固定費率$8,579 $474,465 $21,727 $— $504,771 
可變利率6,538,039 — — — 6,538,039 
應收保費融資總額--人壽保險$6,546,618 $474,465 $21,727 $— $7,042,810 
消費者和其他
固定費率$4,094 $5,004 $94 $562 $9,754 
可變利率14,445 — — — 14,445 
總消費額和其他$18,539 $5,004 $94 $562 $24,199 
每個類別的合計
固定費率$5,778,151 $5,134,984 $1,860,572 $914,860 $13,688,567 
固定速率-PPP40,533 517,750 — — 558,283 
可變利率19,861,965 260,768 419,521 — 20,542,254 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$25,680,649 $5,913,502 $2,280,093 $914,860 $34,789,104 
按指數計算的浮動利率貸款定價：
素數$3,273,915 
一個月期倫敦銀行同業拆息8,848,709 
三個月倫敦銀行同業拆息285,441 
12個月倫敦銀行同業拆息6,677,139 
美國國債期限107,037 
SOFR男高音598,904 
《三十天美國人》89,832 
其他661,277 
總變動率$20,542,254 

74

隨着2021年繼續從LIBOR過渡，該公司在此期間增加了其貸款組合中作為LIBOR替代品的利率指數的比例，包括SOFR和ameribor等新興指數。如上所述，截至2021年12月31日，以SOFR和30天ameribor定價的可變利率貸款總額分別為5.989億美元和8980萬美元。此外，截至2021年12月31日，該公司以倫敦銀行同業拆借利率為指標的可變利率貸款的比例從2020年12月31日的86%降至77%。該公司繼續將其貸款組合從倫敦銀行同業拆借利率過渡到2021年12月31日的現有貸款和未來的新貸款。

逾期貸款和不良資產

我們管理信用風險的能力在很大程度上取決於我們正確識別和管理問題貸款的能力。為此，本公司運作一套信用風險評級系統，在該系統下，我們的信貸管理人員在貸款發放時對每筆貸款進行信用風險評級，並定期審查貸款，以確定每筆貸款的信用風險評級，範圍從1到10，得分越高，表明風險越高。使用的信用風險評級結構如下所示：
1個評級 —      最低風險(潛在損失-沒有或極低)(優質資產質量、出色的流動性、最低的槓桿)
2評級 —      適度風險(潛在損失明顯較低)(非常好的資產質量和流動性，強大的槓桿能力)
3級 —      平均風險(潛在損失較低，但不再是無可辯駁的)(資產質量和流動性基本令人滿意，槓桿能力良好)
4級 —      高於平均水平的風險(損失潛在變量，但有一些惡化的可能性)(可接受的資產質量，幾乎沒有過剩的流動性，適度的槓桿能力)
5個等級 —      管理注意風險(如果不採取糾正措施，損失可能適中)(一般可接受的資產質量，流動性緊張，槓桿能力最低，所有商業房地產建設貸款的最低要求)
6級 —      特別説明(如果不採取糾正措施，損失可能適中)(這類資產目前受到保護，可能較弱，但未達到不合格分類的程度)
7評級 —      不合標準的應計項目(潛在損失銀行可能遭受一些損失，但沒有可察覺的減值的明顯可能性)(必須有明確界定的弱點，危及債務的清算)
8個等級 —      不合標準的非應計項目(損失可能性有充分記錄的損失概率，包括潛在減值)(必須有明確界定的危害債務清算的弱點)
9評級 —      可疑(潛在損失極高)(這些資產具有那些被歸類為“不合格”的資產的所有弱點，但增加了一個特點，即根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使得完全收集或清算是非常不可能的)
10評級 —      損失(完全註銷)(這類貸款被認為完全無法收回。)
信貸員負責監測他們的貸款組合，為他們組合中的每一筆貸款建議信用風險評級，並確保信用風險評級是適當的。這些信用風險評級然後由銀行的首席信貸官和/或同時信貸官批准。信用風險評級是通過評估一系列因素來確定的，這些因素包括借款人的財務實力、現金流覆蓋範圍、抵押品保護和擔保。本公司維持內部貸款審查職能，獨立審查貸款組合的一部分，以評估管理層分配的信用風險評級的適當性。這些評級將由適用的監管機構(包括芝加哥聯邦儲備銀行和OCC)在我們的每一家銀行子公司進行進一步審查，並由我們的貸款審查和內部審計人員進行審查。

75

公司的問題貸款報告系統包括信用風險評級為6至9的所有貸款。該系統旨在為每一筆問題貸款提供持續的詳細跟蹤機制。一旦管理層確定一筆貸款已經惡化到信用風險評級為6或更低的程度，公司的管理資產部門就會進行全面的信用和抵押品審查。作為審查的一部分，確定了所有相關抵押品，並分析和跟蹤了估值方法。作為本公司管理資產部門的這一初步審查的結果，信用風險評級被審查，未償還貸款餘額的一部分可能被視為無法收回，因此不再具有與其相關池類似的風險特徵。如果是這種情況，個人貸款被認為是抵押品依賴的，並單獨評估信用損失準備金。本公司的個人評估採用對抵押品的獨立重新評估(除非由於抵押品的獨特性質，如少數人持股的企業或成交清淡的證券，無法進行此類第三方評估)。就商業房地產抵押品而言，本公司的房地產服務集團下令進行獨立的第三方評估，以確定相關抵押品價值是否發生了任何變化。這些獨立的評估由房地產服務集團審查，有時由獨立的第三方估值專家審查，並可能根據市場情況進行調整。

通過信用風險評級過程，審查貸款，以確定它們是否符合原始合同條款。如果借款人未能遵守原來的合同條款，公司可能需要採取進一步行動，包括降低信用風險評級、轉向非應計狀態或註銷。如果公司確定一筆貸款或其中的一部分無法收回，貸款的信用風險評級立即被下調至8或9，無法收回的金額將被註銷。任何部分註銷的貸款，在餘額仍未結清的時間內，繼續被分配8或9的信用風險評級。公司進行全面和持續的分析，以確定額外的減值和/或沖銷是否合適，並開始制定信貸計劃，以將實際損失降至最低。在確定抵押品依賴型貸款的適當沖銷時，本公司會考慮相關抵押品的評估結果。

該公司制定計劃和重組貸款的方法建立在信用風險評級過程的基礎上。對現有信用風險評級為6或更低的貸款的修改或任何其他信用的修改，將導致重組的信用風險評級為6或更低，必須針對TDR分類進行審查。在這種情況下，我們的管理資產部門將進行全面的信用和抵押品審查。在以下兩種情況下，貸款的修改被認為是TDR：(1)借款人遇到財務困難；(2)出於經濟或法律原因，銀行向借款人提供了它不會考慮的特許權。修改前後信用風險評級均為5或更高的貸款不被視為TDR。根據本公司的信用風險評級系統，本公司認為信用風險評級為5或更高的借款人並未遇到財務困難，因此不被視為TDR。

TDR在修改時進行單獨評估，並按季度評估，以衡量信貸損失準備金。貸款的賬面金額與預期收到的付款進行比較，按貸款的原始利率貼現，或者對於抵押品依賴型貸款，與抵押品的公允價值進行比較。任何差額都作為準備金入賬。

對於非TDR貸款，如果根據目前的信息和事件，本公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有應付款項，貸款將被單獨評估以衡量信貸損失撥備，並在必要時建立準備金。在確定抵押品依賴型貸款的適當準備金時，本公司會考慮相關抵押品的評估結果。

不良資產

下表列出了截至所示日期，根據貸款協議的合同條款履行情況的公司不良資產和TDR。在2020年1月1日之前，出於會計目的，PCI貸款按共同風險特徵彙總到池中，包括在池的基礎上確認利息收入。由於實施了CECL，從2020年第一季度開始，項目組合貸款過渡到PCD貸款分類，不再保留以前的池和相關的會計概念。PCD貸款的利息收入的確認是根據公司的權責發生制政策在個人資產水平上考慮的，而不是基於整個貸款池。由於採用了CECL，截至2020年12月31日，公司將2260萬美元的PCD貸款計入了不良貸款總額。
76

(單位：千)2021202020192018
2017 (1)
逾期超過90天且仍在累積的貸款(2):
商業廣告$15 $307 $— $— $— 
商業地產— — — 
房屋淨值— — — — — 
住宅房地產— — — — 3,278 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害7,210 12,792 11,517 7,799 9,242 
應收保費融資-人壽保險7 — — — — 
消費者和其他137 264 163 109 40 
逾期超過90天且仍在累積的貸款總額$7,369 $13,363 $11,680 $7,908 $12,560 
非權責發生制貸款(3):
商業廣告20,399 21,743 37,224 50,984 15,696 
商業地產21,746 46,107 26,113 19,129 22,048 
房屋淨值2,574 6,529 7,363 7,147 8,978 
住宅房地產16,440 26,071 13,797 16,383 17,977 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害5,433 13,264 20,590 11,335 12,163 
應收保費融資-人壽保險— — 590 — — 
消費者和其他477 436 231 348 740 
非權責發生制貸款總額$67,069 $114,150 $105,908 $105,326 $77,602 
不良貸款總額(4):
商業廣告$20,414 $22,050 $37,224 $50,984 $15,696 
商業地產21,746 46,107 26,113 19,129 22,048 
房屋淨值2,574 6,529 7,363 7,147 8,978 
住宅房地產16,440 26,071 13,797 16,383 21,255 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害12,643 26,056 32,107 19,134 21,405 
應收保費融資-人壽保險7 — 590 — — 
消費者和其他614 700 394 457 780 
不良貸款總額$74,438 $127,513 $117,588 $113,234 $90,162 
擁有的其他房地產1,959 9,711 5,208 11,968 20,244 
來自收購的其他自有房地產2,312 6,847 9,963 12,852 20,402 
其他收回的資產— — 4 280 153 
不良資產總額$78,709 $144,071 $132,763 $138,334 $130,961 
未計入不良資產的應計TDR$37,486 $47,023 $36,725 $33,281 $39,683 
按類別劃分的不良貸款總額，以 其各自類別的期末餘額：
商業廣告0.17 %0.18 %0.45 %0.65 %0.23 %
商業地產0.24 0.54 0.33 0.28 0.34 
房屋淨值0.77 1.54 1.44 1.29 1.35 
住宅房地產1.00 2.07 1.02 1.63 2.55 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害0.26 0.64 0.93 0.67 0.81 
應收保費融資-人壽保險0.00 — 0.01 — — 
消費者和其他2.54 2.17 0.36 0.38 0.72 
不良貸款總額0.21 %0.40 %0.44 %0.48 %0.42 %
不良資產總額，以百分比表示 佔總資產的比例
0.16 %0.32 %0.36 %0.44 %0.47 %
非權責發生制貸款總額佔貸款總額的百分比0.19 %0.36 %0.40 %0.44 %0.36 %
信貸損失撥備佔
非權責發生制貸款		446.78 %332.82 %149.62 %146.37 %179.34 %
(1)包括260萬美元的不良貸款和290萬美元的從擔保資產中重新歸類的其他房地產，原因是2017年第四季度終止了與FDIC的所有現有損失分擔協議。
(2)截至2021年12月31日，約有32萬美元的TDR逾期90天以上，仍在積累利息。截至2020年12月31日、2018年12月31日，沒有TDR。或2017年逾期超過90天，仍在積累利息。
(3)非應計貸款包括截至2021年、2020年、2019年、2018年和2017年12月31日的TDR總額分別為1,180萬美元、2,120萬美元、2,710萬美元、3,280萬美元和1,010萬美元。
(4)包括PCD貸款。由於採用了ASU 2016-13，公司從2020年1月1日起將所有以前分類的PCI貸款轉換為PCD貸款。

此時，管理層認為準備金是適當的，可以吸收這些信貸最終清償時預期的損失。儘管新冠肺炎疫情對不良資產的最終影響尚不清楚，但在隨後的時期內可能會出現大幅增加。管理層將繼續積極審查和監測其貸款組合，努力及時發現問題信貸。有關新冠肺炎疫情影響的進一步討論，請參閲本報告《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-概述》部分。
77



貸款組合賬齡

下表顯示了公司貸款組合在2021年12月31日和2020年12月31日的賬齡：
截至2021年12月31日
(單位：千)
非應計項目90多天
而且仍然
應計		60-89
過去的幾天
到期		30-59
過去的幾天
到期		當前貸款總額
貸款餘額：
商業廣告：
商業、工業和其他，不包括購買力平價貸款$20,399 $— $23,492 $42,933 $11,258,961 $11,345,785 
商業購買力平價貸款— 15 770 928 556,570 558,283 
商業地產：
建設和發展1,377 — — 2,809 1,352,018 1,356,204 
非建築業20,369 — 284 37,634 7,575,795 7,634,082 
房屋淨值2,574 — — 1,120 331,461 335,155 
住宅房地產16,440 — 982 12,420 1,607,257 1,637,099 
保費融資應收賬款：
財產和意外傷害保險貸款5,433 7,210 15,490 22,419 4,804,935 4,855,487 
人壽保險貸款— 7 12,614 66,651 6,963,538 7,042,810 
消費者和其他477 137 34 509 23,042 24,199 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$67,069 $7,369 $53,666 $187,423 $34,473,577 $34,789,104 
截至2020年12月31日
(單位：千)
非應計項目90多天
而且仍然
應計		60-89
過去的幾天
到期		30-59
過去的幾天
到期		當前貸款總額
貸款餘額：
商業廣告：
商業、工業和其他，不包括購買力平價貸款$21,743 $307 $6,900 $44,345 $9,166,751 $9,240,046 
商業購買力平價貸款— — — 36 2,715,885 2,715,921 
商業地產：
建設和發展5,633 — — 5,344 1,360,825 1,371,802 
非建築業40,474 — 5,178 26,772 7,049,906 7,122,330 
房屋淨值6,529 — 47 637 418,050 425,263 
住宅房地產26,071 — 1,635 12,584 1,219,308 1,259,598 
保費融資應收賬款：
財產和意外傷害保險貸款13,264 12,792 6,798 18,809 4,002,826 4,054,489 
人壽保險貸款— — 21,003 30,465 5,805,968 5,857,436 
消費者和其他436 264 24 136 31,328 32,188 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$114,150 $13,363 $41,585 $139,128 $31,770,847 $32,079,073 

截至2021年12月31日，所有貸款中有5370萬美元(0.2%)逾期60至89天，1.874億美元(0.5%)逾期30至59天(或一次付款)。截至2020年12月31日，所有貸款中有4,160萬美元(0.1%)逾期60至89天，1.391億美元(0.4%)逾期30至59天(或一次付款)。許多商業和商業房地產貸款顯示為60至89天和30至59天逾期，包括在公司的內部問題貸款報告系統中。該系統上的貸款由管理層每月密切監控。

該公司的房屋淨值和住宅貸款組合繼續顯示出較低的拖欠比率。截至2021年12月31日，根據貸款協議合同條款有效的房屋淨值貸款占房屋淨值組合總額的98.9%。根據貸款協議的合同條款，截至2021年12月31日的住宅房地產貸款佔這些未償還住宅房地產貸款的98.2%。

78

不良貸款前滾

下表列出了所列期間的不良貸款摘要：
(單位：千)
20212020
期初餘額$127,513 $117,588 
在各自的期間內因成為不良資產而增加的費用38,848 85,993 
2016-13年度採用ASU後的新增內容— 37,285 
返回執行狀態(10,592)(10,254)
收到的付款(53,823)(53,029)
轉移至OREO和其他被收回的資產(6,027)(14,557)
沖銷，淨額(13,351)(29,835)
利基貸款的淨變化(1)
(8,130)(5,678)
期末餘額$74,438 $127,513 
(1)這包括保費融資應收賬款和間接消費貸款的活動。

在2020年1月1日之前，PCI貸款被排除在不良貸款之外，因為它們繼續從相關的可增加收益中賺取利息收入，與貸款的合同條款的履行情況無關。由於自2020年1月1日起採用ASU 2016-13，公司將所有以前分類的PCI貸款過渡到PCD貸款，不再保留以前的池和相關會計概念。具體地説，PCD貸款的利息收入的確認是根據公司的權責發生制政策在個人資產水平上考慮的，而不是基於整個貸款池。因此，在採用後，公司將PCD貸款計入不良貸款總額。

信貸損失準備

信貸損失撥備，特別是貸款損失撥備和無資金承擔損失撥備，是管理層對貸款組合中終身預期信貸損失的估計。信貸損失撥備是按季度確定的，方法包括每筆貸款的重要風險特徵，如下文本項目7“我們如何確定信貸損失撥備”所述。

下表列出了過去五個財政年度按主要貸款類型劃分的信貸損失撥備分配情況以及每類貸款佔貸款總額的百分比：
 2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
(單位：千)金額的百分比
貸款類型至
總計
貸款		金額的百分比
貸款類型至
總計
貸款		金額的百分比
貸款類型至
總計
貸款		金額的百分比
貸款類型至
總計
貸款		金額的百分比
貸款類型至
總計
貸款
信貸損失撥備：
商業廣告$119,307 34 %$94,212 37 %$64,920 31 %$67,826 33 %$57,811 31 %
商業地產144,583 26 243,603 26 68,511 30 61,661 29 56,496 30 
房屋淨值10,699 1 11,437 1 3,878 2 8,507 2 10,493 3 
住宅房地產8,782 5 12,459 5 9,800 5 7,194 4 6,688 4 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害15,246 14 17,267 13 8,132 13 6,144 12 5,356 12 
應收保費融資-人壽保險613 20 510 18 1,515 19 1,571 19 1,490 19 
消費者和其他423 — 422 0 1,705 0 1,261 1 840 1 
信貸損失準備總額$299,653 100 %$379,910 100 %$158,461 100 %$154,164 100 %$139,174 100 %
撥備類別佔信貸損失撥備總額的百分比：
商業廣告40 %25 %41 %44 %42 %
商業地產48 64 43 39 40 
房屋淨值4 3 3 6 7 
住宅房地產3 3 6 5 5 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害5 5 5 4 4 
應收保費融資-人壽保險0 0 1 1 1 
消費者和其他0  0  1  1  1  
信貸損失準備總額100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 

管理層確定，2021年12月31日的信貸損失撥備是適當的，貸款組合具有良好的多元化和良好的擔保，沒有過度集中在任何特定的風險領域。雖然這一過程涉及高度的管理判斷，但信貸損失準備金是基於全面的、有充分記錄的、
79

對公司貸款組合進行一貫的應用分析。這一分析考慮了截至財務報表日期存在的所有現有信息，包括環境因素，如經濟、行業、地理和政治因素，如認為適用的話。對信貸損失準備的相對水平進行了審查，並與行業同行進行了比較。這項審查包括不良貸款總額、投資組合組合、投資組合集中度和淨沖銷的總體水平。還回顧了該公司業績和行業同行的歷史趨勢，以分析其比較意義。
信貸損失準備

下表總結了過去五個財政年度我們的信貸損失撥備中的活動，特別是與貸款和無資金貸款相關的承諾有關的活動。

(單位：千)20212020201920182017
年初信貸損失準備$379,910 $158,461 $154,164 $139,174 $123,964 
2016-13年度採用ASU的累積效果調整— 47,344 — — — 
信貸損失準備金(59,280)214,235 53,864 34,832 29,982 
對在本期間收購的PCD資產確認的信貸損失的初始準備 (1)
470 — — — — 
其他調整(2)
3 179 (21)(182)238 
沖銷：
商業廣告20,801 18,293 35,880 14,532 5,159 
商業地產3,293 15,960 5,402 1,395 4,236 
房屋淨值336 2,061 3,702 2,245 3,952 
住宅房地產1,082 891 798 1,355 1,284 
保費融資應收賬款9,020 15,472 12,902 12,228 7,335 
消費者和其他487 528 522 880 729 
總沖銷$35,019 $53,205 $59,206 $32,635 $22,695 
恢復：
商業廣告2,559 5,092 2,845 1,457 1,870 
商業地產1,304 1,835 2,516 5,631 2,190 
房屋淨值1,203 528 479 541 746 
住宅房地產330 184 422 2,075 452 
保費融資應收賬款7,989 5,108 3,203 3,069 2,128 
消費者和其他184 149 195 202 299 
總回收率$13,569 $12,896 $9,660 $12,975 $7,685 
淨沖銷$(21,450)$(40,309)$(49,546)$(19,660)$(15,010)
年終信貸損失準備$299,653 $379,910 $158,461 $154,164 $139,174 
按類別分列的淨沖銷(回收)數佔其各自類別平均值的百分比：
商業廣告0.16 %0.12 %0.41 %0.18 %0.05 %
商業地產0.02 0.17 0.04 (0.06)0.03 
房屋淨值(0.23)0.33 0.61 0.28 0.46 
住宅房地產0.05 0.06 0.04 (0.08)0.11 
保費融資應收賬款0.01 0.11 0.12 0.13 0.08 
消費者和其他0.66 0.52 0.29 0.50 0.34 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額0.06 %0.13 %0.20 %0.09 %0.07 %
淨沖銷金額佔 信貸損失準備金
NM18.82 %91.99 %56.44 %50.06 %
年終貸款總額$34,789,104 $32,079,073 $26,800,290 $23,820,691 $21,640,797 
貸款損失準備佔年終貸款的百分比0.71 %1.00 %0.59 %0.64 %0.64 %
信貸損失準備佔年終貸款的百分比0.86 1.18 0.59 0.65 0.64 
信貸損失撥備佔年末貸款的百分比，不包括購買力平價貸款0.88 1.29 0.59 0.65 0.64 
(1)在此期間收購的PCD貸款的初始信貸損失撥備約為280萬美元，其中約230萬美元與收購時符合公司沖銷政策的PCD貸款相關沖銷。在考慮了這些立即註銷的貸款後，PCD在收購日為信貸損失撥備的淨影響約為470,000美元。
(2)包括因2017年第四季度終止與聯邦存款保險公司的所有現有損失分攤協議而重新歸類的擔保貸款損失津貼742 000美元。
NM--沒有意義

80

與貸款和與貸款有關的承付款有關的信貸損失備抵包括貸款損失備抵，這是根據我們發起的貸款確定的，以及無資金來源的承貸損失備抵。持有至到期證券損失的單獨撥備是與此類債務證券組合相關的。我們的無基金承付款損失撥備是根據我們已承諾放貸但尚未撥付資金的資金確定的，計算方法與確定貸款損失撥備的方法類似。截至2021年12月31日，與無資金支持的貸款相關承諾的撥備總額為5180萬美元，而截至2020年12月31日的撥備為6050萬美元。

增加的信貸損失準備通過信貸損失準備金計入收益。沖銷是指在一定時期內被確定為無法收回的貸款數額，從信貸損失準備金中扣除，收回是指從以前已註銷的貸款中收到的收款數額，並貸記信貸損失準備金。見本報告項目8下提出的合併財務報表附註5，進一步討論該期間信貸損失準備範圍內的活動，以及與每個貸款類別和貸款組合總額各自的貸款餘額的關係。

如何確定信貸損失準備

信貸損失撥備是根據具有相似風險特徵的貸款，以集體或集合的方式計量的。如果貸款不再表現出與集合貸款類似的風險特徵，通常是由於相關借款人的信用惡化，本公司將分析貸款，以便作為問題貸款報告系統審查的一部分，單獨評估特定的信用損失撥備。對於繼續分享風險特徵並因此留在池中的貸款，單獨的準備金是集體衡量的。見本報告第8項下提出的合併財務報表附註5，進一步討論信貸損失準備計量過程。

集體測量

當存在類似的風險特徵時，信貸損失準備以集合或集合為基礎，基於上文討論的分段進行計量。該公司使用建模方法來估計每個池的終身信用損失率，包括估計在特定部門違約的情況下違約和損失的概率。歷史信用損失歷史根據本公司在定量或定性基礎上制定的合理和可支持的預測進行調整，並納入第三方經濟預測。合理和可支持的預測考慮了與評估和預測公司金融資產的預期信貸損失最相關的宏觀經濟因素。目前，該公司使用由第三方提供並在公司治理結構內進行審查的單一宏觀經濟情景，利用8個季度的預測期。對於無法制定合理和可支持的預測的時期，公司將在四個季度的恢復期內以直線形式恢復投入水平的歷史損失率。預期信貸損失是根據金融資產的合同期限計量的，並考慮了預期的預付款。只有在1)預期的延期、續訂或修改包含在現有協議中且不是無條件可取消的情況下，或2)預期的延期、續訂或修改合理地預期會導致TDR時，才考慮金融資產的預期延期、續訂或修改。以上討論的方法既適用於公司綜合狀況表上的當前資產餘額，也適用於表外承諾(即與貸款相關的無資金支持的承諾)。

個人評估

信用風險評級為6至9的貸款按月審查，以確定(A)某筆金額被視為無法收回(註銷)或(B)本公司很可能無法按照貸款的原始合同條款收回到期金額。在不可能收回的情況下，貸款被認為不再表現出集合的共同風險特徵，因此，為衡量信貸損失而單獨評估撥備。如果貸款是單獨評估的，貸款的賬面價值與預期收到的付款進行比較，按貸款的原始利率貼現，或對於可能喪失抵押品和抵押品依賴的貸款，根據會計規則適當時，與抵押品的公允價值減去估計銷售成本進行比較。任何差額都記為信貸損失準備中的一項特定準備金。

房屋淨值、住宅房地產和消費貸款

房屋淨值、住宅房地產和消費貸款的信貸損失撥備的確定不同於商業和商業房地產貸款的程序。這些投資組合使用加權平均剩餘期限(“WORM”)方法。WORM方法是一種基於假設的方法，它利用歷史損失和提前還款信息作為基礎來估計提前還款和信貸調整後的合同現金流。這個
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公司考慮了一個定性因素，以調整歷史信息以適應當前條件和合理且可支持的預測。使用相同的信用風險評級系統和問題貸款報告系統。唯一顯著的區別是如何為這些貸款分配信用風險評級。

房屋淨值貸款組合是在逐筆貸款的基礎上進行審查的，方法是分析借款人的當前FICO評分、額度可獲得性、最近的額度使用情況、臨近到期日以及貸款的老化狀態。這些因素中的某些因素，或這些因素的組合，可能會導致所有銀行房屋淨值貸款的部分信用風險評級被下調。與商業和商業房地產貸款類似，一旦房屋淨值貸款的信用風險評級被下調至6至9級，公司的管理資產部門將審查並就抵押品估值和最終解決惡化為非應計狀態的信貸向附屬銀行提供建議，以將損失降至最低。

信用風險評級降至6至9級的住宅房地產貸款也進入問題貸款報告系統，並由管理資產司對基礎抵押品進行評估。

保費財務應收賬款

為保費融資應收賬款確定適當的信貸損失準備是一種以假設為基礎的方法，側重於投資組合中的歷史損失率，並根據當前宏觀經濟狀況和合理和可支持的預測進行定性調整。

評估減值和沖銷金額的方法

在釐定與抵押品依賴型貸款有關的準備金或撇賬金額時，本公司一般以評估相關抵押品所得的估值開始，然後在適當情況下扣除估計銷售成本，以得出評估淨值，從而對貸款進行估值。我們通常每年從預先批准的獨立第三方評估公司之一獲得對標的抵押品的評估。評估估值的類型包括“現狀”、“完整”、“穩定”、大宗、公平市場、清算和“零售售罄”價值。

在許多情況下，公司通過向有興趣購買同一類型物業的市場參與者銷售物業來同時對標的抵押品進行估值。如本公司收到收購建議或意向，吾等將分析價格及檢討市場情況，以評估根據該等資料，估值是否誇大了可能的價格，而較低的價格將是對物業市值的較佳評估，並使吾等能夠清償抵押品。此外，在確定與任何單獨評估的貸款相關的最終沖銷或準備金時，公司會考慮任何擔保或其他信用提升的力度，以及借款人提供與這些擔保相關的價值的能力。因此，如本公司認為在有關情況下適宜迅速清盤，並有合法要約或其他權益指示支持低於評估淨值的價值，則可將貸款撇賬至低於評估淨值的價值。或者，如果公司得到借款人的擔保或公司認為具有可變現價值的其他信用增強措施，公司可能會以高於評估價值的價值進行貸款。在評估任何擔保的力度時，本公司會評估擔保人所需的資金、擔保人的聲譽以及擔保人與公司合作的意願和意願。然後，公司按照借款人權證的情況和條件確定的頻率對擔保的力度進行審查。

在本公司已收到估價但並無第三方報價或意向的情況下，本公司可徵詢本地市場上房地產經紀人的意見，説明房地產經紀人認為可在合理的推銷期約90天內清盤物業的最高估值。如在此情況下，房地產經紀人對市場結算價的指示低於評估淨值，則本公司可將貸款撇賬至低於評估淨值的估值。

如本公司持有抵押品中的初級按揭頭寸，而透過購買高級按揭頭寸取得物業控制權的風險被視為潛在增加清盤時的虧損風險，則本公司亦可撇賬低於評估估值淨值的貸款，因物業最終銷售所需的時間及市況波動。在此情況下，本公司可放棄其次級按揭，並全數撇銷貸款餘額。

在其他情況下，公司可以允許借款人進行“賣空”，即公司允許借款人以低於貸款金額的價值出售財產。很多時候，現在的業主可能會得到比由金融機構銷售的房產更好的價格，而市場認為金融機構擁有
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更想以更低的價格變現房產。在我們允許以低於評估價值的價格賣空的範圍內，我們可能會在評估所顯示的價值之外進行沖銷。

其他市場條件可能需要儲備，以使貸款的賬面價值低於評估淨值，例如圍繞借款人和/或擔保我們貸款的財產的訴訟，或影響抵押品價值的其他市場條件。

在根據上述因素確定淨值並將該淨值與貸款的賬面價值進行比較後，公司得出了包括在信貸損失準備中的沖銷金額或特定準備金。綜上所述，對於抵押品依賴型貸款，評估被用作淨值估計的公允價值起點。根據現行會計規則，在適當的情況下，銷售的估計成本從評估價值中扣除，以得出評估淨值。雖然外部評估是抵押品依賴型貸款沖銷的主要估值來源，但在評估日期之間可能會有其他估值來源。因此，我們可以利用通過這些替代來源獲得的價值，包括買賣協議、合法的利益指示、協商的賣空銷售、房地產經紀人的價格意見、票據的銷售或擔保人的支持，作為註銷的基礎。這些替代價值來源只有在基於關於抵押品解決的最新信息被認為更能代表價值的情況下才被使用。此外，如果評估不被認為是當前的，可以利用對評估價值的折扣。從評估價值到淨值的任何調整在減值分析中都是詳細和合理的，該分析由公司的管理資產部門審查和批准。

TDRS

截至2021年12月31日，該公司有4930萬美元的貸款被修改為TDR。4930萬美元的TDR相當於247個信貸，其中向某些借款人提供了經濟優惠，以更好地使其貸款條款與其目前的支付能力保持一致。截至2020年12月31日，餘額為6820萬美元，相當於286個信用額度。

特許權是在個案的基礎上給予的，與這些借款人合作，尋找修改後的條款，幫助他們保留他們的業務或房屋，並試圖使這些貸款保持在公司的應計狀態。典型的優惠包括將貸款利率降至被認為低於市場的利率和其他修改條款，包括免除部分貸款餘額，延長到期日，和/或在一定時期內將本金和利息支付修改為只支付利息。見本年度報告表格10-K第8項“綜合財務報表”附註5“信貸損失準備”，進一步討論這些修改在根據合同條款保持修改後貸款的有效性方面的作用。

重組後，任何非應計項目或逾期90天以上仍應計利息的TDR將計入公司的不良貸款。在衡量2021年12月31日的信貸損失準備時，對每個TDR進行了單獨評估，並通過公司的正常撥備方法在公司的信貸損失準備中適當預留了約330萬美元。此外，截至2021年12月31日，該公司承諾根據與TDR相關的合同條款向借款人提供總計1.1萬美元的額外資金，而截至2020年12月31日，該公司承諾向借款人提供額外資金110萬美元。

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下表按貸款類別和應計情況列出了各個時期的TDR摘要：
十二月三十一日，十二月三十一日，
(單位：千)20212020
應計TDR：
商業廣告$4,131 $7,699 
商業地產8,421 10,549 
住宅房地產和其他24,934 28,775 
累計TDR合計$37,486 $47,023 
非應計TDR：(1) 
商業廣告$6,746 $10,491 
商業地產2,050 6,177 
住宅房地產和其他3,027 4,501 
非應計TDR合計$11,823 $21,169 
TDR總數：
商業廣告$10,877 $18,190 
商業地產10,471 16,726 
住宅房地產和其他27,961 33,276 
總TDR$49,309 $68,192 
(1)計入不良貸款總額。

TDR前滾

下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日的TDR，並顯示了這些時期的餘額變化：

截至2021年12月31日的年度
(單位：千)
商業廣告商業廣告
房地產		住宅
房地產
以及其他		總計
期初餘額$18,190 $16,726 $33,276 $68,192 
期內的新增人數5,074 2,944 5,851 13,869 
削減：
沖銷(2,639)(200)(28)(2,867)
轉移到OREO和其他被收回的資產(99)— (459)(558)
取消TDR貸款狀態(1)
(2,121)(800)(1,710)(4,631)
收到的付款(7,528)(8,199)(8,969)(24,696)
期末餘額$10,877 $10,471 $27,961 $49,309 
截至2020年12月31日的年度
(單位：千)
商業廣告商業廣告
房地產		住宅
房地產
以及其他		總計
期初餘額$18,739 $16,873 $28,224 $63,836 
期內的新增人數12,362 19,281 14,229 45,872 
削減：
沖銷(5,016)(8,004)(715)(13,735)
轉移到OREO和其他被收回的資產— (857)(945)(1,802)
取消TDR貸款狀態(1)
(65)(257)(1,202)(1,524)
收到的付款(7,830)(10,310)(6,315)(24,455)
期末餘額$18,190 $16,726 $33,276 $68,192 
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截至2019年12月31日的年度
(單位：千)
商業廣告商業廣告
房地產		住宅
房地產
以及其他		總計
期初餘額$36,319 $15,447 $14,336 $66,102 
期內的新增人數26,341 7,018 20,206 53,565 
削減：
沖銷(20,771)(589)38 (21,322)
轉移到OREO和其他被收回的資產— — — — 
取消TDR貸款狀態(1)
— (856)— (856)
收到的付款(23,150)(4,147)(6,356)(33,653)
期末餘額$18,739 $16,873 $28,224 $63,836 
(1)貸款以前被歸類為TDR，隨後按照貸款的修訂條款按代表重組時的市場利率的修訂利率履行，期限為六個月(包括歷年年末)。根據我們的TDR政策，TDR分類被刪除。

潛在問題貸款

管理層認為，任何貸款如果嚴重懷疑這些借款人是否有能力遵守目前的還貸條件，應被確定為不良貸款，並應包括在“逾期貸款和不良資產”的披露中。在本年度報告Form 10-K所述期間，本公司並無美國證券交易委員會規定所界定的潛在問題貸款。

新冠肺炎修改版

2020年3月22日，發佈了題為《金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明》的跨機構指導意見，鼓勵金融機構謹慎地與因新冠肺炎的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人合作。此外，CARE法案第4013條進一步規定，符合條件的貸款變更可依法免於歸類為公認會計準則所定義的TDR，從2020年3月1日開始至2020年12月31日(隨後根據《CARS法案》延長至2022年1月1日)，或自美國總裁根據《國家緊急狀態法》(美國聯邦法典第50編第1601節及其後)宣佈的與新冠肺炎爆發有關的國家緊急狀態之日起60天內。結束了。因此，我們向當前借款人和其他未逾期的借款人提供了針對新冠肺炎的短期修改。這些措施包括短期、180天或更短時間、以延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲的形式進行修改。截至2021年12月31日，符合TDR分類豁免條件的修改總額約為3360萬美元，而截至2020年12月31日的修改總額為2.796億美元。

85

下表按貸款類別和修改類型彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日與新冠肺炎相關的所有修改貸款，包括根據第4013條不符合豁免資格的貸款：
截至2021年12月31日的年度(單位：千)
僅限利息全額延期付款線路增加其他總計
商業廣告$168 $2,847 $— $— $3,015 
商業地產36,364 929 — 3,289 40,582 
房屋淨值— — — — — 
住宅房地產— — — — — 
保費融資應收賬款— 698 — — 698 
消費者和其他— — — — — 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$36,532 $4,474 $— $3,289 $44,295 
截至2020年12月31日的年度(單位：千)
僅限利息全額延期付款線路增加其他總計
商業廣告$118,186 $22,299 $45,530 $9,905 $195,920 
商業地產78,213 44,391 — 13,718 136,322 
房屋淨值— 1,469 — — 1,469 
住宅房地產— 407 — — 407 
保費融資應收賬款— 10,673 — — 10,673 
消費者和其他— 29 — — 29 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$196,399 $79,268 $45,530 $23,623 $344,820 

擁有的其他房地產

在某些情況下，本公司被要求對特定貸款的房地產抵押品採取行動。該公司僅將止贖作為處理遇到財務困難的借款人的最後手段。該公司採用廣泛的聯繫和重組程序，試圖為我們的借款人找到其他解決方案。下表列出了擁有的其他房地產的摘要，並顯示了各個時期的活動和每種房地產類型的餘額：

截至的年度
(單位：千)十二月三十一日，十二月三十一日，
20212020
期初餘額$16,558 $15,171 
處置/解決(16,927)(10,776)
以公允價值轉讓，減去出售成本5,837 13,239 
公允價值調整(1,197)(1,076)
期末餘額$4,271 $16,558 

