sii-20211231_d2
                                        











合併財務報表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度





















管理層對財務報告的責任

隨附的合併財務報表綜合了斯普羅特公司(“本公司”)的財務結果，由管理層編制，負責截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表以及管理層討論和分析(“MD&A”)中提出的所有信息的完整性和公正性。合併財務報表是管理層根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的。MD&A中列報的財務信息與合併財務報表中的財務信息一致。
管理層認為，綜合財務報表已在合理的重要性範圍內，並在綜合財務報表附註2概述的重要會計政策框架內妥善編制。管理層維持一套內部控制制度，以履行其對合並財務報表完整性的責任。
公司董事會每年任命公司審計和風險管理委員會。除其他事項外，審計與風險委員會的任務包括按季度審查本公司的綜合財務報表，並向董事會提出建議以供批准。審計和風險委員會有權接觸管理層和審計師，審查他們的活動，並討論外部審計計劃、內部控制、會計政策和財務報告事項。
畢馬威會計師事務所對合並財務報表進行了獨立審計，如本文所載審計師報告所述。畢馬威會計師事務所擁有並擁有完全和不受限制地接觸公司管理層、審計與風險委員會和董事會討論其審計和相關調查結果的權利，並有權在管理層缺席的情況下隨時要求召開會議。

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彼得·格羅斯科夫·凱文·希伯特(Peter Grosskopf Kevin Hibbert)，FCPA，FCA
董事首席執行官、首席財務官兼高級董事總經理

2022年2月24日
















2

管理層對財務控制的責任

Sprott Inc.(以下簡稱“本公司”)管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制，並設計了此類財務報告內部控制，以根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
管理層已經使用了內部控制-綜合框架(2013)評估財務報告內部控制的有效性，這是特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會制定的一個公認的合適框架。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的設計和運行情況進行了評估，並得出結論，這種財務報告內部控制是有效的。在這方面，管理層沒有發現任何重大弱點。
本公司股東委任的獨立核數師畢馬威會計師事務所(已審核綜合財務報表)亦已審核財務報告的內部控制，並已出具以下報告。
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彼得·格羅斯科夫·凱文·希伯特(Peter Grosskopf Kevin Hibbert)，FCPA，FCA
董事首席執行官、首席財務官兼高級董事總經理

2022年2月24日

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畢馬威會計師事務所
阿德萊德灣中心
灣街333號，套房4600
多倫多，M5H 2S5航班
加拿大
Tel 416-777-8500
Fax 416-777-8818


        獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
Sprott Inc.：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了Sprott公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的兩年期間每年的相關合並運營和全面收益表、股東權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩年期間每年的財務業績和現金流量，符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月24日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。






©2022畢馬威有限責任合夥公司，安大略省有限責任合夥企業，畢馬威全球獨立成員公司組織的成員公司
隸屬於畢馬威國際有限公司(KPMG International Limited)，這是一傢俬人英語擔保有限公司。版權所有。
4

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我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計和風險管理委員會傳達或要求傳達給審計和風險管理委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

無限期壽險基金管理合同的價值評估

正如綜合財務報表附註2所述，本公司每年或每當情況發生變化表明賬面金額可能減值時，都會對無限期基金管理合同進行減值測試。無限期基金管理合同的賬面金額大於其可收回金額時，視為減值。無限期基金管理合同的可收回金額是使用需要大量判斷的假設(包括預測的資金流假設和貼現率)估計的，並使用在用價值法確定。如合併財務報表附註7所述，截至2021年12月31日，公司的無限期基金管理合同總額為16097.3萬美元。

我們將無限期基金管理合同可收回金額的估算確定為一項重要的審計事項。評估被確定為資金流假設和折現率的重大假設時，需要更高程度的審計師判斷，以確定可收回金額。合理可能的變化對這些假設的敏感性可能會對確定無限期基金管理合同的可收回金額產生重大影響。






5

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以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司減值測試流程相關的某些內部控制的操作有效性，包括對重大假設開發的控制。我們通過將歷史預測與實際結果進行比較，評估了該公司預測資金流的能力。我們通過考慮外部市場和行業前景數據對預測的資金流進行了評估。我們對預測的資金流和折現率進行了敏感性分析，以評估對本公司確定無限期基金管理合同的可收回金額超過賬面金額的影響。

我們聘請了一名具有專業技能和知識的評估專業人員，他在以下方面提供了幫助：

–通過與使用公開市場數據和獨立開發的假設制定的貼現率範圍進行比較，評估管理層使用的貼現率。

–通過與可比公司的公開EBITDA倍數進行比較，評估隱含利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)倍數，從而評估管理層使用預測資金流量和折現率確定的可收回金額。

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

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特許專業會計師、執業會計師

加拿大多倫多
2022年2月24日













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        獨立註冊會計師事務所報告

致Sprott Inc.的股東和董事會：

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了Sprott Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的兩年內各年度的相關綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2022年2月24日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。





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我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

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特許專業會計師、執業會計師

加拿大多倫多
2022年2月24日








8

合併資產負債表
截至12月31日12月31日
(單位：千美元)20212020
資產
當前
現金和現金等價物49,805 44,106 
應收費用13,183 21,581 
短期投資(Notes 3 & 10)6,133 9,475 
其他資產(注5)6,793 9,196 
可追回的所得税1,613 948 
流動資產總額77,527 85,306 
共同投資(Note 4 & 10)68,765 82,467 
其他資產(Note 5 & 10)12,433 16,118 
財產和設備，淨值(注6)16,479 16,611 
無形資產(注7)170,061 155,968 
商譽(注7)19,149 19,149 
遞延所得税(注9)1,459 1,729 
288,346 292,042 
總資產365,873 377,348 
負債和股東權益
當前
應付賬款和應計負債9,362 29,702 
應支付的賠償金15,751 15,192 
應付所得税3,005 2,347 
流動負債總額28,118 47,241 
其他應計負債8,280 17,379 
貸款便利(注15)29,769 16,994 
遞延所得税(注9)8,487 4,751 
總負債74,654 86,365 
股東權益
股本(注8)417,425 417,758 
繳款盈餘(注8)35,357 43,309 
赤字(97,006)(104,484)
累計其他綜合損失(64,557)(65,600)
股東權益總額291,219 290,983 
總負債和股東權益365,873 377,348 
承諾和規定(注16)
附註構成綜合財務報表的一部分。
        
“羅恩·杜赫斯特”(Ron Dewhurst)    “莎倫·蘭森，FCPA，FCA”
董事董事
9

合併經營表和全面收益表
在過去的幾年裏
12月31日12月31日
(單位為千美元，不包括每股金額)20212020
收入
管理費103,909 72,916 
附帶權益和履約費用12,235 10,075 
佣金45,266 27,459 
財政收入3,535 3,956 
投資收益(虧損)(注3、4及5)(1,883)5,109 
其他收入(注5)1,583 2,261 
總收入164,645 121,776 
費用
補償(注8)76,721 57,589 
拖車、副顧問和其他費用9,745 2,643 
銷售、一般和行政14,697 11,099 
利息支出1,161 1,237 
無形資產攤銷(注7)930 869 
財產和設備折舊(注6)3,622 3,183 
其他費用(積分)(注5)12,579 10,494 
總費用119,455 87,114 
當期所得税前收入45,190 34,662 
所得税撥備(注9)12,005 7,684 
當期淨收益33,185 26,978 
每股淨收益：
基本信息(注8)1.33 1.10 
稀釋(注8)1.28 1.05 
當期淨收益33,185 26,978 
其他綜合收益(虧損)
可隨後重新分類為損益的項目
外幣折算收益(虧損)(税金#美元無)
1,043 5,608 
其他全面收益(虧損)合計1,043 5,608 
綜合收益34,228 32,586 
附註構成綜合財務報表的一部分。







