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市場成員WSC:模塊化交付和安裝成員美國公認會計準則:運營部門成員2019-01-012019-12-310001647088Wsc:UnitedKingdomStorageSolutionsSegmentMemberWSC:模塊化交付和安裝成員美國公認會計準則:運營部門成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:模塊化交付和安裝成員美國公認會計準則:運營部門成員WSC:TankAndPumpSolutionsSegments成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:北美模塊化解決方案細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員WSC:新單位成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:北美存儲解決方案細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員WSC:新單位成員2019-01-012019-12-310001647088Wsc:UnitedKingdomStorageSolutionsSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員WSC:新單位成員2019-01-012019-12-310001647088美國公認會計準則:運營部門成員WSC:新單位成員WSC:TankAndPumpSolutionsSegments成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:租賃單位成員WSC:北美模塊化解決方案細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:租賃單位成員WSC:北美存儲解決方案細分市場成員美國公認會計準則:運營部門成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:租賃單位成員Wsc:UnitedKingdomStorageSolutionsSegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:租賃單位成員美國公認會計準則:運營部門成員WSC:TankAndPumpSolutionsSegments成員2019-01-012019-12-310001647088美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2019-01-012019-12-310001647088Wsc:TransitionSeparationAndReleaseAgreementMember2021-01-012021-12-310001647088美國公認會計準則:應收賬款成員2021-12-310001647088美國公認會計準則:應收賬款成員2020-12-310001647088美國公認會計準則:應計負債成員2021-12-310001647088美國公認會計準則:應計負債成員2020-12-310001647088美國-GAAP:SecuredDebt成員WSC:SapphireHoldingSaR1成員2018-08-220001647088WSC:SapphireHoldingsSaleOfStockMember2021-03-012021-03-010001647088WSC:SapphireHoldingsSaleOfStockMember2021-06-292021-06-290001647088WSC:承銷第二要約成員WSC:SapphireHoldingSaR1成員2021-06-252021-06-250001647088WSC:SapphireHoldingsSaleOfStockMember2021-09-092021-09-090001647088WSC:承銷第二要約成員2021-09-092021-09-090001647088SRT:關聯實體成員2021-01-012021-12-310001647088SRT:關聯實體成員2020-01-012020-12-310001647088SRT:關聯實體成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:基於性能和基於市場的RSUsMembers2021-01-012021-12-310001647088WSC:基於性能和基於市場的RSUsMembers2020-01-012020-12-310001647088WSC:基於性能和基於市場的RSUsMembers2019-01-012019-12-310001647088美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001647088美國-公認會計準則:員工股票期權成員2019-01-012019-12-310001647088美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-01-012020-12-310001647088美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2019-01-012019-12-310001647088美國公認會計準則:保修成員2021-01-012021-12-310001647088美國公認會計準則:保修成員2020-01-012020-12-310001647088美國公認會計準則:保修成員2019-01-012019-12-310001647088美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-01-012021-12-310001647088美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-01-012020-12-310001647088美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-01-012019-12-310001647088WSC:TimeBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2021-01-012021-12-310001647088WSC:TimeBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2020-01-012020-12-310001647088WSC:TimeBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2019-01-012019-12-310001647088Wsc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2021-01-012021-12-310001647088Wsc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2020-01-012020-12-310001647088Wsc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2019-01-012019-12-310001647088美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001647088美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001647088美國-公認會計準則:員工股票期權成員2019-01-012019-12-310001647088美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-01-012020-12-310001647088美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2019-01-012019-12-31 美國
美國證券交易委員會
| | | | | |
(標記一) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021 |
或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 |
|
委託文件編號:001-37552 |
WILLSCOT移動迷你控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 82-3430194 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
範布倫大街4646號, 400號套房
鳳凰城, 亞利桑那州85008
(主要執行辦公室地址)
(480) 894-6311
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | WSC | 這個納斯達克資本市場 |
購買普通股的認股權證(1) | WSCTW | 場外市場集團公司 |
(1)與註冊人於2018年8月收購Modular Space Holdings,Inc.有關的發行,可按註冊人普通股的一股行使,行使價為每股15.50美元。
根據該法第12(G)條登記的證券:無。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速文件服務器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司☐ |
| 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
登記公司的非關聯公司持有的普通股的總市值截至2021年6月30日(t註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日),是APP羅辛酯賴斯$5.5十億.
普通股,每股面值0.0001美元Re,外斯坦丁:223,277,7332022年2月21日的股票.
引用成立為法團的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出的範圍)通過引用註冊人為2022年年度股東大會提交的最終委託書在此併入,該最終委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
表格10-K的年報
目錄表
| | | | | | | | | | | |
第一部分 |
| 項目1 | 業務 |
| 第1A項 | 風險因素 |
| 項目1B | 未解決的員工意見 |
| 項目2 | 屬性 |
| 第3項 | 法律訴訟 |
| 項目4 | 煤礦安全信息披露 |
第II部 |
| 第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
| 項目6 | [已保留] |
| 第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 項目8 | 財務報表和補充數據 |
| 項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 |
| 第9A項 | 控制和程序 |
| 項目9B | 其他信息 |
第三部分 |
| 第10項 | 董事、高管與公司治理 |
| 項目11 | 高管薪酬 |
| 項目12 | 若干實益擁有人的擔保所有權及與管理有關的股東事宜 |
| 第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
| 項目14 | 首席會計師費用及服務 |
第四部分 |
| 項目15 | 展品和財務報表附表 |
簽名 |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包含符合《1995年美國私人證券訴訟改革法》和《證券交易法》第21E條的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導”以及這些詞語和類似表達的變體是前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的,與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。前瞻性表述受許多風險、不確定因素、假設和其他重要因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這些因素可能導致實際結果或結果與前瞻性表述中討論的大不相同。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但我們不能保證任何此類前瞻性陳述都會成為現實。除其他外,可能影響實際結果或結果的重要因素包括:
•我們成功收購和整合新業務的能力;
•全球或當地經濟狀況對公司所在行業和市場的影響以及其中的任何變化,包括金融市場狀況和終端市場需求水平;
•經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險;
•公共衞生危機的影響,如與新冠肺炎有關的全球大流行,包括公司客户和供應商的財務狀況以及員工的健康和安全;
•與網絡安全和IT系統中斷相關的風險,包括我們在災難關閉管理信息系統的情況下管理業務的能力;
•有效管理我們的租賃設備;
•貿易政策和貿易政策的變化,包括徵收關税、其執行和下游後果;
•我們在模塊化空間、便攜式存儲以及油罐和泵行業有效競爭的能力;
•我們有能力有效管理我們的信用風險,收回我們的應收賬款,或收回我們的租賃設備;
•國家建築法規的變化對我們重新營銷建築的能力的影響;
•外幣匯率敞口;
•利率和商品價格的波動;
•成本大幅增加,原材料和勞動力供應受到限制;
•燃料成本或油價波動、燃料供應減少或油價持續下跌;
•我們對第三方製造商和供應商的依賴;
•與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險;
•商譽減值、無形資產減值、無限期無形資產減值;
•各種法律和法規,包括管理政府合同、腐敗和環境的法律和法規;
•由於客户所處的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷,我們客户羣的競爭環境發生變化;
•我們有能力充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利;
•自然災害和其他商業中斷,如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義;
•我們有能力在我們的市場上建立和保持適當的實體存在;
•財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失;
•我們有能力完成我們的單位銷售交易;
•我們有能力維持有效的內部控制制度,並準確報告我們的財務業績;
•不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期;
•我們實現環境、社會和治理目標的能力;
•我們能夠利用我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性;
•我們確認遞延税項資產的能力,例如那些與我們的税項損失相關的資產,並因此利用未來的税收節省;
•納税義務的意外變化、通過新的税法或承擔額外的所得税責任;
•我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行對我們義務的能力:
•我們償還債務和經營業務的能力;
•我們招致大量額外債務的能力,這可能進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險;
•限制我們經營和財務靈活性的契約;
•關於逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性;
•我們的股票價格波動;和
•在題為“風險因素”的一節中詳述的其他因素。
任何前瞻性表述僅在作出之日發表,我們不承擔任何義務,也不承擔任何義務,以更新或修改任何前瞻性表述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
第一部分
項目1.業務
除文意另有所指外,“我們”、“我們”、“我們”及“本公司”均指威斯柯特移動迷你控股公司(“威斯科特移動迷你”)及其附屬公司。
我公司
我們總部位於亞利桑那州鳳凰城,是一家領先的商業服務提供商,專注於創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們通過以下網絡服務於各個經濟部門的不同終端市場 在美國(US)、加拿大、墨西哥和英國(UK)約有275個分支機構和額外的投放點。我們也是美國專業密封解決方案的領先供應商。
我們的歷史可以追溯到60多年前,我們向商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府和其他終端市場的客户出租模塊化空間和便攜式存儲設備(我們的“租賃機隊”)。我們為客户提供廣泛的“即用即用”解決方案選擇。作為我們“即用即用”解決方案的一部分,我們提供增值產品和服務,如階梯、坡道和傢俱包的租賃、損害豁免和其他便利設施,以改善整體客户體驗。這些交鑰匙解決方案為客户提供靈活、低成本和及時的解決方案,以滿足他們在外包基礎上靈活的工作空間和存儲需求。
2020年7月1日,WillScot Corporation(“WillScot”)與Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)以換股方式合併(“合併”),WillScot更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.,WillScot Mobile Mini是Williams Scotsman和Mobile Mini家族公司的控股公司。該公司在以下四個可報告的部門開展業務:北美模塊化解決方案(“NA模塊化”)、北美存儲解決方案(“NA存儲”)、英國存儲解決方案(“UK存儲”)以及儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)。在2021年第三季度之前,NA模塊化部門與合併前的WillScot遺留業務保持一致,NA存儲、英國存儲以及油箱和泵部門與合併前的Mobile Mini部門保持一致。在2021年第三季度,NA模塊化部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲部門,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標也轉移到了NA存儲部門。在這份Form 10-K年度報告中,我們已經在預計的基礎上提供了某些財務信息,並在以下時間內補充了預計財務報表管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析納入Mobile Mini的業績,猶如合併及相關融資交易發生在2019年1月1日,因為我們認為這更能代表合併後公司的未來運營,我們相信這些信息對投資者有用,以便他們更好地瞭解遺留業務的合併歷史財務業績,以便進行比較。
產品和服務
模空間解
我們的模塊化空間單元可滿足廣泛的客户需求。我們的模塊化單元通常由鋼和鋁框架以及傳統建築材料製成,範圍從小至24平方英尺的獨立便攜式單元到可組合或堆疊在一起的大型複雜單元,以創建超過10,000平方英尺的多功能工作空間。在所有情況下,我們都會使用混合的內部和外包物流和服務基礎設施,從我們廣泛的分支網絡快速向客户部署模塊化單元。我們專注於“即用即用”解決方案,這意味着我們的機組到達時可以完全配備空調、供暖和過濾機組、電氣和以太網端口、管道和公用設施連接,以及我們的專有傢俱和電器系列,我們統稱為增值產品和服務(“VAPS”)。我們的機組由卡車運輸,要麼被拖曳(如果安裝了車橋和掛鈎),要麼安裝在平板拖車上。
模塊化空間單元具有誘人的經濟特徵,我們有能力租賃和維護我們的資產
經濟壽命通常超過20年的盈利能力是一種獨特的能力和競爭優勢。我們在整個分支機構網絡中使用標準的機隊維護程序,監控機隊狀況並集中分配資本支出,並確保所有設備在交付給客户之前滿足一致的質量和條件要求,無論設備年限如何。模塊化租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在我們的租賃和銷售活動方面,我們提供服務,包括交付和安裝、維護和臨時服務,以及租賃交易結束時的拆除服務。
嵌板和可堆疊的辦公室。OUR FlexTM p無線化和可堆疊式辦公室是下一代模塊化空間技術,可提供最大的靈活性和設計配置。這些單元提供了現代化的創新設計、更小的佔地面積、地面通道和可互換的面板,包括所有允許客户根據其精確要求配置空間的玻璃面板。這些單元具有向上(最多三層)和向外擴展的能力,提供最大的多功能性。
單寬度模塊化空間單位。單寬的模塊化空間單元包括移動辦公室和銷售辦公室。這些裝置提供了最大程度的安裝和拆卸便利性,並部署在我們機隊中最廣泛的應用中。這些單元通常具有“開放的內部”,可以使用可移動的隔斷進行修改,包括瓷磚地板、空調、供暖和過濾單元、隔斷和衞生間設施。
段模塊和Redi-Plex。截面模塊是將兩個或多個單元組合成一個結構。Redi-Plex建築羣為大型開放式平面圖或帶有私人辦公室的定製佈局提供了先進的多功能性。Redi-Plex採用Clearspan結構,消除了支撐柱的幹擾,允許長達60英尺的開放式建築寬度和建築長度,根據連接在一起的單元數量以12英尺的增量增加。我們的專有設計符合廣泛的國家和州建築、電氣、機械和管道規範,從而在車隊管理中創造了多功能性。科室模塊單元的例子包括醫院診斷附件、特殊活動總部、臨時數據中心和較大的一般商業辦公室。
教室。教室單元通常是專門為學校系統或大學改裝的雙寬單元或Flex嵌板單元。教室單元通常配有教具、空調、暖氣和過濾裝置、窗户和廁所設施(如果需要的話)。
地面辦事處和貨櫃辦事處。我們還提供長10至40英尺、寬8至10英尺的鋼結構底層辦公室。其中許多單位是從國際標準化組織(“ISO”)認證的航運集裝箱改裝成辦公用的。這些辦公室有各種配置,包括全辦公室平面圖或辦公室和存儲組合單元,這些單元提供10或15英尺長的辦公室,其餘區域可用於存儲。地面辦公室在全鋼設計中提供了地面可及性的優勢,便於訪問和高度安全。這些辦公單元配備了電線、空調、暖氣、過濾裝置、電話插孔、地毯或瓷磚、高度安全的門,以及帶有安全欄或百葉窗的窗户。其中一些辦公室還配備了水槽、熱水器、櫥櫃和廁所設施。.
其他模空間。我們提供一系列其他特色產品,這些產品因地區而異,並提供靈活性,以滿足當地市場的需求。例如,員工住宿單元帶有通常位於偏遠地區的員工用餐設施,防爆單元,以及補充辦公室和教室單元的廁所設施。
便攜式存儲解決方案
便攜式存儲容器。我們的便攜式存儲容器提供各種不同的功能,如專利鎖定系統、高級和多門選項、可選的氣候控制和多種配置選項。標準的便攜式存儲容器由耐天氣的波紋鋼製成,長度從5英尺到48英尺不等,寬度可以是8英尺或10英尺,並且有各種配置選項。門可以放置在集裝箱的前面、前面和後面,也可以放在集裝箱的側面。其他選項包括分區和擱置。儲物容器可以配備我們的專利三凸輪鎖定系統®,該系統具有與腰部水平的開啟杆和聯鎖杆,可以在不犧牲安全性的情況下方便所有者進入。我們還提供集裝箱保護鎖®,這是一種可選的安全裝置,具有隱藏的六針玻璃杯系統,由耐鑽硬鋼製成。我們相信,這些鋼製存儲集裝箱是海量倉庫存儲的一種經濟高效的替代方案,具有高度的安全性,可以保護我們客户的貨物。
鋼製容器使用壽命長,技術上不會過時。我們的便攜式存儲容器一般自我們建造或獲得並重新制造之日起估計使用壽命為30年,平均殘值超過50%。我們定期維護我們的鋼製容器,方法是除鏽、用防鏽塗料噴漆、塞焊孔,偶爾還會更換木地板或生鏽的鋼板。重新粉刷存儲單元的外部是最常見的維護項目。一個維護得當的集裝箱基本上處於與最初重新制造時相同的狀態。
再製造過程始於從租賃公司、航運公司和經紀人那裏購買用過的ISO集裝箱。這些集裝箱最初是按照ISO標準建造的,寬8英尺,高9.5英尺,長20、40或45英尺。收購後,我們對這些ISO集裝箱進行再製造和改裝。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修復地板和側壁、油漆、添加我們的標誌,以及通過添加我們專有的易開門系統和專利鎖定系統來進一步定製部件。改裝通常涉及將一些集裝箱分成不同的長度。
VAP
我們提供精心策劃的VAP產品組合,使模塊化空間和便攜式存儲單元更加高效、舒適、安全,併為我們的客户做好了工作準備。我們向我們的客户出租傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備和其他物品,用於與我們的產品相關的使用。我們還為我們的租賃客户提供損壞豁免計劃,在租賃單位損壞的情況下保護他們。對於沒有選擇損害豁免計劃的客户,我們會向他們收取超出正常損耗的維修費。重要的是,管理層相信,我們的規模、分支機構網絡、供應鏈和銷售業績管理工具使我們在提供“隨時可用的”解決方案和與競爭對手相比不斷增長的VAPS收入方面具有顯著優勢。
交付、安裝和拆卸
我們運營着混合的內部和外包物流和服務基礎設施,為我們的客户提供送貨、現場工作、安裝、拆卸和其他服務,作為我們租賃和銷售業務的一部分,需要支付額外費用。交付、現場工作和安裝的收入來自將設備運輸到客户的位置,以及安裝之前所需的現場工作,以及已出租或出售的設備的安裝。通常,模塊單元放置在由我們的內部服務技術人員或分包商建造的臨時基礎上。這些內部服務技術人員或分包商通常還安裝任何輔助產品和VAP。一旦租約到期,我們還可以通過拆卸、拆卸和移除單元來獲得收入。我們相信,我們的物流和服務能力在行業中是無與倫比的,使我們有別於競爭對手,並增強了我們對客户的價值主張。
油箱和泵解決方案
我們的儲罐和泵解決方案業務提供廣泛的液體和固體專用密封設備和服務,並輔之以各種泵、過濾裝置和廢物運輸服務。此外,還提供出租和出售的輔助產品,如軟管、管道、過濾器和泄漏遏制裝置。我們在儲罐和泵解決方案業務中的主要產品和服務包括鋼罐、不鏽鋼儲罐拖車、滾筒箱、真空箱、脱水箱、泵和過濾設備以及增值服務。
我們的鋼製儲罐可提供靈活的尺寸和其他選項,例如堰式、氣體滅火器和開頂式鋼製儲罐,適用於化學品、水和其他液體的臨時儲存、儲存液體與其他產品的徹底混合、攪拌和循環,以及從井筒中循環的液體中去除氣體--例如鑽井作業中使用的泥漿和過濾或排放之前液體中的固體沉澱物。我們的不鏽鋼罐車符合交通部用於儲存和運輸化學物質、腐蝕性物質和其他液體的規格,並提供具有液位指示和蒸汽回收能力的絕緣或非絕緣油輪。滾裝箱為固體工業副產品提供簡單、防泄漏的儲存和運輸,並用於各種需要保持內裝物均一性的容器應用。在運輸或儲存過程中,可使用捲簾布或滾動金屬蓋來保護內容物不受元素的影響。真空滾壓箱也可與真空卡車配對,用於密封、儲存或運輸加壓內容物。脱水箱被配置成用於從泥漿或污泥中排出多餘的液體,從而降低存儲、運輸和處置成本。脱水完成後,集裝箱通常由滾裝卡車抬起,進行內容物處理。還提供真空脱水箱。此外,我們還提供各種泵和過濾設備,主要用於市政和工業應用中的液體循環和過濾。
我們的專業安全殼員工執行的其他服務包括在多個地點之間或在工廠內運輸用於廢物管理的集裝箱、由現場專門團隊進行廢物管理監督和提供服務、系統設計(包括評估泵送、過濾和臨時存儲需求)以及正確安裝和連接客户安全殼設備的現場服務。
產品租賃
我們主要向客户出租而不是銷售我們的模塊化和便攜式存儲單元,這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。在截至2021年12月31日的一年中,超過90%的新租賃訂單是基於我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國民賬户協議。初始租期各不相同,我們的租約通常在初始租期後按月續期。在截至2021年12月31日的一年中,我們的模塊化空間和便攜式存儲設備的綜合租賃組合的平均有效期限超過31個月。因此,我們的租賃收入是高度可預測的,因為它具有經常性,而且我們的租賃組合具有潛在的穩定性和多樣性。
在截至2021年12月31日的一年中,我們在NA模塊化部門交付模塊化空間單元時的平均最短合同租賃期為11個月。然而,考慮到我們的客户重視靈活性,他們一直在逐月延長租約或續簽,因此我們的NA模塊細分租賃組合的平均有效期限超過35個月。客户負責交付和安裝、拆卸和提貨、客户指定的修改、在租賃結束時將定製修改恢復到標準配置的成本,以及超出正常損耗的任何損失或損壞。我們的租約通常要求客户在租賃期內為單位提供責任和財產保險,並就客户或其員工的疏忽造成的損失賠償我們。
在我們的NA存儲和英國存儲部門與客户簽訂的租賃合同通常基於28天的費率和計費週期。租賃一直持續到客户或我們取消為止。平均而言,在截至2021年12月31日的一年中,我們NA存儲部門和英國存儲部門租用的鋼鐵儲存集裝箱已經存在了31個月以上,而截至2021年12月31日的年度租用的鋼鐵地面辦公室已經存在了15個月以上。租賃合同規定,客户負責交付和提貨的費用,並規定客户對超出正常損耗的任何損壞負有責任。客户可以購買損害豁免,以避免在某些情況下承擔損害責任,這提供了額外的經常性收入來源。存儲在便攜式存儲單元內的客户財產由該客户負責。
與Tank and Pump Solutions客户簽訂的租賃合同通常提供按日、按周或按月的租金。某些較大的客户有多年協議,在合同期限內限制費率上漲。租期因應用程序的不同而有很大不同,租期將一直持續到單位在乾淨的狀態下歸還給我們。平均而言,在截至2021年12月31日的一年中,我們的儲罐和泵解決方案部門的合同已經生效超過8個月。租賃合同規定,客户負責購買商業一般責任保險,對超出正常損耗的設備的任何損壞負責,並對客户租賃設備中包含的所有材料負責。客户在合同上負責交付和提貨的費用,以及在退貨前徹底清空和清潔設備的費用。
對我們產品的需求因終端市場而異。建築客户通常在天氣較温和的月份反映出更高的需求,而大型零售商的需求從9月到12月更強勁,因為這段時間需要更多空間來存儲假日庫存。零售客户通常在12月和次年年初歸還這些租用的單位,但也會進行持續的滾動商店翻新,從而在全年保持持續的經常性需求。在我們的油箱和泵解決方案業務中,由於客户維護項目的時間安排,客户的需求通常在一年中的3月至10月較高。
截至2021年12月31日,我們總共擁有約390,000個單元,包括超過162,000個模塊化空間單元、超過213,000個便攜式存儲單元、超過13,000個油箱和水泵單元,以及其他增值產品,相當於31億美元的機隊賬面淨值。截至2021年12月31日,我們約有111,000個模塊化空間單元,或68%和180,000個便攜式存儲單元,或84%處於租賃狀態,截至2021年12月31日,儲罐和泵的原始設備成本(OEC)利用率為73.5%。
產品銷售
我們通過出售新的和二手的單元來補充我們的核心租賃業務,使我們能夠利用我們的規模,實現購買效益,並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。一般來説,我們從廣泛的第三方製造商網絡中購買新設備。我們只購買新的模塊化空間單元,以便在我們獲得此類單元的確定採購訂單(通常是不可取消的,幷包括預付定金)後轉售。直接購買轉售的部件增加了我們的採購規模,這對我們的整體供應商關係和採購條款都是有利的。在客户擁有長期或永久性項目的情況下,新單元銷售是我們租賃業務的自然延伸,使購買比租賃標準單元更具成本效益,我們的客户受益於我們的產品專業知識以及交付和安裝能力。
在正常的業務管理過程中,如果客户表示有興趣擁有該單位,而不是繼續租用,我們也會以公平的市場價值出售閒置的、二手的出租單位,以及已經出租的單位。從歷史上看,出售我們租賃設備的單位是一種既有利可圖又具有成本效益的方法,可以為我們租賃機隊的補充和升級提供資金,並在租金需求和使用率較低的時期產生自由現金流。我們的銷售業務可能包括改裝或定製部件以滿足客户的要求。作為銷售業務的一部分,我們還提供與送貨、安裝和拆卸相關的服務,並收取額外費用。
顧客
我們的客户在多元化的終端市場開展業務,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、能源和自然資源、教育、政府和機構以及醫療保健。我們運營模式的核心是能夠跨終端市場重新部署標準化資產,就像我們在2020年和2021年所做的那樣,以滿足與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求,以及與社交距離相關的更大空間需求。我們跟蹤幾個市場領先指標以預測需求,包括與我們兩個最大的終端市場-商業和工業部門以及建築部門-相關的指標,這兩個指標在截至2021年12月31日的年度中分別佔我們收入的約47%和40%。為了優化整個分支網絡中機隊資產的使用,我們集中管理整個終端市場的機隊再平衡。這使我們能夠服務於15個不同的終端市場,在這些市場中,截至2021年12月31日的一年中,沒有一個客户的收入超過2%。
在截至2021年12月31日的一年中,我們最大的10個客户約佔收入的5%,而我們最大的50個客户佔收入的不到13%,這反映出我們的投資組合中客户集中度低,項目顯著多樣化。
我們的物流和服務基礎設施旨在通過快速、高效的反應和始終如一的服務水平來滿足或超過客户的期望。因此,我們與不同的客户建立了牢固的關係
基地,從大型跨國公司到當地獨資企業。2021年,我們為超過8.5萬名獨立客户提供了服務。我們相信,我們的客户更喜歡我們的模塊化空間和便攜式存儲產品,而不是固定的現場構建空間,因為它們是臨時或永久擴展或存儲的快速、靈活、經濟高效和低風險的解決方案。
我們的戰略包括運營標準化的租賃設備和“隨時可用的”解決方案,這些解決方案可以在我們多樣化的客户羣和15個不同終端市場的分支機構網絡中重新部署。主要客户終端市場包括:
建築和基礎設施
我們為一系列與非住宅建築和非建築基礎設施相關的承包商提供辦公和存儲空間。我們的客户組合包括北美許多最大的總承包商和工程、建築、採購和建築公司,以及房屋建築商、開發商和分包商。例如駭維金屬加工、街道、橋樑和隧道承包商;給水、下水道、通信和電力線承包商;以及特殊建築行業,包括玻璃、玻璃和拆卸。我們的建築和基礎設施客户羣的特點是各種各樣的承包商,他們與私人、機構和市政領域的原始建築和資本改善有關。單元用作辦公室、休息室、住宿、安全辦公室和其他應用。
工商業
這類客户將我們的產品用作他們的主要辦公或零售空間,以擴展他們現有的商業工作空間,增加他們的存儲能力,或用作節日、體育和其他活動的臨時空間。這一類別的客户涵蓋各種行業,從商業辦公室;化學品和其他製造業;農業、林業和漁業;藝術、媒體、酒店和娛樂;以及其他工業終端市場。
商業和工業部分還包括零售和批發貿易的客户。這些服務包括百貨商店、藥店、雜貨店和露天購物中心商店、物流、倉儲和配送服務,以及餐館、服務站和乾洗店。我們在零售和批發貿易方面的客户包括在翻新或其他大型現場項目期間有倉儲需求的大型零售商。在獨立的基礎上,零售和批發貿易客户約佔2021財年租金收入的11%。
能源和自然資源
我們的產品租賃給涉及發電和輸電、公用事業、上中下游油氣、採礦勘探和開採等相關行業的公司。單元被用作臨時辦公室、休息室、住宿、安全辦公室和其他應用。
教育
區域內人口的快速變化,以及最近需要在面對面教育環境中擴大每個學生的面積,往往需要迅速擴大教育設施,特別是在小學和中學以及大學和學院。地區和地方政府的預算壓力、縮減教室規模的立法、現有設施的翻新以及特許學校的擴建,使模塊化教室成為擴大教育設施容量的一種方便且經濟高效的方式。此外,我們的產品在學校進行大規模現代化時用作教室,使學校在現代化進程中持續運營。
政府和機構
政府客户包括國家、州、省和地方公共部門組織。模塊化空間和便攜式存儲解決方案對於醫療設施、小型市政建築、法院、軍事設施、國家安全建築以及建築現代化和救災期間的辦公室等重點利基市場特別有吸引力。
競爭優勢
我們相信以下競爭優勢有助於我們取得成功,併為我們未來的增長做好準備:
全包式模塊化空間和便攜式存儲解決方案領域的北美領導者
Mobile Mini的合併將WillScot領先的模塊化空間能力和Mobile Mini領先的便攜式存儲解決方案結合在一起,創建了一家專注於創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案的行業領先的商業服務提供商。我們受益於互補的功能、多樣化的客户羣,在不同的終端市場擁有超過85,000名客户,以及大約275個分支機構和額外的託運地點的地理足跡。
我們廣泛而互補的網絡服務於北美最大的大都市地區,擁有當地團隊,他們都是各自市場的專家。我們經濟高效的覆蓋模式服務於當地和地區層面的較小客户,同時也滿足了較大的全國性客户的需求,這些客户正在尋找可以在整個北美始終如一地提供全套高質量服務的客户。由於地理上靠近客户是模塊化空間和便攜式存儲行業的競爭優勢,我們相信我們廣泛的分支網絡使我們能夠更好地服務於現有客户並吸引新客户。
我們相信,我們的廣泛規模將帶來顯著的運營效益,例如優化機隊產量和利用率、高效的資本配置、卓越的服務能力,以及在我們所有分支機構提供一致的“隨時可用”解決方案的能力。
VAP
我們通過不斷增加的VAP產品提供“即用即用”解決方案,例如租賃臺階、坡道、傢俱套裝、損害豁免和其他便利設施。這一精心策劃的VAP產品組合使模塊化空間和便攜式存儲單元為我們的客户提供了更高的生產力、舒適性和安全性,使我們能夠在每筆交易中產生更高的收入和資本回報率,並使我們有別於競爭對手。這些交鑰匙解決方案為客户提供靈活、低成本、資金高效和及時的解決方案,以滿足他們在外包基礎上的空間需求。
VAP一直是我們NA模塊細分市場收入增長的重要來源。我們成功地將客户VAPS支出大幅增加到我們最近收購的業務中,從而產生了非常有形的收入協同效應。我們相信,在我們的歷史收購之後,我們能夠推動VAPS的增長,這突顯了我們的VAPS為客户提供的價值主張。
在2021年期間,我們在NA存儲細分市場的底層辦公室中引入了類似的交叉銷售機會。我們還推出了一種創新的VAP存儲解決方案,如集成式工具架、存儲臺和充電站、貨架、照明和鎖。
先進的物流和服務能力
在業內最大的分支機構網絡的基礎上,我們運營着複雜的混合內部和外包物流和服務基礎設施,我們相信這些基礎設施與我們的競爭對手非常不同,並增強了我們為客户提供的價值主張。精確的安裝和拆卸計劃、某些產品的當天交付能力以及在我們的分支網絡所服務的任何地區調動大量設備的能力,都是使WillScot Mobile Mini與眾不同的獨特能力,尤其是在要求更高的客户羣中。我們相信,繼續通過部署技術和外包我們的服務來進一步優化我們的物流和服務能力,是進一步提高成本效益並與客户實現差異化的機會。
對技術的投資
我們相信,相對於我們的競爭對手,我們的技術是一個主要的差異化因素,是我們客户價值主張的關鍵組成部分。為進一步利用我們最先進的SAP企業資源規劃平臺而採取的措施將進一步提高運營效率並改善整體客户體驗。實時信息的有效利用使我們能夠監控和優化我們機隊的使用,將我們的機隊分配到需求最高的市場,優化定價,並確定投資於機隊和分支機構的最佳資本配置。
我們能夠以戰略和統計信息的方式動態定價和接近客户客户。我們還相信,我們利用這些數據的能力有助於我們增加市場份額,並有效管理我們機隊的供需動態,以便在經濟週期的所有階段實現現金流最大化,包括確定哪些機會可以出售未充分利用的租賃機隊以產生現金。
同樣,與我們的機隊相關的技術也在繼續發展,為我們的客户提供增強的體驗。單元跟蹤、客户服務門户和其他面向客户的技術優勢使我們的產品有別於沒有投資於這些功能的競爭對手。我們相信,相對於我們的競爭對手,我們擁有優越的技術基礎設施,我們打算通過利用我們的基礎設施投資進一步擴大這一優勢。
按終端市場、產品、服務和地理位置劃分的多元化收入基礎
我們已經與不同的客户羣建立了牢固的關係,從大型國民賬户到小型本地企業。我們的客户在多元化的終端市場運營,包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府和其他終端市場。在截至2021年12月31日的一年中,WillScot Mobile Mini的前50名客户佔總收入的不到13%。我們相信,我們客户終端市場的多樣性減少了我們對與特定客户相關的變化、行業或地理區域內的變化以及終端市場行業季節性的影響,同時也為我們的業務增長提供了重要機會。此外,我們產品的性質是這樣的,它們的使用通常與行業無關。這種靈活性使利用率不受行業特定衝擊的影響,前提是這些產品在合理距離內還有其他需求和應用。因此,我們的業務已經能夠通過提供臨時考場、治療中心、考試室、醫院週轉空間、體温篩查檢查站、支持社交距離的辦公空間以及相關用品的存儲,為新冠肺炎危機期間的一線員工和其他基本業務提供支持。
下圖顯示了截至2021年12月31日我們的客户和收入按終端市場細分的情況。為了優化整個分支網絡中機隊資產的使用,我們集中管理整個終端市場的機隊再平衡。這使我們能夠為15個不同的終端市場提供服務,在這些市場中,截至2021年12月31日的一年中,沒有客户佔收入的2%以上。
經過驗證的實現收購協同效應和部署最佳實踐的記錄
我們在收購Mobile Mini、Modular Space Holdings,Inc.(“modSpace”)、OnSite Space LLC(“Tyson”)和Acton Mobile Holdings LLC(“Acton”)方面有着良好的整合記錄,產生了顯著的協同效應。在截至2021年12月31日的年度內,公司收購了七個地區模塊化空間和存儲業務的某些資產和負債,並迅速將這些資產整合到我們的租賃組合和分支網絡中。這樣的機會使我們能夠接觸到新的客户,擴大我們的產品和服務,並提供更多的機會來實現收入和成本的協同效應。見“風險因素--我們可能無法成功收購和整合新業務,這可能會導致我們的業務受損。”
我們的資產基礎提供極具吸引力的資產水平回報,使用壽命長
長期、可預測的租賃期限、較長的資產壽命和具有吸引力的單位經濟相結合,為我們的業務模式提供了令人信服的現金生成能力。因此,我們對我們的租賃機隊進行了重大投資,併合並了幾個競爭對手。截至2021年12月31日止年度,我們的模塊化空間和便攜式存儲租賃車隊包括超過1.29億平方英尺的可搬遷空間,其中包括超過162,000個辦公單位和超過213,000個鋼製集裝箱單位。
我們在我們的模塊化空間投資組合中產生了誘人的內部回報率(“IRR”),這是由我們船隊的長期經濟壽命推動的,平均超過20年,包括維持船隊至其價值最大化盈利潛力所需的任何資本支出(“資本支出”)。平均而言,包括VAPS在內的模塊化單元的內部收益率超過25%。
類似地,便攜式存儲容器能夠產生大約30%的內部收益率。這些設備只需要最低限度的維護資本支出。穩定的現金流加上強勁的經濟回報,使模塊化空間和便攜式存儲集裝箱都具有極大的吸引力,成為專業租賃資產類別,我們的物流和服務能力以及對技術的投資進一步提高了我們可以從這些資產中產生的回報。
下圖顯示了截至2021年12月31日,我們的租賃設備在各種模塊化空間產品類型、便攜式存儲和VAP之間的賬面淨值(NBV)細目。
由於長期租賃和靈活的資本支出要求,我們的業務可產生可預測的經常性現金流
我們的經常性收入,再加上我們靈活的資本支出要求和營運資本的有效使用,使我們能夠在增長和經濟低迷時期產生大量的自由現金流。我們的租賃具有長期性質,截至2021年12月31日,平均租賃期限超過31個月,產生強勁的運營收入和可預測的現金流。
我們對資本支出實行控制和酌情決定權,因為我們的產品壽命長且相對簡單,能夠僅在需要的地方和需要的時候進行投資以滿足需求,以及能夠在使用率較低的時期出售多餘的機隊。在經濟壓力時期,我們有能力大幅減少整個投資組合的資本支出,以實現現金流的最大化,從而產生反週期的自由現金流。請看我們下面“最近的發展”一節中關於“新冠肺炎對商業的影響”的討論。
我們的行業
我們主要在模塊化空間、便攜式存儲和專用安全殼市場運營。我們的服務還涉及多個相關行業,包括傢俱租賃、運輸和物流、設施租賃服務、工地服務和商業房地產。
模塊化空間市場
模塊化空間市場是分散的。模塊化空間單元是為滿足聯邦、省、州和地方建築規範而設計的非住宅結構,在大多數情況下,設計為可重新定位。模塊化空間單元在異地建造,利用製造技術在可交付的模塊化部分預製單層或多層整體建築解決方案。單元通常由鋼、木材和傳統建築材料建造,可以是永久性的,也可以是可重新定位的。
近年來,隨着企業和其他潛在客户越來越多地認識到模塊化空間的價值,模塊化空間市場發生了變化。該市場的主要增長動力類似於便攜式存儲,包括:
對空間的需求和需求不斷增長:受一般經濟活動的推動,包括國內生產總值增長、工業生產、採礦和自然資源活動、非住宅建設、城市化、公共和教育支出以及特殊活動的規模和頻率。
從傳統的固定現場建造空間轉變為模塊化空間解決方案:與固定的現場建築空間相比,有幾個優勢,包括:
•快速安裝:模塊化空間單元的預製使它們能夠迅速到位,為可能很快實現的需求提供潛在的長期解決方案。
•靈活性:靈活的組裝設計允許建造模塊化的空間單元,以滿足客户的需求,同時為客户提供隨着需求變化調整空間的能力。
•成本效益:模塊化空間單元為臨時和永久空間需求提供了經濟高效的解決方案,並允許客户提高其核心業務的資本回報率。
•質量:模塊化空間單元的預製是基於受控環境中的可重複工藝,從而產生更一致的質量。
•移動性:模塊化的空間單元可以很容易地拆卸、運輸到新的位置和重新組裝。
•環境友好型:可重新安置的建築可促進設施的再利用,由居住者根據需要進行。
便攜式存儲市場
與模塊化空間市場一樣,便攜式存儲市場也是高度分散的,基本上仍是本地化的。便攜式存儲單元通常是地面入口的無窗存儲容器,由重金屬外部金屬製成,用於安全存儲和防水。便攜式存儲單元可以按規格製造,也可以從現有的存儲產品(如ISO運輸集裝箱)中重新制造。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修復地板和側壁、油漆、添加公司標誌或標誌以及我們的專利三凸輪鎖定系統®。
隨着業務需求的變化和發展,便攜式存儲單元不斷找到新的應用。對便攜式存儲的需求受到多個因素的推動,包括:
•多功能性:可輕鬆定製便攜式存儲單元,以滿足客户的要求。而標準應用包括鎖緊雙門系統,以方便裝載。然而,可以添加自定義入口,如滾動門或推拉門,以供人員進入。
•可負擔性:便攜式存儲為客户提供了一種靈活且低成本的存儲替代方案,可替代永久倉庫空間和固定地點自助存儲。
•安全:設備可以很容易地配備防火和防水的表面和材料。ISO集裝箱通常是防風和防泄漏的,因為它們在物流和航運中的使用。幾乎所有的機組都是由鋼製成的,這是一種低成本、耐用的材料。
•安全:各種增強的鎖定機構可用於便攜式存儲單元,包括我們的專利三凸輪鎖定系統®和集裝箱保護鎖®。這些功能為高價值商品和庫存提供了額外的保護。
•便利性:便攜式存儲單元為消費者提供了即時的地面訪問,並可以通過卡車、鐵路或貨船輕鬆地進行大量運輸。
•美學:便攜式存儲單元可以很容易地塗上公司的顏色和標誌,並與其他便攜式存儲設備相比不那麼顯眼。
特種圍堵市場
這一市場由我們的油箱和泵解決方案業務提供服務。在特種安全殼領域,我們服務於不同的市場:工業市場,主要由化工設施和煉油廠組成,也被稱為“下游”市場,其次是從事石油和天然氣勘探和生產的公司,或“上游”市場。此外,我們還為從事建築、管道和採礦市場項目的多元化客户羣體提供服務。下游客户利用儲罐和泵設備和服務來管理和清除持續經營活動以及扭虧為盈項目和大規模擴建項目產生的液體和固體廢物。上游客户,我們估計他們在截至2021年12月31日的一年中約佔油罐和泵收入的2%,他們傾向於租用鋼罐來儲存和運輸用於油井水力壓裂的水和推進劑。其他客户使用我們各種各樣的產品,這些產品根據他們所從事的項目類型而不同。
其他相關市場
在提供“就緒型”解決方案的正常過程中,我們提供的服務是其他行業活動的特點。例如,我們協調第三方和內部運輸和服務資源的廣泛網絡,以支持我們的產品及時運往客户地點並在客户現場進行維護。此外,我們設計、採購、租賃和維護廣泛的輔助產品,包括傢俱,這些產品使我們的模塊單元立即發揮作用,支持我們客户的需求。我們開發了第三方服務提供商網絡,我們進行協調,以擴大我們的客户可以通過我們獲得的功能的廣度。這些第三方託管服務為我們帶來了增加收入和利潤率的機會,併為我們的客户簡化了供應商接觸點的數量。
我們還為客户提供技術專業知識和監督,包括建築設計和許可、場地準備以及根據項目要求的變化擴大或縮小安裝空間。此外,我們有能力在相鄰的市場上競爭,例如商業和機構住房,這些市場在模塊化空間市場歷來受到的關注較少。我們相信,這種廣泛的服務能力使我們有別於其他租賃和商務服務提供商,並明顯使我們在市場上脱穎而出。
競爭
儘管我們的競爭因本地市場的不同而有很大差異,但模塊化空間和便攜式存儲行業作為一個整體競爭激烈且分散。我們相信,我們行業的參與者以客户為基礎進行競爭
關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價和整體業務便利性。我們通常在我們所有的市場上與一個或多個當地供應商競爭,以及與數量有限的國家和地區公司競爭。
我們的競爭對手包括用於移動存儲的存儲單元、移動辦公室、麪包車拖車和其他結構的出租人,以及傳統的商業辦公空間和傳統的固定自助存儲設施。我們的一些競爭對手可能在某些地理區域擁有更大的市場份額。重要的模塊化空間和便攜式存儲競爭對手包括McGrath RentCorp、Pods、聯合租賃、ATCO Structures&物流、北美的Boxx模塊化和1-800-Pack-RAT,以及英國的Wernick Hire和Elliott。許多其他地區性和地方性公司在個別市場上競爭。
我們的油箱和泵解決方案業務提供液體和固體容器產品。液體和固體安全殼行業也是高度分散的,主要由地方供應商組成,有少數區域和國家供應商。我們的競爭因素包括設備的質量和廣度、技術應用專業知識、有知識和經驗的銷售和服務人員、準時交付和積極主動的物流管理、服務的地理區域、租金和客户服務。我們的競爭對手包括聯合租賃公司、Rain for Rent、Adler Tanks、Sprint/Republic Services和許多其他規模較小的競爭對手。
我們的業務和增長戰略
我們打算通過實施以下戰略來保持市場領先地位,增加收入和盈利能力,所有這些戰略都在我們的歷史經營業績中得到了證明:
擴大增值產品和服務的滲透率
截至2021年12月31日,我們估計我們有超過1.5億美元的有機收入增長機會,因為我們在NA模塊化部門租賃的單元的平均VAPS費率隨着時間的推移與我們最近交付的單元達到的VAPS價格和滲透率水平趨同。我們相信,如果我們成功地滲透更多的模塊化空間訂單,並擴大我們針對便攜式存儲單元的VAPS產品,這一增長機會可能會大幅增加。
優化整個艦隊的速度
我們繼續在我們的機隊中推進多種定價策略,以推動收入增長。利用我們在NA模塊化方面開發的專業知識,我們計劃在我們的其他細分市場實施動態定價、客户細分和合同標準化。截至2021年12月31日,我們在美國的NA模塊部門連續17個季度實現了兩位數的增長,這證明瞭我們長期的成功歷史,這讓我們有信心成功部署這一戰略。我們船隊的營業額,平均租期近三年,創造了自然和經常性的機會,以捕捉遞增的價格上漲。作為我們行業的市場領導者,我們提供最廣泛的機隊組合、最具差異化的交鑰匙VAP以及跨最大分支網絡的最一致的服務能力,以幫助我們的客户做好工作準備。
加強細分市場之間的市場滲透
WillScot和Mobile Mini的結合創造了一家領先的商業服務提供商,專門從事創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。在合併之初,我們認識到80%的終端市場重疊和40%的客户重疊,這對我們互補的產品線來説是一個明確的戰略機遇。通過提供組合的產品套件,我們簡化了客户的採購需求,並實現了項目從頭到尾的生產力。我們相信,交叉銷售也將提高我們合併後機隊的利用率和收益。我們的銷售隊伍處於最佳位置,通過利用我們的管理信息系統並使用實時信息來監控和優化我們核心細分市場的客户機會轉換,從而提高效率。反過來,我們預計我們擴大和增強的機隊將吸引新客户,增加客户保留率,並提高利潤率和投資資本回報。
通過運營效率、成本降低和技術實現現金流
我們正在實施許多旨在改善運營和提高盈利能力的舉措。我們不斷評估我們的分支機構運營足跡、供應商基礎和運營結構,以最大限度地增加收入,同時最大限度地降低成本。此次合併為我們提供了更大的規模、來自傳統的WillScot和傳統的Mobile Mini業務的眾多運營最佳實踐,以及最先進的SAP ERP平臺,所有這些我們相信,隨着時間的推移,這些都將顯著提高我們的運營效率。我們在高效整合收購和快速消除運營宂餘,同時維護已獲得的客户關係方面有着良好的業績記錄。
部署資本,從戰略上支持有機增長並優化回報
我們將重點放在我們的資本回報率上,並機會主義地投資於多種獨特的有吸引力的資產類別,將我們的投資優先放在我們認為潛在回報最強的地方。我們不斷評估我們現有的租賃車隊和客户需求,以尋找更有效地部署資本的機會。我們管理我們的維護資本支出和增長資本支出,以與我們運營的經濟條件保持一致。在我們現有的租賃車隊中,我們考察了出售資產與繼續租賃資產的潛在現金和收益產生。此外,我們還考察了有機擴張機會與通過收購進行擴張以獲得良好資本回報的相對收益。
通過增值收購利用規模和有機計劃
我們的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場是支離破碎的。我們估計,北美大約55%的模塊化市場和大約70%的便攜式存儲市場由地區和本地競爭對手供應。我們擁有北美最廣泛的運營分支機構網絡,以及可擴展的企業中心和信息技術系統,這使我們能夠繼續收購和整合其他公司,同時擴大可供收購和提供給收購客户的產品和服務。於2021年期間,本公司收購了若干較小實體的若干資產及負債,這些實體主要由15,700個儲存單位及5,800個模塊單位組成。我們預計將機會主義地進行收購,以提供進一步的規模效率,並使我們能夠提高收購資產產生的回報。
利用自由現金流推動價值創造
近年來,我們的自由現金流產生速度迅速加快,我們預計隨着我們執行戰略,這一趨勢將繼續下去。雖然我們看到了許多有機和非有機的機會來再投資於我們的核心業務,但我們相信我們可以產生盈餘的自由現金流,通過這些現金流,我們可以降低槓桿率,並隨着時間的推移向股東返還資本。我們認為這是一個額外的強大的價值創造槓桿,我們致力於儘可能有效地部署這筆資本,以維護我們股東的利益。
人力資本管理
截至2021年12月31日,我們在全球擁有約4,700名員工,其中大部分是全職員工。在這些員工中,約4,320人受僱於北美(美國、加拿大和墨西哥),約380人受僱於英國。我們在墨西哥的部分業務中有集體談判協議,代表了我們全球員工的約1%。大約87%的員工在我們大約275個分支機構和其他投放點工作,而13%的員工在各種公司職能部門工作。我們沒有經歷過罷工或重大停工,我們認為我們與工會和員工的關係很好。
我們的首席人力資源官(“CHRO”)與我們的執行領導團隊的其他成員一起,在我們董事會的指導下,制定和執行我們的人力資本戰略。這包括吸引、招聘、發展、留住和吸引人才來實施我們的戰略,設計員工薪酬和福利計劃,以及制定和整合我們的包容性和多樣性(“I&D”)計劃。
無論是在分支機構還是在現場與我們的客户在美國,我們的員工為我們提供了相對於同行和行業競爭對手的競爭優勢。這種區別從o開始你的價值觀。我們的價值觀是通過我們的員工實現的,得到我們供應商的認可,並與我們客户和社區的需求保持一致。我們的價值觀為我們的人力資本管理提供了基礎,也為我們如何對待利益相關者提供了基礎。
公司價值觀
•致力於健康和安全:我們受某些環境、健康和安全法規以及我們運營所在國家、州或省和地區的其他法律法規的約束。我們的健康和安全計劃圍繞全球標準而設計,並針對我們運營的多個司法管轄區和法規、特定的危險和獨特的工作環境進行了適當的變化。我們為自己的福祉和我們周圍的人負責。
•致力於包容性和多樣性:當我們慶祝我們的差異並努力包容時,我們就會變得更加強大。我們相信,豐富的包容性和多樣性文化使我們能夠創造、發展和充分利用我們員工的優勢,超越客户的期望,實現我們的增長目標。我們鼓勵合作,支持員工和社區的不同聲音和想法。
•追求卓越: 我們通過我們的結果和我們目標的實現來衡量成功。我們不斷改進自己和我們的產品和服務,追求股東價值最大化。
•值得信賴和可靠:我們認為自己有責任做正確的事情。
•獻給我們的客户:我們預見到客户日益增長的需求,並努力超越他們的期望,使與我們做生意變得容易。
•以社區為中心:我們積極參與我們所服務的社區,並提供可持續的解決方案。
我們人力資本戰略的要素
2020年的勞動力中斷一直持續到2021年。我們的許多行業競爭對手在應對這些變化時,除了短期增加薪酬外,幾乎沒有什麼別的。我們採取了更全面的方法,旨在滿足處於生命中任何階段的員工的需求。我們的員工價值主張很簡單:我們的員工每天都為我們的客户提供優質的服務,我們致力於提供為每一名員工創造機會和確保尊嚴的員工體驗。
我們的非自願交接率保持在23%的可控水平,在對司機的需求日益旺盛的時期,我們司機的平均年限保持在五年的強勁水平。我們相信,我們的戰略以機會和個人尊嚴為基石,使我們相對於其他公司具有優勢。我們的服務旨在使員工及其家人受益,我們將繼續開發一流的計劃和服務,以實現
目標明確的業務成果,最能推動我們的增長軌跡。通過我們的收購,我們相信我們已經將這些好處擴大到更廣泛的員工羣體,同時提高了我們行業的運營標準。以下是我們的幾個節目。
