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1.375% 2024 年到期會員2021-10-310000315189DE: 裝備操作會員de: Euronotes 0.5％ 2023 年到期會員2021-10-310000315189DE: 裝備操作會員de: Debentures 8.10% 到期2030會員2021-10-310000315189DE: 裝備操作會員de: debentures6.55% Due2028 會員2021-10-310000315189DE：金融服務會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2021-01-310000315189DE：金融服務會員DE：未來十年到期的中期票據會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes7.125% DUE2031 會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes5.375% 到期2029會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes3.90% due2042 會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes3.75% due2050會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes3.10% due2030Member2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes 2.875% due2049 會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes 2.75% DUE2025 會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Notes 2.60% 2022 到期會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: euronotes 2.20% DUE2032 會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: euronotes 1.85％ 2028 年到期會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Euronotes 1.65% DUE2039 會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Euronotes 1.375% 2024 年到期會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Euronotes 0.5％ 2023 年到期會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: Debentures 8.10% 到期2030會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員de: debentures6.55% Due2028 會員2021-01-310000315189DE：金融服務會員US-GAAP：應付給銀行成員的票據2022-01-300000315189DE：金融服務會員US-GAAP：商業票據成員2022-01-300000315189DE：金融服務會員DE：長期債務現任成員2022-01-300000315189DE: 裝備操作會員美國公認會計準則：產品融資安排成員2022-01-300000315189DE: 裝備操作會員US-GAAP：應付給銀行成員的票據2022-01-300000315189DE: 裝備操作會員DE：長期債務現任成員2022-01-300000315189DE：金融服務會員2022-01-300000315189DE: 裝備操作會員2022-01-300000315189DE：金融服務會員US-GAAP：應付給銀行成員的票據2021-10-310000315189DE：金融服務會員US-GAAP：商業票據成員2021-10-310000315189DE：金融服務會員DE：長期債務現任成員2021-10-310000315189DE: 裝備操作會員美國公認會計準則：產品融資安排成員2021-10-310000315189DE: 裝備操作會員US-GAAP：應付給銀行成員的票據2021-10-310000315189DE: 裝備操作會員DE：長期債務現任成員2021-10-310000315189DE：金融服務會員2021-10-310000315189DE: 裝備操作會員2021-10-310000315189DE：金融服務會員US-GAAP：應付給銀行成員的票據2021-01-310000315189DE：金融服務會員US-GAAP：商業票據成員2021-01-310000315189DE：金融服務會員DE：長期債務現任成員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員美國公認會計準則：產品融資安排成員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員US-GAAP：應付給銀行成員的票據2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員DE：長期債務現任成員2021-01-310000315189DE：金融服務會員2021-01-310000315189DE: 裝備操作會員2021-01-310000315189US-GAAP：產品會員2021-11-012022-01-300000315189de: 其他成員2021-11-012022-01-300000315189US-GAAP：產品會員2020-11-022021-01-310000315189de: 其他成員2020-11-022021-01-310000315189US-GAAP：後續活動成員2022-02-232022-02-230000315189US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-300000315189DE：小型農業和草坪細分市場成員2022-01-300000315189DE：生產與精準農業板塊成員2022-01-300000315189DE：金融服務板塊成員2022-01-300000315189DE: 建築和林業板塊成員2022-01-300000315189US-GAAP：企業非細分市場成員2021-10-310000315189DE：小型農業和草坪細分市場成員2021-10-310000315189DE：生產與精準農業板塊成員2021-10-310000315189DE：金融服務板塊成員2021-10-310000315189DE: 建築和林業板塊成員2021-10-310000315189US-GAAP：企業非細分市場成員2021-01-310000315189DE：小型農業和草坪細分市場成員2021-01-310000315189DE：生產與精準農業板塊成員2021-01-310000315189DE：金融服務板塊成員2021-01-310000315189DE: 建築和林業板塊成員2021-01-310000315189de: 製造地點會員DE：持有和使用的受損的LongLived LongLive 資產以及其他福利會員2020-11-022021-01-310000315189美國通用會計準則：普通股成員2021-11-012022-01-300000315189de: debentures6.55% Due2028 會員2021-11-012022-01-300000315189US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-01-300000315189US-GAAP：在研研究與開發成員2022-01-300000315189US-GAAP：在研研究與開發成員2021-10-310000315189US-GAAP：在研研究與開發成員2021-01-310000315189US-GAAP：美國財政股成員2021-11-012022-01-300000315189US-GAAP：美國財政股成員2020-11-022021-01-310000315189de: BankConduit循環倉庫設施協議成員2022-01-300000315189de: BankConduit循環倉庫設施協議成員2021-11-280000315189de: BankConduit循環倉庫設施協議成員2021-10-310000315189de: 其他產品和服務會員DE：小型農業和草坪細分市場成員2021-11-012022-01-300000315189de: 其他產品和服務會員DE：生產與精準農業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189de: 其他產品和服務會員DE: 建築和林業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189de: 其他產品和服務會員2021-11-012022-01-300000315189de: 其他產品和服務會員DE：小型農業和草坪細分市場成員2020-11-022021-01-310000315189de: 其他產品和服務會員DE：生產與精準農業板塊成員2020-11-022021-01-310000315189de: 其他產品和服務會員DE: 建築和林業板塊成員2020-11-022021-01-310000315189US-GAAP：材料核對項目成員2020-11-022021-01-310000315189de: 其他產品和服務會員2020-11-022021-01-3100003151892020-11-010000315189US-GAAP：材料核對項目成員2021-11-012022-01-300000315189US-GAAP：產品會員DE：小型農業和草坪細分市場成員2021-11-012022-01-300000315189US-GAAP：產品會員DE：生產與精準農業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189US-GAAP：產品會員DE: 建築和林業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189國家：加利福尼亞州2022-01-300000315189國家：加利福尼亞州2021-10-310000315189de: 分部地理小組外國會員DE：小型農業和草坪細分市場成員2021-11-012022-01-300000315189de: 分部地理小組外國會員DE：生產與精準農業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189de: 分部地理小組外國會員DE：金融服務板塊成員2021-11-012022-01-300000315189de: 分部地理小組外國會員DE: 建築和林業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189de: 分部地理小組外國會員2021-11-012022-01-300000315189國家：BR美國公認會計準則：外國會員DE：持有和使用的受損的LongLived LongLive 資產以及其他福利會員2020-11-022021-01-310000315189de：證券化應收賬款會員2022-01-300000315189de：證券化應收賬款會員2021-10-310000315189de：證券化應收賬款會員2021-01-310000315189DE：金融服務板塊成員2021-11-012022-01-300000315189DE：金融服務板塊成員2020-11-022021-01-310000315189DE：包括長期債務在內的短期借款（現任成員）US-GAAP：利率互換成員2022-01-300000315189DE：長期債務非流動成員US-GAAP：利率互換成員2022-01-300000315189DE：包括長期債務在內的短期借款（現任成員）US-GAAP：利率互換成員2021-10-310000315189DE：長期債務非流動成員US-GAAP：利率互換成員2021-10-310000315189DE：包括長期債務在內的短期借款（現任成員）US-GAAP：利率互換成員2021-01-310000315189DE：長期債務非流動成員US-GAAP：利率互換成員2021-01-310000315189US-GAAP：財務擔保成員2021-11-012022-01-300000315189DE：小型農業和草坪細分市場成員2021-11-012022-01-300000315189DE：生產與精準農業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189DE: 建築和林業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189DE：小型農業和草坪細分市場成員2020-11-022021-01-310000315189DE：生產與精準農業板塊成員2020-11-022021-01-310000315189DE: 建築和林業板塊成員2020-11-022021-01-310000315189US-GAAP：外匯期貨會員2022-01-300000315189US-GAAP：外匯期貨會員2021-10-310000315189US-GAAP：外匯期貨會員2021-01-310000315189SRT: 場景預測成員DE: 集體討價還價安排 UAW成員國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-11-012022-10-300000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員US-GAAP：營業收入損失成員國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-11-012022-01-300000315189國家：美國US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-11-302021-11-300000315189US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-11-012022-01-300000315189US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-11-012022-01-300000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員美國公認會計準則：銷售成員成本DE：小型農業和草坪細分市場成員2021-11-012022-01-300000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員美國公認會計準則：銷售成員成本DE：生產與精準農業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員美國公認會計準則：銷售成員成本DE: 建築和林業板塊成員2021-11-012022-01-300000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員美國公認會計準則：銷售成員成本2021-11-012022-01-300000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員2021-11-012022-01-300000315189國家：美國DE: 集體討價還價安排 UAW成員2021-11-170000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員2021-11-172021-11-170000315189DE: 集體討價還價安排 UAW成員國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-11-012022-01-300000315189de: wirtgen GroupHoldingGmbH 會員2020-11-022021-01-310000315189DE: Kreisel Electric Inc 會員US-GAAP：後續活動成員2022-02-072022-02-070000315189DE：德國瀝青廠工廠會員DE：持有和使用的受損的LongLived LongLive 資產以及其他福利會員2020-11-022021-01-310000315189美國公認會計準則：銷售成員成本DE：小型農業和草坪細分市場成員DE：持有和使用的受損的LongLived LongLive 資產以及其他福利會員2020-11-022021-01-310000315189美國公認會計準則：銷售成員成本DE：生產與精準農業板塊成員DE：持有和使用的受損的LongLived LongLive 資產以及其他福利會員2020-11-022021-01-310000315189美國公認會計準則：銷售成員成本DE: 建築和林業板塊成員DE：持有和使用的受損的LongLived LongLive 資產以及其他福利會員2020-11-022021-01-310000315189美國公認會計準則：銷售成員成本DE：持有和使用的受損的LongLived LongLive 資產以及其他福利會員2020-11-022021-01-3100003151892022-01-3000003151892021-10-3100003151892021-01-3100003151892021-11-012022-01-3000003151892020-11-022021-01-31iso421:USDiso421:EURxbrli: purede: 設施xbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票de: item

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 1 月 30 日 2022

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ____ 到 ____ 的過渡期間

委員會文件編號： 1-4121

迪爾和公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華（公司註冊國）		36-2382580 （國税局僱主識別號）

約翰迪爾廣場一號

莫林, 伊利諾伊61265

（主要行政辦公室地址）

電話號碼： (309) 765-8000

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1美元	DE	紐約證券交易所
6.55% 2028年到期的債券	DE28	紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人是否：(1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內受此類申報要求的約束。

是的 ☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的 ☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐沒有 ☒

2022年1月30日， 306,784,327註冊人的普通股（面值為1美元）已流通。

第一部分財務信息


第 1 項。財務報表
迪爾和公司
合併收益表
截至2022年1月30日和2021年1月31日的三個月
（以百萬美元和股票為單位，每股金額除外）未經審計
	2022		2021
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	8,531	$	8,051
財務和利息收入		800		834
其他收入		238		227
總計		9,569		9,112

成本和開支
銷售成本		6,695		5,805
研究和開發費用		402		366
銷售、管理和一般費用		781		769
利息支出		229		271
其他運營費用		311		373
總計		8,418		7,584

所得税前合併集團的收入		1,151		1,528
所得税準備金		250		308

合併集團的收入		901		1,220
未合併關聯公司的收益權益		3		4

淨收入		904		1,224
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		1
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	903	$	1,224

每股數據
基本	$	2.94	$	3.90
稀釋	$	2.92	$	3.87
已申報分紅	$	1.05	$	.76
已支付的股息	$	1.05	$	.76

平均已發行股數
基本		307.4		313.5
稀釋		309.4		316.1

參見中期合併財務報表的簡明附註。


迪爾和公司
合併綜合收益表
截至2022年1月30日和2021年1月31日的三個月
（百萬美元）未經審計
	2022		2021

淨收入	$	904	$	1,224

其他綜合收益（虧損），扣除所得税
退休金調整		(345)		63
累積翻譯調整		(267)		396
衍生品的未實現收益		14		4
債務證券的未實現虧損		(15)		(2)
扣除所得税後的其他綜合收益（虧損）		(613)		461

合併集團的綜合收益		291		1,685
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益		1
歸屬於迪爾公司的綜合收益	$	290	$	1,685

參見中期合併財務報表的簡明附註。


迪爾和公司
簡明的合併資產負債表
（百萬美元）未經審計
	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
資產
現金和現金等價物	$	4,472	$	8,017	$	6,962
有價證券		735		728		667
來自未合併關聯公司的應收賬款		33		27		28
貿易賬户和應收票據——淨額		4,855		4,208		5,037
融資應收賬款——淨額		33,191		33,799		29,438
證券化的應收賬款融資——淨額		3,516		4,659		3,931
其他應收賬款		1,903		1,738		1,141
運營租賃中的設備——淨額		6,624		6,988		7,030
庫存		7,935		6,781		5,956
財產和設備——淨額		5,665		5,820		5,741
對未合併關聯公司的投資		176		175		178
善意		3,192		3,291		3,194
其他無形資產——淨額		1,209		1,275		1,342
退休金		3,158		3,601		906
遞延所得税		923		1,037		1,556
其他資產		2,027		1,970		2,373
總資產	$	79,614	$	84,114	$	75,480

負債和股東權益

負債
短期借款	$	10,990	$	10,919	$	9,224
短期證券化借款		3,482		4,605		3,969
應付給未合併關聯公司的賬款		172		143		119
應付賬款和應計費用		10,479		12,205		9,404
遞延所得税		556		576		532
長期借款		32,838		32,888		32,772
退休金和其他負債		3,289		4,344		5,374
負債總額		61,806		65,680		61,394

承付款和或有開支（注16）

股東權益
普通股，$1面值（截至2022年1月30日的已發行股份）— 536,431,204)		5,066		5,054		4,942
國庫中的普通股		(21,139)		(20,533)		(18,377)
留存收益		37,029		36,449		32,596
累計其他綜合收益（虧損）		(3,152)		(2,539)		(5,078)
迪爾公司股東權益總額		17,804		18,431		14,083
非控股權益		4		3		3
股東權益總額		17,808		18,434		14,086
負債和股東權益總額	$	79,614	$	84,114	$	75,480