        
10
                    

合併股東權益變動表
(單位：千美元，股數除外)
股份數量
傑出的 (1)
股本繳款盈餘赤字累計其他綜合收益(虧損)總計
股權
At Dec. 31, 202024,789,365 417,758 43,309 (104,484)(65,600)290,983 
為股權激勵計劃獲得的股份(注8)(237,172)(10,201)— — — (10,201)
發行股本以解決或有代價(注8)93,023 3,000 (4,879)— — (1,879)
股權激勵計劃歸屬後發行的股票(注8)237,626 4,382 (4,382)— — — 
外幣折算損益— — — — 1,043 1,043 
基於股票的薪酬(注8)— — 3,650 — — 3,650 
在轉換RSU時發行股本(注8)105,291 2,341 (2,341)— — — 
宣佈的股息(注12)3,487 145 — (25,707)— (25,562)
淨收入— — — 33,185 — 33,185 
餘額，2021年12月31日24,991,620 417,425 35,357 (97,006)(64,557)291,219 
At Dec. 31, 201924,417,639 407,900 43,160 (108,222)(71,208)271,630 
為股權激勵計劃獲得的股份(注8)(128,304)(2,514)— — — (2,514)
購買管理合同時發行股本(注8)104,720 2,500 — — — 2,500 
與股票或有代價相關的股份或有對價托克維爾收購
(注8)— — 4,879 — — 4,879 
股權激勵計劃歸屬後發行的股票(注8)248,883 4,361 (4,361)— — — 
行使股票期權時發行股本(注8)150,000 5,159 (2,655)— — 2,504 
根據正常進程發行人出價收購和註銷的股票(注8)(112,343)(2,024)— — — (2,024)
外幣折算損益— — — — 5,608 5,608 
基於股票的薪酬(注8)— — 4,517 — — 4,517 
在轉換RSU時發行股本(注8)103,269 2,231 (2,231)— — — 
宣佈的股息(注12)5,501 145 — (23,240)— (23,095)
淨收入— — — 26,978 — 26,978 
平衡，2020年12月31日24,789,365 417,758 43,309 (104,484)(65,600)290,983 
附註構成綜合財務報表的一部分。
(1) 金額反映了2020年5月28日股份合併的追溯應用(見附註8)。
11

合併現金流量表
在過去的幾年裏
12月31日12月31日
(單位：千美元)20212020
經營活動
當期淨收益33,185 26,978 
加(減)非現金項目：
(收益)投資虧損1,883 (5,109)
基於股票的薪酬3,650 4,517 
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷4,552 4,052 
遞延所得税費用4,034 4,681 
當期所得税費用7,971 3,003 
其他項目(1,291)1,015 
已繳所得税(7,838)(795)
以下方面的更改：
應收費用8,398 (12,899)
其他資產2,294 (2,971)
應付帳款、應計負債和應付賠償(5,592)3,767 
經營活動提供(用於)的現金51,246 26,239 
投資活動
購買投資(15,225)(23,634)
出售投資35,843 19,728 
購置房產和設備(693)(686)
管理合同注意事項(40,559)(12,500)
投資活動提供(用於)的現金(20,634)(17,092)
融資活動
收購普通股用於股權激勵計劃(10,201)(2,514)
按正常程序發行人報價收購普通股— (2,024)
行使股票期權收到的現金— 2,504 
償還租賃債務(1,969)(1,904)
非控股權益的貢獻892 3,518 
來自貸款安排的淨預付款12,652 1,074 
支付的股息(25,562)(23,095)
融資活動提供(用於)的現金(24,188)(22,441)
外匯佔款對現金餘額的影響(725)2,652 
期內現金及現金等價物淨增(減)5,699 (10,642)
期初現金和現金等價物44,106 54,748 
期末現金和現金等價物49,805 44,106 
現金和現金等價物：
現金44,087 43,901 
短期存款5,718 205 
49,805 44,106 
附註構成綜合財務報表的一部分。

12

Sprott Inc.
合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
1 公司信息
Sprott Inc.(以下簡稱“公司”)於2008年2月13日根據“商業公司法”(安大略省)註冊成立。其註冊辦事處位於安大略省多倫多灣街200號灣街200號南塔2600室皇家銀行廣場，郵編：M5J 2J1。

2 重要會計政策摘要
合規聲明
該等截至2021年及2020年12月31日止年度經審核綜合財務報表(“財務報表”)乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。
本公司董事會於2022年2月24日通過決議授權發行，包括截至該日的所有後續活動。
陳述的基礎
該等財務報表乃按持續經營基準及按歷史成本編制，但經損益歸類為公允價值(“FVTPL”)或透過其他全面收益計入公允價值(“FVOCI”)的金融資產及金融負債除外，兩者均按公允價值計量。財務報表以美元表示，所有價值均四捨五入為最接近的千元(000美元)，除非另有説明。
合併原則
公司的這些財務報表是以綜合基礎編制的，以便包括公司根據國際財務報告準則被視為控制的所有有限合夥企業和公司的賬目。受控有限合夥企業和公司(“子公司”)自公司獲得控制權之日起合併。所有與子公司的公司間餘額在合併時被沖銷。附屬財務報表與本公司在同一報告期內編制，並基於與本公司一致的會計政策。
本公司將因可贖回或有限壽命特徵而不符合權益資格的基金中的第三方權益記錄為非控股權益負債。此類權益最初按公允價值確認，任何變動均記錄在合併經營表和全面收益表.
如果公司擁有對實體的權力、對其參與實體的可變回報的風險敞口或權利，並有能力利用其對實體的權力影響公司獲得的回報金額，則存在控制權。在許多情況下，但不是所有情況下，當公司擁有公司超過一半的投票權，或者是有限合夥企業的唯一有限合夥人和普通合夥人時，控制權將存在。









13

Sprott Inc.
合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
該公司目前控制着以下主要子公司：
•Sprott Asset Management LP(“SAM”)；
•Sprott Capital Partners LP(“SCP”)；
•Sprott Asia LP(“Sprott Asia”)和Sprott Korea Corporation(“Sprott Korea”)；
•Sprott美國控股公司(“壽司”)的母公司：(1)SGRIL控股公司(“SGRIL控股”)；(2)Sprott Global Resource Investments Ltd.(“SGRIL”)；(3)Sprott Asset Management USA Inc.(“SAM US”)；以及(4)資源資本投資公司(“RCIC”)。總的來説，壽司的利益在這些財務報表中被稱為“美國實體”；
•Sprott Resource Streaming and Royalty Corporation和Sprott Private Resource Streaming and Royalty(Management)Corp(“SRSR”)；
•Sprott Resource Lending Corp.(“SRLC”)；以及
•Sprott Inc.2011員工利潤分享計劃信託基金(以下簡稱“信託基金”)。

現金和現金等價物
現金和現金等價物包括不受限制的存放在銀行和攜帶經紀商的現金，以及自購買之日起至到期日不到三個月的短期計息票據和國庫券。
投資
歸類為短期的投資，包括作為主要發生在我們貸款和經紀部門的採礦融資交易的對價而收到的股權溢價，以短期流動性和資本管理為主要目的。被歸類為長期投資的主要是出於戰略目的而持有的公司的合資權益或股權。
共同投資
聯合投資是我們與我們的各種基金策略的客户一起進行的投資，以表明我們對我們推廣和運營的投資策略的承諾和信心。
金融工具
金融資產的分類與計量
金融資產在初始確認時按公允價值計量，分類後按FVTPL、攤餘成本或FVOCI計量。
如果該工具的合同條款產生的現金流僅為未償還本金的本金和利息的支付，且其持有的商業模式的目標是持有資產以收取合同現金流，則金融資產按攤餘成本計量。
如果該工具的合同條款產生的現金流僅用於支付未償還本金的本金和利息，且其持有的商業模式的目標是持有資產以收集合同現金流並出售金融資產，則金融資產按FVOCI計量。對於並非為交易而持有的股權工具，本公司亦可選擇不可撤銷地選擇以投資為基礎，透過保監處呈列投資的公允價值變動。
所有未按攤餘成本或FVOCI計量的金融資產均按FVTPL計量。這包括公司可能持有的所有衍生金融資產。


