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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
佣金檔案編號1-08940

奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
維吉尼亞13-3260245
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
西布羅德街6601號，裏士滿,維吉尼亞23230
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

804-274-2200
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.33 1/3美元鉬紐約證券交易所
1.000% Notes due 2023
MO23A紐約證券交易所
1.700% Notes due 2025
MO25紐約證券交易所
2.200% Notes due 2027
MO27紐約證券交易所
3.125% Notes due 2031
MO31紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。þ 是¨ 不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。¨ 是þ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求þ 是¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件þ 是¨ 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器þ加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是þ 不是
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$8810億美元，基於普通股在紐約證券交易所的收盤價。
Class 截至2022年2月15日未償還
普通股，0.33美元 1/3面值
1,817,257,322 股票


以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書的部分內容與將於2022年4月7日左右提交給美國證券交易委員會(SEC)的2022年5月19日召開的年度股東大會有關，通過引用併入本文件的第三部分。





目錄
  頁面
第一部分  
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
5
1B項。
未解決的員工意見
14
第二項。
屬性
14
第三項。
法律訴訟
14
第四項。
煤礦安全信息披露
14
第二部分 
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
15
第六項。
[已保留]
16
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
16
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第八項。
財務報表和補充數據
50
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
109
第9A項。
控制和程序
109
第9B項。
其他信息
109
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
109
第三部分 
第10項。
董事、高管與公司治理
109
第11項。
高管薪酬
110
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
110
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
110
第14項。
首席會計費及服務
110
第四部分 
第15項。
展品和財務報表明細表
111
第16項。
表格10-K摘要
114
簽名
 
115



目錄
第一部分
項目1.業務
商業的總體發展
本年度報告中使用的10-K表格(“10-K表格”)中的術語“奧馳亞”、“我們”、“我們”和“我們”是指奧馳亞集團及其子公司，除非文意另有所指。
奧馳亞到2030年的願景是負責任地引領成年吸煙者過渡到無煙的未來(“願景”)。奧馳亞是搬家 超越 S模仿TM奧馳亞煙草公司通過採取行動，將數百萬人轉變為可能危害較小的選擇，帶頭讓成年吸煙者遠離香煙-相信這對成年煙草消費者、奧馳亞的企業和社會來説是一個巨大的機會。
奧馳亞的全資子公司包括菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)，它在美國從事捲煙製造和銷售；John Middleton Co.(“Middleton”)，它從事機制製造的大雪茄和煙鬥煙草的製造和銷售，是PM USA的全資子公司；UST LLC(“UST”)，它通過其全資子公司美國無煙煙草公司(USSTC)參與在美國和加拿大開展業務的Helix Innovation LLC(“Helix”)和在世界其他地區開展國際業務的Helix Innovation GmbH及其子公司(“Helix ROW”)從事製造和銷售在……上面!還有菲利普莫里斯資本公司(“PMCC”)，該公司維護着一系列金融資產，基本上所有這些資產都是槓桿租賃。奧馳亞的其他全資子公司包括為奧馳亞國內煙草運營公司提供銷售和分銷服務的奧馳亞集團分銷公司，以及向奧馳亞提供法律、法規、消費者參與、財務、人力資源和對外事務等領域各種支持服務的奧馳亞客户服務有限責任公司(“ALCS”)。
2021年10月1日，科大出售了旗下子公司國際葡萄酒與烈性酒有限公司(“IWS”)，其中包括STE。Michelle Wine EStates Ltd.(“聖米歇爾葡萄酒莊園有限公司”)米歇爾(“Michelle”)是一項全現金交易，淨收購價約為12億美元，並承擔IWS及其子公司的某些債務(“STE”)。米歇爾交易“)。
2019年，Helix收購了Burger Söhne Holding及其子公司以及從事製造和銷售在……上面!口服尼古丁藥袋。收盤時，奧馳亞擁有Helix 80%的股權，奧馳亞為此支付了3.53億美元。截至2021年12月31日，奧馳亞擁有全球100%的在……上面!業務因於2020年12月及2021年4月的交易而購買(I)Helix ROW及(Ii)Helix餘下的20%權益，分別為(I)Helix ROW及(Ii)Helix。2020年12月和2021年4月的交易總購買價格約為2.5億美元。
奧馳亞應報告的部門是可吸煙產品和口服煙草產品。由於PMCC的租賃組合繼續減少，以及奧馳亞創新煙草產品業務對奧馳亞綜合業績的相對財務貢獻，金融服務和創新煙草產品業務被計入所有其他類別。2021年10月1日之前，STE生產和/或分銷的葡萄酒產品。米歇爾構成了可報告的葡萄酒部門。有關更多信息，請參見注釋15。細分市場報告綜合財務報表第8項財務報表及本表格10-K的補充數據(“第8項”)。
奧馳亞在股權證券方面的投資包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、Cronos Group Inc.(“Cronos”)和Juul Labs，Inc.(“JUUL”)。奧馳亞在ABI和Cronos的投資是按照權益會計方法核算的，使用的是四分之一滯後。奧馳亞根據公允價值期權對JUUL的股權投資進行了核算。
有關奧馳亞股權證券投資的進一步討論，請參見附註6。股票證券投資項目8(“附註6”)中的合併財務報表。
業務説明
與本項目相關的部分信息包含在按業務部門劃分的經營業績項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 本表格10-K(“第7項”)。
煙草空間
奧馳亞的煙草運營公司包括PM USA、USSTC以及UST、Middleton和Helix的其他子公司。
奧馳亞煙草運營公司的產品包括：(I)可吸煙煙草產品，包括由PM USA製造和銷售的可燃香煙，以及由Middleton製造和銷售的機械製造的大型雪茄和煙鬥煙草；以及(Ii)口服煙草產品，包括由USSTC製造和銷售的MST和鼻煙產品，以及由Helix製造和銷售的口服尼古丁袋子。
▪香煙：PM USA是美國最大的捲煙公司，幾乎所有的捲煙都是在美國製造和銷售給客户的。萬寶路，PM USA的主要捲煙品牌，45年來一直是美國銷量最大的捲煙品牌。2021年，可吸煙產品部門在美國的香煙總出貨量為938億支，比2020年下降了7.5%。

1
目錄
▪雪茄：米德爾頓從事機械製造的大雪茄和煙鬥煙草的製造和銷售。米德爾頓與第三方進口商簽訂了供應大部分雪茄的合同，並將幾乎所有雪茄出售給美國的客户。黑色和柔和是米德爾頓的主要雪茄品牌。2021年，可吸煙產品部門的雪茄總出貨量約為18億支，與2020年基本持平。
▪口服煙草產品：USSTC是MST產品的領先生產商和銷售商。口服煙草產品細分包括高端品牌，哥本哈根和斯科爾，和價值品牌，紅印, 由USSTC銷售。此外，口服煙草產品細分包括在……上面!Helix出售的口服尼古丁袋子。幾乎所有的口服煙草產品都是在美國製造並銷售給消費者的。2021年，口服煙草產品部門的總出貨量為8.203億件，與2020年基本持平。
▪創新的煙草產品：2013年12月，奧馳亞的子公司與菲利普莫里斯簽訂了一系列協議，其中包括一項協議，該協議授予奧馳亞在美國獨家銷售某些奧馳亞加熱煙草產品的權利，但須獲得美國食品和藥物管理局(FDA)對適用產品的授權。PMI就其電子加熱煙草產品向FDA提交了上市前煙草產品申請(“PMTA”)和修改風險煙草產品(“MRTP”)申請，包括IQOS煙草加熱系統。2019年，基於FDA授權的PMTA，PM USA開始商業化IQOS煙草加熱系統在選定的市場。
在一起專利糾紛中，美國國際貿易委員會(ITC)發佈了一項有限排除令，禁止進口iQOS設備，萬寶路暖氣貼以及禁止在國內銷售、營銷和分銷這些進口產品的停止和停止令，自2021年11月29日起生效。2021年12月，被告就這些命令向美國聯邦巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)提出上訴。由於這起訴訟，PM USA刪除了iQOS設備和萬寶路暖氣貼從市場上買來的。PM USA預計不能訪問iQOS設備或萬寶路暖氣貼在2022年。關於國貿中心決定的進一步討論，見附註18。或有事件項目8(“附註18”)中的合併財務報表。
在……裏面2021年10月，FDA授權營銷和銷售USSTC的四種神韻口服尼古丁產品，包括綠薄荷和藍薄荷品種，代表着FDA為新認定的產品頒發的第一個加味產品授權。這些產品目前尚未上市或銷售。
▪分銷、競爭和原材料：奧馳亞的煙草子公司主要向批發商(包括分銷商)和大型零售組織(包括連鎖店)銷售煙草產品。
煙草產品市場競爭激烈，以品牌認知度和忠誠度為特徵，產品質量、味道、價格、產品創新、營銷、包裝和分銷構成了重要的競爭方式。在某些情況下，在法律允許的情況下，促銷活動包括津貼、發放獎勵項目、價格促銷、產品促銷、優惠券和其他折扣。
防止及控制家庭吸煙法案“(”法案“)賦予FDA廣泛的權力，以規管煙草產品的設計、製造、包裝、廣告、推廣、銷售及分銷；有權要求披露相關資料；以及有權執行該法案及相關規例。
在美國，根據一項合同種植計劃，PM USA直接從國內煙草種植者那裏購買大部分白肋煙和烤煙。根據該計劃的條款，PM USA同意購買符合PM USA等級和質量標準的種植者合同中規定的煙草數量。PM USA也通過煙葉商人購買其煙草需求的一部分。
根據一項合同種植計劃，USSTC從國內煙草種植者手中購買深色火烤、深色風乾和白肋煙葉煙草。根據該計劃的條款，USSTC同意購買符合USSTC等級和質量標準的種植者合同中規定的數量的煙草。
米德爾頓通過煙葉商人購買白肋煙、深色風乾煙葉和烤煙。米德爾頓沒有合同增長計劃。
奧馳亞的煙草子公司相信，世界市場上有足夠的煙草供應來滿足他們目前和預期的生產需求。
關於上述事項、煙草經營環境、市場需求和競爭狀況的趨勢以及相關風險的進一步討論，見項目1A。本表格10-K(“第1A項”)及煙草空間--商業環境在第7項中。
金融服務業務
2003年，PMCC停止了新的投資，開始專注於管理其金融資產組合，以最大限度地提高其經營業績和現有租賃組合活動和資產出售的現金流。奧馳亞預計在2022年底之前完成這項業務的清盤。

2
目錄
其他事項
▪客户：有關PM USA、USSTC、Helix和Middleton最大客户的討論，包括他們在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中佔奧馳亞綜合淨收入的百分比，請參閲註釋15。細分市場報告項目8(“附註15”)中的合併財務報表。
▪奧馳亞的高管：有關行政人員的披露載於第10項。董事、行政人員及公司管治-截至2022年2月15日有關我們高管的信息此表格的10-K
▪人力資本資源：我們相信，我們的員工隊伍對於實現我們的願景至關重要。吸引、培養和留住擁有實現我們願景的技能的最優秀人才是一個關鍵的商業優先事項。此外，我們認識到以正確的方式做生意的重要性。我們相信文化會影響員工的行為和決策。這就是為什麼我們將資源用於促進一個充滿活力和包容性的工作場所；吸引、培養和留住有才華的、多樣化的員工；促進合規和誠信的文化；創造一個安全的工作場所；獎勵和表彰員工所取得的成果，以及重要的是，他們如何實現這些成果。
監督和管理
我們的人力資源部負責管理與就業相關的事務，包括招聘和招聘、入職、薪酬和福利設計和實施、績效管理、晉升和繼任規劃以及職業和學習發展。我們的包容性、多樣性和公平性(“ID&E”)項目由我們的企業公民部門管理。我們的董事會(“董事會”或“董事會”)和薪酬和人才開發委員會負責監督人力資本事務，包括審查與企業文化和全企業人才開發相關的計劃和計劃，包括我們的ID&E計劃。
包容性、多樣性和公平性
我們認識到ID&E在追求我們的願景中的關鍵重要性，並相信由廣泛背景和文化組成的勞動力的價值。2020年，我們制定了以下包容性和多樣性目標，以幫助指導我們的努力：
▪成為一個包容所有員工的工作場所，無論其級別、人口統計羣體或工作職能如何。
▪我們的副總裁和董事級別的員工中有同等數量的男性和女性。
▪將我們的副總裁和董事級別的亞裔、黑人、西班牙裔或兩個或兩個以上種族的員工增加到至少30%。
▪增加我們的副總裁和董事級別的員工，他們是LGBTQ+，殘疾人或退伍軍人。
▪擁有不同職能的領導團隊，以反映他們領導的組織。
截至2021年12月31日，女性佔副總裁級別的32%，佔董事級別職位的41%；亞裔、黑人、西班牙裔或擁有兩個或兩個以上種族的員工佔我們副總裁級別職位的24%，佔董事級別職位的26%。
薪酬和福利
我們的薪酬和福利計劃旨在幫助我們吸引、留住和激勵優秀人才。然而，我們認識到，社會對煙草使用接受度的下降可能會影響我們吸引和留住人才的能力。我們致力於管理這一風險，方法之一是將總薪酬方案定為高於我們爭奪人才的同行公司。根據員工級別的不同，總薪酬包括不同的要素-基本工資、年度現金獎勵、長期股權和現金獎勵以及福利。我們的目標是在實現業務和個人目標後，向我們同行公司中處於可比職位的員工提供總薪酬方案的50%至75%之間。
我們承諾在我們的公司中支付股權。根據我們在2021年11月進行的最新年度分析，根據績效和任期等通常被認為是合理的薪酬差異因素進行調整後，我們女性員工的薪酬是男性員工的99.6%，非白人員工的薪酬是白人員工的99.9%。
除了現金和股權補償，我們還提供慷慨的員工福利，例如公司對遞延利潤分享計劃的重大貢獻，消費者驅動的健康計劃覆蓋範圍，度假和度假工資，殘疾和人壽保險，以及最多12周的帶薪育兒和家庭假，包括生育、收養和寄養，以及為生母額外提供6周的帶薪假期。我們的福利還包括精神健康和健康福利以及家庭創建援助福利，如收養援助和生育治療覆蓋範圍。為了應對新冠肺炎大流行，在2020年和2021年，我們擴大了受撫養人護理覆蓋範圍，包括5,000美元的員工遠程學習報銷和其他受撫養人護理費用。此外，我們還向員工提供經濟獎勵，鼓勵他們接種新冠肺炎疫苗。雖然我們公司的員工福利存在一些差異，但我們提供的例子對大多數員工都適用。
我們還致力於通過與工作相關的課程或與公司相關的學位的無限制學費退還計劃，投資於我們勞動力的教育發展。

3
目錄
吸引人才、發展人才、留住人才
我們的入門級受薪招聘工作重點放在與大學的招聘關係、實習機會以及與支持不同學生的組織的合作伙伴關係上。除了這些招聘工作外，我們還聘請了經驗豐富、領導能力突出的員工。
為了幫助我們的員工在他們的角色中取得成功並在他們的職業生涯中發展，我們強調持續的培訓和領導力發展機會。培養推動創新的技能，使我們的員工與我們的願景保持一致，這對我們的長期成功非常重要。人力資源部領導我們的學習和發展努力，與嵌入我們整個運營和服務公司職能的學習專業人員合作。員工可以參加各種各樣的發展計劃，包括新員工入職、課堂和自我指導培訓計劃、技術培訓(包括保持專業認證的培訓)，以及我們的繼續教育教育退款計劃。
我們定期進行匿名員工敬業度調查，以尋求對各種主題的反饋，包括員工滿意度、領導層的支持、企業文化和合規文化。此外，在2021年，我們進行了季度員工調查，根據新冠肺炎疫情、包容性和工作量等主題衡量員工幸福感。調查結果，包括與之前結果的比較，將與我們的員工和董事會分享，並用於修改或加強我們的人力資本管理計劃。
工作場所安全
我們的目標是讓奧馳亞的每一位員工都有一個沒有受傷的職業生涯，這是由我們的安全管理體系(“SMS”)支持的。我們致力於通過SMS基礎設施不斷改進我們的員工安全計劃。我們的職業安全和健康管理局2021年可記錄的傷害率是1.7%(2020年為1.9%)，仍低於美國飲料和煙草產品製造行業分類公司的基準。
為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了與疾病控制和預防中心的指導方針保持一致的安全措施，以幫助保護我們的員工，包括讓非製造業受薪員工遠程工作，以及額外的清潔和衞生做法。我們還成立了新冠肺炎特別工作組和返回工作場所團隊，以在我們駕馭不斷變化的新冠肺炎環境及其對員工的影響時，為決策過程提供便利。
僱員人數 和勞資關係
截至2021年12月31日，我們僱傭了約6,000名員工(受葡萄酒業務出售的推動，與2020年12月31日的約7,100人相比有所下降)。我們30%的員工是小時工，也是遵守集體談判協議的工會成員。我們相信，我們與我們的小時工進行了有效的接觸和合作，我們的公司和工會之間的積極工作關係就證明瞭這一點。我們也有長期協議，通過有約束力的仲裁來解決任何集體談判爭端，這進一步表明了我們與工會之間以信任為基礎的關係。
供應鏈人力資本很重要
我們支持解決煙草供應鏈中人力資本問題的努力。例如，在我們國內的煙草供應鏈中，我們使用農場良好農業實踐評估來評估種植者對與勞動管理相關的實踐的遵守情況。我們的煙草公司還與煙草種植者訂立合同條款和條件，解決童工和強迫勞動問題，並在高風險煙草種植地區進行社會合規審計。
有關本節討論的努力的更多信息，請參閲我們的公司責任報告，網址為www.ALTRIA.com/Responsibility。
▪知識產權：商標對奧馳亞及其運營公司至關重要，受註冊或其他方式的保護。此外，截至2021年12月31日，作為一個整體，奧馳亞業務擁有的美國專利組合對奧馳亞及其煙草業務至關重要。然而，截至2021年12月31日，沒有一項或一組相關專利對奧馳亞的業務或其煙草業務具有實質性影響。奧馳亞的業務還擁有專有的商業祕密、技術、訣竅、工藝和其他知識產權，這些都受到適當保密措施的保護。某些商業祕密對奧馳亞及其煙草業務至關重要。
▪政府規定：奧馳亞及其子公司受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束。有關影響奧馳亞煙草運營公司的法律法規的討論，請參見煙草空間--商業環境在第7項中。
奧馳亞及其子公司(和以前的子公司)還必須遵守關於向環境排放材料或其他與環境保護相關的各種聯邦、州和地方法律法規，包括在美國的“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和回收法”和“綜合環境響應、補償和責任法”(俗稱“超級基金”)，這些法律和法規可要求每一責任方承擔連帶責任。奧馳亞的子公司(和以前的子公司)涉及幾個問題，使它們面臨潛在的補救費用。

4
目錄
以及超級基金或其他法律法規下的自然資源損害。奧馳亞的子公司預計將繼續進行與環境法律法規相關的資本和其他支出。如注2所述。重要會計政策摘要於綜合財務報表第8項(“附註2”)，奧馳亞於可能及可合理估計與環境補救責任有關的開支時，按未貼現基準計提有關開支。這些應計項目會隨着新信息的發展或情況的變化而進行調整。除了這些金額外，無法合理估計奧馳亞子公司未來可能進行的任何環境補救和合規努力的成本。然而，管理層認為，遵守環境法律和法規，包括支付任何補救費用或損害和相關支出，沒有也不會對奧馳亞的綜合運營結果、資本支出、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
可用的信息
奧馳亞必須向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。
奧馳亞將Form 10-K表、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(以下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修訂版，在奧馳亞將這些材料以電子方式存入或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快在其網站(www.ALTRIA.com)上免費提供。投資者可以通過訪問www.altria.com/secfilings獲取奧馳亞提交給美國證券交易委員會的文件。
奧馳亞及其子公司各自網站上的信息不是也不應被視為本10-K表格的一部分，也不應被納入奧馳亞提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。

第1A項。風險因素。
在評估我們的業務和本10-K表格中包含的前瞻性陳述時，應仔細閲讀以下風險因素。以下任何風險都可能對我們的業務、我們的經營結果、我們的現金流、我們的財務狀況以及前瞻性陳述中所述事項的實際結果產生重大不利影響。
我們可能會不時做出書面或口頭的前瞻性聲明，包括收益指引和其他聲明，這些聲明包含在提交給美國證券交易委員會的文件、證券持有人報告、新聞稿以及投資者網絡廣播和演示中。您可以通過使用諸如“戰略”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、“估計”、“預測”、“打算”、“項目”、“目標”、“目標”、“指導”、“目標”和其他含義相似的詞語來識別這些前瞻性陳述。你也可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別它們。
我們不能保證任何前瞻性陳述都會實現，儘管我們相信我們在計劃、估計和假設方面一直是謹慎的。未來業績的實現受到風險、不確定性和可能被證明是不準確的假設的影響。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者潛在的估計或假設被證明是不準確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。您在考慮前瞻性陳述以及是否投資或繼續投資奧馳亞的證券時應牢記這一點。關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，我們正在確定一些重要因素，這些因素單獨或總體上可能導致實際結果和結果與我們所作的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同；任何此類陳述均以下列警告性陳述為參考。我們在本10-K表格中詳細説明瞭我們面臨的這些風險和其他風險，特別是在我們討論下面第7項中我們子公司業務的經營結果之前的“商業環境”部分。您應該明白，不可能預測或識別所有風險因素。因此，您不應將以下內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。除非適用法律要求，否則我們不承諾更新我們可能不時作出的任何前瞻性陳述。
與訴訟、立法或監管行動相關的風險
不利的訴訟結果可能會對奧馳亞的綜合運營結果、現金流或財務狀況、或其一個或多個子公司或被投資人的業務以及奧馳亞實現其願景的能力產生重大不利影響。
在美國和外國的各個司法管轄區，針對奧馳亞及其子公司(包括PM USA)及其各自的受賠人、賠償人和奧馳亞的被投資人的法律訴訟程序正在等待或受到威脅。在這些訴訟中可能會提出各種類型的索賠，包括產品責任、不公平貿易做法、反壟斷、税收、與違禁品相關的索賠、專利侵權、僱傭事宜、指控違反《詐騙影響和腐敗組織法》(“RICO”)的索賠、對貢獻的索賠以及競爭對手、股東和分銷商的索賠。立法行動，如修改侵權法，也可能擴大原告可獲得的索賠和補救措施的類型。
訴訟是不確定的，在未決或未來的案件中可能會有不利的發展。與煙草有關的訴訟或其他訴訟的不利結果或解決方案可能會鼓勵更多訴訟的開始。在一些與煙草有關的訴訟或其他訴訟中要求的損害賠償數額很大，在某些情況下，索賠金額高達數十億美元。

5
目錄
美元。多個法域的訴狀千差萬別，加上管理層在訴訟索賠方面的實際經驗，表明訴訟中可能規定的金錢救濟與最終結果幾乎沒有相關性。
在某些情況下，原告聲稱被告的責任是連帶的。在這種情況下，奧馳亞或其子公司可能面臨這樣的風險，即一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的擔保，或未能支付他們在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此，在某些情況下，奧馳亞或其子公司可能不得不支付超過其在任何與擔保或判決相關的金額中的比例份額。此外，在原告勝訴的情況下，奧馳亞或其子公司還可能被要求支付利息和律師費。
儘管美國PM歷來能夠獲得所需的保證金或保證金要求的減免，以防止原告在不利裁決被上訴時尋求收集判決，但仍存在這樣的風險，即並非所有情況下都能獲得此類救濟。鑑於47個州和波多黎各現在限制債券的美元金額，或者根本不需要債券，這種風險已經大幅降低。如附註18所述，煙草訴訟原告在幾個案件中質疑佛羅裏達州債券上限法規的合憲性，原告也可能挑戰其他司法管轄區的州債券上限法規。這些挑戰可能包括州債券上限在聯邦法院的適用性。雖然我們無法預測這些挑戰的結果，但奧馳亞的綜合運營結果、現金流或財務狀況，或其一個或多個子公司或被投資人的業務，可能會在特定的會計季度或會計年度受到一個或多個此類挑戰的不利結果的重大不利影響。
在某些訴訟中，奧馳亞、其子公司和被投資人可能面臨潛在的重大非貨幣補救措施，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，在附註18中討論的聯邦政府的訴訟中，地區法院沒有施加罰款，而是下令採取重大的非金錢補救措施，包括髮布“糾正聲明”。在附註18中討論的提交ITC審理的專利訴訟中，ITC禁止進口iQOS設備，萬寶路 熱粘滯進口到美國的產品和零部件，以及以前進口到美國的任何此類產品的銷售和營銷。由於ITC的決定，美國總理取消了iQOS設備，萬寶路暖氣貼以及來自市場的任何侵權組件。
2019年，我們確定我們對JUUL的投資受損，部分原因是針對JUUL的未決法律案件數量和類型增加。奧馳亞和PM USA也是其中許多案件的被告。此外，2020年4月，美國聯邦貿易委員會(FTC)對奧馳亞和JUUL提出行政申訴，指控奧馳亞在JUUL的35%投資及其相關協議構成了對貿易的不合理限制。2022年2月，行政法法官駁回了聯邦貿易委員會的申訴。聯邦貿易委員會的申訴律師對這一決定向聯邦貿易委員會委員提出上訴。電子蒸氣訴訟和聯邦貿易委員會的訴訟，包括聯邦貿易委員會正在尋求的補救措施，將在項目3中進一步討論。 本表格10-K(“第3項”)及附註18。
奧馳亞及其子公司在管理訴訟方面取得了實質性的成功。然而，訴訟是不確定的，仍然存在重大挑戰。
奧馳亞的綜合經營結果、現金流或財務狀況，或其一個或多個子公司或被投資人的業務，可能在特定會計季度或會計年度因某些未決訴訟的不利結果或和解而受到重大不利影響。此外，在某些懸而未決的訴訟中，不利的結果可能會對我們實現願景的能力產生不利影響。奧馳亞及其每一家被指定為被告的子公司相信，處理各自案件的律師都這樣建議，奧馳亞對針對它的未決訴訟擁有有效的抗辯理由，以及對不利判決提出上訴的有效依據。每家公司都已經並將繼續積極抗辯，以應對訴訟挑戰。然而，如果奧馳亞及其子公司認為這樣做符合奧馳亞的最佳利益，他們可能會在特定情況下進入和解談判。有關與煙草有關的未決訴訟的討論，請參閲本表格10-K的第3項附註18和證據99.1和99.2。
聯邦、州和地方政府的重大行動，包括FDA的行動，以及各種私營部門的行動，可能會繼續對奧馳亞及其煙草運營公司或其被投資人的業務和銷售額以及奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。
如下文所述煙草空間--商業環境在項目7中，美國PM面臨着重大的政府和私營部門行動，包括旨在降低煙草使用發生率的努力，以及試圖讓PM對吸煙和暴露在環境煙草煙霧中的不良健康影響負責的努力。這些行動，加上社會對吸煙接受度的下降，導致捲煙行業銷量減少，我們預計這些因素將繼續降低捲煙消費水平。
更廣泛地説，fda和其他聯邦、州或地方政府或機構的行動，包括煙草空間--商業環境在項目7中，可能(I)影響成年煙草消費者對煙草產品的接受度或獲得煙草產品(例如，通過尼古丁或成分限制或薄荷醇或其他香料禁令)，(Ii)推遲或阻止推出新的或經修改的煙草產品或聲稱降低風險的產品，(Iii)限制成人煙草消費者的選擇，(Iv)要求從市場上召回或以其他方式移除煙草產品(例如，由於(A)產品污染，(B)禁止薄荷醇或其他香料的立法和規則制定(C)食品和藥物管理局認定一種或多種煙草產品不符合實質等價物的法定要求；。(D)因為食品和藥物管理局要求目前在市場上銷售的煙草產品

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(V)限制與成年煙草消費者的通信；(Vi)限制區分煙草產品的能力；(Vii)為某些煙草公司創造競爭優勢或劣勢；(Viii)施加額外的製造、標籤或包裝要求；(Ix)中斷製造或以其他方式顯著增加經營成本；(X)導致煙草產品非法貿易增加或(Xi)限制或阻止在某些地點使用指定煙草產品或某些零售場所銷售煙草產品。上述任何一項或多項行動都可能對奧馳亞及其煙草運營公司的業務、綜合經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞對Juul的投資以及奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。看見煙草空間--商業環境請在項目7中進行更詳細的討論。
煙草產品要繳納重税，這可能會對奧馳亞煙草運營公司和JUUL的煙草產品銷售以及奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。
煙草產品要繳納大量消費税，與煙草產品相關的税收或費用的大幅增加已經被提議或通過，而且很可能繼續在美國國內的聯邦、州和地方各級提出或通過。消費税增加的頻率和幅度可能受到各種因素的影響，包括聯邦和州預算以及行政和立法機構的組成。由於消費水平下降，以及成人煙草消費者的購買可能從溢價轉向非溢價或折扣部分，或轉向其他低價或低税煙草產品，或假冒和違禁品，預計增税將繼續對我們的煙草運營公司和JUUL的煙草產品銷售產生不利影響。這種轉變也可能對奧馳亞煙草運營公司報告的煙草產品份額表現產生不利影響。此外，電子蒸氣和口服尼古丁產品的消費税可能會對成年吸煙者過渡到這些產品產生負面影響，這可能會對奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。有關詳細討論，請參閲煙草空間-商業環境-消費税在第7項中。
任何政府調查的不利結果都可能對奧馳亞及其子公司或被投資方的業務以及奧馳亞實現其願景的能力產生重大影響。
奧馳亞、其子公司和被投資方不時會就一系列問題接受聯邦和州政府的調查。有關當前懸而未決的調查的進一步討論，請參見煙草空間-商業環境-其他國際、聯邦、州和地方法規以及政府和私人活動在第7項中，我們無法預測任何此類調查的結果，我們的業務或我們子公司和被投資方的業務以及我們實現我們願景的能力可能會受到當前或未來任何調查的不利結果的重大不利影響。
對我們税收狀況的挑戰、所得税税率的提高或聯邦或州税法的其他變化可能會對我們的收益或現金流產生不利影響。
税收法律法規錯綜複雜，有不同的解讀。如果成功挑戰奧馳亞的一個或多個税收頭寸(這可能會產生額外的負債，包括利息和潛在的罰款)、提高企業所得税税率或其他聯邦或州税法變化，包括改變外國投資的徵税方式，可能會對奧馳亞的收益或現金流產生不利影響。
國際業務運營使奧馳亞、其子公司及其被投資方受到各種美國和外國法律法規的約束，違反這些法律法規可能導致聲譽損害、法律挑戰和/或重大成本。
雖然奧馳亞及其子公司主要在美國從事商業活動，但它們確實(直接或間接)從事某些國際商業活動，這些活動受各種美國和外國法律法規的約束，例如外國隱私法、美國《反海外腐敗法》和其他禁止賄賂和腐敗的法律。雖然我們有合規和誠信行為準則和合規系統，旨在防止和檢測違反適用法律的行為，但任何系統都不能保證它將始終保護員工、被投資人或第三方的不當行為。奧馳亞的投資者還從事國際業務運營。奧馳亞、其子公司或被投資方違反這些法律，或被指控違反這些法律，可能會導致聲譽損害、法律挑戰和/或鉅額成本。
與業務運營相關的風險
奧馳亞及其子公司和被投資方面臨各種與衞生防疫和流行病相關的風險，包括新冠肺炎疫情和類似疫情的爆發，這可能對奧馳亞及其煙草運營公司和被投資方的業務、綜合運營業績、現金流或財務狀況產生實質性不利影響。
奧馳亞、其子公司和被投資方的業務和財務業績、綜合經營業績、現金流或財務狀況可能會受到衞生流行病、流行病和類似疫情的負面影響。持續的新冠肺炎大流行可能產生負面影響，例如：(I)全球或美國經濟衰退或其他經濟危機，包括金融危機；(Ii)信貸和資本市場波動(以及進入這些市場的機會有限，包括分銷和供應鏈中的那些人)；(Iii)對我們煙草運營公司和被投資人產品的需求大幅波動；(Iv)成人煙草消費者獲得這些產品的機會發生變化，包括由於政府行動；(V)成人煙草消費者行為和偏好的變化，包括降價購買低價產品或減少，因公共衞生行為或關注而使用產品，以及

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經濟狀況(包括政府刺激措施的潛在變化或失業救濟金或其他福利的減少)，以及(Vi)我們的煙草運營公司或被投資人的製造業務，或其分銷和供應鏈的長期或多次中斷。此外，如果我們的子公司和被投資方的大部分員工(或其各自分銷或供應鏈中的員工)無法有效地工作或工作，包括因為生病、個人防護設備不可用、隔離、政府行動、設施關閉或其他限制，我們的子公司和被投資方可能會招致成本增加或以其他方式受到負面影響。
新冠肺炎大流行的影響取決於我們不知道或無法控制的因素，包括疫情爆發的持續時間和嚴重程度(包括新的變種)、未來病例數量的增加以及為遏制其傳播和減輕對公共衞生的影響而採取的行動。目前，我們無法預測新冠肺炎疫情對我們或我們的被投資人未來財務或運營業績的影響，但隨着時間的推移，影響可能是實質性的。請參閲以下與設施、分銷商或服務提供商長時間中斷相關的風險，以及與我們在JUUL、ABI和Cronos的投資相關的風險，以及這些投資的收益和賬面價值。有關新冠肺炎疫情對我們的煙草運營公司和被投資方的影響的進一步討論，請參見執行摘要-新冠肺炎大流行在第7項中。
奧馳亞的煙草業務面臨着激烈的競爭(包括跨類別的競爭)，如果它們不能有效競爭，可能會對奧馳亞的綜合運營結果或現金流、或奧馳亞煙草運營公司的業務以及奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。
奧馳亞的每一家煙草運營公司都在競爭激烈的煙草類別中運營。隨着成年煙草消費者偏好的演變，這種競爭也存在於不同的類別。重要的競爭手段包括產品質量、口味、價格、產品創新、營銷、包裝、分銷和促銷活動。這種高度競爭的環境可能會對奧馳亞煙草運營公司的盈利能力、市場份額(包括降價到較低價格的競爭品牌)和出貨量產生負面影響，這可能會對奧馳亞的綜合運營業績或現金流產生不利影響。看見煙草空間-商業環境-摘要請在項目7中就成人煙草消費者不斷變化的偏好進行額外討論。電子蒸氣產品類別和其他創新煙草產品，包括口服尼古丁藥袋的增長，進一步推動了捲煙消費水平和捲煙行業銷售量的下降，以及包括MST在內的其他煙草產品的消費水平和銷售量的下降。此外，不受監管的合成尼古丁產品的增長可能不會受到與奧馳亞煙草運營公司和JUUL的煙草衍生電子蒸氣和口服尼古丁產品相同的監管限制(包括營銷限制和FDA銷售前要求)，這可能會對電子蒸氣和口服尼古丁郵袋產品的增長產生負面影響。如果奧馳亞及其煙草運營公司不能在這些創新產品類別上進行有效競爭(直接或通過奧馳亞的投資)，這些類別的持續增長可能會對奧馳亞及其煙草運營公司的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，這也可能對奧馳亞實現其願景的能力產生負面影響。
PM USA還面臨來自某些美國銷售的低價品牌和外國製造商的競爭，這些品牌具有成本優勢，因為它們不是美國某些煙草訴訟和解的當事人，因此不需要按照和解各方的要求支付年度和解款項。這些和解付款對PM USA非常重要，如中所述流動性和資本資源-根據國家和解協議和FDA法規支付在項目中 7.除其他因素外，這些和解導致捲煙價格大幅上漲，以幫助支付和解款項的費用。不是和解協議一方的製造商受到州託管立法的約束，要求託管保證金。這些製造商可以通過集中在某些州來規避這些託管義務，這些州不要求或要求對少於在這些州銷售的所有此類製造商的捲煙支付第三方保證金。更多的競爭是由於打算在美國以外銷售的捲煙轉移到美國市場，第三方銷售假冒捲煙，第三方通過互聯網和其他旨在逃避徵收適用税的手段銷售捲煙，以及進口外國低價品牌。
奧馳亞及其煙草運營公司可能無法成功預測成人煙草的變化 這可能會對奧馳亞或奧馳亞煙草運營公司的綜合運營結果和現金流產生不利影響，從而影響消費者偏好、對成年煙草消費者購買行為的變化做出反應，或者應對艱難的競爭和經濟環境。
我們的每家煙草經營公司都面臨着激烈的競爭和成年煙草消費者偏好的變化。要取得成功，他們必須繼續：
▪成功提升品牌資產；
▪預測並回應新的和不斷變化的成人煙草消費者偏好；
▪開發、製造、營銷和分銷吸引成年煙草消費者的新的創新產品(包括酌情通過與第三方的安排或對第三方的投資)；
▪提高生產力；以及
▪通過節約成本和提高價格來保護或提高利潤率。

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看見煙草空間-商業環境-摘要在項目7和緊接之前的風險因素中，我們將繼續討論有關成人煙草消費者偏好不斷變化的問題，特別是電子蒸氣和其他創新煙草產品的增長以及對我們煙草運營公司的影響。
成年煙草消費者購買優質消費品品牌的意願在一定程度上取決於經濟狀況，包括通脹。在經濟不確定和/或高通脹時期，除其他條件外，成年煙草消費者可能會購買更多折扣品牌和/或在煙草產品的情況下，考慮價格較低的煙草產品，包括與他們傳統購買的煙草產品不同的類別，這可能對奧馳亞及其煙草運營公司的業務、綜合運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。雖然我們的煙草運營公司努力擴大其品牌組合，以有效地與低價產品競爭，但如果做不到這一點，可能會對它們在這種情況下的競爭能力產生負面影響。2021年下半年，折扣捲煙產品恢復了主要由深度折扣產品推動的份額增長。看見煙草空間-商業環境-摘要在項目7中，進一步討論經濟狀況，包括當前高通脹環境對我們企業的影響。
奧馳亞的煙草運營公司和被投資方在開發和商業化創新產品或流程方面可能不成功，包括可能降低與某些其他煙草產品相關的健康風險並吸引成年煙草消費者的煙草產品，這可能會對他們創造新收入來源的能力產生不利影響，和/或使他們處於競爭劣勢，也可能對奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。
奧馳亞及其煙草運營公司有增長戰略，包括進入創新產品或工藝的舉措和潛在舉措。一些創新的煙草產品可能會降低與某些其他煙草產品相關的健康風險，同時繼續向成年煙草消費者(美國境內和國外)提供滿足他們的口味預期和不斷變化的偏好的產品。例子包括減少或消除接觸香煙煙霧的含煙草和尼古丁產品和/或被公共衞生當局確定為有害的成分，如電子加熱煙草產品、口服尼古丁藥袋和電子蒸氣產品。
除了內部產品開發，這些努力還包括與第三方的安排或對第三方的投資，例如我們與PMI的商業化安排。iQOS設備和相關設備萬寶路暖氣貼在美國，受獨家許可和分銷協議管轄。這個iQOS設備和相關設備萬寶路 熱粘滯目前正受到國際貿易中心實施的進口禁令和停止令的限制。PM USA預計不能訪問iQOS設備或相關的萬寶路暖氣貼在2022年期間出售和分銷。此外，本協議的初始5年期限將於2024年4月到期，只要我們實現了某些績效目標，我們可以選擇續簽5年。最初的業績目標是在一定數量的地理區域內，在一定時間內達到捲煙類別0.5%的美元份額。此外，只要我們在2022年4月之前在規定的時間內實現了一定的業績目標，我們就保持在協議期限內對PMI的獨家經銷權。獨家經銷權的業績目標是基於在一定時間內在單一地理區域內實現捲煙類別0.5%的美元份額。雖然我們相信奧馳亞已經達到了最初的條款和獨家經銷權業績目標，但PMI已經向我們傳達了它對這些目標是否已經實現持不同意見。如果我們不以有利於PM USA的方式解決這一分歧，可能會導致失去(I)我們單方面將協議延長5年的權利，因此我們將無法再進行商業化iQOS設備和相關設備萬寶路暖氣貼2024年4月之後，或(Ii)我們對PMI的獨家經銷權。有關詳細討論，請參見注釋18。
此外，除某些例外情況外，我們對JUUL的投資必須遵守非競爭義務，限制我們通過JUUL以外的方式投資或從事電子蒸氣業務。
我們的煙草運營公司和被投資方開發和商業化這些創新產品的努力可能不會成功，這將對增加新收入來源的能力和我們實現願景的能力產生不利影響。
此外，我們無法預測監管機構(包括FDA)會否準許銷售或銷售任何特定的創新產品(包括聲稱對成年煙草消費者有較低風險的產品)、他們作出這類決定的速度，或監管機構會否對該等產品施加過份繁重的規管架構。此外，由於各種原因，FDA可以確定目前在市場上但正在等待FDA對相關PMTA進行審查的創新產品(例如在……上面!口服尼古丁袋)，或先前已獲得授權的，包括聲稱減少接觸的那些(例如iQOS)，是不適合公眾健康的，FDA可以要求這些產品退出市場。看見煙草空間-商業環境-FSPTCA和FDA法規在項目7中作進一步討論。我們也無法預測這些產品是否會吸引成年煙草消費者，或者如果獲得許可，成年煙草消費者的購買決定是否會受到對此類產品的低風險索賠的影響。任何這些問題的不利發展都可能對此類產品的商業可行性產生負面影響。
如果我們的煙草運營公司或被投資人未能成功地開發和商業化創新煙草產品，或未能獲得或保持營銷或銷售產品的監管批准，包括聲稱降低了風險，但他們的一個或多個競爭對手成功了，我們的煙草運營公司或被投資人可能處於競爭劣勢，這可能會對他們的財務業績和我們實現我們願景的能力產生不利影響。

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煙草、其他原材料或零部件的價格、可獲得性或質量的重大變化可能會對奧馳亞煙草運營公司和投資者的盈利能力和業務產生不利影響。
煙草、其他原材料或組成部分的價格、質量或可獲得性的任何重大變化，包括由於“新冠肺炎”疫情、經濟狀況(包括通貨膨脹、勞動力短缺和供應鏈中斷)或其他因素引起的，都可能對我們的煙草運營公司和我們的被投資方的盈利能力和業務產生不利影響，以及他們繼續遵守美國食品藥品監督管理局和其他煙草產品監管要求的能力。有關詳細討論，請參閲煙草空間.商業環境.煙草、其他原材料和部件的價格、可獲得性和質量在第7項中。
奧馳亞的煙草運營公司和被投資人依賴於一些重要的設施和少數關鍵供應商、分銷商和分銷鏈服務提供商。供應商、分銷商或分銷鏈服務提供商在工廠或服務中的長期中斷可能會對奧馳亞及其煙草運營公司和被投資人的業務、綜合運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
奧馳亞的煙草運營公司和被投資人面臨着依賴少數重要製造設施和少數關鍵供應商、分銷商和分銷鏈服務提供商的固有風險。自然災害或人為災難、網絡事件、全球大流行或其他影響奧馳亞任何煙草運營公司或被投資公司的製造業務、任何奧馳亞煙草運營公司或被投資公司的任何關鍵供應商、分銷商或分銷鏈服務提供商的運營，或商品或服務供應或分銷的任何其他中斷(包括主要供應商無法遵守政府規定、缺乏可用的工人或不願向煙草公司提供商品或服務)可能會對受影響子公司的運營產生不利影響根據各種因素，奧馳亞的煙草運營公司、供應商、分銷商和分銷鏈服務商及其被投資人的業務可能被暫時暫停一次或多次，或永久關閉。奧馳亞的一個或多個煙草運營公司、被投資人或一個或多個主要供應商、分銷商或分銷鏈服務提供商的運營長期中斷，可能會對奧馳亞及其煙草運營公司和被投資人的業務、綜合運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
奧馳亞的煙草運營公司和被投資方可能決定或被要求召回產品，這可能對奧馳亞、其煙草運營公司和被投資方的業務、聲譽、綜合運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
除了FDA要求的召回，如上所述，我們的煙草運營公司和被投資公司可以決定，或者其他法律或法規可能要求他們召回產品，原因是未能達到質量標準或規格，可疑或確認和故意或無意的產品污染，或其他摻假，產品品牌錯誤或產品篡改。產品召回可能對奧馳亞、其煙草運營公司和被投資公司的業務、聲譽、綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
奧馳亞或其被投資方的信息系統或服務提供商或主要供應商的信息系統未能按預期運行，或者網絡攻擊或安全漏洞，都可能對奧馳亞、其子公司或被投資方的業務、聲譽、綜合經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
奧馳亞及其子公司廣泛依賴信息系統(其中許多系統由第三方服務提供商(如雲提供商)管理)來支持各種業務流程和活動，包括：遵守法規、法律、財務報告和税務要求；參與營銷和電子商務活動；管理和提高運營效率；製造和分銷產品；收集和存儲敏感數據和機密信息；以及與員工、投資者、供應商、貿易客户、成人煙草消費者以及其他人進行內部和外部溝通。供應商和供應鏈服務提供商也廣泛依賴信息系統。我們繼續在行政、技術和物理保障方面進行適當投資，以保護我們的信息系統和數據免受網絡威脅，包括人為錯誤和惡意行為。我們的保障措施包括員工培訓、測試和審計協議、備份系統和業務連續性計劃、安全策略和程序的維護、網絡和系統的監控以及第三方風險管理。
奧馳亞及其供應商時不時會遇到滲透和中斷信息系統的企圖。儘管滲透企圖有所增加，但到目前為止，這些信息系統因滲透企圖而中斷，並未對我們的行動產生實質性影響。不過，由於科技日趨複雜，網絡攻擊日趨複雜和頻密，我們不能保證這類事件將來不會對我們造成重大的負面影響。奧馳亞或其被投資方的信息系統或服務提供商或主要供應商的信息系統未能按預期運行，或網絡攻擊或安全漏洞，可能會導致收入、資產、個人數據、知識產權、商業機密或其他敏感和機密數據的損失，違反適用的隱私和數據安全法律，公司及其品牌的聲譽受損，運營中斷，法律挑戰和重大補救，以及奧馳亞、其子公司和被投資方的其他成本。

