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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☑根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2021年12月31日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號001-31539
SM能源CO公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 41-0518430 | |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 謝爾曼街1775號，1200套房, 丹佛, 科羅拉多州 | | 80203 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
(303) 861-8140
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | SM | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | | | | | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
| | | | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道，根據註冊人普通股在2021年6月30日(註冊人最近結束的第二財季的最後一個工作日)的收盤價計算，註冊人非關聯公司持有的119,336,315股有表決權股票的總市值為每股24.63美元。2,939,253,438。董事和高管，以及持有已發行普通股10%或以上或註冊人認為處於控制地位的每位人士持有的普通股已被排除在外。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2022年2月10日，註冊人擁有121,862,248已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
本報告第III部分第10、11、12、13和14項所要求的某些信息以引用方式納入註冊人關於其2022年股東年會的附表14A的最終委託書部分，該聲明將於2021年12月31日後120天內提交。
| | | | | | | | |
| 目錄 |
| 項目 | | 頁面 |
| 有關前瞻性陳述的警示信息 | 4 |
| 詞彙表 | 5 |
| 第一部分 | 8 |
項目1.和2. | 業務和物業 | 8 |
| 一般信息 | 8 |
| 戰略 | 8 |
| 2021年的重大發展 | 8 |
| 展望 | 9 |
| 作業區 | 9 |
| 儲量 | 11 |
| 生產 | 15 |
| 生產井 | 15 |
| 鑽井和完井活動 | 16 |
| 屬性標題 | 16 |
| 種植面積 | 17 |
| 交付承諾 | 17 |
| 主要客户 | 17 |
| 人力資本 | 17 |
| 季節性 | 18 |
| 競爭 | 19 |
| 政府規章 | 19 |
| 可用的信息 | 22 |
第1A項。 | 風險因素 | 22 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 35 |
第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
| 第II部 | 36 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 36 |
第六項。 | [已保留] | 37 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
| 公司概況 | 38 |
| 運營的財務結果和其他比較數據 | 42 |
| 2021年至2020年和2020至2019年財務結果和趨勢比較 | 45 |
| 流動性和資本資源概述 | 48 |
| 關鍵會計政策和估算 | 52 |
| 會計事項 | 55 |
| 環境 | 55 |
| 非GAAP財務指標 | 56 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第八項。 | 合併財務報表和補充數據 | 58 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 100 |
第9A項。 | 控制和程序 | 101 |
第9B項。 | 其他信息 | 104 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 104 |
| | | | | | | | |
| 目錄 |
| (續) |
| 項目 | | 頁面 |
| 第三部分 | 104 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 104 |
第11項。 | 高管薪酬 | 104 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 104 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 105 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 105 |
| 第IV部 | 106 |
第15項。 | 展品和合並財務報表明細表 | 106 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 109 |
| 簽名 | 110 |
有關前瞻性陳述的警示信息
本年度10-K表格報告(“10-K表格”或“本報告”)包含1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，涉及我們預期、相信或預期未來將發生或可能發生的與我們的財務狀況、經營結果、業務前景或經濟表現有關的活動、條件、事件或發展，或涉及未來經營的管理計劃和目標，均屬前瞻性陳述。“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“目標”、“打算”、“待定”、“計劃”、“潛在”、“預計”、“目標”、“將會”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。本報告通篇都有前瞻性陳述，包括關於以下事項的陳述：
•全球新冠肺炎大流行(“大流行”)對我們、我們的行業、我們的財務狀況和我們的經營業績的影響；
•未來資本支出的數額和性質，以及為資本支出提供資金的流動性和資本資源的可用性；
•根據經修訂的第六次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，借款基數或總貸款人承諾的任何變化；
•我們對未來原油、天然氣和天然氣液體(在本報告中也分別稱為“石油”、“天然氣”和“NGL”)、油井成本、服務成本、生產成本以及一般和行政成本的價格展望；
•我們的鑽井和完井活動以及其他勘探和開發活動，我們獲得許可和政府批准的能力，以及我們、我們的聯合開發合作伙伴和/或其他第三方運營商的計劃；
•可能或預期的收購和剝離，包括可能的剝離或分包，或內部或聯合開發某些物業；
•石油、天然氣和天然氣儲量估計和未來淨收入以及與這些儲量估計相關的未來淨收入現值的估計，以及已探明的未開發儲量到已探明已開發儲量的轉換；
•我們預期的未來產量、確定的鑽井地點以及鑽井前景、庫存、項目和計劃；
•現金流、流動性、利息和相關償債費用、有效税率的變化，以及我們未來償還債務的能力；
•業務戰略和未來運營的其他計劃和目標，包括業務擴張和增長的計劃，或推遲資本投資的計劃，有關未來股息支付、債務贖回或股權回購、資本市場活動、環境、社會和治理(“ESG”)目標和舉措的計劃，以及我們對未來財務狀況或運營結果的展望；以及
•其他類似的問題，如管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在本報告第二部分，第7項。
我們的前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設和分析。我們提醒您，前瞻性陳述不是對未來業績的保證，這些陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果或表現與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。可能導致我們的財務狀況、經營結果、業務前景或經濟表現與預期不同的因素包括第一部分第1A項中討論的因素。風險因素在本報告的下面和其他地方。
本報告中的前瞻性陳述僅反映了本報告提交時的情況。雖然我們可能會不時自願更新之前的前瞻性陳述，但除非適用的證券法要求，否則我們不承諾這樣做。
詞彙表
本報告通篇使用本節中定義的石油和天然氣術語及其他術語。術語“已開發儲量”、“探井”、“油田”、“已探明儲量”和“未開發儲量”的定義已縮寫為S-X規則第4-10(A)條中各自的定義。根據S-X規則第4-10(A)條，這些術語的完整定義可通過美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)網站www.sec.gov找到。
從價税。根據不動產或個人財產的價值徵收的税。
ASC.會計準則編撰。
亞利桑那州立大學。會計準則更新。
BBL。一個儲罐桶，或42美國加侖液體體積，用於指油、液化石油氣、水或其他液態碳氫化合物。
BBtu.10億英制熱量單位。
Bcf. 10億立方英尺，用於指天然氣。
英國央行。桶油當量。石油當量是用6立方英尺的天然氣與1桶石油或NGL的比率來確定的。
BTU。英制熱量單位，將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
完成了。安裝生產石油、天然氣和/或天然氣的設備，或在乾井的情況下，向有關當局報告油井已廢棄。
轉換率。當年已探明未開發儲量到已探明已開發儲量的換算，除以年初已探明未開發儲量(在我們的行業中通常也稱為“已探明未開發儲量”)。往績“).
產生的費用。石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動發生的成本，無論是資本化的還是支出的。
發達的種植面積。 分配給或可分配給生產井或能夠生產的井的英畝數。
已開發儲量。預計可回收的儲量：(I)通過現有設備和作業方法的現有油井，或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小；及(Ii)如果開採不涉及油井，則通過已安裝的開採設備和儲量估計時運行的基礎設施。
發展良好。在石油或天然氣儲集層探明區域內鑽至已知的產油層深度的井。
乾井。一口探井、開發井或延伸井，經證明不能生產足夠商業數量的石油、天然氣和/或天然氣，以證明完井或完井後的經濟運行是合理的(也稱為“非生產井“).
探井。為了尋找新的油田或在以前發現的另一個儲集層中產油或產氣的油田中發現新的儲集層而鑽探的井。
FASB。財務會計準則委員會。
費用屬性。可以擁有的最廣泛的土地權益，包括地表權和礦業權(包括石油和天然氣)。
現場。由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵和/或地層條件上，或與之相關。
編隊。在相同的一般地質條件下沉積的一系列沉積層。
公認會計原則。美國普遍接受的會計原則。
總英畝或總井。擁有工作權益的英畝或油井。
水平井。垂直角度大於70度的井。
倫敦銀行間同業拆借利率。倫敦銀行間同業拆借利率。2021年12月31日之後，不再作為新貸款和合同的全球參考利率。
租賃運營費用。將石油、天然氣和/或天然氣從生產地層提升到地面所發生的費用，構成工作權益當前運營費用的一部分，還包括人工、監督、供應、維修、維護、分配間接費用和其他與生產相關的費用，但不包括租約購置、鑽井或完井成本。
Mbbl.1000桶，用於指油、天然氣、水或其他液態碳氫化合物。
姆博。一千桶油當量。
麥克夫。千立方英尺，用於指天然氣。
MMbbl.一百萬桶，用於指石油、天然氣、水或其他液態碳氫化合物。
嗯。一百萬桶油當量。
MMBtu.百萬英熱單位。
MMCF.一百萬立方英尺，用於指天然氣。
淨英畝或淨井。我們在總英畝或總油井中擁有的零星工作權益的總和。
NGL。 乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油的混合物，從氣體中除去後，在不同程度的較高壓力和較低温度下變成液體。
紐約商品交易所西德克薩斯中質原油。紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)西德克薩斯中質油(West Texas Intermediate)是石油常見的行業基準價格。
紐約商品交易所亨利·哈伯。紐約商品交易所Henry Hub，一個常見的天然氣行業基準價格。
歐佩克+。石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)和其他非歐佩克產油國。
OPIS。石油價格信息服務(Oil Price Information Service)，這是德克薩斯州貝爾維尤(Mont Belvieu)NGL定價的常見行業基準。
PV-10. PV-10是一項非GAAP指標。根據估計已探明儲量和截至所示日期的有效成本(除非該等成本根據合同條款發生變化)所使用的價格，扣除估計生產和未來開發成本後的預計淨探明儲量所產生的預計未來收入的現值，但不計入一般和行政費用、償債、未來所得税費用或折舊、損耗和攤銷等非財產相關費用，按每年10%的貼現率貼現。雖然這一指標不包括所得税的影響，但它確實提供了公司在與其他公司比較的基礎上和不同時期之間的相對價值的指示性表示，因為它使用了計算未來淨現金流量貼現的標準化指標。
多產井。正在生產或能夠商業生產石油、天然氣和/或天然氣的勘探井、開發井或延伸井。
已探明儲量。通過對地球科學和工程數據的分析，在提供經營權的合同到期之前，根據現有的經濟條件、運營方法和政府法規，可以合理確定地估計出，從給定日期起，從已知油藏開始經濟上可生產的石油、天然氣和天然氣氣藏的數量，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本，所使用的價格是報告所述期間結束日期之前12個月期間的平均價格，該價格是該期間內每個月的月初1日價格的未加權算術平均數，除非價格由合同安排確定，不包括基於未來條件的價格上漲。
重新完成。在不同於先前完井的地層中完井的現有井筒。
儲備壽命指數。以年數表示，表示某一特定日期的估計已探明儲量淨值除以前12個月的實際產量。
水庫。一種多孔的、可滲透的地下地層，包含可開採的石油、天然氣和/或相關液體資源的自然聚集，它被不滲透的巖石或水屏障所限制，是獨立的，與其他儲集層分開。
資源發揮。一個術語，用來描述已知存在於大片地區的石油、天然氣和/或相關液體資源的聚集，與常規活動相比，這種活動通常具有較低的預期地質風險。
皇室成員。支付給礦業權所有人的金額或費用，以石油、天然氣和天然氣生產和銷售的毛收入的百分比或分數表示，不受與受影響油井的鑽探、完井和運營有關的費用的影響。
版税利益。在石油和天然氣資產中的權益，使所有者有權分享石油、天然氣和天然氣生產，而無需支付勘探、開發和生產運營成本。
地震。這個 將能量波或聲波發射到地球上，並分析波的反射，以推斷地下巖層的類型、大小、形狀和深度。
頁巖。主要由固結粘土或泥漿組成的細粒沉積巖。頁巖是最常見的沉積巖。
對貼現未來淨現金流的標準化衡量。根據估計儲量、年終成本和法定税率所使用的價格，按每年10%的貼現率，與估計的已探明儲量相關的貼現未來淨現金流。此計算的信息包含在補充石油和天然氣信息(未經審計)見本報告第二部分第8項。
未開發的土地面積。未鑽探或完成油井的租賃面積，無論該面積是否包含估計淨探明儲量，均可生產商業數量的石油、天然氣和天然氣。
未開發儲量。預計將從未鑽井面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收的儲量。適用的美國證券交易委員會對未開發儲量的定義規定，只有在通過了開發計劃，表明計劃在五年內鑽探的情況下，未鑽探地點才可被歸類為具有未開發儲量，除非具體情況有理由延長時間。
工作興趣。業主有權鑽探、生產和在物業上進行經營活動，並分享生產、銷售和成本的經營權益。
第一部分
當我們使用術語“SM Energy”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，除非上下文另有規定，否則我們指的是SM能源公司及其子公司。我們已經包含了一些對理解我們的業務非常重要的技術術語詞彙表本報告的一節。在整個文檔中，我們都會做出涉及未來預期、可能性或事件的陳述和預測，所有這些都可以歸類為“前瞻性陳述”。請參閲有關前瞻性陳述的警示信息請參閲本報告的一節，解釋這些類型的陳述以及相關的風險和不確定性。
項目1.及2.業務及物業
一般信息
我們是一家獨立的能源公司，在德克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。SM Energy成立於1908年，1915年在特拉華州註冊成立，1992年12月首次公開發行普通股。我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼是“SM”。
我們的主要辦事處位於科羅拉多州丹佛市謝爾曼街1775號，1200Suit1200，郵編：80203，電話號碼是(303861-8140)。
戰略
我們的戰略目標是成為頂級油氣資產的主要運營商。我們的目標是通過負責任地生產能源供應，為國內能源安全和繁榮做出貢獻，並在我們生活和工作的社區產生積極影響，讓人們的生活變得更美好。我們的短期運營和財務目標包括產生正現金流，同時通過絕對債務削減和改善槓桿指標加強我們的資產負債表，並通過勘探和開發優化增加我們資本項目庫存的價值。我們的長期願景是為所有利益相關者可持續地增長價值。我們相信，為了實現這一願景，我們必須成為頂級石油和天然氣資產的主要運營商。我們實現這些目標的戰略是把重點放在高質量的經濟鑽探、完井和生產機會上。我們的投資組合包括德克薩斯州的石油和天然氣生產資產，特別是在得克薩斯州西部的米德蘭盆地和南得克薩斯州的馬弗裏克盆地。
我們致力於卓越的安全、健康和環境管理；支持多元化和蓬勃發展的員工團隊的專業發展；在我們生活和工作的社區產生積極影響；以及透明地報告我們在這些領域的進展。我們通過整合整個組織內強化的環境和社會項目，設定包括降低燃燒和温室氣體(“GHG”或“GHGs”)排放強度以及保持較低甲烷排放強度在內的近期和中期目標，對ESG倡議進行了優先排序，其中包括整合整個組織的強化環境和社會項目，並設定近期和中期目標，包括降低燃燒和温室氣體(GHG)排放強度，以及保持較低的甲烷排放強度。此外，我們正在建立跟蹤其他ESG指標的系統，以便在未來實現更多報告並提高員工意識。我們董事會的環境、社會和治理委員會監督公司ESG政策、計劃和倡議的發展和實施，並與管理層一起就這些問題向董事會報告。進一步表明我們對可持續運營和環境管理的承諾，我們長期激勵計劃下高管和合格員工的薪酬，以及我們短期激勵計劃下所有員工的薪酬，部分是根據某些全公司績效指標計算的，這些指標包括關鍵的財務、運營和環境、健康和安全措施。
2021年的重大發展
現金流和債務削減。在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金為12億美元，超過了用於投資活動的6.672億美元的淨現金，導致我們截至2021年12月31日的未償還長期債務本金餘額從2020年12月31日的23億美元下降到21億美元，降幅為6%。我們未償還長期債務總額本金餘額的減少主要是由於我們循環信貸安排的未償還餘額減少了9300萬美元，以及我們2021年高級擔保可轉換票據中剩餘的6550萬美元的報廢。此外，截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物餘額為3.327億美元，循環信貸安排沒有未償還餘額。請參閲2021-2020年和2020-2019年現金流變化分析在……裏面流動性和資本資源概述 在第II部分，第7項，以及附註5--長期債務在第二部分，本報告項目8供進一步討論，包括2021年高級擔保可轉換票據的定義。
生產、定價、收入和商品衍生產品。2021年，我國日均淨當量產量比2020年增長11%，達到140.7百萬桶，其中石油7650萬桶，天然氣296.9立方米，天然氣1470萬桶。這一增長主要是由於我們米德蘭盆地資產增加了19%，完井數量增加，油井表現強勁，以及我們對運營執行的關注。石油產量佔總產量的百分比從2020年的50%增加到2021年的54%。在截至12月31日的一年中，石油、天然氣和NGL的衍生品結算影響前的實現價格(“實現價格”或“實現價格”)分別增長了83%、169%和141%。
2021年，與2020年相比。由於實現價格的上漲，截至2021年12月31日的一年，石油、天然氣和NGL生產收入增長了131%，達到26億美元，而2020年的收入為11億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，石油生產收入分別佔總生產收入的73%和76%。在截至2021年12月31日的一年中，我們錄得衍生品淨虧損9.017億美元，而2020年的衍生品淨收益為1.616億美元。這些金額包括截至2021年12月31日的年度7.49億美元的衍生品結算虧損，以及截至2020年12月31日的年度3.513億美元的衍生品結算收益。請參閲作業區下面和公司概況 在第二部分，本報告項目7供進一步討論。
儲備和資本投資。截至2021年12月31日，已探明總儲量估計為492.0 MMBOE，比截至2021年12月31日的404.6 MMBOE增長了22%。由於奧斯汀粉筆和米德蘭盆地資產的持續成功和進一步開發，我們通過擴建和填充增加了139.1 MMBOE，但2021年51.4MMBOE的產量部分抵消了這一增長。截至2021年12月31日，我們的探明儲量壽命指數提高到9.6年，而截至2020年12月31日，我們的探明儲量壽命指數為8.7年。請參閲作業區和儲量以下是關於擴建、發現和填充的附加內容、移除某些已探明的未開發儲量(這些儲量已不再在我們未來五年的開發計劃中)以及價格和性能修訂的額外討論。與2020年相比，2021年發生的成本增加了23%，達到7.18億美元。請參閲作業區在下面，並向補充石油和天然氣信息(未經審計)在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
展望
我們為所有利益相關者可持續增長價值的願景包括短期運營和財務目標，即通過絕對債務削減和改進槓桿指標來產生現金流，同時加強我們的資產負債表，以及通過勘探和開發優化來增加資本項目庫存的價值。我們的長期計劃是實現現金流增長，這是由我們的優質資產基礎和產生有利回報的能力支持的。
我們的2022年資本計劃總額預計約為7.5億美元，我們預計將用運營現金流為該計劃提供資金。我們預計我們的2022年資本計劃將重點放在我們的米德蘭盆地資產和我們的南得克薩斯州資產中的高經濟性石油開發項目上。
作業區
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(1)截至2021年12月31日。
我們的2021年業務集中在米德蘭盆地和南得克薩斯州，如下所述。下表彙總了截至2021年12月31日的一年中這些地區的估計探明儲量、淨產量和發生的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 米德蘭盆地 | | 南得克薩斯州 | | 總計(1) |
| 探明儲量 | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 156.7 | | | 42.9 | | | 199.5 | |
| 燃氣(Bcf) | 568.9 | | | 674.5 | | | 1,243.5 | |
| NGL(MMBbl) | 0.1 | | | 85.1 | | | 85.2 | |
Mmboe(1) | 251.6 | | | 240.4 | | | 492.0 | |
相對百分比 | 51 | % | | 49 | % | | 100 | % |
| 已證明已開發的百分比 | 66 | % | | 56 | % | | 61 | % |
| 淨生產量 | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 25.2 | | | 2.7 | | | 27.9 | |
| 燃氣(Bcf) | 55.4 | | | 52.9 | | | 108.4 | |
| NGL(MMBbl) | — | | | 5.4 | | | 5.4 | |
Mmboe(1) | 34.4 | | | 16.9 | | | 51.4 | |
平均每日當量(MBOE/d)(1) | 94.4 | | | 46.4 | | | 140.7 | |
相對百分比 | 67 | % | | 33 | % | | 100 | % |
產生的成本(以百萬為單位)(2) | $ | 433.8 | | | $ | 240.7 | | | $ | 718.0 | |
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(1)由於四捨五入，金額可能無法計算。
(2)產生的資產成本不等於總成本，這主要是由於不在此表中的勘探活動產生的公司間接費用造成的。請參閲已招致的費用在……裏面補充石油和天然氣信息(未經審計) 在本報告第二部分，第8項。
截至2021年12月31日的總估計探明儲量比2020年12月31日增加了22%。與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，總淨當量產量增長了11%。截至2021年12月31日的一年，與2020年相比，發生的成本增加了23%，這主要是由於我們的資本活動增加，特別是與我們南得克薩斯州資產開發相關的增加。
米德蘭盆地。我們的米德蘭盆地資產位於得克薩斯州西部的二疊紀盆地，佔地約80,000英畝，包括我們在德克薩斯州霍華德和馬丁縣的Rockstar資產以及我們在德克薩斯州厄普頓和米德蘭縣(“米德蘭盆地”)的Seitie Peck資產。2021年，我們在巖星和甜派克位置的鑽井和完井活動繼續主要集中在開發優化和進一步勾勒出我們的米德蘭盆地位置上。我們目前的米德蘭盆地位置在多個富含石油的地區(包括斯普拉貝利和沃爾夫坎普地層)提供了大量的未來開發機會。我們預計2022年米德蘭盆地的資本活動將集中在高經濟效益的石油開發項目上。
2021年，成本為4.338億美元，我們平均配備三臺鑽機和兩名完井人員。我們完成了97口總井(81口淨井)，截至2021年12月31日，已鑽完30口總井(27口淨井)，但尚未完工。截至2021年12月31日的一年，淨當量產量為34.4MMBOE，比截至2020年12月31日的291MMBOE增長了18%。預計已探明儲量從2020年12月31日的222.0 MMBOE增加到2021年12月31日的251.6 MMBOE，增幅為13%，這是由於增加了46.6MMBOE以及價格和性能修正後的29.6MMBOE部分被34.4MMBOE的產量所抵消。此外，我們剔除了11.8MMBOE的已探明未開發儲量，取而代之的是確認與不同地點相關的已探明未開發儲量的增加，這些已探明未開發儲量已被添加到我們的五年發展計劃中。已探明儲量的增加主要是由於擴建和填充儲量取代了轉換後的已探明未開發儲量。
南得克薩斯州。我們的南得克薩斯州資產包括大約155,000英畝的淨地，位於得克薩斯州的迪米特和韋伯縣(“南得克薩斯州”)。2021年，我們在南得克薩斯州的業務重點是鷹灘頁巖地層和奧斯汀粉筆地層的生產，以及奧斯汀粉筆地層的進一步開發。我們在Maverick盆地的重疊面積覆蓋了西部Eagle Ford頁巖和Austin Chalk地層(“Maverick盆地”)的很大一部分，包括跨越石油、天然氣-凝析油和幹氣窗口的面積，這些窗口的天然氣成分可以加工用於NGL開採。我們預計，2022年南得克薩斯州的資本活動將主要集中在開發奧斯汀粉筆地層上。
2021年，發生的成本為2.407億美元，我們平均只有一個鑽機和一個完井人員。我們完成了31口總井(28口淨)，截至2021年12月31日，已鑽完32口總井(淨32口)，但尚未完工。截至2021年12月31日的年度淨當量產量為16.9MMBOE，比截至2021年12月31日的17.3MMBOE下降2%
2020年12月31日。預計已探明儲量從2020年12月31日的182.6 MMBOE增加到2021年12月31日的240.4 MMBOE，這是由於增加了92.5MMBOE和29.0MMBOE的正價格修正，被16.9MMBOE的產量和46.8MMBOE的下調所抵消。我們在奧斯汀粉筆地層的開發繼續取得成功，從而增加了延伸和填充的已探明儲量。向下修訂包括28.7MMBOE的已探明未開發儲量，以確認與我們的五年發展計劃中的不同地點相關的已探明未開發儲量的增加，以及因業績修訂而產生的18.1MMBOE。
辦公空間。截至2021年12月31日，我們租賃和擁有的辦公空間如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 租用的近似平方素材 | | 擁有的近似正方形素材 |
公司(1) | | 164,000 | | | — | |
| 米德蘭盆地 | | 59,000 | | | — | |
南得克薩斯州(2) | | 62,000 | | | 12,000 | |
| 總計 | | 285,000 | | | 12,000 | |
__________________________________________
(1)我們預計到2022年，我們的公司租賃辦公空間將減少到大約59,000平方英尺。
(2)2021年12月31日之後，南得克薩斯州的租賃面積減少到大約21,000平方英尺。
儲量
儲量估計從本質上來説是不精確的，對新發現和未開發地點的估計比對生產油氣資產的儲量估計更不精確。因此，我們預計，隨着新信息的出現，這些估計值將發生變化。下表列出了對未來淨現金流和PV-10進行貼現的標準化衡量標準。PV-10是一種非GAAP財務指標，通常不同於最直接可比的GAAP財務指標--未來現金流量貼現的標準化指標，因為它不包括所得税對未來淨收入的影響。無論是對未來淨現金流貼現的標準化衡量，還是PV-10，都不代表我們石油和天然氣資產的公平市場價值。我們和石油和天然氣行業的其他人使用PV-10作為衡量標準，以比較已探明儲量的相對規模和價值，而不考慮這些實體的具體税收特徵。請參閲詞彙表關於這些措施的更多信息，請參閲本報告一節，並請參閲下文所述未來淨現金流量貼現標準化計量與PV-10的對賬情況。我們估計的已探明儲量的實際數量和現值可能比我們估計的要多或少。自上一財年開始以來，除了美國證券交易委員會之外，沒有任何對我們已探明儲量的估計提交給任何聯邦當局或機構，也沒有包括在報告中。下表應與風險因素下面一節。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的估計探明儲量、貼現未來淨現金流(GAAP)的標準化衡量標準、PV-10(非GAAP)、用於計算探明儲量估計的價格以及儲量壽命指數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 保留卷： | | | | | |
| 已被證明是發達的 | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 110.7 | | | 89.8 | | | 85.0 | |
| 燃氣(Bcf) | 833.0 | | | 643.9 | | | 712.1 | |
| NGL(MMBbl) | 50.7 | | | 32.1 | | | 43.4 | |
Mmboe(1) | 300.2 | | | 229.3 | | | 247.0 | |
| 事實證明是未開發的 | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 88.8 | | | 82.9 | | | 99.1 | |
| 燃氣(Bcf) | 410.4 | | | 408.1 | | | 511.1 | |
| NGL(MMBbl) | 34.5 | | | 24.4 | | | 30.6 | |
Mmboe(1) | 191.8 | | | 175.3 | | | 214.9 | |
已證明的總數(1) | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 199.5 | | | 172.7 | | | 184.1 | |
| 燃氣(Bcf) | 1,243.5 | | | 1,052.0 | | | 1,223.2 | |
| NGL(MMBbl) | 85.2 | | | 56.6 | | | 74.0 | |
| Mmboe | 492.0 | | | 404.6 | | | 462.0 | |
| 探明開發儲量百分比 | 61 | % | | 57 | % | | 53 | % |
| 探明未開發儲量百分比 | 39 | % | | 43 | % | | 47 | % |
| | | | | |
| 儲備數據(百萬)： | | | | | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量(GAAP) | $ | 6,962.6 | | | $ | 2,682.5 | | | $ | 4,104.0 | |
| PV-10(非GAAP)： | | | | | |
| 已證實開發的PV-10 | $ | 5,407.2 | | | $ | 1,848.8 | | | $ | 2,830.4 | |
| 事實證明未開發的PV-10 | 2,751.4 | | | 833.7 | | | 1,532.4 | |
| 已證明的PV-10總數(非GAAP) | $ | 8,158.6 | | | $ | 2,682.5 | | | $ | 4,362.8 | |
| | | | | |
12個月往績平均價格：(2) | | | | | |
油(每桶) | $ | 66.56 | | | $ | 39.57 | | | $ | 55.69 | |
燃氣(每MMBtu) | $ | 3.60 | | | $ | 1.99 | | | $ | 2.58 | |
NGL(每BBL) | $ | 36.60 | | | $ | 17.64 | | | $ | 22.68 | |
| | | | | |
後備壽命指數(年)(3) | 9.6 | | | 8.7 | | | 9.6 | |
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(1)由於四捨五入，金額可能無法計算。
(2)用於計算探明儲量估算的價格，反映的是按照美國證券交易委員會規則，往績12個月內每個月的月初一價格的未加權算術平均值。然後，我們調整這些價格，以反映在估算我們已探明儲量時，這段時間內的適當質量和地理位置差異。
(3)我們用新的石油和天然氣儲備取代生產的能力，對我們業務未來的成功至關重要。請參考本表格中的後備壽命指標條款。詞彙表部分，瞭解有關此指標如何計算的信息。
下表將未來淨現金流量貼現(GAAP)的標準化計量與總估計探明儲量的PV-10(非GAAP)進行了協調。請參閲詞彙表本報告中有關以下內容的部分 未來淨現金流貼現和PV-10的標準化度量定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
未來淨現金流量貼現的標準化計量(GAAP) | $ | 6,962.6 | | | $ | 2,682.5 | | | $ | 4,104.0 | |
地址：扣除所得税後，每年可享受10%的折扣 | 4,844.9 | | | 1,856.3 | | | 2,955.3 | |
新增：未來未貼現所得税 | 2,130.3 | | | — | | | 579.8 | |
税前未貼現未來淨現金流量 | 13,937.8 | | | 4,538.8 | | | 7,639.1 | |
減價：每年10%的折扣(不含税) | (5,779.2) | | | (1,856.3) | | | (3,276.3) | |
| PV-10(非GAAP) | $ | 8,158.6 | | | $ | 2,682.5 | | | $ | 4,362.8 | |
已探明未開發儲量
已探明的未開發儲量包括預計將從未來未鑽井面積的油井中開採的儲量，或從需要較大支出才能重新完成的現有油井中開採的儲量。未開發儲量可歸類為未鑽探面積上的已探明儲量，直接抵消在鑽探時合理確定經濟生產能力的開發區，或可靠技術提供經濟可行性合理確定性的開發區。未鑽探的地點只有在已通過的開發計劃表明計劃在五年內鑽探的情況下，才可被歸類為已探明的未開發儲量，除非具體情況需要更長的時間。截至2021年12月31日，我們沒有任何已探明的未開發儲量在我們的賬面上超過5年，我們已探明的未開發儲量的面積都不是預計將到期的面積，也不是預計不會在目標完工日期之前通過續期持有的面積。
對於已探明的未開發地區與已開發的生產地點相距超過一個開發間距的地區，我們在登記已探明的未開發儲量時採用了可靠的地質和工程技術。在截至2021年12月31日的已探明未開發儲量總額191.8 MMBOE中，米德蘭盆地約29.0MMBOE已探明未開發儲量和我們南得克薩斯州位置已探明未開發儲量68.7MMBOE被距離最近的已開發生產地點的一個以上開發間隔區所抵消。我們綜合了來自多個來源的公共和專有數據，以確定每個地層及其生產屬性的地質連續性。這包括地震數據和解釋(三維和微地震)、裸眼測井信息(垂直和水平採集)和該測井數據的巖石物理分析、泥漿測井、氣體樣品分析、總有機質含量、熱成熟度、試採、流體性質和巖心數據的測量，以及在某些類似地區產生可預測和可重複儲量估計的統計動態數據。這些地點僅限於那些既能證明已確立的地質一致性，又能證明充分的統計績效數據以提供合理確定結果的地區。
截至2021年12月31日，預計已探明未開發儲量比2020年12月31日增加16.5MMBOE，或9%。下表提供了我們已探明的未開發儲量在截至2021年12月31日年度的對賬單：
| | | | | |
| 總計
(Mmboe) |
| 已探明未開發儲量總額： | |
| 年初 | 175.3 | |
| 從延伸、發現和填充添加的內容 | 125.2 | |
| 轉化為已證實的開發 | (66.0) | |
| 因五年規則而被免職 | (40.6) | |
| 對先前估計數的修訂 | (2.1) | |
| |
| |
| 年終 | 191.8 | |
從延伸、發現和填充中添加的內容。2021年期間，我們在德克薩斯州南部和米德蘭盆地分別增加了81.0MMBOE和44.2MMBOE的估計已探明未開發儲量。南得克薩斯州的大部分增加是由於我們在奧斯汀粉筆地層的持續成功和進一步開發而擴大的，而在米德蘭盆地的大部分增加是由於加密開發。
轉化為已證實的已開發。我們2021年的轉化率為38%，主要是開發我們奧斯汀粉筆和米德蘭盆地資產中已探明儲量的結果。2021年，我們在有儲備的項目上投入了4.487億美元
在2020年底登記為已探明未開發儲量，其中3.96億美元用於在2021年12月31日之前將已探明未開發儲量轉換為已探明已開發儲量。截至2021年12月31日，已鑽井但未完成的油井佔估計已探明未開發儲量總額的32.3MMBOE。我們預計完成這些已鑽探但未完成的油井將產生1.245億美元的資本支出，我們預計所有估計的已探明未開發儲量將在最初登記為已探明未開發儲量後五年內轉換為已探明已開發儲量。
因為五年的規定被免職。作為我們在2021年進行測試和劃定工作的結果，我們修訂了未來發展計劃的某些方面，將重點放在最大化回報和資產價值上。因此，我們刪除了40.6MMBOE的估計已探明未開發儲量，並將這些地點重新分類為未探明儲量類別，其中27.0MMBOE與我們的Eagle Ford頁巖已探明未開發儲量相關，反映了我們繼續轉向進一步開發奧斯汀白堊層，11.8MMBOE與我們米德蘭盆地計劃未來開發計劃中的優化相關。鷹福特頁巖未來的開發地點被奧斯汀粉筆地點取代，這反映為擴建、發現和填充帶來的補充。
截至2021年12月31日，預計與我們已探明的未開發儲量相關的未來開發成本總計14億美元，預計2022年、2023年和2024年分別約為4.818億美元、3.368億美元和3.645億美元。
對已探明儲量估算的內部控制