期間結束
(單位：千)十二月三十一日，十二月三十一日，
20212020
住宅房地產$1,310 2,324
住宅房地產開發— 1,691
商業地產2,961 12,543
總計$4,271 16,558


86

存款和其他資金來源

截至2021年12月31日的總存款為421億美元，比2020年12月31日的371億美元增加了50億美元，增幅為13%。2021年平均存款餘額為390億美元，比2020年平均餘額增加50億美元，增幅為15%。

2021年年終及平均存款較2020年增加，主要是由於本公司於2021年持續整體增長，包括與購買力平價貸款有關的額外存款。與2020年相比，2021年平均無息存款增加了32億美元，增幅為34%，截至2021年12月31日，期末餘額佔總存款的比例為34%，而2020年12月31日為32%。

下表列出了過去三年每年按產品類別劃分的平均存款構成：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(千美元)天平百分比天平百分比天平百分比
無息存款$12,638,518 32 %$9,432,090 28 %$6,711,298 25 %
現在和有息的活期存款3,711,489 10 3,298,554 10 2,903,441 11 
理財存款4,429,929 11 3,882,975 11 2,761,936 10 
貨幣市場賬户10,051,444 26 8,874,488 26 6,659,376 24 
儲蓄賬户3,734,162 10 3,354,662 10 2,834,381 10 
定期存單4,447,871 11 5,142,938 15 5,467,192 20 
總平均存款$39,013,413 100 %$33,985,707 100 %$27,337,624 100 %

理財存款是指來自WinTrust Investments的經紀客户、CDEC、本公司的信託及資產管理客户以及來自非關聯公司的經紀客户的資金，並已存入銀行的存款賬户(上表中的“財富管理存款”)。財富管理存款主要由貨幣市場賬户組成。與合理的利率風險參數一致，這些資金通常投資於銀行的貸款生產以及其他適合銀行的投資。

其他資金來源。雖然存款是公司為其利息資產提供資金的主要來源，但公司管理存款類型和條款的能力受到客户偏好和市場競爭的限制。因此，除了存款和發行股本證券以及保留收益外，該公司還使用其他幾個資金來源來支持其增長。這些來源包括短期借款、應付票據、FHLB預付款、次級債務、擔保借款和次級債券。在決定使用這些資金來源時，該公司評估每個來源的條款和獨特特點，以及其資產負債管理狀況。

下表按類別列出了所列各期間其他供資來源平均結餘的構成：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
 平均值百分比平均值百分比
(千美元)天平佔總數的天平佔總數的
聯邦住房貸款銀行預付款$1,236,478 51 %$1,156,106 49 %
附屬票據436,697 18 436,275 19 
應付票據93,581 4 122,091 5 
短期借款13,931 1 17,965 1 
其他64,133 2 60,908 3 
有擔保借款343,012 14 295,729 12 
其他借款總額514,657 21 496,693 21 
次級債券253,566 10 253,566 11 
其他資金來源合計$2,441,398 100 %$2,342,640 100 %

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應付票據餘額指與非關聯銀行訂立的貸款協議(“信貸協議”)的餘額，包括1,000,000,000美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)及15,000,000,000美元的定期貸款(“定期貸款”)。循環信貸融資及定期融資均可用於公司用途，例如提供資本以資助現有銀行附屬公司的持續增長、未來可能進行的收購及其他一般公司事宜。2021年12月，對循環信貸安排進行了修訂，將承諾額增加了5,000萬美元，總承付款為1,000萬美元。截至2021年12月31日，公司定期貸款項下的應付票據餘額為8030萬美元。於2021年12月31日，本公司在循環信貸安排項下並無未償還餘額。關於應付票據的進一步討論，見合併財務報表項目8“其他借款”附註13。

FHLB預付款為銀行提供了獲得固定利率資金的途徑，這些資金有助於降低利率風險，並實現固定利率貸款或證券的可接受利差。截至2021年12月31日，FHLB對銀行的預付款總額為12億美元，截至2020年12月31日，預付款總額為12億美元。見合併財務報表第8項下附註11，“聯邦住房貸款銀行墊款”，進一步討論這些墊款的條款。

擔保借款餘額主要是第三方加拿大交易(“加拿大擔保借款”)。根據加拿大抵押借款，本公司透過其附屬公司FIFC Canada，將欠FIFC Canada的所有應收賬款的不可分割共有權益出售予無關第三方，以換取根據應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”)支付的現金。見合併財務報表第8項下附註13“其他借款”，進一步討論本協定項下的這些擔保借款。截至2021年12月31日，擔保借款的折算餘額總計3.322億美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，次級票據總額分別為4.369億美元和4.365億美元。2019年，公司發行了3.0億美元的附屬票據，扣除承銷折扣後獲得2.967億美元的收益。這些票據的聲明利率為4.85%，將於2029年6月到期。2014年，該公司發行了1.4億美元的附屬票據，扣除承銷折扣後獲得1.391億美元的收益。這些票據的聲明利率為5.00%，將於2024年6月到期。見項目8合併財務報表附註12“附屬附註”，以供進一步討論。

短期借款包括根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些借款總額分別為920萬美元和1140萬美元。根據回購協議出售的證券代表某些客户與銀行的主回購協議有關的清掃賬户，以及從銀行和經紀商那裏獲得的短期借款。這一融資類別通常根據客户偏好和銀行、客户及其運營子公司的日常流動資金需求而波動。關於這些借款的進一步討論，見合併財務報表項目8“其他借款”附註13。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司有2.536億美元的次級債券未償還。資產負債表上反映的金額為本公司向11個信託發行的次級債券，等同於信託發行的優先證券和普通股證券的金額。有關公司次級債券的進一步討論，請參閲綜合財務報表第8項下的附註14“次級債券”。自二零一六年起，沒有任何次級債券符合本公司一級監管資本的資格，導致扣除普通股證券後，有2.455億美元的次級債券計入本公司的二級監管資本。

截至2021年12月31日的其他借款包括本公司於2017年6月發行並於2020年3月修訂的固定利率本票(“固定利率本票”)，該票據與本公司擁有的三座寫字樓有關並由其擔保。截至2021年12月31日，固定利率本票餘額為6,330萬美元。在固定利率本票項下，於截至2020年3月31日止三個月及截至2019年12月31日止十二個月內，本公司按月支付本金及按固定利率3.36%支付利息。固定利率本票修正案於2020年3月31日生效。修正案將本金金額提高至6,640萬美元，將利率降至3.00%，並將到期日延長至2025年3月31日。關於這些借款的進一步討論，見合併財務報表項目8“其他借款”附註13。

為應對新冠肺炎疫情，本公司將繼續管理上文討論的資金來源，包括利用與聯邦住房貸款機構和聯邦儲備委員會的可用資金，以及與非關聯銀行的循環信貸安排，以及時獲得所需的流動性。

股東權益。截至2021年12月31日，股東權益總額為45億美元，比2020年12月31日的41億美元增加了3.827億美元。2021年的增長主要是由於4.662億美元的淨收入，5020萬美元的現金流量對衝未實現淨收益，税後淨額，以及發行公司股票的1980萬美元
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根據各種股票補償計劃的普通股，扣除庫存股，1620萬美元的基於股票的補償成本記入盈餘，50萬美元的外幣換算調整，税後淨額。股東權益總額的這些增長被7070萬美元的普通股紅利、2800萬美元的優先股紅利、6200萬美元的投資證券未實現淨虧損、税後淨額和根據授權計劃回購的普通股950萬美元部分抵消。關於股東權益的進一步討論，見合併財務報表第8項附註23“股東權益”。

流動性與資本資源

該公司和銀行必須遵守聯邦銀行機構制定的各種監管資本要求，這些要求將資產負債表和表外活動的風險考慮在內。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的--可能是酌情的--行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的公司資產、負債和某些表外項目的量化指標。美聯儲的資本準則要求銀行控股公司維持合格總資本與風險加權資產的最低比率為8.0%，其中至少4.50%必須是普通股一級資本的形式，6.0%必須是一級資本的形式。美聯儲還要求一級資本與總資產的最低槓桿率為4.0%。此外，美聯儲繼續在評估擴張或新活動的提案時考慮一級槓桿率。

下表彙總了截至2021年12月31日的銀行控股公司資本準則，以及截至2021年、2020年和2019年12月31日與公司股權和資產相關的某些比率：
最低要求
比率
最小比率+資本保全緩衝(1)
最小井位
大寫
比率(2)
202120202019
普通股一級資本與風險加權資產之比4.5 %7.00%不適用8.6 %8.8 %9.2 %
一級資本與風險加權資產之比6.0 8.506.0 9.6 10.0 9.6 
總資本與風險加權資產之比8.0 10.5010.0 11.6 12.6 12.2 
第1級槓桿率4.0 不適用不適用8.0 8.1 8.7 
總平均股本與總平均資產之比不適用不適用不適用9.0 9.5 10.4 
股息支付率不適用不適用不適用16.4 23.9 16.6 
(1)反映2.5%的資本保護緩衝。
(2)反映就美聯儲Y規則而言適用於本公司的資本充裕標準。美聯儲尚未修訂針對BHC的資本充裕標準，以反映美國巴塞爾III規則施加的更高資本要求，或在該標準中增加普通股一級資本比率和第一級槓桿率要求。因此，普通股第一級資本比率和第一級槓桿率在本欄中表示為“N/A”。如果美聯儲對BHC採用與我們子公司相同或非常類似的資本充足率標準，公司截至2021年12月31日的資本充足率將超過修訂後的資本充足率標準。

如表所示，本公司於2021年12月31日的每項資本比率均超過美聯儲制定的資本充足率。有關銀行資本狀況的進一步資料，請參閲綜合財務報表第8項附註19。

本公司在控股公司層面的主要資金來源是其附屬公司的股息、根據其與非關聯銀行的貸款協議而借入的款項，以及發行次級債務和額外股本的收益。有關本公司附屬票據、其他借款、次級債權證及股東權益的進一步資料，請參閲綜合財務報表第8項附註12、13、14及23。管理層致力於將公司的資本水平維持在美聯儲為銀行控股公司設立的“資本充足”水平之上。

2015年6月，本公司以1.25億美元公開發售5,000,000股固定至浮動非累積永久優先股D系列，清算優先股每股25美元(“D系列優先股”)。如已宣佈派發D系列優先股的股息，則自原發行日期起至2025年7月15日止(但不包括在內)及自該日起(包括該日)，D系列優先股的股息按季度拖欠，年利率為6.50%，浮動利率為3-
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一個月倫敦銀行同業拆息加年息4.06%。此類浮動利率股息的股息率將按季度重置。在扣除承銷折扣、佣金和相關成本後，該公司從此次發行中獲得了約1.208億美元的收益，這些收益原本打算用於一般公司用途。D系列優先股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“WTFCM”。2021年1月、4月、7月和10月，WinTrust宣佈季度現金股息為每股D系列優先股0.41美元。

2020年5月，公司發行了11,500股固定利率重置非累積永久優先股，E系列，清算優先股每股25,000美元(“E系列優先股”)，作為11,500,000股存托股份的2.875億美元公開發行的一部分，每股相當於E系列優先股的1/1000權益。如已宣佈，E系列優先股的股息將在2020年10月15日至2025年7月15日(但不包括2025年7月15日)和2025年7月15日(包括2025年7月15日)以相當於五年期國庫券利率(如E系列優先股指定證書中定義的)加6.507%的浮動利率按季度拖欠，年利率為6.875%。有關E系列優先股的更多信息，見合併財務報表第8項附註23“股東權益”。2021年1月、4月、7月和10月，WinTrust宣佈季度現金股息為每股E系列優先股429.69美元。

董事會於2000年1月批准了公司普通股的第一次半年度股息，並繼續批准半年度股息，直到2014年開始批准季度股息。股息的支付也受法定限制和限制，這些限制和限制是根據公司D系列和E系列優先股、公司信託優先證券發售單位的條款以及公司循環和定期融資的某些金融契約而產生的。根據2018年9月18日生效的這些單獨的循環和定期融資條款，如果任何股權(包括普通股和優先股)支付股息會導致公司違約或超過特定門檻，則禁止公司支付股息。2021年1月、4月、7月和10月，WinTrust宣佈季度現金股息為每股普通股0.31美元。2020年1月、4月、7月和10月，WinTrust宣佈季度現金股息為每股普通股0.28美元。2022年1月，WinTrust宣佈季度現金股息為每股普通股0.34美元。考慮到派發股息的限制，最終決定派發股息的時間、金額及派息由本公司董事會酌情決定，並將視乎本公司的盈利、財務狀況、資本要求及其他相關因素而定。

銀行法對銀行可以支付給控股公司的股息數額進行了限制。根據這些法律，銀行可在符合最低資本金要求的情況下，向本公司宣佈派息，而無需獲得監管部門的批准，金額不超過(A)未分配利潤和(B)本年度和前兩年支付的股息減去的淨收益。

由於銀行須將其資本維持在資本充裕的水平(由於本公司是一家金融控股公司)，因此銀行可用作股息的資金不得低於資本充裕的水平。在2021年、2020年和2019年期間，子公司分別向WinTrust支付了總計1.45億美元、2.53億美元和1.39億美元的股息。截至2021年12月31日，在滿足銀行最低資本金要求的情況下，銀行在沒有事先監管批准的情況下，在不影響銀行資本充裕的情況下，可獲得約4.319億美元的股息。

為應對新冠肺炎疫情，本公司繼續利用其資本管理框架在做出資本決策時評估和監控風險。由於新冠肺炎疫情的不確定性，公司將繼續評估資本充足性。

銀行的流動資金管理包括計劃以合理的成本滿足預期的資金需求。流動資金管理以政策為指導，由公司高級管理層和每家銀行的資產/負債委員會制定和監督，這些政策考慮到資產的可銷售性、資金來源和穩定性以及無資金承諾的水平。銀行的主要資金來源是存款、短期借款和控股公司的出資。此外，銀行有資格根據聯邦住房貸款抵押貸款和聯邦住房抵押貸款委員會貼現窗口借款，這是流動性的另一個來源。

根據上述流動資金管理，存款增長和各種來源的借款增加導致最近一段時期積累了流動資金資產。2021年，我們增加了流動資產，以確保我們有資產負債表實力來服務我們的客户度過新冠肺炎大流行。因此，該公司相信其有足夠的資金和獲得資金的渠道來有效地應對新冠肺炎疫情，並滿足其營運資金和其他需求。本公司將繼續審慎評估流動資金來源，包括與FHLB和FRB的可用性管理，以及與非關聯銀行的循環信貸安排的使用。

90

核心存款是社區銀行最穩定的流動資金來源，因為它通常與儲户建立長期關係，而且聯邦存款保險公司提供的存款保險是安全的。核心存款通常被定義為存款總額減去存款餘額超過10萬美元的定期存款。由於該公司服務的許多社區的富裕性質，管理層認為其餘額超過10萬美元的許多定期存款也是一個穩定的資金來源。目前，對於每個賬户所有權類別，標準存款保險覆蓋範圍為每個投保銀行的每個儲户250,000美元。

雖然本公司總存款的一部分來自經紀存款，但本公司這樣做主要是作為一種資產負債管理工具，以協助管理利率風險，本公司並不認為經紀存款是其目前流動資金資源的重要組成部分。從歷史上看，經紀存款只佔公司未償還存款總額的一小部分，如下表所示：

 十二月三十一日，
(千美元)20212020201920182017
總存款$42,095,585 $37,092,651 $30,107,138 $26,094,678 $23,183,347 
經紀存款(1) 
1,591,083 1,843,227 1,011,404 1,071,562 1,445,306 
經紀存款佔總存款的百分比(1) 
3.8 %5.0 %3.4 %4.1 %6.2 %
(1)經紀存款包括通過存款經紀獲得的存單、通過存單賬户登記計劃收到的存款，以及經紀客户從非關聯公司存入銀行存款賬户的財富管理存款。

這些銀行通常會接受來自各種市政實體的存款。通常，這些市政實體要求銀行質押有價證券，以抵押這些公共存款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這三家銀行分別擁有約26億美元和24億美元的證券，以公共存款和其他短期借款為抵押。需要質押資產的公共存款不被視為核心存款，但它們為公司提供了一個可靠的、成本更低的短期資金來源，而不是通過許多其他批發替代方案可以獲得的資金來源。

除本節所述外，本公司並不知悉任何已知趨勢、承諾、事件、監管建議或不明朗因素會對本公司的資本資源、營運或流動資金產生任何重大不利影響。

合同債務、表外承付款項和或有負債

該公司有各種財務義務，包括合同義務和承諾，可能需要未來的現金支付。

合同義務。我們與第三方的重大合同義務主要包括存款負債和我們業務的其他資金來源，包括FHLB預付款、次級債務、其他債務借款和次級債券。這些債務具有特定於每種票據的固定和可確定的合同還款日期。存款負債主要是按需支付，某些定期存款的到期期限可能超過一年。債務債務(包括次級債券)的償還根據相關債務工具的條款而有所不同，某些債務工具要求在各自到期日全額償還債務，而其他債務工具要求在債務工具的整個期限內定期部分償還。有關這些債務的進一步資料載於綜合財務報表第8項下的附註10至14。

本公司訂立各種租賃安排，並負有在特定時間段內支付特定資產使用費的合同義務。這些租賃資產主要涉及某些銀行設施以及與贊助和其他協議有關的特定標牌，以及某些自動櫃員機和其他設備。這些債務項下的付款主要按月支付。有關這些租賃債務的進一步資料載於綜合財務報表附註16的本報告第8項。

該公司的其他購買債務涉及與收購相關的或有成本的某些合同現金債務、營銷債務以及與設施建設、數據處理和某些業務活動外包有關的服務。2021年，公司繼續在技術上進行大量投資，包括增強客户的數字體驗，為了進一步推進這些努力，我們需要履行額外的合同採購義務。

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本公司亦訂立衍生工具合約，根據該等合約，本公司須根據利率變動向交易對手收取現金或向其支付現金。衍生工具合約按公允價值列賬，即按截至資產負債表日的市場匯率計算的預期未來現金收入或付款的淨現值。有關衍生工具合約的進一步資料載於本報告第8項綜合財務報表附註21。

承諾。下表彙總了截至2021年12月31日的重大承諾的金額和預期到期日。關於這些承付款的進一步資料載於本報告項目8綜合財務報表附註20。

(千美元)一年或一年
較少		從1到1
三年		從三個
到五年		完畢
五年		總計
承諾類型：
商業、商業地產和建築業$3,606,504 $2,837,210 $1,053,478 $333,451 $7,830,643 
住宅房地產589,964 — — — 589,964 
循環房屋淨值信貸額度749,425 — — — 749,425 
信用證282,512 28,684 39,500 355 351,051 
出售按揭貸款的承諾952,291 — — — 952,291 

我們為社區投資提供資金的剩餘承諾總額為4,030萬美元，其中包括未來用於建設和開發低收入住房物業、支持小企業以及符合CRA目的的歷史性税收抵免項目的現金支出。這些承付款沒有列入上述承付款表格，因為時間和數額取決於每個項目的夥伴關係或經營協議中提供的融資安排，並可能因施工時間表的差異、項目修訂或項目取消而發生變化。

意外情況。本公司在正常業務過程中與投資者訂立住宅按揭貸款銷售協議。這些協議通常要求有關信用信息、貸款文件、抵押品和可保險性的某些陳述。投資者已要求公司賠償他們在某些貸款上的損失，或回購投資者認為不符合適用陳述的貸款。在完成自己的調查後，公司通常會回購某些貸款或對某些貸款提供賠償。賠償請求一般在出售後兩年內收到。管理層對預期回購或預期提供賠償的貸款的估計虧損負有責任，並根據回購和賠償要求的趨勢、實際損失經驗、貸款的已知和固有風險以及當前經濟狀況，定期評估這種追索權負債的充分性。截至2021年12月31日，回購和賠償估計損失的負債約為675,000美元，並列入資產負債表上的其他負債。

前瞻性陳述

本文件包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性信息可以通過使用“打算”、“計劃”、“項目”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“考慮”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”和“可能”等詞語來識別。前瞻性陳述和信息不是歷史事實，以許多因素和假設為前提，僅代表管理層對未來事件的預期、估計和預測。同樣，這些聲明不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險和不確定性，例如新冠肺炎大流行的影響(包括出現變異株)。該公司打算將這類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以援引這些安全港條款。該等前瞻性陳述可被視為包括有關本公司未來財務表現、其貸款組合的表現、未來信貸儲備及撇賬的預期金額、拖欠趨勢、增長計劃、監管發展、本公司可能不時提供的證券及管理層的長期業績目標的陳述，以及有關預期發展或事件對財務狀況及經營結果的預期影響、本公司的業務及增長策略，包括未來收購銀行、專業金融或財富管理業務的陳述。, 內部增長，並計劃組建更多的新銀行或分支機構。由於許多因素和不確定因素，實際結果可能與前瞻性陳述中提到的大不相同，包括在本10-K年度報告第1A項下披露的風險因素及其摘要中以及在公司隨後提交給美國證券交易委員會的任何文件中討論的那些因素和不確定性。

因此，不能保證未來的實際結果與任何前瞻性陳述相符。提醒讀者不要過度依賴該公司所作的任何前瞻性陳述。任何此類聲明僅説明聲明作出之日或聲明中可能引用的日期。“公司”(The Company)
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沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本年度報告以Form 10-K格式公佈之後的情況或事件的影響。不過，建議有關人士參考管理層在提交給美國證券交易委員會的報告和新聞稿中就相關主題所做的進一步披露。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

通貨膨脹的影響

銀行組織的資產和負債主要是貨幣資產。通貨膨脹率的變化對銀行財務狀況的影響沒有利率變化那麼大。此外，利率的變化不一定與通脹的百分比相同。因此，通脹的變化預計不會對本公司產生實質性影響。

資產負債管理

作為其財務戰略的持續部分，該公司試圖管理市場利率波動對淨利息收入的影響。這一努力需要在利率風險、信用風險、流動性風險和維持收益率之間提供合理的平衡。資產負債管理政策由管理層與銀行董事會共同制定和監督，受公司董事會風險管理委員會的全面監督。這些政策為資產和負債的市值對利率變化的敏感度設定了可接受的限度的指導方針。

當計息資產、計息負債和衍生金融工具的到期日或重新定價期限和利率指數不同時，就會產生利率風險。市場利率水平的變化將導致本公司的計息資產、計息負債和衍生金融工具的價值和產生的淨收益發生不成比例的變化。該公司不僅持續監測該組織當前的淨息差，而且還監測這些利差的歷史趨勢。此外，管理層試圖通過對各種利率環境進行模擬分析，確定未來幾年因利率波動而導致的淨利息收入的潛在不利變化。如果發現淨息差和/或淨收入的潛在不利變化，管理層將對其資產負債結構採取適當行動，以緩解這些潛在的不利情況。有關淨息差的進一步討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

由於本公司計息負債的主要來源來自客户存款，本公司管理這類存款的類型和條款的能力在一定程度上受到客户偏好和銀行所在市場領域的本地競爭的限制。本公司生息資產的利率、條款和利率指數主要源於本公司投資於貸款和證券的戰略，這些戰略使本公司能夠限制其對利率風險和信用風險的敞口，同時實現可接受的利差。

本公司的利率風險敞口由管理層以及銀行和本公司董事會的風險管理委員會定期審查。審查的目的是衡量對淨收入的影響，並調整資產負債表和衍生金融工具，以將固有風險降至最低，同時使淨利息收入最大化。

以下利率情景顯示了假設增減100和200個基點，一年內淨利息收入的百分比變化。靜態衝擊情景的結果包含了資產負債表工具的實際現金流和重新定價特徵，這些資產負債表工具在基於靜態(即沒有增長或不變)資產負債表的基礎上，市場利率發生了瞬時、平行的變化。相反，坡道方案的結果包含了管理層對每條產品線未來產量和定價的預測，這些產品線在12個月的市場費率逐步、平行變化之後。由於利率變化的時機、幅度和頻率，以及市場狀況和管理策略的變化，實際結果可能與這些模擬結果不同。2021年12月31日和2020年12月31日靜態衝擊和斜坡情景的利率敏感度如下：

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靜態衝擊情景 +200
基礎
支點		 +100
基礎
支點		 -100
基礎
支點		 -200
基礎
支點
2021年12月31日25.3 %12.4 %(8.5)%(15.8)%
2020年12月31日25.0 11.6 (7.9)(16.0)
 
坡道場景 +200
基礎
支點		 +100
基礎
支點		 -100
基礎
支點		 -200
基礎
支點
2021年12月31日13.9 %6.9 %(5.6)%(10.8)%
2020年12月31日11.4 5.7 (3.3)(6.9)

包括本公司在內的金融機構用來管理利率風險的一種方法是簽訂衍生金融工具。衍生金融工具包括利率互換、利率上限、下限和下限、期貨、遠期、期權合約和其他具有類似特徵的金融工具。此外，公司承諾為出售到二級市場的某些抵押貸款(利率鎖定)提供資金，併為未來向第三方投資者交付抵押貸款作出遠期承諾。有關本公司衍生金融工具的進一步資料，請參閲本年度報告表格10-K第8項的綜合財務報表附註21“衍生金融工具”。

於二零二一年至二零二零年間，本公司與本公司持有的若干證券訂立若干備兑看漲期權交易。本公司使用這些期權交易(而不是簽訂其他衍生利率合約，例如利率下限)來經濟地對衝頭寸，並通過從這些期權產生的費用增加與相關證券相關的總回報來補償淨息差壓縮。雖然從這些期權獲得的收入被記錄為非利息收入而不是利息收入，但來自這些期權的相關證券的增加回報有助於公司的整體盈利能力。該公司的利率風險敞口可能會受到這些交易的影響。為了進一步降低這一風險，本公司可能會收購固定利率定期債務或使用金融衍生工具。截至2021年12月31日或2020年，沒有未償還的備兑看漲期權。

94

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致WinTrust Financial Corporation的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附WinTrust Financial Corporation及附屬公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合狀況表、截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量變動表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。

採用ASU 2016-13

如合併財務報表附註5所述，由於採用會計準則更新(ASU)第2016-13號，公司於2020年改變了信貸損失的會計處理方法金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，以及相關的修正案。有關我們相關的關鍵審計事項的討論，請參見下文。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
95

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。

信貸損失準備
有關事項的描述截至2021年12月31日，公司的貸款組合總額為348億美元，相關信貸損失撥備(ACL)為2.997億美元。如綜合財務報表附註1及附註5更全面所述，折算賬表代表管理層對貸款合約期內預期信貸損失的估計。當資產具有相同的風險特徵時，ACL是以集體或集合為基礎來衡量的，或者當資產不具有類似的風險特徵時是以個人為基礎來衡量的。對於集體計量的資產，本公司應用建模方法，利用本公司的歷史損失經驗來估計每個池的終身信用損失率，包括估計在特定部門違約的情況下違約和損失的概率。ACL模型中使用的歷史信用損失經驗根據公司合理和可支持的經濟預測進行了調整。然後，針對某些定性因素對建模結果進行調整。對於個別計量的資產，本公司主要根據估計抵押品價值計量預期虧損。

審計管理層對acl的估計尤其具有挑戰性，因為該公司的acl模型很複雜，而且在建立管理層合理和可支持的經濟預測時需要做出重大判斷。
我們如何在我們的審計中解決問題
我們對ACL流程進行了瞭解、評估設計並測試了內部控制的操作有效性，其中包括對管理層評估和挑戰合理且可支持的經濟預測的流程的控制、ACL模型的開發、操作和監控，以及ACL模型中使用的關鍵輸入和假設的完整性和準確性。

為了測試公司的ACL模型，我們讓我們的專家通過評估模型方法、模型性能和測試關鍵的建模假設來測試ACL模型的樣本。此外，我們通過將關鍵數據字段與源文檔達成一致，並對模型樣本執行有針對性的重新計算，來測試模型使用的數據的準確性。

為了測試合理和可支持的經濟預測，我們的審計程序包括評估管理層使用的經濟預測因素的基礎，以及測試管理層用來制定經濟預測的數據的完整性和準確性。

此外，我們評估了整體ACL，以及ACL是否恰當地反映了截至合併資產負債表日期的貸款組合中的預期終身損失。例如，我們將整體貸款額度與具有類似貸款組合的類似銀行機構建立的額度進行了比較。
/s/ 安永律師事務所
自1999年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
芝加哥，伊利諾斯州
2022年2月25日
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WinTrust金融公司及其子公司
合併條件報表
十二月三十一日，
(單位：千，共享數據除外)20212020
資產
現金和銀行到期款項$411,150 $322,415 
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券700,055 59 
銀行的有息存款5,372,603 4,802,527 
可供出售的證券，按公允價值計算2,327,793 3,055,839 
持有至到期證券，按攤銷成本計算，扣除信貸損失準備金#美元78及$59分別於2021年12月31日和2020年12月31日(美元2.910億美元593.82021年12月31日和2020年12月31日的公允價值分別為百萬美元)
2,942,285 579,138 
交易賬户證券1,061 671 
公允價值易於確定的股權證券90,511 90,862 
聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行股票135,378 135,588 
經紀業務客户應收賬款26,068 17,436 
按公允價值持有供出售的按揭貸款817,912 1,272,090 
扣除非勞動收入後的貸款淨額34,789,104 32,079,073 
貸款損失準備(247,835)(319,374)
淨貸款34,541,269 31,759,699 
房舍、軟件和設備，淨額766,405 768,808 
租賃投資，淨額242,082 242,434 
應計利息、應收賬款和其他資產1,084,115 1,351,455 
商譽655,149 645,707 
其他無形資產28,307 36,040 
總資產$50,142,143 $45,080,768 
負債與股東權益
存款：
不計息$14,179,980 $11,748,455 
計息27,915,605 25,344,196 
總存款42,095,585 37,092,651 
聯邦住房貸款銀行預付款1,241,071 1,228,429 
其他借款494,136 518,928 
附屬票據436,938 436,506 
次級債券253,566 253,566 
交易日應付證券— 200,907 
應計應付利息和其他負債1,122,159 1,233,786 
總負債45,643,455 40,964,773 
股東權益：
優先股，無面值；20,000,000授權股份：
D系列-$25清算價值；5,000,000於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份
125,000 125,000 
E系列-$25,000清算價值；11,500於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份
287,500 287,500 
普通股，無面值；$1.00聲明價值；100,000,0002021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；58,891,780於2021年12月31日發行的股份及58,473,252於2020年12月31日發行的股份
58,892 58,473 
盈餘1,685,572 1,649,990 
國庫股，按成本價計算，1,837,689股票於2021年12月31日及1,703,627股票於2020年12月31日
(109,903)(100,363)
留存收益2,447,535 2,080,013 
累計其他綜合收益4,092 15,382 
股東權益總額4,498,688 4,115,995 
總負債和股東權益$50,142,143 $45,080,768 

請參閲合併財務報表附註。
97

WinTrust金融公司及其子公司
合併損益表

截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，每股數據除外)202120202019
利息收入
貸款的利息和費用$1,133,528 $1,157,249 $1,228,480 
持有待售按揭貸款32,169 20,077 11,992 
銀行的有息存款6,606 8,553 29,803 
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券173 102 700 
投資證券95,286 99,634 108,046 
交易賬户證券10 37 39 
聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行股票7,067 6,891 5,416 
經紀業務客户應收賬款645 477 666 
利息收入總額1,275,484 1,293,020 1,385,142 
利息支出
存款利息88,119 189,178 278,892 
聯邦住房貸款銀行墊款利息19,581 18,193 9,878 
其他借款的利息9,928 12,773 13,897 
附屬票據的利息21,983 21,961 15,555 
次級債券的利息10,916 11,008 12,001 
利息支出總額150,527 253,113 330,223 
淨利息收入1,124,957 1,039,907 1,054,919 
信貸損失準備金(59,263)214,220 53,864 
扣除信貸損失準備後的淨利息收入1,184,220 825,687 1,001,055 
非利息收入
財富管理124,019 100,336 97,114 
抵押貸款銀行業務273,010 346,013 154,293 
存款賬户手續費54,168 45,023 39,070 
(損失)投資證券收益，淨額(1,059)(1,926)3,525 
備兑看漲期權的費用3,673 2,292 3,670 
交易收益(虧損)，淨額245 (1,004)(158)
營業租賃收入，淨額53,691 47,604 47,041 
其他78,373 65,851 62,617 
非利息收入總額586,120 604,189 407,172 
非利息支出
薪酬和員工福利691,669 626,076 546,420 
軟件和設備87,515 68,496 52,328 
經營租賃設備折舊40,880 37,915 35,760 
入住率，淨額74,184 69,957 64,289 
數據處理27,279 30,196 27,820 
廣告和營銷47,275 36,296 48,595 
專業費用29,494 27,426 27,471 
其他與收購有關的無形資產攤銷7,734 11,018 11,844 
FDIC保險27,030 25,004 9,199 
奧利奧費用，淨額(1,654)(921)3,628 
其他101,138 108,632 100,772 
非利息支出總額1,132,544 1,040,095 928,126 
税前收入637,796 389,781 480,101 
所得税費用171,645 96,791 124,404 
淨收入$466,151 $292,990 $355,697 
優先股股息27,964 21,377 8,200 
適用於普通股的淨收益$438,187 $271,613 $347,497 
普通股每股淨收益-基本$7.69 $4.72 $6.11 
每股普通股淨收益--稀釋後收益$7.58 $4.68 $6.03 
宣佈的每股普通股現金股息$1.24 $1.12 $1.00 
加權平均已發行普通股56,994 57,523 56,857 
稀釋性潛在普通股792 496 762 
平均普通股和稀釋性普通股57,786 58,019 57,619 

請參閲合併財務報表附註。
98

WinTrust金融公司及其子公司
綜合全面收益表

截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
淨收入$466,151 $292,990 $355,697 
可供出售證券的未實現(虧損)收益
税前(83,199)76,464 79,702 
税收效應22,152 (20,378)(21,361)
税後淨額(61,047)56,086 58,341 
將可供出售證券的淨收益重新歸類為淨收益
税前1,079 221 899 
税收效應(290)(59)(241)
税後淨額789 162 658 
將投資證券的未實現收益從可供出售轉移到持有至到期的攤銷重新分類
税前241 231 479 
税收效應(64)(62)(131)
税後淨額177 169 348 
可供出售證券的未實現(虧損)淨收益(62,013)55,755 57,335 
衍生工具的未實現收益(虧損)
税前68,441 (13,591)(28,685)
税收效應(18,240)3,642 7,687 
衍生工具未實現淨收益(虧損)50,201 (9,949)(20,998)
外幣折算調整
税前620 5,367 7,483 
税收效應(98)(1,113)(1,626)
淨外幣換算調整522 4,254 5,857 
其他綜合(虧損)收入合計(11,290)50,060 42,194 
綜合收益$454,861 $343,050 $397,891 
請參閲合併財務報表附註。


99

WinTrust金融公司及其子公司
合併股東權益變動表 
(單位為千，每股數據除外)擇優
庫存		普普通通
庫存		盈餘財務處
庫存		保留
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		總計
股東的
股權
2018年12月31日的餘額$125,000 $56,518 $1,557,984 $(5,634)$1,610,574 $(76,872)$3,267,570 
2017-08年度採用ASU的累積效果調整— — — — (1,531)— (1,531)
淨收入— — — — 355,697 — 355,697 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 42,194 42,194 
普通股宣佈的現金股息，$1.00每股
— — — — (56,910)— (56,910)
優先股股息，$1.64每股
— — — — (8,200)— (8,200)
基於股票的薪酬— — 11,304 — — — 11,304 
普通股發行對象：
收購1,074 70,682 71,756 
行使股票期權及認股權證— 146 5,541 (844)— — 4,843 
限制性股票獎勵— 150 (150)(453)— — (453)
員工購股計劃— 44 2,775 — — — 2,819 
董事薪酬計劃— 19 2,142 — — — 2,161 
2019年12月31日的餘額$125,000 $57,951 $1,650,278 $(6,931)$1,899,630 $(34,678)$3,691,250 
採用ASU 2016-13年度税後淨額的累計調整效果— — — — (26,717)— (26,717)
淨收入— — — — 292,990 — 292,990 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 50,060 50,060 
普通股宣佈的現金股息，$1.12每股
— — — — (64,513)— (64,513)
D系列優先股的股息，$1.64每股和E系列優先股，$1,145.84每股
— — — — (21,377)— (21,377)
根據授權計劃回購的普通股— — — (92,055)— — (92,055)
基於股票的薪酬— — (4,938)— — — (4,938)
發行E系列優先股287,500 — (9,887)— — — 277,613 
普通股發行對象：
行使股票期權及認股權證— 229 9,434 (625)— — 9,038 
限制性股票獎勵— 201 (201)(752)— — (752)
員工購股計劃— 72 2,906 — — — 2,978 
董事薪酬計劃— 20 2,398 — — — 2,418 
2020年12月31日餘額$412,500 $58,473 $1,649,990 $(100,363)$2,080,013 $15,382 $4,115,995 
淨收入— — — — 466,151 — 466,151 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (11,290)(11,290)
普通股宣佈的現金股息，$1.24每股
— — — — (70,663)— (70,663)
D系列優先股的股息，$1.64每股和E系列優先股，$1,718.76每股
— — — — (27,966)— (27,966)
根據授權計劃回購的普通股— — — (9,540)— — (9,540)
基於股票的薪酬— — 16,177 — — — 16,177 
普通股發行對象：
行使股票期權及認股權證— 327 13,708 — — — 14,035 
限制性股票獎勵— 20 (20)— — — — 
員工購股計劃— 48 3,277 — — — 3,325 
董事薪酬計劃— 24 2,440 — — — 2,464 
2021年12月31日的餘額$412,500 $58,892 $1,685,572 $(109,903)$2,447,535 $4,092 $4,498,688 
請參閲合併財務報表附註。
100

