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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________________
表格10-K
_______________________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
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| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
委託文件編號001-38012
Playa Hotels&Resorts N.V.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 這個 | 荷蘭 | | 98-1346104 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Nieuwezijds Voorburgwal 104 | | |
| 1012 SG | 阿姆斯特丹 | 這個 | 荷蘭 | | 不適用 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
+ 31682 55 84 30
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值0.10歐元 | PLYA | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券：無 |
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去九十(90)天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求的所有互動數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為0.10歐元面值。928.6百萬股(以註冊人普通股2021年6月30日在納斯達克上的收盤價計算)。
截至2022年2月21日，有165,778,067註冊人的普通股，面值0.10歐元，已發行。
以引用方式併入的文件
本年度報告(Form 10-K)的第三部分引用了註冊人將於2022年5月12日召開的2022年年度股東大會的委託書的部分內容。
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Playa Hotels&Resorts N.V. 目錄 截至2021年12月31日的財年 |
| | | 頁面 |
第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 7 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 16 |
| 1B項。 | 未解決的員工意見 | 33 |
| 第二項。 | 屬性 | 34 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
第二部分 |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 35 |
| 第六項。 | 故意省略 | 36 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 60 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 107 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 107 |
| 第9B項。 | 其他信息 | 108 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 108 |
第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 109 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 109 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 109 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 109 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 109 |
第四部分 |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 110 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 113 |
| 簽名 | 114 |
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前瞻性陳述
本年度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。前瞻性陳述反映了我們目前對資本資源、投資組合表現、經營結果、流動性和財務狀況等方面的看法。同樣，我們的合併財務報表和所有有關我們業務的預期增長、預期市場狀況、人口統計數據和經營結果的陳述都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過使用諸如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語或其他可比詞語的負面版本等術語來識別這些前瞻性陳述。
本年度報告中包含的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，會受到許多已知和未知的風險、不確定性、假設和環境變化的影響，這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。目前，可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一是當前的新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、經營結果和前景、為我們擁有度假村的地點提供服務的航空公司、短期和長期旅遊需求、全球經濟和我們擁有度假村的當地經濟以及金融市場的不利影響。由於新冠肺炎疫情，我們度假村的入住率與歷史水平相比大幅下降，與疫情爆發前相比，入住率繼續下降。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們和消費者行為，將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法充滿信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，病毒及其變異株(包括三角洲和奧密克戎變異株)的持續死灰復燃，政府為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，疫苗(包括助推劑)和治療方法的速度、持續有效性和分發，公眾採用新冠肺炎疫苗的速度，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響。包括它對失業率、勞動力可獲得性、原材料供應鏈中斷以及消費者可自由支配支出等方面的影響程度。除其他因素外，還包括以下因素, 還可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：
•普遍的經濟不確定性，特別是總體經濟狀況對酒店業的影響；
•包羅萬象的度假村模式的受歡迎程度，特別是在度假村市場的豪華部分；
•我們經營的地區的經濟、社會或政治條件的變化，包括公眾安全感的變化和競爭度假村客房供應的變化；
•我們與凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)、希爾頓全球控股有限公司(Hilton Worldwide Holdings，Inc.)和温德姆酒店及度假村集團(Wyndham Hotels&Resorts，Inc.)的關係的成功和延續；
•貨幣匯率的波動性；
•我們目前的投資組合和未來可能收購的度假村的品牌塑造或品牌重塑計劃的成功；
•未能按預期的時間、成本和回報順利完成收購、擴建、維修和翻新項目；
•調整開發改造項目的時間和範圍；
•建築和開發成本大幅增加；
•公用事業、勞動力或其他度假成本大幅增加；
•我們有能力以有吸引力的條件或根本沒有條件獲得和維持融資安排；
•我們有能力獲得並保持充足的流動性，為運營和償債提供資金；
•本公司所在地區的政府法規或其執行、税收法律和税率、會計準則等方面的影響和變化；
•考慮到政府強制的旅行限制，以及由於政府強制的安全協議和/或健康考慮導致對我們的度假村的需求變化，我們的客人到達我們的度假村的能力；
•我們內部控制以及公司政策和程序的有效性；
•人員變動和合格人員的可獲得性；
•極端天氣事件，如颶風和洪水，可能會因氣候變化而增加頻率和嚴重程度，以及其他自然災害；
•有關未來預訂的可見性有限；
•新冠肺炎以外的大範圍傳染病暴發；
•依賴第三方為我們的數據中心提供互聯網、電信和網絡連接；
•我們的普通股和其他證券的市場價格和流動性的波動性；以及
•我們所處的競爭日益激烈的環境。
雖然前瞻性陳述反映了我們的誠意信念，但它們並不是對未來業績的保證。除非適用法律另有要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅基於我們(或做出前瞻性陳述的第三方)目前掌握的信息。
除文意另有所指外，在本年度報告中，我們使用“本公司”、“Playa”、“我們的公司”、“我們”以及類似的提法來指代荷蘭上市有限責任公司Playa Hotels&Resorts N.V.(Naamloze Vennootschap)，並在適當的情況下指代其子公司。
風險因素摘要
我們以Form 10-K的形式提供本年度報告中包含的風險因素的以下摘要，以提高我們風險因素披露的可讀性和可讀性。 我們鼓勵我們的股東仔細審閲本年度報告(Form 10-K)中包含的全部風險因素，以獲得有關風險和不確定性的更多信息，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與最近的結果或我們預期的未來結果大不相同。
•持續的新冠肺炎大流行對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生了重大的實質性不利影響，如果大流行持續下去，這些影響可能會很嚴重。
•整體經濟前景不明朗，加上酒店業需求疲弱，都可能對我們造成重大的不利影響。
•我們面臨着與度假勝地地理集中相關的重大風險，包括與天氣有關的緊急情況、自然災害以及政府和公共安全的不穩定，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•恐怖主義行為、武裝衝突、內亂、犯罪活動及其威脅，以及其他影響旅行安全或旅行安全感的國際事件，可能會對一般旅行需求和我們度假村的度假套餐需求產生不利影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們以第三方品牌合作伙伴的名字命名的度假村的成功將在很大程度上取決於這些品牌的成功。我們和第三方品牌可能無法成功營銷這些品牌，並且我們可能得不到與品牌重塑相關的投資的預期回報，這可能會對我們產生重大不利影響。
•如果我們不能滿足主要品牌合作伙伴的要求，我們與這些合作伙伴的關係可能會惡化，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們的品牌合作伙伴(包括凱悦酒店)與我們競爭的能力受到非常有限的限制。
•在包羅萬象的細分市場中，來自全球酒店品牌公司的競爭日益激烈。
•我們面臨貨幣匯率波動的風險。
•我們的度假村開發、收購、擴張、重新定位和品牌重塑項目將受到時間、預算和其他風險的影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•考慮到我們度假村的海濱位置，我們特別容易受到極端天氣事件的影響，如颶風，這些事件可能會因氣候變化而增加頻率和嚴重程度，並對我們的業務產生不利影響。
•近年來，我們的度假村集中的一些地區的海岸線出現了馬尾藻海藻水平上升的情況。
•我們的保險可能不足以覆蓋我們的潛在損失、負債和損害，保險成本可能會繼續大幅增加，包括可能與氣候變化有關的極端天氣事件，以及我們可能無法獲得覆蓋所有風險的保險，所有這些都可能對我們產生實質性的不利影響。
•勞動力短缺可能會限制我們運營物業或發展業務的能力，或者導致勞動力成本增加，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
•我們有相當多的員工加入了工會，如果勞資談判或停工擾亂了我們的運營，可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們的許多客人依靠定期商業航空服務和旅行社服務相結合的方式進行旅客轉機，航空公司或旅行社的漲價或服務變更可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們度假村對資本支出的持續需求可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、流動性和運營結果。
•我們目前有大量未償債務，未來可能還會有更多債務。這類債務的本金、保費(如果有的話)和利息支付義務可能會限制我們未來的運營，並削弱我們投資於業務的能力。
•管理我們各種債務義務的協議對我們的業務施加了限制，並限制了我們採取某些行動的能力。
•我們的浮動利率債務以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差定價，使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。
•我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響，這些糾紛或法律、監管或其他程序可能涉及我們的鉅額支出，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們投資組合中位於墨西哥的一些度假村是在未經某些批准的情況下建造和翻新的。授予墨西哥政府的權力是全體的，我們不能保證它不會行使其權力施加罰款、採取補救措施或關閉部分或全部相關度假村。
•旅館業的季節性和週期性可能會對我們產生實質性的不利影響。
•消費者越來越多地使用互聯網旅遊中介機構，可能會對我們產生實質性的不利影響。
•網絡風險和未能維護內部或客户數據的完整性可能損害我們的聲譽，導致業務損失和/或使我們承擔成本、罰款、調查、執法行動或訴訟。
•信息技術系統、軟件或網站故障或中斷可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
•我們可能面臨《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規(包括非美國法律)的責任，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
•我們現有的度假村和我們可能收購的度假村可能含有或發展有害黴菌，可能導致不良健康影響的責任和補救問題的費用，這兩種情況都可能對我們產生實質性的不利影響。
•房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們出售度假村或以其他方式應對度假村業績的不利變化，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們可能會招致與政府監管和環境問題訴訟相關的鉅額費用，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•我們股東的權利和董事的義務受荷蘭法律、公司章程和董事會(“董事會”)通過的內部規則和政策的約束，在某些重要方面與美國公司的股東權利和董事會成員的義務不同。
•Sagicor Group牙買加有限公司(統稱“Sagicor”)的某些關聯公司擁有我們相當數量的普通股，並在我們的董事會擁有代表，可能擁有與我們其他股東不同的權益。
•我們的公司章程或荷蘭公司法的條款可能會阻止或阻止股東可能認為對我們有利的收購要約，並阻止或挫敗任何在提出收購要約時更換或罷免我們董事會的企圖。
•如果根據墨西哥法律，我們普通股的會計價值超過50%來自墨西哥的財產，這可能導致向出售股東徵税，該股東沒有資格根據墨西哥和美國之間的所得税條約或根據與墨西哥的任何其他有利所得税條約申請福利。
第一部分
第1項。公事。
概述
Playa是墨西哥和加勒比海熱門度假勝地黃金海濱位置的全包式度假村的領先所有者、運營商和開發商。截至2021年12月31日，我們擁有和/或管理着位於墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的22家度假村(8366間客房)。Playa的戰略是利用其全球公認的品牌合作伙伴關係和專有的內部直接預訂能力，利用全包式度假村模式日益流行的優勢，以經濟高效的方式接觸到首次全包式度假村的消費者。我們相信，這一戰略將使我們能夠為股東創造誘人的回報，與我們的客人建立持久的關係，並改善我們的同事和我們所在社區的生活。
我們相信，我們擁有和管理的度假村是他們所服務的市場中最好的包羅萬象的度假村之一。我們相信，我們的度假村因其地理位置、品牌關聯、廣泛的便利設施、規模和設計而具有競爭優勢。我們的投資組合由包羅萬象的度假村組成，這些度假村具有以下特點：
•最佳的海濱位置；
•全球公認的美國酒店品牌合作伙伴；
•從北美主要和次要市場以及國際門户市場的便捷航空通道；
•熱門度假勝地的戰略位置，當地政府對旅遊業的堅定承諾；
•高質量標準和身體狀況；以及
•通過增量翻新或重新定位機會實現進一步收入和收益增長的能力。
我們包羅萬象的度假村為客人提供誘人的度假體驗，提供誘人的價值和價格確定性，同時為Playa提供比傳統的全方位服務酒店商業模式更可預測的收入、費用和入住率。一般來説，全包式休閒客人會提前預訂和支付更多費用，因此取消率更低，升級、高級服務和便利設施的增量銷售不包括在全包式套餐定價中。
我們與凱悦酒店(Hyatt)、希爾頓酒店(Hilton)和温德姆酒店(Wyndham)這三個全球知名的酒店品牌建立了戰略合作關係。我們相信，與凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店合作，在加勒比海、墨西哥和拉丁美洲開發和管理包羅萬象的度假村，為我們提供了獨特的優勢，包括：
•獲得全球預訂系統，全球營銷規模，以及超過2.5億的酒店忠誠會員組合，以推動收入增長；
•客人直接預訂的傾向更高，這比通過旅遊運營商和在線旅行社等批發渠道預訂的回報要高得多；
•更低的客户獲取成本和更高的淨平均每日費率(ADR)；
•附屬於全球特許經營商的品牌度假村的資產淨值更高；
•品牌合作伙伴也專注於最大化回報；
•立即識別新的或改建的度假村的客户；
•接觸可能不熟悉包羅萬象模式的新消費者的重大增量機會；
•接觸全球不同地區的客人，創造更好的細分組合，從業主的角度降低風險；
•通過關聯的全球酒店品牌加強市場營銷和公關影響力；
•品牌度假村往往會降低價格敏感度，鼓勵購買決策，從而帶來更高的收入；
•平均而言，品牌度假村的入住率高於非品牌度假村；
•品牌度假村的集團業務率較高；
•品牌度假村的失敗率較低；以及
•消費者對全球知名品牌的信心和信任。
2019年第四季度，我們完成了有史以來第一個地面開發項目-擁有750個房間的Hyatt Ziva和Hyatt Zilara Cap Cana。我們還完成了524間客房的希爾頓Playa del Carmen包容式度假村、356間客房的Hilton La Romana包容式成人度假村和418間客房的Hilton La Romana包容式家庭度假村的重大翻新工作，作為這些度假村品牌重塑和轉換的一部分。2021年第四季度，我們重新命名了我們在墨西哥的兩個現有度假村，並推出了新的温德姆·艾爾特拉(Wyndham Alltra)全包品牌。
我們投資組合中的其他度假村以Dreams、Jewel和Sanctuary品牌運營。
我們認為我們的每個度假村都是一個運營部門，沒有一個達到可報告部門的門檻。有關我們的運營部門的進一步討論以及關於我們運營的地理區域的財務信息，請參閲第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析一個D注18至隨附的合併財務報表。
新冠肺炎的影響
自2020年第一季度以來，新冠肺炎疫情和為應對而採取的公共衞生措施已經並將繼續對全球經濟、旅遊和酒店業以及我們的業務產生重大不利影響。參考第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析--新冠肺炎疫情的影響 討論新冠肺炎對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響。
我們的競爭優勢
我們相信以下競爭優勢使我們有別於其他全包式度假村的業主、經營者、開發商和收購者：
•位於非常理想的位置的頂級包羅萬象的度假村集合。 我們相信，我們的投資組合代表了一流的包羅萬象的度假村。我們屢獲殊榮的度假村位於熱門度假目的地的黃金海濱位置，包括墨西哥的坎昆、普拉亞德爾卡門、巴亞爾塔港和洛斯卡波斯，多米尼加共和國的蓬塔卡納和拉羅馬納，以及牙買加的蒙特哥灣。客人可以從北美和其他國際門户市場方便地進入我們的度假村。
•多元化的包羅萬象的度假村組合。我們目前在四個主要地理市場經營度假村，並以一系列價位為特色，我們相信這將使我們的產品多樣化，有助於培養我們客人的忠誠度，並推動回頭客業務。我們以八個不同的品牌經營度假村。擁有多個品牌為所有者和開發商提供服務，對於我們獲得管理協議和有吸引力的收購的能力至關重要，因為擁有一個品牌組合可以降低品牌間供應增長和隨後的蠶食風險，並擴大我們的潛在市場。
•獨家關注包羅萬象的模式。 我們相信，隨着越來越多的人開始欣賞高質量度假體驗的好處，這種包羅萬象的度假模式越來越受歡迎，這種體驗提供了價值、易於規劃和高度的成本確定性。因為我們的客人已經預購了他們的度假套餐，所以我們還有 如果我們的客人購買不包含在全包套餐中的升級、優質服務和便利設施，您將有機會獲得額外收入。
•與頂級品牌建立了牢固的關係。我們與凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店的合作關係，三個全球知名的酒店品牌，使我們的度假村有別於我們的競爭對手。選擇Playa作為該公司的戰略合作伙伴凱悦、希爾頓和温德姆在加勒比海、墨西哥和拉丁美洲全包式度假村的開發和管理反映了他們對Playa對全包式度假村的最佳管理的信心和信念。截至2021年12月31日的年度，4.579億美元，佔我們總淨收入的88.8%(定義見第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)是由凱悦(Hyatt)、希爾頓(Hilton)和温德姆(Wyndham)品牌的度假村產生的。
根據經修訂的凱悦戰略聯盟協議，我們與凱悦的戰略關係為我們提供了一系列好處，包括有權在某些國家以凱悦Ziva和凱悦Zilara品牌(“凱悦全包式度假村品牌”)經營我們現有的某些度假村。2021年，我們與凱悦就我們在墨西哥和牙買加的Hyatt Ziva和Hyatt Zilara度假村的特許經營協議達成了一項綜合性第三修正案，禁止凱悦在修正案生效後五年內在我們的Hyatt Ziva和Hyatt Zilara度假村附近的某些商定地理區域開設、擁有或授權其他各方(無論是根據Hyatt的許可證或特許經營協議)開設或經營Hyatt Ziva和Hyatt Zilara度假村。
凱悦齊瓦(Hyatt Ziva)品牌是面向所有年齡段的包羅萬象的度假品牌，凱悦齊拉拉(Hyatt Zilara)品牌是針對成年人的包羅萬象的度假品牌。凱悦全包式度假村品牌可以利用凱悦的低成本和高利潤率的分銷渠道，例如使用凱悦世界的凱悦客人®客户忠誠度計劃(截至2021年12月31日擁有超過3000萬會員)、凱悦酒店的預訂系統、凱悦酒店的移動應用程序和網站以及凱悦酒店廣泛的集團銷售業務。我們相信，我們與凱悦酒店的戰略關係以及我們的全方位度假村品牌在潛在客人中的知名度不斷提高，將使我們能夠通過較低成本的銷售渠道(如通過凱悦酒店以及我們的公司和度假村網站直接預訂)增加預訂數量。
我們與希爾頓的戰略聯盟使我們有機會擴展到加勒比海、墨西哥和南美和中美洲的市場，同時獲得希爾頓的全球品牌組合和超過1.28億希爾頓榮譽會員。 截至2021年12月31日。我們已經成功地將我們的兩個度假村改造成了三個希爾頓包羅萬象的度假村，根據我們與希爾頓達成的協議，到2025年，我們有可能在加勒比海、墨西哥和中南美洲的某些地點再改造、開發或管理多達八個度假村。
我們與温德姆的戰略聯盟使我們有機會接觸到温德姆的全球品牌組合和超過9200萬忠實會員 自2021年12月31日起，在墨西哥、牙買加、多米尼加共和國和某些其他加勒比和拉丁美洲目的地(統稱為“專屬地區”)，我們擁有或經營温德姆Alltra全包式度假村的獨家權利，從2021年12月1日(“品牌發佈日期”)開始，為期五年，但受温德姆在品牌發佈日期三週年時的某些終止權以及根據實現某些發展里程碑而延長我們的專有權的限制。。我們的戰略聯盟還授予我們在最初的專營期和任何延期期間管理温德姆·艾爾特拉(Wyndham Alltra)位於專屬領土以外的包羅萬象度假村的優先要約權。在2021年期間，我們成功地將我們在墨西哥的兩個度假村改造成了温德姆·艾爾特拉全包式度假村。
•專有的直接預訂功能。 為了進一步支持與全球知名品牌合作帶來的直接預訂好處，我們投資了自己的內部直接預訂平臺，以優化我們的客户獲取成本並建立客户忠誠度。鑑於批發/第三方渠道的復甦速度較慢，這些投資使我們的度假村能夠更快地從新冠肺炎疫情中恢復過來。Playaresorts.com上產生的預訂量有所增加D從2018年的1690萬美元增加到1.071億美元2021年，佔20.9% 我們擁有的淨收入(定義見第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析) 對於截至2021年12月31日的年度。我們將繼續投資於這一努力，以提高我們的銷售能力，適應消費者需求。
•集成且可擴展的操作平臺奧姆。 我們相信我們已經開發了一個可擴展的度假村管理平臺，旨在提高我們目前管理的20個度假村的運營效率。我們的平臺使我們能夠整合我們可能收購的其他度假村，管理第三方擁有的度假村，並有可能將我們擁有但不管理的兩個度假村的管理內部化。我們的平臺還使我們每個關鍵職能(包括銷售、營銷和度假村管理)的經理能夠觀察、分析、分享和響應我們整個投資組合中的趨勢。因此，我們能夠在整個投資組合的基礎上實時實施管理計劃。
•休閒旅遊的有利曝光率.我們的海濱度假村組合使我們的客户組合由大約90%休閒旅行者。我們認為，這種集中度使我們比許多住宿同行更快地從新冠肺炎大流行和市場衰退的影響中恢復過來，因為從歷史上看，旅遊市場的休閒部分往往比商務導向部分反彈得更快。
•注重安全措施.在新冠肺炎疫情期間，隨着我們適應新的運營環境，我們體驗到了奢侈的體驗，我們的大多數度假村都擁有廣闊的足跡、眾多的餐廳，以及以户外和開放式設計為主的設計，這為我們提供了靈活性，可以在重新設計度假村佈局時考慮到社會距離和安全預防措施。此外，我們還實施了包含非接觸式二維碼的增強型移動應用程序，以增強和促進我們所有託管酒店的客人體驗。我們還結合了我們的品牌合作伙伴、政府機構和各種健康專家的安全實踐，以開發我們的Playa安全住宿TM操作規程。我們相信，我們的協議以及與消費者瞭解和信任的全球公認、負責任的品牌的聯繫是一種競爭優勢。
•經驗豐富的領導力，有良好的業績記錄。我們的高級管理團隊在酒店業擁有豐富的經驗，包括經營包羅萬象的度假村。
•我們的首席執行官布魯斯·沃丁斯基(Bruce Wardinski)在酒店業有30多年的經驗，他創立了我們的前身，之前是兩家住宿公司的首席執行官：BarcelóCrestline
其中包括獨立酒店所有者、承租人和管理人；以及Crestline Capital Corporation，一家在紐約證券交易所(“NYSE”)上市的酒店所有者、承租人和管理人。瓦爾丁斯基也是高地酒店集團(Highland Hotitality Corporation)董事會的非執行主席。高地酒店集團是一家在紐約證券交易所(NYSE)上市的公司，擁有高端全方位服務、優質有限服務和長期住宿物業。沃丁斯基先生在業內還擔任過其他領導職務，包括Host Marriott Corporation(現為Host Hotels and Resorts(紐約證券交易所代碼：HST))的高級副總裁兼財務主管，以及在萬豪國際公司擔任的各種職務。截至2022年1月31日，沃丁斯基先生實益擁有我們已發行普通股的1.6%。
•我們的首席運營官格雷格·馬利亞薩斯(Greg Maliassas)在酒店和住宿行業擁有20多年的經驗。Maliassas先生之前曾擔任雅高酒店在中東歐、比荷盧和瑞士的豪華品牌運營高級副總裁，負責管理超過45家酒店的投資組合。
•我們的首席財務官Ryan Hymel在酒店行業擁有超過19年的工作經驗，是我們管理團隊的創始成員之一，從Playa在2006年成立時就開始了。他之前曾擔任Playa的高級副總裁兼財務主管，並曾在BarcelóCrestline Corporation和Crestline Capital Corporation工作過，這兩家公司是酒店和度假村的所有者和經營者。
•我們的首席投資官Fernando Mulet在酒店業擁有超過19年的經驗，是我們管理團隊的創始成員之一，從2006年Playa成立開始。穆萊特先生曾在高地酒店集團擔任國際投資和資產管理部董事總裁，在此之前曾在BarcelóHotels&Resorts工作。
•Tracy Colden，我們的執行副總裁兼總法律顧問，在酒店和住宿行業擁有30多年的經驗。她之前曾擔任Highland Hotitality Corporation執行副總裁兼總法律顧問，以及Crestline Capital Corporation執行副總裁兼總法律顧問。科爾登女士也是萬豪國際集團的助理總法律顧問。
我們的業務和增長戰略
自2020年第一季度以來，我們的主要重點一直是應對新冠肺炎疫情帶來的運營、財務和安全挑戰，這仍然是我們的首要重點，同時做好定位，隨着新冠肺炎施加的旅行限制和公眾健康擔憂消退，我們將利用我們認為被壓抑的巨大休閒旅遊需求進入我們的市場。隨着情況的持續改善，我們下面描述的傳統業務和增長戰略將走在前列。
我們的目標是在我們服務的市場中成為包羅萬象的海濱度假村的領先所有者、運營商和開發商，並通過實施以下業務和增長戰略，在我們的資本成本之上產生誘人的風險調整回報，併為我們的股東創造價值：
•有選擇地尋求戰略增長機會.酒店業的包羅萬象的部分是高度分散的。我們相信，我們處於有利地位，通過在酒店業的全方位領域進行收購和建立合作伙伴關係來擴大我們的投資組合。我們相信，我們在全方位度假村運營、直接預訂戰略、品牌關係、收購、擴張、翻新、重新定位和品牌重塑方面的豐富經驗，建立和可擴展的管理平臺，以及向潛在度假村賣家提供納斯達克上市普通股的能力，將使我們成為優先資產收購者。
•確保新的管理協議安全。 我們打算尋求機會，利用我們可擴展和集成的度假村管理平臺以及我們在管理包羅萬象度假村方面的專業知識和經驗，尋求收費管理第三方擁有的包羅萬象的度假村，並潛在地隨着時間的推移，將我們擁有的目前由第三方管理的度假村的管理內部化。我們還將尋求對高回報項目進行少數股權投資，以獲得管理協議。
•利用新技術和利用大數據。我們利用多種技術來提高客人滿意度和股東回報。我們的網站使用搜索引擎和元搜索優化工具，旨在推動直接預訂(即通過我們的網站或我們的品牌合作伙伴網站進行預訂)，這是我們成本最低的客户獲取渠道。因此，我們從我們Playa管理的更直接的業務中受益度假村在2020年和2021年。我們的直接住宿比例從2020年的37.6%上升到2021年的47.1%，包括未來住宿在內的直接預訂比例從2020年的47.3%上升到2021年的49.4%。
我們還在精選的度假村推出了一項新的端到端技術，它使用複雜的算法實時識別為客人提供哪些升級、套餐和定價。這使我們能夠為客人提供多個選項，以增強他們的
體驗，同時增加預訂後的收入。其他正在進行的新技術創新包括我們最近推出的旅行社門户網站，該門户網站促進了旅行社預訂，而不需要旅遊和旅遊運營商的額外傭金層，以及我們繼續推出的新收益管理系統，該系統將通過優化套餐費率和渠道組合來最大限度地增加客户收入。
此外，通過與凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店的合作，我們極大地增加了與數百萬客人的直接接觸，進一步降低了客户獲取成本、預訂量和收入。
•處置非核心資產。我們不斷監測、審查和優化我們的投資組合，以符合我們的戰略願景，並最大限度地提高我們的投資資本回報。作為這一持續過程的一部分，我們可能會出售不再符合我們資本投資標準的資產。例如，在2020年5月，我們完成了珠兒鄧恩河海灘度假村和珠兒跑馬灣海灘度假村和水上公園的出售。在……裏面2021年2月, 我們完成了夢幻港Aventuras的出售，並在2021年6月完成了卡普里度假村的出售. 我們計劃將這些和其他資產出售所得用於償還債務，再投資於我們現有投資組合中的項目，或尋求新的增長機會。
分銷渠道、銷售和預訂
我們經驗豐富的銷售和營銷團隊在各種分銷渠道中使用戰略性銷售和營銷計劃，通過這些渠道銷售我們包羅萬象的產品。此銷售和營銷計劃的主要組成部分包括：
•通過以下方式直接開發針對消費者的計劃：
◦我們的公司和度假村網站；
◦凱悦酒店網站和免費預訂系統；
◦凱悦酒店的世界®客人忠誠度計劃；
◦希爾頓網站和免費預訂系統；
◦希爾頓榮譽客户忠誠度計劃；
◦温德姆網站和免費預訂系統；
◦温德姆獎勵客户忠誠度計劃；以及
◦我們的免費預訂系統，可根據需求實時全面查看庫存情況；
•針對主要旅遊運營商和臨時業務的批發市場，提供可擴展的計劃，該計劃支持肩季和低價季節，同時尋求在旺季實現收入最大化，這還包括：
◦與領先的旅遊行業參與者開展合作營銷計劃；
◦參與旅行社旅行社的推廣活動；以及
◦利用在線旅遊領軍企業，如Expedia和Booking.com，在平肩季和低價季補充銷售；
•以團體和獎勵市場為目標，尋求和發展強大的企業和活動業務基礎；
•突出目的地婚禮和蜜月計劃；
•參加針對旅行社和批發市場的重點行業貿易展會；
•參與在線和社交媒體，包括：
◦搜索引擎優化；
◦有針對性的在線廣告和反彈廣告；
◦通過Facebook、Twitter、Instagram和Pinterest等渠道參與社交媒體活動；以及
◦針對高需求期的特價促銷和特價促銷；
•監控和管理TripAdvisor和其他類似的消費者網站；以及
•啟動有針對性的公關計劃，在傳統媒體和數字媒體上產生積極的曝光率和知名度。
我們還尋求奢華的暫住業務，在冬春假期等旺季提供高費率業務，而在最後一分鐘的高需求時期，可以瞄準尋找便宜貨的人。這一多管齊下的策略旨在增加淨套餐RevPAR(定義見第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)同時在所有度假村創造強勁的入住率’季節。
企業責任和可持續性
我們的ESG委員會由董事會的提名和治理委員會監督，是一個組織範圍內的特別工作組，有來自公司多個領域的代表，致力於在創意產生方面獲得更廣泛的影響，並有效地促進與企業社會責任和可持續性相關的最佳實踐和交叉協作。我們的ESG委員會監督Playa的承諾，將環境可持續性、社會責任和治理納入我們各級的日常運營，重點是減少我們對環境的影響，降低風險，改善我們的社區，併為我們所有的利益相關者創造價值。ESG委員會直接向提名和治理委員會報告Playa在企業社會責任和可持續性問題上的活動及其外部報告(包括與多樣性和包容性有關的問題)。提名和治理委員會向董事會通報了ESG委員會活動的最新情況。
我們的董事會和ESG委員會致力於培養一種充滿活力、積極參與和充滿激情的文化，幫助我們的每一位員工實現自己的個人目標。Playa通過學習和發展機會為員工提供支持，提供具有競爭力的福利方案，並花時間討論每位員工的表現和目標，以及Playa如何在未來支持他們。Playa員工理解並利用我們的開放政策向Playa的領導團隊傳達建議和關切。我們相信，每個人都有為我們的組織增值的發言權。通過傾聽員工的意見，我們學會了如何不斷改進和做出改變，以不斷改善我們的工作環境。
環境
我們依靠度假勝地美麗的海灘和鬱鬱葱葱的風景為我們的客人提供簽名服務的背景，並承擔起在社區中帶頭的責任，以維持這些自然環境並幫助它們蓬勃發展。我們的環境可持續發展項目Playa Green旨在減少水和能源消耗，減少浪費，並鼓勵員工建設和保護我們共享的社區。
在專注、專注的領導下創建環境意識文化，對於實現Playa的可持續發展目標至關重要。我們提供有關環境意識的培訓材料，並通過定期績效評估和度假村經理之間的最佳實踐分享來支持我們的可持續發展計劃。
我們尋求認證，並與領先的驗證公司和實踐保持一致，以進一步加強我們的努力。因此，我們目前有14個度假村獲得了綠色地球認證，還有兩個正在認證過程中。我們在我們的大多數度假村使用第三方能源審計來監控我們的做法，並確定需要改進和投資的領域。此外，我們有一名指定的物業管理成員(我們稱之為“綠色領導”)負責每個度假村的可持續發展績效。
社交
我們的員工和社區構成了我們公司的中心。我們努力培養包容性增長的文化，並提供一個尊重和專業的工作場所，使我們所有的員工能夠表達對他們和他們的社區重要的東西。
我們堅信，關愛我們的人民是回饋社區的第一步。出於這個原因，我們非常重視員工培訓和福利，以培育一個富有同情心和生產力的工作環境。我們的綜合福利方案幫助我們吸引和留住頂尖人才。此外，我們還提供安全、反賄賂、騷擾和歧視方面的持續培訓，以進一步培育工作環境。此外，我們積極使用調查工具和定期績效評估來與我們的員工互動，幫助他們實現目標並改善工作場所。
在工作場所之外，我們通過與當地組織合作、志願服務和創造實習計劃和青年職業計劃等機會，盡我們所能豐富我們的社區。我們如何照顧員工工作和生活的社區的一個例子是贊助牙買加當地的一所學校，提供必需品、學習用品和電腦，建造和改善設施，並促進自我維持。我們還通過濕地恢復、為員工建造家園、援助當地食品銀行、支持集體之家的兒童和殘疾人等方式做出貢獻。
雖然我們的範圍是國際化的，但每個社區都有自己獨特的需求、特點和人羣。我們為我們對當地社區的積極影響和投資感到自豪，包括在災難時期，並給予我們的員工創造性的自由來指導我們的資源和關注。
人力資本資源
我們的每一位員工都扮演着不可或缺的角色發自內心的服務給我們的客人，讓我們與競爭對手分道揚鑣。“我們關心和激勵我們的員工--反過來--他們用愛心款待我們的客人”是公司的官方理念。我們支持這一關愛員工的聲明，並繼續將他們的健康和安全作為我們的首要任務，特別是在當前的大流行期間。
由於新冠肺炎疫情的影響，我們採取了先進的健康和安全措施，並實施了新的標準和程序，以確保公司各級員工的安全。此外，還制定了新的方案以及日常健康和安全篩查，其中包括體温檢查和新冠肺炎檢測。所有度假村員工都會根據他們的任務和衞生條件獲得適當的個人防護裝備。度假村員工可以方便地獲得現場醫療顧問，無需額外收費。此外，我們每個地點的所有員工都有醫療保險，包括長期職位和合同制職位。鼓勵不需要現場工作的員工(包括公司員工)遠程工作，並根據需要提供額外的技術支持和資源。
在新冠肺炎疫情爆發之初，應整個組織員工的要求，我們設立了埃內斯托·奧利弗·洛佩茲紀念基金，以紀念一名感染該病毒的普拉亞員工。該基金繼續積極接受員工和社區成員的捐款，這些捐款直接惠及有需要的Playa員工，無論是為他們的家人提供食物和必需品，還是支付與健康相關的費用。
所有Playa員工都要接受全面的培訓和培訓。除了健康和安全課程(包括2020年開始實施的呼吸道疾病預防的具體課程)外，我們還提供持續學習和發展的課程，內容包括Playa的文化、願景和哲學、客人滿意度、領導力績效管理、指導和指導、壓力管理、情商、有效面試和人才開發、高影響力團隊、衝突解決和質量管理。例如，為我們的高潛力員工提供的一個增長和發展機會是人才計劃。通過實踐培訓、指導和教育，特定的個人為未來組織內的領導職位做好準備。我們所有的度假村領導團隊都參與了我們的人才計劃，以便允許確定的員工在他們的度假村、國內其他度假村獲得晉升，或在Playa組織內重新安置。這一計劃使Playa能夠獲得最優秀的人才，留住和激勵員工，並制定繼任計劃。
公司非常重視健康和健康。一年到頭，員工都會參加教育健康研討會、乳腺癌宣傳月等特殊活動，以及面對面和在線的健康計劃，具體取決於員工所在的位置。重點放在預防性醫療保健上，特別努力包括使用乳房X光檢查車進行篩查和現場分發流感疫苗。此外，公司員工在預防性健康篩查、閲讀與健康相關的文章以及參與與教育健康相關的挑戰(包括營養均衡的飲食和增加體力活動)方面也受到認可。
截至2021年12月31日，我們在全球直接和間接僱傭了大約12,300名員工，這些員工都位於我們在牙買加(2,500名)、墨西哥(5,400名)和多米尼加共和國(4,300名)的度假村和地區辦事處。我們在美國和加拿大的公司辦事處僱傭了大約100名員工。
AMResorts管理協議
我們的兩個度假村(Dreams Punta Cana和Dreams Palm Beach)由AMResorts根據包含慣例條款和條件的管理協議運營，這些條款和條件包括與費用、終止條件、資本支出、各方控制權轉讓或所有權轉讓給競爭對手、度假村銷售以及競業禁止和競業禁止相關的條款。作為這些度假村的運營商，我們向AMResorts及其附屬公司支付基礎管理費和獎勵管理費。此外，我們亦會向營辦商發還提供某些中央服務的部分費用。如果有機會，我們可以考慮出售一個或多個此類度假村，並根據我們的高級擔保信貸機制(定義如下)的某些限制，重新部署任何此類銷售的收益。
夢幻蓬塔卡納的管理協議將於2022年到期，夢幻棕櫚灘的管理協議定於2025年到期，前提是我們有權在2022年12月31日或之後提前至少九十(90)天通知終止夢幻棕櫚灘的管理協議，而無需支付終止費。
2020年10月31日，我們與AMResorts終止了卡普里度假村(前身為Secrets Capri)的管理協議，該協議隨後於2021年6月出售。關於終止，我們同意將夢想棕櫚灘的管理協議期限延長至2025年2月。
2021年2月5日，我們完成了由AMResorts管理的夢幻港Aventuras酒店的銷售。
競爭
我們面臨着來自酒店業其他參與者的激烈競爭，以及來自傳統酒店和度假村的競爭，在較小程度上，這些酒店和度假村並不是無所不包的。在定義廣泛的全球度假市場中，包羅萬象的細分市場仍然是相對較小的一部分，而在歷史上，全球度假市場一直由並非包羅萬象的酒店和度假村主導。我們的主要競爭對手包括其他包羅萬象的度假村和度假村公司的運營商，如BarcelóHotels&Resorts、RIU Hotels&Resorts、Iberostar Hotels&Resorts、Karisma Hotels&Resorts、AMResorts(最近被凱悦酒店收購)、MeliáHotels International、卓越度假村、RCD Hotels(Hard Rock Hotels&Resorts)、藍鑽度假村和皇宮度假村
我們主要根據品牌知名度和聲譽、位置、客人滿意度、房價、服務質量、便利設施和住宿質量來爭奪客人。我們還根據酒店忠誠度計劃成員在我們的凱悦、希爾頓和温德姆包羅萬象的度假村賺取和兑換忠誠度計劃積分的能力來爭奪客人。我們相信，我們與凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店這三家全球知名酒店品牌的關係為我們提供了顯著的競爭優勢。
此外，我們還與美國和歐洲的其他全球酒店品牌展開競爭，例如萬豪國際(Marriott International，Inc.)，由於對包羅萬象的度假住宿需求增加，最近進入了包羅萬象的細分市場。我們主要與這些全球酒店品牌爭奪第三方管理合同。
季節性
住宿業的季節性以及我們在墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的度假村的位置通常會在每年12月中旬至4月期間對我們的度假村產生最大的需求，在此期間產生更高的入住率和套餐價格。需求的這種季節性導致了收入、運營結果和流動性的可預測波動，每年第一季度的收入、運營結果和流動性一直高於連續幾個季度。
新冠肺炎疫情在2020年和2021年改變了這一季節性趨勢，2021年第二季度、第三季度和第四季度淨套餐ADR比2021年第一季度和前幾年逐步強勁。參見“新冠肺炎大流行的影響”第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析瞭解更多有關新冠肺炎疫情對我們運營結果影響的信息。
週期性
酒店業本質上是高度週期性的。經營業績的波動在很大程度上是由一般經濟和當地市場狀況引起的，這些因素隨後會影響商務和休閒旅行的水平。除了一般經濟狀況外，新的酒店和度假村客房供應是可能影響酒店業表現的重要因素，過度建設有可能進一步加劇經濟衰退的負面影響。房價和入住率，因此淨套餐RevPAR(定義見第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)，當需求增長超過供應增長時，往往會增加。住宿需求的下降或住宿供應的增加可能會導致回報大大低於預期，或導致虧損，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響。此外，經營度假村的許多成本都是固定的，而不是可變的。因此，在收入下降的環境下，收益的下降速度可能會高於收入的下降速度。
新冠肺炎疫情在2020年和2021年對酒店業產生了重大影響。參見“新冠肺炎大流行的影響”第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析瞭解更多有關新冠肺炎疫情對我們運營結果影響的信息。
知識產權
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用或將使用的商標、服務標誌或商號，包括凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店根據各自的戰略聯盟和特許經營協議擁有的某些知識產權。在我們經營的競爭激烈的酒店業，商標、服務標誌、商號和標誌對我們業務的成功非常重要。
保險
我們的度假村為墨西哥、多米尼加共和國和牙買加的酒店業運營的企業提供我們認為合適的保險水平。本保險包括一般責任、財產、工傷賠償以及與我們的業務和業務中斷相關的其他風險。
這項一般責任保險為我們的業務、貨物和服務以及車輛造成的任何索賠，包括恐怖主義和颶風損失提供保險。我們相信，這些保單對可預見的損失以及對有償付能力的保險公司來説是合理和慣例的條款和條件是足夠的。
政府監管
我們有業務，並受美國和多個外國司法管轄區的法律以及各個管理機構的規章制度的約束，不同的司法管轄區可能會有所不同。與前幾個時期相比，遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、經營業績和競爭地位產生實質性影響。
看見第1A項。風險因素 有關政府法規潛在影響的更多信息，包括以下風險因素：
•“我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響，這些糾紛或訴訟可能涉及我們的鉅額支出，這可能會對我們產生實質性的不利影響。”；
•“我們可能面臨《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規(包括非美國法律)的責任，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
•“我們可能會招致與政府監管和環境事務訴訟相關的鉅額費用，這可能會對我們產生實質性的不利影響。”；
•“我們經營的司法管轄區的税務法律、規則和法規(或其解釋)可能會發生變化，這可能會對我們產生實質性的不利影響。”；和
•“物業税的增加將增加我們的運營成本，這可能會對我們產生實質性的不利影響。”
之前披露的信息
有關我們業務的更多信息，包括我們與凱悦酒店和希爾頓酒店的關係和協議，請參閲第一部分第1項。業務在我們的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告.