參見中期合併財務報表的簡明附註。


迪爾和公司
合併現金流量表
截至2022年1月30日和2021年1月31日的三個月
（百萬美元）未經審計
	2022		2021
來自經營活動的現金流
淨收入	$	904	$	1,224
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：
信用損失準備金（信貸）				(5)
折舊和攤銷準備金		486		538
減值費用				50
基於股份的薪酬支出		18		15
未合併關聯公司的未分配收益		(2)		18
遞延所得税準備金（抵免）		210		(38)
資產和負債的變化：
與銷售相關的貿易、票據和融資應收賬款		(106)		(97)
庫存		(1,297)		(926)
應付賬款和應計費用		(1,554)		(705)
應付/應收的應計所得税		(184)		130
退休金		(1,010)		(14)
其他		(18)		(47)
由（用於）經營活動提供的淨現金		(2,553)		143

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售相關的應收款）		6,435		5,999
有價證券到期日和出售的收益		21		20
銷售經營租賃設備的收益		479		460
收購的應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收款）		(5,603)		(5,300)
收購業務，扣除獲得的現金		(24)		(19)
購買有價證券		(48)		(39)
購買財產和設備		(193)		(154)
購置的經營租賃設備的成本		(391)		(294)
衍生品抵押品——淨額		(13)		(88)
其他		(15)		(6)
投資活動提供的淨現金		648		579

來自融資活動的現金流
短期借款總額減少		(1,018)		(695)
長期借款的收益		2,353		1,757
長期借款的支付		(1,940)		(1,441)
發行普通股的收益		11		71
回購普通股		(623)		(352)
已支付的股息		(327)		(242)
其他		(33)		(31)
用於融資活動的淨現金		(1,577)		(933)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(74)		103

現金、現金等價物和限制性現金淨減少		(3,556)		(108)
期初現金、現金等價物和限制性現金		8,125		7,172
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	4,569	$	7,064

參見中期合併財務報表的簡明附註。


迪爾和公司
合併股東權益變動表
截至2022年1月30日和2021年1月31日的三個月
（百萬美元）未經審計
			股東權益總額
			迪爾公司股東
									累積的
	總計								其他
	股東		常見		財政部		已保留		全面		非控制性
	公平		股票		股票		收益		收入（虧損）		興趣愛好

餘額 2020 年 11 月 1 日	$	12,944	$	4,895	$	(18,065)	$	31,646	$	(5,539)	$	7
亞利桑那州立大學第 2016-13 號通過		(35)						(35)
淨收入		1,224						1,224
其他綜合收入		461								461
回購普通股		(352)				(352)
重新發行的國庫股票		40				40
已申報分紅		(239)						(239)
股票期權和其他		43		47								(4)
2021 年 1 月 31 日餘額	$	14,086	$	4,942	$	(18,377)	$	32,596	$	(5,078)	$	3


2021 年 10 月 31 日餘額	$	18,434	$	5,054	$	(20,533)	$	36,449	$	(2,539)	$	3
淨收入		904						903				1
其他綜合損失		(613)								(613)
回購普通股		(623)				(623)
重新發行的國庫股票		17				17
已申報分紅		(323)						(323)
股票期權和其他		12		12
2022 年 1 月 30 日餘額	$	17,808	$	5,066	$	(21,139)	$	37,029	$	(3,152)	$	4

參見中期合併財務報表的簡明附註。

中期合併財務報表簡明附註（未經審計）

(1) 組織和整合

説明和相關評註中的信息以一種格式列出，其中包括按以下分組的數據：

合併 — 代表設備運營和財務服務的整合。提及 “迪爾公司” 或 “公司” 是指整個企業。

設備操作 — 代表沒有金融服務的企業，同時包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。

金融服務 — 代表公司的融資業務。

公司採用為期52/53周的財年，季度在報告期的最後一個星期日結束。2022財年和2021財年的第一季度末分別為2022年1月30日和2021年1月31日。兩個時期都包含在內 13周。除非另有説明，否則提及的特定年度或季度是指公司通常截至10月的財政年度以及這些財政年度中的相關時期。

在2021財年之前，維特根集團（維特根）的經營業績已延遲一個月納入公司的合併財務報表。由於報告延遲，維特根在2021年第一季度開展了四個月的活動。結果是 “淨銷售額” 增加了美元270百萬，該公司認為這對建築業和林業的年淨銷售額無關緊要。

可變利息實體

公司合併了某些與零售票據證券化相關的可變利息實體（VIE）（見附註10）。

該公司還對一家合資企業感興趣，該合資企業在巴西因達亞圖巴為當地和海外市場生產建築設備。合資企業是VIE；但是，該公司不是主要受益者。因此，該實體的財務業績並未完全合併到公司的合併財務報表中，而是按權益計入的。最大損失風險為 $14百萬，美元9百萬，以及 $7截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。2021年8月19日，公司宣佈解散與日立建機株式會社的合資企業，並收購相關合資製造實體的股份，包括上述位於巴西因達亞圖巴的工廠。該交易預計將於2022年第二季度完成，前提是必須獲得某些必要的監管部門批准並滿足某些其他慣例成交條件。

(2) 重要會計政策和新會計準則摘要

季度財務報表

T迪爾公司的中期合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度編制，未經審計。根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在這些規章和條例允許的情況下被壓縮或省略。所有調整，包括正常的定期調整，均已包括在內。管理層認為，這些披露足以公允地反映報告日期和期間的財務狀況、經營業績和現金流。建議將這些中期合併財務報表與公司最新的10-K表年度報告中出現的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期業績不一定代表本財年的預期業績。

在財務報表中使用估算值

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。

收入確認

在2022財年之前，某些商品是以託運方式運送給加拿大經銷商的，在這種方式下，所有權的風險和回報在交付貨物時不會轉移給經銷商。因此，直到零售客户購買了商品，才記錄銷售額。2021年11月1日之後交付的貨物的加拿大經銷商合同發生了變化，導致控制權移交併在交付時確認收入。對於2021年11月1日之前交付給加拿大經銷商的某些貨物，已經存在的經銷商託運條款仍然有效。截至2022年1月30日和2021年10月31日，剩餘的寄售庫存為美元91百萬和美元150分別是百萬。

新會計準則

公司密切關注財務會計準則委員會發布的所有會計準則更新（ASU）和其他權威指南。2022年採用的華碩不會對公司的財務報表產生重大影響，未來時期採用的華碩預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

(3) 現金流信息

來自貿易賬户和應收票據變動的所有現金流在合併現金流量表中均歸類為經營活動，因為這些應收賬款來自向公司客户的銷售。與向公司客户銷售相關的應收賬款融資產生的現金流也包含在經營活動中。其餘的融資應收賬款與獨立交易商出售的設備的融資有關，包含在投資活動中。

該公司的以下非現金運營和投資活動未包含在合併現金流量表中。該公司將庫存轉移到設備上，運營租約為美元20百萬和美元84分別在2022年和2021年前三個月達到百萬美元。該公司還有與購買財產和設備相關的應付賬款為美元43百萬和美元39截至2022年1月30日和2021年1月31日，分別為百萬美元。

該公司的限制性現金如下（以百萬美元計）：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
設備操作	$	12	$	12	$	11
金融服務		85		96		91
總計	$	97	$	108	$	102

限制性現金記錄在合併資產負債表的 “其他資產” 中，主要與融資應收賬款的證券化有關（見附註10）。

(4) 收入確認

公司按主要地域市場、主要產品線和收入確認時間劃分的淨銷售額和收入（以百萬美元計）如下：


	截至2022年1月30日的三個月
	生產與精密農業		Small Ag & Turf		建築與林業		金融服務		總計
主要地理市場：
美國	$	1,608	$	1,438	$	1,260	$	573	$	4,879
加拿大		139		122		332		152		745
西歐		467		532		358		26		1,383
中歐和獨聯體		202		126		195		11		534
拉丁美洲		776		104		228		68		1,176
亞洲、非洲、澳大利亞、新西蘭和中東		241		352		219		40		852
總計	$	3,433	$	2,674	$	2,592	$	870	$	9,569

主要產品線：
生產型農業	$	3,283							$	3,283
小型農業			$	1,932						1,932
Turf				627						627
施工					$	1,175				1,175
結構緊湊						321				321
道路建設						692				692
林業						305				305
金融產品		12		11		5	$	870		898
其他		138		104		94				336
總計	$	3,433	$	2,674	$	2,592	$	870	$	9,569

確認的收入：
在某個時間點	$	3,396	$	2,654	$	2,570	$	24	$	8,644
隨着時間的推移		37		20		22		846		925
總計	$	3,433	$	2,674	$	2,592	$	870	$	9,569


	截至二零二一年一月三十一日的三個月
	生產與精密農業		Small Ag & Turf		建築與林業		金融服務		總計
主要地理市場：
美國	$	1,608	$	1,424	$	1,202	$	598	$	4,832
加拿大		112		79		188		154		533
西歐		449		486		439		24		1,398
中歐和獨聯體		161		84		178		9		432
拉丁美洲		513		77		170		59		819
亞洲、非洲、澳大利亞、新西蘭和中東		304		401		353		40		1,098
總計	$	3,147	$	2,551	$	2,530	$	884	$	9,112

主要產品線：
生產型農業	$	3,011							$	3,011
小型農業			$	1,812						1,812
Turf				651						651
施工					$	887				887
結構緊湊						346				346
道路建設						910				910
林業						290				290
金融產品		16		10		7	$	884		917
其他		120		78		90				288
總計	$	3,147	$	2,551	$	2,530	$	884	$	9,112

確認的收入：
在某個時間點	$	3,105	$	2,535	$	2,500	$	24	$	8,164
隨着時間的推移		42		16		30		860		948
總計	$	3,147	$	2,551	$	2,530	$	884	$	9,112

以下是對公司主要產品線的描述：

生產型農業 — 包括大型和某些中型拖拉機及相關附件、聯合收割機、棉花采摘機、剝棉機、甘蔗收穫機、甘蔗裝載機和牽引式刮泥機、耕作、播種和應用設備的淨銷售額，包括噴霧器、養分管理和土壤整理機械，以及相關的附件和備件。

小型農業 — 包括中型和多功能拖拉機、自行式飼料收割機、乾草和飼料設備、打包機、割草機以及相關附件和維修零件的淨銷售額。

Turf — 包括草坪和公用事業設備的淨銷售額，包括草坪騎行設備、高爾夫球場設備、多功能車輛和商用割草設備，以及各種相關工具、其他户外動力產品以及相關的附件和維修零件。

施工 — 包括用於建築、土方工程和物料搬運的各種機器的淨銷售額，包括反剷裝載機、履帶式推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、平地機、鉸接式自卸車以及相關的附件和維修零件。

結構緊湊 — 包括小型建築設備的淨銷售額，包括緊湊型挖掘機、緊湊型履帶式裝載機、緊湊型輪式裝載機、滑移轉向機、景觀裝載機以及相關的附件和維修零件。

道路建設 — 包括道路建設和翻新中使用的設備的淨銷售額，包括銑牀、回收機、滑模攤鋪機、露天採礦機、瀝青攤鋪機、壓路機、串聯和靜態壓路機、移動式破碎機和篩網、移動式和固定式瀝青設備以及相關的附件和備件。

林業 — 包括用於木材採伐的設備的淨銷售額，包括原木集材機、伐木歸堆機、原木裝載機、原木轉運機、原木收割機以及相關的附件和備件。

金融產品 — 包括財務和利息收入，主要來自與向零售客户銷售約翰迪爾設備相關的零售票據、向約翰迪爾設備經銷商提供的批發融資以及循環借記賬户；約翰迪爾設備零售租賃收入；以及延長保修期的收入。

其他 — 包括向其他設備製造商銷售的 “淨銷售額” 中包含的組件；以及隨着時間的推移從精確制導、遠程信息處理和其他支持信息的解決方案中獲得的收入、在公司擁有的經銷商和服務中心提供的服務收入、財產和業務處置收益、商標許可收入以及包含在 “其他收入” 中的其他雜項收入項目。

公司在確認某些產品的銷售和某些服務的收入之前開具發票。這些項目主要用於延長保修期的保費、未來設備銷售的預付款以及與精確制導和遠程信息處理服務相關的訂閲和服務收入。這些客户預付款在合併資產負債表的 “應付賬款和應計費用” 中作為遞延收入（合同負債）列報。已收到但未計入收入的遞延收入，包括附註16中也顯示的延期保費，為美元1,348百萬，美元1,344百萬，以及 $1,169截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。隨着收入的確認，合同負債也隨之減少。在截至2022年1月30日和2021年1月31日的三個月中，$265百萬和美元223分別從遞延收入中確認了100萬美元的收入，而遞延收入在相應財政年度開始時記作合同負債。

原始期限超過一年的合同未履行的履約義務金額為美元1,056截至2022年1月30日，百萬個。按財政年度確認的估計收入（以百萬美元計）如下：剩餘的 2022 - $219, 2023 - $297, 2024 - $232, 2025 - $143, 2026 - $72, 2027 - $40和以後的幾年 - $53。在允許的情況下，公司只選擇披露原始合同期限超過一年的剩餘履約義務。預計期限為一年或更短的合同通常用於銷售設備、備件、維修服務和某些遠程信息處理服務。

(5) 其他綜合收益項目

以百萬美元計的累計其他綜合收益（虧損）的税後組成部分如下：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
退休金調整	$	(1,379)	$	(1,034)	$	(3,855)
累積翻譯調整		(1,745)		(1,478)		(1,200)
衍生品的未實現虧損		(28)		(42)		(54)
債務證券的未實現收益				15		31
累計其他綜合收益（虧損）總額	$	(3,152)	$	(2,539)	$	(5,078)

以下是其他綜合收益（虧損）中記錄的金額和重新歸類的金額以及所得税影響，以百萬美元為單位。精算收益（虧損）、先前服務（信貸）成本和結算的退休金調整重新歸類已包含在定期養老金和其他退休後福利淨成本中（見附註7）。