員工敬業度
我們致力於讓我們的員工瞭解並參與公司的新聞和活動,同時幫助他們瞭解我們的戰略和價值觀。我們通過一系列渠道共享信息,包括直接電子郵件和文本功能、員工內部網、我們分支機構的電視和季度全體員工市政廳。我們積極與員工討論影響他們工作體驗的話題。我們與外部供應商合作,管理年度員工敬業度調查以及定期的脈搏調查,讓我們的團隊在直接影響他們的話題上積極發聲。他們的反饋被用來塑造我們工作場所的政策、流程和其他方面。
學習與發展
人力資本開發是我們努力執行我們的戰略並繼續發展我們的人員、產品和服務的基礎。我們不斷投資於員工的職業發展,併為所有員工提供廣泛的個人和職業發展經驗,包括正式和非正式的,用於他們職業生涯的所有階段。
我們的正式課程包括學費報銷、6,000多門學習課程的多樣化課程、職業培訓和領導力發展經驗。我們組織了一個專有的基礎領導力發展計劃,該計劃將技能建設與將技能付諸實踐的機會相結合。自2015年以來,我們的團隊成員已有500多人蔘加了這個項目。2019年,我們與一家領先的研究生商學院合作,推出了有針對性的高管教育項目。2021年,我們推出了新的司機學徒計劃,為有興趣成為公司商業駕照(CDL)A級司機的員工提供發展機會。這一新計劃還為現有員工創造了成為培訓師的內部發展機會。
持續的學習和職業發展是通過我們深入的繼任規劃過程來推進的,我們着眼於整個組織,以確保多樣性和包容性處於我們人力資本管理的前沿。然後,我們過渡到與員工的目標規劃和發展對話,這些對話由我們的個人和專業發展課程庫、定製培訓活動和研討會、會議和其他培訓活動支持,鼓勵員工參加與其工作職責和發展目標相關的培訓活動。
包容性和多樣性
我們鼓勵並支持我們利益相關者的不同聲音和貢獻,以推動更大的市場份額和全球價值。2021年,我們成立並召開了包容性與多樣性理事會第一次會議,併成立了五個包容性資源團隊(IRTS):WSMM女性(WOW)、黑人領導力和方向組織(BOLD)、退伍軍人聯合會、西班牙人和尊重身份和性行為問題的人(PRISM)。IRTS是自願的、由員工領導的團體,旨在培養一個包容和多樣化的工作場所,與我們的價值觀和戰略保持一致。這些小組的成立是為了支持我們的員工,並提供接觸、發展和為組織做出貢獻的機會。
我們公司的I&D基調始於我們的高管,並得到了我們董事會的支持。包容性與多樣性理事會是一個跨職能的領導團隊,包括我們的首席執行官、CHRO和事業部高級副總裁,作為指導委員會幫助指導我們在全球的I&D努力。我們期望通過以下方式實現公司的目標:(I)董事會定期監督公司的研發工作,(Ii)在員工敬業度的整個生命週期(從招聘、發展和晉升)改進研發舉措。我們已經在我們的組織中培訓了數百名無意識偏見的領導者,併為我們的員工提供了I&D電子學習機會。我們的CEO和CFO將I&D指標作為他們薪酬和業績目標的一部分。
獎勵、健康和幸福
我們制定了全面獎勵戰略,將戰略重點放在員工的健康和福祉上。我們做到這一點,在一定程度上,通過確保在組織的每個級別具有競爭力的薪酬。我們聘請人力資本顧問數據來設置和維護整個組織的薪酬範圍和薪酬水平。激勵措施旨在根據公司業績獎勵符合條件的員工。根據職位的不同,獎勵可能是基於個人的(銷售佣金)、基於團隊的(區域績效獎金)或基於公司的(公司和高管員工)。
高管薪酬通過獨立的第三方顧問進行審查和分析,並由我們董事會的薪酬委員會批准。顧問在提供薪酬指引時,會考慮同業組別的數據和一般市場數據,以確保行政人員的薪酬既具競爭力又合理,以現行的市場標準為基礎。
我們的福利方法始於集中關注員工。我們使用高免賠額醫療計劃來促進積極的消費者行為,並支付大約70%的員工保費成本。我們通過在每年年初建立員工的健康儲蓄賬户(HSA)來減輕員工的負擔,覆蓋員工免賠額的35%至50%。我們還以額外的HSA捐款的形式提供生物特徵篩查激勵。人血清白蛋白激勵措施用於根據需要促進行為,例如遵守聯邦、州和地方新冠肺炎的要求和指導。我們有一個員工援助計劃,在每個員工需要時為他們提供諮詢會議。
健康不會隨着身心健康而結束。我們還為我們的員工提供了幾種讓他們感覺財務上有準備的方法。除了我們的401(K)計劃匹配,我們還提供幾項教育服務,員工可以利用這些服務來增強他們的財務敏鋭性。此外,我們為獲批病例提供100%年化工資的短期傷殘津貼,支持時間最長可達26周。我們也為那些擴大家庭的員工提供帶薪育兒假。無論我們的員工面臨什麼障礙,我們都準備好支持他們度過人生中的重大事件和需要幫助的時刻。
我們的員工也在儘自己的一份力量相互支持。慈愛小黃人基金是一家由員工主導的501(C)(3)組織,利用員工捐款在WillScot Mobile Mini員工遇到困難時提供支持。
我們對環境、社會和治理的態度
我們致力於在我們的環境、社會和治理(ESG)責任以及我們的員工和業務合作伙伴的安全方面堅持高標準。我們為客户提供的主要產品是壽命長、可重複使用和可重新定位的資產,產生的廢物最少。幾十年來,我們一直致力於循環經濟實踐,儘可能多地重複使用這些資產。我們的董事會在其提名和公司治理委員會的指導下,積極參與我們ESG戰略和方法的發展。在接下來的幾年裏,我們將重點關注ESG領域的眾多目標:
重點領域
•環境保護-我們對無害環境的商業實踐的承諾包括三個重點領域:
◦作為我們行動的一部分,減少温室氣體排放;
◦減少運往堆填區的廢物數量;以及
◦提高我們產品的能效。
•社交-我們致力於在我們的整個運營過程中採取對社會負責的商業實踐。我們特別注重提高整個組織的多樣性、公平性和包容性,並改善我們工作的社區。我們在這方面的五個重點是:
◦提高整個組織的包容性和多樣性(如上所述);
◦專注於我們所有地點的社區合作;
◦始終堅持把安全放在首位的努力態度;
◦改善我們所有員工的健康和健康機會(如上所述);以及
◦改善客户參與度和客户關係。
•治理
◦繼續使我們的公司治理結構與我們的ESG戰略保持一致
◦提高董事會和管理層的多樣性
在短期內,我們正在實施以下五項關鍵戰略舉措,以推動我們的利益相關者獲得更多利益。
•材料:利用我們的模塊化和存儲單元以及VAP減少、重複使用和回收
•氣候:減少我們自己的卡車和堆場車隊的温室氣體排放
•健康與安全:在我們的分支機構、道路和客户現場,健康和安全第一
•收錄內容:確保每一位員工都有機會獲得成功並尋求向上流動
•社區:利用我們的規模提升我們所有275+社區並擴大我們的影響力
環境
循環商業模式(材料)
我們租賃商業級辦公室和存儲單元,旨在重新使用、重新定位和重新配置,並具有我們的辦公單元的翻新能力。這些資產在其20年的生命週期中被循環到不同的客户7次,只需最少的更新,或者在每個新的週期之前做好準備。然後我們進行翻新,這可以將資產壽命再延長10年。由於翻新成本僅為新機組成本的20%-30%,翻新我們的機組更具資金效益,並顯著延長了壽命。我們最新的辦公空間名為FLEX,是一種鑲板產品,這意味着面板或牆壁可以重新配置和重複使用,從而消除了木材浪費。
我們還擁有現代化的設施,可以將我們收購的二手存儲資產作為存儲單元投入使用。
增值產品(VAP)為我們的循環故事增添了另一個維度,因為我們能夠重複使用、維修和維護租金到期的VAP,這有助於推動更高的利潤率和增長。此外,在我們的循環業務模式中加入VAP顯著減少了我們和我們的客户的材料使用,否則他們會在項目結束時購買和處置他們的VAP。
通過設計,我們的租賃和續訂業務模式幫助我們減少材料使用、排放和成本,同時幫助我們的客户實現他們的ESG目標。
温室氣體排放(氣候)
與其他工業公司相比,我們的温室氣體足跡和風險很小,但我們仍然可以產生直接與成本效率和客户利益一致的積極影響。為了減少我們柴油運輸和安裝車隊的温室氣體排放和其他空氣質量影響,我們已經開始用現代高效發動機取代老式柴油卡車發動機,並正在努力測試以可再生天然氣為燃料的運輸卡車。隨着時間的推移,這些努力將有助於降低我們的燃料成本和風險,同時也有助於我們獲得與志同道合的客户的合同。
社交
安全問題
保護人類和環境是威斯考特移動迷你的核心價值觀。它是我們銷售、人員和運營卓越優先事項的關鍵組成部分。這些優先事項是塑造我們是誰和我們做什麼的驅動力。WillScot Mobile Mini營造了一種環境,讓我們的員工感覺到自己被賦予了權力,並選擇做出儘可能最安全和最好的決定。安全不僅限於我們的分支機構和院子,還包括在公路和高速公路上的旅行以及我們在客户現場的活動。
今天,我們在高水平的安全和低水平的傷害下運作。我們的總可記錄事故率(“TRIR”)為每工作小時0.82起事故,相比之下,美國勞工統計局報告的建築業每工作小時發生2.5起事故。我們正在使用技術來幫助我們的司機和其他團隊成員在安全領域。在2020年,我們創建了一個評估工具,我們的“安全保存”應用程序,它跟蹤領導的安全參與,並測量我們的團隊成員完成安全參與的次數。鼓勵任何員工在工作期間觀察到任務、工具、行為或其他情況後完成安全評估。使用安全保存應用程序只是我們用來管理各級安全領導的一種方式。此外,我們使用並正在擴展一種基於車輛/卡車的攝像系統,用於改善駕駛行為。
最後,我們維持一個安全評估計劃,通過提供更高的可見性,推動對我們的健康與安全核心價值的更多關注。我們的目標是幫助每個團隊成員取得成功並享受安全的工作體驗。我們知道,沒有人,任何企業都無法生存。作為人,我們最終決定了我們作為一家企業是什麼,安全是每個人的責任。
新冠肺炎安全協議
我們繼續致力於保護我們員工和客户的健康和安全,並調整了我們的業務,以滿足不同國家、州和地方的要求。我們被認為是“必不可少的企業”,我們的員工被認為是“必不可少的工人”。在整個疫情期間,我們繼續為我們的客户提供服務,同時實施強有力的健康和安全協議,以保護我們的遊客、員工和客户。
我們在我們運營的地點遵循美國疾病控制和預防中心、OSHA和/或適用的國家、州和地方指南。為了遵守公共衞生指南並降低新冠肺炎傳播的風險,未接種疫苗的訪客、客户和員工在每天開始在我們的設施和辦公室工作之前,必須檢查他們的體温,並完成每日症狀證明,該證明由我們的CoVID團隊成員記錄和審查。我們為訪客、客户和員工提供口罩和洗手液,並要求遵守適當的社交距離做法。我們還在我們的地點加強了清潔/消毒方案。
員工的新冠肺炎測試在我們的醫療保險範圍內,我們積極跟蹤關鍵的COVID指標。此外,我們為選擇接種疫苗的員工提供激勵,併為接種疫苗和任何副作用提供帶薪假期。我們還滿足所有客户的站點訪問要求或基本符合其所需的COVID協議。我們對情況保持靈活,並隨時向我們的員工通報由專業人士和專家提供的當前最佳指導。
社區
社區參與是我們業務的核心。由於我們的規模,我們通過兩種方式為我們的全體員工帶來了新的參與機會。我們最近推出了我們的捐贈平臺,名為“在你住的地方捐贈”,員工可以在我們所有275個地點以對他們最有意義的方式與他們選擇的當地慈善機構合作。我們鼓勵我們的員工將他們的時間、才華和/或財富奉獻給我們的四項核心事業,即住房、飢餓、教育和健康與健康。我們擴大了現有的公司匹配計劃,並創建了志願者獎勵計劃,以鼓勵全球範圍內增加志願服務。我們的IRTS通過志願者機會支持我們以社區為重點的價值觀,這些機會對他們所代表的人羣有意義。我們也有像仁人家園這樣的全公司合作伙伴關係,在那裏我們能夠在正常的業務過程中提供捐贈機會,比如在仁人家園建築工地臨時使用我們的儲存容器。我們知道,當我們給出我們生活的地方時,我們就可以有所不同。
治理
良好的治理使我們所做的一切都成為可能。在WillScot Mobile Mini合併後,我們的聯合董事會制定了一個路線圖,以過渡公司的治理實踐。我們修改了章程,建立了ESG倡議,併為該倡議提供監督。我們的審計委員會和企業風險管理委員會分別審查董事會和公司的活動,以評估風險並制定緩解這些風險的計劃。這些委員會考慮了未來三年可能影響公司的各種潛在風險,包括氣候變化、卡車車隊排放、勞動法變化、多樣性和分區法律。
知識產權
我們主要以WillScot和Mobile Mini品牌運營。我們通過使用商標和專利來保護我們的產品和服務,這些商標和專利對我們的業務沒有任何單獨的實質性影響。我們的商標和專利是在美國專利商標局和各種非美國司法管轄區註冊或等待註冊的申請。在我們的模塊化車隊中,我們在美國擁有Flex單元的設計專利,在美國和非美國司法管轄區擁有與各種組裝和麪板組件有關的其他專利。我們相信,Flex代表了業界創新和多功能的模塊化空間解決方案,這幫助我們在商業上擴展到新的終端市場。在我們的存儲船隊中,我們已經為我們專有的三凸輪鎖定系統®、ContainerGuardLock®和其他在我們運營的市場以及歐洲和中國的鎖定技術方面的持續改進申請了專利。我們相信,持續的創新使WillScot Mobile Mini在我們的客户中脱穎而出,並代表着長期競爭優勢的來源。
重大發展
移動迷你合併
2020年7月1日,我們完成了合併,當時Mobile Mini成為WillScot的全資子公司。在完成合並的同時,我們更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.。我們相信,合併將使兩家行業領先者在互補的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場上合併,從而產生戰略和財務利益。2021年第二季度,我們成功整合了兩家公司的企業資源計劃(“ERP”)運營和財務系統。
可報告的細分市場
我們的業務是在四可報告的部門如下:北美模塊化解決方案(“NA模塊化”)、北美存儲解決方案(“NA存儲”)、英國存儲解決方案(“UK存儲”)以及儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)。報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。在2021年第三季度之前,NA模塊化部門代表WillScot合併前的歷史部門的活動,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門代表Mobile Mini在合併前報告的部門。在2021年第三季度,NA模塊化部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲部門,相關的收入、支出和運營指標從2021年第三季度開始轉移到了NA存儲部門。
資產收購
2021年第三季度和第四季度,我們收購了七家地區性存儲和模塊化公司的資產和負債,這些公司主要包括15,700存儲單元和5,800模塊化單位,價格為$147.2百萬現金。我們記錄的租賃設備是$。142.1這些收購的結果是100萬美元。
融資活動
2021年3月26日,我們贖回了美元65.0本公司於2025年到期的6.125%優先抵押票據(“2025年有抵押票據”)中,以103.0%的贖回價格,另加應計及未付利息。這筆還款的資金來自日期為2020年7月1日的ABL信貸協議下的內部產生的現金流和較低成本的借款,該協議由Williams Scotsman Holdings Corp.(“Holdings”)、Williams Scotsman International,Inc.(“WSII”)、擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.,不時修訂,稱為“2020 ABL貸款”)提供資金。在2021年第一季度贖回時,我們在綜合經營報表中記錄了債務清償虧損#美元。3.2百萬美元,包括贖回溢價$1.9百萬美元,並註銷未攤銷遞延融資費#美元1.3百萬美元。
2021年6月16日,我們額外贖回了$58.5本公司於2025年以103.0%贖回價格贖回1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,這筆還款由內部產生的現金流和2020年ABL貸款機制下的較低成本借款提供資金。在2021年第二季度贖回時,我們在綜合經營報表中記錄了債務清償虧損#美元。2.8百萬美元,包括贖回溢價$1.8百萬美元,並註銷未攤銷遞延融資費#美元1.0百萬美元。
股份及認股權證回購
2021年3月1日,與藍寶石控股有限公司承銷的普通股二次發行有關。(“藍寶石控股”),我們當時的最大股東,由TDR Capital控制的實體
於本公司(“TDR Capital”),吾等直接向藍寶石控股以每股7,370,000美元回購及註銷2,750,000股普通股,每股價格相等於承銷商於同時發售時支付的每股價格。2021年6月29日,關於藍寶石控股提供的第二次承銷普通股二次發行,我們直接從藍寶石控股以1.082億美元的價格回購並註銷了額外的3900000股我們的普通股,每股價格等於承銷商在同時發行中支付的每股價格。2021年9月9日,關於藍寶石控股提供的我們普通股的第三次承銷二次發行,我們直接從藍寶石控股以6710萬美元的價格回購和註銷了額外的2,379,839股我們的普通股,每股價格等於承銷商在同時發行中支付的每股價格。
於截至二零二一年十二月三十一日止年度,我們以2,550萬美元回購及註銷3,055,000份2015年私募認股權證(定義見下文)。此外,在截至2021年12月31日的年度內,9,655,000份2015年私募認股權證以無現金方式行使,發行了2,939,898股普通股。作為這些交易的結果,截至2021年12月31日,沒有2015年私募認股權證未償還。
在截至2021年12月31日的年度內,我們回購並取消了254,3732018年認股權證的價格為$2.9百萬美元。此外,在截至2021年12月31日的年度內,5,397,6952018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的,因此發行了2,835,968普通股股份。2021年12月31日,4,078,1732018年的認股權證中有未償還的。
在截至2021年12月31日的年度內,我們回購並取消了12,878,490普通股和股票等價物,面值為$365.9100萬美元,包括從藍寶石控股公司回購的股份和所有回購的權證。2021年10月,我們的董事會用一項新的股份回購計劃取代了現有的股份回購計劃,該計劃授權我們回購至多$1.0我們已發行的普通股和股票等價物的10億股。截至2021年12月31日,我們擁有956.710億美元的股票回購授權中剩餘的100萬美元。考慮到我們自由現金流的可預測性,我們相信回購將是一項重新出現的資本配置優先事項。
2020年ABL設施和補充義齒的修正案
關於涉及本公司間接全資附屬公司的與税務有關的內部重組(“重組”),於2021年12月23日,WSII與其直接全資附屬公司、馬裏蘭州公司(“WSI”)的Williams Scotsman,Inc.合併,而WSI是合併後尚存的實體。重組的目的是簡化公司在多次收購後的法人結構,並降低相關的特許經營税和其他行政成本,而不會對我們的基本業務運營產生影響。
關於重組,於2021年12月23日,WSI、其擔保方及作為受託人及抵押品代理人(“受託人”)的德意志銀行美洲信託公司訂立:(I)由WSII(畢加索財務附屬公司的後繼者)以發行人身分並在WSII(畢加索財務附屬公司的後繼者)作為發行人的情況下,於2020年6月15日訂立與該特定契約有關的補充契約(“2025年票據補充契約”);就WSII於2025年到期的6.125%高級抵押票據及(Ii)由WSII(作為畢加索財務附屬公司的後繼發行人,附屬公司)而於2025年8月25日發行的某項契約的補充契約(“2028年票據補充契約”及“補充契約”)(經不時修訂、修訂及重述、補充或以其他方式修改)及當中的“2028年票據補充契約”(“2028年票據契約”及2025年票據契約“Indentures”),不時為保證人及受託人。不時的擔保人及受託人就WSII的4.625%高級抵押票據於2028年到期,據此,WSI承擔WSII於每份契約項下的所有義務及權利,而每份補充契約的擔保方確認各自於每份契約項下的擔保。在加入補充契約之前,WSI是每份契約的擔保人,並對WSII在每份契約下的義務承擔連帶責任。
此外,就重組而言,於二零二一年十二月十六日,WSII及本公司若干其他附屬公司訂立了對2020年ABL融資機制的第三項修訂(“第三修訂”),其中包括準許(I)WSII與WSI合併及併入WSI,及(Ii)WSI根據貸款文件(定義見2020 ABL融資機制)承擔與重組有關的行政借款人(定義見2020 ABL融資機制)的職責及義務。
於重組及加入補充契約及第三修正案後,契約及2020年ABL貸款項下債務人的綜合營運現金流或該等債務人在契約及2020 ABL貸款項下抵押作抵押品的綜合資產並無變動。
新冠肺炎對商業的影響
自2020年3月新冠肺炎疫情被世界衞生組織指定為全球大流行以來,我們的業務總體上繼續正常運營,並實施了額外的安全協議,因為我們在大多數司法管轄區都被視為必不可少的業務。自2020年初以來,全球宏觀經濟背景和對我們終端市場的影響迅速演變。然而,儘管2020年經濟收縮嚴重,目前2021年經濟擴張,但總的來説,我們的租賃組合和財務業績已被證明是持久和一致的。
重要的是,由於我們的租期很長,在任何給定的時期內,我們的毛利潤的大部分來自已經出租的單元。這讓我們對未來的現金流有了很大的瞭解,這使我們能夠提前計劃和調整
我們的資本支出和成本結構適應不同的需求水平。儘管2020年的經濟活動出現了前所未有的波動,但我們在疫情爆發時已經出租的單元組合具有彈性,基本上沒有受到影響。
2020年第四季度和2021年上半年的活動水平穩定下來,我們的新租賃激活數量在2021年第二季度大幅增長,這是因為經濟活動大幅反彈,我們NA模塊化和NA存儲部門的模塊化交付合計比2020年預計水平增加了9%,這兩個部門的存儲產品交付合計比2020年預計水平增加了39%,與2019年預計活動水平持平。這種復甦在2021年第三季度繼續,在截至2021年9月30日的三個月裏,我們的NA模塊化和NA存儲部門的模塊化和存儲產品交貨量比2020年的水平總共增長了6%。截至2021年12月31日的三個月的經濟活動與2020年第四季度更加穩定的情況相比保持強勁,我們NA模塊化和NA存儲部門的存儲產品交付比2020年的水平總共增長了6%,而模塊化產品交付與2020年的水平基本持平。總體而言,儘管過去八個季度的新租賃激活量受到經濟活動波動的影響,但我們的租賃收入流穩定,並保持在具有吸引力的長期上升軌道上,這是我們終端市場多元化、長期租賃期限以及我們正在執行的有機增長計劃取得成功的結果。
可用信息
我們的網站地址是www.will scotmobilemini.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交文件後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。美國證券交易委員會擁有一個互聯網站www.sec.gov,其中包含有關威爾斯科特移動迷你的報告、代理和信息聲明以及其他信息。
法規和環境合規性
我們在運營所在的國家、州或省和地區受到某些環境、交通、反腐敗、進口控制、健康和安全以及其他法律法規的約束。為了遵守這些法律和法規,我們在業務中產生了巨大的成本。然而,我們可能會不時因不遵守規定而受到額外的費用和處罰。發現目前未知的事項或條件、新的法律法規或對現有法律法規的不同執行或解釋可能會對我們未來的業務或運營造成實質性損害。
我們必須遵守法律和法規,對可能對環境造成不利影響的活動,包括排放到空氣和水中,以及處理和處置危險物質和廢物,進行管理和追究責任。截至提交申請之日,沒有任何環境問題對我們的運營產生重大影響。根據我們管理層的評估,我們相信我們目前所知的任何與我們有關的環境問題對我們的整體業務或財務狀況都不會有重大影響。
我們開展業務的司法管轄區也受到反賄賂法律和法規的約束,例如修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。這些規定禁止公司及其官員、僱員和代理人向外國官員和公共實體支付款項,以促進獲得新合同。違反這些法律法規可能會導致刑事制裁和鉅額罰款。
我們的某些單位在某些州受到機動車以及類似登記和所有權證書法規的監管。管理層認為,在所有機動車登記和類似的所有權證書法規明確適用於模塊化空間單元的州,公司在所有實質性方面都遵守了這些法規。在我們已確定此類法規不適用於模塊化空間單位的國家,我們沒有根據此類法規採取行動。然而,在某些國家,這種法規對模塊化空間單位的適用性並不明確,毋庸置疑。如果這些州被認為需要額外的註冊和相關要求,或者如果這些州或其他州的法律發生變化,要求我們遵守這些要求,我們可能會受到額外的成本、費用和税收以及行政負擔的影響,以遵守這些法規和要求。管理層不認為這種合規的影響會對我們的業務或財務狀況產生重大影響。
第1A項。風險因素
與我們的業務相關的風險
我們可能無法成功收購和整合新業務,這可能會導致我們的業務受到影響。
歷史上,我們通過收購實現了很大一部分增長,我們將繼續有選擇地考慮潛在的收購。我們不能保證我們將能夠在未來找到合適的收購機會,或者我們將能夠以我們可以接受的條款和條件完成任何此類交易。
此外,我們無法預測收購是否或何時完成,我們可能面臨收購目標的激烈競爭。收購涉及許多風險,包括:(A)難以整合被收購公司的業務、技術、管理信息系統、產品和人員;(B)管理層將注意力從企業的正常日常業務上轉移;(C)關鍵員工的流失;(D)難以進入我們沒有或僅有有限經驗的市場,而我們在這些市場的競爭對手具有更強的市場地位;(E)難以遵守反壟斷和環境法規等法規,並難以管理與被收購企業有關的風險;(F)無法及時獲得融資,包括對現有融資協議所需的任何修改;(G)無法執行統一的標準、控制、程序和政策;。(H)與任何收購有關的未發現和未知問題、缺陷、債務或其他問題,這些問題、缺陷、債務或其他問題只有在收購後才為吾等所知,特別是與租賃設備有關,而這些租賃設備在盡職調查過程中無法進行檢查;以及(I)主要客户或供應商的流失。
在收購方面,我們可能承擔負債或收購受損資產,其中一些資產可能在收購時我們不知道。
作為收購盡職調查的一部分,我們對收購船隊的狀況和監管認證進行評估。在某些情況下,由於機隊在購置時處於租賃狀態和/或認證記錄不足,可能很難確定機隊狀況或監管認證。因此,艦隊收購可能會導致我們可能沒有考慮到收購價格中的整改成本,影響我們部署部隊的能力和我們收購的艦隊的盈利能力。
我們必須繼續採取行動,實現我們預測的收購的綜合成本協同效應。我們可能會產生比我們預期的更多的成本來實現預期的協同效應(從而減少成本協同效應的淨收益),實現協同效應的時間可能比我們預期的晚,或者完全無法實現我們預期的部分成本節約。這些事件中的任何一種都可能導致我們的每股收益減少,影響我們在信貸安排下借入資金的能力,減少或推遲我們預期的收購的增值效應,並對我們的股價產生負面影響。
收購具有內在的風險,我們不能保證未來的任何收購將會成功或不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不有效地管理新市場,我們的一些新分支機構和收購可能會虧損或失敗,我們可能不得不關閉不盈利的分支機構。在這種情況下關閉分支機構可能會導致額外的費用,從而導致我們的運營業績受到影響。為了成功地管理增長,我們將需要繼續尋找更多合格的經理和員工,將收購整合到我們既定的運營、財務和其他內部程序和控制中。要有效整合任何已購入的業務,還需要整合技術基礎設施系統,並在需要時過渡到新系統。收購後無法集成這些系統,或無法擴展我們現有的基礎設施或系統以支持此類收購操作,可能會影響我們有效響應不斷變化的客户預期、管理我們的業務、有效擴展我們的解決方案或影響我們的客户服務水平的能力,這可能會使我們處於競爭劣勢,並對我們的財務業績產生負面影響。我們還需要有效地激勵、培訓和管理我們的員工。如果不能成功地將最近和未來的收購以及新的分支機構整合到現有業務中,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
全球或本地經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務在美國、加拿大、墨西哥和英國運營,可能會受到我們運營的當地市場或全球市場總體上的經濟波動或低迷的負面影響。這些不利的經濟狀況可能會減少商業活動,造成全球金融市場的混亂和極端波動,並增加違約率和破產率。從歷史上看,商業活動的減少導致了對我們產品和服務的需求減少。例如,在我們開展業務的某些市場,特別是美國和加拿大,建築、能源和自然資源部門的商業活動減少,過去對我們的業務產生了負面影響。金融市場的中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響,並增加我們的交易對手風險。如果經濟狀況惡化,我們可能會面臨需求減少,而相對於歷史水平,我們收到客户付款的時間可能會增加。如果我們不能及時有效地調整我們的業務以適應不斷變化的經濟形勢,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外,對我們的產品和服務的需求水平對不同行業的需求水平非常敏感,特別是工商業、建築、教育、能源和自然資源以及政府部門。
市場。這些部門中的每一個不僅受到全球總體經濟狀況的影響,而且還受到一些更具體的因素的影響。例如,全球或當地能源價格的下降可能會對能源和資源部門對模塊化建築的需求產生重大不利影響。這些行業和地理區域的活動水平也可能是週期性的,我們可能無法預測我們或我們的主要客户所在市場的活動週期的時間、程度或持續時間。任何這些行業或地理區域的下滑或增長放緩都可能導致對我們產品和服務的需求減少,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務面臨運營、經濟、政治和監管風險。
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國開展業務。在截至2021年12月31日的一年中,我們收入的約87.2%、6.1%、0.8%和5.9%分別來自美國、加拿大、墨西哥和英國。在截至2021年12月31日的年度內,我們收入的約61.4%、26.8%、5.9%和5.9%分別來自我們的NA模塊化解決方案業務、NA存儲解決方案業務、英國存儲解決方案業務以及儲罐和泵解決方案業務。
我們在上述任何國家的業務都可能受到國內外經濟、政治和監管風險的影響,包括:(A)監管要求(B)通貨膨脹、經濟衰退以及外幣匯率和利率的波動;(C)貿易保護措施,包括增加關税和税收以及進出口許可證要求;(D)遵守與潛在收購有關的適用的反壟斷和其他監管規則和條例;(E)不同的當地產品偏好和產品要求;(F)由於監督跨國公司業務的複雜性而對管理時間和注意力造成的壓力;(G)人員配置方面的挑戰;(H)不同的勞工條例和集體談判的潛在影響;(I)税法的變化或解釋可能產生的不利後果;(J)證券法和其他財務報告條例的變化或解釋可能產生的不利後果;(K)政治和經濟不穩定;(L)在不同法域執行補救措施;(M)我們所依賴的技術援助的商業夥伴無法按預期行事的風險;(N)遵守適用的出口管制法和經濟制裁法律和條例;(O)價格管制和所有權條例;(P)匯回收入和現金的障礙;(q)可能導致違反公司政策的商業做法的差異,包括但不限於賄賂和串通行為;以及(R)在一些國家/地區減少對知識產權的保護。此外,任何持續的國際衝突都可能對我們服務的市場、我們的業務和財務業績產生負面的經濟或其他影響。這些都是和其他風險可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到公共衞生危機的不利影響,例如與新冠肺炎相關的全球大流行。
我們面臨與公共衞生危機相關的風險,例如與新冠肺炎相關的全球大流行,這可能會嚴重影響與我們的供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。如果新冠肺炎疫情繼續或惡化,或者未來出現任何公共衞生危機,各國政府可能會施加額外的限制,包括工作限制,供應鏈可能會中斷、放緩或無法運行。因此,獲取和加工支持我們業務需求所需的原材料和勞動力資源可能是一項挑戰。我們可能需要在未來期間為我們的租賃設備、物業、廠房、設備和/或無形資產的減值確認重大費用。此外,我們的員工、供應商或客户可能因健康原因或政府限制而生病、被隔離或無法工作和/或旅行。新冠肺炎全球大流行已經並可能繼續影響我們的行業和我們的客户所在的行業,可能會對客户對我們租賃的需求產生不利影響。我們還一直並將受到項目延誤、客户提前歸還租賃設備以及受新冠肺炎嚴重影響的客户延遲付款或不付款的不利影響。如果我們客户的業務繼續受到影響,他們可能會推遲或減少向我們的採購或付款,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外,波動加劇,對全球經濟的預期降低,再加上新冠肺炎大流行或未來任何公共衞生危機可能導致企業和消費者信心下降、失業率上升,都可能導致經濟放緩和衰退。如果經濟環境惡化,我們繼續以有機方式或通過額外的收購和整合收購和整合我們的業務的能力,以及客户、供應商和貸款人的財務狀況可能會受到不利影響,從而對我們公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
圍繞新冠肺炎的局勢仍不穩定。缺乏公眾對疫苗的接受可能導致人們繼續自我孤立,在很長一段時間內不參與大流行前的經濟活動。此外,即使疫苗被廣泛接受,也不能保證疫苗最終會成功限制或阻止新冠肺炎及其變種的傳播。因此,仍然很難預測病毒對我們的運營業績和財務狀況的潛在影響。正如本文討論的那樣,新冠肺炎的潛在影響也可能影響我們的許多風險因素,包括但不限於我們面臨的運營、經濟、政治和監管風險;與全球或本地經濟走勢相關的風險;貿易政策的變化;以及勞動力中斷。然而,考慮到不斷變化的健康、經濟、社會和政府環境,新冠肺炎可能對我們的風險因素產生的潛在影響進一步
這裏描述的仍然是不確定的。未來的任何大流行都可能同樣對我們的業務和財務業績產生負面影響。
幾個政府實體已經或可能制定關於員工接種新冠肺炎疫苗的可執行政府命令。任何強制要求我們的員工接種新冠肺炎疫苗或要求我們未接種疫苗的員工每週進行檢測的要求都可能導致員工流失,難以滿足未來的勞動力需求,從而可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們在外地和後臺的業務運營,這可能會導致租賃或銷售收入減少,並增加管理成本。
我們在整個業務中嚴重依賴信息系統。我們還利用第三方雲提供商來託管我們的某些應用程序和存儲數據。我們有效管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。如果我們的管理信息系統未能按預期運行,可能會損害我們在客户中的聲譽,擾亂我們的業務,或導致租賃和銷售收入減少,管理費用增加等。任何此類失敗都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外,延遲或未能有效地實施信息系統升級和新系統可能會擾亂我們的業務,分散管理層對業務運營和增長計劃的重點和注意力,並增加我們的實施和運營成本,任何這些都可能對我們的運營和運營業績產生重大不利影響。此外,任何收購的整合都可能給我們的管理信息系統帶來無法預見的挑戰,這可能導致無法預見的支出和其他風險,包括管理不同地理區域的設施和員工的困難。
我們相信我們已經實施了適當的措施來降低潛在的風險;然而,像其他公司一樣,我們的信息技術系統可能會因為我們自己的錯誤或我們無法控制的事件而容易受到各種幹擾。我們用來保護系統的措施可能無法檢測或阻止網絡安全漏洞、自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客、網絡釣魚攻擊和其他安全問題。我們以前曾成為未遂網絡攻擊的目標,並不時經歷對我們的數據和系統的威脅、計算機病毒攻擊和網絡釣魚嘗試,我們可能會受到我們使用的信息系統的入侵。我們還沒有經歷過重大的網絡安全漏洞。我們制定了旨在檢測、控制和響應數據安全事件的計劃,併為員工提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓,以防範網絡風險和安全漏洞。然而,由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能很難在很長一段時間內被檢測到,所以我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外,由於我們的系統包含有關個人和其他企業的信息,因此未能維護我們持有的數據的安全,無論是由於我們自己的錯誤還是由於他人的不當行為或錯誤,都可能損害我們的聲譽或引起法律責任,導致收入下降、成本增加、監管制裁和其他對我們的業務、運營結果和財務狀況的潛在重大不利影響。
有效管理我們的機隊對我們的業務至關重要,如果我們不能妥善維護、設計、製造、維修、維護和管理我們的機隊,可能會損害我們的業務,並減少我們的經營業績和現金流。
我們的模塊化空間和便攜式存儲單元具有很長的經濟壽命,管理我們的車隊是我們租賃業務的關鍵要素。租賃設備資產管理要求設計和製造壽命長的產品,以預測客户需求以及我們運營的各個市場的法律、法規、建築法規和當地許可的變化。此外,我們必須以具有成本效益的方式維護和維修我們的機隊,以最大限度地延長產品的經濟壽命和我們從產品銷售中獲得的收益。隨着客户需求的變化,我們可能會產生搬遷或翻新資產以更好地滿足需求變化的成本。如果我們的資產分佈與地區需求不一致,我們可能無法利用某些地區的銷售和租賃機會,儘管其他地區的庫存過剩。如果我們不能成功地管理我們的租賃資產,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們沒有適當地管理我們產品機隊的設計、製造、維修和維護,或者如果我們延遲或推遲此類維修或維護,或者由於被盜或陳舊而遭受租賃設備的意外損失,我們可能需要為超出經濟維修範圍的設備招致減值費用,或者產生大量資本支出來購買新的租賃設備來滿足需求。這些故障還可能導致人身傷害或財產損失索賠,包括因室內空氣質量差和客户終止租約或合同而提出的索賠。合同履行的成本、潛在的訴訟和終止合同造成的利潤損失可能會對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果在短時間內歸還大量租賃單位,大量單位的供應將需要引起注意。如果我們不能有效地對大量從租賃中湧入的單位進行再營銷,可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
貿易政策和貿易政策的變化,包括關税的徵收、其執行和下游後果,可能會對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
關税和/或與貿易政策、貿易協定和政府法規有關的其他事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。例如,美國政府對從某些國家進口的鋼鐵、鋁和木材徵收關税,這可能會導致我們在這些材料上的成本增加。但不限於,(I)目前實施的關税和(Ii)聯邦政府對美國進口商品徵收新關税可能會大幅增加(A)我們提供出售或租賃的產品的成本,(B)我們從外國製造商採購的某些產品的成本,以及(C)我們使用的某些原材料或產品的成本。我們可能無法將這種增加的成本轉嫁給我們的客户,我們可能無法確保某些不受關税影響的產品和材料的來源。儘管我們積極監控我們的採購政策和做法,以避免過度依賴受關税影響的國外來源的商品,但在可行的情況下,此類事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在模塊化空間、便攜式存儲以及油罐和泵行業面臨着激烈的競爭。這種競爭可能會導致定價壓力或無法維持或擴大我們的市場份額。如果我們無法成功競爭,我們可能會失去客户,我們的收入和盈利能力可能會下降。
儘管我們的競爭因市場而異,但模塊化空間、便攜式存儲以及儲罐和泵解決方案行業競爭激烈,總的來説,便攜式存儲和儲罐和泵解決方案行業高度分散。我們根據一系列因素進行競爭,包括客户關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價和整體業務便利性。我們的業務可能會面臨定價壓力,因為我們的一些競爭對手試圖通過降價來獲得市場份額,如果我們的競爭對手能夠提供更好地吸引客户的新產品或創新產品或服務,我們可能會面臨對我們產品和服務的需求減少。在我們的大多數終端市場,我們面臨着來自國家、地區和本地公司的競爭,這些公司在特定的服務領域擁有既定的市場地位,我們預計在我們可能進入的任何新市場都會遇到類似的競爭。在某些市場,我們的一些競爭對手可能擁有更大的市場份額、更少的債務、更大的定價靈活性、更具吸引力的產品或服務、更好的品牌認知度或更好的營銷和財務資源。競爭加劇可能導致利潤率下降,定價壓力巨大,市場份額減少。價格競爭,連同其他形式的競爭,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的信用風險,收回我們的應收賬款,或從我們的客户那裏收回我們的租賃設備,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在每筆交易中對客户進行信用評估,並在發現重大信用風險時要求客户提供保證金或其他形式的擔保。如果我們不能管理我們的信用風險並及時收到客户應收賬款的付款,可能會導致客户應收賬款的註銷,如果我們無法從客户現場收回我們的租賃設備,可能會導致單位損失。如果我們無法管理信用風險,或者如果大量客户同時出現財務困難,我們的信貸和租賃設備損失將增加到歷史水平以上。如果發生這種情況,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
州建築法規的變化可能會對我們重新營銷我們的建築的能力產生不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
建築法規通常每三年在國家一級進行一次審查、辯論,在某些情況下還會進行修改,這是一項持續的努力,目的是保持法規的時效性,並改善建築物居住者的生活、安全和福利。特定規範的所有方面都可能發生變化,包括但不限於地震安全的結構規範、能源效率和環境標準、消防和生命安全、交通、照明和噪音限制。有時,國家機構會對室內空氣質量和噪音水平進行研究,重點是永久性和模塊化教室。這一進程導致了系統性的變化,需要參與這一進程,並認識到過去的方法並不總是被接受。新的模塊化建築與傳統建築非常相似,因為新的規範和法規通常會增加成本。新的政府法規可能會增加我們購買新租賃設備的成本,以及增加我們翻新現有設備的成本。
遵守建築法規會帶來風險,因為州和地方政府當局不一定以一致的方式解釋建築法規和法規,特別是在適用法規可能不明確且可能受到解釋的情況下。這些規定往往賦予監督這些事項的政府當局廣泛的自由裁量權,這可能導致特定市場的合規成本意外延誤或增加。建築業和模塊化行業已經形成了許多不斷髮展的“最佳實踐”。我們的一些同行和競爭對手可能會採取比我們或多或少嚴格的做法。當監管機構澄清監管標準時,澄清的效果可能是追溯地對我們的業務和做法施加規則,屆時我們可能不遵守此類規定,並可能被要求進行代價高昂的補救。如果我們不能通過
這些增加給我們的客户、我們的業務、財務狀況、運營現金流和運營結果帶來的成本可能會受到負面影響。
我們的業務面臨外幣匯率風險,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們以美元以外的貨幣持有資產、產生負債、賺取收入和支付費用,主要是加拿大元、墨西哥比索和英鎊。我們的綜合財務結果是以美元計價的,因此,在美元走強的時期,我們在非美元司法管轄區報告的收入將減少,因為當地貨幣將換算為更少的美元。收入和支出按該期間的平均匯率換算成美元。此外,我們的非美元子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。由於與我們的國內公司和我們的外國子公司之間的某些公司間債務而產生的外匯匯率調整按市價計價,並在我們的綜合經營報表中記錄為我們每個財務期間的非現金損失或收益。因此,貨幣匯率的變化將導致綜合全面收益(損益表)中我們的外幣換算調整出現波動。此外,當我們從非美元業務匯回資金時,外幣匯率的波動將影響我們收到的美元金額。
利率和大宗商品價格的波動也可能對我們的收入、經營業績和現金流產生重大不利影響。
儘管我們已通過利率互換將我們的高級擔保循環信貸安排的一部分借款轉換為固定利率債務,但我們在該安排下的借款中有相當一部分仍然是可變利率債務。利率的波動可能會對利息支付金額以及我們未來以有吸引力的利率對現有債務的部分進行再融資的能力產生負面影響。此外,我們的某些終端市場以及我們的部分成本結構,如運輸成本,對商品價格的變化非常敏感,這可能會影響我們服務的需求和盈利能力。假設其他因素保持不變,這些變化可能會影響我們未來的收益和現金流。
成本的大幅增加以及對原材料和勞動力可獲得性的限制可能會大幅增加我們的運營成本,損害我們的盈利能力。
我們產生人工成本,併購買原材料,包括鋼材、木材、壁板和屋頂、油漆、玻璃、燃料和其他部件和材料,以進行定期維修、改造和翻新,以保持我們機組的物理條件,並與我們機組的準備、交付和安裝相關。此類工作的數量、時間和組合可能因季度和年度而異。一般來説,勞動力和原材料成本的增加將增加新設備的採購成本,也會增加我們機隊的維修和維護成本。我們還擁有一支卡車車隊,負責向客户交付設備和從客户那裏歸還設備,其成本對維護和燃料成本以及租賃設備的租金非常敏感。在勞動力或原材料價格上漲期間,尤其是當價格快速上漲或顯著高於正常水平時,我們可能會導致新設備的採購成本大幅增加,以及我們可能無法通過價格變化從客户那裏收回的運營成本增加,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果原材料價格大幅下降,我們可能不得不減記原材料庫存價值。如果發生這種情況,我們的運營業績和財務狀況可能會下降。
此外,原材料組件的可用性由於我們無法控制的因素而不時變化,這些因素包括貿易法和關税、自然災害、新冠肺炎等全球流行病以及由此導致的供應鏈中斷,並可能影響我們滿足客户生產需求的能力。如果原材料成本增加或供應受到限制,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
燃料成本或油價的波動、燃料供應的減少或油價的持續下跌可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在與我們的業務相關的情況下,為了更好地服務我們的客户並限制我們的資本支出,我們經常將我們的車隊從一個分支機構轉移到另一個分支機構。此外,我們的大多數客户通過我們安排交貨和提貨。因此,我們可能會受到燃料價格大幅上漲的實質性不利影響,這會導致我們運輸設備的成本上升。在燃料和卡車運輸成本增加的情況下,我們可能無法及時提高價格來彌補增加的成本。重大或長期的價格波動或燃料供應中斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,油價可能會波動,並受到供需波動、市場不確定性和各種我們無法控制的額外因素的影響。如果油價在較長一段時間內保持波動或石油需求持續下降,煉油廠以及從事石油和天然氣勘探和生產的公司對我們的油罐和泵解決方案產品的需求可能會受到不利影響,這將反過來對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
第三方可能無法正確或及時地為我們的產品製造或提供必要的部件。
我們經常依賴第三方為我們的產品製造或供應零部件。我們通常不與第三方供應商簽訂長期合同。我們可能會因為財務或經營困難或供應商倒閉或整合而遇到供應問題。我們還可能遇到由於產品陳舊或其他短缺或供應商分配而導致的短缺和停產造成的供應問題。不利的經濟條件也可能對我們的供應商或我們購買產品的條款產生不利影響。在未來,我們可能無法與第三方談判安排,以確保我們需要的產品有足夠的數量或合理的條件。如果我們不能與第三方協商生產我們的產品的安排,或者如果第三方不能按照我們的規格或及時生產我們的產品,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們受到與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險的影響。
我們受制於通常與勞資糾紛和組織與工會有關的活動相關的成本和風險。罷工、公眾示威或其他協調行動和宣傳可能會擾亂我們的行動。由於合同糾紛、談判或其他與勞工相關的中斷,我們可能會招致增加的法律成本和間接勞動力成本。我們有E與我們墨西哥業務部分員工的集體談判協議,截至2021年12月31日,這些業務約佔我們員工總數的1%。這些業務受勞動力活動的影響可能比其他業務更大,所有集體談判協議都必須每年重新談判。其他地點也可能面臨組織活動或影響。勞工組織活動可能會導致更多的員工加入工會。此外,集體談判協議可能會限制我們在經濟低迷期間削減勞動力規模的能力,這可能會使我們處於競爭劣勢。我們認為,墨西哥以外的工會員工通常會增加我們的運營成本,轉移管理層對服務客户的注意力,並增加工作停工的風險,所有這些都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們能否有利可圖地執行我們的商業計劃,取決於我們吸引、培養和留住合格人才的能力。我們的一些主要高管、經理和員工對我們的業務和行業有知識和了解,和/或建立了有意義的客户關係,這些都是不能輕易複製的。我們吸引和留住合格人員的能力,除其他外,取決於是否有合格的人員,以及我們是否有能力提供具有競爭力的薪酬方案,包括根據業績和工作環境實施適當的留用和獎勵驅動因素。未能留住合格的關鍵人員可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。任何關鍵人員的離職以及我們無法執行競業禁止協議,都可能對我們的業務產生負面影響。
此外,勞動力短缺、無法僱用或留住合格員工以及勞動力成本增加,可能會對我們控制費用和有效開展運營的能力產生實質性的不利影響。我們可能無法繼續僱傭和留住足夠熟練的勞動力,以有效地運營和支持我們的運營戰略。由於人員供應持續短缺,勞動力支出也可能增加。
如果我們確定我們的商譽、無形資產和無限期無形資產已經減值,我們可能會產生減值費用,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們擁有大量商譽和無限期無形資產(商標),代表我們收購的總收購價格超過收購資產公允價值的部分,以及其他無形資產。截至2021年12月31日,我們的綜合資產負債表中的商譽和無形資產淨額分別約為11.788億美元和4.607億美元,分別約佔總資產的20.4%和8.0%,主要來自收購Mobile Mini。
我們每年評估商譽及無限期無形資產的減值,並在事件發生或情況變化時評估報告單位或無形資產的公允價值可能低於其賬面值。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並對收入增長率、息税前利潤、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率、貼現率、匯率、特許權使用費、與應税交易相關的利益以及市場參與者可獲得的協同效益等估計和假設中的內在不確定性和變化很敏感。減值可能源於業務業績惡化、不利的市場狀況、股票價格和適用法律法規的不利變化,包括限制我們活動的變化。市況下降、我們報告單位的財務表現弱於預期或預期收入下降、我們的股價持續下跌、基於市場的加權平均資本成本上升或特許權使用費税率下降等因素都表明,我們商譽或無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。新冠肺炎疫情可能會加劇這些風險。一旦確認減值,將計入收益費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受到各種法律和法規的約束,包括那些管理政府合同、腐敗和環境的法律和法規。這些法律法規下的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性的損害。
我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都受到一系列政府法規的約束。例如,我們在美國的活動受到幾個聯邦和州政府機構的監管,包括職業安全和健康管理局,以及聯邦和州法律。我們在其他司法管轄區的業務和活動受到類似的政府法規的約束。與傳統建造的建築物類似,模塊化商業行業也受到每個司法管轄區內多個政府機構的監管,除其他外,涉及環境、分區和建築標準,以及健康、安全和交通事項。這些規定影響到我們的存儲解決方案和儲罐和泵解決方案客户,他們中的大多數人使用我們的存儲單元將他們的貨物存儲在自己的物業上,存儲時間長短不一。如果我們一個或多個市場的當地分區法律或規劃許可法規不再允許我們的單位存放在客户的場地上,我們在該市場的業務將受到影響。不遵守適用法規、實施新法規或修改現有法規可能會增加合規成本、要求終止某些活動或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
美國政府合同法律法規
我們的政府客户包括美國政府,這意味着我們必須遵守適用於與美國政府做生意的各種法律和法規。這些類型的合同通常包含賦予美國政府實質性權利和補救措施的條款,其中許多通常在商業合同中找不到,對承包商不利,包括允許政府在政府方便時單方面終止或修改我們的聯邦政府合同的條款。根據美國政府合同法的一般原則,如果政府為了方便而終止合同,被終止的公司通常只能收回在終止之前完成的工作的已發生或承諾的成本、和解費用和利潤。如果政府因違約而終止合同,違約公司可能要承擔政府從其他來源採購未交付物品所產生的任何額外費用。
此外,美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求,這些要求可能會增加我們的業務成本,減少我們的利潤,並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。例如,這些要求包括:(A)美國政府合同特有的專門披露和會計要求;(B)可能導致潛在責任的財務和合規審計,這些審計可能導致價格調整、政府資金支出後的返還、民事和刑事處罰,或暫停或禁止與美國政府做生意等行政制裁;(C)公開披露某些合同和公司信息;以及(D)強制性社會經濟合規要求,包括勞工要求、不歧視和平權行動計劃以及環境合規要求。
如果我們未能遵守這些要求,我們的合同可能會被終止,我們可能會根據我們的合同或聯邦民事虛假索賠法案(“虛假索賠法案”)承擔財務和/或其他責任。《虛假申報法》的“告密者”條款允許包括現任和前任僱員在內的私人代表美國政府提起訴訟。《虛假索賠法》規定了三倍的損害賠償和其他處罰,如果我們的業務被發現違反了《虛假索賠法》,我們可能面臨其他不利行動,包括暫停或禁止與美國政府做生意。任何處罰、損害賠償、罰款、停職或損害都可能對我們的業務運營能力和財務業績產生不利影響。
《運輸和所有權條例》
我們根據美國交通部(“DOT”)授予的運營權限在美國運營。我們的司機必須遵守交通部的安全和健康規定,包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的規定。設備重量和尺寸等事項也受政府監管。與同行公司相比,我們的安全記錄可能排名較低。糟糕的安全排名可能會導致客户流失或難以吸引和留住合格的司機,這可能會影響我們的運營結果。如果將來頒佈額外的規則,遵守這些規則可能會導致額外的成本。
此外,我們受制於並可能被要求支出資金,以確保遵守與單位所有權、印花和登記規則和程序相關的各種法律、法規和法令,以及與單位轉讓有關的機構和執法部門的通知要求,特別是在收購新資產和運營時。這些法律和法規中的許多經常是複雜的,並受到解釋的影響,如果不遵守當前或未來的法規或對現有法律或法規的解釋發生變化,可能會導致我們的業務減損或暫停,並施加處罰和其他責任。在不同的時間,我們可能會與當地政府官員就我們單位的開發和/或運營發生糾紛。在新的市場上,我們可能會受到政府機構類似類型的監管。此外,新的法律或法規要求或現有要求的變化可能會推遲或增加收購和整合新部門的成本,這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
反腐敗法律法規
我們受到各種反腐敗法律的約束,這些法律禁止美國人為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員支付不正當的款項或提供報酬。我們的業務所在國家的商業環境可能比美國更腐敗。此類活動造成了我們的一名員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險,這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。我們已經實施了保障措施和政策,以阻止我們的員工和代理商採取這些做法。然而,現有的保障措施和未來的任何改進可能被證明是無效的,員工或代理人可能會從事我們可能要承擔責任的行為。
如果員工違反了我們的政策,或者我們未能保持足夠的記錄保存和內部會計慣例來準確記錄我們的交易,我們可能會受到監管部門的制裁。違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁和處罰,包括暫停或取消美國政府合同的資格,我們還可能承擔其他責任,這些責任可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在其他司法管轄區亦受類似的反貪污法例規管。
環境法律法規
我們受到各種國家、州、地區和地方環境法律法規的約束。除其他外,這些法律和條例對受管制材料和廢物的排放和排放施加限制和禁止,併為使用、處置和管理受管制材料和廢物確立標準,並對調查和清理費用以及危險物質或材料現在和過去的泄漏、處置或其他泄漏造成的損害規定責任。在正常的業務過程中,我們使用和產生受環境法管制或可能有害的物質。根據環境法律和法規,我們有固有的責任風險,既涉及正在進行的運營,也涉及過去可能在我們的物業上或由於我們的運營而發生的污染。例如,我們擁有、運輸和租賃客户放置廢物的坦克和箱子。儘管我們有一項政策,除某些有限的例外情況外,要求客户退還不含任何物質的水箱和容器,但他們可能無法履行這些義務。此外,我們可能會提供廢物運輸服務,這涉及運輸過程中的環境風險。雖然我們努力遵守所有法規要求,但我們對所收購物業的運營或條件有時會導致根據這些環境法承擔責任。我們未來可能會因遵守環境法而產生材料成本,或因不遵守或污染索賠而承擔材料責任。根據某些環境法,我們可能要承擔與我們或我們的前輩過去或現在的設施的任何污染或遷入或遷出有關的所有費用。這些法律經常規定責任,即使所有者, 經營者或出租人不知道或不對這種危險物質的釋放負責。我們沒有任何此類債務的準備金。