企業信息
Playa Hotels&Resorts N.V.於2016年12月根據荷蘭法律成立為上市有限公司(Naamloze Vennootschap)。我們在荷蘭的註冊辦事處位於荷蘭阿姆斯特丹Nieuwezijds Voorburgwal 104,1012 SG。我們在那個地址的電話號碼是+31 6 82 55 84 30。我們在www.playaresorts.com上有一個網站，其中包括其他聯繫信息。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的所有報告，包括這份Form 10-K年度報告和我們目前的Form 8-K報告，都可以從美國證券交易委員會免費獲得’請訪問我們的網站www.sec.gov或通過我們的網站。
第1A項。風險因素。
風險因素
下面的討論總結了可能使在美國的投資具有投機性或風險性的重要因素，應慎重考慮。這些風險是相互關聯的，你應該把它們作為一個整體來對待。我們目前還不知道的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營、我們普通股的價值以及我們向股東支付股息的能力產生重大不利影響。關於本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性陳述，在這些風險因素和其他方面，您應該仔細閲讀標題為“前瞻性陳述”的章節。
持續的新冠肺炎大流行對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生了重大的實質性不利影響，如果大流行持續下去，這些影響可能會很嚴重。
新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的爆發導致世界各國政府和其他當局採取了旨在控制其傳播的措施，包括限制行動自由和商業運營，如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、檢測要求、隔離和就地避難令。因此，這場大流行嚴重擾亂了全球旅行，並對旅遊、住宿和酒店業的全球商業活動產生了不利影響。新冠肺炎大流行已經並預計將繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響，並已導致全球經濟收縮。
新冠肺炎疫情對酒店業的影響是前所未有的，全球對住宿的需求急劇減少，入住率降至歷史低點。由於病毒的迅速和廣泛傳播，以及政府相關限制和建議、定期航空服務的減少以及員工和客人面臨的潛在健康風險，我們於2020年3月下旬暫停了所有度假村的運營。我們的度假村於2020年7月開始分階段重新開放，這是基於政府逐步放鬆限制和建議，以及增加定期商業航空服務。由於我們所有度假村暫停運營，我們在2020年第二季度沒有度假村運營收入，即使在我們所有度假村重新開放後，收入仍低於歷史水平。由於疫情的影響，我們度假村的入住率繼續下降，包括政府對旅行施加的限制，比如美國疾病控制和預防中心(U.S.Centers for Disease Control and Prevention)施加的再入要求。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們和消費者行為，將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法充滿信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，病毒及其變異株(包括三角洲和奧密克戎變異株)的持續死灰復燃，政府為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，疫苗(包括助推劑)和治療方法的速度、持續有效性和分發，公眾採用新冠肺炎疫苗的速度，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響。包括它對失業率的影響的大小, 勞動力的可獲得性(包括疫苗授權的結果)，原材料供應鏈的中斷和消費者的可自由支配支出，等等。疫情持續的時間越長、程度越嚴重，新冠肺炎病毒重複爆發或週期性爆發的可能性就越大，對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績、前景、進入股票和信貸市場以及償還債務能力的實質性不利影響就越大。
也不能保證，當大流行的影響消退時，住宿需求和消費者對旅遊的信心將像其他行業一樣迅速和全面恢復。此外，疫情的影響已經，我們預計將繼續對我們完成度假村收購和處置的能力以及我們及時完成計劃的資本支出和其他項目的能力產生實質性的不利影響。
與新冠肺炎疫情相關的業務面臨的其他風險包括：
•我們目前有大量未償債務，我們履行重大財務義務的持續能力取決於我們從運營中產生大量自由現金流的能力。新冠肺炎疫情導致我們的運營現金流大幅減少，只要我們的度假村低於歷史水平，或者未來我們的一個或多個度假村再次關閉，我們的運營現金流就會繼續大幅減少。我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生現金流，我們未來的借款將根據我們的循環信貸安排或其他方式可用或允許，或者我們將能夠完成任何必要的融資或再融資，金額足以使我們償還債務和其他債務，併為我們的其他流動性需求提供資金；
•管理我們各種債務義務的協議對我們的業務施加了限制，包括限制/禁止我們承擔額外債務的某些公約，可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大影響，並可能要求我們尋求通過出售資產或稀釋股權來滿足資本需求；
•商業航空服務已經減少到我們度假村所在的許多地區。如果定期航空服務沒有增加或恢復到正常水平，可能會對我們的度假村收入產生實質性的不利影響；
•我們的信用和任何評級的不利變化都可能對我們的利息支出產生不利影響；
•我們的度假村所在的某些司法管轄區(如牙買加)制定的安全協議，或我們的客人來源國(如美國)的重新進入要求，使得前往我們度假村的旅行更具挑戰性，吸引力更低，對我們度假村的需求產生了不利影響；
•由於新冠肺炎疫情對我們度假村所在地區的經濟影響，或者潛在客人對此類風險的看法，犯罪、盜竊、破壞、暴力和其他安全和健康問題的增加，可能會減少對我們度假村的需求；
•由於我們的運營現金流大幅減少，我們已經並可能繼續被要求確認重大的非現金減值費用；
•我們已經並將繼續承擔與衞生要求、社會距離和其他緩解措施有關的額外費用；
•降低成本的措施可能會對我們的聲譽和客人忠誠度產生負面影響，我們度假村未來的需求可能會因此受到影響；
•我們可能會遇到公司員工遠程工作造成的中斷，包括網絡安全事件和內部控制程序中斷的風險；以及
•為了籌集額外資本為我們的運營和償還債務提供資金，我們已經出售了資產併發行了股權證券，我們可能需要在未來以低於這些資產價值或可能稀釋現有股東的價格出售更多資產或發行額外的股權證券，這可能低於我們認為的普通股的內在價值。
此外，我們的業務可能會受到其他大流行性疾病的影響、公眾看法或風險的實質性和不利影響。例如，2003年爆發的嚴重急性呼吸系統綜合症(下稱“SARS”)和禽流感對旅遊業造成了嚴重影響，2009年爆發的H1N1流感也產生了不利影響。在我們的度假村所在的地區已經報告了寨卡病毒的病例。此外，公眾對另一場大流行風險的看法或媒體對這些疾病的報道，或公眾對與公認的地區性食品和飲料安全相關的健康風險的看法，特別是如果集中在我們度假村所在的地區，可能會通過減少對我們度假村的需求而對我們產生不利影響，或者導致衞生或其他政府當局對旅行施加限制。這些事件中的任何一項都可能導致對我們度假村的需求大幅下降，並可能對我們產生實質性的不利影響。
整體經濟前景不明朗，加上酒店業需求疲弱，都可能對我們造成重大的不利影響。
我們的商業戰略在很大程度上取決於對度假的總體需求，更具體地説，取決於對包羅萬象的度假套餐的需求。北美，特別是美國、墨西哥、歐洲和亞洲，可能出現疲軟的經濟狀況和其他我們無法控制的因素，如高失業率和就業不足，這可能會降低我們招待客人的國家的可自由支配收入或消費者信心水平，並對酒店業產生負面影響。我們不能保證對包羅萬象的度假套餐的需求將保持不變或在目前水平上有所增加。此外，我們的業務主要集中在，我們的收購戰略目標是收購酒店業的全包式度假村(以及我們認為可以按照我們的業務戰略轉換為全包式度假村的物業)。這種集中度使我們面臨酒店業經濟衰退的風險，更具體地説，是在以休閒為主的酒店業。如上所述，我們可能會經歷市場需求和價格折扣的長期下降，這將對我們的收入產生負面影響，並可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們面臨着與度假勝地地理集中相關的重大風險，包括與天氣有關的緊急情況、自然災害以及政府和公共安全的不穩定，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的度假村集中在墨西哥(佔我們總淨收入的51.5%如中所定義第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)、牙買加(佔我們淨收入總額的18.8%)和多米尼加共和國(佔我們淨收入總額的29.0%)截至2021年12月31日的年度。當這些國家和/或
雖然我們的度假村集中在這些國家的地區受到政府不穩定、公共安全問題(如犯罪或停電)、與天氣有關的緊急情況(如颶風或洪水)或自然災害(如地震)的不利影響，但我們的許多度假村可能會受到同一事件的不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。我們不能向您保證，任何財產或業務中斷保險都足以處理所有損失、責任和損害。
恐怖主義行為、武裝衝突、內亂、犯罪活動及其威脅，以及其他影響旅行安全或旅行安全感的國際事件，可能會對一般旅行需求和我們度假村的度假套餐需求產生不利影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
過去的恐怖主義和暴力犯罪行為對旅遊業、旅行以及航空服務和其他形式的交通工具的可用性產生了不利影響。未來恐怖主義行為的威脅或可能性、國外敵對行動或武裝衝突的爆發、升級和(或)持續、刑事暴力、內亂或其可能性、主權政府發佈旅行忠告以及其他地緣政治不確定性已經並可能對度假套餐的需求產生不利影響，從而對度假套餐的定價產生不利影響。需求的減少和為應對需求減少而降低的價格會降低我們的盈利能力，從而對我們的業務產生不利影響。
截至申請日期，我們投資組合中的22個度假村中有10個位於墨西哥，墨西哥多年來經歷了刑事暴力，主要原因是販毒集團和相關有組織犯罪的活動。我們的度假村附近偶爾會發生刑事暴力事件。在我們的度假村所在的地區，與犯罪活動相關的暴力行為或其他安全問題(包括食品和飲料安全問題)可能升級，或者我們的潛在客人對此類暴力或安全問題升級的看法增加，這些都可能在潛在客人中灌輸和延續恐懼，並可能導致我們墨西哥度假村的業務虧損，因為這些客人可能會選擇到其他地方度假，或者根本不去度假。此外，多米尼加共和國、牙買加或我們未來可能擁有度假村的任何其他地方的暴力、犯罪或內亂或其他安全問題的增加，也可能導致對我們度假村的需求減少，並對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生負面影響。
我們以第三方品牌合作伙伴的名字命名的度假村的成功將在很大程度上取決於這些品牌的成功。我們和第三方品牌可能無法成功營銷這些品牌，並且我們可能得不到與品牌重塑相關的投資的預期回報，這可能會對我們產生重大不利影響。
在我們的投資組合中，有17家度假村擁有凱悦全包式度假村品牌、希爾頓全包式度假村品牌(“Hilton Brand”)和温德姆全包式度假村品牌(“Wyndham Brand”)中的一個或兩個的名稱。作為這種專注的結果，我們的成功在一定程度上將取決於這些品牌的持續成功。我們認為，打造品牌價值對於增加需求和建立客户忠誠度至關重要。因此，如果任何凱悦全包式度假村品牌、希爾頓品牌或温德姆品牌的市場認可度或正面觀感下降或受損，我們投資組合中與這些度假村相關的商譽可能會受到不利影響。根據與這些合作伙伴簽訂的適用度假村協議，凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店向相關度假村提供(或安排提供)各種營銷服務，我們可能會根據他們的要求進行當地和地區的營銷、廣告和促銷活動。我們不能向您保證，我們和我們適用的合作伙伴將在我們的營銷努力中取得成功，以發展這些品牌中的任何一個。
如果我們不能滿足主要品牌合作伙伴的要求，我們與這些合作伙伴的關係可能會惡化，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
根據我們與凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店簽訂的專營權協議的條款，我們必須符合指定的運營標準和其他條款和條件。我們預計這些品牌將定期檢查我們的度假村，如果適用，這些度假村帶有凱悦萬能度假村品牌、希爾頓品牌和温德姆品牌。如果我們未能維持其中一個或多個度假村的品牌標準，或未能遵守適用特許經營協議的條款和條件，則適用的特許經營協議(在某些情況下，與特定品牌相關的所有特許經營協議)可能被終止。在那種情況下，我們可能要支付違約金。如果其中一項或多項特許經營協議終止，我們相關度假村的潛在價值和業績可能會因為失去相關的名稱認知度、參與適用的客户忠誠度計劃、預訂系統和網站以及進入集團銷售業務而大幅下降，以及此類度假村“更名”的成本。
我們的品牌合作伙伴(包括凱悦酒店)與我們競爭的能力受到非常有限的限制。
我們與包括凱悦在內的品牌合作伙伴的戰略關係是我們業務和品牌戰略的重要組成部分。然而，我們的品牌合作伙伴與我們競爭的限制非常有限。舉例來説，除凱悦特許經營協議外，我們並無合約權利經營凱悦全包式度假村現有或未來投資組合中的任何度假村。
品牌或任何其他凱悦贊助的品牌。凱悦可全權酌情指定其他第三方作為度假村的授權經營者，或凱悦可決定直接以凱悦全包式度假村品牌或任何其他凱悦品牌經營度假村，無論是由第三方還是凱悦本身所有。凱悦還可以在我們經營的地區自由開發或許可其他包羅萬象的度假村，即使是在凱悦包羅萬象的度假村品牌下(受凱悦特許經營協議中包含的某些領土限制)。因此，凱悦可能會決定與我們的度假村爭奪市場份額和客人，我們沒有合同權利與凱悦就未來度假村的機會進行合作。
此外，凱悦最近完成了對蘋果休閒集團(“ALG”)的收購，這是一家豪華度假村管理服務、旅遊和酒店集團，在我們運營的許多地區管理着包羅萬象的度假村。有了ALG的品牌管理平臺AMResorts，凱悦酒店可能會因此與我們爭奪管理倫敦萬能度假村的合同。加勒比、墨西哥和拉丁美洲，及其財務和營銷資源、品牌知名度和管理協議條款可能會使我們錯失有吸引力的商機，並對我們的收入、增長戰略和利潤產生不利影響。此外，AMResorts目前還管理着我們的兩個度假村，它可能存在與我們的利益衝突的利益，例如，由於更有利的補償安排或這些度假村的所有權利益，AMResorts有動機優先於我們的度假村。
根據我們與希爾頓達成的戰略聯盟協議，我們有權在2023年8月7日之前在加勒比海和墨西哥的某些國家以及中美洲和南美洲的某些國家(“目標市場”)特許經營或管理希爾頓全包式度假村品牌(“希爾頓品牌”)下的一個新的希爾頓全包式度假村。然而，除了希爾頓特許經營協議外，我們沒有任何合同權利在我們目前或未來的希爾頓品牌或任何其他希爾頓贊助品牌的投資組合中經營任何度假村。此外，在未來，希爾頓可根據其在目標市場的希爾頓戰略聯盟協議下的義務，(I)指定其他第三方作為度假村的授權經營者，或希爾頓可決定直接以希爾頓品牌或任何其他希爾頓贊助的品牌直接經營度假村，無論是由第三方還是希爾頓本身所有，以及(Ii)可在目標市場開發或許可其他包羅萬象的度假村，即使是在希爾頓品牌下也是如此。(Ii)希爾頓可以(I)指定其他第三方作為度假村的授權經營者，或者希爾頓可以決定直接經營希爾頓品牌下的度假村，無論是第三方還是希爾頓自己擁有的品牌。此外，在Target Markets之外，希爾頓可以隨時自由開發或許可希爾頓品牌和其他希爾頓贊助品牌下的其他包羅萬象的度假村。
如果我們的品牌合作伙伴與我們和我們的度假村競爭，可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的業務、財務狀況、流動性、運營和前景的結果以及我們普通股的市場價格，並可能轉移我們高級管理層對其他重要活動的注意力。
在包羅萬象的細分市場中，來自全球酒店品牌公司的競爭日益激烈。
隨着對全包式住宿需求的增加，我們看到美國和歐洲的全球酒店品牌公司進入了全包式住宿市場。來自全球品牌酒店公司的日益激烈的競爭可能會導致我們的市場份額減少，投資回報降低，因為全球酒店品牌對包羅萬象的細分市場的興趣日益濃厚，吸引了更多的機構資本進入我們的目標市場，從而加劇了收購酒店資產的競爭。全球品牌酒店公司進入包羅萬象的細分市場可能會影響我們獲得第三方管理協議的能力，因為全球酒店品牌公司能夠提供與其品牌服務和更低的費用結構捆綁在一起的管理協議，導致對包羅萬象度假村管理的競爭加劇。
我們受到貨幣匯率波動的影響，包括：(A)當地貨幣價值的波動，即我們在每個度假村產生的成本相對於美元，我們每個度假村的收入通常是以美元計價的；(B)我們潛在客人的貨幣，相對於他們支付前往匯率更具吸引力的目的地的旅行的能力，他們的支付能力可能會降低；以及(C)當地貨幣相對於美元的價值，這可能會影響我們的能力。(C)當地貨幣相對於美元的價值，這可能會影響我們支付前往度假村的旅行費用的能力。(C)當地貨幣相對於美元的價值，這可能會影響我們支付前往度假村的旅行費用的能力。(C)當地貨幣相對於美元的價值，這可能會影響我們的能力包括我們的償債支付，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們的大部分運營費用是在我們的度假村當地發生的，以墨西哥比索、多米尼加比索或牙買加元計價。我們未償債務借款的淨收益已收到，並由我們的子公司以美元支付，我們的職能報告貨幣是美元。我們在每個度假村產生成本的當地貨幣相對於美元(我們從每個度假村獲得的收入以美元計價)的相對價值的增加，將對我們在這些度假村的運營結果產生不利影響。我們目前的政策不是對衝外匯匯率的變動，因此，其他貨幣對美元升值或匯率長期波動可能會對我們造成不利影響。這些波動可能會對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生負面影響，以至於我們無法相應地調整定價。
此外，如果美元相對於居住在美國境外的潛在客人的貨幣升值，我們的潛在客人可能會降低支付我們度假村旅行的能力，這可能會導致入住率和收入下降，這可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的財務業績。增加了
與其他潛在目的地的貨幣相比，墨西哥比索、多米尼加比索或牙買加美元的價值可能分別對墨西哥、多米尼加共和國或牙買加的旅遊業不利，並導致我們度假村的入住率和收入相應下降，因為消費者可能會選擇匯率更具吸引力的國家的目的地。如果發生這種升值，可能會導致我們對度假村客房收取的費率上升，這可能會導致入住率和收入下降，從而對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生負面影響。
此外，當地貨幣相對於美元的升值可能會使我們和我們子公司的美元債務(包括我們子公司的償債支付)的履行更具挑戰性，並可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的度假村開發、收購、擴張、重新定位和品牌重塑項目將受到時間、預算和其他風險的影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
考慮到一般的經濟條件，我們可能會在適當的機會出現時不時開發、收購、擴展、重新定位或重新命名度假村(例如我們在Wyndham Alltra All-Include品牌下重新命名的兩個度假村)。如果我們決定開發、收購、擴建、重新定位或重新打造度假村品牌，我們可能會受到以下風險的影響，其中包括：
•可能增加工程成本的工期延誤或者成本超支；
•收到分區、佔用和其他所需的政府許可和授權；
•罷工或其他勞工問題；
•未完成的項目發生的開發費用；
•對於已開發或重新定位的度假村，在沒有直接相應收入的情況下進行大量資本投資；
•可能達不到我們預期的收入或利潤目標的結果；
•可能對度假勝地造成不利影響的自然行為，如地震、颶風、洪水或火災；
•籌集資金的能力，包括建設或收購融資；以及
•政府對項目性質或規模的限制。
我們已經看到，由於對熟練建築勞動力的競爭，材料供應鏈的中斷，以及新冠肺炎的普遍影響，某些施工工期會延長，這些情況未來可能會持續或惡化。因此，我們不能向您保證任何開發、收購、擴建、重新定位和品牌重塑項目將按時或在預算範圍內完成，或者最終投資回報率是否低於項目開工時預測的回報率，我們不能向您保證任何開發、收購、擴建、重新定位和品牌重塑項目將按時或在預算範圍內完成，或者最終投資回報率是否低於項目開始時預測的回報率。如果我們不能按時或在預算內完成項目，度假村的預計運營結果可能會受到不利影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景。
考慮到我們度假村的海濱位置，我們特別容易受到極端天氣事件的影響，如颶風，這些事件可能會因氣候變化而增加頻率和嚴重程度，並對我們的業務產生不利影響。
我們已經並可能繼續受到氣候變化後果的不利影響，例如極端天氣事件的頻率、持續時間和嚴重程度的增加以及降水和氣温的變化，這已經並可能繼續導致對我們財產的實物損害或需求減少，所有這些財產都位於沿海海濱位置，容易受到颶風、熱帶風暴和洪水的重大財產損失。例如，2021年、2020年和2019年，我們分別發生了50萬美元、150萬美元和500萬美元的颶風和熱帶風暴修復費用，這些費用沒有被保險收入抵消。雖然我們的大部分開支已由保險收益抵銷，但我們不能保證，由於極端天氣事件對保險公司造成的負擔日益加重，我們能否繼續就這類損失獲得足夠的保險，或我們的保險公司將來是否有能力支付我們的索償。此外，針對這類事件的保險費用近年來有所增加。例如，2021年，我們可比度假村的財產保險成本比2018年高出17.1%。
此外，適用於氣候變化的立法和法規的變化可能會導致資本支出增加，例如建築法規或提高物業能效的要求的變化。
氣候變化還帶來了我們無法控制的額外風險，這可能會對酒店產品和服務的需求、我們的運營以及我們的財務業績產生不利影響。例如，我們的大部分物業位於海平面或海平面附近，
因此容易受到海平面上升和侵蝕的影響。與氣候變化相關的影響也可能導致我們研究結果所在的部分或所有地區出現水和能源等資源短缺。此外，人們對可持續發展、航空旅行對氣候變化的影響以及過度旅遊的影響的認識不斷提高，這可能有助於減少某些遊客對我們度假村的需求。
近年來，我們的度假村集中的一些地區的海岸線出現了馬尾藻海藻水平上升的情況。
我們的許多度假村都是海濱物業，暴露在馬尾藻海藻含量升高的環境中。近年來，墨西哥不同地區衝上岸的馬尾藻數量有所增加。如果不及時清除，海藻可能會淹沒海灘，使其很難在水中游泳，如果任其腐爛，就會產生惡臭。近些年來，馬尾藻含量的上升導致了媒體的負面報道，並提高了人們對潛在問題的認識，因此需要額外的運營費用才能將其移除。雖然我們盡最大努力清除海藻，防止海藻堆積，但過度生長的確切原因尚不清楚。
我們的保險可能不足以覆蓋我們的潛在損失、負債和損害，保險成本可能會繼續大幅增加，包括可能與氣候變化有關的極端天氣事件，以及我們可能無法獲得覆蓋所有風險的保險，所有這些都可能對我們產生實質性的不利影響。
擁有和管理度假村的業務受到許多風險、危害、不利的環境條件、勞資糾紛、監管環境的變化以及洪水、颶風、地震和泥石流等自然現象的影響。此類事件可能會對我們的度假村造成損害或損害或破壞、人身傷害或死亡、環境破壞、業務中斷、金錢損失和法律責任。
雖然通常不會為所有這些風險提供保險，但我們對我們認為在酒店業是典型的、合理可保的風險，以及我們認為合理但包含限額、免賠額、免賠額和背書的風險，我們維持慣例保險。然而，我們可能會決定不投保某些風險，因為與此類保險所提供的利益相比，保費較高，或者出於其他原因。如果成本或損失超過了我們可獲得的保險，或者我們被強加了額外的責任，而我們沒有投保或因其他原因無法尋求補償，我們可能會受到實質性的不利影響，包括我們的財務業績。我們將來可能無法繼續以商業上合理的費率購買足夠的保險，甚至根本無法購買，有些索賠可能得不到賠償。不能保證我們的保險範圍和金額是否足以滿足我們的需要。
勞動力短缺可能會限制我們運營物業或發展業務的能力，或者導致勞動力成本增加，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住、培訓、管理和聘用熟練員工的能力。截至2021年12月31日，我們在公司辦公室和度假村現場直接和間接僱用了全球約12,300名員工。如果我們不能吸引、留住、培訓、管理和聘用技術熟練的員工，我們管理度假村和為度假村配備員工的能力可能會受到損害，這可能會降低客人的滿意度。我們度假村所在地區的人員短缺也可能阻礙我們發展和擴大業務的能力。由於工資成本是我們度假村運營費用的主要組成部分，熟練勞動力的短缺還可能需要更高的工資，這將增加勞動力成本，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
我們有相當多的員工加入了工會，如果勞資談判或停工擾亂了我們的運營，可能會對我們產生實質性的不利影響。
在我們相當於全職工作人口中，大約有41%的人加入了工會。因此，我們被要求與許多員工集體談判工資、薪金、福利、人員配備水平和其他條款，我們面臨着運營中斷的風險。如果未來的勞資談判擾亂我們的運營，我們的結果可能會受到不利影響。如果我們遇到與勞資談判或其他相關的勞資騷亂、罷工或其他業務中斷，或者如果我們無法以合理的條件談判勞動合同，我們可能會受到實質性的不利影響，包括我們的經營結果。此外，我們進行調整以控制薪酬和福利成本、重新平衡我們的投資組合或以其他方式適應不斷變化的業務需求的能力可能會受到我們集體談判協議的條款和期限的限制。
我們的許多客人依賴定期商業航空服務和旅行社服務相結合的方式進行旅客轉機，航空公司或旅行社的漲價或服務變更可能會對我們產生實質性的不利影響，包括降低入住率和收入，從而降低我們的流動性和運營業績。
我們的許多客人依靠定期商業航空服務和旅遊運營商服務相結合的方式將他們運送到我們度假村附近的機場。由於燃油價格上漲、服務減少或其他因素(如通貨膨脹)導致的機票價格上漲，將增加我們的客人的整體度假成本，並可能對我們的度假套餐的需求產生不利影響。由於罷工、天氣或其他事件導致的商業航空服務或旅遊運營商服務的變化，或由於日程變化或高水平的航空預訂量而無法提供服務，都可能對我們產生實質性的不利影響，包括我們的入住率和收入，因此我們的流動性和運營結果也可能受到影響。
我們度假村對資本支出的持續需求可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、流動性和運營結果。
我們的度假村不斷需要翻新和其他資本改善，包括不時更換傢俱、固定裝置和設備。此外，凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店將要求我們定期改善資本狀況，以此作為維持其品牌使用的條件。除了流動性風險，這些資本改善可能導致收入下降，而客房或餐廳由於資本改善項目或其他風險而停業。這些資本改善的成本或上述任何因素都可能對我們產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、流動性和經營結果。
我們目前有大量未償債務，未來可能還會有更多債務。這類債務的本金、保費(如果有的話)和利息支付義務可能會限制我們未來的運營，並削弱我們投資於業務的能力。
截至2021年12月31日，我們的債務總額為11.512億美元，這是我們的定期貸款(“定期貸款”)和循環信貸安排(“循環信貸安排”，連同定期貸款合計為“高級擔保信貸安排”)、我們額外的優先擔保信貸安排(“額外信貸安排”)、我們的物業貸款協議(“物業貸款”)和融資租賃義務項下的未償還本金，不包括430萬美元的發行折扣和770萬美元的未攤銷債務發行成本。此外，高級擔保信貸安排的條款將允許我們承擔額外的債務，條件是我們有能力滿足某些借款條件。
我們的鉅額債務可能會對你方產生重要後果。例如，它可以：
•使我們更難履行財政義務；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付我們債務項下到期的利息和本金，這將減少可用於其他業務目的的資金，包括資本支出和收購；
•與我們的一些競爭對手相比，我們處於競爭劣勢，這些競爭對手的債務可能更少，更容易獲得資本資源；
•限制我們應對不斷變化的商業、工業和經濟狀況以及承受可能對我們的運營產生不利影響的競爭壓力的能力；
•使我們在浮動利率借款利率上升或以更高利率對現有債務進行再融資的情況下產生更高的利息支出；
•限制我們進行投資或收購、處置資產、支付現金股息或贖回或回購股票的能力；和/或
•限制我們對現有債務進行再融資或獲得為營運資金和其他業務需求(包括資本要求和收購)提供資金所需的額外融資的能力。
我們履行重大財務義務的能力取決於我們從運營中產生大量現金流的能力，這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響，我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生現金流，或者我們將能夠完成任何必要的融資或再融資，金額足以使我們能夠為我們的運營提供資金，進行收購、資本改善或其他開發活動，償還我們的債務和其他債務，併為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流，我們可能需要對債務進行再融資或重組，出售資產，減少或推遲資本投資，或者尋求籌集額外資本。額外的債務或股權融資可能沒有足夠的金額，有時或以我們可以接受的條款，或者根本不能獲得，而我們確實獲得的任何額外的債務融資可能會以不利的條款大幅增加我們的槓桿率。如果我們不能實施這些選擇中的一個或多個，我們可能無法償還債務或其他義務，
這可能導致我們違約，在這種情況下，我們的貸款人可能停止向我們提供貸款，貸款人或我們債務的其他持有人可能加速並宣佈到期的所有根據各自協議到期的未償債務，以及有擔保的貸款人可能取消其抵押品的抵押品贖回權，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
管理我們各種債務義務的協議對我們的業務施加了限制，並限制了我們採取某些行動的能力。
管理我們各種債務義務的協議，包括高級擔保信貸安排，包括對我們的業務施加重大限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力，並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。這些公約限制了我們的能力，其中包括：
•招致額外的債務；
•向股東分紅、回購股份或者其他分配；
•進行投資或收購；
•設立留置權或者以資產作為其他交易的擔保；
•出具擔保；
•合併或合併，或出售、轉讓、租賃或處置我們幾乎所有的資產；
•修改公司章程或章程；
•與關聯公司進行交易；以及
•購買、出售或轉讓某些資產。
高級擔保信貸安排、額外信貸安排和物業貸款要求我們遵守某些金融和其他契約。我們遵守這些協議的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括當前的經濟、金融和行業狀況。這些公約可能會限制我們利用融資、合併、收購或其他公司機會的能力，從而對我們的業務產生實質性的不利影響。違反這些契約中的任何一項，都可能導致高級擔保信貸安排、額外信貸安排或物業貸款的違約。根據我們的任何債務協議，如果發生違約事件，貸款人可以宣佈從他們那裏借來的所有金額以及應計和未付利息立即到期和支付，這反過來可能引發其他債務義務的違約，並可能導致貸款人終止在循環信貸安排下進一步延長信貸的承諾。如果我們無法向我們的貸款人償還債務，或者根據任何有擔保的債務義務條款違約，我們的有擔保的貸款人可以起訴我們和任何擔保該債務的抵押品。
我們的浮動利率債務是根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差定價的。“倫敦銀行間同業拆借利率”)，並使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們的部分借款，特別是我們的高級擔保信貸安排和額外信貸安排下的1.692億美元，按照與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的浮動利率計息，因為它沒有利率掉期對衝。2020年11月30日，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)發表了一份聯合聲明，表示支持一項計劃，即在2021年12月31日之後停止公佈一週和兩個月的LIBOR利率，並在2023年6月30日之後停止公佈剩餘的LIBOR利率，並鼓勵銀行在LIBOR停止之前過渡。因此，我們的高級擔保信貸安排和額外信貸安排下的主要LIBOR利率的LIBOR指數很有可能在2023年6月30日之後停止使用，在我們的高級擔保信貸安排和額外信貸安排被修改以提供具體的基準替代之前，尚不清楚此後將適用於此類信貸安排的利率是什麼。目前，無法確切預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的任何變化、逐步取消LIBOR或建立替代基準利率的影響。自2018年4月以來，紐約聯邦儲備銀行(New York Federal Reserve)一直在發佈另一種參考利率-有擔保隔夜融資利率(SOFR)，2021年7月29日，由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)召集的一羣主要市場參與者在美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)工作人員和其他監管機構的參與下，正式建議該利率取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。儘管SOFR似乎是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的首選替代利率，但監管機構並未要求貸款機構過渡到SOFR，但貸款機構仍可自由提供他們選擇的替代利率, 而且不能保證這種收養的效果或時機。向新指數的過渡可能會導致我們當前或未來債務協議下的利率表現與過去不同，或者造成其他意想不到的後果。我們將繼續評估何時可能修改與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的信貸安排條款，以SOFR或其他確立的標準取代該利率，這可能會對我們產生實質性的不利影響，包括對我們的資金成本、進入資本市場和財務業績的影響。
我們承擔的任何抵押貸款債務都將使我們面臨因喪失抵押品贖回權而增加的財產損失風險，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
招致抵押債務增加了我們財產損失的風險，因為我們度假村擔保的任何債務違約都可能導致貸款人發起止贖行動，最終導致我們損失擔保我們違約的貸款的財產。出於税收目的，我們任何度假村的任何無追索權抵押貸款的止贖可能被視為以等於抵押貸款擔保債務的未償還餘額的購買價格出售房產。在我們開展業務的某些司法管轄區，如果任何此類止贖被視為出售財產，並且抵押擔保債務的未償還餘額超過我們在該財產中的納税基礎，我們可以在止贖時確認應税收入，但不能獲得任何現金收益。
此外，我們抵押貸款債務的任何違約都可能增加我們其他債務(包括其他抵押債務)的違約風險。如果發生這種情況，我們可能無法履行我們的負債義務，這可能會對我們的財務狀況、流動性(包括我們未來獲得借款的機會)和經營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響，這些糾紛或法律、監管或其他程序可能涉及我們的鉅額支出，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的業務性質使我們不時面臨與税務、環境問題、政府法規(包括許可和許可要求)、食品和飲料安全法規、人身傷害、勞動和僱傭事項、合同糾紛和其他問題有關的糾紛或法律、監管和其他程序。此外，我們度假村的便利設施，包括餐廳、酒吧、賭場和游泳池，都受到嚴格的監管，政府當局可能不同意我們對這些監管規定的解釋，或者可能執行歷史上沒有執行過的監管規定。這類糾紛，無論是單獨的還是集體的，都可能分散我們的管理層對業務運營的注意力，或影響我們在客人中的市場聲譽，從而對我們的業務產生不利影響。如果這些糾紛演變成訴訟或判決，這些訴訟或判決，無論是單獨還是集體，都可能分散我們的高級管理層的注意力，擾亂我們的業務或涉及鉅額支出，而我們與正在進行的訴訟相關的準備金(如果有的話)最終可能被證明是不足的，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響，包括我們的財務業績。
我們投資組合中位於墨西哥的一些度假村是在未經某些批准的情況下建造和翻新的。授予墨西哥政府的權力是全體的，我們不能保證它不會行使其權力，對我們施加罰款、採取補救措施或關閉部分或全部相關度假村，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們投資組合中的一些度假村在進行建設和翻新工作時是在未經某些批准的情況下建造和翻新的，因為這些度假村的先前所有者確定，根據墨西哥法律，這種批准是不必要的。我們不能保證墨西哥當局對墨西哥法律的解釋將與之前的所有者相同。墨西哥政府在這方面的權力是全體的，我們不能保證墨西哥政府不會行使其權力對我們施加罰款，要求我們進行補救/恢復活動和/或向環境信託基金捐款，和/或關閉部分或全部相關度假村，這些可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響，我們不能保證墨西哥政府不會行使其權力，要求我們進行補救/恢復活動和/或向環境信託基金捐款，和/或關閉部分或全部相關度假村，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
自1988年起，墨西哥環境法進行了修訂，以確定，除其他事項外，任何新的酒店建設和某些翻新都需要準備一份環境影響報告書(“米婭“)為取得環境影響授權書(兩棲動物Rolutivo de Impacto)。此外，自2003年以來，根據每個具體項目，一份輔助技術報告(“ETJ“)須獲授權更改林地的土壤用途(Autorización de Cambio de Uso de Suelo en Terrenos Forestales).