	之前		税		之後
	税		（費用）		税
截至2022年1月30日的三個月	金額		信用		金額
累積翻譯調整	$	(264)	$	(3)	$	(267)
衍生品的未實現收益（虧損）：
未實現的套期保值收益（虧損）		15		(3)		12
將已實現（收益）虧損重新歸類為：
利率合約 — 利息支出		2				2
衍生品的未實現淨收益（虧損）		17		(3)		14
債務證券的未實現收益（虧損）：
未實現的持倉收益（虧損）		(19)		4		(15)
債務證券未實現淨收益（虧損）		(19)		4		(15)
退休金調整：
淨精算收益（虧損）		(500)		120		(380)
通過攤銷以下款項重新歸類為其他業務費用：
精算（收益）損失		40		(10)		30
先前服務（信用）費用		6		(2)		4
定居點		1				1
退休金調整後的未實現淨收益（虧損）		(453)		108		(345)
其他綜合收益總額（虧損）	$	(719)	$	106	$	(613)


	之前		税		之後
	税		（費用）		税
截至二零二一年一月三十一日的三個月	金額		信用		金額
累積翻譯調整	$	394	$	2	$	396
衍生品的未實現收益（虧損）：
將已實現（收益）虧損重新歸類為：
利率合約 — 利息支出		5		(1)		4
衍生品的未實現淨收益（虧損）		5		(1)		4
債務證券的未實現收益（虧損）：
未實現的持倉收益（虧損）		(3)		1		(2)
債務證券未實現淨收益（虧損）		(3)		1		(2)
退休金調整：
淨精算收益（虧損）		(1)				(1)
通過攤銷以下款項重新歸類為其他業務費用：
精算（收益）損失		70		(17)		53
先前服務（信用）費用		2		(1)		1
定居點		13		(3)		10
退休金調整後的未實現淨收益（虧損）		84		(21)		63
其他綜合收益總額（虧損）	$	480	$	(19)	$	461

(6) 每股收益

以下是歸屬於迪爾公司的每股基本收益和攤薄後淨收益的對賬以百萬計，每股金額除外：


	三個月已結束
	1 月 30 日		1 月 31 日
	2022		2021
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	903	$	1,224
平均已發行股數		307.4		313.5
每股基本價格	$	2.94	$	3.90

平均已發行股數		307.4		313.5
攤薄型股份薪酬的影響		2.0		2.6
已發行潛在股票總數		309.4		316.1
攤薄後每股	$	2.92	$	3.87

在2022年和2021年第一季度中， .1計算中不包括百萬股，因為增量份額本來會具有抗稀釋作用。

(7) 養老金和其他退休後福利

該公司有幾種固定福利養老金計劃和退休後福利（OPEB）計劃，主要是醫療保健和人壽保險計劃，涵蓋其在美國的員工和在某些國外的員工。

定期養老金淨成本的組成部分包括以下內容（以百萬美元計）：


	三個月已結束
	1 月 30 日		1 月 31 日
	2022		2021
服務成本	$	85	$	85
利息成本		77		69
計劃資產的預期回報率		(182)		(200)
攤還精算損失		39		63
先前服務成本的攤銷		7		3
定居點		1		13
淨成本	$	27	$	33

定期淨運營成本的組成部分包括以下內容（以百萬美元計）：


	三個月已結束
	1 月 30 日		1 月 31 日
	2022		2021
服務成本	$	12	$	12
利息成本		26		26
計劃資產的預期回報率		(28)		(19)
攤還精算損失		1		7
先前服務抵免的攤銷		(1)		(1)
淨成本	$	10	$	25

淨定期養老金和OPEB成本的組成部分，不包括服務成本部分，包含在合併收益表的 “其他運營費用” 細列項目中。由於精算損失攤銷減少，總體養老金和OPEB淨成本比上年有所下降，但部分被美國小時養老金計劃調整的影響所抵消。

2021年11月17日，由國際聯盟、美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會（UAW）代表的員工批准了一項新的集體談判協議。2022年第一季度，由於新的集體談判協議，該公司重新衡量了美國小時養老金計劃，該協議使該計劃的資金狀況減少了約美元495百萬美元，並將在2022年將養老金支出增加近美元80百萬。2022年第一季度，調整後的養老金支出增加了美元14百萬，含美元6百萬美元對營業利潤產生負面影響。

在2022年的前三個月中，該公司出資了美元18百萬美元存入其養老金計劃和 $1,051百萬美元用於其 OPEB 計劃。OPEB 的捐款包括自願捐款 $1,000百萬美元用於美國於2021年11月30日製定的計劃。該公司目前預計將額外捐款 $70百萬美元存入其養老金計劃和 $86在2022財年的剩餘時間裏，將向其OPEB計劃提供百萬美元。這些養老金和OPEB繳款主要包括來自公司資金的直接福利。

(8) 細分報告

按細分市場劃分的全球淨銷售額和收入、營業利潤和可識別資產如下（單位：百萬美元）。營業利潤是指在核對項目和所得税之前的持續經營所得收入。金融服務板塊的營業利潤包括利息支出和外匯損益的影響。與淨收入的對賬項目主要是公司支出、某些外部利息支出、某些外匯損益、不包括服務成本部分的養老金和OPEB福利成本，以及歸屬於非控股權益的淨收益。


	三個月已結束
	1 月 30 日		1 月 31 日		%
	2022		2021		改變
淨銷售額和收入：
產量和精密農業淨銷售額	$	3,356	$	3,069	+9
小型農場和草坪的淨銷售額		2,631		2,515	+5
建築和林業淨銷售額		2,544		2,467	+3
金融服務收入		870		884	-2
其他收入		168		177	-5
淨銷售額和收入總額	$	9,569	$	9,112	+5
營業利潤：
生產與精密農業	$	296	$	643	-54
小袋和草皮		371		469	-21
建築與林業		272		268	+1
金融服務		296		258	+15
總營業利潤		1,235		1,638	-25
對賬項目		(82)		(106)	-23
所得税		(250)		(308)	-19
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	903	$	1,224	-26

細分市場間銷售額和收入：
產量和精密農業淨銷售額	$	4	$	6	-33
小型農場和草坪的淨銷售額		2		3	-33
建築和林業淨銷售額
金融服務收入		46		50	-8

美國和加拿大以外的營業利潤：
生產與精密農業	$	282	$	228	+24
小袋和草皮		310		242	+28
建築與林業		144		93	+55
金融服務		70		66	+6
美國和加拿大以外的總營業利潤	$	806	$	629	+28


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
可識別資產：
生產與精密農業	$	7,683	$	7,021	$	6,330
小袋和草皮		4,260		3,959		3,510
建築與林業		6,358		6,457		6,341
金融服務		50,499		51,624		48,378
企業		10,814		15,053		10,921
總資產	$	79,614	$	84,114	$	75,480

(9) 應收賬款融資

公司根據拖欠狀況監控融資應收賬款的信貸質量。仍在應計財務收入的融資應收賬款的過期餘額是指持有的總餘額（本金加上應計利息）和任何付款金額 30 天或超過合同付款到期日。不良融資應收賬款是指公司已停止累計財務收入的應收賬款。當這些應收賬款通常為時，公司將停止累積財務收入 90 天違法的。通常，當應收賬款是 120 天拖欠客户估計的無法收回的金額將註銷到信用損失備抵額中。不良應收賬款的財務收入按現金制確認。當應收賬款按合同變為應收賬款並且收款得到合理保證時，通常會恢復應計財務收入。

按發放年份劃分的零售票據、融資租賃和循環借記賬户（統稱為零售客户應收賬款）的信用質量分析如下（以百萬美元計）：


	2022年1月30日
	2022		2021		2020		2019		2018		前幾年		循環借記賬户		總計
零售客户應收賬款：
農業和草坪
當前	$	2,492	$	11,580	$	5,988	$	3,038	$	1,440	$	761	$	2,634	$	27,933
已過期 30-59 天		5		82		52		30		15		6		25		215
已過期 60-89 天		1		23		18		10		5		3		5		65
逾期已過 90 天以上				1												1
不履行職責		1		33		58		52		31		36		6		217
建築和林業
當前		764		2,795		1,376		615		204		49		81		5,884
已過期 30-59 天		8		68		35		21		6		2		3		143
已過期 60-89 天				30		17		7		3		1		1		59
逾期已過 90 天以上				2		3		3		1		8				17
不履行職責				33		48		37		14		7		1		140
零售客户應收賬款總額	$	3,271	$	14,647	$	7,595	$	3,813	$	1,719	$	873	$	2,756	$	34,674


	2021年10月31日
	2021		2020		2019		2018		2017		前幾年		循環借記賬户		總計
零售客户應收賬款：
農業和草坪
當前	$	12,877	$	6,676	$	3,463	$	1,738	$	728	$	211	$	3,704	$	29,397
已過期 30-59 天		43		53		29		16		7		3		14		165
已過期 60-89 天		16		23		12		6		3		1		4		65
逾期已過 90 天以上				1												1
不履行職責		23		57		53		32		17		23		7		212
建築和林業
當前		3,122		1,575		754		273		57		7		92		5,880
已過期 30-59 天		50		40		27		7		4		1		3		132
已過期 60-89 天		15		11		9		6		1				1		43
逾期已過 90 天以上		1		2		3		3		4		2				15
不履行職責		26		56		39		17		7		3				148
零售客户應收賬款總額	$	16,173	$	8,494	$	4,389	$	2,098	$	828	$	251	$	3,825	$	36,058


	2021年1月31日
	2021		2020		2019		2018		2017		前幾年		循環借記賬户		總計
零售客户應收賬款：
農業和草坪
當前	$	2,531	$	9,427	$	5,129	$	2,817	$	1,400	$	686	$	2,564	$	24,554
已過期 30-59 天		4		65		49		30		13		7		27		195
已過期 60-89 天				20		17		11		5		3		5		61
逾期已過 90 天以上						1										1
不履行職責				40		78		57		36		46		7		264
建築和林業
當前		737		2,251		1,276		573		164		39		77		5,117
已過期 30-59 天		5		53		32		17		6		1		3		117
已過期 60-89 天		1		15		16		7		3		1		1		44
逾期已過 90 天以上				9		13		5		4		2				33
不履行職責				26		34		26		14		8		1		109
零售客户應收賬款總額	$	3,278	$	11,906	$	6,645	$	3,543	$	1,645	$	793	$	2,685	$	30,495

按發放年份分列的批發應收賬款的信用質量分析如下（以百萬美元計）：


	2022年1月30日
	2022		2021		2020		2019		2018		前幾年		旋轉		總計
批發應收賬款：
農業和草坪
當前	$	101	$	244	$	56	$	11	$	7	$	2	$	1,426	$	1,847
逾期已過 30 天以上
不履行職責								7								7
建築和林業
當前		5		38		4		3				1		285		336
逾期已過 30 天以上												1				1
不履行職責
批發應收賬款總額	$	106	$	282	$	60	$	21	$	7	$	4	$	1,711	$	2,191


	2021年10月31日
	2021		2020		2019		2018		2017		前幾年		旋轉		總計
批發應收賬款：
農業和草坪
當前	$	346	$	80	$	22	$	9	$	3			$	1,696	$	2,156
逾期已過 30 天以上
不履行職責						12										12
建築和林業
當前		41		7		7				1	$	1		340		397
逾期已過 30 天以上												1				1
不履行職責
批發應收賬款總額	$	387	$	87	$	41	$	9	$	4	$	2	$	2,036	$	2,566


	2021年1月31日
	2021		2020		2019		2018		2017		前幾年		旋轉		總計
批發應收賬款：
農業和草坪
當前	$	78	$	226	$	67	$	18	$	8	$	1	$	2,297	$	2,695
逾期已過 30 天以上
不履行職責						35										35
建築和林業
當前		3		11		20		2		1		2		315		354
逾期已過 30 天以上												1				1
不履行職責
批發應收賬款總額	$	81	$	237	$	122	$	20	$	9	$	4	$	2,612	$	3,085

以下是對各期信貸損失備抵額和融資應收賬款投資（以百萬美元計）的分析：


	截至2022年1月30日的三個月
	零售票據		旋轉
	和融資		充電		批發
	租賃		賬户		應收款		總計
津貼：
期初餘額	$	138	$	21	$	7	$	166
準備金（信貸）		13		(9)		(2)		2
註銷		(17)		(5)				(22)
回收率		4		8				12
期末餘額	$	138	$	15	$	5	$	158

融資應收賬款：
期末餘額	$	31,918	$	2,756	$	2,191	$	36,865


	截至二零二一年一月三十一日的三個月
	零售票據		旋轉
	和融資		充電		批發
	租賃		賬户		應收款		總計
津貼：
期初餘額	$	133	$	43	$	8	$	184
亞利桑那州立大學第 2016-13 號通過		44		(13)				31
準備金（信貸）		5		(10)		(1)		(6)
註銷		(8)		(5)				(13)
回收率		5		9				14
翻譯調整		1						1
期末餘額	$	180	$	24	$	7	$	211

融資應收賬款：
期末餘額	$	27,810	$	2,685	$	3,085	$	33,580

在循環借記賬户減少的帶動下，2022年第一季度融資應收賬款信貸損失備抵額有所減少。該投資組合受益於大宗商品價格上漲和農場淨收入上漲推動的有利農業市場條件，這有助於提高支付業績。

陷入困境的債務重組是對債務的修改，在這種債務中，債權人向陷入財務困難的債務人提供了原本不會考慮的特許權。這些修改可能包括降低規定的利率、延長到期日、減少債務的面值或到期金額，或者減少應計利息。在2022年的前三個月中，該公司確定108應收賬款合約，主要是零售票據，是陷入困境的債務重組，總餘額為美元5百萬預修改和 $4修改後的百萬個。在2021年的前三個月中，有 98應收賬款合約，主要是零售票據，被確定為陷入困境的債務重組，總餘額為美元5百萬預修改和修改後。在同一時期，沒有出現隨後違約並被註銷的重大陷入困境的債務重組。截至2022年1月30日，該公司已經不承諾向在陷入困境的債務重組中賬户被修改的借款人提供貸款。