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奧馳亞可能無法吸引和留住最優秀的人才，因為社會對煙草使用的接受度下降、控煙行動和其他因素的影響，這可能會對奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。
我們實施吸引和留住最優秀人才的戰略的能力可能會受到社會對煙草使用和煙草調控行動接受度下降的影響。煙草行業與消費品行業和其他可能享有更大社會認可度和更少長期挑戰的公司爭奪人才。因此，我們可能無法吸引和留住最優秀的人才。此外，我們留住最優秀人才的能力可能會受到當前勞動力市場動態的不利影響，在這種動態中，美國工人離職人數大幅增加。如果不能吸引和留住最優秀的人才，可能會對奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。
由於減值，奧馳亞可能需要減記包括商譽在內的無形資產，這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們定期計算報告單位和無形資產的公允價值，以測試減值。這一計算可能受到幾個因素的影響，包括總體經濟狀況(如新冠肺炎疫情的持續不確定性)、監管發展、由於成人煙草消費者偏好變化導致類別增長率的變化、計劃中的新產品擴張的成功、競爭活動以及所得税和消費税。某些事件也可能引發對無形資產的立即審查。如果在任何一種情況下確定存在減值，我們將產生減值損失，這可能對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。有關詳細討論，請參閲討論與分析--關鍵會計政策與估算在第7項中。
與資本市場和融資相關的風險
收購或其他事件可能會對奧馳亞的信用評級產生不利影響，奧馳亞可能無法實現其預期的交易戰略或財務目標。
奧馳亞不時考慮收購、投資或處置，並可能進行祕密談判，除非談判達成最終協議，否則不會公開宣佈。雖然我們尋求隨着時間的推移保持或提高我們的信用評級，但完成特定的收購、投資、處置或發生其他事件可能會對我們的投資級信用評級或這些評級的前景產生負面影響，就像我們在JUUL投資後發生的那樣。評級或展望的任何此類變化都可能對我們可獲得的信貸額度產生負面影響，還可能增加我們的成本，並對我們的收益或股息率產生不利影響。此外，收購機會有限，收購存在無法實現高效有效的整合、戰略目標以及預期的收入改善和成本節約的風險。不能保證我們能夠以優惠的條件收購有吸引力的業務，也不能保證我們將從收購或投資中實現任何預期的好處。此外，不能保證我們能夠以有利的條件處置我們的業務或投資，這可能會導致我們的綜合收益表(虧損)出現虧損。
信貸和資本市場的混亂和不確定性可能會對奧馳亞進入這些市場、收益和股息率產生不利影響。
進入信貸和資本市場對我們滿足流動性和融資需求非常重要。例如，我們通常在第二季度初進入商業票據市場，以幫助為總結算協議(MSA)税收義務和股東股息下的支付提供資金。這些市場的混亂和不確定性，以及由此對信用可用性、定價、信用條款或信用評級產生的任何不利影響，都可能對我們可獲得的信貸額度產生負面影響，還可能增加我們的成本，並對我們的收益或股息率產生不利影響。
由於社會對煙草使用接受度下降的影響，奧馳亞可能無法吸引投資者。
投資者越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題。向投資者提供ESG信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司處理ESG問題的方法。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。社會對煙草產品接受度的下降或不利的ESG評級可能會導致投資者對奧馳亞的負面情緒增加，這可能導致股東選擇剝離他們在奧馳亞股票的所有權，或者潛在投資者選擇不投資奧馳亞股票，並可能對奧馳亞股票的市場表現產生負面影響。
與我們的投資相關的風險
如果對我們在JUUL的投資提出挑戰，如果成功，可能會導致一系列決議，包括剝離投資或取消交易。
如果對我們在JUUL的投資提出挑戰，如果成功，可能會導致一系列決議，如剝離投資或取消交易。2020年4月，聯邦貿易委員會對奧馳亞和JUUL提起行政訴訟，指控奧馳亞在JUUL的35%投資及其相關協議構成不合理的貿易限制，違反了《謝爾曼法》第1條和《聯邦貿易委員會法》第5條，並違反了《克萊頓法案》第7條，大幅減少了競爭。聯邦貿易委員會尋求廣泛的補救措施，包括剝離奧馳亞在JUUL的投資，撤銷交易，禁止奧馳亞或JUUL的任何高管或董事在對方的董事會任職或參加會議。這個

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行政審判於2021年6月在聯邦貿易委員會行政法法官面前進行。2022年2月，行政法法官駁回了聯邦貿易委員會的申訴。聯邦貿易委員會的申訴律師對這一決定向聯邦貿易委員會委員提出上訴。聯邦貿易委員會委員在審查後做出的任何不利裁決都可以上訴到聯邦上訴法院。
此外，針對奧馳亞(在某些情況下還包括奧馳亞的子公司)和JUUL提起了各種可能的集體訴訟。訴訟援引了上面提到的聯邦貿易委員會的行政申訴，並聲稱索賠與聯邦貿易委員會提出的類似。這些訴訟的原告正在尋求各種補救措施，包括三倍損害賠償金、律師費、宣佈奧馳亞與JUUL之間的協議無效、剝離奧馳亞在JUUL的投資以及撤銷交易。
如果聯邦貿易委員會或原告在訴訟中成功挑戰我們的投資，將對我們產生不利影響，包括取消或大幅限制我們在JUUL的投資權利，並可能對我們投資的估計公允價值產生不利影響。關於聯邦貿易委員會行政申訴的進一步討論，見項目3和附註18。
JUUL交易的預期收益可能不會以預期的方式或時間框架實現，甚至根本不會實現。
無論我們是否成功抵禦了聯邦貿易委員會對JUUL交易的挑戰，JUUL交易的預期收益可能不會以預期的方式或時間框架或根本不能實現，包括由於JUUL在其業務中遇到的風險，其中一些風險在上面的各種風險因素中描述，例如國際、聯邦、州和地方層面的操作風險、競爭風險和監管和立法風險，包括FDA的行動，以及由於未成年人使用電子蒸氣產品和其他因素而造成的不利宣傳；對JUUL與JUUL的關係產生意想不到的影響可能對JUUL的管理或當前或未來的計劃和運營造成幹擾；或國內或國際訴訟發展、調查或其他方面。如附註18所述，JUUL和奧馳亞和/或其子公司，包括PM USA，被列為各種個人和集體訴訟的被告，包括某些州總檢察長提起的獨立訴訟。JUUL還在奧馳亞及其子公司都不是當事人的大量額外的個人和集體訴訟中被點名。看見煙草空間--商業環境請在項目7中討論適用於電子蒸氣類別的某些與食品藥品管理局相關的監管風險，包括食品和藥物管理局的執法行動可能導致某些電子蒸氣產品從市場上下架，以及電子蒸氣產品可能拒絕新的煙草產品應用。如果不能實現我們JUUL投資的預期收益，可能會對投資價值產生不利影響，也可能對我們實現願景的能力產生不利影響。
如附註6所述，作為編制截至2019年9月30日、2019年12月31日和2020年9月30日的季度財務報表的一部分，由於存在減值指標，我們對我們在JUUL的投資進行了估值。因此，我們確定我們在JUUL的投資受損，並記錄了112億美元的非現金税前減值費用總額。於二零二零年第四季進行換股(定義見附註6)後，奧馳亞選擇按公允價值選擇權入賬其於JUUL的權益法投資。根據這一選項，奧馳亞的綜合收益(虧損)報表包括其在JUUL的投資收到的任何現金股息，以及其投資的估計公允價值(按季度計算)的任何變化。雖然我們認為2021年12月31日17億美元的估值是我們投資的適當當前估計公允價值，但本段中確定的風險，其中一些也在討論和分析-關鍵會計政策和估算-JUUL投資和煙草空間--商業環境在項目7和附註18中，就當前估計公允價值而言，公允價值的變動正在進行中。季度公允價值變化可能會造成奧馳亞綜合財務狀況和收益的波動，如果我們在JUUL投資的估計公允價值下降，可能會對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
我們對JUUL的投資包括競業禁止、停頓和轉讓限制，這些限制阻止了我們獲得JUUL的控制權。此外，如果我們選擇不將競業禁止義務延長至2024年12月20日之後，我們將失去在JUUL投資的某些治理、同意、優先購買權和其他權利。
我們持有的JUUL股票一般在2024年12月20日之前不能出售或以其他方式轉讓，但有限的例外情況除外。我們還普遍同意，至少在2024年12月20日之前，不會與JUUL在e-VALE類別上競爭，這一期限可能會在我們的選舉中延長。然而，如果聯邦法律禁止JUUL在美國銷售電子蒸氣產品至少一年，或者如果奧馳亞對JUUL投資的賬面價值不超過其初始賬面價值128億美元的10%，我們可能會選擇在2024年12月20日之前在電子蒸氣類別上與JUUL競爭。此外，如果我們選擇在JUUL行使我們的董事會指定權，JUUL董事會將包括九名成員，其中三名將由奧馳亞指定，包括一名獨立指定的成員。JUUL的戰略及其重大決策不受我們控制，而且我們與JUUL的協議條款意味着，我們必須承擔與投資JUUL相關的風險，並且至少在2024年12月20日之前不得與JUUL競爭，但上述例外情況除外。此外，如果吾等選擇不將我們的競業禁止義務延長至該日期之後，或在上述情況下終止該等義務，吾等將失去我們在JUUL的投資的部分或全部董事會指定權、優先購買權、同意權和其他權利。

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目錄
奧馳亞公佈的其在英博股權投資的收益和賬面價值，以及英博為奧馳亞擁有的股票支付的股息，可能會受到各種因素的不利影響，包括外幣匯率和英博的業務業績(包括新冠肺炎疫情的結果)，以及英博的股價。
為了財務報告的目的，我們在ABI的股權投資的收益和賬面價值是從各種當地貨幣換算成美元(“美元”)的。此外，ABI以歐元支付股息，我們將歐元轉換為美元。在美元對這些貨幣走強的時期，我們在ABI的股權投資的報告收益和賬面價值將會減少，因為這些貨幣將轉化為更少的美元，我們從ABI獲得的股息將轉換為更少的美元。我們在ABI的股權投資的股息、收益和賬面價值也受到ABI在業務中遇到的風險、業務前景、現金流要求和財務業績、市場狀況和總體經濟環境(包括新冠肺炎疫情的影響)的影響。例如，在2020年，由於新冠肺炎疫情的不確定性、波動性和對英博業務的影響，英博將其於2020年第二季度支付的2019年末期股息減少了50%，並沒有支付本應在2020年第四季度支付的2020年中期股息，這導致奧馳亞從英博獲得的現金股息減少。
如果我們在ABI的投資的賬面價值超過其公允價值，並且價值損失不是暫時性的，則投資被視為減值，這將導致額外的減值損失，並可能對我們的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
如附註6所述，在編制截至2021年9月30日的財務報表時，我們得出的結論是，我們對ABI的投資的賬面價值超過了我們對ABI的股權投資的公允價值，我們在ABI的投資的公允價值低於賬面價值的情況並非暫時的。因此，我們在截至2021年9月30日的9個月和3個月記錄了62億美元的非現金税前減值費用，用於奧馳亞精簡綜合收益(虧損)表中股票投資的(收入)損失。如果ABI無法成功執行其業務計劃和戰略，而我們在ABI投資的賬面價值再次超過我們在ABI投資的公允價值，可能會導致額外的減值損失，這可能會對我們的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
如果我們在ABI的持股比例降至特定水平以下，我們可能會承擔額外的税收義務，導致我們可以任命到ABI董事會的董事數量減少，並且無法根據權益會計方法對我們在ABI的投資進行核算。
如果我們在ABI的持股比例降至特定水平以下，(I)我們可能需要承擔額外的税收義務，(Ii)我們有權被任命進入ABI董事會的董事人數可能會從兩人減少到一人或零人，以及(Iii)我們可能無法繼續根據權益會計方法對我們在ABI的投資進行會計核算。(Ii)我們有權任命到ABI董事會的董事人數可能從兩人減少到一人或零人，以及(Iii)我們可能無法繼續根據權益會計方法對我們在ABI的投資進行核算。
税務機關可能會質疑奧馳亞在2016年10月SABMiller plc/ABI業務合併(“ABI交易”)中收到的對價的税務待遇，以及我們在ABI投資的税務待遇可能不像奧馳亞預期的那樣優惠。
雖然我們預計我們從ABI交易中收到的對價的税收待遇將得到尊重，但交易發生的納税年度的訴訟時效尚未到期。因此，我們不能保證聯邦和州税務當局不會挑戰預期的税收待遇，如果他們這樣做了，任何此類挑戰的結果將是什麼。此外，我們在ABI投資的税收待遇可能不像我們預期的那樣優惠。
Cronos交易的預期收益可能不會以預期的方式或時間框架實現，甚至根本不會實現。
2019年3月，我們收購了普通股，相當於Cronos 45%的股權，收購普通股的認股權證，相當於額外10%的Cronos股權，以及購買Cronos股票的反稀釋保護，以維持我們的所有權百分比。不能保證我們將實現Cronos交易的預期收益，包括由於Cronos在其業務中遇到的風險，其中一些風險在上文各種風險因素中進行了描述，例如運營風險和法律和監管風險；由於Cronos交易或其他因素對Cronos與第三方的關係、其管理層或當前或未來計劃和運營產生的意想不到的影響；或國內或國際訴訟發展、税務糾紛、調查或其他；或者Cronos將成功執行其業務計劃和戰略。此外，克羅諾斯或奧馳亞未能遵守適用法律，包括大麻法律，可能會導致奧馳亞承擔刑事、民事或税收責任或聲譽損害。
如果我們在Cronos的投資的賬面價值超過其公允價值，並且價值損失不是暫時性的，則投資被視為減值，這將導致減值損失，並可能對我們的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
正如附註6中進一步討論的，在編制截至2021年12月31日的年度財務報表時，我們得出結論，我們對Cronos的權益法投資低於其賬面價值，沒有足夠的證據得出減值是暫時的結論。因此，我們記錄了一筆非現金的税前減值費用為#美元。205在截至2021年12月31日的年度綜合收益(虧損)表中，股權投資的收益為(收益)虧損100萬美元。如果克羅諾斯不能

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目錄
如果我們成功執行業務計劃和戰略，我們在Cronos的投資的公允價值繼續下降，可能會導致額外的減值損失，這可能會對我們的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。

1B項。未解決的員工評論。
沒有。

項目2.財產
ALCS在弗吉尼亞州里士滿擁有一處房產，作為奧馳亞、PM USA、USSTC、Middleton、Helix和某些其他子公司的總部設施。
PM USA擁有並運營一家位於弗吉尼亞州里士滿的製造工廠，PM USA使用該工廠製造香煙(可吸煙產品部分)。PM USA將該設施的一部分出租給奧馳亞的其他子公司，用於生產雪茄(可吸煙產品部分)和MST、鼻煙和口服尼古丁袋裝產品(口服煙草產品部分)。此外，PM USA在弗吉尼亞州里士滿擁有一個研究和技術中心，該中心出租給ALCS。
口服煙草產品部門擁有各種製造和加工設施，其中最重要的是位於田納西州納什維爾。
奧馳亞及其附屬公司擁有或租賃及營運的廠房及物業狀況良好，相信適合及足以應付目前的需要。

第3項法律訴訟
本項目所需資料載於本表格10-K的附註18及附件99.1和99.2。奧馳亞截至2021年12月31日的合併財務報表和附註已於2022年1月27日在Form 8-K中提交(此類合併財務報表和附註也包括在第8項中)。下面總結了自提交8-K表格以來奧馳亞公司訴訟的某些進展。
最新發展動態
▪恩格爾子代試驗結果
在……裏面格洛格，2022年2月，佛羅裏達州第三地區上訴法院推翻了初審法院對美國PM和R.J.Reynolds煙草公司的裁決，將案件發回重審。
在……裏面約旦，2022年2月，美國州長提交了一份通知，援引佛羅裏達州最高法院的自由裁量權。
在……裏面卡普蘭，2022年2月，佛羅裏達州最高法院撤銷了針對美國總理的200萬美元補償性損害賠償裁決，這是基於其在#年的決定。謝菲爾德並將此案發回佛羅裏達州第四地區上訴法院重審。
▪E-Vapor產品訴訟
在阿拉斯加總檢察長於2022年2月提起的訴訟中，法院批准了奧馳亞提出的駁回公眾妨害索賠的動議，但駁回了奧馳亞駁回其他索賠的動議。
▪反壟斷訴訟
2022年2月，在聯邦貿易委員會對奧馳亞和JUUL的行政訴訟中，行政法法官駁回了聯邦貿易委員會的申訴。聯邦貿易委員會的申訴律師對這一決定向聯邦貿易委員會委員提出上訴。聯邦貿易委員會委員在審查後做出的任何不利裁決都可以上訴到任何美國上訴法院。

第四項礦山安全信息披露
不適用。


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目錄
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
性能圖表
下圖將過去五年奧馳亞普通股的累計股東回報與同期標準普爾500指數和標準普爾食品、飲料和煙草工業集團總回報指數的累計總回報進行了比較。該圖表假設了截至2016年12月31日收盤時的100美元普通股投資和每個指數，以及每季度所有股息的再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764180/000076418022000019/mo-20211231_g1.jpg
日期奧馳亞標普食品、飲料和煙草S&P 500
2016年12月$100.00 $100.00 $100.00 
2017年12月$109.45 $112.35 $121.82 
2018年12月$79.80 $95.59 $116.47 
2019年12月$86.15 $119.42 $153.14 
2020年12月$77.21 $126.06 $181.31 
2021年12月$95.94 $146.45 $233.36 
資料來源：彭博社--“總回報分析”按日計算，並假設股息在除息後的再投資。
市場和股利信息
奧馳亞公司普通股(每股票面價值0.33 1/3美元)上市的主要證券交易所是紐約證券交易所，交易代碼為“MO”。截至2022年2月15日，奧馳亞普通股的登記持有者約為5.2萬人。
奧馳亞有支付現金股息的歷史，並將股息支付率目標維持在調整後稀釋後每股收益的80%左右。未來的股息支付仍由董事會酌情決定。

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目錄
截至2021年12月31日的季度內發行人購買股票證券
2021年1月，奧馳亞董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，並於2021年10月擴大至35億美元(擴大後的計劃為“2021年1月股票回購計劃”)，奧馳亞預計將於2022年12月31日完成。根據該計劃回購股票的時間取決於市場狀況和其他因素，該計劃仍由董事會酌情決定。
在截至2021年12月31日的三個月中，奧馳亞的股票回購活動如下：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
2021年10月1日-10月31日2,299,678 $47.49 2,299,435 $2,418,402,110 
2021年11月1日-11月30日6,626,237 $44.58 6,625,750 $2,123,017,842 
2021年12月1日-12月31日6,547,494 $45.51 6,545,903 $1,825,142,753 
截至2021年12月31日的季度15,473,409 $45.40 15,471,088 
(1) 購買的股份總數包括(A)根據2021年1月股份回購計劃購買的股份和(B)奧馳亞扣繳的股份，金額相當於之前授予合格員工的既有股票獎勵的法定預扣税(10月總計243股，11月總計487股，12月總計1,591股)。

第六項。[已保留].

第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應與本表格10-K的其他部分一起閲讀，包括項目8中的合併財務報表和相關附註，以及項目1A中可能影響未來結果的風險因素的討論。此外，請參閲奧馳亞2020年度報告10-K表格中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”，以供管理層對截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的財務狀況和經營結果進行討論和分析。
公司簡介
有關奧馳亞的説明，請參見第1項。本表格10-K的業務(“第1項”)，以及背景注1。介紹的背景和依據列入項目8的合併財務報表。
執行摘要
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，奧馳亞提到了以下“調整後”的財務措施：調整後的運營公司收入(虧損)(“OCI”)；調整後的OCI利潤率；調整後的奧馳亞淨收益；調整後的奧馳亞稀釋後每股收益；以及調整後的有效税率。這些調整後的財務計量不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的，也不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的，其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的計量方法不同。因此，這些調整後的財務措施應被視為補充性措施，而不是孤立地考慮或作為根據公認會計原則編制的相關財務信息的替代品。除非在2022年預測結果在下面的章節中，當奧馳亞以10-K表格形式提供非GAAP衡量標準時，它還提供了該非GAAP財務衡量標準與最直接可比GAAP財務衡量標準的對賬。這些部門的保費收入被定義為扣除一般公司費用和無形資產攤銷前的營業收入。有關這些非GAAP財務指標的進一步説明，請參閲非GAAP財務指標下面一節。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行給美國和全球經濟帶來了不利影響，並繼續造成經濟不確定性，包括新冠肺炎病毒的變種，儘管已經並將繼續接種新冠肺炎疫苗，美國和全球經濟的某些部分已經開始減少對消費者流動和商業運營的限制。這場大流行仍然存在不確定性，包括疫情持續時間、新冠肺炎變異株的影響，以及對美國和全球經濟、奧馳亞的運營及其投資者的最終整體影響。奧馳亞繼續監測部分由新冠肺炎大流行引發的宏觀經濟風險(包括勞動力短缺、通脹和供應變化短缺)，並繼續仔細評估潛在結果，並努力緩解風險。具體地説，奧馳亞仍然專注於對其流動性、運營、供應鏈和分銷鏈以及經濟狀況的任何潛在影響。就奧馳亞的流動性而言，

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目錄
儘管2020年商業票據市場出現了一些暫時的波動，但奧馳亞並未經歷對其流動性的實質性不利影響。
與美國和全球其他許多公司一樣，奧馳亞的運營也受到了新冠肺炎疫情的影響。到目前為止，奧馳亞認為其煙草業務沒有經歷任何與限制消費者流動或商業運營的政府行動相關的實質性不利影響，但仍在繼續監測這些因素。奧馳亞繼續在許多員工的遠程工作環境中運營，並認為由於新冠肺炎疫情而導致的遠程工作對生產率的影響微乎其微。此外，奧馳亞的關鍵信息技術系統仍在運行。儘管奧馳亞的煙草業務此前在2020年3月暫停了其幾個製造設施的運營，但這些業務於2020年4月根據強化的安全協議恢復了這些設施的運營，所有制造和非製造設施目前都在根據公共衞生當局建議的強化安全協議運營。由於新冠肺炎疫情的不確定性以及公共衞生官員在制定安全協議過程中的指導，奧馳亞繼續監測與設施中斷和勞動力可用性相關的風險。
奧馳亞還繼續監測部分由新冠肺炎疫情引發的通脹環境及其對奧馳亞財務狀況和運營業績的影響。在截至2021年12月31日的一年中，通脹對奧馳亞的MSA費用或直接材料和其他成本沒有實質性影響。雖然奧馳亞預計2022年通貨膨脹率將繼續上升，但它認為這不會對奧馳亞的財務狀況和運營業績產生實質性影響。看見按業務部門劃分的經營業績-煙草領域-州結算協議以下是關於MSA費用的進一步討論。
奧馳亞的供應商和其分銷鏈中的供應商繼續受到潛在設施關閉、遠程工作協議、勞動力短缺、供應鏈中斷和通脹的影響。到目前為止，奧馳亞的供應鏈或分銷系統還沒有經歷過任何實質性的中斷。奧馳亞繼續監測其供應和分銷鏈中一個或多個供應商、分銷商或任何其他實體的業務可能受到幹擾的風險。
奧馳亞認為，新冠肺炎大流行改變了成人煙草消費者的行為和購買模式，特別是在大流行的早期階段。雖然成年煙草消費者去商店的次數仍然低於大流行前的水平，每次旅行的煙草支出仍然很高，但隨着政府刺激措施的影響減弱，消費者流動性恢復到更正常的水平，環境繼續演變。儘管到目前為止，奧馳亞的煙草業務尚未受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響，但新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎相關限制和指南以及新變種的變化)未來可能如何影響成年煙草消費者仍存在不確定性。奧馳亞繼續監測新冠肺炎疫情的宏觀經濟風險(包括與疫苗接種的時間和程度以及新冠肺炎變體的影響相關的風險)及其對成年煙草消費者的影響，包括在家工作的做法和可支配收入，這些風險可能會受到失業率和通脹的進一步影響。奧馳亞還繼續監測成年煙草消費者的購買行為，包括總體煙草產品支出、優質和折扣品牌購買之間的混合以及對無煙產品的採用。看見按業務部門劃分的經營業績-煙草空間業務環境-摘要下面進一步討論經濟狀況和對成年煙草消費者購買行為的影響。
2021年期間，ABI繼續受到新冠肺炎大流行的影響，包括新冠肺炎變異的影響，某些市場的供應鏈限制，不利的交易匯率，通脹和大宗商品成本逆風。雖然奧馳亞認為與新冠肺炎疫情相關的對英博全球業務產生負面影響的影響是暫時的，但奧馳亞將繼續監測其對英博的投資，包括新冠肺炎疫情對英博業務和市場估值的影響。有關奧馳亞對ABI投資的進一步討論，包括2021年記錄的62億美元非現金税前減值費用，請參見附註6。
奧馳亞在進行定期減值評估和定量估值時，考慮了新冠肺炎疫情對JUUL業務的影響，包括銷售、分銷、運營、供應鏈和流動性。由於呆在家裏的做法和政府強制的限制，JUUL的運營在2020年和2021年受到新冠肺炎大流行的負面影響。雖然奧馳亞在編制截至2021年和2020年12月31日的財務報表時進行的量化估值中考慮了這一影響，但奧馳亞不認為新冠肺炎疫情是2020年期間記錄的非現金税前減值費用或自2020年第四季度以來記錄的任何季度公允價值變化的主要驅動因素。在奧馳亞對JUUL的季度量化估值中，奧馳亞將繼續監測新冠肺炎疫情對JUUL業務的影響，包括近期供應鏈約束、零部件短缺和通脹。有關奧馳亞投資JUUL的進一步討論，請參見附註6。
奧馳亞考慮了新冠肺炎疫情對克羅諾斯業務的影響，包括銷售、分銷、運營、供應鏈和流動性。2020年至2021年期間，克羅諾斯受到新冠肺炎大流行的不利影響，部分原因是政府採取行動限制進入美國和加拿大的零售店。奧馳亞將繼續監測新冠肺炎疫情對克羅諾斯業務的影響，包括新變種、近期供應鏈挑戰、通脹和市場估值。有關奧馳亞對克羅諾斯投資的進一步討論，請參見附註6。

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目錄
綜合運營結果
截至2021年12月31日的一年中，奧馳亞公司的淨收益(虧損)和奧馳亞公司的稀釋後每股收益(虧損)與截至2020年12月31日的年度相比發生了變化，主要原因如下：
(單位為百萬，每股數據除外)淨收益(虧損)稀釋每股收益
截至2020年12月31日的年度$4,467 $2.40 
2020新政調整項目3 — 
2020資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本342 0.18 
2020煙草與健康和某些其他訴訟項目62 0.03 
2020年JUUL股權證券減值2,600 1.40 
2020年7月公允價值變動(100)(0.05)
2020與ABI相關的特殊項目603 0.32 
2020年克羅諾斯相關特殊項目53 0.03 
2020年新冠肺炎專項項目37 0.02 
2020年税目50 0.03 
小計2020特殊項目3,650 1.96 
2021年NPM調整項目57 0.03 
2021年資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本(99)(0.05)
2021年煙草與健康和某些其他訴訟項目(138)(0.07)
2021年ABI相關特殊項目(4,901)(2.66)
2021年克羅諾斯相關特殊物品(470)(0.25)
2021年提前清償債務損失(496)(0.27)
2021年税目3 — 
小計2021特別項目(6,044)(3.27)
流通股減少— 0.03 
税率的變化(33)(0.02)
運營435 0.24 
截至2021年12月31日止的年度$2,475 $1.34 
2021年公佈的淨收益(虧損)$2,475 $1.34 
2020年公佈的淨收益(虧損)$4,467 $2.40 
%變化(44.6)%(44.2)%
2021年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益$8,519 $4.61 
2020年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益$8,117 $4.36 
%變化5.0 %5.7 %
有關影響奧馳亞公司收益(虧損)表金額可比性的特殊項目和其他業務驅動因素，以及奧馳亞公司調整後每股收益和奧馳亞公司調整後稀釋每股收益的對賬，請參見下面的綜合經營業績部分。
▪未償還股份減少：流通股減少是由於奧馳亞在2021年根據其股票回購計劃回購了股票。
▪税率變化：税率的變化(不包括上表所示特殊項目的影響)主要是由較高的外國税率差異和較高的州税支出推動的。
▪運營：業務增加4.35億美元(不包括上文所示特殊項目的影響)，主要原因如下：
▪來自可吸煙產品細分市場的更高OCI；
▪所有其他類別的虧損減少(主要是因為2020年私營軍工某些資產的估計剩餘價值減少)；

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▪有利的定期收益淨額，不包括服務成本；以及
▪奧馳亞在ABI的股權投資收益更高。
有關更多詳細信息，請參閲下面的合併經營業績和按業務細分劃分的經營業績部分。
2022年預測結果
奧馳亞預計其2022年全年調整後稀釋每股收益將在4.79美元至4.93美元之間，較2021年全年4.61美元的調整後稀釋每股收益增長4%至7%，如下表所示。奧馳亞預計，2022年調整後的稀釋後每股收益增長將偏向今年下半年。雖然2022年全年調整後稀釋每股收益指引考慮了一系列情景，但外部環境仍然動態。奧馳亞將繼續監測與(I)經濟有關的情況，包括通貨膨脹加劇的影響，(Ii)當前和未來新冠肺炎變體和緩解戰略的影響，(Iii)成人煙草消費動態，包括煙草使用場合、可用可支配收入、購買模式和無煙產品的採用，以及(Iv)監管和立法發展。
奧馳亞2022年全年調整後稀釋每股收益指導範圍包括支持其願景的計劃投資，例如(I)增強其數字消費者參與系統的成本，(Ii)增加無煙產品研發和監管準備費用，以及(Iii)支持奧馳亞無煙產品的市場活動。指導範圍還包括預期的MSA費用和直接材料成本的通脹增長，以及奧馳亞目前預計PM USA將無法獲得iQOS系統將於2022年投入使用。
奧馳亞預計，其2022年全年調整後的有效税率將在24.5%至25.5%之間。
將2021年報告的稀釋每股收益調整為2021年調整後稀釋每股收益
2021年報告的稀釋每股收益$1.34 
NPM調整項目(0.03)
資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本0.05 
煙草與健康及某些其他訴訟項目0.07 
與ABI相關的特殊項目2.66 
克羅諾斯相關特殊物品0.25 
提前清償債務損失0.27 
2021年調整後稀釋每股收益$4.61 
有關不包括在上述預測結果中的某些收入和支出項目的討論，請參閲下面的綜合經營業績部分。
奧馳亞的全年調整後稀釋每股收益預測和調整後有效税率的全年預測不包括某些收入和支出項目的影響，包括非GAAP財務指標下面一節，管理層認為這不是基本運營的一部分。奧馳亞管理層不能前瞻性地估計這些項目對其報告的稀釋每股收益或報告的有效税率的影響，因為這些項目可能是重大的，可能是不尋常的或不常見的，很難預測，而且可能是高度可變的。因此，奧馳亞沒有為其調整後的稀釋每股收益預測或調整後的有效税率預測提供相應的GAAP衡量標準或對賬。
非GAAP財務指標
雖然奧馳亞根據公認會計原則報告其財務業績，但其管理層也在調整後的基礎上審查某些財務業績，包括OCI、OCI利潤率、可歸因於奧馳亞的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益，其中不包括管理層認為不屬於基本業務一部分的某些收入和支出項目。例如，這些項目可能包括提前清償債務損失、重組費用、資產減值費用、收購相關成本和處置相關成本、新冠肺炎特別項目、股權投資相關特別項目(包括股權投資公允價值的任何變化和任何相關認股權證和優先購買權)、某些税目、與煙草和健康相關的費用以及某些其他訴訟項目，以及某些非參與制造商根據“協議”解決的調整爭議(該等爭議解決方案被稱為“新股權證調整項目”)。奧馳亞管理層不認為這些特殊項目中的任何一項是奧馳亞潛在業績的一部分，因為它們可能是高度可變的，可能是不尋常的或不常見的，難以預測，並可能扭曲潛在的業務趨勢和結果。奧馳亞管理層還在調整後的基礎上審查所得税税率。奧馳亞調整後的實際税率可能會將某些税目從其報告的實際税率中剔除。
奧馳亞的管理層認為，調整後的財務指標為潛在的業務趨勢和業績提供了有用的額外洞察力，並對同比業績進行了更有意義的比較。調整後的財務指標由管理層使用，並定期提供給奧馳亞的首席運營決策者(“CODM”)，用於規劃、預測和評估業務和財務業績，包括分配資源和相對於員工薪酬目標評估結果。這些調整後的財務指標不是GAAP要求的，也不是根據GAAP計算的，並且可能與類似標題的計算方法不同

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目錄
其他公司使用的措施。因此，這些調整後的財務措施應被視為補充性措施，而不是孤立地考慮或作為根據公認會計原則編制的相關財務信息的替代品。
討論與分析
關鍵會計政策和估算
附註2包括在編制奧馳亞合併財務報表時使用的主要會計政策和方法的摘要。在大多數情況下，奧馳亞必須使用會計政策或方法，因為這是GAAP允許的唯一政策或方法。
財務報表的編制包括使用影響資產和負債報告金額的估計和假設，披露財務報表日期的或有負債以及報告期內報告的淨收入和費用金額。如果實際金額最終與之前的估計不同，這些修訂將包括在實際金額已知期間的奧馳亞綜合經營業績中。從歷史上看，奧馳亞任何一年的估計金額和實際金額之間的總差額(如果有的話)都沒有對其合併財務報表產生重大影響。
以下是在編制奧馳亞合併財務報表時使用的更重要的假設和估計，以及會計政策和方法的回顧：
▪收入確認：奧馳亞的業務幾乎全部收入來自與客户簽訂的銷售合同。淨收入被定義為收入，包括消費税和向客户收取的運輸和手續費，扣除即時付款的現金折扣、銷售退貨(也稱為退貨)和銷售激勵。奧馳亞的業務不包括在出售時徵收的銷售税和增值税。
奧馳亞的業務記錄銷售獎勵，包括消費者獎勵和貿易促進活動，作為主要基於歷史銷量、使用率和贖回率的收入減少(其中一部分基於估計在一個期間結束時應支付給批發商、零售商和消費者的金額)的減少。銷售獎勵的預期付款包括在奧馳亞合併資產負債表的應計營銷負債中。
有關詳細討論，請參見注釋3。與客户簽訂合同的收入列入項目8的合併財務報表。
▪折舊、攤銷、減值測試和資產估值：奧馳亞折舊物業、廠房和設備，並使用直線法在資產的估計使用年限內攤銷其固定壽命的無形資產。機器和設備在長達25年的時間內折舊，建築物和建築的改進在長達50年的時間內進行折舊。固定壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷，最長可達25年。
每當發生事件或商業環境的變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時，奧馳亞就會審查長期資產(包括固定壽命的無形資產)的減值。奧馳亞進行未貼現的運營現金流分析，以確定是否存在減值。這些分析受到一般經濟狀況和預期增長率的影響。為了確認和計量持有供使用的資產的減值，奧馳亞將資產和負債分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如果奧馳亞確定存在減值，任何相關減值損失將根據公允價值計算。待處置資產的減值損失(如有)是基於預計將收到的收益減去處置成本。每當事件或商業環境的變化表明壽命可能發生變化時，奧馳亞還會審查長期資產的估計剩餘使用壽命。
奧馳亞對商譽和無限期無形資產進行必要的年度審查，以確定是否存在潛在減值，如果發生需要奧馳亞進行中期審查的事件或情況變化，則會更頻繁地進行審查。奧馳亞可以選擇首先進行定性評估，以確定報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以此作為確定是否需要進行量化減值測試的基礎。如有必要，奧馳亞將進行單步定量減損測試。此外，奧馳亞還可以選擇無條件地繞過定性評估，執行單步定量評估。如果包括商譽的報告單位的賬面價值超過其公允價值(公允價值是使用貼現現金流量確定的)，商譽被視為減值。減值損失金額以報告單位賬面價值與公允價值之間的差額計量，但限於分配給報告單位的商譽總額。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值(使用貼現現金流量確定)，則該無形資產被視為減值，並在確認期間減值至公允價值。

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截至2021年12月31日，按報告單位劃分的商譽和無限期無形資產如下：
(單位：百萬)商譽無限期--活着
無形資產
香煙$22 $2 
MST和鼻煙產品5,023 8,801 
雪茄77 2,640 
口服尼古丁袋55 — 
總計$5,177 $11,443 
2021年期間，奧馳亞完成了截至2021年10月1日執行的商譽和無限期無形資產的年度減值測試，測試結果如下：
▪沒有記錄減損費用；以及
▪所有報告單位的估計公允價值和所有報告單位內的無限期無形資產的估計公允價值大大超過其賬面價值。
2020年，奧馳亞對商譽和無限期無形資產的量化年度減值測試沒有產生減值費用。關於商譽的進一步討論，見附註4。商譽和其他無形資產淨額項目8的合併財務報表 (“注4”).
2021年，奧馳亞選擇對其某些報告單位和無限期無形資產進行定性評估。這種定性評估包括審查某些宏觀經濟因素和具體實體的質量因素，以確定其報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。對於某些其他報告單位和無限期無形資產，奧馳亞選擇無條件繞過定性評估，進行單步定量評估。奧馳亞使用收益法估計其報告單位和無限期無形資產的公允價值。收益法反映了以回報率將預期未來現金流量折現至其現值，該收益率包括使用這些資金的無風險利率、預期通貨膨脹率以及與實現預期未來現金流量相關的風險。進行估值時使用的加權平均貼現率約為10%。
在進行2021年貼現現金流分析時，奧馳亞做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是銷量、收入、增長率和貼現率。該分析納入了奧馳亞長期財務預測中使用的假設，奧馳亞管理層使用長期財務預測來評估業務和財務表現，包括分配資源和評估與設定員工薪酬目標相關的結果。這些假設包括對奧馳亞無限期無形資產的最高和最佳利用，還包括超出長期財務預測的時期的永久增長率。用於執行所有估值的永久增長率為2%。公允價值計算對這些估計和假設的變化很敏感，其中一些與奧馳亞無法控制的更廣泛的宏觀經濟狀況有關。
雖然奧馳亞的貼現現金流分析是基於被認為是合理的假設，並基於開發貼現現金流分析時的最佳可用信息，但在確定未來現金流時仍有重要的判斷。以下因素最有可能影響預期的未來現金流，因此奧馳亞的減值結論：總體經濟狀況(如新冠肺炎疫情帶來的持續不確定性)；聯邦、州和地方監管發展；類別增長率；消費者偏好；計劃中的新產品擴張的成功；競爭活動；以及所得税和消費税。有關這些因素的進一步討論，請參見按業務部門劃分的經營業績-煙草空間-商業環境下面。
雖然奧馳亞管理層認為，截至2021年12月31日每個報告單位和無限期無形資產的估計公允價值是合理的，但短期或長期的實際表現可能與預測的表現大不相同，這可能會導致未來的減值費用。
關於商譽和其他無形資產的進一步討論，見附註4。
▪對股票證券的投資：奧馳亞通過將其每項投資的公允價值與其賬面價值進行比較，審查其在權益會計方法(ABI和Cronos)下計入的股權投資的減值。如果一項投資的賬面價值超過其公允價值，並且價值損失不是暫時性的，則該投資被視為減值並減值至公允價值，並在確定的期間確認減值。用於做出這一決定的因素包括公允價值下降的持續時間和幅度、被投資人的財務狀況和近期前景，以及奧馳亞持有其投資直到復甦的意圖和能力。
於二零二零年第四季換股(定義見附註6)後，奧馳亞選擇按公允價值選擇權入賬其於JUUL的股權投資。根據這項選擇，任何收到的現金股息及JUUL股權投資的任何公允價值變動(按第3級公允價值計量按季度計算)均計入綜合收益(損益表)中的股權投資(收益)虧損。

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對ABI的投資
於2021年12月31日，奧馳亞對ABI的投資包括ABI的1.85億股限制性股份(“限制性股”)和ABI的1200萬股普通股。奧馳亞對ABI的股權投資的公允價值基於：(I)ABI普通股在活躍市場的未經調整報價，並被歸類為公允價值等級的第一級；以及(Ii)除第一級價格之外的其他可見投入，例如受限股份的類似資產的報價，被歸類為公允價值等級的第二級。奧馳亞可以酌情將其限制性股票轉換為普通股。因此，每股限制性股票的公允價值是以普通股的價值為基礎的。
奧馳亞於2021年12月31日及2020年12月31日對ABI的股權投資的公允價值分別為119億美元(賬面價值111億美元)及138億美元(賬面價值167億美元)，較2021年12月31日的賬面價值高出約7%，較2020年12月31日的賬面價值低約17%。
2019年10月，奧馳亞在ABI的股權投資的公允價值跌至賬面價值以下，截至2021年9月30日仍未恢復。在編制截至2021年9月30日的財務報表時，奧馳亞評估了與公允價值下降相關的因素，包括新冠肺炎疫情期間對英博股票公允價值的影響，這對英博的業務產生了負面影響。奧馳亞在2021年9月30日評估了公允價值下降的持續時間和幅度，ABI的財務狀況和近期前景，以及奧馳亞持有ABI投資直到復甦的意圖和能力. 奧馳亞得出的結論是，截至2021年9月30日，其在ABI投資的公允價值下降不是暫時的。因此，奧馳亞在2021年第三季度記錄了62億美元的非現金税前減值費用，這筆費用在其精簡的綜合收益(虧損)表中計入了股權投資的(收入)損失。這項減值費用反映了以ABI於2021年9月30日的股價計算的公允價值與奧馳亞在ABI於2021年9月30日的股權投資在記錄減值費用之前的賬面價值之間的差額。這一結論是基於以下因素得出的：
▪奧馳亞對ABI投資的公允價值自2019年10月以來一直低於賬面價值，且尚未完全收回。在2020年3月的最低點，奧馳亞對ABI的投資的公允價值比其賬面價值低約52%，於2020年12月31日已回升至比賬面價值低約17%。2021年前9個月，ABI股價持續波動，最終導致股價自2020年12月31日以來累計下跌18%。2021年9月30日，在計入減值費用之前，奧馳亞在ABI投資的公允價值比賬面價值低約35%；
▪奧馳亞對ABI投資的公允價值自2016年10月(奧馳亞獲得ABI所有權權益之時)以來歷來超過賬面價值，但自2018年9月和2019年10月開始的某些時期除外。奧馳亞對近期復甦持樂觀態度，因為ABI的股價顯示出顯著復甦，包括2019年、2020年下半年和2021年上半年。然而，在2021年第三季度，ABI股價恢復下跌，2021年9月30日，股價低於2020年12月31日，抹去了2020年下半年和2021年上半年經歷的大部分復甦；
▪ABI發佈2021年第二季度收益報告後，ABI的股價繼續下跌。在該報告中，ABI在2021年上半年的表現與2020年同期相比有了顯著改善。儘管ABI在2021年第二季度的業績還包括比2019年第二季度大流行前水平提前的營收增長，以及重申其2021年展望，但ABI的收入增長受到交易外匯和大宗商品成本逆風等因素的影響；以及
▪與新冠肺炎大流行相關的行業混亂和波動，包括新冠肺炎變異和相關成本逆風的影響，一直在繼續。雖然奧馳亞仍然認為，英博的股價表現不能反映其潛在的長期股權價值，英博的股價將會回升，但奧馳亞認為，這需要的時間將比之前預期的更長，因為奧馳亞認為，新冠肺炎變種、某些市場的供應鏈限制、交易外匯和大宗商品成本逆風可能會繼續影響英博的近期財務業績和股價表現。
儘管奧馳亞在2021年第三季度對ABI的投資記錄了減值費用，但奧馳亞仍然對ABI的(I)長期戰略、(Ii)高端全球品牌、(Iii)經驗豐富的管理團隊和(Iv)成功駕馭短期挑戰的能力充滿信心。雖然奧馳亞認為與新冠肺炎疫情相關的對英博全球業務產生負面影響的影響是暫時的，但奧馳亞確定，截至2021年第三季度，完全恢復到賬面價值需要的時間將比之前預期的要長。
截至2022年2月22日，奧馳亞在ABI的股權投資的公允價值為122億美元，比賬面價值高出約9%。奧馳亞將繼續關注其對英博的投資，包括新冠肺炎疫情以及隨後的復甦對英博業務和市場估值的影響。

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對JUUL的投資
截至2021年12月31日，奧馳亞對JUUL投資的估計公允價值為17億美元，與2020年12月31日持平，這是因為奧馳亞對JUUL銷量假設降低導致美國JUUL收入隨着時間的推移而下降的預測被(I)時間推移對預計現金流的影響和(Ii)市場因素變化導致貼現率下降所抵消。
奧馳亞使用收益法估計其在JUUL投資的公允價值。收益法反映了對美國和國際市場未來現金流的貼現，其回報率包括使用這些資金的無風險比率、預期通貨膨脹率和實現未來現金流的相關風險。未來現金流基於一系列情景，這些情景考慮了各種潛在的監管和市場結果。
在確定2021年在JUUL投資的公允價值時，奧馳亞做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是銷售額、營業利潤率、折扣率和永久增長率。估值中使用的所有重要投入均歸類於公允價值層次的第三級。截至2021年12月31日，執行估值時使用的貼現率從17.0%到19.0%不等。每次估值所用的永久增長率從0.5%到0.0%不等。此外，在確定這些重大假設時，奧馳亞對以下因素做出了判斷：(I)各種潛在監管行動的可能性和程度，以及影響電子蒸氣類別特別是JUUL的持續不利公眾認知；(Ii)針對JUUL的訴訟案件數量和類型造成的風險；(Iii)對電子蒸氣類別未來狀態的預期，包括競爭動態；(Iv)國際擴張計劃的時間安排。
雖然奧馳亞的貼現現金流分析是基於奧馳亞管理層認為合理的假設，並基於分析制定時的最佳可用信息，但在確定未來現金流時仍有重要的判斷。如果以下單獨因素明顯偏離當前預期，奧馳亞認為它們有可能對奧馳亞對銷售量、營業利潤率、折扣率和永久增長率的重大假設產生重大影響，從而可能大幅降低奧馳亞對JUUL投資的估值：
▪與訴訟有關的不利發展；
▪聯邦貿易委員會對奧馳亞和JUUL的行政訴訟勝訴，進一步討論見項目3和附註18；
▪大幅提高州和聯邦電子蒸氣消費税；
▪因未成年人使用電子蒸氣產品等因素造成的不良宣傳；
▪供應鏈約束和零部件短缺(如果不是暫時的)；
▪對JUUL與員工、客户、供應商和其他第三方的關係產生意想不到的不利影響；
▪不利的財務和市場表現，包括競爭動態的重大變化；
▪推遲國際擴張計劃的時間安排；
▪擾亂JUUL目前和未來在國內和國際市場的計劃或運營；以及
▪國際、聯邦、州和地方各級的不利監管和立法發展，例如可能由於FDA的執法行動而將某些電子蒸氣產品從市場上移除，或者可能拒絕將新的煙草產品應用於電子蒸氣產品。
如果以下單獨因素明顯偏離當前預期，奧馳亞認為它們有可能對奧馳亞對銷售量、營業利潤率、折扣率和永久增長率的重大假設產生重大影響，從而可能大幅提高奧馳亞對JUUL投資的估值：
▪與訴訟相關的有利發展；
▪良好的財務和市場表現，包括競爭動態的重大變化；
▪改善公眾對JUUL和電子蒸氣類別的認知；以及
▪國際、聯邦、州和地方各級有利的監管和立法發展，例如FDA授權未來煙草產品應用於JUUL口味的電子蒸氣產品，目前這些產品未經授權是不允許進入市場的。
雖然奧馳亞管理層認為，其在JUUL的投資在2021年12月31日的記錄價值代表了其對投資公允價值的最佳估計，但由於上述因素的變化，JUUL的短期或長期實際表現可能與預測表現大不相同。此外，奧馳亞在JUUL的投資價值可能會受到貼現率變化的重大影響，這可能是由許多因素造成的，包括市場投入的變化，以及JUUL及其訴訟環境特有的風險。
對克羅諾斯的投資
奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值是基於Cronos普通股在活躍市場上未經調整的報價，並被歸入公允價值等級的第一級。奧馳亞權益法投資克羅諾斯的公允價值