我們對已探明儲量記錄的內部控制旨在客觀、準確地估計我們的儲量數量和價值，以符合美國證券交易委員會的規定。我們管理和監控已探明儲量的過程被委託給我們的企業儲備小組，並由我們的企業工程經理協調，受我們的管理層和董事會審計委員會的監督，如下所述。我們的企業工程經理自2008年以來一直在能源行業工作，自2010年以來一直受僱於本公司。他擁有蒙大拿理工大學石油工程理學學士學位，是德克薩斯州、懷俄明州和蒙大拿州的註冊專業石油工程師。他也是石油工程師協會的會員。我們的員工全年都會對我們的資產進行技術、地質和工程審查。從這些審查中獲得的數據，連同經濟數據和我們的所有權信息，被用來確定估計的探明儲量數量。我們資產團隊的工程技術人員不直接向公司工程經理彙報；他們向各自的資產技術經理或直接向勘探、開發和EHS高級副總裁彙報。這一設計旨在促進我們的資產團隊在已探明儲量評估過程中進行客觀和獨立的分析。
第三方儲量審計
萊德斯科特是一家獨立的石油工程諮詢公司，在世界各地提供石油工程諮詢服務已有80多年的歷史。萊德斯科特使用自己的工程假設進行了一次獨立審計，但使用了我們提供的經濟和所有權數據。萊德斯科特至少審計了我們計算出的已探明儲量PV-10總量的80%。總體而言，根據我們的政策，萊德·斯科特確定的我們經審計的物業的證明儲備額必須在我們對整個公司以及每項主要資產的證明儲備額的10%以內。萊德斯科特的技術工程師主要負責監督我們的儲量審計，他是一名執行高級副總裁，於2003年獲得楊百翰大學化學工程學士學位。他是德克薩斯州的執業專業工程師，也是石油工程師協會的會員。2021年萊德·斯科特審計報告作為附件99.1包括在內。
除了第三方審計外，我們的儲備還由我們的管理層與我們董事會的審計委員會一起審查。我們的管理層，包括總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官，以及勘探、開發和EHS高級副總裁，負責審查和核實已探明儲量的估計是合理、完整和準確的。審計委員會結合萊德·斯科特的業績審查最終儲量估計的摘要，並不時與萊德·斯科特的代表會面，與我們的管理層分開，討論流程和調查結果。
生產
下表彙總了我們在本報告所述期間生產和銷售的石油、天然氣和天然氣的淨產量和實現價格。下列已實現價格不包括衍生品合同結算的影響。此外，還提供了以京東方為單位的相關生產費用的彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨生產量 | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 27.9 | | 23.0 | | 21.9 |
| 燃氣(Bcf) | 108.4 | | 103.9 | | 109.8 |
| NGL(MMBbl) | 5.4 | | 6.1 | | 8.1 | |
等效(MMBOE)(1) | 51.4 | | 46.4 | | 48.3 |
米德蘭盆地淨產量(2) | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 25.2 | | | 21.3 | | | 20.5 | |
| 燃氣(Bcf) | 55.4 | | | 46.6 | | | 34.4 | |
| NGL(MMBbl) | — | | | — | | | — | |
等效(MMBOE)(1) | 34.4 | | | 29.1 | | | 26.3 | |
Maverick盆地淨產量(2) | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 2.7 | | 1.7 | | 1.3 |
| 燃氣(Bcf) | 52.8 | | 57.2 | | 75.4 |
| NGL(MMBbl) | 5.4 | | 6.1 | | 8.1 | |
等效(MMBOE)(1) | 16.9 | | 17.3 | | 21.9 |
| 已實現價格 | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 67.72 | | | $ | 37.08 | | | $ | 54.10 | |
| 燃氣(每立方米) | $ | 4.85 | | | $ | 1.80 | | | $ | 2.39 | |
| NGL(每BBL) | $ | 33.67 | | | $ | 13.96 | | | $ | 17.26 | |
| 每個京東方 | $ | 50.58 | | | $ | 24.26 | | | $ | 32.84 | |
| 每台京東方的生產費用 | | | | | |
| 租賃經營費 | $ | 4.39 | | | $ | 3.97 | | | $ | 4.67 | |
| 運輸成本 | $ | 2.71 | | | $ | 3.06 | | | $ | 3.88 | |
| 生產税 | $ | 2.36 | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.35 | |
| 從價税費用 | $ | 0.38 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.48 | |
____________________________________________
(1)由於四捨五入，金額可能無法計算。
(2)在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年，我們的米德蘭盆地油田和Maverick盆地油田的估計已探明儲量總額超過了我們在同等基礎上表示的估計已探明儲量總額的15%。
生產井
截至2021年12月31日，我們擁有825口(743口淨)生產油井和483口(449口淨)生產氣井的工作權益。生產井可能暫時關閉。同一井筒的多次完井計入一口井，截至2021年12月31日，其中兩口井多次完井。根據國家報告規定，油井根據其首次投產時的油氣比例被歸類為油井或氣井，但這樣的指定可能不代表當前或未來的產量構成。
鑽井和完井活動
我們所有的鑽井和完井活動都是由獨立承包商使用他們擁有和操作的設備進行的。下表彙總了2021年、2020年和2019年在我們的物業上鑽探、完成或重新完工的已操作和外部操作油井的數量，不包括未經同意的項目、活躍的注水井、鹽水處理井或我們僅擁有特許權使用費權益的油井：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 開發井 | | | | | | | | | | | |
| 油 | 107 | | | 91 | | | 78 | | | 71 | | | 119 | | | 107 | |
| 燃氣 | 11 | | | 8 | | | — | | | — | | | 27 | | | 16 | |
| 非生產性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 118 | | | 99 | | | 78 | | | 71 | | | 147 | | | 124 | |
| 探井 | | | | | | | | | | | |
| 油 | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | |
| 燃氣 | 8 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 4 | |
| 非生產性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 10 | | | 10 | | | 6 | | | 6 | | | 9 | | | 9 | |
| 總計 | 128 | | | 109 | | | 84 | | | 77 | | | 156 | | | 133 | |
____________________________________________
注：已鑽井數是指有關年度內任何時候完成的井數，不論何時開始鑽探。
除了2021年已鑽完的井(包括在上表中)外，我們還積極參與了7口總(淨)井的鑽探，截至2022年1月31日，已鑽完但未完工的井有63口(淨59口)。截至2022年1月31日，已鑽井但未完工的油井代表正在完工或等待完工的油井。截至2022年1月31日，已鑽井但未完成的油井數量包括11口未列入我們的五年計劃的總油井(11口淨油井)，其中10口位於鷹灘頁巖中。
屬性標題
截至2021年12月31日，我們98%以上的運營石油和天然氣生產資產位於私人土地上，根據私人礦產所有者的石油和天然氣租賃持有，而不是位於聯邦土地上或從聯邦政府租賃。我們剩餘的運營石油和天然氣生產資產位於德克薩斯州的土地上。我們已獲得業權意見書或對我們幾乎所有的生產物業進行了其他業權審查，並相信我們對該等物業擁有令人滿意的業權。在開始對我們經營的物業進行初始鑽探操作之前，我們會獲得新的或更新的所有權意見書。根據我們的信貸協議和高級擔保票據，我們的大部分生產物業都受到抵押債務的約束，定義見附註5--長期債務在本報告第二部分第8項中，特許權使用費和凌駕於特許權使用費權益之上的特許權使用費、當期税收留置權以及我們認為不會對此類物業的開發造成實質性影響的其他普通課程負擔。我們通常根據石油和天然氣行業普遍接受的標準進行業權調查，然後再獲得已開發和未開發的租賃面積。
種植面積
下表列出了截至2021年12月31日我們持有的已開發和未開發油氣租賃權、收費屬性和礦產服務的總英畝和淨地面英畝數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已開發英畝(1) | | 未開發的英畝(2)(3) | | 總計 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 米德蘭盆地： | | | | | | | | | | | |
| 搖滾明星 | 67,528 | | | 61,510 | | | 2,802 | | | 2,019 | | | 70,330 | | | 63,529 | |
| 甜心派克 | 19,308 | | | 16,125 | | | 2,242 | | | 340 | | | 21,550 | | | 16,465 | |
米德蘭盆地總計(4) | 86,836 | | | 77,635 | | | 5,044 | | | 2,359 | | | 91,880 | | | 79,994 | |
| 南得克薩斯州 | 80,101 | | | 79,708 | | | 78,340 | | | 75,355 | | | 158,441 | | | 155,063 | |
其他 (5) | 16,259 | | | 11,363 | | | 89,691 | | | 25,306 | | | 105,950 | | | 36,669 | |
| 總計 | 183,196 | | | 168,706 | | | 173,075 | | | 103,020 | | | 356,271 | | | 271,726 | |
____________________________________________
(1)開發面積是指按照國家批准的生產地層間距單位分配給生產井的面積。我們的已開發面積包括具有不同井距要求的多個地層，對於某些地層可能被視為未開發，但僅作為已開發面積包括在上表中。
(2)未開發面積是指無論該面積是否包含估計淨探明儲量，其上的油井尚未鑽探或完成到允許生產商業數量的石油、天然氣和/或NGL的程度。
(3)截至2022年2月10日，我們的未開發面積沒有一塊計劃在2022年12月31日到期，82英畝和564英畝的未開發面積計劃分別在2023年12月31日和2024年12月31日到期，除非建立生產或我們採取其他行動延長適用租約的期限。我們的某些土地，主要是在南得克薩斯州，受到包含鑽探、完井和我們目前打算履行的其他義務的租賃合併協議的約束。未能履行該等責任將導致向出租人付款或終止租賃合併協議，若個別租約所要求的持續發展責任未獲履行，則可能導致未來額外的租約期滿。
(4)截至2021年12月31日，米德蘭盆地總面積不包括與我們打算追求的鑽探賺取機會相關的約1,523英畝淨面積。
(5)包括位於科羅拉多州、路易斯安那州、蒙大拿州、北達科他州、德克薩斯州、猶他州和懷俄明州的其他非核心種植面積。
交付承諾
有關收集、加工、運輸吞吐量和交付承諾，請參閲管道運輸承諾在附註6--承付款和或有事項在本報告第二部分，第8項。
主要客户
對於共同控制下的主要客户和實體，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，至少佔我們石油、天然氣和NGL生產總收入的10%或更多，請參閲信用風險集中度與大客户在注1-主要會計政策摘要在本報告第二部分，第8項。
人力資本
我們的公司文化致力於承認我們的員工是我們最有價值的資產，這推動了我們追求短期和長期目標的方式，以及我們吸引和留住人才的努力。通過我們的文化，我們致力於促進：
•在我們的業務行為中保持正直和道德；
•環境、健康和安全優先事項；
•優先考慮他人和團隊的成功；
•理解和溝通我們為什麼要做我們所做的事情，以及每個員工是如何為取得成功做出貢獻的；
•協作和開放，接受服務於業務改進的新想法和新技術；
•支持團隊成員的專業和個人發展；以及
•支持我們生活和工作的社區。
誠信和道德行為的核心價值觀是我們文化的支柱，因此，我們員工和承包商的健康和安全是我們的首要任務。所有員工都有責任維護全公司的標準和價值觀。我們有許多旨在促進道德操守和誠信的長期政策，要求員工閲讀和
每年確認一次。我們不斷為員工提供培訓機會，培養他們在領導力、安全和技術敏鋭性方面的技能，這有助於加強我們以高尚的道德標準開展業務的努力。
我們努力為員工提供具有競爭力的、基於績效的薪酬和福利，包括具有市場競爭力的薪酬、短期和長期激勵薪酬計劃、員工股票購買計劃，以及各種醫療、退休和其他福利方案，如由每位員工的工作職能和職責指導的混合工作環境。根據我們的短期和長期激勵計劃，我們高管和員工的薪酬是根據個人業績和公司業績(包括環境、健康和安全措施)的定性和定量指標確定的。我們董事會的薪酬委員會監督我們的薪酬計劃，並定期修改計劃設計，以激勵我們實現公司戰略和利益相關者的重要事項。每年都會對關鍵人員的繼任進行重大規劃，如果管理層認為有必要，也會更頻繁地進行規劃。
我們相信，我們與員工的關係是牢固的。截至2022年2月10日，我們有506名全職員工，沒有一人受到集體談判協議的約束。我們致力於組織各個層面的多樣性，並努力為所有員工和求職者提供平等的就業機會。我們每年都會聘請第三方來分析我們的勞動力人口統計數據，並進行歧視和薪酬公平測試。沒有發現歧視性做法，也沒有發現歧視或薪酬不平等的證據。此外，我們已經建立了程序和控制措施，旨在支持我們的目標，即始終嚴格遵守聯邦、州和地方法律和政府法規。
以下圖表顯示了截至2021年12月31日的某些董事會和員工隊伍指標：
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(1)種族多樣性數據是根據美國平等就業機會委員會制定的指導方針確定的，包括以下類別的員工：美國印第安人或阿拉斯加原住民、亞裔、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔，或兩個或兩個以上種族的組合(不是西班牙裔或拉丁裔)。
(2)包括副總統及以上級別的官員。
季節性
原油價格主要受全球社會經濟因素推動，受季節性波動影響較小；不過，冬季和夏季駕車旺季對能源的需求普遍較高。天然氣的需求和價格在冬季經常上升，在夏季下降。以減輕季節性天然氣需求的影響，並
價格波動、管道、公用事業、當地分銷公司和工業用户經常使用天然氣儲存設施，並在夏季遠期購買一些預期的冬季需求。然而，夏季對電力需求的增加可能會轉移傳統上儲存的天然氣，這反過來可能會提高典型的冬季季節性價格。季節性異常，如暖冬，或其他意想不到的影響，如大流行，有時會減輕或加劇這些波動。
我們的某些鑽井、完井和其他作業也受到季節性限制。季節性天氣條件、政府法規和租約規定可能會對我們在某些作業區域進行鑽探活動的能力產生不利影響。請參閲風險因素在第一部分，本報告項目1A供進一步討論。
競爭
石油和天然氣行業競爭激烈，特別是在獲得潛在的石油和天然氣資產方面。我們相信，我們的種植面積狀況為開發活動提供了基礎，我們預計這些活動將推動我們未來的增長。我們的競爭地位還取決於我們的地質、地球物理和工程專業知識，以及我們的財力。我們相信，我們種植面積的位置；我們的勘探、鑽井、運營和生產專業知識；可用的技術；我們的財務資源和專業知識；以及我們的管理和技術團隊的經驗和知識，使我們能夠在我們的核心運營領域展開競爭。然而，我們面臨着來自許多大型獨立石油和天然氣公司的激烈競爭，在某些情況下，這些公司擁有比我們更大的技術團隊以及更多的財務和運營資源。其中許多公司不僅從事石油和天然氣儲量的收購、勘探、開發和生產，而且還擁有收集、加工或精煉業務，銷售精煉產品，提供、處置和運輸淡水和採出水，擁有鑽井平臺或生產設備，或者發電，所有這些單獨或整體都可以為這些公司提供競爭優勢。
我們還與其他石油和天然氣公司在獲得鑽井、完井和維護油井以及收集、運輸和處理石油、天然氣、天然氣和水所需的鑽機和其他設備和服務方面展開競爭。因此，在獲得這些服務方面，我們可能會不時面臨短缺、延誤或成本增加的問題。石油和天然氣行業還面臨來自替代燃料來源的競爭，包括太陽能和風能等可再生能源，以及煤炭等其他化石燃料。競爭條件可能會受到未來能源、環境、氣候相關、金融或其他政策、立法和法規的影響。
此外，我們還競爭人才，包括經驗豐富的地質學家、地球物理學家、工程師和其他專業人士。在整個石油和天然氣行業，由於行業人口結構的不斷變化，擁有這些技能的個人變得越來越有限，因此吸引和留住人才的需求不斷增長。我們不受人才競爭的影響，我們必須有效地競爭才能取得成功。請參閲人力資本 以上和風險因素在第一部分，本報告項目1A供進一步討論。
政府規章
儘管我們沒有在聯邦土地上擁有或經營石油和天然氣資產的事實減輕了我們的監管合規義務，但我們業務的幾乎每一個方面都受到廣泛的聯邦、州和地方法律和政府法規的約束。這些法律法規經常根據經濟或政治狀況或其他發展變化而變化，未來我們的監管負擔可能會增加。法律法規有可能增加我們開展業務的成本，因此可能會影響我們的盈利能力。
能源法規
我們在德克薩斯州開展業務，租賃或擁有幾乎所有石油和天然氣資產，該州已通過法律法規管理石油、天然氣和NGL的勘探和生產，包括要求鑽探油井的許可、規定鑽探或操作油井的保證金要求、規範鑽探和放置油井的時間和位置、鑽井和套管井的方法、鑽井和套管井的地面使用和恢復屬性、以及油井的封堵和廢棄。我們的運營還受德克薩斯州保護法律和法規的約束，包括管理鑽井和間隔單元或按比例分配單元的大小、在一個區域內可以鑽探的油井數量、油井間距以及石油和天然氣資產的單位化或彙集的法規。此外，德克薩斯州的保護法規定了油氣井的最高產量，一般限制或禁止天然氣的排放或燃燒，並可能對油田和個別油井的產量的可評價性或公平分配提出某些要求。
我們的天然氣銷售受到天然氣管道運輸的可獲得性、條件和成本的影響。聯邦能源管理委員會(“FERC”)對州際商業中的天然氣運輸和轉售擁有管轄權。FERC目前的監管框架總體上為天然氣的銷售和運輸提供了一個競爭和開放的准入市場。然而，FERC的規定繼續影響着該行業的中游和運輸部門，因此可能會間接影響我們獲得的天然氣生產銷售價格。
環境、健康和安全事項
將軍。我們的運營受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及保護環境、工人健康和安全，以及向環境排放材料和排放物。除其他事項外，這些法律和法規可能：
•要求在鑽探開始前取得各種許可證；
•限制石油天然氣鑽探生產和海水處理活動中可能排放到環境中的各種物質和排放物的種類、數量和濃度；
•限制或禁止在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上進行鑽探活動，包括含有某些野生動物或受威脅和瀕危動植物物種的區域；以及
•需要採取補救措施，以減輕以前和正在進行的作業造成的污染，例如關閉礦井和封堵廢棄油井。
這些法律、規則和條例還可能將石油和天然氣的生產速度限制在原本可能達到的速度以下。石油和天然氣行業的監管負擔增加了開展業務的成本，從而影響了盈利能力。此外，環境法律和法規經常修訂，任何變化都可能導致石油和天然氣行業對廢物處理、處置和清理的要求更嚴格或不同，並可能對我們的運營成本產生重大影響。
以下是我們業務所受的一些現行法律、規則和規章的摘要。
廢物處理。“資源保護和回收法”(“RCRA”)和類似的州法規管理危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理。在美國環境保護局(EPA)的主持下，各州管理RCRA的部分或全部條款，有時還結合各自更嚴格的要求。鑽井液、產出水和與勘探、開發和生產石油或天然氣相關的大多數其他廢物目前受RCRA的非危險廢物條款監管。然而，某些石油和天然氣勘探和生產廢物現在被歸類為非危險廢物，未來可能會被歸類為危險廢物。任何此類改變都可能導致我們管理和處置廢物的成本增加，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
綜合環境響應、賠償和責任法案。“全面環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)，也被稱為超級基金法，將連帶責任強加給被認為對釋放或威脅釋放有害物質到環境中負有責任的各類人員，而不考慮行為的過錯或合法性。這些人員包括髮生泄漏的地點的所有者或經營者，以及處置或安排處置或運輸在該地點釋放的危險物質的任何人。根據CERCLA的規定，這些人可能需要承擔連帶責任，包括清理排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害費用，以及環境調查和某些健康研究的費用。此外，第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
我們目前擁有、租賃或經營許多多年來一直用於油氣勘探和生產的物業。CERCLA將石油和天然氣排除在其危險物質定義之外，雖然我們認為我們採用了當時業內標準的運營和廢物處理做法，但危險物質或廢物可能已經在我們擁有或租賃的物業上或之下釋放，或在其他地點(包括場外地點)處置。此外，我們的一些物業已經由第三方或以前的業主或運營商運營，他們的危險物質、廢物或碳氫化合物的處理和處置不在我們的控制之下。這些特性以及在其上處置或釋放的物質可能受CERCLA、RCRA和類似州法律的約束。根據這些法律，我們可能被要求清除以前處置的物質和廢物，支付罰款，修復受污染的財產，或進行補救行動，以防止未來的污染。
排出的水。聯邦水污染控制法(“清潔水法”)和類似的州法律對向美國和各州的水域排放污染物，包括石油和其他物質的溢出和泄漏，施加了限制和嚴格的控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環境保護局或類似的國家機構頒發的許可證條款。這包括在沒有許可證的情況下排放某些雨水，這需要定期監測和抽樣。此外，《清潔水法》還對水力壓裂過程中非常規石油和天然氣作業產生的廢水進行了監管，並將其排放到公共擁有的廢水處理設施。《清潔水法》(Clean Water Act)還禁止向包括濕地在內的美國水域排放疏浚或填埋材料，除非符合美國陸軍工程兵團(United States Army Corps Of Engineers)或一個州頒發的許可證的條款，前提是該州已獲得頒發此類許可證的權力。聯邦和州監管機構可以對不遵守《清潔水法》和類似的州法律法規的排放許可或其他要求的行為施加行政、民事和刑事處罰。
1990年的“石油污染法”(“OPA”)涉及預防、遏制和清理，以及與石油污染相關的責任。OPA適用於船舶、近海平臺和陸上設施。OPA要求此類設施的所有者承擔嚴格的遏制和移除成本、自然資源損害以及漏油到管轄水域的某些其他後果的責任。任何不允許的石油或其他污染物從我們的運營中釋放都可能導致政府處罰和民事責任。
空氣排放。聯邦“清潔空氣法”(“CAA”)和類似的州法律法規通過空氣排放許可計劃和其他要求(如減排、捕獲和控制要求)來監管各種空氣污染物的排放。此外，環境保護局已經制定並繼續制定嚴格的法規，管制特定來源的有害空氣污染物的排放。聯邦和州監管機構可以對不遵守航空許可證或CAA和相關州法律法規的其他要求的行為實施行政、民事和刑事處罰。請參閲環境請參閲本報告第二部分第7項中關於管制石油和天然氣部門空氣排放的更多信息。
氣候變化。2009年12月，EPA認定二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放危及公眾健康和福利，因此，開始根據CAA的現有條款通過和實施一套全面的法規來限制温室氣體的排放。雖然特朗普總統的政府已經採取措施廢除或審查其中的許多規定，但拜登總統的政府一直在積極審查這些行動，並採取措施加強和擴大這些規定，特別是針對石油和天然氣行業甲烷排放的監管。與氣候變化相關的立法和監管舉措可能會對我們的業務以及對石油和天然氣的需求產生不利影響。請參閲風險因素-與石油和天然氣業務及行業相關的風險-與全球變暖和氣候變化相關的立法和監管舉措以及訴訟可能會對我們的業務以及對石油、天然氣和NGL的需求產生不利影響在本報告第一部分，項目1A。 除了監管的影響，全球氣候變化的氣象和物理影響可能會給我們的業務帶來額外的風險，包括與更頻繁、更強烈的風暴、洪水和野火相關的物理損害風險，並可能對我們的產品需求產生不利影響。
瀕臨滅絕的物種。聯邦瀕危物種法案和類似的州法律監管可能對受威脅或瀕危物種產生不利影響的活動。我們的一些行動是在已知存在受保護物種的地區進行的。在這些地區，我們可能有義務制定和實施計劃，以避免對受保護物種造成潛在的不利影響，我們可能會被禁止在某些地點或某些季節進行作業，例如繁殖和築巢季節，因為我們的作業可能會對這些物種產生不利影響。如果確定某些地點的活動可能對受保護物種產生嚴重的不利影響，聯邦或州機構也有可能下令完全停止此類活動。在我們進行鑽井、完井和生產活動的地區出現受保護物種可能會削弱我們及時完成油井鑽探和開發的能力，並可能對我們未來在這些地區的生產產生不利影響。
OSHA和其他法律法規。我們必須遵守聯邦職業安全與健康法案(“OSHA”)和類似的州法規的要求。OSHA危險通信標準、EPA社區知情權條例(CERCLA第三章)和類似的州法規要求我們組織和/或披露有關在我們的操作中使用或生產的危險材料的信息。此外，根據職業安全與健康管理局(OSHA)的規定，職業安全與健康管理局制定了與工作場所暴露於危險物質以及員工健康和安全相關的各種標準。我們相信我們基本上符合OSHA和類似法律的適用要求。
水力壓裂。水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於刺激緻密頁巖地層中的碳氫化合物生產。在我們的大多數鑽井和完井項目中，我們經常使用水力壓裂技術。這一過程包括在壓力下向地層中注入水、沙子和化學物質，以壓碎圍巖並刺激生產。這一過程通常由國家石油和天然氣委員會監管。然而，即使在私人土地上，環境保護局也根據《安全飲用水法案》的地下注水控制計劃，主張對涉及柴油添加劑的水力壓裂擁有聯邦監管權力。聯邦“安全飲用水法”通過採用飲用水標準和控制向地下地層注入廢液(包括鹽水處理液)來保護國家公共飲用水的質量，這些廢液可能會對飲用水水源造成不利影響。
加強對涉及水力壓裂技術的石油和天然氣活動的監管和審查可能會導致新油氣井的完工減少，合規成本增加，延遲以及聯邦所得税法的修改，所有這些都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。隨着國家和地方出臺了嚴格限制水力壓裂的新法律或法規，這樣的法律可能會使我們通過壓裂來刺激緻密地層生產變得更加困難或成本更高。此外，如果由於聯邦立法或EPA或其他聯邦機構的監管倡議，水力壓裂在聯邦一級受到監管，我們的壓裂活動可能會受到額外的許可要求的約束，這可能會導致額外的許可延遲和潛在的成本增加。對水力壓裂的限制也可能減少我們最終能夠從我們的儲量中生產的石油和天然氣的數量。
我們相信，地方、州和聯邦環境立法和監管的趨勢將繼續朝着更嚴格的標準發展，特別是在拜登總統執政期間。雖然我們認為我們基本上遵守了適用於我們當前運營的現行環境法律和法規，但我們繼續遵守現有要求不會對
雖然我們的財務狀況和經營業績受到重大不利影響，但我們不能保證我們未來不會受到不利影響。
環境、健康和安全倡議。我們致力於卓越的安全、健康和環境管理，為我們生活和工作的社區帶來積極的變化，並在報告我們在這些領域的進展時保持透明度。我們為我們的安全、健康和環境項目設定了年度目標，重點是減少與安全相關的事故數量以及產出液泄漏的數量和影響。此外，我們設定了温室氣體排放強度和甲烷排放量佔甲烷總產量百分比的年度目標，作為我們目前的ESG倡議的一部分，我們已經制定了包括降低火焰和温室氣體排放強度，以及保持低甲烷排放強度的中短期目標。我們還定期對我們的運營進行審計，以確保遵守法規，並努力為我們的員工提供適當的培訓。減少由於操作過程中氣體泄漏、泄氣或燃燒造成的空氣排放已成為一個主要的重點領域，因為我們認為這是一種最佳做法，並尋求遵守法規。雖然燃燒有時是必要的，但減少這些體積對我們來説是優先事項。為了避免在可能的情況下發生燃燒，我們限制了測試周期，並在油井完成後儘快將我們的生產與天然氣管道基礎設施連接起來。我們在過去和將來都會發生與環境合規有關的資本成本。這些開支已包括在我們的整體非經常預算內，並沒有單獨列出。
可用的信息
我們的網址是www.sm-energy.com。我們經常在我們的網站上為投資者發佈重要信息。在我們網站的投資者關係欄目中，我們免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及根據適用的證券法向美國證券交易委員會提交或提交的報告的修正案。這些材料在我們將這些材料以電子方式歸檔到美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提供這些材料後，會在合理可行的情況下儘快提供，也可以在www.sec.gov上找到。我們還通過我們的網站提供我們的公司治理準則、商業行為準則和利益衝突政策、財務道德準則，以及我們董事會的審計、薪酬、執行和環境、社會和治理委員會的章程。我們網站上的信息未通過引用併入本報告，因此不應被視為本文件的一部分。
第1A項。危險因素
除了本報告中包括的其他信息外，在評估對我們的投資時，還應仔細考慮以下風險因素。
大宗商品價格風險與全球宏觀經濟
石油、天然氣和天然氣價格波動很大，價格下跌可能會對我們的盈利能力、財務狀況、現金流、資本獲取和增長能力產生不利影響。
我們的收入、經營業績、盈利能力、未來增長率以及我們油氣資產的賬面價值在很大程度上取決於我們收到的石油、天然氣和NGL銷售價格。石油、天然氣和天然氣價格還影響我們可用於資本支出、債務削減和其他支出的現金流、我們的借款能力，以及我們石油、天然氣和天然氣儲量的數量和價值。此外，如果油價大幅下跌，我們可能會出現石油和天然氣資產減值，或者下調已探明儲量的估計。請參閲2021年的重大發展和儲量 在第一部分第1和第2項中，2021年至2020年和2020至2019年財務結果和趨勢比較在第II部分，第7項，以及注1-主要會計政策摘要,附註8-公允價值計量，及補充石油和天然氣信息(未經審計)在第二部分，項目8進行了具體討論。
從歷史上看，石油、天然氣和天然氣市場一直不穩定，它們可能會繼續波動。石油、天然氣和天然氣價格的大幅波動往往是由於石油、天然氣和天然氣供需的相對較小的變化、市場不確定性以及其他我們無法控制的因素造成的，包括：
•全球和國內的石油、天然氣和天然氣供應，以及整個行業的生產能力；
•消費者對石油、天然氣和天然氣的需求水平；
•全球和國內的整體經濟狀況；
•天氣狀況；
•特定資產或局部地區的收集、運輸、加工和/或提煉設施的可用性和能力；
•向美國和從美國輸送液化天然氣；
•替代燃料或能源的價格和可獲得性；
•能源消耗和節能方面的技術進步和影響法規；
•石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)成員國和其他出口國維持有效油價和生產控制的能力；
•石油或天然氣產區的政治不穩定或武裝衝突，例如目前俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢不斷升級；
•實際或預期的流行病或大流行風險；
•美元相對於其他貨幣的升值和貶值；
•通貨膨脹；
•股東激進主義或非政府組織限制資金來源或限制石油、天然氣、天然氣和天然氣及相關基礎設施的勘探和生產的活動；以及
•政府規章和税收。
石油、天然氣和NGL價格的下降將減少我們的收入，還可能減少我們可以經濟地生產的石油、天然氣和NGL的數量，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們和我們的行業，並可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營業績和前景產生實質性的不利影響。
自2020年初以來，這場大流行已經蔓延到全球，擾亂了世界各地的市場和經濟，包括我們運營的石油、天然氣和NGL行業。疫情爆發約兩年後，仍是一場全球衞生危機，而且還在繼續發展，因此，我國工業生產的商品市場仍面臨更高程度的不確定性。動盪的市場狀況可能會持續下去，並可能影響我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果、前景或進一步復甦的時機。雖然對我們行業生產的大宗商品的需求已經增加，但未來的病例激增、疫情爆發、新冠肺炎病毒變種、當前疫苗對未來新冠肺炎病毒變種的效力可能降低或無效的可能性，以及大量人口可能無法獲得新冠肺炎疫苗接種的風險，可能會對金融市場和特定行業造成進一步的負面影響，從而可能需要我們調整業務計劃。除了本報告通篇討論的與大流行直接相關的風險外，大流行可能會增加本節中描述的其他風險因素的可能性和程度。
經濟狀況的疲軟或金融市場的不確定性可能會對我們的業務產生我們無法預測的重大不利影響。
從歷史上看，美國和全球經濟和金融體系經歷了動盪和動盪，其特點是股票和債務證券價格的極端波動，流動性和信貸供應的減少，無法進入資本市場，金融機構的破產、倒閉、倒閉或出售，通貨膨脹，以及美國聯邦政府和其他政府前所未有的幹預水平。美國經濟或其他大型經濟體的疲軟或不確定性可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。例如：
·我們客户的信貸收緊或缺乏信貸供應可能會對我們收回應收貿易賬款的能力產生不利影響；
•如果任何貸款人無法為其承諾提供資金，我們的信貸協議下的可用流動性可能會減少；
·當我們或我們的供應商或承包商希望或需要為我們或他們的業務籌集資金，包括勘探和/或開發儲量時，我們或我們的供應商或承包商進入資本市場的能力可能受到限制或根本不存在；
·如果我們的交易對手無法履行義務或尋求破產保護，我們的商品衍生品合約可能在經濟上無效；
•在通脹環境下，我們可能會受到利率上升導致借貸成本上升的影響；以及
•浮動利差水平，包括倫敦銀行同業拆借利率(或任何適用的替代利率)和最優惠利率，可能會大幅增加，從而導致我們的信貸協議下基於非對衝可變利率借款的利息成本上升。
與油氣業務和行業相關的風險
如果我們不能替代儲備，我們就不能維持生產。
我們未來的運營取決於我們發現或獲得和開發經濟上可生產的石油、天然氣和天然氣儲量的能力。隨着時間的推移，我們的物業生產石油、天然氣和天然氣的速度正在下降。為了保持現有的生產速度，我們必須尋找或獲取和開發新的油氣和天然氣儲備，以取代那些因生產而枯竭的儲量。
對於我們可能完成的未來收購，我們業務的成功結果將取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括收購的購買價格和交易成本、未來的石油、天然氣和天然氣價格、合理估計可採儲量的能力、從儲量中獲得的未來產量和未來淨收益、未來的運營和資本成本、未來勘探、開採和開發活動的結果。
收購的財產，以及未來的廢棄和未來可能的環境或其他責任。就預期收購目標而言，估計這些變量存在許多固有的不確定性。實際結果可能與估計中假設的結果大不相同。我們與收購相關的常規審查不一定會揭示或允許我們全面評估該等物業的所有現有或潛在問題和不足之處。我們不會檢查每一口井，即使我們檢查一口井，也可能不會發現可能存在或出現的結構、地下或環境問題。我們可能無權就結算前的責任(包括環境責任)獲得合同賠償。我們經常以“原樣”方式取得物業權益，但對違反陳述和保證的補救措施有限。
此外，重大收購可能會改變我們業務和業務的性質，這取決於所收購物業的性質，如果它們的運營和地質特徵有很大不同，或者與我們現有的物業位於不同的地理位置。由於收購的物業與我們現有的物業有很大的不同，我們有效實現這類交易的預期經濟效益的能力可能會受到限制。
整合收購的企業和物業涉及許多獨特的風險。這些風險包括管理層可能會因為需要整合運營和系統而分散對日常業務關注的注意力，在整合運營和系統以及留住和吸收員工方面可能會出現意想不到的困難。任何這些或其他類似風險都可能對我們的經營業績造成潛在的短期或長期不利影響，並可能導致我們無法實現收購的任何或所有預期好處。
我們行業的競爭非常激烈，我們的許多競爭對手都比我們擁有更多的財力、技術和人力資源。
我們面臨着來自各種規模的油氣勘探和生產公司對運營油氣資產所需的資金、設備、專業知識、勞動力和材料的激烈競爭。我們的許多競爭對手擁有超過我們現有資源的財政、技術和其他資源，許多石油和天然氣資產是在競爭性投標過程中出售的，在這種過程中，我們的競爭對手可能能夠並願意為勘探和開發前景以及生產性資產支付更高的價格，或者我們的競爭對手擁有我們無法獲得的技術信息或專業知識來評估和成功競標資產。因此，我們在收購和開發有利可圖的物業方面可能不會成功。此外，其他公司可能會有更大的能力在石油或天然氣價格較低的時期繼續鑽探活動，並吸收當前和未來政府法規和税收的負擔。此外，由於激烈的競爭而導致的設備、勞動力或材料短缺，可能會導致成本增加或無法獲得所需的資源。我們無法在我們業務的任何領域與公司有效競爭，這可能會對我們的業務活動、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
人員流失可能會對我們的業務造成不利影響。
我們在很大程度上依賴於我們的執行管理團隊、其他關鍵人員和我們的普通勞動力的努力和持續聘用。失去他們的服務可能會對我們的業務產生不利影響。我們鑽探的成功以及我們運營中不可或缺的其他活動的成功，在一定程度上將取決於我們吸引和留住經驗豐富的地質學家、工程師、陸地工人和其他專業人員的能力。對這些專業人士中的許多人來説，競爭可能會很激烈。如果我們不能留住我們的技術人員，不能吸引更多有經驗的技術人員和專業人員，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們已探明的石油、天然氣和天然氣儲量的實際數量和現值可能比我們估計的要少，而開發我們的儲量的成本可能比我們估計的要高。
這份報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件包含對我們已探明的石油、天然氣和天然氣儲量的估計，以及這些儲量未來淨收入的估計現值。儲量估算過程複雜，估算基於各種假設，包括地質和地球物理特徵、未來石油、天然氣和天然氣價格、鑽井和完井成本、收集和運輸成本、運營費用、資本支出、政府監管的影響、税收、運營時機和資金可獲得性。因此，這些估計在本質上是不精確的。此外，我們對生產歷史有限的物業的儲量估計可能不如對生產歷史較長的物業的估計可靠。
未來的實際產量；石油、天然氣和天然氣的價格；收入；生產税；開發支出；運營費用；以及石油、天然氣和天然氣的可採儲量很可能與估計的不同。任何重大差異均可能對吾等披露的已探明儲量的估計數量及現值產生重大影響，而實際數量及現值可能大幅低於我們先前的估計。我們的物業也可能會受到鄰近物業生產過程中的碳氫化合物排放的影響，這是我們可能無法控制的。
截至2021年12月31日，我們估計的已探明儲量中有39%(191.8 MMBOE)被證明是未開發的。為了開發我們已探明的未開發儲量，截至2021年12月31日，我們估計需要大約14億美元的資本支出。雖然我們已經按照行業標準估算了我們的探明儲量和與這些探明儲量相關的成本，但估計成本可能不準確，開發可能不會如期進行，實際結果可能不會像估計的那樣出現。
不應假設本報告中包含的未來淨現金流貼現或PV-10的標準化衡量標準代表了我們估計的已探明石油、天然氣和NGL儲量的當前市場價值。管理層基於美國證券交易委員會要求的價格和成本假設，估計已探明儲量的貼現未來淨現金流，而實際未來價格和成本可能大幅高於或低於實際價格和成本。請參閲儲量在第一部分，本報告的第1和第2項用於討論用於估計截至2021年12月31日我們已探明儲量現值的價格，以及標題油氣儲量在……下面關鍵會計政策和估算在第二部分，本報告項目7提供補充資料。
石油和天然氣資產的生產時間和相關費用會影響已探明儲量的實際未來淨現金流的時間，從而影響它們的實際現值。我們的實際未來淨現金流可能少於用於計算PV-10的估計未來淨現金流。此外，考慮到我們的業務和石油和天然氣行業普遍面臨的實際利率、資金成本和其他風險，美國證券交易委員會在報告時計算PV-10所需的10%貼現率不一定是最合適的貼現率。
我們的處置活動可能會受到我們無法控制的因素的影響，在某些情況下，我們可能會對某些事項保留不可預見的責任。.
