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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2021年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
| | | | | | | | | | | | | | |
選委會 文件編號 | | 註冊人;公司註冊狀況; 地址;及電話號碼 | | 美國國税局僱主 識別號碼 |
| | | | |
001-09057 | | WEC能源集團有限公司。 | | 39-1391525 |
(A 威斯康星州公司)
西密歇根街231號
P.O. Box 1331
密爾沃基, 無線53201
(414) 221-2345
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | WEC | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是☒ No ☐
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。
是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。
7262(B))由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所提供. ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒
非關聯公司持有的WEC能源集團公司普通股的總市值為#美元。28.110億美元,基於截至2021年6月30日此類證券的報告收盤價。
註明截至最後實際可行日期(2022年1月31日),註冊人所屬各類普通股的已發行股數:
普通股,面值0.01美元,315,434,531流通股
以引用方式併入的文件:
WEC Energy Group,Inc.將於2022年5月5日召開年度股東大會,其關於時間表14A的最終委託書的部分內容通過引用併入本文件第三部分。
WEC能源集團有限公司。
表格10-K的年報
截至2021年12月31日止的年度
目錄
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 頁面 |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 1 |
第一部分 | 4 |
第1項。 | 生意場 | 4 |
| A. | 引言 | 4 |
| B. | 公用事業能源運營 | 4 |
| C. | 輸電段 | 16 |
| D. | 非公用事業運營 | 16 |
| E. | 監管 | 18 |
| F. | 環境合規性 | 21 |
| G. | 人力資本 | 22 |
第1A項。 | 風險因素 | 24 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 36 |
第二項。 | 特性 | 37 |
第三項。 | 法律程序 | 39 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 40 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 41 |
第II部 | 43 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 43 |
第六項。 | 已保留 | 43 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 44 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 78 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 79 |
| A. | 獨立註冊會計師事務所報告 | 79 |
| B. | 合併損益表 | 82 |
| C. | 綜合全面收益表 | 83 |
| D. | 合併資產負債表 | 84 |
| E. | 合併現金流量表 | 85 |
| F. | 合併權益表 | 86 |
| G. | 合併財務報表附註 | 87 |
| | 注1 | 重要會計政策摘要 | 87 | |
| | 注2 | 收購 | 98 | |
| | 注3 | 性情 | 100 | |
| | 注4 | 營業收入 | 101 | |
| | 注5 | 信貸損失 | 104 | |
| | 注6 | 監管資產和負債 | 105 | |
| | 注7 | 物業、廠房和設備 | 108 | |
| | 注8 | 共同擁有的公用設施 | 109 | |
| | 注9 | 資產報廢債務 | 110 | |
| | 注10 | 商譽和無形資產 | 110 | |
| | 注11 | 普通股權益 | 111 | |
| | 注12 | 優先股 | 114 | |
| | 注13 | 短期債務和信用額度 | 115 | |
| | 附註14 | 長期債務 | 116 | |
| | 注15 | 租契 | 119 | |
| | 附註16 | 所得税 | 123 | |
| | 附註17 | 公允價值計量 | 125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 注18 | 衍生工具 | 127 | |
| | 附註19 | 擔保 | 128 | |
| | 注20 | 員工福利 | 128 | |
| | 注21 | 對變速箱附屬公司的投資 | 133 | |
| | 注22 | 細分市場信息 | 134 | |
| | 附註23 | 可變利息實體 | 137 | |
| | 附註24 | 承付款和或有事項 | 138 | |
| | 附註25 | 補充現金流信息 | 143 | |
| | 附註26 | 監管環境 | 144 | |
| | 附註27 | 其他收入,淨額 | 150 | |
| | | | | |
| | 附註28 | 新會計公告 | 150 | |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 152 |
第9A項。 | 控制和程序 | 152 |
項目9B。 | 其他信息 | 152 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 152 |
第三部分 | 153 |
第10項。 | 註冊人的董事、執行人員和公司治理 | 153 |
第11項。 | 高管薪酬 | 153 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 153 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 154 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 154 |
第四部分 | 155 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 155 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 160 |
附表一--母公司簡明財務報表 | 161 |
| A. | 損益表 | 161 |
| B. | 全面收益表 | 162 |
| C. | 資產負債表 | 163 |
| D. | 現金流量表 | 164 |
| E. | 母公司財務報表附註 | 165 |
附表二-估值及合資格賬目 | 168 |
簽名 | 169 |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | II | WEC能源集團公司 |
術語和縮略語詞彙
本報告通篇使用了以下縮寫和術語,其含義如下:
| | | | | | | | |
附屬公司及聯營公司 | | |
空管 | | 美國輸電公司有限責任公司 |
ATC Holdco | | ATC Holdco LLC |
ATC控股 | | ATC控股有限責任公司 |
希爾三世主教 | | 畢曉普·希爾能源III有限責任公司 |
盛開的小樹林 | | 盛開的格羅夫風能中心有限責任公司 |
藍水 | | 藍水天然氣控股有限責任公司 |
藍水儲氣庫 | | 藍水天然氣儲存有限責任公司 |
郊狼山脊 | | 郊狼嶺風有限責任公司 |
完整的 | | 集成商控股公司 |
Jayhawk | | Jayhawk Wind,LLC |
商業銀行 | | 明尼蘇達州能源資源公司 |
MGU | | 密歇根天然氣公用事業公司 |
NSG | | 北岸燃氣公司 |
PDL | | WPS Power Development,LLC |
PELLC | | People Energy,LLC |
PGL | | 人民燃氣輕工焦化公司 |
塔坦卡嶺 | | Tatanka Ridge Wind有限公司 |
UMERC | | 上密歇根州能源資源公司 |
上游 | | 上游風能有限責任公司 |
WBS | | WEC商務服務有限公司 |
我們 | | 威斯康星州電力公司 |
我們為您提供動力 | | W.E.Power,LLC |
WEC能源集團 | | WEC能源集團公司 |
WECC | | 威斯康星州能源資本公司 |
WECI | | WEC基礎設施有限責任公司 |
WECI Wind Holding I | | WEC基礎設施風能控股有限責任公司 |
WEPCo環境信託基金 | | WEPCo環境信託融資I,LLC |
工作組 | | 威斯康星天然氣有限責任公司 |
Wispark | | Wispark LLC |
Wisvest | | Wisvest LLC |
WPS | | 威斯康星州公共服務公司 |
WRPC | | 威斯康星河電力公司 |
| | |
聯邦和州監管機構 |
CBP | | 美國海關和邊境保護局 |
多克 | | 美國商務部 |
環境保護局 | | 美國環境保護局 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
國際商會 | | 伊利諾伊州商務委員會 |
IDNR | | 伊利諾伊州自然資源部 |
IEPA | | 伊利諾伊州環境保護局 |
美國國税局 | | 美國國税局 |
MPSC | | 密歇根州公共服務委員會 |
MPUC | | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
PSCW | | 威斯康星州公共服務委員會 |
美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
WDNR | | 威斯康星州自然資源部 |
| | |
會計術語 |
AFUDC | | 施工期間使用的資金撥備 |
阿羅 | | 資產報廢義務 |
ASC | | 會計準則編撰 |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 三、 | WEC能源集團公司 |
| | | | | | | | |
ASU | | 會計準則更新 |
CWIP | | 正在進行的建築工程 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
公認會計原則 | | 公認會計原則 |
後進先出 | | 後進先出 |
OPEB | | 其他退休後員工福利 |
VIE | | 可變利息實體 |
| | |
環境術語 |
王牌 | | 負擔得起的清潔能源 |
第141號法令 | | 2005年威斯康星州法案141 |
BATW | | 底灰輸水 |
| | |
BTA | | 可用的最佳技術 |
CAA | | 《清潔空氣法》 |
公司2 | | 二氧化碳 |
| | |
| | |
ELG | | 蒸汽電流出物限制指南 |
FGD | | 煙氣脱硫 |
温室氣體 | | 温室氣體 |
GMZ | | 地下水管理區 |
| | |
| | |
NAAQS | | 國家環境空氣質量標準 |
十一月 | | 違例通知書 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
| | |
多氯聯苯 | | 多氯聯苯 |
| | |
所以2 | | 二氧化硫 |
vn | | 違章通知書 |
伍圖斯 | | 美國水域 |
| | |
測量結果 | | |
Bcf | | 十億立方英尺 |
潛伏期 | | 德卡瑟姆 |
MDTH | | 一千德卡瑟姆 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦時 | | 兆瓦時 |
| | |
其他術語和縮寫 |
2007年初級票據 | | WEC能源集團公司2007年次級債券將於2067年到期 |
2013年初級筆記 | | Integrys Holding,Inc.發行的6.00%次級債券將於2073年8月1日到期 |
AG | | 司法部長 |
阿美族 | | 高級計量基礎設施 |
陣列 | | 拍賣收益權 |
獾谷一號 | | 獾谷太陽能公園一期 |
獾谷II | | 獾谷太陽能公園二期 |
藍天 | | 藍天綠地風場 |
疾控中心 | | 疾病控制和預防中心 |
CFR | | 聯邦法規法典 |
薪酬委員會 | | WEC能源集團董事會薪酬委員會。 |
新冠肺炎 | | 冠狀病毒病-2019年 |
克蘭小溪 | | 克蘭小溪風電場 |
哥倫比亞特區巡迴上訴法院 | | 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院 |
| | |
ERGS | | 榆樹道發電站 |
急診室1 | | 榆樹道發電站1號機組 |
急診室2 | | 榆樹道發電站2號機組 |
| | |
ESG進度計劃 | | WEC能源集團2021-2025年效率、可持續發展和增長資本投資計劃 |
ETB | | 環境信託債券 |
電動汽車 | | 電動汽車 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 四. | WEC能源集團公司 |
| | | | | | | | |
13990號行政命令 | | 2021年1月20日13990號行政命令--保護公眾健康和環境,恢復科學以應對氣候危機 |
| | |
正向風 | | 正向風能中心 |
FTR | | 金融傳播權 |
全球客户關係管理 | | 煤氣成本回收機制 |
GUIC | | 天然氣公用事業基礎設施成本 |
《控股公司法》 | | 威斯康星州公用事業控股公司法案 |
國貿中心 | | 投資税收抵免 |
倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
LMP | | 區位邊際價格 |
液化天然氣 | | 液化天然氣 |
味噌 | | 中大陸獨立系統運營商,Inc. |
MISO能源市場 | | MISO能源和運營儲備市場 |
紐約商品交易所 | | 紐約商品交易所 |
OCPP | | 橡樹溪發電廠 |
OC 5 | | 橡樹溪發電廠5號機組 |
| | |
OC 7 | | 橡樹溪發電廠7號機組 |
OC 8 | | 橡樹溪發電廠8號機組 |
綜合型股票激勵計劃 | | WEC能源集團總括股票激勵計劃,修訂和重新發布,自2021年5月6日起生效 |
管道 | | 普雷克島發電廠 |
尖沙咀海灘 | | 尖灘核電站 |
PPA | | 購電協議 |
PSB | | 公共服務大樓 |
PTC | | 生產税抵免 |
PUHCA 2005 | | 2005年《公用事業控股公司法》 |
PWGS | | 華盛頓港發電站 |
PWGS 1 | | 華盛頓港發電站1號機組 |
PWGS 2 | | 華盛頓港發電站2號機組 |
QIP | | 符合條件的基礎設施工廠 |
碾壓混凝土 | | 替代資本公約(日期為2007年5月11日) |
錄製 | | 可再生能源證書 |
米飯 | | 往復式內燃機 |
RNG | | 可再生天然氣 |
羅 | | 股本回報率 |
RTO | | 區域傳輸組織 |
藍寶石天空 | | 藍寶石天空風能有限責任公司 |
SMP | | 安全現代化規劃 |
| | |
| | |
程控 | | 新冠肺炎專用收費 |
微衞星 | | 系統支持資源 |
最高法院 | | 美國最高法院 |
税收立法 | | 2017年減税和就業法案 |
雷陣雨 | | 雷頭風能有限責任公司 |
蒂爾登 | | 蒂爾登礦業公司 |
TPTFA | | 第三方交易費調整 |
兩條小溪 | | 兩條小溪太陽能公園 |
VApp | | 山谷發電廠 |
| | |
西河畔 | | 西河濱能源中心 |
白水 | | 白水熱電聯產設施 |
| | |
WRO | | 扣繳放行令 |
關於前瞻性信息的警示聲明
在這份報告中,我們就我們的期望、信念、計劃、目標、目標、戰略和未來的事件或業績發表聲明。這些陳述是“前瞻性陳述”,符合修訂後的1933年證券法第27A節和交易法第21E節的含義。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述可參考未來一個或多個時期,或使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“目標”等術語。“遺囑”,或這些術語的變體。
前瞻性表述包括但不限於有關管理層對盈利、資本項目完成、銷售和客户增長、利率行動和向監管機構提交的相關文件、環境和其他監管規定的預期和預測的表述,包括相關合規成本、法律訴訟、股息支付率、實際税率、養老金和OPEB計劃、燃料成本、電力供應來源、煤炭和天然氣輸送、補救成本、氣候相關事項、我們的ESG進度計劃、流動性和資本資源以及其他事項的表述。
前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。這些風險和不確定因素包括第1A項所述的風險和不確定性。風險因素和以下確定的風險因素:
•影響公用事業業務的因素,如與天氣有關的災難性損害,包括氣候變化、環境事件、計劃外設施停運及維修和維護,以及輸電或天然氣管道系統的限制;
•影響電力和天然氣需求的因素,包括政治或監管發展,變化的、不利的或異常惡劣的天氣條件,包括氣候變化、經濟條件的變化、客户的增長和下降、大宗商品價格、節能努力以及客户繼續採用分佈式發電;
•利率案件和談判的時間、解決方案和影響,包括收回遞延和當前成本以及獲得合理投資回報的能力,以及影響我們受監管運營的其他監管決定;
•衞生流行病,包括新冠肺炎大流行,對我們的業務職能、財務狀況、流動性和運營結果的影響;
•最近和未來聯邦、州和地方立法和/或法規變化的影響,包括費率制定政策或程序的變化、QIP附加條款的到期和不再續期、電力和/或天然氣公用事業行業的放松管制和重組、輸電或配電系統運營、新建築的審批程序、可靠性標準、管道完整性和安全標準、能源援助的分配、能源效率任務和税法,包括那些影響我們使用PTC和ITC的能力的法律;
•與環境有關的聯邦和州立法和監管變化,包括影響發電設施和可再生能源標準的氣候變化和其他環境法規,這些法律和法規的執行,監管機構對法規或許可條件的解釋變化,以及相關補救和合規成本的收回;
•由於零售選擇和替代電力供應商在我們的電力和天然氣市場競爭加劇,以及行業持續整合,有能力獲得和留住客户,包括批發客户;
•在預算範圍內及時完成基本建設項目,並有能力通過差餉收回有關費用;
•由於供應鏈中斷、未來通貨膨脹和其他因素,延誤和短缺的風險,以及對我們的業務運營和公司戰略至關重要的設備、材料或其他資源的成本增加;
•影響我國《公約》實施的因素2排放和/或甲烷減排目標以及與這些目標相關的機會和行動,包括相關的監管決定、材料、供應和勞動力的成本、技術進步、競爭發電項目的可行性以及我們執行資本計劃的能力;
•採取更積極行動進一步減少温室氣體排放以限制未來全球氣温上升的財務和業務可行性;
•與通貨膨脹和不斷變化的商品價格相關的風險,包括天然氣和電力;
•天然氣和其他化石燃料來源的可用性和成本、購買的電力、我們發電設施運行環境控制所需的材料,或由於高需求、短缺、運輸問題、電力或天然氣供應商在現有電力購買或天然氣供應合同下不履行義務或其他發展而導致的供水;
•由於全球信貸市場的波動、我們的資本結構以及市場對公用事業行業、我們或我們的任何子公司的看法而導致的信用評級、利率和我們進入資本市場的能力的變化;
•改變倫敦銀行間同業拆借利率的確定方法或用替代參考利率取代倫敦銀行間同業拆借利率;
•訴訟、行政訴訟、調查、和解、索賠和調查的費用和效果;
•恐怖襲擊和網絡安全入侵對我們業務造成的直接或間接影響,以及此類事件的威脅,包括未能維護個人身份信息的安全,保護我們的公用事業資產、技術系統和個人信息的相關成本,以及通知受影響人員緩解其信息安全擔憂和遵守國家通知法的成本;
•各種融資安排和監管要求對我們子公司以現金股息、貸款或墊款形式向我們轉移資金的能力施加的限制,可能會阻止我們支付普通股股息、税款和其他費用,以及履行我們的債務義務;
•財務損失的風險,包括壞賬費用的增加,與我們的客户、交易對手和附屬公司無法履行其義務有關;
•與我們有合同安排的交易對手的信譽變化,包括能源交易市場和燃料供應商和運輸商的參與者;
•ATC的財務業績及其對我們收益的相應貢獻;
•員工福利計劃資產的投資業績,以及相關精算假設的意外變化,這可能會影響未來的資金需求;
•影響僱員隊伍的因素,包括關鍵人員的流失、內部結構調整、停工、集體談判協議以及與工會僱員的談判;
•技術進步,以及支持使用這種技術的相關立法或條例,造成競爭劣勢並有可能對現有資產造成減值;
•與我們的非公用事業可再生能源設施有關的風險,包括不利的天氣、以可接受的條件更換即將到期的長期PPA的能力,以及可靠的互聯和電網的可用性;
•與商譽、其他無形資產、長期資產和權益法投資的價值相關的風險及其可能的減值;
•收購和處置不能保證及時或在預算內完成的資產或業務的潛在商業戰略,以及對非公用事業收購、投資或項目的立法或監管限制或上限,包括威斯康星州的公用事業控股公司法;
•與税務有關的任何審計、爭議和其他程序的時間和結果;
•準則制定機構定期發佈的會計公告的效果;以及
•在本文其他地方以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告或其他公開發布的書面文件中披露的其他考慮因素。
除非法律另有要求,否則我們明確表示不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
項目1.業務
A.引言
在本報告中,當我們提到“WEC能源集團”、“公司”、“我們的”或“我們的”時,我們指的是WEC能源集團公司及其所有子公司。“公用事業”一詞是指電力和天然氣公用事業公司受監管的活動,而“非公用事業”一詞是指不受監管的電力和天然氣公司以及我們電力和藍水公司的活動。“非受監管”一詞指的是WECI的活動,該公司持有多家風力發電設施、WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL的權益。對“附註”的引用是指本年度報告中以Form 10-K格式包含的合併財務報表附註。
有關我們業務運營的更多信息,請參閲附註22,細分信息和項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-運營結果。有關我們業務戰略的信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--公司發展。
WEC能源集團公司
我們於1981年在威斯康星州註冊成立,並於1986年成為一家多元化控股公司。我們在威斯康星州密爾沃基設有主要執行辦事處。2015年6月29日,我們收購了Integrys 100%的已發行普通股,並更名為WEC Energy Group,Inc.我們的全資子公司提供或投資受監管的天然氣和電力、可再生能源以及非受監管的可再生能源。我們擁有ATC(一家在伊利諾伊州、密歇根州、明尼蘇達州和威斯康星州運營的電力傳輸公司)約60%的股權。截至2021年12月31日,我們有六個可報告的部門,如下所述。有關我們的可報告部門的更多信息,請參閲附註22,部門信息。
可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對該等報告的任何修訂,在提交給美國證券交易委員會或向其提供後,可在合理可行的範圍內儘快免費發佈在我們的網站www.wecenergygroup.com上。美國證券交易委員會設有一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。
投資者應該注意到,WEC能源集團在美國證券交易委員會備案文件、新聞稿和公開電話會議中宣佈重大財務信息。按照美國證券交易委員會的指導方針,WEC能源集團還使用其網站www.wecenergygroup.com上的“投資者”標籤與投資者進行交流。張貼在那裏的財務和其他信息可能被認為是重要信息。WEC能源集團網站上的信息不是本文件的一部分。
B.公用事業能源業務
威斯康星州分部
威斯康星州部門包括WE、WPS、WG和UMERC的電力和天然氣公用事業業務。
電力公用事業運營
在本年度報告Form 10-K中,我們的電力業務包括WE、WPS和UMERC的業務。
•我們向位於威斯康星州東南部(包括密爾沃基市)、威斯康星州中東部和威斯康星州北部的客户生產和分配電能。我們還為密歇根州上半島的鐵礦客户Tilden提供服務,直到2019年3月31日Tilden成為UMERC的客户。2021年,我們的綜合收入還包括從客户那裏收取的證券化收入,作為環境控制物業的服務商
其子公司WEPCo環境信託公司。有關WEPCo環境信託的更多信息,請參見附註23,可變利益實體。
•WPS向威斯康星州東北部和中部的客户生產和分配電能。
•UMERC生產電能並向密歇根州上半島的客户分配電能。UMERC的新天然氣發電機組於2019年3月31日實現商業運營後開始發電。
營業收入
有關我們截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的營業收入信息,請參閲附註4,營業收入。
電力銷售
我們的電力供應包括對零售、批發和轉售客户的供應和分銷銷售,以及對那些轉向密歇根州上半島替代電力供應商的客户的分銷銷售。2021年,零售收入佔電氣運營總收入的91.8%,批發收入佔電氣運營收入的3.5%,轉售收入佔電氣運營收入的3.6%。有關按客户類別劃分的兆瓦小時銷售額的信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-威斯康星州分部對普通股股東淨收入的貢獻。
我們的電力公用事業公司被授權在威斯康星州的指定地區提供零售電力服務,這些地區是根據與其他公用事業公司的不確定許可和邊界協議建立的,以及根據市政當局授予的特許經營權在密歇根州的某些地區提供零售電力服務。
我們的電力公用事業公司通過參與MISO能源市場買賣批發電力。與我們的競爭對手相比,我們向MISO能源市場提供的單個發電的成本會影響我們發電機組的調度頻率,以及我們是根據客户的需求購買還是出售電力。我們為各種客户提供電力批發服務,包括電力合作社、市政聯合行動機構、其他投資者所有的公用事業公司、市政公用事業公司和能源營銷者。有關更多信息,請參見E.法規。
我們大部分的轉售銷售都是根據我們的發電能力和市場需求,以市場價格出售給MISO運營的能源市場。零售燃料成本按收入超過從這些商機銷售中獲得的銷售成本的金額來減少。
蒸汽銷售
我們有一家蒸汽公用事業公司,可以產生、分配和銷售由vApp提供的蒸汽給威斯康星州密爾沃基市的客户。蒸汽被客户用於加工、空間供暖、生活熱水和加濕。根據系統的增長和天氣條件的變化,蒸汽的年銷售額每年都會波動。
電力銷售預測
與2020年相比,我們的服務領域在2021年經歷了更高的天氣正常化零售額,這是由於從新冠肺炎疫情第一年的影響中部分恢復。我們目前預測,假設天氣正常,未來五年不包括位於密歇根州上半島的Tilden礦的電力零售量將增長0.5%至1.0%。預計未來五年電力峯值需求將持平。
顧客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
電力客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 1,460.4 | | | 1,455.7 | | | 1,446.0 | |
小型工商業 | | 175.8 | | | 175.8 | | | 174.6 | |
大型工商業 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
批發和其他 | | 1.6 | | | 3.0 | | | 2.7 | |
電力客户總數-年終 | | 1,638.6 | | | 1,635.3 | | | 1,624.2 | |
| | | | | | |
蒸汽客户-年終 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
電子商務和工業零售客户
我們為金屬和其他製造、金屬採礦、造紙、政府、醫療服務、食品和房地產等行業的多元化客户羣提供電力公用事業服務。
發電和供電組合
我們的電力供應戰略是為我們的客户提供來自使用多種燃料組合的工廠的能源,預計將在穩定、可靠和負擔得起的電力供應與環境管理之間取得平衡。通過參與MISO能源市場,我們從自己擁有的發電廠向我們的客户提供大量電力。我們用長期PPA補充我們內部產生的電力供應,包括在“電力購買承諾”標題下討論的點灘PPA,以及通過在MISO能源市場的現貨購買。我們還在經濟實惠的時候向MISO能源市場出售多餘的電力供應,通過抵消購買電力的成本來降低淨燃料成本。所有選項,包括擁有的發電資源和購買的電力機會,都會不斷進行實時評估,以選擇和調度可用的最低成本資源來滿足系統負載要求。
下表列出了截至12月31日的三年中我們的電力供應佔銷售額的百分比,以及對2022年的估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估算(1) | | 實際 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
公司擁有的發電機組: | | | | | | | | |
煤,煤(2) | | 33.3 | % | | 35.5 | % | | 31.1 | % | | 36.3 | % |
天然氣: | | | | | | | | |
聯合循環 | | 18.9 | % | | 24.6 | % | | 27.8 | % | | 26.8 | % |
汽輪機 | | 0.7 | % | | 0.8 | % | | 1.0 | % | | 0.8 | % |
天然氣/石油調峯裝置 | | 1.8 | % | | 3.1 | % | | 2.4 | % | | 0.9 | % |
可再生能源(3) | | 5.9 | % | | 4.8 | % | | 5.3 | % | | 4.4 | % |
公司擁有的發電機組總數 | | 60.6 | % | | 68.8 | % | | 67.6 | % | | 69.2 | % |
購電合同: | | | | | | | | |
核子 | | 21.1 | % | | 19.0 | % | | 19.5 | % | | 19.8 | % |
天然氣 | | 1.3 | % | | 1.9 | % | | 1.9 | % | | 1.8 | % |
可再生能源(3) | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 1.9 | % | | 2.0 | % |
其他 | | — | % | | 0.1 | % | | 1.7 | % | | 1.8 | % |
購電合同總額 | | 24.8 | % | | 22.9 | % | | 25.0 | % | | 25.4 | % |
從味佐購買的電力 | | 14.6 | % | | 8.3 | % | | 7.4 | % | | 5.4 | % |
總購入電力 | | 39.4 | % | | 31.2 | % | | 32.4 | % | | 30.8 | % |
總電力供應 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)估算中包含的價值假設天然氣價格基於2021年12月的NYMEX。
(2)2021年,燃煤發電比2020年有所增加。儘管煤炭成本在2021年也有所增加,但由於2021年天然氣價格上漲,煤炭成本仍然比天然氣更具成本效益。我們仍然預計在未來使用更少的煤炭,正如我們計劃實現的那樣
我們的減排目標是增加可再生發電,如果監管機構批准,最終關閉現有的燃煤發電設施。
(3)包括水力發電、生物質能、太陽能和風力發電。
發電設施
我們的發電組合是具有不同運行特性的能源和燃料來源的組合,旨在平衡提供穩定、可靠和負擔得起的能源與環境管理。我們擁有7,751兆瓦的發電能力,包括獨資和聯合擁有的設施。WE Power的發電機組也包括在發電量中。我們的設施包括燃煤電廠、天然氣發電廠和可再生能源發電。我們的某些天然氣發電機組有能力在由於輸送限制而無法獲得天然氣的情況下燃燒石油。有關我們設施的更多信息,請參閲項目2.物業。
2021年11月,當位於威斯康星州愛荷華縣、裝機容量為150兆瓦的新公用事業規模太陽能設施獾Hollow I實現商業運營時,我們增加了我們的發電組合。WPS擁有100兆瓦的獾谷一號。
創造可持續發展的未來
我們的ESG進步計劃包括淘汰較老的化石燃料發電,取而代之的是零碳排放的可再生能源和清潔的天然氣發電。綜合起來,退休和新的投資應該能更好地平衡我們的供應和需求,同時為我們的客户保持可靠、負擔得起的能源。退休將有助於實現我們減少CO的目標2我們發電產生的廢氣。
2021年5月,我們宣佈了到2025年將我國發電機組的碳排放量減少60%,到2030年減少80%的目標,這兩個目標都是在2005年的基線基礎上實現的。我們希望通過改進運營、淘汰效率較低的發電機組以及執行我們的資本計劃來實現這些目標。從長遠來看,我們發電車隊的目標是實現淨零CO2到2050年排放。
作為我們實現這些目標的道路的一部分,我們正在探索在我們的Ergs燃煤機組上與天然氣混燒。到2030年底,我們預計我們使用的煤炭將不到我們向客户供應的電力的5%,我們相信到2035年我們將有能力取代煤炭作為一種能源。
自2018年初以來,我們已經淘汰了超過1800兆瓦的燃煤發電,其中包括2019年PIPP的退役以及2018年Pleasant Prairie發電廠、Pulliam發電廠和聯合擁有的Edgewater 4號機組的退役。有關這些發電廠退役的更多信息,請參閲附註6,監管資產和負債。通過我們的ESG進度計劃,我們預計到2025年將淘汰大約1,600兆瓦的額外化石燃料發電,其中包括計劃在2023-2024年退役的OCPP 5-8機組和共同擁有的哥倫比亞1-2機組。
2021年8月,PSCW批准了WE和WPS為客户在家中或企業安裝和維護電動汽車充電設備的試點計劃。這些計劃通過消除與安裝電動汽車設備相關的成本障礙,為客户提供直接好處。2021年10月,在收到任何必要的監管批准後,我們承諾在我們的電力公用事業服務範圍內擴大電動汽車充電網絡。在這樣做的過程中,我們加入了一個公用事業公司聯盟,共同努力使電動汽車充電變得方便,並在整個中西部地區廣泛使用。我們加入的聯盟計劃幫助建設和發展電動汽車充電走廊,使普通公眾能夠安全和高效地為他們的車輛充電。
關於ESG進度計劃的更多信息,見項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--公司發展。
可再生能源發電
我們的電力公司用各種可再生能源來滿足一部分電力供應,包括風能、太陽能、水力發電和生物質。這有助我們的電力公司遵守有關可再生能源的法例。這些可再生能源還有助於我們保持發電組合的多樣性,這實際上是對未來燃料成本的價格對衝,並將有助於降低與未來對發電機的任何碳限制相關的潛在未知成本的風險。
2018年12月,我們從PSCW獲得了專門的可再生能源試點計劃的批准,這是一個針對希望獲得我們將運營的可再生資源的大型商業和工業客户的計劃,為我們的投資組合增加了多達150兆瓦的可再生能源,並幫助這些較大的客户實現他們的可持續發展和可再生能源目標。
風
2022年1月,WPS和一家獨立的公用事業公司獲得了PSCW的批准,收購了Red Barn
風力公園,一個公用事業規模的風力發電設施。該項目將位於威斯康星州格蘭特縣和
一旦建成,WPS將擁有該項目82兆瓦的股份。該項目的建設預計將於2022年底完成。
2021年9月,我們和WPS獲得批准,將加快資本投資,為藍天和Crane Creek風電場的主要組成部分重新供電,預計將於2022年底完成。
太陽能和電池存儲
作為我們投資於零碳發電的承諾的一部分,我們已向PSCW提交申請,要求批准在我們的威斯康星州部門投資675兆瓦的公用事業規模的太陽能和316兆瓦的電池存儲,包括以下內容:
•2021年4月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購Koshkonong太陽能電池公園,這是一個公用事業規模的太陽能發電設施,帶有電池儲能系統。該項目將位於威斯康星州戴恩縣,一旦建成,我們和WPS將共同擁有該項目270兆瓦的太陽能發電和149兆瓦的電池存儲。如果獲得批准,該項目的建設預計將於2024年第二季度完成。
•2021年3月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購和建設達裏安太陽能電池公園,這是一個公用事業規模的太陽能發電設施,帶有電池儲能系統。該項目將位於威斯康星州的羅克郡和沃爾沃斯縣,一旦建成,我們和WPS將共同擁有該項目的225兆瓦太陽能發電和68兆瓦的電池存儲。如果獲得批准,該項目的建設預計將於2023年底完成。
•2021年2月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購和建設巴黎太陽能電池公園,這是一個公用事業規模的太陽能發電設施,帶有電池儲能系統。該項目將位於威斯康星州基諾沙縣,一旦建成,我們和WPS將共同擁有該項目的180兆瓦太陽能發電和99兆瓦電池儲存。如果獲得批准,該項目的建設預計將於2023年底完成。
我們已獲得PSCW的批准,將在我們的威斯康星州部門投資135兆瓦的公用事業規模的太陽能項目,包括以下項目:
•2019年8月,我們與一家獨立的公用事業公司合作建設了一個太陽能項目-獾山谷II,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣,預計將於2023年第一季度投入商業運營。一旦建成,我們將擁有這個項目的100兆瓦。
•2018年12月,我們獲得了PSCW對Solar Now試點計劃的批准,預計該計劃將為WE的投資組合增加35兆瓦的太陽能發電能力,允許非營利組織和政府實體以及商業和工業客户在其物業上安裝公用事業公司擁有的太陽能電池板。根據這一計劃,我們已經為21個Solar Now項目提供了能源,目前還有另外三個項目正在建設中,總裝機容量超過27兆瓦。
天然氣發電
我們已向PSCW提交申請,要求批准在我們的威斯康星州部門投資464.5兆瓦的天然氣發電,包括以下內容:
•2022年1月,WPS和一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購West Riverside的部分銘牌容量。WPS還請求批准將購買West Riverside部分資產的選擇權轉讓給WE。如果獲得批准,WPS或我們將獲得100兆瓦的裝機容量,這是兩個潛在期權活動中的第一個。West Riverside是一座新的聯合循環天然氣工廠,最近由威斯康星州羅克縣的一家獨立公用事業公司完工。如果獲得批准,這筆交易預計將在2023年第二季度完成。
•2021年12月,我們和WPS向PSCW提交了一份申請,要求批准收購白水公司,這是一家位於威斯康星州白水市的商業運營的236.5兆瓦雙燃料(天然氣和低硫燃料油)聯合循環發電設施。如果獲得批准,這筆交易預計將在2023年1月完成。
•2021年4月,我們和WPS向PSCW提交了一份申請,要求批准在WPS位於威斯康星州北部的現有韋斯頓發電廠場地建設128兆瓦的天然氣發電設施。新設施將由七臺往復式內燃機組成。如果獲得批准,該項目的建設預計將於2023年底完成。
電力系統可靠性
PSCW要求我們保持高於我們預測的年度高峯需求預測的規劃備用裕度,以幫助確保向客户提供可靠的電力服務。這些規劃準備金要求與MISO計算的規劃準備金幅度一致。2008年,PSCW為長期規劃(規劃二至十年)設定了14.5%的準備金保證金要求。對於短期規劃(規劃第一年),PSCW要求威斯康星州的公用事業公司遵循MISO建立的規劃備用裕度。從2021年6月1日至2022年5月31日的規劃年度,MISO的裝機容量預留餘量要求為18.3%;從2022年6月1日至2023年5月31日的規劃年度,裝機容量預留餘量要求為17.9%。MISO的短期備用保證金要求每年都會出現波動,這主要是由於發電資源組合和MISO足跡內發電的平均強迫停電率的變化。
密歇根州的立法要求所有電力供應商向MPSC證明,他們有足夠的資源來滿足客户的預期需求,從即將到來的規劃年2022年6月1日開始,到2023年5月31日,至少連續四個規劃年。MPSC根據MISO進行的確定短期準備金要求的同一項研究,制定了未來規劃準備金要求。
在威斯康星州和密歇根州兩個司法管轄區,我們相信通過公司擁有的發電機組和購電合同,我們有足夠的容量滿足本規劃年度MISO計算的規劃備用保證金。我們亦充分預期,我們將有足夠能力滿足兩個司法管轄區下一個規劃年度的規劃備用保證金要求。
燃料和購買的電力成本
我們在威斯康星州的零售電價是由PSCW制定的,包括燃料和購買電力成本的基本金額。PSCW制定的電動燃料規則通常允許我們推遲實際燃料和購買電力成本的少收或多收,以供隨後的費率回收或退款,價格差異超過向客户收取的費率中包括的成本的2%。謹慎產生的燃料和購買的電力成本是從我們的密歇根州零售電力客户那裏收回的。有關燃料規則的更多信息,請參見E.法規。
截至12月31日止年度,我們按燃料類別劃分的每兆瓦時平均燃料成本及購入電力成本(包括運輸成本)如下:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
煤,煤 | | $ | 21.06 | | | $ | 20.16 | | | $ | 22.77 | |
天然氣聯合循環 | | 24.55 | | | 16.24 | | | 19.55 | |
天然氣/石油調峯裝置 | | 76.96 | | | 39.37 | | | 51.80 | |
生物量 | | 86.24 | | | 130.76 | | | 102.99 | |
外購電力 | | 50.88 | | | 43.50 | | | 42.53 | |
我們和WPS簽訂了長期合同購買煤炭,這有助於穩定價格。過去,由於國內和全球對煤炭和柴油需求的變化,煤炭和相關運輸服務的價格容易出現波動。我們和WPS已經批准了PSCW的對衝計劃,以緩和這種波動性敞口。該計劃允許他們在36個月內對衝與鐵路運輸燃油附加費敞口相關的高達75%的潛在風險。這種套期保值計劃的結果在使用時會反映在燃料和購買電力的平均成本中。
我們在現貨市場上從天然氣營銷商、公用事業公司和生產商那裏為我們的工廠購買天然氣,並安排將天然氣運輸到我們的工廠。我們有穩固和可中斷的運輸,以及平衡和儲存協議,旨在支持我們工廠的可變使用。我們和WPS還批准了PSCW的一項對衝計劃,以緩和與天然氣價格風險相關的波動。這項計劃允許他們在36個月的時間內對衝高達75%的天然氣發電估計使用量。這種套期保值計劃的結果反映在天然氣的平均成本中。
煤炭供應
我們通過從懷俄明州和賓夕法尼亞州的幾個煤礦以及其他幾個州購買煤炭,為我們的發電設施和聯合擁有的工廠提供多樣化的煤炭供應。2022年,我們預計的750萬噸煤炭總需求量中,約99%是以固定價格合同簽訂的。見附註24,承付款和或有事項,瞭解合同項下煤炭採購和交貨的更多信息。
未來三年的年度合同噸位金額如下。
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(單位:千) | | 年噸位 |
2022 | | 7,373 | |
2023 | | 4,800 | |
2024 | | 2,250 | |
煤炭交貨量
我們所有的煤炭需求預計都將通過我們擁有的或根據現有運輸協議租賃的單元列車運輸。這些機組列車從懷俄明州和賓夕法尼亞州的煤礦為發電設施運輸煤炭。還可能使用額外的小批量協議來補充我們設施的正常煤炭供應。
購電承諾
我們簽訂短期和長期購電承諾,以滿足我們預期的部分電力供應需求。我們與非關聯方的購電承諾包括2022年至2026年每年1,133兆瓦,其中不包括規劃容量購買。這些數額中的每一項都包括每年1,033兆瓦,與點灘發電的長期購買力平價相關。通過我們的ESG進步計劃,我們在2018年和2019年淘汰了一些較老的、效率較低的燃煤發電。為了獲得額外的規劃能力,我們從MISO年度拍賣中購買了能力,以確保我們繼續遵守PSCW、MPSC和MISO制定的規劃儲備要求。
天然氣公用事業運營
我們、WPS和WG被授權在威斯康星州的指定地區提供零售天然氣分銷服務,這是通過與其他公用事業公司的不確定許可和邊界協議建立的。我們的威斯康星州天然氣公用事業公司在威斯康星州全州運營,包括密爾沃基市及其周邊地區、威斯康星州東北部和更大範圍
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2021 Form 10-K | 10 | WEC能源集團公司 |
威斯康星州中部和西部地區。此外,UMERC有權在密歇根州上半島的指定地區提供天然氣零售分銷服務。
我們的威斯康星州天然氣公用事業部門為住宅、商業和工業以及運輸客户提供服務。服務的主要行業包括房地產、餐飲、食品、政府和紙業。有關威斯康星州和密歇根州上半島天然氣銷售量的信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-威斯康星州分部對普通股股東淨收入的貢獻。
營業收入
有關我們截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的營業收入信息,請參閲附註4,營業收入。
天然氣銷售預測
與2020年相比,我們威斯康星州的聯合服務地區在2021年經歷了略低於2020年的天氣正常化零售天然氣交貨量(不包括髮電天然氣交貨量),這是由於2021年新冠肺炎大流行的一整年和天然氣價格上漲的影響。我們目前預測,假設天氣正常,未來五年天然氣零售量將以0.7%至1.0%的速度增長。
顧客
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 1,353.2 | | | 1,346.9 | | | 1,336.6 | |
工商業 | | 131.8 | | | 132.3 | | | 131.5 | |
運輸 | | 3.5 | | | 3.4 | | | 3.2 | |
客户總數 | | 1,488.5 | | | 1,482.6 | | | 1,471.3 | |
天然氣供應、管道能力和儲存
我們已經能夠履行與供應商和客户的合同義務。有關我們的天然氣公用事業供應和運輸合同的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
管道容量和存儲
為威斯康星州提供服務的州際管道從美國南部和東部以及加拿大西部的天然氣產區獲得供應。我們已經從這些來源中獲得了長期的公司能力合同。這一戰略反映了管理層的信念,即供應組合的地域多樣化增強了總體供應安全。
由於威斯康星州天然氣使用的變化,我們的威斯康星州天然氣公用事業公司也簽訂了大量地下存儲容量的合同,主要是在密歇根州。我們、WPS和WG已就Bluewater的一家全資子公司的天然氣儲存約95%的股份簽訂了長期服務協議。Bluewater在密歇根州擁有天然氣存儲設施,為我們的威斯康星州天然氣公用事業公司提供了目前約三分之一的存儲需求。我們的目標是11月至3月的存儲庫存水平約為預測需求的40%。天然氣供應的多樣性使我們能夠管理需求的重大變化,並優化我們的整體天然氣供應和產能成本。我們一般在春季和夏季將天然氣注入倉庫,在冬季提取。
我們與州際管道公司以及其他服務提供商簽訂了不同期限的長期合同,擁有每日運輸和儲存能力的權利。
根據合同,天然氣管道的能力和儲存以及天然氣供應可以在二級市場轉售。高峯或接近高峯的需求每年通常只出現幾次。二級市場促進了產能和供應的利用
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合同容量和供應超過公用事業需求的時間。這些交易的收益將根據我們批准的GCRM傳遞給客户。關於GCRM的資料,見附註1(D),營業收入。
為了確保在冬季高峯期有可靠的天然氣供應,我們在我們的分銷系統中設有液化天然氣和丙烷設施。這些設施通常在極端需求條件下使用,以確保向我們的客户提供可靠的供應。除了現有的設施外,我們和WG各自計劃建造一個額外的液化天然氣設施。每個設施將提供大約1bcf的天然氣供應,以滿足預期的高峯需求,而不需要建造額外的州際管道能力。WE和WG液化天然氣設施的商業運營目標分別為2023年底和2024年底。
結合我們的儲存能力,管理層相信,合同下的天然氣數量足以滿足我們預測的高峯日和季節性需求。2021年至2022年採暖季,我們威斯康星州的天然氣公用事業部門預測設計高峯日吞吐量為3520萬熱量。我們的威斯康星州天然氣公用事業部門在2021年期間的日最高發電量是2021年2月14日的2390萬熱度。
天然氣供應
我們與供應商簽訂了在芝加哥、伊利諾伊州市場中心和上文討論的一些產區收購天然氣的合同。定期合約的定價以月初指數為基礎。
我們預計,根據價格和其他情況,我們將繼續在現貨市場購買天然氣。我們與許多賣家有供應關係,我們在現貨市場從這些賣家那裏購買天然氣。
天然氣供應價格套期保值
我們、WPS和WG已獲得PSCW批准,可以使用基於NYMEX的天然氣期權和期貨合約組合來對衝高達60%的冬季計劃需求和15%的計劃夏季需求。這些批准允許這些公司通過各自的GCRM將100%的套期保值成本(保費、經紀費和虧損)和收益(收益)轉嫁給客户。
在機會開發和實物供應運營計劃支持的情況下,我們、WPS和WG也獲得了PSCW的批准,可以利用基於NYMEX的天然氣衍生品來獲取有利的遠期市場價差。這些批准規定,相關收益的100%將計入這些公司各自的GCRM。
伊利諾伊州段
我們的伊利諾伊州部門包括PGL和NSG的天然氣公用事業業務。我們的客户位於芝加哥和芝加哥北郊。PGL和NSG為住宅、商業和工業以及交通運輸客户提供服務。服務的主要行業包括房地產、非營利組織、教育、餐館和批發分銷商。見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-伊利諾伊州分部對普通股股東淨收入的貢獻,瞭解按客户類別劃分的天然氣銷售量的信息。
伊利諾伊州公用事業公司運營統計
營業收入
有關我們截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的營業收入信息,請參閲附註4,營業收入。
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2021 Form 10-K | 12 | WEC能源集團公司 |
顧客
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 904.5 | | | 895.9 | | | 870.6 | |
工商業 | | 71.5 | | | 71.4 | | | 71.8 | |
運輸 | | 68.3 | | | 74.8 | | | 88.7 | |
客户總數 | | 1,044.3 | | | 1,042.1 | | | 1,031.1 | |
天然氣供應、管道能力和儲存
我們管理天然氣供應合同、儲存服務和管道運輸服務組合,旨在滿足不同客户的使用模式,以最佳價值提供安全、可靠的天然氣供應。有關我們的天然氣公用事業供應和運輸合同的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
管道容量和存儲
我們與當地的分銷公司和州際管道簽訂合同,購買公司的運輸服務。我們相信,擁有多條管道為我們的天然氣服務區域提供服務,可以提高可靠性,提供多樣化的天然氣供應,並促進這些服務提供商之間的競爭,從而使我們的客户受益。在談判新的運輸和儲存服務協議時,這些好處可以為我們的伊利諾伊州公用事業公司帶來有利的條件。
我們擁有一個38.8 bcf的儲存場(位於伊利諾伊州中部的曼洛夫儲存場),並與其他各種地下儲存服務提供商簽訂了額外的儲存服務合同。儲存使我們能夠管理日常天然氣需求的重大變化,並在全年基礎上購買穩定水平的天然氣,這提供了對供應成本波動的對衝。我們還擁有連接曼洛夫油田和芝加哥的天然氣管道系統,以及九條主要的州際管道。這些資產主要是為受利率管制的零售客户提供服務,幷包括在我們的監管費率基礎內。我們還將這些公司擁有的存儲和管道資產的一部分用作天然氣樞紐,包括為我們的批發客户提供州際商業中的運輸和存儲服務。客户通過注入儲氣罐將天然氣輸送給我們進行儲存,我們通過從儲氣罐中提取天然氣,按照商定的時間表將天然氣返還給客户。天然氣的所有權不會轉讓給我們。我們確認與提供給批發客户的天然氣樞紐服務相關的服務費。這些服務費降低了向零售客户收取的天然氣和服務的成本。
根據合同,天然氣管道的能力和儲存以及天然氣供應可以在二級市場轉售。高峯或接近高峯的需求每年通常只出現幾次。在合同能力和供應超過公用事業需求時,二級市場促進了能力和供應的利用。這些交易的收益將根據我們批准的GCRM傳遞給客户。關於GCRM的資料,見附註1(D),營業收入。
結合我們的儲存能力,管理層相信,合同下的天然氣數量足以滿足我們預測的高峯日和季節性需求。我們的伊利諾伊州公用事業公司預測2021年至2022年採暖季節的設計高峯日吞吐量為2590萬熱量。我們的伊利諾伊州公用事業公司在2021年期間的日發電量峯值是2021年2月14日的1800萬熱量。
天然氣供應
我們的天然氣供應需求是通過固定價格採購、指數定價採購、合同和自有儲存、調峯設施和天然氣供應看漲期權的組合來滿足的。我們每年承包固定期限的固定天然氣供應,以滿足公司系統銷售客户的需求。為了補充天然氣供應和管理風險,我們在月度和每日現貨市場上額外購買天然氣供應。
天然氣供應價格套期保值
我們的伊利諾伊州公用事業公司通過使用商品期貨、掉期和期權等金融工具作為其對衝計劃的一部分,進一步降低了供應成本的波動性。他們的套期保值計劃受到國際刑事法院的審查,作為年度採購天然氣調整對賬的一部分。他們對天然氣購買的25%至50%進行了對衝,目標是37.5%。
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天然氣系統現代化計劃
PGL正在繼續SMP項目的工作,該項目將取代芝加哥2011年開始的約2,000英里老化的天然氣管道基礎設施。PGL目前通過根據國際商會批准的QIP附加條款對客户賬單收取附加費來收回這些成本,該附加條款的有效期至2023年。有關與SMP相關的監管程序的信息,請參見附註26,監管環境。
其他州分部
我們的其他州部門包括MERC和MGU的天然氣公用事業運營,以及MERC與客户維修家電相關的非公用事業運營。Merc為明尼蘇達州不同城市和社區的客户提供服務,MGU為密歇根州南部和西部的客户提供服務。Merc和MGU為住宅、商業和工業以及交通運輸客户提供服務。服務的主要行業包括批發分銷商、教育、非營利組織、金屬製造和房地產。見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果--其他國家分部對普通股股東淨收入的貢獻,以瞭解這一分部按客户類別分列的天然氣銷售量。
其他州公用事業運營統計
營業收入
有關我們截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的營業收入信息,請參閲附註4,營業收入。
顧客
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 370.1 | | | 365.7 | | | 360.8 | |
工商業 | | 35.5 | | | 35.1 | | | 35.0 | |
運輸 | | 23.6 | | | 24.4 | | | 24.7 | |
客户總數 | | 429.2 | | | 425.2 | | | 420.5 | |
天然氣供應、管道能力和儲存
我們管理天然氣供應合同、儲存服務和管道運輸服務組合,旨在滿足不同客户的使用模式,以最佳價值提供安全、可靠的天然氣供應。有關我們的天然氣公用事業供應和運輸合同的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
管道容量和存儲
MGU擁有一個2.9Bcf的儲氣田(密歇根州的Partello),並與其他各種地下存儲服務提供商簽訂了額外的存儲服務合同。我們與當地的分銷公司和州際管道簽訂合同,購買公司的運輸服務。我們相信,擁有多樣化的容量和存儲將使我們的客户受益。
根據合同,天然氣管道的能力和儲存以及天然氣供應可以在二級市場轉售。高峯或接近高峯的需求每年通常只出現幾次。在合同能力和供應超過公用事業需求時,二級市場促進了能力和供應的利用。這些交易的收益將根據我們批准的GCRM傳遞給客户。關於GCRM的資料,見附註1(D),營業收入。
結合我們的存儲能力,管理層相信,合同中的天然氣數量足以滿足我們預測的高峯日和季節性需求。2021年至2022年採暖季節,我們其他州公用事業公司的預計設計高峯日吞吐量為930萬熱量。我們其他州的公用事業公司在2021年期間的日發電量峯值是2021年2月7日的730萬熱量。
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天然氣供應
我們的天然氣供應需求是通過固定價格採購、指數定價採購、合同和自有存儲以及天然氣供應看漲期權的組合來滿足的。我們每年承包固定期限的固定天然氣供應,以滿足公司系統銷售客户的需求。為了補充天然氣供應和管理風險,我們在月度和每日現貨市場上額外購買天然氣供應。
天然氣供應價格套期保值
我們其他州的公用事業公司通過使用金融工具,如商品期貨、掉期和期權,作為其對衝計劃的一部分,進一步降低了供應成本的波動性。Merc已獲得MPUC批准,可以使用NYMEX金融工具對衝高達計劃冬季需求的30%。MGU已獲得MPSC的批准,可以使用NYMEX金融工具對其計劃的年度購買進行高達20%的對衝。
一般信息
季節性
電力公用事業運營-威斯康星州部分
我們的電力銷售受到季節性因素和多變的天氣條件的影響。由於住宅的冷負荷,我們在夏季的幾個月裏銷售的電力更多。我們不斷升級我們的配電系統,包括變電站、變壓器和線路,以滿足客户的需求。2021年,我們的發電廠在夏季最温暖的時期如期運行,所有確定合同下的購電承諾都已收到。在此期間,我們的電力公司不要求公眾呼籲節約能源,它們也沒有中斷或減少對參與負荷管理計劃的非公司客户的服務。WPS確實發生了經濟中斷事件;然而,對客户的服務並未減少。經濟中斷是在地區市場的電價超過該公司高峯發電運營成本的時候宣佈的。在此期間,可中斷的用户可以選擇繼續以批發市場價格為基礎的價格用電或減少他們的負荷。
天然氣公用事業運營-威斯康星州、伊利諾伊州和其他州
由於我們的大多數客户使用天然氣供暖,客户的使用對天氣很敏感,在冬季通常會更高。因此,我們全年的盈利和營運資金會因天氣變化而有所變動。這些天氣變化對收益的影響通過包括在PGL、NSG和MERC比率中的脱鈎機制來減少。這些機制因州而異,允許公用事業公司收回或退還某些客户類別的實際利潤率和授權利潤率之間的差額。
我們的天然氣公用事業公司的營運資金需求通過運營產生的現金和債務(包括長期和短期)來滿足。天然氣收入的季節性導致現金收取的時間集中在1月至6月。冬季天然氣供應的一部分通常是從4月到11月購買和儲存的。此外,我們天然氣分銷設施的計劃資本支出集中在4月至11月。由於這些時間差異,客户的現金流通常會在夏末和秋季得到短期借款(來自外部來源)的暫時增加。短期債務通常在1月至6月期間減少。
競爭
電力公用事業運營-威斯康星州部分
我們的電力公用事業面臨着來自各種實體和客户可獲得的其他形式的能源的競爭,包括客户自行發電和替代能源。我們的電力公用事業公司與其他公用事業公司競爭向市政當局和合作社出售電力,以及與其他公用事業公司和營銷商競爭批發電力業務。
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天然氣公用事業運營-威斯康星州、伊利諾伊州和其他州
我們的天然氣公用事業還面臨着來自其他實體和消費者可獲得的其他形式能源的不同程度的競爭。許多大型商業和工業客户有能力在天然氣和替代燃料之間進行切換。此外,我們的大多數天然氣客户都有機會選擇我們以外的天然氣供應商。我們的天然氣公用事業公司為選擇直接從第三方供應商購買天然氣的客户提供運輸服務。我們繼續從這些運輸客户那裏賺取分銷收入,因為他們使用我們的分銷系統將天然氣運輸到他們的設施。因此,我們的運輸客户從第三方供應商購買天然氣成本造成的收入損失對我們的淨收入幾乎沒有影響,因為天然氣成本的同等減少抵消了這一損失。
有關我們每個服務領域競爭的更多信息,請參見項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-影響結果、流動性和資本資源的因素-競爭性市場。
環境目標
天然氣公用事業運營-威斯康星州、伊利諾伊州和其他州
我們繼續通過改善我們的天然氣分配系統來減少甲烷排放。我們為我們的天然氣分銷業務設定了一個目標,到2030年底實現甲烷淨零排放。我們計劃通過努力實現淨零目標,包括持續的運營改進和設備升級,以及在我們的公用事業系統中使用RNG。我們最近為我們的天然氣分銷業務簽署了第一份RNG合同,該合同將把當地一個奶牛場的產出輸送到我們的天然氣分銷系統中。供應的RNG將直接取代原本會進入我們管道的天然氣中排放更高的甲烷。這一份合同代表了我們2030年甲烷減排目標的25%。我們預計到2022年底,RNG將流入我們的分銷網絡。
C.輸電段
ATC是一家地區性輸電公司,在威斯康星州、密歇根州、伊利諾伊州和明尼蘇達州擁有、維護、監控和運營電力傳輸系統。預計ATC將為包括WE、WPS和UMERC在內的所有客户提供類似的服務,並在不偏袒任何市場參與者的情況下支持能源市場的有效競爭。ATC受FERC的所有費率條款和服務條件的監管,是MISO的變速箱所有者成員。MISO保持對ATC傳輸系統的運營控制,我們、WPS和UMERC是MISO的非變速箱所有者成員和客户。截至2021年12月31日,我們在ATC的所有權權益約為60%。此外,截至2021年12月31日,我們擁有ATC Holdco約75%的股份,ATC Holdco是2016年12月成立的一個獨立實體,投資於ATC傳統足跡以外的傳輸相關項目。有關更多信息,請參見附註21,對傳輸附屬公司的投資。
FERC已向包括ATC在內的所有MISO變速器所有者發佈了與授權基本ROE相關的命令。有關更多信息,請參見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響結果、流動性和資本資源的因素--監管、立法和法律事項--美國輸電公司允許的股本回報投訴。
D.非公用事業業務
非公用事業能源基礎設施細分市場
非公用事業能源基礎設施部門包括擁有發電設施並將其租賃給WE的We Power;擁有密歇根州地下天然氣儲存設施的Bluewater;以及持有多個風力發電設施所有權權益的WECI。有關我們的非公用事業能源基礎設施的更多信息,請參見項目2.物業。
W.E.Power,LLC
WE Power通過全資子公司在威斯康星州設計和建造了大約2500兆瓦的發電機組。這一發電量包括分別於2010年2月和2011年1月投入使用的兩臺燃煤ERGS機組(ER1和ER2)以及分別於2005年7月和2008年5月投入使用的兩臺天然氣PWGS機組(PWGS 1和PWGS 2)。兩個獨立實體合計擁有約17%或約211兆瓦的
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ER1和ER2。我們電力在ERGS機組和兩個壓水堆機組中的份額是以長期租約的形式出租給我們的(ERGS機組的租期為30年,而PWGS機組的租期為25年)。
由於建造這些發電機組所需的鉅額投資,我們根據威斯康星州的租賃發電法建造了這些發電廠,該法允許非公用事業附屬公司建造發電設施並將其出租給公用事業公司。法律允許已簽訂經PSCW批准的租約的公用事業公司在其零售電價中全額收回PSCW根據租約分配給該公用事業公司威斯康星州零售電力服務的任何付款部分,以及該公用事業公司運營和維護分配給該公用事業公司威斯康星州零售電力服務的發電設施所產生的所有其他成本。此外,PSCW不得修改或終止其根據《租賃發電法》批准的租約,除非該租約或PSCW批准該租約的命令中有明確規定。這項法律有效地創造了監管的確定性,因為正在進行的重大投資正在建設的單位。所有四個單元都是根據PSCW批准的租約建造的。
我們正在收回這些單位的成本,包括隨後的資本增加,通過租賃付款從We Power向WE付款,然後按照PSCW和FERC授權的WE費率收回。根據租賃條款,我們的回報率採用12.7%的淨資產收益率計算,並假設ERGS單位的股本比率為55%,PWGS單位的股本比率為53%。
藍水天然氣控股有限責任公司
Bluewater位於密歇根州,為我們的威斯康星州天然氣公用事業公司提供天然氣儲存和樞紐服務。我們、WPS和WG已經與Bluewater的全資子公司簽訂了天然氣儲存的長期服務協議。
WEC基礎設施有限責任公司
在…2021年12月31日,我們的非公用事業能源基礎設施部門包括WECI在風力發電設施中的所有權權益,如下表所示。
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名字 | | 所有權權益 | | 商業運營 |
希爾三世主教 | | 90.0 | % | | 2018年8月 |
上游 | | 90.0 | % | | 2019年1月 |
郊狼山脊 | | 80.0 | % | | 2019年12月 |
盛開的小樹林 | | 90.0 | % | | 2020年12月 |
塔坦卡嶺 | | 85.0 | % | | 2021年1月 |
Jayhawk | | 90.0 | % | | 2021年12月 |
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主教希爾三世、郊狼嶺、布魯姆格羅夫、塔坦卡嶺和Jayhawk已經與信譽良好的第三方簽訂了承購協議,出售他們生產的所有能源。此外,通過與信譽良好的第三方達成協議,Upstream的收入在10年內基本上是固定的。根據税收立法,所有這些投資都有資格享受臨時避税。WECI有權按其所有權權益比例享受Upstream、Bishop Hill III和Bloom Grove的税收優惠。在商業運營後的前11年,WECI有權享受Coyote Ridge和Tatanka Ridge 99%的税收優惠,在商業運營後的前10年,WECI有權享受Jayhawk的99%的税收優惠,之後,WECI將有權享受與其所有權權益相等的任何税收優惠。WECI承認PTC是在10年內產生的電力。
2019年8月,WECI簽署了一項協議,收購內布拉斯加州在建的300兆瓦風力發電設施Thunderhead的80%股權。2020年2月,WECI修改了這項協議,獲得了Thunderhead額外10%的所有權權益。該項目有一份承購協議,將在12年內由該設施生產所有能源。WECI對Thunderhead的投資預計將符合PTCS的資格。
2021年6月,WECI簽署了一項協議,收購了伊利諾伊州麥克萊恩縣在建的250兆瓦風力發電設施藍寶石天空90%的所有權權益。該項目有一項承購協議,該設施將生產的所有能源為期12年。WECI對藍寶石天空的投資預計將符合PTCS的資格。
有關這些風力發電設施的更多信息,請參見附註2,收購。
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季節性
我們的風力發電設施的發電量和產生的收入在很大程度上依賴於風能條件,而風能條件是可變的。風力發電設施的運行結果在不同時期有很大不同,這取決於有關時期的風力狀況。從歷史上看,第一季度和第四季度的風力發電量都更大。
公司和其他細分市場
公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司和PELLC控股公司的業務,以及Wispark和WBS的業務。威斯帕克主要在威斯康星州東南部開發和投資房地產。WBS是一家全資擁有的集中式服務公司,為我們受監管的實體提供行政和一般支持服務。WBS還為我們不受監管的實體提供某些行政和支持服務。這一細分市場還包括Wisvest、WECC和PDL,它們不再有重大業務。
E.監管
我們是一家控股公司,必須遵守PUHCA 2005的要求。我們也有各種子公司符合PUHCA 2005年控股公司的定義,也受到其要求的約束。
根據威斯康星州公用事業控股公司法的非公用事業資產上限條款,控股公司系統中所有非公用事業關聯公司的某些資產總和一般不得超過所有公用事業關聯公司資產的25%。然而,在其他項目中,該法律免除了與能源相關的資產,包括We Power建造的發電廠和我們非公用事業能源基礎設施部門的其他資產,只要它們被用於符合條件的企業,就不被計入資產上限。我們每年向PSCW報告我們遵守這項法律的情況,並提供證明文件,以表明我們的非公用事業資產低於非公用事業資產上限。
受監管的公用事業運營
除了上述和下面提到的具體法規外,我們的公用事業公司還受其他各種法規的約束,這些法規主要包括EPA、WDNR、IDNR、IEPA、密歇根州環境、五大湖和能源部、密歇根州自然資源部、美國陸軍工程兵部隊、明尼蘇達州自然資源部和明尼蘇達州污染控制局的法規(如適用)。
費率
我們的公用事業費率受各個州監管委員會和FERC的監管和監督,如果適用的話。這些監管機構的決定可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。下表比較了截至12月31日的三年中,我們按監管管轄區劃分的公用事業運營收入:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
電式 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | $ | 4,035.1 | | | 88.9 | % | | $ | 3,823.7 | | | 89.4 | % | | $ | 3,807.4 | | | 88.2 | % |
密西根 | | 166.7 | | | 3.7 | % | | 127.2 | | | 3.0 | % | | 142.6 | | | 3.3 | % |
FERC-批發 | | 336.8 | | | 7.4 | % | | 323.1 | | | 7.6 | % | | 367.6 | | | 8.5 | % |
總電力 | | 4,538.6 | | | 100.0 | % | | 4,274.0 | | | 100.0 | % | | 4,317.6 | | | 100.0 | % |
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天然氣 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | 1,493.8 | | | 40.5 | % | | 1,196.2 | | | 41.2 | % | | 1,325.3 | | | 42.6 | % |
伊利諾伊州 | | 1,672.8 | | | 45.3 | % | | 1,321.9 | | | 45.5 | % | | 1,357.1 | | | 43.6 | % |
明尼蘇達州 | | 367.1 | | | 10.0 | % | | 255.9 | | | 8.8 | % | | 281.5 | | | 9.0 | % |
密西根 | | 156.5 | | | 4.2 | % | | 131.5 | | | 4.5 | % | | 148.7 | | | 4.8 | % |
天然氣總量 | | 3,690.2 | | | 100.0 | % | | 2,905.5 | | | 100.0 | % | | 3,112.6 | | | 100.0 | % |
公用事業營業總收入 | | $ | 8,228.8 | | | | | $ | 7,179.5 | | | | | $ | 7,430.2 | | | |
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零售價
國家監管委員會對各自管轄範圍內的公用事業擁有一般監督和監管權力,包括但不限於批准零售公用事業費率和服務標準、合併、關聯交易、發電機組和天然氣設施的選址和建設,以及某些其他公用事業設施的增加和擴建。PSCW、ICC和MPUC還監管各自管轄範圍內的公用事業公司的安全問題。此外,FERC還監管UMERC的安全問題。
從歷史上看,國家委員會批准的零售費率旨在為公用事業公司提供創造收入的機會,以收回所有審慎發生的成本,以及足以支付債務利息和提供合理淨資產收益率的投資回報。向客户收取的費率根據客户類別和費率管轄範圍的不同而不同。我們、WPS和WG都受到收益分享機制的約束,在該機制中,如果公用事業公司的收益高於其授權的淨資產收益率,則要求將部分收益退還給客户。有關這些收益分享機制的更多信息,請參見附註26,監管環境。
下表反映了在2021年期間監管我們每一家公用事業公司零售費率的各個州委員會,以及2021年期間每一家公用事業公司批准的淨資產收益率和資本結構。
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受管制零售利率 | | 監管委員會 | | 授權淨資產收益率 | | 平均普通股權益組成部分 |
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我們--電力、天然氣和蒸汽 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
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WPS-電力和天然氣 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
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WG-天然氣 | | PSCW | | 10.2% | | 52.5% |
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UMERC-ENGINE(前WE客户) | | MPSC | | 10.1% | | 55.3% |