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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
投資的估值
投資包括公開股票、股票認購權證、固定收益證券、共同基金、私人公司和另類投資策略，而共同投資是指在公司管理的基金中持有的投資。公開股票、股票認購權證和固定收益證券按公允價值計量，並按交易日計算。共同基金和另類投資策略投資使用基金單位資產淨值進行估值，該資產淨值代表按收市價確定的公允價值的基礎資產淨值。這些投資通常是在推出新基金的過程中進行的，並在第三方投資者認購時贖回(如果是開放式的)或出售(如果是封閉式的)。餘額代表該公司對與投資相關的損失的最大風險敞口。私人持股包括歸類為FVTPL的私人公司投資，並根據本公司於私人公司的權益價值(由私人公司管理層提供的財務資料釐定)按公允價值列賬，該等資料可能包括經營業績、其後數輪融資及其他適當資料。公允價值的任何變動在綜合經營表和全面收益表的投資損益中確認。
公允價值層次
綜合資產負債表中按公允價值確認的所有金融工具均分為以下三個公允價值層次：
•一級：以活躍市場觀察到的相同資產或負債的報價(未經調整)為基礎的估值；
•第2級：基於投入的估值技術，這些投入是活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；該工具可觀察到的估值模型中使用的報價以外的投入；以及通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入；以及
•第三級：具有不可觀察到的重大市場投入的估值技術。
本公司將把金融工具移入或移出公允價值層次，只要該工具不再符合納入相關類別的標準。3級估值由本公司編制，並由管理層在每個報告日期審核和批准。估值結果，包括模型投入的適當性，在容易獲得的範圍內與實際市場交易進行比較。本公司認為有需要時，亦會與審計及風險管理委員會討論3級資產的估值。
金融工具的抵銷
金融資產及金融負債被抵銷並於綜合資產負債表上列報淨額，前提是且僅當存在當前可強制執行的法律權利以抵銷已確認金額，且有意按淨額結算，或同時變現資產及清償負債。
金融資產減值
預期信貸損失是對未來信貸損失的概率加權估計。信貸損失是指根據合同應支付給公司的現金流與公司預期收到的現金流之間的差額的現值。





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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
收入和相關費用的確認
公司以管理費的形式收取可變對價，管理費被分配到提供管理服務的不同時間段。當管理費不再受市場因素影響，且不再受到收入大幅逆轉的影響時，就會確認管理費。
該公司還可能以附帶權益和履約費用的形式賺取可變對價。這些費用在不再受市場因素影響或收入出現重大逆轉時予以確認，這取決於與相關基金達成的協議。
佣金收入在提供相關服務時確認，不再受到收入大幅逆轉的影響。
財務收入，包括來自貸款有限責任公司單位的共同投資收入和來自經紀客户賬户的利息收入，採用有效利息法按權責發生制確認。在有效利率法下，實現的利率不一定與貸款或債券文件中規定的利率相同。實際利率是將所有貸款或債券現金流的未來價值貼現到其現值所需的利率，並根據收到與貸款相關的現金和非現金項目進行調整。
與客户簽訂合同相關的成本(“配售費用”)在向客户轉移服務時按系統攤銷。
財產和設備
財產和設備按成本入賬，並在預期使用年限內按餘額遞減方式攤銷，預計使用年限為1至5好幾年了。租賃改進在租賃期內按直線攤銷。藝術品不攤銷，因為它沒有確定的使用壽命。物業及設備的剩餘價值、使用年限及攤銷方法將於每個報告日期審核，並於必要時作出預期調整。任何因財產和設備減值而造成的損失將在確認減值期間支出。
無形資產
無形資產的使用壽命可以是有限的，也可以是不確定的。商譽以外的無形資產在可分離或產生於合同或其他法律權利時予以確認，並具有能夠可靠計量的公允價值。
所購買的無形資產於收購日計量，包括轉讓對價的公允價值，幷包括適用時的或有對價估計。
使用年限有限的無形資產在其可用經濟年限內攤銷，並在每個報告日期評估減值指標，或如果情況變化表明賬面價值大於其可收回金額，則會更頻繁地評估減值指標。只有在進行減值評估時存在減值指標的情況下，壽命有限的無形資產才會進行減值測試。使用年限有限的無形資產的攤銷期限和攤銷方法在每個報告日都會進行審查。資產所體現的未來經濟利益的預期使用年限或預期消費模式的變化，通過適當改變攤銷期限或方法進行核算，並作為會計估計的變化處理。使用年限有限的無形資產的攤銷費用和任何減值損失在合併經營報表中確認。
使用年限不確定的無形資產不會攤銷，但會在每個報告日期就減值指標進行評估，或者如果情況變化表明賬面價值大於其可收回金額，則會更頻繁地評估減值指標。除減值指標評估外，每年還必須對無限期無形資產進行減值測試。無形資產的無限期年限每年進行審查，以確定該無限期年限是否繼續可承受。如果不再支持，則預期將使用壽命從無限期更改為有限。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
無形資產減值造成的任何損失都在確認減值期間支出。無形資產減值沖銷產生的任何收益在確認減值沖銷期間確認，但不能超過在以往期間沒有確認無形資產減值損失的情況下本應確定的賬面金額(扣除攤銷和減值)。
企業合併和商譽
根據收購方法計入的收購的收購價格是根據收購的可確認淨資產的公允價值分配的。購買價格超過該等可識別淨資產公允價值的部分計入商譽。
商譽(按成本減去任何累計減值虧損計量)不攤銷，而是在每個報告日期根據減值指標進行評估，或在情況變化表明賬面價值可能減值的情況下更頻繁地進行評估。除了季度減值指標評估外，商譽必須每年進行減值測試。為進行減值測試，將商譽分配給預期將從收購中受益的每個公司現金產生單位(“CGU”)。CGU的可收回金額與其賬面價值加上分配給CGU的任何商譽進行比較。如果現金流轉單位的可收回金額低於其賬面價值加上已分配商譽，則首先根據商譽的賬面價值確認減值費用，任何剩餘差額將根據受影響的現金流轉單位所含資產的賬面價值計入。商譽減值損失計入綜合經營表和全面收益表，隨後不能沖銷。
所得税
所得税由當期税和遞延税組成。
所得税在綜合經營表和全面收益表中確認，但與在其他全面收益或其他權益中直接確認的項目有關的項目除外，在這種情況下，相關税項也在其他全面收益(虧損)或其他權益中確認。
遞延税項按綜合資產負債表中資產及負債賬面值與應歸屬於該等資產及負債的税項金額之間存在的暫時性差異採用負債法確認。遞延税項資產及負債乃根據頒佈或實質頒佈的税率釐定，該等税率預期於與為税務目的而呈報的資產或負債有關的差額於未來逆轉時適用。遞延税項資產只有在可能有足夠的應税利潤或應税暫時性差異在未來期間逆轉並可用於抵扣暫時性差異時才予以確認。
遞延税項負債不計入下列暫時性差異：
•非企業合併、既不影響會計也不影響應納税損益的交易中首次確認資產和負債的暫時性差異；
•與子公司、聯營公司或合資企業或合資企業的投資有關的應税暫時性差異，只要它們由公司控制，並且在可預見的將來不會逆轉；
•首次確認商譽時產生的應税暫時性差異。
如果本公司在税務機關審查税務狀況時很可能需要向其支付款項，本公司將為不確定的納税狀況計提撥備。這一撥備是按照公司對預期支付金額的最佳估計來衡量的。在管理層評估期間，撥備被顛倒到收入，法規不再要求或確定撥備。