(10) 融資應收賬款證券化

作為其整體融資戰略的一部分，作為其資產支持證券計劃（證券化）的一部分，公司定期將某些融資應收賬款（零售票據）轉入特殊目的實體（SPE）或非VIE銀行業務的VIE。這些交易的結構使得零售票據的轉讓不符合應收賬款銷售的會計標準，因此記作擔保借款。零售票據證券化中使用的特殊目的實體與公司合併報表中包含的其他實體不同，因為它們持有的資產在法律上是孤立的。證券化交易管理文件的條款限制了特殊目的實體或非VIE持有的資產的使用。

在這些證券化中，零售票據被轉移到某些特殊目的實體，這些特殊目的實體反過來又向投資者發行債務，或者轉移給非VIE銀行業務，後者直接向公司提供資金。這些第三方提供的資金產生了擔保借款，這些借款在資產負債表上記為 “短期證券化借款”。證券化的零售票據在資產負債表上記錄為 “證券化的融資應收賬款——淨額”。資產負債表上與這些證券化相關的限制性資產總額包括證券化的融資應收賬款，減去信貸損失備抵額以及其他主要代表限制性現金的資產。限制性現金源於證券化借款安排中的合同要求，可作為信用增強。限制性現金用於彌補擔保借款所需付款中的還款缺陷（如果有）。限制性現金餘額由合同規定，要麼是固定金額，由證券化的融資應收賬款的初始餘額確定，要麼是證券化融資應收賬款未償餘額的固定百分比。該限制要麼在支付所有擔保借款之後取消，要麼在收取這些應收賬款並減少借款義務後按比例取消。對於那些將零售票據轉讓給特殊目的實體的證券化，除非公司既無權指導對特殊目的企業經濟表現影響最大的活動，也沒有吸收損失的義務或獲得可能對特殊目的實體具有重大意義的收益的權利，否則支持有擔保借款的特殊目的實體將被合併。在本報告所述期間，除了先前的合同要求外，沒有向這些特殊目的實體提供額外支持。

在某些證券化中，公司整合特殊目的實體，因為它既有權通過其作為特殊目的實體持有的所有應收賬款的服務商來指導對特殊目的公司經濟表現影響最大的活動，又有義務通過特殊目的公司中的可變權益來吸收損失或獲得可能對特殊目的實體具有重大意義的收益。合併後的特殊目的實體的限制性資產（證券化的零售票據、信用損失備抵和其他資產）總額為美元2,649百萬，美元3,094百萬，以及 $2,425截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。這些特殊目的實體的負債（短期證券化借款和應計利息）總額為美元2,575百萬，美元3,024百萬，以及 $2,403截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。這些特殊目的實體的信貸持有人對公司的普通信貸沒有法律追索權。

該公司有一個循環倉庫設施，可以利用銀行管道設施對零售票據進行證券化，詳見以下段落。該融資機制於2021年11月續期，並於2022年11月到期，總產能或 “融資限額” 從美元降低2,000百萬到美元1,000百萬。由於產能減少，該公司回購了 $511除了零售票據上收取的正常還款外，2021年11月還有數百萬筆未償還的短期證券化借款。在合同循環期結束時，除非銀行和公司同意續約，否則公司將在收取零售票據付款後隨着時間的推移對有擔保借款進行清算。

通過循環倉庫設施，公司將零售票據轉移到銀行贊助的、多賣方、商業票據渠道中，這些渠道是未合併的特殊目的實體。該公司不償還管道應收賬款的很大一部分，因此無權指導對渠道經濟表現影響最大的活動。這些渠道為公司（以及該渠道的其他轉讓人）提供了資金來源，因為它們通過發行商業票據為零售票據提供資金。該公司的賬面價值和與這些渠道相關的可變利息是限制性資產（證券化的零售票據、信貸損失備抵和其他資產）為美元767百萬，美元1,176百萬，以及 $1,120截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。與這些渠道相關的負債（短期證券化借款和應計利息）為美元720百萬，美元1,113百萬，以及 $1,097截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。

公司對未合併管道的負債的賬面金額，與與這些渠道相關的最大損失敞口（只有在限制性資產完全虧損的情況下才會產生）相比如下，單位為百萬美元：


	2022年1月30日
負債賬面價值	$	720
最大損失敞口		767

與證券化相關的未合併渠道的總資產為美元14截至2022年1月30日，為十億美元。

此外，通過循環倉庫設施，公司將零售票據轉移給銀行，銀行可能會選擇通過使用自己的資金來源為零售票據提供資金。這些非VIE銀行業務沒有合併，因為該公司對這些業務沒有控股權。該公司的賬面價值和與未合併的非VIE證券化相關的權益是限制性資產（證券化的零售票據、信用損失備抵和其他資產）為美元200百萬，美元496百萬，以及 $481截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。負債（短期證券化借款和應計利息）為美元188百萬，美元470百萬，以及 $471截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，分別為百萬美元。

與證券化交易中的擔保借款相關的合併限制性資產的組成部分以百萬美元為單位：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
證券化的應收賬款融資（零售票據）	$	3,526	$	4,673	$	3,946
信用損失備抵金		(10)		(14)		(15)
其他資產		100		107		95
限制性證券化資產總額	$	3,616	$	4,766	$	4,026

合併擔保借款和其他與證券化相關的負債的組成部分以百萬美元為單位：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
短期證券化借款	$	3,482	$	4,605	$	3,969
借款應計利息		1		2		2
與限制性證券化資產相關的負債總額	$	3,483	$	4,607	$	3,971

與這些限制性證券化零售票據相關的有擔保借款是在零售票據清算時應支付的債務。擔保借款的償還主要取決於受限制資產產生的現金流。由於公司的短期信用評級，在要求向有擔保債權人付款之前，無需將從這些受限資產中收取的現金存入單獨的收款賬户。截至2022年1月30日，所有證券化零售票據的最大剩餘期限約為六年.

(11) 庫存

迪爾公司及其美國設備子公司擁有的大多數庫存都按成本估值，以 “後進先出”（LIFO）為基礎。如果按照 “先進先出”（FIFO）對公司的所有庫存進行估值，則按主要分類估算的庫存將以百萬美元為單位：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
原材料和用品	$	4,034	$	3,524	$	2,303
在處理中工作		1,460		994		839
成品和零件		4,790		4,373		4,485
FIFO 總價值		10,284		8,891		7,627
減少對 LIFO 值的調整		2,349		2,110		1,671
庫存	$	7,935	$	6,781	$	5,956

(12) 商譽和其他無形資產淨額

按運營部門劃分的商譽金額變化如下（以百萬美元計）：


	生產與精密農業		Small Ag & Turf		建築與林業		總計
截至 2020 年 11 月 1 日的商譽	$	333	$	268	$	2,480	$	3,081
收購		12						12
翻譯調整和其他		12		(1)		90		101
截至2021年1月31日的商譽	$	357	$	267	$	2,570	$	3,194

截至2021年10月31日的商譽	$	542	$	265	$	2,484	$	3,291
收購		7		7		4		18
翻譯調整和其他		(5)		(2)		(110)		(117)
2022 年 1 月 30 日的商譽	$	544	$	270	$	2,378	$	3,192

有不報告期內累計商譽減值虧損。

其他無形資產的組成部分如下（以百萬美元計）：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
攤銷的無形資產：
客户名單和關係	$	526	$	542	$	553
技術、專利、商標及其他		1,066		1,104		1,099
按成本計算的總額		1,592		1,646		1,652
減去累計攤銷：
客户名單和關係		156		151		128
技術、專利、商標及其他		350		343		305
累計攤銷總額		506		494		433
攤銷的無形資產		1,086		1,152		1,219
未攤銷的無形資產：
正在進行的研究和開發		123		123		123
其他無形資產——淨額	$	1,209	$	1,275	$	1,342

2022年和2021年第一季度其他無形資產的攤銷額為美元28百萬和美元34分別為百萬。未來五年的攤銷費用估計如下，單位為百萬美元：2022 年剩餘時間 — $84, 2023 – $110, 2024 – $106, 2025 – $102, 2026 – $99，還有 2027 — $98.

(13) 短期借款總額

短期借款總額如下，以百萬美元計：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
設備操作
應付給銀行的票據	$	401	$	273	$	183
一年內到期的融資租賃債務		23		23		20
一年內到期的長期借款		1,092		1,213		191
總計		1,516		1,509		394
金融服務
商業票據		2,135		2,230		1,346
應付給銀行的票據		118		63		143
一年內到期的長期借款		7,221		7,117		7,341
總計		9,474		9,410		8,830
短期借款		10,990		10,919		9,224
短期證券化借款
設備操作		8		10		17
金融服務		3,474		4,595		3,952
總計		3,482		4,605		3,969
短期借款總額	$	14,472	$	15,524	$	13,193

(14) 長期借款

長期借款額如下，以百萬美元計。金融服務中期票據包括對利率互換的公允價值調整。


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
設備操作
美元紙幣和債券：
2.602022年到期票據百分比					$	1,000
2.752025 年到期的票據百分比	$	700	$	700		700
6.552028年到期的債券百分比		200		200		200
5.3752029 年到期票據百分比		500		500		500
3.102030 年到期的票據百分比		700		700		700
8.102030年到期的債券百分比		250		250		250
7.1252031 年到期的票據百分比		300		300		300
3.902042 年到期票據百分比		1,250		1,250		1,250
2.8752049 年到期票據百分比		500		500		500
3.752050 年到期的票據百分比		850		850		850
歐元紙幣：
.52023 年到期的票據百分比 (歐元)500校長）		557		584		606
1.3752024 年到期票據百分比（歐元800校長）		891		934		970
1.852028 年到期票據百分比（歐元600校長）		669		701		727
2.202032年到期票據百分比（歐元600校長）		669		701		727
1.652039 年到期票據百分比（歐元650校長）		724		759		788
融資租賃債務和其他票據		52		40		131
減少債務發行成本和債務折扣		(52)		(54)		(60)
總計		8,760		8,915		10,139
金融服務
票據和債券：
中期票據：（截至2022年1月30日的本金——美元22,896，2021 年 10 月 31 日——$22,647，2021 年 1 月 31 日——$20,978)		22,947		22,899		21,549
其他注意事項		1,194		1,138		1,141
減少債務發行成本和債務折扣		(63)		(64)		(57)
總計		24,078		23,973		22,633
長期借款	$	32,838	$	32,888	$	32,772

(15) 租賃協議

承租人

運營和融資租賃使用權資產和負債以百萬美元為單位：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
經營租賃：
其他資產	$	276	$	291	$	327
應付賬款和應計費用		267		279		315

融資租賃：
財產和設備——淨額	$	65	$	71	$	57

短期借款		23		23		20
長期借款		32		38		36
融資租賃負債總額	$	55	$	61	$	56

出租人

公司通過銷售類型、直接融資和運營租賃向零售客户租賃公司製造或銷售的設備以及有限數量的非約翰迪爾設備。銷售型和直接融資租賃在合併資產負債表上的 “融資應收賬款——淨額” 中報告，而運營租賃則在 “經營租賃設備——淨額” 中報告。

公司賺取的租賃收入如下（以百萬美元計）：


	三個月已結束
	2022年1月30日		2021年1月31日
銷售類和直接融資租賃收入	$	39	$	36
經營租賃收入		336		363
可變租賃收入		7		6
租賃收入總額	$	382	$	405

(16) 承付款和意外開支

公司通常通過根據經銷商庫存和零售銷售額將歷史索賠率經驗應用於已售出但仍在保修期內的設備的估計數量來確定其總保修責任。歷史索賠率主要通過對以下內容的審查來確定五年索賠費用和當前的質量發展。

延長保修期的保費按合同期內預計產生的費用按比例計入收入。下表中包含的這些未攤銷的延長保修期保費（遞延收入）總額為美元781百萬和美元656截至2022年1月30日和2021年1月31日，分別為百萬美元。

以下是保修負債和未賺取的保費變化的對賬表（以百萬美元計）：


	三個月已結束
	1 月 30 日		1 月 31 日
	2022		2021
期初餘額	$	2,086	$	1,743
付款		(193)		(215)
已收保費的攤銷		(66)		(63)
保修應計費用		181		247
收到的保費		83		73
外匯		(27)		18
期末餘額	$	2,064	$	1,803

截至2022年1月30日，該公司擁有美元374主要向美國和加拿大以外的銀行發放的數百萬份擔保，涉及約翰迪爾設備零售融資的第三方應收賬款。該公司

可以從收回抵押應收款的設備中收回根據這些協議支付的任何所需付款的一部分.截至2022年1月30日，該公司的應計虧損為美元5根據這些協議，百萬美元。截至2022年1月30日，擔保的應收賬款的最大剩餘期限約為六年.