UMERC-電動(前WPS客户) | | MPSC | | 10.2% | | 52.94% |
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PGL-天然氣 | | 國際商會 | | 9.05% | | 50.33% |
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NSG-天然氣(2021年9月15日之前) | | 國際商會 | | 9.05% | | 50.48% |
NSG-天然氣(2021年9月15日生效) | | 國際商會 | | 9.67% | | 51.58% |
MERC-天然氣 | | MPUC | | 9.7% | | 50.9% |
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MGU-天然氣(1) | | MPSC | | 9.9% | | 52.0% |
(1) 根據MGU最新的利率命令,自2022年1月1日起,MGU的天然氣零售費率反映了9.85%的授權淨資產收益率和51.5%的平均普通股權益組成部分。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
除了通過批准的基本費率向客户收取的金額外,我們的公用事業公司還建立了某些回收機制,允許他們收回或退還與批准的基本費率不同的謹慎發生的成本。
在我們的電力公用事業費率中嵌入了一筆金額,以收回燃料和購買電力的成本。威斯康星州零售燃料規則要求公用事業公司推遲任何低於或超過公用事業公司對稱燃料成本容忍度的燃料和購買電力成本的徵收或過度徵收,以便隨後進行費率回收或退款。PSCW通常將對稱燃料成本容忍度設定為公用事業公司批准的燃料和購買電力成本計劃的正負2%。遞延的燃料和購買的電力成本要接受超額收入測試。如果公用事業公司在某一年的淨資產收益率超過PSCW授權的淨資產收益率,則未充分收集的燃料和購買的電力成本的回收將減去公用事業公司的回報超過授權金額的金額。謹慎產生的燃料和購買的電力成本是從我們的密歇根州零售電力客户那裏收回的。
我們的天然氣設施在各自州監管機構批准的GCRM下運營。一般來説,GCRM允許對謹慎產生的天然氣成本進行一美元對一美元的回收。
有關我們的公用事業公司在2021年建立的重要機制的更多信息,請參見附註1(D),這些機制允許他們從費率案例批准的金額中收回或退還審慎發生的成本變化。
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我們的公用事業公司定期向各自的州委員會提出更改零售費率的請求。我們所有公用事業公司的費率請求都是基於前瞻性測試年度,反映了基礎設施的增加以及已發生或預計將發生的成本變化。有關我們的監管程序的信息,請參閲附註26,監管環境。我們各自監管機構的訂單可以在以下網站上查看:
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監管委員會 | | 網站 |
PSCW | | Https://psc.wi.gov/ |
國際商會 | | Https://www.icc.illinois.gov/ |
MPSC | | http://www.michigan.gov/mpsc/ |
MPUC | | http://mn.gov/puc/ |
這些網站上的材料和信息並不是本10-K表格年度報告的一部分,也不作為參考納入本年度報告。
批發價
FERC監管我們的電力、容量和輔助服務的批發銷售。我們的電力公用事業公司已經從FERC獲得了基於市場的費率授權。基於市場的費率授權允許在MISO市場上進行批發電力銷售,並根據交易的談判市場價值直接向第三方銷售。我們和WPS也根據基於成本的公式費率進行批發銷售。以成本為基礎的公式費率規定了收回公用事業公司的成本和批准的回報率。預先確定的公式最初是基於該公用事業公司上一年的費用,但最終經過調整以反映實際的當年成本。
電力傳輸、容量和能源市場
作為FERC批准的RTO,MISO經營着以投標為基礎的能源市場。MISO負責監測和確保平等使用其足跡內的電力傳輸系統。
在MISO,基本輸電成本目前由位於每個MISO變速箱所有者服務區域的負荷服務實體支付。FERC此前已確認使用當前的傳輸成本分配方法。新傳輸項目的某些額外成本在整個MISO足跡中分配。
作為MISO的一部分,基於市場的平臺用於評估以LMP系統為前提的輸電阻塞。LMP系統包括通過ARR和FTR對衝傳輸擁塞成本的能力。ARR由MISO分配給市場參與者,FTR通過拍賣購買。完成了2021年6月1日至2022年5月31日期間的新分配和拍賣。由此產生的ARR分配和有擔保的FTR預計將緩解我們在該時期的輸電擁堵風險。
MISO有年度分區資源充足性要求,以確保有足夠的發電能力服務於MISO市場。為滿足這一要求,可通過MISO的年度能力拍賣、雙邊能力合同或通過生產或需求響應資源提供能力資源。從2021年6月1日到2022年5月31日的規劃年內,我們的所有容量需求都得到了滿足。
其他電力規例
我們的電力設施受《聯邦電力法》和某些聯邦機構制定的相應法規的約束。《能源政策法》於2005年修訂了《聯邦電力法》,其中包括使電力公用事業行業整合更加可行,授權FERC審查擬議的合併和發電設施的收購,改變適用於符合條件的熱電設施的FERC監管方案,以及修改適用於我們的能源法規和聯邦税收政策的某些其他方面。此外,《能源政策法》創建了一個電力可靠性組織,由FERC監督,FERC制定了強制性的電力可靠性標準,並有權對未能遵守這些標準的人實施經濟制裁。
我們和WPS在威斯康星州受第141號法案的約束,UMERC在密歇根州受公共法案295和342的約束,這兩項法案包含對可再生能源發電的某些最低要求。
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我們所有的水電設施都遵循FERC的指導方針和/或法規。
其他天然氣規例
我們分配的幾乎所有天然氣都是通過州際管道輸送到我們的分配系統的。管道的運輸和儲存服務,包括PGL的天然氣樞紐,由FERC根據天然氣法案和1978年天然氣政策法案進行監管。此外,管道和危險材料安全管理局和州委員會負責監督和執行根據美國運輸部條例對我們的天然氣公用事業公司的管道安全合規計劃的要求。這些法規包括49 CFR第191部分(通過管道運輸天然氣和其他天然氣;年度報告、事故報告和安全相關狀況報告)、49 CFR第192部分(通過管道運輸天然氣和其他天然氣:最低聯邦安全標準)和49 CFR第195部分(通過管道運輸危險液體)。
我們被要求提供天然氣服務,並在我們的服務範圍內向客户提供信用(有適用的押金要求)。我們一般不允許在冬季暫停向沒有支付賬單的住宅供暖客户提供天然氣服務。聯邦政府和某些州政府有一些計劃,為我們公用事業的低收入客户提供有限的資金援助。
非公用事業能源基礎設施運營
由We Power的全資子公司建造的發電設施將長期租賃給WE。運營這些設施所需的環境許可是運營實體的責任。We Power收到了FERC的裁決,即一旦設施以租賃方式轉讓給WE,We Power的子公司將不被視為聯邦電力法下的公用事業,因此不受FERC的管轄。
Bluewater由FERC根據《天然氣法案》和《1978年天然氣政策法案》進行監管。此外,根據美國運輸部的規定,管道和危險材料安全管理局負責監督和執行藍水公司管道安全合規項目的要求。這些法規包括49個CFR第191、192和195部分。鑑於Bluewater需要通過加拿大輸送其部分天然氣,還需要向美國能源部和加拿大國家能源局提交適用的報告和許可證,以及與進出口有關的常規報告。
主教山三世、布魯姆格羅夫、郊狼山脊、傑霍克、塔坦卡山脊和上游都受到聯邦能源研究委員會根據聯邦電力法對批發能源的監管。
合規成本
上述法規和監管對我們的運營環境有重大影響,可能導致我們產生合規和其他相關成本,並可能影響我們從公用事業客户那裏收回這些成本的能力。未來三年為遵守政府規定而產生的任何預期資本支出均包括在項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源--現金需求中所述的估計資本支出。
F.環境合規
我們的運營,特別是與我們的燃煤發電設施相關的運營,受到州和聯邦環境機構的廣泛環境監管,這些監管機構管理空氣和水質量、危險和固體廢物管理、環境補救和自然資源管理。與遵守這些要求相關的成本是巨大的。未來額外的環境法規或對現有法律的修訂,包括例如與温室氣體排放、煤炭燃燒產品、空氣排放、用水或廢水排放以及其他氣候變化問題有關的額外法規,可能會顯著增加這些環境合規成本。
未來三年環境合規和某些補救問題的預期支出包括在項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源--現金需求中所述的估計資本支出。關於影響我們的某些環境問題的討論,
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包括與空氣質量、水質、土地質量和氣候變化有關的規則和條例,見附註24,承諾和或有事項。
G.人力資本
我們相信我們的員工是我們最重要的資源之一,因此對人力資本的投資對我們的成功至關重要。我們努力培養多元化的勞動力和包容的工作場所,吸引、留住和發展人才,確保員工的安全和健康。
我們的董事會保留對全面風險監督的集體責任,包括可能影響我們可持續性的關鍵領域,如人力資本。管理層定期向董事會報告人力資本管理主題,包括企業文化、多樣性和包容性、員工發展以及安全和健康。董事會將特定的職責授權給其下屬的委員會。除了與高管薪酬有關的職責外,薪酬委員會還負責審查可能對我們產生重大影響的組織事項,包括繼任規劃。薪酬委員會審查招聘和發展計劃和優先事項,接收關鍵人才的最新信息,並評估整個組織的員工多樣性。
勞動力
截至2021年12月31日,我們擁有以下員工數量,包括根據工會協議代表的員工:
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| | 員工總數 | | 工會員工 |
我們 | | 2,409 | | | 1,869 | | |
WPS | | 1,139 | | | 803 | | |
工作組 | | 355 | | | 235 | | |
PGL | | 1,310 | | | 878 | | |
NSG | | 157 | | | 111 | | |
商業銀行 | | 206 | | | 42 | | |
MGU | | 136 | | | 89 | | |
WBS | | 1,226 | | | — | | |
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員工總數 | | 6,938 | | | 4,027 | | |
我們在威斯康星州、伊利諾伊州、明尼蘇達州和密歇根州都有地方工會存在。我們相信,我們與員工的整體關係非常良好。
為了吸引和留住人才,我們根據員工的表現、角色、位置和市場數據為員工提供有競爭力的工資和福利。我們的薪酬方案還包括與僱主匹配的401(K)儲蓄計劃、基於實現公司目標的年度激勵計劃、醫療保健和保險福利、休假和帶薪假期以及其他福利。
多樣性和包容性
我們致力於培養多元化的勞動力和包容性的工作場所。我們的承諾是一種核心戰略能力,也是我們文化的組成部分。截至2021年12月31日,女性和少數族裔分別約佔我們勞動力的25%。我們有許多舉措來促進勞動力的多元化貢獻,教育員工關於多樣性和包容性,並確保我們的公司成為對不同背景的人具有吸引力的僱主。這些倡議包括九個商業資源小組(圍繞特定共同背景或興趣組織的自願、員工領導的小組)、指導計劃,以及針對領導者的培訓,內容包括對抗無意識偏見、建立包容性團隊和防止工作場所騷擾。我們還支持外部領導力和教育項目,以支持、培訓和促進我們服務的社區中的婦女和少數民族。
安全與健康
我們的執行安全委員會指導我們的安全和健康戰略,努力確保各小組之間的一致性,並加強我們持續的安全承諾,我們將其稱為“目標零”。根據我們的零目標承諾,我們的最終目標是零事故、零事故和零傷害。我們的企業安全計劃提供了一個論壇,用於解決員工關注的問題,培訓員工和承包商瞭解當前的安全標準,並表彰那些表現出安全重點的人。我們監控並設置
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職業安全與健康管理局(OSHA)損失時間事故和休假天數、限制或轉移(DART)指標以及領先指標的目標,這些指標共同提高了對員工安全的認識,並指導了傷害預防活動。
我們還為員工提供各種福利和資源,旨在促進員工在工作和家庭中的健康生活。我們鼓勵員工接受預防性檢查,並通過免費健康篩查、健康挑戰和其他資源積極關心自己的健康。
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了安全協議和新程序來保護我們的員工和客户。有關更多信息,請參閲影響業績、流動性和資本資源的因素-冠狀病毒病-2019。
發展和培訓
員工培訓和技術和領導技能的發展是我們人力資本戰略不可或缺的方面。我們為員工提供廣泛的發展機會,包括在線培訓、模擬、現場課程和指導,以幫助他們的職業發展。這些計劃包括安全和技術工作技能培訓,以及側重於相關主題的軟技能計劃,包括溝通和變革管理。領導技能的發展仍然是重中之重,適用於所有級別的員工。我們為有抱負的領導者和新的主管、經理和董事制定了具體的領導力課程。員工的這種發展是我們繼任計劃中不可或缺的一部分,併為我們的高級領導層提供連續性。
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第1A項。風險因素
我們面臨着各種各樣的風險,其中許多風險是我們無法控制的,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在做出投資決定時,您應該仔細考慮以下風險因素,以及本報告和我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息。
與立法和監管有關的風險
我們的業務受到政府監管和監督的重大影響。
我們受制於州、地方和聯邦政府的重要法規,包括我們服務客户所在州的各種公用事業委員會的法規。這些規定嚴重影響了我們的運營環境,可能會影響我們從公用事業客户那裏收回成本的能力,並導致我們產生大量合規和其他成本。法規的變化、法規的解釋或新法規的實施也可能對我們產生重大影響,包括要求我們改變業務運營。我們業務的許多方面受到政府監管和影響,包括但不限於:我們向電力、天然氣和蒸汽零售客户收取的費率;我們公用事業的授權回報率;發電設施以及電力和天然氣分配系統的建設和運營,包括收回此類成本的能力;發電設施退役、收回相關成本的能力,並繼續收回這些設施的賬面淨值回報;批發電力服務做法;電力可靠性要求和會計;參與州際天然氣管道運力市場;服務標準;發行證券;短期債務義務;與關聯公司的交易;以及記賬做法。不遵守任何適用的規則或法規可能會導致客户退款、罰款和其他付款,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們被允許向我們的客户收取零售和批發服務的費率,包括根據附加條款確定的調整,對我們的財務狀況、經營業績和流動性具有最重大的影響。利率管制讓我們有機會收回審慎招致的成本,並賺取合理的投資資本回報率。然而,我們未來獲得利率調整的能力取決於監管行動,也不能保證我們的監管機構會認為我們的所有成本都是謹慎發生的。此外,我們的費率程序可能並不總是導致完全收回成本或提供合理的ROE的費率。根據監管機構的授權,我們將某些成本和收入作為監管資產和負債遞延,以便將來從客户那裏收回或向客户退款。未來收回監管資產不是有保證的,需要得到我們監管機構的審查和批准。如果未獲批准或不再被認為有可能收回監管資產,這些成本將在本期費用中確認,並可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
QIP附加條款為PGL提供了在監管費率審查期間投入使用的合格天然氣基礎設施投資的回收和回報。QIP附加條款下的基礎設施投資以適用的加權平均資本成本賺取回報。如果不採取立法行動,QIP騎手將在2023年12月之後日落。如果QIP附加條款沒有延長或沒有其他監管變化,PGL在監管利率審查期間投入使用的天然氣基礎設施投資將受到監管滯後的影響,這可能對PGL的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
我們相信,我們已經獲得了現有業務所需的許可、批准、授權、證書和許可證,在所有實質性方面都遵守了所有相關條款,並且我們的業務是按照適用法律進行的。如果這些許可、批准、授權、證書和許可證的事實與發佈時假定的事實有很大不同,則授予它們的機構可以撤銷或修改這些許可、批准、授權、證書和許可證。此外,發放的排放許可和其他批准和許可證的期限通常短於相關設施的預期壽命。許可證和許可證可能需要定期續簽,這可能會導致授權機構施加額外的要求。此外,聯邦、州和地方機構可能會修改或重新解釋現有法規,或者這些機構可能會採用適用於我們的新法律和法規。我們無法預測這些機構的任何此類行動對我們的業務和運營結果的影響。
如果我們無法及時收回遵守法規的成本或客户費率中的其他相關成本,或者如果我們無法獲得、續簽或遵守這些政府許可、批准、授權、證書或許可證,我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
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我們面臨着遵守現有和未來環境法律法規的巨大成本。
我們的運營受到廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方環境法律、法規以及與空氣排放(包括但不限於:CO)相關的許可要求的約束2, 甲烷,汞,所以2保護自然資源、水質、廢水排放,以及危險和有毒物質、固體廢物和土壤的管理。例如,環保局通過NAAQS、氣候變化法規、新建、改裝和重建化石燃料發電廠温室氣體排放的新來源性能標準以及其他空氣質量法規,通過CAA通過並實施(或正在實施)關於NOx、臭氧、細顆粒物和其他空氣污染物排放的法規。環保局還最終敲定了《清潔水法》下的法規,這些法規管理着我們發電廠的冷卻水取水結構,並修訂了蒸汽發電廠的排放指南。根據拜登政府的13990號行政命令,這些機構正在對其中的幾項規則提出質疑或進行審查,這帶來了額外的不確定性。作為這些挑戰和審查的結果,現有的環境法律和法規可能會被修訂,或者可能會在聯邦、州或地方各級通過新的法律或法規。
我們需要大量的資本和運營資源來遵守這些環境法律、法規和要求,包括與安裝污染控制設備相關的成本;對我們設施的運營限制;以及我們設施的環境監測、排放費和許可證。排放控制設備的運行和遵守有關我們取水和排放水的規則也可能增加我們的運營成本,減少我們發電廠的發電量。這些規定可能會以税收或排放津貼的形式產生大量額外成本,並可能影響化石燃料的供應和/或成本以及我們繼續運營某些發電機組的能力。不遵守這些法律、法規和要求,即使是由我們無法控制的因素造成的,也可能導致評估民事或刑事處罰和罰款。我們繼續評估遵守這些和其他環境法規的潛在成本,並探索不同的替代方案。
由於這些合規成本和其他因素,我們的某些燃煤發電設施的維護和運營變得不經濟,導致這些機組退役或改用其他類型的燃料。作為我們對清潔能源未來承諾的一部分,自2018年初以來,我們已經淘汰了1800多兆瓦的燃煤發電。根據ESG進度計劃,我們預計到2025年將淘汰約1,600兆瓦的額外化石燃料發電,取而代之的是建設零碳排放的可再生能源和清潔天然氣燃料發電。
我們的電力和天然氣公用事業公司還承擔着與調查和補救某些現有和以前的設施以及第三方擁有的場地的環境影響有關的重大責任。我們應計負債並遞延與我們以前製造的天然氣廠場地相關的成本(記為監管資產)。這些成本包括我們預計將收回的迄今發生的所有成本、管理層對未來調查和補救成本的最佳估計以及相關的法律費用,並扣除從保險或其他第三方收回(或可能收回)的金額。由於未來可能實施更嚴格的標準和更嚴格的監管,其他潛在責任方可能不願意或不能在財政上支付清理費用、條件變化或發現更多污染,我們的補救成本可能會增加,我們未來資本和/或運營支出的時間可能會加快或可能與當前積累的金額不同。
圍繞環境問題和索賠的各種類型的訴訟在美國各地頻繁發生,包括財產損失、人身傷害、普通法滋擾和公民執行環境法律法規。這起訴訟包括對據稱由温室氣體和其他排放以及接觸受管制物質造成的損害的索賠和/或對與此類事項有關的禁令救濟的請求。除了與我們目前的設施有關的索賠外,我們還可能面臨與我們以前擁有和運營的設施的環境狀況相關的潛在責任,無論這些責任是在我們擁有或運營這些設施之前、期間或之後發生的。如果我們不遵守環境法律法規或對環境或人造成(或造成)損害,這種不遵守或損害可能導致對我們的民事處罰和損害評估。在任何與環境問題有關的人身傷害或財產損害訴訟中,發生重大環境責任或重大判決,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們未來無法從客户那裏收回所有環境支出和相關成本,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外,通過差餉收回的成本增加可能會導致對電力和天然氣的需求減少,這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
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我們的運營、資本支出和財務結果可能會受到温室氣體立法、監管和減排目標的影響。
有關氣候變化的存在和程度的問題繼續受到科學和政治上的關注。管理層預計這種關注將繼續下去,因為氣候變化是總裁·拜登的主要舉措之一,他的政府預計將在他的任期內採取重大行動。因此,我們預計環保局和各州將通過和實施額外的法規來限制温室氣體的排放。此外,包括機構投資者和其他融資來源在內的其他利益攸關方也越來越積極地加快向更低温室氣體排放的過渡。
與此類立法、法規和減排目標相關的成本可能會很高。未來可能在聯邦或州一級通過的温室氣體法規,或我們的ESG進度計劃的其他必要變化,可能會導致我們的環境合規支出與目前估計的金額有很大不同。這些法規,以及燃料市場的變化和技術的進步,可能會使額外的發電機組在維護或運營方面變得不經濟,可能會影響我們現有的化石燃料發電廠和生物質設施的運營方式,並可能影響未來根據ESG進度計劃做出的機組退役和更換決定。這些規定還可能對我們未來的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。不能保證我們將被允許完全收回因遵守這些和其他聯邦和州法規而產生的成本,也不能保證成本回收不會被推遲或以其他方式受到限制。
此外,我們的天然氣輸送系統和天然氣儲氣場在正常運行和挖掘、建設和修復過程中可能會產生逃逸氣體。逃逸氣體通常排放到大氣中,主要由甲烷組成。公司2也是天然氣消費的副產品。我們服務地區以外的某些州已經通過立法,禁止在新建築中使用天然氣,以限制這些温室氣體的排放。未來全州或全國範圍內監管温室氣體排放的行動可能會提高天然氣價格,限制天然氣的使用,導致我們加快更換和/或更新我們的天然氣輸送系統,並對我們運營天然氣設施的能力產生不利影響。天然氣價格的大幅上漲可能會提高我們天然氣客户的費率,這可能會減少天然氣需求。
2021年5月,我們宣佈了到2025年將我國發電機組的碳排放量減少60%,到2030年減少80%的目標,這兩個目標都是在2005年的基線基礎上實現的。從長遠來看,我們發電車隊的目標是實現淨零CO2 到2050年排放。我們還相信,到2035年,我們將有能力消除煤炭作為一種能源。我們繼續監測採取更積極行動進一步減少温室氣體排放,以限制未來全球氣温上升的財務和業務可行性。我們計劃用零碳排放的可再生能源和清潔的天然氣發電取代較老的化石燃料發電,這將有助於實現我們與減少CO有關的目標2以及甲烷排放和煤炭作為能源。然而,我們實現這些目標的能力取決於許多外部因素,包括相關能源技術的發展和執行我們資本計劃的能力。這些努力可能會影響我們運營發電機組和天然氣設施的方式,並導致競爭和監管的加劇,所有這些都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
税法、美國國税局審計的變化,或我們無法使用某些税收優惠和結轉,都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流以及我們或我們子公司的信用評級產生不利影響。
税收法規可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、流動性和信用評級等產生不利影響。未來公司税率或政策的變化,包括拜登政府的政策,可能會要求我們對收入收取實質性費用。這些變化包括提高聯邦企業所得税税率,禁止使用某些税收優惠和結轉,限制利息扣除,以及改變資本支出的支出。我們無法管理這些變化、適用徵税管轄區之一的不利決定,或者財政部、美國國税局或州所得税當局的額外解釋、實施條例、修訂或技術更正,都可能對我們的財務業績和現金流產生重大影響。
過去,我們通過税收抵免、淨營業虧損和慈善捐款扣除,大幅減少了聯邦和州的綜合所得税負擔。這些税收優惠的減少或取消可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。我們在以前的納税申報中沒有充分利用這些允許的税收優惠,並將其結轉用於未來的應税收入。我們無法在未來產生足夠的應税收入,以便在這些税收結轉到期之前充分利用它們,這可能會對我們的納税義務和財務業績產生重大影響。
此外,我們已經投資,並計劃繼續投資於可再生能源發電設施。這些設施產生了PTC或ITC,我們用它們來減少我們的聯邦税收義務。我們獲得的税收抵免取決於用電量
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生產、適用的税收抵扣率或在符合條件的房產上的投資額。各種運營和經濟因素,包括輸電限制、惡劣天氣條件以及設備故障或故障,可能會顯著減少我們投資的風電場產生的PTC,從而對我們的財務狀況和運營業績造成重大不利影響。此外,任何減少或取消這些税收抵免或其他促進可再生能源發電設施的政府激勵措施,都可能限制我們進一步投資於可再生能源發電設施的能力,或降低我們現有投資的回報。
我們也不確定信用評級機構、資本市場、FERC或州公用事業委員會將如何對待聯邦或州税收立法未來的任何變化。這些影響可能會使我們或我們的任何子公司面臨信用評級下調。此外,信用評級機構使用的某些財務指標,如我們的運營資金與債務比率,可能會受到聯邦或州所得税立法變化的負面影響。
由於強制性的可靠性標準,我們的電力公用事業公司可能會受到更高的成本和懲罰。
我們的電力設施必須遵守北美電力可靠性公司制定並由FERC執行的強制性可靠性和關鍵基礎設施保護標準。關鍵基礎設施保護標準側重於控制對關鍵物理和網絡安全資產的訪問。遵守強制性的可靠性標準可能會使我們的電力公用事業公司面臨更高的運營成本。如果我們的電力設施被發現不符合強制性的可靠性標準,它們可能會受到制裁,包括鉅額罰款,或者損害我們的聲譽。
威斯康星州公用事業控股公司法的條款限制了我們投資非公用事業業務的能力,並可能阻止願意為我們的普通股支付溢價的潛在買家收購我們的普通股。
根據《控股公司法》,我們仍然受到某些限制,這些限制有可能限制我們向非公用事業業務的多元化。根據《控股公司法》,控股公司系統中所有非公用事業關聯公司的某些資產的總和一般不得超過該系統中所有公用事業關聯公司資產的25%,但能源相關資產的某些豁免除外。
此外,《控股公司法》禁止收購威斯康星州一家公用事業公司控股公司10%或更多的有表決權股份,除非PSCW首先確定收購符合公用事業客户、投資者和公眾的最佳利益。這一條款和《控股公司法》的其他要求可能會推遲或降低出售或變更WEC能源集團控制權的可能性。因此,股東可能被剝奪了以高於市場價的價格出售部分或全部普通股的機會。
與我們的業務運營相關的風險
持續的新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務職能、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
新冠肺炎疫情對經濟和金融市場造成了不利影響,對我們的企業造成了不利影響。2021年,由於我們服務地區的經濟持續復甦,商業和工業零售額開始改善。然而,關於新冠肺炎大流行本身的範圍和持續時間仍然存在問題。根據病毒繼續變異和傳播的方式,未來可能會採取限制各種企業能力的命令。任何未來訂單的結果可能會對我們和我們的子公司產生各種不利影響,包括收入減少、壞賬費用增加、逾期應收賬款餘額增加以及以不合理的條款或利率進入資本市場。
新冠肺炎疫情和任何額外的相關政府應對措施都可能削弱我們及其子公司開發、建造和運營設施的能力。風險包括供應鏈的長期中斷和通貨膨脹,導致勞動力、材料和服務成本增加,這可能對我們實施公司戰略的能力產生不利影響。儘管我們已經在員工衞生和設施清潔方面採取了預防措施,對員工實施了旅行限制,對前往客户場所的現場員工實施了額外的協議,提供了額外的員工福利,並在適當的情況下實施了遠程工作政策,但我們也可能會受到因感染新冠肺炎而導致的勞動力可用性和生產率下降的不利影響。我們還可能受到可能的勞動力中斷、員工自然減員以及由於員工為避免對我們的醫療計劃或其他必要的預防措施徵收附加費而離職或放棄工作而導致的替代離職員工能力下降的影響。
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儘管我們努力應對新冠肺炎疫情的影響,但新冠肺炎可能會在多大程度上繼續影響我們,取決於我們不知道或無法控制的因素。因此,我們目前無法確定新冠肺炎疫情可能對我們的業務計劃和運營、流動性、財務狀況和運營結果產生什麼額外影響,但我們將繼續關注新冠肺炎的發展,並隨着情況的變化修改我們的計劃。
我們的運營受到發電、輸電和配電設施、天然氣基礎設施、天然氣儲氣田、可再生能源設施和其他設施的可靠性以及第三方輸電供應商的可靠性的影響。
我們的財務業績取決於我們的發電、天然氣和配電設施、天然氣儲氣田和可再生能源設施的成功運營。這些設施的運行涉及許多風險,包括操作員失誤以及設備或工藝的故障或故障。
由於氣候變化或其他原因引起的惡劣天氣(即風暴、龍捲風、洪水、乾旱等);災難性事件(如火災、地震、爆炸、大流行健康事件等);水道水位顯著變化;燃料供應或運輸中斷;事故;員工勞資糾紛;施工延誤或成本超支;設備、材料和/或勞動力短缺或延誤;性能低於預期水平;環境或其他法規要求可能造成的運營限制;恐怖襲擊或網絡安全入侵。這些事件中的任何一項都可能導致重大財務損失,包括維護成本增加、意外資本支出以及與我們的非公用事業可再生能源設施相關的收入減少。由於我們的發電和可再生能源設施與第三方輸電設施相互連接,我們設施的運行也可能受到影響其系統的事件的不利影響。我們發電廠的計劃外停電可能會減少我們的收入,如果我們被要求運營成本更高的發電機或購買替代電力來履行我們的義務,我們將產生巨大的成本,並可能導致額外的維護費用。
保險、保修、履約保證或通過監管程序追回可能無法彌補任何或所有這些收入損失或增加的費用,這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們的運營受到各種條件的影響,這些條件可能會導致對客户的能源銷售出現波動,包括客户增長和我們服務區的一般經濟狀況、不同的天氣條件以及節能努力。
我們的運營結果和現金流受到電力和天然氣需求的影響,這兩種需求可能會有很大差異,具體取決於:
•客户增長的波動和我們服務領域的總體經濟狀況。客户增長和能源使用可能受到人口下降以及我們服務地區的經濟因素的負面影響,這些因素包括勞動力減少、工資增長停滯、州和地方政府對經濟發展支持程度的變化、企業關閉以及企業投資水平的降低。我們的電力和天然氣設施受到經濟週期以及我們所服務的商業和工業客户競爭力的影響。任何經濟低迷、金融市場中斷或州政府對經濟發展的激勵減少都可能對我們客户的財務狀況以及對他們的產品或服務的需求產生不利影響。這些風險可能直接影響對電力和天然氣的需求,以及對更多發電和發電設施的需求。如果客户無法支付賬單,我們還可能面臨更大的應收賬款註銷風險。
•天氣狀況。在需要製冷和供暖的夏季和冬季,對電力的需求更大。此外,天然氣需求高峯出現在冬季取暖季節。因此,我們的整體業績可能會在季節性的基礎上大幅波動。此外,由於氣候變化或其他原因,夏季冷季和冬季採暖季氣温較低,可能會導致收入和淨收入下降。
•我們的客户繼續關注節能。由於持續的個人節能努力,包括使用更節能的技術,我們的客户的電力和天然氣使用量已經減少。消費者還可以自願減少他們的能源消耗,以應對他們可支配收入的減少和能源價格的上漲。節能可能會受到某些聯邦和州計劃的影響,這些計劃旨在影響消費者使用能源的方式。例如,包括威斯康星州和密歇根州在內的幾個州已經採用了能效目標來降低能源消耗。
作為我們規劃過程的一部分,我們估計客户增長和總體經濟狀況、天氣和客户節能努力的變化的影響,但風險仍然存在。這些問題中的任何一個,以及監管機構在調整方面的任何延誤
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由於有效的保護措施或採用新技術而導致的銷售額下降,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務受到全球氣候變化的影響。
氣候的變化帶來了不確定性,並可能導致我們的服務領域發生廣泛的變化,無論是物質上的還是財務上的。
如果氣候變化導致我們的服務區域出現極端温度,我們的財務業績可能會受到電力和天然氣使用量下降以及天然氣成本上升的不利影響。極端天氣事件可能導致電線和電線杆倒下或損壞其他操作設備,這可能導致我們放棄電力銷售和收入損失。由於2021年2月全國中部地區氣温、風、雪和冰的寒冷,為我們的天然氣公用事業客户購買的天然氣和我們發電設施使用燃料的成本暫時大大高於我們正常的冬季天氣預期。儘管我們的公用事業公司已經建立了監管機制,以收回所有審慎發生的天然氣成本,但監管委員會可以不允許收回或命令退還任何被確定為不謹慎的成本。
此外,如果全球氣候變化在其他可能情況下導致温度和天氣模式的異常變化,從而可能導致更強烈、更頻繁和更極端的天氣事件,如暴風雨、洪水、龍捲風、冰雪風暴或異常降水量,我們的運營可能受到不利影響,我們的設施面臨更大的損壞風險。極端天氣可能會導致客户負荷意外增加,要求我們以批發價為我們的零售業務採購額外的電力、MISO為維持電網可靠性而導致的客户負荷不可預測的削減,或其他電網可靠性問題。這些事件中的任何一項都可能導致重大財務損失,包括維護成本增加、意外的資本支出或與我們的非公用事業可再生能源設施相關的收入減少。風暴恢復工作的費用也可能無法通過監管程序完全收回。
我們的公司戰略可能會受到與向更低温室氣體排放過渡相關的政策和法律、技術、市場和聲譽風險和機遇的影響。此外,應對氣候變化的政策變化,包括緩解和適應努力,以及技術進步,每一項都可以加速向低排放過渡的影響,可能會通過大量資本支出和對可再生能源的投資,對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的運營和公司戰略可能會受到供應鏈中斷和通脹的不利影響。
我們的業務依賴於全球供應鏈,以確保設備、材料和其他資源可用於以安全可靠的方式擴展和維護服務。目前國內和全球供應鏈的中斷正在推遲交付,在某些情況下還會導致對我們的業務運營至關重要的材料、設備和其他資源的短缺。如果不能消除或管理供應鏈中的限制,最終可能會影響支持正常運營所需的物品的可用性,以及實施我們的公司基礎設施持續增長戰略所需的材料,包括我們的可再生能源項目。
此外,由於這些供應鏈中斷,設備、材料和其他資源的價格最近有所上漲,由於通貨膨脹,未來可能還會繼續上漲。儘管近年來美國的通貨膨脹率相對較低,但在2021年期間,美國經濟開始經歷顯著的通貨膨脹效應。儘管我們無法預測未來通脹率的任何趨勢,但全球新冠肺炎疫情和其他因素給近期經濟前景帶來了不確定性。通貨膨脹的增加提高了我們的勞動力、材料和服務成本,如果不能以經濟上可接受的條件獲得這些資源,以及監管機構在調整費率以應對增加的成本方面的任何延遲,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們積極參與多個重要的基本項目,這些項目存在許多風險和不確定因素,可能對項目成本和建設項目的完成產生不利影響。
我們的業務需要大量的資本支出,用於投資於發電設施、電力和天然氣分配基礎設施、天然氣儲存和其他項目的資本改善,包括環境合規項目。我們還預計將繼續建設和投資可再生能源發電設施,作為ESG進度計劃的一部分,包括為我們發電組合中的現有風力發電項目提供重新供電,以及作為我們的非
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公用事業能源基礎設施板塊。此外,WBS繼續投資於技術和軟件應用程序的開發,以支持我們的公用事業。
實現任何大型建設項目的預期效益都受到許多不確定因素的影響,其中一些我們將受到限制或無法控制,這可能會對項目成本和完工時間產生不利影響。例如,獾谷一號的完工時間受到供應鏈中斷的影響,主要與新冠肺炎疫情有關。其他供應鏈中斷,包括太陽能電池板短缺以及政府關税和其他因素導致的材料成本上升,可能會影響我們其他可再生項目的完成時間。其他風險包括但不限於:遵守既定預算和時間框架的能力;按估計成本提供勞動力或材料的能力;承包商履行合同的能力;罷工;不利的天氣條件;潛在的法律挑戰;適用法律或法規的變化;利率上升;大流行衞生事件的影響;其他政府行動;公眾和政策制定者對此類項目的持續支持;以及全球經濟中的事件。此外,這些項目中的某些項目需要我們監管機構的批准。如果委員會批准的項目的建設應與批准所依據的時間表、估計和預測發生重大和不利的偏離,我們的監管機構可能會認為額外的資本成本是不謹慎的,不允許通過費率收回這些成本,否則可用於可再生能源項目的PTC和ITC可能會丟失或失去價值。
如果出現延誤、成本無法收回、税收抵免損失或失去價值,或者我們(或與我們投資和/或合作的第三方)無法有效管理和完成我們(或他們)的資本項目,我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的運營受到我們無法控制的風險的影響,包括但不限於網絡安全入侵、恐怖襲擊、戰爭行為或未經授權訪問個人身份信息。
我們不時遭受網絡攻擊未遂,而且很可能還會繼續遭受此類未遂攻擊;然而,這些先前的攻擊並未對我們的系統或業務運營產生實質性影響。儘管實施了安全措施,但由於人為錯誤、供應商漏洞、恐怖攻擊或其他惡意行為造成的物理或網絡安全入侵,所有資產和系統都可能容易出現故障、故障或未經授權的訪問。這些威脅可能導致我們生產、傳輸、購買或分配電力或天然氣的能力完全或部分中斷,或造成環境影響。如果我們的資產或系統發生故障、物理損壞或被攻破,並且沒有及時恢復,我們可能無法執行關鍵業務功能,並且包括敏感信息在內的數據可能會被泄露。
我們所在的行業需要使用複雜的信息技術系統和網絡基礎設施,這些系統控制與第三方共享的發電、配電和輸電系統的互聯繫統。即使我們的安全措施或我們要求供應商採取的措施(包括遵守可靠性標準和關鍵基礎設施保護標準),也可能發生成功的物理或網絡安全入侵。成功的網絡安全入侵,包括針對我們發電設施以及電力和天然氣傳輸、分配和存儲系統的電子控制系統的入侵,可能會擾亂我們的運營,並導致失去對客户的服務。攻擊可能來自勒索軟件、軟件更新或補丁,或者黑客可以操縱的固件。這些入侵可能會導致我們發電廠的計劃外停機,如果我們需要運行成本更高的發電機或購買替代電力來履行義務,這可能會減少我們的收入或導致我們產生大量成本,並可能導致額外的維護費用。這種入侵的風險還可能增加我們的資本和業務成本,因為我們必須實施更多的安全措施來保護我們的信息技術和基礎設施。
我們不斷努力整合、鞏固和精簡我們的業務,這也導致我們更加依賴當前和最近完成的技術系統項目。我們實施程序來保護我們的系統,但我們不能保證我們為防止未經授權訪問安全數據和系統而實施的程序足以防止所有安全漏洞。任何這些或其他類似重要技術的失敗,或我們無法在子公司中支持、更新、擴展和/或集成這些技術,都可能對我們的運營產生重大和不利影響,削弱客户信心和我們的聲譽,大幅增加我們為防範這些風險而產生的成本,並使我們面臨可能的財務責任或更多的監管或訴訟。
我們的業務需要收集和保留客户、股東和員工的個人身份信息,他們希望我們能夠充分保護這些信息。安全漏洞可能會使我們面臨丟失或濫用機密和專有信息的風險。個人身份信息的重大失竊、丟失或欺詐性使用可能導致通知和保護受影響人員的潛在鉅額成本,和/或可能導致我們受到重大
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2021 Form 10-K | 30 | WEC能源集團公司 |
訴訟、成本、責任、罰款或處罰,其中任何一項都可能對我們的運營結果以及我們在客户、股東和監管機構等中的聲譽產生實質性的不利影響。此外,我們可能被要求承擔與政府應對此類入侵或加強我們的信息和電子控制系統相關的鉅額費用。我們可能還需要獲得與此類入侵威脅相關的額外保險。
隨着危害我們系統或網絡的組件的新方法的出現,對我們的系統和運營的威脅繼續出現。對我們的資產和技術系統持續或未來的威脅造成的任何運營中斷或環境影響都可能導致我們的收入大幅下降或重大的重建或補救成本,這可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性和不利的影響。修復我們設施的損壞、運營中斷、保護個人身份信息、通知受影響人員以及相關法律索賠的費用也可能無法在費率中收回,可能超過我們保單的保險限額,或者在某些情況下不在保險覆蓋範圍內。
技術的進步,以及支持這類技術的立法或法規,可能會降低我們的發電設施的競爭力,並可能影響對天然氣的需求。
生產或儲存電力或降低電力消耗的新技術正在不斷進步,包括可再生能源技術、以客户為導向的發電、儲能設備和能效技術。我們在中央發電站、發電廠和公用事業規模的可再生發電設施發電,以實現規模經濟並以具有競爭力的成本生產電力。有一些分佈式發電技術可以發電,包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機、太陽能電池和相關的儲能設備,這些技術比過去更具成本競爭力。有可能通過立法或法規,支持以低於成本的價格使用這些技術,或允許從此類設施進行第三方銷售,並允許這些設施與我們的分銷系統互聯。還有一種風險是,技術的進步將繼續將這些替代發電方法的成本降低到與中央電站和公用事業規模的可再生電力生產具有競爭力的水平。
我們無法預測替代能源或新技術的發展可能對我們的天然氣運營產生的影響,包括地方、州和聯邦政府對替代能源的補貼是否會擴大,或者這可能會對天然氣的供應或需求產生什麼影響。
如果這些技術變得具有成本競爭力並實現規模經濟,我們的市場份額可能會被侵蝕,我們發電設施和天然氣分配系統的價值可能會降低。技術的進步,或立法或法規的變化,也可能改變我們的客户購買或使用電力和天然氣的渠道,這可能會減少我們的銷售和收入,或者增加我們的支出。
我們運輸、分配和儲存天然氣,這涉及許多風險,可能導致事故和其他運營風險和成本。
天然氣分銷和儲存活動中固有的各種危險和運營風險,如泄漏、意外爆炸和機械問題,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性和不利的影響。此外,這些風險可能導致員工和非員工嚴重受傷、生命損失、財產重大損失、環境污染、運營減損,以及我們的重大損失。天然氣管道和儲存設施位於居民區、商業中心和工業場地等人口稠密地區附近,可能會增加這些風險造成的損害程度。這些活動可能會不時使我們面臨訴訟和/或行政訴訟,這可能會導致對我們的鉅額金錢判決、罰款或處罰,或者以不利的條款解決。
我們面臨着與我們的非公用事業可再生能源設施相關的風險,這些風險可能會影響我們的投資回報,或者對我們的財務狀況或運營結果產生負面影響。
風能的生產在很大程度上依賴於合適的風能條件,而風能條件是可變的。如果由於氣候變化或其他原因,風力條件不利或低於我們的預期,我們的發電量,以及我們從非公用事業可再生能源設施獲得的收入和PTC,可能會大大低於我們的預期。我們決定收購和運營哪些地點,在一定程度上是基於長期風速和其他氣象數據的結果,以及在擬建地區進行的研究,這些研究衡量了風速、主要風向和季節變化。然而,這些地點的實際情況可能與這些研究中的測量數據不一致。例如,如果天氣狀況的頻率和嚴重性增加,我們網站的中斷可能會變得更加頻繁和嚴重。
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2021 Form 10-K | 31 | WEC能源集團公司 |
對於我們的大多數非公用事業可再生能源業務,我們已經與少數客户簽訂了長期PPA協議,以購買我們設施產生的能源。雖然最初的協議通常是十年或更長時間,但在未來,我們可能無法以可接受的條款(包括支持設施在有利可圖的基礎上運營的價格)將與我們的非公用事業可再生能源設施相關的即將到期的PPA替換為合同。在我們的非公用事業可再生能源設施所在地區,傳統公用事業或其他清潔能源供應的電力零售價的下降可能會損害我們提供有競爭力的定價的能力,並可能損害我們與客户簽署PPA的能力。如果我們無法用可接受的新收入合同替換即將到期的PPA,我們可能需要以批發價出售該設施生產的電力,並面臨市場波動和風險,或者受影響的地點可能暫時或永久停止運營。如果我們無法用可接受的新合同替換過期的分佈式發電PPA,我們可能被要求將可再生能源設施從現場移除,或者我們可能不得不出售資產,但出售價格可能不足以取代以前由可再生能源設施產生的收入。
對於我們的一些PPA,我們的客户支付的淨金額受到市場中心位置與我們風力發電場位置不同的批發價格的影響。輸電能力的系統性短缺和中斷可能會導致兩個地點之間的擁堵,這與其他因素一起,可能會擴大價格差距。這種被稱為基差風險的價格差異有時可能很大。我們試圖在可能的情況下降低基差風險,但對衝工具往往在經濟上並不可行,或者在我們所需的數量上是可用的。基本風險無法完全消除,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們是否有能力購買新的非公用事業的可再生能源設施或從現有設施中獲得收入,取決於與輸電供應商的互聯安排和可靠的電網。我們無法預測是否會在特定市場擴大輸電設施,以適應這些市場或增加進入這些市場的競爭性准入。此外,如果我們的一個或多個設施所連接的傳輸網絡因系統緊急情況、不可抗力、安全、可靠性、維護或其他操作原因而出現停機,我們可能會損失收入和PTC,並面臨客户的不良處罰和索賠。這種削減我們的非公用事業可再生能源設施的風險可能會導致我們的投資回報減少,我們可能得不到對損失的能源和輔助服務的補償。
我們是一家控股公司,依靠子公司的收益來履行我們的財務義務。
作為一家沒有自己業務的控股公司,我們履行財務義務的能力,包括但不限於償債、納税和其他費用,以及支付普通股股息的能力,取決於我們的子公司向我們支付金額的能力,無論是通過股息還是其他付款。我們的子公司是獨立的法人實體,不需要支付我們的任何義務,也不需要為此目的提供任何資金,或支付我們普通股的股息。我們子公司的支付能力取決於他們的收益、現金流、資本要求和一般財務狀況,以及監管限制。在向我們分配現金之前,我們的子公司有必須履行的財務義務,其中包括償債和優先股股息。此外,每家子公司向我們支付款項的能力取決於適用於該子公司的任何法律、法規和/或合同限制和限制,其中可能包括維持特定水平的債務或股權比率、營運資本或其他資產的要求。我們的公用事業子公司受到各種州公用事業委員會的監管,這些委員會通常擁有廣泛的權力,以確保公用事業客户的需求得到滿足。
我們可能無法吸引和留住有適當資歷的勞動力。
我們所在的行業需要我們的許多員工擁有獨特的技能集。諸如勞動力老化而沒有適當的替代人員、技能與未來需求不匹配或合同資源不可用等事件可能會導致運營挑戰或成本增加。這些運營挑戰包括缺乏資源、知識損失以及與技能發展相關的漫長時間段。此外,現在和未來的員工可能會確定他們不想為我們工作。例如,我們目前受到美國勞動力趨勢的影響,這些趨勢是由員工決定以比前幾年更高的比率離開勞動力和/或其僱主而引發的。這一趨勢導致對替代員工的高需求,可能會導致比目前預算更高的勞動力成本,並對我們的運營結果產生不利影響。未能僱用和獲得替代員工,包括將重要的內部歷史知識和專業知識轉移給新員工的能力,可能會對我們管理和運營業務的能力產生不利影響。如果我們不能成功地吸引和留住合適的合格勞動力,我們的經營業績可能會受到不利影響。
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2021 Form 10-K | 32 | WEC能源集團公司 |
我們的交易對手可能無法履行他們的義務,包括根據購電、天然氣供應、天然氣管道運力和運輸協議承擔的義務。
我們面臨的風險是,欠我們錢、電、天然氣或其他商品或服務的各種安排的交易對手將無法履行他們的義務。如果這些安排的交易對手未能履行或產能不足,我們可能需要按當前市場價格更換基礎承諾,或者我們可能無法滿足客户的所有電力和天然氣需求,除非或直到替代供應安排到位。在這種情況下,我們可能會蒙受損失,我們的運營結果、財務狀況或流動性可能會受到不利影響。
我們已經與非關聯公司簽訂了幾項購電、天然氣供應、天然氣管道運力和運輸協議。收入取決於交易對手繼續履行其在這些協議下的義務。儘管我們有一個全面的信用評估過程和合同保護,但一個或多個交易對手可能無法履行其義務。如果發生這種情況,我們通常預計,最初分配給違約客户的購電、天然氣供應、天然氣管道運力或運輸協議的任何運營成本和其他成本將在我們的零售客户之間重新分配。只要我們的監管機構不允許重新分配這些成本,或者監管機構在調整利率方面存在任何拖延,這些協議下的交易對手違約可能會對我們的運營業績和現金流產生負面影響。
與經濟和市場波動相關的風險
我們的業務有賴於我們以具有競爭力的條款和利率成功進入資本市場的能力。
我們依賴信貸和資本市場來支持我們的資本要求,包括我們公用事業基礎設施的支出,並遵守未來的監管要求,但我們的運營產生的現金流無法滿足這一要求。我們歷來從各種來源獲得資金,包括髮行短期和長期債務證券。此外,我們依賴承諾的銀行信貸協議作為後備流動性,這使我們能夠進入低成本商業票據市場。我們長期業務策略的成功實施,包括資本投資,有賴於我們有能力以具競爭力的條款和利率進入資本市場,包括銀行和商業票據市場。未來利率可能會上升,這可能會影響我們的運營結果以及我們受監管的子公司賺取批准回報率的能力。利率上升還可能削弱我們以經濟高效的方式為資本支出融資和為即將到期的債務再融資的能力。
由於下列風險和不確定性之一,我們或我們的子公司進入信貸和資本市場的機會可能會受到限制,或者我們或我們的子公司的資本成本可能會大幅增加:
•評級下調;
•不遵守債務契約;
•經濟低迷或不確定;
•現行的市場狀況和規則;
•對國外經濟狀況的擔憂;
•税收政策的變化;
•改變機構投資者或銀行的投資標準,包括任何限制或限制對與化石燃料有關的投資的公司融資的政策;
•戰爭或戰爭威脅;
•公用事業和金融機構行業的整體健康狀況和看法;以及
•用替代參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率。
我們負債的一部分提供了浮動利率的利息,主要基於倫敦銀行間同業拆借利率。Libor是國家、國際和其他監管改革的對象,預計這將導致LIBOR在2023年6月後不復存在。市場參與者正在評估各種替代參考利率,其中有擔保的隔夜融資利率是迄今被最廣泛採用的替代利率。我們無法預測制定替代參考利率的後果和時機,也無法預測倫敦銀行間同業拆借利率的表現,因為它將在2023年6月之前逐步取消。向替代參考利率的過渡可能包括增加我們的利息支出。
如果任何這些風險或不確定性限制了我們進入信貸和資本市場的機會,或顯著增加了我們的資本成本,它可能會限制我們實施業務計劃的能力,或增加實施業務計劃的成本,這反過來又可能實質性地和
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2021 Form 10-K | 33 | WEC能源集團公司 |
對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,並可能限制我們維持目前普通股股息水平的能力。
我們或我們任何子公司的信用評級下調可能會對我們或我們的子公司以合理成本獲得資本和/或要求公佈抵押品的能力產生負面影響。
影響我們和我們子公司信用評級的因素有很多,包括但不限於資本結構、監管環境、滿足流動性要求的能力以及其他資本要求。如果評級機構確定我們、我們的公用事業或公用事業行業的業務或財務風險水平惡化,我們或我們的任何子公司的評級可能會被下調。評級機構改變評級方法也可能對信用評級產生負面影響。
評級機構的任何降級都可能:
•在某些現有的信貸安排下提高借貸成本;
•要求在未來的融資中支付更高的利率,並可能減少債權人池;
•通過限制我們或我們的子公司進入商業票據市場來減少資金來源;
•限制為我們子公司的運營提供足夠的信貸支持;以及
•觸發各種合同中的抵押品要求。
大宗商品價格的波動可能會對我們的電力和天然氣公用事業運營產生負面影響。
我們的運營和流動性需求受到天然氣、煤炭、電力、可再生能源信貸和輔助服務遠期和當前市場價格變化的影響。
我們的電力公用事業公司在幾個發電廠使用天然氣,在幾個燃煤電廠使用天然氣作為補充燃料。在許多情況下,購買電力的成本與天然氣的成本掛鈎。天然氣成本已經增加,而且可能繼續增加,原因是天然氣供應中斷,原因包括生產或分銷減少、國際市場狀況、對天然氣的需求、頁巖氣的可獲得性以及可能的法規和/或其他影響其可獲得性的政府行動。
對於威斯康星州的電力零售客户,我們的公用事業公司承擔回收燃料和購買的電力成本的風險,與各自費率結構中確定的燃料和購買的電力成本預測相比,燃料和購買的電力成本在對稱的2%燃料容差範圍內。謹慎產生的燃料和購買的電力成本從我們的密歇根州零售電力客户和我們的批發電力客户那裏按美元收回。我們的天然氣公用事業公司從天然氣客户那裏收到了謹慎產生的天然氣成本的美元對美元的回收。
大宗商品價格的變化可能導致:
•所需週轉資金增加,特別是與天然氣庫存、應收賬款和現金抵押品過賬有關;
•盈利能力下降,收入減少,壞賬增加,利息支出增加,無法通過利率收回;
•向客户收取更高的費率,這可能會影響我們的競爭地位;
•能源需求減少,這可能會影響收入和運營費用;以及
•發電成本超過市場電價的,關閉發電設施。
我們可能無法獲得足夠的煤炭供應,這可能會限制我們運營燃煤設施的能力。
我們擁有並運營着幾臺燃煤發電機組。雖然我們的發電設施通常有足夠的煤炭庫存,以防止供應中斷或下降,但不能保證庫存水平將是足夠的。雖然我們有煤炭供應和運輸合同,但我們不能保證這些協議的交易對手能夠履行向我們供應煤炭的義務,或者我們能夠接收合同約定的所有煤炭數量。由於鐵路擁堵和維護、脱軌、天氣、新冠肺炎疫情以及供應商財務困難,煤炭運輸有時可能會受到限制。供應商財務困難是由於天然氣和可再生能源發電量增加導致煤炭需求下降、環境法規的影響以及與燃煤發電相關的環境問題造成的。
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如果我們無法根據煤炭供應和運輸合同獲得煤炭需求,我們可能會被要求以更高的價格購買煤炭,或者我們可能被迫減少燃煤機組的發電量,這可能會導致燃料成本增加。燃料成本的增加可能導致MISO能源市場的淨銷售利潤率下降,MISO能源市場的淨銷售量減少,和/或MISO能源市場的淨電力購買量增加。我們不能保證我們能夠完全收回任何增加的差餉成本,也不能保證復甦不會延遲,這兩種情況都可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們使用衍生品合約可能會導致財務損失。
我們使用掉期、期權、期貨和遠期等衍生品工具來管理大宗商品價格敞口。我們可以確認由於這些合約的市場價值波動或交易對手未能履行合約而造成的財務損失。這些風險是通過風險管理政策進行管理的,這些政策可能不會按計劃發揮作用,也不能完全消除與這些活動相關的風險。此外,儘管我們公用事業的對衝計劃必須得到各個州委員會的批准,但為對衝目的而簽訂的衍生品合同可能無法抵消預期對衝的潛在風險,從而導致財務損失。在缺乏主動報價的市場價格和來自外部來源的定價信息的情況下,這些金融工具的價值可能涉及管理層對估計的判斷或使用。基本假設的變化或替代估值方法的使用可能會影響這些合同的報告公允價值。
受監管的能源行業的重組以及零售和批發市場的競爭可能會對我們的業務和收入產生負面影響。
受監管的能源行業繼續經歷重大的結構性變化。在我們為客户提供服務的州,放鬆監管或其他法律變化可能會允許第三方供應商直接與客户簽訂天然氣和電力供應要求的合同。此外,支持分佈式能源技術或允許第三方銷售此類技術的立法或法規可能會導致進一步的競爭。零售和批發市場的競爭加劇,可能會對我們的財務造成重大的不利影響。
我們經營業務的某些司法管轄區,包括密歇根州和伊利諾伊州,已經採用了零售選擇。根據密歇根州的法律,我們的零售電力客户可以選擇另一家電力供應商來提供供電服務。法律將客户的選擇限制在我們密歇根州零售負荷的10%。位於密歇根州上半島的鐵礦被排除在這一上限之外。當客户轉向其他電力供應商時,我們將繼續為客户提供分銷和客户服務功能。儘管伊利諾伊州已經採用了零售選擇,但目前對我們伊利諾伊州公用事業公司的淨收入幾乎沒有影響,因為他們仍然為這些客户運輸天然氣賺取配送費。目前還不確定威斯康星州或明尼蘇達州是否會實施零售選擇。
FERC繼續支持現有的影響這些RTO內批發市場結構的RTO。關於其作為FERC批准的RTO的地位,MISO實施了基於投標的能源市場,這是MISO能源市場的一部分。所有市場參與者,包括我們,必須提前一天和/或實時提交MISO地區各個地點的能源報價和報價。然後,MISO計算當天所有進入市場的出價和報價的最有效解決方案,並建立反映能源市場價格的LMP。我們被要求在調度發電機組時遵循MISO的指示,以支持MISO維護輸電系統穩定的責任。MISO還為運營儲備實施了輔助服務市場,將能源和輔助服務同時作為能源市場的一部分進行調度,從而能夠更有效地利用MISO能源市場中的發電資產。這些市場設計繼續有可能增加輸電成本、與低效發電調度相關的成本、參與MISO能源市場的成本以及與估計付款結算相關的成本。
FERC有關輸電的規則旨在通過為批發客户提供更大的靈活性和更多的選擇,包括旨在鼓勵整合可再生能源供應來源的舉措,促進受監管的公用事業公司、非公用事業發電機、電力批發營銷商和經紀商在電力批發市場上的競爭。此外,除了考慮實物交付能源的交易外,金融法律和法規還影響到基於各種大宗商品交易所交易的期貨合約和衍生品以及場外交易的對衝和交易。電力和燃料行業的技術變化也對批發交易和相關成本產生重大影響。我們目前無法預測這些和其他事態發展的影響,或批發供需水平變化的影響,這些影響是由我們無法控制的因素驅動的。
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2021 Form 10-K | 35 | WEC能源集團公司 |
由於假設和市場條件的變化,我們可能會遇到福利計劃持有量的投資表現不佳的情況。
我們有與養老金和OPEB計劃相關的重大義務。如果我們不能成功地管理我們的福利計劃資產和醫療成本,我們的現金流、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。我們提供這些計劃的成本取決於許多因素,包括實際計劃經驗、對計劃的更改以及對未來的假設。假設的類型包括計劃資產的收益、貼現率、用於衡量計劃所需最低資金水平的利率水平、未來的政府監管、退休人員的估計提取,以及我們對計劃的必需或自願貢獻。計劃資產會受到市場波動的影響,可能會產生低於預期回報率的回報。此外,在職和退休員工的醫療成本可能會以顯著高於我們目前預期的速度增長。我們的資金需求可能會受到計劃資產市值下降、利率變化、人口結構(包括退休人數)或預期壽命假設變化的影響。
此外,我們維持拉比信託,為我們的遞延薪酬計劃提供資金,這些計劃不時持有受市場波動影響的股權和債務投資。這些資產投資業績的下降可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
一般風險
我們已經記錄了可能會受損的商譽。
我們每年或每當發生表明可能出現減值的事件或情況時評估減值商譽。如果商譽被視為受損,我們可能被要求產生非現金費用,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。截至2021年12月31日,我們的商譽為30.528億美元。
我們可能無法以可接受的條款獲得保險,或者根本無法獲得保險,而且我們獲得的保險範圍可能無法針對所有重大損失提供保障。
我們獲得保險的能力以及此類保險的成本和承保範圍可能會受到以下因素的影響:影響我們業務的事態發展;國際、國家、州或地方事件;以及為我們的利益而需要購買和維護保險的保險公司和承包商的財務狀況。保險覆蓋範圍可能不會繼續以我們目前可獲得的費率或條款繼續提供。此外,我們的保險可能不是在所有情況下都足夠或有效,也不是針對我們可能遭受的所有危險或責任。任何我們沒有完全投保或根本不在保險範圍內的損失,都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
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2021 Form 10-K | 36 | WEC能源集團公司 |
項目2.財產
我們完全擁有我們的主要財產。然而,我們的電力公用事業配電線路、蒸汽公用事業配電總管、天然氣公用事業配電總管和服務的大部分位於街道和高速公路上或地下,位於他人擁有的土地上,通常需要獲得地役權、同意或許可。
A.受監管
電氣設施
下表彙總了截至2021年12月31日我們的發電設施的信息,包括自有和聯合所有的設施:
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名字 | | 位置 | | 燃料 | | 發電機組數量 | | 以兆瓦為單位的容量(1) | |
燃煤電廠 | | | | | | | | | |
哥倫比亞 | | 威斯康星州波蒂奇 | | 煤,煤 | | 2 | | | 311 | | (2) |
ERGS | | 威斯康星州橡樹溪 | | 煤,煤 | | 2 | | | 1,061 | | (3) (4) |
OCPP | | 威斯康星州橡樹溪 | | 煤,煤 | | 4 | | | 1,087 | | |
韋斯頓 | | 威斯康星州羅斯柴爾德 | | 煤,煤 | | 2 | | | 720 | | (2) |
燃煤電廠總數 | | | | | | 10 | | | 3,179 | | |
天然氣發電廠 | | | | | | | | | |
康科德 | | 威斯康星州沃特敦 | | 天然氣/石油 | | 4 | | | 366 | | |
德佩雷能源中心 | | 威斯康星州德佩爾 | | 天然氣/石油 | | 1 | | | 165 | | |
福克斯能源中心 | | 威斯康星州萊特斯敦 | | 天然氣 | | 3 | | | 577 | | |
日耳曼鎮 | | 威斯康星州日耳曼敦 | | 天然氣/石油 | | 5 | | | 273 | | |
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F·D·庫斯特 | | 密西西比州內高尼 | | 天然氣 | | 7 | | | 132 | | |
A.J.米姆 | | 密蘇裏州巴拉加 | | 天然氣 | | 3 | | | 56 | | |
巴黎 | | 威斯康星州聯合格羅夫 | | 天然氣/石油 | | 4 | | | 359 | | |
PWGS | | 華盛頓港,威斯康星州 | | 天然氣 | | 2 | | | 1,228 | | (4) |
普利亞姆 | | 威斯康星州格林灣 | | 天然氣/石油 | | 1 | | | 81 | | |
VApp | | 威斯康星州密爾沃基 | | 天然氣 | | 2 | | | 267 | | |
西馬裏內特 | | 威斯康星州馬裏內特 | | 天然氣/石油 | | 3 | | | 150 | | |
韋斯頓 | | 威斯康星州羅斯柴爾德 | | 天然氣/石油 | | 3 | | | 65 | | |
全天然氣發電廠 | | | | | | 38 | | | 3,719 | | |
可再生能源 | | | | | | | | | |
水電站(共有30座) | | Wi和MI | | 水力發電 | | 81 | | | 116 | | (5) (6) |
羅斯柴爾德生物質廠 | | 威斯康星州羅斯柴爾德 | | 生物量 | | 1 | | | 44 | | (7) |
獾谷一號 | | 無線 | | 太陽能 | | 41 | | | 100 | | (2) |
兩條小溪 | | 無線 | | 太陽能 | | 48 | | | 100 | | (2) |
風場(5個) | | Wi和IA | | 風 | | 350 | | | 493 | | (2) |
可再生能源總量 | | | | | | 521 | | | 853 | | |
全系統 | | | | | | 569 | | | 7,751 | | |
(1) 我們的發電設施(風能和太陽能發電設施除外)的容量是基於額定容量的,額定容量是指設備在給定年份的某個月處於平均維修狀態時,在平均運行條件下的淨髮電量。這些值主要基於測試確定的2022年夏季的淨可靠預期容量評級,每年可能會略有變化。對於運力規劃而言,夏季是最相關的。這是由於夏季幾個月的需求不斷達到高峯,主要是由於空調需求。風力發電設施的能力是基於銘牌能力,這是一個渦輪機在最佳風速下應該產生的能源量。太陽能發電設施的容量以銘牌容量為基礎,銘牌容量是發電機在連續滿功率情況下應產生的最大輸出功率。
(2) 這些設施由WPS和其他各種公用事業公司共同擁有。每臺機組顯示的產能等於WPS根據其所有權百分比在工廠總產能中所佔的份額。
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2021 Form 10-K | 37 | WEC能源集團公司 |
•威斯康星電力和照明公司是一家獨立的公用事業公司,負責運營哥倫比亞電力公司的機組。WPS持有哥倫比亞公司27.5%的所有權權益。
•WPS運營Weston 4設施,並持有該設施70.0%的所有權權益。獨立的能源合作社--乳地電力合作社持有剩餘的30.0%的股份。
•獾谷I號由WPS和麥迪遜燃氣電力公司共同擁有,麥迪遜燃氣電力公司是一家獨立的公用事業公司。WPS擁有該設施66.7%的所有權權益,麥迪遜燃氣電力公司擁有剩餘的33.3%。
•Two Creek由WPS和獨立公用事業公司麥迪遜燃氣電力公司共同擁有。WPS擁有該設施66.7%的所有權權益,麥迪遜燃氣電力公司擁有剩餘的33.3%。
•Forward Wind由WPS以及兩家獨立的公用事業公司威斯康星電力公司和麥迪遜天然氣電力公司共同擁有。WPS持有該設施44.6%的所有權權益,非附屬公用事業公司共同擁有剩餘的55.4%。
(3) 該設施由We Power和另外兩個獨立實體共同擁有。我們的產能份額相當於We Power的83.34%的所有權權益。
(4) 這些設施是該公司非公用事業能源基礎設施部門的一部分。見下文B.非公用事業能源基礎設施部分。
(5) 我們所有的水電設施都遵循FERC的指導方針和/或法規。
(6) WRPC擁有並運營Castle Rock和Petenwell部門。WPS持有WRPC 50.0%的所有權權益,並有權擁有Castle Rock和Petenwell總容量的50.0%。WPS在Castle Rock和Petenwell的裝機容量份額分別為7.0兆瓦和10.3兆瓦。
(7) 我們有一個生物質發電廠,它使用木屑和木屑來發電,並用蒸汽來支持造紙廠的運營。發電廠的燃料由造紙廠提供,並通過與生物質供應商的合同提供。如果沒有木材廢料和木屑,該工廠還可以燃燒天然氣。
截至2021年12月31日,我們運營了大約35,800英里的架空配電線路和大約35,600英里的地下配電電纜,以及大約440個配電所和大約510,500台線路變壓器。
天然氣設施
截至2021年12月31日,我們的天然氣資產位於伊利諾伊州、威斯康星州、明尼蘇達州和密歇根州,包括:
•大約50,900英里的天然氣配氣幹管,
•大約1200英里長的天然氣輸氣幹線,
•約230萬個天然氣側線服務,
•大約500個天然氣分配和傳輸門站,
•地下天然氣儲氣田的工作氣量約為68.2bcf:
◦藍水,位於密歇根州東南部的26.5 bcf田野,
◦曼洛夫,位於伊利諾伊州中部的38.8 bcf油田,
◦帕特洛,位於密歇根州南部的2.9 bcf油田,
•位於伊利諾伊州中部的一家2.0Bcf液化天然氣工廠,
•位於伊利諾伊州的一個調峯設施,可以儲存相當於8000萬立方米的液化石油氣,
•高峯期丙烷空氣系統,每天提供約2960個潛伏期,以及
•液化天然氣儲存廠,總髮送能力為每天73,600 DTH。
我們的天然氣分銷和儲存系統包括連接到聯盟管道、ANR管道公司、Centra管道、Bison管道、Consumer Energy、DTE天然氣公司、大湖區輸送公司、Guardian管道有限責任公司、州際電力和照明公司、Kinder Morgan Illinois管道、中西部天然氣管道公司、美國天然氣管道公司、Nicor天然氣、北方邊境管道公司、北方天然氣公司、Cottonwood縣西北天然氣公司、LLC、西北能源、PanHandle天然氣傳輸公司、SEMCO、幹線天然氣管道、聯合天然氣、矢量管道公司和Viking天然氣傳輸公司的分配幹線和傳輸幹線。我們的液化天然氣儲存廠以液化形式轉換和儲存在低消耗時期收到的天然氣。
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2021 Form 10-K | 38 | WEC能源集團公司 |
我們還擁有辦公樓、天然氣調節和計量站,以及主要的服務中心,包括車庫和倉庫設施,在我們服務的某些社區。當輸電線和服務以及天然氣輸氣管道和服務佔用私人財產時,我們在某些情況下,但不是所有情況下,都從表面上的所有者或擁有這些財產的人那裏獲得了這些設施的同意、許可或地役權,通常不需要檢查所有權記錄或所有權。
蒸汽設施
截至2021年12月31日,由vApp提供的蒸汽系統包括大約40英里的高壓和低壓蒸汽管道,大約4英里的可步行隧道,以及其他壓力調節設備。
一般信息
為了債券持有人的利益,PGL和NSG的幾乎所有財產都受到各自公司抵押契約的留置權的約束。
B.非公用事業能源基礎設施部分
非公用事業能源基礎設施部門包括We Power、Bluewater和WECI。WE Power和Bluewater被認為是非公用事業能源基礎設施運營,然而,它們的設施顯示在監管部分。WE Power擁有發電設施並將其租賃給WE。WE Power在ERGS機組和兩個PWGS機組中的份額正以長期租賃的形式出租給WE。Bluewater主要向WE、WPS和WG提供天然氣儲存和樞紐服務,也向幾家獨立的公司提供同樣的服務。WECI擁有六個風力發電設施的所有權權益。有關最近和即將進行的風電設施收購的更多信息,請參見附註2,收購。
下表彙總了截至2021年12月31日WECI風力發電設施的信息:
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名字 | | 位置 | | 發電機組數量 | | 銘牌容量(兆瓦)(1) | |
風力發電設施 | | | | | | | |
希爾三世主教 | | 伊利諾伊州亨利縣 | | 53 | | | 132.1 | | |
上游 | | 內布拉斯加州羚羊縣 | | 81 | | | 202.5 | | |
郊狼山脊 | | 南達科他州布魯金斯縣 | | 39 | | | 96.7 | | |
盛開的小樹林 | | 伊利諾伊州麥克萊恩縣 | | 94 | | | 250.0 | | |
塔坦卡嶺 | | 南達科他州迪爾縣 | | 56 | | | 155.0 | | |
Jayhawk | | 堪薩斯州波旁和克勞福德縣 | | 70 | | | 197.4 | | |
總風力發電設施 | | | | 393 | | | 1,033.7 | | |
(1) 銘牌容量是渦輪機在最佳風速下應該產生的能源量。
項目3.法律程序
以下內容應與本報告附註24(承諾和或有事項)和附註26(監管環境)一起閲讀,以獲得有關重大法律程序和與我們及其子公司相關的事項的更多信息。
除附註24“承諾及或有事項”、附註26“監管環境”及下文所述的法律程序外,本公司目前及不時會受到在正常業務過程中提出的索償及訴訟的影響。雖然這些額外法律程序的結果不能確切預測,但管理層在諮詢法律顧問後相信,這些程序的最終解決方案不會對我們的財務報表產生實質性影響。
環境問題
曼洛夫場物質
2017年9月,石油和天然氣資源管理辦公室IDNR就2016年12月PGL曼洛夫儲氣田一口井的天然氣泄漏向PGL發出了VN。PGL迅速關閉並永久封堵油井以
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在泄漏被發現後,將其遏制住。泄漏導致天然氣從油井遷移到位於伊利諾伊州中部的穆罕默德含水層,並影響了住宅淡水井。PGL一直在與可能受到天然氣泄漏影響的居民和伊利諾伊州機構合作,調查和補救天然氣泄漏對穆罕默德含水層的影響。2017年10月,伊利諾伊州股份公司對PGL提起訴訟,指控其違反了伊利諾伊州環境保護法和石油天然氣法。PGL於2017年10月與伊利諾伊州簽訂了一項商定的臨時命令,並於2019年9月首次修訂了商定的臨時命令,根據該命令,PGL同意繼續其已經主動採取的行動,包括向IEPA提交GMZ申請。2019年12月向IEPA發送了一份補充文件。2020年9月,IEPA給PGL發了一封有條件地批准GMZ申請的信。在2020年底和整個2021年,PGL已採取步驟落實已批准的GMZ項目的要求。
此外,2017年12月,IEPA向PGL發佈了VN,指控其與AG相同的違規行為。最後,2018年1月,IEPA發佈了一份VN,指控在泄漏現場建造和操作燃燒設備導致某些違反伊利諾伊州空氣排放規則的行為。有關IEPA VN的兩項事宜均已轉交警務處執行。
在起訴書中,按照這些類型的訴訟的慣例,AG援引了法律允許的法定處罰。歸根結底,是否進行任何民事處罰由AG酌情決定。在AG就最終訂單進行處罰的情況下,我們相信PGL在補救情況和與潛在受影響的房主合作方面的高度合作和快速行動將得到考慮。目前,我們相信民事處罰(如果有的話)不會對我們的財務報表產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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關於我們的執行官員的信息
下面列出了我們高管的姓名、年齡和職位,以及他們在過去五年的業務經驗。根據我們的附例,所有官員都將被任命,直到他們辭職、死亡或被免職。這些人員之間沒有家庭關係,也沒有任何人員與任何其他人之間達成任何協議或諒解,作為挑選人員的依據。
約書亞·M·埃裏克森. Age 49
•西電商務服務(西電能源集團旗下集中服務公司)--總裁副總,2021年8月起任副總法律顧問。董事-法律服務-企業和金融,從2015年6月到2021年7月。
羅伯特·M·加文。 Age 55.