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於2020年12月31日為11億美元(賬面價值10億美元)，較其於2020年12月31日的賬面價值高出約8%。
2021年9月，奧馳亞在克羅諾斯的權益法投資的公允價值跌至賬面價值以下(截至2021年9月30日下降了約2%)，截至2021年12月31日仍未恢復。會計指引在釐定公允價值下跌是否非暫時性時，須評估以下因素：(I)公允價值下跌的持續時間及幅度；(Ii)被投資人的財務狀況及近期前景；及(Iii)投資者持有權益法投資直至短期內完全回覆賬面價值的意向及能力。在編制截至2021年12月31日的年度財務報表時，奧馳亞評估了這些因素，並確定沒有足夠的證據得出減值是暫時的結論。因此，奧馳亞在截至2021年12月31日的年度中記錄了2.05億美元的非現金税前減值費用，這筆費用在其綜合收益(虧損)表中計入了股權投資的(收益)損失。減值費用反映了奧馳亞在2021年12月31日以克羅諾斯股價計算的對克羅諾斯的權益法投資的公允價值與奧馳亞在2021年12月31日對克羅諾斯的權益法投資的賬面價值之間的差額。於2021年12月31日，在記錄減值費用之前，奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值比其賬面價值低約25%。在計入減值費用後，奧馳亞於2021年12月31日對克羅諾斯的權益法投資的公允價值和賬面價值為6.17億美元。
截至2022年2月22日，奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值為5.24億美元，比其賬面價值低約15%。奧馳亞將繼續評估其在克羅諾斯的權益法投資的公允價值，以確定公允價值低於賬面價值的任何下降是否是暫時的。
有關奧馳亞在ABI、JUUL和克羅諾斯的投資的進一步討論，請參見附註6。
▪營銷成本：奧馳亞的企業通過消費者激勵、貿易推廣和消費者參與計劃來推廣他們的產品。這些消費者激勵和貿易促進活動，包括折扣、優惠券、回扣、店內陳列激勵和基於數量的激勵，不會產生明顯的交付效果，因此被記錄為收入減少。消費者參與計劃付款將支付給第三方。奧馳亞的業務支出這些消費者參與計劃，其中包括活動營銷，這些費用在奧馳亞的綜合收益(虧損)報表中計入營銷、管理和研究成本。出於中期報告的目的，奧馳亞的業務根據全年的估計銷售額和相關費用，向運營收取消費者參與計劃和某些消費者激勵費用佔銷售額的百分比。
▪意外事件：如附註18和第3項所述，在美國和外國的各個司法管轄區，針對奧馳亞及其子公司(包括PM USA和UST及其子公司，以及它們各自的受賠方和奧馳亞的被投資方)的法律訴訟程序正在等待或威脅之中，涉及範圍廣泛。1998年，PM USA和某些其他美國煙草產品製造商與46個州和其他不同的政府和司法管轄區簽訂了MSA，以解決聲稱和未聲稱的醫療成本回收和其他索賠。PM USA和其他一些美國煙草產品製造商此前已達成協議，就密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州提出的類似索賠達成和解(連同MSA，即“州和解協議”)。PM USA正在進行的調整付款和法律費用部分是根據其在前一年結算製造商國內捲煙發貨量(包括捲煙)的相對份額計算的。此外，根據FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC需要繳納FDA徵收的季度使用費。根據州和解協議和FDA用户費用的支付是基於可變因素，如數量、營業收入、市場份額和通貨膨脹，具體取決於支付主體。奧馳亞的子公司將州和解協議的成本和FDA的用户費用作為銷售成本的一部分進行核算。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏，奧馳亞的子公司分別記錄了與州和解協議和FDA用户費用相關的約46億美元和47億美元的銷售成本費用。
奧馳亞及其子公司在確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。目前，雖然案件中可能出現不利結果是合理的，但在附註18和第3項討論的範圍內除外：(I)管理層已得出結論，認為不可能在任何未決訴訟中招致虧損；(Ii)管理層無法估計任何未決案件中不利結果可能導致的損失或損失範圍；及(Iii)因此，管理層沒有在綜合財務報表中為不利結果(如有)提供任何金額。訴訟辯護費用作為已發生的費用計入綜合損益表中的營銷、行政和研究費用。
▪員工福利計劃：奧馳亞為某些員工和退休員工提供一系列福利，包括養老金、退休後醫療保健和離職後福利。奧馳亞公司根據GAAP規定的計算記錄與這些計劃相關的年度金額，這些計算包括貼現率、計劃資產假定回報率、死亡率、補償增加、週轉率和醫療成本趨勢率等各種精算假設。奧馳亞每年審查其精算假設，並在認為合適時根據當前的比率和趨勢對假設進行修改。修改的任何影響通常在未來期間攤銷。
奧馳亞在合併資產負債表上確認其固定收益養老金和其他退休後計劃的資金狀況，並將其記錄為其他綜合收益(虧損)的組成部分，扣除遞延所得税、損益和以前的服務。

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目錄
未確認為淨定期收益成本(收入)組成部分的成本或信用。作為其他綜合收益(虧損)的組成部分記錄的損益和以前的服務成本或貸項隨後在未來年度攤銷為淨定期收益成本(收入)。
由於市場投入的變化，奧馳亞對其養老金和退休後計劃義務的貼現率假設分別從2020年12月31日的2.7%和2.6%增加到2021年12月31日的3.0%和2.9%。奧馳亞目前預計2022年的税前養老金和退休後淨收入為1.03億美元，而2021年的税前淨收入為1.14億美元，不包括每年與結算和削減相關的金額。這一預期變化主要是由於：(I)由於2022年養老金計劃資產的目標資產配置發生變化，計劃資產的預期回報率降低，這將預期回報率從2021年的6.6%降至2022年的6.1%；(Ii)在貼現率上升的影響下，利息成本上升；(Iii)未確認虧損的攤銷減少，這主要是由於貼現率上升和死亡率假設變化的影響。假設收益率曲線的形狀不變，奧馳亞公司的貼現率降低(增加)50個基點將使奧馳亞公司的養老金和退休後支出增加(減少)約1000萬美元。同樣，計劃資產預期回報率降低(增加)50個基點將使奧馳亞的養老金和退休後支出增加(減少)約4000萬美元。
有關更多信息，請參見注釋16。福利計劃項目8(“附註16”)中的合併財務報表。
▪所得税：在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要有重要的判斷力。遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債税基之間的差額釐定，並採用預期差額將轉回的年度的現行税率。奧馳亞根據現有證據的權重來確定遞延税項資產的變現能力，即遞延税項資產很可能不會變現。在做出這一決定時，奧馳亞考慮了所有可用的正面和負面證據，包括虧損的性質、結轉和結轉考慮、暫時性差異的未來逆轉以及可用的税務籌劃策略。
當納税申報單中採取或預期採取的税收立場在税務機關審查後更有可能持續時，奧馳亞確認不確定税收頭寸的好處。確認的金額被計算為最終和解時實現可能性大於50%的最大利益金額。奧馳亞確認與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款，作為其綜合收益(虧損)表中所得税撥備的一部分。
由於各種税務事件，奧馳亞在2021年和2020年的綜合收益(虧損)表中確認了所得税收益和費用。
有關所得税的更多信息，請參見附註14。所得税項目8(“附註14”)中的合併財務報表。

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目錄

綜合經營業績
 截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
淨收入：
可煙產品$22,866 $23,089 
口服煙草製品2,608 2,533 
葡萄酒494 614 
所有其他45 (83)
淨收入$26,013 $26,153 
產品消費税：
可煙產品$4,754 $5,162 
口服煙草製品132 130 
葡萄酒14 19 
所有其他2 1 
產品消費税$4,902 $5,312 
營業收入：
保監處：
可煙產品$10,394 $9,985 
口服煙草製品1,659 1,718 
葡萄酒21 (360)
所有其他(97)(172)
無形資產攤銷(72)(72)
一般公司費用(345)(227)
企業資產減值和退出成本— 1 
營業收入$11,560 $10,873 
如附註15中進一步討論的，CODM審查保監處以評估各細分市場的業績並向其分配資源。管理層認為，披露這一措施是合適的，以幫助投資者分析各個業務部門的業務表現和趨勢。

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目錄
下表對截至12月31日的年度奧馳亞公司調整後淨收益和奧馳亞公司調整後稀釋每股收益進行了核對：
(單位為百萬美元，每股數據除外)所得税前收益(虧損)所得税撥備淨收益(虧損)應佔淨收益(虧損)
去奧馳亞		稀釋每股收益
2021年報告$3,824 $1,349 $2,475 $2,475 $1.34 
NPM調整項目(76)(19)(57)(57)(0.03)
資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本120 21 99 99 0.05 
煙草與健康及某些其他訴訟項目
182 44 138 138 0.07 
與ABI相關的特殊項目6,203 1,302 4,901 4,901 2.66 
克羅諾斯相關特殊物品466 (4)470 470 0.25 
提前清償債務損失649 153 496 496 0.27 
税目— 3 (3)(3)— 
2021年經特殊項目調整$11,368 $2,849 $8,519 $8,519 $4.61 
2020年報告$6,890 $2,436 $4,454 $4,467 $2.40 
NPM調整項目4 1 3 3 — 
資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本431 89 342 342 0.18 
煙草與健康及某些其他訴訟項目83 21 62 62 0.03 
JUUL股權證券減值2,600 — 2,600 2,600 1.40 
JUUL公允價值變動(100)— (100)(100)(0.05)
與ABI相關的特殊項目763 160 603 603 0.32 
克羅諾斯相關特殊物品51 (2)53 53 0.03 
新冠肺炎特價商品50 13 37 37 0.02 
税目— (50)50 50 0.03 
2020年特殊項目調整$10,772 $2,668 $8,104 $8,117 $4.36 
下列特殊項目影響了損益表金額的可比性。
▪NPM調整項目：有關NPM調整項目的討論以及這些項目的細分，請參見醫療成本追回訴訟在附註18和NPM調整項目分別在附註15中。
▪資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本：截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，奧馳亞記錄的税前資產減值、退出和實施成本分別為100萬美元和4.07億美元。有關資產減值、退出和實施成本的進一步討論，包括這些成本的細分，見附註5。資產減值、退出和實施成本綜合財務報表第8項(“附註5”).
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，奧馳亞還分別錄得1.19億美元和2400萬美元的税前收購和處置相關成本。2021年的成本包括與STE相關的5100萬美元的税前淨費用。米歇爾交易和3700萬美元，用於解決與2019年有關的仲裁在……上面!交易。有關這些收購和處置相關成本的進一步討論，請參見附註15。
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目：有關煙草與健康和某些其他訴訟項目的討論以及這些費用的細分，請參見附註18和煙草與健康及某些其他訴訟項目分別在附註15中。
▪JUUL權益證券減值：在截至2020年12月31日的一年中，奧馳亞記錄了26億美元的非現金税前減值費用，在其綜合收益(虧損)表中列為JUUL股權證券的減值。由於減值費用相關的税收優惠，於2020年錄得全額税項估值免税額。有關進一步的討論，請參見附註6和附註14。
▪JUUL公允價值變動：截至2021年12月31日的年度，奧馳亞投資JUUL的估計公允價值沒有變化。在截至2020年12月31日的一年中，奧馳亞記錄了1億美元的非現金税前未實現收益，由於增加，在其綜合收益(虧損)表中報告為股權投資的(收入)虧損。

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奧馳亞在JUUL投資的估計公允價值。對JUUL税額估值免税額進行了相應調整。有關進一步的討論，請參見附註6和附註14。
▪ABI相關特殊項目：在截至2021年12月31日的一年裏，奧馳亞在ABI的股權投資虧損包括62.03億美元的税前淨費用，基本上所有這些費用都與奧馳亞在ABI的股權投資的非現金減值(61.57億美元)有關。有關詳細討論，請參見注釋6。
在截至2020年12月31日的一年裏，奧馳亞在ABI的股權投資虧損包括7.63億美元的税前淨費用，主要包括奧馳亞在ABI所佔份額(I)與其股票承諾相關的某些ABI金融工具按市值計價的虧損，(Ii)完成其澳大利亞子公司的出售，以及(Iii)與其非洲業務相關的商譽減值費用。
這些金額包括奧馳亞各自在ABI記錄的金額中的份額，以及與(I)從國際財務報告標準向公認會計準則轉換和(Ii)根據權益會計方法要求對奧馳亞投資進行調整有關的額外調整。
▪克羅諾斯相關特殊物品：在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏，奧馳亞記錄了淨税前(收入)支出，包括以下內容：
(單位：百萬)20212020
克羅諾斯相關金融工具的損失 (1)
$148 $140 
股權投資的(收入)損失 (2)
318 (89)
與克羅諾斯相關的特殊項目合計-(收入)費用$466 $51 
(1)金額與權證公允價值的非現金變動以及在Cronos交易中獲得的某些反稀釋保護(“固定價格優先購買權”)有關。
(2)金額包括奧馳亞在Cronos記錄的特殊項目中的份額，以及與奧馳亞對Cronos的投資有關的額外調整(如果根據權益會計方法需要的話)，包括上文討論的奧馳亞對Cronos投資2021年2.05億美元的非現金税前減值。
有關詳細討論，請參見注釋6和註釋7。金融工具列入項目8的合併財務報表。
▪提前清償債務損失：2021年期間，由於完成債務投標報價和贖回某些長期優先無擔保票據，奧馳亞錄得6.49億美元的税前虧損。有關詳細討論，請參見注釋9。長期 債務項目8(“附註9”)中的合併財務報表。
▪新冠肺炎特價商品：在截至2020年12月31日的一年中，奧馳亞錄得税前淨額 與新冠肺炎大流行造成的中斷或緩解影響的努力直接相關的費用總計5,000萬美元。有關這些成本的進一步討論和細分，請參見附註15。
▪税目：在截至2020年12月31日的一年中，奧馳亞記錄的税費淨額為5000萬美元，主要是由於2700萬美元的税費淨額，用於與前幾年相關的修改後的申報單和審計調整導致的調整，以及2300萬美元的税費，用於奧馳亞在ABI投資的税基調整。
2021年與2020年相比
淨收入(包括向客户開出的消費税)減少1.4億美元(0.5%)，主要是由於可吸煙產品和葡萄酒部門的淨收入下降(2021年10月出售葡萄酒業務所致)，但被金融服務業務的淨收入增加(主要是由於2020年PMCC某些資產的估計剩餘價值減少)和口服煙草產品部門的淨收入增加所部分抵消。
銷售成本減少699,000,000美元(8.9%)，主要是由於葡萄酒業務發生變化，其中包括2020年的庫存相關費用(如附註15所述)和2021年10月葡萄酒業務的出售，煙燻產品部門的出貨量下降，2021年的國家銷售管理調整項目和2020年的新冠肺炎特別項目，但因單位結算費用增加、製造成本增加以及口腔煙草產品部門的數量和組合增加而被部分抵消。
產品消費税減少4.1億美元(7.7%)，主要原因是煙燻產品部門的出貨量減少。
營銷、行政和研究成本增加2.78億美元(12.9%)，主要原因是一般公司費用增加(包括附註18中討論的2021年解決股東集體訴訟的協議)，口服煙草產品支出增加(包括附註15中討論的與收購相關的成本增加)，以及香煙產品細分市場以及與零售擴張相關的支出增加iQOS和萬寶路熱貼。
營業收入增加6.87億美元(6.3%)，主要是由於可吸煙產品和葡萄酒部門以及所有其他類別的經營業績增加(主要是由於2020年PMCC某些資產的估計剩餘價值減少)，但被一般公司費用增加和口服煙草產品部門經營業績下降部分抵消。

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不包括服務成本的淨定期福利收入增加了1.25億美元(100.0%+)，這主要是由於2021年期間貼現率的降低和奧馳亞受薪退休人員醫療計劃的修訂導致的利息成本降低。有關詳細討論，請參見注釋16。
股權投資虧損減少58.68億美元(100.0%+)，受奧馳亞對荷蘭國際的股權投資較高虧損(主要是奧馳亞於2021年對荷蘭國際的股權投資的非現金減值)、不利的克羅諾斯特別項目(如上所述)以及奧馳亞於2020年投資JUUL的估計公允價值增加而產生的非現金未實現收益的負面影響。
奧馳亞的報告淨收益(虧損)為24.75億美元，減少19.92億美元(44.6%)，主要原因是奧馳亞股權投資的淨虧損增加，以及提前清償債務的虧損，但被2020年JUUL股權證券減值、更高的營業收入和有利的淨定期福利收入(不包括服務成本)部分抵消。奧馳亞公司報告的基本每股收益和稀釋後每股收益為1.34美元，分別下降了44.2%，這是因為奧馳亞公司報告的淨收益(虧損)較低，但部分被流通股減少所抵消。
奧馳亞的調整後淨收益為85.19億美元，增加4.02億美元(5.0%)，主要是由於可吸煙產品分部OCI增加、有利的定期福利淨收入(不包括服務成本)、奧馳亞對ABI投資的收入增加以及所有其他類別的虧損減少(主要是由於2020年PMCC某些資產的估計剩餘價值減少)，但被較高的所得税税率部分抵消。奧馳亞公司的調整後稀釋每股收益為4.61美元，增長5.7%，原因是奧馳亞公司調整後淨收益增加，流通股減少。
按業務部門劃分的經營業績
煙草空間
營商環境
摘要
美國煙草行業面臨許多商業和法律挑戰，這些挑戰對奧馳亞煙草運營公司和被投資方的業務和銷售額以及奧馳亞的綜合經營業績、現金流或財務狀況或奧馳亞實現其願景的能力產生了不利影響，甚至可能產生不利影響。這些挑戰，其中一些在附註18、項目1A和項目3中有更詳細的討論，包括：
▪未決和威脅的訴訟和擔保要求；
▪FSPTCA施加的限制和要求，以及FDA已經並將在未來實施的限制和要求(以及相關的執法行動)；
▪實際和擬議的消費税增加，以及税收結構和印花税要求的變化；
▪政府實體、私營機構和僱主對煙草使用實施的禁令和限制；
▪聯邦、州和地方政府的其他行動，包括：
▪限制某些煙草產品的銷售、某些零售機構銷售煙草產品、銷售具有特色風味的煙草產品以及銷售特定包裝尺寸的煙草產品；
▪對煙草產品的廣告和促銷施加額外限制；
▪與煙草有關的其他實際和擬議的立法和法規；以及
▪政府調查；
▪由於創新煙草產品的增長，捲煙和MST消費水平下降；
▪控煙倡導者和其他私營部門實體(包括零售機構)加大力度，進一步限制煙草產品的供應和使用；
▪成年煙草消費者購買行為的變化受經濟狀況(包括通貨膨脹)、消費税和價差關係等各種因素的影響，可能會導致成年煙草消費者轉向折扣產品或其他低價煙草產品；
▪所有煙草類別的高度競爭性質，包括與捲煙價格上漲有關的競爭劣勢，這些不利因素可歸因於某些訴訟的和解以及創新煙草產品的擴散，如電子蒸氣和口服尼古丁袋裝產品；
▪煙草製品的非法貿易；
▪煙草、其他原材料和零部件的價格、可獲得性和質量的潛在不利變化；以及
▪新冠肺炎大流行。
除上述情況外，不斷變化的成人煙草消費者偏好繼續影響着煙草行業。奧馳亞的煙草運營公司認為，相當數量的成年煙草消費者在煙草之間切換

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在這方面，我們可以選擇更多種類的煙草產品，使用多種形式的煙草產品，並嘗試創新的煙草產品，如電子蒸氣產品和口服尼古丁藥袋。成年吸煙者繼續從香煙轉向獨家使用無煙煙草產品替代品，這與奧馳亞的願景一致。
奧馳亞及其煙草運營公司致力於通過創新和其他增長戰略(在適當情況下，包括與第三方的安排或對第三方的投資)在美國國內外開發、製造、營銷和分銷產品，以滿足這些不斷變化的成人煙草消費者的偏好。
在過去兩年中，下文討論的立法和監管活動對電子蒸氣類別的增長產生了負面影響。雖然這些活動繼續影響電子蒸氣類別，但該類別在2021年經歷了適度增長，並保持着競爭力。
與前一年相比，口腔尼古丁袋裝零售在整個口腔煙草類別中的份額大幅增長，從2020年的8.4%增長到2021年的15.4%。口腔尼古丁袋類別的競爭已經變得越來越激烈。
我們正在監測不受監管的合成尼古丁產品的銷售和持續推出，這可能會導致對受監管煙草產品的進一步競爭，包括口服尼古丁藥袋和電子蒸氣產品，如果製造商不負責任地銷售，可能會導致未成年人使用這些不受監管的產品。
奧馳亞及其煙草運營公司認為，由於競爭、成人煙草消費者對各種煙草產品選擇的探索、成人消費者對無煙產品與香煙相比的相對風險的看法、FDA對產品應用的決定以及立法行動，創新的煙草產品類別將繼續保持活力。
在截至2021年12月31日的一年中，我們估計，經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，國內捲煙行業的銷量下降了5.5%。奧馳亞預計，2022年捲煙行業銷量趨勢將繼續受到以下因素的最大影響：(I)成年吸煙者呆在家裏習慣、可支配收入、購買模式和採用無煙產品的變化，(Ii)經濟狀況(包括失業率、通脹和汽油價格上升的影響)，(Iii)財政刺激，(Iv)跨類別流動，(V)新冠肺炎疫苗接種的時間和範圍以及新冠肺炎變體的影響，以及(Vi)監管和立法(包括消費税)的發展。
經濟條件(包括高通脹環境)也會影響成年煙草消費者的購買行為。例如，經濟低迷導致成年煙草消費者選擇打折產品和其他低價煙草產品。儘管新冠肺炎疫情造成的經濟影響並沒有在疫情爆發的大部分時間裏有意義地增加折扣和低價煙草產品的增長，部分原因是刺激支出，但折扣捲煙產品在2021年下半年恢復了份額增長，這主要是由大幅折扣產品推動的。折扣捲煙產品的股價上漲通常與汽油價格上漲、通脹上升和消費者流動性增加相吻合。我們預計，隨着對價格敏感的成年煙草消費者對當前高通脹環境下的經濟狀況做出反應，折扣捲煙產品細分市場份額的波動將持續下去。
FSPTCA與FDA法規
▪監管框架： FSPTCA及其實施條例和2016年認定條例建立了FDA對所有煙草產品的廣泛監管權力，除其他規定外：
▪對煙草產品的廣告、促銷、銷售和分銷施加限制(見煙草營銷的最終規則下文)；
▪為新的和改良的煙草產品建立上市前審查路徑(見煙草產品上市前審查路徑與市場許可執法下文)；
▪在未經FDA授權的情況下，禁止任何明示或暗示的聲稱煙草產品比其他煙草產品危害小或可能比其他煙草產品危害小；
▪授權食品及藥物管理局實施適合保障公眾健康的煙草產品標準；及
▪為FDA配備各種調查和執法工具，包括檢查產品製造和其他設施的權力。
FSPTCA還禁止使用“輕”、“低”或“輕”等描述符來描述修改後的風險，除非得到FDA的明確授權。關於米德爾頓2016年提起的一起訴訟，司法部代表FDA通知米德爾頓，FDA不打算對米德爾頓在“Black&Fland”商標中使用“Fland”一詞採取執法行動。在這起訴訟中，美國司法部代表FDA通知米德爾頓，FDA不打算對米德爾頓在商標“Black&Fland”中使用“温和”一詞採取執法行動。因此，米德爾頓在沒有偏見的情況下駁回了訴訟。如果FDA在晚些時候改變立場，米德爾頓將有機會再次提起訴訟。
▪煙草營銷最終規則：根據fsptca的要求，fda在2010年3月頒佈了一系列針對香煙和無煙煙草的廣告和促銷限制。(1)煙草產品(“煙草營銷最終規則”)。五月天
(1) “無煙煙草”，在本表格10-K的這一節中使用，指的是2009年首次由FDA監管的無煙煙草產品，包括MST。它不包括口服尼古丁袋子，後者於2016年首次受到FDA的監管。

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2016年推定條例修訂了最終的煙草營銷規則，將具體規定擴大到所有煙草產品，包括雪茄、煙鬥煙草和電子蒸氣以及含有煙草衍生尼古丁或其他煙草衍生物的口服尼古丁產品，但不包括任何非煙草製造或衍生的成分或部分。
修訂後的最終煙草營銷規則包括：
▪限制在香煙和無煙煙草產品上使用非煙草貿易和品牌名稱；
▪禁止對所有煙草產品進行抽樣，但允許在合格的成人專用設施內對無煙煙草產品進行抽樣除外；
▪禁止銷售或分銷帶有香煙或無煙煙草品牌或標誌的帽子和T恤等物品；
▪禁止香煙和無煙煙草品牌贊助任何體育、音樂、藝術或其他社會或文化活動，或在任何活動中的任何參賽或參賽隊伍；以及
▪要求fda制定香煙的圖形警告，建立對其他煙草產品的警告要求，並授權fda要求對任何類型的煙草產品發出新的警告(見FDA監管行動-圖形警告(見下文)。
根據法律挑戰產生的某些限制，煙草營銷最終規則於2010年6月對香煙和無煙煙草產品生效，並於2016年8月對所有其他煙草產品生效，包括電子蒸氣和含有煙草衍生尼古丁的口服尼古丁袋裝產品。
▪規則制定和指導：FDA不時發佈擬議的法規和指南，這些法規和指南可能以草案或最終形式發佈，通常涉及公眾意見，可能包括科學審查。FDA還可以通過“擬議規則制定的提前通知”(“ANPRM”)徵求對廣泛主題的意見。奧馳亞的煙草運營公司積極與FDA合作，以制定和實施FSPTCA的監管框架，包括提交對FDA各種政策和提案的意見，並參加公開聽證會和互動會議。
FDA對FSPTCA以及相關法規和指南的實施也可能對美國各州、領地和地方執行其法律法規以及下文討論的州和解協議的努力產生影響(見國家和解協議(見下文)。這樣的執法努力可能會對奧馳亞的煙草運營公司和被投資人在這些州、地區和地方營銷和銷售受監管的煙草產品的能力產生不利影響。
▪FDA的煙草和尼古丁監管綜合計劃：2017年7月，FDA公佈了一項“煙草和尼古丁監管綜合計劃”(“綜合計劃”)，旨在在監管和鼓勵開發風險可能低於香煙的創新煙草產品之間取得平衡。從那時起，FDA發佈了關於其綜合計劃的更多信息，以迴應與年輕人使用電子蒸氣產品的增加和加味煙草產品潛在的年輕人吸引力相關的擔憂(見未成年人接觸和使用某些煙草產品(見下文)。作為綜合計劃的一部分，FDA：
▪發佈關於香煙中尼古丁的潛在產品標準、所有煙草產品中的香料(包括香煙中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMS，以及對於電子蒸氣產品，以防止已知的公共健康風險，例如對青少年接觸液態尼古丁的擔憂；
▪採取行動限制青少年接觸電子蒸氣產品；以及
▪重新考慮FDA用於審查某些報告和新產品申請的流程。
▪煙草產品上市前審查路徑和市場授權執行：FSPTCA允許自2007年2月15日起在市場上銷售未經修改的煙草產品(“祖輩產品”)以及通過PMTA、實質等價物(“SE”)或SE豁免途徑授權的新的或經修改的產品。FDA的後續規則還提供了補充PMTA途徑，旨在提高提交和審查先前授權產品的修改版本的效率。
FDA的上市前授權執行政策因產品類型和上市日期而異，具體地説：
▪祖輩產品不受上市前授權要求的限制；
▪在2007年2月15日至2011年3月22日期間修改或首次引入市場的捲煙和無煙煙草產品通常被視為“臨時產品”，要求在2011年3月22日之前提交SE報告。這些報告必須證明該產品具有與2007年2月15日市場上的產品相同的特徵，或與以前被確定為實質上等效的產品具有相同的特徵，或具有不同的特徵但不會引起不同的公共衞生問題；以及
▪2016年首次受到FDA監管的煙草產品，包括雪茄、電子蒸氣產品和非爺爺產品的口服尼古丁膠囊，通常都是需要在2020年9月9日之前提交SE報告或PMTA的產品。

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對當前上市產品的修改，包括例如由於包裝中煙草產品數量的變化、製造商無法獲得配料或供應商無法保持配料要求的一致性而導致的修改，都可能觸發FDA的上市前或SE審查過程。通過這些程序，製造商可以收到(I)“實質上不等同”的判定，(Ii)拒絕PMTA或(Iii)FDA撤銷對一個或多個產品的營銷訂單，這將要求將該產品或多個產品從市場上移除。此類行動可能對奧馳亞煙草運營公司和被投資方的業務和綜合運營結果，以及奧馳亞及其煙草運營公司的現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
臨時產品: 美國PM和USSTC目前銷售的大多數捲煙和無煙煙草產品都是“臨時產品”。奧馳亞的子公司及時提交了這些臨時產品的SE報告。PM USA和USSTC已經收到了關於某些臨時產品的SE決定。那些被FDA認定為實質上不等同的產品(某些無煙煙草產品)在FDA作出決定之前已因商業原因而停產；因此，這些決定不會影響業務結果。PM USA和USSTC還有其他臨時性產品繼續接受FDA的上市前審查程序。與此同時，他們可以繼續銷售這些產品，除非FDA確定特定的臨時產品不是實質上等同的。
此外，FDA已經表示，它不會審查臨時產品SE報告的某個子集，這些報告的主題產品可以繼續合法銷售，而不需要FDA進一步審查。PM USA和USSTC將臨時產品包括在此產品子集中。
雖然奧馳亞的捲煙和無煙煙草運營公司相信他們目前的臨時產品符合FSPTCA的法定要求，但他們無法預測FDA最終將如何將法律、法規和指導應用於他們的各種SE報告。如果奧馳亞公司的捲煙和無煙煙草運營公司收到目前正在等待FDA的任何SE報告的不利決定，他們相信他們可以用FDA授權的其他產品或爺爺產品取代他們各自的絕大多數產品。
非臨時性產品：2011年3月22日之後推出市場或修改的捲煙和無煙煙草產品屬於“非臨時性產品”，在提供銷售之前必須收到FDA的營銷訂單。非臨時產品的營銷訂單可以通過提交SE報告、PMTA或使用FDA建立的另一種上市前途徑獲得。奧馳亞的捲煙和無煙煙草運營公司可能無法獲得非臨時性產品的營銷訂單，因為FDA可能會認定任何此類產品不符合法定的批准要求。
2016年受監管的產品：2016年首次受到FDA監管的產品，包括雪茄、口服尼古丁袋和電子蒸氣產品，截至2016年8月8日上市，隨後未經修改的製造商必須在2020年9月9日的提交截止日期前提交SE報告或PMTA，才能使其產品留在市場上。在FDA審查期間，只要及時向FDA提交報告或申請，這些產品可以通過法院允許的逐案酌處權繼續在市場上銷售。由於截至2020年9月9日收到了大量申請，FDA沒有在2021年9月9日之前完成對所有提交的申請的審查，儘管它表示已經對超過98%的申請做出了決定，其中大多數是營銷拒絕訂單和少數營銷批准訂單，用於煙草香精電子蒸氣產品。許多拒絕銷售的訂單可能會受到受影響製造商提起的訴訟挑戰。對於那些仍在FDA審查中的產品，FDA根據其個案裁量權，何時以及在多長時間內可能允許繼續營銷和銷售這些產品，目前還不確定。對於截至2016年8月8日尚未上市的產品(新產品或修改產品)，製造商必須提交SE報告或PMTA，並在營銷和銷售產品之前獲得FDA授權。
Helix為以下項目提交的PMTA在……上面!2020年5月口服尼古丁藥袋。JUUL於2020年7月向FDA提交了PMTA，以獲得其電子蒸氣設備以及相關的煙草和薄荷醇香精。截至2022年2月22日，FDA尚未發佈任何營銷訂單決定在……上面!或JUUL產品。此外，截至2022年2月22日，米德爾頓已收到市場訂單或豁免，覆蓋其雪茄產品銷量的99%以上。
2013年12月，奧馳亞的子公司與PMI簽訂了一系列協議，其中包括一項協議，該協議授予奧馳亞獨家在美國將PMI的某些加熱煙草產品商業化的權利，但須得到FDA對適用產品的授權。PMI就其電子加熱煙草產品向FDA提交了PMTA和MRTP申請，包括IQOS煙草加熱系統。這個iQOS設備加熱，但不燃燒煙草。2019年4月，FDA授權PMTAIQOS煙草加熱系統2020年7月，FDA授權將該系統作為MRTP進行營銷，並減少了暴露索賠。2020年12月，FDA授權PMTAiQOS3，更新版本的iQOS設備。原始文件的MRTP授權iQOS設備當前不適用於iQOS3 裝置。PMI提交了MRTP申請iQOS3個設備，2021年3月，目前正在接受FDA的審查。
2021年9月，關於一起專利糾紛，ITC發佈了一項停止和停止令，自2021年11月29日起生效，禁止(I)進口iQOS設備，萬寶路暖氣貼以及(Ii)此類進口產品在美國的銷售、營銷和分銷。因此，PM USA將這些產品從

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市場。有關ITC決定的進一步討論，請參見附註18。有關與採購經理人協議相關的風險的進一步討論，請參見與我們的業務相關的風險在第1A項中。
在……裏面2021年10月，FDA授權營銷和銷售USSTC的四種神韻口服尼古丁產品，包括綠薄荷和藍薄荷品種，代表着FDA為新認定的創新產品頒發的第一個風味產品授權。這些產品目前尚未上市或銷售。
上市後監管：通過PMTA流程獲得產品授權的製造商必須向FDA提交市場訂單中詳細説明的上市後記錄和報告。這包括所有營銷活動的通知。這個IQOS煙草加熱系統受這一上市後監督要求的約束。FDA可以根據這些信息修改市場訂單的要求或撤回市場訂單，如果除其他原因外，它確定繼續銷售該產品不再適合保護公眾健康。
美國食品藥品監督管理局(FDA)不良檢測結果的影響：FDA的審查時間框架各不相同。因此，很難預測FDA對SE報告或PMTA的審查持續時間。製造商未能在適用的截止日期前提交申請，對申請做出不利決定，或FDA撤回先前的營銷訂單，都可能導致產品從市場上下架。這些製造商可以選擇銷售已獲得FDA上市前授權的產品或祖輩產品。對一種或多種產品做出“實質上不等同”的判定、拒絕PMTA或FDA撤回營銷訂單(這將要求從市場上下架該產品或產品)可能會對我們的煙草運營公司和被投資方的業務和綜合運營結果以及奧馳亞及其煙草運營公司的現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。此外，FDA對一種或多種創新煙草產品的不利決定可能會阻礙我們實現願景的能力。
▪FDA的監管行動
▪圖形警告: 2020年3月，FDA發佈了一項最終規定，要求11條文字警告伴隨着彩色圖形，在捲煙包裝和廣告上描繪吸煙對健康的某些負面影響。根據2021年3月法院發佈的與新冠肺炎疫情有關的命令，以及R.J.雷諾煙草公司和其他公司對美國食品和藥物管理局提起的訴訟隨後發佈的法院命令，最終規則目前預計將於2023年4月9日生效。PM USA和其他捲煙製造商已經提起訴訟，以實體和程序為由挑戰最終規則。
在最終規則的序言中，FDA聲明它不會豁免萬寶路暖氣貼, 加熱過的煙草產品 與iQOS設備，作為規則制定的一部分，但會考慮萬寶路暖氣貼營銷訂單和其他營銷訂單，視具體情況而定。到目前為止，fda還沒有采取任何行動豁免萬寶路暖氣貼符合圖形健康警告要求。
▪未成年人接觸和使用某些煙草產品: FDA於2018年9月宣佈了監管行動，以解決未成年人獲取和使用電子蒸氣產品的問題。奧馳亞已經與FDA就這一主題進行了接觸，並向FDA重申了其持續和長期的防止未成年人使用的承諾。例如，在2019年期間，奧馳亞主張在聯邦和州一級將購買所有煙草產品的最低法定年齡提高到21歲，以進一步解決未成年人使用問題，這現在是聯邦法律。看見聯邦、州和地方立法提高購買煙草產品的法定年齡以下內容供進一步討論。
此外，FDA在2020年4月發佈了最終指導意見，指出它打算優先針對某些產品類別採取執法行動，包括基於墨盒的調味型電子蒸氣產品和針對未成年人的產品。
▪加味電子尼古丁輸送系統(“END”)產品：一些電子蒸氣產品製造商為調味煙草產品提交了PMTA。截至2022年2月22日，這些製造商中的許多都收到了營銷拒絕訂單，原因是未能提供足夠有力的針對產品的科學證據，證明其產品對成年吸煙者的好處克服了其產品對青少年構成的風險。FDA在這些拒絕銷售的訂單中表示，含有非煙草風味的蒸汽產品提出了與FDA的“適用於保護公眾健康”標準相關的獨特問題，成功的應用將需要強有力的、特定於產品的證據。一些製造商正在對其產品的營銷拒絕訂單提出上訴。如果FDA最終不允許重新引入煙草以外的香料，這可能會對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
一些終端製造商，包括一些已經收到市場拒絕訂單的製造商，已經表示他們打算銷售含有合成尼古丁的終端產品，目前這種產品不受FDA的監管。如果這些產品的銷售量更大，並在FDA監督之外銷售，可能會對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響，對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響，並對奧馳亞實現其願景的能力產生不利影響。

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▪潛在的產品標準
▪香煙和其他可燃煙草產品中的尼古丁: 2018年3月，FDA發佈了一份ANPRM，徵求對將可燃香煙中的尼古丁降低到不會上癮或最低程度上癮的潛在公共健康益處和任何可能的不利影響的意見。在其他問題上，FDA就以下問題徵求意見：(I)吸煙者是否會通過吸更多香煙來補償，以獲得與目前產品相同的尼古丁水平；以及(Ii)擬議的規則是否會導致含有尼古丁的香煙的非法貿易水平高於FDA可能設定的非上癮門檻。FDA還就尼古丁產品標準是否應該適用於包括雪茄在內的其他可燃煙草產品徵求意見。如果FDA制定並最終確定可燃產品中尼古丁的產品標準，如果該標準被上訴並在法院維持，可能會對奧馳亞及其煙草運營公司的業務、綜合運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
▪煙草製品中的香精: 如上所述，請參見FDA關於煙草和尼古丁監管的綜合計劃, FDA表示，它正在考慮制定一項產品標準，尋求禁止在可燃煙草產品(包括香煙和雪茄)中使用薄荷醇，並打算提出一項產品標準，禁止在所有雪茄中表徵風味，包括爺爺產品和那些已獲得FDA SE認定的雪茄-FDA在2020年1月的指導方針中重申了這一意圖。2018年3月，FDA發佈了一份ANPRM，徵求對煙草產品中的香料(包括薄荷醇)在吸引年輕人和幫助一些吸煙者轉向潛在危害較小的尼古丁傳遞形式方面的作用(如果有的話)的意見。在訴訟的背景下，2021年4月，FDA發佈了對2013年公民請願的迴應，要求FDA禁止將薄荷醇作為香煙的一種特徵性香料。在迴應中，FDA宣佈打算制定和提出兩個產品標準，預計在2022年第二季度之前，這兩個標準將(I)禁止在香煙中使用薄荷醇作為特徵性香精，(Ii)禁止在雪茄中使用所有特徵性香料(包括薄荷醇)。雖然FDA還沒有定義雪茄的“特徵風味”，但米德爾頓的大多數雪茄產品都含有添加的香料，可能會受到FDA禁止雪茄中添加香料的任何行動的影響。
如果任何此類產品標準最終確定並在法院上訴和維持，可能會對奧馳亞的煙草運營公司的業務以及奧馳亞及其煙草運營公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響，包括如果FDA推行除香煙和雪茄以外的更廣泛的香料限制，對奧馳亞在JUUL的投資價值(由於對JUUL業務的影響)。
▪無煙煙草中的神經網絡: 2017年1月，FDA提出了成品無煙煙草產品中N-亞硝基煙鹼(“NNN”)水平的產品標準。如果目前形式的擬議規則最終成為最終規則，並在法院上訴和維持，它可能會對奧馳亞和USSTC的業務、綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
▪良好製造規範：FSPTCA要求FDA頒佈針對煙草產品製造商的良好生產規範法規(FDA稱為“煙草產品製造規範要求”)，但沒有具體説明此類法規的時間框架。遵守任何此類法規都可能導致成本增加，這可能對奧馳亞、其煙草運營公司及其投資對象的財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
▪對我們業務的影響；合規成本和用户費用：FDA根據FSPTCA採取的監管行動可能會以各種方式對奧馳亞及其煙草運營公司的業務、綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。例如，FDA的行動可能：
▪影響消費者對煙草產品的接受程度；
▪延遲、停止或阻止銷售或分銷現有的、新的或改良的煙草產品；
▪限制成年煙草消費者的選擇；
▪限制與成年煙草消費者的交流；
▪為某些煙草公司創造競爭優勢或劣勢；
▪實施額外的製造、標籤或包裝要求；
▪在零售方面施加額外的限制；
▪導致煙草製品非法貿易增加；和/或
▪否則會大大增加做生意的成本。
未能遵守FDA的監管要求，甚至是無意中，以及FDA的執法行動，也可能對奧馳亞的煙草運營公司和被投資人的業務以及奧馳亞及其煙草運營公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
FSPTCA向捲煙、捲煙、無煙煙草、雪茄和煙鬥煙草製造商和進口商徵收使用費，以支付監管成本和其他事項。FSPTCA不對電子蒸氣或口服尼古丁袋收取使用費

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製造商。FDA使用費的成本首先在受FDA使用費約束的煙草產品類別之間分配，然後根據它們的相對市場份額在每個類別的製造商和進口商之間分配，所有這些都是由FSPTCA和FDA法規規定的。用户費用的支付會根據幾個因素進行調整，包括市場份額和行業規模。有關FDA用户費用支付對奧馳亞的影響的討論，請參見流動性和資本資源-根據國家和解協議和FDA法規支付下面。此外，遵守FSPTCA的法規要求已經並將繼續給奧馳亞的煙草運營公司帶來額外的成本。在任何給定的季度或年初到目前為止，額外的合規和相關成本的數額並不重要，但對於奧馳亞的一個或多個煙草子公司來説，可能會單獨或總計成為重要的金額。
▪調查和執法：FDA擁有許多調查和執法工具，包括文件請求和其他所需信息提交、設施檢查、檢查和調查、禁令程序、罰款、產品撤回和召回令以及產品扣押。調查或執法行動可能會對奧馳亞的煙草運營公司和被投資方的業務以及奧馳亞及其煙草運營公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況造成重大成本或其他重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
消費税
在美國，煙草產品要繳納高額消費税。與煙草相關的税收或費用的大幅增加已被提議或頒佈(包括針對電子蒸氣產品)，並可能繼續在美國聯邦、州和地方各級提議或頒佈。消費税增加的頻率和幅度可能受到各種因素的影響，包括行政和立法機構的組成。
在2021年期間，國會審議了一項立法，該立法將大幅提高所有煙草產品的聯邦消費税，併為電子蒸氣產品和其他目前不需要徵收煙草聯邦消費税的含有尼古丁的產品創建一項新的税收(“新型煙草產品”)。美國眾議院從其正在考慮的立法中刪除了提高目前受該税影響的煙草產品的聯邦消費税的提案，但保留了針對新煙草產品的擬議尼古丁税。美國參議院就這項立法進行了辯論，並取消了對新型煙草產品徵收的尼古丁税；然而，截至2022年2月22日，該立法仍在參議院待決，可能會受到進一步的税收相關修正案的影響。
在過去的二十年裏，聯邦、州和地方捲煙消費税大幅增加，遠遠超過了通貨膨脹率。從1998年底到2022年2月22日，加權平均州捲煙消費税從每包0.36美元上漲到1.89美元。截至2022年2月22日，沒有任何州頒佈新的立法，在2022年增加捲煙消費税，但正在考慮或已經提出了各種提高捲煙消費税的建議。
目前，大多數州使用從價計税方法對MST徵税，從價税是按產品價格的百分比計算的，通常是批發價。這種從價計税的結果是，與同等重量的低價產品相比，優質產品要繳納更多的税。奧馳亞支持立法將MST的從價税轉換為基於重量的方法，因為與從價税不同，基於重量的税收主體可以與相同的税收同等權重。截至2022年2月22日，聯邦政府、23個州、波多黎各、費城、賓夕法尼亞州和伊利諾伊州庫克縣已經對MST採用了基於重量的徵税方法。
越來越多的州和地方也在對電子蒸氣和口服尼古丁袋徵收消費税。截至2022年2月22日，已有30個州、哥倫比亞特區、波多黎各和多個市縣立法對電子蒸氣產品徵税。這些税的計算方式各不相同，可能會根據電子蒸氣產品形式的不同而有所不同。同樣，11個州和哥倫比亞特區已經立法對口服尼古丁袋徵税。
預計增税將繼續對奧馳亞煙草運營公司和JUUL的產品銷售產生不利影響，因為消費水平下降，成人消費者購買可能從溢價轉向非溢價或折扣部分，轉向税率較低的煙草產品，或者轉向假冒和違禁品。奧馳亞煙草運營公司和被投資方產品的銷售量和報告的份額表現下降，可能會對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。此外，電子蒸氣和口服尼古丁產品的消費税大幅增加，可能會對成年吸煙者過渡到這些產品產生負面影響，這可能會對我們實現願景的能力產生不利影響。
國際煙草控制條約
世界衞生組織的“煙草控制框架公約”(“煙草控制框架公約”)於2005年2月生效。截至2022年2月22日，已有181個國家和歐盟成為《煙草控制框架公約》締約方。雖然美國是《煙草控制框架公約》的簽字國，但它目前並不是該協定的締約國，因為該協定尚未提交給美國參議院，也沒有得到美國參議院的批准。“煙草控制框架公約”是第一個國際公共衞生條約，其目標是制定全球煙草管制議程，目的是減少煙草使用並鼓勵戒煙。該條約建議(在某些情況下，還要求)簽字國制定立法，解決各種與煙草有關的問題。
煙草控制框架公約的管理機構目前正在審議一些提案，其中一些提案要求對煙草產品的製造、營銷、分銷和銷售進行實質性限制。我們無法預測這些事件的結果。

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任何“公約”提案或任何“公約”行動對美國立法或法規的影響，無論是間接的還是由於美國加入“公約”而產生的，或者這些行動是否或如何間接影響FDA的監管和執法。
國家和解協議
如附註18所述，1997年至1998年期間，PM USA和其他國內主要捲煙製造商簽訂了國家和解協議。這些和解協議要求參與的製造商每年支付大量款項，並根據幾個因素進行調整，包括通脹、營業收入、市場份額和行業規模。通貨膨脹的增加可能會增加我們在國家和解協議下的財務責任。國家和解協議的通脹計算要求我們採用每年1月發佈的美國勞工統計局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的所有城市消費者消費價格指數(CPI-U)百分比，以較高的3%為準。截至2021年12月，根據最新的CPI-U數據計算的通脹率約為7%；然而，年度付款的增加並未對奧馳亞的財務狀況產生實質性影響。奧馳亞認為，2022年通脹將繼續保持在上升的水平，但預計相應的年度付款增加不會造成實質性的財務影響。不過，我們將繼續關注通脹加劇對宏觀經濟環境影響的相關情況。
有關國家和解協議對奧馳亞的影響的討論，請參見流動性和資本資源-根據國家和解協議和FDA法規支付國家和解協議還對參與的製造商的經營活動提出了許多要求和限制，包括禁止和限制香煙和無煙煙草產品的廣告和營銷。其中包括禁止户外和交通品牌廣告，支付產品植入費用和免費樣品(成人專用設施除外)。國家和解協議還限制使用品牌名稱、贊助和品牌非煙草產品，並禁止以青年為目標和使用卡通人物。此外，國家和解協議要求公司確認旨在減少未成年人使用香煙的公司原則；對遊説活動施加要求；限制該行業挑戰某些煙草控制和未成年人使用法的能力；並規定解散某些與煙草有關的組織，並限制建立任何替代組織。
1998年11月，USSTC與各州和美國領地的總檢察長簽訂了無煙煙草總和解協議(STMSA)，以解決針對USSTC提起的剩餘醫療費用償還案件。STMSA要求USSTC採取各種營銷和廣告限制。USSTC是唯一簽署STMSA的無煙煙草製造商。
其他國際、聯邦、州和地方法規以及政府和私人活動
▪國際、聯邦、州和地方法規： 各州和地方已經頒佈或提議立法對煙草產品(包括香煙、無煙煙草、雪茄、電子煙產品和口服尼古丁袋)施加限制，例如：(1)禁止銷售所有煙草產品或某些煙草類別，如電子煙；(2)禁止銷售具有特有風味的煙草產品，如薄荷醇香煙和加味電子煙產品；(3)要求除了聯邦規定的健康警告之外或在聯邦規定的健康警告之外披露健康信息。法例因煙草產品的種類、在甚麼情況下或會在甚麼情況下限制或禁止，以及限制或禁止的例外情況而有所不同。例如，一些涉及香料特性的提案將禁止具有特性香料的無煙煙草產品，但薄荷或冬青口味的產品除外。截至2022年2月22日，多個州和地區正在考慮立法禁止一種或多種煙草產品中的香料，六個州(加利福尼亞州、馬薩諸塞州、新澤西州、猶他州、紐約州和伊利諾伊州)和哥倫比亞特區已經通過了這樣的立法。其中一些州，如紐約州、猶他州和伊利諾伊州，豁免了某些通過PMTA途徑獲得FDA市場授權的產品。
加州的這項立法禁止銷售大多數具有特色風味的煙草產品，包括薄荷、薄荷和冬青。在2020年8月香料禁令頒佈後，加州的幾名登記選民提交了全民公投，反對這項立法。2021年1月，加州必要數量的登記選民簽署了一份請願書，要求在下一次全州大選投票中提出是否應該確認或推翻這項立法的問題。下一次大選可能會在2022年11月舉行，除非提前舉行全州範圍的特別選舉。因此，立法的實施被推遲到公投投票之後。
馬薩諸塞州通過立法，限制電子蒸氣產品中尼古丁的含量。另一個州也在等待類似的立法。
對電子蒸氣和口服尼古丁郵袋產品的限制也已在國際上制定或提出。
奧馳亞的煙草運營公司已經並將繼續挑戰某些聯邦、州和地方立法以及其他政府行動，包括通過訴訟。然而，可能頒佈或實施的立法、法規或其他政府行動可能會對奧馳亞煙草運營公司和被投資方的業務和數量以及奧馳亞及其煙草運營公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。這樣的行動也可能對成年吸煙者過渡到這些產品產生負面影響，這可能會對我們實現願景的能力產生不利影響。

