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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
截至的財政年度
或
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
(郵政編碼) | ||
(主要行政辦公室地址) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
(班級名稱)
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
截至6月 2021年30日,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為$
截至2022年2月18日,
引用成立為法團的文件
第三部分要求的某些信息是通過引用我們股東2022年年會委託書的某些部分合並的,該委託書將在2021年12月31日後不晚於120天提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。.
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聯合數據系統公司
索引
項目編號 | 表格10-K 報告 頁面 | |||
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有關前瞻性陳述的注意事項 | 1 | |||
第一部分 | ||||
1. | 業務 | 2 | ||
1A. | 風險因素 | 15 | ||
1B. | 未解決的員工意見 | 40 | ||
2. | 屬性 | 40 | ||
3. | 法律訴訟 | 40 | ||
4. | 煤礦安全信息披露 | 41 | ||
第二部分 | ||||
5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 42 | ||
6. | 選定的財務數據 | 43 | ||
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 44 | ||
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 | ||
8. | 財務報表和補充數據 | 60 | ||
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 60 | ||
9A. | 控制和程序 | 60 | ||
9B. | 其他信息 | 61 | ||
9C. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 61 | ||
第三部分 | ||||
10. | 董事、高管與公司治理 | 62 | ||
11. | 高管薪酬 | 62 | ||
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 62 | ||
13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 62 | ||
14. | 首席會計費及服務 | 62 | ||
第四部分 | ||||
15. | 展品、財務報表明細表 | 63 | ||
16. | 表格10-K摘要 | 76 |
本報告包括商標,例如麪包®受適用的知識產權法保護,是Alliance Data或其子公司的財產。本報告還包含其他公司的商標、服務標誌、版權和商號,這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見,本報告中提及的我們的商標和商號可能在沒有®或™但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利,但此類引用並不意味着我們不會在最大程度上根據適用法律主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。
在本報告中,除非另有説明或上下文暗示,否則術語“聯盟數據”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”都是指聯盟數據系統公司及其子公司在實施將LoyaltyOne部門剝離為一個獨立的上市實體忠誠風險投資公司(納斯達克代碼:LYLT)之後,在合併的基礎上。對“ADSC”的引用是指僅限母公司獨立使用的Alliance Data Systems Corporation。在本報告中,我們將與我們有業務往來的零售商和其他公司稱為我們的“合作伙伴”或“客户”;但“合作伙伴”或“合作伙伴”一詞的使用並不意味着或暗示正式的法律夥伴關係,也不意味着以任何方式改變Alliance Data與任何第三方的關係條款。
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有關前瞻性陳述的注意事項
本10-K表格和本文引用的文件包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們對未來事件的預期或預測,通常可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“應該”或其他類似重要的詞語或短語來識別。同樣,描述我們的業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括,但不限於,我們就戰略計劃的啟動或完成所作的陳述,包括我們實現從LoyaltyOne剝離的預期利益的能力。®這些因素包括公司業績、預期經營業績、未來財務表現和展望、未來經濟狀況、未來股息聲明,以及我們對預期財務業績的指引。我們相信我們的預期是基於合理的假設。然而,前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與本報告中表達的預測、預期結果或其他預期大不相同,不能保證我們的預期將被證明是正確的。這些風險和不確定因素包括但不限於:
● | 與新冠肺炎相關的持續影響,包括政府經濟刺激、對受影響的借款人和儲户的救濟措施、勞動力短缺、政府強制要求接種疫苗以及合作伙伴需求減少; |
● | 失去或減少對重要合作伙伴的服務需求; |
● | 欺詐活動的增加,信用卡和其他貸款的淨沖銷,或信貸損失撥備的增加或波動,這可能是由於採用當前的預期信用損失模型而導致的; |
● | 未能識別、完成或成功整合或拆分業務收購或資產剝離,包括我們實現剝離LoyaltyOne部門預期收益的能力; |
● | 與剝離的業務有關的持續財務責任,包括所需的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務; |
● | 在LoyaltyOne剝離中為美國聯邦所得税目的而實施的對分配的預期免税待遇; |
● | 經營成本增加,包括市場利率; |
● | 無法進入金融或資本市場,包括資產證券化融資或存款市場; |
● | 限制我們的銀行向我們支付股息的限制; |
● | 與消費者保護和消費者隱私有關的新立法或監管行動對消費者信用、忠誠度或營銷服務的限制; |
● | 提高監管資本要求或對我國銀行的其他支持; |
● | 因網絡攻擊或其他服務故障導致數據中心運營或容量丟失或中斷; |
● | 因物理或網絡安全受損而丟失消費者信息;以及 |
● | 本表格10-K的第1A項、本表格10-K的其他部分以及通過引用併入本表格10-K的文件中討論的因素。 |
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的,實際結果可能與我們預測的大不相同。進一步的風險和不確定性包括,但不限於,如果進行任何交易,戰略舉措對我們或我們業務的影響,以及此類交易的預期好處是否能夠實現。
本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述僅説明截止日期,除適用法律要求外,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、後續事件、預期或意外情況或其他原因。
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第一部分
第1項。公事。
我們是技術遠期支付和貸款解決方案的領先提供商,為北美的客户和以消費者為基礎的行業提供服務。通過全方位的觸摸點和包括信用卡產品和麪包在內的全面產品套件®通過數字支付解決方案,我們幫助我們的合作伙伴推動收入增長和客户忠誠度,同時為客户提供更多的支付選擇。我們還通過我們的專有產品(包括我們的Comenity品牌金融服務)直接向消費者提供信貸和儲蓄產品。
我們的合作伙伴基礎包括600多家公司和在線商家,其中包括以消費者為基礎的大型企業,包括維多利亞的祕密、Signet、Ulta、豐田、Petco和Big Lot等知名品牌,以及中小型企業(SMB)。我們的合作伙伴基礎廣泛,涵蓋各種垂直領域,包括體育、美容、珠寶、家居用品和酒店。我們相信,我們的一整套支付、貸款和儲蓄解決方案,以及我們相關的營銷和數據與分析,為我們提供了顯著的競爭優勢,擁有跨客户羣(Z世代、千禧一代、X世代)相關的產品。我們提供的服務的廣度和質量使我們能夠建立和維護長期的合作伙伴關係。
2021年11月5日,我們完成了LoyaltyOne的衍生產品®航段,由加拿大航空里程組成®獎勵計劃和總部設在荷蘭的BrandLoyalty業務合併為一家獨立的上市公司。我們為持有這些業務而創建的實體,忠誠風險投資公司,現在在納斯達克上以“LYLT”的代碼上市。剝離是通過按比例將忠誠風險投資公司普通股流通股的81%分配給2021年10月27日交易結束時我們普通股的持有者完成的,聯盟數據公司保留了剩餘的部分忠誠風險投資公司普通股流通股的19%。我們登記在冊的股東在記錄日期每持有2.5股Alliance data普通股,就會獲得一股忠誠風險投資公司的普通股。
除非另有説明,下面的所有討論,包括所有期間的金額和百分比,都反映了Alliance Data持續運營的運營結果和財務狀況。因此,截至2021年11月5日被歸類為非持續運營的LoyaltyOne部門已被排除在外。在剝離LoyaltyOne部門之前,我們有兩個可報告的運營部門(Card Services和LoyaltyOne)。我們現在作為一個單獨的部門運營,包括我們所有的持續業務。
經營策略
從2018年開始,我們的董事會在對構成我們公司的業務組合進行評估的基礎上,採取了一系列戰略舉措。隨後,我們在2019年7月完成了Epsilon的銷售,出售了我們的Precima®業務(這是LoyaltyOne部門的一部分)於2020年1月,以及我們的LoyaltyOne部門於2021年11月剝離。通過這些交易和其他舉措,我們簡化了作為技術遠期支付和貸款解決方案領先提供商的業務模式,同時還減少了債務,提高了槓桿率和資本比率。隨着業務的轉型,我們對增長潛力最大的資產進行了戰略投資,專注於擴大我們的產品系列,使我們的客户基礎多樣化,發展關鍵的戰略關係,增強我們的核心技術,以及現代化和提升我們的數字能力。
我們繼續在技術、人員、數據管理工具和數字能力方面進行戰略投資,以進一步提高我們的競爭地位,推動未來的增長。這些投資進一步推動了我們的目標,即通過發放信用卡和其他貸款來增加銷售額,使消費者更容易為購買提供資金,並在任何地方進行支付-在線、商店和應用程序內。通過為消費者提供選擇,我們提供各種消費細分市場的相關產品,包括Z世代和千禧一代,他們被分期付款和分期付款等現金流管理產品所吸引,而X世代和嬰兒潮一代則被獎勵和自有品牌或聯合品牌卡的便利性所吸引。憑藉我們廣泛的產品系列,包括自有品牌信用卡和聯合品牌信用卡、立即購買、稍後付款(BNPL)選項(分期付款貸款和分期付款),再加上支持這些產品的數字、分析和服務功能,我們推動了合作伙伴業務的增量銷售。我們還打算繼續重新平衡我們的投資組合,優先考慮並投資於盈利、業績強勁的合作伙伴,瞄準核心和新的垂直市場,改善我們的成本基礎,成為成本效益更高的金融產品和服務提供商。此外,我們還繼續擴大面向新老客户的直接面向消費者的貸款和支付產品。
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包括債務合併產品和專有信用卡,以實現增長和保值。通過我們以Bread商標運營的數字支付業務,我們為零售商和商家提供全方位的解決方案,併為銀行合作伙伴提供平臺功能。麪包的產品和自注冊功能增強了我們垂直市場的增長前景,並增加了中小企業的潛在市場。麪包還為我們現有的聯合品牌和自有品牌信用卡合作伙伴提供更廣泛的數字產品套件和額外的白標產品解決方案。
產品和服務
我們通過不斷擴大的貸款和支付解決方案(包括自有品牌和聯合品牌信用卡計劃)以及BNPL選項(分期付款和分期付款),幫助一些最知名的品牌和零售商提高銷售額和忠誠度。我們的合作伙伴從客户洞察和分析中受益,我們的每個信用卡品牌計劃都是為合作伙伴的品牌和他們獨特的客户量身定做的。此外,我們繼續擴大我們的直接面向消費者的貸款和支付產品以及我們的數字支付平臺。這些產品得到了我們的數字、分析和服務能力的支持和最大化。我們的產品和服務將在以下標題下更詳細地討論:(I)信用卡和其他貸款融資,(Ii)貸款處理和服務,(Iii)營銷和數據分析,以及(Iv)數字產品。
信用卡和其他貸款融資。我們為大約130個自有品牌和聯合品牌信用卡項目提供風險管理解決方案、賬户發起和融資服務,並通過與500多家中小企業商家的麪包合作伙伴關係提供風險管理解決方案、賬户發起和融資服務。2020年,我們推出了Comenity品牌的通用返現信用卡,這是我們服務和留住持卡人並獲取增量支出的重要新產品。截至2021年12月31日,我們從大約3600萬個活躍賬户獲得了166億美元的本金貸款,截至2021年12月31日的一年,有未償還餘額的賬户的平均餘額約為828美元。
我們每年處理數以百萬計的信用卡申請,使用自動專有評分技術和驗證程序,在批准新賬户和建立信用額度時做出負責任的基於風險的發起決策。利用內部算法和外部信用局風險評分,對信用質量進行定期和一致的監測。這些信息幫助我們將前景劃分為更窄的風險範圍,使我們能夠更好地評估個人信用風險。
貸款處理和服務。我們管理和服務我們發起的自有品牌、聯合品牌和通用信用卡項目以及麪包BNPL(分期付款貸款,分期付款)產品的貸款。2022年,我們預計將完成信用卡處理服務向Fiserv的過渡,Fiserv是全球領先的支付和金融服務技術解決方案提供商。隨着我們的核心處理遷移到Fiserv,我們希望提高我們推向市場的速度,包括能夠快速、無縫地添加新產品和功能,從而使我們的合作伙伴和持卡人受益。該平臺可實現數字技術的高效集成,同時支持我們的數據和分析能力並提高運營效率。
我們的客户服務運營受到我們零售傳統的影響,我們將每一個客户接觸點視為提供非凡體驗的機會。我們的客户服務部門提供全方位的服務,包括電話、郵件、傳真、電子郵件、短信和網絡。我們在所有領域提供有針對性的培訓計劃,以達到儘可能高的客户服務標準,並通過與我們的合作伙伴和客户進行調查來監控我們的表現。2021年,自2003年以來,我們第16次被BenchmarkPortal認證為卓越運營中心,這是我們可以獲得的最負盛名的排名。BenchmarkPortal成立於1995年,由普渡大學創建,是客户服務中心最佳實踐的全球領先者。
市場營銷學和數據與分析。通過我們的綜合營銷服務,我們設計和實施了幫助我們的合作伙伴獲取、留住和擴大客户參與度的戰略,以推動更忠誠、更頻繁的購物者,從而增加客户的終生價值。我們的程序捕獲交易數據,我們對這些數據進行分析,以便更好地瞭解消費者行為,並使用這些數據來提高合作伙伴營銷活動的有效性。通過我們的數據和分析能力,包括機器學習和人工智能,我們專注於數據洞察力,以推動可行的戰略,並提高收入增長和客户保留率。我們使用多渠道營銷溝通工具,包括店內、網絡、基於許可的電子郵件、基於許可的移動消息和直接郵件來吸引客户參與他們選擇的渠道。
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數字產品。通過我們的增強型數字套件(一組營銷和信用申請功能),我們通過帶來更多合格的申請者、更高的平均購買價值和更高的信用銷售轉換率,幫助我們的品牌合作伙伴利用在線趨勢。增強型數字套件包括一個統一的軟件開發套件(SDK),該套件提供對我們廣泛的產品套件的訪問,並在購物體驗的早期推廣相關的信用支付選項。該應用程序簡單易用,提供預先填寫的字段並實時預先篩選客户,無需離開品牌合作伙伴的網站即可立即獲得信貸批准。
通過我們於2020年收購的數字支付業務麪包,我們提供了一個靈活的平臺和一套強大的應用程序編程接口(API),允許商家和合作夥伴無縫集成在線銷售點融資和其他數字支付產品,包括分期付款和分期付款解決方案。這些數字支付產品和入職功能增強了我們垂直市場的增長前景,並增加了中小企業的潛在市場。同時,我們現在可以為現有合作伙伴提供更廣泛的數字產品套件和額外的白標產品解決方案。隨着我們麪包業務的增長,它擴大了我們利用我們的數字產品來建立戰略技術平臺合作伙伴關係和更傳統的品牌合作銷售和貸款的能力。
有關我們的業務、業務戰略以及產品和服務的更多信息,請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-回顧年度-商業環境。”
災害和應急計劃
我們在內部或通過第三方服務提供商運營多個數據處理中心,以處理和存儲我們的客户交易數據。考慮到我們或我們的第三方服務提供商管理的大量數據,其中大部分是實時數據,以支持我們合作伙伴的商務計劃,我們已經為我們的數據中心建立了宂餘功能。我們有許多保障措施,旨在保護我們免受與數據相關的風險,並在發生災難時恢復我們的數據中心繫統。有關更多信息,請參閲“第1A項。風險因素--風險管理--操作風險。“
保護知識產權和其他專有權利
我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法、保密程序、合同條款和其他類似措施來保護我們在業務中使用的專有信息和技術。我們通常與員工、顧問和公司合作伙伴簽訂保密或許可協議,並通常控制對我們的技術、文檔和其他專有信息的訪問和分發。儘管我們努力保護我們的專有權利,但未經授權的各方可能試圖複製或以其他方式使用我們認為是專有的我們的產品或技術,第三方可能試圖獨立開發類似的技術。我們擁有多項國內外專利和正在申請的專利。我們主要在美國註冊和保護我們的商標,儘管我們在其他國家也有註冊商標或某些商標的申請待定。任何個人專利或許可證對我們或我們的業務都不重要。
競爭
我們產品和服務的市場競爭激烈、不斷變化、高度創新,並受到監管機構的嚴格審查和監督。我們與廣泛的企業競爭,包括金融機構、金融技術公司和支付網絡。我們當前和潛在的一些競爭對手可能比我們規模更大,擁有更大的客户基礎、更高的品牌認知度、更長的運營歷史、主導或更安全的地位、更廣泛的地理範圍、數量、規模、資源和市場份額,或者提供我們不提供的產品和服務。其他競爭對手是規模較小或更年輕的公司,它們可能在對監管和技術變化的快速反應方面更加敏捷。我們競爭的許多領域都隨着創新和顛覆性技術、新興競爭對手、商業聯盟、不斷變化的消費者習慣和用户需求、商家和消費者的價格敏感性以及新產品和服務的頻繁推出而迅速發展。
在競爭收購和保留品牌合作伙伴的業務方面,我們的主要競爭對手是其他金融機構,它們的營銷重點一直是開發具有大量循環餘額的信用卡項目。這些競爭對手通過向持卡人交叉銷售其他金融產品來進一步推動業務。我們還根據一系列因素來競爭合作伙伴,包括計劃財務和其他條款、承保
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標準、營銷專業知識、服務水平、我們提供的產品和服務的廣度、數字、技術和集成能力、品牌認知度和美譽度。我們的重點是零售商和其他了解培養忠誠客户的競爭優勢的品牌合作伙伴。因此,我們專注於分析我們通過合作伙伴忠誠度計劃獲得的交易數據,並管理我們的貸款計劃,包括客户特定的交易數據和總體消費者支出模式,以便為我們的合作伙伴制定和實施成功的營銷戰略。消費信貸和支付行業競爭激烈,隨着新興技術進入市場,我們面臨着一個日益充滿活力的行業。作為一種支付形式,我們的產品與現金、支票、電子銀行轉賬、借記卡、通用信用卡(包括Visa和萬事達卡、美國運通和發現卡)、各種形式的消費者分期付款貸款和分期付款產品、其他自有品牌卡、預付卡、數字錢包和移動支付解決方案以及其他為消費者和商家簡化和個性化購物體驗的工具展開競爭。隨着支付行業的不斷髮展,我們預計未來將面臨來自金融技術公司和支付網絡的新興支付技術的日益激烈的競爭。此外,我們的一些競爭對手,包括數字和移動支付領域的新競爭對手和新興競爭對手,沒有受到與我們相同的監管要求或立法審查,這可能使我們處於競爭劣勢。
監督和監管
我們主要通過我們的保險存款機構子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank經營業務,這些子公司在本文中統稱為“銀行”。聯邦和州法律法規廣泛規範銀行的運作。這一監管框架意在保護個人消費者、儲户、聯邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金(DIF)和整個美國銀行體系,而不是為了保護股東和債權人。以下是適用於慈善銀行和慈善資本銀行的重要法律法規的摘要。下面的描述通過參考所描述的法規、法規和政策的全文進行限定。這些法規、法規和政策受到國會、州立法機構以及聯邦和州監管機構的持續審查。適用於Comenity Bank和Comenity Capital Bank的任何法規、法規或監管政策的任何變化,或我們監管機構的領導層或方向的變化,都可能對Alliance Data的結果產生實質性影響。此外,在拜登政府的領導下,監管的範圍和監管的強度可能會繼續提高。
Comenity Bank是一家特拉華州特許銀行,根據“銀行控股公司法”(BHC Act)中的“競爭平等銀行法”(CEBA)豁免,以信用卡銀行的身份運營。為了保持CEBA信用卡銀行的地位,Comenity Bank必須繼續遵守以下要求:
● | 只從事信用卡業務; |
● | 不接受活期存款或者儲户可以支票或者類似方式提取的存款支付給第三人; |
● | 不接受低於10萬美元的儲蓄或定期存款,但作為其信貸擴展抵押品的存款除外; |
● | 只保留一間接受存款的辦事處;及 |
● | 不得從事商業貸款業務(小企業貸款除外)。 |
Comenity Bank受到特拉華州銀行專員辦公室(特拉華州銀行專員辦公室)的審慎監管、監督和審查,特拉華州銀行專員辦公室是其特許機構,FDIC是其主要聯邦監管機構。根據適用法律和FDIC法規,商業銀行的存款由FDIC的DIF承保,最高可達適用的存款保險限額。Comenity Bank不是美聯儲系統的成員。
Comenity Capital Bank是一家猶他州特許的實業銀行。作為一家實業銀行,Comenity Capital Bank不受BHC法案中“銀行”的定義的約束。Comenity Capital Bank受到猶他州金融機構部(Utah Department Of Financial Institutions)的審慎監管、監督和審查,猶他州金融機構部是其特許機構,聯邦存款保險公司(FDIC)是其主要聯邦監管機構。根據適用法律和FDIC法規,Comenity Capital Bank的存款由FDIC的DIF承保,最高可達適用的存款保險限額。Comenity Capital Bank不是美聯儲系統的成員。
消費者金融保護局(CFPB)頒佈了聯邦消費者金融保護法的規定。多銀行組織中的銀行,如Comenity Bank和Comenity Capital Bank,必須遵守
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如果至少有一家銀行連續四個季度報告總資產超過100億美元,CFPB將根據聯邦消費者金融保護法進行監督和審查。雖然Comenity Bank和Comenity Capital Bank之前都受到CFPB的此類監督和審查,但這兩家銀行在過去四個季度都沒有報告總資產超過100億美元,現在都受到FDIC關於聯邦消費者金融保護法的監督和審查。如果Comenity Bank或Comenity Capital Bank連續四個季度報告總資產超過100億美元,這種監督和審查將恢復到CFPB。
聯盟數據監管
由於Comenity Bank和Comenity Capital Bank都不被視為BHC法案所指的“銀行”,Alliance Data不是受該法案監管的銀行控股公司。如果我們的任何實體作為銀行控股公司受到監管,除其他事項外,Alliance Data及其非銀行子公司將受到聯邦儲備系統(Federal Reserve System)理事會(Federal Reserve Board)的監管、監督和審查,我們的業務將僅限於與銀行或金融服務本質上密切相關的某些活動。
對銀行的監管
除其他事項外,聯邦和州銀行業法律法規還規定了銀行的業務範圍、銀行可能進行的投資、銀行必須保持的存款準備金、銀行發放的貸款和接受的抵押品、銀行在合併和收購方面的活動、管理做法以及銀行運營的許多其他方面。
力量源泉説
根據2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Act)第616條,任何直接或間接控制受保存託機構的公司都必須成為其附屬機構的財務實力來源,不得以不安全或不健全的方式開展業務。這一學説通常被稱為“力量之源”學説。作為一家這樣的公司,這意味着Alliance Data必須隨時準備使用現有資源,在財務壓力或逆境期間向銀行提供充足的資本資金,並應保持財務靈活性和籌資能力,以獲得額外資源,以幫助銀行。當Alliance Data可能以其他方式決定不提供這種支持,或者這樣做不符合Alliance Data或其股東或債權人的利益時,可能需要這種支持。Alliance Data未能履行其作為銀行力量源泉的義務,通常會被認為是不安全和不健全的銀行做法。
監管資本要求
根據FDIC通過的美國巴塞爾III資本規則,這些銀行必須遵守某些基於風險的資本和槓桿率要求。這些規定執行美國的巴塞爾III國際監管資本標準,以及多德-弗蘭克法案的某些條款。這些定量計算是最低限度的,FDIC可能會根據銀行的規模、複雜性或風險狀況確定,銀行必須保持較高的資本水平,才能以安全穩健的方式運營。
根據美國巴塞爾III資本規則,銀行的資產、風險敞口和某些表外項目受到風險權重的影響,風險權重用於確定機構的風險加權資產,然後使用風險加權資產來確定銀行應保留的最低資本,以降低資不抵債的風險。這些風險加權資產用於計算銀行的以下最低資本比率:
● | 普通股一級資本(CET1)基於風險的資本比率,即CET1資本與風險加權資產的比率。CET1資本主要包括受某些監管調整和扣除的普通股股東權益,包括商譽、無形資產、某些遞延税項資產和AOCI。 |
● | 基於風險的一級資本比率,即一級資本與風險加權資產的比率。一級資本主要由CET1資本、永久優先股和某些合格資本工具組成。 |
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● | 基於風險的總資本比率,即總資本(包括CET1資本、一級資本和二級資本)與風險加權資產的比率。二級資本主要包括合格次級債務和合格信貸損失撥備。 |
● | 一級槓桿率,即一級資本與季度平均資產的比率(扣除商譽、某些其他無形資產和某些其他扣除)。 |
未能充分資本化或未能滿足最低資本金要求可能會導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會對我們的運營或財務狀況產生實質性的不利影響。如果資本不充足或未能滿足最低資本要求,也可能導致銀行支付股息或以其他方式分配資本或獲得監管機構批准申請的能力受到限制。
美國巴塞爾III資本規定要求最低CET1風險資本比率為4.5%,最低一級風險資本比率為6.0%,最低總風險資本比率為8.0%。除了滿足最低資本要求外,根據美國巴塞爾協議III的資本規定,銀行還必須保持所需的2.5%的資本保護緩衝,以避免受到資本分配和向管理層支付某些可自由支配的獎金的限制。資本保護緩衝的計算方式是CET1資本與風險加權資產的比率,它有效地提高了所需的基於風險的最低資本比率。因此,銀行必須保持CET1風險資本比率至少為7%,一級風險資本比率至少為8.5%,總風險資本比率至少為10.5%,以避免受到資本分配和向執行管理層支付酌情獎金的限制。一級槓桿率不受資本保護緩衝的影響,銀行可能被視為資本充足,同時仍未遵守資本保護緩衝。所有銀行和銀行控股公司的最低一級槓桿率要求為4%。
要資本充裕,銀行必須維持以下資本比率:
● | CET1風險資本比率為6.5%或以上; |
● | 一級風險資本充足率為8.0%或以上; |
● | 總風險資本比率為10.0%或以上;以及 |
● | 第一級槓桿率為5.0%或更高。 |
截至2021年12月31日,銀行監管資本充足率高於資本充裕標準,達到資本保護緩衝標準。銀行尋求將資本水平和比率維持在超過最低監管要求的水平和比率,包括2.5%的資本保護緩衝。
分紅
聯合數據是一個獨立於銀行的法人實體。現金股息的申報和支付取決於銀行向Alliance Data支付的現金股息,這是我們的主要收入和現金流來源。作為州特許銀行,根據特拉華州或猶他州的適用法律,這些銀行在股息支付和金額方面受到監管限制。此外,銀行向Alliance Data支付股息的能力還取決於其盈利能力、財務狀況、資本支出和其他現金流要求,任何此類股息也須獲得適用銀行董事會的批准。
銀行和聯盟數據的股息支付也可能受到其他因素的影響,例如要求在監管要求之上保持充足的資本。聯邦銀行機構已經表示,支付將銀行資本基礎耗盡到不足水平的股息將是一種不安全和不健全的銀行做法。如果支付股息會導致銀行資本不足或已經資本不足,銀行不得支付任何股息。此外,聯邦銀行機構已經發布了政策聲明,規定銀行通常只應從當前的運營收益中支付股息。聯邦銀行機構有權禁止銀行支付股息,如果認為這種支付將是不安全或不健全的做法。
及時糾正行動和安全穩健
根據適用的“迅速糾正行動”(“PCA”)法規,銀行等受保存款機構被歸入五個資本類別之一,從“資本充足”到“嚴重”不等。
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目錄
資本金不足。“PCA法規和條例規定,隨着機構資本類別的下降,監管措施將逐步嚴格。資本金不足的機構通常被禁止接受經紀存款,並提供高於其市場現行利率的存款利率。資本金不足的機構必須向適當的聯邦銀行機構提交一份可接受的恢復計劃。此類計劃的一個必要條件是,該機構的母公司控股公司必須保證該機構遵守該計劃,但有一定的限制。2021年12月31日,這些銀行符合
受保險的存款機構還可能受到聯邦銀行機構的不同程度的潛在執法行動的影響,因為它們在開展業務時存在不安全或不健全的做法,或者違反了該機構施加的任何法律、規則、法規、書面條件或與該機構達成的書面協議的條款。在更嚴重的情況下,執行行動可能包括髮布增資指令;發佈正式和非正式協議;施加民事罰款;發佈可在司法上執行的停止和停止令;對高級管理人員、董事和其他機構關聯方發佈撤銷令和禁制令;終止該機構的存款保險;為該機構指定一名管理人或接管人;以及根據司法裁定作為接管人的聯邦存款保險公司將受到損害,通過禁令或限制令強制執行此類行動。
儲備要求
聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定要求投保的存款機構為其交易賬户(主要是計息賬户和定期支票賬户)保留現金儲備。所需的現金儲備可以是金庫現金的形式,如果金庫現金不能完全滿足所需的現金儲備,則可以是在聯邦儲備銀行保持的餘額的形式。條例要求銀行對超過免税金額的總交易賬户保持現金儲備。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)通常每年都會調整分級現金準備金要求;然而,從2020年3月26日起,存款準備金率被重置為零,以解決全球新冠肺炎疫情引發的流動性擔憂,並從2021年3月和2022年3月起維持在零水平。存款準備金率仍會在條件允許的情況下每年進行調整。
對與聯營公司和內部人士進行交易的限制
《聯邦儲備法》第23A和23B條限制了我們可以從這兩家銀行中的任何一家借款或以其他方式獲得信貸或從事其他擔保交易的程度,這可能會限制任何一家銀行向我們提供資金或以其他方式向我們提供資金的程度。“擔保交易”包括貸款或信用延伸、購買或投資證券、購買資產(包括受回購協議約束的資產)、接受證券作為貸款或信用延伸的抵押品,或出具擔保、承兑或信用證。雖然適用的規則不能作為從事擔保交易的直接障礙,但它們確實要求我們與任何一家銀行進行“擔保交易”的條款和情況必須與當時與非關聯公司進行可比交易時的條款和情況基本相同,或至少對本行有利。此外,除某些例外情況外,銀行向吾等或吾等其他聯屬公司提供的每筆貸款或授信,必須以市值為貸款或授信金額的100%至130%的抵押品作抵押,具體取決於抵押品的類型。
銀行亦須遵守“聯邦儲備法”第22(G)及22(H)條,以及適用於銀行的實施規例O。這些條文對銀行向其行政人員、董事和主要股東及其相關權益,以及銀行的聯屬公司的貸款和授信施加限制。這些限制限制了此類交易的條款和總金額。條例O還規定了某些記錄保存和報告要求。根據聯邦儲備法第23A、23B、22(G)和22(H)條對與關聯公司和內部人士進行交易的限制,以及O法規的要求,我們的內部審計部門都會監督其遵守情況。
聯邦存款保險
銀行的存款由聯邦存款保險公司的存款保險基金提供最高限額的保險。根據適用的FDIC法規,每個受保存款機構、每個所有權類別的每個儲户的標準最高存款保險額為250,000美元。
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目錄
FDIC使用一種基於風險的評估系統,根據風險矩陣收取保險費,該矩陣考慮了機構的資本水平和監管評級。保險評估的基數是一家機構的平均綜合總資產減去有形權益資本。評估比率的計算公式考慮了被評估機構的風險。
根據“聯邦存款保險法”(FDIA),FDIC可在發現機構從事不安全和不健全的做法、處於不安全和不健全的狀況或違反FDIC施加的任何適用法律、法規、命令或條件時,終止該機構的存款保險。
儲户偏好
聯邦存款保險條例規定,在受保存款機構清盤或以其他方式清盤時,該機構的存款人的申索,包括聯邦存款保險公司作為受保存款人的代位人的申索,以及聯邦存款保險公司作為接管人就行政費用提出的某些申索,將優先於針對該機構的其他一般無抵押申索。如果一家有保險的存款機構倒閉,就他們向該有保險的存款機構提供的任何信貸擴展而言,有保險和無保險的儲户以及FDIC將優先於無擔保的非存款債權人(包括母公司或其他銀行控股公司)進行償付。
沃爾克規則
“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)第619條(俗稱“沃爾克規則”(Volcker Rule))限制銀行實體(如Alliance Data和銀行):(I)從事自營交易和(Ii)投資或贊助某些擔保基金,但某些有限的例外情況除外。根據沃爾克規則,擔保基金一詞被定義為如果沒有該法第3(C)(1)或3(C)(7)條的豁免,根據投資公司法將成為投資公司的任何發行人,包括抵押貸款債券證券(CLO)和抵押債務債券證券。備兑基金的定義也有幾項豁免,除其他外,包括貸款證券化、合資企業、某些類型的外國基金、發行資產擔保商業票據的實體和註冊投資公司。我們不從事這些受限制的活動,包括自營交易。
激勵性薪酬
多德-弗蘭克法案要求聯邦銀行機構和美國證券交易委員會建立聯合法規或指導方針,禁止包括銀行在內的特定受監管實體基於激勵的支付安排,這些安排通過向高管、員工、董事或主要股東提供過高的薪酬、費用或福利,可能導致實體遭受重大經濟損失,從而鼓勵不適當的風險。聯邦銀行機構和美國證券交易委員會最近一次提出此類規定是在2016年,但這些規定尚未最終敲定。如果以最初提議的形式採納這些規定,高管薪酬的結構方式將受到限制。
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)還要求上市公司在其首次年度會議上就高管薪酬以及與批准併購相關的所謂“黃金降落傘”付款給予股東不具約束力的投票權。首次年會是在法案頒佈後6個月舉行的,此後至少每三年舉行一次。
美國愛國者法案
根據《美國愛國者法案》(USA Patriot Act)第三章,所有金融機構都必須採取一定措施來識別客户身份,防止洗錢,監控客户交易,並向美國執法機構報告可疑活動。金融機構還被要求迴應聯邦銀行機構和執法機構的信息請求。遵守《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)和其他隱私法隱私條款的金融機構獲得豁免,從而鼓勵金融機構之間為上述目的共享信息。為外國銀行持有代理賬户或向外國個人提供私人銀行服務的金融機構必須採取措施,避免與某些外國個人或實體打交道,包括那些有洗錢問題的外國銀行,並禁止與外國“空殼銀行”和來自特別令人擔憂的司法管轄區的人打交道。主要的聯邦銀行機構和財政部長已經通過了實施其中幾項規定的規定。所有金融機構還被要求建立內部反洗錢計劃。金融機構在打擊清洗黑錢活動方面的成效,是任何
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金融機構根據《銀行合併法》提出的申請。這些銀行有銀行保密法和美國愛國者法合規計劃,很少與外國金融機構或外國人士進行任何形式的交易。
外國資產管制條例辦公室
美國政府實施了經濟制裁,影響到與指定的外國、國民和其他國家的交易。這些規則通常被稱為“OFAC”規則,基於美國財政部外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)的管理。外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)對各國實施的制裁有許多不同的形式。一般而言,外國資產管制處的制裁包含以下一項或多項內容:(1)限制與受制裁國家的貿易或在受制裁國家進行投資,包括禁止直接或間接從受制裁國家進口或出口,以及禁止美國人從事與在受制裁國家投資或向受制裁國家提供投資有關的諮詢或援助有關的金融交易;(2)阻止受制裁國家的政府或特別指定國民擁有權益的資產,方法是禁止轉讓受美國管轄的財產(包括在美國擁有或控制的財產)。未經外國資產管制辦公室許可,不得以任何方式支付、提取、抵銷或轉移被凍結的資產(財產和銀行存款)。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的法律和聲譽後果。
身份盜竊
美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會聯合發佈了實施多德-弗蘭克法案條款的最終規則和指導方針,這些規則和指導方針要求某些受監管實體建立程序來應對身份被盜的風險。這些規定要求金融機構和債權人制定和實施書面身份盜竊預防計劃,旨在檢測、預防和減輕與某些現有賬户或新賬户開立相關的身份盜竊。這些規則包括幫助實體制定和維護滿足這些要求的計劃的指導方針。此外,規則對受美國證券交易委員會或商品期貨交易委員會管轄的任何信用卡和借記卡發行商提出了特殊要求,以評估在某些情況下地址變更通知的有效性。根據這些要求,銀行實施了一項經董事會批准的身份盜竊預防計劃。
《社區再投資法案》
1977年的社區再投資法案(CRA)旨在鼓勵銀行幫助滿足其服務領域(包括低收入和中等收入社區)的信貸需求,並與安全和穩健的商業做法保持一致。相關的聯邦銀行機構,在銀行的案例中是FDIC,檢查每家銀行,並給它一個公開的CRA評級。一家銀行的公平貸款合規記錄是CRA審查報告的一部分。CRA的績效評估基於四級評級系統:優秀、滿意、需要改進和嚴重不符合要求。CRA績效評估是在評估合併、收購和開設分支機構的申請時考慮的。這些銀行在最近一次的CRA考試中,均獲CRA評級為“傑出”。
消費者保護法規與監管
我們目前在聯邦消費者保護法方面受到聯邦存款保險公司的監管。我們還受某些州消費者保護法律的約束,州總檢察長和其他州官員有權執行某些聯邦消費者保護法律和法規。國家當局加大了對消費者保護規則的關注和執行力度。這些聯邦和州消費者保護法適用於我們的廣泛活動和我們業務的各個方面,包括與利率、公平貸款、向消費者借款人披露信用條款和估計交易成本、收債做法、向消費者報告機構使用和提供信息,以及禁止與提供、銷售或提供消費者金融產品和服務相關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法有關的法律。
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私隱及數據保護規例
數據保護和消費者隱私法律法規繼續發展,對我們收集和傳播客户信息的能力的限制越來越多。此外,頒佈與消費者、公共或私營部門隱私問題有關的新的或修訂的法律或行業法規可能會影響我們的營銷服務,包括對目前合法獲得的信息的收集、共享和使用施加限制。此外,亦有多項具體的法律和法規規管某些類型的消費者資料的收集、分享和使用,這些資料主要與與我們各項業務和服務有關的金融服務交易有關。在美國,聯邦法律,如“格拉姆-利奇-布萊利法案”(GLBA)和“公平信用報告法案”(經2003年“公平和準確信用交易法”修訂),以及類似和適用的州法律,使得收集、共享和使用以前合法獲得的信息變得更加困難,並可能增加我們收集某些數據的成本。這些法律賦予銀行客户(包括持卡人和儲户)“選擇退出”的能力,使其適用的金融服務交易產生的某些信息與其他關聯方和非關聯方或公眾共享。如果我們跟蹤其購買行為的消費者中有很大一部分選擇“選擇退出”,那麼我們收集、共享和利用這些數據的能力將受到不利影響,從而使我們和我們的附屬公司無法使用他們的數據。
聯邦禁止呼叫實施法案使得與潛在和現有客户進行電話溝通變得更加困難。這些規定允許消費者通過全國請勿來電登記和州請勿來電登記,讓與消費者沒有現有業務關係的公司向他們發出電話邀約,從而“選擇退出”。此外,法規要求公司為那些不希望公司通過電話營銷徵求意見的人保留一份內部請勿打電話名單。這些規定可能會限制我們向合作伙伴提供服務和信息的能力。不遵守這些規定可能會對我們的聲譽造成負面影響,並使我們受到重罰。此外,美國聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)已經批准了與電話消費者保護法案(Telephone Consumer Protection Act)相關規則的解釋,該法案廣泛定義了機器人通話,這可能會影響我們聯繫客户的能力,並可能增加我們的訴訟風險。
2003年的聯邦控制非請求色情和營銷法限制了我們向我們的客户和潛在客户發送商業電子郵件消息的能力,這些電子郵件消息的主要目的是宣傳或推廣商業產品或服務。該法案要求商業電子郵件信息向客户提供選擇退出接收發送者未來商業電子郵件信息的機會。
在州一級,加州頒佈了加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act,簡稱CCPA),該法案於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者提供個人隱私權,並對處理消費者和家庭某些個人數據的實體規定了更多的隱私和安全義務。CCPA要求向消費者披露公司收集、使用和共享數據的做法;為消費者提供選擇不出售或轉移某些個人信息的方式;併為消費者提供額外的訴訟理由。CCPA禁止公司歧視選擇不出售其個人信息的消費者,但極小的例外情況除外。CCPA規定了某些罰款,並規定由加州總檢察長或法律規定的權利未得到遵守的消費者執行該法規。它還規定,如果由於沒有實施合理的安全程序,個人信息在未經授權的情況下被獲取、盜竊或泄露,可以獲得損害賠償,以及禁制令或聲明式的救濟。CCPA包含多項豁免,包括一項條文,大意是,如果GLBA與CCPA有衝突,則CCPA不適用於依據GLBA收集、處理、出售或披露的信息。
2020年11月,加州選民通過了第24號提案,即加州隱私權法案(CPRA)。CPRA將修訂現行的CCPA要求,從2023年1月起生效,為期一年的回顧期,其中包括對跨上下文行為廣告的個人信息共享和“敏感”個人信息的使用進行限制;設立新的糾正權;以及建立一個新的機構來執行加州隱私法。
此外,立法和監管措施,如強制性違反通知條款,除其他要素外,往往對報告時限和向個人提供通知提出了嚴格的要求。例如,在聯邦一級,聯邦存款保險公司於2021年11月宣佈實施一項新規則(12CFR Part 304),該規則要求在“計算機安全事件”上升到“通知事件”的級別時,在36小時內通知我們的主要監管機構。美國所有50個州和哥倫比亞特區也都制定了數據泄露法案
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通知法。此外,在聯邦和州一級,人們對隱私、數據保護和信息安全法律法規的興趣繼續增加,立法者正在審查或提議需要對出於營銷或其他目的收集、共享、使用和其他處理消費者信息的行為進行更嚴格的監管。
全球其他地方也迅速制定了新的隱私法和法規,包括修改現有的數據保護法,以擴大此類法律的範圍,並對違反規定的行為進行處罰。不遵守這些國際數據保護法律和法規可能會對我們的聲譽產生負面影響,並使我們受到重大處罰。