關於適用的度假村：
•其中兩個被收購的度假村，温德姆·阿爾特拉·坎昆和凱悦·齊拉拉·坎昆，是在1988年實施MIA之前建造的，因此不需要這種授權。然而，這些度假村的某些翻修是在1988年之後在沒有MIA的情況下進行的，因為之前的所有者根據墨西哥法律的例外情況確定不需要批准。我們不能保證墨西哥當局對例外的適用性會有與先前所有人相同的解釋。
•其餘兩個度假村--卡門希爾頓度假村(Hilton Playa Del Carmen)和温德姆度假村(Wyndham Alltra Playa Del Carmen)是1988年後在沒有獲得MIA和ETJ授權的情況下建造的。儘管如上所述，該等度假村均由先前擁有人經營，自我們的前任在我們的前任成立時收購以來，該等交易一直由我們的前任和我們經營，不會干擾正常的業務過程。
未能獲得MIA和/或ETJ(視情況而定)的後果可能導致最高約30萬美元的罰款，執行補救/恢復活動和/或為環境信託做出貢獻的義務，如果情況嚴重，
違規、部分或全部關閉或拆除相關度假村。儘管我們不知道因未能獲得MIA和/或ETJ而關閉或拆除的情況，但不能保證未來不會採取此類行動。
我們的全資子公司Playa Resorts Holding B.V.可能被要求獲得銀行牌照，和/或可能因為根據我們的高級擔保信貸安排發行了優先票據和借款而違反了吸引應償還資金的禁令，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
根據經(EU)2019/876號條例(“CRR”)修訂並於2014年1月1日生效的2013年6月26日歐洲議會和理事會(EU)第575/2013號條例(“CRR”)，CRR中的某些關鍵術語將如何解釋存在不確定性。
如果這些條款的解釋方式與Playa Resorts Holding B.V.(我們的全資子公司)所依賴的荷蘭現行國家指導方針不一致，那麼Playa Resorts Holding B.V.可以被歸類為“信貸機構”，因為它被認為是“一項業務，其業務是從公眾那裏接受存款或其他應償還資金，併為自己的賬户提供信貸”。這將要求它獲得銀行牌照，這可能被視為違反了禁止在沒有此類牌照的情況下開展銀行業務的規定。關於我們高級擔保信貸安排下的借款，Playa Resorts Holding B.V.也可能被視為違反了吸引公眾應償還資金的禁令。因此，在每一種情況下，它都可能受到某些執法措施的約束，如監管機構的警告和/或指示、遞增罰款(最後一個地方)和行政罰款(Bestuurlijke Boete)，所有這些都可能由監管機構公開披露。
關於“信貸機構”定義的關鍵要素，例如“可償還資金”和“公眾”等術語，歐盟層面的官方指導有限。荷蘭立法機構表示，只要歐盟層面沒有明確的指導，預計在使用和解釋這些術語時，將繼續考慮目前荷蘭國家對這些術語的解釋。Playa Resorts Holding B.V.根據這一國家解釋得出的結論是，沒有觸發獲得銀行牌照的要求，也沒有違反禁止在沒有銀行牌照的情況下開展銀行業務和吸引公眾償還資金的禁令。基於(I)我們的高級擔保信貸安排下的每個貸款人已向Playa Resorts Holding B.V.提供初始金額至少為等值100,000歐元的貸款，或已對價值至少相當於100,000歐元的Playa Resorts Holding B.V.承擔權利和/或義務，以及(Ii)Playa Resorts Holding B.V.發行的所有優先票據的面值均等於或大於等值100,000歐元的美元。
如果發佈了歐洲指南，説明CRR中所指的“公眾”的構成，並且該指南沒有規定，持有15萬美元或更多票據的人，如我們的優先票據的情況，或者我們的高級擔保信貸安排下的貸款人，每個人提供的初始金額超過美元等值100,000歐元的貸款，都不被視為“公眾”的一部分，並且目前荷蘭對這些術語的解釋不被認為是“祖輩”，那麼Playa Resorts Holding B.V.可能不會被認為是“祖輩”，那麼Playa Resorts Holding B.V.可能會被排除在“公眾”之外，並且這些術語目前在荷蘭國家的解釋不被認為是“祖輩”，那麼Playa Resorts Holding B.V.可能會被排除在“公眾”之外。和/或可能被視為違反了在沒有此類許可證的情況下開展銀行業務的禁令，以及就我們的高級擔保信貸安排而言，禁止吸引公眾應償還資金的禁令，因此，在每種情況下，都可能受到上述某些執法措施的約束。如果Playa Resorts Holding B.V.被要求獲得銀行牌照或成為此類執法措施的對象，我們可能會受到實質性的不利影響。
度假村的經營業績可能會受到酒店業常見的各種經營風險的不利影響，包括競爭、供過於求和對旅遊業的依賴，這可能會對我們造成實質性的不利影響。
我們的度假村受到住宿業常見的各種經營風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的，其中包括：
•酒店和度假村客房的供應和需求情況；
•在我們經營的市場過度建設酒店和度假村，導致供應增加，並可能對我們度假村的入住率和收入產生不利影響；
•競爭對手的定價策略；
•由於通貨膨脹和其他因素造成的經營成本增加，房價或其他收入的增加可能無法抵消這些因素；
•國際、國家和地區經濟地緣政治形勢；
•戰爭、犯罪、實際或威脅的恐怖活動以及為應對戰爭、恐怖活動或威脅(包括美國國務院發佈的旅行建議)和內亂而加強的旅行安全措施的影響；
•
•因國內動亂、廣泛的犯罪活動、恐怖主義行為、不可抗力、戰爭或其他武裝衝突、罷工和政府行動等不穩定的政治條件在墨西哥造成的任何經濟或政治不穩定的影響；
•特定地點的可取性和旅行模式的變化；
•發生地震、海嘯、颶風、洪水、漏油等自然災害或人為災害；
•我們無法控制的事件，可能會對我們的一個或多個度假村的聲譽造成負面影響，或者可能對我們的品牌或度假村的聲譽造成不成比例的負面影響；
•影響或決定工資、價格、利率、施工程序和成本的税收和政府法規；
•住宿業低迷的不利影響，特別是休閒旅行和旅遊消費；
•利率以及債務融資的可獲得性、成本和條件的變化；
•定期資本再投資的必要性，以維護、維修、擴建、翻新和重新定位我們的度假村；
•與遵守適用法律和法規相關的成本和行政負擔，其中包括與隱私、營銷和銷售、許可、勞工、就業、環境以及美國財政部外國資產控制辦公室和美國反海外腐敗法(“FCPA”)相關的成本和行政負擔；
•可獲得性、成本和其他資本條件，使我們能夠為投資組合和收購新度假村提供資金；
•競爭度假村的區域、國家和國際發展；
•工資和其他勞動力成本、能源、醫療保健、保險、運輸和燃料的增加，以及對我們開展業務或我們的客人的旅行成本至關重要的其他費用的增加，包括最近能源成本的增加以及由此導致的旅行成本的增加或航空公司運力的減少；
•可獲得性、費用和其他保險條款；
•有組織的勞工活動，可能導致參與勞資談判的度假村的業務分流、集團業務損失和/或勞動力成本增加；
•貨幣匯率波動；
•商標或知識產權侵權；以及
•風險通常與酒店、度假村和房地產的所有權有關，我們將在下面詳細討論。
這些因素中的任何一個或多個都可能限制或降低對我們度假村的需求或我們度假村能夠獲得的價格，或者可能增加我們的成本，從而降低我們度假村的經營業績。即使這些因素不會減少需求，如果我們不能從客人那裏完全收回增加的運營成本，度假村級別的利潤率可能會受到影響。這些因素可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景。
住宿業的季節性可能會對我們產生實質性的不利影響。
酒店業本質上是季節性的，這可能會導致我們的收入出現季度波動。儘管這一趨勢在過去兩年中被新冠肺炎疫情的影響打破，但由於住宿業的季節性以及我們在墨西哥和加勒比海地區度假村的位置，在每年12月中旬至每年4月期間，我們的度假村的需求通常會最大，在此期間會產生更高的入住率和套餐費率。需求的這種季節性導致了收入、運營結果和流動性的可預測波動，每年第一季度的收入、運營結果和流動性一直高於連續幾個季度。我們不能保證這些季節性波動將來會與我們的歷史經驗一致，也不能保證這些波動導致的任何短缺不會對我們造成實質性的不利影響。
酒店業的週期性可能會導致我們的經營業績出現波動，這可能會對我們產生重大的不利影響。
酒店業本質上是高度週期性的。經營業績的波動在很大程度上是由一般經濟和當地市場狀況引起的，這些因素隨後會影響商務和休閒旅行的水平。除了一般經濟狀況外，新的酒店和度假村客房供應是可能影響酒店業表現的重要因素，過度建設有可能進一步加劇經濟衰退的負面影響。房價和入住率，因此淨套餐RevPAR(定義見第二部分，第7項。公司財務狀況及業績的管理探討與分析
運營)，當需求增長超過供應增長時，往往會增加。住宿需求的下降或住宿供應的增加可能會導致回報大大低於預期，或導致虧損，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營業績和前景產生實質性的不利影響。此外，經營度假村的成本往往是固定的，而不是可變的。因此，在營收下滑的環境下，獲利下滑的速度很可能高於營收下滑的速度。
消費者越來越多地使用互聯網旅遊中介機構，可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的一些度假套餐是通過互聯網旅遊中介預訂的，包括但不限於Travelocity.com、Expedia.com和Priceline.com。隨着這些網上預訂的增加，這些中介機構可能會從我們那裏獲得更高的佣金、更低的房價或其他重大的合同優惠。此外，一些互聯網旅遊中介正試圖將住宿作為一種商品來提供，通過提高價格和一般質量指標的重要性，如“三星級市中心酒店”，以犧牲品牌認知度或產品或服務的質量為代價。如果消費者對互聯網預訂系統產生忠誠度，而不是對我們的預訂系統或我們擁有和運營的品牌產生忠誠度，我們度假村的價值可能會惡化，我們可能會受到實質性和不利的影響，包括我們的財務業績。
網絡風險和未能維護內部或客户數據的完整性可能損害我們的聲譽，導致業務損失和/或使我們承擔成本、罰款、調查、執法行動或訴訟。
我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商收集、使用和保留大量的客户數據，包括信用卡號碼和其他個人身份信息，用於我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商的各種信息技術系統中的商業、營銷和其他目的，這些系統輸入、處理、彙總和報告這些數據。我們還維護員工的個人身份信息。我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商在現場設施和第三方擁有的設施(例如，在第三方託管的雲環境中)存儲和處理此類內部和客人數據。我們的客人、員工和公司數據的完整性和保護，以及我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商的系統的持續運行，對我們的業務至關重要。我們的客人和員工希望我們能充分保護他們的個人信息。無論是在美國還是在我們開展業務的其他司法管轄區，適用於安全和隱私的法規和合同義務都越來越苛刻，網絡犯罪分子最近一直在瞄準酒店業。我們繼續制定和加強控制和安全措施，以防範客户、員工或公司數據被盜、丟失或欺詐或非法使用的風險，我們還保持着一個持續的過程，以重新評估我們控制和措施的充分性。
儘管我們努力防止未經授權訪問我們的系統和敏感信息，但由於其信息技術結構的範圍和複雜性，我們依賴第三方支持和保護我們的結構和數據，以及不斷髮展的網絡威脅格局，我們的系統和我們所依賴的第三方的系統很容易受到中斷、故障、未經授權的訪問、網絡恐怖主義、員工錯誤、疏忽、欺詐或其他濫用的影響，而且考慮到黑客在未經授權訪問我們的敏感信息方面的老練程度，我們可能在很長一段時間內無法檢測到入侵。我們的系統和我們所依賴的第三方的系統很容易受到中斷、故障、未經授權的訪問、網絡恐怖主義、員工錯誤、疏忽、欺詐或其他濫用的影響，而鑑於黑客未經授權訪問我們的敏感信息的複雜程度，我們可能在很長一段時間內無法檢測到入侵。這些或類似事件，無論是意外發生還是故意發生，都可能導致客户、員工或公司數據被盜、未經授權訪問或披露、丟失、欺詐或非法使用，這可能損害我們的聲譽，導致我們的服務中斷或中斷或導致業務損失，以及補救和其他費用、罰款、調查、執法行動或訴訟。因此，未來的事件可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的業務、我們的財務狀況、流動性以及運營和前景。
信息技術系統、軟件或網站故障或中斷可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
我們依賴資訊科技系統和軟件的不間斷和高效率運作。信息技術對我們的日常運營至關重要，包括但不限於客人入住和退房、客房管理和客房服務，以及報告我們的財務業績和我們度假村的財務業績。我們依賴某些第三方硬件、網絡和軟件供應商來持續維護和升級我們的許多關鍵系統，以支持我們的業務運營並跟上酒店行業的技術發展步伐。支持我們許多系統的軟件程序由獨立的第三方軟件提供商授權給我們。如果不能及時、高效和經濟地確定和實施合適的替代方案，無法持續維護和更新我們的硬件和軟件程序，或網絡提供商無法維護其通信基礎設施，則可能會中斷或抑制我們的運營效率。
我們可能會承擔與我們收購的現有度假村和度假村相關的未知或或有負債，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們現有的度假村和我們未來可能收購的度假村可能會承擔未知或或有負債，我們可能對賣家沒有追索權，或者只有有限的追索權。一般而言，交易協議中提供的與我們現有度假村和我們未來收購度假村相關的陳述和擔保可能在交易結束後失效。此外，此類協議下的賠償可能不存在或受到限制，並受各種例外或實質性門檻、重大免賠額或總損失上限的制約。因此，不能保證我們會收回因轉讓人或賣家違反其陳述和擔保或賣家之前的其他行動而造成的任何損失的任何金額。在此情況下，我們不能保證賠償因轉讓人或賣家違反其陳述和擔保或賣家之前的其他行動而造成的任何損失。此外，與這些度假村相關的債務可能產生的總成本和支出可能超出我們的預期，我們可能會遇到其他意想不到的不利影響，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們可能面臨《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規(包括非美國法律)的責任，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們擁有國際業務，因此必須遵守各種法律法規，包括《反海外腐敗法》(FCPA)和我們開展業務的司法管轄區的其他反腐敗法，這些法律一般禁止公司及其中間人或代理人從事賄賂或向外國官員或其代理人或其他實體支付不當款項。《反海外腐敗法》還要求公司製作並保存賬簿、記錄和賬目，這些賬簿、記錄和賬目合理詳細地反映了它們的交易，包括其資產的處置。我們已經實施並將繼續評估和完善旨在防止違反各種反腐敗法律的保障措施和政策，這些法律禁止以開展業務為目的向外國官員及其代理人或其他實體支付或提供不正當報酬，我們正在擴大我們的培訓計劃。我們擁有度假村的國家在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，遵守反腐敗法律可能會與當地的習俗和做法發生衝突。儘管我們現有的保障措施，以及未來對我們的政策和培訓的任何改進，我們仍將面臨員工或代理人故意、魯莽或疏忽的行為的風險，我們可能要對這些行為負責。不遵守這些法律或我們的內部政策可能會導致刑事和民事處罰以及其他法律和監管責任，並要求我們採取補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們現有的度假村和我們可能收購的度假村可能含有或發展有害黴菌，可能導致不良健康影響的責任和補救問題的費用，這兩種情況都可能對我們產生實質性的不利影響。
當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是如果水分問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。人們對室內暴露於黴菌的擔憂一直在增加，因為暴露在黴菌中可能會導致各種不利的健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。我們投資組合中的一些度假村或我們可能收購的度假村可能含有微生物物質，如黴菌和黴菌，這可能需要我們進行昂貴的補救計劃，以控制受影響的度假村的黴菌或將其從受影響的度假村中移除。此外，我們不能保證我們將在我們尋求收購的度假村成功識別有害黴菌和黴菌，這可能需要我們在收購的度假村採取補救行動。如果出現財產損失或健康問題，重大黴菌的存在可能會使我們面臨客人、員工和其他人的責任，這可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果。
房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們出售度假村或以其他方式應對度假村業績的不利變化，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
由於房地產投資的流動性相對較差，我們迅速以合理價格出售一個或多個度假村以應對不斷變化的經濟、金融和投資條件的能力將受到限制。房地產市場受到許多我們無法控制的因素的影響，這些因素可能會影響處置的時機，包括經濟和市場條件的不利變化，利率和税率的變化，以及債務融資的可獲得性和成本等條款的變化，以及政府法律法規的變化。
此外，在出售度假村之前，我們可能需要花費資金來糾正缺陷、終止合同或進行改進。我們不能保證我們將有資金或獲得這些資金，以糾正這些缺陷或進行這些改進。在收購度假村時，我們可能會同意在一段時間內實質上限制我們出售該房產的鎖定條款或税收保護協議，或者施加其他限制，例如對該房產可以承擔或償還的債務金額的限制。這些因素和任何其他會阻礙我們應對度假村業績不利變化或流動性需求的因素可能會對我們產生實質性的不利影響，包括我們的財務業績。
我們可能會招致與政府監管和環境問題訴訟相關的鉅額費用，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的度假村受到各種國際、國家、地區和地方環境法的約束，這些法律規定了污染責任。根據這些法律，政府實體有權要求我們作為財產的當前所有者，對我們財產的污染(包括危險物質、廢物或石油產品)進行清理或支付清理費用，並支付因此類污染而造成的自然資源損害。這樣的法律通常施加責任，而不考慮所有者或經營者或其他責任方是否知道或造成這種污染，責任可能是連帶的。由於這些法律還要求在房產受到污染或污染時擁有房產的人承擔責任，即使我們出售度假村，也有可能招致清理費用或其他環境責任。在我們的度假村、度假村上、度假村下方或從度假村散發的污染也可能使我們向私人當事人承擔補救和/或人身傷害或財產損失的費用。此外，環境法可能會在受污染的地點設立留置權，有利於政府支付解決此類污染所產生的損害和費用。如果在我們的度假村發現污染，環境法還可能對我們的財產使用方式或我們的業務運營方式施加限制，這些限制可能需要大量支出。此外，環境污染可能會影響房產的價值，因此，業主將房產作為抵押品借入資金的能力，或者以優惠條件出售房產的能力，甚至根本沒有。此外，將廢物送往廢物處置設施(例如堆填區或焚化爐)的人士，可能須支付與清理該設施有關的費用。
此外，我們的度假村還受到各種國際、國家、地區和地方環境、健康和安全監管要求的約束，這些監管要求解決了各種各樣的問題。我們的一些度假村經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為其運營的一部分，這些物質和廢物受到監管(例如：游泳池化學品)。我們的度假村會產生遵守這些環境、健康和安全法律法規的費用，並可能因不遵守適用法律而受到罰款和處罰。
與我們物業、物業上、物業下或物業排放的污染、索賠辯護或遵守環境、健康和安全法律相關的責任和成本可能是重大的，並可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。我們不能保證(I)現行法律或法規或未來法律或法規的變更不會施加額外或新的重大環境責任，或(Ii)我們度假村的當前環境狀況不會受到我們的運營、我們度假村附近的度假村狀況或與我們無關的第三方的影響。在我們的度假村發現物質環境責任可能會讓我們承擔意想不到的鉅額成本，這可能會導致重大損失。請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響，這些程序可能涉及 支出 這可能會給我們帶來實質性的不利影響“至於可能出現糾紛或法律、監管或其他程序，可能會對我們造成不利影響。
我們所在司法管轄區的税務法律、規則和法規(或其解釋)可能會發生變化，這可能會對我們產生重大不利影響。
我們通常會考慮相關的税務法律、規則和法規，尋求以符合税收效益的方式在我們運營的司法管轄區安排我們的業務活動。然而，這些司法管轄區的税收法律、規則和法規很複雜，可能會發生變化，也會受到當地税務機關和法院的解釋。不能保證這些税務法律、規則和法規(或其解釋)不會改變，可能具有追溯力，也不能保證當地税務機關不會以其他方式成功地主張與我們相反的立場。在任何這種情況下，我們都可能被要求以較低的税收效率方式運營，產生重組運營的成本和費用，和/或欠下過去的税款(以及潛在的利息和罰款)，這在任何情況下都可能對我們的運營產生負面影響。例如，當我們目前的協議到期時，我們將需要與多米尼加共和國財政部重新談判決定我們在多米尼加共和國納税的協議，即所謂的提前定價協議。
2021年10月，經合組織發佈了一份綱要，描述了136個國家就國際税收規則進行根本性改革達成的概念性協議。經合組織綱要建議在2023年之前實施這些改革，但實施取決於參與國制定法律修改的獨立行動。如果全部或部分通過成為法律，這項對國際税收規則的擬議改變可能會對我們的實際税率產生負面影響。“綱要”規定了兩個主要的“支柱”，但預計只有第二個支柱適用於我們，該支柱規定的全球最低企業税率為15%。第一支柱預計不適用，因為Playa預計在可預見的未來不會達到200億歐元的營業額門檻。
物業税的增加會增加我們的經營成本，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的每個度假村都要繳納房地產税和個人財產税，特別是對任何開發、再開發、品牌重塑、重新定位和翻新。隨着税率的變化，以及我們的度假村被評估或重新評估，這些税收可能會增加
税務機關。如果物業税增加，我們的運營費用將相應增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營業績和前景產生重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們股東的權利和董事的義務受荷蘭法律、我們的公司章程以及我們董事會通過的內部規則和政策(“衝浪板”)，並且在某些重要方面與美國公司的股東權利和董事會成員的義務不同。
我們的公司事務，作為一家荷蘭上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap)，均受我們的公司章程、董事會通過的內部規則和政策以及管理在荷蘭註冊的公司的法律管轄。根據荷蘭法律，我們股東的權利和董事的義務不同於根據美國司法管轄區法律成立的公司的股東權利和/或董事義務。根據荷蘭法律，我們的董事會在履行職責時，必須考慮我們的利益以及我們股東、員工和其他利益相關者的利益(E.g...，我們的債權人、客人和供應商)，而不僅僅是我們股東的那些，這可能會對您的投資價值產生負面影響。
此外，我們股東的權利，包括例如與行使股東權利相關的股東權利，受荷蘭法律和我們的公司章程管轄，這些權利不同於美國法律規定的股東權利。例如，如果我們進行合併，荷蘭法律將不會向任何希望挑戰合併後支付給他們的對價的股東授予評估權(但在某些情況下，不會損害荷蘭法律提供的某些現金退出權利)。
我們是根據荷蘭法律組織和存在的，因此，我們股東的權利以及我們董事和高管的民事責任在某些方面受荷蘭法律的管轄。
我們是根據荷蘭法律組織和存在的，因此，我們股東的權利以及我們董事和高管的民事責任在某些方面受荷蘭法律的管轄。根據適用法律，我們在荷蘭以外的某些國家的股東對我們、我們的董事和高管提起訴訟的能力可能受到限制。此外，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。因此，股東可能無法在美國境內向我們或我們的董事和高管送達訴訟程序，或在美國法院執行對我們或他們不利的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決。此外，目前尚不清楚荷蘭法院是否會在僅根據美國聯邦證券法向荷蘭有管轄權的法院提起的原始訴訟中，向我們或我們的任何董事和高管施加民事責任。
截至本年度報告之日，美國和荷蘭之間尚無任何條約規定相互承認和執行除仲裁裁決以外的民商事判決。關於民商事中的法院選擇協議，人們注意到，“海牙選擇法院協議公約”對荷蘭生效，但對美國尚未生效。因此，由美國法院作出的判決，無論是否完全基於美國證券法，都不會自動得到荷蘭主管法院的承認和執行。然而，如果某人已獲得美國法院支付款項的判決，並向荷蘭主管法院提出索賠，荷蘭法院原則上將賦予外國判決約束力，條件是：(I)外國法院的管轄權基於根據國際標準普遍可接受的管轄權理由；(Ii)外國法院的判決是在符合荷蘭適當司法標準(包括充分保障)的法律程序中作出的；(Ii)外國法院的判決是在符合荷蘭適當司法標準(包括足夠的保障措施)的法律程序中作出的，(I)外國法院的管轄權基於根據國際標準普遍可接受的管轄權理由；(Ii)外國法院的判決是在符合荷蘭適當司法標準(包括充分的保障措施)的法律程序中作出的。理所當然地重塑花樣)，(3)這種外國判決的約束力不違反荷蘭公共秩序，和(4)外國法院的判決與荷蘭法院在同一當事人之間作出的裁決，或外國法院在同一主題和基於同一原因的爭端中作出的以前的裁決不相牴觸，前提是以前的裁決有資格在荷蘭得到承認。(3)外國法院的判決不違反荷蘭的公共秩序；(4)外國法院的判決與同一當事人之間由荷蘭法院作出的裁決不相牴觸，或與外國法院在涉及同一主題並基於同一原因的爭端中作出的以前的裁決不相牴觸。即使這樣的外國判決具有約束力，但如果該外國判決不能或不再是正式可執行的，則基於該判決的索賠仍可被駁回。
基於上述條約的缺失，美國投資者可能無法針對我們或我們的董事、代表或本文中提到的某些專家(他們是荷蘭或美國以外國家的居民)執行在美國法院獲得的任何民商事判決，包括根據美國聯邦證券法作出的判決。
根據我們的公司章程以及我們與董事之間的某些其他合同安排，我們對董事提出的所有索賠和訴訟予以賠償並使其免受傷害，但有限的例外情況除外。然而，根據美國證券法，美國法院是否會在針對我們在美國的一名董事的訴訟中執行此類賠償條款，這是值得懷疑的。
Sagicor擁有我們相當數量的普通股，並在我們的董事會中有代表，可能擁有與我們其他股東不同的利益。
截至2022年1月31日，我們約7.5%的已發行普通股由盛世金融有限公司及其指定的董事在我們的董事會實益擁有。因此，賽嘉可能能夠影響提交董事行動的事項的結果，但我們的董事有義務按照所有利益相關者的利益行事，並有義務採取股東行動，包括指定和任命我們的董事會(及其委員會)，以及批准重大公司交易，包括業務合併、合併和合並。只要該股東和/或其關聯公司繼續直接或間接擁有我們的大量未償還股權，並有權指定我們的董事會成員和/或董事會的一個或多個委員會，該股東就可能對我們施加重大影響，並可能以不符合我們其他利益相關者利益的方式行使其影響力。股東對我們管理層的影響可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更，或以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權，這可能導致我們普通股的市場價格下跌，或阻止我們的股東實現高於我們普通股市場價格的溢價。我們普通股的潛在投資者應考慮到，該股東的利益可能與他們在重大方面的利益不同。
我們的公司章程或荷蘭公司法的條款可能會阻止或阻止股東可能認為對我們有利的收購要約，並阻止或挫敗任何在提出收購要約時更換或罷免我們董事會的企圖。
本公司組織章程的某些條款可能會使第三方更難獲得對本公司的控制權或對本公司董事會進行變更。這些規定包括：
•我們的董事由我們的股東大會在董事會有約束力的提名下任命。該等具約束力的提名只可由股東大會以至少過半數票數通過的決議案推翻，前提是該等票數佔本公司已發行股本的50%以上。
•我們的股東可以在股東大會上隨時停職或罷免董事的條款。我們的股東大會暫停或移除董事的決議可以獲得所投票的多數票通過，前提是該決議是基於我們董事會的提議。在本公司董事會未提出建議的情況下，本公司股東大會暫停或撤銷董事的決議將需要至少獲得所投選票的多數票(如果該等投票佔本公司已發行股本的50%以上)。
•要求股東大會必須以至少三分之二的票數才能採取某些行動，除非該等決議是根據本公司董事會的建議通過的，包括修改本公司的公司章程、發行股份或授予認購股份的權利、限制或排除優先購買權、減少本公司已發行股本、申請破產、從本公司的利潤或儲備中對本公司普通股進行分配、以本公司股本或資產的形式進行分配，而不是我們的解散和指定或授予授權，如授權發行股票和限制或排除優先購買權。我們的股東大會通過了一項決議，授權我們的董事會這樣做。
•禁止(A)“品牌擁有者”(一般指擁有至少12個包羅萬象的度假村的酒店概念或品牌的特許人、許可人或所有者，並與任何凱悦全包式度假村品牌度假村競爭)收購我們的普通股，使品牌所有者(及其聯屬公司)獲得超過我們已發行股份15%的實益所有權，或(B)“受限品牌公司”收購我們的普通股，使受限品牌公司(及其聯屬公司)獲得超過15%的實益擁有權；或(B)“受限品牌公司”收購我們的普通股，使受限品牌公司(及其附屬公司)獲得超過15%的實益擁有權；或(B)“受限品牌公司”收購我們的普通股，使受限品牌公司(及其附屬公司)在知悉任何一股超過上限後，吾等將向該股東發出通知，通知該股東違反本條文，並給予該股東兩週時間將該等超額普通股出售予一名獨立第三方。該通知將立即觸發轉讓義務，並暫停超過上限的股份的出席股東大會的權利和投票權(統稱“股東權利”)。倘該等超額股份於到時仍未出售，(I)股東持有超過股份上限之所有股份之股東權利將被暫停，直至轉讓義務已獲履行為止；(Ii)吾等將根據吾等之組織章程細則獲不可撤銷授權將超額股份轉讓予某基金會，直至該等股份售予獨立第三方為止；及(Iii)只要該等普通股由該基金會持有，該基金會將向有關品牌擁有人或受限制品牌公司發出有關普通股之存託憑證。
這些條款可能會阻止收購企圖，並削弱股東從控制權變更中受益的能力，以及實現任何潛在的控制權溢價變化的能力。這可能會對普通股的市場價格產生不利影響。
本公司的股東大會已授權本公司董事會發行及授出認購本公司普通股的權利，最高限額為法定股本(不時)，並限制或不包括該等股份的優先購買權，每種情況下為期五年，由決議案日期起計。因此，發行我們的普通股可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們的股東大會或我們的控制權。
此外，在某些主動收購要約和股東積極行動的情況下，我們的董事會可以援引長達250天的冷靜期。在冷靜期內，除非經本公司董事會提議，本公司股東大會不能罷免、暫停或委任本公司董事會成員(或修訂本公司組織章程中有關該等事宜的條文)。
我們與凱悦的特許經營協議的條款可能會阻止股東可能認為有利的對我們的收購要約，和/或賦予凱悦權利，如果某些人獲得並保留超過指定百分比的我們的普通股，凱悦有權終止此類協議。
我們與凱悦的專營權協議中的某些條款可能會使某些第三方更難收購超過指定百分比的已發行普通股。我們與凱悦的特許經營權協議和我們的組織章程都包含一項條款，禁止(A)品牌所有者收購已發行普通股，使品牌所有者(及其聯營公司)獲得超過15%的已發行和已發行普通股的實益所有權，以及(B)限制品牌公司收購已發行普通股，使受限品牌公司(及其聯屬公司)獲得超過5%的已發行和已發行普通股的實益所有權。在知悉任何一股超過上限後，我們必須向該股東發出通知，通知該股東違反這項規定，並給予該股東兩週時間將該等過剩普通股出售予一名獨立的第三方。該通知將立即觸發轉讓義務，暫停超過股份上限的普通股股東權利。倘該等超額普通股於該時間仍未出售，(I)股東所持有超過股份上限之所有普通股之股東權利將暫停，直至轉讓義務已獲履行為止；及(Ii)吾等將根據吾等之組織章程細則獲不可撤銷授權將該等超額普通股轉讓予某基金會，直至售予獨立第三方為止。我們的專營權協議規定，如果超出的普通股沒有在就任何一種股票上限提出公開申請的日期後30天內轉讓給基金會或非關聯第三方，以及我們得知任何一種股票上限被超過的日期之後的30天內，我們將不會將超出的普通股轉讓給基金會或獨立的第三方。, 凱悦將有權通過向我們提供特許經營協議中規定的通知來終止與我們的所有(但不少於全部)特許經營協議，我們將接受向凱悦支付的違約金。如果任何品牌所有者或受限品牌公司獲得我們的任何所有權權益，我們將被要求建立和維護控制，以保護某些凱悦信息的機密性，並將向凱悦提供此類控制的詳細描述和證據。
未來發行的債務證券和股權證券可能會對我們產生不利影響，包括我們普通股的市場價格，並可能稀釋現有股東的權益。
在未來，我們可能會發生債務或發行優先於普通股的股票。這些證券通常在清算時具有優先權。這類證券還可能受到契約或其他文書的管轄，這些文書包含限制其操作靈活性的契約。此外，我們未來發行的任何可轉換或可交換證券都可能擁有比我們普通股更優惠的權利、優惠和特權。我們也可以以低於普通股當前市場價格的價格公開或非公開發行普通股。由於我們未來發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計我們未來籌資努力的金額、時機、性質或成功與否。因此，未來的融資努力可能會降低我們普通股的市場價格，並稀釋現有股東的權益。
我們的股東可能對我們未來發行的普通股沒有任何優先購買權。
倘吾等股本增加，根據荷蘭法律，吾等普通股東一般有權享有全面優先購買權，除非該等權利因股東大會決議案或吾等董事會決議案而受到限制或排除(倘吾等董事會已為此授權)，或向吾等僱員或集團公司(即若干聯屬公司、附屬公司或關連公司)發行股份，或根據非現金出資發行股份，或行使先前取得的認購股份權利。當認購權被授予時，同樣的優先購買權也適用。
基於股東大會對本公司董事會的不可撤銷授權，本公司董事會可排除優先購買權，期限自本授權日期起計五年，直至法定股本金額(不時)為止。股東大會已授權發行本公司普通股及授予購買本公司普通股的權利，最高限額為本公司同期的法定股本金額(不時)。
因此，本公司普通股持有人可能沒有任何與發行本公司普通股相關的優先購買權，並可能因發行本公司普通股而被稀釋，股東可能更難獲得對本公司股東大會的控制權。我們在荷蘭以外的某些股東，特別是美國股東，可能不被允許行使他們有權享有的優先購買權(如果有)，除非根據1933年證券法(“證券法”)經修訂的註冊聲明被宣佈對我們在行使此類權利時可發行的普通股有效，或者可以豁免註冊要求。
我們沒有義務也沒有遵守荷蘭公司治理守則(“DCGC”)的所有最佳實踐條款。這可能會對您作為股東的權利產生不利影響。
由於我們是根據荷蘭法律註冊成立的，並且我們的普通股已在政府認可的證券交易所(即納斯達克)上市，因此我們必須遵守荷蘭上市公司監管委員會的規定。DCGC包含針對我們的董事會、股東和股東大會、財務報告、審計師、信息披露合規和執行標準的原則和最佳實踐規定。
該條例是以“不遵守或解釋”的原則為基礎。因此，我們必須在我們在荷蘭公開提交的年度管理報告中披露我們是否遵守了DCGC的各項規定。如果我們不遵守其中一項或多項規定(例如，由於相互衝突的納斯達克要求或美國市場慣例)，我們必須在我們的年度管理報告中解釋此類不遵守的原因。
我們承認良好的公司治理的重要性。然而，我們並未遵守《納斯達克》的所有規定，很大程度上是因為該等規定與適用於我們的《納斯達克》和美國證券法的公司治理規則相沖突或不一致，或者是因為我們認為該等規定沒有反映在納斯達克上市的全球公司的慣例。這可能會對您作為股東的權利產生不利影響，並且您可能得不到與完全遵守DCGC的荷蘭公司的股東同等級別的保護。
如果根據墨西哥法律，我們普通股的會計價值超過50%來自墨西哥的財產，這可能導致向出售股東徵税，該股東沒有資格根據墨西哥和美國之間的所得税條約或根據與墨西哥的任何其他有利所得税條約申請福利。
根據墨西哥“所得税法”第161條，墨西哥非居民轉讓某實體的股份，如果轉讓股份的會計價值直接或間接來自墨西哥境內不動產的50%以上，則需繳納墨西哥所得税。墨西哥適用的法律沒有規定在進行此計算時應遵循的方法。在墨西哥，非居民出售股票的所得税税率目前為出售總收益的25%，如果滿足某些條件，則為淨收益的35%。只有在買家是墨西哥居民的情況下，才需要扣留銷售總收入的25%。根據第161條納税的墨西哥非居民可能有資格根據與墨西哥的適用所得税條約(如墨西哥和美國之間的所得税條約)申請免税或降低税率。我們普通股的會計價值是否直接或間接來自位於墨西哥的不動產超過50%的確定取決於適用法律的解釋，並將受到有關我們的各種因素的影響，這些因素可能會隨着時間的推移而變化。如果於轉讓吾等普通股時，吾等普通股的會計價值直接或間接源自位於墨西哥的不動產超過50%，且第161條適用於該項轉讓，則可能導致向無權根據墨西哥與美國之間的所得税條約或根據與墨西哥的任何其他有利所得税條約申索利益的出售股東徵收上述税款。(C)如果出售普通股的股東沒有資格根據墨西哥與美國之間的所得税條約或根據與墨西哥的任何其他有利所得税條約申領福利，則可能導致出售股東直接或間接從位於墨西哥的不動產獲得超過50%的會計價值，且第161條適用於此類轉讓。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。財產。
截至2021年12月31日，下表概述了我們的度假村，並按我們的四個地理業務部門進行了組織：尤卡坦半島、太平洋海岸、多米尼加共和國和牙買加。
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度假村名稱 | | 位置 | | 品牌和類型 | | 運算符 | | 年代久遠；重大翻修 | | 房間 |
| 自有度假村 | | | | | | | | | | |
| 尤卡坦半島 | | | | | | | | | | |
| 坎昆凱悦酒店(Hyatt Ziva Cancún) | | 坎昆，墨西哥 | | 凱悦酒店(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 1975; 1980; 1986; 2002; 2015 | | 547 |
| 齊拉拉·坎昆凱悦酒店 | | 坎昆，墨西哥 | | 齊拉拉凱悦酒店(僅限成人入住) | | 普拉亞 | | 2006; 2009; 2013; 2017 | | 310 |
| 温德姆·阿爾特拉·坎昆 | | 坎昆，墨西哥 | | 温德姆(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 1985; 2009; 2017 | | 458 |
| 卡門希爾頓Playa Del Carmen全包式度假村 | | 普拉亞·德爾·卡門(Playa Del Carmen)，墨西哥 | | 希爾頓酒店(僅限成人入住) | | 普拉亞 | | 2002; 2009; 2019 | | 524 |
| 温德姆·阿爾特拉·普拉亞·德爾卡門 | | 普拉亞·德爾·卡門(Playa Del Carmen)，墨西哥 | | 温德姆(成人專用) | | 普拉亞 | | 1996; 2006; 2012; 2017 | | 287 |
| 太平洋海岸 | | | | | | | | | | |
| 凱悦酒店Ziva Los Cabos | | 卡波·聖盧卡斯(Cabo San Lucas)，墨西哥 | | 凱悦酒店(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 2007; 2009; 2015 | | 591 |
| 巴亞爾塔港齊瓦港凱悦酒店 | | 墨西哥巴亞爾塔港 | | 凱悦酒店(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 1969; 1990; 2002; 2009; 2014; 2017 | | 335 |
| 多米尼加共和國 | | | | | | | | | | |
| 拉羅馬納希爾頓萬能度假村 | | 多米尼加共和國拉羅曼納 | | 希爾頓酒店(僅限成人入住) | | 普拉亞 | | 1997; 2008; 2019 | | 356 |
| 拉羅馬納希爾頓萬能度假村 | | 多米尼加共和國拉羅曼納 | | 希爾頓(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 1997; 2008; 2019 | | 418 |
| 夢幻棕櫚灘 | | 蓬塔卡納，多米尼加共和國 | | 夢想(所有年齡段) | | AMResorts | | 1994; 2008 | | 500 |
| 夢幻蓬塔卡納 | | 蓬塔卡納，多米尼加共和國 | | 夢想(所有年齡段) | | AMResorts | | 2004 | | 620 |
| 凱悦酒店Ziva Capa Cana | | 多米尼加共和國卡普卡納 | | 凱悦酒店(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 2019 | | 375 |
| 凱悦酒店Zilara Capa Cana | | 多米尼加共和國卡普卡納 | | 齊拉拉凱悦酒店(僅限成人入住) | | 普拉亞 | | 2019 | | 375 |
| 牙買加 | | | | | | | | | | |
| 凱悦齊瓦玫瑰廳 | | 蒙特哥灣，牙買加 | | 凱悦酒店(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 2000; 2014; 2017 | | 276 |
| 齊拉拉凱悦玫瑰廳 | | 蒙特哥灣，牙買加 | | 齊拉拉凱悦酒店(僅限成人入住) | | 普拉亞 | | 2000; 2014; 2017 | | 344 |
| 希爾頓玫瑰廳度假村及水療中心 | | 蒙特哥灣，牙買加 | | 希爾頓(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 1974; 2008; 2017 | | 495 |
| 珍珠天堂灣海灘度假村及水療中心 | | 牙買加失控灣 | | 珍珠(僅限成人) | | 普拉亞 | | 2013 | | 225 |
珠光格蘭德蒙特哥灣度假村及水療中心(1) | | 蒙特哥灣，牙買加 | | 珍珠(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 2016; 2017 | | 88 |
| 擁有的客房總數 | | | | | | | | | | 7,124 |
託管度假村(2) | | | | | | | | | | |
| 避難所蓋卡納 | | 蓬塔卡納，多米尼加共和國 | | 避難所(僅限成人) | | 普拉亞 | | 2008; 2015; 2018 | | 324 |
| 珠光格蘭德蒙特哥灣度假村及水療中心 | | 蒙特哥灣，牙買加 | | 珠寶(公寓-酒店) | | 普拉亞 | | 2016; 2017 | | 129 |
| 尤卡坦·普拉亞·德爾·卡門包羅萬象度假村(Yucatán Playa Del Carmen) | | 普拉亞·德爾·卡門(Playa Del Carmen)，墨西哥 | | 希爾頓的掛毯收藏(僅限成人) | | 普拉亞 | | 2012 | | 60 |
凱悦酒店Ziva Riviera Cancún(3) | | 裏維埃拉·瑪雅，墨西哥 | | 凱悦酒店(所有年齡段) | | 普拉亞 | | 2008, 2021 | | 438 |
齊拉拉海悦酒店(Hyatt Zilara Riviera Maya)(4) | | 裏維埃拉·瑪雅，墨西哥 | | 齊拉拉凱悦酒店(僅限成人入住) | | 普拉亞 | | 2003 | | 291 |
| 已運營的客房總數 | | | | | | | | | | 1,242 |
| 擁有和運營的客房總數 | | | | | | | | 8,366 |
(1) 代表了我們擁有的88個單元的塔樓和水療中心。我們管理着Sagicor擁有的其餘兩座公寓酒店塔樓內的大部分單元，這兩座塔樓組成了珠光格蘭德蒙特哥灣度假村和水療中心(Jewel Grande Montego Bay Resort&Spa)。
(2) 歸第三方所有。
(3) 我們簽訂了一項管理協議，將在2021年第一季度運營這個度假村。度假村於2021年第三季度開業。
(4)我們簽訂了一項管理協議，將在2021年第一季度運營這個度假村。度假村目前因裝修而關閉，但預計將於2022年上半年開放。
第三項。法律訴訟。
本報告附註7--我們合併財務報表的承付款和或有事項“訴訟、索賠和評估”標題下所載的信息通過引用併入本項目3。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股自2017年3月13日起在納斯達克掛牌交易，交易代碼為PLYA。
股東信息
截至2022年2月21日，我們有165,778,067股已發行普通股，由大約60名登記在冊的股東持有，其中不包括存託信託公司的參與者、通過被提名人姓名持有股份的實益所有者或持有根據我們的2017年綜合激勵計劃授予的限制性股票的員工，這些股票尚未歸屬。
股利政策
我們從未為我們的普通股支付過現金股息，我們預計在可預見的未來也不會支付現金股息。此外，股息的支付受到我們的高級擔保信貸機制的限制。我們目前打算為未來的運營和擴張保留任何收益。任何未來派發股息的決定將由股東於股東大會上酌情決定，視乎本公司董事會的建議而定，並將取決於本公司的實際及預期財務狀況、流動資金及經營業績、資本要求、現有或未來融資工具及適用法律所載的禁令及其他限制，以及本公司董事會認為相關的其他因素。
性能圖表
下圖將我們普通股從2017年3月13日至2021年12月31日的累計總回報與兩個指數的可比累計回報進行了比較：道瓊斯美國旅遊休閒指數(道瓊斯美國旅遊休閒指數)和羅素2000指數(羅素2000指數)。該圖表假設2017年3月13日在我們的普通股中投資了100美元，並提供了兩個指數。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第六項。故意省略
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
這一部分的Form 10-K年度報告一般討論2020和2021年的項目，以及2020和2021年間的年度比較。本年報10-K表格中未包括的2019年項目的討論以及2020年和2019年的同比比較，可在本公司財務狀況和經營結果的管理討論和分析中找到，見本公司財務狀況和經營成果第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
概述
Playa是墨西哥和加勒比海熱門度假勝地黃金海濱位置的全包式度假村的領先所有者、運營商和開發商。截至2021年12月31日，Playa擁有和/或管理着位於墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的22個度假村(8366間客房)的總投資組合：
•在墨西哥，Playa擁有並管理Hyatt Zilara Cancún、Hyatt Ziva Cancún、Wyndham Alltra Cancún、Wyndham Alltra Playa del Carmen、Hilton Playa del Carmen全方位度假村、Hyatt Ziva Port Vallarta和Hyatt Ziva Los Cabos；
•在牙買加，Playa擁有並管理凱悦Zilara玫瑰廳、凱悦Ziva玫瑰廳、希爾頓玫瑰廳度假村和水療中心、珠光格蘭德蒙特哥灣度假村和寶石天堂灣海灘度假村和水療中心；
•在多米尼加共和國，Playa擁有並管理希爾頓La Romana全包式家庭度假村、希爾頓La Romana全包式成人度假村、Hyatt Zilara Cap Cana和Hyatt Ziva Cap Cana；以及
•Playa在多米尼加共和國擁有兩個由第三方管理的度假村，並代表第三方所有者管理五個度假村。
Playa的戰略是利用其全球公認的品牌合作伙伴關係和專有的內部直接預訂能力，利用全包式度假村模式日益流行的優勢，以經濟高效的方式接觸到首次全包式度假村的消費者。我們相信，這一戰略將使我們能夠為股東創造誘人的回報，與我們的客人建立持久的關係，並改善我們的同事和我們所在社區的生活。
在截至2021年12月31日的一年中，我們產生了8,970萬美元的淨虧損，總收入為5.346億美元，淨套餐平均收益為159.88美元，調整後的EBITDA為9,920萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，我們的運營受到新冠肺炎的嚴重影響，我們產生了2.624億美元的淨虧損，總收入為2.732億美元，淨套餐平均收入為766.1百萬美元，調整後的EBITDA為(2120萬美元)。
新冠肺炎大流行的影響
從2020年第一季度開始，新冠肺炎大流行以及為應對而採取的公共衞生措施對全球經濟、旅遊和酒店業以及我們的業務產生了重大不利影響。新冠肺炎疫情的影響，包括相關的政府限制、邊境關閉、隔離、“原地避難”令和“社會疏遠”，以及消費者需求的總體變化，嚴重擾亂了全球休閒旅遊，並對全球商業活動產生了不利影響。我們預計，即使在政府限制取消後，持續的餘波仍將對全球旅行造成不利影響。