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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
計量税收資產和負債需要評估那些只能通過與税務機關達成協議才能解決的項目的潛在税收後果。雖然這類税務審計和討論的最終結果不能確定，但管理層估計了當期和遞延税項所需的撥備水平。
股份支付
本公司採用公允價值法核算與員工和董事之間的股權結算股份支付。薪酬費用是使用股票期權的Black-Scholes期權估值模型來確定的。
股票激勵計劃的薪酬費用是根據授予員工的福利的公允價值確定的。延期補償費用ED股票單位(“DSU”)是根據公司普通股在授予時的價值確定的。增發股份的補償費用是使用適當的估值模型確定的。與公司員工利潤分享計劃相關的補償費用是根據信託公司在授予日購買的公司普通股價值確定的。
補償費用在授權期內確認。H除公司DSU以外的已繳盈餘的相應增加，其中相應增加的是負債。信託基金分期付款持有的股票期權和普通股，需要一種分級的歸屬方法來解釋這些基於股票的獎勵。在行使股票期權時，先前記錄的已行使期權的繳入盈餘和支付的對價計入股本。在發行獲利股份時，先前就已發行獲利股份記錄的繳入盈餘計入股本。在將普通股歸屬於信託時，以前記錄的繳入盈餘計入股本。在行使DSU時，以前記錄的負債記入現金。

每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。
本公司採用庫存股方法來確定為信託購買的股票期權和未歸屬股份的攤薄影響(如果有的話)。庫存股方法通過假設公司授予員工的稀釋證券的數量已經發行來確定增發普通股的數量。
租賃承諾額
本公司確認於租賃開始日的使用權資產和租賃負債。使用權資產最初按成本計量，隨後按成本減去任何累計折舊和減值計量。租賃負債最初按預期租賃期內未來租賃付款的現值計量，並使用本公司的遞增借款利率貼現。使用權資產列示於綜合資產負債表的物業及設備項目，租賃負債的短期及長期部分分別列示於綜合資產負債表的應付賬款及應計負債項目及其他應計負債項目。該公司在適用國際財務報告準則第16號時使用了實際的權宜之計。、租約對於12個月以下的短期租賃和IT設備等低價值資產，租賃費用在發生時計入。
細分市場報告
運營部門的報告方式與提供給管理層的內部報告一致。管理層負責分配資源和評估運營部門的業績，以做出戰略決策。

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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
重大會計判斷和估計
有關未來的主要假設及報告日有重大風險導致資產及負債賬面值在下一財政年度內作出重大調整的估計不確定性的其他主要來源如下所述。該公司的假設和估計是基於編制這些財務報表時可獲得的參數。現有情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或公司無法控制的情況而發生變化。這些變化都得到了反映。在假設和估計發生的時候。
金融工具的公允價值
當綜合資產負債表中記錄的金融資產和金融負債的公允價值不能從活躍的市場中得出時，它們使用估值技術和模型來確定。在可能的情況下，模型輸入取自可觀測市場，但在這不可行的情況下，可以使用不可觀測的輸入。這些不可觀察到的投入包括但不限於預計現金流、折現率、可比近期交易、權證估值中標的證券的波動性以及採礦項目的開採回收率。不可觀察投入的使用可能涉及重大判斷，並對金融工具的報告公允價值產生重大影響。
遞延税項資產
遞延税項資產確認為未使用的税項損失，前提是有可能產生足夠的應税利潤以利用這些損失。此外，由於績效費用收入的一部分是合夥收入的分配，因此應納税收入必須進行估計。這種分配涉及一定程度的估算，所得税估算可能會因以下原因而發生變化：(1)國內和國外税收法律法規的變化；(2)合夥企業收入分配計算的修正；或(3)外國關聯公司規則的變化。要根據未來應税利潤的可能時間和水平以及未來的税務籌劃策略來確定可以確認的遞延税項資產金額，需要有重大的管理層判斷力。
對其他實體的投資
國際財務報告準則10合併財務報表(“國際財務報告準則第10號”)和國際會計準則第28號對聯營公司和合資企業的投資根據“國際會計準則第28號”(“國際會計準則第28號”)的規定，被投資人應否納入本公司的綜合財務報表，以及以何種基準(附屬公司、合營企業或聯營公司)計入。在評估與本公司和被投資方有關的事實和情況時，將運用重大判斷，包括：(1)公司在被投資方中直接和間接利益的範圍；(2)被投資方為其提供的管理和其他服務應獲得的補償水平；(3)被投資方的其他投資者可獲得的“退出權”；以及(4)公司對被投資方擁有的權力程度的其他指標。
商譽和無形資產減值
所有無限期無形資產和商譽都會進行減值評估，但有限壽命無形資產只有在季度評估時存在減值跡象的情況下才會進行減值測試。在商譽和無限期壽命無形資產的情況下，年度減值測試增加了季度減值指標評估。與商譽和無形資產相關的可收回金額涉及估計和假設，包括有關未來現金流入和流出、貼現率和資產壽命的估計和假設，並使用在用價值法確定。這些估計需要對市場增長率、折現率、資金流假設、預期利潤率和成本作出重大判斷，如果對未來業績和公允價值的估計發生變化，這些因素可能會影響公司未來的業績。




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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
外幣折算
本公司子公司的財務報表中的賬目是使用其功能貨幣計量的，該功能貨幣是實體運營所處的主要經濟環境的貨幣。該公司的業績受到評估，其流動性以加元進行管理。因此，加元是公司的功能貨幣。加元也是其所有子公司的功能貨幣，但美國實體除外，美國實體使用美元作為其功能貨幣。因此，美國實體的資產和負債使用合併資產負債表日的有效匯率換算成加元。收入和費用按報告期內的平均匯率換算。公司折算產生的外幣折算損益其在中國的淨投資美國實體公司，包括商譽和已確認的無形資產，將作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他全面收益或虧損，直至相關投資的實際價值有所減少。

3 短期投資
主要包括對公共和私人實體的股權投資，我們在貸款、管理的股票和經紀部門活動中收到的對價(以千美元為單位)：
分類和衡量標準Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
公開發行的股票及認購權證FVTPL4,113 6,751 
固定收益證券FVTPL— 731 
私人持股FVTPL2,020 1,993 
短期投資總額6,133 9,475 
在FVTPL分類的金融資產和負債的損益包括在綜合經營和全面收益表的投資損益項目中。

4 共同投資
包括以下內容(以千美元為單位)：
分類和衡量標準Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
共同投資於基金FVTPL68,765 82,467 
共同投資總額68,765 82,467 
共同投資基金的損益計入綜合經營表和綜合收益表的投資損益項目。

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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
5 其他資產、收入、費用和非控股權益
其他資產
由以下各項組成(單位：千美元)：
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
數字黃金策略(1)
7,060 11,518 
資金回收和投資應收賬款2,509 6,043 
歸屬於非控股權益的資產3,780 3,518 
預付費用3,637 2,316 
其他(2)
2,240 1,919 
其他資產總額19,226 25,314 
(1) 數字黃金策略是FVTPL分類的金融工具。損益計入綜合經營表和綜合收益表的投資損益項目。
(2) 包括雜項第三方應收賬款。
其他收入
由以下各項組成(單位：千美元)：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
投資收益 (1)
1,490 1,502 
可歸因於非控股權益的收入93 759 
其他收入合計1,583 2,261 
(1) 主要包括雜項投資基金收入、銀團和拖車手續費收入。
其他費用(積分)
由以下各項組成(單位：千美元)：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
與能源資產相關的成本—798
匯兑(利)損470772
與托克維爾有關的或有對價增加交易記錄 (1)
4,4494,717
其他 (2)
7,6604,207
其他費用合計(積分)12,57910,494
(1)第一季度，作為之前宣佈的購買協議修正案的一部分，或有對價成功地進行了重新談判、重新衡量和結算。
(2) 包括可歸因於非控股權益的淨收入#美元93截至2021年12月31日的年度(截至2020年12月31日的年度-$759千美元)，以及非經常性專業費用、交易和新基金啟動成本。年內，本公司亦賺得$2.6向加拿大中央基金有限公司的前所有者支付100萬美元，以支付2018年收購交易的遺留交易成本.