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▪聯邦、州和地方立法提高購買煙草產品的法定年齡：2019年12月，在多個州和地方提出並頒佈立法，提高購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草產品的最低年齡後，聯邦政府通過立法，將購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草產品的最低年齡提高到全國範圍內的21歲。截至2022年2月22日，已有39個州、哥倫比亞特區和波多黎各頒佈法律，將購買煙草產品的法定年齡提高到21歲。雖然提高購買煙草產品的最低年齡可能會對我們煙草企業的銷售量產生負面影響，但正如上文在未成年人接觸和使用某些煙草產品，奧馳亞支持在聯邦和州兩級將購買所有煙草產品的最低法定年齡提高到21歲，這反映了其打擊未成年人煙草使用的長期承諾。
▪煙草產品(包括電子蒸氣產品)對健康的影響：關於吸煙對健康的影響的報道已經公之於眾很多年了，包括美國衞生局局長的各種報道。2019年，有關於蒸發相關肺損傷和死亡的公共衞生建議，也有人對吸煙者和尿布中與新冠肺炎相關的潛在風險增加表示健康擔憂。奧馳亞認為，公眾應該以美國衞生局局長和世界各地公共衞生當局的信息為指導，做出有關使用煙草產品(包括電子蒸氣產品)的決定。
美國境內的大多數司法管轄區都限制在公共場所吸煙，一些司法管轄區還限制在公共場所吸煙。一些公共衞生組織呼籲，各個司法管轄區已經通過或提議禁止在户外場所、私人公寓和運送兒童的汽車內吸煙和蒸發。無法預測正在進行的關於煙草暴露的健康風險的科學研究的結果或未來的科學研究類型，以及此類研究對立法和法規的影響。
▪其他立法或政府舉措：除了以上討論的行動外，聯邦一級以及一些州和地方司法管轄區已經通過或正在考慮影響煙草行業的其他監管舉措。例如，在新冠肺炎大流行期間，州和地方政府要求所有企業都有額外的健康和安全要求，包括煙草製造和其他設施。州和地方政府還要求暫時關閉一些企業。雖然許多限制已經放鬆，但煙草製造和其他設施以及我們的供應商、供應商的供應商和貿易夥伴的設施可能會受到政府強制的額外臨時關閉和限制。
此外，近年來，州或地方一級已經出臺或頒佈立法，要求煙草產品遵守各種報告要求和業績標準；開展與煙草消費或煙草控制方案有關的教育活動，或為政府煙草控制活動提供額外資金；限制某些零售場所的煙草產品銷售和某些包裝尺寸的煙草產品的銷售；基於環境考慮禁止銷售煙草產品；要求無煙煙草產品加蓋税章；要求使用數據加密技術使用州税章；以及進一步限制香煙和其他產品的銷售、營銷和廣告。這類立法可能會因各種理由受到憲法或其他方面的挑戰，這些挑戰可能會成功，也可能不會成功。
無法預測與煙草產品或整個煙草行業的製造、設計、包裝、營銷、廣告、銷售或使用有關的額外法律、法規或其他政府行動(如果受到挑戰，也將予以支持)，如果有的話，將會頒佈或實施什麼(如果受到挑戰，將予以支持)，如果有的話，將制定或實施哪些額外的法律、法規或其他政府行動(如果受到挑戰，將予以支持)。然而，可能頒佈或實施的立法、法規或其他政府行動可能會對奧馳亞煙草運營公司和被投資方的業務和數量以及奧馳亞及其煙草運營公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
▪政府調查：奧馳亞及其子公司和被投資方不時就一系列問題接受政府調查。例如：(I)聯邦貿易委員會在對奧馳亞對JUUL的投資進行反壟斷審查時，向奧馳亞發出了民事調查要求，要求提供有關奧馳亞在JUUL前首席執行官辭職以及JUUL聘用奧馳亞任何現任或前任董事、高管或員工方面所扮演的角色的信息(有關聯邦貿易委員會對奧馳亞和JUUL的行政申訴的説明，見附註18和第3項)；(Ii)美國證券交易委員會開始了與以下事項相關的調查：(I)聯邦貿易委員會在對奧馳亞和JUUL的投資進行反壟斷審查時，要求提供有關奧馳亞在JUUL前首席執行官辭職以及JUUL聘用奧馳亞任何現任或前任高管或員工的信息(見附註18和第3項)； (Iii)紐約州總檢察長辦公室和馬薩諸塞州聯邦總檢察長辦公室分別向奧馳亞發出獨立傳票，要求其提供有關奧馳亞投資和向JUUL提供服務的文件；及(Iii)紐約州總檢察長辦公室和馬薩諸塞州聯邦總檢察長辦公室分別向奧馳亞發出獨立傳票，要求提供有關奧馳亞投資和向JUUL提供服務的文件。此外，JUUL目前正在接受各種聯邦和州機構的調查，包括美國證券交易委員會、美國食品和藥物管理局和聯邦貿易委員會，以及州總檢察長。這類調查的範圍各不相同，但至少有一些似乎包括JUUL的營銷行為，特別是這些行為與青年有關，奧馳亞可能會在這些調查中被要求提供有關其在JUUL的投資或與其營銷Nu Mark LLC電子蒸氣產品有關的信息。
私營部門在E-Vapor上的活動
包括全國性連鎖店在內的一些零售商已經停止銷售電子蒸氣產品。停產的原因包括報告的與電子蒸氣產品使用有關的疾病，以及不確定的監管環境。有可能這種私營部門的活動

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這可能會對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響，並對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
煙草製品的非法貿易
煙草產品的非法貿易可能會對奧馳亞、其煙草運營公司和被投資人的業務產生不利影響。非法貿易可以採取多種形式，包括銷售假冒煙草產品；在美國境內銷售打算在國外銷售的煙草產品；通過互聯網和其他旨在逃避徵收税款的手段銷售未徵税的煙草產品；以及將打算在另一個徵税管轄區銷售的煙草產品轉移到另一個徵税管轄區。例如，假冒煙草產品是由未知的第三方在不受監管的環境中製造的。我們煙草運營公司和被投資人產品的假冒版本可能會對成年煙草消費者對這些品牌的體驗和看法產生負面影響。煙草產品的非法貿易還損害了守法的批發商和零售商，剝奪了他們的合法銷售，並破壞了奧馳亞的煙草運營公司和被投資人在合法分銷渠道上的重大投資。此外，煙草產品的非法貿易導致聯邦、州和地方政府失去税收。税收損失可能導致這些政府採取各種行動，包括提高消費税；實施可能對奧馳亞的綜合經營業績和現金流產生不利影響的立法或監管要求，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值以及其煙草運營公司和被投資人的業務產生不利影響；或對煙草產品製造商或此類煙草產品分銷和銷售的貿易渠道成員提出索賠。
奧馳亞的煙草運營公司與批發和零售貿易成員就煙草產品的非法貿易進行溝通，以及他們如何幫助防止此類活動，執行批發和零售貿易計劃和政策，以解決煙草產品的非法貿易問題，並在必要時提起訴訟，以保護他們的商標。
煙草、其他原料、配料和部件的價格、供應和質量
作物變化(如由經濟條件和不利天氣模式驅動的變化)、政府限制和強制價格、生產控制程序、經濟貿易制裁、進口關税和關税、國際貿易中斷、通貨膨脹、地緣政治不穩定、氣候和環境變化以及人為或自然災害造成的破壞，可能會增加或降低煙草或其他原材料或配料或零部件的供應或質量，用於製造我們公司和被投資方的產品。用於製造我們的產品的煙草、其他原材料、配料或組件的價格、供應或質量的任何重大變化，都可能限制我們的煙草運營公司和投資公司繼續製造和營銷現有產品的能力，或影響成人消費產品的接受度，並對我們的煙草運營公司和投資公司的盈利能力和業務產生不利影響。
關於煙草，與其他農產品一樣，作物質量和供應可能受到天氣模式變化的影響，包括氣候變化造成的變化。此外，煙葉的價格和可獲得性會受到經濟狀況和供需失衡的影響。經濟狀況，包括通貨膨脹和新冠肺炎大流行的經濟影響是不可預測的，除其他因素外，可能導致農產品需求模式和煙草生產成本的變化，從而可能對煙葉價格和煙草供應產生負面影響。此外，由於消費者對無煙產品的需求增加，對可燃產品的需求減少，生產所需的煙葉數量可能會減少。隨着種植者將資源轉移到其他作物上，對煙葉的需求減少可能會導致國內煙草供應和可獲得性的減少，這可能會增加我們煙草運營公司的成本。
某些國家的煙草生產也受到各種控制，包括政府規定的價格和生產控制程序。此外，某些類型的煙草僅在有限的地區供應，包括政局不穩定或政府禁止煙草進出口的地區，失去這些煙草的供應可能會削弱我們子公司繼續營銷現有產品的能力，或影響成人煙草消費產品的可接受性。
新冠肺炎疫情還可能限制原材料、零部件和個人防護設備的獲取，並增加其成本，因為美國和全球供應商可能會暫時關閉設施，或者使用生產率較低的不同生產計劃，以應對接觸病毒的問題，或者是由於政府的授權。此外，(I)目前的勞動力市場動態表明勞動力短缺，許多行業的僱主難以僱用工人，(Ii)供應鏈動態反映了各種問題造成的失敗和延誤，包括勞動力短缺、物流問題和與天氣有關的事件。這些勞動力短缺、供應故障和延誤導致原材料(例如，我們包裝中使用的樹脂)、配料和零部件價格的某些上漲，並可能導致供應鏈中斷；然而，到目前為止，對我們的運營公司和被投資公司的影響還不是很大。然而，上述新冠肺炎大流行、勞動力市場動態和供應鏈中斷的影響可能會持續下去，這可能會對我們子公司和被投資方的盈利能力和業務產生不利影響。最近的經濟狀況反映了通貨膨脹率的上升。到目前為止，較高的通脹還沒有對我們或我們的被投資人的業務、收入或盈利能力產生實質性影響。儘管奧馳亞預計2022年通脹將繼續居高不下，但預計不會對我們或我們的被投資人的業務、收入或盈利能力產生實質性影響。
此外，政府對某些產品的銷售和使用的税收、限制和禁令可能會限制原材料和零部件的獲取，並增加成本，並有可能阻礙我們銷售某些產品的能力。例如，附加的

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美國國會提議對某些一次性塑料的使用徵税，如果獲得通過，可能會增加我們煙草運營公司產品包裝中使用的某些材料的成本，並削弱我們的能力。
銷售時機
在正常業務過程中，我們的煙草運營公司會受到許多影響，這些影響可能會影響向客户銷售的時間，包括假期和其他年度或特別活動的時間，促銷、客户激勵計劃和客户庫存計劃的時間，以及定價行動和税收推動的價格上漲的實際或猜測時間。
經營業績
煙燻產品細分市場
財務業績
下表總結了經營結果，包括報告和調整的OCI利潤率，並提供了報告的OCI與調整後的OCI在可吸煙產品領域的對賬：
經營業績
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
淨收入$22,866 $23,089 
消費税(4,754)(5,162)
扣除消費税後的收入淨額$18,112 $17,927 
舉報的保險業監理處$10,394 $9,985 
NPM調整項目(53)4 
資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本— 2 
煙草與健康及某些其他訴訟項目83 79 
新冠肺炎特價商品— 41 
經調整的保監處$10,424 $10,111 
報告的保險公司利潤率(1)
57.4 %55.7 %
調整後的保險業保證金利潤率 (1)
57.6 %56.4 %
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別計算為報告和調整後的OCI除以收入扣除消費税。
2021年與2020年相比
包括向客户收取的消費税在內的淨收入減少了2.23億美元(1.0%)，這主要是由於出貨量減少(19.31億美元)，但部分被較高的定價(17.03億美元)所抵消。
報告的保險費增加4.09億美元(4.1%)，主要是由於價格上漲(16.88億美元)、2021年的NPM調整項目(5,300萬美元)和2020年的新冠肺炎特別項目(4,100萬美元)，但因出貨量下降(11.58億美元)、單位結算費用增加和成本增加(3,800萬美元)而被部分抵消。
調整後的保險費增加了3.13億美元(3.1%)，主要是由於價格上漲，但部分被出貨量減少、單位結算費用增加和成本增加所抵消。
可吸煙產品部門的營銷、管理和研究成本包括PM USA公司管理和提起產品責任索賠的成本。訴訟辯護費用受許多因素影響，包括立案數量和類型、每年審理的案件數量、審判和上訴結果、控制相關法律問題的法律發展，以及訴訟戰略和策略。有關這些事項的進一步討論，請參閲附註18和項目3。在截至2021年和2020年12月31日的年度內，PM USA的產品責任辯護成本分別為1.11億美元和1.1億美元。自2019年以來，在新冠肺炎大流行的推動下，產品責任辯護成本有所下降，由於新冠肺炎大流行導致法院關閉，審判減少，這種情況可能會持續到2022年。一旦恢復定期試驗活動，PM USA預計產品責任辯護成本將恢復到與2019年類似的金額，即1.51億美元。

39
目錄
出貨量和零售份額結果
下表彙總了可煙產品細分市場的出貨量表現：
發貨量
截至12月31日止年度，
(以百萬計)20212020
香煙：
萬寶路82,970 88,858 
其他保費4,216 4,566 
折扣6,607 8,001 
香煙總數93,793 101,425 
雪茄：
黑色和柔和1,796 1,790 
其他7 10 
總雪茄1,803 1,800 
可吸煙產品總量95,596 103,225 
注：香煙出貨量包括萬寶路；其他高端品牌，如弗吉尼亞·斯利姆斯, 議會、Benson&Hedge和NAT‘s；以及折扣品牌，包括L&M，基礎版和切斯特菲爾德。捲煙數量包括銷售的單位和促銷單位，但不包括銷售給波多黎各的單位，以及在美國領土上銷售給海外軍方和菲利普莫里斯免税公司的單位，這些單位無論是單獨銷售還是總體銷售，對可吸煙產品部門都不是實質性的。
下表彙總了捲煙零售份額表現：
零售份額
截至12月31日止年度，
20212020
香煙：
萬寶路43.1 %42.9 %
其他保費2.3 2.3 
折扣3.4 3.9 
香煙總數48.8 %49.1 %
注：捲煙零售份額結果基於IRI/Management Science Associates，Inc.的數據。IRI/Management Science Associates，Inc.是一家跟蹤服務公司，它使用商店和某些批發發貨的樣本來預測市場份額並描繪市場份額趨勢。這項服務跟蹤食品、藥品、大眾購物者、便利店、軍事、一元店和俱樂部貿易類的銷售情況。對於其他銷售捲煙的行業類別，零售份額基於批發商通過商店跟蹤分析報告系統(“STAR”)從批發商到零售商的發貨量。這項服務不是為了通過其他渠道獲得銷售，包括互聯網、直郵和一些非法的税收優惠渠道。IRI的標準做法是定期更新其服務，這可能會重述該服務之前發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量和零售股票表現的因素的討論，請參見煙草空間--商業環境上面。
2021年與2020年相比
可吸煙產品部門報告的國內捲煙出貨量下降了7.5%，主要原因是該行業的下降速度、貿易庫存變動、零售份額損失、日曆差異和其他因素。經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，可吸煙產品部門報告的國內捲煙出貨量估計減少了6%。經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，國內捲煙行業的總估計銷量估計下降了5.5%。
2021年和2020年，優質捲煙出貨量分別佔可吸煙產品部門報告的國內捲煙出貨量的93.0%和92.1%。
與2020年相比，2021年捲煙行業折扣類別零售份額增加了0.5個百分點，達到25.4%。有關2021年折扣類別動態以及影響成年煙草消費者購買行為的經濟條件(包括高通脹環境)的討論，請參閲按業務部門劃分的經營業績-煙草空間-業務環境-摘要上面。

40
目錄
定價行動
PM USA和Middleton在2021年至2020年期間執行了以下定價和促銷補貼行動：
▪自2021年12月12日起，美國PM提高了萬寶路，L&M和切斯特菲爾德每包增加0.15美元。此外，PM USA將其所有其他捲煙品牌的標價提高了每包0.2美元。
▪自2021年8月15日起，PM USA提高了萬寶路，L&M和切斯特菲爾德每包增加0.14美元。此外，PM USA將其所有其他捲煙品牌的標價每包提高了0.17美元。
▪從2021年1月24日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.14美元。
▪從2021年1月10日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致加權平均每五包雪茄價格上漲約0.07美元。
▪從2020年11月1日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.13美元。
▪從2020年6月21日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.11美元。
▪從2020年2月16日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.08美元。
▪從2020年1月12日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致加權平均每五包雪茄價格上漲約0.08美元。
此外，還包括：
▪從2022年1月9日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致加權平均每五包雪茄價格上漲約0.13美元。
口服煙草產品細分市場
財務業績
下表彙總了經營結果，包括報告和調整的OCI利潤率，並提供了口服煙草產品部門報告的OCI與調整後的OCI的對賬：
經營業績
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
淨收入$2,608 $2,533 
消費税(132)(130)
扣除消費税後的收入淨額$2,476 $2,403 
舉報的保險業監理處$1,659 $1,718 
資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本37 (3)
新冠肺炎特價商品— 9 
經調整的保監處$1,696 $1,724 
報告的保險公司利潤率(1)
67.0 %71.5 %
調整後的保險業保證金利潤率(1)
68.5 %71.7 %
(1) 報告和調整後的OCI利潤率分別計算為報告和調整後的OCI除以收入扣除消費税。
2021年與2020年相比
淨收入，包括向客户開具的消費税，增加了7500萬美元(3.0%)，主要是由於更高的定價(1.05億美元)，其中包括更高的促銷投資在……上面!，由數量和組合(3600萬美元)部分抵消，這主要是由於MST和MST之間的轉換在……上面!出貨量導致2021年的百分比更高在……上面!銷量與2020年(“銷量/混合”)。
報告的保險投資減少5,900萬美元(3.4%)，主要原因是成本上升(9,800萬美元)，其中包括2020年與收購相關的成本和新冠肺炎特殊項目增加，以及銷量/組合(6,100萬美元)，但被更高的定價部分抵消，其中包括更高的促銷投資在……上面!.
調整後的OCI減少2800萬美元(1.6%)，主要原因是成本和數量/組合增加，但部分被更高的定價所抵消，其中包括更高的促銷投資來吧！。

41
目錄
出貨量和零售份額結果
下表彙總了口服煙草產品部門的出貨量表現：
發貨量
截至12月31日止年度，
(以百萬為單位的罐頭和包裝盒)20212020
哥本哈根503.6 522.4 
斯科爾197.4 208.5 
其他(包括紅印和在……上面!)
119.3 88.7 
口服煙草產品總量820.3 819.6 
注：口服煙產品出貨量包括已售出的罐頭和包裝盒以及促銷單位，但不包括國際銷售量，國際量目前對口服煙產品部門並不重要。新類型的口服煙草產品，以及現有口服煙草產品的新包裝配置，在罐頭換罐頭的基礎上，可能等同於現有的MST產品，也可能不等同於現有的MST產品。為了計算裝運的罐頭和包裝的體積，假設一包鼻煙或一罐口服尼古丁袋子，無論包裝或罐頭中有多少袋，都等同於一罐MST。
下表總結了口服煙草產品部門的零售份額表現(不包括國際銷量)：
零售份額
截至12月31日止年度，
20212020
哥本哈根29.4 %31.8 %
斯科爾12.6 13.9 
其他(包括紅印和在……上面!)
5.8 4.2 
口服煙草產品總量47.8 %49.9 %
注：口服煙草產品部門的零售份額結果不包括國際銷量，這目前並不重要。口服煙草產品的零售份額結果基於IRI InfoScan的數據，IRI InfoScan是一家跟蹤服務公司，使用商店樣本預測市場份額並描繪市場份額趨勢。這項服務根據售出的罐頭和包裝盒的數量跟蹤食品、藥品、大眾銷售商、便利店、軍事、一元店和俱樂部貿易類的銷售情況。IRI將口服煙草產品定義為MST、鼻煙和口服尼古丁膠囊。新類型的口服煙草產品，以及現有口服煙草產品的新包裝配置，在罐頭換罐頭的基礎上，可能等同於現有的MST產品，也可能不等同於現有的MST產品。例如，假設一包鼻煙或一罐口服尼古丁，不管這包或罐裝尼古丁的數量是多少，都等同於一罐MST。由於這項服務僅代表主要貿易渠道的零售份額表現，因此不應被視為實際零售份額的精確衡量。IRI的標準做法是定期更新其InfoScan服務，這可能會重述該服務之前發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量和零售股票表現的因素的討論，請參見煙草空間--商業環境上面。
2021年與2020年相比
口服煙草產品部門報告的國內出貨量基本保持不變，因為該行業的增長率和貿易庫存變動基本上被零售份額損失和日曆差異所抵消。經貿易庫存變動和日曆差異調整後，口服煙草製品部門報告的國內出貨量估計減少了0.5%。
在口服尼古丁袋增長的推動下，在截至2021年12月31日的6個月中，口腔煙草產品類別行業的總銷量估計增加了2%。
口服煙草製品部門的零售份額損失，包括CopenageN，是由於口腔尼古丁袋的生長所致。
年美國口服煙草類別的總份額在……上面!2021年第四季度，尼古丁袋子增長到3.9%，比2020年第四季度提高了2.8個百分點。
2021年，Helix實現了無約束在……上面!目前估計的美國口腔尼古丁袋類別的製造能力。
截至2021年12月31日，在……上面!在美國大約117,000家門店有售。

42
目錄
定價行動
USSTC在2021年至2020年期間執行了以下定價行動：
▪自2021年10月26日起，USSTC提高了其哥本哈根和斯科爾品牌每罐降價0.08美元。USSTC還提高了其哈士奇品牌每罐降價0.12美元。此外，USSTC還降低了其紅印品牌每罐降價0.17美元。
▪自2021年6月29日起，USSTC提高了其斯科爾混合產品的價格為每罐0.46美元。USSTC還提高了其紅印和哥本哈根品牌與ITS的平衡斯科爾每罐產品降價0.05美元。此外，USSTC還降低了其哈士奇品牌每罐降價1.65美元。
▪自2021年3月2日起，USSTC提高了其斯科爾混合產品的價格為每罐0.16美元。USSTC還提高了其哈士奇, 紅印和哥本哈根品牌與ITS的平衡斯科爾每罐產品降價0.08美元。
▪自2020年10月20日起，USSTC提高了其斯科爾混合產品的價格為每罐0.15美元。USSTC還提高了其哈士奇和紅印品牌及其發展趨勢哥本哈根和斯科爾暢銷產品每罐降價0.08美元。此外，USSTC在其餘額上提高了標價哥本哈根和斯科爾每罐產品降價0.07美元。
▪自2020年7月21日起，USSTC提高了其斯科爾混合產品的價格為每罐0.15美元。USSTC還提高了其哈士奇, 紅印和哥本哈根品牌與ITS的平衡斯科爾每罐產品降價0.07美元。
▪自2020年2月18日起，USSTC提高了其斯科爾X-TRA產品每罐降低0.56美元。USSTC還提高了其斯科爾混合產品每罐增加0.16美分，並提高了其哈士奇, 紅印和哥本哈根品牌與ITS的平衡斯科爾每罐產品降價0.07美元。
此外，還包括：
▪自2022年2月22日起，USSTC提高了其哥本哈根, 斯科爾和紅印品牌每罐降價0.08美元。USSTC還提高了其哈士奇品牌每罐降價0.12美元。
葡萄酒細分市場
財務業績
2021年全年業績包括2021年1月1日至2021年9月30日期間的葡萄酒業務財務業績，這是STE的結果。米歇爾的交易。進一步討論見項目1。
下表總結了經營結果，包括報告和調整的OCI利潤率，並提供了葡萄酒部門報告的OCI與調整後的OCI的對賬：
經營業績
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
淨收入$494 $614 
消費税(14)(19)
扣除消費税後的收入淨額$480 $595 
舉報的保險業監理處$21 $(360)
資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本52 411 
經調整的保監處$73 $51 
報告的保險公司利潤率(1)
4.4 %(60.5)%
調整後的保險業保證金利潤率(1)
15.2 %8.6 %
(1) 報告和調整後的OCI利潤率分別計算為報告和調整後的OCI除以收入扣除消費税。
2021年與2020年相比
包括向客户收取的消費税在內的淨收入減少了1.2億美元(19.5%)。
報告保單和調整後保單分別增加3.81億美元(100%+)和2200萬美元(43.1%)。
截至2021年12月31日的年度報告的OCI包括與STE相關的處置相關費用。Michelle交易(如附註15所述)。
截至2020年12月31日的年度報告保證金包括與葡萄酒業務戰略重置有關的庫存相關費用(如附註5所述)。

43
目錄
流動性與資本資源
奧馳亞是一家控股公司，主要依賴其子公司的資本資源來滿足其流動性要求。奧馳亞獲得其全資子公司運營現金流的渠道包括從支付股息和分配中獲得的現金，以及子公司支付的公司間貸款利息。截至2021年12月31日，奧馳亞的重要全資子公司在支付現金股息或就其股權進行其他分配方面不受合同義務的限制。此外，奧馳亞從其在ABI的權益中獲得現金股息，只要ABI支付股息，奧馳亞就會繼續這樣做。
截至2021年12月31日，奧馳亞擁有45億美元的現金和現金等價物。除了能夠獲得其全資子公司的運營現金流，奧馳亞的資本資源還包括以商業票據形式進入信貸市場的機會、根據其30億美元信貸協議(定義見下文)可獲得的借款，以及通過發行長期優先無擔保票據進入信貸市場的機會。有關其他信息，請參閲資本市場及其他事項下面。
除了為目前的業務提供資金外，奧馳亞主要將其經營活動的淨現金用於支付股息、股票回購計劃下的股票回購、償還債務、收購或投資業務和資產以及資本支出。
奧馳亞認為，其現金和現金等價物餘額，以及通過進入信貸和資本市場獲得的未來運營現金流和借款能力，提供了足夠的流動性來滿足其業務運營，並滿足了未來12個月和可預見的未來的預計現金需求。
資本市場及其他事項
信用評級-奧馳亞的融資成本和條款以及進入商業票據市場的機會可能會受到適用的信用評級的影響。信貸協議項下信貸評級對借貸成本的影響載於附註8。短期借款和借款安排項目8(“附註8”)中的合併財務報表。
截至2021年12月31日，主要信用評級機構對奧馳亞債務的信用評級和展望為：
短期債務長期債務展望
穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)P-2A3穩定
標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)A-2BBB穩定
惠譽評級公司(Fitch Ratings Inc.)F2BBB穩定
信貸額度-奧馳亞不時有短期借款需求，以滿足因年度MSA付款、季度所得税支付和季度股息支付時間安排而產生的營運資金需求，並通常使用其商業票據計劃來滿足這些需求。
2021年8月，奧馳亞對其30億美元的高級無擔保5年期循環信貸協議(修訂後的“信貸協議”)進行了延期和修訂。奧馳亞監控其銀行集團的信用質量，並不知道該集團中有任何潛在的不良信貸提供商。有關短期借款的進一步討論，見附註8。
奧馳亞根據信貸協議發行的任何商業票據和借款均由PM USA提供擔保。有關詳細討論，請參閲補充擔保人財務信息下面和注9。
債務-截至2021年12月31日和2020年12月31日，奧馳亞的總債務分別為280億美元和295億美元。
2021年5月，奧馳亞全額償還了到期的4.75%優先無擔保票據，本金總額為15億美元。
2021年2月，奧馳亞發行了本金總額為55億美元的長期優先無擔保票據(“票據”)。債券所得款項淨額用於(I)購買及贖回若干無抵押票據，以及支付相關費用及開支(如下所述)及(Ii)作其他一般公司用途。
在2021年第一季度，奧馳亞(I)完成了以現金購買其某些長期優先無擔保票據的債務投標要約，本金總額為40.42億美元，以及(Ii)贖回了2022年到期的全部未償還3.490%票據，本金總額為10億美元。因此，在截至2021年12月31日的一年中，奧馳亞因提前清償債務而錄得税前虧損6.49億美元，其中包括6.23億美元的保費和費用，以及相關的未攤銷債務貼現和債務發行成本2600萬美元的註銷。作為債務交易的結果，奧馳亞降低了其近期到期日塔樓，延長了債務的加權平均到期日，並降低了總長期債務的加權平均票面利率。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，奧馳亞所有未償還的長期債務都是固定利率債務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，總長期債務的加權平均票面利率分別約為4.0%和4.1%。
有關長期債務的更多詳情，請參見附註9。

44
目錄
斯蒂。米歇爾交易-2021年10月1日，科大訊飛從STE獲得約12億美元的現金淨收益。Michelle交易，用於為附註10中討論的2021年1月股票回購計劃的擴大提供部分資金。股本在合併財務報表第8項(“附註10”)。
2020年10月，奧馳亞向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明，根據該聲明，奧馳亞可以在自提交之日起的三年內不時發行債務證券或購買債務證券的權證。
表外安排和其他未來合同義務
除了下文討論的擔保和合同義務外，奧馳亞沒有任何表外安排，包括特殊目的實體。
擔保和其他類似事項-如附註18所述，奧馳亞及其某些子公司在正常業務過程中獲得了未使用的信用證，截至2021年12月31日，擔保(包括第三方擔保)尚未支付。奧馳亞的子公司也不時向關聯實體發放信貸額度。此外，如下文所述，補充擔保人財務信息在附註9中，美國PM已經就奧馳亞公司在其未償還債務證券下的義務、信貸協議下的借款和商業票據計劃下的未償還金額出具了擔保。這些項目沒有，預計也不會對奧馳亞的流動性產生重大影響。
長期債務和借款利息-除了長期債務的到期日外，奧馳亞還根據規定的票面利率支付利息。有關年度債務到期日和利息支付的信息，請參見附註9。
購買義務-奧馳亞已就庫存和生產成本(如原材料、間接材料和服務、合同製造、包裝、儲存和分銷)和其他承諾履行採購義務，以滿足正常業務過程中預計需要使用的需求。如果合同規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量、定價結構和交易的大致時間，安排就被認為是採購義務。大多數安排都可以取消，不會受到重大處罰，也可以在短時間內通知(通常是30天)。截至2021年12月31日，未來12個月的庫存和生產成本採購義務分別為8.27億美元和12.74億美元(分別低於2020年12月31日的10.95億美元和29.02億美元，主要由STE推動。Michelle交易)。
截至2021年12月31日，奧馳亞有6.09億美元的其他購買義務承諾，用於營銷、資本支出、信息技術和專業服務，這些承諾通過正常業務過程發生。基本上所有這些承諾都可望在12個月內兑現。應付賬款和應計負債反映在奧馳亞截至2021年12月31日的合併資產負債表上，不包括在上述金額中。
根據州和解協議和FDA法規支付款項-正如前面和附註18中所討論的那樣，PM USA已經與要求某些付款的美國各州和地區簽訂了州和解協議。此外，根據FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC需要繳納FDA徵收的季度使用費。有關解決與各州和地區的某些爭議的進一步討論，這些爭議與《海事法》下的國家和地區調整條款有關，請參見醫療費用追回訴訟--NPM調整糾紛在附註18中。
根據目前的協議、估計的市場份額、估計的行業年銷量下降率和通貨膨脹率，奧馳亞的子公司未來三年可能向與州和解協議和FDA用户費用相關的付款收取的銷售成本估計為44億美元。這些金額不包括任何NPM調整項目的潛在影響。
根據國家和解協議，每年計入銷售費用的估計金額一般在次年支付。FDA用户費用的銷售成本金額通常在發生費用的那個季度支付。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年裏，奧馳亞的子公司分別支付了與州和解協議和FDA用户費用相關的約47億美元和45億美元。如前所述，根據州和解協議的條款應支付的款項和FDA的使用費可能會根據幾個因素進行調整，包括數量、營業收入、通貨膨脹和某些或有事件，通常根據每個製造商的市場份額進行分配。以上討論的未來付款金額是估計值，實際付款金額將與潛在假設與未來實際結果不同的程度不同。
與訴訟有關的存款和付款-關於目前正在上訴的某些不利裁決，為了在上訴期間獲得暫緩判決，截至2021年12月31日，美國PM發佈了總計5000萬美元的上訴債券，這些債券以合併資產負債表上資產中包括的限制性現金為抵押。
儘管訴訟存在不確定性，不利的結果或訴訟和解可能對PM USA、UST或奧馳亞在特定財季或財年的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響，如附註18第3項和第1A項更全面披露，但管理層預計運營現金流，加上奧馳亞進入資本市場的機會，將提供足夠的流動性來滿足持續的業務需求。
其他長期負債-截至2021年12月31日，奧馳亞的合併資產負債表上有15億美元的應計退休後醫療成本，估計每年支付約1億美元。此外，奧馳亞還應計了養老金義務，基本上所有這些義務都來自計劃資產。欲瞭解有關奧馳亞退休後醫療保健和養老金的更多信息，請訪問

45
目錄
債務，見附註16。奧馳亞無法估計截至2021年12月31日包括在其合併資產負債表上的其他長期負債(應計離職後成本、所得税和或有税以及其他應計項目)的支付時間。
股權和股息
如附註11所述。庫存計劃根據項目8的合併財務報表，奧馳亞在2021年期間向符合條件的員工發放了總計110萬股限制性股票單位和20萬股績效股票單位。
截至2021年12月31日，歸屬限制性股票單位和績效股票單位時發行的股票數量並不顯著。
2021年和2020年支付的股息分別約為64億美元和63億美元，增長2.5%，反映出股息率較高，但由於奧馳亞在2021年根據其股票回購計劃回購股票而導致流通股減少，部分抵消了這一增長。
2021年第三季度，董事會批准將季度股息率提高4.7%，至每股奧馳亞普通股0.90美元，而此前的股息率為每股0.86美元。目前的年化股息率為每股3.60美元。奧馳亞維持其長期目標，即股息支付率目標約為其調整後稀釋後每股收益的80%。未來的股息支付仍由董事會酌情決定。
有關奧馳亞股份回購計劃的討論，請參閲本表格10-K中的附註10和第二部分第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券。
財務評論
經營活動提供/使用的現金
2021年期間，經營活動提供的淨現金為84億美元，與2020年基本持平，因為可吸煙產品和口服煙草產品部門扣除消費税後的淨收入增加，主要被更高的結算和所得税支付所抵消。
奧馳亞在2021年12月31日和2020年出現營運資金赤字。奧馳亞的管理層相信，奧馳亞有能力用經營活動提供的現金和通過其進入信貸市場的借款來彌補營運資本赤字。
由投資活動提供/用於投資活動的現金
2021年，投資活動提供的淨現金為12億美元，而2020年投資活動使用的淨現金為1億美元。這一變化主要是由於STE的收益。米歇爾交易、更高的資產出售融資收益和更低的資本支出。
2021年的資本支出減少了26.8%，降至1.69億美元。資本支出較低，主要是由於項目的時間安排和葡萄酒業務的出售。2022年的資本支出預計在2億至2.5億美元之間，預計資金將來自運營現金流。
融資活動提供/使用的現金
2021年期間，用於融資活動的淨現金為100億美元，而2020年為54億美元。這一增長主要是由於以下幾個方面：
▪償還與2021年債務投標要約有關的50億美元奧馳亞優先無擔保票據，以及贖回與上述和附註9所述債務投標要約有關的保費和費用6億美元；
▪2020年發行長期優先無擔保票據所得20億美元；
▪按計劃於2021年5月到期全額償還15億美元的奧馳亞優先無擔保票據；
▪2021年普通股回購；以及
▪2021年支付更高的股息；
部分偏移：
▪發行長期優先無抵押票據所得的55億美元，用於回購和贖回與2021年債務投標要約和贖回相關的優先無抵押票據；以及
▪按計劃於2020年1月到期全額償還10億美元的奧馳亞優先無擔保票據。
新會計準則尚未採納
請參閲註釋2 有關適用於奧馳亞但尚未被奧馳亞採納的已發佈會計準則的討論。
或有事件
關於或有事項的討論見附註18和項目3。

46
目錄
補充擔保人財務信息
PM USA(“擔保人”)是奧馳亞集團有限公司(“母公司”)的全資子公司，已為母公司在其未償還債務證券項下的義務、其信貸協議項下的借款以及其商業票據計劃項下的未償還金額(“擔保品”)提供擔保。根據擔保，擔保人作為主要債務人，全面和無條件地擔保母公司在擔保債務工具下的義務(“義務”)的支付和履行，但須在下述某些習慣情況下予以解除。
保函規定，擔保人保證在到期時按時付款，無論是在規定的到期日，還是通過加速或其他方式。擔保人在擔保項下的責任是絕對和無條件的，無論以下情況：任何與擔保有關的協議或文書的任何規定缺乏有效性、可執行性或真實性；所有或任何義務的付款時間、方式、地點或任何其他條款的任何變更，或對與此有關的任何協議或文書的任何其他修訂、放棄或任何同意；任何抵押品的交換、解除或不完善，或任何免除、修正、放棄或同意背離任何其他擔保。或者其他可能構成父母或者擔保人的抗辯或者解除其責任的情形。
根據聯邦破產法的適用條款或州欺詐性轉讓法的類似條款，如果擔保人在承擔擔保所證明的義務時發生以下情況，則擔保可以無效，或者關於擔保的債權可以從屬於擔保人的債務：
▪因此而獲得的價值或公平代價低於合理的等價值或公平對價；以及
▪以下任一項：
▪因該事件而無力償債或無力償債；
▪從事一項業務或交易，而對該業務或交易而言，擔保人的資產構成不合理的小額資本；或
▪打算招致或相信它將招致超出其到期償債能力的債務的。
此外，在這種情況下，擔保人根據擔保支付的款項可以作廢，並要求退還給擔保人，或退還給為擔保人的利益而設立的基金(視具體情況而定)。
出於上述考慮目的的破產措施將因適用於與上述有關的任何程序的法律而有所不同。不過，一般來説，在下列情況下，擔保人將被視為無力償債：
▪它的債務(包括或有負債)的總和大於其資產的可出售價值，所有這些都是以公允估值計算的；
▪其資產目前的公允可出售價值低於在其現有債務(包括或有負債)變為絕對和到期時支付其可能負債所需的金額；或
▪它無法在債務到期時償還債務。
在擔保作為欺詐性轉讓無效或因任何其他原因而無法強制執行的範圍內，擔保債務的持有人將不會向擔保人提出任何索賠，並且將僅是母公司的債權人。
擔保人在擔保下的義務僅限於最高金額，不會導致擔保人在擔保下的義務構成欺詐性轉讓或轉讓，在履行該最高金額和擔保人根據破產法、統一欺詐性轉讓法、統一欺詐性轉讓法或適用於擔保的任何類似聯邦或州法律規定的所有其他或有和固定債務後，不會導致擔保人在擔保下的義務構成欺詐性轉讓或轉讓。為此目的，“破產法”是指第11章、美國法典或任何類似的聯邦或州法律，用於救濟債務人。
擔保人將在最早發生下列情況時無條件免除和解除義務：
▪擔保人與母公司或任何繼承人合併或合併的日期(如有)；
▪母公司或任何繼承人合併或併入擔保人的日期(如有)；
▪全額支付與此類擔保有關的義務；以及
▪標普對母公司長期優先無擔保債務的評級為A級或更高。
母公司是一家控股公司，因此，母公司對其全資子公司運營現金流的訪問權包括從支付股息和分派中收到的現金，以及其子公司支付的公司間貸款利息。擔保人或母公司非債務擔保人的其他100%擁有的子公司(“非擔保人子公司”)在支付現金股息或就其股權進行其他分配的能力方面均不受合同義務的限制。

47
目錄
下表包括母公司和擔保人的彙總財務信息。母公司和擔保人之間的交易(包括投資和公司間餘額以及股權收益)已被取消。母公司和擔保人與非擔保人子公司的公司間餘額已分別列報。這一彙總的財務信息並不是為了根據公認會計準則呈現母公司或擔保人的財務狀況或經營結果。
彙總資產負債表
(單位：百萬美元)
2021年12月31日
父級擔保人
資產
非擔保人子公司到期
$25 $240 
其他流動資產4,635 874 
流動資產總額$4,660 $1,114 
非擔保人子公司到期
$4,790 $— 
其他資產11,195 1,764 
非流動資產總額$15,985 $1,764 
負債
由於非擔保人子公司
$1,179 $778 
其他流動負債3,339 4,452 
流動負債總額$4,518 $5,230 
非流動負債總額$28,865 $979 

損益彙總表
(單位：百萬美元)
截至2021年12月31日止的年度
父級 (1)
擔保人
淨收入$— $21,848 
毛利— 11,064 
淨收益(虧損)(5,812)7,256 
(1) 截至2021年12月31日的年度，淨收益(虧損)包括來自非擔保人子公司的2.31億美元公司間利息收入。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
奧馳亞長期債務的公允價值均為固定利率債務，受市場利率變化引起的波動影響。下表提供了奧馳亞長期債務的公允價值，以及基於12月31日市場利率上升或下降1%計算的公允價值變化：
(單位：十億)20212020
公允價值$30.5 $34.7 
公允價值因市場利率增加1%而減少2.7 2.7 
公允價值因市場利率下降1%而增加3.2 3.1 
信貸協議下的借款利率預計將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，或基於現行市場慣例確定的備用基準利率，外加基於穆迪和標普對奧馳亞長期優先無擔保債務評級較高的百分比。根據奧馳亞於2021年12月31日的長期優先無擔保債務評級，信貸協議下借款的適用百分比為1.0%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，奧馳亞根據信貸協議沒有借款。

48
目錄
股權價格風險
固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的估計公允價值受到股權價格風險的影響。固定價格優先購買權和權證按公允價值記錄，公允價值使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。固定價格優先購買權和Cronos認股權證的公允價值會受到相關股權證券Cronos股票報價市場價格變化的影響。
下表提供了(I)固定價格優先購買權和Cronos認股權證的公允價值，以及(Ii)根據Cronos股票在12月31日的報價市價上升或下降10%計算的公允價值變化：
2021202020212020
(單位：百萬)固定價格優先購買權克羅諾斯搜查令
公允價值$1 $24 $14 $139 
基於克羅諾斯股票報價市場價格上漲/下跌10%的公允價值變化— 6 5 28 

49
目錄


項目8.財務報表和補充數據

奧馳亞集團及其子公司
合併資產負債表
(單位：百萬美元)
________________________
 
十二月三十一號，20212020
資產
現金和現金等價物$4,544 $4,945 
應收賬款47 137 
庫存：
煙葉744 844 
其他原材料166 200 
在製品23 502 
成品261 420 
1,194 1,966 
其他流動資產298 69 
流動資產總額6,083 7,117 
物業、廠房和設備，按成本計算：
土地及土地改善工程123 348 
建築物和建築設備1,422 1,480 
機器設備2,652 3,010 
在建工程正在進行中235 312 
4,432 5,150 
減去累計折舊2,879 3,138 
1,553 2,012 
商譽5,177 5,177 
其他無形資產，淨額12,306 12,615 
股權證券投資(#美元1,720百萬美元和$1,8682021年12月31日和2020年12月31日分別為百萬美元，按公允價值計量)
13,481 19,529 
其他資產923 964 
總資產$39,523 $47,414 

請參閲合併財務報表附註。

50
目錄
奧馳亞集團及其子公司
合併資產負債表(續)
(以百萬美元為單位，不包括每股和每股數據)
____________________________________________
十二月三十一號，20212020
負債
長期債務的當期部分$1,105 $1,500 
應付帳款449 380 
應計負債：
營銷664 523 
和解費用3,349 3,564 
其他1,365 1,494 
應付股息1,647 1,602 
流動負債總額8,579 9,063 
長期債務26,939 27,971 
遞延所得税3,692 4,532 
應計養老金成本200 551 
應計退休後醫療費用1,436 1,951 
其他負債283 381 
總負債41,129 44,449 
或有事項(附註18)
可贖回的非控股權益— 40 
股東權益(虧損)
普通股，每股面值0.33 1/3美元
(2,805,961,317已發行股份)
935 935 
額外實收資本5,857 5,910 
再投資於企業的收益30,664 34,679 
累計其他綜合虧損(3,056)(4,341)
回購股票成本
(982,785,699股票於2021年12月31日及
947,542,1522020年12月31日的股票)
(36,006)(34,344)
可歸因於奧馳亞的股東權益(赤字)總額(1,606)2,839 
非控制性權益— 86 
股東權益合計(虧損)(1,606)2,925 
總負債和股東權益(赤字)$39,523 $47,414 
 
請參閲合併財務報表附註。


51
目錄
奧馳亞集團及其子公司
合併收益(虧損)表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
____________________________________
 
截至12月31日止年度，202120202019
淨收入$26,013 $26,153 $25,110 
銷售成本7,119 7,818 7,085 
產品消費税4,902 5,312 5,314 
毛利13,992 13,023 12,711 
營銷、管理和研究成本2,432 2,154 2,226 
資產減值和退出成本— (4)159 
營業收入11,560 10,873 10,326 
利息和其他債務費用，淨額1,162 1,209 1,280 
淨定期福利收入，不包括服務成本(202)(77)(37)
提前清償債務損失649 — — 
股權投資的(收入)損失5,979 111 (1,725)
JUUL股權證券減值— 2,600 8,600 
克羅諾斯相關金融工具的損失148 140 1,442 
所得税前收益3,824 6,890 766 
所得税撥備1,349 2,436 2,064 
淨收益(虧損)2,475 4,454 (1,298)
可歸因於非控股權益的淨虧損— 13 5 
可歸因於奧馳亞的淨收益(虧損)$2,475 $4,467 $(1,293)
每股數據：
可歸因於奧馳亞的基本和稀釋後每股收益(虧損)$1.34 $2.40 $(0.70)

請參閲合併財務報表附註。


52
目錄
奧馳亞集團及其子公司
綜合全面收益(虧損)表
(單位：百萬美元)
_______________________
截至12月31日止年度，202120202019
淨收益(虧損)$2,475 $4,454 $(1,298)
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)：
福利計劃808 (228)(24)
ABI426 (1,245)(319)
貨幣換算調整和其他51 (4)26 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益(虧損)
1,285 (1,477)(317)
綜合收益(虧損)3,760 2,977 (1,615)
可歸因於非控股權益的綜合損失— 13 5 
可歸因於奧馳亞的綜合收益(虧損)$3,760 $2,990 $(1,610)

請參閲合併財務報表附註。


53
目錄
奧馳亞集團及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬美元)
__________________
 
截至12月31日止年度，202120202019
經營活動提供(用於)的現金
淨收益(虧損)$2,475 $4,454 $(1,298)
對淨收益(虧損)與營業現金流進行調整：
折舊及攤銷244 257 226 
遞延所得税優惠(1,160)(164)(95)
股權投資的(收入)損失5,979 111 (1,725)
ABI帶來的紅利119 108 396 
克羅諾斯相關金融工具的損失148 140 1,442 
JUUL股權證券減值— 2,600 8,600 
提前清償債務損失649 — — 
變更的現金影響：(1)
應收賬款(18)20 (8)
盤存57 2 42 
應付帳款163 53 (79)
所得税(149)(29)89 
應計負債和其他流動資產165 (15)11 
應計結算費(215)218 (108)
養老金計劃繳費(26)(33)(56)
養老金規定和退休後淨額(175)(49)(52)
其他，淨額(2)
149 712 452 
經營活動提供(用於)的現金淨額8,405 8,385 7,837 
投資活動提供(用於)的現金
資本支出(169)(231)(246)
收購業務和資產— — (421)
對克羅諾斯的投資— — (1,899)
從STE獲得的收益。米歇爾交易，扣除轉賬現金後的淨額1,176 — — 
其他，淨額205 88 168 
投資活動提供(用於)的現金淨額1,212 (143)(2,398)
(1) 2021年的數額反映了STE業務的變化。賽前的米歇爾。米歇爾的交易。
(2) 2020年主要反映與葡萄酒業務戰略重置相關的庫存金額。有關詳細討論，請參見注釋5. 資產減值、退出和實施成本.
請參閲合併財務報表附註。


54
目錄
奧馳亞集團及其子公司
合併現金流量表(續)
(單位：百萬美元)
__________________
截至12月31日止年度，202120202019
融資活動提供(用於)的現金
短期借款收益$— $3,000 $— 
償還短期借款— (3,000)(12,800)
發行的長期債務5,472 1,993 16,265 
償還的長期債務(6,542)(1,000)(1,144)
普通股回購(1,675)— (845)
普通股支付的股息(6,446)(6,290)(6,069)
與提前清償債務有關的保費和費用(623)— — 
其他，淨額(215)(99)(119)
融資活動提供(用於)的現金淨額
(10,029)(5,396)(4,712)
現金、現金等價物和限制性現金：
增加(減少)(412)2,846 727 
年初餘額5,006 2,160 1,433 
年終餘額$4,594 $5,006 $2,160 
已支付現金：利息$1,189 $1,246 $991 
所得税$2,673 $2,616 $1,977 
下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與奧馳亞合併資產負債表上報告的金額的對賬：
十二月三十一號，202120202019
現金和現金等價物$4,544 $4,945 $2,117 
包括在其他流動資產中的受限現金(1)
— 1 — 
包括在其他資產中的受限現金(1)
50 60 43 
現金、現金等價物和限制性現金
$4,594 $5,006 $2,160 
(1) 限制性現金包括抵押上訴債券的現金存款，由美國總理髮布，以獲得上訴期間的判決暫緩執行。請參閲註釋18。或有事件.