我們的某些作業還需要獲得政府當局的環境許可。如果我們違反或未能獲得或遵守這些法律、法規或許可,我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁。如果員工或其他各方不正當地接觸危險材料,我們也可能承擔責任。
此外,此外,政府正在對水力壓裂(“水力壓裂”)及其對環境的影響進行審查,這可能會導致這一活動的變化或大幅削減,這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。在截至2021年12月31日的年度,我們的綜合租金收入中約有2%與石油和天然氣上游勘探和生產的客户有關。這筆收入的一部分涉及向使用開採天然氣的水力壓裂法。美國環境保護署已經發布了關於這一過程的某些方面的法規或指導意見。其他聯邦、州和地方政府以及政府機構也對水力壓裂進行調查和/或監管。額外的政府監管可能會導致合規成本增加或未來水力壓裂的減少,這將對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們無法預測未來將制定哪些環境法規,如何管理或解釋現有或未來的法律或法規,或者我們可能會發現我們的設施或第三方場所存在哪些環境條件,我們可能要對此承擔責任。制定更嚴格的法律或法規,更嚴格地解釋現有法律和法規,或要求對我們擁有的地點或第三方地點目前未知的環境污染進行調查或補救,可能需要我們支付額外的支出,其中一些可能是實質性的。應對政府調查或其他行動可能既耗時又對我們的運營造成幹擾,並可能轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。這些以及其他調查和訴訟的影響可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
我們的客户羣包括在各種行業運營的客户,這些行業可能會因其運營所處的全球、國家或本地經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷而受到競爭環境的變化。
我們的客户羣包括經營各種行業的客户,包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府、零售和其他終端市場。這些客户中的許多人,涉及廣泛的行業,都面臨着經濟和/或財務壓力,原因是他們所處的全球、國家和地方經濟環境造成的行業變化,以及行業特有的經濟和金融中斷,在某些情況下,包括由於新冠肺炎疫情的影響以及相關的政治、社會和經濟條件的變化,導致實際地點的整合和銷售收入下降。這些和任何未來
我們的客户經營的任何行業的變化都可能導致他們從我們那裏租用更少的單位,或者無法履行他們對我們的義務。此外,我們的某些客户正面臨財務壓力,這種來自新冠肺炎或其他因素的壓力可能會導致某些行業的整合和/或某些客户申請破產的數量增加。這些事實和行業影響中的每一個,無論是單獨的還是總體的,都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利。
我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們在商標、版權和我們擁有或許可的其他知識產權方面的權利得到保護,包括Mobile Mini鎖定系統的專利。我們利用合同條款、保密程序和協議以及商標、版權、不正當競爭、商業祕密和其他法律來保護我們的知識產權和其他專有權利可能是不夠的。為了加強我們的知識產權和保護我們的專有信息和專利,或者為了對抗第三方關於我們的服務或我們對知識產權的使用侵犯了他們的知識產權的索賠,訴訟可能是必要的。由我們提起或針對我們提出的任何訴訟或索賠都可能導致鉅額費用和資源轉移。對我們的商標、版權或其他知識產權侵權的成功索賠可能會阻止我們提供服務,這可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。此外,我們的內部政策和程序的崩潰可能會導致我們的專有、機密或重大非公開信息的無意披露,這反過來可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,這可能會對我們的信息系統、未來收入、財務狀況、現金流產生重大不利影響,並增加我們的成本和支出。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義,這些可能會對我們的信息系統、未來的收入、財務狀況和現金流產生不利影響,並增加我們的成本和支出。參見《我們的運營可能因新冠肺炎而受到不利影響》。此外,恐怖襲擊的發生和威脅可能直接或間接影響經濟狀況,從而可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。如果發生重大的自然災害或人為災難,我們可能會經歷員工的生命損失、設施被毀或業務中斷,任何這些都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。如果我們的任何設施或大量租賃設備遭受災難性損失,可能會擾亂我們的運營,推遲訂單、發貨和收入確認,並導致維修或更換資產、負債、業務連續性或其他保險合同未涵蓋的損壞租賃設備和設施的費用。此外,我們可能面臨保費大幅增加或保險損失,原因是在這些期間或與之相關的損失,以及未來可能對我們的業務產生重大不利影響的自然或人為災難。此外,直接影響我們一個或多個財產的襲擊或武裝衝突可能會嚴重影響我們經營這些財產的能力,從而損害我們的行動結果。
總體而言,這些事件中的任何一項都可能導致消費者信心和支出下降,或導致全球經濟和全球金融市場波動加劇。任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營在一定程度上取決於我們在所服務的市場建立並有利可圖地維持適當的實體存在的能力。
我們的運營在一定程度上取決於我們在保持盈利的同時,發展和優化我們的分支機構網絡和市場覆蓋的能力。我們能夠優化我們的分支機構網絡和市場覆蓋範圍,這需要我們以允許地點和產品隨時間發展的方式積極管理我們的房地產組合,這在一定程度上涉及現有分支機構地點的搬遷或更多分支機構地點的開設,這將取決於許多因素,包括我們是否找到合適的地點並是否可用;我們能否以可接受的條款談判租賃;以及我們是否及時開發新的分支機構地點,包括建築材料和勞動力的可用性以及由於天氣或其他事件而造成的重大施工和其他延誤。這些因素可能會增加開展業務的成本,以及我們的業務做法可能導致負債的風險,這些負債可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在過去和未來都打算將我們的業務擴展到新的地理市場。這種擴張可能需要財政資源,因此無法用於我們業務的其他方面。此外,這種擴張可能需要管理層的時間和注意力,從而減少了專注於現有業務的時間。如果我們不能管理我們的地理擴張所固有的風險,我們可能會在沒有任何相關收入增加的情況下產生資本和運營成本,這將損害我們的運營業績。
我們可能會招致財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失。
我們為許多不同的風險類別提供部分自我保險,如財產、一般責任(包括產品責任)、工人賠償、汽車索賠、犯罪和網絡責任,併為某些災難性風險投保。根據我們關於風險保留和監管要求的決定,保險的類型和金額可能會不時發生變化。重大索賠的發生、維持保險的成本大幅上升,或未能維持足夠的保險覆蓋範圍,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果不能按照我們的計劃完成我們的單位銷售交易,可能會導致我們在特定會計期間的實際收入或現金流與預期不同。
在截至2021年12月31日的一年中,向客户銷售新的和使用過的模塊化空間和便攜式存儲單元約佔WillScot Mobile Mini收入的5.7%。銷售交易受到某些我們無法控制的因素的影響,包括許可證要求、其他人及時完成先決條件工作以及天氣條件。因此,完成這些交易的實際時間可能比我們預期的要長。因此,我們在特定財政期間的實際收入和現金流可能與我們的內部運營計劃和預算不一致。如果我們無法準確預測這些銷售的時間但是,如果我們不能充分利用現有的業務和增長機會,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,這可能會導致投資者對我們的財務報表失去信心,並對我們的股價產生不利影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠和準確的財務報表和有效防止欺詐是必要的。我們投入大量資源和時間來遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)對財務報告的內部控制要求。不能保證重大弱點或重大缺陷不會發生,也不能保證我們將成功地充分補救任何此類重大弱點和重大缺陷。我們未來可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。我們不能肯定我們將成功地對我們的財務報告和財務流程保持足夠的內部控制。此外,隨着我們業務的發展,包括通過收購,我們的內部控制將變得更加複雜,我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。此外,如果存在任何重大弱點或重大缺陷,管理層將需要投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點或重大缺陷,而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤,要求我們重述財務報表,導致我們無法履行報告義務,使我們受到監管機構的調查,或導致股東對我們報告的財務信息失去信心,所有這些都可能對我們產生重大和不利影響。
我們受到不斷變化的公開披露、財務報告和公司治理預期和法規的影響,這些法規影響了合規成本和不合規風險。
我們受到包括美國證券交易委員會和納斯達克在內的許多政府和自律組織頒佈的不斷變化的規則和法規的約束,以及圍繞披露、財務報告、公司治理以及環境和社會實踐不斷變化的投資者預期。這些規則和法規在範圍和複雜性上不斷演變,許多新的要求是為了迴應美國和外國政府頒佈的法律而產生的,這使得遵守變得更加困難和不確定。遵守這種不斷變化的期望、規則和法規的成本增加,以及任何不遵守的風險,都可能對我們產生不利影響。
我們可能無法實現我們的環境、社會和治理目標。
我們致力於企業的社會責任和可持續性,並面臨來自員工、客户和股東的壓力,要求他們在環境、社會和治理問題上取得重大進展。在一定程度上,為了解決這些擔憂,我們制定了某些目標,作為我們ESG戰略的一部分。我們的目標的實現受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,我們可能無法實現這些目標,或者我們的同事、客户或股東可能對我們的努力不滿意。這些風險和不確定性包括但不限於:我們在目前預計的成本和預期時間框架內執行我們的業務戰略和實現我們的目標的能力;可再生能源和其他材料的可獲得性和成本;與氣候有關的全球和區域法規、税收、收費、任務或要求的遵守情況、變化或補充;與勞工有關的法規和要求限制或禁止我們對第三方承包商提出要求的能力;競爭對手的行動和競爭壓力;對另一家沒有采用類似目標的公司的收購或合併,或者其在實現目標方面的進展不如我們的公司;以及地區和全球從新冠肺炎大流行中恢復的步伐。未能實現我們的目標可能會對公眾對我們的業務、員工士氣或客户或股東支持的看法產生不利影響。
此外,越來越多的員工、客户和股東在制定僱傭、商業和投資決策時考慮可持續性因素。如果我們無法實現我們的目標,我們可能會失去員工,難以招募新員工、投資者、客户或合作伙伴,我們的股價可能會受到負面影響,我們的聲譽可能會受到負面影響,我們可能更難有效競爭,所有這些都會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
有關所得税的風險
我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力可能有限。
A2021年12月31日,在考慮1986年《國税法》第382條可能施加的年度限制之前,我們有大約12.327億美元和6.329億美元的美國淨營業虧損(“NOL”)分別用於美國聯邦所得税和州税收目的,可用於抵消未來的應税收入。如果不使用,美國NOL結轉將於2022年開始在州和聯邦到期。此外,由於在加拿大和墨西哥的業務,我們獲得了390萬美元的外國NOL。如果不使用,我們的墨西哥和加拿大的NOL結轉分別將於2026年和2032年開始到期。
我們的美國NOL和税收抵免結轉可能會到期,但未使用,無法用於抵消未來的所得税債務。根據《國税法》第382條和美國州法律的相應條款,如果一家公司在三年內經歷了按價值計算其股權所有權發生了超過50%的“所有權變更”,該公司在所有權變更前使用其美國NOL和其他適用的税收屬性(如研發税收抵免)來抵消所有權變更後的收入的能力可能受到限制。類似的規定適用於某些州和非美國司法管轄區,這可能會限制我們抵消應税收入的能力。此外,在州一級,可能會有暫停或以其他方式限制使用NOL的時期,這可能會加速或永久增加州應繳税款。我們擁有受上述條款約束的税務屬性,主要來自合併。
最後,我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化,其中一些可能不是我們所能控制的。如果我們確定發生了所有權變更,而我們使用歷史上的NOL和税收抵免結轉的能力受到實質性限制,可能會導致未來的納税義務和所得税支出增加。
結轉的一些税收損失可能會到期,如果我們在未來幾年沒有足夠的應税收入在税收優惠到期之前使用這些優惠,優惠可能會永久喪失。此外,税務當局可能會質疑我們對税收屬性金額的計算,這可能會減少我們某些公認的税收優惠。此外,某些司法管轄區的税法可能會限制在控制權變更時使用結轉的能力。
我們可能無法確認遞延税項資產,例如與我們的税項虧損結轉有關的資產,從而損失未來的節税,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
我們確認主要與可扣除暫時性差異有關的遞延税項資產,是基於我們的評估,即該項目將用於未來的應納税所得額,並將在最終與適用的税務機關達成和解時保持收益。該等可扣除的暫時性差異主要與税項虧損結轉及業務利息支出限制有關。在特定税務管轄區產生的税項虧損可結轉,以抵銷來自該税務管轄區的未來年度應課税收入,並在若干限制的規限下,扣減或取消該等應税收入的其他應付所得税。遞延利息支出主要存在於我們的美國運營公司中,在這些公司中,利息支出以前不能作為已發生的費用扣除,但在未來可能會在某些限制下可以扣除。我們可能不得不通過所得税支出減記某些遞延税項資產的賬面金額,但以我們認為根據美國公認會計原則(“GAAP”)變現該等遞延税項資產的可能性不大為限。
我們的納税義務發生了意想不到的變化,新税法的通過,或者承擔額外的所得税責任,都可能影響盈利能力。
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國都要繳納所得税。我們的納税義務受到我們在公司間為庫存、服務、融資和其他交易收取的金額的影響。在這些司法管轄區,我們可能要接受税務審查。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他税收立場,並評估額外税款。我們根據所有事實,包括正在進行的税務審查和適用的税法,定期評估我們的税務頭寸的適當性。然而,不能保證我們將準確預測我們的税務狀況的結果或税務審查期間適用税務機關的挑戰,而我們在審查結果時最終支付的金額可能與我們之前在所得税撥備中包含的金額有實質性差異,因此可能對我們的運營結果和現金流產生重大影響。此外,我們未來的有效税率可能會受到我們經營結構的變化、不同法定税率國家收益組合的變化、遞延税項資產估值津貼的變化、税法的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新信息的不利影響。税收法律或法規的變化,包括美國與加速折舊處理有關的變化
支出、淨營業虧損結轉以及對外國收入和支出徵税可能會增加税收不確定性,並對我們的經營業績產生不利影響。
與我們的資本結構相關的風險
全球資本和信貸市場狀況可能會對我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行對我們的義務的能力產生重大不利影響。
未來,我們可能需要籌集更多資金,以對現有債務進行再融資,為現有業務提供資金,改善或擴大我們的業務,應對競爭壓力或進行收購。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法實現我們的業務或戰略目標,或無法有效競爭。我們追求某些未來機會的能力可能在一定程度上取決於我們不斷獲得債務和股權資本市場的機會。我們不能向您保證,任何此類融資都將以我們滿意的條件提供,或者根本不能。如果我們不能在可接受的條件下獲得融資,我們可能不得不通過減少擴大我們的單位數量或我們的收購戰略等措施來限制我們的增長。此外,未來的信貸市場狀況可能會增加我們的一個或多個貸款人無法履行其在我們信貸安排下的承諾的可能性,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
影響主要交易對手的經濟中斷也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們使用可公開獲得的信息定期監測我們的較大客户、衍生品交易對手、貸款人、供應商、服務提供商和保險公司的財務實力,以評估我們對那些有能力充分履行對我們的義務的人或我們認為他們可能面臨重大威脅的人的風險敞口。可獲得的信息因交易對手而異,並且可能不足以讓我們充分解釋或評估我們的風險敞口和/或確定適當或及時的迴應。
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和運營業務。
截至2021年12月31日,我們的總負債為27.601億美元,不包括遞延融資費用,其中包括2020年ABL貸款下的16.445億美元借款,2025年擔保票據中的5.265億美元,2028年擔保票據中的5.0億美元和融資租賃的8910萬美元。我們的槓桿可能會產生重要後果,包括:(A)使我們更難履行與我們各種債務和債務有關的義務;(B)要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少通過營運資本和資本支出為內部增長提供資金的現金流,包括我們現有機隊或新機隊以及其他一般公司的運營資本和資本支出。(C)增加我們在業務下滑或不利的經濟或行業情況下的脆弱性;(D)使我們與我們的競爭對手相比處於競爭劣勢,這些競爭對手的債務相對於現金流較少,因此可能能夠利用我們的槓桿會阻止我們追求的機會;(E)限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;(F)限制我們進行戰略性收購或利用某些商業機會,或導致我們進行非戰略性資產剝離;限制我們進行戰略性收購或利用某些業務機會,或導致我們進行非戰略性資產剝離;(G)如果借款大幅增加或未達到某些流動性門檻,則要求我們在2020 ABL融資機制下提出額外的監測、報告和借款基數要求;以及(H)限制我們未來借入額外資金或籌集股權資本的能力,並增加此類額外融資的成本。
我們履行償債義務或為債務再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現,這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般經濟、財務、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流,或者如果我們未來沒有足夠的借款來償還我們的債務或滿足我們的其他流動性需求,我們可能需要在債務到期時或之前對我們的全部或部分債務進行再融資、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本,任何這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外,如果有必要,我們可能無法以商業合理的條款或根本無法影響其中任何一項行動。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁瑣的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。我們現有或未來債務工具的條款可能會限制或阻止我們採取任何此類行動。。如果我們拖欠某些債務條款所要求的款項,這些債務連同根據包含交叉違約或交叉加速條款的其他債務協議或工具產生的債務可能會按需支付,我們可能沒有足夠的資金來償還我們的所有債務。因此,我們無法產生足夠的現金流來償還我們的償債義務,或按商業上合理的條款或根本無法對我們的債務進行再融資或重組,將對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們償還債務的能力產生不利影響,這可能是實質性的。.
儘管我們目前的負債水平,我們和我們的子公司仍將能夠產生大量額外的債務,這可能進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務,包括與資本租賃相關的債務。雖然管限我們信貸安排的信貸協議和管限我們未償還票據的契約載有對產生額外債務的限制,但這些限制須受多項重要的限制和例外情況所規限,在某些情況下,亦須遵守我們可能招致的債務數額。
這些限制可能是實質性的。此外,管理我們的信貸安排和契約的信貸協議並不阻止我們承擔根據這些協議不構成債務的其他義務。如果我們在我們和我們子公司現有的債務水平上增加債務,與我們上文所述的鉅額債務相關的風險將會增加,包括我們可能無法償還債務。
我們受制於,將來也可能受制於限制我們經營和財務靈活性的契約,如果我們根據債務契約違約,我們可能無法履行我們的還款義務。
管理我們的信貸安排的信貸協議和管理我們未償還票據的契約,以及管理任何未來債務義務的任何工具,都包含對我們的子公司的運營方式施加重大限制的契約,包括對以下能力的限制:(A)產生或擔保額外債務併發行某些類型的股票;(B)設立或產生某些留置權;(C)就我們的股權證券進行某些付款,包括股息或其他分配;(D)預付或贖回次級債務;(E)進行某些投資或收購,包括參與合資企業;(F)與附屬公司進行某些交易;(G)成立非受限制附屬公司;(H)就向發行人或任何受限制附屬公司支付股息或其他分派、貸款或墊款,以及向發行人或任何受限制附屬公司轉讓資產訂立產權負擔或限制;(I)出售資產、與其他公司合併或合併或併入其他公司;(J)以綜合基礎出售或轉讓吾等或吾等附屬公司的全部或幾乎所有資產;及(K)發行或出售若干附屬公司的股本。
儘管這些限制受到重大例外和限制,但這些公約可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力,以及我們進行收購和其他可能符合我們利益的商業活動的能力。我們子公司遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果我們的任何附屬公司在我們的信貸安排或我們的擔保票據下違約,則相關貸款人或持有人可以選擇宣佈債務以及應計和未付利息和其他費用(如果有)立即到期和應付,並以任何擔保該債務的抵押品進行擔保。如果我們的信貸安排、契約或我們達成的任何其他重大融資安排下的債務加速,我們的資產可能不足以全額償還此類債務。
管理我們信貸安排的信貸協議還要求我們的子公司在我們不滿足某些超額流動性要求的情況下滿足特定的財務維持測試。我們經營業績的惡化,以及我們無法控制的事件,包括原材料價格上漲和不利的經濟條件,都可能影響我們滿足這些測試的能力,我們不能保證我們能通過這些測試。如果在我們的信貸安排下發生違約事件,貸款人可以終止他們的承諾,並宣佈所有借款金額以及應計和未付利息和其他費用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能被加速或成為按需支付。在這種情況下,我們的資產可能不足以全額償還當時尚未償還的債務和其他債務。
根據我們的信貸安排,任何時候允許的借款金額都必須遵守基於其下抵押品的定期借款基礎估值的限額。因此,我們在信貸安排下獲得信貸的機會可能會受到潛在波動的影響,這取決於截至任何計量日期的合資格資產的借款基數的價值,以及代理商在計算該等借款基數時的某些酌情決定權。由於估值的任何變化,信貸安排下的可獲得性可能會減少,或者我們可能被要求償還信貸安排,這可能是重大的。由於估值變化而無法在信貸安排下借款或使用可用現金償還信貸安排,可能會對我們的流動資金、經營業績和財務狀況產生不利影響。
逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的不確定性可能會對我們的經營業績產生負面影響。
倫敦銀行間同業拆借利率是用作我們可變利率債務的參考利率的基準利率,包括我們的信貸安排和利率互換,預計將在2021年後逐步淘汰,屆時私營部門銀行不再需要報告用於設定利率的信息。如果沒有這些數據,LIBOR可能不再發布,或者數據質量和數量的缺乏可能導致該利率不再代表市場,儘管洲際交易所基準管理局以美元LIBOR管理人的身份宣佈,它打算將美元LIBOR(一週和兩個月期限除外)的發佈時間延長至2023年6月30日。目前,對於什麼利率或哪些利率可能成為LIBOR的可接受替代方案,還沒有達成共識,也無法預測銀行是否以及在多大程度上將繼續向LIBOR管理人提供LIBOR提交,以及一個月、三個月、六個月和12個月美元LIBOR利率是否將繼續發佈到2023年6月。美國聯邦儲備委員會與另類參考利率委員會(“ARRC”)正考慮以有抵押隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR。ARRC是一個由美國大型金融機構組成的督導委員會。SOFR是一個比倫敦銀行同業拆借利率更一般的衡量指標,它考慮了以美國國債為抵押的隔夜現金借款成本。鑑於倫敦銀行間同業拆借利率與SOFR或任何其他可能建立的替代基準利率之間的內在差異,從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到其他基準利率存在許多不確定性, 包括但不限於需要修改所有以LIBOR為參考利率的合同,以及這將如何影響我們的可變利率債務和衍生金融工具的成本。我們還需要考慮新的合同,以及它們是否應該參考替代基準利率,或者是否應該包括ARRC發佈的建議的備用語言。這些事態發展對倫敦銀行同業拆借利率的影響不能完全預測,
但可能導致我們的浮動利率債務或衍生金融工具的成本增加,這可能對我們的財務狀況或經營業績不利。
2021年12月6日,我們的間接子公司對我們的信貸安排簽訂了LIBOR過渡修正案,以適用後續利率,適用於以英鎊計價的借款從基於LIBOR的利率到基於SONIA(英鎊隔夜指數平均利率)的利率,以及以歐元計價的借款從基於LIBOR的利率到基於EURIBOR(歐元銀行間同業拆借利率)的利率,受我們信貸安排中規定的某些調整的限制。目前還無法預測建立替代參考利率或可能實施的任何其他倫敦銀行同業拆借利率改革的影響。
WillScot Mobile Mini普通股的歷史市場價格一直在波動,我們普通股的市場價格可能會繼續波動,您的投資價值可能會下降。
我們普通股的歷史市場價格一直不穩定,未來我們普通股的市場價格可能會繼續波動。波動可能會導致我們在納斯達克上的普通股價格大幅波動。我們普通股的市場價格可能受到以下因素的影響:(A)經濟、地緣政治事件或金融市場的總體狀況的變化;(B)我們季度經營業績的變化;(C)證券分析師對財務估計的變化;(D)我們的股票回購或股息政策;(E)影響我們、我們的行業、客户或競爭對手的其他事態發展;(F)由於經濟狀況、競爭或其他因素的變化,對我們產品的需求或我們收取的價格的變化;(G)我們經營的市場的一般經濟狀況;(H)我們客户的業務和我們所服務的某些終端市場的週期性;(I)租金因競爭因素而變化;(J)我們的客户破產或資不抵債,從而減少對我們使用過的設備的需求;(K)季節性租賃模式;(L)收購或剝離及相關成本;(M)勞動力短缺、停工或其他勞動力困難;(N)被收購公司可能未記錄的負債;(O)由於適用會計標準的變化、商譽減值、資產剝離或減值而可能註銷或收取的特別費用;(P)投資者認為可與我們相媲美的公司的營運及股價表現;(Q)根據適用證券法可在公開市場轉售的股份數目;(R)我們股東基礎的構成;及(S)可能受公司個別情況或整體行業及市場驅動的其他未指明情況。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的主要公司總部位於亞利桑那州鳳凰城。我們在美國、加拿大、墨西哥和英國經營着大約275個分支機構和額外的配送中心。總體而言,我們租賃了大約85%的分支機構物業,並擁有剩餘部分。
我們的管理層認為,就我們的個人而言,我們的物業對我們的運營都不是實質性的,我們的物業得到了良好的維護,適合它們的預期用途。我們進一步相信,這些地點通常有足夠的容量,可以適應季節性需求、不斷變化的產品組合和額外的增長。
除某些例外情況外,我們在美國和加拿大擁有的幾乎所有不動產和個人財產都以我們的信貸安排和擔保票據為抵押。我們不認為這些產權負擔會對我們財產的價值造成重大影響,也不會對我們業務運營中使用這些財產造成重大影響。
項目3.法律訴訟
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估,並按需要建立儲備。截至2021年12月31日,就這些未解決事項而言,本公司相信合理可能虧損的金額或範圍不會對合並財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,不論是個別或整體而言。然而,這類問題的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股
我們的普通股在納斯達克資本市場上市,代碼為“WSC”。本公司註冊證書授權發行500,000,000股普通股,每股面值0.0001美元。截至2021年12月31日,該公司有223,939,527股普通股已發行和流通。公司普通股的流通股是正式授權的、有效發行的、已繳足股款和不可評估的。
優先股
本公司註冊證書授權發行1,000,000股優先股,每股面值0.0001美元。截至2021年12月31日,沒有優先股發行和流通股發行,也沒有通過優先股權利和優先股的指定。
2018年認股權證
2018年8月15日,作為收購modSpace的一部分,WillScot向前modSpace股東發行了認股權證(簡稱2018年認股權證。我們的2018年權證在場外交易市場集團粉色公開市場上市,代碼為“WSCTW”。場外市場報價反映的是交易商之間的價格,沒有零售加價、降價或佣金,可能不代表實際交易。
每一份2018年認股權證的持有人有權以每股15.50美元的行使價購買一股我們的普通股,可能會進行調整。2018年權證在2019年2月11日之前不可行使或轉讓,將於2022年11月29日到期。截至2021年12月31日,2018年權證中有4,078,173份未償還。
持有者
截至2021年12月31日,共有44名我們普通股的記錄持有人,沒有我們優先股的記錄持有人,以及23名我們2018年認股權證的記錄持有人。登記持有人的數量不包括由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的“街頭名牌”持有人或實益持有人的普通股或認股權證。
股利政策
到目前為止,我們還沒有宣佈或支付我們的普通股股息。我們擁有強勁的經常性現金流,這使我們在如何分配資本方面具有靈活性,我們會不斷審查成長型投資、債務削減和股東回報的適當組合。未來宣佈或支付股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們當時的財務狀況、經營結果、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
2018年2月5日,我們在S-8表格上提交了登記聲明,登記了400萬股普通股,與根據WillScot Corporation 2017年的激勵獎勵計劃(“2017激勵獎勵計劃”),未來將進行的獎勵,以及相關的歸屬條件,將視情況而定。2020年7月2日,我們提交了一份S-8表格的登記聲明,登記了6,488,988股普通股(包括2017年獎勵計劃下剩餘的1,488,988股),涉及將在未來,該等歸屬條件將根據WillScot Mobile Mini 2020激勵計劃(“2020激勵計劃”)確定。根據2020年激勵計劃,可頒發以下類型的獎勵:不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、業績補償獎勵和股票紅利獎勵。更多信息見第二部分第8項中的附註16。
下表列出了截至2021年12月31日有關授權發行股權證券的補償計劃的信息:
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計劃類別 | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目
| | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價
| | 根據股權補償計劃剩餘可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 3,195,304 | | (1) | | $ | 13.60 | | (2) | | 4,627,837 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | 3,195,304 | | | $ | 13.60 | | | 4,627,837 | |
(1)包括(A)50萬份股票期權、(B)100萬份限制性股票單位和180萬份基於業績的限制性股票單位(基於2021年12月31日的相對股東總回報(“TSR”)水平),以及(C)向非僱員董事發放的40萬份限制性股票獎勵。
(2)第一欄報告的未償還股票期權的加權平均行權價。第一欄中的限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位或限制性股票獎勵沒有行使價。
與合併有關,吾等於2020年7月2日將Mobile Mini的已發行完全歸屬股票期權轉換為7,361,516股WillScot Mobile Mini股票期權,轉換比率為2.405,根據於2020年5月28日修訂的合併協議和計劃(經修訂後的合併協議),由WillScot、Mobile Mini和Picasso Merger Sub,Inc.之間的轉換比率為2.405。截至2021年12月31日,未償還期權的加權平均行權價為14.66美元。這些選項沒有列入上表,因為它們不是在獎勵獎勵計劃下發放的。
回購
2021年10月,我們的董事會用一項新的股份回購計劃取代了現有的股份回購計劃,該計劃授權我們回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。截至2021年12月31日,10億美元的股票回購授權中仍有9.567億美元可供使用。
下表彙總了我們在2021年第四季度購買的普通股和等價物:
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期間 | 購買的股份及等價物總數(千股) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票和等價物總數(以千為單位) | 根據該計劃可購買的股份和等價物的最高美元價值(以千為單位) |
2021年10月1日-2021年10月31日 | 普通股-638.7 | $ | 32.82 | | 638.7 | | $ | 978,663 | |
2018年認股權證-11.3 | $ | 31.91 | | 11.3 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | 普通股-224.0 | $ | 35.66 | | 224.0 | | $ | 970,468 | |
2018年認股權證-5.3 | $ | 37.83 | | 5.3 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | 普通股-342.6 | $ | 40.23 | | 342.6 | | $ | 956,679 | |
2018年認股權證-0 | 不適用 | 不適用 |
總計 | 1,221.9 | | $ | 29.98 | | 1,221.9 | | |
性能圖表
以下股價表現圖表不應被視為通過引用將本10-K表格年度報告納入根據《交易法》或修訂的《1933年證券法》提交的任何文件的任何一般聲明中引用,除非我們通過引用特別合併此信息,並且不應被視為根據該等法案提交。
下圖比較了我們普通股從2017年1月1日到2021年12月31日的累計總回報,以及羅素2000指數、納斯達克美國基準TR指數、標準普爾400指數和羅素3000指數這四個指數的可比累計回報。我們從2021年開始顯示標準普爾400指數和羅素3000指數的累計回報,因為標準普爾400指數包括具有可比市值的公司,羅素3000指數包括我們的同行發行人。該圖表繪製了在指定時間段內對我們的普通股、羅素2000指數、納斯達克美國基準指數、標準普爾400指數和羅素3000指數的初始投資的價值增長情況,以及對證券支付的所有股息(如果有的話)進行再投資。我們沒有支付任何現金股息,因此,我們的累計總回報計算完全基於股價升值,而不是現金股息的再投資。圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身為WillScot Corporation(“WillScot”))、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第二部分第8項所載我們的財務報表及其附註的補充,應與之一併閲讀。本MD&A中對運營結果的討論是在歷史的基礎上提出的,截至2021年12月31日或之前的一年或之前。於2020年7月1日,隨着合併的完成,Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)成為WillScot的全資子公司,公司於2020年7月1日完成合並,更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.,除文意另有所指外,這些財務報表中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司。2020年(合併前)和WillScot Mobile Mini及其子公司指2020年7月1日或之後(合併後)。
綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。我們使用某些備考計算作為非公認會計準則的財務信息,我們認為,由於在報告的財務報告期內增加了重大收購,這些信息對於與上一時期的比較是重要的。這些信息也被管理層用來衡量我們持續運營的業績,並分析我們的業務業績和趨勢。這些信息被投資者用於制定未來預測和收益增長前景。此外,我們使用某些非GAAP財務指標來補充GAAP報告的結果,以突出管理層用來評估公司業績的關鍵運營指標。GAAP財務信息與已披露的非GAAP措施的對賬在非GAAP財務措施的對賬部分提供。
執行摘要
我們是一家領先的商業服務提供商,專注於創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們為美國(美國)、加拿大、墨西哥和英國(英國)所有經濟部門的不同終端市場提供服務。我們也是美國領先的特種安全殼解決方案供應商,在我們的船隊中擁有超過13,000個油箱和泵單元。截至2021年12月31日,我們的分支機構網絡包括大約275個分支機構地點和額外的配送中心,為超過85,000名客户提供服務。我們為客户提供了一系列“隨時可用”的模塊化空間和便攜式存儲解決方案,包括超過162,000個模塊化空間單元和超過213,000個便攜式存儲單元。
我們主要向客户出租而不是銷售我們的模塊化和便攜式存儲單元,這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。超過90%的新租賃訂單是基於我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議。初始租期各不相同,我們的租約通常在初始租期後按月續期。我們的租賃收入是高度可預測的,這是由於其經常性以及我們租賃組合的潛在穩定性和多樣化。此外,考慮到我們的客户重視靈活性,他們一直在逐月延長租約或續簽,因此我們的租賃組合的平均有效期限(不包括季節性便攜式存儲單元)接近31個月。我們通過出售新的和二手的單位來補充我們的核心租賃業務,使我們能夠利用規模,實現購買效益,並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。
我們仍然專注於我們的核心優先事項,即通過有機和通過我們的整合戰略增加租金單位來增加租賃收入,通過增值產品和服務(“VAP”)向我們的客户提供“Ready-to-Work”解決方案,並不斷改善整體客户體驗。於2021年期間,本公司收購了七項區域及本地模塊化空間及儲存業務的若干資產及負債,主要包括15,700個儲存單元及5,800個模塊化單元。我們還在WillScot和Mobile Mini業務的整合方面實現了一個重要的里程碑,於2021年第二季度整合到一個單一的ERP系統中。這種與SAP的全面整合實現了收購的快速整合。
在截至2021年12月31日的一年中,我們財務業績的主要驅動因素包括:
•總收入增加了5.273億美元,或38.6%,這是由於合併於2020年7月1日完成後,Mobile Mini的收入增加到了我們的綜合業績中,以及業務中的有機收入增長槓桿。租賃收入增加4.107億美元,或41.0%,交付和安裝收入增加1.05億美元,或36.7%,出租單位銷售增加1630萬美元,或41.9%,新單位銷售收入減少20萬美元,或0.4%。
租賃收入的主要驅動因素包括:
–平均出租的模塊化空間單位增加了10,876個單位,或10.9%,平均便攜式存儲單位增加了77,318個單位,或91.9%。這兩項增長主要是由Mobile Mini合併推動的。由於2021年經濟活動增加以及2021年期間從幾個較小的實體獲得租賃單位,平均便攜式存儲單位有機增加,因此平均便攜式存儲單位租金也有所增長。
–平均模塊空間月租金上升86美元,或13.1%,至744美元,這是由於NA模塊部門增加了124美元,或18.1%,部分被混合對移動微型模塊空間單元造成的較低費率的稀釋影響所抵消。
–平均便攜式存儲設備月租金上漲12美元,漲幅9.1%,至144美元,主要是由於Mobile Mini便攜式存儲設備車隊的更高費率以及整個2021年實現的價格上漲的影響。
–模塊化空間單元的平均利用率下降10個基點至70.1%,便攜式存儲單元的平均利用率從2020年同期的75.6%上升至81.5%,這是由於移動微型便攜式存儲單元的利用率更高,以及2021年全年經濟活動增加對這一產品類別的需求增加所致。
•NA模塊化部門的收入佔截至2021年12月31日的年度綜合收入的61.4%,增加了1.13億美元,或10.7%,達到11.642億美元,這是由於租賃收入增加了9460萬美元,或12.3%,銷售量增加了710萬美元,或9.8%,以及交付和安裝收入增加了1130萬美元,或5.4%。NA截至2021年12月31日的年度模塊化收入驅動因素包括:
–模塊化空間今年的平均月租金為809美元,增長了18.1%,代表着長期價格優化舉措的延續和VAPS在我們投資組合中的滲透機會。
–本年度平均出租模塊空間單位減少2,350個,或2.7%,原因是2021年期間回報增加,以及與大流行前的歷史水平相比,交付需求有所下降,儘管有所改善。然而,租金的平均模塊化空間單位從第三季度到第四季度環比增長0.1%,達到84,328個,而2020年第三季度到第四季度下降0.5%。
–在截至2021年12月31日的一年中,模塊化空間的月平均利用率下降了130個基點,至67.6%,但從第三季度到第四季度僅下降了10個基點。
•截至2021年12月31日的年度產生的綜合淨收入為1.601億美元,比截至2020年12月31日的年度增加了8480萬美元。截至2021年12月31日的年度,不包括認股權證損益的淨收益為1.867億美元,較截至2021年12月31日的年度增加1.148億美元,增幅為159.7%,其中包括2021年第一季度和第二季度與我們融資活動相關的債務清償虧損600萬美元,以及與交易和整合活動相關的離散成本支出4,460萬美元。該期間的離散成本包括140萬美元的交易成本、2840萬美元的整合成本以及1480萬美元的重組成本、租賃減值費用和其他相關費用。
•截至2021年12月31日止年度的經調整EBITDA為7404百萬美元,較2020年增加21010萬美元,增幅39.6%。在這一增長中,1.819億美元是由於在我們的綜合業績中計入了一整年的Mobile Mini,包括英國NA Storage以及油罐和泵部門的強勁同比有機增長,其餘的增長是由我們所有部門的強勁有機增長推動的。
–我們NA模塊部門(代表WillScot在合併前的活動)的調整後EBITDA增加了2,820萬美元,增幅為7.1%,主要是由於定價增加(包括VAPS)導致租賃毛利增加,但與2020年相比,本年度活動水平上升導致可變成本增加,部分抵消了這一增長。
–調整後的綜合EBITDA利潤率為39.1%,增加了30 b由於增加了利潤率更高的Mobile Mini業務,PS與上一年相比有所下降。這部分被NA模塊部門130個基點的下降所抵消,這是由於預期交付和安裝收入佔總收入的比例上升以及可變成本增加所致。
•截至2021年12月31日的年度產生的自由現金流為3.03億美元,比2020年增加1.407億美元。經營活動提供的淨現金增加2.351億美元,達到5.399億美元。用於投資活動的現金淨額,不包括作為收購一部分獲得或使用的現金,增加了9430萬美元,這是資本支出增加的結果,以支持所有細分市場對新項目交付日益增長的需求。參考自由現金流連同ABL項下的額外淨借款被用於以總計1.472億美元收購幾個較小實體的存儲和模塊化單元,並回購3.636億美元的普通股和認股權證。這是由於我們有彈性的租賃收入和強勁的利潤率增長,由於我們在年內的融資活動降低了利息成本,以及我們強大的財務狀況。
除了使用GAAP財務計量外,我們還使用調整後的EBITDA和自由現金流量,這是非GAAP財務計量,以評估我們的經營業績。因此,我們在這份Form 10-K年度報告中包括了與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。這些調整和我們認為這些措施為投資者提供有用信息的説明以及對這些措施的侷限性的説明包括在“非公認會計準則財務措施的協調”中。
重大發展
請參閲第一部分中的重要發展部分, 項目1,業務,在此獲取有關Mobile Mini合併、其他收購、融資活動、股份和權證回購以及新冠肺炎對我們業務的影響的更多信息。
營商環境及前景展望
我們的客户在多元化的終端市場運營,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、教育、能源和自然資源、政府和醫療保健。我們跟蹤幾個市場領先指標以預測需求,包括與我們最大的兩個終端市場--商業和工業部門以及建築部門--相關的指標,在截至2021年12月31日的一年中,這兩個指標合計約佔我們收入的85%。2020年,由於新冠肺炎大流行,這些終端市場的市場基本面受到影響,導致交貨量下降,主要是在第二和第三季度,以應對就地避難訂單和其他市場限制。在2021年期間,我們所有產品的市場基本面都有不同程度的恢復,便攜式存儲需求回到疫情前的水平。根據新項目交付情況衡量,對模塊化空間產品的需求已從2020年的較低需求中部分恢復,但2021年仍比大流行前的接生水平低約4%。據估計,美國的實際國內生產總值(“實際GDP”)在2021年增長了5.6%以上,道奇數據和分析公司的估計表明,與2020年相比,美國的非住宅建築面積開工面積增加了17%。根據我們對行業預測和宏觀經濟指標的分析,我們預計2022年市場將繼續復甦,就像我們在2021年看到的那樣,並預計2022年美國實際GDP和非住宅建築面積開工量都將增長4%-7%,這也將超過2019年大流行前的水平。
我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力,我們最近滿足了與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求,以及與社交距離相關的不斷擴大的空間需求。當前不斷改善的市場狀況、潛在的市場催化劑(如增加的基礎設施支出)以及特殊的增長槓桿(如我們的VAPS產品繼續滲透到我們的客户羣)、長期定價順風、我們模塊化和存儲部門客户之間的交叉銷售以及我們部門之間的其他商業最佳實踐分享,使我們對我們持續的有機增長前景充滿信心。
我們的綜合歷史運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要包括租賃、服務和銷售收入。我們的租賃和服務收入主要來自租賃模塊化空間和便攜式存儲單元。租賃收入包括VAP,如傢俱、臺階、坡道、基本家電、互聯網連接設備和客户使用的其他與我們產品相關的物品。交付和安裝收入包括我們向客户收取的交付、現場工作、安裝、拆卸和其他服務的費用,以及作為我們租賃和銷售業務的一部分的額外費用。
我們租賃收入變化的主要驅動因素是:
•我們租賃車隊中的單位數量;
•租住單位的平均使用率為何;及
•每個單位的平均月租金,包括增值税。
我們租賃單位的平均使用率是(I)在一段時間內使用的單位的平均數量(包括從出租給客户到歸還給我們的單位)與(Ii)一段時期內我們的機隊可供租賃的單位的平均總數的比率。我們在一段時間內每單位的平均月租金等於(I)我們在此期間的租金收入(包括增值税,但不包括送貨和安裝服務以及其他與租賃相關的收入)與(Ii)在此期間向我們的客户出租的平均租賃單位數量的比率。
下表列出了平均數字的我們租賃車隊中的租賃單位、我們租賃單位的平均使用率以及每個單位的平均月租金,包括增值税:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位為千,單位數和費率除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
租賃單元單元(本期間的平均租金) | 110,402 | | | 99,526 | | | 91,682 | |
平均模塊空間利用率 | 70.1 | % | | 70.2 | % | | 72.0 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 744 | | | $ | 658 | | | $ | 614 | |
手提儲物間出租(期內平均) | 161,466 | | | 84,148 | | | 16,878 | |
平均移動存儲利用率 | 81.5 | % | | 75.9 | % | | 65.8 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 144 | | | $ | 132 | | | $ | 120 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 72.3 | % | | 61.7 | % | | 不適用 |
除了租賃收入外,我們還通過向客户銷售新的和二手的模塊化空間和便攜式存儲單元以及為客户提供送貨、安裝、維護、拆卸服務和其他與住宿服務相關的附帶項目來獲得收入。我們的銷售收入包括根據客户的規格改裝或定製銷售設備的費用。
毛利
我們把毛利定義為總收入和收入成本之間的差額。與租賃業務相關的收入成本包括分支機構運營人員的工資和與工資相關的成本,以及與租賃設備的維修、維護、儲存和運輸相關的材料和其他成本。收入成本還包括與我們的租賃設備相關的折舊費用。與我們新的單位銷售業務相關的收入成本包括購買組裝、運輸和定製出售的部件。我們出租單位銷售的收入成本主要包括單位在銷售之日的賬面淨值。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括與我們的銷售活動相關的所有成本,包括營銷成本、營銷薪酬和福利,以及銷售人員的工資和佣金。它還包括租賃我們佔用的設施、專業費用和信息系統、我們的間接成本,如管理、行政和公司人員的工資,以及與收購和業務合併相關的整合成本。
交易成本
交易成本包括與合併和其他收購有關的離散費用。
其他折舊及攤銷
其他折舊和攤銷包括我們的財產、廠房和設備的折舊,以及我們無形資產的攤銷。
長期資產減值損失
當存在減值指標且資產的賬面價值超過估計的未貼現現金流量和資產的公允價值時,我們確認財產、廠房和設備的減值費用。
租賃減值費用及其他相關費用
租賃減值支出及其他相關費用包括使用權(“ROU”)資產減值、租賃物業退出時的損益(通常與租賃終止付款有關)以及已關閉但未被廢棄或減損的地點的租金支出。
重組成本
重組成本包括與符合財務會計準則委員會(FASB)ASC主題420下的重組定義的退出或處置活動相關的費用。退出或處置費用債務(“ASC 420”)。我們的重組計劃一般針對國家或地區,通常在一年內完成。重組成本包括與員工離職成本相關的一次性離職福利。2021年、2020年和2019年發生的重組成本主要與我們收購的整合有關。與整合不符合ASC 420中重組定義的被收購業務相關的成本,如員工培訓成本、重複設施成本和專業服務費用,包括在SG&A費用中。
貨幣(收益)損失,淨額
貨幣(收益)損失,淨額包括報告日期以我國職能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債的未實現和已實現收益和損失。
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)支出,淨額主要包括處置非經營性財產、廠房和設備的收益(虧損)、其他融資相關成本和其他非經常性費用。
利息支出
利息開支包括外債成本,包括本公司的ABL信貸安排、2022年有擔保票據、2023年有擔保票據、2025年有擔保票據、2028年有擔保票據、2023年11月15日到期的優先無抵押票據(“無抵押票據”)及融資租賃項下債務的利息。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失
普通股認股權證負債的公允價值(收益)虧損包括與普通股認股權證負債的公允價值變動有關的非現金收益和損失,因為普通股認股權證負債是按市價計價的負債。它還包括與普通股認股權證債務結算有關的入賬損益。
債務清償損失
2021年,使用手頭現金和2020 ABL貸款,我們贖回了2025年擔保票據中的1.235億美元,並記錄了債務清償損失。2020年,關於合併和相關融資交易,我們使用2025年擔保票據的收益贖回了我們所有的2022年擔保票據。我們還於2020年8月完成了2028年擔保票據的非公開發行,並將發行所得資金用於償還我們的2023年擔保票據。作為這些交易的結果,我們記錄了債務清償的損失。
所得税支出(福利)
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國都要繳納所得税。我們的整體有效税率受到許多因素的影響,例如我們在不同税收管轄區賺取的相對收入金額、税法變化以及某些不可扣除的費用,如補償扣除。這一比率還受到任何一年中可能發生的離散項目的影響,例如立法。這些離散的項目可能每年都不一致。所得税支出(收益)、遞延税收資產和負債以及未確認税收收益的負債反映了我們對當前和未來應支付税款的最佳估計。
綜合經營成果
我們的綜合淨利潤報表(LOSS)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度如下所示。以下業績僅包括Mobile Mini在合併後一段時間的業績,不包括管理層預期因整合收購的業務而產生的任何增量未實現成本節約、收入增長或形式上的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021年與2020年的變化 | | 2020年與2019年的變化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 1,412,123 | | | $ | 1,001,447 | | | $ | 744,185 | | | $ | 410,676 | | | $ | 257,262 | |
交付和安裝 | 374,682 | | | 274,156 | | | 220,057 | | | 100,526 | | | 54,099 | |
銷售收入: | | | | | | | | | |
新單位 | 52,882 | | | 53,093 | | | 59,085 | | | (211) | | | (5,992) | |
出租單位 | 55,210 | | | 38,949 | | | 40,338 | | | 16,261 | | | (1,389) | |
總收入 | 1,894,897 | | | 1,367,645 | | | 1,063,665 | | | 527,252 | | | 303,980 | |