截至2022年1月30日，該公司的承諾金額為美元323百萬美元用於建造和購置財產和設備。此外，截至2022年1月30日，該公司的限制性資產為美元64百萬，歸類為 “其他資產”。有關與證券化相關的借款相關的其他限制性資產，請參閲附註10。

該公司還有其他雜項或有負債，總額約為美元85截至2022年1月30日，百萬個。截至2022年1月30日，這些意外開支的應計負債並不重要。

公司面臨着在其正常業務過程中出現的各種懸而未決的法律訴訟，其中最常見的是產品責任（包括與石棉相關的責任）、零售信貸、就業、專利和商標事務。該公司認為，這些懸而未決的法律訴訟可能造成的合理損失範圍不會對其合併財務報表產生重大影響。

(17) 公允價值計量

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。為了確定公允價值，公司使用各種方法，包括市場和收益方法。公司利用估值模型和技術，最大限度地利用可觀察的投入。這些模型是行業標準模型，考慮了各種假設，包括時間值和收益率曲線以及其他經濟指標。這些估值技術一直得到應用。

第一級衡量標準包括活躍市場中相同資產或負債的報價。二級衡量標準包括其他可觀察到的重要投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中的相同資產或負債；利率和收益率曲線等可觀察的輸入；以及其他經市場證實的輸入。3 級測量包括大量不可觀察的輸入。

與賬面價值不近似的金融工具的公允價值如下，單位為百萬美元。長期借款不包括融資租賃負債（見附註15）。


	2022年1月30日				2021年10月31日				2021年1月31日
	承載價值		公平價值		攜帶價值		公平價值		攜帶價值		公平價值
融資應收賬款——淨額：
設備操作	$	56	$	48	$	73	$	68	$	103	$	100
金融服務		33,135		32,985		33,726		33,650		29,335		29,591
總計	$	33,191	$	33,033	$	33,799	$	33,718	$	29,438	$	29,691

融資應收賬款證券化 — 淨額：
設備操作	$	9	$	9	$	10	$	10	$	18	$	17
金融服務		3,507		3,521		4,649		4,694		3,913		4,002
總計	$	3,516	$	3,530	$	4,659	$	4,704	$	3,931	$	4,019

短期證券化借款：
設備操作	$	8	$	9	$	10	$	10	$	17	$	17
金融服務		3,474		3,459		4,595		4,600		3,952		3,986
總計	$	3,482	$	3,468	$	4,605	$	4,610	$	3,969	$	4,003

一年內到期的長期借款：
設備操作	$	1,092	$	1,096	$	1,213	$	1,222	$	191	$	198
金融服務		7,221		7,226		7,117		7,142		7,341		7,424
總計	$	8,313	$	8,322	$	8,330	$	8,364	$	7,532	$	7,622

長期借款：
設備操作	$	8,728	$	9,724	$	8,877	$	10,244	$	10,103	$	11,813
金融服務		24,078		24,119		23,973		24,262		22,633		23,219
總計	$	32,806	$	33,843	$	32,850	$	34,506	$	32,736	$	35,032

以上所有融資應收賬款的公允價值衡量標準為3級，設備運營短期證券化借款的公允價值衡量標準為3級，所有其他借款的公允價值衡量標準為2級。

長期發行的融資應收賬款的公允價值基於其相關現金流的貼現價值，按公司目前為類似融資應收賬款提供的利率計算。剩餘融資應收賬款的公允價值接近賬面金額。

長期借款和短期證券化借款的公允價值基於相同或相似借款和信用風險的當前市場報價，或者基於按當前市場利率計算的相關現金流的貼現價值。某些長期借款已轉換為當前浮動利率。這些長期借款的賬面價值包括與公允價值套期保值相關的調整。

接下來是按公允價值計量的經常性資產和負債，以百萬美元計，其中不包括公司的現金等價物，這些現金等價物的成本接近公允價值，主要由貨幣市場基金和定期存款組成。


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021
第 1 級：
有價證券
國際股票證券	$	2	$	2	$	2
美國股票基金		72		75		70
美國政府債務證券		63		59		60
一級有價證券合計		137		136		132

第 2 級：
有價證券
美國政府債務證券		138		139		119
市政債務證券		74		73		71
公司債務證券		229		224		197
國際債務證券		2		2		8
抵押貸款支持證券*		155		154		140
二級有價證券合計		598		592		535
其他資產
衍生品：
利率合約		184		239		568
外匯合約		91		31		34
跨幣種利率合約		24		5		3
2 級其他資產共計		299		275		605
應付賬款和應計費用
衍生品：
利率合約		212		132		97
外匯合約		64		94		76
跨幣種利率合約				2		2
二級應付賬款和應計費用總額		276		228		175

*主要由美國政府資助的企業發行。

截至2022年1月30日，債務證券的合同到期日（以百萬美元計）如下所示。實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些證券可能會被贖回或預付。由於抵押貸款支持證券有可能提前還款，因此不按合同到期日對它們進行分類。


	攤銷		公平
	成本		價值
在一年或更短的時間內到期	$	29	$	29
一到五年後到期		87		88
五到十年後到期		161		159
10 年後到期		231		230
抵押貸款支持證券		158		155
債務證券	$	666	$	661

公允價值、非經常性減值的第三級衡量標準，不包括具有不大的特定備抵額的融資應收賬款，以百萬美元為單位，如下所示。不動產和設備——2021年10月31日的淨資產和其他資產公允價值代表截至2021年1月31日的公允價值評估。


	公允價值					損失
						三個月已結束
	1 月 30 日	10 月 31 日		1 月 31 日		1 月 30 日	1 月 31 日
	2022	2021		2021		2022	2021
財產和設備——淨額		$	41	$	41		$	44
其他資產		$	1	$	1		$	6

以下是公司用來按公允價值衡量某些資產負債表項目的估值方法的描述：

有價證券 – 投資組合主要根據市場方法（矩陣定價模型）進行估值，在這種方法中，所有重要的投入都是可觀察到的，或者可以從利率、收益率曲線、波動性、信用風險和預付款速度等可觀察的市場數據中得出或得到證實。基金主要根據標的證券的公允價值，使用基金的淨資產價值進行估值。

衍生品 – 該公司的衍生金融工具包括利率合約（掉期）、外幣兑換合約（期貨、遠期和掉期）和交叉貨幣利率合約（掉期）。投資組合的估值基於收益法（貼現現金流），使用市場可觀察的投入，包括掉期曲線以及貨幣的遠期和即期匯率。

融資應收賬款 –具體的準備金減值基於抵押品的公允價值，該公允價值是使用市場方法（評估值或可變現價值）來衡量的。輸入包括一系列可實現的值。

財產和設備——淨額——如果公允價值低於賬面金額，則確認減值。估值基於成本和市場方法。這些投入包括根據實際情況惡化和經濟過時調整的重置成本估算值或報價（如果有）（見附註20）。

其他資產 — 減值按使用權經營租賃資產的公允價值計量。

(18) 衍生工具

公司的政策是，執行衍生品交易僅用於管理正常業務過程中產生的風險敞口，而不是為了創建投機頭寸或交易。該公司的金融服務業務管理其融資來源的類型和金額與其應收賬款和租賃投資組合的關係，以降低因利率和外幣波動而造成的風險，同時應對有利的融資機會。該公司還在其一些國外和國內業務中存在與本位幣以外的貨幣買入、賣出和融資相關的外幣敞口。此外，該公司在某些設備運營部門有利率和外幣風險敞口，用於銷售激勵計劃。

所有衍生品均按公允價值記錄在資產負債表上。收到或支付的現金抵押品不能與資產負債表上的衍生品公允價值相抵消。這些合同產生的現金流量記錄在合併現金流量表的經營活動中。每種衍生品均被指定為現金流套期保值、公允價值套期保值或未指定名稱。所有指定的套期保值都已正式記錄在案，説明與套期保值項目的關係以及風險管理策略。無論是在初期還是在持續的基礎上，都要評估套期保值工具的有效性。如果確定衍生品作為套期保值的效果不高，則不太可能再發生標的套期保值交易，取消套期保值名稱或終止衍生品，則套期會計將停止。

現金流套期保值

某些利率合約（掉期）被指定為未來借款現金流的套期保值。截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日的收款變動/支付固定利率合約的名義總額為美元2,700百萬，美元2,700百萬，以及 $2,350分別為百萬。現金流套期保值的公允價值損益記錄在其他綜合收益（OCI）中，隨後在套期保值交易影響收益的同一時期重新歸類為利息支出。這些金額抵消了利率變動對相關借款的影響。

2022年1月30日OCI中記錄的虧損金額為美元，如果利率或匯率保持不變，預計將在未來十二個月內重新歸類為利息支出或其他運營費用4税後百萬美元。沒有根據最初預測的交易不會發生的可能性，將損益從OCI重新歸類為收益。

公允價值套期保值

某些利率合約（掉期）被指定為借款的公允價值套期保值。截至2022年1月30日、2021年10月31日的固定收款/支付浮動利率合約的名義總額，以及

2021 年 1 月 31 日為 $8,307百萬，美元8,043百萬，以及 $8,333分別為百萬。這些合約的公允價值損益通常被套期保值項目（固定利率借款）的公允價值損益所抵消，這兩個項目都記錄在利息支出中。

合併資產負債表中記錄的與以百萬美元為單位的公允價值套期保值關係中指定的借款相關的金額如下：


			公平交易的累積增加（減少）
			價值套期保值調整包含在
			賬面金額
	攜帶		活躍
	的金額		套期保值		已停產
	對衝物品		人際關係		人際關係		總計
2022年1月30日
一年內到期的長期借款	$	185	$	2	$	8	$	10
長期借款		8,147		(130)		181		51

2021年10月31日
一年內到期的長期借款	$	189	$	3	$	(2)	$	1
長期借款		8,070		29		223		252

2021年1月31日
一年內到期的長期借款	$	159	$	2	$	1	$	3
長期借款		8,713		435		137		572

一年內到期的長期借款以短期借款列報。

未指定為對衝工具的衍生品

該公司有某些未被正式指定為套期保值的利率合約（掉期）、外幣兑換合約（期貨、遠期和掉期）和交叉貨幣利率合約（掉期）。這些衍生品被用作基礎利率或外幣風險敞口的經濟套期保值，主要用於某些借款、庫存購買或出售以及銷售激勵計劃。截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，這些利率互換的名義總額為美元10,210百萬，美元10,848百萬，以及 $8,801百萬，外匯合約為美元7,864百萬，美元7,584百萬，以及 $5,478百萬，交叉貨幣利率合約為美元303百萬，美元238百萬，以及 $145分別為百萬。未指定為套期保值工具的衍生品的公允價值損益記錄在合併收益表中，通常抵消了套期保值項目的風險敞口。

簡明合併資產負債表中衍生工具的公允價值（以百萬美元計）如下：


	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
其他資產	2022		2021		2021
被指定為對衝工具：
利率合約	$	102	$	166	$	491

未被指定為對衝工具：
利率合約		82		73		77
外匯合約		91		31		34
跨幣種利率合約		24		5		3
未指定總數		197		109		114

衍生資產總額	$	299	$	275	$	605

應付賬款和應計費用
被指定為對衝工具：
利率合約	$	185	$	99	$	31

未被指定為對衝工具：
利率合約		27		33		66
外匯合約		64		94		76
跨幣種利率合約				2		2
未指定總數		91		129		144

衍生負債總額	$	276	$	228	$	175

合併收益表中與衍生工具相關的分類和收益（虧損）包括與衍生工具相關的應計利息支出，包括以下以百萬美元為單位：


	三個月已結束
	1 月 30 日		1 月 31 日
	2022		2021
公允價值套期保值：
利率合約-利息支出	$	(141)	$	(55)

現金流套期保值:
在 OCI 中獲得認可
利率合約-OCI（税前）		15

從 OCI 重新歸類
利率合約-利息支出		(2)		(5)

未被指定為對衝：
利率合約-淨銷售額	$	13
利率合約-利息支出*		(1)	$	(4)
外匯合約-銷售成本		(1)		(52)
外匯合約-其他運營費用*		147		(126)
未指定總數	$	158	$	(182)

* 包括來自跨幣種利率合約的利息和外匯收益（虧損）。

交易對手風險和抵押品

衍生工具受銀行業信用風險高度集中的影響。公司通過設定限額來管理個人交易對手的風險敞口，這些限額考慮了交易對手的信用評級、交易對手的信用違約掉期利差以及公司與交易對手銀行之間的其他財務承諾和風險敞口。所有利率衍生品均根據國際掉期和衍生品協會（ISDA）文件進行交易。其中一些協議包括信貸支持條款。每份主協議都允許在違約或終止時對所欠款項進行淨額結算。

公司的某些衍生品協議包含信貸支持條款，可能要求公司根據淨負債頭寸的規模和信用評級發佈抵押品。截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日處於淨負債狀況的所有具有信用風險相關或有特徵的衍生品的總公允價值為美元213百萬，美元135百萬，以及 $99分別為百萬。根據這些協議中規定的限制，公司公佈了$18截至2022年1月30日，有數百萬美元的現金抵押品。該公司發佈了不根據這些協議中規定的限額的現金抵押品，即2021年10月31日或2021年1月31日。此外，公司還支付了 $82022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日為參與國際期貨市場對衝貨幣敞口而未償還的百萬份現金或質押證券抵押品，未包含在下表中。

衍生品的記錄不抵消淨額結算安排或抵押品。與淨額結算安排以及以百萬美元收取或支付的任何抵押品相關的衍生資產和負債的影響如下：


	總金額		淨額結算
2022年1月30日	已認可		安排		抵押品		淨金額
資產	$	299	$	(91)			$	208
負債		276		(91)	$	(19)		166


	總金額		淨額結算
2021年10月31日	已認可		安排		抵押品		淨額
資產	$	275	$	(105)			$	170
負債		228		(105)	$	(5)		118


	總金額		淨額結算
2021年1月31日	已認可		安排		抵押品		淨額
資產	$	605	$	(106)	$	(186)	$	313
負債		175		(106)				69

(19) 股票期權和限制性股票獎勵

2021年12月，公司向員工授予股票期權，用於購買 197千股普通股，行使價為美元343.94每股和二項式格子模型公允價值為 $89.20在授予日每股。截至2022年1月30日，期權為 2.6已發行100萬股股票，加權平均行使價為美元145.37每股。該公司還授予1542022年前三個月向員工提供上千個限制性股票單位，其中 117千人僅受服務條件的約束，以及 37千人受基於績效/服務的條件的約束。在授予之日，僅基於服務的單位的加權平均公允價值為 $344.11每單位基於標的普通股的市場價格。在授予之日，基於績效/服務的單位的公允價值為 $331.47每單位基於標的普通股的市場價格，不包括股息。2022 年 1 月 30 日，公司獲準再發放獎勵 17.1股權激勵計劃下的百萬股。

(20) 特殊物品

2021年11月17日，以UAW為代表的員工批准了一項新的集體談判協議。該協議的期限為六年，涵蓋了公司在UAW代表的員工的工資、工時、福利和其他僱傭條款和條件 14美國設施。勞動協議包括一次性支付的批准獎金 $8,500每位符合條件的員工，總計 $90百萬，並立即增加工資 10百分比加上任期內工資的進一步增長