WinTrust金融公司及其子公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
經營活動：
淨收入$466,151 $292,990 $355,697 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整
信貸損失準備金(59,263)214,220 53,864 
折舊、攤銷和增值，淨額101,797 96,369 88,362 
遞延所得税(福利)費用(2,861)(4,058)44,557 
基於股票的薪酬費用(福利)16,177 (4,938)11,304 
證券溢價攤銷淨額6,391 10,881 6,605 
貸款貼現和遞延費用的增加，淨額(83,434)(81,604)(26,624)
抵押貸款償還權公允價值變動，淨額16,515 63,343 34,896 
非指定衍生工具公允價值變動，淨額(569)(484)640 
持有待售按揭貸款的來源及購買(6,803,777)(8,004,730)(4,497,921)
由美國政府機構擔保的抵押貸款的早期買斷活動，扣除隨後的償還或償還88 (297,599)— 
出售持有作出售用途的按揭貸款所得款項7,441,705 7,624,799 4,484,838 
銀行自營人壽保險(BOLI)收入(5,812)(4,488)(4,846)
證券交易量(增加)減少，淨額(390)397 624 
經紀業務客户應收賬款淨額增加(8,632)(863)(3,964)
出售按揭貸款的收益(214,085)(339,127)(135,607)
投資證券損失(收益)、股權證券再投資淨額和股息再投資1,059 2,373 (3,525)
(收益)出售房舍和設備、淨額和出售相關存款負債的損失(3,614)421 92 
(收益)銷售損失和公允價值調整擁有的其他房地產，淨額(2,792)(1,421)1,921 
應計應收利息和其他資產淨額減少(增加)187,743 (131,870)(133,022)
應計應付利息和其他負債增加(減少)，淨額78,475 46,924 (11,898)
經營活動提供(用於)的現金淨額1,130,872 (518,465)265,993 
投資活動：
可供出售證券的到期和催繳所得收益1,290,126 1,613,143 718,345 
持有至到期證券的到期日和催繳所得收益307,971 879,713 422,959 
出售可供出售證券所得款項192,227 502,250 972,253 
出售公允價值易於確定的股權證券所得收益9,759 6,530 19,200 
出售股權證券的收益和資本分配，但不能輕易確定公允價值2,685 1,857 1,764 
購買可供出售的證券(842,170)(1,998,380)(2,226,834)
購買持有至到期的證券(2,873,691)(125,220)(493,389)
購買公允價值易於確定的股權證券(9,060)(45,735)(32,729)
購買公允價值不容易確定的股權證券(9,265)(5,118)(4,394)
贖回(購買)FHLB和FRB股票，淨額210 (34,849)(9,385)
合夥企業投資的分配(貢獻)，淨額(2,107)76 1,955 
在企業合併中支付的現金淨額(585,402)— (108,365)
出售所擁有的其他房地產的收益16,927 10,776 14,516 
根據期限超過三個月的轉售協議購買的證券增加，淨額(700,000)— — 
銀行有息存款增加，淨額(569,205)(2,636,581)(983,513)
貸款增加，淨額(2,101,121)(5,290,668)(2,229,637)
贖回BOLI332 3,428 326 
購置房舍和設備，淨額(57,075)(63,646)(82,021)
用於投資活動的現金淨額(5,928,859)(7,182,424)(4,018,949)
融資活動：
存款賬户淨額增加5,006,801 6,985,964 3,142,499 
(減少)其他借款增加，淨額(27,784)88,596 15,480 
聯邦住房貸款銀行預付款增加，淨額12,629 553,500 248,442 
支付現金以清償企業合併中確認的或有對價負債(16,583)(4,523)(66)
發行優先股所得款項淨額— 277,613 — 
發行次級票據所得款項，淨額— — 296,617 
因行使股票期權和員工購股計劃而發行普通股19,824 15,059 10,667 
授權計劃下的普通股回購(9,540)(92,055)— 
普通股回購用於與股票薪酬相關的扣繳税款— (1,377)(1,297)
已支付的股息(98,629)(85,890)(65,110)
融資活動提供的現金淨額4,886,718 7,736,887 3,647,232 
現金及現金等價物淨增(減)88,731 35,998 (105,724)
期初現金及現金等價物322,474 286,476 392,200 
期末現金及現金等價物$411,205 $322,474 $286,476 
補充披露現金流量信息：
年內支付的現金：
利息$156,868 $257,408 $327,329 
所得税，淨額178,575 105,268 60,845 
業務組合：
取得的資產的公允價值，包括現金和現金等價物591,409 — 1,093,254 
商譽和其他無形資產的價值9,275 — 80,581 
承擔負債的公允價值6,007 — 896,686 
非現金活動
從貸款轉移到其他擁有的房地產5,837 13,239 5,722 
為收購而發行的普通股— — 71,756 
請參閲合併財務報表附註。
101

(1) 重要會計政策摘要

WinTrust Financial Corporation(“WinTrust”或“公司”)及其附屬公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則和銀行業的通行做法。在編制合併財務報表時，管理層需要作出影響合併財務報表所載報告金額的某些估計和假設。管理層相信所作的估計是合理的；然而，如果經濟或其他條件的變化超出管理層的預期，則可能需要改變估計。對上一年的某些數額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。以下是該公司重要會計政策的摘要。

合併原則

WinTrust的綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併財務報表中註銷。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股或導致發行當時佔公司收益份額的普通股時可能發生的稀釋。已發行普通股的加權平均數量通過假設從年初或發行日期起的任何已發行可轉換優先股的轉換，以及假設行使股票期權、發行限制性股票和使用庫存股方法發行認股權證將發行的普通股數量增加。對已發行加權平均普通股的調整隻有在此類調整將稀釋每股普通股收益的情況下才會做出。如果相關的可轉換優先股在一段時間內尚未發行，則在計算稀釋後每股收益時適用於普通股的淨收益可能會進行調整，以考慮該等優先股的潛在轉換。若換股將減少每股虧損或增加每股收益，則適用於普通股的淨收入不會因相關優先股息而調整。

企業合併

本公司在取得對一項業務的控制權時，按照美國會計準則第805號“業務合併”(以下簡稱“ASC 805”)的收購會計方法對業務合併進行會計核算。在確定一項業務是否已被收購時，本公司首先評估收購的總資產的公允價值是否基本上全部集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產中。如果以這種方式集中，這組資產和活動就不是企業。如果不是以這種方式集中，公司通過包含投入、產出和至少一個實質性過程來評估集合是否符合業務的定義。如果該套資產代表一項業務，本公司確認所收購資產和承擔的負債的公允價值，立即支出交易成本，並將重組計劃與業務合併分開核算。收購成本超過收購的有形和無形資產淨值的部分計入商譽。或者，收益被記錄為等於購買的資產的公允價值超過所承擔的負債和支付的對價的公允價值的金額。

如果該套資產和活動不構成企業，則將該交易作為資產購置入賬。一組收購資產的成本根據相對公允價值分配給收購的個別資產或承擔的負債，不會導致商譽的確認。一般而言，交易成本超過所獲得的個別資產或承擔的負債的公允價值的任何部分，或相反，超過所獲得的個別資產或承擔的負債的公允價值超過交易成本的任何部分，應按相對公允價值分配。某些“不符合條件的”資產被排除在這一分配之外，並按個別資產的公允價值確認。

被收購企業的經營業績自收購生效之日起計入損益表。在確定調整金額的報告期內，對企業合併中收購日期後一年內報告期內確定的暫定金額進行的後續調整將在確定調整金額的報告期內確認。

102

現金等價物

就綜合現金流量表而言，WinTrust將手頭現金、收集過程中的現金項目、代理銀行應付的無息金額、出售的聯邦基金以及根據轉售協議購買的原始到期日為三個月或更短的證券視為現金等價物。截至2021年12月31日，根據公司綜合條件聲明的轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券約包括$700.0根據回購協議出售的原始到期日超過三個月的證券。因此，就公司各自時期的綜合現金流量表而言，這一餘額不被視為現金等價物。

投資證券

該公司將購買時的債務和股權證券歸類為五類之一：交易型、持有至到期的債務證券、可供出售的債務證券、公允價值易於確定的股權證券或公允價值不容易確定的股權證券。持有用於轉售的債務證券和股權證券被歸類為交易證券。本公司有能力和積極意願持有至到期的債務證券被歸類為持有至到期。所有其他債務證券都被歸類為可供出售，因為它們可能會在到期前出售，以應對公司利率風險狀況、資金需求、公共實體對抵押存款的需求或其他原因的變化。股權證券根據此類證券是否存在可隨時確定的公允價值進行分類。如果滿足某些條件，股權證券的公允價值是很容易確定的，包括目前是否可以在某些證券交易所獲得銷售價格或買賣報價；僅在與美國市場之一相當的廣度和範圍的外國市場交易；或者證券是對共同基金或類似結構的投資，其每股或單位的公允價值已確定和公佈，並是當前交易的基礎。

持有至到期日的債務證券按攤銷成本列報，該成本代表採用近似實際利息法的方法經溢價攤銷和貼現累加調整後的實際成本。可供出售債務證券按公允價值列報，扣除相關税項後的未實現收益和虧損作為其他全面收益的單獨組成部分計入股東權益。公允價值可隨時確定的交易賬户證券和權益證券按公允價值列報。銷售和公允價值調整的已實現和未實現損益計入其他非利息收入。沒有可輕易釐定公允價值的權益證券，按經計算的每股資產淨值(如有)或證券減去減值(如有)的成本，加上或減去因同一發行人相同或類似工具的有序交易中可見的價格變動所導致的變動而列報。

在購買時分類後，公司可以在交易、持有至到期或可供出售之間轉移債務證券。對於轉移到交易的債務證券，轉移之日的當期未實現收益或損失，扣除相關税項後，立即在收益中確認。從交易轉移到持有至到期或可供出售的債務證券已經將任何未實現的收益或損失確認為收益，這一金額不會被沖銷。轉移到持有至到期的可供出售債務證券的未實現收益或虧損、相關税收淨額仍作為其他全面收益的單獨組成部分，抵銷折扣包括在持有至到期債務證券的攤銷成本中。這些金額在債務證券的剩餘壽命內以等額和抵銷的金額攤銷。轉移到可供出售的持有至到期債務證券的未實現收益或損失在轉移日期確認為其他全面收益的單獨組成部分，扣除相關税項。

被視為信貸損失的持有至到期和可供出售的債務投資證券(以下所述債務證券除外)的公允價值下降計入信貸損失準備。在評估信貸減值時，管理層會考慮公允價值低於成本的程度、發行人的財務狀況及近期前景，以及本公司有意及有能力在一段足夠的時間內保留對發行人的投資，以便在短期內按公允價值收回任何預期。在下列情況下，債務證券公允價值低於攤銷成本的下降被視為信貸損失：(1)公司有意出售證券；(2)公司很可能需要在收回其攤餘成本基礎之前出售債務證券；或(3)公司預計不會收回債務證券的全部攤餘成本基礎。如果本公司打算出售債務證券，或如果本公司更有可能被要求在收回之前出售債務證券，則信用減值減值將在相當於債務證券的攤餘成本基礎與其公允價值之間的差額的信貸損失準備中確認。如果一家實體不打算出售債務抵押，或其不太可能需要在收回前出售債務抵押，則信貸減值減記分為代表信貸損失的金額(在信貸損失準備中確認)和與所有其他因素相關的金額(在其他全面收益中確認)。

103

公允價值可隨時確定的權益證券按公允價值計量，變動在淨收益中確認。沒有可隨時釐定公允價值的權益證券按成本減去減值(如有)計量，加上或減去因同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變動。此類投資包括在公司綜合條件報表內的應計利息、應收賬款和其他資產中。

利息和股息，包括攤銷保費和增加折扣，在賺取時確認為利息收入。銷售已實現損益(使用特定確認方法)、股權證券未實現損益以及被判定為非臨時性的價值下降計入非利息收入。

FHLB和FRB股票

對FHLB和FRB股票的投資受到贖回的限制，並按成本列賬。

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券

根據回購協議購買的證券和根據回購協議出售的證券通常被視為抵押融資交易，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。證券由美國財政部、美國政府機構和抵押貸款支持證券組成，根據這些融資安排質押為抵押品的證券不能由擔保方出售。對從第三方收到或提供給第三方的抵押品的公允價值進行監測，並視情況獲得或要求退還其他抵押品。

經紀客户應收賬款

根據與一家外包證券結算公司達成的一項協議，該公司向其經紀客户提供信貸，為他們以保證金購買證券提供資金。本公司從該等信貸擴展所收取的利息中收取收入。經紀客户應收賬款是指保證金餘額的到期金額。客户擁有的證券被作為這些應收款的抵押品持有。

持有待售按揭貸款

抵押貸款在發放或購買時被歸類為持有待售貸款，目的是將貸款出售到二級市場。根據ASC 825，“金融工具”為實體提供了按公允價值報告選定金融資產和負債的選項。被歸類為持有待售的按揭貸款按公允價值計量，公允價值通常參考具有類似特徵的貸款產品的投資者價格來確定。公允價值的變化在抵押貸款銀行收入中確認。

市況或其他發展可能會改變管理層處置該等貸款的意向，而先前被歸類為按揭貸款以供出售的貸款可能會重新分類為持有以供投資的貸款組合，而轉移的餘額將繼續按公允價值入賬。

貸款和租賃

貸款一般按未償還本金扣除非勞動收入後報告。利息收入在賺取時確認。貸款發放費和某些直接發放費在貸款的預期年限內遞延和攤銷，作為對收益的調整，採用接近實際利息法的方法。保費融資應收賬款的融資費用是在貸款期限內賺取的，採用一種近似有效收益率法的方法。

歸類為直接融資租賃的租賃包括在用於財務報表目的的租賃貸款中。直接融資租賃為承租人剩餘的最低租賃付款加上估計剩餘價值減去未賺取的租賃收入的總和。直接融資租賃的未賺取租賃收入按實際利息法在租賃期內確認。

如果管理層已確定借款人可能無法履行合同本金或利息義務，或利息或本金逾期90天或更長時間，則除非貸款得到充分擔保並在收回過程中，否則貸款不應計利息收入。非權責發生制貸款的現金收入通常用於本金餘額，直到剩餘餘額被認為是可收回的，此時利息收入可在收到時確認。



104

信貸損失準備

根據ASC 326，“金融工具--信貸損失”(“ASC 326”)，本公司計量在發起或購買金融資產時的信貸損失準備，代表對相關資產終身預期信貸損失的估計。金融資產包括按攤餘成本法計量的資產，包括貸款、出租人確認的租賃淨投資、收購時及收購後持有至到期的債務證券和購買的信貸惡化(“PCD”)資產，以及被視為不可無條件註銷的表外信貸風險。除按攤餘成本計量的金融資產外，與可供出售債務證券有關的信貸損失通過信貸損失準備入賬，而不是作為對證券攤銷成本的直接調整。該公司選擇ASC 326規定的抵押品維護實際權宜之計，並將這一方法應用於根據回購和經紀客户應收賬款協議出售的證券。根據合同條款，這些資產要求對基礎抵押品進行持續監測，並在抵押品低於要求的水平時進行補充。如果該等資產的賬面餘額超過相關抵押品的金額，本公司將計入信貸損失準備。

按攤銷成本持有的金融資產的信貸損失準備在存在類似風險特徵的情況下按集體或集合基礎計量。該公司使用建模方法來估計每個池的終身信用損失率，包括估計在特定部門違約的情況下違約和損失的概率。信用質量指標，特別是公司的內部風險評級系統，反映了公司監測信用損失的情況，並代表了公司在衡量信用損失撥備時使用的因素。歷史信用損失歷史根據本公司制定的合理和可支持的預測進行調整，並在定量或定性的基礎上納入第三方經濟預測。合理和可支持的預測考慮了與評估和預測公司金融資產的預期信貸損失最相關的宏觀經濟因素。對於無法制定合理和可支持的預測的時期，公司將恢復歷史損失率。管理層評估的定性因素包括：
•機構金融資產的性質和數量的變化；
•任何信貸集中的存在、增長和影響的變化；
•逾期金融資產的數量和嚴重程度、非權責發生資產的數量和嚴重程度以及倒置分類或分級資產的數量和嚴重程度的變化；
•不依賴抵押品的貸款的標的抵押品價值的變化；
•機構貸款政策和程序的變化，包括收款、註銷和回收的承保標準和做法的變化；
•機構信用審查職能質量的變化；
•機構貸款、投資、催收等相關管理和人員的經驗、能力和深度的變化；
•其他外部因素變化的影響，如監管、法律和技術環境；競爭；以及自然災害等事件；以及
•影響金融資產可回收性的國際、國家、地區和當地經濟和商業條件以及機構所處的發展的實際和預期變化。

預期信貸損失是根據金融資產的合同期限計量的，並考慮了預期的預付款。在下列情況下，金融資產的預期延期、續期或修改將被考慮：1)預期的延期、續期或修改包含在現有協議中且不能無條件取消；或2)預期的延期、續期或修改合理地預期會導致問題債務重組(“TDR”)。

對於與任何資產池沒有相似風險特徵的金融資產，將逐一評估其信貸損失準備。這些資產通常包括遇到財務困難的資產，包括不合標準的非應計資產和目前被歸類或預計將被歸類為TDR的資產。如果單個資產從資產池中移出，則該資產池的信貸損失撥備將在不考慮被移出資產的情況下計算。如果可能喪失抵押品贖回權或資產被認為依賴抵押品，預期的信貸損失將根據經出售成本調整後的基礎抵押品的公允價值來計量(如適用)。就某些應計當期及預期TDR而言，預期信貸損失乃根據經修訂資產條款的未來現金流量現值與資產的攤銷成本比較而計量。

對於自產生以來信用質量惡化幅度較小的已購買金融資產(“PCD資產”)，本公司確認購買價格與截至收購日的信貸損失撥備估計之和作為初始攤銷成本基礎。如果估計的信貸損失準備是根據非貼現現金流量法確認的，則此類信貸損失準備將根據金融資產的未付本金餘額進行估計。

如果應計利息應收餘額及時註銷，本公司不對這些餘額計提信貸損失準備。應計應收利息餘額的註銷被記錄為利息收入的減少。
105


以前註銷的金融資產的收回在收到時予以確認，並作為信貸損失準備的一部分入賬。在計量信貸損失撥備時，本公司計入了對預期收回的估計，前提是估計是合理和可支持的。金融資產的註銷從信貸損失準備中註銷或扣除，並在公司認定某項金融資產全部或部分不再可收回時計入。信貸損失準備金根據管理層對上述因素的定期評估計入收入。評估至少每季度進行一次，如果認為有必要，可以更頻繁地進行評估。

抵押貸款服務權(“MSR”)

MSR按照ASC 860“轉讓和維修”的規定按公允價值記錄在綜合狀況報表中。該公司發起向二級市場出售的抵押貸款。某些貸款是在保留維修權的情況下發起和出售的。在保留服務的情況下，與產生和出售的貸款相關的MSR在出售時按公允價值進行資本化，其基礎是預期為開展服務活動而實現的未來淨現金流，並計入綜合條件報表中的其他資產。MSR的公允價值變動在綜合損益表的非利息收入中作為抵押貸款銀行收入的一個組成部分記錄。該公司通過根據產品類型和利率等同類特徵將維護權分成不同的池來衡量MSR的公允價值。每個維修權池的公允價值是根據估計的未來現金流的現值計算的，貼現率與與該池相關的風險相稱，考慮到當前的市場條件。公允價值的估計包括對提前還款速度、利率和其他因素的假設，這些因素可能會隨着時間的推移而變化。這些基本假設的變化可能會導致MSR的公允價值在未來發生重大變化。

租賃投資

公司在經營租賃中持有的設備和其他資產的投資被報告為租賃投資淨額。經營租賃的租金收入按直線法確認為租賃期內的收入。在經營租賃中持有的設備和其他資產按成本減去累計折舊列報。經營租賃中持有的資產的成本減去任何剩餘價值的折舊是在租賃期間使用直線法計算的，這通常是七年了或者更少。

房舍和設備

房地和設備，包括租賃改進，按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷採用直線法計算相關資產的估計使用年限。可用壽命一般在二至15傢俱、固定裝置和設備的使用年限，二至七年了用於軟件和與計算機相關的設備以及七至39用於建築和改進的年頭。土地改善工程在一段期間內攤銷15年數及租約改善按改善工程的使用年限或有關租約年期(包括任何被視為合理保證的租約續期)中較短的時間攤銷。土地、古董傢俱和藝術品不會折舊。重大增加和改進的支出被資本化，維護和維修在發生時計入費用。將與內部使用軟件的配置、編碼、測試和安裝以及符合條件的雲計算安排有關的符合條件的費用資本化。

當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，長期折舊資產會定期評估減值。當長期資產的預期未貼現未來現金流少於其賬面價值時，就存在減值。在這種情況下，資產的賬面價值和估計公允價值之間的差額將根據報價市場價格(如適用)或貼現現金流量分析確認虧損。減值損失在其他非利息支出中確認。

擁有的其他房地產

所擁有的其他房地產包括部分或全部償還貸款而獲得的房地產，並在綜合條件報表中計入其他資產。所擁有的其他房地產按轉讓日的估計公允價值減去估計銷售成本入賬。相關貸款餘額如超過公允價值減去預期銷售成本，將計入信貸損失準備。相反，公允價值減去預期銷售成本超過相關貸款餘額的任何部分，都被計入貸款先前沖銷的收回，如果超出的部分超過先前沖銷的任何部分，則記為收益增加。隨後的價值變動作為賬面金額的調整列報，並計入其他非利息支出。出售時的損益，如有，也記入其他非利息支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日，其他房地產擁有的總價值為4.3百萬美元和美元16.6分別為100萬美元。
106


商譽及其他無形資產

商譽代表收購成本超過收購淨資產公允價值的部分。其他無形資產是指購買的資產，這些資產也缺乏實物，但由於合同或其他法律權利，或由於資產本身或與相關合同、資產或負債的組合能夠出售或交換，因此可與商譽區分開來。根據會計準則，商譽不攤銷，而是在年度基礎上進行減值測試，或在事件需要時更頻繁地使用定性或定量方法進行測試。具有有限使用年限的無形資產在其估計使用年限內攤銷，並須接受減值測試。具有無限期使用年限的無形資產在每個報告日進行評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期使用年限。如果該資產不再支持無限期使用年限，則該無形資產將在剩餘的預計使用年限內進行預期攤銷。如果可以支持無限期的使用壽命，則資產不會攤銷，而是在年度基礎上進行減值測試，或在事件需要時更頻繁地使用定性或定量方法進行測試。公司的無形資產具有有限的壽命，在不同的時期內攤銷，不超過二十年.

銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)

該公司維持對某些高管的BOLI。博利餘額按其現金退回價值入賬，並列入綜合條件報表中的其他資產。現金退回價值的變動計入非利息收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，BOLI總額為157.7百萬美元和美元154.6分別為100萬美元。

衍生工具

本公司進行衍生產品交易主要是為了防範價格或利率波動對未來現金流或某些資產及負債價值造成不利影響的風險。公司還必須確認某些合同和承諾，包括為持有待售的抵押貸款提供資金的某些承諾，如果這些合同和承諾的特徵符合衍生品的定義，則將其確認為衍生品。該公司根據ASC 815“衍生工具和對衝”對衍生工具進行會計處理，該條款要求所有衍生工具都按公允價值記錄在綜合條件報表中。衍生工具的公允價值變動的會計處理取決於該工具是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，進而取決於套期保值關係的類型。

於對衝關係中指定的衍生工具，用以減低應歸因於特定風險(例如利率風險)的資產或負債的公允價值變動的風險，被視為公允價值對衝。在對衝關係中指定的衍生工具，以減少預期未來現金流或其他類型的預測交易中的可變性風險，被視為現金流對衝。在開始應用套期保值會計時，需要正式記錄衍生工具與被套期保值資產或負債之間的關係，以及進行每一次套期保值交易的風險管理目標和戰略以及有效性評估。此外，需要對正在進行的有效性測試進行正式記錄，以維持對衝會計。

公允價值對衝是通過在條件表上記錄衍生工具的公允價值變化以及與對衝資產或負債的對衝風險相關的公允價值變化，並在損益表中記錄相應的抵銷來計入的。對被套期資產或負債的調整計入被套期保值項目的基礎，而衍生工具的公允價值被記錄為獨立資產或負債。期內計入公允價值對衝關係的衍生工具的實際現金收入或付款及相關金額，作為對對衝資產或負債所記錄的利息收入或開支的調整入賬。

現金流量對衝的入賬方法是將衍生工具的公允價值變動記錄在條件表上作為獨立資產或負債，並在扣除遞延税項後於股東權益內的其他全面收益中記錄相應的抵銷。在對衝預測交易影響收益的一個或多個期間，金額從累積的其他全面收入重新分類為利息支出。

在公允價值及現金流量對衝兩種情況下，被視為對對衝公允價值變動或被對衝項目的預期現金流量影響不大的衍生工具的公允價值變動，於變動期間於收益中確認為非利息收入。

107

根據會計指引未被指定為套期保值的衍生工具按公允價值在條件報表中報告，公允價值變動在變動期間在收益中確認為非利息收入。

為出售至二手市場的按揭貸款(即利率鎖定)提供資金的承諾，以及為未來交付該等按揭貸款而作出的遠期承諾，均作為衍生工具入賬，並不在對衝關係中指明。這些抵押衍生工具的公允價值主要根據抵押貸款利率自承諾之日起的變化進行估計。這些衍生品的公允價值變動計入抵押貸款銀行收入。

用於管理與某些資產相關的外匯風險的遠期貨幣合約被計入衍生品，不在套期保值關係中指定。外幣衍生工具按公允價值按計量日的現行貨幣匯率入賬。這些衍生工具因匯率波動而產生的公允價值變動，在變動期間在收益中確認為非利息收入。

該公司定期向無關銀行或交易商出售期權，以獲得購買其投資組合內持有的某些證券的權利(“備兑看漲期權”)。這些期權交易主要被設計為一種經濟對衝，通過使用這些期權產生的手續費收入來增加與持有相關證券作為賺取資產相關的總回報，以補償淨息差壓縮。根據會計指引，這些交易並未被指定為對衝關係，因此，這些合同的公允價值變動在其他非利息收入中列報。

本公司定期購買購買目前不在其投資組合內持有的證券的權利的期權，或訂立本公司選擇不將該等衍生工具指定為對衝工具的利率互換。這些期權和掉期交易主要是為了在經濟上對衝與公司抵押貸款服務權投資組合有關的部分公允價值調整。與這些衍生品合約相關的收益或損失計入抵押貸款銀行收入。

信託資產、管理資產和經紀資產

以受託或代理身份為客户持有的資產不包括在合併財務報表中，因為它們不是WinTrust或其子公司的資產。手續費收入按應計制確認，並作為非利息收入的組成部分。

所得税

WinTrust及其子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。所得税支出是基於合併財務報表中的收入，而不是所得税申報單上報告的金額。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而產生的估計未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債採用當前頒佈的税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產及負債的影響，在包括制定日期在內的期間確認為所得税優惠或所得税支出。

在公司的納税申報單中持有的倉位可能會受到税務機關審查後的質疑。根據適用的會計指引，不確定的税務狀況會在税務機關審核後較有可能維持的情況下，於財務報表中初步確認。這種税收頭寸在最初和隨後都被衡量為大於50在充分了解情況和所有相關事實的情況下，在與税務機關結算時實現的可能性為%。所得税不確定因素的利息和罰金在損益表中歸入所得税支出。

基於股票的薪酬計劃

根據ASC 718“補償--股票補償”的規定，補償成本是按照獎勵發放之日的公允價值來衡量的。布萊克-斯科爾斯模型被用來估計股票期權的公允價值，公司股票在授予日的市場價格被用來估計限制性股票獎勵的公允價值。補償成本在要求的服務期內確認，通常定義為授權期。對於分級歸屬的獎勵，補償成本在整個獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。

108

會計指導允許確認最終預期授予的獎勵數量的基於股票的補償。因此，股票期權和限制性股票獎勵的已確認補償費用因歸屬前的估計沒收而減少。根據歷史沒收經驗估計每種類型的獎勵的沒收率。估計的沒收將在隨後的期間重新評估，並可能根據新的事實和情況發生變化。公司發行新股以滿足行使認購權和歸屬限制性股份的需要。

綜合收益

綜合收益由淨收益和其他綜合收益組成。其他全面收入包括可供出售債務證券的未實現損益、從可供出售債務證券轉移到持有至到期債務證券的投資證券的遞延損益變動、遞延税項淨額、與現金流對衝有關的調整、遞延税項淨額和扣除遞延税項後的外幣換算調整。本公司有一項政策，即使用個人擔保方法從累積的其他全面收入中釋放所得税影響。

股票回購

該公司通過公開市場購買或其他方式定期回購其已發行普通股的股票。回購的股份在交易日以庫存股的方式記錄為庫存股，支付的現金記錄為庫存股。

外幣折算

該公司在每個月底使用適用的匯率將以非美國貨幣計價的資產、負債、收入和費用重新估值為美元。
與轉換用於美國報告的本位幣財務報表有關的損益包括在其他全面收益中。與對職能貨幣的交易重新計量有關的損益在綜合損益表中報告。

持續經營的企業

在編制每一報告期的財務報表時，本公司會評估是否存在可能會令人對本公司在財務報表發出之日起一年內繼續經營下去的能力產生重大懷疑的情況或事件。如果存在重大疑問，則需要在公司發佈的財務報表中包括具體的披露。通過評估，本公司沒有發現任何條件或事件會使人對本公司在這些綜合財務報表發佈後一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。

新採用的會計公告

所得税

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(專題740)：簡化所得税的會計處理》，通過刪除ASC 740《所得税》一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。該指南還通過澄清和修改ASC 740的現有指南，改進了一致性應用。本公司自2021年1月1日起採用ASU編號2019-12。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

投資證券

2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號文件，“澄清投資-股權證券(ASC主題321)、投資-股權方法與合資企業(ASC主題323)、衍生工具與對衝(ASC主題815)之間的相互作用”，其中修訂了ASC 323，投資-股權方法與合資企業，以澄清實體應考慮在應用或終止ASC 323下的股權方法之前立即應用或停止使用權益會計方法的可觀察交易。

109

該指南還修訂了ASC 815衍生工具和套期保值，以澄清在確定某些非衍生遠期合同和購買期權的會計時，實體不應考慮如何在最終結算或行使時對由此產生的投資進行會計核算，並且實體應根據ASC 815評估剩餘特徵以確定這些遠期合同和購買期權的會計處理。

自2021年1月1日起，該公司採用了ASU第2020-01號前瞻性方法。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

新冠肺炎大流行引發的立法和法規

2020年3月27日，美國前總裁簽署了CARE法案，該法案為實體提供了可選的臨時救濟，使其免受美國公認會計準則(GAAP)規定的某些會計和財務報告要求的影響。

CARE法案第4013條允許金融機構暫停適用ASC310-40規定的某些當前TDR會計指導，用於在2020年3月1日至2020年12月31日早些時候或新冠肺炎國家緊急狀態結束後60天內進行的與新冠肺炎大流行相關的貸款修改，前提是滿足某些標準。這一減免能夠適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的借款人的貸款修改，以及推遲或推遲本金或利息支付或改變貸款利率的貸款修改。該公司選擇將這一減免適用於符合條件的貸款修改。

2020年4月，聯邦和州銀行業監管機構發佈了《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的跨機構聲明》，以提供單獨的救濟，特別指出，如果修改是短期的(例如，六個月)或聯邦或州政府為應對新冠肺炎大流行而強制進行的，借款人不被視為正在經歷財務困難，因此不代表ASC310-40下的TDR。此外，在2020年8月，監管機構發佈了關於與新冠肺炎疫情相關的額外貸款寬鬆的聯合聲明，以提供審慎的風險管理和消費者保護原則，供金融機構在將新冠肺炎疫情期間適用的初始貸款寬鬆期限即將結束時作為貸款與借款人合作時考慮。本公司繼續審慎地與受新冠肺炎疫情負面影響的借款人合作，同時管理信貸風險，並在其貸款組合中確認適當的信貸損失撥備。

CARE法案的營業税條款包括對基於收入和非收入的税法的臨時修改，包括立即收回符合條件的改善物業成本和加快替代最低税(AMT)抵免。這些撥備預計不會對公司的遞延税金產生實質性影響。

2020年12月27日，由美國前總裁簽署的《2021年綜合撥款法案》(簡稱《2021年綜合撥款法案》)，將緩解新冠肺炎疫情的刺激措施與2021財年的支出法案融為一體。CAA包括將根據CARE法案提供的TDR會計減免延長至2022年1月1日。在截至2021年12月31日的年度內，本公司在確認TDR時考慮了這一延期。

中間價改革

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考匯率改革(主題848)》，為因參考匯率改革而修改的合同提供臨時可選救濟，以滿足某些修改標準，一般允許實體將因參考匯率改革而發生的合同修改作為不需要在修改日期對先前會計確定進行合同重新計量或重新評估的事件進行核算。該指導還包括臨時的可選權宜之計，旨在為受參考利率改革影響的對衝關係提供各種對衝有效性要求的緩解，前提是滿足某些標準，並允許一次性選擇出售或轉移到可供出售或交易任何指受參考利率改革影響的利率並在2020年1月1日之前被歸類為HTM的債務證券。此外，在2021年1月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-01號《參考利率改革(主題848)：範圍》，其中進一步澄清，上述某些可選的權宜之計和例外適用於使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整的衍生品工具，該利率因參考利率改革而修改。該指南自發布之日起生效，除某些例外情況外，可預期適用至2022年12月31日。

2020年11月，聯邦和州銀行業監管機構發佈了《關於貸款參考利率的跨機構政策聲明》，重申尚未認可受參考利率改革影響的貸款的具體替代率，實體可以根據其融資模式和客户需求使用任何被確定為適當的替代參考利率。正如《關於貸款參考利率的跨機構政策聲明》中所討論的那樣，貸款合同中應包括備用語言，以便在初始參考利率停止使用時使用強大的備用利率。此外，聯邦銀行監管機構發佈了《關於LIBOR過渡的跨部門聲明》，承認LIBOR管理人已宣佈將就停止公佈一週和兩個月美元LIBOR設置的意圖進行諮詢
110

緊隨2021年12月31日LIBOR發佈之後的美元LIBOR設置，以及2023年6月30日發佈LIBOR之後的剩餘美元LIBOR設置。正如《關於倫敦銀行間同業拆借利率過渡的跨部門聲明》中所討論的那樣，監管機構鼓勵銀行在切實可行的範圍內儘快並無論如何在2021年12月31日之前停止簽訂以美元倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率的新合約，以促進有序、安全和穩健的倫敦銀行間同業拆借利率過渡。該公司繼續監測參考匯率改革對其綜合財務報表的影響，包括制定評估會計影響的程序。

編撰方面的改進

2020年10月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-08號文件，“對310-20分主題--應收賬款--不可退還的費用和其他成本的編纂改進”，澄清了對於每個報告期，一個實體應重新評估具有多個贖回日期的可贖回債務證券是否屬於ASC 310-20的範圍，該條款進行了修訂，要求將任何溢價攤銷至下一個贖回日期。下一個看漲期權日期被定義為指定價格的看漲期權可以行使的第一個日期。自2021年1月1日起，本公司採用了ASU第2020-08號前瞻性方法。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

此外，FASB於2020年10月發佈了ASU第2020-10號“編撰改進”，通過將其他陳述事項部分中包含的特定披露指導添加或移動到適用於各種主題的披露部分，以提高編撰的一致性。本公司自2021年1月1日起追溯採用ASU第2020-10號。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

債務

2020年10月，財務會計準則委員會發布了ASU2020-09號，“債務(話題470)：根據美國證券交易委員會第33-10762號發佈對美國證券交易委員會段落的修正”，其中對ASC270，中期報告，第460，擔保，470，債務和505，股權主題中的“美國證券交易委員會材料和披露”部分進行了修訂，以應對有關有擔保證券和關聯方的擔保人和發行人的財務披露的影響，這些擔保證券和關聯公司的證券抵押使註冊人的美國證券交易委員會證券裁決生效。本指南於2021年1月4日生效，與美國證券交易委員會第33-10762號版本一致，公司前瞻性地應用了本指南。採用這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

關於收購和處置企業的財務披露

2020年5月，美國證券交易委員會發布了《關於修訂被收購和被處置企業財務披露的最終規則》，其中規定了具體的披露變化，包括修改投資和收益重要性測試，將被處置企業的重要性門檻和測試與被收購企業使用的標準一致，允許對實體的某些組成部分進行收購的簡化財務報表，以及將被收購企業需要財務報表的最長年限從三年降至兩年等修正案。本指導意見自2021年1月1日起施行。採用這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2021年8月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-06號，“財務報表列報(主題206)，金融服務-存託和借貸(主題942)，以及金融服務-投資公司(主題946)”，修改了編纂中的某些“美國證券交易委員會”段落，以迴應“美國證券交易委員會關於收購和處置業務財務披露的最終規則”，修改了美國會計準則委員會主題946，對與S-X規則6-11“收購或待收購資金財務報表”相關的財務報表要求提供了額外的指導。本指導意見自2021年8月9日發佈之日起施行。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

