前瞻性信息 

這份Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可獲得的信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的陳述。本10-K表格中包含的非純粹歷史性陳述是符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條或經修訂的《證券法》、經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“戰略”、“未來”、“可能”或“將”等術語或其他表達未來事件或結果不確定性的類似表述來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，以及假設和當前預期。, 這可能導致公司的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：關於客户訂單規模或數量減少的陳述；由於行業狀況對公司產品需求的變化；我們保持充足流動性的能力；製造業務的變化；製造成本的波動；產品發貨的延遲；供應鏈的中斷；設計勝利率或客户對新產品接受率的變化；公司相當大一部分收入依賴於少數客户的情況；定價壓力；對客户產品的需求或他們的產品部署速度的下降；互聯網數據中心、有線電視或有線電視、電信或電信以及光纖到户或光纖到户(FTTH)的一般情況；世界經濟的變化(特別是在美國和中國)；季節性的負面影響；最近一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的全球流行對我們的業務運營、客户需求和供應鏈的預期影響；對資產和業務的收購或剝離的預期；遞延納税資產的變現；以及在本10-K表格中的“風險因素”標題下更全面地描述的其他風險和不確定性，以及在公司提交給證券交易委員會的其他文件中討論的那些風險和不確定性。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本10-K表格中的所有前瞻性陳述均以截至本表格發佈之日我們所掌握的信息為基礎，並受本警示聲明的限制。除法律另有規定外, 我們沒有義務在本報告發布之日之後以任何理由更新前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或公司預期的變化保持一致。

  第一部分 

項目1.業務

概述 

應用光電子公司(以下簡稱“公司”或“AOI”)是一家領先的垂直集成光纖網絡產品供應商，主要面向四個網絡終端市場：互聯網數據中心、有線電視(CATV)、電信、電信(“電信”)和光纖到户(FTTH)。我們設計和製造了一系列集成程度不同的光通信產品，從部件、組件和模塊到完整的交鑰匙設備。

在為客户設計產品時，我們從激光和激光組件的基本構件開始。在這些基礎產品的基礎上，我們設計和製造了各種各樣的產品來滿足我們客户的需求和規格，這些產品在終端市場、目標用途和集成水平方面各不相同。我們主要專注於我們所有四個目標市場中性能更高的細分市場，這些市場越來越需要更快的連接和創新。

我們瞄準的四個終端市場都是由網絡連接設備、視頻流量、雲計算和在線社交網絡的增長推動的巨大帶寬需求推動的。為了滿足這種不斷增長的帶寬需求，有線電視和電信服務提供商正在通過向其用户提供捆綁的語音、視頻和數據服務並投資於增強其網絡的容量、可靠性和能力來直接競爭。帶寬消耗上升的趨勢也影響了互聯網數據中心市場，這反映在向更高速度的服務器連接的轉變上。由於這些趨勢，光纖網絡技術在我們的所有四個目標市場中都變得至關重要，因為它往往是提供所需帶寬的唯一經濟方式。

互聯網數據中心市場是我們最大的市場。我們在這個市場的客户通常是基於互聯網(“Web 2.0”)的大型數據中心運營商，我們向他們提供插入數據中心內的交換機和服務器的光纖收發器，並允許這些網絡設備通過光纜發送和接收數據。我們銷售的大多數數據中心光收發器使用我們自己的激光器和組件(我們將收發機組件稱為“光引擎”)，我們相信，與許多競爭對手相比，我們在這些激光器和組件方面的內部技術和製造能力使我們具有優勢，競爭對手往往缺乏這些先進光學模塊的開發或製造能力。

有線電視市場是我們最成熟的市場，我們為該市場提供廣泛的產品，包括激光器、發射機和收發機，以及交鑰匙設備。近年來，由於我們有能力滿足有線電視設備供應商的需求，頭端、節點和配電設備的銷售為我們的收入做出了重大貢獻，這些供應商繼續外包這些設備的設計和製造。多年來，隨着有線電視網絡的複雜性增加，設備供應商(其中許多是我們的客户)面臨着向有線電視多系統運營商(“MSO”)供應種類更多、越來越複雜的設備的壓力。為了滿足這些需求，許多設備供應商希望與像AOI這樣有能力設計和製造各種網絡設備或子組件的供應商接洽，而不是總是自己開發這些設備。這種外包趨勢對我們從有線電視市場獲得的收入做出了重大貢獻。我們相信，我們廣泛的高速光學、混合信號半導體和機械工程能力使我們處於有利地位，能夠繼續從這些行業動態中受益。

在電信市場，我們供應激光器和激光組件以及收發機。我們在這一細分市場的客户主要由網絡設備製造商(“NEM”)和其他光收發器製造商組成。我們的NEM客户製造用於電信網絡的設備，我們的收發信機制造商客户在製造其光收發信機時使用我們的激光器和組件。我們在這一細分市場的大多數產品都是為用於高級5G移動網絡部署而購買的。

我們的垂直集成製造模式為我們提供了幾個優勢，包括快速的產品開發、對客户要求的快速響應以及對產品質量和製造成本的更好控制。我們使用專有的分子束外延(MBE)和金屬有機化學氣相沉積(MOCVD)製造工藝設計、製造和集成我們自己的模擬和數字激光器，我們認為這在我們的行業中是獨一無二的。我們製造了我們產品中使用的大部分激光芯片和光學元件。我們製造的激光器經過了廣泛的測試，能夠隨着時間的推移實現可靠的運行，並且我們的設備通常對温度和濕度的變化具有高度的耐受性，使其非常適合網絡設備經常安裝在户外的CATV、FTTH和5G市場。

在……裏面2021, 2020 and 2019，我們的收入分別為2.116億美元、2.346億美元和1.909億美元，毛利率分別為17.8%、21.5%和24.2%。在過去的幾年裏December 31, 2021, 2020 and 2019，我們的淨虧損分別為5370萬美元、5850萬美元和6600萬美元。在…2021年12月31日和2020年12月31日，我們的累計赤字分別為1.422億美元和8860萬美元。在……裏面2021，我們總收入的46.1%來自互聯網數據中心市場，44.6%來自有線電視市場。在……裏面2021，我們在數據中心市場的主要客户包括美國大型數據中心運營商微軟、美國NEM和亞馬遜。在……裏面2021, 2020，以及2019，微軟佔我們收入的14.1%、38.3%和32.2%，美國大型數據中心運營商佔8.3%、8.0%和0.4%，美國NEM佔7.2%、7.9%和1.6%，亞馬遜分別佔5.5%、11.5%和24.0%。在……裏面2021，我們在有線電視市場的主要客户包括ATX Networks Corp.、思科，Inc.和CommScope(後者在2019年收購了Arris，後者之前在2013年收購了摩托羅拉家庭業務，並於2016年收購了Pace Plc)。在……裏面2021, 2020 and 2019，ATX佔我們收入的25.6%、3.7%和0%，思科佔我們收入的11.9%、7.5%和10.0%，CommScope分別佔我們收入的3.3%、2.1%和3.7%。

行業背景 

在.期間2021我們的四個目標市場，互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH，經歷了帶寬消耗的顯著增長，以及相應的網絡基礎設施改善需求，以支持這一增長。

我們目標市場的主要趨勢包括：

我們的解決方案 

我們在目標市場面臨着某些挑戰，包括不斷創新和提供高度集成的產品，以便在苛刻、苛刻的環境中可靠地發揮作用，並以具有競爭力的價格大量生產高質量的設備。

通過應對目標市場中的挑戰，我們為客户提供了以下好處：

我們的優勢 

我們的主要競爭優勢包括：

我們的戰略 

我們致力於成為全球領先的光組件、模塊和設備供應商，滿足我們的四個目標市場：互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH。我們的戰略包括以下關鍵要素：

我們的技術 

我們相信，我們在四個關鍵領域擁有技術領先地位：半導體激光器製造、提高激光器性能的電子技術、光學混合集成和混合信號半導體設計。

我們的產品 

我們的產品包括一系列集成程度不同的光通信解決方案。我們從激光和激光組件的基本構件開始。在這些基礎產品的基礎上，我們設計和製造了從光學模塊到成套交鑰匙設備的各種產品。我們的產品設計針對我們確定的市場中的目標客户，以滿足他們的需求和規格。

我們的組件通常在提供機械保護和標準化電氣接觸的精密外殼中集成一個或多個我們的光學激光芯片。更復雜的光學組件還可以包括濾光器(例如，用於WDM)或其他光學元件，通過這些光學元件，光信號在組件內進行內部路由。這些更先進的組件還可能包括冷卻器、加熱器和傳感器，允許測量和控制激光芯片的温度。我們生產我們自己產品中使用的大部分激光芯片和光學元件。

在下一級集成中，我們的模塊或組件產品通常包含一個或多個光學組件和一些額外的控制電路。模塊的例子包括我們的收發器系列，主要用於互聯網數據中心市場、電信市場和FTTH市場。

在集成度和複雜性最高的情況下，我們的設備產品通常包含使這些子系統能夠獨立運行所需的一個或多個光學組件、模塊和額外的電子控制電路。例如，我們的有線電視發射機設備需要利用我們的光學元件，並將其組裝到電路板和外部外殼上。設備的例子包括我們的有線電視發射機和有線電視節點。

知識產權 

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法和不正當競爭法以及保密和許可安排來建立和保護我們的知識產權。我們採用各種方法來保護這些知識產權，包括維護具有重大安全措施的技術基礎設施、限制披露並僅限於對此類信息有操作需要的個人訪問，以及讓員工、顧問和供應商與我們簽署保密協議。雖然我們希望我們的知識產權提供競爭優勢，但我們也從非專利的專有工藝知識、訣竅和商業祕密中發現了有意義的價值。

專利 

自.起2021年12月31日，我們擁有185項美國專利和143項在中國和臺灣地區的專利，以及多項正在申請中的美國和外國/國際專利。我們頒發的美國和外國專利將在2022年至2042年之間到期。雖然我們的專利是我們成功的重要因素，但我們的業務作為一個整體並不依賴於任何一項或一組專利。我們預計2022年任何專利到期不會對我們的業務產生任何實質性影響，我們將繼續通過持續的研發獲得新的專利。

我們的專利和專利申請組合涵蓋幾個不同的技術系列，包括：

商標 

我們已經在美國專利商標局註冊了應用光電子公司、AOI的商標和我們的標誌。這些商標也在各外國商標局註冊或正在等待註冊申請。

研究與開發 

為了保持我們的增長和競爭力，我們積極參與研究和開發計劃，以開發新產品和改進現有產品。作為這些努力的結果，我們預計在未來幾年內推出各種新的或增強的產品。

自.起2021年12月31日，我們共有226名員工在研發部工作，其中包括10名博士學位。我們繼續招聘有才華的工程師，以進一步增強我們的研發能力。我們在德克薩斯州、佐治亞州、中國和臺灣的工廠設有研發部門。我們的研發團隊在聯合項目上進行合作，通過與我們的製造業務共處一地，使我們能夠實現高效的成本結構，並縮短我們的上市時間。

我們研發成功的一個關鍵因素是我們高度協作的新產品開發流程。特別是在我們的設備和模塊業務中，我們經常從產品開發的非常早期階段就與客户進行非常密切的合作。通過有目的地促進這種密切的合作，我們相信我們可以更快地開發出滿足客户需求的領先解決方案。