遵守當前或未來影響客户、員工或其他數據的隱私、數據保護和信息安全法律法規(包括有關數據泄露通知和消費者隱私的法律法規)可能會導致更高的合規和技術成本,並可能限制我們提供某些產品和服務的能力(例如涉及我們與第三方共享信息或存儲敏感信用卡信息的產品或服務),這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律法規可能會導致潛在的重大監管調查和政府行動、訴訟、罰款或制裁、消費者或合作伙伴行動、減少使用我們的卡以及損害我們的聲譽和品牌,所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
人力資本
截至2021年12月31日,我們在全球僱傭了大約6,000名員工,其中大部分集中在美國。作為我們更廣泛的環境、社會和公司治理(ESG)和可持續發展努力的核心組成部分,我們的主要人力資本管理目標是吸引、培養和留住頂尖人才。為了支持這些目標,我們對員工作為員工的體驗採取了全面的方法,認識到敬業的員工隊伍推動了我們的長期增長和可持續性。我們的董事會和指定的董事會委員會對我們的人力資本管理戰略提供重要監督,包括多樣性、股權和包容性,或DE&I努力,這些努力由我們的多樣性和包容性主管和我們的首席多樣性官領導,他們都是在2021年被任命的。2021年5月,我們的董事會擴大了薪酬委員會的職責,更具體地包括監督我們對人力資本的管理,與這些變化相關的是,該委員會正式更名為“薪酬和人力資本委員會”。我們的薪酬和人力資本委員會與我們的董事會一起,定期收到高級管理層和第三方顧問關於人力資本趨勢和發展的最新消息,以及推動我們持續成功和業績的其他關鍵人力資本事項的最新情況。
關聯福利
隨着全球新冠肺炎疫情的持續影響,我們總員工中約95%的人繼續在家中成功工作,並將業務中斷降至最低。我們繼續致力於在虛擬工作環境中聯繫、認可和參與我們的員工,包括為我們的員工提供必要的技術、支持和溝通渠道,使他們能夠在這一獨特的環境中成功發揮作用。員工福祉仍然是2021年的頭等大事,我們繼續及時提醒並獲得眾多現有和新的資源和支持,包括特別注重心理健康意識和諮詢支持。其他相關的福利資源包括金融教育和健康課程、各種在線健身和冥想課程、健身費用報銷計劃和其他促進身心健康和整體福祉的福利。我們調查了我們的員工返回辦公室的計劃和他們的工作環境偏好,我們預計在可預見的未來,我們的大多數員工將繼續遠程工作或混合工作。對於那些在辦公室工作了一年或計劃回來的員工,我們的COVID特別工作組一直專注於在我們的辦公空間採取適當的健康和安全措施。我們從2022年開始實施COVID檢測解決方案,以確保未接種疫苗的員工可以選擇在辦公室工作,同時保護所有員工的安全。
此外,在2021年,我們進一步提高了員工福利產品的競爭力,包括實施新的帶薪休假和彈性休假政策,為員工提供更大的靈活性,增加新的帶薪假期(使總數達到9天),以及提供新的虛擬福利交易會等舉措。
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助理敬業度
儘管與疫情相關的各種挑戰,我們保持了高水平的員工參與度和留住,併成功地獲得了人才,聘請了幾位行業頂尖領導者擔任關鍵職位,這進一步支持了我們的轉型計劃和業務優先事項。2021年,我們記錄了大約21%的新員工採集率(以外部招聘總數除以平均員工人數計算),自願離職率約為17%(以自願離職總數除以平均員工人數計算),而2020年的這一比例分別為10%和13%。如下文所述,2021年,我們專注於開發內部人才,以增加整個組織的橫向流動,2021年發佈的1200個新職位中,有近三分之一最終由內部候選人填補。我們繼續聽取員工的反饋,並根據反饋採取行動,包括通過我們的年度員工調查和其他更頻繁的調查和溝通。與前一年相比,我們的核心員工體驗得分在2021年有所提高,這反映了我們進行年度員工調查時收到的有利員工反饋。
勞動力準備、發展和進步
作為我們更廣泛的多年業務轉型的一部分,我們的“未來勞動力”指導委員會(由高級人力資源、技術和運營管理人員組成)繼續制定和執行人力資本密集型戰略,以確保我們的勞動力做好準備、發展和進步。在這一年裏,我們啟動了首個為期六個月的學徒計劃,創建了一條從我們護理中心的角色到整個組織內其他非護理中心機會的支線管道,21名員工在學徒結束後過渡到新的角色。強有力的培訓和發展仍然是我們人力資本戰略的核心,2021年,我們擴大了培訓計劃,增加了更多側重於培養有效領導能力和行為的內容。除了以職業為導向的培訓和發展,我們還需要每年的員工培訓,以確保持續遵守負責任的商業實踐和道德行為,所有員工必須每年證明他們已經閲讀並將遵守我們的道德準則。我們相信,這些努力與我們的員工產生了共鳴,因為我們看到,員工對我們採取的專業成長和發展舉措的看法提高了7%,這反映在我們的2021年年度員工調查中。
鑑於我們的業務發生了巨大的變化和轉型,我們在2021年創建了一個由來自全公司的200多名員工組成的“變化網絡”。該網絡為制定和激活變革管理戰略提供了一個正式論壇,使我們能夠在必要時通過加強溝通或其他支持來實時響應。我們還在我們組織的所有領導(包括我們的執行管理團隊)中進行了層疊的變更管理培訓。
多樣性、公平性和包容性
2020年,我們採取了重大步驟來改善我們對DE&I的承諾,首先是由我們的總裁兼首席執行官發起的正式程序。已經採取的具體行動包括行政領導的參與和問責;以及成立一個目標明確的DE&I指導委員會,包括確定並聘請一家第三方少數人擁有的DE&I諮詢公司來指導我們制定全面、綜合的DE&I戰略和衡量框架。在2020年下半年取得的重大進展包括協會調查、焦點小組和大量的協會“聆聽會議”,為我們改進2021年長期DE&I承諾的方法提供了重要意見。我們的整個執行領導團隊都接受了無意識的偏見意識培訓,並在招聘和招聘實踐中引入了新的工具,以進一步改善我們在這一領域的流程。截至2020年12月31日,大約62%的員工和44%的高級領導是女性,而大約43%的員工和16%的高級領導是少數族裔。
2021年,我們繼續發展和推進我們的DE&I戰略和目標,這是一項持續的業務需求。我們繼續擴大我們的DE&I團隊和領導力,聘用了一位新的多樣性和包容性負責人,設立了首席多樣性官辦公室(向我們的總裁兼首席執行官彙報),併成立了全公司的DE&I事務理事會。我們更正式地確定了我們的DE&I戰略和優先事項,重新包租了我們現有的業務資源組(BRG),並根據相關反饋和興趣確定了新的BRG。我們圍繞所有員工和領導者的自覺包容擴大了我們的基礎培訓,並評估了成功的衡量標準,以確保我們對自己在DE&I事務上的進展負責。自.起
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2021年12月31日,大約60%的勞動力和43%的高級領導是女性,而大約41%的勞動力和17%的高級領導是少數族裔。
其他信息
我們的公司總部位於俄亥俄州哥倫布市忠誠圈3095號,郵編43219,電話號碼是6147294000。
我們向美國證券交易委員會提交或提供年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可在美國證券交易委員會的網站上向公眾查閲,網址為Www.sec.gov。您還可以從我們的網站免費獲取我們提交或提供給美國證券交易委員會的年度、季度和當前報告、委託書和某些其他信息及其修正案的副本。Www.AllianceData.com。本網站的任何信息都不包含在此作為參考。在我們向美國證券交易委員會存檔或提供這些文件後,我們會在合理可行的情況下儘快將這些文件發佈到我們的網站上。我們在我們的網站上張貼我們的審計委員會、風險委員會、薪酬和人力資本委員會以及提名和公司治理委員會章程、我們的公司治理準則和我們的道德準則、高級財務官的道德準則和董事會成員的道德準則。任何股東如有要求,均可免費索取這些文件。
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第1A項。 | 風險因素。 |
危險因素
除了本10-K表格中出現的其他信息外,這一部分還應仔細審查,包括題為“風險管理”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節,以及我們的綜合財務報表和相關説明,以獲取有關影響我們的風險和不確定性的重要信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。 如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。
摘要
本風險因素摘要通過參考下面列出的對我們風險因素的完整描述來對其整體進行限定。
與我們的戰略、業務和競爭環境相關的風險包括:
● | 全球新冠肺炎疫情的影響和應對措施; |
● | 2021年,我們最大的十個合作伙伴佔我們合併的淨利息和非利息收入(收入)總額的一半以上,其中任何一個合作伙伴的業務減少或流失,都可能對我們的業務產生不利影響。 |
● | 我們的業務主要集中在美國的消費信貸,因此我們的業績比一家更加多元化的公司更容易受到美國消費信貸市場波動的影響。 |
● | 我們的信貸損失撥備金額可能會對我們的業務產生不利影響,可能不足以彌補我們貸款的實際損失。 |
● | 我們行業的競爭非常激烈。 |
● | 我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力,而我們的業績在很大程度上取決於我們的合作伙伴對我們產品的積極和有效的推廣和支持,以及我們合作伙伴的財務表現。 |
● | 我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型,如果模型不準確或被誤解,這些因素可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。 |
● | 收購或新增貸款項目的承保業績可能與現有經驗不符。 |
● | 無擔保的消費者和企業貸款導致破產損失和無法從借款人那裏收回貸款。 |
與我們的流動性、市場和信用風險相關的風險包括:
● | 不利的金融市場狀況或我們無法有效管理我們的資金和流動性風險,可能會對我們的業務、流動性以及滿足我們的償債要求和其他義務的能力產生重大不利影響。 |
● | 我們無法有效地進入證券化或其他資本市場,可能會限制我們獲得貸款和其他商業機會的融資機會。 |
● | 對存款的競爭和對存款產品的監管限制可能會影響資金的可用性和成本。 |
● | 我們的負債水平可能會限制我們競爭和發展業務的能力。 |
● | 我們的市場估值一直不穩定,股東的回報受到股息率降低、停止股票回購計劃和發行股票進行收購的影響。 |
● | 我們是一家控股公司,依賴於我們銀行的股息和其他付款,這些都受到各種法律和法規的限制。 |
與我們的法律、法規和合規環境相關的風險包括:
● | 我們面臨着與政府全面監管我們的業務相關的各種風險,包括聯邦存款保險公司和其他聯邦和州當局的監管。 |
● | 立法、監管事項和訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。 |
● | 有關隱私、信息安全和數據保護的法規可能會增加我們的成本,影響或限制我們收集和使用個人信息的方式,並對我們的商業機會產生不利影響。 |
● | 金融機構的資本金要求可能會限制可用於業務運營、增長和股東回報的現金。 |
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與網絡安全、技術和第三方供應商相關的風險包括:
● | 對第三方供應商的依賴,以及目前過渡到多個戰略外包合作伙伴的努力,可能會導致我們無法控制的服務故障。 |
● | 數據保護、網絡安全和信息安全方面的故障,以及我們數據中心和其他系統的業務中斷,都可能嚴重損害我們的產品、服務和開展業務的能力。 |
● | 我們的行業正經歷迅速而重大的科技變革,我們可能無法成功地開發新的或增強的產品和服務,並將其商業化。 |
戰略風險、業務風險和競爭風險
預計在可預見的未來,與全球新冠肺炎疫情相關的影響將繼續對我們的業務構成風險,加劇我們許多已知的風險,並可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
由於許多不確定性,包括病毒的傳播性、嚴重性、持續期和死灰復燃,全球新冠肺炎大流行的持續影響仍然很難預測;病毒新變種的出現;公眾自願採取或政府或公共衞生當局要求的健康和安全措施或行動的接受度和有效性;疫苗和治療的有效性;經濟復甦的速度和力度,包括重新開放邊境和恢復國際旅行;物流成本增加;勞動力市場競爭日益激烈;以及全球新冠肺炎大流行對我們國家和地區的影響。對我們的運營和財務業績的具體影響包括但不限於以下幾點:
● | 我們零售合作伙伴在以消費者為基礎的業務中遇到的短期和長期困難,原因包括客流量受限、無法將店內銷售轉化為電子商務、在向最終消費者提供所需產品和交付時都難以保持供應鏈的完整性、消費者信心和支出下降,這些都可能導致我們零售合作伙伴的破產風險增加、零售信貸銷售額下降以及我們的信用卡和其他貸款餘額減少。 |
● | 零售信貸銷售額的下降減少了我們信用卡和其他信貸產品的使用,從而減少了我們從財務費用和其他服務費中獲得的收入。 |
● | 消費者破產的可能性,以及我們可能為受影響的持卡人提供的任何忍耐計劃,以減少或推遲我們來自財務費用和其他服務費的收入,增加我們對不斷上升的拖欠、信用卡和其他貸款的淨沖銷的風險,並增加我們的信貸損失撥備。 |
● | 金融市場的波動可能會增加我們的資本成本和/或限制其可獲得性,長期的財務壓力增加了我們資產支持債務評級下調的可能性,提前攤銷事件的發生,以及我們重大資產支持債務和其他債務不遵守財務契約或其他違約事件的可能性。 |
● | 在這個電子商務和網上銀行依賴的環境中,運營風險增加,包括對我們的數據、客户服務中心、數字和分期付款貸款平臺以及其他網絡完整性和可用性的影響,以及網絡犯罪活動和其他支付欺詐風險的加劇,可能會影響我們及時有效地滿足合作伙伴、持卡人或其他消費者的需求的能力。 |
● | 我們員工和第三方供應商的健康和安全風險增加,可能會影響我們為合作伙伴維持服務級別的能力。 |
● | 由於處理與員工健康相關的個人信息,增加了與隱私相關的風險。 |
● | 這些挑戰包括:由於不斷變化的健康和安全規程難以招聘、留住、培訓、激勵和發展員工;關於靈活工作模式的員工期望和人才市場變化無常;對移民、旅行和員工流動的限制;以及儘管大多數員工在家辦公,但我們仍面臨保持強大的企業文化的挑戰。 |
儘管有疫苗和治療方法,但新冠肺炎病例的激增,包括該病毒的變種,如Delta和奧密克戎變種,可能會導致人們進行自我隔離,或者政府再次關閉不必要的企業。鑑於這種情況的動態性,目前我們無法合理估計新冠肺炎對我們未來運營業績或現金流的影響。在某種程度上,全球新冠肺炎大流行仍在繼續
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除了對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性造成不利影響外,本年報“風險因素”部分描述的許多其他風險也可能增加。
宏觀經濟環境、消費者信心和客户行為的變化和不穩定可能會對我們的業務產生不利影響。
我們向消費者提供一系列金融產品和服務,長期的經濟波動、緩慢的增長或經濟狀況的顯著惡化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響,因為客户拖欠貸款,維持較低的存款水平,或者在信用卡賬户的情況下,餘額較低,信用卡購買活動減少。
我們面臨的一些與宏觀經濟環境不利變化和不穩定有關的風險,包括消費者信心水平和行為的變化,包括:
● | 支付模式發生變化,違約率和違約率上升,消費者支出減少,信貸需求下降,消費者支付行為轉向避免滯納金、財務費用和其他費用; |
● | 因破產而導致撇賬率上升,以及收回先前撇賬的債務的能力下降;以及 |
● | 我們用來估算信貸損失撥備的過程和模型的可靠性降低,特別是當關鍵輸入和假設的意外變化導致實際損失偏離我們模型的預測,我們的估算越來越受到管理層判斷的影響時更是如此。請參閲“我們的風險管理政策和程序可能無效,我們依賴的模型可能不準確或可能被曲解。” |
在截至2021年和2020年12月31日的年度裏,通過我們與10個最大合作伙伴的關係產生的業務分別佔我們總淨利息和非利息收入(或收入)的59%和65%,任何這些合作伙伴的業務減少或損失都可能導致我們的收入大幅下降。
我們很大一部分收入依賴於數量有限的大型合作伙伴關係。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,通過我們最大的10個合作伙伴產生的業務分別約佔我們淨利息和非利息收入的59%和65%。在同一時期,通過與維多利亞的祕密公司及其零售附屬公司的關係產生的業務分別約佔我們總淨利息和非利息收入的13%和14%。由於任何原因(包括定價或活動減少)或決定使用其他服務提供商或不再外包我們提供的部分或全部服務,任何重要合作伙伴的業務減少或流失,都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們之前宣佈不再與BJ‘s批發俱樂部(BJ’s)續簽合同。在截至2021年12月31日的一年中,BJ的品牌聯合品牌賬户產生了約8%的淨利息和非利息收入。截至2021年12月31日,BJ的品牌聯合品牌賬户約佔我們信用卡和其他貸款總額的11%。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸,因此我們的業績比一家更加多元化的公司更容易受到該市場波動的影響。
我們的業務主要集中在美國的消費信貸。因此,與更加多元化的公司相比,我們更容易受到美國消費信貸特有的波動和風險的影響。例如,我們的業務對影響美國經濟、消費者支出和消費信貸的宏觀經濟狀況特別敏感。我們也更容易受到針對消費信貸或我們提供的特定消費信貸產品(包括促銷融資)的監管增加以及法律和其他監管行動的風險。我們的業務集中度可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們預計增長將在一定程度上來自新獲得的信用卡和其他分期付款貸款或BNPL計劃,這些計劃的信用卡和其他貸款表現可能導致投資組合損失增加,並對我們的盈利能力產生負面影響。
我們預計,我們增長的一個重要來源是收購現有的信用卡計劃,並與零售商和其他商家啟動信用卡和其他分期付款貸款或BNPL計劃,這些零售商和商家要麼這樣做
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目前沒有提供自有品牌或聯合品牌信用卡,或者正在發起或從另一個分期付款貸款或BNPL平臺過渡。儘管我們相信我們的定價和確定信用風險的模型旨在評估現有計劃的信用風險,以及我們願意為收購和啟動計劃承擔的信用風險,但我們不能保證收購和啟動計劃的虧損經驗將與我們更成熟的計劃保持一致。如果不能成功承保這些新的或收購的信用卡或分期付款貸款計劃,可能會導致比我們預期的更大的違約,並可能對我們和我們的盈利能力產生實質性的不利影響。請參閲“我們的風險管理政策和程序可能無效,我們依賴的模型可能不準確或可能被曲解。”
淨沖銷的增加可能會對我們的淨收入和盈利能力產生負面影響。
與無擔保消費貸款相關的主要風險是借款人違約或破產的風險,導致借款人的餘額被沖銷為無法收回。我們主要依靠借款人的信用來償還貸款,因此沒有其他追索權。我們可能無法成功識別和評估借款人的信譽,從而將拖欠和損失降至最低。我們用來管理信用風險的模型和方法,包括我們的自動專有評分技術和新賬户持有人的驗證程序,建立或調整他們的信用額度,以及應用我們的基於風險的定價,可能無法準確預測未來的沖銷,因為這些風險因素在其他地方討論過的各種原因,包括見“我們的風險管理政策和程序可能無效,我們依賴的模型可能不準確或可能被誤解“下面. 違約或淨沖銷的增加可能導致淨利潤減少。通脹率、失業率和利率等一般經濟因素可能會導致更多的拖欠,從而導致更大的信貸損失。除了受一般經濟狀況和我們的追討工作成功影響外,我們的拖欠率和淨撇賬率的穩定性亦受信用卡和其他貸款的信貸風險,以及我們各種信用卡户口投資組合的平均年期影響。此外,我們的定價策略可能無法抵消拖欠和虧損增加對盈利能力造成的負面影響,因此,任何超過我們目前估計的拖欠和虧損的實質性增加都可能對我們產生實質性的不利影響。2021年,我們的淨沖銷率為4.6%,而2020年和2019年分別為6.6%和6.1%。截至2021年12月31日,違約率為本金信用卡和其他貸款的3.9%,而2020年12月31日和2019年12月31日的拖欠率分別為4.4%和5.8%。
我們的風險管理政策和程序可能無效,我們依賴的模型可能不準確或可能被曲解。
我們尋求識別和緩解當前或未來風險並適當平衡風險和回報的風險管理框架可能並不全面或完全有效。隨着法規和競爭的不斷髮展,我們的風險管理框架可能不會總是跟上這些變化的步伐。如果我們的風險管理框架不能有效地識別或減輕我們的風險,我們可能會遭受意外損失,並可能受到實質性的不利影響。
我們在管理業務的許多方面廣泛依賴模型,包括流動性和資本規劃(包括壓力測試)、客户選擇、信貸和其他風險管理、定價、儲備和收款管理。由於各種原因,這些模型在實踐中的預測性可能會低於我們的預期,包括在構建、解釋或使用模型時出錯,或者使用不準確的假設(包括未能適當或及時地更新假設)。我們的假設可能由於許多原因而不準確,包括它們往往涉及本質上難以預測和我們無法控制的事項(例如,宏觀經濟狀況及其對合作夥伴和客户行為的影響),它們往往涉及許多獨立和獨立變量、因素和其他假設之間的複雜相互作用。我們模型中的錯誤或不準確可能是重大的,並可能導致我們在管理業務時做出糟糕或次優的決策,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的產品和服務相關的欺詐活動可能會對我們的經營結果、品牌和聲譽造成負面影響,並導致我們的產品和服務的使用量減少,我們的欺詐損失增加。
我們面臨與零售商、合作伙伴、其他商家或處理消費者信息的第三方服務提供商相關的欺詐活動的風險。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我們與欺詐相關的運營虧損分別為7100萬美元、1.41億美元和1.95億美元。我們的產品很容易受到申請欺詐的影響,因為除其他事項外,我們在以下情況下提供立即獲得信貸的途徑
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批准。此外,互聯網和移動渠道上的數字銷售正成為我們業務的更大部分,欺詐活動在這些渠道的銷售額中所佔的比例高於商店。我們提供的不同金融產品,包括存款產品,都容易受到不同類型的欺詐的影響,而且,根據我們的產品組合和渠道組合,我們可能會繼續經歷與欺詐相關的費用的變化,或水平與我們的一些競爭對手或整個行業的情況不同或更高。金融服務業的欺詐風險繼續增加,信用卡和存款欺詐、身份盜竊和相關犯罪可能繼續盛行,作案者越來越老練。我們的資源、技術和防欺詐工具可能不足以準確檢測和防止欺詐。高調的欺詐活動還可能對我們的品牌和聲譽造成負面影響,這可能會對我們服務的使用產生負面影響,導致對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外,欺詐活動的顯著增加可能會導致監管幹預,包括但不限於額外的消費者通知要求,增加我們的成本,並對我們的經營業績、淨收入和盈利能力產生負面影響。
我們的信貸損失撥備金額可能會對我們的業務產生不利影響,並可能被證明不足以彌補我們貸款的實際損失。
財務會計準則委員會(FASB)關於當前預期信用損失(CECL)的會計準則於2020年1月1日對我們生效,要求我們確定貸款終身預期信用損失的定期估計,並確認預期信用損失作為信用損失的準備金。此外,對於我們在簽訂新的合作伙伴計劃協議時可能收購的投資組合,我們需要在收購時為收購的貸款組合的生命週期建立預期的信用損失撥備。收購後,所購投資組合業績的任何後續惡化都會導致信用損失準備金的增加。我們貸款組合的增長通常也會導致我們的信貸損失撥備增加。
建立信貸損失撥備的過程對我們的運營結果和財務狀況至關重要,需要複雜的模型和判斷,包括對經濟狀況的預測。CECL的持續影響將受到我們信用卡和其他貸款的構成、特徵和質量,以及當前的經濟狀況和預測的重大影響。有關採用CECL及其影響的更多信息,請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表的附註4“信貸損失撥備”。
CECL模式可能會在我們的信貸損失撥備水平上造成更大的波動。如果我們(由於任何審查、更新、監管指導或其他原因)被要求大幅提高我們的信貸損失撥備水平,這種增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和開展新業務的機會產生不利影響。此外,我們可能低估了我們的預期損失,我們不能向您保證我們的信用損失準備金足以彌補實際損失。
我們可能無法成功實現與我們的收購、處置和戰略投資相關的好處,我們的業務和聲譽可能會受到實質性的不利影響。
我們已經收購了許多業務,包括麪包,並進行了一些戰略投資,並繼續評估潛在的交易。不能保證我們能夠成功地找到合適的候選人,準確評估潛在的投資或收購機會,就這些機會談判可接受的條款,或完成擬議的收購和投資。如果我們不能找到有吸引力的收購候選者或增值的新商機,我們的增長可能會受到限制。
同樣,我們可能會評估潛在的處置或選擇剝離不再符合我們長期戰略目標的資產或投資組合,就像我們在2021年11月完成LoyaltyOne部門剝離時所做的那樣。當我們決定剝離資產或投資組合時,我們可能難以及時或按可接受的條件找到買家或實施所需的退出策略,並可能受到市場力量的影響,導致以低於最佳價格或其他條款的價格剝離資產。
此外,與收購、處置和實施新商機相關的風險很多,包括但不限於:
● | 因收購、處置或新的商機而產生的困難和費用; |
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● | 不能滿足完成收購、處置或新商機的成交前條件; |
● | 當被收購公司的會計政策與我們的一致時,可能會產生不良後果; |
● | 將管理層的注意力從其他業務上轉移; |
● | 被收購公司客户或關鍵員工的潛在流失; |
● | 收購、處置或新業務實施的時機或被收購業務或新業務未能達到經營預期對本公司財務狀況的影響; |
● | 接受與剝離的企業有關的持續財務責任,包括所需的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務; |
● | 承擔被收購公司的未知債務; |
● | 實現收購或處置的預期效益的不確定性,包括收入、人力資源、技術或其他成本節約、運營效率或協同效應; |
● | 減少可用於經營、股票回購計劃或其他用途的現金,以及可能稀釋的股權證券發行或產生的額外債務; |
● | 要求提供與導致資源和焦點轉移的處置相關的過渡服務;以及 |
● | 很難從收購或處置中留住和激勵關鍵人員。 |
例如,在2019年7月處置Epsilon時,我們同意就合併財務報表附註15“承諾和或有事項”中包含的事項賠償Publicis Groupe S.A.,這導致與Epsilon與美國司法部達成的暫緩起訴協議相關的1.5億美元費用,要求分別在2021年1月和2022年1月支付兩筆7500萬美元。
此外,如果被收購或新業務的運營沒有達到預期,我們的盈利能力可能會下降,我們可能會尋求重組被收購的業務,或削弱被收購或新業務的部分或全部資產的價值。
我們提供的服務的市場可能收縮,也可能無法擴大,我們行業的競爭非常激烈,每一種競爭都可能對我們的增長和盈利能力產生負面影響。
我們產品和服務的市場競爭非常激烈,我們預計這種競爭將會加劇。我們的增長和持續盈利能力取決於對我們提供的產品和服務的持續接受或採用。我們與廣泛的業務競爭,我們目前的一些競爭對手比我們擁有更長的運營歷史,更強大的品牌,以及更多的財務、技術、營銷和其他資源。在尋求收購和保留與品牌合作伙伴的業務時,我們在一系列因素的基礎上與這些競爭對手競爭,包括計劃財務和其他條款、承保標準、營銷專長、服務水平、提供的產品和服務、技術能力和集成、品牌和聲譽。請參閲“我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。“下面。我們的合作伙伴可能不會繼續使用我們提供的金融產品和服務或忠誠度計劃。此外,消費信貸和支付行業競爭激烈,隨着新興技術進入市場,我們面臨着一個日益充滿活力的行業。作為一種支付形式,我們的產品與現金、支票、借記卡、通用信用卡(包括Visa和萬事達卡、美國運通和發現卡)、各種形式的消費者分期付款貸款和BNPL產品、其他自有標籤卡品牌、預付卡、數字錢包和移動支付解決方案以及其他為消費者和商家簡化和個性化購物體驗的工具展開競爭。技術的改變可能會使商家和零售公司無需使用我們的服務就可以直接以具有成本效益的方式處理交易。此外,我們的一些競爭對手,包括數碼和移動支付領域的新競爭對手和現有競爭對手,都沒有受到與我們相同的監管要求或立法審查。非銀行的按時間付費解決方案提供商,如確認、Afterpay和其他公司,提供類似消費信貸的服務,但沒有面臨與銀行相同的限制,如資本金要求和其他監管要求,這也可能使我們處於競爭劣勢。有關我們經營的市場的競爭環境的進一步討論,請參閲本表格10-K中的“項目1.業務-競爭”。此外,經濟不景氣或我們零售業或其他合作伙伴的表現,包括全球新冠肺炎疫情的影響, 可能會導致對我們產品和服務的需求減少。我們從合作伙伴和消費者那裏獲得可觀收入的能力將取決於我們通過提供的產品和服務以及我們的計劃對消費者的吸引力而使自己脱穎而出的能力。如果我們不能將我們的產品和服務與
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如果我們無法與我們的競爭對手競爭,為我們的合作伙伴及其客户創造價值,或者有效和高效地將我們的資源與我們的目標和目的相結合,我們就可能無法在市場上有效競爭。由於上述原因或任何其他原因,對我們的產品和服務的需求的任何減少都可能對我們的增長、收入和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。
在處置我們的Epsilon業務和剝離LoyaltyOne部門之後,我們的大部分收入來自根據我們與合作伙伴簽訂的計劃協議向合作伙伴客户提供的信貸產品。因此,我們的運營和增長結果取決於我們留住現有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。從歷史上看,我們的合作伙伴一直存在人員流動,我們預計這種情況將在未來繼續下去。另請參見“在截至2021年和2020年12月31日的年度裏,我們通過與10個最大合作伙伴的關係產生的業務分別佔我們總淨利息和非利息收入(或收入)的59%和65%,任何這些合作伙伴的業務減少或損失都可能導致我們的收入大幅下降。”
與我們的零售和其他品牌合作伙伴的計劃協議通常是多年協議。這些計劃協議通常允許我們的合作伙伴在預定的終止日期之前終止協議,原因有很多,包括在某些情況下,如果我們未能滿足某些服務級別或更改某些關鍵持卡人條款或我們的信用標準,由於我們使用的信用標準,我們無法實現批准新客户的某些目標,當計劃下的未償還貸款達到特定閾值或我們的資本不足時,我們選擇不增加計劃規模,或者某些不可抗力事件或我們所有權的變化,或者我們的財務發生重大不利變化。在某些情況下,如果我們無法滿足某些服務級別或更改某些關鍵持卡人條款或我們的信用標準,我們無法實現批准新客户的特定目標,當計劃下的未償還貸款達到特定閾值或我們的資本金不足時,我們選擇不增加計劃規模,或者發生某些不可抗力事件或我們所有權的變化
我們現有的合作伙伴面臨着激烈的競爭,如果我們在合同安排到期時未能保留我們現有的較大的合作伙伴關係,或者我們在合作伙伴提前終止權利時失去了關係,或者大量較小的合作伙伴合同或關係到期或終止,都可能對我們的運營結果(包括增長率)和財務狀況產生實質性的不利影響,因為我們沒有獲得類似規模和盈利能力的新合作伙伴或以其他方式增長我們的業務。此外,現有的關係可能會以對我們不太有利的條款續簽,以應對此類關係競爭的加劇。爭奪新合作伙伴的競爭也很激烈,如果我們不能吸引新合作伙伴,可能會對我們的增長能力產生不利影響。
我們的業績在很大程度上取決於我們的品牌合作伙伴對我們產品的積極有效的推廣和支持。
我們的合作伙伴通常接受大多數主要的信用卡和各種其他支付方式;因此,我們的成功取決於他們積極有效地向他們的客户推廣我們的產品。我們依賴我們的合作伙伴將我們的信用產品的使用整合到他們的運營中,包括融入他們的店內和在線購物體驗和忠誠度計劃。我們依賴我們的合作伙伴對他們的銷售和呼叫中心員工進行有關我們產品的培訓,並讓他們的員工鼓勵客户申請和使用我們的產品,並以其他方式有效地營銷我們的產品。如果我們的合作伙伴不能有效地推廣和支持我們的產品,或者如果他們對他們的商業模式做出了對信用卡使用產生負面影響的改變,這些行動可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。合作伙伴還可能在其系統和技術中實施或未能實施更改,這些更改可能會破壞他們的系統和技術與我們的系統和技術之間的集成,這可能會擾亂我們產品的使用。此外,如果我們的合作伙伴從事不正當的商業行為,不遵守我們的計劃協議或其他合同安排或標準的條款,或以其他方式降低我們品牌的價值,我們可能會遭受聲譽損害,客户可能不太可能使用我們的產品,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業績在很大程度上受到我們合作伙伴的財務表現的影響。
我們是否有能力開設新的信用卡賬户,產生新的貸款,賺取利息、手續費和其他收入,在一定程度上取決於我們合作伙伴的商品和服務銷售。我們的合作伙伴經營的零售業和其他行業競爭激烈。由於各種原因,我們合作伙伴的銷售額可能會下降,也可能不會像我們預期的那樣增加,其中一些在合作伙伴的控制之下,另一些則不在此列。例如,合作伙伴銷售可能會受到全球新冠肺炎大流行或其他宏觀經濟狀況的不利影響,這些情況可能會對國家、地區或
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影響消費者支出的更多地方性影響,影響一般零售環境或特定合作伙伴或行業的商業條件,或影響廣泛或更離散地理區域的自然災害或其他災難。如果我們的合作伙伴的銷售額因任何原因而下降,通常會導致信用銷售額下降,因此我們從他們的客户那裏獲得的貸款額和相關利息、手續費和其他收入也會減少。此外,如果合作伙伴關閉了部分或全部門店或進入自願或非自願破產程序(或者如果有人認為它可能會進入破產程序),使用過我們融資產品的客户可能沒有動力向我們支付未償還餘額,這可能導致比預期更高的沖銷率,我們為客户提供賬户服務的成本可能會增加。對於我們最大的合作伙伴來説,這種風險尤其嚴重,這些合作伙伴佔我們貸款利息和費用的很大一部分。請參閲“在截至2021年和2020年12月31日的年度裏,通過我們與10個最大合作伙伴的關係產生的業務分別佔我們總淨利息和非利息收入(或收入)的59%和65%,任何這些合作伙伴的業務減少或損失都可能導致我們的收入大幅下降。此外,如果合作伙伴的財務狀況嚴重惡化,或合作伙伴進入破產程序,我們可能無法追回客户退貨、在合作伙伴商店支付的客户款項或該合作伙伴欠我們的其他金額。我們的合作伙伴由於任何原因導致銷售額下降,或者涉及其中任何一個的破產程序,都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功推廣我們專有卡的使用,或有效控制與此類推廣相關的成本,這兩者都可能對我們的盈利能力產生重大影響。
我們一直在投資推廣我們專有卡的使用,但不能保證我們為獲得持卡人、提供差異化功能和服務以及增加我們專有卡的使用而進行的投資將是有效的,特別是在來自其他髮卡商和金融技術公司日益激烈的競爭以及全球新冠肺炎大流行導致消費者和商業行為發生變化的情況下。此外,如果我們開發新產品或優惠,吸引尋求短期激勵而不是激勵長期忠誠度的客户,持卡人的自然流失率和成本可能會增加。此外,我們可能無法經濟高效地管理和擴大持卡人福利,包括控制未來營銷、促銷、獎勵和持卡人服務費用的增長。
降低交換費可能會削弱我們的自有品牌信用卡產品目前由於不收取交換費而擁有的競爭優勢,並會減少我們從這些費用中獲得的收入。
互換是商家向互換網絡支付的費用,以換取使用該網絡的基礎設施和支付便利,並支付給信用卡發行商,以補償他們在向客户放貸時承擔的風險。我們從聯合品牌和一般用途的信用卡交易中賺取交換費,但我們通常不會向我們的合作伙伴或客户收取或從我們的自有品牌信用卡產品上賺取交換費。
商家試圖降低他們的運營費用,他們試圖降低轉運費,並取得了一些成功。最近的幾起事件和行動表明,監管機構和商家都在繼續加大對互通的關注。除了尋求訴訟、立法和監管外,商家還在尋求替代支付平臺,作為降低支付處理成本的一種手段。在一定程度上降低交換費,這是我們目前與合作伙伴的競爭優勢之一—當我們的自有品牌信用卡產品用於購買我們合作伙伴的商品和服務時,我們通常不收取交換費—可能會減少。再者,如果轉機費用降低,我們的收入便會減少。因此,降低交換費可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外,對於我們的聯合品牌和通用信用卡,我們必須遵守交換網絡規定的操作規則和程序,如果我們不遵守這些操作規則(這些規則可能會不時變化),我們可能會受到各種處罰或費用,或者被終止使用交換網絡的許可證,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法留住和/或吸引和聘用一支高素質和多樣化的員工隊伍,也無法保持我們的企業文化,這可能會影響我們有效增長的能力。
我們的業績在很大程度上取決於我們員工的才華和努力,特別是我們的關鍵人員和高級管理人員。我們可能無法留住或吸引高素質的員工。關鍵人員的市場競爭非常激烈,特別是在技術和其他對我們業務至關重要的技能領域。此外,由於
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隨着全球新冠肺炎的流行,我們很大一部分勞動力都在偏遠的環境中工作。由於潛在的隨之而來的趨勢,這種偏遠的環境在大流行後可能會持續下去,並可能影響我們企業文化的質量。如果不能吸引、聘用、發展、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才,或者不能保持促進創新、創造力和團隊合作的企業文化,可能會損害我們的整體業務和運營結果。我們依賴關鍵人員以正直和體面的方式領導。如果我們的領導者的行為方式與我們的價值觀不一致,我們可能會感受到對我們的品牌和聲譽以及我們的企業文化的重大影響。
損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
近年來,隨着消費者抗議和監管機構對金融服務公司的業務和合規做法進行審查,金融服務公司的聲譽風險增加。保持良好的聲譽對於吸引和留住合作伙伴、客户、投資者和員工至關重要。因此,損害我們的聲譽可能會對我們的業務和前景造成重大損害。損害我們聲譽的原因有很多,其中包括員工不當行為;違反我們或我們的服務提供商的網絡安全防禦系統;訴訟或監管結果;未能提供最低服務和質量標準;合規失敗;以及客户、業務合作伙伴和交易對手的活動。社交媒體也會對我們的聲譽造成損害。就其本質而言,社交媒體可以在很短的時間內接觸到廣泛的受眾,這給企業溝通帶來了獨特的挑戰。通過意外的社交媒體報道產生的負面或其他不良宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌。對我們的負面宣傳,無論是真是假,都可能導致客户流失和其他對我們業務前景的損害。與環境、社會和公司治理政策相關的話題也得到了越來越多的關注,對我們在這些領域政策的批評也可能損害我們的聲譽和/或潛在地限制我們獲得某些形式的資本或流動性。
流動性、市場和信用風險
不利的金融市場狀況或我們無法有效管理我們的資金和流動性風險,可能會對我們的業務、流動性以及滿足我們的償債要求和其他義務的能力產生重大不利影響。
我們需要有效地管理我們的資金和流動性,以滿足我們的現金需求,如日常運營費用、對客户的信貸延期、為發展我們的業務而進行的投資、支付我們借款的本金和利息以及支付我們的其他債務。我們的資金和流動性的主要來源是客户的收款、存款、證券化融資的資金和無擔保借款的收益,包括我們的信貸安排和未償還票據。如果我們沒有足夠的流動性,我們可能無法滿足償債要求和其他義務,特別是在流動性緊張的情況下。如果我們維持或被要求維持過多的流動性,可能會代價高昂,並降低我們的財務靈活性。
我們未來將需要額外的融資,以對任何現有債務進行再融資,併為我們業務的增長提供資金。能否獲得額外融資將視乎多個因素,例如一般的金融市場情況,包括金融服務業的信貸供應情況、消費者是否願意把錢存入我們的銀行、我們的表現和信貸評級,以及我們證券化投資組合的表現。資本、信貸或存款市場的中斷、不確定性或波動,例如在全球市場金融壓力和其他經濟和政治狀況期間資本和信貸市場經歷的不確定性和波動性,以及關於美國政府債務水平和可能在較長期內為解決這些問題而採取的財政措施的不確定性和波動性,可能會限制我們及時或根本無法以預期的條件獲得額外融資或對即將到期的債務進行再融資(包括融資成本)。因此,我們可能被迫推遲獲得資金,或被迫以不受歡迎的條款發行或籌集資金,這可能會顯著降低我們的財務靈活性,並導致我們收縮或不增長業務,所有這些都可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
雖然目前金融市況大致穩定,但不能保證未來不會出現重大幹擾、不明朗因素和波動。如果我們無法繼續以優惠的條件和及時地為我們的業務融資、進入資本市場和吸引存款,或者如果我們的借貸成本上升或未能有效地管理我們的流動性,我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
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如果我們因市場變化或其他情況或事件而無法將信用卡貸款證券化,我們可能無法為新的信用卡貸款提供資金,這將對我們的運營和盈利產生實質性的不利影響。
我們將信用卡貸款證券化,包括將信用卡貸款轉讓給信託基金,以及由信託基金向第三方投資者發行票據,並以轉讓信用卡貸款的實益權益為抵押,作為一個重要的資金來源。許多因素影響我們在證券化市場為信用卡和其他貸款融資的能力,其中一些因素是我們無法控制的,包括:
● | 證券市場總體狀況,特別是資產證券化市場狀況; |
● | 證券化貸款的可獲得性; |
● | 我們信用卡貸款的質量是否符合評級機構的要求以及該質量或那些要求的變化; |
● | 將我們的信用卡貸款證券化的成本; |
● | 有能力為所需的過度抵押或信用增強提供資金,這些資金經常被用來實現更好的信用評級,以降低借款成本;以及 |
● | 通常影響證券化交易和資產支持證券的法律、監管、會計或税務規則。 |
此外,巴塞爾III通常指的是美國和國際上採取的一系列監管改革,旨在解決2008-2010年金融危機期間銀行業出現的問題。巴塞爾III的結果是,銀行受到了更嚴格的資本金、流動性和槓桿要求。作為對巴塞爾協議III的迴應,我們的證券化信託基金中的某些私募承諾的貸款人已經尋求並獲得了對各自交易文件的修訂,允許他們將資金增加的支付推遲至多35天。雖然可能會向其他沒有拖延資金的貸款人申請資金,但如果所有貸款人都實施了這種拖延,或者如果沒有這樣做的貸款人的放貸能力不足以彌補缺口,獲得融資的機會可能會中斷。此外,如果發行實體的借貸成本因巴塞爾協議III而增加,超額利差可能會受到影響。例如,這種成本增加可能會導致,因為投資者有權獲得因此類監管變化而增加的成本的賠償。
由於市場變化、監管建議、無法獲得信用提升或任何其他情況或事件而無法將信用卡貸款證券化,將對我們的運營、資金成本和整體財務狀況產生重大不利影響。
如果發生導致我們現有信用卡證券化交易提前攤銷或無法推遲我們現有信用卡證券化交易本金積累的事件,將對我們的流動性產生重大不利影響。
如果發生可能導致我們現有信用卡證券化交易提前攤銷的事件,我們的流動性和資金成本將受到重大不利影響。早期攤銷事件可能是為每筆資產支持證券化交易指定的某些不利事件的結果,包括資產表現惡化或重大服務違約等。此外,我們的證券化信託發行的某些系列融資證券需要根據與一個或多個零售商或其他合作伙伴破產有關的觸發因素提前攤銷。不斷惡化的經濟狀況和零售業日益激烈的競爭,以及其他因素,可能會導致與我們簽訂信用卡計劃的零售商破產數量增加。一個或多個零售商或其他合作伙伴的破產可能導致新貸款金額下降,並可能導致相關貸款的拖欠和違約增加。合夥人破產的任何這些影響都可能導致一個或多個此類融資證券系列的提前攤銷,特別是如果這樣的事件發生在與這種證券化信託資產的很大比例相關的零售商或其他合夥人身上。提前攤銷事件的發生可能會大大限制我們將額外貸款證券化的能力,並對我們的流動性產生實質性的不利影響。
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降低證券化信用卡貸款的還款利率,可能會對我們的流動資金和財務狀況造成重大不利影響。.