成本: | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | |
租賃 | 317,061 | | | 227,376 | | | 213,151 | | | 89,685 | | | 14,225 | |
交付和安裝 | 306,861 | | | 220,102 | | | 194,107 | | | 86,759 | | | 25,995 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
新單位 | 35,377 | | | 34,841 | | | 42,160 | | | 536 | | | (7,319) | |
出租單位 | 29,853 | | | 24,772 | | | 26,255 | | | 5,081 | | | (1,483) | |
租賃設備折舊 | 237,537 | | | 200,581 | | | 174,679 | | | 36,956 | | | 25,902 | |
毛利 | 968,208 | | | 659,973 | | | 413,313 | | | 308,235 | | | 246,660 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 511,446 | | | 360,626 | | | 271,004 | | | 150,820 | | | 89,622 | |
交易成本 | 1,375 | | | 64,053 | | | — | | | (62,678) | | | 64,053 | |
其他折舊及攤銷 | 78,030 | | | 43,249 | | | 12,395 | | | 34,781 | | | 30,854 | |
長期資產減值損失 | — | | | — | | | 2,848 | | | — | | | (2,848) | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 2,888 | | | 4,876 | | | 8,674 | | | (1,988) | | | (3,798) | |
重組成本 | 11,868 | | | 6,527 | | | 3,755 | | | 5,341 | | | 2,772 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 548 | | | (355) | | | (688) | | | 903 | | | 333 | |
其他費用(收入),淨額 | 1,780 | | | (1,718) | | | (2,200) | | | 3,498 | | | 482 | |
營業收入 | 360,273 | | | 182,715 | | | 117,525 | | | 177,558 | | | 65,190 | |
利息支出 | 117,987 | | | 119,886 | | | 122,504 | | | (1,899) | | | (2,618) | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | | | 30,058 | | | (113,083) | |
債務清償損失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | | | (36,402) | | | 33,646 | |
所得税前收入(虧損) | 209,690 | | | 23,889 | | | (123,356) | | | 185,801 | | | 147,245 | |
所得税支出(福利) | 49,546 | | | (51,451) | | | (2,191) | | | 100,997 | | | (49,260) | |
淨收益(虧損) | 160,144 | | | 75,340 | | | (121,165) | | | 84,804 | | | 196,505 | |
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | — | | | 1,213 | | | (421) | | | (1,213) | | | 1,634 | |
WillScot普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 160,144 | | | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | | | $ | 86,017 | | | $ | 194,871 | |
| | | | | | | | | |
現金流數據: | | | | | | | | | |
經營活動的現金淨額 | $ | 539,902 | | | $ | 304,812 | | | $ | 172,566 | | | $ | 235,090 | | | $ | 132,246 | |
投資活動的現金淨額 | $ | (384,047) | | | $ | (125,360) | | | $ | (152,582) | | | $ | (258,687) | | | $ | 27,222 | |
融資活動的現金淨額 | $ | (167,887) | | | $ | (158,958) | | | $ | (26,063) | | | $ | (8,929) | | | $ | (132,895) | |
| | | | | | | | | |
其他財務數據: | | | | | | | | | |
合併調整後EBITDA(A) | $ | 740,393 | | | $ | 530,307 | | | $ | 356,548 | | | $ | 210,086 | | | $ | 173,759 | |
自由現金流(A) | $ | 303,027 | | | $ | 162,279 | | | $ | 19,984 | | | $ | 140,748 | | | $ | 142,295 | |
調整後毛利(A) | $ | 1,205,745 | | | $ | 860,554 | | | $ | 587,992 | | | $ | 345,191 | | | $ | 272,562 | |
淨資本支出(A) | $ | 236,875 | | | $ | 142,533 | | | $ | 152,582 | | | $ | 94,342 | | | $ | (10,049) | |
| | | | | | | | | |
資產負債表數據(年末): | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,699 | | | $ | 24,937 | | | $ | 3,045 | | | $ | (12,238) | | | $ | 21,892 | |
租賃設備,淨額 | $ | 3,080,981 | | | $ | 2,931,646 | | | $ | 1,944,436 | | | $ | 149,335 | | | $ | 987,210 | |
總資產 | $ | 5,773,599 | | | $ | 5,572,205 | | | $ | 2,897,649 | | | $ | 201,394 | | | $ | 2,674,556 | |
債務總額,不包括當期部分 | $ | 2,694,319 | | | $ | 2,453,809 | | | $ | 1,632,589 | | | $ | 240,510 | | | $ | 821,220 | |
股東權益總額 | $ | 1,996,763 | | | $ | 2,063,873 | | | $ | 490,609 | | | $ | (67,110) | | | $ | 1,573,264 | |
(A)WillScot Mobile Mini顯示調整後的EBITDA、自由現金流、調整後的毛利和淨資本支出,這些指標不是根據GAAP計算的,在下文的“非GAAP財務指標的協調”一節中定義,因為它們是管理層用來評估財務業績的關鍵指標。我們的業務是資本密集型的,這些額外的指標使管理層能夠進一步評估其運營業績。非公認會計準則財務計量的對賬見下文。
年終季度綜合業績D 2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括租金和月租金單位) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 425,323 | | | $ | 461,102 | | | $ | 490,552 | | | $ | 517,920 | | | $ | 1,894,897 | |
毛利 | $ | 213,380 | | | $ | 222,810 | | | $ | 253,549 | | | $ | 278,469 | | | $ | 968,208 | |
調整後的EBITDA | $ | 163,585 | | | $ | 175,495 | | | $ | 190,149 | | | $ | 211,164 | | | $ | 740,393 | |
淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 20,371 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 160,144 | |
網絡資本支出 | $ | 30,911 | | | $ | 57,481 | | | $ | 51,954 | | | $ | 96,529 | | | $ | 236,875 | |
租賃單元單元(本期間的平均租金) | 110,349 | | | 110,468 | | | 109,832 | | | 110,961 | | | 110,402 | |
平均模塊空間利用率 | 70.3 | % | | 70.3 | % | | 70.1 | % | | 69.8 | % | | 70.1 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 679 | | | $ | 736 | | | $ | 767 | | | $ | 792 | | | $ | 744 | |
手提儲物間出租(期內平均) | 145,360 | | | 151,736 | | | 163,248 | | | 185,518 | | | 161,466 | |
平均移動存儲利用率 | 74.4 | % | | 77.7 | % | | 83.9 | % | | 88.4 | % | | 81.5 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 135 | | | $ | 139 | | | $ | 145 | | | $ | 153 | | | $ | 144 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 67.4 | % | | 71.2 | % | | 74.8 | % | | 75.5 | % | | 72.3 | % |
每股收益-基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.71 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.02 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.69 | |
加權平均股份-基本 | 228,293,197 | | 228,406,812 | | 225,998,202 | | 223,436,603 | | 226,518,931 |
加權平均股份-稀釋 | 234,720,295 | | 236,536,713 | | 231,868,397 | | 229,965,703 | | 232,793,902 |
截至2020年12月31日止年度的季度綜合業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括租金和月租金單位) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 417,315 | | | $ | 437,647 | | | $ | 1,367,645 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 209,564 | | | $ | 234,255 | | | $ | 659,973 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 163,559 | | | $ | 179,684 | | | $ | 530,307 | |
淨收益(虧損) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
可歸因於Willskt Mobile Mini的淨收益(虧損) | $ | 91,785 | | | $ | (15,473) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 74,127 | |
網絡資本支出 | $ | 30,540 | | | $ | 36,383 | | | $ | 33,323 | | | $ | 42,287 | | | $ | 142,533 | |
租賃單元單元(本期間的平均租金) | 87,989 | | | 87,096 | | | 111,227 | | | 111,793 | | | 99,526 | |
平均模塊空間利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 70.6 | % | | 70.9 | % | | 70.2 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 640 | | | $ | 670 | | | $ | 658 | |
手提儲物間出租(期內平均) | 16,346 | | | 15,869 | | | 143,840 | | | 160,538 | | | 84,148 | |
平均移動存儲利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 73.2 | % | | 81.2 | % | | 75.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 131 | | | $ | 136 | | | $ | 132 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 不適用 | | 不適用 | | 58.2 | % | | 65.2 | % | | 61.7 | % |
每股收益(虧損)-基本 | $ | 0.84 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.44 | |
每股收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.05 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.25 | |
加權平均股份-基本 | 109,656,646 | | 110,692,426 | | 226,649,993 | | 228,637,826 | | 169,230,177 |
加權平均股份-稀釋 | 112,672,997 | | 110,692,426 | | 226,649,993 | | 233,625,946 | | 177,268,383 |
截至2019年12月31日止年度的季度綜合業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括租金和月租金單位) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 253,685 | | | $ | 263,713 | | | $ | 268,222 | | | $ | 278,045 | | | $ | 1,063,655 | |
毛利 | $ | 103,331 | | | $ | 101,484 | | | $ | 99,308 | | | $ | 109,190 | | | $ | 413,313 | |
調整後的EBITDA | $ | 83,354 | | | $ | 87,554 | | | $ | 87,424 | | | $ | 98,216 | | | $ | 356,548 | |
淨虧損 | $ | (27,574) | | | $ | (56,836) | | | $ | (1,197) | | | $ | (35,558) | | | $ | (121,165) | |
可歸因於威爾斯科特移動迷你的淨虧損 | $ | (26,816) | | | $ | (56,004) | | | $ | (1,492) | | | $ | (36,432) | | | $ | (120,744) | |
網絡資本支出 | $ | 41,814 | | | $ | 43,199 | | | $ | 37,761 | | | $ | 29,808 | | | $ | 152,582 | |
租賃單元單元(本期間的平均租金) | 93,309 | | | 92,300 | | | 91,233 | | | 90,013 | | | 91,682 | |
平均模塊空間利用率 | 72.4 | % | | 71.9 | % | | 71.2 | % | | 70.7 | % | | 72.0 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 575 | | | $ | 611 | | | $ | 630 | | | $ | 641 | | | $ | 614 | |
手提儲物間出租(期內平均) | 17,419 | | | 16,544 | | | 16,416 | | | 16,944 | | | 16,878 | |
平均移動存儲利用率 | 66.1 | % | | 63.3 | % | | 63.0 | % | | 66.1 | % | | 65.8 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 119 | | | $ | 121 | | | $ | 123 | | | $ | 118 | | | $ | 120 | |
每股虧損-基本 | $ | (0.25) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.33) | | | $ | (1.11) | |
每股虧損-稀釋後 | $ | (0.25) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.33) | | | $ | (1.11) | |
加權平均股份-基本 | 108,523,269 | | 108,693,924 | | 108,720,857 | | 108,793,847 | | 108,683,820 |
加權平均股份-稀釋 | 108,523,269 | | 108,693,924 | | 109,508,360 | | 108,793,847 | | 108,683,820 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
收入:在截至2021年12月31日的財年,總營收增加了5.273億美元,增幅為38.6%,從截至2020年12月31日的13.676億美元增至18.949億美元。與2020年同期相比,租賃收入增加了4.107億美元,增幅為41.0%,這主要是由於模塊化空間和便攜式存儲單元的租金總額增加了88,194個,增幅為48.0%,以及我們NA模塊化細分市場的定價和增值產品有所改善。由於整體活動增加,交付和安裝收入增加了1.05億美元,增幅為36.7%。新單位銷售額減少20萬美元,降幅0.4%,出租單位銷售額增加1630萬美元,增幅41.9%。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的平均模塊空間和便攜式存儲單元租金總額分別為271,868和183,674個。這一增長主要是由於與Mobile Mini合併後收購的部門,合併於2020年7月1日完成。與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度,模塊化空間平均租金單位增加了10,876個單位,增幅為10.9%。在截至2021年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了13.1%,達到744美元。價格的改善是由於長期價格優化和VAPS在我們產品組合中的滲透機會的持續,但由於產品組合的原因,較低的費率對Mobile Mini模塊化空間單元的稀釋影響部分抵消了這一影響。截至2021年12月31日的一年,便攜式存儲平均租賃單位增加了77,318個單位,增幅為91.9%。與截至2020年12月31日的一年相比,便攜式存儲設備的平均月租金為144美元,增長了12美元,漲幅為9.1%。這一增長是由於Mobile Mini便攜式存儲車隊的更高費率帶來的增長影響。在截至2021年12月31日的一年中,模塊空間單元的平均利用率為70.1%,而2020年同期為70.2%。截至2021年12月31日止年度內,可攜式儲存單元的平均使用率為81.5%,而2020年同期則為75.9%。平均便攜式存儲設備使用率的提高是由於收購的移動微型設備的使用率較高。
毛利:截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我們的毛利百分比分別為51.1%及48.3%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,撇除折舊影響的毛利百分比(“經調整毛利百分比”)分別為63.6%及62.9%。
在截至2021年12月31日的一年中,毛利潤增加了3.082億美元,增幅為46.7%,從截至2020年12月31日的6.6億美元增至9.682億美元。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加了3.21億美元,交付和安裝毛利潤增加了1370萬美元,新的和租賃單位的銷售利潤率增加了1040萬美元。這些增長主要是由於北美模塊部分模塊化空間單元的平均月租金增加以及最近的收購。這些增長被過去12個月收購的機隊和對我們現有租賃設備進行的資本投資導致的3690萬美元的折舊增加部分抵消。
SG&A費用:截至2021年12月31日的財年,SG&A支出增加了1.508億美元,增幅為41.8%,達到5.114億美元,而截至2020年12月31日的財年,SG&A支出為3.606億美元。增長的主要驅動因素與
附加SG&A ExpEnse是由於合併而經營更大的業務。北美存儲、英國存儲以及儲罐和泵部分的SG&A費用合計 $197.4在截至2021年12月31日的一年中,
交易成本:在截至2021年12月31日的一年中,交易成本減少了6270萬美元,降至140萬美元。交易成本主要與合併有關。
其他折舊和攤銷:在截至2021年12月31日的財年中,其他折舊和攤銷增加了3480萬美元,增幅為80.6%,達到7800萬美元,而截至2020年12月31日的財年為4320萬美元。這一增長是由於其他折舊增加了2190萬美元,無形資產攤銷增加了1290萬美元,這主要是因為Mobile Mini被計入2021年全年業績,而2020年是兩個季度。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2021年12月31日的年度的租賃減值支出和其他相關費用為290萬美元,而截至2020年12月31日的年度為490萬美元。租賃減值支出和其他相關費用減少200萬美元是由於與2020年相比,2021年關閉的門店減少。
重組成本:截至2021年12月31日的一年,重組成本為1190萬美元,而截至2020年12月31日的一年,重組成本為650萬美元。截至2021年12月31日的年度的重組費用主要是由於合併導致裁員而產生的員工解僱成本。截至2020年12月31日的年度的重組費用主要是由於合併導致的員工解僱成本,其次是我們的分支機構網絡因應新冠肺炎的經濟狀況而減少。
貨幣(收益)損失,淨額:在截至2021年12月31日的一年中,貨幣(收益)虧損淨額減少了90萬美元,降至50萬美元,而截至2020年12月31日的一年中,淨虧損為40萬美元。貨幣(收益)損失淨額的減少主要是由於外幣匯率變化對貸款和借款以及公司間應收賬款和以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款的影響。
其他(收入)支出,淨額:在截至2021年12月31日的一年中,其他(收入)支出淨額為180萬美元,截至2020年12月31日的一年中的收入為170萬美元,主要與沖銷截至2020年12月31日的250萬美元的非營業負債有關。
利息支出:截至2021年12月31日的一年,利息支出減少了190萬美元,降幅為1.6%,從截至2020年12月31日的1.199億美元降至1.18億美元。減少的原因是在2020年第三季度贖回了2022年擔保票據和2023年擔保票據,以及在2021年贖回了我們2025年擔保票據中的1.235億美元。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失:在截至2021年12月31日的一年中,普通股認股權證負債的公允價值減少了3010萬美元,虧損2660萬美元。減少的主要原因是普通股認股權證負債的估計公允價值發生了變化。
債務清償損失:在截至2021年12月31日的一年中,我們記錄了與贖回溢價相關的600萬美元債務損失,以及與贖回我們2025年擔保票據1.235億美元相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
截至2020年12月31日止年度,由於合併及相關融資交易,本公司錄得債務清償虧損4,240萬美元。債務清償虧損包括贖回溢價和與以下有關的未攤銷遞延融資成本的撇賬:(I)因贖回2022年擔保票據而產生的1,520萬美元,(Ii)因贖回2023年擔保票據而產生的2,270萬美元,以及(Iii)與2017年ABL融資相關的440萬美元。
所得税支出:截至2021年12月31日的一年,所得税支出增加了1.01億美元,達到4950萬美元,而截至2020年12月31日的一年,所得税支出為5150萬美元。所得税支出的增加是由於税前收入增加,部分被不確定税收狀況準備金減少1170萬美元所抵消,增加的原因是不可抵扣的永久性調整和因英國在截至2021年12月31日的年度內頒佈的税率變化而導致的英國遞延税收負債的重新計量。2020年12月31日確認的所得税優惠主要是由於根據我們對遞延税項資產的評估,我們的5,650萬美元的估值津貼發生了逆轉。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
收入:在截至2020年12月31日的一年中,總收入從截至2019年12月31日的10.637億美元增加到13.676億美元,增幅為28.6%。這一增長主要是由於Mobile Mini的收入增加到我們的綜合業績中。合併於2020年7月1日完成,推動了3.165億美元的同比增長。與2019年同期相比,租賃收入增加了2.572億美元,增幅為34.6%,這是由於合併導致平均模塊化空間和便攜式存儲單元租金增加了75,114個,以及我們NA模塊化細分市場的定價和增值產品有所改善。交付和安裝收入增加5,410萬美元,增幅24.6%,原因是合併後整體活動增加,但由於2020年第二季度和第三季度新項目取消和新冠肺炎疫情造成的延誤,交貨量下降部分抵消了這一增長。由於2020年需求下降,新單位銷售額減少了600萬美元,降幅為10.2%,出租單位銷售額減少了140萬美元,降幅為3.5%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的總平均租賃模塊化空間和便攜式存儲單元分別為183,674個和108,560個。增加的主要原因是作為合併的一部分而收購的單位,但因NA模塊化部門交貨量下降(包括新冠肺炎全球大流行對社會和商業活動的幹擾導致對新項目的需求減少)而被部分抵消。與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,模塊化空間平均租金單位增加了7844個單位,增幅為8.6%。在截至2020年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了7.2%,達到658美元。價格的改善是由於長期價格優化和VAPS在我們產品組合中的滲透機會的持續,但由於產品組合的原因,較低的費率對Mobile Mini模塊化空間單元的稀釋影響部分抵消了這一影響。在截至2020年12月31日的一年裏,便攜式存儲設備的平均租賃單位增加了67270套,增幅為398.6%。與截至2019年12月31日的年度相比,便攜式存儲設備的平均月租金為132美元,增長了12美元,漲幅為10.0%。這一增長是由於Mobile Mini便攜式存儲車隊的更高費率帶來的增長影響。在截至2020年12月31日的年度內,模塊化空間單元的平均利用率為70.2%,而2019年同期為72.0%。這一下降是由於新冠肺炎疫情導致需求下降,但被合併後收購的單位利用率上升部分抵消。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,平均可攜式儲存單元使用率為75.9%,而二零一九年同期則為65.8%。平均便攜式存儲設備使用率的提高是由於收購的移動微型設備的使用率較高。
毛利:截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們的毛利百分比分別為48.3%和38.9%。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,撇除折舊影響的毛利百分比(“經調整毛利百分比”)分別為62.9%及55.3%。
截至2020年12月31日的一年,毛利潤從截至2019年12月31日的4.133億美元增加到6.6億美元,增幅為59.7%。毛利潤的增長是由於租賃毛利潤增加了2.43億美元,交付和安裝毛利潤增加了2810萬美元,新的和租賃單位的銷售利潤率增加了150萬美元。這些增長主要是由於合併帶來的收入增加,以及模塊化空間單元NA模塊化部門有利的平均月租金,以及由於我們採取行動縮減可變勞動力和材料成本以應對新項目交付需求下降而實現的模塊化租賃成本節約。這些增長被以下因素部分抵銷:2020年第二季度和第三季度NA模塊部門的交付和安裝活動量因交付需求減少而減少,以及合併中收購的機隊導致折舊增加2590萬美元,以及過去12個月對我們現有租賃設備進行的資本投資。
SG&A費用:在截至2020年12月31日的一年中,SG&A支出增加了8960萬美元,增幅為33.1%,達到3.606億美元,而截至2019年12月31日的年度為2.71億美元。增長的主要驅動力與由於合併而經營更大的業務而導致的額外SG&A費用有關。在截至2020年12月31日的一年中,NA存儲、英國存儲以及儲罐和泵部門的SG&A支出總計9080萬美元。
交易成本:在截至2020年12月31日的一年中,交易成本增加了6410萬美元。交易成本與合併有關。
其他折舊和攤銷:截至2020年12月31日的年度,其他折舊及攤銷增加3,080萬美元至4,320萬美元,增幅為248.4%,而截至2019年12月31日的年度為1,240萬美元。其中1,820萬美元的增長是由於2020年第三季度開始納入Mobile Mini而導致的其他折舊增加,1,340萬美元是由合併中獲得的客户關係無形資產的攤銷推動的。
長期資產的減值損失:截至2019年12月31日的年度,長期資產的減值損失為280萬美元,與因收購modSpace而被歸類為待售資產的物業估值有關。在截至2020年12月31日的年度內,並無發生類似減值。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2020年12月31日止年度的租賃減值開支及其他相關費用為490萬美元,而截至2019年12月31日止年度則為870萬美元。2020年租賃減值費用和其他相關費用減少380萬美元,這是由於與收購modSpace相關的成功退出租賃而導致2020年剩餘關閉地點減少的結果。
重組成本:截至2020年12月31日的年度的重組成本為650萬美元,而截至2019年12月31日的年度的重組成本為380萬美元。截至2020年12月31日的年度的重組費用主要是由於合併導致的員工解僱成本,其次是我們的分支機構網絡因應新冠肺炎的經濟狀況而減少。截至2019年12月31日的年度重組費用主要涉及與modSpace和Acton收購和整合相關的員工解僱成本。
貨幣(收益)損失,淨額:貨幣(收益)虧損,截至2020年12月31日的年度淨減少30萬美元,收益40萬美元,而截至2019年12月31日的年度收益為70萬美元。貨幣(收益)損失淨額的減少主要是由於外幣匯率變化對貸款和借款以及公司間應收賬款和以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款的影響。
其他收入,淨額: 截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,其他收入淨額分別為170萬美元和220萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,其他收入淨額為170萬美元,主要與250萬美元的非營業負債的沖銷有關。截至2019年12月31日的年度,其他收入淨額為220萬美元,主要是由於收到了與颶風哈維期間受損資產有關的320萬美元保險收益。
利息支出:截至2020年12月31日的一年,利息支出減少了260萬美元,降幅為2.1%,從截至2019年12月31日的1.225億美元降至1.199億美元。這一下降是由於我們的ABL貸款利率下降,我們在2019年償還了10%的無擔保票據,以及我們的2025年有擔保票據和2028年有擔保票據的利率下降,但因合併而增加的未償債務增加了8億美元,部分抵消了這一下降。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失:在截至2020年12月31日的一年中,普通股認股權證負債的公允價值增加了1.131億美元,從截至2019年12月31日的虧損1.096億美元增加到350萬美元。增加的主要原因是普通股認股權證負債的估計公允價值發生變化。
債務清償損失:由於合併及相關融資交易,我們於截至2020年12月31日止年度錄得債務清償虧損4,240萬美元。債務清償虧損包括贖回溢價和與以下有關的未攤銷遞延融資成本的撇賬:(I)因贖回2022年擔保票據而產生的1,520萬美元,(Ii)因贖回2023年擔保票據而產生的2,270萬美元,以及(Iii)與2017年ABL融資相關的440萬美元。於截至二零一九年十二月三十一日止年度,本集團錄得8,800,000美元債務清償虧損,包括與以103%贖回價格贖回2022年有抵押票據3,000萬美元有關的1,500,000美元及與以102.0%贖回價格贖回2023年優先無抵押票據有關的7,200,000美元,加上1.1%的整體溢價,總保費為3.1%。
所得税優惠: 在截至2020年12月31日的財年,所得税優惠增加了4930萬美元,達到5150萬美元,而截至2019年12月31日的財年,所得税優惠為220萬美元。所得税優惠的增加是由於根據我們對遞延税項資產的評估,我們的估值撥備倒轉了5650萬美元,不確定税收頭寸準備金減少了1120萬美元,但與截至2019年12月31日的年度錄得的離散福利相比,部分被截至2020年12月31日的年度的税前收入和不可扣除費用的税費所抵消。
業務細分
該公司在以下四個可報告的部門中運營:NA模塊化、NA存儲、英國存儲和儲罐和泵。北美模塊化部門代表北美模塊化業務的活動。NA存儲代表北美便攜式存儲業務的活動。英國存儲業務代表了英國所有模塊化和便攜式存儲業務的結果。儲罐和泵部分代表儲罐和泵服務的所有操作的結果。在2021年第三季度之前,NA模塊化部門代表WillScot合併前的歷史部門的活動,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門代表Mobile Mini在合併前報告的部門。在2021年第三季度,NA模塊部門內的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲部門,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標被轉移到了NA存儲部門,這意味着每個季度從NA模塊部門到NA存儲部門的收入和毛利約為500萬美元。這一調整並未對前幾個期間的歷史分部結果進行,因為我們認為此類調整無關緊要。
下表和討論總結了我們的可報告部門的財務信息截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。與我們綜合財務報表的列報一致,以下分部業績僅包括Mobile Mini在合併後期間的業績,不包括管理層預期合併業務整合將帶來的任何未實現的增量成本節約、收入增長或預計調整。
摘要業務部門補充未經審計的預計財務信息部分已包括在本MD&A中,以提供NA存儲、英國存儲和儲罐及泵報告部門的期間可比財務信息,因為這些部門未包括在我們2020年前六個月的報告業績中。
業務細分結果
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
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| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位為千,不包括租金和差餉單位) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 1,164,179 | | | $ | 508,802 | | | $ | 111,025 | | | $ | 110,891 | | | $ | 1,894,897 | |
毛利 | $ | 496,445 | | | $ | 348,259 | | | $ | 71,242 | | | $ | 52,262 | | | $ | 968,208 | |
調整後的EBITDA | $ | 423,004 | | | $ | 226,600 | | | $ | 49,039 | | | $ | 41,750 | | | $ | 740,393 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 187,495 | | | $ | 45,426 | | | $ | 27,830 | | | $ | 17,747 | | | $ | 278,498 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,524 | | | 16,780 | | | 9,098 | | | — | | | 110,402 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 78.5 | % | | 82.0 | % | | — | % | | 70.1 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 809 | | | $ | 582 | | | $ | 434 | | | $ | — | | | $ | 744 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 7,312 | | | 128,463 | | | 25,691 | | | — | | | 161,466 | |
平均移動存儲利用率 | 68.8 | % | | 80.9 | % | | 90.2 | % | | — | % | | 81.5 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 131 | | | $ | 155 | | | $ | 88 | | | $ | — | | | $ | 144 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 72.3 | % | | 72.3 | % |
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位為千,不包括租金和差餉單位) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 1,051,162 | | | $ | 221,829 | | | $ | 46,361 | | | $ | 48,293 | | | $ | 1,367,645 | |
毛利 | $ | 451,642 | | | $ | 156,785 | | | $ | 27,642 | | | $ | 23,904 | | | $ | 659,973 | |
調整後的EBITDA | $ | 394,805 | | | $ | 99,837 | | | $ | 17,822 | | | $ | 17,843 | | | $ | 530,307 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 153,327 | | | $ | 14,969 | | | $ | 1,693 | | | $ | 2,394 | | | $ | 172,383 | |
出租的平均模塊空間單位 | 86,874 | | | 8,333 | | | 4,319 | | | — | | | 99,526 | |
平均模塊空間利用率 | 68.9 | % | | 80.6 | % | | 80.8 | % | | — | % | | 70.2 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 685 | | | $ | 526 | | | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 658 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 15,823 | | | 56,415 | | | 11,910 | | | — | | | 84,148 | |
平均移動存儲利用率 | 63.5 | % | | 78.2 | % | | 85.9 | % | | — | % | | 75.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 122 | | | $ | 147 | | | $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 132 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 61.7 | % | | 61.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位為千,不包括租金和差餉單位) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 1,063,665 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,063,665 | |
毛利 | $ | 413,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 413,313 | |
調整後的EBITDA | $ | 356,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356,548 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 205,106 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,106 | |
出租的平均模塊空間單位 | 91,682 | | | — | | | — | | | — | | | 91,682 | |
平均模塊空間利用率 | 72.0 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 72.0 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 614 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 614 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 16,878 | | | — | | | — | | | — | | | 16,878 | |
平均移動存儲利用率 | 65.8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 65.8 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | — | % | | — | % |
NA模塊化網段
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
收入:截至2021年12月31日的財年,公司總收入從截至2020年12月31日的10.512億美元增長至11.642億美元,增幅為10.7%。這一增長主要是由於租賃收入比2020年增加了9460萬美元,即12.3%,交付和安裝收入增加了1130萬美元,比2020年增加了5.4%,銷售收入增加了710萬美元,比2020年增加了9.8%。在截至2021年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了18.1%,達到809美元,這是由於長期價格優化和VAPS在我們投資組合中的滲透機會的持續推動。價格的改善被銷量的下降部分抵消,因為租金的平均模塊化空間單位同比減少了2350個單位,或2.7%。下降主要是由於上半年交貨量下降所致。
毛利:在截至2021年12月31日的一年中,毛利潤增加了4480萬美元,增幅為9.9%,從截至2020年12月31日的4.516億美元增至4.964億美元。毛利潤的增長是由於定價和VAPS的改善推動租賃毛利潤增加了5990萬美元。租賃收入毛利的增長被租賃設備折舊增加1190萬美元部分抵消,這主要是由於過去12個月對截至2021年12月31日的年度的現有租賃設備進行的資本投資。
調整後的EBITDA:在截至2021年12月31日的一年中,調整後的EBITDA增加了2,820萬美元,增幅為7.1%,從394.8萬美元增至4.23億美元截至2020年12月31日的年度。增長是由上文討論的較高租賃毛利潤推動的,但被SG&A的增長部分抵消,不包括離散項目和其他項目2420萬美元。SG&A增加的主要原因是可變薪酬增加850萬美元、佔用費用增加430萬美元和辦公費用增加400萬美元。
租賃設備的資本支出:租賃設備的資本支出增加 截至2021年12月31日的財年為3,420萬美元,漲幅22.3%,至1.875億美元,而截至2020年12月31日的財年為1.533億美元。淨資本支出增加2,110萬美元,增幅17.4%,至1.424億美元。這一增長主要是由機隊和VAPS採購以及翻新推動的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
收入:在截至2020年12月31日的一年中,總收入從截至2019年12月31日的10.637億美元下降到10.512億美元,降幅為1.2%。下降的主要原因是新單位銷售收入下降,與去年同期相比,新單位銷售收入減少了1720萬美元,降幅為29.1%2019,出租單位銷售收入下降,減少940萬美元,降幅23.3%。此外,交付和安裝收入下降了1,200萬美元,降幅為5.5%,原因是交付量下降,這是因為新項目被取消,以及新冠肺炎全球大流行對社會和商業活動造成的延誤的影響。租賃收入增加了2,610萬美元,增幅為3.5%,部分抵消了這些下降。在截至2020年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了11.6%,達到685美元,這是由於長期價格優化和VAPS在我們投資組合中的滲透機會的持續推動。價格的改善被銷量的下降部分抵消,因為租金上的平均模塊空間單位減少了4,808個,同比下降5.2%。這一下降主要是由於交貨量下降,包括自2020年3月中旬以來,新冠肺炎導致對新項目的需求減少。
毛利:在截至2020年12月31日的一年中,毛利潤從截至2019年12月31日的4.133億美元增加到4.516億美元,增幅為9.3%。毛利的增長是由於定價和增值服務的改善帶動租賃毛利增加4,490萬美元,以及由於2020年第二季度和第三季度交付需求下降以及可變成本降低導致模塊化租賃成本下降。租賃收入毛利的增長被租賃設備折舊增加790萬美元部分抵消,這主要是由於過去12個月對截至2020年12月31日的年度的現有租賃設備進行的資本投資。
調整後的EBITDA:截至2020年12月31日的年度,經調整的EBITDA增加3,830萬美元,或10.7%,至3.948億美元,而截至2019年12月31日的年度為3.565億美元。增長是由上文討論的較高租賃毛利推動的,但被SG&A增加(不包括離散項目和其他項目)680萬美元部分抵消。SG&A業務增長主要與入住率和寫字樓成本、保險成本以及壞賬支出增加有關,但因新冠肺炎疫情導致的旅行和娛樂成本下降而被部分抵消。
租賃設備的資本支出:在截至2020年12月31日的一年中,租賃設備的資本支出從截至2019年12月31日的2.051億美元下降至1.533億美元,降幅為25.3%。淨資本支出也減少了3130萬美元,至1.213億美元,降幅為20.5%。這兩者的下降是由於整修和增值服務支出減少,原因是機隊減少限制和新冠肺炎疫情導致需求減少,以及與前一年相比由於更好的機組選擇和整修範圍而出現的成本改善。淨資本支出下降的部分原因也是租賃單位銷售需求下降。
非公認會計準則財務指標的對賬
除了使用GAAP財務衡量標準外,我們還使用某些非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績。因此,我們在這份Form 10-K年度報告中包括了與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬。以下是對本年度報告Form 10-K中使用的某些非GAAP財務指標的定義和與最接近的可比GAAP指標的協調,以及我們為什麼認為這些指標為投資者提供有用信息的説明,以及對這些指標的侷限性的説明。這些非公認會計準則財務指標作為一種分析工具都有侷限性,不應孤立於根據公認會計準則報告的結果進行考慮,或作為分析的替代。我們對這些指標的測量可能無法與其他公司的類似標題的測量進行比較。
調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收入)費用、所得税費用(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)反映了以下對EBITDA的進一步調整,以排除某些非現金項目以及我們認為與我們的核心業務運營無關的交易或事件的影響:
•貨幣(收益)損失,淨額:以子公司職能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債。幾乎所有這種貨幣收益(損失)都是未實現的,可歸因於應得或來自關聯公司的融資。
•商譽及其他減值費用與商譽、其他無形資產、租賃車隊及物業、廠房及設備的減值費用有關的非現金成本。
•重組成本、租賃減值支出以及與重組計劃相關的其他相關費用,旨在簡化運營並降低成本,包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他特定於交易的相關成本。
•整合被收購公司的成本,包括外部專業費用、與系統集成相關的未資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本,以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•公允價值變動和普通股認股權證負債清償所產生的損益。
•其他費用,包括與某些一次性項目有關的諮詢費用、未歸類為利息費用的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績,如下文本公司綜合淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬所示。管理層認為,不包括這些項目的部門業績評估是有意義的,因為它提供了關於公司內在和持續經營結果的洞察力,並捕捉了部門的業務業績,包括間接成本。
調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,您不應單獨考慮這一指標,也不應將其作為淨收益(虧損)、運營現金流或其他根據美國公認會計準則報告的WillScot Mobile Mini業績分析方法的替代品。其中一些限制是:
•調整後的EBITDA不反映營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或支付税款的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承付款的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金;
•我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA,限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金,也不應被視為可用於履行我們義務的現金的衡量標準。
下表提供了調整後EBITDA的未經審計的淨收益(虧損)對賬:
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2021 | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 20,371 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 160,144 | |
所得税費用 | 10,481 | | | 18,828 | | | 6,644 | | | 13,593 | | | 49,546 | |
所得税前收入 | 14,928 | | | 39,199 | | | 67,747 | | | 87,816 | | | 209,690 | |
債務清償損失 | 3,185 | | | 2,814 | | | — | | | — | | | 5,999 | |
利息支出 | 29,964 | | | 29,212 | | | 29,201 | | | 29,610 | | | 117,987 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (610) | | | — | | | — | | | 26,597 | |
折舊及攤銷 | 74,022 | | | 84,515 | | | 75,276 | | | 81,754 | | | 315,567 | |
貨幣損失,淨額 | 36 | | | 33 | | | 127 | | | 352 | | | 548 | |
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用 | 4,395 | | | 7,434 | | | 2,457 | | | 470 | | | 14,756 | |
交易成本 | 844 | | | — | | | 303 | | | 228 | | | 1,375 | |
整合成本 | 7,342 | | | 7,622 | | | 8,247 | | | 5,213 | | | 28,424 | |
股票補償費用 | 3,514 | | | 4,707 | | | 6,259 | | | 4,509 | | | 18,989 | |
其他 | (1,852) | | | 569 | | | 532 | | | 1,212 | | | 461 | |
調整後的EBITDA | $ | 163,585 | | | $ | 175,495 | | | $ | 190,149 | | | $ | 211,164 | | | $ | 740,393 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨收益(虧損) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