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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
非控股權益
非控股權益包括我們基金合併共同投資中的第三方權益。下表彙總了可歸因於這一非控股權益的金額(單位：千美元)：
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
資產3,7803,518
負債--流動(1)
(10)(640)
負債--長期負債(1)
(3,770)(2,878)
(1) 應佔非控股權益的流動負債和長期負債分別計入應付賬款、應計負債和其他應計負債。


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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
6 財產和設備
由以下各項組成(單位：千美元)：
插圖傢俱和固定裝置計算機硬件和軟件租賃權的改進使用權資產總計
成本
At Dec. 31, 20197,352 2,527 2,706 5,332 7,484 25,401 
加法— 279 153 254 2,435 3,121 
淨匯兑差額167 70 71 135 322 765 
At Dec. 31, 20207,519 2,876 2,930 5,721 10,241 29,287 
加法— 95 101 497 2,937 3,630 
處置— — — (196)(372)(568)
淨匯兑差額54 10 5 4 84 157 
At Dec. 31, 20217,573 2,981 3,036 6,026 12,890 32,506 
累計攤銷
At Dec. 31, 2019— (2,402)(2,510)(2,617)(1,642)(9,171)
本年度折舊費用— (68)(205)(970)(1,940)(3,183)
淨匯兑差額— (26)(59)(133)(104)(322)
At Dec. 31, 2020— (2,496)(2,774)(3,720)(3,686)(12,676)
本年度折舊費用— (101)(93)(1,077)(2,351)(3,622)
處置— — — 196 168 364 
淨匯兑差額— 18 (15)31 (127)(93)
At Dec. 31, 2021— (2,579)(2,882)(4,570)(5,996)(16,027)
賬面淨值為：
Dec. 31, 20207,519 380 156 2,001 6,555 16,611 
Dec. 31, 20217,573 402 154 1,456 6,894 16,479 




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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
7 商譽和無形資產
由以下各項組成(單位：千美元)：
商譽基金
管理
合約
(無限期生命)		基金
管理
合約
(有限壽命)		總計
成本
At Dec. 31, 2019132,251 103,470 36,308 272,029 
加法— 36,107 — 36,107 
淨匯兑差額— 6,454 198 6,652 
At Dec. 31, 2020132,251 146,031 36,506 314,788 
加法— 13,559 — 13,559 
淨匯兑差額— 1,383 81 1,464 
At Dec. 31, 2021132,251 160,973 36,587 329,811 
累計攤銷
At Dec. 31, 2019(113,102)— (25,700)(138,802)
本年度攤銷費用— — (869)(869)
At Dec. 31, 2020(113,102)— (26,569)(139,671)
本期攤銷費用— — (930)(930)
At Dec. 31, 2021(113,102)— (27,499)(140,601)
賬面淨值為：
Dec. 31, 202019,149 146,031 9,937 175,117 
Dec. 31, 202119,149 160,973 9,088 189,210 


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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
商譽減值評估
該公司已確定5現金產生單位(“CGU”)如下：
•交易所上市產品
•管理型股票
•放貸
•經紀
•公司
截至2021年12月31日，公司已撥出$19.1百萬(2020年12月31日 - $19.1在相對價值法基礎上對交易所上市產品和管理股票CGU的商譽。
在正常過程中，商譽每年進行一次減值測試，對於本公司來説，測試是在每年第四季度或更早(如果有減值指標)。在減損測試過程中，不是交易所上市產品或管理股票CGU的減值。
無限期壽險基金管理合同的減值評估
截至2021年12月31日，本公司與基金管理合同相關的無限期無形資產為#美元。161百萬美元(2020年12月31日-$146百萬)。曾經有過不是截至2021年12月31日的減值。本年度的增加是由於鈾參與公司交易(“UPC收購”)所致。
有限壽險基金管理合同的減值評估
截至2021年12月31日，本公司在交易所上市產品範圍內的基金管理合同金額為$。9.1百萬美元(2020年12月31日-$9.9百萬)。曾經有過不是截至2021年12月31日的減值。

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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
8 股東權益
2020年5月28日，公司順利完成了10：1普通股合併。股東每股獲得1股合併後股票10合併前股份。在2020年5月28日之前的財務報表中，所有與股票和每股金額有關的信息都反映了對這次股票合併的追溯性處理。
股本和繳入盈餘
公司的法定和已發行股本由不限數量的普通股組成，沒有面值。
數
的股份		聲明價值
(千元)
At Dec. 31, 201924,417,639 407,900 
為股權激勵計劃獲得的股份(128,304)(2,514)
購買管理合同時發行股本104,720 2,500 
股權激勵計劃歸屬後發行的股票248,883 4,361 
行使股票期權時發行股本150,000 5,159 
根據正常程序發行人出價收購和註銷的股份(112,343)(2,024)
在轉換RSU時發行股本103,269 2,231 
根據股息再投資計劃發行股本5,501 145 
At Dec. 31, 202024,789,365 417,758 
為股權激勵計劃獲得的股份(237,172)(10,201)
發行股本以解決或有代價93,023 3,000 
股權激勵計劃歸屬後發行的股票237,626 4,382 
在轉換RSU時發行股本105,291 2,341 
根據股息再投資計劃發行股本3,487 145 
At Dec. 31, 202124,991,620 417,425 
繳入盈餘包括：股票期權費用、換股費用、股權激勵計劃費用和額外的購買對價。
聲明價值
(千元)
At Dec. 31, 201943,160 
基於股票的薪酬4,517 
在轉換RSU時發行股本(2,231)
與托克維爾收購相關的基於股票的或有對價4,879 
執行股票期權計劃後獲釋(2,655)
因普通股歸屬股權激勵計劃而獲釋(4,361)
At Dec. 31, 202043,309 
發行股本以解決或有代價(4,879)
股權激勵計劃歸屬後發行的股票(4,382)
基於股票的薪酬3,650 
在轉換RSU時發行股本(2,341)
At Dec. 31, 202135,357 
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
股票期權計劃
本公司設有期權計劃(“本計劃”)，旨在向本公司及其全資子公司的董事、高級管理人員和員工提供激勵。根據本計劃及所有其他基於股票的薪酬安排(包括信託及股權激勵計劃(“EIP”))授予的所有期權行使後，可發行的股票總數不能超過10本公司於授出日期之已發行及已發行股份之百分比。認購權的授予價格可能不低於本公司普通股在授予時的市場價格。期權通常每年授予一次三年制並可在一段不超過的期間內行使10自授予之日起數年。
有幾個不是在截至2021年12月31日的年度內發行的股票期權(截至2020年12月31日的年度-無)。有幾個不是在截至2021年12月31日的年度內行使的股票期權(截至2020年12月31日的年度-150,000).
在評估股票期權授予時，採用公允價值會計方法。期權授予的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的，該模型考慮了期權的行權價格、當前股價、無風險利率、期權有效期內股價的預期波動率以及其他相關因素。補償成本於歸屬期間確認，假設估計沒收比率，並抵銷繳入盈餘。當行使時，最初計入繳入盈餘的金額以及期權持有人支付的任何對價都記入股本。
該計劃的更改摘要如下：
選項數量加權平均行使價(加元)
未償還期權，2019年12月31日327,500 25.70 
可行使期權，2019年12月31日257,500 26.00 
未償還期權，2020年12月31日162,500 23.61 
可行使期權，2020年12月31日162,500 23.61 
未償還期權，2021年12月31日162,500 23.61 
可行使期權，2021年12月31日162,500 23.61 
截至2021年12月31日，未償還和可行使的期權如下：
行使價(加元)數量
未償還期權		加權平均剩餘合同壽命
(年)		數量
可行使的期權
23.30150,000 4.1150,000 
27.3012,500 4.412,500 
23.30至27.30
162,500 4.1162,500 