我們定期出售非核心資產，以增加可用於核心資產和其他目的的資本資源，並創造組織和運營效率。我們偶爾也會出售核心資產的權益，以加快其他核心資產的開發和提高效率。各種因素可能會對我們處置該等資產的能力產生重大影響，包括政府機構或第三方的批准、購買者融資的可用性以及願意以我們認為可接受的條款收購資產的購買者，或可能影響該等處置的其他事項或不確定性，包括交易能否以我們預期的形式或時間以及價值完成或完成。有時，我們可能被要求保留某些債務，或同意賠償與此類資產出售相關的買家。這種保留負債或賠償義務的規模在交易時可能很難量化，最終可能是實質性的。
我們依靠第三方服務商進行鑽井和完井等相關作業。
我們依賴第三方服務提供商進行必要的鑽井和完井以及其他相關操作。第三方服務提供商執行此類操作的能力將取決於這些服務提供商競爭和留住合格人員的能力、財務狀況、經濟表現和獲得資本的機會，而這又取決於石油、天然氣和天然氣的供求、當前的經濟狀況以及金融、商業和其他因素。此外，大宗商品價格持續低迷可能導致第三方服務提供商合併或宣佈破產，這可能會限制我們與此類提供商接洽的選擇。如果第三方服務提供商未能充分開展運營，可能會延遲鑽井或完井或減少該物業的產量，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們擁有權益的物業的所有權可能會因所有權缺陷而受損。
在收購石油和天然氣租賃權益時，我們通常依賴所有權盡職調查報告，在開始對我們經營的物業進行初步鑽探操作之前，我們會獲得所有權意見。吾等擁有權益的物業的業權可能因業權瑕疵而受損，而業權瑕疵可能無法在我們獲得的盡職調查業權報告或業權意見中識別，或該等瑕疵在識別後可能無法修復。重大所有權缺陷可能會降低物業的價值或使其一文不值，從而對我們的石油和天然氣儲量、財務狀況、經營業績和運營現金流產生不利影響，還可能損害鄰近物業的價值或使其不經濟地進行開發。未開發的面積比已開發的面積有更大的所有權缺陷風險，而且所有權保險通常不適用於石油和天然氣資產。
石油和天然氣的鑽井、完井和生產活動面臨許多風險，包括找不到可商業生產的石油、天然氣或NGL的風險。
鑽井和完井的成本往往是不確定的，石油、天然氣或天然氣天然氣鑽井和生產活動可能會因為各種因素而縮短、推遲或取消，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素可能包括但不限於：
•意外不利的鑽井或完井條件；
•職稱問題；
•在我們經營的區域或附近與地面權益的所有者或持有者發生糾紛；
•地層壓力或地質異常；
•工程和施工延誤；
•設備故障或事故；
•颶風、龍捲風、洪水或者其他惡劣天氣條件；
•地震活動擔憂造成的業務限制；
•政府允許拖延；
•供應鏈問題，包括成本增加和設備或材料的可用性；
•遵守環境和其他政府要求；以及
•鑽機和人員、壓裂人員和設備、管道、化學品、水、沙子和其他供應品的供應短缺或延遲或成本增加。
我們鑽探的油井可能沒有產量，我們在這些油井上的投資可能無法收回全部或任何部分。我們使用的地震數據和其他技術不能讓我們在鑽井之前確切地知道是否存在石油、天然氣或天然氣，或者它們是否可以經濟地生產。鑽探活動可能導致乾井或油井增產，但在扣除運營和其他成本後不能產生足夠的淨收入來支付鑽井和完井成本。即使存在足夠數量的石油、天然氣或NGL，我們也可能在鑽井或完井時損壞潛在的含油氣地層或遇到機械故障，這可能會導致油井產量減少或沒有產量，修復油井的鉅額費用，和/或油井的損失和廢棄。
我們的鑽探計劃固有的另一個重大風險是需要從州、地方和其他政府機構獲得鑽探許可。在獲得監管批准和鑽探許可方面的延誤，包括危及我們在適用租賃期內實現租賃物業潛在利益的能力的延誤，未能獲得鑽井許可，或以不合理的條件或成本獲得許可，都可能對我們勘探或開發物業的能力產生重大不利影響。
較新的資源遊戲的結果可能比更發達且具有更長生產歷史的資源遊戲的結果更不確定。與其他開發和生產歷史較長的地區相比，我們和該行業在較新的資源區塊中關於儲量最終可採收率和產量遞減率的信息通常較少。已被證明在其他資源領域取得成功的鑽井和完井技術正被用於新鑽井和完井技術的早期開發；然而，我們不能保證這些鑽井和完井技術最終會成功。
我們可能無法在我們確定的潛在鑽探地點獲得任何選擇權或租賃權。除非在我們的鑽探地點所在的覆蓋未開發英畝的間隔單位內建立生產，否則該等面積的租約將到期，我們將失去開發相關物業的權利。我們截至2022年2月10日的總淨種植面積(計劃在未來三年內到期)不到截至2021年12月31日的未開發淨種植面積的1%。儘管我們已經確定了許多潛在的鑽探地點，但我們可能無法經濟地鑽探所有這些地點並從中生產石油、天然氣或天然氣，而且我們的實際鑽探活動可能與目前確定的情況大不相同，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和運營現金流產生不利影響。
我們的運營結果受到鑽井和完井技術風險的影響，結果可能與我們對儲量或產量的預期不符。因此，我們可能會發生重大減記，如果鑽探結果不成功，我們未開發土地的價值可能會下降。
我們的許多業務涉及利用我們、其他運營商和我們的服務提供商開發的最新鑽井和完井技術，以最大限度地提高產量和最終採收率，從而產生儘可能高的回報。我們在鑽井過程中面臨的風險包括但不限於：將井筒落在所需鑽井區之外、在地層中水平鑽井時偏離所需鑽井區、無法在整個井筒中下套管，以及無法在水平井筒中一致地下鑽工具和回收設備。我們在完井過程中面臨的風險包括但不限於：無法按照計劃的階段數進行壓裂刺激、在完井作業期間無法在整個井筒內運行工具和其他設備、無法收回此類工具和其他設備，以及無法在最終壓裂刺激完成後成功清理井筒。
此外，我們目前使用或未來實施的勘探和鑽井技術可能會過時。如果我們不能保持符合行業標準的技術進步，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。我們不能確定我們是否能夠及時或以我們可以接受的成本實施勘探和鑽探技術。
歸根結底，勘探、鑽井和完井技術和技術的成功與否只能隨着時間的推移而評估，因為在足夠長的時間內鑽探了更多的油井，建立了生產剖面。如果我們的鑽探結果低於預期，或者我們由於資本限制、租約到期、收集系統和外賣能力有限、和/或石油、天然氣和天然氣價格下降而無法執行鑽探計劃，那麼我們在特定項目上的投資回報可能不像我們預期的那樣有吸引力，我們可能會導致石油和天然氣資產的重大減記，我們未開發土地的價值未來可能會下降。
我們的許多物業所在的區域可能已被偏移油井部分耗盡或排幹，我們的某些油井可能會受到其他運營商在鑽探、完成或操作他們擁有的油井時可能採取的行動的不利影響。
我們的許多物業所在的區域可能已被早先的偏移鑽井部分耗盡或排幹。毗鄰我們任何物業的租賃權益的所有者可以採取行動，例如鑽探和完成更多的油井，這將
可能會對我們的運營造成不利影響。當一口新井完工並投入生產時，該井附近的壓差會導致油藏流體向新井筒(並可能遠離現有井筒)運移。因此，這些潛在地點的鑽探和生產可能導致我們已探明儲量的枯竭，並可能抑制我們進一步開發已探明儲量的能力。此外，在鄰近或附近油井上進行的完井作業和其他活動可能會導致我們油井的生產無限期關閉，導致租賃運營費用增加，並在我們的油井重新投產後對產量和儲量產生不利影響。我們無法控制補償操作員的操作或活動。
客户或資產共同所有人無法履行其義務可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們幾乎所有的應收賬款都來自石油、天然氣和NGL的銷售或向我們運營的石油和天然氣資產的共同所有者開出的聯合利息賬單。客户和共同利益所有者的這種集中可能會影響我們的整體信用風險，因為這些實體可能同樣會受到各種經濟和其他市場狀況的影響，包括石油、天然氣和NGL價格的下降。失去一個或多個這樣的客户可能會減少對我們產品的競爭，並對我們銷售的商品的價格產生負面影響。我們不認為失去任何一家採購商會對我們的經營業績產生重大影響，因為我們為我們的石油、天然氣和天然氣生產的每個作業區的採購商提供了大量的選擇。請參閲信用風險集中度與大客户在……裏面注1-重要會計政策摘要，在第二部分，本報告的第8項進一步討論了我們集中的信用風險和主要客户。此外，我們的共同所有人無力支付共同利息賬單，可能會對我們的現金流以及鑽探和完成當前和未來油井的財務能力產生負面影響。
我們已經簽訂了固定的運輸合同，要求我們向交易對手支付固定金額的款項，無論實際裝運、加工或收集的數量是多少。如果我們無法向交易對手提供所需數量的石油、天然氣、天然氣或採出水，我們的經營業績、財務狀況和流動性可能會受到不利影響。
截至2021年12月31日，我們的合同承諾到2024年至少輸送10MMBbl的石油和89Bcf的天然氣，到2027年輸送14MMBbl的產出水。隨着我們擴大資源業務的發展，我們可能會簽訂額外的確定運輸協議。我們預計不會因為我們現有的合同承諾而出現任何實質性的短缺。如果我們遇到鑽井和完工延遲或由於施工、運營中斷或長時間延遲將新容量連接到收集系統或管道的情況，或者如果我們因未來大宗商品價格下跌或其他原因而進一步限制資本支出，未交付數量的付款要求可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性影響。
公眾對我們的業務和整個石油和天然氣行業的負面看法和投資者情緒可能會對我們的業務、運營和我們吸引資本的能力產生不利影響。
整體來説，部分市民，特別是投資界，對我們的行業產生了負面情緒。近年來，與其他行業相比，該行業的股票回報率導致石油和天然氣在某些關鍵股票市場指數中的比例較低。此外，包括投資管理公司、主權財富和養老基金、大學捐贈基金和其他投資顧問在內的一些投資者基於社會和環境考慮，採取了停止或減少對石油和天然氣行業投資的政策。此外，其他有影響力的利益攸關方向商業銀行、投資銀行和其他服務提供商施壓，要求它們減少或停止對石油和天然氣公司及相關基礎設施項目的融資。
這些事態發展，包括更加關注環境、社會和治理問題，以及旨在限制氣候變化和減少空氣污染的舉措，以及聯邦所得税法的變化，可能會給包括我們在內的石油和天然氣公司的股價帶來下行壓力。這也可能導致潛在發展項目的可用資金減少，從而影響我們未來的財務業績。
我們面臨運營和環境風險和危險，這些風險和危險可能導致重大損失或責任，而這些損失或責任可能無法完全投保。
石油和天然氣作業面臨許多風險，包括人為錯誤和事故，可能導致人身傷害、死亡、財產損失、井噴、凹坑、爆炸、石油、天然氣和天然氣的失控流動或井液，完井液的泄漏或泄漏，用於輸送或儲存這些材料的設施和設備的泄漏或泄漏，鹽水或其他生產或迴流水的泄漏或泄漏，地下條件使我們無法刺激計劃的完井階段數，無法使用我們的設備進入整個井筒。洪水、乾旱、異常壓力地層、管道破裂或泄漏、污染、地震事件、硫化氫等有毒氣體的釋放，以及其他環境風險和危害。如果這類事件中的任何一種發生，我們都可能遭受重大損失。
為了應對德克薩斯州二疊紀盆地地震活動的增加，德克薩斯州鐵路委員會(“RRC”)為接近合格地震活動的注水井開發了一套地震審查程序。作為地震審查過程的結果，RRC可以宣佈一個地區為地震響應區(“SRA”)，並可以調整注水速度和壓力的限制，要求井底壓力測試，或者修改、暫停或終止SRA內的注水井許可證。如果在某一區域內宣佈了SRA
在我們的業務中，我們處理產出水的能力可能會受到不利影響，因此，我們可能被迫關閉注水井或尋找替代產出水處置方案，這可能會影響產量，從而影響石油、天然氣和天然氣生產收入，並可能導致我們產生額外的資本或運營費用。SRAS的宣佈要求我們將我們申請注水井許可證的區域調整到不太可取的區域或地層，並可能進一步限制我們能夠不受限制地根據這種許可證獲得和運營的區域。此外，我們可能會受到第三方索賠和責任的約束，這些索賠和責任基於我們的業務導致或促成了導致財產損失或人身傷害的地震事件，或與地震事件相關的指控。
如果我們遇到上述油井增產、完井活動和處置方面的任何問題，我們勘探和生產石油、天然氣和天然氣的能力可能會受到不利影響。由於需要關閉、放棄或重新部署鑽井作業、需要修改鑽探地點以降低泄漏或泄漏風險、需要調查和/或補救可能發生的任何泄漏、泄漏或地下水污染，以及需要暫停作業，我們可能會遭受重大損失或無法實現特定地層的儲量。
由於我們現在和過去的發電、處理和處置材料(包括採出水、固體和危險廢物以及石油碳氫化合物)，我們的運營存在固有的風險，導致重大環境成本和責任。根據適用的美國聯邦和州環境法，我們可能會招致連帶和/或嚴格的責任，因為我們租賃或擁有的物業(其中一些已用於油氣勘探和生產活動多年，通常由不在我們控制範圍內的第三方使用)釋放危險物質。對於我們外部運營的物業，我們依賴運營商的運營和監管合規，如果不合規，我們可能要承擔法律責任。根據適用法律，這些財產及其處置的廢物可能受到嚴格且昂貴的調查或補救要求，其中一些法律是嚴格的責任法律，而不考慮過錯或原始行為的合法性，包括CERCLA或超級基金法、RCRA、清潔水法、CAA、OPA和類似的州法律。根據不同的實施條例，我們可能被要求清除或補救以前處置的廢物(包括先前業主或經營者處置或釋放的廢物)或財產污染(包括地下水污染)，進行自然資源緩解或修復操作，或進行補救的封堵或關閉操作，以防止未來受到污染。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方提出人身傷害或財產損失(包括誘發的地震損害)索賠的情況並不少見，據稱這些損害是由石油碳氫化合物或其他危險物質釋放到環境中造成的。結果, 我們可能對第三方或政府實體承擔重大責任，這可能會減少或消除可用於勘探、開發或收購的資金，或導致我們蒙受損失。
我們為這些潛在的風險和損失中的一些(但不是全部)提供保險。我們對突如其來的環境破壞有大量但有限的保險。考慮到我們業務的性質以及此類保險的性質和成本，我們不認為目前為逐漸發生的環境損害可能導致的全部潛在責任投保對我們來説是合適的。此外，在我們認為可獲得保險的成本相對於我們所承擔的風險而言過高的情況下，我們可以選擇不獲得保險。因此，如果發生環境或其他損害，我們可能承擔責任或可能損失大量資產。如果發生重大事故或其他事件，並且沒有完全投保，我們可能會遭受未投保的物質損失。
我們的運營受到複雜的法律法規的約束，包括環境法規，這導致了大量的成本和其他風險。
聯邦、州和地方政府廣泛監管石油和天然氣行業。影響該行業的立法和法規正在不斷地進行修訂或擴大，這增加了變化的可能性，這些變化可能會變得更加嚴格，因此可能會影響石油、天然氣和天然氣生產的定價或營銷等。如果監管機構不遵守法規並更嚴格地執行此類法規，可能會導致運營和合規成本增加、大量的行政、民事和刑事處罰，包括評估自然資源損害、施加重大調查和補救義務，並可能導致我們的運營暫停或終止。？該行業的整體監管負擔增加了放置、設計、鑽探、完成、安裝、操作和廢棄油井及相關設施的成本，進而降低了盈利能力。
政府當局對石油、天然氣和天然氣鑽探和生產的各個方面進行監管，包括鑽井的許可和粘合要求、油井間距、油氣資產權益的統一或彙集、通行權和地役權、產出水處理、環境問題、職業健康與安全、市場共享、限制生產、封堵、廢棄、恢復標準以及石油和天然氣的運營。近年來，公眾對環境保護的興趣有所增加，環保組織反對某些項目，並取得了一些成功。在某些情況下，監管當局可能會拒絕擬議的許可證或路權授予，或施加批准條件，以減輕潛在的環境影響，無論是哪種情況，都可能對我們勘探或開發某些物業的能力造成負面影響。任何此類延遲、暫停或終止都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們的業務還受到聯邦、州和地方政府當局在我們從事勘探或生產業務的司法管轄區通過的複雜且不斷變化的環境法律法規的約束。新的法律或法規，或現行要求的改變，包括在我們經營的地區將以前未受保護的野生動物或植物物種指定為受威脅或瀕危物種，可能會導致材料成本或對我們擁有或擁有的財產提出索賠。
擁有或限制某些地點的勘探和生產活動。我們將繼續受到與新的監管解釋以及州和聯邦機構之間不一致的解釋相關的不確定性的影響。根據現有或未來的環境法律和法規，我們可能會承擔重大責任，包括聯邦、州和地方環境法下的連帶嚴格責任，以及向空氣、土壤、地表水或地下水排放石油、天然氣和NGL或其他污染物，如中所述。政府規章在第一部分，本報告的第一項和第二項。現有的環境法律或法規，無論是目前解釋或執行的，還是將來可能解釋、執行或更改的，都可能對我們產生實質性的不利影響。
極端天氣條件和租約條款的影響對我們在一些作業區域進行鑽探活動的能力產生了不利影響。
我們的行動過去一直受到極端天氣條件的不利影響，現在也可能繼續受到影響。此外，旨在保護各種野生動物或植物物種的租賃條款可能會對我們的運營產生不利影響。在某些地區，鑽探和其他油氣活動只能在一年中有限的時間進行。這限制了我們在這些地區作業的能力，並可能在此期間加劇對鑽機和完井設備、油田設備、服務、供應和合格人員的競爭，這可能會導致週期性的短缺。這些限制以及由此導致的短缺或高成本可能會推遲我們的運營，並大幅增加我們的運營和資本成本。
與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的操作限制或延誤。
水力壓裂是石油和天然氣行業中的一種常見做法，用於從緻密的地下巖層中刺激石油、天然氣和天然氣的生產。我們經常將水力壓裂技術應用於我們的許多石油和天然氣資產，包括我們在米德蘭盆地和南得克薩斯州資產內的非常規資源開發。水力壓裂包括在壓力下注入水、沙子和某些化學物質，以壓裂含烴巖層，使碳氫化合物流入井筒。這一過程通常由國家石油和天然氣委員會監管。然而，美國環保署和其他聯邦機構已經宣稱，聯邦政府對水力壓裂活動的某些方面擁有監管權力，如下所述。
根據安全飲用水法案，EPA有權監管流體系統中含有柴油的地下注射。根據清潔水法，環保局還有權監管水力壓裂過程中非常規石油和天然氣作業產生的廢水，並排放到公共擁有的廢水處理設施。如果環保局實施進一步的水力壓裂法規，我們可能會產生額外的成本來遵守這些要求，這些要求的性質可能很重要，在勘探、開發或生產活動中可能會遇到延誤或縮減，甚至可能被禁止鑽探和/或完成某些油井。
包括德克薩斯州在內的某些州已經通過了法規，其他州正在考慮採用這些法規，這些法規可能會對水力壓裂作業施加更嚴格的許可、公開披露、廢物處理和油井建設要求，或者尋求完全禁止水力壓裂活動。除了州法律外，當地的土地使用限制，如城市條例，可能會限制或禁止一般鑽井和/或特別是水力壓裂的執行。最近，市政當局通過或提出了分區法令，禁止或嚴格監管城市邊界內的水力壓裂，為州監管機構和第三方的挑戰鋪平了道路。類似的事件和過程正在美國各地的幾個市、縣和鄉鎮上演。如果在我們目前或未來計劃進行運營的地區採用州、地方或市政法律限制，我們可能會產生額外的成本來滿足這些要求，這些要求的性質可能很重要，在勘探、開發或生產活動的過程中可能會遇到延誤或縮減，甚至可能被禁止鑽探和/或完成某些油井。
在最近的過去，幾個聯邦政府機構積極參與了集中於水力壓裂實踐的環境方面和影響的研究或審查。加強對水力壓裂過程的監管和關注可能會導致對使用水力壓裂技術的石油和天然氣生產活動的更大反對，包括訴訟。披露水力壓裂過程中使用的化學品可能會使反對此類活動的第三方更容易對生產商和服務提供商提起法律訴訟，理由是壓裂過程中使用的特定化學品可能對人類健康或環境(包括地下水)造成不利影響。2013年，加利福尼亞州的一家法院和2020年的美國蒙大拿區地區法院分別裁定，土地管理局(“BLM”)不符合“國家環境政策法”，因為它在發放租約之前沒有充分考慮水力壓裂和水平鑽探的影響。類似的案件仍在繼續。紐約和科羅拉多州的法院降低了在法院同意考慮業主所謂的水力壓裂損害索賠之前所需的證據水平。要求對與水力壓裂相關的損害(包括誘發地震造成的損害)進行經濟賠償的訴訟可能會引發未來的訴訟，並使人們更加關注水力壓裂的實踐。司法裁決還可能導致加強監管、許可要求、執法行動和處罰。額外的立法或法規也可能導致勘探和生產石油、天然氣和天然氣的操作延遲或限制或增加成本，包括頁巖層的開發。, 或者可能會使水力壓裂變得更加困難。通過額外的州或地方法律，或實施有關水力壓裂的新法規，可能會導致新油井和氣井完工量減少，或合規成本增加和延遲，這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們將繼續受到與新的監管暫停、修訂或撤銷以及州和聯邦監管規定不一致相關的不確定性的影響，這些都可能對我們的生產產生不利影響。
與空氣質量和温室氣體排放相關的聯邦和州監管舉措可能會導致成本增加，並導致額外的運營限制或延誤。
有一種趨勢是提高空氣質量和温室氣體監管，減少石油和天然氣來源的排放。這些法規包括“新污染源性能標準”(“NSPS”)、“國家危險空氣污染物排放標準”項目，以及根據“國家環境空氣質量標準”(“NAAQS”)制定的臭氧標準等。通過額外的州或地方法律或實施新的法規可能會導致新油氣井的完工率減少，或合規成本和延誤的增加，這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。請參閲環境請參閲本報告第二部分第7項中關於監管空氣排放，特別是石油和天然氣部門甲烷排放的更多信息。
減少天然氣燃燒的要求可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在德克薩斯州米德蘭盆地的油井生產天然氣、石油和天然氣，我們在那裏有重要的業務。米德蘭盆地某些地區的天然氣收集和加工網絡受到限制，導致大量天然氣被燃燒，而不是收集、加工和出售。此外，我們受到州和其他監管機構制定的法律的約束，這些法律限制了可以合法燃燒的天然氣的持續時間和數量。這些法律和法規，包括未來可能對燃燒施加進一步限制的法規，可能會限制我們可以從油井中生產的石油和天然氣數量，或者可能限制我們可以鑽探的油井數量或地點。未來的任何法律法規都可能增加我們的運營成本，或限制我們的生產，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能為我們的鑽井作業和/或完井獲得足夠的水供應，或者不能以合理的成本並根據適用的環境規則處置或回收我們使用的水，我們以經濟和商業數量生產石油、天然氣和NGL的能力可能會受到損害。
我們和我們行業中的其他公司依賴水力壓裂工藝來完成將生產商業數量的石油、天然氣和NGL的油井，這需要使用和處置大量的水。
我們無法獲得足夠的水，或者無法處理或回收我們的水井產生的水，這可能會對我們的運營產生不利影響。此外，實施新的環境倡議和法規可能包括限制我們進行某些操作的能力，例如水力壓裂或處置廢物，包括但不限於產出水、鑽井液和與勘探、開發或生產石油、天然氣和天然氣有關的其他廢物。
遵守環境法規、地面使用協議以及開採、儲存和使用水井水力壓裂所需的地表水或地下水的許可要求可能會增加我們的運營成本，並導致我們的運營延遲、中斷或終止，其程度無法預測，所有這些都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
與全球變暖和氣候變化相關的立法和監管舉措以及訴訟可能會對我們的業務以及對石油、天然氣和天然氣的需求產生不利影響。
雖然法院通常拒絕將氣候變化的直接責任歸因於温室氣體排放的大來源，但一些法院要求聯邦機構和許可當局對此類排放進行更嚴格的審查。針對温室氣體排放量巨大的公司提出索賠的風險依然存在，新的損害賠償要求和政府加強審查，特別是州和地方政府的審查，可能會繼續下去。
美國國會不時考慮通過立法來減少温室氣體的排放，大多數州已經採取了各種措施來減少温室氣體的排放，包括主要通過有計劃地制定温室氣體排放清單、參與和/或地區性的温室氣體“總量管制與交易”計劃，和/或過渡到清潔能源。將重點放在立法和/或監管甲烷上，可能會導致對排放高水平甲烷的來源進行更嚴格的審查，包括在許可過程中，作為項目批准的一項要求對甲烷排放進行分析、管制和減少，以及一個機構針對特定行業採取的行動，為其他機構和工業部門樹立先例。2021年，美國環保署提出了減少現有石油和天然氣設備甲烷排放的要求。
任何限制或要求減少温室氣體排放的法院裁決、法律或法規都可能導致運營和合規成本增加，並可能對我們生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。
科學家們預測，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。如果發生這樣的影響，我們的運營可能會受到不利影響。潛在的不利影響可能包括中斷我們的鑽探，
此外，這些風險還可能與完工和生產活動有關，例如，包括洪災對我們設施的損害、運營成本的增加或運營效率的降低，以及此類事件發生後可能增加的保險成本。氣候變化的重大有形影響還可能對我們的融資和運營產生間接影響，因為它擾亂了與我們有業務關係的中游公司、服務公司或供應商提供的運輸或流程相關服務。我們可能無法通過保險賠償氣候變化潛在物理影響可能造成的部分或任何損害、損失或成本。有關氣候變化準備要求的聯邦法規或政策變化也可能影響我們的成本和規劃要求，因為此類氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。
我們銷售石油、天然氣和NGL的能力，和/或接受我們生產的市場價格的能力，可能會受到第三方擁有或運營的收集系統、加工設施、管道和其他運輸系統的限制，或者受到我們無法控制的其他中斷的不利影響，這些中斷可能會阻礙、限制或剝奪我們進入石油、天然氣和NGL市場的機會。
我們的石油、天然氣和天然氣生產的適銷性在一定程度上取決於收集系統、加工設施、管道和其他運輸系統的可用性、接近性和容量，這些系統通常由第三方擁有或運營。這些系統和設施的任何重大服務中斷、損壞或缺乏可用容量都可能導致生產井關閉、我們物業的開發計劃延遲或中斷、成本增加或價格降低。雖然我們對我們經營的產品的加工和運輸有一些影響，但這些業務關係中的重大變化可能會對我們的運營產生實質性影響。聯邦和州政府對石油、天然氣和NGL生產和運輸的監管、税收和能源政策、供需變化、管道壓力、管道或加工設施的損壞或破壞、基礎設施或產能限制，以及一般經濟條件，都可能對我們生產、收集、加工、運輸或銷售石油、天然氣和NGL的能力產生不利影響。
生產可能會因各種原因而不時中斷或關閉，包括天氣條件、事故、管道中斷、收集、加工或運輸系統接入或能力、現場勞工問題或罷工，或者我們可能會根據市場或其他條件自願減產。如果我們的大量生產同時中斷，可能會對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
我們對我們不經營的物業的活動控制有限。
我們的一些物業由其他公司運營，涉及第三方工作權益所有者。因此，我們影響或控制此類物業的運營或未來發展的能力有限，包括鑽探和運營活動的性質和時間、運營商的技能和專業知識、遵守環境、安全和其他法規、此類物業的其他參與者的批准、合適技術的選擇和應用，或我們將被要求為此類物業提供資金的金額。此外，我們亦依賴這些項目的其他營運權益擁有人，為他們在合約上分擔的這類物業開支提供資金。這些限制，以及我們在這些項目中對運營商和其他工作權益所有者的依賴，可能會導致我們在未來產生意想不到的成本。
與債務、流動性和資本獲取相關的風險
我們需要大量資金來發展和取代我們的儲備。
我們必須投入大量的資本支出來發現、獲取、開發和生產石油、天然氣和天然氣儲量。未來的現金流和融資的可用性取決於許多因素，如現有油井的產量水平，石油、天然氣和天然氣銷售的價格，我們在尋找、開發和獲得新儲量方面的成功，以及信貸和資本市場的有序運作。如果我們的運營現金流低於預期，我們可能會減少計劃中的資本支出。如果我們不能根據我們的信貸協議獲得足夠的流動性，或通過債務或股權融資或出售資產籌集額外資金，我們執行開發計劃、更換儲量、維持種植面積或維持產量水平的能力可能會受到極大限制。
多家信用評級機構下調我們的信用評級可能會影響我們獲得資金的渠道，並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
下調我們的信用評級水平可能會對我們的業務和未來前景產生實質性的不利影響，並可能：
•限制我們進入資本市場的能力，包括為我們現有債務再融資的能力；
•導致我們以不太有利的條款和條件進行再融資或發行債務，這些債務可能會限制我們進行任何股息分配或回購股票的能力，尤其是限制我們進行任何股息分配或回購股票的能力；
•負面影響貸款人與我們進行交易的意願，這可能會影響我們根據我們的信貸協議獲得優惠條款和條件的能力；
•對現有和潛在客户與我們進行業務往來的意願產生負面影響；
•實施額外的保險、擔保、擔保和抵押品要求；
•限制我們獲得銀行和第三方擔保、擔保債券和信用證；以及
•導致我們的供應商和金融機構在與我們打交道時降低或取消通過付款條款或日內融資提供的信用水平，從而增加對手頭更高水平現金的需求，這將降低我們償還未償債務的能力。
我們不能保證我們目前的任何信用評級將在任何給定的時間內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要的話，我們不能保證評級機構不會完全降低或撤銷信用評級。
我們的商品衍生合約活動可能會導致財務損失，或者可能會限制我們從石油、天然氣和天然氣銷售中獲得的價格。
為了減輕石油、天然氣和天然氣價格潛在不利市場變化的部分風險，以及對現金流的相關影響，我們定期簽訂大宗商品衍生品合約。我們的大宗商品衍生品合約包括石油、天然氣和天然氣的掉期和套圈安排。在某些情況下，這些活動可能使我們面臨財務損失的風險，包括以下情況：
•我們的產量低於預期；
•我們商品衍生品合約的一個或多個交易對手違約；或
•我們生產的交貨點與商品衍生合約安排中假設的交貨點之間的價差擴大。
此外，如果石油、天然氣或NGL價格大幅超過我們在2021年經歷的大宗商品衍生品合約確定的價格，大宗商品衍生品合約可能會限制我們從石油、天然氣和NGL銷售中獲得的價格。請參閲附註10-衍生金融工具在第二部分，請參閲本報告第8項，瞭解有關我們商品衍生品合約的更多細節。
未來石油、天然氣和天然氣價格下跌或勘探努力不成功可能導致我們的資產賬面價值減記。
我們遵循成功的努力方法來核算我們的石油和天然氣屬性。所有物業購置成本和開發成本均在發生時資本化。探井成本最初是資本化的，等待確定是否發現了已探明的儲量。如果探井沒有發現商業數量的探明儲量，鑽井成本將作為乾井支出。
在耗竭池的基礎上，我們石油和天然氣資產的資本化成本不能超過該耗竭池估計的未貼現的未來現金流。如果淨資本化成本超過未貼現的未來淨現金流，我們通常必須將每個耗竭池的成本減記到該耗竭池的估計貼現未來淨現金流。未探明物業的減記也會評估超過公允價值的賬面成本。本次評估考慮了由於實際和預期的租賃到期而放棄的可能性，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。石油、天然氣或天然氣價格的下跌，或勘探努力的失敗，都可能導致未來已探明和/或未探明的財產減值。
我們使用截至每個季度末的有效價格，按季度對我們的物業減值指標的賬面價值進行審查。一旦發生減記，即使石油、天然氣或天然氣價格上漲，持有的石油和天然氣資產的減記也不能在以後撤銷。
較低的石油、天然氣或天然氣價格可能會限制我們根據信貸協議借款的能力。
截至2021年12月31日，我們的信貸協議下的借款基數和總貸款人承諾均為11億美元。借款基數將根據銀行集團對我們已探明儲量價值的評估每半年重新確定一次，這反過來又會受到石油、天然氣和天然氣價格的影響。下一次借款基數重新確定日期定於2022年4月1日。剝離額外的物業、產生額外的債務或商品價格下跌可能會限制我們的借款基數，並減少我們根據信貸協議可以借到的金額，這反過來可能會影響我們償還債務、為資本計劃提供資金或競爭購買新物業的能力等。
我們的債務數額可能會限制我們獲得收購融資的能力，使我們更容易受到不利經濟狀況的影響，並使我們更難償還債務。
截至2021年12月31日，我們有21億美元的未償還高級債券本金總額截至2028年到期，詳見附註5--長期債務在本報告第二部分，第8項。此外，截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還餘額，根據我們的信貸協議，我們的可用借款能力為11億美元。截至2021年12月31日，我們的長期債務佔我們總賬面資本的51%。
我們的負債金額可能會對我們的運營產生重要影響，包括：
•使我們更難在未來獲得額外融資，用於我們的運營和潛在收購、營運資金要求、資本支出、償債或其他一般公司要求；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和償還與債務相關的利息成本，而不是用於資本投資；
•由於財務和其他限制性條款，包括對產生額外債務、進行收購和支付股息的限制，限制了我們的運營靈活性；
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及
•使我們在不利的經濟或行業狀況或我們的業務下滑時更容易受到影響。
如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流，或者我們根據我們的信貸協議或從其他來源無法獲得未來足夠的借款，我們可能無法償還債務、發行額外債務或為我們計劃的資本支出和其他流動性需求提供資金。如果我們無法償還債務，由於流動性不足或其他原因，我們可能不得不推遲或取消收購，推遲資本支出，出售股權證券，剝離資產，和/或重組或再融資我們的債務。我們可能無法及時或以令人滿意的條款出售股權、出售資產、重組或再融資，甚至根本無法進行債務重組。此外，我們現有或未來債務協議的條款，包括我們的信用協議和任何未來的信用協議，可能會禁止我們尋求任何這些替代方案。
如上所述，我們的信貸協議需要定期重新確定借款基數。如果我們的借款基數被下調，我們可能被迫償還一部分銀行借款，屆時我們可能沒有足夠的資金償還。如果我們沒有足夠的資金，以其他方式無法談判調整我們的借款基礎或安排新的融資，我們可能會被迫出售大量資產。
管理我們債務安排的協議包含各種公約，這些公約限制了我們在經營業務時的自由裁量權，可能禁止我們從事我們認為有益的交易，並可能導致債務的加速償還。
我們的債務協議，包括我們的信用協議和管理我們高級票據的契約，包含限制性契約，限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動，包括限制產生債務、發放股息、贖回普通股、出售資產、創建留置權、與附屬公司進行交易，以及合併、合併或出售我們的資產。根據我們的信貸協議，我們的借款能力必須遵守信貸協議中概述的某些金融和非金融契約。請參閲附註5--長期債務 在第二部分，本報告項目8供進一步討論。這些對我們經營業務能力的限制可能會嚴重損害我們的利益，其中包括限制我們利用融資、合併和收購以及其他公司機會的能力。
如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們的全部或部分債務加速增長。如果我們的未償債務全部或很大一部分加速增長，我們沒有足夠的營運資本來償還我們的債務義務。
與公司治理和公募股權證券所有權相關的風險
我們普通股的價格可能會大幅波動，這可能會給投資者帶來損失。
從2021年1月1日到2022年2月10日，紐約證券交易所公佈的我們普通股的盤中交易價格從2021年1月的低點每股5.89美元到2021年11月的高點每股38.25美元不等。我們預計，由於各種因素，包括我們無法控制的因素，我們的庫存將繼續受到波動的影響。這些因素除本文所述的其他風險因素外，還包括以下因素：
•石油、天然氣或天然氣價格的變化；
•地區、國家或全球商品供求前景的變化；
•鑽井、重完井和作業活動的變化；
•證券分析師財務估計的變動；
•可比公司市值的變化；
•關鍵人員的增減；
•由於算法交易實踐的影響，波動性增加；
•未來我們普通股的銷售；
•公眾對我們的業務和整個石油和天然氣行業的負面看法和投資者情緒；
•國家和全球經濟前景的變化，包括貿易協定的潛在影響；以及
•國際貿易關係，可能包括影響我們使用的原材料和我們在業務中生產的商品的貿易限制或關税的影響。
我們可能在未來某個時候達不到股東和/或證券分析師的預期，我們的股價可能會因此下跌。
我們的公司註冊證書和章程中有阻止公司收購的條款，可能會阻止股東從他們的投資中獲得收購溢價，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
特拉華州公司法、我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會延遲或阻止我們或我們管理層的控制權變更。除其他事項外，這些規定規定在選舉董事會成員時不進行累積投票，並對希望提名董事選舉或在股東大會上提出其他行動的股東提出程序要求。這些規定單獨或相互結合，可能會阻礙涉及實際或潛在控制權變更的交易，包括否則可能涉及向股東支付高於當前市場價格的普通股溢價的交易。因此，這些規定可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做會讓我們的股東受益，這可能會限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。
此外，近年來我們行業出現了股東維權運動，如果投資者試圖對我們的業務施加影響或影響我們認為不符合股東長期最佳利益的變化，這些行動可能會對我們的業務產生不利影響，其中包括分散我們的董事會和管理團隊的注意力，導致我們產生意想不到的諮詢費和其他相關成本，影響我們戰略目標的執行，並造成不必要的市場不確定性。
我們的普通股可能並不總是分紅。
未來股息的支付仍由我們的董事會自行決定，並將繼續取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和其他因素。此外，支付股息必須遵守我們的信貸協議中的一項契約，該契約將我們每年的現金股息限制在不超過1200萬美元，以及管理我們的高級票據的契約中的契約，這些契約限制了我們支付超過一定金額的股息的能力。我們的董事會可能會在未來決定降低現行的年度股息率或完全停止支付股息。
一般風險因素
我們對數字技術的日益依賴使我們面臨網絡事件的風險，網絡事件可能導致信息被盜、數據腐敗、運營中斷或經濟損失。
我們面臨着網絡安全風險。石油和天然氣行業在我們業務的各個方面都越來越依賴數字技術。我們使用數字技術進行鑽井開發、生產和採集活動的某些方面，管理鑽機和完井設備，收集和解釋地震數據，進行儲層建模，記錄財務和運營數據，以及維護員工和其他數據庫。我們的服務提供商，包括收集、加工和營銷我們的石油、天然氣和NGL的服務提供商，也越來越依賴數字技術。我們和他們對這項技術的依賴使我們越來越容易面臨技術系統故障、數據或網絡中斷、網絡攻擊和其他網絡安全漏洞的風險。由於硬件或軟件故障、計算機病毒、破壞、恐怖主義、自然災害、火災、洪水、人為錯誤或其他方式導致的電源故障、電信或其他系統故障可能會嚴重影響我們開展業務的能力。
網絡安全攻擊正在演變，包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據、現金或其他資產，以及可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及損壞數據的其他電子安全漏洞。對我們的系統、基礎設施、第三方的系統和基礎設施或基於雲的應用程序的蓄意攻擊或安全漏洞可能導致機密信息泄露、我們的專有數據損壞或丟失、生產或勘探活動的延遲、交易的完成或結算困難、維護我們的賬簿和記錄的挑戰、環境破壞、通信或其他運營中斷，以及對第三方的責任。我們將來可能獲得的任何保險都可能不能為這些風險提供足夠的保障。任何此類事件都可能損害我們的聲譽，並導致補救行動、業務損失或潛在責任造成的經濟損失。隨着這些網絡風險繼續發展，我們對數字技術的依賴日益增長，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，並補救網絡漏洞。
我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響，包括網絡安全威脅、恐怖主義、武裝衝突和其他中斷。
作為一家石油、天然氣和天然氣生產商，我們面臨着各種安全威脅，包括未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅；對員工安全的威脅；對我們設施和基礎設施或第三方設施和基礎設施(如加工廠和管道)安全的威脅；以及恐怖主義行為的威脅。雖然我們利用各種程序和控制來監控這些威脅，並減少我們對這些威脅的暴露，但不能保證這些程序和控制足以防止安全威脅成為現實。如果其中任何一個
如果事件成為現實，可能會導致敏感信息、關鍵基礎設施、人員或對我們運營至關重要的能力的損失，並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
恐怖主義的威脅以及軍事和其他行動的影響造成了世界金融市場的不穩定，並可能導致石油、天然氣和天然氣價格的波動加劇，所有這些都可能對我們的生產市場產生不利影響。能源資產可能是恐怖襲擊的具體目標。雖然我們目前維持着針對恐怖襲擊提供有限保險的保險，但這種保險已經變得越來越昂貴，越來越難獲得。因此，保險提供商可能不會繼續以我們認為合理的條款向我們提供這一保險，或者根本不會。此外，這份保險可能不會涵蓋我們因恐怖襲擊而遭受的所有損失。這些事態發展使我們的運營面臨更大的風險，根據它們的發生和最終規模，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
1B項。未解決的員工意見
根據交易所法案，我們沒有美國證券交易委員會工作人員對我們定期或當前報告的懸而未決的評論。
項目3.法律訴訟
有時，我們可能會涉及與我們正常業務過程中的業務和運營有關的索賠。截至提交本報告時，沒有任何針對我們的法律訴訟待決，我們認為這些訴訟單獨或共同可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
SPM NAM LLC.等人訴SM能源公司，案件編號2018-07160，德克薩斯州哈里斯縣第189司法區(“訴訟”)。原告SPM NAM LLC(“SPM”)於2018年2月1日對本公司提起訴訟。這起訴訟涉及2016年8月2日的收購和開發資金協議(及其修正案，即“ADFA”)。ADFA(及其修正案)的締約方是本公司、SPM和SPM的某些附屬公司：(1)斯倫貝謝技術公司；(2)史密斯國際公司；(3)M-I，L.L.C.；(4)卡梅隆國際公司(“斯倫貝謝服務提供商”)。SPM和斯倫貝謝服務提供商是原告，該公司是被告。該公司於2021年8月6日解決了這一問題。
項目4.礦山安全披露
這些披露不適用於我們。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股目前在紐約證券交易所交易，股票代碼為“SM”。股息信息，請參閲標題現金的用途在……裏面流動性和資本資源概述在本報告第7項中。關於自2018年5月22日起生效的SM能源股權激勵薪酬計劃(“股權計劃”)以及股權計劃下授權的證券的信息如下。
性能圖表
以下業績圖表將我們普通股在2016年12月31日至2021年12月31日期間的累計回報與道瓊斯勘探與生產指數(DJUSOS)和標準普爾500股票指數(SPX)的累計總回報進行了比較。
五年累計總回報比較
績效圖表標題下的上述信息視為已提供，但未在美國證券交易委員會備案。
托架。截至2022年2月10日，我們普通股的記錄保持者數量為100人。我們普通股的持有者中有更多的人是實益持有者，他們登記在冊的股票由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
發行人和關聯購買者購買股權證券。下表提供了我們和任何關聯買家(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)在截至2021年12月31日的指定季度和年度購買我們普通股的信息，普通股是我們根據交易法第12條登記的唯一類別的股權證券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人和關聯購買者購買股權證券 |
| 期間 | | 購買的股份總數(1) | | 加權平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可以購買的最大股票數量(2) |
2021年第一季度 | | — | | | — | | | — | | | 3,072,184 | |
2021年第二季度 | | — | | | — | | | — | | | 3,072,184 | |
2021年第三季度 | | 219,462 | | | $ | 21.56 | | | — | | | 3,072,184 | |
| 10/01/2021 - 10/31/2021 | | — | | | — | | | — | | | 3,072,184 | |
| 11/01/2021 - 11/30/2021 | | — | | | — | | | — | | | 3,072,184 | |
| 12/01/2021 - 12/31/2021 | | 143,806 | | | 30.18 | | | — | | | 3,072,184 | |
| 總計 | | 363,268 | | | $ | 24.97 | | | — | | | 3,072,184 | |
____________________________________________
(1)吾等於2021年購入的所有股份將抵銷因交付根據股權計劃授出的授出協議條款而發行的相關限制性股票單位(“RSU”或“RSU”)及績效股份單位(“PSU”或“PSU”)的流通股交付而產生的預扣税款責任。
(2)2006年7月，我們的董事會批准將根據1998年8月的原始授權可以回購的普通股數量增加到決議生效日期的600萬股。因此，自本報告提交之日起，經董事會批准，我們可按預期回購最多3,072,184股普通股。根據市場狀況和其他因素，股票可能會不時在公開市場交易或私下協商的交易中回購，這些因素包括我們的信貸協議、管理我們優先票據的契約(定義見附註5--長期債務第二部分，本報告第8項，以及遵守證券法的情況。根據我們的信貸協議，股票回購可能由現有現金餘額、內部現金流或借款提供資金。股票回購計劃可以隨時暫停或終止。在2021年期間，我們沒有回購任何普通股。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包括前瞻性陳述。請參閲有關前瞻性陳述的警示信息有關這些類型的語句的重要信息，請參閲本報告的一節。
公司概況
一般概述
我們的目標是通過負責任地生產能源供應，為國內能源安全和繁榮做出貢獻，並在我們生活和工作的社區產生積極影響，讓人們的生活變得更美好。我們的短期運營和財務目標包括產生正現金流，同時通過絕對債務削減和改善槓桿指標加強我們的資產負債表，並通過勘探和開發優化增加我們資本項目庫存的價值。我們的長期願景是為所有利益相關者可持續地增長價值。我們相信，為了實現這一願景，我們必須成為頂級石油和天然氣資產的主要運營商。我們實現這些目標的戰略是把重點放在高質量的經濟鑽探、完井和生產機會上。我們的投資組合包括德克薩斯州的石油和天然氣生產資產，特別是在得克薩斯州西部的米德蘭盆地和南得克薩斯州的馬弗裏克盆地。
我們致力於卓越的安全、健康和環境管理；支持多元化和蓬勃發展的員工團隊的專業發展；在我們生活和工作的社區產生積極影響；以及透明地報告我們在這些領域的進展。我們董事會的環境、社會和治理委員會監督公司ESG政策、計劃和倡議的發展和實施，並與管理層一起就這些問題向董事會報告。進一步表明我們對可持續運營和環境管理的承諾，我們長期激勵計劃下高管和合格員工的薪酬，以及我們短期激勵計劃下所有員工的薪酬，部分是根據某些全公司績效指標計算的，這些指標包括關鍵的財務、運營和環境、健康和安全措施。請參考我們在2022年12月31日起120天內提交的2022年股東年會的最終委託書，以供進一步討論。
2021年，由於我們生產的每種商品的需求增長超過了供應增長，我們行業生產的商品的市場得到了加強。工業產品價格從2020年的歷史低點回升，石油、天然氣價格達到2014年以來的最高年平均價格。然而，大宗商品市場仍受到與疫情相關的不確定性加劇以及俄羅斯和烏克蘭之間緊張局勢升級的影響。俄羅斯對烏克蘭的軍事入侵可能會導致地區不穩定，並導致美國和國際社會加大經濟制裁力度，這反過來可能會增加全球金融市場和歐佩克+(OPEC+)和其他產油國產量的不確定性。此外，這場大流行仍然是一場全球衞生危機，而且還在繼續發展。儘管出現了新的變種，但為減緩新冠肺炎病毒的傳播而部署的疫苗和疫苗助推器已經導致全球金融市場和公共衞生的大幅改善。金融和大宗商品市場的混亂以及特定行業的影響可能會導致未來的病例激增、疫情爆發、新冠肺炎病毒變種、當前疫苗對未來新冠肺炎病毒變種的效力降低或無效的可能性，以及大量人口可能無法獲得新冠肺炎疫苗接種的風險，因此可能需要我們調整業務計劃。儘管疫情、地緣政治問題和未來不確定性持續影響，我們預計將保持強勁的運營業績和金融穩定，同時最大限度地提高回報，改善槓桿指標，並增加我們米德蘭盆地和南得克薩斯州頂級資產的價值。
在整個大流行期間，我們員工、承包商和我們工作的社區的安全一直是我們的首要任務。雖然我們的核心業務運營要求某些人員必須親自出現在井場，但自疫情爆發以來，我們的大多數辦公室員工都是遠程工作，以限制物理互動並緩解新冠肺炎的傳播。我們保持並持續評估旨在限制新冠肺炎傳播的程序，並繼續就保持健康安全工作環境的最佳實踐與所有員工進行溝通和培訓。我們相信，我們達到或超過了美國疾病控制和預防中心和職業安全與健康管理局關於預防新冠肺炎傳播的指南。在整個疫情期間，我們的業務沒有受到重大幹擾，我們相信我們先前存在的控制環境和內部控制繼續有效。
2021年財務和運營亮點
我們仍然專注於最大化回報和增加我們的頂級米德蘭盆地和南得克薩斯州資產的價值。我們希望通過繼續開發、優化和進一步劃定我們的米德蘭盆地資產，以及通過進一步開發我們在南得克薩斯州的奧斯汀粉筆地層來實現這一目標。我們相信，我們的資產提供了強勁的回報，能夠滿足內部產生的現金流的增長，同時允許生產水平的靈活性，這與我們減少債務、改善槓桿指標和保持強大的財務靈活性的優先事項一致。