銀行及儲蓄及貸款登記機構的統計資料披露

2020年9月，美國證券交易委員會發布了《關於更新銀行和儲蓄與貸款登記機構統計信息披露情況的最終規則》，其中採用了更新銀行登記機構統計信息披露要求的規則。修正案更新和擴大了註冊者必須提供的披露內容，編撰了某些行業指南3披露項目，並消除了與美國證券交易委員會規則、公認會計準則或國際財務報告準則重疊的其他指南3披露內容。此外，指南3將被廢除，代之以S-K條例的一個新的部分。美國證券交易委員會的裁決適用於2021年12月15日之後的財年，允許提前合規。該公司在發佈2021年Form 10-K時採納了這一指導方針，並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

111

2021年8月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-06號，“財務報表列報(主題206)，金融服務-存貸款(主題942)，以及金融服務-投資公司(主題946)”，修改了法典中的某些“美國證券交易委員會”段落，以迴應“美國證券交易委員會”關於銀行和儲蓄與貸款登記機構統計信息披露更新的最終規則，刪除了“美國證券交易委員會”主題942中包含的各類貸款的披露要求。本指導意見自2021年8月9日發佈之日起施行。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

(2) 近期會計公告

債務

2020年8月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-06號文件，“債務與可轉換債務和其他期權(次級主題470-20)和衍生工具和對衝合同(次級主題815-40)：實體自身權益中的可轉換工具和合同”，其中包括以下條款：減少可轉換債務工具和可轉換優先股會計中使用的會計模型的數量，修訂衍生品和每股收益(EPS)指導，以及擴大可轉換債務工具和每股收益的披露。本指導意見適用於2021年12月15日之後開始的財政年度，包括其中的過渡期，並將以全面或修改後的追溯方法適用。允許及早領養。公司預計這一指導不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

股權投資工具

2021年5月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-04號文件，“每股收益(主題260)，債務修改和清償(主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝-合同(主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理”，其中要求發行人對仍被歸類為股權的獨立股權分類書面看漲期權的條款或條件的任何修改或交換進行説明，以將其視為原始工具與新工具的交換，並提供了一個框架，用於衡量和確認交換作為對權益或費用的調整的影響。本指導意見適用於2021年12月15日以後的財政年度，包括其中的過渡期，並將在未來適用。允許及早領養。公司預計這一指導不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

租契

2021年7月，FASB發佈了ASU第2021-05號《租賃(主題842)：出租人-某些租賃報酬可變的租賃》，修訂了出租人租賃分類要求，允許不依賴參考指數或費率的可變租賃報酬的租賃被歸類並計入經營性租賃，前提是該租賃將被歸類為銷售型或直接融資租賃，並且出租人將以其他方式確認第一天損失。本指南適用於2021年12月15日之後開始的財政年度，包括過渡期，並允許提前採用。由於本公司已採納ASC主題842，本指引將追溯適用於採納後開始或修訂的租約，或預期適用於將在應用此等修訂後開始或修訂的租約。公司預計這一指導不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

企業合併

2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805)，客户合同資產和合同負債會計》，澄清了實踐中與企業合併中獲得的與客户收入合同相關的合同資產和負債的確認和計量的多樣性，通過將企業合併會計與隨後的合同資產和負債會計相結合，要求各實體應用ASC主題606，與客户合同收入，以便確認和計量企業合併中的遞延收入。指導意見還為ASC主題805(企業合併)中的一般確認和計量原則創造了例外，根據該原則，收購方通過為收購方提供兩種實際權宜之計，在收購日按公允價值確認此類金額。本指南適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括其中的過渡期，並將根據最初應用的日期前瞻性地或追溯地適用。允許及早領養。公司預計這一指導不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。


112

披露收到的政府援助
2021年12月，FASB發佈了ASU第2021-10號，“政府援助(主題832)，企業實體關於政府援助的披露”，通過要求企業實體披露有關收到的某些類型的政府援助的信息，特別是與政府的交易，類比為贈款或捐款模式來核算，從而提高了財務報告的透明度。本指南在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用，並將前瞻性地適用於首次應用時修訂範圍內的所有以前和新的交易，或追溯適用。公司預計這一指導不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

(3) 投資證券

截至2021年12月31日和2020年12月31日，可供出售和持有至到期的證券投資組合賬面金額和未實現損益總額摘要如下：
 2021年12月31日2020年12月31日
(千美元)攤銷
成本		毛收入
未實現
利得		毛收入
未實現
損失		公允價值攤銷
成本		毛收入
未實現
利得		毛收入
未實現
損失		公允價值
可供出售的證券
美國財政部$— $— $— $— $304,956 $15 $— $304,971 
美國政府機構50,158 2,349 — 52,507 80,074 4,439 — 84,513 
市政161,618 4,193 (217)165,594 141,244 5,707 (41)146,910 
公司備註：
金融發行人96,878 418 (2,599)94,697 91,786 1,363 (2,764)90,385 
其他1,000 7 — 1,007 1,000 20 — 1,020 
抵押貸款擔保：(1)
抵押貸款支持證券1,901,005 32,830 (25,854)1,907,981 2,330,332 86,721 (15)2,417,038 
抵押抵押債券105,710 297 — 106,007 10,689 313 — 11,002 
可供出售證券總額$2,316,369 $40,094 $(28,670)$2,327,793 $2,960,081 $98,578 $(2,820)$3,055,839 
持有至到期證券
美國政府機構$180,192 $201 $(3,314)$177,079 $177,959 $2,552 $— $180,511 
市政187,486 9,544 (223)196,807 200,707 12,232 (214)212,725 
抵押貸款支持證券2,530,730 864 (47,622)2,483,972 200,531 — — 200,531 
公司票據43,955 — (1,119)42,836 — — — — 
持有至到期證券總額$2,942,363 $10,609 $(52,278)$2,900,694 $579,197 $14,784 $(214)$593,767 
減去：信貸損失準備金(78)(59)
持有至到期證券，扣除信貸損失準備後的淨額$2,942,285 $579,138 
公允價值易於確定的股權證券$86,989 $5,354 $(1,832)$90,511 $87,618 $3,674 $(430)$90,862 
(1)完全由住房抵押貸款支持證券組成，無其中一些是次貸。

沒有易於確定的公允價值的股權證券總計為#美元37.5截至2021年12月31日。沒有可隨時確定的公允價值的股本證券作為應計利息、應收賬款和其他資產的一部分計入公司的綜合條件報表。本公司監察其股權投資時並無可隨時釐定的公允價值，以識別可能顯示同一發行人的相同或類似投資的有序交易出現可見價格變動的潛在交易，需要對其賬面金額作出調整。《公司記錄》不是向上和不是2021年此類證券的下調。本公司對其股本證券進行季度評估，以確定該等股本證券是否存在減值，並考慮證券的性質、發行人的財務狀況和預期的未來現金流等因素。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得2.4股權證券減值百萬美元，沒有易於確定的公允價值。

113

下表列出了公司可供出售的債務證券投資組合中有未實現虧損總額的部分，反映了個別證券在2021年12月31日和2020年12月31日分別處於持續未實現虧損狀態的時間長度：
 
截至2021年12月31日
連續未實現
以較少的成本存在虧損
多於12個月		連續未實現
存在的虧損
超過12個月		總計
(千美元)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
可供出售的證券
美國財政部$— $— $— $— $— $— 
美國政府機構— — — — — — 
市政47,726 (200)850 (17)48,576 (217)
公司備註：
金融發行人23,855 (1,145)45,539 (1,454)69,394 (2,599)
其他— — — — — — 
抵押貸款擔保：
抵押貸款支持證券742,743 (16,571)221,350 (9,283)964,093 (25,854)
抵押抵押債券— — — — — — 
可供出售證券總額$814,324 $(17,916)$267,739 $(10,754)$1,082,063 $(28,670)
 
截至2020年12月31日
連續未實現
以較少的成本存在虧損
多於12個月		連續未實現
存在的虧損
超過12個月		總計
(千美元)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
可供出售的證券
美國財政部$— $— $— $— $— $— 
美國政府機構— — — — — — 
市政17,997 (38)112 (3)18,109 (41)
公司備註：
金融發行人— — 72,058 (2,764)72,058 (2,764)
其他— — — — — — 
抵押貸款擔保：
抵押貸款支持證券972 (14)62 (1)1,034 (15)
抵押抵押債券— — — — — — 
可供出售證券總額$18,969 $(52)$72,232 $(2,768)$91,201 $(2,820)

本公司對其投資證券進行定期評估，以確定證券是否出現信用損失。考慮因素包括證券的性質、發行人的信用評級或財務狀況、未實現虧損的程度、預期現金流、市場狀況以及公司在預期回收期內持有證券的能力。

本公司不認為截至2021年12月31日具有未實現虧損的可供出售證券正在經歷信貸損失，並確認不會為該等單獨評估的信貸損失計提任何信貸損失準備金。本公司並不打算出售該等投資，而本公司極有可能不會被要求在攤銷成本基礎收回前出售該等投資，而攤銷成本基準可能是該等證券的到期日。每一類別的未實現虧損都是由於購買後利率、市場利差和市場狀況的變化而發生的。截至2021年12月31日，連續未實現虧損超過12個月的可供出售證券主要是抵押貸款支持證券。

有關2021年12月31日與持有至到期證券相關的任何信貸損失的進一步討論，請參閲附註5-信貸損失準備。

114

下表提供了通過出售和催繳投資證券而實現的毛利和毛損以及收到的收益的信息：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
投資證券的已實現收益$1,252 $751 $931 
投資證券的已實現虧損(173)(530)(32)
投資證券的已實現淨收益1,079 221 899 
公允價值易於確定的權益類證券的未實現收益2,688 4,265 3,057 
公允價值易於確定的股權證券的未實現虧損(2,411)(3,818)(568)
公允價值易於確定的權益類證券的未實現淨收益277 447 2,489 
不能輕易確定公允價值的股權證券的上調— 401 505 
向下調整股權證券，但公允價值不能輕易確定— — (106)
公允價值不容易確定的權益證券的減值(2,415)(2,995)(262)
權益證券的調整和減值淨額，不能輕易確定公允價值(2,415)(2,594)137 
除暫時性減值費用外(1)
— — — 
(損失)投資證券收益，淨額$(1,059)$(1,926)$3,525 
出售可供出售證券所得款項(2)
$192,227 $502,250 $972,253 
出售公允價值易於確定的股權證券所得收益9,759 6,530 19,200 
出售股權證券的收益和資本分配，但不能輕易確定公允價值2,685 1,857 1,764 
(1)適用於2016-13年度採用ASU之前的時期。
(2)包括根據書面備兑看漲期權出售給第三方的可供出售證券的收益。

投資證券的淨虧損/收益導致所得税(收益)支出為$(282,000), $(513,000)及$939,000分別在2021年、2020年和2019年。

115

按合同到期日分列的截至2021年12月31日和2020年12月31日的證券攤銷成本和公允價值如下表所示。合同到期日可能與實際到期日不同，因為借款人可能有權在有或沒有催繳或提前還款處罰的情況下收回或償還債務。抵押貸款支持證券不包括在以下期限摘要中的期限類別中，因為實際期限可能不同於合同期限，因為基礎抵押貸款可能會被催繳或預付，而不會受到懲罰：
 
 2021年12月31日2020年12月31日
(千美元)攤銷
成本		公允價值攤銷
成本		公允價值
可供出售的證券
在一年或更短的時間內到期$49,714 $49,822 $343,601 $343,846 
將在一到五年內到期72,382 73,850 67,901 70,334 
在五到十年內到期118,358 117,573 111,886 112,178 
十年後到期69,200 72,560 95,672 101,441 
抵押貸款擔保2,006,715 2,013,988 2,341,021 2,428,040 
可供出售證券總額$2,316,369 $2,327,793 $2,960,081 $3,055,839 
持有至到期證券
在一年或更短的時間內到期$2,976 $2,992 $7,138 $7,186 
將在一到五年內到期79,422 79,705 22,217 23,068 
在五到十年內到期106,713 112,667 150,621 159,293 
十年後到期222,522 221,358 198,690 203,689 
抵押貸款擔保2,530,730 2,483,972 200,531 200,531 
持有至到期證券總額$2,942,363 $2,900,694 $579,197 $593,767 
減去：信貸損失準備金(78)(59)
持有至到期證券，扣除信貸損失準備後的淨額$2,942,285 $579,138 

在2021年12月31日和2020年12月31日，賬面價值為美元的證券2.610億美元2.410億美元分別被質押為公共存款、信託存款、FHLB預付款、根據回購協議出售的證券和衍生品的抵押品。在2021年12月31日，有不是單一發行人的證券，不包括美國政府支持的機構證券，超過股東權益的10%。

116

(4) 貸款

下表按類別顯示了該公司截至所示日期的貸款組合：

(千美元)2021年12月31日2020年12月31日
餘額：
商業廣告$11,904,068 $11,955,967 
商業地產8,990,286 8,494,132 
房屋淨值335,155 425,263 
住宅房地產1,637,099 1,259,598 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害4,855,487 4,054,489 
應收保費融資-人壽保險7,042,810 5,857,436 
消費者和其他24,199 32,188 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$34,789,104 $32,079,073 
混合：
商業廣告34 %37 %
商業地產26 26 
房屋淨值1 1 
住宅房地產5 5 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害14 13 
應收保費融資-人壽保險20 18 
消費者和其他0 0 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額100 %100 %

該公司的貸款組合一般包括對消費者和中小型企業的貸款，對於商業和商業房地產組合，這些貸款主要位於銀行服務的地理市場區域內。各種利基貸款業務，包括租賃融資和特許經營貸款，在國家層面上運營。此外，為了向這些市場區域內的小企業提供由於新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟惡化而產生的短期救濟，本公司通過購買力平價發起貸款，這是根據CARE法案中小企業法案第7(A)節的規定擴大擔保貸款。截至2021年12月31日，該公司的商業投資組合包括約558.3百萬這樣的購買力平價貸款。保費融資應收賬款投資組合面向美國和加拿大各地的客户。該公司努力維持貸款類型、行業、借款人和地理集中度不同的貸款組合。這種多樣化減少了不同經濟部門或不同行業可能出現的經濟衰退的風險。

某些保費融資應收賬款在扣除非勞動收入後入賬。該等保費融資應收賬款的非勞動收入部分為#美元。135.5百萬美元和美元113.12021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

貸款總額，不包括PCD貸款，包括淨遞延貸款費用和成本以及購買公允價值會計調整共計#美元50.82021年12月31日的百萬美元和(3.2)，2020年12月31日。截至2021年12月31日的遞延淨費用包括美元12.7小企業管理局為PPP下的貸款支付的遞延淨費用中有100萬美元。由於購買力平價貸款具有相似的特徵(貸款條件)，而且根據計劃的條款，提前還款被認為是可能的，並且可以合理地估計，本公司在確認此類遞延費用時考慮估計的未來本金提前還款，以確定貸款組合的恆定有效收益率。

某些房地產貸款，包括為銷售而持有的抵押貸款、商業貸款、消費貸款和房屋淨值貸款，餘額總額約為$8.010億美元7.02021年12月31日和2020年12月31日的10億美元分別被抵押為抵押品，以確保從某些聯邦機構銀行獲得借款。在2021年12月31日，大約是$7.8這些質押貸款中的10億美元包括在向FHLB提供的合格貸款的一攬子質押中。剩餘的$189.7100萬的質押貸款用於在FRB貼現窗口獲得潛在借款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些銀行的未償還借款為1.210億美元1.2聯邦住房金融局就這些抵押品安排分別支付了10億美元。關於這些借款的摘要，見注11，“聯邦住房貸款銀行墊款”。

本公司的政策是審查每一筆預期信貸，以確定貸款的適當性，並在需要時確定所需的抵押品或抵押品的充分性。抵押品的類型在需要時會有所不同
117

從流動資產到房地產。本公司尋求通過遵守國家貸款法和本公司的信用監控程序，確保在違約情況下獲得抵押品。

獲得的貸款信息-PCD貸款

作為本公司2021年收購的一部分，本公司收購了基於截至收購日期的各種因素被歸類為PCD的貸款，包括內部風險評級方法和先前歸類為TDR。下表提供了截至2021年獲得的PCD貸款的估計細節：
(千美元)保險代理貸款組合
合同規定的付款(未付本金餘額)$13,882 
信貸損失準備(1)
(2,806)
折扣，扣除保費後的淨額(214)
收購PCD貸款的買入價$10,862 
(1)2021年期間獲得的PCD貸款的初始信貸損失準備金約為#美元。2.8100萬美元，其中2.3100萬美元與PCD貸款有關，這些貸款在收購時符合公司的沖銷政策。考慮到這些立即註銷的貸款後，PCD在收購日為信貸損失撥備的淨影響約為#美元470,000.

(5) 信貸損失準備

根據美國會計準則委員會第326條的規定，本公司須按集體或集合基準計量具有類似風險特徵的金融資產的信貸損失準備。在考慮將按攤餘成本計量的金融資產分割為池時，本公司在其分析中考慮了各種風險特徵。一般而言，所採用的分段是指公司制定和記錄其系統方法以確定按攤銷成本持有的金融資產的信貸損失準備的水平，特別是公司的貸款組合和歸類為持有至到期的債務證券。以下是該公司的貸款組合細分市場和主要債務證券類型的摘要：

商業貸款，包括PPP貸款：該公司為許多目的提供商業貸款，包括營運資金額度和租賃安排，這些貸款通常每年可續期，並由商業資產、個人擔保和額外抵押品支持。標的抵押品包括應收賬款、存貨、企業價值和企業資產。商業商業貸款通常被認為涉及的風險程度略高於傳統的消費銀行貸款。這一投資組合包括一系列行業，包括製造業、餐飲業、特許經營、專業服務、設備融資和租賃、抵押貸款倉庫貸款和工業。

該公司還通過購買力平價發起貸款。由小企業管理局管理的公私夥伴關係提供短期救濟，主要與新冠肺炎對符合小企業管理局定義的合格小企業的公司和非營利組織的幹擾有關。根據該計劃，如果在一定時期內，貸款用於符合條件的費用，小企業管理局將免除全部或部分貸款。如果全部或部分貸款沒有得到免除，借款人有責任償還。PPP貸款由SBA全額擔保，包括任何未被免除的部分。SBA擔保在貸款開始時和整個生命週期內都存在，如果貸款隨後被出售或轉讓，擔保不會與貸款分開。由於不被視為獨立合同，本公司在衡量信貸損失撥備時會考慮小型企業管理局擔保的影響。

商業房地產貸款，包括建設和開發，以及非建設：該公司的商業房地產貸款通常以第一抵押留置權和標的物業的租金轉讓為擔保。由於公司的大部分銀行分行位於芝加哥大都市區和威斯康星州南部，因此公司的商業房地產貸款組合中有很大一部分位於該地區。由於這類貸款在建設階段的風險和情況與非建設商業房地產貸款的風險和情況不同，公司對這兩個細分市場的信貸損失準備進行了單獨評估。

房屋淨值貸款：本公司的房屋淨值貸款和信用額度主要由當地市場的每一家銀行子公司發起，在當地市場上，對潛在的房地產價值有很強的瞭解。公司的銀行監控和管理這些貸款，並每年至少兩次對所有房屋淨值貸款和信用額度進行自動審查。該銀行的子公司使用這些信息來管理可能風險較高的貸款，並確定是否獲得額外的信用信息或更新的房地產估值。在有限數量的情況下，公司可以同時發放房屋淨值信貸和第一按揭融資，並對此類融資請求進行綜合評估。

118

住宅房地產貸款：該公司的住宅房地產組合包括一至四户可調利率抵押貸款，這些抵押貸款的重新定價期限一般為五年以上，向個人提供的建築貸款和為符合條件的客户提供的過渡性融資貸款，以及某些長期固定利率貸款。該公司的住宅抵押貸款涉及主要位於芝加哥大都市區和威斯康星州南部的物業或當地居民擁有的度假屋。出於利率風險考慮，公司一般在二級市場銷售長期固定利率的貸款，但是，如果這些貸款不符合機構要求，或者貸款條款使其有利於保留，則某些貸款可能保留在銀行自己的貸款組合中。本公司相信，由於這項貸款組合主要由本地貸款組成，而大部分借款人為長期客户，貸款成數較低，本公司面臨借款人違約及拖欠貸款的風險相對較低。該公司目前的做法不是承銷，也沒有計劃承銷次級貸款、Alt A、無單據貸款或很少的單據貸款或期權ARM貸款。

保費融資應收賬款：該公司向企業提供貸款，以支付他們在財產和意外傷害保險單上支付的保險費。這些貸款是通過遍佈美國和加拿大的獨立大中型保險代理人和經紀人間接發放的。所籌保險費主要用於商業客户購買責任、財產和意外傷害及其他商業保險。這種貸款涉及貸款組合的相對較快的週轉和大量的貸款來源。該公司對代理商和經紀人進行持續的信用審查和其他審查，以降低欺詐風險。

本公司還發起壽險保費融資應收賬款業務。這些貸款是借款人在人壽保險公司、獨立保險代理人、財務顧問和法律顧問的幫助下直接發放的。人壽保險單是抵押品的主要形式。此外，這些貸款通常以信用證、有價證券或存單作為擔保。在某些情況下，公司可能會發放部分無擔保頭寸的貸款。

消費貸款和其他貸款：包括在消費和其他貸款類別中的是種類繁多的個人和個人消費貸款。本公司發起消費貸款是為了向客户提供更廣泛的金融服務。消費貸款通常比按揭貸款期限更短，利率更高，但由於抵押品的類型和性質，消費貸款通常比按揭貸款涉及更多的信用風險。

美國政府機構證券：這種擔保類型包括某些政府支持的美國政府實體的債務，如聯邦住房貸款銀行、聯邦農業抵押公司、聯邦農場信貸銀行融資公司和房利美。此類證券通常包含美國政府的明示或默示擔保。

市政證券：該公司的市政證券組合包括為美國各地的各種市政政府實體發行債券，包括芝加哥大都市區和威斯康星州南部，其中一些是私募和非評級的。儘管損失風險通常很低，包括在公司內部，但美國境內的市政證券存在違約歷史。

抵押貸款支持證券: 這種證券類型包括由個人抵押貸款池支持的債務義務，並由某些政府支持的美國政府實體發行，如房地美和房利美。此類證券被認為包含美國政府的隱性擔保。

公司票據: 該公司的公司票據組合包括為代表不同行業人羣的各種上市公司發行債券。根據投資的特點，包括公司過去進行類似投資的歷史，這一投資組合的虧損風險被認為是低的。

根據美國會計準則第326條，公司選擇不計量應計利息的信貸損失準備金。因此，應計利息在被認為無法收回時及時註銷。任何此類應計利息的沖銷都將沖銷以前確認的利息收入。此外，本公司選擇不將應計利息計入列報和披露以攤銷成本持有的金融資產的賬面金額。這一選擇適用於公司財務報表中包含的各種披露。與按攤餘成本持有的金融資產有關的應計利息計入應計利息、應收賬款和公司綜合條件報表內的其他資產，總額為#美元。117.42021年12月31日為百萬美元，121.9截至2020年12月31日，為100萬人。

119

下表按上述細分顯示了本公司在2021年12月31日和2020年12月31日的貸款組合的賬齡。
 
截至2021年12月31日
(單位：千)
非應計項目90多天
而且仍然
應計		60-89
過去的幾天
到期		30-59
過去的幾天
到期		當前貸款總額
貸款餘額(包括PCD)：
商業廣告
商業、工業和其他，不包括購買力平價貸款$20,399 $— $23,492 $42,933 $11,258,961 $11,345,785 
商業購買力平價貸款— 15 770 928 556,570 558,283 
商業地產：
建設和發展1,377 — — 2,809 1,352,018 1,356,204 
非建築業20,369 — 284 37,634 7,575,795 7,634,082 
房屋淨值2,574 — — 1,120 331,461 335,155 
住宅房地產16,440 — 982 12,420 1,607,257 1,637,099 
保費融資應收賬款
財產和意外傷害保險貸款5,433 7,210 15,490 22,419 4,804,935 4,855,487 
人壽保險貸款— 7 12,614 66,651 6,963,538 7,042,810 
消費者和其他477 137 34 509 23,042 24,199 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$67,069 $7,369 $53,666 $187,423 $34,473,577 $34,789,104 
截至2020年12月31日
(單位：千)
非應計項目90多天
而且仍然
應計		60-89
過去的幾天
到期		30-59
過去的幾天
到期		當前貸款總額
貸款餘額(包括PCD)：
商業廣告
商業、工業和其他，不包括購買力平價貸款$21,743 $307 $6,900 $44,345 $9,166,751 $9,240,046 
商業購買力平價貸款— — — 36 2,715,885 2,715,921 
商業地產
建設和發展5,633 — — 5,344 1,360,825 1,371,802 
非建築業40,474 — 5,178 26,772 7,049,906 7,122,330 
房屋淨值6,529 — 47 637 418,050 425,263 
住宅房地產26,071 — 1,635 12,584 1,219,308 1,259,598 
保費融資應收賬款
財產和意外傷害保險貸款13,264 12,792 6,798 18,809 4,002,826 4,054,489 
人壽保險貸款— — 21,003 30,465 5,805,968 5,857,436 
消費者和其他436 264 24 136 31,328 32,188 
貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額$114,150 $13,363 $41,585 $139,128 $31,770,847 $32,079,073 

信用質量指標

信用質量指標，特別是公司的內部風險評級系統，反映了公司監測信用損失的情況，並代表了公司在衡量信用損失撥備時使用的因素。下面討論公司按金融資產劃分的信用質量指標。

貸款組合

公司管理信用風險的能力在很大程度上取決於我們正確識別和管理問題貸款的能力。為此，本公司設有信用風險評級系統，信貸管理人員在貸款發放時對每筆貸款進行信用風險評級(1至10級)，並定期對貸款進行審查。這些信用風險評級也是公司信用損失撥備計量方法的一個重要方面。信用風險評級結構和分類如下：
120


通過(風險評級1至5)：基於各種因素(流動性、槓桿率等)，本公司認為資產質量是可以接受的，並被認為不需要本公司進行額外的監控。

特別説明(風險等級6)：這一類別的資產目前受到保護，可能很弱，但還沒有達到不符合標準的級別。如果不採取糾正措施，損失的可能性是適度的。

不合標準的應計項目(風險評級7)：這類資產有明確的弱點，危及債務的清算。損失潛力是明顯的，但沒有明顯的損害。

不合標準的非應計項目/可疑項目(風險等級8和9)：資產具有那些被歸類為“不符合標準的應計項目”的所有弱點，但增加的特點是，這些弱點使得在現有事實、條件和價值的基礎上完全不可能收回或清算。

虧損/完全註銷(風險評級10)：這類資產被認為是完全無法收回的。因此，這些資產在公司的綜合狀況報表中沒有賬面餘額。

每個信貸員負責監測他或她的貸款組合，為其投資組合中的每一筆貸款建議信用風險評級，並確保信用風險評級是適當的。這些信用風險評級然後由銀行的首席信貸官和/或同時信貸官批准。信用風險評級是通過評估一系列因素來確定的，這些因素包括：借款人的財務實力、現金流覆蓋範圍、抵押品保護和擔保。

公司的問題貸款報告系統包括信用風險評級為6至9的所有貸款。該系統旨在為每一筆問題貸款提供持續的詳細跟蹤機制。一旦管理層確定一筆貸款已經惡化到信用風險評級為6或更低的程度，公司的管理資產部門就會進行全面的信用和抵押品審查。作為審查的一部分，確定了所有相關抵押品，並分析和跟蹤了估值方法。作為本公司管理資產部門的這一初步審查的結果，信用風險評級被審查，未償還貸款餘額的一部分可能被視為無法收回，因此不再具有與其相關池類似的風險特徵。如果是這種情況，個人貸款被認為是抵押品依賴的，並單獨評估信用損失準備金。本公司的個人評估採用對抵押品的獨立重新評估(除非由於抵押品的獨特性質，如少數人持股的企業或成交清淡的證券，無法進行此類第三方評估)。就商業房地產抵押品而言，本公司的房地產服務集團下令進行獨立的第三方評估，以確定相關抵押品價值是否發生了任何變化。這些獨立的評估由房地產服務集團審查，有時由獨立的第三方估值專家審查，並可能根據市場情況進行調整。

通過信用風險評級過程，審查貸款，以確定它們是否符合原始合同條款。如果借款人未能遵守原來的合同條款，公司可能需要採取進一步行動，包括降低信用風險評級、轉向非應計狀態或註銷。如果公司確定一筆貸款或其中的一部分無法收回，貸款的信用風險評級立即被下調至8或9，無法收回的金額將被註銷。任何部分註銷的貸款，在餘額仍未結清的時間內，繼續被分配8或9的信用風險評級。公司進行全面和持續的分析，以確定額外的減值和/或沖銷是否合適，並開始制定信貸計劃，以將實際損失降至最低。在確定抵押品依賴型貸款的適當沖銷時，本公司會考慮相關抵押品的評估結果。

下表按信用質量指標和發起年份顯示了該公司截至2021年12月31日的貸款組合：

截至2021年12月31日
創始年份旋轉總計
(單位：千)20212020201920182017之前旋轉至期滿貸款
貸款餘額：
商業、工業和其他
經過$2,878,530 $1,517,832 $971,713 $692,439 $466,042 $661,422 $3,656,205 $18,101 $10,862,284 
特別提及48,867 56,220 74,411 26,005 11,261 39,945 108,572 5,727 371,008 
不合標準的應計項目3,034 11,359 22,101 27,428 5,739 6,752 15,502 179 92,094 
不合標準的非權責發生制/可疑204 3,959 7,283 1,364 2,438 4,831 72 248 20,399 
商業、工業和其他合計$2,930,635 $1,589,370 $1,075,508 $747,236 $485,480 $712,950 $3,780,351 $24,255 $11,345,785 
商業PPP
121

經過$483,710 $66,051 $— $— $— $— $— $— $549,761 
特別提及161 7,466 — — — — — — 7,627 
不合標準的應計項目— 895 — — — — — — 895 
不合標準的非權責發生制/可疑— — — — — — — — — 
商業PPP總額$483,871 $74,412 $— $— $— $— $— $— $558,283 
建設和發展
經過$370,769 $416,115 $286,959 $55,842 $41,015 $87,517 $11,817 $2,657 $1,272,691 
特別提及282 8,475 12,282 25,115 18,172 116 — — 64,442 
不合標準的應計項目— — 313 2,547 14,682 — — 151 17,693 
不合標準的非權責發生制/可疑— — — — — 1,378 — — 1,378 
全面建設和發展$371,051 $424,590 $299,554 $83,504 $73,869 $89,011 $11,817 $2,808 $1,356,204 
非建築業
經過$1,555,684 $1,137,883 $938,729 $767,775 $696,357 $1,940,673 $185,525 $15,863 $7,238,489 
特別提及3,543 15,452 53,902 38,721 27,169 110,332 — — 249,119 
不合標準的應計項目— 286 14,545 27,322 18,133 65,820 — — 126,106 
不合標準的非權責發生制/可疑— — — 12 1,717 18,639 — — 20,368 
非建築工程合計$1,559,227 $1,153,621 $1,007,176 $833,830 $743,376 $2,135,464 $185,525 $15,863 $7,634,082 
房屋淨值
經過$2 $— $— $— $28 $6,252 $310,285 $— $316,567 
特別提及— — — — — 438 4,868 241 5,547 
不合標準的應計項目— — — 183 67 6,803 860 2,554 10,467 
不合標準的非權責發生制/可疑— — 108 — 42 2,136 288 — 2,574 
總房屋淨值$2 $— $108 $183 $137 $15,629 $316,301 $2,795 $335,155 
住宅房地產
經過$842,095 $280,081 $169,515 $68,780 $75,953 $154,674 $— $— $1,591,098 
特別提及1,849 264 450 1,663 1,766 6,892 — — 12,884 
不合標準的應計項目1,249 2,208 724 1,075 2,425 8,996 — — 16,677 
不合標準的非權責發生制/可疑— 1,075 1,640 1,024 2,406 10,295 — — 16,440 
住宅房地產總量$845,193 $283,628 $172,329 $72,542 $82,550 $180,857 $— $— $1,637,099 
保費財務應收賬款--財產和意外傷害
經過$4,766,171 $26,706 $9,637 $1,020 $48 $— $— $— $4,803,582 
特別提及44,648 423 — — — — — — 45,071 
不合標準的應計項目1,086 280 — 35 — — — — 1,401 
不合標準的非權責發生制/可疑4,645 788 — — — — — — 5,433 
保費財務應收賬款總額--財產和意外傷害$4,816,550 $28,197 $9,637 $1,055 $48 $— $— $— $4,855,487 
保費融資應收賬款-壽險
經過$510,661 $857,553 $798,535 $702,894 $736,384 $3,436,783 $— $— $7,042,810 
特別提及— — — — — — — — — 
不合標準的應計項目— — — — — — — — — 
不合標準的非權責發生制/可疑— — — — — — — — — 
保費融資應收賬款總額-壽險$510,661 $857,553 $798,535 $702,894 $736,384 $3,436,783 $— $— $7,042,810 
消費者和其他
經過$2,960 $885 $1,127 $1,197 $57 $4,436 $12,780 $— $23,442 
特別提及5 2 13 — 78 54 9 — 161 
不合標準的應計項目— 2 — — — 107 10 — 119 
不合標準的非權責發生制/可疑— 4 — 100 — 373 — — 477 
總消費額和其他$2,965 $893 $1,140 $1,297 $135 $4,970 $12,799 $— $24,199 
貸款總額(1)
經過$11,410,582 $4,303,106 $3,176,215 $2,289,947 $2,015,884 $6,291,757 $4,176,612 $36,621 $33,700,724 
特別提及99,355 88,302 141,058 91,504 58,446 157,777 113,449 5,968 755,859 
不合標準的應計項目5,369 15,030 37,683 58,590 41,046 88,478 16,372 2,884 265,452 
不合標準的非權責發生制/可疑4,849 5,826 9,031 2,500 6,603 37,652 360 248 67,069 
貸款總額$11,520,155 $4,412,264 $3,363,987 $2,442,541 $2,121,979 $6,575,664 $4,306,793 $45,721 $34,789,104 
(1)包括$31.7截至2020年3月1日，與新冠肺炎相關修改的貸款中，有數百萬筆從PASS遷移到截至2021年12月31日的特別提及或不合標準的應計項目。這些貸款也作為截至2021年12月31日信貸損失準備衡量的一部分進行了定性評估。

122

持有至到期的債務證券

本公司於購買時及至少每年對其投資證券(包括被歸類為持有至到期的證券)進行評估，以確保該等投資證券保持在適當的風險水平內，並繼續令人滿意地履行其義務。除其他因素外，本公司亦會考慮證券的性質及發行人的信貸評級或財務狀況。如果可用，公司將從國家認可的統計評級組織(“NRSRO”)獲得發行人的信用評級，以供考慮。如果發行人沒有這樣的評級，公司將根據上文討論的貸款組合中使用的規模進行內部評級。就下表而言，本公司已根據投資政策及本公司管理層的審核，將任何發行人評級由NRSRO轉換為本公司的內部評級。

截至2021年12月31日
創始年份總計
(單位：千)20212020201920182017之前天平
攤銷成本餘額：
美國政府機構
1-4個內部職系$147,793 $25,000 $4,058 $— $— $3,341 $180,192 
5-7級內部職系— — — — — — — 
8-10級內部職系— — — — — — — 
美國政府機構總數$147,793 $25,000 $4,058 $— $— $3,341 $180,192 
市政
1-4個內部職系$6,368 $326 $161 $7,487 $43,121 $130,023 $187,486 
5-7級內部職系— — — — — — — 
8-10級內部職系— — — — — — — 
市政合計$6,368 $326 $161 $7,487 $43,121 $130,023 $187,486 
抵押貸款支持證券
1-4個內部職系$2,530,730 $— $— $— $— $— $2,530,730 
5-7級內部職系— — — — — — — 
8-10級內部職系— — — — — — — 
抵押貸款支持證券總額$2,530,730 $— $— $— $— $— $2,530,730 
公司票據
1-4個內部職系$— $6,012 $7,398 $3,264 $3,215 $24,066 $43,955 
5-7級內部職系— — — — — — — 
8-10級內部職系— — — — — — — 
公司票據總額$— $6,012 $7,398 $3,264 $3,215 $24,066 $43,955 
持有至到期證券總額$2,942,363 
減去：信貸損失準備金(78)
持有至到期證券，扣除信貸損失準備後的淨額$2,942,285 

信貸損失準備的計量

本公司的信貸損失準備包括貸款損失準備、無資金承擔損失準備和持有至到期債務擔保損失準備。根據美國會計準則委員會第326條的規定，本公司計量在發起或購買金融資產時的信貸損失準備，代表對相關資產的終身預期信貸損失的估計。在制定其估計時，該公司考慮了與評估現金流量的可收集性相關的現有信息，包括來自內部和外部的信息。歷史信用損失經驗是評估過程中的一項投入，也是與當前條件和合理和可支持的預測有關的投入。在考慮過去的事件時，本公司會考慮由於金融資產承銷或收集做法的變化而導致的歷史信息的相關性或缺乏，以及由於業務計劃和戰略的變化而導致的投資組合的變化。在考慮目前情況及預測時，本公司會同時考慮當前經濟環境及經濟環境的預測方向，並着重考慮與預期信貸損失有關或推動預期信貸損失變化的因素。由於需要作出重大判斷，信貸損失撥備的適當性審查由公司執行管理層參與的各個委員會每季度進行一次。
123