由於新冠肺炎疫情的蔓延以及相關的國際旅行限制，我們於2020年3月下旬暫停了所有度假村的運營。我們隨後於2020年7月1日開始重新開放度假村，但由於大流行的持續影響，我們所有度假村的入住率一直低於歷史水平。我們所有的度假村在2020年12月31日之前重新開放，除了卡普里度假村在2021年6月出售，我們所有的度假村到2021年12月31日繼續開放。
我們度假村在2020年部分時間的暫停運營，以及度假村重新開放以來入住率的下降，對我們的流動性產生了不利影響。截至2021年12月31日，我們有2.701億美元的可用現金，不包括2350萬美元的限制性現金。在2020財年和2021財年，我們採取了以下措施，以緩解新冠肺炎疫情對我們流動性狀況的影響：
•2020年第二季度，從戴維森·肯普納資本管理公司(Davidson Kempner Capital Management L.P.)的附屬公司籌集了2.24億美元的額外資本，形式是2.04億美元的額外債務融資和2000萬美元的股權融資，每股4.10美元；
•2020年5月，以6000萬美元的現金總代價出售了珠兒鄧恩河海灘度假村和珠兒跑步灣海灘度假村和水上公園；
•我們所有度假村在2020年第二季度暫停運營，大大減少了度假村級別運營費用中的可變成本部分，包括度假村特許經營和特許經營相關費用、管理費和與度假村員工相關的費用；
•基本上推遲了我們計劃在2020年和2021年的所有非關鍵資本支出；
•在我們大多數度假村關閉的情況下，採用了臨時自願高級管理人員減薪，我們的首席執行官自願100%減薪的做法一直持續到2020年12月31日；
•對整個公司員工實施臨時減薪，取消所有非必要的公司差旅和支出；
•2021年1月，通過以每股5.00美元的承銷公開股票發行，扣除承銷折扣後，籌集了1.38億美元的額外資本；
•在2021年2月償還了我們循環信貸安排下的未償還餘額，並修改和延長了我們現有的貸款安排，如果我們提取的信貸額度超過35%，則進一步延長契約豁免期；
•2021年2月，以3450萬美元的總現金代價出售了夢幻港·阿文圖拉(Dreams Port Aventuras)；以及
•2021年6月出售了卡普里度假村，總現金代價為5500萬美元。
新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們和消費者行為，將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法有信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，病毒及其變種(包括三角洲和奧密克戎變種)的持續死灰復燃，政府為控制大流行或減輕其影響而採取的行動，疫苗(包括加強疫苗)和治療方法的速度、持續有效性和分發，公眾採用新冠肺炎疫苗的速度，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響，包括勞動力的可獲得性(包括疫苗授權的結果)，原材料供應鏈的中斷和消費者的可自由支配支出，等等。我們無法預測大流行的影響何時消退，因此我們無法預測我們的度假村是否會獲準繼續開放，或者我們的業務何時將恢復正常，甚至恢復收支平衡。也不能保證當大流行的影響消退時，病毒不會繼續捲土重來，也不能保證住宿需求和消費者對旅行的信心會像其他行業一樣迅速恢復。大流行的時間越長、程度越嚴重，病毒的實際發生甚至週期性爆發的可能性超過目前所經歷的一次，那麼大流行對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況、信貸市場準入和償債能力的實質性不利影響就越大。看見第一部分，第1A項。風險因素包括在本報告的其他地方，以獲取更多信息。
經營成果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
下表彙總了我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的綜合運營結果(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 收入 | | | | | | | |
| 套餐 | $ | 437,950 | | | $ | 229,447 | | | $ | 208,503 | | | 90.9 | % |
| 非包裝 | 88,592 | | | 40,746 | | | 47,846 | | | 117.4 | % |
| 管理費 | 2,291 | | | 807 | | | 1,484 | | | 183.9 | % |
| 費用報銷 | 5,806 | | | 2,189 | | | 3,617 | | | 165.2 | % |
| 總收入 | 534,639 | | | 273,189 | | | 261,450 | | | 95.7 | % |
| 直銷、一般和行政費用 | | | | | | | |
| 直接 | 326,979 | | | 209,832 | | | 117,147 | | | 55.8 | % |
| 銷售、一般和行政 | 119,895 | | | 104,188 | | | 15,707 | | | 15.1 | % |
| 折舊及攤銷 | 81,508 | | | 92,570 | | | (11,062) | | | (11.9) | % |
| 已報銷的費用 | 5,806 | | | 2,189 | | | 3,617 | | | 165.2 | % |
| 減值損失 | 24,011 | | | 55,619 | | | (31,608) | | | (56.8) | % |
| 資產出售損失 | 676 | | | 2,021 | | | (1,345) | | | (66.6) | % |
| 保險收益 | — | | | (2,993) | | | 2,993 | | | 100.0 | % |
| 直銷、一般和行政費用 | 558,875 | | | 463,426 | | | 95,449 | | | 20.6 | % |
| 營業虧損 | (24,236) | | | (190,237) | | | 166,001 | | | 87.3 | % |
| 利息支出 | (71,378) | | | (81,942) | | | 10,564 | | | 12.9 | % |
| 其他費用 | (1,471) | | | (1,164) | | | (307) | | | (26.4) | % |
| 税前淨虧損 | (97,085) | | | (273,343) | | | 176,258 | | | 64.5 | % |
| 所得税優惠 | 7,403 | | | 10,973 | | | (3,570) | | | (32.5) | % |
| 淨虧損 | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | 172,688 | | | 65.8 | % |
下表列出了我們的總投資組合和我們的可比投資組合的信息，包括入住率、套餐淨ADR、淨套餐收入、淨套餐收入、淨非套餐收入、管理費收入、總淨收入、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。有關這些經營指標和非美國GAAP衡量標準的説明，請參閲下面的“財務和經營業績的關鍵指標”。有關調整後的EBITDA以及與最具可比性的美國GAAP財務指標的協調的討論，請參見下文“財務和經營業績的關鍵指標”和“非美國GAAP財務指標”。
我們截至2021年12月31日的年度可比投資組合不包括以下度假村：
•珠兒鄧恩河海灘度假村和珠兒跑步灣海灘度假村和水上公園，於2020年5月出售；
•夢想港Aventuras，於2021年2月出售；以及
•卡普里度假村，於2021年6月出售。
總投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 51.6 | % | | 26.9 | % | | 24.7 | PTS | | 91.8 | % |
| 淨額包ADR | $ | 309.94 | | | $ | 284.84 | | | $ | 25.10 | | | 8.8 | % |
| 淨包RevPAR | $ | 159.88 | | | $ | 76.61 | | | $ | 83.27 | | | 108.7 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 425,760 | | | $ | 221,659 | | | $ | 204,101 | | | 92.1 | % |
| 非套餐淨收入 | 87,746 | | | 40,473 | | | 47,273 | | | 116.8 | % |
| 管理費收入 | 2,291 | | | 807 | | | 1,484 | | | 183.9 | % |
| 淨收入總額 | 515,797 | | | 262,939 | | | 252,858 | | | 96.2 | % |
| 調整後的EBITDA | $ | 99,171 | | | $ | (21,173) | | | $ | 120,344 | | | 568.4 | % |
| 調整後的EBITDA利潤率 | 19.2 | % | | (8.1) | % | | 27.3 | PTS | | 337.0 | % |
可比投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 52.7 | % | | 26.3 | % | | 26.4 | PTS | | 100.4 | % |
| 淨額包ADR | $ | 310.49 | | | $ | 292.84 | | | $ | 17.65 | | | 6.0 | % |
| 淨包RevPAR | $ | 163.53 | | | $ | 76.96 | | | $ | 86.57 | | | 112.5 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 425,218 | | | $ | 199,821 | | | $ | 225,397 | | | 112.8 | % |
| 非套餐淨收入 | 87,112 | | | 36,226 | | | 50,886 | | | 140.5 | % |
| 管理費收入 | 2,291 | | | 807 | | | 1,484 | | | 183.9 | % |
| 淨收入總額 | 514,621 | | | 236,854 | | | 277,767 | | | 117.3 | % |
| 調整後的EBITDA | $ | 100,058 | | | $ | (21,798) | | | $ | 121,856 | | | 559.0 | % |
| 調整後的EBITDA利潤率 | 19.4 | % | | (9.2) | % | | 28.6 | PTS | | 310.9 | % |
總收入和淨收入總額
在截至2021年12月31日的財年中，我們的總收入比截至2020年12月31日的財年增加了2.615億美元，增幅為95.7%。
在截至2021年12月31日的財年中，我們的總淨收入比截至2020年12月31日的財年增加了2.529億美元，增幅為96.2%。這一增長主要是由於與截至2020年12月31日的一年相比，2021年全年恢復了度假村運營，當時我們在2020年第二季度關閉了所有度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。有關新冠肺炎大流行對我們運營結果的影響的更多信息，請參閲上面的“新冠肺炎大流行的影響”。我們認為，截至2021年12月31日的一年，總淨收入的增長也是由於新冠肺炎相關旅行限制和疫苗供應之後被壓抑的客户需求，以及我們專注於定價紀律的戰略決定，以配合我們度假村在客人滿意度方面的投資，導致淨套餐ADR增加。
在截至2021年12月31日的一年中，我們的淨收入總額包括130萬美元的優惠增值税(“增值税”)，這是由於新冠肺炎疫情的經濟影響，遵循了經合組織關於跨國企業轉讓定價的指導方針。這次增值税調整對淨套餐ADR產生了0.94美元的有利影響。此外，在截至2021年12月31日的一年中，由於一家在線旅行社(“在線旅行社”)計費方法的改變，Playa需要根據美國公認會計準則(GAAP)呈報這一收入總額，因此淨套餐平均日收益為309.94美元。不包括上述調整，一攬子淨ADR為304.05美元。
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的可比套餐淨收入、非套餐淨收入、管理費收入和淨收入總額與總收入的對賬(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 套餐淨收入 | | | | | | | |
| 可比套餐淨收入 | $ | 425,218 | | | $ | 199,821 | | | $ | 225,397 | | | 112.8 | % |
| 不可比套餐淨收入 | 542 | | | 21,838 | | | (21,296) | | | (97.5) | % |
| 套餐淨收入 | 425,760 | | | 221,659 | | | 204,101 | | | 92.1 | % |
| | | | | | | |
| 非套餐淨收入 | | | | | | | |
| 可比非套餐淨收入 | 87,112 | | | 36,226 | | | 50,886 | | | 140.5 | % |
| 不可比較的非套餐淨收入 | 634 | | | 4,247 | | | (3,613) | | | (85.1) | % |
| 非套餐淨收入 | 87,746 | | | 40,473 | | | 47,273 | | | 116.8 | % |
| | | | | | | |
| 管理費收入 | | | | | | | |
| 可比管理費收入 | 2,291 | | | 807 | | | 1,484 | | | 183.9 | % |
| 不可比管理費收入 | — | | | — | | | — | | | — | % |
| 管理費收入 | 2,291 | | | 807 | | | 1,484 | | | 183.9 | % |
| | | | | | | |
| 淨收入總額 | | | | | | | |
| 可比淨收入總額 | 514,621 | | | 236,854 | | | 277,767 | | | 117.3 | % |
| 不可比較的淨收入總額 | 1,176 | | | 26,085 | | | (24,909) | | | (95.5) | % |
| 淨收入總額 | 515,797 | | | 262,939 | | | 252,858 | | | 96.2 | % |
| 強制性小費 | 13,036 | | | 8,061 | | | 4,975 | | | 61.7 | % |
| 費用報銷 | 5,806 | | | 2,189 | | | 3,617 | | | 165.2 | % |
| 總收入 | $ | 534,639 | | | $ | 273,189 | | | $ | 261,450 | | | 95.7 | % |
直接費用
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度我們的直接費用與直接費用淨額的對賬(千美元)：
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 直接費用 | $ | 326,979 | | | $ | 209,832 | | | $ | 117,147 | | | 55.8 | % |
| 少：必備小費 | 13,036 | | | 8,061 | | | 4,975 | | | 61.7 | % |
| 直接費用淨額 | $ | 313,943 | | | $ | 201,771 | | | $ | 112,172 | | | 55.6 | % |
我們的直接費用包括度假費用，如食品和飲料，工資和工資，水電費和其他持續的運營費用。截至2021年12月31日的一年，我們的直接淨支出為3.139億美元，佔總淨收入的60.9%。截至2020年12月31日的一年，我們的直接淨支出為2.018億美元，佔總淨收入的76.7%。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度淨直接支出增加了1.122億美元，增幅為55.6%。淨直接費用佔自有淨收入的百分比降至61.3%，而截至2020年12月31日的一年為77.1%。與截至2020年12月31日的一年相比，我們可比物業的直接淨支出增加了1.292億美元，增幅為71.2%。直接淨支出的增加主要是由於與截至2020年12月31日的一年相比，2021年全年恢復了度假村運營，當時我們在2020年第二季度關閉了所有度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。這一增長也是2021年通貨膨脹率比2020年更高的結果，特別是在2021年下半年。有關更多討論，請參見“通貨膨脹”一節。直接運營費用根據各種因素波動，包括入住率、勞動力成本、公用事業、維修和維護成本以及許可證税和物業税的變化。管理費和特許經營費按收入的百分比計算，隨着收入的變化而增加或減少。
直接費用淨額由以下各項組成(千美元):
總投資組合 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 食品和飲料 | $ | 68,885 | | | $ | 36,155 | | | $ | 32,730 | | | 90.5 | % |
| 客人費用 | 24,558 | | | 9,555 | | | 15,003 | | | 157.0 | % |
| 工資和工資 | 117,282 | | | 87,119 | | | 30,163 | | | 34.6 | % |
| 維修保養 | 16,629 | | | 11,699 | | | 4,930 | | | 42.1 | % |
| 公用事業和排污系統 | 35,481 | | | 25,094 | | | 10,387 | | | 41.4 | % |
| 執照和財產税 | 2,992 | | | 3,224 | | | (232) | | | (7.2) | % |
| 獎勵和管理費 | 1,492 | | | 1,162 | | | 330 | | | 28.4 | % |
| 特許經營/許可費 | 24,192 | | | 12,874 | | | 11,318 | | | 87.9 | % |
| 交通費和差旅費 | 4,281 | | | 2,844 | | | 1,437 | | | 50.5 | % |
| 洗衣費和清潔費 | 4,672 | | | 3,022 | | | 1,650 | | | 54.6 | % |
| 物業和設備租賃費 | 2,335 | | | 1,090 | | | 1,245 | | | 114.2 | % |
| 娛樂費和裝修費 | 6,917 | | | 3,948 | | | 2,969 | | | 75.2 | % |
| 辦公用品 | 996 | | | 623 | | | 373 | | | 59.9 | % |
| 其他運營費用 | 3,231 | | | 3,362 | | | (131) | | | (3.9) | % |
| 直接費用淨額合計 | $ | 313,943 | | | $ | 201,771 | | | $ | 112,172 | | | 55.6 | % |
可比投資組合
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 食品和飲料 | $ | 68,739 | | | $ | 32,356 | | | $ | 36,383 | | | 112.4 | % |
| 客人費用 | 24,253 | | | 8,525 | | | 15,728 | | | 184.5 | % |
| 工資和工資 | 115,245 | | | 78,317 | | | 36,928 | | | 47.2 | % |
| 維修保養 | 16,508 | | | 9,742 | | | 6,766 | | | 69.5 | % |
| 公用事業和排污系統 | 35,295 | | | 22,974 | | | 12,321 | | | 53.6 | % |
| 執照和財產税 | 2,854 | | | 2,936 | | | (82) | | | (2.8) | % |
| 獎勵和管理費 | 1,450 | | | 580 | | | 870 | | | 150.0 | % |
| 特許經營/許可費 | 24,192 | | | 12,882 | | | 11,310 | | | 87.8 | % |
| 交通費和差旅費 | 4,249 | | | 2,525 | | | 1,724 | | | 68.3 | % |
| 洗衣費和清潔費 | 4,664 | | | 2,731 | | | 1,933 | | | 70.8 | % |
| 物業和設備租賃費 | 2,324 | | | 995 | | | 1,329 | | | 133.6 | % |
| 娛樂費和裝修費 | 6,899 | | | 3,496 | | | 3,403 | | | 97.3 | % |
| 辦公用品 | 993 | | | 588 | | | 405 | | | 68.9 | % |
| 其他運營費用 | 2,988 | | | 2,760 | | | 228 | | | 8.3 | % |
| 直接費用淨額合計 | $ | 310,653 | | | $ | 181,407 | | | $ | 129,246 | | | 71.2 | % |
銷售、一般和行政費用
與截至2020年12月31日的年度相比，我們截至2021年12月31日的年度的銷售、一般和行政費用增加了1570萬美元，增幅為15.1%。與2020年相比，2021年我們度假村的入住率更高，導致佣金費用增加了1030萬美元，信用卡佣金增加了560萬美元，廣告費用增加了410萬美元。佣金支出的增加包括680萬美元，這是2021年在線旅行社計費方法改變的結果，這要求Playa根據美國公認會計原則(GAAP)在毛利率的基礎上提交佣金。我們還經歷了240萬美元的公司人事成本增長，這是由於我們從新冠肺炎的影響中恢復過來，恢復了高管和員工的全額工資，並增加了額外的資源。此外，我們2021年1月授予的限制性和
績效股票獎勵(見綜合財務報表附註11)推動基於股票的薪酬支出比上一年增加了300萬美元。
銷售、一般及行政開支的增加，已因新冠肺炎疫症對經濟復甦及其對旅行社和旅行社的影響而減少380萬元，部分抵銷了上述增加的銷售、一般及行政開支。此外，2020年5月的Jewel Dunn‘s River Beach Resort&Spa和Jewel Runaway Bay Beach Resort&Waterpark、2021年2月的Dreams Port Aventuras和2021年6月的Capri Resort的銷售導致保險費用減少了210萬美元，物業銷售、一般和行政費用減少了120萬美元。
折舊及攤銷費用
與截至2020年12月31日的年度相比，我們在截至2021年12月31日的年度的折舊和攤銷費用減少了1110萬美元，或11.9%，這主要是因為我們在2020年5月處置了Jewel Dunn‘s River Beach Resort&Spa和Jewel Runaway Bay Beach Resort&Waterpark，在2021年2月處置了Dreams波多黎各Aventuras，在2021年6月處置了Capri Resort，以及由於加速折舊而減少了180萬美元，這主要是因為我們在2020年5月處置了Jewel Dunn’s River Beach Resort&Spa和Jewel Runaway Bay Resort&WaterPark，在2021年6月處置了Dreams Port Aventuras和Capri Resort，減少了180萬美元
減值損失
與截至2020年12月31日的年度相比，我們截至2021年12月31日的年度減值虧損減少了3160萬美元，降幅為56.8%。這一減少是由於在2020年5月將Jewel Dunn‘s River Beach Resort&Spa和Jewel Runaway Bay Resort&Waterpark歸類為待售的Jewel Dunn’s River Beach Resort&Spa和Jewel Runaway Bay Beach Resort&Waterpark時確認的2,530萬美元的財產和設備減值，以及在2020年11月將Dreams Port Aventuras歸類為待售時確認的另外1,060萬美元的財產和設備減值。我們還確認了由於新冠肺炎暫停運營導致2020年第一季度預計未來現金流減少導致的1,770萬美元商譽減值，因為我們完全減損了我們的珠寶失控灣海灘度假村及水上公園、寶石鄧氏河灘度假村及寶石天堂灣海灘度假村及水療中心報告部門的商譽，並在2020年第四季度確認了希爾頓玫瑰廳度假村及水療中心報告部門的商譽減值虧損210萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，卡普里度假村被歸類為2021年3月待售的卡普里度假村，確認的財產和設備減值損失2400萬美元部分抵消了這些減少。
資產出售損失
與截至2020年12月31日的年度相比，我們在截至2021年12月31日的年度中出售資產的虧損減少了130萬美元，降幅為66.6%。這一下降是由於2020年5月出售了珠寶鄧恩河海灘度假村及温泉度假村和珠光灣海灘度假村及水上公園，導致截至2020年12月31日的年度虧損180萬美元。我們確認了2021年6月卡普里度假村(Capri Resort)出售造成的50萬美元損失。
保險收益
與截至2021年12月31日的一年相比，我們在截至2021年12月31日的一年中獲得的保險收益減少了300萬美元，降幅為100.0%，這是因為我們所有度假村在2020年3月下旬因新冠肺炎疫情暫停運營而收到的保險收益。在截至2021年12月31日的一年中，我們沒有獲得任何保險收益。
利息支出
與截至2020年12月31日的年度相比，我們截至2021年12月31日的年度的利息支出減少了1060萬美元，降幅為12.9%。利息支出的減少主要是由2020萬美元推動的，這與我們利率掉期的公允價值變化有關。2019年3月，我們選擇採用對衝會計，並將我們的利率掉期指定為現金流對衝。在採用套期保值會計後，我們通過其他綜合收益(虧損)記錄了利率掉期的公允價值變化。由於新冠肺炎疫情爆發導致2020年利率大幅下降，我們的現金流對衝在2020年3月被認為無效，導致我們的利率掉期公允價值變化通過利息支出確認損失。此外，由於償還了2021年2月的全部未償還餘額，我們截至2021年12月31日的年度循環信貸安排的利息比去年同期減少了260萬美元。這些減幅被額外的高級抵押信貸安排和物業貸款的額外利息支出分別為400萬美元和490萬美元、我們的定期貸款的額外利息支出150萬美元以及額外的貼現增值和融資成本150萬美元所部分抵消。
截至2021年12月31日的年度，支付的現金利息為7890萬美元，與截至2020年12月31日的年度相比，增加了890萬美元，增幅為12.8%。由於額外的高級擔保信貸安排和房地產貸款分別為430萬美元和490萬美元，支付的現金利息增加，因為這兩項協議都是在2020年6月簽署的。
所得税優惠
截至2021年12月31日的一年，所得税優惠為740萬美元，比截至2020年12月31日的一年減少了360萬美元，在此期間，我們報告了1100萬美元的所得税優惠。税收優惠減少的主要原因是：
•由於賬面虧損減少，税收優惠減少4410萬美元；
•由於混合税收管轄區，税收優惠減少了790萬美元；以及
•由於法定税率的變化，税收優惠減少了780萬美元。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•因計價免税額變化而增加的税收優惠2740萬美元；
•税率優惠司法管轄區的税收優惠增加了1730萬美元；
•由於不可扣除費用的減少，税收優惠增加了690萬美元；以及
•2020年，由於非經常性商譽減值，税收優惠增加了490萬美元。
財務和經營業績的主要指標
我們使用各種財務和其他信息來監控我們業務的財務和運營業績。其中一些是根據美國公認會計準則編制的財務信息，而其他信息雖然是財務性質的，但不是根據美國公認會計準則編制的。有關非美國GAAP財務衡量標準與最具可比性的美國GAAP財務衡量標準的對賬情況，請參閲“非美國GAAP財務衡量標準”。我們的管理層還使用其他非財務性質的信息，包括酒店業中常用的統計信息和比較數據，以評估我們投資組合的財務和運營表現。我們的管理層使用這些信息來衡量我們細分市場和綜合投資組合的表現。我們使用這些信息來規劃和監控我們的業務，以及確定管理層和員工薪酬。這些關鍵指標包括：
•套餐淨收入
•非套餐淨收入
•自有淨收入
•管理費收入
•淨收入總額
•入住率
•淨額包ADR
•淨包RevPAR
•直接費用淨額
•EBITDA
•調整後的EBITDA
•調整後的EBITDA利潤率
•自有度假村EBITDA
•自有度假村EBITDA利潤率
•可比的非美國GAAP指標
套餐淨收入、非套餐淨收入、自有淨收入、管理費收入、淨收入總額和直接費用淨額
“套餐淨收入”是指銷售包羅萬象的套餐，包括住宿、餐飲服務、兒童俱樂部和娛樂活動，不包括支付給員工的強制性小費。多米尼加共和國政府強制要求的小費不包括在這次調整中，因為它們已經被排除在收入之外。當房間有人入住和/或提供了相關服務時，收入將扣除折扣和回扣後確認。從客人那裏收到的預付定金將被遞延，並計入貿易和其他應付款中，直到客房被佔用和/或相關服務已經提供，此時收入才被確認。
“非套餐淨收入”是指從度假村的運營中賺取的所有其他收入，不包括套餐淨收入，不包括支付給員工的強制性小費。多米尼加共和國政府強制要求的小費不包括在這次調整中，因為它們已經被排除在收入之外。非套餐淨收入包括與客人購買升級、優質服務和便利設施(如高級客房、用餐體驗、葡萄酒和烈性酒以及水療套餐)相關的收入，這些收入不包括在全包套餐中。未包括在客人全包套餐中的收入在消費商品時確認。
“自有淨收入”代表套餐淨收入和非套餐淨收入。自有淨收入是評估我們業務整體表現和分析趨勢(如消費者需求、品牌偏好和競爭)的關鍵指標。在分析我們自己的淨收入時，我們的管理層區分了淨套餐收入和淨非套餐收入。我們度假村的客人以規定的價格購買套餐，其中包括客房住宿、餐飲服務和娛樂活動，這與其他住宿商業模式形成了鮮明對比，其他住宿業務模式通常只包括規定價格的客房住宿。包羅萬象的度假村的便利設施通常包括各種自助餐和點菜餐廳、酒吧、活動，以及全天的表演和娛樂。
“管理費收入”來源於管理第三方擁有的度假村所賺取的費用。賺取的費用通常由基本費和激勵費組成，基本費按度假村收入的百分比計算，激勵費按度假村盈利的百分比計算。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度裏，管理費收入對我們的運營並不重要，但我們預計，隨着我們簽訂更多管理合同，管理費收入將成為未來評估我們業務整體表現的一個更相關的指標。
“淨收入總額”代表套餐淨收入、非套餐淨收入和管理費收入。“費用報銷”不包括在淨收入總額中，因為它不被認為是財務和經營業績的關鍵指標。費用補償來自Playa代表Playa管理並由第三方擁有的度假村所發生的某些費用的報銷。這一收入完全由可報銷成本抵消，對營業收入或淨收入沒有淨影響。
“直接費用淨額”是指扣除支付給僱員的強制性小費後的直接費用。
入住率
“入住率”是指一段時間內售出的房間總數除以這段時間內可供使用的房間總數。可用房間總數不包括任何因裝修或臨時問題導致長期不能入住而被認為“失靈”的房間。入住率是衡量度假村總可用容量利用率的有用指標，可以用來衡量特定度假村或一組物業在給定時期的需求。入住率水平還使我們能夠優化淨套餐ADR(如下定義)，方法是隨着度假村需求的增加或減少，提高或降低我們全包套餐的規定費率。
淨額包ADR
“淨套餐ADR”代表一段時間內的套餐淨收入總額除以這段時間內售出的房間總數。NET Package ADR趨勢和模式提供了有關定價環境和我們的投資組合或可比投資組合的客户羣性質(如果適用)的有用信息。淨套餐ADR是住宿行業包羅萬象的行業中常用的績效衡量標準，通常用於評估客人願意通過各種分銷渠道支付的聲明價格。
淨包RevPAR
淨套餐RevPAR是淨套餐ADR與日均入住率的乘積。淨套餐RevPAR不反映非套餐收入的影響。雖然淨套餐RevPAR不包括這一額外的收入，但它通常被認為是酒店業包羅萬象的細分市場中識別趨勢信息的關鍵性能統計數據
關於我們的投資組合或可比投資組合(視情況而定)所產生的淨客房收入，並根據適用的綜合基礎或區域基礎評估經營業績。
EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率
我們將EBITDA(一種非美國GAAP財務指標)定義為根據美國GAAP確定的當期扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益或虧損。我們將調整後的EBITDA(一種非美國GAAP財務指標)定義為EBITDA進一步調整，以排除以下項目：
•其他收入或支出
•開業前費用
•基於股份的薪酬
•其他税費
•交易費用
•遣散費
•財產損失保險收益
•債務清償損失
•其他項目可能包括但不限於：合同解約費；法律和解的損益；颶風和熱帶風暴的修復；以及減值損失。
我們在計算調整後EBITDA時，將定期養老金淨成本中的非服務成本部分計入綜合運營報表中的其他費用，因為它們被視為我們持續度假村運營的一部分。
“調整後的EBITDA利潤率”代表調整後的EBITDA佔淨收入總額的百分比。
“自有度假村EBITDA”是指扣除公司費用和管理費收入前的調整後EBITDA。
“自有度假村EBITDA利潤率”代表自有度假村EBITDA佔自有淨收入的百分比。
非美國GAAP衡量標準的有用性和侷限性
我們相信，套餐淨收入、非套餐淨收入、自有淨收入、淨收入總額、套餐ADR淨額、套餐收入淨額和直接支出淨額對投資者都很有用，因為它們剔除了強制性小費，更準確地反映了我們的經營業績。這些提示的利潤率為零，並不代表我們的經營業績。
我們還認為，調整後的EBITDA對投資者有用，主要有兩個原因。首先，我們認為，調整後的EBITDA通過從我們的經營業績中剔除不反映我們核心經營業績的項目的影響，幫助投資者在一致的基礎上比較我們在不同報告期的業績。例如，匯率的變化(這是其他費用變化的主要驅動因素)，以及與融資、戰略舉措和其他企業舉措相關的費用，如向新市場擴張(這是交易費用變化的主要驅動因素)，並不能表明我們度假村的經營業績。我們的調整後EBITDA定義中包括的其他調整涉及不經常發生的項目，因此會妨礙我們在報告期內的經營業績的可比性。例如，除業務中斷保單外，來自保險單的收入在性質上很少見，我們相信，剔除這些費用和收入項目可以讓投資者更好地評估我們度假村隨着時間的推移的核心運營業績。我們相信，調整後的EBITDA利潤率為我們的投資者提供了一種有用的運營盈利能力衡量標準，原因與我們認為調整後的EBITDA有用的原因相同。
我們認為調整後的EBITDA對投資者有用的第二個主要原因是，它被我們的董事會(“董事會”)和管理層認為是一個關鍵的業績指標。此外，我們董事會的薪酬委員會部分根據綜合調整後EBITDA確定我們某些管理層成員的年度可變薪酬。我們相信，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它為投資者提供了我們的董事會和管理層用來評估我們的業績的信息，並可能(受下文所述的限制)使投資者能夠將我們的投資組合的業績與我們的競爭對手進行比較。
我們的非美國GAAP財務衡量標準不能替代收入、淨收入或根據美國GAAP確定的任何其他衡量標準。非美國GAAP財務指標(如調整後的EBITDA)的效用存在侷限性。
例如，我們行業的其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用調整後的EBITDA或其他公司公佈的類似名稱的非美國GAAP財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制，我們的非美國GAAP財務指標不應被視為衡量我們業務產生的收入或損失或可用於投資我們業務的可自由支配現金，投資者應仔細考慮我們提交的美國GAAP結果。
有關EBITDA、調整後的EBITDA和擁有的度假村EBITDA與根據美國GAAP計算的淨虧損的對賬，請參閲“非美國GAAP財務衡量標準”。
可比的非美國GAAP指標
我們認為，在可比基礎上列報調整後EBITDA、淨收入總額、套餐淨收入、非套餐淨收入和直接支出淨額對投資者是有用的，因為這些衡量標準只包括整個列報期間擁有和運營的度假村的業績，從而消除了由於收購或處置度假村或與重建或翻新項目相關的度假村關閉或重新開放的影響而導致的業績差異。因此，我們認為這些措施為比較我們經營度假村的業績提供了更一致的衡量標準。我們將可比調整EBITDA、可比總淨收入、可比套餐淨收入和可比非套餐淨收入計算為每個指標的總額減去不可比度假村的應佔額，我們所説的不可比度假村指的是在部分或全部相關報告期內沒有擁有或運營的度假村。
截至2021年12月31日的年度，我們的可比度假村不包括以下度假村：於2020年5月售出的Jewel Dunn‘s River Beach Resort&Spa和Jewel Runaway Bay Beach Resort&Waterpark；於2021年2月售出的Dreams Port Aventuras；以及於2021年6月售出的卡普里度假村(Capri Resort)。
根據美國公認會計原則計算的淨收入與可比的調整後EBITDA的對賬在下面的“非美國公認會計原則財務措施”中列出。有關可比套餐淨收入、可比非套餐淨收入、可比管理費收入和可比總淨收入與根據美國公認會計原則計算的總收入的對賬，請參閲“經營業績”。
細分結果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
我們使用部門擁有的淨收入和部門擁有的度假村EBITDA來評估我們的業務部門的經營業績。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的部門所有淨收入和部門所有度假村EBITDA(千美元):
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 自有淨收入 | | | | | | | |
| 尤卡坦半島 | $ | 188,911 | | | $ | 109,629 | | | $ | 79,282 | | | 72.3 | % |
| 太平洋海岸 | 76,811 | | | 33,065 | | | 43,746 | | | 132.3 | % |
| 多米尼加共和國 | 149,774 | | | 49,898 | | | 99,876 | | | 200.2 | % |
| 牙買加 | 97,036 | | | 69,173 | | | 27,863 | | | 40.3 | % |
| 部門擁有的淨收入 | 512,532 | | | 261,765 | | | 250,767 | | | 95.8 | % |
| 其他 | 974 | | | 367 | | | 607 | | | 165.4 | % |
| 管理費收入 | 2,291 | | | 807 | | | 1,484 | | | 183.9 | % |
| 淨收入總額 | $ | 515,797 | | | $ | 262,939 | | | $ | 252,858 | | | 96.2 | % |
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 自有度假村EBITDA | | | | | | | |
| 尤卡坦半島 | $ | 59,538 | | | $ | 17,783 | | | $ | 41,755 | | | 234.8 | % |
| 太平洋海岸 | 23,776 | | | 4,281 | | | 19,495 | | | 455.4 | % |
| 多米尼加共和國 | 38,141 | | | (6,694) | | | 44,835 | | | 669.8 | % |
| 牙買加 | 14,826 | | | (1,284) | | | 16,110 | | | 1,254.7 | % |
| 細分市場擁有的度假村EBITDA | 136,281 | | | 14,086 | | | 122,195 | | | 867.5 | % |
| 其他公司 | (39,401) | | | (36,066) | | | (3,335) | | | (9.2) | % |
| 管理費收入 | 2,291 | | | 807 | | | 1,484 | | | 183.9 | % |
| 調整後EBITDA合計 | $ | 99,171 | | | $ | (21,173) | | | $ | 120,344 | | | 568.4 | % |
有關分別根據美國GAAP計算的部門所有淨收入和部門所有度假村EBITDA與總收入和淨收益或虧損的對賬，請參閲注18至我們的合併財務報表。
尤卡坦半島
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的尤卡坦半島地區總部門投資組合和可比部門投資組合的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率的信息：
總投資組合
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 56.0 | % | | 33.2 | % | | 22.8 | PTS | | 68.7 | % |
| 淨額包ADR | $ | 335.48 | | | $ | 283.15 | | | $ | 52.33 | | | 18.5 | % |
| 淨包RevPAR | $ | 187.92 | | | $ | 93.94 | | | $ | 93.98 | | | 100.0 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 157,633 | | | $ | 93,585 | | | $ | 64,048 | | | 68.4 | % |
| 非套餐淨收入 | 31,278 | | | 16,044 | | | 15,234 | | | 95.0 | % |
| 自有淨收入 | 188,911 | | | 109,629 | | | 79,282 | | | 72.3 | % |
| 自有度假村EBITDA | $ | 59,538 | | | $ | 17,783 | | | $ | 41,755 | | | 234.8 | % |
| 自有度假村EBITDA利潤率 | 31.5 | % | | 16.2 | % | | 15.3 | PTS | | 94.4 | % |
可比投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 60.0 | % | | 34.5 | % | | 25.5 | PTS | | 73.9 | % |
| 淨額包ADR | $ | 337.15 | | | $ | 302.39 | | | $ | 34.76 | | | 11.5 | % |
| 淨包RevPAR | $ | 202.35 | | | $ | 104.22 | | | $ | 98.13 | | | 94.2 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 157,020 | | | $ | 81,093 | | | $ | 75,927 | | | 93.6 | % |
| 非套餐淨收入 | 30,726 | | | 13,317 | | | 17,409 | | | 130.7 | % |
| 自有淨收入 | 187,746 | | | 94,410 | | | 93,336 | | | 98.9 | % |
| 自有度假村EBITDA | $ | 60,914 | | | $ | 18,608 | | | $ | 42,306 | | | 227.4 | % |
| 自有度假村EBITDA利潤率 | 32.4 | % | | 19.7 | % | | 12.7 | PTS | | 64.5 | % |
部門可比自有淨收入。截至2021年12月31日的一年，我們的可比自有淨收入比截至2020年12月31日的年度增加了9330萬美元，增幅為98.9%。我們認為，這一增長主要是因為新冠肺炎相關的旅行限制和疫苗供應之後被壓抑的客户需求，以及我們將重點放在定價紀律上的戰略決定，以與我們在度假村的客人滿意度投資相一致，但也有以下原因：
•與截至2020年12月31日的一年相比，度假村2021年全年開放，當時我們在2020年第二季度關閉了度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降；
•10.15美元的有利可比淨套餐ADR影響，這是由於OTA計費方法的改變，這要求Playa根據美國公認會計原則(GAAP)提交佣金的這一收入總額；以及
•2.43億美元的有利可比淨套餐ADR影響，這是由於由於新冠肺炎疫情的經濟影響，根據經合組織關於跨國企業轉讓定價的指導方針，對可比自有淨收入進行了有利的110萬美元增值税調整。
剔除上述調整，截至2021年12月31日的一年，可比淨套餐ADR為324.57美元。
與2019年相比，截至2021年12月31日的年度可比淨套餐ADR增加了60.61美元，增幅為21.9%。如果不包括上述調整，增幅為48.03美元，增幅為17.4%。
部門可比擁有的度假村EBITDA。截至2021年12月31日的年度，我們的可比擁有的度假村EBITDA比截至2020年12月31日的年度增加了4,230萬美元，增幅為227.4%。這些增長是由於正在進行的
收入復甦，特別是與截至2020年12月31日的一年相比，可比淨套餐ADR增長強勁，當時我們在2020年第二季度關閉了度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。
太平洋海岸
下表列出了我們太平洋海岸部門截至2021年12月31日和2020年12月31日的總部門投資組合的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 53.7 | % | | 25.8 | % | | 27.9 | PTS | | 108.1 | % |
| 淨額包ADR | $ | 362.28 | | | $ | 315.24 | | | $ | 47.04 | | | 14.9 | % |
| 淨包RevPAR | $ | 194.53 | | | $ | 81.38 | | | $ | 113.15 | | | 139.0 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 65,751 | | | $ | 27,582 | | | $ | 38,169 | | | 138.4 | % |
| 非套餐淨收入 | 11,060 | | | 5,483 | | | 5,577 | | | 101.7 | % |
| 自有淨收入 | 76,811 | | | 33,065 | | | 43,746 | | | 132.3 | % |
| 自有度假村EBITDA | $ | 23,776 | | | $ | 4,281 | | | $ | 19,495 | | | 455.4 | % |
| 自有度假村EBITDA利潤率 | 31.0 | % | | 12.9 | % | | 18.1 | PTS | | 140.3 | % |
部門擁有的淨收入。截至2021年12月31日的財年，我們的自有淨收入比截至2020年12月31日的財年增加了4,370萬美元，增幅為132.3%。我們認為，這一增長主要是因為新冠肺炎相關的旅行限制和疫苗供應之後被壓抑的客户需求，以及我們將重點放在定價紀律上的戰略決定，以與我們在度假村的客人滿意度投資相一致，但也有以下原因：
•與截至2020年12月31日的一年相比，度假村2021年全年開放，當時我們在2020年第二季度關閉了度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降；
•由於在線旅行社計費方法的改變，導致11.44美元的優惠淨套餐ADR影響，這要求Playa根據美國公認會計原則提交佣金的這一收入總額；以及
•由於新冠肺炎疫情的經濟影響，根據經合組織關於跨國企業轉讓定價的指導方針，對自有淨收入進行了20萬美元的有利增值税調整，從而推動了0.85億美元的有利淨套餐美國存託憑證的影響。
不包括上述調整，截至2021年12月31日的一年，一攬子淨ADR為349.99美元。