我們證券化信用卡貸款的某些收款通過我們的子公司返還給我們,我們利用這些收款為我們購買新發放的貸款提供資金,以抵押我們的證券化融資。如果我們證券化信用卡貸款的付款率低於歷史水平,持續匯給我們的收款就會減少。此外,我們的某些資產支持證券系列包括要求我們在適用證券到期日之前的特定月份內在受限賬户中積累本金。根據計劃文件,我們需要延長這一累積期,以達到我們預計付款率足夠低的程度,使目前的累積期長度不足以在適用證券的到期日之前為受限制賬户提供全部資金。較低的付款率,特別是低到需要我們延長積累期的付款率,可能會對我們的流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
未來無法增加存款可能會對我們的流動性、業務增長能力和盈利能力產生實質性的不利影響。
我們資金的一個重要來源是客户存款,主要以存單和其他儲蓄產品的形式存在。我們直接從零售和商業客户那裏獲得存款,或者通過向他們的客户提供我們的存款產品的經紀公司獲得存款。我們的融資策略包括通過存款持續增長我們的流動性。存款業務在吸引和留住存款方面繼續面臨激烈的競爭。我們以存款利率、客户服務質量和數字銀行能力的競爭力為基礎進行競爭。我們吸引和維持零售存款的能力,在很大程度上仍視乎銀行的實力、業務手法的信譽和財政狀況而定。對我們的貸款做法、監管合規、保護客户信息或銷售和營銷做法的負面看法,或監管機構或其他人對我們銀行採取的行動,可能會阻礙我們在存款市場的競爭地位。
我們提供的存款產品的需求也可能會因為各種因素而減少,包括消費者偏好、人口統計或可自由支配收入的變化,減少消費者獲得特定產品的監管行動,或者競爭產品的開發或供應。來自其他金融服務公司和其他使用存款融資產品的公司的競爭可能會影響存款續約率、成本或可用性。我們調整存款產品的利率以保持競爭力,可能會反過來影響我們的流動性或盈利能力。
FDIA禁止投保銀行為任何明顯高於其當前市場利率的存款提供利率,除非該銀行“資本充足”。資本金不足的銀行不得為任何存款支付比某些現行市場利率高出75個基點以上的利率。FDIA對“資本充足”的銀行沒有這樣的限制,在2021年12月31日,我們的每一家銀行都達到或超過了所有適用的要求,被視為FDIA的“資本充足”。然而,我們不能保證我們的銀行會繼續符合這些要求。對銀行存款利率的任何限制,都可能使我們在吸引和留住存款方面處於不利地位,對我們的業務造成重大不利影響。
FDIA還禁止保險銀行接受經紀存款,除非它“資本充足”,或者“資本充足”,並獲得FDIC的豁免。未來我們的銀行因任何原因(包括監管機構對經紀存款總額或佔總資產的百分比的限制)接受經紀存款的能力受到限制,可能會對我們的流動性、融資成本和盈利能力產生重大不利影響。2020年12月,FDIC更新了實施FDIA第29條的法規,以建立一個新的框架,用於分析某些存款安排是否符合經紀存款的資格。新的經紀存款規則為確定實體是否符合“存款經紀人”的法定定義建立了明確的標準,並建立了適用主要目的例外的一致程序。在2021年12月31日,我們的每一家銀行都達到或超過了所有適用的要求,才能被視為FDIA的“資本充足”。此外,根據上述最新規定,我行綜合資產負債表中歸類為非經紀的所有存款均符合上述規定的所有申請要求。我們的銀行參與收集經紀存款的能力受到任何限制,都可能使我們在實現融資目標方面處於競爭劣勢,並對我們的業務造成重大不利影響。
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截至2021年12月31日,我們有110億美元的存款,其中約56億美元為非到期儲蓄存款,約54億美元為存單。
我們的負債水平可能會對我們產生足夠現金償還未償債務的能力產生重大不利影響,我們對業務變化的反應能力以及我們為滿足未來需求而產生的額外債務可能會加劇這些風險。
我們的負債水平需要高水平的利息和本金支付。根據我們的信用協議、管理我們的優先票據和其他債務工具的契約中包含的限制,我們可能會不時產生大量額外債務,為營運資本、資本支出、投資或收購或其他目的提供資金。如果我們這樣做,與我們的負債水平相關的風險可能會加劇。我們的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金,在到期時支付債務的本金、利息或其他到期金額的可能性。我們的負債水平,加上我們的其他財務義務和合約承諾,可能會:
● | 使我們更難就我們的債務履行我們的義務,任何未能履行我們任何債務工具下的義務,包括限制性契約,都可能導致我們的信用協議、管理我們優先票據的契約和管理我們其他債務的協議下的違約事件; |
● | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購或其他新業務和其他公司用途的資金; |
● | 增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性,這可能使我們處於競爭劣勢,或者要求我們在需要營運資金時處置資產以籌集資金,或者在到期時支付債務的本金、利息或其他到期金額; |
● | 限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性; |
● | 限制我們借入額外資金的能力,或在需要時處置資產以籌集資金,用於營運資金、資本支出、收購或其他新業務和其他公司目的; |
● | 推遲或放棄投資和資本支出; |
● | 導致任何債務的再融資利率更高,並要求我們遵守更繁瑣的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營;以及 |
● | 當控制權發生某些變化時,阻止我們籌集必要的資金來回購所有提交給我們的票據。 |
我們的優先票據契約、我們的信貸協議以及我們的其他未償或未來債務所施加的限制可能會限制我們經營業務、為我們未來的業務或資本需求融資或從事其他業務活動的能力。
管理我們優先票據的契約、我們的信貸協議和管理我們其他債務工具的協議的條款限制了我們和我們的子公司從事特定類型的交易。這些公約限制了我們和我們的子公司的能力,其中包括:
● | 招致額外的債務; |
● | 向股東宣告或者支付股利、贖回股票或者進行其他分配; |
● | 進行投資; |
● | 設立留置權或者以資產作為其他交易的擔保; |
● | 合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置我們幾乎所有的資產; |
● | 與關聯公司進行交易; |
● | 出售或轉讓某些資產;以及 |
● | 訂立任何雙方同意的產權負擔或限制,限制我們的某些子公司向我們支付股息、貸款或出售資產的能力。 |
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由於這些公約和限制,我們的經營方式可能受到限制,我們可能無法籌集更多債務來有效競爭或把握新的商機。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向您保證,我們將來將能夠繼續遵守這些公約。如果我們不遵守這些公約,我們便可能無法獲得貸款人的豁免及/或修訂這些公約,使我們得以遵守。
市場利率的變化可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
市場利率的變化導致我們的財務費用(淨額)和我們的利息支出(淨額)增加或減少,因為我們的某些資產和負債的利率隨市場基準波動。我們以固定利率和浮動利率相結合的資金來源(包括存款和資產支持證券)為信用卡和其他貸款提供資金。我們還有受浮動利率約束的無擔保定期債務。
我們大多數浮息資產的利率基準是最優惠利率,我們浮息負債的利率基準通常是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率。看見“終止倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們獲得資金的機會以及我們的金融工具和商業協議的價值產生負面影響。“下面。 最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率可能會在不同的時間重新設定,或者可能會出現差異,導致我們浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感,包括總體經濟狀況、我們市場內的競爭環境、消費者對特定貸款和存款產品的偏好,以及各種政府和監管機構的政策,特別是美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的政策。貨幣政策的變化,包括美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)正在實施的利率控制的變化,可能會影響我們從信用卡和其他貸款中獲得的利息金額,以及我們為存款和借款支付的利息金額。美聯儲已經表示計劃在2022年多次加息。
如果我們為存款和其他借款支付的利息的增長速度快於我們從信用卡和其他貸款中獲得的利息,我們的盈利能力將受到不利影響。相反,如果我們從信用卡和其他貸款獲得的利息比我們支付的存款和其他借款的利息下降得更快,我們的盈利能力也可能受到不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止可能會對我們獲得資金的機會以及我們的金融工具和商業協議的價值產生負面影響。
各國央行和全球監管機構呼籲金融市場參與者為終止LIBOR和建立替代參考利率做好準備。我們的某些金融工具和商業協議引用了倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),這將需要修改或以其他方式修改,以替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。大多數這些工具和協議都包含在特定過渡事件發生後取代倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)作為基準的條款。為了促進從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的有序過渡,我們建立了一個企業範圍的計劃,以評估和實施對我們的合同、系統、流程、文檔和模型進行必要的更改。這些變化可能會帶來運營挑戰,並對我們的利息、費用和盈利能力產生負面影響
替代參考利率是使用與計算倫敦銀行同業拆借利率不同的分量計算的,其波動可能與倫敦銀行同業拆借利率不同,也不能代表倫敦銀行同業拆借利率。為了彌補這些差異,我們的某些金融工具和商業協議允許基準替換調整。然而,不能保證任何基準替代調整將足以在基準替代日期或在該等工具和協議的有效期內產生相當於LIBOR的經濟價值。
有關可能終止或修改LIBOR的性質和時間、以一個或多個替代參考利率或其他改革取代LIBOR的不確定性,可能會對市場流動性、我們獲得資金的機會以及我們金融工具的交易市場產生負面影響。此外,實施和使用替代參考利率以及相應調整或其他改革的時間可能會受到爭議,可能導致與我們的未償還金融工具和商業協議相關的財務義務與預期大不相同,並可能影響該等工具和協議的價值。
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我們普通股的未來銷售,或對未來可能發生銷售的看法,可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
截至2022年2月18日,我們共有146,873,346股普通股,已獲授權但未發行,也未保留用於特定目的。一般來説,我們可以在沒有股東採取任何行動或批准的情況下發行所有這些股票。我們已預留3934,553股普通股,以根據我們的員工購股計劃和長期激勵計劃進行發行,其中749,265股已發行,1,166,516股可在授予限制性股票獎勵和限制性股票單位後發行。截至2021年12月31日,根據我們的401(K)計劃和退休儲蓄計劃,我們已經為發行預留了1500,000股普通股,其中290,897股仍可發行。此外,我們可能會發行與收購相關的普通股。例如,2020年12月3日,我們以私募方式發行了1903868股普通股,這是我們收購Lon Inc.後完成的。出售或發行大量普通股,或認為可能發生此類出售,可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響,任何出售或發行普通股都將稀釋現有股東的所有權利益。
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動,我們的股價可能會下跌。
我們普通股的交易價格不時大幅波動,未來可能也會出現類似的波動。我們普通股的交易價格可能會受到許多因素的影響,包括我們的經營業績、我們收益預期的變化、關鍵人員的增減、我們的財務狀況、法律和法規的變化、我們經營的行業的一般情況、一般經濟情況以及證券市場的一般情況。 此外,在市場充分評估我們在沒有忠誠風險投資的情況下的業務之前,我們普通股的交易價格可能會大幅波動。本年度報告中描述的其他風險也可能對我們的股價產生重大不利影響。
不能保證我們會以股東預期的水平支付未來的股息或回購股票,這可能會降低我們股東的回報。宣佈我們普通股的未來分紅或回購的決定將由我們的董事會根據對相關考慮的審查做出決定。
自2016年10月以來,我們的董事會已經宣佈對我們已發行的普通股支付季度現金股息。未來季度股息的宣佈以及未來記錄和支付日期的確定須經我們的董事會批准。在我們首次公開募股以來的大約20年裏,我們的董事會已經批准了各種股票回購計劃,導致回購了大約6740萬股我們的普通股,儘管目前還沒有積極的股票回購計劃。董事會宣佈普通股分紅或回購普通股的決定將取決於我們的盈利能力和財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及董事會認為相關的其他因素。例如,從2020年第二季度開始,我們的董事會將季度股息支付從每季度0.63美元減少到0.21美元,降幅為67%。基於對這些因素的評估,董事會可能決定完全不宣佈未來的股息、宣佈減少的未來股息、不回購股票或回購低於歷史水平的股票,任何或所有這些都可能減少我們股東的回報。
我們是一家控股公司,依賴我們子公司的付款。
我們的母公司Alliance Data Systems Corporation依賴子公司(特別是我們的銀行)的股息、分配和其他付款,為股息支付、任何潛在的股票回購、支付義務(包括債務義務)提供資金,並根據需要向我們的其他運營子公司提供資金和資本。銀行法律法規和我們的銀行監管機構可以在任何時候限制或禁止我們自由地向我們的子公司或從我們的子公司轉移資金。這些法律、法規和規則可能會阻礙我們獲得資金的能力,我們可能需要這些資金來支付我們的義務或以其他方式實現戰略目標。有關更多信息,請參閲“業務-監督和監管”。
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法律、監管和合規風險
我們的業務受到政府的全面監管,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們主要通過我們的銀行和某些非銀行子公司,受到聯邦和州的廣泛監管和監督。銀行監管旨在保護消費者、儲户資金、存款保險基金,以及整個銀行系統的安全和穩健,而不是股東。這些規定影響到我們的放貸行為、資本結構、投資行為、股息政策和增長等。國會和聯邦監管機構不斷審查銀行法律、法規和政策,以確定可能的變化。法規、法規或監管政策的變化,包括對法規、法規或政策的解釋或實施的變化(包括2020年大選導致的聯邦銀行機構領導層更迭的結果),可能會以不可預測的方式對我們產生重大影響。這些變化可能會使我們承擔額外的成本,限制我們可以提供的金融服務和產品的類型,和/或限制我們可能對某些銀行服務收取的費用,等等。
我們預計,本屆總統政府將繼續實施與上屆政府明顯不同的監管改革議程。這一改革議程可能包括更加關注消費者保護、公平放貸、對《銀行保密法》(Bank Secrecy Act)和反洗錢要求的更嚴格審查,以及與社會公平、高管薪酬、增加資本和流動性相關的主題,以及對股票回購和股息的限制。目前還不確定現任政府是否會增加銀行的監管負擔,以及在多大程度上會增加銀行的監管負擔,而改變現有的監管規定及其執行可能需要修改銀行現有的監管合規和風險管理基礎設施。
不遵守法律、法規或政策可能會導致監管機構的制裁、民事罰款和/或聲譽損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們有旨在防止任何此類違規行為的政策和程序,但不能保證此類違規行為不會發生。
有關我們所受的某些法律法規及其對我們的影響的更多信息,請參見“業務監管”。
訴訟和監管行動可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和/或要求,導致費用大幅增加,損害我們的聲譽和/或對我們的業務產生實質性的不利影響。
金融服務和支付行業的企業歷史上一直並將繼續受到重大法律訴訟的影響,包括集體訴訟。其中許多訴訟都包括對鉅額補償性或懲罰性損害賠償的索賠。雖然我們歷來依賴與客户達成的協議中的仲裁條款來限制我們在集體訴訟中的風險,但不能保證我們未來將繼續成功地執行我們的仲裁條款,包括由於法規要求我們的消費者仲裁條款不適用於作為集體訴訟提交法院的案件,而我們之前仲裁的這類索賠可能會受到與集體訴訟案件相關的複雜性、風險和費用的影響。商家繼續關注與接受各種形式的付款有關的問題,可能會導致額外的訴訟和其他法律行動。鑑於訴訟中涉及的固有不確定性,以及非常大或不確定的 在對我們提出的一些問題上,我們在訴訟中可能招致的最終責任有很大的不確定性。
我們一直受到監管行動的影響,如果發生不遵守或被指控違反法律或法規的情況,我們可能會繼續受到此類行動的影響,包括政府調查、調查和執法程序。關於調查的外部宣傳,包括範圍狹窄的調查,可能會擴大調查的範圍和規模,並導致進一步的監管調查。
我們預計,監管機構將繼續對金融機構採取正式執法行動,除了通過非公開監管行動或調查結果解決監管問題外,這些行動或調查結果可能涉及對我們活動的限制,以及可能對我們的業務產生不利影響的其他限制。此外,如果另一家金融機構違反法律或法規,監管機構和其他政府機構可能會對我們的相同或類似做法進行調查。此外,單個事件可能會導致眾多和重疊的事件
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調查和訴訟程序。監管行動可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰或其他要求,導致持卡人報銷,增加我們的業務活動的費用、限制或條件,並損害我們的聲譽和品牌,所有這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
為應對新冠肺炎疫情,政府當局已採取或提議採取措施,向個體家庭和企業提供經濟援助,穩定市場,支持經濟增長。這些措施未來能否成功尚不得而知,它們可能不足以減輕大流行的負面影響。此外,一些措施,如暫停償還貸款和鼓勵寬容,已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。由於大流行對市場和經濟條件的影響,例如重新關注公平貸款法,以及政府當局針對這些條件採取的行動,我們還面臨着更大的訴訟風險以及政府和監管機構的審查。
除了訴訟和監管事項外,我們還不時通過我們的運營和合規控制,識別需要我們進行運營變更的合規問題,並根據問題的性質,對受影響的持卡人進行財務補救。根據問題和受影響的持卡人數量的不同,這些自行確定的問題和自願補救付款可能會非常重要。它們還可能引發訴訟或監管調查,使我們面臨對我們的業務、運營結果和財務狀況的額外不利影響。
我們的銀行受到廣泛的聯邦和州監管,這可能會限制它們向我們提供現金的能力,並可能要求我們向它們提供資本金。
聯邦和州法律法規廣泛規範我們銀行的運作,包括限制銀行向我們支付股息的能力。這些法例和規例中,很多都是為了維持本港銀行的安全和穩健,並對它們施加重大限制,而其他不受監管的機構則不受這些限制。
我們的銀行必須維持最低的監管資本。如果銀行不符合這些資本金要求,它們各自的監管機構有廣泛的酌處權,可以採取一些可能對我們的財務報表產生直接實質性影響的糾正行動。要支付任何股息,兩家銀行都必須保持充足的資本金,高於監管指導方針。因此,Comenity Bank和Comenity Capital Bank都無法向我們提供任何現金或其他資產,包括償還我們的債務。如果我們的任何一家銀行未能滿足其所受的任何資本要求,我們可能需要向它們提供額外的資本,這也可能削弱我們償還債務的能力。
此外,根據“力量來源”的規定,我們必須作為銀行的財務力量來源,不得以不安全或不健全的方式開展業務。根據這些規定,如果我們的銀行將來遇到財政困難,我們可能會被要求向銀行提供財政援助。當我們可能決定不提供這種支持,或者這樣做不符合我們的旅遊利益或股東或債權人的利益時,可能需要這種支持。
如果修訂《銀行控股公司法》的立法嘗試成功,將信用卡銀行或工業貸款公司排除在銀行的定義之外,我們可能會成為一家銀行控股公司。
多德-弗蘭克法案要求進行多項研究,這可能導致未來的立法或監管行動。政府問責局特別發表研究報告,探討是否有需要為加強機構的安全穩健或美國金融體系的穩定,取消“銀行控股公司法”對某些機構(包括有限用途信用卡銀行和工業貸款公司)有關“銀行”定義的豁免。該研究並未建議取消這些豁免。然而,定期出臺的立法將取消工業貸款公司和其他“非銀行銀行”的這一例外。如果制定這類法例時,對現有機構沒有任何照顧或通融,我們可能會被要求成為一間銀行控股公司。
作為一家銀行控股公司,我們和我們的非銀行子公司將受到聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的監督、監管和審查。我們將被要求提供年度報告和其他
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聯邦儲備委員會根據BHC法案和適用法規可能要求的信息。此外,我們將受到統一的監管資本要求的約束。
根據BHC法案和聯邦儲備委員會頒佈的法規的規定,銀行控股公司只能從事或擁有聯邦儲備委員會認為銀行控股公司或金融控股公司可以從事的活動。銀行控股公司允許的活動是那些與銀行業務或管理或控制銀行業務密切相關的活動,以致於屬於適當的偶發事件。金融控股公司可允許的活動包括那些“與銀行密切相關,以致於對其構成適當事故”的活動,以及被視為“金融性質的或此類金融活動附帶的”或與金融活動相輔相成的某些附加活動,這些活動不會對存款機構或金融系統的安全和穩健構成實質性風險。如果我們被要求成為一家銀行控股公司,我們可能會被要求修改或停止某些業務活動,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
FDIC保險費的增加可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們通常無法控制FDIC保險所需支付的保費金額。如果銀行或金融機構倒閉,我們可能被要求支付比目前徵收的水平高得多的保費,或者可能對收益產生不利影響的額外特別評估或税收。未來FDIC保險費的任何增加或要求的預付可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
違反《銀行保密法》和其他反洗錢法規可能會給我們造成重大經濟損失。
《銀行保密法》(Bank Secrecy Act)和《愛國者法案》(Patriot Act)包含反洗錢和金融透明度條款,旨在發現和防止利用美國金融系統進行洗錢和恐怖分子融資活動。經愛國者法案修訂的銀行保密法要求存款機構及其控股公司開展活動,包括維持反洗錢計劃、核實合作伙伴身份、監測和報告可疑交易、報告超過規定門檻的現金交易,以及迴應監管當局和執法機構的信息要求。FinCEN是財政部的一個部門,負責管理《銀行保密法》(Bank Secrecy Act),它有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款,最近還與聯邦銀行監管機構以及美國司法部、藥品監督管理局和美國國税局(IRS)進行了協調執法工作。
在隱私、數據保護、數據治理、賬户訪問、信息和網絡安全等領域的監管可能會增加我們的成本,影響或限制我們的商業機會以及我們收集和/或使用個人信息的方式。
美國和其他國家的立法者和監管機構正在越來越多地採納或修訂隱私、數據保護、數據治理、賬户訪問以及信息和網絡安全法律,包括數據本地化、身份驗證和通知法。隨着這些法律的解釋和適用(在某些情況下,不同法域的要求有很大差異或相互衝突),合規和技術成本將繼續增加,特別是在確保建立適當的數據治理、數據保護、數據轉移和賬户訪問機制的背景下。
遵守當前或未來的隱私、數據保護、數據治理、帳户訪問以及信息和網絡安全法律可能會嚴重影響我們對消費者和/或同事信息的收集、使用、共享、保留和保護,並可能限制我們提供某些產品和服務的能力,這可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。如果我們不遵守此類法律,可能會導致重大的監管和/或政府調查和/或行動、訴訟、罰款、制裁、持續的監管監控、客户流失、我們信用卡的使用或接受度下降以及我們的聲譽和品牌受損。近年來,美國、歐盟等多個國家在隱私、數據保護、信息和網絡安全等領域的監管執法和訴訟活動不斷增多。
有關這方面的監管和立法活動的更多信息,請參閲上面的“隱私和數據保護條例”。
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我們可能無法有效管理我們面臨的運營和合規風險。
操作風險是由於內部流程或系統不充分或失敗、人為錯誤或不當行為或不利的外部事件引起的風險。運營損失的原因包括:內部欺詐;外部欺詐;不適當或不適當的僱傭做法和工作場所安全;未能履行涉及合作伙伴、產品和業務做法的專業義務;有形資產受損;業務中斷和系統故障;和/或執行、交付和流程管理方面的故障。隨着流程或組織的改變,或新產品和服務的引入,我們可能無法完全意識到或識別這些改變可能帶來的新的運營風險。通過人為錯誤、欺詐或瀆職,行為風險可能會對客户、更廣泛的市場以及公司及其員工造成傷害。
合規風險源於未能遵守適用的法律、規則、法規以及內部政策和程序。我們需要不斷更新和增強我們的控制環境,以應對運營和合規風險。我們控制環境中的運營和合規失敗或缺陷可能會使我們面臨聲譽和法律風險,以及罰款、民事罰款或支付損害賠償金,並可能導致商業機會減少,擴大關鍵業務的能力減弱。
我們未能保護我們的知識產權和使用開源軟件可能會損害我們的競爭地位,而為保護我們的知識產權或對抗第三方侵權指控而提起的訴訟可能代價高昂,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和盈利能力產生負面影響。
第三方可能侵犯或盜用我們的商標或其他知識產權,這可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們為保護我們的商標和其他專有權而採取的行動可能是不夠的。為了執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權利的有效性和範圍,訴訟可能是必要的。任何侵權或挪用行為都可能損害我們目前或可能從我們的專有權中獲得的任何競爭優勢。第三方也可能對我們提出侵權索賠。在任何由此產生的訴訟中,任何索賠和不利裁決都可能使我們承擔重大損害賠償責任,並要求我們要麼圍繞第三方的專利進行設計,要麼從另一方獲得替代技術的許可。此外,訴訟既費時又費錢,可能會分散我們的時間和資源。此外,我們的競爭對手或其他第三方可能會圍繞類似技術進行獨立設計或開發,或者以其他方式複製我們的服務或產品,從而阻止我們向他們主張我們的知識產權。此外,我們的合同安排可能無法有效防止披露我們的知識產權或機密和專有信息,或在未經授權的披露情況下提供足夠的補救措施。
我們平臺的各個方面包括開源許可證所涵蓋的軟件。美國法院沒有解釋各種開源許可證的條款,但可能會以一種對我們的平臺施加意想不到的條件或限制的方式來解釋它們。如果我們的專有軟件的某些部分被確定為受開源許可的約束,在某些情況下,我們還可能被要求免費公開發布或許可我們的產品,這些產品包含開源軟件或源代碼的受影響部分。除了與許可證要求相關的風險外,使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不會就侵權、挪用、安全漏洞、代碼中的缺陷或錯誤或其他違規行為提供擔保或其他合同保護,任何這些違規行為都可能導致對我們的責任,並對我們的業務、運營結果、財務狀況和盈利能力產生負面影響。
我們的國際業務使我們面臨各種國際風險,以及越來越多的合規和監管風險和成本。
我們有國際業務,主要是在印度,我們的一些第三方服務提供商從其他國家向我們提供服務,所有這些都使我們面臨許多國際風險,其中包括主權動盪和社會政治不穩定。在我們開展業務的國家,未來的任何政治或社會不穩定都可能對我們的業務運營產生實質性的不利影響。美國的法規還管理着國內公司國際活動的各個方面,增加了我們的合規性和監管風險和成本。我們或我們的服務提供商的任何不遵守適用的美國法規以及我們或他們運營的國家和市場的法規的任何行為都可能導致罰款、處罰、禁令或其他
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目錄
類似的限制,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或阻止控制權的變更,即使收購對我們的股東有利,這可能會對我們的股價產生不利影響,並阻止或推遲控制權變更交易或股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試。
特拉華州的法律,以及我們公司註冊證書的條款,包括與我們董事會無需股東進一步批准而發行一系列優先股的權力、我們的章程以及我們現有和未來的債務工具相關的條款,可能會阻止收購我們的主動提議,即使這些提議可能對我們的股東有利。
此外,我們必須遵守特拉華州公司法第203條的規定,該條款可能禁止股東擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的某些業務合併。我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些條款和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權,或者發起當時董事會反對的行動,包括涉及我們的合併、要約收購或代理權競爭。任何延遲或阻止控制權變更、交易或董事會變動的行為都可能導致我們普通股的市場價格下降,或者延遲或阻止我們的股東獲得高於我們普通股市場價格的溢價,否則他們可能會獲得溢價。
網絡安全、技術和供應商風險
我們依賴第三方供應商提供產品和服務,並將額外服務過渡到戰略外包合作伙伴。如果我們的供應商不履行義務,我們的業務運營、聲譽和盈利能力可能會受到不利影響。
如果我們的供應商未能按照合同規定的服務水平或標準或及時提供足夠數量的產品和服務,可能會對我們的業務造成不利影響。這些影響產生於,包括但不限於,關閉或限制運營條件,以及全球新冠肺炎大流行當前影響導致的供應鏈中斷。如果我們的主要供應商不能或不願意按照當前條款履行或續簽我們的現有合同,我們可能無法以相同的成本及時更換相關產品或服務,甚至根本無法更換,這任何一項都可能對我們的盈利能力產生負面影響。此外,如果第三方供應商未能滿足合同要求,例如遵守適用的法律和法規,我們的業務運營可能會遭受經濟或聲譽損害,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們正在將信用卡處理過渡到戰略外包合作伙伴,目標是在2022年完成,我們最近還完成了某些打印和郵件和匯款處理功能的外包。將這些服務從我們的傳統平臺過渡到具有成熟系統和功能的戰略合作伙伴會帶來重大風險,包括但不限於數據的潛在丟失或損壞、安全流程的變化、實施延遲和成本超支、來自現有合作伙伴和賬户持有人的阻力、運營中斷、失去定製或功能、在過渡之前遺留系統的可靠性問題以及為完成過渡而產生的過高的諮詢成本。此外,同時追求多個新產品集成和外包過渡可能會增加複雜性和風險,並放大意想不到的後果,包括在過渡期間無法留住或更換關鍵人員,以及在我們採用新的流程來管理這些服務提供商並建立控制程序以確保合規性時發生意外費用。任何過渡或實施延遲、錯誤或困難都可能導致運營挑戰、安全故障、成本增加或聲譽損害,其中任何一項都可能對我們的盈利能力產生重大不利影響。
未能保護我們的數據和消費者隱私可能會影響我們在合作伙伴及其客户中的聲譽,並可能使我們面臨法律索賠。
雖然我們有廣泛的物理和網絡安全控制及相關程序,但我們的數據在過去和將來都可能受到未經授權的訪問。在這種未經授權訪問的情況下,我們可能會丟失數據,這可能會損害我們的貸款持有人。這反過來可能會導致聲譽風險,因為對安全和
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數據隱私可能導致消費者不想參與我們提供的產品。大型金融機構的信息安全風險隨着採用新技術(包括移動設備上使用的技術)進行金融和其他業務交易,以及威脅行為者的複雜性和活躍度提高而增加。如果物理或網絡安全受到任何損害,我們的產品和服務的使用可能會下降。此外,任何未經授權發佈客户信息或公眾認為我們未經授權發佈消費者信息,都可能使我們面臨來自我們的合作伙伴或其客户、消費者的法律索賠或監管執法行動,這可能會對我們的合作伙伴關係產生不利影響。我們不能確定我們的網絡安全保險覆蓋範圍是否足以應付實際發生的網絡安全責任,不能確定我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者根本不能確定我們的保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。
業務中斷,包括數據中心容量損失、網絡攻擊造成的中斷、網絡連接中斷或無法使用第三方供應商的專有軟件,都可能影響我們及時滿足合作伙伴和客户需求的能力,並損害我們的業務。
我們及我們的第三方服務提供商保護我們的數據中心及其他設施和系統免受斷電、網絡故障、網絡攻擊(包括勒索軟件或拒絕服務攻擊、內部威脅、硬件和軟件缺陷或故障、人為錯誤、計算機病毒或其他惡意軟件、公共健康危機、電信服務中斷、欺詐、火災和其他災難及其他事件)損害、損失或性能降級的能力至關重要。為了提供我們的許多服務,我們必須能夠存儲、檢索、處理和管理大量數據,並定期擴展和升級我們的技術能力。我們的數據中心或其他設施和系統或第三方服務提供商的數據中心或其他設施和系統受到任何損害,我們的網絡鏈接出現任何中斷,或我們使用我們的軟件或第三方供應商的專有軟件的能力受到任何損害(包括因網絡攻擊造成的損害),都可能對我們滿足合作伙伴需求的能力以及他們利用我們提供未來服務的信心造成不利影響。此外,如果我們不能與其他金融服務公司競爭,任何未能成功實施新的信息系統和技術,或未能及時改進或升級現有信息系統和技術的情況,都可能對我們的業務產生不利影響,也可能對我們的內部控制(包括財務報告的內部控制)、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能在各行各業的科技發展上成功投資,並在技術發展的前沿競爭,我們的收入和盈利能力可能會受到重大影響。
我們的行業正在經歷快速而重大的技術變革。為了在我們的行業中競爭,我們需要繼續在我們業務的所有領域投資技術,包括訪問管理、漏洞管理、交易處理、數據管理和分析、機器學習和人工智能、客户互動和通信、替代支付和融資機制、身份驗證技術和數字識別、令牌化、實時結算以及風險管理和合規系統。將新技術整合到我們的產品和服務中,包括開發符合監管預期的適當治理和控制,需要大量支出和相當長的時間,最終可能不會成功。我們預計支付行業的新技術將繼續湧現,這些新技術可能會優於或淘汰我們現有的技術。
開發新產品和服務、增強現有產品和服務以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的過程是複雜、昂貴和不確定的,如果我們不能準確預測客户不斷變化的需求和新興的技術趨勢,可能會嚴重阻礙我們有效競爭的能力。消費者和商家的採用是一個關鍵的競爭因素,我們的競爭對手可能會開發比我們更廣泛採用的產品、平臺或技術。此外,我們可能低估了在新產品和服務產生可觀收入(如果有的話)之前,我們必須投資於它們的時間和費用。我們對人工智能和機器學習的使用容易受到與我們的算法和數據集中的缺陷相關的風險,這些缺陷可能不充分或包含有偏見的信息。這些缺陷可能會破壞基於此類技術產生的對數據質量、預測或分析的影響而做出的決策,使我們受到競爭損害、法律責任以及品牌或聲譽損害。
我們以可接受的條件開發、獲取或獲取競爭技術或業務流程的能力也可能受到第三方(包括當前和潛在競爭對手)可能主張的知識產權的限制。此外,我們採用新技術的能力可能會被整個行業的出現所抑制
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目錄
這些因素包括:缺乏適當的標準、不斷變化的立法和監管環境、無法制定適當的治理和控制措施、缺乏內部產品和工程專業知識、合作伙伴或消費者對變革的抵制、缺乏適當的變革管理流程或我們的系統的複雜性。
與LoyaltyOne剝離相關的風險
我們可能無法實現我們預期從剝離中獲得的部分或全部好處。
2021年11月,我們完成了LoyaltyOne部門的剝離,包括加拿大航空里程®獎勵計劃和總部位於荷蘭的BrandLoyalty業務,成為一家獨立的上市公司,忠誠風險投資公司。儘管我們相信剝離將提升我們的長期價值,但我們可能無法從分離業務中獲得部分或全部預期收益,剝離可能會對我們的業務產生不利影響。分離這兩個業務導致了兩家獨立的上市公司,現在每家公司都比剝離前規模更小,多元化程度更低,業務範圍更窄,這使得我們更容易受到不斷變化的市場和經濟狀況的影響。此外,分離這兩項業務可能會造成協同效應的損失,這可能會對兩項業務的資產負債表、利潤率或收益產生負面影響,如果沒有剝離,兩家上市公司的普通股總價值可能不會等於或大於Alliance Data公司普通股的價值。我們目前持有忠誠風險投資公司19%的普通股流通股,這些股票的價值取決於忠誠風險投資公司目前和未來的表現。我們不能保證忠誠風險投資公司作為一家獨立的公司會取得成功,忠誠風險投資公司的業績仍然受到各種風險和不確定性的影響,包括與持續的新冠肺炎大流行有關的風險,以及忠誠風險投資公司提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險,包括提交給美國證券交易委員會的表格10的註冊聲明。例如,最近,忠誠風險投資公司在截至2021年12月31日的季度收益報告中指出,根據初步業績,它正在確認一項非現金, 商譽減值費用5,000萬美元,與新冠肺炎的持續影響相關。任何此類當前或未來的減損費用或對忠誠風險投資公司產生不利影響的其他結果或情況將反過來對我們在忠誠風險投資公司的所有權頭寸的價值產生不利影響。雖然我們打算以節税的方式(即,在剝離完成後一年內以債轉股的方式)剝離這一頭寸,但不能保證我們能夠以節税的方式或以對我們有吸引力的價格這樣做。如果我們未能實現剝離所帶來的部分或全部收益,或者沒有在我們預期的時間內實現這些收益,我們的運營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
LoyaltyOne的剝離可能會給我們和我們的股東帶來巨大的税收負擔。
我們收到了税務顧問的意見,確認剝離LoyaltyOne部門對我們和我們的股東來説,在美國聯邦所得税方面是有資格免税的(代替零碎股份收到的現金除外),我們還收到了美國國税局(Internal Revenue Service)就此做出的私人信函裁決(PLR)。然而,如果我們就提交意見或PLR所作的事實假設或陳述在任何重大方面(包括與我們過去和未來的業務行為有關的假設或陳述)是不準確或不完整的,我們可能無法依賴這些假設或陳述。此外,我們税務顧問的意見對國税局或法院沒有約束力。儘管收到了我們的税務顧問和PLR的意見,但如果剝離交易和某些相關交易被確定為應納税,我們將承擔相當大的税負。此外,如果剝離交易是應税的,我們普通股的每個持有者如果收到了與剝離相關的忠誠風險投資公司的股票,通常將被視為收到了與收到的股票的公平市場價值相等的應税財產分配。
即使剝離在其他方面符合免税交易的條件,如果未來對我們股票或忠誠風險投資公司股票的重大收購被視為包括剝離在內的一系列相關交易的一部分,那麼在某些情況下,這種分配將對我們(但不是對我們的股東)徵税。在這種情況下,由此產生的税收負擔可能是巨大的。關於剝離,我們與忠誠風險投資公司達成了一項税務協議,根據該協議,忠誠風險投資公司同意不進行任何可能導致剝離的任何部分在未經我們同意的情況下向我們徵税的交易,並賠償我們因任何此類交易而產生的任何税收責任。此外,這些潛在的納税義務可能會阻礙、推遲或阻止對我們控制權的改變。
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在我們董事會任職的董事同時也是忠誠風險投資公司的董事,我們的董事和高管對忠誠風險投資公司普通股的所有權可能會造成或似乎會產生利益衝突。
在我們董事會任職的董事目前也在忠誠風險投資公司的董事會任職。當我們或忠誠風險投資公司的管理層和董事面臨可能對我們和忠誠風險投資公司產生不同影響的決定時,這可能會造成或看起來會產生利益衝突,包括解決有關剝離協議條款以及我們與忠誠風險投資公司之間的關係或我們與忠誠風險投資公司未來簽訂的任何其他商業協議的任何爭議。
我們的一些高管和非僱員董事目前擁有忠誠風險投資公司普通股的股份。當這些董事和高管面臨可能對我們和忠誠風險投資公司產生不同影響的決定時,我們董事和高管繼續持有這些普通股可能會產生利益衝突,或者看起來可能會產生利益衝突。
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目錄
風險管理
我們的企業風險管理(ERM)計劃旨在確保識別、衡量、監控和解決所有重大風險。我們的ERM計劃定義了我們的風險偏好、治理、文化和報告。我們使用董事會批准的企業風險管理框架來管理企業風險,該框架包括董事會級別的監督、幾個風險管理委員會以及由首席風險官(CRO)領導的專門風險管理團隊。我們的董事會和管理層通過明確的風險偏好聲明來管理組織在追求其目標時願意接受的風險水平。我們利用“三道防線”的風險管理模式來分配組織中承擔和管理風險的角色、責任和責任。
治理和問責
董事會和董事會委員會
我們的董事會,作為一個整體並通過其委員會,負責監督風險管理,包括監督“最高層的基調”和我們的風險文化,並監督新出現的和戰略性的風險。雖然我們董事會的風險委員會主要負責監督企業風險管理,但審計、薪酬和人力資本以及提名和公司治理委員會也監督各自職責範圍內的風險。這些董事會委員會全部由獨立董事組成,並就委員會會議審議的事項定期向全體董事會提交報告。
風險管理角色和職責
除了我們的董事會和董事會委員會,風險管理的責任也流向整個公司的其他個人和實體,包括各種管理委員會和高級管理人員。正如我們的ERM框架所定義的那樣,我們利用了“三道防線”的風險管理模型。
“第一道防線”由從事創收活動或提供給公司帶來風險的運營支持或服務的業務領域組成。作為企業主,第一道防線負責識別、擁有、管理和控制與其活動相關的關鍵風險,解決問題和補救措施,以及實施流程和程序以加強風險和控制環境。第一道防線是識別和管理關鍵業績指標以及符合公司風險偏好聲明的風險和控制。作為“第一道防線”的領導者,高級管理人員有責任根據我們的風險偏好聲明,確保他們各自的職能在既定的風險限度內運作。這些領導還負責識別風險,在制定戰略計劃、預算和新產品時考慮風險,並在追求業務戰略和目標時實施適當的風險控制。此外,這些領導人有責任部署足夠的財政資源和合格的人員來管理我們業務活動中固有的風險。
“第二道防線”由一個獨立的風險管理團隊組成,負責監督和監控企業內部的風險。第二道防線負責執行我們的ERM框架和相關政策和程序,挑戰第一道防線,識別、監控和報告業務和支持職能的總體風險。
我們的風險管理團隊,包括合規性,由我們的CRO領導,負責監督我們的風險狀況,並負責維護合規性計劃,其中包括合規性風險評估、政策制定、測試和報告活動。
CRO管理我們的風險管理團隊,負責在整個企業範圍內建立和實施風險識別、管理、測量、監控和報告的標準。CRO有責任制定適當的風險偏好,並設定與監管預期一致的相應限制,並向董事會提交我們的風險偏好聲明。風險管理主任定期向風險委員會以及銀行風險和合規委員會報告風險管理事項。
“第三道防線”由全球審計組織組成。第三道防線對第一和第二道防務治理、政策、程序、流程和內部控制的設計和運作有效性進行獨立審查和客觀評估,並向高級管理層報告調查結果。
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目錄
和董事會通過審計委員會。全球審計公司負責定期、獨立地審查和測試公司和銀行的風險管理政策和標準以及監管指導和行業最佳實踐的合規性。Global Audit還評估本公司和銀行的政策和標準的設計,驗證風險管理控制的有效性,並向審計委員會報告審查結果。
管理委員會
公司設有多個內部管理委員會,包括每家銀行的銀行風險管理委員會(BRMC)。BRMC是監督風險的最高級別管理委員會,負責風險治理、風險監督,並就銀行及其附屬機構的風險偏好提出建議。BRMC監督限制和相關升級要求的遵守情況,並監督風險政策的實施。
除BRMC外,我們在每家銀行都設有以下管理風險委員會,以監督下列風險:信用風險管理委員會;合規風險管理委員會;操作風險管理委員會;模型風險管理委員會;以及資產和負債管理委員會。這些委員會中的每一個都負責銀行八個風險類別中的一個或多個。對於其責任的風險類別,每個委員會都提供風險治理、風險監督和監測。每個委員會審查關鍵的風險暴露、趨勢和重大合規事項,並就監測、控制和升級重大風險的步驟提供指導。我們包括BRMC和這些管理委員會提供的風險信息,以及在ADSC母公司層面確定的額外風險信息,以確定和評估提交給董事會和相關董事會委員會並與其討論的風險。
風險類別
我們將風險分為以下八類:信用風險、市場風險、流動性風險、運營風險、合規風險、模型風險、戰略風險和聲譽風險。我們通過評估合作伙伴和客户、財務、聲譽以及法律和監管影響來評估風險事件對我們(包括我們的子公司)的潛在影響。
信用風險
信用風險是指債務人未能履行任何合同條款或以其他方式履行約定而產生的風險。信用風險存在於結算或償還取決於交易對手、發行人或借款人表現的所有活動中。
我們面臨與我們向合作伙伴或銀行客户發放的信用卡、分期付款或其他貸款有關的信用風險。我們的信用風險涉及使用我們發行的自有品牌、聯合品牌、一般用途或商業信用卡或分期付款或其他貸款的消費者無法償還其循環信用卡、分期付款或其他貸款餘額的風險。為了將信用卡、分期付款或其他貸款註銷的風險降至最低,我們開發了自動專有評分技術和驗證程序,以便在批准新的賬户持有人、建立或調整他們的信用額度以及應用我們的基於風險的定價時做出基於風險的發起決策。我們信用卡、分期付款或其他貸款的信用風險是通過我們的信用損失撥備來量化的,它與信用卡和其他貸款一起淨記錄在我們的綜合資產負債表上。
市場風險
市場風險包括利率風險,利率風險是由利率變動引起的風險。利率風險源於利率變化的時機和現金流的時機之間的差異(重新定價風險);來自影響組織活動的不同收益率曲線之間的利率關係的變化(基準風險);來自不同期限的利率關係的變化(收益率曲線風險);以及來自某些產品中嵌入的與利率相關的期權(期權風險)。我們的主要市場風險敞口來自利率波動及其對經濟價值、資本水平和收益的影響。我們使用各種市場風險衡量技術和分析來衡量、評估和管理利率變化對我們淨利息收入的影響。我們用來量化利率風險的方法是敏感性分析,我們認為這最能反映我們業務的內在風險。這一方法計算了利率瞬間持續上升或下降100個基點對淨利息收入的影響。由於合併餘額中有固定利率和浮動利率的資產和負債
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目錄
截至2021年12月31日,假設的瞬時加息100個基點對我們的年度淨利息收入的影響微乎其微。我們淨利息收入的實際變化將取決於許多因素,因此可能與我們估計的利率變化風險不同。市場風險由資產負債管理委員會管理。
流動性風險
流動性風險是指在債務到期時無法履行債務所產生的風險。流動性風險包括無法獲得資金來源或管理資金水平的波動。流動性風險還源於組織未能認識到或應對市場狀況的變化。主要的流動性目標是保持流動性狀況,使我們即使在壓力或市場混亂的時候,也能及時以可接受的成本為現有資產和負債提供資金。政策和風險偏好限制要求公司和銀行確保有足夠的流動資產,以在指定的時間段內承受流動性壓力。資產負債管理委員會在批准的政策和風險偏好限制的背景下審查流動性敞口,並每季度報告結果。
操作風險
操作風險是由於內部流程或系統不充分或失敗、人為錯誤或不當行為或不利的外部事件引起的風險。運營損失的原因包括:內部欺詐;外部欺詐;不適當或不適當的僱傭做法和工作場所安全;未能履行涉及合作伙伴、產品和業務做法的專業義務;有形資產受損;業務中斷和系統故障;和/或執行、交付和流程管理方面的故障。
運營風險是所有業務活動中固有的,可能會通過直接或間接的財務損失、品牌損害、客户不滿或法律和監管處罰來影響組織。本公司已實施操作風險管理政策中定義的全面操作風險框架。操作風險管理委員會由我們的首席操作風險官擔任主席,就有效的風險評估和控制與所有控制小組進行協調。
作為我們操作風險計劃的一部分,我們維護一個信息和網絡安全計劃,該計劃由我們的首席信息安全官領導,旨在保護信息和信息系統的機密性、完整性和可用性,使其免受未經授權的訪問、使用、披露、破壞、修改或破壞。該計劃建立在先進的安全技術、人員配備齊全和訓練有素的專家團隊以及基於國家標準與技術研究所網絡安全框架的強大運營的基礎上。這包括旨在識別、保護、檢測、響應信息和網絡安全事件並從中恢復的控制措施。我們繼續投資於增強網絡安全能力,並參與行業和政府論壇,以促進更廣泛的金融服務網絡安全生態系統的進步。
合規風險
合規風險是由於違反法律或法規,或因不符合規定的做法、內部政策和程序或道德標準而產生的風險。這種風險使組織面臨罰款、損害賠償和合同無效的風險。我們的合規組織負責建立和維護我們的合規風險管理計劃。根據該計劃,我們尋求通過評估、控制、監控、衡量和報告我們面臨的法律和法規風險來管理和降低合規風險。合規風險管理委員會由首席合規官擔任主席,負責識別、評估、管理和上報合規風險。
模型風險
模型風險是基於不正確或誤用的模型輸出和報告做出決策所產生的風險。模型風險的產生主要有三個原因:(1)模型可能存在根本性錯誤,在與其設計目標和預期業務用途相對照時產生不準確的輸出;(2)模型的使用可能不正確或不恰當,或者可能存在對其限制和假設的誤解;或(3)模型產生的結果不符合公平借貸或其他法規。