請參閲合併財務報表附註。


55
目錄
奧馳亞集團及其子公司
合併股東權益報表(虧損)
(單位為百萬美元，每股數據除外)
____________________________________
 
 歸因於奧馳亞  
  普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		收益
再投資於
企業		累計
其他
全面
損失		成本
已回購
庫存		非-
控管
利益		總計
股東的
權益(赤字)
餘額，2018年12月31日$935 $5,961 $43,962 $(2,547)$(33,524)$2 $14,789 
淨收益(虧損)(1)
— — (1,293)— — (7)(1,300)
其他綜合收益(虧損)淨額
遞延所得税
— — — (317)— — (317)
股票獎勵活動— 9 — — 11 — 20 
宣佈的現金股息($3.28每股)
— — (6,130)— — — (6,130)
普通股回購— — — — (845)— (845)
其他(2)
— — — — — 102 102 
餘額，2019年12月31日935 5,970 36,539 (2,864)(34,358)97 6,319 
淨收益(虧損)(1)
— — 4,467 — — (16)4,451 
其他綜合收益(虧損)淨額
遞延所得税
— — — (1,477)— — (1,477)
股票獎勵活動— 13 — — 14 — 27 
宣佈的現金股息($3.40每股)
— — (6,327)— — — (6,327)
其他(2)
— (73)— — — 5 (68)
餘額，2020年12月31日935 5,910 34,679 (4,341)(34,344)86 2,925 
淨收益(虧損)(1)
— — 2,475 — — (4)2,471 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益(虧損)
— — — 1,285 — — 1,285 
股票獎勵活動— 24 — — 13 — 37 
宣佈的現金股息($3.52每股)
— — (6,490)— — — (6,490)
普通股回購— — — — (1,675)— (1,675)
其他(2)
— (77)— — — (82)(159)
餘額，2021年12月31日$935 $5,857 $30,664 $(3,056)$(36,006)$— $(1,606)
(1) 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止各年度的非控股權益應佔金額不包括淨收益#美元4百萬，$3百萬美元和$2這分別是由於與Stag的Leap Wine Cellars相關的可贖回的非控制性權益，這一權益在合併資產負債表的夾層權益部分報告。
(2) 包括在2019年購買Helix 80%的非控股權益，並在2020年和2021年分別購買Helix ROW和Helix的剩餘非控股權益。有關更多信息，請參見注釋1。介紹的背景和依據.

請參閲合併財務報表附註。


56
目錄
奧馳亞集團及其子公司
合併財務報表附註
_______________________________

注1。介紹的背景和依據
除文意另有所指外，在本附註中使用的術語“奧馳亞”是指奧馳亞集團公司及其子公司。
▪背景：截至2021年12月31日，奧馳亞的全資子公司包括菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)，它在美國從事捲煙製造和銷售；John Middleton Co.(“Middleton”)，它從事機制製造的大型雪茄和煙鬥煙草的製造和銷售，是PM USA的全資子公司；UST LLC(“UST”)，它通過其全資子公司美國無煙煙草公司(“USST”)在美國和加拿大開展業務的Helix Innovation LLC(“Helix”)和在世界其他地區開展國際業務的Helix Innovation GmbH及其子公司(“Helix ROW”)從事製造和銷售在……上面!還有菲利普莫里斯資本公司(“PMCC”)，該公司維護着一系列金融資產，基本上所有這些資產都是槓桿租賃。奧馳亞集團的其他全資子公司包括奧馳亞集團分銷公司(Altria Group Distribution Company)和奧馳亞客户服務有限責任公司(Altria Client Services LLC)。奧馳亞集團分銷公司向奧馳亞的某些運營子公司提供銷售和分銷服務，奧馳亞客户服務有限責任公司向奧馳亞提供法律、監管、消費者參與、財務、人力資源和對外事務等領域的各種支持服務。奧馳亞獲得其全資子公司運營現金流的渠道包括從支付股息和分配中獲得的現金，以及子公司支付的公司間貸款利息。截至2021年12月31日，奧馳亞的重要全資子公司在支付現金股息或就其股權進行其他分配方面不受合同義務的限制。
2021年10月，科大出售了旗下子公司國際葡萄酒與烈性酒有限公司(“IWS”)，其中包括STE。Michelle Wine EStates Ltd.(“聖米歇爾葡萄酒莊園有限公司”)Michelle“)出售給由Sycamore Partners Management，L.P.管理的投資基金控制的一家實體，交易以全現金方式進行，淨收購價約為$1.210億美元，並承擔IWS及其子公司的某些債務(以下簡稱“STE”)。米歇爾交易“)。
2019年，Helix收購了Burger Söhne Holding及其子公司以及從事製造和銷售在……上面!口服尼古丁藥袋。收盤時，奧馳亞擁有一家80Helix的%利息，奧馳亞為此支付了$353百萬美元。在2021年12月31日，奧馳亞擁有100佔全球的%在……上面!企業因交易在2020年12月和2021年4月購買剩餘股份20分別擁有(I)螺旋排和(Ii)螺旋的%權益。2020年12月和2021年4月的交易總收購價約為1美元。250百萬美元。
截至2021年12月31日，奧馳亞對股權證券的投資包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、Cronos Group Inc.(“Cronos”)和Juul Labs，Inc.(“JUUL”)。奧馳亞在ABI和Cronos的投資是按照權益會計方法核算的，使用的是四分之一滯後。奧馳亞根據公允價值期權對JUUL的股權投資進行了核算。
有關奧馳亞股權證券投資的進一步討論，請參見附註6。股票證券投資.
▪演示基礎： 合併財務報表包括奧馳亞及其全資和控股子公司。奧馳亞有能力對被投資方的經營和財務政策產生重大影響的股權證券投資按照股權會計方法或公允價值期權入賬。所有公司間交易和餘額都已取消。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有負債披露以及報告期間的淨收入和費用報告金額。重要的估計和假設包括但不限於養老金和福利計劃假設、商譽和其他無形資產的壽命和估值假設、股權投資的減值和公允價值評估、營銷計劃和所得税。實際結果可能與這些估計不同。
上一年的某些非實質性金額已重新分類，以符合本年度的列報。
2021年1月1日，奧馳亞採用會計準則更新(ASU)2019-12年，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU No.2019-12”)。本指導意見刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況，並增加了降低所得税會計複雜性的指導意見。ASU No.2019-12的採用並未對奧馳亞的合併財務報表產生實質性影響。
此外，2021年1月1日，奧馳亞通過了ASU第2020-01號，投資-股票證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)： 闡明主題321、主題323和主題815之間的交互(“ASU No.2020-01”)。本指南澄清了股權證券規則、股權會計方法以及某些類型證券的遠期合同和購買期權之間的相互作用。ASU No.2020-01的採用並未對奧馳亞的合併財務報表產生實質性影響。

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注2。重要會計政策摘要
▪現金和現金等價物： 現金等價物包括銀行的活期存款，以及原始到期日在3個月或以下的所有高流動性投資。現金等價物按成本加應計利息列示，接近公允價值。
▪折舊、攤銷和減值測試： 物業、廠房及設備按歷史成本列報，並按資產的估計使用年限按直線法折舊。機器和設備的折舊最長可達25幾年來，建築和建築的改善最長可達50好幾年了。已確定壽命的無形資產在其估計使用壽命內攤銷，最長可達25好幾年了。
每當發生事件或商業環境的變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時，奧馳亞就會審查長期資產(包括固定壽命的無形資產)的減值。奧馳亞進行未貼現的運營現金流分析，以確定是否存在減值。為了確認和計量持有供使用的資產的減值，奧馳亞將資產和負債分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如果奧馳亞確定存在減值，任何相關減值損失將根據公允價值計算。待處置資產的減值損失(如有)是基於預計將收到的收益減去處置成本。每當事件或商業環境的變化表明壽命可能發生變化時，奧馳亞還會審查長期資產的估計剩餘使用壽命。
奧馳亞對商譽和無限期無形資產進行必要的年度審查，以確定是否存在潛在減值，如果發生需要奧馳亞進行中期審查的事件或情況變化，則會更頻繁地進行審查。奧馳亞可以選擇首先進行定性評估，以確定報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以此作為確定是否需要進行量化減值測試的基礎。如有必要，奧馳亞將進行單步定量減損測試。此外，奧馳亞還可以選擇無條件地繞過定性評估，執行單步定量評估。如果包括商譽的報告單位的賬面價值超過其公允價值(公允價值是使用貼現現金流量確定的)，商譽被視為減值。減值損失金額以報告單位賬面價值與公允價值之間的差額計量，但限於分配給報告單位的商譽總額。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值(使用貼現現金流量確定)，則該無形資產被視為減值，並在確認期間減值至公允價值。
▪衍生金融工具： 奧馳亞進入衍生品市場是為了減輕某些市場風險的潛在影響，包括外匯匯率風險。奧馳亞使用各種類型的衍生金融工具，包括遠期合約、期權和掉期。
衍生金融工具在綜合資產負債表上按公允價值作為資產或負債入賬。符合套期保值會計條件的衍生金融工具在合約開始時被指定為公允價值套期保值、現金流套期保值或淨投資套期保值。對於公允價值對衝，衍生工具的公允價值變化以及被套期項目公允價值的抵消性變化均記錄在每個期間的綜合收益(虧損)表中。對於現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動在每個期間的累計其他綜合收益(虧損)中記錄，並重新分類到經營業績受到相應套期保值項目影響的同一時期的綜合收益(虧損)表中。對於淨投資套期保值，非衍生品套期保值工具的衍生工具或外幣交易損益的公允價值變動計入累計其他綜合收益(虧損)，以抵消被套期淨投資價值的變動。這些金額保留在累計其他綜合收益(虧損)中，直到根據權益會計方法入賬的外國實體投資的基礎外國業務完全或基本上完全清算為止。套期工具產生的現金流量的分類方式與合併現金流量表中各個套期項目的分類方式相同。
為符合套期保值會計的資格，套期保值關係(無論是在對衝開始時或在持續的基礎上)預計在對衝被指定期間在抵消被套期保值風險的公允價值變化方面將非常有效。奧馳亞在開始時正式指定並記錄該金融工具作為特定基礎風險的對衝、風險管理目標、進行對衝交易的策略以及評估對衝有效性的方法。此外，對於預測交易的合格套期保值，如果預測交易很可能不會發生，該套期保值將不再被視為有效，所有衍生工具損益將記錄在當期的綜合收益(虧損)表中。
對於未被指定為套期保值工具或不符合套期保值會計條件的金融工具，公允價值變動在每個期間的綜合收益(虧損)表中記錄。奧馳亞並不以交易或投機為目的訂立或持有衍生金融工具。
▪員工福利計劃： 奧馳亞為某些員工和退休員工提供一系列福利，包括養老金、退休後醫療保健和離職後福利。奧馳亞根據計算記錄與這些計劃相關的年度金額

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由公認會計原則(GAAP)規定，其中包括各種精算假設，如貼現率、計劃資產的假設回報率、死亡率、薪酬增長、週轉率和醫療保健成本趨勢率。
奧馳亞在合併資產負債表和記錄中確認其固定收益養老金和其他退休後計劃的資金狀況，作為其他綜合收益(虧損)的組成部分，扣除遞延所得税、損益和以前的服務成本或貸項，這些都沒有被確認為淨定期福利成本的組成部分。作為其他綜合收益(虧損)的組成部分記錄的損益和以前的服務成本或貸項隨後在未來年度攤銷為淨定期收益成本。
▪環境成本： 奧馳亞必須遵守與環境保護相關的法律法規。奧馳亞在可能且可以合理估計與環境補救義務相關的費用時，以未貼現的方式計提費用。這些應計項目會隨着新信息的發展或情況的變化而進行調整。
遵守環境法律和法規，包括支付任何補救和合規費用或損害以及支付相關支出，對奧馳亞的綜合運營結果、資本支出、財務狀況或現金流沒有、也不會產生實質性的不利影響。請參閲註釋18。或有事件 - 環境監管.
▪公允價值計量： 奧馳亞以公允價值計量某些資產和負債。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有序交易時收到的出售資產或轉移負債的交換價格(退出價格)。奧馳亞採用公允價值層次結構，對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。用於衡量公允價值的三種投入水平是：
1級相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級1級價格以外的其他可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或資產或負債的大部分期限內的可觀測或能被可觀測的市場數據所證實的其他投入；以及其他可觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的市場數據所證實的其他投入。
3級很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
▪保證： 奧馳亞確認符合條件的擔保活動義務的公允價值的責任。見附註18。或有事件關於擔保的進一步討論。
▪所得税： 在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要有重要的判斷力。
遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債税基之間的差額釐定，並採用預期差額將轉回的年度的現行税率。當遞延税項資產的部分或全部很可能無法變現時，奧馳亞將計入估值撥備。奧馳亞根據所有可用的正面和負面證據的權重來確定遞延税項資產的變現能力。在作出這一決定時，奧馳亞考慮了資產的性質以及税法規定的可用結轉和結轉期間內適當性質的可能應税收入來源。
奧馳亞確認不確定所得税頭寸的財務報表收益時，根據技術優勢，該頭寸更有可能在税務當局審查後得以維持。確認的金額被計算為最終和解時實現可能性大於50%的最大利益金額。奧馳亞確認與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款，作為其綜合收益(虧損)表中所得税撥備的一部分。
▪庫存： 後進先出(“LIFO”)方法被用來確定基本上所有煙草庫存的成本。剩餘存貨的成本採用先進先出(“FIFO”)和平均成本法確定。使用後進先出法計量的存貨以成本和市場中的較低者為準。採用先進先出法和平均成本法計量的存貨，以成本和可變現淨值中的較低者為準。將煙葉和葡萄酒庫存歸類為流動資產是公認的行業慣例，儘管由於烘烤和陳化過程的持續時間，這類庫存的一部分通常不會在一年內使用。其成本約為81%和592021年12月31日和2020年12月31日的庫存比例分別是使用後進先出法確定的。後進先出(LIFO)百分比的增加是由於STE。Michelle Transaction(作為St.米歇爾(Michelle)使用先進先出(FIFO)核算庫存。所述後進先出庫存金額約為#美元。0.6比2021年12月31日和2020年12月31日的庫存成本低10億美元。
▪對股票證券的投資： 奧馳亞有能力對被投資方的經營和財務政策產生重大影響的股權證券投資按照股權會計方法或公允價值期權入賬。公允價值期權的選擇是不可撤銷的，並且是以投資為基礎進行的。
奧馳亞選擇按照權益會計方法對其在ABI和克羅諾斯的投資進行核算。奧馳亞的權益(收入)損失份額以及與這些權益投資相關的其他調整計入合併收益(損益表)中的權益投資(收益)損失。奧馳亞在ABI和Cronos的每項股權投資的賬面價值報告如下

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綜合資產負債表上的股權證券投資。根據權益會計方法核算的權益法投資按成本報告，並根據奧馳亞公司在(收入)損失和支付的股息(如果有的話)中的份額在每個時期進行調整。奧馳亞報告其在ABI和Cronos的業績中所佔份額的時間有四分之一的滯後，因為奧馳亞無法及時獲得業績，以便奧馳亞在同期記錄這些業績。奧馳亞通過將其每項投資的公允價值與其賬面價值進行比較，審查其在權益減值會計方法下入賬的股權投資。如果一項投資的賬面價值超過其公允價值，並且價值損失不是暫時性的，則該投資被視為減值並減值至公允價值，並在確定的期間確認減值。用於做出這一決定的因素包括公允價值下降的持續時間和幅度、被投資人的財務狀況和近期前景，以及奧馳亞持有其投資直到復甦的意圖和能力。
股份轉換後(定義見附註6。股票證券投資)2020年第四季度，奧馳亞選擇根據公允價值期權對其在JUUL的股權投資進行核算。根據這項選擇，任何收到的現金股息及JUUL股權投資的任何公允價值變動(按第3級公允價值計量按季度計算)均計入綜合收益(損益表)中的股權投資(收益)虧損。JUUL股權投資的公允價值計入綜合資產負債表於2021年12月31日和2020年12月31日的股權證券投資。在奧馳亞行使將其無表決權股份轉換為有表決權股份的權利之前，奧馳亞將其對JUUL的投資計入股權證券投資。由於JUUL股票沒有易於確定的公允價值，奧馳亞選擇以成本減去減值(如果有的話)來衡量其在JUUL的投資，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化。
▪訴訟或有事項和費用： 奧馳亞及其子公司在確定可能出現不利結果且損失金額可以合理估計時，在合併財務報表中記錄待決訴訟撥備。訴訟辯護費用作為已發生的費用計入綜合損益表中的營銷、行政和研究費用。請參閲註釋18。或有事件.
▪營銷成本： 奧馳亞的企業通過消費者激勵、貿易推廣和消費者參與計劃來推廣他們的產品。這些消費者激勵和貿易促進活動，包括折扣、優惠券、回扣、店內陳列激勵和基於數量的激勵，不會產生明顯的交付效果，因此被記錄為收入減少。消費者參與計劃付款將支付給第三方。奧馳亞的業務支出這些消費者參與計劃，其中包括活動營銷，這些費用在奧馳亞的綜合收益(虧損)報表中計入營銷、管理和研究成本。出於中期報告的目的，奧馳亞的業務根據全年的估計銷售額和相關費用，向運營收取消費者參與計劃和某些消費者激勵費用佔銷售額的百分比。
▪收入確認： 奧馳亞的業務幾乎全部收入來自與客户簽訂的銷售合同。雖然奧馳亞的業務與每種產品類型的每個客户簽訂了單獨的銷售合同，但所有的銷售合同都是類似的結構。這些合同規定了將產品轉讓給客户的義務。所有履約義務均在一年因此，獲得合同的成本按已發生的費用計入費用，未履行的履約義務未予披露。沒有融資部分，因為奧馳亞的業務在合同開始時預計，從奧馳亞的業務向客户轉讓產品到客户支付該產品的時間將是一年或更短的時間。
奧馳亞的業務將淨收入定義為收入，包括消費税和向客户收取的運輸和手續費，扣除即時付款的現金折扣、銷售退貨(也稱為退貨)和銷售激勵。奧馳亞的業務不包括在出售時徵收的銷售税和增值税。
奧馳亞的業務在客户獲得對此類產品的控制權後，在發貨時確認與客户簽訂的銷售合同的收入。奧馳亞的業務確定，當產品所有權和損失風險轉移到客户身上時，客户在裝運時就獲得了對產品的控制權。奧馳亞的業務將運輸和搬運成本計入履行成本，這些金額在奧馳亞的綜合收益(虧損)報表中被歸類為銷售成本的一部分。奧馳亞的業務主要根據歷史數量和退貨率記錄退貨撥備，這部分計入了奧馳亞合併資產負債表上的其他應計負債。奧馳亞的業務記錄銷售獎勵，包括消費者獎勵和貿易促進活動，作為主要基於歷史銷量、使用率和贖回率的收入減少(其中一部分基於估計在一個期間結束時應支付給批發商、零售商和消費者的金額)的減少。銷售獎勵的預期付款包括在奧馳亞合併資產負債表的應計營銷負債中。
付款條件因產品類型而異。奧馳亞的業務將產品發貨前收到的付款視為遞延收入，在確認收入之前，這筆款項將計入奧馳亞合併資產負債表的其他應計負債。PM USA在客户獲得產品控制權之前收到付款。USSTC和Helix實質上接受以下範圍內的所有付款一個工作日客户獲得對產品的控制權。應收客户款項包括在奧馳亞公司合併資產負債表的應收賬款中。

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▪尚未採用的新會計準則：下表介紹了適用於奧馳亞但尚未被奧馳亞採納的已發佈會計準則：
標準描述公共實體的生效日期對財務報表的影響
ASU 2020-06 實體內可轉換票據和合同的會計處理’的自有權益
該指導意見簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括實體自有股權中的可轉換工具和合同。指導意見的關鍵條款包括減少會計模型的數量，簡化每股收益的計算，以及擴大與可轉換工具相關的披露。該指導意見適用於財年，以及這些財年內的過渡期，從2021年12月15日之後開始。奧馳亞採納這一指導意見預計不會對其合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
ASU 2021-08企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
該指南更新了實體如何確認和計量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債。收購者現在將按照主題606對相關收入合同進行核算，就像它發起了合同一樣。該指導意見適用於財年，以及這些財年內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。奧馳亞正在評估這一指導方針對其合併財務報表和相關披露的影響。

注3。與客户簽訂合同的收入
奧馳亞根據產品類型對淨收入進行細分。有關詳細討論，請參見注釋15。細分市場報告.
In 2020, 奧馳亞的大多數業務向客户提供現金折扣，要求客户及時付款，並根據歷史經驗和商定的付款條件，計算現金折扣佔標價的百分比。從2021年第一季度開始，USSTC和PM USA分別從2021年第一季度和2021年第三季度開始，根據商定的付款條款，按單位統一費率計算現金折扣。奧馳亞的業務在扣除奧馳亞合併資產負債表上的現金折扣後，記錄了應收賬款。
奧馳亞的業務在產品發貨前收到付款，將這類付款記錄為遞延收入。這些付款包括在奧馳亞合併資產負債表上的其他應計負債中，直到客户獲得對此類產品的控制權。遞延收入為$287百萬美元和$3012021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。當在產品發貨前收到現金時，奧馳亞的業務將在以下時間內履行其履約義務三天收到付款的可能性。截至2021年12月31日和2020年12月31日，記錄為遞延收入的金額與後來確認為收入的金額之間沒有差異。
應收賬款為$47百萬美元和$137分別為2021年12月31日和2020年12月31日；減少的主要原因是STE。米歇爾的交易。於2021年12月31日及2020年12月31日，錄得的金額與其後收到的金額並無預期差異，奧馳亞的業務並無就該等應收賬款記錄可疑賬款撥備。
奧馳亞的業務記錄了退貨撥備，計入奧馳亞合併資產負債表上的其他應計負債。雖然奧馳亞的所有煙草運營公司都銷售產品包裝上印有與新鮮度相關的日期的煙草產品，但由於USSTC的MST和SNOS產品的保質期有限，USSTC的政策是接受客户授權的銷售退貨。奧馳亞的業務將主要基於歷史銷量和回報率的估計銷售回報記錄為收入的減少。如果實際結果與估計假設不同，實際銷售退貨將與估計銷售退貨不同。奧馳亞的業務反映了實際金額已知期間的實際銷售回報和估計銷售回報之間的差異。這些差異(如果有的話)並未對奧馳亞的合併財務報表產生實質性影響。所有退貨都在退貨時銷燬，不包括在庫存中。因此，奧馳亞的業務不會記錄資產，因為他們有權在退貨時從客户那裏收回貨物。
銷售激勵措施包括與奧馳亞業務銷售的商品相關的可變付款。奧馳亞的業務包括可變對價的估計，作為向客户發貨時收入的減少。需要做出重大估計和判斷的銷售激勵措施如下：
▪價格促銷付款-奧馳亞的企業支付價格促銷費用，幾乎所有的費用都支付給他們的零售合作伙伴，以鼓勵在選定的地理區域推廣某些產品。
▪批發和零售參與付款-奧馳亞的業務向他們的批發和零售合作伙伴付款，以根據每項業務的貿易協議促進商品銷售和銷售數據共享。
這些估計主要包括估計的批發與零售銷售量和歷史接受率。如果實際結果與估計假設不同，實際付款將與估計付款不同。實際付款和估計付款之間的差額反映在此類信息可用期間。這些差異(如果有的話)並未對奧馳亞的合併財務報表產生實質性影響。


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注4.商譽和其他無形資產淨額
截至12月31日，按部門劃分的商譽和其他無形資產淨值如下：
 商譽其他無形資產，淨額
(單位：百萬)2021202020212020
可煙產品
$99 $99 $3,017 $3,044 
口服煙草製品5,078 5,078 9,129 9,164 
葡萄酒— — — 237 
其他— — 160 170 
總計$5,177 $5,177 $12,306 $12,615 
截至12月31日，其他無形資產包括：
20212020
(單位：百萬)總運載量
金額		累計
攤銷		總運載量
金額		累計
攤銷
活生生的無限無形資產
$11,443 $— $11,676 $— 
確定存續的無形資產
1,260 397 1,275 336 
其他無形資產合計
$12,703 $397 $12,951 $336 
截至2021年12月31日，奧馳亞公司幾乎所有的無限期無形資產都由MST和SINUS商標組成($8.810億美元)和雪茄商標($2.6分別來自奧馳亞2009年收購UST和2007年收購米德爾頓(Middleton)。定期無形資產主要由知識產權、某些捲煙商標和客户關係組成，在加權平均期內攤銷。20好幾年了。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，固定居住的無形資產的税前攤銷費用為1美元。72百萬，$72百萬美元和$44分別為百萬美元。未來五年每年的攤銷費用估計約為#美元。70100萬歐元，假設沒有發生需要攤銷無形資產的額外交易。
無形資產商譽和賬面淨值變動情況如下：
20212020
(單位：百萬)
商譽
其他無形資產，淨額商譽其他無形資產，淨額
1月1日的餘額
$5,177 $12,615 $5,177 $12,687 
更改原因如下：
性情(1)
— (237)— — 
攤銷— (72)— (72)
12月31日的結餘
$5,177 $12,306 $5,177 $12,615 
(1)與STE有關的性情。米歇爾的交易。請參閲註釋1。介紹的背景和依據.
在2021年至2020年期間，奧馳亞對商譽和無限期無形資產的年度減值測試導致不是減損費用。
2019年，在完成奧馳亞對商譽和其他無限期無形資產的年度減值測試後，奧馳亞得出結論，商譽為1美元。74由於葡萄酒報告部門受到優質葡萄酒類別增長率放緩和庫存增加的影響，葡萄酒部門的利潤減少，葡萄酒部門的收入受到了全面減損，葡萄酒報告部門受到優質葡萄酒類別增長放緩和庫存增加的影響。
在2021年12月31日，有不是因處置企業而產生的與商譽相關的累計減值損失。米歇爾。於2020年12月31日，與商譽有關的累計減值虧損為$74百萬美元。

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注5。資產減值、退出和實施成本
税前資產減值、退出和實施成本(收入)包括：
(單位：百萬)資產減值
和退出成本		實施成本總計
截至12月31日的年度，2020201920212020
2019 (1)
202120202019
可煙產品
$2 $59 $— $— $33 $— $2 $92 
口服煙草製品(5)9 — — 5 — (5)14 
葡萄酒— 76 1 411 — 1 411 76 
所有其他
— 14 — — (10)— — 4 
一般公司
(1)1 — — — — (1)1 
總計(4)159 1 411 28 1 407 187 
加計入淨定期福利(收入)成本的金額，不包括服務成本(2)
— 29 — — — — — 29 
總計$(4)$188 $1 $411 $28 $1 $407 $216 
(1)包括在銷售成本中($2百萬美元)以及營銷、管理和研究成本($26在奧馳亞的合併收益(虧損)表中。
(2)表示結算和削減成本。參見注釋16。福利計劃.
2021年和2020年的税前實施成本包括在奧馳亞綜合收益(虧損)報表中的銷售成本中，與STE相關。米歇爾的戰略調整，如下所述。
2019年的税前資產減值、退出和實施成本主要與下文討論的成本降低計劃以及葡萄酒報告部門的商譽減值有關。請參閲註釋4。商譽和其他無形資產淨額.
▪葡萄酒業務戰略重置：在截至2020年12月31日的年度內，St.Michelle記錄的税前實施成本為#美元411與2020年第一季度啟動的旨在最大限度提高STE的戰略重置相關的100萬美元。米歇爾的盈利能力和實現改善的長期現金流產生。幾乎所有費用都包括以下費用：(一)註銷存貨(#美元)。292百萬)作為Ste.Michelle不再相信，由於產品數量需求減少，其庫存的混合和生產計劃帶來的好處超過了庫存運輸成本；以及(Ii)預計未來不可撤銷的葡萄購買承諾的損失。米歇爾認為不再有未來的經濟利益($100百萬)。
▪降低成本計劃：2018年12月，奧馳亞宣佈了一項成本削減計劃，其中包括裁員和削減整個業務的第三方支出。作為降低成本計劃的結果，奧馳亞記錄的税前重組費用總額為#美元。250100萬美元，其中包括與員工福利相關的削減和結算成本。其中，奧馳亞記錄的税前淨成本沖銷為#美元。42020年為100萬美元，税前費用為1332019年將達到100萬。費用總額，其中大部分是現金支出，主要涉及僱員離職費用#美元。198百萬美元和其他成本$52百萬美元。現金支付：$11百萬，$44百萬美元和$136在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，計劃現金支付總額分別為100萬美元191百萬美元。與這一成本降低計劃相關的現金支付和税前費用已經完成。

注6。股票證券投資
截至12月31日，奧馳亞投資的賬面價值包括：
(單位：百萬)20212020
ABI
$11,144 $16,651 
JUUL
1,705 1,705 
克羅諾斯 (1)
632 1,173 
總計
$13,481 $19,529 
(1) 截至2021年12月31日，奧馳亞對克羅諾斯的投資包括奧馳亞對克羅諾斯的權益法投資($617百萬美元)，克羅諾斯權證($14百萬美元)和固定價格優先購買權($1百萬美元)(統稱為“對克羅諾斯的投資”)。截至2020年12月31日，對克羅諾斯的投資包括奧馳亞對克羅諾斯的權益法投資($1,010百萬美元)，克羅諾斯權證($139百萬美元)和固定價格優先購買權($24百萬)。有關進一步討論，請參見下面的內容。

63
目錄
(收入)按權益會計法和公允價值期權計入的權益投資損失包括以下內容：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
ABI (1)
$5,564 $223 $(1,229)
克羅諾斯 (1)
415 (12)(496)
(收益)權益會計法下的投資損失5,979 211 (1,725)
JUUL— (100)— 
股權投資的(收入)損失$5,979 $111 $(1,725)
(1) 包括奧馳亞在其被投資人記錄的金額中的份額，以及如有必要，與(I)從國際財務報告準則向公認會計準則轉換和(Ii)根據權益會計方法要求對奧馳亞投資進行調整相關的額外調整。
被投資人對奧馳亞公司股權投資的財務數據彙總如下：
在截至12月31日的一年中，奧馳亞
2021 (1)
2020 (2)
2019 (3)
(單位：百萬)ABI其他投資ABI其他投資ABI其他投資
淨收入$52,864 $1,313 $48,294 $37 $54,187 $21 
毛利$30,653 $757 $28,438 $(31)$33,735 $10 
持續經營的收益(虧損)$7,434 $(800)$4,265 $99 $10,530 $1,117 
淨收益(虧損)$7,434 $(800)$4,266 $98 $10,530 $1,117 
可歸因於股權投資的淨收益(虧損)$5,780 $(798)$3,323 $100 $9,189 $1,117 

九月三十號，
2021 (1)
2020 (2)
(單位：百萬)ABI其他投資ABI其他投資
流動資產$21,593 $1,882 $28,672 $1,394 
長期資產$190,082 $1,049 $185,106 $525 
流動負債$33,540 $451 $34,884 $143 
長期負債$105,973 $2,277 $117,400 $12 
可轉換優先股$— $715 $— $— 
非控制性權益
$11,356 $(3)$8,459 $(3)
(1)反映了四分之一的滯後。其他投資反映了Cronos和JUUL截至2021年12月31日的年度業績的彙總財務數據，其中包括JUUL在2020年11月11日(股份轉換日期，定義見下文)至2021年9月30日期間的業績。
(2)反映了四分之一的滯後。其他投資反映了克羅諾斯的彙總財務數據。
(3)反映了四分之一的滯後。其他投資反映了Cronos截至2019年12月31日的年度業績彙總財務數據，其中包括Cronos在2019年3月8日至2019年9月30日期間的業績。
對ABI的投資
在2021年12月31日，奧馳亞大約有一個10.0ABI的%所有權權益，包括185ABI的百萬股限制性股票(“限制性股票”)和12百萬股ABI普通股。限售股：
▪未上市且未獲準在任何證券交易所交易；
▪可由奧馳亞一對一轉換為ABI的普通股；
▪在股息和投票權方面與ABI的普通股同等；以及
▪擁有關於ABI的董事提名權。
受限制的股票受五年期2021年10月10日結束的禁售期。截至本文件，奧馳亞尚未選擇將其限制性股票轉換為ABI的普通股。

64
目錄
奧馳亞對ABI的投資採用權益會計方法，因為奧馳亞有能力對ABI的經營和財務政策施加重大影響，包括在ABI董事會和某些ABI董事會委員會擁有積極代表。通過這一代表，奧馳亞參與了ABI的政策制定過程。
奧馳亞報告其在ABI業績中的份額時使用了四分之一的滯後時間，因為ABI的業績沒有及時提供，奧馳亞無法在同期內記錄這些業績。
奧馳亞對ABI的股權投資的公允價值基於(I)ABI普通股在活躍市場的未經調整報價，並被歸類為公允價值等級的第一級，以及(Ii)除第一級價格之外的其他可見投入，例如受限股份的類似資產的報價，並被歸類為公允價值等級的第二級。奧馳亞可以酌情將其限制性股票轉換為普通股。因此，每股限制性股票的公允價值是以普通股的價值為基礎的。
2019年10月，奧馳亞對ABI股權投資的公允價值跌破賬面價值。截至2020年12月31日，奧馳亞對ABI股權投資的公允價值為13.8十億美元(賬面價值為$16.710億美元)，這比它的賬面價值少了大約17%。在編制截至2020年12月31日的財務報表時,奧馳亞評估了與公允價值下降相關的因素，包括新冠肺炎疫情期間對英博股票公允價值的影響，這對英博的業務產生了負面影響。奧馳亞評估了公允價值下降的持續時間和幅度、ABI的財務狀況和近期前景，以及奧馳亞在復甦之前持有其在ABI的投資的意圖和能力。奧馳亞的結論是，截至2020年12月31日，其在ABI的股權投資的公允價值低於賬面價值的情況是暫時的，因此，不是當時記錄的是減損。
在考慮了同樣的因素後，奧馳亞在編制截至2021年9月30日的財務報表時得出結論，其在ABI的股權投資的公允價值在2021年9月30日低於賬面價值的情況並非暫時的。因此，奧馳亞記錄的非現金税前減值費用為#美元。6.22021年第三季度，這一數字為10億美元，在其綜合收益(虧損)表中計入了股權投資的(收入)虧損。這項減值費用反映了奧馳亞以ABI在2021年9月30日的股價計算在ABI投資的公允價值與奧馳亞在ABI的股權投資在2021年9月30日的賬面價值之間的差額。雖然奧馳亞認為與新冠肺炎疫情相關的對英博全球業務產生負面影響的影響是暫時的，但奧馳亞確定，截至2021年第三季度，完全恢復到賬面價值需要的時間將比之前預期的要長。公允價值在2021年上半年出現積極勢頭後，公允價值在2021年第三季度恢復下跌就證明瞭這一點。截至2021年9月30日，在計入減值費用之前，奧馳亞對ABI投資的公允價值比賬面價值低約35%，這代表了額外的18ABI股價自2020年12月31日以來下跌%。在計入減值費用後，奧馳亞於2021年9月30日在ABI的股權投資的公允價值和賬面價值為11.2十億美元。
截至2021年12月31日，奧馳亞在ABI的股權投資的公允價值為$11.9十億美元(賬面價值為$11.110億美元)，這比它的賬面價值高出大約7%.
截至2021年12月31日，奧馳亞在ABI的股權投資的賬面價值超過其在ABI應佔ABI股權持有人淨資產中的份額約1美元。5.1十億美元。這些差額基本上全部由商譽和其他無限期無形資產(主要由商標組成)構成。

對JUUL的投資
2018年12月，奧馳亞對JUUL進行了1美元的投資12.8十億美元，並獲得了35通過無表決權股份(在奧馳亞的選舉中可轉換為有表決權股份(“股份轉換”))，以及在結算或行使某些JUUL可轉換證券(“JUUL交易”)時可轉換為額外無表決權或有表決權股份(“JUUL交易”)的額外無表決權或有表決權股份(“JUUL交易”)。在2021年12月31日，奧馳亞有一個35JUUL的%所有權權益，包括42百萬股有表決權的股份。
奧馳亞獲得了購買Juul股票的廣泛優先購買權，可在稀釋後每季度行使一次，以維持其所有權比例，並受到停滯限制，根據該限制，它不得收購超過其持股比例的Juul股票。35%的利息。此外，奧馳亞同意在2024年12月20日之前不出售或轉讓其持有的任何JUUL股份。
作為JUUL交易的一部分，奧馳亞和JUUL簽訂了一項服務協議，根據該協議，奧馳亞同意應JUUL的要求向JUUL提供某些商業服務，初始期限為六年了。2020年1月，奧馳亞和JUUL修改了某些JUUL交易協議，並簽訂了新的合作協議。與這些修訂一起，雙方同意奧馳亞將從2020年3月31日起停止所有服務，但對JUUL追求其上市前煙草應用和/或其經修改的風險煙草產品應用的監管事務支持除外。
奧馳亞還同意履行競業禁止義務，一般要求它只能通過JUUL參與電子蒸氣業務。然而，如果JUUL被聯邦法律禁止在美國銷售電子蒸氣產品至少連續一段時間，奧馳亞可以選擇解除其競業禁止義務(i12(Ii)如果奧馳亞在JUUL的投資賬面價值不超過5個月(在某些情況下以這段時間的通行費為準)，(Ii)如果奧馳亞在JUUL的投資賬面價值不超過10初始賬面價值$的%12.8(Iii)如果奧馳亞自2024年12月20日起不再提供JUUL服務。

65
目錄
此外，對於奧馳亞和JUUL均為被告的針對第三方原告的某些訴訟，奧馳亞將不會向JUUL提出任何賠償或補償索賠，除非已對奧馳亞和JUUL做出判決，要求支付或賠償的任何非合同索賠除外。
2020年4月1日，美國聯邦貿易委員會(FTC)發佈行政訴訟，質疑奧馳亞對JUUL的投資。有關詳細討論，請參見注釋18。意外情況-反壟斷訴訟.
2020年11月，奧馳亞行使權利，將其無投票權的JUUL股票轉換為有表決權的股票。奧馳亞目前不打算行使其在股份轉換後獲得的額外治理權，包括選舉董事進入JUUL董事會的權利(如下所述)，或作為被動投資者以外的其他JUUL股票的投票權，等待聯邦貿易委員會的行政申訴的結果。
如果奧馳亞選擇行使其治理權，JUUL將：
▪重組JUUL的電流七-董事會成員九-董事會成員，將包括獨立董事會成員。新架構將包括：(I)三獨立董事(一其中將由奧馳亞指定二其中將由JUUL股東指定，而不是奧馳亞)，由提名委員會一致證明為獨立，該委員會將至少包括一奧馳亞指定人，(Ii)二奧馳亞指定的董事，(Iii)三除奧馳亞以外的JUUL股東指定的董事和(Iv)JUUL首席執行官；以及
▪成立訴訟監督委員會，該委員會將包括二奧馳亞指定董事(一該委員會將對JUUL和奧馳亞是共同被告的事項擁有監督權和訴訟管理審查權，並擁有或合理地擁有雙方之間有效的書面聯合辯護協議。在某些限制下，訴訟監督委員會將以多數票方式向JUUL建議更改外部律師和訴訟策略，JUUL管理層的分歧將通過JUUL董事會的多數票解決。
在2020年第四季度進行股份轉換後，奧馳亞選擇根據公允價值期權核算其對JUUL的股權投資。根據這一選項，奧馳亞的綜合收益(虧損)報表包括其在JUUL的投資收到的任何現金股息，以及其投資的估計公允價值(按季度計算)的任何變化。奧馳亞認為，考慮到自奧馳亞最初投資以來電子蒸氣類別的變化和波動，以及缺乏關於JUUL業務或市場衍生估值的公開信息，公允價值期權為投資者提供了關於奧馳亞在JUUL投資的公平市場價值的季度透明度。
下表對奧馳亞在JUUL的投資期初和期末餘額進行了對賬，該投資屬於公允價值層次結構的第三級：
(單位：百萬)投資餘額
2019年12月31日的餘額$— 
轉入第3級公允價值1,605 
計入股權投資(收益)損失的未實現收益(虧損)100 
2020年12月31日的餘額1,705 
計入股權投資(收益)損失的未實現收益(虧損)— 
2021年12月31日的餘額$1,705 
在股份轉換之前，奧馳亞將其對JUUL的投資計入股權證券投資。由於JUUL股票沒有易於確定的公允價值，奧馳亞選擇以成本減去減值(如果有的話)來衡量其在JUUL的投資，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化。有幾個不是奧馳亞對JUUL投資的賬面價值進行向上或向下調整，原因是自JUUL交易至換股之日，有序交易中可觀察到的價格變化。此外，在換股之前，奧馳亞在編制財務報表時，每季度對減值指標進行定性評估，從而對其在JUUL的投資進行減值評估。如果這一定性評估表明奧馳亞在JUUL的投資可能受到損害，則進行定量評估。如果量化評估顯示該投資的估計公允價值低於其賬面價值，則該投資減記為其估計公允價值。
2021年金融活動
▪截至2021年12月31日的年度，奧馳亞記錄不是其在JUUL投資的估計公允價值發生變化。在截至2021年12月31日的年度內，估計公允價值主要受到奧馳亞對JUUL在美國的收入隨着時間的推移而下降的預測的影響，原因是JUUL數量假設減少，這被(I)時間流逝對預計現金流的影響和(Ii)市場因素變化導致貼現率下降所抵消。奧馳亞在JUUL投資的估計公允價值為#美元1.72021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。

66
目錄
2020金融活動
▪奧馳亞錄得非現金税前未實現收益#美元100在截至2020年12月31日的第四季度和年度，由於其在JUUL投資的估計公允價值增加，該公司的財務狀況為600萬歐元。公允價值的增加主要是由於時間推移對預計現金流的影響，因為重大假設沒有重大變化。
▪2020年9月，JUUL宣佈了一項戰略更新，其中包括其在全球大幅裁員的計劃、對其資源配置的評估以及退出各種國際市場的可能性。作為編制截至2020年9月30日的奧馳亞財務報表的一部分，奧馳亞對其在JUUL的投資的減值指標進行了定性評估，並確定JUUL的戰略更新是2020年9月30日的減值指標，因為JUUL的業務前景顯著惡化。
鑑於這一減值指標的存在，奧馳亞在2020年第三季度對其在JUUL的投資進行了量化估值，並記錄了一筆非現金税前減值費用#美元。2.6截至2020年12月31日的年度，JUUL股權證券的減值在其綜合收益(虧損)表中報告為減值。減值費用是由於奧馳亞預計JUUL收入會隨着時間的推移而下降，原因是定價假設降低以及JUUL實現之前預測的營業利潤率表現的延遲。這些驅動因素是(I)JUUL修訂的國際擴張計劃和(Ii)不斷髮展的美國電子蒸氣類別和相關競爭動態的結果。
2019年金融活動
▪2019年，奧馳亞記錄的非現金税前減值費用總額為$8.610億(美元)4.52019年第三季度為10億美元，4.12019年第四季度)與其對JUUL的投資相關，導致4.2截至2019年12月31日，其在JUUL的投資賬面價值為10億美元。
▪2019年第三季度，奧馳亞對減值指標進行了定性評估，得出減值指標存在的結論。這些指標包括電子蒸氣監管環境和JUUL所在行業的重大不利變化。雖然沒有單一的決定性事件或因素，但奧馳亞綜合考慮了以下損害指標：美國食品和藥物管理局(FDA)遵守政策禁止在未經上市前授權的情況下在美國市場銷售某些風味電子蒸氣產品的可能性增加；美國某些州和城市以及某些國際市場實施的各種電子蒸氣禁令，加上未來增加禁令的可能性；以及加強不良宣傳的影響，包括有關電子蒸氣的新聞報道和公共衞生建議奧馳亞確定，2019年第三季度的減值費用主要是由於電子蒸氣在美國和國際市場的銷售量假設較低，以及與JUUL交易時的假設相比，實現營業利潤率表現的延遲，導致非現金税前減值費用為#美元。4.5十億美元。
▪2019年第四季度，奧馳亞認定，2019年第四季度針對JUUL的待決法律案件數量大幅增加，其中包括各種集體訴訟和人身傷害索賠，以及州總檢察長和地方政府提起的案件，導致了額外的損害指標。奧馳亞認定，2019年第四季度的減值費用主要是由於應用於未來現金流預測的貼現率增加所致，原因是針對JUUL的待決法律案件數量增加帶來的重大風險，以及針對JUUL的法律案件數量將繼續增加的預期，這導致額外的非現金税前減值費用#美元。4.1十億美元。
奧馳亞使用收益法估計其在JUUL投資的公允價值。收益法反映了對美國和國際市場未來現金流的貼現，其回報率包括使用這些資金的無風險利率、預期通貨膨脹率和與實現未來現金流相關的風險。未來現金流基於一系列情景，這些情景考慮了各種潛在的監管和市場結果。
在確定2021年、2020年和2019年在JUUL投資的估計公允價值時，奧馳亞做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是銷售額、營業利潤率、折扣率和永久增長率。估值中使用的所有重要投入均歸類於公允價值層次的第三級。此外，在確定這些重要假設時，奧馳亞對(I)各種潛在監管行動的可能性和程度以及影響電子蒸氣類別特別是JUUL的持續不利公眾看法、(Ii)針對JUUL的法律案件的數量和類型造成的風險、(Iii)對電子蒸氣類別未來狀態的預期(包括競爭動態)和(Iv)國際擴張計劃的時間做出了判斷。