財務和運營業績。在截至2021年12月31日的一年中，日均淨當量產量增長了11%，達到140.7 MBOE，而2020年為126.9 MBOE，其中米德蘭盆地資產增長了19%
我們南得克薩斯的資產減少了2%。總的增長是由於完井數量的增加，強勁的油井表現，以及我們繼續專注於運營執行。與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，石油、天然氣和NGL的實現價格分別上漲了83%、169%和141%。由於實現價格的上漲，截至2021年12月31日的一年，石油、天然氣和NGL生產收入增長了131%，達到26億美元，而2020年的收入為11億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們錄得衍生品淨虧損9.017億美元，而2020年的衍生品淨收益為1.616億美元。這些金額包括截至2021年12月31日的年度7.49億美元的衍生品結算虧損，以及截至2020年12月31日的年度3.513億美元的衍生品結算收益。在截至2021年12月31日的一年中，經營活動產生了以下財務和經營結果：
•截至2021年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金為12億美元，超過同期用於投資活動的淨現金6.672億美元。請參閲2021-2020年和2020-2019年現金流變化分析在下文第二部分，本報告項目8供進一步討論。
•截至2021年12月31日，現金餘額為3.327億美元，循環信貸安排沒有未償還餘額，而截至2020年12月31日，循環信貸安排餘額為9300萬美元。
•截至2021年12月31日的一年，淨收益為3620萬美元，或每股稀釋後收益0.29美元，而2020年淨虧損7.46億美元，或每股稀釋後收益6.72美元。截至2021年12月31日的一年的淨收入主要是生產量增加和定價改善的結果，但被9.017億美元的淨衍生品虧損大大抵消。請參閲2021年至2020年和2020至2019年財務結果和趨勢比較以下是關於每一期間淨收益(虧損)組成部分的額外討論。
•調整後的EBITDAX(一項非GAAP財務指標)在截至2021年12月31日的一年中為12億美元，而2020年為9.754億美元。請參閲非GAAP財務指標以下是進一步討論的內容，包括我們對調整後EBITDAX的定義，以及與經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金的對帳。
•截至2021年12月31日，已探明總儲量較2021年12月31日增長22%，達到492.0 MMBOE，其中58%為液體(石油和天然氣)，61%為已探明儲量。由於奧斯汀白堊和米德蘭盆地資產的持續成功和進一步開發，我們通過擴建和填充增加了139.1 MMBOE，但被2021年51.4MMBOE的產量以及由於開發計劃優化而重新歸類為未探明儲量類別的已探明未開發儲量的406MMBOE部分抵消。截至2021年12月31日，我們的探明儲量壽命指數提高到9.6年，而截至2020年12月31日，我們的探明儲量壽命指數為8.7年。請參閲儲量 在第一部分，本報告的項目1和2供進一步討論。截至2021年12月31日，折現未來淨現金流的標準化衡量標準為70億美元，而截至2020年12月31日的貼現未來淨現金流為27億美元，同比增長160%。請參閲補充石油和天然氣信息(未經審計)在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
經營活動。2021年，我們繼續在米德蘭盆地位置的Rockstar地區實現強勁的油井表現，這是由於成功的運營執行、改進的完井設計以及我們的開發戰略的執行，以鑽探和完成成功的填充租賃和麪積交易產生的長支線，這增加了我們的面積位置的鄰接性。我們的很大一部分水上運輸和處置需求繼續由我們在Rockstar種植面積的核心區運營的水務設施來滿足。我們的南得克薩斯州項目得益於奧斯汀白堊層的成功開發和鷹福特頁巖油井的持續強勁表現。米德蘭盆地和南得克薩斯州的完工和運營效率和優化在整個2021年都在繼續，與我們主要服務提供商的有效合作伙伴關係使我們能夠在疫情期間保持運營的連續性。
我們的米德蘭盆地計劃在2021年期間平均有三個鑽機和兩個完井人員。2021年共鑽井61口(淨49口)，完井97口(淨81口)，淨當量產量同比增長18%，達到34.4MMBOE。2021年發生的成本總計4.338億美元，佔2021年總成本的60%。我們在米德蘭盆地的Rockstar和Swetie Peck位置內的鑽井和完井活動繼續主要集中在開發Spraberry和WolfCamp地層上。
我們的南得克薩斯項目在2021年期間平均有一個鑽機和一個完井人員。2021年，我們共鑽32口總井(淨32口)，完成31口總井(28口淨)，淨當量產量同比下降2%，至16.9MMBOE。2021年發生的成本總計2.407億美元，佔2021年總成本的34%。2021年，南得克薩斯州的鑽井和完井活動主要集中在開發奧斯汀粉筆地層。
下表彙總了截至2021年12月31日的一年中，我們運營的計劃中已鑽井但未完成的井數以及本年度鑽井和完井活動的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 米德蘭盆地 | | 南得克薩斯州 | | 總計 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
截至2020年12月31日，已鑽探但未完成的油井(1) | 66 | | | 58 | | | 31 | | | 28 | | | 97 | | | 86 | |
| 鑽出的油井 | 61 | | | 49 | | | 32 | | | 32 | | | 93 | | | 81 | |
| 油井完工 | (97) | | | (81) | | | (31) | | | (28) | | | (128) | | | (109) | |
| | | | | | | | | | | |
其他(2) | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
截至2021年12月31日，已鑽探但未完成的油井(3) | 30 | | | 27 | | | 32 | | | 32 | | | 62 | | | 59 | |
____________________________________________
(1)截至2020年12月31日，南得克薩斯州已鑽探但未完成的油井計數包括13口未包括在我們的五年計劃中的總油井(13口淨油井)，其中12口在鷹福特頁巖中。
(2)包括與正常業務活動相關的調整，包括現有已鑽井但未完成油井的工作利息變化。資產剝離、聯合開發協議、分包和其他活動可能會導致工作興趣的變化。
(3)截至2021年12月31日，南得克薩斯州已鑽井但未完成的油井計數包括11口未包括在我們的五年計劃中的總油井(11口淨油井)，其中10口在鷹福特頁巖中。
產生的費用。石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動發生的費用，無論是資本化的還是計入費用的，彙總如下：
| | | | | |
| 截至年底的年度 |
| 2021年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 開發成本 | $ | 583.5 | |
| 勘探成本 | 125.4 | |
| 收購 | |
| 證明性質 | 0.1 | |
| 未證明的性質 | 9.0 | |
總額，包括資產報廢債務(1) | $ | 718.0 | |
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(1)請參閲標題已招致的費用在……裏面補充石油和天然氣信息(未經審計)在本報告第二部分，第8項。
生產結果。下表按產品類型列出了截至2021年12月31日的年度我們每項資產的淨生產量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 米德蘭盆地 | | 南得克薩斯州 | | 總計 |
| 淨生產量： | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 25.2 | | | 2.7 | | | 27.9 | |
| 燃氣(Bcf) | 55.4 | | | 52.9 | | | 108.4 | |
| NGL(MMBbl) | — | | | 5.4 | | | 5.4 | |
| 等效(MMBOE) | 34.4 | | | 16.9 | | | 51.4 | |
| 每日平均淨當量(MBOE/天) | 94.4 | | | 46.4 | | | 140.7 | |
| 相對百分比 | 67 | % | | 33 | % | | 100 | % |
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年相比，淨當量產量增長了11%，其中包括我們的米德蘭盆地資產增長了18%，我們的南得克薩斯州資產下降了2%。請參閲 選定的生產和財務信息概述，包括趨勢和2021年至2020年和2020至2019年財務結果和趨勢比較以下是關於生產的其他討論。
石油、天然氣和天然氣價格
我們的財務狀況和運營結果受到我們收到的石油、天然氣和天然氣生產價格的顯著影響，這些價格可能會大幅波動。當我們在下面提到已實現的石油、天然氣和天然氣價格時，披露的價格代表了衍生品結算生效之前相應時期的平均價格。雖然NYMEX石油和天然氣報價和OPIS NGL價格通常被用作行業內的比較基礎，但我們收到的價格受到這些產品的質量、能源含量、位置和運輸差異以及合同定價基準的影響。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的大宗商品價格數據以及衍生品結算的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 油(每桶)： | | | | | |
| 紐約商品交易所合約月均價 | $ | 67.92 | | | $ | 39.40 | | | $ | 57.03 | |
| 已實現價格 | $ | 67.72 | | | $ | 37.08 | | | $ | 54.10 | |
| 石油衍生產品結算的影響 | $ | (18.73) | | | $ | 14.40 | | | $ | (0.90) | |
| | | | | |
| 天然氣： | | | | | |
| 紐約商品交易所每月平均結算價(每MMBtu) | $ | 3.84 | | | $ | 2.08 | | | $ | 2.63 | |
| 實現價格(每MCF) | $ | 4.85 | | | $ | 1.80 | | | $ | 2.39 | |
| 氣體衍生沉降的影響(按MCF計算) | $ | (1.41) | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.21 | |
| | | | | |
NGL(按BBL)： | | | | | |
OPIS平均價格(1) | $ | 36.65 | | | $ | 17.96 | | | $ | 22.34 | |
| 已實現價格 | $ | 33.67 | | | $ | 13.96 | | | $ | 17.26 | |
| NGL衍生結算的影響 | $ | (13.68) | | | $ | 1.28 | | | $ | 4.43 | |
____________________________________________
(1) 每桶天然氣的平均OPIS價格，無論是歷史的還是露天的，假設所有時期的複合桶產品組合為37%的乙烷、32%的丙烷、6%的異丁烷、11%的正丁烷和14%的天然汽油。該產品組合代表行業標準複合筒，並不一定代表我們用於NGL生產的產品組合。實際價格反映了我們的實際產品組合。
由於大流行病和其他宏觀經濟事件造成的供需失調，2021年的大宗商品價格較2020年的歷史低點有了顯着改善。鑑於這場大流行的動態性，圍繞俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級的緊張局勢的不確定性，以及對全球大宗商品和金融市場的潛在影響，我們預計在可預見的未來，石油、天然氣和NGL的未來基準價格將保持波動，我們無法合理預測未來可能產生任何影響的時間或可能性。除了供需基本面因素外，作為一種全球商品，石油價格還受到世界各地區真實或感知的地緣政治風險以及美元相對於其他貨幣的相對強弱的影響。我們在當地銷售點實現的價格也可能受到我們業務範圍內和其他地區基礎設施容量的影響。
下表彙總了截至2022年2月10日和2021年12月31日NYMEX WTI油、NYMEX Henry Hub天然氣和OPIS NGL的12個月條帶價格：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月10日 | | 截至2021年12月31日 |
| 紐約商品交易所WTI油(每桶) | $ | 83.82 | | | $ | 72.89 | |
| Nymex Henry Hub煤氣(每MMBtu) | $ | 4.15 | | | $ | 3.69 | |
| OPIS NGL(按BBL) | $ | 41.29 | | | $ | 37.02 | |
我們使用金融衍生工具作為我們金融風險管理計劃的一部分。我們對衍生工具的使用有金融風險管理政策，而有關訂立商品衍生工具合約的決定，則由若干高級行政人員及財務人員組成的金融風險管理委員會監督。我們根據資產負債表上的債務、我們現有的資本承諾和長期義務水平，以及我們獲得批准的交易對手提供的條款和期貨價格，就衍生品覆蓋的預期產量做出決定。通過我們目前的大宗商品衍生品合約，我們相信我們已經在短期內部分減少了對大宗商品價格波動和基差的敞口。我們在部分衍生品上使用了無成本的領子，這使得
我們希望美國參與一些石油和天然氣價格的上漲，同時設定一個價格下限，低於這個下限，我們就不會受到價格進一步下跌的影響。請參閲附註10-衍生金融工具 第二部分，本報告第8項，並商品價格風險在……裏面流動性和資本資源概述有關我們的石油、天然氣和NGL衍生品的更多信息，請參見下面的內容。
展望
我們的2022年資本計劃總額預計約為7.5億美元，我們預計將用運營現金流為該計劃提供資金。我們預計我們的2022年資本計劃將重點放在我們的米德蘭盆地資產和我們的南得克薩斯州資產中的高經濟性石油開發項目上。
運營的財務結果和其他比較數據
下表提供了截至2021年12月31日的三個月以及前三個季度的選定生產和財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 十二月三十一日， | | 9月30日， | | 六月三十日， | | 三月三十一號， |
| 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 淨當量產量(MMBOE) | 14.6 | | | 14.3 | | | 12.4 | | | 10.0 | |
石油、天然氣和天然氣生產收入 | $ | 852.4 | | | $ | 759.8 | | | $ | 562.6 | | | $ | 423.2 | |
| 石油、天然氣和天然氣生產費用 | $ | 143.3 | | | $ | 135.7 | | | $ | 125.5 | | | $ | 100.9 | |
| 損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加 | $ | 200.0 | | | $ | 202.7 | | | $ | 204.7 | | | $ | 167.0 | |
| 探索 | $ | 12.6 | | | $ | 8.7 | | | $ | 8.7 | | | $ | 9.3 | |
| 一般事務和行政事務 | $ | 37.1 | | | $ | 25.5 | | | $ | 24.6 | | | $ | 24.7 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 424.9 | | | $ | 85.6 | | | $ | (223.0) | | | $ | (251.3) | |
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注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
選定的績效指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 十二月三十一日， | | 9月30日， | | 六月三十日， | | 三月三十一號， |
| 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2021 |
| 平均淨日當量產量(MBOE/天) | 158.3 | | | 155.8 | | | 136.5 | | | 111.6 | |
| 租賃運營費用(按京東方計算) | $ | 4.21 | | | $ | 4.20 | | | $ | 4.62 | | | $ | 4.64 | |
| 運輸成本(每個京東方) | $ | 2.61 | | | $ | 2.41 | | | $ | 3.01 | | | $ | 2.94 | |
| 生產税佔石油、天然氣和天然氣生產收入的百分比 | 4.8 | % | | 4.7 | % | | 4.5 | % | | 4.6 | % |
| 從價税費用(按京東方計算) | $ | 0.22 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.52 | |
| 損耗、折舊、攤銷和資產報廢債務負債增加(根據京東方) | $ | 13.74 | | | $ | 14.14 | | | $ | 16.48 | | | $ | 16.62 | |
| 一般和行政(根據京東方) | $ | 2.55 | | | $ | 1.78 | | | $ | 1.98 | | | $ | 2.46 | |
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注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
選定的生產和財務信息概述，包括趨勢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的幾年裏
十二月三十一日， | | 之間的金額變化 | | 之間的百分比變化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021/2020 | | 2020/2019 | | 2021/2020 | | 2020/2019 |
淨生產量： (1) | | | | | | | | | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 27.9 | | | 23.0 | | | 21.9 | | | 4.9 | | | 1.1 | | | 21 | % | | 5 | % |
| 燃氣(Bcf) | 108.4 | | | 103.9 | | | 109.8 | | | 4.5 | | | (5.9) | | | 4 | % | | (5) | % |
| NGL(MMBbl) | 5.4 | | | 6.1 | | | 8.1 | | | (0.7) | | | (2.0) | | | (12) | % | | (25) | % |
| 等效(MMBOE) | 51.4 | | | 46.4 | | | 48.3 | | | 4.9 | | | (1.9) | | | 11 | % | | (4) | % |
平均淨日產量：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 油(每天MBbl) | 76.5 | | | 62.9 | | | 59.9 | | | 13.6 | | | 3.0 | | | 22 | % | | 5 | % |
| 燃氣(MMCF/天) | 296.9 | | | 283.9 | | | 300.8 | | | 13.0 | | | (17.0) | | | 5 | % | | (6) | % |
| NGL(每天MBbl) | 14.7 | | | 16.7 | | | 22.2 | | | (2.0) | | | (5.6) | | | (12) | % | | (25) | % |
| 等值(每天MBOE) | 140.7 | | | 126.9 | | | 132.3 | | | 13.9 | | | (5.4) | | | 11 | % | | (4) | % |
石油、天然氣和NGL生產收入(單位：百萬)：(1) | | | | | | | | | | | | |
| 石油生產收入 | $ | 1,891.8 | | | $ | 853.6 | | | $ | 1,183.2 | | | $ | 1,038.3 | | | $ | (329.6) | | | 122 | % | | (28) | % |
| 採氣收入 | 525.5 | | | 187.5 | | | 262.5 | | | 338.0 | | | (75.1) | | | 180 | % | | (29) | % |
| NGL生產收入 | 180.6 | | | 85.2 | | | 140.0 | | | 95.4 | | | (54.8) | | | 112 | % | | (39) | % |
| 石油、天然氣和天然氣生產總收入 | $ | 2,597.9 | | | $ | 1,126.2 | | | $ | 1,585.8 | | | $ | 1,471.7 | | | $ | (459.6) | | | 131 | % | | (29) | % |
石油、天然氣和NGL生產費用(單位：百萬)：(1) | | | | | | | | | | | | |
| 租賃經營費 | $ | 225.5 | | | $ | 184.2 | | | $ | 225.5 | | | $ | 41.2 | | | $ | (41.3) | | | 22 | % | | (18) | % |
| 運輸成本 | 139.4 | | | 142.0 | | | 187.1 | | | (2.6) | | | (45.1) | | | (2) | % | | (24) | % |
| 生產税 | 121.1 | | | 46.1 | | | 65.0 | | | 75.0 | | | (18.9) | | | 163 | % | | (29) | % |
| 從價税費用 | 19.4 | | | 18.9 | | | 23.1 | | | 0.5 | | | (4.2) | | | 3 | % | | (18) | % |
| 石油、天然氣和天然氣生產總費用 | $ | 505.4 | | | $ | 391.2 | | | $ | 500.7 | | | $ | 114.2 | | | $ | (109.5) | | | 29 | % | | (22) | % |
| 實現價格： | | | | | | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 67.72 | | | $ | 37.08 | | | $ | 54.10 | | | $ | 30.64 | | | $ | (17.02) | | | 83 | % | | (31) | % |
| 燃氣(每立方米) | $ | 4.85 | | | $ | 1.80 | | | $ | 2.39 | | | $ | 3.05 | | | $ | (0.59) | | | 169 | % | | (25) | % |
| NGL(每BBL) | $ | 33.67 | | | $ | 13.96 | | | $ | 17.26 | | | $ | 19.71 | | | $ | (3.30) | | | 141 | % | | (19) | % |
| 每個京東方 | $ | 50.58 | | | $ | 24.26 | | | $ | 32.84 | | | $ | 26.32 | | | $ | (8.58) | | | 108 | % | | (26) | % |
根據京東方數據：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 石油、天然氣和天然氣生產費用： | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃經營費 | $ | 4.39 | | | $ | 3.97 | | | $ | 4.67 | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.70) | | | 11 | % | | (15) | % |
| 運輸成本 | 2.71 | | | 3.06 | | | 3.88 | | | (0.35) | | | (0.82) | | | (11) | % | | (21) | % |
| 生產税 | 2.36 | | | 0.99 | | | 1.35 | | | 1.37 | | | (0.36) | | | 138 | % | | (27) | % |
| 從價税費用 | 0.38 | | | 0.41 | | | 0.48 | | | (0.03) | | | (0.07) | | | (7) | % | | (15) | % |
| 石油、天然氣和天然氣生產總費用 | $ | 9.84 | | | $ | 8.43 | | | $ | 10.38 | | | $ | 1.41 | | | $ | (1.95) | | | 17 | % | | (19) | % |
| 損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加 | $ | 15.08 | | | $ | 16.91 | | | $ | 17.06 | | | $ | (1.83) | | | $ | (0.15) | | | (11) | % | | (1) | % |
| 一般事務和行政事務 | $ | 2.18 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.75 | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.61) | | | 2 | % | | (22) | % |
衍生結算損益(2) | $ | (14.58) | | | $ | 7.57 | | | $ | 0.81 | | | $ | (22.15) | | | $ | 6.76 | | | (293) | % | | 835 | % |
每股收益信息(單位為千，每股數據除外)：(3) | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 119,043 | | | 113,730 | | | 112,544 | | | 5,313 | | | 1,186 | | | 5 | % | | 1 | % |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 123,690 | | | 113,730 | | | 112,544 | | | 9,960 | | | 1,186 | | | 9 | % | | 1 | % |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.30 | | | $ | (6.72) | | | $ | (1.66) | | | $ | 7.02 | | | $ | (5.06) | | | 104 | % | | (305) | % |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.29 | | | $ | (6.72) | | | $ | (1.66) | | | $ | 7.01 | | | $ | (5.06) | | | 104 | % | | (305) | % |
____________________________________________
(1)由於四捨五入的原因，金額和百分比變化可能不會計算。
(2) 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度衍生工具結算包括在隨附的綜合經營報表(“隨附經營報表”)的衍生產品(收益)淨虧損項目中。
(3)請參閲注9-每股收益在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
截至2021年12月31日的一年中，日均淨當量產量與2020年相比增長了11%，其中包括我們的米德蘭盆地資產增加了19%，我們的南得克薩斯州資產減少了2%。總的增長是由於完井數量的增加，強勁的油井表現，以及我們繼續專注於運營執行。2022年，我們預計總產量將與2021年保持相對持平，我們預計石油產量佔我們總產量組合的百分比將下降，原因是對我們奧斯汀粉筆資產的資本分配增加，以及米德蘭盆地完工的時間安排。請參閲 2021年至2020年和2020至2019年財務結果和趨勢比較下面提供更多討論。
我們在每個京東方的基礎上提供某些信息，以評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要額外分析和討論的趨勢。
在截至2021年12月31日的一年中，我們實現的價格比2020年增加了26.32美元，這主要是由於基準大宗商品價格上漲，由於大流行和其他宏觀經濟事件的影響，基準大宗商品價格從2020年的歷史低點有所改善。2021年第一季度，德克薩斯州一場持續數天的重大寒冷天氣事件導致供需失衡，導致天然氣價格上漲，這進一步推動了天然氣價格的上漲。實現價格同比上漲對石油、天然氣和NGL生產收入的積極影響被我們衍生品合同結算的293%的變化大大抵消了，在截至2021年12月31日的一年中，每個京東方虧損14.58美元，而2020年每個京東方盈利7.57美元。
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年相比，每個京東方的LOE增加了11%，這是由於石油在我們總產品組合中的百分比增加，每個京東方的提升成本更高，以及修井費用增加。2022年，我們預計與2021年相比，每個京東方的LOE略有增加，這主要是由於預計服務提供商成本和修井活動的增加，我們預計這將被轉向奧斯汀粉筆的活動部分抵消。我們預計，由於總產量的變化、我們整體生產結構的變化、修井項目的時間安排和行業活動，所有這些都會影響總LOE，因此每個京東方的LOE都會出現波動。
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，京東方的人均運輸成本下降了11%。這一下降是由於2021年下半年運輸合同成本的降低，以及我們南得克薩斯州資產的淨當量產量下降了2%，這導致了我們大部分的運輸成本。總體而言，我們預計總運輸成本將隨着我們南得克薩斯州資產的天然氣和NGL產量的變化而波動。2022年，我們預計每個京東方的運輸成本將比2021年增加。
在截至2021年12月31日的一年中，每個京東方的生產税支出比2020年增長了138%，這主要是由於實現價格的上升和我們米德蘭盆地資產產量的增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的總體生產税率分別為4.7%和4.1%。我們通常預計生產税支出將與石油、天然氣和天然氣生產收入在絕對和每個京東方的基礎上相關。產品組合、生產地點以及鼓勵石油和天然氣開發的激勵措施也會影響我們確認的生產税支出金額。
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年中，每個京東方的從價税費下降了7%，這主要是由於產量增加和我們生產物業的預期價值評估發生了變化。我們預計，隨着我們生產屬性的估值發生變化，每個京東方的從價税費和絕對税費都會出現波動。
截至2021年12月31日的年度，每BOE的損耗、折舊、攤銷和資產報廢義務負債增加(“DD&A”)費用與2020年相比下降了11%，這是由於強勁的油井業績、估計的已探明儲量增加、我們米德蘭盆地資產的油井成本降低，以及我們南得克薩斯州已探明油氣資產的可耗竭成本基礎因2020年第一季度確認的已探明財產減值而減少。我們的DD&A比率因減值、資產剝離活動、賬面成本融資和與第三方的分攤安排、我們生產組合的變化以及我們估計的已探明儲量總量的變化而波動。我們預計，與2021年相比，2022年每BOE的DD&A費用和DD&A費用的絕對值將有所下降，這主要是由於估計的已探明儲量增加、強勁的油井業績以及我們的奧斯汀粉筆項目活動增加，因為這些資產的DD&A比率低於我們的米德蘭盆地資產。
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，每個京東方的一般和行政(G&A)支出增加了2%。這一增長主要是由增加的補償費用推動的，產量的增加部分抵消了這一增長。G&A費用的某些部分，以及每個京東方的G&A費用，都受到公司全年業績與年初設定的業績目標的影響，因此受到變數的影響。與2021年相比，我們預計2022年的併購費用絕對值將略有下降，每個京東方的併購費用也將下降。
請參閲 2021年至2020年和2020至2019年財務結果和趨勢比較有關運營費用的其他討論。
2021年至2020年和2020至2019年財務結果和趨勢比較
請參閲2020-2019年和2019年-2018年財務結果和趨勢對比在……裏面管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在第二部分，我們於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的2020年年度報告Form 10-K的第7項，詳細討論了我們截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的財務業績和趨勢的某些比較。
日均淨當量產量、生產收入和生產費用
下表顯示了截至2021年12月31日至2020年間，我們按地區劃分的日均淨當量產量、生產收入和生產費用的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當量淨增(減)產 | | 增加生產收入 | | 生產費用增加 |
| (MBoe/天) | | (單位：百萬) | | (單位：百萬) |
| 米德蘭盆地 | 14.9 | | | $ | 1,148.8 | | | $ | 95.0 | |
| 南得克薩斯州 | (1.0) | | | 322.9 | | | 19.2 | |
| 總計 | 13.9 | | | $ | 1,471.7 | | | $ | 114.2 | |
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注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
在截至2021年12月31日的一年中，日均淨當量生產量比2020年增長了11%，其中包括我們的米德蘭盆地資產增長了19%，我們的南得克薩斯州資產下降了2%。與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，石油、天然氣和NGL的實現價格分別上漲了83%、169%和141%。由於產量增加和定價提高，截至2021年12月31日的一年中，石油、天然氣和NGL的生產收入比2020年增長了131%。截至2021年12月31日的一年中，與2020年相比，總生產支出增長了29%，這主要是由於生產税和LOE的增加。
下表顯示了截至2020年12月31日至2019年期間，我們按地區劃分的日均淨當量產量、生產收入和生產費用的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當量淨增(減)產 | | 生產收入減少 | | 降低生產費用 |
| (MBoe/天) | | (單位：百萬) | | (單位：百萬) |
| 米德蘭盆地 | 7.5 | | | $ | (316.2) | | | $ | (34.1) | |
| 南得克薩斯州 | (12.9) | | | (143.4) | | | (75.4) | |
| 總計 | (5.4) | | | $ | (459.6) | | | $ | (109.5) | |
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注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
截至2020年12月31日的一年，平均日淨當量生產量比2019年下降了4%。與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，石油、天然氣和NGL的實現價格分別下降了31%、25%和19%。由於產量和定價下降，截至2020年12月31日的一年，石油、天然氣和NGL的生產收入與2019年相比下降了29%。截至2020年12月31日的一年，總生產費用比2019年下降了22%。
請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢用於其他討論，包括在每個京東方的基礎上討論趨勢。
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加 | $ | 774.4 | | | $ | 785.0 | | | $ | 823.8 | |
截至2021年12月31日的一年，DD&A支出與2020年持平。截至2020年12月31日的年度，DD&A費用與2019年相比下降了5%，這主要是由於2020年第一季度確認的已探明財產減值導致我們的南得克薩斯州已探明油氣資產的可耗盡成本基礎降低，部分抵消了我們產油的米德蘭盆地資產的產量增加，這些資產的枯竭率高於我們主要生產天然氣和NGL的南得克薩斯州資產。請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢 以上是關於每個京東方的DD&A費用的討論。
探索
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 地質和地球物理費用 | $ | 1.2 | | | $ | 4.3 | | | $ | 2.9 | |
| 探索性乾井 | — | | | — | | | 4.8 | |
| 間接費用和其他費用 | 38.1 | | | 36.7 | | | 43.8 | |
| 總計 | $ | 39.3 | | | $ | 41.0 | | | $ | 51.5 | |
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年中，勘探費用下降了4%，這主要是由於地質和地球物理費用的下降。勘探費用受我們在勘探區內進行的實際地質和地球物理研究以及未成功的勘探活動(如果有)的影響。
損傷
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 已探明油氣性質和相關支持設備的減損 | $ | — | | | $ | 956.7 | | | $ | — | |
| 未探明財產的遺棄和減值 | 35.0 | | | 59.3 | | | 33.8 | |
| 總計 | $ | 35.0 | | | $ | 1,016.0 | | | $ | 33.8 | |
在截至2020年12月31日的年度內，由於2020年第一季度末大宗商品價格預測下降，特別是石油和NGL價格下降，我們記錄了與我們的南得克薩斯州已探明油氣資產和相關支持設施相關的減值支出。2021年或2019年期間沒有已探明的油氣減值記錄。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內記錄的未經證實的財產放棄和減值，與實際和預期的租賃到期有關，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。
我們預計，在大宗商品價格下跌或低迷時期，已證實的財產減值將更頻繁地發生，未經證實的財產放棄和減值的頻率將隨着租約到期或業權缺陷的時間以及與商品價格下降相關的經濟變化而波動。此外，鑽探計劃的改變、不成功的勘探活動以及向下的工程修訂可能會導致已證實和未證實的財產減值。
在價格波動的環境下，已探明和未探明物業的儲量估計和相關減值很難預測。如果我們生產的產品的大宗商品價格因與大流行或其他宏觀經濟事件相關的供需基本面因素而下降，我們未來可能會經歷更多已證實和未證實的財產減值。已證實和未證實財產的未來減值很難預測；然而，基於我們的商品價格假設，如
截至2022年2月10日，我們預計2022年第一季度不會因大宗商品價格影響而出現任何實質性的油氣財產減損。
請參閲關鍵會計政策和估算下面和附註8-公允價值計量在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
一般事務和行政事務
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 一般事務和行政事務 | $ | 111.9 | | | $ | 99.2 | | | $ | 132.8 | |
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年中，G&A費用增長了13%，這主要是由於年內發生的薪酬費用增加。與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的一年中，G&A費用下降了25%，主要原因是2019年第四季度某些職能重組消除了重複的區域運營職能，以及因大流行而採取的降低成本的行動導致間接成本降低。請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢 以上是關於併購費用的討論。
淨導數(收益)損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 淨導數(收益)損失 | $ | 901.7 | | | $ | (161.6) | | | $ | 97.5 | |
衍生工具(收益)淨虧損是衍生工具公允價值變動的結果，該變動與我們未償還衍生工具合約相關商品的遠期價格曲線波動，以及期內我們衍生工具頭寸的每月現金結算有關。截至2021年12月31日的一年中，由於基準大宗商品價格在2021年期間上漲，導致了衍生品淨虧損。截至2020年12月31日的一年中，由於基準大宗商品價格在2020年期間下降，導致了淨衍生品收益。請參閲附註10-衍生金融工具在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
其他營業費用(淨額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 其他營業費用(淨額) | $ | 46.1 | | | $ | 24.8 | | | $ | 19.9 | |
由於2021年期間記錄的法律和解，包括SPM NAM LLC等人的和解，截至2021年12月31日的一年，其他運營費用淨額與2020年相比有所增加。案件披露於法律訴訟在第一部分，本報告的第3項。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 利息支出 | $ | (160.4) | | | $ | (163.9) | | | $ | (159.1) | |
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，利息支出下降了2%。2022年，我們預計與我們的高級票據相關的利息支出將比2021年減少，這是由於2021年和2022年通過各種交易減少了高級擔保票據和高級無擔保票據的本金總額。總利息支出受我們循環信貸安排下的借款時間和金額的影響，並可能因此而變化。請參閲流動性和資本資源概述在下面，並向附註5--長期債務在第二部分，本報告項目8供進一步討論，包括高級票據、高級擔保票據、高級無擔保票據和2028年高級票據的定義。
清償債務淨收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 清償債務淨收益(虧損) | $ | (2.1) | | | $ | 280.1 | | | $ | — | |
於二零二零年第二季執行的交換要約產生清償債務淨收益2.273億美元，主要包括部分贖回舊票據本金的收益及與發行2025年高級擔保票據有關的債務折扣。此外，在截至2020年12月31日的年度內，我們在公開市場交易中回購了部分2022年優先債券和2024年優先債券，產生了5280萬美元的債務清償淨收益。請參閲附註5--長期債務在第二部分，本報告第8項供進一步討論，包括交換要約、舊票據、2025年高級擔保票據、2022年高級票據和2024年高級票據的定義。
所得税(費用)福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬，税率除外) |
| 所得税(費用)福利 | $ | (9.9) | | | $ | 192.1 | | | $ | 44.0 | |
| 實際税率 | 21.5 | % | | 20.1 | % | | 19.1 | % |
與2020年相比，截至2021年12月31日的年度有效税率上升的主要原因是，與2020年所得税前虧損相比，永久項目對截至2021年12月31日的年度所得税前收入的影響不同。2021年期間，針對實際税項淨衍生負債記錄的額外估值免税額部分被股票補償獎勵和其他遞延税項調整帶來的超額税收優惠所抵消，導致税率同比上升。如果大宗商品價格保持在或超過當前水平，我們將產生累計淨收入，那麼針對受税收影響的淨衍生負債記錄的額外估值津貼可能會逆轉並降低我們2022年的有效税率。美國國會繼續就“重建更好法案”的單獨條款開展工作，然而，截至提交本報告時，尚未通過任何影響“國税法”(“IRC”)的立法。IRC的變化可能會取消或減少石油和天然氣行業的某些扣除額，並可能提高整體企業所得税税率。
與2019年相比，截至2020年12月31日的年度的有效税率上升，主要是由於永久項目對截至2020年12月31日和2019年12月31日的每個年度的所得税前虧損的影響不同。在截至2020年12月31日的年度，由於反映國家規劃戰略的國家永久性項目，税收優惠率比2019年同期有所提高。這一增長被我們的遞延税項資產計入的估值免税額的影響，以及基於股票的補償獎勵產生的超額欠税、對某些承保個人補償的支出限制以及其他永久費用項目的影響部分抵消。
請參閲流動性和資本資源概述和關鍵會計政策和估算下面以及附註4--所得税在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
流動性和資本資源概述
基於目前的大宗商品價格環境，我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來執行我們的業務計劃，同時繼續履行我們目前的財務義務。我們繼續管理鑽井和完井服務承諾的持續時間和水平，以便在活動水平和資本支出方面保持靈活性。
現金來源
我們預計我們的2022年資本計劃將由運營現金流提供資金。儘管我們預計運營現金流足以為我們預期的2022年資本計劃提供資金，但我們也可以使用循環信貸安排下的借款，或者通過新的債務或股票發行或其他融資來源籌集資金。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東和債券持有人的權利、優惠或特權。此外，我們可能會就某些勘探或開發項目與第三方達成承運成本和分攤安排。我們所有的流動性來源都會受到更廣泛的經濟總體狀況、不可抗力事件、大宗商品價格波動、運營成本、税法變化和產量的影響，所有這些都會影響我們和我們的行業。
我們的信用評級會影響我們借入額外資金的可用性和成本。2021年上半年，三大信用評級機構上調了我們的信用評級，理由包括我們債務槓桿的提高，以及我們預計能夠產生有意義的自由現金流等原因。此外，其中一家主要信用評級機構在發行2028年高級債券的同時，進一步上調了我們的信用評級。2021年12月31日之後，考慮到我們的2024年高級票據將於2022年2月14日贖回，一家主要信用評級機構上調了我們的信用評級，理由包括我們優先考慮繼續減少債務和改善我們的槓桿指標，以及我們預期產生有意義現金流的能力等原因。請參閲附註5--長期債務在本報告第二部分，項目8關於2024年高級票據和2028年高級票據的定義。
我們無法控制石油、天然氣和NGL的市場價格，儘管我們可以通過使用衍生品合約作為大宗商品價格風險管理計劃的一部分，影響我們來自石油、天然氣和NGL銷售的已實現收入的金額。如果石油、天然氣或NGL價格大幅上漲超過商品衍生品合同確定的價格，商品衍生品合約可能會限制我們從石油、天然氣和NGL銷售中獲得的價格。請參閲附註10-衍生金融工具在本報告第二部分第8項中，瞭解有關我們現有的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同以及這些合同的結算時間的更多信息。.