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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
股權激勵計劃
對於加拿大的員工，信託已經成立，公司將用現金為信託提供資金，受託人將使用現金購買：(1)在公開市場上，將在信託中持有的公司普通股，直到獎勵授予，並分配給符合條件的成員；以及(2)從庫房中，將在信託中持有的公司普通股，直到獎勵授予，並分配給符合條件的員工。. 根據EIP計劃，對於在美國的員工，公司將分配公司普通股：(1)限制性股票；(2)非限制性股票；或(3)限制性股票單位(“RSU”)，由此產生的普通股將由國庫發行。
有幾個1,182在截至2021年12月31日的年度(截至2020年12月31日的年度-104,858)。獲得的信託237,172截至2021年12月31日的年度股票(截至2020年12月31日的年度-128,304).
數量
普通股
信託持有的未歸屬普通股，2019年12月31日895,438 
後天128,304 
歸屬後獲釋(248,883)
信託持有的未歸屬普通股，2020年12月31日774,859 
後天237,172 
歸屬後獲釋(237,626)
信託持有的未歸屬普通股，2021年12月31日774,405 
在$76.7截至2021年12月31日的年度百萬薪酬支出(2020年12月31日-$57.6百萬美元)，$3.7百萬美元(2020年12月31日-$4.5百萬美元)涉及基於股票的薪酬，詳情見下表(千美元)：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
股票期權計劃— 10 
彈性公網IP3,650 4,507 
股票薪酬總額3,650 4,517 











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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
基本每股收益和稀釋後每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
分子(千元)：
淨收入--基本收益和攤薄收益33,185 26,978 
分母(千股數)：
普通股加權平均數25,695 25,464 
信託購買的未歸屬股份的加權平均數(817)(976)
普通股加權平均數-基本24,878 24,488 
稀釋股票期權的加權平均數163 163 
彈性公司制下未歸屬股數加權平均數867 1,132 
普通股加權平均數-稀釋25,908 25,783 
每股普通股淨收入
基本信息1.33 1.10 
稀釋1.28 1.05 

資本經營
公司在管理資本時的目標是：
•滿足法規要求和其他合同義務；
•維護公司持續經營的能力，使其能夠繼續為股東提供回報；
•提供財務靈活性，為可能的收購提供資金；
•為公司的新產品發行提供充足的種子資本；以及
•通過管理資產的增長、管理費、附帶利息和績效費用的增長以及公司投資資本的回報(這將導致向股東支付股息)，為股東提供充足的回報。
公司資本由股本組成，包括股本、繳入盈餘、留存收益(虧損)和累計其他綜合收益(虧損)。SCP是加拿大投資行業監管組織(IIROC)的成員，SAM是安大略省證券委員會(“安大略省證券委員會”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的註冊人，以及美國證券交易委員會公司是金融業監管局(“FINRA”)的成員。“)。因此，所有這些實體均須維持最低的監管資本水平。為確保遵守規定，管理層會定期監察監管資本和營運資本。山姆美國公司和中國中投公司也在美國證券交易委員會註冊。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有實體均符合各自的資本金要求。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
9     所得税
所得税費用的主要組成部分如下(單位：千美元)：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
當期所得税費用
以當期應納税所得額為基準7,835 2,901 
對往年的調整136 102 
當期所得税支出總額7,971 3,003 
遞延所得税費用
暫時性差異的產生和逆轉5,010 5,373 
對往年的調整(976)(692)
遞延所得税費用總額4,034 4,681 
合併經營報表中報告的所得税費用12,005 7,684 
根據公司收益計算的税款與使用適用於公司收益的加權平均税率計算的理論金額不同，具體如下(單位：千美元)：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
所得税前收入45,190 34,662 
按適用於各自國家利潤的國內税率計算的税款12,079 9,324 
以下各項的税務影響：
不可扣除的股票薪酬221 356 
免税資本(收益)和虧損161 841 
無形資產78 (458)
對前幾個期間的調整(840)(590)
當前未使用的臨時差額(以前未受益)
87 (1,563)
費率差異和其他219 (226)
税費12,005 7,684 
加權平均法定税率為26.7% (December 31, 2020 - 26.9%)。該公司有$2前幾年的資本税損失將於2024年開始到期。這些資本損失的好處還沒有得到承認。










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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項資產確認為税損結轉，前提是有可能通過未來應課税利潤實現相關税收優惠。實現這些虧損的税收優惠的能力取決於許多因素，包括税收虧損發生的司法管轄區業務未來的盈利能力。公司遞延所得税資產和負債的主要組成部分的變動情況如下(單位：千美元)：

截至2021年12月31日止的年度
Dec. 31, 2020在收入中確認匯率差異Dec. 31, 2021
遞延所得税資產
基於股票的薪酬3,821 333 23 4,177 
非資本和資本損失2,270 (1,240)31 1,061 
其他435 140 2 577 
遞延所得税資產總額6,526 (767)56 5,815 
遞延所得税負債
基金管理合同9,446 4,477 18 13,941 
未實現收益(虧損)118 (1,109)13 (978)
其他(16)(101)(3)(120)
遞延所得税負債總額9,548 3,267 28 12,843 
遞延所得税淨資產(負債)(1)
(3,022)(4,034)28 (7,028)

截至2020年12月31日的年度
Dec. 31, 2019在收入中確認匯率差異Dec. 31, 2020
遞延所得税資產
基於股票的薪酬4,117 (368)72 3,821 
非資本和資本損失3,432 (1,195)33 2,270 
其他247 230 (42)435 
遞延所得税資產總額7,796 (1,333)63 6,526 
遞延所得税負債
基金管理合同6,809 2,360 277 9,446 
未實現收益(虧損)(910)997 31 118 
其他40 (9)(47)(16)
遞延所得税負債總額5,939 3,348 261 9,548 
遞延所得税淨資產(負債)(1)
1,857 (4,681)(198)(3,022)
(1) 遞延税項資產為$1.5百萬美元(2020年12月31日-$1.7百萬美元)和遞延税負#美元。8.5百萬美元(2020年12月31日-$4.8百萬美元)按法定管轄權列示在資產負債表淨額上。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
10     公允價值計量
下表介紹了該公司在公允價值體系內的經常性公允價值計量。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司沒有非經常性公允價值計量(千美元)。

短期投資
Dec. 31, 20211級2級3級總計
公開發行的股票及認購權證1,790 2,188 135 4,113 
私人持股— — 2,020 2,020 
經常性公允價值淨計量總額1,790 2,188 2,155 6,133 
Dec. 31, 20201級2級3級總計
公開發行的股票及認購權證5,101 1,379 271 6,751 
固定收益證券— 731 — 731 
私人持股— — 1,993 1,993 
經常性公允價值淨計量總額5,101 2,110 2,264 9,475 

共同投資
Dec. 31, 20211級2級3級總計
共同投資於基金— 68,765—68,765
經常性公允價值淨計量總額— 68,765 — 68,765 
Dec. 31, 20201級2級3級總計
共同投資於基金— 76,0266,44182,467
經常性公允價值淨計量總額— 76,026 6,441 82,467 









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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
其他資產
Dec. 31, 20211級2級3級總計
數字黃金策略— — 7,060 7,060 
經常性公允價值淨計量總額— — 7,060 7,060 
Dec. 31, 20201級2級3級總計
數字黃金策略— — 11,518 11,518 
經常性公允價值淨計量總額— — 11,518 11,518 

下表彙總了第三級金融資產公允價值的變化(單位：千美元)：
短期投資
第3級計量公允價值變動--2021年12月31日
Dec. 31, 2020採購和重新分類銷售額計入淨收入的未實現淨收益(虧損)Dec. 31, 2021
股份認購權證271 61 (3)(194)135 
私人持股1,993 — — 27 2,020 
2,264 61 (3)(167)2,155 

第3級計量公允價值變動--2020年12月31日
Dec. 31, 2019採購和重新分類銷售額計入淨收入的未實現淨收益(虧損)Dec. 31, 2020
私人持股1,864 — (15)144 1,993 
固定收益證券766 (783)— 17 — 
股份認購權證— 271 — — 271 
2,630 (512)(15)161 2,264 