•WEC能源集團-常務副總裁-自2015年6月起負責對外事務。
•西電商務服務(西電能源集團旗下集中式服務公司)-常務副總裁-2019年1月起負責對外事務。
•我們-常務副總裁-對外事務,自2015年6月至2018年12月。
威廉·J·古爾克。 Age 52.
•WEC能源集團-自2015年10月起擔任財務總監。總裁副局長,2015年6月至今。
•我們-總裁副祕書長兼財務總監,自2015年10月起。助理企業祕書,自2020年1月起。
瑪格麗特·C·凱爾西。 Age 57.
•WEC能源集團-常務副總裁,2018年1月起擔任企業祕書兼總法律顧問。常務副總裁,2017年9月至2018年1月。
•WE-常務副總裁,2018年1月起擔任企業祕書兼總法律顧問。董事自2018年1月開始運營。
•莫丁製造公司-總法律顧問、公司祕書、副總裁-2008年4月至2017年8月擔任法律顧問。總裁副-2014年4月至2017年8月-企業通聯部摩丁製造公司是一家生產熱管理系統和部件的公司。
蓋爾·E·克拉帕。 Age 71.
•WEC能源集團-自2019年2月以來擔任執行主席。2017年10月至2019年2月和2004年5月至2016年5月擔任董事會主席兼首席執行官。自2016年5月至2017年10月擔任董事會非執行主席。總裁,2003年4月至2013年8月。自2003年12月起使用董事。
•WE-董事自2018年1月起,2003年12月至2016年5月。2018年1月至2019年2月和2004年5月至2016年5月擔任董事會主席。首席執行官,2018年1月至2019年2月,2003年8月至2016年5月。總裁,2003年4月至2015年6月。
Daniel·P·克魯格。 Age 56.
•WEC商務服務(WEC能源集團的集中式服務公司)-常務副總裁-WEC基礎設施自2019年1月起。常務副總裁,2018年11月至2019年1月。
•我們-高級副總裁-能源和燃料批發,2015年6月至2018年11月。
斯科特·J·勞伯。 Age 56.
•WEC能源集團-總裁自2022年2月1日起擔任首席執行官。高級執行副總裁總裁和首席運營官,任期為2020年6月至2022年1月31日。高級執行副總裁總裁和首席財務官,2019年10月至2020年6月。高級執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管,2019年2月至2019年10月。常務副總裁,首席財務官兼財務主管,2018年10月至2019年2月。執行副總裁總裁和首席財務官,2016年4月至2018年10月。總裁副祕書長,2013年2月至2016年3月任司庫。董事自2022年2月1日起運營。
•WE-自2022年2月1日起擔任董事會主席兼首席執行官。總裁自2022年1月1日起。常務副總裁,2020年6月至2021年12月31日。執行副總裁總裁和首席財務官,任期為2019年10月至2020年6月,2016年4月至2018年10月。常務副總裁,首席財務官兼財務主管,2018年10月至2019年10月。總裁副祕書長,2013年2月至2016年3月任司庫。董事從2016年4月開始運營。
夏柳。 Age 52.
•WEC能源集團-執行副總裁總裁自2020年6月起擔任首席財務官。
•WE-自2020年6月起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。自2020年6月起使用董事。
•CenterPoint Energy,Inc.-高級顧問,任期為2020年4月至2020年5月。執行副總裁總裁和首席財務官,2019年4月至2020年4月。CenterPoint Energy,Inc.是一家公用事業控股公司,其運營子公司為南部和中西部部分地區的客户提供電力和天然氣服務。
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•佐治亞電力公司-執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管,2017年10月至2019年4月。佐治亞州電力公司是南方公司的公用事業子公司,為佐治亞州各地的客户提供電力服務。
•海灣電力公司-副首席財務官兼財務主管總裁,2015年7月至2017年10月。海灣電力公司以前是南方公司的公用事業子公司,為佛羅裏達州西北部的客户提供服務。
威廉·馬斯托里斯。 Age 58.
•西電商務服務(西電能源集團旗下集中式服務公司)-常務副總裁-2021年12月起負責客户服務和運營。副總裁-供應鏈與艦隊,2019年1月至2021年11月。自2021年11月起使用董事。
•我們-執行副總裁總裁-客户服務和運營,自2021年12月以來。總裁副-2015年6月至2018年12月-供應鏈與艦隊自2021年11月起使用董事。
查爾斯·R·馬修斯。 Age 65.
•PELLC-總裁自2015年6月以來。
•PGL-董事,總裁自2015年6月起擔任首席執行官。
•首席執行官-董事,總裁自2015年6月起擔任首席執行官。
莫莉·A·馬爾羅伊。 Age 46.
•西電商務服務(西電能源集團旗下集中式服務公司)--常務副總裁,2021年8月起任首席行政官。2019年1月至2021年7月,總裁副局長兼首席信息官。自2021年11月起使用董事。
•2015年6月至2018年12月,我們-總裁副祕書長兼首席信息官。
安東尼·L·里斯。 Age 40.
•WEC能源集團-副總裁,2019年10月起擔任財務主管。
•我們-總裁副祕書長,2019年10月起擔任財務主管。
•PGL-控制器-伊利諾伊州,2015年9月至2019年9月。
瑪麗·貝絲·斯特拉卡。 Age 57.
•WEC能源集團-高級副總裁-自2015年6月以來一直負責企業溝通和投資者關係。
某些高管還在WEC能源集團的其他重要子公司擔任高級管理人員和/或董事的職位。
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第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股股東人數
截至2021年12月31日,根據WEC能源集團股東賬户的數量(包括我們股票購買和股息再投資計劃中的賬户),我們大約有39,000名註冊股東。
普通股上市和交易
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“WEC”。
WEC能源集團普通股分紅
我們定期審查我們的股息政策。在任何法規限制或其他股息支付限制的情況下,未來的股息將由董事會酌情決定,並將取決於收益、財務狀況和其他要求等因素。有關我們股息的更多信息,包括對我們子公司向我們支付股息的能力的限制,請參閲附註11,普通股。
項目6.保留
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
企業發展
引言
我們是一家多元化控股公司,擁有天然氣和電力業務(為威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州的客户提供服務),持有美國輸電公司(ATC)(一家受聯邦能源管理委員會和某些州監管委員會監管的營利性電力公司)約60%的股權,並通過W.E.Power LLC(擁有威斯康星州的發電資產)、Bluewater Natural Gas Holding LLC(擁有密歇根州的地下天然氣儲存設施)和WEC Infrastructure LLC(WEC Infrastructure LLC)擁有多個風力發電設施的所有權權益。
企業戰略
我們的目標是通過專注於我們業務的基本要素,繼續為我們的股東和客户建立和維持長期價值:環境管理;可靠性;運營效率;財務紀律;卓越的客户關懷;以及安全。我們的效率、可持續性和增長資本投資計劃,即我們的ESG進度計劃,為我們實現這一目標提供了路線圖。這是一個雄心勃勃的計劃,旨在減少排放,保持卓越的可靠性,為客户節省大量資金,並增加我們對能源未來的投資。
在我們的整個戰略規劃過程中,我們考慮到重要的發展、風險和機遇,包括新技術、客户偏好和可負擔性、能源彈性努力和可持續性。我們在2020年公佈了優先可持續發展問題評估的結果,確定了短期和長期對我們公司及其利益相關者最重要的問題。我們的風險和優先級評估形成了我們作為一家公司的方向。
創造可持續發展的未來
我們的ESG進步計劃包括淘汰較老的化石燃料發電,取而代之的是零碳排放的可再生能源和清潔的天然氣發電。綜合起來,退休和新的投資應該能更好地平衡我們的供應和需求,同時為我們的客户保持可靠、負擔得起的能源。退休將有助於實現我們減少二氧化碳(CO)的目標2)我們發電產生的廢氣。
2021年5月,我們宣佈了到2025年將我國發電機組的碳排放量減少60%,到2030年減少80%的目標,這兩個目標都是在2005年的基線基礎上實現的。我們希望通過改進運營、淘汰效率較低的發電機組以及執行我們的資本計劃來實現這些目標。從長遠來看,我們發電車隊的目標是實現淨零CO2到2050年排放。
作為我們實現這些目標的道路的一部分,我們正在探索在我們的Ergs燃煤機組上與天然氣混燒。到2030年底,我們預計我們使用的煤炭將不到我們向客户供應的電力的5%,我們相信到2035年我們將有能力取代煤炭作為一種能源。
自2018年初以來,我們已經淘汰了超過1800兆瓦的燃煤發電,其中包括2019年普雷斯克島發電廠的退役以及2018年Pleasant Prairie發電廠、Pulliam發電廠和聯合擁有的Edgewater 4號機組的退役。有關這些發電廠退役的更多信息,請參閲附註6,監管資產和負債。通過我們的ESG進度計劃,我們預計到2025年將淘汰大約1,600兆瓦的額外化石燃料發電,其中包括計劃在2023-2024年退役的橡樹溪發電廠5-8號機組和共同擁有的哥倫比亞1-2號機組。
除了淘汰這些較老的化石燃料發電廠外,我們預計從2022-2026年間將在威斯康星州受監管的可再生能源領域投資約35億美元。我們的計劃是通過建造和擁有零碳排放的可再生發電設施來取代部分退役產能,預計這些設施將包括以下新投資:
•1,400兆瓦的公用事業規模的太陽能;
•800兆瓦的電池存儲容量;以及
•100兆瓦的風。
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我們還計劃投資於清潔、天然氣發電的組合,包括:
•100兆瓦往復式內燃機(賴斯)天然氣發電;
•計劃在西河濱能源中心購買高達200兆瓦的裝機容量--這是一座由聯合能源在威斯康星州完成的新的聯合循環天然氣工廠;以及
•計劃購買白水熱電聯產設施,這是一個裝機容量為236.5兆瓦的天然氣聯合循環發電設施。
以上討論的新投資是對目前正在進行的可再生項目的補充。有關更多細節,請參閲流動性和資本資源-現金要求-重要資本項目。
此外,我們之前獲得了威斯康星州公共服務委員會(PSCW)的批准,將在我們的威斯康星州部門投資300兆瓦的公用事業規模的太陽能。威斯康星州公共服務公司(WPS)與一家獨立的公用事業公司合作,在威斯康星州建設了兩個目前正在運營的太陽能項目:Two Creek Solar Park(Two Creek)和Badger Hollow Solar Park I(Badger Hollow I)。WPS擁有100兆瓦的Two Creek和100兆瓦的Badger Hollow I,總計200兆瓦。威斯康星州電力公司(WE)已與一家獨立的公用事業公司合作建設獾谷太陽能公園II,預計將於2023年第一季度投入商業運營。一旦建成,我們將擁有這個項目的100兆瓦。
2018年12月,我們獲得了PSCW批准的兩個可再生能源試點項目。Solar Now試點預計將為WE的投資組合增加總計35兆瓦的太陽能發電能力,允許非營利和政府實體以及商業和工業客户在其物業上安裝公用事業公司擁有的太陽能電池板。根據這一計劃,我們已經為21個Solar Now項目提供了能源,目前還有另外三個項目正在建設中,總裝機容量超過27兆瓦。第二個項目是專門的可再生能源試點項目,將允許大型商業和工業客户獲得我們將運營的可再生資源,為我們的投資組合增加多達150兆瓦的可再生能源,並幫助這些較大的客户實現他們的可持續發展和可再生能源目標。
2021年8月,PSCW批准了WE和WPS為客户在家中或企業安裝和維護電動汽車(EV)充電設備的試點計劃。這些計劃通過消除與安裝電動汽車設備相關的成本障礙,為客户提供直接好處。2021年10月,在收到任何必要的監管批准後,我們承諾在我們的電力公用事業服務範圍內擴大電動汽車充電網絡。在這樣做的過程中,我們加入了一個公用事業公司聯盟,共同努力使電動汽車充電變得方便,並在整個中西部地區廣泛使用。我們加入的聯盟計劃幫助建設和發展電動汽車充電走廊,使普通公眾能夠安全和高效地為他們的車輛充電。
我們還繼續通過改善我們的天然氣分配系統來減少甲烷排放。我們為我們的天然氣分銷業務設定了一個目標,到2030年底實現甲烷淨零排放。我們計劃通過不斷改進運營和設備升級,以及在我們的公用事業系統中使用可再生天然氣(RNG)來實現淨零目標。我們最近為我們的天然氣分銷業務簽署了第一份RNG合同,該合同將把當地一個奶牛場的產出輸送到我們的天然氣分銷系統中。供應的RNG將直接取代原本會進入我們管道的天然氣中排放更高的甲烷。這一份合同代表了我們2030年甲烷減排目標的25%。我們預計到2022年底,RNG將流入我們的分銷網絡。
作為我們在可持續能源領域尋找新機會的努力的一部分,我們正在測試將清潔發電燃料氫氣與天然氣混合在一起,用於我們位於密歇根州上半島的一個水稻發電機組的效果。我們正在與電力研究所合作進行這項研究,這項研究可能有助於為經濟脱碳創造另一個可行的選擇。該項目將於2022年實施,成果將在全行業共享。
可靠性
近年來,我們進行了大量與可靠性相關的投資,並根據我們的ESG進度計劃,預計將繼續加強我們的發電機隊以及我們的電力和天然氣分配網絡,並對其進行現代化改造,以進一步提高可靠性。
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下面是一些已提出、目前正在進行或最近完成的可靠性項目的示例。
•我們建造了大約46英里的天然氣輸氣幹線,以增加威斯康星州東南部天然氣服務的數量和可靠性。這個項目名為湖濱橫向項目,於2021年10月完工。
•我們和威斯康星天然氣有限責任公司(WG)已獲準各自建設自己的液化天然氣(LNG)設施,以滿足預期的高峯需求。WE和WG液化天然氣設施的商業運營目標分別為2023年底和2024年底。
•人民燃氣輕焦公司繼續致力於其安全現代化計劃,主要涉及將芝加哥天然氣輸送系統中的舊鐵管和設施更換為現代聚乙烯管道,以加強該系統的長期安全性和可靠性。
•WPS於2021年底完成了其系統現代化和可靠性項目的工作,該項目涉及對其配電系統的部分進行現代化,包括埋設或升級線路。我們、WPS和WG也在繼續升級他們的電力和天然氣分配系統,以提高可靠性。
有關更多細節,請參閲流動性和資本資源-現金要求-重要資本項目。
運營效率
我們不斷尋找優化公司運營效率的方法,並將根據ESG進度計劃繼續這樣做。例如,我們的高級計量基礎設施計劃正在取得進展,更換我們網絡和客户財產上老化的抄表設備。智能電錶、通信網絡和數據管理程序的集成系統使我們的公用事業公司和我們的客户之間能夠進行雙向通信。該程序減少了斷開和重新連接的手動工作,並增強了停電管理能力。
我們繼續專注於整合我們所有業務的資源,尋找最佳和最高效的流程,同時滿足所有適用的法律和法規要求。
財務紀律
嚴格遵守財務紀律對於實現我們的收益預測、保持強勁的資產負債表、穩定的現金流、不斷增長的股息和高質量的信用評級至關重要。
我們遵循資產管理戰略,重點是投資和收購與我們的戰略計劃一致的資產,以及處置對運營不再具有戰略意義、不再按預期表現或具有不可接受的風險狀況的資產,包括財產、廠房、設備和整個業務部門。有關出售某些WPS Power Development,LLC太陽能發電設施的信息,請參閲附註3,處置。有關我們收購白水公司的信息,請參閲附註2,收購。
我們的投資重點仍然是我們受監管的公用事業和非公用事業能源基礎設施業務,以及我們對ATC的投資。在我們的非公用事業能源基礎設施部門,我們已收購或同意收購八個風電場的多數股權,總可用容量超過1,550兆瓦。這些可再生能源資產代表着超過23億美元的承諾投資,並簽訂了長期協議,為我們傳統服務領域以外的客户提供服務。這些風電投資的生產税收抵免減少了我們的現金税費。有關這些交易的更多信息,請參閲附註2,收購。
我們預計,從2022年到2026年,我們受監管的公用事業和非公用事業能源基礎設施業務的總資本支出約為164億美元。此外,我們目前預測,我們在ATC未來五年的預計資本支出中的份額將為13億美元。177億美元ESG進度計劃中包括的具體項目將在下面的流動性和資本資源-現金要求-重要資本項目下進行更詳細的討論。
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2021 Form 10-K | 46 | WEC能源集團公司 |
卓越的客户關懷
我們的做法是以每天提供卓越的客户服務為重點。我們努力通過展示個人對結果的責任,利用我們的能力和專業知識,並使用創造性的解決方案來滿足或超過客户的期望,努力為客户提供最佳價值。
多年來的努力正在推動我們公司的數字客户服務採用標準化、無縫的方法。我們已將所有公用事業公司移至一個通用平臺,以提供所有面向客户的自助服務選項。使用通用系統和流程可降低成本,提供更大的靈活性,並增強向客户提供始終如一的卓越服務。
安全問題
安全是我們的核心價值觀之一,也是我們文化的重要組成部分。我們致力於通過一個全面的企業安全計劃來保護我們的員工和公眾的安全,該計劃側重於員工敬業度和消除危險行為。
在我們的“零目標”使命下,我們的最終目標是零事故、零事故和零傷害。管理層和工會領導層共同努力,加強Target Zero文化。我們為安全結果設定年度目標以及可衡量的領先指標,以提高對危險行為和情況的認識,並指導傷害預防活動。鼓勵所有員工報告可能導致受傷的不安全條件或事件。對高風險的傷害和任務進行評估,並在我們的公司中分享結果和最佳實踐。
我們的企業安全計劃提供了一個論壇,用於解決員工關注的問題,培訓員工和承包商瞭解當前的安全標準,並表彰那些表現出安全重點的人。
行動的結果
以下對我們經營業績的討論和分析包括我們截至2021年12月31日的年度業績與截至2020年12月31日的年度業績的比較。有關將我們截至2020年12月31日的年度業績與截至2019年12月31日的年度業績進行比較的類似討論,請參閲我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告第二部分中的第7項:管理層對財務狀況和經營成果-經營成果的討論和分析。
合併收益
下表比較了我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的綜合結果,包括有利或較好的“B”和不利或較差的“W”差異:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
威斯康星州 | | $ | 706.5 | | | $ | 690.4 | | | | | $ | 16.1 | | | |
伊利諾伊州 | | 223.0 | | | 203.5 | | | | | 19.5 | | | |
其他州 | | 35.8 | | | 39.0 | | | | | (3.2) | | | |
電力傳輸 | | 106.3 | | | 112.6 | | | | | (6.3) | | | |
非公用事業能源基礎設施 | | 279.2 | | | 260.8 | | | | | 18.4 | | | |
公司和其他 | | (50.5) | | | (106.4) | | | | | 55.9 | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | | | $ | 100.4 | | | |
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稀釋後每股收益 | | $ | 4.11 | | | $ | 3.79 | | | | | $ | 0.32 | | | |
與2020年相比,2021年的收入增加了1.004億美元。影響1.004億美元收益增長的重要因素包括:
•歸因於公司和其他部門普通股股東的淨虧損減少5590萬美元,原因是利息支出減少,我們對技術和能源投資基金的權益法投資的收益增加,以及2020年Wispark產生的費用同比增長的積極影響。持有Integrys Rabbi信託基金的投資淨收益較高,也是導致淨虧損較低的原因之一。拉比信託基金的投資收益抵消了更高的
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與遞延補償相關的福利成本,包括在我們運營部門的其他運營和維護費用中。請參閲附註17,公允價值計量,瞭解有關我們在Integrys Rabbi信託中持有的投資的更多信息。
•伊利諾伊州部門普通股股東的淨收入增加了1,950萬美元,這是由於PGL根據其QIP騎手繼續對SMP項目進行資本投資以及滯納金增加導致天然氣利潤率上升所致。較低的福利成本也促進了收益的增加。這些積極影響被較高的折舊費用以及2021年期間天然氣分銷和維護成本的增加部分抵消。
•非公用事業能源基礎設施部門普通股股東的淨收入增加了1840萬美元,這主要是由於我們的Bloom Grove和Tatanka Ridge風電場分別於2020年12月和2021年1月實現了商業運營,這主要是由於2021年產生的PTC增加。有關詳細信息,請參閲附註2(收購)和附註16(所得税)。部分抵消了這一增長的是郊狼嶺和塔坦卡嶺風力發電場的運營虧損,這些虧損與電網擁堵有關,部分原因是2021年的幾次輸電中斷。由於WECI Wind Holding I於2020年12月發行債券而導致的利息支出增加,也部分抵消了PTC增加的積極影響。
•威斯康星州部門普通股股東的淨收入增加了1610萬美元,這是由於零售量增加(包括天氣的影響)導致電力利潤率增加。此外,福利成本下降以及PSCW批准的威斯康星州税率令税率上升的積極影響,排除了與在税收立法中確認無保護的超額遞延税收優惠有關的所有影響,因為它們對收益沒有影響。這些積極影響被較高的折舊和攤銷以及燃料和購買電力成本的同比負面影響部分抵消。
非公認會計準則財務指標
下面的討論討論了我們每個部門對普通股股東淨收入的貢獻。討論包括根據公認會計準則編制的財務信息,以及電力利潤率和天然氣利潤率,這些都不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標。電力利潤率(電力收入減去燃料和購買電力成本)和天然氣利潤率(天然氣收入減去天然氣銷售成本)是非GAAP財務指標,因為它們不包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷以及財產税和收入税。
我們相信,電力和天然氣利潤率為評估公用事業運營提供了一個有用的基礎,因為大部分審慎產生的燃料和購買電力成本以及謹慎產生的天然氣成本都按當前費率轉嫁給客户。因此,管理層在評估我們部門的經營業績時使用內部電力和天然氣利潤率,因為這些指標排除了這些費用變化造成的大部分收入波動。同樣,在此列報電力和天然氣利潤率是為了向投資者提供有關我們經營業績的補充信息。
我們的電力利潤率和天然氣利潤率可能無法與其他公司提出的類似措施相比較。此外,這些措施並不打算取代根據公認會計原則確定的營業收入作為經營業績的指標。下表按部門顯示了我們公用事業業務在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內的營業收入:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
威斯康星州 | | $ | 1,309.3 | | | $ | 1,332.8 | |
伊利諾伊州 | | 361.6 | | | 330.8 | |
其他州 | | 52.4 | | | 61.6 | |
下文各適用分部討論包括一個表格,提供電力利潤率和天然氣利潤率的計算(如適用),以及與最直接可比的GAAP衡量指標--營業收入的對賬。
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威斯康星州分部對普通股股東淨收入的貢獻
在截至2021年12月31日的一年中,威斯康星州部門對普通股股東淨收入的貢獻為7.065億美元,比上年增加1610萬美元,增幅2.3%。較高的盈利是由於零售量增加(包括天氣的影響)而導致電力利潤率增加。此外,福利成本下降以及PSCW批准的威斯康星州税率令税率上升的積極影響,排除了與在税收立法中確認無保護的超額遞延税收優惠有關的所有影響,因為它們對收益沒有影響。這些積極影響被較高的折舊和攤銷以及燃料和購買電力成本的同比負面影響部分抵消。
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
電力收入 | | $ | 4,538.6 | | | $ | 4,274.0 | | | | | $ | 264.6 | | | |
燃料和購買的電力 | | 1,488.2 | | | 1,238.1 | | | | | (250.1) | | | |
總電力邊際 | | 3,050.4 | | | 3,035.9 | | | | | 14.5 | | | |
| | | | | | | | | | |
天然氣收入 | | 1,498.4 | | | 1,199.5 | | | | | 298.9 | | | |
天然氣銷售成本 | | 906.5 | | | 595.2 | | | | | (311.3) | | | |
天然氣總利潤率 | | 591.9 | | | 604.3 | | | | | (12.4) | | | |
| | | | | | | | | | |
電力和天然氣總利潤率 | | 3,642.3 | | | 3,640.2 | | | | | 2.1 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他運維 | | 1,455.2 | | | 1,476.7 | | | | | 21.5 | | | |
折舊及攤銷 | | 726.9 | | | 674.5 | | | | | (52.4) | | | |
財產税和所得税 | | 150.9 | | | 156.2 | | | | | 5.3 | | | |
營業收入 | | 1,309.3 | | | 1,332.8 | | | | | (23.5) | | | |
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其他收入,淨額 | | 73.9 | | | 52.8 | | | | | 21.1 | | | |
利息支出 | | 555.6 | | | 561.3 | | | | | 5.7 | | | |
所得税前收入 | | 827.6 | | | 824.3 | | | | | 3.3 | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税費用 | | 119.9 | | | 132.7 | | | | | 12.8 | | | |
子公司優先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | | | — | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 706.5 | | | $ | 690.4 | | | | | $ | 16.1 | | | |
下表顯示了其他操作和維護的細目:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
操作和維護不包括在以下行項目中 | | $ | 671.2 | | | $ | 673.5 | | | | | $ | 2.3 | | | |
傳輸(1) | | 511.1 | | | 518.0 | | | | | 6.9 | | | |
監管攤銷和其他轉嫁費用(2) | | 141.6 | | | 138.6 | | | | | (3.0) | | | |
我們為您提供動力(3) | | 114.9 | | | 119.3 | | | | | 4.4 | | | |
收益分享機制(4) | | 5.8 | | | 21.6 | | | | | 15.8 | | | |
其他 | | 10.6 | | | 5.7 | | | | | (4.9) | | | |
其他操作和維護合計 | | $ | 1,455.2 | | | $ | 1,476.7 | | | | | $ | 21.5 | | | |
(1) 表示我們的電力公用事業公司被授權按費率收取的輸電費用。PSCW已批准代管核算WE和WPS的ATC和MISO網絡傳輸費用。因此,我們和WPS將實際傳輸成本與費率中包含的成本之間的差額作為監管資產或負債推遲,直到在未來的費率程序中授權收回或退款。在2021年和2020年,輸電供應商分別向我們的電力公用事業公司收取了5.036億美元和4.818億美元的成本。
(2) 監管攤銷和其他轉賬費用在利潤率中被大幅抵消,因此不會對淨收入產生重大影響。
(3) 代表與WE發電機組相關的成本,包括WE確認的運營和維護成本。於二零二一年及二零二零年,分別有1.131億美元及1.151億美元與We發電機組相關的成本計入或產生,已記賬或已發生的成本差額及已確認的開支分別遞延或從監管資產中扣除。
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(4) 有關更多信息,請參見附註26,監管環境 關於我們的收入分享機制。
下表按客户類別和天氣統計數據提供了有關發貨銷售量的信息:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
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電力銷售量(兆瓦時-以千計) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
客户類 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 11,460.1 | | | 11,523.8 | | | | | (63.7) | | | |
小型工商業(1) | | 12,785.1 | | | 12,250.0 | | | | | 535.1 | | | |
大型工商業(1) | | 12,406.4 | | | 11,661.8 | | | | | 744.6 | | | |
其他 | | 147.6 | | | 158.7 | | | | | (11.1) | | | |
總零售額(1) | | 36,799.2 | | | 35,594.3 | | | | | 1,204.9 | | | |
批發 | | 2,862.5 | | | 3,088.4 | | | | | (225.9) | | | |
轉售 | | 4,869.2 | | | 6,189.9 | | | | | (1,320.7) | | | |
總銷售額(兆瓦小時)(1) | | 44,530.9 | | | 44,872.6 | | | | | (341.7) | | | |
(1) 包括向密歇根州替代電力供應商購買電力的客户的配電銷售。
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
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天然氣銷售量(以百萬為單位的熱量) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
客户類 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 1,036.7 | | | 1,090.8 | | | | | (54.1) | | | |
工商業 | | 634.0 | | | 656.7 | | | | | (22.7) | | | |
總零售額 | | 1,670.7 | | | 1,747.5 | | | | | (76.8) | | | |
運輸 | | 1,392.6 | | | 1,357.7 | | | | | 34.9 | | | |
以熱度計的總銷售額 | | 3,063.3 | | | 3,105.2 | | | | | (41.9) | | | |
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
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天氣(學位日數) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
我們和工作組(1) | | | | | | | | | | |
供暖(6548正常) | | 5,735 | | | 6,092 | | | | | (5.9) | % | | |
冷卻(755正常) | | 1,061 | | | 938 | | | | | 13.1 | % | | |
| | | | | | | | | | |
WPS(2) | | | | | | | | | | |
供暖(7380正常) | | 6,735 | | | 7,139 | | | | | (5.7) | % | | |
冷卻(532正常) | | 643 | | | 660 | | | | | (2.6) | % | | |
| | | | | | | | | | |
UMERC(3) | | | | | | | | | | |
供暖(8398正常) | | 7,744 | | | 8,189 | | | | | (5.4) | % | | |
冷卻(342正常) | | 428 | | | 425 | | | | | 0.7 | % | | |
(1) 正常氣温日是基於威斯康星州密爾沃基米切爾國際機場20年來的月平均氣温。
(2) 正常氣温日是基於威斯康星州格林灣氣象站20年來的月平均氣温。
(3) 正常氣温日是基於密歇根州鐵山氣象站20年來的月平均氣温。
電力收入
與2020年相比,2021年期間電力收入增加了2.646億美元。在燃料和購買電力成本的變化轉嫁到客户的程度上,這些變化被收入的可比變化所抵消。有關回收燃料和購買電力成本以及電力收入變化的剩餘驅動因素的更多信息,請參見下文關於電力公司利潤率的討論。
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電力公司利潤率
與2020年相比,2021年威斯康星州電力公用事業部門的利潤率增加了1450萬美元。利潤率與PSCW批准的威斯康星州税率訂單相比沒有顯著變化,因為提高税率的積極影響被與無保護的超額遞延税款相關的2760萬美元的負面影響所抵消,我們同意在兩年內將這些税款退還給客户,並在所得税中抵消。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
影響較高電力利潤率的重要因素包括:
•利潤率增加5,000萬美元,與零售量增加有關,包括天氣的影響。與2020年相比,2021年期間商業和工業零售額有所改善,這主要是因為威斯康星州的經濟繼續從新冠肺炎疫情中復甦。
•來自其他收入的利潤率增加了1,940萬美元,主要是由於第三方使用我們的資產帶來的收入增加,以及2021年的滯納金增加。我們的威斯康星州公用事業公司在2020年3月24日因新冠肺炎疫情而被PSCW暫停後,於2020年8月下旬恢復收取滯納金。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•2021年期間收到的證券化收入為770萬美元,與WE零售電力分銷客户的環境控制費用有關。我們於2021年6月開始評估這一費用,隨後WEPCo環境信託於2021年5月根據2020年11月PSCW融資令發行了ETBS。更多信息見附註14,長期債務,和附註23,可變利息實體。這些收入在折舊和攤銷以及利息支出中被抵消。
•利潤率增加410萬美元,與位於密歇根州上半島的鐵礦有關。由於新冠肺炎疫情,該礦於2020年第二季度暫時停止運營。
這些利潤率的增長被以下因素部分抵消:
•與費率核定的成本相比,收取燃料和購買電力的成本每年產生4330萬美元的負面影響。根據威斯康星州燃料規則,我們的電力公用事業的利潤率受到某些燃料和購買電力成本收取不足或過多的影響,這些成本與費率中包含的成本的價格差異在2%以內,超出2%價格差異的剩餘差異通常會推遲到未來回收或退款給客户。2021年,由於獲得了超過PSCW授權金額的ROE,WPS無法推遲其未充分收集的燃料和購買電力成本的部分。
•利潤率下降2,390萬美元,原因是某些批發合同到期導致批發客户減少。
天然氣收入
與2020年相比,2021年天然氣收入增加了2.989億美元。由於謹慎產生的天然氣成本按當前費率轉嫁給我們的客户,這些變化被收入的可比變化所抵消。與2020年相比,2021年期間單位天然氣的平均成本上漲了53.6%。天然氣收入變化的其餘驅動因素將在下面關於天然氣公用事業利潤率的討論中描述。
天然氣公用事業利潤
與2020年相比,2021年威斯康星州部門的天然氣公用事業利潤率下降了1240萬美元。影響天然氣公用事業利潤率下降的最重要因素是零售量下降導致的1540萬美元的減少,包括天氣的影響。利潤率的下降被其他收入增加310萬美元部分抵消,主要原因是與2020年相比,2021年的滯納金增加,如上文電力公司利潤率部分討論的那樣。
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其他運營費用(包括其他運營和維護、折舊和攤銷以及財產税和所得税)
與2020年相比,2021年威斯康星州部門的其他運營費用增加了2560萬美元。影響其他營運開支增加的主要因素包括:
•折舊和攤銷增加5,240萬美元,這是由於我們繼續執行資本計劃而投入使用的資產,以及與We Power租賃相關的增加。此外,增加的部分與證券化攤銷有關,這在收入中被抵消。
•電力和天然氣分配費用增加2620萬美元,主要是受到2021年重大風暴的推動。
•與支持我們的客户和我們服務區域內的社區的慈善項目相關的費用增加了1530萬美元。
•客户服務費用增加1,120萬美元,主要是由於為改善計費、呼叫中心和信用收集功能而創建的信息技術項目帶來的額外成本,以及更高的呼叫量和計量成本。
其他運營費用的增加被以下各項部分抵消:
•與我們發電廠相關的運營費用淨減少2,190萬美元,主要是由於OCPP成本的降低。
•福利成本減少1,960萬美元,主要是由於基於股票的薪酬減少。
•費用減少了1580萬美元,這與我們威斯康星州公用事業公司建立的收入分享機制有關。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•由於2020年5月的一場大雨對我們的PSB造成的設施損壞,導致成本減少了1,250萬美元。有關這場重大降雨事件的更多信息,請參見注7,財產、廠房和設備。
•輸電費用減少690萬美元,原因是某些批發合同到期導致電力批發客户減少。
其他收入,淨額
其他收入,威斯康星州部門的淨收入在2021年比2020年增加了2110萬美元,這是由於我們的定期養老金淨額和OPEB成本中非服務部分的淨信用增加。有關我們的福利成本的更多信息,請參閲附註20,員工福利。
利息支出
與2020年相比,2021年威斯康星州部門的利息支出減少了570萬美元,這是由於融資租賃負債的利息支出下降,主要與We Power租賃有關,因為隨着付款的進行,融資租賃負債每年都在減少。較低的短期債務利息支出也是一個因素,因為2021年商業票據利率低於2020年。利息支出的減少被WEPCo環境信託於2021年5月發行的ETB的利息支出部分抵消,這在收入中被抵消。
所得税費用
與2020年相比,2021年威斯康星州部分的所得税支出減少了1280萬美元。減少的主要原因是,2021年攤銷了與PSCW批准的威斯康星州税率令相關的税收立法帶來的無保護超額遞延税收優惠,從2020年1月1日起生效,產生了約2760萬美元的積極影響。税法未受保障的超額遞延税項利益攤銷所帶來的影響並不影響盈利,因為營運收入有抵銷的負面影響。部分抵消所得税的減少
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支出是PTC的減少和税前收入的增加。有關詳細信息,請參閲附註16(所得税)和附註26(監管環境)。
伊利諾伊州分部對普通股股東淨收入的貢獻
在截至2021年12月31日的一年中,伊利諾伊州部門對普通股股東淨收入的貢獻為2.23億美元,比上年增加1,950萬美元,增幅為9.6%。這一增長是由於天然氣利潤率上升,這是由於PGL在其QIP騎手項下繼續對SMP項目進行資本投資,以及滯納金增加。較低的福利成本也促進了收益的增加。這些積極影響被較高的折舊費用以及2021年期間天然氣分銷和維護成本的增加部分抵消。
由於PGL和NSG的大多數客户使用天然氣供暖,歸屬於普通股股東的淨收入對天氣敏感,在冬季的幾個月通常更高。
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
天然氣收入 | | $ | 1,672.8 | | | $ | 1,321.9 | | | | | $ | 350.9 | | | |
天然氣銷售成本 | | 628.4 | | | 330.9 | | | | | (297.5) | | | |
天然氣總利潤率 | | 1,044.4 | | | 991.0 | | | | | 53.4 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他運維 | | 433.5 | | | 435.4 | | | | | 1.9 | | | |
折舊及攤銷 | | 218.1 | | | 196.7 | | | | | (21.4) | | | |
財產税和所得税 | | 31.2 | | | 28.1 | | | | | (3.1) | | | |
營業收入 | | 361.6 | | | 330.8 | | | | | 30.8 | | | |
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其他收入,淨額 | | 7.3 | | | 2.3 | | | | | 5.0 | | | |
利息支出 | | 66.6 | | | 63.5 | | | | | (3.1) | | | |
所得税前收入 | | 302.3 | | | 269.6 | | | | | 32.7 | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税費用 | | 79.3 | | | 66.1 | | | | | (13.2) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 223.0 | | | $ | 203.5 | | | | | $ | 19.5 | | | |
下表顯示了其他操作和維護的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
操作和維護不包括在以下行項目中 | | $ | 320.3 | | | $ | 332.1 | | | | | $ | 11.8 | | | |
騎手(1) | | 112.1 | | | 101.4 | | | | | (10.7) | | | |
監管攤銷(1) | | (1.5) | | | (2.6) | | | | | (1.1) | | | |
其他 | | 2.6 | | | 4.5 | | | | | 1.9 | | | |
其他操作和維護合計 | | $ | 433.5 | | | $ | 435.4 | | | | | $ | 1.9 | | | |
(1) 這些附加因素和監管攤銷在利潤率上被大幅抵消,因此不會對淨收入產生重大影響。
下表按客户類別和天氣統計數據提供了有關發貨銷售量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| | | | | | |
天然氣銷售量(以百萬為單位的熱量) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
客户類別 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 819.2 | | | 832.6 | | | | | (13.4) | | | |
工商業 | | 319.5 | | | 326.1 | | | | | (6.6) | | | |
總零售額 | | 1,138.7 | | | 1,158.7 | | | | | (20.0) | | | |
運輸 | | 760.1 | | | 785.7 | | | | | (25.6) | | | |
以熱度計的總銷售額 | | 1,898.8 | | | 1,944.4 | | | | | (45.6) | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 53 | WEC能源集團公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| | | | | | |
天氣(學位日數) (1) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
供暖(6,071正常) | | 5,468 | | | 5,597 | | | | | (2.3) | % | | |
(1) 正常採暖度日是根據芝加哥奧黑爾機場12年來月平均氣温計算得出的。
天然氣收入
與2020年相比,2021年天然氣收入增加了3.509億美元。由於謹慎產生的天然氣成本按當前費率轉嫁給我們的客户,這些變化被收入的可比變化所抵消。與2020年相比,2021年期間天然氣的平均單位銷售成本上漲了95.5%。天然氣收入變化的其餘驅動因素將在下文關於利潤率的討論中描述。
天然氣公用事業利潤
與2020年相比,伊利諾伊州部門的天然氣公用事業利潤率在2021年期間增加了4270萬美元,扣除上表中提到的附加因素的影響後,利潤率為1070萬美元。利潤率增長的主要原因是:
•由於對SMP項目的持續資本投資,PGL的收入增加了2550萬美元。PGL根據國際商會批准的QIP附加條款,通過對客户賬單收取附加費,收回與SMP相關的成本,該附加條款的有效期至2023年。
•2021年恢復逾期付款收費,導致逾期付款費用增加750萬美元。2020年,由於新冠肺炎疫情,國際刑事法院暫停了逾期付款收費。
•與2020年相比,2021年投入使用的工廠增加了360萬美元的投資資本税調整附加費,這不會影響淨收入,因為它在財產税和税收中被抵消了。投資資本税調整附加條款是一種機制,允許PGL和NSG收回(或退還)投資資本税成本與通過基本税率收取的金額之間的差額。
•310萬美元的增長與收取固定費用有關,該固定費用是由於國際刑事法院為應對新冠肺炎疫情而下達的監管命令而在2020年期間暫停連接的期限到期所推動的。
•190萬美元的增長與國際刑事法院批准的NSG利率命令的影響有關,該命令將於2021年9月15日生效。
有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
其他運營費用(包括其他運營和維護、折舊和攤銷以及財產税和所得税)
與2020年相比,2021年伊利諾伊州部門的其他運營費用增加了1190萬美元,扣除上表中提到的乘客的影響。影響營運開支增加的主要因素包括:
•折舊費用增加2,140萬美元,主要是由於PGL對SMP項目的持續資本投資。
•天然氣分銷和維護成本增加1,640萬美元,主要用於維護天然氣基礎設施,包括與我們儲氣田維護相關的成本。
這些運營費用的增加被以下各項部分抵消:
•福利成本減少2,310萬美元,主要是由於與養老金、基於股票的薪酬和遣散費相關的成本降低。
•與調查和修復曼洛夫儲氣田天然氣泄漏相關的成本減少了280萬美元。更多信息,見第一部分,第3項.法律程序。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 54 | WEC能源集團公司 |
其他收入,淨額
其他收入,伊利諾伊州部門的淨收入在2021年比2020年增加了500萬美元,這是由於我們的定期養老金淨額和OPEB成本中非服務部分的淨信用增加。有關我們的福利成本的更多信息,請參閲附註20,員工福利。
利息支出
與2020年相比,2021年伊利諾伊州部門的利息支出增加了310萬美元,這是由於與2021年和2020年的增量借款相關的長期債務餘額增加,主要是與額外的資本投資有關。
所得税費用
與2020年相比,2021年伊利諾伊州部門的所得税支出增加了1320萬美元,這是由於税前收入增加,與2020年相比,未確認的税收優惠減少了500萬美元。有關更多信息,請參見附註16,所得税。
其他國家對普通股股東淨收入的分段貢獻
在截至2021年12月31日的一年中,其他州部門對普通股股東淨收入的貢獻為3580萬美元,比上年減少320萬美元,降幅為8.2%。這一下降是由於折舊和攤銷導致的運營費用增加,以及運營和維護費用增加,主要與2021年2月的寒冷天氣事件有關。由於MGU自上一次利率案例以來與資本投資相關的利息支出推遲,2021年的利息支出減少,部分抵消了淨收入的這些下降。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
由於Merc和MGU的大多數客户使用天然氣供暖,普通股股東的淨收入對天氣敏感,在冬季的幾個月通常更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
天然氣收入 | | $ | 519.0 | | | $ | 384.1 | | | | | $ | 134.9 | | |
天然氣銷售成本 | | 319.3 | | | 184.8 | | | | | (134.5) | | |
天然氣總利潤率 | | 199.7 | | | 199.3 | | | | | 0.4 | | |
| | | | | | | | | |
其他運維 | | 90.4 | | | 87.0 | | | | | (3.4) | | |
折舊及攤銷 | | 38.1 | | | 33.5 | | | | | (4.6) | | |
財產税和所得税 | | 18.8 | | | 17.2 | | | | | (1.6) | | |
營業收入 | | 52.4 | | | 61.6 | | | | | (9.2) | | |
| | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | 1.1 | | | 0.7 | | | | | 0.4 | | |
利息支出 | | 6.2 | | | 10.2 | | | | | 4.0 | | |
所得税前收入 | | 47.3 | | | 52.1 | | | | | (4.8) | | |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | | 11.5 | | | 13.1 | | | | | 1.6 | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 35.8 | | | $ | 39.0 | | | | | $ | (3.2) | | |
下表顯示了其他操作和維護的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
操作和維護不包括在以下行項目中 | | $ | 70.5 | | | $ | 67.9 | | | | | $ | (2.6) | | |
監管攤銷和其他轉嫁費用(1) | | 19.8 | | | 18.9 | | | | | (0.9) | | |
其他 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | 0.1 | | |
其他操作和維護合計 | | $ | 90.4 | | | $ | 87.0 | | | | | $ | (3.4) | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 55 | WEC能源集團公司 |
(1) 監管攤銷和其他轉賬費用在利潤率中被大幅抵消,因此不會對淨收入產生重大影響。
下表按客户類別和天氣統計提供了有關發貨量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
| | | | | |
天然氣銷售量(熱度-以百萬為單位) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
客户類別 | | | | | | | | | |
住宅 | | 301.1 | | | 309.6 | | | | | (8.5) | | |
工商業 | | 188.5 | | | 200.5 | | | | | (12.0) | | |
總零售額 | | 489.6 | | | 510.1 | | | | | (20.5) | | |
交通運輸 | | 801.6 | | | 728.5 | | | | | 73.1 | | |
以熱度計的總銷售額 | | 1,291.2 | | | 1,238.6 | | | | | 52.6 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
| | | | | |
天氣(學位日數) (1) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
商業銀行 | | | | | | | | | |
供暖(7969正常) | | 7,440 | | | 7,896 | | | | | (5.8) | % | |
| | | | | | | | | |
MGU | | | | | | | | | |
供暖(6209正常) | | 5,755 | | | 5,952 | | | | | (3.3) | % | |
(1) MERC和MGU的正常採暖度日分別基於各自地區不同氣象站的月平均氣温的20年移動平均值和15年移動平均值。
天然氣收入
與2020年相比,2021年天然氣收入增加了1.349億美元。由於謹慎產生的天然氣成本按當前費率轉嫁給我們的客户,這些變化被收入的可比變化所抵消。與2020年相比,2021年期間銷售天然氣的平均單位成本上漲了83.8%。天然氣收入變化的其餘驅動因素將在下文關於利潤率的討論中描述。
天然氣公用事業利潤
與2020年相比,2021年天然氣公用事業利潤率增加了40萬美元。這主要是由於與Merc CIP收入相關的370萬美元的增長,但運營和維護費用抵消了這一增長。MERC的住宅和商業客户可以通過CIP獲得回扣和計劃,CIP由差餉繳納人使用每月賬單上收取的養護成本回收費用和養護成本回收調整基金提供資金。這一增長被與銷量下降有關的190萬美元的下降以及與Merc的GUIC騎手相關的收入下降導致的100萬美元的下降部分抵消。GUIC附加條款允許Merc收回之前批准的GUIC更換或修改天然氣設施所產生的費用,只要這項工作是州、聯邦或其他政府機構所要求的,並超過基本費率中包括的成本。
其他運營費用(包括其他運營和維護、折舊和攤銷以及財產税和所得税)
與2020年相比,2021年其他州部門的其他運營費用增加了960萬美元。影響營運開支增加的主要因素包括:
•與持續資本投資有關的折舊和攤銷增加460萬美元。
•由於Merc的CIP計劃,運營和維護費用增加了370萬美元,這抵消了利潤率的增加。
•與2021年2月寒冷天氣事件相關的運維費用增加300萬美元。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 56 | WEC能源集團公司 |
這些運營費用的增加被以下各項部分抵消:
•由於有效的成本控制,運營和維護費用減少了190萬美元。
•由於Merc的GUIC騎手,運營和維護費用減少了180萬美元,主要是因為與2020年相比,2021年的支出減少了,這在利潤率上基本上被抵消了。
利息支出
與2020年相比,2021年其他州部門的利息支出減少了400萬美元,這是由於MGU自MPSC批准的上一次利率案件以來推遲了與資本投資相關的利息支出。這一減少被2020年和2021年發行的長期債務部分抵消,主要與持續的資本投資有關。見附註26,監管環境,瞭解有關MPSC命令的更多信息,該命令允許MGU推遲與某些資本支出相關的利息支出。
所得税費用
與2020年相比,2021年其他州部分的所得税支出減少了160萬美元,這是由於税前收入減少。
輸電區段對普通股股東淨收益的貢獻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | $ | 158.1 | | | $ | 175.8 | | | | | $ | (17.7) | |
其他費用 | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | — | |
利息支出 | | 19.4 | | | 19.4 | | | | | — | |
所得税前收入 | | 138.6 | | | 156.3 | | | | | (17.7) | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 32.3 | | | 43.7 | | | | | 11.4 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 106.3 | | | $ | 112.6 | | | | | $ | (6.3) | |
變速器關聯公司收益中的權益
與2020年相比,2021年變速器附屬公司的股本收益減少了1770萬美元,原因是:
•股權收益減少1,460萬美元,與2020年5月發佈的FERC命令的影響有關,該命令解決了與ATC淨資產收益率相關的投訴。該命令導致ATC被允許收取的基本淨資產收益率(ROE)增加,追溯到2013年11月,這是在2020年記錄的。有關FERC命令的進一步討論,請參閲影響結果、流動性和資本資源的因素-監管、立法和法律事項-美國輸電公司允許的股權回報投訴。
•由於ATC Holdco記錄的商譽減值,股權收益減少了1220萬美元,ATC Holdco成立的目的是投資於ATC傳統足跡以外的傳輸相關項目。
ATC的持續資本投資部分抵消了與2020年FERC訂單相關的股權收益的負面影響以及ATC Holdco記錄的商譽減值。
所得税費用
與2020年相比,2021年輸電部門的所得税支出減少了1140萬美元,這是由於2020年記錄的2021年不確定的税收狀況產生了660萬美元的積極影響,以及與税前收入減少相關的470萬美元的積極影響。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 57 | WEC能源集團公司 |
非公用事業能源基礎設施部門對普通股股東淨收入的貢獻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 350.3 | | | $ | 366.3 | | | | | $ | (16.0) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | — | | | 0.3 | | | | | (0.3) | | | | | | | | |
利息支出 | | 71.0 | | | 60.8 | | | | | (10.2) | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 279.3 | | | 305.8 | | | | | (26.5) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用 | | 3.1 | | | 44.7 | | | | | 41.6 | | | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | 3.0 | | | (0.3) | | | | | 3.3 | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 279.2 | | | $ | 260.8 | | | | | $ | 18.4 | | | | | | | | |
營業收入
與2020年相比,2021年期間,非公用事業能源基礎設施部門的運營收入減少了1600萬美元。這一下降主要是由於我們的Coyote Ridge風電場的運營虧損增加了2190萬美元,以及我們的Tatanka Ridge風電場2021年的運營虧損與電網擁堵有關,部分原因是2021年的幾次輸電中斷。這一減幅被我們的Bloom Grove風電場較高的660萬美元運營收入部分抵消,該風電場於2020年12月實現商業運營。
利息支出
與2020年相比,2021年非公用事業能源基礎設施部門的利息支出增加了1,020萬美元,這主要是由於WECI Wind Holding I於2020年12月發行的債券。
所得税費用
與2020年相比,2021年非公用事業能源基礎設施部門的所得税支出減少了4160萬美元,這主要是由於我們的Bloom Grove和Tatanka Ridge風電場分別於2020年12月和2021年1月實現商業運營,以及税前收益下降,2021年產生的PTC增加了3400萬美元。
公司和其他部門對普通股股東淨收入的貢獻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) |
營業虧損 | | $ | (18.9) | | | $ | (40.8) | | | | | $ | 21.9 | |
| | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | 51.7 | | | 24.4 | | | | | 27.3 | |
利息支出 | | 92.8 | | | 124.0 | | | | | 31.2 | |
債務清償損失 | | 36.3 | | | 38.4 | | | | | 2.1 | |
所得税前虧損 | | (96.3) | | | (178.8) | | | | | 82.5 | |
| | | | | | | | |
所得税優惠 | | (45.8) | | | (72.4) | | | | | (26.6) | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (50.5) | | | $ | (106.4) | | | | | $ | 55.9 | |
營業虧損
與2020年相比,2021年公司和其他部門的運營虧損減少了2190萬美元,原因是:
•Wispark運營收入變化帶來的1720萬美元的積極影響。這一變化是由於某些房地產相關資產的賬面價值在2020年內減少,這種情況在2021年沒有再次發生,導致了正的同比差異。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 58 | WEC能源集團公司 |
•由於2020年對出售PDL擁有的住宅太陽能設施組合產生的税前虧損,470萬美元的積極影響。出售帶來了税後收益;然而,收益與遞延ITC的確認有關,這些遞延ITC在我們的損益表中作為所得税支出的減少被包括在內。有關出售的更多信息,請參見附註3,處置。
其他收入,淨額
與2020年相比,2021年公司和其他部門的其他收入淨額增加了2,730萬美元,這是由於我們對技術和能源投資基金的權益法投資的收益增加了1,760萬美元。Integrys拉比信託基金590萬美元的投資淨收益增加也是造成這一增長的原因之一。拉比信託基金的投資收益部分抵消了與遞延補償相關的較高福利成本,這些成本包括在我們運營部門的其他運營和維護費用中。請參閲附註17,公允價值計量,瞭解有關我們在Integrys Rabbi信託中持有的投資的更多信息。
利息支出
與2020年相比,2021年公司和其他部門的利息支出減少了3120萬美元,這是因為我們在2021年和2020年都對長期債務進行了機會性再融資,以利用較低的利率。較低的短期債務利息支出也是一個因素,因為2021年商業票據利率低於2020年。
債務清償損失
與2020年相比,債務清償損失減少210萬美元,原因是與2021年到期前再融資債務相關的全額付款減少。
所得税優惠
與2020年相比,2021年公司和其他部門的所得税優惠減少了2660萬美元,這是由於税前虧損減少。所得税優惠減少的另一個原因是在股票期權活動中確認的超額税收優惠減少了910萬美元,以及2020年確認與出售PDL住宅太陽能設施有關的以前遞延的ITC造成的650萬美元的負面影響。關於出售住宅太陽能設施的更多信息,見附註3,處置。與2020年相比,2021年期間未確認税收優惠的1180萬美元變化部分抵消了所得税優惠的減少。有關更多信息,請參見附註16,所得税。
流動資金和資本資源
概述
我們希望維持充足的流動資金,以滿足我們的業務運營和實施我們的公司戰略的現金需求,通過從運營中產生現金和進入資本市場。
以下對我們的流動性和資本資源的討論和分析包括對我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的現金流進行比較。有關將截至2020年12月31日的年度的現金流與截至2019年12月31日的年度進行比較的類似討論,請參閲我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會的2020年年度報告10-K表第二部分中管理層對財務狀況和運營結果-流動性和資本資源的討論和分析。
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2021 Form 10-K | 59 | WEC能源集團公司 |
現金流
下表彙總了截至12月31日的年度內我們的現金流:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021年較2020年的變化 |
現金提供方(使用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 2,032.7 | | | $ | 2,196.0 | | | $ | (163.3) | |
投資活動 | | (2,311.8) | | | (2,806.8) | | | 495.0 | |
融資活動 | | 294.0 | | | 601.1 | | | (307.1) | |
經營活動
與2020年相比,2021年期間經營活動提供的淨現金減少了1.633億美元。現金收益的增加被營運資金需求所抵消,主要與天然氣價格上漲有關,如下文更詳細討論的那樣。