信貸協議
我們的信貸協議規定優先擔保循環信貸安排的最高貸款額為25億美元，借款基礎和總貸款人承諾為11億美元。信貸協議項下的借款基數須定期每半年重新釐定一次，並考慮吾等(A)根據信貸協議向吾等貸款人提供的最新儲備報告所反映的已探明石油及天然氣資產的價值；及(B)商品衍生工具合約(每份合約均由吾等貸款人集團釐定)。2021年第四季度，秋季半年度借款基數重新確定完成，重申了我們的借款基數和總貸款人承諾為11億美元。下一次借款基數重新確定日期定於2022年4月1日。我們的借款基數可以根據商品價格的變化、已證實財產的收購或剝離或融資活動而進行調整，所有這些都在信貸協議中規定。參與我們信貸協議的任何一家銀行都不能代表超過信貸協議項下貸款人承諾的10%。請參閲附註5--長期債務在本報告的第二部分，第8項供進一步討論，並介紹截至2022年2月10日、2021年12月31日和2020年12月31日我們的信用證協議項下的未償還餘額、信用證總金額和可用的借款能力。
我們必須遵守信貸協議條款下的某些金融和非金融契約，包括信貸協議中規定的限制股息支付和要求我們保持某些財務比率的契約。截至2021年12月31日，通過提交本報告，我們遵守了所有金融和非金融契約。請參閲附註5--長期債務在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還餘額。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的每日加權平均循環信貸安排債務餘額分別為1.06億美元和1.456億美元。我們經營活動提供的現金流、從資產剝離收到的收益、資本市場活動(包括公開市場債務回購)、預定債務到期日的償還以及我們的資本支出(包括收購)都會影響我們在循環信貸安排下借入的金額。
根據我們的信貸協議，以歐洲美元貸款形式借款的利息基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息，LIBOR在2021年12月31日之後不再作為新貸款和合同的全球參考利率。我們的信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或者如果LIBOR不再用於確定美國貸款的利率，則應由信貸協議中定義的行政代理與我們協商後，制定一個公平反映融資貸款成本的替代利率。在2022年期間，在我們現有的信貸協議到期日之前，我們預計將簽訂一份新的信貸協議，除了其他談判達成的條款、條件、協議和其他條款外，還將規定新的歐洲美元貸款利率。我們目前預計在此之前不會發生歐洲美元貸款形式的借款，我們目前預計從倫敦銀行同業拆借利率的過渡不會對信貸協議下的利息支出或借款活動產生重大影響，或者對我們的業務產生重大不利影響。請參閲注1-主要會計政策摘要在本報告的第二部分，項目8用於討論FASB ASU 2020-04和ASU 2021-01，這兩個項目提供了與參考匯率改革相關的指導。
加權平均利率和加權平均借款利率
我們的加權平均利率包括已支付和應計利息、信貸協議下總承諾額中未使用部分的費用、信用證費用、遞延融資成本的非現金攤銷，以及未償還期間與2021年高級擔保可轉換票據和2025年高級擔保票據相關的折扣的非現金攤銷，各自定義見附註5--長期債務在本報告第二部分，第8項。我們的加權平均借款利率只包括已付利息和應計利息。
下表顯示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度加權平均利率和加權平均借款利率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均利率 | 7.7 | % | | 7.0 | % | | 6.4 | % |
| 加權平均借款利率 | 6.8 | % | | 6.1 | % | | 5.7 | % |
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，我們的加權平均利率和加權平均借款利率都有所上升，與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，我們的加權平均利率和加權平均借款利率也有所上升。這些增長主要是由於我們在2020年第二季度發行的2025年高級擔保票據的利率上升所致。
我們的加權平均利率和加權平均借款利率受到長期債務發行和贖回的發生和時機以及我們循環信貸安排的平均未償還餘額的影響。此外，我們的加權平均利率受到我們總貸款人承諾中未使用部分的費用的影響。上表披露的利率不反映與回購或贖回優先票據相關的金額，如未攤銷遞延融資成本的加速，因為這些金額是從債務清償的相關收益或損失中扣除的。2021年高級擔保可轉換票據於2021年7月1日到期時停用。在此日期之後，加權平均利率不再受到遞延融資成本的非現金攤銷或與2021年高級擔保可轉換票據相關的折價的非現金攤銷的影響。請參閲附註5--長期債務第二部分，本報告項目8，供進一步討論和定義。
現金的用途
我們使用現金開發、勘探和收購石油和天然氣資產，並支付運營、一般和行政成本、所得税、股息和債務(包括利息)。開發、勘探和收購石油和天然氣資產的支出是我們資本資源的主要用途。2021年，我們在資本支出以及收購已探明和未探明的油氣資產上花費了約6.782億美元。這一金額與截至2021年12月31日的年度的已發生成本7.18億美元不同，因為已發生的成本是以應計為基礎的金額，還包括資產報廢義務、地質和地球物理費用以及勘探間接費用。請參閲已招致的費用在……裏面補充石油和天然氣信息(未經審計)在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
我們未來資本支出的數額和分配將取決於許多因素，包括我們來自運營、投資和融資活動的現金流，我們執行開發計劃的能力，以及我們完成的收購的數量和規模。此外，石油、天然氣和天然氣價格對投資機會、資本可獲得性、税法變化以及我們勘探和開發活動的時間和結果的影響可能會導致未來開發資金需求的變化。 我們定期審查我們的資本支出預算，以評估是否有必要根據當前和預計的現金流、收購和剝離活動、債務要求和其他因素做出改變。
IRC的變化可能會提高企業所得税税率，並可能取消或減少目前無形鑽探成本、設備成本折舊和其他減少我們目前應納税所得額的税收減免。未來有關這些問題的立法可能會隨着時間的推移減少我們經營活動提供的淨現金，因此可能會導致上述項目的可用資金減少。
我們可能會不時回購或贖回全部或部分未償還債務證券，以換取現金，或通過交換其他證券，或兩者兼而有之。這種回購或贖回可以通過公開市場交易、私下協商的交易、投標要約、合同條款或其他方式進行。任何此類回購或贖回將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制、對證券法的遵守情況以及其他因素。任何此類交易所涉及的金額都可能是實質性的。在2021年期間，我們發行了2028年優先債券，並用所得資金通過投標要約回購了部分2022年優先債券和2024年優先債券。隨後，我們通過2022年高級債券贖回贖回了當時未償還的剩餘2022年優先債券。2021年高級擔保可轉換票據於2021年7月1日到期，當天，我們使用循環信貸安排下的借款，按面值註銷了未償還本金。在2020年，我們完成了交換要約，並在公開市場交易中回購了部分2022年優先債券和2024年優先債券。作為我們2022年戰略的一部分，我們繼續專注於減少絕對債務和改善我們的債務指標，並於2022年2月14日贖回了2024年優先債券剩餘的1.048億美元未償還本金總額。請參閲附註5--長期債務 第二部分，本報告項目8，供進一步討論和定義。
截至本報告提交時，根據我們的股票回購計劃，我們可以回購最多3072,184股我們的普通股，這需要得到我們董事會的批准。根據市場情況和其他因素，可能會不時在公開市場或私下協商的交易中回購股票，這些因素包括我們的信貸協議的某些條款，我們每個系列已發行優先債券的契約，是否符合證券法，以及
我們的股票回購計劃。我們的董事會定期審查這一計劃，作為我們資本分配的一部分。在2021年期間，我們沒有回購任何普通股。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，我們分別向股東支付了240萬美元、230萬美元和1130萬美元的股息。這些數字反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年每股0.01美元的股息，以及截至2019年12月31日的一年的每股0.05美元的兩年股息。我們目前的意圖是在可預見的未來繼續支付股息，這取決於我們未來的收益、我們的財務狀況、我們的信貸協議下的契約以及管理我們每一系列未償還優先債券的契約、其他契約以及可能出現的其他因素。未來股息的支付和數額仍由我們的董事會自行決定。
2021-2020年和2020-2019年現金流變化分析
下表顯示了截至2021年12月31日至2019年12月31日期間我們運營、投資和融資活動的現金流變化。各表之後的分析應與本報告第二部分第8項所附合並現金流量表(“所附現金流量表”)一併閲讀。
經營活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 之間的金額變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021/2020 | | 2020/2019 | | | | |
| (單位：百萬) | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,159.8 | | | $ | 790.9 | | | $ | 823.6 | | | $ | 368.9 | | | $ | (32.7) | | | | | |
與2020年相比，截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金有所增加，這主要是因為扣除運輸成本和生產税後，來自石油、天然氣和NGL生產收入的現金增加了13億美元，但結算衍生品交易支付的現金增加了10億美元，部分抵消了這一增長。
與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的一年，運營活動提供的淨現金減少，主要原因是扣除運輸成本和生產税後，來自石油、天然氣和NGL生產收入的現金減少3.169億美元，但從結算衍生品交易收到的現金增加2.907億美元抵消了這一影響。
經營活動提供的淨現金受到營運資金變化和現金收支時間的影響。
投資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 之間的金額變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021/2020 | | 2020/2019 | | | | |
| (單位：百萬) | | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (667.2) | | | $ | (555.6) | | | $ | (1,013.3) | | | $ | (111.6) | | | $ | 457.7 | | | | | |
與2020年相比，在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金有所增加，這主要是由於資本支出增加了1.271億美元。在截至2021年12月31日的年度內，投資活動中使用的淨現金由經營活動提供的淨現金提供資金。
與2019年相比，截至2020年12月31日的一年，用於投資活動的淨現金減少，主要原因是資本支出減少了4.76億美元。在截至2020年12月31日的年度內，投資活動中使用的淨現金由經營活動提供的淨現金提供資金。
融資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 之間的金額變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021/2020 | | 2020/2019 | | | | |
| (單位：百萬) | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (159.8) | | | $ | (235.4) | | | $ | 111.8 | | | $ | 75.6 | | | $ | (347.2) | | | | | |
在截至2021年12月31日的一年中，我們支付了3.853億美元(包括淨保費)，為投標要約和2022年優先債券贖回提供資金，我們從發行2028年優先債券中獲得了3.928億美元的現金淨收益。
此外，我們支付了6550萬美元註銷2021年的高級擔保可轉換票據，並根據我們9300萬美元的循環信貸安排進行了淨償還。
在截至2020年12月31日的年度內，我們在公開市場交易中支付了1.365億美元回購了部分2022年優先票據和2024年優先票據，我們向與私人交易所相關的2021年高級擔保可轉換票據的某些持有人支付了5350萬美元，我們在循環信貸安排下有2950萬美元的淨償還。
在截至2019年12月31日的一年中，我們在循環信貸安排下的淨借款為1.225億美元。
請參閲附註5--長期債務第二部分，本報告項目8，供進一步討論和定義。
利率風險
我們面臨着市場風險，因為我們的循環信貸安排上的任何未償還餘額都是浮動利率。截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還餘額。我們的信貸協議允許我們確定循環信貸安排的全部或部分本金餘額的利率，期限最長為6個月。在利率固定的情況下，利率變化將影響循環信貸安排的公允價值，但不會影響經營業績或現金流。相反，對於浮動利率的循環信貸安排部分，利率變化不會影響公允價值，但會影響未來的經營業績和現金流。利率的變化不會影響我們為固定利率高級票據支付的利息，但會影響它們的公允價值。截至2021年12月31日，我們未償還的固定利率債務本金總額為21億美元，沒有未償還的浮動利率債務。請參閲附註8-公允價值計量在本報告第二部分的第8項中，我們對高級票據的公允價值進行了額外的討論。
商品價格風險
我們收到的石油、天然氣和NGL產品的價格直接影響我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率。石油、天然氣和天然氣價格會受到各種因素的不可預測的波動，包括供求和宏觀經濟環境的變化，以及季節性異常，所有這些通常都是我們無法控制的。石油、天然氣和天然氣市場一直不穩定，特別是在過去的幾年裏。由於這場大流行的影響，大宗商品價格已從2020年的歷史低點有所改善，然而，未來病例激增、疫情爆發、新冠肺炎病毒變異、當前疫苗對未來新冠肺炎病毒變異效果可能降低或無效的可能性，以及大量人口可能得不到新冠肺炎疫苗的風險，可能會對價格產生進一步的負面影響。此外，大宗商品價格還受到與地緣政治問題相關的不確定性加劇的影響，比如俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級的緊張局勢。我們收到的產品實現價格還取決於許多通常超出我們控制範圍的因素。根據我們2021年的產量，石油、天然氣和NGL的平均實現價格下降10%，將使我們的石油、天然氣和NGL生產收入分別減少約1.892億美元、5250萬美元和1810萬美元。如果大宗商品價格下降10%，我們截至2021年12月31日的年度淨衍生品結算將抵消石油、天然氣和NGL生產收入的下降約1.892億美元。
我們簽訂商品衍生合約是為了降低商品價格波動的風險。我們的商品衍生合約的公允價值主要由對相關價格指數遠期曲線的估計決定。截至2021年12月31日，與我們的石油、天然氣和NGL商品衍生品工具相關的遠期曲線增加或減少10%，將使我們對這些產品的淨衍生品頭寸分別增加約9430萬美元、1710萬美元和560萬美元。
表外安排
吾等並無參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如經常稱為結構性融資或特殊目的實體(“特殊目的實體”或“特殊目的實體”)的實體，而該等實體的設立目的是促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的。
我們評估我們的交易，以確定是否存在任何可變的利益實體。如果我們確定我們是可變利益實體的主要受益者，該實體將併入我們的合併財務報表。在2021年或2020年期間，或通過提交本報告，我們沒有參與任何未合併的SPE交易。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論是基於我們合併財務報表中報告的信息。按照美國公認會計原則編制這些合併財務報表要求我們做出一些假設和估計，這些假設和估計會影響到截至合併財務報表之日報告的資產、負債、收入和費用，以及或有資產和負債的披露。我們的假設和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在這種情況下是合理的其他來源。由於環境、全球經濟和政治以及一般商業的變化，實際結果可能與我們計算的估計值不同。
條件。我們的重要會計政策摘要詳見注1-主要會計政策摘要在本報告第二部分，第8項。我們在下面概述了那些被確定為對理解我們的業務和運營結果至關重要的政策，這些政策需要應用重大的管理判斷。
成功的努力會計方法。公認會計原則 為石油和天然氣行業提供了兩種替代方法來核算石油和天然氣生產活動。這兩種方法在我們的行業中通常被稱為完全成本法和成功努力法，這兩種方法都得到了廣泛的應用。這些方法有很大的不同，在許多情況下，同一組事實將在給定的一年內提供截然不同的財務報表結果。我們選擇了成功的努力法來核算我們的油氣生產活動。更詳細的描述包括在注1-主要會計政策摘要本報告第二部分第8項。
油氣儲量。我們估計的已探明儲量和未來的淨現金流對於理解我們的業務價值至關重要。它們用於比較財務比率，是我們綜合財務報表中重要會計估計的基礎，包括DD&A費用、已探明和未探明油氣資產的減值以及資產報廢債務的計算。請參閲油氣生產活動在……裏面注1-主要會計政策摘要在本報告第II部分第8項中，我們將進一步討論受估計儲備量影響的會計政策。
未來的現金流入和未來的生產和開發成本是通過將每個時期適用的價格和成本(包括運輸、質量差異和基差)應用於截至該時期末剩餘的已探明儲量的估計數量來確定的。預期現金流使用適當的貼現率折現為現值。例如，計算未來淨現金流貼現的標準化措施要求應用10%的貼現率。儘管儲量估計天生就不準確，對新發現和未開發地點的估計也比已有的生產油氣資產的估計更不精確，但我們在估計儲量方面做出了相當大的努力。我們聘請獨立的油藏評估諮詢公司萊德斯科特(Ryder Scott)對我們計算的已探明儲量PV-10總儲量的至少80%進行審計。我們預計，隨着更多信息的獲得，以及大宗商品價格以及運營和資本成本的變化，探明儲量估計將發生變化。我們每年年底都會對已探明儲量進行評估和估算。不應假設截至2021年12月31日的貼現未來淨現金流(GAAP)或PV-10(非GAAP)的標準化衡量標準是我們估計的已探明儲量的當前市場價值。根據美國證券交易委員會的要求，我們基於截至2021年12月31日的12個月內每個月的月初一價格的未加權算術平均值。未來的實際價格和成本可能會大大高於或低於估計中使用的價格和成本。請參閲風險因素在本報告第一部分，項目1A。
如果已探明儲量的估計下降，我們記錄的DD&A費用的比率將增加，這將減少未來的淨收益。由於儲備量變化而導致的DD&A費率計算的變化是前瞻性的。此外，儲量估計的下降可能會影響我們對已探明和未探明的減值物業的評估結果。減值被記錄在確認的期間。
下表列出了由於我們無法控制的項目(如價格)以及由於生產歷史和油井業績的變化而導致的已探明儲量在不同時期的變化信息。這些變化不需要我們的資本支出，但可能是因為我們為開發其他估計的已探明儲量而招致的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| Mmboe更換 | | Mmboe更換 | | Mmboe更換 |
| 因性能而產生的修訂 | 3.4 | | | 3.6 | | | (14.9) | |
| 清除已探明的未開發儲量不再在我們的五年發展計劃中 | (40.6) | | | (65.0) | | | (9.8) | |
| 價格變動引起的修訂 | 37.2 | | | (32.6) | | | (70.0) | |
| 總計 | — | | | (94.0) | | | (94.7) | |
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注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
如前所述，大宗商品價格波動很大，對儲備的估計從本質上講是不準確的。因此，我們預計將繼續經歷這些類型的變化。
我們無法合理預測未來大宗商品價格，儘管我們相信，以下分析一起提供了有關價格和趨勢變化對總估計探明儲量的影響的合理信息。下表反映了上述假設變化對我們報告的已探明儲量總量的估計MMBOE變化和百分比變化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| Mmboe更換 | | 百分比變化 |
美國證券交易委員會降價10%(1) | (3.7) | | | (1) | % |
截至財年末的NYMEX條帶平均定價(2) | (3.6) | | | (1) | % |
已探明未開發儲量減少10%(3) | (19.2) | | | (4) | % |
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(1) 這一變化僅反映了美國證券交易委員會定價下調10%對截至2021年12月31日報告的估計已探明儲量總量的影響，不包括可能因我們內部意圖鑽探障礙或未來服務或設備成本變化而對我們估計已探明儲量的額外影響。
(2) 這一變化僅反映了以紐約商品交易所截至2021年12月31日的五年平均定價取代美國證券交易委員會定價的影響，不包括可能因我們鑽探障礙的內部意圖或未來服務或設備成本變化而對我們估計的已探明儲量造成的額外影響。截至2021年12月31日，美國證券交易委員會的定價為石油66.56美元/桶，天然氣3.6美元/桶，NGL 36.6美元/桶，五年平均NYMEX條帶定價為石油64.34美元/桶，天然氣3.26美元/桶，NGL 30.19美元/桶。
(3) 這一變化僅反映了截至2021年12月31日探明的未開發儲量減少了10%，不包括對我們估計的探明儲量的任何額外影響。
有關其他儲備信息，請參閲儲量在本報告的第一部分，項目1和2，以及在補充石油和天然氣信息(未經審計)在本報告第二部分，第8項。
石油和天然氣性質的減損。已探明石油及天然氣屬性按儲油池基準評估減值，並於事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時減至公允價值。我們估計我們已探明油氣資產的預期未來現金流，並將這些未貼現現金流與賬面金額進行比較，以確定賬面金額是否可回收。若賬面值超過估計的未貼現未來現金流量，我們將把已探明油氣資產的賬面金額減記為公允價值(或貼現未來現金流量)。管理層使用各種因素估計所有已探明儲備和風險調整後可能及可能儲備的未來現金流，這些因素取決於我們的判斷和專業知識，包括但不限於商品價格預測、估計未來運營和資本成本、開發計劃和貼現率，以納入與實現預期現金流相關的風險和當前市場狀況。
未經探明的石油及天然氣屬性會被評估減值，並在有跡象顯示運輸成本可能無法收回時減值至公允價值。不是個別重大的租賃收購成本按資產組彙總，在租賃到期前估計為非生產性的這類成本部分在適當的期間攤銷。對什麼可能是非生產性的估計是基於歷史趨勢或其他信息，包括當前的鑽探計劃和我們續簽租約的意圖。我們採用市場法估計未經證實物業的公允價值，該方法考慮了以下重要假設：剩餘租賃期限、未來發展計劃、風險加權潛在資源回收、估計儲量價值和基於吾等或其他市場參與者最近類似面積交易收到的價格的估計面積價值。
由於上述因素的不確定性，我們無法預測未來的減值費用將於何時或是否計入。儘管很難預測未來的減值金額，但根據我們截至2022年2月10日的大宗商品價格假設，我們預計2022年第一季度不會有任何因大宗商品價格影響而導致的重大油氣資產減值。
請參閲注1-主要會計政策摘要和附註8-公允價值計量在本報告第二部分項目8中，討論了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度記錄的油氣資產減值。
收入確認。我們的收入主要來自銷售生產的石油、天然氣和天然氣。我們的收入確認政策是一項關鍵的會計政策，因為收入是我們在流動性和資本資源分析中包含的運營結果和前瞻性陳述的關鍵組成部分。到2021年年底，我們的應計收入如果發生10%的變化，將對截至2021年12月31日的一年的總運營收入產生約2160萬美元的影響。請參閲注1-主要會計政策摘要和注2-與客户簽訂合同的收入在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
衍生金融工具。我們定期簽訂大宗商品衍生品合約，以緩解我們對石油、天然氣和NGL價格波動和區位差異的部分敞口。我們立即在收益中確認商品衍生品公允價值變化的所有損益，而不是在累積的其他綜合收益中推遲任何此類金額。
(損失)。我們衍生工具的估計公允價值需要大量判斷。這些價值基於期權定價模型、期貨價格、波動性、到期時間和信用風險等因素。我們在合併財務報表中報告的價值隨着這些估計的修訂而變化，以反映實際結果、市場狀況的變化或其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。請參閲注1-主要會計政策摘要和附註10-衍生金融工具在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
所得税。我們計入遞延所得税，因此遞延税項資產和負債是根據綜合財務報表的賬面金額與資產和負債的計税基礎(按現行頒佈的税率計量)之間的暫時性差異的税收影響來確認的。這些差異將導致在資產或負債的報告金額分別被收回或清償時，未來幾年的應納税所得額或扣除額。在預測這些事件可能發生的時間以及追回資產的可能性是否更大時，需要相當大的判斷力。我們在適當的時候記錄遞延税項資產和相關的估值津貼，以反映基於公司分析更有可能變現的金額。此外，我們的聯邦和州所得税申報單通常不會在編制合併財務報表之前提交。因此，我們估計每個期末的資產和負債的計税基礎，以及税率變化、税收抵免、淨營業和資本虧損結轉和結轉的影響。與我們使用的估計金額和我們報告的實際金額之間的差額相關的調整記錄在我們提交所得税申報單的期間。我們對資產回收和負債結算的估計的這些調整和變化，以及頒佈的重大税率變化，可能會對我們的經營業績產生影響。在截至2021年12月31日的一年中，我們的有效税率每變化1%，我們計算的所得税優惠就會改變約50萬美元。請參閲注1-主要會計政策摘要和附註4--所得税在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
會計事項
請參閲近期發佈的會計準則在……裏面注1-主要會計政策摘要在第二部分，請參閲本報告第8項，瞭解有關新的權威會計準則的信息。
環境
我們相信，我們基本上遵守了環境法律和法規，目前預計在現有的監管框架下，未來不會需要大量支出。然而，環境法律和法規經常發生變化，我們無法預測遵守未來的法律或法規(如下面正在討論的法律或法規)可能對未來的資本支出、流動性和運營結果產生的影響。
水力壓裂。水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於從緻密地層中刺激碳氫化合物的生產。有關水力壓裂和相關環境問題的更多信息，請參閲風險因素-與油氣業務和行業相關的風險-與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的運營限制或延誤。
氣候變化和空氣質量。2013年6月，奧巴馬總統宣佈了一項氣候行動計劃，旨在進一步減少温室氣體排放，並讓美國做好應對氣候變化可能產生的物理影響的準備。氣候行動計劃以石油和天然氣部門的甲烷減排為目標，作為機構間甲烷綜合戰略的一部分。作為氣候行動計劃的一部分，2016年5月12日，美國環保署發佈了適用於新的、修改或重建的污染源的最終法規，修訂和擴大了2012年石油和天然氣行業的法規，其中包括設定揮發性有機化合物(VOC)和甲烷(一種温室氣體)的排放限制，並增加了對以前未受監管的污染源的要求。2016年的NSPS要求減少石油和天然氣生產、加工、運輸和儲存過程中某些活動產生的甲烷和揮發性有機化合物，適用於2015年9月18日之後新建、改造或重建的設施。該法規要求，除其他事項外，某些設備(如離心式壓縮機和往復式壓縮機)的温室氣體和揮發性有機化合物排放限制；井場每半年一次的泄漏檢測和維修；每季度一次的增壓和蓄水壓縮機站和輸氣壓縮機站的泄漏檢測和修復；氣動泵的控制要求和排放限制；以及對完井產生的温室氣體和揮發性有機化合物的控制額外要求。2020年9月14日和15日，EPA最終敲定了2012年和2016年NSPS的修正案，將傳輸和存儲基礎設施從甲烷排放和其他VOC監管中移除，並取消了甲烷控制要求。2020年修正案中將傳輸和存儲基礎設施從法規中刪除的部分在2021年被國會審查法案否決。2021年11月, EPA提議擴大2012年和2016年NSPS的要求，還包括要求各州制定績效標準，以控制現有來源的甲烷排放。
各州也被要求遵守NAAQS。由於石油和天然氣部門排放的揮發性有機化合物是臭氧形成的前驅物質，當國家境內的地區沒有達到臭氧NAAQS時，石油和天然氣部門往往受到額外的控制。2015年，臭氧NAAQS被設定為百萬分之70(Ppb)。美國環保局在2020年維持了這一標準，但在2021年，環保局表示正在重新考慮2020年的決定。在被確定為不符合70ppb要求或臭氧NAAQS降低的地區運營的石油和天然氣設施可能會受到更高的排放控制和相關的履約成本的影響。
2016年11月16日，作為奧巴馬總統氣候行動計劃的一部分，BLM最終敲定了解決聯邦和部落土地上石油和天然氣作業甲烷排放問題的法規。這些規定旨在減少石油和天然氣生產過程中燃燒、泄氣和泄漏造成的天然氣浪費。該規則包括除在有限情況下禁止氣體排放的要求，以及限制氣體燃燒的要求，幷包括泄漏檢測和修復的要求。該規定還增加了對違反規定要求排放的“廢氣”的特許權使用費。經過不斷的法庭質疑，BLM於2018年9月發佈了一項最終規則，廢除了2016年的大部分規則，包括大部分甲烷控制要求。在2018年撤銷被加利福尼亞州北區地區法院撤銷後，2016年的規定被懷俄明州地區法院撤銷。未來任何要求類似捕獲標準的法規可能會增加我們的運營成本，或限制我們的生產，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
美國國會不時考慮通過立法減少温室氣體排放，許多州已經採取法律措施減少温室氣體排放，主要是通過有計劃地制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體排放限額和交易計劃。這些限額和交易計劃中的大多數都是通過要求主要排放源(如發電廠)或主要燃料生產商(如煉油廠和天然氣加工廠)獲得並交出排放限額來實現的。為實現總體温室氣體減排目標，可供購買的額度每年都在減少。此外，已經有國際公約和努力建立全球温室氣體減排標準，包括2015年12月的巴黎協定。2016年10月5日，巴黎協定的生效條件得到滿足，30天后，該協定於2016年11月4日生效。在2021年于格拉斯哥舉行的聯合國氣候變化大會上，美國和歐盟宣佈了全球甲烷承諾，目標是在2020年的基礎上減少30%的甲烷排放。
通過立法或監管計劃來減少温室氣體排放可能需要我們招致更高的運營成本，例如購買和運營排放控制系統的成本，獲得排放限額的成本，或者遵守新的監管或報告要求。任何這樣的立法或監管計劃也可能增加消費成本，從而減少對我們生產的石油和天然氣的需求。因此，減少温室氣體排放的立法和監管計劃可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。對新監管措施的司法挑戰是可能的，我們無法預測此類挑戰的結果。新的監管暫停、修訂或撤銷以及州和聯邦監管規定的衝突可能會抑制我們準確預測與未來監管合規相關的成本的能力。最後，科學家們得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加會產生氣候變化，這些變化可能會產生重大的物理影響，例如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。這些影響可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在機會方面，監管温室氣體排放和引入替代激勵措施，如提高石油採收率、碳封存和低碳燃料標準，可以在多種方面使我們受益。例如，儘管聯邦法規和氣候變化立法可以減少對我們生產的石油和天然氣的總體需求，但對天然氣的相對需求可能會增加，因為燃燒天然氣產生的排放水平低於其他容易獲得的化石燃料，如石油和煤炭。此外，如果風能或太陽能等可再生資源變得更加普遍，燃氣發電廠可能會提供另一種後備方案，以保持持續的電力供應。此外，如果各州採用低碳燃料標準，天然氣可能會成為更具吸引力的交通燃料。2021年和2020年，在京東方的基礎上，我們分別約有35%和37%的產量是天然氣。在地下水庫，特別是在石油和天然氣水庫捕獲和儲存二氧化碳的基於市場的激勵措施，也可能使我們受益，因為我們有可能獲得温室氣體排放限額或二氧化碳封存的補償或政府激勵措施。
非GAAP財務指標
調整後的EBITDAX為扣除利息費用、利息收入、所得税、損耗、折舊、攤銷和資產報廢義務前的淨收益(虧損)、負債增值費用、勘探費用、財產遺棄和減值費用、非現金股票補償費用、扣除結算的衍生工具損益、資產剝離損益、債務清償損益以及某些其他項目。調整後的EBITDAX不包括我們認為會影響經營業績可比性的某些項目，也可能不包括一般非經常性或其時間和/或金額無法合理估計的項目。調整後的EBITDAX是一項非GAAP衡量標準，我們認為它為投資者和分析師提供了有用的額外信息，作為一種業績衡量標準，用於分析我們為勘探、開發、收購和償還債務在內部籌集資金的能力。我們還受基於調整後的EBITDAX比率的信貸協議下的財務契約的約束，如中進一步描述的那樣附註5--長期債務在本報告第二部分，第8項。此外，調整後的EBITDAX被專業研究分析師和其他人廣泛用於油氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議，許多投資者在做出投資決策時使用行業研究分析師發表的研究成果。調整後的EBITDAX不應單獨考慮，或作為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動提供的淨現金或根據GAAP編制的其他盈利或流動性指標的替代品。由於調整後的EBITDAX不包括一些(但不是全部)影響淨收益(虧損)的項目，並且可能因公司而異，因此公佈的調整後EBITDAX金額可能無法與其他公司的類似指標相比較。我們的循環信貸安排為我們提供了重要的流動性來源。根據我們的信貸協議條款，如果我們未能遵守信貸協議中規定的融資債務總額與調整後EBITDAX的最高允許比率的契約，我們將違約，這將阻止我們在循環信貸安排下借款，因此將嚴重限制我們的流動性來源。此外，如果我們在循環信貸安排下違約，並且無法獲得豁免
該違約來自我們的貸款人、該貸款下的貸款人以及管理我們每一系列未償還優先票據的契約，定義見附註5--長期債務在本報告第二部分第8項中，締約國將有權行使其對違約的所有補救措施。
下表提供了我們的淨收益(虧損)(GAAP)和經營活動提供的淨現金(GAAP)與調整後的EBITDAX(非GAAP)之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 淨收益(虧損)(GAAP) | $ | 36,229 | | | $ | (764,614) | | | $ | (187,001) | |
| 利息支出 | 160,353 | | | 163,892 | | | 159,102 | |
| 所得税費用(福利) | 9,938 | | | (192,091) | | | (44,043) | |
| 損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加 | 774,386 | | | 784,987 | | | 823,798 | |
探索(1) | 35,346 | | | 37,541 | | | 46,995 | |
| 損傷 | 35,000 | | | 1,016,013 | | | 33,842 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 18,819 | | | 14,999 | | | 24,318 | |
| 淨導數(收益)損失 | 901,659 | | | (161,576) | | | 97,539 | |
| 衍生結算損益 | (748,958) | | | 351,261 | | | 39,222 | |
| | | | | |
| 清償債務淨(利)損 | 2,139 | | | (280,081) | | | — | |
| 其他，淨額 | 507 | | | 5,074 | | | (381) | |
| 調整後的EBITDAX(非GAAP) | 1,225,418 | | | 975,405 | | | 993,391 | |
| 利息支出 | (160,353) | | | (163,892) | | | (159,102) | |
| 所得税(費用)福利 | (9,938) | | | 192,091 | | | 44,043 | |
探索(1) | (35,346) | | | (37,541) | | | (46,995) | |
| 債務折價攤銷和遞延融資成本 | 17,275 | | | 17,704 | | | 15,474 | |
| 遞延所得税 | 9,565 | | | (192,540) | | | (41,835) | |
| 其他，淨額 | (4,260) | | | (11,874) | | | 1,739 | |
| 營運資金淨變動 | 117,411 | | | 11,591 | | | 16,852 | |
| 經營活動提供的淨現金(GAAP) | $ | 1,159,772 | | | $ | 790,944 | | | $ | 823,567 | |
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(1) 基於股票的補償費用是隨附的經營報表上勘探費用以及一般和行政費用項目的一個組成部分。因此，上述對賬中顯示的勘探項目將與隨附的運營報表中記錄的基於股票的補償費用部分顯示的金額不同，並計入勘探費用。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
標題下提供了本項目所需的信息利率風險和商品價格風險在上文第7項中，以及在題為已實施的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同摘要在……裏面附註10-衍生金融工具 在本報告的第二部分，第8項中，並通過引用結合於此。
項目8.合併財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致SM能源公司及其子公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了SM能源公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關合並經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量變化以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
已探明油氣資產的損耗、折舊和攤銷(“DD&A”)
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對該事項的描述 | 截至2021年12月31日，該公司已探明油氣資產的賬面淨值為38億美元，截至該年度的損耗、折舊、攤銷和資產報廢債務負債增加為7.744億美元。如合併財務報表附註1所述，根據成功努力會計方法，無論開發井成功或不成功，開發井的成本都會資本化。資本化的鑽井和完井成本，包括租賃和油井設備、無形開發成本和油田的運營支持設施，按照本公司工程技術團隊的估計，採用基於已探明已開發油氣儲量的生產單位法作為一組資產耗盡。同樣，已探明租賃成本按同一集團資產計算；然而，生產單位法是根據本公司工程技術團隊估計的已探明石油和天然氣總儲量計算的。在評估已探明油氣儲量時，公司的工程技術團隊在評估地學和工程數據時需要有重要的判斷力。估計儲量還需要使用投入，包括石油和天然氣價格以及運營和資本成本假設等。由於石油和天然氣儲量估算的複雜性，管理層聘請了一家獨立的石油工程諮詢公司，對公司工程技術團隊編制的估計數進行審計，這些估計值至少佔公司計算出的已探明儲量PV-10總數的80%。的2021年12月31日
審計公司的DD&A計算特別複雜和具有判斷性，因為我們使用了公司工程技術團隊和獨立石油工程諮詢公司的工作，以及評估了管理層對工程技術團隊和獨立石油工程諮詢公司在評估已探明石油和天然氣儲量時所使用的上述投入的確定。 |
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| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對公司計算DD&A的過程進行了瞭解，評估了設計，並測試了控制的操作有效性，包括管理層對提供給公司工程技術團隊和獨立石油工程諮詢公司的財務數據的完整性和準確性的控制，以用於估計已探明的石油和天然氣儲量。 我們的審計程序包括評估主要負責監督儲量估計編制的工程技術團隊和用於審計估計的獨立石油工程諮詢公司的專業資格和客觀性。此外，在評估我們是否可以使用本公司工程技術團隊和獨立石油工程諮詢公司的工作時，我們評估了工程技術團隊和獨立石油工程諮詢公司在評估已探明油氣儲量時使用的上述財務數據和投入的完整性和準確性，並確認和評估了佐證和相反的證據。我們還測試了DD&A計算的數學準確性，包括將已探明的石油和天然氣儲量與公司的儲量報告進行比較。 |
/s/ 安永律師事務所
自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2022年2月25日
SM能源公司及其子公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 332,716 | | | $ | 10 | |
| 應收賬款 | 247,201 | | | 162,455 | |
| 衍生資產 | 24,095 | | | 31,203 | |
| 預付費用和其他費用 | 9,175 | | | 10,001 | |
| 流動資產總額 | 613,187 | | | 203,669 | |
| | | |
| 物業和設備(成功法)： | | | |
| 已探明的油氣性質 | 9,397,407 | | | 8,608,522 | |
| 累計損耗、折舊和攤銷 | (5,634,961) | | | (4,886,973) | |
| 未探明油氣性質 | 629,098 | | | 714,602 | |
| 正在開發的油井 | 148,394 | | | 233,498 | |
| | | |
其他財產和設備，扣除累計折舊#美元62,359及$63,662，分別 | 36,060 | | | 32,217 | |
| 財產和設備合計(淨額) | 4,575,998 | | | 4,701,866 | |
| | | |
| 非流動資產： | | | |
| 衍生資產 | 239 | | | 23,150 | |
| 其他非流動資產 | 44,553 | | | 47,746 | |
| 非流動資產總額 | 44,792 | | | 70,896 | |
| 總資產 | $ | 5,233,977 | | | $ | 4,976,431 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 563,306 | | | $ | 371,670 | |
| 衍生負債 | 319,506 | | | 200,189 | |
| 其他流動負債 | 6,515 | | | 11,880 | |
| 流動負債總額 | 889,327 | | | 583,739 | |
| | | |
| 非流動負債： | | | |
| 循環信貸安排 | — | | | 93,000 | |
| 高級筆記，淨額 | 2,081,164 | | | 2,121,319 | |
| | | |
| 資產報廢義務 | 97,324 | | | 83,325 | |
| | | |
| 遞延所得税 | 9,769 | | | — | |
| 衍生負債 | 25,696 | | | 22,331 | |
| 其他非流動負債 | 67,566 | | | 56,557 | |
| 非流動負債總額 | 2,281,519 | | | 2,376,532 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註6) | | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值-授權：200,000,000已發行及已發行股份：121,862,248和114,742,304分別為股票 | 1,219 | | | 1,147 | |
| 額外實收資本 | 1,840,228 | | | 1,827,914 | |
| 留存收益 | 234,533 | | | 200,697 | |
| 累計其他綜合損失 | (12,849) | | | (13,598) | |
| 股東權益總額 | 2,063,131 | | | 2,016,160 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 5,233,977 | | | $ | 4,976,431 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SM能源公司及其子公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的幾年裏
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 營業收入和其他收入： | | | | | |
| 石油、天然氣和天然氣生產收入 | $ | 2,597,915 | | | $ | 1,126,188 | | | $ | 1,585,750 | |
| | | | | |
| 其他營業收入 | 24,979 | | | 485 | | | 4,355 | |
| 營業總收入和其他收入 | 2,622,894 | | | 1,126,673 | | | 1,590,105 | |
| | | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 石油、天然氣和天然氣生產費用 | 505,416 | | | 391,217 | | | 500,709 | |
| 損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加 | 774,386 | | | 784,987 | | | 823,798 | |
| 探索 | 39,296 | | | 40,997 | | | 51,500 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 損傷 | 35,000 | | | 1,016,013 | | | 33,842 | |
| 一般事務和行政事務 | 111,945 | | | 99,160 | | | 132,797 | |
| 淨導數(收益)損失 | 901,659 | | | (161,576) | | | 97,539 | |
| 其他營業費用(淨額) | 46,069 | | | 24,825 | | | 19,888 | |
| 總運營費用 | 2,413,771 | | | 2,195,623 | | | 1,660,073 | |
| | | | | |
| 營業收入(虧損) | 209,123 | | | (1,068,950) | | | (69,968) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利息支出 | (160,353) | | | (163,892) | | | (159,102) | |
| 清償債務淨收益(虧損) | (2,139) | | | 280,081 | | | — | |
| 其他營業外費用(淨額) | (464) | | | (3,944) | | | (1,974) | |
| | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | 46,167 | | | (956,705) | | | (231,044) | |
| 所得税(費用)福利 | (9,938) | | | 192,091 | | | 44,043 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 36,229 | | | $ | (764,614) | | | $ | (187,001) | |
| | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 119,043 | | | 113,730 | | | 112,544 | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 123,690 | | | 113,730 | | | 112,544 | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.30 | | | $ | (6.72) | | | $ | (1.66) | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.29 | | | $ | (6.72) | | | $ | (1.66) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SM能源公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的幾年裏
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 36,229 | | | $ | (764,614) | | | $ | (187,001) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
養老金負債調整(1) | 749 | | | (2,279) | | | 1,061 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 749 | | | (2,279) | | | 1,061 | |
| 綜合收益(虧損)總額 | $ | 36,978 | | | $ | (766,893) | | | $ | (185,940) | |
____________________________________________
(1) 請參閲附註11-養卹金福利關於養老金負債調整的額外討論。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SM能源公司及其子公司
合併股東權益報表
(單位為千，不包括股票數據和每股股息)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 額外實收資本 | | | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 普通股 | | | 留存收益 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 餘額，2019年1月1日 | 112,241,966 | | | $ | 1,122 | | | $ | 1,765,738 | | | $ | 1,165,842 | | | $ | (12,380) | | | $ | 2,920,322 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (187,001) | | | — | | | (187,001) | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,061 | | | 1,061 | |
現金股息，$0.10每股 | — | | | — | | | — | | | (11,254) | | | — | | | (11,254) | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | 314,868 | | | 3 | | | 3,206 | | | — | | | — | | | 3,209 | |
| 在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份後的淨額 | 334,399 | | | 4 | | | (1,665) | | | — | | | — | | | (1,661) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 96,719 | | | 1 | | | 24,317 | | | — | | | — | | | 24,318 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2019年12月31日 | 112,987,952 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,791,596 | | | $ | 967,587 | | | $ | (11,319) | | | $ | 2,748,994 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (764,614) | | | — | | | (764,614) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,279) | | | (2,279) | |
現金股息，$0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (2,276) | | | — | | | (2,276) | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | 464,757 | | | 4 | | | 1,460 | | | — | | | — | | | 1,464 | |
| 在歸屬RSU和結算PSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份 | 1,022,019 | | | 10 | | | (1,570) | | | — | | | — | | | (1,560) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 267,576 | | | 3 | | | 14,996 | | | — | | | — | | | 14,999 | |
| 認股權證的發行 | — | | | — | | | 21,520 | | | — | | | — | | | 21,520 | |
| 其他 | — | | | — | | | (88) | | | — | | | — | | | (88) | |
| 餘額，2020年12月31日 | 114,742,304 | | | $ | 1,147 | | | $ | 1,827,914 | | | $ | 200,697 | | | $ | (13,598) | | | $ | 2,016,160 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 36,229 | | | — | | | 36,229 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 749 | | | 749 | |
現金股息，$0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (2,393) | | | — | | | (2,393) | |
| 員工購股計劃下普通股的發行 | 313,773 | | | 3 | | | 2,636 | | | — | | | — | | | 2,639 | |
| 在歸屬RSU和結算PSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份 | 827,572 | | | 9 | | | (9,081) | | | — | | | — | | | (9,072) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 60,510 | | | 1 | | | 18,818 | | | — | | | — | | | 18,819 | |
| 通過無現金行權證發行普通股 | 5,918,089 | | | 59 | | | (59) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 餘額，2021年12月31日 | 121,862,248 | | | $ | 1,219 | | | $ | 1,840,228 | | | $ | 234,533 | | | $ | (12,849) | | | $ | 2,063,131 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SM能源公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的幾年裏
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 36,229 | | | $ | (764,614) | | | $ | (187,001) | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| | | | | |
| 損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加 | 774,386 | | | 784,987 | | | 823,798 | |
| 損傷 | 35,000 | | | 1,016,013 | | | 33,842 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 18,819 | | | 14,999 | | | 24,318 | |
| 淨導數(收益)損失 | 901,659 | | | (161,576) | | | 97,539 | |
| 衍生結算損益 | (748,958) | | | 351,261 | | | 39,222 | |
| 債務折價攤銷和遞延融資成本 | 17,275 | | | 17,704 | | | 15,474 | |
| 清償債務淨(利)損 | 2,139 | | | (280,081) | | | — | |
| 遞延所得税 | 9,565 | | | (192,540) | | | (41,835) | |
| 其他，淨額 | (3,753) | | | (6,800) | | | 1,358 | |
| 營運資金變動： | | | | | |
| 應收賬款 | (101,047) | | | 29,100 | | | (39,556) | |
| 預付費用和其他費用 | 220 | | | 5,873 | | | 6,130 | |
| 應付賬款和應計費用 | 218,238 | | | (23,382) | | | 50,278 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,159,772 | | | 790,944 | | | 823,567 | |
| | | | | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 出售石油和天然氣資產的淨收益 | 10,927 | | | 92 | | | 13,059 | |
| 資本支出 | (674,841) | | | (547,785) | | | (1,023,769) | |
| 已探明和未探明油氣屬性的獲取 | (3,321) | | | (7,873) | | | (2,581) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (667,235) | | | (555,566) | | | (1,013,291) | |
| | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 循環信貸融資收益 | 1,832,500 | | | 1,447,000 | | | 1,589,000 | |
| 償還循環信貸安排 | (1,925,500) | | | (1,476,500) | | | (1,466,500) | |
| 高級債券的淨收益 | 392,771 | | | — | | | — | |
| 回購優先債券所支付的現金 | (450,776) | | | (189,998) | | | — | |
| 與2025年到期的10.0%高級擔保票據相關的債務發行成本 | — | | | (13,069) | | | — | |
| 出售普通股所得淨收益 | 2,639 | | | 1,464 | | | 3,209 | |
| 支付的股息 | (2,393) | | | (2,276) | | | (11,254) | |
| 其他，淨額 | (9,072) | | | (1,999) | | | (2,686) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (159,831) | | | (235,378) | | | 111,769 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 332,706 | | | — | | | (77,955) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 10 | | | 10 | | | 77,965 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 332,716 | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
| | | | | |
| 補充現金流量信息和非現金活動的時間表： | | | | | |
| 經營活動： | | | | | |
| 支付利息的現金，扣除資本化利息 | $ | (136,606) | | | $ | (140,493) | | | $ | (141,902) | |
| 退還所得税的淨現金(已付) | $ | (864) | | | $ | 6,664 | | | $ | 6,109 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 資本支出應計項目和其他項目減少 | $ | (10,826) | | | $ | (7,965) | | | $ | (24,289) | |
非現金投融資活動 (1)(2) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
____________________________________________
(1)請參閲附註16-收購、剝離和持有待售資產以討論在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內交換的物業的賬面價值。
(2)請參閲附註5--長期債務以討論截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內完成的債務交易。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SM能源公司及其子公司
合併財務報表附註
注1-主要會計政策摘要
操作説明
SM能源公司及其合併子公司是一家獨立的能源公司，在德克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司的賬目，並已根據公認會計原則以及表格10-K和條例S-X的説明編制。公司間賬户和交易已被取消。在編制隨附的合併財務報表時，公司通過提交本報告對2021年12月31日資產負債表日期之後的事件進行了評估。此外，某些前期金額已重新分類，以符合隨附的合併財務報表中的本期列報。
預算在編制財務報表中的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響已探明石油和天然氣儲量、資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。對已探明油氣儲量的估計為計算DD&A費用、已探明和未探明油氣資產減值以及資產報廢債務提供了基礎，每一項都是所附綜合財務報表的重要組成部分。
現金和現金等價物
該公司將購買的初始到期日不超過三個月的所有流動投資視為現金等價物。由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
應收帳款
該公司的應收賬款主要包括來自石油、天然氣和NGL購買者的應收賬款，以及來自該公司經營物業的共同利益所有者的應收賬款。對於共同權益所有人到期的應收賬款，本公司通常有能力扣留未來的收入支出，以追回未支付的共同利息賬單。一般來説，公司的石油、天然氣和天然氣應收賬款在30至90幾天後，公司的壞賬已降至最低。雖然在許多公司中是多樣化的，但可收集性取決於每一家公司所需的財務資金，並受到行業總體經濟狀況的影響。應收賬款不作抵押。請參閲附註13-應收賬款及應付賬款和應計費用 要求更多的披露。
信用風險集中度與大客户
本公司在交易對手不付款的情況下面臨信用風險，其中很大一部分不付款集中在與能源相關的行業。客户和其他交易對手的信譽將受到定期審查。
該公司認為，失去任何一家採購商都不會對其經營業績產生重大影響，因為石油、天然氣和天然氣都是在公司經營區域內擁有良好市場和眾多采購商的產品。以下共同控制的主要客户和實體至少在本報告所述的一個時期內佔公司石油、天然氣和天然氣生產總收入的10%或更多：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 第一大客户 | 27 | % | | 15 | % | | 4 | % |
| 主要客户#2 | 18 | % | | 6 | % | | 9 | % |
| 主要客户#3 | 15 | % | | 24 | % | | 13 | % |
| 主要客户#4 | 9 | % | | 20 | % | | 14 | % |
| 主要客户#5 | 1 | % | | — | % | | 18 | % |
受共同控制的實體組#1 (1) | 7 | % | | 5 | % | | 13 | % |
受共同控制的實體組#2(1) | 6 | % | | 7 | % | | 11 | % |
____________________________________________
(1)總體而言，這些共同控制的實體羣體代表了至少在所述一個時期內石油、天然氣和天然氣生產總收入的10%以上的購買者；然而，不是由任何一個集團組成的單個實體都是該公司石油、天然氣和天然氣生產總收入的10%以上的買家。
本公司一般根據其信貸協議與貸款人的聯屬公司訂立合約，作為其衍生交易對手，而本公司的政策是，每一交易對手必須擁有若干最低投資級優先無抵押債務評級。
該公司在一家大型跨國銀行保持其主要銀行賬户，該銀行在該公司的業務區域設有分支機構。該公司的政策是使其現金和現金等價物投資在多個機構和投資產品中的集中度多樣化，以限制對任何單一機構或投資的信貸敞口。
油氣生產活動
證明性質。該公司遵循成功的努力法對其石油和天然氣資產進行核算。在這種方法下，物業購置成本和開發成本在發生時被資本化。資本化鑽探和完井成本，包括租賃和油井設備、無形開發成本和油田的運營支持設施，按資產組(基於地理和地質特徵彙總的資產)使用基於估計已探明石油和天然氣儲量的生產單位法消耗。同樣，已探明的租賃成本在同一資產組的基礎上耗盡；然而，生產單位法是基於估計的已探明石油和天然氣總儲量。DD&A費用的計算考慮了修復、拆除和廢棄成本以及打撈設備的預期收益。
已探明的石油及天然氣物業成本以每一油池為基準評估減值，並在有跡象顯示相關的運輸成本可能無法收回時減值至公允價值。該公司使用第三級投入和收益估值技術(將未來現金流量轉換為單一現值金額)，使用公司管理層選擇的貼現率、價格和成本預測以及某些儲備風險調整因素來衡量已探明物業的公允價值。該公司使用的貼現率代表當前基於市場的加權平均資本成本。貼現率通常在10百分比至15百分比。石油和天然氣的價格預測基於NYMEX條帶定價，並根據基差進行調整。五年之後，對每個商品流使用統一的終端價格。只要市場交易活躍，NGL的價格就會使用OPIS Mont Belvieu定價進行預測，之後使用統一的終端價格。未來的運營成本也會根據這些估計進行適當的調整。考慮到業績和開採不確定性給相關預計現金流帶來的風險，某些未開發儲量估計也進行了風險調整。
現有油田內已探明財產的部分出售被計入正常報廢，只要處理不對生產單位損耗率產生重大影響，剝離活動的淨收益或淨虧損就不會被確認。出售個人已探明財產的部分權益，計入收回成本。資產剝離活動的淨收益或淨虧損在隨附的所有其他已探明物業銷售的經營報表中確認。
未證明的性質。隨附的綜合資產負債表(“隨附資產負債表”)上的未探明油氣資產項目包括收購未探明租賃所產生的成本。分配給該等租約或已記錄相關探明儲量的部分租約的租賃成本重新分類至已探明物業，並按基於估計探明石油及天然氣總儲量的生產單位法按資產組別耗盡。未經探明的石油及天然氣資產成本會評估減值，並在有跡象顯示可能無法收回的情況下減值至公允價值。並非個別重大的租賃收購成本按資產組彙總，在租賃到期前估計為非生產性的該等成本部分確認為估值津貼，並在適當期間攤銷。對什麼可能是非生產性的估計是基於歷史趨勢或其他信息，包括當前的鑽探計劃和
公司續簽租約的意向。為計量未經證實物業的公允價值，公司採用市場法，考慮了以下重要假設：剩餘租賃期限、未來發展計劃、風險加權潛在資源回收、估計儲量價值以及基於公司或其他市場參與者最近類似面積交易收到的價格估計的面積價值。
就出售未經證實的物業而言，如原始成本已按資產組別提供估值津貼而部分或全數攤銷，則除非銷售價格超過物業的原始成本，否則不會確認損益，在此情況下，收益應在隨附的營業報表中確認，超出部分的金額。
探索性的。勘探地質和地球物理，包括勘探地震研究，以及攜帶和保留未探明面積的成本，都作為已發生的費用支出。根據成功的油氣屬性核算方法，在確定是否已發現探明儲量之前，探井成本最初是資本化的。如果發現探明儲量，探井成本將作為探明資產資本化，並按照上述成功的努力會計方法核算。如果找不到已探明儲量，探井費用將作為乾井支出。成功努力法會計的應用需要管理層的判斷，以確定開發井或探井的正確名稱，這最終將決定乾井成本的正確會計處理。一旦鑽完井，確定已探明儲量是否已被發現可能需要相當長的時間和判斷。勘探枯井成本計入投資活動現金流量部分，作為所附現金流量表中資本支出的一部分。
請參閲附註8-公允價值計量以獲取更多信息。
其他財產和設備
其他財產和設備，如設施、辦公傢俱和設備、建築物以及計算機硬件和軟件都按成本入賬。該公司將應用程序開發階段發生的某些軟件成本資本化。應用程序開發階段通常包括軟件設計、配置、測試和安裝活動。大幅延長資產使用壽命的更新和改進成本被資本化。維護和維修費用在發生時計入。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的，其範圍為三至30年份，或者在適當的情況下使用輸出法的單位。當其他財產和設備被出售或報廢時，資本化成本和相關的累計折舊將從公司的賬户中扣除。
其他物業及設備成本會評估減值，並在有跡象顯示賬面成本可能無法收回時減至公允價值。為了衡量其他財產和設備的公允價值，該公司根據可用於支持管理層假設和情況的信息質量，使用收入估值技術或市場方法。估值包括對物業和設備支持的已證實和未經證實資產、與資產相關的未來現金流以及運營和維護資產所需的固定成本的對價。
資產報廢義務
該公司確認與放棄其石油和天然氣資產(包括需要退役的設施)相關的未來成本的估計負債。資產報廢債務的公允價值負債及相關長期資產賬面價值的相應增加，在鑽井或收購油井或建造設施時入賬。賬面價值的增加包括在隨附的資產負債表中已探明的石油和天然氣屬性項目中。本公司耗盡已探明的石油及天然氣資產成本所增加的金額，並確認與在各自長期資產的剩餘估計經濟壽命內增加貼現負債有關的開支。為清償資產報廢債務而支付的現金包括在所附現金流量表的經營活動現金流量部分。
該公司估計的資產報廢債務負債是基於封堵和廢棄油井的歷史經驗、估計的經濟壽命、估計的封堵和廢棄成本以及聯邦和州的監管要求。負債是使用負債發生或修訂時估計的信用調整後的無風險利率進行貼現的。用於貼現公司封堵和放棄負債的信用調整後的無風險利率範圍為5.5百分比至12百分比。在對負債進行初步計量之後，公司必須在市場條件允許的情況下，確認由於時間的推移、未貼現現金流或經濟壽命的原始估計值的修訂、通貨膨脹因素或公司信貸調整後的無風險利率的變化而導致的負債的逐期變化。請參閲附註14-資產報廢義務對公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的總資產報廢債務負債進行對賬。
衍生金融工具
該公司定期簽訂商品衍生工具，以緩解其對石油、天然氣和NGL價格波動的一部分敞口，以及預期未來石油、天然氣和NGL產量的區位差異，以及對現金流的相關影響。這些工具通常包括大宗商品價格掉期和無成本環，以及基差和滾動。
差額掉期。商品衍生工具按公允價值計量，並作為衍生資產和負債計入隨附的資產負債表，但符合“正常購買正常銷售”除外的衍生工具除外。本公司並未將其商品衍生合約指定為套期保值工具。因此，本公司將其衍生工具的公允價值變動反映在隨附的營業報表中。衍生工具的收益和損失包括在隨附的現金流量表的經營活動現金流量部分。請參閲附註10-衍生金融工具以供進一步討論。
收入確認
該公司的收入主要來自銷售生產的石油、天然氣和天然氣。收入在產品的保管權和所有權(“控制權”)轉移給買方時確認，根據適用的合同條款，這一點可能會有所不同。應計收入按月記錄，並基於交付給買方的估計產量和預期收到的價格。我們使用我們對物業、合同安排、歷史業績、紐約商品交易所、當地現貨市場和OPIS價格以及其他因素的瞭解作為這些估計的基礎。估計和實際收到的金額之間的差異記錄在收到付款的月份。請參閲注2-與客户簽訂合同的收入以供進一步討論。
基於股票的薪酬
截至2021年12月31日，公司擁有基於股票的員工薪酬計劃，其中包括向員工發放的RSU和PSU，向非員工董事發放的RSU和限制性股票，以及向符合條件的員工提供的員工股票購買計劃。 本公司根據權威會計準則記錄與股票補償公允價值相關的費用，該費用基於授予時確定的這些獎勵的估計公允價值，幷包括在隨附的經營報表中的一般、行政和勘探費用項目中。對於包含非基於市場的業績條件的股票薪酬獎勵，本公司評估預期歸屬的股票數量的可能性，然後調整費用，以反映預期歸屬的股票數量和迄今滿足的累計歸屬期限。此外，該公司還對發生的基於股票的補償獎勵的沒收進行了核算。請參閲附註7--補償計劃有關其他討論的信息.