製造和運營 

我們有三個生產基地：德克薩斯州的糖地、寧波、中國和臺灣的臺北。我們的研發職能通常與我們的製造地點合作，我們在佐治亞州德盧斯有一個額外的研發設施。在我們的糖地工廠，我們製造激光芯片(利用我們的MBE和MOCVD工藝)、組件和部件。這些組件由我們的其他製造工廠用於製造組件，或作為模塊出售給第三方。我們的激光芯片只在我們的糖地工廠內生產，我們的激光設計團隊就在那裏。在我們的臺灣工廠，我們生產光學組件，例如我們的蝴蝶激光器，其中包括在我們的糖地工廠製造的激光芯片、組件和組件。此外，在我們的臺灣地區，我們為互聯網數據中心、電信、FTTH和其他市場製造收發器。在我們的中國工廠，我們利用較低的勞動力成本，製造某些更勞動密集型的組件和光學設備系統，例如用於互聯網數據中心市場的光學組件和收發器、有線電視發射機(在頭端)和有線電視户外設備(在節點)。每個製造工廠對其製造的組件、模塊或子系統進行測試，每個工廠都通過了ISO 9001：2015認證。我們在寧波、中國、臺灣台北和得克薩斯州糖地的工廠都通過了國際標準化組織14001：2015年認證。

我們向世界各地的客户銷售我們的產品，除了這些外部客户的銷售外，我們的許多產品還在內部用於我們製造的收發器和設備的生產。通過垂直集成的製造流程，我們生產許多我們自己的激光芯片和製造光學元件所需的其他部件。通過這種模式，我們能夠減少開發時間和產品成本，以及積極監測和控制產品質量。我們儘可能地將我們自己的組件集成到我們的收發機、子系統和設備產品中。在我們不自己生產零部件的情況下，我們從外部供應商那裏採購零部件，並定期評估這些關係，試圖降低風險和成本。

我們產品中使用的某些原材料和部件依賴於有限數量的供應商，在某些情況下還包括我們自己的內部供應。我們定期審查我們的供應商關係，以試圖降低風險和降低成本，特別是在我們依賴一到兩家供應商提供關鍵組件或原材料的情況下。在保持我們認為足以滿足近期需求的庫存的同時，我們努力不攜帶大量外部來源原材料的庫存。因此，我們與供應商保持持續的溝通，以幫助防止任何供應中斷，並實施了供應鏈管理計劃，通過標準化的採購效率和設計要求來保持質量和降低採購價格。

顧客 

我們的客户主要是互聯網數據中心運營商、有線電視和電信設備製造商以及互聯網服務提供商。我們在北美通常採用直銷模式，在世界其他地區，我們既使用直接銷售渠道，也使用間接銷售渠道。在……裏面2021, 2020 and 2019，我們通過直接銷售努力獲得了92.8%、97.6%和98.0%的收入，其餘收入通過間接銷售渠道獲得。我們的銷售渠道合作伙伴提供物流服務和日常客户支持。在我們通過間接銷售渠道銷售的地方，我們與最終客户合作，為我們的產品制定技術規格。我們的設備客户通常以其品牌提供我們的設備，我們的設備通常由這些客户根據獨特的設計或性能標準進行定製。我們還不定期為客户提供設計或製造服務，幫助他們更有效地使用我們的產品，實現上市時間優勢。

在過去的三年裏，我們採取了幾項行動來增加我們客户基礎的多樣性。這些行動包括僱傭銷售人員以提高我們為新客户服務的能力，以及推出我們相信會吸引新客户的新產品。此外，我們還與我們每個目標市場的客户建立了額外的原始設計製造商或ODM關係，這將使我們能夠使我們的收入基礎多樣化。

在……裏面2021，對我們的數據中心收入貢獻最大的三個客户是微軟，一家總部位於美國的大型數據中心運營商和一家總部位於美國的NEM。我們的有線電視產品被ATX、思科和CommScope組成的三家大型有線電視原始設備製造商或OEM使用。在……裏面2021，來自互聯網數據中心市場、有線電視市場、電信市場、FTTH市場和其他市場的收入分別佔我們收入的46.1%、44.6%、7.7%、0.5%和1.2%，而在2020.

在我們的電信市場，我們製造和銷售光纖產品，包括用於第五代(“5G”)移動網絡傳輸信號的收發器，以及針對城域規模電信網絡市場的各種產品。我們還有各種針對通信技術內部和外部的不同應用而設計的其他產品，這些產品通常是為我們的四個目標市場開發的產品的衍生品。

我們通過參加行業交易會(虛擬和麪對面)、技術會議和其他促銷活動來支持我們的銷售努力。這些努力旨在吸引新客户並加強我們現有的客户關係。

積壓 

我們一般根據短期採購訂單進行銷售，沒有保證金，可能會在短時間內重新安排、修改或取消。因此，我們認為採購訂單不是我們未來銷售的準確指標，任何積壓的採購訂單也不是我們未來收入的可靠指標。

競爭 

光網絡市場競爭激烈。由於我們提供的產品性質廣泛，我們認為我們在所有市場上都不會面臨單一的主要競爭對手。然而，我們確實在每個產品領域都面臨着來自多家制造商的激烈競爭，我們預計競爭將會加劇。我們在一個或多個市場的主要競爭對手包括Emcore公司、被II-VI公司收購的Finisar公司、富士康互連技術有限公司、InnoLight Technology(蘇州)有限公司、英特爾公司、Lumentum Holdings，Inc.、三菱、Molex、LLC、Source Photonics，Inc.和住友電氣工業有限公司。

我們的許多競爭對手比我們規模更大，擁有明顯更多的財務、營銷和其他資源。

此外，我們的幾個競爭對手擁有龐大的市值或現金儲備，在收購其他公司以獲得可能取代我們產品的新技術或產品方面處於更有利的地位。作為我們的客户的網絡設備提供商和由我們的客户提供的網絡服務提供商可以決定在內部製造集成到其網絡系統中的光學子系統。我們還遇到了潛在客户，由於現有的關係，他們致力於這些競爭對手提供的產品。

我們認為，我們目標市場的主要競爭因素包括：

我們相信，基於我們的MBE和MOCVD工藝、我們的垂直集成模型、我們提供的產品的性能和可靠性以及我們在輕型發動機設計和製造方面的技術專長，我們在上述因素方面具有優勢。

季節性

關於公司某些產品的季節性，見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--季節性”。

人力資本

員工

自.起2021年12月31日，我們僱傭了2534名全職員工，其中36人擁有科學或工程領域的博士學位。在我們的員工中，367人在美國，514人在臺灣，1653人在中國。

自.起2021年12月31日，我們沒有任何員工代表任何集體談判協議，但我們中國子公司的某些員工是工會成員。我們從未因與僱傭有關的罷工或任何與員工有關的糾紛而停工，並相信我們與員工的關係令人滿意。

員工敬業度、發展和職業生涯規劃  

我們的業務業績在一定程度上取決於我們成功管理人力資本資源的能力，包括吸引、識別和留住關鍵人才。可能影響我們吸引和留住合格員工能力的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及合格員工的可用性。我們相信，我們對人力資本資源的承諾是我們為客户提供優質產品的使命的重要組成部分。我們為所有員工提供機會，與我們的人力資源部和高級管理層進行公開對話，分享他們的意見。過去，我們曾對選定的員工進行保密調查，以衡量敬業度。結果將與高級領導層和管理人員討論。我們為所有員工提供廣泛的正式和非正式的職業發展經驗。我們提供最高級別的員工/高管/副總裁領導力發展計劃，作為我們人才和繼任規劃流程的一部分。此外，我們還為經理和主管制定了發展計劃，併為所有員工提供學習機會。我們提供學習平臺，以便員工可以訪問資源，以支持他們的職業抱負並提高他們的技能。

員工安全

員工的安全對我們來説是最重要的價值。我們在我們的生產設施中提供強制性安全培訓，旨在向我們的員工提供他們做出安全選擇和降低風險所需的知識和工具。主管也要完成安全管理課程。為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了重大改革，我們認為這些改革符合員工的最佳利益，並遵守了我們開展業務的所有州和國家的政府命令。為了確保員工的安全並在新冠肺炎疫情期間維持運營，我們已實施了一系列新的健康相關措施，包括要求在公司物業內始終佩戴公司提供的口罩、實施體温測量規程、加強公司所有地點的衞生、清潔和消毒程序、實施社交距離、限制訪客進入我們的設施、限制面對面會議和其他聚會。  

薪酬、福利和福利

我們提供公平、有競爭力的薪酬和福利，以支持員工的整體健康。此外，員工的健康和健康對我們的成功至關重要。我們為我們的員工提供各種創新、靈活和方便的健康和健康計劃。此類計劃旨在通過提供工具和資源來幫助員工改善或保持健康狀態，並鼓勵參與健康行為，從而支持員工的身心健康。我們提供金融教育和金融健康工具和資源，以幫助員工實現他們的個人財務目標。此外，我們通過內部和外部基準提供穩健的薪酬和福利。

政府規章 

我們的研發和製造業務以及我們的產品受到各種聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束，包括那些管理向空氣和水排放污染物、危險材料和固體廢物的使用、儲存、搬運和處置、員工健康和安全以及我們產品中的危險材料含量的法律和法規。到目前為止，為遵守這些政府法規而產生的成本和應計項目對我們的資本支出、運營結果和競爭地位並不是實質性的。我們在得克薩斯州糖地、寧波、中國和臺灣台北的工廠的環境管理體系都通過了ISO14001：2015認證。但是，不能保證我們的任何設施在未來不會因人為錯誤、事故、設備故障或其他原因而違反適用法律。我們在製造業務中使用、儲存和處置危險材料和固體廢物，我們的產品中存在危險材料。我們因遵守環境、健康和安全要求而產生成本，任何未能遵守或發現我們有責任對污染負責的行為，都可能導致我們產生鉅額成本，包括清理費用、自然資源損害、金錢罰款或行政、民事或刑事處罰，並使我們面臨財產損失和人身傷害索賠，並導致禁令救濟，包括暫停生產、更改或升級我們的製造工藝、重新設計我們的產品或減少銷售，並可能導致負面宣傳。環境、健康和安全法律規定的責任可以是連帶責任，不考慮過錯或疏忽。例如，根據環境法律法規，, 包括但不限於《全面環境響應補償和責任法案》，或CERCLA，我們可能要對我們目前擁有或運營或以前擁有的物業(如我們目前擁有的德克薩斯州糖地工廠)、我們以前運營的物業、我們未來擁有或運營的物業以及我們向其運送有害物質的物業承擔全額補救費用，無論我們是否造成了污染。

環境

我們致力於遵守適用於我們的運營、產品和服務的所有環境法律，並減少我們業務對環境的影響。我們的業務和我們的許多產品都受到與環境有關的各種聯邦、州、地方和外國法規的約束，例如《關於限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質的指令》；化學品的註冊、評估、授權和限制；以及產品中的令人關注的物質、歐盟或歐盟通過的法規。

為了實現這些目標，我們維持了一套綜合環境和安全管理系統。

我們預計我們的業務和產品將持續受到新的環境要求的影響。隨着時間的推移，環境、健康和安全要求變得更加嚴格，現有要求的變化可能會限制我們擴大設施的能力，要求我們購買昂貴的污染控制設備，要求我們獲得額外的活動許可，或者導致我們產生其他重大費用或改變我們的製造工藝或產品的危險材料含量。確定目前無法確定的環境條件、政府當局更嚴厲的執法、制定更嚴格的法律要求或其他意想不到的事件可能會引起負面宣傳、限制我們的運營、影響我們產品的設計或適銷性，或以其他方式導致我們招致重大環境成本或計劃活動的延誤。

隨着我們適應與我們產品的材料組成相關的新的和即將到來的要求，我們在產品設計和採購操作中面臨着越來越複雜的問題。銷售我們產品的一些司法管轄區已經制定了關於某些產品的危險物質含量的要求。例如，越來越多的司法管轄區限制鉛等化學品在電子產品中的使用，這會影響我們產品的成分和包裝，歐盟成員國和中國就是其中之一。在其他司法管轄區通過此類要求，或在我們的產品已受此類要求約束的司法管轄區收緊標準或取消某些豁免，可能會導致我們為使我們的產品符合新要求而產生鉅額支出，或者可能限制我們可能向其銷售產品的市場。其他政府法規可能要求我們重新設計我們的產品，以使用更環保的組件，從而給我們帶來額外的成本。