所得税支出(福利) | 790 | | | (285) | | | (66,675) | | | 14,719 | | | (51,451) | |
所得税前收入(虧損) | 92,445 | | | (14,415) | | | (72,726) | | | 18,585 | | | 23,889 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 42,401 | | | — | | | 42,401 | |
利息支出 | 28,257 | | | 28,519 | | | 33,034 | | | 30,076 | | | 119,886 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (95,329) | | | 26,963 | | | 22,303 | | | 42,602 | | | (3,461) | |
折舊及攤銷 | 49,022 | | | 48,377 | | | 71,704 | | | 74,727 | | | 243,830 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 898 | | | (380) | | | (371) | | | (502) | | | (355) | |
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用 | 1,601 | | | 2,143 | | | 4,798 | | | 2,861 | | | 11,403 | |
交易成本 | 9,431 | | | 1,619 | | | 52,191 | | | 812 | | | 64,053 | |
整合成本 | 1,685 | | | 2,153 | | | 7,083 | | | 7,417 | | | 18,338 | |
股票補償費用 | 1,787 | | | 2,227 | | | 2,944 | | | 2,921 | | | 9,879 | |
其他 | (253) | | | 314 | | | 198 | | | 185 | | | 444 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 163,559 | | | $ | 179,684 | | | $ | 530,307 | |
調整後的毛利和調整後的毛利百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。調整後的毛利百分比定義為調整後的毛利除以收入。經調整毛利及經調整毛利百分比不是根據公認會計原則衡量本公司財務表現的指標,亦不應被視為毛利、毛利百分比或根據公認會計原則得出的其他業績指標的替代指標。此外,我們對調整後毛利和調整後毛利百分比的衡量可能無法與其他公司的類似標題衡量進行比較。管理層認為,調整後毛利和調整後毛利百分比的列報提供了有關我們經營結果的有用信息,並有助於分析我們業務的基本表現。
下表提供了未經審計的毛利潤與調整後毛利和調整後毛利百分比的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
收入(A) | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,367,645 | |
| | | |
毛利(B) | $ | 968,208 | | | $ | 659,973 | |
租賃設備折舊 | 237,537 | | | 200,581 | |
調整後毛利(C) | $ | 1,205,745 | | | $ | 860,554 | |
| | | |
毛利百分比(B/A) | 51.1 | % | | 48.3 | % |
調整後毛利百分比(C/A) | 63.6 | % | | 62.9 | % |
不包括認股權證收益/虧損的淨收益
我們定義不包括保修損益的淨收入淨收益加上或減去普通股認股權證負債公允價值變化的影響。管理層認為,不計入按市值計價調整的影響的財務報表的列報提供了有關我們經營結果的有用信息,並有助於審查我們的實際經營業績。
下表提供了不包括認股權證收益損失的淨收益(虧損)與淨收益(虧損)的未經審計對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 20,371 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 160,144 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (610) | | | — | | | — | | | 26,597 | |
不包括認股權證收益/虧損的淨收益 | $ | 31,654 | | | $ | 19,761 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 186,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨收益(虧損) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (95,329) | | | 26,963 | | | 22,303 | | | 42,602 | | | (3,461) | |
不包括權證損益的淨(損)收入 | $ | (3,674) | | | $ | 12,833 | | | $ | 16,252 | | | $ | 46,468 | | | $ | 71,879 | |
網絡資本支出
我們定義NEt CAPEX為購買租賃設備及整修及購買物業、廠房及設備(統稱為“資本支出總額”),減去出售租賃設備所得款項及出售物業、廠房及設備所得款項(統稱為“所得款項總額”),均計入投資活動的現金流量。管理層認為,淨資本支出的列報提供了有關每年投資於我們租賃車隊以及物業、廠房和設備的淨資本的有用信息,以幫助分析我們的業務表現。
下表提供了歷史季度資本支出淨額的未經審計的對賬:
截至2021年12月31日止年度的季度綜合業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
資本支出總額 | $ | 59,842 | | | $ | 75,425 | | | $ | 63,760 | | | $ | 109,969 | | | $ | 308,996 | |
總收益 | 28,931 | | | 17,944 | | | 11,806 | | | 13,440 | | | 72,121 | |
網絡資本支出 | $ | 30,911 | | | $ | 57,481 | | | $ | 51,954 | | | $ | 96,529 | | | $ | 236,875 | |
截至2020年12月31日止年度的季度綜合業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
資本支出總額 | $ | 41,166 | | | $ | 41,702 | | | $ | 48,484 | | | $ | 57,485 | | | $ | 188,837 | |
總收益 | 10,626 | | | 5,319 | | | 15,161 | | | 15,198 | | | 46,304 | |
網絡資本支出 | $ | 30,540 | | | $ | 36,383 | | | $ | 33,323 | | | $ | 42,287 | | | $ | 142,533 | |
自由現金流
我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,減去租賃設備和物業、廠房和設備的購買和收益,這些都包括在投資活動的現金流量中。管理層認為,自由現金流的列報提供了關於可用於為我們的資本分配備選方案提供資金的現金流的有用的額外信息。
下表提供了經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬:
截至2021年12月31日止年度的季度綜合業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 122,071 | | | $ | 139,537 | | | $ | 130,447 | | | $ | 147,847 | | | $ | 539,902 | |
購買租賃設備和翻新 | (52,535) | | | (65,282) | | | (60,374) | | | (100,307) | | | (278,498) | |
出售租賃設備所得收益 | 15,202 | | | 15,235 | | | 11,597 | | | 13,176 | | | 55,210 | |
購置房產、廠房和設備 | (7,307) | | | (10,143) | | | (3,386) | | | (9,662) | | | (30,498) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 13,729 | | | 2,709 | | | 209 | | | 264 | | | 16,911 | |
自由現金流 | $ | 91,160 | | | $ | 82,056 | | | $ | 78,493 | | | $ | 51,318 | | | $ | 303,027 | |
截至2020年12月31日止年度的季度綜合業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 38,348 | | | $ | 75,379 | | | $ | 61,368 | | | $ | 129,717 | | | $ | 304,812 | |
購買租賃設備和翻新 | (39,648) | | | (40,034) | | | (42,591) | | | (50,110) | | | (172,383) | |
出售租賃設備所得收益 | 6,786 | | | 5,316 | | | 13,179 | | | 13,668 | | | 38,949 | |
購置房產、廠房和設備 | (1,518) | | | (1,668) | | | (5,893) | | | (7,375) | | | (16,454) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 3,840 | | | 3 | | | 1,982 | | | 1,530 | | | 7,355 | |
自由現金流 | $ | 7,808 | | | $ | 38,996 | | | $ | 28,045 | | | $ | 87,430 | | | $ | 162,279 | |
補充備考資料
以下是為WillScot Mobile Mini準備的截至2020年12月31日的年度的形式財務信息。這份形式運營報表展示了WillScot Mobile Mini的歷史合併運營報表,使以下項目生效,就好像它們發生在2019年1月1日:
(I)與Mobile Mini合併;
(Ii)本公司2025年擔保票據和2020年ABL貸款項下的借款;
(3)取消在合併中承擔並隨後償還的Mobile Mini信貸額度和優先票據;
(4)償還與合併同時償還的2017年ABL貸款和2022年擔保票據;
(V)與合併有關的交易成本;及
(Vi)按照合併計劃,消除與藍寶石交易所有關的非控股權益。
預計財務報表上所列的調整已確定並列報,以提供必要的相關信息,以便在上述交易和事件發生後準確瞭解合併後的公司。我們認為,由於在報告的財務報告期內增加了一項重大收購,因此這份備考財務報表對於與上一時期的比較而言是重要的。管理層使用這些信息來衡量持續運營的績效,並分析我們的業務績效和趨勢。這
信息對投資者也很有用,以便他們更好地瞭解遺留企業的綜合歷史財務結果,以便進行比較,並制定未來預測和收益增長前景。
以下陳述的備考財務信息基於我們認為合理的現有信息和假設,僅用於説明目的。如果上述交易早些完成,財務結果可能會有所不同。如果這些交易和事件在2019年1月1日完成,您不應依賴形式上的財務信息來指示歷史結果。以下預計合併財務信息應與本年度報告10-K表格中其他部分包括的公司合併財務報表和相關附註一併閲讀。所有備考調整及其基本假設在下文附註中有更全面的説明。
會計政策
在編制這份形式合併財務報表的過程中,我們評估了公司的會計政策與Mobile Mini的會計政策之間是否存在重大差異。所進行的評估未發現任何重大差異,因此,這份形式上的合併財務報表不會對WillScot和Mobile Mini之間的會計政策進行調整或假設任何差異。
形式演示
以下備考綜合財務資料及相關附註基於WillScot和Mobile Mini的歷史財務報表,如下所述。在編制截至2020年12月31日的年度形式綜合經營報表時,Mobile Mini的某些歷史財務信息被重新分類,以與WillScot的報告分類保持一致。
截至2020年12月31日的年度預計綜合經營報表以威爾斯科特公司的歷史財務報表為基礎、衍生而來,並應與之一併閲讀。前述預計財務報表也是以Mobile Mini的歷史財務報表為基礎、派生而來的,並應結合其歷史財務報表閲讀。
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | WillScot Mobile Mini Holdings Corp. | 歷史移動迷你(已重新分類) | | 預計調整 | | 形式組合 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 1,001,447 | | | $ | 208,374 | | | $ | — | | | $ | 1,209,821 | |
交付和安裝 | 274,156 | | | 59,999 | | | — | | | 334,155 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 53,093 | | | 8,402 | | | — | | | 61,495 | |
出租單位 | 38,949 | | | 7,465 | | | — | | | 46,414 | |
總收入 | 1,367,645 | | | 284,240 | | | — | | | 1,651,885 | |
成本: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 227,376 | | | 28,584 | | | — | | | 255,960 | |
交付和安裝 | 220,102 | | | 42,476 | | | — | | | 262,578 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 34,841 | | | 5,457 | | | — | | | 40,298 | |
出租單位 | 24,772 | | | 4,625 | | | — | | | 29,397 | |
租賃設備折舊(B) | 200,581 | | | 15,360 | | | 2,334 | | | 218,275 | |
毛利 | 659,973 | | | 187,738 | | | (2,334) | | | 845,377 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 360,626 | | | 96,170 | | | | | 456,796 | |
交易成本(A) | 64,053 | | | 16,799 | | | (80,852) | | | — | |
其他折舊和攤銷(C) | 43,249 | | | 19,695 | | | 11,397 | | | 74,341 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 4,876 | | | — | | | — | | | 4,876 | |
重組成本 | 6,527 | | | — | | | — | | | 6,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣(收益)損失,淨額 | (355) | | | 39 | | | — | | | (316) | |
其他(收入)費用,淨額 | (1,718) | | | 186 | | | — | | | (1,532) | |
營業收入 | 182,715 | | | 54,849 | | | 67,121 | | | 304,685 | |
利息支出(D) | 119,886 | | | 16,974 | | | (9,808) | | | 127,052 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | (3,461) | | | — | | | — | | | (3,461) | |
債務清償損失(E) | 42,401 | | | — | | | (19,682) | | | 22,719 | |
所得税前收入 | 23,889 | | | 37,875 | | | 96,611 | | | 158,375 | |
所得税(福利)費用(F) | (51,451) | | | 12,330 | | | 73,670 | | | 34,549 | |
淨收入 | 75,340 | | | 25,545 | | | 22,941 | | | 123,826 | |
可歸因於非控股權益的税後淨收入(G) | 1,213 | | | — | | | (1,213) | | | — | |
WillScot Mobile Mini的淨收入 | $ | 74,127 | | | $ | 25,545 | | | $ | 24,154 | | | $ | 123,826 | |
備註:備考聲明
| | | | | |
(a) | 表示由於合併而產生的非經常性交易成本的消除。 |
(b) | 代表租賃機隊折舊的調整,與合併導致的公允價值購買會計調整增加有關。 |
(c) | 代表合併後與公允價值購買會計調整相關的其他折舊和攤銷費用的差額。 |
(d) | 反映合併後與本公司債務結構相關的利息開支調整,猶如以下事項已於2019年1月1日發生:(I)2020年ABL貸款項下的借款,(Ii)2025年有抵押票據項下的借款,(Iii)償還2017年ABL貸款,(Iv)償還2022年有抵押票據及償還合併時承擔的Mobile Mini債務。 |
(e) | 代表消除與償還2022年有擔保票據和2017年ABL貸款有關的債務清償的一次性損失。 |
(f) | 反映調整以確認未經審計的備考調整的所得税影響,該調整採用美國聯邦和州法定税率25.5%確認税項支出。這一税率可能不同於歷史業務和合並業務的實際税率。此外,截至2020年12月31日的年度包括5,680萬美元的調整,以消除因合併而對遞延税項資產的變現能力進行重新評估而導致的估值撥備逆轉。 |
(g) | 反映了2020年6月30日藍寶石交易所導致的非控股權益消滅的調整。 |
利息支出的預計調整包括以下內容:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2020 |
ABL貸款利息 | $ | (2,561) | |
2022年有擔保票據利息 | (10,631) | |
2025年有擔保票據利息 | 18,247 | |
移動迷你債息 | (15,921) | |
遞延融資費攤銷 | 1,058 | |
淨備考調整 | $ | (9,808) | |
備考調整後EBITDA對賬
下表提供了預計淨收入與預計未經審計調整後EBITDA的對賬:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2020 |
淨收入 | $ | 123,826 | |
所得税費用 | 34,549 | |
債務清償損失 | 22,719 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | (3,461) | |
利息支出 | 127,052 | |
折舊及攤銷 | 292,616 | |
貨幣收益,淨額 | (316) | |
重組成本、租賃減值費用、其他相關費用 | 11,403 | |
整合成本 | 18,338 | |
股票補償費用 | 15,280 | |
其他 | 4,459 | |
調整後的EBITDA | $ | 646,465 | |
彙總業務分類補充形式財務信息
由於合併及重大的相關融資交易,我們相信列報補充備考財務資料對財務報表的讀者有利,因為我們相信這更能代表合併後公司的未來營運,而我們相信這些資料對投資者有用,以便他們更好地瞭解遺留業務的合併歷史財務業績,以作比較。下表列出了管理層在形式上運營業務時使用的關鍵指標,就像合併和相關融資交易發生在2019年1月1日一樣。有關業務報表的完全對賬,請參閲上文《補充形式財務信息》一節。
合併後,我們修改了管理結構,從兩個報告部門擴大到四個部門:NA模塊、NA存儲、英國存儲和油罐和泵。在合併之前,WillScot有兩個可報告的部門,美國模塊公司和其他北美模塊公司。這兩個部門合併後創建了NA模塊部門,代表了2021年第三季度之前的遺留WillScot業務。在2021年第三季度之前,其他細分市場NA存儲、英國存儲以及Tank and Pump與Mobile Mini報告的傳統運營和細分市場保持一致。在2021年第三季度,NA模塊化部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲部門,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標也轉移到了NA存儲部門。報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的預計年度比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計截至12月31日的年度, | | 2021 vs. 2020 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,651,885 | | | $ | 243,012 | | | 14.7 | % |
銷售、一般和行政費用 | $ | 511,446 | | | $ | 456,796 | | | $ | 54,650 | | | 12.0 | % |
淨收入 | $ | 160,144 | | | $ | 123,826 | | | $ | 36,318 | | | 29.3 | % |
調整後的EBITDA | $ | 740,393 | | | $ | 646,465 | | | $ | 93,928 | | | 14.5 | % |
| | | | | | | |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA-NA模塊化 | $ | 423,004 | | | $ | 394,805 | | | $ | 28,199 | | | 7.1 | % |
調整後的EBITDA-NA存儲 | 226,600 | | 184,601 | | 41,999 | | | 22.8 | % |
調整後的EBITDA-英國存儲 | 49,039 | | 31,080 | | 17,959 | | | 57.8 | % |
調整後的EBITDA-油箱和泵 | 41,750 | | | 35,979 | | | 5,771 | | | 16.0 | % |
合併調整後EBITDA | $ | 740,393 | | | $ | 646,465 | | | $ | 93,928 | | | 14.5 | % |
NA模塊化-季度業績
截至2021年12月31日的年度預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 266,224 | | | $ | 289,382 | | | $ | 299,051 | | | $ | 309,522 | | | $ | 1,164,179 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 116,136 | | | $ | 127,854 | | | $ | 139,453 | | | $ | 496,445 | |
調整後的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 103,545 | | | $ | 106,825 | | | $ | 115,263 | | | $ | 423,004 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,135 | | | $ | 49,364 | | | $ | 31,789 | | | $ | 67,207 | | | $ | 187,495 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,795 | | | 84,754 | | | 84,218 | | | 84,328 | | | 84,524 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 67.7 | % | | 67.6 | % | | 67.5 | % | | 67.6 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 737 | | | $ | 801 | | | $ | 834 | | | $ | 866 | | | $ | 809 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 14,903 | | | 13,301 | | | 493 | | | 552 | | | 7,312 | |
平均移動存儲利用率 | 60.3 | % | | 69.8 | % | | 48.0 | % | | 62.7 | % | | 68.8 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 124 | | | $ | 133 | | | $ | 179 | | | $ | 228 | | | $ | 131 | |
截至2020年12月31日的年度預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 267,867 | | | $ | 270,612 | | | $ | 1,051,162 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 112,079 | | | $ | 123,409 | | | $ | 451,642 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 100,281 | | | $ | 107,460 | | | $ | 394,805 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,648 | | | $ | 40,034 | | | $ | 34,249 | | | $ | 39,396 | | | $ | 153,327 | |
出租的平均模塊空間單位 | 87,988 | | | 87,096 | | | 86,400 | | | 86,011 | | | 86,874 | |
平均模塊空間利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 68.3 | % | | 68.2 | % | | 68.9 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 693 | | | $ | 724 | | | $ | 685 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 16,346 | | | 15,869 | | | 15,473 | | | 15,603 | | | 15,823 | |
平均移動存儲利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 61.3 | % | | 62.6 | % | | 63.5 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 124 | | | $ | 124 | | | $ | 122 | |
NA模塊部門代表WillScot在合併前的活動。因此,在報告的基礎上,預計結果和實際結果之間沒有差異。請參閲上文“業務分類業績”內截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度業績比較。
NA存儲-季度業績
截至2021年12月31日的年度預計季度業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 107,748 | | | $ | 115,794 | | | $ | 133,897 | | | $ | 151,363 | | | $ | 508,802 | |
毛利 | $ | 72,619 | | | $ | 75,721 | | | $ | 92,496 | | | $ | 107,423 | | | $ | 348,259 | |
調整後的EBITDA | $ | 46,322 | | | $ | 49,526 | | | $ | 59,123 | | | $ | 71,629 | | | $ | 226,600 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 3,472 | | | $ | 8,773 | | | $ | 11,920 | | | $ | 21,261 | | | $ | 45,426 | |
出租的平均模塊空間單位 | 16,439 | | | 16,360 | | | 16,316 | | | 18,006 | | | 16,780 | |
平均模塊空間利用率 | 79.4 | % | | 78.4 | % | | 77.6 | % | | 78.8 | % | | 78.5 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 535 | | | $ | 573 | | | $ | 602 | | | $ | 617 | | | $ | 582 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 105,810 | | | 112,862 | | | 137,123 | | | 158,055 | | | 128,463 | |
平均移動存儲利用率 | 73.9 | % | | 76.1 | % | | 83.2 | % | | 88.1 | % | | 80.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 148 | | | $ | 151 | | | $ | 155 | | | $ | 163 | | | $ | 155 | |
截至2020年12月31日的年度預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 103,495 | | | $ | 92,826 | | | $ | 104,493 | | | $ | 117,336 | | | $ | 418,150 | |
毛利 | $ | 71,400 | | | $ | 66,639 | | | $ | 73,384 | | | $ | 83,401 | | | $ | 294,824 | |
調整後的EBITDA | $ | 43,994 | | | $ | 40,770 | | | $ | 46,465 | | | $ | 53,372 | | | $ | 184,601 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 5,200 | | | $ | 7,272 | | | $ | 7,234 | | | $ | 7,735 | | | $ | 27,441 | |
出租的平均模塊空間單位 | 15,509 | | | 15,757 | | | 16,383 | | | 16,948 | | | 16,152 | |
平均模塊空間利用率 | 77.8 | % | | 78.6 | % | | 80.4 | % | | 80.9 | % | | 79.4 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 497 | | | $ | 463 | | | $ | 505 | | | $ | 547 | | | $ | 504 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 105,441 | | | 101,463 | | | 105,221 | | | 120,439 | | | 108,167 | |
平均移動存儲利用率 | 73.1 | % | | 70.6 | % | | 73.4 | % | | 83.0 | % | | 75.1 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 146 | | | $ | 143 | | | $ | 145 | | | $ | 150 | | | $ | 146 | |
2021年和2020年12月31日終了年度的預計比較
NA存儲
收入:總收入E在截至2021年12月31日的財年增加了9,060萬美元,增幅為21.7%,從截至2020年12月31日的4.182億美元增至5.088億美元。截至12月31日的一年,租賃收入同比增長7370萬美元,增幅23.5%,至3.876億美元。與2020年的108,167個相比,租賃的便攜式存儲單元的平均數量增加了20,296個,或18.8%,達到128,463個。這一增長與更廣泛的建築領域的同比增長和持續的定價優化有關,也與2021年第三季度和第四季度完成的收購的影響有關。
毛利:在截至2021年12月31日的一年中,毛利潤增加了5350萬美元,增幅為18.1%,從截至2020年12月31日的2.948億美元增至3.483億美元。這一毛利增長主要是由於租賃業務同比增長5,670萬美元,或20.4%,以及交付和安裝毛利潤增加230萬美元,部分被銷售額減少30萬美元所抵消。
調整後的EBITDA:截至2021年12月31日止年度,經調整EBITDA由截至2020年12月31日止年度的1.846億美元增加至2.266億美元,增幅為22.8%,利潤率由44.1%擴大至44.5%。不包括整合和基於股票的薪酬,由於差旅增加導致人員成本增加約690萬美元和100萬美元,SG&A費用增加。
租賃設備的資本支出:在截至2021年12月31日的一年中,購買租賃設備和翻新的費用為4540萬美元,比截至2020年12月31日的一年增加了1800萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,為應對新冠肺炎的需求,租賃機隊支出大幅減少,尤其是在2020年第一季度之後,主要是為了滿足特定產品的需求,主要是地面辦公室。
英國存儲-季度業績
截至2021年12月31日的年度預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 27,007 | | | $ | 28,432 | | | $ | 28,099 | | | $ | 27,487 | | | $ | 111,025 | |
毛利 | $ | 16,493 | | | $ | 17,937 | | | $ | 18,876 | | | $ | 17,936 | | | $ | 71,242 | |
調整後的EBITDA | $ | 11,064 | | | $ | 12,328 | | | $ | 13,255 | | | $ | 12,392 | | | $ | 49,039 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 6,770 | | | $ | 4,226 | | | $ | 11,649 | | | $ | 5,185 | | | $ | 27,830 | |
出租的平均模塊空間單位 | 9,115 | | | 9,354 | | | 9,298 | | | 8,627 | | | 9,098 | |
平均模塊空間利用率 | 83.8 | % | | 84.3 | % | | 83.4 | % | | 76.7 | % | | 82.0 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 404 | | | $ | 438 | | | $ | 454 | | | $ | 439 | | | $ | 434 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 24,647 | | | 25,573 | | | 25,632 | | | 26,911 | | | 25,691 | |
平均移動存儲利用率 | 89.2 | % | | 91.8 | % | | 89.1 | % | | 90.6 | % | | 90.2 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 82 | | | $ | 88 | | | $ | 90 | | | $ | 91 | | | $ | 88 | |
截至2020年12月31日的年度預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 20,197 | | | $ | 17,154 | | | $ | 21,653 | | | $ | 24,708 | | | $ | 83,712 | |
毛利 | $ | 11,372 | | | $ | 10,991 | | | $ | 12,671 | | | $ | 14,971 | | | $ | 50,005 | |
調整後的EBITDA | $ | 6,405 | | | $ | 6,853 | | | $ | 8,306 | | | $ | 9,516 | | | $ | 31,080 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 337 | | | $ | 522 | | | $ | 677 | | | $ | 1,016 | | | $ | 2,552 | |
出租的平均模塊空間單位 | 7,850 | | | 7,912 | | | 8,444 | | | 8,834 | | | 8,262 | |
平均模塊空間利用率 | 74.2 | % | | 74.6 | % | | 79.1 | % | | 82.4 | % | | 77.6 | % |
模塊空間的平均月租金 | $ | 326 | | | $ | 313 | | | $ | 356 | | | $ | 377 | | | $ | 344 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 23,328 | | | 22,870 | | | 23,146 | | | 24,496 | | | 23,462 | |
平均移動存儲利用率 | 83.7 | % | | 82.2 | % | | 83.2 | % | | 88.6 | % | | 84.4 | % |
便攜式存儲設備的平均月租金 | $ | 73 | | | $ | 70 | | | $ | 75 | | | $ | 78 | | | $ | 74 | |
2021年和2020年12月31日終了年度的預計比較
英國存儲
收入:截至2021年12月31日的財年,總營收增加了2730萬美元,增幅為32.6%,從截至2020年12月31日的8370萬美元增至1.11億美元。英鎊總收入增長1570萬美元,增幅24.1%,達到8070萬美元截至2021年12月31日的年度為6500萬美元,截至2020年12月31日的年度為. 租賃收入增長了37.5%,交付和安裝收入增長了44.6%,而銷售收入下降了33.8%。在租賃活動中,模塊化空間單元和便攜式存儲單元的平均月租金分別同比增長26.2%和18.9%。此外,模塊空間租金平均單位增加了10.1%,便攜式存儲單元平均租金增加了9.5%。
毛利:在截至2021年12月31日的一年中,毛利潤增長了2120萬美元,增幅為42.4%,從截至2020年12月31日的5000萬美元增至7120萬美元。租賃毛利同比增長39.4%。租賃設備的折舊也增加了350萬美元。
調整後的EBITDA:截至2021年12月31日的年度,經調整的EBITDA增加1,790萬美元,或57.7%,至4,900萬美元,而截至2020年12月31日的年度為3,110萬美元。a利潤率從37.1%提高到44.2%。這一增長主要是由於上文討論的有利毛利。
租賃設備的資本支出:在截至2021年12月31日的一年中,租賃設備的採購和翻新費用為2780萬美元,比截至2020年12月31日的一年增加了2520萬美元。2020年,為應對新冠肺炎,租賃機隊支出有所減少。
油罐和泵-季度業績
截至2021年12月31日的年度預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 24,344 | | | $ | 27,494 | | | $ | 29,505 | | | $ | 29,548 | | | $ | 110,891 | |
毛利 | $ | 11,266 | | | $ | 13,016 | | | $ | 14,323 | | | $ | 13,657 | | | $ | 52,262 | |
調整後的EBITDA | $ | 8,828 | | | $ | 10,096 | | | $ | 10,946 | | | $ | 11,880 | | | $ | 41,750 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 3,158 | | | $ | 2,919 | | | $ | 5,016 | | | $ | 6,654 | | | $ | 17,747 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 67.4 | % | | 71.2 | % | | 74.8 | % | | 75.5 | % | | 72.3 | % |
截至2020年12月31日的年度預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 26,884 | | | $ | 23,684 | | | $ | 23,302 | | | $ | 24,991 | | | $ | 98,861 | |
毛利 | $ | 13,279 | | | $ | 11,723 | | | $ | 11,430 | | | $ | 12,474 | | | $ | 48,906 | |
調整後的EBITDA | $ | 9,477 | | | $ | 8,659 | | | $ | 8,507 | | | $ | 9,336 | | | $ | 35,979 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 4,514 | | | $ | 941 | | | $ | 431 | | | $ | 1,963 | | | $ | 7,849 | |
基於原始設備成本的平均油罐和泵解決方案租賃車隊利用率 | 66.4 | % | | 60.5 | % | | 58.2 | % | | 65.2 | % | | 62.6 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的預計年度比較:
油箱和水泵
收入:總收入增加了1,200萬美元,增幅為12.2%,達到110.9毫美元截至2021年12月31日止的年度m $98.9 在截至2020年12月31日的一年中,
基於OEC的使用率從截至2020年12月31日的年度的62.6%上升至截至2021年12月31日的年度的72.3%,與上年同期相比,平均租金有所上升。此外,每個季度的利用率水平都在連續增長,2021年第四季度結束時,OEC的平均利用率為75.5%。租賃收入同比增長1,170萬美元,增幅17.9%,而交付和安裝收入增長100萬美元,增幅3.5%。與去年同期相比,銷售收入減少了70萬美元。
毛利:毛利增加$3.4截至2021年12月31日的一年,增長6.9%,從截至2020年12月31日的4,890萬美元增至5,230萬美元。租賃活動的毛利潤增加了$6.4由上文討論的收入增加所推動的百萬美元被增加的成本抵消5.3百萬,包括增加810萬美元的維修和維護費用。交付和安裝活動的毛利潤下降170萬美元反映了收入的增加,被280萬美元的支出增加所抵消,其中包括70萬美元的燃料支出增加。租賃設備折舊減少120萬美元。
調整後的EBITDA:截至2021年12月31日的年度,經調整的EBITDA增加580萬美元或16.0%,由截至2020年12月31日的3600萬美元增至4180萬美元,利潤率由36.4%擴大至37.6%。調整後EBITDA的增長是由上文討論的較高毛利潤推動的,但被包括170萬美元員工成本在內的160萬美元的SG&A費用減少所抵消。
租賃設備的資本支出:由於這一細分市場的不利環境,租賃設備的採購和翻新在2020年大幅減少。在截至2021年12月31日的一年中,支出為1770萬美元,比截至2020年12月31日的一年高出990萬美元。
流動性與資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其運營現金流來自其運營子公司。我們的主要流動資金來源包括子公司經營活動產生的現金、2020 ABL融資機制下的借款以及出售股權和債務證券。我們相信,我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求。
我們一直在機會主義地並在必要時進入債務和股權資本市場,以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。合併後,
我們相信,我們在2020 ABL融資機制中擁有充足的流動性,並正在產生大量的自由現金流,這兩者共同支持有機運營和其他資本分配優先事項的出現。
我們繼續審查現有的收購機會,並意識到任何此類收購可能需要我們產生額外的債務來為收購融資和/或發行普通股或其他股權證券作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外,我們將繼續評估優化我們資本結構的替代方案,其中可能包括髮行或回購額外的無擔保和擔保債務、股權證券和/或股權掛鈎證券。不能保證任何此類發行的時間。如果我們通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們產生額外的債務,這些債務可能包含重大的金融和其他契約,可能會嚴重限制我們的運營。融資的可獲得性和相關條款本質上依賴於債務和股權資本市場,並可能發生變化。我們也可能不時尋求精簡我們的資本結構,通過對現有債務進行再融資或重組,或以現金或其他代價註銷某些證券,以改善我們的財務狀況。
在預期合併的情況下,我們於2020年6月15日完成了2025年擔保票據本金總額為6.5億美元的非公開發行。2025年有擔保票據所得款項6.5億美元用於完成合並及相關融資交易,包括償還2022年有擔保票據、償還Mobile Mini優先票據,以及支付與合併及相關融資交易有關的若干費用及開支。2025年發行的有抵押債券將於2025年6月15日期滿,利率為年息6.125釐。從2020年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的6月15日和12月15日。在2021年期間,我們贖回了2025年擔保票據中的1.235億美元。這筆還款的資金來自內部產生的現金流和2020 ABL貸款機制下的較低成本借款。
於2020年7月1日,就完成合並事宜,吾等訂立2020 ABL融資機制,提供本金總額高達24億美元的循環信貸安排,包括:(I)本金總額達20億美元的以高級擔保資產為基礎的美元循環信貸安排(“美國融資機制”)及(Ii)4億美元的基於優先擔保資產的多幣種循環信貸融資安排(“多貨幣融資機制”,連同美國融資機制,“2020 ABL融資機制”)。2020年ABL貸款機制下的借款可獲得性等於24億美元以及適用的借款基礎。借款基礎取決於相關抵押品池中資產的價值,而我們的租賃設備是抵押品池中最大的組成部分。於2020年7月1日,與完成合並有關,2020年ABL融資所得約14.7億美元用於償還2017年ABL融資、償還Mobile Mini的資產抵押貸款融資,以及支付與合併及相關融資交易相關的費用和支出。於2020年8月11日,我們贖回了我們2023年擔保票據中的4,900萬美元,贖回價格為103.0%,外加應計利息和未支付利息,使用2020年資產負債表融資所得款項。截至2021年12月31日,我們在2020 ABL貸款機制下有7億美元的可用借款能力。
2020年8月25日,我們完成了2028年擔保票據本金總額為5.0億美元的非公開發行。2028年有抵押票據所得款項用於償還2023年有擔保票據的剩餘未償還本金441,000,000美元,贖回價格為103.438%,外加應計及未付利息。2028年發行的有抵押債券將於2028年8月15日期滿,利率為年息4.625釐。從2021年2月25日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的8月15日和2月15日。
現金流
推動我們流動性的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。
以下彙總了我們在所述期間的現金和現金等價物的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金淨額 | $ | 539,902 | | | $ | 304,812 | | | $ | 172,566 | |
投資活動的現金淨額 | (384,047) | | | (125,360) | | | (152,582) | |
融資活動的現金淨額 | (167,887) | | | (158,958) | | | (26,063) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (206) | | | 1,398 | | | 166 | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (12,238) | | | $ | 21,892 | | | $ | (5,913) | |
公司截至2021年及2020年12月31日及2020年12月31日及2019年12月31日止年度比較
經營活動的現金流
截至2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金為5.399億美元,而截至2020年12月31日的年度為3.048億美元,增加2.351億美元。業務活動提供的現金增加是由於經非現金項目調整後的淨收入增加了2.521億美元。經營資產和負債淨變動減少1720萬美元,主要原因是應收賬款使用的現金與2020年同期相比增加7840萬美元,應付賬款和其他應計負債增加4330萬美元,應計利息增加1210萬美元,遞延收入與2020年同期相比增加1020萬美元。
截至2020年12月31日的年度,經營活動提供的現金為3.048億美元,而截至2019年12月31日的年度為1.726億美元,增加1.322億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於合併對收入和毛利的影響,經非現金項目調整後淨收入增加1.367億美元。與2019年同期相比,營業資產和負債淨變動減少440萬美元,主要原因是應付賬款和其他應計負債減少2,090萬美元,預付資產和其他資產增加1,270萬美元,應計利息減少770萬美元,部分抵消了這一減少額。與2019年同期相比,應收賬款使用的現金減少了3690萬美元,部分抵消了這一減少額。
投資活動產生的現金流
截至2021年12月31日的年度,用於投資活動的現金為3.84億美元,而截至2020年12月31日的年度為1.254億美元,增加了2.586億美元。用於投資活動的現金增加是由於用於收購的現金扣除所獲得的現金淨額增加了1.643億美元。在2021年期間,該公司以1.472億美元現金收購了幾個較小實體的某些資產和負債。2020年,作為合併的一部分,獲得了1720萬美元的現金。用於投資活動的現金增加也是由於用於購買租賃設備和翻新的現金增加1.061億美元,以支持所有部門對新項目交付日益增長的需求,以及用於購買房地產、廠房和設備的現金增加1400萬美元。出售不動產、廠房和設備的收益增加了950萬美元,出售租賃設備的收益增加了1630萬美元,部分抵消了這些增加。由於銷售需求增加,租賃設備銷售收入比上一年有所增加。
截至2020年12月31日止年度的投資活動所用現金為1.254億美元,較截至2019年12月31日止年度的1.526億美元減少2,720萬美元。用於投資活動的現金減少是因為用於購買租賃設備和翻新的現金減少了3270萬美元。與2019年相比,用於購買租賃設備和翻新的現金減少,因為由於新冠肺炎大流行和前一年支出的本期影響,利用率降低,對新項目交付的需求減少,車隊受到的限制較少。此外,作為合併的一部分,還獲得了1720萬美元的現金。出售不動產、廠房和設備的收益減少1140萬美元,購買不動產、廠房和設備的收益增加820萬美元,出售租賃設備的收益減少320萬美元,部分抵消了這一增加。由於銷售需求下降,租賃設備銷售收入比上一年有所下降。
融資活動產生的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,用於融資活動的現金為1.679億美元,而截至2020年12月31日的一年為1.59億美元,增加了890萬美元。用於融資活動的現金增加的原因是普通股和認股權證回購增加3.418億美元以及借款收入減少20.581億美元。償還借款減少22.962億美元,支付融資費用減少6,550萬美元,支付清償債務保費費用減少3,090萬美元,部分抵消了這一減少額。
截至2020年12月31日止年度,融資活動使用的現金為1.59億美元,而截至2019年12月31日止年度,融資活動提供的現金為2,610萬美元,增加1.329億美元。用於融資活動的現金增加的原因是,用於支付融資成本的現金增加了6290萬美元,用於支付債務清償成本的增加了2740萬美元,用於回購和註銷認股權證的增加了2180萬美元,用於普通股發行的費用增加了420萬美元,用於員工股票獎勵的税款增加了1280萬美元,融資租賃債務的本金支付增加了840萬美元。此外,借款付款淨增加510萬美元,其中借款還款增加22.397億美元,但借款收入增加22.346億美元,部分抵銷了這一增加。用於籌資活動的現金因行使期權和認股權證而發行普通股的收入增加970萬美元而被部分抵消。
物資現金需求
該公司的重要現金需求包括以下合同義務和其他義務:
債務
截至2021年12月31日,該公司與2020年ABL貸款、2025年擔保票據、2028年擔保票據和融資租賃(包括利息)相關的未償債務總計32億美元,其中2180萬美元有義務在未來12個月內償還。有關未償債務的進一步信息,請參閲附註9。
經營租約
該公司承諾支付未來與經營租賃有關的最低租金,主要是設備和辦公空間。截至2021年12月31日,該公司的租賃債務為2.903億美元,其中6370萬美元應在未來12個月內支付。
除上述現金要求外,公司還有一項董事會於2021年10月批准的股份回購計劃,允許公司回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。該計劃並不要求公司回購任何特定數量的股票。
該公司相信,其現金、持續運營產生的現金流以及持續獲得循環信貸安排以及進入債務市場的機會足以滿足其目前預期的可預見未來的現金需求。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的綜合財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來作出這些估計,並酌情重新評估我們的估計和判斷。實際結果展示我們的估計可能與我們的估計有很大的出入。我們認為,以下關鍵會計政策在編制財務報表時涉及更高程度的判斷或複雜性:
收入確認
租賃和服務收入
大部分收入來自租金收入,符合《會計準則更新》(ASU)2016-2的指導,租賃(主題842)(“ASC 842”)。剩餘收入由與客户簽訂的服務合同中的履約義務或銷售符合ASU 2014-09指導方針的單位產生,與客户簽訂合同的收入(主題606) ("ASC 606").