十二月三十一日，十二月三十一日，
(單位：千)20212020
貸款損失準備$247,835 $319,374 
無資金來源的與貸款有關的承付款損失準備金51,818 60,536 
貸款損失和無資金來源的與貸款有關的承諾損失準備金299,653 379,910 
持有至到期證券損失準備78 59 
信貸損失準備$299,731 $379,969 

當存在類似的風險特徵時，信貸損失準備以集合或集合為基礎，基於上文討論的分段進行計量。該公司使用建模方法來估計每個池的終身信用損失率，包括估計在特定部門違約的情況下違約和損失的概率。歷史信用損失歷史根據本公司在定量或定性基礎上制定的合理和可支持的預測進行調整，並納入第三方經濟預測。合理和可支持的預測考慮了與評估和預測公司金融資產的預期信貸損失最相關的宏觀經濟因素。目前，該公司使用由第三方提供並在公司治理結構內進行審查的單一宏觀經濟情景，利用8個季度的預測期。對於無法制定合理和可支持的預測的時期，公司將在四個季度的恢復期內以直線形式恢復投入水平的歷史損失率。預期信貸損失是根據金融資產的合同期限計量的，並考慮了預期的預付款。只有在1)預期的延期、續訂或修改包含在現有協議中且不是無條件可取消的情況下，或2)預期的延期、續訂或修改合理地預期會導致TDR時，才考慮金融資產的預期延期、續訂或修改。以上討論的方法既適用於公司綜合狀況表上的當前資產餘額，也適用於表外承諾(即與貸款相關的無資金支持的承諾)。

對於與資產池不具有相似風險特徵的資產，將逐一評估其信貸損失準備。這些資產通常包括遇到財務困難的資產，包括評級為不合標準的非應計項目和可疑資產，以及目前被歸類或預計將被歸類為TDR的資產。如果可能喪失抵押品贖回權或資產被認為依賴抵押品，預期的信貸損失將根據經出售成本調整後的基礎抵押品的公允價值來計量(如適用)。本公司各部門的基本抵押品主要包括房地產、土地和建築資產以及借款人的一般業務資產。截至2021年12月31日，不包括按公允價值列賬的貸款、不符合標準的非應計和可疑貸款，總額為#美元37.0百萬美元的賬面餘額沒有相關的信貸損失撥備。就某些應計當期及預期TDR而言，預期信貸損失乃根據經修訂資產條款的未來現金流量現值與資產的攤銷成本比較而計量。被確定為合理預期未來將被修改為TDR的貸款總額為#美元148,000截至2021年12月31日。

本公司不計量應計利息應收餘額的信貸損失準備，因為當資產處於非應計狀態時，這些餘額將作為利息收入的減少額及時註銷。


124

貸款組合

2021年和2020年12月31日終了年度按貸款組合分列的信貸損失準備(即貸款損失準備和無資金來源的承付款損失準備)活動摘要如下：

 
截至的年度
2021年12月31日
(單位：千)
商業廣告商業廣告
房地產		家
權益		住宅
房地產		補價
金融
應收賬款		消費者
以及其他		總計
貸款
期初計提信貸損失準備$94,212 $243,603 $11,437 $12,459 $17,777 $422 379,910 
對在本期間收購的PCD資產確認的信貸損失的初始準備(1)
470 — — — — — 470 
其他調整— — — — 3 — 3 
沖銷(20,801)(3,293)(336)(1,082)(9,020)(487)(35,019)
復甦2,559 1,304 1,203 330 7,989 184 13,569 
信貸損失準備金42,867 (97,031)(1,605)(2,925)(890)304 (59,280)
期末信貸損失準備$119,307 $144,583 $10,699 $8,782 $15,859 $423 $299,653 
按測量方法：
單獨評估損害5,196 2,237 192 899 — 28 8,552 
集體評估減值114,111 142,346 10,507 7,883 15,859 395 291,101 
期末貸款：
單獨評估損害$24,530 $30,167 $14,656 $23,306 $— $611 $93,270 
集體評估減值11,879,538 8,960,119 320,499 1,575,195 11,898,297 23,588 34,657,236 
按公允價值持有的貸款— — — 38,598 — — 38,598 
(1)2021年期間獲得的PCD貸款的初始信貸損失準備金約為#美元。2.8100萬美元，其中2.3100萬美元與PCD貸款有關，這些貸款在收購時符合公司的沖銷政策。考慮到這些立即註銷的貸款後，PCD在收購日為信貸損失撥備的淨影響約為#美元470,000.
截至的年度
2020年12月31日
(單位：千)
商業廣告商業廣告
房地產		家
權益		住宅
房地產		補價
金融
應收賬款		消費者
以及其他		總計
貸款
期初計提信貸損失準備$64,920 $68,511 $3,878 $9,800 $9,647 $1,705 $158,461 
2016-13年度採用ASU的累積效果調整9,039 32,064 9,061 3,002 (4,959)(863)47,344 
其他調整— — — — 179 — 179 
沖銷(18,293)(15,960)(2,061)(891)(15,472)(528)(53,205)
復甦5,092 1,835 528 184 5,108 149 12,896 
信貸損失準備金33,454 157,153 31 364 23,274 (41)214,235 
期末信貸損失準備$94,212 $243,603 $11,437 $12,459 $17,777 $422 $379,910 
按測量方法：
單獨評估損害4,820 2,237 197 684 — 88 8,026 
集體評估減值89,392 241,366 11,240 11,775 17,777 334 371,884 
期末貸款：
單獨評估損害$29,442 $56,656 $23,173 $29,886 $— $505 $139,662 
集體評估減值11,926,525 8,437,476 402,090 1,174,578 9,911,925 31,683 31,884,277 
按公允價值持有的貸款— — — 55,134 — — 55,134 

於2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13年度，以終身預期損失法取代以往計提信貸損失準備的已發生損失法。通過時，與貸款和貸款協議有關的信貸損失準備金增加了約#美元。47.3100萬美元，包括增加約#美元33.2在本公司的綜合條件報表中，在應計利息和其他負債內的未出資承諾損失準備中記錄了100萬美元，並直接記錄在扣除税款的留存收益中進行抵銷。剩餘的$14.2累計影響調整計入貸款損失準備，在本公司的綜合條件報表中單獨列報。在計入貸款損失準備金的數額中，有#美元11.0100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的抵銷貸款直接計入貸款的賬面餘額，其餘
125

$3.2與PCD貸款無關的百萬歐元，直接計入公司綜合條件報表中扣除税款後的留存收益。

在截至2021年12月31日的年度內，公司確認了大約$59.3與貸款和貸款協議有關的信貸損失負準備金100萬美元，包括大約#美元97.0為商業房地產投資組合相關的信貸損失計提了100萬歐元的負撥備。出現負撥備的主要原因是宏觀經濟預測的改善，特別是公司對主要模型投入的宏觀經濟預測(最明顯的是，主要影響商業房地產投資組合的商業房地產價格指數和BAA公司信貸利差)，以及公司貸款組合特徵的改善。這些部分被公司2021年在各種貸款組合(不包括購買力平價)的貸款增長中衡量的信貸損失的額外撥備所抵消。儘管預期經濟表現仍存在不確定性，但截至2021年12月31日的宏觀經濟預測假設，與2020年12月31日的預測相比，這些不確定性的影響沒有那麼嚴重。這些投資組合中信貸損失撥備的其他關鍵驅動因素包括但不限於，與新冠肺炎相關的貸款修改和積極貸款風險評級遷移的減少。2021年淨沖銷總額為#美元21.5百萬美元。

持有至到期的債務證券

於2020年1月1日，本公司為其持有至到期的債務證券設立了信用損失準備金，總額約為$74,000，在公司的綜合條件報表中作為持有至到期證券的攤餘成本基礎的減值。這種調整直接計入公司的扣除税項後的留存收益。於截至2021年12月31日止年度內，本公司確認約17,000計提與持有至到期證券有關的信貸損失準備金。

TDRS

截至2021年12月31日，該公司擁有49.3在TDR中修改的貸款為百萬美元。這一美元49.3百萬美元的TDR代表247對某些借款人給予經濟優惠，以使其貸款條件與其目前的支付能力更好地保持一致的信貸。

該公司重組貸款的方法建立在其信用風險評級系統的基礎上，該系統要求信用管理人員為每筆貸款分配信用風險評級。在每一種情況下，信貸員都有責任為每筆貸款推薦信用風險評級，並確保信用風險評級是適當的。這些信用風險評級然後由銀行的首席信貸官和/或同時信貸官審查和批准。信用風險評級是通過評估一系列因素來確定的，這些因素包括借款人的財務實力、現金流覆蓋範圍、抵押品保護和擔保。該公司的信用風險評級等級為1到10，得分越高，表明風險越高。就修訂後評級為六級或更差的貸款而言，本公司的管理資產部評估貸款及信用風險評級，並根據修訂條款確定貸款已重組，以獲得合理的還款及履約保證，並由根據修訂條款對借款人的財務狀況及還款前景進行的最新、有充分紀錄的信用評估支持。

對現有信用風險評級為6或更低的貸款的修改，或對任何其他信用的修改，將導致信用風險評級重組為6或更低，必須對可能的TDR分類進行審查。在這種情況下，公司的管理資產部門進行全面的信用和抵押品審查。在以下兩種情況下，貸款的修改被認為是TDR：(1)借款人遇到財務困難；(2)出於經濟或法律原因，銀行向借款人提供了它不會考慮的特許權。修改後信用風險評級為5或更高的貸款不被視為TDR。根據本公司的信用風險評級系統，本公司認為信用風險評級為5或更高的借款人並未遇到財務困難，因此不被視為TDR。

所有被確定為TDR的信貸在隨後的所有期間將繼續被歸類為TDR，除非借款人在六個月內(包括在日曆年末期間)遵守了貸款修改後的條款，並且當前利率代表重組時的市場利率。管理資產司與有關信貸員協商，確定調整後的利率是否代表重組時的當前市場利率。利用對當前市場狀況和利率的瞭解、最近貸款的競爭性定價以及對修改後的貸款的各種特徵(包括抵押品頭寸和付款歷史)的評估，為具有類似風險的新借款人確定合適的市場利率。如果對於具有類似風險的新借款人，修改後的利率達到或超過該市場利率，則修改後的利率代表重組時的市場利率。此外，在將貸款從TDR分類中移除之前，會對貸款的當前或以前計量的減值以及與借款人未來業績相關的任何擔憂進行審查。如果存在對美國政府未來能力的擔憂
126

根據管理資產司的信用審查，借款人必須履行其在貸款項下的義務，但不會從貸款中刪除TDR分類。

TDR在修改時進行單獨評估，並按季度評估，以衡量信貸損失撥備。貸款的賬面金額與預期收到的付款進行比較，按貸款的原始利率貼現，或者對於抵押品依賴型貸款，與抵押品的公允價值進行比較。任何差額都作為準備金入賬。每個TDR在2021年12月31日單獨評估，約為$3.3百萬美元的信貸損失撥備是通過公司的正常準備金方法計量的。

由於借款人遇到財務困難，公司可能會發生TDRS，公司通過實物佔有獲得一項或多項抵押品資產，以償還全部或部分現有信貸。一旦獲得所有權，公司將貸款給OREO的剩餘貸方餘額中的適當部分重新分類，這些餘額包括在綜合條件報表中的其他資產中。對於抵押消費按揭貸款的任何住宅房地產，只有在止贖完成後獲得合法所有權，或借款人通過完成代替止贖的契據或類似的法律協議將住宅房地產的全部權益轉讓給本公司時，本公司才被視為擁有相關抵押品。截至2021年12月31日，該公司擁有1.3被取消抵押品贖回權的住宅房地產包括在OREO中。此外，由正在進行止贖程序的住宅房地產擔保的住宅按揭貸款的記錄投資總額為#美元。9.6百萬美元和美元18.92021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。


127

下表彙總了在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內重組的貸款的修改後餘額，這些貸款代表TDR：
截至的年度
2021年12月31日
總計(1)(2)
分機時間：
低於市價
條款(2)
減少
利率(2)
修改為
僅限利息
付款(2)
免除債務(2)
(單位：千)數數天平數數天平數數天平數數天平數數天平
商業廣告
商業、工業和其他16 $5,074 7 $847 1 $300 — $— — $— 
商業地產
非建築業5 2,944 4 2,401 2 656 1 113 — — 
住宅房地產和其他43 5,851 40 5,683 17 4,123 9 4,227 — — 
貸款總額64 $13,869 51 $8,931 20 $5,079 10 $4,340 — $— 
截至的年度
2020年12月31日
總計(1)(2)
分機時間：
低於市價
條款(2)
減少
利率(2)
修改為
僅限利息
付款(2)
免除債務(2)
(單位：千)數數天平數數天平數數天平數數天平數數天平
商業廣告
商業、工業和其他21 $12,362 17 $8,089 1 $991 6 $4,436 1 $432 
商業地產
非建築業18 19,281 15 14,657 3 921 8 5,853 — — 
住宅房地產和其他85 14,229 70 13,721 38 5,809 1 190 — — 
貸款總額124 $45,872 102 $36,467 42 $7,721 15 $10,479 1 $432 
截至的年度
2019年12月31日
總計(1)(2)
分機時間：
低於市價
條款(2)
減少
利率(2)
修改為
僅限利息
付款(2)
免除債務(2)
(單位：千)數數天平數數天平數數天平數數天平數數天平
商業廣告
商業、工業和其他24 $26,341 12 $6,993 2 $605 13 $20,872 — $— 
商業地產
非建築業7 7,018 5 $6,465 — — 3 5,493 — — 
住宅房地產和其他145 20,206 117 $17,258 28 5,415 1 311 — — 
貸款總額176 $53,565 134 $30,716 30 $6,020 17 $26,676 — $— 
 
(1)TDRS可以有多個代表特許權的修改。因此，該期間的TDR可以在上述類別中的一個以上類別中表示。
(2)餘額是指在重組時記錄的貸款投資。

在截至2021年12月31日的年度內，13.9百萬美元，或64貸款，確定為TDR，而不是#美元45.9百萬美元，或124貸款，以及$53.6百萬美元，或176貸款，分別在2020年和2019年結束的年度。在這些以低於市價條件批出的貸款中，加權平均展期的年期約為832021年的月份與142020年和182019年的幾個月。此外，期內減息貸款的加權平均減幅約為137基點，相比之下129基點和218分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內基點。只付利息的付款條件大約是三個月截至2021年止年度的比較12月和五個月分別截至2020年和2019年的年度。另外，不是2021年免除上述貸款的本金餘額為#美元。453,0002020年內減免本金餘額和不是本金餘額在2019年期間免除。


128

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內在TDR中重組的所有貸款，以及在相應時期根據重組條款拖欠付款的此類貸款： 
 
截至2021年12月31日的年度
截至2020年12月31日的年度
截至2019年12月31日的年度
 
總計(1)(3)
付款時間：
默認  (2)(3)
總計(1)(3)
付款時間：
默認  (2)(3)
總計(1)(3)
付款時間：
默認  (2)(3)
(單位：千)數數天平數數天平數數天平數數天平數數天平數數天平
商業廣告
商業、工業和其他16 $5,074 1 $199 21 $12,362 7 $4,041 24 $26,341 12 $22,575 
商業地產
非建築業5 2,944 3 2,276 18 19,281 12 14,343 7 7,018 3 865
住宅房地產和其他43 5,851 2 116 85 14,229 8 834 145 20,206 12 5,126 
貸款總額64 $13,869 6 $2,591 124 $45,872 27 $19,218 176 $53,565 27 $28,566 
(1)TDR總額指所示年度內在TDR中重組的所有貸款。
(2)被認為拖欠款項的TDR在重組後逾期30天以上。
(3)餘額是指在重組時記錄的貸款投資。

(6) 按揭服務權(“MSR“)

以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中按公允價值計入的MSR賬面價值變化摘要：

十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)202120202019
年初餘額$92,081 $85,638 $75,183 
保留服務的已售出貸款的附加額72,754 71,077 44,943 
收購帶來的額外收益— — 408 
公允價值變動估計，原因如下：
行使早期買斷期權(EBO)(749)(1,291)— 
分紅和分紅(34,788)(32,579)(20,118)
估值投入或假設的變化18,273 (30,764)(14,778)
年終公允價值$147,571 $92,081 $85,638 
為他人服務的未償還按揭貸款本金餘額$13,126,254 $10,833,135 $8,243,251 

本公司在將住宅房地產貸款出售給外部第三方時確認MSR資產，但保留了償還貸款的義務，且維護費超過了足夠的補償。所有MSR的初始出售貸款和保留服務的MSR資產的確認以及隨後所有MSR的公允價值變化都在抵押貸款銀行收入中確認。MSR受實際和預期提前償還基礎貸款的價值變化的影響。

與MSR相關的公允價值估計部分受到本公司對之前出售給政府全國抵押貸款協會(“GNMA”)的合資格貸款行使EBO的部分影響。在這種可選的回購計劃下，作為服務者的金融機構被允許從證券化貸款池中回購符合某些標準的個人拖欠抵押貸款，而該機構是此類貸款的原始轉讓人。根據服務機構的選擇，在未經GNMA事先授權的情況下，服務機構可回購此類拖欠貸款，金額相當於貸款的剩餘本金餘額。在回購時，與這類貸款相關的任何MSR值都將被取消確認。

自2019年開始，本公司定期購買目前不在銀行投資組合中持有的證券購買權的期權，並訂立利率互換協議，在利率互換中，本公司選擇不將該等衍生品指定為對衝工具。這些期權和掉期交易主要是為了在經濟上對衝與MSR相關的部分公允價值調整。於2020年內，本公司終止該等利率互換。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有此類期權或利率互換未平倉。有關這些套期保值的更多信息，請參閲本報告第8項下的附註21-衍生金融工具。

MSR資產公允價值是通過使用貼現現金流模型確定的，該模型結合了投資組合的客觀特徵以及服務購買者將應用於出售給
129

二級市場。主觀因素包括貸款提前還款速度、貼現率、服務成本等經濟因素。該公司使用第三方來協助對MSR進行估值。

(7) 企業合併

2021年11月15日，公司完成了對好事達公司(“好事達”)某些資產的收購。通過這項業務合併，該公司獲得了大約$581.6貸款淨額，扣除購置日計算的信貸損失撥備。貸款組合由大約1,800貸款給全國各地的代理機構。除了獲得貸款外，該公司還成為向全州代理商提供貸款的全國首選供應商。在貸款收購方面，好事達代理貸款專家團隊加入了該公司，以增強和擴大WinTrust現有的保險代理金融業務。由於交易被確定為商業合併，該公司記錄的商譽約為#美元。9.3一百萬的購買費。

2019年11月1日，本公司完成對SBC股份有限公司(以下簡稱SBC)的收購。SBC是鄉村銀行的母公司。通過這次業務合併，公司收購了農村銀行的六銀行辦事處位於鄉村、伯班克、達裏安、荷馬格倫、橡樹溪和伊利諾伊州芝加哥。截至收購日，公司收購了約$619.8百萬美元的資產，包括大約423.0百萬美元的貸款，以及大約507.8百萬美元的存款。該公司記錄的商譽約為#美元40.3與此次收購相關的100萬美元。

2019年10月7日，本公司完成對STC BancShares Corp.(“STC”)的收購。STC是STC資本銀行的母公司。通過這一業務合併，公司收購了STC Capital Bank的五位於聖查爾斯、日內瓦和伊利諾伊州南埃爾金社區的銀行辦事處。截至收購日，公司收購了約$250.1百萬美元的資產，包括大約174.3百萬美元的貸款，以及大約201.2百萬美元的存款。該公司記錄的商譽約為#美元19.1與此次收購相關的100萬美元。

2019年5月24日，公司完成了對拉什-奧克公司(簡稱“ROC”)的收購。ROC是橡樹銀行的母公司。通過這次業務合併，公司收購了橡樹銀行的一銀行地址在伊利諾伊州芝加哥。截至收購日，公司收購了約$223.4百萬美元的資產，包括大約124.7百萬美元的貸款，以及大約161.2百萬美元的存款。該公司記錄的商譽約為#美元11.7與此次收購相關的100萬美元。

(8) 商譽及其他無形資產

下表彙總了公司按業務分類的商譽資產：
(千美元)1月1日，
2021		商譽
後天		減損
損失		商譽調整2021年12月31日
社區銀行$536,396 $9,275 $— $— $545,671 
專業金融39,938 — — 167 40,105 
財富管理69,373 — — — 69,373 
總計$645,707 $9,275 $— $167 $655,149 

社區銀行部門的商譽增加了$9.32021年，由於好事達的業務合併，將達到100萬美元。專業金融部門的商譽增加了$167,0002021年，由於與加拿大之前的收購相關的外幣換算調整。

本公司至少每年評估各報告單位的商譽減值，並在年度商譽減值測試之間的每個報告日期考慮潛在的減值指標。於2021年10月1日，本公司利用量化方法對銀行、專業財務及財富管理報告部門進行年度商譽減值測試，並確定當時不存在減值。

鑑於圍繞新冠肺炎的持續經濟不確定性，本公司評估了截至2021年每個報告日期的事件和情況是否導致任何報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大。考慮的潛在減值指標包括經濟和銀行業狀況；政府幹預和監管更新；最近事件對報告單位財務業績和成本因素的影響；公司股票表現和其他相關事件。截至2021年12月31日，除截至2021年10月1日的分析中考慮的因素外，公司未發現商譽減值指標
130

本公司認為，所有報告單位的公允價值均超過該等報告單位各自的賬面價值。

截至所示日期的無形資產摘要和截至2021年12月31日的有限壽命無形資產的預期攤銷如下：
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
社區銀行部門：
有限壽命的核心存款無形資產：
總賬面金額$55,206 $55,206 
累計攤銷(38,067)(32,680)
賬面淨額$17,139 $22,526 
具有無限生命期的商標：
賬面金額5,800 5,800 
總賬面淨額$22,939 $28,326 
專業金融部門：
客户名單上有限壽命的無形資產：
總賬面金額$1,967 $1,966 
累計攤銷(1,721)(1,644)
賬面淨額$246 $322 
財富管理細分市場：
客户名單和其他壽命有限的無形資產：
總賬面金額$20,430 $20,430 
累計攤銷(15,308)(13,038)
賬面淨額$5,122 $7,392 
無形資產總額：
總賬面金額$83,403 $83,402 
累計攤銷(55,096)(47,362)
無形資產總額，淨額$28,307 $36,040 
年終攤銷估計數：
  
2022$6,115 
20234,658 
20243,259 
20252,552 
20261,954 

與先前銀行收購有關而確認的核心存款無形資產按十年在加速的基礎上延長這一時期。2009年與購買人壽保險保費金融資產有關的客户名單無形資產正在按年度攤銷18年在客户清單無形資產確認的基礎上加速期間
與財富管理部門之前的收購相關的攤銷，攤銷期限最長可達十年在直線的基礎上。無限期生活的無形資產包括與退伍軍人第一次收購相關的某些貿易和域名。由於無限期無形資產未攤銷，本公司至少每年評估減值一次。

2021年、2020年和2019年與有限壽命無形資產相關的攤銷費用總額為7.7百萬，$11.0百萬美元和美元11.8分別為100萬美元。

131

(9) 房舍、軟件和設備、網絡

截至2021年12月31日和2020年12月31日的房舍和設備摘要如下：
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
土地$168,057 $169,245 
建築物和租賃設施的改進667,680 657,529 
傢俱、設備和計算機軟件329,314 280,600 
在建工程17,742 32,312 
$1,182,793 $1,139,686 
減去：累計折舊和攤銷416,388 370,878 
房地和設備合計(淨額)$766,405 $768,808 

與房地和設備有關的折舊和攤銷費用共計#美元。54.02021年達到100萬美元，46.42020年為100萬美元，38.02019年將達到100萬。

(10) 存款

以下為2021年12月31日和2020年12月31日的存款摘要：
(千美元)20212020
餘額：
無息$14,179,980 $11,748,455 
現在和有息的活期存款4,158,871 3,349,021 
理財存款4,491,795 4,138,712 
貨幣市場11,449,469 9,348,806 
儲蓄3,846,681 3,531,029 
定期存單3,968,789 4,976,628 
總存款
$42,095,585 $37,092,651 
混合：
無息34 %32 %
現在和有息的活期存款10 9 
理財存款11 11 
貨幣市場27 25 
儲蓄9 10 
定期存單9 13 
總存款
100 %100 %

理財存款是指本公司附屬銀行來自WinTrust Investments的經紀客户、CDEC、本公司的信託和資產管理客户以及已存入存款賬户的非關聯公司的經紀客户的存款餘額。

2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日定期存單預定到期日如下：
(千美元)20212020
在一年內到期$2,810,669 $3,907,724 
一到兩年後到期899,765 853,915 
將在兩到三年內到期225,733 170,052 
三到四年後到期18,081 28,896 
將在四到五年內到期14,286 15,233 
五年後到期255 808 
合計定期存單
$3,968,789 $4,976,628 

132

下表列出了面值10萬美元或以上的定期存款在2021年12月31日和2020年12月31日的預定到期日：
(千美元)20212020
在三個月內到期$576,918 $584,956 
三年後，但在六個月內450,418 913,216 
六個月後但在12個月內838,040 1,156,401 
12個月後754,062 701,993 
總計
$2,619,438 $3,356,566 

面額為250,000元或以上的定期存款為1.210億美元1.62021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。
(11) 聯邦住房貸款銀行預付款

FHLB在2021年12月31日和2020年12月31日的未償還預付款摘要如下：
(千美元)20212020
1.882021年6月到期的預付款百分比
$— $2,987 
0.002021年5月到期的預付款百分比
— 60,000 
0.002022年5月到期的預付款百分比
75,000 — 
0.002024年4月到期的預付款百分比
442 442 
2.982024年8月到期的預付款百分比
25,000 25,000 
0.002026年4月到期的預付款百分比
629 — 
2.052028年1月到期的浮動利率預付款百分比
100,000 100,000 
2.182029年2月到期的預付款百分比
440,000 440,000 
1.362029年12月到期的預付款百分比
100,000 100,000 
1.112030年2月到期的預付款百分比
500,000 500,000 
FHLB預付款總額$1,241,071 $1,228,429 

FHLB預付款由銀行的債務組成，以合格的商業和住宅房地產、房屋淨值貸款和某些證券為抵押。銀行與聯邦住房金融局有安排，根據可用抵押品，他們可以額外借入1美元。3.52021年12月31日。

FHLB墊款按債務面值列報，經調整後計入在FHLB墊款之前重組時支付的未攤銷預付款費用，以及與通過收購和債務發行成本獲得的墊款相關記錄的未攤銷公允價值調整。未攤銷的預付款費用採用實際利息法作為對利息支出的調整進行攤銷。

大約$1.1截至2021年12月31日，FHLB未償還的10億美元預付款目前在未來12個月內有不同的看跌或贖回日期，範圍從2022年1月至2022年12月。截至2021年12月31日，FHLB墊款的加權平均合同利率為1.55%.

(12) 附屬票據

截至2021年12月31日，公司的未償還次級票據總額為$436.9百萬美元，而不是美元436.5截至2020年12月31日，為100萬人。2019年，公司發行了美元300.0百萬美元的次級票據收到了$296.7百萬美元，扣除承保折扣後的淨收益。這些票據的聲明利率為4.85%，2029年6月到期。2014年，該公司發行了$140.0百萬美元的次級票據收到了$139.1百萬美元，扣除承保折扣後的淨收益。這些票據的聲明利率為5.00%，2024年6月到期。

於2019年及2014年發行附屬票據，本公司產生的費用合共為$3.3百萬美元和美元1.3分別為100萬美元。該等成本直接從附屬票據的賬面金額中扣除，並按實際利息法攤銷至利息開支。於2021年12月31日，兩批債券的未攤銷成本餘額約為#美元。3.1百萬美元。根據監管資本要求，這些次級票據符合二級資本要求，但受到限制。

133

(13) 其他借款

以下為截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他借款摘要：

(千美元)20212020
應付票據$80,319 $101,710 
短期借款9,198 11,366 
其他63,292 65,108 
有擔保借款341,327 340,744 
其他借款總額$494,136 $518,928 

應付票據

2018年9月18日，本公司成立了一家150.0百萬定期貸款(“定期貸款”)，這是與非關聯銀行的貸款協議(“信貸協議”)的一部分。信貸協議包括一項條款貸款，原始未償還餘額為#美元。150.0百萬美元和澳元100.0百萬循環信貸安排(“循環信貸安排”)。截至2021年12月31日，公司的應付票據餘額為#美元80.3在定期貸款下的100萬美元。定期貸款按本公司就債務發行支付的未攤銷成本調整後的當前未償還債務餘額的面值列報。根據合同，本公司須於2018年9月18日借入全部定期貸款，而所有該等借款須於2023年9月18日前償還。本公司須按季度支付定期貸款本金加利息。於2021年12月31日，本公司擁有不是循環信貸安排項下的未清餘額。本公司支付的與發行循環信貸融資有關的未攤銷成本在綜合條件報表中歸類為其他資產。
信貸協議修正案已於2020年9月15日生效。修訂包括把循環信貸機制下的到期日延長至2021年9月14日、修訂若干財務契約，以及加入一個機制，以另一基準利率取代倫敦銀行同業拆息。信貸協議的另一項修訂於二零二一年九月十四日籤立並於二零二一年九月十四日生效，其中包括將循環信貸安排下的到期日延長至二零二二年九月十三日。信貸協議的另一項修正案於2021年12月23日執行並生效，其中除其他外，規定了一筆50.0將循環信貸安排的承付款餘額增加至#億美元100.0此外，還為循環信貸安排增加了SOFR語言。
信貸協議下被視為“基本利率貸款”的借款的利息等於(1)之和。60基點(在循環信貸安排下借款的情況)或75基點(在定期貸款的情況下)加上(2)(A)貸款人最優惠利率，(B)聯邦基金利率加50基點；及(C)為期一個月的SOFR，在該日加110適用於一個月加一個月的利息的基點(在循環信貸機制下借款的情況)或歐洲美元利率(定義見下文)100基點(在定期貸款下借款的情況下)。協議項下被視為“定期SOFR貸款”的借款的利息等於(1)之和。145基點(在循環信貸安排下借款的情況)或125如果被認為是“歐洲美元利率貸款”(如果是定期貸款)，加(2)適用期間的倫敦銀行同業拆借利率，根據歐洲貨幣負債的法定準備金要求進行調整(“歐洲美元利率”)。承諾費按季度支付，相當於0.30貸款人在循環信貸安排下的承諾超出該安排下的未償還金額的實際每日金額的百分比。

經修訂信貸協議項下的借款以本公司於其銀行附屬公司的股權的質押及優先完善的擔保權益作抵押，並載有若干限制性契諾，包括維持各種資本充足率水平、資產質素及盈利比率，以及對股息及其他債務的若干限制。截至2021年12月31日，該公司遵守了所有該等公約。循環信貸貸款和定期貸款可在需要時用於提供資本，為公司銀行的持續增長提供資金，並作為收購、普通股回購或其他一般公司目的的臨時資金來源。

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短期借款

短期借款包括根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金。這些借款總額為$。9.2百萬美元和美元11.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據回購協議出售的證券價值為$9.2百萬美元和美元11.4分別有100萬個與銀行主回購協議有關的客户清掃賬户。該公司按總價值記錄根據回購協議出售的證券，不沖銷綜合條件報表上的頭寸。截至2021年12月31日，公司已在清掃賬户中質押了與客户餘額相關的證券，金額為1美元。19.2百萬美元。為清掃賬户中的客户餘額質押的證券和從經紀商那裏獲得的短期借款由公司控制，由美國政府機構和抵押貸款支持證券組成。這些證券包括在可供出售的投資組合中，反映在公司的綜合條件聲明中。

以下是截至2021年12月31日這些證券的摘要，按投資類別和期限分列，並與根據回購協議出售的證券的未償還餘額進行了核對：
(千美元)隔夜清掃抵押品
質押的可供出售證券
美國政府機構$10,585 
抵押貸款支持證券8,613 
質押抵押品總額$19,198 
超額抵押品10,000 
根據回購協議出售的證券$9,198 

其他借款

於2021年12月31日及2020年12月31日的其他借款為本公司於2017年6月發行並於2020年3月修訂的固定利率本票(“固定利率本票”)，與三公司擁有的寫字樓。截至2021年12月31日，固定利率本票餘額為#美元。63.3百萬美元。根據固定利率本票，於截至2020年3月31日止三個月及截至2019年12月31日止十二個月內，本公司按月支付本金及按固定利率支付利息3.36%。固定利率本票修正案於2020年3月31日生效。修正案將本金金額增加到$。66.4百萬美元，將利率降至3.00%，並將到期日延長至2025年3月31日。固定利率本票包含幾個限制性條款，包括維持各種資本充足水平、資產質量和盈利比率，以及對股息和其他債務的某些限制。截至2021年12月31日，該公司遵守了所有該等公約。

有擔保借款

截至2021年12月31日的擔保借款主要是出售欠公司子公司加拿大FIFC的所有應收賬款的不可分割的共同所有權權益的交易。2014年12月，FIFC加拿大公司將這些權益出售給了一家不相關的第三方，以換取大約1加元的現金支付。150根據應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”)，應收賬款100,000,000美元。《應收賬款採購協議》於2015年12月修訂，到期日由2015年12月15日延長至2017年12月15日。此外，當時無關的第三方額外支付了加元10100萬加元，使總付款增加到加元160百萬美元。應收賬款購買協議於2017年12月再次修訂，到期日由2017年12月15日延長至2019年12月16日。此外，當時無關的第三方額外支付了加元10100萬加元，使總付款增加到加元170百萬美元。2018年6月，無關第三方額外支付了加元20100萬加元，使總付款增加到加元190百萬美元。應收賬款購買協議於2019年2月再次修訂，有效地將到期日從2019年12月16日延長至2020年12月15日。此外，在2019年2月，無關的第三方額外支付了加元20100萬加元，使總付款增加到加元210百萬美元。2019年5月，無關第三方額外支付了加元70100萬加元，使總付款增加到加元280百萬美元。2020年1月，無關第三方額外支付了1加元40100萬加元，使總付款增加到加元320應收賬款購買協議經修訂後，到期日由2020年12月15日有效延長至2021年12月15日。2020年5月，無關第三方額外支付了加元100100萬加元，使總付款增加到加元420百萬美元。2021年1月，對應收賬款採購協議進行了修訂，將到期日從2021年12月15日有效延長至2022年12月15日。這些交易不被視為應收款的銷售，因此，收到的相關收益反映在
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公司的綜合條件報表是欠無關第三方的擔保借款，扣除未攤銷債務發行成本，並換算為公司截至各自日期的報告貨幣。截至2021年12月31日，有擔保借款的折算餘額共計#美元。332.2百萬美元，而不是美元329.9截至2020年12月31日，為100萬人。此外，應收賬款購買協議項下於2021年12月31日的利率為1.1721%.