出口管制

美國商務部工業和安全局(BIS)負責監管大多數被歸類為可能具有商業和軍事用途的兩用商品的出口。我們的產品被歸類為出口管制分類號，或ECCN，5A991和6A995。出口管制分類要求取決於項目的技術特徵、目的地、最終用户和最終用户以及最終用户的其他活動。如果ECCN改變，那麼我們的產品對某些國家的出口將受到限制。然而，我們目前不向限制名單上的任何國家出口我們的產品，因此ECCN的變化不會對我們的業務產生實質性影響。

有關監管合規的其他信息以及與可能對我們產生重大影響的政府法規相關的風險的討論，在本表格10-K中的“風險因素”標題下有更全面的描述。

原料來源

我們產品中使用的某些原材料、部件和設備依賴於有限數量的供應商。我們不斷審查我們的供應商關係，以降低風險和降低成本，特別是在我們依賴一到兩家供應商提供關鍵零部件或原材料的情況下。在保持我們認為足以滿足近期需求的庫存的同時，我們努力不攜帶大量原材料庫存。因此，我們與供應商保持持續的溝通，以防止任何供應中斷，並實施了供應鏈管理計劃，通過標準化的採購效率和設計要求來保持質量和降低採購價格。迄今為止，我們總體上能夠及時獲得足夠數量的關鍵物資。

我們必須遵守美國證券交易委員會根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》頒佈的有關使用“衝突礦物”的規則。這些規定已經並將繼續增加成本，並可能帶來新的風險，與我們核實產品中使用的任何“衝突礦物”的來源的能力有關。

企業信息 

我們於1997年在德克薩斯州註冊成立。2013年3月，德克薩斯州的應用光電公司轉變為特拉華州的公司。Prime World International Holdings，Ltd.(“Prime World”)是本公司於2006年1月13日在英屬維爾京羣島註冊成立的全資附屬公司。Prime World是Global Technology，Inc.(“Global”)的母公司。環球於2002年6月在人民Republic of China(“中國”)成立，並於2006年3月30日被Prime World收購。Prime World在臺灣也有一個部門，該部門有資格在臺灣開展業務，主要生產收發機和進行研發活動。

我們的主要執行辦事處位於德克薩斯州糖地傑斯·皮爾特爾大道13139號，郵編為77478，電話號碼為(2812951800)。我們的網站地址是www.ao-inc.com。我們網站上包含的信息不會通過引用併入本10-K表格中。

可用信息

我們以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。我們在向美國證券交易委員會提交或向其提交這些報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.ao-inc.com上免費提供這些報告的副本。

投資我們的普通股涉及很高的風險。您應仔細考慮以下風險因素和我們的10-K表格中包含的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險，我們可能無法按目前的計劃開展業務，我們的財務狀況和經營結果可能會受到嚴重損害。此外，由於這些風險的發生，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。

與新冠肺炎疫情相關的風險

流行性疾病，如新冠肺炎，或人們對其影響的看法，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

流行病、大流行或傳染性疾病的爆發，如最近的新冠肺炎，或歷史上的埃博拉病毒、中東呼吸綜合徵、嚴重急性呼吸綜合徵或H1N1病毒，可能會分散醫療資源和優先用於治療這些疾病。業務中斷可能包括中斷或限制我們旅行或分銷產品的能力，以及暫時關閉我們的設施或我們的供應商及其合同製造商的設施。我們的供應商及其合同製造商或我們的客户的任何中斷都可能影響我們的銷售和經營業績。此外，流行病、大流行或傳染性疾病在人類人口中的大規模爆發可能會導致廣泛的健康危機，這可能會對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟低迷，可能會影響對我們產品的需求。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

隨着冠狀病毒繼續在世界各地傳播，新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度高度不確定，難以預測。2020年3月，我們制定了旅行限制，並實施了衞生和消毒程序，以保障員工的健康和安全，這一點至今仍在繼續。最近，我們開始允許某些員工出差，但在我們的設施中繼續嚴格的衞生程序。隨着疫苗接種的增加和感染的潛在減少，我們為所有員工實施了安全返回辦公室環境的程序。然而，即使採取了這些預防措施，也不可能消除員工中大範圍爆發的風險，如果發生這樣的疫情，可能會對我們的業務、運營結果和我們的財務狀況產生負面影響。

新冠肺炎的蔓延也影響了我們的供應鏈運營，因為我們在採購零部件和材料方面所依賴的供應商以及我們在製造、倉儲和物流服務方面所依賴的第三方合作伙伴對我們的供應鏈運營進行了限制、產能減少和業務活動關閉。目前，對我們的供應鏈限制負有大部分責任的供應商已經開始恢復正常運營的進程，並對2022年的交付將恢復正常表示樂觀。為了將這些和任何類似中斷的影響降至最低，我們在可行的情況下為許多關鍵組件增加了額外的供應商。我們相信，這些額外的供應商將能夠增加我們所需零部件的供應，儘管在某些情況下，這些新供應商的材料比先前存在的供應商更昂貴，因此轉向這些替代供應商可能會對毛利率和盈利能力產生負面影響。然而，這是不確定的，我們也無法預測其他供應商是否會遇到類似的困難。更大規模或更長時間的類似事件造成的任何中斷都可能導致所需部件供應的嚴重延誤。這可能會對我們的業務、運營結果和我們的財務狀況產生負面影響。

雖然隨着用户尋求更多帶寬，短期內對我們許多產品的需求一直很強勁，但從長遠來看，客户的購買決定可能會受到疫情及其對經濟的影響，這反過來可能會影響我們的收入和運營結果。因此，新冠肺炎疫情可能在多大程度上對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響尚不確定。

與經營業務相關的風險 

我們很大一部分收入依賴於我們的主要客户，任何關鍵客户的損失或訂單大幅減少都將對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們的大部分收入來自有限數量的客户。截至的每一年度2021, 2020 and 2019，我們的前十大客户分別佔我們收入的84.7%、84.3%和88.1%。在……裏面2021，ATX佔我們收入的25.6%，微軟佔我們收入的14.1%，思科佔我們收入的11.9%。因此，失去或大幅減少來自我們任何主要客户的訂單將對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。我們通常不與客户簽訂長期合同，而是依賴經常性的採購訂單。然而，我們目前的許多收入預期和預測都反映了來自有限數量的關鍵客户的大量預期訂單。如果我們的主要客户不繼續購買我們現有的產品或不從我們那裏購買更多的產品，我們的收入將會下降，我們的經營業績將受到不利影響。

影響我們主要客户的不利事件也可能對我們保留他們的業務和獲得新訂單的能力產生負面影響，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。例如，近年來，各網絡設備製造商之間出現了整合，預計這一趨勢將繼續下去。我們無法預測行業整合將對我們現有或潛在客户產生的影響。我們可能無法用新客户的收入或合併後公司的額外收入來抵消現有客户合併帶來的任何潛在收入下降。

客户需求很難準確預測，因此，我們可能無法將生產與客户需求相匹配。 

我們根據對產品需求和客户需求的估計，制定計劃和支出決策，包括確定我們將尋求和接受的業務級別、生產計劃、零部件採購承諾、人員需求和其他資源需求。我們的產品通常是根據個人採購訂單購買的。雖然我們的客户可能會向我們提供他們的需求預測，但他們通常不會在合同上承諾購買任何數量的產品，而不是確定的採購訂單。此外，我們的許多客户可能會增加、減少、取消或推遲已經到位的採購訂單，而不會受到重大處罰。我們客户承諾的短期性質以及對他們產品的需求可能發生意外變化，降低了我們準確估計未來客户需求的能力。有時，客户可能要求快速增加產量，這可能會使我們的資源緊張，導致我們的製造業受到材料短缺的負面影響，需要更繁重的採購承諾，並降低我們的毛利率。我們可能在任何給定時間都沒有足夠的產能來滿足我們客户的批量需求，或者我們的一個或多個供應商在任何給定時間都沒有足夠的產能來滿足我們的批量需求。如果我們的任何主要客户因任何原因減少、停止或推遲購買我們的產品，我們可能會有過剩的製造能力或庫存，我們的業務和運營結果將受到損害。

如果我們的客户不及時對我們的產品進行合格鑑定，我們的運營結果可能會受到影響。

在銷售新產品之前，我們的客户通常要求我們對我們的產品進行“鑑定”，以便在他們的應用中使用。在成功完成此資格認證過程時，我們將由此產生的銷售機會稱為“設計勝利”。此外，新客户經常在此資格認證過程中審核我們的製造設施並執行其他評估。鑑定過程包括產品抽樣和可靠性測試，以及在設計和製造階段與我們的產品管理和工程團隊合作。如果我們無法準確預測向客户鑑定我們的產品所需的時間，或根本無法向某些客户鑑定我們的產品，那麼我們產生收入的能力可能會被推遲或我們的收入將低於預期，我們可能無法收回與鑑定過程或我們的產品開發工作相關的成本，這將對我們的運營結果產生不利影響。

此外，由於我們市場的快速技術變化，客户可以在我們的產品合格或開始批量生產合格產品之前取消或修改設計項目。我們不太可能收回被取消或未使用的定製設計項目的費用。對於已取消或未使用的定製設計項目，其中一些無法收回的費用可能會很大。我們很難肯定地預測我們的客户是否會推遲或終止產品鑑定，或者客户取消或修改他們的項目的頻率，但任何此類延遲、取消或修改都將對我們的運營結果產生負面影響。

我們成功鑑定和擴展新技術和產品產能的能力對我們擴大業務和市場份額的能力非常重要，我們可能會投資大量資金來擴大我們的產能，以滿足客户對我們新技術和產品的潛在需求。如果我們無法批量、按時或根本不能合格地銷售我們的任何新產品，我們的經營結果可能會受到不利影響。

我們必須不斷開發成功的新產品並改進現有產品，如果我們做不到這一點，或者如果我們推遲發佈新的或增強的產品，我們的業務可能會受到損害。

我們產品的市場特點是頻繁推出新產品、客户要求的變化和不斷髮展的行業標準，所有這些都伴隨着降低成本和滿足嚴格的可靠性和資格要求的潛在壓力。我們未來的業績將取決於我們成功開發、推出和市場接受應對這些挑戰的新產品和增強型產品。如果我們不能及時將我們的新產品或增強型產品投入商業使用，我們可能會失去現有和潛在的客户，我們的財務業績將受到影響。

此外，由於研發和製造流程週期的成本和長度，我們可能要在此類支出之後很長一段時間才能確認來自新產品的收入(如果有的話)，如果我們的成本高於預期，我們的利潤率可能會下降，對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

儘管我們的產品開發週期因產品和客户的不同而有很大差異，但我們可能需要18個月或更長時間才能收到第一個訂單。因此，我們可能會在客户接受和購買我們的產品之前很久就產生鉅額費用。

產品開發延遲可能由多種因素造成，包括：

我們或我們的競爭對手推出新產品以及我們客户需求的其他變化可能導致對我們現有產品的需求放緩，並可能導致我們的庫存價值減記。我們過去經歷過對現有產品需求的週期性波動和新產品開發的延遲，這種波動可能會在未來發生。如果我們未能使我們的產品合格並獲得他們的批准使用，我們將其稱為設計勝利，或者由於任何原因經歷產品開發延遲，我們的競爭地位將受到不利影響，我們增長收入的能力將受到損害。