租賃收入
經營性租賃收入在租賃期內按直線原則確認。該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的實例包括但不限於模塊化空間、便攜式存儲單元和VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於通常在與租賃組件捆綁的交易中提供的交付、安裝、維護和拆卸服務。安排對價根據每項可交付項目的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付項目和非租賃項目之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格是根據相關履約債務的估計獨立銷售價格採用調整後的市場法計算的。
當租賃和服務預先計費時,收入的確認將推遲到提供服務時再確認。如果設備在合同規定的期限之前退還,合同要求客户支付的金額與迄今確認的累計收入之間的差額(如果有),在歸還時確認為增量收入。
租賃設備主要根據經營租賃進行租賃。NA模塊部門的運營租賃最低合同條款通常從1個月到60個月不等,在截至2021年12月31日的一年中,該部門的租賃車隊平均約為10個月。在NA存儲、英國存儲和油罐和泵部門與客户簽訂的租賃合同通常基於28天的費率和計費週期。租賃一直持續到公司或客户取消為止。本公司直接在租賃收入中記錄估計可收回性的變化。
公司可以使用第三方來履行其履約義務,包括提供增值服務和其他服務。為了確定它是安排中的委託人還是代理人,公司會逐個合同地審查每一種第三方關係。當公司的角色是安排另一實體向客户提供增值服務和其他服務時,公司被視為代理商。在這些情況下,本公司在提供租賃單位或服務之前不對其進行控制,履約風險由第三方承擔。在將控制權移交給客户之前,公司在控制VAPS或其他服務時被視為委託人,並保留履行風險。WillScot Mobile Mini可能是履行某些租賃合同和服務要素的委託人,以及
同一合同中的其他要件。當公司是安排中的委託人時,收入按毛數確認,當公司是代理人時,按淨額確認。
服務收入
公司在與客户的合同中一般有三項與非租賃服務相關的履約義務:
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝;
•在租賃期內進行的維修和其他臨時服務;以及
•租賃期結束時發生的拆遷服務。
合同中的每一項履約義務都是根據其估計的相對獨立銷售價格,採用估計成本加保證金辦法分配的。這些活動的收入在提供服務時確認。
銷售收入
銷售收入來自銷售新的和出租的單位。出售新單位和租賃單位的收入一般在控制權移交給客户後的某個時間點確認,這發生在單位按照合同交付和安裝時。銷售交易構成單一的履約義務。
其他事項
該公司的非租賃收入不包括可變對價的重大金額,除了預計將在12個月之後執行的服務安排的可變性。
該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。雖然該公司可能會預先向某些客户收取費用,但其合同並不包含基於預付費用和履行合同服務之間的較短時間的重要融資部分。對於某些產品、服務或客户類型,公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。
收入確認為扣除向客户開出的銷售税後的淨額,然後匯給政府當局。
商譽及年度商譽減值測試
對於被收購的業務,本公司按各自收購日期的估計公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。根據這些價值,超出收購淨資產公允價值的購買價格計入商譽。一般而言,如果分部管理層編制和定期審查離散財務信息,則報告單位在業務分部一級或低於業務分部一級(構成部分)。在業務合併中獲得的商譽被分配給預計將從合併中受益的每個公司報告單位。
本公司自10月1日起在報告單位層面進行年度商譽減值測試,並在發生管理層判斷可能構成ASC 350-20規定的觸發事件的事件或情況變化的任何報告期內進行。無形資產-商譽和其他,測試商譽減值。本公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,或選擇不使用定性減值測試,則進行量化減值測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。本公司聘請獨立估值專家進行量化減值測試,以協助估值。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比指標的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計數不同,估計數本身對上述投入的任何重大變化都很敏感;這些變化可能會影響報告單位的公允價值。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值,則將就超出部分確認減值費用,但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
商譽以外的無形資產
被本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由Williams Scotsman和Mobile Mini商標組成。本公司利用定性或定量減值測試對無限期無形資產進行評估。當使用定量減值測試時,公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。此方法用於估計
無形資產,否則必須為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。免除特許權使用費的方法要求公司對未來收入以及特許權使用費和折扣率的適當選擇做出假設。實際結果中的任何重大偏差都可能影響無形資產的計算公允價值。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。攤銷在無形資產的預計使用年限內確認為損益。
租賃設備
租賃設備包括出租或出租給客户的模塊化空間和便攜式存儲單元、油箱和泵解決方案產品(主要包括液體和固體安全殼單元、泵和過濾設備)以及正在使用或可供客户使用的增值產品和服務(“VAP”)。租賃設備按成本減去累計折舊和減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產購置的支出。如果租賃設備的改進和改裝費用延長了設備的使用壽命或增加了設備的租金價值,則將這些費用資本化。為滿足特定客户規格而產生的設備成本在租賃期內計入資本化和折舊,同時考慮到資產的剩餘價值。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊一般採用直線法計算估計的使用壽命,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 剩餘價值 |
模數空間單元 | 10 - 30 years | | 20 - 55% |
便攜式存儲單元 | 30年 | | 55% |
油罐和泵設備 | 7-25年 | | —% |
VAP及其他相關租賃設備 | 1-8年 | | —% |
應收貿易賬款和信貸損失準備
。本公司因應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機,以及客户的既定信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,並在客户在規定的休眠期後進行交易時對現有客户進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映本公司根據過往撇賬經驗及(如適用)當前狀況及影響收款能力的合理及可支持預測,對無法收回的應收賬款金額的估計。這一估計對不斷變化的情況很敏感,包括經濟或個別客户的特定情況的變化。因此,該公司可能被要求增加或減少其免税額。
根據2019年1月1日生效的ASC 842的通過,以及ASU 2016-13, 金融工具--信貸損失(主題326)(“ASC 326”),自2020年1月1日起生效,具體可確認的租賃收入應收賬款和銷售應收賬款被認為不可能收回,作為收入減少入賬。剩餘的信貸損失準備金記為銷售、一般和行政費用。
認股權證
本公司根據ASC 815-40規定的適用會計準則對認股權證進行會計核算,實體自有權益中的合同,根據認股權證協議的具體條款,作為衍生負債或股權工具。於發行後期間,歸類為負債的認股權證須於每個資產負債表日及交易日重新計量,而普通股股權證負債的估計公允價值及綜合經營報表所報告的普通股股權證負債清償損益均有變動。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税,該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這一決定時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括
遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營業績。計入估值減值準備,以將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額。
本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層斷定任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內,本公司將設立估值撥備。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時,税項支出一般計入本公司的綜合經營報表。相反,若情況顯示估值免税額不再需要,則該部分估值免税額將轉回,這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債就全資海外附屬公司未分配收益的所得税確認,除非該等收益被無限期再投資,或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的當期所得税在權益中確認,而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指引,本公司採用兩步法福利確認模式、較可能確認準則及計量方法對不確定所得税頭寸進行會計處理,而該等頭寸為最終結算時有超過50%可能性變現的最大税務優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。對不確定税收頭寸的評估涉及到對公認會計原則和複雜税法的適用判斷。
上述關鍵會計政策和估計數自上一年以來沒有發生重大變化。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率和利率變化帶來的某些市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下:
利率風險
我們主要通過我們的ABL工具面臨利率風險。根據《倫敦銀行同業拆借利率過渡期修正案》的修訂,我們的ABL貸款工具下的借款以浮動利率計息,其基礎是:(I)以美元計價的借款以美國最優惠利率或聯邦基金利率計息;(Ii)以加元計價的借款以加元銀行承兑匯票平均利率或美國銀行(加拿大)公開宣佈的基準利率或以加元計價的聯邦基金利率計息;(Iii)以英鎊計價的借款以索尼婭計價;以及(Iv)以歐元計價的借款以EURIBOR為基準利率。見“風險因素--逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性可能對我們的經營業績產生負面影響。”我們有16億美元在ABL貸款下的未償還本金中,於2021年12月31日。
為了管理這一風險,我們維持了一項利率互換協議,該協議有效地將我們的ABL工具下總計4.0億美元的名義可變利率債務轉換為固定利率債務。互換協議規定,我們將支付未償債務3.06%的固定年利率,以換取基於1個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。如果包括目前適用的保證金,影響是4.94%的綜合固定税率,名義金額為4.0億美元。
將我們的ABL貸款利率提高100個基點,包括我們利率掉期的影響,將使基於當前未償還借款的年度利息支出增加約950萬美元。
外幣風險
我們目前的大部分合並淨收入來自美國,我們合併財務報表的報告貨幣是美元。然而,通過我們在加拿大、墨西哥和英國的業務,我們面臨着貨幣風險。對於美國以外的業務,我們主要以當地貨幣向客户收費,這可能會受到外幣匯率變化的影響。隨着我們在美國以外產生的淨收入和支出的增加,我們的運營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入,如果美元走強,在將這些結果換算成美元併入我們的財務報表時,可能會對我們的外國收入產生負面影響。
此外,我們的海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時,由於外幣匯率波動而產生的損益,我們也有風險。這些損益主要是由公司間交易和以採購實體職能貨幣以外的貨幣計價的租賃設備採購造成的。這些風險包括在合併經營報表的貨幣(收益)損失淨額中。到目前為止,我們還沒有就外匯風險達成任何對衝安排。
季節性
儘管我們某些客户的需求是季節性的,但我們的整體運營不會受到季節性的任何實質性影響。
通貨膨脹的影響
如果我們不能成功地以更高價格的形式將這種通脹增長轉嫁給我們的客户,我們的產品成本和間接成本增加等通脹因素可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們不認為通貨膨脹對我們的經營業績有實質性影響。
項目8.財務報表和補充資料
數據
獨立註冊會計師事務所報告
致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、相關綜合經營報表、全面收益(虧損),截至2021年12月31日止三個年度每年的權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 信貸損失準備 |
有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註1所述,本公司就應收貿易賬款計提信貸損失準備。截至2021年12月31日,信貸損失準備為4770萬美元,佔應收貿易賬款總額的10.6%。信貸損失撥備乃根據過往的撇賬經驗及(如適用)當前情況及影響收款能力的合理及可支持的預測而估計。 審計公司對信貸損失準備的估計是判斷的,因為在評估管理層所作假設的適當性時具有主觀性。這些假設包括預期公司的應收賬款收款將與歷史註銷經驗保持一致,以及考慮可能影響公司客户支付未償還應收賬款能力的當前或預測條件。 |
| | |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司對其估計信貸損失準備的控制的操作有效性,包括對公司制定用於估計信貸損失的假設的過程的內部控制。 為了測試信貸損失準備,我們進行了審計程序,其中包括測試管理層制定信貸損失準備的流程,測試所用數據的完整性、準確性和相關性,以及評估管理層使用的重要假設,包括評估公司對應收賬款收集將與歷史註銷經驗保持一致的預期。例如,我們將截至2021年12月31日的未完成銷售天數、客户集中度和逾期天數與公司的歷史經驗進行了比較,以評估用於估計信貸損失準備的歷史數據的相關性。我們還對重要的假設進行了敏感性分析,以評估假設的變化將導致津貼的變化。 |
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/S/安永律師事務所
我們自2017年以來一直擔任本公司的審計師
馬裏蘭州巴爾的摩
2022年2月25日
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,699 | | | $ | 24,937 | |
應收貿易賬款,扣除2021年12月31日和2020年12月31日的信貸損失準備淨額為美元47,629及$29,258,分別 | 399,887 | | | 330,942 | |
盤存 | 32,739 | | | 23,731 | |
預付費用和其他流動資產 | 36,761 | | | 29,954 | |
持有待售資產 | 954 | | | 12,004 | |
流動資產總額 | 483,040 | | | 421,568 | |
租賃設備,淨額 | 3,080,981 | | | 2,931,646 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 312,178 | | | 303,650 | |
經營性租賃資產 | 247,064 | | | 232,094 | |
商譽 | 1,178,806 | | | 1,171,219 | |
無形資產,淨額 | 460,678 | | | 495,947 | |
其他非流動資產 | 10,852 | | | 16,081 | |
長期資產總額 | 5,290,559 | | | 5,150,637 | |
總資產 | $ | 5,773,599 | | | $ | 5,572,205 | |
負債和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 118,271 | | | $ | 106,926 | |
應計費用 | 100,195 | | | 91,381 | |
應計員工福利 | 68,414 | | | 50,291 | |
遞延收入和客户存款 | 159,639 | | | 135,485 | |
經營租賃負債--流動負債 | 53,005 | | | 48,063 | |
長期債務的當期部分 | 18,121 | | | 16,521 | |
流動負債總額 | 517,645 | | | 448,667 | |
長期債務 | 2,694,319 | | | 2,453,809 | |
遞延税項負債 | 354,879 | | | 307,541 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 194,256 | | | 183,761 | |
普通股認股權證負債 | — | | | 77,404 | |
其他非流動負債 | 15,737 | | | 37,150 | |
長期負債 | 3,259,191 | | | 3,059,665 | |
總負債 | 3,776,836 | | | 3,508,332 | |
承付款和或有事項(見附註17) | | | |
優先股:美元0.0001標準桿,1,000,000授權股份及零於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
普通股:美元0.0001標準桿,500,000,000授權股份及223,939,527和229,038,158分別於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | 22 | | | 23 | |
追加實收資本 | 3,616,902 | | | 3,852,291 | |
累計其他綜合損失 | (29,071) | | | (37,207) | |
累計赤字 | (1,591,090) | | | (1,751,234) | |
股東權益總額 | 1,996,763 | | | 2,063,873 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,773,599 | | | $ | 5,572,205 | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 1,412,123 | | | $ | 1,001,447 | | | $ | 744,185 | |
交付和安裝 | 374,682 | | | 274,156 | | | 220,057 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 52,882 | | | 53,093 | | | 59,085 | |
出租單位 | 55,210 | | | 38,949 | | | 40,338 | |
總收入 | 1,894,897 | | | 1,367,645 | | | 1,063,665 | |
成本: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 317,061 | | | 227,376 | | | 213,151 | |
交付和安裝 | 306,861 | | | 220,102 | | | 194,107 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 35,377 | | | 34,841 | | | 42,160 | |
出租單位 | 29,853 | | | 24,772 | | | 26,255 | |
租賃設備折舊 | 237,537 | | | 200,581 | | | 174,679 | |
毛利 | 968,208 | | | 659,973 | | | 413,313 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 511,446 | | | 360,626 | | | 271,004 | |
交易成本 | 1,375 | | | 64,053 | | | — | |
其他折舊及攤銷 | 78,030 | | | 43,249 | | | 12,395 | |
長期資產減值損失 | — | | | — | | | 2,848 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 2,888 | | | 4,876 | | | 8,674 | |
重組成本 | 11,868 | | | 6,527 | | | 3,755 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 548 | | | (355) | | | (688) | |
其他費用(收入),淨額 | 1,780 | | | (1,718) | | | (2,200) | |
營業收入 | 360,273 | | | 182,715 | | | 117,525 | |
利息支出 | 117,987 | | | 119,886 | | | 122,504 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | |
債務清償損失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | |
所得税前收入(虧損) | 209,690 | | | 23,889 | | | (123,356) | |
所得税支出(福利) | 49,546 | | | (51,451) | | | (2,191) | |
淨收益(虧損) | 160,144 | | | 75,340 | | | (121,165) | |
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | — | | | 1,213 | | | (421) | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 160,144 | | | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.71 | | | $ | 0.44 | | | $ | (1.11) | |
稀釋 | $ | 0.69 | | | $ | 0.25 | | | $ | (1.11) | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 226,518,931 | | 169,230,177 | | 108,683,620 |
稀釋 | 232,793,902 | | 177,268,383 | | 108,683,620 |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 160,144 | | | $ | 75,340 | | | $ | (121,165) | |
其他全面收入: | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税(福利)後淨額為$(60), $(685)及$0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | (880) | | | 28,404 | | | 10,586 | |
衍生品淨收益(虧損),扣除所得税支出(收益)淨額$2,661, $(539) and $(1,471)分別截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 9,016 | | | (1,749) | | | (4,809) | |
其他全面收入合計 | 8,136 | | | 26,655 | | | 5,777 | |
綜合收益(虧損) | 168,280 | | | 101,995 | | | (115,388) | |
可歸於非控股權益的綜合(虧損)收入 | — | | | (672) | | | 105 | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的全面收益(虧損)總額 | $ | 168,280 | | | $ | 102,667 | | | $ | (115,493) | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併權益變動表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | B類普通股 | | | | | | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 累計赤字 | 股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
2018年12月31日的餘額 | 108,509 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,371,363 | | $ | (68,026) | | $ | (1,709,684) | | $ | 593,665 | | $ | 63,982 | | $ | 657,647 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (120,744) | | (120,744) | | (421) | | (121,165) | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 5,251 | | — | | 5,251 | | 526 | | 5,777 | |
採用新會計準則 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,067 | | 5,067 | | 503 | | 5,570 | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 229 | | — | | — | | — | | 6,032 | | — | | — | | 6,032 | | — | | 6,032 | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 81 | | — | | — | | — | | 1,338 | | — | | — | | 1,338 | | — | | 1,338 | |
2019年12月31日的餘額 | 108,819 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,378,733 | | $ | (62,775) | | $ | (1,825,361) | | $ | 490,609 | | $ | 64,590 | | $ | 555,199 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 74,127 | | 74,127 | | 1,213 | | 75,340 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 28,540 | | — | | 28,540 | | (1,885) | | 26,655 | |
移動迷你合併 | 106,427 | | 11 | | — | | — | | 1,348,619 | | — | | — | | 1,348,630 | | — | | 1,348,630 | |
藍寶石交易所-見附註10 | 10,641 | | 1 | | (8,024) | | (1) | | 66,890 | | (2,972) | | — | | 63,918 | | (63,918) | | — | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 315 | | — | | — | | — | | 9,879 | | — | | — | | 9,879 | | — | | 9,879 | |
回購及取消期權及認股權證 | — | | — | | — | | — | | (300) | | — | | — | | (300) | | — | | (300) | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 2,836 | | — | | — | | — | | 35,727 | | — | | — | | 35,727 | | — | | 35,727 | |
股票薪酬和期權行使的股票淨結算預扣税 | — | | — | | — | | — | | (13,473) | | — | | — | | (13,473) | | — | | (13,473) | |
2018年權證的重新分類 | | | | | 26,216 | | | | 26,216 | | | 26,216 | |
2020年12月31日餘額 | 229,038 | | $ | 23 | | — | | $ | — | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | | $ | — | | $ | 2,063,873 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 160,144 | | 160,144 | | — | | 160,144 | |
其他全面收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 8,136 | | — | | 8,136 | | — | | 8,136 | |
股權補償與歸屬普通股的發行 | 485 | | — | | — | | — | | 26,184 | | — | | — | | 26,184 | | — | | 26,184 | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (11,851) | | (1) | | — | | — | | (340,375) | | — | | — | | (340,376) | | — | | (340,376) | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 6,268 | | — | | — | | — | | 85,979 | | — | | — | | 85,979 | | — | | 85,979 | |
股票薪酬和期權行使的股票淨結算預扣税 | — | | — | | — | | — | | (7,177) | | — | | — | | (7,177) | | — | | (7,177) | |
2021年12月31日的餘額 | 223,940 | | $ | 22 | | — | | $ | — | | $ | 3,616,902 | | $ | (29,071) | | $ | (1,591,090) | | $ | 1,996,763 | | $ | — | | $ | 1,996,763 | |
(1) 關於公司在合併的同時於2020年7月1日將A類普通股轉換為普通股的信息,見附註1.
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併現金流量表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 160,144 | | | $ | 75,340 | | | $ | (121,165) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
折舊及攤銷 | 318,202 | | | 246,948 | | | 189,436 | |
信貸損失準備金 | 38,191 | | | 32,593 | | | 14,496 | |
長期資產減值損失 | — | | | — | | | 2,848 | |
使用權資產減值損失 | — | | | 57 | | | 4,160 | |
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備的收益 | (26,175) | | | (14,124) | | | (11,660) | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 14,033 | | | 13,085 | | | 11,450 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | |
債務清償損失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | |
基於股票的薪酬費用 | 26,184 | | | 9,879 | | | 6,686 | |
遞延所得税支出(福利) | 36,563 | | | (55,155) | | | (2,624) | |
未實現貨幣損失(收益),淨額 | 295 | | | 424 | | | (745) | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購業務的影響: | | | | | |
應收貿易賬款 | (105,053) | | | (26,723) | | | (63,648) | |
盤存 | (9,083) | | | 2,775 | | | 869 | |
預付費用和其他資產 | 3,324 | | | (4,547) | | | 8,237 | |
經營租賃資產和負債 | 473 | | | 789 | | | (438) | |
應計利息 | 217 | | | (11,877) | | | (4,217) | |
應付賬款和其他應計費用 | 27,308 | | | (16,046) | | | 4,865 | |
遞延收入和客户存款 | 22,683 | | | 12,454 | | | 15,639 | |
經營活動提供的淨現金 | 539,902 | | | 304,812 | | | 172,566 | |
投資活動: | | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (147,172) | | | 17,173 | | | — | |
出售租賃設備所得收益 | 55,210 | | | 38,949 | | | 42,101 | |
購買租賃設備和翻新 | (278,498) | | | (172,383) | | | (205,106) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 16,911 | | | 7,355 | | | 18,763 | |
購置房產、廠房和設備 | (30,498) | | | (16,454) | | | (8,340) | |
用於投資活動的現金淨額 | (384,047) | | | (125,360) | | | (152,582) | |
融資活動: | | | | | |
來自行使期權的普通股發行的收入 | 7,484 | | | 10,616 | | | 921 | |
普通股和認股權證的回購和註銷 | (363,586) | | | (21,777) | | | — | |
普通股發行成本的支付 | — | | | (4,222) | | | — | |
借款收據 | 728,677 | | | 2,786,793 | | | 552,230 | |
支付融資成本 | — | | | (65,475) | | | (2,623) | |
償還借款 | (512,181) | | | (2,808,370) | | | (568,686) | |
支付債務清償保費費用 | (3,705) | | | (34,610) | | | (7,152) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃債務的本金支付 | (17,399) | | | (8,440) | | | (99) | |
為員工股票獎勵支付的税款 | (7,177) | | | (13,473) | | | (654) | |
用於融資活動的現金淨額 | (167,887) | | | (158,958) | | | (26,063) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (206) | | | 1,398 | | | 166 | |
現金和現金等價物淨變化 | (12,238) | | | 21,892 | | | (5,913) | |
期初的現金和現金等價物 | 24,937 | | | 3,045 | | | 8,958 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 12,699 | | | $ | 24,937 | | | $ | 3,045 | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付的利息1 | $ | 103,795 | | | $ | 118,519 | | | $ | 118,726 | |
已繳納(已退還)的所得税,淨額 | $ | 9,855 | | | $ | 4,234 | | | $ | (1,148) | |
應計或應付資本支出 | $ | 27,667 | | | $ | 23,553 | | | $ | 23,946 | |
| | | | | |
1 包括$11,992, $9,779及$3,143截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的利率互換相關付款總額。 |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
業務的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”,“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是一家領先的商業服務提供商,專注於在美國、加拿大、墨西哥和英國(“英國”)提供創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。該公司還擁有一批專業的安全殼產品,包括液體和固體安全殼解決方案。該公司通過橫跨北美和英國的分支機構綜合網絡租賃、銷售、交付和安裝移動解決方案和存儲產品。
WillScot Corporation,一家特拉華州的公司(“WillScot”),簽訂了一項協議和合並計劃,日期為2020年3月1日,由WillScot、Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)和WillScot的全資子公司Picasso Merger Sub,Inc.(“Merge Sub”)簽署,並於2020年5月28日修訂(經如此修訂,“合併協議”)。2020年7月1日,Merge Sub與Mobile Mini合併,併入Mobile Mini(《合併》)。於合併生效時,合併附屬公司的獨立公司不再存在,Mobile Mini繼續作為合併中尚存的公司及WillScot的全資附屬公司而存在。作為合併的結果,Mobile Mini普通股的每股已發行和流通股面值為$0.01每股(Mobile Mini持有的庫存股除外),自動轉換為收款權2.405WillScot的A類普通股,面值$0.0001每股(“WillScot A類普通股”),並以現金代替任何零碎股份。合併後,WillScot立即更名為“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。並提交了一份修訂和重述的公司註冊證書(“A&R憲章”),將所有已發行的WillScot A類普通股重新分類,並將該等股票轉換為普通股,面值為$0.0001每股,WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。威爾斯科特A類普通股自合併前一直在納斯達克資本市場(納斯達克:WSC)上市,而威爾斯科特移動迷你普通股自合併以來一直在納斯達克資本市場(納斯達克:WSC)上市。這裏使用的術語“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R憲章提交之前的WillScot A類普通股,以及2020年7月1日A&R憲章提交時及之後的WillScot Mobile Mini普通股。
由於合併於2020年7月1日完成,根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求我們的綜合財務報表和本附註中的大部分披露均按歷史基礎列報。除文意另有所指外,這些財務報表中使用的術語“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間,指的是WillScot Mobile Mini,指的是2020年7月1日或之後(合併後)的期間。
陳述的基礎
合併財務報表是按照公認會計準則編制的。
合併原則
合併財務報表包括WillScot Mobile Mini及其因擁有多數投票權而控制的子公司的財務報表。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併,並繼續合併至該控制權終止之日。子公司的財務報表與WillScot Mobile Mini的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
重新分類
對上一年的財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
會計估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響這些合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
本公司將購買到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。
應收貿易賬款和信貸損失準備
本公司因應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查考慮預期的賬單風險和
付款時間和客户已確立的信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,並在客户在規定的休眠期後進行交易時對現有客户進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和商業戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映本公司根據過往撇賬經驗及(如適用)當前狀況及影響收款能力的合理及可支持預測,對無法收回的應收賬款金額的估計。這一估計對不斷變化的情況很敏感,包括經濟或個別客户的特定情況的變化。因此,該公司可能被要求增加或減少其免税額。
根據2019年1月1日生效的ASC 842的通過,以及ASU 2016-13, 金融工具--信貸損失(主題326)(“ASC 326”),自2020年1月1日起生效,具體可確認的租賃收入應收賬款和銷售應收賬款被認為不可能收回,作為收入減少入賬。剩餘的信貸損失準備金記為銷售、一般和行政費用。
12月31日終了年度的信貸損失準備金活動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | | | $ | 9,340 | |
信貸損失準備金,扣除回收後的淨額(a) | 38,191 | | | 31,386 | | | 14,496 | |
核銷 | (19,791) | | | (18,034) | | | (7,945) | |
外幣折算及其他 | (29) | | | 78 | | | (63) | |
期末餘額 | $ | 47,629 | | | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | |
(A)2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的信貸損失準備金包括#美元19.8百萬,$18.0百萬美元和美元10.0百萬美元,分別計入為不可能收回的特定應收賬款撥備的收入減少。
公司的應收賬款使公司面臨潛在的信用風險集中。該公司對其客户進行持續的信用評估。與銷售有關的應收賬款通常由銷售給客户的產品擔保。如未能支付與本公司租賃業務有關的應收賬款,本公司一般有權收回其租賃單位。
盤存
庫存包括原材料、供應品和待售成品。存貨以成本或基於加權平均成本的可變現淨值中的較低者計量。成本包括獲得庫存所產生的支出、生產或轉換成本,以及將庫存帶到現有位置和條件所產生的其他成本。
租賃設備
租賃設備包括出租或出租給客户的模塊化空間和便攜式存儲單元、油箱和泵解決方案產品(主要包括液體和固體安全殼單元、泵和過濾設備)以及正在使用或可供客户使用的增值產品和服務(“VAP”)。租賃設備按成本減去累計折舊和減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產購置的支出。如果租賃設備的改進和改裝費用延長了設備的使用壽命或增加了設備的租金價值,則將這些費用資本化。為滿足特定客户規格而產生的設備成本在租賃期內計入資本化和折舊,同時考慮到資產的剩餘價值。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊一般採用直線法計算估計的使用壽命,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 剩餘價值 |
模數空間單元 | 10 - 30年份 | | 20 - 55% |
便攜式存儲單元 | 30年份 | | 55% |
油罐和泵設備 | 7 - 25年份 | | —% |
VAP及其他相關租賃設備 | 1 - 8年份 | | —% |
物業、廠房及設備物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及減值損失計量。
本公司將外部成本和直接應佔內部成本資本化,以獲取或創建在初步項目階段完成後發生的內部使用軟件。與實施後活動有關的費用在發生時計入費用。本公司評估雲計算安排中產生的實施成本,該雲計算安排是一項服務合同,如下文雲計算安排所述。
土地不會貶值。租賃改進在租賃期內攤銷。資本租賃項下租賃的資產按租賃期或其使用年限中較短的一項進行折舊,除非合理地確定本公司將在租賃期結束時獲得所有權。維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊一般採用直線法計算估計使用年限,如下所示:
| | | | | |
| 預計使用壽命 |
建築物和租賃設施的改進 | 10 - 40年份 |
車輛、機器和設備 | 3 - 30年份 |
傢俱和固定裝置 | 3 - 10年份 |
軟件 | 3 - 10年份 |
長期資產減值準備
當情況顯示持有供使用資產組別的長期資產賬面值可能無法收回時,本公司使用內部預測因使用及最終處置資產而產生的未貼現現金流,以評估資產的潛在減值。可能需要進行可回收性評估的事件或環境變化包括但不限於監管環境的不利變化或資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前處置的預期。如該等資產的賬面值超過未貼現現金流量,則就該資產組的賬面值超出其公允價值的金額確認減值支出(但賬面金額不得低於任何可在沒有不當成本及努力的情況下釐定的個別長期資產的公允價值)。
根據ASC 842的規定,本公司評估任何經營租賃是否為減值準備按照《會計準則彙編》(以下簡稱《ASC》)360中的計量指引存在,物業廠房及設備.
雲計算安排
根據ASU 2018-15, 商譽和其他-內部使用軟件(分主題350-40)(“ASC 350-40"), t該公司評估在雲計算安排中發生的實施成本,雲計算安排是內部使用軟件框架下的服務合同。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。在開發階段發生的成本通常作為其他資產資本化。攤銷費用在雲計算安排的合同期限內按直線計算,並記為銷售、一般和行政費用。
商譽及年度商譽減值測試
對於被收購的業務,本公司按各自收購日期的估計公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。根據這些價值,超出收購淨資產公允價值的購買價格計入商譽。一般而言,如果分部管理層編制和定期審查離散財務信息,則報告單位在業務分部一級或低於業務分部一級(構成部分)。在業務合併中獲得的商譽被分配給預計將從合併中受益的每個公司報告單位。
本公司自10月1日起在報告單位層面進行年度商譽減值測試,並在發生管理層判斷可能構成ASC 350-20規定的觸發事件的事件或情況變化的任何報告期內進行。無形資產-商譽和其他,測試商譽減值。本公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,或選擇不使用定性減值測試,則進行量化減值測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。本公司聘請獨立估值專家進行量化減值測試,以協助估值。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比指標的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計不同。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值,則將就超出部分確認減值費用,但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
商譽以外的無形資產
被本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由Williams Scotsman和Mobile Mini商標組成。本公司對無限期使用的無形資產進行評估
無論是定性還是定量的減損測試。當使用定量減值測試時,公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。這種方法被用來估計無形資產所有者所節省的成本,否則他們就必須為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。攤銷在無形資產的預計使用年限內確認為損益。
採購會計
本公司對收購方式下業務的收購進行核算。根據收購會計方法,本公司按收購當日的估計公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。商譽按轉讓對價的公允價值除以可確認淨資產的公允價值計量。在適當情況下,我們對收購資產和負債的公允價值的估計包括獨立第三方評估公司的協助。估值將於可行範圍內儘快敲定,但不得遲於收購日期起計一年。收購價格分配的任何後續變化都會導致商譽的相應調整。交易成本是在收購一家企業時產生的。
長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備採用重置成本法進行估值。無形資產於收購之日按其估計公允價值確認,一般由客户關係及商號組成。無形資產估計公允價值的確定需要判斷。客户關係的估計公允價值是根據對客户關係預期的租賃續期和新租賃安排產生的貼現未來税後收益和現金流的估計和判斷而確定的。商號無形資產的公允價值採用免版税法確定。在這種形式的收入法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費税率適用於支持該商標的預計收入並貼現至現值。
不符合企業定義的收購被計入資產收購。資產收購按相對公允價值將收購成本分攤到收購的個人資產和承擔的負債來進行會計處理。商譽不在資產收購中確認。超出收購淨資產的任何代價將按相對公允價值分配給收購資產。本公司利用可比資產的可觀察市場交易數據或最近的購買價格來計量收購資產的公允價值。交易成本被認為是資產收購中收購成本的一個組成部分。
退休福利義務
公司根據固定繳款福利計劃向某些員工提供福利。公司對這些計劃的繳費通常基於員工薪酬或員工繳費的一定百分比。這些計劃是按現行基礎提供資金的。對於其美國和加拿大員工,公司發起人定義了具有可自由支配的匹配供款和利潤分享功能的供款福利計劃。福R截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,公司牽線搭橋Hing的貢獻 $11.7百萬, $7.1百萬美元和美元5.4分別為這些計劃提供100萬美元的資金。
基於股票的薪酬
在合併前,股票獎勵是根據WillScot Corporation 2017年激勵計劃(“2017激勵計劃”)授予的,其中包括限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)。2020年6月24日,WillScot的股東批准了WillScot Mobile Mini 2020年激勵計劃(“2020激勵計劃”),在合併完成之前生效,因此,未來的所有激勵獎都將根據2020年激勵計劃授予。2020年激勵計劃由薪酬委員會管理。根據2020年激勵計劃,薪酬委員會可能會批准吃過的6,488,988普通股以非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、RSA、RSU、業績補償獎勵和股票紅利獎勵的形式。基於股票的支付,包括授予股票期權、RSA和RSU,受基於服務的歸屬要求的約束,費用在歸屬期間以直線基礎確認。沒收是按發生的情況計算的。
基於股票的薪酬支出包括授予股票期權、基於時間的RSU(“基於時間的RSU”)和基於業績的RSU(“基於性能的RSU”,以及基於時間的RSU,稱為“RSU”)。RSU根據其公允價值在財務報表中確認。此外,向非執行董事支付的以股票為基礎的薪酬包括授予特別津貼。基於時間的RSU和RSA根據授予的行使價(如果有)與授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市場價值之間的差額的內在價值進行估值。基於性能的RSU基於蒙特卡羅模擬模型進行估值,以反映基於性能的RSU市場狀況的影響。在估計基於業績的RSU的授予日期公允價值時,將考慮滿足市場條件的可能性,如果提供了必要的服務,則如果未達到市場條件,補償成本不會逆轉。
皇家莎士比亞懸崖背心一年句號。基於時間的RSU在一段時間內按比例授予四年。某些基於業績的RSU懸崖背心,基於公司普通股的相對總股東回報(TSR)在授予日與指數中成分股的TSR相比在業績期間的實現情況三年。為
在2021年的某些授予中,公司普通股的TSR與標準普爾400指數成分股的TSR進行了比較。RSU的目標數量可以從0%至200基於薪酬委員會定義的TSR達到水平的百分比。這個100目標分紅百分比與50百分比,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位)到200%(對於達到或超過85%百分位數)。對於2020年及之前的贈款,公司普通股的TSR與羅素3000指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至150基於薪酬委員會定義的TSR達到水平的百分比。這個100目標分紅百分比與50百分比,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位)到150%(對於達到或超過75%百分位數)。歸屬還受持續服務要求的約束,直至歸屬日期。
為555,7902021年授予的基於業績的RSU,懸崖獎勵基於公司普通股在年度衡量日期在業績期間的指定股價表現4.5幾年前4.8好幾年了。RSU的目標數量可以從0至1,333,334基於公司薪酬委員會定義的股價實現水平。這個555,790RSU的目標派息與股價掛鈎。47.50,派息範圍從0RSU(對於股價低於$42.50)至1,333,334RSU(股票價格為$60.00或更大)。
股票期權在一段時間內分批授予四年並且到期了十年從授予之日起。每個股票期權獎勵在授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在下列假設下估計的:預期股息率、預期股價波動率、加權平均無風險利率和期權的加權平均預期期限。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合,因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來完全依賴自己的交易歷史。未來的計算可能會使用該公司的交易歷史。此外,由於股票期權活動和歸屬後註銷的歷史記錄不足,預期期限假設基於公認會計準則下的簡化方法,該簡化方法是基於每批獎勵的歸屬期限和合同期限。在該方法下,以加權平均歸屬期限和到期日之間的中間點作為預期期限。布萊克-斯科爾斯模型中使用的無風險利率是基於授予之日的隱含美國國庫券收益率曲線,剩餘期限等於公司的預期期限假設。WillScot Mobile Mini從未宣佈或支付過普通股的現金股息。
外幣折算和交易
公司的報告貨幣為美元(“美元”)。外幣交易導致的匯率調整在損益中確認,而財務報表換算產生的影響反映為累計其他全面虧損的組成部分,其他全面虧損是股東權益的組成部分。
功能貨幣與美元不同的子公司的資產和負債在報告日按匯率換算為美元,收入和費用按各自期間的平均匯率換算。
以外幣(除本公司實體的功能貨幣以外的貨幣)進行的交易所產生的匯率調整按交易日期的匯率重新計量為各自的功能貨幣,並在綜合經營報表的貨幣(收益)損失中確認。
應收或應付合並公司實體產生的匯兑損益,如在可預見的將來既無計劃亦無預期結清,則被視為本公司實體投資淨額的一部分,並計入累計其他全面虧損。
衍生工具和套期保值活動
該公司利用衍生金融工具,特別是利率掉期,來管理其在可變利率債務利率波動中的風險敞口。本公司不將衍生品用於交易或投機目的。
本公司在資產負債表上按公允價值在預付費用及其他流動資產及其他非流動資產內(如處於未實現收益狀況)或在應計負債及其他非流動負債內(如處於未實現虧損狀況)記錄衍生工具。如果衍生品被指定為現金流對衝,並達到高效門檻,衍生品公允價值的變化將計入累計其他綜合收益(虧損)。當被套期保值項目影響收益時,在與現金流量對衝相關的累計其他全面收益(虧損)中報告的金額重新分類為利息支出內的收益。對於任何未被指定為對衝工具的衍生工具,公允價值的變化將在發生變化的期間在利息支出內的收益中確認。衍生工具的現金流量在綜合現金流量表中列示於經營活動提供的現金淨額內。本公司在對衝開始時和持續的季度基礎上評估被指定為現金流量對衝的衍生品在抵消被對衝項目的現金流變化方面是否非常有效。
使用衍生金融工具會帶來某些風險,包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減輕此風險,本公司訂立衍生金融投資合約。僅與信用評級較高的交易對手和主要金融機構打交道。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
收入確認
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。
租賃和服務收入
大部分收入來自租金收入,符合《會計準則更新》(ASU)2016-2的指導,租賃(主題842)(“ASC 842”)。剩餘收入由與客户簽訂的服務合同中的履約義務產生,或銷售符合《會計準則更新》(ASU)2014-09指導的單位。與客户簽訂合同的收入(主題606) ("ASC 606").
租賃收入
經營性租賃收入在租賃期內按直線原則確認。該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的實例包括但不限於模塊化空間、便攜式存儲單元和VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於交付、安裝維護、維護和拆除服務通常在與租賃組件捆綁的交易中提供。安排對價根據每項可交付項目的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付項目和非租賃項目之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格是根據相關履約債務的估計獨立銷售價格採用調整後的市場法計算的。
當租賃和服務預先計費時,收入的確認將推遲到提供服務時再確認。如果設備在合同規定的期限之前退還,合同要求客户支付的金額與迄今確認的累計收入之間的差額(如果有),在歸還時確認為增量收入。
租賃設備主要根據經營租賃進行租賃。如附註18所述,北美模塊部分內的經營租賃最低合同條件一般為1月至60月,平均約為10在截至2021年12月31日的一年中,該細分市場的租賃車隊的月數。與NA存儲、英國存儲以及油箱和泵領域的客户簽訂的租賃合同通常基於28-日費率和計費週期。租賃一直持續到公司或客户取消為止。本公司直接在租賃收入中記錄估計可收回性的變化。
公司可以使用第三方來履行其履約義務,包括提供增值服務和其他服務。為了確定它是安排中的委託人還是代理人,公司會逐個合同地審查每一種第三方關係。當公司的角色是安排另一實體向客户提供增值服務和其他服務時,公司被視為代理商。在這些情況下,本公司在提供租賃單位或服務之前不對其進行控制,履約風險由第三方承擔。在將控制權移交給客户之前,公司在控制VAPS或其他服務時被視為委託人,並保留履行風險。WillScot Mobile Mini可以是履行某些租賃合同和服務要素的委託人,也可以是同一合同中其他要素的代理。當公司是安排中的委託人時,收入按毛數確認,當公司是代理人時,按淨額確認。
服務收入
公司在與客户的合同中一般有三項與非租賃服務相關的履約義務:
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝;
•在租賃期內進行的維修和其他臨時服務;以及
•租賃期結束時發生的拆遷服務。
合同中的每一項履約義務都是根據其估計的相對獨立銷售價格,採用估計成本加保證金辦法分配的。這些活動的收入在提供服務時確認。
銷售收入
銷售收入來自銷售新的和出租的單位。出售新單位和租賃單位的收入一般在控制權移交給客户後的某個時間點確認,這發生在單位按照合同交付和安裝時。銷售交易構成單一的履約義務。
其他事項
該公司的非租賃收入不包括可變對價的重大金額,除了預計將在12個月之後執行的服務安排的可變性。
該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。雖然該公司可能會預先向某些客户收取費用,但其合同並不包含基於預付費用和履行合同服務之間的較短時間的重要融資部分。對於某些產品、服務或客户類型,公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。截至2021年12月31日,當前遞延收入和客户
存款包括遞延收入#美元。156.9百萬美元和客户存款2.7分別為100萬美元。截至2020年12月31日,當期遞延收入和客户存款包括遞延收入#美元133.2百萬美元和客户存款2.3分別為100萬美元。
收入確認為扣除向客户開出的銷售税後的淨額,然後匯給政府當局。
作為承租人的租賃
該公司為其某些分支機構、行政辦公室、租賃設備存儲物業、車輛和設備以及行政業務租賃房地產。公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。租賃在租賃開始時被分類為融資型或經營型,分類影響損益表中的費用確認模式。短期租賃是指初始期限為12個月或以下的租賃,不計入資產負債表。短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認。
本公司的租約同時包含租賃和非租賃組成部分,作為一項會計政策,該公司選擇不將租賃組成部分和非租賃組成部分分開。經營及融資租賃使用權(“ROU”)資產及負債於開始日期按租賃期內的租賃付款現值確認。租賃負債按現有租賃的剩餘最低租金支付的現值計算,使用租賃中隱含的利率或(如不存在)公司的遞增借款利率作為貼現率。本公司採用其於生效日期的遞增借款利率,以釐定隱含利率未知的租約的租賃付款現值。該公司的遞增借款利率是基於其對該公司的擔保信用評級的理解而設定的假設利率。可變租賃付款在產生這些付款的債務期間支出。可變租賃支付包括公共區域維護、房地產税、管理費和保險費。
該公司的許多房地產租賃協議包括延長租期的選項,除非該公司合理地確定它將行使該選項,否則這些選項不包括在最低租賃條款中。其中許多租約包括一個或多個續簽選項。此外,該公司Any的租約一般不包括在租期結束前終止租約的選項。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
廣告與促銷
廣告和促銷費用按已發生費用計算為#美元。8.1百萬, $7.3百萬美元和美元4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
運輸成本
該公司將向客户交付租賃設備的第三方成本計入租賃和服務成本以及銷售成本。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税,該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司記錄遞延税項資產的程度取決於其認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時,本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。計入估值減值準備,以將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額。
本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層斷定任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內,本公司將設立估值撥備。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時,税項支出一般計入本公司的綜合經營報表。相反,若情況顯示估值免税額不再需要,則該部分估值免税額將轉回,這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債就全資海外附屬公司未分配收益的所得税確認,除非該等收益被無限期再投資,或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的當期所得税在權益中確認,而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指引,本公司使用兩步法福利確認模型、更可能的確認標準和衡量標準對不確定的所得税頭寸進行核算
該方法衡量的是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。
本公司計入了全球無形低税收入(“GILTI”)在產生期間的任何影響。
公允價值計量
本公司在計量公允價值時,最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值具有重要意義的最低投入水平。流光測量。投入分為三個級別,可用於衡量公允價值。見附註14中有關級別的進一步討論。
認股權證
本公司根據ASC 815-40規定的適用會計準則對認股權證進行會計核算,實體自有權益中的合同,根據認股權證協議的具體條款,作為衍生負債或股權工具。於發行後期間,歸類為負債的認股權證須於每個資產負債表日及交易日重新計量,而普通股股權證負債的估計公允價值及綜合經營報表所報告的普通股股權證負債清償損益均有變動。
近期發佈和採用的會計準則
近期發佈的會計準則
ASU 2020-04. 參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這一更新旨在減輕對參考匯率改革的影響進行核算和確認的潛在負擔。它為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的實踐權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。此更新於2020年3月12日生效,有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估參考匯率改革的影響,以及採用這些可選的實際權宜之計對其綜合財務報表的潛在影響,預計影響不會很大。
ASU 2021-08. 企業合併(主題815):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU 2021-08要求收購人根據ASU 2014-09《與客户的合同收入》(主題606)確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債。本標準適用於2022年12月15日以後的年度期間,包括過渡期,並允許提前採用。該指導將前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購。本公司將繼續評估這一指導的影響,這將取決於未來業務合併中獲得的合同資產和負債。
最近採用的會計準則
自指定生效日期起,財務會計準則委員會或其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。
ASU 2019-12, 所得税(話題740):簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,其中刪除了所得税一般原則的某些例外,並通過澄清或修改現有指導方針來改進會計的一致性應用。2021年1月1日,公司採用了ASU 2019-12,採用的影響對公司的合併財務報表沒有重大影響。該公司對期內税收分配、年初至今的虧損超過預期的年度虧損以及制定税法變化的情況,前瞻性地應用了這一標準。
注2-企業兼併與收購
移動迷你合併
於2020年3月1日,本公司連同其新成立的附屬公司Merge Sub與Mobile Mini訂立合併協議,在此稱為“合併”。合併於二零二零年七月一日完成,合併附屬公司與Mobile Mini合併及併入Mobile Mini,合併附屬公司的獨立法人地位終止,Mobile Mini繼續作為合併中尚存的公司及本公司的全資附屬公司存在。Mobile Mini是北美和英國便攜式存儲解決方案的領先提供商,也是美國專業密封解決方案的領先提供商。
購進價格
合併完成後,每股已發行和已發行的Mobile Mini普通股面值為$0.01每股,轉換為2.405WillScot A類普通股,面值$0.0001每股,並以現金代替任何零碎股份。該公司發行了106,426,721向Mobile Mini股東出售A類普通股作為合併的對價。A類普通股的交易價格為1美元。12.53在成交日期每股。此外,Mobile Mini股票期權轉換為WillScot Mobile Mini股票期權。
收購價格已確定如下:
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) | |
移動迷你普通股流通股 | 44,252,275 | |
換股比例 | 2.405 | |
已發行普通股 | 106,426,721 | |
截至2020年7月1日的普通股每股價格 | $ | 12.53 | |
已發行WillScot A類普通股的公允價值 | $ | 1,333,527 | |
為零碎股份支付的現金 | 30 | |
移動迷你期權轉換為WillScot移動迷你期權的公允價值 | 19,279 | |
購買總價 | $ | 1,352,836 | |
此次合併採用會計收購法入賬,WillScot被視為會計收購方。根據收購會計方法,本公司將收購價格計入收購的有形和可識別無形資產以及根據其在成交日期的公允價值承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。該公司對Mobile Mini的收購代表着#美元的非現金投資流出活動1,352,836相關的股票發行,包括股票期權,代表着#美元的非現金融資流入活動。1,352,836.