影響業務活動提供的現金淨額減少的重要因素包括:
•與2020年相比,與2021年相比,2021年我們工廠的現金減少了2.4億美元,原因是燃料和購買電力的付款增加。由於天然氣價格上漲,與2020年相比,2021年全年的天然氣成本更高。煤炭成本上漲也推動了我們工廠使用的燃料支付更高的費用。
•運營和維護費用增加導致現金減少2.217億美元。在2021年期間,我們在風暴恢復、輸電、電力和天然氣分配和維護、慈善項目和客户服務方面的支付更高。
業務活動提供的現金淨額的減少被以下各項部分抵銷:
•2021年,由於衍生品工具的實現收益以及從交易對手那裏獲得的抵押品增加,現金增加了2.088億美元,這兩者都是由天然氣價格上漲推動的。
•現金增加4690萬美元,原因是與2020年相比,2021年期間與養卹金和OPEB計劃有關的繳款和付款減少。
•A現金增加3,070萬美元,原因是與2020年相比,2021年的銷售量增加,客户的總收藏量增加。這一增長是由有利的天氣和威斯康星州從新冠肺炎疫情中持續的經濟復甦推動的。此外,根據我們委託的各種訂單,我們繼續向客户追回與2021年2月發生的極端天氣條件有關的天然氣成本。關於回收這些天然氣成本的更多信息,見附註26,監管環境。
投資活動
與2020年相比,2021年用於投資活動的現金淨額減少了4.95億美元,原因是:
•於2020年12月以3.646億美元收購Bloom Grove 90%的所有權權益,這是扣除2410萬美元的限制性現金收購後的淨額。有關更多信息,請參閲附註2,收購。
•於2020年12月以2.399億美元收購Tatanka Ridge 85%的所有權權益。有關更多信息,請參閲附註2,收購。
•2020年,向輸電附屬公司支付的資本金為2120萬美元。有關更多信息,請參見附註21,對傳輸附屬公司的投資。2021年期間沒有向變速器附屬公司支付任何款項。
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2021 Form 10-K | 60 | WEC能源集團公司 |
用於投資活動的現金淨額的減少被以下各項部分抵消:
•2021年2月以1.199億美元收購Jayhawk 90%的所有權權益。有關更多信息,請參閲附註2,收購。
•2020年期間收到的財產損失保險收益為2320萬美元,主要是由公共安全部門索賠收到的收益推動的。有關更多信息,請參見附註7,物業、廠房和設備。
•與2020年相比,2021年為資本支出支付的現金增加了1400萬美元,下文將更詳細地討論這一問題。
資本支出
截至12月31日的年度按部門分列的資本支出如下:
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可報告的細分市場(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021年較2020年的變化 |
威斯康星州 | | $ | 1,389.7 | | | $ | 1,382.4 | | | $ | 7.3 | |
伊利諾伊州 | | 533.7 | | | 652.7 | | | (119.0) | |
其他州 | | 95.9 | | | 144.3 | | | (48.4) | |
非公用事業能源基礎設施 | | 215.4 | | | 26.3 | | | 189.1 | |
公司和其他 | | 18.1 | | | 33.1 | | | (15.0) | |
資本支出總額 | | $ | 2,252.8 | | | $ | 2,238.8 | | | $ | 14.0 | |
與2020年相比,2021年威斯康星州部門用於資本支出的現金增加,主要是由於與WE天然氣分配系統升級、2020年5月重大降雨事件導致WE的PSB維修和恢復以及2021年期間Crane Creek、Badger Hollow II和LNG設施的建設活動有關的資本支出增加。有關PSB的更多信息,請參見注7,財產、廠房和設備。這些增長被與Badger Hollow I,Two Creek相關的資本支出減少所部分抵消,這是一個旨在改善賬單、呼叫中心和信用收集功能的信息技術項目,WPS自動抄表設備的升級,以及WG在2021年期間對天然氣分配系統的升級。
與2020年相比,2021年伊利諾伊州分公司的資本支出支付的現金減少,主要是因為與設施項目相關的資本支出支付減少,曼洛夫儲氣田升級,以及2021年天然氣分配系統的升級。
與2020年相比,2021年其他州部門用於資本支出的現金減少,主要是因為2021年期間自動抄表設備的安裝減少。
與2020年相比,2021年非公用事業能源基礎設施部門用於資本支出的現金增加,主要是由於Jayhawk的建設,該項目於2021年2月收購,並於2021年12月開始商業運營。有關更多信息,請參閲附註2,收購。
有關更多信息,請參閲下面的流動性和資本資源-現金要求-重要資本項目。
融資活動
與2020年相比,2021年融資活動提供的現金淨額減少了3.071億美元,原因是:
•與2020年相比,2021年償還了3.4億美元的364天定期貸款,現金減少6.8億美元,以增強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎大流行。
•與2020年相比,由於2021年商業票據淨借款減少,現金減少1.469億美元。
•與2020年相比,2021年我們普通股支付的股息增加,導致現金減少5680萬美元。2021年1月,我們的董事會將季度股息提高了每股0.045美元(7.1%),從2021年3月的股息支付開始生效。
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•與2020年相比,2021年行使的股票期權減少了2810萬美元。
融資活動提供的現金淨額的減少被以下各項部分抵消:
•與2020年相比,2021年現金增加5.066億美元,與長期債務償還減少有關。
•現金增加6610萬美元,原因是與2020年相比,2021年購買的普通股股票數量和成本減少,以滿足我們基於股票的薪酬計劃的要求。
•於2020年4月以3,100萬美元收購Upstream額外10%的所有權權益。有關更多信息,請參閲附註2,收購。
重大融資活動
有關我們融資活動的更多信息,請參閲附註13,短期債務和信用額度,以及附註14,長期債務。
現金需求
我們需要資金來支持和發展我們的業務。我們的大量現金需求主要包括資本和投資支出、退休支付和支付長期債務利息、向我們的股東支付普通股股息以及為我們的持續運營提供資金。我們的重大現金需求將在下文進一步詳細討論。
重要的基本工程
我們有數項基本工程計劃,在未來三年及以後需要大量的非經常開支。所有預計資本需求均須定期檢討,並可能與估計數字有重大差異,視乎若干因素而定。這些因素包括環境要求、監管約束和要求、税收法律法規的變化、收購和發展機會、市場波動、經濟趨勢、供應鏈中斷、新冠肺炎疫情、通脹和利率。我們對未來三年的資本支出和收購的估計如下所示。這些數額包括環境合規和某些補救問題的預期支出。關於影響我們的某些環境問題的討論,見附註24,承諾和或有事項。
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(單位:百萬) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | | | |
威斯康星州 | | $ | 2,131.7 | | | $ | 2,148.0 | | | $ | 2,114.1 | | | | | |
伊利諾伊州 | | 573.1 | | | 586.8 | | | 635.0 | | | | | |
其他州 | | 119.1 | | | 103.6 | | | 106.4 | | | | | |
非公用事業能源基礎設施 | | 870.8 | | | 325.7 | | | 297.5 | | | | | |
公司和其他 | | 22.0 | | | 17.5 | | | 4.3 | | | | | |
總計 | | $ | 3,716.7 | | | $ | 3,181.6 | | | $ | 3,157.3 | | | | | |
我們、WPS和WG繼續升級他們的電力和天然氣分配系統,以提高可靠性。這些升級包括AMI計劃。AMI是一個集成了智能電錶、通信網絡和數據管理系統的系統,可實現公用事業公司和客户之間的雙向通信。
我們致力於投資太陽能、風能、電池儲存和清潔天然氣發電。以下是已提出或目前正在進行的項目的例子。
•我們已獲準在威斯康星州部門投資100兆瓦的公用事業規模的太陽能。我們已經與一家獨立的公用事業公司合作建設了一個太陽能項目,獾谷II,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣。一旦建成,我們將擁有這個項目的100兆瓦。我們在這個項目成本中的份額估計為1.3億美元。獾谷二號的商業運營計劃於2023年第一季度完成。
•2021年2月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購和建設巴黎太陽能電池公園,這是一個公用事業規模的太陽能發電設施,帶有電池儲能系統。該項目將位於威斯康星州基諾沙縣,一旦建成,我們和WPS將共同擁有
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該項目180兆瓦的太陽能發電和99兆瓦的電池儲存。如果獲得批准,我們和WPS在該項目成本中的總份額估計約為3.85億美元,建設預計將於2023年底完成。
•我們和WPS已獲得批准,將加快兩個風力發電場的資本投資。這項投資預計約為1.54億美元,用於為藍天和鶴溪的主要部件重新供電,預計將於2022年底完成。
•2021年3月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購和建設達裏安太陽能電池公園,這是一個公用事業規模的太陽能發電設施,帶有電池儲能系統。該項目將位於威斯康星州的羅克郡和沃爾沃斯縣,一旦建成,我們和WPS將共同擁有該項目的225兆瓦太陽能發電和68兆瓦的電池存儲。如果獲得批准,我們和WPS在該項目成本中的總份額估計約為4億美元,建設預計將於2023年底完成。
•WPS和一家獨立的公用事業公司獲得了PSCW的批准,收購了公用事業規模的風力發電設施Red Barn Wind Park。該項目將位於威斯康星州格蘭特縣,一旦建成,WPS將擁有該項目82兆瓦的股份。WPS在該項目成本中的份額預計為1.5億美元,預計將於2022年底完工。
•2021年4月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購Koshkonong太陽能電池公園,這是一個公用事業規模的太陽能發電設施,帶有電池儲能系統。該項目將位於威斯康星州戴恩縣,一旦建成,我們和WPS將共同擁有該項目270兆瓦的太陽能發電和149兆瓦的電池存儲。如果獲得批准,我們和WPS在該項目成本中的合計份額估計約為5.85億美元,建設預計將於2024年第二季度完成。
•2021年4月,我們和WPS向PSCW提交了一份申請,要求批准在WPS位於威斯康星州北部的現有韋斯頓發電廠場地建設128兆瓦的天然氣發電機組。新設施將由七臺往復式內燃機組成。如果獲得批准,我們估計該項目的成本約為1.7億美元,預計將於2023年底完成建設。
•2021年11月,我們和WPS簽署了一項資產購買協議,收購了位於威斯康星州白水的商業運營的236.5兆瓦雙燃料(天然氣和低硫燃料油)聯合循環發電設施白水。2021年12月,我們和WPS向PSCW提交了收購白水公司的申請。如果獲得批准,該設施的成本將為7270萬美元,交易預計將於2023年1月完成。有關更多信息,請參見附註15,租賃。
•2022年1月,WPS和一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購West Riverside的部分銘牌容量。WPS還請求批准將購買West Riverside部分資產的選擇權轉讓給WE。如果獲得批准,WPS或我們將獲得100兆瓦的裝機容量,這是兩個潛在期權活動中的第一個。West Riverside是一座新的聯合循環天然氣工廠,最近由威斯康星州羅克縣的一家獨立公用事業公司完工。如果獲得批准,我們在這一所有權權益成本中的份額約為9100萬美元,交易預計將於2023年第二季度完成。
我們和WG已經獲得了PSCW的批准,可以各自建設自己的液化天然氣設施。每個設施將提供大約1bcf的天然氣供應,以滿足預期的高峯需求,而不需要建造額外的州際管道能力。這些設施預計將在冬季需求最高的日子裏降低WE和WG天然氣系統受到限制的可能性。這兩個項目的總費用估計約為3.7億美元,其中約一半由每個公用事業公司投資。WE和WG液化天然氣設施的商業運營目標分別為2023年底和2024年底。
PGL正在繼續SMP項目的工作,根據該項目,PGL將更換芝加哥老化的天然氣管道基礎設施約2,000英里。PGL目前通過根據國際商會批准的QIP附加條款對客户賬單收取附加費來收回這些成本,該附加條款的有效期至2023年。PGL預計到2024年的年均投資在2.8億至3億美元之間。有關SMP的更多信息,請參見附註26,監管環境。
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上表中的非公用事業能源基礎設施部分項目包括WECI對Thunderhead和Sapphire Sky的計劃投資。有關這些風能項目的更多信息,請參見附註2,收購。
我們預計從2022年到2024年向ATC提供的總股本約為1.15億美元(不包括在上表中)。我們預計在此期間不會對ATC Holdco做出任何貢獻。
有關CBP與太陽能電池板相關行動對我們太陽能項目的潛在影響的信息,請參閲影響結果、流動性和資本資源的因素-監管、立法和法律事項-扣留與二氧化硅產品相關的釋放令。
長期債務
我們需要大量現金來退休,併為我們的長期債務支付利息。有關我們未償還的長期債務的更多信息,包括我們未來五年的長期債務到期表,請參閲附註14,長期債務。下表彙總了截至2021年12月31日我們要求支付的長期債務利息(不包括融資租賃義務):
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| | 應按期限支付的利息 |
(單位:百萬) | | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
長期債務的利息支付(1) | | $ | 7,563.2 | | | $ | 456.5 | | | $ | 892.6 | | | $ | 810.8 | | | $ | 5,403.3 | |
(1) 我們可變利率債務的到期利息是基於2021年12月31日生效的利率。
普通股分紅
2022年1月20日,我們的董事會將季度股息提高到每股0.7275美元,從2022年第一季度起生效,股息支付增加了7.4%。這相當於每股2.91美元的年度股息。此外,董事會確認了我們的股息政策,即繼續將股息支付率目標定為收益的65%-70%。
自1942年以來,我們一直在連續支付季度股息,並預計未來將繼續支付季度現金股息。任何未來股息的支付都必須得到我們董事會的批准,並取決於未來的收益、資本要求以及財務和其他業務狀況。此外,作為一家控股公司,我們支付普通股股息的能力主要取決於從我們子公司獲得的資金的可用性。各種融資安排和監管要求對我們的子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向我們轉移資金的能力施加了一定的限制。我們認為這些限制在可預見的未來不會對我們的運營產生重大影響,也不會限制任何股息支付。有關這些限制和我們的其他普通股事項的更多信息,請參見附註11,普通股。
其他重要的現金需求
我們的公用事業和非公用事業業務根據各種合同有購買義務,以採購燃料、電力和天然氣供應,以及相關的儲存和運輸。這些成本是為我們持續運營提供資金的重要組成部分。見附註24,承付款和或有事項,以瞭解更多信息,包括我們與這些採購承付款有關的未來最低承付款。
除了我們與能源有關的購買義務外,我們還承擔在正常業務過程中發生的其他成本,包括與信息技術服務、抄表服務、某些發電設施的維護和其他服務協議以及各種工程協議相關的成本。與這些購買義務相關的我們估計的未來現金需求如下所示。
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| | 按期間到期的付款 |
(單位:百萬) | | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
採購訂單 | | $ | 465.3 | | | $ | 243.8 | | | $ | 178.0 | | | $ | 39.8 | | | $ | 3.7 | |
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我們有各種融資和經營租賃義務。我們的融資租賃義務主要與我們的太陽能項目的購電承諾和土地租賃有關。我們的經營租賃義務是辦公空間和土地。見附註15,租賃,瞭解更多信息,包括對我們未來幾年到期的最低租賃付款的分析。
我們根據影響我們的各種因素,包括我們的流動性狀況和税法變化,為我們的養老金和OPEB計劃做出貢獻。關於我們2022年的預期繳款以及未來10年的預期養老金和OPEB付款,請參閲附註20,員工福利。我們預計,未來這些養老金和OPEB支付的大部分將來自我們的外部信託基金。有關更多信息,請參閲以下外部信託的現金投資來源。
此外,截至2021年12月31日,我們的資產負債表還包括各種其他負債,由於負債的性質,未來付款的金額和時間無法確定。這些負債包括ARO、對人造天然氣工廠場地的補救負債以及與所得税不確定性的會計處理有關的負債。關於這些負債的更多信息,分別見附註9,資產報廢債務,附註24,承付款和或有事項,以及附註16,所得税。
表外安排
我們是各種金融工具的參與方,將表外風險作為我們正常業務過程的一部分,包括支持建設項目、商品合同和其他付款義務的財務擔保和信用證。我們相信,這些協議對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源目前或未來沒有、也不可能有實質性影響。關於更多信息,見附註13,短期債務和信貸額度,附註19,擔保,和附註23,可變利息實體。
現金來源
流動性
我們預計將通過內部運營產生現金和進入資本市場來滿足我們運營業務和實施公司戰略的短期和長期現金需求,這使我們能夠獲得外部短期借款,包括商業票據和定期貸款,以及中期或長期債務證券。運營產生的現金主要來自向我們的公用事業客户銷售電力和天然氣,減去了運營成本。我們進入資本市場對我們的整體戰略計劃至關重要,並使我們能夠通過外部借款補充運營現金流,以管理季節性變化、營運資金需求、大宗商品價格波動、計劃外支出和意外事件。
有關新冠肺炎大流行對我們流動性影響的更多信息,請參閲影響業績、流動性和資本資源-冠狀病毒疾病-2019年。
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL維持着銀行後備信貸安排,為每家公司在商業票據方面的義務和一般企業目的提供流動性支持。我們不斷評估我們的銀行後備信貸安排需求,並期望能夠維持足夠的信貸安排來支持我們的運營。
2022年以及隨後幾年任何融資的金額、類型和時間將取決於投資機會和我們的現金需求,並將取決於當時的市場狀況、對某些子公司的監管批准以及其他因素。我們受監管的公用事業公司計劃保持與各自監管機構批准的資本結構一致的資本結構。有關我們的公用事業公司批准的資本結構的更多信息,請參見項目1.商業-E法規。
我們的公用事業公司發行證券須經適用的州委員會或FERC批准。此外,關於公開發行證券,我們、我們和WPS根據修訂後的1933年證券法(1933年法案)向美國證券交易委員會提交了註冊聲明。有關監管當局授權的證券數量以及根據1933年法案登記的證券都受到密切監測,並進行適當的備案,以確保資本市場的靈活性。
截至2021年12月31日,我們的流動負債比流動資產高出10.963億美元。我們預計這不會對我們的流動性產生影響,因為我們目前相信,我們的現金和現金等價物,我們的可用產能12.016億美元
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現有的循環信貸安排、持續運營產生的現金以及進入資本市場的機會足以滿足我們的短期和長期現金需求。
有關我們的信貸安排和債務證券的更多信息,請參閲附註13,短期債務和信用額度,以及附註14,長期債務。
對外部信託的投資
我們維持對外部信託的投資,為向當前和未來退休人員提供養老金和某些OPEB福利的義務提供資金。截至2021年12月31日,這些信託基金的投資約為43億美元,包括固定收益和股權證券,這些證券受到股市和利率波動的影響。現有計劃資產的表現、長期貼現率、假設的變化和其他因素可能會影響我們未來對計劃的供款,如果我們的累積福利義務超過計劃資產的公允價值,我們的財務狀況,以及與養老金和OPEB費用以及假設回報率變化相關的未來運營結果。有關更多信息,請參閲附註20,員工福利。
資本化結構
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的我們的資本結構,以及我們認為與大多數評級機構目前對我們2007年初級票據的看法一致的調整後的資本結構:
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| | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | | 實際 | | 調整後的 | | 實際 | | 調整後的 |
普通股股東權益 | | $ | 10,913.2 | | | $ | 11,163.2 | | | $ | 10,469.7 | | | $ | 10,719.7 | |
子公司優先股 | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | |
長期債務(含本期部分) | | 13,693.1 | | | 13,443.1 | | | 12,513.9 | | | 12,263.9 | |
短期債務 | | 1,897.0 | | | 1,897.0 | | | 1,776.9 | | | 1,776.9 | |
總市值 | | $ | 26,533.7 | | | $ | 26,533.7 | | | $ | 24,790.9 | | | $ | 24,790.9 | |
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債務總額 | | $ | 15,590.1 | | | $ | 15,340.1 | | | $ | 14,290.8 | | | $ | 14,040.8 | |
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債務與總資本的比率 | | 58.8 | % | | 57.8 | % | | 57.6 | % | | 56.6 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們資產負債表上的長期債務中包括2007年初級債券的本金5.0億美元。調整後的列報將2007年初級債券中的2.5億美元歸因於普通股股東權益,2.5億美元歸因於長期債務。
我們的綜合資本結構的調整列報是對我們根據公認會計原則列報的資本結構的補充。管理層評估和管理我們的資本結構,包括我們的總債務與總資本的比率,使用調整後的GAAP計算,以反映大多數評級機構對2007年初級票據的處理。因此,我們認為反映這一處理的非GAAP調整列報對於投資者理解管理層和評級機構如何評估我們的資本結構是有用的和相關的。
債務契約
截至2021年12月31日,我們遵守了與未償還短期和長期債務有關的所有公約。我們預計在可預見的未來將遵守所有此類債務契約。更多信息見附註13,短期債務和信用額度,附註14,長期債務,和附註11,普通股。
信用評級風險
截至2021年12月31日,與外部方發佈的現金抵押品和預付款,包括與交易所交易合約相關的發佈,以及外部方發佈的現金抵押品都不是重要的。我們可能會不時簽訂大宗商品合同,在信用評級更改為低於BBB-的情況下,我們可能需要抵押品或終止付款。標準普爾全球評級公司的全球評級部門和/或穆迪投資者服務公司的Baa3。如果我們在2021年12月31日擁有次級投資級信用評級,可能需要提供1億美元的額外抵押品或其他擔保
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根據購買力平價協定的條款。我們還有其他大宗商品合同,一旦信用評級下調,可能會導致交易對手授予我們的無擔保信貸減少。
此外,以合理成本進入資本市場在很大程度上取決於信貸質量。任何信用評級下調都可能影響我們進入資本市場的能力。
2021年9月,由於決定將下一次基本利率案推遲到2022年,穆迪將WG的評級展望從穩定改為負面。評級展望的改變並未對我們進入資本市場的能力產生實質性影響,我們認為也不會產生實質性影響。穆迪確認了WG的評級,包括其A3高級無擔保評級和P-2商業票據短期評級。有關利率案件延遲的更多信息,請參見附註26,監管環境。
受制於其他影響整體信貸市場的因素,我們相信我們目前的評級應可提供相當大程度的靈活性,讓我們能以具競爭力的條件取得資金。然而,這些安全評級僅反映評級機構的觀點。這些評級的重要性可以從評級機構那裏獲得解釋。這樣的評級並不是建議買入、賣出或持有證券。評級機構可以隨時上調、下調或撤銷任何評級。
影響業績、流動性和資本來源的因素
冠狀病毒病-2019年
新冠肺炎疫情對經濟和金融市場造成了不利影響,對我們的業務造成了不利影響。2021年,由於我們服務地區的經濟持續復甦,商業和工業零售額開始改善。然而,關於新冠肺炎大流行本身的範圍和持續時間仍然存在問題。根據病毒繼續變異和傳播的方式,未來可能會再次採取限制各種企業能力的命令。任何未來訂單的結果可能會對我們和我們的子公司產生各種不利影響,包括收入減少、壞賬支出增加、逾期應收賬款餘額增加以及以不合理的條款或利率進入資本市場。
流動性與金融市場
在2020年3月初至年中最初頒佈若干與新冠肺炎相關的庇護令後,商業票據市場變得更加昂貴,相關條款變得不那麼靈活。為了應對這些市場不穩定的跡象,美聯儲實施了一些措施,包括降低基準聯邦基金利率,並建立各種計劃,以恢復短期融資市場的流動性和穩定性。這些措施幾乎立即緩解了2020年商業票據利率和可獲得性的影響。截至2021年12月31日,新冠肺炎疫情對商業票據和長債市場造成的幹擾已經消退。
信貸損失準備
新冠肺炎疫情造成的經濟混亂,包括失業率上升和一些企業無法從疫情中恢復,導致我們應收賬款餘額中無法收回的比例更高。儘管監管機制和我們收到的某些新冠肺炎特定監管訂單緩解了與應收賬款餘額增加相關的業務對我們業績的影響,但我們遇到的應收賬款增加導致營運資金需求增加。然而,隨着我們所有服務地區目前正在進行正常的收款做法,我們繼續看到我們的逾期應收賬款餘額有所改善,這從我們的信貸損失準備金的減少可見一斑。有關更多信息,請參閲附註5,信貸損失。
我們現有的監管機制減輕了某些受監管的公用事業客户的信貸損失風險。具體地説,與我們伊利諾伊州部門所有客户相關的費率,以及我們威斯康星州部門WE、WPS和WG的住宅費率,包括根據信貸損失實際撥備與利率中收回的金額之間的差額收回成本或退還壞賬費用的附加費用或其他機制。此外,我們還收到了關於推遲支付與新冠肺炎疫情有關的某些成本(包括信貸損失)和放棄的收入的具體訂單。這些針對新冠肺炎的監管命令提供的額外保護仍在評估中,將接受審慎審查。有關這些命令的更多信息,請參見附註26,監管環境。
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業務損失
我們服務地區的許多商業和工業客户已經或正在從新冠肺炎疫情中康復。然而,我們仍然看到我們的一些客户的電力和天然氣消耗量下降,因為他們對產品和服務的需求繼續下降,或者沒有滿負荷運行。與疫情相關的消費下降將在多大程度上繼續影響我們的運營結果和流動性,這取決於新冠肺炎疫情的持續時間以及我們客户繼續或恢復正常運營的能力。
員工安全
在新冠肺炎疫情期間,員工的健康和安全至關重要,使我們能夠繼續為客户提供關鍵服務。
我們正在考慮疾控中心的指導方針,並在員工衞生和設施清潔方面採取了預防措施,對員工實施了旅行限制,提供了額外的員工福利,並在適當的情況下實施了遠程工作政策。我們有一個事件管理團隊,並更新了我們的大流行連續性計劃,其中包括確定關鍵工作組和確保安全港計劃到位。我們已通過實施自我隔離措施將接觸新冠肺炎的不必要風險降至最低,並已為我們的關鍵工作組採取了額外的預防措施。
我們為前往客户場所的現場員工實施了其他協議,以保護他們、我們的客户和公眾。我們已經修改了我們的工作方案,以確保遵守社交距離和遮臉建議。我們正在為那些目前遠程工作的員工制定重返工作場所的戰略,考慮的因素包括疾控中心指南的任何更新、新的變種、我們服務區域內新冠肺炎案例的任何增加,以及我們員工和客户面臨的總體風險水平。
所有這些安全措施都導致我們產生額外的成本,這些成本可能會對我們的運營結果和流動性產生實質性影響,具體取決於新冠肺炎大流行的持續時間。
我們繼續為員工提供有關新冠肺炎疫苗的教育信息,並正在提供激勵措施並對我們的醫療計劃收取附加費,以鼓勵員工接種疫苗。執行這些附加費和預防措施可能會對我們的運營產生不利影響,包括可能的勞動力中斷、員工流失和取代離職員工的能力降低。
競爭激烈的市場
電力公用事業
FERC支持大型RTO,這直接影響到電力批發市場的結構。由於FERC對RTOS的支持,MISO使用MISO能源市場開展其業務,包括使用LMP來評估電力傳輸擁堵和損失。零售和批發市場的競爭加劇,可能會因重組工作而導致,這可能會對我們的財務造成重大和不利的影響。
威斯康星州
威斯康星州的電力公用事業收入受PSCW監管。PSCW繼續堅持是否在威斯康星州實施電子零售競爭的問題最終應由威斯康星州立法機構決定。到目前為止,威斯康星州還沒有引入這樣的立法。目前還不確定威斯康星州何時(如果有的話)可能實施零售選擇。
密西根
密歇根州採取了一項有限的零售選擇計劃。根據密歇根州的法律,我們的零售客户可以選擇其他電力供應商來提供供電服務。因此,我們的一些小型零售客户已經轉向另一家電力供應商。2021年12月31日,密歇根州法律將客户選擇限制在密歇根州一家電力公司零售負荷的10%。根據現行法律,我們的鐵礦石客户Tilden不受10%的上限限制,但根據一項長期協議,Tilden必須從UMERC購買電力,直至2039年3月。此外,某些負載會因已使用
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2021 Form 10-K | 68 | WEC能源集團公司 |
當存在各種條件時,替代電力供應商仍然可以由其替代電力供應商提供服務,即使已經滿足上限。當客户轉向其他電力供應商時,我們將繼續為客户提供分銷和客户服務功能。
天然氣公用事業
我們為選擇直接從第三方供應商購買天然氣的客户提供天然氣運輸服務。由於這些運輸客户繼續使用我們的分銷系統將天然氣運輸到他們的設施,我們從他們那裏賺取分銷收入。因此,我們的運輸客户從第三方供應商購買天然氣成本造成的收入損失對我們的淨收入幾乎沒有影響,因為天然氣成本的同等減少基本上抵消了這一損失。
威斯康星州
我們的威斯康星州公用事業公司提供天然氣運輸服務和可中斷的天然氣銷售,使客户能夠更好地管理他們的能源成本。隨着經濟和服務選項的變化,客户每年都會繼續在固定系統供應、可中斷系統供應和運輸服務之間切換。
由於PSCW之前在競爭環境下對天然氣行業進行了監管,PSCW目前為所有具有競爭市場的威斯康星州客户類別提供了選擇第三方天然氣供應商的選項。我們所有的威斯康星州非住宅客户類別都有具有競爭力的市場選擇,因此可以直接從第三方供應商或當地天然氣公用事業公司購買天然氣。由於威斯康星州可以使用第三方供應商,PSCW還採用了公用事業公司及其天然氣營銷附屬公司之間的交易標準。
我們目前無法預測未來潛在的行業重組對我們的運營結果或財務狀況的影響。
伊利諾伊州
在沒有特殊情況的情況下,潛在競爭對手不得在PGL和NSG的服務區域內建設相互競爭的天然氣輸送系統。伊利諾伊州的一份憲章賦予PGL作為公用事業公司在芝加哥提供天然氣分銷服務的權利。此外,“行業第一”和公共利益標準限制了潛在競爭者在現有公用事業領域內運營的能力。此外,我們認為,由於安裝成本高昂,建造相互競爭的重複分配設施是不切實際的。
自2002年以來,根據國際商會批准的關税,PGL和NSG為其客户提供了選擇第三方天然氣供應商的選項。沒有州法律要求PGL和NSG向客户提供此選項,但由於此選項目前是以關税形式提供給我們的伊利諾伊州客户,我們需要國際刑事法院的批准才能取消它。
一條州際管道可能尋求直接向我們的伊利諾伊州最終用户提供運輸服務,這將繞過我們的天然氣運輸服務。然而,PGL和NSG已經通過了國際商會批准的繞行費率,這允許它們與潛在的繞行候選客户談判費率,以幫助確保這些客户繼續使用他們的運輸服務。
明尼蘇達州
明尼蘇達州的天然氣公用事業公司沒有獨家特許經營服務區,根據法律和政策,天然氣公用事業公司可能會爭奪新客户。然而,天然氣公用事業通常避免爭奪其他公用事業的現有客户,因為這樣會有重複的公用事業設施和/或增加客户的成本。如果改變這種做法,可能會導致公用事業公司之間為獲得客户而展開更激烈的競爭。
Merc同時提供天然氣運輸服務和可中斷的天然氣銷售,使客户能夠更好地管理他們的能源成本。隨着經濟和服務選項的變化,客户每年都會繼續在固定系統供應、可中斷系統供應和運輸服務之間切換。自2006年以來,Merc一直為其商業和工業客户提供選擇第三方天然氣供應商的選項。MPUC或州法律並不要求我們向客户提供此選項,但由於此選項目前提供給我們的明尼蘇達州商業和工業客户,我們需要MPUC的批准才能取消它。
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密西根
自20世紀90年代末以來,UMERC的天然氣客户(前WPS的密歇根天然氣客户)和MGU的客户自2005年以來都可以選擇第三方天然氣供應商。MPSC或州法律並不要求我們向客户提供此選項,但由於此選項目前提供給我們的密歇根州客户,我們需要MPSC的批准才能取消它。
法規、立法和法律事務
監管復甦
我們的公用事業公司按照FASB ASC監管運營主題下的會計指導對其監管運營進行會計核算。我們的費率是由各個監管委員會決定的。關於這些佣金的更多信息,見項目1.商業--E.條例。
如果受監管實體認為有可能收回這些成本,則允許受監管實體推遲某些成本,否則這些成本將計入費用。我們根據監管機構發佈的一般和/或特定命令記錄監管資產。在未來利率中收回遞延成本須經該等監管機構審核及批准。我們承擔這些項目在未來利率中最終收回的風險和好處。如果遞延成本(包括下文提及的成本)的收回未獲我們的監管機構批准,成本將計入當期收入。監管機構可以對以前從客户那裏收取的金額以及預計將退還給客户的金額,在預期的基礎上徵收責任。我們將這些項目記錄為監管負債。截至2021年12月31日,我們的監管資產為33.671億美元,監管負債為39.603億美元。
我們預計要求或已經要求追回最近或未決的費率訴訟、訂單和涉及我們的公用事業公司的調查中討論的以下項目的相關成本:
•在被我們收購之前,Integrys啟動了一個信息技術項目,目標是改善其子公司的客户體驗。具體地説,該項目預計將為計費、呼叫中心和信用收集功能提供功能和技術上的好處。截至2021年12月31日,PGL這個項目的成本仍有待國際商會的批准。WPS、NSG、MGU和Merc在最近的利率訂單中獲得了收回這些成本的批准。
•2014年1月,國際商會批准PGL使用QIP附加條款作為QIP投資相關成本的收回機制。這項附加條款需要進行年度對賬,以確保成本的準確性和穩健性。2021年3月,PGL向國際刑事法院提交了2020年的和解文件,以及2019年、2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍懸而未決。截至2021年12月31日,不能保證國際刑事法院認為在開放和解年期間根據QIP附加條款發生的所有費用都是可以收回的。
有關最近和未決的費率訴訟、命令和涉及我們公用事業的調查的更多信息,請參見附註26,監管環境。
《氣候與公平就業法案》
2021年9月15日,伊利諾伊州簽署了《氣候和公平就業法案》,使之成為法律。這項新立法包括伊利諾伊州邁向100%清潔能源的道路,擴大對能源效率和可再生能源的承諾,額外的消費者保護,以及擴大道德改革。這項立法中可能對PGL和NSG產生最重大財務影響的條款與新的消費者保護要求有關。從2023年1月1日起,天然氣公用事業公司將不再被允許向低收入住宅客户收取滯納金。此外,從2021年9月15日起,新立法禁止公用事業公司在客户選擇用信用卡支付服務時收取費用。取而代之的是,公用事業公司將被要求通過費率程序或通過建立追回機制來追回處理信用卡付款所產生的成本。2021年12月16日,國際刑事法院批准在PGL使用TPTFA車手。TPTFA騎手將允許PGL收回第三方交易費的成本,自2021年12月27日起生效。有關騎手的更多信息,請參見附註26,監管環境。NSG通過其最近制定的基本費率收回與這些第三方交易費用相關的成本。
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我們繼續評估這項立法可能對我們未來的運營結果產生的影響。
與硅基產品相關的扣留放行令
CBP於2021年6月發佈了一份WRO,適用於來自新疆維吾爾自治區中國的某些硅基產品,如太陽能電池板製造中包括的多晶硅。WRO是在該地區普遍存在國家支持的強迫勞動的指控下發布的。世界上相當大比例的多晶硅供應來自中國,由於《世界生產經營條例》,許多進口到美國的太陽能電池板被CBP扣留,原因是懷疑它們來自中國的這個地區,或含有來自該地區的零部件。只有在進口商提供令人滿意的相反證據後,才會放行太陽能電池板,這可能是一個艱鉅的過程。我們已接到通知,我們的一家太陽能電池板供應商遇到了與此WRO相關的延誤。我們正在評估緩解這些延誤並保持原始項目時間表的方案,儘管我們可能會因為這次WRO而遇到項目延誤。項目延誤可能會影響目前正在建設中的獾谷二號。此外,我們目前無法預測這種供應中斷將對我們資本計劃中未來的太陽能項目產生什麼影響(如果有的話)。
美國商務部投訴
2021年8月,一羣匿名的國內太陽能製造商向美國商務部提交了一份請願書(AD/CVD),要求對從馬來西亞、越南和泰國等多個國家進口的太陽能電池板和電池徵收新關税。請願人聲稱,中國太陽能製造商正在將產品轉移到這些國家,以避免對從中國進口的產品徵收關税。2021年9月,DOC要求匿名組織修改請願書,提供更多細節,並要求該組織確定其成員身份。在對DOC的迴應中,這個匿名組織拒絕了,並辯稱,確定其成員身份可能會讓他們面臨中國太陽能行業的報復,中國太陽能行業主導着關鍵太陽能電池板組件的全球太陽能供應鏈。2021年11月,DOC拒絕了該匿名組織提交的請願書,並指出該組織的匿名性是拒絕的一個驅動因素。
基礎設施投資和就業法案
2021年11月,總裁·拜登簽署了基礎設施投資和就業法案,該法案規定在未來五年內聯邦支出約1.2萬億美元,其中約850億美元用於全美電力、公用事業和可再生能源基礎設施的投資。我們預計這項法案的資金將支持我們正在進行的減少温室氣體排放、增加電動汽車充電以及加強和保護能源電網的工作。隨着我們繼續向清潔能源的未來過渡,該法案中的資金也應該有助於擴大氫氣和碳管理等新興技術。我們相信,基礎設施投資和就業法案將加快對項目的投資,這些項目將幫助我們實現淨零排放目標,使我們的客户、我們所服務的社區和我們的公司受益。
輸電組織成員的股權回報激勵
FERC目前允許包括ATC在內的輸電公用事業公司將其淨資產收益率提高50個基點,作為加入MISO等輸電組織的激勵措施。這一激勵措施的設立是為了刺激基礎設施發展和支持不斷髮展的電網。然而,FERC於2021年4月15日發佈了一份擬議規則制定通知,提議將ROE增加50個基點限制為僅適用於最初加入傳輸組織的傳輸公用事業公司,為期三年。如果該提案成為最終規則,ATC將被要求在最終規則生效日期後30天內提交合規申請,取消其關税中50個基點的激勵。因此,如果這項提議被採納,我們每年從ATC獲得的税後股本收益將減少約700萬美元。我們和WPS必須在生效日期後向ATC支付的傳輸成本也將因此而減少。
美國輸電公司允許股本回報投訴
2019年11月21日,FERC發佈了一項命令(2019年11月命令),涉及包括ATC在內的所有MISO變速器所有者計算基本ROE的方法。基於這一順序,FERC擴展了其基本ROE方法,除了貼現現金流模型外,還包括資本-資產定價模型,以更好地反映投資者如何做出投資決策。FERC的修改後的方法降低了ATC被允許在未來基礎上收集的基本淨資產收益率,如下所述。針對FERC的決定,各方提出了要求FERC重新審理2019年11月命令全文的請求。
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2020年5月21日,FERC發佈了一項命令(2020年5月命令),部分批准和部分拒絕了重新審理2019年11月命令的請求。在2020年5月的命令中,FERC對其基本ROE方法進行了額外修訂,包括增加了風險溢價模型的使用。如下文所述,FERC進行的額外修訂增加了2019年11月訂單中授權的ATC的基礎ROE。各方向FERC提出了重新審理2020年5月命令某些部分的請求,但FERC在2020年11月期間(2020年11月命令)發佈了一項迴應重審請求的命令,確認了2020年5月命令中授權的淨資產收益率。對2019年11月的命令、2020年5月的命令的相關部分和2020年11月的命令的複審請願書也已提交給哥倫比亞特區巡迴上訴法院。
首次股權回報投訴
2013年11月,一批MISO工業客户組織向FERC提出申訴,要求將包括ATC在內的MISO變速箱所有者使用的基本ROE從12.2%降至9.15%。2016年9月,FERC發佈了一項命令,要求MISO變速器車主收取10.32%的降低基礎ROE。該訂單還允許繼續收集任何先前授權的ROE激勵加法器。對於MISO變速器車主,FERC於2015年1月批准了0.5%的獎勵加法器。FERC隨後發佈了2019年11月的命令,此前FERC指示MISO變速器所有者和其他利益攸關方就擬議的基礎淨資產收益率計算方法更改提供簡報和評論。2019年11月的命令進一步將包括ATC在內的所有MISO變速器所有者的基本ROE降至9.88%,自2016年9月28日起生效,並具有前瞻性。2019年11月的命令還繼續允許收取之前授權的ROE激勵加法器,但ATC 0.5%的ROE激勵加法器僅適用於2015年1月6日之後收取的收入。為了迴應與2019年11月命令相關的重審請求,FERC於2020年5月發佈了另一項命令。這項2020年5月的訂單將包括ATC在內的所有MISO變速器所有者的基本淨資產收益率從2019年11月訂單中授權的9.88%提高到10.02%,自2016年9月28日起生效,並具有前瞻性。2020年5月的命令還允許繼續收集之前授權的ROE激勵加法器。然而,ATC的0.5%淨資產收益率激勵加法器可能會被取消,如上所述。
ATC需要在2013年11月12日至2015年2月11日的15個月退款期間以及2016年9月28日至2020年11月19日期間提供帶息退款。因此,預計ATC將繼續向WE和WPS提供與他們在兩個退款期間支付的傳輸成本相關的淨退款,直至2022年2月底。這些退款適用於WE和WPS的PSCW批准的第三方託管,以計入傳輸費用。
第二次股權回報投訴
2015年2月,第二起投訴提交給FERC,要求將包括ATC在內的MISO變速箱所有者使用的基本ROE降低至8.67%,退款生效日期追溯至2015年2月12日。FERC在2019年11月的命令中也解決了這第二起投訴。與第一起投訴類似,2019年11月的命令指出,9.88%的基本淨資產收益率和之前授權的ROE激勵加法器的集合,如ATC的0.5%加法器,對於第二起投訴所涵蓋的期間,即2015年2月12日至2016年5月10日是合理的。然而,在2019年11月的命令中,FERC依據聯邦權力法案的某些條款駁回了第二項申訴,並確定在此期間不允許退款。在2020年5月的命令中,FERC表示,在第二起申訴所涉期間,10.02%的新基本ROE和之前授權的ROE激勵加法器的收集是合理的。然而,FERC根據《聯邦權力法》的相同條款再次駁回了申訴,並確定在這段時間內不允許退款。FERC還拒絕了重新審理第二次申訴的請求,也拒絕了第二次申訴期間不允許退款的決定。
由於與2019年11月命令、2020年5月命令和2020年11月命令相關的各種未決請願書,第二個申訴期仍可能要求退款。因此,我們的財務繼續反映出3910萬美元的負債,減少了我們從ATC獲得的股本收益。這一負債基於第二個申訴期10.52%的淨資產收益率。如果最終確定第二個申訴期需要退款,我們預計任何此類退款都不會對我們未來的財務報表或運營結果產生實質性影響。此外,我們和WPS將有權從ATC獲得部分退款,以造福於他們的客户。
環境問題
關於影響我們的某些環境問題的討論,見附註24,承諾和或有事項,包括與空氣質量、水質、土地質量和氣候變化有關的規則和條例。
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市場風險和其他重大風險
由於我們業務的性質和這些業務所處的環境,我們面臨着市場和其他重大風險。以下將進一步詳細描述這些風險,包括但不限於:
商品成本
在正常的能源供應過程中,我們受到煤炭、天然氣、外購電力和煤炭輸送所用燃料油成本的市場波動的影響。我們通過與各種供應商簽訂的短期和長期採購合同來管理我們的燃料和天然氣供應成本,以採購煤炭、天然氣和燃料油。此外,我們通過天然氣和電力對衝計劃來管理價格波動的風險。
在我們的公用事業費率中嵌入了回收燃料、天然氣和購買電力成本的金額。我們的公用事業公司已經建立了回收機制,允許他們從費率案例批准的金額中收回或退還謹慎發生的燃料、天然氣和購買電力成本的全部或部分變化。關於這些機制的更多信息,見項目1.商業--E.條例。
更高的商品成本可能會增加我們的營運資金需求,導致更高的毛收入税,並導致我們的客户增加能源效率投資,以減少公用事業使用量和/或燃料替代品。大宗商品成本上升加上經濟狀況放緩,也使我們面臨更大的應收賬款沖銷風險,因為更多的客户無法支付賬單。見附註5,信貸損失,瞭解更多關於騎手和其他允許收回成本或退還壞賬費用的機制的信息。
由於2021年2月我國中部地區氣温寒冷,風雪冰凍,為我們的天然氣公用事業客户購買的天然氣價格暫時高於我們正常的冬季天氣預期。由於這一極端天氣事件,我們請求批准在我們的服務地區額外回收3.22億美元的天然氣成本,高於我們各自GCRM中設定的基準或包括在費率中。有關我們與這些成本相關的恢復工作的更多信息,請參見附註26,監管環境。
天氣
我們的水電費是根據估計的正常温度計算的。我們的電力利潤率對夏季降温季節低於正常温度以及在某種程度上對冬季供暖季節高於正常温度的情況非常敏感。我們的天然氣利潤率對冬季取暖季節高於正常温度的情況非常敏感。PGL、NSG和MERC都有脱鈎機制,有助於減少天氣的影響。脱鈎機制因州而異,允許公用事業公司收回或退還實際利潤率和授權利潤率之間的某些差額。我們的公用事業服務地區2021年至2020年的實際天氣信息摘要(以度數衡量)可在運營結果中找到。
利率
由於我們的短期和長期借款以及預計的短期債務融資需求,我們面臨着利率風險。我們通過限制可變利率債務的數量和持續監測市場變化對利率的影響來管理利率風險敞口。如果這樣做是有利的,我們就會買入長期固定利率債券。我們還可以建立衍生性金融工具,如掉期,以減輕利率風險。
根據2021年12月31日和2020年12月31日的未償還浮動利率債務,假設市場利率每提高一個百分點,2021年和2020年的年度利息支出將分別增加2400萬美元和2030萬美元。這一敏感性分析是在假設期間的可變利率債務水平保持不變並立即提高利率的情況下進行的,在這一期間的剩餘時間內不會有其他變化。
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有價證券回報
我們使用各種信託基金為我們的養老金和OPEB義務提供資金。這些信託基金投資於債務和股權證券。這些資產的市場價格變化可能會影響未來的養老金和OPEB支出。此外,未來的捐款也會受到信託基金資產投資回報的影響。我們相信,通過我們各種公用事業監管機構未來的費率行動,與投資回報相關的財務風險將得到部分緩解。
我們信託基金資產的公允價值和預期長期回報約為:
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(單位:百萬) | | As of December 31, 2021 | | 2022年預期資產回報率 |
養老金信託基金 | | $ | 3,328.9 | | | 6.88 | % |
OPEB信託基金 | | $ | 1,000.2 | | | 7.00 | % |
對養卹金和OPEB信託基金投資的受託監督是投資信託政策委員會的責任。委員會不斷與外部精算師和投資顧問合作,制定和監測投資戰略並確定資產分配的目標。計劃負債的預測現金流根據年度估值結果定期更新。目標資產分配是利用預計收益支付、現金流和適當投資的風險分析來確定的。有針對性的資產分配旨在降低風險,為計劃提供長期財務穩定,並保持資金水平,以滿足長期計劃義務,同時為短期福利付款保留足夠的流動性。投資戰略利用了廣泛的資產類型多樣化和合格的外部投資經理。
我們每年諮詢我們的投資顧問,以幫助我們預測計劃資產的預期長期回報,方法是審查實際歷史回報,並使用基金中使用的每個主要目標資產類別的長期市場回報的加權平均來計算預期總信託回報。
經濟狀況
我們擁有電力和天然氣公用事業業務,為威斯康星州、伊利諾伊州、明尼蘇達州和密歇根州的客户提供服務。因此,我們面臨着中西部地區經濟的市場風險。此外,任何經濟低迷或國內或國際市場的中斷都可能對我們客户的財務狀況和對他們產品的需求產生不利影響,這可能會影響他們對我們產品的需求。
通貨膨脹和供應鏈中斷
我們繼續監測通脹和供應鏈中斷的影響。我們監測醫療計劃、燃料、傳輸通道、建設成本、監管和環境合規成本以及其他成本,以便通過定價策略、提高生產率和降低成本,儘可能地將未來幾年的通脹影響降至最低。我們監測全球供應鏈和相關的中斷,以確保我們能夠採購必要的材料和其他必要資源,以安全可靠的方式維持我們的能源服務,並根據我們的資本計劃發展我們的基礎設施。關於與通貨膨脹和供應鏈中斷有關的風險的更多信息,見項目1A。風險因素-與我們業務運營相關的風險-我們的運營和公司戰略可能會受到供應鏈中斷和通脹的不利影響。
關於包括市場風險在內的風險因素的更多信息,見本報告開頭的關於前瞻性信息的警示聲明和項目1A。風險因素。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表需要應用會計政策,以及可能對我們的財務報表和相關披露產生重大影響的估計、假設和判斷的使用。對未來事件的判斷可能包括特定項目成功的可能性、法律和監管挑戰以及預期的成本回收。實際結果可能與基於不同假設的估計金額大不相同。
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我們的重要會計政策在附註1,重要會計政策摘要中進行了説明。以下是需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的會計政策和估計的清單,這些政策和估計可能會在隨後的時期發生變化。
監管會計
我們的公用事業運營遵循FASB ASC規範運營主題(主題980)下的指導。我們的財務報表反映了監管我們的各個司法管轄區所遵循的費率制定原則的影響。某些原本會立即確認為收入和支出的項目,在我們的監管機構授權下,作為監管資產和監管負債遞延,以供未來收回或退還給客户。
監管資產的未來回收,包括回收的及時性和我們賺取合理回報的能力,並不能得到保證,通常會在利率訴訟中受到監管機構的審查,以確定審慎和合理性等事項。一旦獲得批准,監管資產和負債將在利率回收或退款期間攤銷為收益。如果收回或退還成本沒有得到批准或不再被認為是可能的,這些監管資產或負債將在本期收益中確認。管理層會定期評估該等監管資產及負債是否有可能在未來收回或退款,評估的因素包括監管環境的變化、我們的電力及天然氣公用事業業務的盈利、監管機構發出的差餉命令、監管機構就監管資產及負債所作的歷史決定,以及任何未決或潛在的放鬆監管立法的狀況。
如果我們公用事業運營的全部或可分離部分不再符合申請標準,則FASB ASC的受監管運營主題的應用將被終止。我們的監管資產和負債將在停產發生期間作為不尋常或不常見的項目在收入中註銷。截至2021年12月31日,我們有33.671億美元的監管資產和39.603億美元的監管負債。更多信息見附註6,監管資產和負債。
商譽
我們完成了所有報告單位的年度商譽減值測試,這些單位截至2021年7月1日實現了商譽餘額。這些測試沒有記錄任何損害。對於我們所有的報告單位,在第一步測試中計算的公允價值大於其賬面價值。報告單位的公允價值是採用收益法和市場法相結合的方法計算的。
對於收益法,我們使用內部預測來預測現金流。任何預測都包含一定程度的不確定性,這些現金流的變化可能會顯著增加或減少報告單位的計算公允價值。由於我們所有的報告單位都受到監管,因此假設審慎地為客户服務而產生的成本得到公平回收和回報。在利率案中出現不利結果可能會導致我們報告單位的公允價值下降。
收益法中使用的主要假設包括淨資產收益率、用於確定離散預測期末終值的長期增長率和貼現率。貼現率適用於估計的未來現金流量,是收益法下用於確定公允價值的最重要的假設之一。隨着利率上升,計算的公允價值將減少。貼現率以每個報告單位的加權平均資本成本為基礎,同時考慮了税後債務成本和股權成本。每種公用事業的最終年淨資產收益率由其當前允許的淨資產收益率決定。最終增長率主要基於每個公用事業服務領域的實際國內生產總值和個人收入的歷史和預測統計數字的組合。
對於市場法,我們使用了準則上市公司法和準則併購公司法的同等權重。準則上市公司法使用類似上市公司的財務指標來確定公允價值。準則合併和收購公司法通過分析行業最近併購的實際價格來計算公允價值。我們將這兩種方法得出的倍數應用於我們報告單位的適當運營指標,以確定公允價值。
減值測試中使用的基本假設和估計是在某個時間點作出的。這些假設和估計的後續變化可能會改變測試結果。
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就我們所有的報告單位而言,公允價值超過賬面價值50%以上。基於這些結果,我們的報告單位不存在未能通過第一步商譽減值測試的風險。
有關更多信息,請參見附註10,商譽和無形資產。
長壽資產
根據ASC 980-360《受管制經營-物業、廠房及設備》,當事件或環境變化顯示某些長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們會定期評估該等長期資產的可回收性。事件或情況變化的例子包括但不限於:市場價格大幅下跌、用途的重大改變、與從客户手中追回資產有關的監管決定、不利的法律因素或商業環境的變化、經營或現金流損失,或資產可能被出售或放棄的預期。關於遺棄的會計政策,見附註1(K),資產減值。
進行減值評估涉及管理層在識別可能存在減值的情況、識別受影響資產並將其分組以及制定未貼現的未來現金流等方面進行重大程度的估計和判斷。減值損失是指資產的賬面價值相對於資產的公允價值的超額部分。資產的公允價值使用各種方法進行評估,包括我們不受監管的業務最近的可比第三方銷售、內部開發的貼現現金流分析、受監管資產的預期回收以及來自外部顧問的分析。
有關我們的發電機組可能退役的更多信息,請參見注7,財產、廠房和設備。有關我們退役發電機組的更多信息,包括我們從FERC和PSCW獲得的各種批准,請參見附註6(監管資產和負債)和附註26(監管環境)。
退休金和其他退休後僱員福利
附註20,僱員福利中所述的提供非繳款固定養卹金福利和OPEB的成本取決於實際計劃經驗和對未來經驗的假設所產生的許多因素。
養老金和OPEB成本受到實際員工人口統計數據(包括年齡、薪酬水平和僱傭期限)、對計劃的繳費水平和計劃資產收益的影響。養卹金和OPEB費用也可能受到主要精算假設變化的重大影響,這些假設包括計劃資產的預期回報率、死亡率和貼現率以及預期的醫療費用趨勢。對計劃規定所作的改變也可能影響當前和未來的養卹金和OPEB費用。
養老金和OPEB計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。實際權益和固定收益市場回報的波動,以及一般利率的變化,可能會導致未來期間福利成本的增加或減少。我們相信,這些成本的變化將通過制定費率的過程在我們的公用事業公司收回或退還。
下表顯示了某些精算假設的特定變化將如何影響預計的福利債務和報告的定期養卹金淨費用。下面的每個因素僅根據該假設的變化來反映對變化的評估。
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精算假設 (單位:百萬,百分比除外) | | 假設中的百分比變化 | | 對預計福利義務的影響 | | 對2021年的影響 養老金成本 |
貼現率 | | (0.5) | | $ | 203.0 | | | $ | 23.6 | |
貼現率 | | 0.5 | | (176.3) | | | (20.7) | |
計劃資產回報率 | | (0.5) | | 不適用 | | 14.5 | |
計劃資產回報率 | | 0.5 | | 不適用 | | (14.5) | |
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2021 Form 10-K | 76 | WEC能源集團公司 |
下表顯示了某些精算假設的給定變化將如何影響累計的OPEB債務和報告的定期OPEB費用淨額。下面的每個因素僅根據該假設的變化來反映對變化的評估。
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精算假設 (單位:百萬,百分比除外) | | 假設中的百分比變化 | | 對退休後的影響 福利義務 | | 對2021年退休後的影響 效益成本 |
貼現率 | | (0.5) | | $ | 32.3 | | | $ | 3.5 | |
貼現率 | | 0.5 | | (28.3) | | | (3.1) | |
醫療費用趨勢率 | | (0.5) | | (17.2) | | | (3.5) | |
醫療費用趨勢率 | | 0.5 | | 19.6 | | | 4.0 | |
計劃資產回報率 | | (0.5) | | 不適用 | | 4.7 | |
計劃資產回報率 | | 0.5 | | 不適用 | | (4.7) | |
貼現率是根據假設的債券投資組合選擇的,這些債券投資組合包括全期限的不可贖回、高質量的公司債券。根據假設的債券投資組合,確定一個單一的利率,該利率等於購買的債券的市場價值等於該計劃預期未來福利支付的貼現價值。
我們基於對歷史和預期資產類別回報的考慮,以及福利信託投資組合的目標分配,來確定我們的預期資產回報。2021年、2020年和2019年的養老金計劃資產假設長期收益率分別為6.88%、6.87%和7.12%。2021年、2020年和2019年,扣除費用後的養老金計劃資產實際回報率分別為9.5%、12.65%和18.89%。
在選擇假定的醫療費用趨勢率時,考慮了過去的表現和對醫療費用的預測。有關醫療保健成本趨勢比率的更多信息以及顯示我們預計將為養老金和OPEB支付的未來付款的表格,請參閲附註20,員工福利。
未開賬單的收入
當能源交付給我們的客户時,我們會記錄公用事業的運營收入。然而,對個人客户的能源銷售的確定是基於他們的電錶讀數,整個月都是在系統的基礎上進行的。在每個月末,估計自上次電錶讀數之日起交付給客户的電量,並計算相應的未開單收入。
未開單收入是根據實際發電量和吞吐量、記錄的銷售額、按類別估計的客户使用量、天氣因素、估計的線路損耗和適用的客户費率來估計的。未開單期間的能源需求或因客户類別使用模式的波動而導致的費率組合變化可能會影響未開單收入估計的準確性。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未賬單公用事業收入總額分別為5.317億美元和4.995億美元。未賬單收入的變化主要是由於天然氣成本、天氣和客户費率的變化。
所得税費用
在釐定所得税撥備、遞延所得税資產及負債、未確認税項利益的負債,以及就遞延所得税資產入賬的任何估值撥備時,需要有重大的管理層判斷。所涉及的假設由歷史數據、合理的預測以及對多個徵税司法管轄區的適用税收法律和法規的解釋支持。這些假設的重大變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。關於所得税會計的討論,見附註1(Q)所得税和附註16所得税。
作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們被要求估計我們每個適用税務管轄區的所得税。這一過程包括估計當前的所得税負債,以及評估因所得税和會計目的對摺舊等項目的不同處理而產生的臨時差異。這些差異導致遞延所得税資產和負債,這些資產和負債包括在我們的資產負債表中。我們還評估了我們的遞延所得税資產通過未來應納税所得額收回的可能性。在我們認為不太可能實現的程度上,我們建立了估值撥備,這一撥備被我們損益表中所得税費用的調整所抵消。
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2021 Form 10-K | 77 | WEC能源集團公司 |
與税務法規和法規的應用、税務審計和上訴的結果、所得税法的變化、制定的税率或應繳納所得税的金額以及任何税制改革福利的監管處理的變化相關的不確定性要求在應計過程和實際税率的計算中做出判斷和估計。只有符合確認門檻的所得税優惠才能被確認或繼續被確認。未確認的税務優惠每季度重新評估,並根據新信息記錄變化,包括法院或税務機關發佈相關指南以及審查我們的納税申報單時發生的事態發展。
我們預計我們2022年的年度有效税率將在18.5%至19.5%之間。我們的有效税率計算每季度根據最佳可用的年終税收假設進行修訂,並在報税表提交後的下一年進行調整。應計税額估算額與納税申報單上申報的實際金額相符,並在税務機關審核後根據需要進行進一步調整。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--影響結果、流動性和資本資源的因素--市場風險和其他重大風險,以及附註1(R),公允價值計量, 附註1(S)(衍生工具)和附註19(擔保),以獲取有關我們面臨的潛在市場風險的信息。
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2021 Form 10-K | 78 | WEC能源集團公司 |
項目8.財務報表和補充數據
A.獨立註冊會計師事務所的報告
致WEC能源集團有限公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了WEC Energy Group,Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月24日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管資產和負債--利率監管對財務報表的影響--見財務報表附註6和26
關鍵審計事項説明
本公司受監管的公用事業公司受各州和聯邦監管機構(統稱為“委員會”)的監管,這些機構對每個州的電力和天然氣分銷公司的費率擁有管轄權。管理層已確定該公司符合美國公認會計原則的要求,可以應用財務會計準則委員會的會計準則編纂中的受管制經營主題編制其財務報表。
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2021 Form 10-K | 79 | WEC能源集團公司 |
費率是在監管程序中根據對本公司提供公用事業服務的成本以及本公司在公用事業業務的投資回報和收回的分析而確定和批准的。監管決定可能會對收回成本、投資回報率以及按差餉收回資產的時間和金額產生影響。委員會對差餉的規管,是以收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率為前提。某些原本會立即確認為收入和支出的項目,根據公司監管機構的授權,作為監管資產和監管負債遞延,以便未來向客户追回或退款。委員會未來的決定將影響受監管業務的會計處理,包括關於費率中所列允許成本和投資資本回報率的決定,以及可能要求的任何退款。
雖然該公司已表示預期會透過規管費率向客户收回成本,但委員會有可能不會批准:(1)全數收回提供公用事業服務的成本,(2)全數收回投資於公用事業業務的所有金額,以及該投資的合理回報,或(3)及時收回所產生的成本。截至2021年12月31日,該公司的監管資產和負債分別為33.671億美元和39.603億美元。
我們確認利率監管的影響是一項關鍵的審計事項,這是由於管理層做出重大判斷以支持其關於受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的主觀性。鑑於管理層的會計判斷可以基於對委員會未來決定結果的假設,審計這些判斷需要具備關於費率監管和費率制定過程的專門會計知識,因為其內在的複雜性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與委員會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下程序和其他程序:
•我們測試了管理層對監管資產和負債的控制的有效性,包括管理層對記為監管資產的成本的識別的控制,以及對可能影響未來費率收回成本的可能性的監管發展的監測和評估。
•吾等向本公司管理層查詢,並獨立取得及閲讀:(1)各委員會就本公司及各州其他公用事業公司發出的相關監管命令、(2)公司文件、(3)介入者提交的文件及(4)其他可公開獲得的資料,以評估未來費率收回或未來費率下調的可能性,該等資料基於委員會在類似情況下處理類似成本的先例。為了評估完整性,我們評估了獲得的信息,並將其與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較。
•對於正在處理中的監管事項,我們檢查了公司向委員會提交的文件以及可能影響公司未來費率的幹預者向委員會提交的文件,以尋找可能與管理層的斷言相矛盾的任何證據。
•我們獲得了管理層對監管資產收回的可能性的分析,或對監管命令中尚未涉及的監管負債的退款或未來利率下調的可能性的分析,以評估管理層關於金額可能收回或未來利率下調的斷言。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2022年2月24日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
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2021 Form 10-K | 80 | WEC能源集團公司 |
A.獨立註冊會計師事務所的報告