此外，我們及時以新產品進入市場的能力對我們的成功至關重要，因為一旦客户選擇了供應商，就很難取代特定類型產品的現有供應商，即使較晚上市的產品提供了更好的性能或成本效益。

新的、技術先進的產品的開發是一個複雜和不確定的過程，需要頻繁的創新、高技能的工程和開發人員和大量資本，以及對技術和市場趨勢的準確預測。我們不能向您保證，我們將能夠成功或及時地識別、開發、製造、營銷或支持新的或增強的產品。此外，我們不能向您保證我們的新產品將獲得市場認可，或者我們將能夠有效地應對競爭對手推出的產品、技術變化或新興的行業標準。我們也可能無法開發創建新產品和增強功能所需的基本核心技術，無法從第三方獲得這些技術的許可，也無法在我們的市場上保持競爭力。

由於我們無法控制的因素，我們的收入、增長率和經營業績可能會大幅波動，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

由於我們無法控制的因素，我們的收入、增長率和經營業績在未來可能會有很大的波動。我們在未來可能不會實現類似的收入、增長率或運營業績。我們之前任何季度或年度的收入、增長率和經營業績都不應被視為我們未來收入、增長率或經營業績的任何指標。下訂單的時間、訂單的大小和對合同客户接受標準的滿意度、由於競爭壓力導致的產品定價變化以及與我們的產品相關的訂單或發貨延遲或延遲，可能會導致收入出現重大波動。我們漫長的銷售週期可能會延長到一年以上，這可能會導致我們的收入和經營業績在不同時期有所不同，可能很難預測任何變化的時間和數量。隨着我們為現有市場和新市場(包括汽車和生物技術市場)開發新的或增強的產品，我們的客户在購買決定方面的延遲或推遲可能會增加。我們目前和預期的未來對少數客户的依賴增加了每個這樣的客户決定推遲或推遲向我們購買產品或決定不向我們購買產品對收入的影響。我們未來的支出水平將在很大程度上基於我們對未來收入來源的預期，因此，如果預期的材料訂單未能發生、或被推遲或推遲，任何季度的經營業績都可能受到重大損害。

鑑於我們垂直整合業務的高固定成本，對我們產品的需求減少可能會對我們的毛利潤和我們的運營結果產生不利影響。

由於我們的垂直整合業務模式，我們擁有較高的固定成本基礎，包括2,178名員工，截至2021年12月31日受僱於製造和研發業務。我們可能無法迅速調整這些固定成本，以適應快速變化的市場狀況。我們的毛利和毛利率受我們季度銷售量和波動性以及固定制造管理費用的相應吸收的影響很大。此外，由於我們是一家垂直整合的製造商，對我們產品的需求不足可能會使我們面臨庫存持有成本高和庫存陳舊增加的風險。考慮到我們的垂直整合，與我們的銷售成本相比，我們的庫存週轉率一直處於歷史低位。我們預計這在未來不會發生重大變化，並相信我們將不得不保持相對較高的庫存水平，而不是我們的銷售成本。因此，我們繼續預計將有大量營運資本投資於庫存。我們可能被要求在未來減記庫存成本，我們的高庫存成本可能會對我們的毛利潤和我們的運營結果產生不利影響。

不斷增加的成本和產品組合的變化可能會對我們的毛利率產生不利影響。 

我們在單個產品和不同產品之間的毛利率在每個產品的生命週期中都會波動。由於產品組合的轉變、新產品的推出、平均售價的下降以及我們降低產品成本的能力，我們的整體毛利率在不同時期有所波動，預計這些波動將在未來繼續下去。我們可能無法準確預測各個時期的產品組合，因此我們可能無法準確預測我們的整體毛利率。我們的成本和開支的增長率可能會超過我們的收入的增長率，這兩者中的任何一個都會對我們的業務、我們的經營業績和我們的財務狀況產生重大和不利的影響。

由於許多因素，我們的財務業績可能會因季度而有很大差異，這可能會導致我們的股價波動。 

我們的季度收入和經營業績在過去有所不同，而且可能會繼續在每個季度之間存在顯着差異。當研究分析師和投資者對這些季度波動做出反應時，這種可變性可能會導致我們的股價波動。這些波動是由多種因素造成的，包括：

上述因素很難預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度和年度經營業績產生重大不利影響。此外，由於我們的內部製造、研發、銷售和一般行政工作，我們相當大一部分運營費用在性質上是相對固定的。如果不能迅速調整支出以彌補收入缺口，可能會放大這種收入缺口對我們運營業績的不利影響。出於這些原因，您不應依賴我們的運營結果的季度與季度的比較作為未來業績的指標。此外，我們的經營業績可能與我們宣佈的指引或研究分析師或投資者的預期不符，在這種情況下，我們普通股的價格可能會大幅下降。不能保證我們將能夠成功地應對這些風險。

我們依賴關鍵人員來開發和維護我們的技術，並在快速變化的市場中管理我們的業務。

我們的高管和其他關鍵的工程、銷售、營銷、製造和支持人員的持續服務對我們的成功至關重要。例如，我們實現新設計的能力取決於我們工程師的經驗和專業知識。我們的任何關鍵員工，包括首席執行官、首席財務官、高級副總裁和北美總經理以及高級副總裁和亞洲區總經理，都可以隨時辭職。我們沒有承保任何員工的關鍵人物人壽保險。

為了執行我們的業務計劃，我們還打算在擴大業務領域招聘更多的員工。我們繼續吸引和留住高技能員工的能力是我們成功的關鍵因素。對高技能人才的競爭非常激烈。我們可能不能成功地吸引、同化或留住合格的人才來滿足我們目前或未來的需要。如果我們不能留住現有人員或招聘更多合格人員，我們開發、製造和銷售產品的能力，以及我們的財務狀況和經營結果將受到不利影響。

我們依賴的供應商數量有限，任何供應中斷都可能對我們的業務產生不利影響。 

我們產品中使用的某些原材料和部件依賴於有限數量的供應商。其中一些供應商如果停止、減少或延遲發貨，或者如果他們運輸的材料或組件存在質量或可靠性問題，可能會擾亂我們的業務。我們在產品中使用的一些原材料和部件只能從單一來源獲得，或者只能從單一供應商那裏獲得資格。此外，除了我們目前的供應商外，我們還可以從有限的實體那裏獲得某些材料和部件。如果我們對材料或部件的需求增加，超出了我們合格供應商的供貨能力，我們也可能面臨短缺。我們無法獲得足夠數量的關鍵材料或部件，可能會對我們滿足產品需求的能力產生不利影響，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。另請參閲上面關於新冠肺炎大流行的一節，瞭解與全球供應鏈中斷有關的細節。

我們通常沒有與我們的供應商簽訂長期協議，因此，我們的供應商可能會隨時停止向我們供應材料和組件，或者無法及時向我們供應足夠數量的材料或組件。這是困難的、昂貴的、耗時的，而且在短時間內，我們有時不可能確定和鑑定新的供應商。我們的客户通常會限制我們更改產品中組件的能力。對於更關鍵的組件，任何更改都可能需要重複整個鑑定過程。我們對有限數量的供應商或單一合格供應商的依賴可能會導致交貨和質量問題，並減少對產品定價、可靠性和性能的控制。

我們的產品可能包含缺陷，這些缺陷可能會導致我們招致鉅額成本或導致客户流失。 

我們的產品結構複雜，經過客户的質量檢測和正式認證。我們客户的測試程序僅限於在可能和可預見的故障情況下以及在不同的時間內評估我們的產品。由於各種原因，例如在測試中不可預見的性能問題的發生，或者只有在產品老化或在峯值應力條件下運行時才能檢測到的性能問題，我們的產品可能在客户接受後很長一段時間內無法達到預期的性能。故障可能由有缺陷的部件或設計、製造中的問題或其他不可預見的原因造成。任何此類故障都可能延遲向客户發貨或導致客户流失。我們的產品通常嵌入客户的產品中，或與客户的產品一起部署，這些產品包含各種組件、模塊和子系統，並可能預期與第三方生產的模塊互操作。因此，並不是所有的缺陷都可以立即檢測到，當問題發生時，可能很難確定問題的根源。我們之所以面臨這種風險，是因為我們的產品廣泛部署在全球許多要求苛刻的環境和應用中。此外，在某些情況下，我們可能會在保修過期後或對於保修範圍外的問題受理保修索賠，以維護客户關係。任何重大產品故障都可能導致訴訟、損害、維修費用以及受影響產品和其他產品未來的銷售損失，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並導致嚴重的客户關係問題，所有這些都會損害我們的業務。雖然我們投保了產品責任保險，但這份保險可能不足以彌補我們因產品缺陷或其他原因而產生的成本。

未來的收購可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們可能會尋求收購我們認為可以增強或補充我們現有產品組合、增強我們的技術路線圖或使我們的收入基礎多樣化的公司。收購涉及許多風險，任何風險都可能損害我們的業務，包括：

收購還可能導致商譽和其他無形資產在未來計入潛在減值，對我們的經營業績產生不利影響。如果我們不能正確地評估收購，我們可能無法實現收購的預期收益，而且我們可能會產生超出預期的成本。未能適當地評估和執行收購或以其他方式充分應對這些風險可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

未來的資產剝離可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們經常評估我們的產品組合，並可能考慮剝離或退出我們認為不再適合戰略的業務。如果我們不能抵消與剝離產品或業務相關的收入損失帶來的稀釋影響，或減少分配給這些業務的間接成本，資產剝離可能會對我們的業績產生不利影響。此外，資產剝離可能會對我們正在進行的業務運營產生不利影響，包括提高我們競爭對手的地位或降低客户對我們正在進行的品牌和產品的信心。如果不能以我們預期的結果或在我們預期的時間範圍內有效和高效地管理資產剝離，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於受到貨幣匯率波動的影響，我們未來的經營業績可能會受到波動的影響。

我們擁有大量的外匯敞口，並受到美元、人民幣和新臺幣之間波動的影響，因為我們的相當大一部分業務是在中國和臺灣開展的。我們的銷售、原材料、零部件和資本支出以美元、人民幣和新臺幣計價，金額不一。

外匯波動可能會對我們的收入、成本和支出產生不利影響，從而影響我們的經營業績。新臺幣或人民幣兑美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受到政治和經濟條件變化等因素的影響。人民幣不再僅僅與美元掛鈎。從長期來看，人民幣對美元可能大幅升值或貶值，這取決於其當前估值所依據的一籃子貨幣的波動，也可能允許人民幣完全浮動，這也可能導致人民幣對美元大幅升值或貶值。此外，中國的外匯管制規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力，這可能會放大我們的貨幣兑換差異。

到目前為止，我們沒有進行任何套期保值交易，以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能決定在未來進行對衝交易，但這些對衝交易的可用性和有效性可能是有限的，我們可能無法成功對衝我們的風險敞口。

自然災害或其他災難性事件可能會損害我們的運營。 

我們在美國、中國和臺灣的業務可能面臨重大自然災害風險，包括地震、颶風、颱風、洪水和龍捲風，以及其他災難性事件，如流行病、恐怖襲擊或戰爭。例如，我們位於德克薩斯州糖地的公司總部和晶片製造廠位於墨西哥灣附近，這是一個容易受到颶風影響的地區。我們使用需要定製設備的專有MBE激光製造工藝，該工藝目前僅在我們位於德克薩斯州糖地的晶片製造工廠進行，因此影響該工廠的自然災害、恐怖襲擊或其他災難性事件將對我們的運營造成實質性損害。此外，我們在臺灣臺北的製造廠容易受到颱風和地震的影響，我們在寧波的製造廠中國經常發生停電。在我們能夠將生產轉移到不同的設施或安排第三方生產我們的產品之前，這些和其他自然災害或其他災難性事件導致的我們製造設施的任何中斷都可能導致我們產品的生產或發貨出現重大延誤。我們可能無法在優惠條件下獲得替代產能，或者根本不能。我們的自然災害財產保險承保範圍有限，並受到免賠額和承保範圍的限制。此類保險可能不夠充分，或繼續以商業上合理的費率和條款提供。任何這些情況的發生都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