所得税
本公司的會計為遞延所得税，因此遞延税項資產和負債是根據所附綜合財務報表的賬面金額與資產和負債的計税基礎(按現行制定的税率計量)之間的暫時性差異的税收影響確認的。這些差異將導致在資產或負債的報告金額分別被記錄或結算時，未來幾年的應納税所得額或扣除額。公司在適當的時候記錄遞延税項資產和相關的估值津貼，以反映基於公司分析更有可能變現的金額。制定税率變動對申報資產負債淨餘額的累計影響在制定期間確認。請參閲附註4--所得税以供進一步討論。
每股收益
該公司使用庫存股方法來確定潛在稀釋工具的影響。請參閲注9-每股收益以供進一步討論。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)是指淨收益(虧損)加上其他綜合收益(虧損)。其他全面收益(虧損)由收入、費用、收益和虧損組成，根據公認會計準則，這些收入、費用、收益和虧損作為股東權益的單獨組成部分報告，而不是淨收益(虧損)。全面收益(虧損)在隨附的綜合全面收益(虧損)表(“隨附的全面收益(虧損)表”)中扣除所得税後列報。公司在累積的其他綜合虧損中釋放所得税影響的政策是一種遞增的記賬單位法。請參閲附註11-養卹金福利關於構成其他全面收益(虧損)的組成部分餘額變化的詳細情況。
金融工具的公允價值
公司的金融工具(包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款)按成本列賬，由於這些工具的短期到期日，成本接近公允價值。本公司循環信貸融資的記錄價值接近其公允價值，因為它以接近當前市場利率的浮動利率計息。該公司擁有不是截至2021年12月31日，其循環信貸安排下的未償還餘額為1美元93.0截至2020年12月31日的百萬餘額。本公司的高級票據，定義見附註5--長期債務，按扣除任何未攤銷折價和遞延融資成本後的成本入賬，其各自的公允價值披露於注8-公允價值計量。本公司的認股權證，定義見注3--股權，在發行時按公允價值記錄，無經常性
需要公允價值計量。此外，該公司擁有按公允價值記錄的衍生金融工具。制定公允價值估計需要相當大的判斷力。所提供的估計不一定表明該公司在出售或再融資該等票據時將變現的金額。
租契
本公司根據ASC主題842對租賃進行記賬，租契，(“主題842”)，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的經營性和融資性租賃。本公司在開始時評估一項合同安排，以確定其是否為租賃或包含可識別的租賃組成部分。某些租賃可能同時包含租賃和非租賃組成部分。本公司對所有資產類別的政策是將租賃和非租賃部分合並在一起，並將這一安排作為單一租賃進行核算。
在評估符合842主題下租賃定義的合同時，公司做出的某些假設和判斷包括確定貼現率和租賃期限的假設和判斷。除非隱含定義，否則本公司根據收益率曲線分析(該曲線分析考慮了某些假設因素，包括租賃期限和公司在租賃開始時的信用評級)，使用估計增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。本公司在確認使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債時，評估每一份包含租賃安排的合同，以確定租賃期的長短。在確定租賃期時，當合理地確定期權將被行使時，將評估可用於延長或提前終止安排的期權，並將其包括在內。根據基礎協議的條款，行使提前終止選擇權可能會導致提前終止處罰。本公司將期限少於一年的租賃排除在資產負債表之外。
ROU資產代表承租人在租賃期內使用標的資產的權利，而相關租賃負債代表承租人支付租賃款項的義務。在開始日期，即出租人將標的資產提供給承租人使用的日期，租賃ROU資產和相應的租賃負債根據未來租賃付款的現值確認。租賃付款的初始計量也可能針對某些項目進行調整，包括合理確定將被行使的期權，如在租賃期結束時購買資產的期權，或延長或提前終止租賃的期權。在初始測量ROU資產和相應的租賃負債時，不包括某些可變租賃付款，例如根據實際使用或業績而變化的付款。
在初始計量之後，根據基礎ROU資產的使用方式和GAAP要求，與公司經營租賃相關的成本要麼計入費用，要麼資本化。在計算本公司符合經營租賃資格的合同安排的ROU資產和負債時，本公司會考慮租賃開始時已支付或預期支付的所有必要款項。如上所述，初始計量不包括某些可變租賃付款，對於公司的鑽井平臺、完井人員和中游協議而言，這可能是總租賃成本的重要組成部分。請參閲附註12-租契 以供進一步討論。
行業細分和地理信息
該公司在美國陸上石油和天然氣行業的勘探和生產部門開展業務。該公司報告為一個單獨的行業部門。
表外安排
該公司沒有參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的企業的實體，這些實體本來是為了促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而建立的。
該公司對其交易進行評估，以確定是否存在任何可變利益實體。如果確定本公司是可變利益實體的主要受益人，該實體將併入本公司的合併財務報表。在2021年或2020年期間，或通過提交本報告，該公司沒有參與任何未合併的SPE交易。
近期發佈的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響 (“ASU 2020-04”), and in January 2021, issued ASU No. 2021-01, 參考匯率改革(主題848)：範圍(“ASU 2021-01”)，就848專題的範圍提供明確的指導。發佈ASU 2020-04是為了在有限的時間內提供可選的指導，以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。一般而言，該指導將從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起實施，或預期從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起實施，直至財務報表可供發佈之日為止。ASU 2020-04和ASU 2021-01適用於所有實體，有效期至2022年12月31日。本公司已選擇不使用本網站提供的可選指南
華碩。請參閲附註5--長期債務討論LIBOR在信貸協議項下借款的使用。
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)(“亞利桑那州立大學2020-06”)。ASU 2020-06的發佈是為了降低與某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計相關的複雜性。該指南將使用修改後的回顧方法或完全回顧方法來實施。ASU 2020-06在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。公司於2022年1月1日採用ASU 2020-06，對公司隨附的合併財務報表或相關披露沒有實質性影響。
截至2021年12月31日，截至提交本報告時，並無其他華碩發出適用於本公司且會對本公司綜合財務報表及相關披露產生重大影響的其他華碩。
注2-與客户簽訂合同的收入
該公司確認出售其米德蘭盆地和南得克薩斯州資產生產的石油、天然氣和NGL的收入份額。隨附的運營報表中列出的石油、天然氣和NGL生產收入反映了與客户簽訂合同所產生的收入。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按產品類型劃分的公司每個經營區域的石油、天然氣和NGL生產收入：
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| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 米德蘭盆地 | | 南得克薩斯州 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 石油生產收入 | $ | 1,701,915 | | | $ | 189,911 | | | $ | 1,891,826 | |
| 採氣收入 | 326,115 | | | 199,364 | | | 525,479 | |
| NGL生產收入 | 381 | | | 180,229 | | | 180,610 | |
| 總計 | $ | 2,028,411 | | | $ | 569,504 | | | $ | 2,597,915 | |
| 相對百分比 | 78 | % | | 22 | % | | 100 | % |
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| 截至2020年12月31日的年度 |
| 米德蘭盆地 | | 南得克薩斯州 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 石油生產收入 | $ | 802,494 | | | $ | 51,074 | | | $ | 853,568 | |
| 採氣收入 | 76,759 | | | 110,700 | | | 187,459 | |
| NGL生產收入 | 324 | | | 84,837 | | | 85,161 | |
| 總計 | $ | 879,577 | | | $ | 246,611 | | | $ | 1,126,188 | |
| 相對百分比 | 78 | % | | 22 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 米德蘭盆地 | | 南得克薩斯州 | | | | 總計 |
| (單位：千) |
| 石油生產收入 | $ | 1,119,786 | | | $ | 63,426 | | | | | $ | 1,183,212 | |
| 採氣收入 | 75,827 | | | 186,702 | | | | | 262,529 | |
| NGL生產收入 | 123 | | | 139,886 | | | | | 140,009 | |
| 總計 | $ | 1,195,736 | | | $ | 390,014 | | | | | $ | 1,585,750 | |
| 相對百分比 | 75 | % | | 25 | % | | | | 100 | % |
該公司在產品控制權移交給買方時確認石油、天然氣和天然氣生產收入，這取決於適用的合同條款。控制權的轉移推動了運輸、收集、加工和其他後期製作費用(“費用和其他扣除”)在隨附的運營報表中的列報。公司在控制權轉移之前發生的費用和其他扣除項目記錄在隨附的運營報表中的石油、天然氣和天然氣生產費用項目中。當控制權在井口或井口附近轉移時，銷售
是基於井口市場價格，該價格受到買方在控制權轉讓後產生的費用和其他扣減的影響。一般而言，該公司從以下類型的合同組合中獲得生產收入：
•該公司在井口或井口附近銷售石油和天然氣產品，並從買方那裏獲得商定的市場價格。在這種佈置下，控制轉移到井口或井口附近。
•該公司有某些加工安排，包括將未經加工的氣體輸送到中游加工商的設施進行加工。加工完成後，中游加工者購買NGL，並將殘渣氣體以實物形式重新輸送回公司。對於在處理過程中提取的NGL，中游處理器向公司匯款。對於實物提取的殘渣氣體，公司有單獨的銷售合同，其中控制權轉移到加工設施下游的地點。該公司還在產區下游的市場位置進行某些石油銷售。考慮到這些安排的結構和控制權轉移的地方，公司單獨確認控制權轉移之前發生的費用和其他扣除。這些費用記錄在隨附的運營報表上的石油、天然氣和天然氣生產費用項目中。
在應用ASC主題606中的指導時做出的重要判斷，從與客户的合同中獲得的收入，指在採用中游處理器的氣體處理設備中，控制權轉移給買方的時間點。該公司認為，在確定交易價格(包括代表可變對價的金額)方面不需要做出重大判斷，因為考慮到體積測量的精確度和使用具有一般可預測差異的指數定價，交易量和價格的估計不確定性水平較低。因此，本公司認為可變對價的估計不受限制。
在公司擁有所有權權益的油井生產碳氫化合物時，公司的履約義務就產生了。在中游加工商處理設施的井口、進水口或尾門或其他合同規定的交貨點將控制權移交給買方時，視為履行了履約義務。從產生到履行履約義務之間的時間間隔一般不到一天；因此，有不是報告期末的重大未履行或部分未履行的履約義務。
收入記錄在履行履約義務的月份。然而，收到碳氫化合物購買者的結算單和相關的現金對價。30至90生產發生後的天數。因此，公司必須估計交付給客户的產品數量，以及最終將收到的銷售產品的對價。在收到付款之前，應付本公司的預計收入記錄在隨附資產負債表的應收賬款項目中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，資產負債表中與客户簽訂的合同應收賬款餘額為#美元。215.6百萬美元和$108.9分別為百萬美元。為了估計與客户簽訂的合同應收賬款，該公司使用對其財產、歷史業績、合同安排、指數定價、質量和運輸差異以及其他因素的瞭解作為這些估計的基礎。產品銷售的估計金額和實際金額之間的差額記錄在從購買者那裏收到付款的月份。
注3--股權
於2020年6月17日，關於下文所述的交換要約附註5--長期債務，公司發行認股權證，購買合共約5.9百萬股，或者説大約五其當時已發行普通股的百分比，行權價為$0.01每股(“認股權證”)。
發行時，美元21.5認股權證的公允價值在隨附資產負債表的額外繳入資本中記錄，並利用幾何布朗運動的隨機蒙特卡羅模擬(“GBM模型”)確定。本公司在權威會計指引下評估權證，並決定將其歸類為權益工具，不需要經常性公允價值計量。自發行以來，認股權證的初始賬面金額沒有變化。
於2020年6月17日生效的認股權證協議(“認股權證協議”)規定，認股權證可自觸發日期起及之後的任何時間行使，如下文所界定，直至June 30, 2023。觸發日期，發生在2021年1月15日，根據認股權證協議的定義，是指在連續五個交易日之後的第一個交易日，在該五個交易日中的四個交易日發行和發行的普通股數量乘以每個該等交易日的普通股收盤價超過$$1.0億(“觸發日期”)。認股權證與公司普通股掛鈎，如果行使，必須通過實物結算或股票淨結算進行結算。
在2021年期間，公司發佈了5,918,089因無現金行使而產生的普通股5,922,260加權平均股價為$$的認股權證15.45按認股權證協議的條款釐定的每股。應股東要求，並根據本公司根據認股權證協議承擔的義務，於2021年6月11日向美國證券交易委員會提交了一份涵蓋該等股份大部分轉售的登記説明書。未行使的認股權證將繼續在持有人的選舉中行使，直至於June 30, 2023.
附註4--所得税
所得税撥備包括以下內容：
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| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 所得税(費用)福利的當期部分 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,826 | |
| 狀態 | (373) | | | (449) | | | (1,618) | |
| 所得税(費用)福利遞延部分 | (9,565) | | | 192,540 | | | 41,835 | |
| 所得税(費用)福利 | $ | (9,938) | | | $ | 192,091 | | | $ | 44,043 | |
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| 實際税率 | 21.5 | % | | 20.1 | % | | 19.1 | % |
遞延納税淨負債的構成如下：
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| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 遞延税項負債 | | | |
| 石油和天然氣財產，不包括資產報廢債務負債 | $ | 117,085 | | | $ | 83,816 | |
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| 其他 | 4,835 | | | 10,054 | |
| 遞延税項負債總額 | 121,920 | | | 93,870 | |
| 遞延税項資產 | | | |
| 衍生負債 | 69,283 | | | 36,311 | |
| 資產報廢債務負債 | 21,899 | | | 18,424 | |
| 債務貼現和遞延融資成本 | 20,551 | | | 23,925 | |
| 養老金 | 7,413 | | | 7,183 | |
| 聯邦和州税收淨營業虧損結轉 | 3,299 | | | 3,898 | |
| 股票薪酬 | 2,246 | | | 2,701 | |
| 信用結轉 | 897 | | | 7,543 | |
| | | |
| 其他負債 | 5,024 | | | 7,273 | |
| 遞延税項資產總額 | 130,612 | | | 107,258 | |
| 估值免税額 | (18,461) | | | (13,388) | |
| 遞延税項淨資產 | 112,151 | | | 93,870 | |
| 遞延納税淨負債總額 | $ | 9,769 | | | $ | — | |
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| 當期應繳州所得税 | $ | 362 | | | $ | 853 | |
截至2021年12月31日，該公司估計其聯邦淨營業虧損(“NOL”)已完全利用。該公司的國家NOL結轉金額為$。4.22022年至2037年到期的百萬和De Minus州税收抵免。該公司目前的估值津貼包括一筆州NOL結轉和州税收抵免的金額，這些額度預計將在使用之前到期。該公司估計其聯邦研發(“R&D”)信貸結轉為#美元。0.9如果不使用，這筆信貸將在2028年至2033年之間到期，但公司預計將在到期前利用這筆信貸。剩餘的估值額度包括主要與公司衍生負債淨額有關的金額，公司估計其中一部分將在未來幾年轉換為未使用的聯邦NOL，這是因為在公司附帶的經營報表中包括的期間，累計財務報表虧損超過了累計財務報表收入。
記錄的所得税費用或福利不同於將法定的美國聯邦所得税税率適用於所得税前的收入或虧損所提供的金額。這些差異主要涉及州所得税的影響、基於股票的補償獎勵的超額税收優惠和不足、對被覆蓋個人的補償的税收限制、估值免税額的變化、其他較小的永久性差異的累積影響，還可以反映
在制定期間，制定的税率變化對本公司遞延税項淨資產和負債餘額的累積影響。這些差異報告如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 聯邦法定税收(費用)福利 | $ | (9,695) | | | $ | 200,908 | | | $ | 48,519 | |
| (增加)因以下原因而導致的税收減少： | | | | | |
| 基於員工股份的薪酬 | 3,080 | | | (2,578) | | | (3,346) | |
| 收購基礎，過期的訴訟時效 | 1,658 | | | — | | | — | |
| 返回規定 | 1,230 | | | (857) | | | (152) | |
| 州税收(費用)福利(扣除聯邦福利) | (211) | | | 5,722 | | | (260) | |
| 受保障個人的補償 | (1,216) | | | (719) | | | (471) | |
| 更改估值免税額 | (5,073) | | | (10,318) | | | 13 | |
其他 | 289 | | | (67) | | | (260) | |
| 所得税(費用)福利 | $ | (9,938) | | | $ | 192,091 | | | $ | 44,043 | |
收購、資產剝離、鑽探活動和基差會影響石油、天然氣和NGL的價格，也會影響向公司擁有石油和天然氣資產的州分配應税收入。隨着這些因素的變化，公司的州所得税税率也會發生變化。當這一變化應用於公司的暫時性總差額時，會影響本年度報告的州所得税(費用)福利總額。影響國家分攤因素的項目在上一年度所得税申報表完成後、重大收購和資產剝離後、鑽井活動發生重大變化或估計的國家收入在年內發生變化時進行評估。在截至2021年12月31日的年度內，公司記錄了税收優惠和費用項目，這減少了公司估值準備的變化，導致對公司2021年税率的淨零影響。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。該公司受益的CARE法案的主要特點是加速了其可退還的替代最低税(“AMT”)抵免。2020年4月1日，該公司提交了一項選舉，以加快其剩餘的可退還AMT信用額度，即$7.6百萬美元。該公司於2020年7月收到退款。
在2018年前的所有年度，本公司一般不再接受税務機關對美國聯邦或州所得税的審查。
該公司遵守有關不確定税收規定的權威會計準則。公司報告的未確認税收優惠的全部金額如果確認，將影響其實際税率。隨附的營業報表中的利息支出包括與所得税相關的微不足道的金額。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年，記錄的未確認税收優惠總額為#美元。0.4百萬美元。該公司預計2022年記錄的未確認税收優惠不會有重大變化。
附註5--長期債務
下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日在其循環信貸安排、高級擔保票據(扣除未攤銷貼現和遞延融資成本)和高級無擔保票據(扣除未攤銷遞延融資成本)方面的未償還餘額總額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位：千) |
| 循環信貸安排 | $ | — | | | $ | 93,000 | |
高級擔保票據(1) | 407,712 | | | 460,656 | |
高級無擔保票據(1) | 1,673,452 | | | 1,660,663 | |
| 總計 | $ | 2,081,164 | | | $ | 2,214,319 | |
____________________________________________
(1) 高級擔保票據和高級無擔保票據的定義如下。
信貸協議
該公司的信貸協議定於2023年9月28日到期，該協議規定優先擔保循環信貸安排，最高貸款額為#美元。2.5十億美元。截至2021年12月31日，信貸協議下的借款基數和總貸款人承諾為$1.1十億美元。下一次借款基數重新確定日期定於2022年4月1日。2021年6月8日，本公司對信貸協議進行了第六次修訂，修訂了與本公司發行許可再融資債務以及回購或贖回未償債務的能力有關的某些定義和契諾，以促進投標要約和2022年優先票據贖回，定義如下。
與循環信貸安排相關的利息和承諾費根據信貸協議中規定的借款基礎利用網格應計，如下表所示。在公司的選擇下，信貸協議下的借款可以是歐洲美元、備用基礎利率(“ABR”)或Swingline貸款的形式。歐洲美元貸款按LIBOR計息，外加利用電網的適用保證金，ABR和Swingline貸款按基於市場的浮動利率計息，外加利用電網的適用保證金。承諾費按使用率網格中貸款人總承諾額的未使用部分應計，幷包括在隨附的營業報表上的利息支出項目中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借用基數利用率百分比 | | | | ≥25% | | ≥50% | | ≥75% | | ≥90% |
歐洲美元貸款(1) | | 1.750 | % | | 2.000 | % | | 2.500 | % | | 2.750 | % | | 3.000 | % |
| ABR貸款或Swingline貸款 | | 0.750 | % | | 1.000 | % | | 1.500 | % | | 1.750 | % | | 2.000 | % |
| 承諾費費率 | | 0.375 | % | | 0.375 | % | | 0.500 | % | | 0.500 | % | | 0.500 | % |
____________________________________________
(1) 倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在2021年12月31日之後停止作為新貸款和合約的全球參考利率。信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或如果LIBOR不再用於確定美國貸款的利率，則應由信貸協議中定義的行政代理與本公司協商後，制定公平反映融資貸款成本的替代利率。2022年期間，在公司現有信貸協議的到期日之前，公司預計將簽訂一份新的信貸協議，除了其他談判的條款、條件、協議和其他條款外，該協議還將規定新的歐洲美元貸款利率。在此之前，該公司預計不會發生歐洲美元貸款形式的借款。請參閲注1-主要會計政策摘要關於FASB ASU 2020-04和ASU 2021-01的討論，它們提供了與參考匯率改革相關的指導.
下表顯示了截至2022年2月10日、2021年12月31日和2020年12月31日，信貸協議項下的未償餘額、未償信用證總額和可用借款能力：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月10日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位：千) |
循環信貸安排(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93,000 | |
信用證(2) | 2,500 | | | 2,500 | | | 42,000 | |
| 可用借款能力 | 1,097,500 | | | 1,097,500 | | | 965,000 | |
| 總貸款人承諾額 | $ | 1,100,000 | | | $ | 1,100,000 | | | $ | 1,100,000 | |
____________________________________________
(1) 可歸因於循環信貸安排的未攤銷遞延融資成本在所附資產負債表中作為其他非流動資產項目的組成部分列示，總額為#美元。2.7百萬美元和$4.3分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這些成本是在循環信貸安排的期限內以直線方式攤銷的。
(2) 未付信用證減少了循環信貸安排下按美元計算的可用金額。
高級擔保票據
高級擔保票據，扣除未攤銷貼現和遞延融資成本，包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表上的淨額項目內的高級擔保票據，包括以下內容(統稱為“高級擔保票據”)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 本金金額 | | 未攤銷債務貼現 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網絡 |
| (單位：千) |
10.02025年到期的高級擔保票據百分比 | $ | 446,675 | | | $ | 30,236 | | | $ | 8,727 | | | $ | 407,712 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 本金金額 | | 未攤銷債務貼現 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網絡 |
| (單位：千) |
1.502021年到期的高級擔保可轉換票據百分比 | $ | 65,485 | | | $ | 1,828 | | | $ | 175 | | | $ | 63,482 | |
10.02025年到期的高級擔保票據百分比 | 446,675 | | | 37,943 | | | 11,558 | | | 397,174 | |
| 總計 | $ | 512,160 | | | $ | 39,771 | | | $ | 11,733 | | | $ | 460,656 | |
上述高級擔保票據為本公司的優先債務，以第二優先權為抵押，排名次於本公司在信貸協議項下的債務。優先擔保票據與公司所有現有和任何未來的無擔保優先或次級債務相比，具有更高的支付權。
2021年高級擔保可轉換票據。2016年8月12日，公司發行美元172.5本金總額為百萬元1.50%到期日為2021年7月1日的高級可轉換票據(“2021年高級可轉換票據”)。
在發行2021年高級可轉換票據時，公司獲得淨收益$166.6扣除$$費用後的百萬美元5.9100萬美元，其中一部分在2021年高級可轉換票據的壽命內攤銷。該公司記錄了$132.3債務部分的初始賬面值為百萬美元，接近其發行時的公允價值，並通過使用條款類似於高級可轉換票據的不可轉換債務利率來估計。使用的實際利率是7.25%. The $40.22021年高級可轉換票據本金超過債務部分公允價值的100萬美元被記錄為債務折扣和額外實收資本的相應增加。該公司產生的費用為#美元。5.9與發行2021年高級可轉換票據有關的100萬歐元，按其確定的公允價值金額在債務和股權部分之間分配。
關於2021年高級可轉換票據的發行，本公司與此類發行的承銷商的關聯公司進行了封頂看漲交易。有上限的通話交易的總成本約為$24.2百萬美元。本公司將與上限催繳交易相關的成本歸類為權益工具，沒有記錄經常性公允價值計量。2021年7月1日2021年高級可轉換票據到期時，上限看漲期權交易到期。
於二零二零年第二季度，本公司同意完全以現金支付任何換股義務，導致與債務折價及上限催繳交易有關的權益部分的公允價值重新分類，並撥出額外實收資本。債務貼現和債務相關發行成本在到期日作為利息支出攤銷至2021年高級擔保可轉換票據的本金價值。2021年高級擔保可轉換票據上確認的利息支出與所述利率和債務折價攤銷有關，總額為#美元。2.3百萬，$7.7百萬美元，以及$11.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
在2020年6月17日交換報價結束時，公司註銷了$107.0其2021年高級可轉換票據的本金總額為100萬美元，當時，剩餘的2021年高級可轉換票據成為有擔保的，隨後被稱為“2021年高級擔保可轉換票據”。該公司取消了所有在交換報價結束時停用的2021年高級可轉換票據。有關Exchange優惠的其他討論和定義，請參閲下面的內容。2021年7月1日，該公司使用其循環信貸安排下的借款，按面值註銷剩餘的未償還本金$65.5百萬美元。
2025年高級擔保票據。2020年6月17日，公司發行了美元446.7本金總額為百萬元10.0%高級擔保票據(“2025年高級擔保票據”)，面值，於2025年1月15日到期。該公司產生的費用為#美元。13.1這筆資金將作為遞延融資成本在2025年高級擔保票據的有效期內攤銷。於發行2025年高級擔保票據時，本公司錄得$405.0百萬作為初始賬面金額，這與他們的公允金額接近
發行時價值。2025年高級擔保票據本金超過其公允價值的部分被記錄為債務貼現。債務貼現和遞延融資成本將在到期日之前攤銷為利息支出。如管理2025年高級擔保票據的契約所述，該公司可能會根據溢價加上應計和未付利息，在到期前以贖回價格贖回其部分或全部2025年高級擔保票據。
高級無擔保票據
高級無擔保票據，扣除未攤銷遞延融資成本，包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表上的淨額項目中，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 本金金額 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 本金，淨額 | | 本金金額 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 本金，淨額 |
| (單位：千) |
6.1252022年到期的優先債券百分比 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212,403 | | | $ | 855 | | | $ | 211,548 | |
5.02024年到期的優先債券百分比 | 104,769 | | | 403 | | | 104,366 | | | 277,034 | | | 1,576 | | | 275,458 | |
5.6252025年到期的優先債券百分比 | 349,118 | | | 2,160 | | | 346,958 | | | 349,118 | | | 2,792 | | | 346,326 | |
6.752026年到期的優先債券百分比 | 419,235 | | | 3,270 | | | 415,965 | | | 419,235 | | | 3,970 | | | 415,265 | |
6.6252027年到期的優先債券百分比 | 416,791 | | | 3,949 | | | 412,842 | | | 416,791 | | | 4,725 | | | 412,066 | |
6.52028年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 6,679 | | | 393,321 | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 1,689,913 | | | $ | 16,461 | | | $ | 1,673,452 | | | $ | 1,674,581 | | | $ | 13,918 | | | $ | 1,660,663 | |
上述優先無抵押票據(統稱為“高級無抵押票據”，與高級擔保票據一起稱為“高級票據”)為無抵押優先債務，與本公司所有現有及任何未來的無抵押優先債務享有同等的償付權，並優先於任何未來的次級債務。公司可以根據溢價，加上管理高級無擔保票據的契約中描述的應計和未付利息，在到期前以贖回價格贖回部分或全部高級無擔保票據。發行每一系列高級無擔保票據所產生的費用將作為遞延融資成本在各自票據的有效期內攤銷，除非提前贖回或報廢，在這種情況下，攤銷已按比例加快。
2022年高級債券2014年11月17日，公司發行了美元600.0本金總額為百萬元6.125面值2022年到期的優先債券百分比，於2022年11月15日到期(“2022年優先債券”)。該公司收到淨收益#美元。590.0扣除$$費用後的百萬美元10.0百萬美元。
2024年高級債券2013年5月20日，公司發行了美元500.0本金總額為百萬元5.0面值2024年到期的優先債券百分比，於2024年1月15日到期(下稱“2024年優先債券”)。該公司收到淨收益#美元。490.2扣除$$費用後的百萬美元9.8百萬美元。
2025年高級債券2015年5月21日，公司發行了美元500.0本金總額為百萬元5.6252025年到期的高級債券，票面利率，2025年6月1日到期。該公司收到淨收益#美元。491.0扣除$$費用後的百萬美元9.0百萬美元。
2026年高級債券2016年9月12日，公司發行了美元500.0本金總額為百萬元6.752026年到期的高級債券，票面利率，2026年9月15日到期。該公司收到淨收益#美元。491.6扣除$$費用後的百萬美元8.4百萬美元。
2027年高級債券2018年8月20日，公司發行美元500.0本金總額為百萬元6.6252027年到期的高級債券，票面利率，2027年1月15日到期。該公司收到淨收益#美元。492.1扣除$$費用後的百萬美元7.9百萬美元。
2028年高級債券2021年6月23日，該公司發行了$400.0本金總額為百萬元6.5面值2028年到期的優先債券百分比，於2028年7月15日到期(“2028年優先債券”)。該公司收到淨收益#美元。392.8扣除$$費用後的百萬美元7.2百萬美元。
高級筆記活動
2022年高級債券交易。2022年2月14日，公司贖回了剩餘的美元104.8根據管理2024年優先債券的契約條款，2024年優先債券的未償還本金總額為2024年優先債券的未償還本金總額(手頭有現金)，該條款規定贖回價格相當於2024年優先債券於當日本金的100%
贖回，加上應計和未付利息。贖回後，該公司加快了所有先前未攤銷的遞延融資成本的攤銷。
2021年高級債券交易。2021年6月23日，該公司發行了$400.0如上所述，其2028年高級債券的本金總額為100萬美元。淨收益為$392.8百萬美元用於回購美元193.1百萬美元和$172.3通過現金投標要約(“投標要約”)分別贖回公司2022年優先債券和2024年優先債券的未償還本金百萬美元，並贖回剩餘的$19.3百萬份2022年優先債券不會作為投標要約的一部分購回(“2022年優先債券贖回”)。公司支付總代價(不包括應計利息)#美元。385.3600萬美元，清償債務錄得淨虧損#美元。2.1截至2021年12月31日的年度為100萬美元，其中包括加速攤銷的美元1.5之前未攤銷的遞延融資成本(百萬美元)和0.6上百萬的淨保費。該公司在結算時取消了所有回購和贖回2022年優先債券和2024年優先債券。
2020年高級票據交易。在2020年第二季度，該公司發起了一項要約，交換其當時未償還的高級無擔保票據(不包括其2021年高級可轉換票據)(以及高級無擔保票據，“舊票據”)，並就其當時未償還的某些2021年高級可轉換票據和當時未償還的高級無擔保票據的一部分(“私人交換”)進行私下交換，每種情況下，交換新發行的2025年高級無擔保票據，統稱為“交換要約”。
2020年6月17日，公司兑換了美元611.9高級無抵押債券本金總額為百萬元及$107.02021年高級可轉換票據本金總額為百萬美元446.7本金總額為2025年的高級擔保票據。此外，在與私人交易所有關的問題上，該公司出價$53.5向2021年高級可轉換票據的某些持有人提供100萬現金，併發行認股權證。請參閲注3--股權瞭解有關認股權證的更多信息。於交換要約結束時，本公司因清償債務錄得淨收益#美元。227.3百萬美元，其中包括加速攤銷的美元6.1百萬美元和$5.6之前未攤銷的債務貼現和遞延融資成本分別為100萬美元。
在交換報價結束時，該公司註銷了$611.9其高級無擔保票據的本金總額為100萬美元。以下所列各系列高級無抵押債券當時未償還本金的一部分已就交換要約進行投標及註銷。下表彙總了截至結算日投標的高級無擔保票據的本金金額：
| | | | | | | | |
| 投標的高級無抵押債券的名稱 | | 投標的高級無抵押債券本金 |
| | (單位：千) |
6.1252022年到期的優先債券百分比 | | $ | 141,701 | |
5.02024年到期的優先債券百分比 | | 155,339 | |
5.6252025年到期的優先債券百分比 | | 150,882 | |
6.752026年到期的優先債券百分比 | | 80,765 | |
6.6252027年到期的優先債券百分比 | | 83,209 | |
總計 | | $ | 611,896 | |
該公司取消了所有在交換報價結束時停用的高級無擔保票據。
此外，在2020年期間，在公開市場交易中，該公司總共回購了#美元。122.7百萬美元和$67.62022年優先債券及2024年優先債券的本金總額分別為百萬元，結算總額(不包括應計利息)為$136.5百萬美元。關於回購，該公司在清償債務方面錄得淨收益#美元。52.8截至2020年12月31日的一年為100萬美元。這一數額包括回購$時實現的折扣。53.8百萬美元，部分抵消約$1.0100萬美元與加速攤銷以前未攤銷的遞延融資成本有關。該公司在結算時取消了所有回購的2022年優先債券和2024年優先債券。
契諾
本公司須受信貸協議及管理優先票據的若干財務及非財務契諾所規限，其中包括限制本公司招致額外債務、支付包括股息在內的限制性付款、出售資產、設立擔保債務的留置權、與聯屬公司訂立交易、與另一間公司合併或合併，以及就本公司的受限制附屬公司而言，容許雙方同意限制該等受限制附屬公司支付欠本公司或任何其他受限制附屬公司的股息或債務的能力。信貸協議下的財務契約要求本公司(A)在每個財政季度的最後一天，信貸協議定義的融資債務總額與12個月的往績調整EBITDAX比率不能大於4.00至1.00；及(B)截至任何財政季度的最後一天，信貸協議定義的調整流動比率不能低於1.00至1.00。“公司”(The Company)
截至2021年12月31日，並通過提交本報告，遵守了信貸協議下的所有契約和管理高級票據的契約。
資本化利息
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的資本化利息成本總計為$15.0百萬，$15.8百萬美元，以及$18.5分別為百萬美元。公司資本化的利息金額通常根據借款金額、公司的資本計劃以及與被認為正在進行的資本項目相關的成本的時間和金額而波動。資本化利息成本包括在發生的總成本中。請參閲已招致的費用在……裏面公司概況在第II部分，第7項，以及補充石油和天然氣信息(未經審計)在本報告第二部分，第8項。
附註6--承付款和或有事項
承付款
截至2021年12月31日，該公司已簽訂各種協議，其中包括價值#美元的鑽機合同。7.7百萬美元，採集、加工、運輸吞吐量和交付承諾為$96.9百萬美元，包括維修在內的辦公租賃為$40.5百萬美元，固定價格合同購買電力$38.0百萬美元，以及其他雜項合同和租賃#美元15.2百萬美元。截至2021年12月31日，未來五年的年度最低支付額度和此後的總最低支付額如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 金額 |
| | (單位：千) |
| 2022 | | $ | 83,565 | |
| 2023 | | 48,473 | |
| 2024 | | 15,530 | |
| 2025 | | 14,882 | |
| 2026 | | 14,205 | |
| 此後 | | 21,665 | |
| 總計 | | $ | 198,320 | |
鑽機和完井服務合同。該公司已簽訂鑽機和完井服務合同，以促進其鑽井和完井計劃。截至2021年12月31日，該公司的鑽機承諾總額為美元。7.7根據延長到2022年第三季度的合同條款，100萬美元。如果所有這些合同在2021年12月31日終止，公司將避免部分合同服務承諾；但是，公司將被要求支付#美元。4.9百萬美元的提前解約費。2021年12月31日之後，公司簽訂了新的鑽機合同，截至本報告提交時，公司的鑽機承諾總額為#美元。10.1根據延長到2022年第四季度的合同條款，100萬美元。如果截至本報告提交時所有這些合同都終止了，公司將避免部分合同服務承諾；但是，公司將被要求支付#美元。6.3百萬美元的提前解約費。這些金額不包括可變承諾額和潛在罰金，由公司根據完井服務協議在特定區域作業的完工隊數量確定。截至2021年12月31日，本完工服務協議(將於2023年12月31日到期)下的潛在處罰範圍為零最高可達$6.7百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，本公司並無發生與提前終止或待命費用相關的重大費用，本公司預計在2022年期間不會因其鑽井平臺和完井服務合同而招致重大處罰。
管道運輸承諾。該公司與需要交付最低數量的石油、天然氣和採出水的各種第三方有收集、加工、運輸吞吐量和交付承諾。截至2021年12月31日，公司承諾至少交付10MMbbl的石油和89到2024年天然氣的Bcf，以及14到2027年，產出水將達到MMbbl。公司將被要求定期支付欠款，以彌補在履行某些協議下的最低數量承諾方面的任何不足。截至2021年12月31日，如果公司未能交付任何產品(視情況而定)，未貼現的缺額付款總額約為$96.9百萬美元。這一數額不包括與以下項目相關的欠款估計數8MMbbl的未來石油交付承諾，公司無法準確預測這些付款的金額和時間，因為此類付款取決於結算時的有效石油價格。該公司預計將通過現有生產井的產量、未來已探明未開發儲量的開發以及尚未被描述為已探明儲量的資源的未來開發來履行交付承諾。根據公司的某些承諾，如果公司不能從其生產中交付最低數量，它可以交付從第三方獲得的產品，以履行其最低數量承諾。截至提交本報告時，公司預計在這些承諾方面不會出現重大短缺。
寫字樓租約。本公司以各種經營租賃方式租賃辦公場所，合計金額達$。40.5100萬美元，包括維護，某些期限延長到2033年。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度租金支出為4.8百萬，$5.4百萬美元，以及$5.5分別為百萬美元。
電力採購合同。截至2021年12月31日，本公司簽訂了一份截至2027年的固定價格電力採購合同，剩餘債務總額為$38.0百萬美元。
交貨和採購承諾。截至2021年12月31日，該公司有一份沙子採購協議，其中有某些承諾和潛在的處罰，這些承諾和可能的處罰根據公司在特定地區完成油井時使用的沙量而有所不同。這份沙子採購協議將於2023年12月31日到期。截至2021年12月31日，本沙子採購協議下的潛在處罰範圍為零最高可達$10.0百萬美元。本公司預計不會因本協議而招致處罰。
鑽井和完井承諾。2021年期間，該公司修改了一項協議，其中包括某些現有租約的最低鑽井和完井進尺要求。如果在2022年3月31日之前沒有滿足這些最低要求，該公司將被要求根據實際鑽探和完成的進尺與最低要求之間的差額支付違約金。截至2021年12月31日，違約金可能在零最高可達$17.7100萬，最大風險敞口假設在2022年3月31日之前沒有發生任何額外的開發活動。本公司預計不會因本協議而招致重大違約金。
或有事件
該公司在正常業務過程中會受到訴訟和索賠的影響。當負債可能且金額可合理估計時，本公司應就該等項目進行應計。管理層認為，任何未決訴訟和索賠的預期結果預計不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
附註7--補償計劃
股權激勵薪酬計劃
截至2021年12月31日，大約4.9根據股權計劃，有100萬股普通股可供授予。發行直接股份利益，如普通股、股票期權、限制性股票、RSU或PSU，計為一股份與股權計劃下可授予的股份數量之比。每個PSU都有可能被算作二根據最終業績乘數，根據股權計劃可授予的股份數量與股份數量之比。
績效份額單位
作為其股權計劃的一部分，公司可能會向符合條件的員工發放PSU。為結算PSU而發行的公司普通股股票數量從零至二乘以授予的PSU數量，並根據以下特定標準確定三-年度業績期間。PSU通常在授予日期的三週年或股權計劃中規定的其他觸發事件時授予。在PSU獎被授予時符合退休資格的員工，平等地歸屬於該獎的每一部分六-按月遞增三-自授予之日起的一年。符合退休條件的員工必須在整個六-當員工離開公司時，獲得該增量歸屬的月歸屬期限和PSU獎勵的任何未歸屬部分將被沒收。
PSU的公允價值在授予日通過使用GBM模型的隨機蒙特卡羅模擬來衡量。隨機過程是一個數學定義的方程，它可以隨着時間的推移產生一系列結果。這些結果在本質上不是確定性的，這意味着通過多次迭代方程，每次迭代將獲得不同的結果。就公司的PSU而言，公司無法確切地預測其股票價格或同行的股票價格將接管三-年度業績期間。通過使用隨機模擬，公司可以創建多條預期股票路徑，對這些模擬進行統計分析，並最終對股票價格可能走的路徑做出推斷。因此，由於未來股票價格是隨機的，或具有一定方向的概率，隨機方法，特別是GBM模型，被認為是確定PSU公允價值的合適方法。這一模擬中使用的重要假設包括該公司的預期波動性、股息收益率和基於美國國債收益率曲線利率(到期日與三年歸屬期間一致)的無風險利率，以及該公司每一家同行的波動性和股息收益率。
至於於2018年及2019年授予的認購單位(本公司認定為股權獎勵)，結算準則包括結合本公司相對於若干同業公司的總股東回報(“TSR”)及本公司於相關三年業績期間相對若干同業公司的總資本投資現金回報率(“CRTCI”)。除了這些績效標準外，這些贈款的獎勵協議還規定，如果公司的絕對TSR超過三-年度業績期間，可發行結算的普通股的最大數量
未完成的PSU上限為一乘以授予日授予的PSU數量，而不考慮公司相對於同級組的TSR和CRTCI績效。2018年和2019年授予的PSU的公允價值是使用GBM模型在適用的授予日期計量的，前提是相關的CRTCI履約條件將在各自履約期結束時達到目標金額。PSU的補償開支於各授權期內於一般及行政開支及勘探開支內確認。由於這些獎勵取決於基於業績的結算標準和基於市場的結算標準的組合，薪酬支出可能會在未來期間隨着預期授予的單位數量的增加或減少而進行調整，這取決於公司相對於適用同行公司的預期CRTCI業績。2018年授予的PSU在2021年期間完全歸屬，並按下文討論的方式解決。
本公司根據授予日獎勵的公允價值記錄與發放PSU相關的補償費用。為PSU記錄的總補償費用為$6.0百萬，$4.4百萬美元，以及$10.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日，1.4與未歸屬PSU相關的未確認費用總額為100萬美元，將在2022年年中攤銷。
下表列出了活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| PSU(1) | | 加權平均授權日公允價值 | | PSU(1) | | 加權平均授權日公允價值 | | PSU(1) | | 加權平均授權日公允價值 |
| 年初未歸屬 | 830,464 | | | $ | 17.52 | | | 2,022,585 | | | $ | 16.87 | | | 1,711,259 | | | $ | 20.68 | |
| 授與 | — | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 793,125 | | | $ | 12.80 | |
| 既得 | (352,395) | | | $ | 23.81 | | | (792,572) | | | $ | 15.85 | | | (346,021) | | | $ | 26.32 | |
| 沒收 | (13,586) | | | $ | 15.46 | | | (399,549) | | | $ | 17.56 | | | (135,778) | | | $ | 16.98 | |
| 年終未歸屬 | 464,483 | | | $ | 12.80 | | | 830,464 | | | $ | 17.52 | | | 2,022,585 | | | $ | 16.87 | |
____________________________________________
(1)普通股的股數假定乘數為一。實際發行的普通股最終數量將在零至二乘以授予的PSU數量，具體取決於三-年度業績乘數。
2019年授予的PSU的公允價值為#美元。10.2百萬美元。不是PSU在2021年或2020年獲得批准。
下表彙總了為結算員工PSU而發行的普通股：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
為結算PSU而發行的普通股(1) | 347,742 | | | 700,511 | |
| 減去：因所得税和工資税扣繳的普通股股份 | (112,919) | | | (215,451) | |
| 已發行普通股的淨股份 | 234,823 | | | 485,060 | |
| | | |
| 賺取的乘數 | 1.0 | | 0.9 |
____________________________________________
(1) 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司分別結算了2018年和2017年授予的PSU。根據股權計劃和適用獎勵協議的規定，本公司與2021年的所有符合條件的獲獎者和2020年的大多數符合條件的獲獎者共同同意淨分享部分獎勵，以支付所得税和工資税預扣。
在截至2019年12月31日的年度內，2016年授予的PSU未滿足最低性能要求。這導致了乘數為零時間和不是普通股在結算時發行。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，歸屬的PSU的總公允價值為$8.4百萬，$12.6百萬美元，以及$9.1分別為百萬美元。
員工限制性股票單位
作為其股權計劃的一部分，公司可向符合條件的人士發放RSU。每個RSU代表接收的權利一在指定的歸屬期間結束時支付的公司普通股的份額。？RSU通常在適用的授權期內的每個授予週年日或在其他觸發事件時授予總授予的三分之一，例如
在股權計劃中闡述。在授予RSU獎勵時符合退休資格的員工通常平等地分配到該獎勵的每個部分六-從授予日期開始的適用歸屬期間內的月遞增。符合退休條件的員工必須在整個六-當員工離開公司時，獲得該增量歸屬的月歸屬期限以及RSU獎勵的任何未歸屬部分將被沒收。
本公司根據截至授予日的獎勵公允價值記錄與發放RSU相關的補償費用。RSU的公允價值等於該公司普通股在授予之日的收盤價。RSU的補償費用在各個授予的歸屬期內在一般和行政費用以及勘探費用中確認。截至2021年12月31日、2020和2019年12月31日的年度，員工RSU記錄的總薪酬支出為$10.2百萬，$8.7百萬美元，以及$11.1分別為百萬美元。截至2021年12月31日，20.7與未歸屬RSU相關的未確認補償支出總額中的100萬美元，將在2024年年中之前攤銷。
下表列出了活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| RSU | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 | | RSU | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 | | RSU | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
年初未歸屬 | 2,097,860 | | | $ | 8.83 | | | 1,532,131 | | | $ | 16.01 | | | 1,243,163 | | | $ | 21.50 | |
| 授與 | 666,052 | | | $ | 25.52 | | | 1,458,869 | | | $ | 5.98 | | | 978,932 | | | $ | 12.36 | |
| 既得 | (843,098) | | | $ | 11.00 | | | (746,132) | | | $ | 16.74 | | | (466,535) | | | $ | 21.94 | |
| 沒收 | (79,577) | | | $ | 10.64 | | | (147,008) | | | $ | 15.34 | | | (223,429) | | | $ | 18.16 | |