致WEC能源集團有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了WEC能源集團公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表和財務報表附表,以及我們2022年2月24日的報告,對該等綜合財務報表和財務報表附表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2022年2月24日
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2021 Form 10-K | 81 | WEC能源集團公司 |
B.合併損益表
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截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 8,316.0 | | | $ | 7,241.7 | | | $ | 7,523.1 | |
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運營費用 | | | | | | |
銷售成本 | | 3,311.0 | | | 2,319.5 | | | 2,678.8 | |
其他運維 | | 2,005.5 | | | 2,032.2 | | | 2,184.8 | |
折舊及攤銷 | | 1,074.3 | | | 975.9 | | | 926.3 | |
財產税和所得税 | | 210.3 | | | 208.0 | | | 201.8 | |
總運營費用 | | 6,601.1 | | | 5,535.6 | | | 5,991.7 | |
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營業收入 | | 1,714.9 | | | 1,706.1 | | | 1,531.4 | |
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變速器關聯公司收益中的權益 | | 158.1 | | | 175.8 | | | 127.6 | |
其他收入,淨額 | | 133.2 | | | 79.5 | | | 102.2 | |
利息支出 | | 471.1 | | | 493.7 | | | 501.5 | |
債務清償損失 | | 36.3 | | | 38.4 | | | — | |
其他費用 | | (216.1) | | | (276.8) | | | (271.7) | |
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所得税前收入 | | 1,498.8 | | | 1,429.3 | | | 1,259.7 | |
所得税費用 | | 200.3 | | | 227.9 | | | 125.0 | |
淨收入 | | 1,298.5 | | | 1,201.4 | | | 1,134.7 | |
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子公司優先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | 3.0 | | | (0.3) | | | 0.5 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
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每股收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.12 | | | $ | 3.80 | | | $ | 3.60 | |
稀釋 | | $ | 4.11 | | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | |
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加權平均已發行普通股 | | | | | | |
基本信息 | | 315.4 | | | 315.4 | | | 315.4 | |
稀釋 | | 316.3 | | | 316.5 | | | 316.7 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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2021 Form 10-K | 82 | WEC能源集團公司 |
C.綜合全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 1,298.5 | | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | |
衍生品被視為現金流對衝 | | | | | | |
扣除税費(收益)後的衍生收益(虧損)淨額為#美元。0.2, $(1.6), and $(1.3),分別 | | 0.6 | | | (4.3) | | | (3.5) | |
已實現淨衍生(收益)損失重新歸類為税後淨收益 | | 0.9 | | | 1.5 | | | (0.8) | |
現金流套期保值,淨值 | | 1.5 | | | (2.8) | | | (4.3) | |
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固定福利計劃 | | | | | | |
本期間發生的養卹金和OPEB調整,扣除税項支出(利益)淨額#美元0.7, $(0.2), and $1.0,分別 | | 1.7 | | | (0.5) | | | 2.6 | |
扣除税後的定期福利淨成本中包括的養卹金和OPEB費用攤銷 | | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.2 | |
固定福利計劃,淨額 | | 2.1 | | | 0.1 | | | 2.8 | |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 3.6 | | | (2.7) | | | (1.5) | |
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綜合收益 | | 1,302.1 | | | 1,198.7 | | | 1,133.2 | |
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子公司優先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | | 3.0 | | | (0.3) | | | 0.5 | |
普通股股東應佔全面收益 | | $ | 1,303.9 | | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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2021 Form 10-K | 83 | WEC能源集團公司 |
D.合併資產負債表
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12月31日 | | | | |
(百萬,不包括每股和每股金額) | | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 16.3 | | | $ | 24.8 | |
應收賬款和未開單收入,扣除準備金#美元198.3及$220.1,分別 | | 1,505.7 | | | 1,202.8 | |
材料、供應品和庫存 | | 635.8 | | | 528.6 | |
提前還款 | | 245.5 | | | 263.4 | |
其他 | | 253.4 | | | 63.4 | |
流動資產 | | 2,656.7 | | | 2,083.0 | |
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長期資產 | | | | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊和攤銷淨額#美元9,889.3及$9,364.7,分別 | | 26,982.4 | | | 25,707.4 | |
監管資產(2021年12月31日包括100.7與WEPCo環境信託相關) | | 3,264.8 | | | 3,524.1 | |
對輸電關聯公司的股權投資 | | 1,789.4 | | | 1,764.3 | |
商譽 | | 3,052.8 | | | 3,052.8 | |
養老金和OPEB資產 | | 881.3 | | | 600.9 | |
其他 | | 361.1 | | | 295.6 | |
長期資產 | | 36,331.8 | | | 34,945.1 | |
總資產 | | $ | 38,988.5 | | | $ | 37,028.1 | |
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負債與權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 1,897.0 | | | $ | 1,776.9 | |
長期債務的當期部分(2021年12月31日包括美元8.8與WEPCo環境信託相關) | | 169.4 | | | 785.8 | |
應付帳款 | | 1,005.7 | | | 880.7 | |
其他 | | 680.9 | | | 704.7 | |
流動負債 | | 3,753.0 | | | 4,148.1 | |
| | | | |
長期負債 | | | | |
長期債務(2021年12月31日包括美元102.7與WEPCo環境信託相關) | | 13,523.7 | | | 11,728.1 | |
遞延所得税 | | 4,308.5 | | | 4,059.8 | |
遞延收入,淨額 | | 389.2 | | | 412.2 | |
監管責任 | | 3,946.0 | | | 3,928.1 | |
環境修復責任 | | 532.6 | | | 532.9 | |
養卹金和OPEB債務 | | 219.0 | | | 327.0 | |
其他 | | 1,203.2 | | | 1,229.4 | |
長期負債 | | 24,122.2 | | | 22,217.5 | |
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承付款和或有事項(附註24) | | | | |
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普通股股東權益 | | | | |
普通股--$0.01票面價值;325,000,000授權股份;315,434,531流通股 | | 3.2 | | | 3.2 | |
額外實收資本 | | 4,138.1 | | | 4,143.7 | |
留存收益 | | 6,775.1 | | | 6,329.6 | |
累計其他綜合損失 | | (3.2) | | | (6.8) | |
普通股股東權益 | | 10,913.2 | | | 10,469.7 | |
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子公司優先股 | | 30.4 | | | 30.4 | |
非控制性權益 | | 169.7 | | | 162.4 | |
負債和權益總額 | | $ | 38,988.5 | | | $ | 37,028.1 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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2021 Form 10-K | 84 | WEC能源集團公司 |
E.合併現金流量表
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截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,298.5 | | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | |
對經營活動提供的現金進行對賬 | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 1,074.3 | | | 975.9 | | | 926.3 | |
遞延所得税和ITC,淨額 | | 151.1 | | | 209.4 | | | 162.9 | |
與養卹金和OPEB計劃有關的繳款和付款 | | (66.3) | | | (113.2) | | | (65.9) | |
變速器附屬公司扣除分配後的權益收益 | | (25.1) | | | (29.1) | | | (2.9) | |
更改以下項目- | | | | | | |
應收賬款和未開單收入淨額 | | (249.2) | | | 16.1 | | | 98.2 | |
材料、供應品和庫存 | | (107.2) | | | 21.2 | | | (1.5) | |
可向客户追討的款額 | | (82.3) | | | 0.9 | | | 29.8 | |
其他流動資產 | | 22.2 | | | 12.5 | | | (36.9) | |
應付帳款 | | 126.9 | | | (61.3) | | | 1.5 | |
其他流動負債 | | (17.2) | | | (41.2) | | | 78.7 | |
其他,淨額 | | (93.0) | | | 3.4 | | | 20.6 | |
經營活動提供的淨現金 | | 2,032.7 | | | 2,196.0 | | | 2,345.5 | |
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投資活動 | | | | | | |
資本支出 | | (2,252.8) | | | (2,238.8) | | | (2,260.8) | |
收購Jayhawk | | (119.9) | | | — | | | — | |
收購Bloom Grove,扣除收購的限制性現金淨額為$24.1 | | — | | | (364.6) | | | — | |
收購Tatanka Ridge | | — | | | (239.9) | | | — | |
收購上游,扣除現金和限制性現金收購的淨額為#美元9.2 | | — | | | — | | | (268.2) | |
對輸電關聯公司的出資 | | — | | | (21.2) | | | (52.6) | |
出售資產和業務所得收益 | | 21.9 | | | 20.3 | | | 37.6 | |
出售拉比信託基金所持投資的收益 | | 18.7 | | | 56.2 | | | 0.2 | |
購買拉比信託基金持有的投資 | | — | | | (37.8) | | | — | |
空管的建造費用報銷 | | — | | | 1.1 | | | 32.4 | |
因財產損失而獲得的保險收益 | | — | | | 23.2 | | | — | |
其他,淨額 | | 20.3 | | | (5.3) | | | 16.5 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (2,311.8) | | | (2,806.8) | | | (2,494.9) | |
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融資活動 | | | | | | |
股票期權的行使 | | 15.7 | | | 43.8 | | | 67.0 | |
購買普通股 | | (33.1) | | | (99.2) | | | (140.1) | |
普通股支付的股息 | | (854.8) | | | (798.0) | | | (744.5) | |
發行長期債務 | | 2,383.8 | | | 2,373.6 | | | 1,895.0 | |
償還長期債務 | | (1,260.4) | | | (1,767.0) | | | (360.1) | |
發行短期貸款 | | 0.9 | | | 340.0 | | | — | |
償還短期貸款 | | (340.0) | | | — | | | — | |
其他短期債務的變動 | | 459.2 | | | 606.1 | | | (609.3) | |
支付債務清償和發行費用 | | (67.2) | | | (55.8) | | | (12.5) | |
從非控股權益中購買上游的額外所有權權益 | | — | | | (31.0) | | | — | |
其他,淨額 | | (10.1) | | | (11.4) | | | (9.9) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 294.0 | | | 601.1 | | | 85.6 | |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | | 14.9 | | | (9.7) | | | (63.8) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 72.6 | | | 82.3 | | | 146.1 | |
年終現金、現金等價物和受限現金 | | $ | 87.5 | | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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2021 Form 10-K | 85 | WEC能源集團公司 |
F.合併權益表
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| | WEC能源集團普通股股東權益 | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 普通股股東權益總額 | | 子公司優先股 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
(單位:百萬,每股除外) | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,250.1 | | | $ | 5,538.2 | | | $ | (2.6) | | | $ | 9,788.9 | | | $ | 30.4 | | | $ | 23.4 | | | $ | 9,842.7 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | — | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | — | | | 1,134.0 | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
普通股股息為#美元2.36每股 | | — | | | — | | | (744.5) | | | — | | | (744.5) | | | — | | | — | | | (744.5) | |
股票期權的行使 | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | |
購買普通股 | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | |
收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69.0 | | | 69.0 | |
非控股權益出資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.0 | | | 21.0 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
基於股票的薪酬和其他 | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,186.6 | | | $ | 5,927.7 | | | $ | (4.1) | | | $ | 10,113.4 | | | $ | 30.4 | | | $ | 110.8 | | | $ | 10,254.6 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | — | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | — | | | 1,199.9 | |
歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
普通股股息為#美元2.53每股 | | — | | | — | | | (798.0) | | | — | | | (798.0) | | | — | | | — | | | (798.0) | |
股票期權的行使 | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
購買普通股 | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | |
從非控股權益中購買上游的額外所有權權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31.0) | | | (31.0) | |
收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85.0 | | | 85.0 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | |
基於股票的薪酬和其他 | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,143.7 | | | $ | 6,329.6 | | | $ | (6.8) | | | $ | 10,469.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 162.4 | | | $ | 10,662.5 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | — | | | — | | | 1,300.3 | | | — | | | 1,300.3 | | | — | | | — | | | 1,300.3 | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | | | (3.0) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | | | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | |
普通股股息為#美元2.71每股 | | — | | | — | | | (854.8) | | | — | | | (854.8) | | | — | | | — | | | (854.8) | |
股票期權的行使 | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | 15.7 | |
購買普通股 | | — | | | (33.1) | | | — | | | — | | | (33.1) | | | — | | | — | | | (33.1) | |
收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | 6.3 | |
非控股權益出資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.6 | | | 7.6 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | |
基於股票的薪酬和其他 | | — | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 11.8 | | | — | | | 0.5 | | | 12.3 | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,138.1 | | | $ | 6,775.1 | | | $ | (3.2) | | | $ | 10,913.2 | | | $ | 30.4 | | | $ | 169.7 | | | $ | 11,113.3 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
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2021 Form 10-K | 86 | WEC能源集團公司 |
G.合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
(A)業務性質—WEC能源集團為大約1.6百萬電力客户和3.0百萬天然氣客户,擁有約60ATC的%。
如本附註所用,“財務報表”一詞是指合併財務報表。這包括損益表、全面收益表、資產負債表、現金流量表和權益表,除非另有説明。在我們的財務報表上,我們合併了我們控制的多數股權子公司和我們是主要受益人的VIE。我們將我們不擁有的部分實體的非控股權益作為合併股本的組成部分反映出來,與我們股東應佔的股本分開。截至2021年12月31日,我們在資產負債表上報告為股權的非控股權益與第三方持有的Bishop Hill III、Coyote Ridge、Upstream、Bloom Grove、Tatanka Ridge和Jayhawk的少數股權有關。
我們的財務報表包括多元化能源控股公司WEC能源集團的賬目,以及我們子公司在以下可報告部分的賬目:
•威斯康星州分部-由WE、WPS和WG組成,主要從事威斯康星州的發電和電力及天然氣分配;UMERC,生產電力並向密歇根州上半島的客户分配電力和天然氣。
•伊利諾伊州分公司-由PGL和NSG組成,這兩家公司主要從事伊利諾伊州的天然氣分銷。
•其他州部門-由Merc和MGU組成,這兩個州分別主要從事明尼蘇達州和密歇根州的天然氣分銷。
•電力傳輸部門-由我們的近似60ATC是一家由FERC和某些州監管委員會監管的營利性電力傳輸公司,其所有權權益的百分比和我們的大約75ATC Holdco的%所有權權益,該公司投資於ATC傳統足跡以外的變速器相關項目。
•非公用事業能源基礎設施部門-由We Power和Bluewater組成,We Power主要擁有發電設施的所有權,長期租賃給WE,Bluewater擁有密歇根州的地下天然氣儲存設施。持有我們在幾個風力發電設施的所有權權益的WECI也包括在這一細分市場中。有關WECI風力發電設施的更多信息,請參見附註2,採購。
•公司和其他部門-包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS,還包括在2020年第四季度出售其剩餘太陽能設施之前的PDL業務。關於出售這些太陽能設施的更多信息,見附註3(處置)。
對不受我們控制但我們對被投資方的經營和財務政策有重大影響的公司的投資,採用權益法入賬。我們使用累計收益法對現金流量表中收到的分配進行分類。在累積收益法下,我們將收到的分配與自成立以來的累積權益法收益進行比較。收到的任何不超過累計股本收益數額的分配都被視為投資回報,並在經營活動中歸類。任何超額分配都被認為是投資回報,並歸類於投資活動。
我們的財務報表還反映了我們在某些共同擁有的公用事業設施中的比例權益。有關詳細信息,請參閲附註8,共同擁有的公用事業設施。
(B)提交依據—我們按照公認會計準則編制財務報表。我們作出的估計和假設影響報告期內資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
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2021 Form 10-K | 87 | WEC能源集團公司 |
(C)現金和現金等價物—現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或者更少。
(D)營業收入—以下討論包括我們與營業收入相關的重要會計政策。有關營業收入分類的其他規定披露,請參閲附註4,營業收入。
與客户簽訂合同的收入
電力公用事業營業收入
對居民、商業和工業客户的電力銷售通常是通過需求合同完成的,這些合同規定根據客户的需要提供儘可能多的電力。這些合同代表分立的電力交付,包括一隨着時間的推移,不同的履行義務得到滿足,因為電力是由客户同時輸送和消費的。對於我們威斯康星州的住宅、商業和工業客户,以及我們的大多數密歇根州住宅、商業和工業客户,我們的履約義務捆綁在一起,包括銷售和交付電子商品。在我們的密歇根州服務區,有限數量的住宅、商業和工業客户可以從第三方購買商品。在這種情況下,電力的交付是我們唯一的履行義務。
住宅、商業和工業客户的履約義務的交易價格使用我們受監管的電力公用事業的費率、收費、條款和服務條件進行估值,這些費率、收費、條款和服務條件已得到州監管機構的批准。這些費率通常有固定組成部分的客户收費和基於使用情況的可變組成部分收費。我們使用基於時間的產出方法確認固定組件客户每月收費的收入。我們使用基於每月供電量的產出法確認基於用電量的可變成分收費的收入。我們在威斯康星州的零售電價包括燃料和購買電力成本的基本金額,這也會影響我們的收入。PSCW制定的電動燃料規則允許我們將實際燃料和購買電力成本的少收或多收推遲到超過2與向客户收取的費率中包含的成本的價格差異百分比。我們的電力公用事業公司監控未收取的成本的延期,以確保這不會導致它們賺取比PSCW授權更高的淨資產收益率。相比之下,我們密歇根州零售電力客户的費率包括一對一的燃料回收和購買電力成本。此外,WE和WPS的威斯康星州住宅電費包括一種根據實際無法收回的註銷與以費率收回的金額之間的差額收回成本或退還無法收回的費用的機制。有關新冠肺炎如何影響我們公用事業公司的成本回收機制的更多信息,請參見附註26,監管環境。
轉售電力的批發客户可以選擇將容量和電力服務捆綁在一起一與供應商簽訂合同,或分別從多家供應商購買產能和電力。此外,批發客户可以選擇讓我們的公用事業公司提供與客户負荷相匹配的發電,類似於需求合同,或者他們可以購買指定數量的電力和容量。與批發客户的合同包括與電力交付捆綁在一起的能力,其中包括二履約義務,因為容量和電力往往在批發一級的市場上分開交易。在確認與這些合同相關的收入時,交易價格根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。收入確認為每個單獨組件的控制權轉移到客户手中。電力是我們電力公用事業公司銷售的主要產品,代表着隨着時間的推移通過向客户分批交付而履行的單一履行義務。電力銷售收入通常確認為在生產月內生產並交付給客户的單位。容量代表發電設施的預留,並傳達在客户需要時召喚工廠發電的能力。我們的履約義務與能力有關,其性質是隨時準備交付權力。這代表隨着時間的推移轉移的單一履約義務,通常代表每月的義務。因此,運力收入按月確認。
批發客户履約義務的交易價格是使用FERC批准的費率、費用、條款和服務條件進行估值的。這些批發率包括以一對一的方式從客户那裏回收燃料和購買電力的成本。對於我們的大多數批發客户來説,能源和容量的計費是基於公式的費率。基於公式的費率最初是根據上一年的費用來確定客户當年的費率的。這是根據公用事業公司的成本和合理回報率得出的預定公式。由於這些比率最終會調整以反映實際的當年成本,因此在某些情況下,它們代表了一種可變的考慮形式。變量
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2021 Form 10-K | 88 | WEC能源集團公司 |
隨着批發客户接收和消費容量和電力服務,隨着時間的推移,對價進行估計和確認。
我們是MISO能源市場的積極參與者,我們將我們的發電競標到未來一天和實時市場,並以MISO能源市場決定的價格為我們的零售和批發客户購買電力。買賣交易使用MISO提供的結算信息進行記錄。這些買賣交易是按每小時淨倉位計算的。單個小時的淨購買量在銷售成本中記為購入電力,單個小時的淨銷售額在我們的損益表中記為轉售收入。對於轉售收入,我們的履約義務只有在電力出售給味索能源市場時才會產生。
對於我們所有的客户,與我們確認收入的時間一致,客户賬單通常按月進行,付款通常在30幾天。
天然氣公用事業運營收入
我們根據與住宅、商業、工業和運輸客户簽訂的要求合同確認天然氣公用事業的運營收入,這些客户根據我們受監管的公用事業收費提供服務。資費為我們的客户提供與所提供服務相關的標準條款和條件,包括費率。需求合同規定,根據客户的需要輸送儘可能多的天然氣。這些要求合同代表天然氣的離散交付,並構成隨着時間的推移而履行的單一履約義務。我們的履約義務既是建立的,也是對天然氣在交付給客户時的控制權轉移的滿足。對於我們的大多數客户來説,天然氣是由客户同時輸送和消費的。履約義務可以捆綁成包括天然氣商品的銷售和交付。在我們的某些服務區域,客户可以從第三方購買商品。在這種情況下,履約義務僅包括向客户交付天然氣。
我們天然氣客户的履約義務的交易價格是使用我們受監管的公用事業收費中包含的費率、收費、條款和服務條件進行估值的,這些費率、收費、條款和服務條件已得到州監管機構的批准。這些費率通常有固定組成部分的客户收費和基於使用情況的可變組成部分收費。我們使用基於時間的產出方法確認固定組件客户每月收費的收入。我們使用基於每月交付的天然氣的產量方法來確認基於使用量的可變成分費用的收入。
我們的天然氣公用事業的收費包括各種費率機制,允許它們從批准的費率金額中收回或退還審慎產生的成本的變化。我們所有天然氣公用事業的費率都包括天然氣大宗商品成本的一對一回收機制。在正常情況下,我們會將實際產生的天然氣成本與通過差餉收回的成本之間的差額作為流動資產或負債遞延。遞延餘額於全年每隔一段時間退還客户或向客户收回。然而,由於2021年2月中西部的極端天氣,為我們的天然氣客户購買天然氣的成本暫時大大高於我們正常的冬季天氣預期。有關回收這些高昂的天然氣成本的更多信息,請參見附註26,監管環境。
此外,PGL和NSG的費率以及WE、WPS和WG的住宅電費包括附加費或其他機制,用於根據實際無法收回的核銷與以費率收回的金額之間的差額收回或退還無法收回的費用。PGL和NSG的費率包括環境清理成本和能源節約和管理項目成本的回收成本。最後,PGL的費率包括税法導致的所得税支出變化的附加條款和SMP成本的成本回收機制,同樣地,Merc的費率包括為更換或改造天然氣設施而產生的成本回收的附加條款。有關新冠肺炎如何影響我公司成本回收機制的更多信息,請參見附註26,監管環境。
與我們確認收入的時間一致,客户賬單通常按月進行,付款通常在30幾天。
其他天然氣運營收入
我們還有來自Bluewater的其他天然氣運營收入,這是我們的非公用事業能源基礎設施部門。Bluewater已與WE、WPS和WG簽訂了天然氣儲存服務的長期服務協議,並向獨立客户提供有限的服務。與WE、WPS和WG的服務協議相關的所有金額都已在合併級別上註銷。
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2021 Form 10-K | 89 | WEC能源集團公司 |
其他非公用事業運營收入
2021年,隨着新的收購,WECI在風力發電設施的所有權權益帶來的風力發電收入繼續增長。有關最近收購的更多信息,請參閲附註2,收購。這些風力發電設施中的大多數都與獨立的第三方簽訂了承購協議,以獲得該設施將生產的所有能源,其中一些與產能和可再生能源捆綁在一起。我們認為這些承購協議中捆綁的能源、產能和REC是不同的履約義務,因為每個都通常在市場上單獨交易。
在確認與這些合同相關的收入時,交易價格根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。收入確認為每個單獨組件的控制權轉移到客户手中。銷售這種可再生能源的收入通常在生產月內生產並交付給客户的單位確認。容量代表可再生發電設施的預留,並傳達在客户需要時召喚風力發電設施發電的能力。我們的履約義務與能力有關,其性質是隨時準備交付權力。這代表隨着時間的推移轉移的單一履約義務,通常代表每月的義務。因此,運力收入按月確認。區域經濟共同體的業績義務是在某個時間點確認的;然而,收入確認的時間是相同的,因為可再生能源的產生和區域經濟共同體收入的確認同時進行。
非公用事業運營收入還來自為Merc的客户提供家用電器服務。這些合同的期限通常為一年或更少,幷包括隨着時間的推移而履行的單一履行義務。我們使用基於時間的產出方法來確認每月的服務費收入。
與我們確認收入的時間一致,客户對風力發電和維修收入的賬單通常按月進行,付款通常在30幾天。
作為We Power發電機組建設的一部分,我們在建設期間將權益資本化,這包括在房地產、廠房和設備中。在PSCW的允許下,我們在施工期間從我們的公用事業客户那裏收取了這些運輸成本。這些賬面成本中的權益部分被記錄為合同負債,在我們的資產負債表上以遞延收入的形式列報。在We Power與我們的相關租賃期內,我們不斷將遞延賬面成本攤銷至收入。在2021年、2020年和2019年,我們記錄了23.3百萬,$22.9百萬美元,以及$25.4與這些遞延賬面成本相關的收入分別為100萬歐元。
其他營業收入
替代收入
替代收入來自監管機構授權的項目,這些項目允許我們的公用事業公司在未來通過調整費率來記錄額外收入,通常作為附加費應用於未來的賬單,以應對過去的活動或完成的事件。替代收入計劃允許補償天氣異常、其他外部因素或需求側管理舉措的影響。如果公用事業公司實現了某些目標,在其他有限的情況下,替代收入計劃也可以提供激勵獎勵。當滿足監管機構指定的確認條件時,我們會記錄替代收入。我們在向客户開單時沖銷這些替代收入,此時這些收入將作為與客户合同的收入顯示。
以下是我們公用事業公司的替代收入計劃摘要:
•PGL、NSG和MERC的比率包括脱鈎機制。這些機制因州而異,允許公用事業公司收回或退還某些客户類別的實際利潤率和授權利潤率之間的差額。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•PGL和NSG被授權實施一項SPC附加條款,以收回因新冠肺炎疫情而產生的增量直接成本、放棄的滯納金和重聯費以及與其賬單支付援助計劃相關的成本。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•Merc的費率包括一項節能改進計劃,其中包括為實現節能目標而提供的經濟激勵。
•我們和WPS根據市場費率和FERC公式費率向客户提供批發電力服務。根據使用上一年實際成本和客户需求的公式,每年向客户收取基本費率。一個真實的向上是計算的
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根據向客户收取的費率中需求部分的金額與該年度的實際服務成本之間的差額。真實情況可能會導致我們向客户追回或退款的金額。我們認為,批發電力收入中的真實部分是替代收入。
(E)信貸損失—以下討論包括我們與信貸損失相關的重要會計政策。有關信貸損失的額外規定披露,請參閲附註5,信貸損失。
自2020年1月1日起,我們採用了FASB ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):使用修改的追溯過渡法衡量金融工具的信貸損失。本會計準則單位修訂減值模型,以預期損失法取代金融工具(包括應收貿易賬款)的已發生損失法。修正案要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失,這可能會導致更早地確認損失。採用這一標準的累積影響對我們的財務報表並不重要。
我們對信貸損失的風險與我們的應收賬款和未開單收入餘額有關,這些餘額主要來自我們受監管的公用事業業務銷售電力和天然氣。與我們的公用事業業務相關的信貸損失是在可報告部門層面分析的,因為我們認為合同條款、政治和經濟風險以及監管環境在這個水平上是相似的,因為我們的可報告部門一般基於基礎公用事業業務的地理位置。
我們有與我們的非公用事業能源基礎設施部門相關的應收賬款和未開賬單收入餘額,與通過與幾家大型高信用質量交易對手達成協議出售我們持有多數股權的風力發電設施的電力有關。於企業及其他部門,我們於2020年初有與PDL住宅太陽能設施有關的應收賬款及未開賬單收入結餘,該等設施於2020年11月售出。有關更多信息,請參見附註3,處置。
我們綜合考慮各種因素來評估應收賬款和未開單收入餘額的可收回性。對於我們的一些較大的客户,以及在我們意識到特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下,我們記錄了特定的信貸損失準備金,以抵消到期金額,以便將確認的應收賬款淨額減少到我們合理地相信將會收回的金額。對於所有其他客户,我們使用應收賬款賬齡方法來計算信用損失準備金。使用這種方法,我們將應收賬款分類到不同的賬齡區間,並根據歷史損失率計算每個賬齡區間的準備金百分比。計算的準備金百分比至少每年更新一次,以確保在計算中儘可能反映最近的宏觀經濟、政治和監管趨勢。我們不相信在計算的準備金百分比中反映的已確定的風險將按季度進行評估,以確定是否需要進一步調整。
我們通過根據合同條款和到期日積極審查交易對手應收賬款餘額來監控我們的持續信用風險。我們的活動包括及時對賬、糾紛解決和付款確認。在可能的範圍內,我們與逾期餘額的客户協商付款計劃,但如有必要,我們將在監管機構允許的情況下切斷與未付款客户的聯繫,並聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。對於我們的大客户,在進行任何銷售之前,可能會執行詳細的信用審查程序。我們有時要求我們的大客户提供信用證、父母擔保、預付款或其他形式的信用保證,以減輕信用風險。見附註26,監管環境,瞭解過去和/或正在採取的某些監管行動的信息,這些監管行動的目的是確保在新冠肺炎大流行期間向我們的客户提供基本的公用事業服務。
(F)材料、用品和庫存—我們截至12月31日的庫存包括:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
儲存中的天然氣 | | $ | 326.0 | | | $ | 224.9 | |
材料和用品 | | 225.3 | | | 218.1 | |
化石燃料 | | 84.5 | | | 85.6 | |
總計 | | $ | 635.8 | | | $ | 528.6 | |
PGL和NSG按照購買天然氣供應成本的日曆年平均價格為天然氣儲存注入定價。從倉庫提款按後進先出成本法計價。在後進先出基礎上列報的存貨約為19%和22佔總庫存的比例分別為2021年12月31日和2020年12月31日。2021年12月31日和2020年12月31日庫存天然氣的估計重置成本比後進先出成本高出#美元。114.2百萬美元和美元31.5分別為100萬美元。在計算中
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這些替換數量,PGL和NSG使用的芝加哥城門天然氣價格為每DTH$3.67在2021年12月31日,和$2.312020年12月31日。
儲存、材料和供應以及化石燃料庫存中的幾乎所有其他天然氣都使用加權平均成本會計方法進行記錄。
(G)監管資產和負債—監管的經濟影響可能導致受監管公司將費率制定過程中允許的成本和收入記錄在與不受監管公司本應確認的時期不同的時期。當這種情況發生時,監管資產和監管負債被記錄在資產負債表上。監管資產是指可能從客户那裏收回的遞延成本,否則這些成本將計入費用。監管責任是指預計將在未來費率中退還給客户的金額,或已以費率向客户收取的未來成本。
追回或退還監管資產和負債是根據我們監管機構確定的特定期限或在相關資產和負債的正常運營期間發生的。如果以前記錄的監管資產不再有可能收回,該監管資產將減少到被認為可能收回的金額,並將減少計入當期費用。更多信息見附註6,監管資產和負債。
(H)財產、廠房和設備—我們按成本價記錄財產、廠房和設備。成本包括材料、人工、管理費用以及AFUDC的債務和股權部分。物業的增加和重大更換按成本價計入物業、廠房和設備;小項目計入其他運營和維護費用。應計折舊的公用事業財產的成本減去剩餘價值,計入財產報廢時的累計折舊。
我們使用適用監管機構批准的折舊率,在公用事業財產的估計使用年限內記錄直線折舊費用。年度公用事業綜合折舊率如下:
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年公用事業綜合折舊率 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
我們 | | 3.09% | | 3.19% | | 3.11% |
WPS | | 2.66% | | 2.63% | | 2.44% |
工作組 | | 2.44% | | 2.33% | | 2.29% |
PGL | | 3.12% | | 3.16% | | 3.20% |
NSG | | 2.52% | | 2.48% | | 2.48% |
商業銀行 | | 2.58% | | 2.47% | | 2.33% |
MGU | | 2.70% | | 2.67% | | 2.54% |
UMERC | | 2.94% | | 2.97% | | 2.87% |
我們根據各種財產部件的估計使用壽命對我們的電能實業進行折舊。這些部件的使用壽命介於10至45PWGS 1和PWGS 2以及10至55ER 1和ER 2的年份。
我們將與開發或獲得供內部使用的軟件相關的某些成本資本化,並將這些成本記錄到相關軟件的預計使用壽命內的攤銷費用,範圍為3至15好幾年了。如果軟件在完全攤銷之前退役,差額將在損益表上記錄為虧損。
第三方向公用事業公司償還某些基本建設項目的全部或部分支出。這種幫助建築成本的貢獻被記錄為財產、廠房和設備的減少。
有關更多信息,請參見附註7,物業、廠房和設備。
(I)施工期間使用的資金補貼—AFUDC包括在公用事業工廠賬户中,代表在工廠建設期間使用的借款成本(AFUDC-債務)和用於建設目的的股東資本回報(AFUDC-Equity)。AFUDC-債務被記錄為利息支出的減少,AFUDC-權益被記錄在其他收入淨額中。
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AFUDC的大部分記錄在WE、WPS、WBS、WG和UMERC。大致50WE、WPS、WG、UMERC和WBS零售轄區CWIP支出的%受AFUDC計算。WBS的AFUDC計算使用WPS AFUDC零售價,而我們的公用事業公司的AFUDC費率由各自的州委員會確定,每個委員會都有特定的要求。AFUDC平均費率如下所示:
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| | 2021 |
| | AFUDC平均零售率 | | AFUDC平均批發率 |
我們 | | 8.68% | | 1.79% |
WPS | | 7.55% | | 1.04% |
工作組 | | 8.32% | | 不適用 |
UMERC | | 6.28% | | 不適用 |
WBS | | 7.55% | | 不適用 |
我們受監管的公用事業公司和WBS在截至12月31日的年度中記錄了以下AFUDC:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
AFUDC-債務 | | | | | | |
我們 | | $ | 2.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 1.5 | |
WPS | | 3.5 | | | 4.6 | | | 2.4 | |
工作組 | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
UMERC | | 0.1 | | | — | | | 1.3 | |
WBS | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
其他 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
AFUDC-債務總額 | | $ | 6.8 | | | $ | 8.0 | | | $ | 5.9 | |
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AFUDC-股權 | | | | | | |
我們 | | $ | 7.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 3.7 | |
WPS | | 9.0 | | | 11.8 | | | 5.7 | |
工作組 | | 0.6 | | | 1.6 | | | 1.3 | |
UMERC | | 0.1 | | | 0.1 | | | 3.3 | |
WBS | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
AFUDC合計-股權 | | $ | 18.0 | | | $ | 20.9 | | | $ | 14.4 | |
(J)屬於服務合同的雲計算託管安排—我們已經達成了幾項雲計算安排,作為與技術持續轉型相關項目的一部分,這些安排是託管服務合同的一部分。除其他外,這些項目包括開發中央數據儲存庫以改進分析和報告、有針對性的企業資源規劃系統、項目管理工具和發電員工日程安排系統。我們在資產負債表上提交預付託管費,即預付款或其他長期資產中的服務合同,並在收到託管服務時攤銷它們。攤銷費用以及與託管安排相關的費用在我們的損益表中記錄在其他運營和維護費用中。
在2021年12月31日和2020年12月31日,我們有3.3百萬美元和美元1.8與作為託管服務合同的雲計算安排相關的資本化實施成本分別為百萬美元。一旦託管服務的組件準備好用於其預期用途,我們將在雲計算服務安排期限內以直線方式攤銷實施成本。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的攤銷及累計攤銷並不顯著。按照預付的託管費列報執行費用以及相關的累計攤銷。
(K)資產減值—具有無限年限的商譽和其他無形資產須接受年度減值測試。當存在減值指標時,進行中期減值測試。於每年第三季度,我們會在所有有商譽結餘的報告單位進行年度減值測試。如果報告單位淨資產的賬面價值超過報告單位的公允價值,則認為報告單位商譽的賬面價值不可收回。商譽的賬面金額超過其隱含公允價值的部分計入減值損失。有關更多信息,請參見附註10,商譽和無形資產。
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當因素顯示某些長期資產的賬面價值可能減值或該等資產計劃出售時,我們會定期評估該等資產的可收回程度。應接受減值評估的長期資產通常包括受監管業務中因未來做出的監管決定而可能無法完全從客户手中收回的任何資產,以及非受監管業務中建議出售或目前正在產生運營虧損的資產。當一項資產的賬面金額無法收回並超過該資產的公允價值時,確認減值損失。如果一項資產的賬面價值超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未貼現現金流的總和,則不能收回該資產的賬面價值。減值損失是指資產的賬面價值相對於資產的公允價值的超額部分。
當發電機組可能在其使用年限結束前退役時,我們評估該發電機組是否符合報廢會計標準。被認為可能被廢棄的發電機組預計將在短期內停止運營,大大早於其最初估計的可用壽命結束。如果一臺發電機組符合被視為可能被廢棄的適用標準,且該機組已被廢棄,我們將評估該發電機組在每個報告期結束時收回剩餘賬面淨值的可能性。如果監管機構很可能不允許完全收回已報廢或可能報廢的發電機組的剩餘賬面淨值,則可能需要減值損失。如果發電機組的剩餘賬面淨值大於預期從差餉繳納人處收回的金額的現值,使用遞增借款利率將計入減值損失。更多信息見附註6,監管資產和負債。
當因素顯示權益法投資的賬面價值可能減值時,我們會定期評估權益法投資的可回收性。權益法投資的減值評估是通過比較這些投資的公允價值與其賬面價值(如果公允價值評估已完成)或通過審查是否存在減值指標來進行的。如果存在減值,並且被確定為非臨時性的,減值損失被確認為等同於賬面金額超過投資公允價值的金額。
(L)資產報廢債務—我們按公允價值確認因資產的收購、建設、開發和正常運營而產生的與長期資產報廢相關的法律義務。只要公允價值能夠合理估計,即使清償債務的時間或方法未知,發生的ARO負債也會為這些債務入賬。相關報廢成本作為相關長期資產的一部分進行資本化,並在資產的使用年限內折舊。ARO負債是使用與ARO的預期結算日期相關的信貸調整無風險利率在每個期間增加的。這些税率是在發生債務時確定的。因修訂未貼現現金流量原始估計的時間或金額而導致的後續變化確認為負債賬面金額和相關資本化報廢成本的增加或減少。對於我們的受監管實體,我們確認監管資產或負債的時間差異在於我們何時收回利率中的ARO與我們確認相關退休成本之間的時間差。有關更多信息,請參閲附註9,資產報廢義務。
(M)無形負債—我們有限年限的無形負債包括收入合同,包括PPA和代理收入互換,以及互聯協議,這些都是WECI通過收購我們的非公用事業能源基礎設施部門的風力發電設施而獲得的。無形負債在其預計使用年限內按直線攤銷。收入合同的攤銷計入損益表的營業收入內。與聯網協議有關的攤銷在損益表中的其他運營和維護中記錄。之所以使用直線法攤銷,是因為它最能反映無形資產的經濟利益被消耗或以其他方式使用的模式。分配給假定的無形負債的金額和使用年限影響未來攤銷的金額和時間。
(N)基於股票的薪酬—根據綜合股票激勵計劃,我們通過股權向非員工董事、高級管理人員和其他關鍵員工提供長期激勵。該計劃規定授予股票期權、限制性股票、績效股票和其他基於股票的獎勵。獎勵可以用普通股、現金或兩者的組合支付。除了截至2021年5月6日須予獎勵的普通股外,9.0根據該計劃,為發行預留了100萬股。
我們在必要的服務期內以直線為基礎確認基於股票的薪酬費用。歸類為股權獎勵的獎勵以其授予日的公允價值為基礎進行計量。歸類為責任獎勵的獎勵在每個報告期均按公允價值記錄。我們在沒收發生時對其進行核算,而不是估計未來可能的沒收並在授權期內記錄它們。
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股票期權
我們授予不受限制的股票期權,通常是在懸崖基礎上授予的三年。該計劃下的股票期權的行權價不能低於100我們的普通股在授予日的公平市場價值的%。從歷史上看,所有股票期權的行使價格都等於授予之日我們普通股的公平市場價值。期權在退休、死亡或殘疾後立即授予;但是,它們不能在六個月除與控制權變更後的某些僱傭事件終止有關的情況外,在授予日期的最後期限內。期權到期時間不晚於10自授予之日起數年。
我們的股票期權被歸類為股權獎勵。我們的股票期權的公允價值是使用二項式期權定價模型計算的。下表顯示了授予的每股股票期權的估計加權平均公允價值,以及估值模型中使用的加權平均假設:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已授予的股票期權 | | 530,612 | | | 554,594 | | | 476,418 | |
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預估加權平均每股股票期權公允價值 | | $ | 13.20 | | | $ | 10.94 | | | $ | 8.60 | |
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用於評估選項的假設: | | | | | | |
無風險利率 | | 0.1% – 0.9% | | 0.2% – 1.9% | | 2.5% – 2.7% |
股息率 | | 2.9 | % | | 3.0 | % | | 3.6 | % |
預期波動率 | | 21.0 | % | | 16.3 | % | | 17.0 | % |
預期壽命(年) | | 8.7 | | 8.6 | | 8.5 |
無風險利率以美國國庫利率為基礎,其期限與股票期權的預期期限一致。股息收益率是基於我們在授予時的股息率和歷史股票價格。預期波動率和預期壽命假設是基於我們的歷史經驗。
限售股
授予員工的限制性股票的歸屬期限一般為三年獎勵的三分之一在授予日的每一週年時授予。授予某些高級職員和所有非僱員董事的限制性股份在之後完全歸屬一年.
我們的限制性股票被歸類為股權獎勵。
績效單位
根據WEC能源集團績效單位計劃,高級管理人員和其他關鍵員工被授予績效單位。根據該計劃,最終將授予的單位數量取決於我們的總股東回報(股價增值加上股息),與同行公司集團的總股東回報相比。三年以及薪酬委員會可能確定的其他業績指標。根據獎勵條款,參賽者可以在0%和175績效單位獎勵的百分比,基於我們的總股東回報。根據計劃的條款,這些百分比可以向上或向下調整,最高可達10根據薪酬委員會通過的額外績效衡量標準(如果有的話)計算我們的績效。業績單位也以額外業績單位的形式應計可沒收的股息等價物。
業績單位的所有贈款都以現金結算,並相應地作為責任獎勵入賬。業績單位的公允價值反映了我們對獎勵最終預期價值的估計,這是基於我們的股票價格和獎勵條款下的業績成就。基於股票的薪酬成本通常記錄在業績期間,即三年.
有關我們基於股票的薪酬計劃的更多信息,請參見附註11,普通股權益。
(O)每股收益—我們通過將歸屬於普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量來計算每股基本收益。稀釋每股收益以類似方式計算,但包括所有潛在攤薄證券的行使和/或轉換。這種稀釋性證券包括-
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貨幣股票期權。不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的稀釋後每股收益的計算769,030和207,445具有反稀釋作用的股票期權。有幾個不是在截至2019年12月31日的年度內具有反攤薄作用的證券。
(P)租約—我們確認經營性和融資性租賃的使用權、資產和租賃負債,其期限大於一年。作為一項政策選擇,我們將合同的每個租賃部分與非租賃部分分開核算。
重大判決和其他信息
我們目前是幾項地役權協議的締約方,這些協議允許我們獲得我們不擁有的土地,用於建造和維護某些電力和天然氣設備。我們支付的大部分與地役權有關的付款與我們的風力發電設施有關。我們沒有將我們的地役權歸類為租賃,因為我們認為地役權協議中指定的整個地塊都是確定的資產,而不僅僅是包含我們地役權的那部分地塊。因此,我們得出的結論是,我們不控制與我們的地役權協議相關的已確定資產的使用,也不能獲得與這些共享使用資產相關的基本上所有經濟利益。
有關更多信息,請參見附註15,租賃。
(Q)所得税—我們按負債法核算所得税。所得税的會計指引要求記錄遞延資產和負債,以確認我們的財務報表或納税申報表中反映的事件的預期未來税收後果,並對遞延税收餘額進行調整,以反映税率變化。我們被要求評估我們的遞延税項資產在變現之前到期的可能性。如果我們得出結論認為某些遞延税項資產可能在變現之前到期,則將針對這些資產建立估值免税額。公認會計原則要求,如果我們在未來期間得出結論,部分或全部遞延税項資產更有可能在到期前變現,我們將在該期間沖銷相關的估值撥備。由於對遞延税項資產變現的判斷髮生變化而導致的免税額的任何變化,都在所得税支出中報告。
與受監管業務相關的ITC將在資產壽命內遞延和攤銷。臨時技術合同在產生這種信用的期間予以確認。抵免金額是根據我們合格發電設施的發電量計算的。我們提交一份合併的聯邦所得税申報單。因此,我們根據子公司的單獨納税計算和我們將合併的聯邦納税申報單上的所有抵免貨幣化的能力,將聯邦當期税收支出、福利和抵免分配給子公司。有關更多信息,請參見附註16,所得税。
我們在損益表中確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。
(R)公允價值計量—公允價值是在計量日在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格(退出價格)。
公允價值會計準則提供了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次定義如下:
第1級-截至報告日期,相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
第2級-定價投入可以直接或間接觀察,但不包括在第1級中的報價。第2級包括那些在模型或其他估值方法中使用外部投入進行估值的金融工具。
第三級--定價投入包括通常較難從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用,從而產生管理層對公允價值的最佳估計。3級工具包括那些可能更加結構化或以其他方式根據客户需求量身定做的工具。
資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們使用中間市場定價慣例(出價和要價之間的中間價)作為一種實用的衡量標準
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對某些衍生品資產和負債進行估值。我們主要使用市場方法進行經常性公允價值計量,並試圖使用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
在可能的情況下,我們根據活躍市場中相同資產和負債的報價對我們的衍生資產和負債進行估值。這些估值被歸類為第一級。未被歸類為第一級的某些合約的估值可能基於從交易對手收到的市場報價和/或類似工具的可觀察投入。使用這些投入進行估值的交易被歸類為第二級。某些衍生品由於不可觀察到的或內部開發的投入的重要性而被歸類為第三級。
更多信息見附註17,公允價值計量。
(S)衍生工具—我們使用衍生品作為我們風險管理計劃的一部分,以管理與利率、購買的電力、發電和天然氣成本的價格波動相關的風險,以造福於我們的客户和股東。我們的方法是非投機性的,旨在降低風險。受監管的對衝計劃是由我們的州監管機構批准的。
我們在資產負債表上將衍生工具記錄為按公允價值計量的資產或負債,除非它們符合正常買賣例外條件,並已如此指定。我們不斷評估我們指定為正常的合同,如果不再滿足所需標準,我們將停止正常對待這些合同。除非符合特定的對衝會計準則或我們對衍生品進行監管處理,否則衍生品公允價值的變化目前在收益中確認。對於我們受監管業務中符合衍生品資格的大多數與能源相關的實物和金融合同,我們的監管機構允許公允價值會計的影響抵消監管資產和負債。
我們根據標的合約的到期日,在資產負債表上將衍生品資產和負債分為流動資產和長期資產。衍生活動的現金流量在我們的現金流量表上與經營活動中對衝的項目在同一類別中列報。
衍生會計準則提供選擇權,使某些資產和負債衍生頭寸在資產負債表上淨額列報,並根據這些淨衍生頭寸淨額列報相關現金抵押品。我們決定不對這些貨物進行減價。在我們的資產負債表上,提供給他人的現金抵押品反映在其他流動資產中,收到的現金抵押品反映在其他流動負債中。有關更多信息,請參閲附註18,衍生工具。
(T)保證—我們遵循FASB ASC的擔保專題的指導,該專題要求在某些情況下,擔保人承認在擔保開始時所承擔的義務的公允價值的責任。更多信息見附註19,擔保。
(U)僱員福利—養老金和OPEB計劃的成本是在員工提供服務期間支出的。這些成本根據當前的就業狀況和精算計算(如果適用)在我們的子公司之間分配。我們的監管機構允許收回根據GAAP計算的公用事業淨定期收益成本的費率。有關更多信息,請參閲附註20,員工福利。
(五)客户存款和貸方餘額—當公用事業客户申請新服務時,他們可能被要求提供服務押金。客户存款計入我們資產負債表中的其他流動負債。
公用事業客户可以選擇加入預算計劃。在這種類型的計劃下,每月的分期付款金額是根據估計的年使用量計算的。年內,每月分期付款金額會與實際使用量作比較,以作檢討。如有需要,當局會對每月的金額作出調整。每年,預算計劃與實際年度使用量保持一致。超過實際客户使用量的付款記錄在我們資產負債表上的其他流動負債中。
(W)環境修復費用—我們受聯邦和州環境法律法規的約束,未來可能要求我們支付已經或可能被確定為潛在責任方的地點的環境補救費用。在各種可能的地點,包括燃煤殘餘垃圾填埋場和人造氣體工廠地點,可能存在修復危險物質的或有損失。有關燃煤剩餘垃圾填埋場的更多信息,請參見附註9,資產報廢義務;有關人造氣體工廠選址的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
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2021 Form 10-K | 97 | WEC能源集團公司 |
當現場評估表明補救是可能的,並且我們可以合理地估計損失或一系列損失時,我們記錄環境補救責任。這一估計既包括我們承擔的責任份額,也包括其他潛在責任方或政府不會支付的任何額外金額。在可能的情況下,我們使用特定地點的信息來估計成本,但也會考慮類似地點發生的成本的歷史經驗。對特定地點的補救工作通常持續數年之久。在此期間,管理補救過程的法律以及場地條件可能會發生變化,這可能會影響補救的成本。
我們的公用事業公司已獲得批准,可以通過監管資產推遲某些環境補救成本以及估計的未來成本。遞延成本的回收須經適用的州監督管理委員會批准。
我們每年審查我們的人工氣體工廠場地和燃煤剩餘垃圾填埋場的修復估計成本。我們會適當調整負債及相關監管資產,以反映新的成本估計。成本估計中的任何重大變化將在全年進行調整。
(X)信貸風險的客户集中度—我們客户的地理集中度對我們的整體信用風險敞口沒有顯著影響。我們定期審查客户的信用評級、財務報表和歷史付款表現,並要求他們根據需要提供抵押品或其他擔保。WE、WPS、WG、PGL和NSG的信用風險敞口通過其在附註1(D),營業收入中討論的無法收回費用的回收機制來緩解。因此,截至2021年12月31日,我們沒有任何重大的信用風險集中。此外,還有不是客户佔比超過10截至2021年12月31日的年度收入的%.