67
目錄
對克羅諾斯的投資
在2021年12月31日，奧馳亞有一個41.8Cronos的%所有權權益，包括156.6100萬股，奧馳亞根據權益會計方法核算。奧馳亞的所有權比例從43.5於2020年12月31日，由於克羅諾斯增發股份。奧馳亞報告其份額的克羅諾斯的結果使用一個四分之一的滯後，因為克羅諾斯的結果不能及時提供給奧馳亞記錄在同期內。
2019年3月，奧馳亞完成了對149.8新發行的Cronos普通股(“收購普通股”)100萬股，相當於45%的經濟利益和投票權。作為對克羅諾斯投資的一部分，截至2021年12月31日，奧馳亞還擁有：
▪反稀釋保護，購買克羅諾斯普通股，稀釋後每季度可行使一次，以維持其所有權比例。某些反稀釋保護使奧馳亞能夠以每股加元(“加元”)的行權價購買額外的克羅諾斯普通股。16.25在特定事件發生時(“固定價格優先購買權”)。根據奧馳亞截至2021年12月31日的假設，奧馳亞估計固定價格優先購買權允許奧馳亞額外購買至多約12百萬股克羅諾斯普通股；以及
▪向奧馳亞提供購買額外近似值的能力的認股權證10克羅諾斯普通股的百分比(大約832021年12月31日的百萬股普通股)，每股行使價為加元19.00，將於2023年3月8日到期。
收購的普通股、固定價格優先購買權和認股權證的總購買價為加元。2.4億(美元)$1.810億)。
如果全部行使，認股權證和固定價格優先購買權的行使價約為加元。1.610億加元和加元0.2分別為30億美元(約合50億美元)1.310億美元和0.2分別以2022年1月24日加元兑美元匯率計算)。於2021年12月31日，在固定價格優先購買權全部行使後，只要該等權利可用，且有認股權證，奧馳亞將擁有約52克羅諾斯公司已發行普通股的%。
有關與Cronos投資有關的衍生品的討論，包括奧馳亞對這些衍生品公允價值變化的會計處理，請參見附註7。金融工具.
奧馳亞提名四董事，包括一獨立於奧馳亞的董事，在克羅諾斯的七-董事會成員。
奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值是基於Cronos普通股在活躍市場上未經調整的報價，並被歸入公允價值等級的第一級。
奧馳亞在克羅諾斯的權益法投資的公允價值比賬面價值高出1美元。77百萬或大約8截至2020年12月31日。
2021年9月，奧馳亞對克羅諾斯權益法投資的公允價值跌破賬面價值，至今未見恢復。會計指引要求在釐定公允價值下跌是否是暫時性的時候，評估以下因素：(I)公允價值下跌的持續時間和幅度，(Ii)被投資人的財務狀況和近期前景，以及(Iii)投資者持有權益法投資直至近期完全恢復賬面價值的意圖和能力。在編制截至2021年12月31日的年度財務報表時，奧馳亞評估了這些因素，並確定沒有足夠的證據得出減值是暫時的結論。因此，奧馳亞記錄的非現金税前減值費用為#美元。205截至2021年12月31日的年度，這筆資金計入了綜合收益(虧損)表中的股權投資(收入)虧損。減值費用反映了奧馳亞在2021年12月31日以克羅諾斯股價計算的對克羅諾斯的權益法投資的公允價值與奧馳亞在2021年12月31日對克羅諾斯的權益法投資的賬面價值之間的差額。於2021年12月31日，在計入減值費用前，奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值比其賬面價值低約25%。在計入減值費用後，奧馳亞於2021年12月31日對克羅諾斯的權益法投資的公允價值和賬面價值為#美元。617百萬.
截至2021年12月31日，奧馳亞在Cronos的權益法投資的賬面價值接近其在Cronos股權持有人應佔Cronos淨資產中的份額。

注7。金融工具
奧馳亞參與衍生金融工具，以減輕某些市場風險(包括外幣匯率風險)的潛在影響。奧馳亞使用各種類型的衍生金融工具，包括遠期合約、期權和掉期。奧馳亞並不以交易或投機為目的訂立或持有衍生金融工具。
奧馳亞對功能貨幣為歐元的ABI的投資，使奧馳亞面臨投資賬面價值的外幣兑換風險。為了管理這一風險，奧馳亞可能會指定某些外匯合約，包括交叉貨幣掉期合約和遠期合約(統稱為“外幣合約”)，以及歐元計價的無擔保長期票據(“外幣計價債務”)，作為奧馳亞對ABI投資的淨投資對衝。

68
目錄
2021年5月，所有未償還的外幣合同到期，2021年12月31日，奧馳亞不是未平倉外幣合約。當奧馳亞擁有有效的外幣合同時，交易對手是國內和國際金融機構。根據這些合同，奧馳亞將因這些交易對手的不履行行為而面臨潛在損失。奧馳亞通過與具有投資級信用評級的交易對手進行交易、限制奧馳亞與每個交易對手的風險敞口以及監控每個交易對手的財務狀況來管理其信用風險。交易對手協議包含要求奧馳亞維持投資級信用評級的條款。如果奧馳亞的信用評級降至投資級以下，奧馳亞外幣合約的交易對手可以要求奧馳亞提供抵押品。
下表列出(I)截至十二月三十一日的外幣合約名義總額及(Ii)外幣債務的賬面價值及公允價值總額：
(單位：百萬)20212020
外幣合同(名義金額)$— $1,066 
外幣計價債務
賬面價值4,817 5,171 
公允價值5,114 5,687 
奧馳亞對其外幣合約公允價值的估計是使用具有重大投入的估值模型確定的，這些模型可在公開市場隨時獲得，或可從可觀察到的市場交易中得出，因此被歸類為公允價值等級的第二級。外幣合同的公允價值包括信用風險和不履行風險的調整。
下表提供了奧馳亞截至12月31日的長期債務總額賬面價值和公允價值：
(單位：百萬)20212020
賬面價值$28,044 $29,471 
公允價值30,459 34,682 
奧馳亞對其長期債務總額的公允價值的估計是基於從第三方定價來源獲得的可觀察到的市場信息，並被歸類為公允價值等級的第二級。
固定價格優先購買權和克羅諾斯權證，將在附註6中進一步討論。股票證券投資，是衍生金融工具，要求按公允價值記錄。固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，該模型根據12月31日的以下假設，根據可觀察的投入(分類在公允價值等級的第一級)和不可觀測的投入(包括預期壽命、波動性水平和無風險利率(分類在公允價值等級的第三級)的概率因素和權重)進行了調整：
2021202020212020
固定價格優先購買權克羅諾斯搜查令
股票價格(1)
C$4.98C$8.84C$4.98C$8.84
預期壽命(2)
0.59年1.05年份1.18年份2.18年份
預期波動率(3)
79.64%80.68%79.64%80.68%
無風險利率(4)(5)
0.43%0.13%0.80%0.21%
預期股息收益率(6)
—%—%—%—%
(1)基於Cronos普通股在多倫多證券交易所指定日期的收盤價。
(2)基於固定價格優先購買權的加權平均預期壽命(範圍約為0.25年份至4截至2021年12月31日的年份及0.25年份至52020年12月31日)和2023年3月8日克羅諾斯權證的到期日。
(3)基於標的股權證券的歷史波動性和2021年12月31日標的股權證券交易期權的隱含波動率的混合。基於標的股權證券和同行公司在2020年12月31日的歷史波動性水平的混合。
(4)根據加拿大財政部目前發行的零息債券的隱含收益率(範圍約為0.16%至1.14截至2021年12月31日的百分比0.06%至0.39%於2020年12月31日)按固定價格優先購買權的剩餘預期壽命加權。
(5)基於加拿大國債目前可用的隱含收益率、零息債券發行和克羅諾斯權證的預期壽命。
(6)根據克羅諾斯的預期股息支付.

69
目錄
下表對固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的期初和期末餘額(分類在公允價值層次結構的第3級)進行了對賬：
(單位：百萬)
2019年12月31日的餘額$303 
在淨收益(虧損)中確認的税前虧損(140)
2020年12月31日的餘額163 
在淨收益(虧損)中確認的税前虧損(148)
2021年12月31日的餘額$15 
奧馳亞選擇在其合併資產負債表上記錄與同一交易對手簽訂的衍生金融工具的總資產和負債。截至12月31日，奧馳亞衍生金融工具在綜合資產負債表中的毛基公允價值如下：
資產公允價值負債公允價值
(單位：百萬)資產負債表分類20212020資產負債表分類20212020
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合約
其他流動資產
$— $— 
其他應計負債
$— $87 
外幣合約
其他資產
— — 
其他負債
— — 
總計
$— $— $— $87 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
克羅諾斯搜查令
股權證券投資
$14 $139 
固定價格優先購買權
股權證券投資
1 24 
總計
$15 $163 
總導數
$15 $163 $— $87 
奧馳亞在其綜合收益(虧損)表中記錄了固定價格優先購買權和Cronos認股權證公允價值的任何變化，作為與Cronos相關的金融工具在發生變化期間的損益。奧馳亞記錄了非現金、税前未實現虧損，代表固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的公允價值變化如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
固定價格優先購買權$23 $45 $434 
克羅諾斯搜查令125 95 977 
總計$148 $140 $1,411 
此外，於2019年1月及2月，奧馳亞以遠期合約形式訂立衍生金融工具，於2019年3月結算，以對衝奧馳亞對加元的美元外幣匯率變動的風險敞口。2.4投資克羅諾斯的10億美元收購價。遠期合約的名義總額為#美元。1.8億(加元2.410億)。遠期合約沒有資格進行對衝會計；因此，2019年第一季度税前虧損#美元。31代表遠期合約公允價值變動的百萬美元遠期合約在奧馳亞綜合收益(虧損)表中記錄在與Cronos相關的金融工具的虧損中。

70
目錄
淨投資套期保值
奧馳亞淨投資套期保值對累計其他綜合虧損和綜合收益(虧損)表的税前影響如下：
在累計其他綜合虧損中確認的(收益)損失(收益)已確認的損失
淨收益(虧損)
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019202120202019
外幣合約
$(16)$79 $(23)$(7)$(40)$(36)
外幣計價債務
(359)424 (35)— — — 
總計$(375)$503 $(58)$(7)$(40)$(36)
外幣合約的公允價值和外幣計價債務的賬面價值因歐元兑美元匯率變動而發生的變化，已在與ABI相關的累計其他綜合虧損中確認。從有效性測試中剔除的部分產生的外幣合同收益在利息和其他債務支出中確認，淨額在基於攤銷方法的綜合收益(虧損)表中確認。

注8。短期借款和借款安排
在2021年12月31日和2020年12月31日，奧馳亞不是短期借款。
奧馳亞有一位高級無擔保人員5年期循環信貸協議(經修訂的“信貸協議”)，規定借款本金總額不超過#美元。3.0十億美元。於2021年8月，奧馳亞延長及修訂信貸協議，將信貸協議到期日由2023年8月1日延長至2024年8月1日，並修訂信貸協議以更新有關倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)後續利率的若干條文，並作出若干其他市場更新。信貸協議的所有其他條款和條件仍然完全有效。信貸協議用於一般公司目的，包括一個附加選項，在某些條件下，奧馳亞可以延長額外的一年期句號。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，信貸協議的可用借款總額最高可達本金#美元。3.0十億美元。
如果奧馳亞長期優先無擔保債務的評級發生變化，信貸協議項下的利息和費用定價可能會修改。根據信貸協議借款的利率預計將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，即根據當時的市場慣例確定的備用基準利率，加上基於穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)和標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)對奧馳亞公司長期優先無擔保債務評級較高的一個百分比。基於奧馳亞於2021年12月31日的長期優先無擔保債務評級，根據信貸協議借款的適用百分比為1.0%。信貸協議不包括任何其他評級觸發因素或任何可能要求過帳抵押品的條款。
信貸協議包括各種契約，其中一項要求奧馳亞維持綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)與綜合利息支出的比率不低於4.0至1.0，在滾動四個季度的基礎上計算，截至適用季度末。於2021年12月31日，綜合EBITDA與綜合利息開支之比率(根據信貸協議計算)為10.3設置為1.0。截至2021年12月31日，奧馳亞遵守了信貸協議中的契約。信貸協議中定義的術語“綜合EBITDA”和“綜合利息支出”均包括某些調整。
2020年3月，由於當時包括商業票據市場在內的全球資本市場因新冠肺炎疫情而出現不確定性，奧馳亞選擇全額借款。3.0根據信貸協議，作為增加現金狀況和保持財務靈活性的一項預防措施，可提供30億美元的現金。2020年6月，奧馳亞使用2020年5月發行的長期優先無擔保票據的淨收益和可用現金全額償還了信貸協議下的未償還金額。
2019年2月，奧馳亞償還了短期借款#美元。12.8根據一項定期貸款協議，未償還的金額為10億美元。這項定期貸款協議是與奧馳亞在Juul和Cronos的投資有關的，將於2019年12月到期，並使用發行長期優先無擔保票據的淨收益償還。在償還時，定期貸款協議終止，奧馳亞記錄了大約#美元。95與定期貸款協議相關的債務發行成本的註銷的税前收購相關成本，計入利息和其他債務支出，淨額計入奧馳亞的綜合收益(虧損)表。
奧馳亞發行的任何商業票據及信貸協議項下的借款均由PM USA擔保，詳情見附註9。長期債務。


71
目錄
注9.長期債務
截至12月31日，奧馳亞的長期債務包括以下內容：
(單位：百萬)20212020
美元紙幣，2.350%至10.20%，每半年支付一次利息，2061年到期 (1)
$23,185 $24,258 
美元債券，7.75%，每半年支付一次利息，2027年到期
42 42 
歐元紙幣，1.000%至3.125%，每年支付利息，2031年到期(2)
4,817 5,171 
28,044 29,471 
長期債務的較少流動部分1,105 1,500 
$26,939 $27,971 
(1) 加權平均票面利率4.4%和4.6分別在2021年12月31日和2020年12月31日賴斯.
(2)加權平均票面利率2.02021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，奧馳亞的未償還長期債務包括：
(單位：百萬)
類型面值利率，利率發行成熟性
美元紙幣$1,1052.850%2012年8月2022年8月
歐元紙幣€1,2501.000%2019年2月2023年2月
美元紙幣$2182.950%May 2013May 2023
美元紙幣$7764.000%2013年10月2024年1月
美元紙幣$3453.800%2019年2月2024年2月
美元紙幣$7502.350%May 2020May 2025
歐元紙幣€7501.700%2019年2月2025年6月
美元紙幣$1,0694.400%2019年2月2026年2月
美元紙幣$5002.625%2016年9月2026年9月
美元債券$427.750%1997年1月2027年1月
歐元紙幣€1,0002.200%2019年2月2027年6月
美元紙幣$1,9064.800%2019年2月2029年2月
美元紙幣$7503.400%May 2020May 2030
歐元紙幣€1,2503.125%2019年2月2031年6月
美元紙幣$1,7502.450%2021年2月2032年2月
美元紙幣$1779.950%2008年11月2038年11月
美元紙幣$20810.200%2009年2月2039年2月
美元紙幣$2,0005.800%2019年2月2039年2月
美元紙幣$1,5003.400%2021年2月2041年2月
美元紙幣$9004.250%2012年8月2042年8月
美元紙幣$6504.500%May 2013May 2043
美元紙幣$1,8005.375%2013年10月2044年1月
美元紙幣$1,5003.875%2016年9月2046年9月
美元紙幣$2,5005.950%2019年2月2049年2月
美元紙幣$5004.450%May 2020May 2050
美元紙幣$1,2503.700%2021年2月2051年2月
美元紙幣$2716.200%2019年2月2059年2月
美元紙幣$1,0004.000%2021年2月2061年2月

72
目錄
截至2021年12月31日，奧馳亞長期債務的總到期日如下：
(單位：百萬)總到期日
2022$1,105 
20231,639 
20241,121 
20251,603 
20261,569 
此後21,262 
28,299 
更少：發債成本163 
債務貼現92 
$28,044 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，長期債務的應計利息為#美元429百萬美元和$458100萬美元分別計入奧馳亞合併資產負債表的其他應計負債。
▪奧馳亞高級筆記：2021年2月，奧馳亞發行了本金總額為#美元的長期優先無擔保票據。5.5十億美元(“註釋”)。債券所得款項淨額用於(I)購買及贖回若干無抵押票據，以及支付相關費用及開支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。“附註”載有以下條款：
▪$1.7510億美元2.450%，2032年到期，從2021年8月4日開始每半年支付一次利息；
▪$1.5010億美元3.400%，2041年到期，從2021年8月4日開始每半年支付一次利息；
▪$1.2510億美元3.700%，2051年到期，自2021年8月4日起每半年支付一次利息；以及
▪$1.0010億美元4.000%，2061年到期，從2021年8月4日開始每半年支付一次利息。
這些票據是奧馳亞的優先無擔保債務，與奧馳亞現有和未來的所有優先無擔保債務具有同等的支付權。一旦發生(I)奧馳亞控制權變更和(Ii)債券在規定時間內不再被穆迪、標準普爾和惠譽評級公司評為投資級，奧馳亞將被要求以相當於以下價格購買債券的要約101該等債券本金總額的%，另加回購當日的應計及未付利息，其金額及幅度載於債券條款。
2021年5月，奧馳亞全額償還了4.75%優先無擔保票據，本金總額為$1.510億美元到期。
▪債務投標報價和贖回：在2021年第一季度，奧馳亞完成了債務投標，提出以現金購買其某些長期優先無擔保票據，本金總額為$4,042百萬美元。債券投標報價詳情如下：
(單位：百萬)購入債券的本金金額
2.8502022年到期的票據百分比
$795 
2.9502023年到期的票據百分比
132 
4.0002024年到期的票據百分比
624 
3.8002024年到期的票據百分比
655 
4.4002026年到期的票據百分比
430 
4.8002029年到期的票據百分比
1,094 
9.9502038年到期的票據百分比
65 
10.2002039年到期的票據百分比
18 
6.2002059年到期票據百分比
229 
$4,042 
在2021年第一季度，奧馳亞還贖回了所有未償還的3.4902022年到期的債券百分比，本金總額為$1.0十億美元。

73
目錄
由於債務投標報價和贖回，奧馳亞公司因提前清償債務而錄得的税前虧損如下：
(單位：百萬)截至2021年12月31日止的年度
保費及費用$623 
核銷未攤銷債務貼現和債務發行成本26 
總計$649 
PM USA(“擔保人”)是奧馳亞集團有限公司(“母公司”)的全資子公司，已為母公司在其未償還債務證券項下的義務、其信貸協議項下的借款以及其商業票據計劃項下的未償還金額(“擔保品”)提供擔保。根據擔保，擔保人作為主要債務人，全面和無條件地擔保母公司在擔保債務工具下的義務(“義務”)的支付和履行，但須在下述某些習慣情況下予以解除。
保函規定，擔保人保證在到期時按時付款，無論是在規定的到期日，還是通過加速或其他方式。擔保人在擔保項下的責任是絕對和無條件的，無論以下情況：任何與擔保有關的協議或文書的任何規定缺乏有效性、可執行性或真實性；所有或任何義務的付款時間、方式、地點或任何其他條款的任何變更，或對與此有關的任何協議或文書的任何其他修訂、放棄或任何同意；任何抵押品的交換、解除或不完善，或任何免除、修正、放棄或同意背離任何其他擔保。或者其他可能構成父母或者擔保人的抗辯或者解除其責任的情形。
母公司是一家控股公司，因此，母公司對其全資子公司運營現金流的訪問權包括從支付股息和分派中收到的現金，以及其子公司支付的公司間貸款利息。擔保人或母公司的其他非義務擔保人的全資子公司均不受合同義務的限制，其支付現金股息或就其股權進行其他分配的能力不受合同義務的限制。
有關奧馳亞長期債務的公允價值以及將其歐元計價的優先無擔保票據指定為其在ABI投資的淨投資對衝的討論，請參見附註7。金融工具.

注10。股本
在2021年12月31日，奧馳亞擁有1210億股法定普通股；普通股已發行、回購和流通股如下：
已發行股份回購股份未償還股份
餘額，2018年12月31日2,805,961,317 (931,903,722)1,874,057,595 
股票獎勵活動
— 427,276 427,276 
普通股回購— (16,503,317)(16,503,317)
餘額，2019年12月31日2,805,961,317 (947,979,763)1,857,981,554 
股票獎勵活動
— 437,611 437,611 
餘額，2020年12月31日2,805,961,317 (947,542,152)1,858,419,165 
股票獎勵活動
— 412,569 412,569 
普通股回購— (35,656,116)(35,656,116)
餘額，2021年12月31日2,805,961,317 (982,785,699)1,823,175,618 
在2021年12月31日，奧馳亞擁有27,585,919根據奧馳亞的股票計劃，為基於股票的獎勵預留的普通股。
在2021年12月31日，10百萬股系列優先股，$1.00面值，被授權；不是系列優先股已經發行。
▪分紅：2021年第三季度，奧馳亞董事會(“董事會”或“董事會”)批准了一項4.7季度股息率增加%，至美元0.90每股奧馳亞普通股，而之前的收盤價為$0.86每股。目前的年化股息率為$。3.60每股。未來的股息支付仍由董事會酌情決定。
▪股票回購：2019年7月，董事會批准了一項1.0億股回購計劃(《2019年7月股份回購計劃》)。2020年4月，董事會撤銷了#美元500作為奧馳亞為增強其流動性狀況以應對新冠肺炎大流行而做出的努力的一部分，該計劃中仍有100萬美元的剩餘資金。
2021年1月，董事會批准了一筆新的美元2.010億美元的股票回購計劃，並將其擴大到$3.52021年10月的30億美元(擴大後的“2021年1月股票回購計劃”)。截至2021年12月31日，奧馳亞擁有1,825一月份剩餘的百萬美元

74
目錄
2021年股份回購計劃。根據該計劃回購股票的時間取決於市場狀況和其他因素，該計劃仍由董事會酌情決定。
奧馳亞做到了不是Idon‘我不會在2020年回購任何股票。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度，奧馳亞的股票回購活動總額如下：
20212019
(單位為百萬，每股數據除外)2021年1月股票回購計劃2019年7月股票回購計劃
2018年1月股票回購計劃(1)
總計
回購股份總數35.7 10.1 6.4 16.5 
回購股份的總成本$1,675 $500 $345 $845 
回購股份平均每股價格
$46.97 $49.29 $54.36 $51.24 
(1) 2018年1月，董事會批准了一項1.010億美元的股票回購計劃，並將其擴大到$2.02018年5月達到10億美元。該計劃於2019年6月完成。

注11.庫存計劃
2020年，董事會通過並經股東批准的奧馳亞集團2020年業績激勵計劃(簡稱“2020計劃”)。2020年計劃接替了2015年的績效激勵計劃，根據該計劃，2020年5月31日之後不允許頒發新的獎勵。根據2020年計劃，奧馳亞可能會向奧馳亞或其任何子公司或附屬公司的員工授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)和其他基於股票的獎勵，以及以現金為基礎的年度和長期激勵獎勵。根據2020年計劃頒發的任何獎勵都可以是以績效為基礎的獎勵形式，包括績效單位，取決於績效目標和績效週期的實現或滿足情況。至.為止25根據2020年計劃，可能會發行100萬股普通股。此外，根據2015年非僱員董事股票薪酬計劃(“董事計劃”)，奧馳亞可授予最多一百萬向非奧馳亞公司僱員的董事會成員出售普通股。
截至2021年12月31日，根據2020計劃和董事計劃可授予的股份為23,459,288和703,256，分別為。
▪RSU：在歸屬期間，RSU包括不可沒收的股息或股息等價物權利，不得出售、轉讓、質押或以其他方式抵押。如果某些僱傭條件不符合，RSU可能會被沒收。奧馳亞估計了預計將被沒收的獎勵數量，並在隨後的信息表明實際沒收數量可能與之前的估計不同時調整這一估計。RSU通常授予三年在授予日期之後。
在授予之日，RSU的公允價值，扣除估計的沒收，在限制期內按比例攤銷，這通常是三年。奧馳亞在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中記錄了與RSU相關的税前補償費用為#美元。34百萬，$31百萬美元和$28分別為百萬美元。記錄的與這項補償費用相關的遞延税項收益為#美元。9百萬，$8百萬美元和$7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。與RSU有關的未攤銷補償費用為#美元。59到2021年12月31日，預計將在加權平均期間內確認，加權平均期約為兩年.
RSU活性如下：
股份數量加權平均授予日期每股公允價值
2020年12月31日的餘額2,239,379 $51.76 
授與1,069,531 $45.22 
既得(424,217)$69.04 
沒收(182,231)$46.09 
2021年12月31日的餘額2,702,462 $46.84 
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內批出的加權平均批出日期公允價值為$。48百萬，$49百萬美元和$37分別為百萬美元或$45.22, $42.59及$52.03分別為每個RSU。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內歸屬的RSU的總歸屬日期公允價值為$19百萬，$25百萬美元和$30分別為百萬美元。
▪PSU：奧馳亞批准的總金額為229,494, 275,288和181,409分別在2021年、2020年和2019年期間增加PSU的數量。PSU的支付是基於在過去幾年中某些業績衡量標準的完成情況三年制演出期。對於2021年和2020年的贈款，這些業績衡量標準包括奧馳亞調整後的稀釋後每股收益複合年增長率和

75
目錄
奧馳亞的現金轉換措施。此外，業績衡量產生的派息隨後由總股東回報(TSR)業績乘數向上或向下調整，該乘數取決於奧馳亞相對於預定同行集團的TSR。對於2019年的贈款，業績衡量標準包括奧馳亞調整後稀釋後每股收益複合年增長率和奧馳亞相對於預定同行集團的TSR。如果不符合某些僱傭條件，PSU可能會被沒收。在2021年12月31日，奧馳亞擁有554,551未償還的PSU，加權平均授予日期公允價值為#美元46.58每個PSU。在授予之日，PSU的公允價值扣除估計沒收後，在履約期內攤銷為費用。奧馳亞在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中記錄了與PSU相關的税前薪酬支出為#美元。6百萬，$4百萬美元和$4分別為百萬美元。與PSU有關的未攤銷補償費用為#美元。122021年12月31日為百萬。

注12。每股收益(虧損)
每股基本收益和稀釋後每股收益(“每股虧損”)的計算方法如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
可歸因於奧馳亞的淨收益(虧損)
$2,475 $4,467 $(1,293)
減去：可歸因於股票獎勵的已分配和未分配收益
(11)(8)(7)
基本每股收益和攤薄每股收益(虧損)
$2,464 $4,459 $(1,300)
基本每股收益的加權平均股份
1,845 1,858 1,869 
另外：臨時發放的PSU
— 1 — 
稀釋每股收益的加權平均股份
1,845 1,859 1,869 


76
目錄
注13.其他綜合損益
下表列出了可歸因於奧馳亞公司的累計其他綜合虧損(扣除遞延所得税後)的各個組成部分的變化：
(單位：百萬)福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整
以及其他		累計
其他
全面
損失
餘額，2018年12月31日$(2,168)$(374)$(5)$(2,547)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(204)(367)26 (545)
遞延所得税
51 75 — 126 
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損)
(153)(292)26 (419)
重新分類為淨收益(虧損)的金額
173 (34)— 139 
遞延所得税
(44)7 — (37)
重新分類為淨收益(虧損)的金額，淨額為
遞延所得税
129 (27)— 102 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益(虧損)
(24)(319)(1)26 (317)
餘額，2019年12月31日(2,192)(693)21 (2,864)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(454)(1,613)(4)(2,071)
遞延所得税
115 352 — 467 
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損)
(339)(1,261)(4)(1,604)
重新分類為淨收益(虧損)的金額
148 21 — 169 
遞延所得税
(37)(5)— (42)
重新分類為淨收益(虧損)的金額，淨額為
遞延所得税
111 16 — 127 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益(虧損)
(228)(1,245)(1)(4)(1,477)
餘額，2020年12月31日(2,420)(1,938)17 (4,341)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
961 627 25 1,613 
遞延所得税
(245)(141)— (386)
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損)
716 486 25 1,227 
重新分類為淨收益(虧損)的金額
122 (76)35 81 
遞延所得税
(30)16 (9)(23)
重新分類為淨收益(虧損)的金額，淨額為
遞延所得税
92 (60)26 58 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益(虧損)
808 426 (1)51 1,285 
餘額，2021年12月31日$(1,612)$(1,512)$68 $(3,056)
(1) 主要反映了奧馳亞在ABI貨幣換算調整中的份額以及奧馳亞指定淨投資對衝的影響。有關指定淨投資套期保值的進一步討論，見附註7。金融工具.








77
目錄
下表按構成列出税前金額，從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益(虧損)：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
福利計劃：(1)
淨虧損$163 $173 $200 
前期服務成本/積分(41)(25)(27)
122 148 173 
ABI(2)
(76)21 (34)
其他(3)
35 — — 
税前金額從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益(虧損)
$81 $169 $139 
(1) 金額包括在淨定義福利計劃成本中。詳情見附註16。福利計劃。
(2)金額包括在股權投資的(收入)損失中。有關詳細信息，請參閲註釋6。對股票證券的投資。
(3) 金額包括在營銷、行政和研究成本中，並與STE相關。米歇爾的交易。詳情見附註16。福利計劃。

注14.所得税
扣除所得税和所得税撥備前的收益(虧損)包括以下內容：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
所得税前收益(虧損)：
美國$4,239 $6,842 $266 
美國境外(415)48 500 
總計$3,824 $6,890 $766 
所得税撥備(福利)：
當前：
聯邦制$1,965 $2,025 $1,686 
州和地方542 553 470 
美國境外2 22 3 
2,509 2,600 2,159 
延期：
聯邦制(1,190)(130)(78)
州和地方30 (34)(19)
美國境外— — 2 
(1,160)(164)(95)
所得税撥備(福利)總額$1,349 $2,436 $2,064 
奧馳亞的美國子公司也加入了提交美國聯邦綜合所得税申報單的行列。美國聯邦所得税訴訟時效在2016年及以後仍是開放的，2017年至2018年目前正在接受美國國税局(IRS)的審查，這是在正常業務過程中進行的審計的一部分。州訴訟時效通常在2016年及以後保持開放。奧馳亞的某些州納税申報單目前正在接受各州的審查，這是正常業務過程中進行的例行審計的一部分。

78
目錄
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
年初餘額$74 $64 $85 
增加前幾年的税收頭寸40 12 32 
因時效失效而減少的税收頭寸(5)— — 
前幾年税收頭寸減少額(23)(2)(16)
税務清繳(33)— (37)
年終餘額$53 $74 $64 
截至12月31日，未確認的税收優惠和奧馳亞對或有税收的綜合負債如下：
(單位：百萬)20212020
未確認的税收優惠$53 $74 
累算利息及罰款11 15 
税收抵免和其他間接好處— (1)
或有税務責任$64 $88 
如果確認，將影響2021年12月31日實際税率的未確認税收優惠金額為$。31百萬美元，以及$22百萬美元，影響遞延税金。如果確認，將影響到2020年12月31日的有效税率的未確認税收優惠金額為1美元。47百萬美元，以及$27百萬美元，影響遞延税金。
奧馳亞確認與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款，作為税收條款的一部分。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，奧馳亞在其綜合收益(虧損)表中確認(4)百萬，$4百萬美元和$6與不確定的税收狀況相關的利息(收入)支出總額分別為100萬英鎊。
奧馳亞在許多司法管轄區都要繳納所得税。未確認的税收優惠反映了所得税申報單上採取或預期採取的税收頭寸與財務報表中確認的金額之間的差異。與相關税務機關解決相關税務狀況可能需要數年時間才能完成，這樣的時間安排並非完全在奧馳亞的控制範圍之內。合理地説，在未來12個月內，某些檢查將得到解決，這可能導致未確認的税收優惠減少約#美元。17百萬美元。
實際所得税和通過將聯邦法定税率應用於所得税前收益(虧損)計算的金額之間的對賬如下：
截至12月31日止年度，
202120202019
(百萬美元)$%$%$%
美國聯邦法定利率$803 21.0 %$1,447 21.0 %$161 21.0 %
由以下原因引起的增加(減少)：
州和地方所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額451 11.8 410 6.0 356 46.5 
外商投資的計税依據25 0.7 23 0.3 84 11.0 
不確定的税收狀況(25)(0.7)9 0.1 (40)(5.2)
對ABI的投資(31)(0.8)(16)(0.2)(210)(27.4)
對JUUL的投資7 0.2 537 7.8 1,808 236.0 
對克羅諾斯的投資128 3.3 20 0.3 (66)(8.6)
其他(1)
(9)(0.2)6 0.1 (29)(3.8)
實際税率$1,349 35.3 %$2,436 35.4 %$2,064 269.5 %
(1)2019年的其他主要是遞延利潤分享股息税收優惠$21百萬和非物質的雜項物品。
2021年的税收撥備(優惠)受到奧馳亞在ABI股權投資減值費用的國家税收處理的影響。2021年的税收撥備(優惠)還包括淨税收支出#美元。128與奧馳亞對克羅諾斯的投資相關的100萬美元，包括增加遞延税項資產的估值津貼。
2020年的税收撥備(優惠)包括#美元的税費支出。612與奧馳亞2020年第三季度在JUUL的投資減值相關的遞延税項資產估值津貼為100萬美元，部分抵消了1美元24百萬税收優惠反映了

79
目錄
釋放與2020年第四季度JUUL估計公允價值增加相關的遞延税項資產減少相關的估值津貼的一部分。
2019年的税收撥備(優惠)包括税費#美元。2,024與奧馳亞在JUUL的投資減值相關的遞延税項資產估值免税額為100萬美元，税費為#美元84百萬美元，原因是部分逆轉了與2017年記錄的視為匯回税相關的税基優惠和#美元的税費支出。38100萬美元用於無法實現的外國税收抵免估值抵免。這些數額被#美元的税收優惠部分抵消。105修改後的報税表和與前幾年相關的審計調整費用為100萬美元，税收優惠為#美元100不再需要100萬美元的應計費用，淨税收優惠為#美元79與奧馳亞對克羅諾斯的投資相關的100萬美元，包括對遞延税項資產的估值津貼釋放。
截至12月31日，導致遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税收影響如下：
(單位：百萬)20212020
遞延所得税資產：
應計退休後和離職後福利$387 $524 
和解費用835 888 
應計養老金成本— 148 
對JUUL的投資2,652 2,642 
對克羅諾斯的投資403 128 
淨營業虧損和税收抵免結轉46 81 
遞延所得税資產總額4,323 4,411 
遞延所得税負債：
財產、廠房和設備(216)(273)
無形資產(2,802)(2,806)
對ABI的投資(1,695)(2,819)
金融資產，淨額(29)(117)
應計養老金成本(55)— 
其他(94)(12)
遞延所得税負債總額(4,891)(6,027)
估值免税額(3,097)(2,817)
遞延所得税淨負債$(3,665)$(4,433)
截至2021年12月31日，奧馳亞估計州税淨運營虧損總額為美元。272如果不使用，將在2022年到2038年到期的100萬美元。
對期初和期末估值免税額的核對如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
年初餘額$2,817 $2,324 $71 
與奧馳亞對克羅諾斯的初始投資相關的估值津貼的增加— — 352 
計入所得税費用的估值免税額的增加401 692 2,063 
減少計入所得税優惠的估值免税額(118)(200)(159)
外幣折算(3)1 (3)
年終餘額$3,097 $2,817 $2,324 
奧馳亞根據現有證據的權重來確定遞延税項資產的變現能力，即遞延税項資產很可能不會變現。在做出這一決定時，奧馳亞考慮了所有可用的正面和負面證據，包括虧損的性質、結轉和結轉考慮、暫時性差異的未來逆轉以及可用的税務籌劃策略。

80
目錄
2021年期間估值津貼的變化主要是由於與奧馳亞投資克羅諾斯有關的遞延税項資產。截至2021年12月31日的累計估值津貼主要歸因於與奧馳亞投資JUUL有關的遞延税項資產(#美元)。2,652百萬美元)及其對克羅諾斯的投資($407百萬)。
2020年的估值津貼主要歸因於與奧馳亞在JUUL的投資減值有關的遞延税項資產(#美元2,610百萬美元)，以及對克羅諾斯的投資($121百萬)。
2019年估值津貼主要歸因於與奧馳亞在JUUL的投資減值相關記錄的遞延税項資產。奧馳亞記錄的全額估值津貼為#美元。2,024對這項遞延税金資產的抵押金為100萬美元。有關奧馳亞在JUUL投資減值的討論，見附註6。股票證券投資.

注15。細分市場報告
奧馳亞子公司的產品包括由PM USA製造和銷售的可燃香煙組成的可吸煙煙草產品，以及由Middleton製造和銷售的機械製造的大型雪茄和煙鬥煙草；由USSTC製造和銷售的由MST和鼻煙組成的口服煙草產品，以及由Helix製造和銷售的口服尼古丁袋子。這些子公司的產品和服務構成了奧馳亞在2021年12月31日可報告的可吸煙產品和口服煙草產品部門。金融服務和創新煙草產品業務，包括加熱煙草業務和螺旋線，都包括在所有其他業務中。
2021年10月1日，科大訊飛出售了IWS，其中包括STE。米歇爾，淨買入價約為$1.2十億美元。2021年10月1日之前，由STE生產和/或銷售的葡萄酒。米歇爾是一個值得報道的羣體。有關詳細討論，請參見注釋1。介紹的背景和依據和資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本(簡寫為STE)。米歇爾交易下面。
奧馳亞的首席運營決策者(“CODM”)審查運營公司的收益(虧損)(“OCI”)，以評估各部門的表現，並向這些部門分配資源。這些部門的保費收入被定義為扣除一般公司費用和無形資產攤銷前的營業收入。利息及其他債務支出、淨額、定期福利淨收入/成本(不包括服務成本)以及所得税撥備(福利)在公司層面集中管理，因此，這些項目不按部門列報，因為它們被排除在CODM審查的部門盈利衡量標準之外。有關各部門總資產的信息不會披露，因為此類信息不會報告給CODM，也不會被CODM使用。奧馳亞幾乎所有的長期資產都位於美國。分部商譽及其他無形資產淨值於附註4披露。商譽和其他無形資產，淨額。各分部的會計政策與附註2所述相同。重要會計政策摘要。

81
目錄
細分數據如下：
 截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
淨收入：
可煙產品$22,866 $23,089 $21,996 
口服煙草製品2,608 2,533 2,367 
葡萄酒494 614 689 
所有其他45 (83)58 
淨收入$26,013 $26,153 $25,110 
所得税前收益：
保監處：
可煙產品$10,394 $9,985 $9,009 
口服煙草製品1,659 1,718 1,580 
葡萄酒21 (360)(3)
所有其他(97)(172)(16)
無形資產攤銷(72)(72)(44)
一般公司費用(345)(227)(199)
企業資產減值和退出成本
— 1 (1)
營業收入11,560 10,873 10,326 
利息和其他債務費用，淨額
1,162 1,209 1,280 
提前清償債務損失649 — — 
淨定期福利收入，不包括服務成本(202)(77)(37)
股權投資的(收入)損失5,979 111 (1,725)
JUUL股權證券減值
— 2,600 8,600 
克羅諾斯相關金融工具的損失148 140 1,442 
所得税前收益$3,824 $6,890 $766 
可吸煙產品部門包括淨收入為#美元。21,877百萬，$22,135百萬美元和$21,158在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，分別與捲煙和淨收入相關的百萬美元989百萬，$954百萬美元和$838截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，與雪茄相關的金額分別為100萬英鎊。
奧馳亞幾乎所有的淨收入都來自截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度在美國產生的銷售額。PM USA、USSTC、Helix和Middleton的客户McLane公司約佔23%, 26%和25分別佔奧馳亞截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併淨收入的百分比。此外，2021年收購Core-Mark Holding Company，Inc.的Performance Food Group Company也約佔23佔奧馳亞截至2021年12月31日年度合併淨收入的百分比。CORE-MARK Holding Company，Inc.佔17%和15分別佔奧馳亞截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併淨收入的百分比。基本上所有這些淨收入都是在可吸煙產品和口服煙草產品部門報告的。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年裏，沒有其他客户佔奧馳亞合併淨收入的10%以上。


82
目錄
奧馳亞折舊費用和資本支出詳情如下：
 截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
折舊費用：
可煙產品$80 $81 $88 
口服煙草製品34 32 27 
葡萄酒27 40 41 
一般公司及其他31 32 26 
折舊費用總額$172 $185 $182 
資本支出：
可煙產品$48 $49 $61 
口服煙草製品43 67 44 
葡萄酒12 31 63 
一般公司及其他66 84 78 
資本支出總額$169 $231 $246 
可報告類別和所有其他類別的OCI的可比性受到以下因素的影響：
▪非參與廠商(“NPM”)調整項目：NPM調整項目的税前(收入)費用計入奧馳亞綜合收益(虧損)表如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20212020
煙燻產品細分市場
$(53)$4 
利息和其他債務費用，淨額
(23)— 
總計$(76)$4 
NPM調整項目是根據1998年《總解決協議》解決與各州和地區之間與NPM調整條款相關的某些爭端的結果(此類爭端解決稱為“NPM調整項目”，在醫療成本追回訴訟在附註18中。或有事件)。上表中顯示的可煙產品部分的金額記錄為銷售成本的(減少)增加，這(增加)降低了可吸煙產品部分的OCI。不是記錄了2019年的NPM調整項目。
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目：與煙草和健康有關的税前費用以及某些其他訴訟項目在奧馳亞的綜合收益(虧損)報表中記錄如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
煙燻產品細分市場
$83 $79 $72 
一般公司90 — — 
利息和其他債務費用，淨額
9 4 5 
總計$182 $83 $77 
上表顯示的香煙產品部門和一般公司的金額記錄在營銷、行政和研究成本中。有關詳細討論，請參見注釋18。或有事件.
▪新冠肺炎特價商品：税前淨費用為$50百萬(美元)41可吸煙產品細分市場的銷售收入為100萬美元，9奧馳亞在截至2020年12月31日的年度綜合收益(虧損表)中記錄了與新冠肺炎疫情相關的口服型煙草製品銷售收入(百萬美元)。與新冠肺炎疫情造成的幹擾或減輕其影響的努力直接相關的税前淨費用都記錄在銷售成本中，包括溢價工資、個人防護設備和健康篩查，這些費用被某些就業税收抵免部分抵消。新冠肺炎專項不包括與葡萄酒業務戰略重置相關的庫存相關實施成本，這些成本計入資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本。這些實施成本是由於庫存水平上升，這進一步受到新冠肺炎疫情的負面影響，包括經濟不確定性和政府限制。

83
目錄
▪資產減值、退出、實施、收購和處置相關成本：截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，奧馳亞記錄的税前資產減值、退出和實施成本為#美元1百萬，$407百萬美元和$216分別為百萬美元。關於資產減值、退出和實施成本的細分，請參見附註5。資產減值、退出和實施成本。
此外，在2021年，保監處的可比性還受到以下處置和收購相關成本的影響：
斯蒂。Michelle交易：截至2021年12月31日的年度，税前處置相關淨成本為51葡萄酒部門記錄了100萬美元，其中包括淨税前費用$41100萬美元，用於記錄與STE相關的資產和負債。Michelle以其公允價值減去銷售成本和$10百萬美元的其他與處置相關的費用。總税前費用淨額為$51在奧馳亞的綜合收益(虧損)報表中，營銷、行政和研究成本記錄了100萬美元。
收購相關成本：在截至2021年12月31日的一年中，奧馳亞記錄的税前收購相關成本為1美元37口服煙草製品部門的100萬美元，主要用於解決與2019年有關的仲裁在……上面!交易。這些成本包括在奧馳亞綜合收益(虧損)報表中的營銷、行政和研究成本。
▪PMCC殘值調整：在截至2020年12月31日的一年中，PMCC記錄的税前費用為125由於某些租賃資產的未擔保剩餘價值減少，導致淨收入減少(所有其他類別的淨收入減少)。有幾個不是這樣的調整將在2021年或2019年進行。

注16。福利計劃
奧馳亞的子公司贊助覆蓋奧馳亞及其子公司某些員工的非繳費固定收益養老金計劃。在特定於其員工組的日期或之後聘用的員工(科大子公司和米德爾頓的某些員工除外)沒有資格參加這些非繳費固定收益養老金計劃，而是有資格參加具有增強福利的固定繳費計劃。奧馳亞及其子公司還為某些退休員工提供退休後醫療保健和其他福利。
奧馳亞養老金計劃和退休後計劃的計劃資產和福利義務在每年的12月31日計量。
奧馳亞計劃的貼現率基於一個收益率曲線，該收益率曲線是從一個高質量公司債券的模型投資組合開發的，這些債券的存續期與養老金和退休後福利義務的預期未來現金流相匹配。


84
目錄
▪債務和資金狀況：截至12月31日，奧馳亞養老金和退休後計劃的福利義務、計劃資產和資金狀況如下：
養老金退休後
(單位：百萬)2021202020212020
福利義務的變化：
年初的福利義務$9,465 $8,659 $2,229 $2,091 
服務成本
68 74 20 16 
利息成本
184 251 38 59 
已支付的福利
(465)(477)(104)(107)
精算(收益)損失(523)970 (150)169 
圖則修訂8 (12)(345)1 
資產剝離(193)(1)— — — 
年終福利義務8,544 9,465 1,688 2,229 
計劃資產變更：
年初計劃資產公允價值8,911 8,167 201 213 
計劃資產實際收益率
466 1,188 21 21 
僱主供款
26 33 — — 
已支付的福利
(465)(477)(37)(33)
資產剝離(145)(1)— — — 
計劃資產年末公允價值8,793 8,911 185 201 
截至12月31日的資金狀況
$249 $(554)$(1,503)$(2,028)
奧馳亞公司合併資產負債表上確認的金額如下：
其他應計負債
$(27)$(23)$(67)$(77)
應計養老金成本
(200)(551)— — 
其他資產
476 20 — — 
應計退休後醫療費用
— — (1,436)(1,951)
$249 $(554)$(1,503)$(2,028)
(1) 剝離與STE相關的福利義務和計劃資產。米歇爾的交易。有關詳細討論，請參見注釋1. 介紹的背景和依據.
上表列出了奧馳亞養老金計劃的預計福利義務。養卹金計劃的累計福利義務(代表迄今賺取的福利)為#美元。8.210億美元和9.1分別為2021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，養老金和退休後計劃的精算(收益)損失主要是由於貼現率的變化。截至2021年12月31日的一年，養老金計劃的精算(收益)損失進一步受到死亡率假設變化的影響。
截至2021年12月31日的一年中，退休後計劃的計劃修正案包括2021年6月宣佈的對奧馳亞受薪退休人員醫療計劃的幾項計劃變化，主要是將其65歲後的保險範圍改為私人醫療保險市場。這些修正在2021年6月引發了計劃的重新計量，結果減少了#美元。4322021年第二季度退休後債務減少了100萬歐元(包括貼現率影響和其他變化)，並相應減少了累計的其他綜合虧損。
截至2021年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃，計劃資產的累計福利義務和公允價值為#美元。176百萬美元和$0,000,000，分別為。截至2020年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃，計劃資產的累計福利義務和公允價值為#美元。393百萬美元和$149分別為百萬美元。
對於截至2021年12月31日其預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃，計劃資產的預計福利義務和公允價值為#美元。227百萬美元和$0,000,000，分別為。截至2020年12月31日，對於預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃，計劃資產的預計福利義務和公允價值為#美元。9,324百萬美元和$8,750分別為百萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有退休後計劃的累積退休後福利義務都超過了計劃資產。

85
目錄
以下假設用於確定奧馳亞在12月31日的養老金和退休後福利義務：
養老金退休後
2021202020212020
貼現率3.0 %2.7 %2.9 %2.6 %
薪酬增長率--長期4.0 4.0 — — 
假設明年的醫療成本趨勢比率— — 6.5 6.5 
最終趨勢率— — 5.0 5.0 
利率達到最終趨勢利率的年份— — 20272027
▪淨定期收益成本(收入)的組成部分：截至12月31日的年度的定期福利淨成本(收入)包括以下內容：
養老金退休後
(單位：百萬)202120202019202120202019
服務成本$68 $74 $70 $20 $16 $16 
利息成本184 251 306 38 59 76 
計劃資產的預期回報率(522)(502)(576)(14)(14)(15)
攤銷：
淨虧損131 134 159 22 10 5 
前期服務成本(積分)5 5 6 (46)(30)(30)
沉降和削減— 10 27 — — 5 
定期收益淨成本(收益)$(134)$(28)$(8)$20 $41 $57 
上表顯示的2019年結算和削減主要涉及附註5中討論的成本降低計劃。資產減值、退出和實施成本.
上表中結算和削減的金額包括以下變動：
養老金退休後
(單位：百萬)202020192019
福利義務$— $6 $10 
其他綜合收益/虧損：
淨虧損10 20 — 
前期服務成本(積分)
— 1 (5)
$10 $27 $5 
以下假設用於確定奧馳亞公司截至12月31日的年度的定期淨收益成本：
養老金退休後
202120202019202120202019
折扣率：
服務成本
3.1 %3.7 %4.6 %3.1 %3.6 %4.5 %
利息成本
2.0 3.0 4.0 2.0 3.0 4.0 
計劃資產的預期收益率
6.6 6.6 7.8 7.7 7.7 7.8 
薪酬增長率--長期4.0 4.0 4.0 — — — 
醫療費用趨勢率
— — — 6.5 6.5 6.5 
▪確定的繳費計劃：奧馳亞贊助商推遲了涵蓋某些受薪、非工會和工會員工的利潤分享計劃。繳費和成本一般按計劃定義的收益百分比確定。這些固定繳款計劃的費用總額為$90百萬，$88百萬美元和$782021年、2020年和2019年分別為100萬。
▪養老金和退休後計劃資產：在管理養老金資產時，奧馳亞實施了負債驅動的投資框架，使計劃資產與負債保持一致。在2021年第四季度，奧馳亞為大多數人調整了目標資產配置

86
目錄
其養老金計劃資產的股權/固定收益配置為30%/70%分配到目標分配20%/80%。這一變化的目標是進一步降低對股票波動性的總體風險敞口，並使計劃資產的價值與負債更緊密地保持一致。固定收益和增長資產之間的目標分配平衡了養老金負債對衝和資產增長，以維持該計劃的資金狀況，並涵蓋遞增的服務應計項目和利息成本。負債對衝是通過投資利率敏感型固定收益證券實現的，主要是公司債券和美國國債，而成長型資產則由公開交易的股權證券組成。
奧馳亞對退休後計劃資產的投資策略旨在使總資產回報最大化，這是基於對股權證券的長期表現將優於債務證券的預期，並反映了福利義務的期限結構。退休後計劃資產的股票/固定收益目標配置保持不變，為55%/45%.
奧馳亞認為，它通過將退休計劃資產投資於多樣化的股票、固定收益和其他證券，以審慎和風險控制的方式實施這些投資策略，符合1974年《僱員退休收入保障法》的受託要求。
截至2021年12月31日，奧馳亞計劃資產的實際構成大致表現為以下配置：
養老金退休後
股權證券31 %56 %
公司債券
53 %35 %
美國財政部和外國政府證券
16 %9 %
奧馳亞的養老金和退休後計劃資產表現受到持續監測，以根據需要調整組合，以實現目標配置。
幾乎所有的養老金和退休後的資產都可以用於每月的福利支付。
奧馳亞養老金和退休後計劃資產的投資目標是通過投資長期固定收益證券實現的，這些證券主要包括多元化行業公司的美國公司債券和反映奧馳亞養老金義務基準的美國國債，以及旨在反映廣泛市場指數的美國和國際股票指數策略，包括標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際歐洲、澳大拉西亞和遠東指數。奧馳亞的養老金和退休後計劃還投資於位於發達和新興市場的中小型公司的積極管理的國際股權證券。對於養老金計劃資產，投資級別以下證券的配置約佔16固定收益持有量的%或大約11佔截至2021年12月31日的計劃總資產的百分比。對新興市場的配置比例低於12021年12月31日計劃總資產的百分比。對於退休後計劃資產，對低於投資級證券的配置約佔8固定收益持有量的%或大約3佔截至2021年12月31日的計劃總資產的百分比。有幾個不是2021年12月31日投資於新興市場的退休後計劃資產。
奧馳亞養老金和退休後計劃的風險管理做法包括：(I)持續監測資產配置、投資業績和投資經理對其投資指導方針的遵守情況；(Ii)定期重新平衡股權和債務資產類別；(Iii)對計劃負債進行年度精算重新計量。
奧馳亞養老金和退休後計劃資產的預期回報率由計劃資產的歷史長期投資表現、當前資產配置以及按資產類別對未來長期回報的估計決定。前瞻性估計與股本和固定收益證券回報率所顯示的長期歷史平均水平一致。由於上述目標資產配置的變化，奧馳亞已將其確定養老金淨定期福利成本(收入)的預期回報率假設從6.6% in 2021 to 6.1到2022年。為了確定退休後的淨定期福利成本(收入)，奧馳亞2022年的預期回報率假設與前一年保持不變，為7.7%.