法律和監管風險

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。 

我們受到進出口管制法律、貿易法規和其他貿易要求的限制，這些要求限制了我們銷售哪些產品以及在哪裏和向誰銷售我們的產品。具體地説，美國商務部工業和安全局負責監管大多數所謂兩用商品的出口，這些商品可能既有商業用途，也有軍事用途。我們的產品主要歸類於出口管制分類號，或ECCNs 5A991 EAR99。出口管制分類要求取決於項目的技術特徵，並規定了最終用户的目的地、最終用户、最終用户和其他活動。如果適用於我們產品的法規發生變化，或者適用於我們產品運往的國家的限制發生變化，那麼我們的產品向這些國家的出口可能會受到限制。因此，我們向某些國家出口或銷售產品的能力可能會受到限制，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，由於最近美國政府的更迭以及新的美國貿易代表的任命，新的政策優先事項可能會導致額外或新的進口風險，影響我們的產品流入美國。我們產品的變化或進出口法規或相關法律的任何變化，現有法規的執行方法或範圍的變化，或者此類法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致我們的產品向現有或潛在客户銷售的延遲或減少。在這種情況下，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。

我們的業務可能會因股東行動主義而受到負面影響。

近年來，股東維權人士涉足了許多上市公司。股東維權人士經常提議參與公司的治理、戰略方向和運營。在未來，我們可能會成為此類股東活動和要求的對象。此類需求可能會擾亂我們的業務，轉移我們管理層和員工的注意力，而這種情況對我們未來方向的任何感知到的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會，被我們的競爭對手利用，引起我們現有或潛在客户的擔憂，並使吸引和留住合格人員和業務合作伙伴變得更加困難，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外，維權股東的行動可能會基於臨時或投機性的市場看法或其他因素導致我們的股價大幅波動，這些因素不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。

任何未決或未來的訴訟或行政行動的不利結果以及與訴訟相關的費用可能會導致財務損失或對我們的業務造成損害。

無論是在國內還是在國際上，我們在正常運作過程中一直受到法律行動的影響，將來可能也是如此。任何訴訟的有利結果都不能得到保證。此外，為訴訟辯護的成本可能會很高，這些成本可能會對我們的財務業績產生負面影響。正如該部分進一步描述的那樣，此後已經提起了隨後的衍生品訴訟和證券集體訴訟。這起訴訟和任何其他此類訴訟可能會導致鉅額費用，並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來，這可能會嚴重損害我們的業務。

與我們的債務和未來融資相關的風險

我們的貸款協議包含限制性契約，可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。 

我們與幾家金融機構有貸款安排，包括與美國Truist Bank的貸款協議，與臺灣Chailease Finance Co.，Ltd.的設備融資協議，以及與中國的招商銀行股份有限公司、上海浦東發展銀行股份有限公司和浙商銀行股份有限公司的信貸安排。我們在美國和亞洲管理長期債務的貸款協議包含某些財務和經營契約，這些契約限制了我們管理層在某些商業事項上的自由裁量權。除其他事項外，這些公約要求我們維持某些財務比率，並限制我們招致額外債務、設立留置權或其他產權負擔、改變業務性質、出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。此外，管理票據的契約載有限制我們的能力及我們附屬公司的能力，其中包括：(I)產生或擔保額外債務或發行不合格股票；及(Ii)設定或產生留置權。

這些限制可能會限制我們在應對商業機會、競爭發展和不利的經濟或行業狀況方面的靈活性。如果我們或我們的子公司未能遵守這些協議，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，根據我們與Truist Bank的貸款協議，我們的債務以我們的應收賬款、庫存、知識產權和除房地產和設備以外的所有業務資產為擔保。我們與上海浦東發展銀行股份有限公司和浙商銀行股份有限公司的信貸安排以房地產為抵押。違反我們貸款協議下的任何契約，或未能在根據我們的任何信貸安排到期時支付利息或債務，都可能導致各種不良後果，包括加速我們的負債。

我們可能無法在需要的時候獲得額外的資本，無論是以優惠的條件還是根本不能。

我們經營的市場使我們的前景難以評估，為了保持競爭力，我們將被要求在資本設備、設施和技術改進方面繼續投資。我們預計將需要大量資本來擴大我們的製造能力，併為預期的增長提供營運資金。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流，或者沒有資本資源來滿足我們未來的資本需求，我們可能需要額外的資金來實施我們的業務戰略，其中包括：

如果我們通過發行普通股或可轉換證券籌集更多資金，我們股東的所有權利益可能會被顯著稀釋。這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。然而，如果需要，可能不會以對我們有利的條款或根本不提供額外的融資，而且我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或增強我們的基礎設施或應對競爭壓力的能力可能會受到極大限制。如果我們不能在需要時籌集所需資本，包括根據我們於2019年10月提交給美國證券交易委員會的註冊聲明(自2020年1月起生效)，我們可能無法滿足現有和潛在客户的需求，從而對我們的銷售和市場機會產生不利影響，從而影響我們的業務、財務狀況和經營業績。

與數據泄露和網絡基礎架構相關的風險

數據泄露和網絡攻擊可能危及我們的運營、我們客户的運營或我們所依賴的合同製造商的運營，並對我們的業務和聲譽造成重大損害。

網絡攻擊變得更加普遍，也變得更加難以檢測和防禦。公司，包括我們行業的公司，越來越多地受到各種各樣的安全事件、網絡攻擊和其他企圖未經授權訪問其系統或拒絕訪問和擾亂其系統和運營的企圖。這些威脅可能來自各種來源，從個人黑客到國家支持的攻擊，複雜程度不一而足。網絡威脅可能是一般性的，也可能是針對我們的信息系統定製的。

在我們的正常業務過程中，我們和我們的數據中心客户在各自的網絡上維護敏感數據，包括知識產權、員工個人信息以及與我們的業務以及我們的客户和業務合作伙伴的業務相關的專有或機密業務信息。這些信息的安全維護對我們的業務和聲譽至關重要。儘管我們實施了網絡安全措施，但我們的網絡和存儲應用程序一直受到計算機病毒、勒索軟件和其他形式的網絡恐怖主義的影響。

我們可能會受到信息技術系統和網絡基礎設施中斷或故障的影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的高效和不間斷運行來運營我們的業務。由於軟件或硬件故障、系統實施或升級、計算機病毒、第三方安全漏洞、員工錯誤、盜竊或濫用、瀆職、電力中斷、自然災害或事故而導致的信息技術系統中斷、滲透或故障可能導致數據安全遭到破壞、知識產權和關鍵數據丟失，以及敏感競爭信息和合作夥伴、客户和員工個人數據的發佈和挪用。這些事件中的任何一項都可能損害我們的競爭地位，導致客户失去信心，導致我們產生鉅額費用來補救任何損害，並最終對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

與國際貿易和經營有關的風險

我們面臨着與我們的國際銷售和運營相關的各種風險。 

我們目前有很大一部分收入來自對國際客户的銷售，我們預計還會繼續這樣做。在……裏面2021, 2020 and 2019、25.5%、25.4%和18.8%的收入分別來自北美以外的銷售。此外，我們很大一部分製造業務都設在寧波、中國和臺灣台北。

美國、中國或其他國家與貿易有關的政府行為，如設置壁壘或限制，影響我們向客户或潛在客户銷售或發運產品的能力，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。我們無法預測政府實體在這種情況下可能採取的行動，也可能無法迅速抵消或有效應對限制我們向某些客户或在某些司法管轄區銷售我們的能力的政府行動。如果政府的行動影響我們的客户銷售產品或獲取供應鏈關鍵要素的能力，可能會導致對其產品的需求減少，這可能會導致他們對我們產品的需求減少。

我們的國際收入和業務受到許多重大風險的影響，包括：

在中國、臺灣或其他國家或地區，上述任何因素的負面發展都可能導致對我們產品的需求減少、已下訂單的取消或延遲、生產和交付產品的困難、對我們的知識產權的威脅、應收賬款的收回困難以及更高的業務成本。儘管我們在整個公司範圍內維持着某些合規計劃，但違反美國和外國法律法規可能會導致刑事或民事制裁，包括針對我們或我們的員工的鉅額罰款、罰款和其他費用，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在中國和臺灣開展的業務對我們的成功非常重要。我們很大一部分物業、廠房和設備都位於中國和臺灣。我們預計未來將在中國和臺灣進一步投資。因此，我們的業務、財務狀況、經營成果和前景都受到中國和臺灣的經濟、政治、法律和社會事件和發展的影響。影響中國和臺灣地區軍事、政治或經濟狀況的因素可能會對我們的財務狀況和經營業績，以及我們普通股的市場價格和流動性產生重大不利影響。

與知識產權相關的風險

如果我們不能保護我們的知識產權和其他專有權利，或者在保護我們的知識產權和其他專有權利方面產生巨大的成本，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的損害。

我們的成功取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法以及許可協議和其他合同條款來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。我們已經在美國和其他國家申請了專利，其中一些已經頒發。此外，我們已經在美國註冊了某些商標。我們不能保證我們正在處理的申請會得到適用的政府當局的批准。此外，我們現有和未來的專利和商標可能不夠廣泛，不足以保護我們的專有權利，或者可能在法庭上被裁定無效或無法強制執行。未能獲得專利或商標註冊，或在美國或其他國家/地區成功挑戰我們的專利和商標註冊，可能會限制我們保護這些專利和商標註冊意在涵蓋的知識產權的能力。

監管未經授權使用我們的技術是困難的，我們不能確定我們所採取的步驟是否會防止挪用、未經授權使用或以其他方式侵犯我們的知識產權。此外，在我們沒有申請專利保護、無法獲得有效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律的外國國家，我們可能無法有效地保護我們的知識產權免受挪用或其他侵權行為的影響，或者可能無法像美國法律那樣充分保護我們的專有權利。我們可能會尋求在其他國家獲得類似的知識產權保護。然而，其他國家的專利和其他法律提供的保護水平可能無法與美國相比。

我們還試圖通過使用商業祕密和其他知識產權法以及合同條款來保護我們的知識產權，包括我們的商業祕密和專有技術。我們與我們的員工和獨立顧問簽訂保密和發明轉讓協議。我們還與可能獲得我們專有技術和信息的其他第三方簽訂了保密協議。然而，這些措施只能提供有限的保護，而且不能保證我們的保密和保密協議不會被違反，特別是在我們的員工終止僱傭之後，也不能保證我們的商業祕密不會被競爭對手知道，或者我們在未經授權使用或披露專有信息的情況下有足夠的補救措施。未經授權的第三方可能試圖複製或反向工程我們的產品或部分產品，以其他方式獲取和使用我們的知識產權，或可能獨立開發類似或同等的商業祕密或專有技術。如果我們未能保護我們的知識產權和其他專有權利，或者如果這些知識產權和專有權利被侵犯、挪用或複製，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到實質性損害。

在未來，我們可能需要採取法律行動，以防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。保護和執行我們的知識產權並確定其有效性和範圍可能會導致鉅額訴訟成本，並需要我們的技術和管理人員投入大量時間和精力，這可能會嚴重損害我們的業務。我們可能不會在此類訴訟中獲勝，不利的結果可能會對我們的競爭優勢產生不利影響，或以其他方式損害我們的財務狀況和業務。

我們未來可能會捲入知識產權糾紛，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們產生鉅額成本，並阻止我們銷售或使用受到挑戰的技術。