與2019年相比，截至2021年12月31日的年度淨套餐ADR增加了77.29美元，增幅為27.1%。若不包括上述調整，增幅為65.00美元，增幅為22.8%。
細分市場擁有的度假村EBITDA. 截至2021年12月31日，我們擁有的度假村EBITDA比截至2020年12月31日的年度增加了1,950萬美元，增幅為455.4%。這些增長是持續的收入復甦的結果，特別是與截至2020年12月31日的一年相比，淨套餐美國存託憑證的強勁增長，當時我們在2020年第二季度關閉了度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。
多米尼加共和國
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們多米尼加共和國部門的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率，以及整個部門投資組合的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA利潤率：
總投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 49.0 | % | | 18.7 | % | | 30.3 | PTS | | 162.0 | % |
| 淨額包ADR | $ | 262.86 | | | $ | 237.34 | | | $ | 25.52 | | | 10.8 | % |
| 淨包RevPAR | $ | 128.73 | | | $ | 44.46 | | | $ | 84.27 | | | 189.5 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 124,231 | | | $ | 42,542 | | | $ | 81,689 | | | 192.0 | % |
| 非套餐淨收入 | 25,543 | | | 7,356 | | | 18,187 | | | 247.2 | % |
| 自有淨收入 | 149,774 | | | 49,898 | | | 99,876 | | | 200.2 | % |
| 自有度假村EBITDA | $ | 38,141 | | | $ | (6,694) | | | $ | 44,835 | | | 669.8 | % |
| 自有度假村EBITDA利潤率 | 25.5 | % | | (13.4) | % | | 38.9 | PTS | | 290.3 | % |
部門擁有的淨收入。截至2021年12月31日的財年，我們的自有淨收入比截至2021年12月31日的財年增加了9,990萬美元，增幅為200.2%。這一增長是因為與截至2020年12月31日的一年相比，度假村2021年全年開放，當時我們在2020年第二季度關閉了度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。
與2019年相比，截至2021年12月31日的年度淨套餐ADR增加了72.22美元，增幅為37.9%。這一增長是由2019年第四季度開業的高端凱悦Ziva和凱悦Zilara Cap Cana度假村、希爾頓La Romana全包式度假村的翻新以及我們專注於定價紀律以與我們度假村的客人滿意度投資相一致的戰略決定推動的。
細分市場擁有的度假村EBITDA。截至2021年12月31日，我們擁有的度假村EBITDA比截至2020年12月31日的年度增加了4,480萬美元，增幅為669.8%。這些增長是持續的收入復甦的結果，特別是與截至2020年12月31日的一年相比，淨套餐美國存託憑證的強勁增長，當時我們在2020年第二季度關閉了度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。
牙買加
下表列出了我們牙買加部門截至2021年12月31日和2020年12月31日的總部門投資組合和可比部門投資組合的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率的信息：
總投資組合 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 47.9 | % | | 30.1 | % | | 17.8 | PTS | | 59.1 | % |
| 淨額包ADR | $ | 312.97 | | | $ | 320.30 | | | $ | (7.33) | | | (2.3) | % |
| 淨包RevPAR | $ | 149.93 | | | $ | 96.36 | | | $ | 53.57 | | | 55.6 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 78,145 | | | $ | 57,950 | | | $ | 20,195 | | | 34.8 | % |
| 非套餐淨收入 | 18,891 | | | 11,223 | | | 7,668 | | | 68.3 | % |
| 自有淨收入 | 97,036 | | | 69,173 | | | 27,863 | | | 40.3 | % |
| 自有度假村EBITDA | $ | 14,826 | | | $ | (1,284) | | | $ | 16,110 | | | 1,254.7 | % |
| 自有度假村EBITDA利潤率 | 15.3 | % | | (1.9) | % | | 17.2 | PTS | | 905.3 | % |
可比投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加/減少 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | %變化 |
| 入住率 | 47.9 | % | | 28.2 | % | | 19.7 | PTS | | 69.9 | % |
| 淨額包ADR | $ | 313.25 | | | $ | 329.62 | | | $ | (16.37) | | | (5.0) | % |
| 淨包RevPAR | $ | 150.06 | | | $ | 93.00 | | | $ | 57.06 | | | 61.4 | % |
| (千美元) | | |
| 套餐淨收入 | $ | 78,216 | | | $ | 48,604 | | | $ | 29,612 | | | 60.9 | % |
| 非套餐淨收入 | 18,809 | | | 9,703 | | | 9,106 | | | 93.8 | % |
| 自有淨收入 | 97,025 | | | 58,307 | | | 38,718 | | | 66.4 | % |
| 自有度假村EBITDA | $ | 14,337 | | | $ | (2,734) | | | $ | 17,071 | | | 624.4 | % |
| 自有度假村EBITDA利潤率 | 14.8 | % | | (4.7) | % | | 19.5 | PTS | | 414.9 | % |
部門可比自有淨收入。截至2021年12月31日的一年，我們的可比自有淨收入比截至2020年12月31日的年度增加了3870萬美元，增幅為66.4%。這些增長是因為與截至2020年12月31日的一年相比，度假村2021年全年開放，當時我們在2020年第二季度關閉了度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。
與2019年相比，截至2021年12月31日的年度可比淨套餐ADR減少了3.32美元，或1.0%。這一下降是由於與我們開展業務的其他地區相比，牙買加的新冠肺炎相關旅行限制更加嚴格。
部門可比擁有的度假村EBITDA。截至2021年12月31日的年度，我們的可比擁有的度假村EBITDA比截至2020年12月31日的年度增加了1,710萬美元，增幅為624.4%。這些增長是持續收入復甦的結果，特別是與截至2020年12月31日的一年相比，可比套餐平均日增長率強勁增長。截至2020年12月31日，我們關閉了2020年第二季度的度假村，由於新冠肺炎疫情，2020年第三季度和第四季度的入住率大幅下降。
非美國GAAP財務指標
調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度美國GAAP淨收益或虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨虧損 | | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | (4,357) | |
| 利息支出 | | 71,378 | | | 81,942 | | | 44,087 | |
| 所得税優惠 | | (7,403) | | | (10,973) | | | (17,220) | |
| 折舊及攤銷費用 | | 81,508 | | | 92,570 | | | 101,897 | |
| EBITDA | | 55,801 | | | (98,831) | | | 124,407 | |
其他費用(a) | | 1,471 | | | 1,164 | | | 3,200 | |
| 基於股份的薪酬 | | 13,163 | | | 10,158 | | | 8,845 | |
| 開業前費用 | | — | | | — | | | 1,452 | |
交易費用 (b) | | 1,321 | | | 2,497 | | | 6,175 | |
遣散費 (c) | | 1,756 | | | 3,844 | | | 515 | |
其他税費(d) | | 617 | | | 613 | | | 577 | |
| 合同解約費 | | 400 | | | — | | | — | |
| 減值損失 | | 24,011 | | | 55,619 | | | 6,168 | |
| 資產出售損失 | | 676 | | | 2,021 | | | — | |
颶風和熱帶風暴的修復 (e) | | 475 | | | 1,542 | | | — | |
定期養老金(成本)淨收益的非服務成本構成(f) | | (520) | | | 200 | | | (645) | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 99,171 | | | $ | (21,173) | | | $ | 150,694 | |
| 其他公司 | | 39,401 | | | 36,066 | | | 37,049 | |
| 管理費收入 | | (2,291) | | | (807) | | | (1,820) | |
| 自有度假村EBITDA | | $ | 136,281 | | | $ | 14,086 | | | $ | 185,923 | |
減去：不可比的自有度假村EBITDA(g) | | (887) | | | 625 | | | 18,961 | |
| 可比擁有的度假村EBITDA | | $ | 137,168 | | | $ | 13,461 | | | $ | 166,962 | |
________
(a) 表示外匯和其他雜項費用或收入的變化。
(b) 代表與公司計劃有關的費用，例如：系統實施；債務再融資成本；其他籌資努力；以及戰略計劃，如推出新的度假村或可能向新市場擴張。
(c) 表示員工離職所發生的費用。
(d) 主要涉及多米尼加共和國的資產/收入税，這是多米尼加共和國所得税的一種替代税。我們從調整後的EBITDA中剔除這項費用，因為它類似於我們從EBITDA計算中剔除的所得税撥備。
(e) 指發生的費用，不包括在保險索賠範圍內，也不能由保險收益抵消。
(f) 代表合併經營報表中記錄在其他費用中的定期養老金(成本)淨收益的非服務成本部分。我們將這些收益或成本包括在計算調整後的EBITDA中，因為它們被認為是我們正在進行的度假村運營的一部分。
(g) 截至2021年12月31日的年度，我們的可比度假村不包括以下度假村：於2020年5月售出的Jewel Dunn‘s River Beach Resort&Spa和Jewel Runaway Bay Beach Resort&Waterpark；於2021年2月售出的Dreams Port Aventuras；以及於2021年6月售出的卡普里度假村(Capri Resort)。
季節性
住宿業的季節性以及我們在墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的度假村的位置，在歷史上導致了每年12月中旬至4月期間對我們度假村的最大需求，在此期間產生了更高的入住率和套餐價格。需求的這種季節性導致了收入、運營結果和流動性的可預測波動，每年第一季度的收入、運營結果和流動性一直高於連續幾個季度。
然而，新冠肺炎疫情在2020年和2021年改變了這一季節性趨勢，2021年第二季度、第三季度和第四季度淨套餐ADR比2021年第一季度逐步強勁。有關新冠肺炎大流行對我們運營結果的影響的更多信息，請參閲“新冠肺炎大流行的影響”。
通貨膨脹率
與2020年相比，我們在2021年經歷了更高的直接度假費用通貨膨脹率，特別是在2021年下半年，比2021年上半年高出約200個基點。通貨膨脹的影響主要是通過更高的勞動力成本、食品和飲料價格以及公用事業成本來經歷的。我們預計，這一趨勢可能至少會持續到2022年上半年，但可能會持續更長時間。雖然我們和大多數住宿物業運營商一樣，有能力調整房價以反映通脹的影響，但競爭性的定價壓力和新冠肺炎疫情的持續影響可能會限制我們提高房價以完全抵消通脹成本上漲的能力。有關新冠肺炎大流行對我們運營結果的影響的更多信息，請參閲上面的“新冠肺炎大流行的影響”。
流動性與資本資源
我們度假村在2020年部分時間暫停運營，自度假村重新開放以來入住率下降，對我們的流動性產生了不利影響。截至2021年12月31日的一年，我們通過運營活動提供的淨現金為2,960萬美元，比2020年大幅增加，但我們預計在新冠肺炎疫情期間以及之後的過渡期內，我們來自運營的現金流將受到不利影響。有關我們在2020年至2021年期間為保存可用現金和改善流動性狀況而採取的重大措施的信息，請參閲上面的“新冠肺炎大流行的影響”。基於這些行動，我們相信，我們的現金來源(包括可用現金和運營現金)，加上我們循環信貸機制下的可用借款能力和我們進入資本市場的機會，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求，包括我們的合同義務。
現金來源
截至2021年12月31日，我們有2.701億美元的可用現金(不包括限制性現金)，高於截至2020年12月31日的1.469億美元。可用現金的增加主要是由於我們的投資組合業績有所改善，原因是我們正在從新冠肺炎大流行中恢復過來，與2020年相比，我們的度假村在2021年全年開放，在此期間，我們關閉了第二季度的所有度假村，第三季度和第四季度的入住率大幅下降。我們還受益於新冠肺炎相關旅行限制放鬆和公眾更多采用疫苗後被壓抑的客户需求，以及我們的戰略決定，即專注於定價紀律，以配合我們度假村在客人滿意度方面的投資。這一因素的結合使我們能夠從2021年第二季度開始產生正的度假村級別現金流。
此外，我們在2021年1月通過公開發行普通股獲得了1.377億美元的現金收益，2021年2月以3450萬美元的價格出售了夢幻港Aventuras酒店，2021年6月以5500萬美元的價格出售了卡普里度假村，所有這些都進一步改善了我們的流動性狀況。這些增加部分被我們因出售Capri Resort而償還的8470萬美元的未償還循環信貸安排餘額以及2510萬美元的定期貸款和A3定期貸款本金償還所抵消。截至2022年1月31日，我們約有2.756億美元的可用現金，不包括2240萬美元的限制性現金，我們的循環信貸安排也有8500萬美元可用，其中6800萬美元要到2024年1月才到期。
我們預計將通過短期需求的現金來源、運營提供的淨現金以及股票或債務發行或潛在資產處置的收益來滿足我們的長期流動性需求。
現金需求
在截至2022年12月31日的12個月及之後，我們預期的重大現金需求包括(I)合同義務支出，包括本金和利息的支付；(Ii)其他基本支出，包括我們度假村的運營費用和維護；以及(Iii)機會性支出，包括可能的房地產開發、擴建、翻新、重新定位和品牌重塑項目、潛在收購、償還債務和酌情回購我們的證券。
截至2021年12月31日，我們在2022年有1.278億美元的預定合同義務，主要涉及償還我們的未償債務和2020年和2021年出售度假村產生的強制性定期貸款償還。有關我們的合同承諾的摘要，請參閲下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年 | | 截止日期為%1至
3年 | | 截止日期為3至
5年 | | 到期時間
超過5年 | | 總計 |
循環信貸安排利息支付(1) | | $ | 366 | | | $ | 374 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 740 | |
| 定期貸款本金支付 | | 10,100 | | | 973,812 | | | — | | | — | | | 983,912 | |
定期貸款利息支付(2) | | 61,512 | | | 67,204 | | | — | | | — | | | 128,716 | |
| 房產貸款本金支付 | | — | | | — | | | 110,000 | | | — | | | 110,000 | |
| 物業貸款利息支付 | | 9,440 | | | 20,661 | | | 5,992 | | | — | | | 36,093 | |
償還高級擔保信貸安排(3) | | 44,015 | | | 7,260 | | | — | | | — | | | 51,275 | |
| 經營和融資租賃義務 | | 1,825 | | | 2,935 | | | 2,886 | | | 6,023 | | | 13,669 | |
| 養老金義務 | | 574 | | | 1,253 | | | 1,484 | | | 3,742 | | | 7,053 | |
| 合同義務總額 | | $ | 127,832 | | | $ | 1,073,499 | | | $ | 120,362 | | | $ | 9,765 | | | $ | 1,331,458 | |
________
(1)承諾費可能在0.25%至0.5%之間，具體取決於某些槓桿率，截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排未提取餘額為8500萬美元，承諾費為0.5%。
(2)我們定期貸款的利息承諾是根據LIBOR加275個基點加上1.0%的LIBOR下限和相關利率掉期的估計淨結算額計算的。預計利率在3.75%至5.60%之間。利息支付是使用預測的一個月前瞻性LIBOR曲線計算的。
(3)根據現行信貸協議及第二修正案的條款，除某些例外情況外，吾等須使用出售資產所得款項淨額償還高級擔保信貸安排及A3期貸款的比例餘額。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註4，“財產和設備”。
此外，截至2021年12月31日，我們2022年的資本支出預算在3000萬至3500萬美元之間，其中絕大多數與度假村的維護有關。
我們正在繼續監控我們的流動性，我們可能會根據需要尋求更多的流動性來源。是否有額外的流動資金選擇，將取決於經濟和金融環境、我們的信用、我們歷史和預期的財務和經營業績，以及是否繼續遵守金融契約。如果運營狀況沒有改善，無論是由於當前的大流行或疫情捲土重來，還是出於其他原因，我們可能無法維持目前的流動性狀況，或者無法以可接受的條件獲得額外的流動性來源，或者根本無法獲得額外的流動性來源。
融資策略
我們打算使用我們可能不時獲得的其他融資來源，包括來自銀行、機構投資者或其他貸款人的融資，如過橋貸款、信用證、合資企業和其他安排。未來的融資可能是無擔保的，也可能是通過抵押貸款或我們資產中的其他權益來擔保的。此外，我們還可以發行公開或非公開發行的債務或股權證券。在可能和可取的情況下，我們將尋求以長期融資取代短期融資。我們可以將任何融資所得資金用於對現有債務進行再融資，為度假村項目或收購提供資金，或用於一般營運資金或其他目的。
我們的債務可以是追索權、無追索權或交叉抵押，也可以是固定利率或浮動利率。如果債務是無追索權的，償還這類債務的義務通常僅限於為保證這類債務而承諾的一個或多個特定度假村。此外，我們可能會投資於度假村，但受現有貸款的約束，這些貸款由度假村的抵押貸款或類似的留置權擔保，或者可能對通過槓桿收購的度假村進行再融資。
最近影響我們流動性和資本資源的交易
下表彙總了指定期間由經營活動、投資活動和融資活動提供或使用的淨現金，應與合併財務報表中包含的合併現金流量表及其附註一起閲讀(千美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 29,644 | | | $ | (99,938) | |
| 投資活動提供的淨現金 | 73,400 | | | 29,412 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 17,673 | | | 222,455 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金增加 | $ | 120,717 | | | $ | 151,929 | |
經營活動的現金流
我們來自經營活動的淨現金主要來自我們度假村的運營收入。截至2021年12月31日的一年中，我們的經營活動提供的淨現金為2960萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，我們的經營活動中使用的淨現金為9990萬美元。增長主要是由於我們的投資組合業績有所改善，這是由於我們正在從新冠肺炎大流行中恢復過來，與2020年相比，我們的度假村在2021年全年開放，在此期間，我們關閉了第二季度的所有度假村，並在第三季度和第四季度經歷了嚴重的入住率下降。
投資活動的現金流
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我們通過投資活動提供的淨現金分別為7,340萬美元和2,940萬美元。
截至2021年12月31日的年度活動：
•出售資產，包括卡普里度假村和夢幻港Aventuras，淨收益為8920萬美元；
•購置財產和設備，主要包括維修支出1730萬美元；
•購買無形資產30萬美元，主要與我們的綜合企業資源規劃系統有關；以及
•根據我們的專營權協議條款，獲得190萬美元的關鍵資金。
截至2020年12月31日的年度活動：
•出售資產的淨收益為5830萬美元，包括珠兒鄧恩河海灘度假村和珠兒逃跑灣海灘度假村和水上公園；
•購置財產和設備3640萬美元
◦包括1870萬美元的付款，用於前一年非現金購買與希爾頓翻新項目相關的財產和設備，以及建造凱悦Ziva和凱悦齊拉拉CapCana酒店(Hyatt Ziva And Hyatt Zilara Cap Cana)；
•購買100萬美元的無形資產；以及
•根據我們的專營權協議條款，獲得850萬美元的關鍵資金。
資本支出
我們維護我們的每一處物業，使其處於良好的維修狀態，並符合適用的法律法規、特許經營和許可協議以及管理協議。為延長使用壽命或增加資產容量而進行的資本支出，包括更換、改進或擴大現有資本資產的支出(即維護資本支出)，不同於正在進行的維修和維護費用項目，我們認為這不會延長使用壽命或
增加資產的容量，並在發生時計入費用。我們對我們的第三方經理進行的資本支出擁有審批權，這是他們管理的每個物業的年度預算流程的一部分。由於我們決定升級部分度假村，如客房、公共空間、會議空間、健身房、水療中心和/或餐廳，我們的某些度假村可能會不時進行翻新，以便更好地在我們的市場上與其他度假村競爭。由於新冠肺炎疫情對我們流動性的影響，我們在2020年和2021年基本上推遲了所有潛在的開發、擴建、改造、重新定位和品牌重塑項目。
融資活動的現金流
在截至2021年12月31日的一年中，我們的融資活動提供的淨現金為1770萬美元，而截至2020年12月31日的一年為2.225億美元。
截至2021年12月31日的年度活動：
•我們2021年1月股票發行的淨收益為1.377億美元；
•我們定期貸款的本金支付，包括因出售卡普里度假村而償還的3450萬美元；以及
•償還我們的循環信貸安排8470萬美元。
截至2020年12月31日的年度活動：
•我們2020年6月債券發行的淨收益為1.996億美元；
•我們循環信貸安排的借款收益為4000萬美元；
•我們2020年6月股票發行的淨收益為1960萬美元；
•我們定期貸款的季度本金支付為1,010萬美元；
•債務發行成本870萬美元；
•償還循環信貸安排1,530萬元；以及
•購買250萬美元的普通股。
股票回購和分紅
2018年12月14日，我們的董事會授權回購最多1.00億美元的已發行普通股，作為向股東返還資本的手段。回購可不時在公開市場、私下協商的交易或其他方式(包括規則10b5-1交易計劃)進行。視乎市況及其他因素，這些回購可能會不時開始或暫停，而無須事先通知。我們總共購買了2178,837股，截至2021年12月31日，我們的股票回購授權剩餘約8350萬美元。考慮到新冠肺炎疫情導致的流動性狀況，作為我們現金保存努力的一部分，我們在2020年至2021年期間暫停了股票回購計劃下的普通股回購。然而，考慮到快速變化的環境，我們可能會考慮在未來回購我們的普通股，以提高股東回報和優化我們的資產負債表。
在可預見的未來，我們也不打算向普通股支付現金股息。截至2021年12月31日的年度沒有支付現金股息。
高級擔保信貸安排、額外信貸安排和物業貸款
截至2021年12月31日，我們的債務總額為11.512億美元，這是我們的定期貸款(“定期貸款”)和循環信貸安排(“循環信貸安排”，連同定期貸款合計為“高級擔保信貸安排”)、我們額外的優先擔保信貸安排(“額外信貸安排”)、我們的物業貸款協議(“物業貸款”)和融資租賃義務項下的未償還本金，不包括430萬美元的發行折扣和770萬美元的未攤銷債務發行成本。
有關我們的債務義務的討論，請參閲合併財務報表的附註13。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收賬款、關聯方應收賬款、某些預付款和其他資產、貿易和其他應付款項、對關聯方的應付款項、衍生金融工具、其他負債(包括我們的養老金義務)和債務。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註15，“金融工具的公允價值”。
關聯方交易
有關這些交易的信息，請參閲我們的合併財務報表附註6“關聯方交易”。
關鍵會計政策和估算
本文中包含的我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們的一些重要會計政策是至關重要的，因為它們涉及很大程度的估計不確定性，並且已經或可能在合理的範圍內對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。我們相信，根據目前掌握的信息，我們對此類政策的估計、假設和判斷是合理的。然而，在不同的假設、判斷或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和相關披露產生重大影響。
財產和設備，淨估算財產和設備的使用壽命
物業和設備按成本入賬，並使用直線法折舊，建築物的估計使用年限為5至50年，固定裝置和機器為7至18年，傢俱和其他固定資產為4至12年。
我們需要運用判斷來確定我們的財產和設備的預計使用年限，以便計算每年要記錄的有關資產的折舊費用金額。對可用壽命的重大假設或估計的變化可能會對我們的運營結果產生重大影響；然而，在截至2021年12月31日的年度內，我們對可用壽命的估計沒有重大變化。
財產和設備淨額--與財產和設備減值有關的估計數
我們需要運用判斷來確定我們的一個或多個資產組或度假村是否存在減值指標。至於是否存在觸發事件，我們是根據我們對行業的瞭解、歷史經驗、市場和經濟狀況、商業環境、我們的運營以及截至評估日期的其他相關事實和情況來確定的。如果我們確定存在一個指標，我們將資產組的賬面金額與估計的未貼現未來現金流量進行比較，並通過將資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較來衡量減值損失金額。
在定量評估資產組的減值時，也需要判斷我們度假村的公允價值。在確定公允價值時，我們通常依賴於貼現現金流模型。根據貼現現金流方法，我們利用各種假設和估計，包括基於估計長期增長率的收入和費用預測，以及基於加權平均資本成本的貼現率。我們對長期增長和成本的估計是基於歷史數據以及各種內部預測和外部來源。加權平均資本成本是根據每個度假村的債務和權益成本以及選定的資本結構來估算的。
截至2021年12月31日，納入我們潛在的未貼現未來現金流預測下降5.0%將不會導致估計現金流低於我們任何資產組的賬面價值。然而，新冠肺炎疫情的未來影響是高度不確定和難以預測的，可能會改變我們定性或定量財產和設備減值測試中使用的估計和假設，這可能導致未來的減值損失，這些損失可能對我們的運營結果產生重大影響。
所得税.與納税負債和遞延税項資產變現有關的估計
我們根據我們的資產和負債的財務報表基礎和税基之間的差異，使用當前頒佈的遞延税項預計沖銷期間的税率確認遞延税項資產和負債。在計算我們的税收撥備和由此產生的税收負債以及我們實現遞延税項資產的能力時，需要做出重大判斷。我們對未來應税收入的估計會在一定時期內對我們的税收撥備產生重大影響。在確定我們實現與聯邦、州和外國税收屬性相關的遞延税金資產的能力時，需要做出重大判斷。
在其結轉期內，由於我們在對未來應納税所得額的預測中估計了遞延税項未來沖銷的金額和時間。我們設立估值津貼，以將遞延税項資產減少到我們預期在未來變現的金額。
只有當我們估計所得税倉位基於其技術價值“更有可能”是可持續的時，我們才會確認該倉位。在制訂入息税條文時，我們需要假設、判斷和使用估計數字，以決定是否已達到“較有可能”的標準。對“更有可能”標準的評估變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
商譽-與商譽減值有關的估計
商譽每年進行減值審查，如果事件或環境變化表明可能出現減值，則會更頻繁地進行審查。
我們需要運用判斷來確定我們的一個或多個報告單位是否存在減損指標。至於是否存在觸發事件，我們是根據我們對行業的瞭解、歷史經驗、市場和經濟狀況、商業氣候以及截至評估日期的其他相關事實和情況來確定的。
在估計我們報告單位的公允價值時，也需要判斷。根據貼現現金流方法，我們利用各種假設和估計，包括基於估計增長率的收入和費用預測，以及基於加權平均資本成本的貼現率。我們對增長和成本的估計是基於歷史數據以及各種內部預測和外部來源。加權平均資本成本是根據每個報告單位的債務和權益成本以及選定的資本結構估算的。在市場交易法下，我們依賴於假設和估計，包括可比資產出售。
我們最近的年度商譽減值測試分別於2021年7月1日和2021年10月1日對我們的尤卡坦半島和牙買加報告單位進行。截至每個測試日期，我們的基本現金流預測下降5.0%，折現率或終端資本化率增加1.0%，都不會導致任何報告單位的商譽出現重大減值。然而，新冠肺炎疫情的未來影響是高度不確定和難以預測的，可能會改變我們定性或定量商譽減值測試中使用的估計和假設，這可能導致未來的減值損失，這些損失可能對我們的運營結果產生重大影響。
衍生金融工具-估計未來一個月期倫敦銀行同業拆借利率
我們使用衍生金融工具，主要是利率掉期合約，來對衝我們面臨的利率風險。該等衍生金融工具最初於衍生合約訂立當日按公允價值記錄，其後於期末按公允價值重新計量。作為現金流量對衝的合格、指定及高度有效的衍生工具合約的公允價值變動計入其他全面虧損，並重新分類為套期交易影響收益的同一期間或多個期間的利息支出。如果衍生合約不符合這一標準，則公允價值的變化在收益中確認。我們利率掉期的公允價值是估計未來現金流的現值，計算方法是我們支付的固定利率與從我們的交易對手那裏收到的可變利率之間的差額乘以名義本金。
我們期末利率掉期的公允價值受我們對未來一個月期倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)利率(“LIBOR”)合同期至到期日的估計影響最大。它還受到我們自身和我們交易對手的具體信用風險(納入信用估值調整)以及適用於我們估計的利率掉期未來現金流的貼現率變化的影響。這些重大投入或估計的變化可能會對我們記錄的利息支出和我們的經營結果產生重大影響。
截至2021年12月31日，在我們的衍生金融工具到期日之前，將預測的一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)降低50個基點，將增加利息支出，從而對我們的運營業績造成510萬美元的影響。
近期會計公告
請參閲“最新的會計聲明”。會計準則“我們的合併財務報表附註2部分。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
在正常經營過程中，我們面臨利率風險和外匯風險，這些風險可能會影響未來的收入和現金流。
利率風險
市場利率波動的風險主要影響浮動利率計息的長期債務。我們目前使用利率掉期(見綜合財務報表附註14)來管理這一風險敞口。截至2021年12月31日，我們的未償債務中，約15%按浮動利率計息，約85%按固定利率計息。
•如果我們浮動利率債務的市場利率增加1.0%，我們浮動利率債務利息支出的增加將使我們未來的收益和現金流每年減少約20萬美元，假設我們循環信貸安排下的未償還餘額保持在2000萬美元。
•如果我們浮動利率債務的市場利率下降1.0%，假設我們循環信貸安排下的未償還餘額保持在000萬美元，並且我們浮動利率債務的當前LIBOR利率不能低於現有的1.0%LIBOR下限，則不會對我們的浮動利率債務或我們未來的收益和現金流產生影響。
外幣風險
我們面臨匯率波動的風險，因為我們所有的度假村投資都基於當地貨幣不是美元的地方，美元是我們的報告貨幣。在截至2021年12月31日的一年中，我們收入的3.1%左右是以美元以外的貨幣計價的。因此，我們在綜合業務表上報告的收入受到匯率變動的影響。
在截至2021年12月31日的一年中，我們度假村級別的運營費用中約有77.3%是以我們開展業務的國家/地區的當地貨幣計價的。因此，我們在綜合業務表上報告的運營費用受到匯率變動的影響。我們的費用主要以外幣計價，包括墨西哥比索、多米尼加比索和牙買加美元。
•截至2021年12月31日，匯率立即出現5.0%的不利變化對墨西哥比索計價的費用的影響，今年到目前為止，我們擁有的度假村EBITDA將受到約720萬美元的影響。
•截至2021年12月31日，匯率立即出現5.0%的不利變化對多米尼加比索計價的費用的影響，今年到目前為止，我們擁有的度假村EBITDA將受到約460萬美元的影響。
•2021年12月31日，外匯匯率立即出現5.0%的不利變化對牙買加美元計價的費用的影響，今年到目前為止，我們擁有的度假村EBITDA將受到大約350萬美元的影響。
目前，我們沒有任何旨在對衝外匯兑換風險的未償還衍生品或其他金融工具。
第八項。財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 合併財務報表 | | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | | 61 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | | 64 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 | | 65 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面虧損表 | | 66 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益報表 | | 67 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | | 68 |
合併財務報表附註 | | 70 |
財務報表明細表 | | |
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附表I-註冊人的簡要財務信息 | | 103 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Playa Hotels&Resorts N.V.
弗吉尼亞州費爾法克斯
對財務報表的幾點看法
我們審計了Playa Hotels&Resorts N.V.及其子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益和現金流量，以及列於指數第15項的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月24日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值-請參閲附註2和17
關鍵審計事項説明
本公司每年審查商譽減值情況，並在任何事件或環境變化表明可能發生減值時審查商譽減值情況。本公司對減值商譽的評估包括對每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行定量比較或進行定性評估。一個報告單位的公允價值沒有超過其賬面價值很大一部分。本公司主要採用貼現現金流量法確定本報告單位(“報告單位”)的公允價值。使用貼現現金流量法確定公允價值要求管理層根據估計增長率和基於加權平均資本成本的貼現率做出與收入和支出預測相關的重大估計和假設。加權平均資本成本是根據每個報告單位的債務和權益成本以及選定的資本結構估算的。
截至2021年12月31日，該公司的商譽餘額為6170萬美元。
我們將報告股的商譽減值確定為一項重要的審計事項，因為管理層在估計報告股的公允價值時做出了重大估計和假設。這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序時需要讓我們的公允價值專家參與，以評估管理層對未來收入和支出的預測和與貼現率選擇有關的估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和支出的預測，以及根據管理層用於估計報告股公允價值的加權平均資本成本選擇貼現率，其中包括：
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性，包括對報告單位公允價值確定的控制。
•我們通過將這些預測與(1)歷史結果和(2)宏觀經濟和行業預測進行比較，來評估管理層的預計收入和支出。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了公司使用的估值模型、方法和重要假設的合理性，特別是基於加權平均資本成本的貼現率，包括：
◦檢驗公司選擇的貼現率的數學準確性。
◦制定一系列獨立估計，並與管理層選擇的貼現率進行比較。
•鑑於與經濟復甦時間相關的固有不確定性以及新冠肺炎疫情對報告股造成的不利影響，我們通過以下方式評估了管理層對報告股與新冠肺炎疫情相關業務中斷嚴重程度和經濟復甦時間的假設的合理性：
◦將管理層對新冠肺炎疫情對報告單位的預期業務中斷的分析與公司2021財年自疫情爆發以來觀察到的業務影響進行比較。
◦將管理層對經濟復甦時間的分析與外部經濟復甦和行業預測進行比較。
•將報告單位的賬面價值與本公司記錄的金額進行比較。
•重新計算公允價值超過報告單位賬面價值的差額或差額。
/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
弗吉尼亞州麥克萊恩
2022年2月24日
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Playa Hotels&Resorts N.V.
弗吉尼亞州費爾法克斯
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Playa Hotels&Resorts N.V.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至以下日期，本公司在所有重要方面都對財務報告保持有效的內部控制 2021年12月31日，基於中建立的標準內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了綜合財務狀況本公司截至2021年12月31日及截至本年度12月31日止年度之財務報表及我們於二零零零年十二月三十一日止之報告2022年2月24日，對這些財務報表發表了毫無保留的意見。
基礎意見
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
內部的定義和限制控制過度財務報告
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
弗吉尼亞州麥克萊恩
2022年2月24日
(A)合併財務報表
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併資產負債表
(千美元，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 270,088 | | | $ | 146,919 | |
| 受限現金 | 23,489 | | | 25,941 | |
| 貿易和其他應收賬款淨額 | 45,442 | | | 25,433 | |
| 關聯方應收賬款 | 7,981 | | | 3,726 | |
| 盤存 | 18,076 | | | 13,813 | |
| 提前還款和其他資產 | 38,640 | | | 47,638 | |
| 財產和設備，淨值 | 1,584,574 | | | 1,727,383 | |
| 持有待售資產 | — | | | 34,472 | |
| 商譽，淨額 | 61,654 | | | 61,654 | |
| 其他無形資產 | 7,632 | | | 8,556 | |
| 遞延税項資產 | — | | | 2,130 | |
| 總資產 | $ | 2,057,576 | | | $ | 2,097,665 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 貿易和其他應付款項 | $ | 160,222 | | | $ | 123,410 | |
| 應付關聯方款項 | 5,050 | | | 8,073 | |
| 應付所得税 | 828 | | | 348 | |
| 債務 | 944,847 | | | 1,251,267 | |
| 關聯方債務 | 194,472 | | | — | |
| 衍生金融工具 | 22,543 | | | 46,340 | |
| 其他負債 | 29,882 | | | 29,768 | |
| 遞延税項負債 | 68,898 | | | 77,637 | |
| 總負債 | 1,426,742 | | | 1,536,843 | |
| 承付款和或有事項(見附註7) | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股(面值歐元0.10; 500,000,000授權股份，166,646,284已發行及已發行的股份164,438,280截至2021年12月31日的流通股，以及136,770,086已發行及已發行的股份134,571,290截至2020年12月31日的已發行股票) | 18,518 | | | 14,871 | |
庫存股(按成本計算，2,208,004截至2021年12月31日的股票和2,198,796截至2020年12月31日的股票) | (16,697) | | | (16,642) | |
| 實收資本 | 1,177,380 | | | 1,030,148 | |
| 累計其他綜合損失 | (18,671) | | | (30,949) | |
| 累計赤字 | (529,696) | | | (436,606) | |
| 股東權益總額 | 630,834 | | | 560,822 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,057,576 | | | $ | 2,097,665 | |
附註構成合並財務報表的組成部分.
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併業務報表
(千美元，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| 套餐 | $ | 437,950 | | | $ | 229,447 | | | $ | 538,088 | |
| 非包裝 | 88,592 | | | 40,746 | | | 90,157 | |
| 管理費 | 2,291 | | | 807 | | | 1,820 | |
| 費用報銷 | 5,806 | | | 2,189 | | | 6,412 | |
| 總收入 | 534,639 | | | 273,189 | | | 636,477 | |
| 直銷、一般和行政費用 | | | | | |
| 直接 | 326,979 | | | 209,832 | | | 369,050 | |
| 銷售、一般和行政 | 119,895 | | | 104,188 | | | 125,788 | |
| 開業前 | — | | | — | | | 1,452 | |
| 折舊及攤銷 | 81,508 | | | 92,570 | | | 101,897 | |
| 已報銷的費用 | 5,806 | | | 2,189 | | | 6,412 | |
| 減值損失 | 24,011 | | | 55,619 | | | 6,168 | |
| 資產出售損失 | 676 | | | 2,021 | | | — | |
| 保險收益 | — | | | (2,993) | | | — | |
| 直銷、一般和行政費用 | 558,875 | | | 463,426 | | | 610,767 | |
| 營業(虧損)收入 | (24,236) | | | (190,237) | | | 25,710 | |
| 利息支出 | (71,378) | | | (81,942) | | | (44,087) | |
| 其他費用 | (1,471) | | | (1,164) | | | (3,200) | |
| 税前淨虧損 | (97,085) | | | (273,343) | | | (21,577) | |
| 所得税優惠 | 7,403 | | | 10,973 | | | 17,220 | |
| 淨虧損 | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | (4,357) | |
| | | | | |
| 每股虧損 | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.55) | | | $ | (1.98) | | | $ | (0.03) | |
| 稀釋 | $ | (0.55) | | | $ | (1.98) | | | $ | (0.03) | |
| 期內已發行加權平均股數-基本 | 163,370,410 | | | 132,210,205 | | | 130,023,463 | |
| 期內已發行股份加權平均數-稀釋 | 163,370,410 | | | 132,210,205 | | | 130,023,463 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併全面損失表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨虧損 | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | (4,357) | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | |
| 利率掉期收益(虧損) | 11,737 | | | (6,205) | | | (20,164) | |
| 發放與出售卡普里度假村有關的外幣兑換儲備(見附註4) | 140 | | | — | | | — | |
| 養老金義務損益 | 401 | | | (102) | | | (820) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 12,278 | | | (6,307) | | | (20,984) | |
| 綜合損失 | $ | (77,404) | | | $ | (268,677) | | | $ | (25,341) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Playa Hotels&Resorts N.V.