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我們通過全面的模型治理框架管理模型風險,包括模型開發、維護和性能監控活動的政策和程序、獨立的模型驗證和變更管理能力。我們還會在持續的基礎上評估模型的性能。模型風險監督由模型風險管理委員會進行。
戰略風險
戰略風險是由於不利的業務決策、業務決策執行不力或對行業和運營環境變化缺乏響應而產生的風險。這種風險是組織的戰略目標、業務戰略、資源和實施質量的函數。戰略決策由企業領導人和各個委員會審查和批准,並且必須與我們的公司政策保持一致。我們尋求通過嵌入這些流程的風險控制以及對業務目標的全面風險管理監督來管理戰略和業務風險。委員會和商業領袖會定期審查現有產品的性能。
聲譽風險
聲譽風險是由負面輿論引起的風險。這種風險可能會影響組織建立新關係或服務或繼續服務現有關係的能力,從而損害組織的競爭力。聲譽風險是所有活動固有的,要求管理層在與客户、交易對手、通訊員、投資者、監管機構、員工和社區等利益相關者打交道時保持謹慎。我們的業務領導負責考慮業務活動和戰略的聲譽風險影響,並確保根據需要聘請相關主題專家。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。 | 財產。 |
截至2021年12月31日,我們租賃了14處一般辦公物業,總面積約為100萬平方英尺。這些設施用於執行我們的運營、銷售和管理職能。我們的主要設施如下:
近似值 | ||||||
位置 |
| 平方英尺 |
|
| 租約到期日 |
|
查茲·福特(Chadds Ford),賓夕法尼亞州 |
| 9,853 |
| April 30, 2027 | ||
俄亥俄州哥倫布市 |
| 326,354 | (1) |
| 2032年9月12日 | |
俄亥俄州哥倫布市 |
| 103,161 |
|
| 2027年12月31日 | |
Coeur D‘Alene,愛達荷州 |
| 114,000 |
| July 31, 2038 | ||
猶他州德雷珀 | 22,869 | (1) | 2031年8月31日 | |||
紐約,紐約 | 18,500 | 2023年1月31日 | ||||
德克薩斯州普萊諾 | 27,925 | (1) | June 30, 2026 | |||
特拉華州威爾明頓 |
| 5,198 |
| June 30, 2023 |
(1)不包括分租部分的平方英尺。
我們相信我們現有的設施適合我們的業務,我們將能夠根據需要租賃、購買或新建更多的設施。
第三項。 | 法律訴訟。 |
我們不時涉及我們在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟,我們相信這些索賠和訴訟不會對我們的業務或財務狀況產生實質性影響,包括指控我們違反合同義務的索賠和訴訟。看見賠償在合併財務報表附註15“承付款和或有事項”中。
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目錄
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
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目錄
第二部分
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼是“美國存托股份”。
持有者
截至2022年2月18日,我們普通股的收盤價為每股70.50美元,我們的普通股流通股有49,948,146股,我們的普通股有101名登記持有者。
分紅
未來股息的支付以我們董事會的聲明為準。在確定股息時考慮的因素包括但不限於我們的盈利能力、預期的資本需求和合同限制。另請參閲“風險因素”—不能保證我們會以股東預期的水平支付未來的股息或回購股票,這可能會降低我們股東的回報。他説:“在符合這些條件的情況下,我們目前預計會繼續按季派發股息。
2022年1月27日,我們的董事會宣佈我們普通股的季度現金股息為每股0.21美元,於2022年3月18日支付給2022年2月11日收盤時登記在冊的股東。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2021年12月31日的三個月內購買我們普通股的信息:
總人數 | 近似美元 | |||||||||
以下列方式購買的股份 | 以下股票的價值 | |||||||||
公開的一部分 | 可能還會是 | |||||||||
總人數 | 平均支付價格 | 已宣佈的計劃或 | 根據 | |||||||
期間 |
| 購買的股份(1) |
| 每股 |
| 節目 |
| 計劃或計劃 | ||
(百萬美元) | ||||||||||
2021年期間: | ||||||||||
10月1日至31日 |
| 2,744 | $ | 97.44 | — | $ | — | |||
11月1日至30日 |
| 5,469 |
| 71.85 |
| — |
| — | ||
12月1日至31日 | 5,527 | 66.98 | — | — | ||||||
總計 |
| 13,740 | $ | 75.00 | — | $ | — |
(1) | 在表格所示的期間,我們的401(K)和退休儲蓄計劃的管理人購買了13,740股我們的普通股,以造福於參與該計劃部分的員工。 |
性能圖表
下圖將我們普通股自2016年12月31日以來累計股東總回報的年度百分比變化與同期(1)標準普爾500指數和(2)我們為2021財年選擇的由15家公司組成的同行組的累計總回報率進行了比較(這與我們在之前的Form 10-K年度報告中使用的2020同行組相同)。
我們的同行集團使用的15家公司是貝寶控股公司、萬事達卡公司、同步金融公司、探索金融服務公司、Five Third Bancorp公司、Key公司、公民金融集團、Ally金融公司、M&T銀行公司、地區金融公司、亨廷頓銀行股份有限公司、桑坦德消費者美國控股公司、Comerica公司、SVB金融集團和Capital One金融公司。
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目錄
根據美國證券交易委員會規則,比較假設2016年12月31日我們的普通股和每個指數投資了100億美元,並假設股息再投資(如果有的話)。同樣根據美國證券交易委員會規則,同業集團中每一家公司的回報都是根據各自公司在每個標明回報的期間開始時的股票市值進行加權的。歷史股價並不代表未來的股價表現。在此圖表中,歷史股票價格已進行調整,以反映2021年11月5日剝離忠誠風險投資公司的影響。
聯盟數據 | ||||||||||
系統 | 2020年對等 | |||||||||
| 公司 |
| S&P 500 |
| 組索引 |
| ||||
2016年12月31日 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | ||||
2017年12月31日 |
| 111.94 |
| 121.83 |
| 133.72 | ||||
2018年12月31日 |
| 66.96 |
| 116.49 |
| 131.43 | ||||
2019年12月31日 |
| 51.03 |
| 153.17 |
| 189.21 | ||||
2020年12月31日 |
| 34.36 |
| 181.35 |
| 246.31 | ||||
2021年12月31日 |
| 39.06 |
| 233.41 |
| 263.04 |
我們未來提交給美國證券交易委員會的文件可能會“通過引用併入信息”,包括這份10-K表格。除非我們特別説明,否則本履約圖表不應被視為通過引用合併,也不應構成徵集材料,也不應被視為根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的材料。
第六項。 | 選定的財務數據。 |
第二部分,第6項不再需要,因為公司已通過了S-K條例修正案中的某些條款,取消了第301項。
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目錄
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析。 |
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告(Form 10-K)中其他部分包括的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息構成涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素,特別是在“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡”一節中討論的因素。除非另有説明,否則對我們合併財務報表附註的引用是指我們截至2021年和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的經審計綜合財務報表附註。
概述
我們是技術遠期支付和貸款解決方案的領先提供商,為北美的客户和以消費者為基礎的行業提供服務。通過全方位的接觸點和包括信貸產品和麪包數字支付解決方案在內的全面產品套件,我們幫助我們的合作伙伴提升忠誠度和增長,同時為客户提供更多的支付選擇。我們還通過我們的專有產品(包括我們的Comenity品牌金融服務)直接向消費者提供信貸和儲蓄產品。2021年11月5日,我們的LoyaltyOne部門被剝離,因此在此反映為停產運營。
回顧年份
我們LoyaltyOne細分市場的衍生產品
2021年11月5日(發行日),忠誠創投公司(忠誠創投)與美國存托股份的分拆在收市後(分拆)完成(收盤)。忠誠風險投資的分離是通過美國存托股份將忠誠風險投資普通股81%的股份分配給美國存托股份普通股持有人(截至2021年10月27日交易結束)實現的,忠誠風險投資包括我們以前的LoyaltyOne部門,並已被歸類為非持續運營。登記在冊的美國存托股份股東每2.5股美國存托股份普通股就會獲得1股忠誠風險投資公司的普通股。在分配之後,忠誠風險投資公司成為一家獨立的上市公司,我們保留了19%的所有權權益。作為分拆計劃的一部分,我們在分拆生效前從忠誠風險投資公司獲得了總計7.5億美元的分配,其中7.25億美元被我們用於償還信貸協議要求的某些定期貸款,2500萬美元被我們用於支付2021年第四季度此類定期貸款的計劃攤銷付款。
財務報表列報
由於LoyaltyOne的分離和相應分類為非持續經營,我們已經將我們綜合財務報表的列報方式從我們根據美國證券交易委員會S-X規則第5條(廣泛適用於所有“工商業公司”)的歷史方法調整為第9條(適用於“銀行控股公司”)。雖然我們和我們的任何子公司都不被視為“銀行控股公司法”所指的“銀行”,但從我們的歷史陳述到銀行控股公司陳述的變化是為了反映我們未來的業務,併為了可比性目的更好地與我們的同行保持一致,我們相信這將增進投資者對我們公司的瞭解。在這裏應用分離和相關的報告變更之前,我們有兩個可報告的運營部門(Card Services和LoyaltyOne);我們現在作為一個單一部門運營,其中包括我們所有的持續業務。
營商環境
本商業環境部分提供關於我們2021年的運營結果和財務狀況的高級評論,以及我們對2022年的相關展望以及與實現這一前景相關的不確定性。本部分應與本10-K表格中出現的其他信息一起閲讀,包括下面的“綜合經營結果”,它提供了有關我們多年來經營結果差異的進一步評論。
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目錄
由於許多不確定性,包括病毒的傳播性、嚴重性、持續期和死灰復燃,全球新冠肺炎大流行的持續影響仍然很難預測;病毒新變種的出現;公眾自願採取或政府或公共衞生當局要求的健康和安全措施或行動的接受度和有效性;疫苗和治療的有效性;經濟復甦的速度和力度,包括重新開放邊境和恢復國際旅行;物流成本增加;勞動力市場競爭日益激烈;以及全球新冠肺炎大流行對我們國家和地區的影響。隨着全球新冠肺炎疫情的持續發展,我們的首要任務一直是並將繼續是我們員工的健康和安全,我們的絕大多數員工繼續在家工作。由於這場流行病及其對我們品牌合作伙伴運營的影響,以及消費者行為和消費模式,我們在下面的“綜合運營業績”中描述的財務業績在不同的比較時期有很大的不同。隨着全球新冠肺炎疫情的持續演變和新變種的出現,我們的運營結果、財務狀況和流動性可能會受到影響。我們將繼續評估對我們業務的影響的性質和程度。
然而,我們在2021年的表現反映了我們商業模式的實力和彈性,因為我們的信用卡貸款增長強於預期,有紀律的費用管理,以及積極的信貸表現。此外,分離使我們能夠通過改善我們的銀行資本比率和降低槓桿率來加強我們的資產負債表,並相繼降低槓桿率。
在截至2021年12月31日的一年中,信貸銷售額同比增長,原因是消費者恢復了店內購物,新冠肺炎的影響有所緩解,同時消費者財務健康狀況保持強勁。在比較期間,淨利息收入持平,而交換收入、扣除零售商股票安排的淨收入與信貸銷售的相關性增加,其他非利息收入由於輔助收入和投資組合銷售收益的下降而下降。我們預計,在我們對2022年的展望中,經濟活動和消費者行為將繼續迴歸更加正常化,我們也預計這將對信貸銷售和我們的收入產生積極影響;然而,我們仍在密切關注新冠肺炎的狀況及其對消費者和我們品牌合作伙伴的影響。我們的展望假設2022年淨利息和非利息收入總額的增長將與信用卡和其他貸款平均總額的增長密切相關,預計全年淨息差與2021年相比將保持相對穩定。我們還在2022年的展望中包括了聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的四次加息;我們的預期是,加息將給今年的淨利息收入帶來名義上的好處。
信貸損失撥備同比下降,原因是淨沖銷減少和整體準備金率降低,反映出宏觀經濟變量的改善和產品結構的變化。信用指標在2021年保持強勁,拖欠率為3.9%,全年淨損失率為4.6%。這些低利率仍然是我們紀律嚴明的風險管理以及消費者支付率上升的結果。我們的展望假設消費者支付率在整個2022年都會放緩,我們預計2022年的淨損失率將在5%的中低範圍內,因為信用指標開始從歷史低位正常化,這在一定程度上是由於聯邦刺激和援助計劃基本上到期。
與我們的信貸損失撥備相關的是,2021年全年平均信用卡和其他貸款總額為157億美元,同比下降4%,期末餘額上升4%。我們的信貸損失撥備同比下降,2021年準備金率為10.5%,而2020年為12.0%;我們對2022年的展望假設準備金率將保持在10.5%的範圍內,直到出現更大的經濟確定性。根據我們的新業務預期、對我們渠道的可見性以及當前的經濟前景,我們對2022年信用卡和其他貸款平均總額的增長預期與2021年相比處於高-個位數到低-兩位數的範圍。這種展望既考慮了某些品牌合作伙伴的不續簽,包括之前宣佈的與BJ‘s Wholesale Club(BJ’s)的不續簽合同,也考慮了某些新的品牌合作伙伴的加入,預測的高-個位數到低-兩位數的結束反映了支付費率的變化,這是一個關鍵的決定因素。具體地説,與BJ有關,在截至2021年12月31日的一年中,BJ的品牌聯合品牌賬户產生了約8%的淨利息和非利息收入。截至2021年12月31日,北京的品牌聯合品牌賬户約佔信用卡和其他貸款總額的11%。BJ‘s在2022年1月對我們提起訴訟,指控我們與其不續簽合同和向另一家服務提供商進行相關過渡有關。我們隨後以令人滿意的條件解決了這起訴訟,雙方都不承認過錯。
就我們的支出而言,2021年的非利息支出總額同比温和下降。2022年,由於持續的投資,包括年內在數字和產品創新、營銷和技術增強方面超過1.25億美元的計劃增量戰略投資,以及
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目錄
除了信用卡和其他貸款總額外,我們的展望預計2022年非利息支出總額將增加,同時也反映出全年適度的正運營槓桿。
總體而言,我們仍然樂觀地認為,我們的商業模式的實力將繼續下去,我們致力於確保我們的戰略投資帶來長期的股東價值。
有關影響我們業務的其他風險和不確定性(包括全球新冠肺炎疫情的潛在影響以及其他可能影響我們業務的戰略、業務和競爭條件)的信息,請參閲“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示説明”;有關可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響的立法和監管事項的信息,請參閲“業務監督和監管”。
非GAAP財務指標
我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。但是,本表格10-K中包含的某些信息構成非GAAP財務衡量標準。我們對非GAAP財務指標的計算可能與其他公司對類似名稱的指標的計算不同。特別是,税前撥備前收益是通過扣除信貸損失撥備增加所得税前持續經營的收入來計算的。我們相信,使用這一非GAAP財務衡量標準可以進一步明確我們的經營結果和趨勢。有關這一非GAAP財務衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬情況,請參閲下面的財務表格和信息。
綜合經營成果
以下是在將截至2021年12月31日的年度的運營結果與截至2020年12月31日的年度的運營結果進行比較時,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度之間的差異(見下表)時,我們財務業績方面的差異的評論。閲讀這一差異評論時,應結合上面“商業環境”中的討論,該討論強調了全球新冠肺炎疫情對我們和我們的運營結果的影響。
從2020年1月1日起,我們採用了新的信用準備金方法,稱為當前預期信用損失(CECL)。根據CECL方法,該公司利用金融工具減值模型,根據風險敞口的估計壽命內的預期損失建立撥備,不僅基於歷史經驗和當前狀況,而且通過納入包含前瞻性信息的合理和可支持的預測來建立撥備。這種方法不同於該公司在2020年1月1日之前的歷史模式,當時的模式是基於已發生損失的方法。由於採用了這種做法,我們的信貸損失撥備和所列期間的信貸損失撥備都缺乏可比性。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業績按照CECL方法報告,而截至2019年12月31日的年度業績按照先前規定的招致虧損方法報告。有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註4“信貸損失撥備”。
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目錄
表1:我們的財務表現摘要
截至十二月三十一日止的年度, | %變化 | |||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| to 2020 |
| to 2019 |
| ||||||
(以百萬為單位,每股金額和百分比除外) |
| |||||||||||||||
淨利息和非利息收入合計 | $ | 3,272 | $ | 3,298 | $ | 4,050 | (1) | (19) | ||||||||
信貸損失準備金 | 544 | 1,266 | 1,188 | (57) | 7 | |||||||||||
非利息支出總額 | 1,684 | 1,731 | 2,200 | (3) | (21) | |||||||||||
所得税前持續經營所得 | 1,044 | 301 | 662 | 247 | (55) | |||||||||||
所得税撥備 | 247 | 93 | 156 | 168 | (41) | |||||||||||
持續經營收入 | 797 | 208 | 506 | 283 | (59) | |||||||||||
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 4 | 6 | (228) | (38) | NM | * | ||||||||||
淨收入 | 801 | 214 | 278 | 275 | (23) | |||||||||||
稀釋後每股淨收益 | $ | 16.02 | $ | 4.46 | $ | 5.46 | 259 | (18) | ||||||||
每股攤薄後持續經營收益 | $ | 15.95 | $ | 4.35 | $ | 9.94 | 267 | (56) | ||||||||
淨息差(1) | 18.2 | % | 16.8 | % | 19.4 | % | 1.4 | (2.6) | ||||||||
平均股本回報率(2) | 40.7 | % | 16.7 | % | 25.0 | % | 24.0 | (8.3) | ||||||||
有效所得税税率--持續經營 | 23.7 | % | 30.7 | % | 23.6 | % | (7.0) | 7.1 |
(1) | 淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。另見表5:淨息差。 |
(2) | 平均股本回報率是持續經營的收入除以平均總股東權益。 |
* | 沒有意義 |
表2:扣除信貸損失撥備後淨利息和非利息收入總額彙總表
截至十二月三十一日止的年度, | %變化 | ||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| to 2020 |
| to 2019 | ||||||
(單位:百萬,百分比除外) | |||||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||
貸款利息和手續費 | $ | 3,861 | $ | 3,931 | $ | 4,729 | (2) | (17) | |||||||
現金和投資證券的利息 | 7 | 21 | 98 | (64) | (79) | ||||||||||
利息收入總額 | 3,868 | 3,952 | 4,827 | (2) | (18) | ||||||||||
利息支出 | |||||||||||||||
存款利息 | 167 | 238 | 307 | (30) | (23) | ||||||||||
借款利息 | 216 | 261 | 331 | (18) | (21) | ||||||||||
利息支出總額 | 383 | 499 | 638 | (23) | (22) | ||||||||||
淨利息收入 | 3,485 | 3,453 | 4,189 | 1 | (18) | ||||||||||
非利息收入 | |||||||||||||||
互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 | (369) | (332) | (358) | 11 | (7) | ||||||||||
其他 | 156 | 177 | 219 | (12) | (19) | ||||||||||
非利息收入總額 | (213) | (155) | (139) | 38 | 11 | ||||||||||
淨利息和非利息收入合計 | 3,272 | 3,298 | 4,050 | (1) | (19) | ||||||||||
信貸損失準備金 | 544 | 1,266 | 1,188 | (57) | 7 | ||||||||||
扣除信貸損失撥備後的淨利息和非利息收入總額 | $ | 2,728 | $ | 2,032 | $ | 2,862 | 34 | (29) |
扣除信貸損失撥備後的淨利息和非利息收入總額
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較:
利息收入:在截至2021年12月31日的一年中,總利息收入減少了8400萬美元,降幅為2%,降至38.68億美元,原因如下:
● | 貸款利息和手續費全年減少7,000萬美元,降幅為2%,至38.61億美元截至2021年12月31日。這是由於平均信用卡和其他貸款減少了4%,因為支付率繼續受益於應對全球新冠肺炎疫情的消費者經濟刺激措施,導致貸款總額為1,9300萬美元。 |
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目錄
財務費用收益率增加了約80個基點,使收入增加了1.23億美元,部分抵消了這一下降。 |
● | 現金和投資證券的利息全年減少了1400萬美元,降幅為64%,降至700萬美元截至2021年12月31日,由於利率下降以及本年度平均現金和投資證券餘額下降。 |
利息支出:在截至2021年12月31日的一年中,利息支出總額減少了1.16億美元,降幅為23%,降至3.83億美元,原因如下:
● | 存款利息 減少7100萬美元由於平均利率降低,利息支出減少約4500萬美元,平均未償還餘額減少,利息支出減少約2600萬美元。 |
● | 借款利息減少4500萬美元由於與有擔保借款有關的減少5500萬美元,但與無擔保借款有關的增加1000萬美元部分抵消了這一減少額。擔保借款利息支出減少的原因是平均利率降低,減少了大約4500萬美元的利息支出,以及平均未償還餘額減少,減少了大約1000萬美元的利息支出。由於2020年9月發行優先票據,無擔保借款的利息支出增加了2500萬美元,但由於平均借款減少,定期債務的利息支出減少了1400萬美元,部分抵消了這一影響。 |
非利息收入:在截至2021年12月31日的一年中,非利息收入總額減少了5800萬美元,降幅為38%,降至2.13億美元,原因如下:
● | 互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 減少3700萬美元這是因為我們向零售商支付的款項增加,因為信貸銷售量比前一年有所增加,而去年由於全球新冠肺炎疫情而低迷。 |
● | 其他收入由於輔助收入減少了1500萬美元,特別是支付保護產品的收入減少了2100萬美元。此外,在截至2021年12月31日的一年中,我們確認了出售信用卡貸款組合的1000萬美元收益,而前一年出售信用卡貸款組合確認的收益為2000萬美元。 |
信貸損失撥備:在截至2021年12月31日的一年中,信貸損失撥備減少了7.22億美元,降幅為57%,至5.44億美元,原因是淨沖銷減少,整體儲備率下降,反映出宏觀經濟變量的改善和產品結構的變化。在截至2020年12月31日的年度,由於全球新冠肺炎疫情導致宏觀經濟前景惡化而建立的信貸損失撥備儲備大幅增加;信貸損失撥備也反映出由於我們於2020年1月1日採用CECL而增加了6.44億美元。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比:
利息收入:在截至2020年12月31日的一年中,總利息收入減少了8.75億美元,降幅為18%,降至39.52億美元,原因如下:
● | 貸款利息和手續費 全年減少7.98億美元至39.31億美元,降幅為17%截至2020年12月31日信用卡和其他貸款(包括持有的待售貸款)正常化平均水平下降13%,收入減少6.18億美元,財務費用收益率下降約110個基點,收入減少1.8億美元。信用卡和其他貸款正常化平均水平下降的原因是,由於全球新冠肺炎疫情的影響,信用卡和其他貸款的銷售額比上一年下降了20%,以及信用卡貸款組合的銷售。融資手續費收益率下降的主要原因是為應對全球新冠肺炎大流行而提供的忍耐計劃,包括免除滯納金,以及聯邦儲備銀行降息導致的市場利率下降。 |
● | 現金和投資證券的利息 全年減少7,700萬美元,降幅79%,至2,100萬美元截至2020年12月31日,由於投資於我們出售Epsilon業務獲得的超額現金收益,上一年的利息收入有所增加。 |
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利息支出:在截至2020年12月31日的一年中,利息支出總額減少了1.39億美元,降幅為22%,降至4.99億美元,原因如下:
● | 存款利息減少6900萬美元,原因是全年平均未償還餘額減少。 |
● | 借款利息 減少7000萬美元由於平均借款減少導致有擔保借款利息支出減少5300萬美元,但由於到期日的時間安排導致平均利率上升而部分抵消,以及由於平均借款減少而導致無擔保借款利息支出減少1700萬美元。 |
非利息收入:在截至2020年12月31日的一年中,非利息收入總額減少了1600萬美元,降幅為11%,降至1.55億美元,原因如下:
● | 互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 增加2600萬美元由於商户手續費收入增加3300萬美元由於支付給零售商的特許權使用費減少,但由於全球新冠肺炎疫情導致銷量減少,服務費減少了700萬美元,部分抵消了這一影響。 |
● | 其他收入由於輔助收入減少了1800萬美元,特別是支付保護產品的收入減少了4200萬美元。此外,在截至2020年12月31日的一年中,我們確認了出售信用卡貸款組合的2000萬美元收益,而前一年出售13個信用卡貸款組合確認的淨收益為4400萬美元。 |
信貸損失準備金. 在截至2020年12月31日的一年中,由於全球新冠肺炎疫情導致宏觀經濟前景惡化,信貸損失撥備增加了7,800萬美元,增幅為7%,至12.66億美元;信用卡和其他貸款減少了27億美元,部分抵消了這一影響。信貸損失撥備反映了6.44億美元,這是由於我們在2020年1月1日採用了CECL。
表3:非利息支出總額彙總表
截至十二月三十一日止的年度, | %變化 | ||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| to 2020 |
| to 2019 | ||||||
(單位:百萬,百分比除外) | |||||||||||||||
非利息支出 | |||||||||||||||
員工薪酬和福利 | $ | 671 | $ | 609 | $ | 721 | 10 | (16) | |||||||
信用卡和手續費 | 323 | 396 | 479 | (18) | (17) | ||||||||||
信息處理與通信 | 216 | 191 | 187 | 13 | 2 | ||||||||||
營銷費用 | 160 | 143 | 205 | 12 | (30) | ||||||||||
折舊及攤銷 | 92 | 106 | 96 | (13) | 10 | ||||||||||
其他 | 222 | 286 | 512 | (23) | (44) | ||||||||||
非利息支出總額 | $ | 1,684 | $ | 1,731 | $ | 2,200 | (3) | (21) |
非利息支出總額
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較:
非利息支出:在截至2021年12月31日的一年中,非利息支出總額減少了4700萬美元,降幅為3%,降至16.84億美元,原因如下:
● | 員工薪酬和福利由於我們在2020年12月收購了Bread,以及獎勵薪酬的增加,增加了6200萬美元。 |
● | 信用卡和手續費由於截至2021年12月31日的年度欺詐損失相應減少,減少了7300萬美元。 |
● | 信息處理與通信增加2500萬美元,原因是Fiserv核心處理平臺遷移導致數據處理費用增加。 |
● | 營銷費用增加了1,700萬美元,因為前一年受到全球新冠肺炎疫情導致零售商營銷減少的影響。 |
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目錄
● | 折舊及攤銷由於2020年我們的房地產優化以及某些完全攤銷的貸款組合收購溢價,減少了1,400萬美元,但與2020年12月收購麪包相關的已購買無形資產攤銷增加部分抵消了這一減少額。 |
● | 其他費用減少6400萬美元,原因是2020年確認的與某些遞延合同成本、固定資產和使用權資產相關的相應金額的資產減值費用。2021年沒有這樣的減值費用。 |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比:
非利息支出:在截至2020年12月31日的一年中,非利息支出總額減少了4.69億美元,降幅為21%,降至17.31億美元,原因如下:
● | 員工薪酬和福利由於2019年第四季度執行的成本節約舉措,包括削減開支,減少了1.12億美元。 |
● | 信用卡和手續費欺詐損失減少5,400萬美元,其他信用卡和處理成本減少2,900萬美元,原因是全球新冠肺炎疫情導致信用卡數量下降,因此信用卡和處理成本減少了8,300萬美元。 |
● | 信息處理與通信由於軟件成本增加,增加了400萬美元。 |
● | 營銷費用減少6,200萬美元,原因是銷量下降以及全球新冠肺炎疫情導致零售商營銷減少。 |
● | 折舊及攤銷增加了1000萬美元,增加到2500萬美元與某些房地產相關的固定資產加速折舊費用,部分由某些全額攤銷的固定資產抵消貸款組合收購溢價和大寫軟件。 |
● | 其他費用減少2.26億美元,主要原因是182美元持有待售的某些貸款組合的成本或市場估值調整較低減少了100萬美元,2019年在清償債務時確認的虧損為7200萬美元。這些減少被2020年確認的與某些遞延合同成本、固定資產和使用權資產相關的6400萬美元資產減值費用部分抵消。 |
所得税
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較:
在截至2021年12月31日的一年中,所得税撥備增加了1.54億美元,增幅為168%,達到2.47億美元,主要與2021年税前收益增加7.43億美元有關。截至2021年12月31日的年度的有效税率為23.7%,而截至2020年12月31日的年度的實際税率為30.7%。2021年較低的有效税率包括與州税務機關達成有利和解相關的離散税收優惠,以及剝離我們以前的LoyaltyOne部門引發的離散税收優惠。2020年的有效税率受到税前收益下降的不利影響。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比:
在截至2020年12月31日的一年中,所得税撥備減少了6300萬美元,降幅為41%,至9300萬美元,主要與2020年税前收益減少3.61億美元有關。截至2020年12月31日的年度的實際税率為30.7%,而截至2019年12月31日的年度的實際税率為23.6%。2020年的有效税率受到税前收益下降的不利影響。2019年較低的有效税率包括因改變税務會計方法而導致的税收準備金減少。
非持續經營所得,扣除所得税後的淨額
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較:
在截至2021年12月31日的一年中,扣除所得税後的非持續經營收入為400萬美元,而截至2020年12月31日的年度為600萬美元,這是我們前一年的經營業績。
50
目錄
LoyaltyOne部門,以及LoyaltyOne部門可確定的直接成本和公司債務利息支出的分配。截至2020年12月31日的年度停止運營還包括決議綜合財務報表附註15“承諾和或有事項”中所述的或有虧損。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比:
在截至2020年12月31日的一年中,非持續業務的所得税淨額為600萬美元,這是我們以前的LoyaltyOne部門的運營結果,以及LoyaltyOne部門可確定的直接成本和公司債務利息支出的分配。截至2020年12月31日的年度停止運營還包括決議如上所述的或有損失。在截至2019年12月31日的一年中,由於出售Epsilon的税後虧損(截至2019年7月1日),扣除所得税後的淨虧損為2.28億美元a 如上所述的或有損失。
表4:財務摘要-持續運營
截至十二月三十一日止的年度, | %變化 | ||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| to 2020 |
| to 2019 | ||||||
(單位:百萬,百分比除外) | |||||||||||||||
賒銷 | $ | 29,603 | $ | 24,707 | $ | 30,987 | 20 | (20) | |||||||
税前撥備前收益(PPNR)(1) | 1,588 | 1,567 | 1,850 | 1 | (15) | ||||||||||
平均應收賬款 | 15,656 | 16,367 | 17,298 | (4) | (5) | ||||||||||
期末應收賬款 | 17,399 | 16,784 | 19,463 | 4 | (14) | ||||||||||
期末直接面向消費者的存款 | 3,180 | 1,700 | 1,161 | 87 | 46 | ||||||||||
平均資產回報率(2) | 3.6 | % | 0.9 | % | 1.8 | % | 2.7 | (0.9) | |||||||
平均股本回報率(3) | 40.7 | % | 16.7 | % | 25.0 | % | 24.0 | (8.3) | |||||||
淨息差(4) | 18.2 | % | 16.8 | % | 19.4 | % | 1.4 | (2.6) | |||||||
貸款收益率(5) | 24.7 | % | 24.0 | % | 27.3 | % | 0.7 | (3.3) | |||||||
經風險調整的貸款收益率(6) | 20.1 | % | 17.4 | % | 21.2 | % | 2.7 | (3.8) | |||||||
效率比(7) | 51.5 | % | 52.5 | % | 54.3 | % | (1.0) | (1.8) | |||||||
每股普通股有形賬面價值(8) | $ | 28.09 | $ | 16.34 | $ | 25.73 | 71.9 | (36.5) | |||||||
有形普通股權益/有形資產比率(TCE/TA)(9) | 6.6 | % | 3.7 | % | 4.7 | % | 2.9 | (1.0) | |||||||
每股普通股現金股息 | $ | 0.84 | $ | 1.26 | $ | 2.52 | (33.3) | (50.0) | |||||||
淨損失率 | 4.6 | % | 6.6 | % | 6.1 | % | (2.0) | 0.5 | |||||||
拖欠率 | 3.9 | % | 4.4 | % | 5.8 | % | (0.5) | (1.4) | |||||||
儲備率 | 10.5 | % | 12.0 | % | 6.0 | % | (1.5) | 6.0 |
(1) | PPNR代表所得税前持續業務的收入加上信貸損失撥備,是一項非GAAP衡量標準。另請參閲表6:GAAP與非GAAP財務指標的對賬. |
(2) | 平均資產回報率是持續經營的收入除以平均總資產。 |
(3) | 平均股本回報率是持續經營的收入除以平均總股東權益。 |
(4) | 淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。另請參閲表5:淨息差. |
(5) | 貸款收益率是貸款利息和手續費除以平均應收賬款。 |
(6) | 風險調整後的貸款收益率代表貸款收益率減去淨損失率。 |
(7) | 效率比率表示總的非利息支出除以總的淨利息和非利息收入。 |
(8) | 每股普通股有形賬面價值代表總股東權益減去無形資產、淨值和商譽除以已發行股份。 |
(9) | 有形普通股權益代表股東權益總額減去無形資產、淨額和商譽。有形資產是指總資產減去無形資產、淨值和商譽。 |
* | 沒有意義 |
51
目錄
表5:淨息差
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||
| 平均餘額 |
| 利息收入/費用 |
| 平均產量/比率 |
| ||||
(單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||
現金和投資證券 | $ | 3,480 | $ | 7 | 0.21 | % | ||||
信用卡和其他貸款 | 15,656 | 3,861 | 24.66 | % | ||||||
生息資產總額 | 19,136 | 3,868 | 20.21 | % | ||||||
直接面向消費者的存款(零售) | 2,490 | 23 | 0.91 | % | ||||||
批發存款 | 7,509 | 144 | 1.92 | % | ||||||
有息存款 | 9,999 | 167 | 1.67 | % | ||||||
擔保借款 | 4,596 | 112 | 2.43 | % | ||||||
無擔保借款 | 2,699 | 104 | 3.84 | % | ||||||
有息負債總額 | 17,294 | 383 | 2.21 | % | ||||||
淨利息收入 | $ | 3,485 | ||||||||
淨息差(1) | 18.2 | % |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||
| 平均餘額 |
| 利息收入/費用 |
| 平均產量/比率 |
| ||||
(單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||
現金和投資證券 | $ | 4,212 | $ | 21 | 0.48 | % | ||||
信用卡和其他貸款 | 16,367 | 3,931 | 24.02 | % | ||||||
生息資產總額 | 20,579 | 3,952 | 19.20 | % | ||||||
直接面向消費者的存款(零售) | 1,549 | 27 | 1.71 | % | ||||||
批發存款 | 9,399 | 211 | 2.25 | % | ||||||
有息存款 | 10,948 | 238 | 2.17 | % | ||||||
擔保借款 | 5,272 | 167 | 3.16 | % | ||||||
無擔保借款 | 2,847 | 94 | 3.33 | % | ||||||
有息負債總額 | 19,067 | 499 | 2.62 | % | ||||||
淨利息收入 | $ | 3,453 | ||||||||
淨息差(1) | 16.8 | % |
(1) | 淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。 |
表6:GAAP與非GAAP財務指標的對賬
截至十二月三十一日止的年度, | %變化 | ||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| to 2020 |
| to 2019 | ||||||
(單位:百萬,百分比除外) | |||||||||||||||
所得税前持續經營所得 | $ | 1,044 | $ | 301 | $ | 662 | 247 | (55) | |||||||
信貸損失準備金 | 544 | 1,266 | 1,188 | (57) | 7 | ||||||||||
税前撥備前收益(PPNR) | $ | 1,588 | $ | 1,567 | $ | 1,850 | 1 | (15) |
52
目錄
資產質量
鑑於我們業務的性質,我們資產的質量,特別是信用卡和其他貸款的質量,是我們持續財務業績和整體財務狀況的關鍵決定因素。當談到我們的信用卡和其他貸款組合時,我們密切監測兩個指標-我們的拖欠率和淨沖銷率-這兩個指標反映了我們的承保、我們投資組合中的內在信用風險、我們收集和回收努力的成功,以及更廣泛的總體宏觀經濟狀況。
青少年犯罪:如果我們沒有在指定的到期日之前收到到期的最低付款,則帳户是違約的。我們的政策是繼續對所有賬户收取利息和手續費收入,但在有限的情況下除外,直到餘額和所有相關的利息和費用都付清或註銷為止,信用卡貸款通常是逾期180天,分期付款貸款通常是逾期120天。賬户逾期30天后,專有的收款評分算法會自動對賬户進一步拖欠的風險進行評分。然後,此收集評分算法建議過期帳户的收集策略,包括聯繫計劃和收集優先級。如果在用盡所有內部催收努力後,我們可能會聘請催收機構或外部律師繼續這些努力,或出售已沖銷的餘額。
下表顯示了我們的信用卡和其他貸款組合的拖欠趨勢,這是基於截至12月31日的未償還本金餘額:
表7:信用卡及其他貸款的拖欠趨勢
的百分比 | 的百分比 |
| |||||||||
| 2021 |
| 總計 |
| 2020 |
| 總計 |
| |||
(單位:百萬,百分比除外) |
| ||||||||||
信用卡和其他未償還貸款─本金 | $ | 16,590 |
| 100.0 | % | $ | 15,963 |
| 100.0 | % | |
拖欠合同的未償還餘額: | |||||||||||
31至60天 | $ | 219 | 1.3 | % | $ | 230 |
| 1.4 | % | ||
61至90天 |
| 147 |
| 0.9 |
| 163 |
| 1.0 | |||
91天或以上 |
| 281 |
| 1.7 |
| 315 |
| 2.0 | |||
總計 | $ | 647 |
| 3.9 | % | $ | 708 |
| 4.4 | % |
為了應對全球新冠肺炎大流行,我們提供了寬容計劃,這些計劃以延期付款和免除滯納金的形式向在寬容計劃宣佈之前在最近一個賬單週期處於當前狀態的借款人提供短期修改。那些獲得忍耐減免的賬户可能不會提前到下一個拖欠週期,包括最終註銷,時間框架與如果沒有獲得忍耐減免的話本會發生的時間相同。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們提供的忍讓計劃下的信用卡貸款餘額分別約為8600萬美元和1.57億美元。
淨沖銷:我們的淨沖銷包括被認為無法收回的本金損失,減去收回的損失,不包括沖銷的利息、手續費和欺詐損失。註銷的利息和手續費減少了貸款的利息和手續費,而欺詐損失則記錄在信用卡和手續費中。信用卡貸款,包括未付的利息和手續費,通常在賬户逾期180天的月份註銷。分期付款貸款,包括未付利息,一般在貸款逾期120天時註銷。然而,如果客户破產或死亡,信用卡和其他貸款,包括未付的利息和適用的費用,將在收到破產或死亡通知後60天后的每個月註銷,但在任何情況下都不遲於逾期180天。
53
目錄
淨沖銷率的計算方法是將當期本金餘額淨沖銷除以同期平均信用卡和其他貸款。平均信用卡和其他貸款是指指定期間內每個月初貸款的平均餘額。下表列出了我們在截至12月31日的年度中的淨沖銷情況:
表8:信用卡和其他貸款的淨沖銷
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
(單位:百萬,百分比除外) |
| |||||||||
平均信用卡和其他貸款 | $ | 15,656 | $ | 16,367 | $ | 17,298 | ||||
本金餘額淨沖銷 |
| 720 |
| 1,083 |
| 1,055 | ||||
淨沖銷佔平均信用卡和其他貸款的百分比 |
| 4.6 | % |
| 6.6 | % |
| 6.1 | % |
綜合流動性和資本資源
我們保持對流動性和資本的高度關注。我們的資金、流動性和資本政策旨在確保我們的業務擁有足夠的流動性和資本資源來支持我們的日常運營、我們的業務增長、我們的信用評級以及我們的監管和政策要求(包括本年度報告中其他部分討論的FDIC法規中適用於我們銀行的某些資本和槓桿率要求),以經濟高效和謹慎的方式通過預期和意外的市場環境來支持我們的日常運營、業務增長、信用評級和監管和政策要求。
我們的主要流動性來源包括經營活動產生的現金、我們的信貸協議和債務證券的發行、我們的證券化計劃以及Comenity Bank和Comenity Capital Bank發行的存款,此外,我們還努力更新和擴大我們現有的流動性來源。
我們現金的主要用途是持續和多樣化的貸款業務,計劃支付我們債務的本金和利息,資本支出,包括數字和產品創新和技術增強,以及股息。
我們可能會不時尋求通過現金購買或交換其他證券、公開市場購買、私下談判交易或其他方式來償還或購買我們的未償債務。這類回購或交換將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素,並可能通過發行債務證券籌集資金。涉及的金額可能很大。
由於我們有如上所述的其他選擇,我們相信我們的短期和長期流動資金不僅足以為我們目前的業務提供資金,還可以為我們的短期和長期資金需求提供資金,包括股息支付、償債義務和償還債務到期日以及最終可能因或有事項而支付的其他金額。然而,由於全球新冠肺炎疫情或其他原因導致的金融和資本市場波動可能會限制我們獲得資金的渠道或增加我們的資金成本,並可能使我們無法以我們可以接受的條款獲得資金,甚至根本無法獲得資金。
現金流
下表按運營、投資和融資活動彙總了我們的現金流,隨後討論了截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的差異驅動因素。
表9:現金流
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
提供的現金總額(用於): | |||||||||
經營活動 | $ | 1,543 | $ | 1,883 | $ | 1,218 | |||
投資活動 |
| (1,691) |
| 1,774 |
| 2,861 | |||
融資活動 |
| 608 |
| (4,167) |
| (4,092) | |||
外幣匯率的影響 |
| — |
| 15 |
| 3 | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 460 | $ | (495) | $ | (10) |
54
目錄
經營活動的現金流:截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們從運營活動中產生的現金流分別為15.43億美元和18.83億美元。營業現金流同比下降的主要原因是營運資本增加。
投資活動的現金流:截至2021年12月31日的年度,投資活動使用的現金為16.91億美元,截至2020年12月31日的年度,投資活動提供的現金為17.74億美元。投資現金流同比減少的主要原因是信用卡和其他貸款的變化,因為投資組合的增長,現金在本年度減少了18.05億美元;然而,由於信用卡和其他貸款的減少,現金在上一年增加了17.84億美元。這是由於全球新冠肺炎疫情導致銷量下降所致。