剩餘的$9.1於2021年12月31日，於有擔保借款內的百萬元代表本公司若干貸款的其他已售出權益，不被視為銷售，因此，所收到的相關收益在本公司的綜合條件報表中反映為欠各無關第三方的有擔保借款。

(14) 次級債券

截至2021年12月31日，公司擁有100普通股證券的%十一為提供長期融資而成立的信託基金包括：WinTrust Capital Trust III、WinTrust法定信託IV、WinTrust法定信託V、WinTrust Capital Trust VII、WinTrust Capital Trust VIII、WinTrust Capital Trust IX、Northview Capital Trust I、City BankShares Capital Trust I、First Northwest Capital Trust I、Subled Illinois Capital Trust II及Community Financial Shares法定信託II(以下簡稱“信託”)。作為收購Northview金融公司、城市銀行股份有限公司、第一西北銀行股份有限公司、伊利諾伊州郊區銀行股份有限公司和社區金融股份公司的一部分，Northview、City、First Northwest、Suburdier和Community Financial Shares資本信託基金分別獲得了這些資本信託基金。信託成立的目的是向第三方投資者發行信託優先證券，並將發行信託優先證券和普通股所得款項完全投資於由本公司發行(或由本公司就收購而承擔)的次級債券，其期限和利率與信託優先證券相同。次級債券是信託公司的唯一資產。在每個信託中，普通證券代表大約3次級債券和信託優先證券的百分比約佔97次級債券的百分比。

這些信託在公司的綜合財務報表中作為未合併的子公司報告。因此，在綜合條件報表中，本公司向信託發行的次級債權證被列為負債，信託的普通股證券(全部由本公司擁有)計入投資證券。

下表提供了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的次級債券摘要。次級債券代表欠信託公司的債務的面值。
 普通證券信託優先證券朱尼爾
從屬的
債券		費率結構合同利率為2021年12月31日到期日最早贖回日期
(千美元)20212020發行日期
WinTrust Capital Trust III$774 $25,000 $25,774 $25,774 
L+3.25
3.37 %04/200304/203304/2008
WinTrust法定信託IV619 20,000 20,619 20,619 
L+2.80
3.02 12/200312/203312/2008
WinTrust法定信託V1,238 40,000 41,238 41,238 
L+2.60
2.82 05/200405/203406/2009
WinTrust Capital Trust VII1,550 50,000 51,550 51,550 
L+1.95
2.15 12/200403/203503/2010
WinTrust Capital Trust VIII1,238 25,000 26,238 26,238 
L+1.45
1.67 08/200509/203509/2010
WinTrust Capital Trust IX1,547 50,000 51,547 51,547 
L+1.63
1.83 09/200609/203609/2011
Northview Capital Trust I186 6,000 6,186 6,186 
L+3.00
3.13 08/200311/203308/2008
城市銀行股份資本信託I186 6,000 6,186 6,186 
L+3.00
3.13 08/200311/203308/2008
第一西北資本信託I155 5,000 5,155 5,155 
L+3.00
3.22 05/200405/203405/2009
伊利諾伊州郊區資本信託公司II464 15,000 15,464 15,464 
L+1.75
1.95 12/200612/203612/2011
社區金融股份法定信託II109 3,500 3,609 3,609 
L+1.62
1.82 06/200709/203706/2012
總計  $253,566 $253,566  2.39 %   

次級債券總額為$。253.62021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。

浮動利率次級債券的利率以三個月期LIBOR利率為基礎，並按季度重置。於二零二一年十二月三十一日，次級債券的加權平均合約利率為2.39%。於2021年前，本公司訂立利率掉期合約，名義總價值為$210.0100萬美元，以對衝某些次級債券的可變現金流。此類利率互換於2021年到期，截至2021年12月31日，與次級債券任何餘額的可變現金流相關的單獨對衝衍生品均未結清。信託公司發行的普通股和優先證券的分派按季度支付，
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年利率等於信託基金從次級債券賺取的利息。次級債券的利息支出可從所得税中扣除。

本公司已保證在清盤或贖回信託優先證券時支付分派和付款，每種情況下均以信託持有的資金為限。本公司及信託相信，本公司在擔保、次級債權證及其他相關協議項下的責任合共提供信託優先證券項下信託所有責任的全面、不可撤銷及無條件擔保。在若干限制的規限下，本公司有權隨時或不時延遲支付次級債券的利息，期間不得超過連續20個季度。信託優先證券在次級債券到期償還或提前贖回時，須強制全部或部分贖回。次級債券可在到期日之前全部或部分贖回，可在表中所示的最早贖回日期之後的任何時間全部或部分贖回，如果滿足某些條件，且無論如何，只有在公司獲得聯邦儲備銀行(“FRB”)批准後(如果適用的指導方針或法規要求)，本公司才可酌情提前贖回。

截至2021年12月31日，該公司包括$245.5二級監管資本中扣除普通股後的次級債券淨額為100萬美元。

(15) 與客户簽訂合同的收入

收入的分類

下表列出了按收入來源分列的與客户簽訂合同的收入：
(千美元)截止的年數
與客户簽訂合同的收入損益表中的位置十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
經紀及保險產品佣金財富管理$20,710 $18,731 $18,825 
托拉斯財富管理21,930 18,392 18,767 
資產管理財富管理81,379 63,213 59,522 
全面財富管理124,019 100,336 97,114 
按揭經紀費抵押貸款銀行業務787 368 768 
存款賬户手續費存款賬户手續費54,168 45,023 39,070 
行政服務其他非利息收入5,689 4,385 4,197 
與卡相關的費用其他非利息收入9,210 7,579 7,816 
其他與存款有關的費用其他非利息收入13,299 12,439 12,500 
與客户簽訂合同的總收入$207,172 $170,130 $161,465 

財富管理收入

財富管理收入包括經紀和保險產品佣金、管理貨幣手續費以及信託和資產管理收入。四財富管理子公司：WinTrust Investments、五大湖顧問公司、CTC和CDEC。所有財富管理收入都在財富管理部門確認。

經紀和保險產品佣金主要包括代表客户的交易執行服務以及向客户銷售共同基金、保險和其他投資產品所賺取的佣金。對於交易執行服務，公司在交易執行點確認佣金並從經紀客户那裏收到付款。從投資或保險產品供應商收到的佣金在產品銷售時確認。該公司還從某些計劃的提供商那裏收取TRAIL和其他佣金。這些通常基於符合條件的賬户價值，並在每個提供商特定的履約義務按月、季度或年度履行後予以確認。

信託收入主要來自信託和託管服務，通常是隨着時間的推移進行的，以及在便利遞延納税的同類交換交易期間持有的資金所賺取的費用。收入是根據對每個客户賬户的價值應用的費用時間表定期確定的，使用一種經過時間的方法來衡量進展情況
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完全履行履約義務。費用通常按日曆月或季度預付或拖欠，視合同而定。與促進遞延納税的同類交換交易有關的前期費用將推遲到交易完成後支付。代表客户提供的某些特別服務所賺取的額外費用在服務完成時確認。
資產管理收入來自資金管理和諮詢服務，這些服務是隨着時間的推移進行的。收入主要基於所管理或管理的資產的市場價值，使用一種經過一段時間的方法來衡量在完全履行履約義務方面取得的進展。費用通常按日曆月或季度預付或拖欠，視合同而定。某些計劃為客户提供了一個選擇，即按賬户價值的百分比支付費用，或為每筆交易收取佣金，類似於經紀和保險產品佣金。貿易佣金和因額外服務收到的任何其他費用在履約義務履行後的某個時間點予以確認。

按揭經紀費

對於希望購買本公司目前未提供的按揭產品的客户，本公司可轉介此類客户，並在獲得許可的情況下，將此類客户的申請轉介給某些第三方抵押貸款經紀。按揭經紀費是從這些經紀商那裏收取的，用於在結算相關抵押貸款時進行客户轉介。公司是否有權獲得對價取決於抵押貸款的清償情況，抵押貸款很容易受到公司影響之外的因素的影響，例如第三方經紀商的承保要求。此外，圍繞對價的不確定性可以在不同的時間內解決，這取決於第三方經紀人。因此，抵押經紀人費用在收到對價時在結算基礎抵押時確認。經紀費在社區銀行部分確認。

對存款賬户收取手續費

存款賬户服務費包括向存款客户收取的各種服務費用，包括賬户分析服務，並基於客户規模和類型、產品類型和交易數量等因素。收費依據的是一個標準的收費表，並視所提供服務的性質而定，在某個時間點或一個月內提供服務。當服務在某個時間點提供時，公司在服務完成時確認並收到收入。當提供服務的時間超過一個月時，公司確認並收到提供服務當月的收入。存款賬户的手續費在社區銀行部分確認。

行政事務

行政事務收入來自向美國各地的臨時人員編制服務客户提供外包行政服務，如工資、賬單和現金管理服務的數據處理。費用是定期收取的(通常是一個發薪週期)，並根據合同確定的費率計算，適用於該期間管理的毛賬單總額。收入在一段時間內確認，採用一種經過時間的方法來衡量在完全履行履約義務方面取得的進展。其他費用按每次事件收取，因為服務是在計費週期內提供的。該公司與客户簽訂了某些合同，以執行外包行政服務和短期應收賬款融資。對於這些合同，在客户入職過程中，根據具體的客户和提供的服務，在行政服務收入和利息收入之間分配總費用。行政服務收入在專業財務部分確認。

信用卡和存款相關費用

與卡相關的費用包括交換和商户收入，以及與借記卡和信用卡相關的費用。轉賬收入與本公司發行的借記卡有關。其他與存款相關的費用主要包括電話手續費、自動櫃員機和保險箱費用、支票手續費和與外幣相關的費用。與卡和存款相關的費用通常以交易量為基礎，並在提供服務時確認。對於任何受限的對價，一旦知道不確定性，收入就會得到確認。從某些合同收到的預付費用在合同期限內以直線方式確認。與卡和存款相關的費用在社區銀行部分確認。


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合同餘額

下表提供了有關合同資產、合同負債和與客户簽訂的合同應收款的信息：
(千美元)十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
合同資產$— $— 
合同責任$1,588 $1,548 
應收按揭經紀費$73 $20 
應收行政事務68 64 
理財應收賬款11,748 10,144 
應收信用卡相關費用921 783 
與客户簽訂的合同應收賬款總額$12,810 $11,011 

合同負債是指公司在某些合同開始時收到的預付費用。本期間初列入合同負債餘額的已確認收入共計#美元。898,000及$1.4截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分別為百萬元。應收賬款在公司提供服務期間確認，當公司的對價權利是無條件的。應收信用卡相關費用是公司每年第二季度從客户那裏收到的按數量計算的費用的結果。其他發票金額的付款期限通常為30天或更短。合同負債和與客户簽訂合同的應收款分別計入綜合條件報表中的應計應付利息和其他負債以及應計應收利息和其他資產細目。

分配給剩餘履約債務的交易價格

對於最初預期期限超過一年的合同，下表列出了與信用卡和存款相關費用相關的預付費用的估計未來確認時間。這些預付費用是在報告所述期間結束時未履行或部分未履行的履約義務。

(千美元)
預計-2022年$838 
預計-2023年400 
預計-2024年250 
預計-2025年100 
總計$1,588 

實用的權宜之計和豁免

如果公司在合同開始時預計，從公司向客户轉讓承諾的服務到客户支付該服務的時間不超過一年，則公司不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。

如果實體本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則公司在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用。

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(16) 租賃承諾額

下表彙總了與公司作為承租人的租賃安排有關的租賃成本和未來所需的固定付款：
截至的年度
(千美元)十二月三十一日，
2021
經營租賃成本$22,938 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷164 
租賃負債利息234 
短期租賃成本321 
可變租賃成本3,806 
轉租收入(72)
總租賃成本$27,391 
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$23,650 
為計入融資租賃負債的金額支付的現金164 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產8,262 
用新的融資租賃負債換取的使用權資產5,343 
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃12.1年份
加權平均剩餘租賃期限--融資租賃39.0年份
加權平均貼現率--經營租賃4.03 %
加權平均貼現率-融資租賃3.43 %

(單位：千)付款
2022$24,582 
202321,625 
202420,461 
202519,203 
202617,820 
2027年及其後132,417 
未來最低總金額$236,108 
以貼現方式計量租賃負債的影響(58,069)
租賃總負債$178,039 

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除上述承租人安排外，本公司亦租賃若干自有物業，並從該等出租人協議收取租金收入。與該公司大樓有關的租金收入總額為#美元7.8百萬，$8.7百萬美元和美元9.42021年、2020年和2019年分別為100萬。截至2021年12月31日，根據剩餘期限超過一年的不可取消協議計算的大約年度租金總收入如下(以千計)：
 
收據
2022$5,452 
20233,178 
20241,957 
20251,390 
2026986 
2027年及其後511 
未來最低總金額$13,474 

(17) 所得税

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的所得税支出(利得)摘要如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
當期所得税：
聯邦制$118,723 $75,154 $55,664 
狀態48,847 19,194 18,270 
外國6,936 6,501 5,913 
當期所得税總額$174,506 $100,849 $79,847 
遞延所得税：
聯邦制$794 $284 $33,345 
狀態(3,597)(2,834)13,099 
外國(58)(1,508)(1,887)
遞延所得税總額$(2,861)$(4,058)$44,557 
所得税總支出$171,645 $96,791 $124,404 

公司2021年、2020年和2019年的所得税前收入包括23.1百萬，$15.4百萬美元和美元12.2可歸因於其加拿大子公司的外國收入分別為100萬美元。

某些交易的税收影響直接計入股東權益，而不是所得税支出。公允價值調整對現金流量對衝中可供出售證券和衍生工具的税收影響直接計入股東權益，作為其他全面收益(虧損)的一部分，並反映在綜合全面收益表中。某些外幣交易的未實現損益的税收影響也作為其他全面收益(虧損)的一部分計入股東權益。

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使用法定聯邦所得税税率計算的税額與實際所得税支出之間的差額核對如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
所得税支出，對税前收入採用21%的法定聯邦所得税税率$133,937 $81,854 $100,821 
因下列原因而增加(減少)的税收：
免税利息，扣除利息支出免税額(2,605)(2,970)(3,958)
扣除聯邦税收優惠後的州税35,747 20,098 24,600 
從銀行擁有的人壽保險獲得的收入(1,169)(956)(959)
(超額)基於股份的薪酬税收優惠不足(1,906)466 (1,447)
餐飲、娛樂及相關開支1,208 992 2,148 
FDIC保險費5,676 4,605 1,274 
不可扣除的補償費用1,799 398 1,019 
國外子公司，淨額2,011 2,080 1,979 
與税收抵免有關的税收優惠，淨額(1,145)(1,902)(513)
釋放國家不確定的税收頭寸— (7,173)— 
其他，淨額(1,908)(701)(560)
所得税費用$171,645 $96,791 $124,404 


在2021年12月31日和2020年12月31日產生大量遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下：
(千美元)20212020
遞延税項資產：
信貸損失準備$79,879 $101,021 
使用權責任47,312 47,895 
遞延補償26,301 23,975 
基於股票的薪酬5,762 3,363 
聯邦淨營業虧損結轉1,870 2,722 
貸款1,344 1,196 
未應計利息1,098 1,949 
衍生品未實現淨虧損計入其他綜合收益— 8,404 
遞延貸款費用和成本— 3,821 
其他4,652 7,013 
遞延税項總資產總額168,218 201,359 
遞延税項負債：
設備租賃122,711 146,393 
房舍和設備56,377 62,278 
使用權資產38,973 39,568 
資本化維修權37,528 22,367 
商譽和無形資產10,577 8,227 
包括在其他全面收益中的衍生品未實現淨收益9,836 — 
包括在其他全面收益中的證券未實現淨收益3,169 25,700 
遞延貸款費用和成本967 — 
貸款公允價值調整— 12,042 
其他3,835 7,599 
遞延税項負債總額283,973 324,174 
遞延税項淨負債$(115,755)$(122,815)

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管理層已確定，截至2021年12月31日的遞延税項資產不需要計入估值準備，因為這些資產更有可能通過未來沖銷現有應納税暫時性差異、税務籌劃策略和未來應納税所得額而變現。這一結論是基於公司的歷史收益、當前的收益水平以及持續增長和盈利的前景。

該公司有聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉#美元8.92029年至2037年開始到期的100萬份，受IRC第382條年度限制。NOL的結轉是收購的結果。

根據美國會計準則第740號所得税，該公司對所得税中的不確定因素進行會計處理。下表對未確認税收優惠總額的期初和期末金額進行了調節：
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
年初未確認的税收優惠$— $10,840 $11,538 
本期税收頭寸的毛增額— — — 
前期持有的頭寸毛減— (10,571)(698)
與税務機關達成和解— (269)— 
年底未確認的税收優惠$— $— $10,840 

於2021年12月31日及2020年12月31日，本公司不是未確認的税收優惠與不確定的税收狀況有關，如果確認，將影響實際税率。未確認税務頭寸的利息和罰金記錄在所得税支出中。利息和罰金包括在不確定税務狀況的負債中，但不包括在上文所述的未確認税收優惠結轉中。公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會大幅增加。

該公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税，並在許多州和加拿大繳納所得税。在正常業務過程中，我們會定期接受這些司法管轄區税務機關的審計。目前，公司的美國聯邦所得税申報單公開並接受2018年納税申報單年度的審計，一般來説，公司的州所得税申報單從2018納税申報單年度起公開並接受審計，但受個別州的限制法規的限制。由於持續的審計，公司已將某些州所得税申報單的訴訟時效延長至2015、2016和2017年。該公司加拿大子公司的加拿大所得税申報單也需要審計2018年的納税申報單。

(18) 股票薪酬計劃和其他員工福利計劃

股票激勵計劃

2015年5月，公司股東批准了2015年度股票激勵計劃(“2015計劃”)，該計劃規定發行至多5,485,000普通股。2015年計劃取代了2007年的股票激勵計劃(“2007計劃”)，取代了1997年的股票激勵計劃(“1997計劃”)。2015年計劃、2007年計劃和1997年計劃統稱為《計劃》。2015年計劃與2007年計劃和1997年計劃有很大相似之處。根據計劃授予的獎勵，如普通股因取消、沒收、失效或以現金結算而未發行普通股，則在2015年計劃下再次可用。在核準2015年計劃之後提供的所有贈款都是根據2015年計劃提供的。截至2021年12月31日，大約963,000假設為已發行的業績獎勵發行了最大數量的股票，則股票可用於未來的授予。這些計劃基本上覆蓋了WinTrust的所有員工。董事會的薪酬委員會管理所有基於股票的薪酬計劃，並授權根據這些計劃授予的所有獎勵。

這些計劃允許授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、股票獎勵、限制性股票或單位獎勵、業績獎勵和其他獎勵，這些獎勵全部或部分參照公司的普通股，所有這些都是以獨立、組合或串聯的方式進行的。本公司歷來以時間既得性非限制性股票期權及時間既得性限制性股份單位獎勵(“限制性股份”)的形式授予基於股票的薪酬。認購權的授予規定按認購權授予之日股票的公平市值購買公司普通股。股票期權通常在以下期間按比例授予三至五年並且最長期限為七年了自授予之日起生效。限制性股票使持有者有權免費獲得公司普通股的股份。限制性股票一般在以下期間授予一至五年自授予之日起生效。

143

從2011年開始，公司根據長期激勵計劃(“LTIP”)授予年度補助金，該計劃由該計劃管理。LTIP的設計部分是為了使管理層的利益與股東的利益保持一致，促進留住員工，基於可持續的結果創建長期重點，併為參與者提供有針對性的長期激勵機會。2021年的LTIP獎勵包括基於業績的股票獎勵與業績狀況指標的組合，基於業績的股票獎勵與市場狀況指標的組合，以及時間既得性限制性股票的組合；2020年的LTIP授予包括基於業績的股票獎勵和基於業績的現金獎勵(兩者均具有業績狀況指標)和時間既得性限制性股票的組合。從2017年到2019年，LTIP獎勵包括基於業績的股票獎勵和基於業績的現金獎勵的組合，在2017年之前，不合格的股票期權混合了獎勵類型。預計LTIP獎將繼續每年頒發一次。基於業績的股票和現金獎勵取決於薪酬委員會在一年內預先設定的預先確定的長期業績目標的實現情況。三年制從每個日曆年初開始的期間。基於業績的股票獎勵和市場狀況指標取決於相對於KBW地區銀行指數在三年內的總股東回報表現。這些績效獎勵是在目標水平上授予的，根據公司對預先設定的長期目標的實現情況，實際支付的金額可以從0%至150目標獎勵的%。獎勵通常在業績期間結束後的下一個季度，經董事會薪酬委員會證明支付後授予。基於業績的股票獎勵的持有者有權免費獲得基於實現預先設定的長期目標而賺取的股票。

在獎勵歸屬和股票發行之前，根據計劃獲得的限制性股票獎勵和基於業績的股票獎勵的持有人無權就相關普通股投票或獲得現金股息(或相當於現金股息的現金支付)。根據遞延補償安排已歸屬但不可發行的股份根據以其他方式支付的股息的價值應計額外股份。除非在有限的情況下，這些獎勵在僱傭終止時被取消，公司不支付任何代價。

基於股票的補償以授予之日的獎勵的公允價值來衡量，計量的成本在接受者被要求提供服務以換取獎勵的期間內確認。具有業績指標的限制性股票和基於業績的股票獎勵的公允價值是根據授予日的高、低交易價格的平均值確定的。績效股票獎勵的公允價值採用蒙特卡羅模擬模型進行估計，股票期權的公允價值採用Black-Scholes期權定價模型進行估計。蒙特卡洛模擬模型和布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設，並且對獎勵預期壽命和標的股票價格波動的變化非常敏感，這可能對授予日此類獎勵的公允價值估計產生重大影響。不是期權自2016年以來一直被授予。

基於股票的薪酬是根據最終預計授予的獎勵數量確認的，並考慮到預期的沒收。此外，對於具有業績指標的基於業績的獎勵，根據獎勵中的業績標準估計由於實際業績而預期授予的股票數量，以確定要確認的補償費用金額。每季度重新評估估計數，並根據本期估計數的任何變化調整總薪酬支出。

合併損益表中確認的基於股票的薪酬支出為#美元16.2百萬，$(4.9)百萬元及$11.3百萬美元，相關的税收優惠(費用)為$3.7百萬，$(914,000)及$2.62021年、2020年和2019年分別為100萬。

144

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，這些計劃的股票期權活動摘要如下：
股票期權普普通通
股票		加權平均
執行價
剩餘
合同條款(1)
內在價值(2)
($000)
截至2019年1月1日未償還
795,014 $42.25 
授與— — 
收購計劃中未償還的期權106,748 38.83 
已鍛鍊(146,430)38.84 
被沒收或取消— —   
截至2019年12月31日未償還
755,332 $42.43 2.8$21,503 
可於2019年12月31日行使
735,396 $42.42 2.7$20,947 
截至2020年1月1日未償還
755,332 $42.43 
授與— — 
已鍛鍊(229,061)42.29 
被沒收或取消(5,608)44.34   
截至2020年12月31日未償還
520,663 $42.47 1.9$9,694 
可於2020年12月31日行使
512,762 $42.46 1.8$9,555 
在2021年1月1日未償還
520,663 $42.47 
授與— — 
已鍛鍊(326,626)42.97 
被沒收或取消(590)46.86 
截至2021年12月31日的未償還債務
193,447 $41.62 1.4$9,518 
可於2021年12月31日行使
191,898 $41.57 1.3$9,451 
歸屬或預期歸屬於2021年12月31日
193,447 $41.62 1.4$9,518 
(1)表示加權平均合同剩餘壽命(以年為單位)。
(2)總內在價值是指如果期權持有人在一年的最後一天行使期權，他們將收到的税前內在價值總額(即公司年底的股票價格和期權行權價格之間的差額乘以股票數量)。行權價高於年終股價的期權不計入內在價值的計算。內在價值將根據公司股票的公平市場價值發生變化。

截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內，已行使期權的內在價值合計為11.7百萬，$4.1百萬美元和美元4.7分別為100萬美元。行使期權減税實現的實際税收優惠總額為#美元。3.1百萬，$1.1百萬美元和美元1.32021年、2020年和2019年分別為100萬。根據截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的計劃行使期權收到的現金為#美元。14.0百萬，$9.7百萬美元和美元5.7分別為100萬美元。

145

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度計劃限制性股票活動摘要如下：
 
 202120202019
限售股普普通通
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值		普普通通
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值		普普通通
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值
截至1月1日的未償還款項234,794 $59.02 144,328 $60.37 143,263 $60.80 
授與276,311 63.96 117,571 60.85 24,285 68.58 
已歸屬並已發行(19,673)68.92 (20,441)74.42 (21,529)70.99 
被沒收或取消(14,619)63.66 (6,664)73.54 (1,691)79.50 
年終未清償債務476,813 $61.33 234,794 $59.02 144,328 $60.37 
已授予，但不能在年底發行95,465 $52.52 93,969 $52.11 92,183 $52.24 

根據獎勵的目標水平，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，這些計劃的業績股票獎勵活動摘要如下：
 202120202019
業績股普普通通
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值		普普通通
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值		普普通通
股票		加權
平均值
授予日期
公允價值
截至1月1日的未償還款項482,608 $71.15 465,515 $74.37 396,855 $67.71 
授與208,851 58.99 170,032 63.61 175,823 71.56 
按歸屬時的業績係數添加— — 48,831 72.59 33,950 40.99 
已歸屬並已發行— — (180,789)72.59 (128,238)41.00 
被沒收或取消(134,204)86.30 (20,981)72.46 (12,875)75.08 
年終未清償債務557,255 $62.94 482,608 $71.15 465,515 $74.37 
已授予，但在年末延期35,160 $43.69 34,609 $43.14 33,828 $43.01 

截至2021年12月31日，如果業績達到最高金額，可在未償還獎勵中發行的基於業績的股票的最大數量約為818,000股份。

歸屬及發行限售股份及業績股票所產生的實際税項利益，以股份於發行日的公允價值為基準，而獎勵的估計税項利益，則以授予日的公允價值為基礎。2021年在歸屬和發行限制性股票和基於業績的股票時實現的實際税收優惠為$40,000超過預期的這些股票的税收優惠；2020年的實際税收優惠為$848,000低於這些股票的預期税收優惠，2019年實際税收優惠為$870,000超過了這些股票的預期税收優惠。實際税收優惠和預期税收優惠的這些差異被計入所得税支出。

截至2021年12月31日，26.1與計劃下的基於非既有股份的安排相關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認，約為兩年。於截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度內，歸屬股份的總公平價值為1.5百萬，$14.7百萬美元和美元9.8分別為100萬美元。

本公司發行新股以履行其根據計劃發行股份的義務。

現金激勵和留用計劃

現金激勵和保留計劃(“CIRP”)允許公司向公司及其子公司的高級管理人員和員工提供現金補償。CIRP由董事會薪酬委員會管理。CIRP一般規定發放現金獎勵，可根據實現薪酬委員會所確定的業績標準和/或繼續僱用來賺取。薪酬委員會制定的業績標準，如果有的話，必須與CIRP中規定的一個或多個標準有關，其中包括：收益、收益增長、收入、股票價格、資產回報率、股本回報率、財務評級的提高、實現資產負債表或損益表的目標和費用。這些標準可能與本公司、某一特定業務或本公司的某一特定子公司有關。該公司擁有不是2021年、2020年和2019年與CIRP有關的費用，以及不是獎項都是在那幾年頒發的。有幾個不是截至2021年12月31日，本計劃下的未完成獎勵。
146

其他員工福利

WinTrust及其子公司還提供401(K)退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”)。401(K)計劃涵蓋所有符合某些資格要求的員工。員工的繳費是在他們的指導下通過工資延期支付的，受某些計劃和法定限制的限制。僱主對401(K)計劃的繳費由僱主自行決定。向401(K)計劃繳費的合格參與者有資格分享僱主繳費分配。公司為401(K)計劃的僱主繳費支出約為$15.62021年達到100萬美元，13.82020年為100萬美元，12.32019年將達到100萬。

WinTrust Financial Corporation員工股票購買計劃(“ESPP”)旨在鼓勵員工更多地持有股票，從而提高員工對公司的承諾。ESPP賦予符合條件的員工在發售期間積累資金購買普通股的權利。根據ESPP提供的所有股票將是本公司新發行的股票或從庫房發行的股票(如果有的話)。根據ESPP，自2015年1月1日起，普通股的收購價等於95認購期最後一天公司普通股收盤價的%。在2021年、2020年和2019年期間，44,021, 75,763和43,386，普通股分別由參與者和不是補償費用已入賬。公司計劃繼續通過這項ESPP持續提供普通股，並在2021年根據ESPP將授權股份增加200,000股份。於2021年12月31日，本公司有義務發行9,757向參與者出售普通股，並擁有252,893根據ESPP，可供未來授予的股票。

由於本公司於二零一二年十二月收購HPK Financial Corporation(“HPK”)，本公司承擔了非供款退休金計劃的責任。截至2006年12月31日，HPK計劃被凍結，在該日期之後支付的服務或補償沒有獲得任何額外的信用。同樣，就本公司於二零一三年十月收購Diamond Bancorp，Inc.(“Diamond”)而言，本公司承擔了Diamond的退休金計劃的責任。鑽石計劃自2004年12月31日起凍結，在確定福利時只考慮這一日期之前的服務和補償。2019年，這兩個計劃都被終止，參與者賬户餘額得到分配。《公司記錄》不是2021年和2020年與這些計劃相關的費用，以及487,0002019年的開支。

該公司目前不提供其他退休後福利，如醫療保健或其他養老金計劃。

董事遞延費和股票計劃

WinTrust Financial Corporation董事遞延酬金及股票計劃(“DDFS計劃”)允許本公司及其附屬公司的董事選擇收取本公司現金或普通股的董事酬金，以及延遲收取該等費用。DDFS計劃旨在鼓勵董事持股。根據DDFS計劃提供的所有股份將是本公司新發行的股份或從國庫發行的股份。發行的股票數量是根據本季度賺取的費用和上一季度最後一個交易日普通股的每股公平市場價值按季度確定的。股份每年發行一次，董事在股份發行時有權獲得股息和投票權。2020年期間，將再增加一項200,000股份是根據DDFS計劃授權的。2021年、2020年和2019年期間，共有23,909股票，19,928股票和18,577分別向董事發行了股票。對於那些選擇推遲收到普通股的董事，公司保存代表發行普通股的義務的股票單位的記錄。股票單位數量相當於如果董事沒有選擇推遲收到股票的話本應發行的股票數量。額外的股票單位在支付股息時記入貸方，但沒有投票權與股票單位相關聯。以股份單位為代表的普通股，按照董事在參與協議中約定的年度發行。於2021年12月31日，本公司有義務發行341,632將普通股股份發給董事，並已152,070根據DDFS計劃，可供未來授予的股票。

(19) 監管事項

銀行法對銀行可以支付給WinTrust的股息金額進行了限制。根據這些法律，在滿足最低資本要求的情況下，銀行可以向WinTrust宣佈股息，而無需獲得監管部門的批准，金額不超過(A)未分配利潤，(B)本年度和前兩年支付的股息減去的淨收益金額。在2021、2020和2019年期間，現金股息總額為145.0百萬，$253.0百萬美元和美元139.0銀行和其他子公司分別向WinTrust支付了100萬英鎊。截至2021年12月31日，這些銀行的資金約為431.91,000,000,000美元可作為股息支付給WinTrust，而無需事先獲得監管部門的批准，也不會將其資本減少到資本充足的水平以下。

147

根據《聯邦儲備法》，銀行還必須為存款維持準備金。準備金以金庫現金或在聯邦儲備委員會保存的餘額的形式持有，並基於存款賬户類型規定的平均每日存款餘額和法定準備金比率。2020年3月，美聯儲通過了一項修訂存款準備金率的規定，其中包括將存款準備金率降至零%。因此，在2021年12月31日和2020年，不是需要在FRB保持儲備餘額。

該公司和銀行必須遵守聯邦銀行機構制定的各種監管資本要求，這些要求將資產負債表和表外活動的風險考慮在內。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的--可能是酌情的--行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的公司資產、負債和某些表外項目的量化指標。

為確保資本充足性，監管規定的量化措施要求本公司和銀行維持總資本和一級資本(定義見監管)與風險加權資產(定義)以及一級槓桿資本(定義)與平均季度資產(定義)的最低金額和比率。美聯儲的資本準則要求銀行控股公司保持符合條件的總資本與風險加權資產的最低比率為8.0%，其中至少4.50%必須以普通股一級資本的形式存在，並且6.0%必須以一級資本的形式存在。美聯儲還要求一級資本與平均總資產的最低槓桿率為4.0%。此外，美聯儲繼續在評估擴張或新活動的提案時考慮一級槓桿率。

如下表所示，在2021年12月31日和2020年12月31日，公司滿足了所有最低資本要求：

20212020
總資本對風險加權資產的比率11.6 %12.6 %
一級資本與風險加權資產之比9.6 10.0 
普通股一級資本與風險加權資產之比8.6 8.8 
第1級槓桿率8.0 8.1 

WinTrust被指定為一家金融控股公司。經批准為金融控股公司的銀行控股公司可以從事更廣泛的活動，包括其財富管理子公司開展的業務。作為一家金融控股公司，WinTrust的銀行被要求將其資本頭寸保持在“資本充足”的水平。截至2021年12月31日，這些銀行被歸類為資本充足的監管框架，以迅速採取糾正行動。根據監管機構的定義，銀行“資本充足”所需的比率為10.0%, 8.0%, 6.5%和5.0總資本對風險加權資產的百分比、一級資本對風險加權資產的百分比、普通股一級資本對風險加權資產的百分比和第一級槓桿率。
148

各家銀行截至2021年12月31日和2020年12月31日的實際資本金金額和比率如下表所示：
2021年12月31日2020年12月31日
 實際為了身體健康
大寫字母為
監管定義		實際為了身體健康
大寫字母為
監管定義
(千美元)金額比率金額比率金額比率金額比率
總資本(與風險加權資產之比)：
森林湖岸$614,942 11.1 %$552,325 10.0 %$525,202 12.0 %$436,884 10.0 %
欣斯代爾銀行370,363 11.3 327,716 10.0 347,559 12.7 274,208 10.0 
温特信銀行905,629 11.2 810,711 10.0 808,451 11.6 697,039 10.0 
利伯蒂維爾銀行203,893 11.4 179,719 10.0 184,387 11.4 161,448 10.0 
巴靈頓銀行362,019 11.6 313,373 10.0 372,944 11.8 316,946 10.0 
水晶湖畔139,059 11.4 121,722 10.0 127,621 11.4 111,594 10.0 
諾斯布魯克銀行338,912 11.2 303,915 10.0 300,427 11.7 257,849 10.0 
紹姆堡銀行148,108 11.0 134,208 10.0 128,475 11.3 113,610 10.0 
村鎮銀行219,017 11.0 198,923 10.0 192,387 11.9 161,866 10.0 
貝弗利銀行189,349 11.4 166,645 10.0 184,270 12.1 152,521 10.0 
城鎮銀行273,185 11.3 241,598 10.0 252,271 11.8 213,661 10.0 
惠頓銀行245,045 11.4 215,507 10.0 213,784 11.4 186,919 10.0 
湖畔州立銀行145,438 11.3 129,304 10.0 131,068 11.6 113,363 10.0 
老普蘭克步道銀行190,402 11.5 165,493 10.0 177,047 12.0 147,607 10.0 
聖查爾斯銀行183,726 11.4 161,563 10.0 165,876 12.0 138,774 10.0 
第一級資本(相對於風險加權資產)：
森林湖岸$586,701 10.6 %$441,860 8.0 %$494,957 11.3 %$349,507 8.0 %
欣斯代爾銀行352,916 10.8 262,173 8.0 323,207 11.8 219,366 8.0 
温特信銀行844,613 10.4 648,569 8.0 728,787 10.5 557,631 8.0 
利伯蒂維爾銀行191,716 10.7 143,775 8.0 169,328 10.5 129,158 8.0 
巴靈頓銀行353,629 11.3 250,698 8.0 362,326 11.4 253,556 8.0 
水晶湖畔131,730 10.8 97,378 8.0 118,085 10.6 89,275 8.0 
諾斯布魯克銀行320,243 10.5 243,132 8.0 280,852 10.9 206,279 8.0 
紹姆堡銀行141,228 10.5 107,367 8.0 119,335 10.5 90,888 8.0 
村鎮銀行206,828 10.4 159,138 8.0 176,868 10.9 129,493 8.0 
貝弗利銀行179,487 10.8 133,316 8.0 173,168 11.4 122,017 8.0 
城鎮銀行262,859 10.9 193,278 8.0 236,926 11.1 170,929 8.0 
惠頓銀行234,218 10.9 172,405 8.0 199,134 10.7 149,535 8.0 
湖畔州立銀行138,266 10.7 103,443 8.0 122,183 10.8 90,690 8.0 
老普蘭克步道銀行177,956 10.8 132,394 8.0 155,975 10.9 118,085 8.0 
聖查爾斯銀行174,516 10.8 129,250 8.0 153,704 11.1 111,019 8.0 
普通股一級資本(相對於風險加權資產)：
森林湖岸$586,701 10.6 %$359,011 6.5 %$494,957 11.3 %$283,975 6.5 %
欣斯代爾銀行352,916 10.8 213,015 6.5 323,207 11.8 178,235 6.5 
温特信銀行844,613 10.4 526,962 6.5 728,787 10.5 453,075 6.5 
利伯蒂維爾銀行191,716 10.7 116,817 6.5 169,328 10.5 104,941 6.5 
巴靈頓銀行353,629 11.3 203,692 6.5 362,326 11.4 206,015 6.5 
水晶湖畔131,730 10.8 79,119 6.5 118,085 10.6 72,536 6.5 
諾斯布魯克銀行320,243 10.5 197,545 6.5 280,852 10.9 167,602 6.5 
紹姆堡銀行141,228 10.5 87,235 6.5 119,335 10.5 73,846 6.5 
村鎮銀行206,828 10.4 129,300 6.5 176,868 10.9 105,213 6.5 
貝弗利銀行179,487 10.8 108,319 6.5 173,168 11.4 99,139 6.5 
城鎮銀行262,859 10.9 157,039 6.5 236,926 11.1 138,880 6.5 
惠頓銀行234,218 10.9 140,079 6.5 199,134 10.7 121,497 6.5 
湖畔州立銀行138,266 10.7 84,048 6.5 122,183 10.8 73,686 6.5 
老普蘭克步道銀行177,956 10.8 107,571 6.5 155,975 10.9 95,944 6.5 
聖查爾斯銀行174,516 10.8 105,016 6.5 153,704 11.1 90,203 6.5 
149

2021年12月31日2020年12月31日
 實際為了身體健康
大寫字母為
監管定義		實際為了身體健康
大寫字母為
監管定義
(千美元)金額比率金額比率金額比率金額比率
第1級槓桿率：
森林湖岸$586,701 8.3 %$353,846 5.0 %$494,957 8.8 %$281,365 5.0 %
欣斯代爾銀行352,916 8.8 200,228 5.0 323,207 8.5 190,608 5.0 
温特信銀行844,613 9.2 461,082 5.0 728,787 8.8 412,878 5.0 
利伯蒂維爾銀行191,716 8.5 112,448 5.0 169,328 8.5 99,846 5.0 
巴靈頓銀行353,629 10.9 162,392 5.0 362,326 11.5 158,153 5.0 
水晶湖畔131,730 9.7 67,711 5.0 118,085 9.0 65,329 5.0 
諾斯布魯克銀行320,243 8.5 188,424 5.0 280,852 8.5 164,599 5.0 
紹姆堡銀行141,228 9.0 78,938 5.0 119,335 8.4 70,740 5.0 
村鎮銀行206,828 9.2 111,885 5.0 176,868 8.3 106,021 5.0 
貝弗利銀行179,487 9.9 90,265 5.0 173,168 10.1 86,022 5.0 
城鎮銀行262,859 7.9 166,487 5.0 236,926 8.1 145,977 5.0 
惠頓銀行234,218 8.1 144,949 5.0 199,134 7.7 128,592 5.0 
湖畔州立銀行138,266 8.5 81,475 5.0 122,183 8.2 74,986 5.0 
老普蘭克步道銀行177,956 8.2 108,332 5.0 155,975 8.2 98,610 5.0 
聖查爾斯銀行174,516 9.1 95,638 5.0 153,704 8.8 87,849 5.0 