年終未歸屬 | 1,841,237 | | | $ | 13.79 | | | 2,097,860 | | | $ | 8.83 | | | 1,532,131 | | | $ | 16.01 | |
2021年、2020年和2019年授予符合條件的員工的RSU的公允價值為$17.0百萬，$8.7百萬美元，以及$12.1分別為百萬美元。
下表彙總了為結算員工RSU而發行的普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
為結算RSU而發行的普通股(1) | 843,098 | | | 746,132 | | | 466,535 | |
| 減去：因所得税和工資税扣繳的普通股股份 | (250,349) | | | (209,173) | | | (132,136) | |
| 已發行普通股的淨股份 | 592,749 | | | 536,959 | | | 334,399 | |
____________________________________________
(1) 在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司發行了普通股，以結算與前幾年授予的獎勵相關的RSU。本公司與2021年所有符合條件的獲獎者，以及2020年和2019年的大多數符合條件的獲獎者相互同意，根據本公司的股權計劃和個人獎勵協議，淨份額結算部分獎勵，以支付所得税和工資税預扣。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，歸屬的員工RSU的總公允價值為$9.3百萬，$12.5百萬美元，以及$10.2分別為百萬美元。
董事分享
2021年、2020年和2019年，公司發佈了60,510, 267,576，及96,719根據股權計劃，分別向非僱員董事出售普通股。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司錄得1.2百萬，$1.0百萬美元，以及$1.2分別與董事股票相關的薪酬支出為100萬美元。所有向非僱員董事發行的股票在授予當年的12月31日全部歸屬。
員工購股計劃
根據公司的員工購股計劃(“ESPP”)，符合條件的員工可以通過工資扣減購買公司普通股，扣除額最高可達15符合條件的補償的百分比，最高限額為2,500每個發售期間的股票，最高為$25,000每一日曆年與採購相關的價值。普通股的收購價為85在六個月發行期的第一天或最後一天普通股交易價格較低的百分比。
員工持股計劃旨在符合IRC第423條規定的“員工股票購買計劃”的要求。該公司有大約3.5截至2021年12月31日，可根據ESPP發行的普通股為100萬股。有幾個313,773, 464,757，及314,868根據ESPP分別於2021年、2020年和2019年發行的股票。本公司發行該等股份所得款項總額為$。2.6百萬，$1.5百萬美元，以及$3.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
ESPP贈款的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量。預期波動率根據公司歷史每日普通股價格計算，無風險利率基於到期日與六個月歸屬期間一致的美國國債收益率曲線利率。
在上述報告期間發行的ESPP股票的公允價值是使用以下加權平均假設估計的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 無風險利率 | 0.8 | % | | 0.8 | % | | 2.3 | % |
| 股息率 | 0.3 | % | | 0.7 | % | | 0.7 | % |
| 公司普通股預期市價的波動因素 | 106.1 | % | | 166.2 | % | | 56.6 | % |
| 預期壽命(以年為單位) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司支出為1.4百萬，$0.9百萬美元，以及$1.1根據ESPP贈款的估計公允價值，分別為100萬美元。
401(K)計劃
公司有一個固定的繳費計劃(“401(K)計劃”)，該計劃受1974年“僱員退休收入保障法”(Employee Retiregation Income Security Act)的約束。401(K)計劃允許符合條件的員工最多貢獻60他們的基本工資的百分比達到IRC規定的繳款限額。對於2014年12月31日之前聘用的員工，公司將100每位員工以現金支付的百分比(按美元計算)，最高可達六員工基本工資和績效獎金的百分比，並可酌情作出額外貢獻。公司匹配1502014年12月31日之後聘用的員工所作貢獻的百分比，最高可達六員工基本工資和績效獎金的百分比，以代替養老金計劃福利，並可酌情增加繳費。請參閲附註11-養卹金福利有關養老金福利的額外討論。該公司對401(K)計劃的相應捐款為$3.9百萬，$4.2百萬美元，以及$5.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註8-公允價值計量
本公司對所有按公允價值計量的資產和負債遵循公允價值計量會計準則。本指引將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源，其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。對這些資產和負債進行分組的公允價值層次結構基於以下投入的重要程度：
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價
•二級-類似資產或負債在活躍市場的報價，相同或類似工具在非活躍市場的報價，以及投入可觀察到或重大價值驅動因素可觀察到的模型派生估值。
•級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入
下表列出了公司截至2021年12月31日在資產負債表中按公允價值計量的資產和負債，以及這些資產和負債在公允價值層次中的分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位：千) |
| 資產： | | | | | |
衍生品(1) | $ | — | | | $ | 24,334 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 負債： | | | | | |
衍生品 (1) | $ | — | | | $ | 345,202 | | | $ | — | |
____________________________________________
(1) 這是指在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產或負債。
下表列出了截至2020年12月31日該公司在資產負債表中按公允價值計量的資產和負債，以及這些資產和負債在公允價值層次中的分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位：千) |
| 資產： | | | | | |
衍生品(1) | $ | — | | | $ | 54,353 | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | |
衍生品 (1) | $ | — | | | $ | 222,520 | | | $ | — | |
____________________________________________
(1) 這是指在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產或負債。
金融及非金融資產及負債均根據對公允價值計量重要的最低投入水平，按上述公允價值層次分類。以下是本公司所使用的估值方法的描述，以及根據上述公允價值等級對該等工具的一般分類。請參閲注1-主要會計政策摘要有關公司為以下討論的類別確定公允價值的政策的更多信息。
衍生品
該公司使用第2級投入來衡量石油、天然氣和NGL商品衍生工具的公允價值。公允價值基於內插數據。該公司根據遠期商品價格曲線、交易對手的信用評級、公司的信用評級和貨幣的時間價值得出內部估值。然後，將這些估值與各自交易對手的按市值計價的聲明進行比較。經考慮的因素導致估計的退出價格，管理層認為該價格為衍生工具的估值提供了合理和一致的方法。管理層並不認為本公司使用的商品衍生工具複雜、結構化或缺乏流動性。石油、天然氣和NGL商品衍生品市場高度活躍。
一般來説，市場報價假設所有交易對手的違約率接近於零或較低，信用質量相同。然而，可能有必要進行調整，以反映特定交易對手的信用質量，以確定該工具的公允價值。該公司監控交易對手的信用評級，如果交易對手的評級惡化，可能會要求交易對手提供抵押品。在某些情況下，公司會試圖將交易轉給更穩定的交易對手。
估值調整是必要的，以反映公司信用質量對任何商品衍生負債頭寸的公允價值的影響。這一調整考慮了任何信用增強，例如公司可能向交易對手提供的抵押品保證金，以及雙方之間的任何信用證。確定這一調整的方法與本公司評估交易對手信用風險的方法一致，考慮到本公司的信用評級、當前的循環信貸融資保證金以及自上次計量日期以來此類保證金的任何變化。
上述方法可能導致公允價值估計不能反映可變現淨值或不能反映未來的公允價值和現金流。雖然本公司相信所採用的估值方法是適當的，並與權威會計指引和其他市場參與者一致，但本公司認識到第三方可能使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值，這些方法或假設可能導致在報告日期對公允價值的不同估計。
請參閲附註10-衍生金融工具有關本公司衍生工具的更多信息，請訪問。
石油和天然氣屬性及其他屬性和設備
該公司擁有不是包括在總財產和設備中的資產，淨額，截至2021年12月31日或2020年按公允價值計量。
下表列出了所列期間記錄的已證實財產費用減值和未證實財產費用放棄和減值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 已探明油氣性質和相關支持設備的減損 | $ | — | | | $ | 956,650 | | | $ | — | |
未探明財產的遺棄和減值(1) | 35,000 | | | 59,363 | | | 33,842 | |
| 損傷 | $ | 35,000 | | | $ | 1,016,013 | | | $ | 33,842 | |
____________________________________________
(1) 這些減值與實際和預期的租賃到期有關，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，資產負債表上未探明的油氣資產項目中的餘額按賬面價值記錄。
截至2020年12月31日止年度，本公司錄得減值開支為$956.7由於2020年第一季度末大宗商品價格預測下降，特別是石油和NGL價格下降，與南得克薩斯州已探明的油氣資產和相關支持設施相關的石油和天然氣價格下降了600萬美元。該公司使用的貼現率為11根據截至2020年3月31日的現行市場加權平均資本成本計算預期未來現金流的現值時的百分比。不是已證明的財產減值費用是在截至2021年12月31日或2019年12月31日的年度內記錄的。
請參閲注1-主要會計政策摘要有關公司確定其石油和天然氣生產資產公允價值及相關減值費用的政策的信息。
長期債務
下表反映了該公司優先票據債務的公允價值，該債務以二級市場交易報價為基礎，採用一級投入計量。截至2021年12月31日或2020年12月31日，這些票據在相應的資產負債表上沒有以公允價值列報，因為它們是以賬面價值記錄的，扣除任何未攤銷折扣和遞延融資成本。請參閲附註5--長期債務以獲取更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 本金金額 | | 公允價值 | | 本金金額 | | 公允價值 |
| (單位：千) |
1.502021年到期的高級擔保可轉換票據百分比 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,485 | | | $ | 61,449 | |
10.02025年到期的高級擔保票據百分比 | $ | 446,675 | | | $ | 491,628 | | | $ | 446,675 | | | $ | 482,887 | |
6.1252022年到期的優先債券百分比 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212,403 | | | $ | 205,379 | |
5.02024年到期的優先債券百分比 | $ | 104,769 | | | $ | 104,583 | | | $ | 277,034 | | | $ | 240,072 | |
5.6252025年到期的優先債券百分比 | $ | 349,118 | | | $ | 353,091 | | | $ | 349,118 | | | $ | 289,401 | |
6.752026年到期的優先債券百分比 | $ | 419,235 | | | $ | 431,787 | | | $ | 419,235 | | | $ | 342,385 | |
6.6252027年到期的優先債券百分比 | $ | 416,791 | | | $ | 432,783 | | | $ | 416,791 | | | $ | 331,220 | |
6.52028年到期的優先債券百分比 | $ | 400,000 | | | $ | 417,284 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2020年12月31日，本公司循環信貸安排的賬面價值接近其公允價值，因為適用的利率是基於現行市場利率的浮動利率。
認股權證
如中所述注3--股權和附註5--長期債務，2020年6月17日，公司發行認股權證，購買總額約為5.9百萬股，或者説大約五其已發行普通股的百分比，行使價為$0.01每股。認股權證在發行日的公允價值是通過使用GBM模型的隨機蒙特卡羅模擬來確定的。本公司在權威會計指引下評估認股權證，並決定
它們應該被歸類為股權工具。於發行時，認股權證以公允價值#美元計入隨附資產負債表的額外實收資本。21.5百萬美元，不需要經常性公允價值計量。自發行以來，認股權證的初始賬面金額沒有變化。
注9-每股收益
普通股基本淨收益或每股虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以相應時期已發行普通股的基本加權平均數。普通股每股攤薄淨收益或每股虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以稀釋後的加權平均流通股數量，其中包括潛在攤薄證券的影響。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏，本次計算的潛在稀釋證券主要包括非既得性RSU、或有PSU和權證，所有這些都是使用庫存股方法計量的。認股權證於#年月日在持有人選舉時可行使。2021年1月15日，因此，在調整後的加權平均基礎上，它們被包括在截至2021年12月31日的一年中未償還的部分，作為潛在稀釋證券。在截至2020年12月31日的年度內，認股權證不可行使，因此不會產生攤薄影響。請參閲注3--股權有關認股權證條款的更多細節，請訪問。
在截至2019年12月31日的年度，本次計算的潛在稀釋證券主要包括未歸屬RSU、或有PSU以及2021年高級可轉換票據可轉換成的股票，所有這些都是使用庫存股方法計量的。2021年高級可轉換票據在2021年7月1日到期之前的任何時候都不能轉換為普通股，因此在它們發行時的任何時間點都不會產生稀釋影響。請參閲附註5--長期債務以供進一步討論。
PSU代表在PSU完成後在PSU結算時接收三-年度業績期間，公司普通股的數量可能在零至二乘以在頒獎日期授予的PSU數量。與出售單位相關的潛在攤薄股份數目乃根據於各自報告期末可發行的股份數目(如有)而釐定，假設該日期為適用於該等出售單位的應變期結束。有關PSU的其他討論，請參閲附註7--補償計劃在標題下績效份額單位.
當公司確認持續經營的淨虧損時，所有可能稀釋的股票都是反稀釋的，因此不包括在普通股稀釋淨虧損的計算中。下表詳細列出了各年度反稀釋證券的加權平均數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 抗稀釋劑 | — | | | 265 | | | 684 | |
下表列出了普通股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千，每股數據除外) |
| 淨收益(虧損) | $ | 36,229 | | | $ | (764,614) | | | $ | (187,001) | |
| | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 119,043 | | | 113,730 | | | 112,544 | |
| 非既得RSU和或有PSU的稀釋效應 | 2,582 | | | — | | | — | |
| 認股權證的攤薄作用 | 2,065 | | | — | | | — | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 123,690 | | | 113,730 | | | 112,544 | |
| | | | | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.30 | | | $ | (6.72) | | | $ | (1.66) | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.29 | | | $ | (6.72) | | | $ | (1.66) | |
附註10-衍生金融工具
已實施的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同摘要
該公司定期簽訂商品衍生品合約，以減輕其對石油、天然氣和NGL價格波動和區位差異的部分風險敞口，以及對現金流的相關影響。截至2021年12月31日，所有合約都是出於交易以外的目的簽訂的。該公司的商品衍生合約包括石油、天然氣和天然氣生產的掉期和套筒安排。在典型的大宗商品掉期協議中，如果商定的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與商定的掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司將支付差額。對於領子安排，如果指數價格低於最低價格，公司將收到商定的指數價格與最低價格之間的差額。如果指數價格高於上限價格，本公司將支付約定的上限價格與指數價格之間的差額。如果指數價格在下限價格和上限價格之間，則不會支付或收到任何金額。
該公司簽訂了固定價格的石油和天然氣基礎掉期，以減輕某些行業基準價與公司產品銷售的實際實物價格點之間的不利價差的風險敞口。截至提交本報告時，該公司有固定價差的基差掉期合同：
•紐約商品交易所、WTI和WTI米德蘭收購其米德蘭盆地的一部分產量，銷售合同以WTI米德蘭價格結算；
•紐約商品交易所(NYMEX)WTI和洲際交易所(InterContinental Exchange)布倫特原油(“ICE Brent”)購買其米德蘭盆地部分石油產量，銷售合同以洲際交易所布倫特原油價格結算；
•紐約商品交易所WTI和Argus WTI休斯敦麥哲倫東休斯頓碼頭(“MEH”)收購其南得克薩斯州石油生產的一部分，銷售合同以Argus WTI休斯頓MEH(“WTI Houston MEH”)價格結算；
•Nymex Henry Hub(“HH”)和FERC田納西州德克薩斯州0區(“IF Tenn TX Z0”)，購買其南得克薩斯州天然氣生產的一部分，銷售合同以IF Tenn TX Z0價格結算；以及
•Nymex HH和Inside FERC West Texas(“IF Waha”)收購其南得克薩斯州天然氣生產的一部分，銷售合同以IF Waha價格結算。
該公司還簽訂了原油掉期合約，以確定NYMEX日曆月平均值與現貨原油交割月(“Roll Differential”)之間的定價差異。在該月中，公司支付定期可變Roll差價，並獲得加權平均固定價差。加權平均固定價差代表掉期合約涵蓋的名義成交量的交割月價格淨增加(減少)的金額。
截至2021年12月31日，該公司截至2023年第四季度的商品衍生品合約未平倉，總結見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同期 | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2023 | | | | | | |
| 石油衍生產品(體積單位為MBbl，價格單位為$/Bbl)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所WTI成交量 | | 2,009 | | | 1,953 | | | 1,938 | | | 1,923 | | | 1,190 | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 44.81 | | | $ | 44.75 | | | $ | 44.63 | | | $ | 44.58 | | | $ | 45.20 | | | | | | | |
| 領子 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所WTI成交量 | | 896 | | | 894 | | | 868 | | | 584 | | | 858 | | | | | | | |
| 加權平均樓面價格 | | $ | 53.54 | | | $ | 56.94 | | | $ | 61.88 | | | $ | 57.91 | | | $ | 60.00 | | | | | | | |
| 加權平均最高限價 | | $ | 63.73 | | | $ | 64.93 | | | $ | 66.54 | | | $ | 61.61 | | | $ | 73.09 | | | | | | | |
| 基差互換 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WTI米德蘭-NYMEX WTI成交量 | | 2,222 | | | 2,374 | | | 2,442 | | | 2,462 | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 1.15 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.15 | | | $ | — | | | | | | | |
| 紐約商品交易所WTI-ICE布倫特原油成交量 | | 900 | | | 910 | | | 920 | | | 920 | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | (7.78) | | | $ | (7.78) | | | $ | (7.78) | | | $ | (7.78) | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同期 | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2023 | | | | | | |
| 基差互換(續) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WTI休斯頓MEH-NYMEX WTI卷 | | 271 | | | 349 | | | 335 | | | 374 | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 1.25 | | | $ | 1.25 | | | $ | 1.25 | | | $ | 1.25 | | | $ | — | | | | | | | |
| 滾動差價掉期 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所WTI成交量 | | 2,907 | | | 2,841 | | | 2,782 | | | 2,748 | | | 1,832 | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.39 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氣體衍生產品(體積單位為BBtu，價格單位為$/MMBtu)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如果HSC卷 | | 8,208 | | | 6,808 | | | 6,934 | | | 6,982 | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 2.85 | | | $ | 2.34 | | | $ | 2.37 | | | $ | 2.47 | | | $ | — | | | | | | | |
| 如果Waha卷 | | 4,856 | | | 3,079 | | | 3,085 | | | 3,067 | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 2.63 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.19 | | | $ | 2.22 | | | $ | — | | | | | | | |
| 如果Tenn TX Z0 | | 513 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 3.22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 領子 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NYMEX HH卷 | | 859 | | | 1,270 | | | 760 | | | 1,908 | | | 2,601 | | | | | | | |
| 加權平均樓面價格 | | $ | 4.00 | | | $ | 3.00 | | | $ | 3.25 | | | $ | 3.50 | | | $ | 3.00 | | | | | | | |
| 加權平均最高限價 | | $ | 8.02 | | | $ | 4.48 | | | $ | 5.45 | | | $ | 4.44 | | | $ | 8.76 | | | | | | | |
| 如果HSC卷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 900 | | | | | | | |
| 加權平均樓面價格 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.38 | | | | | | | |
| 加權平均最高限價 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.75 | | | | | | | |
| 基差互換 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如果Tenn TX Z0-NYMEX HH卷 | | 859 | | | 1,270 | | | 760 | | | — | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 0.12 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 如果WAHA-NYMEX HH | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,849 | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.48) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| NGL衍生品(體積單位為MBbl，價格單位為$/Bbl)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OPIS丙烷山貝爾維尤非TET卷 | | 351 | | | 116 | | | 55 | | | 58 | | | — | | | | | | | |
| 加權平均合同價格 | | $ | 28.67 | | | $ | 33.03 | | | $ | 29.44 | | | $ | 29.63 | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 領子 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OPIS丙烷山貝爾維尤非TET卷 | | 180 | | | 253 | | | 164 | | | 173 | | | — | | | | | | | |
| 加權平均樓面價格 | | $ | 28.68 | | | $ | 25.94 | | | $ | 24.09 | | | $ | 24.11 | | | $ | — | | | | | | | |
| 加權平均最高限價 | | $ | 38.25 | | | $ | 31.69 | | | $ | 27.84 | | | $ | 28.13 | | | $ | — | | | | | | | |
2021年12月31日之後簽訂的商品衍生品合約
在2021年12月31日之後，通過提交本報告，公司簽訂了以下商品衍生合約：
石油衍生品：
•紐約商品交易所WTI 2022年第二季度固定掉期合約，總計0.5MMbbl，加權平均合同價為$83.91每桶；
•紐約商品交易所2022年第三季度和第四季度WTI領口合約，總計0.8MMbbl，加權平均最低合同價為$71.55每桶，加權平均最高合同價為$90.50每桶；
•WTI Midland-NYMEX WTI 2023年基差互換合約，總計0.9加權平均合約的MMbbl
價格：$0.60每桶；
•WTI休斯頓MEH-NYMEX WTI 2023年基差互換合約，總計0.6MMbbl，加權平均合同價為$1.24每個BBL；以及
•紐約商品交易所WTI 2022年和2023年滾動差價掉期合約，總計3.6MMbbl，加權平均合同價為$0.68每桶。
天然氣衍生品：
•NYMEX HH 2022年第二至第四季度固定掉期合約，總計5,557BBtu，加權平均合同價格為$4.07每MMBtu；
•如果2023年第二季度至2025年第四季度的Waha-NYMEX HH基差掉期合約總計36,608BBtu以加權平均合同價$(0.85)每MMBtu；
•如果娃哈固定2023年第一季度的掉期合約，總計900BBtu，加權平均合同價格為$3.98每MMBtu；以及
•紐約商品交易所2023年HH領口合同，總計8,975BBtu，加權平均最低合同價為$3.32每MMBtu和加權平均最高合同價$4.76每MMBtu。
NGL衍生品：
•OPIS丙烷山貝爾維尤2022年第二至第四季度非TET掉期合約，總計0.3MMbbl，加權平均合同價為$45.88每桶。
衍生資產和負債公允價值
本公司的商品衍生品按公允價值計量，並作為衍生品資產和負債計入隨附的資產負債表，但符合“正常購買正常銷售”除外的衍生品工具除外。本公司並未將其商品衍生合約指定為套期保值工具。商品衍生品合約在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值為淨負債#美元。320.9百萬美元和$168.2分別為百萬美元。
下表按類別詳細説明瞭隨附的資產負債表中記錄的商品衍生品合約的公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位：千) |
| 衍生資產： | | | |
| 流動資產 | $ | 24,095 | | | $ | 31,203 | |
| 非流動資產 | 239 | | | 23,150 | |
| 衍生資產總額 | $ | 24,334 | | | $ | 54,353 | |
| 衍生負債： | | | |
| 流動負債 | $ | 319,506 | | | $ | 200,189 | |
| 非流動負債 | 25,696 | | | 22,331 | |
| 衍生負債總額 | $ | 345,202 | | | $ | 222,520 | |
衍生工具資產和負債的抵銷
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司持有的所有衍生工具都必須與各金融機構達成總的淨額結算安排。一般而言，該公司的協議條款規定，在雙方選擇的情況下，就同一日期和同一貨幣結算的交易，該公司與交易對手之間的應付或應收款項可以相互抵銷。該公司的協議還規定，在提前終止的情況下，交易對手有權抵消根據該協議以及與同一交易對手達成的任何其他協議所欠或欠下的金額。該公司的會計政策是不沖銷所附資產負債表中的這些頭寸。
下表提供了資產負債表中反映的總資產和負債與主要淨額結算安排對公司商品衍生合約公允價值的潛在影響之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的衍生資產 | | 截至的衍生負債 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | (單位：千) |
| 資產負債表所列總額 | | $ | 24,334 | | | $ | 54,353 | | | $ | (345,202) | | | $ | (222,520) | |
| 資產負債表中未抵銷的金額 | | (22,862) | | | (53,598) | | | 22,862 | | | 53,598 | |
| 淨額 | | $ | 1,472 | | | $ | 755 | | | $ | (322,340) | | | $ | (168,922) | |
本公司立即在盈利中確認商品衍生工具公允價值變動的所有損益，而不是在累計其他全面虧損中遞延該等金額。該公司擁有不是指定為截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的大宗商品衍生品合約。請參閲附註8-公允價值計量有關公司衍生工具的更多信息，包括其估值技術。
下表彙總了衍生結算(收益)虧損的商品組成部分，以及在隨附的現金流量表和隨附的經營表中分別列示的衍生(收益)淨虧損行項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 衍生工具結算(收益)損失： | | | | | |
| 石油合同 | $ | 523,245 | | | $ | (331,559) | | | $ | 19,685 | |
| 天然氣合同 | 152,361 | | | (11,898) | | | (23,008) | |
| NGL合同 | 73,352 | | | (7,804) | | | (35,899) | |
| 衍生工具結算(收益)損失總額： | $ | 748,958 | | | $ | (351,261) | | | $ | (39,222) | |
| | | | | |
| 淨派生(收益)虧損： | | | | | |
| 石油合同 | $ | 650,959 | | | $ | (205,180) | | | $ | 172,055 | |
| 天然氣合同 | 172,248 | | | 30,038 | | | (41,205) | |
| NGL合同 | 78,452 | | | 13,566 | | | (33,311) | |
| 淨導數(收益)損失總額： | $ | 901,659 | | | $ | (161,576) | | | $ | 97,539 | |
與信用相關的或有特徵
截至2021年12月31日，在提交本報告時，公司的所有衍生品交易對手都是公司信貸協議貸款方集團的成員。根據信貸協議，公司必須為價值至少等於以下價值的資產提供抵押留置權85在最新儲量報告中評估的公司已探明石油和天然氣資產中，信貸協議中定義的PV-9總量的百分比。根據信貸協議擔保債務的抵押品也擔保公司的衍生協議義務。
附註11-養卹金福利
本公司有一項非供款固定收益養老金計劃，涵蓋符合年齡和服務要求且在2016年1月1日之前開始受僱於本公司的員工(“合格養老金計劃”)。本公司還有一項涵蓋某些管理層員工的補充性非繳費養老金計劃(“非合格養老金計劃”和“合格養老金計劃”，簡稱“養老金計劃”)。該公司凍結了對新參與者的養老金計劃，自2016年1月1日起生效。在計劃被凍結之前參加養老金計劃的員工將繼續獲得福利。
養卹金計劃的義務和供資狀況
公司在隨附的資產負債表中確認公司養老金計劃的資金狀況(即計劃資產的公允價值與預計福利義務之間的差額)為資產或負債，並在隨附的報表中確認其他綜合收益(虧損)、税後淨額、項目內的相應調整
綜合收益(虧損)預計福利債務是根據僱員服務和報酬，包括假定未來加薪的影響，計算計劃參與者迄今賺取的福利的精算現值。累計福利義務使用與預計福利義務相同的因素，但不包括假定的未來加薪的影響。公司對計劃資產和債務的計量日期為12月31日。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 福利義務的變化： | | | |
| 年初預計福利義務 | $ | 73,593 | | | $ | 70,843 | |
| 服務成本 | 4,455 | | | 4,516 | |
| 利息成本 | 2,089 | | | 2,358 | |
| 精算損失 | 1,914 | | | 7,483 | |
| 已支付的福利 | (4,630) | | | (905) | |
| 聚落 | (1,661) | | | (10,702) | |
| 年底預計福利義務 | 75,760 | | | 73,593 | |
| | | |
| 計劃資產變更： | | | |
| 年初計劃資產公允價值 | 32,894 | | | 35,634 | |
| 計劃資產實際收益率 | 2,777 | | | 2,837 | |
| 僱主供款 | 6,561 | | | 6,030 | |
| 已支付的福利 | (4,630) | | | (905) | |
| 聚落 | (1,661) | | | (10,702) | |
| 計劃資產年末公允價值 | 35,941 | | | 32,894 | |
| 年終資金狀況 | $ | (39,819) | | | $ | (40,699) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司養老金計劃資金不足的狀況為39.8百萬美元和$40.7這筆款項分別為600萬歐元，並在隨附的資產負債表中的其他非流動負債項目內確認。確實有不是不合格養老金計劃中的計劃資產。
養老金計劃超過計劃資產的累計福利義務
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 預計福利義務 | $ | 75,760 | | | $ | 73,593 | |
| | | |
| 累積利益義務 | $ | 64,325 | | | $ | 63,934 | |
| 減去：計劃資產的公允價值 | (35,941) | | | (32,894) | |
| 資金不足的累積福利義務 | $ | 28,384 | | | $ | 31,040 | |
養老金費用是根據福利的年度服務成本(一段時間內賺取的福利的精算成本)和這些負債的利息成本減去計劃資產的預期回報來確定的。計劃資產的預期長期回報率適用於確認五年期間公允價值變化的計劃資產的計算價值。這種做法旨在降低養老金支出的同比波動性，但它可能會延遲確認基於長期回報率假設的資產實際回報和預期回報之間的差異。由於與假設不同的實際經驗和假設的變化(不包括尚未反映在市場相關價值中的資產損益)導致的未確認淨收益或虧損的攤銷包括作為本年度定期淨收益成本的組成部分。如果截至年初，未確認的淨損益超過10如果是計劃福利義務和計劃資產的市場相關價值中較大的一個百分比，則攤銷是超額除以預計將根據該計劃獲得福利的參保員工的平均剩餘服務期。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，尚未在定期養老金淨成本中確認，但在相應資產負債表內的累計其他全面虧損項目中確認的税前金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 未確認的精算損失 | $ | 16,388 | | | $ | 17,328 | |
| 未確認的前期服務成本 | — | | | 14 | |
| 累計其他綜合虧損(税前) | $ | 16,388 | | | $ | 17,342 | |
2021年、2020年和2019年在其他全面收益(虧損)中確認的養老金負債調整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 精算淨收益(虧損) | $ | (612) | | | $ | (6,381) | | | $ | 377 | |
| 攤銷先前服務費用 | 13 | | | 17 | | | 17 | |
| 精算損失淨額攤銷 | 1,240 | | | 950 | | | 958 | |
| 聚落 | 312 | | | 2,509 | | | — | |
| 養老金總負債調整，税前 | 953 | | | (2,905) | | | 1,352 | |
| 税收(費用)優惠 | (204) | | | 626 | | | (291) | |
| 養老金負債調整總額，淨額 | $ | 749 | | | $ | (2,279) | | | $ | 1,061 | |
養老金計劃的定期福利淨成本的構成
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 淨定期收益成本的組成部分： | | | | | |
| 服務成本 | $ | 4,455 | | | $ | 4,516 | | | $ | 5,582 | |
| 利息成本 | 2,089 | | | 2,358 | | 2,791 | |
| 降低定期養老金福利成本的計劃資產預期回報率 | (1,474) | | | (1,735) | | | (1,574) | |
| 攤銷先前服務費用 | 13 | | | 17 | | | 17 | |
| 精算損失淨額攤銷 | 1,240 | | | 950 | | | 958 | |
| 淨定期收益成本 | 6,323 | | | 6,106 | | | 7,774 | |
| 聚落 | 312 | | | 2,509 | | | — | |
| 總淨效益成本 | $ | 6,635 | | | $ | 8,615 | | | $ | 7,774 | |
養老金計劃假設
用於衡量公司預計福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 預計福利義務： | | | |
| 貼現率 | 3.1% | | 2.9% |
| 補償增長率 | 3.6% | | 4.4% |
用於衡量公司定期淨收益成本的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 定期淨收益成本： | | | | | |
| 貼現率 | 2.9% | | 3.6% | | 4.4% |
計劃資產的預期回報率(1) | 4.4% | | 5.3% | | 5.0% |
| 補償增長率 | 4.4% | | 4.5% | | 6.2% |
____________________________________________
(1)的確有不是假設不合格養老金計劃的計劃資產預期回報率，因為不是不合格養老金計劃中的計劃資產。
公司的養老金投資政策包括各種指導方針和程序，旨在確保資產以必要的方式進行審慎投資，以履行養老金計劃的未來福利義務。該政策禁止將計劃資產直接投資於本公司的證券。合格養老金計劃的投資期限是長期的，因此，目標資產配置包括對資本市場、預期風險和回報行為以及可感知的未來經濟狀況的戰略性、長期視角。主要的投資原則是分散投資，評估風險，並針對給定的風險水平確定最優的預期收益。
合格養老金計劃的投資組合包含多樣化的投資組合，這可能反映出不同的回報率。在每種資產類別中，投資都進一步多樣化。這種投資組合多樣化提供了保護，防止單一證券或證券類別對總投資業績產生不成比例的影響。定期審查和重新平衡實際的資產分配，以維持目標分配。
合格養老金計劃的加權平均資產配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目標 | | 截止到十二月三十一號， |
| 資產類別 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股權證券 | | 37.0 | % | | 39.0 | % | | 37.0 | % |
| 固定收益證券 | | 38.0 | % | | 27.9 | % | | 24.9 | % |
| 其他有價證券 | | 25.0 | % | | 33.1 | % | | 38.1 | % |
| 總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
不符合條件的養老金計劃沒有資產配置，因為有不是計劃中的計劃資產。合格養老金計劃計劃資產的預期長期回報率假設基於目標資產配置，並根據每個資產類別的歷史回報和波動性以及資產類別之間的相關性使用前瞻性假設來確定。本公司每年評估計劃資產假設的預期回報率。
養老金計劃資產
本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合格養老金計劃資產的公允價值，採用中討論的公允價值層次附註8-公允價值計量具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值計量使用： |
| 實際資產配置(1) | | 總計 | | 1級輸入 | | 級別2輸入 | | 級別3輸入 |
| | | (單位：千) |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | | | |
國內(2) | 19.1 | % | | $ | 6,860 | | | $ | 4,909 | | | $ | 1,951 | | | $ | — | |
國際(3) | 19.9 | % | | 7,138 | | | 7,138 | | | — | | | — | |
| 總股本證券 | 39.0 | % | | 13,998 | | | 12,047 | | | 1,951 | | | — | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | |
核心固定收益(4) | 18.8 | % | | 6,770 | | | 6,770 | | | — | | | — | |
浮息企業貸款(5) | 9.1 | % | | 3,272 | | | 3,272 | | | — | | | — | |
| 固定收益證券總額 | 27.9 | % | | 10,042 | | | 10,042 | | | — | | | — | |
| 其他證券： | | | | | | | | | |
房地產(6) | 5.1 | % | | 1,833 | | | — | | | — | | | 1,833 | |
集合投資信託基金(7) | 1.4 | % | | 499 | | | — | | | 499 | | | — | |
對衝基金(8) | 26.6 | % | | 9,569 | | | 5,207 | | | — | | | 4,362 | |
| 其他證券合計 | 33.1 | % | | 11,901 | | | 5,207 | | | 499 | | | 6,195 | |
| 總投資 | 100.0 | % | | $ | 35,941 | | | $ | 27,296 | | | $ | 2,450 | | | $ | 6,195 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | | | |
國內(2) | 18.7 | % | | $ | 6,149 | | | $ | 4,165 | | | $ | 1,984 | | | $ | — | |
國際(3) | 18.3 | % | | 6,010 | | | 6,010 | | | — | | | — | |
| 總股本證券 | 37.0 | % | | 12,159 | | | 10,175 | | | 1,984 | | | — | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | |
核心固定收益(4) | 16.6 | % | | 5,447 | | | 5,447 | | | — | | | — | |
浮息企業貸款(5) | 8.3 | % | | 2,755 | | | 2,755 | | | — | | | — | |
| 固定收益證券總額 | 24.9 | % | | 8,202 | | | 8,202 | | | — | | | — | |
| 其他證券： | | | | | | | | | |
房地產(6) | 5.7 | % | | 1,870 | | | — | | | — | | | 1,870 | |
集合投資信託基金(7) | 4.6 | % | | 1,498 | | | — | | | 1,498 | | | — | |
對衝基金(8) | 27.8 | % | | 9,165 | | | 5,299 | | | — | | | 3,866 | |
| 其他證券合計 | 38.1 | % | | 12,533 | | | 5,299 | | | 1,498 | | | 5,736 | |
| 總投資 | 100.0 | % | | $ | 32,894 | | | $ | 23,676 | | | $ | 3,482 | | | $ | 5,736 | |
____________________________________________
(1)由於四捨五入的原因，百分比可能不會計算。
(2)一級股權證券由美國大大小小的資本公司組成，這些公司是交易活躍的證券，可以按需出售。二級股權證券是對集合投資基金的投資，該基金根據標的投資的價值和每日未償還的總單位按資產淨值估值。這些基金的目標是通過投資一個或多個集合投資基金來接近標普500指數。
(3)國際股票證券包括一個多元化的投資組合，其中大部分是在市場流動性較強的發達國家組織的大型發行人的持股組合，此外還包括對新興市場發行人的股權證券的投資，這些發行人據信具有強大的可持續金融生產率，估值具有吸引力。
(4)核心固定收益基金的目標是通過構建一個投資組合來接近巴克萊資本綜合債券指數的投資結果，並圍繞該指數進行適度的持續期變動，從而從行業或發行選擇中實現增值。
(5)投資由浮動利率銀行貸款組成。這些貸款的利率通常會定期重置，以計入利率水平的變化。
(6)直接房地產的投資目標是提供具有長期資本增值潛力的當期收入。房地產所有權需要一個長期的時間範圍，週期性的估值，以及潛在的低流動性。
(7)集合投資信託投資於短期投資，估值為集合投資信託的資產淨值。受託人提供的資產淨值被用作估計公允價值的實際權宜之計。資產淨值是根據基金持有的標的投資的公允價值減去負債得出的。
(8)對衝基金投資組合包括專注於另類投資的交易活躍的全球共同基金的投資，以及使用多種投資策略同時投資多頭和空頭的對衝基金的基金。
以下是3級計劃資產變化的摘要(以千為單位)：
| | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 5,748 | |
| 購買 | — | |
| 資產已實現收益 | 526 | |
| 資產未實現收益 | 41 | |
| 處置 | (579) | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 5,736 | |
| 購買 | 250 | |
| 資產已實現收益 | 132 | |
| 資產未實現收益 | 298 | |
| 處置 | (221) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 6,195 | |
投稿
該公司貢獻了$6.6百萬，$6.0百萬美元，以及$7.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度養老金計劃分別為100萬美元。該公司預計將獲得$6.02022年為養老金計劃繳納100萬美元。
福利支付
養老金計劃實際支付福利金額為#美元。6.3百萬，$11.6百萬美元，以及$5.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。預計未來10年的福利支出如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 金額 |
| | (單位：千) |
| 2022 | | $ | 4,200 | |
| 2023 | | $ | 5,066 | |
| 2024 | | $ | 4,404 | |
| 2025 | | $ | 4,879 | |
| 2026 | | $ | 6,834 | |
| 2027年至2031年 | | $ | 27,197 | |
附註12-租契
截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有資產類別的運營租賃，包括辦公空間、辦公設備、鑽井平臺、中游協議、車輛和現場運營中使用的設備租賃。對於隨附資產負債表記錄的經營租賃，剩餘的租賃期限從一年到大約11好幾年了。某些租約包含可選的延展期，允許期限最多再延長一次10然而，為維持財務及營運靈活性，本公司並無可供選擇延長其合理地肯定會行使的權利。若干租約設有提早終止選擇權，其中部分租約容許本公司於一年內終止租約，但並無本公司合理地肯定會行使重大提早終止選擇權的租約。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司沒有任何被歸類為主題842下的融資租賃的協議。截至2021年12月31日，通過提交本報告，公司沒有計劃在未來開始的重大租賃安排。請參閲注1-主要會計政策摘要有關公司的租約確定和分類政策的更多信息。