股東合併報表 權益
(千美元，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 130,440,126 | | | $ | 14,161 | | | 54,608 | | | $ | (394) | | | $ | 992,297 | | | $ | (3,658) | | | $ | (169,879) | | | $ | 832,527 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,357) | | | (4,357) | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,984) | | | — | | | (20,984) | |
| 基於股份的薪酬 | | 472,937 | | | 54 | | | — | | | — | | | 8,791 | | | — | | | — | | | 8,845 | |
| 普通股回購 | | (1,791,487) | | | — | | | 1,791,487 | | | (13,694) | | | — | | | — | | | — | | | (13,694) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 129,121,576 | | | $ | 14,215 | | | 1,846,095 | | | $ | (14,088) | | | $ | 1,001,088 | | | $ | (24,642) | | | $ | (174,236) | | | $ | 802,337 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (262,370) | | | (262,370) | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,307) | | | — | | | (6,307) | |
| 股票發行，淨額(見附註9) | | 4,878,049 | | | 553 | | | — | | | — | | | 19,005 | | | — | | | — | | | 19,558 | |
| 基於股份的薪酬，扣除預扣税款後的淨額 | | 911,774 | | | 103 | | | 12,592 | | | (54) | | | 10,055 | | | — | | | — | | | 10,104 | |
| 普通股回購 | | (340,109) | | | — | | | 340,109 | | | (2,500) | | | — | | | — | | | — | | | (2,500) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 134,571,290 | | | $ | 14,871 | | | 2,198,796 | | | $ | (16,642) | | | $ | 1,030,148 | | | $ | (30,949) | | | $ | (436,606) | | | $ | 560,822 | |
| 會計變更的累積影響(扣除税金) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,408) | | | (3,408) | |
| 2021年1月1日的餘額 | | 134,571,290 | | | $ | 14,871 | | | 2,198,796 | | | $ | (16,642) | | | $ | 1,030,148 | | | $ | (30,949) | | | $ | (440,014) | | | $ | 557,414 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89,682) | | | (89,682) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,278 | | | — | | | 12,278 | |
| 股票發行，淨額(見附註9) | | 28,750,000 | | | 3,512 | | | — | | | — | | | 134,204 | | | — | | | — | | | 137,716 | |
| 基於股份的薪酬，扣除預扣税款後的淨額 | | 1,116,990 | | | 135 | | | 9,208 | | | (55) | | | 13,028 | | | — | | | — | | | 13,108 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 164,438,280 | | | $ | 18,518 | | | 2,208,004 | | | $ | (16,697) | | | $ | 1,177,380 | | | $ | (18,671) | | | $ | (529,696) | | | $ | 630,834 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | (4,357) | |
| 對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 81,508 | | | 92,570 | | | 101,897 | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | 4,116 | | | 2,825 | | | 1,371 | |
| 基於股份的薪酬 | 13,163 | | | 10,158 | | | 8,845 | |
| 衍生金融工具的(收益)損失 | (12,060) | | | 8,204 | | | (708) | |
| 減值損失 | 24,011 | | | 55,619 | | | 6,168 | |
| 遞延所得税 | (10,017) | | | (11,472) | | | (22,947) | |
| 資產出售損失 | 676 | | | 2,021 | | | — | |
| 關鍵資金攤銷 | (622) | | | (907) | | | (263) | |
| (追回)壞賬撥備 | (672) | | | 3,115 | | | 1,402 | |
| 其他 | 701 | | | (845) | | | 1,070 | |
| 資產負債變動情況： | | | | | |
| 貿易和其他應收賬款淨額 | (23,223) | | | 42,702 | | | (9,890) | |
| 關聯方應收賬款 | (378) | | | 1,675 | | | 1,029 | |
| 盤存 | (4,353) | | | 1,132 | | | (1,218) | |
| 提前還款和其他資產 | 8,798 | | | (657) | | | (10,742) | |
| 貿易和其他應付款項 | 43,130 | | | (39,866) | | | 1,618 | |
| 應付關聯方款項 | (5,377) | | | 453 | | | 3,300 | |
| 應付所得税 | 480 | | | (2,904) | | | 1,353 | |
| 其他負債 | (555) | | | (1,391) | | | (5,740) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 29,644 | | | (99,938) | | | 72,188 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 資本支出 | (17,334) | | | (36,360) | | | (208,970) | |
| 購買無形資產 | (308) | | | (1,001) | | | (3,569) | |
| 關鍵款項的收據 | 1,863 | | | 8,500 | | | 6,500 | |
| 出售資產所得，淨額 | 89,179 | | | 58,273 | | | 214 | |
| 財產損失保險收益 | — | | | — | | | 2,009 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 73,400 | | | 29,412 | | | (203,816) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 債券發行收益，扣除貼現後的淨額 | — | | | 199,600 | | | — | |
| 債務發行成本 | — | | | (8,677) | | | — | |
| 普通股收益，扣除發行成本 | 137,716 | | | 19,558 | | | — | |
| 償還債務 | (34,479) | | | (10,100) | | | (10,100) | |
| 向關聯方償還債務 | (681) | | | — | | | — | |
| 循環信貸貸款的借款收益 | — | | | 40,000 | | | 60,000 | |
| 循環信貸安排借款的償還 | (84,667) | | | (15,333) | | | — | |
| 普通股回購 | — | | | (2,500) | | | (13,694) | |
| 回購普通股以代扣税款 | (55) | | | (54) | | | — | |
| 融資租賃義務的本金支付 | (161) | | | (39) | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 17,673 | | | 222,455 | | | 36,206 | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | 120,717 | | | 151,929 | | | (95,422) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 172,860 | | | $ | 20,931 | | | $ | 116,353 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 293,577 | | | $ | 172,860 | | | $ | 20,931 | |
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併現金流量表(續)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 270,088 | | | $ | 146,919 | | | $ | 20,931 | |
| 受限現金 | 23,489 | | | 25,941 | | | — | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 293,577 | | | $ | 172,860 | | | $ | 20,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | |
| 支付利息的現金，扣除資本化利息後的淨額 | $ | 78,945 | | | $ | 70,017 | | | $ | 43,089 | |
| 繳納所得税的現金，淨額 | $ | 2,127 | | | $ | 4,414 | | | $ | 8,159 | |
| 非現金活動的補充披露 |
| 已發生但尚未支付的資本支出 | $ | 929 | | | $ | 1,441 | | | $ | 20,958 | |
| 已資本化但尚未支付的無形資產 | $ | 155 | | | $ | 114 | | | $ | 251 | |
| 已資本化但尚未支付的利息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41 | |
| 既有限制性股票獎勵的面值 | $ | 135 | | | $ | 103 | | | $ | 54 | |
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | 1,393 | |
| 以新融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | 3,925 | | | $ | 2,333 | | | $ | — | |
| 終止使用權資產和經營租賃負債 | $ | — | | | $ | 646 | | | $ | — | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併財務報表附註
注1。陳述的組織、操作和基礎
背景
Playa Hotels&Resorts N.V.(以下簡稱“Playa”或“公司”)是一家領先的全包式度假村業主、運營商和開發商，位於熱門度假目的地的黃金海濱位置。我們擁有和/或管理一系列22位於墨西哥、多米尼加共和國和牙買加的度假村。除非另有説明或上下文另有要求，否則在我們的合併財務報表(我們的“合併財務報表”)中提到的“我們”、“我們的”、“我們”以及類似的表述都是指Playa及其子公司。
新冠肺炎的影響
由於冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球範圍內的蔓延以及對國際旅行的相關限制，我們於2020年3月下旬暫停了所有度假村的運營。我們隨後於2020年7月1日開始重新開放度假村，但由於大流行的持續影響，我們所有度假村的入住率一直低於歷史水平。我們所有的度假村在2020年12月31日之前重新開放，除了卡普里度假村在2021年6月出售，我們所有的度假村到2021年12月31日繼續開放。我們還在度假村實施了額外的安全措施，以減輕新冠肺炎的潛在健康風險。我們無法預測我們的業務何時將恢復到正常化水平，因為我們無法預測大流行的所有影響何時消退。大流行持續的時間越長，程度越嚴重，對我們的業務、經營結果、現金流、財務狀況、信貸市場準入和償債能力的實質性不利影響就越大。
準備、陳述和測量的基礎
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
與我們努力補救税收疲軟(如第9A項所定義)有關。控制和程序)在我們對財務報告的內部控制中，我們發現在截至2021年9月30日的季度裏，我們之前披露的一家多米尼加共和國實體的遞延税負存在錯誤。我們的多米尼加共和國實體適用混合税制，遞延税負是使用混合税率確認的。我們確定，與土地基本購買價格價值相關的基差沒有包括在我們最初的混合税種計算中，這導致了1美元的差額。7.3我們之前所有期間的遞延税項負債和累計赤字少報了100萬英鎊。
我們根據美國證券交易委員會員工會計公告第99號評估了我們前期財務報表中錯誤的重要性，重要性，編入“會計準則彙編”(“ASC”)250，財務報表的列報，並得出結論認為，這對以前的任何年度或中期都不是實質性的。然而，截至2021年9月30日，對非實質性錯誤的前期修正總額為$7.3如果得到糾正，100萬美元將對截至2021年9月30日的季度和9個月的運營結果產生重大影響。因此，根據ASC 250(具體地説，在量化本年度財務報表中的錯報時考慮上一年度錯報的影響)，我們已通過修訂合併財務報表和本文中包含的其他財務信息更正了所有前期列報的錯誤。這一調整對我們以往所有期間的綜合業務表或合併現金流量表沒有影響。
注2。重大會計政策
合併原則
我們的合併財務報表包括我們全資擁有和控制的Playa及其子公司的賬户。在合併過程中，所有公司間交易和餘額都已被沖銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計大不相同。
我們定期評估我們的估計和假設。估計是基於歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的其他因素。要求我們作出判斷或作出重大估計的重大會計政策包括財產和設備的使用年限、所得税(包括估值津貼)、承諾和或有事項、長期資產和商譽減值測試、具有市場和業績條件的限制性股票獎勵的公允價值以及金融工具的公允價值。
金融工具
綜合資產負債表包含各種金融工具，包括但不限於現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收賬款、關聯方應收賬款、某些預付款和其他資產、貿易和其他應付款項、對關聯方的應付款項、衍生金融工具、其他負債(包括我們的養老金義務)和債務。
外幣
我們的報告貨幣是美元。我們已經確定美元是我們所有國際業務的功能貨幣。以外幣計價的貨幣資產和負債額按期末匯率重新計量為美元。外幣計價的非貨幣性資產，如存貨、預付費用、固定資產和無形資產，按歷史匯率以美元計價。以外幣計價的收入和支出項目按相關期間內適用的每日匯率以美元記錄。
為了計算我們在某些海外司法管轄區的税務負擔，我們會根據法定的通脹因素，將我們的折舊税基編入某些資產的折舊税基指數，以計算通脹的影響。這些指數化調整的影響反映在綜合經營報表的所得税優惠中。與遞延税項資產和負債相關的重新計量損益在所得税收益中列報。
匯兑損益在合併經營報表中列報，並計入其他費用。我們確認外幣損失為#美元。1.0百萬，$2.0百萬美元和$2.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
財產和設備，淨值
財產和設備按歷史成本減去累計折舊列報。延長財產和設備壽命的改進成本，如結構改進、設備和固定裝置等，都是資本化的。此外，我們利用軟成本，如利息、保險、建設管理和其他明顯與正在開發或建設的項目相關的成本。啟動費用、正在進行的維修和維護在發生時計入費用。正在開發或關閉以進行大規模重建的建築物是按成本列賬的，在這些資產投入使用或重新投入使用之前，這些資產不會記錄折舊。在重建計劃完成後，當局會重新評估重建樓宇的使用年限。
土地不會貶值。其他資產的折舊是使用直線法計算的，將其成本分攤到其估計使用壽命內的剩餘價值(如果有的話)，如下所示：
| | | | | | | | |
| 建築物 | | 5至50年份 |
| 固定裝置和機械 | | 7至18年份 |
| 傢俱和其他固定資產 | | 4至12年份 |
該等資產的估計使用年限及剩餘價值於每個報告期末審核，估計的任何變動均按預期基準計入影響。
只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回，就會審查財產和設備的減值情況。減值損失確認為資產賬面金額超過其可收回金額的金額。我們確認了財產和設備的減值損失#美元。24.0百萬美元和$35.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。不是在截至2019年12月31日的年度確認減值。
所得税
我們使用資產負債法來核算所得税，在這種方法下，我們確認遞延所得税是由於財務報表賬面金額和現有資產的計税基礎之間的差異造成的税收後果。
債務，以及結轉的税收損失。就這些綜合財務報表而言，我們的所得税優惠是在報税表的基礎上計算的，就像我們已經在我們經營的適用司法管轄區提交了納税申報單一樣。
遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在新税率頒佈時的收益中確認。如果部分資產很可能無法變現，我們會提供遞延税項資產的估值津貼。在評估遞延税項資產是否更有可能變現時，吾等會考慮所有可獲得的證據(不論正面或負面)，包括吾等近期的累積盈利經驗及對未來可供課税的適當性質應課税收入的預期、可供我們作税務申報用途的税項屬性結轉及結轉期間，以及審慎及可行的税務籌劃策略。
我們只記錄了税務頭寸的財務報表收益和負債，我們認為這些頭寸在與税務機關達成和解後更有可能持續下去。在必要的時候，我們已經根據本指南建立了所得税應計項目，這樣，只有那些更有可能滿足門檻的職位才會確認福利。在評估我們的綜合財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果時，包括應用更有可能的標準時，需要做出判斷。我們承認與我們不確定的税收優惠相關的利息和罰款是所得税優惠的一個組成部分。
承諾和或有事項
我們面臨各種法律程序、監管程序和索賠，其結果存在不確定性。如果一項資產很可能已經減值或發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計，我們將記錄或有損失的估計損失，並對收入進行相應的費用計入。？我們會在有合理可能出現虧損的情況下披露或有事項(見附註7)。
普通股和實繳資本
當沒有義務將現金或其他資產轉移給各自的持有人時，普通股被歸類為股權。直接可歸因於發行普通股的增量成本被確認為扣除任何税收影響後的股本減少。
分紅
如果我們想要支付現金股息，我們必須遵守荷蘭法律、我們的公司章程和我們的高級擔保信貸安排(見附註13)中的契約。我們目前打算為未來的運營和擴張保留任何收益。未來是否派發股息將由我們的股東在股東大會(“股東大會”)上酌情決定，這取決於我們董事會的提議，並將取決於我們的實際和預期財務狀況、流動性和經營結果、資本金要求、現有或未來融資工具和適用法律中包含的禁令和其他限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。
債務
債務按攤銷成本列賬。所得款項(扣除債務發行成本)與贖回價值之間的任何差額，均按實際利率法確認為債務期限內利息支出的調整。債務發行成本在綜合資產負債表中直接從賬面金額中扣除，並利用實際利率法在債務期限內攤銷。
直接應歸屬於收購、建造或生產合資格資產的資本化權益，即需要相當長時間才能準備好投入預期使用的資產，在該等資產基本上準備好投入其預期使用之前，確認為該等資產成本的一部分。資本化利息隨後在合併經營報表中確認為折舊費用 一旦資產投入使用。
商譽
商譽與業務合併有關，一般根據報告單位的相對公允價值分配給我們的報告單位，這些單位也是我們的經營部門。我們尤卡坦半島和牙買加的可報告部分(目前唯一分配了商譽的部分)的商譽將在每年7月1日進行減值審查ST和10月1日ST如果環境中的事件或變化指示潛在的損害，則更頻繁地。不是商譽減值在截至2021年12月31日的年度確認。我們認出了$19.8百萬美元和$6.2分別於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度計提商譽減值百萬元。
在評估商譽的潛在減值時，我們被允許首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們不能定性地確定公允價值超過賬面價值，或者如果我們決定繞過任何報告單位在任何時期的定性評估，我們將進行定量分析。量化測試是通過比較報告單位的估計公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別減值的存在和減值損失的金額。我們通常結合使用貼現現金流量法和市場倍數法或市場交易法來估計報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，減值損失將確認為相當於超出部分的金額，但以分配給報告單位的商譽總額為限。
其他無形資產
確定活着的無形資產的使用壽命等於它們的經濟壽命。當資產的賬面金額超過其可收回金額時，我們的無限期或固定的活資產就會確認減值損失。不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度確認了減值。
收入確認
收入在客房被佔用並提供服務時按權責發生制確認。我們的收入主要來自以下來源：
•套餐收入：我們的客人購買的全包套餐的收入，包括客房住宿、餐飲服務和娛樂活動，都包括在綜合經營報表的套餐收入項目中，並被視為一項業績義務。合同負債包括從客户那裏收到的預付定金，這些定金將推遲到房間有人入住和提供服務之後。預付定金包括在綜合資產負債表中的貿易和其他應付款項中。收入按已收或應收對價的公允價值計量，扣除估計折扣、回扣和增值税後確認，並在我們的全方位服務的履行義務被視為轉移給客户時確認。
•非套餐收入：與升級、優質服務和未包括在全包套餐中的便利設施相關的收入。這包括但不限於高級客房、用餐體驗、葡萄酒和烈性酒以及水療套餐，這些都包括在綜合經營報表的非套餐收入項目中。 當產品或服務轉讓給客户時，收入根據銷售完成後商定的價格確認。食品和飲料收入沒有包括在客人的全包套餐中，在消費商品時確認。
•管理費：管理費來自我們管理的度假村，通常是根據與業主簽訂的長期合同。管理費通常由基本費和激勵費組成，基本費按度假村收入的百分比計算，激勵費按度假村盈利的百分比計算。我們確認服務期內的收入，因為第三方所有者受益於我們的管理服務。管理合同收入包括在合併業務報表的管理費項目中。
•費用報銷：費用補償來自Playa代表Playa管理並由第三方擁有的度假村所發生的某些費用的報銷。這些收入完全由報銷成本抵消，對淨收入或虧損沒有影響。成本報銷在就可報銷成本達成一致時予以確認，可報銷成本是由第三方擁有的度假村管理產生的，幷包括在合併業務報表的成本報銷細目中。
來自多米尼加共和國業務的收入是扣除法定扣繳的政府強制強制小費#美元的淨額。4.5百萬，$2.0百萬美元和$3.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
現金和現金等價物
現金及現金等價物由現金結餘及於收購日期到期日為三個月或以下的高流動性現金存款組成，可隨時兑換為已知金額的現金，價值變動風險不大。我們將這些現金工具歸類為第一級。可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括存放在金融機構的現金，這些金融機構的存款要麼沒有保險，要麼超過了保險限額和貨幣市場基金餘額。我們幾乎所有的現金都由我們認為具有高信用質量的金融機構持有。
受限現金
限制性現金由與第三方的合同義務限制使用的現金餘額組成。
貿易和其他應收賬款淨額
貿易和其他應收賬款包括客人和供應商在正常業務過程中銷售的商品或提供的服務的應收金額，以及其他雜項應收賬款，如保險。預計在一年或更短的時間內收取這些金額。必要時，我們的應收賬款賬面金額會減去壞賬準備，這反映了我們對不會收回的金額的估計。當應收賬款被認為無法收回時，它將從壞賬準備中註銷。隨後收回的先前註銷的金額記入備抵賬户貸方。壞賬準備賬面值的變動在綜合經營報表中確認為銷售、一般和行政費用中的壞賬費用。
盤存
存貨由食品、飲料和其他與消費有關的物品組成，以成本或可變現淨值中較低者計價。成本採用加權平均成本法確定，不得超過市場價值。
廣告費
廣告費用在發生廣告或第一次做廣告時計入費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，我們錄得廣告成本為$15.4百萬，$11.3百萬美元和$26.6分別為百萬美元。廣告成本在銷售、一般和行政費用中的綜合經營報表中列示。
基於股份的薪酬
我們有一個股權激勵計劃，規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股份單位、非限制性股票、股息等價權、業績股票和其他基於業績的獎勵、其他基於股權的獎勵和現金紅利獎勵。我們根據以下情景確認了基於股份的薪酬：
•隨時間推移而歸屬的獎項：以股份為基礎的薪酬以授予日的獎勵公允價值計量，並在歸屬期間按直線原則確認為費用。
•根據市場情況授予獎項：市況計入公允價值計量，並以直線法確認為歸屬期間的費用。不符合條件的，不調整補償費用。授予日公允價值的確定是主觀的，涉及重大估計和假設，包括我們股票的預期波動性、預期股息率、預期期限以及這些獎勵是否能達到業績門檻的假設。
•根據業績條件授予的獎項：以股份為基礎的薪酬按授予日獎勵的公允價值計算。補償開支於有可能達到獎勵所指定的表現標準時確認，相應地，補償價值會根據績效標準對可能歸屬的股份的估計發生變化而進行調整。
沒收的影響在發生時在補償費用中確認。
衍生金融工具
衍生金融工具最初於衍生合約訂立當日按公允價值記錄，其後於期末按公允價值重新計量。作為現金流量對衝的合格、指定和高度有效的衍生工具合約的公允價值變動在我們的綜合全面虧損報表中記錄在其他全面收益(虧損)總額中，並在對衝交易影響收益的同一時期或多個時期重新分類為利息支出。如果衍生合約不符合這一標準，則公允價值的變化將在利息支出中確認。
租契
我們在合同開始時確定一項安排是租約還是包含租約。我們的租約通常包含固定和可變的組成部分。我們租賃的可變組成部分主要基於租賃物業的經營業績。我們的租賃協議還可能包括非租賃部分，如公共區域維護。對於我們的設備和機械資產類別，我們結合了租賃和非租賃組件。對於所有其他類別的標的資產，我們不合並租賃和非租賃組成部分。
租賃負債(代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務)和相應的使用權資產(代表我們在租賃期內使用標的資產的權利)根據租賃期內未來付款的現值在租賃開始日確認。我們使用租賃中隱含的貼現率(如果有)或遞增借款利率來計算未來付款的現值。
就經營租賃而言，與固定付款有關的租賃費用在租賃期內以直線法確認，而與變動付款有關的租賃費用則計入已發生的費用。經營租賃費用在合併經營報表中以直接費用、銷售費用、一般費用和行政費用列報，具體取決於租賃的性質。對於融資租賃，資產的攤銷按標的資產的租賃期或使用年限中較短的時間確認。然而，如果出租人在租賃期限結束時將融資租賃使用權資產的所有權轉讓給我們，融資租賃使用權資產將在租賃資產的使用年限內攤銷。攤銷費用在合併經營報表中計入折舊和攤銷。利息支出是根據租賃負債的賬面價值發生的，並在合併經營報表中計入利息支出。
持有待售資產和負債
我們將度假村歸類為持有待售，當銷售可能發生，將在一年內完成，完成銷售的行動不太可能改變，或銷售不太可能發生。這與我們在房地產交易方面的經驗一致，在這些交易中，銷售的時間和最終條款通常在購買協議簽署之前是未知的，買方有大量押金存在風險，並且不存在可能阻止交易及時完成的或有融資事件。當滿足以下所有條件時，我們通常將度假村歸類為待售度假村：
•我們的董事會已經批准了這項出售(只要出售的金額需要董事會的批准)；
•已經簽署了一份有約束力的出售度假村的協議，根據該協議，買方承諾了一大筆不可退還的現金；以及
•不存在可能妨礙交易及時完成的重大或有融資事件。
若符合該等準則，吾等將停止記錄折舊費用，按度假村賬面金額超過公平價值計提減值虧損，並將資產及相關負債歸類為綜合資產負債表上持有待售的資產及相關負債。分類為持有待售的資產及相關負債按其賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。銷售收益在銷售時確認。
會計準則
下表簡要介紹了財務會計準則委員會(“FASB”)最近發佈的可能對我們的財務報表產生重大影響的會計聲明(會計準則更新或“ASU”)：
採用的標準
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標準 | | 描述 | | 領養日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU No. 2019-12, 所得税(話題740)：簡化所得税會計 | | 該標準簡化了所得税的會計核算，消除了ASC 740中的某些例外情況，即所得税，並澄清了當前指導方針的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。 | | 2021年1月 | | ASU No.2019-12的採用導致我們位於多米尼加共和國的度假村的遞延税負和遞延所得税支出發生變化，這些負債和遞延所得税支出受混合税制的約束。我們在修改後的追溯基礎上採用了ASU No.2019-12，通過了$3.4在截至2021年12月31日的年度合併財務報表中，對期初留存收益進行了累計影響調整。 |
尚未採用的標準
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標準 | | 描述 | | 領養日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU No. 2020-04 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。
ASU No. 2021-01, 參考匯率改革(主題848)：範圍。 | | 本次更新中的修訂為將公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了可選的權宜之計和例外。 | | 2023年1月 | | 我們正在評估ASU No.2020-04和ASU 2021-01對我們的可變利率債務的綜合財務報表的影響，這些債務的定價使用一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利差。
我們的利率掉期將於2023年3月31日到期，而一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)預計將於2023年6月30日停止。我們預計利率掉期合約不會在到期日之前修改。 |
| | | | | | |
| | | | | | |
注3。收入
下表列出了我們按地理部門分類的收入(請參閲附註18中對我們可報告部門的討論)($(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 尤卡坦 半島 | | 太平洋 海岸 | | 多明尼加
共和國 | | 牙買加 | | 其他 | | 總計 |
| 套餐收入 | $ | 162,647 | | | $ | 68,040 | | | $ | 124,348 | | | $ | 82,915 | | | $ | — | | | $ | 437,950 | |
| 非套餐收入 | 32,040 | | | 11,144 | | | 25,543 | | | 18,891 | | | 974 | | | 88,592 | |
| 管理費 | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 2,207 | | | 2,291 | |
| 費用報銷 | — | | | — | | | — | | | 2,853 | | | 2,953 | | | 5,806 | |
總收入 | $ | 194,771 | | | $ | 79,184 | | | $ | 149,891 | | | $ | 104,659 | | | $ | 6,134 | | | $ | 534,639 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 尤卡坦 半島 | | 太平洋 海岸 | | 多明尼加 共和國 | | 牙買加 | | 其他 | | 總計 |
| 套餐收入 | $ | 96,942 | | | $ | 28,535 | | | $ | 42,584 | | | $ | 61,386 | | | $ | — | | | $ | 229,447 | |
| 非套餐收入 | 16,263 | | | 5,532 | | | 7,356 | | | 11,223 | | | 372 | | | 40,746 | |
| 管理費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 807 | | | 807 | |
| 費用報銷 | — | | | — | | | — | | | 1,661 | | | 528 | | | 2,189 | |
總收入 | $ | 113,205 | | | $ | 34,067 | | | $ | 49,940 | | | $ | 74,270 | | | $ | 1,707 | | | $ | 273,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 尤卡坦 半島 | | 太平洋 海岸 | | 多明尼加 共和國 | | 牙買加 | | 其他 | | 總計 |
| 套餐收入 | $ | 212,794 | | | $ | 76,056 | | | $ | 75,874 | | | $ | 173,364 | | | $ | — | | | $ | 538,088 | |
| 非套餐收入 | 31,282 | | | 12,620 | | | 15,067 | | | 31,164 | | | 24 | | | 90,157 | |
| 管理費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,820 | | | 1,820 | |
| 費用報銷 | — | | | — | | | — | | | 4,678 | | | 1,734 | | | 6,412 | |
總收入 | $ | 244,076 | | | $ | 88,676 | | | $ | 90,941 | | | $ | 209,206 | | | $ | 3,578 | | | $ | 636,477 | |
履行義務
當通過將產品或服務的控制權轉移給我們的客户來履行履行義務時，我們確認收入，如附註2所述。
我們不會披露未履行的履約義務的價值，這些合同的對價由我們迄今完成的業績或預期期限為一年或更短的合同決定。由於我們的業務性質，我們的收入不會受到退款的顯著影響。在我們度假村住宿的客人提前收到的現金付款將退還給度假村客人，如果客人在指定的時間段內取消，則在提供任何服務之前。與服務相關的退款通常被認為是在度假住宿發生或提供服務時對交易價格的調整。
合同資產負債
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的合併資產負債表上除了貿易和其他應收賬款外，沒有任何實質性的合同資產。我們的應收賬款主要是與客户簽訂的合同的結果，這些合同減去了反映我們對不會收回的金額的估計的可疑賬户撥備。
當客人入住我們的度假村之前收到或到期的現金付款時，我們記錄合同負債，這些現金在我們的綜合資產負債表中作為預付保證金(見附註17)在我們的綜合資產負債表中作為預付保證金和其他應付款項列示。我們的預付存款一般在一年內確認為收入。
合同費用
我們認為賺取的銷售佣金是與客户簽訂合同的增量成本。作為一種實際的權宜之計，我們會在受惠期不足一年的情況下，將這些費用作為已發生的費用支出。我們還認為，關鍵資金支付是獲得管理合同的增量成本。這些成本在預付款和其他資產中資本化，並在管理協議期限內按直線攤銷(見附註17)。
注4.財產和設備
財產和設備餘額，淨額如下(千美元): | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 財產和設備，毛額 | | | |
| 土地、建築物和改善工程 | $ | 1,759,837 | | | $ | 1,863,406 | |
固定裝置和機械(1) | 84,264 | | | 83,802 | |
| 傢俱和其他固定資產 | 205,141 | | | 225,869 | |
| 在建工程正在進行中 | 3,781 | | | 4,552 | |
| 財產和設備總額(毛額) | 2,053,023 | | | 2,177,629 | |
| 累計折舊 | (468,449) | | | (450,246) | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 1,584,574 | | | $ | 1,727,383 | |
________
(1)包括我們融資租賃使用權資產的總餘額#美元。6.3百萬美元(見附註8)。我們融資租賃的攤銷費用是$。0.3百萬美元和$0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。我們有不是截至2019年12月31日止年度的融資租賃。
財產和設備的折舊費用為#美元。80.1百萬，$90.9百萬美元和$100.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，我們做到了不是不要將任何利息支出資本化。截至2019年12月31日的年度，我們的資本為13.1使用我們債務的加權平均利率，為符合條件的資產支付百萬美元的利息支出。
出售資產
卡普里度假村
2021年3月31日，我們達成了一項協議，以$出售我們在卡普里度假村(Capri Resort)的股權，該股權在我們的尤卡坦半島(Yucatán Penima)可報告部分中進行了報道。55.0百萬現金對價。於訂立協議時，吾等將度假村及相關遞延税項負債分類為待售，並錄得減值虧損#美元。24.0以售價為基礎的百萬美元。在美國公認會計準則公允價值體系中，銷售價格被認為是報價(第2級)以外的可觀察到的輸入(見附註15)。減值計入綜合經營報表中的減值損失。
2021年6月24日，我們完成了這筆交易，收到的現金總價為$55.2在扣除慣例結賬費用後為100萬美元，並確認虧損#美元0.5在綜合經營報表中的資產出售損失內的百萬歐元。根據我們現有的信貸協議(如附註13所定義)，我們利用50卡普里度假村淨收益#美元的%24.4在扣除增量費用後，我們將於2021年6月29日償還部分定期貸款。剩餘的淨收益，在扣除我們投資組合中發生的資本支出後，最高可達18在出售後的幾個月內，將用於償還我們2022年12月的定期貸款和A3定期貸款。
夢寐以求的阿文圖拉港
2020年11月3日，我們達成了一項協議，出售夢幻港Aventuras，這是在我們的尤卡坦半島可報告的細分市場，$34.5百萬現金對價。在歸類為持有待售時，我們記錄了減值損失#美元。10.6百萬美元，基於銷售價格，在美國GAAP公允價值層次結構中，銷售價格被視為報價(第2級)以外的可觀察輸入(請參見注15)。減值計入合併業務報表。該等資產按其公允價值減去出售成本後在該公司持有的待售資產內記錄。截至2020年12月31日的合併資產負債表。
2021年2月5日，我們已完成夢幻港Aventuras的出售。成交時，我們收到的現金總代價為$34.3在扣除慣例結賬費用後為100萬美元，並確認收益不到$0.1在綜合經營報表中的資產出售損失內的百萬歐元。出售所得淨收益的一部分，在扣除我們投資組合中發生的增量費用和資本支出後，最高可達24在出售後的幾個月內，將用於償還我們2023年2月的定期貸款和A3定期貸款。
珠兒鄧恩河海灘度假村和珠兒跑步灣海灘度假村和水上公園
2020年5月22日，我們完成了寶石鄧恩河海灘度假村和珠兒逃跑灣海灘度假村和水上公園的出售，這兩項交易在我們的牙買加可報告部分中進行了報道，價格為$60.0百萬現金對價。在歸類為持有待售時，我們記錄了減值損失#美元。25.3在美國公認會計準則公允價值體系(見附註15)中，物業銷售價格被認為是除報價(第2級)以外的一項可觀察到的投入(見附註15)。減值計入綜合經營報表中的減值損失。成交時，我們收到的現金總代價為$58.7在扣除慣例結賬費用後為100萬美元，並確認虧損#美元1.8在綜合經營報表中的資產出售損失內的百萬歐元。出售所得淨收益的一部分，在扣除我們投資組合中發生的增量費用和資本支出後，最高可達24在出售後的幾個月內，將用於償還我們2022年5月的定期貸款。
注5。所得税
税前淨虧損彙總如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 國內 | $ | 1,517 | | | $ | 1,053 | | | $ | (7,030) | |
| 外國 | (98,602) | | | (274,396) | | | (14,547) | |
| 税前淨虧損 | $ | (97,085) | | | $ | (273,343) | | | $ | (21,577) | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們所得税優惠的組成部分如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019(1) |
| 當前 | | | | | |
| 國內 | $ | — | | | $ | 431 | | | $ | (8) | |
| 外國 | (2,706) | | | (892) | | | (5,592) | |
| 當期所得税撥備總額 | (2,706) | | | (461) | | | (5,600) | |
| 延期 | | | | | |
| 國內 | — | | | (7,684) | | | 7,684 | |
| 外國 | 10,109 | | | 19,118 | | | 15,136 | |
| 遞延所得税優惠總額 | 10,109 | | | 11,434 | | | 22,820 | |
| 所得税優惠 | $ | 7,403 | | | $ | 10,973 | | | $ | 17,220 | |
________
(1) 在2020年間，我們確認了0.8與前幾期相關的額外淨所得税支出為100萬歐元，這對我們之前報告的合併財務報表並不重要。
荷蘭法定所得税率與實際所得税率的對賬
荷蘭法定所得税税率與我們持續經營的有效所得税税率的對賬如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 法定税率所得税優惠 | $ | 24,272 | | | 25.0 | % | | $ | 68,336 | | | 25.0 | % | | $ | 5,394 | | | 25.0 | % |
| 法定匯率與外國匯率的差異 | 16,741 | | | 17.2 | % | | (598) | | | (0.2) | % | | 18,836 | | | 87.3 | % |
| 通貨膨脹調整 | 7,312 | | | 7.5 | % | | 4,366 | | | 1.6 | % | | 4,276 | | | 19.8 | % |
| 不可扣除的利息和費用 | (12,969) | | | (13.4) | % | | (19,893) | | | (7.3) | % | | (12,043) | | | (55.8) | % |
| 商譽減值 | — | | | — | % | | (4,900) | | | (1.8) | % | | (1,542) | | | (7.1) | % |
| 外匯匯率差異 | (7,950) | | | (8.2) | % | | (4,194) | | | (1.5) | % | | (6,038) | | | (28.0) | % |
| 多米尼加共和國税收分類 | — | | | — | % | | 7,949 | | | 2.9 | % | | (6,109) | | | (28.3) | % |
| 荷蘭和美國税率變化 | 2,753 | | | 2.8 | % | | 10,545 | | | 3.9 | % | | 3,952 | | | 18.3 | % |
| 固定資產基差 | — | | | — | % | | (3,026) | | | (1.1) | % | | — | | | — | % |
| 更改估值免税額 | (20,820) | | | (21.4) | % | | (48,213) | | | (17.6) | % | | 10,554 | | | 48.9 | % |
| 其他 | (1,936) | | | (2.0) | % | | 601 | | | 0.1 | % | | (60) | | | (0.3) | % |
| 所得税優惠 | $ | 7,403 | | | 7.5 | % | | $ | 10,973 | | | 4.0 | % | | $ | 17,220 | | | 79.8 | % |
我們的註冊地在荷蘭，在荷蘭與我們的其他荷蘭子公司一起納税。荷蘭公司需繳納荷蘭企業所得税，一般税率為25%.