融資活動的現金流:截至2021年12月31日的年度,融資活動提供的現金為6.08億美元,截至2020年12月31日的年度,用於融資活動的現金為41.67億美元。融資現金流的同比增長主要是由於存款的變化,以及前一年的淨長期債務償還。
資金來源
信貸協議
截至2020年12月31日,經修訂的我們的信貸協議規定了14.84億美元的未償還定期貸款(定期貸款),但須償還某些本金,以及7.5億美元的循環信貸安排(循環信貸額度)。
於2021年7月,吾等修訂信貸協議,其中包括:(I)徵得貸款人同意剝離或出售LoyaltyOne部門;(Ii)將循環貸款及約86%定期貸款的到期日由2022年12月31日延長至2024年7月1日;(Iii)修訂與貸款有關的利率及承諾費的釐定方法;(Iv)修改信貸協議中的財務及營運契約及若干其他條款,以反映本公司的業務及包括一項金融契約,即Comenity Bank和Comenity Capital Bank在任何時候都保持至少11%的普通股一級資本比率(如果沒有未償還的定期貸款,則至少保持10%),(V)要求提前償還某些貸款,金額相當於LoyaltyOne剝離或出售的淨收益,包括分配給減去的任何債務淨收益,如果是與剝離LoyaltyOne相關的第一筆交易在我們於2021年11月收到與剝離我們的前LoyaltyOne部門相關的7.5億美元后,我們按照2021年7月修正案的要求,用其中的7.25億美元償還了我們信貸協議下的定期貸款,並用剩餘的2500萬美元支付了我們預定的第四季度此類貸款的攤銷付款。
截至2021年12月31日,我們有6.58億美元的未償還定期貸款本金總額和7.5億美元的循環信貸額度;我們的循環信貸額度沒有借款。
信貸協議包括各種限制性金融和非金融契約。如果我們不遵守這些契約,信貸協議下的未償還金額的到期日可能會加快,併成為可支付的,承諾可能會被終止。在2021年12月31日,我們遵守了所有這些公約。
存款
我們利用各種存款產品為我們的經營活動提供資金,包括為我們的非證券化信用卡和其他貸款提供資金,併為銀行的證券化增強要求提供資金。我們既提供直接面向消費者的零售存款產品,也提供通過與各種金融交易對手簽訂合同而獲得的存款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,直接面向消費者的零售存款分別約佔未償還存款總額的32億美元和17億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,其他第三方來源的存款(通常稱為批發存款)分別佔未償還存款總額的約78億美元和81億美元。
55
目錄
銀行提供各種無到期日的存款產品,這些產品通常可由客户按需贖回,因此沒有預定的到期日。截至2021年12月31日,這些銀行的未到期存款餘額為56億美元,年利率在0.05%至3.50%之間,加權平均利率為0.68%。截至2020年12月31日,這些銀行的未到期存款餘額為38億美元,年利率在0.38%至3.50%之間,加權平均利率為1.00%。
這些銀行在2021年12月31日發行面額至少為1,000美元的存單,期限從2022年1月到2026年12月不等,有效年利率從0.20%到3.75%不等,加權平均利率為1.91%。截至2020年12月31日,利率區間為0.15%至3.75%,加權平均利率為2.58%。利息可以按月支付,也可以到期支付。
證券化計劃和管道設施
我們將銀行發放的大部分信用卡貸款出售給某些主信託基金。這些證券化計劃是我們為銀行信用卡貸款融資的主要工具。為此,我們結合使用公共期限資產擔保票據和私人管道設施。
在截至2021年12月31日的一年中,21億美元的資產支持定期票據到期並得到償還,其中2.81億美元之前由我們保留,因此從綜合資產負債表中剔除。
在截至2021年12月31日的一年中,我們在我們的管道設施下獲得了更多的貸款人承諾,金額為13億美元,並分別將到期日延長至2022年8月和2023年10月。截至2021年12月31日,管道設施下的總容量為45億美元,其中39億美元已提取,並計入綜合資產負債表中綜合可變利息實體發行的債務。
截至2020年12月31日,我們擁有與收購麪包相關的擔保貸款安排,未償還餘額為8600萬美元,將於2022年11月到期,並允許提前付款。2021年8月,我們全額償還了這筆未償還的擔保貸款安排。
截至2021年12月31日,我們大約有112億美元的證券化信用卡貸款。證券化需要以現金、息差存款、額外貸款和次級貸款的形式增強信用。信用提升主要基於信託發行的系列未償還餘額和信託中信用卡貸款的表現。
下表按年顯示了這些信託截至2021年12月31日的借款承諾到期日:
表10:借款承諾到期日
| 2022 |
| 2023 |
| 此後 |
| 總計 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
固定利率資產支持定期票據證券 | $ | 1,572 | $ | — | $ | — | $ | 1,572 | ||||
管道設施(1) |
| 1,725 |
| 2,750 |
| — |
| 4,475 | ||||
總計(2) | $ | 3,297 | $ | 2,750 | $ | — | $ | 6,047 |
(1) | 金額代表借款能力,而不是未償還借款。 |
(2) | 總金額不包括信託公司發行的15億美元債務,這些債務由我們作為信用增強保留,並已在合併財務報表中註銷。 |
每筆資產擔保證券化交易中定義的早期攤銷事件通常都是由資產表現驅動的。我們認為,由於資產表現,提前攤銷事件發生的可能性不大。然而,如果提前攤銷事件被宣佈,特定信託的受託人將保留貸款利息以及超額利差,否則將支付給我們的銀行子公司,直到投資者得到全額償還。提前攤銷事件的發生將極大地限制或否定我們將額外信用卡貸款證券化的能力。
56
目錄
我們已經並將繼續獲得必要的承諾,為我們的信用卡和其他貸款提供資金。然而,這些承諾中有一些是短期的,可以續期。不能保證這些資金來源在到期時會以類似的條款續期,或者根本不能保證,因為它們取決於當時資產證券化和存款市場的可用性。
聯邦存款保險公司、美國證券交易委員會、美聯儲和其他聯邦監管機構通過的RR(信用風險保留)規定,證券化的風險保留要求至少為5%。此類風險保留要求可能通過限制我們能夠發行的資產支持證券的數量或影響未來資產支持證券的發行時間來限制我們的流動性;我們通過維持根據RR規則計算的賣方利息來滿足此類風險保留要求。
股票回購計劃
我們有一個授權的股票回購計劃,該計劃於2020年6月30日到期。我們在2020年或2021年沒有回購我們已發行的普通股。
分紅
在截至2021年12月31日的一年中,我們宣佈現金股息為每股0.84美元,總額為4200萬美元,並支付了總計4200萬美元的現金股息和股息等價物。
在截至2020年12月31日的一年中,我們宣佈現金股息為每股1.26美元,總額為6000萬美元,並支付了總計6100萬美元的現金股息和股息等價物。
在截至2019年12月31日的年度,我們宣佈現金股息為每股2.52美元,總額為1.27億美元,並支付了現金股息和股息等價物共計1.27億美元。
2022年1月27日,我們的董事會宣佈我們普通股的季度現金股息為每股0.21美元,於2022年3月18日支付給2022年2月11日收盤時登記在冊的股東。
合同義務
在正常業務過程中,我們訂立可能需要未來現金支付的各種合同義務,其中絕大多數涉及存款、綜合可變利息實體發行的債務、長期和其他債務以及經營租賃。
我們相信,我們將能夠獲得足夠的資源來履行這些承諾。
通貨膨脹和季節性
雖然我們不能準確地確定通脹對我們業務的影響,但我們不認為我們受到了通脹的重大影響。在很大程度上,我們依靠規模、技術和在特定情況下在成本較低的司法管轄區擴張帶來的運營效率,以及技術和通信成本的降低,來抵消員工薪酬和其他運營費用增加的成本。在季節性方面,我們的收入、收益和現金流受到第四季度(包括第四季度假日購物期)之前(包括假日購物期在內)消費者支出模式增加的影響,在較小程度上也受到第一季度信用卡和其他貸款還清的影響。
立法和監管事項
Comenity Bank受到特拉華州和FDIC管理的各種監管資本要求的約束。Comenity Capital Bank還受到FDIC和猶他州管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本金要求可能會引發我們的監管機構採取某些強制性的、可能是額外的酌情行動。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架,這兩家銀行都必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產和負債的量化指標。資本額和分類還取決於這些監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。兩家銀行都是
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限制他們可以作為股息支付給聯盟數據系統公司(ADSC)的金額。有關影響我們的立法和監管事項的更多信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)第I部分下的“業務-監督和監管”。
2019年9月10日,Comenity Capital Bank向FDIC提交了銀行合併申請,尋求FDIC批准Comenity Bank與Comenity Capital Bank合併,併入Comenity Capital Bank,作為倖存的銀行實體。同一天,Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別向猶他州金融機構部門和州銀行專員特拉華州辦事處提交了與擬議中的合併相關的交易對手銀行合併申請。2021年4月20日,Comenity Capital Bank撤回了與FDIC的銀行合併申請。2021年5月3日,Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別撤回了分別位於猶他州和特拉華州的同行銀行合併申請。
監管規定為確保資本充足而建立的量化措施要求銀行維持一級資本與平均資產、普通股一級資本、一級資本和總資本的最低金額和比率,所有這些都是風險加權資產。未能滿足這些最低資本金要求可能導致銀行監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會對Comenity Bank和/或Comenity Capital Bank的經營活動以及我們的經營活動產生直接的實質性影響。根據這些規定,截至2021年12月31日和2020年12月31日,每家銀行都符合其必須遵守的所有資本要求,並將資本充足率保持在超過符合條件的最低要求以及資本充足率的水平。這些銀行被認為資本充足,並尋求將資本水平和比率維持在超過最低監管要求的水平,包括2.5%的資本保護緩衝。截至2021年12月31日,每家銀行以及合併後的銀行的實際資本比率和最低比率如下:
表11:資本比率
最低比率須為 | |||||||||
| 的最小比率 | 資本充足的 | |||||||
| 實際 | 資本充足率 | 立即更正 | ||||||
| 比率 | 目的 | 行動條款 | ||||||
禮賓銀行 | |||||||||
一級資本與平均資產之比(1) | 20.0 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | |||
普通股一級資本與風險加權資產之比(2) | 21.4 | 4.5 | 6.5 | ||||||
一級資本與風險加權資產之比(3) | 21.4 | 6.0 | 8.0 | ||||||
總資本與風險加權資產之比(4) | 22.7 | 8.0 | 10.0 | ||||||
慈善資本銀行(Comenity Capital Bank) | |||||||||
一級資本與平均資產之比(1) | 17.3 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | |||
普通股一級資本與風險加權資產之比(2) | 18.6 | 4.5 | 6.5 | ||||||
一級資本與風險加權資產之比(3) | 18.6 | 6.0 | 8.0 | ||||||
總資本與風險加權資產之比(4) | 19.9 | 8.0 | 10.0 | ||||||
合併銀行 | |||||||||
一級資本與平均資產之比(1) | 18.6 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | |||
普通股一級資本與風險加權資產之比(2) | 20.0 | 4.5 | 6.5 | ||||||
一級資本與風險加權資產之比(3) | 20.0 | 6.0 | 8.0 | ||||||
總資本與風險加權資產之比(4) | 21.3 | 8.0 | 10.0 |
(1) | 一級資本與平均資產比率代表一級資本除以總資產的槓桿率。 |
(2) | 普通股一級資本對風險加權資產的比率代表普通股一級資本除以總風險加權資產。 |
(3) | 一級資本與風險加權資產比率代表一級資本除以總風險加權資產。 |
(4) | 總資本與風險加權資產比率代表總資本除以總風險加權資產。 |
Comenity Bank和Comenity Capital Bank已經採用了聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則提供的選項,該規則在很大程度上將CECL對其監管資本的影響推遲了兩年,之後將在2022年1月1日至2024年12月31日的三年內分階段實施。根據臨時最終規則,推遲到逐步實施期間的監管資本調整金額包括
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包括我們於2020年1月1日採用CECL的最初影響,以及截至2021年12月31日的兩年期間每個季度我們信貸損失撥備變化的25%。
關於關鍵會計估計問題的探討
我們對經營業績和整體財務狀況的討論和分析是基於我們的綜合財務報表,該報表是根據綜合財務報表附註中描述的會計政策編制的。編制合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們不斷評估我們的判斷和估計,以確定我們的財務狀況和經營業績。估計是基於截至財務報表日期可獲得的信息,因此,實際結果可能與這些估計不同,有時會有實質性的差異。關鍵會計估計被定義為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的估計,需要管理層最主觀的判斷,對我們來説,這就是我們的信貸損失撥備。
信貸損失撥備。
從2020年1月1日起,我們採用了修改後的ASC 326追溯方法,並應用CECL模型來確定我們的信貸損失撥備。信貸損失撥備是對預期信貸損失的估計,在信用卡和其他貸款的估計壽命內進行衡量,除了考慮過去事件和當前情況的信息外,還考慮對未來經濟狀況的預測。CECL模型下的估計受信用卡和其他貸款組合的組成、特點和質量,以及當時的經濟狀況和預測所採用的因素影響很大。信貸損失準備的估算包括壞賬本金的估算以及未支付的利息和費用。本金的沖銷,扣除回收後,從免税額中扣除。撥備是通過調整信貸損失準備金來維持的,並對其適當性進行了評估。在2020年1月1日之前,我們的信貸損失撥備是利用ASC 450“或有”項下的已發生損失模型確定的。
在評估我們的信貸損失撥備時,我們根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素,針對每個確定的羣體利用各種模型和估計技術。這些模型利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量,通過統計分析和行為與信貸表現的關係。我們對CECL下預期信貸損失的定量估計受到某些預測經濟因素的影響。我們認為,過去的預測在信用卡和其他貸款的估計壽命內是合理和可以支持的,沒有復原期。除了對預期信貸損失的定量估計外,我們還納入了對某些因素的定性調整,例如公司特有的風險、當前經濟狀況的變化(可能無法計入量化得出的結果)或其他相關因素,以確保信貸損失撥備反映我們對當前預期信貸損失的最佳估計。
自CECL標準實施以來,我們在預測貸款損失年限方面保持了一致的做法,以建立信貸損失撥備。該方法涉及使用第三方對經濟變量的預測,並將這些預測應用於它們與我們貸款組合中表現出共同風險特徵的部分損失的歷史相關性。津貼水平包括對模型產出的質量覆蓋,以應對模型產出本身沒有涵蓋的風險,以及經濟環境中管理層感知的風險。自實施以來至2021年12月31日,這些覆蓋範圍發生了變化,以反映宏觀經濟環境的變化及其對我們貸款組合的影響,特別是在整個全球新冠肺炎大流行期間。
如果我們使用不同的假設來估計當前預期的信貸損失,對信貸損失撥備的影響可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。例如,按信用卡和其他貸款攤銷成本的百分比增加100個基點的免税額可能會導致截至2021年12月31日的信貸損失撥備變化約1.71億美元,信用損失撥備也會相應發生變化。
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所得税。
美國的所得税法,以及我們所在的州和直轄市,本質上是複雜的;它們適用於我們事實的方式往往是可以解釋的,因此需要我們在建立所得税撥備時做出判斷。
合併財務報表與資產和負債計税基礎之間的差異產生遞延税項資產和負債,這些資產和負債衡量合併財務報表中確認的項目的未來税收影響,並需要某些估計和判斷,以確定遞延税項資產的全部或部分收益是否更有可能無法實現。當新的事實和情況出現時,我們在季度基礎上評估我們的遞延税項資產時,我們分析和估計未來應税收入、扭轉暫時性差異和可用的税收籌劃策略的影響。不確定性可能導致遞延税項資產的最終變現發生變化。
未確認税項優惠的負債,代表報税表中所採取或預期採取的税項立場與綜合財務報表中確認的利益之間的差額,固有地需要估計和判斷。税務頭寸只有在税務機關審核後更有可能持續的情況下才會被確認,而確認的金額是我們認為最終結算時更有可能實現的利益。隨着新的事實和情況的出現,我們會評估我們的税收狀況,並對我們未確認的税收優惠進行適當的調整。不確定性可能意味着最終實現的税收優惠與之前確認的金額不同,所得税撥備中記錄的任何差異。
我們對與不確定的税收狀況相關的技術優點和税收利益的衡量受到高度的判斷和估計。由於各種因素,包括税務機關對法律的解釋與我們的評估和税務檢查結果不同,實際結果可能與我們目前的判斷不同。我們相信,我們已經為與這些問題相關的任何合理可預見的結果做了充分的準備。然而,我們未來的結果可能包括在評估作出或解決期間,或潛在評估的限制法規到期時,對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。截至2021年12月31日,我們有2.88億美元的未確認税收優惠,包括利息和罰款,記錄在合併資產負債表的其他負債中。
近期發佈的會計準則
請參閲合併財務報表附註1“業務説明和重要會計政策摘要”下的“最近發佈的會計準則”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
見項目1A中的“風險管理”部分。
第八項。 | 財務報表和補充數據。 |
我們的合併財務報表從本表格10-K的F-1頁開始。
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。 |
沒有。
第9A項。 | 控制和程序。 |
關於信息披露控制和程序有效性的結論
截至2021年12月31日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》(聯交所)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性
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行為)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的必要時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關必要披露的決定。
2021年第四季度,我們對財務報告的內部控制(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,幷包括以下政策和程序:
● | 與保存合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄有關; |
● | 提供合理保證,確保交易按需要進行記錄,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行;以及 |
● | 提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度或遵守程度可能會惡化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在作出這項評估時,我們的管理層採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會在#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013)。根據這些標準和管理層的評估,在首席執行官和首席財務官的參與下,我們得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
截至2021年12月31日,我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計了截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性,該會計師事務所也審計了我們的合併財務報表;他們關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告見F-4頁。
第9B項。 | 其他信息。 |
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
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第三部分
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 |
參考我們股東2022年年會的委託書併入,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
第11項。 | 高管薪酬。 |
參考我們股東2022年年會的委託書併入,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
第12項。 | 若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。 |
參考我們股東2022年年會的委託書併入,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 |
參考我們股東2022年年會的委託書併入,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
第14項。 | 主要會計費及服務費。 |
參考我們股東2022年年會的委託書併入,該委託書將於2021年12月31日後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。
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第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
a) | 以下文件作為本年度報告的一部分歸檔: |
(1) | 財務報表 |
(2) | 財務報表明細表。 |
單獨的財務報表時間表被省略,要麼是因為它們不適用,要麼是因為合併財務報表中包括了所需的信息。
(3) | 展品。 |
以下證物已作為本年度報告的10-K表格的一部分提交,或(如有説明)已預先存檔,並在此引用作為參考。
通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
3.1 | (a) | 第三,註冊人註冊證書的修訂和重新簽署。 | 8-K | 3.2 | 6/10/16 | |||||
3.2 | (a) | 註冊人A系列優先非投票權可轉換優先股指定證書 | 8-K | 3.1 | 4/29/19 | |||||
3.3 | (a) | 第五,修訂和重新制定註冊人章程。 | 8-K | 3.1 | 2/1/16 | |||||
4.1 | (a) | 註冊人普通股股票證書樣本。 | 10-Q | 4 | 8/8/03 | |||||
4.2 | (a) | 註冊人普通股説明 | 10-K | 4.2 | 2/28/20 | |||||
+10.1 | (a) | Alliance Data Systems Corporation高管延期薪酬計劃,修訂並重述,自2018年1月1日起生效。 | 8-K | 10.1 | 11/24/17 | |||||
+10.2 | (a) | 聯盟數據系統公司2010年綜合激勵計劃。 | 定義14A | A | 4/20/10 | |||||
+10.3 | (a) | 聯盟數據系統公司2015年綜合激勵計劃。 | 定義14A | B | 4/20/15 | |||||
+10.4 | (a) | 聯盟數據系統公司2020綜合激勵計劃。 | 定義14A | A | 4/23/20 | |||||
+10.5 | (a) | 聯盟數據系統公司2015年綜合激勵計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | 8-K | 10.1 | 2/20/18 | |||||
+10.6 | (a) | 聯盟數據系統公司2015年綜合激勵計劃(2020年授予戰略)下基於業績的限制性股票獎勵協議的格式 | 8-K | 10.3 | 2/20/20 | |||||
+10.7 | (a) | 根據聯盟數據系統公司2020綜合激勵計劃,以時間為基礎的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | 8-K | 10.1 | 2/18/21 | |||||
˄+10.8 | (a) | 根據聯盟數據系統公司2020綜合激勵計劃(2021年授予),以業績為基礎的限制性股票單位獎勵協議的形式。 | 8-K | 10.2 | 2/18/21 | |||||
+10.9 | (a) | 根據聯盟數據系統公司2010年綜合激勵計劃,非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | 10-K | 10.52 | 2/28/13 |
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通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
+10.10 | (a) | 根據聯盟數據系統公司2015年綜合激勵計劃,非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | 10-Q | 10.6 | 8/7/17 | |||||
+10.11 | (a) | 根據聯盟數據系統公司2020年綜合激勵計劃,非員工董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | 8-K | 10.1 | 6/15/21 | |||||
+10.12 | (a) | 聯盟數據系統公司非員工董事遞延薪酬計劃。 | 8-K | 10.1 | 6/9/06 | |||||
+10.13 | (a) | 聯盟數據系統協會保密協議表格。 | 10-K | 10.18 | 2/27/17 | |||||
+10.14 | (a) | 聯盟數據系統公司高級管理人員和董事賠償協議格式。 | 8-K | 10.1 | 6/5/15 | |||||
+10.15 | (a) | 聯盟數據系統公司2015年員工股票購買計劃,自2015年7月1日起生效。 | 定義14A | C | 4/20/15 | |||||
(a) | 由美國存托股份聯盟數據系統公司和蒂姆·金簽署,日期為2021年5月11日的《執行一般發佈和增強服務協議》(Execution General Release And Enhanced Severance Agreement)。 | 8-K | 10.1 | 5/12/21 | ||||||
#10.17 | (a) | 自有品牌信用卡計劃協議,日期為2018年6月1日,由維多利亞的祕密商店,LLC,Lone Mountain Factoring,LLC,L Brands Direct Marketing,Inc.,L Brands Direct Fulfulment,Inc.,Far West Factoring,LLC,波多黎各商店運營有限責任公司和Comenity Bank簽署。 | 10-K | 10.26 | 2/28/20 | |||||
10.18 | (a) | 自有品牌信用卡計劃協議的第一修正案,日期為2019年7月1日,由維多利亞的祕密商店,LLC,Lone Mountain Factoring,LLC,L Brands Direct Marketing,Inc.,L Brands Direct Fulfulment,Inc.,Far West Factoring,LLC,波多黎各商店運營有限責任公司和Comenity Bank之間簽署。 | 10-K | 10.27 | 2/28/20 | |||||
#10.19 | (a) | 自2020年10月23日起,維多利亞的祕密商店有限責任公司(Victoria‘s Secret Stores,LLC)、VS服務公司(VS Service Company)、L Brands Direct Marketing,Inc.和L Brands Direct Fulfment,LLC通過更改名稱和組織形式,對自有品牌信用卡計劃協議進行了第二次修訂,L Brands Direct Fulfulment,Inc.和VSPR Store Operations,LLC更改了波多黎各商店運營公司(波多黎各Store Operations,LLC)和商品銀行(Comenity Bank)的名稱。 | 10-Q | 10.4 | 11/4/20 | |||||
>10.20 | (a) | 自2021年8月1日起,維多利亞的祕密商店有限責任公司(Victoria‘s Secret Stores,LLC)、VS服務公司(VS Service Company)、有限責任公司(L Brands Direct Marketing,Inc.)、L Brands Direct Fulfment,Inc.、VSPR商店運營公司(VSPR Store Operations)、波多黎各商店運營有限責任公司(LLC)、波多黎各商店運營有限責任公司(Comenity Bank)更改名稱和組織形式,對自有品牌信用卡計劃協議進行了第三次修訂。 | 10-Q | 10.9 | 8/5/21 | |||||
10.21 | (b) (c) | 由WFN Credit Company、LLC、World Financial Network National Bank和紐約中西部信託公司(BNY Midwest Trust Company)共同修訂和重新聲明的、日期為1996年1月17日、1999年9月17日和2001年8月1日的彙集和服務協議。 | 8-K | 4.6 | 8/31/01 |
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通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.22 | (b) (c) (d) | 截至2004年5月19日,世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新修訂的彙集和服務協議的第二修正案。 | 8-K | 4.1 | 8/4/04 | |||||
10.23 | (b) (c) (d) | 截至2005年3月30日,世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第三修正案。 | 8-K | 4.1 | 4/5/05 | |||||
10.24 | (b) (d) | 截至2007年6月13日,世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第四修正案。 | 8-K | 4.1 | 6/15/07 | |||||
10.25 | (b) (c) (d) | 截至2007年10月26日,世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和紐約中西部信託公司之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第五修正案。 | 8-K | 4.1 | 10/31/07 | |||||
10.26 | (b) (d) | 截至2008年5月27日,世界金融網絡國家銀行、WFN Credit Company,LLC和紐約銀行信託公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第六修正案。 | 8-K | 4.1 | 5/29/08 | |||||
10.27 | (b) (d) | 截至2010年6月28日,世界金融網絡國家銀行、WFN Credit Company,LLC和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第七修正案。 | 8-K | 4.2 | 6/30/10 | |||||
10.28 | (b) (d) | 截至2010年8月9日,世界金融網絡國家銀行、WFN Credit Company,LLC和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的補充協議。 | 8-K | 4.1 | 8/12/10 | |||||
10.29 | (b) (c) (d) | 截至2011年11月9日,世界金融網絡銀行、WFN Credit Company,LLC和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第八修正案。 | 8-K | 4.1 | 11/14/11 | |||||
10.30 | (b) (c) (d) | 對Comenity Bank、WFN Credit Company,LLC和MUFG Union Bank,N.A.之間日期為2016年12月1日的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第九修正案。 | 8-K | 4.1 | 12/2/16 | |||||
10.31 | (b) (c) (d) | 截至2018年8月16日,對Comenity Bank、WFN Credit Company,LLC和MUFG Union Bank,N.A.之間的第二次修訂和重新修訂的彙集和服務協議的第十修正案。 | 8-K | 4.1 | 8/20/18 | |||||
10.32 | (b) (c) (d) | 對Comenity Bank、WFN Credit Company,LLC和MUFG Union Bank,N.A.之間的第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第十一次修正案,日期為2020年6月11日。 | 8-K | 4.2 | 6/16/20 |
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通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.33 | (b) (c) (d) | 截至2020年10月27日,WFN Credit Company,LLC作為轉讓人,Comenity Bank作為服務商,MUFG Union Bank,N.A.作為受託人,對第二次修訂和重新簽署的彙集和服務協議進行了第十二次修正案。 | 8-K | 4.1 | 10/30/20 | |||||
10.34 | (b) (c) | 截至2001年8月21日,WFN Credit Company、LLC、World Financial Network National Bank和紐約中西部信託公司(BNY Midwest Trust Company)簽訂的第二份修訂和重新簽署的集合和服務協議的抵押品系列補充材料。 | 8-K | 4.7 | 8/31/01 | |||||
10.35 | (b) (c) | 抵押品系列補充資料第一修正案,日期為2002年11月7日,由WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和BNY Midwest Trust Company組成。 | 8-K | 4.3 | 11/20/02 | |||||
10.36 | (b) (c) (d) | WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和MUFG Union Bank,N.A.之間的抵押品系列補充第二修正案,日期為2016年7月6日。 | 8-K | 4.1 | 7/8/16 | |||||
10.37 | (b) (c) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之間的轉讓和服務協議,日期為2001年8月1日。 | 8-K | 4.3 | 8/31/01 | |||||
10.38 | (b) (c) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之間的轉移和服務協議的第一修正案,日期為2002年11月7日。 | 8-K | 4.2 | 11/20/02 | |||||
10.39 | (b) (c) (d) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之間的轉移和服務協議第三修正案,日期為2004年5月19日。 | 8-K | 4.2 | 8/4/04 | |||||
10.40 | (b) (c) (d) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之間的轉讓和服務協議第四修正案,日期為2005年3月30日。 | 8-K | 4.2 | 4/5/05 | |||||
10.41 | (b) (d) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之間的轉讓和服務協議第五修正案,日期為2007年6月13日。 | 8-K | 4.2 | 6/15/07 | |||||
10.42 | (b) (c) (d) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之間的轉移和服務協議第六修正案,日期為2007年10月26日。 | 8-K | 4.2 | 10/31/07 | |||||
10.43 | (b) (d) | 世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡萬能票據信託之間的轉讓和服務協議第七修正案,日期為2010年6月28日。 | 8-K | 4.4 | 6/30/10 | |||||
66
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.44 | (b) (d) | 世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡主票據信託之間的轉讓和服務補充協議,日期為2010年8月9日。 | 8-K | 4.3 | 8/12/10 | |||||
10.45 | (b) (c) (d) | 世界金融網絡國家銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡萬能票據信託之間的轉讓和服務協議第八修正案,日期為2011年6月15日。 | 8-K | 4.1 | 6/15/11 | |||||
10.46 | (b) (c) (d) | 世界金融網絡銀行、WFN信貸公司、有限責任公司和世界金融網絡信用卡主票據信託之間的轉移和服務協議第九修正案,日期為2011年11月9日。 | 8-K | 4.3 | 11/14/11 | |||||
10.47 | (b) (c) (d) | 截至2016年7月6日,Comenity Bank、WFN Credit Company、LLC和World Financial Network信用卡主票據信託之間的轉讓和服務協議第十修正案。 | 8-K | 4.4 | 7/8/16 | |||||
10.48 | (b) (c) | 世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司之間的應收款購買協議,日期為2001年8月1日。 | 8-K | 4.8 | 8/31/01 | |||||
10.49 | (b) (d) | 第一修正案應收款購買協議,日期為2010年6月28日,之間的世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司,有限責任公司。 | 8-K | 4.3 | 6/30/10 | |||||
10.50 | (b) (d) | 應收賬款購買協議補充協議,日期為2010年8月9日,由世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司有限責任公司簽訂。 | 8-K | 4.2 | 8/12/10 | |||||
10.51 | (b) (c) (d) | 世界金融網絡銀行和WFN Credit Company,LLC之間的應收款購買協議第二修正案,日期為2011年11月9日。 | 8-K | 4.2 | 11/14/11 | |||||
10.52 | (b) (c) (d) | 第三次修訂應收款購買協議,日期為2016年7月6日,由Comenity Bank和WFN Credit Company,LLC達成。 | 8-K | 4.2 | 7/8/16 | |||||
10.53 | (b) (c) (d) | Comenity Bank和WFN Credit Company,LLC之間的應收款購買協議第四修正案,日期為2020年6月11日。 | 8-K | 4.3 | 6/16/20 | |||||
10.54 | (b) (c) | 萬能契約,日期為2001年8月1日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約中西部信託公司簽訂。 | 8-K | 4.1 | 8/31/01 | |||||
10.55 | (b) (c) | 綜合修正案,日期為2003年3月31日,由WFN Credit Company,LLC,World Financial Network Credit Card Master Trust,World Financial Network National Bank和BNY Midwest Trust Company共同修訂。 | 8-K | 4 | 4/22/03 | |||||
10.56 | (b) (c) | 第1號補充契約,日期為2003年8月13日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約中西部銀行信託公司簽訂。 | 8-K | 4.2 | 8/28/03 |
67
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.57 | (b) (d) | 第2號補充契約,日期為2007年6月13日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約中西部銀行信託公司共同簽署。 | 8-K | 4.3 | 6/15/07 | |||||
10.58 | (b) (d) | 第3號補充契約,日期為2008年5月27日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和紐約銀行信託公司,N.A. | 8-K | 4.2 | 5/29/08 | |||||
10.59 | (b (d) | 第4號補充契約,日期為2010年6月28日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託基金和紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州)簽署。 | 8-K | 4.1 | 6/30/10 | |||||
10.60 | (b) (c) (d) | 第5號補充契約,日期為2013年2月20日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託公司和北卡羅來納州聯合銀行共同簽署。 | 8-K | 4.2 | 2/22/13 | |||||
10.61 | (b) (c) (d) | 總契約第6號補充契約,日期為2016年7月6日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託和三菱UFG聯合銀行,北卡羅來納州。 | 8-K | 4.3 | 7/8/16 | |||||
10.62 | (b) (c) (d) | 總契約第7號補充契約,日期為2020年6月11日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託和三菱UFG聯合銀行,北卡羅來納州。 | 8-K | 4.1 | 6/16/20 | |||||
10.63 | (b) (c) (d) | 世界金融網絡信用卡主票據信託和三菱UFG聯合銀行之間的綜合修正案,日期為2017年7月10日。 | 8-K | 4.1 | 7/11/17 | |||||
10.64 | (b) (c) (d) | 綜合修正案,日期為2020年6月11日,由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行,北卡羅來納州。 | 8-K | 4.4 | 6/16/20 | |||||
10.65 | (b) (c) (d) | 辭職、任命和接受協議,日期為2021年5月25日,由WFN Credit Company LLC、美國銀行信託全國協會(U.S.Bank Trust National Association)和特拉華州花旗信託(Citicorp Trust特拉華州)全國協會簽署。 | 8-K | 4.1 | 5/28/21 | |||||
10.66 | (b) (c) (d) | 繼承協議,日期為2021年6月18日,由Comenity Bank、世界金融網絡信用卡主票據信託基金、三菱UFG聯合銀行、N.A.和美國銀行全國協會簽署。 | 8-K | 4.1 | 6/24/21 | |||||
10.67 | (b) (c) (d) | WFN Credit Company,LLC,MUFG Union Bank,N.A.和U.S.Bank National Association之間的繼任協議,日期為2021年6月18日。 | 8-K | 4.2 | 6/24/21 | |||||
10.68 | (b) (c) (d) | 2019年系列-A印記補充協議,日期為2019年2月20日,由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(MUFG Union Bank,N.A.)共同簽署。 | 8-K | 4.1 | 2/21/19 | |||||
10.69 | (b) (c) (d) | 2019年-B系列印記補充,日期為2019年6月26日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託和三菱UFG聯合銀行,北卡羅來納州。 | 8-K | 4.1 | 6/28/19 |
68
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.70 | (b) (c) (d) | 2019年-C系列印記補充,日期為2019年9月18日,由世界金融網絡信用卡萬能票據信託和三菱UFG聯合銀行,北卡羅來納州。 | 8-K | 4.1 | 9/20/19 | |||||
10.71 | (b) (c) | 修訂和重新簽署的信託協議,日期為2001年8月1日,由WFN Credit Company,LLC和大通曼哈頓銀行美國全國協會簽訂。 | 8-K | 4.4 | 8/31/01 | |||||
10.72 | (b) (c) (d) | 修訂和重新簽署的信託協議的第一修正案,日期為2021年5月25日,由WFN Credit Company,LLC和Citicorp Trust Delware,National Association達成。 | 8-K | 4.2 | 5/28/21 | |||||
10.73 | (b) (c) | 世界金融網絡信用卡萬能票據信託基金和世界金融網絡國家銀行之間的管理協議,日期為2001年8月1日。 | 8-K | 4.5 | 8/31/01 | |||||
10.74 | (b) (d) | 第一修正案管理協議,日期為2009年7月31日,世界金融網絡信用卡萬能票據信託和世界金融網絡國家銀行之間的協議。 | 8-K | 4.1 | 7/31/09 | |||||
10.75 | (b) (c) (d) | 第三次修訂和重新簽署的服務協議,日期為2019年4月23日,由Comenity Servicing LLC和Comenity Bank達成。 | 8-K | 99.1 | 4/23/19 | |||||