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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
共同投資
第3級計量公允價值變動--2021年12月31日
Dec. 31, 2020採購和重新分類銷售額計入淨收入的未實現淨收益(虧損)Dec. 31, 2021
共同投資於基金6,441 (6,441)— — — 
6,441 (6,441)— — — 

第3級計量公允價值變動--2020年12月31日
Dec. 31, 2019採購和重新分類銷售額計入淨收入的未實現淨收益(虧損)Dec. 31, 2020
共同投資於基金4,530 1,628 — 283 6,441 
4,530 1,628 — 283 6,441 

其他資產
第3級計量公允價值變動--2021年12月31日
Dec. 31, 2020採購和重新分類銷售額計入淨收入的未實現淨收益(虧損)Dec. 31, 2021
數字黃金策略11,518 100 (2,000)(2,558)7,060 
11,518 100 (2,000)(2,558)7,060 

第3級計量公允價值變動--2020年12月31日
Dec. 31, 2019採購和重新分類銷售額計入淨收入的未實現淨收益(虧損)Dec. 31, 2020
數字黃金策略18,913500— (7,895)11,518
18,913500— (7,895)11,518

在截至2021年12月31日的年度內，公司轉讓了#美元的公開股票。無 (December 31, 2020 - $0.5百萬美元)，從公允價值層次中的級別2到級別1。截至2021年12月31日止年度，本公司購買了3級投資0.1百萬 (December 31, 2020 - $2.1百萬美元)，並出售了3級投資2百萬美元(2020年12月31日-$無)。這筆交易的總收益為$。6.5百萬美元，加上這筆錢4.5在綜合經營報表和全面收益表中的投資收益(虧損)錄得百萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司轉賬$無 (December 31, 2020 - $無)從公允價值層次結構內的第3級到第1級。在這一年裏截至2021年12月31日，公司轉賬$0.1百萬美元(2020年12月31日-$0.3由於相關證券的波動性對認股權證公允價值的影響，認購權證的公允價值從2級升至3級。截至2021年12月31日止年度，本公司轉賬$6.5百萬美元(2020年12月31日-$0.8百萬美元)，從公允價值層次中的第三級到第二級。



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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
下表介紹了該公司在計量公允價值時使用的估值技術：
類型估價技術
公開發行的股票及認購權證公允價值是使用包含所有可用市場可觀察投入的定價模型來確定的。
另類基金和私募股權基金公允價值以最後可用資產淨值為基礎。
固定收益證券公允價值基於獨立的市場數據提供商或第三方經紀商報價。
私人持股(包括數字黃金策略)公允價值基於各種估值技術，包括貼現現金流、可比近期交易和市場參與者使用的其他技術。

本公司的3級證券包括私人持股、私人股本基金、股票認購權證和私人公司的固定收益證券。這些估值技術中使用的不可觀察的重大投入可能會隨着時間的推移而變化很大，包括採礦項目的灰色市場融資價格、波動性、貼現率和開採回收率。孤立地對這些投入中的任何一項進行重大改變都會對公允價值計量產生重大影響。一場戰爭的潛在影響5重大不可觀察的利潤或虧損投入的變化百分比大約為 $0.5百萬 (December 31, 2020 - $1百萬)。

未按公允價值列賬的金融工具
應收費用、其他資產、應付帳款、應計負債和應付賠償的賬面金額表示公允價值的合理近似值。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
11     關聯方交易
公司董事和其他主要管理人員提供就業服務的報酬如下(單位：千美元)：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
固定工資和福利3,932 3,247 
基於可變激勵的薪酬11,991 8,715 
基於股份的薪酬738 1,817 
16,661 13,779 
公司獨立董事的DSU計劃每年授予三年制在此期間，只有在退休時才能以現金結算。作為董事酬金和股息的代替品立即授予。有幾個10,592年內發放的DSU(2020年12月31日-3,559).

12     分紅
在截至2021年12月31日的一年中，公司宣佈了以下股息：
記錄日期付款日期現金股利
每股		股息總額(千元)
2021年3月8日-2020年第四季度定期股息March 23, 2021$0.256,426 
2021年5月17日-2021年第一季度定期股息June 1, 2021$0.256,426 
2021年8月16日-2021年第二季度定期股息2021年8月31日$0.256,426 
2021年11月15日-2021年第三季度定期股息2021年11月30日$0.256,429 
分紅(1)
25,707 
(1) 年終後，即2022年2月24日，定期股息為$0.25公佈了截至2021年12月31日的季度每股普通股。這筆股息將於2022年3月22日支付給2022年3月7日收盤時登記在冊的股東。

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合併財務報表附註
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
13 風險管理活動
公司面臨的市場風險、信用風險、流動性風險、集中度風險和新冠肺炎風險如下：
市場風險
市場風險是指一種或多種市場價格、利率、匯率、指數、波動性、相關性或其他市場因素(如流動性)水平的變化將導致資產公允價值發生變化的風險。該公司的金融工具被歸類為FVTPL。因此，公允價值或永久減值的某些變化(如果有的話)會在報告收益發生時影響報告收益。金融工具產生的最大風險由金融工具的公允價值決定。公司通過定期監控其投資和共同投資來管理市場風險。本公司將市場風險分為三類：價格風險、利率風險和外匯風險。
價格風險
價格風險源於本公司投資和共同投資價格的變化可能導致賬面價值的變化。如果歸類為FVTPL的投資和共同投資的市值增加或減少5%，在所有其他變量保持不變的情況下，這將導致税前淨收入增加或減少約#美元。4.1全年百萬美元(2020年12月31日-$5.2百萬)。有關本公司投資及共同投資的詳情，請參閲附註3、附註4及附註5。
本公司的收入也面臨價格風險，因為管理費、附帶權益和績效費用都與所管理的資產相關，這些資產隨SAM、SRLC、SRSR、RCIC和SAM US管理的基金和管理賬户中資產的市值變化而波動。
利率風險
利率風險源於利率變化可能對金融工具資產的價值或現金流產生不利影響。由於利率的突然變化，該公司的收益，特別是通過共同投資於貸款有限責任公司的收益，可能會受到波動的影響。
截至2021年12月31日，公司擁有不是固定收益證券(2020年12月31日-$0.7百萬)。
外幣風險
外匯風險源於匯率變動，在將金融資產和負債的賬面價值或相關現金流轉換為公司的功能貨幣加元時，匯率變動可能會對這些資產和負債的賬面價值或相關現金流產生負面影響。該公司的主要外幣是美元。公司可能採用一定的套期保值策略來降低外匯風險。
美國實體資產均以美元計價，其換算影響在財務報表中作為其他全面收益的一部分報告。不包括美國實體的影響，截至2021年12月31日，約為$59.1百萬美元(2020年12月31日-$74.1加拿大總資產的600萬美元)投資於以美元計價的自營投資。總計$13百萬美元(2020年12月31日-$12.2百萬)現金，$6百萬美元(2020年12月31日-$8.1百萬美元)的應收賬款和美元3.4百萬美元(2020年12月31日-$1.5百萬美元)的其他資產都是以美元計價的。截至2021年12月31日，如果美元兑加元匯率上升或下降5%，在所有其他變量保持不變的情況下，淨收入的增加或減少大約為$4.1全年百萬美元(2020年12月31日-$4.8百萬)。