合同。這筆一次性付款已在2022年第一季度計為支出。由於新的集體談判協議，該公司重新計算了截至2021年11月30日的美國小時養老金計劃。有關美國小時計劃調整的更多信息，請參閲註釋7。

在2021年第一季度，德國一家瀝青廠的固定資產減值了美元38百萬，税前和税後。該公司還繼續評估其製造地點，導致額外的長期資產減值為美元12税前百萬美元。減值是預期財務業績下降的結果，這表明未來的現金流可能無法彌補淨資產的賬面金額。這些減值被巴西一項有利的間接税裁決所抵消，該裁決為美元58税前百萬美元。


	生產與精密農業		Small Ag & Turf		建築與林業		總計
2022 年費用：
UAW 批准獎金 — 銷售成本	$	53	$	9	$	28	$	90

2021 年開支（福利）：
長期資產減值——銷售成本	$	5	$	3	$	42	$	50
巴西間接税-銷售成本		(53)				(5)		(58)
總支出（收益）	$	(48)	$	3	$	37	$	(8)

季度同比變化	$	101	$	6	$	(9)	$	98

公允價值計量信息見附註17。

(21) 隨後發生的事件

2022年2月7日，公司收購了總部位於奧地利的電池技術提供商克雷賽爾電氣公司（Kreisel）的多數股權。該交易包括在2027年購買Kreisel剩餘所有權的期權。最初的現金支出為歐元239百萬，由歐元組成221收購股權對價百萬美元和歐元18百萬美元用於降低期權價格。這筆款項由手頭現金融資，將主要分配給無形資產和商譽。Kreisel將分配給公司的生產和精準農業、小型農業和草坪以及建築和林業部門。

2022年2月23日，公司董事會宣佈派發季度股息為美元1.05每股應於2022年5月9日支付給2022年3月31日登記在冊的股東。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

操作結果

概述

組織

該公司的設備業務主要通過向約翰迪爾經銷商和分銷商出售設備來創造收入和現金。設備運營部門生產和分銷全系列的農業設備；各種商用和消費設備；以及各種建築、道路建設和林業設備。該公司的金融服務主要提供信貸服務，主要為約翰迪爾經銷商的設備銷售和租賃以及從設備業務中購買的貿易應收賬款提供資金。此外，金融服務還提供延長的設備保修。以下討論中的信息以一種格式呈現，該格式包括按合併信息、設備運營和財務服務分組的信息。該公司還認為其業務由兩個地理區域組成：美國和加拿大以及美國和加拿大以外的區域。該公司的運營部門包括生產和精準農業、小型農業和草皮、建築和林業以及金融服務。

2022財年的趨勢和經濟狀況

預計美國和加拿大大型農業機械的行業銷售額將增長20％。預計美國和加拿大的草坪和公用事業設備的行業銷售將持平。歐洲農業機械的行業銷售額預計將增長約5％。在南美，拖拉機和聯合收割機的行業銷售額預計將增長5％至10％。亞洲農業機械行業的銷售預計將持平。預計2022年美國和加拿大的建築設備行業銷售額將增長5％至10％，而緊湊型建築設備行業在美國和加拿大的銷售額預計將持平至約5％。全球林業行業設備銷售額預計將增長10％至15％。預計全球行業道路建設設備銷售額將增長5％至10％。由於信用損失準備金增加，經營租賃剩餘價值收益減少以及銷售、一般和管理費用增加，公司金融服務業務的淨收入預計將略低於2021財年。預計這些因素將被較高的平均投資組合所賺取的收入部分抵消。

令人擔憂的問題包括全球和地區政治狀況、經濟和貿易政策、政府和私營部門應對持續疫情的行動效力的不確定性、資本市場混亂、新設備和二手設備的需求和定價變化以及下文 “安全港聲明” 中討論的其他項目。外幣匯率的劇烈波動、許多大宗商品的價格波動以及供應鏈中斷也可能影響公司的業績。

鑑於11月下旬推遲批准UAW合同後的生產問題，以及供應鏈和疫情帶來的持續挑戰，該公司第一季度的業績值得注意。這些因素導致生產成本上升。農業和建築設備的需求預計將繼續受益於強勁的基本面。公司繼續與主要供應商密切合作，在動態環境中進行管理，使公司的經銷商和客户能夠提供食品生產和關鍵基礎設施。最重要的是，公司仍然致力於保護員工的健康和福祉。

2022 與 2021 年相比


	三個月已結束
迪爾公司	1 月 30 日		1 月 31 日
（以百萬美元計，每股金額除外）	2022		2021
淨銷售額和收入	$	9,569	$	9,112
歸屬於迪爾公司的淨收益		903		1,224
攤薄後的每股收益		2.92		3.87

2022年第一季度，該公司產生了9000萬美元的UAW批准獎金費用。有關影響這兩個時期的特殊物品的更多信息，請參閲附註20。


	三個月已結束
設備操作	1 月 30 日		1 月 31 日
（以百萬美元計）	2022		2021		% 變化
全世界：
淨銷售額	$	8,531	$	8,051	+6
營業利潤		939		1,380	-32
淨收入		672		1,020	-34
價格實現					+7
貨幣換算					-2

美國和加拿大：
淨銷售額		4,818		4,529	+6
價格實現					+7

美國和加拿大以外：
淨銷售額		3,713		3,522	+5
價格實現					+8
貨幣換算					-4

關於淨銷售額和營業利潤的討論包含在下面的業務板塊業績中。


	三個月已結束
迪爾公司	1 月 30 日		1 月 31 日
（以百萬美元計）	2022		2021		% 變化
銷售成本與淨銷售額之比		78.5%		72.1%

其他收入	$	238	$	227	+5
研究和開發費用		402		366	+10
銷售、管理和一般費用		781		769	+2
其他運營費用		311		373	-17
所得税準備金		250		308	-19

由於生產成本上升，銷售成本比率上升，但部分被價格變現所抵消。由於持續專注於開發和整合技術解決方案，研發費用有所增加。其他運營費用減少的主要原因是運營租賃設備折舊減少和退休金成本降低（見附註7）。由於税前收入減少，所得税準備金減少。

業務板塊業績


	三個月已結束
生產和精準農業	1 月 30 日		1 月 31 日
（以百萬美元計）	2022		2021		% 變化
淨銷售額	$	3,356	$	3,069	+9
營業利潤		296		643	-54
營業利潤率		8.8%		21.0%

由於價格變現和出貨量增加，本季度的產量和精準農業銷售額有所增長。營業利潤下降的主要原因是生產成本上漲和銷售組合不利。這些項目被價格變現和更高的出貨量部分抵消。影響最近一個季度的是UAW合同批准獎金，而上一季度則受到巴西有利的間接税裁決的影響。


	三個月已結束
小型農業和草坪	1 月 30 日		1 月 31 日
（以百萬美元計）	2022		2021		% 變化
淨銷售額	$	2,631	$	2,515	+5
營業利潤		371		469	-21
營業利潤率		14.1%		18.6%

由於價格變現足以抵消較低的出貨量，本季度小型農產品和草坪銷售有所改善。營業利潤下降的主要原因是生產成本上漲和銷售額減少/銷售組合不利。這些項目被價格變現部分抵消。


	三個月已結束
建築和林業	1 月 30 日		1 月 31 日
（以百萬美元計）	2022		2021		% 變化
淨銷售額	$	2,544	$	2,467	+3
營業利潤		272		268	+1
營業利潤率		10.7%		10.9%

本季度建築和林業銷售額上升，這主要是由於價格變現和出貨量增加。去年，維特根消除了一個月的報告延遲，導致維特根在2021年第一季度開展了四個月的活動，“淨銷售額” 增加了2.7億美元。營業利潤的增加主要是由於價格變現，但部分被較高的生產成本和較低的銷售/不利的銷售組合所抵消。本期受到 UAW 合同批准獎金的影響。去年的業績包括長期資產的減值。


	三個月已結束
金融服務	1 月 30 日		1 月 31 日
（以百萬美元計）	2022		2021		% 變化
收入（包括公司間收入）	$	916	$	934	-2
利息支出		158		188	-16
淨收入		231		204	+13

儘管2022年前三個月的應收賬款和租賃融資的平均餘額與去年同期相比增長了6％，但由於平均利率降低，收入下降了。由於平均借貸利率降低，2022年第一季度的利息支出下降了16％。淨收入增加是由於平均投資組合餘額增加以及運營租賃剩餘價值的改善而獲得的收入。

關鍵會計估計

參見管理層對最近提交的10-K表年度報告的討論與分析中討論的公司關鍵會計估計。這些政策沒有實質性變化。

資本資源和流動性

組織對資本資源和流動性的討論是為了酌情分別審查公司的合併總額、設備運營和金融服務業務。

合併

2022年前三個月，合併經營活動的現金流出量為25.53億美元。這主要是由於營運資金的變化以及對美國OPEB計劃的10億美元自願捐款。這部分被按非現金準備金調整後的淨收入所抵消。今年前三個月，來自投資活動的現金流入為6.48億美元。主要驅動因素是收取的應收賬款（不包括與銷售相關的應收賬款）和經營租賃設備銷售收入超過應收賬款和所購經營租賃設備的成本，但部分被購買的財產和設備所抵消。2022年前三個月，融資活動的現金流出量為15.77億美元。今年前三個月，現金、現金等價物和限制性現金減少了35.56億美元。

2022年2月，公司收購了總部位於奧地利的電池技術供應商Kreisel Electric, Inc. 的多數股權。最初的現金支出為2.39億歐元，資金來自手頭現金（見附註21）。預計2022年剩餘時間內的額外現金需求包括解除公司與日立建機株式會社（Hitachi）之間的合資協議。由於終止，公司將購買日立在相關合資製造實體中的所有股份，並獲得某些知識產權。初始現金對價包括2.75億美元的股票和知識產權許可證。該交易預計將於2022年第二季度完成，前提是必須獲得某些必要的監管部門批准並滿足某些其他慣例成交條件。這筆對價將從手頭現金中支付。

2021年前三個月，來自合併經營活動的正現金流為1.43億美元。這主要是由於經非現金準備金調整後的淨收入部分被營運資金的變化所抵消。2021年前三個月，來自投資活動的現金流入為5.79億美元，這主要是由於收取的應收賬款（不包括與銷售相關的應收賬款）以及經營租賃設備銷售所得的收益超過了收購的應收賬款和運營租賃設備的成本。這部分被購買財產和設備所抵消。2021年前三個月，來自融資活動的負現金流為9.33億美元。2021年前三個月，現金、現金等價物和限制性現金減少了1.08億美元。

該公司可以以合理的成本進入大多數全球市場，並期望擁有足夠的全球資金和流動性來源，以滿足其短期和長期的融資需求。公司的流動性來源包括現金和現金等價物、有價證券、運營資金、商業票據和定期債務的發行、零售票據的證券化（包括公開市場和私人市場）以及已承諾和未承諾的銀行信貸額度。截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，該公司未償還的商業票據分別為21.35億美元、22.3億美元和13.46億美元，而現金、現金等價物和有價證券頭寸總額分別為52.07億美元、87.45億美元和76.29億美元。截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券總額分別為30.47億美元、58.17億美元和49.56億美元。2022年第一季度，該公司的外國子公司向美國返還了350億美元的現金和現金等價物。

信用額度。該公司還可以在世界各地的多家銀行獲得銀行信貸額度。截至2022年1月30日，全球信貸額度總額為85.19億美元，其中58.65億美元未使用。為了計算未使用的信貸額度，商業票據和短期銀行借款，不包括有擔保的借款和長期借款的流動部分，主要被視為構成利用。截至2022年1月30日，總信貸額度中包括一項為期364天的30億美元信貸額度協議，該協議將於2022財年4月到期。此外，總信貸額度包括將於2025年4月到期的25億美元長期信貸額度協議和將於2026財年3月到期的25億美元長期信貸額度協議。該公司預計將延長這些信貸額度的期限。這些信貸協議要求約翰迪爾資本公司（資本公司）在任何財季末將其合併收益與固定費用的比率維持在不低於1.05比1，將不包括證券化負債在內的優先債務與資本基礎（次級債務總額和不包括累計其他綜合收益（虧損）的股東權益）的比率維持在不超過11比1。信貸協議還要求設備業務在每個財季末將總債務與總資本（債務總額和股東權益，不包括累計其他綜合收益（虧損））的比率保持在65％或以下。根據該條款，截至2022年1月30日，公司的過剩股權產能和不受限制的留存收益餘額為154.52億美元。或者，根據該條款，截至2022年1月30日，設備業務有能力承擔286.97億美元的額外債務。在財務報表所列期間，信貸協議的所有這些要求都已得到滿足。

債務評級。為了進入公共債務資本市場，公司依靠信用評級機構對公司證券進行短期和長期信用評級，以此作為固定收益投資者的信用質量指標。證券評級不是評級機構建議買入、賣出或持有公司證券。信用評級機構可以根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估，更改或撤回公司評級。每個機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。較低的信用評級通常會導致更高的借貸成本，包括衍生品交易成本，並減少進入債務資本市場的機會。公司聘請的評級機構目前對無抵押公司證券的優先長期和短期債務評級和展望如下：


	資深
	長期	短期	外表
惠譽評級	A	F1	穩定
穆迪投資者服務公司	A2	Prime-1	穩定
標準普爾	A	A-1	穩定

貿易賬户和應收票據。貿易賬户和應收票據主要來自向獨立交易商銷售商品。2022年前三個月，貿易應收賬款增加了6.47億美元，這主要是由於季節性增長。與去年同期相比，這些應收賬款減少了1.82億美元。截至2022年1月30日，交易賬户和應收票據與過去12個月淨銷售額的比率為12％，而截至2021年10月31日為11％，截至2021年1月31日為15％。與去年同期相比，生產和精準農業貿易應收賬款減少了2.18億美元，小型農業和地盤貿易應收賬款減少了2.2億美元，建築和林業貿易應收賬款增加了2.56億美元。截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，超過12個月的未償還貿易應收賬款總額的百分比分別為1％、1％和3％。