注2-收購
根據專題805:澄清企業的定義(ASU 2017-01),交易被評估並作為資產或企業的收購(或處置)入賬,交易成本在資產收購中資本化。下文所述某些收購的收購價包括被記錄為與PPA相關的長期負債的無形資產、互連協議和代理收入互換。有關更多信息,請參見附註10,商譽和無形資產。
收購威斯康星州的發電設施
2021年11月,我們和WPS簽署了一項資產購買協議,收購了商業運營的白水公司236.5威斯康星州白水市的兆瓦雙燃料(天然氣和低硫燃料油)聯合循環發電設施,耗資1美元72.7百萬美元。這筆交易預計將於2023年1月完成。2021年12月,我們和WPS向PSCW提交了收購白水公司的申請。有關更多信息,請參見附註15,租賃。
收購伊利諾伊州的風力發電設施
2021年6月,WECI簽署了一項協議,收購了90藍寶石天空的%所有權權益,a250伊利諾伊州麥克萊恩縣在建的兆瓦風力發電設施,耗資約1美元412百萬美元。該項目與獨立的第三方簽訂了承購協議,將在一段時間內由該設施生產所有能源12好幾年了。WECI對藍寶石天空的投資預計將符合PTCS的資格。這筆交易還有待FERC的批准,商業運營預計將於2022年底開始,屆時交易預計將完成。藍寶石天空將被包括在非公用事業能源基礎設施部門。
2020年12月,WECI完成了對一家90商業運營的Bloaming Grove的%所有權權益250位於伊利諾伊州麥克萊恩縣的兆瓦風力發電設施,總投資美元364.6百萬美元,其中包括交易成本,扣除獲得的限制性現金淨額#美元24.1百萬美元。Bloking Grove已與兩家投資級跨國公司的附屬公司簽訂了所有能源承購協議,12好幾年了。WECI對Bloaming Grove的投資符合PTCS的條件。Bloom Grove被包括在非公用事業能源基礎設施領域。
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2021 Form 10-K | 98 | WEC能源集團公司 |
下表顯示了在收購之日購買的資產和承擔的負債對購買價格的分配情況。
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(單位:百萬) | | |
淨資產、廠房和設備 | | $ | 488.3 | |
應收賬款 | | 0.3 | |
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其他長期資產 | | 2.9 | |
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應付帳款 | | (13.7) | |
其他流動負債 | | (1.5) | |
長期負債 | | (68.7) | |
非控股權益 | | (43.0) | |
購買總價 | | $ | 364.6 | |
收購堪薩斯州的一家風力發電設施
2021年2月,WECI完成了對一家90Jayhawk的%所有權權益,a190堪薩斯州波旁和克勞福德兩縣的兆瓦風力發電設施,耗資美元119.9百萬美元,其中包括交易成本。該項目於2021年12月投入商業運營。收購後,WECI產生了額外的美元147.4該項目的資本支出為百萬美元,總投資為$267.3百萬美元。該項目與獨立的第三方簽訂了承購協議,將在一段時間內由該設施生產所有能源10好幾年了。WECI對Jayhawk的投資符合PTCS的條件。WECI有權99第一季度與此設施相關的税收優惠的百分比10多年的商業運營,在此之後,我們將有權享受與我們的所有權權益相等的税收優惠。Jayhawk被包括在非公用事業能源基礎設施領域。
下表顯示了在收購之日購買的資產和承擔的負債對購買價格的分配情況。
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(單位:百萬) | | |
淨資產、廠房和設備 | | $ | 145.3 | |
長期負債 | | (11.8) | |
長期債務 | | (7.3) | |
非控股權益 | | (6.3) | |
購買總價 | | $ | 119.9 | |
收購南達科他州的一家風力發電設施
2020年12月,WECI完成了對一家85擁有Tatanka Ridge,a155位於南達科他州迪爾縣的兆瓦風力發電設施,於2021年1月開始商業運營。WECI的總投資為#美元。239.9百萬美元,其中包括交易成本。Tatanka Ridge與一家投資級跨國公司的附屬公司簽訂了所有能源承購協議,12多年,以及一家成熟的電力合作社,為多個州的公用事業公司提供服務10好幾年了。WECI在Tatanka Ridge的投資符合PTCS的條件。WECI有權99第一季度與此設施相關的税收優惠的百分比11多年的商業運營,在此之後,我們將有權享受與我們的所有權權益相等的税收優惠。Tatanka Ridge包括在非公用事業能源基礎設施部分。
下表顯示了在收購之日購買的資產和承擔的負債對購買價格的分配情況。
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(單位:百萬) | | |
流動資產 | | $ | 37.3 | |
淨資產、廠房和設備 | | 301.2 | |
流動負債 | | (37.3) | |
長期負債 | | (19.3) | |
非控股權益 | | (42.0) | |
購買總價 | | $ | 239.9 | |
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2021 Form 10-K | 99 | WEC能源集團公司 |
收購內布拉斯加州的風力發電設施
2019年8月,WECI簽署了一項協議,收購80擁有Thunderhead的%股權,a300在內布拉斯加州的Antelope和Wheeler縣在建的兆瓦風力發電設施,總投資約為美元338百萬美元。2020年2月,WECI同意收購另一家10以$收購Thunderhead的%所有權權益43百萬美元。該項目有一個承購協議,將由該設施生產的所有能源用於12好幾年了。WECI對Thunderhead的投資預計將符合PTCS的資格。這筆交易於2020年4月獲得FERC批准,最初預計將於2020年底開始商業運營。然而,由於所需變電站的建設延遲,Thunderhead現在預計將在2022年上半年開始商業運營。這筆交易預計將在商業運營後完成。Thunderhead將包括在非公用事業能源基礎設施部分。
2019年1月,WECI完成對安邦的收購80擁有商業運營公司Upstream的%所有權權益202.5兆瓦風力發電設施,價格為$268.2百萬美元,其中包括交易成本,扣除現金和獲得的限制性現金淨額為#美元9.2百萬美元。2020年2月,WECI簽署了一項協議,收購了另一家10$在上游的%所有權權益31.0百萬美元。上游位於內布拉斯加州的羚羊縣,為西南電力池提供能源。上游的收入將基本固定在10多年來通過與獨立第三方達成協議。WECI對Upstream的投資符合PTCS的條件。上游包括在非公用事業能源基礎設施部分。
下表顯示了在收購Upstream最初80%的所有權權益之日,收購價格對收購資產和承擔的負債的分配情況。
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(單位:百萬) | | |
流動資產 | | $ | 0.4 | |
淨資產、廠房和設備 | | 341.6 | |
其他長期資產 | | 14.8 | |
流動負債 | | (4.6) | |
長期負債 | | (15.0) | |
非控股權益 | | (69.0) | |
購買總價 | | $ | 268.2 | |
注3-性情
公司和其他細分市場
出售某些WPS Power Development,LLC太陽能發電設施
2020年11月,我們以美元的價格出售了PDL擁有的一系列住宅太陽能設施10.5百萬美元。這些太陽能設施位於加利福尼亞州和夏威夷。在2020年第四季度,我們記錄了銷售的税後收益3.0100萬美元主要與遞延ITC的確認有關,這些遞延ITC在我們的損益表中作為所得税支出的減少被包括在內。出售中包括的資產不是實質性資產,因此沒有作為持有待售資產列報。由於此次出售並不代表我們公司戰略的轉變,也不會對我們的運營和財務業績產生重大影響,這些設施的運營結果在銷售日期前仍保持持續運營。
2019年,我們銷售了四PDL擁有的太陽能發電設施,價格為$26.3百萬美元。這些太陽能設施位於馬薩諸塞州。2019年,我們的銷售額錄得税後收益1美元6.5100萬美元主要與遞延ITC的確認有關,這些遞延ITC在我們的損益表中作為所得税支出的減少被包括在內。出售中包括的資產不是實質性資產,因此沒有作為持有待售資產列報。由於這些設施的銷售並不代表我們公司戰略的轉變,也不會對我們的運營和財務結果產生重大影響,所以這些設施的運營結果在銷售日期前仍保持持續運營。
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2021 Form 10-K | 100 | WEC能源集團公司 |
注4-營業收入
有關我們與營業收入相關的重要會計政策的更多信息,請參閲附註1(D),營業收入。
營業收入的分解
下表列出了我們按收入來源分列的營業收入。我們沒有任何與我們的電力傳輸部門相關的收入,其中包括使用權益法入賬的投資。我們將收入分解成不同的類別,描述收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。對於我們的細分市場,收入進一步按電力和天然氣業務分類,然後按客户類別分類。我們電力和天然氣業務中的每個客户類別對服務、能源和需求要求有不同的預期,並可能受到其管轄範圍內監管活動的不同影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | 對賬 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電式 | | $ | 4,516.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,516.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,516.6 | |
天然氣 | | 1,490.3 | | | 1,630.3 | | | 494.0 | | | 3,614.6 | | | 46.8 | | | — | | | (43.8) | | | 3,617.6 | |
監管收入總額 | | 6,006.9 | | | 1,630.3 | | | 494.0 | | | 8,131.2 | | | 46.8 | | | — | | | (43.8) | | | 8,134.2 | |
其他非公用事業收入 | | — | | | — | | | 17.8 | | | 17.8 | | | 92.8 | | | — | | | (9.1) | | | 101.5 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 6,006.9 | | | 1,630.3 | | | 511.8 | | | 8,149.0 | | | 139.6 | | | — | | | (52.9) | | | 8,235.7 | |
其他營業收入 | | 30.1 | | | 42.5 | | | 7.2 | | | 79.8 | | | 399.9 | | | 0.5 | | | (399.9) | | (1) | 80.3 | |
總營業收入 | | $ | 6,037.0 | | | $ | 1,672.8 | | | $ | 519.0 | | | $ | 8,228.8 | | | $ | 539.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | (452.8) | | | $ | 8,316.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | 對賬 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電式 | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | |
天然氣 | | 1,195.6 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 2,824.5 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 2,826.9 | |
監管收入總額 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 7,090.6 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 7,093.0 | |
其他非公用事業收入 | | — | | | — | | | 17.1 | | | 17.1 | | | 66.6 | | | 1.7 | | | (9.1) | | | 76.3 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 378.1 | | | 7,107.7 | | | 111.0 | | | 1.7 | | | (51.1) | | | 7,169.3 | |
其他營業收入 | | 11.8 | | | 54.0 | | | 6.0 | | | 71.8 | | | 397.5 | | | 0.5 | | | (397.4) | | (1) | 72.4 | |
總營業收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | 508.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | (448.5) | | | $ | 7,241.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | 對賬 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電式 | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | |
天然氣 | | 1,324.1 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 3,068.1 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 3,071.4 | |
監管收入總額 | | 5,631.8 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 7,375.8 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 7,379.1 | |
其他非公用事業收入 | | — | | | 0.1 | | | 16.6 | | | 16.7 | | | 55.2 | | | 4.0 | | | (5.7) | | | 70.2 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 5,631.8 | | | 1,332.5 | | | 428.2 | | | 7,392.5 | | | 102.6 | | | 4.0 | | | (49.8) | | | 7,449.3 | |
其他營業收入 | | 15.3 | | | 24.6 | | | (2.2) | | | 37.7 | | | 393.3 | | | 0.4 | | | (357.6) | | (1) | 73.8 | |
總營業收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | 495.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | (407.4) | | | $ | 7,523.1 | |
(1) 扣除金額指與We Power出租給WE以向其客户供電的某些工廠相關的租賃收入。租賃付款從We Power向WE開具賬單,然後按照PSCW和FERC授權的WE費率收回。我們經營這些工廠,並得到PSCW和威斯康星州法律的授權,可以在電價中全額收回謹慎產生的運營和維護成本。
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2021 Form 10-K | 101 | WEC能源集團公司 |
與客户簽訂合同的收入
電力公用事業營業收入
下表將電力公用事業公司的營業收入按客户類別分解:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
住宅 | | $ | 1,768.0 | | | $ | 1,743.9 | | | $ | 1,608.6 | |
小型工商業 | | 1,415.7 | | | 1,325.9 | | | 1,384.6 | |
大型工商業 | | 931.9 | | | 821.5 | | | 871.9 | |
其他 | | 29.3 | | | 29.0 | | | 29.6 | |
零售總收入 | | 4,144.9 | | | 3,920.3 | | | 3,894.7 | |
批發 | | 157.7 | | | 174.0 | | | 189.5 | |
轉售 | | 161.9 | | | 130.4 | | | 163.1 | |
蒸汽 | | 28.7 | | | 21.3 | | | 23.3 | |
其他公用事業收入 | | 23.4 | | | 20.1 | | | 37.1 | |
電力公用事業營業收入總額 | | $ | 4,516.6 | | | $ | 4,266.1 | | | $ | 4,307.7 | |
天然氣公用事業運營收入
下表將天然氣公用事業運營收入分解為客户類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 928.9 | | | $ | 1,017.9 | | | $ | 241.2 | | | $ | 2,188.0 | |
工商業 | | 472.1 | | | 302.1 | | | 129.9 | | | 904.1 | |
零售總收入 | | 1,401.0 | | | 1,320.0 | | | 371.1 | | | 3,092.1 | |
交通運輸 | | 80.0 | | | 231.2 | | | 31.8 | | | 343.0 | |
其他公用事業收入(1) | | 9.3 | | | 79.1 | | | 91.1 | | | 179.5 | |
天然氣公用事業運營收入總額 | | $ | 1,490.3 | | | $ | 1,630.3 | | | $ | 494.0 | | | $ | 3,614.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 752.6 | | | $ | 802.2 | | | $ | 220.8 | | | $ | 1,775.6 | |
工商業 | | 338.1 | | | 221.0 | | | 115.8 | | | 674.9 | |
零售總收入 | | 1,090.7 | | | 1,023.2 | | | 336.6 | | | 2,450.5 | |
交通運輸 | | 79.1 | | | 215.6 | | | 31.5 | | | 326.2 | |
其他公用事業收入(1) | | 25.8 | | | 29.1 | | | (7.1) | | | 47.8 | |
天然氣公用事業運營收入總額 | | $ | 1,195.6 | | | $ | 1,267.9 | | | $ | 361.0 | | | $ | 2,824.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 837.9 | | | $ | 857.8 | | | $ | 258.2 | | | $ | 1,953.9 | |
工商業 | | 419.9 | | | 261.7 | | | 148.7 | | | 830.3 | |
零售總收入 | | 1,257.8 | | | 1,119.5 | | | 406.9 | | | 2,784.2 | |
交通運輸 | | 72.6 | | | 245.3 | | | 31.6 | | | 349.5 | |
其他公用事業收入(1) | | (6.3) | | | (32.4) | | | (26.9) | | | (65.6) | |
天然氣公用事業運營收入總額 | | $ | 1,324.1 | | | $ | 1,332.4 | | | $ | 411.6 | | | $ | 3,068.1 | |
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2021 Form 10-K | 102 | WEC能源集團公司 |
(1) 包括受我們的公用事業公司購買的天然氣回收機制影響的收入。2021年的數額反映了2021年2月極端冬季天氣條件導致的天然氣費用增加。當這些金額被開給客户時,它們會反映在零售收入中,其他公用事業收入的下降將抵消這一影響。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。除了與極端天氣事件相關的成本外,由於天然氣價格上漲,2021年全年的天然氣成本比2020年更高。
其他天然氣運營收入
我們還有來自Bluewater的其他天然氣運營收入,這是我們的非公用事業能源基礎設施部門。藍水
已與WE、WPS和WG簽訂了天然氣儲存服務的長期服務協議,並向非附屬客户提供有限的服務。與WE、WPS和WG的服務協議相關的所有金額都已在合併級別上註銷。
其他非公用事業運營收入
其他非公用事業營業收入主要包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
風力發電收入 | | $ | 60.3 | | | $ | 34.6 | | | $ | 24.0 | |
我們為收入提供動力 | | 23.3 | | | 22.9 | | | 25.4 | |
家電服務收入 | | 17.8 | | | 17.1 | | | 16.6 | |
| | | | | | |
其他 | | 0.1 | | | 1.7 | | | 4.2 | |
其他非公用事業營業收入總額 | | $ | 101.5 | | | $ | 76.3 | | | $ | 70.2 | |
其他營業收入
其他營業收入主要包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
逾期付款費用 (1) | | $ | 54.9 | | | $ | 29.4 | | | $ | 43.7 | |
替代收入(2) | | 21.2 | | | 38.8 | | | (9.6) | |
其他 | | 4.2 | | | 4.2 | | | 39.7 | |
其他營業收入合計 | | $ | 80.3 | | | $ | 72.4 | | | $ | 73.8 | |
(1) 與2020年相比,2021年期間滯納金的增加是由於我們的公用事業委員會為應對新冠肺炎疫情而發出的各種監管命令到期的結果,其中包括在指定的時間段內暫停收取滯納金。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
與2019年相比,2020年滯納金的減少是我們的公用事業委員會為應對新冠肺炎疫情而下達的各種監管命令的結果,其中包括在指定的時間段內暫停滯納金。PGL和NSG被授權實施SPC附加規則,以追回與新冠肺炎相關的滯納金,從而允許他們將這些滯納金記錄為替代收入。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,作為另類收入記錄的逾期付款費用總額為$8.5百萬美元。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
(2) 負金額可能是由於替代收入被沖銷為與客户的合同收入,因為客户被開具了這些替代收入的賬單。負金額也可能源於退還給客户的收入,受脱鈎機制、批發調整、保護改進附加調整和某些延遲付款費用的限制,如附註1(D)所述,運營收入。
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2021 Form 10-K | 103 | WEC能源集團公司 |
注5-信貸損失
我們已經包括了下面的表格,按報告部分顯示了我們在2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的第三方應收賬款餘額和相關的信貸損失準備。
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(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集團合併 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款和未開單收入 | | $ | 1,053.1 | | | $ | 523.1 | | | $ | 105.7 | | | $ | 1,681.9 | | | $ | 17.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | 1,704.0 | |
信貸損失準備 | | 84.0 | | | 105.5 | | | 8.8 | | | 198.3 | | | — | | | — | | | 198.3 | |
應收賬款和未開單收入淨額(1) | | $ | 969.1 | | | $ | 417.6 | | | $ | 96.9 | | | $ | 1,483.6 | | | $ | 17.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | 1,505.7 | |
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應收賬款總額,淨逾期超過90天(1) | | $ | 46.5 | | | $ | 36.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | 86.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86.5 | |
逾期超過90天-通過監管機制降低催收風險(1) | | 97.6 | % | | 100.0 | % | | — | % | | 94.8 | % | | — | % | | — | % | | 94.8 | % |
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(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集團合併 |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款和未開單收入 | | $ | 899.8 | | | $ | 393.9 | | | $ | 79.8 | | | $ | 1,373.5 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,422.9 | |
信貸損失準備 | | 102.1 | | | 111.6 | | | 6.4 | | | 220.1 | | | — | | | — | | | 220.1 | |
應收賬款和未開單收入淨額(1) | | $ | 797.7 | | | $ | 282.3 | | | $ | 73.4 | | | $ | 1,153.4 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,202.8 | |
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應收賬款總額,淨逾期超過90天(1) | | $ | 84.8 | | | $ | 34.5 | | | $ | 3.5 | | | $ | 122.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122.8 | |
逾期超過90天-通過監管機制降低催收風險(1) | | 97.6 | % | | 100.0 | % | | — | % | | 95.5 | % | | — | % | | — | % | | 95.5 | % |
(1)我們現有的監管機制減輕了某些受監管的公用事業客户的信貸損失風險。具體地説,與我們伊利諾伊州部門所有客户相關的費率,以及我們威斯康星州部門WE、WPS和WG的住宅費率,包括根據信貸損失實際撥備與利率收回金額之間的差額收回成本或退還壞賬費用的附加費用或其他機制。因此,在2021年12月31日,美元839.1百萬美元,或55.7%,我們的應收賬款淨額和未開賬單收入餘額有適當的監管保護措施,以減少信貸損失的風險。此外,我們還收到了與推遲新冠肺炎疫情造成的某些費用(包括信貸損失)有關的具體訂單。這些訂單提供的與我們的應收賬款和未開單收入餘額相關的額外保護受到審慎審查,目前仍在評估中。它們沒有反映在上表或本附註的百分比中。有關這些命令的更多信息,請參見附註26,監管環境。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按報告部分分列的信貸損失準備前滾情況如下:
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截至2021年12月31日的年度 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集團合併 |
2020年12月31日餘額 | | $ | 102.1 | | | $ | 111.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 220.1 | | | $ | — | | | $ | 220.1 | |
信貸損失準備金 | | 46.4 | | | 25.6 | | | 3.7 | | | 75.7 | | | — | | | 75.7 | |
為未來追回或退款而遞延的信貸損失準備金 | | (16.6) | | | 3.5 | | | — | | | (13.1) | | | — | | | (13.1) | |
從津貼中扣除的沖銷 | | (74.8) | | | (52.5) | | | (2.5) | | | (129.8) | | | — | | | (129.8) | |
追討以前撇賬的款額 | | 26.9 | | | 17.3 | | | 1.2 | | | 45.4 | | | — | | | 45.4 | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 84.0 | | | $ | 105.5 | | | $ | 8.8 | | | $ | 198.3 | | | $ | — | | | $ | 198.3 | |
與2020年12月31日相比,2021年12月31日的信貸損失準備金減少,主要是因為我們的威斯康星州公用事業公司在2021年4月恢復了正常的收取做法,我們的伊利諾伊州公用事業公司在2021年6月恢復了正常的收取做法。在我們所有可報告的部門中,天然氣價格同比上漲推動了應收賬款餘額總額的增長,部分
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2021 Form 10-K | 104 | WEC能源集團公司 |
抵銷因收款工作而導致的信貸損失準備金的減少。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
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截至2020年12月31日的年度 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集團合併 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 59.9 | | | $ | 75.9 | | | $ | 4.1 | | | $ | 139.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 140.0 | |
信貸損失準備金 | | 47.5 | | | 51.1 | | | 4.3 | | | 102.9 | | | — | | | 102.9 | |
為未來追回或退款而遞延的信貸損失準備金 | | 24.6 | | | 30.6 | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
從津貼中扣除的沖銷 | | (65.9) | | | (63.0) | | | (3.4) | | | (132.3) | | | — | | | (132.3) | |
追討以前撇賬的款額 | | 36.0 | | | 17.0 | | | 1.4 | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
出售PDL住宅太陽能設施 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 102.1 | | | $ | 111.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 220.1 | | | $ | — | | | $ | 220.1 | |
與2019年12月31日相比,2020年12月31日的信貸損失撥備增加是由於我們公用事業部門的應收賬款餘額增加,主要與住宅客户有關。拖欠應收賬款餘額增加的原因是新冠肺炎疫情造成的經濟混亂,包括失業率上升。此外,由於新冠肺炎疫情和我們收到的相關監管命令,在截至2020年12月31日的一年中,我們無法斷開威斯康星州和伊利諾伊州的任何客户的連接。
注6-監管資產和負債
截至12月31日,我們的資產負債表中反映了以下監管資產:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 請參閲備註 |
監管資產(1) (2) | | | | | | |
養老金和OPEB成本(3) | | $ | 802.3 | | | $ | 1,101.6 | | | 20 |
工廠報廢相關項目 | | 722.3 | | | 740.8 | | | |
環境修復成本(4) | | 630.9 | | | 638.2 | | | 24 |
所得税相關項目 | | 458.8 | | | 454.6 | | | 16 |
AROS | | 194.2 | | | 181.3 | | | 9 |
微衞星(5) | | 129.5 | | | 135.6 | | | 26 |
證券化 | | 100.7 | | | 105.2 | | | 23 |
可通過費率調整收回的能源成本(6) | | 85.4 | | | 1.1 | | | 1(d) |
Merc非凡的天然氣成本(7) | | 59.7 | | | — | | | 26 |
壞賬費用 | | 42.6 | | | 82.0 | | | 5 |
衍生品 | | 33.1 | | | 26.5 | | | 1(s) |
能效計劃(8) | | 22.0 | | | 7.3 | | | |
其他,淨額 | | 85.6 | | | 69.9 | | | |
監管總資產 | | $ | 3,367.1 | | | $ | 3,544.1 | | | |
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資產負債表列報 | | | | | | |
其他流動資產(6) | | $ | 102.3 | | | $ | 20.0 | | | |
監管資產 | | 3,264.8 | | | 3,524.1 | | | |
監管總資產 | | $ | 3,367.1 | | | $ | 3,544.1 | | | |
(1) 基於之前和當前的費率處理,我們相信我們的公用事業公司很可能會繼續從客户那裏收回本表中的監管資產。根據公認會計原則,我們的監管資產不包括出於監管目的而資本化的淨資產收益率。這項津貼是#美元。30.9百萬美元和美元34.22021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
(2) 截至2021年12月31日,我們擁有337.7百萬美元的監管資產沒有獲得回報,美元14.3根據短期利率獲得回報的監管資產為100萬美元,以及129.5數以百萬計的監管資產根據長期利率賺取回報。未賺取回報的監管資產主要涉及某些環境修復成本、可通過費率調整收回的能源成本、Merc的非常天然氣成本、無法收回的費用、我們投資的資本税附加費用、新冠肺炎遞延成本以及重新獲得的債務的未攤銷虧損。表中的其他監管資產要麼以適用公用事業公司的加權平均資本成本賺取回報,要麼現金尚未支出,在這種情況下,監管資產被負債抵消。
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2021 Form 10-K | 105 | WEC能源集團公司 |
(3) 主要代表與我們的固定收益養老金和OPEB計劃相關的未確認的未來養老金和OPEB成本。我們有權在每個計劃的平均剩餘使用年限內收回這些監管資產。
(4) 截至2021年12月31日,我們的現金支出為98.3與這些環境修復費用相關的100萬美元。剩餘的$532.6百萬美元代表我們估計的未來現金支出。
(5) 我們在2019年12月從PSCW收到的利率命令授權在15-自2020年1月1日開始的一年。
(6) 這些監管資產的增加主要與2021年2月極端冬季天氣條件導致的天然氣成本高昂有關。有關我們與這些成本相關的恢復工作的更多信息,請參見附註26,監管環境。
(7) 代表Merc在2021年2月發生的、正在收回的非常天然氣成本27幾個月,從2021年9月開始。有關我們與這些成本相關的恢復工作的更多信息,請參見附註26,監管環境。
(8) 表示與公用事業公司為滿足能效標準而設計的計劃相關的可從客户那裏收回的金額。
截至12月31日,我們的資產負債表中反映了以下監管負債:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 請參閲備註 |
監管責任 | | | | | | |
所得税相關項目 | | $ | 1,998.5 | | | $ | 2,137.7 | | | 16 |
搬遷費(1) | | 1,248.0 | | | 1,221.1 | | | |
養老金和OPEB福利(2) | | 397.3 | | | 378.1 | | | 20 |
衍生品 | | 124.1 | | | 16.4 | | | 1(s) |
輸電成本(3) | | 84.2 | | | 78.5 | | | |
壞賬費用 | | 37.1 | | | 25.5 | | | 5 |
收益分享機制 | | 28.4 | | | 36.9 | | | 26 |
可通過費率調整退還的能源成本 | | 13.7 | | | 59.9 | | | 1(d) |
其他,淨額 | | 29.0 | | | 25.0 | | | |
監管總負債 | | $ | 3,960.3 | | | $ | 3,979.1 | | | |
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資產負債表列報 | | | | | | |
其他流動負債 | | $ | 14.3 | | | $ | 51.0 | | | |
監管責任 | | 3,946.0 | | | 3,928.1 | | | |
監管總負債 | | $ | 3,960.3 | | | $ | 3,979.1 | | | |
(1) 代表從客户那裏收取的金額,用於支付法律上不要求的財產、廠房和設備搬遷的未來成本。與移走財產、廠房和設備有關的法律義務被記錄為ARO。有關我們的法律義務的更多信息,請參見附註9,資產報廢義務。
(2) 主要代表與我們的固定收益養老金和OPEB計劃相關的未確認的未來養老金和OPEB福利。我們將在每個計劃的平均剩餘服務年限內將這些監管負債攤銷到淨定期福利成本中。
(3) 根據PSCW對我們威斯康星州電力公司ATC和MISO網絡傳輸費用的第三方託管會計的批准,我們和WPS將實際傳輸成本與費率中包含的成本之間的差額作為監管資產或負債推遲,直到在未來的費率程序中授權收回或退款。
宜人的草原發電廠
普萊森草原發電廠於2018年4月10日退役。這家工廠的賬面淨值為1美元。585.7在2021年12月31日,代表賬面價值減去移除成本和累計折舊。此外,與該工廠未收回餘額有關的税收立法以前遞延的未受保護的税收優惠為#美元。18.5百萬美元。淨額為$567.2由於工廠的退役,在2021年12月31日,百萬被歸類為我們資產負債表上的監管資產。這項監管資產不包括以前記錄的某些其他遞延税項負債#美元。164.1100萬美元與退役的Pleasant Prairie發電廠有關。根據PSCW於2019年12月發佈的利率命令,我們將繼續以直線方式攤銷這項監管資產,直至2039年,使用PSCW在該工廠退役前批准的綜合折舊率。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。我們已經得到了FERC的批准
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2021 Form 10-K | 106 | WEC能源集團公司 |
繼續使用核準的綜合折舊率收取Pleasant Prairie發電廠的賬面淨值,以及剩餘賬面淨值的回報。由於FERC完成了其審慎審查並得出結論認為該工廠的退役是謹慎的,因此不再收取賬面淨值的返還。我們在2019年12月獲得PSCW的批准,可以收取Pleasant Prairie發電廠賬面淨值的全額回報,以及除美元以外的所有回報。100賬面淨值的百萬美元。根據2019年12月收到的PSCW利率命令,我們於2020年7月20日向PSCW提交了申請,要求融資命令將剩餘的美元證券化100Pleasant Prairie發電廠賬面價值的100萬美元,加上應計的運輸成本100在證券化過程中的百萬美元和相關費用。2020年11月17日,PSCW發佈了批准這一申請的書面命令,並於2021年5月完成了證券化。更多信息見附註23,可變利益實體,和附註26,監管環境。
普雷克島發電廠
根據MISO於2018年4月批准PIPP退役,這些單位於2019年3月31日退役。PIPP的賬面淨值為$163.3在2021年12月31日,代表賬面價值減去移除成本和累計折舊。此外,與這些單位的未收回餘額有關的税法以前遞延的未受保護的税收優惠為#美元。5.6百萬美元。淨額為$157.7由於工廠的退役,在2021年12月31日,百萬被歸類為我們資產負債表上的監管資產。這項監管資產不包括以前記錄的某些其他遞延税項負債#美元。46.7與退休的PIPP有關的100萬美元。在PIPP退役後,部分監管資產和相關的移除準備金成本被轉移到UMERC,以從其零售客户手中收回。自2019年12月PSCW發佈利率命令以來,我們獲得批准收取PIPP賬面淨值的回報及其份額,因此,我們將繼續使用PSCW批准的單位退役前的綜合折舊率,以直線方式攤銷監管資產,直至2037年。UMERC還將繼續使用PSCW批准的單位退役前的綜合折舊率,以直線方式攤銷監管資產。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。UMERC將與MPSC一起解決與PIPP退休相關的會計和監管待遇,並結合未來的費率案件。我們已經獲得FERC的批准,可以繼續使用批准的綜合折舊率來收集PIPP的賬面淨值,以及賬面淨值的回報。根據FERC批准的和解協議,通過我們的FERC-轄區費率收取的返還和賬面淨值不再需要退款。
普利亞姆發電廠
與MISO裁決有關,WPS於2018年10月21日退役了Pulliam 7號和8號機組。Pulliam單位的賬面淨值為#美元。38.0在2021年12月31日,代表賬面價值減去移除成本和累計折舊。由於工廠的退役,這筆金額在2021年12月31日被歸類為我們資產負債表上的監管資產。自2019年12月PSCW發佈利率命令後,WPS獲得批准收取Pulliam機組整個賬面淨值的回報,因此,WPS將繼續以直線方式攤銷這項監管資產,直到2031年,使用PSCW批准的這些發電機組退役前的綜合折舊率。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。WPS已獲得FERC的批准,除了剩餘淨賬面價值的回報外,還可以繼續使用批准的綜合折舊率來收集Pulliam發電廠的賬面淨值。FERC已經完成了對Pulliam的審慎審查,結論是該工廠的退役是謹慎的。
邊水4號機組
Edgewater 4發電機組於2018年9月28日退役。發電機組的賬面淨值為#美元。3.6在2021年12月31日,代表賬面價值減去移除成本和累計折舊。由於工廠的退役,這筆金額在2021年12月31日被歸類為我們資產負債表上的監管資產。自2019年12月PSCW發佈利率命令後,WPS獲得批准收取Edgewater 4發電機組整個賬面淨值的回報,因此,WPS將繼續以直線方式攤銷這項監管資產,直到2026年,使用PSCW批准的該發電機組退役前的綜合折舊率。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。WPS已獲得FERC的批准,除了剩餘淨賬面價值的回報外,還可以繼續使用批准的綜合折舊率來收集Edgewater 4發電機組的賬面淨值。FERC已經完成了對Edgewater 4的審慎審查,結論是該工廠的退役是謹慎的。
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2021 Form 10-K | 107 | WEC能源集團公司 |
注7-物業、廠房和設備
截至12月31日,物業、廠房和設備包括:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
發電 | | $ | 6,981.4 | | | $ | 7,015.3 | |
配電 | | 7,854.7 | | | 7,455.5 | |
天然氣.分配、儲存和傳輸 | | 13,526.6 | | | 12,730.0 | |
待報廢的財產、廠房和設備,淨額 | | 277.0 | | | — | |
其他 | | 2,212.6 | | | 1,896.1 | |
減去:累計折舊 | | 8,894.9 | | | 8,465.0 | |
網絡 | | 21,957.4 | | | 20,631.9 | |
CWIP | | 406.0 | | | 683.9 | |
淨公用事業和非公用事業財產、廠房和設備 | | 22,363.4 | | | 21,315.8 | |
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WE發電 | | 3,240.5 | | | 3,238.8 | |
可再生能源發電 | | 1,837.5 | | | 1,213.3 | |
天然氣儲氣庫 | | 289.9 | | | 250.0 | |
非公用事業能源基礎設施淨值 | | 5,367.9 | | | 4,702.1 | |
企業服務 | | 188.7 | | | 212.3 | |
其他 | | 27.0 | | | 41.8 | |
減去:累計折舊 | | 994.4 | | | 899.7 | |
網絡 | | 4,589.2 | | | 4,056.5 | |
CWIP | | 29.8 | | | 335.1 | |
淨值其他財產、廠房和設備 | | 4,619.0 | | | 4,391.6 | |
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物業、廠房和設備合計 | | $ | 26,982.4 | | | $ | 25,707.4 | |
工廠退役的遣散費責任
我們有與過去和未來工廠退休相關的遣散費負債,記錄在我們資產負債表上的其他流動負債中。12月31日終了年度與這些遣散費負債有關的活動如下:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的遣散費責任 | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 15.7 | |
遣散費 | | 4.6 | | | — | | | — | |
遣散費 | | (0.4) | | | (0.1) | | | (7.2) | |
其他 | | — | | | (1.3) | | | (6.4) | |
截至12月31日的遣散費負債總額 | | $ | 4.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | |
威斯康星州分段工廠將退役
哥倫比亞大學單元1和單元2
由於2021年6月收到的MISO裁決,聯合擁有的哥倫比亞發電機組1和2有可能退役。哥倫比亞1號和2號發電機組預計將分別在2023年和2024年底退役。WPS在1號機組和2號機組所有權份額的賬面淨值為#美元。89.1百萬美元和美元187.9分別為2021年12月31日的100萬人。這些金額被歸類為工廠,在我們的資產負債表上,在財產、工廠和設備中報廢。這些單位包括在費率基數中,WPS繼續使用PSCW批准的綜合折舊率以直線方式對它們進行折舊。
公共服務大樓
在2020年5月的一次重大降雨中,密爾沃基市中心的一條地下蒸汽隧道被淹,蒸汽泄漏到WE的PSB。洪水和蒸汽對建築物造成的破壞很大,需要進行大量的維修和修復。截至2021年12月31日,我們已經產生了92.4與這些維修和恢復相關的百萬美元成本。2020年,我們收到了
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2021 Form 10-K | 108 | WEC能源集團公司 |
$20.0百萬美元的保險收入來支付部分費用,並註銷了#12.5我們不打算通過其他運營和維護費用尋求收回的百萬成本。剩下的$59.9要收回的百萬成本,我們將收回$41.0根據2022年2月達成的一項和解協議,通過保險獲得了100萬美元,差額預計將通過費率收回。
2021年6月,我們獲得公共福利局局長的批准,恢復公共服務局,並延遲扣除保險收益後的項目成本,以此作為費率基礎的一部分。因此,鑑於上述與保險公司達成的協議,我們目前預計不會對我們未來的運營業績產生重大影響。
注8-共同所有的公用設施
我們電力和WPS在某些發電設施中擁有共同所有權權益。他們有權分享每個設施的發電能力和產出,其份額與其各自的所有權權益相等。他們支付其所有權份額的額外建設成本,併為所有共同擁有的項目提供自己的融資。我們將We Power和WPS在重要的共同擁有的發電設施中的比例份額作為財產、廠房和設備記錄在資產負債表上。
We Power將其在ER1和ER2的所有權權益出租給WE,我們運營這些單位。我們和WPS記錄各自在燃料庫存採購和運營費用中的份額,除非已簽署具體協議,限制其最大限度地暴露於額外成本。我們和WPS在聯合運營這些工廠的直接費用中所佔的比例在損益表中記錄在運營費用中。
截至2021年12月31日,與共同所有的公用事業設施有關的信息如下:
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| | | | 我們為您提供動力 | | WPS |
(以百萬為單位,百分比和MW除外) | | | | 榆樹道發電站1號和2號機組 | | 韋斯頓4號機組 | | 哥倫比亞能源中心1號機組 和2 | | 正向風 | | 兩條小溪(2) | | 獾 空心一號(3) |
所有權 | | | | 83.34 | % | | 70.0 | % | | 27.5 | % | | 44.6 | % | | 66.7 | % | | 66.7 | % |
容量份額(MW) (1) | | | | 1,060.8 | | | 387.3 | | | 311.1 | | | 61.5 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
啟用日期 | | | | 2010 and 2011 | | 2008 | | 1975 and 1978 | | 2008 | | 2020 | | 2021 |
物業、廠房和設備 | | | | $ | 2,433.8 | | | $ | 598.4 | | | $ | 425.4 | | | $ | 122.5 | | | $ | 136.7 | | | $ | 134.5 | |
累計折舊 | | | | $ | (487.7) | | | $ | (224.3) | | | $ | (161.9) | | | $ | (53.3) | | | $ | (5.3) | | | $ | (0.4) | |
CWIP | | | | $ | 11.1 | | | $ | 3.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
(1) 除Forward Wind、Two Creek和Badger Hollow I之外,我們共同擁有的發電設施的容量是基於額定容量的,額定容量是指設備在給定年份的某個月處於平均維修狀態的平均運行條件下的淨功率輸出。這些值主要基於測試確定的2022年夏季的淨可靠預期容量評級,每年可能會略有變化。對於運力規劃而言,夏季是最相關的。這是由於夏季幾個月的需求不斷達到高峯,主要是由於空調需求。正向風能是以銘牌風能為基礎的,也就是渦輪機在最佳風速下應該產生的能量。Two Creek和Badger Hollow I的容量是基於銘牌容量,這是發電機在連續滿功率情況下應該產生的最大輸出功率。
(2) 2020年11月,兩條小溪實現了商業運營。
(3) 2021年11月,獾一號實現了商業運營。
我們與一家獨立的公用事業公司一起,獲得了PSCW的批准,將在威斯康星州愛荷華縣建設獾山谷II,這是一個太陽能項目。一旦建成,我們將擁有66.7%, or 100Mw。商業運營計劃於2023年第一季度完成。獾谷II的CWIP餘額為#美元。39.8截至2021年12月31日。
WPS和一家獨立的公用事業公司獲得了PSCW的批准,收購了公用事業規模的風力發電設施Red Barn Wind Park。該項目將位於威斯康星州格蘭特縣,一旦建成,WPS將擁有90.0%, or 82這個項目的最高工資。建設預計將於2022年底完成。
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注9-資產報廢債務
我們的公用事業公司記錄的ARO主要用於以下方面:清除天然氣配電總管和供水管道(包括石棉和多氯聯苯);消除某些發電和變電設施、辦公樓和服務中心的石棉;拆除生物質和水力發電設施;拆除風力發電項目;拆除太陽能發電項目;處置受多氯聯苯污染的變壓器;關閉某些發電設施的燃煤剩餘垃圾填埋場;以及拆除地面儲水罐。監管資產和負債由我們的公用事業公司建立,以記錄根據ARO會計規則進行的費用確認與適用監管機構授權的退休成本費率制定做法之間的差異。
WECI還記錄了拆除我們的非公用事業風力發電項目的ARO。
在我們的資產負債表上,ARO被記錄在其他長期負債中。下表顯示了截至12月31日的年度內我們的ARO的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 513.5 | | | $ | 483.5 | | | $ | 461.4 | | |
吸積 | | 21.2 | | | 20.7 | | | 22.1 | | |
對估計現金流的增補和修訂 | | (53.9) | | (1) | 39.7 | | (2) | 39.1 | | (3) |
已結清的債務 | | (18.8) | | | (30.4) | | | (39.1) | | |
截至12月31日的餘額 | | $ | 462.0 | | | $ | 513.5 | | | $ | 483.5 | | |
(1) AROS減少了$152.02021年,由於對估計現金流進行了修訂,主要是因為PGL和NSG的天然氣分配管道報廢成本發生了變化。同樣在2021年,AROS增加了$50.7由於新的天然氣輸送線路在PGL和NSG投入使用,將產生600萬歐元的收入。AROS增加了$26.3由於法律要求在退休時拆除獾谷一號太陽能發電項目以及塔坦卡嶺和Jayhawk非公用事業風力發電項目,記錄了1000萬美元的ARO。AROS增加了$7.8百萬美元,原因是對WE和WPS風力發電項目的移除估計進行了修訂。AROS增加了$6.8100萬美元,原因是對WPS的飛灰垃圾填埋場和灰池的清除估計進行了修訂。
(2) AROS增加了$39.3這主要是由於新的天然氣輸送線路在PGL投入使用。同樣在2020年,AROS增加了$8.5由於法律要求在退休時拆除Two Creek太陽能發電項目,記錄了100萬美元的ARO。AROS減少了$9.2百萬美元,這是由於對我們減少石棉的估計現金流進行了修訂。
(3) AROS增加了$40.12019年,主要是由於新的天然氣輸送線路在PGL投入使用。同樣在2019年,AROS增加了$10.7這是由於法律要求在退休時拆除某些非公用事業風力發電項目而計入ARO的結果。AROS減少了$7.3百萬美元,這是由於對我們減少石棉的估計現金流進行了修訂。
附註10-商譽和無形資產
商譽
商譽是指收購成本超過收購的可確認淨資產公允價值的部分。下表顯示了我們在2021年12月31日的商譽餘額。我們有不是截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的商譽賬面值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 總計 |
商譽餘額(1) | | $ | 2,104.3 | | | $ | 758.7 | | | $ | 183.2 | | | $ | 6.6 | | | $ | 3,052.8 | |
(1) 我們有不是截至2021年12月31日,與商譽相關的累計減值損失。
在2021年第三季度,我們所有截至2021年7月1日商譽餘額的報告單位都完成了年度減值測試。不是這些測試造成了損傷。
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無形資產
在2021年12月31日,我們有1美元5.7百萬美元的無限期無形資產,主要與通過收購獲得的MGU商號有關,該商號計入我們資產負債表上的其他長期資產。我們有不是該等無形資產於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的賬面值變動。
無形負債
以下無形負債均由WECI通過收購獲得,並在我們的資產負債表上被歸類為其他長期負債。有關更多信息,請參閲附註2,收購。
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| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
PPA(1) | | $ | 87.9 | | | $ | (6.5) | | | $ | 81.4 | | | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | 76.1 | |
代理收入互換(2) | | 7.2 | | | (2.1) | | | 5.1 | | | 7.2 | | | (1.3) | | | 5.9 | |
互聯互通協議(3) | | 4.7 | | | (0.5) | | | 4.2 | | | 5.1 | | | (0.3) | | | 4.8 | |
無形負債總額 | | $ | 99.8 | | | $ | (9.1) | | | $ | 90.7 | | | $ | 88.4 | | | $ | (1.6) | | | $ | 86.8 | |
(1) 代表與收購Bloom Grove、Tatanka Ridge和Jayhawk相關的PPA,將於2030年至2032年到期。PPA的加權平均剩餘使用壽命為11好幾年了。
(2) 代表與交易對手達成的協議,將上游風力發電的市場收入換成固定的季度付款10三年,將於2029年到期。代理收益互換的剩餘使用期限為七年了.
(3) 代表與收購Tatanka Ridge和Bishop Hill III有關的互聯互通協議,分別於2040年和2041年到期。這些協議涉及支付將我們的設施連接到另一家公用事業公司的基礎設施,以促進電力向電網輸送的費用。互聯互通協議的加權平均剩餘使用壽命為19好幾年了。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,與這些無形資產相關的攤銷分別為750萬美元和80萬美元。截至2019年12月31日的年度攤銷並不顯著。下一次攤銷五年估計為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
攤銷應計入營業收入 | | $ | 8.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | 8.4 | |
攤銷應記錄在其他操作和維護中 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
注11-普通股權益
基於股票的薪酬
下表彙總了截至12月31日的年度的税前基於股票的薪酬支出和在收入中確認的相關税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票期權 | | $ | 6.5 | | | $ | 6.0 | | | $ | 4.4 | |
限制性股票 | | 6.1 | | | 7.4 | | | 7.1 | |
績效單位 | | 3.1 | | | 22.3 | | | 38.7 | |
基於股票的薪酬費用 | | $ | 15.7 | | | $ | 35.7 | | | $ | 50.2 | |
相關税收優惠 | | $ | 4.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 13.8 | |
2021年、2020年和2019年資本化的股票薪酬成本並不顯著。
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股票期權
以下是我們在2021年期間的股票期權活動摘要:
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股票期權 | | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 (單位:年) | | 聚合內在價值(單位:百萬) |
截至2021年1月1日的未償還款項 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | | | |
授與 | | 530,612 | | | $ | 91.06 | | | | | |
已鍛鍊 | | (300,657) | | | $ | 52.15 | | | | | |
被沒收 | | (5,508) | | | $ | 83.51 | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | | 3,111,907 | | | $ | 69.84 | | | 6.2 | | $ | 84.7 | |
自2021年12月31日起可行使 | | 1,737,283 | | | $ | 57.88 | | | 4.6 | | $ | 68.1 | |
上表中未償還和可行使期權的總內在價值代表期權持有人在2021年12月31日行使所有期權的情況下本應收到的税前內在價值總額。這是我們在2021年12月31日的收盤價與期權行權價之間的差額,乘以現金股票期權的數量。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度內行使的期權的內在價值為12.9百萬,$47.1百萬美元,以及$62.4分別為100萬美元。同一期間行使期權的實際税收收益約為#美元。3.5百萬,$12.9百萬美元,以及$17.1分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,約為2.6與未歸屬和未償還股票期權相關的未確認補償成本預計將在下一年確認1.6按加權平均數計算的年份。
在2022年第一季度,薪酬委員會授予437,269加權平均行權價為$的非合格股票期權96.04和加權平均授權日公允價值為$14.71根據其授予長期激勵性薪酬的正常時間表,向我們的某些官員和其他關鍵員工提供選擇權。
限售股
2021年期間發生了以下限制性股票活動:
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限售股 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年1月1日的未償還和未歸屬 | | 101,087 | | | $ | 83.28 | |
授與 | | 69,681 | | | $ | 91.06 | |
已釋放 | | (70,083) | | | $ | 83.06 | |
被沒收 | | (1,624) | | | $ | 84.43 | |
截至2021年12月31日的未償還和未歸屬 | | 99,061 | | | $ | 88.89 | |
被釋放的限制性股票的內在價值為$。6.5百萬,$11.1百萬美元,以及$13.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。同年發行的限售股的實際税收優惠為$1.8百萬,$3.1百萬美元,以及$3.7分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,約為3.2與未既得和已發行的限制性股票有關的未確認補償成本預計將在下一年確認1.7按加權平均數計算的年份。
在2022年第一季度,薪酬委員會授予72,211根據其授予長期激勵性薪酬的正常時間表,向我們的某些董事、高級管理人員和其他關鍵員工發放限制性股票。這些獎項的授予日期公允價值為$。96.04每股。
績效單位
在2021年、2020年和2019年期間,薪酬委員會授予152,382; 153,465及148,036根據WEC能源集團績效單位計劃,分別向高級管理人員和其他關鍵員工發放績效單位。
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2021 Form 10-K | 112 | WEC能源集團公司 |
內在價值為$的績效單位27.7百萬,$34.5百萬美元,以及$18.72021年、2020年和2019年分別有100萬人落户。同一年度業績單位分配的實際税收收益為#美元。6.8百萬,$8.4百萬美元,以及$4.4分別為100萬美元。
在2021年12月31日,我們有449,290未償還業績單位,包括股息等價物。負債$21.3截至2021年12月31日,我們的資產負債表上記錄了與這些未償還單位相關的100萬美元。截至2021年12月31日,約為10.8與未授權和未完成業績單位有關的未確認補償成本預計將在下一年確認2.0按加權平均數計算的年份。
在2022年第一季度,我們結算了內在價值為#美元的績效單位15.7百萬美元。這些獎勵的實際税收收益為#美元。3.8百萬美元。2022年1月,賠償委員會還裁定171,492績效單位對我司部分幹部和其他骨幹員工按其正常時間表給予長期激勵薪酬。
限制
作為控股公司,我們支付普通股股息的能力主要取決於從我們的公用事業子公司We Power、Bluewater、ATC Holding和WECI獲得的資金的可用性。各種融資安排和監管要求對我們的子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向我們轉移資金的能力施加了一定的限制。我們所有的公用事業子公司,除了UMERC和MGU,都被禁止直接或間接向我們提供貸款。
根據他們最近的利率指令,我們、WPS和WG可能不會支付高於各自利率案例中反映的測試年度預測金額的普通股股息,如果這會導致他們的平均普通股權益比率在財務基礎上降至低於其授權水平52.5%。每一家公司都可以在年底支付超過測試年度金額的資本返還,前提是它們各自的平均普通股權益比率不低於授權水平。
如果我們未支付已發行優先股的任何股息,我們可能不會根據WE重新制定的公司章程向我們支付普通股股息。此外,根據我們的條款,3.60%系列優先股,我們宣佈普通股股息的能力將限於75%或50年度內淨收益的百分比12-如果優先股名稱中定義的普通股權益與總市值之比小於25%和20%。
NSG的長期債務義務包含限制支付現金股息以及購買或贖回其股本的條款和契約。
UMERC、Bluewater Gas Storage和ATC Holding的長期債務義務包含一項條款,要求它們保持總融資債務與資本比率為65%或更低。
WECI Wind Holding I的長期債務義務包含在WECI Wind Holding I進行任何現金分配之前必須滿足的各種條件。這些規定包括要求將償債覆蓋率維持在1.2或更大的12-分發前的一個月內。
WEC Energy Group和Integrys可以選擇不時推遲支付其次級票據的利息,一或多個時段,最長可達10每期連續數年。在延期支付利息的任何期間,不得宣佈或支付任何股息或分配,或贖回、回購或收購各自的普通股。
關於與短期債務債務有關的某些財務契約的討論,見附註13,短期債務和信貸額度。
截至2021年12月31日,我們合併子公司的受限淨資產總額約為9.0十億美元。我們按權益法核算的被投資人未分配收益中的權益約為#美元。412百萬美元。
我們認為這些限制在可預見的未來不會對我們的運營產生重大影響,也不會限制任何股息支付。
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2021 Form 10-K | 113 | WEC能源集團公司 |
購股
我們已指示我們的獨立代理人在公開市場購買股票,以履行各種基於股票的員工福利和補償計劃下的義務,並向我們股息再投資和股票購買計劃的參與者提供股票。結果,不是普通股新股於2021年、2020年或2019年發行。
以下為截至12月31日止年度為履行行權股票期權及限制性股票獎勵而購入的股份摘要:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
購入的股份 | | 0.4 | | | 1.0 | | | 1.8 | |
購買股份的成本 | | $ | 33.1 | | | $ | 99.2 | | | $ | 140.1 | |
普通股分紅
在截至2021年12月31日的年度內,我們的董事會宣佈了普通股股息,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 應付日期 | | 每股 | | 期間 |
2021年1月21日 | | March 1, 2021 | | $0.6775 | | 第一季度 |
April 15, 2021 | | June 1, 2021 | | $0.6775 | | 第二季度 |
July 15, 2021 | | 2021年9月1日 | | $0.6775 | | 第三季度 |
2021年10月21日 | | 2021年12月1日 | | $0.6775 | | 第四季度 |
2022年1月20日,我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.7275每股,這相當於每年派息$2.91每股。紅利將於2022年3月1日支付給2022年2月14日登記在冊的股東。此外,董事會確認我們的股息政策繼續將股息支付率目標定為65-70佔收入的%。
附註12-優先股
下表顯示了2021年12月31日和2020年12月31日的授權優先股和未償還優先股:
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(百萬,不包括每股和每股金額) | | 授權股份 | | 未償還股份 | | 每股贖回價格 | | 總計 |
WEC能源集團 | | | | | | | | |
$0.01面值優先股 | | 15,000,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
我們 | | | | | | | | |
$100票面價值,6%。優先股 | | 45,000 | | | 44,498 | | | — | | | 4.4 | |
$100面值,連續優先股3.60%系列 | | 2,286,500 | | | 260,000 | | | $ | 101 | | | 26.0 | |
$25面值,連續優先股 | | 5,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
WPS | | | | | | | | |
$100面值,優先股 | | 1,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
PGL | | | | | | | | |
$100面值,累計優先股 | | 430,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
NSG | | | | | | | | |
$100面值,累計優先股 | | 160,000 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | | | | | | $ | 30.4 | |
| | | | | | | | |
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NOTE 13—短期債務和信用額度
下表顯示了我們截至12月31日的短期借款及其對應的加權平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,百分比除外) | | 2021 | | 2020 |
商業票據 | | | | |
截至12月31日的未清償款項 | | $ | 1,896.1 | | | $ | 1,436.9 | |
截至12月31日未償還款項的平均利率 | | 0.26 | % | | 0.21 | % |
定期貸款 | | | | |
截至12月31日的未清償款項 | | $ | — | | | $ | 340.0 | |
截至12月31日未償還款項的平均利率 | | 不適用 | | 0.99 | % |
營業費用貸款 | | | | |
截至12月31日的未清償款項(1) | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
(1)Coyote Ridge和Tatanka Ridge簽訂了運營費用貸款。根據其有限責任公司經營協議,按照其所有權權益的比例從其所有者那裏獲得貸款。
根據2021年期間每日未償還餘額計算,我們的商業票據平均借款金額為#美元。1,480.0年內以加權平均利率計算的0.18%.
為了增強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎疫情,2020年3月,WEC能源集團達成了一項美元340.0百萬364-天期定期貸款。於2021年3月,我們用發行本公司債券所得款項淨額償還定期貸款。0.80高級註釋百分比。更多信息見附註14,長期債務。
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL已簽訂銀行後備信貸安排,以維持短期信貸流動性,除其他條款外,這些條款要求它們在符合某些排除條件的情況下,維持融資債務與資本總額的比率為70.0%, 65.0%, 65.0%, 65.0%,以及65.0%或更低。截至2021年12月31日,所有公司均符合各自的比率。
下表中的信息涉及我們用於支持商業票據借款計劃的循環信貸安排,包括截至12月31日這些安排下的剩餘可用能力:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 成熟性 | | 2021 |
循環信貸安排(WEC能源集團)(1) | | 2026年9月 | | $ | 1,500.0 | |
循環信貸安排(WE)(1) | | 2026年9月 | | 500.0 | |
循環信貸安排(WPS)(2) | | 2022年10月 | | 400.0 | |
循環信貸安排(WG)(1) | | 2026年9月 | | 350.0 | |
循環信貸安排(PGL)(1) | | 2026年9月 | | 350.0 | |
短期信貸總量 | | | | $ | 3,100.0 | |
| | | | |
更少: | | | | |
在信貸安排內開立的信用證 | | | | $ | 2.3 | |
未償還商業票據 | | | | 1,896.1 | |
現有設施下的可用容量 | | | | $ | 1,201.6 | |
(1)2021年9月,WEC能源集團將其信貸額度提高到1美元1,500.0WEC能源集團、WE、WG和PGL分別將其信貸安排的到期日延長至2026年9月。
(2)WPS打算請求PSCW批准將其信貸安排的到期日延長至2026年9月。貸款人已同意延期,但須待WPS收到PSCW的批准。
每項循環信貸安排都有一筆續訂準備金,用於二延期,有待貸款人批准。每次延期的期限為一年.
銀行的後備信貸安排包含慣例契約,包括對各自公司出售資產能力的某些限制。信貸安排還包括常規違約事件,包括付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、破產程序、某些判決、僱員退休收入
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1974年《證券法》違約,控制權變更。此外,根據WEC能源集團的信貸協議條款,我們必須確保我們的某些子公司遵守其中的幾個契約。
附註14-長期債務
下表是截至12月31日我們的長期未償債務(不包括融資租賃)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | | 到期日 | | 加權平均利率 | | 天平 | | 加權平均利率 | | 天平 |
WEC能源集團高級債券(無抵押)(1) | | 2023-2033 | | 1.67 | % | | $ | 3,070.0 | | | 2.03 | % | | $ | 2,270.0 | |
WEC能源集團初級債券(無擔保)(1) (2) | | 2067 | | 2.27 | % | | 500.0 | | | 3.65 | % | | 500.0 | |
我們的債務(無擔保) | | 2024-2095 | | 4.13 | % | | 2,785.0 | | | 4.26 | % | | 2,785.0 | |
WEPCo環境信託基金(有擔保、無追索權)(6) (9) | | 2022-2035 | | 1.58 | % | | 114.7 | | | 不適用 | | — | |
WPS高級票據(無抵押) | | 2028-2051 | | 3.89 | % | | 1,675.0 | | | 4.04 | % | | 1,625.0 | |
WG債券(無擔保) | | 2024-2046 | | 3.35 | % | | 790.0 | | | 3.65 | % | | 640.0 | |
| | | | | | | | | | |
完整的次級票據(無擔保)(3) | | 2073 | | 6.00 | % | | 221.4 | | | 6.00 | % | | 400.0 | |
抵押貸款優先償還抵押債券(有擔保)(4) | | 2024-2047 | | 3.31 | % | | 1,870.0 | | | 3.45 | % | | 1,670.0 | |
NSG第一抵押債券(有擔保) (5) | | 2027-2043 | | 3.56 | % | | 157.0 | | | 3.81 | % | | 132.0 | |
Merc高級票據(無抵押) | | 2025-2047 | | 3.04 | % | | 210.0 | | | 3.27 | % | | 170.0 | |
MGU高級債券(無抵押) | | 2025-2047 | | 3.18 | % | | 150.0 | | | 3.18 | % | | 150.0 | |
UMERC高級票據(無抵押) | | 2029 | | 3.26 | % | | 160.0 | | | 3.26 | % | | 160.0 | |
藍水儲氣庫高級票據(無擔保)(6) | | 2022-2047 | | 3.76 | % | | 115.2 | | | 3.76 | % | | 117.8 | |
ATC持有高級票據(無抵押) | | 2025-2030 | | 4.05 | % | | 475.0 | | | 4.05 | % | | 475.0 | |
WE Power子公司票據(有擔保,無追索權) (6) (7) | | 2022-2041 | | 5.60 | % | | 934.7 | | | 5.59 | % | | 970.8 | |
WECC票據(無擔保) | | 2028 | | 6.94 | % | | 50.0 | | | 6.94 | % | | 50.0 | |
WECI Wind Holding I高級票據(有擔保,無追索權)(6) (8) | | 2022-2032 | | 2.75 | % | | 374.6 | | | 2.75 | % | | 413.6 | |
總計 | | | | | | 13,652.6 | | | | | 12,529.2 | |
整合收購公允價值調整 | | | | | | 2.9 | | | | | 8.4 | |
Jayhawk收購 | | | | | | 7.3 | | | | | — | |
未攤銷債務發行成本 | | | | | | (77.7) | | | | | (65.2) | |
未攤銷折扣、淨額和其他 | | | | | | (21.7) | | | | | (21.9) | |
長期債務總額,包括當期部分(10) | | | | | | 13,563.4 | | | | | 12,450.5 | |
長期債務的當期部分 | | | | | | (91.0) | | | | | (777.7) | |
長期債務總額 | | | | | | $ | 13,472.4 | | | | | $ | 11,672.8 | |
(1) 關於我們未償還的2007年次級債券,我們簽署了一份RCC,並於2015年6月29日進行了修訂,以使購買、持有或出售我們特定系列長期債務(擔保債務)的人受益。我們的6.202033年4月1日到期的優先債券已被指定為RCC下的擔保債務。RCC規定,我們不得在2037年5月15日或之前贖回、取消或購買任何2007年次級票據,除非在RCC所述的某些限制的限制下,我們已從出售合格證券中獲得指定金額的收益,否則我們的子公司不得購買任何2007年次級票據。
(2) 浮動利率每季度重置一次。利率是2.27%和2.33分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。2018年7月12日,我們執行了二提供固定利率的利率互換4.9765% on $250.0一百萬張未償還的鈔票。2021年11月15日,利率互換到期。在2020年12月31日,有效利率3.65%為可變份和固定份的混合率。有關這兩個利率掉期的詳細資料,請參閲附註18,衍生工具。
(3) Integrys 2013年初級債券的條款規定,自2023年8月起,它們將以三個月期倫敦銀行同業拆借利率加322個基點計息,並將按季度重置。
(4) PGL的第一批抵押債券受日期為1926年1月2日的PGL第一份抵押契約的條款和條件的約束,並補充了這些條款和條件。根據契約條款,PGL擁有的幾乎所有財產都被質押為這些未償還債務證券的抵押品。
PGL使用了某些第一抵押債券來確保免税利率。伊利諾伊州金融管理局已經發行了免税債券,出售這些債券的收益被借給了PGL。作為回報,PGL發行了$100一百萬的抵押第一抵押債券。
(5) NSG的第一批抵押債券受NSG於1955年4月1日發行的第一批抵押債券的條款和條件的約束,並補充了這些條款和條件。根據契約條款,NSG擁有的幾乎所有財產都被質押為這些未償債務證券的抵押品。
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2021 Form 10-K | 116 | WEC能源集團公司 |
(6) Bluewater、WECI Wind Holding I、WEPCo Environmental Trust和We Power的子公司的長期債務需要定期償還本金。
(7) We Power子公司的優先票據以We Power子公司與We相關的PWGS和ERGS之間的租賃的抵押品轉讓為抵押。
(8) WECI Wind Holding I的高級債券以其子公司所有權權益的優先擔保權益以及WECI Wind Holding I的股權質押為抵押。
(9) WEPCo Environmental Trust的ETBS以環境控制財產的質押和留置權為擔保,其中包括徵收、收取和收取由我們所有零售電力分銷客户支付的不可繞過的環境控制費用的權利,獲得環境控制費用的真實調整的權利,以及來自這些權利和利益的所有收入或其他收益。更多信息見附註23,可變利息實體。
(10) 我們資產負債表上的長期債務包括#美元的融資租賃債務。129.7百萬美元和美元63.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
我們在債務期限內攤銷債務溢價、貼現和債務發行成本,並將成本計入利息支出。
WEC能源集團公司
2021年3月,我們發行了美元600.0百萬美元0.802024年3月15日到期的優先債券,並用淨收益償還了$340.0百萬3642020年3月簽訂的天期定期貸款,用於一般企業用途。
2021年12月,我們發行了$500.0百萬美元2.202028年12月15日到期的優先債券,並將淨收益用於償還短期債務和其他一般公司用途。
2021年12月,我們贖回了美元300.0百萬美元420.0百萬未償還的我們的3.55優先債券將於2025年6月15日到期,發行所得款項為500百萬美元2.20優先債券於2028年12月15日到期。由於到期前的贖回,我們確認了一美元23.1提前清償債務損失百萬美元。虧損包括與提前贖回有關的整體溢價,以及於贖回日相關的未攤銷債務貼現及債務發行成本的撇賬。
威斯康星州電力公司
2021年6月,我們發行了美元300.0百萬美元1.70%債券將於2028年6月15日到期,並使用淨收益提前贖回所有美元300.0百萬美元的未償還ITS2.952021年9月15日到期的按面值計算的債券百分比。
WEPCo環境信託融資I,LLC
2021年5月,WE成立的特殊目的實體WEPCo環境信託發行了$118.8百萬美元1.578%的ETBS將於2035年12月15日到期,並將淨收益用於從WE購買環境控制物業。每半年一次的本金和利息支付從2021年12月15日開始,預計ETB將在2033年12月15日之前全額償還。ETB的最終到期日為2035年12月15日。關於WEPCo環境信託的更多信息,見附註23,可變利益實體。
威斯康星州公共服務公司
2021年11月,WPS發行了$450.0百萬美元2.85%優先票據將於2051年12月1日到期,並擬分配相當於建設及發展合資格綠色開支所得款項淨額,其中包括收購、建造及發展風能及太陽能發電設施及相關儲能資產的現有及新開支。
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2021 Form 10-K | 117 | WEC能源集團公司 |
2021年11月,WPS的美元400.0百萬3.35%2021年11月21日到期的高級票據,未償還本金用發行美元所得款項支付450.0百萬2.852051年12月1日到期的優先票據百分比,等待分配用於支付或償還符合條件的綠色支出。
威斯康星天然氣有限責任公司
2021年11月,WG發行了$150.0百萬美元2.07%的債券將於2028年12月1日到期,並將淨收益用於償還短期債務和其他一般公司用途。
集成商控股公司
2021年10月,根據一項收購要約,Integrys購買了$178.6百萬美元的本金總額400.0已發行的2013年次級債券為100萬美元196.4100萬歐元(包括支付應計利息),以及從WEC能源集團發行商業票據獲得的收益。Integrys記錄了$13.2與提前結清有關的百萬美元損失。
人民燃氣輕工焦化公司
2021年11月,PGL發行了$200.0百萬美元2.20債券百分比,系列LLL將於2028年11月15日到期,並將淨收益用於一般公司目的,包括資本支出和短期債務的再融資。
北岸燃氣公司
2021年11月,核供應國集團發行了25.0百萬美元2.20%債券,S系列債券,2028年11月15日到期,並將淨收益用於一般公司目的,包括資本支出和短期債務的再融資。
明尼蘇達州能源資源公司
2021年11月,Merc發行了$40.0百萬美元2.072028年12月1日到期的優先債券,並將淨收益用於償還欠其母公司Integrys的公司間短期債務,以及用於其他一般公司目的。
未償長期債務的到期日
下表為2021年12月31日一年內到期的長期債務證券(不含融資租賃):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 利率 | | 到期日(1) | | 本金金額 |
WEPCo環境信託基金(有擔保、無追索權) | | 1.58% | | 每半年一次 | | $ | 8.8 | |
藍水儲氣庫高級票據(無擔保) | | 3.76% | | 每半年一次 | | 2.7 | |
WE Power子公司票據-PWGS(有擔保,無追索權) | | 4.91% | | 每月 | | 7.2 | |
WE Power子公司票據-ERGS(有擔保,無追索權) | | 5.209% | | 每半年一次 | | 13.9 | |
WE Power子公司票據-ERGS(有擔保,無追索權) | | 4.673% | | 每半年一次 | | 10.7 | |
WE Power子公司票據-PWGS(有擔保,無追索權) | | 6.00% | | 每月 | | 6.2 | |
WECI Wind Holding I高級票據(有擔保,無追索權) | | 2.75% | | 每半年一次 | | 41.5 | |
總計 | | | | | | $ | 91.0 | |
(1) 每半年和每月列出的到期日與需要定期本金支付的債務相關。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 118 | WEC能源集團公司 |
下表顯示了截至2021年12月31日我們的長期未償債務(不包括融資租賃項下的債務)的未來到期日:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 付款 |
2022 | | $ | 91.0 | |
2023 | | 793.8 | |
2024 | | 1,222.7 | |
2025 | | 865.9 | |
2026 | | 104.2 | |
此後 | | 10,575.0 | |
總計 | | $ | 13,652.6 | |
某些長期債務債務包含與到期支付本金和利息、維持某些融資債務與資本總額比率有關的財務和其他契約,以及各種其他債務。不遵守這些公約可能導致違約事件,這可能導致未償債務的加速。
附註15-租契
經營租約項下的債務
我們已經記錄了與下列經營租賃相關的使用權資產和租賃負債。
•辦公空間租賃,主要與我們在伊利諾伊州芝加哥怡安中心辦公樓租賃的幾層樓有關,但2029年4月。
•我們租賃的與羅斯柴爾德生物質發電廠相關的土地將持續到2051年6月。
•我們租賃的土地與我們的Solar Now項目相關。
經營租賃一般要求我們支付與租賃物業相關的物業税、保險費以及運營和維護成本。我們的許多租約包含在租賃協議中規定的初始期限之後續簽的選項。
融資租賃項下的債務
根據FASB ASC的受監管運營-租賃主題,在我們受監管實體確認的租賃費用的時間安排類似於運營租賃的費用確認模式,因為使用權資產的攤銷與融資租賃通常記錄的資產攤銷類似。我們將最低租賃付款與根據融資租賃會計規則計算的推定利息和未調整攤銷成本之和之間的差額作為監管資產記錄在我們的資產負債表上。
購電承諾
1997年,我們達成了一項25-與LSP-白水有限合夥公司合作的年PPA。這份合同是236.5來自天然氣熱電聯產設施的固定發電能力,包括零最低能源需求。PPA將於2022年5月31日到期;然而,2021年11月,我們與LSP-Whitewater Limited Partnership簽訂了一項收費協議,該協議將於2022年6月1日開始生效。在執行收費協議的同時,我們與WPS簽訂了一項資產購買協議,以#美元收購天然氣熱電聯產設施。72.7百萬美元。資產購買協議有待監管部門批准,這是PSCW於2021年12月提出的要求。我們預計將於2022年底獲得PSCW的批准,出售預計將於2023年1月完成。收費協議將延長至資產購買完成或2022年12月31日之前。因此,我們將把租約攤銷到2022年12月31日。
這些合併交易導致租賃修改,要求我們重新評估租賃分類,並重新計量使用權資產和相應的租賃負債。租賃分類並未因修改而發生變化。由於執行了資產購買協議,我們現在可以合理地確定,我們將在延長的租賃期結束時行使購買選擇權。因此,我們在重新計量使用權資產和相應的租賃負債時計入了估計購買選擇權和通行費協議產生的租賃付款。
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2021 Form 10-K | 119 | WEC能源集團公司 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在本融資租賃項下的債務為78.4百萬美元和美元12.1百萬,並將減少到零在租約的剩餘期限內。
兩條小溪太陽能公園
與對Two Creek的投資相關,WPS與一家獨立的公用事業公司在威斯康星州馬尼託沃克縣簽訂了幾份土地租約,租約於2019年第三季度開始。與非關聯方的租賃總額約為600幾英畝的土地。每份租約的初始期限為30幾年來,二任選10-延長年限。我們期待着二可選擇延期,因此,土地租約將在50-租約續期一年。租金是通過差餉收回的。在2020年11月實現商業運營後,由於最終確定了租賃的總英畝,因此重新計量了租賃負債。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在兩條小溪的融資租賃下的總債務為$9.8百萬美元和美元7.9百萬,並將減少到零租約的剩餘壽命。
獾谷太陽能公園一期
與對獾谷I的投資相關,WPS與一家獨立的公用事業公司在威斯康星州愛荷華縣簽訂了幾份土地租約,租約於2019年第三季度開始。租約的總租期約為1,300幾英畝的土地。每份租約都有一個初始建設期限,在實現商業運營後終止,然後自動延長至25年數,並可選擇額外的25-延長一年。我們預計將行使可選擇的續期,因此,土地租約將在延長的租約期限內攤銷。租賃費將通過差餉收回。在2021年11月實現商業運營後,由於最終確定了租賃的總英畝,因此重新計量了租賃負債。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在獾谷I融資租賃下的總債務為#美元17.6百萬美元和美元20.3百萬,並將減少到零租約的剩餘壽命。
獾谷太陽能公園二期
與其在獾谷II的投資有關,我們與一家獨立的公用事業公司在威斯康星州愛荷華縣簽訂了幾份土地租約,於2020年第二季度開始。租約的總租期約為1,500幾英畝的土地。每份租約都有一個初始建設期限,在實現商業運營後終止,然後自動延長至25年數,並可選擇額外的25-延長一年。我們預計將行使可選擇的續期,因此,土地租約將在延長的租約期限內攤銷。租賃費將通過差餉收回。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在獾谷II融資租賃下的總債務為$23.6百萬美元和美元23.1百萬,並將減少到零租約的剩餘壽命。
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2021 Form 10-K | 120 | WEC能源集團公司 |
在財務報表和其他信息中確認的金額
截至12月31日止年度的租賃開支及與租賃有關的補充現金流量資料如下:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
融資租賃費用 | | | | | | |
使用權資產攤銷(1) | | $ | 8.1 | | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | |
租賃負債利息(2) | | 1.6 | | | 2.5 | | | 3.3 | |
經營租賃費用(3) | | 3.4 | | | 5.4 | | | 5.5 | |
短期租賃費用(3) | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.6 | |
租賃總費用 | | $ | 13.3 | | | $ | 14.5 | | | $ | 14.3 | |
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其他信息 | | | | | | |
| | | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
融資租賃的營運現金流 | | $ | 1.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 3.3 | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 5.3 | | | $ | 6.7 | | | $ | 6.0 | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | 8.1 | | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | |
| | | | | | |
非現金活動: | | | | | | |
用融資租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 73.6 | | | $ | 22.8 | | | $ | 27.2 | |
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 49.0 | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 20.5年份 | | 41.5年份 | | 31.5年份 |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | | 12.5年份 | | 13.0年份 | | 12.9年份 |
| | | | | | |
加權平均貼現率-融資租賃(4) | | 2.4 | % | | 4.9 | % | | 6.7 | % |
加權平均貼現率--經營租賃(4) | | 3.4 | % | | 3.4 | % | | 4.4 | % |
(1) 使用權資產攤銷計入折舊和攤銷費用的組成部分。
(2) 租賃負債的利息被列為利息支出的一個組成部分。
(3) 運營和短期租賃費用被列為操作和維護費用的組成部分。
(4) 由於我們的租賃不提供隱含回報率,我們使用基於類似評級公司可獲得的信息的完全抵押遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 121 | WEC能源集團公司 |
下表彙總了我們的融資租賃使用權資產,這些資產在12月31日包括在我們資產負債表上的財產、廠房和設備中:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | |
購電承諾 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 214.4 | | | $ | 140.3 | | |
累計攤銷 | | (137.7) | | | (132.3) | | |
總購電承諾 | | $ | 76.7 | | | $ | 8.0 | | |
| | | | | |
兩個Creek土地租約 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 9.6 | | | $ | 7.7 | | |
累計攤銷 | | (0.4) | | | (0.2) | | |
共兩份Creek土地租約 | | $ | 9.2 | | | $ | 7.5 | | |
| | | | | |
獾谷一期土地契約 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 16.6 | | | $ | 19.5 | | |
累計攤銷 | | (0.9) | | | (0.6) | | |
獾谷一期土地契約合計 | | $ | 15.7 | | | $ | 18.9 | | |
| | | | | |
獾谷二期土地契約 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 22.8 | | | $ | 22.8 | | |
累計攤銷 | | (0.7) | | | (0.2) | | |
獾谷II地契合計 | | $ | 22.1 | | | $ | 22.6 | | |
| | | | | |
其他,淨額 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | |
融資租賃使用權資產總額,淨額 | | $ | 124.0 | | | $ | 57.0 | | |
與經營租賃有關的使用權資產為#美元。19.5百萬美元和美元20.7截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為100萬歐元,並計入我們資產負債表上的其他長期資產。
我們的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款以及截至2021年12月31日的最低租賃淨付款的現值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 經營租約合計 | | 購電承諾 | | 兩條小溪 | | 獾谷一號 | | 獾谷II | | 其他 | | 融資租賃合計 |
2022 | | $ | 4.7 | | | $ | 79.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 80.0 | |
2023 | | 4.5 | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.4 | |
2024 | | 4.3 | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.4 | |
2025 | | 3.8 | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.4 | |
2026 | | 3.9 | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.5 | |
此後 | | 20.8 | | | — | | | 21.7 | | | 39.3 | | | 54.3 | | | 0.6 | | | 115.9 | |
最低租賃付款總額 | | 42.0 | | | 79.0 | | | 22.8 | | | 41.8 | | | 57.4 | | | 0.6 | | | 201.6 | |
減去:利息 | | (9.2) | | | (0.6) | | | (13.0) | | | (24.2) | | | (33.8) | | | (0.3) | | | (71.9) | |
最低租賃付款現值 | | 32.8 | | | 78.4 | | | 9.8 | | | 17.6 | | | 23.6 | | | 0.3 | | | 129.7 | |
減去:短期租賃負債 | | (3.7) | | | (78.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78.4) | |
長期租賃負債 | | $ | 29.1 | | | $ | — | | | $ | 9.8 | | | $ | 17.6 | | | $ | 23.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 51.3 | |
與經營租賃有關的短期和長期租賃負債分別計入資產負債表上的其他流動負債和其他長期負債。與我們的融資租賃相關的短期和長期租賃負債分別計入資產負債表上長期債務和長期債務的當期部分。
截至2022年2月24日,我們尚未簽訂任何尚未開始的重大租賃。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 122 | WEC能源集團公司 |
附註16-所得税
所得税費用
下表是截至12月31日的年度所得税支出摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税費(福利) | | $ | 93.9 | | | $ | 49.2 | | | $ | (37.9) | |
遞延所得税,淨額 | | 111.0 | | | 182.2 | | | 167.7 | |
ITCS | | (4.6) | | | (3.5) | | | (4.8) | |
所得税總支出 | | $ | 200.3 | | | $ | 227.9 | | | $ | 125.0 | |
法定費率調節
由於以下原因,截至12月31日的每一年度的所得税撥備不同於通過對所得税前收入適用美國法定聯邦所得税税率而確定的所得税數額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | 有效 | | | | 有效 | | | | 有效 |
(單位:百萬) | | 金額 | | 税率 | | 金額 | | 税率 | | 金額 | | 税率 |
法定聯邦所得税 | | $ | 315.1 | | | 21.0 | % | | $ | 299.9 | | | 21.0 | % | | $ | 264.4 | | | 21.0 | % |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税淨額 | | 96.1 | | | 6.4 | % | | 90.5 | | | 6.3 | % | | 80.4 | | | 6.4 | % |
風能PTCS | | (81.3) | | | (5.4) | % | | (51.5) | | | (3.6) | % | | (34.1) | | | (2.7) | % |
聯邦超額遞延税攤銷-威斯康星州不受保護 (1) | | (77.9) | | | (5.2) | % | | (57.6) | | | (4.0) | % | | — | | | — | % |
聯邦超額遞延税額攤銷 (2) | | (37.3) | | | (2.5) | % | | (36.7) | | | (2.6) | % | | (34.9) | | | (2.8) | % |
ITC已恢復 | | (4.6) | | | (0.3) | % | | (3.5) | | | (0.2) | % | | (4.8) | | | (0.4) | % |
AFUDC–權益 | | (3.8) | | | (0.3) | % | | (4.4) | | | (0.3) | % | | (3.0) | | | (0.2) | % |
超額税收優惠--股票期權 | | (3.2) | | | (0.2) | % | | (12.3) | | | (0.9) | % | | (15.8) | | | (1.3) | % |
税務修繕(3) | | 4.0 | | | 0.3 | % | | 3.3 | | | 0.2 | % | | (122.8) | | | (9.8) | % |
其他,淨額 | | (6.8) | | | (0.4) | % | | 0.2 | | | — | % | | (4.4) | | | (0.3) | % |
所得税總支出 | | $ | 200.3 | | | 13.4 | % | | $ | 227.9 | | | 15.9 | % | | $ | 125.0 | | | 9.9 | % |
(1) 根據2019年12月從PSCW收到的費率命令,我們的威斯康星州公用事業公司將在以下期限內攤銷這些不受保護的遞延税收優惠兩年至四年,以減少對客户的短期費率影響。與遞延税項優惠攤銷有關的所得税開支減少,被退還給客户時收入的減少所抵銷,導致不是對淨利潤的影響。
(2) 税收立法要求我們受監管的公用事業公司重新計量其遞延所得税,我們從2018年開始按照正常化要求攤銷由此產生的超額保護遞延所得税。與遞延税項優惠攤銷有關的所得税開支減少,被退還給客户時收入的減少所抵銷,導致不是對淨利潤的影響。
(3) 根據與PSCW達成的和解協議,我們在2018年和2019年通過其修復相關遞延税收負債的税收優惠,將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平。通過處理修復相關遞延税項負債的流量抵消了持有監管資產水平對損益表的負面影響,導致不是對淨利潤的影響。2020年,根據和解協議,我們開始收取流向客户的税務維修福利的返還。客户將在接下來的一年中償還所有福利五十年.