在我們銷售產品的市場中，參與者經歷了頻繁的專利和其他知識產權訴訟。雖然我們有一項旨在降低侵犯他人知識產權風險的政策，我們也對其他公司的相關專利進行了有限的審查，但不能保證第三方不會向我們提出侵權索賠。我們不能確定我們的產品不會被發現侵犯了他人的知識產權。無論其價值如何，迴應這類索賠可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，並可能導致我們產生鉅額費用。針對我們的知識產權索賠可能迫使我們採取以下一項或多項行動：

這些行動中的任何一項都可能導致我們的收入大幅減少，並可能導致較長一段時間的虧損。

在任何潛在的知識產權糾紛中，我們的客户也可能成為訴訟的目標。由於我們經常賠償客户就我們產品向他們提出的知識產權索賠，任何針對我們客户的索賠都可能引發針對我們的賠償索賠。這些義務可能導致大量費用，如法律費用、對過去侵權行為的損害賠償或未來使用的特許權使用費。任何賠償要求也可能對我們與客户的關係產生不利影響，並導致我們的鉅額成本。

與我們在中國的業務相關的風險

我們在中國開展的業務對我們的成功至關重要。截至以下年度的總收入分別為9,770萬美元、8,520萬美元和8,330萬美元，分別佔我們收入的46.2%、36.3%和43.6%December 31, 2021, 2020 and 2019分別歸因於我們在中國工廠生產的產品。此外，我們很大一部分物業、廠房和設備，42.2%、40.6%和37.1%December 31, 2021, 2020 and 2019，分別位於中國。我們預計在可預見的未來將對中國進行進一步的投資。因此，我們的業務、財務狀況、經營成果和前景在很大程度上受到中國的經濟、政治、法律和社會事件和發展的影響。

中國的經濟和政治政策或中國法律法規的不利變化可能會對業務狀況和中國的整體經濟增長產生重大不利影響，從而可能對我們的業務產生不利影響。

中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。中國經濟一直在從計劃經濟向更加市場化的經濟轉型。儘管進行了改革，但政府繼續通過資源配置、控制外幣債務和貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇等方式，對中國的經濟增長進行重大控制。

此外，《中國》中的法律法規和法律要求，包括適用於外商投資企業的法律，也經常發生變化。這些法律的解釋和執行是不確定的。中國對知識產權和機密性的保護可能不如美國或其他法律制度較發達的國家或地區有效。中國的任何訴訟都可能曠日持久，並導致鉅額成本和資源轉移以及管理層的注意力轉移。這些法律、法規和法律要求的任何不利變化，或其解釋或執行，都可能對我們的業務產生重大不利影響。

此外，儘管中國的經濟在過去20年裏經歷了快速增長，但不同地區、不同經濟部門和不同時間的增長不平衡。中國過去也經歷過，未來也可能經歷經濟衰退，原因包括政府緊縮措施、政府資本支出相關政策的變化、商業銀行放貸能力的限制、出口和國際貿易水平下降、通貨膨脹、金融流動性不足、股市波動和全球經濟狀況。這些發展中的任何一個都可能導致企業和消費者支出的下降，以及其他不利的市場狀況，這可能會對我們的業務產生不利影響。

中國製造業的直接勞動力流動率很高，這可能會對我們的生產、發貨和經營業績產生不利影響。

中國製造業直接勞動力的員工流失率極高，留住這些人員對位於中國或在中國有業務的公司來説是一個挑戰。儘管直接人工成本在我們的總體制造成本中所佔的比例並不高，但我們的產品的製造需要直接人工。如果我們的直接勞動力流失率高於我們的預期，或者我們未能充分管理我們的直接勞動力流失率，那麼我們的運營結果可能會受到不利影響。

中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管，可能會推遲或阻止我們向中國子公司提供貸款或額外出資。

我們希望向中國子公司提供的任何貸款都必須遵守中國的法規和審批。例如，為中國子公司的活動提供資金的任何貸款都不能超過法定限額，必須在國家外匯管理局、外匯局或當地同行登記，並必須得到相關政府部門的批准。對中國子公司的任何出資都必須得到商務部或當地有關部門的批准。此外，根據第142號通函，吾等的中國附屬公司作為外商投資企業，可能無法將吾等對彼等的出資額轉換為人民幣以進行於中國的股權投資或收購。

我們不能向您保證，我們將能夠及時獲得這些政府註冊或批准，如果有的話，關於我們未來對中國子公司的貸款或出資。如果我們未能獲得此類註冊或批准，我們對中國子公司的資本化能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動性以及為我們的業務融資和擴展業務的能力造成重大不利影響。

我們的中國子公司受中國勞工法律法規的約束，中國勞動法可能會增加我們在中國的運營成本。

中國勞動法律法規為我們位於中國的員工提供了一定的保護，這些勞動法律法規的變化可能會增加我們的成本，降低我們的靈活性。2008年生效的《中國勞動合同法》及其實施細則，與中國以前的勞動法相比，賦予了中國員工更多的權利。根據《中國勞動合同法》的規定，試用期根據合同條款的不同而有所不同，在試用期內，只有在提前三天通知的情況下，才能因故終止僱傭合同。此外，僱主可能不能在試用期內因情況發生重大變化或大規模裁員而終止合同。該法還對僱主必須簽署無固定期限的僱傭合同的條件作了具體規定。如果僱主在某些情況下未能簽訂無限期合同，僱主必須從僱主本應簽署無限期合同之時起向僱員支付兩倍於其月工資的報酬。此外，僱主必須為幾乎所有的解僱支付遣散費，包括當僱主決定不續簽定期合同時。對這些法律的任何進一步修改都可能增加我們的成本，降低我們的靈活性。

與我們普通股相關的風險 

我們的股票價格一直在波動，而且很可能會波動。 

我們普通股的市場價格一直並可能受到本10-K表格本節描述的風險因素以及其他我們無法控制的因素的廣泛波動的影響，例如投資者認為與我們相當的公司估值的波動。例如，競爭對手就影響其業務的因素髮表的聲明可能會導致我們整個行業公司估值的波動，包括我們股票估值的波動。

此外，股票市場經歷了價格和成交量的波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。

過去，許多經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們過去一直是，將來也可能成為這類訴訟的目標。

我們的章程文件、股票激勵計劃和特拉華州法律可以阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。

我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程以及我們的股票激勵計劃包含可能推遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東更難選舉董事和採取其他公司行動。這些規定包括：

此外，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行普通股15%或更多的股東，在一段時間內在未經我們幾乎所有股東批准的情況下從事某些企業合併。

我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的這些和其他條款可能會阻止潛在的收購嘗試，降低投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的情況。

我們修訂和重申的公司註冊證書包括一項法院選擇條款，這可能會限制我們的股東在與我們發生糾紛時獲得有利的司法法院的能力。

我們經修訂及重新釐定的公司註冊證書規定，除非本公司以書面形式同意選擇另一法院，否則特拉華州衡平法院應是(I)代表本公司提起的任何衍生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱公司任何董事、高級職員或其他僱員違反對本公司或本公司股東的受信責任的任何訴訟，(Iii)根據特拉華州公司法或本公司經修訂及重新修訂的公司註冊證書或章程的任何規定而產生的任何訴訟，或(Iv)根據內部事務原則對本公司提出索賠的任何訴訟。這一獨家法庭條款將不適用於根據1934年《證券交易法》提出的索賠，但將適用於其他州和聯邦法律索賠，包括根據1933年《證券法》提出的訴訟(儘管我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例)。然而，1933年證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行1933年證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有同時管轄權。因此，法院是否會執行與根據1933年《證券法》提出的索賠有關的書面選擇法院規定存在不確定性。我們修訂後的公司註冊證書中的這一法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們發生糾紛時獲得有利的司法法院的能力。法院也有可能裁定這樣的規定不適用或不能執行。    

沒有。

我們在美國、中國和臺灣設有製造、研發、銷售和行政辦事處。我們的公司總部設在德克薩斯州糖地的工廠裏。下表提供了有關我們設施的信息。

在本表格10-K第二部分第8項中包含的附註T“或有”項下所載的信息，在此引用作為參考。關於與法律程序有關的某些風險的額外討論，見上文“風險因素”。

不適用。

第II部 

2013年9月26日，我們的普通股開始在納斯達克全球市場交易，代碼為AAOI。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。截至2021年2月20日，有36名我們普通股的記錄持有人(不包括以街頭名義持有我們普通股的實益持有人)。

有關股權薪酬計劃的信息，請參閲本表格10-K的第12項。

股利政策 

我們從未宣佈或支付我們的股本的任何現金股利，我們預計在可預見的未來不會對我們的普通股支付任何現金股利。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益，用於我們業務的運營和擴展。未來是否支付現金股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、融資安排條款、適用的特拉華州法律、資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。此外，我們貸款協議中有關長期債務義務的條款限制了我們支付股息。

股權證券的未登記銷售 

不適用。

您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和本10-K表格中其他地方所附的附註。本討論和本Form 10-K的其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如陳述我們的計劃、目標、期望和意圖。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於“風險因素”中討論的那些因素。本節概述了截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的經營業績。有關截至2020年12月31日止年度與截至2019年12月31日止年度的比較，請參閲經修訂的截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第II部分第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”。

概述 

我們是領先的垂直集成光纖網絡產品供應商。我們瞄準四個網絡終端市場：互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH。我們設計和製造了一系列集成程度不同的光通信產品，從部件、組件和模塊到完整的交鑰匙設備。在為客户設計產品時，我們從激光和激光組件的基本構件開始。在這些基礎產品的基礎上，我們設計和製造了各種各樣的產品來滿足我們客户的需求和規格，這些產品在終端市場、目標用途和集成水平方面各不相同。我們主要專注於互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH市場中的高性能細分市場，這些市場日益要求更快的連接和創新。我們的垂直集成製造模式為我們提供了幾個優勢，包括快速的產品開發、對客户要求的快速響應以及對產品質量和製造成本的控制。

我們瞄準的四個終端市場都是由網絡連接設備、視頻流量、雲計算和在線社交網絡的增長推動的巨大帶寬需求推動的。在互聯網數據中心市場，我們受益於越來越多地使用更高容量的光纖網絡技術來替代銅纜，特別是在速度達到10 Gbps及以上的情況下，以及開放互聯網數據中心架構的運動，以及領先的互聯網公司越來越多地使用內部設備設計。在有線電視市場，我們受益於一些持續的趨勢，包括有線電視服務提供商轉向更高帶寬網絡以及有線電視網絡設備公司外包系統設計。在FTTH市場，我們受益於電信服務提供商之間持續的PON部署和系統升級。在電信市場，我們受益於電信網絡運營商部署新的高速光纖網絡，包括5G網絡。

在……裏面2021, 2020 and 2019，我們的收入分別為2.1157億美元、2.346億美元和1.909億美元，毛利率分別為17.8%、21.5%和24.2%。從2011年到2011年，我們的年收入以16.0%的複合年增長率增長2021。在過去的幾年裏December 31, 2021, 2020 and 2019，我們的淨虧損分別為5370萬美元、5850萬美元和6600萬美元。在…2021年12月31日和2020年12月31日，我們的累計赤字分別為1.422億美元和8850萬美元。在……裏面2021，我們總收入的46.1%來自互聯網數據中心市場，44.6%來自有線電視市場。