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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
信用風險
信用風險是指借款人不履行其承諾並可能給公司造成損失的風險。
應收貸款
本公司通過共同投資於由SRLC和SRSR管理的貸款有限責任公司間接產生信用風險。在貸款發放過程中，管理層考慮了許多因素，並致力於幾個過程，以確保這種風險得到適當的緩解。這些措施包括：
•強調優先和/或擔保融資；
•借款人資信調查；
•聘用合格和有經驗的貸款專業人員；
•審查借款人業務計劃的充分性，包括將提高標的證券價值的計劃；
•經常在業務計劃上提供書面狀態更新；
•聘請合格的獨立顧問(如律師、工程師和地質學家)保護公司利益；
•為確保在提供資金之前滿足所有盡職調查要求而進行的法律審查。
如果公司希望減少對借款人的風險敞口或遵守貸款風險上限，則在某些情況下可能會進行銀團貸款。本公司會持續檢討有關其貸款限額的政策。
淨投資
本公司在進行各種自營交易、結算和融資時存在信用風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司最重要的專有投資對手方是國家銀行獨立網絡公司(“NBIN”)，它是SCP的經紀公司，也是公司大部分專有投資的託管人。NBIN被註冊為投資交易商，受IIROC的監管；因此，它被要求始終保持最低監管資本水平。
其他
大部分應收賬款涉及從本公司管理的基金和管理賬户應收的管理、附帶權益和履約費用。在這方面，通過與本公司認為信譽良好的交易對手打交道，並積極監測交易對手的信用風險和財務健康狀況，來管理信用風險。
這個美國實體在各種自營交易的訂立、結算和融資過程中產生信用風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這兩家美國實體最重要的交易對手是加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司(RBC Capital Markets，LLC)，它是SGRIL的賬面經紀公司，也是RCIC和SAM US管理的基金淨資產的託管人。RBCCM註冊為經紀自營商和註冊投資顧問，受FINRA和美國證券交易委員會的監管；因此，它被要求始終保持最低監管資本水平。





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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
流動性風險
流動性風險是指公司不能滿足對現金的需求或在債務到期時為其債務提供資金的風險。
該公司對流動性風險的敞口微乎其微，因為它保持了足夠的流動資產水平，以便在債務到期時履行其義務。此外，該公司還可以獲得$120在加拿大一家主要的Schedule I銀行承諾了100萬的信貸額度。作為現金管理計劃的一部分，該公司主要投資於加拿大政府發行的期限不到3個月的短期債務證券。截至2021年12月31日，該公司擁有49.8百萬或14% (December 31, 2020 - $44.1百萬或12%)的現金和現金等價物。此外，大約$26百萬或32% (December 31, 2020 - $35.1百萬或38(%)本公司持有的自營投資可隨時出售，並按其公允價值入賬。
由於與我們共同投資貸款有限責任公司有關，公司面臨的流動性風險源於進行資本催繳和接受資本分配所產生的現金流波動。該公司通過持續監測預定的資本募集和分配(“匹配資金”)，以及通過其更廣泛的財政風險管理計劃和企業資本預算來管理其貸款共同投資流動性風險。截至2021年12月31日，該公司擁有7.7來自貸款部門的共同投資承諾(2020年12月31日-$4.6百萬)。財務負債，包括應付帳款和應計負債，以及應付薪酬和僱員獎金，屬短期性質，一般在一年內到期。
以下為截至2021年12月31日金融負債的剩餘合同到期日(單位：千美元)：
合同義務攜帶
金額		較少
比
1年		1-3
年份		3-5
年份		更多
比
5年
租賃義務7,081 2,373 3,176 1,532 — 
應支付的賠償金15,751 15,751 — — — 
營業應付賬款6,989 6,989— — — 
貸款便利29,769 — — 29,769 — 
59,590 25,113 3,176 31,301 — 
該公司的管理團隊負責審查資源，以確保資金隨時可用於履行到期的財務義務，並確保有足夠的資金支持業務戰略和業務增長。該公司通過每天監測現金餘額來管理流動性風險。為了彌補任何流動資金短缺，該公司採取的行動可能包括：動用信貸額度；清算投資和共同投資和/或發行普通股。
集中風險
該公司的大部分資產管理，以及其投資和聯合投資都集中在自然資源領域，特別是貴金屬和採礦領域。
新冠肺炎風險
新冠肺炎帶來的經濟和市場環境的變化促使公司實施了業務連續性計劃。我們的投資組合經理、經紀專業人員、企業共享服務團隊和主要外包服務提供商已全面投入運營。
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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
14     分段信息
出於管理目的，本公司根據其產品、服務和地理位置組織成業務部門，並具有五可報告的細分市場如下：
•交易所上市產品(可報告)，為公司的封閉式實物信託和交易所交易基金(ETF)提供管理服務，這兩個基金都在公共證券交易所活躍交易；
•管理型股票(可報告)，為公司的品牌基金、定期有限責任公司和管理賬户提供資產管理和分諮詢服務；
•放貸(可報告)，通過有限合夥企業提供借貸和流媒體活動；
•經紀(可報告)，包括我們加拿大和美國經紀自營商的活動；
•公司(可報告)，為公司下屬子公司提供資本、資產負債表管理和企業共享服務；
•所有其他細分市場(不可報告)，不符合IFRS 8中可報告部分的定義。
管理層對其業務部門的經營結果進行單獨監控，以便做出資源分配和績效評估的決策。部門業績的評估依據是扣除利息支出、所得税、無形資產和商譽的攤銷及減值前收益、自營投資損益(如同該等損益從未發生)、匯兑損益、一次性非經常性支出、非現金及非經常性股票薪酬、附帶權益及績效費用以及附帶權益及績效費用支出(調整後基數EBITDA)。
調整後的基數EBITDA不是根據“國際財務報告準則”進行的計量，不應被視為淨收益或根據“國際財務報告準則”進行的任何其他業績衡量的替代辦法。
經營部門之間的轉讓定價以與第三方交易相似的方式在公平的基礎上進行。
下表介紹了該公司各部門的運營情況(單位：千美元)：
截至2021年12月31日止的年度
交易所上市產品受管
股票		放貸經紀公司合併、淘汰和所有其他細分市場整合
總收入62,98324,61325,72943,9632,6984,659164,645
總費用20,64121,03718,00233,15921,2505,366119,455
所得税前收入(虧損)42,3423,5767,72710,804(18,552)(707)45,190
調整後的基本EBITDA46,44911,3878,92112,596(16,071)79164,073







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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
截至2020年12月31日的年度
交易所上市產品受管
股票		放貸經紀公司合併、淘汰和所有其他細分市場整合
總收入37,68041,35415,50930,683(7,214)3,764121,776
總費用9,15122,6868,46923,45418,5664,78887,114
所得税前收入(虧損)28,52918,6687,0407,229(25,780)(1,024)34,662
調整後的基本EBITDA30,56310,7627,2728,052(13,722)1,23944,166

就地理報告而言，交易主要記錄在與產生收入的基礎子公司所在國家相對應的地點。下表顯示了該公司按地理位置劃分的收入(單位：千美元)：
在過去的幾年裏
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
加拿大146,616 95,962 
美國18,029 25,814 
164,645 121,776 




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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
15     貸款便利
截至2021年12月31日，該公司擁有29.8百萬美元(2020年12月31日-$17百萬美元)的信貸安排未償還，所有這些都將於2025年12月14日到期。這一增長主要是為了支付托克維爾與UPC收購.
該公司可以獲得一筆為#美元的信貸安排。120百萬美元，還有一個加拿大的主要日程表，我是特許銀行的。貸款額度可以通過最優惠利率貸款或銀行承兑匯票借入。也可以通過基準利率貸款借入美元。2021年11月4日，該公司將其信貸額度從70100萬美元用於一般企業用途。
截至2021年12月31日，本公司遵守了信貸安排下的所有契諾、條款和條件。信貸安排下的主要條款如下：
結構
•5年期, $120百萬支左輪手槍，“子彈到期”2025年12月14日
利率，利率
•最優惠價格+0Bps或；
•銀行承兑利率+170Bps
契約條款
•最小AUM：702020年11月13日AUM的百分比
•債務與EBITDA之比小於或等於2.5:1
•EBITDA利息支出大於或等於2.5:1

16     承諾和規定
除了公司的長期租賃協議外，公司還承諾對公司的投資和共同投資組合進行投資。截至2021年12月31日，該公司擁有7.7來自貸款部門的共同投資承諾100萬美元，全部在一年內到期(2020年12月31日-$4.6百萬)。
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