有關税收立法和威斯康星州税率令的影響的更多信息,請參見附註26,監管環境。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 123 | WEC能源集團公司 |
遞延所得税資產和負債
截至12月31日,遞延所得税的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產 | | | | |
税收總額上調-監管項目 | | $ | 469.5 | | | $ | 497.6 | |
未來的税收優惠 | | 104.6 | | | 102.5 | |
遞延收入 | | 97.8 | | | 104.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 205.9 | | | 197.2 | |
遞延税項資產總額 | | 877.8 | | | 901.5 | |
估值免税額 | | (1.2) | | | (2.3) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 876.6 | | | $ | 899.2 | |
| | | | |
遞延税項負債 | | | | |
與房地產相關 | | $ | 3,909.0 | | | $ | 3,721.0 | |
對關聯公司的投資 | | 648.6 | | | 647.2 | |
遞延成本--工廠退役 | | 223.9 | | | 255.4 | |
僱員福利及補償 | | 170.6 | | | 148.2 | |
| | | | |
其他 | | 233.0 | | | 187.2 | |
遞延税項負債總額 | | 5,185.1 | | | 4,959.0 | |
遞延税項負債,淨額 | | $ | 4,308.5 | | | $ | 4,059.8 | |
與費率制定處理一致,上表中與我們受監管公用事業公司相關的遞延税款將被具有相關監管資產和負債的臨時差額抵消。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日與聯邦和州税收優惠結轉相關的遞延税項淨資產的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 (單位:百萬) | | 總價值 | | 遞延税金效應 | | 評税免税額 | | 最早的到期年份 |
截至2021年12月31日的未來税收優惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
聯邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 91.5 | | | $ | — | | | 2041 |
國家淨營業虧損 | | 72.0 | | | 4.4 | | | (1.2) | | | 2030 |
其他國家福利 | | — | | | 8.7 | | | — | | | 2023 |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 72.0 | | | $ | 104.6 | | | $ | (1.2) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 (單位:百萬) | | 總價值 | | 遞延税金效應 | | 評税免税額 | | 最早的到期年份 |
截至2020年12月31日的未來税收優惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
聯邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 89.1 | | | $ | — | | | 2040 |
國家淨營業虧損 | | 88.8 | | | 5.5 | | | (2.3) | | | 2030 |
其他國家福利 | | — | | | 7.9 | | | — | | | 2023 |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 88.8 | | | $ | 102.5 | | | $ | (2.3) | | | |
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 11.9 | | | $ | 17.9 | | | $ | 20.0 | |
增加前幾年的納税狀況 | | — | | | 1.6 | | | 1.9 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | | 1.6 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
前幾年的減税情況 | | (6.7) | | | (7.7) | | | (4.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至12月31日的餘額 | | $ | 6.8 | | | $ | 11.9 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 124 | WEC能源集團公司 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的未確認税收優惠金額,不包括與所得税不確定性有關的遞延税項資產#美元。1.2百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,如果確認將影響持續經營的有效税率的未確認税收優惠淨額為1美元5.7百萬美元和美元10.1分別為100萬美元。
與未確認的税收優惠有關的應計利息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | |
與未確認的税收優惠有關的利息支出(收入) | | (0.4) | | | (0.3) | | | 0.1 | |
截至12月31日的餘額 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,我們認識到不是在我們的綜合收益表中與未確認的税收優惠相關的處罰。在2021年12月31日和2020年,我們有不是與未確認的税收優惠相關的罰款應計金額。
儘管對我們未確認的税收優惠的分析正在進行中,但在未來12個月內,未確認的税收優惠總額的潛在估計減少約為#美元。2.1與某些納税年度的訴訟時效相關的百萬美元。我們預計,在未來12個月內,未確認的税收優惠總額不會有任何重大增長。
我們在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單,並根據我們主要的州運營管轄區威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州的收入提交州納税申報單。我們還在其他州和地方司法管轄區提交納税申報單,但限制法規各不相同。截至2021年12月31日,除少數例外情況外,我們在我們的主要運營司法管轄區2017年至2021年納税年度接受聯邦和州或地方税務機關的審查如下:
| | | | | | | | |
管轄權 | | 年份 |
聯邦制 | | 2018–2021 |
伊利諾伊州 | | 2017–2021 |
密西根 | | 2017–2021 |
明尼蘇達州 | | 2017–2021 |
威斯康星州 | | 2017–2021 |
附註17-公允價值計量
下表彙總了按公允價值層次結構中的級別按公允價值經常性會計處理的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生資產 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 46.4 | | | $ | 18.2 | | | $ | — | | | $ | 64.6 | |
FTRS | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
煤炭合同 | | — | | | 53.0 | | | — | | | 53.0 | |
衍生工具資產總額 | | $ | 46.4 | | | $ | 71.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 120.0 | |
| | | | | | | | |
拉比信託基金持有的投資 | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.6 | |
| | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 8.4 | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 15.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 125 | WEC能源集團公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生資產 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 11.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 13.7 | |
FTRS | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
衍生工具資產總額 | | $ | 11.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
拉比信託基金持有的投資 | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.6 | |
| | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 7.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | — | | | $ | 14.1 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
利率互換 | | — | | | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
衍生負債總額 | | $ | 7.7 | | | $ | 14.4 | | | $ | — | | | $ | 22.1 | |
上表所列衍生資產及負債包括期權、掉期、期貨、實物商品合約及其他用於管理與商品價格及利率變動有關的市場風險的工具。它們還包括FTR,用於管理MISO能源市場的電力傳輸擁堵成本。
我們持有Integrys拉比信託基金的投資。這些投資受到限制,因為它們只能從信託基金中撤回,以根據Integrys遞延補償計劃和某些Integrys非合格養老金計劃為參與者的福利提供資金。這些投資包括在我們資產負債表上的其他長期資產中。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度,與期末持有的投資有關的收益中包括的未實現淨收益為#美元16.0百萬,$6.3百萬美元,以及$18.7分別為100萬美元。
下表彙總了12月31日在公允價值層次結構中被歸類為3級的衍生品的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 7.4 | |
購買 | | 6.1 | | | 7.6 | | | 12.8 | |
聚落 | | (6.1) | | | (8.3) | | | (17.1) | |
期末餘額 | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | |
金融工具的公允價值
下表顯示了12月31日未按公允價值計入資產負債表的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
子公司優先股 | | $ | 30.4 | | | $ | 30.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 32.3 | |
長期債務,包括本期債務(1) | | 13,563.4 | | | 14,819.4 | | | 12,450.5 | | | 14,343.2 | |
(1) 長期債務的賬面金額不包括#美元的融資租賃債務。129.7百萬美元和美元63.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
我們長期債務和優先股的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 126 | WEC能源集團公司 |
附註18-衍生工具
無我們的衍生品被指定為對衝工具,但利率互換除外,它被指定為現金流對衝。衍生資產和負債包括在我們資產負債表上的其他流動項目和其他長期項目中。下表顯示了我們的衍生資產和衍生負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
當前 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 60.6 | | | $ | 14.0 | | | $ | 13.0 | | | $ | 12.9 | |
FTRS | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | | | — | |
煤炭合同 | | 44.0 | | | — | | | 1.6 | | | 0.8 | |
利率互換 | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | |
總電流 | | 107.0 | | | 14.0 | | | 17.0 | | | 20.5 | |
| | | | | | | | |
長期的 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | 4.0 | | | 1.1 | | | 0.7 | | | 1.2 | |
煤炭合同 | | 9.0 | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | |
長期合計 | | 13.0 | | | 1.1 | | | 0.9 | | | 1.6 | |
總計 | | $ | 120.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | |
未被指定為套期保值工具的衍生工具的已實現收益(虧損)主要記錄在損益表的銷售成本中。截至本年度的估計名義銷售量和已實現收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | | 卷數 | | 收益 | | 卷數 | | 得(損)利 | | 卷數 | | 得(損)利 |
天然氣合同 | | 197.6潛伏期 | | $ | 136.5 | | | 188.6潛伏期 | | $ | (54.1) | | | 183.9潛伏期 | | $ | (27.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
FTRS | | 28.2兆瓦時 | | 17.7 | | | 29.8兆瓦時 | | 4.1 | | | 31.2兆瓦時 | | 16.3 | |
總計 | | | | $ | 154.2 | | | | | $ | (50.0) | | | | | $ | (10.8) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們已發佈現金抵押品$13.9百萬美元和美元18.9分別為100萬美元。我們還收到了#美元的現金抵押品。13.22021年12月31日為100萬人。
下表顯示瞭如果交易對手的衍生工具在我們的資產負債表上淨列報,衍生資產和衍生負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
(單位:百萬) | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | |
在資產負債表上確認的總額 | | $ | 120.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | | |
資產負債表中未抵銷的總額 | | (15.2) | | (1) | (9.2) | | (2) | (6.9) | |
| (7.7) | | (3) |
淨額 | | $ | 104.8 | | | $ | 5.9 | | | $ | 11.0 | | | $ | 14.4 | | |
(1) 包括收到的現金抵押品#美元6.4百萬美元。
(2) 包括已過帳的現金抵押品#美元0.4百萬美元。
(3) 包括已過帳的現金抵押品#美元0.8百萬美元。
現金流對衝
在2021年11月15日到期之前,我們有二合併名義價值為美元的利率掉期250.0百萬美元,以對衝與我們2007年初級債券相關的浮動利率風險。掉期提供的固定利率為4.9765% on $250.0百萬美元500.02007年發行的百萬張未償還的初級票據。由於該等掉期符合現金流量對衝會計處理資格,相關損益於累計其他全面虧損中遞延,並於二零零七年次級票據應計利息時攤銷至利息開支。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 127 | WEC能源集團公司 |
我們此前訂立了遠期利率互換協議,以減輕與發行與收購Integrys相關的長期債務相關的利率風險。這些掉期協議於2015年達成,我們繼續在利息成本在收益中確認的期間從累積的其他全面虧損中攤銷金額進入利息支出。
下表顯示了在截至12月31日的年度中,與這些現金流對衝相關的金額記錄在其他全面收益(虧損)和收益中,以及我們在損益表上的總利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在其他綜合收益/虧損中確認的衍生收益(虧損) | | $ | 0.8 | | | $ | (5.9) | | | $ | (4.8) | |
從累計其他綜合損失重新分類為利息支出的衍生淨收益(虧損) | | (1.3) | | | (2.1) | | | 1.1 | |
損益表上的利息支出總額行項目 | | 471.1 | | | 493.7 | | | 501.5 | |
我們估計在接下來的12個月裏,0.4百萬美元將從累計的其他全面虧損中重新歸類為利息支出的減少。
附註19-擔保
下表顯示了我們的未清償擔保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日承諾的總金額 | | 期滿 |
(單位:百萬) | | | 不到1年 | | 1至3年 | | 超過3年 |
備用信用證(1) | | $ | 75.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 72.5 | |
擔保債券 (2) | | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
其他擔保 (3) | | 9.4 | | | — | | | — | | | 9.4 | |
全額擔保 | | $ | 97.4 | | | $ | 15.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 81.9 | |
(1) 應我們的要求或我們子公司的要求,金融機構已為向我們子公司提供信貸的第三方開立了備用信用證。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。
(2) 主要用於工人補償、自我保險計劃和獲得各種執照、許可證和通行權。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。
(3) 由$組成9.4與我們的資產負債表上記錄的負債的工人補償範圍有關的100萬美元。
附註20-員工福利
退休金和其他退休後僱員福利
我們和我們的子公司有覆蓋幾乎所有員工的固定福利養老金計劃,以及幾個無資金來源的非合格退休計劃。此外,我們和我們的子公司為員工提供多個OPEB計劃。這些計劃的一部分福利是通過不可撤銷的信託基金提供資金的,這是為了所得税的目的。我們還為在職員工及其家屬提供醫療、牙科和人壽保險福利。我們按所發生的費用來支付這些福利的費用。
一般來説,1995年後開始在公司工作的前威斯康星能源公司員工將獲得基於其年薪百分比外加利息抵免的福利,而1996年之前開始工作的員工將獲得基於服務年限和最終平均工資的福利。威斯康星能源公司2014年12月31日之後招聘的管理員工和2017年5月1日之後招聘的某些新代表員工,將獲得公司對其401(K)儲蓄計劃的年度繳費,而不是登記在定義福利計劃中。
對於前Integrys員工,固定收益養老金計劃對所有新員工關閉。此外,自2013年1月1日起,非工會員工的固定福利養老金計劃的服務應計項目被凍結。這些員工每年都會收到公司對他們的401(K)儲蓄計劃的繳費,該儲蓄計劃是根據年齡、工資和截至每年12月31日的全部歸屬服務年限計算的。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 128 | WEC能源集團公司 |
我們使用年終衡量日期來衡量我們所有養老金和OPEB計劃的資金狀況。由於我們業務的監管性質,我們得出的結論是,由於確認我們的養老金和OPEB計劃的資金狀況而產生的基本上所有未確認成本都符合監管資產的資格。
下表對我們計劃的福利義務和資產公允價值的變化進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變更 | | | | | | | | |
1月1日的義務 | | $ | 3,346.4 | | | $ | 3,123.7 | | | $ | 556.1 | | | $ | 558.6 | |
服務成本 | | 54.3 | | | 50.1 | | | 15.7 | | | 15.2 | |
利息成本 | | 87.5 | | | 102.8 | | | 14.5 | | | 18.6 | |
參與者的貢獻 | | — | | | — | | | 12.5 | | | 13.3 | |
圖則修訂 | | — | | | — | | | (3.9) | | | (5.0) | |
精算損失(收益) | | (101.3) | | | 311.6 | | | (20.3) | | | (1.4) | |
福利支付 | | (250.3) | | | (241.8) | | | (47.5) | | | (46.1) | |
聯邦政府對已支付福利的補貼 | | 不適用 | | 不適用 | | 1.2 | | | 1.3 | |
轉接 | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.6 | |
12月31日的債務 | | $ | 3,136.6 | | | $ | 3,346.4 | | | $ | 530.2 | | | $ | 556.1 | |
| | | | | | | | |
計劃資產公允價值變動 | | | | | | | | |
1月1日的公允價值 | | $ | 3,225.0 | | | $ | 3,007.0 | | | $ | 951.4 | | | $ | 879.6 | |
計劃資產的實際回報率 | | 291.8 | | | 348.1 | | | 79.9 | | | 103.1 | |
僱主供款 | | 62.4 | | | 111.7 | | | 3.9 | | | 1.5 | |
參與者的貢獻 | | — | | | — | | | 12.5 | | | 13.3 | |
福利支付 | | (250.3) | | | (241.8) | | | (47.5) | | | (46.1) | |
12月31日的公允價值 | | $ | 3,328.9 | | | $ | 3,225.0 | | | $ | 1,000.2 | | | $ | 951.4 | |
12月31日的資金狀況 | | $ | 192.3 | | | $ | (121.4) | | | $ | 470.0 | | | $ | 395.3 | |
2021年,我們與養老金福利義務相關的精算收益為#美元。101.32020年的百萬美元和精算損失為311.6100萬美元,這兩個主要是由我們貼現率的變化推動的。我們養老金福利的貼現率是2.96%, 2.67%,以及3.41%,分別在2021年、2020年和2019年。
2021年或2020年,與OPEB福利義務相關的精算收益並不顯著。
截至12月31日,在我們的資產負債表上確認的與福利計劃的資金狀況有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
養老金和OPEB資產 | | $ | 389.0 | | | $ | 182.9 | | | $ | 492.3 | | | $ | 418.0 | |
養卹金和OPEB債務 | | 196.7 | | | 304.3 | | | 22.3 | | | 22.7 | |
淨(負債)總資產 | | $ | 192.3 | | | $ | (121.4) | | | $ | 470.0 | | | $ | 395.3 | |
所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。3,010.5百萬美元和美元3,194.3分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
下表顯示了累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息。提交的金額為截至12月31日的數字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
累積利益義務 | | $ | 372.4 | | | $ | 1,555.5 | |
計劃資產的公允價值 | | 186.3 | | | 1,298.3 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 129 | WEC能源集團公司 |
下表顯示了預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息。提交的金額為截至12月31日的數字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | | $ | 383.0 | | | $ | 2,034.1 | |
計劃資產的公允價值 | | 186.3 | | | 1,729.8 | |
下表顯示累計福利義務超過計劃資產的OPEB計劃的信息。提交的金額為截至12月31日的數字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
累積利益義務 | | $ | 25.1 | | | $ | 25.7 | |
計劃資產的公允價值 | | 2.8 | | | 3.0 | |
下表顯示了截至12月31日尚未在我們的定期福利淨成本(貸項)中確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
税前累計其他綜合收益(虧損)(1) | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | | $ | 7.5 | | | $ | 10.4 | | | $ | (1.4) | | | $ | (1.4) | |
以前的服務積分 | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
總計 | | $ | 7.5 | | | $ | 10.4 | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.5) | |
| | | | | | | | |
監管資產(負債)淨額(2) | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | | $ | 798.6 | | | $ | 1,101.2 | | | $ | (300.1) | | | $ | (288.7) | |
以前的服務成本(積分) | | (0.5) | | | 1.1 | | | (60.3) | | | (78.6) | |
總計 | | $ | 798.1 | | | $ | 1,102.3 | | | $ | (360.4) | | | $ | (367.3) | |
(1) 與非監管實體相關的金額計入累計其他綜合虧損。
(2) 與公用事業和WBS相關的金額被記錄為監管資產或負債淨額。
截至12月31日的年度的定期福利淨成本(貸方)(包括計入資產負債表的金額)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 54.3 | | | $ | 50.1 | | | $ | 47.0 | | | $ | 15.7 | | | $ | 15.2 | | | $ | 16.3 | |
利息成本 | | 87.5 | | | 102.8 | | | 120.4 | | | 14.5 | | | 18.6 | | | 25.7 | |
計劃資產的預期回報 | | (200.9) | | | (190.3) | | | (193.3) | | | (66.0) | | | (60.3) | | | (54.7) | |
計劃結算 | | 3.9 | | | 17.9 | | | 11.5 | | | — | | | — | | | — | |
計劃削減 | | — | | | — | | | — | | | (6.4) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用(貸方) | | 1.6 | | | 1.6 | | | 2.2 | | | (15.9) | | | (15.0) | | | (15.4) | |
精算淨損失(收益)攤銷 | | 109.4 | | | 102.6 | | | 77.3 | | | (24.4) | | | (22.4) | | | (6.6) | |
定期收益淨成本(信用) | | $ | 55.8 | | | $ | 84.7 | | | $ | 65.1 | | | $ | (82.5) | | | $ | (63.9) | | | $ | (34.7) | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 130 | WEC能源集團公司 |
用於確定各計劃的福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
貼現率 | | 2.96% | | 2.67% | | 2.92% | | 2.60% |
補償增值率 | | 4.00% | | 4.00% | | 不適用 | | 不適用 |
利息信貸利率 | | 3.73% | | 3.69% | | 不適用 | | 不適用 |
假定醫療費用趨勢率(65年前) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.70% | | 5.85% |
最終趨勢匯率(65年前) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.00% | | 5.00% |
年最終趨勢率達到(65年前) | | 不適用 | | 不適用 | | 2028 | | 2028 |
假定醫療費用趨勢比率(65後) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.67% | | 5.80% |
最終趨勢匯率(65後) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.00% | | 5.00% |
達到年度最終趨勢率(65後) | | 不適用 | | 不適用 | | 2028 | | 2028 |
用於確定這些計劃的定期福利淨費用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 2.71% | | 3.34% | | 4.21% |
計劃資產的預期回報 | | 6.88% | | 6.87% | | 7.12% |
補償增值率 | | 4.00% | | 4.00% | | 3.66% |
利息信貸利率 | | 3.71% | | 3.70% | | 3.72% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPEB優勢 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 2.66% | | 3.39% | | 4.27% |
計劃資產的預期回報 | | 7.00% | | 7.00% | | 7.25% |
假定醫療費用趨勢率(65年前) | | 5.85% | | 6.00% | | 6.25% |
最終趨勢匯率(65年前) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
年最終趨勢率達到(65年前) | | 2028 | | 2028 | | 2024 |
假定醫療費用趨勢比率(65後) | | 5.80% | | 5.91% | | 6.01% |
最終趨勢匯率(65後) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
達到年度最終趨勢率(65後) | | 2028 | | 2028 | | 2028 |
我們每年諮詢我們的投資顧問,以幫助我們預測計劃資產的預期長期回報,方法是回顧歷史回報,並使用基金中使用的每個主要目標資產類別的長期市場回報的加權平均來計算預期的總信託回報。對於2022年,預期資產回報率假設為6.88%用於養老金計劃和7.00OPEB計劃的百分比。
計劃資產
目前的養卹金信託資產和預計將在未來提供給信託基金的數額,預計將足以履行對當前和未來退休人員的養卹金支付義務。
投資信託政策委員會監督與我們所有基金福利計劃相關的投資事宜。委員會不斷與外部精算師和投資顧問合作,制定和監測投資戰略並確定資產分配的目標。計劃負債的預測現金流根據年度估值結果定期更新。目標分配是利用預計的福利支付、現金流和適當投資的風險分析來確定的。它們的目的是降低風險,為計劃提供長期財務穩定,並維持資金水平,以滿足長期計劃義務,同時為短期福利付款保留足夠的流動性。
遺留的威斯康星能源公司養老金信託目標資產配置為35股權投資的百分比,55固定收益投資的百分比,以及10%的私募股權和房地產投資。遺留的Integrys養老金信託目標資產配置為45股權投資的百分比,45固定收益投資的百分比,以及10%的私募股權和房地產投資。傳統的威斯康星州
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 131 | WEC能源集團公司 |
能源公司OPEB信託目標資產配置為50股權投資百分比和50固定收益投資的百分比。Integrys的兩個最大的遺留OPEB信託具有相同的目標資產配置45股權投資百分比和55固定收益投資的百分比。股權證券包括對大盤股、中盤股和小盤股公司的投資。固定收益證券包括多元化行業公司的公司債券、抵押貸款和其他資產支持證券、商業票據和美國國債。
養老金和OPEB計劃投資按公允價值入賬。關於公允價值等級和根據使用的投入類型對公允價值計量進行分類的更多信息,見附註1(R),公允價值計量。
下表按資產類別提供了我們投資的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 養老金計劃資產 | | OPEB資產 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股權 | | $ | 417.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 417.1 | | | $ | 135.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 135.4 | |
國際公平 | | 313.7 | | | — | | | — | | | 313.7 | | | 109.1 | | | — | | | — | | | 109.1 | |
固定收益證券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國債券 | | — | | | 1,068.7 | | | — | | | 1,068.7 | | | 165.0 | | | 192.3 | | | — | | | 357.3 | |
國際債券 | | — | | | 118.5 | | | — | | | 118.5 | | | — | | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | |
| | 730.8 | | | 1,187.2 | | | — | | | 1,918.0 | | | 409.5 | | | 207.9 | | | — | | | 617.4 | |
按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,410.9 | | | | | | | | | 382.8 | |
總計 | | $ | 730.8 | | | $ | 1,187.2 | | | $ | — | | | $ | 3,328.9 | | | $ | 409.5 | | | $ | 207.9 | | | $ | — | | | $ | 1,000.2 | |
(1) 這一類別代表美國的投資級債券和來自不同行業的以美元計價的外國發行人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 養老金計劃資產 | | OPEB資產 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股權 | | $ | 439.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.2 | | | $ | 141.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 141.4 | |
國際公平 | | 345.1 | | | — | | | — | | | 345.1 | | | 120.9 | | | — | | | — | | | 120.9 | |
固定收益證券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國債券 | | — | | | 1,056.4 | | | — | | | 1,056.4 | | | 143.0 | | | 179.9 | | | — | | | 322.9 | |
國際債券 | | — | | | 114.3 | | | — | | | 114.3 | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
| | 784.3 | | | 1,170.7 | | | — | | | 1,955.0 | | | 405.3 | | | 191.9 | | | — | | | 597.2 | |
按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,270.0 | | | | | | | | | 354.2 | |
總計 | | $ | 784.3 | | | $ | 1,170.7 | | | $ | — | | | $ | 3,225.0 | | | $ | 405.3 | | | $ | 191.9 | | | $ | — | | | $ | 951.4 | |
(1) 這一類別代表美國的投資級債券和來自不同行業的以美元計價的外國發行人。
現金流
我們預計將貢獻$11.2百萬美元用於養老金計劃,以及$2.5根據影響我們的各種因素,包括我們的流動性狀況和可能的税法變化,2022年將向OPEB計劃提供100萬美元的資金。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 132 | WEC能源集團公司 |
下表顯示了我們預計在未來10年為養老金和OPEB支付的款項,反映了預期的未來服務:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | OPEB優勢 | |
2022 | | $ | 231.6 | | | $ | 35.0 | | |
2023 | | 228.8 | | | 35.1 | | |
2024 | | 222.8 | | | 34.9 | | |
2025 | | 216.7 | | | 34.7 | | |
2026 | | 219.9 | | | 34.6 | | |
2027-2031 | | 946.2 | | | 170.4 | | |
儲蓄計劃
我們贊助401(K)儲蓄計劃,允許員工根據計劃指定的指導方針貢獻一部分税前和/或税後收入。我們通過將一定比例的繳款存入員工的儲蓄計劃賬户來匹配員工繳費的百分比,但不得超過一定的限額。401(K)儲蓄計劃包括員工持股計劃。某些員工獲得僱主退休繳費,其中的金額根據員工的工資、年齡和服務年限存入員工的儲蓄計劃賬户。所有這些計劃產生的總費用為#美元。51.8百萬,$49.7百萬美元,以及$50.92021年、2020年和2019年分別為100萬人。
注21-對變速器附屬公司的投資
我們擁有大約60ATC是一家營利性、僅限輸電的公司,由FERC監管服務成本,並由某些州監管委員會負責輸電項目的選址和選址。我們還擁有大約75ATC Holdco是一個獨立的實體,成立於2016年12月,投資於ATC傳統足跡以外的傳輸相關項目。ATC的公司經理有一位十一-董事會成員,ATC Holdco的公司經理四-董事會成員。我們有一各董事會的代表。董事會的每位成員只有一投票吧。下表對我們在ATC和ATC Holdco的投資變化進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
(單位:百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
1月1日的餘額 | | $ | 1,733.5 | | | $ | 30.8 | | | $ | 1,764.3 | |
新增:權益法投資收益(虧損) | | 166.4 | | | (8.3) | | | 158.1 | |
| | | | | | |
較少:分發 | | 133.0 | | | — | | | 133.0 | |
| | | | | | |
12月31日的結餘 | | $ | 1,766.9 | | | $ | 22.5 | | | $ | 1,789.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
(單位:百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
1月1日的餘額 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
新增:權益法投資收益 | | 174.3 | | | 1.5 | | | 175.8 | |
新增:出資 | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
較少:分發 | | 146.7 | | | — | | | 146.7 | |
減去:資本返還 | | — | | | 6.8 | | | 6.8 | |
12月31日的結餘 | | $ | 1,733.5 | | | $ | 30.8 | | | $ | 1,764.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
(單位:百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
1月1日的餘額 | | $ | 1,625.3 | | | $ | 40.0 | | | $ | 1,665.3 | |
新增:權益法投資收益(虧損) | | 132.8 | | | (5.2) | | | 127.6 | |
新增:出資 | | 51.3 | | | 1.3 | | | 52.6 | |
較少:分發 | | 124.7 | | | — | | | 124.7 | |
| | | | | | |
12月31日的結餘 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
2019年11月和2020年5月,FERC發佈命令,處理與ATC允許的ROE有關的投訴。由於與這些訂單有關的各種懸而未決的請願書,我們的財務繼續包括$39.1潛在的百萬負債
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 133 | WEC能源集團公司 |
ATC可能需要提供的未來退款,減少了我們從ATC獲得的股權收益。這一負債反映了10.52投訴所涵蓋的所有期間的淨資產收益率。
我們為ATC提供的網絡傳輸和其他相關服務付費。此外,我們還為ATC提供各種運營、維護和項目管理工作,這些工作由ATC報銷。我們還被要求為建設新一代項目所需的傳輸基礎設施升級提供初始資金。ATC擁有這些變速器資產,並在新一代投入使用時向我們報銷這些費用。
下表彙總了我們在截至12月31日的年度內與ATC的重要關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
向空管收取服務費和建築費 | | $ | 22.9 | | | $ | 27.5 | | | $ | 25.9 | |
ATC收取網絡傳輸服務費 | | 361.0 | | | 350.5 | | | 348.1 | |
與FERC ROE訂單相關的ATC淨退款 | | 7.3 | | | 10.7 | | | — | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的資產負債表包括向ATC提供或從ATC收到的服務的以下應收款和應付款:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
向空管提供服務的應收賬款 | | $ | 2.0 | | | $ | 3.7 | |
從空管收到的服務應付帳款 | | 30.2 | | | 29.3 | |
ATC應支付的傳輸基礎設施升級金額(1) | | 13.0 | | | 4.6 | |
(1) 傳輸基礎設施的升級主要與WE和WPS的新太陽能項目建設有關,分別是獾山谷二號和獾山谷一號。
空管的彙總財務數據見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
損益表數據 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 754.8 | | | $ | 758.1 | | | $ | 744.4 | |
運營費用 | | 376.2 | | | 372.5 | | | 373.5 | |
其他費用,淨額 | | 113.9 | | | 110.8 | | | 110.5 | |
淨收入 | | $ | 264.7 | | | $ | 274.8 | | | $ | 260.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
資產負債表數據 | | | | | | |
流動資產 | | $ | 89.8 | | | $ | 92.7 | | | |
非流動資產 | | 5,628.1 | | | 5,400.6 | | | |
總資產 | | $ | 5,717.9 | | | $ | 5,493.3 | | | |
| | | | | | |
流動負債 | | $ | 436.9 | | | $ | 310.8 | | | |
長期債務 | | 2,513.0 | | | 2,512.2 | | | |
其他非流動負債 | | 422.0 | | | 378.2 | | | |
會員權益 | | 2,346.0 | | | 2,292.1 | | | |
總負債和成員權益 | | $ | 5,717.9 | | | $ | 5,493.3 | | | |
附註22-細分市場信息
我們使用普通股股東的淨收入來衡量部門的盈利能力,並將資源分配給我們的業務。在2021年12月31日,我們報道了六分段,如下所述。
•威斯康星州部門包括WE、WPS、WG和UMERC的電力和天然氣公用事業業務。
•伊利諾伊州部門包括PGL和NSG的天然氣公用事業業務。
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2021 Form 10-K | 134 | WEC能源集團公司 |
•其他州部門包括MERC和MGU的天然氣公用事業和非公用事業業務。
•電力傳輸部分包括我們的大約60ATC是一家營利性、僅限輸電的公司,由FERC監管服務成本,以及某些州監管委員會對輸電項目的選址和選址進行監管,我們的大約75ATC Holdco的%所有權權益,該公司成立的目的是投資於ATC傳統足跡之外的變速器相關項目。
•非公用事業能源基礎設施部門包括:
◦WE Power擁有發電設施並將其租賃給WE,
◦Bluewater在密歇根州擁有地下天然氣存儲設施,為我們的威斯康星州天然氣公用事業公司提供了目前約三分之一的存儲需求,以及
◦WECI,它持有我們在以下風力發電設施的所有權權益:
▪90位於伊利諾伊州亨利縣的畢曉普希爾三世的%所有權權益,
▪80在位於南達科他州布魯金斯縣的郊狼山脊擁有%的所有權,
▪90位於內布拉斯加州安特洛普縣的Upstream的%所有權權益,
▪90位於伊利諾伊州麥克萊恩縣的Bloom Grove的%所有權權益,
▪85位於南達科他州迪爾縣的Tatanka Ridge的%所有權權益,以及
▪90位於堪薩斯州波旁和克勞福德兩縣的Jayhawk的%所有權權益。
有關最近WECI收購的更多信息,請參見附註2,收購。
•公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS的業務,還包括在2020年第四季度出售其剩餘太陽能設施之前的PDL業務。關於出售這些太陽能設施的更多信息,見附註3(處置)。
我們的所有業務和資產都位於美國境內。下表顯示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度與我們的可報告部門相關的彙總財務信息。
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| | 公用事業運營 | | | | | | | | | | |
2021 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 電力傳輸 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司和其他 | | 對賬 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
對外收入 | | $ | 6,037.0 | | | $ | 1,672.8 | | | $ | 519.0 | | | $ | 8,228.8 | | | $ | — | | | $ | 86.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 8,316.0 | |
部門間收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452.8 | | | — | | | (452.8) | | | — | |
其他運維 | | 1,455.2 | | | 433.5 | | | 90.4 | | | 1,979.1 | | | — | | | 43.1 | | | (7.5) | | | (9.2) | | | 2,005.5 | |
折舊及攤銷 | | 726.9 | | | 218.1 | | | 38.1 | | | 983.1 | | | — | | | 125.3 | | | 25.9 | | | (60.0) | | | 1,074.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 158.1 | | | — | | | — | | | — | | | 158.1 | |
利息支出 | | 555.6 | | | 66.6 | | | 6.2 | | | 628.4 | | | 19.4 | | | 71.0 | | | 92.8 | | | (340.5) | | | 471.1 | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.3 | | | — | | | 36.3 | |
所得税支出(福利) | | 119.9 | | | 79.3 | | | 11.5 | | | 210.7 | | | 32.3 | | | 3.1 | | | (45.8) | | | — | | | 200.3 | |
淨收益(虧損) | | 707.7 | | | 223.0 | | | 35.8 | | | 966.5 | | | 106.3 | | | 276.2 | | | (50.5) | | | — | | | 1,298.5 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 706.5 | | | 223.0 | | | 35.8 | | | 965.3 | | | 106.3 | | | 279.2 | | | (50.5) | | | — | | | 1,300.3 | |
資本支出和資產收購 | | 1,389.7 | | | 533.7 | | | 95.9 | | | 2,019.3 | | | — | | | 335.3 | | | 18.1 | | | — | | | 2,372.7 | |
總資產(1) | | 25,687.9 | | | 7,853.4 | | | 1,506.1 | | | 35,047.4 | | | 1,792.7 | | | 4,627.7 | | | 785.3 | | | (3,264.6) | | | 38,988.5 | |
(1) 截至2021年12月31日的總資產反映出1,729.9百萬美元,用於We Power和We之間的所有租賃活動。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 135 | WEC能源集團公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業運營 | | | | | | | | | | |
2020 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 電力傳輸 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司和其他 | | 對賬 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
對外收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | — | | | $ | 60.0 | | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | 7,241.7 | |
部門間收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 448.5 | | | — | | | (448.5) | | | — | |
其他運維 | | 1,476.7 | | | 435.4 | | | 87.0 | | | 1,999.1 | | | — | | | 24.9 | | | 17.4 | | | (9.2) | | | 2,032.2 | |
折舊及攤銷 | | 674.5 | | | 196.7 | | | 33.5 | | | 904.7 | | | — | | | 98.9 | | | 25.1 | | | (52.8) | | | 975.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | |
利息支出 | | 561.3 | | | 63.5 | | | 10.2 | | | 635.0 | | | 19.4 | | | 60.8 | | | 124.0 | | | (345.5) | | | 493.7 | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.4 | | | — | | | 38.4 | |
所得税支出(福利) | | 132.7 | | | 66.1 | | | 13.1 | | | 211.9 | | | 43.7 | | | 44.7 | | | (72.4) | | | — | | | 227.9 | |
淨收益(虧損) | | 691.6 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 934.1 | | | 112.6 | | | 261.1 | | | (106.4) | | | — | | | 1,201.4 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 690.4 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 932.9 | | | 112.6 | | | 260.8 | | | (106.4) | | | — | | | 1,199.9 | |
資本支出和資產收購 | | 1,382.4 | | | 652.7 | | | 144.3 | | | 2,179.4 | | | — | | | 661.8 | | | 33.1 | | | — | | | 2,874.3 | |
總資產(1) | | 24,599.2 | | | 7,471.8 | | | 1,336.2 | | | 33,407.2 | | | 1,764.7 | | | 4,455.2 | | | 762.2 | | | (3,361.2) | | | 37,028.1 | |
(1) 截至2020年12月31日的總資產反映出1,824.5百萬美元,用於We Power和We之間的所有租賃活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業運營 | | | | | | | | | | |
2019 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他國家 | | 總效用 運營 | | 電力傳輸 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司和其他 | | 對賬 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
對外收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | — | | | $ | 88.5 | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 7,523.1 | |
部門間收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 407.4 | | | — | | | (407.4) | | | — | |
其他運維 | | 1,591.3 | | | 461.1 | | | 98.5 | | | 2,150.9 | | | — | | | 19.7 | | | 14.0 | | | 0.2 | | | 2,184.8 | |
折舊及攤銷 | | 617.0 | | | 181.3 | | | 27.5 | | | 825.8 | | | — | | | 92.0 | | | 24.3 | | | (15.8) | | | 926.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | |
利息支出 | | 572.0 | | | 59.0 | | | 8.5 | | | 639.5 | | | 13.1 | | | 62.1 | | | 140.9 | | | (354.1) | | | 501.5 | |
所得税支出(福利) | | 35.2 | | | 60.2 | | | 13.6 | | | 109.0 | | | 27.1 | | | 59.9 | | | (71.0) | | | — | | | 125.0 | |
淨收益(虧損) | | 651.1 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 864.6 | | | 87.4 | | | 245.5 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.7 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 649.9 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 863.4 | | | 87.4 | | | 246.0 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.0 | |
資本支出和資產收購 | | 1,378.6 | | | 624.9 | | | 109.1 | | | 2,112.6 | | | — | | | 389.9 | | | 26.5 | | | — | | | 2,529.0 | |
總資產(1) | | 23,934.8 | | | 6,932.5 | | | 1,237.8 | | | 32,105.1 | | | 1,723.1 | | | 3,654.1 | | | 814.0 | | | (3,344.5) | | | 34,951.8 | |
(1) 截至2019年12月31日的總資產反映出1,896.7百萬美元,用於We Power和We之間的所有租賃活動。
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2021 Form 10-K | 136 | WEC能源集團公司 |
附註23-可變利息實體
VIE的主要受益人必須合併實體的資產和負債。此外,VIE的重要利益持有人必須進行某些披露。
我們評估我們與潛在VIE的關係,例如我們的煤炭供應商、天然氣供應商、煤炭運輸商、天然氣運輸商以及與PPA、投資和合資企業相關的其他交易對手。在進行這項評估時,我們與其他因素一起考慮了我們的合同或其他安排提供從屬財務支持的可能性、吸收實體損失的義務、獲得實體剩餘回報的權利,以及指導對實體經濟表現最重要的活動的權力。
WEPCo環境信託融資I,LLC
2020年11月,PSCW發佈了一項融資令,批准了美元的證券化100與我們退役的Pleasant Prairie發電廠相關的未折舊環境控制成本為100萬美元,100在證券化過程中,以及相關的融資費用。融資令還授權我們成立WEPCo環境信託,這是一家遠離破產的特殊目的實體,其唯一目的是發行ETB,以收回融資令批准的成本。WEPCo環境信託是WE的全資子公司。
2021年5月,WEPCo環境信託公司發行了ETB,並利用所得資金從WE手中收購了環境控制物業。環境控制物業在我們的資產負債表上被列為監管資產,包括向我們的零售電力分銷客户徵收、收取和收取不可繞過的環境控制費用,直到ETB全額支付和所有融資成本都已收回。ETBS由環境控制財產保護。從環境控制收費中收取的現金和存入信託賬户的資金是履行債務義務的唯一資金來源。債券持有人對我們或我們的任何附屬公司沒有追索權。有關ETBS的更多信息,請參見附註14,長期債務。
我們代表WEPCO環境信託公司作為環境控制物業的服務商,負責環境控制費用的計量、計算、計費和收取。如有需要,我們獲授權定期調整環境管制收費。這些調整旨在確保及時支付本金、利息和其他持續融資成本。我們將所有收取的環境控制費用匯給WEPCo環境信託公司的契約受託人。
WEPCo環境信託之所以成為VIE,主要是因為其股本不足以支持其運營。如上所述,我們有權指導對WEPCo環境信託公司的經濟表現影響最大的活動。因此,我們被認為是WEPCo環境信託的主要受益人,需要進行合併。
下表總結了WEPCo環境信託對我們資產負債表的影響。
| | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年12月31日 | | |
資產 | | | | |
其他流動資產(受限現金) | | $ | 2.4 | | | |
監管資產 | | 100.7 | | | |
其他長期資產(受限現金) | | 0.6 | | | |
| | | | |
負債 | | | | |
長期債務的當期部分 | | 8.8 | | | |
其他流動負債(應計利息) | | 0.1 | | | |
長期債務 | | 102.7 | | | |
對變速箱附屬公司的投資
我們擁有大約60ATC是一家營利性電力傳輸公司,受FERC和某些州監管委員會監管。我們已確定ATC是VIE,但不需要合併,因為我們不是ATC的主要受益人。由於我們的投票權有限,我們沒有權力指導對ATC經濟表現最重要的活動。因此,我們將ATC計入權益法投資.在2021年12月31日和2020年,我們的權益
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 137 | WEC能源集團公司 |
對ATC的投資為$1,766.9百萬美元和美元1,733.5百萬美元,這接近我們因參與ATC而面臨的最大損失風險。
我們還擁有大約75ATC Holdco是一個獨立的實體,成立於2016年12月,投資於ATC傳統足跡以外的傳輸相關項目。我們已經確定ATC Holdco是VIE,但不需要合併,因為我們不是ATC Holdco的主要受益人。由於我們的投票權有限,我們沒有權力指導對ATC Holdco的經濟表現影響最大的活動。因此,我們將ATC Holdco作為股權方法投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們對ATC Holdco的股權投資為$22.5百萬美元和美元30.8百萬美元,這大約是我們因參與ATC Holdco而面臨的最大損失風險。
有關更多信息,包括與我們資產負債表上記錄的ATC和ATC Holdco相關的任何重大資產和負債,請參閲附註21,對傳輸關聯公司的投資。
購電承諾
我們與LSP-白水有限合夥公司簽訂了PPA,代表了一種可變利益。這份協議是為了236.5來自天然氣熱電聯產設施的固定產能的兆瓦,我們將其計入融資租賃。該協議將於2022年5月31日到期,包括不是剩餘期限內的最低能源需求。我們審查了該實體的風險,包括運營、維護、派遣、融資、燃料成本和其他因素,並確定我們不是該實體的主要受益者。我們不持有該實體的股權或債務權益,而且不是與PPA相關的剩餘擔保。
2021年11月,我們與LSP-Whitewater Limited Partnership簽訂了一項收費協議,該協議將於2022年6月1日PPA到期後生效。在簽署收費協議的同時,我們和WPS還簽訂了一項協議,以#美元購買天然氣熱電聯產設施。72.7百萬美元。這項購買協議還有待PSCW的監管批准,預計將於2022年底之前批准。收費協議將延長至資產購買完成或2022年12月31日之前。由於通行費協議的條款與PPA的條款基本相似,我們已確定我們仍不是該實體的主要受益人,我們將繼續將PPA和通行費協議作為融資租賃進行會計處理。有關更多信息,請參見附註15,租賃。
我們有$6.4在購買力平價和通行費協議的剩餘期限內支付所需運力付款的百萬美元。我們相信,根據協議所需的運力付款將繼續按費率收回,我們面臨的最大損失僅限於這些運力付款。
附註24-承付款和或有事項
我們和我們的子公司因我們的運營而產生的重大承諾和或有事項,包括與無條件購買義務、環境事項以及執法和訴訟事項有關的事項。
無條件購買義務
我們的電力公用事業公司有義務向客户分配和銷售電力,我們的天然氣公用事業公司有義務向客户分配和銷售天然氣。公用事業公司預計將在未來的客户費率中收回與這些義務相關的成本。為了履行這些義務,我們通常簽訂不同數量和時間長度的長期採購和銷售承諾。
風力發電設施是我們非公用事業能源基礎設施部門的一部分,它們有義務通過與客户簽訂長期承購協議,為所生產的所有能源分配和銷售電力。為了支持這些銷售義務,這些公司簽訂了與風力發電設施相關的地役權和其他服務協議。
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2021 Form 10-K | 138 | WEC能源集團公司 |
下表顯示了截至2021年12月31日,我們與這些購買義務相關的最低未來承諾,包括我們子公司的承諾。
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| | | | | | 按期間到期的付款 |
(單位:百萬) | | 合同延長日期至 | | 承諾的總金額 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 後來的幾年 |
電力設施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
核子 | | 2033 | | $ | 7,342.8 | | | $ | 531.2 | | | $ | 563.0 | | | $ | 596.8 | | | $ | 632.6 | | | $ | 677.9 | | | $ | 4,341.3 | |
煤炭供應和運輸 | | 2025 | | 821.8 | | | 260.9 | | | 213.3 | | | 180.0 | | | 167.6 | | | — | | | — | |
外購電力 | | 2051 | | 316.5 | | | 65.5 | | | 60.7 | | | 53.2 | | | 46.9 | | | 43.8 | | | 46.4 | |
天然氣公用設施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
供應和運輸 | | 2048 | | 1,704.4 | | | 349.4 | | | 264.7 | | | 201.0 | | | 128.9 | | | 109.2 | | | 651.2 | |
非公用事業能源基礎設施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外購電力 | | 2051 | | 396.3 | | | 20.6 | | | 22.5 | | | 20.6 | | | 21.0 | | | 21.4 | | | 290.2 | |
天然氣儲運 | | 2048 | | 6.9 | | | 5.1 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.9 | |
總計 | | | | $ | 10,588.7 | | | $ | 1,232.7 | | | $ | 1,125.0 | | | $ | 1,051.6 | | | $ | 997.0 | | | $ | 852.4 | | | $ | 5,330.0 | |
環境問題
與能源行業的其他公司一樣,我們面臨着與當前和過去的運營相關的重大持續環境合規和補救義務。影響我們的具體環境問題包括但不限於目前和未來對空氣排放的監管,如so2其中包括:排放、氮氧化物、細顆粒物、汞和温室氣體;水的吸收和排放;飛灰等燃煤產物的管理;以及受影響的特性的修復,包括以前的人工製造天然氣廠址。
我們繼續採取積極主動的策略來管理我們的環境合規義務,包括:
•開發額外的可再生電力供應來源;
•增加改善水質事宜,例如處理技術以符合規定的排放限額,以及改善我們的冷卻水取水系統;
•在現有設施上增加排放控制設備,以符合環境空氣質量標準和聯邦清潔空氣規則;
•保護濕地和水道、生物多樣性,包括受威脅和瀕危物種,以及與公用事業建設項目相關的文化資源;
•淘汰較老的燃煤發電廠,改用現代、高效的天然氣發電、超臨界煤粉發電和/或以可再生能源發電取代;
•有益地利用燃煤和生物質發電機組產生的灰燼和其他產品;
•修復以前的人造天然氣廠廠址;
•通過改善基礎設施,減少整個天然氣分銷系統的甲烷排放量;以及
•報告温室氣體排放以符合聯邦清潔空氣規則。
空氣質量
國家環境空氣質量標準
臭氧
在完成對2008年臭氧標準的審查後,美國環保局於2015年10月發佈了最終規則,制定了一個比2008年NAAQS更嚴格的標準。2015年的臭氧標準降低了地面臭氧的8小時限制。2020年12月,環保局完成了對臭氧標準的5年審查,併發布了一項最終決定,保留現有的2015年標準,不做任何改變。根據13990號行政命令,拜登政府命令所有機構審查2017年1月20日至2021年1月20日期間頒佈、發佈或通過的現有法規、命令、指導性文件、政策和類似行動。2021年10月,環保局宣佈將重新考慮2020年12月的決定,即保留2015年的臭氧標準不是它還表示,它的目標是在2023年底之前完成這一重新審議。
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2021 Form 10-K | 139 | WEC能源集團公司 |
2018年4月,美國環保局發佈了2015年臭氧標準的最終非達標區指定。威斯康星州服務範圍內的以下縣被指定為部分未達標縣:霍爾、基諾沙、謝博伊根、馬尼託瓦克和北密爾沃基/歐佐基。年,這一重新指定在哥倫比亞特區巡迴上訴法院受到質疑。清潔威斯康星州等人。五、美國環境保護局。2020年7月發佈了一項決定,將該規則發回環保局進行進一步評估。作為2020年7月還押的結果,2021年6月,環保局公佈了修改邊界的最後行動13與以下項目關聯的國家/地區六非達標區,包括伊利諾伊州和威斯康星州的幾個地區。根據新的指定,所有密爾沃基縣和奧佐基縣現在都被列為未達標地區,拉辛縣、沃基沙縣和華盛頓縣的部分地區已被添加到未達標地區。此外,芝加哥、伊利諾伊州、印第安納州和威斯康星州的未達標區現在包括基諾沙縣的擴大部分,謝博伊根縣、霍爾縣和馬尼託沃克縣的部分未達標區也已擴大。2019年至2021年的初步監測數據顯示,密爾沃基、謝博伊根和芝加哥的未達標地區可能會被調整為2015年標準的“中等”未達標地區。
2021年2月,WDNR提出了威斯康星州行政法規的修訂草案,以採用2015年的臭氧標準,並通過引用納入與NAAQS相關的聯邦空氣污染監測要求。自然資源委員會在2021年6月的會議上通過了這項規則,目前該規則正在進行立法審查。我們相信,我們能夠很好地滿足與2015年臭氧標準相關的要求,並且預計不會因為遵守相關的州或聯邦法規而產生重大成本。
顆粒物
除了2015年的臭氧標準外,2020年12月,環保局完成了對2012年顆粒物標準的為期5年的審查,包括細顆粒物。美國環保局認定不是有必要對現行標準進行修訂。這一決定也要根據13990號行政命令進行審查,2021年6月,環保局宣佈將重新考慮2020年12月的決定。根據拜登政府的政策審查,環保局得出結論,2020年12月確定的科學證據和信息支持將顆粒物NAAQS的年度標準水平修訂為低於當前的水平12每立方米微克,同時保留24小時標準。擬議的規則制定預計將於2022年夏天出臺,最終規則預計將於2023年春季出臺。我們服務區域內的所有縣都達到了當前2012年的標準。如果環保局將標準降低到10或11每立方米微克,我們的服務範圍應該保持在可達到的水平。如果環保局將其降低到10每立方米微克,可能會有一些非達標區域,這可能會影響一些較小的輔助設備安裝在我們設施的許可。
氣候變化
自2019年9月起生效的ACE規則於2021年1月被哥倫比亞特區巡迴上訴法院撤銷。ACE規則取代了清潔電力計劃,併為現有的燃煤發電機組提供了實現温室氣體減排的標準。在2021年2月發給環保局地區行政人員的一份備忘錄中,環保局表示,華盛頓特區巡迴法院的裁決意味着不是現有規則對發電機組的温室氣體排放進行了監管。環保局目前正在審查此類法規的選擇,並表示最早可能在2022年發佈規則草案。2021年10月,最高法院同意審查哥倫比亞特區巡迴法院取消環保局ACE規則的裁決。預計最高法院將審查一些問題,涉及環境保護局利用CAA第111(D)條解決一氧化碳問題的監管權力範圍2排放。爭論預計將在2022年初進行,預計2022年夏天做出決定。
2021年1月,環保局敲定了一項規則,修訂了新建、改裝和重建的化石燃料發電廠温室氣體排放的新源性能標準。該規則於2021年3月生效;然而,哥倫比亞特區巡迴上訴法院於2021年4月撤銷了該規則。美國環保局表示,預計將在2022年6月之前更換規則。我們繼續推進ESG進度計劃,該計劃的重點是減少温室氣體排放。
我們的ESG進步計劃包括淘汰較老的化石燃料發電,取而代之的是零碳排放的可再生能源和清潔的天然氣燃料發電。我們已經退休了不止1,800自2018年初以來,中國的燃煤發電量達到了兆瓦。通過我們的ESG進度計劃,我們預計大約1,600到2025年增加化石燃料發電能力,其中包括OCPP 5-8號機組和共同擁有的哥倫比亞1-2號機組計劃在2023-2024年退役。2021年5月,我們宣佈了到2021年實現發電車隊碳排放減少的目標60到2025年和到80到2030年,這兩個數字都高於2005年的基線。我們希望通過改進運營、淘汰效率較低的發電機組以及執行我們的資本計劃來實現這些目標。從長遠來看,我們發電車隊的目標是實現淨零CO2到2050年排放。
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2021 Form 10-K | 140 | WEC能源集團公司 |
我們還繼續通過改善我們的天然氣分配系統來減少甲烷排放。我們在我們的天然氣分銷業務中設定了一個目標,到2030年實現甲烷淨零排放。我們計劃通過努力實現淨零目標,包括持續的運營改進和設備升級,以及在我們的公用事業系統中使用RNG。
我們被要求報告我們的CO2我們在EPA温室氣體報告計劃下運營的發電設施的等量排放量。根據我們對數據的初步分析,我們估計我們將報告CO2當量排放量約為22.02021年向美國環保局提供100萬公噸。一氧化碳水平2其他温室氣體排放量每年都不同,取決於發電水平和燃料來源的組合,這主要取決於需求、發電機組的可用性、燃料消耗的單位成本以及MISO如何調度我們的機組。
我們還被要求報告CO2與我們的天然氣公用事業公司分配和銷售的天然氣相關的當量排放量。根據我們對數據的初步分析,我們估計我們將報告CO2當量排放量約為23.62021年向美國環保局提供100萬公噸。
水質
《清潔水法》冷卻水取水口結構規則
2014年8月,環保局根據《清潔水法》第316(B)條發佈了一項最終規定,要求現有發電廠的冷卻水進水口結構的位置、設計、施工和能力必須反映BTA,以最大限度地減少對環境的不利影響。聯邦規則於2014年10月生效,適用於我們所有現有的具有冷卻水進水口結構的發電設施,但ERGS機組除外,這是管理新設施的規則允許的。2016年,WDNR啟動了州規則制定程序,將聯邦第316(B)條的要求納入威斯康星州行政法典。這項新的州法規NR111於2020年6月生效,WDNR將在為現有設施的冷卻水進水口結構制定BTA要求時應用它。這些BTA要求被納入威斯康星州WE和WPS設施的污染物排放消除系統許可證。
我們已經收到了OC5至OC8和vApp的BTA確定。儘管我們目前認為PWGS的現有技術滿足BTA要求,但在該設施的排放許可證續簽之前,不會做出最終決定,預計該設施將於2022年第二季度續簽。我們已經收到了韋斯頓2號、3號和4號機組的臨時BTA決定。韋斯頓設施的最終BTA決定預計將在2023年底的下一次許可證續期期間做出。
由於我們和WPS過去為滿足第316(B)條的合規而完成了資本投資,我們相信我們的船隊總體上處於有利地位,能夠繼續滿足這一規定,預計不會產生重大的額外合規成本。
蒸汽電流出物限制指南
環保局2015年的最終ELG規則於2016年1月生效,並於2020年進行了修改,以修訂與現有設施中的BATW和濕法煙氣脱硫廢水相關的處理技術要求。這一規定對幾種類型的發電廠廢水提出了新的要求。這個二影響WE和WPS的新要求與BATW和濕法FGD廢水的排放限制有關。我們的發電廠設施已經安裝了先進的廢水處理技術,滿足這一規則規定的許多排放限制。然而,需要對設施進行改造,以滿足Weston 3號機組(將於2023年12月完工)和OC 7和OC 8(將於2021年年中完工並投入使用)的BATW系統的用水許可要求。對於OCPP和ERGS裝置的濕法煙氣脱硫排放和現場廢水,也需要對廢水處理系統進行改造。根據工程成本估算,我們預計遵守ELG規則將需要大約$110百萬美元的資本投資。2021年12月,PSCW能源監管和分析部門頒發了批准ERGS FGD廢水處理系統改造的授權證書。BATW的修改在建造之前不需要PSCW批准。所有這些ELG要求的項目要麼正在服務中,要麼即將在威斯康星州污染物排放消除系統許可截止日期前完成。
2021年7月,美國環保局宣佈,它打算啟動規則制定,以修訂2020年修改後的ELG規則。環保局表示,在該機構進行這一規則制定過程期間,將繼續實施和強制執行ELG規則。環保局計劃在2022年秋季提出一項修訂後的規定。
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2021 Form 10-K | 141 | WEC能源集團公司 |