10.76 | (b) (c) (d) | 第三次修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第一個附錄,日期為2020年4月28日,由Comenity Servicing LLC和Comenity Bank之間簽署。 | 8-K | 99.1 | 11/1/19 | |||||
10.77 | (b) (c) (d) | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2019年10月16日簽署的第三份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第二個附錄。 | 8-K | 99.2 | 11/1/19 | |||||
10.78 | (b) (c) (d) | 對Comenity Servicing LLC和Comenity Bank之間的第三次修訂和重新簽署的服務協議的修正案,日期為2020年2月20日。 | 8-K | 99.1 | 2/25/20 | |||||
10.79 | (b) (c) (d) | 第三次修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第一個附錄,修訂日期為2020年4月28日,由Comenity Servicing LLC和Comenity Bank之間完成。 | 8-K | 99.1 | 5/4/20 | |||||
10.80 | (b) (c) (d) | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2020年8月26日修訂的第三份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第二個附錄。 | 10-D | 99.2 | 9/14/20 | |||||
10.81 | (b) (c) (d) | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2021年1月26日修訂的第三份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第三份附錄A的第三個附錄。 | 8-K | 99.1 | 1/29/21 | |||||
10.82 | (b) (c) (d) | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2021年3月31日修訂的第三份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第四個附錄。 | 8-K | 99.1 | 4/2/21 |
69
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.83 | (b) (c) (d) | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2021年4月30日修訂的第三份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第五附錄和附錄B的第一附錄。 | 8-K | 99.1 | 5/3/21 | |||||
10.84 | (b) (c) (d) | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2021年8月31日修訂的第三份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第六個附錄。 | 8-K | 99.1 | 9/3/21 | |||||
10.85 | (b) (c) (d) | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank於2022年1月1日修訂的第三份修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第七個附錄。 | 8-K | 99.1 | 1/6/22 | |||||
10.86 | (b) (c) (d) | 截至2016年7月6日的資產陳述審查協議,由Comenity Bank、WFN Credit Company、LLC、World Financial Network信用卡Master Note Trust和FTI Consulting,Inc.簽署。 | 8-K | 10.1 | 7/8/16 | |||||
10.87 | (a) | 世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司之間的應收款購買協議,日期為2001年9月28日。 | 10-Q | 10.5 | 11/7/08 | |||||
10.88 | (a) | 世界金融網絡國家銀行和WFN Credit Company,LLC之間的應收款購買協議第一修正案,日期為2008年6月24日。 | 10-K | 10.94 | 3/2/09 | |||||
10.89 | (a) | 世界金融網絡國家銀行和WFN Credit Company,LLC之間的應收款購買協議第二修正案,日期為2010年3月30日。 | 10-K | 10.127 | 2/28/11 | |||||
10.90 | (a) | 應收賬款購買協議補充協議,日期為2010年8月9日,由世界金融網絡國家銀行和WFN信貸公司有限責任公司簽訂。 | 10-K | 10.128 | 2/28/11 | |||||
10.91 | (a) | 世界金融網絡銀行和WFN Credit Company,LLC之間的應收款購買協議第三修正案,日期為2011年9月30日。 | 10-Q | 10.4 | 11/7/11 | |||||
10.92 | (a) | 世界金融網絡信用卡總信託III修訂和重新簽署了截至2001年9月28日的WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和美國大通曼哈頓銀行全國協會之間的彙集和服務協議。 | 10-Q | 10.6 | 11/7/08 | |||||
10.93 | (a) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和美國大通曼哈頓銀行(Chase曼哈頓Bank,National Association)之間於2004年4月7日修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第一修正案。 | 10-Q | 10.7 | 11/7/08 | |||||
10.94 | (a) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和美國大通曼哈頓銀行(Chase曼哈頓Bank,National Association)之間的修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第二修正案,日期為2005年3月23日 | 10-Q | 10.8 | 11/7/08 | |||||
70
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.95 | (a) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和Union Bank,N.A.(JPMorgan Chase Bank,N.A.的繼任者)之間的修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第三修正案,日期為2007年10月26日。 | 10-Q | 10.9 | 11/7/08 | |||||
10.96 | (a) | 修訂和重新簽署的WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和Union Bank,N.A.之間的彙集和服務協議的第四修正案,日期為2010年3月30日。 | 10-Q | 10.9 | 5/7/10 | |||||
10.97 | (a) | 修訂和重新簽署的WFN Credit Company,LLC,World Financial Network Bank和Union Bank,N.A.之間的彙集和服務協議的第五修正案,日期為2011年9月30日。 | 10-Q | 10.3 | 11/7/11 | |||||
10.98 | (a) | WFN Credit Company、LLC、Comenity Bank和Deutsche Bank Trust Company America之間修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第六修正案,日期為2016年12月1日。 | 10-K | 10.94 | 2/27/17 | |||||
10.99 | (a) | 修訂和重新簽署的WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)之間的彙集和服務協議的第七修正案,日期為2017年9月1日。 | 10-K | 10.96 | 2/27/18 | |||||
10.100 | (a) | WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)之間的修訂和重新簽署的彙集和服務協議的第八修正案,日期為2020年11月16日。 | 10-K | 10.105 | 2/26/21 | |||||
10.101 | (a) | WFN Credit Company,LLC,World Financial Network National Bank和Union Bank,N.A.之間修訂和重新簽署的彙集和服務協議的補充協議,日期為2010年8月9日。 | 10-K | 10.134 | 2/28/11 | |||||
10.102 | (a) | 應收賬款購買協議,日期為2008年9月29日,由世界金融資本銀行和世界金融資本信貸有限責任公司簽訂。 | 10-Q | 10.3 | 11/7/08 | |||||
10.103 | (a) | 2010年6月4日,世界金融資本銀行和世界金融資本信貸有限責任公司之間的應收款採購協議第1號修正案。 | 10-Q | 10.11 | 8/9/10 | |||||
10.104 | (a) | 世界金融資本信貸公司、有限責任公司、世界金融資本銀行和世界金融資本主票據信託公司之間的轉讓和服務協議,日期為2008年9月29日。 | 10-Q | 10.4 | 11/7/08 | |||||
10.105 | (a) | 世界金融資本信貸公司、有限責任公司、世界金融資本銀行和世界金融資本主票據信託公司之間的轉讓和服務協議第1號修正案,日期為2010年6月4日。 | 10-Q | 10.12 | 8/9/10 | |||||
10.106 | (a) | 主契約,日期為2008年9月29日,由世界金融資本主票據信託基金和美國銀行全國協會簽署,以及1-3號補充契約。 | 10-K | 10.104 | 2/27/18 | |||||
71
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.107 | (a) | 第四次修訂和重新發布系列2009-VFN Indenture Supplement,日期為2014年2月28日,由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和北卡羅來納州聯合銀行共同簽署。 | 10-K | 10.129 | 2/27/15 | |||||
10.108 | (a) | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第一修正案,日期為2017年7月10日,由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行,N.A.)達成。 | 10-Q | 10.8 | 8/7/17 | |||||
10.109 | (a) | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第二修正案,日期為2017年12月1日,由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行,N.A.)達成。 | 10-K | 10.109 | 2/27/18 | |||||
10.110 | (a) | 第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第三修正案,日期為2018年5月3日,由World Financial Network Credit Card Master Note Trust和MUFG Union Bank,N.A.(前身為Union Bank,N.A.)簽署。 | 10-K | 10.110 | 2/26/19 | |||||
10.111 | (a) | 第四次修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第四修正案,日期為2018年8月31日,由世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行,N.A.)達成。 | 10-K | 10.111 | 2/26/19 | |||||
10.112 | (a) | 世界金融網絡信用卡主票據信託和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行,N.A.)於2019年2月1日簽署的第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第五修正案。 | 10-K | 10.112 | 2/26/19 | |||||
10.113 | (a) | 世界金融網絡信用卡主票據信託基金和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行,N.A.)於2020年6月11日簽署的第四個經修訂和重新修訂的系列2009-VFN Indenture Supplement的第六修正案。 | 10-K | 10.118 | 2/26/21 | |||||
10.114 | (a) | 世界金融網絡信用卡主票據信託和三菱UFG聯合銀行(前身為聯合銀行,N.A.)於2020年9月10日簽署的第四個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第七修正案。 | 10-K | 10.119 | 2/26/21 | |||||
10.115 | (a) | WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和Deutsche Bank Trust Company America之間的2009-VFC1系列第三次修訂和重新發布,日期為2017年4月28日。 | 10-Q | 10.7 | 8/7/17 | |||||
10.116 | (a) | 第三次修訂和重新修訂的系列2009-VFC1附錄的第一修正案,日期為2017年10月19日,由WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)組成。 | 10-Q | 10.4 | 11/8/17 | |||||
10.117 | (a) | 第三次修訂和重新修訂的系列2009-VFC1補編的第二修正案,日期為2018年8月31日,由WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)組成。 | 10-K | 10.115 | 2/26/19 |
72
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.118 | (a) | WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)對第三次修訂和重新發布的系列2009-VFC1補編的第三修正案,日期為2019年6月28日。 | 10-K | 10.123 | 2/26/21 | |||||
10.119 | (a) | WFN Credit Company,LLC,Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)於2020年4月17日修訂和重新發布的第三個修訂和重新發布的系列2009-VFC1附錄的第四修正案。 | 10-K | 10.124 | 2/26/21 | |||||
10.120 | (a) | 第五次修訂和重新發布系列2009-VFN Indenture Supplement,日期為2016年11月1日,由世界金融資本主票據信託基金和德意志銀行信託公司美洲公司共同簽署。 | 10-K | 10.102 | 2/27/17 | |||||
10.121 | (a) | 第五個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第一修正案,日期為2017年11月1日,由世界金融資本主票據信託和美國銀行全國協會(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)達成。 | 10-Q | 10.5 | 11/8/17 | |||||
10.122 | (a) | 第五個修訂和重新發布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第二修正案,日期為2018年9月28日,由世界金融資本主票據信託和美國銀行全國協會(德意志銀行信託公司美洲的繼任者)達成。 | 10-Q | 10.3 | 11/6/18 | |||||
10.123 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2017年6月14日,由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司當事人作為擔保人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。 | 8-K | 10.1 | 6/19/17 | |||||
10.124 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議和增量修正案的第一修正案,日期為2017年6月16日,由Alliance Data Systems Corporation及其某些子公司當事人(作為擔保人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他貸款人之間進行。 | 8-K | 10.2 | 6/19/17 | |||||
10.125 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2018年7月5日,由Alliance Data Systems Corporation及其某些子公司當事人(作為擔保人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他貸款人之間簽署。 | 10-Q | 10.2 | 8/7/18 | |||||
10.126 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案,日期為2019年4月30日,由註冊人及其某些子公司當事人(作為擔保人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他貸款人之間進行。 | 10-Q | 10.7 | 5/6/19 | |||||
10.127 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議第四修正案,日期為2019年12月20日,由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作為擔保人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。 | 8-K | 10.2 | 12/23/19 | |||||
73
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.128 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議第五修正案,日期為2020年2月13日,由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作為擔保人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。 | 10-K | 10.125 | 2/28/20 | |||||
10.129 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議第六修正案,日期為2020年9月22日,由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作為擔保人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。 | 8-K | 10.2 | 9/23/20 | |||||
10.130 | (a) | 修訂和重新簽署的信貸協議的第七修正案,日期為2021年7月9日,由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作為擔保人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。 | 8-K | 10.1 | 7/14/21 | |||||
10.131 | (a) | 日期為2019年12月20日的契約,由Alliance Data Systems Corporation、其若干附屬公司作為擔保人,以及三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(包括本公司2024年12月15日到期的4.750%優先票據的形式)。 | 8-K | 4.1 | 12/23/19 | |||||
10.132 | (a) | 第一補充契約,日期為2021年8月6日,由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作為擔保人,以及三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人,根據日期為2019年12月20日的契約。 | 10-Q | 10.4 | 11/3/21 | |||||
˄10.133 | (a) | 於二零二零年九月二十二日由Alliance data Systems Corporation、其若干附屬公司作為擔保人及受託人三菱UFG Union Bank(包括本公司於2026年1月15日到期的7.000%優先票據)訂立的契約。 | 8-K | 4.1 | 9/23/20 | |||||
10.134 | (a) | 第一補充契約,日期為2021年8月6日,由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作為擔保人,以及三菱UFG聯合銀行(MUFG Union Bank,N.A.)作為受託人簽署,日期為2020年9月22日的契約。 | 10-Q | 10.5 | 11/3/21 | |||||
Ù10.135 | (a) | 分離和分銷協議,日期為2021年11月3日,由Alliance Data Systems Corporation和忠誠風險投資公司簽署。 | 8-K | 2.1 | 11/8/21 | |||||
Ù10.136 | (a) | 過渡服務協議,日期為2021年11月5日,由Alliance Data Systems Corporation和忠誠風險投資公司簽署。 | 8-K | 10.1 | 11/8/21 | |||||
Ù10.137 | (a) | 截至2021年11月5日,聯盟數據系統公司和忠誠風險投資公司之間的税務協議。 | 8-K | 10.2 | 11/8/21 | |||||
Ù10.138 | (a) | 員工事項協議,日期為2021年11月5日,由Alliance Data Systems Corporation和忠誠風險投資公司簽署。 | 8-K | 10.3 | 11/8/21 | |||||
10.139 | (a) | 員工事項協議第一修正案,日期為2021年12月6日,由Alliance Data Systems Corporation和忠誠風險投資公司(Lloyty Ventures Inc.)簽署,並在這兩家公司之間簽署。 | 8-K | 10.1 | 12/7/21 | |||||
74
目錄
通過引用併入本文 | ||||||||||
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證物編號: | 文件服務器 | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | |||||
10.140 | (a) | 註冊權協議,日期為2021年11月5日,由Alliance Data Systems Corporation和忠誠風險投資公司(Lloyty Ventures Inc.)簽署。 | 8-K | 10.4 | 11/8/21 | |||||
*21 | (a) | 註冊人的子公司 | ||||||||
*23.1 | (a) | 德勤律師事務所同意 | ||||||||
*31.1 | (a) | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條,對Alliance data Systems Corporation首席執行官進行認證。 | ||||||||
*31.2 | (a) | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條,對聯盟數據系統公司的首席財務官進行認證。 | ||||||||
*32.1 | (a) | 根據修訂後的1934年證券交易法和美國法典第18章第63章第1350節頒佈的第13a-14(B)條,對Alliance Data Systems Corporation首席執行官進行認證。 | ||||||||
*32.2 | (a) | 根據修訂後的1934年證券交易法和美國法典第18章第63章第1350節頒佈的第13a-14(B)條,對Alliance Data Systems Corporation的首席財務官進行認證。 | ||||||||
*101 | (a) | 以下財務信息來自Alliance Data Systems Corporation的Form 10-K年度報告(格式為Inline XBRL):(I)合併資產負債表,(Ii)合併收益表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。 | ||||||||
*104 | (a) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
* 在此提交
+ 管理合同、補償計劃或安排
# | 根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項,某些已識別的信息已被排除在本展覽之外,因為這些信息既不是實質性的,如果公開披露可能會對註冊人造成競爭損害。根據S-K條例第601(A)(5)項,已略去附表。註冊人特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,補充提供一份未經編輯的展品副本或一份任何遺漏的時間表副本。 |
˄根據S-K條例第601(A)(5)項,某些證物已被省略。應美國證券交易委員會的要求,Alliance Data特此承諾提供任何遺漏展品的補充副本。
根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項,某些已識別的信息已被排除在本展覽之外,因為它既不是實質性的,也被視為機密的非公開個人信息。根據S-K條例第601(A)(5)項,已略去附表。註冊人特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,補充提供一份未經編輯的展品副本或一份任何遺漏的時間表副本。
(a) | 聯合數據系統公司 |
75
目錄
(b) | WFN信貸公司 |
(c) | 世界金融網絡信用卡總信託 |
(d) | 世界金融網絡信用卡萬能票據信託基金 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
76
目錄
合併財務報表索引
聯合數據系統公司
| 頁面 | |
聯盟數據系統公司及其子公司 | ||
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | F-2 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表 | F-5 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | F-7 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表 | F-8 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-9 | |
合併財務報表附註 | F-10 |
F-1
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致聯合數據系統公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Alliance Data Systems Corporation及其子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月25日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,本公司於2020年1月1日採用ASC 326,金融工具信貸損失計量(“CECL”),採用修改後的追溯法。
物質的側重點
如財務報表附註22所述,本公司的財務報表已與其以前的LoyaltyOne分部一起作為非連續性業務列報。此外,本公司已將其綜合財務報表的列報方式由“美國證券交易委員會”S-X規則第5條(廣泛適用於所有“工商公司”)下的歷史方法調整為第9條(適用於“銀行控股公司”)。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-2
目錄
信貸損失準備--見財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
自2020年1月1日起,本公司採用修正後的ASC 326追溯法,並應用現行預期信貸損失(“CECL”)模型來確定其信貸損失撥備。根據CECL的規定,信貸損失撥備是對預期信貸損失的估計,在其信用卡和其他貸款的估計壽命內衡量,除了過去事件和當前狀況的信息外,還考慮對未來經濟狀況的預測。CECL模式下的估計受到該公司信用卡和其他貸款組合的構成、特徵和質量,以及當時的經濟狀況和使用的預測的重大影響。
在估算其信用損失準備時,管理層根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素,利用各種模型和估算技術。這些模型利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量,通過統計分析和行為與信貸表現的關係。本公司對CECL項下預期信貸損失的定量估計受到某些預測經濟因素的影響。本公司認為過去的預測在信用卡和其他貸款的估計壽命內是合理和可支持的,沒有復原期。除了對預期信貸損失的定量估計外,公司還納入了對某些因素的定性調整,例如公司特有的風險、當前經濟狀況的變化(可能無法計入量化得出的結果)或其他相關因素,以確保信貸損失撥備反映公司對當前預期信貸損失的最佳估計。截至2021年12月31日,信貸損失撥備總額為18億美元。
鑑於管理層在評估與信用卡貸款相關的信貸損失撥備時做出的重大判斷,執行審計程序以評估估計的信貸損失撥備的合理性,包括評估定性調整的程序,需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的信用建模專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
● | 我們在模型方法論、重大假設和定性調整的確定和審查方面測試了管理層控制的設計和操作有效性。 |
● | 我們評估了方法(包括模型)、數據和重要假設在適用的財務報告框架中是否合適。 |
● | 我們測試了管理模型中使用的歷史數據的完整性和準確性。 |
● | 在信用建模專家的幫助下,我們評估了模型是否適合確定估計,包括瞭解模型的方法和邏輯,所選的估計信用損失的方法是否合適,以及重大假設是否合理。 |
● | 我們評估了預測宏觀經濟變量選擇的合理性,考慮了可供選擇的預測情景,並評估了任何相互矛盾的證據。 |
● | 我們評估對該模型的判斷是否一致,以及對該模型輸出的任何定性調整是否與適用財務報告框架的計量目標一致,並且在當時的情況下是合適的。 |
● | 我們考慮了在執行程序時出現的任何相互矛盾的證據,以及這些證據是否表明管理層存在偏見。 |
/s/德勤律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2022年2月25日
自1998年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-3
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致聯合數據系統公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Alliance data Systems Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表,我們於2022年2月25日的報告對該等財務報表表達了無保留意見,幷包括一段關於本公司採用會計準則編撰ASC326、金融工具信用損失計量的説明段落,以及一段關於與提交綜合財務報告相關的非持續經營和調整的事項段落。該條廣泛適用於所有的“工商業公司”,適用於第九條,適用於“銀行控股公司”。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/
2022年2月25日
F-4
目錄
聯合數據系統公司
合併損益表
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬,每股除外) | |||||||||
利息收入 | |||||||||
貸款利息和手續費 | $ | | $ | | $ | | |||
現金和投資證券的利息 |
| |
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利息收入總額 |
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利息支出 | |||||||||
存款利息 |
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| |
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借款利息 |
| |
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| | |||
利息支出總額 | | | | ||||||
淨利息收入 | | | | ||||||
非利息收入 | |||||||||
互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 | ( | ( | ( | ||||||
其他 | | | | ||||||
非利息收入總額 | ( | ( | ( | ||||||
淨利息和非利息收入合計 | | | | ||||||
信貸損失準備金 | | | | ||||||
扣除信貸損失撥備後的淨利息和非利息收入總額 | | | | ||||||
非利息支出 | |||||||||
員工薪酬和福利 | | | | ||||||
信用卡和手續費 | | | | ||||||
信息處理與通信 | | | | ||||||
營銷費用 | | | | ||||||
折舊及攤銷 |
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其他 | | | | ||||||
非利息支出總額 | | | | ||||||
所得税前持續經營所得 | | | | ||||||
所得税撥備 |
| |
| |
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持續經營收入 | | | | ||||||
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 |
| |
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| ( | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
每股基本收入(注20): | |||||||||
持續經營收入 | $ | | $ | | $ | | |||
停業收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | |||
每股淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
每股攤薄收益(附註20): | |||||||||
持續經營收入 | $ | | $ | | $ | | |||
停業收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | |||
每股淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均股份(附註20): | |||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | |||
稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
F-5
目錄
聯合數據系統公司
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(虧損): | |||||||||
可供出售證券的未實現(虧損)收益 | ( | | | ||||||
税收優惠(費用) | | ( | ( | ||||||
可供出售證券的未實現(虧損)收益,税後淨額 |
| ( |
| |
| | |||
現金流量套期保值的未實現收益(虧損) | | ( | — | ||||||
税收優惠(費用) | — | — | — | ||||||
現金流套期未實現收益(虧損),税後淨額 | | ( | — | ||||||
淨投資對衝未實現收益 | | — | | ||||||
税費 | ( | — | ( | ||||||
投資套期保值未實現收益(税後淨額) | | — | | ||||||
外幣換算調整(包括解除合併#美元 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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| |
| | |||
綜合收益總額,扣除税後的淨額 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F-6
目錄
聯合數據系統公司
合併資產負債表
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬,每股除外) | ||||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
信用卡和其他貸款: | ||||||
信用卡和其他貸款總額(包括可用於償還綜合可變利息實體債務的貸款:2021年,$ |
| |
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信貸損失撥備 |
| ( |
| ( | ||
信用卡和其他貸款,淨額 |
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可供出售的證券 | | | ||||
財產和設備,淨值 |
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商譽和無形資產淨額 |
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其他資產 |
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非持續經營的資產 | — | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
存款 | $ | | $ | | ||
合併可變利息實體發行的債務 |
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長期債務和其他債務 |
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其他負債 |
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非持續經營的負債 | — | | ||||
總負債 |
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承付款和或有事項(附註15) | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股,$ |
| |
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額外實收資本 |
| |
| | ||
國庫股,按成本價計算, |
| — |
| ( | ||
(累計虧損)留存收益 |
| ( |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F-7
目錄
聯合數據系統公司
合併股東權益報表
(累計 | 累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 赤字) | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 優先股 | 實繳 | 財務處 | 留用 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 | 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 損失 |
| 權益 | |||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日 |
| | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||
其他綜合收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | — | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||||
發行優先股 | — | — | | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||||
將優先股轉換為普通股 | | — | ( | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
普通股回購 |
| — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||
宣佈的股息和股息等價權($ |
| — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
向員工發行股票,扣除因員工納税而扣繳的股票 | | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
會計原則變更的累積影響--信貸損失撥備 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
作為收購業務的對價發行的普通股 | | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
宣佈的股息和股息等價權($ | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
向員工發行股票,扣除因員工納税而扣繳的股票 | | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
2020年12月31日 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
宣佈的股息和股息等價權($ | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
庫存股報廢 | ( | — | — | — | ( | | ( | — | — | ||||||||||||||||
從忠誠風險投資公司剝離出來。 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
向員工發行股票,扣除因員工納税而扣繳的股票 | | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
2021年12月31日 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F-8
目錄
聯合數據系統公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
經營活動的現金流: | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | |||||||||
信貸損失準備金 | | | | ||||||
折舊及攤銷 | | | | ||||||
遞延所得税 | ( | ( | ( | ||||||
非現金股票薪酬 | | | | ||||||
遞延融資成本攤銷 | | | | ||||||
出售業務的收益 | — | ( | ( | ||||||
債務清償損失 | — | — | | ||||||
資產減值費用 | — | | | ||||||
攤銷遞延發起成本和其他費用 | | | | ||||||
扣除收購和處置後的其他經營性資產和負債變動 | |||||||||
其他資產的變動 | ( | | ( | ||||||
其他負債的變動 | ( | | ( | ||||||
經營活動提供的淨現金 | | | | ||||||
投資活動的現金流: | |||||||||
信用卡和其他貸款的變更 | ( | | ( | ||||||
贖回結算資產變動 | ( | ( | ( | ||||||
出售業務所得收益 | — | | | ||||||
對被收購企業的付款,扣除現金和限制性現金後的淨額 | ( | ( | ( | ||||||
出售信用卡貸款組合所得款項 | | | | ||||||
購買信用卡貸款組合 | ( | — | ( | ||||||
資本支出 | ( | ( | ( | ||||||
購買可供出售的證券 | ( | ( | ( | ||||||
可供出售證券的到期日 | | | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
投資活動提供的淨現金(用於) | ( | | | ||||||
融資活動的現金流: | |||||||||
債務協議下的無擔保借款 | | | | ||||||
債務協議項下無擔保借款的償還/到期日 | ( | ( | ( | ||||||
合併可變利息實體發行的債務 | | | | ||||||
綜合可變利息實體發行的債務償還/到期日 | ( | ( | ( | ||||||
存款淨增(減) | | ( | | ||||||
從忠誠風險投資公司剝離出來的債務收益。 | | — | — | ||||||
轉移到與剝離相關的忠誠風險投資公司 | ( | — | — | ||||||
清償債務費用的支付 | — | — | ( | ||||||
遞延融資成本的支付 | ( | ( | ( | ||||||
發行普通股所得款項 | | | | ||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | ||||||
購買庫藏股 | — | — | ( | ||||||
其他 | ( | | ( | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | ( | ||||||
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | ( | ( | ||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | ||||||
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | |||
補充現金流信息: | |||||||||
年內支付的利息現金 | $ | | $ | | $ | | |||
本年度支付的所得税現金(淨額) | $ | | $ | | $ | |
合併現金流量表列示持續經營和非持續經營的合併現金流量。
請參閲合併財務報表附註.