本公司根據獨立估值、貼現現金流分析、市場報價、分攤資產費用和管理層的估計記錄公允價值。下表總結了2020年7月1日收購的資產和承擔的負債的公允價值。
期初資產負債表
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(單位:千) | July 1, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 17,203 | |
應收貿易賬款 | 87,492 | |
盤存 | 8,987 | |
預付費用和其他流動資產 | 13,717 | |
租賃設備 | 1,032,672 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 160,729 | |
經營性租賃資產 | 92,054 | |
無形資產 | 374,500 | |
商譽確認 | 937,135 | |
其他非流動資產 | 2,520 | |
取得的可確認資產總額 | 2,727,009 | |
應付帳款 | (29,797) | |
應計負債和利息 | (40,335) | |
遞延收入和客户存款 | (38,846) | |
經營租賃負債 | (89,968) | |
債務和融資租賃負債 | (897,244) | |
遞延税項負債 | (276,555) | |
其他長期負債 | (1,428) | |
承擔的總負債 | (1,374,173) | |
取得的淨資產(買入價) | $ | 1,352,836 | |
商譽反映了Mobile Mini的持續經營價值和運營協同效應,這是其他市場參與者無法獲得的。收購Mobile Mini的商譽不得扣除所得税。
移動迷你產生了$730.7百萬美元的收入和147.3截至2021年12月31日的年度的税前收入為100萬美元,包括在綜合經營報表中。移動迷你產生了$316.5百萬美元的收入和23.1自收購之日起至2020年12月31日止的税前收入為百萬元,包括於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表內。
備考資料
以下備考結果將生效,猶如它們發生於2019年1月1日,(I)合併,(Ii)本公司2025年有擔保票據及2020 ABL融資(定義見附註9)項下用於償還與合併有關的若干債務的借款,(Iii)終止Mobile Mini循環信貸融資及合併中承擔並立即償還的優先票據,(Iv)終止WillScot的2017年ABL貸款及WillScot的2022年因合併而償還的擔保票據(定義見附註9)及(V)消除WillScot的非控股權益及WillScot的B類普通股。有關詳細信息,請參閲附註10。備考資料不一定代表合併於2019年1月1日完成後公司的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。預計信息不反映合併可能帶來的運營效率、協同效應或收入機會帶來的任何成本節約。
下表列出了2020年和2019年12月31日終了年度的未經審計的預計綜合業務報表資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,以千計) | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | |
WillScot的收入 | | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | | |
移動迷你收入 | | 284,240 | | | 620,018 | | |
預計收入 | | $ | 1,651,885 | | | $ | 1,683,683 | | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini税前收益(虧損) | | $ | 23,889 | | | $ | (123,356) | | (a) |
移動迷你税前收入 | | 37,875 | | | 111,705 | | |
預計税前收益(虧損) | | 61,764 | | | (11,651) | | |
合併税前收入(虧損)的預計調整: | | | | | |
合併交易成本的消除 | | 80,852 | | | — | | (b) |
公允價值加價對租賃車隊折舊的影響 | | (2,334) | | | (4,667) | | (c) |
其他折舊費用和無形資產攤銷 | | (11,397) | | | (22,399) | | (d) |
利息支出 | | (6,113) | | | (1,916) | | (e) |
消除移動迷你興趣 | | 15,921 | | | 39,672 | | (f) |
債務清償損失的消除 | | 19,682 | | | 1,512 | | (g) |
預計税前收入 | | 158,375 | | | 551 | | |
所得税費用 | | (34,549) | | | (28,892) | | (h) |
預計淨收入 | | $ | 123,826 | | | $ | (28,341) | | |
| | | | | |
(a) | 不包括非控股權益的影響,非控股權益作為藍寶石交易所的一部分已被取消。請參閲附註10。 |
(b) | 消除因Mobile Mini合併而產生的離散合併交易成本。 |
(c) | 對租賃設備和物業、廠房和設備的折舊進行了調整,以確定在Mobile Mini合併中收購的設備的公允價值。 |
(d) | 指因合併而與公平值購買會計調整有關的其他折舊及攤銷費用的差額,主要是價值為#美元的Mobile Mini客户關係攤銷。209.0百萬美元。 |
(e) | 關於合併,本公司簽訂了一項新的ABL貸款,並提取了$1.47以10億美元收盤,估計利率為2.046%,發行了2025年擔保票據,6.125%,償還了2022年擔保票據和償還了2017年ABL貸款。2020年ABL融資和2025年有擔保票據的遞延融資費的利息和攤銷已被2022年有擔保票據和2017 ABL融資的遞延融資費的利息和攤銷扣除所抵消。術語的定義見注9。 |
(f) | Mobile Mini維持的優先票據和信貸額度的遞延融資費的利息和攤銷,於收購時承擔,並立即使用2020年ABL融資機制和2025年擔保票據的所得款項償還,已取消。術語的定義見注9。 |
(g) | 消除與2022年擔保票據贖回溢價以及2022年擔保票據和2017 ABL融資機制的未攤銷遞延融資成本相關的債務清償虧損。術語的定義見注9。 |
(h) | 反映已記錄的所得税準備加上確認未經審計的備考調整的所得税影響的調整,其中税項費用是使用美國聯邦和州法定税率確認的25.5%。這一税率可能不同於歷史業務和合並業務的實際税率。此外,取消了2020年美元的逆轉54.6由於合併而對遞延税項資產的變現能力進行重新評估,因此產生了百萬歐元的估值撥備。參見附註12。 |
資產收購
於2021年期間,本公司收購了若干較小實體的若干資產及負債,主要包括15,700存儲單元和5,800模塊化單位,價格為$147.2百萬現金。所附合並財務報表包括#美元。142.1這些收購的結果是租賃設備的百萬美元。
交易和整合成本
該公司記錄了$1.4百萬美元和美元64.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的交易成本分別為100萬美元。公司將整合成本計入銷售費用、一般費用和行政費用(“SG&A”)。該公司產生了$28.4百萬美元和美元16.6分別於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度與其他收購及合併相關的整合成本百萬元。該公司產生了$26.6截至2019年12月31日的年度與收購modSpace相關的整合成本為百萬美元。
注3-收入
收入分解
地理區域
在截至12月31日的年度中,該公司在以下地理區域的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
我們 | $ | 1,652,967 | | | $ | 1,227,465 | | | $ | 966,766 | |
加拿大 | 116,070 | | | 79,630 | | | 80,514 | |
墨西哥 | 14,834 | | | 14,190 | | | 16,385 | |
英國 | 111,026 | | | 46,360 | | | — | |
總收入 | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | |
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務,也是公司收入和現金流的主要驅動力。這包括租賃模塊化空間、便攜式空間、油箱和水泵單元以及VAP,其中包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備以及客户使用的其他與公司產品相關的物品。租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在租賃和銷售活動方面,該公司提供服務,包括交付和安裝、維護和臨時服務以及租賃交易結束時的拆除服務。在截至12月31日的年度中,公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
模塊化空間租賃收入 | $ | 736,066 | | | $ | 596,880 | | | $ | 516,299 | |
便攜式存儲設備租賃收入 | 259,308 | | | 125,216 | | | 24,277 | |
油罐和水泵租賃收入 | 71,404 | | | 29,798 | | | — | |
增值業務和第三方租賃收入(a) | 284,901 | | | 202,938 | | | 159,327 | |
其他與租賃相關的收入(b) | 60,444 | | | 46,615 | | | 44,282 | |
租賃收入 | 1,412,123 | | | 1,001,447 | | | 744,185 | |
交付和安裝收入 | 374,682 | | | 274,156 | | | 220,057 | |
租賃和服務收入總額 | 1,786,805 | | | 1,275,603 | | | 964,242 | |
新單位銷售收入 | 52,882 | | | 53,093 | | | 59,085 | |
出租單位銷售收入 | 55,210 | | | 38,949 | | | 40,338 | |
總收入 | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | |
(a) 包括 $28.5百萬, $18.8百萬美元,以及$15.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度VAPS服務收入分別為百萬美元。
(B)主要包括損壞賬單、拖欠款項和其他手續費。
租賃和服務收入
佔收入的大部分e (73%, 72%,以及68截至12月31日止年度的百分比,分別為2021年、2020年和2019年)由租賃收入產生,受ASC 842指導原則約束。剩餘的收入來自與客户簽訂的服務合同中的履約義務或銷售符合ASC 606指導原則的單位。
在截至2022年12月31日至2026年12月31日的年度內,與公司客户簽訂的不可撤銷經營租賃項下的未來承諾租賃收入如下:
| | | | | |
(單位:千) | 經營租約 |
2022 | $ | 284,137 | |
2023 | 117,363 | |
2024 | 42,646 | |
2025 | 16,778 | |
2026 | 8,260 | |
此後 | 5,431 | |
總計 | $ | 474,615 | |
應收賬款
該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與ASC 606和ASC 842的收入相同,下面關於信用風險和公司信貸損失準備的討論涉及公司的總收入。
與該公司應收賬款有關的信用風險集中程度有限,因為在不同的終端用户市場運營的大量不同地理位置的客户。未統計任何單一客户瞭解更多信息分別佔本公司於2021年及2020年12月31日的應收賬款的1.5%及1.2%。應收賬款餘額最大的前五位客户包括邊5.0%和4.9分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款餘額總額的百分比。公司通過信用審批、信用額度和其他監控程序管理信用風險。
該公司的信貸損失準備金反映了它對無法收回的應收款數額的估計。。估計損失是根據對應收賬款、相關賬齡和歷史催收經驗的審查,採用損失率法計算的。T公司的估計反映了不斷變化的情況,公司可能被要求增加或減少其津貼。截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司確認壞賬反映信貸損失準備金變化的費用#美元17.5百萬,$13.4百萬、和$4.5在其合併經營報表中,SG&A費用分別為100萬歐元。
合同資產和負債
當預先向客户收取服務費用時,公司將推遲確認收入,直到相關服務完成,這通常發生在合同結束時。遞延收入的資產負債表分類是根據合同租賃期限確定的。對於超過其最初合同租賃期的合同,收入將繼續遞延,直至提供服務。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,40.8百萬美元和美元37.5與這些服務有關的遞延收入分別為100萬美元,確認為收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司約有79.4百萬美元和美元74.1分別為與這些服務相關的遞延收入。
本公司沒有重大合同資產,也沒有確認任何合同資產的任何重大減值。
公司與客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在12個月內確認的未來服務收入,公司已選擇利用分配給未履行(或部分未履行)履行義務的交易價格的可選披露豁免。將在超過12個月內完成的履約義務的交易價格根據提供這些服務最終產生的成本而變化,因此本公司適用可選豁免,以省略披露該等金額。
與公司客户簽訂新的和出租單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司向銷售人員支付銷售新單位和出租單位的佣金。對於新建和出租單位的銷售,每筆佣金的受益期不到一年。因此,本公司對獲得銷售合同的增量成本和產生的費用佣金適用了實際權宜之計。
注4-租契
截至2021年12月31日,經營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 運營中 | | 金融 |
2022 | $ | 63,679 | | | $ | 21,842 | |
2023 | 52,893 | | | 17,665 | |
2024 | 44,859 | | | 14,743 | |
2025 | 37,850 | | | 14,851 | |
2026 | 27,853 | | | 12,839 | |
此後 | 63,181 | | | 14,202 | |
租賃付款總額 | 290,315 | | | 96,142 | |
減去:利息 | (43,054) | | | (7,092) | |
租賃負債現值 | $ | 247,261 | | | $ | 89,050 | |
自.起2020年12月31日,經營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
((以千計) | 運營中 | | 金融 |
2021 | $ | 60,120 | | | $ | 18,252 | |
2022 | 51,184 | | | 17,158 | |
2023 | 41,074 | | | 13,707 | |
2024 | 33,336 | | | 10,786 | |
2025 | 26,542 | | | 10,893 | |
此後 | 67,421 | | | 13,410 | |
租賃付款總額 | 279,677 | | | 84,206 | |
減去:利息 | (47,853) | | | (6,332) | |
租賃負債現值 | $ | 231,824 | | | $ | 77,874 | |
融資租賃負債計入綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司的租賃活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
財務報表行(單位:千) | 2021 | | 2020 |
融資租賃費用 | | | |
融資租賃資產攤銷 | $ | 19,102 | | | $ | 9,556 | |
融資租賃項下債務利息 | 2,283 | | | 1,081 | |
融資租賃費用總額 | $ | 21,385 | | | $ | 10,637 | |
| | | |
經營租賃費用 | | | |
固定租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | $ | 3,979 | | | $ | 5,723 | |
銷售、一般和行政 | 60,253 | | | 43,482 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 2,028 | | | 2,800 | |
短期租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 22,335 | | | 25,576 | |
銷售、一般和行政 | 894 | | | 2,067 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | — | | | 471 | |
可變租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 7,794 | | | 6,981 | |
銷售、一般和行政 | 6,355 | | | 5,436 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 492 | | | 855 | |
經營租賃總費用 | $ | 104,130 | | | $ | 93,391 | |
該公司啟動了與2018年收購模塊化空間控股公司(“ModSpace”)相關的某些重組計劃。以及合併,以獲取由於整合這些實體而產生的運營協同效應。重組活動主要包括終止重複的分支機構、設備和其他設施的租約。作為這些計劃的一部分,它的某些租賃地點被騰出,租約被終止或減值。
截至2021年12月31日止年度內,公司記錄了$2.9百萬美元的租賃減值費用和其他相關費用,其中包括0.3百萬美元的租賃退出和減值費用虧損以及2.6近百萬美元D地點租金費用。於截至2020年12月31日止年度內,本公司錄得4.9百萬美元的租賃費薪酬費用和其他相關費用教育費,包括$0.7百萬美元的租賃退出虧損和4.2封閉式場地租金支出為100萬美元。截至2019年12月31日止年度,本公司錄得8.7百萬在租賃減值費用和其他相關費用中,包括$4.2百萬在l上的ROU資產減值中不再在運營中使用的閒置地點,$1.9百萬美元的租賃退出虧損和2.6封閉式場地租金支出為100萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度與租賃有關的補充現金流量資料如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
補充現金流信息(單位:千) | 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 65,101 | | | $ | 45,883 | |
融資租賃的經營性現金流出 | $ | 2,309 | | | $ | 1,058 | |
融資租賃產生的現金流出 | $ | 17,399 | | | $ | 8,510 | |
| | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | $ | 70,439 | | | $ | 33,576 | |
以融資租賃換取的資產 | $ | 27,835 | | | $ | 9,089 | |
截至12月31日的加權平均剩餘經營租賃條款和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃條款和折扣率 | 2021 | | 2020 |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 6.1年份 | | 6.4年份 |
加權平均貼現率-經營租賃 | 5.0 | % | | 5.7 | % |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 4.5年份 | | 4.6年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 2.9 | % | | 2.9 | % |
注5-盤存
英夫截至12月31日,包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 26,854 | | | $ | 19,560 | |
完工單位 | 5,885 | | | 4,171 | |
盤存 | $ | 32,739 | | | $ | 23,731 | |
注6-租賃設備,淨額
租賃設備,淨額為12月31日包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
模數空間單元 | $ | 3,005,195 | | | $ | 2,796,284 | |
便攜式存儲單元 | 758,619 | | | 653,707 | |
油罐和泵產品 | 156,112 | | | 132,071 | |
附加值產品 | 168,419 | | | 143,652 | |
租賃設備合計 | 4,088,345 | | | 3,725,714 | |
減去:累計折舊 | (1,007,364) | | | (794,068) | |
租賃設備,淨額 | $ | 3,080,981 | | | $ | 2,931,646 | |
2021年,該公司在路易斯安那州的某些租賃設備受到颶風艾達的不利影響。該公司為其租賃設備提供保險,通常是以重置成本保單的形式。這類保單受到不同的免賠額和其他條件的限制。根據管理層對扣除保險賠償後的潛在損失的初步估計,估計對我們綜合財務報表的影響將是微不足道的。
NOTE 7 – 財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備,淨額為12月31日包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
土地、建築和租賃改進 | $ | 167,132 | | | $ | 154,210 | |
車輛和設備 | 185,918 | | | 171,881 | |
辦公傢俱、固定裝置和軟件 | 87,613 | | | 75,928 | |
財產、廠房和設備合計 | 440,663 | | | 402,019 | |
減去:累計折舊 | (128,485) | | | (98,369) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 312,178 | | | $ | 303,650 | |
與財產、廠房和設備有關的折舊費用是$50.8百萬,$28.9百萬美元,以及$11.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,融資租賃項下的物業、廠房和設備資產的總成本為$98.6百萬美元和美元78.7分別為百萬美元,相關的累計折舊為$27.4百萬美元和美元9.5分別為百萬美元。這些資產的折舊費用在合併經營報表中的其他折舊和攤銷中列報。
注8-商譽與無形資產
商譽
商譽賬面金額的變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 235,177 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235,177 | |
收購Mobile Mini | — | | | 726,529 | | | 59,183 | | | 143,262 | | | 928,974 | |
外匯匯率變動的影響 | 651 | | | — | | | 6,417 | | | — | | | 7,068 | |
2020年12月31日餘額 | 235,828 | | | 726,529 | | | 65,600 | | | 143,262 | | | 1,171,219 | |
移動迷你購買記賬的更改 | 285,000 | | | (233,666) | | | — | | | (43,173) | | | 8,161 | |
外匯匯率變動的影響 | 221 | | | (311) | | | (502) | | | 18 | | | (574) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 521,049 | | | $ | 492,552 | | | $ | 65,098 | | | $ | 100,107 | | | $ | 1,178,806 | |
本公司進行了截至2021年10月1日的年度商譽減值測試,並確定年度減值分析未發現商譽減值。累計歷史商譽減值損失為e $792.8於Double Eagle Acquisition Corporation(“DEAC”)從ALGECO Scotsman Global S.àR.L.收購Williams Scotsman International,Inc.(“WSII”)之前的NA模塊部門。2017年。有幾個不是截至年度的商譽減值December 31, 2021, 2020 and 2019.
Mobile Mini採購會計的變化主要是在計量期間最終確定對報告單位的商譽分配的結果。
無形資產
截至12月31日,除商譽外的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
移動迷你客户關係 | 6.6 | | $ | 209,000 | | | $ | (38,447) | | | $ | 170,553 | |
技術 | 4.5 | | 1,500 | | | (375) | | | 1,125 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 499,500 | | | $ | (38,822) | | | $ | 460,678 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商標名-modSpace | 0.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (2,375) | | | $ | 625 | |
移動迷你客户關係 | 8.0 | | 217,000 | | | (12,053) | | | 204,947 | |
技術 | 5.5 | | 1,500 | | | (125) | | | 1,375 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 510,500 | | | $ | (14,553) | | | $ | 495,947 | |
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。該公司記錄了$164.0百萬美元的無限期無形資產和210.5數以百萬計的無形資產需要攤銷,與Mobile Mini客户關係和技術相關。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,應攤銷無形資產的折舊及攤銷費用總額為#美元27.3百萬及$14.4分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,無形資產預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
(單位:千) | 攤銷費用 |
2022 | $ | 26,416 | |
2023 | 26,416 | |
2024 | 26,416 | |
2025 | 26,416 | |
2026 | 26,179 | |
此後 | 39,835 | |
總計 | $ | 171,678 | |
注9-債務
未償債務的賬面價值截至12月31日,由下列人員組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除差餉外,以千計) | 利率 | | 到期日 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2025年擔保票據 | 6.125% | | 2025 | | $ | 518,117 | | | $ | 637,068 | |
ABL設施(a) | 各不相同 | | 2025 | | 1,612,783 | | | 1,263,833 | |
2028年擔保票據 | 4.625% | | 2028 | | 492,490 | | | 491,555 | |
融資租賃 | 各不相同 | | 各不相同 | | 89,050 | | | 77,874 | |
債務總額 | | | | | 2,712,440 | | | 2,470,330 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | 18,121 | | | 16,521 | |
長期債務總額 | | | | | $ | 2,694,319 | | | $ | 2,453,809 | |
(A)截至2021年12月31日及2020年12月31日,本公司有不是多貨幣貸款的未償還本金借款(定義見下文)和#美元6.2百萬美元和$7.9分別為百萬,相關債務發行成本。未記錄相關債務發行成本作為本金借款的直接抵銷關於多貨幣機制的INGS,以及 $6.2百萬美元和$7.9百萬 i截至2021年12月31日和2020年12月31日,本金盈餘分別計入綜合資產負債表上的其他非流動資產。
在2021年12月31日之後的年度內,包括融資租賃在內的債務到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2022 | $ | 21,842 | |
2023 | 17,665 | |
2024 | 14,743 | |
2025 | 2,185,851 | |
2026 | 12,839 | |
此後 | 514,202 | |
總計 | $ | 2,767,142 | |
公司已經完成了作為相關債務賬面價值的抵銷記錄的BT發行成本. 這些債務費用將在今後五年內每年攤銷,並作為利息支出的一部分,在這些債務票據的剩餘合同條款中包括如下:
| | | | | |
(單位:千) | 債務發行成本攤銷 |
2022 | $ | 14,012 | |
2023 | $ | 14,214 | |
2024 | $ | 14,429 | |
2025 | $ | 7,753 | |
2026 | $ | 1,193 | |
此後 | $ | 2,173 | |
2020年資產擔保貸款工具
2020年7月1日,隨着合併的完成,Williams Scotsman Holdings Corp(“Holdings”)、WSII及其若干子公司簽訂了一項新的基於資產的信貸協議,規定循環信貸安排的本金總額最高可達$2.410億美元,包括:(1)以高級擔保資產為基礎的美元循環信貸安排,本金總額為#美元2.030億美元(“美國貸款”),可供WSII及其某些子公司(統稱為“美國借款人”)使用;以及(Ii)美元400.0百萬優先擔保資產為基礎的多幣種循環信貸安排(“多貨幣安排”,連同美國安排,“2020 ABL安排”),可供美國借款人和某些在加拿大和英國組織的WSII全資附屬公司以美元、加拿大元、英鎊或歐元提取。2020年7月1日,關於完成合並,約為$1.472020年ABL融資所得款項中有10億美元用於償還本公司於2017年訂立的ABL信貸協議(“2017 ABL融資”)及與Mobile Mini的交易中承擔的資產抵押貸款融資,以及支付與合併及相關融資交易有關的費用及開支。關於償還2017年的ABL貸款,本公司註銷了#美元4.4從遞延融資成本到債務清償損失的百萬美元。2020年的ABL貸款將於2025年7月1日到期。
2020年ABL貸款機制下的借款最初的利息為(I)美元,由WSII選擇,要麼是調整後的LIBOR利率加1.875%或替代基本利率加0.875%,(Ii)如果是加元,由WSII選擇,加拿大BA利率加1.875%或加拿大最優惠利率加0.875%,以及(Iii)就歐元和英鎊而言,調整後的LIBOR利率加1.875%.
2021年12月13日,由於LIBOR即將過渡,2020 ABL融資機制被修訂,將以歐元計價的借款利率從基於LIBOR的利率調整為EURIBOR(歐元銀行間同業拆借利率)加1.875%,並將以英鎊計價的借款利率從基於倫敦銀行間同業拆借利率調整為索尼亞(英鎊隔夜指數平均)rEAT PLUS1.9076%.
2021年12月16日,對2020年ABL貸款機制進行了修訂,以允許(I)WSII與Williams Scotsman,Inc.(“WSI”)合併,以及(Ii)WSI承擔2020年ABL貸款機制的行政借款人WSII的職責和義務。
於2021年12月31日,2020 ABL貸款的加權平均利率為1.99%. T2021年12月31日未償還餘額的加權平均利率,已根據利率互換協議的影響進行調整s 2.71%。有關利率管理的更詳細討論,請參閲附註13。
美國貸款和多幣種貸款下的借款可獲得性等於(I)總轉賬承諾和(Ii)借款基礎(“額度上限”)中較小者。截至2021年12月31日,線路上限為$2.4十億美元,借款人有$743.62020年ABL貸款機制下可用借款能力的百萬美元,包括美元343.6在美國ABL貸款機制下的100萬美元和400.0在多貨幣機制下的100萬美元。2020 ABL貸款機制下的借款能力最高可達$208.1百萬美元的信用證和最高可達168.5上百萬的Swingline貸款。截至2021年12月31日,信用證和銀行擔保的手續費為2.0%。該公司已經發行了$11.9截至2021年12月31日,2020年ABL貸款機制下的備用信用證100萬份。2020 ABL貸款要求就以下項目的未使用可用借款支付年度承諾費0.225年利率%.
該公司有$1.6截至2021年12月31日,2020年ABL貸款機制下的未償還本金為10億美元。債務發行成本為#美元31.7截至2021年12月31日,100萬美元計入2020年ABL貸款的賬面價值。
美國借款人的債務由Holdings及各現有及其後收購或組織的直接或間接全資或間接全資或間接擁有的美國有組織受限制附屬公司(不包括附屬公司(連同Holdings,“美國擔保人”))無條件擔保。多幣種借款人的債務由美國借款人及美國擔保人無條件擔保,而除若干被排除的附屬公司(連同美國擔保人,即“ABL擔保人”)外,Holdings的每一間現有及其後收購或組織的直接或間接全資或間接加拿大有組織有組織附屬公司(連同美國擔保人,即“ABL擔保人”)均獲無條件擔保。
2022年高級擔保票據
2017年,WSII發行了美元300.0本金總額為百萬美元7.875按日期為2017年11月29日的契約,於2022年12月15日到期的優先擔保票據(“2022年擔保票據”)。自2018年6月15日開始,每半年支付一次利息,於6月15日和12月15日支付一次。
2019年12月13日,公司完成部分贖回美元30.02022年發行的100,000,000有擔保票據,贖回價格為103使用2017年ABL設施的收益。該公司在清償債務時錄得虧損#美元。1.5100萬美元,其中包括$0.9百萬美元的提前贖回保費和0.6與核銷未攤銷遞延融資費用有關的百萬美元。
關於2020年第三季度的合併及相關融資交易,本公司利用下文討論的2025年擔保票據所得款項,贖回其全部2022年擔保票據,並在綜合經營報表中計入債務清償虧損#美元。15.2百萬美元,包括贖回溢價$10.6百萬美元,並註銷未攤銷遞延融資費#美元4.6百萬美元。
2023年高級擔保票據
2018年,WSII發行了美元300.0本金總額為百萬元6.8752023年8月15日到期的優先擔保票據(“2023年擔保票據”)。從2019年2月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的2月15日和8月15日。
2019年5月14日,追加發售美元190.02023年首次發行的抵押票據(“附加票據”)的本金總額達1,000,000,000元。附加票據是根據2023年擔保票據契約作為額外證券發行的。除了發行日期和發行價格外,附加票據的條款與最初的2023年擔保票據相同。WSII總共產生了$3.0與追加發行相關的債券發行成本為100萬美元,這些成本已被推遲,並將在2023年8月15日到期日之前攤銷。在附加票據後,該公司有$490.0百萬美元6.875%2023擔保票據。2020年8月11日,使用本公司2020年ABL貸款項下的借款,102023年擔保票據未償還本金的百分比,$49.0百萬,贖回價格為103%外加應計利息和未付利息已贖回。
2020年8月25日,該公司完成了其2028年擔保票據的非公開發行,如下所述,並將發行所得連同費用一起償還了$441.0其2023年擔保票據的未償還本金金額為百萬美元,贖回價格為103.438%外加應計利息和未付利息。該公司在綜合業務報表中記錄了債務清償損失#美元。22.7百萬美元,包括贖回溢價$16.6100萬美元和註銷未攤銷遞延融資費#美元6.1百萬美元。
2025年高級擔保票據
在對合並的預期中,2020年6月15日,公司新成立的間接融資子公司畢加索金融子公司(以下簡稱金融子公司)完成了一次非公開募股,募集資金為$650.0本金總額為百萬美元6.125根據經修訂的1933年證券法第144A條(“第144A條”),2025年到期的優先擔保票據(“2025年擔保票據”)將支付給合格的機構買家。2025年的擔保票據包含了在合併未完成的情況下要求償還而不受處罰的條款。是次發售所得款項來自2025年發行的擔保票據,金額為$650.0百萬美元和美元5.1截至2020年8月1日到期的100萬英鎊利息被存入托管賬户,等待合併完成。與完成合並有關,於2020年7月1日,發行所得款項已釋放,所得款項用於償還2022年擔保票據、償還收購中承擔的Mobile Mini優先票據,以及支付與合併及相關融資交易有關的若干費用及開支。此外,金融子公司於2020年7月1日併入WSII。該公司記錄了$14.3與2025年擔保票據有關的遞延融資費為100萬美元。
2025年發行的有擔保票據將於2025年6月15日到期,息率為6.125年利率。從2020年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的6月15日和12月15日。與2025年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為$8.4百萬截至2021年12月31日。
公司可在2022年6月15日之前隨時贖回2025年擔保票據,贖回價格相當於100本金的%,另加正贖回的2025年抵押票據的慣常全額溢價,另加到贖回日(但不包括)的應計及未付利息(如有)。在2022年6月15日之前,公司最多可以贖回402025年有抵押票據本金總額的百分比,價格相當於106.125正在贖回的2025年擔保票據本金的%,另加截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息,以及若干股票發行的淨收益。在2022年6月15日之前的任何時間,公司還可以贖回102025年有抵押票據本金總額的百分比,贖回價格相當於103自發行日起計每十二個月期間贖回的2025年有抵押票據本金的百分比,另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。如果本公司發生控制權變更或出售其某些資產,本公司可能被要求回購2025年擔保票據。
2021年3月26日,使用手頭現金和2020 ABL貸款,公司贖回10未償還本金的%,或$65.02025年擔保票據,並在綜合經營報表中記錄了債務清償損失#美元。3.2百萬美元,包括贖回溢價$1.9百萬美元和核銷未攤銷遞延融資費#美元1.32021年第一季度為100萬。
2021年6月16日,使用手頭現金和2020 ABL貸款,公司贖回10未償還本金的%,或$58.52025年的擔保票據,並在2025年記錄了債務清償損失
合併業務報表#美元2.8百萬美元,包括贖回溢價$1.8百萬美元和核銷未攤銷遞延融資費#美元1.02021年第二季度為100萬。
在2022年6月15日及之後,公司可以贖回價格全部或部分贖回2025年擔保票據,贖回價格為以下本金加上但不包括適用贖回日期的應計和未付利息的百分比,但條件是持有人有權在贖回日期或之前的利息支付日收到到期利息,如果贖回日期是在下述各年的6月15日開始的12個月期間內。
| | | | | |
年 | 贖回價格 |
2022 | 103.063 | % |
2023 | 101.531 | % |
2024年及其後 | 100.000 | % |
2025年的有擔保票據由WSII的直接和間接境內子公司以及WSII的母公司Holdings(統稱為票據擔保人)無條件擔保。WillScot Mobile Mini不是2025年擔保票據的擔保人。票據擔保人以及本公司的某些非美國附屬公司是2020 ABL貸款的擔保人或借款人。在2020年ABL融資機制下的貸款人解除任何票據擔保人的擔保的範圍內,該票據擔保人也將被免除2025年擔保票據下的債務。這些擔保以WSII和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保,但須受慣例的排除。WillScot Equipment II,LLC是一家特拉華州的有限責任公司,持有WSII在美國的某些資產,2025年擔保票據的擔保將從屬於其根據2020 ABL融資機制承擔的義務。於2021年12月23日,隨着WSII與WSI合併並併入WSI,WSI簽訂了2025年票據補充契約,據此WSI承擔了WSII與2025年擔保票據相關的所有義務和權利。
2028年高級擔保票據
2020年8月25日,該公司完成了一次非公開募股,募集資金為500.0本金總額為百萬元4.6252028年到期的高級擔保票據(2028年證券編者注“)根據規則第144A條向合格的機構買家。2028年發行的有擔保票據將於2028年8月15日到期。它們的利息利率是4.625年利率。從2021年2月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的8月15日和2月15日。與2028年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為$7.5百萬截至2021年12月31日。
公司可在2023年8月15日之前隨時贖回2028年擔保票據,贖回價格相當於100本金的%,另加正贖回的2028年抵押票據的慣常全額溢價,另加到贖回日(但不包括)的應計及未付利息(如有)。在2023年8月15日之前,公司最多可以贖回402028年有抵押票據本金總額的百分比,價格相當於104.625正被贖回的2028年抵押票據本金的%,另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息,以及若干股票發行的所得款項淨額。在2023年8月15日之前的任何時間,公司還可以贖回10本金總額的%,贖回價格相等於103自發行日起計每十二個月期間贖回的2028年有抵押票據本金的百分比,另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。如果本公司發生控制權變更或出售其某些資產,本公司可能被要求回購2028年擔保票據。
在2023年8月15日及之後,公司可以贖回價格贖回全部或部分2028年擔保票據,贖回價格以下述本金加上但不包括適用贖回日期的應計和未付利息的百分比表示,但持有人有權在贖回日或之前的利息支付日收到到期利息,如果贖回日期是在下述各年的8月15日開始的12個月期間內。
| | | | | |
年 | 贖回價格 |
2023 | 102.313 | % |
2024 | 101.156 | % |
2025年及其後 | 100.000 | % |
2028年發行的擔保票據由票據擔保人無條件擔保。WillScot Mobile Mini不是2028年擔保票據的擔保人。票據擔保人以及本公司的某些非美國附屬公司是2020 ABL貸款的擔保人或借款人。在2020年ABL融資機制下的貸款人解除任何票據擔保人的擔保的範圍內,該票據擔保人也將被免除2025年擔保票據下的債務。這些擔保以WSII和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保,但須受慣例的排除。WillScot Equipment II,LLC是一家特拉華州的有限責任公司,持有WSII在美國的某些資產,2028年擔保票據的擔保將從屬於其根據2020 ABL融資機制承擔的義務。2021年12月23日,隨着WSII與WSI的合併,WSI進入了2028年
附註補充契約,據此,WSI承擔了WSII與2028年擔保票據相關的所有義務和權利。
2023年高級無抵押票據
該公司有$200.02023年11月15日到期的優先無擔保票據本金總額為百萬美元。於2019年6月19日(“贖回日期”),WSII使用其美國ABL融資所得款項贖回所有美元200.0無抵押票據的未償還本金總額為百萬元,贖回價格為102.0%,外加全額溢價1.126%及贖回日(但不包括贖回日)的任何應計及未付利息。該公司在清盤時記錄了#美元的損失。7.2100萬美元,其中包括$6.2百萬美元的全額保費和1.0與核銷未攤銷遞延融資費用有關的百萬美元。
融資租賃
該公司維持主要與運輸設備有關的融資租賃。截至2021年12月31日和2020年12月31日,某些不動產和運輸相關設備的融資租賃項下的債務為$89.1百萬及$77.9分別為100萬美元。
本公司遵守上述截至2021年12月31日年度的所有債務契約和債務工具的限制。
移動迷你債務
Mobile Mini有$250.0本金總額為百萬元5.875合併前未償還優先票據的百分比。與合併有關,這些票據由WillScot Mobile Mini承擔,隨後用上文討論的2025年擔保票據的收益贖回。
Mobile Mini有一美元1.0十億優先留置權優先擔保循環信貸安排。在2020年6月30日,Mobile Mini擁有563.2信貸安排的未償還本金為百萬美元。與合併有關,這筆信貸額度由WillScot Mobile Mini承擔,隨後用上文討論的2020年ABL融資所得款項全額償還。
附註10-權益
優先股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行1,000,000面值為$的優先股0.0001每股。截至2021年12月31日,公司已零已發行和已發行的優先股。
普通股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行500,000,000面值為$的普通股0.0001每股。該公司擁有223,939,527截至2021年12月31日發行和發行的普通股。公司普通股的流通股是正式授權的、有效發行的、已繳足股款和不可評估的。
2020年6月30日,根據合併協議的設想,藍寶石控股將其持有的每股控股普通股交換為1.3261新發行的WillScot A類普通股(“藍寶石交易所”)。作為藍寶石交易所的結果,WillScot B類普通股的所有已發行和流通股,面值$0.0001每股,自動取消,無需對價,現有的交換協議自動終止。藍寶石交換的結果是,藍寶石控股公司成為威爾斯科特的全資子公司。藍寶石控股收到10,641,182WillScot在藍寶石交易所的普通股。在藍寶石交易所之前,藍寶石控股公司對Holdings的所有權在合併財務報表中被記錄為非控股權益。在藍寶石交易所之後,該公司的子公司均為全資擁有,不存在非控股權益。作為藍寶石交易所的結果,非控股權益為$63.9百萬美元被重新歸類為$66.9百萬美元的額外實收資本和3.0在合併資產負債表中,累計其他綜合虧損為百萬美元。
關於2020年7月1日的合併,本公司發佈了106,426,722A類普通股換取已發行的Mobile Mini普通股,隨後提交了一份修訂和重述的公司註冊證書,將A類普通股的所有已發行股票重新分類,並將這些股票轉換為普通股,面值為#美元。0.0001每股,WillScot Mobile Mini。
關於上文所述的藍寶石交易所、附註16所述的股票補償歸屬和股票期權行使,以及下文所述的認股權證行使,本公司發出6,752,647和13,792,582分別於截至2021年及2020年12月31日止年度的普通股股份。
股票回購計劃
2020年8月7日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購至多$250發行在外的普通股及其等價物的百萬股。2021年4月29日,董事會批准將回購權限增加到$500百萬美元。隨後,於2021年10月,公司董事會以新的股份回購計劃取代了現有的股份回購計劃,
授權公司回購最多$1.010億股普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價、商業、法律、會計和其他考慮因素。根據聯邦證券法,公司可根據公司的酌情決定權,通過公開市場交易或私下協商的交易回購其股票。回購計劃沒有到期日,可以隨時增加、暫停或終止。該方案預計將在幾年內實施,並將根據債務協定中的公約執行。
於截至2021年12月31日止年度內,本公司回購12,878,490普通股和股票等價物,面值為$365.9百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,不是普通股股份被回購,以及1,728,177股票等價物的股票回購價格為#美元。35.3百萬美元。截至2021年12月31日,美元956.7已批准的回購池中仍有100萬可用。
累積的其他了解衝激損耗
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的累計其他綜合虧損(“AOCI”)税項淨額變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動的未實現虧損 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | (62,608) | | | $ | (5,418) | | | $ | (68,026) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 10,586 | | | (7,930) | | | 2,656 | |
從AOCI到收入的重新分類(a) | — | | | 3,121 | | | 3,121 | |
可歸因於非控股權益的其他較少綜合(虧損)收入 | (960) | | | 434 | | | (526) | |
2019年12月31日的餘額 | (52,982) | | | (9,793) | | | (62,775) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 28,404 | | | (11,874) | | | 16,530 | |
從AOCI到收入的重新分類(a) | — | | | 10,125 | | | 10,125 | |
可歸因於非控股權益的減去其他全面收入 | 1,183 | | | 702 | | | 1,885 | |
剔除非控股權益對累計其他綜合收益的影響 | (1,299) | | | (1,673) | | | (2,972) | |
2020年12月31日餘額 | (24,694) | | | (12,513) | | | (37,207) | |
重新分類前的其他全面損失 | (880) | | | (2,985) | | | (3,865) | |
從AOCI到收入的重新分類(a) | — | | | 12,001 | | | 12,001 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | (25,574) | | | $ | (3,497) | | | $ | (29,071) | |
(A)2021年、2020年和2019年12月31日終了年度,美元12.0百萬,$10.1百萬美元和美元3.3百萬美元,分別從AOCI重新分類到利息支出內的綜合經營報表NSE與附註13中討論的利率互換有關。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,本公司記錄了税收優惠一陣陣的美元3.0百萬,$2.4百萬和$0.8分別為百萬,與這次重新分類相關聯。
注11-認股權證
認股權證
2015年認股權證
WillScot於2015年6月26日以DEAC的名義成立。2017年11月29日,DEAC從阿爾科·斯科斯曼全球公司手中收購了WSII,後者由TDR Capital管理的一家投資基金持有多數股權。DEAC被馴化到特拉華州,並更名為WillScot Corporation。
作為首次公開發售的一部分,本公司發行了認股權證(“2015年公開認股權證”)。每一份2015年公開認股權證的持有人有權購買一半的威斯考特A類普通股,價格為$5.75每股半股(或$11.50每股),可予調整。該公司能夠贖回2015年的公共認股權證,贖回金額為#美元0.01每份認股權證,如果WillScot的A類股收盤價等於或超過$18.00以每股計算20在一個交易日內30-截至本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日,規定30-天數通知期。
本公司的股價表現目標於2020年1月21日達致,並於2020年1月24日發出通知(“贖回通知”),贖回其於2020年2月24日仍未行使的所有2015年公開認股權證。如贖回通知所進一步描述及認股權證協議所容許,於贖回通知日期後行使該等認股權證的持有人須以無現金基準行使該等認股權證。從2020年1月1日到2020年1月24日,796,610行使認股權證換取現金,導致公司收到現金收益#美元。4.6百萬元和公司發行398,305公司A類普通股的股份。從2020年1月24日到2020年2月24日,5,836,048認股權證是在無現金的基礎上行使的。一個集合1,097,162該公司發行的A類普通股與這些無現金演習有關。2020年2月24日,本公司完成贖回38,509根據贖回通知餘下的認股權證,金額為$0.01根據搜查令。2021年12月31日,不是2015年的公開認股權證尚未結清。
2015年私募認股權證
DEAC還在首次公開發行的同時發行了認股權證,以私募方式購買其普通股(“2015私募認股權證”,與2015年公開認股權證一起,稱為“2015認股權證”)。2015年的私募認股權證是以#美元的價格購買的。0.50每單位購買總價為$9.75百萬美元。2015年的私募認股權證與2015年的公開認股權證相同,不同之處在於,如果由某些原始投資者(或其獲準受讓人)持有,2015年的私募認股權證可在無現金基礎上行使,且不受贖回限制。
在截至2020年12月31日的年度內,4,781,7002015年私募認股權證的回購價格為#美元21.6百萬美元,並被取消。另外,70,000在2015年的私募認股權證中,公司獲得現金收益#美元。0.4百萬美元並正在發行35,000普通股股份。在截至2021年12月31日的年度內,3,055,0002015年私募認股權證的回購價格為#美元25.5百萬美元,並被取消。此外,在截至2021年12月31日的年度內,9,655,000認股權證是在無現金的基礎上行使的,因此發行了2,939,898普通股股份。作為這些交易的結果,在2021年12月31日不是2015年的私募認股權證尚未結清。
2018年認股權證
在2018年收購modSpace的過程中,WillScot發行了認股權證,購買了大約10.0向modSpace的前股東出售100萬股WillScot A類普通股(“2018年認股權證”)。每一份2018年認股權證的持有人有權購買一WillScot A類普通股,行使價為$15.50每股,可能會進行調整。2018年權證將於2022年11月29日到期。
在截至2020年12月31日的年度內,195,4102018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的,38,802發行了該公司的普通股。此外,在截至2020年12月31日的年度內,公司回購了股份,隨後又取消了51,865在2018年的認股權證中,約為0.3百萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內,254,3732018年認股權證的回購價格為1美元2.9百萬美元,並被取消。此外,在截至2021年12月31日的年度內,5,397,6952018年的認股權證是在無現金的基礎上行使的,因此發行了2,835,968普通股。2021年12月31日,4,078,1732018年的認股權證中有未償還的。
本公司對其認股權證的會計處理方式如下:(I)2015年認股權證於2020年2月最終贖回時作為負債;(Ii)2015年私募認股權證於2021年5月最後回購或行使時作為負債;及(Iii)2018年認股權證至2020年6月30日止,即本公司所有已發行及已發行B類普通股註銷之日。2020年6月30日之後,2018年權證被歸類為股權。
該公司為截至12月31日記錄為負債的未償還認股權證確定了以下公允價值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
2015年私募認股權證 | 不適用 | | $ | 77,404 | |
NOTE 12 – 所得税
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的所得税支出(福利)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | 4,645 | | | 1,601 | | | 827 | |
外國 | 8,338 | | | 2,104 | | | (395) | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | 31,255 | | | (52,822) | | | 242 | |
狀態 | (4,144) | | | (5,204) | | | 1,662 | |
外國 | 9,452 | | | 2,870 | | | (4,527) | |
所得税支出(福利)合計 | $ | 49,546 | | | $ | (51,451) | | | $ | (2,191) | |
所得税結果與應用美國法定所得税税率計算的金額不同21% 至因下列原因產生的所得税前收入(虧損)截至2021年12月31日的年度, 2020 and 2019:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入(虧損) | | | | | |
我們 | $ | 161,040 | | | $ | 6,597 | | | $ | (119,099) | |
外國 | 48,650 | | | 17,292 | | | (4,257) | |
所得税前總收入(虧損) | $ | 209,690 | | | $ | 23,889 | | | $ | (123,356) | |
| | | | | |
美國聯邦法定所得税支出(福利) | $ | 44,035 | | | $ | 5,017 | | | $ | (25,905) | |
外國司法管轄區税率的影響 | 40 | | | 128 | | | (207) | |
扣除聯邦福利後的州所得税支出 | 2,602 | | | 3,962 | | | 1,829 | |
| | | | | |
估值免税額 | (3,089) | | | (56,479) | | | 961 | |
(非應税的)不可扣除的項目 | (269) | | | 187 | | | (233) | |
不可扣除的高管薪酬 | 2,309 | | | 1,449 | | | 490 | |
不可扣除的交易成本 | 33 | | | 4,425 | | | (12) | |
普通股認股權證負債的不可扣除(非應税)重新計量 | 5,585 | | | (727) | | | 23,021 | |
不確定的税收狀況 | (11,748) | | | (11,166) | | | — | |
税法變動(不包括估價免税額)(A) | 8,410 | | | 2,523 | | | (2,785) | |
其他 | 1,638 | | | (770) | | | 650 | |
申報所得税費用(福利) | $ | 49,546 | | | $ | (51,451) | | | $ | (2,191) | |
有效所得税率 | 23.63 | % | | (215.38) | % | | 1.78 | % |
遞延所得税
遞延所得税反映了資產和負債的賬面價值與其税基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和結轉帶來的税收淨影響。公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產 | | | |
遞延利息支出 | $ | 116,339 | | | $ | 128,346 | |
員工福利計劃 | 4,167 | | | 3,532 | |
應計負債 | 9,362 | | | 10,692 | |
遞延收入 | 37,852 | | | 32,412 | |
經營租賃負債 | 62,502 | | | 58,044 | |
其他 | 18,315 | | | 13,628 | |
税損結轉 | 286,470 | | | 295,326 | |
遞延税項資產,毛額 | 535,007 | | | 541,980 | |
估值免税額 | (10,323) | | | (25,158) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 524,684 | | | $ | 516,822 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
租賃設備和其他財產、廠房和設備 | $ | (710,372) | | | $ | (648,966) | |
無形資產 | (107,033) | | | (117,403) | |
ROU資產 | (62,158) | | | (57,820) | |
遞延税項負債 | (879,563) | | | (824,189) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (354,879) | | | $ | (307,367) | |
一般而言,FASB ASC主題740“所得税”(“ASC 740”)要求我們評估我們的遞延税項資產的變現能力,並在我們確定部分或全部遞延税項資產不太可能變現的情況下,通過估值津貼減少遞延税項資產。為了確定可變現能力,ASC 740要求考慮適當性質的可用應税收入來源,並在我們的遞延税項資產(如果有)因時間推移而到期之前的時間段內。
公司的估值免税額減少按$14.8從2020年起達到100萬。增加了$0.1在合併的採購會計中記錄了100萬美元,與被認為不太可能實現的國家淨營業虧損和減少#美元有關。14.7百萬美元主要與未使用的資本損失有關%s,並相應減少相關的遞延税項資產為$12.3百萬美元。淨税收優惠為$2.2百萬元反映於上文估值免税額項下的差餉調節表。
下表概述了截至2021年12月31日的税收損失結轉情況,包括美國聯邦、美國各州和外國(加拿大和墨西哥)。這些税收損失可用於抵消未來收入的能力因司法管轄區而異。此外,在發生某些事件時,利用税收損失的能力可能會受到額外的限制,例如公司所有權的變更。由於收購、合併或其他相關所有權轉移事件中所有權的歷史變化,公司的一些税務屬性受到年度限制;然而,公司預計我們剩餘的可用淨營業虧損將在到期前消耗。
本公司截至2021年12月31日的税損結轉情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 損失 結轉 | | 遞延税金 | | 期滿 |
司法管轄權: | | | | | |
美國-聯邦政府 | $ | 1,232,717 | | | $ | 250,920 | | | 2022-2037,不確定 |
美國--國家 | 632,922 | | | 34,332 | | | 2022-2041,不確定 |
外國--加拿大和墨西哥 | 3,892 | | | 1,218 | | | 2026 – 2037 |
總計 | $ | 1,869,531 | | | $ | 286,470 | | | |
截至2021年12月31日,美國以外投資的基差總額約為美元,這些投資可無限期再投資,且未計提遞延税項357.9百萬美元。與追回基差有關的税項(如有)視乎追回税項的方式而定,不能輕易釐定。
未確認的税務頭寸
該公司在美國、加拿大、墨西哥、英國,和州司法管轄區。在評估附加税的訴訟時效屆滿之前,公司的納税申報單須經適用税務機關審查,訴訟時效一般為適用納税年度結束後的兩年至五年。截至2021年12月31日,2014至2021年的納税年度一般仍需接受税務機關的審查。此外,在某些徵税管轄區,如果將税收屬性結轉到可供評估的年度,則税務當局可能會減少此類屬性。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未確認的税收優惠-1月1日 | $ | 54,494 | | | $ | 63,747 | | | $ | 64,444 | |
基於與本期相關的納税頭寸的增加 | — | | | 1,211 | | | — | |
根據與上期相關的税收頭寸增加 | 9 | | | — | | | 268 | |
根據與上期相關的納税頭寸減少 | — | | | — | | | (287) | |
訴訟時效屆滿後的減少額 | (10,189) | | | (10,464) | | | (678) | |
未確認的税收優惠-12月31日 | $ | 44,314 | | | $ | 54,494 | | | $ | 63,747 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,分別為43.3百萬,$53.2百萬美元和美元59.3未確認的税收優惠,如果確認,將影響年度有效税率。
本公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税支出。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內,本公司確認(1.0)百萬,$(0.9),以及$0.8利息和罰金分別為100萬美元。該公司應計了大約$0.6百萬美元和美元1.5支付利息和罰款分別為2021年12月31日和2020年12月31日。
未來的税務結算或訴訟時效到期可能會導致公司不確定的税務狀況發生變化。本公司相信,有合理的可能性大約$0.9百萬截至2021年12月31日,由於訴訟時效到期、審計結算或税務不確定性的解決,未確認税收優惠的數量可能在未來12個月內減少。
注13-衍生品
於2018年11月6日,本公司與一家金融交易對手訂立利率互換協議(“互換協議”),該協議有效地將美元400.0根據本公司的ABL融資機制,將總名義上的可變利率債務總額轉化為固定利率債務。互換協議將於2022年5月29日終止。根據掉期協議的條款,公司收取相當於一個月倫敦銀行同業拆息的浮動利率,並根據3.06名義金額的%。根據掉期協議的條款,收款率為0.11% 和0.15%At分別是2021年12月31日和2020年12月31日。
互換協議被指定為對本公司因ABL貸款浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險進行對衝。
截至12月31日,在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表位置 | 2021 | | 2020 |
現金流對衝: | | | | |
利率互換 | 應計負債 | $ | 5,259 | | | $ | 11,619 | |
利率互換 | 其他非流動負債 | $ | — | | | $ | 5,308 | |
利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價,這是公允價值層次的第二級輸入,反映了截至2021年12月31日,公司將為具有相同屬性和到期日的合同收到或支付的金額。