設備操作

該公司的設備業務是資本密集型的，庫存和經銷商的某些應收賬款的融資要求會受到季節性變化的影響。設備業務將其貿易應收賬款的很大一部分出售給了金融服務部門。業務提供的資金視需要由外部資金來源補充。

2022年前三個月，用於設備運營活動的現金，包括公司間現金流，為24.88億美元。這主要是由於營運資金的變化以及對美國OPEB計劃的10億美元自願捐款超過了經非現金準備金調整後的淨收入的現金流入。2022年前三個月，現金、現金等價物和限制性現金減少了35.92億美元。

2021年前三個月，設備業務的經營活動（包括公司間現金流）提供的現金為3.48億美元。經非現金準備金調整後的淨收入產生的現金流入被營運資金的變化部分抵消。2021年前三個月，現金、現金等價物和限制性現金減少了7100萬美元。

設備業務持有的貿易應收賬款在2022年前三個月減少了1.59億美元，比去年同期增加了9600萬美元。設備業務將其貿易應收賬款的很大一部分出售給了金融服務部門。見前面關於貿易應收賬款的合併討論。

前三個月庫存增加了11.54億美元，這主要是由於季節性增長。庫存與去年同期相比增加了19.79億美元，這是由於預計的出貨量增加以及與UAW停工有關的原材料積累，部分被外幣折算的影響所抵消。這些庫存中的大多數是按後進先出（LIFO）方法估值的。

截至2022年1月30日，設備業務的計息負債（不包括融資租賃負債）為102.29億美元，而截至2021年10月31日為103.73億美元，截至2021年1月31日為104.94億美元。截至2022年1月30日、2021年10月31日和2021年1月31日，債務與總資本（計息債務總額和股東權益）的比率分別為36％、36％和43％。

2022年前三個月，設備業務的不動產和設備現金支出為1.93億美元，而去年同期為1.54億美元。據估計，2022年設備運營的資本支出約為11.75億美元。

金融服務

金融服務業務依賴於其籌集大量資金的能力，為其應收賬款和租賃組合融資。他們為此目的的主要資金來源是商業票據、定期債務、零售票據證券化、股權資本和迪爾公司的借款。

在2022年和2021年的前三個月，運營和投資活動提供的現金用於融資活動。現金、現金等價物和限制性現金在2022年前三個月增加了3,600萬美元，在2021年前三個月減少了3700萬美元。

金融服務業務持有的應收賬款和租賃包括與新設備和二手設備融資有關的零售票據、經營租賃、貿易應收賬款、循環借記賬户、銷售類和直接融資租賃以及批發票據。貿易和融資應收賬款和經營租賃設備在2022年第一季度減少了11.49億美元，這主要是由於季節性付款，在過去12個月中增加了24.9億美元。2022年前三個月的應收賬款（不包括貿易和批發）和租賃的收購總量與去年同期相比增長了3％，原因是運營和融資租賃、零售票據和循環借記賬户的交易量與2021年1月31日相比有所增加。

截至2022年1月30日，金融服務業務的外部計息債務總額為370.26億美元，而截至2021年10月31日為379.78億美元，截至2021年1月31日為354.15億美元。外部借款總額的變化通常與應收賬款和租賃投資組合水平、現金和現金等價物水平、欠迪爾公司的應付賬款的變化以及迪爾公司的投資變化相對應。截至2022年1月30日，金融服務業務的計息債務與股東權益的比率為7.4比1，而2021年10月31日為7.8比1，2021年1月31日為7.6比1。

Capital Corporation有一個循環倉庫設施，可以利用銀行管道設施對零售票據進行證券化（見附註10）。該融資機制於2021年11月續期，並於2022年11月到期，並將總產能或 “融資限額” 從20億美元降至10億美元。由於產能減少，除了零售票據上收取的正常還款外，該公司還於2021年11月回購了5.11億美元的未償還短期證券化借款。

在2022年的前三個月，金融服務業務部門清償了11.23億美元的零售票據證券化借款，這些借款顯示在 “短期借款總額增加（減少）” 中。此外，在2022年前三個月，金融服務業務發行了23.35億美元，並清償了18.16億美元的長期借款，這些借款主要是中期票據。

安全港聲明

根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明：“下的聲明概述” 以及此處與未來事件、預期和趨勢相關的其他前瞻性陳述涉及可能發生變化的因素，以及可能導致實際結果存在重大差異的假設、風險和不確定性。其中一些風險和不確定性可能會影響特定的業務領域，而另一些則可能影響公司的所有業務。

該公司的農業設備業務面臨許多不確定性，包括某些影響農民信心和財務狀況的因素。這些因素包括對農產品的需求；世界穀物庫存；天氣條件和氣候變化的影響；土壤狀況；收穫產量；商品和牲畜價格；農作物和牲畜生產費用；農作物運輸的可得性（包括由於州和地方交通預算減少所致）；貿易限制和關税（例如中國）；全球貿易協定；農產品出口水平（包括對轉基因生物的擔憂）；非食品的增長和可持續性用於一些農作物（包括乙醇和生物柴油生產）；房地產價值；可供耕種的面積；政府的土地所有權政策；政府農業計劃和政策的變化；國際上對此類計劃的反應；農作物保險計劃的變化和影響；環境法規的變化及其對耕作方式的影響；動物疾病（例如非洲豬瘟病）及其對家禽、牛肉和豬肉消費和價格以及牲畜飼料需求的影響；農作物害蟲和疾病；以及COVID大流行的影響涉及農業產業，包括對農產品的需求、生產和出口，以及商品價格。

生產和精準農業業務依賴於農業條件，部分依賴硬件和軟件、指導、連接和數字解決方案以及自動化和機器智能。影響公司精準農業銷售和業績的因素有很多，包括對客户盈利能力和/或可持續發展結果的影響；客户的採用和使用率；技術創新的可用性；研發速度；與第三方合作的有效性；以及經銷商渠道支持和服務精密技術解決方案的能力。

影響公司小型農業和草坪設備業務的因素包括農業狀況；消費者信心；天氣狀況和氣候變化的影響；客户盈利能力；勞動力供應；

消費者借貸模式; 消費者購買偏好; 住房開工和供應; 基礎設施投資; 市政和高爾夫球場的支出; 以及消耗品投入成本。

影響公司建築和林業設備業務的因素包括消費者支出模式；房地產和住房價格；房屋開工數量；利率；石油和天然氣等大宗商品價格；公共和非住宅建築水平；以及基礎設施投資。紙漿、紙張、木材和結構板的價格會影響林業設備的銷售。

影響生產和精準農業、小型農業和草坪以及建築和林業領域的許多因素已經並將繼續受到全球經濟狀況的影響，包括COVID大流行以及政府和其他當局對疫情采取的應對措施所導致的因素。

公司的所有業務及其業績都受到以下因素的影響：全球市場和公司運營所在行業的總體經濟狀況；客户對總體經濟狀況的信心；政府支出和税收；外幣匯率及其波動，尤其是美元價值的波動；利率（包括銀行同業隔夜利率參考利率的可用性）；通貨膨脹和通貨緊縮率；天氣和氣候模式的變化；全球的政治和社會穩定公司運營所在的市場；恐怖主義和安全威脅的影響或應對措施；戰爭和其他衝突；自然災害；以及重大流行病或流行病（包括COVID疫情）的蔓延，以及政府和行業對此類流行病或大流行的反應，例如旅行限制和企業長期停業。

與COVID大流行的規模、持續時間和持續影響相關的持續不確定性可能會對公司的業務和前景產生嚴重不利影響。除其他外，這些不確定性包括：任何國家、州或地區COVID病例捲土重來的持續時間和影響；新的和不同的病毒株的出現、傳染性和威脅；疫苗的供應、接受程度和有效性；政府當局強制或以其他方式必要的額外關閉；供應鏈中斷，包括行業產能限制、物資供應以及由以下原因引起的全球物流延誤和限制所造成的中斷其他東西，海運集裝箱的運輸能力，以及一個或多個主要供應商的運營持續中斷或任何主要供應商的倒閉；由於持續的勞動力短缺或COVID大流行導致的營業額增加，勞動力市場競爭日益激烈；由於成本增加以及供應和運輸方面的挑戰，公司有能力及時兑現對客户的承諾；物流成本增加；持續的遠程辦公安排和其他COVID導致運營成本增加-相關挑戰；遠程辦公安排中使用的網絡連接遭受網絡攻擊的風險增加；由於處理與健康相關的個人信息而導致隱私相關風險增加；與公司設計、製造或提供的個人防護設備有關的法律索賠，或涉嫌在公司場所接觸COVID；員工因病缺勤；以及疫情對公司客户和經銷商的影響。經濟從疫情中復甦的可持續性尚不清楚，大幅波動可能會持續很長時間。這些因素以及其他目前未知或被認為不重要的因素，可能會對我們的業務、流動性、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。

市場流動性狀況的重大變化、公司信用評級的變化以及信貸協議中任何不遵守財務契約的行為都可能影響獲得資金和融資成本的機會，從而減少公司的收益和現金流。金融市場狀況還可能對客户獲得購買公司產品的資金渠道、客户信心和購買決策、融資和還款行為以及客户拖欠和違約的數量和規模產生負面影響。歐洲、拉丁美洲或其他地方的債務危機可能會對貨幣、全球金融市場、社會和政治穩定、資金來源和成本、資產和債務價值、客户、供應商、設備需求以及公司運營和業績產生負面影響。股票、債券和其他金融市場的變化可能會損害公司的投資管理活動，這將對收益產生負面影響。

可能對公司運營、資本獲取、支出和業績產生重大影響的其他因素包括政府貿易、銀行、貨幣和財政政策的變化、不確定性以及影響，包括金融監管改革及其對消費金融行業、衍生品、融資成本和其他領域的影響；如果國會未能通過2022年預算決議，美國聯邦政府可能違約；有利於某些行業的政府計劃、政策和關税或部門;特定司法管轄區的制裁，包括因俄羅斯和烏克蘭之間的軍事對抗而實施的制裁；對貿易、銀行、貨幣和財政政策的此類變化的報復行動；中央銀行的行動；金融和證券監管機構的行動；環境、健康和安全監管機構的行動，包括與發動機排放、碳和其他温室氣體排放、噪音和氣候變化影響有關的行動；GPS 無線電頻段或其允許用途的變化；GPS 無線電頻段或其允許用途的變化勞動和移民法規；會計準則的變更；税率、估算、法律和法規的變化以及與之相關的公司行動；隱私、銀行和其他法規的變更和合規；變更

遵守並遵守經濟制裁和出口管制法律和法規；向新市場和其他市場擴張時遵守美國和外國法律；以及其他監管機構的行動。

可能對公司業績產生重大影響的其他因素包括安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障以及對公司及其供應商和經銷商信息技術基礎設施的其他中斷；公司產品的安全漏洞；生產、設計和技術創新和困難，包括產能和供應限制及價格；知識產權的損失或挑戰，無論是通過盜竊、侵權、假冒還是其他方式；戰略來源的材料、組件和整件商品的供應情況和價格；公司供應鏈的延誤或中斷或供應商的流動性損失；支持通信、運營或分銷的基礎設施中斷；客户、經銷商、供應商或公司未能遵守與就業、人權、健康、安全、環境、制裁、出口管制、反腐敗、隱私和數據保護等相關的法律、法規和公司政策合乎道德的商業慣例；出臺可能影響公司商業模式和知識產權的立法，例如維修權或修改權；損害公司聲譽或品牌的事件；重大調查、索賠、訴訟或其他法律訴訟；新工廠和產品的啟動；新產品計劃或業務戰略的成功；客户產品偏好和銷售組合的變化；支持技術解決方案所需的農村寬帶覆蓋範圍、容量和速度的差距或限制；石油和能源價格，用品，以及波動性；運費的供應和成本；競爭對手在公司競爭的各個行業中的行為，尤其是價格折扣；經銷商的做法，特別是在新舊油田庫存水平方面；二手設備需求和定價的變化及其對租賃剩餘價值的影響；勞資關係和合同，包括停工和其他中斷；吸引、培養、僱用和留住合格人員的能力變化；收購和剝離企業；大於-預期的交易成本；新業務的整合；未能或延遲完成收購、合資企業或資產剝離或實現預期收益；無法向客户提供精密技術和農業解決方案；智能工業運營模式的實施和其他組織變革；未能實現降低成本、生產力或提高效率的努力所帶來的預期節約或收益；與企業資源規劃系統的轉換和實施相關的困難；公司申報的股息以及普通股發行和回購的變化；員工退休金水平和資金的變化；影響退休金成本的投資資產、薪酬、退休、折扣和死亡率的市場價值變化；以及醫療保健成本的重大變化。

約翰迪爾資本公司和公司其他金融服務子公司的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於能否及時獲得資金，以滿足未來的現金流需求，併為公司產品的運營、成本和購買提供資金。如果總體經濟狀況惡化或資本市場變得更加動盪，則資金可能無法獲得或不足。此外，客户信心水平可能導致信貸申請減少以及拖欠和違約率上升，這可能會對核銷和信用損失準備金產生重大影響。

公司的前瞻性陳述基於與上述因素相關的假設，這些假設有時基於政府機構編制的估計和數據。此類估計和數據經常會被修改。除非法律要求，否則公司沒有義務更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新的發展還是其他原因。有關公司及其業務的更多信息，包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素，已包含在公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中（包括但不限於第1A項中討論的因素）。公司最新的10-K表年度報告和公司隨後的10-Q表季度報告的風險因素）。

補充合併信息

後續頁面中提供的補充合併數據僅供參考。設備運營代表沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。為了編制合併財務報表，“設備業務” 和 “金融服務” 之間的交易已被刪除。

設備運營和金融服務涉及不同的行業。設備業務主要通過製造和向經銷商和零售客户分銷設備、服務部件和技術解決方案來創造收益和現金流。金融服務主要為經銷商銷售和租賃新設備和二手設備提供資金，這些設備主要由公司製造。這些收益和現金流通常是從客户付款中獲得的財務收入減去利息支出與受經營租賃約束的設備的折舊之間的差額。這兩家企業的資本結構不同，並且有不同的績效指標。由於這些差異，管理層也使用補充合併數據。