F-9
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註
1.業務描述和重要會計政策彙總
業務描述
聯合數據系統公司(ADSC或包括其合併子公司和可變利益實體在內的公司)是技術遠期支付和貸款解決方案的領先提供商,為北美的客户和以消費者為基礎的行業提供服務。通過全方位的觸摸點和包括信用產品和麪包在內的全面產品套件®通過數字支付解決方案,該公司幫助其合作伙伴提升忠誠度和增長,同時為客户提供更多的支付選擇。通過其Comenity品牌的金融服務,它還向消費者提供信貸和儲蓄產品。隨着其LoyaltyOne的衍生產品®2021年11月的分部,在此歸類為非持續經營,本公司在
陳述的基礎
綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。為便於比較,某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。特別是,由於將LoyaltyOne部門剝離為非連續性業務,該公司已將其綜合財務報表的列報方式從適用於所有“工商公司”的“美國證券交易委員會”S-X第5條規定的歷史方法調整為適用於“銀行控股公司”的第9條規定。雖然本公司或其任何子公司都不被視為“銀行控股公司法”所指的“銀行”,但從歷史列報到銀行控股公司列報的變化(其中最重要的是反映淨利息收入內利息支出的重新分類)旨在反映公司未來的經營情況,並使公司與同行更好地進行比較。如上所述,公司的綜合財務報表已與LoyaltyOne部門一起作為非連續性業務列報。有關更多信息,請參閲附註22,“停產經營和銀行控股公司財務報告”。
重大會計政策
本公司在與其相關的綜合財務報表附註中列示其會計政策,下表列出該等會計政策及相關附註。本公司實施的其餘重要會計政策如下。
重大會計政策 |
| 註解編號 |
| 備註標題 |
信用卡和其他貸款 |
| 附註3 |
| 信用卡和其他貸款 |
信貸損失準備 |
| 注4 |
| 信貸損失準備 |
金融資產的轉讓 | 注5 | 證券化 | ||
可供出售的證券 |
| 注6 |
| 可供出售的證券 |
財產和設備 |
| 注7 |
| 財產和設備,淨值 |
商譽 |
| 注8 |
| 商譽和無形資產淨額 |
無形資產淨額 |
| 注8 |
| 商譽和無形資產淨額 |
租契 |
| 注10 |
| 租契 |
股票補償費用 | 注18 | 股東權益 | ||
所得税 | 注19 | 所得税 | ||
每股收益 | 注20 | 每股收益 |
合併原則
隨附的綜合財務報表包括ADSC和本公司擁有控股財務權益的所有子公司的賬目。對於有表決權的利益實體,當公司能夠對被投資人的經營和財務決策行使控制權時,就確定了控股權。對於可變權益實體(VIE),這些實體本身是根據實體的權益金額和特徵確定的,當確定為主要受益人時,本公司擁有控制財務權益。主要受益者是既有權對影響最大的活動行使控制權的一方
F-10
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
VIE的財務業績,以及承擔VIE損失或從VIE獲得利益的權利,這可能對VIE產生重大影響。該公司是其證券化信託的主要受益者,因此將這些信託合併到其綜合財務報表中。
如果本公司沒有控股財務權益,但能夠對實體的經營和財務決策施加重大影響,本公司應按權益法核算該等投資。
所有的公司間交易都已被取消。
貨幣換算
公司以外幣計價的貨幣性資產和負債,例如美國以外的子公司的貨幣性資產和負債,根據報告期末的有效匯率換算成美元,而非貨幣性資產和負債則根據產生資產或負債的交易日期的匯率換算成美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算。由此產生的影響,連同任何相關的對衝或税收影響,都記錄在累計其他綜合虧損中,這是股東權益的一個組成部分。換算調整連同相關的對衝和税務影響,在出售或大量清算外國子公司的投資時,在綜合收益表中確認。以實體功能貨幣以外的貨幣進行交易所產生的收益和損失在綜合損益表的其他非利息支出中確認,在列報的每個期間都微不足道。從歷史上看,該公司受到外幣匯率波動的影響在已經剝離的業務(如LoyaltyOne)或出售的業務(如Epsilon)中最為普遍,這兩項業務在本文中都反映為停產業務。
基於估計和判斷的數額
根據公認會計原則編制財務報表,要求管理層對未來影響合併財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額的事件做出估計和判斷。其中最重要的估計和判斷與公司的信貸損失撥備有關;實際結果可能會有所不同。
收入確認
該公司的主要收入來源是其各種信用卡和其他貸款產品的貸款利息和手續費,其次是與其品牌合作伙伴的合同關係。以下內容描述了該公司在其各種收入來源上的確認政策。
貸款利息和手續費:代表本公司擁有的客户賬户所賺取的收入,並在根據信貸協議的合同條款賺取的期間確認。除極少數情況外,所有賬户的利息和費用都會繼續累積,直到賬户餘額和所有相關的利息和費用在賬户成為賬户的月份付清或註銷為止。
現金和投資證券的利息:指從現金和現金等價物以及債務和股權證券投資中賺取的收入,並在賺取的期間確認。
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額:代表從商家(包括我們的品牌合作伙伴)和持卡人從處理和服務賬户賺取的收入,並被確認為提供此類服務。從商家(包括我們的品牌合作伙伴)賺取的收入主要包括商家和交換費,這是向商家收取的處理信用卡交易的交易費,並在持卡人交易發生時確認。我們的信用卡計劃協議還可能規定根據購買量向我們的品牌合作伙伴支付特許權使用費,或者在滿足某些合同激勵的情況下支付特許權使用費,例如如果計劃的經濟表現超過合同規定的門檻,或者為新帳户付款。這些金額被記錄為所發生期間的收入減少。
其他非利息收入:指從持卡人那裏賺取的輔助收入,主要包括購買某些支付保護產品的月費,這些費用是根據持卡人賬户的平均餘額在一段時間內確認的,持卡人可以隨時註銷,以及出售貸款組合的損益和權益法投資的收益或虧損。
合同成本:該公司將合同成本確認為資產,如根據與品牌合作伙伴的合同協議預付款。此類成本在相關協議期限內按直線遞延和確認。根據合同成本的性質,攤銷在公司的綜合損益表中記錄為非利息收入的減少或非利息支出的費用。扣除零售商股份安排後,記為交換收入減少額的合同成本攤銷淨額為#美元。
當事件或情況變化顯示合約成本賬面值可能無法收回時,本公司會進行減值評估。在截至2020年12月31日的年度,由於全球新冠肺炎疫情以及隨之而來的零售店關閉和信貸銷售大幅下降,公司確認減值費用為1美元
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和銀行到期的現金、有息現金餘額(如那些投資於貨幣市場基金的現金)、以及其他原始期限為三個月或更短的高流動性短期投資,以及受限現金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,銀行的現金和到期金額為
限制性現金主要指用於償還合併VIE證券化信託發行的債務本金和利息的限制性現金,並計入綜合資產負債表中的其他資產。受限現金總額為$
衍生金融工具
本公司不時使用衍生金融工具來管理其對各種金融風險的風險敞口;本公司並不交易或投機衍生金融工具。在符合GAAP規定的標準的情況下,本公司將在套期保值關係中指定其衍生金融工具,或者在不符合GAAP標準的情況下將其指定為經濟套期保值。對於在套期保值關係中指定的衍生品,其公允價值的變動(不包括任何無效部分)計入累計其他綜合收益(扣除所得税),直到被套期保值交易影響淨收入;衍生金融工具的無效部分通過淨收入確認。對於那些未在套期保值關係或經濟套期保值中指定的衍生品,其公允價值的變化在發生時在綜合收益表中確認。
F-12
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
該公司的衍生金融工具對本報告所述期間的綜合財務報表並不重要。隨着其LoyaltyOne部門於2021年11月剝離,截至2021年12月31日,公司不持有任何衍生金融工具。
濃度
我們很大一部分收入依賴於數量有限的大型合作伙伴關係。通過我們的
近期發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04“促進參考匯率改革對財務報告的影響”。如果符合某些標準,本ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。本ASU中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停用的另一參考利率的合約和套期保值關係。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。這個ASU是可選的,在所有實體發行時生效,預計採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
最近採用的會計準則
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12號文件,“簡化所得税會計處理”。ASU 2019-12取消了會計準則編纂(ASC)740“所得税”中的某些例外情況,並澄清了ASC 740的某些方面,以促進報告實體之間的一致性。標準中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施,而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。公司於2021年1月1日採用該準則,並未對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響,會計政策、業務流程或內部控制也未因採用該準則而發生重大變化。
自2020年1月1日起,公司採用了新的信貸準備方法,稱為當前預期信貸損失(CECL),此前進行了修改的追溯過渡,導致信貸損失撥備增加了#美元。
F-13
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合併財務報表附註-(續)
2.收購
麪包
2020年9月28日,公司收購了
對這一問題的考慮
下表彙總了截至2020年12月3日的對價分配以及在交易中收購的資產和承擔的負債的公允價值(扣除收購的現金和限制性現金)(單位:百萬):
分期付款貸款 | $ | | |
發達的技術 | | ||
使用權資產--經營性資產 | | ||
遞延税項資產,淨額 | | ||
無形資產 | | ||
商譽 | | ||
收購的總資產 |
| | |
應付帳款 |
| | |
應計費用 |
| | |
經營租賃負債 |
| | |
合併可變利息實體發行的債務 |
| | |
承擔的總負債 |
| | |
取得的淨資產,扣除現金和限制性現金後的淨額 | $ | |
收購所產生的商譽不能從税收方面扣除。麪包公司利用某些法定信託基金將其分期付款貸款證券化。作為收購的一部分,該公司收購了$
3.信用卡及其他貸款
該公司的支付和貸款解決方案導致信用卡和其他貸款的產生,這些貸款在持卡人與商家進行銷售點交易時記錄下來。信用卡貸款代表到期的循環金額,並有一系列條款,包括信用額度、利率和費用,這些條款可以根據適用的法規和管理條款和條件,隨着時間的推移根據有關持卡人的新信息進行修訂。持卡人選擇循環使用他們到期的金額,而不是全額支付,需要支付財務費用,並被要求根據預先確定的金額按月付款。其他貸款,主要是向我們的客户提供的分期付款貸款,有一系列固定的條款,如利率、費用和還款期,借款人必須根據適用的條款和條件,在貸款期限內預先確定每月付款。信用卡和其他貸款計入綜合資產負債表,扣除信貸損失撥備後,包括本金和任何相關的應計利息和費用。除極少數情況外,本公司繼續在所有賬户上應計利息和手續費收入,直至相關餘額和所有相關利息和手續費付清或註銷為止;為無法收回的利息和手續費設立信貸損失撥備。
F-14
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
在很大程度上,該公司將其信用卡和其他貸款歸類為持有以供投資。該公司將其大部分由Comenity Bank和Comenity Capital Bank發起的信用卡貸款(在本文中統稱為“銀行”)出售給證券化總信託,這些信託本身就是合併的VIE,因此這些貸款僅限證券化投資者使用。所有新發行的信用卡和其他貸款被確定為在發行時用於投資,因為本公司有意圖和能力在可預見的未來持有這些新發行的信用卡和其他貸款。在確定什麼是可預見的未來時,公司考慮其信用卡和其他貸款的平均壽命和同質性質。在評估其信用卡和其他貸款是否繼續用於投資時,該公司還考慮了資本水平和所使用的融資工具的預定到期日。關於在可預見的未來持有信用卡和其他貸款的意圖和能力的斷言可以高度確定,因為公司直接面向消費者的存款和其他融資工具的到期日分佈;證明有能力將到期的定期存款和其他借款替換為新的存款或借款;以及對其信用卡和其他貸款的歷史性支付活動。由於該公司信用卡貸款的同質性質,在品牌合作伙伴投資組合的基礎上,金額被歸類為持有以供投資。有時,某些信用卡貸款被歸類為持有待售,這取決於品牌合作伙伴的決定。公司以總成本或公允價值較低的價格持有這些資產, 並繼續按權責發生制確認財務費用。與信用卡和其他用於投資的貸款相關的現金流被歸類為投資活動的現金流,無論隨後意圖發生任何變化。
截至12月31日,該公司的信用卡和其他貸款如下:
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | ||||||
信用卡貸款 | $ | | $ | | ||
分期付款貸款 | | | ||||
信用卡和其他貸款總額(1)(2) | | | ||||
減去:信貸損失撥備 | ( | ( | ||||
信用卡和其他貸款,淨額 | $ | | $ | |
(1) | 包括$ |
(2) | 包括$ |
信用卡和其他貸款的賬齡
如果公司在指定的到期日之前沒有收到到期的最低付款,則該賬户是違約的。本公司的政策是繼續在所有賬户上應計利息和手續費收入,但在有限的情況下除外,直到餘額和所有相關的利息和手續費付清或註銷,這通常是在
F-15
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合併財務報表附註-(續)
下表列出了基於截至12月31日未償還本金餘額的公司信用卡和其他貸款組合的拖欠趨勢,其中不包括尚未向持卡人開具賬單的金額:
拖欠攤銷成本的賬齡分析 | ||||||||||||||||||
| 31至60天 |
| 61至90天 |
| 拖欠91天或以上 |
| 總計 |
| 當前 |
| 總計 | |||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||
截至2021年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2020年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在上表中,分期付款貸款拖欠已包括在信用卡貸款拖欠中,因為在每個提交的期間,金額都微不足道。 |
公司可能會不時對持卡人的賬户進行重新計齡,這是為了幫助那些經歷了經濟困難但表現出有能力和意願償還到期金額的拖欠持卡人;這種做法會影響信用卡貸款的拖欠和註銷。當持卡人進行一次或多次連續付款時,符合特定定義標準的帳户將被重新計齡,這些付款合計到其帳户餘額的某個預定義金額。在重新賬齡時,拖欠帳户的未償還餘額將恢復到當前狀態。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,本公司的重新老化賬目
淨本金沖銷
該公司的淨沖銷包括被認為無法收回的本金損失,減去收回的損失,不包括沖銷的利息、費用和欺詐損失。註銷的利息和手續費減少了貸款的利息和手續費,而欺詐損失則記錄在信用卡和手續費中。信用卡貸款,包括未付的利息和手續費,一般在賬户開户當月註銷。
修改後的信用卡貸款
忍耐計劃
為了應對全球新冠肺炎疫情,該公司提供了寬容計劃,在寬容計劃宣佈之前,以延期付款和免除滯納金的形式向截至最近一個賬單週期的借款人提供短期修改。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些忍耐計劃中的信用卡貸款金額約為1美元。
F-16
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合併財務報表附註-(續)
信用卡貸款修改為TDR
本公司認為減值貸款是指根據持卡人協議的原始合同條款很可能無法收回所有到期金額的貸款,包括修改為TDR的信用卡貸款。在持卡人遇到財務困難的情況下,公司可以修改其信用卡貸款,目的是將損失降至最低,提高可收回性,同時為持卡人提供經濟救濟;此類信用卡貸款被歸類為TDR,不包括上述忍耐計劃。修改,包括對臨時困難和永久鍛鍊計劃的修改,包括主要由降低最低還款額和降低利率組成的讓步。臨時計劃的優惠有效期不超過
TDR優惠不包括免除未付本金,但可能涉及沖銷某些未付利息或費用評估,持卡人未來購買的能力要麼受到限制,要麼被暫停,直到持卡人成功退出修改計劃。根據公司臨時困難和永久鍛鍊計劃的條款,當客户退出計劃時,即所有付款都已按照計劃支付時,或當客户違約時,信貸協議恢復到其原始合同條款(包括合同利率)。
TDR在集合的基礎上對減損進行集體評估。在計算適當的信貸損失免税額時,這些經修訂的信用卡貸款包括在一般信用卡貸款池內,而免税額是根據或有損失模式釐定的。該公司的減值信用卡貸款不到
這些受損信用卡貸款的利息收入以與其他非受損信用卡貸款相同的方式入賬,現金收款按照不在修改計劃中適用於信用卡貸款的相同支付層次方法進行分配。公司確認了$
下表提供截至12月31日止年度經修訂為TDR的信用卡貸款的額外資料:
2021 |
| 2020 | |||||||||||||||
|
| 前- |
| 後- |
|
| 前- |
| 後- |
| |||||||
改裝 | 改裝 |
| 改裝 | 改裝 | |||||||||||||
數量 | 傑出的 | 傑出的 |
| 數量 | 傑出的 | 傑出的 | |||||||||||
重組 | 天平 | 天平 |
| 重組 | 天平 | 天平 | |||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
問題債務重組 |
| |
| $ | |
| $ | | |
| $ | |
| $ | |
下表提供了有關修改為TDR的信用卡貸款的附加信息,這些貸款隨後在截至12月31日的年度的修改日期後12個月內違約;違約概率已計入信貸損失撥備:
2021 | 2020 | |||||||||
數量 | 傑出的 |
| 數量 | 傑出的 | ||||||
| 重組 |
| 天平 |
| 重組 |
| 天平 | |||
(百萬美元) | ||||||||||
後來違約的問題債務重組 |
| | $ | | | $ | |
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目錄
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合併財務報表附註-(續)
信用質量
信用卡貸款
作為公司信用風險管理活動的一部分,公司通過審查與信用卡持卡人賬户表現有關的信息以及各信用局提供的與持卡人更廣泛的信用表現有關的信息來評估整體信用質量。本公司利用VantageScore(Vantage)信用評分來協助其評估信用質量。Vantage信用評分在開户時獲得,之後每月更新,以幫助預測客户行為。本公司將這些Vantage信用評分分為以下三類:(I)661或更高,被認為是最強的信用,因此具有最低的信用風險;(Ii)601至660,被認為具有中等信用風險;(Iii)600或更低,被認為是較弱的信用,因此具有最高的信用風險。在某些有限的情況下,有些客户帳户無法獲得Vantage評分,公司使用其他來源來評估信用風險和預測行為。下表不包括
優勢 | ||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||
| 661 or |
|
| 601 to |
|
| 600 or |
|
| 661 or |
|
| 601 to |
|
| 600 or |
| |
更高 | 660 | 較少 | 更高 | 660 | 較少 | |||||||||||||
信用卡貸款 | | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
注:該公司的信用卡貸款是循環的,因為它們沒有規定的到期日,因此不受GAAP要求的某些年份披露的影響。
分期付款貸款
公司分期貸款的攤銷成本基礎總計為#美元。
資金不足的貸款承諾
該公司在美國積極發行自有品牌和聯合品牌信用卡。該公司通過審查每個潛在客户的信貸申請,評估申請人的財務歷史、能力和償還意願,來管理其無資金貸款承諾中的潛在信貸風險。信用卡貸款主要是在無擔保的基礎上進行的。持卡人居住在美國各地,並不明顯集中在任何一個地區。
該公司通過監控其投資組合的規模和到期日以及採用一致的承保標準,限制個人客户和總貸款額,從而管理其信貸承諾中的潛在風險。本公司有權隨時取消或減少未使用的信用卡額度。持卡人可使用的未使用信用卡額度總計約為$
投資組合銷售
截至2021年12月31日和2020年12月31日,
F-18
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
及$
此外,在截至2020年12月31日的年度內,本公司錄得$
投資組合收購
截至2021年12月31日止年度,本公司收購
4.信貸損失撥備
自2020年1月1日起,本公司採用了CECL模型,並採用了CECL模型來確定其信貸損失撥備。2020年1月1日以後報告期的準備金採用CECL方法列報,而比較信息則繼續按照前期有效的已發生損失方法報告。信貸損失撥備是對預期信貸損失的估計,衡量的是其信用卡和其他貸款的估計壽命,除了過去事件和當前狀況的信息外,還考慮了對未來經濟狀況的預測。CECL模式下的估計受到該公司信用卡和其他貸款組合的構成、特徵和質量,以及當時的經濟狀況和使用的預測的重大影響。信貸損失撥備的估算包括壞賬本金以及未付利息和費用的估算。本金的沖銷,扣除回收後,從撥備中扣除。未付利息和費用的沖銷以及與未付利息和費用相關的津貼的任何調整都記錄為貸款利息和費用的減少。通過調整信貸損失準備金來維持撥備,並對其適當性進行評估。
在估計其信貸損失撥備時,管理層根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素,利用各種模型和估計技術對每個已確定的組別進行評估。這些模型利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量,通過統計分析和行為與信貸表現的關係。本公司對CECL項下預期信貸損失的定量估計受到某些預測經濟因素的影響。本公司認為過去的預測在信用卡和其他貸款的估計壽命內是合理和可支持的,沒有復原期。除了對預期信貸損失的定量估計外,公司還納入了對某些因素的定性調整,例如公司特有的風險、當前經濟狀況的變化(可能無法計入量化得出的結果)或其他相關因素,以確保信貸損失撥備反映公司對當前預期信貸損失的最佳估計。在公認會計原則允許的情況下,該公司在信用卡和其他貸款的攤銷成本基礎上不計入未開賬單的財務費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未開單的財務費用為
信用卡貸款
該公司使用“集合”方法來估計具有相似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。作為CECL實施的一部分,該公司評估了其信用卡貸款組合的多種風險特徵,並確定拖欠狀況和信用質量是估計預期信貸損失的最重要特徵。為了估算其信用損失撥備,該公司將其信用卡貸款分為
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搜查令。在確定本公司信用卡貸款的估計壽命時,付款應用於計量日期餘額
本公司具有相似風險特徵和估計壽命的集合金融資產分組如下:
預計壽命 | |||
(以月為單位) | |||
A組(當前,高風險分值) | |||
B組(當前,風險分數-低) | |||
C組(違約者,風險分值高) | |||
D組(違約者,風險分值-低) |
分期付款貸款
分期付款貸款的信用損失撥備採用了貸款剩餘壽命的遷移模型。該模型根據拖欠、風險得分和剩餘期限三個屬性對賬户進行細分。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與分期付款貸款相關的信貸損失撥備為#美元。
信貸損失撥備結轉
下表列出了公司信用卡和其他貸款的信用損失撥備。於2020年12月收購麪包後,本公司收購了若干分期貸款,這些貸款是一個獨立的投資組合分部;相關信貸損失撥備金額微不足道,因此已列入下表。列報的金額為截至十二月三十一日止的年度:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | (3) | $ | | ||
信貸損失準備金(1) |
| |
| |
| | |||
更改無法收回的未付利息和費用的估計 |
| — |
| |
| — | |||
淨本金沖銷(2) |
| ( | ( | ( | |||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 信貸損失準備金包括準備金的建立/釋放,以及淨本金沖銷的補充。 |
(2) | 本金沖銷是在扣除以下各項的回收後列報的$ |
(3) | 包括增加$ |
在截至2021年12月31日的年度內,信貸損失撥備的減少是由於信貸表現改善、淨沖銷減少以及宏觀經濟變量改善。此外,客户支付行為的改善,包括政府刺激行動的影響,導致信用卡和其他貸款以及拖欠貸款減少,這也導致了信貸損失撥備的減少。在截至2020年12月31日的年度內,信貸損失準備金增加的原因是#美元。
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5.證券化
該公司將金融資產的轉讓作為銷售或融資進行會計處理。銷售時計入的金融資產轉移從綜合資產負債表中剔除,並在銷售發生期間在綜合收益表中反映任何已實現損益。未作為出售入賬的金融資產轉讓被視為融資。
該公司定期將其大部分信用卡貸款證券化,將這些貸款轉讓給其一個主信託基金(信託基金)。公司負責信託基金的決策,併為產生信託基金信用卡貸款的持卡人賬户提供服務。本公司以服務機構的身份管理貸款,收取款項並沖銷壞賬餘額。維修費是由ADSC的一家子公司賺取的,這些費用在合併中被取消。
信託之所以成為VIE,是因為它們的風險股本不足,無法為其活動提供資金-發行債務證券和票據,並以基礎信用卡貸款為抵押。由於公司為信託公司進行決策和提供服務,因此它有權指導對信託公司的經濟表現影響最大的活動(收取相關信用卡貸款)。此外,本公司持有信託基金的所有可變權益,但第三方持有的負債除外。這些可變利益賦予公司接受利益的權利和承擔損失的義務,這可能對信託公司產生重大影響。基於上述考慮,本公司被視為該等信託的主要受益人,因此合併該等信託。
信託公司發行債務證券和票據,這些證券和票據對公司沒有追索權。信託持有的證券化信用卡貸款的收款僅可用於支付這些債務證券和票據,或證券化交易中產生的其他義務。對於其證券化信用卡貸款,在證券化再投資期的初始階段,公司通常保留本金,以換取將額外的信用卡貸款轉移到證券化資產池中。在證券化的攤銷或積累期內,投資者的本金收款份額(在某些情況下,每月最高可達指定金額)要麼分配給投資者,要麼存放在一個賬户中,直到累積到到期總額,然後一次性支付給投資者。在此期間,投資者的本金份額(在某些情況下,每月最高可達指定金額)要麼分配給投資者,要麼存放在一個賬户中,直到累積到到期總額,然後一次性支付給投資者。
公司必須在其信託中保持最低權益,範圍為
下表提供截至12月31日的證券化信用卡貸款總額及相關拖欠情況,以及截至12月31日止年度的證券化信用卡貸款本金淨撇銷情況:
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | ||||||
信用卡貸款總額-可用於償還合併VIE的債務 | $ | | $ | | ||
其中:逾期91天或以上的信用卡貸款本金 | $ | | $ | |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
證券化本金淨沖銷 | $ | | $ | | $ | |
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6.可供出售的證券
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
| 攤銷 |
| 未實現 |
| 未實現 |
|
| 攤銷 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| |||||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||
可供出售的證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表提供了截至2021年12月31日公司未實現虧損總額的AFS債務證券的信息,以及這些證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度。截至2020年12月31日,AFS債務證券的未實現虧損總額微不足道。
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
|
| 未實現 |
|
| 未實現 |
|
| 未實現 | ||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||
可供出售的證券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
截至2021年12月31日,公司AFS證券按合同到期日的攤銷成本和估計公允價值如下:
| 攤銷 |
| 估計數 | |||
| 成本 |
| 公允價值 | |||
(單位:百萬) | ||||||
在一年或更短的時間內到期(1) | $ | | $ | | ||
在一年到五年後到期 | — | — | ||||
在五年到十年後到期 |
| — |
| — | ||
十年後到期 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 包括沒有規定到期日的共同基金。 |
有幾個
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7.財產和設備,淨值
傢俱、設備、建築物和租賃改進按成本減去累計折舊計算,折舊按直線計算。建造過程中發生的成本被資本化;一旦資產投入使用,折舊就開始了。截至2021年12月31日,公司傢俱和設備的預計使用壽命從
與購置或開發內部使用軟件有關的費用也在財產和設備淨額中資本化和記錄。一旦內部使用的軟件準備好可供其預期使用,成本就會在軟件的預計使用壽命內以直線方式攤銷。截至2021年12月31日,公司內部使用軟件的剩餘估計使用壽命從
只要事件或情況表明長期資產和資產組的賬面價值可能無法收回,本公司就會審查其減值情況。如果賬面金額不可收回並超過資產或資產組的公允價值,則確認減值。
通過在2020年12月3日收購麪包公司,該公司獲得了$
截至12月31日,財產和設備包括以下內容:
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | ||||||
內用型計算機軟件及其開發 | $ | | $ | | ||
傢俱和設備 |
| |
| | ||
土地和租賃權的改進 |
| |
| | ||
在建工程正在進行中 |
| |
| | ||
總計 |
| |
| | ||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備,淨值 | $ | | $ | |
折舊費用總額為$
截至2021年12月31日和2020年12月31日,在合併資產負債表中計入財產和設備的未攤銷資本化內部使用軟件成本淨額為#美元。
8.商譽和無形資產淨額
商譽
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商譽賬面金額變動情況如下(單位:百萬):
2019年12月31日的餘額 | $ | | ||
期內取得的商譽(1) |
| | ||
2020年12月31日的餘額 | $ | | ||
期內取得的商譽 |
| — | ||
2021年12月31日的餘額 | $ | |
(1) | 與2020年12月收購麪包的交易完全相關。 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有累計商譽減值損失。
無形資產淨額
截至12月31日,無形資產包括以下內容:
2021 | |||||||||||
| 毛收入 |
| 累計 |
|
| ||||||
| 資產 |
| 攤銷 |
| 網絡 |
| 使用壽命 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||||
固定居住資產 | |||||||||||
客户合同和列表 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
購買的信用卡貸款組合的溢價 |
| | ( |
| |
| |||||
競業禁止協議 |
| | — | |
| ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||||
活生生的無限期資產 | |||||||||||
商標名 |
| |
| — |
| |
| 無限生命 | |||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | |
2020 | |||||||||||
| 毛收入 |
| 累計 |
|
| ||||||
| 資產 |
| 攤銷 |
| 網絡 |
| 使用壽命 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||||
固定居住資產 | |||||||||||
客户合同和列表 | $ | | $ | — | $ | |
| ||||
購買的信用卡貸款組合的溢價 |
| | ( |
| |
| |||||
競業禁止協議 |
| | — | |
| ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||||
活生生的無限期資產 | |||||||||||
商標名 |
| |
| — |
| |
| 無限生命 | |||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | |
通過在2020年12月3日收購麪包公司,該公司獲得了$
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與無形資產相關的攤銷費用約為#美元。
未來五年及以後與無形資產有關的攤銷費用估計數如下:截至12月31日的年度(單位:百萬):
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
9.其他資產
以下為截至12月31日的其他資產摘要:
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | ||||||
受限現金(1) | $ | | $ | | ||
遞延合同成本 | | | ||||
遞延税項資產,淨額 |
| |
| | ||
應收賬款淨額(2) | | | ||||
使用權資產--經營性資產 | | | ||||
對LVI的投資 | | — | ||||
其他(3) | | | ||||
其他資產總額 | $ | | $ | |
(1) | 代表2022年到期或2021年12月31日和2020年12月31日到期的合併可變利息實體發行的債務的償還本金累計。 |
(2) | 主要與品牌合作伙伴的應收款項有關,這些款項按發票金額記錄,不計息。 |
(3) | 主要由預付費用和非基於收入的應收税金組成。 |
10.租契
本公司有各種設施和設備的經營租賃,被記錄為租賃相關資產(使用權資產)和期限超過12個月的租賃負債。本公司並無任何融資租賃。本公司在開始時就確定一項安排是租賃還是包含租賃,並且不區分租賃和非租賃組成部分。使用權資產於租賃開始日確認,金額相當於各自的租賃負債,並根據任何預付租賃付款、初始直接成本和租賃激勵進行調整。本公司的租賃負債按使用本公司遞增借款利率貼現的合同固定租賃付款的現值確認,因為租賃中隱含的利率在租賃開始日期或租賃修改時通常無法輕易確定。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認,而可變租賃付款則在發生時計入費用。截至2021年12月31日,該公司的租約剩餘租期從
與其他長期資產一樣,只要事件和情況表明其賬面價值可能無法收回,使用權資產就會被審查減值。於2020年第四季度,本公司對其與其停止使用地點相關的使用權資產進行了減值評估,意在
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轉租。因此,公司記錄的資產減值費用為#美元。
12月31日終了年度的租賃費用構成如下:
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
(單位:百萬) | |||||||||
經營租賃成本 |
| $ | | $ | | $ | | ||
短期租賃成本 | — | | | ||||||
可變租賃成本 | | | | ||||||
轉租收入 | ( | ( | — | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
下表反映了截至12月31日的其他租賃相關信息:
| 2021 | 2020 | ||||
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | ||||||
經營租約 | ||||||
加權平均折扣率: | ||||||
經營租約 |
截至12月31日的年度,與租賃相關的補充現金流量信息如下:
| 2021 | 2021 | 2020 | ||||||
(單位:百萬) | |||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
| ||||||||
營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | $ | | |||
以租賃義務換取的使用權資產: | |||||||||
經營租約 | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日,本公司租賃負債的到期日如下(單位:百萬):
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
未貼現租賃負債總額 | | ||
減去:代表利息的金額 | ( | ||
最低租賃付款現值總額 | $ | |
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11.長期債項及其他債項的借款
截至12月31日,長期和其他債務包括以下債務:
描述 |
| 2021 |
| 2020 |
| 合同到期日 |
| 利率 | ||
(百萬美元) | ||||||||||
長期債務和其他債務: | ||||||||||
循環信貸額度 | $ | — | $ | — |
| 2024年7月 |
| (1) | ||
定期貸款 |
| |
| |
| 2024年7月 |
| (2) | ||
2024年到期的優先票據 | | | 2024年12月 | |||||||
2026年到期的優先票據 | | | 2026年1月 | |||||||
小計 |
| |
| | ||||||
減去:未攤銷債務發行成本 | | | ||||||||
長期債務和其他債務總額 | $ | | $ | | ||||||
存款: | ||||||||||
存單 | $ | | $ | |
| 各種-2022年1月至2026年12月 |
| |||
貨幣市場和其他非到期存款 |
| |
| |
| 未成熟 |
| (3) | ||
小計 |
| |
| | ||||||
減去:未攤銷債務發行成本 | | | ||||||||
總存款 | $ | | $ | | ||||||
合併VIE發行的債務: | ||||||||||
固定利率資產支持定期票據證券 | $ | | $ | |
| 各種-2022年2月至2022年9月 |
| |||
管道資產支持證券 |
| |
| |
| 各種-2022年8月至2023年10月 |
| (4) | ||
擔保貸款安排 | — | | ||||||||
小計 |
| |
| | ||||||
減去:未攤銷債務發行成本 | | | ||||||||
合併VIE發行的債務總額 | $ | | $ | | ||||||
| ||||||||||
長期債務和其他債務的借款總額 | $ | | $ | |
(1) | 利率是根據外加適用的保證金。 |
(2) | 利率是根據 |
(3) | 利率是根據 |
(4) | 利率是根據或每個管道供應商的資產擔保商業票據成本加上適用的保證金。截至2021年12月31日,利率從 |
該公司的某些長期債務協議包含各種限制性金融和非金融契約。如果公司不履行這些契約,未付款項的到期日可能會加快,併成為應付款項。截至2021年12月31日,該公司遵守了所有該等公約。
長期債務和其他債務
信貸協議
本公司作為借款人,其若干全資子公司作為擔保人,與各代理和貸款人簽訂了日期為2017年6月14日(經修訂)的信貸協議(信貸協議)。截至2021年12月31日,信貸協議為
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信貸協議包含通常和慣例的否定和肯定契約,包括但不限於對公司能力的限制,以及在某些情況下對其子公司合併或合併能力的限制;大幅改變其業務性質;出售、租賃或以其他方式轉讓其任何主要資產;產生或招致債務;設立留置權;以及進行收購。負面契約受信貸協議中規定的某些例外情況的約束。信貸協議還要求該公司遵守某些財務契約,幷包括慣例違約事件。
於2021年7月,本公司修訂其信貸協議,其中包括:(I)經貸款人同意剝離或出售我們的LoyaltyOne部門;(Ii)延長循環貸款的到期日及約
截至2021年12月31日,該公司擁有
2024年和2026年到期的優先債券
以下列出的優先票據均受其各自的契約管轄,其中包括通常和慣例的負面契約和違約事件。該等優先票據為無抵押票據,並由本公司若干現有及未來的受限制國內附屬公司以優先無抵押基準擔保,而該等附屬公司須承擔本公司國內信貸安排(包括信貸協議)項下的任何債務,或以任何其他方式承擔任何債務。
Due 2024:2019年12月,公司發行並出售了美元
Due 2026:2020年9月,該公司發行並出售了美元
存款
該公司使用各種存款產品為其經營活動提供資金,包括為其非證券化信用卡和其他貸款提供資金,併為銀行的證券化增強要求提供資金。該公司既提供直接面向消費者的零售存款產品,也提供通過與各種金融交易對手簽訂合同而獲得的存款。直接面向消費者的零售存款約佔$
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銀行發行面額至少為#美元的存單。
銀行還提供各種非到期日存款;這些存款可由客户按需贖回,因此沒有預定的到期日。截至2021年12月31日,這類存款的實際年利率為
綜合職業介紹所發行的債務
資產支持證券是一種證券,其價值和收入支付來自特定的標的資產池,並以其為抵押-就本公司而言,即其信用卡貸款。向一般投資者出售標的資產池是通過證券化過程完成的。該公司定期將其信用卡貸款出售給其信託基金,這些信託基金由本公司合併。該等綜合VIE的負債包括債權人或實益權益持有人無權追索本公司一般信貸的資產抵押證券。
資產擔保定期票據
截至2021年12月31日的年度,
截至2021年12月31日,該公司收取了
管道設施
該公司維持承諾的銀團銀行管道設施,為其信託基金的信用卡貸款提供資金。每筆貸款項下的未償還借款的利息均高於利潤率。
擔保貸款安排
於2020年12月31日,本公司有一項與收購麪包有關的擔保貸款安排,未償還餘額為#美元。
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到期日
截至2021年12月31日,公司長期債務和其他債務的未來本金支付如下:
長期 | 由以下公司發行的債務 | |||||||||||
和 | 整合 | |||||||||||
年 | 其他債務 | 存款 | VIES | 總計 | ||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
2022 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2023 |
| |
| |
| |
| | ||||
2024 |
| |
| |
| — |
| | ||||
2025 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
2026 |
| |
| |
| — |
| | ||||
此後 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
總到期日 |
| |
| |
| |
| | ||||
未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
12.其他法律責任
以下為截至12月31日的其他負債摘要:
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | ||||||
應付賬款和其他品牌合作伙伴債務 | $ | | $ | | ||
應計負債(1) | | | ||||
經營租賃負債 | | | ||||
長期儲税額 | | | ||||
其他 (2) | | | ||||
其他負債總額 | $ | | $ | |
(1) | 主要涉及應計工資和福利、營銷、税收和專業服務費用。 |
(2) | 主要由長期未賺取收入和持卡人負債組成。 |
13.其他非利息收入和其他非利息支出
下表提供了截至12月31日的年度其他非利息收入的組成部分:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
支付保障產品 | $ | | $ | | $ | | |||
投資組合和其他銷售收益 | | | | ||||||
其他 |
| |
| |
| | |||
其他非利息收入合計 | $ | | $ | | $ | |
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下表提供了截至12月31日的年度其他非利息支出的組成部分:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
專業服務和監管費用 | $ | | | $ | | ||||
資產減值費用 | — | | | ||||||
投資組合估值調整(以反映成本或市場中的較低者) | — | — | | ||||||
債務清償損失 | — | — | | ||||||
其他(1) | | | | ||||||
其他非利息支出合計 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 主要涉及入住費和非基於收入的税收。 |
14.金融工具的公允價值
根據公認會計原則,公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時出售資產或轉移負債所需支付的價格;該等交易以主要市場為基礎,或在沒有主要市場的情況下為特定工具的最有利市場。GAAP規定了一個三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類,定義如下:
1級:在實體可以進入的活躍市場中,相同資產或負債的未調整報價的投入。
第2級:在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價,或資產或負債中可觀察到的報價以外的投入。
第3級:無法觀察到的投入(例如,內部推導的假設),反映了一個實體自己對市場參與者根據在該情況下可獲得的最佳信息為資產或負債定價時將使用的估計值的估計。具體地説,第三級投入和估值技術涉及判斷,因此不一定表明公司在當前市場交易中可能實現的金額。使用不同的假設或估計技術可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
我們每季度監測市場狀況並評估公允價值等級。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,
下表彙總了截至12月31日公司金融資產和金融負債的賬面價值和公允價值:
2021 | 2020 | |||||||||||
攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||
| 金額 |
| 價值 |
| 金額 |
| 價值 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
金融資產 | ||||||||||||
信用卡和其他貸款,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可供出售的證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
金融負債 | ||||||||||||
存款 |
| |
| |
| |
| | ||||
合併可變利息實體發行的債務 |
| |
| |
| |
| | ||||
長期債務和其他債務 |
| |
| |
| |
| |
F-31
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
金融資產和金融負債公允價值計量中的估值技術
信用卡和其他貸款,淨額:本公司的信用卡和其他貸款在綜合資產負債表中按歷史成本減去信貸損失撥備記錄。在估計公允價值時,本公司使用貼現現金流模型(即第三級投入),這主要是因為類似貸款的整個可比貸款銷售市場不存在,因此缺乏可觀察到的定價投入。該公司使用各種內部衍生的投入,包括預計收入、貼現率和預測註銷;持卡人賬户產生的未來貸款的經濟價值不包括在公允價值中。
可供出售的證券:AFS證券包括可供出售的債務證券、股權證券、美國國債和共同基金,並以公允價值計入綜合資產負債表。活躍市場上相同或相似投資證券的報價用於估計公允價值(即1級或2級投入)。
存款:貨幣市場和其他帶有價值的非到期日存款接近其公允價值,因為它們的存續期較短,沒有確定的到期日。存單在綜合資產負債表中按其歷史發行成本入賬,並經未攤銷費用調整,公允價值是根據本公司對類似剩餘期限(即第2級投入)的類似存款目前可見的市場利率估計的。應付利息計入綜合資產負債表的其他負債內。
合併VIE發行的債務:本公司在綜合資產負債表上按歷史發行成本記錄其綜合VIE發行的債務,並經未攤銷費用以及溢價或折扣(視情況而定)進行調整。應付利息計入綜合資產負債表的其他負債內。公允價值乃根據本公司就同一交易(即第二級投入)剩餘期限相若的類似債務工具或報價市場價格目前可見的市場利率估計。
長期債務和其他債務:該公司在綜合資產負債表中按歷史發行成本記錄其長期債務和其他債務,並經未攤銷費用以及適用的溢價或折扣進行調整。應付利息計入綜合資產負債表的其他負債內。公允價值是根據本公司就類似剩餘到期日的類似債務工具目前可見的市場利率或同一交易的報價市場價格(即第二級投入)估計的。
下表彙總了公司截至12月31日的按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債,按前述公允價值層次分類:
2021 | ||||||||||||
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
可供出售的證券 | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||
按公允價值計量的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
2020 | ||||||||||||
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
可供出售的證券 | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||
按公允價值計量的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
F-32
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
披露但未按公允價值列賬的金融工具
下表彙總了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的金融資產和金融負債,這些資產和負債按攤餘成本計量,不需要按公允價值經常性列賬。這些金融工具的公允價值是對截至2021年12月31日和2020年12月31日的估計,需要管理層的判斷;因此,這些數字可能不代表未來的公允價值,也不能通過彙總所有呈報的金額來估計公司的公允價值。
2021 | ||||||||||||
| 公允價值 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
金融資產: | ||||||||||||
信用卡和其他貸款,淨額 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
財務負債: | ||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
合併VIE發行的債務 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
長期債務和其他債務 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
2020 | ||||||||||||
| 公允價值 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
(單位:百萬) | ||||||||||||
金融資產: | ||||||||||||
信用卡和其他貸款,淨額 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