WinTrust的抵押貸款銀行部門和經紀/交易商子公司也被要求與各種政府機構保持最低淨值資本要求。抵押貸款銀行部門的淨值要求由住房和城市發展部管理，經紀人/交易商的淨值要求由美國證券交易委員會管理。截至2021年12月31日，這些業務部門達到了最低淨值資本要求。

(20) 承付款和或有事項

本公司在任何時候都有多項未償還的信貸承諾。這些承諾包括循環房屋淨值額度和其他信貸協議、定期貸款承諾以及備用和商業信用證。備用信用證和商業信用證是為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件的承諾。備用信用證取決於客户未能按照與第三方簽訂的基礎合同的條款履行義務，而商業信用證是專門為促進貿易而開具的，通常導致在客户和第三方之間完成基礎交易時提取承諾。

這些承諾在不同程度上涉及超過綜合條件報表確認金額的信貸和利率風險因素。由於許多承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。該公司在作出承諾時使用的信貸政策與其對資產負債表內工具的信貸政策相同。對延長商業、商業房地產和建築貸款的承諾總額為#美元。7.810億美元6.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日，未使用的房屋淨值額度總計749.4百萬美元和美元756.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。備用信用證和商業信用證總額為#美元。351.12021年12月31日為百萬美元，348.2截至2020年12月31日，為100萬人。

此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司約有590.0百萬美元和美元1.7分別為向二級市場出售的住宅按揭貸款提供資金的承諾。這些貸款承諾也被視為衍生工具。本公司亦訂立遠期合約，未來以指定利率提供住宅按揭貸款，以降低與承諾提供資金貸款及持有以供出售的按揭貸款有關的利率風險。這些遠期合約也被視為衍生工具，合同金額約為#美元。952.32021年12月31日為百萬美元，2.3到2020年12月31日。關於衍生工具的進一步討論，見附註21，“衍生金融工具”。

本公司在正常業務過程中與投資者訂立住宅按揭貸款銷售協議。這些協議通常要求有關信用信息、貸款文件、抵押品和可保險性的某些陳述。有時，投資者要求公司賠償他們在某些貸款上的損失，或回購投資者認為不符合適用陳述的貸款。管理層對預計將被回購或預計將提供賠償的貸款的估計損失承擔責任，並定期進行
150

根據回購和賠償請求的趨勢、實際損失經驗、貸款中的已知和固有風險以及當前經濟狀況，評估這種追索權負債的充分性。

該公司出售了大約美元7.42021年抵押貸款達到10億美元，7.6到2020年將達到10億。對於先前出售予投資者的住宅按揭貸款的回購和彌償申索的估計虧損，負債約為1,000元。675,000及$779,000分別於2021年12月31日和2020年12月31日到期，並列入綜合條件報表中的其他負債。從負債中扣除的損失為#美元。219,0002021年，與美元相比187,000在2020年。這些損失與提前付款和其他違約的抵押貸款有關，符合某些陳述和保修追索權的要求。

該公司對符合CRA目的的投資夥伴關係的無資金承諾總額為$40.3截至2021年12月31日。在這些承諾中，有#美元7.1600萬美元與對税收抵免投資的具有法律約束力的無資金承諾有關，並列入綜合條件報表中的其他負債。

本公司使用外包證券結算平臺，並已同意賠償WinTrust Investments的結算經紀商可能因WinTrust Investments引入的客户賬户而蒙受的損失。截至2021年12月31日，結算經紀維持的客户結餘總額約為$22.5百萬美元。WinTrust Investments尋求通過要求客户按照各種監管和內部指導方針維護保證金抵押品來控制與其客户活動相關的風險。

訴訟事宜

根據適用的會計原則，本公司為訴訟確立應計負債，並在訴訟和訴訟出現可能和可估測的或有損失時，威脅訴訟和訴訟程序。在未來可能發生損失的訴訟中，公司決定是否可以估計損失或可能損失的範圍。為確定可能的損失是否可估測，本公司會根據可能相關的事實和法律發展，與處理此事的任何外部律師一起，持續審查和評估其重大訴訟。這一審查可能包括通過證據開示程序、關於實質性或處分性動議的裁決以及和解討論所獲得的信息。

WinTrust抵押貸款事宜

2018年10月17日，一名前WinTrust Mortgage員工代表她本人和WinTrust Mortgage在加州的所有其他非豁免小時工向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟，指控WinTrust Mortgage違反加州工資支付法規。WinTrust Mortgage於2018年11月4日收到訴狀送達。WinTrust Mortgage於2019年2月25日提交了對投訴的迴應。2019年11月1日，原告律師向加州勞工部提交了一封信，通知它正在根據加州的私人總檢察長法案法規提起訴訟，理由是相同的被指控的違規行為。2019年11月，雙方達成和解協議。雙方簽署了和解協議，2020年2月26日，原告提請法院批准。批准和解動議的聽證會原定於2020年6月16日舉行，但法院將動議推遲到2020年9月8日。2020年9月8日，法院要求雙方對和解協議進行某些對雙方和解條款無關緊要的修改。雙方根據法院的建議修訂了和解協議，並將修訂後的和解協議提交法院批准。2021年1月27日，法院進入對和解的初步批准。在沒有班級成員選擇退出或反對和解後，法院於2021年6月17日發佈了對和解的最終批准，並於2021年6月18日將和解金額提交給班級索賠管理人，並已完成對班級成員的付款。該公司已為這項和解預留了一筆對其經營結果或財務狀況無關緊要的金額。

諾斯布魯克銀行事務

2018年10月17日，二個人原告代表自己以及被告穆門經營的一家對衝基金的約42名投資者，向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院提起訴訟，起訴諾斯布魯克銀行和塔梅爾·穆門。原告聲稱，被告穆門經營着一個欺詐性的龐氏騙局，並通過諾斯布魯克銀行的存款賬户運營這些資金。他們聲稱，該行在未能關閉存款賬户方面存在疏忽，並故意協助和教唆被告牟門進行涉嫌欺詐。他們爭辯説，諾斯布魯克銀行對超過#美元的損失負有責任。6百萬美元。諾斯布魯克銀行於2019年1月15日提交了駁回申訴的動議，法院於2019年3月5日批准了這一動議。2019年4月3日，原告根據類似指控提出修改後的訴狀。諾斯布魯克銀行再次採取行動予以解僱。法院於2019年7月17日審理了這一動議，再次在不構成偏見的情況下駁回了申訴。原告於2019年8月12日提起第二次修改後的起訴書。諾斯布魯克採取行動，駁回了第二次修改後的申訴。2019年11月6日，法院以偏見駁回了這一申訴。原告於2019年12月2日提起上訴。在這一上訴得到充分通報後，2020年9月4日，伊利諾伊州第一地區上訴法院以缺乏上訴管轄權為由，將案件發回初審法院。上訴法院裁定，它沒有審理上訴的管轄權，因為初審法院沒有駁回對被告牟門的訴訟，原告也沒有獲得初審法院的同意。
151

就針對諾斯布魯克銀行的解僱令立即提出上訴。2020年10月29日，原告駁回被告人牟門，解決了上訴法院認定的管轄問題。原告於2020年11月4日再次提起上訴。此事得到充分通報，2021年7月30日，上訴法院發表意見，確認初審法院以偏見駁回申訴。2021年8月30日，原告提交請願書，請求允許向伊利諾伊州最高法院上訴。諾斯布魯克銀行於2021年9月23日提交了對原告請願書的迴應。2021年11月24日，伊利諾伊州最高法院駁回了原告的請願，從而結束了這場糾紛。

其他事項

此外，本公司及其附屬公司在正常業務過程中不時受到待決及威脅的法律行動及法律程序的影響。

根據現有資料及徵詢律師意見後，管理層相信上述任何未決或受威脅的法律行動及法律程序(包括我們的一般訴訟)的最終結果將不會對本公司的營運或財務狀況造成重大不利影響。然而，這些問題的最終解決如果不利，可能會對特定時期的運營結果或財務狀況產生重大影響。

(21) 衍生金融工具

本公司主要訂立衍生金融工具作為其策略的一部分，以管理其受利率變動影響的風險。衍生工具是指當事人之間的合同，其結果是一方根據合同中規定的名義金額和基礎條款(如利率、證券價格或價格指數)向另一方交付現金。一方向另一方交付的現金數額是根據合同名義金額與基礎條款的相互作用確定的。衍生品也隱含在某些合同和承諾中。

該公司目前用來管理其利率風險的衍生金融工具包括：(1)利率掉期和利率掛鈎，以管理某些固定和可變利率資產及浮動利率負債的利率風險；(2)向客户提供的利率鎖定承諾，以資助某些按揭貸款在二手市場出售；(3)為未來交付該等按揭貸款而作出的遠期承諾，以保障公司免受利率的不利變動和為出售而持有的按揭貸款價值的相應變動；(4)對特定投資證券進行經濟對衝的備兑看漲期權，並獲得有效提高此類證券整體收益的手續費收入，以彌補淨息差的壓縮；以及(5)對與該公司的抵押貸款服務權投資組合有關的部分公允價值調整進行經濟對衝的期權和掉期。本公司亦與若干合資格借款人訂立衍生工具(通常為利率互換)，以促進借款人的風險管理策略，並同時與第三方交易對手訂立鏡像衍生工具，有效地為該等借款人創造衍生工具市場。此外，本公司訂立外幣合約，以管理與某些外幣資產有關的外匯風險。

本公司於綜合財務報表中按公允價值確認衍生金融工具，不論持有該工具的目的或意圖為何。本公司於應計應收利息及其他資產及應計應付利息及其他負債內，分別於綜合狀況報表內記錄衍生資產及衍生負債。衍生金融工具的公允價值變動在收益或股東權益中確認為累計其他全面收益或虧損的組成部分，視乎衍生金融工具是否符合對衝會計的資格，以及如符合資格，是否符合公允價值對衝或現金流量對衝的資格。

作為公允價值對衝入賬的衍生工具的公允價值變動與與對衝風險有關的對衝項目的公允價值變動一樣，在同一期間和同一收益表列入賬。作為現金流量對衝入賬的衍生金融工具的公允價值變動計入累計其他全面收益或虧損的組成部分，扣除遞延税項，並在對衝交易影響收益時重新分類至收益。未根據美國會計準則第815條在對衝關係中指定的衍生金融工具的公允價值變動，於變動期間於非利息收入中列報。衍生金融工具由第三方估值，並通過與相關交易對手提供的估值進行比較而得到證實。若干按揭銀行衍生工具(利率鎖定承諾及出售按揭貸款的遠期承諾)的公允價值乃根據按揭利率自貸款承諾日期起的變動而估計。外幣衍生工具的公允價值是根據合同中所述的外幣匯率與計量日的匯率相比的變化來計算的。

152

下表為本公司衍生金融工具截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值：

衍生資產衍生負債
(千美元)2021年12月31日2020年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具：
指定為現金流對衝的利率衍生品$47,309 $8,182 $10,401 $39,715 
指定為公允價值對衝的利率衍生品1,474 — 5,841 14,520 
根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具總額$48,783 $8,182 $16,242 $54,235 
未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具：
利率衍生品$103,710 $221,205 $103,665 $221,608 
利率鎖定承諾10,560 48,925 885 — 
出售按揭貸款的遠期承諾1,625 — 1,878 12,510 
外匯合約330 111 330 112 
未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生品總額$116,225 $270,241 $106,758 $234,230 
總導數$165,008 $278,423 $123,000 $288,465 

利率風險的現金流對衝

該公司使用利率衍生工具的目標是增加淨利息收入的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。被指定為現金流對衝的利率圈包括收到合同中規定的利率超過商定的上限執行價格的金額，或在每個期間結束時支付合同中規定的利率低於商定的最低執行價格的金額。

截至2021年12月31日，公司擁有22被指定為浮動利率存款現金流對衝的利率掉期衍生品一利率環衍生工具被指定為公司可變利率定期融資的現金流對衝工具。當套期項目與套期工具之間的關係在抵銷應佔套期風險的現金流量變動方面非常有效時，該等現金流量套期的公允價值變動計入累計其他全面收益或虧損，並於其後重新分類為利息開支，因為該等浮動利率存款須支付利息。公允價值變動(扣除税項)在綜合全面收益表中單獨披露。

153

下表提供了截至2021年12月31日按衍生品類型和期限彙總的這些現金流對衝的詳細信息：

(千美元)2021年12月31日
到期日概念上的
金額		公允價值
資產(負債)
利率互換：
2022年3月$500,000 $21 
May 2022370,000 (2,400)
2022年6月160,000 (1,282)
2022年7月230,000 (1,944)
2022年8月235,000 (2,384)
2023年3月250,000 945 
2024年4月250,000 3,187 
2027年7月(1)
1,000,000 43,156 
利率項圈：
2023年9月80,357 (2,391)
總現金流對衝$3,075,357 $36,908 
(1)利率互換將於2022年7月生效。

2018年，本公司終止五利率掉期衍生品被指定為名義總價值為#美元的可變利率存款的現金流對衝。650.0百萬美元。由於已對衝的預測交易(浮動利率存款的利息支付)仍在終止衍生工具的剩餘期限內發生，該等現金流量對衝的公允價值之前的任何變動繼續計入累計其他全面收益或虧損，並隨着利息支付的繼續進行而重新分類為利息支出。這些終止的衍生品的剩餘期限於2020年結束。所以呢，不是2021年，這些終止的衍生品從累積的其他全面收益或虧損重新歸類為利息支出。在2020和2019年，該公司重新分類了大約1.4百萬美元和美元4.7與該等終止的利率掉期衍生工具有關的累計其他綜合收益或虧損至利息開支分別為百萬元。

與被指定為現金流對衝的利率衍生品相關的累計其他全面收益或虧損金額的前滾如下：

 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)20212020
期初未實現虧損$(31,533)$(17,943)
從累積的其他全面收益重新分類為存款、其他借款和次級債券的利息支出的金額26,883 18,471 
在其他全面收益中確認的損益金額41,558 (32,061)
期末未實現損益$36,908 $(31,533)

截至2021年12月31日，公司估計在未來12個月內，11.3百萬美元將從累積的其他全面收益或虧損中重新歸類為利息支出的增加。

利率風險的公允價值對衝

被指定為公允價值對衝的利率掉期涉及向交易對手支付固定金額，以換取公司在協議有效期內獲得可變付款，而無需交換相關名義金額。截至2021年12月31日，公司已14名義總金額為#美元的利率互換212.5被指定為公允價值對衝的100萬美元，主要與固定利率商業和工商房地產貸款以及人壽保險保費融資應收賬款有關。

對於被指定為公允價值套期保值的衍生品，當被套期保值項目影響收益時，衍生工具公允價值全部變動所產生的淨收益或虧損與被套期保值項目的收益影響(包括從固定利率貸款賺取的利息收入)在同一損益表項目中確認。
154

下表列出了截至2021年12月31日被指定為公允價值對衝會計關係的對衝資產/(負債)的賬面價值和計入公允價值對衝調整的累計金額：
2021年12月31日
(千美元)

公允價值衍生產品
對衝關係
條件陳述中的位置套期保值資產/(負債)賬面金額計入套期保值資產/(負債)賬面值的公允價值套期調整累計金額套期保值會計已終止的任何套期保值資產(負債)的公允價值套期保值調整累計餘額
利率互換扣除非勞動收入後的貸款淨額$142,213 $4,316 $(132)
可供出售的債務證券1,150 68 — 

下表列出了與指定為公允價值套期保值的衍生工具有關的確認損益：

(千美元)

公允價值衍生產品
對衝關係		在衍生工具收益中確認的收益或(損失)的位置截至的年度
十二月三十一日，
2021
利率互換貸款的利息和費用$50 
利息收入--投資證券— 

非指定限制語

本公司不會將衍生工具用於投機目的。未被指定為會計對衝的衍生品用於管理公司對利率變動和其他已確定風險的經濟風險敞口，但不符合ASC 815的嚴格對衝會計要求。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動直接計入收益。

利率衍生品-該公司可能會定期購買利率上限衍生品，旨在經濟上對衝利率上升對其固定利率貸款組合的負面影響的風險，最明顯的是LIBOR指數。截至2021年12月31日，該公司持有的利率上限名義總價值為$1.0十億美元。

此外，公司還擁有利率衍生品，包括掉期和期權產品，這是公司向某些合格借款人提供服務的結果。公司的銀行子公司直接與合格的商業借款人執行某些衍生產品(通常是利率互換)，以促進各自的風險管理戰略。例如，這些安排允許公司的商業借款人有效地將可變利率貸款轉換為固定利率。為了將公司在這些交易中的風險降至最低，公司同時與第三方執行抵銷衍生品。在大多數情況下，抵銷衍生品具有鏡像條款，這導致頭寸的公允價值變化在很大程度上抵消了每個期間的收益。然而，在衍生品不是鏡像的範圍內，由於交易對手信用風險的差異，公允價值的變化不會完全抵消，從而導致每個時期的收益受到一些影響。這些衍生品的公允價值變動計入其他非利息收入。於2021年12月31日，本公司有利率衍生工具交易，名義總額約為$9.210億美元(與客户和第三方的所有利率互換和上限)與此計劃相關。這些利率衍生品的到期日從2022年1月到2045年2月不等。

按揭銀行衍生工具-這些衍生工具包括向客户提供利率鎖定承諾，為出售給二級市場的某些按揭貸款提供資金，以及為未來提供此類貸款的遠期承諾。根據本公司的慣例，在訂立利率鎖定承諾時，本公司將為未來交付部分住宅按揭貸款作出遠期承諾，以便在經濟上對衝未來利率變動對其為貸款提供資金的承諾以及其持有供出售的按揭貸款組合的影響。該公司的抵押貸款銀行衍生品並未被指定為存在對衝關係。於2021年12月31日，本公司有出售按揭貸款的遠期承諾，名義總額約為$1.010億美元和利率鎖定承諾，名義總金額約為#美元439.5百萬美元。這些衍生工具的公允價值是根據抵押貸款利率自承諾之日起的變化而估計的。這些抵押貸款銀行衍生品的公允價值變動計入抵押貸款銀行收入。
155


外幣衍生工具-這些衍生品包括用於管理與外幣計價資產和交易相關的外匯風險的外幣合約。外幣合同，包括現貨和遠期合同，是指在商定的結算日期以商定的價格將一國貨幣兑換成另一國貨幣的協議。由於外幣的波動，以外幣計價的資產或預測交易的美元等值價值增加或減少。與這些外幣計價資產或預測交易相關的衍生工具的收益或虧損預計將大大抵消這種變化。截至2021年12月31日，本公司持有外幣衍生品，名義總金額約為$15.3百萬美元。

其他衍生工具-本公司將定期向銀行或交易商出售期權，以獲得購買銀行投資組合中持有的某些證券的權利(備兑看漲期權)。這些期權交易旨在增加與投資證券組合相關的總回報。根據ASC 815，這些期權不符合會計套期保值，因此，這些合同的公允價值變動被確認為其他非利息收入。有幾個不是截至2021年12月31日或2020年12月31日未償還的看漲期權。

本公司將定期購買購買目前不在銀行投資組合中持有的證券的權利的期權，或訂立本公司選擇不將該等衍生工具指定為對衝工具的利率互換。這些期權和掉期交易主要是為了在經濟上對衝與公司抵押貸款服務權投資組合有關的部分公允價值調整。與這些衍生品合約相關的收益或損失計入抵押貸款銀行收入。有幾個不是截至2021年12月31日或2020年12月31日未償還的此類期權或掉期。

與未在對衝關係中指定的衍生工具有關的綜合收益表中包括的金額如下：

(千美元) 十二月三十一日，
導數損益表中的位置20212020
利率互換和上限交易收益(虧損)，淨額$139 $(1,107)
抵押貸款銀行衍生產品抵押貸款銀行業務收入(42,652)50,183 
覆蓋呼叫選項備兑看漲期權的費用3,673 2,292 
外匯合約交易收益(虧損)，淨額(10)(13)
持有作為MSR經濟對衝的衍生品合約抵押貸款銀行業務收入— 4,749 

信用風險

衍生工具具有內在風險，主要是市場風險和信用風險。市場風險與利率變化有關，信用風險與交易對手未能按照協議條款履行的風險有關。潛在受市場及信貸風險影響的金額為合約項下支付的利息及衍生工具的市值，而非用來表示交易量的名義本金金額。市場和信貸風險是作為公司整體資產負債管理流程的一部分進行管理和監測的，但與某些合格借款人簽訂的衍生品相關的信用風險是通過公司的標準貸款承銷流程進行管理的，因為這些衍生品是通過貸款協議提供的抵押品擔保的。實際風險敞口根據為將風險控制在參數範圍內而建立的各種類型的信用額度進行監測。當認為有必要時，將獲得適當類型和數量的抵押品，以將信貸風險降至最低。

本公司與若干利率衍生工具交易對手訂有載有交叉違約條款的協議，該等條款規定，如果本公司拖欠任何債務，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。本公司亦與若干衍生產品交易對手訂立協議，該協議載有一項條款，容許交易對手在本公司未能維持其良好或資本充足機構的地位時終止衍生產品持倉，這將要求本公司履行協議下的責任。截至2021年12月31日，受此類協議約束的淨負債中的利率衍生品的公允價值為#美元，其中包括與這些協議相關的應計利息。58.8百萬美元。倘若本公司違反任何此等規定而衍生工具因此終止，本公司將須按終止價值清償協議項下的責任，並須支付任何超出先前向有關交易對手作為抵押品入賬的額外應付款項。
156


本公司亦須承受其商業借款人的信貸風險，而該等借款人是銀行利率衍生工具的交易對手。與商業借款人有關的這種交易對手風險是通過銀行適用於貸款的標準承銷程序管理和監測的，因為這些衍生品是通過貸款協議提供的抵押品來擔保的。與第三方執行的鏡像互換相關的交易對手風險根據公司的整體資產負債管理流程進行監測和管理。

本公司按總淨值協議記錄受總淨值協議約束的利率衍生工具，並不在綜合條件報表中抵銷衍生工具資產和負債。下表彙總了該公司截至所示日期的利率衍生品和抵銷頭寸。

衍生資產衍生負債
公允價值公允價值
(千美元)2021年12月31日2020年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
確認的總金額$152,493 $229,387 $119,907 $275,843 
減去：條件報表中的抵銷金額— — — — 
在條件陳述中列報的淨額$152,493 $229,387 $119,907 $275,843 
條件報表中未抵銷的總金額
抵銷衍生產品頭寸$(52,832)$(8,647)$(52,832)$(8,647)
已過帳抵押品(3,530)— (55,201)(266,832)
淨信用風險敞口$96,131 $220,740 $11,874 $364 

(22) 資產和負債的公允價值

本公司按公允價值計量、監察及披露若干資產及負債。該等金融資產及金融負債按公允價值分三個水平計量，以資產及負債的交易市場及用以釐定公允價值的投入的可觀測性為基礎。這些級別是：

•第1級-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。

•第2級-第1級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債的可觀察到的報價以外的投入、或主要通過相關性或其他方式從可觀測的市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入。

•第3級-反映公司自身假設的重大不可觀察的輸入，市場參與者將使用這些假設對資產或負債進行定價。第3級資產及負債包括採用定價模型、貼現現金流法或類似技術釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。

金融工具在上述估值層次內的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。以下是對按公允價值經常性計量的公司資產和負債所使用的估值方法的説明。

可供出售的公允價值易於確定的債務證券、交易賬户證券和股權證券-公允價值易於確定的可供出售債務證券、交易賬户證券和股權證券的公允價值通常以從獨立定價供應商處獲得的價格為基礎。用這些估值技術衡量的證券通常被歸類為公允價值等級的第二級。通常，基準收益率、類似證券的報告交易、發行人利差、基準證券、出價、要約以及包括市場研究出版物在內的參考數據等標準投入被用於對這些證券進行公允估值。當這些信息不可用時，賣方可能會獲得經紀人/交易商的報價，以確定證券的公允價值。我們審查供應商的定價方法，以確定是否使用了可觀察到的市場信息，而不是不可觀察到的輸入。使用由於活動有限或市場流動性較差而無法在市場上觀察到的重大投入進行的公允價值計量，在公允價值等級中被歸類為第三級。
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公允價值易於確定的美國國庫券和某些股權證券的公允價值是基於相同證券在活躍市場上的未調整報價。因此，這些證券在公允價值層次結構中被歸類為第一級。

本公司投資運營部負責3級可供出售債務證券的估值。在第三級證券定價中用作輸入的方法和變量是由可觀察和不可觀察輸入的組合得出的。無法觀察到的投入是通過內部假設確定的，這些假設可能會因外部因素(如市場走勢和信用評級調整)而在不同時期有所不同。

截至2021年12月31日，公司將美元歸類為105.7這些市政債券是為主要位於芝加哥大都市區和威斯康星州南部的各種市政政府實體發行的債券，是私募的、沒有CUSIP編號的非評級債券。該公司為這些證券定價的方法側重於三個不同的輸入：等值評級、收益率和其他定價條件。為了確定一種給定的非評級市政債券的評級，投資運營部參考同一發行人發行的評級公開發行的債券(如果有)。然後對從可比債券獲得的評級進行下調，因為公司認為，如果清算，未評級債券的估值將低於具有可核實評級的類似債券。本公司申請的減持為一個完整評級級別(即可比債券的“AA”評級將因本公司的估值而降至“A”)。對於沒有可比債券代理的債券發行，評級為“BBB”。截至2021年底止年度，投資運營部使用上述程序得出的所有評級均為“BBB”或更高。市政債券的公允價值衡量對評級輸入很敏感，因為較高的評級通常會導致估值增加。債券估值中使用的其餘定價投入是可觀察到的。根據上述過程中確定的評級，投資運營部門獲得了市場參與者可用的相應當前市場收益率曲線。其他條款，包括息票、到期日、贖回價格、每年息票支付次數和應計方法，均來自個別債券條款表。該公司於2021年12月31日持有的某些市政債券可連續贖回。在評估這些債券的價值時, 公允價值以面值為上限，因為公司假設市場參與者不會為持續贖回債券支付超過面值的價格。

持有待售按揭貸款-持有供出售的按揭貸款的公允價值，是參考具有類似特徵的貸款產品的投資者價格表釐定的。因此，這些貸款在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

為投資而持有的貸款-公司選擇公允價值選項的貸款的公允價值是通過對特定貸款到到期日的未來預定現金流進行貼現，並根據估計的信貸損失和預付款進行調整來估計的。本公司採用基於標的貸款實際票面利率的貼現率。截至2021年12月31日，公司將美元歸類為15.9作為第三級持有的投資貸款。在2021年12月31日作為投入對這些貸款進行估值的貼現率為3.00%。用於折現估計未來現金流量的比率越高，公允價值計量就越低。如上所述，公允價值估計包括對提前還款速度和信貸損失的假設。該公司包括提前還款速度假設為11.642021年12月31日。提前還款速度與這些貸款的公允價值成反比，因為提前還款速度的提高會導致估值下降。此外，用作評估特定貸款的投入的加權平均信貸貼現為0.57%，信用折扣範圍為0%至32021年12月31日。

MSR-MSR的公允價值是利用估值模型確定的，該模型根據估計的未來現金流的現值計算每項維修權的公允價值。考慮到當前的市場條件，該公司使用與每項維修權相關的風險相稱的貼現率。截至2021年12月31日，公司將美元歸類為147.62021年12月31日，作為MSR池價值的輸入的加權平均貼現率為9.80%，適用的貼現率範圍為6%至19%。用於折現估計未來現金流量的比率越高，公允價值計量就越低。MSR的公允價值也是基於其他假設估計的，包括預付款速度和服務成本。預付款速度從0%至83%或加權平均預付款速度為11.64%。此外，對於本期和拖欠貸款，本公司假定加權平均償債費用為#美元。75及$312分別為每筆貸款。提前還款速度和服務成本都與MSR的公允價值成反比，因為提前還款速度或服務成本的提高會導致估值下降。關於抵押服務權利的進一步討論，見附註6，“抵押服務權利(”MSR“”)。

衍生工具-該公司的衍生工具包括利率互換、上限和領口、向二級市場出售的抵押貸款提供資金的承諾(利率鎖定)、向最終投資者出售抵押貸款和外幣合同的遠期承諾。利率互換、利率上限和利率上限由第三方估值，使用的模型主要使用市場可觀察到的投入，如收益率曲線，並在公允價值層次中被歸類為第二級。與受主要淨額結算協議約束的衍生金融工具相關的信用風險按交易對手投資組合的淨值計算。按揭相關衍生工具的公允價值是根據
158

承諾的日期。外幣衍生工具的公允價值是根據合同中所述的外幣匯率與計量日的匯率相比的變化來計算的。

截至2021年12月31日，公司將美元歸類為10.6利率鎖定的公允價值是基於從第三方獲得的具有類似特徵的貸款的價格，並根據拉動利率進行調整，拉動利率代表本公司對承諾貸款最終融資可能性的最佳估計。2021年12月31日的加權平均拉通率為85.78%，適用的通過率範圍為26%至100%。拉出利率與利率鎖定的公允價值直接相關，因為拉出利率的增加會導致估值的增加。

非合格遞延補償資產-與非合格遞延補償計劃有關的基礎資產包括在信託中，主要由非交易所交易機構基金組成，這些基金由獨立的第三方服務定價。這些資產在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

下表列出了所列各期間按公允價值經常性計量的資產和負債餘額：

 2021年12月31日
(千美元)總計1級2級3級
可供出售的證券
美國財政部$— $— $— $— 
美國政府機構52,507 — 52,507 — 
市政165,594 — 59,907 105,687 
公司票據95,704 — 95,704 — 
抵押貸款擔保2,013,988 — 2,013,988 — 
交易賬户證券1,061 — 1,061 — 
公允價值易於確定的股權證券90,511 82,445 8,066 — 
持有待售按揭貸款817,912 — 817,912 — 
為投資而持有的貸款38,598 — 22,707 15,891 
MSR147,571 — — 147,571 
不合格遞延補償資產16,240 — 16,240 — 
衍生資產165,008 — 154,448 10,560 
總計$3,604,694 $82,445 $3,242,540 $279,709 
衍生負債$123,000 $— $123,000 $— 
 2020年12月31日
(千美元)總計1級2級3級
可供出售的證券
美國財政部$304,971 $304,971 $— $— 
美國政府機構84,513 — 82,547 1,966 
市政146,910 — 37,034 109,876 
公司票據91,405 — 91,405 — 
抵押貸款擔保2,428,040 — 2,428,040 — 
交易賬户證券671 — 671 — 
公允價值易於確定的股權證券90,862 82,796 8,066 — 
持有待售按揭貸款1,272,090 — 1,272,090 — 
為投資而持有的貸款55,134 — 44,854 10,280 
MSR92,081 — — 92,081 
不合格遞延補償資產15,398 — 15,398 — 
衍生資產278,423 — 230,332 48,091 
總計$4,860,498 $387,767 $4,210,437 $262,294 
衍生負債$288,465 $— $288,465 $— 
159

截至2021年12月31日和2020年12月31日，按ASC 825公允價值計算的待售按揭貸款的未償還合同本金餘額總額為#美元。801.6百萬美元和美元1.2億元，而持有作出售用途的按揭貸款的總公平價值為817.9百萬美元和美元1.3億美元，如上表所示。有一筆美元125.5截至2021年12月31日，持有待售抵押貸款組合中逾期超過90天且仍在應計利息的貸款達百萬美元134.1截至2020年12月31日的貸款為百萬美元。所有逾期超過90天、截至2021年12月31日仍在積累的貸款都是從GNMA回購的個人拖欠抵押貸款，該公司作為這些貸款的服務商擁有無條件選擇權。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，按公允價值經常性計量的第三級資產變動摘要如下：
美國政府機構為投資而持有的貸款MSR衍生資產
(千美元)市政
2021年1月1日的餘額
$109,876 $1,966 $10,280 $92,081 $48,091 
淨收益(虧損)合計包括：
淨收入(1)
— (4)(293)55,490 (37,531)
其他綜合收益(4,830)(24)— — — 
購買38,727 — — — — 
發行— — — — — 
銷售額— — — — — 
聚落(38,086)(1,938)(4,653)— — 
淨轉入/(轉出)第三級— — 10,557 — — 
2021年12月31日的餘額
$105,687 $— $15,891 $147,571 $10,560 

(千美元)市政美國政府機構為投資而持有的貸款MSR衍生資產
2020年1月1日的餘額
$111,950 $2,646 $9,620 $85,638 $2,631 
淨收益(虧損)合計包括：
淨收入(1)
— — 184 6,443 45,460 
其他綜合收益(1,302)(50)— — — 
購買39,365 — — — — 
發行— — — — — 
銷售額— — — — — 
聚落(40,137)(630)(21,025)— — 
淨轉入/(轉出)第三級— — 21,501 — — 
2020年12月31日餘額
$109,876 $1,966 $10,280 $92,081 $48,091 
(1)與公允價值調整相關的MSR和衍生資產餘額的變化被記錄為抵押貸款銀行收入的一個組成部分。與公允價值調整相關的為投資而持有的貸款餘額的變化被記錄為其他非利息收入。


160

此外，本公司可能不時被要求根據公認會計原則按公允價值按非經常性基礎計量某些其他資產。對公允價值的這些調整通常是由個別資產的減值費用引起的。對於在非經常性基礎上按公允價值計量的、在期末仍留在資產負債表中的資產，下表提供了相關個人資產或投資組合在2021年12月31日的賬面價值。
 
 2021年12月31日
截至的年度
2021年12月31日
公允價值損失
已識別，淨額
(千美元)總計1級2級3級
個人評估的貸款--可能喪失抵押品贖回權和抵押品$63,415 $— $— $63,415 $26,341 
擁有的其他房地產(1)
4,271 — — 4,271 1,197 
總計$67,686 $— $— $67,686 $27,538 
(1)已確認的公允價值虧損，對擁有的其他房地產的淨額包括各自期間的估值調整和註銷。

個別評估貸款-根據美國會計準則委員會第326條，按攤銷成本持有的貸款和其他金融資產的信貸損失準備應在這些資產表現出類似的風險特徵時以集體或集合的方式計量。如果一項金融資產沒有表現出與集合類似的風險特徵，本公司必須按個別資產計量信貸損失撥備。對於本公司的貸款組合，非應計貸款和TDR被認為沒有表現出與資金池相似的風險特徵，因此進行了單獨評估。信貸損失是通過基於預期現金流的現值、貸款的市場價格或基礎抵押品的公允價值來估計貸款的公允價值來衡量的。單獨評估的貸款被視為公允價值計量，其中信貸損失準備金是根據抵押品的公允價值建立的。相關房地產的評估價值可能需要對基於市場的估值投入進行調整，通常用於房地產投資組合中可能喪失抵押品贖回權和抵押品依賴的貸款。

本公司的管理資產部門主要負責對個人評估貸款的第三級投入進行估值。有關個別評估貸款的更多信息，請參閲附註5--信貸損失撥備。截至2021年12月31日，該公司擁有93.3百萬美元的個人評估貸款被歸類為3級。93.3百萬美元的個人評估貸款，美元63.4如上表所示，根據貸款的相關抵押品按公允價值計量了100萬歐元。剩餘的$29.9根據ASC 310，根據貼現現金流對100萬歐元進行了估值。

擁有的其他房地產-擁有的其他房地產包括通過部分或全部償還貸款而獲得的房地產，幷包括在其他資產中。擁有的其他房地產於轉讓日期按其估計公允價值減去估計銷售成本入賬，相關貸款餘額超過公允價值減去預期銷售成本的任何部分計入貸款損失撥備。隨後的價值變動作為賬面金額的調整列報，並計入其他非利息支出。出售時的損益，如有，也記入其他非利息支出。公允價值一般以第三方評估和內部估計為基礎，經代表估計銷售成本的折扣進行調整，因此被視為3級估值。

本公司的管理資產部門主要負責對擁有的其他房地產的3級投入進行估值。截至2021年12月31日，該公司擁有4.3百萬的其他房地產被歸類為3級。應用於其他房地產的不可觀察的投入與10減去代表喪失抵押品贖回權財產的估計銷售成本的估計值的百分比。對估計銷售成本的較高折扣會導致賬面價值下降。

161

用於衡量2021年12月31日的經常性和非經常性第3級公允價值計量的估值技術和重大不可觀察投入如下：
(千美元)
公允價值估值方法論無法觀察到的重要輸入射程
投入的數量		加權
平均值
投入的數量		對估值的影響
從增加的或
更高的輸入值
按公允價值經常性計量：
市政證券$105,687 債券定價等效額定值BBB-AA+不適用增加
為投資而持有的貸款15,891 貼現現金流貼現率3.00%3.00%減少量
信用折扣
0%-3%
0.57%減少量
固定預付率(CPR)11.64%11.64%減少量
MSR147,571 貼現現金流貼現率
6%-19%
9.80%減少量
固定預付率(CPR)
0%-83%
11.64%減少量
維修費用
$70-$200
$75 減少量
服務費用--拖欠費用
$200-1,000
$312 減少量
衍生品10,560 貼現現金流通過率
26%-100%
85.78 %增加
在非經常性基礎上按公允價值計量：
減值貸款-以抵押品為基礎63,415 評估價值評估調整--銷售成本10%10.00%減少量
擁有的其他房地產4,271 評估價值評估調整--銷售成本10%10.00%減少量