87
目錄
截至12月31日，按資產類別劃分的養老金計劃資產的公允價值如下：
20212020
(單位：百萬)1級2級總計1級2級總計
美國和外國政府證券或其機構：
美國政府和機構$— $1,147 $1,147 $— $950 $950 
美國市政債券
— 60 60 — 64 64 
外國政府和機構
— 88 88 — 90 90 
公司債務工具：
投資級以上
— 3,442 3,442 — 3,760 3,760 
低於投資級且無評級
— 1,032 1,032 — 868 868 
普通股：
國際股票
373 — 373 316 — 316 
美國股市856 — 856 970 — 970 
其他，淨額52 237 289 21 356 377 
$1,281 $6,006 $7,287 $1,307 $6,088 $7,395 
按資產淨值計量的投資，作為公允價值的實際權宜之計：
集體投資基金
美國大盤股
$873 $924 
美國小盤股 462 455 
國際發達市場125 114 
以資產淨值計算的總投資$1,460 $1,493 
其他46 23 
計劃資產公允價值淨額$8,793 $8,911 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，3級持有和交易對計劃總資產並不重要。
截至12月31日，退休後計劃資產的公允價值如下：
2021
2020
(單位：百萬)1級2級總計1級2級總計
美國和外國政府證券或其機構：
美國政府和機構$— $5 $5 $— $6 $6 
外國政府和機構
— 3 3 — 4 4 
公司債務工具：
投資級以上
— 55 55 — 55 55 
低於投資級且無評級
— 10 10 — 11 11 
其他，淨額— — — — 7 7 
$— $73 $73 $— $83 $83 
按資產淨值計量的投資，作為公允價值的實際權宜之計：
集合投資基金：
美國大盤股
$84 $97 
國際發達市場25 25 
以資產淨值計算的總投資$109 $122 
其他
3 (4)
計劃資產公允價值淨額$185 $201 
有幾個不是2021年至2020年期間持有或交易的退休後計劃的第3級。

88
目錄
有關公允價值層次結構和用於計量公允價值的三個級別的投入的説明，請參閲附註2。重要會計政策摘要.
以下是對按公允價值計量的投資所使用的估值方法的説明。
▪美國和外國政府證券：美國和外國政府證券包括對美國國債名義債券、通脹保值證券和市政證券的投資。政府證券的估值是基於主要可觀察到的市場信息(如經紀人報價)的彙編。當經紀商報價不可用時，使用矩陣定價、收益率曲線和指數。
▪公司債務工具：公司債務工具的估值基於主要可觀察到的市場信息的彙編，如經紀人報價。當經紀商報價不可用時，使用矩陣定價、收益率曲線和指數。
▪普通股：普通股是根據上一個交易日在公開活躍交易所上市的證券價格進行估值的。
▪集合投資基金：集合投資基金由旨在反映標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際EAFE指數等指數的基金組成。它們的估值是基於每個參與投資者在各自集合投資基金的相關資產的公允價值中的相對權益。相關資產按資產淨值(“資產淨值”)估值，該資產淨值由投資賬户經理提供，作為估計公允價值的實際權宜之計。這些投資不是按級別分類的，但披露這些投資是為了使其能夠與計劃資產的公允價值進行對賬。
現金流：奧馳亞對養老金計劃的繳費達到可扣税的程度，並支付與根據美國國税局條例無法提供資金的受薪員工計劃相關的福利。目前，奧馳亞預計僱主對其養老金和退休後計劃的繳費最高可達約美元30百萬對於每個IN2022年。然而，由於税收和其他福利法律的變化、利率的變化以及資產表現明顯高於或低於各自計劃的假設長期回報率，上述對養老金和退休後計劃2022年繳費的估計可能會發生變化。
截至2021年12月31日的估計未來福利支出如下：
(單位：百萬)養老金退休後
2022$499 $107 
2023477 103 
2024476 99 
2025479 96 
2026478 95 
2027-20312,387 472 
綜合損益
截至2021年12月31日，在累計其他綜合虧損中記錄的金額包括：
(單位：百萬)養老金後-
退休		後-
就業		總計
淨虧損$(2,093)$(362)$(32)$(2,487)
前期服務(成本)抵免
(30)340 (5)305 
遞延所得税
549 12 9 570 
記入累計其他綜合虧損的金額
$(1,574)$(10)$(28)$(1,612)
截至2020年12月31日，在累計其他綜合虧損中記錄的金額包括：
(單位：百萬)養老金後-
退休		後-
就業		總計
淨虧損$(2,689)$(541)$(44)$(3,274)
前期服務(成本)抵免
(27)41 (5)9 
遞延所得税
702 132 11 845 
記入累計其他綜合虧損的金額
$(2,014)$(368)$(38)$(2,420)

89
目錄
在截至2021年12月31日的一年中，其他綜合收益/虧損的變動情況如下：
(單位：百萬)養老金後-
退休		後-
就業		總計
重新分類為淨收益(虧損)的金額，作為淨定期收益成本的組成部分：
攤銷：
淨虧損$131 $22 $10 $163 
前期服務成本/積分5 (46)— (41)
其他費用(收入)：
淨虧損— — — — 
前期服務成本/積分— — — — 
遞延所得税(35)7 (2)(30)
$101 $(17)$8 $92 
年內的其他變動情況：
淨虧損$465 $157 $2 $624 
前期服務成本/積分(8)345 — 337 
遞延所得税(118)(127)— (245)
$339 $375 $2 $716 
其他綜合收益/虧損的總變動$440 $358 $10 $808 
在截至2020年12月31日的一年中，其他綜合收益/虧損的變動情況如下：
(單位：百萬)養老金退休後離職後總計
重新分類為淨收益(虧損)的金額，作為淨定期收益成本的組成部分：
攤銷：
淨虧損$134 $10 $19 $163 
前期服務成本/積分5 (30)— (25)
其他費用(收入)：
淨虧損10 — — 10 
前期服務成本/積分— — — — 
遞延所得税(37)5 (5)(37)
$112 $(15)$14 $111 
年內的其他變動情況：
淨虧損$(268)$(162)$(18)$(448)
前期服務成本/積分(5)(1)— (6)
遞延所得税69 41 5 115 
$(204)$(122)$(13)$(339)
其他綜合收益/虧損的總變動$(92)$(137)$1 $(228)

90
目錄
截至2019年12月31日的年度內，其他綜合收益/虧損的變動情況如下：
(單位：百萬)養老金後-
退休		後-
就業		總計
重新分類為淨收益(虧損)的金額，作為淨定期收益成本的組成部分：
攤銷：
淨虧損$159 $5 $20 $184 
前期服務成本/積分6 (30)1 (23)
其他費用(收入)：
淨虧損20 — (4)16 
前期服務成本/積分1 (5)— (4)
遞延所得税(47)7 (4)(44)
$139 $(23)$13 $129 
年內的其他變動情況：
淨虧損(153)(67)17 (203)
前期服務成本/積分— (1)— (1)
遞延所得税38 18 (5)51 
$(115)$(50)$12 $(153)
其他綜合收益/虧損的總變動$24 $(73)$25 $(24)

注17。附加信息
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
研發費用
$145 $131 $168 
利息和其他債務費用，淨額：
利息支出$1,188 $1,223 $1,322 
利息收入(26)(14)(42)
$1,162 $1,209 $1,280 
退貨折扣和津貼的活動如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202120202019
折扣退貨折扣退貨折扣退貨
年初餘額$— $40 $— $32 $— $32 
計入成本和費用647 124 633 98 604 127 
扣減(1)
(647)(114)(633)(90)(604)(127)
年終餘額$— $50 $— $40 $— $32 
(1)表示為其創建津貼的折扣和退貨的記錄.


91
目錄
注18。或有事件
在美國和外國的各個司法管轄區，針對奧馳亞及其子公司(包括PM USA和USSTC)以及它們各自的受賠方和奧馳亞的受投資方的法律訴訟程序正在待決或受到威脅。在這些訴訟中，可能會提出各種類型的索賠，包括產品責任、不公平貿易行為、反壟斷、税收、違禁品運輸、專利侵權、僱傭事宜、指控違反《詐騙影響和腐敗組織法》(“RICO”)的索賠、對貢獻的索賠以及競爭對手、股東或分銷商的索賠。立法行動，如修改侵權法，也可能擴大原告可獲得的索賠和補救措施的類型。
訴訟是不確定的，在未決或未來的案件中可能會有不利的發展。與煙草有關的訴訟或其他訴訟的不利結果或解決方案可能會鼓勵更多訴訟的開始。在一些與煙草有關的訴訟和其他訴訟中要求的損害賠償是或可能是巨大的，在某些情況下，索賠金額高達數十億美元。多個法域的訴狀千差萬別，加上管理層在訴訟索賠方面的實際經驗，表明訴訟中可能規定的金錢救濟與最終結果幾乎沒有相關性。在某些情況下，原告聲稱被告的責任是連帶的。在這種情況下，奧馳亞或其子公司可能面臨這樣的風險，即一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的擔保，或未能支付他們在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此，在某些情況下，奧馳亞或其子公司可能不得不支付超過其在任何與擔保或判決相關的金額中的比例份額。此外，在原告勝訴的情況下，奧馳亞或其子公司還可能被要求支付利息和律師費。
儘管美國PM歷來能夠獲得所需的保證金或保證金要求的減免，以防止原告在不利裁決被上訴時尋求收集判決，但仍存在這樣的風險，即並非所有情況下都能獲得此類救濟。這一風險已經大大降低，因為47各州和波多黎各限制債券的美元金額，或者根本不需要債券。然而，正如下面討論的那樣，煙草訴訟原告在幾個案件中挑戰了佛羅裏達州債券上限法規的合憲性，原告也可能挑戰其他司法管轄區的州債券上限法規。這些挑戰可能包括州債券上限在聯邦法院的適用性。包括佛羅裏達州在內的各州也可能尋求通過立法廢除或修改債券上限法規。儘管奧馳亞無法預測此類挑戰的結果，但奧馳亞或其一個或多個子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況可能會在特定會計季度或會計年度受到一個或多個此類挑戰的不利結果的重大影響。
奧馳亞及其子公司在確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。目前，雖然案件中可能出現不利結果的合理可能性不大，但本附註18中其他部分討論的情況除外。或有事件：(I)管理層認為任何待決案件不可能出現虧損；(Ii)管理層無法估計任何待決案件因不利結果而可能造成的損失或損失範圍；及(Iii)因此，管理層並無在綜合財務報表中就不利結果(如有)作出任何金額的撥備；及(Iii)管理層已作出結論，認為任何待決案件不可能出現虧損；(Ii)管理層無法估計任何待決案件可能因不利結果而導致的損失或虧損範圍；及(Iii)因此，管理層並無就不利結果在綜合財務報表中提供任何金額。訴訟辯護費用在發生時計入。
奧馳亞及其子公司在管理訴訟方面取得了實質性的成功。然而，訴訟是不確定的，仍然存在重大挑戰。奧馳亞公司或其一個或多個子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況可能在特定會計季度或會計年度受到某些未決訴訟的不利結果或解決方案的重大影響。奧馳亞及其每一家被指定為被告的子公司相信，處理各自案件的律師都這樣建議，奧馳亞對針對它的未決訴訟擁有有效的抗辯理由，以及對不利判決提出上訴的有效依據。每家公司都已經並將繼續積極抗辯，以應對訴訟挑戰。然而，如果奧馳亞及其子公司認為這樣做符合奧馳亞的最佳利益，他們可能會在特定情況下進入和解談判。

92
目錄
已支付的判決和煙草與健康規定(包括恩格爾子孫訴訟)及其他訴訟事項：奧馳亞應計煙草和健康負債以及某些其他訴訟項目(包括相關利息成本)在以下指定期間的變化如下：
(單位：百萬)202120202019
期初煙草與健康的應計負債及某些其他訴訟項目$9 $14 $112 
以下項目的税前費用：
煙草與健康訴訟83 

79 72 
解決股東集體訴訟的協議(1)
90 — — 
相關利息成本
9 4 5 
付款(100)

(88)(175)
煙草與健康的應計負債以及期末的某些其他訴訟項目$91 $9 $14 
(1)看見股東集體訴訟與股東派生訴訟以下是關於股東集體訴訟案件和相關和解的討論。
煙草和健康的應計負債以及某些其他訴訟項目，包括相關利息成本，都包括在奧馳亞合併資產負債表的應計負債中。煙草和健康的税前費用以及某些其他訴訟包括在奧馳亞綜合收益(虧損)報表的營銷、管理和研究成本中。相關利息成本的税前費用計入利息和其他債務支出，扣除奧馳亞綜合收益(虧損)後的淨額。
自2004年10月以來，在用盡那些導致與煙草有關的訴訟的不利裁決的案件的所有上訴之後，PM USA已經支付了總計約#美元的判決和和解(包括相關的費用和費用)。896百萬美元，利息總額約為$227截至2021年12月31日，這一數字為100萬。這些金額包括以下付款恩格爾子孫判決(以及相關費用和費用)，總額約為$410百萬美元及相關利息，總額約為$56百萬美元。
判決的保證：為了在上訴期間獲得判決暫緩執行，美國總理已經張貼了各種形式的擔保。截至2021年12月31日，美國PM已經發布了總額約為美元的上訴保證金。50600萬美元，以合併資產負債表上的資產中包含的限制性現金為抵押。
奧馳亞和/或PM美國煙草相關訴訟概述
美國病例的類型和數量：與煙草產品有關的索賠一般分為以下幾類：(I)吸煙與健康案件，指控個人受到傷害；(Ii)政府(國內外)原告提起的醫療費用索賠案件，要求賠償據稱因吸煙和/或利潤返還而導致的醫療支出；(Iii)電子蒸氣案件，指控違反“煙草控制條例”、欺詐、未發出警告、設計缺陷、疏忽、反壟斷和不公平貿易做法；以及(Iv)下文所述的其他與煙草相關的訴訟。原告的追償理論以及在與煙草有關的訴訟中提出的抗辯理由將在下面討論。

93
目錄
下表列出了截至12月31日在美國針對PM USA和/或奧馳亞的某些與煙草有關的待決案件的數量：
202120202019
個人吸煙與健康案例 (1)
176148104
醫療成本收回行動(2)
111
電子蒸汽箱(3)
3,2961,563101
其他與煙草有關的案件(4)
334
(1) 包括截至2021年12月31日，18在伊利諾伊州立案的案件，17在新墨西哥州立案的案件，42在馬薩諸塞州和67非-恩格爾在佛羅裏達州立案。不包括由原告或代表原告在佛羅裏達州和聯邦法院提起的個人吸煙和健康案件恩格爾箱子(這些恩格爾子代案例將在下面的吸煙與健康訴訟-恩格爾集體訴訟)。也不包括1,471由空乘人員提起的案件，要求賠償據稱因接觸環境煙草煙霧(“ETS”)而造成的人身傷害。空乘人員聲稱，他們是佛羅裏達州ETS吸煙與健康集體訴訟的成員，該訴訟於1997年達成和解(掃帚)。法院批准的該案和解協議的條款允許班級成員提起個人訴訟，尋求補償性賠償，但禁止他們尋求懲罰性賠償。根據法院批准的和解協議，2000年後，階級成員被禁止提起個人訴訟。
(2)看見醫療費用追回訴訟--聯邦政府的訴訟下面。
(3)包括截至2021年12月31日，53集體訴訟，2,795個人訴訟和448與JUUL電子蒸氣產品相關的“第三方”訴訟，包括學區、州和地方政府、部落和醫療保健組織的訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。這個53集體訴訟包括28在加利福尼亞州北區的案件(“多區訴訟”或“MDL”)涉及原告，他們的索賠以前包括在其他集體訴訟中，但由於程序和其他原因被重新提交為單獨的獨立集體訴訟。
(4)包括截至2021年12月31日，一不活躍的吸煙與健康案件，聲稱人身傷害，並聲稱是代表一類個人原告提起的二不活躍的集體訴訟，指控使用“燈光”和“超燈光”一詞構成欺騙性和不公平的貿易行為、普通法或法定欺詐、不當得利、違反保修或違反RICO。
國際煙草相關案例：截至2022年1月24日，(I)奧馳亞被列為#年被告三E-VALUE在加拿大的集體訴訟；(Ii)美國PM是#年被點名的被告10加拿大的醫療費用回收行動，八其中還將奧馳亞列為被告；及(Iii)美國PM和奧馳亞被列為#年被告。七在加拿大各省提起吸煙和健康集體訴訟。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和菲利普莫里斯之間的分銷協議(定義如下)，該協議規定了對煙草產品的某些責任的賠償。
與煙草有關的案件將開庭審理：截至2022年1月24日，三恩格爾後代案件將開庭審理至2022年3月31日。此外，在此期間，沒有針對PM USA的個人吸煙和健康案件進行審判。審判日期可能會改變，由於新冠肺炎大流行，許多審判被推遲；然而，法院正在重新開放，可能會在2022年剩餘時間安排額外的審判。
試驗結果：自1999年1月起，不包括恩格爾子女案件(下面單獨討論)，判決已於#年退回。70美國首相是被告的煙草相關案件。年發回了有利於美國總理和其他被告的判決。45的70案子。這些45案件在阿拉斯加審理(1)，加利福尼亞州(7)、康涅狄格州(1)，佛羅裏達州(10)，路易斯安那州(1)、馬薩諸塞州(5)，密西西比州(1)，密蘇裏州(4)，新漢普郡(1)，新澤西州(1)、紐約(5)，俄亥俄州(2)，賓夕法尼亞州(1)、羅德島(1)，田納西州(2)和西弗吉尼亞州(2).
中的25非-恩格爾判決有利於原告的子孫案件，20已經達成了最終的解決方案，和二個案(非猶太人和原則)，最初退回給原告的，在審判後被推翻，仍然懸而未決。
看見吸煙與健康利器格羅格-恩格爾子代試驗結果下面是關於州和聯邦法院判決的討論恩格爾截至2022年1月24日，涉及美國PM的子代病例。
吸煙與健康訴訟
概述：原告在吸煙和健康案件中對責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未能警告、滋擾、違反明示和默示保證、違反特別義務、共謀、一致行動、違反不公平貿易行為法和消費者保護法，以及根據聯邦和州反敲詐勒索法規提出的索賠。吸煙與健康案件的原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性賠償、三倍/倍數損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、設立醫療監測和戒煙基金、返還利潤，以及禁令和公平救濟。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、承擔風險、比較過失和/或共同過失、聯邦捲煙標籤和廣告法規定的訴訟時效和優先購買權。
非-恩格爾子女訴訟：以下摘要為非恩格爾2021年期間懸而未決的子孫吸煙和健康案件中，做出了有利於原告和不利於美國PM的判決。圖表列出了一些對原告有利的判決恩格爾子代病例可在吸煙與健康訴訟-恩格爾子孫試驗結果下面。

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原則：2020年2月，佛羅裏達州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給美國總理大約$11一百萬的補償性損害賠償。曾經有過不是要求懲罰性賠償。PM USA對初審法院的判決向第三地區上訴法院提出上訴，2021年9月，上訴法院推翻了初審法院的裁決，做出了有利於PM USA的裁決。2021年11月，原告向第三地區上訴法院申請重審。
格林：2019年9月，馬薩諸塞州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給美國總理大約$10一百萬的補償性損害賠償。2020年5月，法院對原告剩餘的索賠做出裁決，並將補償性損害賠償金提高了兩倍，達到約美元。30百萬美元。2021年2月，初審法院判給原告律師費和費用約為#美元。2.3百萬美元。2021年7月，在駁回了美國總理的審判後動議後，美國總理向馬薩諸塞州上訴法院提出上訴。
拉勒米：2019年8月，馬薩諸塞州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給美國總理$11補償性損害賠償100萬美元和10一百萬的懲罰性賠償。美國總理提出上訴，2021年2月，馬薩諸塞州最高司法法院宣佈對上訴擁有管轄權。2021年9月，馬薩諸塞州最高司法法院確認了初審法院判決的美元。21一百萬的補償性和懲罰性賠償。PM USA記錄的税前撥備約為#美元27.12021年第三季度為100萬美元，並支付了30.32021年12月，百萬美元(包括判決和利息)。
非猶太人：2017年10月，佛羅裏達州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給原告和美國總理大約美元。7.1補償性損害賠償和分配75%的故障歸咎於PM USA。美國總理提出上訴。2019年9月，佛羅裏達州第四地區上訴法院推翻了初審法院的判決，批准了美國總理對某些索賠的判決，並將剩餘索賠發回重審。原告向佛羅裏達州最高法院請願，要求進一步審查，但法院在2021年1月拒絕了這一請求。
聯邦政府的訴訟: 看見醫療費用追回訴訟--聯邦政府的訴訟以下是對判決和審判後事態發展的討論美利堅合眾國醫療費用回收案例。
恩格爾集體訴訟：2000年7月，在第二階段的恩格爾在佛羅裏達州的吸煙和健康集體訴訟中，陪審團做出了一項裁決，評估懲罰性賠償總額約為美元。145十億美元起訴不同的被告，包括$7410億美元對抗PM USA。在作出判決後，美國總理提出上訴。2003年5月，佛羅裏達州第三地區上訴法院推翻了初審法院輸入的判決，並指示初審法院下令取消該班級的資格。原告向佛羅裏達州最高法院請願，要求進一步審查。
2006年7月，佛羅裏達州最高法院下令撤銷懲罰性賠償裁決，取消初審法院批准的班級的資格，取消資格的班級成員可以在以下時間內對被告提起個人訴訟一年這項任務的執行情況。法院進一步宣佈，以下第一階段調查結果有權既判力在該等個別訴訟中所產生的效力一年(I)吸煙會引致各種疾病；(Ii)香煙中的尼古丁會令人上癮；(Iii)被告的香煙有瑕疵及不合理的危險；(Iv)被告在明知資料虛假或具誤導性，或沒有披露有關吸煙對健康的影響或令人上癮的重要事實的情況下，隱瞞或遺漏該等資料；(V)被告人同意虛報有關香煙對健康的影響或令人上癮的性質的資料，目的是令公眾依賴該等資料；(V)被告人同意虛報有關香煙對健康的影響或令人上癮的性質的資料，目的是令公眾依賴該等資料；(V)被告人同意虛報有關香煙對健康的影響或令人上癮的性質的資料，目的是令公眾依賴該等資料。(Vi)被告同意隱瞞或遺漏有關香煙對健康的影響或其令人上癮的性質的資料，目的是讓吸煙者倚賴這些資料對他們不利；。(Vii)所有被告均售賣或供應有問題的香煙；及。(Viii)被告疏忽。
2006年8月，美國總理和原告就其2006年7月的部分意見向佛羅裏達州最高法院尋求重審。2006年12月，佛羅裏達州最高法院拒絕修改2006年7月的裁決，只是修改了一套第一階段的調查結果，該調查結果有權既判力(V)排除上述(關於同意失實陳述信息的)調查結果，並補充了被告在銷售或供應香煙時銷售或供應的香煙與被告所作的事實陳述不符的結論。2008年2月，初審法院取消了這個班級的資格。
待定恩格爾E子代病例：提交申請的截止日期恩格爾子代案例於2008年1月到期，當時總共約有9,300聯邦和州的索賠正在審理中。截至2022年1月24日，大約969州法院正在審理針對PM USA或Altria的案件，這些案件聲稱由或代表大約1,172州法院原告。由於許多因素，包括停靠延遲、重複提交和重疊的解僱命令，這些數字是估計的。而2015年的聯邦政府恩格爾協議幾乎解決了所有問題恩格爾截至2022年1月24日，聯邦法院懸而未決的子孫案件，二針對美國總理的案件正在聯邦法院懸而未決，這些案件代表着被排除在該協議之外的案件。
恩格爾子代試驗結果：截至2022年1月24日，137聯邦和州政府恩格爾自佛羅裏達州最高法院以來，涉及美國總理的子孫案件已有判決恩格爾決定。七十六判決結果有利於原告，七判決(斯科爾尼克,卡洛韋, 奧辛斯基-布萊克 麥考伊，馬赫福茲，內夫和弗羅蓋爾)最初退回給原告，但在審判後或上訴中被推翻，仍懸而未決。
五十四判決結果有利於美國總理，其中44都是州立案件。此外，已經發生了一些無效審判，截至2022年1月24日，只有一些案件導致了新的審判。陪審團在一宗案件中，加西亞，判給原告補償金

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法院裁定原告有權獲得懲罰性賠償；然而，法院在關於懲罰性賠償的第二階段審判中宣佈無效審判，因為陪審團無法確定懲罰性賠償的金額。四判決(皮爾遜·D·科恩, 衣領和查康)，被退回給PM USA，隨後被逆轉進行新的試驗。陪審團進入二個案(雷德和銀行) 退貨零損害賠償判決有利於PM USA. 陪審團進入二其他個案(温加特和漢考克)退回針對PM USA的裁決不是但初審法院在每一起案件中都決定判給原告損害賠償金。一凱斯波拉利在對最初有利於原告的判決進行重審後，最終做出了有利於美國總理的判決。原告和被告對判決提出上訴，上訴法院確認了有利於被告的判決。三案件，格洛格 林圖爾(卡普里奧)和迪格尼昂在對有利於原告的最初判決進行重審後，導致了有利於原告的判決。在這些案件中，審判後的上訴正在審理中三案子。二案件，弗里曼和哈里斯，導致上訴推翻了陪審團有利於原告的裁決，並做出了有利於美國總理的判決。
下面的圖表列出了某些案件的判決和審判後的事態發展。恩格爾判決有利於原告的後代案件。第一張圖表列出了截至2022年1月24日懸而未決的案件，但美國PM已經確定不太可能出現不利的結果，並且無法合理估計損失金額。第二張圖表列出了在過去12個月內審結的案件。除非對特定案件另有説明，否則陪審團對補償性損害賠償的裁決不會因原告的任何比較過錯而減少。此外，注意到的損害賠償反映了基於審判後或上訴裁決的調整。截至2022年1月24日，有不是恩格爾PM USA已在其合併財務報表中記錄撥備的子代案例，原因是PM USA尚未就任何當前懸而未決的案件確定可能出現不利結果，並且可以合理估計損失金額。
以下提及的“R.J.Reynolds”、“Lorillard”和“Liggett Group”分別指R.J.Reynolds煙草公司、Lorillard煙草公司和Liggett Group，LLC。
目前懸而未決的Engle案件有針對PM USA的判決
(四捨五入至最接近的百萬元)
原告判決日期被告法院
補償性損害賠償 (1)
懲罰性賠償
(美國下午時間)		上訴狀態
利普2021年9月PM美國邁阿密-戴德
$15百萬
$28百萬
被告向第三區域上訴法院提出的上訴待決。
加西亞
May 2021
PM美國邁阿密-戴德
$6百萬
無效審判原告人及被告人向第三區域上訴法院提出的上訴待決。
迪格尼昂
2020年2月(2)
PM USA和R.J.Reynolds半邊蓮
$3百萬
$12百萬
被告向第二區域上訴法院提出的上訴待決。
庫迪希2020年1月PM美國杜瓦爾
$3百萬
$0
被告人向第一區域法院上訴待決。
林圖爾(卡普里奧)
2019年11月(2)
PM USA和R.J.Reynolds布羅沃德
$9百萬
$74百萬
原告人及被告人向第四區域上訴法院提出的上訴待決。
格洛格
2019年11月(2)
PM USA和R.J.Reynolds邁阿密-戴德
$15百萬
$11百萬
被告向第三區域上訴法院提出的上訴待決。
麥考爾2019年3月PM美國布羅沃德
100萬(美國下午100萬)
$0
下令對懲罰性賠償進行新的審判。
有效2019年3月PM USA和R.J.Reynolds布羅沃德
$4百萬
$2百萬
第四地區上訴法院推翻了對被告的判決，發回重審。原告向佛羅裏達最高法院提交的複審申請待決。
馬赫福茲2019年2月PM USA和R.J.Reynolds布羅沃德
$12百萬
$10百萬
第四地區上訴法院推翻了對被告的判決，發回重審。原告向佛羅裏達最高法院提交的複審申請待決。
霍利曼2019年2月PM美國邁阿密-戴德
$3百萬
$0
被告向第三區域上訴法院提出的上訴待決。
查德威爾2018年9月PM美國邁阿密-戴德
$2百萬
$0
第三地區上訴法院確認了補償性損害賠償裁決。美國總理向佛羅裏達州最高法院請願，要求複審。案件擱置，等待佛羅裏達州最高法院的裁決學徒.(3)
(1)PM美國在法院裁定適用比較過錯的情況下，在括號中註明了補償性損害賠償的部分。
(2)原告在對最初的判決進行有利於原告的重審後作出的原告裁決。
(3)PM USA在美國不是被告學徒. 學徒將在下面的恩格爾子孫上訴問題.

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目前懸而未決的Engle案件有針對PM USA的判決
(四捨五入至最接近的百萬元)
原告判決日期被告法院
補償性損害賠償(1)
懲罰性賠償
(美國下午時間)		上訴狀態
卡普蘭2018年7月PM USA和R.J.Reynolds布羅沃德
$2百萬
$2百萬
第四區上訴法院維持判決，並在重審時再次確認判決。被告向佛羅裏達州最高法院提交的複審請願書正在審理中。
R·道格拉斯2017年11月PM美國杜瓦爾
一百萬
$0
等待主審法院錄入終審判決。
薩默斯2017年4月PM美國邁阿密-戴德
$1百萬
$0
第三區上訴法院確認了補償性賠償裁決，並重新審理了懲罰性賠償。佛羅裏達州最高法院駁回了美國總理要求複審第三地區上訴法院裁決的請求。PM USA支付了大約$1補償性賠償賠償金為100萬美元，等待懲罰性賠償的新審判。(2)
庫珀(布萊克伍德)2015年9月PM USA和R.J.Reynolds布羅沃德
$5百萬
(美國下午100萬)
$0
第四區上訴法院維持判決，重新審理懲罰性賠償。
D.布朗2015年1月PM美國聯邦法院-佛羅裏達州中區
$8百萬
$9百萬
被告向美國第十一巡迴上訴法院提出的上訴被擱置，等待佛羅裏達州最高法院在#年的裁決學徒. (3)
(1) PM美國在法院裁定適用比較過錯的情況下，在括號中註明了補償性損害賠償的部分。
(2)原告獲判賠償約$。3美國PM上訴的費用、成本和利息為100萬美元。佛羅裏達州第三地區上訴法院確認了這一裁決，美國總理於2021年3月支付了裁決金額。
(3)PM USA在美國不是被告學徒. 學徒將在下面的恩格爾子孫上訴問題.
工程師在過去12個月內審結的個案(1)
(四捨五入至最接近的百萬元)
原告判決日期被告法院應計日期支付金額
(如有)		付款日期
伯傑(Cote)2014年9月PM美國聯邦法院-佛羅裏達州中區2018年第四季度和2021年第一季度
$29百萬
2021年2月
桑託羅2017年3月PM USA，R.J.Reynolds和Liggett Group布羅沃德2020年第二季度和2021年第一季度
$1百萬
2021年1月
(1) 在……裏面六美國首相在一年多前支付判決的案件，諾格爾 戈爾, 布朗先生， 喬丹， 泰斯和蘭迪，原告獲得了大約$8百萬，$2百萬，$8百萬，$4百萬，$1百萬美元和$3費用和成本分別為百萬美元。PM USA已經對所有這些案件提出上訴，除了泰斯和蘭迪。在……裏面M.布朗，2021年3月，佛羅裏達州第一地區上訴法院確認了費用裁決，推翻了判決前的利息裁決，並於2021年4月，美國PM支付了#美元。8.2百萬元，以清償費用判給及判決後的利息。在……裏面約旦，2022年1月，佛羅裏達州第一地區上訴法院確認了這一費用裁決。在……裏面泰斯，PM USA支付了$12021年5月付清費用及訟費百萬元；蘭迪，PM USA支付了大約$1.52021年7月付清費用、成本和利息100萬美元(R.J.雷諾茲支付了約#美元1.5大約300萬美元中的100萬美元3百萬獎金)。
恩格爾子孫上訴問題：對以下案件的判決提出上訴恩格爾子代病例可廣泛應用於其他恩格爾子代病例：
在……裏面瑪麗·謝菲爾德訴R.J.雷諾煙草公司案，一個恩格爾僅針對R.J.Reynolds的子女案，佛羅裏達州最高法院解決了佛羅裏達州地區上訴法院之間的衝突，裁定1999年佛羅裏達州懲罰性賠償法規修正案(包括對同一行為過程的多個懲罰性賠償裁決的上限和限制)適用於死者在1999年10月1日修正案生效日期之前受傷，但在該生效日期之後死於傷害的不當死亡案件。
在……裏面琳達·普倫蒂斯訴R.J.雷諾煙草公司案，一個恩格爾僅針對R.J.Reynolds的後代案件，佛羅裏達州第一地區上訴法院於2020年1月推翻了有利於原告的判決，發回重審。法院認為，初審法院犯了錯誤，因為沒有指示陪審團，為了贏得她對共謀欺詐性隱瞞的指控，原告需要證明她的死者依賴於一份隱瞞或遺漏有關吸煙健康風險的重要信息的陳述，從而損害了他的利益。這與第二，第三和第四地區上訴法院的裁決相沖突，

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他們每個人都持有這樣的觀點恩格爾原告不需要證明對陳述的依賴，而是可以通過證明對恩格爾被告隱瞞信息的行為。2020年8月，佛羅裏達州最高法院接受了該案的管轄權。作為批准第一地區上訴法院在#年勝訴的判決的另一種理由學徒，R.J.雷諾茲已要求佛羅裏達州最高法院重新考慮其先前的決定，給予恩格爾第一階段的發現對預防效果有一定的影響。恩格爾子代案例，如部分中更詳細地描述的恩格爾上面的集體訴訟。2021年6月，佛羅裏達州最高法院進行了口頭辯論；尚未發佈裁決。
佛羅裏達州債券法規：2009年6月，佛羅裏達州修改了現有的債券上限法規，增加了1美元200適用於所有州的百萬債券上限恩格爾子孫訴訟總數，併為個人設立個人保證金上限恩格爾子孫案件的數額取決於在給定時間生效的判決數量的不同。原告在佛羅裏達州法院對債券上限法規的各種挑戰都未獲成功。
到目前為止，還沒有聯邦法院討論債券上限法規的合憲性，或者債券上限是否適用於恩格爾在聯邦法院審理的子孫案件。
時不時地，有人會向佛羅裏達州立法機構提交廢除債券上限法規的立法；然而，到目前為止，還沒有通過任何廢除該法規的立法。
其他吸煙與健康集體訴訟：自從1996年5月駁回了一項據稱是代表據稱成癮的吸煙者提起的全國性集體訴訟以來，原告已經在各州和聯邦法院提起了許多假定的吸煙和健康集體訴訟。一般説來，這些案件聲稱是代表一個或多個特定州的居民提起的(儘管有一些案件聲稱範圍是全國性的)，並提出了成癮索賠，在許多情況下，還提出了身體傷害索賠。
等級認證已被法院拒絕或撤銷61阿肯色州涉及美國PM的吸煙和健康集體訴訟(1)，加利福尼亞州(1)，特拉華州(1)、哥倫比亞特區(2)，佛羅裏達州(2)，伊利諾伊州(3)，愛荷華州(1)，堪薩斯州(1)，路易斯安那州(1)，馬裏蘭州(1)，密歇根州(1)、明尼蘇達州(1)，內華達州(29)，新澤西州(6)、紐約(2)，俄亥俄州(1)，俄克拉荷馬州(1)、俄勒岡州(1)，賓夕法尼亞州(1)、波多黎各(1)，南卡羅來納州(1)，德克薩斯州(1)和威斯康星州(1). See 某些其他與煙草有關的訴訟下面將討論針對PM USA的“Lights”和“Ultra Lights”集體訴訟案件以及醫療監督集體訴訟案件。
截至2022年1月24日，PM USA和奧馳亞(Altria)與其他捲煙製造商一起被列為被告，七加拿大艾伯塔省、馬尼託巴省、新斯科舍省、薩斯喀徹温省、不列顛哥倫比亞省和安大略省提起集體訴訟。不列顛哥倫比亞省薩斯喀徹温省(二在安大略省)和安大略省，原告在吸食被告香煙後，代表患有或曾經患有各種疾病(包括慢性阻塞性肺病、肺氣腫、心臟病或癌症)的個人尋求等級認證。在艾伯塔省、馬尼託巴省和新斯科舍省提起的訴訟中，原告要求證明所有吸食被告香煙的個人的類別。2019年3月，所有這些集體訴訟都被擱置，原因是三加拿大煙草製造商(沒有一家與奧馳亞或其子公司有關)尋求加拿大公司債權人安排法(類似於美國破產法第11章)的保護。這兩家公司是在加拿大上訴法院維持原判後進入這些訴訟程序的。二針對這些公司的吸煙和健康集體訴訟判決總額約為加元13十億美元。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了對煙草產品的某些責任的賠償。
醫療成本追回訴訟
概述：在醫療成本回收訴訟中，政府實體要求補償據稱由煙草產品造成的醫療成本支出，在某些情況下，還要求補償未來的支出和損害。一些(但不是所有)原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、禁止所謂的向未成年人營銷和銷售的禁令、披露研究、返還利潤、為反吸煙項目提供資金、額外披露尼古丁產量，以及支付律師和專家證人費用。
儘管有一些相反的裁決，但美國的大多數司法裁決都駁回了針對捲煙製造商的所有或大部分醫療成本追回索賠。九個聯邦巡迴上訴法院和八個州上訴法院主要基於原告的索賠太遙遠的理由，下令或確認駁回醫療費用追回行動。美國最高法院拒絕考慮原告對五個聯邦巡迴上訴法院判決的案件的上訴。
除了在美國提起的訴訟外，加拿大的PM USA和奧馳亞(Otria)等煙草行業參與者也被提起了醫療成本追回訴訟，其中包括美國的PM USA和奧馳亞(Altria)(OT.N：行情)10其他實體表示，它們正在考慮提起此類訴訟。
自2008年初以來，加拿大的不列顛哥倫比亞省、新不倫瑞克省、安大略省、紐芬蘭省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、馬尼託巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島和新斯科舍省都對捲煙製造商提出了醫療補償索賠。PM USA在不列顛哥倫比亞省和魁北克省的案件中被列為被告，而奧馳亞和PM USA在新不倫瑞克、安大略省、紐芬蘭和拉布拉多、艾伯塔省、馬尼託巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島和新斯科舍省的案件中都被列為被告。努納武特地區和西北地區已經通過立法，允許類似的索賠，但基於這一立法的訴訟尚未提起。所有這些案件都被擱置，等待加拿大的訴訟程序得到解決，這些訴訟涉及三煙草製造商(沒有一家與奧馳亞或其子公司有關聯)隸屬於這些公司的

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上文討論的債權人安排法。看見吸煙與健康訴訟--其他吸煙與健康集體訴訟以上是關於這些訴訟的討論。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了對與煙草產品有關的某些責任的賠償。
醫療費用追回訴訟的和解：1998年11月，PM USA和某些其他煙草產品製造商簽訂了1998年的總和解協議(“MSA”)，與46美國各州、哥倫比亞特區和某些美國領土就聲稱和未聲稱的醫療成本回收和其他索賠達成和解。PM USA和某些其他煙草產品製造商此前已達成協議，就密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州提出的類似索賠達成和解(連同MSA，即“州和解協議”)。州和解協議要求最初參與的製造商或“OPM”(現為PM USA、R.J.Reynolds和某些品牌的ITG Brands，LLC(“ITG”))每年支付約#美元的款項。9.410億美元，這取決於幾個因素的調整，包括通脹、市場份額和行業規模。此外，OPM還需要支付和解原告的律師費，每年上限為#美元。500100萬美元；這些季度付款預計將於2024年結束。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，與國家和解協議有關的銷售成本總額約為#美元。4.3億美元，4.410億美元和4.2分別為10億美元。這些金額包括PM USA對與下文討論的NPM調整相關的金額的估計。
NPM調整爭議：“NPM調整”是指在符合某些條件和免責辯護的情況下，自1997年以來，如果市場佔有率合計被非參與制造商搶走至少一個特定水平的市場份額，則適用於由OPM和MSA的後續簽署方(統稱為“參與制造商”或“PM”)所支付的MSA費用的減幅，這一調整適用於自1997年以來PMS合計被非參與制造商搶走至少指定水平的市場份額的情況。
根據MSA任命的獨立審計師(“IA”)計算出，2004-2020年PM USA在最大潛在NPM調整中的份額為(不包括利息或收益)：$3882004年為百萬美元；$1812005年為百萬美元；$1542006年為百萬美元；$1852007年為百萬美元；$2502008年為百萬美元；$2112009年為百萬美元；$2182010年為100萬美元；$1662011年為100萬美元；$2142012年為100萬美元；$2242013年為100萬美元；$2582014年為100萬美元；$3132015年為100萬美元；$2922016年為100萬美元；$3022017年為100萬美元；$3252018年為100萬美元；$4442019年為100萬美元；以及$5722020年為100萬。這些最高金額可能會大幅減少，以反映下文討論的NPM調整和解，並可能反映當前和未來的計算爭議和其他事態發展。此外，美國PM是否收回這些金額，即使是減少的，也取決於隨後關於州具體防禦和與其他PM的糾紛的決定。
非營利組織調整糾紛的解決.
▪多國解決方案. 截至2018年底，PM USA就NPM調整糾紛達成了多個州的和解協議，共36到2022年，美國PM解決NPM調整爭端的MSA州和地區35的36各州，到2024年一州政府。根據多個州的和解協議，PM USA收到了#美元1.0310億美元，預計將獲得約50億美元320到2029年，為抵消美國PM的MSA付款，提供100萬個信用額度。
▪紐約和解協議。2015年，PM USA與紐約達成了一項單獨的NPM調整和解協議，其中PM USA永久解決了與紐約的NPM調整糾紛。PM USA收到$373根據紐約和解協議，該公司將獲得100萬美元，並預計未來將獲得針對應支付給紐約的MSA付款申請的年度信用額度。
▪蒙大拿州定居點。2020年，PM USA與蒙大拿州達成了一項單獨的NPM調整和解協議，其中PM USA解決了與蒙大拿州的NPM調整爭端，直到2030年。這項和解導致PM USA支付了#美元。4百萬美元。
與尚未解決的國家之間持續的NPM調整爭端.
▪2004年NPM調整。PM和10尚未解決國家防範機制調整爭端的國家目前正在通過多國仲裁對2004年的國家防範機制調整爭端進行仲裁。開庭審理九的10各州已經得出結論。2021年9月，仲裁小組發佈裁決，認定二密蘇裏州和華盛頓州在2004年對其代管法規的執行不夠勤奮，因此要接受2004年的NPM調整。仲裁小組進一步發現，其餘的七各國在執行方面都很勤奮，因此不受2004年國家防範機制調整的影響。目前，剩下的一個州的聽證會定於2022年2月舉行。被仲裁委員會認定為不勤勉的兩個州已經向適用的州法院提出動議，並向仲裁委員會提出質疑，還有幾個問題有待仲裁委員會解決，這些問題將影響美國PM和其他PM將獲得的2004年NPM調整的最終金額。PM USA記錄$21根據其對2004年NPM調整最低金額的估計，2021年第三季度的銷售成本將減少100萬美元。PM USA估計它有權獲得大約#美元的利息23與2004年NPM調整有關的600萬美元，它在2021年第三季度記錄為利息收入。
▪2005-2007年NPM調整。PM和10尚未解決國家防範機制調整爭端的國家目前正在單一仲裁小組對國家防範機制調整爭端進行仲裁。仲裁包括三年, 2005-2007, for 九的10州和州，以及一年, 2005, for 一州政府。截至2022年1月24日，仲裁沒有做出任何決定。
▪後來的幾年。無法保證2008年及以後幾年的訴訟程序將於何時安排，也不能保證這些訴訟程序將採取何種確切形式。