在截至2021年12月31日的一年中，我們確認所得税優惠為$7.4百萬美元，導致#年的有效税率7.5%。2021年的所得税優惠主要是由一美元推動的。24.3賬面虧損對税收的影響，百萬美元7.3與通脹調整相關的百萬税收優惠，a美元16.7從我們的税率優惠司法管轄區獲得百萬税收優惠，以及2.8根據法定税率變動計量遞延税項資產和負債帶來的百萬税項收益。2021年的所得税優惠被部分抵消了美元13.0不可扣除的股票薪酬和其他費用的税費為100萬美元，8.0由於外匯匯率變化而產生的百萬税費，a美元20.8我們的估價免税額增加百萬1，和$1.9其他雜項項目的税費為百萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中，我們確認所得税優惠為11.0百萬美元，導致#年的有效税率4.0%。2020年的所得税優惠主要是由一美元推動的68.3賬面虧損對税收的影響，百萬美元4.4與通脹調整相關的百萬税收優惠，a美元10.5根據荷蘭税率變化計量荷蘭遞延税項資產和負債的税收優惠100萬美元，以及#美元7.9與我們多米尼加共和國實體相關的百萬税收優惠。2020年的所得税優惠被部分抵消了美元24.8不可扣除的利息、商譽和其他費用的税費為100萬美元，4.2由於外匯匯率變化而產生的百萬税費，a美元3.0與新建立的固定資產基差相關的税費為百萬美元48.2我們的估價額度增加了一百萬。
在截至2019年12月31日的一年中，我們確認了1美元的所得税優惠17.2百萬美元，導致#年的有效税率79.8%。2019年的所得税優惠主要是由一美元推動的5.4賬面虧損對税收的影響，百萬美元18.8從我們的税率優惠司法管轄區獲得的百萬税收優惠，澳元4.3與通脹調整相關的百萬税收優惠，a美元4.0根據荷蘭税率變化計量荷蘭遞延税項資產和負債的百萬税收優惠和#美元10.6我們的估價津貼減少了一百萬。所得税優惠部分被美元抵銷。13.6不可抵扣利息、商譽減值費用和其他費用的税費為百萬美元，a美元6.1與我們多米尼加共和國實體相關的百萬美元支出和6.0與匯率波動相關的百萬税費。
我們在世界各地的不同司法管轄區都有應税業務，最重要的是在墨西哥、荷蘭、美國、多米尼加共和國和牙買加。我們獲得了一定的“免税期”，為我們提供了暫時的所得税豁免。具體來説，二我們在多米尼加共和國的實體正在享受免税期。Playa Romana Mar B.V.和Playa Dominia Resorts B.V.是免税的15從2019年開始的幾年。
1在2021年期間，我們記錄了一項前期調整，導致了$12.7遞延税項資產增加百萬美元，12.7我們荷蘭法人的估值津貼增加了100萬英鎊。調整額為$0對我們2021年所得税支出的淨影響，並已被排除在2021年税率調整之外。
税收立法變革的影響
2021年4月，墨西哥國會通過了墨西哥勞動法修正案。修正案中的税收條款自2021年8月1日起生效。我們為迴應墨西哥勞動法修正案而採取的措施沒有任何淨所得税影響。
2021年12月21日，荷蘭參議院批准了2022年税收方案。從2022年1月1日起，超過40萬歐元的2022年及未來納税年度的企業所得税税率提高到25.8%。調整後的税率增加了我們遞延税項資產的賬面價值，這些資產被全額估值津貼所抵消。我們的荷蘭遞延税項資產增加了$2.7百萬元及估價免税額增加$2.7百萬美元，並導致不是淨財務報表影響。
2020年12月15日，荷蘭參議院批准了2021年税收方案。從2021年1月1日起，金額超過20萬歐元的2021年企業所得税税率提高到25%。調整後的税率增加了我們遞延税項資產的賬面價值，這些資產被全額估值津貼所抵消。我們的荷蘭遞延税項資產增加了$10.5百萬元及估價免税額增加$10.5百萬美元，並導致不是淨財務報表影響。
多米尼加共和國
多米尼加共和國的税收是根據多米尼加共和國財政部批准的高級定價協議(“APA”)確定的。《行動綱領》於2017年12月簽署，並延長至2021年12月31日。根據簽署的“行動綱領”，我們的多米尼加共和國實體應繳納所得税或資產税中較大者。
在2021年期間，我們的多米尼加共和國實體無需繳納所得税。我們應用ASC 740-10-15-4(A)來計算2021年的税收優惠。截至2021年12月31日止年度，我們錄得遞延税項優惠$1.9百萬美元。
在2020年期間，我們的多米尼加共和國實體無需繳納所得税。我們預計，在可預見的幾年內，他們將被徵收所得税。在這種情況下，我們應用ASC 740-10-55-144來計算我們遞延税款的混合税率。截至2020年12月31日止年度，我們錄得遞延税項優惠$7.9百萬美元。
2019年，我們的多米尼加共和國實體不繳納所得税。我們預計，在可預見的幾年內，他們將被徵收所得税。在這種情況下，我們應用ASC 740-10-55-144來計算我們遞延税款的混合税率。截至2019年12月31日止年度，我們錄得遞延税項支出$5.7百萬美元。
遞延所得税
遞延所得税餘額反映資產和負債的賬面金額及其税基之間的暫時性差異，以及淨營業虧損和税收抵免結轉的影響。我們使用制定的税率來衡量這些餘額，我們預計這些税率將在我們納税或追回税款時生效。遞延所得税資產是指可用於降低我們在未來幾年將為應税收入支付的所得税的金額。我們通過評估我們是否期望從所有來源獲得足夠的未來應税收入來評估我們實現這些未來税收減免和抵免的能力，包括扭轉應税暫時性差異、預測的營業收益以及利用這些未來減免和抵免的可用税收籌劃策略。當我們不再認為遞延税項資產變現的可能性更大時，我們會建立估值撥備。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，導致我們遞延税項資產和負債很大一部分的每種臨時性差異和結轉的税收影響如下(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 預付客户押金 | $ | 2,242 | | | $ | 1,721 | |
| 貿易應付賬款和其他應計項目 | 9,441 | | | 9,921 | |
| 勞動負債應計 | 895 | | | 1,000 | |
| 財產和設備 | — | | | 2,441 | |
| 租賃義務 | 584 | | | 857 | |
| 利息支出 | 31,895 | | | — | |
| 淨營業虧損 | 143,098 | | | 145,576 | |
| 遞延税金資產總額 | 188,155 | | | 161,516 | |
| 估值免税額 | (160,104) | | | (123,967) | |
| 遞延税金淨資產 | 28,051 | | | 37,549 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 應收賬款和對供應商的預付款 | 164 | | | 60 | |
| 財產和設備 | 93,503 | | | 110,095 | |
| 其他負債 | 3,282 | | | 2,901 | |
| 遞延納税負債總額 | 96,949 | | | 113,056 | |
| 遞延納税淨負債 | $ | (68,898) | | | $ | (75,507) | |
截至2021年12月31日，我們大約有519.0結轉的海外淨營業虧損為百萬美元23.9美國聯邦和州淨運營虧損的100萬美元結轉。利用任何一年的税項淨營業虧損的能力最終取決於我們產生足夠的應税收入的能力。結轉的國外淨營業虧損將於2022年到期，美國聯邦淨營業虧損結轉的淨營業虧損將於2034年開始到期。年度限制可能適用於根據美國國税法和類似的州税規定結轉的美國營業虧損的使用，這些規定適用於公司發生“所有權變更”的情況。我們對淨營業虧損利用的潛在限制進行了分析，確定它們受到限制，不能使用淨營業虧損的一部分。
我們沒有為子公司的累計未匯出收益撥備國外或國內所得税。我們打算將所有外國收益無限期地再投資，在可預見的未來，我們不打算將外國收益匯回國內。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度為我們的遞延税項資產設立的估值免税額的變化。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為 一月一日 | | 加法 | | 扣減 | | 餘額為
12月31日 |
| 2021年12月31日 | $ | (123,967) | | | $ | (41,450) | | | $ | 5,313 | | | $ | (160,104) | |
| 2020年12月31日 | $ | (79,788) | | | $ | (45,833) | | | $ | 1,654 | | | $ | (123,967) | |
| 2019年12月31日 | $ | (94,575) | | | $ | (7,008) | | | $ | 21,795 | | | $ | (79,788) | |
每期的估值撥備用於將遞延税項資產降低到更有可能的可變現價值。截至2021年12月31日，我們的估值撥備主要與淨營業虧損結轉有關，我們預計不會利用這一點，尤其是在美國、荷蘭以及墨西哥和牙買加的某些法人實體。
我們在多個全球司法管轄區繳納所得税，目前沒有在我們的任何重要司法管轄區接受所得税審查。到目前為止，我們仍然需要接受美國聯邦和州政府對2018年納税年度所得税申報單的審查。從2011年至今的納税年度，我們還需要在不同的外國司法管轄區進行所得税審查。我們在評估我們不確定的税務狀況時，會考慮當前和未來檢查的潛在結果。我們有不是截至2021年、2020年和2019年12月31日的税收狀況不確定。
注6。關聯方交易
與凱悦酒店和AMResorts的關係
凱悦酒店集團(“凱悦”)因其關聯實體擁有我們的普通股而被視為關聯方。在2021年8月18日之前，凱悦在我們的董事會中也有代表。我們為所有年齡段的凱悦Ziva和僅限成人使用的凱悦Zilara品牌經營的度假村支付與特許經營協議相關的凱悦費用，併為使用凱悦世界支付住宿費用的客人獲得報銷。®客人忠誠度計劃。
2021年11月，凱悦酒店完成了對蘋果休閒集團(ALG)的收購，後者除了擁有各種旅行社和旅行社外，還擁有品牌管理平臺AMResorts。作為我們兩個度假村的運營商，我們向AMResorts及其附屬公司支付管理費和營銷費，並通過ALG的旅遊運營商和旅行社銷售包羅萬象的套餐。
與Sagicor的關係
Sagicor Financial Corporation Limited及其聯屬實體(統稱“Sagicor”)因擁有本公司普通股及在本公司董事會擁有代表權而被視為關連人士。我們向Sagicor支付牙買加一家酒店的僱員保險。Sagicor也是The Jewel Grande Montego Bay Resort&Spa的部分所有者，並作為該物業的經理對我們進行補償。
與戴維森·肯普納資本管理公司(Davidson Kempner Capital Management L.P.)的關係
Davidson Kempner Capital Management L.P.(“DKCM”)是多隻關聯基金的投資管理人，並因DKCM基金於2021年1月公開發售我們的普通股而被視為關聯方(見附註9)。大昌華嘉管理的附屬基金亦是我們物業貸款及額外信貸安排的貸款人，包括我們的A1期、A2期及A3期貸款(見附註13)。我們定期支付DKCM與未償債務相關的利息。
與我們的首席執行官一起租賃
我們的一個辦公室歸我們的首席執行官所有，我們從第三方轉租了該地點的空間。
與關聯方的交易
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，吾等與關聯方之間的交易如下($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 關聯方 | | 交易記錄 (1) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | | | |
| ALG | | 套餐收入 | | $ | 2,750 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 薩吉科爾 | | 費用報銷 (2) | | $ | 3,253 | | | $ | 1,870 | | | $ | 5,142 | |
| 費用 | | | | | | | | |
| 凱悦 | | 特許經營費(3) | | $ | 18,603 | | | $ | 9,937 | | | $ | 17,423 | |
| 薩吉科爾 | | 保險費(3) | | $ | 783 | | | $ | 927 | | | $ | 1,659 | |
| 首席執行官 | | 租賃費(4) | | $ | 802 | | | $ | 770 | | | $ | 745 | |
| DKCM | | 利息支出 (5) | | $ | 21,921 | | | $ | — | | | $ | — | |
| AMResorts | | 管理費(3) | | $ | 607 | | | $ | — | | | $ | — | |
| AMResorts | | 營銷費 (4) | | $ | 615 | | | $ | — | | | $ | — | |
________
(1)上表所列金額代表自該實體成為關聯方之日起的活動。
(2)作為報銷費用計入綜合業務報表的等值金額。
(3)除與凱悦特許經營協議相關的某些無形費用外，包括在綜合經營報表中的直接費用，這些費用包括在銷售費用、一般費用和行政費用中。
(4)包括在合併經營報表中的銷售、一般和行政費用。
(5)包括利息、費用以及遞延融資成本和折扣的攤銷。
注7。承諾和或有事項
訴訟、申索及評估
我們涉及在正常業務過程中出現的各種索償和訴訟，包括涉及侵權和其他一般責任索賠的法律程序，以及工人賠償和其他僱員索償的法律程序。大多數涉及責任和過失索賠的事件都由有償付能力的保險公司承保。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時，我們確認責任。我們目前認為，這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的合併財務報表產生實質性影響，無論是單獨的還是總體的。
荷蘭企業所得税法提供了財政統一的選擇，這是一種綜合税制，在這種税制下，集團公司的利潤和虧損可以相互抵消。除了Playa Dominia Resort B.V.、Playa Romana B.V.、Playa Romana Mar B.V.和Playa Hotels&Resorts N.V.之外，我們的荷蘭公司都是財政統一的公司。Playa Resorts Holding B.V.是我們荷蘭財政團結的負責人，對整個財政團結的税收義務負有連帶責任。
注8。租契
我們主要為行政辦公室簽訂經營租約。我們位於弗吉尼亞州、佛羅裏達州和坎昆的行政辦公室是根據各種租賃協議租賃的，租期不同，至2025年，我們可以選擇將坎昆和佛羅裏達的寫字樓租約分別延長至2028年和2030年。延期選擇權合理確定將被行使並計入所記錄的金額。
我們也有二與第三方就多米尼加共和國熱能工廠的建設、管理和維護達成融資租賃安排。請參閲註釋13中的進一步討論。
截至2021年12月31日，我們未來的最低租金支付如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 未來最低租賃費 | | | | |
| 2022 | | $ | 982 | | | $ | 843 | |
| 2023 | | 687 | | | 848 | |
| 2024 | | 547 | | | 853 | |
| 2025 | | 572 | | | 859 | |
| 2026 | | 591 | | | 864 | |
| 此後 | | 1,565 | | | 4,458 | |
| 未來最低租賃付款總額 | | 4,944 | | | 8,725 | |
| 減去：推定利息 | | (646) | | | (2,667) | |
租賃總負債(1) | | $ | 4,298 | | | $ | 6,058 | |
________
(1)經營租賃和融資租賃包括在其他負債和債務，分別在我們的綜合資產負債表中.
下表列出了租賃費用和補充現金流信息的組成部分(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
租賃費(1) | | $ | 2,292 | | | $ | 2,497 | | | $ | 2,563 | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
| 營業租賃的營業現金流 | | $ | 731 | | | $ | 721 | | | $ | 643 | |
| 融資租賃的經營性現金流出 | | $ | 278 | | | $ | 112 | | | $ | — | |
| 融資租賃的現金流出融資 | | $ | 161 | | | $ | 39 | | | $ | — | |
________
(1)包括可變和短期租賃費用。
下表列出了截至2021年12月31日與我們租賃相關的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 加權平均剩餘租期 | | 6.70年份 | | 11.30年份 |
加權平均貼現率(1) | | 4.12 | % | | 7.71 | % |
________
(1)適用於每份經營租約的貼現率反映我們的估計增量借款利率，該利率是根據租賃房地產類型的具體貸款利率確定的。適用於我們融資租賃的貼現率隱含在租賃中。
我們將某些房地產出租給第三方，作為我們度假村內的辦公和零售空間。我們的出租人合同被認為是經營租賃，合同期限一般為一至三年. 下表列出了我們截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的租金收入。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 租契 | | 財務報表分類 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃收入(1) | | 非套餐收入 | | $ | 3,086 | | | $ | 1,753 | | | $ | 5,105 | |
________
(1) 包括可變租賃收入，通常以租户淨銷售額的百分比計算。
注9.普通股
2018年12月14日，我們的董事會授權回購高達$100.0百萬股已發行普通股作為市況和我們的流動資金認股權證。根據荷蘭法律，回購計劃受到某些限制，包括我們股東授予的現有回購授權。回購可不時在公開市場、私下協商的交易或其他方式(包括規則10b5-1交易計劃)進行。視乎市況及其他因素，這些回購可能會不時開始或暫停，而無須事先通知。在截至2021年12月31日的一年中，我們做到了不根據回購計劃回購任何股票。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們回購了340,109和1,791,487分別為普通股。
2020年6月12日，我們發佈了4,878,049面值為歐元的普通股0.10在與我們的籌資努力相關的私募中，每股可獲得豁免根據證券法註冊的資金。我們收到了$19.6現金對價為100萬歐元，扣除慣例的成交費用。
2021年1月11日，我們發佈了28,750,000面值為歐元的普通股0.10與公開發行股票相關的每股收益。我們收到了$137.7扣除承保折扣和慣例成交成本後的現金對價為100萬美元。
截至2021年12月31日，我們的普通股資本包括164,438,280面值為歐元的已發行普通股0.10每股。此外,4,007,985限制性股票和26,325根據2017年計劃(定義見附註11)，已發行的限制性股份單位。限制性股票的持有者有權投票，但不能處置這些股票，直到他們被授予為止。限售股的持有者在歸屬之前無權投票或處置此類股份。
注10。認股權證
我們之前發佈了3,000,000持股權證(“溢價權證”)，持有人有權獲得一每股認股權證普通股，行權價為歐元0.10在納斯達克上溢價權證的每股價格高於$1的情況下，每股普通股13.00在一段超過一段時間的時間裏20不在的天數30連續幾個交易日內五年2017年3月12日之後。當根據其期限贖回或清算時，溢價權證將於2022年3月12日或更早到期。
截至2021年12月31日，有2,987,770未償還的溢價權證，截至該日期，沒有一項是可行使的。
注11.基於股份的薪酬
我們通過了2017年綜合激勵計劃，吸引和留住獨立董事、高管和其他關鍵員工和服務提供商。2017年計劃於2017年3月10日由我們的董事會和股東批准，並於2019年5月16日修訂，以增加授權和可供授予的普通股數量4,000,000共享至12,000,000股份。我司董事會薪酬委員會可根據2017年度計劃授予股票期權、股份增值權、限售股、股份單位、非限售股、股息等價權、業績股等業績獎勵、其他股權獎勵和現金紅利獎勵。截至2021年12月31日，有4,851,439
根據2017年計劃，未來可供授予的股票。與2017計劃相關的補償費用記錄在合併經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
限制性股票獎勵
限制性股票獎勵包括授予合格員工、高管和董事會成員的限制性股票和限制性股票單位，幷包括受限制和沒收風險的普通股(或獲得普通股的權利)。向員工和高管發行的限制性股票通常在一段時間內授予三或五年。限制性股票單位通常在一段時間內歸屬於三年。對於具有三年制在授權期內，在授權日的前三個週年紀念日各有三分之一的授權額。對於具有五年期歸屬期間，25%的獎勵在獎勵授予之日的三週年時授予，25%在授予日的四週年紀念日授予，並且50%在獎勵授予日期的五週年紀念日授予。向我們的董事發放的限制性股票獎勵，以表彰他們作為董事的服務歸屬一年自頒獎之日起生效。
限制性股票獎勵的歸屬取決於持有人在適用歸屬日期之前的持續受僱情況。如果員工、高管或董事的僱傭在歸屬期間終止，未歸屬的限制性股票獎勵將被沒收，前提是未歸屬的限制性股票獎勵將在適用的獎勵協議中規定的特定僱傭終止時加速。
限售股份持有人有權投票表決限售股份，並收取就該等股份宣佈及支付的所有股息，但就未歸屬限售股份支付的股息須受適用於相關限售股份的相同條件及限制所規限。限售股份單位持有人無權表決相關股份，並可能有權就吾等宣佈及支付的每股現金股息收取股息等價物，每股股息等價物相等於向吾等普通股支付的每股股息，該等股息等價物將被視為已再投資於受適用於相關限售股份單位的相同條款及條件所規限的額外限售股份單位的股息等價物，該等股息等價物將被視為再投資於額外的限售股份單位，而該等股息等價物將被視為再投資於受適用於相關限售股份單位的相同條款及條件所規限的額外限售股份單位。
限制性股票獎勵的補償費用是根據我們普通股在授予之日的公平市值計量的，並在歸屬期間以直線方式確認。
2021年1月1日至2021年12月31日我們的限制性股票獎勵摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2021年1月1日的未歸屬餘額 | 2,225,139 | | | $ | 8.53 | |
| 授與 | 1,925,298 | | | 5.45 | |
| 既得 | (1,126,198) | | | 8.68 | |
| 沒收 | (17,448) | | | 7.68 | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬餘額 | 3,006,791 | | | $ | 6.50 | |
下表提供了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日年度我們的限制性股票獎勵的更多信息。($(千美元，每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均授權日公允價值 | $ | 5.45 | | | $ | 7.92 | | | $ | 7.25 | |
| 既有限制性股票獎勵的公允價值 | $ | 7,455 | | | $ | 4,837 | | | $ | 3,600 | |
| 基於股份的薪酬費用 | $ | 10,645 | | | $ | 9,123 | | | $ | 8,065 | |
截至2021年12月31日，與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本為$9.3百萬美元，預計將在加權平均期內確認1.7好幾年了。
業績分享獎
績效股票獎勵由普通股組成，這些普通股可能會根據我們薪酬委員會通過的績效目標的實現情況而獲得和授予。最終授予的實際普通股數量將在
從…0%至150目標獎勵的%，並將在結束時確定三年制績效期限基於二績效期間適用獎勵協議中定義的績效標準。
根據適用業績標準的實現情況最終授予的任何普通股將被視為在我們的薪酬委員會證明達到該等業績標準的水平之日歸屬。除適用的獎勵協議中規定的某些合格終止僱傭外，獎勵要求持續服務至認證日期。這些獎勵的持有者擁有相當於授予持有者的普通股目標水平的投票權，就這些股票宣佈的任何股息將在30在目標普通股被授予幾天後，並在一定程度上實現了目標普通股的歸屬。
我們獎勵的授予日期與市場條件的公允價值是使用蒙特卡洛模型估計的。下表總結了蒙特卡羅模擬中使用的關鍵輸入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效獎授予日期 | | 總獎勵百分比 | | 按組件授予日期公允價值 | | 波動率(1) | | 利息 費率(2) | | 股息收益率 |
| 2019年1月2日 | | | | | | | | | | |
| 股東總回報 | | 50 | % | | $ | 537 | | | 27.78 | % | | 2.46 | % | | — | % |
| 調整後的EBITDA比較 | | 50 | % | | $ | 900 | | | — | % | | — | % | | — | % |
| 2019年9月19日 | | | | | | | | | | |
| 股東總回報 | | 50 | % | | $ | 287 | | | 25.86 | % | | 1.72 | % | | — | % |
| 調整後的EBITDA比較 | | 50 | % | | $ | 448 | | | — | % | | — | % | | — | % |
| 2020年1月2日 | | | | | | | | | | |
| 股東總回報 | | 50 | % | | $ | 1,334 | | | 24.87 | % | | 1.58 | % | | — | % |
| 調整後的EBITDA比較 | | 50 | % | | $ | 2,187 | | | — | % | | — | % | | — | % |
| 2021年1月4日 | | | | | | | | | | |
| 同行股東回報 | | 50 | % | | $ | 3,088 | | | 57.69 | % | | 0.16 | % | | — | % |
| 增長率 | | 50 | % | | $ | 2,230 | | | 57.69 | % | | 0.16 | % | | — | % |
________
(1)預期波動率是根據我們行業的歷史股價確定的。
(2)無風險利率是基於美國財政部發行的零息債券，剩餘期限等於測算期的剩餘期限。
在上表中，總股東回報(TSR)、同業股東回報和增長率成分是由ASC 718定義的市場狀況。薪酬-股票薪酬，與這些組成部分相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。對等股東回報組件可以在0%和150基於我們普通股相對於我們同業集團的TSR的目標百分比，獎勵上限為100如果Playa的TSR為負，目標的百分比。增長率組件最多可授予100以我們普通股價格的複合年增長率為基礎的目標的%。
授予日部分獎勵的公允價值基於我們的經調整EBITDA的複合年增長率(定義見附註18)，是基於我們普通股在該日期的收盤價。調整後EBITDA組成部分是ASC 718定義的績效條件，因此，與該組成部分相關的薪酬支出在每個報告日期根據我們對可能業績水平的估計重新評估，薪酬支出的應計金額也進行了適當調整。
由於新冠肺炎的不利影響，2018年、2019年和2020年授予的所有未償還業績股票獎勵於2020年第四季度被自願放棄和沒收，並計入ASC718項下的註銷。根據2017年計劃，這些業績股票獎勵被返還給未來可供授予的股票池。
2021年1月1日至2021年12月31日我們的績效股票獎勵摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2021年1月1日的未歸屬餘額 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 1,027,519 | | | 5.18 | |
| | | |
| | | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬餘額 | 1,027,519 | | | $ | 5.18 | |
下表提供了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度業績股票獎勵的更多信息($(千美元，每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均授權日公允價值 | $ | 5.18 | | | $ | 6.38 | | | $ | 5.83 | |
| 基於股份的薪酬費用 | $ | 2,518 | | | $ | 1,035 | | | $ | 780 | |
截至2021年12月31日，與績效股票獎勵相關的未確認薪酬成本為$4.0百萬美元，預計將在加權平均期內確認1.9好幾年了。
注12。每股收益
基本及攤薄每股盈利或虧損(“EPS”)如下(千美元，共享數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子 | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | (4,357) | |
| 分母 | | | | | | | | | |
| 基本每股收益的分母-加權-平均流通股數量 | | | | | 163,370,410 | | | 132,210,205 | | | 130,023,463 | |
| 稀釋證券的影響 | | | | | | | | | |
| 未授予的業績股票獎勵 | | | | | — | | | — | | | — | |
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | | | | | — | | | — | | | — | |
| 稀釋每股收益的分母-調整後的加權平均流通股數量 | | | | | 163,370,410 | | | 132,210,205 | | | 130,023,463 | |
| EPS-基礎版 | | | | | $ | (0.55) | | | $ | (1.98) | | | $ | (0.03) | |
| EPS-稀釋 | | | | | $ | (0.55) | | | $ | (1.98) | | | $ | (0.03) | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，未授予的限制性股票獎勵為3,006,791, 2,225,139和2,157,336分別不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的作用將是反稀釋的。
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度，1,027,519和913,407分別在假設轉換後的稀釋每股收益的計算中不包括在內，因為它們的效果將是反稀釋的。截至2021年12月31日，我們的未歸屬業績股票獎勵的業績目標部分實現，但截至2019年12月31日仍未實現。截至2020年12月31日，共有不是未授予的業績股票獎勵。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，未償還的認股權證將總共收購2,987,770普通股未計入假設轉換後攤薄每股收益的計算，因為認股權證於各自報告期末不可行使。
注13.債務
我們的債務由以下幾部分組成(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至的未償還餘額 |
| | 利率，利率 | | 到期日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 高級擔保信貸安排 | | | | | | | | |
循環信貸安排(1) | | Libor+3.00% Libor+4.00% | | April 27, 2022 ($17.0百萬美元) January 27, 2024 ($68.0百萬美元) | | $ | — | | | $ | 84,667 | |
定期貸款(2) | | Libor+2.75% | | April 27, 2024 | | 941,868 | | | 976,348 | |
| A1期貸款 | | 11.4777% | | April 27, 2024 | | 35,000 | | | 35,000 | |
| A2期貸款 | | 11.4777% | | April 27, 2024 | | 31,000 | | | 31,000 | |
A3期貸款(3) | | Libor+3.00% | | April 27, 2024 | | 27,319 | | | 28,000 | |
| 高級擔保信貸貸款總額(按規定價值計算) | | 1,035,187 | | | 1,155,015 | |
| 未攤銷折扣 | | | | | | (1,153) | | | (1,658) | |
| 未攤銷債務發行成本 | | | | | | (4,207) | | | (6,015) | |
| 高級擔保信貸額度合計(淨額) | | $ | 1,029,827 | | | $ | 1,147,342 | |
| | | | | | | | |
| 房產貸款 | | | | | | | | |
| 物業貸款(按規定價值) | | 9.25% | | July 1, 2025 | | $ | 110,000 | | | $ | 110,000 | |
| 未攤銷折扣 | | | | | | (3,107) | | | (3,960) | |
| 未攤銷債務發行成本 | | | | | | (3,459) | | | (4,409) | |
| 房地產貸款總額，淨額 | | | | | | $ | 103,434 | | | $ | 101,631 | |
| | | | | | | | |
融資租賃義務 (4) | | | | | | $ | 6,058 | | | $ | 2,294 | |
| | | | | | | | |
| 總債務，淨額 | | | | | | $ | 1,139,319 | | | $ | 1,251,267 | |
_______
(1)未支取的餘額計入利息0.25%至0.5%取決於特定的槓桿率。我們有一塊錢85.0百萬美元和$0.3分別截至2021年12月31日和2020年12月31日可用100萬。未償還餘額的加權平均利率為3.15截至2020年12月31日，基於一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。
(2)一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)受1.0%地板。實際利率為3.75截至2021年12月31日和2020年12月31日。我們的二利率掉期將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)固定在2.85% on $800.0我們定期貸款的100萬美元(見附註14)。
(3)一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)受1.0%地板。實際利率為4.00截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(4)我們融資租賃的利息支出為#美元。0.3百萬美元和$0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，我們沒有融資租賃。
未來各年度的債務總額到期日如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 |
| | 高級擔保信貸安排 | | 房產貸款 |
| 2022 | | $ | 10,100 | | | $ | — | |
| 2023 | | 10,100 | | | — | |
| 2024 | | 1,014,987 | | | — | |
| 2025 | | — | | | 110,000 | |
| 2026 | | — | | | — | |
| 此後 | | — | | | — | |
| 總債務到期日 | | $ | 1,035,187 | | | $ | 110,000 | |
高級擔保信貸安排
我們的子公司Playa Resorts Holding B.V.持有一項高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)，其中包括一項計劃於2024年4月27日到期的定期貸款安排(“定期貸款”)和一項原定於2022年4月27日到期的循環信貸安排(“循環信貸安排”)(見下文的修訂討論)。定期貸款的年利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加碼。2.75%(其中適用的LIBOR利率為1.0%樓層)。循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率加3.00%。我們被要求支付承諾費，從0.25%至0.5循環信貸安排每日平均未支取餘額的年利率。
高級擔保信貸安排項下的債務由(A)除某些例外情況外，我們幾乎所有的重要附屬公司及(B)本公司以有限追索權為擔保，並以我們普通股的留置權作抵押。
(I)位於墨西哥的所有度假村，(Ii)與該等度假村物業相關的若干個人財產，以及(Iii)我們若干直接或間接擁有任何度假村物業或某些管理公司股權的附屬公司的股權質押。
對修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案
2020年6月12日，我們簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議第四修正案(“第四修正案”)。高級擔保信貸安排的條款仍然有效，但經第四修正案修改的下列條款除外：
i.在2021年9月30日(“第四修正案救濟期”)之前，用最低流動性測試取代金融契約的總淨槓桿率要求；
二、在第四修正案救濟期之後修改某些測試日期的財務契約；以及
三、在第四修正案救濟期內，增加對額外債務的產生以及投資、處置和限制性付款等方面的某些限制。
對修訂和重新簽署的信貸協議的第五次修正
於2021年2月5日，吾等訂立經修訂及重新簽署的信貸協議第五修正案(“第五修正案”，並與高級擔保信貸安排的未經修訂條款“現有信貸協議”合稱“現有信貸協議”)。高級擔保信貸安排的條款仍然有效，但經第五修正案修改的下列條款除外：
i.將到期日延長至$68.0我們的百萬美元85.0到2024年1月，100萬循環信貸安排。剩下的$17.02022年4月將有100萬美元到期；
二、償還了$84.7作為到期條件，我們循環信貸安排的未償還餘額為百萬美元 分機；
三、將我們循環信貸安排的延長部分的利率提高到倫敦銀行同業拆借利率，外加適用的保證金4.00%;
四、延長以最低流動資金餘額取代金融契約總淨槓桿率要求的期限至2022年3月31日(“救濟期”)；
v.在寬免期過後，進一步修改某些測試日期的財務契約；以及
六.在救濟期內及之後，增加對額外債務的產生、投資、處置和限制性付款等方面的某些限制。
額外信貸安排
2020年6月12日，我們簽訂了一項額外的高級擔保信貸安排，平均利率為9.25該貸款將於2024年4月27日到期，與現有信貸協議(“額外信貸安排”)並列。額外信貸安排包括以下定期貸款：
i.$35.0百萬定期貸款，固定利率為11.4777%(“A1期貸款”)；
二、$31.0百萬定期貸款，固定利率為11.4777%(“A2期貸款”)；及
三、$28.0百萬定期貸款，我們可以選擇基準利率加保證金2.00%或LIBOR加3.00%(“A3期限貸款”)。A3定期貸款是一種歐洲貨幣貸款，受1.00%LIBOR下限與現有信貸協議一致。
我們將額外信貸融資的收益用於一般企業用途。額外信貸安排項下的債務以與現有信貸協議實質相同的方式抵押。
在到期日之前，額外信貸安排不要求支付本金，但包括符合現有信貸協議的A3期貸款的強制性提前還款要求。對於某些資產出售、傷亡事件和譴責事件，如果我們的總淨槓桿率高於我們的業務，則需要強制預付款項，而這些資產出售、傷亡事件和譴責事件沒有再投資於我們的業務。4.00X.我們不得在2023年6月之前自願預付額外信貸安排的任何部分，除非支付相當於100自付款之日起至2022年6月止本應累算的利息的%，外加502022年6月至2023年6月期間應計利息的%。在2023年6月之後，我們可以提前支付額外信貸安排的任何部分，而不會受到懲罰。
關於額外的信貸安排，我們終止了當時剩餘的$15.0在高級擔保信貸安排下，我們的循環信貸安排有100萬未使用的容量。額外的信貸安排包含契約，包括一項新興的金融維持契約，與高級擔保信貸安排中的契約完全相同。
關於額外信貸安排的第二修正案
2021年2月5日，我們簽署了“額外信貸安排第二修正案”(“第二修正案”)。附加信貸安排的條款仍然有效，但經第二修正案修改的下列條款除外：
i.將救濟期延長至2022年3月31日；
二、在寬免期過後，進一步修改某些測試日期的財務契約；以及
三、在救濟期內及之後，增加對額外債務的產生、投資、處置和限制性付款等方面的某些限制。
房產貸款
2020年6月12日，我們簽訂了一項金額為1美元的房地產貸款協議。110.0一百萬的固定利率為9.25%，2025年7月1日到期(“房產貸款”)。在到期之前，房產貸款不需要支付本金。物業貸款以我們位於多米尼加共和國的Hyatt Ziva和Hyatt Zilara Cap Cana物業以及位於牙買加的希爾頓玫瑰廳度假村和水療中心(統稱為“物業”)的抵押為抵押。我們打算將物業貸款所得款項用作物業的營運和管理，以及作一般公司用途。我們不得在2023年7月1日前自願預付物業貸款的任何部分，除非支付相當於100本應從付款之日起至2022年7月1日止應累算利息的%，另加50從提前還款之日到2023年7月1日應計利息的%。在2023年7月之後，我們可以提前償還任何部分的物業貸款，而不會被罰款。
在房產貸款期間，我們需要繳存一定的現金儲備，包括運營費用、還本付息和需要進行的某些物業改善計劃的儲備。我們會繼續為儲備提供資金，直至物業的償債覆蓋率達到1.50X代表二連續的日曆季度。這些準備金在我們的綜合資產負債表上以限制性現金的形式列示，餘額為#美元。23.5截至2021年12月31日，這一數字為100萬。
融資租賃義務
2020年7月1日，我們進入了一個十二-與第三方訂立一項為期一年的融資租賃安排，以建造、管理及維護位於凱悦Ziva和凱悦Zilara Cap Cana的熱能發電廠。我們認出了一張$2.3物業和設備內的使用權資產和租賃負債，淨額和債務，分別記入綜合資產負債表。
2021年10月1日，我們進入了一個十-與第三方達成一項為期一年的融資租賃安排，用於建造、管理和維護位於希爾頓·拉羅馬納酒店(Hilton La Romana)的一座熱能工廠。我們認出了一張$3.9物業和設備內的使用權資產和租賃負債，淨額和債務，分別記入綜合資產負債表。
經濟贍養費契約
截至2021年12月31日，我們遵守了所有適用的公約。以下是我們適用的公約和限制的摘要：
| | | | | | | | |
| 債務 | | 契約條款 |
| 現有信貸協議 | | 我們被要求保持最低流動資金餘額為#美元。70.0在救濟期內有100萬美元。
如果我們有比這更多的35在2021年12月31日之後的循環信貸安排中提取%，我們將遵守以下總淨槓桿率要求：
▪6.50X截至2022年3月31日止期間； ▪6.00X截至2022年6月30日止的期間；及 ▪4.75X表示此後的時段。 |
| A1期貸款 | | 條款與現有信貸協議相同。 |
| A2期貸款 | | 沒有適用的債務契約。 |
| A3期貸款 | | 沒有適用的債務契約。 |
| 房產貸款 | | 沒有適用的債務契約，除非要求維持現金儲備，直到物業達到以下償債覆蓋率1.50X代表二連續幾個季度。 |
注14.衍生金融工具
我們的二利率互換降低了我們的浮動利率債務固有的利率風險，包括循環信貸安排和定期貸款。利率掉期不作交易用途，固定名義價值為#美元。200.0百萬美元和$600.0百萬美元。我們支付的固定費率是2.85%，每月收到的可變利率重置為一個月期libor利率，這導致我們將libor固定在2.85% on $800.0我們定期貸款的一百萬。利率互換將於2023年3月31日到期。
截至2019年3月20日，我們選擇採用對衝會計，並將我們的利率互換指定為現金流對衝。採納後，我們的利率掉期(符合有效現金流對衝資格)的公允價值變動在綜合全面損失表中通過其他全面虧損(“保監處”)記錄。自2020年2月29日以來，我們的利率掉期因利率下降而被視為無效，所有隨後的公允價值變動均在綜合經營報表中通過利息支出確認。
下表顯示了我們的利率掉期在綜合全面虧損報表和綜合經營報表中扣除税後的影響 截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生負債 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 截至1月1日，我們現金流對衝的Aoci | | $ | 26,369 | | | $ | 20,164 | | | $ | — | |
| 公允價值變動 | | — | | | 16,956 | | | 5,834 | |
| 從AOCI到利息支出的重新分類 | | (2,894) | | | (1,908) | | | 24 | |
| 保監處與我們截至3月31日的三個月的現金流對衝有關 | | (2,894) | | | 15,048 | | | 5,858 | |
| 公允價值變動 | | — | | | — | | | 14,648 | |
| 從AOCI到利息支出的重新分類 | | (2,926) | | | (2,926) | | | 136 | |
| 保監處與我們截至6月30日的三個月的現金流對衝有關 | | (2,926) | | | (2,926) | | | 14,784 | |
| 公允價值變動 | | — | | | — | | | 4,912 | |
| 從AOCI到利息支出的重新分類 | | (2,958) | | | (2,958) | | | (324) | |
| 保監處與我們截至9月30日的三個月的現金流對衝有關 | | (2,958) | | | (2,958) | | | 4,588 | |
| 公允價值變動 | | — | | | — | | | (3,907) | |
| 從AOCI到利息支出的重新分類 | | (2,959) | | | (2,959) | | | (1,159) | |
截至12月31日，我們現金流對衝的AOCI(1) | | $ | 14,632 | | | $ | 26,369 | | | $ | 20,164 | |
________
(1) 截至2021年12月31日，預計在未來12個月內從AOCI重新分類為利息支出的總金額為$11.7百萬美元，這是我們的利率掉期被認為是有效對衝時在AOCI確認的先前損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無效套期保值的衍生負債(1) | | 財務報表分類 | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率互換(2) | | 利息支出 | | $ | 10,223 | | | $ | 26,299 | | | $ | 2,715 | |
________
(1) 從2020年2月29日開始，我們的利率掉期被認為是無效的。
(2) 包括我們利率掉期的公允價值變化和每月支付的衍生工具結算的現金利息。
下表顯示截至2021年12月31日綜合資產負債表中利率互換的效果 和2020年12月31日(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無效套期保值的衍生負債 | | 財務報表分類 | | 截止到十二月三十一號， |
| | 2021 | | 2020 |
| 利率互換 | | 衍生金融工具 | | $ | 22,543 | | | $ | 46,340 | |
根據利率互換條款，如果交易對手不履行義務，衍生金融工具將使我們面臨信用風險。我們將這些交易對手信用風險納入我們的公允價值計量(見附註15)，並相信我們通過與主要信譽良好的金融機構進行交易，將這種信用風險降至最低。
注15。金融工具的公允價值
公允價值計量的目的是估計在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間進行出售資產或轉移負債的有序交易的價格。美國公認會計準則(GAAP)建立了一個分層披露框架，該框架對計量公允價值時使用的投入的可觀測性水平進行了優先排序和排名，如下所示：
•第一級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•第二級：活躍市場中類似資產或負債的未調整報價，或不活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價，或資產或負債可觀察到的報價以外的投入。
•第三級：投入是不可觀察的，反映了我們對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
我們認為，不包括債務在內，我們金融工具的賬面價值接近於截至2021年12月31日和2020年的公允價值。我們合併財務報表中唯一的3級金融工具是我們的養老金義務(請參閲附註16進行進一步討論)。
下表顯示了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融負債的公允價值層次。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 公允價值經常性計量 | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | 22,543 | | | $ | — | | | $ | 22,543 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 公允價值經常性計量 | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | 46,340 | | | $ | — | | | $ | 46,340 | | | $ | — | |
下表列出了我們的金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量的公允價值層次。 截至2020年12月31日(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年11月3日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 公允價值非經常性計量 | | | | | | |
減值長期資產(1) | | $ | 34,475 | | | $ | — | | | $ | 34,475 | | | $ | — | |
________
(1)於2020年11月3日，我們錄得減值虧損$10.6根據夢想港Aventuras的銷售價格，我們認為這是一個可觀察到的投入，而不是報價。請參閲註釋4中的進一步討論。
下表顯示了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日未按公允價值計量的金融負債的公允價值層次。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | 截至2021年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 未按公允價值記錄的金融負債 | | | | | | | | |
| 定期貸款 | | $ | 938,788 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 924,917 | |
| | | | | | | | |
| A1期貸款 | | 34,151 | | | — | | | — | | | 35,598 | |
| A2期貸款 | | 30,248 | | | — | | | — | | | 31,530 | |
| A3期貸款 | | 26,640 | | | — | | | — | | | 27,006 | |
| 房產貸款 | | 103,434 | | | — | | | — | | | 111,593 | |
| 總負債 | | $ | 1,133,261 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,130,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | 截至2020年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 未按公允價值記錄的金融負債 | | | | | | | | |
| 定期貸款 | | $ | 971,920 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 936,799 | |
| 循環信貸安排 | | 84,667 | | | — | | | — | | | 84,769 | |
| A1期貸款 | | 33,792 | | | — | | | — | | | 35,182 | |
| A2期貸款 | | 29,930 | | | — | | | — | | | 31,161 | |
| A3期貸款 | | 27,033 | | | — | | | — | | | 28,028 | |
| 房產貸款 | | 101,631 | | | — | | | — | | | 109,871 | |
| 總負債 | | $ | 1,248,973 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,225,810 | |
下表彙總了用於評估按公允價值經常性計量的金融工具和非公允價值金融工具的公允價值的估值技術：
| | | | | | | | |
| | 估價技術 |
| 按公允價值記錄的金融工具 | | |
| 利率互換 | | 利率掉期的公允價值是根據預期的未來現金流估計的，方法是將掉期的名義金額、合同期至到期日以及可觀察到的基於市場的投入(包括利率曲線)納入其中。公允價值還納入了信用估值調整，以適當反映不履行風險。我們利率掉期的公允價值在很大程度上取決於截至測量日期的預測LIBOR。如果在隨後的期間，預測的LIBOR超過2.85%，我們將確認收益和未來的現金流入。相反，如果預測的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)低於2.85在隨後的期間，我們將確認虧損和未來的現金流出。 |
| 未按公允價值記錄的金融工具 | | |
| 定期貸款和房產貸款 | | 我們的定期貸款和房地產貸款的公允價值是通過應用市場遠期匯率並以適當的貼現率折現，使用剩餘合同期的現金流預測來估計的。 |
| 循環信貸安排 | | 我們的循環信貸工具的估值技術與我們的定期貸款是一致的。循環信貸融資的公允價值一般接近其賬面價值，因為預期期限明顯較短。 |
注16。員工福利計劃
根據墨西哥勞動法的規定，某些員工在法律上有權獲得與他們在我們終止合同時的任期相稱的遣散費。我們的養老金債務是一種3級金融工具，以公允價值記錄，並通過應用“預計單位信用法”，使用精算估值進行計算。截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值是根據某些假設確定的，這些假設包括貼現率、死亡率(使用EMSSAH-09和EMSSAM-09死亡率表)、加薪以及估計的人員更替和傷殘。
下表列出了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的養老金義務、資金狀況和累計養老金義務($(以千計)): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， |
| | 2021 | | 2020 |
| 養老金義務的變化 | | | | |
| 期初餘額 | | $ | 6,231 | | | $ | 6,764 | |
| 服務成本 | | 832 | | | 822 | |
| 利息成本 | | 423 | | | 428 | |
| 精算(收益)損失 | | (266) | | | 332 | |
| 外匯匯率的影響 | | (194) | | | (560) | |
| 削減 | | 29 | | | (264) | |
| 已支付的福利 | | (1,065) | | | (1,264) | |
| 資產剝離 | | — | | | (27) | |
| 期末餘額 | | $ | 5,990 | | | $ | 6,231 | |
| 資金不足狀況 | | (5,990) | | | (6,231) | |
| 累積養老金義務 | | $ | (4,265) | | | $ | (4,382) | |
有幾個不是截至2021年或2020年12月31日的計劃資產，因為繳費只在支付福利的範圍內進行。該計劃資金不足的狀況記錄在綜合資產負債表的其他負債中。精算損益在合併業務報表中確認。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度定期養老金淨成本的組成部分。(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 服務成本 | | $ | 832 | | | $ | 822 | | | $ | 795 | |
| 利息成本 | | 423 | | | 428 | | | 492 | |
| 外匯匯率的影響 | | (194) | | | (560) | | | 384 | |
| 攤銷先前服務費用 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 攤銷損失(收益) | | 2 | | | 6 | | | (20) | |
| 補償--非退休離職後福利 | | 694 | | | 214 | | | (1) | |
| 結算和削減收益 | | (406) | | | (289) | | | (211) | |
| 定期養老金淨成本總額 | | $ | 1,352 | | | $ | 622 | | | $ | 1,440 | |
定期養老金淨成本中的服務成本部分記錄在合併業務報表中的直接費用中。除服務費用部分以外的所有定期養老金淨成本部分都記入其他費用。
用於確定截至2021年和2020年12月31日的養卹金義務以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的定期養卹金淨成本的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 貼現率 | | 8.00 | % | | 7.10 | % | | 7.50 | % |
| 補償增長率 | | 4.79 | % | | 4.79 | % | | 4.79 | % |