迪爾和公司
補充合併數據
收入表
截至2022年1月30日和2021年1月31日的三個月
（以百萬美元計）未經審計
	設備				金融的
	運營¹				服務				消除				合併
	2022		2021		2022		2021		2022		2021		2022		2021
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	8,531	$	8,051									$	8,531	$	8,051
財務和利息收入		34		32	$	829	$	862	$	(63)	$	(60)		800		834	²
其他收入		217		220		87		72		(66)		(65)		238		227	³
總計		8,782		8,303		916		934		(129)		(125)		9,569		9,112

成本和開支
銷售成本		6,696		5,806						(1)		(1)		6,695		5,805	⁴
研究和開發費用		402		366										402		366
銷售、管理和一般費用		657		653		126		117		(2)		(1)		781		769	⁴
利息支出		90		95		158		188		(19)		(12)		229		271	⁵
金融服務利息補償		44		48						(44)		(48)					⁵
其他運營費用		39		67		335		369		(63)		(63)		311		373	⁶
總計		7,928		7,035		619		674		(129)		(125)		8,418		7,584

所得税前收入		854		1,268		297		260						1,151		1,528
所得税準備金		182		252		68		56						250		308

所得税後的收入		672		1,016		229		204						901		1,220
未合併關聯公司的收益權益		1		4		2								3		4

淨收入		673		1,020		231		204						904		1,224
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		1												1
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	672	$	1,020	$	231	$	204					$	903	$	1,224

¹設備運營代表沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。

²扣除金融服務部門從設備運營中獲得的利息收入。

³從轉移到經營租賃設備的庫存中扣除設備運營的利潤（見附註3）。

⁴取消公司間服務費。

⁵消除設備運營對金融服務的利息支出。

⁶取消金融服務部門與通過經營租賃轉移到設備的庫存相關的租賃折舊費用。


迪爾和公司
補充合併數據（續）
簡明的資產負債表
（以百萬美元計）未經審計
	設備						金融的
	運營¹						服務						消除						合併
	1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日		1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日		1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日		1 月 30 日		10 月 31 日		1 月 31 日
	2022		2021		2021		2022		2021		2021		2022		2021		2021		2022		2021		2021
資產
現金和現金等價物	$	3,596	$	7,188	$	6,074	$	876	$	829	$	888							$	4,472	$	8,017	$	6,962
有價證券		2		3		8		733		725		659								735		728		667
來自未合併關聯公司的應收賬款		5,340		5,591		5,151							$	(5,307)	$	(5,564)	$	(5,123)		33		27		28	⁷
貿易賬户和應收票據——淨額		996		1,155		900		4,843		3,895		5,341		(984)		(842)		(1,204)		4,855		4,208		5,037	⁸
融資應收賬款——淨額		56		73		103		33,135		33,726		29,335								33,191		33,799		29,438
證券化的應收賬款融資——淨額		9		10		18		3,507		4,649		3,913								3,516		4,659		3,931
其他應收賬款		1,785		1,602		1,010		153		159		151		(35)		(23)		(20)		1,903		1,738		1,141	⁸
運營租賃中的設備——淨額								6,624		6,988		7,030								6,624		6,988		7,030
庫存		7,935		6,781		5,956														7,935		6,781		5,956
財產和設備——淨額		5,629		5,783		5,703		36		37		38								5,665		5,820		5,741
對未合併關聯公司的投資		153		153		157		23		22		21								176		175		178
善意		3,192		3,291		3,194														3,192		3,291		3,194
其他無形資產——淨額		1,209		1,275		1,342														1,209		1,275		1,342
退休金		3,095		3,539		903		65		64		60		(2)		(2)		(57)		3,158		3,601		906	⁹
遞延所得税		1,095		1,215		1,797		50		53		51		(222)		(231)		(292)		923		1,037		1,556	¹⁰
其他資產		1,577		1,493		1,485		454		477		891		(4)				(3)		2,027		1,970		2,373
總資產	$	35,669	$	39,152	$	33,801	$	50,499	$	51,624	$	48,378	$	(6,554)	$	(6,662)	$	(6,699)	$	79,614	$	84,114	$	75,480

負債和股東權益

負債
短期借款	$	1,516	$	1,509	$	394	$	9,474	$	9,410	$	8,830							$	10,990	$	10,919	$	9,224
短期證券化借款		8		10		17		3,474		4,595		3,952								3,482		4,605		3,969
應付給未合併關聯公司的賬款		172		143		119		5,307		5,564		5,123	$	(5,307)	$	(5,564)	$	(5,123)		172		143		119	⁷
應付賬款和應計費用		9,532		11,055		8,672		1,970		2,015		1,959		(1,023)		(865)		(1,227)		10,479		12,205		9,404	⁸
遞延所得税		425		438		394		353		369		430		(222)		(231)		(292)		556		576		532	¹⁰
長期借款		8,760		8,915		10,139		24,078		23,973		22,633								32,838		32,888		32,772
退休金和其他負債		3,182		4,239		5,325		109		107		106		(2)		(2)		(57)		3,289		4,344		5,374	⁹
負債總額		23,595		26,309		25,060		44,765		46,033		43,033		(6,554)		(6,662)		(6,699)		61,806		65,680		61,394

承付款和或有開支（注16）

股東權益
迪爾公司股東權益總額		17,804		18,431		14,083		5,734		5,591		5,345		(5,734)		(5,591)		(5,345)		17,804		18,431		14,083	¹¹
非控股權益		4		3		3														4		3		3
金融服務股權		(5,734)		(5,591)		(5,345)								5,734		5,591		5,345							¹¹
調整後的股東權益總額		12,074		12,843		8,741		5,734		5,591		5,345								17,808		18,434		14,086
負債總額和股東權益	$	35,669	$	39,152	$	33,801	$	50,499	$	51,624	$	48,378	$	(6,554)	$	(6,662)	$	(6,699)	$	79,614	$	84,114	$	75,480

⁷沖銷設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。

⁸主要是對出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計額進行重新分類。

⁹養老金淨資產/負債的重新分類。

¹⁰在同一徵税司法管轄區重新分類遞延所得税資產/負債。

¹¹取消金融服務的權益。


迪爾和公司
補充合併數據（續）
現金流量表
截至2022年1月30日和2021年1月31日的三個月
（以百萬美元計）未經審計
	設備				金融的
	運營¹				服務				消除				合併
	2022		2021		2022		2021		2022		2021		2022		2021
來自經營活動的現金流
淨收入	$	673	$	1,020	$	231	$	204					$	904	$	1,224
為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
信用損失準備金（信貸）		(2)		(2)		2		(3)								(5)
折舊和攤銷準備金		257		279		266		294	$	(37)	$	(35)		486		538	¹²
減值費用				50												50
基於股份的薪酬支出										18		15		18		15	¹³
未合併關聯公司的未分配收益		42		154		(2)		(1)		(42)		(135)		(2)		18	¹⁴
遞延所得税準備金（抵免）		223		(27)		(13)		(11)						210		(38)
資產和負債的變化：
與銷售相關的貿易、票據和融資應收賬款		158		156						(264)		(253)		(106)		(97)	^{15, 17, 18}
庫存		(1,277)		(842)						(20)		(84)		(1,297)		(926)	¹⁶
應付賬款和應計費用		(1,346)		(529)		(66)		(53)		(142)		(123)		(1,554)		(705)	¹⁷
應付/應收的應計所得税		(192)		173		8		(43)						(184)		130
退休金		(1,012)		(16)		2		2						(1,010)		(14)
其他		(12)		(68)		(17)		31		11		(10)		(18)		(47)	^{12, 13, 16}
（用於）經營活動提供的淨現金		(2,488)		348		411		420		(476)		(625)		(2,553)		143

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售相關的應收賬款）						6,845		6,416		(410)		(417)		6,435		5,999	¹⁵
有價證券到期日和出售的收益						21		20						21		20
銷售經營租賃設備的收益						479		460						479		460
收購的應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收賬款）						(5,719)		(5,559)		116		259		(5,603)		(5,300)	¹⁵
收購業務，扣除獲得的現金		(24)		(19)										(24)		(19)
購買有價證券						(48)		(39)						(48)		(39)
購買財產和設備		(193)		(154)										(193)		(154)
購置的經營租賃設備的成本						(419)		(408)		28		114		(391)		(294)	¹⁶
貿易和批發應收賬款增加						(684)		(523)		684		523					¹⁵
衍生品抵押品——淨額		4				(17)		(88)						(13)		(88)
其他		(22)		(8)		(9)		(9)		16		11		(15)		(6)	¹⁸
（用於）投資活動提供的淨現金		(235)		(181)		449		270		434		490		648		579

來自融資活動的現金流
短期借款總額增加（減少）		123		(20)		(1,141)		(675)						(1,018)		(695)
公司間應收賬款/應付賬款的變化		150		264		(150)		(264)
長期借款的收益		18				2,335		1,757						2,353		1,757
長期借款的支付		(124)		(20)		(1,816)		(1,421)						(1,940)		(1,441)
發行普通股的收益		11		71										11		71
回購普通股		(623)		(352)										(623)		(352)
已支付的股息		(327)		(242)		(42)		(135)		42		135		(327)		(242)	¹⁴
其他		(22)		(22)		(11)		(9)						(33)		(31)
用於融資活動的淨現金		(794)		(321)		(825)		(747)		42		135		(1,577)		(933)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(75)		83		1		20						(74)		103

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		(3,592)		(71)		36		(37)						(3,556)		(108)
期初的現金、現金等價物和限制性現金		7,200		6,156		925		1,016						8,125		7,172
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	3,608	$	6,085	$	961	$	979					$	4,569	$	7,064

¹²抵消與根據經營租賃轉讓給設備的庫存相關的租賃折舊（見附註3）。

¹³對基於股份的薪酬支出的重新分類。

¹⁴從財務服務中扣除設備業務的分紅，這些紅利包含在設備業務由運營活動提供的淨現金中。

¹⁵主要是與設備銷售有關的應收款的重新分類。

¹⁶與零售客户的直接租賃協議的重新分類。

¹⁷對出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計額進行重新分類。

¹⁸消除和重新分類金融服務對建築和林業零售場所銷售的部分融資以及隨後收取這些款項的影響。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

參見公司最近提交的10-K表格（第二部分，第7A項）。這些信息沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

公司首席執行官及其首席財務官得出結論，根據《交易法》第13a-15（b）條或15d-15（b）條對這些控制和程序的評估，公司的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）自2022年1月30日起生效。在2022年第一季度，沒有發生對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

第 1A 項。風險因素

參見公司最近提交的10-K表年度報告（第一部分，第1A項）。這些信息沒有實質性變化。10-K表年度報告中描述的風險以及本報告中的 “安全港聲明” 並不是公司面臨的唯一風險。其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。人們不應將風險因素視為對風險、不確定性和假設的完整討論。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

該公司在2022年第一季度購買普通股的情況如下：


				的總數
				以身份購買的股票	最大數量
	的總數			公開的一部分	可能還會成為的股票
	股份			已宣佈的計劃或	在以下條件下購買
	已購買 (2)	平均價格		程式 (1)	計劃或計劃 (1)
時期	（千人）	每股支付		（千人）	（百萬）
11 月 1 日至 11 月 28 日	616	$	354.70	616	15.0
11 月 29 日至 12 月 26 日	666		350.83	627	14.4
12 月 27 日至 1 月 30 日	459		371.69	459	13.9
總計	1,741			1,702

(1)

該公司於2019年12月宣佈了一項股票回購計劃，將購買高達8億美元的公司普通股。根據2019年12月計劃可能購買的最大股票數量是基於第一季度末每股373.79美元的收盤價。到2022年第一季度末，根據該計劃，仍有52.02億美元的普通股有待購買。

(2)

2022年第一季度，以市場價格從計劃參與者手中購買了39,000股股票，用於為某些限制性股票獎勵繳納工資税。這些股票的加權平均市價為358.36美元。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

根據《交易法》第13（r）條進行披露。

根據《交易法》第13（r）條，公司必須在定期報告中披露其或其任何關聯公司是否故意與根據美國政府發佈的某些行政命令指定的實體或個人進行交易或交易。2021年3月2日，根據第13382號行政命令，美國國務卿將俄羅斯聯邦安全局（FSB）指定為封鎖方。同一天，美國財政部外國資產控制辦公室更新了第1B號通用許可證，授權與聯邦安全局進行某些與在俄羅斯聯邦進口、分銷或使用某些信息技術產品有關的交易和活動。在正常業務過程中，包括在截至2022年1月30日的三個月期間，公司的某些子公司根據1B號通用許可證的授權，向聯邦安全局申請和/或收到了與在俄羅斯聯邦進口和/或使用公司某些產品有關的法律要求的行政通知。公司及其子公司均未就這些活動支付任何款項，也未獲得與這些活動相關的毛收入或淨利潤。該公司預計，只要聯邦安全局仍然合法，其某些子公司將繼續根據適用的美國法律和法規與聯邦安全局合作開展在俄羅斯聯邦開展業務所必需的活動。

第 6 項。展品

根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) (A) 項，某些與佔註冊人總資產不到10％的長期借款有關的票據未作為證物提交。應委員會的要求，註冊人將提交此類文書的副本。



3.1		公司註冊證書（截至2019年7月28日的季度註冊人10-Q表附錄3.1，美國證券交易委員會文件編號1-4121*）

3.2		經修訂的章程（2020年12月3日提交的註冊人8-K表格附錄3.1，美國證券交易委員會文件編號 1-4121*）

31.1		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證

31.2		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證

32		第 1350 條證書（隨函附上）

101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

* 以引用方式納入。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


		迪爾和公司


日期：	2022年2月24日	來自：	/s/ 瑞安·坎貝爾
			瑞安·坎貝爾高級副總裁兼首席財務官
			（首席財務官和首席會計官）