我們向有線電視、電信和FTTH市場的領先OEM以及互聯網數據中心運營商銷售我們的產品。在……裏面2021，來自互聯網數據中心市場、有線電視市場、電信市場和FTTH市場的收入分別佔我們收入的46.1%、44.6%、7.7%和0.5%，而來自互聯網數據中心市場、有線電視市場、電信市場和FTTH市場的收入分別佔我們收入的73.9%、16.2%、9.0%和0.0%2020分別是收入。在……裏面2021我們在數據中心市場的主要客户包括微軟，一家總部位於美國的大型數據中心運營商和一家總部位於美國的NEM公司。在……裏面2021, 2020，以及2019，微軟佔我們收入的25.6%、38.3%和32.2%，美國大型數據中心運營商佔8.3%。收入的8.0%和0.4%，以及總部位於美國的NEM公司分別佔我們收入的7.2%、7.9%和1.6%。在……裏面2021，我們在有線電視市場的主要客户包括ATX、思科和CommScope。在……裏面2021, 2020 and 2019，ATX佔我們收入的25.6%、3.7%和0%，思科佔我們收入的11.9%、7.5%和10.0%，CommScope分別佔我們收入的3.3%、2.1%和3.7%。

在……裏面2021與前一年相比，我們的收入下降了9.8%，這主要是由於對數據中心產品的需求減少；這種放緩與庫存正常化有關，而需求的激增是由2020年轉向在家工作推動的。我們相信數據中心需求將在2022年有所改善。對數據中心產品需求的減少被幾個現有客户對有線電視產品的需求增加所抵消。有線電視多系統運營商(“MSO”)的需求增加，導致對我們的有線電視產品的需求旺盛，尤其是那些與架構改進相關的產品，以便為消費者提供更多帶寬。帶寬需求的這一增長在上游方向尤為明顯，與回程路徑帶寬增加相關的產品銷售在第四季度表現強勁。根據預測和目前的訂單預訂量，我們認為這一有線電視需求可能會持續到2022年。

我們預計我們的40 Gbps和100 Gbps產品在2022年將繼續銷售，我們預計100 Gbps產品的銷售額可能會超過40 Gbps產品的銷售額。然而，季度與季度之間的結果可能表現出相當大的變異性，這在技術轉型時期是常見的。與收入類似，我們的毛利率可能會因各種因素而大幅波動，這些因素包括平均銷售價格變化、產品組合、全球供應鏈形勢、原材料成本的降低或增加、製造利用率和製造效率的變化。此外，我們正在繼續監測和評估冠狀病毒爆發對我們的商業和製造業務的影響，包括對我們2022年收入的任何影響。

我們的銷售模式側重於與客户直接接觸和密切協調，以確定產品設計、資質、性能和價格。我們的戰略是利用我們的直銷隊伍向主要客户銷售產品，並擴大我們對分銷商的使用，以擴大在某些國際市場和某些國內市場的覆蓋面。我們擁有覆蓋美國、臺灣和中國的直銷人員，主要專注於主要的OEM客户和互聯網數據中心運營商。在我們的整個銷售週期中，我們與客户密切合作，使我們的產品符合他們的產品線要求。因此，我們努力建立戰略性和持久的客户關係，並根據客户的要求提供定製的產品。

我們的業務依賴於贏得競爭性的投標選擇過程，以開發用於我們客户產品的部件、系統和設備。這些選擇過程通常很長，因此，我們的銷售週期將根據所需的定製水平、市場服務、贏得設計的是現有客户還是新客户，以及客户產品中正在設計的解決方案是我們的第一代產品還是後續產品而有所不同。我們與我們的任何客户都沒有任何長期的購買承諾(超過一年)，大多數客户都是在訂單的基礎上購買我們的產品，但是，一旦我們的解決方案被納入客户的設計中，我們相信在該產品的整個生命週期中，由於重新設計產品或替換替代解決方案所需的時間和費用，我們的解決方案很可能會繼續為該設計而購買。

在……裏面2021, 2020 and 2019，我們分別獲得了20，30和31個設計獎項。我們將設計勝利定義為成功完成評估階段，在此階段，我們的客户測試了我們的產品，驗證了我們的產品基本上滿足了他們的所有要求，並通知我們他們打算從我們這裏購買產品。儘管我們相信我們獲得設計大獎的能力是一個關鍵優勢，可以提供有意義的和經常性的收入，但僅僅是設計獲獎數量的增加或減少並不一定與收入的可能增加或減少相關，特別是在短期內。因此，我們每季度或每年獲得的設計獲獎數量以及設計獲獎數量的任何增加或減少都不一定會導致同一季度或緊隨其後的季度或年度的收入相應增加或減少。例如，如果我們在年度或季度期間的設計獲獎總數與上一時期的設計獲獎總數相比增加或減少，這並不一定意味着我們在這一時期的收入將高於或低於前一時期的收入。事實上，我們的經驗是，一些設計獲獎會帶來可觀的收入，而另一些則不會，而且這種收入的時間很難預測，因為這取決於使用我們組件的最終客户產品的成功。因此，一些設計獲獎在獲獎後不久就會產生訂單和大量收入，而其他設計獲獎在初始設計獲獎後幾個月或更長時間內不會產生大量訂單和收入(如果有的話)。我們確實相信，在一段時間內，設計勝利的集體影響與我們的整體收入增長相關。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情給我們帶來了風險和不確定因素。隨着新冠肺炎繼續在全球蔓延，新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度高度不確定，也很難預測。2020年3月，我們制定了旅行限制，並實施了衞生和消毒程序，以保障員工的健康和安全，這一點至今仍在繼續。最近，我們開始允許某些員工出差，但在我們的設施中繼續嚴格的衞生程序。隨着疫苗接種的增加和感染的潛在減少，我們為所有員工實施了安全返回辦公室環境的程序。然而，即使採取了這些預防措施，也不可能消除我們員工中大範圍爆發的風險，如果發生這樣的疫情，可能會對我們的業務、運營結果和我們的財務狀況產生負面影響。

新冠肺炎的傳播仍可能影響我們的供應鏈運營，因為我們依賴供應商採購零部件和材料，以及我們依賴第三方合作伙伴提供製造、倉儲和物流服務，從而限制、降低產能和關閉業務活動。新冠肺炎疫情可能在多大程度上對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響尚不確定。

影響我們業績的因素 

消費者對帶寬的需求不斷增加。我們所有目標市場的帶寬需求正在推動服務提供商對新設備的投資，進而產生對我們產品的需求。光纖網絡技術越來越多地被整合到網絡設備中，取代了傳統的基於銅纜的網絡技術。這種向光纖網絡解決方案的轉變使我們作為這些解決方案的提供商受益。

定價、產品成本和利潤率。我們的產品在競爭激烈的市場中銷售，在許多情況下，我們的產品與競爭對手的產品只有最小的差異化。此外，我們的銷售主要集中在少數終端客户。因此，我們的許多產品線都面臨着強大的定價壓力。我們已經通過幾種方式應對了這種強大的壓力：

我們的產品定價是在產品最初推向市場時確定的，之後通過與客户的定期談判來確定。我們一般不同意定期自動降價。此外，由於有線電視市場的動態和我們外包設計服務對客户的價值，我們相信我們面臨的價格下行壓力比這個市場上的許多競爭對手要小。我們在我們的四個目標市場銷售各種各樣的產品，我們的毛利率在任何季度都嚴重依賴於在此期間實現的產品組合以及我們與客户達成的任何價格變化。

最終市場中的客户集中度。從歷史上看，我們的收入主要集中在數據中心市場，2021我們的收入現在傾向於在數據中心市場和有線電視市場之間分配。此外，在這些市場中，收入往往集中在少數客户身上。在過去的幾年裏，我們採取了幾項措施來增加我們客户基礎的多樣性。這些行動包括僱傭更多的銷售人員來提高我們為新客户服務的能力，以及推出我們相信會吸引新客户的新產品。此外，我們還與我們每個目標市場的客户建立了額外的原始設計製造商或ODM關係，這將使我們能夠使我們的收入基礎多樣化。我們有三個和兩個客户，佔我們年收入的10%以上2021和2020，分別為。

產品開發。我們投入巨資開發新的創新產品。我們的大部分研發費用都分配給了產品開發，通常是考慮到特定的客户和客户平臺。我們相信，我們與客户就他們未來的產品需求進行的密切協調，提高了我們研發支出的效率。

關於財務績效的探討 

收入 

我們通過向互聯網數據中心、有線電視、電信、FTTH和其他市場的設備供應商銷售我們的產品來創造收入。我們很大一部分收入來自排名前十的客户，我們預計在可預見的未來我們將繼續這樣做。下面的圖表提供了我們多年來服務的每個市場的收入貢獻2021, 2020 and 2019，以及每段期間我們總收入的相應百分比(單位為千，百分比除外)：

在……裏面2021, 2020 and 2019，我們的前十大客户分別佔我們收入的84.7%、84.3%和88.1%。

收入在與客户的合同條款下的義務得到履行時確認；這通常發生在產品或服務的控制權轉移時。收入是指我們因轉讓產品或提供服務而預期獲得的對價金額。我們的年銷售額大部分是以美元計價的，但我們臺灣分公司和中國子公司的一些銷售額分別以新臺幣和人民幣計價。截至該年度為止2021年12月31日，我們總收入的46.2%是在中國的子公司製造的，其中1660萬美元以人民幣計價，46.9%的收入來自我們臺灣工廠製造的產品，沒有以新臺幣計價的收入。我們預計，到2022年，我們的銷售額中將有類似的部分以外幣計價。

銷貨成本和毛利率 

我們的銷售成本受到產量和生產量變化以及生產所用原材料成本增減的差異的影響。我們通常會在新產品上體驗到更低的收益率和更高的相關成本。對於我們成熟的產品，如果客户要求發生變化，或者如果我們在生產過程中遇到製造困難或質量問題，我們可能會經歷更低的產量和更高的生產成本。然而，儘管如上所述，總的來説，對於我們成熟的產品，由於製造過程中效率的提高，或者供應成本的下降，以及產量的提高和測試的改進，我們為特定產品銷售的商品成本隨着時間的推移而下降。

我們在位於美國、臺灣和中國的四家工廠中的三家生產產品。一般來説，激光芯片和光學組件是在我們的糖地工廠製造的，光學組件和組件是在我們的臺灣工廠製造的，光學組件、組件和光學設備是在我們的中國工廠製造的。由於我們的垂直整合模式，我們通常在我們各自的製造業務之間銷售的半成品和製成品中使用我們自己的光學元件產品。我們將這些內部銷售建立在既定的轉讓定價方法之上。然而，我們剔除所有這些內部銷售和售出商品交易的成本，以在合併的基礎上得出總營收和售出商品成本。

我們擁有一系列全球供應商，以幫助平衡與產品供應、質量和成本相關的考慮。我們銷售商品成本的組成部分以美元、新臺幣或人民幣計價，具體取決於製造地點。

毛利潤佔總收入的百分比，即毛利率，一直並預計將繼續受到各種因素的影響，包括新產品的推出、生產量、銷售產品的組合、銷售產品的地理區域、從供應商那裏採購材料的成本和數量的變化、勞動力成本的變化、間接成本的變化、超額和陳舊庫存的儲備以及產品平均售價的變化。儘管我們過去三年的總體毛利率在17.8%至24.2%之間，但我們的毛利率在不同產品的基礎上變化更大。我們較新和較先進的產品通常具有較高的平均售價和較高的毛利率；然而，在產品量達到規模之前，較新和較先進產品的毛利率最初可能較低。在我們的市場中，我們可能會以不同的價格向不同的地理區域銷售類似的產品，從而在這些類似的產品中實現不同的毛利率。我們的戰略是通過垂直整合來提高毛利率，例如在我們的解決方案中使用我們自己的激光芯片和光學子組件。我們預計，由於我們銷售的產品種類和一個季度內的相對產品組合，我們的毛利率可能會繼續在每個季度波動。

運營費用 

我們的運營費用包括研發、銷售和營銷，以及一般和行政費用。人事費用是業務費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金和基於股份的薪酬。關於銷售和營銷費用，人員成本還包括銷售佣金。