貼現率反映了我們的養老金義務在衡量日期可以有效結清的當前比率。貼現率是由我們的精算師根據一條收益率曲線確定的，該收益率曲線由零息政府債券投資組合構成，其現金流的時間和金額接近於該計劃的估計福利支付。然後，該計劃的預期現金流將使用收益率曲線中適用的即期匯率進行貼現，以確定單一的有效貼現率。
下表列出了我們在未來五年及以後的預期計劃支出($(以千計)):
| | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| 2022 | | $ | 574 | |
| 2023 | | 596 | |
| 2024 | | 657 | |
| 2025 | | 726 | |
| 2026 | | 758 | |
| 此後 | | 3,742 | |
| 預計計劃付款總額 | | $ | 7,053 | |
注17。其他資產負債表項目
貿易和其他應收賬款淨額
以下彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的貿易和其他應收賬款餘額淨額(千美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
總貿易和其他應收款(1) | $ | 47,382 | | | $ | 28,346 | |
| 壞賬準備 | (1,940) | | | (2,913) | |
| 貿易和其他應收賬款總額(淨額) | $ | 45,442 | | | $ | 25,433 | |
________
(1) 截至2020年1月1日的期初餘額為$73.0百萬美元。
受信用風險影響的金融工具主要是應收貿易賬款。應收貿易賬款是通過向美國、加拿大、歐洲、拉丁美洲和亞洲的客户銷售服務而產生的。我們的政策是根據客户的數量和信用質量向每個客户授予信用額度，以減輕這種風險。為了提高最初設定的信用額度，需要徵得信用經理的批准。每個度假村都會定期審查客户餘額的年齡，以及可能無法收回的餘額。
我們不需要抵押品或其他擔保來支持應收賬款。當我們意識到客户無力履行其財務義務時，例如在破產、客户經營業績惡化或財務狀況發生變化的情況下，我們會為個人應收賬款提供撥備。如果與客户相關的情況發生變化，對應收賬款可收回程度的估計將進一步調整。在評估我們的壞賬準備是否充足時，我們也會考慮更廣泛的因素，包括應收賬款逾期的時間長短、重大一次性事件和歷史經驗。
貿易和其他應收賬款餘額的賬面總額減去壞賬準備，這反映了我們對不會收回的金額的估計。撥備基於歷史損失經驗、催收事項中確定的特定風險以及對賬齡明細中確定的逾期餘額的分析。我們沒有經歷過應收賬款的任何重大沖銷。
在截至2021年12月31日的一年中，我們扭轉了0.8從新冠肺炎疫情中復甦的經濟及其對旅行社和旅行社的影響之後，我們收取了數百萬美元的壞賬和壞賬撥備，作為現金收入的結果。在截至2020年12月31日的年度內，我們確認壞賬支出為3.1百萬美元，主要是由於新冠肺炎和美元的負面影響0.8在截至2019年12月31日的一年中，由於我們的旅遊合作伙伴之一Thomas Cook的破產，我們獲得了100萬美元的收入。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度壞賬準備的變動情況(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日的餘額 | | 加法 | | 扣減(1) | | 12月31日的結餘 |
| 2021年12月31日 | $ | (2,913) | | | $ | (107) | | | $ | 1,080 | | | $ | (1,940) | |
| 2020年12月31日 | $ | (1,765) | | | $ | (3,115) | | | $ | 1,967 | | | $ | (2,913) | |
| 2019年12月31日 | $ | (593) | | | $ | (1,402) | | | $ | 230 | | | $ | (1,765) | |
________
(1) 包括壞賬費用的沖銷和壞賬準備的沖銷。
提前還款和其他資產
以下彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的提前還款和其他資產餘額(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 對供應商的預付款 | $ | 8,327 | | | $ | 8,748 | |
| 預繳所得税 | 11,101 | | | 12,731 | |
預繳其他税款(1) | 7,995 | | | 14,033 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 3,766 | | | 4,263 | |
關鍵資金(2) | 2,376 | | | 2,700 | |
| 其他資產 | 5,075 | | | 5,163 | |
| 預付款和其他資產總額 | $ | 38,640 | | | $ | 47,638 | |
________
(1)包括可退還的增值税、一般消費税和我們的墨西哥、牙買加、荷蘭和多米尼加共和國實體積累的其他銷售税。
(2)代表與避難所CANA管理合同相關的現金存款。2021年4月，我們達成了一項協議，將這筆存款歸類為關鍵資金。
商譽
我們認識到不是在截至2021年12月31日的一年中，我們報告單位的商譽減值虧損或任何增加的商譽。截至2021年12月31日和2020年12月31日，按報告分部劃分的商譽賬面總值和累計減值損失(請參閲附註18中對我們報告分部的討論)如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 尤卡坦半島 | | 太平洋海岸 | | 多米尼加共和國 | | 牙買加 | | 總計 |
| 總賬面價值 | $ | 51,731 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,879 | | | $ | 87,610 | |
| 累計減值損失 | (6,168) | | | — | | | — | | | (19,788) | | | (25,956) | |
| 賬面淨值 | $ | 45,563 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,091 | | | $ | 61,654 | |
由於新冠肺炎的負面影響和我們度假村暫停運營(見注1)，我們對所有報告單位進行了截至2020年3月31日的中期量化減值分析。我們報告單位的預測未來現金流在2020年第一季度大幅減少，因此，我們確認了珠寶失控灣海灘度假村和水上公園、寶石鄧恩河海灘度假村和水療中心以及寶石天堂灣海灘度假村和水療報告單位的減值虧損。
截至2020年3月31日和2020年7月1日(我們的年度測試日期)，我們在墨西哥的Hilton Playa del Carmen包羅萬象度假村和凱悦Zilara Cancún報告單位的公允價值大大超過了它們的賬面價值。在這些報告單元的年度測試日期之後，我們沒有發現任何額外的觸發事件。截至2020年3月31日或2020年7月1日，我們的Wyndham Alltra Cancún(前身為巴拿馬傑克度假村Cancún)報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值。因此，我們對温德姆Alltra Cancún報告部門截至2020年9月30日的中期量化減值分析得出結論，商譽沒有減損。由於墨西哥市場的強勁復甦，截至2020年9月30日，該報告單位的公允價值遠遠超過其賬面價值。我們沒有發現此報告單元在2020年9月30日中期測試日期之後的任何其他觸發事件。
截至2020年3月31日，牙買加希爾頓玫瑰廳度假村和水療中心報告部門的公允價值大大超過了賬面價值。然而，由於牙買加政府頒佈的新冠肺炎測試要求，截至2020年10月1日，也就是我們的年度測試日期，報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值。由於持續的新冠肺炎測試要求，再加上美國疾病控制和預防中心施加的再入要求，我們還對截至2020年12月31日的報告單位進行了中期量化減值分析，得出商譽已部分受損的結論。
2019年第四季度，由於尤卡坦半島地區的不利市場條件，我們對我們的Wyndham Alltra Playa del Carmen(前身為巴拿馬Jack Resorts Playa del Carmen)報告部門進行了中期量化減值分析。該報告單位的財務業績在2019年第四季度沒有恢復，這與我們在該地區的其他報告單位一致。當前和預測現金流的下降被認為是量化減值測試的觸發事件，我們確定報告單位的賬面價值超過了其公允價值，並確認了減值損失。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們的商譽減值損失按報告單位在綜合經營報表中確認的減值損失彙總如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 報告股 | | 可報告的細分市場 | | 2020 | | 2019 |
| 寶石跑步灣海灘度假村和水上公園 | | 牙買加 | | $ | 7,604 | | | $ | — | |
| 珍珠鄧恩河海灘度假村及水療中心 | | 牙買加 | | $ | 5,612 | | | $ | — | |
| 珍珠天堂灣海灘度假村及水療中心 | | 牙買加 | | $ | 4,489 | | | $ | — | |
| 希爾頓玫瑰廳度假村及水療中心 | | 牙買加 | | $ | 2,083 | | | $ | — | |
| 温德姆·阿爾特拉·普拉亞·德爾卡門 | | 尤卡坦半島 | | $ | — | | | $ | 6,168 | |
其他無形資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他無形資產包括($(以千計)): | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 總賬面價值 | | | |
賭場及其他牌照(1) | $ | 875 | | | $ | 875 | |
| 管理合同 | 1,900 | | | 1,900 | |
企業資源規劃系統(2) | 6,402 | | | 6,047 | |
| 其他 | 4,073 | | | 4,238 | |
| 總賬面價值 | 13,250 | | | 13,060 | |
| | | |
| 累計攤銷 | | | |
| 管理合同 | (333) | | | (238) | |
企業資源規劃系統(2) | (1,895) | | | (1,125) | |
| 其他 | (3,390) | | | (3,141) | |
| 累計攤銷總額 | (5,618) | | | (4,504) | |
| | | |
| 賬面淨值 | | | |
賭場及其他牌照(1) | 875 | | | 875 | |
| 管理合同 | 1,567 | | | 1,662 | |
企業資源規劃系統(2) | 4,507 | | | 4,922 | |
| 其他 | 683 | | | 1,097 | |
| 總賬面淨值 | $ | 7,632 | | | $ | 8,556 | |
________
(1) 我們的賭場執照有無限的生命期。因此，不存在相關的攤銷費用或累計攤銷。
(2) 代表開發和實施SAP作為我們的綜合企業資源規劃系統所產生的軟件開發成本，其中$0.9百萬美元和$1.4百萬美元分別於2021年和2020年投入使用，並將在加權平均攤銷期間攤銷7好幾年了。
無形資產的攤銷費用為#美元。1.4百萬，$1.7百萬美元和$1.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。我們的無形資產的有限壽命攤銷費用預計如下($(以千計)): | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| 2022 | | $ | 1,442 | |
| 2023 | | 1,181 | |
| 2024 | | 1,051 | |
| 2025 | | 949 | |
| 2026 | | 637 | |
| 此後 | | 1,497 | |
| 未來攤銷費用總額 | | $ | 6,757 | |
貿易和其他應付款項
以下彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的貿易和其他應付款餘額(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 貿易應付款 | $ | 23,843 | | | $ | 23,348 | |
預付存款(1) | 62,644 | | | 29,707 | |
| 預扣税款和其他應繳税款 | 32,655 | | | 37,450 | |
| 應付利息 | 99 | | | 618 | |
| 工資總額和相關應計項目 | 23,998 | | | 15,668 | |
| 應計費用和其他應付款 | 16,983 | | | 16,619 | |
| 貿易和其他應付款總額 | $ | 160,222 | | | $ | 123,410 | |
________
(1) 截至2020年1月1日的期初餘額為$53.8百萬美元。
其他負債
以下彙總了以下各項的餘額其他負債截至2021年12月31日和2020年12月31日(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 養老金義務 | $ | 5,990 | | | $ | 6,231 | |
| 經營租賃負債 | 4,298 | | | 4,762 | |
不利地面租賃責任(1) | 1,967 | | | 2,090 | |
關鍵資金 (2) | 16,731 | | | 15,790 | |
| 其他 | 896 | | | 895 | |
| 其他負債總額 | $ | 29,882 | | | $ | 29,768 | |
________
(1) 代表我們2018年業務合併中收購的不利土地租賃無形資產的未攤銷餘額。
(2)代表收到的關鍵資金的未攤銷餘額，在綜合經營報表中記為直接費用中的特許經營費減少額。我們收到了$1.9百萬美元和$8.52021年和2020年分別為100萬。
注18。業務細分
我們認為我們擁有的每個度假村都是一個運營部門，沒有一個達到可報告部門的門檻。我們還根據各個度假村分配資源和評估經營業績。我們的運營部門符合聚合標準，因此，我們報告四按地理位置分開報告的部分：(I)尤卡坦半島，(Ii)太平洋海岸，(Iii)多米尼加共和國和(Iv)牙買加。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們已將管理費、成本報銷和其他非實質性金額排除在我們的部門報告中。
我們的運營部門是業務的組成部分，由我們的首席執行官、首席財務官和首席運營官定期審查離散的財務信息，他們都代表我們的首席運營決策者(“CODM”)。CODM審查每個可報告部門的財務信息，以評估業績並作出有關資源分配的決定。
我們的業務表現主要是根據調整後的利息支出、所得税優惠、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)來評估的，這不應被視為淨虧損或根據美國公認會計原則得出的其他財務表現或流動性衡量標準的替代。我們部門的業績是根據調整後的EBITDA在扣除公司費用和管理費(“自有度假村EBITDA”)之前進行評估的。
我們將調整後的EBITDA定義為根據美國公認會計準則(GAAP)確定的本期淨虧損，扣除利息費用、所得税優惠以及折舊和攤銷費用前的淨虧損，並進一步調整以排除下列項目：(A)減值損失；(B)資產出售損失；(C)其他費用；(D)颶風和熱帶風暴的修復；(E)合同終止費用；(F)開業前費用；(G)基於股份的補償；(H)其他税費；(I)交易費用；(D)颶風和熱帶風暴的修復；(E)合同終止費用；(F)開業前費用；(G)基於股份的補償；(H)其他税費；(I)交易費用
使用調整後的EBITDA和擁有的度假村EBITDA等財務指標是有限制的。例如，我們行業的其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用調整後的EBITDA或其他公司公佈的類似名稱的財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為衡量我們業務或可用於投資於我們業務的可自由支配現金產生的收入或損失的指標，投資者應仔細考慮我們在合併財務報表中公佈的美國公認會計準則結果。
下表列出了分部擁有的淨收入，定義為總收入減去支付給員工的強制性小費、成本報銷、管理費和其他非來自分部運營的雜項收入，並與截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度總收入進行了對賬($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
自有淨收入 (1) | | | | | |
| 尤卡坦半島 | $ | 188,911 | | | $ | 109,629 | | | $ | 235,788 | |
| 太平洋海岸 | 76,811 | | | 33,065 | | | 85,219 | |
| 多米尼加共和國 | 149,774 | | | 49,898 | | | 90,783 | |
| 牙買加 | 97,036 | | | 69,173 | | | 193,558 | |
| 部門擁有的淨收入 | 512,532 | | | 261,765 | | | 605,348 | |
| 其他 | 974 | | | 367 | | | 23 | |
| 管理費 | 2,291 | | | 807 | | | 1,820 | |
| 費用報銷 | 5,806 | | | 2,189 | | | 6,412 | |
| 強制性小費 | 13,036 | | | 8,061 | | | 22,874 | |
| 總收入 | $ | 534,639 | | | $ | 273,189 | | | $ | 636,477 | |
________
(1) 我們認出了$3.0截至2020年12月31日的一年中，與新冠肺炎大流行暫停運營相關的業務中斷保險賠償達100萬美元。
下表顯示了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，部門所有的度假村EBITDA、調整後的EBITDA以及與淨虧損的對賬($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自有度假村EBITDA | | | | | |
| 尤卡坦半島 | $ | 59,538 | | | $ | 17,783 | | | $ | 82,534 | |
| 太平洋海岸 | 23,776 | | | 4,281 | | | 31,618 | |
| 多米尼加共和國 | 38,141 | | | (6,694) | | | 16,596 | |
| 牙買加 | 14,826 | | | (1,284) | | | 55,175 | |
| 細分市場擁有的度假村EBITDA | 136,281 | | | 14,086 | | | 185,923 | |
| 其他公司 | (39,401) | | | (36,066) | | | (37,049) | |
| 管理費 | 2,291 | | | 807 | | | 1,820 | |
| 調整後的EBITDA | 99,171 | | | (21,173) | | | 150,694 | |
| 利息支出 | (71,378) | | | (81,942) | | | (44,087) | |
| 折舊及攤銷 | (81,508) | | | (92,570) | | | (101,897) | |
| 減值損失 | (24,011) | | | (55,619) | | | (6,168) | |
| 資產出售損失 | (676) | | | (2,021) | | | — | |
其他費用 | (1,471) | | | (1,164) | | | (3,200) | |
| 颶風和熱帶風暴的修復 | (475) | | | (1,542) | | | — | |
| 合同解約費 | (400) | | | — | | | — | |
| 開業前費用 | — | | | — | | | (1,452) | |
| 基於股份的薪酬 | (13,163) | | | (10,158) | | | (8,845) | |
| 其他税費 | (617) | | | (613) | | | (577) | |
| 交易費用 | (1,321) | | | (2,497) | | | (6,175) | |
| 遣散費 | (1,756) | | | (3,844) | | | (515) | |
定期養老金淨成本(收益)中的非服務成本構成(1) | 520 | | | (200) | | | 645 | |
| 税前淨虧損 | (97,085) | | | (273,343) | | | (21,577) | |
| 所得税優惠 | 7,403 | | | 10,973 | | | 17,220 | |
| 淨虧損 | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | (4,357) | |
________
(1) 代表合併經營報表中記錄在其他費用中的定期養老金淨成本或福利的非服務成本部分。我們將這些成本計入調整後的EBITDA，因為它們被認為是我們正在進行的度假村運營的一部分。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的分部財產和設備、毛收入以及對總財產和設備的對賬($(以千計)):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 分部財產和設備，毛額 | | | |
尤卡坦半島 (1) | $ | 667,618 | | | $ | 799,849 | |
| 太平洋海岸 | 288,309 | | | 288,328 | |
| 多米尼加共和國 | 684,187 | | | 678,900 | |
| 牙買加 | 408,107 | | | 406,047 | |
| 分部財產和設備合計(總和) | 2,048,221 | | | 2,173,124 | |
| 公司財產和設備，毛額 | 4,802 | | | 4,505 | |
| 累計折舊 | (468,449) | | | (450,246) | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 1,584,574 | | | $ | 1,727,383 | |
________
(1)夢幻港Aventuras度假村的物業和設備包括在截至2020年12月31日的合併資產負債表中待售資產中。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的分部資本支出以及與總資本支出的對賬($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分部資本支出 | | | | | |
| 尤卡坦半島 | $ | 4,957 | | | $ | 4,487 | | | $ | 28,495 | |
| 太平洋海岸 | 1,138 | | | 1,345 | | | 3,144 | |
| 多米尼加共和國 | 3,417 | | | 9,966 | | | 178,599 | |
| 牙買加 | 4,210 | | | 3,112 | | | 5,178 | |
部門資本支出總額(1) | 13,722 | | | 18,910 | | | 215,416 | |
| 公司 | 353 | | | 160 | | | 14,512 | |
資本支出總額(1) | $ | 14,075 | | | $ | 19,070 | | | $ | 229,928 | |
________
(1)指不包括我們的融資租賃的物業和設備的總增加額。
注19。後續事件
對於截至2021年12月31日的合併財務報表，我們評估了截至2022年2月24日(合併財務報表發佈之日)的後續事件。
(B)財務報表附表
附表I-註冊人的簡明財務資料
Playa Hotels&Resorts N.V.
(母公司)
資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,903 | | | $ | 10,534 | |
| 子公司公司間應收賬款 | 79 | | | 506 | |
| 提前還款和其他資產 | 100 | | | 140 | |
| 對子公司的投資 | 773,471 | | | 701,136 | |
| 總資產 | $ | 782,553 | | | $ | 712,316 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 貿易和其他應付款項 | $ | 410 | | | $ | 185 | |
| 子公司墊款 | 151,309 | | | 151,309 | |
| 總負債 | 151,719 | | | 151,494 | |
| 股東權益總額 | 630,834 | | | 560,822 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 782,553 | | | $ | 712,316 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
附表I-註冊人的簡明財務資料
Playa Hotels&Resorts N.V.
(母公司)
運營説明書
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 銷售、一般和行政費用 | (14,143) | | | (11,099) | | | (11,429) | |
| 營業虧損 | (14,143) | | | (11,099) | | | (11,429) | |
| 其他費用 | (4) | | | (5) | | | (17) | |
| 利息收入 | — | | | — | | | 29 | |
| 子公司淨(虧損)收入中扣除權益前的淨虧損 | (14,147) | | | (11,104) | | | (11,417) | |
| 子公司淨(虧損)收入中的權益 | (75,535) | | | (251,266) | | | 7,060 | |
| 淨虧損 | $ | (89,682) | | | $ | (262,370) | | | $ | (4,357) | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
附表I-註冊人的簡明財務資料
Playa Hotels&Resorts N.V.
(母公司)
現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (347) | | | $ | 2,398 | | | $ | 4,456 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 對子公司的投資 | (139,000) | | | (161,000) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (139,000) | | | (161,000) | | | — | |
| 融資活動 | | | | | |
| 子公司墊款 | — | | | 151,309 | | | — | |
| 普通股回購 | — | | | (2,500) | | | (13,694) | |
| 普通股收益 | 137,716 | | | 20,000 | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 137,716 | | | 168,809 | | | (13,694) | |
| (減少)現金及現金等價物增加 | (1,631) | | | 10,207 | | | (9,238) | |
| 期初現金和現金等價物 | $ | 10,534 | | | $ | 327 | | | $ | 9,565 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 8,903 | | | $ | 10,534 | | | $ | 327 | |
| 非現金投融資活動的補充披露 |
| 非現金回購普通股用於預扣税款 | $ | 55 | | | $ | 54 | | | $ | — | |
| 非現金股權發行成本 | $ | — | | | $ | 442 | | | $ | — | |
| 既有限制性股票獎勵的面值 | $ | 135 | | | $ | 103 | | | $ | 54 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
附表I-註冊人的簡明財務資料
Playa Hotels&Resorts N.V.
(母公司)
簡明財務報表附註
1. 介紹的背景和依據
Playa Hotels&Resorts N.V.(以下簡稱“Playa”、“我們”、“我們”或“公司”)在荷蘭註冊為公共有限責任公司，同時根據我們、Playa Hotels&Resorts B.V.、Pace Holdings Corp.之間的交易協議進行業務合併，Pace Holdings Corp.是一家特殊目的收購公司，成立的目的是與一個或多個目標企業進行合併或其他類似的業務合併。Playa通過其全資子公司Playa Resorts Holding B.V.成為公司投資組合的母公司(控股)。在呈報母公司財務報表(我們的“簡明財務報表”)時，公司使用權益會計方法核算其對子公司的投資。
本公司若干附屬公司根據高級擔保信貸安排(如本文件其他部分所載本公司綜合財務報表附註13所界定)支付股息或提供公司間貸款及墊款的能力受到重大限制。由於Playa及其附屬公司的受限制淨資產佔本公司及其附屬公司綜合淨資產的25%以上，該等簡明財務報表乃根據S-X規例附表I第12-04條編制。本信息應與本文件其他部分包括的公司合併財務報表一併閲讀。
我們通過修訂本文中包含的簡明財務報表和其他財務信息，糾正了我們之前披露的多米尼加共和國實體所有前期遞延税項負債中的一個錯誤。這項調整對我們以往所有期間的簡明經營報表或現金流量簡明報表沒有影響。請參閲合併財務報表附註1進一步討論。
2. 承諾和或有事項
法人對某些合併集團公司的責任有擔保，如“荷蘭民法典”第2：403條所指。因此，該法人對這些集團公司的法律行為所產生的責任負有連帶責任。本公司及其附屬公司涉及某些訴訟和索賠，包括對税務機關的索賠和評估，這些訴訟和索賠是與其業務開展相關的。
荷蘭企業所得税法提供了財政統一的選擇，這是一種綜合税制，在這種税制下，集團公司的利潤和虧損可以相互抵消。除了Playa Dominia Resort B.V.、Playa Romana B.V.、Playa Romana Mar B.V.和Playa Hotels&Resorts N.V.之外，我們的荷蘭公司都是財政統一的公司。Playa Resorts Holding B.V.是我們荷蘭財政團結的負責人，對整個財政團結的税收義務負有連帶責任。
3. 來自子公司的股息
我們收到了$0,000,000, $3.5百萬美元和$8.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的現金股息分別為100萬歐元，這些現金股息包括在列報的所有期間的簡明現金流量表中的經營活動中。
4. 子公司墊款
我們收到無息現金預付款#美元。93.1百萬美元和$58.2在截至2020年12月31日的一年中，我們分別從荷蘭和牙買加的子公司獲得了100萬歐元。這些都包括在簡明現金流量表中的融資活動中。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保我們在根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層。包括我們的首席執行官(“CEO”)擔任首席執行官(“首席執行官”)和我們的首席財務官(“CFO”)擔任首席財務官(“CFO”)(視情況而定)，以便及時作出有關所需披露的決定。
根據交易所法案第13a-15(B)條的規定，截至本年度報告所涵蓋期間結束時，在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據進行的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊會計師事務所，已審計了本Form 10-K年度報告中包含的2021年合併財務報表，並作為審計的一部分，發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告(包括本報告)。
對上一年度物質缺陷的補救
我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在以下重大缺陷：
•與所得税規定相關的控制活動沒有達到能夠識別重大錯報(“税務弱點”)的精確度。
2021年，我們啟動並實施了完善所得税會計內控流程和程序的措施。具體地説，我們僱傭了額外的資源，聘請了第三方服務提供商，並開發和實施了與所得税賬户對賬和分析相關的增強政策、程序和控制，包括增強了我們的文檔，以反映執行的控制屬性，並提高了控制的精確度。我們還成功地完成了所得税撥備控制有效性的測試。根據我們的實施和測試，我們得出的結論是，截至2021年12月31日，税收軟肋已經得到補救。
財務報告內部控制的變化
除了上述税務缺陷的補救措施外，在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
本項目所需資料參照公司於截至2021年12月31日的財年起120天內向美國證券交易委員會提交的2021年股東周年大會委託書併入。
第11項。高管薪酬。
本項目所需資料參照公司於截至2021年12月31日的財年起120天內向美國證券交易委員會提交的2021年股東周年大會委託書併入。
第12項。若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
除下文另有規定外，本項目所要求的信息均參照本公司於截至2021年12月31日的財年起120天內向美國證券交易委員會提交的2021年股東周年大會委託書合併而成。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表列出了截至2021年12月31日，根據我們的股權薪酬計劃(2017綜合激勵計劃)授權發行的證券的信息。有關2017年綜合激勵計劃的其他信息，請參閲隨附的合併財務報表附註11。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃剩餘供未來發行的證券數量 |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | 4,851,439 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | — | | | — | | | 4,851,439 | |
第13項。某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
本項目所需資料參照公司於截至2021年12月31日的財年起120天內向美國證券交易委員會提交的2021年股東周年大會委託書併入。
第14項。主要會計費及服務費。
本項目所需資料參照公司於截至2021年12月31日的財年起120天內向美國證券交易委員會提交的2021年股東周年大會委託書併入。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表.
(1) 財務報表
以下財務報表列在第二部分“財務報表和補充數據”的單獨標題下，項目8 本年度報告的10-K表格，並以引用的方式併入本文：
獨立註冊會計師事務所報告
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合全面虧損表。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併股東權益報表。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表。
合併財務報表附註。
附表I-註冊人的簡要財務信息
(2) 財務報表明細表
所有其他財務報表明細表都被省略，要麼是因為它們不是必需的或不適用的，要麼是因為所需的信息包括在財務報表或附註中。
(3) 陳列品
以下證物已存檔或提供(視屬何情況而定)，作為本表格10-K年度報告的一部分：
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展品
數 | 展品説明 |
| 3.1 | Playa Hotels&Resorts N.V.公司章程(引用公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1) |
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| 3.2 | Playa Hotels&Resorts N.V.的董事會規則(通過引用附件3.1併入公司於2021年2月22日提交的當前8-K表格報告中) |
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| 4.1 | Playa Hotels&Resorts N.V.證券説明(引用本公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年報附件4.1) |
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| 10.1 | 股東協議(通過引用Porto Holdco B.V.於2017年2月7日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附件10.1併入) |
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| 10.2 | 註冊權協議(通過引用Porto Holdco B.V.於2017年2月7日向證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附件10.2併入) |
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| 10.3 | 公司認股權證協議(參考Porto Holdco B.V.於2017年2月7日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附件10.10) |
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| 10.4 | 保薦人溢價認股權證協議，日期為2017年3月10日，由公司與TPG Pace贊助商有限責任公司(前身為TPACE贊助商公司)簽署。(通過引用附件10.7併入Porto Holdco B.V.於2017年2月7日提交給美國證券交易委員會的S-4表格註冊聲明) |
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| 10.5 | 董事和官員賠償協議(合併內容參考Porto Holdco B.V.於2017年2月7日提交給美國證券交易委員會的S-4表格註冊聲明的附件10.11) |
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| 10.6* | 2017綜合激勵計劃(通過引用Porto Holdco B.V.於2017年2月7日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附件10.12併入) |
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| 10.7* | 2017綜合激勵計劃第一修正案(通過引用註冊人於2019年5月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入) |
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| 10.8* | 2017年第二修正案2017年綜合激勵計劃第二修正案(通過引用附件10.1併入註冊人於2019年5月21日提交的當前8-K表格報告中) |
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展品
數 | 展品説明 |
| 10.9 | 名列其中的特許經營商與凱悦特許拉丁美洲有限公司修訂和重新簽訂的特許經營協議表格(通過引用附件10.17併入註冊人於2017年3月14日提交的當前8-K表格報告中) |
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| 10.10 | 由其中指名的特許經營商和凱悦特許拉丁美洲有限公司提交的經修訂和重新簽署的特許經營協議第一修正案表格(通過引用附件10.18併入註冊人於2017年3月14日提交的當前8-K表格報告中) |
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| 10.11 | 戰略聯盟協議，日期為2016年12月14日，由凱悦特許經營拉丁美洲有限責任公司和Playa Hotels&Resorts B.V.簽署(通過引用附件10.22併入註冊人於2017年3月14日提交的當前8-K表格報告中) |
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| 10.12* | 限售股協議表格(參照註冊人於2017年3月14日提交的當前8-K表格報告附件10.27併入) |
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| 10.13 | Playa Hotels&Resorts N.V.、Playa Resorts Holding B.V.、擔保方、德意志銀行紐約分行和其他貸款人之間的重述協議，日期為2017年4月27日(通過引用註冊人2017年4月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
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| 10.14* | 基於時間的限售股協議表格(參照註冊人於2017年6月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
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| 10.15* | 基於業績的限售股協議表格(參照註冊人於2017年6月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入) |
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| 10.16 | Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.(Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.，作為借款人、擔保方，德意志銀行紐約分行(Deutsche Bank AG New York)作為行政代理和貸款人，以及其他貸款方)修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2017年12月6日(通過引用附件10.1併入註冊人於2017年12月8日提交的當前表格8-K中的附件10.1) |
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| 10.17 | 戰略聯盟協議第一修正案，日期為2018年2月26日，由Playa Hotels&Resorts N.V.和凱悦特許拉丁美洲有限公司(通過引用註冊人於2018年2月27日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
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| 10.18 | 特許經營協議第二修正案表格，由其中指定的特許經營商和凱悦特許拉丁美洲有限公司(通過引用附件10.2併入註冊人於2018年2月27日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 10.19 | 特許經營協議修正案的總括第三修正案，由其中指定的特許經營商和凱悦特許拉丁美洲，L.L.C.** |
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| 10.20 | JCSD Trues Services Limited、X Fund Properties Limited和Playa Hotels&Resorts N.V.簽訂的、日期為2018年5月31日的股東協議(通過引用本公司於2018年6月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.1納入) |
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| 10.21 | Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.(Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.，作為借款人、擔保方，德意志銀行(Deutsche Bank AG)紐約分行作為行政代理和貸款人，以及其他貸款人)修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2018年6月7日(通過引用附件10.1併入公司於2018年6月8日提交的當前8-K表格報告中) |
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| 10.22* | 高管聘用協議，日期為2021年12月20日，由Playa Resorts Management，LLC和Bruce D.Wardinski簽署** |
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| 10.23* | 高管聘用協議，日期為2021年12月20日，由Playa Resorts Management，LLC和Ryan Hymel簽署** |
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| 10.24* | 高管聘用協議，日期為2021年12月20日，由Playa Resorts Management，LLC和Tracy-Marie J.Colden簽署** |
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| 10.25* | 高管聘用協議，日期為2021年12月20日，由Playa Resorts Management，LLC和Grigorios Maliassas簽署** |
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| 10.26* | 高管聘用協議，日期為2021年12月20日，由Playa Resorts Management，LLC和Fernando Mulet簽署** |
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| 10.27* | Playa Management USA，LLC和Kevin Froemming之間的分離協議** |
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| 10.28 | Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.(Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.，作為借款人、擔保方，德意志銀行(Deutsche Bank AG)紐約分行作為行政代理和貸款人，以及其他貸款方)修訂和重新簽署的信貸協議第四修正案，日期為2020年6月12日(通過引用附件10.1併入公司於2020年6月12日提交的當前8-K表格報告中) |
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展品
數 | 展品説明 |
| 10.29 | Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.作為借款人和擔保人，Cortland Capital Market Services LLC作為行政代理，Acquiom Agency Services LLC作為墨西哥抵押品代理和貸款人之間的信貸協議，日期為2020年6月12日(通過引用本公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2而合併) |
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| 10.30 | 希爾莫貝度假村III，LLC和Playa Dominia Resort III，LLC共同作為借款人，Hilmobay Resort Limited和Playa Dominia Resort B.V.共同作為安全擔保人，PHR LLC作為貸款人和幾個貸款人的代理人簽訂的貸款協議，日期為2020年6月12日(通過參考註冊人於2020年6月12日提交的當前表格8-K的附件10.3併入) |
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| 10.31 | 修訂和重新簽署的信貸協議第五修正案，日期為2021年2月5日，由Playa Hotels&Resorts N.V.，Playa Resorts Holding B.V.，作為借款人、擔保方，德意志銀行紐約分行，作為行政代理和貸款人，以及其他貸款人不時提出(通過引用附件10.1併入本公司於2021年2月5日提交的8-K表格的當前報告中) |
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| 10.32 | Playa Hotels&Resorts N.V.、Playa Resorts Holding B.V.作為借款人，科特蘭資本市場服務有限責任公司(Cortland Capital Market Services LLC)作為行政代理，以及其他貸款人之間的信貸協議第二修正案，日期為2021年2月5日(通過引用本公司於2021年2月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.2併入) |
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| 10.33 | 酒店管理協議，自2007年10月31日起生效，由Playa Cana B.V.與運營商簽訂，並在Playa Cana B.V.和運營商之間簽訂 ** |
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| 10.34 | 酒店管理協議第一修正案，由Playa Cana B.V.和運營商之間於2010年5月10日簽訂 ** |
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| 10.35 | 酒店管理協議第二修正案，由Playa Cana B.V.和運營商之間於2013年8月12日簽訂 ** |
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| 10.36 | 酒店管理協議第三修正案，由Playa Cana B.V.和運營商於2020年10月9日簽訂，並在Playa Cana B.V.和運營商之間簽訂 ** |
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| 10.37 | 酒店管理協議自2007年12月20日起生效，由運營商Perfect Tours和Inversiones Vilazul，S.A.簽訂。 ** |
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| 10.38 | 酒店管理協議第一修正案，由Inversiones Vilazul，S.A.S.，Perfect Tours N.V.和運營商於2013年8月12日簽訂** |
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| 10.39 | 酒店管理協議第四修正案，由Playa Cana B.V.和運營商之間於2022年2月23日簽訂 ** |
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| 10.40 | 酒店管理協議第二修正案，由Inversiones Vilazul、S.A.S.和運營商於2022年2月23日簽訂 ** |
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| 21.1 | Playa Hotels&Resorts N.V.的子公司** |
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| 23.1 | 經獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意。 |
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| 31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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| 31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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| 32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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| 32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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| 101 | 以下材料摘自Playa Hotels&Resorts N.V.截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表, (ii) 合併業務報表, (iii) 綜合全面(虧損)收益表, (iv) 合併股東權益報表, (v) 合併現金流量表, (vi) 這個合併財務報表附註 及(Vii)附表I-註冊人的簡要財務信息 |
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| 104 | 本年度報告(截至2021年12月31日的10-K表格)封面的內聯XBRL，電子存檔，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
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| * | 根據表格10-K第15(B)項規定須作為證物存檔的管理合同和補償計劃及安排。 |
| ** | 在此提交 |
第16項。表格10-K摘要.
不適用。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | Playa Hotels&Resorts N.V. |
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| 日期： | 2022年2月24日 | 由以下人員提供： | /s/布魯斯·D·瓦爾丁斯基(Bruce D.Wardinski) |
| | | | 布魯斯·D·瓦爾丁斯基 |
| | | | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/布魯斯·D·瓦爾丁斯基(Bruce D.Wardinski) | | | | |
| 布魯斯·D·瓦爾丁斯基 | | 董事長兼首席執行官(首席執行官) | | 2/24/2022 |
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| /s/Ryan Hymel | | | | |
| 瑞安·海梅爾 | | 首席財務官(首席財務官) | | 2/24/2022 |
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| /s/Brandon B.Buhler | | | | |
| 布蘭登·B·布勒(Brandon B.Buhler) | | 首席會計官(首席會計官) | | 2/24/2022 |
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| 理查德·B·弗裏德 | | | | |
| 理查德·B·弗裏德 | | 董事 | | 2/24/2022 |
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| /s/哈爾·斯坦利·瓊斯(Hal Stanley Jones) | | | | |
| 哈爾·斯坦利·瓊斯 | | 董事 | | 2/24/2022 |
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| /s/伊麗莎白·利伯曼 | | | | |
| 伊麗莎白·利伯曼 | | 董事 | | 2/24/2022 |
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| /s/卡爾·彼得森 | | | | |
| 卡爾·彼得森 | | 董事 | | 2/24/2022 |
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| /s/萊蒂西亞·納瓦羅 | | | | |
| 萊蒂西亞·納瓦羅 | | 董事 | | 2/24/2022 |
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| /s/馬哈茂德·希姆吉 | | | | |
| 馬哈茂德·希姆吉 | | 董事 | | 2/24/2022 |
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| /s/瑪麗亞·米勒 | | | | |
| 瑪麗亞·米勒 | | 董事 | | 2/24/2022 |
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