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國家解決協議項下的其他爭端：作為國家和解協議締約方的煙草製品製造商的付款義務，以及任何NPM調整和相關和解的分配，已經並可能繼續受到R.J.Reynolds於2015年收購Lorillard及其向ITG出售某些捲煙品牌(“ITG轉讓品牌”)的影響。PM USA提出動議，要求執行佛羅裏達州、明尼蘇達州、德克薩斯州和密西西比州的州和解協議，這些協議涉及R.J.雷諾茲和ITG對ITG轉讓的品牌採取的各種立場。在這些州中的每一個州都做出了有利於美國總理的各種法院裁決後，這些強制執行的動議現在已經通過和解或用盡上訴得到了解決。儘管有這些決議，PM USA仍然對R.J.Reynolds和ITG就計算與ITG轉讓的品牌有關的某些付款的準確性提出異議，並可能提出此類索賠。
2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出動議，尋求執行鍼對美國PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解協議，涉及從2018年開始每年計算淨營業利潤調整付款時使用的税率。密西西比州法院於2021年10月舉行了聽證會，目前尚未做出裁決。
2021年1月，PM USA和其他PM與幾個MSA州達成協議，根據MSA的最惠國條款，PM放棄這些MSA州與非參與制造商S&M Brands，Inc.(“S&M Brands”)之間的和解協議，根據該協議，各州向S&M Brands公司提出某些索賠，以換取根據各州的第三方託管法規存入這些州託管賬户的S&M Brands資金的一部分。作為放棄最惠國待遇的代價，美國總理收到了大約#美元。32根據與S&M Brands達成的和解協議，這些州將從支付給MSA州的託管基金中提取100萬美元。這些資金是在2021年1月收到的，並作為銷售成本的減少記錄在奧馳亞2021年第一季度的綜合收益表中。
聯邦政府的訴訟：1999年，美國政府向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟，指控包括PM USA在內的多家捲煙製造商以及奧馳亞(Altria)等其他公司根據三項聯邦法規提出索賠。此案最終僅根據RICO的民事條款進行。2006年8月，地區法院裁定，包括奧馳亞和PM USA在內的某些被告違反了RICO，並參與了政府指控的8個“子計劃”中的7個。具體地説，法院認定：
▪被告錯誤地否認、歪曲和淡化吸煙的重大不良健康後果；
▪被告向公眾隱瞞吸煙和尼古丁會上癮；
▪被告錯誤地否認他們控制了製造和維持成癮所需的尼古丁水平；
▪被告虛假地推銷和推銷“低焦油/輕質”香煙，稱其危害小於全味香煙；
▪被告錯誤地否認他們故意向年輕人推銷；
▪被告公開和錯誤地否認ETS對非吸煙者有害；以及
▪被告壓制了科學研究。
法院沒有對被告施加金錢處罰，但下令了以下救濟：(I)禁止在美國製造、營銷、促銷、對健康造成影響或銷售香煙的“任何敲詐勒索行為”；(Ii)禁止直接或間接參與煙草研究委員會、煙草研究所、室內空氣研究中心或其任何繼承者或附屬實體的管理或控制；(Ii)禁止直接或間接參與煙草研究委員會、煙草研究所、室內空氣研究中心或其任何繼承者或附屬實體的管理或控制；(Ii)禁止直接或間接參與煙草研究委員會、煙草研究所、室內空氣研究中心或其任何繼承者或附屬實體的管理或控制；(Iii)禁止“作出或以任何方式導致作出任何重大的虛假、誤導性或欺騙性的陳述或陳述，或從事任何向美國公眾傳播並歪曲或壓制有關香煙的信息的公關或營銷活動”的禁制令；。(Iv)禁止在香煙包裝或香煙廣告或宣傳材料上傳達任何明示或暗示的健康信息或健康説明書的禁令，包括“燈光”、“超光燈”和“低焦油”，而法院認為這些信息或信息可能會對消費者造成影響。(Iii)禁止以任何方式作出或導致作出任何重大的虛假、誤導性或欺騙性的陳述或陳述，或從事任何向美國公眾傳播並歪曲或壓制有關香煙的信息的公關或營銷活動。(V)在各種媒體上發佈“糾正聲明”，説明吸煙對健康的不良影響、吸煙和尼古丁的成癮性、吸煙“低焦油”或“清淡”香煙對健康沒有任何重大益處、被告操縱香煙設計以確保尼古丁的最佳輸送，以及暴露於ETS對健康的不良影響；(Vi)在被告的公共文件網站和明尼蘇達州文件儲存庫披露在訴訟中向政府提交的或在任何未來關於吸煙與健康的法院或行政行動中產生的所有文件，直至, (Vii)向政府披露分類營銷數據的形式和時間表與被告現在向聯邦貿易委員會披露此類數據的形式和時間表相同，期限為#年；(Vii)向政府披露分類營銷數據的形式和時間表與被告現在遵循的向聯邦貿易委員會披露此類數據的格式和時間表相同；(Vii)在#年期間向聯邦貿易委員會披露此類數據。10(Ii)對被告在美國境內銷售或轉讓任何捲煙品牌、品牌、配方或捲煙業務的某些限制；(Ix)支付政府在提起訴訟中的費用。
在就上述糾正聲明補救措施的內容提出上訴數年後，2017年10月，地區法院批准了各方在報紙和電視上實施糾正聲明的擬議同意令。這些更正聲明於2017年第四季度開始出現在報紙和電視上。2018年4月，各方就網站和網站更正聲明實施細則達成一致。更正聲明於2018年第二季度開始出現在網站上，插頁開始出現在2018年第四季度。

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目錄
2014和2019年，奧馳亞和PM USA記錄的撥備總額約為$36實施糾正通信補救措施的估計費用為100萬美元。
與銷售點更正報表有關的要求仍未解決。2014年5月，地區法院下令進一步通報這一問題，並於2014年6月完成。2018年5月，雙方向地區法院提交了聯合現狀報告和關於銷售點標誌的補充簡報。2019年5月，地區法院下令就銷售點標誌問題舉行聽證會。聽證會目前定於2022年6月舉行。
2020年6月，美國政府向地區法院提交了一項動議，要求澄清法院下令的適用於香煙的禁令是否也適用於熱卡，一種加熱的煙草產品，與iQOS電子設備。2020年8月，奧馳亞和美國總理提交了一份反對政府動議的動議，或者提出了一項修改禁令的動議，以明確禁令不適用於熱粘滯。不管地區法院對懸而未決的動議做出什麼裁決，政府已經表示，它不會反對修改禁令，該禁令允許美國總理使用美國食品和藥物管理局(FDA)授權的修改後的風險煙草產品聲明用於熱粘滯.
電子蒸氣產品訴訟
截至2022年1月24日，奧馳亞和/或其子公司，包括PM USA，是53與JUUL電子蒸氣產品相關的集體訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。追償理論包括違反RICO、欺詐、未發出警告、設計缺陷、過失和不公平貿易行為。原告尋求各種補救措施，包括補償性和懲罰性賠償，以及禁止產品銷售的禁令。這個53集體訴訟包括28涉及原告的案件，其索賠以前包括在其他集體訴訟中，但由於程序和其他原因被重新提交為單獨的獨立集體訴訟。其中三起集體訴訟在加拿大懸而未決。
奧馳亞和/或其子公司，包括PM USA，也被列為涉及Juul電子蒸汽產品的其他訴訟的被告，包括2,851個人訴訟和483“第三方”訴訟，包括學區、州和地方政府以及部落和醫療保健組織的訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。
上面提到的大多數個人和集體訴訟都是在聯邦法院提起的。2019年10月，美國多地區訴訟司法委員會下令協調或合併美國加州北區地區法院的這些訴訟，用於審前目的。
奧馳亞及其子公司提出動議，要求駁回集體訴訟和學區案件中的某些索賠，包括聯邦RICO索賠。2020年10月，美國加利福尼亞州北區地區法院批准了一項動議，在不構成偏見的情況下駁回RICO集體訴訟索賠。儘管法院在其他方面駁回了這項動議，但法院發現，根據加州法律，原告沒有充分聲稱他們的索賠具有足夠的地位或因果關係。法院還批准了在各個學區提起的案件中駁回RICO索賠的動議，但在所有其他方面都駁回了這項動議。法院給了原告修改申訴的機會，試圖糾正法院發現的缺陷，原告於2020年11月提交了修改後的申訴。2021年1月，奧馳亞及其子公司再次提出動議，要求駁回RICO的索賠，法院於2021年4月駁回了這一動議。2021年7月，法院確定了2022年審理前四起案件的日期，第一起案件將於2022年4月開始審理。
加利福尼亞州法院正在審理另外一組案件。2020年1月，加利福尼亞州司法委員會認定這組案件適合協調，並將該組案件分配給洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院進行預審。
JUUL還在大量其他個人和集體訴訟中被點名，目前奧馳亞及其任何子公司都沒有被點名。
三在上述針對奧馳亞和/或其子公司和JUUL的“第三方”訴訟中，作為另一被告，分別由阿拉斯加、夏威夷和明尼蘇達州總檢察長提起訴訟，指控其違反州消費者保護法和其他類似法律。奧馳亞提出了駁回這三起訴訟的動議，夏威夷和明尼蘇達州總檢察長分別於2021年5月和2021年6月的訴訟中駁回了這些動議。關於阿拉斯加州總檢察長的訴訟，截至2022年1月24日，法院尚未對動議做出裁決。JUUL還出現在其他總檢察長訴訟中，奧馳亞及其任何子公司目前都沒有被點名。JUUL安頓下來了二這樣的訴訟通過同意支付大約$40一宗案件為百萬元，另加$14.5一百萬在第二。此外，在這兩種情況下，JUUL都同意對其銷售和營銷活動進行某些限制。
iQOS訴訟
2020年4月，RAI Strategic Holdings，Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.(R.J.Reynolds Vapor Co.)向美國弗吉尼亞州東區地區法院提起訴訟，起訴奧馳亞PM USA、奧馳亞客户服務有限責任公司、PMI及其附屬公司菲利普莫里斯產品公司(Philip Morris Products S.A.)。這起訴訟聲稱專利侵權的指控是基於出售iQOS電子設備和熱粘滯在美國。原告尋求各種補救措施，包括初步和永久禁令救濟、三倍損害賠償和律師費。奧馳亞和PMI已被駁回訴訟。2020年6月，其餘被告提出動議，駁回某些原告的索賠，並就侵犯其餘被告擁有的各種專利向原告提出反訴。

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目錄
被告。由於新冠肺炎疫情，該案於2020年12月擱置；然而，由於被告的反訴，該案於2021年2月被解除。截至2022年1月24日，法院尚未確定開庭日期。
同樣在2020年4月，同一原告以及R.J.Reynolds向美國國際貿易委員會(ITC)提起了針對相同被告的相關專利侵權訴訟，但尋求的補救措施包括禁止進口iQOS電子設備，熱粘滯進口到美國的產品和零部件，以及之前進口到美國的任何此類產品的銷售。不是在ITC的訴訟程序中，損害賠償是可以追回的。2021年9月，ITC發佈了一項有限排除令，禁止進口iQOS電子設備，熱粘滯侵權部件進入美國，以及禁止在國內銷售、營銷和分銷這些進口產品的停止令。這些命令於2021年11月29日生效。因此，PM USA刪除了iQOS電子設備和熱粘滯從市場上買來的。2021年12月，被告向美國聯邦巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)提出上訴，2022年1月，法院駁回了被告關於在上訴結束前暫緩執行命令的動議。
另一起無關的專利侵權案件涉及iQOS美國佐治亞州北區地區法院於2020年11月向美國佐治亞州北區地區法院提起訴訟，起訴PM USA和菲利普莫里斯產品公司(Philip Morris Products S.A.)，要求賠償和公平救濟。2021年2月，被告提出駁回訴訟的動議，法院於2021年7月批准。2021年12月，美國地區法院駁回了原告修改訴狀的動議，原告向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。
反壟斷訴訟
2020年4月，聯邦貿易委員會對奧馳亞和JUUL提出行政訴訟，指控奧馳亞的35對JUUL及其相關協議的%投資構成了不合理的貿易限制，違反了1890年謝爾曼反壟斷法(“謝爾曼法案”)第1條和1914年聯邦貿易委員會法第5條，並大大減少了違反克萊頓反托拉斯法(“克萊頓法案”)第7條的競爭。如果聯邦貿易委員會的挑戰成功，聯邦貿易委員會可以下令採取廣泛的補救措施，包括剝離奧馳亞在JUUL的少數股權，撤銷交易和所有相關協議，要求聯邦貿易委員會批准未來與開發、製造、分銷或銷售電子蒸氣產品有關的協議，並禁止奧馳亞或JUUL的任何高管或董事在另一方董事會任職或參加另一方董事會會議。這起行政審判於2021年6月在聯邦貿易委員會行政法法官面前進行。審判後簡報於2021年10月完成。行政法法官的決定可由聯邦貿易委員會主動或應任何一方的要求進行審查。然後，聯邦貿易委員會發布裁決，可以向任何美國上訴法院提出上訴。
同樣從2022年1月24日起，17美國加州北區地區法院已經對奧馳亞和Juul提起了可能的集體訴訟。除了這兩家公司外，訴訟最初還將兩家公司的某些高管和董事會某些成員列為被告；然而，這些現在或以前與奧馳亞有關聯的個人後來被解職。2020年11月，這些訴訟合併為三投訴(一項代表直接購買者，一項代表間接購買者，一項代表間接轉售者)。修訂後的合併訴訟援引聯邦貿易委員會的行政申訴，指控奧馳亞和JUUL通過限制貿易和/或大幅減少美國封閉式電子煙市場的競爭，違反了謝爾曼法案第1、2和/或3條和克萊頓法案第7條以及各種州反托拉斯法、消費者保護法和不當得利法。原告尋求各種補救措施，包括三倍損害賠償金、律師費、宣佈奧馳亞與JUUL之間的協議無效、剝離奧馳亞在JUUL的少數股權以及撤銷交易。奧馳亞在2021年1月提交了駁回這些訴訟的動議。2021年8月，美國加利福尼亞州北區地區法院駁回了奧馳亞的駁回動議，但原告要求強制令和衡平法救濟的除外。然而，原告獲得了初審法院為此類索賠重新辯護的機會，原告在2021年9月做到了這一點。2022年1月，初審法院根據JUUL在線購買協議中的一項仲裁條款，下令將直接購買者原告的索賠提交仲裁。
2020年11月，奧馳亞行使權利，將其無投票權的JUUL股票轉換為有表決權的股票。然而，在聯邦貿易委員會的行政申訴結果出來之前，奧馳亞目前不打算行使其在轉換後獲得的額外治理權，包括選舉董事進入JUUL董事會或投票表決其JUUL股份的權利，但作為被動投資者除外。有關奧馳亞在股份轉換事件中的權利的進一步討論，請參見附註6。股票證券投資--JUUL投資.
股東集體訴訟與股東派生訴訟
股東集體訴訟:在2019年10月和12月，二據稱奧馳亞的股東在美國紐約東區地區法院對奧馳亞、奧馳亞前董事長兼首席執行官霍華德·A·威拉德三世(Howard A.Willard III)和奧馳亞前副董事長兼首席財務官兼現任首席執行官小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)提起了可能的集體訴訟。2019年12月，法院合併了二將訴訟合併為單一訴訟程序。合併後的訴訟隨後被移交給美國弗吉尼亞州東區地區法院。這起訴訟根據交易法第10(B)和20(A)條以及第10b-5條提出索賠。2020年4月，JUUL、其創始人以及一些現任和前任高管也加入了訴訟。這些索賠聲稱與奧馳亞在JUUL的投資有關的虛假和誤導性陳述和遺漏。原告尋求各種補救措施，包括損害賠償和律師費。2020年7月，被告提出動議，要求駁回原告的索賠，地區法院於2021年3月駁回了這一請求。2021年第四季度，原告和被告就集體訴訟和解達成一致

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根據該條款，除其他事項外，(I)針對奧馳亞和其他被點名被告的所有索賠均得到解決，不會將任何責任或不當行為歸因於他們個人或奧馳亞，以及(Ii)奧馳亞將向該班級支付總計#美元。90100萬美元，其中包括律師費。該類別定義為包括在2018年10月25日至2020年4月2日期間購買或以其他方式獲得奧馳亞股份的個人和實體，但有某些例外情況。2021年12月，初審法院初步批准了和解協議；不過，和解協議還有待初審法院的最終批准和其他習慣條件。奧馳亞記錄的税前撥備總額為$902021年為100萬美元，2022年1月支付了90一百萬到原告的第三方託管賬户。
聯邦股東派生訴訟: 2020年8月，二據稱奧馳亞的股東代表自己和奧馳亞分別向美國加州北區地區法院提起衍生品訴訟，起訴威拉德、吉福德、Juul及其某些高管和高管。這些衍生品訴訟涉及奧馳亞對JUUL的投資，並聲稱奧馳亞被告違反了受託責任，並協助和教唆了其餘被告違反受託責任的指控。2021年3月，美國加利福尼亞州北區地區法院批准了被告將這兩起訴訟移交給弗吉尼亞州東區地區法院的動議。三美國弗吉尼亞州東區地區法院分別於2020年10月、2021年1月和2021年3月對威拉德、吉福德、克羅斯韋特、奧馳亞董事會某些成員、JUUL、創始人以及一些現任和前任高管提起了其他聯邦衍生品訴訟。這些訴訟主張各種索賠，包括違反受託責任、不當得利、浪費公司資產和違反某些聯邦證券法。在這些訴訟中尋求的補救措施包括損害賠償、返還利潤、改革奧馳亞的公司治理和內部程序，以及律師費。2021年4月，法院合併了五弗吉尼亞州東區懸而未決的案件合併為一起案件。
國有股東派生訴訟: 六弗吉尼亞州法院已經對威拉德、吉福德、克羅斯韋特(奧馳亞前首席增長官和JUUL現任首席執行官)、奧馳亞董事會某些成員、JUUL、創始人以及一些現任和前任高管提起衍生品訴訟。這些訴訟分別於2020年9月、2021年5月、2021年6月、2021年7月、2021年8月和2021年8月提起。這些訴訟主張各種索賠，包括違反受託責任，並尋求類似於原告在弗吉尼亞州東區聯邦法院懸而未決的案件中尋求的補救措施。2021年7月和2021年9月，最高法院合併了第一個四將這些州派生案件合併為一個單獨的案件。
某些其他與煙草有關的訴訟
“燈光/超光”案件和其他吸煙與健康集體訴訟: 原告已尋求將其案件證明為集體訴訟，聲稱除其他事項外，使用“燈光”和/或“超燈光”一詞構成欺騙性和不公平的貿易做法、普通法或法定欺詐、不當得利或違反保修，並尋求禁制令和公平救濟，包括恢復原狀，在某些情況下還包括懲罰性賠償。這些集體訴訟是代表購買和消費各種品牌香煙的個人對PM USA提起的，在某些情況下，還針對奧馳亞或其其他子公司。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏虛假陳述、缺乏因果關係、傷害和損害賠償、訴訟時效、根據州法定條款免除遵守聯邦監管指令的行為的非責任，以及第一修正案。美國21個州法院23“Lights”案件拒絕認證集體訴訟，駁回集體訴訟指控，推翻先前的認證決定，或進入有利於PM USA的判決。截至2022年1月24日，二“燈光/超光”集體訴訟正在美國州法院待決。這兩個案例都不是有效的。
截至2022年1月24日，一吸煙與健康案指控人身傷害，或尋求法院監督的項目或正在進行的醫療監測，並聲稱是代表一類個人原告提起的，目前正在美國一家州法院待決。該案例當前處於非活動狀態。
UST訴訟: 隨着時間的推移，UST和/或其煙草子公司在多起個人煙草和健康訴訟中被點名。在這些案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，如疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未能發出警告、違反默示保證、上癮和違反消費者保護法。原告通常尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性賠償，以及某些公平救濟，包括但不限於返還。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏因果關係、承擔風險、比較過失和/或共同過失，以及訴訟時效。截至2022年1月24日，有不是針對科大和/或其煙草子公司的案件懸而未決。
環境監管
奧馳亞及其子公司(和以前的子公司)必須遵守各種聯邦、州和地方有關向環境排放材料或其他與環境保護相關的法律法規，包括在美國的“清潔空氣法”、“清潔水法”、“資源保護和回收法”以及“綜合環境響應、補償和責任法”(俗稱“超級基金”)，這些法律和法規可要求每一責任方承擔連帶責任。奧馳亞的子公司(和前子公司)涉及幾個問題，根據Superfund或其他法律法規，它們可能面臨補救和自然資源損害的成本。奧馳亞的子公司預計將繼續進行與環境法律法規相關的資本和其他支出。

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目錄
奧馳亞在可能且可以合理估計與環境補救義務相關的費用時，以未貼現的方式計提費用。這些應計項目會隨着新信息的發展或情況的變化而進行調整。除了這些金額外，無法合理估計奧馳亞子公司未來可能進行的任何環境補救和合規努力的成本。然而，管理層認為，遵守環境法律和法規，包括支付任何補救費用或損害以及支付相關支出，沒有也不會對奧馳亞的綜合運營結果、資本支出、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
擔保和其他類似事項
在正常業務過程中，奧馳亞的某些子公司已同意在未來發生訴訟時賠償有限數量的第三方。截至2021年12月31日，奧馳亞及其某些子公司(I)擁有48在正常業務過程中獲得的未使用信用證的百萬美元，以及(二)對與其自身履約有關的擔保承擔或有責任，包括#美元。19在其合併資產負債表上記錄的擔保債券為100萬英鎊。此外，奧馳亞的子公司不時向關聯實體發放信貸額度。這些項目沒有，預計也不會對奧馳亞的流動性產生重大影響。
根據2008年奧馳亞剝離其前子公司PMI而簽訂的奧馳亞與PMI之間的分銷協議(“分銷協議”)的條款，與煙草產品有關的責任將主要根據製造商進行分配。PMI將賠償奧馳亞和PM USA與PMI製造的煙草產品或PM USA為PMI製造的合同相關的責任，PM USA將賠償PMI與PM USA製造的煙草產品(不包括為PMI製造的煙草產品合同)相關的責任。奧馳亞在2021年12月31日的合併資產負債表上沒有記錄相關負債，因為這一賠償的公允價值微不足道。PMI已同意不會就以下問題尋求賠償iQOS上述專利訴訟在IQOS訴訟，不包括向美國佐治亞州北區地區法院提起的專利侵權案件。
PM USA已就奧馳亞在其未償還債務證券項下的義務、在其美元項下的借款發佈了擔保3.010億信貸協議和其商業票據計劃下的未償還金額。有關詳細討論，請參見注釋9。長期債務。

104
目錄
獨立註冊會計師事務所報告

致奧馳亞集團董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了奧馳亞集團及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度的相關合並收益(虧損)、綜合收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量表，包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的財務報告內部控制管理報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項 都是很重要的事 由於當期對已傳達或須傳達給審計委員會的綜合財務報表進行審計而產生的，且(I)涉及對審計委員會具有重大意義的賬目或披露 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表，作為一個整體，

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目錄
通過傳達以下關鍵審計事項，我們不會就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
煙草與健康訴訟條款和披露
正如綜合財務報表附註18所述，涉及廣泛事項的法律程序正在美國和外國的各個司法管轄區懸而未決或受到威脅，這些訴訟針對本公司及其各自的受賠方和被投資方。當管理層確定可能出現不利結果且損失金額可以合理估計時，本公司在合併財務報表中記錄待決訴訟撥備。該公司最重要的法律訴訟類別是煙草和健康訴訟。截至2021年12月31日，該公司煙草和健康訴訟的累計負債為100萬美元。雖然案件中可能出現不利結果是合理的，但已累計的案件除外：(I)管理層已得出結論，認為任何未決煙草與健康相關案件中不可能發生虧損；(Ii)管理層無法估計任何未決煙草與健康相關案件中不利結果可能導致的損失或損失範圍；及(Iii)因此，管理層並未在綜合財務報表中就不利結果(如有)撥備任何金額。
我們確定執行與煙草和健康訴訟條款和披露有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定煙草和健康訴訟損失是否應記錄在合併財務報表中時的重大判斷，這反過來又導致審計師高度判斷、主觀性以及在執行與管理層確定是否應記錄損失相關的程序和評估審計證據方面所做的努力；以及(Ii)管理層在披露與訴訟相關的事實和情況時的重大判斷，這反過來又導致審計師高度的判斷力、主觀性和執行與披露相關的程序(包括評估獲得的與管理層披露相關的審計證據)的努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對煙草和健康訴訟事項的損失確定有關的控制措施的有效性，以及對相關財務報表披露的控制措施的有效性。這些程序還包括，除其他外，(I)評估公司對煙草和健康訴訟事項描述的完整性；(Ii)與外部和內部法律顧問確認不利結果的可能性以及損失的可估計性；(Iii)評估管理層關於不利結果可能性的決定的合理性；(Iv)評估公司煙草和健康訴訟披露的充分性。
JUUL Labs，Inc.(“JUUL”)-投資公允價值的確定
如綜合財務報表附註1、2及6所述，截至2021年12月31日，本公司按公允價值期權計入其於JUUL的權益法投資。截至2021年12月31日，該公司在JUUL的投資為17億美元。公允價值由管理層使用收益法進行估計，這反映了JUUL業務在美國和國際市場的未來現金流的折現。在確定本公司在JUUL投資的公允價值時，管理層做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是銷售額、營業利潤率、折扣率和永久增長率。估值中使用的所有重要投入均歸類於公允價值層次的第三級。此外，管理層已就以下因素作出判斷：(I)各種潛在監管行動的可能性和程度，以及影響電子蒸氣類別特別是JUUL的持續不利公眾看法，(Ii)針對JUUL的法律案件的數量和類型造成的風險，(Iii)對電子蒸氣類別未來狀態的預期，包括競爭動態和(Iv)國際擴張計劃的時間安排。
我們決定執行與確定JUUL投資公允價值有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定JUUL投資公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師高度的判斷、主觀性和努力程度，以評估管理層對JUUL未決法律案件的數量和類型、國際擴張計劃的時間、考慮各種潛在監管和市場結果的一系列情景的合理性以及評估管理層相關的重大假設所造成的風險。(Iii)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層確定JUUL投資公允價值有關的控制的有效性，包括對與銷售額、營業利潤率、折扣率、針對JUUL的法律案件的數量和類型造成的風險以及國際擴張計劃的時間相關的重大判斷和假設的控制。這些程序除其他外還包括：(1)測試管理層確定公允價值估計的程序；(2)評估收益法的適當性；(3)測試收益法使用的基礎數據的完整性和準確性；(4)評估管理層對針對JUUL的待決案件數量和類型造成的風險的評估；(5)評估考慮各種潛在監管和市場結果的各種情景的合理性；(6)評估國際擴張計劃時間安排的合理性；以及(Vii)評估管理層使用的有關銷售量、營業利潤率和貼現率的重大假設的合理性。

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目錄
評估管理層對銷售額和營業利潤率的假設涉及評估管理層使用的判斷和假設是否合理，考慮到(I)被投資方目前和過去的表現；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)在審計的其他領域獲得的證據。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)公司的收益法和(Ii)貼現率假設。
減值評估-投資於百威英博(Anheuser-Busch InBev SA/NV)(“ABI“)
如綜合財務報表附註1、2及6所述，截至2021年12月31日，本公司於ABI賬面價值111億美元。管理層審核本公司對ABI的股權投資，按權益會計方法入賬，通過比較公允價值進行減值按賬面價值進行投資。如果投資的賬面價值超過其公允價值，並且價值損失不是暫時性的，則投資被視為減值並減值至公允價值，減值在確定的期間確認。用於確定暫時性減值的因素包括公允價值下降的持續時間和幅度、被投資人的財務狀況和近期前景，以及本公司持有其在ABI的投資直到復甦的意圖和能力。管理層得出結論，截至2021年9月30日，其在ABI投資的公允價值下降不是暫時的。因此，該公司在2021年第三季度記錄了62億美元的税前減值費用。
我們認定ABI投資的減值評估相關程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是，管理層在確定減值是否代表臨時性或非臨時性減值以及承擔減值費用的期限時的重大判斷；這反過來導致審計師在執行程序和評估管理層對被投資人的財務狀況和近期前景的評估方面做出了高度的判斷、主觀性和努力，以及公司持有ABI投資直到復甦的意圖和能力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對ABI投資的減值評估相關的控制措施的有效性。這些程序還包括評估管理層對價值損失是暫時性或非暫時性的評估，包括管理層對被投資人的財務狀況和近期前景的評估的合理性，以及公司持有ABI投資直到復甦的意圖和能力。評估管理層對被投資方財務狀況和近期前景的評估是否合理，以及本公司持有投資直至復甦的意圖和能力，涉及評估中的因素是否與(I)被投資方當前和過去的業績；(Ii)外部市場和行業數據；以及(Iii)在審計的其他領域獲得的證據是否一致。

/s/ 普華永道會計師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2022年1月27日
我們至少從1934年開始擔任該公司的審計師，也就是在1934年，該公司開始受到美國證券交易委員會的報告要求的約束。我們還無法確定我們開始擔任本公司審計師的具體年份。


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目錄
財務報告內部控制管理報告
 
奧馳亞集團管理層負責根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。奧馳亞集團對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括符合以下條件的書面政策和程序：
n  與記錄的維護有關，該記錄應合理、詳細、準確和公平地反映奧馳亞集團公司的資產交易和處置情況；
n  提供合理保證，保證必要時記錄交易，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表；
n  合理保證奧馳亞集團的收入和支出僅根據奧馳亞集團管理層和董事的授權進行；以及
n  提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。
財務報告的內部控制包括控制本身、監督和內部審計做法，以及為糾正已發現的缺陷而採取的行動。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中所述的財務報告有效內部控制標準進行這項評估。管理層的評估包括對奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)財務報告內部控制設計的評估，以及對其財務報告內部控制運作有效性的測試。管理層與奧馳亞集團董事會審計委員會一起審查了評估結果。
基於這一評估，管理層決定，截至2021年12月31日，奧馳亞集團有限公司對財務報告保持有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計並報告了本報告中包含的奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)的合併財務報表，該公司審計了奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性，正如本文報告中所述。

2022年1月27日





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目錄
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
奧馳亞在包括首席執行官和首席財務官在內的奧馳亞管理層的參與下，對截至本10-K表格所涵蓋期間結束時的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。根據這一評估，奧馳亞的首席執行官和首席財務官得出結論，奧馳亞的披露控制和程序是有效的。
在最近一個會計季度，奧馳亞對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對其財務報告的內部控制產生了重大影響，或有可能對其產生重大影響。
“獨立註冊會計師事務所報告”和“財務報告內部控制管理報告”列入第8項。
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
除第10項所載與高級管理人員有關的資料外，第10至14項所要求的資料在此以參考奧馳亞最終委託書的方式併入，以供其於2022年5月19日舉行的股東周年大會(“委託書”)使用，該最終委託書預計將於2022年4月7日左右呈交予美國證券交易委員會(“委託書”)，而除委託書內另有註明外，該委託書是本文的一部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
請參閲委託書的“董事會和治理事項--提案1--董事選舉”和“董事會和治理事項--董事會和委員會治理”部分。
截至2022年2月15日的我們高管信息：
名字辦公室年齡
喬迪·L·貝格利執行副總裁兼首席運營官50
丹尼爾·J·布萊恩特副總裁兼財務主管52
史蒂文·達布羅西亞(Steven D‘Ambrosia)副總裁兼財務總監55
默裏·R·加尼克執行副總裁兼總法律顧問62
小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)首席執行官51
塞爾瓦託·曼庫索執行副總裁兼首席財務官56
希瑟·A·紐曼公司戰略高級副總裁44
小希爾德布蘭特·薩格納(W.Hildebrandt Surgner，Jr.)副總裁、公司祕書兼副總法律顧問56
查爾斯·N·惠特克
高級副總裁、首席人力資源官和首席合規官
55
在過去五年中，所有上述高管都曾以不同身份受僱於奧馳亞或其子公司。
惠特克先生的妻子和蘇格納先生的妻子是表親。
行為準則與公司治理
奧馳亞已通過“奧馳亞合規與誠信行為準則”，該準則符合S-K法規第406項的要求。本“行為準則”適用於其所有員工，包括首席執行官、首席財務官、主要會計官或財務總監，以及履行類似職能的人員。奧馳亞還通過了適用於董事會成員的商業行為和道德準則。這些文件可在奧馳亞公司網站www.ALTRIA.com上免費獲取。

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目錄
奧馳亞根據行為準則向其首席執行官、首席財務官或控制人授予的任何豁免，以及對行為準則的某些修訂，將在適用規則要求的時間內在奧馳亞網站www.ALTRIA.com上披露。
此外，奧馳亞還為其審計、薪酬和提名、公司治理和社會責任委員會以及其他董事會委員會採納了公司治理指導方針和章程。所有這些文件都可以在奧馳亞公司的網站上免費獲得，網址是www.ALTRIA.com。
奧馳亞及其子公司各自網站上的信息不是也不應被視為本10-K表格的一部分，也不應被納入奧馳亞提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
第11項高管薪酬
請參閲委託書中的“高管薪酬”和“董事會和治理事項-董事薪酬”部分。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
截至2021年12月31日，根據奧馳亞的股權補償計劃，行使或歸屬後將發行的股票數量以及未來可供發行的股票數量如下：
 
股份數量
將在以下日期發出
演練
傑出的
期權及歸屬
遞延股票
(a) 
加權平均
行使價格：
傑出的
選項
(b) 
股份數量
剩餘可用時間
股權項下的未來發行
補償
平面圖
(c) 
股東批准的股權補償計劃(1)
3,423,375 (2)
$—
24,162,544 (3)
(1)以下計劃已獲奧馳亞股東批准，並在(A)欄或(C)欄中引用了股票：2015年績效激勵計劃、2020年績效激勵計劃和2015年非僱員董事股票薪酬計劃。
(2)代表2,702,462股限制性股票單位和720,913股在績效股票單位歸屬時可能發行的股票，如果實現了最大績效衡量標準。
(3)包括2020年績效激勵計劃下的23,459,288股和2015年非僱員董事股票薪酬計劃下的703,256股，不包括(A)欄中反映的股份。
請參閲委託書中的“奧馳亞公司股權證券所有權-董事和高管”和“奧馳亞公司股權證券所有權-某些其他受益所有者”部分。
第十三條特定關係和關聯交易，董事獨立性。
請參閲委託書中的“關聯人交易和行為準則”和“董事會和治理事項-奧馳亞董事會-董事獨立決定”部分。
第14項主要會計費用及服務
請參閲委託書的“審計委員會事項-獨立註冊會計師事務所費用”和“審計委員會事項-預先審批政策”部分。

110
目錄
第IV部
項目15.證物和財務報表明細表
(A)合併財務報表索引
頁面
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
50
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合收益(虧損)表
52
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表
53
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
54
截至2021年、2020年和2019年12月31日的股東權益(赤字)合併報表
56
合併財務報表附註
57
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
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財務報告內部控制管理報告
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計劃已被省略，因為此類計劃不是必需的或不適用。
根據法規S-X規則3-09，ABI截至2021年12月31日的年度經審計的財務報表將在ABI截至2021年12月31日的年度後6個月內通過修訂提交。
(B)以下證物作為本表格10-K的一部分存檔：
2.1
奧馳亞集團公司和卡夫食品公司(現稱蒙德爾ēz國際公司)簽訂的經銷協議，日期為2007年1月31日。引用奧馳亞集團，Inc.於2007年1月31日提交的最新的Form 8-K報告(文件號1-08940)。
2.2
奧馳亞集團公司與菲利普莫里斯簽訂的經銷協議，日期為2008年1月30日。引用奧馳亞集團，Inc.於2008年1月30日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)。
2.3
C-1類普通股購買協議，日期為2018年12月20日，由Juul Labs，Inc.、奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)和奧馳亞企業有限責任公司(Altria Enterprise LLC)簽署。通過引用奧馳亞集團，Inc.於2018年12月20日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)併入本文。
2.4
JUUL Labs，Inc.，Altria Group，Inc.和Altria Enterprise LLC之間的C-1類普通股購買協議的第1號修正案，日期為2020年1月28日。引用奧馳亞集團，Inc.於2020年1月30日提交的最新8-K表格報告(文件編號1-08940)。
2.5
關係協議，日期為2018年12月20日，由Juul Labs，Inc.、奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)和奧馳亞企業有限責任公司(Altria Enterprise LLC)簽署。通過引用奧馳亞集團，Inc.於2018年12月20日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)併入本文。
2.6
關係協議第1號修正案，日期為2020年1月28日，由Juul Labs，Inc.與奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)以及奧馳亞企業有限責任公司(Altria Enterprise LLC)之間簽署。引用奧馳亞集團，Inc.於2020年1月30日提交的最新8-K表格報告(文件編號1-08940)。
3.1
奧馳亞集團公司重新註冊章程修正案和奧馳亞集團公司重新註冊章程參考奧馳亞集團公司截至2002年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號1-08940)。
3.2
修訂和重新修訂奧馳亞集團章程(自2021年5月20日起生效)。引用奧馳亞集團，Inc.於2021年5月24日提交的8-K表格的最新報告(文件號1-08940)。

111
目錄
4.1
奧馳亞集團有限公司註冊證券説明。
4.2奧馳亞集團公司與紐約銀行(作為摩根大通銀行(前身為大通曼哈頓銀行)的權益繼承人)作為受託人簽訂的契約，日期為1996年12月2日。引用奧馳亞集團於1998年1月29日提交的S-3/A表格註冊聲明(第333-35143號)合併。
4.3
Otria Group，Inc.與紐約銀行(JPMorgan Chase Bank(前身為大通曼哈頓銀行)的利息繼承人)作為受託人，日期為1996年12月2日的Indenture First Supplemental Indenture，日期為2008年2月13日。引用奧馳亞集團於2008年2月15日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)合併。
4.4
作為發行方的奧馳亞集團公司、作為擔保人的菲利普莫里斯美國公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約，日期為2008年11月4日。引用奧馳亞集團於2008年11月4日提交的S-3表格註冊聲明(第333-155009號)合併。
4.5
奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理簽訂的為期5年的循環信貸協議，日期為2018年8月1日。通過引用奧馳亞集團，Inc.於2018年8月1日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)併入本文。
4.6
2019年1月25日，奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理簽訂的信貸協議第1號修正案。通過引用奧馳亞集團，Inc.於2019年1月31日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)併入本文。
4.7
貸款機構奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)之間的信貸協議延期和修正案第2號，從2021年8月18日起生效。引用奧馳亞集團，Inc.於2021年8月18日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)合併。
4.8註冊人同意應要求向證監會提供任何界定註冊人及其合併子公司長期債務持有人權利的文書副本，但不得超過註冊人及其合併子公司總資產的10%。
10.1與密西西比州醫療費用回收行動的和解有關的全面和解協議和釋放，日期為1997年10月17日。引用奧馳亞集團公司截至1997年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號1-08940)。
10.2與佛羅裏達州醫療費用回收行動和解有關的和解協議，日期為1997年8月25日。引用奧馳亞集團公司於1997年9月3日提交的最新的Form 8-K報告(文件號1-08940)。
10.3與德克薩斯州醫療費用回收行動的和解相關的全面和解協議和發佈，日期為1998年1月16日。引用奧馳亞集團公司於1998年1月28日提交的最新的Form 8-K報告(文件號1-08940)。
10.4和解協議和明尼蘇達州對索賠作出判決的規定，日期為1998年5月8日。引用奧馳亞集團公司截至1998年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。
10.5關於明尼蘇達州藍十字和藍盾索賠的和解協議和釋放，日期為1998年5月8日。引用奧馳亞集團公司截至1998年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。
10.6和解協議修正案的規定，以及關於密西西比州醫療費用回收行動和解的商定命令的輸入，日期為1998年7月2日。引用奧馳亞集團公司截至1998年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。
10.7和解協議修正案的規定，以及關於德克薩斯州醫療費用回收行動和解的同意法令的進入，日期為1998年7月24日。引用奧馳亞集團公司截至1998年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。
10.8和解協議修正案的規定，以及關於佛羅裏達州醫療費用回收行動和解的同意法令的生效，日期為1998年9月11日。引用奧馳亞集團公司截至1998年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。
10.9與國家醫療費用回收和其他索賠有關的總和解協議，日期為1998年11月23日。通過引用奧馳亞集團於1998年11月25日提交的經1998年12月24日提交的Form 8-K/A(文件號1-08940)修訂的Form 8-K當前報告併入本文。

112
目錄
10.10
關於暫緩執行、等待審查和相關事項的規定和商定命令，日期為2001年5月7日。引用奧馳亞集團公司於2001年5月8日提交的最新的Form 8-K報告(文件號1-08940)。
10.11
2012年12月17日生效的條款説明書，由菲利普莫里斯美國公司(Philip Morris USA，Inc.)、其他參與制造商與各個州和地區達成協議，以解決2003-2012年非參與制造商調整與這些州之間的問題。引用奧馳亞集團，Inc.於2012年12月18日提交的最新8-K表格報告(文件編號1-08940)。
10.12
菲利普莫里斯國際公司和PM USA之間的知識產權協議，日期為2008年1月1日。引用奧馳亞集團公司於2008年3月28日提交的最新8-K表格報告(文件編號1-08940)。
10.13
菲利普莫里斯美國公司(Philip Morris USA Inc.)為奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)(其中點名的貸款人以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理的5年期循環信貸協議的貸款方提供的擔保，日期為2018年8月1日。通過引用奧馳亞集團，Inc.於2018年8月1日提交的最新報告Form 8-K(文件號1-08940)併入本文。
10.14
福利均衡化計劃，1974年9月2日生效，經修訂。引用奧馳亞集團，Inc.截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號1-08940)。*
10.15
福利均等化計劃修正案，自2016年3月31日起生效。引用奧馳亞集團，Inc.截至2016年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.16
福利均等化計劃修正案，自2016年1月1日至2016年10月1日起生效。引用奧馳亞集團，Inc.截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號1-08940)。*
10.17
福利均等化計劃修正案，自2019年1月1日起生效。引用奧馳亞集團，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號1-08940)。*
10.18員工授予人信託登記協議書表格。引用奧馳亞集團公司截至1995年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號1-08940)。*
10.19
修訂後的《長期傷殘津貼均衡化計劃》，自1989年1月1日起生效。引用奧馳亞集團公司截至2009年6月30的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.20
非僱員董事遞延費用計劃，自2015年10月28日起修訂和重述。引用奧馳亞集團，Inc.截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號1-08940)。*
10.21
2015年非僱員董事股票薪酬計劃，自2021年3月31日起修訂並重述。引用奧馳亞集團公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.22
2015年績效激勵計劃，自2015年5月1日起生效。引用奧馳亞集團，Inc.於2015年4月9日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號1-08940)。*
10.23
2020年度績效激勵計劃。通過引用附件A併入奧馳亞集團於2020年4月2日提交的關於附表14A的最終委託書，該聲明經奧馳亞集團於2020年4月17日提交的關於附表14A的委託書附錄(文件編號1-08940)修訂。
10.24
彌償協議書的格式。引用奧馳亞集團，Inc.於2006年10月30日提交的最新8-K表格報告(文件編號1-08940)。
10.25
限制性股票單位協議表，日期為2018年1月30日。引用奧馳亞集團，Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.26
績效單位協議表，日期為2018年1月30日。引用奧馳亞集團，Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.27
限制性股票單位協議表，日期為2019年2月26日。引用奧馳亞集團，Inc.截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.28
績效單位協議表，日期為2019年2月26日。引用奧馳亞集團，Inc.截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.29
《限制性股票單位協議表(2020)》。引用奧馳亞集團，Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*

113
目錄
10.30
績效存量單位協議表(2020)。引用奧馳亞集團，Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.31
限制性股票單位協議表(2021年)。引用奧馳亞集團公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.32
績效存量單位協議表(2021年)。引用奧馳亞集團公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.33
《行政保密和競業禁止協議表》(2018年10月)。引用奧馳亞集團，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號1-08940)。*
10.34
保密和競業禁止協議格式(2019年2月)。引用奧馳亞集團，Inc.截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.35
關於法律費用報銷的信函格式。引用奧馳亞集團公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號1-08940)。*
10.36
奧馳亞客户服務有限責任公司與小威廉·F·吉福德之間的分時協議，日期為2020年6月17日。引用奧馳亞集團，Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。*
10.37
協議表和一般發佈(2019年9月)。引用奧馳亞集團，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號1-08940)。*
21
奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)的子公司。
22
註冊人的擔保人子公司。引用奧馳亞集團，Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。
23
獨立註冊會計師事務所同意。
24
授權書。
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條規則認證首席財務官。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席財務官證書。
99.1
某些訴訟事項。
99.2
某些案件的審判時間表。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*表示董事或高管有資格參與的管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。

114

簽名

 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)
由以下人員提供：/s/小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
 小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
首席執行官)
 
日期：2022年2月25日
 
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
簽名
 
標題
 
日期
 
/s/小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
(小威廉·F·吉福德William F.Gifford，Jr.)
董事和首席執行官2022年2月25日
/s/塞爾瓦託·曼庫索
(塞爾瓦託·曼庫索)
執行副總裁兼首席財務官2022年2月25日
/s/Steven D‘Ambrosia
(Steven D‘Ambrosia)
副總裁兼財務總監2022年2月25日
*約翰·T·卡斯汀三世，
瑪喬麗·M·康奈利
R.馬特·戴維斯
迪尼亞·S·德維特
黛布拉·J·凱利·恩尼斯
W·利奧·基利三世
凱瑟琳·B·麥奎德
喬治·穆奧茲
納比勒·Y·薩卡布(Nabil Y.SAKKAB)
弗吉尼亞·E·尚克斯
埃倫·R·斯特拉爾曼(Ellen R.Strahlman)		董事
*由：
/s/小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
小威廉·F·吉福德(William F.Gifford，Jr.)
事實上的律師)
2022年2月25日



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