研究和開發。

研發費用主要包括人員成本，包括研發人員的股份薪酬和研發工單(包括材料、直接人工和分配的管理費用)，以及分配的開發成本，如工程服務、軟件和硬件工具、資本設備折舊和設施成本。我們將所有的研究和開發費用記錄為已發生的費用。客户依賴我們幫助他們開發新產品和修改現有產品，因為我們擁有廣泛的光學設計和製造專業知識。我們在產品開發的關鍵設計階段與客户密切合作，有時還會報銷其中一些開發工作。我們預計研發費用將按美元計算增加，但佔我們收入的比例可能會下降，直到收入隨着時間的推移而增加。

銷售和市場營銷。

銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括我們銷售和營銷人員的股份薪酬，以及旅行和貿易展會費用、運輸和關税費用、銷售佣金以及整體公司服務和設施成本的分配。我們向客户銷售我們的產品，這些客户要麼將我們的產品整合到他們的產品中，要麼將我們的產品轉售給最終客户。因為我們的銷售對象是有限數量的知名客户，所以我們僱傭的銷售專業人員數量有限，能夠覆蓋大市場。我們通過基本工資和佣金來補償我們的銷售人員，基本工資是整體薪酬的最大組成部分。年支付給員工的銷售佣金總額不到我們收入的1%2021, 2020 and 2019。此外，我們向第三方支付某些產品線和確定的客户的佣金，這也佔我們#年收入的不到1%。2021, 2020 and 2019。因此，我們的銷售和營銷費用不會隨着收入的增加而直接增加。未來，隨着我們逐步增加整體銷售活動，我們預計銷售和營銷費用將以美元為單位增加，但預計我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降，直到我們的收入隨着時間的推移而增加。

一般的和行政的。

一般及行政開支主要包括人事成本，包括以股份為基礎的薪酬，主要用於財務、人力資源、法律及資訊科技人員及某些行政人員，以及與會計、税務、銀行、法律及資訊科技服務、資本設備折舊及設施成本有關的專業服務成本。我們預計，隨着我們作為一家上市公司在規模和複雜性方面繼續增長，一般和管理費用將會增加。我們預計，包括審計和法律費用增加在內的成本不斷上升，遵守適用於在全國證券交易所上市的公司的規則和法規的成本，以及投資者關係費用和更高的保險費。在未來，我們預計一般和行政費用按美元計算將增加，但佔收入的百分比將下降，以至於我們的收入將隨着時間的推移而增加。

其他收入(費用) 

利息收入包括從現金、現金等價物和短期投資中賺取的收入。利息支出包括為我們的短期和長期債務借款以及可轉換優先票據支付的利息。

其他收入(支出)、淨額主要由政府補貼收入、債務清償和外幣交易損益組成。中國子公司的本位幣為人民幣，中國子公司的外幣交易損益主要來源於其美元交易。我們臺灣地區的本位幣是新臺幣，我們臺灣地區的外幣交易損益主要來自他們的美元交易。

所得税

我們是一家在美國註冊的公司，在美國繳納所得税。我們還在世界各地的許多國家開展業務，包括臺灣和中國。因此，我們的有效税率受到我們收益或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律法規的影響。我們預計，我們的所得税將隨着我們的盈利能力和利潤的地理分佈而變化。在……裏面2021我們的有效税率是(0.0%)。在……裏面2020和2019，我們的有效税率分別為14.1%和28.5%。

我們的全資子公司環球科技有限公司，作為國家高新技術企業，在中國享受了税收優惠。2007年3月，中國人大頒佈了《中華人民共和國企業所得税法》，自2008年1月1日起，中國對包括外商投資企業在內的所有企業統一適用25%的所得税税率。環球在2008年被認定為國家高新技術企業，並有權在三年內享受15%的税率。Global在2011、2014、2017和2020年續簽了國家高新技術企業證書，將其三年的税收優惠地位延長至2023年12月。

在過去幾年裏2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別有20萬美元和20萬美元的未確認税收優惠與我們確認的美國税收優惠相關，我們沒有達到更有可能達到的門檻。

請參閲本表格10-K第II部分第8項附註O中有關所得税的其他信息。

季節性 

我們不確定對我們的互聯網數據中心、有線電視、電信和FTTH產品的需求是否具有季節性，因為我們的銷售數據沒有顯示這些產品的顯著趨勢。2017年和2020年，我們分別在寧波中國工廠開始生產大量互聯網數據中心和有線電視產品。這家工廠在每年第一季度的農曆新年假期期間經歷了一段漫長的停工時間。除了工廠停工外，工廠員工在恢復運營後未能重返工作崗位的情況也很常見。在過去的歲月裏2021, 2020，以及2019，我們中國工廠第一季度辭職或被解僱的員工佔該季度員工平均數量的比例分別為101%、217%和122%。我們相信，今年的營業額2020 由於新冠肺炎疫情導致旅行限制、額外的健康檢查要求以及寧波的長時間關閉運營，導致的降幅高於往常。由於員工流失，我們必須僱用和培訓替補員工。這些替代員工需要一段時間的培訓和改進，這會影響我們本季度能夠生產的產品數量。工廠關閉和本季度員工離職的綜合影響也可能導致第一季度出現季節性負增長。

我們的毛利率因季度而異，主要因特定季度的產品組合以及製造效率水平、生產產量(尤其是激光芯片製造過程)和總體供應成本而異。

經營成果 

下表列出了我們在所列期間的經營結果以及這些期間我們收入的百分比。我們財務業績的逐期比較並不一定表明我們在未來幾個時期將實現的財務業績。

終了年度的比較2021年12月31日和2020年12月31日

收入 

我們通過向互聯網數據中心、有線電視、電信、FTTH和其他市場的設備供應商和網絡運營商銷售我們的產品來創造收入。我們很大一部分收入來自排名前十的客户，我們預計在可預見的未來我們將繼續這樣做。以下圖表提供了截至該年度我們所服務的每個市場的收入貢獻2021年12月31日和2020年12月31日(以千為單位，百分比除外)：

本年度收入下降的主要原因是對數據中心產品的需求減少；這一放緩與庫存正常化有關，而需求的激增是由2020年轉向在家工作推動的。我們相信數據中心需求將在2022年有所改善。對數據中心產品需求的減少被幾個現有客户對有線電視產品的需求增加所抵消。有線電視多系統運營商(“MSO”)的需求增加，導致對我們的有線電視產品的需求旺盛，尤其是那些與架構改進相關的產品，以便為消費者提供更多帶寬。帶寬需求的這種增長在上游方向尤為明顯，與回程路徑帶寬增加相關的產品在本季度的銷售表現尤為強勁。根據預測和目前的訂單預訂量，我們認為這一有線電視需求可能會持續到2022年。

在過去的幾年裏2021年12月31日和2020年12月31日，我們的前十大客户分別佔我們收入的84.7%和84.3%。我們相信，客户基礎的多樣化對我們未來的成功至關重要，因為對少數關鍵客户的依賴使得我們預測未來業績的能力取決於我們從這些關鍵客户那裏收到的預測的準確性。

銷貨成本和毛利率 

商品銷售成本比去年同期下降1020萬美元，降幅為5.6%2020至2021，主要是由於銷售額比上一年下降了9.8%。截至該年度的毛利減少2021年12月31日與去年同期相比2020年12月31日主要是數據中心和有線電視產品組合發生變化的結果。特別是，我們看到某些有線電視產品的銷售額相對於收發機的銷售額有所增加。此外，由於新冠肺炎關閉了亞洲的港口和工廠，我們經歷了某些原材料成本的上升和全球供應鏈的中斷(有關這些挑戰的更多細節，請參見上面關於新冠肺炎疫情的一節)。

運營費用 

研發費用 

研發費用下降220萬美元，或5.0%從…2020和2021。研發成本包括與100Gbps、200/400Gbps數據中心產品、支持DOCSIS 3.1的有線電視產品(包括遠程物理層產品和1.2 GHz功放產品)以及其他新產品開發相關的研發工單、研發材料使用和其他項目相關成本，以及研發設備投資產生的折舊費用。減少的主要原因是與人事有關的費用和按份額計算的薪酬支出減少。這些減少被研發採購的銷售税和使用税的增加所特別抵消。

銷售和市場營銷費用 

銷售和營銷費用較上年同期減少320萬美元，降幅為22.6%2020至2021。這些減少主要是由於運輸和手續費以及貿易展覽費用的減少。

一般和行政費用

一般和行政費用增加了50萬美元，增幅為1.1%2020至2021。這些增長主要是由於折舊費用和與冬季風暴URI有關的費用增加所致。這些增加被與人事有關的費用和專業服務費的減少部分抵消。

其他收入(費用)，淨額 

利息收入減少了20萬美元，比減少了72.5%2020至2021。這些變化類似於利率和現金餘額的預期波動率。

利息支出是可比的2020和2021由於年內可比債務餘額所致。

其他收入增加520萬美元，增幅為172.0%2020至2021增加的主要原因是小企業管理局批准了本公司的購買力平價貸款豁免申請，涉及全部購買力平價貸款餘額623萬美元。這一增長被收到的政府補貼減少所抵消。2020年，我們獲得了140萬美元的政府補貼，與臺灣的新冠肺炎疫情有關。

所得税優惠(撥備) 

我們的所得税撥備包括美國所得税、州税以及期間記錄的臺灣和中國所得税。我們的有效税率受到經常性項目的影響，例如州和外國司法管轄區的税率以及我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。

截至本年度為止，我們沒有記錄任何聯邦税項支出。2021年12月31日與截至該年度的720萬美元相比2020年12月31日. 截至年度的所得税支出2021年12月31日主要與州税收規定有關。截至本年度入賬的所得税支出2020年12月31日主要涉及估值準備、遞延税項資產的變動，以及臺灣和中國遞延税項資產的估值備抵記錄。

終了年度的比較2020年12月31日和2019年12月31日

收入 

我們通過向互聯網數據中心、有線電視、FTTH、電信和其他市場的設備供應商和網絡運營商銷售我們的產品來創造收入。我們很大一部分收入來自排名前十的客户，我們預計在可預見的未來我們將繼續這樣做。以下圖表提供了截至該年度我們所服務的每個市場的收入貢獻2020年12月31日和2019年12月31日(以千為單位，百分比除外)：

今年收入的增長主要是由於我們的數據中心市場對我們的100 Gbps收發器的需求增加，以及我們的電信市場對用於製造5G無線通信收發器的激光芯片的需求增加。100 Gbps需求的增長包括幾個現有客户的需求增加，以及新客户的增加。我們認為，這一增長部分與美國和其他地區轉向遠程工作安排導致對基於雲的服務的需求增加有關，這反過來又導致我們的客户增加了其數據中心的容量，需要更多的光纖收發器，特別是100 Gbps的收發器。5G相關銷售額的增長主要來自中國的客户，因為該國的無線運營商已經開始部署先進的5G移動網絡。我們有線電視產品收入的小幅增長是由於有線電視移動服務提供商開始增加其網絡容量而增加了需求。需求的增加至少部分歸因於網絡容量的擴大，特別是在上游方向，這與今年早些時候美國在家工作增加導致的網絡流量變化有關。到2020年底，我們看到來自數據中心和電信市場的某些客户的訂單放緩。我們將數據中心業務放緩歸因於之前購買的庫存的吸收，以及我們電信業務的放緩歸因於中國新5G移動網絡部署速度的放緩。我們認為，這兩種影響都是暫時的，我們預計它們應在2021年得到解決。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們的前十大客户分別佔我們收入的84.3%和88.1%。我們相信，客户基礎的多樣化對我們未來的成功至關重要，因為對少數關鍵客户的依賴使得我們預測未來業績的能力取決於我們從這些關鍵客户那裏收到的預測的準確性。

銷貨成本和毛利率