財務負債: | ||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
合併VIE發行的債務 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
長期債務和其他債務 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值確認或披露,包括財產和設備、使用權資產、遞延合同資產、商譽和無形資產。該等資產並非按公允價值經常性計量,但在某些情況下(例如減值)須作出公允價值調整。“公司”就是這麼做的。
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得資產減值費用為$
截至2019年12月31日止年度,作為重組及其他費用的一部分,本公司錄得資產減值$
F-33
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15.承擔及或有事項
監管事項
商業銀行由特拉華州和聯邦存款保險公司(FDIC)監管、監督和審查。該公司的實業銀行Comenity Capital Bank由猶他州和聯邦存款保險公司監管、監督和審查。雖然我們的兩家銀行目前都沒有受到CFPB的定期審查,因為每家銀行的總資產連續四個季度沒有超過100億美元,但我們過去一直受到CFPB關於聯邦消費者保護法的監督和審查,未來也可能受到CFPB的監督和審查。
為確保資本充足性,法規建立的量化措施要求Comenity Bank和Comenity Capital Bank保持一級資本與平均資產、普通股一級資本、一級資本和總資本的最低金額和比率,所有這些都是風險加權資產。未能滿足這些最低資本金要求可能導致銀行監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會對Comenity Bank和/或Comenity Capital Bank的經營活動以及本公司的經營活動產生直接的實質性影響。根據這些規定,截至2021年12月31日和2020年12月31日,每家銀行都符合其必須遵守的所有資本要求,並將資本充足率保持在超過符合條件的最低要求以及資本充足率的水平。
截至2021年12月31日,每家銀行以及合併後的銀行的實際資本比率和最低比率如下:
最低比率須為 | |||||||||
| 的最小比率 | 資本充足的 | |||||||
| 實際 | 資本充足率 | 立即更正 | ||||||
| 比率 | 目的 | 行動條款 | ||||||
禮賓銀行 | |||||||||
一級資本與平均資產之比(1) | | % | | % | | % | |||
普通股一級資本與風險加權資產之比(2) | | | | ||||||
一級資本與風險加權資產之比(3) | | | | ||||||
總資本與風險加權資產之比(4) | | | | ||||||
慈善資本銀行(Comenity Capital Bank) | |||||||||
一級資本與平均資產之比(1) | | % | | % | | % | |||
普通股一級資本與風險加權資產之比(2) | | | | ||||||
一級資本與風險加權資產之比(3) | | | | ||||||
總資本與風險加權資產之比(4) | | | | ||||||
合併銀行 | |||||||||
一級資本與平均資產之比(1) | | % | | % | | % | |||
普通股一級資本與風險加權資產之比(2) | | | | ||||||
一級資本與風險加權資產之比(3) | | | | ||||||
總資本與風險加權資產之比(4) | | | |
(1) | 一級資本與平均資產比率代表一級資本除以總資產的槓桿率。 |
(2) | 普通股一級資本對風險加權資產的比率代表普通股一級資本除以總風險加權資產。 |
(3) | 一級資本與風險加權資產比率代表一級資本除以總風險加權資產。 |
(4) | 總資本與風險加權資產比率代表總資本除以總風險加權資產。 |
2019年9月10日,Comenity Capital Bank向FDIC提交了銀行合併申請,尋求FDIC批准Comenity Bank與Comenity Capital Bank合併,併入Comenity Capital Bank,作為倖存的銀行實體。同一天,Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別向猶他州金融機構部門和州銀行專員特拉華州辦事處提交了與擬議中的合併相關的交易對手銀行合併申請。2021年4月20日,Comenity Capital Bank撤回銀行合併申請
F-34
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
聯邦存款保險公司。2021年5月3日,Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別撤回了分別位於猶他州和特拉華州的同行銀行合併申請。
賠償
2019年7月1日,公司完成將Epsilon部門出售給陽獅集團(Publicis)。根據管理該交易的協議條款,該公司同意賠償陽獅及其附屬公司因美國司法部(DoJ)調查引起的或與之相關的任何損失。司法部的調查涉及發送或據稱發送欺騙性郵件的第三方營銷人員,以及通過Epsilon的數據業務向這些營銷人員提供數據和服務。埃普西隆積極配合美國司法部的調查。2021年1月19日,Epsilon與司法部簽訂了暫緩起訴協議(DPA),以解決調查對象的問題。根據DPA,Epsilon除其他事項外,同意支付罰款和消費者賠償總額為#美元。
2022年1月,公司支付了剩餘的第二筆美元
法律訴訟
本公司不時涉及其認為不會對其綜合財務狀況或流動資金產生重大影響的在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟,包括指控違反本公司合同義務的索賠和訴訟。
16.僱員福利計劃
員工購股計劃
2015年3月,公司董事會通過了2015年員工購股計劃(2015 ESPP),該計劃隨後於2015年6月3日獲得公司股東的批准。2015年ESPP於2015年7月1日生效,沒有確定的到期日。公司董事會可隨時以任何理由終止或修訂2015年員工持股計劃。員工購買金額不得超過$
截至2021年12月31日止年度,本公司發行
F-35
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
401(K)退休儲蓄計劃
聯盟數據系統401(K)和退休儲蓄計劃(RSP)是一個固定繳款計劃,符合1986年國税法第401(K)節的規定。該公司修訂了2020年12月3日生效的RSP。RSP是美國國税局(IRS)批准的安全港計劃設計,消除了大多數歧視測試的需要。符合條件的員工可以在加入公司後立即參加RSP
RSP允許符合條件的員工進行Roth選擇性延期,這些延期在員工繳費時包括在員工的應納税所得額中,但在分配時不包括在內。員工定期或非Roth的選擇性延期,連同公司對RSP的貢獻,以及從這些貢獻中賺取的收入,在退出RSP之前不應納税。該公司將員工的繳費金額按美元對美元進行匹配,最高可達
RSP的參與者可以將他們的出資和公司的相應出資直接用於眾多投資選擇,包括公司的普通股。2001年7月20日,公司註冊
高管延期薪酬計劃
該公司還維持着一項高管遞延薪酬計劃(EDCP)。EDCP允許一組確定的管理層和高薪員工在税前基礎上推遲支付其提供服務的基本工資和激勵性薪酬(如EDCP中所定義)的一部分。EDCP項下的延期是沒有資金的,並受制於公司債權人的債權。EDCP的每個參與者都是
F-36
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17.累計其他綜合虧損變動情況
扣除税收影響,累計其他綜合虧損各組成部分的變動情況如下:
|
|
| 外幣 |
| 累計 | ||||||||||
未實現淨額 | 未實現淨額 | 未實現淨額 | 翻譯 | 其他 | |||||||||||
收益(虧損)在……上的收益(虧損) | (虧損)收益 | 收益(虧損)在……上的收益(虧損) | 調整,調整 | 全面 | |||||||||||
| AFS證券 |
| 現金流對衝 |
| 淨投資對衝 |
| (虧損)收益(1) | 損失 | |||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
其他綜合收益(虧損)變動情況 |
| | — | | ( | | |||||||||
出售Epsilon的外國子公司所產生的認可 | — | — | — | | | ||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
其他綜合收益(虧損)變動情況 | | ( | — | | | ||||||||||
出售Precima海外子公司所產生的確認 | — | — | — | | | ||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
其他綜合收益(虧損)變動情況 | ( | | — | ( | ( | ||||||||||
因剝離LoyaltyOne海外子公司而獲得的認可 | ( | ( | | | | ||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( |
(1) | 主要與公司於2021年11月剝離的LoyaltyOne部門加元和歐元外幣匯率變化的影響有關。 |
隨着公司LoyaltyOne部門於2021年11月5日剝離,
18.股東權益
股票回購計劃
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司
股票補償計劃
公司已採取股權補償計劃,通過獎勵某些對公司財務成功做出貢獻的員工,從而激勵他們在未來繼續做出此類貢獻,從而促進公司的利益。
F-37
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
2015年綜合獎勵計劃自2015年7月1日起生效,並保留
2020年3月,公司董事會通過了《2020年綜合激勵計劃》(簡稱《2020年計劃》),並於2020年6月9日獲得公司股東批准。2020年計劃於2020年7月1日生效,2030年6月30日到期。2020年計劃儲備
股票補償費用
基於股票的薪酬支出在授予獎勵之日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並在必要的服務期內按比例確認。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,員工福利中確認的股票薪酬支出和綜合收益表中的薪酬支出為#美元。
由於確認的基於股票的補償費用是基於最終預期授予的獎勵,因此公司綜合損益表中確認的金額因估計的沒收而減少。本公司根據歷史經驗估計每個授權日的沒收金額,如果實際沒收金額與估計的金額不同,沒收金額估計將在必要時在後續期間進行修訂;沒收金額估計為
截至2021年12月31日,大約有
F-38
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
限制性股票單位獎
下表彙總了公司股權補償計劃下的RSU活動:
|
|
|
| 加權 | |||||||
市場- | 性能- | 服務- | 平均值 | ||||||||
基座(1) | 基座(1) | 基座 | 總計 | 公允價值 | |||||||
2019年1月1日的餘額 | |
| |
| |
| | $ | | ||
已授股份 | |
| |
| |
| |
| | ||
歸屬股份 | — |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||
沒收的股份 | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||
2019年12月31日的餘額 | |
| |
| |
| | $ | | ||
已授股份 | |
| |
| |
| |
| | ||
歸屬股份 | — |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||
沒收的股份 | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||
2020年12月31日的餘額 | |
| |
| |
| | $ | | ||
已授股份(2) | |
| |
| |
| |
| | ||
歸屬股份 | — |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||
沒收的股份 | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||
2021年12月31日的餘額 | |
| |
| |
| | $ | | ||
未償還並預計將授予 |
| | $ | |
(1) | 已授予的股份反映了 |
(2) | 已授予的股份反映了2021年11月對未歸屬股份進行的全面股本調整,原因是剝離忠誠風險投資公司導致公司股票價值下降。這一調整增加了以下公司授予的股份 |
對於基於業績和基於服務的獎勵,RSU的公允價值是使用公司在授予之日的收盤價估計的。基於服務的RSU通常在
歸屬的RSU的總公允價值為#美元。
分紅
截至2021年12月31日的年度,公司宣佈現金股息為$
截至2020年12月31日止年度,本公司宣佈現金股息為$
截至2019年12月31日止年度,本公司宣佈現金股息為$
2022年1月27日,公司董事會宣佈季度現金股息為$
F-39
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聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
庫存股
2021年7月30日,公司退役
19.所得税
公司截至12月31日的年度所得税撥備包含在綜合收益表中如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
當前 | |||||||||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
狀態 |
| |
| |
| | |||
當期所得税支出總額 |
| |
| |
| | |||
延期 | |||||||||
聯邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
狀態 |
| ( |
| ( |
| | |||
遞延所得税優惠總額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税撥備總額 | $ | | $ | | $ | |
在截至12月31日的年度裏,通過將聯邦法定税率應用於持續經營的所得税前收入與記錄的所得税撥備計算的公司預期所得税支出的對賬如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
按法定費率計算的預計費用 | $ | | $ | | $ | | |||
因以下原因增加(減少)所得税: | |||||||||
州和地方所得税,扣除聯邦福利後的淨額 |
| |
| |
| | |||
2017年税制改革的影響 | ( | ( | ( | ||||||
不可扣除的費用 | | | | ||||||
IRC第199條,扣除税金後的淨額 | — | | — | ||||||
其他 |
| ( |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
F-40
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
遞延税項資產需要一定的估計和判斷,以確定遞延税項資產的全部或部分收益是否更有可能無法實現。隨着新的事實和情況的出現,公司在季度基礎上評估公司的遞延税項資產時,公司分析和估計未來應税收入、扭轉暫時性差異和可用的納税籌劃戰略的影響。不確定性可能導致遞延税項資產的最終變現發生變化。未確認税項優惠的負債,代表報税表中所採取或預期採取的税項立場與綜合財務報表中確認的利益之間的差額,固有地需要估計和判斷。税務頭寸只會在税務機關審核後純粹基於其技術價值而更有可能持續的情況下才會確認,而確認的金額是本公司相信在最終結算時更有可能變現的利益。隨着新的事實和情況的出現,公司對其税務狀況進行評估,並對未確認的税收優惠進行適當的調整。不確定性可能意味着最終實現的税收優惠與之前確認的金額不同,所得税撥備中記錄的任何差異,以及與不確定税收狀況相關的估計利息和罰款金額。
下表反映了截至12月31日的遞延税項資產和負債的重要組成部分:
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | ||||||
遞延税項資產 | ||||||
遞延收入 | $ | | $ | | ||
信貸損失撥備 |
| |
| | ||
淨營業虧損結轉和其他結轉 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
應計費用和其他 |
| |
| | ||
遞延税項資產總額 |
| |
| | ||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
遞延税項資產,扣除估值免税額後的淨額 |
| |
| | ||
遞延税項負債 | ||||||
遞延收入 | $ | | $ | | ||
折舊 |
| |
| | ||
使用權資產 |
| |
| | ||
無形資產 |
| |
| | ||
遞延税項負債總額 |
| |
| | ||
遞延税項淨資產 | $ | | $ | | ||
綜合資產負債表中確認的金額: | ||||||
其他資產 | $ | | $ | |
截至2021年12月31日,公司在美國的納税申報單中包含的金額約為
本公司採用與累計其他綜合虧損中記錄的滯留税收影響的釋放有關的投資組合方法。根據投資組合法,在資產組合中記錄的未實現淨收益或淨虧損僅在出售或以其他方式處置整個可供出售證券組合之日起註銷。
F-41
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合併財務報表附註-(續)
H.R1,原名2017年減税和就業法案(2017税改),於2017年12月22日頒佈,永久將企業税率降至
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得約$
截至2019年12月31日止年度,本公司錄得所得税優惠約$
下表顯示了未確認税收優惠的變化(以百萬為單位):
2019年1月1日的餘額 |
| $ | |
與前幾年税收狀況相關的增加 |
| | |
與前幾年税收狀況相關的減少額 |
| ( | |
與本年度税收狀況有關的增加 |
| | |
該期間的定居點 |
| ( | |
適用的訴訟時效失效 |
| ( | |
2019年12月31日的餘額 | $ | | |
與前幾年税收狀況相關的增加 |
| | |
與前幾年税收狀況相關的減少額 |
| ( | |
與本年度税收狀況有關的增加 |
| | |
該期間的定居點 |
| ( | |
適用的訴訟時效失效 |
| ( | |
2020年12月31日的餘額 | $ | | |
與前幾年税收狀況相關的增加 |
| | |
與前幾年税收狀況相關的減少額 |
| ( | |
與本年度税收狀況有關的增加 |
| | |
該期間的定居點 |
| ( | |
2021年12月31日的餘額 | $ | |
該公司在所得税撥備中確認與未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。該公司與未確認的税收優惠有關的潛在累計利息和罰款約為$
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,該公司的未確認税收優惠約為$
該公司在美國聯邦司法管轄區以及許多州和外國司法管轄區(視情況適用)提交所得税申報單。除某些例外情況外,公司提交的納税申報單在2015年前不再接受美國聯邦所得税以及州和地方審查,在2017年前不再接受外國所得税審查。
F-42
目錄
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合併財務報表附註-(續)
20.每股收益
每股基本收益(虧損)僅基於已發行普通股的加權平均數,不包括股票期權、未授予的限制性股票獎勵或其他稀釋證券的任何攤薄影響。稀釋每股收益是根據庫存股方法計算的普通股和潛在攤薄普通股(稀釋性股票期權、未授予的限制性股票獎勵和年內發行的其他稀釋性證券)的加權平均數。對於有參與證券的期間,在本例中,公司使用兩級法計算每股收益,即普通股持有人和公司參與證券持有人之間的收益分配,根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每類普通股和參與證券的每股收益。
下表列出了截至12月31日的年度普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬,每股除外) | |||||||||
基本每股收益: | |||||||||
分子: | |||||||||
持續經營收入 | $ | | $ | | $ | | |||
減去:優先股宣佈的股息 | — | — | | ||||||
減去:未分配收益的分配 | — | — | | ||||||
持續經營收入 | | | | ||||||
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | | | ( | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
分母: | |||||||||
加權平均股份 |
| |
| |
| | |||
基本每股收益: | |||||||||
持續運營 | $ | | $ | | $ | | |||
停產經營 | $ | | $ | | $ | ( | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋每股收益(1): | |||||||||
分子: | |||||||||
持續經營收入 | $ | | $ | | $ | | |||
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | | | ( | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
分母: | |||||||||
以上基本每股收益的加權平均股票 |
| |
| |
| | |||
稀釋證券的加權平均效應(2): | |||||||||
假設轉換優先股所得股份 |
| — |
| — |
| | |||
稀釋性非既得限制性股票獎勵的淨效果(1) |
| |
| |
| | |||
稀釋計算的分母 |
| |
| |
| | |||
稀釋每股收益: | |||||||||
持續運營 | $ | | $ | | $ | | |||
停產經營 | $ | | $ | | $ | ( | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 使用IF-轉換方法進行計算,結果更具稀釋性。 |
(2) | 在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度裏,每次計算加權平均稀釋普通股時,都會排除少量限制性股票獎勵,因為這將是反稀釋的影響。 |
F-43
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
於2019年4月25日,本公司與ValueAct Holdings,L.P.訂立交換協議,據此ValueAct交換合共
21.補充現金流信息
合併現金流量表列示持續經營和非持續經營的合併現金流量。下表提供了現金和現金等價物與截至12月31日的合併現金流量表中報告的總額的對賬:
2021 | 2020 | |||||
(單位:百萬) | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
包括在其他資產內的受限現金 | | | ||||
包括在非持續經營資產內的現金、現金等價物和限制性現金 | — | | ||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
截至2021年12月31日止年度的非現金投融資活動包括本公司剝離後對忠誠風險投資公司的權益法投資,總額為$
截至2020年12月31日的年度非現金投融資活動包括#美元
22.停業經營和銀行控股公司財務列報
停產經營
LoyaltyOne
2021年11月5日,忠誠度風險投資公司(LOTERY Ventures)與公司的分離在收盤後完成(The Separation)。構成LoyaltyOne部門並被歸類為非持續業務的忠誠風險投資公司的分離是通過公司的分銷實現的
該公司對其業務進行了核算
F-44
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
下表彙總了該公司前LoyaltyOne部門在截至12月31日的年度的運營結果、可確認為LoyaltyOne部門的直接成本以及公司債務利息支出的分配情況:
| 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||
利息收入總額 | $ | | $ | | $ | | |||
利息支出總額(1) | | | | ||||||
淨利息收入 | ( | ( | ( | ||||||
非利息收入總額 | | | | ||||||
非利息支出總額 | | | | ||||||
所得税撥備前收入 | | | | ||||||
所得税撥備 | | | | ||||||
非持續經營的收入,扣除所得税後的淨額 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 如上所述,本公司經修訂的信貸協議要求$ |
下表彙總了公司前LoyaltyOne部門截至12月31日的資產和負債情況:
| 2020 | ||
(單位:百萬) | |||
資產: | |||
現金和現金等價物 | $ | | |
應收賬款淨額 | | ||
盤存 | | ||
贖回結算資產,受限 | | ||
財產和設備,淨值 | | ||
商譽 | | ||
其他資產 | | ||
停產業務總資產 | $ | | |
負債: | |||
應付帳款 | $ | | |
應計費用 | | ||
遞延收入 | | ||
其他負債 | | ||
停產業務負債總額 | $ | |
下表彙總了公司前LoyaltyOne部門截至12月31日的折舊和攤銷以及資本支出:
| 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||
折舊及攤銷 | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出 | $ | | $ | | $ | |
F-45
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
艾普西隆
自2019年4月12日起,本公司簽訂了一項最終協議,將其Epsilon部門以#美元的價格出售給陽獅集團(Publicis Groupe S.A.)。
Epsilon的出售已於2019年7月1日完成,税前收益見下表(單位:百萬)。
收到的對價(1) | $ | | |
資產負債賬面淨值(含其他綜合收益) |
| | |
解除合併的税前收益 | $ | |
(1) | 定義的對價包括與出售的Epsilon實體相關的現金,這是$ |
該公司記錄的交易成本約為#美元。
下表彙總了公司前Epsilon部門在截至12月31日的幾年中的運營結果、可確認為Epsilon部門的直接成本以及公司債務利息支出的分配:
| 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||
利息收入總額 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
利息支出總額(1) | — | — | | ||||||
淨利息收入 | — | — | ( | ||||||
非利息收入總額 | — | — | | ||||||
非利息支出總額 | | | | ||||||
所得税撥備(虧損)前收益(收益) | ( | ( | | ||||||
(福利)所得税撥備 | ( | ( | | ||||||
(虧損)非持續經營的收入,扣除所得税後的淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 本公司經修訂的信貸協議要求$ |
在截至2021年12月31日的一年中,非持續運營的虧損反映了與買家的賠償問題相關的納税義務。在截至2020年12月31日的一年中,非持續運營的虧損反映了與買方賠償問題相關的或有虧損。截至2019年12月31日的年度,非持續運營虧損反映了公司前Epsilon部門的運營結果、可確認為Epsilon部門的直接成本,包括與買方賠償問題相關的或有虧損以及公司債務利息支出的分配。有關或有損失的更多信息,見附註15,“承付款和或有事項”。
下表彙總了公司前Epsilon部門截至12月31日的折舊和攤銷以及資本支出:
| 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||
折舊及攤銷 | $ | — | $ | — | $ | | |||
資本支出 | $ | — | $ | — | $ | |
F-46
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
銀行控股公司財務報告
由於LoyaltyOne的分離和相應分類為非持續經營,公司已將其綜合財務報表的列報方式從公司根據美國證券交易委員會S-X條例第5條(廣泛適用於所有“工商業公司”)的歷史方法調整為第9條(適用於“銀行控股公司”)。雖然本公司或其任何子公司都不被視為“銀行控股公司法”所指的“銀行”,但從歷史列報到銀行控股公司列報的變化(其中最重要的是反映淨利息收入內利息支出的重新分類)旨在反映公司未來的經營情況,並使公司與同行更好地進行比較。此處應用的分離和相關報告變更也導致公司反映
下表反映了本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中對其綜合收益錶的歷史列報方法與本公司的銀行控股公司列報的對賬。“非持續經營調整”一欄反映了忠誠風險投資公司業務的去掉,源自LoyaltyOne可報告經營部門(在相應的10-K表格年度報告中提出),調整後反映了公司部門以前持有的直接歸屬成本和分配,如交易成本、對衝成本和由於分離而需要償還的定期貸款利息。“對銀行控股公司列報的調整”一欄反映了由於忠誠風險投資公司業務的取消,本公司從工商業公司列報到銀行控股公司列報的歷史性綜合收益表列報的變化。
F-47
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||
報道的歷史記錄 | 停產作業的調整 | 已對停產業務進行調整 | 對銀行控股公司列報的調整 | 按綜合損益表計算 | |||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||
服務 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | |||||
贖回,淨值 | | ( | — | — | — | ||||||||||
財務費用,淨額 | | — | | ( | — | ||||||||||
貸款利息和手續費 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
現金和投資證券的利息 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
利息收入總額* | | ( | | | | ||||||||||
利息支出 | |||||||||||||||
存款利息 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
借款利息 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
利息支出總額 | — | — | — | | | ||||||||||
淨利息收入** | | ( | | ( | | ||||||||||
非利息收入 | |||||||||||||||
互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 | — | — | — | ( | ( | (2) | |||||||||
其他 | — | — | — | | | (2) | |||||||||
非利息收入總額 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
淨利息和非利息收入合計** | | ( | | ( | | ||||||||||
信貸損失準備金 | | — | | — | | ||||||||||
扣除信貸損失撥備後的淨利息和非利息收入總額* | | ( | | ( | | ||||||||||
運營費用 | |||||||||||||||
運營成本(不包括以下單獨披露的折舊和攤銷) | | ( | | ( | — | ||||||||||
一般事務和行政事務 | | ( | | ( | — | ||||||||||
折舊及其他攤銷 | | ( | | ( | — | ||||||||||
購進無形資產攤銷 | | ( | | ( | — | ||||||||||
非利息支出 | |||||||||||||||
員工薪酬和福利 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
信用卡和手續費 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
信息處理與通信 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
營銷費用 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
折舊及攤銷 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
其他 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
非利息支出總額** | | ( | | | | ||||||||||
營業收入 | | ( | | ( | | ||||||||||
利息支出 | |||||||||||||||
證券化融資成本 | | — | | ( | — | ||||||||||
存款利息支出 | | — | | ( | — | ||||||||||
長期債務和其他債務的利息支出淨額 | | ( | | ( | — | ||||||||||
總利息支出(淨額) | | ( | | ( | — | ||||||||||
所得税前持續經營所得 | | ( | | — | | ||||||||||
所得税撥備 | | ( | | — | | ||||||||||
持續經營收入 | | ( | | — | | ||||||||||
(虧損)非持續經營的收入,扣除所得税後的淨額 | ( | | | — | | ||||||||||
淨收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
*歷史上沒有提供的標題總數。
F-48
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||
報道的歷史記錄 | 停產作業的調整 | 已對停產業務進行調整 | 對銀行控股公司列報的調整 | 按綜合損益表計算 | |||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||
收入 | |||||||||||||||
服務 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | |||||
贖回,淨值 | | ( | — | — | — | ||||||||||
財務費用,淨額 | | — | | ( | — | ||||||||||
貸款利息和手續費 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
現金和投資證券的利息 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
利息收入總額* | | ( | | | | ||||||||||
利息支出 | |||||||||||||||
存款利息 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
借款利息 | — | — | — | | | (1) | |||||||||
利息支出總額 | — | — | — | | | ||||||||||
淨利息收入** | | ( | | ( | | ||||||||||
非利息收入 | |||||||||||||||
互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 | — | — | — | ( | ( | (2) | |||||||||
其他 | — | — | — | | | (2) | |||||||||
非利息收入總額 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
淨利息和非利息收入合計** | | ( | | ( | | ||||||||||
信貸損失準備金 | | — | | — | | ||||||||||
扣除信貸損失撥備後的淨利息和非利息收入總額* | | ( | | ( | | ||||||||||
運營費用 | |||||||||||||||
運營成本(不包括以下單獨披露的折舊和攤銷) | | ( | | ( | — | ||||||||||
一般事務和行政事務 | | — | | ( | — | ||||||||||
折舊及其他攤銷 | | ( | | ( | — | ||||||||||
購進無形資產攤銷 | | ( | | ( | — | ||||||||||
債務清償損失 | | — | | ( | — | ||||||||||
非利息支出 | |||||||||||||||
員工薪酬和福利 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
信用卡和手續費 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
信息處理與通信 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
營銷費用 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
折舊及攤銷 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
其他 | — | — | — | | | (3) | |||||||||
非利息支出總額** | | ( | | | | ||||||||||
營業收入 | | ( | | ( | | ||||||||||
利息支出 | |||||||||||||||
證券化融資成本 | | — | | ( | — | ||||||||||
存款利息支出 | | — | | ( | — | ||||||||||
長期債務和其他債務的利息支出淨額 | | ( | | ( | — | ||||||||||
總利息支出(淨額) | | ( | | ( | — | ||||||||||
所得税前持續經營所得 | | ( | | — | | ||||||||||
所得税撥備 | | ( | | — | | ||||||||||
持續經營收入 | | ( | | — | | ||||||||||
(虧損)非持續經營的收入,扣除所得税後的淨額 | ( | | ( | — | ( | ||||||||||
淨收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
*歷史上沒有提供的標題總數。
F-49
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
(1) | 下表提供了以前在財務費用淨收入中報告的利息收入的淨利息收入對賬,並代表了以前在總利息費用淨額中報告的利息收入和利息支出。 |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||
財務費用,淨額 | 證券化融資成本 | 存款利息支出 | 長期債務和其他債務的利息支出淨額 | 總計 | ||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||
貸款利息和手續費 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||
現金和投資證券的利息 | — | | | | | |||||||||
利息支出 | ||||||||||||||
存款利息 | — | — | ( | — | ( | |||||||||
借款利息 | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
淨利息收入 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||
財務費用,淨額 | 證券化融資成本 | 存款利息支出 | 長期債務和其他債務的利息支出淨額 | 總計 | ||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||
貸款利息和手續費 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||
現金和投資證券的利息 | — | | | | | |||||||||
利息支出 | ||||||||||||||
存款利息 | — | — | ( | — | ( | |||||||||
借款利息 | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
淨利息收入 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
(2) | 下表提供了以前在服務收入中報告的服務費以及之前在運營成本費用中報告的投資組合和其他銷售的損益的非利息收入對賬。 |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||
服務 | 運營成本 | 總計 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
非利息收入 | ||||||||
互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||
其他 | ||||||||
支付保障產品 | | — | | |||||
投資組合和其他銷售收益 | — | | | |||||
小計 | | | | |||||
非利息收入總額 | $ | ( | $ | | $ | ( |
F-50
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||
服務 | 運營成本 | 總計 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
非利息收入 | ||||||||
互換收入,扣除零售商股份安排後的淨額 | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||
其他 | ||||||||
支付保障產品 | | — | | |||||
投資組合和其他銷售收益 | — | | | |||||
小計 | | | | |||||
非利息收入總額 | $ | ( | $ | | $ | ( |
(3) | 下表提供了以前在運營成本費用、一般和行政費用、折舊和其他攤銷、所購無形資產攤銷以及債務清償損失中報告的其他詳細費用細目的對賬。 |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||
運營費用成本 | 一般和行政費用 | 折舊及其他攤銷 | 購進無形資產攤銷 | 總計 | ||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||
非利息支出 | ||||||||||||||
員工薪酬和福利 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
信用卡和手續費 | | — | — | — | | |||||||||
信息處理與通信 | | | — | — | | |||||||||
營銷費用 | | — | — | — | | |||||||||
折舊及攤銷 | — | — | | | | |||||||||
其他 | | | — | — | | |||||||||
非利息支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
投資組合和其他銷售收益(非利息收入) | ( | — | — | — | ( | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||||
運營費用成本 | 一般和行政費用 | 折舊及其他攤銷 | 購進無形資產攤銷 | 債務清償損失 | 總計 | ||||||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||||||||
非利息支出 | |||||||||||||||||
員工薪酬和福利 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||
信用卡和手續費 | | — | — | — | — | | |||||||||||
信息處理與通信 | | | — | — | — | | |||||||||||
營銷費用 | | | — | — | — | | |||||||||||
折舊及攤銷 | — | — | | | — | | |||||||||||
其他 | | | — | — | | | |||||||||||
非利息支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
投資組合和其他銷售收益(非利息收入) | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
F-51
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
綜合全面收益表、綜合資產負債表、綜合股東權益表和綜合現金流量表的列報方式從本公司根據美國證券交易委員會S-X條例第5條採取的歷史做法到第9條的調整微乎其微。
23.母公司財務報表
以下ADSC財務報表是根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則提供的,該規則要求在合併子公司的受限淨資產超過合併淨資產的25%時進行披露。該公司的某些子公司在向ADSC分配現金或其他資產方面可能會受到限制,這些現金或其他資產可能被用來償還債務。僅供母公司使用的獨立財務報表如下所示。
母公司-壓縮資產負債表
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | ||||||
資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | — | $ | — | ||
對子公司的投資 |
| |
| | ||
對忠誠風險投資的投資 |
| |
| — | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債: | ||||||
長期債務和其他債務 | $ | | $ | | ||
公司間負債,淨額 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
股東權益 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
母公司-簡明損益表
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
利息收入總額 | $ | | $ | | $ | | |||
利息支出總額 |
| |
| |
| | |||
淨利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
來自子公司的股息 |
| |
| |
| | |||
淨利息和非利息收入合計 |
| |
| |
| | |||
非利息支出總額 |
| |
| |
| | |||
子公司未分配淨收入(虧損)中的所得税前收益和權益 |
| |
| |
| | |||
所得税優惠 |
| |
| |
| | |||
子公司未分配淨收益(虧損)中的權益前收益 |
| |
| |
| | |||
子公司未分配淨收入(虧損)中的權益 |
| |
| |
| ( | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | |
母公司-簡明全面收益表
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| — |
| | |||
綜合收益總額,扣除税後的淨額 | $ | | $ | | $ | |
F-52
目錄
聯合數據系統公司
合併財務報表附註-(續)
母公司-現金流量表簡明表
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:百萬) | |||||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
投資活動: | |||||||||
對子公司的投資 |
| — |
| ( |
| ( | |||
出售業務所得收益 | — | — | | ||||||
收到的股息 |
| |
| |
| | |||
購買可供出售的證券 | ( | — | — | ||||||
投資活動提供的淨現金 |
| |
| |
| | |||
融資活動: | |||||||||
從忠誠風險投資公司剝離出來的債務收益。 | | — | — | ||||||
債務協議下的借款 |
| |
| |
| | |||
償還借款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
清償債務費用的支付 |
| — |
| — |
| ( | |||
遞延融資成本的支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
購買庫藏股 |
| — |
| — |
| ( | |||
支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
發行普通股所得款項 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
現金、現金等價物和限制性現金的變動 |
| — |
| — |
| — | |||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
| — |
| — |
| — | |||
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | — | $ | — |
截至2021年12月31日止年度的非現金投融資活動包括本公司剝離後對忠誠風險投資公司的權益法投資,總額為$
與母公司相關的非現金投融資活動-截至2020年12月31日的年度現金流量表簡明報表,包括髮行約
與母公司相關的非現金投資活動-截至2019年12月31日的年度現金流量表簡明表,包括$
F-53
目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,聯盟數據系統公司已正式促使本10-K表格年度報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
聯合數據系統公司 | ||
由以下人員提供: | /S/拉爾夫·J·安德雷塔 | |
拉爾夫·J·安德雷塔 | ||
總裁兼首席執行官 |
日期:2022年2月25日
根據1934年證券交易法的要求,以下代表Alliance Data Systems Corporation以指定的身份和日期簽署了本報告。
名字 |
| 標題 |
| 日期 |
/S/拉爾夫·J·安德雷塔 | 總裁、首席執行官 | 2022年2月25日 | ||
拉爾夫·J·安德雷塔 | 軍官與董事 | |||
/S/Perry S.Beberman | 執行副總裁兼 | 2022年2月25日 | ||
佩裏·S·貝伯曼 | 首席財務官 | |||
/S/J.布萊恩·坎貝爾 | 高級副總裁兼 | 2022年2月25日 | ||
J·布萊恩·坎貝爾 | 首席會計官 | |||
/S/Roger H.Ballou | 董事董事局主席 | 2022年2月25日 | ||
羅傑·H·巴盧 | ||||
/S/John C.Gerspach,Jr. | 董事 | 2022年2月25日 | ||
小約翰·C·格斯帕奇(John C.Gerspach Jr.) | ||||
/S/卡琳·J·金布羅 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
卡琳·J·金布羅 | ||||
/S/Rajesh Natarajan | 董事 | 2022年2月25日 | ||
拉傑什·納塔拉揚 | ||||
/S/Timothy J.Theriault | 董事 | 2022年2月25日 | ||
蒂莫西·J·特里奧特 | ||||
/S/Laurie A.Tucker | 董事 | 2022年2月25日 | ||
勞裏·A·塔克(Laurie A.Tucker) | ||||
/S/Sharen J.Turney | 董事 | 2022年2月25日 | ||
沙倫·J·特尼 | ||||