下表披露了利率互換(不包括所得税的影響)對截至12月31日的年度的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司運營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在OCI中確認的損益 | $ | 11,677 | | | $ | (2,288) | | | $ | (6,280) | |
在收入中確認的損失的位置 | 利息支出,淨額 | | 利息支出,淨額 | | 利息支出,淨額 |
虧損從AOCI重新分類為收入(有效部分) | $ | (12,001) | | | $ | (10,125) | | | $ | (3,254) | |
附註14-公允價值計量
金融資產和負債的公允價值包括在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的工具的金額,而不是在強迫或清算出售中。
該公司對可能用於計量公允價值的三種水平的投入採用建議的會計準則:
| | | | | |
1級- | 可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價; |
2級- | 直接或間接可觀察到的可觀察投入,活躍市場中的一級投入除外;以及 |
3級- | 難以觀察到的投入,市場數據很少或根本沒有,這要求報告實體制定自己的假設 |
本公司已評估現金及短期存款、應收貿易賬款、應付貿易賬款、資本租賃及其他融資債務及其他流動負債的公允價值與其賬面值相若。
下表顯示了金融資產和負債的賬面價值和公允價值,包括它們在公允價值層次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
美國ABL設施(a) | $ | 1,612,783 | | $ | — | | $ | 1,644,500 | | $ | — | | $ | 1,263,833 | | $ | — | | $ | 1,304,612 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年擔保票據(a) | 518,117 | | — | | 551,835 | | — | | 637,068 | | — | | 694,876 | | — | |
2028年擔保票據(a) | 492,490 | | — | | 515,635 | | — | | 491,555 | | — | | 518,820 | | — | |
總計 | $ | 2,623,390 | | $ | — | | $ | 2,711,970 | | $ | — | | $ | 2,392,456 | | $ | — | | $ | 2,518,308 | | $ | — | |
(A)包括美國ABL貸款、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值$31.7百萬,$8.4百萬美元,以及$7.5百萬截至2021年12月31日的未攤銷債務發行成本,作為相應負債的直接減少列報。截至2020年12月31日,他持有美國ABL貸款、2025年擔保票據和2028年擔保票據的價值包括$40.8百萬,$12.9百萬美元,以及$8.4發行未攤銷債務100萬美元,作為相應負債的直接減少額列報。
截至2021年12月31日止年度內,公允價值層級的三個層級之間並無金融工具轉移a和2020年。ABL貸款的賬面價值(不包括債務發行成本)接近公允價值,因為利率是浮動的,並反映市場利率。2025年有擔保票據和2028年有擔保票據的公允價值是根據從第三方獲得的每個期間結束時的最後交易價計算的。本地人於綜合資產負債表中指定為對衝的衍生資產及負債的價值及公允價值於附註13披露。
作為合併的一部分,該公司於2020年7月2日將Mobile Mini的已發行完全歸屬股票期權轉換為7,361,516WillScot Mobile Mini股票期權的轉換比率為2.405按照合併協議的規定。這些期權的公允價值為#美元。19.3100萬美元,是購買對價的一部分。與合併有關的移動迷你股票期權轉換為WillScot移動迷你股票期權的價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,並受到幾個變量的影響,其中最重要的是股權獎勵的預期壽命、股票期權的行權價格與合併日普通股的公平市場價值的比較,以及股票獎勵期限內普通股的估計波動性。波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合,因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來完全依賴自己的交易歷史。無風險利率基於合併時生效的美國國債收益率曲線。用於確定收購價內包含的已轉換股票期權的公允價值的主要投入是預期波動率51.92%,無風險利率0.17%,股息率為零和預期壽命2好幾年了。
在贖回之前,該公司2015年的公開認股權證在活躍的市場交易。當被歸類為負債時,在活躍市場交易且交易量充足的權證代表第一級金融工具,因為它們在活躍市場公開交易,因此具有可觀察到的市場價格,用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時,未在活躍市場交易或交易量不足的認股權證代表3級金融工具,這些工具使用Black-Scholes期權定價模型進行估值,以估計相關普通股權證負債的公允價值調整。
下表顯示按公允價值計量的金融負債的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
2015年私募認股權證 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
第3級披露
當2015年的私募認股權證和2018年的認股權證被歸類為負債時,公司利用布萊克·斯科爾斯期權定價模型在每個報告期和交易日期對認股權證進行估值,並在運營報表中確認公允價值的變化。普通股認股權證負債的估計公允價值是使用第3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息收益率有關。波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合,與權證的預期剩餘壽命相匹配,因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來完全依賴自己的交易歷史。無風險利率基於授予日的美國財政部零息收益率曲線,其到期日與認股權證的預期剩餘期限相似。認股權證的預期壽命被假定為與其剩餘的合同期限相同。股息率基於歷史利率,公司預計歷史利率將保持在零。
2018年權證於2020年6月30日重新分類為股權,該日是公司所有已發行和已發行的B類普通股被註銷的日期。
下表提供了有關第3級公允價值計量的量化信息:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | 2015年私募認股權證 |
股價 | | $ | 23.17 | |
執行價 | | $ | 11.50 | |
預期壽命 | | 1.91 | |
波動率 | | 41.2 | % |
無風險利率 | | 0.13 | % |
股息率 | | — | |
認股權證的公允價值 | | $ | 12.17 | |
下表列出了截至2021年12月31日的年度按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 |
餘額--年初 | $ | 77,404 | |
練習或轉換 | (78,495) | |
測量調整 | 25,486 | |
回購 | (24,395) | |
餘額--年終 | $ | — | |
下表列出了截至2020年12月31日的年度按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 | | 2018年認股權證 |
餘額--年初 | $ | 72,705 | | | $ | 58,369 | |
練習或轉換 | (359) | | | (416) | |
回購 | (24,970) | | | — | |
測量調整 | 30,028 | | | (31,737) | |
2020年6月30日重新分類為股權 | — | | | (26,216) | |
餘額--年終 | $ | 77,404 | | | $ | — | |
附註15-重組
重組成本包括與符合FASB ASC主題420下重組定義的退出或處置活動相關的費用,退出或處置費用債務(“ASC 420”)。該公司的重組計劃一般因國家或地區而異,通常在一年內完成。根據這些計劃產生的重組成本包括(I)與員工離職相關的一次性離職福利,(Ii)合同終止成本,以及(Iii)與離職或出售活動相關的其他非租賃相關成本。與終止重複分支機構和公司設施的租賃有關的租賃退出成本計入經營租賃負債,不屬於重組負債的一部分。與整合不符合ASC 420中重組定義的被收購業務相關的成本,如員工培訓成本、重複設施成本和專業服務費用,包括在SG&A費用中。
該公司發生了與重組計劃相關的成本,旨在精簡運營並降低成本$11.9百萬, $6.5百萬美元,以及$3.8百萬美元的淨額,在截至2021年12月31日的年度、2020年和2019年。以下是截至12月31日的年度公司重組應計項目的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | 2020 | 2019 |
員工成本 | 總計 | 員工成本 | 設施退出成本 | 總計 | 員工成本 | 設施退出成本 | 總計 |
期初餘額 | $ | 1,750 | | $ | 1,750 | | $ | 447 | | $ | — | | $ | 447 | | $ | 4,544 | | $ | 972 | | $ | 5,516 | |
採用ASC 842時將負債重新分類為經營性租賃資產(a) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (972) | | (972) | |
收費 | 11,868 | | 11,868 | | 6,510 | | 17 | | 6,527 | | 1,955 | | 1,800 | | 3,755 | |
現金支付 | (5,943) | | (5,943) | | (5,356) | | — | | (5,356) | | (5,694) | | — | | (5,694) | |
外幣折算 | — | | — | | 30 | | — | | 30 | | (136) | | — | | (136) | |
非現金流動 | (7,200) | | (7,200) | | 119 | | (17) | | 102 | | (222) | | (1,800) | | (2,022) | |
期末餘額 | $ | 475 | | $ | 475 | | $ | 1,750 | | $ | — | | $ | 1,750 | | $ | 447 | | $ | — | | $ | 447 | |
(A)由於採用ASC 842,2019年1月1日可歸因於“停止使用”地點的重組負債被重新分類為經營租賃資產,與終止重複分支機構和公司設施的租賃相關的2019年成本現在計入租賃減值費用和其他相關成本。
截至2021年12月31日的年度的重組費用是由由於合併而裁撤職位而產生的員工終止成本推動的。這是E截至2020年12月31日的年度的重組費用是由因合併而裁員和因新冠肺炎而有效的裁員而產生的終止成本推動的。2019年的重組費用涉及本公司啟動與之前收購相關的某些重組計劃,以獲取被收購方整合到WillScot後的運營協同效應。重組活動主要包括與整合我們現有業務中重疊的設施和職能相關的員工解僱。
截至2021年12月31日止年度的重組非現金變動主要為因修改與2021年2月25日與本公司前總裁及首席運營官訂立的過渡、分離及解除協議有關的若干股權獎勵而確認的股票補償成本。
細分市場(定義見附註18)
這一美元11.9截至2021年12月31日的年度的百萬美元重組費用包括:美元1.4與NA模塊化細分市場有關的費用為100萬美元;3.3與北美存儲部門相關的百萬美元費用;以及7.2上百萬未分配的費用。
這一美元6.5截至2020年12月31日的年度的百萬美元重組費用包括:美元2.1與NA模塊化部分有關的百萬美元費用;$4.0與NA存儲部門相關的費用為100萬美元;以及0.4與英國存儲部門相關的費用為100萬英鎊。
這一美元3.8截至2019年12月31日的年度重組費用中有100萬美元包括與NA模塊部門有關的費用。
附註16-基於股票的薪酬
限制性股票獎
下表總結了公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內的RSA活動: | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
平衡,2018年12月31日 | 72,053 | | | $ | 15.57 | |
授與 | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
既得 | (72,053) | | | $ | 15.57 | |
餘額2019年12月31日 | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
授與 | 65,959 | | | $ | 11.75 | |
既得 | (61,266) | | | $ | 14.28 | |
餘額2020年12月31日 | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
授與 | 44,708 | | | $ | 29.30 | |
被沒收 | (8,532) | | | $ | 29.30 | |
既得 | (57,448) | | | $ | 11.75 | |
餘額2021年12月31日 | 36,176 | | | $ | 29.30 | |
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在合併經營報表的SG&A費用中確認的RSA的補償費用為$0.8百萬, $0.9百萬美元,以及$1.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在2021年12月31日,有$0.5百萬預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內確認的與RSA有關的未確認補償費用0.4年份。RSA在2021、2020和2019年歸屬的總公允價值為$1.6百萬,$0.9百萬美元,以及$0.9分別為100萬美元。
基於時間的RSU
下表彙總了公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內基於時間的RSU活動:
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| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
平衡,2018年12月31日 | 852,733 | | | $ | 13.60 | |
授與 | 478,400 | | | $ | 11.69 | |
被沒收 | (52,648) | | | $ | 12.78 | |
既得 | (213,180) | | | $ | 12.78 | |
餘額2019年12月31日 | 1,065,305 | | | $ | 12.78 | |
授與 | 632,864 | | | $ | 14.37 | |
被沒收 | (33,558) | | | $ | 13.28 | |
既得 | (338,749) | | | $ | 13.02 | |
餘額2020年12月31日 | 1,325,862 | | | $ | 13.46 | |
授與 | 415,737 | | | $ | 27.25 | |
被沒收 | (72,505) | | | $ | 17.80 | |
既得 | (671,643) | | | $ | 13.99 | |
餘額2021年12月31日 | 997,451 | | | $ | 18.54 | |
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合併運營報表中SG&A費用中確認的基於時間的RSU的補償費用英國國家統計局是$9.0百萬, $5.6百萬美元,以及$3.9截至2021年12月31日和2020年12月31日和2019年12月31日的年度完全是這樣。截至2021年12月31日,與基於時間的RSU相關的未確認補償成本總計$11.7百萬預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內得到承認2.0年份。RSU在2021、2020和2019年歸屬的總公允價值為$18.5百萬, $2.9百萬,以及$2.5百萬,分別為。
包括在截至2021年12月31日的年度的重組成本中的費用約為$5.9根據2021年2月25日與公司前總裁和首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議,對某些RSU進行修改後確認的百萬美元。
基於性能的RSU
下表彙總了公司在截至2021年12月31日以及2020和2019年12月31日的年度內以業績為基礎的RSU獎勵活動:
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| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額2018年12月31日 | — | | | $ | — | |
授與 | 302,182 | | | $ | 13.22 | |
被沒收 | (13,901) | | | $ | 13.22 | |
餘額2019年12月31日 | 288,281 | | | $ | 13.22 | |
授與 | 325,256 | | | $ | 16.35 | |
被沒收 | (12,700) | | | $ | 14.70 | |
既得 | (7,449) | | | $ | 16.82 | |
餘額2020年12月31日 | 593,388 | | | $ | 14.88 | |
授與 | 977,645 | | | $ | 33.21 | |
被沒收 | (23,753) | | | $ | 27.92 | |
既得 | (10,886) | | | $ | 14.70 | |
餘額2021年12月31日 | 1,536,394 | | | $ | 26.34 | |
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在SG&A費用中確認的基於績效的RSU的薪酬費用在綜合業務報表中s $8.3百萬, $2.5百萬美元和美元1.0百萬美元截至2021年12月31日的年度,分別為2020年和2019年。截至2021年12月31日,與基於績效的RSU相關的未確認補償成本總計$27.6百萬預計將在剩餘的歸屬期間內得到承認2.5年份.
2021年和2020年授予基於績效的RSU的總公允價值為$0.3百萬和$0.2百萬,分別為。不是2019年授予基於性能的RSU。有關基於性能的RSU執行以下操作所需條件的詳細信息,請參閲注1背心。
包括在截至2021年12月31日的年度的重組成本中的費用約為$1.3根據2021年2月25日與公司前總裁和首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議,對某些以業績為基礎的RSU進行了修改,從而確認了100萬歐元。
股票期權
下表彙總了本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 | | 已轉換 移動迷你選項 | | 加權平均每股行權價 |
餘額2018年12月31日 | 589,257 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
被沒收 | (41,302) | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
已鍛鍊 | (13,767) | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
餘額2019年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
在合併時轉換 | — | | | $ | — | | | 7,361,516 | | | $ | 13.52 | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | (428,653) | | | $ | 13.07 | |
已取消結算,税後淨額 | — | | | $ | — | | | (4,901,408) | | | $ | 13.04 | |
餘額2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
被沒收 | — | | | $ | — | | | (6,240) | | | $ | 12.19 | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | (497,572) | | | $ | 15.21 | |
2021年12月31日的餘額 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
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完全既得且可行使的期權,2021年12月31日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
根據我們的股票期權計劃,公司可應期權持有人的要求按淨額發行股票。這是通過從行使的股份中扣除股份的期權成本來實現的。不是期權是在截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日的年度授予的。
於2021年12月31日,未償還及已完全歸屬及現時可行使的股票期權的內在價值為$54.5百萬美元和美元50.9百萬,分別為。截至2021年12月31日,未償還期權的加權平均剩餘合同期限為 6.2年份對於WillScot選項和4.3年份用於轉換的移動迷你選項。年度內行使的股票期權的税前內在價值總額截至2021年12月31日的年度,2020, and 2019 were $6.2百萬, $30.7百萬和不到$0.1分別為100萬美元。
COM在合併經營報表的SG&A費用中確認的股票期權獎勵的補償費用為 $0.7百萬,$0.7百萬美元,以及$0.8百萬美元截至2021年12月31日的年度、2020和2019年,分別小莉。截至2021年12月31日,與股票期權獎勵相關的未確認補償成本總計$0.2百萬預計將在剩餘的歸屬期間內得到承認0.2年份.
附註17-承付款和或有事項
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估,並按需要建立儲備。截至2021年12月31日,就這些未解決事項而言,本公司相信合理可能虧損的金額或範圍不會對合並財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,不論是個別或整體而言。然而,這類問題的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
附註18-細分市場報告
該公司在以下地區運營四可報告的部門如下:北美模塊化解決方案(“NA模塊化”)、北美存儲解決方案(“NA存儲”)、英國存儲解決方案(“UK存儲”)以及儲罐和泵解決方案(“儲罐和泵”)。關於合併,本公司確定了其應報告分部,並追溯調整了上一年的列報,以符合當前應報告分部的列報。
在2021年第三季度之前,NA模塊化部門代表WillScot合併前的歷史部門的活動,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門代表Mobile Mini在合併前報告的部門。在2021年第三季度,NA模塊化部門內的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲部門,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標轉移到了NA存儲部門,這意味着大約轉移了$5.0從NA模塊化部門到NA存儲部門,每季度的收入和毛利率均為百萬美元。這項調整並未對過往期間的歷史分部業績作出,因為本公司認為該等調整並不重要。
由於本公司採用集中化的營運資金管理方法,因此無法獲得每個可報告部門的總資產。
公司將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收益)費用、所得税(收益)費用、折舊和攤銷。本公司反映了對EBITDA(“調整後EBITDA”)的進一步調整,以排除某些非現金項目以及本公司認為與其核心和持續業務運營無關的交易或事件的影響。此外,首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績,如下文公司綜合淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為,評估不包括此類項目的部門業績是有意義的,因為它提供了關於公司內在和持續經營結果的洞察力。本公司亦定期按部門評估毛利,以協助評估其經營表現。本公司認為經調整的EBITDA是更重要的指標,因為它更全面地反映各部門的業務表現,包括間接成本。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司應報告的每個部門的某些信息R分別截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。與財務報表一致,該部門的業績只包括Mobile Mini在2020年7月1日(合併日期)之後的運營業績。請參閲本文件中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》,以瞭解包括Mobile Mini在合併日期之前的財務業績在內的形式結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 864,923 | | | $ | 387,567 | | | $ | 82,106 | | | $ | 77,527 | | | | | $ | 1,412,123 | |
交付和安裝 | 219,385 | | | 101,744 | | | 24,023 | | | 29,530 | | | | | 374,682 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 40,366 | | | 6,628 | | | 3,533 | | | 2,355 | | | | | 52,882 | |
出租單位 | 39,505 | | | 12,863 | | | 1,363 | | | 1,479 | | | | | 55,210 | |
總收入 | 1,164,179 | | | 508,802 | | | 111,025 | | | 110,891 | | | | | 1,894,897 | |
| | | | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 229,129 | | | 53,447 | | | 17,440 | | | 17,045 | | | | | 317,061 | |
交付和安裝 | 196,137 | | | 71,396 | | | 14,271 | | | 25,057 | | | | | 306,861 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 27,415 | | | 3,933 | | | 2,357 | | | 1,672 | | | | | 35,377 | |
出租單位 | 20,592 | | | 7,438 | | | 1,287 | | | 536 | | | | | 29,853 | |
租賃設備折舊 | 194,461 | | | 24,329 | | | 4,428 | | | 14,319 | | | | | 237,537 | |
毛利 | $ | 496,445 | | | $ | 348,259 | | | $ | 71,242 | | | $ | 52,262 | | | | | $ | 968,208 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 423,004 | | | $ | 226,600 | | | $ | 49,039 | | | $ | 41,750 | | | $ | — | | | $ | 740,393 | |
銷售、一般和行政費用(A) | $ | 266,187 | | | $ | 145,988 | | | $ | 26,630 | | | $ | 24,831 | | | $ | 49,185 | | | $ | 512,821 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 187,495 | | | $ | 45,426 | | | $ | 27,830 | | | $ | 17,747 | | | $ | — | | | $ | 278,498 | |
(A)包括來自綜合經營報表的SG&A費用和交易成本。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 770,330 | | | $ | 166,128 | | | $ | 32,633 | | | $ | 32,356 | | | | | $ | 1,001,447 | |
交付和安裝 | 208,079 | | | 42,655 | | | 9,409 | | | 14,013 | | | | | 274,156 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 41,858 | | | 6,976 | | | 3,124 | | | 1,135 | | | | | 53,093 | |
出租單位 | 30,895 | | | 6,070 | | | 1,195 | | | 789 | | | | | 38,949 | |
總收入 | 1,051,162 | | | 221,829 | | | 46,361 | | | 48,293 | | | | | 1,367,645 | |
| | | | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 194,442 | | | 19,925 | | | 7,391 | | | 5,618 | | | | | 227,376 | |
交付和安裝 | 175,705 | | | 27,029 | | | 6,353 | | | 11,015 | | | | | 220,102 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 27,555 | | | 4,244 | | | 2,301 | | | 741 | | | | | 34,841 | |
出租單位 | 19,213 | | | 4,261 | | | 1,026 | | | 272 | | | | | 24,772 | |
租賃設備折舊 | 182,605 | | | 9,585 | | | 1,648 | | | 6,743 | | | | | 200,581 | |
毛利 | $ | 451,642 | | | $ | 156,785 | | | $ | 27,642 | | | $ | 23,904 | | | | | $ | 659,973 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 394,805 | | | $ | 99,837 | | | $ | 17,822 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | | | $ | 530,307 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 242,010 | | | $ | 66,533 | | | $ | 11,468 | | | $ | 12,804 | | | $ | 91,864 | | | $ | 424,679 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 153,327 | | | $ | 14,969 | | | $ | 1,693 | | | $ | 2,394 | | | $ | — | | | $ | 172,383 | |
(A)包括來自綜合經營報表的SG&A費用和交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 744,185 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 744,185 | |
交付和安裝 | 220,057 | | | — | | | — | | | — | | | | | 220,057 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 59,085 | | | — | | | — | | | — | | | | | 59,085 | |
出租單位 | 40,338 | | | — | | | — | | | — | | | | | 40,338 | |
總收入 | 1,063,665 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,063,665 | |
| | | | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 213,151 | | | — | | | — | | | — | | | | | 213,151 | |
交付和安裝 | 194,107 | | | — | | | — | | | — | | | | | 194,107 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 42,160 | | | — | | | — | | | — | | | | | 42,160 | |
出租單位 | 26,255 | | | — | | | — | | | — | | | | | 26,255 | |
租賃設備折舊 | 174,679 | | | — | | | — | | | — | | | | | 174,679 | |
毛利 | $ | 413,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 413,313 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 356,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356,548 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 235,228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,776 | | | $ | 271,004 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 205,106 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,106 | |
下表顯示了公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨收益(虧損) | $ | 160,144 | | | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | |
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | — | | | 1,213 | | | (421) | |
債務清償損失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | |
所得税支出(福利) | 49,546 | | | (51,451) | | | (2,191) | |
利息支出 | 117,987 | | | 119,886 | | | 122,504 | |
折舊及攤銷 | 315,567 | | | 243,830 | | | 187,074 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 548 | | | (355) | | | (688) | |
長期資產減值損失 | — | | | — | | | 2,848 | |
重組成本、租賃減值費用和其他相關費用 | 14,756 | | | 11,403 | | | 12,429 | |
交易成本 | 1,375 | | | 64,053 | | | — | |
整合成本 | 28,424 | | | 18,338 | | | 26,607 | |
股票補償費用 | 18,989 | | | 9,879 | | | 6,686 | |
其他 | 461 | | | 444 | | | 4,067 | |
調整後的EBITDA | $ | 740,393 | | | $ | 530,307 | | | $ | 356,548 | |
在截至2021年12月31日的年度的重組成本中包括大約$7.2因修改與2021年2月25日與本公司前總裁及首席運營官訂立的過渡、分離及釋放協議有關的若干股權獎勵而確認的百萬元。在截至2021年12月31日的一年中,現金流量表中報告的基於股票的薪酬支出包括這些費用。
資產
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。與該公司的可報告部門相關的資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
截至2021年12月31日: | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 521,049 | | | $ | 492,552 | | | $ | 65,098 | | | $ | 100,107 | | | $ | 1,178,806 | |
無形資產,淨額 | $ | 125,000 | | | $ | 317,875 | | | $ | 9,053 | | | $ | 8,750 | | | $ | 460,678 | |
租賃設備,淨額 | $ | 1,877,978 | | | $ | 899,881 | | | $ | 168,208 | | | $ | 134,914 | | | $ | 3,080,981 | |
截至2020年12月31日: | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 235,828 | | | $ | 726,529 | | | $ | 65,600 | | | $ | 143,262 | | | $ | 1,171,219 | |
無形資產,淨額 | $ | 125,625 | | | $ | 329,437 | | | $ | 11,177 | | | $ | 29,708 | | | $ | 495,947 | |
租賃設備,淨額 | $ | 1,886,211 | | | $ | 772,356 | | | $ | 147,720 | | | $ | 125,359 | | | $ | 2,931,646 | |
附註19-關聯方
截至12月31日,公司綜合資產負債表中的關聯方餘額包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 財務報表行項目 | 2021 | | 2020 |
聯屬公司應收賬款 | 應收貿易賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 10 | | | $ | 30 | |
應付關聯公司的金額 | 應計負債 | (49) | | | (461) | |
關聯方負債總額,淨額 | | $ | (39) | | | $ | (431) | |
包括在公司截至12月31日的年度綜合經營報表中的關聯方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 財務報表行項目 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
從關聯方獲得租賃收入 | 租賃收入 | $ | 737 | | | $ | 1,066 | | | $ | 316 | |
向關聯方出售出租單位 | 出租單位銷售 | — | | | 380 | | | — | |
關聯方諮詢費(甲) | 銷售、一般和行政費用 | (4,187) | | | (5,194) | | | (1,029) | |
關聯方總費用(淨額) | | $ | (3,450) | | | $ | (3,748) | | | $ | (713) | |
(A)公司的兩名董事還在一家諮詢公司的董事會任職,公司從該諮詢公司收取專業費用。
2020年6月30日,本公司完成藍寶石交易所,TDR Capital的關聯公司藍寶石控股以B類普通股換股10,641,182A類普通股。藍寶石交易所的結果是,WillScot B類普通股的所有已發行和已發行股票被自動取消,無需對價,現有的交換協議自動終止。
2018年8月22日,WillScot的主要股東Sapphire Holdings簽訂了一項保證金貸款(“保證金貸款”),根據該貸款,其持有的WillScot Mobile Mini普通股全部股份被質押,以獲得高達$125.0貸款協議下的100萬美元。WillScot Mobile Mini不是貸款協議的一方,也沒有根據協議承擔任何義務。2021年6月29日,藍寶石控股用出售某些WillScot Mobile Mini股票的收益償還了保證金貸款下的所有未償還金額,沒有WillScot Mobile Mini股票被質押。
2021年3月1日,公司從藍寶石控股公司回購並取消2,750,000普通股的股份。2021年6月29日,公司從藍寶石控股公司回購,並取消了一項額外的3,900,000普通股的股份。在藍寶石控股因上述回購及藍寶石控股的包銷二次發售而減少對普通股的實益擁有權後16,100,0002021年6月25日,加里·林賽根據藍寶石控股公司、TDR Capital II Holdings L.P.、TDR Capital,L.L.P.和WillScot Mobile Mini於2020年7月1日簽訂的特定股東協議(“股東協議”)的條款,辭去了WillScot Mobile Mini董事會成員的職務。
2021年9月9日,公司從藍寶石控股公司回購,並取消了一項額外的2,379,839其普通股,藍寶石控股公司出售了剩餘的21,410,019通過承銷的二次發行發行股票。在上述回購和二次發售導致藍寶石控股公司對普通股的實益所有權減少後,史蒂芬·羅伯遜根據股東協議的條款辭去了威爾斯科特移動迷你公司董事會成員的職務。
公司從關聯方關聯公司購買租賃設備,金額為$2.5百萬, $3.1百萬美元,以及$4.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註20-每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是將WillScot Mobile Mini的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。由於歸屬RSU和RSA以及行使股票期權或贖回認股權證而發行的普通股股份,根據期間內已發行的加權平均天數計入每股收益。
在2020年6月30日之前,公司持有的B類普通股無權獲得公司的股息或分派,因此不包括在每股收益的計算中。2020年6月30日,藍寶石交易所完成,B類普通股全部註銷,藍寶石控股獲得10,641,182普通股股份。
稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益相似,不同之處在於它包括了在行使稀釋證券時可能發生的稀釋。潛在稀釋證券的影響是存在的只有在它們被稀釋的時候才能煮。當負債分類認股權證以現金形式存在,且其納入對攤薄每股收益的影響是攤薄的時,攤薄每股收益也通過調整普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失以及將攤薄股份的數量計入分母而對普通股股東可用淨收益進行調整,從而承擔此類工具的股份結算。
下表核對了WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益(虧損)和基本計算的加權平均流通股,以及截至12月31日的年度稀釋計算的加權平均流通股:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2019 |
分子: | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)--基本 | $ | 160,144 | | $ | 74,127 | | $ | (120,744) | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | (30,524) | | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 160,144 | | $ | 43,603 | | $ | (120,744) | |
| | | |
分母: | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 226,519 | | 169,230 | | 108,684 | |
已發行證券的攤薄效應: | | | |
認股權證 | 3,589 | | 752 | | — | |
RSA | 24 | | 39 | | — | |
基於時間的RSU | 594 | | 778 | | — | |
基於性能和基於市場的RSU | 955 | | 544 | | — | |
股票期權 | 1,113 | | 634 | | — | |
B類普通股 | 不適用 | 5,291 | | — | |
加權平均已發行普通股-攤薄 | 232,794 | | 177,268 | | 108,684 | |
以下潛在普通股不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2019 |
認股權證 | — | | 2,366 | | 2,320 | |
RSA | — | | — | | 12 | |
基於時間的RSU | — | | — | | 323 | |
基於性能的RSU | 375 | | — | | 274 | |
股票期權 | — | | — | | 534 | |
B類普通股 | 不適用 | — | | 10,641 | |
| | | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序符合1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條規定的規則。基於這一評估,我們的首席執行官和首席執行官財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據美國證券交易委員會規則和法規的要求,我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制,該術語在交易法第13a-15(F)條中有定義。我們的ICFR旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認會計原則為外部報告目的編制我們的綜合財務報表。我們的ICFR包括以下政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,確保交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收入和支出;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置提供合理保證。
無論ICFR設計得多麼好,它都有固有的侷限性,可能無法防止或發現我們合併財務報表中的錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層使用下列標準評估了公司截至2021年12月31日的ICFR的有效性內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。基於這一評估,公司管理層認為,截至2021年12月31日,公司的ICFR基於這些標準是有效的。
公司ICFR的有效性截至2021年12月31日已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,其報告如下所述,該報告對本公司截至2021年12月31日.
內部C++的變化對財務報告的控制
在截至本季度結束的季度內,我們的ICFR沒有發生變化2021年12月31日這對我們的ICFR產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了WillScot Mobile Mini Holdings Corp.截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2021年的綜合財務報表和我們#年的報告2022年2月25日對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
馬裏蘭州巴爾的摩
2022年2月25日
項目9B。其他信息
無
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
公司將向美國證券交易委員會提交的2022年年度股東大會的最終委託書中,將包括“董事被提名人傳記和資歷”、“商業行為和道德守則”和“審計委員會”等標題下的信息,在此通過引用納入本項目。
項目11.高管薪酬
在公司將向美國證券交易委員會提交的2022年年度股東大會的最終委託書中,將包括“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”和“薪酬委員會報告”等標題下的信息,在此引用作為對這一項目的答覆。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本公司將向美國證券交易委員會提交的2022年年度股東大會的最終委託書中,將包括“股權補償計劃信息”和“某些受益所有者和管理層的證券所有權”兩個標題下的信息,在此引用作為對這一項目的回答。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本公司將向美國證券交易委員會提交的2022年年度股東大會的最終委託書中,將包括在“某些關係和關聯方交易”和“董事獨立性”兩個標題下的信息,在此通過引用併入,作為對本項目的答覆。
項目14.主要會計費用和服務
在公司提交給證券交易委員會的2022年年度股東大會的最終委託書中,將包括在“獨立註冊會計師事務所費用信息”標題下的信息,如果適用,在此通過引用併入,作為對本項目的答覆。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
合併財務報表 | | | | | |
| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告(安永律師事務所, 馬裏蘭州巴爾的摩,PCAOB ID:42) | 70 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 72 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 | 73 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 74 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表 | 75 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 76 |
已審計合併財務報表附註 | 78 |
財務報表附表
所有附表都被省略,因為要求在其中列出的資料不適用或列於財務報表或附註中。
陳列品
附件中所列的展品以引用的方式作為本10-K表格年度報告的一部分進行歸檔或合併。
展品索引 | | | | | | | | |
證物編號: | | 展品説明 |
2.1* | | WillScot Corporation、Picasso Merger Sub,Inc.和Mobile Mini,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2020年3月1日(通過參考2020年3月5日提交的WillScot Corporation當前8-K報表的附件2.1併入)。 |
2.2 | | 對WillScot Corporation、Mobile Mini,Inc.和Picasso Merge Sub,Inc.之間的協議和合並計劃的修正案,日期為2020年5月28日(通過引用2020年6月2日提交的WillScot Corporation當前報告8-K表的附件2.1併入)。 |
3.1 | | 修改和重新發布了WillScot Mobile Mini Holdings Corp的註冊證書(通過引用附件3.1(B)合併到2020年7月1日提交的WillScot Corporation的8-K表格的當前報告中)。 |
3.2 | | 2021年6月15日提交的公司註冊證書修訂證書(合併時參考2021年6月16日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1) |
3.3 | | WillScot Mobile Mini Holdings Corp.第四次修訂和重新修訂的章程(通過參考2021年11月3日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。 |
4.1 | | 普通股證書樣本 |
4.2 | | WillScot Corporation和Continental Stock Transfer&Trust Company之間的認股權證協議,日期為2018年8月15日(通過參考2018年8月16日提交的WillScot Corporation當前報告的附件4.1併入)。 |
4.3 | | 授權書樣本證書(參考WillScot Corporation的S-3表格註冊聲明附件4.5併入。2019年1月24日提交)。 |
4.4 | | 契約,日期為2020年6月15日,由畢加索金融子公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約(通過引用2020年6月16日提交的WillScot公司8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
4.5 | | 補充契約,日期為2020年6月15日,由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(作為畢加索金融子公司的繼承者)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2020年7月1日提交的WillScot公司當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
4.6 | | 契約,日期為2020年8月25日,由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(其中指定的擔保人)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2020年8月27日提交的WillScot Corporation當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
4.7 | | 由WillScot Mobile Mini Holdings Corp.、Sapphire Holdings,S.áR.L.、TDR Capital Holdings L.P.和TDR Capital,L.L.P.簽訂的、日期為2020年7月1日的股東協議(通過引用2020年7月1日提交的公司當前報告8-K表的附件1.1合併而成)。 |
4.8 | | 第二次補充契約,日期為2021年12月23日的契約,日期為2020年6月15日的契約,由其擔保方Williams Scotsman,Inc.和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司2021年12月27日提交的當前報告8-K表的附件4.1合併而成)。 |
4.9 | | 第一補充契約,日期為2021年12月23日的契約,日期為2020年8月25日的契約,由其擔保方Williams Scotsman,Inc.和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司2021年12月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 |
4.10 | | 註冊證券説明 |
10.1 | | WillScot公司與其中定義的每個modSpace投資者之間的註冊權協議(通過參考2018年8月16日提交的WillScot公司8-K表格的附件10.1併入)。 |
10.2 | | ABL信貸協議,日期為2020年7月1日,由Williams Scotsman Holdings Corp.,WSII,其擔保方,貸款方,以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考2020年7月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。 |
10.3 | | 賠償協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前8-K表的附件10.2併入)。 |
10.4 | | WillScot Mobile Mini Holdings Corp.2020激勵計劃(合併內容參考公司於2020年7月1日提交的當前8-K報表的附件10.3)。 |
10.5 | | 限制性股票單位協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前8-K表的附件10.4併入)。 |
10.6 | | 基於業績的限制性股票單位協議表(參考2020年7月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.5併入)。 |
10.7 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2021年9月7日,由WillScot Corporation和Bradley Soultz之間簽署(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。 |
| | | | | | | | |
10.8 | | WillScot Corporation和Kelly Williams之間的僱傭協議,日期為2020年3月1日(通過參考WillScot Corporation於2020年3月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.2合併而成)。 |
10.9 | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2021年9月7日,由WillScot Corporation和Timothy Boswell之間的協議(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2而合併)。 |
10.10 | | WillScot Corporation和Christopher Miner之間的僱傭協議,日期為2020年3月1日(通過參考WillScot Corporation於2020年3月5日提交的當前8-K表格的附件10.4合併而成)。 |
10.11 | | WillScot公司和Hezron Lopez之間的僱傭協議,日期為2020年3月1日(通過參考WillScot公司2020年3月5日提交的當前8-K表格的附件10.5合併而成)。 |
10.12 | | 與Sally Shanks的聘書日期為2017年8月23日(通過引用WillScot Corporation於2018年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.17而併入)。 |
10.13 | | 2019年3月18日修訂的與Sally Shanks的聘書(通過引用WillScot Corporation當前報告的附件10.1併入,提交於2019年3月21日)。 |
10.14 | | 分離和釋放協議,日期為2021年2月25日,由WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Kelly Williams簽署。 |
10.15 | | 基於業績的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2021年9月8日提交的公司當前報告的表格8-K的附件10.3而併入)。 |
10.16 | | 威廉姆斯·斯科斯曼國際公司和美國銀行之間的ABL信貸協議第一修正案,日期為2020年12月2日,作為行政代理 |
10.17 | | Libor過渡修正案,日期為2021年12月6日,由Williams Scotsman International,Inc.和北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理(通過參考2021年12月13日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.18 | | 《ABL信貸協議第三修正案》,日期為2021年12月16日,由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司、其其他貸款方以及作為自身和其他擔保方的行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考2021年12月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
14.1 | | 《首席執行官和高級財務官道德守則》,2019年11月14日生效(引用WillScot Corporation於2019年11月15日提交的當前8-K表格報告的附件14.1)。 |
21.1 | | 註冊人的子公司 |
23.1 | | 安永律師事務所同意 |
31.1 | | 根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
31.2 | | 根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
32.1 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席執行官的認證 |
32.2 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國南加州大學第18章第1350條對首席財務官的認證 |
101** | | 本年度報告表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表設置的內聯XBRL文件和附註。 |
104** | | 本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
*附表已根據S-K規例第601(A)(5)項略去。公司特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,提供任何遺漏的時間表的副本。
**隨函存檔
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | WillScot Mobile Mini Holdings Corp. |
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| | 發信人: | /s/Christopher J.Miner |
日期: | 2022年2月25日 | | 克里斯托弗·J·米納 |
| | | 常務副總裁兼首席法務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/布拉德利·L.索爾茨 | | 首席執行官和董事(首席執行官) | | 2022年2月25日 |
布拉德利·L·索爾茨 | | | | |
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//蒂莫西·D·博斯韋爾 | | 總裁和首席財務官(首席財務官) | | 2022年2月25日 |
蒂莫西·D·博斯威爾 | | | | |
| | | | |
/s/Sally J.Shanks | | 首席會計官 (首席會計主任) | | 2022年2月25日 |
薩莉·J·尚克斯 | | | | |
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/s/埃裏克·奧爾森 | | 董事會主席 | | 2022年2月25日 |
埃裏克·奧爾森 | | | | |
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/s/Mark S.Bartlett | | 董事 | | 2022年2月25日 |
馬克·S·巴特利 | | | | |
| | | | |
/s/Sara R.撥 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
Sara R.Dial | | | | |
| | | | |
/傑弗裏·S·戈布爾 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
傑弗裏·S·戈布爾 | | | | |
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/s/Gerard E.Holthaus | | 董事 | | 2022年2月25日 |
傑拉德·E·霍爾薩烏斯 | | | | |
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麗貝卡·L·歐文 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
麗貝卡·L·歐文 | | | | |
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金伯利·J·麥克沃特斯 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
金伯利·J·麥克沃特斯 | | | | |
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/s/Jeff·薩甘斯基 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
Jeff·薩甘斯基 | | | | |
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/s/邁克爾·W·厄普丘奇 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
邁克爾·W·厄普丘奇 | | | | |