下表反映了該公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中與經營租賃(包括短期租賃)有關的總成本的組成部分，以及為初始租賃期限大於12個月的租賃支付的可變租賃付款，無論是資本化的還是已支出的。這一總額不反映在正常業務過程中可能由其他第三方(如非經營性工作權益所有者)償還的金額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 經營租賃成本 | $ | 12,825 | | | $ | 17,980 | |
短期租賃成本(1) | 145,052 | | | 143,892 | |
可變租賃成本(2) | 48,931 | | | 70,858 | |
| 總租賃成本 | $ | 206,808 | | | $ | 232,730 | |
____________________________________________
(1)與短期租賃協議相關的成本主要涉及基礎租賃期限不到一年的經營活動。這一數額包括鑽井和完井活動以及現場設備租賃，其中大部分合同期限為12個月或更短。預計這一數額將主要隨着公司在短期協議下運營的鑽井平臺和完井人員的數量而波動。
(2)可變租賃付款包括未包括在初始ROU資產計量中的額外付款，以及期限超過12個月的租賃協議的相應負債。可變租賃支付涉及某些中游協議下的實際運輸量，與鑽井平臺、完井人員和車輛相關的實際使用量，以及與公司租賃的辦公空間相關的可變公用事業成本。浮動租賃付款的波動是由實際交付的數量以及根據長期協議運營的鑽機和完井人員的數量推動的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，計入租賃負債計量的金額支付的現金如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 營業租賃的營業現金流 | $ | 11,286 | | | $ | 12,046 | |
| 投資經營租賃的現金流 | $ | 2,316 | | | $ | 7,313 | |
截至2021年12月31日，公司資產負債表中包括的經營租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| | (單位：千) |
| 2022 | | $ | 7,123 | |
| 2023 | | 4,601 | |
| 2024 | | 3,330 | |
| 2025 | | 3,308 | |
| 2026 | | 2,381 | |
| 此後 | | 10,965 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 31,708 | |
減去：推定利息(1) | | (5,752) | |
| 總計 | | $ | 25,956 | |
____________________________________________
(1) 截至2021年12月31日，用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為5.4百分比。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的營業租賃的補充資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千，不包括折扣率和租期) |
| 經營租賃資產負債表分類： | | | |
| 其他非流動資產 | $ | 19,026 | | | $ | 21,701 | |
| 其他流動負債 | $ | 6,516 | | | $ | 11,659 | |
| 其他非流動負債 | $ | 19,440 | | | $ | 11,898 | |
| | | |
| 以經營租賃負債換取的淨資產 | $ | 13,018 | | | $ | 745 | |
| 加權平均貼現率 | 5.4% | | 7.0% |
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 7 | | 3 |
附註13-應收賬款及應付賬款和應計費用
應收賬款由以下應計項目組成：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 石油、天然氣和天然氣生產收入 | $ | 215,630 | | | $ | 108,928 | |
| 共同權益擁有人應付的款項 | 23,782 | | | 31,514 | |
| 國家遣散費退税 | 1,416 | | | 2,301 | |
| 衍生產品結算 | — | | | 16,348 | |
| 其他 | 6,373 | | | 3,364 | |
| 應收賬款總額 | $ | 247,201 | | | $ | 162,455 | |
應付賬款和應計費用由下列應計項目組成：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 鑽井和租賃運營成本應計項目 | $ | 71,012 | | | $ | 65,365 | |
| 應付貿易賬款 | 25,072 | | | 63,006 | |
| 應繳收入及遣散費税 | 254,422 | | | 105,233 | |
| 財產税 | 20,250 | | | 20,584 | |
| 補償 | 47,037 | | | 30,907 | |
| 衍生產品結算 | 57,186 | | | 1,146 | |
| 利息 | 60,273 | | | 52,802 | |
| 其他 | 28,054 | | | 32,627 | |
| 應付賬款和應計費用總額 | $ | 563,306 | | | $ | 371,670 | |
附註14-資產報廢義務
請參閲資產報廢義務在……裏面注1-主要會計政策摘要討論資產報廢債務負債的初始和後續計量，以及估計數中使用的重要假設。
以下是公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的總資產報廢債務負債對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 期初資產報廢債務 | $ | 85,325 | | | $ | 86,846 | |
已發生的負債(1) | 1,715 | | | 1,018 | |
已結清的負債(2) | (1,948) | | | (1,404) | |
增值費用 | 4,159 | | | 4,034 | |
對估計現金流的修訂 | 12,173 | | | (5,169) | |
終止資產報廢義務(3) | $ | 101,424 | | | $ | 85,325 | |
____________________________________________
(1)反映因鑽探活動和收購已鑽探油井而產生的負債。
(2)反映通過封堵和放棄活動以及剝離財產而結清的負債。
(3)截至2021年12月31日和2020年12月31日的餘額包括美元4.1百萬美元和$2.0分別與本公司的流動資產報廢債務負債有關的費用為600萬歐元，該負債記錄在隨附資產負債表的應付帳款和應計費用項目中。
附註15-暫停使用的油井費用
下表反映了2021年、2020年和2019年期間資本化探井成本的淨變化。該表不包括在同一年資本化並隨後支出或重新分類為生產油井成本的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 5,698 | | | $ | 11,925 | | | $ | 11,197 | |
| 在確定探明儲量之前增加資本化探井成本 | 15,576 | | | 3,346 | | | 11,925 | |
資產剝離 | — | | | — | | | — | |
| 基於探明儲量確定的重新分類 | (5,698) | | | (9,573) | | | (11,197) | |
| 資本化探井成本計入費用 | — | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 15,576 | | | $ | 5,698 | | | $ | 11,925 | |
截至2021年12月31日，有不是資本化一年以上的探井成本。
附註16-收購、剝離和持有待售資產
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，該公司完成了位於德克薩斯州霍華德、馬丁、米德蘭和厄普頓縣的主要未開發物業的非貨幣面積交易，交易金額為4.7百萬，$6.5百萬美元，以及$73.4本公司轉讓的物業的賬面價值分別為百萬美元。這些交易記錄在結轉基數為不是確認的損益。
補充石油和天然氣信息(未經審計)
已招致的費用
石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動發生的費用，無論是資本化的還是計入費用的，彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
開發成本(1) | $ | 583,527 | | | $ | 490,935 | | | $ | 913,959 | |
| 勘探成本 | 125,415 | | | 77,911 | | | 114,957 | |
| 收購 | | | | | |
證明性質 | 71 | | | 5,579 | | | (310) | |
未證明的性質(2) | 9,036 | | | 10,854 | | | 11,633 | |
總額，包括資產報廢債務(3)(4) | $ | 718,049 | | | $ | 585,279 | | | $ | 1,040,239 | |
____________________________________________
(1)包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度設施成本分別為1820萬美元、2720萬美元和2830萬美元。
(2)包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，在收購已探明和未探明物業之外，與租賃活動和獲得地表權相關的金額分別為580萬美元、860萬美元和870萬美元。
(3)包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度估計資產報廢債務分別為1280萬美元、470萬美元和990萬美元。
(4)包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度資本化利息分別為1500萬美元、1580萬美元和1850萬美元。
油氣儲量
以下提供的儲量估計是根據公認會計準則關於披露石油和天然氣生產活動的要求以及關於石油和天然氣報告儲量估計和披露的“美國證券交易委員會”規則作出的。
探明儲量是指通過對地學和工程數據的分析，在提供經營權的合同到期之前，根據現有的經濟條件、運營方法和政府法規，可以合理確定地估計出從給定日期起，從已知油藏開始經濟上可生產的石油、天然氣和天然氣儲量，除非有證據表明，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，續簽都是合理確定的，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本，所使用的價格是報告所述期間結束日期之前12個月期間的平均價格，該價格是該期間內每個月的月初1日價格的未加權算術平均數，除非價格由合同安排確定，不包括基於未來條件的價格上漲。該公司所有估計的已探明儲量都位於美國。
下表彙總了該公司在截至2021年12月31日的三年期間每年估計的已探明儲量的變化。該公司聘請萊德·斯科特(Ryder Scott)對公司計算出的每年已探明儲量PV-10的至少80%的內部工程估計進行審計。該公司強調，儲量估計本質上是不準確的，對新發現和未開發地點的估計比對現有生產石油和天然氣屬性的估計更不精確。因此，隨着未來信息的出現，這些估計值預計會發生變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 (1) | | 2020 (2) | | 2019 (3) |
| 油 | | 燃氣 | | NGLS | | 油 | | 燃氣 | | NGLS | | 油 | | 燃氣 | | NGLS |
| (MMbbl) | | (Bcf) | | (MMbbl) | | (MMbbl) | | (Bcf) | | (MMbbl) | | (MMbbl) | | (Bcf) | | (MMbbl) |
總探明儲量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初 | 172.7 | | | 1,052.0 | | | 56.6 | | | 184.1 | | | 1,223.2 | | | 74.0 | | | 175.7 | | | 1,321.8 | | | 107.4 | |
| 對先前概算的修訂 | (4.7) | | | 11.8 | | | 2.7 | | | (28.2) | | | (246.6) | | | (24.7) | | | (19.2) | | | (212.5) | | | (40.0) | |
| 發現和擴展 | 19.3 | | | 141.4 | | | 21.9 | | | 19.6 | | | 96.5 | | | 11.5 | | | 5.4 | | | 28.8 | | | 2.9 | |
| 現有探明油田的加密儲量 | 40.4 | | | 147.1 | | | 9.5 | | | 20.5 | | | 91.1 | | | 3.0 | | | 41.8 | | | 190.2 | | | 11.8 | |
| 出售儲備 | (0.3) | | | (0.5) | | | (0.1) | | | (0.5) | | | (8.9) | | | (1.1) | | | (0.2) | | | (0.7) | | | — | |
| 就地購買礦物 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | 0.6 | | | — | | | 2.5 | | | 5.4 | | | — | |
| 生產 | (27.9) | | | (108.4) | | | (5.4) | | | (23.0) | | | (103.9) | | | (6.1) | | | (21.9) | | | (109.8) | | | (8.1) | |
| 年終 | 199.5 | | | 1,243.5 | | | 85.2 | | | 172.7 | | | 1,052.0 | | | 56.6 | | | 184.1 | | | 1,223.2 | | | 74.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已探明的已開發儲量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初 | 89.8 | | | 643.9 | | | 32.1 | | | 85.0 | | | 712.1 | | | 43.4 | | | 68.2 | | | 699.1 | | | 60.1 | |
| 年終 | 110.7 | | | 833.0 | | | 50.7 | | | 89.8 | | | 643.9 | | | 32.1 | | | 85.0 | | | 712.1 | | | 43.4 | |
已探明的未開發儲量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初 | 82.9 | | | 408.1 | | | 24.4 | | | 99.1 | | | 511.1 | | | 30.6 | | | 107.6 | | | 622.7 | | | 47.2 | |
| 年終 | 88.8 | | | 410.4 | | | 34.5 | | | 82.9 | | | 408.1 | | | 24.4 | | | 99.1 | | | 511.1 | | | 30.6 | |
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
(1)在截至2021年12月31日的一年中，由於公司奧斯汀粉筆和米德蘭盆地資產的持續成功和進一步開發，公司通過擴建和填充增加了139.1 MMBOE。該公司還通過積極的價格和業績修正增加了406MMBOE的估計已探明儲量，這主要是受2021年大宗商品價格改善的推動。由於修訂我們未來發展計劃的某些方面，預計已探明未開發儲量的產量為51.4MMBOE，預計未開發儲量將被重新歸類為未探明儲量類別，但產量為51.4MMBOE，抵消了這些新增儲量的影響。請參閲作業區在本報告的第一部分，項目1和2，以及油氣儲量在……裏面關鍵會計政策和估算在第二部分，本報告項目7提供補充資料。
(2)截至2020年12月31日止年度，公司通過鑽探計劃及進一步優化開發計劃，淨增加85.8MMBOE，淨下修94.0MMBOE，主要是由於去除某些較長期估計的已探明未開發儲量，以及2020年大宗商品價格下跌所致。
(3)截至2019年12月31日止年度，公司從鑽探計劃中並通過進一步優化開發計劃，增加了98.4MMBOE。這些增加被淨向下修正的94.7MMBOE所抵消，這主要是由2019年大宗商品價格下跌推動的。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
本公司根據權威會計準則計算與估計探明儲量相關的未來現金流量淨額貼現及其變動的標準化計量。未來現金流入以及生產和開發成本是通過將價格和成本(包括運輸、質量和基差)應用於年末估計的未來儲量數量來確定的。在估計儲量計算中，公司經營的每一處物業也要計入實地管理費用。估計未來所得税按現行法定所得税率計算，包括對估計未來法定損耗的考慮。通過應用10%的年度貼現率，由此產生的未來淨現金流將減少到現值金額。
未來經營成本乃根據使用年終成本並假設現有經濟狀況持續下去而於期末開發及生產估計已探明儲量將產生的開支估計，加上中央行政辦公室因經營活動而產生的公司間接費用而釐定。
用於計算貼現未來淨現金流的標準化度量的假設是財務會計準則委員會和美國證券交易委員會規定的假設。這些假設並不一定反映該公司對來自這些儲備的實際收入的預期，也不一定反映它們的現值。如前所述，儲備量估算過程中固有的侷限性同樣適用於計算未來淨現金流量貼現的標準化計量，因為這些儲備金
數量估計是評估過程的基礎。根據運輸、質量和基差調整後的以下價格用於計算未來淨現金流量貼現的標準化計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 油(每桶) | $ | 66.21 | | | $ | 37.63 | | | $ | 53.68 | |
| 燃氣(每立方米) | $ | 4.28 | | | $ | 1.81 | | | $ | 2.49 | |
| NGL(每BBL) | $ | 29.31 | | | $ | 14.64 | | | $ | 18.88 | |
以下摘要闡述了公司基於未來淨現金流量貼現的標準化計量，與已探明的石油、天然氣和NGL儲量有關的未來淨現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 未來現金流入 | $ | 21,027,406 | | | $ | 9,227,390 | | | $ | 14,327,131 | |
| 未來生產成本 | (5,498,098) | | | (3,429,288) | | | (4,579,119) | |
| 未來開發成本 | (1,591,550) | | | (1,259,395) | | | (2,108,859) | |
| 未來所得税 | (2,130,280) | | | — | | | (579,815) | |
| 未來淨現金流 | 11,807,478 | | | 4,538,707 | | | 7,059,338 | |
| 每年10%的折扣 | (4,844,871) | | | (1,856,250) | | | (2,955,340) | |
未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 6,962,607 | | | $ | 2,682,457 | | | $ | 4,103,998 | |
折現未來淨現金流量的標準化計量的主要變化來源是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
年初貼現未來淨現金流的標準化計量 | $ | 2,682,457 | | | $ | 4,103,998 | | | $ | 4,654,383 | |
| 生產的石油、天然氣和天然氣的銷售(扣除生產成本) | (2,092,499) | | | (734,971) | | | (1,085,041) | |
| 價格和生產成本的淨變動 | 5,242,783 | | | (2,251,636) | | | (1,539,042) | |
| 現有已探明油田的延伸、發現和其他包括加密儲量在內的資源，扣除相關成本 | 1,953,633 | | | 482,717 | | | 887,254 | |
| 出售現有儲備 | (4,361) | | | (10,755) | | | (2,788) | |
| 購買儲備到位 | 1,565 | | | 2,120 | | | 57,519 | |
| 在此期間發生的先前估計的開發成本 | 426,120 | | | 431,926 | | | 736,770 | |
| 估計未來發展成本的變動 | (25,355) | | | 215,460 | | | 132,825 | |
| 對先前數量估計數的修訂 | (154,879) | | | (172,197) | | | (398,409) | |
| 增加折扣 | 268,246 | | | 436,284 | | | 510,427 | |
| 所得税淨變動 | (1,196,013) | | | 258,844 | | | 191,040 | |
| 時間和其他方面的變化 | (139,090) | | | (79,333) | | | (40,940) | |
年末貼現未來淨現金流的標準化計量 | $ | 6,962,607 | | | $ | 2,682,457 | | | $ | 4,103,998 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持一套信息披露控制和程序體系，旨在合理地確保美國證券交易委員會報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，併合理確保這些信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官)和我們的首席財務官(首席財務官)(視情況而定)，以便及時做出有關需要披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)(“披露控制”)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計，部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。我們監控我們的披露控制，並在必要時進行修改；我們在這方面的意圖是，隨着系統變化和條件允許，披露控制將被修改。
在本報告所述期間結束時，對我們的披露控制的設計和運行的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
2021年第四季度沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
(i)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；
(Ii)提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
(Iii)提供合理保證，防止或及時發現對財務報表有重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的標準。內部控制-集成框架(2013框架).
根據管理層的評估和這些標準，管理層認為，截至2021年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司獨立註冊會計師事務所出具了本公司財務報告內部控制的認證報告。這份報告緊跟在這份報告之後。
獨立註冊會計師事務所報告
致SM能源公司及其子公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對SM能源公司及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，SM能源公司及其子公司(本公司)根據COSO標準，截至2021年12月31日，在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量的變化，以及2022年2月25日的相關附註和我們的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2022年2月25日
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
這些披露不適用於本公司。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求提供的有關公司董事、高級管理人員和公司治理的信息通過參考標題下提供的信息併入“提案1--董事選舉”，“關於我們的執行人員的信息，”和“企業管治”該公司將於2021年12月31日起120天內提交2022年股東年會的最終委託書。
本項目要求的有關遵守《交易法》第16(A)條的信息通過參考標題下提供的信息併入“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”該公司將於2021年12月31日起120天內提交2022年股東年會的最終委託書。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息通過參考標題下提供的信息併入“高管薪酬表”和“董事補償”該公司將於2021年12月31日起120天內提交2022年股東年會的最終委託書。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的有關某些受益所有人和管理的擔保所有權的信息通過參考標題下提供的信息併入。“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”該公司將於2021年12月31日起120天內提交2022年股東年會的最終委託書。
根據股權補償計劃授權發行的證券。公司有股權補償計劃，根據該計劃，公司普通股的期權和股票被授權授予或發行，作為對符合條件的員工、顧問和董事會成員的補償。公司的股東已經批准了這些計劃。請參閲附註7--補償計劃第二部分，本報告第8項，瞭解有關本公司股權的重要條款的進一步信息
補償計劃。下表為截至2021年12月31日根據股權補償計劃授權發行的普通股股份摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) |
| 計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃： | | | | | | |
股權激勵薪酬計劃(1) | | | | | | |
限制性股票單位(2) | | 1,850,031 | | | 不適用 | | |
績效共享單位(2)(3) | | 505,760 | | | 不適用 | | |
| 股權激勵薪酬計劃合計 | | 2,355,791 | | | $ | — | | | 4,864,999 | |
員工購股計劃(4) | | — | | | — | | | 3,538,892 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 所有計劃的合計 | | 2,355,791 | | | $ | — | | | 8,403,891 | |
____________________________________________
(1)2006年5月，股東批准了股權計劃，授權向本公司或本公司任何關聯公司的主要員工、顧問和董事會成員發行限制性股票、限制性股票單位、非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、績效股票、績效單位和基於股票的獎勵。本公司董事會於2009年、2010年、2013年、2016年和2018年批准了對股權計劃的修訂，每個修訂計劃都在各自的年度股東大會上獲得股東批准。2021年、2020年和2019年根據股權計劃授予的公司普通股基礎獎勵的股份數量分別為726,562股、1,726,445股和1,868,776股。
(2)RSU和PSU沒有與之相關的行權價格，而是每單位公允價值的加權平均，提出這一價格是為了提供有關獎勵潛在稀釋效應的額外信息。尚未批出的單位公允價值的加權平均批出日期分別為13.83元及12.80元。請參閲附註7--補償計劃在第二部分，本報告項目8供進一步討論。
(3)普通股的股數假定乘數為1。根據三年業績乘數的不同，將發行的普通股的實際最終數量將從授予的PSU數量的零到兩倍不等。
(4)根據ESPP，符合條件的員工可以通過工資扣除購買公司普通股，扣除額最高可達其合格薪酬的15%。普通股的收購價為六個月發行期的第一天或者最後一天普通股交易價格的較低者的85%。ESPP旨在符合IRC第423條的規定。2021年、2020年和2019年根據ESPP發行的公司普通股數量分別為313,773股、464,757股和314,868股。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所需信息通過參考標題下提供的信息併入。“某些關係和相關交易” and “公司治理公司將於2021年12月31日起120天內提交2022年股東年會的最終委託書。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息通過參考標題下提供的信息併入。“獨立註冊會計師事務所” and “審計委員會預審政策和程序公司將於2021年12月31日起120天內提交2022年股東年會的最終委託書。
第四部分
項目15.證物和合並財務報表明細表
(A)(1)和(A)(2)合併財務報表和財務報表附表：
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID42) | 58 |
| 合併資產負債表 | 60 |
| 合併業務報表 | 61 |
綜合全面收益表(損益表) | 62 |
| 股東權益合併報表 | 63 |
| 合併現金流量表 | 64 |
| 合併財務報表附註 | 65 |
所有附表均被略去，原因是所需資料不適用或所列金額不足以要求提交附表，或所需資料已包括在綜合財務報表及其附註內。
(B)展品。以下證物以表格10-K的形式存檔或提供，或通過引用併入本報告：
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展品 數 | 描述 |
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3.1 | 經修訂至2010年6月1日的SM能源公司重述公司註冊證書(作為註冊人截至2010年6月30日季度10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文) |
3.2 | 修訂和重新修訂的SM能源公司章程，自2017年2月21日起生效(作為註冊人截至2016年12月31日年度10-K表格年度報告的附件3.2存檔，並通過引用併入本文) |
4.1 | 與2024年到期的5.0%高級票據相關的契約，日期為2013年5月20日，由作為發行人的SM Energy Company和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為註冊人於2013年5月20日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文) |
4.2 | 與2022年11月17日到期的6.125%優先債券相關的契約，由作為發行人的SM能源公司和作為受託人的美國銀行全國協會(作為受託人)(作為註冊人於2014年11月18日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文) |
4.3 | SM能源公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間與SM能源公司的優先債務證券有關的契約(作為2015年5月7日提交的註冊人S-3表格註冊聲明(註冊號333-203936)的附件4.1提交，並通過引用併入本文) |
4.4 | 2025年票據補充契約(作為註冊人於2015年5月21日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文) |
4.5 | Base Indenture，日期為2015年5月21日，由SM Energy Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署(作為註冊人於2016年8月12日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文) |
4.6 | 第二份補充契約，日期為2016年8月12日，由SM Energy Company和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank，National Association)作為受託人(作為註冊人於2016年8月12日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文) |
4.7 | 第三補充契約，日期為2016年9月12日，由SM Energy Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人提交(作為註冊人於2016年9月12日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文) |
4.8 | 第四補充契約，日期為2018年8月20日，由SM Energy Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為註冊人於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文) |
4.9 | 第三次補充契約，日期為2020年4月29日的第三次補充契約，日期為2015年5月21日，由公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，經日期為2016年8月12日的第二次補充契約補充和修訂，該第二次補充契約管轄公司2021年到期的1.50%未償還優先可轉換票據(作為註冊人於2020年4月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文) |
4.10 | SM Energy Company和UMB Bank，N.A.之間的契約，日期為2020年6月17日，受託人，管理公司2025年到期的未償還10.0%高級擔保票據(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文) |
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4.11 | SM Energy Company、Computershare Inc.和Computershare Trust Company，N.A.共同作為權證代理人簽署的、日期為2020年6月17日的認股權證協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文) |
4.12 | 第五補充契約，日期為2021年6月23日，由SM Energy Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署(作為註冊人於2021年6月23日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文) |
4.13 | 2022年票據補充契約，日期為2021年6月23日，由SM Energy Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為註冊人於2021年6月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.3提交，並通過引用併入本文) |
4.14† | SM能源公司股權激勵薪酬計劃，修訂並重述，自2018年5月22日起生效(作為附件A提交於2018年4月12日提交的註冊人關於附表14A的最終委託書，並通過引用併入本文) |
4.15* | 證券説明 |
10.1 | 作為行政代理的美聯銀行(Wachovia Bank，National Association)的信託契約，日期為2009年4月14日(作為註冊人2009年4月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文) |
10.2 | 作為行政代理的美聯銀行(Wachovia Bank，National Association)的信託契約、抵押、信用額度抵押、轉讓、擔保協議、固定裝置備案和融資聲明的補充和修正案，日期為2009年4月14日(作為註冊人2009年4月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文) |
10.3 | 截至2018年9月28日，SM Energy Company、Wells Fargo Bank、National Association作為行政代理與貸款人之間的第六份修訂和重新簽署的信貸協議(作為註冊人於2018年10月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.4 | 第六次修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案，日期為2019年4月18日，由SM Energy Company、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理，與貸款方達成(作為2019年4月18日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.5 | 第六次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2019年9月19日，由SM Energy Company，Wells Fargo Bank，National Association，作為行政代理，以及貸款人一方達成(作為2019年9月24日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.6 | SM Energy Company，Wells Fargo Bank，National Association，作為行政代理，以及其中被指定為貸款方的機構之間於2020年4月29日簽署的第六項修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案(作為註冊人截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.7 | 第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，日期為2020年5月5日，由本公司、富國銀行、全國協會作為行政代理，以及其中被指定為貸款人的機構(作為註冊人於2020年5月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，通過引用併入本文) |
10.8 | SM Energy Company、Wells Fargo Bank、National Association(作為行政代理)和貸款方之間的第六個修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案，日期為2020年11月13日(作為註冊人於2020年11月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.9 | 第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案，日期為2021年6月8日，由公司、富國銀行、全國協會作為行政代理，以及其中被指定為貸款人的機構作為協議一方(作為註冊人於2021年6月9日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)，由公司、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)和其中被點名為貸款人的機構共同簽署的，日期為2021年6月8日的第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案 |
10.10 | 截至2020年6月17日SM Energy Company、Wells Fargo Bank，National Association作為優先留置權代理，UMB Bank，N.A.作為第二留置權抵押品受託人之間的債權人間協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.11 | 截至2020年6月17日SM能源公司和北卡羅來納州UMB銀行作為抵押品受託人簽訂的第二份留置權質押和擔保協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文) |
10.12 | SM能源公司和北卡羅來納州UMB銀行作為抵押品受託人於2020年6月17日簽署的第二份留置權擔保協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文) |
10.13 | 截至2020年6月17日，SM Energy Company，UMB Bank，N.A.作為受託人，UMB Bank，N.A.作為抵押品受託人，以及(通過聯合)美國銀行全國協會作為受託人，根據2021年票據契約(作為註冊人於2020年6月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)簽訂的抵押品信託協議 |
10.14†† | 經董事會於2010年7月30日修訂的淨利潤利息紅利計劃(作為註冊人截至2010年9月30日季度10-Q表格季度報告的附件10.6存檔，並併入本文作為參考) |
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10.15† | 截至2010年1月1日修訂和重訂的SM能源公司員工養老金計劃(作為註冊人提交的截至2010年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.30提交，並通過引用併入本文) |
10.16† | 自2011年1月1日起修訂的SM能源公司員工養老金計劃第1號修正案(作為註冊人提交的截至2011年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.41提交，並通過引用併入本文) |
10.17† | 自2012年1月1日起修訂的SM能源公司員工養老金計劃第2號修正案(作為註冊人提交的截至2011年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.42提交，並通過引用併入本文) |
10.18† | 自2016年1月1日起修訂的SM能源公司員工養老金計劃第3號修正案(作為註冊人提交的截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.29提交，並通過引用併入本文) |
10.19+ | SM能源公司截至2010年12月31日修訂的非合格無資金補充退休計劃(作為註冊人提交的截至2010年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.31提交，並通過引用併入本文) |
10.20† | SM能源公司截至2014年3月10日的非合格延期補償計劃(作為註冊人於2014年1月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.21† | 截至2014年2月1日修訂和重述的現金紅利計劃(作為註冊人提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.41提交，並通過引用併入本文) |
10.22† | 第162(M)條現金紅利計劃，自2014年5月21日起生效(作為註冊人於2014年5月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.23† | 截至2019年7月1日的業績分享單位獎勵協議(作為註冊人截至2019年6月30日季度10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文) |
10.24† | SM能源公司員工股票購買計劃，修訂和重述，自2021年4月5日起生效(作為附件A提交於2021年4月16日提交的註冊人關於附表14A的最終委託書，並通過引用併入本文) |
10.25† | 截至2010年5月27日的非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(作為註冊人截至2010年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.5存檔，並通過引用併入本文) |
10.26*† | 非僱員董事薪酬安排摘要 |
10.27† | 控制權變更執行離職協議(作為註冊人於2015年10月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
10.28† | Javan D.Ottoson和SM Energy Company於2020年10月26日簽署的競業禁止和競業禁止協議(作為註冊人截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.7提交，並通過引用併入本文) |
10.29*** | 自2010年7月1日起生效的SM Energy Company和Eagle Ford Gathering LLC之間的天然氣服務協議(作為註冊人截至2010年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文) |
10.30*** | SM能源公司和ETC德克薩斯管道有限公司之間的收集和天然氣服務協議於2011年4月1日生效(作為註冊人截至2011年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文) |
10.31*** | ETC德克薩斯管道有限公司和SM能源公司之間於2011年4月1日生效的天然氣加工協議(作為註冊人截至2011年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文) |
10.32 | SM能源公司和ETC現場服務有限責任公司之間修訂和重新簽署的天然氣收集協議修正案，自2016年2月1日起生效(作為註冊人於2016年2月22日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) |
21.1* | 註冊人的子公司 |
23.1* | 安永律師事務所同意 |
23.2* | 萊德斯科特公司(Ryder Scott Company L.P.)同意 |
24.1* | 授權書 |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1** | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條的認證 |
99.1* | 萊德·斯科特審計信 |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | | | | |
| 101.SCH* | 內聯XBRL架構文檔 |
| 101.CAL* | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB* | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE* | 內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101.INS中) |
_____________________________________
| | | | | |
| * | 與這份報告一起提交的。 |
| ** | 提供了這份報告。 |
| *** | 本展品的某些部分已經過編輯，並受美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)根據《交易法》第24b-2條授予的保密處理令的約束。 |
| † | 展品構成管理合同或補償計劃或協議。 |
| †† | 展品構成管理合同或補償計劃或協議。本文件在2010年7月30日進行了修改，主要是為了反映註冊人的名稱從聖瑪麗土地勘探公司改為SM能源公司。本文件中的實質性條款和條件沒有實質性變化。 |
| + | 展品構成管理合同或補償計劃或協議。本文件於2010年11月9日修訂，目的是進行技術性修訂，以確保遵守《國税法》第409a條的規定。本文件中的實質性條款和條件沒有實質性變化。 |
| |
(C)財務報表附表。請參閲上文第15(A)項。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| | SM能源公司 |
| | (註冊人) |
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| 日期： | 2022年2月25日 | 由以下人員提供： | /s/赫伯特·S·沃格爾 |
| | | 赫伯特·S·沃格爾 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
一般授權書
通過此等陳述，我知道所有人，以下簽名的每個人構成並指定Herbert S.Vogel和A.Wade Pursell各自的真實合法的事實代理人和代理人，他們都有充分的權力單獨行動，以他或她的名義，以任何和所有的身份，以任何和所有的身份，簽署本Form 10-K格式的截至2021年12月31日的財政年度的本年度報告的任何修正案，並將其提交，並附上證物茲批准並確認上述每一名事實受權人或其一名或多名替代者可憑藉本條例作出或安排作出的所有事情。
根據交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/赫伯特·S·沃格爾 | | 總裁兼首席執行官，董事 | | 2022年2月25日 |
| 赫伯特·S·沃格爾 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/A韋德·普塞爾(Wade Pursell) | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2022年2月25日 |
| A.韋德·普塞爾(Wade Pursell) | | (首席財務官) | | |
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| | | | |
| /s/帕特里克·A·萊特爾 | | 副總裁兼首席財務官兼財務總監 | | 2022年2月25日 |
| 帕特里克·A·萊特爾 | | (首席會計官) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/威廉·D·沙利文(William D.Sullivan) | | 董事會主席 | | 2022年2月25日 |
| 威廉·D·沙利文 | | | | |
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| /s/Carla J.Bailo | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 卡拉·J·貝洛 | | | | |
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| /s/Stephen R.Brand | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 斯蒂芬·R·布蘭德 | | | | |
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| /s/拉米羅·G·祕魯 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 拉米羅·G·祕魯 | | | | |
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| /s/安妮塔·M·鮑爾斯 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 安妮塔·M·鮑爾斯 | | | | |
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| /s/胡裏奧·M·昆塔納 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 胡裏奧·M·昆塔納 | | | | |
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| 羅斯·M·羅伯遜 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 羅絲·M·羅伯遜 | | | | |