162

根據適用的會計指引，本公司須在綜合狀況報表中報告所有金融工具的公允價值，包括按成本列賬的金融工具。下表列出了截至所示日期公司金融工具的賬面價值和估計公允價值：
 2021年12月31日2020年12月31日
(千美元)攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
金融資產：
現金和現金等價物$411,205 $411,205 $322,474 $322,474 
根據回購協議出售的原始到期日超過三個月的證券700,000 700,000 — — 
銀行的有息存款5,372,603 5,372,603 4,802,527 4,802,527 
可供出售的證券2,327,793 2,327,793 3,055,839 3,055,839 
持有至到期證券2,942,285 2,900,694 579,138 593,767 
交易賬户證券1,061 1,061 671 671 
公允價值易於確定的股權證券90,511 90,511 90,862 90,862 
FHLB和FRB庫存，按成本計算135,378 135,378 135,588 135,588 
經紀業務客户應收賬款26,068 26,068 17,436 17,436 
按公允價值持有供出售的按揭貸款817,912 817,912 1,272,090 1,272,090 
按公允價值持有的投資貸款38,598 38,598 55,134 55,134 
按攤銷成本持有的投資貸款34,750,506 35,297,878 32,023,939 31,871,683 
非合格遞延補償資產16,240 16,240 15,398 15,398 
衍生資產165,008 165,008 278,423 278,423 
應計應收利息及其他268,921 268,921 272,339 272,339 
金融資產總額$48,064,089 $48,569,870 $42,921,858 $42,784,231 
財務負債：
未到期存款$38,126,796 $38,126,796 $32,116,023 $32,116,023 
指定期限的存款3,968,789 3,965,372 4,976,628 4,969,849 
聯邦住房金融局取得進展1,241,071 1,186,280 1,228,429 1,172,315 
其他借款494,136 494,670 518,928 518,928 
附屬票據436,938 472,684 436,506 473,093 
次級債券253,566 212,226 253,566 204,713 
衍生負債123,000 123,000 288,465 288,465 
應計應付利息9,304 9,304 15,645 15,645 
財務負債總額$44,653,600 $44,590,332 $39,834,190 $39,759,031 

並非上表所列所有金融工具均須遵守ASC主題820的披露規定，因為某些資產及負債的賬面價值接近公允價值。這些包括現金和現金等價物、銀行的計息存款、經紀客户應收賬款、FHLB和FRB股票、應計應收利息和應計應付利息以及未到期存款。

本公司使用下列方法和假設來估計以前未披露的金融工具的公允價值。

持有至到期的證券。持有至到期的證券包括美國政府支持的機構證券、主要位於芝加哥大都市區和威斯康星州南部的各種市政政府實體發行的市政債券，以及抵押貸款支持證券。持有至到期證券的公允價值通常基於從獨立定價供應商那裏獲得的價格。根據ASC 820，該公司一般將這些持有至到期的證券歸類為第二級公允價值計量。某些其他持有至到期證券的公允價值是基於先前討論的與某些可供出售證券相關的債券定價方法。根據ASC 820，該公司已將這些持有至到期的證券歸類為第3級公允價值計量。

為投資而持有的貸款，攤銷成本。公允價值是對具有類似財務特徵的貸款組合進行估計的。貸款按類型進行分析，如商業、住宅房地產等。每類貸款又按利率類型(固定和可變)和期限進一步細分。對於經常重新定價的可變利率貸款，估計公允價值是基於
163

有價值可言。住宅貸款的公允價值是基於類似貸款支持的證券的二級市場來源，並根據貸款特徵的差異進行調整。其他固定利率貸款的公允價值是通過使用反映貸款固有的信貸和利率風險的估計市場貼現率對預計到期日的預定現金流進行貼現來估計的。根據ASC 820，該公司已將貸款歸類為3級公允價值計量。

規定期限的存款。存單的公允價值以合同現金流的貼現價值為基礎。貼現率是使用類似剩餘期限的存款目前有效的利率來估計的。根據ASC 820，該公司已將規定到期日的存款歸類為第3級公允價值計量。

聯邦住房管理局取得進展。FHLB墊款的公允價值來自FHLB，後者使用基於類似到期日債務證券的當前市場利率的貼現現金流分析來貼現現金流。根據ASC 820，公司已將FHLB預付款歸類為3級公允價值計量。

附屬票據。附屬票據的公允價值基於從獨立定價供應商處獲得的市場價格。根據ASC 820，本公司已將附屬票據歸類為第二級公允價值計量。

次級債券。次級債券的公允價值以合同現金流的折現值為基礎。根據ASC 820，本公司已將次級債券歸類為第3級公允價值計量。

(23) 股東權益

本公司於2021年12月31日及2020年12月31日的普通股及優先股摘要如下：
20212020
普通股：
授權股份100,000,000 100,000,000 
已發行股份58,891,780 58,473,252 
流通股57,054,091 56,769,625 
每股現金股息$1.24 $1.12 
優先股：
授權股份20,000,000 20,000,000 
已發行股份5,011,500 5,011,500 
流通股5,011,500 5,011,500 

本公司保留其授權普通股股份，專門用於2015年計劃、ESPP和DDF。預留股份和這些計劃在附註18--股票補償計劃和其他員工福利計劃中有詳細説明。

D系列優先股

2015年6月，公司發行並出售5,000,000固定至浮動非累積永久優先股的股份，D系列，清算優先權$25每股(“D系列優先股”)$125.0在一次公開募股中有一百萬美元。當宣佈時，D系列優先股的股息按季度拖欠，固定利率為6.50自原發行日期起至2025年7月15日止(但不包括在內)，以及自該日起(包括該日)的年利率，浮動利率等於三個月期LIBOR加4.06年利率。

E系列優先股

2020年5月，本公司發佈11,500固定利率重置非累積永久優先股的股份，E系列，清算優先權$25,000每股(“E系列優先股”)作為$的一部分287.5百萬股公開發行11,500,000存托股份，每股相當於1,000股E系列優先股的1,000權益。當宣佈時，E系列優先股的股息按季度拖欠，固定利率為6.875從2020年10月15日至2025年7月15日(但不包括在內)和2025年7月15日(包括在內)的年利率，浮動利率等於五年期國庫券利率(如E系列優先股指定證書中定義的)加6.507%.

164

其他

在2022年1月的董事會會議上，季度現金股息為$0.34每股普通股($1.36按年率計算)被宣佈。它於2022年2月24日支付給截至2022年2月10日登記在冊的股東。
累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的其他全面收益(虧損)的組成部分，包括相關的所得税影響，以及重新歸類為淨收益的相關金額：
(單位：千)累計
未實現
證券收益(虧損)		累計
未實現
衍生工具的損益
儀器		累計
外國
貨幣
翻譯
調整		總計
累計
其他
全面
收入(虧損)
2021年1月1日的餘額$70,737 $(23,090)$(32,265)$15,382 
期間的其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前(61,047)30,482 522 (30,043)
從累積的其他綜合收益中重新歸類為扣除税收的淨收益的金額(789)19,719 — 18,930 
從累積的其他綜合收益中重新分類的金額，與從可供出售的投資證券的未實現收益攤銷轉至持有至到期有關(177)— — (177)
期內其他綜合收益(虧損)扣除税後淨額$(62,013)$50,201 $522 $(11,290)
2021年12月31日的餘額$8,724 $27,111 $(31,743)$4,092 
2020年1月1日的餘額$14,982 $(13,141)$(36,519)$(34,678)
期間的其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前56,086 (23,497)4,254 36,843 
從累積的其他綜合收益中重新歸類為扣除税收的淨收益的金額(162)13,548 — 13,386 
從累積的其他綜合收益中重新分類的金額，與從可供出售的投資證券的未實現收益攤銷轉至持有至到期有關(169)— — (169)
期內其他綜合收益(虧損)扣除税後淨額$55,755 $(9,949)$4,254 $50,060 
2020年12月31日餘額$70,737 $(23,090)$(32,265)$15,382 
2019年1月1日的餘額$(42,353)$7,857 $(42,376)$(76,872)
期間的其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前58,341 (13,481)5,857 50,717 
從累積的其他綜合收益中重新歸類為扣除税收的淨收益的金額(658)(7,517)— (8,175)
從累積的其他綜合收益中重新分類的金額，與從可供出售的投資證券的未實現收益攤銷轉至持有至到期有關(348)— — (348)
期內其他綜合收益(虧損)扣除税後淨額$57,335 $(20,998)$5,857 $42,194 
2019年12月31日的餘額$14,982 $(13,141)$(36,519)$(34,678)
165

從截至該年度的累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額，
累計其他全面收益(虧損)構成明細十二月三十一日，合併損益表中受影響的項目
20212020
(單位：千)
可供出售證券累計未實現收益
計入淨收入的收益$1,079 $221 投資證券收益(虧損)，淨額
1,079 221 税前收入
税收效應(290)(59)所得税費用
税後淨額$789 $162 淨收入
衍生工具累計未實現收益(虧損)
重新分類為存款利息支出的金額$19,640 $13,209 存款利息
重新歸類為其他借款利息支出的金額2,560 2,187 其他借款的利息
重新分類為次級債券利息支出的金額4,683 3,075 次級債券的利息
(26,883)(18,471)税前收入
税收效應7,164 4,923 所得税費用
税後淨額$(19,719)$(13,548)淨收入

(24) 細分市場信息

該公司的業務包括三主要領域：社區銀行、專業金融和財富管理。

這個三可報告細分市場是指戰略業務單位，由於它們提供不同的產品和服務，並有不同的營銷策略，因此它們是單獨管理的。此外，每個細分市場的客户羣都有不同的特點，每個細分市場都有不同的監管環境。雖然公司管理層監控着每一家十五銀行子公司的運營和盈利能力分開，這些子公司已經聚合成一由於產品和服務、客户基礎、運營、盈利指標和經濟特徵方面的相似之處，可報告的運營部門。

出於內部部門盈利的目的，管理層分配一定的部門間餘額和母公司餘額。管理層將一部分收入分配給專業金融部門，這些收入與專業金融部門發起的貸款和租賃有關，並出售或分配給社區銀行部門。同樣，為了分析財富管理部門的貢獻，管理層將社區銀行部門賺取的淨利息收入的一部分作為財富管理部門客户的存款餘額分配給財富管理部門。見附註10，“存款，”有關這些存款的更多信息，請訪問。最後，WinTrust母公司發生的費用根據每個部門的風險加權資產分配到每個部門。

下表中提供的分部財務信息來源於管理層用來監測和管理公司財務業績的內部盈利報告系統。該等分部的會計政策與附註1“主要會計政策摘要”中所述的會計政策大體相似。本公司根據每個分部共有的税後損益及其他適當的盈利能力指標評估分部的表現。

166

以下是可報告細分市場的某些運營信息摘要：
 
(千美元)社區
銀行業		專業
金融		財富
管理		運營部門總數段間剔除已整合
2021
淨利息收入$868,477 $197,958 $31,939 $1,098,374 $26,583 $1,124,957 
信貸損失準備金(60,309)1,046 — (59,263)— (59,263)
非利息收入422,698 95,822 128,951 647,471 (61,351)586,120 
非利息支出912,296 143,526 111,490 1,167,312 (34,768)1,132,544 
所得税費用120,092 40,040 11,513 171,645 — 171,645 
淨收入$319,096 $109,168 $37,887 $466,151 $— $466,151 
年終總資產$40,253,818 $8,382,722 $1,505,603 $50,142,143 $— $50,142,143 
2020
淨利息收入$808,443 $177,025 $30,612 $1,016,080 $23,827 $1,039,907 
信貸損失準備金206,774 7,446 — 214,220 — 214,220 
非利息收入469,187 86,268 103,438 658,893 (54,704)604,189 
非利息支出855,797 118,560 96,615 1,070,972 (30,877)1,040,095 
所得税費用51,439 36,956 8,396 96,791 — 96,791 
淨收入$163,620 $100,331 $29,039 $292,990 $— $292,990 
年終總資產$36,769,640 $7,015,590 $1,295,538 $45,080,768 $— $45,080,768 
2019
淨利息收入$841,601 $161,720 $30,118 $1,033,439 $21,480 $1,054,919 
信貸損失準備金47,914 5,950 — 53,864 — 53,864 
非利息收入274,652 79,467 100,121 454,240 (47,068)407,172 
非利息支出747,202 111,377 95,135 953,714 (25,588)928,126 
所得税費用82,639 34,424 7,341 124,404 — 124,404 
淨收入$238,498 $89,436 $27,763 $355,697 $— $355,697 
年終總資產$29,583,112 $5,916,835 $1,120,636 $36,620,583 $— $36,620,583 

167

(25) 母公司簡明財務報表

簡明母公司僅WinTrust的財務報表如下：

財務狀況表

 十二月三十一日，
(單位：千)20212020
資產
現金$181,157 $322,607 
可供出售的公允價值易於確定的債務證券和股權證券17,089 15,250 
子公司的投資和應收賬款4,966,720 4,464,747 
商譽8,371 8,371 
其他資產354,148 366,209 
總資產$5,527,485 $5,177,184 
負債與股東權益
其他負債$194,681 $204,299 
附屬票據436,938 436,506 
其他借款143,612 166,818 
次級債券253,566 253,566 
股東權益4,498,688 4,115,995 
總負債和股東權益$5,527,485 $5,177,184 

損益表

 截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
收入
來自子公司的股息和其他收入$211,774 $317,839 $198,918 
投資證券收益(損失)和其他收入2,763 (1,890)3,044 
總收入$214,537 $315,949 $201,962 
費用
利息支出$38,293 $39,581 $34,649 
薪酬和員工福利109,142 75,179 72,925 
其他費用139,816 113,886 116,132 
總費用$287,251 $228,646 $223,706 
子公司未分配收入中的所得税和權益前收益(虧損)$(72,714)$87,303 $(21,744)
所得税優惠56,529 42,745 40,776 
子公司未分配淨收入中的權益前收益$(16,185)$130,048 $19,032 
子公司未分配淨收入中的權益482,336 162,942 336,665 
淨收入$466,151 $292,990 $355,697 
168

現金流量表

 截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202120202019
經營活動：
淨收入$466,151 $292,990 $355,697 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
信貸損失準備金— — (18)
投資證券收益，淨額(1,794)(192)(1,900)
折舊及攤銷28,783 22,224 15,675 
遞延所得税(福利)費用(5,350)11,336 8,342 
基於股票的薪酬費用6,769 (2,813)5,611 
其他資產減少6,598 4,838 4,940 
其他負債增加(減少)1,225 2,388 (13,181)
子公司未分配淨收入中的權益(482,336)(162,942)(336,665)
經營活動提供的淨現金$20,046 $167,829 $38,501 
投資活動：
對子公司的資本貢獻，淨額$(27,000)$(12,000)$(22,500)
為收購支付的現金淨額— — (124,338)
其他投資活動，淨額(22,877)(40,127)(51,495)
用於投資活動的現金淨額$(49,877)$(52,127)$(198,333)
融資活動：
(減少)次級票據、其他借款和次級債券增加，淨額$(23,274)$(2,690)$273,886 
發行E系列優先股所得款項淨額— 277,613 — 
因行使股票期權和員工購股計劃而發行普通股19,824 15,059 10,667 
已支付的股息(98,629)(85,890)(65,110)
授權計劃下的普通股回購(9,540)(92,055)— 
普通股回購用於與股票薪酬相關的扣繳税款— (1,377)(1,297)
融資活動提供的現金淨額(用於)$(111,619)$110,660 $218,146 
現金及現金等價物淨(減)增$(141,450)$226,362 $58,314 
年初現金及現金等價物322,607 96,245 37,931 
年終現金和現金等價物$181,157 $322,607 $96,245 










169

(26) 每股收益

下表列出了2021年、2020年和2019年普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 
(單位為千，每股數據除外)  202120202019
淨收入$466,151 $292,990 $355,697 
減去：優先股股息27,964 21,377 8,200 
適用於普通股的淨收益(A)$438,187 $271,613 $347,497 
加權平均已發行普通股(B)56,994 57,523 56,857 
稀釋潛在普通股的影響：
普通股等價物
792 496 762 
加權平均普通股與稀釋性潛在普通股效應(C)57,786 58,019 57,619 
每股普通股淨收入：
基本信息(甲/乙)$7.69 $4.72 $6.11 
稀釋(空調)7.58 4.68 6.03 

潛在攤薄普通股可能來自股票期權、限制性股票單位獎勵、認股權證和將根據ESPP和DDFS計劃發行的股票，這些股票被視為已被行使或已發行，通過應用庫存股方法計算。雖然潛在攤薄普通股通常計入每股攤薄收益的計算中，但潛在攤薄普通股在減少每股虧損或增加每股收益的期間不包括在此計算中。

170


項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

本公司於最近兩個財政年度或其後任何中期內，對其獨立會計師並無變動，亦無與其有任何分歧。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序

截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席執行官和首席財務官的參與下，對公司根據《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估及截至該評估日期，首席執行官及首席財務官認為，本公司的披露控制及程序是有效的，可確保本公司根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的與本公司(及其合併附屬公司)有關的資料及時予以記錄、處理、總結及報告。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
171

管理層對財務報告內部控制的評估報告

WinTrust金融公司負責編制、完整和公平地列報本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表。本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和附註是按照美國公認的會計原則編制的，其中必然包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。

作為WinTrust Financial Corporation的管理層，我們有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制，這些內部控制旨在根據美國公認的會計原則編制可靠的財務報表。與財務報表有關的財務報告內部控制制度由管理層評估其有效性，並通過內部審計方案測試其可靠性。在發現潛在缺陷時，採取行動糾正這些缺陷。任何內部控制系統，無論設計得多麼好，都有內在的侷限性，包括控制可能被規避或推翻，由於錯誤或欺詐而產生的錯誤陳述可能發生而不被發現。此外，由於條件的變化，內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。因此，即使是一個有效的內部控制系統也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中描述的財務報告有效內部控制的標準，對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制制度進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司的財務報告內部控制系統是有效的，並符合COSO標準的標準。安永律師事務所(PCAOB ID42)，審計本10-K年報所載本公司財務報表的獨立註冊會計師事務所，已就管理層對本公司財務報告內部控制的評估發佈了一份認證報告。他們的報告對截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。


愛德華·J·韋默 /s/David L.斯托爾
愛德華·J·韋默 David·L·斯托爾
創始人和 常務副總經理總裁
首席執行官 首席財務官
伊利諾伊州羅斯蒙特
2022年2月25日

172


獨立註冊會計師事務所報告

致WinTrust Financial Corporation的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對WinTrust Financial Corporation及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，WinTrust Financial Corporation及其子公司(本公司)根據COSO標準，截至2021年12月31日，在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

我們也已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合狀況表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及2022年2月25日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對所附《管理層財務報告內部控制評估報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的界定及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。



/S/安永律師事務所

芝加哥，伊利諾斯州
2022年2月25日
173

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

本公司將於2022年5月26日召開的年度股東大會的委託書(下稱“委託書”)中將包含為迴應這一項目所需的信息，其標題為“董事選舉”、“公司高管”、“董事會委員會和治理”以及“拖欠第16(A)條報告”，並通過引用併入本文。

本公司已通過符合美國證券交易委員會規則和納斯達克全球精選市場上市標準的企業道德準則。該守則適用於本公司所有董事、高級管理人員和員工，並張貼在本公司網站(www.wintrust.com)的“公司治理”部分的“投資者關係”標籤。本公司將在其網站上公佈對其公司道德守則的任何修訂或豁免，因為該守則適用於其董事或高管。

項目11.高管薪酬

迴應此項目所需的信息將包含在公司的委託書中，標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”。“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與“CEO薪酬比率披露”和“薪酬委員會報告”，並以引用的方式併入本文。委託書中“薪酬委員會報告”標題下包含的信息不應被視為“徵集”材料或被美國證券交易委員會“存檔”，或受第14A或14C條的約束，或承擔修訂後的1934年證券交易法第18節的責任。

174

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

有關若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權的資料，將於本公司的委託書中以“若干實益擁有人、董事及管理層的擔保擁有權”的標題下的資料作為參考。

下表彙總了截至2021年12月31日與公司股權補償計劃有關的信息，根據這些計劃，普通股被授權發行：
股權薪酬計劃信息
  
  
計劃類別數量
將發行的證券
在行使
未完成的選項，
認股權證及權利
(a)		加權平均
行權價格
未完成的選項，
認股權證及權利
(b)		證券數量
保持可用
用於未來的發行
在權益下
薪酬計劃
(不包括證券
反映在(A)欄)
(c)
證券持有人批准的股權補償計劃
WTFC 1997年股票激勵計劃，經修訂85,000 $— — 
WTFC 2007股票激勵計劃56,323 25.43 — 
WTFC 2015股票激勵計劃1,068,127 5.49 963,175 
WTFC員工購股計劃— — 262,650 
WTFC董事遞延費和股票計劃— — 493,702 
1,209,450 $6.03 1,719,527 
未經證券持有人批准的股權補償計劃(1)
不適用— — — 
總計1,209,450 $6.03 1,719,527 
(1)不包括根據STC BancShares Corporation計劃授予的期權的行使而可發行的公司普通股18,065股。這些期權的加權平均行權價為41.90美元。根據這項計劃，不會再提供額外的獎勵。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

為迴應這一項目而需要的信息將包含在公司的委託書中，標題為“關聯方交易”，並以引用的方式併入本文。

項目14.首席會計師費用和服務

為迴應這一項目而需要的信息將包含在本公司的委託書中，標題為“已支付的審計和非審計費用”，並在此併入作為參考。
175

第四部分

項目15.證物和財務報表附表
(A)以表格10-K格式提交作為本年度報告一部分的文件。
1財務報表
以下是WinTrust金融公司的以下財務報表，通過引用第8項財務報表和補充數據併入本文：
•截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合狀況報表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表
•截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益變動表
•截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
•合併財務報表附註
•獨立註冊會計師事務所報告
2財務報表明細表
財務報表附表已被省略，因為它們不適用或所需資料載於合併財務報表或附註。

3
陳列品(標有“*”的展品表示管理合同或補償計劃或安排)
證物編號：展品説明
3.1
經修訂及重訂的公司章程(參考公司截至2006年6月30日的10-Q表格季度報告的附件3.1，以及公司於2011年7月29日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的3.1和3.2以及公司截至2012年6月30日的10-Q表格季度報告的附件3.1)。
3.2
公司的指定證書於2015年6月24日提交給伊利諾伊州州務卿，指定了D系列優先股的優先股、限制、投票權和相對權利(合併時參考了公司於2015年6月25日提交給證券交易委員會的最新8-K報表的附件3.1)。
3.3
公司的指定證書於2020年5月7日提交給伊利諾伊州州務卿，指定了E系列優先股的優惠、限制、投票權和相對權利(合併時參考了公司於2020年5月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1)。
3.4
經修訂及重訂的本公司附例，經修訂(引用本公司於2022年1月31日向證券交易委員會提交的現行8-K表格報告附件3.2)。
4.1
根據1934年《證券交易法》第12節登記的公司證券描述(通過參考公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.1合併而成)。
4.2界定本公司及其若干附屬公司長期債務持有人的權利的若干文書並未作為證物存檔，當中並無任何一項批准在綜合基礎上負債總額超過本公司及其附屬公司總資產的10%。公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何這些協議的副本。
4.3
公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的附屬契約形式(通過引用公司於2020年5月6日提交給證券交易委員會的S-3表格註冊聲明的附件4.5合併而成)。
4.4
存託憑證格式(作為本協議附件A至附件4.3)(通過引用本公司於2020年5月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告附件4.2併入)。
176

4.5
存託協議，日期為2020年5月15日，由WinTrust Financial Corporation、美國銀行全國協會作為存託機構，以及根據該協議發行的存託憑證的不時持有人之間簽訂的(通過引用本公司於2020年5月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.6
附屬公司，日期為2014年6月13日，由公司和美國銀行協會作為受託人(通過參考公司於2014年6月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.7
第一補充契約，日期為2014年6月13日，由公司和美國銀行協會作為受託人(通過參考公司於2014年6月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2註冊而成)。
4.8
2024年到期的5.000%次級票據的格式(通過引用本公司於2014年6月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件4.2中的附件A併入)。
4.9
第二補充契約，日期為2019年6月6日，由公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用公司於2019年6月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2註冊成立)。
4.10
2029年到期的4.850%次級票據表格(通過引用本公司於2019年6月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格附件4.2中的附件A併入)。
4.11
附屬契約表格(參照本公司於2020年5月6日向證券交易委員會提交的S-3表格註冊説明書附件4.5註冊成立)。
10.1
信貸協議，日期為2018年9月18日，由本公司、其中點名的貸款人以及富國銀行全國協會作為行政代理和唯一牽頭安排人(通過參考2018年9月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。
10.2
日期為2019年9月17日的信貸協議的第一修正案，日期為2018年9月18日，經修訂，由WinTrust Financial Corporation、其中點名的貸款人和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理(通過引用2019年9月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.3
日期為2020年9月15日的信貸協議的第二修正案，日期為2018年9月18日，經修訂的是WinTrust Financial Corporation、其中提到的貸款人和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理(通過引用2020年9月17日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併)。
10.4
日期為2021年9月14日的信貸協議的第三修正案，日期為2018年9月18日，經修訂，由WinTrust Financial Corporation、其中點名的貸款人和作為行政代理的富國銀行全國協會(通過引用2021年9月14日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。
10.5
日期為2021年12月23日的信貸協議的第四修正案，日期為2018年9月18日，經修訂，由WinTrust Financial Corporation、其中點名的貸款人和作為行政代理的富國銀行全國協會(通過引用2021年12月28日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。
10.6
應收款購買協議，日期為2014年12月16日，由加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託受託人的身份簽署(通過參考公司於2014年12月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的附件10.2而合併)。
10.7
加拿大First Insurance Funding of Canada Inc.和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司(CIBC Mellon Trust Company)以廣場信託受託人的身份於2015年12月15日首次修訂應收款購買協議(合併內容參考公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.5)。
10.8
加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託受託人的身份對2016年9月9日的應收款購買協議進行的第二次修訂協議(通過參考公司於2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.9合併而成)。
177

10.9
第三次修訂應收款購買協議，日期為2017年12月15日，由加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託受託人的身份簽署(通過參考公司於2017年12月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格年度報告的附件10.1合併而成)。
10.10
加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託受託人的身份於2018年6月29日對應收款購買協議進行了第四次修訂協議(合併內容參考了公司於2018年7月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格年度報告的附件10.1)。
10.11
第五次修訂應收款購買協議，日期為2019年2月15日，由加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託以廣場信託受託人的身份，由其金融服務代理加拿大皇家銀行(通過參考2019年2月22日提交給美國證券交易委員會的公司年度報告8-K表的附件10.1併入)。
10.12
第六次修訂應收款購買協議，日期為2019年5月27日，由加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託受託人的身份，由其金融服務代理加拿大皇家銀行簽署(通過引用公司於2019年5月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格年度報告附件10.1納入)。
10.13
第七次修訂協議，日期為2020年1月15日，由加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託的身份，由其金融服務代理加拿大皇家銀行(通過引用公司於2020年1月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格年度報告的附件10.1合併而成)。
10.14
加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託受託人的身份，由其金融服務代理加拿大皇家銀行簽署的關於2020年5月20日的應收款購買協議的第八項修訂協議(通過參考2020年5月26日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.15
加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以廣場信託受託人的身份，由其金融服務代理加拿大皇家銀行簽署的對日期為2021年1月15日的應收款購買協議的第九次修訂協議(通過參考本公司於2021年1月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。
10.16
截至2014年12月16日，公司以廣場信託受託人身份向加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司提供的履約擔保(合併時參考了公司於2014年12月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3)。
10.17
截至2017年12月15日，公司以廣場信託受託人身份向加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司作出的履約擔保確認書(合併內容參考公司於2017年12月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2)。
10.18
截至2018年6月28日，本公司以Plaza Trust受託人身份向CIBC Mellon Trust Company作出的履約擔保確認書(合併內容參考2018年7月3日提交給美國證券交易委員會的本公司8-K報表附件10.2)。
10.19
截至2019年2月15日，公司以廣場信託受託人身份向加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司作出的履約擔保確認書(合併時參考了公司於2019年2月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2)。
10.20
本公司於2019年5月27日作出的以加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司為受益人的履約擔保確認書，以Plaza Trust受託人的身份(通過引用2019年5月30日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2合併而成)。
10.22
截至2020年1月15日，公司以廣場信託受託人身份向加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司做出的履約擔保確認書(合併時參考了公司於2020年1月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2)。
10.23
本公司以Plaza Trust受託人身份向加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司(CIBC Mellon Trust Company)提交的截至2020年5月20日的履約擔保確認書(合併內容參考本公司於2020年5月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2)。
178

10.24
截至2021年1月15日，公司以廣場信託受託人身份向加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司作出的履約擔保確認書(合併時參考了公司於2021年1月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2)。
10.25
加拿大First Insurance Funding of Canada Inc.和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司(CIBC Mellon Trust Company)以Plaza Trust受託人身份於2019年5月27日發出的費用信函(合併內容參考該公司於2019年5月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3)。
10.26
加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司之間的費用信函，日期為2020年1月15日，以廣場信託受託人的身份(通過參考該公司於2020年1月17日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3而合併)。
10.27
加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司之間的費用信函，日期為2020年5月20日，以廣場信託受託人的身份(通過引用該公司於2020年5月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3而合併)。
10.28
加拿大第一保險基金公司和加拿大帝國商業銀行梅隆信託公司以Plaza Trust受託人的身份於2021年1月15日發出的費用信函(合併時參考了該公司於2021年1月20日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3)。
10.29
初級附屬契約，日期為2005年8月2日，由公司和作為受託人的威爾明頓信託公司(通過引用公司2005年8月4日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。
10.30
修訂和重新簽署的信託協議，日期為2005年8月2日，由本公司作為存款人、威爾明頓信託公司作為財產受託人和特拉華州受託人，以及其中所列的行政受託人(通過引用本公司於2005年8月4日提交給美國證券交易委員會的最新8-K報表附件10.2合併而成)。
10.31
作為擔保人的公司和作為受託人的威爾明頓信託公司之間的擔保協議，日期為2005年8月2日(通過參考公司於2005年8月4日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.3而合併)。
10.32
契約，日期為2006年9月1日，由公司和作為受託人的LaSalle銀行全國協會(通過參考2006年9月6日提交給證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。
10.33
修訂和重新發布了日期為2006年9月1日的信託聲明，包括作為存款人的公司、作為機構受託人的LaSalle Bank National Association、作為機構受託人的Christian Bank&Trust Company和其中所列的管理人(通過參考2006年9月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2合併)。
10.34
擔保協議，日期為2006年9月1日，由作為擔保人的公司和作為受託人的LaSalle Bank National Association簽訂(通過參考2006年9月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.3而合併)。
10.35
公司與愛德華·J·韋默、總裁和首席執行官於2008年12月19日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考公司於2008年12月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4而合併)。
10.36
公司與高級執行副總裁總裁兼首席運營官David·A·戴克斯特拉於2008年12月19日簽署的修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考公司於2008年12月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.5而註冊成立)。
10.37
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2008年12月19日，由公司與執行副總裁總裁和首席信貸官理查德·B·墨菲簽訂的僱傭協議(通過參考公司於2008年12月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.7而成立)。
179

10.38
修訂並重新簽署了公司與執行副總裁總裁兼首席財務官David·L·斯托爾於2008年12月19日簽訂的僱傭協議(通過參考公司於2008年12月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表附件10.6合併而成)。
10.39
公司與Timothy Crane之間的僱傭協議，日期為2008年8月11日(參考公司於2016年2月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.18)。*
10.40
公司與Timothy Crane於2010年11月30日簽訂的僱傭協議第一修正案(通過參考公司於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.19而成立)。*
10.41
WinTrust Financial Corporation 1997股票激勵計劃(通過引用與公司1997年5月22日年度股東大會有關的委託書附錄A而併入)*
10.42
WinTrust Financial Corporation 1997股票激勵計劃第一修正案(引用該公司截至2000年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1)。*
10.43
2002年1月24日董事會通過的WinTrust Financial Corporation 1997股票激勵計劃第二修正案(引用該公司2004年7月1日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.3)。
10.44
董事會於2004年5月27日通過的WinTrust Financial Corporation 1997年股票激勵計劃第三修正案(引用該公司2004年7月1日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.4)。
10.45
經修訂的WinTrust Financial Corporation 2007股票激勵計劃(通過參考2011年11月8日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊聲明的附件4.6併入)。*
10.46
WinTrust Financial Corporation 2015股票激勵計劃(通過引用公司於2015年6月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1而併入)。
10.47
公司2007年股票激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(參考公司截至2006年12月31日的年度報告10-K表附件10.31併入)。*
10.48
公司2015年股票激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(參考公司截至2016年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.2併入)。
10.49
公司2007年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(參考公司截至2006年12月31日的年度報告10-K表附件10.32併入)。*
10.50
業績單位獎勵表格-根據公司2007年股票激勵計劃(通過參考公司截至2013年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1納入)。*
10.51
業績獎勵協議表格-根據公司2015年股票激勵計劃(結合參考公司截至2016年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.3)確定的股票。
10.52
業績單位獎勵形式-根據公司2007年股票激勵計劃(結合參考公司截至2013年6月30日的季度報告10-Q表附件10.2)結算的現金。
180

10.53
業績單位獎勵形式-根據公司2015年股票激勵計劃(結合參考公司截至2016年3月31日的季度報告10-Q表附件10.1)結算的現金。*
10.54
業績獎勵協議表格-根據公司2015年股票激勵計劃(結合參考公司截至2016年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.4)結算的現金。*
10.55
公司2007年股票激勵計劃下的績效現金獎勵表格(參考公司截至2013年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3)。*
10.56
業績單位獎勵表格-公司2007年股票激勵計劃下的已解決股票-延期選擇權(合併內容參考公司於2016年2月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.30)。*
10.57
業績獎勵協議表格-根據公司2015年股票激勵計劃(通過參考公司於2018年2月28日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.41納入)結算的現金/股票。*
10.58
業績單位獎勵表格-現金結算-公司2007年股票激勵計劃下的延期選擇權(通過引用附件10.31公司於2016年2月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告納入)。*
10.59
公司2015年股票激勵計劃下的限制性股份獎勵協議表格(引用附件10.4公司於2021年5月7日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告)。*
10.60
業績獎勵協議表格-根據公司2015年股票發明計劃(通過引用附件10.4公司於2021年5月7日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告合併而成)。*
10.61
經修訂的WinTrust Financial Corporation員工股票購買計劃(合併內容參考公司於2012年4月24日提交給證券交易委員會的最終委託書附件A)。
10.62
修訂和重新制定WinTrust Financial Corporation員工股票購買計劃(通過引用公司於2018年5月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。*
10.63
第二次修訂和重新修訂的WinTrust Financial Corporation員工股票購買計劃(通過參考公司於2021年4月8日提交給證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書的附件A而併入)。
10.64
WinTrust金融公司董事遞延費和股票計劃(通過引用與公司2001年5月24日年度股東大會有關的委託書附錄B而併入)。*
10.65
WinTrust Financial Corporation 2005年董事遞延費和股票計劃，經修訂和重述(合併內容參考公司於2014年7月29日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.1)。
10.66
公司2008年長期現金和獎勵留存計劃下的現金獎勵和留存獎勵協議格式，不設最低派息(結合參考公司截至2008年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.3)。*
10.67
董事賠償協議表(詳見本公司截至2009年6月30日的10-Q季報附件10.2)。
10.68
高級人員彌償協議表格(參照本公司截至2009年6月30日止季度10-Q表格附件10.3併入)。
21.1
註冊人的子公司。
23.1
獨立註冊會計師事務所同意。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
181

31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
101.INS內聯XBRL實例文檔(%1)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
(1)包括公司截至2021年12月31日的年度報告中以XBRL(可擴展商業報告語言)格式的Form 10-K中包含的以下財務信息：(I)綜合條件表、(Ii)綜合收益表、(Iii)綜合全面收益表、(Iv)綜合股東權益變動表、(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。


項目16.表格10-K摘要

沒有。

182

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 WinTrust Financial Corporation(註冊人)
2022年2月25日  發信人： 愛德華·J·韋默
   愛德華·J·韋默，創始人兼
   首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
小帕特里克·哈克特
小帕特里克·哈克特
  董事會主席 2022年2月25日
愛德華·J·韋默
愛德華·J·韋默
  創始人、首席執行官兼董事
(首席行政主任)		2022年2月25日
/s/David L.斯托爾
David·L·斯托爾
  常務副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)		 2022年2月25日
/s/伊麗莎白·H·康奈利
伊麗莎白·H·康奈利
董事2022年2月25日
/s/Peter D.Crist
彼得·D·克里斯特
  董事 2022年2月25日
/s/Bruce K.Crowther
布魯斯·K·克勞瑟
  董事 2022年2月25日
/s/威廉·J·道爾
威廉·J·道爾
  董事 2022年2月25日
/s/Marla F.Glabe
瑪拉·F·格拉貝
  董事 2022年2月25日
/s/ 斯科特·K·海特曼
斯科特·K·海特曼
  董事 2022年2月25日
/s/Deborah L.Hall Lefevre
黛博拉·L·霍爾·勒費夫爾
董事2022年2月25日
/s/Suzet M.McKinney
蘇澤特·M·麥金尼
  董事 2022年2月25日
/s/Gary D.《Joe》斯威尼
加里·D。《Joe》斯威尼
  董事 2022年2月25日
卡琳·古斯塔夫森·泰格利亞
卡琳·古斯塔夫森·特格里亞
  董事 2022年2月25日
/亞歷克斯·E·華盛頓，III
亞歷克斯·E·華盛頓，III
董事2022年2月25日

183