美國水域
2021年12月,美國環保局和美國陸軍工程兵團共同發佈了一項擬議的規則,以廢除2020年4月定義WOTUS的可航行水域保護規則。這項擬議規則的目的將是恢復2015年前已有的界定WOTUS的條例,並更新某些規定,使其與最高法院的相關裁決保持一致。2015年前的方法涉及應用通過判例法和機構先例建立的因素,以確定濕地或地表排水特徵是否受聯邦管轄。2022年1月,最高法院在一起案件中批准了移審令,以評估確定濕地是否為WOTUS的適當測試。在這一點上,我們需要聯邦許可的項目正在推進,但我們正在監測,以更好地瞭解未來的潛在影響。
土地質量
人工制氣廠的修復
我們已經確定了我們的公用事業公司或前身公司擁有或運營人造天然氣工廠或儲存人造天然氣的地點。我們還確定了其他可能受到歷史上人造天然氣廠活動影響的地點。我們的天然氣公用事業公司負責這些地點的環境修復,其中一些是EPA超級基金替代方法計劃的一部分。我們還在與各州司法管轄區合作進行調查和補救規劃。這些地點正處於調查、監測、補救和關閉的不同階段。
此外,我們正在協調對其中一些受環境保護局管轄的地點的調查和清理,這是一個所謂的“多地點”計劃。這一計劃包括確定現場工作的優先順序,準備和批准所有現場共有的文件,並在選擇補救措施時使用一致的方法。目前,我們不能估計未來與這些地點相關的補救成本,除非下文所述。
詳細現場勘察、未來補救和監測的未來成本取決於幾個變量,其中包括補救的程度、技術的變化和法規的變化。從歷史上看,我們的監管機構允許我們收回與修復人造天然氣廠場地相關的已發生成本,扣除保險賠償和潛在責任方的賠償。因此,我們為與這些網站相關的成本建立了監管資產。
截至12月31日,我們已為人造天然氣廠場地建立了以下監管資產和儲備:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
監管資產 | | $ | 630.9 | | | $ | 638.2 | |
為未來的環境修復保留資源 | | 532.6 | | | 532.9 | |
可再生能源、效率和節約
威斯康星州立法
2005年,威斯康星州通過了第141號法案,它確立了一個目標,即10威斯康星州每年消耗的電力中有10%是由可再生資源產生的。我們和WPS已經達到了他們要求的可再生能源的百分比8.27%和9.74通過建設各種風電場、太陽能園區、生物質設施,以及也依賴於可再生能源的購買,分別實現了20%的增長。我們和WPS繼續審查他們的可再生能源組合,並根據需要不斷獲得具有成本效益的可再生能源,以滿足他們的需求。PSCW管理與法案141相關的可再生方案,並且每個公用事業公司基於以下條件為方案提供資金1.2佔其年度零售運營收入的30%。
密歇根州立法
2016年12月,密歇根州頒佈了第342號法案,該法案要求12.52019年和2020年,該州電力的10%來自可再生能源,能源優化(效率)目標為1%的年增長率。可再生能源需求增加到15.02021年及以後的增長。截至2021年12月31日,UMERC遵守了本法規的要求。立法繼續允許收回為達到標準而產生的費用,並規定不斷審查和修訂,以確保所採取的措施具有成本效益。
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2021 Form 10-K | 142 | WEC能源集團公司 |
執行和訴訟事宜
我們和我們的子公司就正常業務過程中出現的問題,在不同的法院和機構進行法律和行政訴訟。雖然我們無法預測這些事項的結果,但管理層相信已建立適當的儲備,這些行動的最終結算不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
同意法令
威斯康星州公共服務公司-韋斯頓和普利亞姆發電廠
2009年11月,環保局向WPS發出了11月的通知,指控CAA違反了與1994年至2009年在Weston和Pulliam發電廠完成的某些項目有關的CAA新污染源審查要求。WPS與環境保護局達成了一項同意法令,解決了這一問題。這項同意法令是由威斯康星州東區美國地區法院於2013年3月頒佈的。
隨着Pulliam 7號和8號機組於2018年10月退役,WPS完成了同意法令要求的緩解項目,並於2018年10月收到了環保局的完成函。有關報廢的更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。我們正在與環保局合作,完成同意法令的收尾程序。
共同擁有的發電廠-哥倫比亞和埃奇沃特
2009年12月,環保局向哥倫比亞和埃奇沃特工廠的運營商威斯康星電力和照明公司以及這些工廠的其他共同所有者發出了11月的通知,其中包括麥迪遜天然氣和電力公司、WE(前埃奇沃特工廠的共同所有者)和WPS。11月份指控CAA違反了與這些工廠完成的某些項目有關的新污染源審查要求。WPS與威斯康星電力和照明公司、麥迪遜天然氣和電力公司以及我們一起,與環境保護局達成了一項同意法令,解決了今年11月的問題。這項同意法令是由威斯康星州西區美國地區法院於2013年6月頒佈的。由於繼續執行與哥倫比亞和埃奇沃特聯合擁有的工廠有關的同意法令,埃奇沃特4號發電機組於2018年9月退役。有關報廢的更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。威斯康星州電力和照明公司已經啟動了結束這項同意法令的程序。
附註25-補充現金流量信息
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 473.8 | | | $ | 492.9 | | | $ | 485.9 | |
支付(收到)所得税的現金,淨額 | | 33.8 | | | 27.9 | | | (24.9) | |
重大非現金投資和融資交易: | | | | | | |
與建築成本相關的應收賬款 | | 127.8 | | | 153.1 | | | 159.9 | |
與保險收益相關的應收賬款增加 | | 41.7 | | | 2.7 | | | — | |
非控制性權益的非現金出資 | | 1.5 | | | — | | | 21.0 | |
現金流量表包括與現金、現金等價物和限制性現金有關的活動。我們的受限現金主要包括Integrys Rabbi信託中持有的現金,該現金用於為Integrys遞延補償計劃和某些Integrys非合格養老金計劃下的參與者福利提供資金。拉比信託中持有的所有資產都受到限制,因為它們只能從信託中提取,以支付符合條件的福利支付。我們的受限現金還包括金融機構的存款現金,這些現金受限於滿足WECI Wind Holding I和WEPCo Environmental Trust的某些債務協議的要求。當WECI收購某些風力發電項目的所有權權益時,我們收到的受限現金也包括在我們的受限現金中。這筆現金受到限制,因為它只能用於支付與風力發電設施建設相關的任何剩餘成本。有關收購這些風力發電項目的更多信息,請參見附註2,收購。
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2021 Form 10-K | 143 | WEC能源集團公司 |
下表將截至12月31日在資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金金額與現金流量表上顯示的這些金額的總和進行了核對:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | | $ | 16.3 | | | $ | 24.8 | | | $ | 37.5 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | | 19.6 | | | — | | | — | |
包括在其他長期資產中的受限現金 | | 51.6 | | | 47.8 | | | 44.8 | |
現金、現金等價物和受限現金 | | $ | 87.5 | | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | |
附註26-監管環境
天然氣成本的回收
由於2021年2月全國中部地區氣温寒冷,風雪冰凍,為天然氣公用事業客户購買的天然氣價格暫時大幅高於我們正常的冬季天氣預期。我們所有的公用事業公司都有監管機制,以收回所有審慎產生的天然氣成本。
2021年3月23日,我們和工作組請求PSCW批准追回約$54百萬美元和美元24天然氣成本分別超過其GCRM中設定的基準。2021年3月30日,PSCW批准了這些請求,我們和WG都在一段時間內收回了這些額外成本三個月,從2021年4月開始。2021年3月,WPS還向PSCW提交了修訂後的天然氣價格表,約為#美元。28天然氣成本超過其全球客户關係管理中設定的基準。WPS在一段時間內收回了這些額外成本三個月,從2021年4月開始。
PGL和NSG產生了大約$131百萬美元和美元102021年2月,天然氣成本分別超過了費率中包括的金額。這些成本將在一段時間內收回12幾個月,從2021年4月1日開始。作為年度天然氣成本對賬的一部分,國際刑事法院將對PGL和NSG的天然氣成本進行審慎審查,我們預計將於2022年4月向國際刑事法院提交。作為和解的一部分,國際刑事法院可以下令退還被確定為輕率的任何費用。
2021年2月,Merc產生了大約美元75天然氣成本超過其全球客户關係管理中設定的基準。2021年7月,Merc和四明尼蘇達州的其他公用事業公司向MPUC提交了一份聯合提案,要求收回各自的過剩天然氣成本。根據這項提議,Merc將收回$10在一段時間內,通過其年度天然氣整修過程,12個月,剩下的美元65100多萬27兩個月,都從2021年9月開始。2021年8月,MPUC發佈了一項書面命令,批准了這一提議;然而,收回這些費用和審慎問題已提交有爭議的案件程序。作為訴訟的結果,MPUC可以不允許追回或命令退還任何被確定為輕率的費用。關於這項審查的決定預計將於2022年8月做出。
MGU和UMERC發生的天然氣費用超過各自費率中包含的金額並不顯著。
冠狀病毒病-2019年
新冠肺炎在全球的爆發被世界衞生組織和疾控中心宣佈為大流行。新冠肺炎已經擴展到全球,包括整個美國,進而擴展到我們的服務區域。我們監管公用事業運營的每個州都宣佈進入公共衞生緊急狀態,併發布就地避難令,以應對新冠肺炎大流行。自那以後,所有的原地避難令都已到期或被解除。PSCW、ICC、MPUC和MPSC都發布了書面命令,要求採取某些行動,以確保在各自管轄範圍內的客户可以獲得基本的公用事業服務。以下是這些訂單的摘要。
威斯康星州
2020年3月,PSCW發佈了二應對新冠肺炎疫情的訂單。第一項命令要求威斯康星州的所有公用事業公司,包括WE、WPS和WG,暫時暫停斷開連接、評估滯納金和所有客户類別的押金要求。此外,它還要求公用事業公司重新連接之前被切斷連接的客户,向所有客户提供延期付款安排,並簡化申請公用事業服務的客户的申請流程。
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2021 Form 10-K | 144 | WEC能源集團公司 |
在2020年3月發佈的第二項命令中,PSCW授權威斯康星州的公用事業公司推遲支出和某些因遵守第一項命令而放棄的收入,以及在宣佈的公共衞生緊急狀態期間為確保安全、可靠和負擔得起的公用事業服務而發生的其他支出。公共衞生和福利局確認,延期付款的授權包括無法收回的費用在收回的比率之上的增量增加。由於我們、WPS和WG已有一套收回成本的機制,為住宅客户追回無法收回的費用,這項延期只會影響其商業和工業客户收回無法收回的費用。關於我們的信貸損失準備的變化,請參閲附註5,信貸損失。2021年12月16日,PSCW批准了一項動議,自2021年12月31日起結束所有與COVID相關的延期。截至2021年12月31日,我們威斯康星州公用事業公司與新冠肺炎大流行相關的延期總額並不顯著。勞工及福利局常任祕書長會在日後的差餉訴訟程序中,檢討是否可收回任何遞延款項,並研究是否審慎。
2020年6月,PSCW發佈了一項書面命令,規定了取消2020年3月第一項命令中所要求的臨時規定的時間表。自2020年7月25日和2020年7月31日起,公用事業公司被允許切斷商業和工業客户的連接,並要求為新服務支付押金。2020年8月15日之後,公用事業公司不再被要求向所有客户提供延期付款安排。此外,公用事業公司被授權恢復滯納金,但第一次訂購和本補充訂購之間的時間段除外。我們的威斯康星州公用事業公司於2020年8月下旬恢復收取滯納金。在第一筆訂單至2020年8月下旬期間結清的未付餘額不收取滯納金。
在2020年6月的命令發佈後,PSCW將暫停住宅客户斷電的期限延長至2020年11月1日。根據威斯康星州的規定,在2020年11月1日至2021年4月15日結束的冬季禁令期間,公用事業公司一般不允許因未付款而斷開住宅客户的連接。公用事業公司被允許在冬季暫停期間繼續評估滯納金。2021年4月5日,PSCW發佈了一項書面命令,表示不會進一步延長暫停供電的期限;因此,公用事業公司可以在2021年4月15日之後開始切斷未付款的住宅客户的供電。公用事業公司被要求在切斷服務之前向低收入住宅客户提供延期付款安排。該命令還允許我們的威斯康星州公用事業公司在2021年4月15日之後,恢復對所有未付欠款的全額餘額收取滯納金,而無論提供服務的相關日期。
伊利諾伊州
2020年3月,國際刑事法院向包括PGL和NSG在內的所有伊利諾伊州公用事業公司發佈了一項命令,要求暫停切斷公用事業服務,並在宣佈的公共衞生緊急狀態期間暫停滯納金和罰款。這些規定適用於所有公用事業客户類別。伊利諾伊州的公用事業公司也被要求暫時制定更靈活的信貸和催收程序。
2020年6月,國際刑事法院發佈了一項書面命令,批准了由伊利諾伊州公用事業公司、國際刑事法院工作人員和某些幹預者談判達成的和解協議。和解協議的主要條款包括:
•暫停斷電和暫停滯納金和罰款的期限延長至2020年7月26日。
•如果在2020年8月25日之前請求重新連接,則在2019年6月18日之後斷開連接的客户可以重新連接,而不需要評估重新連接費用。
•需要向住宅、商業和工業客户提供靈活的延期付款安排,期限更長,首付要求更少。
•所有住宅客户在2020年8月25日之前均獲豁免存款要求,另一項則獲豁免。四個月對於口頭上表達了財務困難的住宅客户。
•PGL和NSG被要求建立一個賬單支付援助計劃,費用約為$12.0百萬美元和美元1.2萬元,分別為符合條件的住宅客户提供高額欠款救濟。
此外,2020年6月批准的和解協議授權PGL和NSG實施SPC騎手,以收回新冠肺炎產生的增量直接成本、放棄的滯納金和重聯費,以及與其賬單支付援助計劃相關的2021年3月1日至2021年12月31日期間發生的成本。PGL和NSG於2020年10月1日開始根據SPC附加條款收回成本。根據SPC附加條款延期的金額正在追回36幾個月,並將接受國際刑事法院的審查和和解。截至2021年12月31日,PGL和NSG與新冠肺炎大流行相關的監管資產為22.9加在一起,一百萬美元。
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2021 Form 10-K | 145 | WEC能源集團公司 |
在2020年6月和解協議獲得批准後,應國際刑事法院的要求,PGL和NSG同意將對符合條件的低收入住宅客户和表達財務困難的住宅客户的停電暫停延長至2021年3月31日。伊利諾伊州一年一度的冬季禁令一般禁止PGL和NSG因未付款而切斷住宅客户的連接,該禁令於2020年12月1日開始,至2021年3月31日結束。
2021年3月,國際刑事法院發佈書面命令,批准由伊利諾伊州公用事業公司、國際刑事法院工作人員和某些幹預者談判達成的第二項和解協議。這項新和解協議的主要條款如下:
•從2021年4月1日起,公用事業公司可能會開始交錯發送斷開通知。根據客户欠款和收入水平(例如,低收入客户與非低收入客户),按交錯時間表斷開連接。公用事業公司不得在2021年6月30日之前因未付款而切斷客户的連接,如果客户的家庭收入低於300%的聯邦貧困水平,並且客户正在執行延期付款計劃。
•公用事業公司被要求繼續提供靈活的延期付款安排,並降低對住宅客户的首付要求,直至2021年6月30日。
•到2021年6月30日,對符合條件的低收入客户免收重聯費。此外,公用事業公司將繼續免除符合條件的低收入客户的滯納金和押金。
•每一家公用事業公司都被要求在2021年前繼續或續簽其賬單支付援助計劃。除了$12.0最初提供了100萬美元的PGL資金,PGL需要額外提供$6.0100萬美元用於其賬單支付援助計劃。不是由於初始資金中仍有可供援助的數額,因此需要為核供應國集團提供額外資金。2021年4月,PGL的賬單支付援助計劃結束,全部為18.0數以百萬計的資金被耗盡。NSG的賬單支付援助計劃在2021年8月資金耗盡時結束。
•與和解協議條款相關的成本,包括與賬單支付援助計劃相關的成本,可以通過最高人民法院的附加條款收回。
明尼蘇達州
2020年5月,MPUC發佈了一項書面命令,授權包括MERC在內的明尼蘇達州公用事業公司跟蹤和推遲與新冠肺炎相關的費用和某些放棄的收入。積金局會在日後的差餉訴訟中,檢討是否可以追討欠款,以及是否審慎處理任何遞延款項。截至2021年12月31日,Merc與新冠肺炎大流行相關的延期金額並不大。
2020年6月,MPUC口頭命令明尼蘇達州公用事業公司暫停連接,並免除所有住宅客户的重新連接費、服務押金、滯納金、利息和罰款。此外,公用事業公司被要求立即重新連接之前被切斷連接的住宅客户。2020年8月,MPUC發佈書面命令,確認這些暫行規定。在MPUC發佈2020年6月口頭命令之前,Merc已自願採取行動,確保其客户在疫情期間繼續獲得公用事業服務。這些行動包括,但不限於,暫停中斷連接,並免除簽訂付款計劃的住宅和小型商業和工業客户的滯納金。
2021年3月,MPUC發佈了一項命令,要求明尼蘇達州公用事業公司提交過渡計劃,以在執行祕書發現過渡計劃完成後恢復收集和斷開連接,或90在明尼蘇達州宣佈的和平時期緊急狀態到期幾天後。MERC於2021年4月提交了過渡計劃,隨後執行祕書認為該計劃已完成。根據過渡計劃,Merc於2021年8月2日恢復斷開連接。如果住宅客户有懸而未決的申請或被認為有資格獲得財務援助計劃,MERC將不會斷開與逾期餘額的聯繫。此外,Merc將繼續為住宅客户提供靈活的延期付款安排。對於輸入或遵守付款安排的客户,在2022年4月30日之前,Merc將不會徵收任何服務押金、首付、利息、滯納金或重新連接費。
密西根
2020年4月,MPSC發佈了一項書面命令,要求包括密歇根州立大學和UMERC在內的密歇根州公用事業公司在新冠肺炎大流行期間實施某些最低限度的保護措施。該命令要求的最低保護措施包括暫停某些脆弱客户的斷線、滯納金、押金和重聯費。此外,公用事業公司被要求擴大對受新冠肺炎財務影響的客户的支付計劃的訪問權限,並增強其靈活性。
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2021 Form 10-K | 146 | WEC能源集團公司 |
根據MPSC命令的要求,MGU和UMERC於2020年4月向MPSC提交了回覆,確認正在採取的保護客户的行動。這些行動為比MPSC令要求更多的客户提供了保護,包括暫停所有住宅客户的斷電、免除新服務的押金要求、暫停評估加入付款計劃的客户的滯納金,以及加強所有客户的付款計劃選擇。
2020年4月的MPSC命令還授權所有密歇根州公用事業公司推遲2020年3月24日或之後發生的超過以差餉方式收回的金額的無法收回的費用,以備未來可能的收回。2020年7月,MPSC發佈了一項命令,否認密歇根州公用事業公司有能力推遲額外的新冠肺炎相關費用和某些放棄的收入。MPSC表示,公用事業公司仍可通過提交有關其請求細節的補充信息,尋求收回這些成本和放棄的收入。MGU和UMERC於2020年11月向MPSC提交了評論,表明他們沒有經歷任何與新冠肺炎相關的重大額外支出或放棄的收入,但將繼續監測它們,如果它們成為重要的,將通知MPSC。截至2021年12月31日,我們的密歇根州公用事業公司沒有記錄到任何與新冠肺炎大流行相關的延期。
2021年6月,MGU和UMERC與MPSC工作人員合作制定了一項過渡計劃,以恢復收集和斷開連接,同時繼續協助客户管理其欠款餘額。根據商定的過渡計劃,MGU和UMERC於2021年8月2日恢復了大流行前的收集活動和住宅服務中斷。客户將繼續獲得靈活的延期付款安排。
威斯康星電力公司、威斯康星州公共服務公司和威斯康星州天然氣有限責任公司
2022年差餉
2021年3月,我們、WPS和WG向PSCW提交了一份申請,要求批准某些會計處理方法,使他們能夠在2022年前保持目前的電力、天然氣和蒸汽基本費率,並放棄提起一年。關於該請求,三公用事業公司還與不同的利益攸關方簽訂了一項日期為2021年3月23日的協議。根據協議的條款,利益攸關方完全支持這項申請。2021年9月,PSCW發佈了批准申請的書面命令。
最終訂單反映如下:
•我們、WPS和WG將在2022年攤銷某些先前遞延的餘額,以抵消其預測的收入不足的大約一半。
•自上一次利率案例以來,WG將推遲與資本投資相關的利息和折舊費用,否則這些支出將被添加到2022年測試年利率案例的利率基數中。
•我們、WPS和WG將推遲因2021年和/或2022年税法變化而增加的任何税收支出。
•我們、WPS和WG將在2022年保留其收益分享機制,但進行了修改。對收益分享機制進行了修改,授權公用事業公司保留100收益比目前授權的淨資產收益率高出前15個基點的百分比。此修改將於2022年12月31日到期。在其他方面,收益分享機制仍保持先前授權的做法。
•我們、WPS和WG將不遲於2022年5月1日提交完整的2023-2024年測試年率案例。
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2021 Form 10-K | 147 | WEC能源集團公司 |
2020年和2021年税率
2019年3月,我們、WPS和WG向PSCW提交了申請,要求從2020年1月1日起適當提高其電力、天然氣和蒸汽的零售費率。2019年8月,所有三公用事業公司向PSCW提出申請,要求批准與某些幹預者達成的和解協議,以解決每個公用事業公司各自費率案件中的幾個未決問題。2019年12月,PSCW發佈書面命令,批准和解協議而不作實質性修改,並解決和解協議中未包括的剩餘未決問題。新的費率於2020年1月1日生效。最終訂單反映如下:
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| | 我們 | | WPS | | 工作組 |
2020年有效費率增(降) | | | | | | | | | | | | |
電式(1) (2) | | $ | 15.3 | 百萬 | / | 0.5% | | $ | 15.8 | 百萬 | / | 1.6% | | 不適用 |
燃氣(3) | | $ | 10.4 | 百萬 | / | 2.8% | | $ | 4.3 | 百萬 | / | 1.4% | | $ | (1.5) | 百萬 | / | (0.2)% |
蒸汽 | | $ | 1.9 | 百萬 | / | 8.6% | | 不適用 | | 不適用 |
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羅 | | 10.0% | | 10.0% | | 10.2% |
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按財務基礎計算的普通股權益部分平均數 | | 52.5% | | 52.5% | | 52.5% |
(1) 數額是扣除税收立法中用於減少短期税率影響的某些遞延税收優惠後的淨額。WE和WPS税率單反映了從税收立法中攤銷的大部分未受保護的遞延税收優惠。兩年。對於我們來説,大約是$65在2020年和2021年,每年都有數百萬的税收優惠被攤銷。對於WPS,大約是$112020年攤銷了100萬項税收優惠,約為392021年有100萬人攤銷。與WE某些已退役工廠及其SSR監管資產的未收回餘額相關的無保護遞延税項優惠被用於減少相關監管資產。不受保護的遞延税項優惠的性質,有資格以我們的監管機構確定的適當方式和時間表返還給客户。
(2) WPS費率訂單淨額為#美元。21與2018年收益分享機制相關的退款100萬美元。這些退款是平均給顧客的。兩年,其中一半將於2020年返回,其餘部分將於2021年返回。
(3) WE金額包括來自税法的某些遞延税項支出,而WPS和WG金額是扣除用於減少短期税率影響的税法的某些遞延税項收益的淨額。為所有人訂購的價格三天然氣公用事業公司反映了所有未受保護的遞延税費支出和税收立法平均攤銷的收益四年。對於我們來説,大約是$5每年將攤銷數百萬以前遞延的税項支出。對於WPS和WG,大約為$5百萬美元和美元3每年將分別攤銷100萬項以前遞延的税收優惠。不受保障的遞延税項開支及利益的性質,有資格以我們的監管機構決定的適當方式及時間表,向客户追回或退還。
根據其利率命令,我們於2020年7月向PSCW提出申請,要求將美元證券化的融資令100百萬美元的Pleasant Prairie發電廠的賬面價值,加上應計的運輸成本100在證券化過程中的百萬美元和相關的融資費用。2020年11月,PSCW發佈了批准該申請的書面命令。融資令還授權我們成立一個不受破產影響的特殊目的實體--WEPCo環境信託,其唯一目的是發行ETB以收回批准的成本。2021年5月,WEPCo環境信託公司發行了118.8百萬美元1.5782035年12月15日到期的ETB百分比。關於ETBS發行的更多信息,見附註14,長期債務。關於WEPCo環境信託的更多信息,見附註23,可變利益實體。
WPS費率訂單允許WPS收取之前遞延的Reaction™成本超過授權美元的收入要求275.0百萬級別。Reaction™項目的總成本為#美元。342百萬美元。這項監管資產是從客户那裏收集的八年.
PSCW批准了所有三威斯康星州的公用事業公司在2021年之前繼續實行收入分享機制。收益分享機制從以前的結構修改為與威斯康星州其他投資者擁有的公用事業公司一致的結構。在這種收益分享機制下,如果公用事業公司的收益高於其授權的淨資產收益率:(I)公用事業公司保留100.0高於核準淨資產收益率前25個基點的盈利的百分比;(Ii)50.0接下來的50個基點的%需要退還給客户;以及100.0任何剩餘的超額收益的%被要求退還給客户。此外,費率訂單還要求WE、WPS和WG將住宅和小型商業電力和天然氣客户的固定費率維持在先前授權的費率,並維持WE和WPS針對大型工業客户的基於市場的費率計劃的現狀,直至2021年。
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2021 Form 10-K | 148 | WEC能源集團公司 |
人民燃氣輕焦公司和北岸燃氣公司
第三方交易手續費調整騎手
根據伊利諾伊州簽署成為法律的氣候和公平就業法案,公用事業公司禁止在客户選擇用信用卡支付服務時向他們收取費用。公用事業公司現在被要求承擔這些費用。2021年10月27日,PGL和NSG向ICC提交了批准TPTFA騎手的請求,這將允許收回目前正在發生的這些第三方交易手續費支出。國際商會於2021年12月16日批准了PGL的TPTFA騎手,並於2021年12月27日生效。PGL於2022年2月1日開始在騎手的領導下收回成本。根據附加條款延期的金額將在一段時間內收回12國際刑事法院將在數月內對費用進行年度核對,審查費用是否準確和審慎。2022年1月3日,NSG向國際刑事法院提出動議,要求撤回其對TPTFA騎手的請求,隨後被國際刑事法院接受。NSG通過其最近制定的基本費率收回與這些第三方交易費用相關的成本。
北岸天然氣公司2021年費率訂單
2020年10月,NSG向國際刑事法院提交了提高天然氣價格的請求。2021年9月,國際刑事法院發佈了一項書面命令,授權將利率上調1美元。4.1百萬(4.5%)。利率的提高反映了9.67%ROE和普通股權益組成部分平均值為51.58%。天然氣費率上調的主要原因是,自上次費率審查導致基本費率自2015年1月28日起修訂以來,NSG對其分銷系統進行了持續的重大投資。新税率於2021年9月15日生效。
符合條件的基礎設施工廠騎手
2013年7月,伊利諾伊州公共法案98-0057《天然氣消費者、安全和可靠性法案》成為法律。這項法律為天然氣公用事業公司提供了一種成本回收機制,允許通過對客户賬單徵收附加費來收取升級伊利諾伊州天然氣基礎設施所產生的謹慎成本。2014年1月,國際刑事法院批准了PGL的QIP附加條款,有效期至2023年。
PGL的QIP騎手每年都要進行一次對賬,審查成本是否準確和謹慎。2021年3月,PGL向國際刑事法院提交了2020年的和解文件,以及2019年、2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍懸而未決。2019年7月,國際刑事法院批准了2015年對賬和解協議,其中包括將費率基數降低#美元。7.0百萬美元和澳元7.3百萬元退還差餉繳納人。
截至2021年12月31日,可以有不是保證在開放的對賬年度內,PGL的QIP附加條款下發生的所有費用將被國際刑事法院視為可收回的。
明尼蘇達州能源資源公司
2018年費率訂單
2017年10月,Merc向MPUC發起了費率訴訟。2018年12月,MPUC向Merc發出了最終書面命令。該命令授權將天然氣零售價格提高1美元。3.1百萬(1.26%)。這些費率反映了9.7%ROE和普通股權益組成部分平均值為50.9%。最終費率於2019年7月1日起實施。最終批准的費率增幅低於2018年至2019年6月30日從客户那裏收取的臨時費率。因此,Merc退還了$8.22019年下半年向其客户提供了100萬美元。
最後的命令涉及税法的各種影響,包括重新計量遞延税款餘額。税收立法的所有影響都已包括在基本税率中。該命令還批准了Merc繼續使用其針對住宅客户的脱鈎機制。自2019年1月1日起,Merc的小型商業和工業客户不再納入脱鈎機制。
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2021 Form 10-K | 149 | WEC能源集團公司 |
密歇根天然氣公用事業公司
2021年費率訂單
2020年2月,MGU向MPSC發出通知,表示有意申請提高MGU的天然氣價格,自2021年1月1日起生效。然而,由於新冠肺炎疫情,明尼阿波利斯大學決定推遲提起利率訴訟。
2020年5月,MGU向MPSC提出申請,要求批准推遲$5.02021年期間與MGU自上一次利率案件以來進行的資本投資有關的折舊和利息支出為100萬美元。2020年7月,MPSC發佈了一份書面命令,批准了MGU的請求。推遲這些費用有助於減輕因延遲提起差餉案件而產生的影響。
2021年3月,MGU向MPSC提交了提高天然氣價格的請求。2021年7月,MGU向MPSC提交了一份與某些幹預者達成的和解協議,MPSC於2021年9月以書面命令批准了該協議。該命令授權將費率提高#美元。9.3百萬(6.35%),並反映出9.85%ROE和普通股權益組成部分平均值為51.5%。天然氣費率上調主要是由於MGU自上次費率審查以來在資本基礎設施方面的重大投資,該審查導致基本費率修訂,自2016年1月1日起生效。該命令還允許MGU為其主要更換計劃實施附加條款,該計劃將支持收回與管道更換相關的計劃資本投資,以維護2023年至2027年期間的系統安全和可靠性,而不必提起費率案件。我們預計大約為$31.7通過這個騎手可以收回上百萬的成本。通過騎手收回的所有成本都要經過MPSC的審慎審查。新税率於2022年1月1日生效。
附註27-其他收入,淨額
其他收入總額,淨額為12月31日終了年度:
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期福利淨成本中的非服務部分 | | $ | 72.2 | | | $ | 41.2 | | | $ | 36.2 | |
AFUDC-股權 | | 18.0 | | | 20.9 | | | 14.4 | |
持有拉比信託基金的投資收益 | | 18.6 | | | 12.7 | | | 21.2 | |
權益法投資收益(1) | | 19.9 | | | 2.4 | | | 3.5 | |
其他,淨額 | | 4.5 | | | 2.3 | | | 26.9 | |
其他收入,淨額 | | $ | 133.2 | | | $ | 79.5 | | | $ | 102.2 | |
(1) 該數額不包括輸電附屬公司的權益收益,因為該等收益在損益表中作為單獨的項目列示。
附註28-新會計公告
簡化所得税的會計核算
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化了所得税的會計處理。新準則取消了在中期執行期間內分配和計算所得税的某些例外情況,並增加了指導,以降低某些領域的複雜性,包括確認税收商譽的遞延税款,以及將税款分配給合併集團的成員。該指導意見對2020年12月15日之後開始的年度和中期有效。ASU 2019-12的採用於2021年1月1日生效,並未對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,其中為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考利率改革而終止。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。我們目前正在評估這一指導意見可能對我們的財務報表和相關披露產生的影響。
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2021 Form 10-K | 150 | WEC能源集團公司 |
政府援助
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10號,政府援助(主題832)。這一最新修訂增加了圍繞政府援助的透明度,要求披露1)接受援助的類型,2)援助的核算,3)援助對實體財務報表的影響。這一更新在2021年12月15日之後的年度期間生效。我們計劃在截至2022年12月31日的財年採用這一聲明,目前我們正在評估這一指導方針可能對我們的財務報表和相關披露產生的影響。
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2021 Form 10-K | 151 | WEC能源集團公司 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在《交易所法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於上述評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的:(I)在記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息方面是及時的;以及(Ii)確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在管理層(包括主要行政人員及主要財務總監)的監督和參與下,我們根據年內的框架,對我們及其附屬公司的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制–集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據評估,我們的管理層得出結論,我們及其子公司的財務報告內部控制自2021年12月31日起有效。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外,對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能因條件的變化而變得不充分,或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
財務報告內部控制的變化
2021年第四季度,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
關於德勤會計師事務所獨立註冊會計師事務所的報告,證明我們對財務報告的內部控制的有效性,請參閲第8項A節。
項目9B。其他信息
2022年2月21日,WEC能源集團與公司總裁兼首席執行官斯科特·J·勞伯達成書面協議,並經薪酬委員會批准。根據本協議的條款,從2022年2月21日開始,WEC能源集團將每年向一個不合格的賬户貢獻300,000美元。只要勞伯仍受僱於WEC能源集團,每年將在2月1日額外獲得30萬美元的貸款,直到捐款最多達到10次。此外,該賬户將按每年5.0%的利率計入利息,相當於WEC能源集團現金餘額養老金計劃下的利息計入利率。在第六筆捐款的基礎上,勞伯先生將滿61歲,或者在勞伯先生去世或殘疾時。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
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2021 Form 10-K | 152 | WEC能源集團公司 |
第三部分
項目10.註冊人的董事、執行幹事和公司治理
本公司將於2022年5月5日向美國證券交易委員會提交的股東周年大會最終委託書(以下簡稱“2022年股東委託書”)中,“提案1:董事選舉-2023-2022年到期的董事提名人選”、“拖欠的第16(A)條報告”、“年會出席情況和投票信息-股東提名和提案”以及“治理-董事會委員會-審計和監督”項下的信息僅供參考。另見本報告第一部分“關於我們執行幹事的資料”。
我們已經通過了一份書面的道德準則,稱為我們的商業行為準則,我們的所有董事、高管和員工,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官,都必須遵守該準則。我們已在我們的網站www.wecenergygroup.com上發佈了我們的商業行為準則。我們沒有為董事的任何高管或其他員工提供本守則的任何豁免。對《商業行為準則》的任何修訂或豁免將在我們的網站上或在當前的Form 8-K報告中披露。
我們的網站www.wecenergygroup.com還包含我們的公司治理指南以及我們的審計和監督、公司治理和薪酬委員會的章程。
我們的商業行為準則、公司治理準則和委員會章程也可以免費提供給任何登記在冊的股東或我們普通股的實益擁有人,方法是寫信給公司祕書瑪格麗特·C·凱爾西,地址是我們的主要商務辦公室,地址為西密歇根街231號,郵政信箱1331號,密爾沃基,威斯康星州53201。
項目11.高管薪酬
2022年年會委託書中“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表”、“治理-董事薪酬”和“治理-薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”項下的信息以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
表格10-K第12項所要求的證券所有權信息通過參考2022年年會委託書中包含的該信息包括在WEC能源集團普通股所有權中。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2021年12月31日我們的股權薪酬計劃的相關信息:
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計劃類型 | | 證券數量 待發 在行使 未完成的選項, 認股權證和權利 (a) | | 加權平均 行使價格: 未完成的選項, 認股權證和權利 (b) | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量 (不包括(A)欄所反映的股份) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 3,111,907 | | | $ | 69.84 | | | 9,008,198 | | (1) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | | 3,111,907 | | | $ | 69.84 | | | 9,008,198 | | |
(1) 包括我們的綜合股票激勵計劃下可供未來發行的股票,所有這些股票都可以作為股票期權、股票增值權、業績單位、限制性股票或其他基於股票的獎勵授予。
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2021 Form 10-K | 153 | WEC能源集團公司 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
2022年年會委託書中“治理-其他治理事項-關聯方交易”、“提案1:董事選舉--任期於2023年屆滿--董事會組成--獨立性”和“治理-董事會委員會”項下的信息以供參考的方式併入本文。董事會用來確定董事獨立性的準則的完整説明位於公司治理準則的附錄A中,該準則可在公司網站的公司治理部分找到,網址為www.wecenergygroup.com/治理國/治理.htm。
項目14.主要會計費和服務
本公司於2022年股東周年大會委託書中“獨立核數師費用及服務”項下向獨立核數師支付的費用及所提供的服務,以及我們的審計及監督委員會的預先審批政策的相關資料,在此併入作為參考。
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2021 Form 10-K | 154 | WEC能源集團公司 |
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
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1. | 本報告第二部分所載獨立註冊會計師事務所的財務報表和報告 | | |
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| 描述 | | 10K中的第頁 |
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| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34 ). | | 79 |
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| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三個年度的合併損益表。 | | 82 |
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| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三個年度的綜合全面收益表。 | | 83 |
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| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表。 | | 84 |
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| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三個年度的合併現金流量表。 | | 85 |
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| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度的合併權益報表。 | | 86 |
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| 合併財務報表附註。 | | 87 |
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2. | 本報告第四部分所列財務報表附表 | | |
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| 附表一,簡明母公司財務報表,包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的三個年度的損益表、全面收益表和現金流量表以及截至2021年和2020年12月31日的資產負債表。 | | 161 |
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| 附表二,估值和合格賬户,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三個年度。 | | 168 |
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| 其他附表被省略,是因為沒有需要這些附表的條件,或者因為財務報表或附註中提供了所需的資料。 | | |
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3. | 展品和展品索引 | | |
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| 關於WEC Energy Group,Inc.的報告(文件第001-09057號)中提交或提供了以下證據,或通過引用將其併入報告中。星號(*)表示該展品先前已在美國證券交易委員會備案,並通過引用併入本文。根據表格10-K第15(B)項的規定,要求作為本報告證據提交的每份管理合同和補償計劃或安排在下文中用兩個星號(**)標出。 |
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| 數 | | 展品 |
| 3 | | 法團章程細則及附例 |
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| | | 3.1* | 重述WEC能源集團公司的公司章程,自2012年5月21日起修訂。(威斯康星能源公司12年6月30日10-Q表格的附件3.1) |
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| | | 3.2* | 經修正的WEC能源集團公司重新制定的章程修正案。(WEC能源集團15年6月29日8-K表格的附件3.1) |
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| | | 3.3* | WEC能源集團公司章程,修訂至2020年4月16日。(WEC能源集團04/20/20表格8-K的附件3.1) |
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2021 Form 10-K | 155 | WEC能源集團公司 |
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| 數 | | 展品 |
| 4 | | 界定擔保持有人權利的文書,包括契據 |
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| | | 4.1* | 請參閲《公司章程》第三條和《WEC能源集團公司章程》(見附件3.1和3.3(上圖) |
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| | | 4.2* | WEC能源集團普通股説明。(WEC能源集團2019年12月31日10-K表格的附件4.2) |
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| | | 4.3* | 替代資本公約,日期為2007年5月11日,由威斯康星能源公司為其中指定的某些債券持有人的利益。(威斯康星能源公司05/08/07表格8-K的附件4.2) |
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| | | 4.4* | 《替代資本公約修正案》,日期為2015年6月29日。(WEC能源集團15年6月29日8-K表格的附件4.1) |
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| | | 契約和證券決議: |
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| | | 4.5* | 威斯康星電力公司債務證券契約(“威斯康星電力公司”),日期為1995年12月1日。(圖(4)-1在1-1245號文件下,我們是12/31/95 Form 10-K) |
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| | | 4.6* | 威斯康星電氣公司根據威斯康星電氣公司的第1號證券決議,日期為1995年12月5日。(圖(4)-2在1-1245號文件下,我們是12/31/95 Form 10-K) |
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| | | 4.7* | 威斯康星州電力公司根據威斯康星州電力公司的第3號證券決議,日期為1998年5月27日。(圖(4)-1在1-1245號文件下,我們是06/30/98 Form 10-Q。) |
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| | | 4.8* | 威斯康星電氣公司根據威斯康星電氣公司的第5號證券決議,日期為2003年5月1日。(2003年5月6日,隨威斯康星州電氣公司S-3表格註冊聲明的生效後修正案第1號提交的附件4.47(文件編號333-101054)。) |
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| | | 4.9* | 威斯康星電氣公司根據威斯康星電氣公司的第7號證券決議,日期為2006年11月2日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是11/02/06 Form 8-K。) |
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| | | 4.10* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第12號證券決議,日期為2012年12月5日。(附件4.1,編號1-1245,我們是12/05/12 Form 8-K。) |
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| | | 4.11* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第14號證券決議,日期為2014年5月12日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是05/12/14 Form 8-K) |
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| | | 4.12* | 威斯康星州電力公司根據威斯康星州電力公司的第15號證券決議,日期為2015年5月14日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是05/14/15 Form 8-K) |
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| | | 4.13* | 威斯康星州電力公司根據威斯康星州電力公司的第16號證券決議,日期為2015年11月13日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是11/13/15 Form 8-K) |
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| | | 4.14* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第17號證券決議,日期為2018年10月1日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是10/01/18 Form 8-K。) |
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| | | 4.15* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第18號證券決議,日期為2019年12月3日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是12/3/19 Form 8-K) |
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| | | 4.16* | 威斯康星電氣公司根據威斯康星電氣公司的第19號證券決議,日期為2021年6月8日(附件4.1在1-1245號文件下,我們的6/15/21 Form 8-K) |
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| | | 4.17* | 威斯康星能源公司債務證券契約(“威斯康星能源公司”),日期為1999年3月15日,由WEC能源集團和紐約梅隆銀行信託公司(作為芝加哥第一國家銀行的繼任者)作為受託人。(威斯康星能源公司03/25/99表格8-K的附件4.46) |
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| | | 4.18* | 威斯康星能源公司根據威斯康星能源公司的第4號證券決議,日期為2003年3月17日。(2003年3月20日提交的附件4.12與威斯康星能源公司S-3表格註冊聲明的生效後修正案1(文件編號333-69592)一起提交。) |
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2021 Form 10-K | 156 | WEC能源集團公司 |
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| 數 | | 展品 |
| | | 4.19* | 威斯康星能源公司根據威斯康星能源公司的第5號證券決議,自2007年5月8日起生效。(威斯康星能源公司05/08/07年度8-K表格的附件4.1) |
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| | | 4.20* | 威斯康星能源公司根據威斯康星能源公司的第6號證券決議,自2015年6月4日起生效。(威斯康星能源公司6/04/15表格8-K的附件4.1) |
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| | | 4.21* | WEC能源集團根據威斯康星州能源契約制定的第9號證券決議,自2020年9月14日起生效。(WEC能源集團09/14/20表格8-K的附件4.1) |
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| | | 4.22* | WEC能源集團根據威斯康星州能源契約制定的第10號證券決議,自2020年10月5日起生效。(WEC Energy Group 10/05/20 Form 8-K的附件4.1) |
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| | | 4.23* | WEC Energy Group根據威斯康星能源契約獲得的第11號證券決議,日期為2021年3月16日(WEC Energy Group 3/19/21 Form 8-K的附件4.1) |
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| | | 4.24* | WEC Energy Group根據威斯康星能源契約獲得的第12號證券決議,日期為2021年12月6日(WEC Energy Group 12/13/21 Form 8-K的附件4.1) |
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| | | 4.25* | 威斯康星州公共服務公司(WPS)和美國銀行全國協會(Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)之間的契約,日期為1998年12月1日(1998年12月18日提交的Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)(附件4A至Form 8-K)(文件編號1-3016)。 |
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| | | 4.26* | 第一份補充契約,日期為1998年12月1日,由WPS和Firstar Bank密爾沃基,北卡羅來納州,全國協會(附件4C至Form 8-K於1998年12月18日提交)(文件編號1-3016)。 |
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| | | 4.27* | 第五補充契約,日期為2006年12月1日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約(2006年11月30日提交的附件4.1至表格8-K)(文件編號1-3016)。 |
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| | | 4.28* | 第九補充契約,日期為2012年12月1日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約(2012年11月29日提交的附件4.1至Form 8-K)(第1-3016號文件)。 |
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| | | 4.29* | 第十補充契約,日期為2013年11月1日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約(2013年11月18日提交的附件4.1至Form 8-K)(第1-3016號文件)。 |
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| | | 4.30* | 第十三次補充契約,日期為2019年8月14日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約(附件4.1至2019年8月14日提交的8-K表格)(文件編號1-3016)。 |
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| | | 4.31* | 第14次補充契約,日期為2021年11月18日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約(附件4.1至表格8-K於2021年11月18日提交)(文件編號1-3016)。 |
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| | | | 與未登記長期債務有關的某些協議和文書在相關指示允許的情況下已被省略,這些協議和文書涉及的未登記長期債務在合併基礎上不超過註冊人及其子公司總資產的10%。註冊人同意根據S-K條例第601(B)(4)項,應要求向證券交易委員會提供所有此類協議和文書的副本。 |
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| 10 | | 材料合同 |
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| | | 10.1* | WEC能源集團補充養老金計劃,修訂並重新發布,自2018年1月1日起生效。** |
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| | | 10.2* | 遺留威斯康星能源公司高管延期薪酬計劃,自2018年1月1日起修訂和重新實施。** |
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| | | 10.3* | WEC能源集團高管延期薪酬計劃,修訂並重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
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| | | 10.4* | 遺留威斯康星州能源公司董事延期薪酬計劃,修訂並重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集團12/31/16表格10-K的附件10.4)** |
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| | | 10.5* | WEC能源集團董事延期薪酬計劃,修訂並重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集團12/31/16表格10-K的附件10.5)** |
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2021 Form 10-K | 157 | WEC能源集團公司 |
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| 數 | | 展品 |
| | | 10.6* | WEC能源集團非合格退休儲蓄計劃,修訂並重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
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| | | 10.7* | WEC能源集團補充長期殘疾計劃,修訂並重新生效,自2017年1月1日起生效。** |
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| | | 10.8* | WEC能源集團短期績效計劃,修訂並重新生效,自2019年1月1日起生效。** |
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| | | 10.9* | 威斯康星能源公司2014年拉比信託,由威斯康星能源公司和北方信託公司於2015年2月23日簽署,關於為幫助履行威斯康星能源公司或其子公司與各種計劃參與者之間制定的各種非限定遞延補償計劃下的債務而設立的信託基金。(威斯康星能源公司14年12月31日10K表格的附件10.13)** |
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| | | 10.10* | WEC能源集團公司和夏柳之間的書面協議,日期為2020年3月24日。(WEC能源集團03/31/20表格8-K的附件10.2)** |
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| | | 10.11* | WEC Energy Group,Inc.和Gale E.Klappa之間的信函協議,日期為2020年10月21日。(WEC能源集團2020年10月21日8-K表格的附件10.1)** |
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| | | 10.12* | 威斯康星能源公司和羅伯特·加文之間的信件協議,日期為2011年1月31日。(威斯康星能源公司2011年3月31日10-Q表格的附件10.1)** |
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| | | 10.13* | 威斯康星能源公司和約瑟夫·凱文·弗萊徹之間的信件協議,日期為2011年8月17日。(威斯康星能源公司2011年9月30日10-Q表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.14* | WEC能源集團公司和瑪格麗特·C·凱爾西之間的信件協議,日期為2017年7月19日。(WEC能源集團17年9月30日10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.15* | WEC能源集團公司和Scott J.Lauber之間的信件協議,日期為2020年3月31日。(WEC能源集團03/31/20表格8.K的附件10.1)** |
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| | | 10.16 | WEC能源集團與Scott J.Lauber簽訂的保留協議,日期為2022年2月21日。** |
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| | | 10.17.1* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃,修訂並重新生效,自2016年1月1日起生效(WEC能源集團12/31/15表格10-K的附件10.19)** |
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| | | 10.17.2* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃,修訂並重述,自2021年5月6日起生效(附件 10.1至WEC能源集團的5/11/21表格8-K)** |
| | | | |
| | | 10.18* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃下非限制性股票期權獎勵的條款和條件。(威斯康星能源公司2007年9月30日10季度報表的附件10.1)** |
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| | | 10.19* | 2016年世界經濟共同體能源集團根據世界經濟共同體能源集團綜合股票激勵計劃管理董事限制性股票獎勵的條款和條件。(WEC能源集團12/31/15表格10-K的附件10.24)** |
| | | | |
| | | 10.20* | 董事限制性股票獎勵條款和條件下的西電能源集團總括股票激勵計劃。(WEC Energy Group 12/01/16 Form 8-K的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.21* | WEC能源集團績效單位計劃,修訂並重述,自2017年1月1日起生效。(WEC Energy Group 12/01/16 Form 8-K的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.22* | 2016 WEC能源集團限制性股票獎勵條款和條件管理WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的獎勵。(WEC能源集團12/31/15表格10-K的附件10.27)** |
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| | | 10.23* | 威斯康星能源公司管理非限定股票期權獎勵的條款和條件WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的期權獎勵,於2014年12月4日獲得批准。(威斯康星能源公司12/04/14表格8-K的附件10.3)** |
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2021 Form 10-K | 158 | WEC能源集團公司 |
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| 數 | | 展品 |
| | | 10.24* | 2016 WEC能源集團管理非限定股票期權獎勵的條款和條件WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的期權獎勵。(WEC能源集團12/31/15表格10-K的附件10.29)** |
| | | | |
| | | 10.25* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的非限定股票期權獎勵條款和條件(WEC能源集團6/30/21表格10-Q的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.26* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(WEC能源集團6/30/21表格10-Q的附件10.3)** |
| | | | |
| | | 10.27* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(1年歸屬)(WEC能源集團6/30/21表格10-Q的附件10.4)** |
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| | | 10.28* | 董事限制性股票獎勵條款和條件根據WEC能源集團綜合股票激勵計劃(附件10.5至WEC能源集團6/30/21 10-Q表格)** |
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| | | 10.29* | 作為出租人的華盛頓港發電站有限責任公司與作為承租人的威斯康星電力公司之間的華盛頓第一港設施租賃協議,日期為2003年5月28日。(WE‘s 06/30/03 Form 10-Q(文件編號001-01245)的附件10.7。) |
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| | | 10.30* | 作為出租人的華盛頓港發電站有限責任公司與作為承租人的威斯康星電力公司之間的華盛頓港二期設施租賃協議,日期為2003年5月28日。(WE‘s 06/30/03 Form 10-Q(文件編號001-01245)的附件10.8。) |
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| | | 10.31* | 榆樹路第一期設施租賃協議由榆樹路發電站超臨界有限責任公司作為出租人,威斯康星州電力公司作為承租人,日期為2004年11月9日。(威斯康星能源公司2004年12月31日10-K表格的附件10.56) |
| | | | |
| | | 10.32* | 榆樹路第二期設施租賃協議由榆樹路發電站超臨界有限責任公司作為出租人,威斯康星州電力公司作為承租人,日期為2004年11月9日。(威斯康星能源公司2004年12月31日10-K表格的附件10.57) |
| | | | |
| | | 10.33* | 截至2006年12月19日,FPL Energy Point海灘有限責任公司與威斯康星州電力公司簽訂的尖灘核電站電力採購協議(“PPA”)。(威斯康星能源公司03/31/08 10-Q表格的附件10.1) |
| | | | |
| | | 10.34* | 威斯康星州電力公司和FPL能源點海灘有限責任公司於2007年10月31日簽署的書面協議,該協議對PPA進行了修正。(威斯康星能源公司2007年12月31日10-K表格的附件10.45) |
| | | | |
| | | 10.35* | Integrys Energy Group,Inc.遞延薪酬計劃,自2016年1月1日起修訂並重新生效。(WEC能源集團2016年6月30日10季度表格附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.36* | Integrys Energy Group,Inc.養老金恢復和補充退休計劃,修訂並重新啟動,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集團17年6月30日10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| 21 | | 註冊人的子公司 |
| | | | |
| | | 21.1 | WEC能源集團的子公司。 |
| | | | |
| 23 | | 專家及大律師的同意 |
| | | | |
| | | 23.1 | 德勤律師事務所,威斯康星州密爾沃基,WEC能源集團獨立註冊會計師事務所的同意。 |
| | | | |
| 31 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條證書 |
| | | | |
| | | 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證。 |
| | | | |
| | | 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證。 |
| | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 159 | WEC能源集團公司 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 數 | | 展品 |
| 32 | | 第1350節認證 |
| | | | |
| | | 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| | | | |
| | | 32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| | | | |
| 101 | | 交互數據文件 |
| | | | |
| | | 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | | | |
| | | 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 |
| | | | |
| | | 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| | | | |
| | | 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
| | | | |
| | | 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| | | | |
| | | 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
| | | | |
| 104 | | 封面交互日期文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 160 | WEC能源集團公司 |
附表I-簡明
母公司財務報表
WEC能源集團有限公司。(僅限母公司)
A.損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
運營費用 | | $ | 12.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 4.7 | |
子公司權益收益 | | 1,367.0 | | | 1,283.8 | | | 1,210.5 | |
其他收入,淨額 | | 1.7 | | | 1.3 | | | 6.3 | |
利息支出 | | 70.2 | | | 96.9 | | | 122.3 | |
債務清償損失 | | 23.1 | | | 38.4 | | | — | |
所得税前收入 | | 1,263.4 | | | 1,144.5 | | | 1,089.8 | |
所得税優惠 | | 36.9 | | | 55.4 | | | 44.2 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 161 | WEC能源集團公司 |
B.全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | |
衍生品被視為現金流對衝 | | | | | | |
扣除税費(收益)後的衍生收益(虧損)淨額為#美元。0.2, $(1.6), and $(1.3),分別 | | 0.6 | | | (4.3) | | | (3.5) | |
已實現淨衍生(收益)損失重新歸類為税後淨收益 | | 0.9 | | | 1.5 | | | (0.8) | |
現金流套期保值,淨值 | | 1.5 | | | (2.8) | | | (4.3) | |
| | | | | | |
固定福利計劃 | | | | | | |
期間發生的養卹金和OPEB調整,扣除税項 | | 0.4 | | | (0.4) | | | 0.4 | |
扣除税後的定期福利淨成本中包括的養卹金和OPEB費用攤銷 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
固定福利計劃,淨額 | | 0.7 | | | (0.1) | | | 0.6 | |
| | | | | | |
來自子公司的其他綜合收益,扣除税後 | | 1.4 | | | 0.2 | | | 2.2 | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 3.6 | | | (2.7) | | | (1.5) | |
| | | | | | |
普通股股東應佔全面收益 | | $ | 1,303.9 | | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 162 | WEC能源集團公司 |
C.資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 0.5 | | | $ | 4.0 | |
關聯方應收賬款 | | 0.6 | | | 0.7 | |
關聯方應收票據 | | 29.0 | | | 110.8 | |
預付税金 | | 56.5 | | | 54.4 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.1 | |
流動資產 | | 86.7 | | | 170.0 | |
| | | | |
長期資產 | | | | |
對子公司的投資 | | 15,365.4 | | | 14,248.3 | |
其他 | | 21.8 | | | 15.7 | |
長期資產 | | 15,387.2 | | | 14,264.0 | |
總資產 | | $ | 15,473.9 | | | $ | 14,434.0 | |
| | | | |
負債與權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 736.1 | | | $ | 820.4 | |
應付關聯方賬款 | | 5.5 | | | 31.7 | |
應付關聯方票據 | | 220.4 | | | 303.0 | |
其他 | | 21.5 | | | 19.6 | |
流動負債 | | 983.5 | | | 1,174.7 | |
| | | | |
長期負債 | | | | |
長期債務 | | 3,549.8 | | | 2,754.8 | |
其他 | | 27.4 | | | 34.8 | |
長期負債 | | 3,577.2 | | | 2,789.6 | |
| | | | |
普通股股東權益 | | 10,913.2 | | | 10,469.7 | |
負債和權益總額 | | $ | 15,473.9 | | | $ | 14,434.0 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 163 | WEC能源集團公司 |
D.現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
對經營活動提供的現金進行對賬 | | | | | | |
子公司的權益收益,扣除分配後的淨額 | | (571.3) | | | (385.7) | | | (475.2) | |
遞延所得税,淨額 | | (1.9) | | | 12.7 | | | 9.1 | |
債務清償損失 | | 23.1 | | | 38.4 | | | — | |
更改以下項目- | | | | | | |
關聯方應收賬款 | | 0.1 | | | — | | | 3.3 | |
預付税金 | | (2.1) | | | (7.9) | | | (46.5) | |
應付關聯方賬款 | | (26.2) | | | 29.2 | | | (5.2) | |
其他流動負債 | | 8.6 | | | (2.4) | | | 1.5 | |
其他,淨額 | | (2.5) | | | 9.6 | | | 7.0 | |
經營活動提供的淨現金 | | 728.1 | | | 893.8 | | | 628.0 | |
| | | | | | |
投資活動 | | | | | | |
對附屬公司的出資 | | (734.0) | | | (1,026.1) | | | (602.3) | |
子公司的資本返還 | | 196.1 | | | 602.8 | | | 337.3 | |
應收關聯方短期票據,淨額 | | 81.8 | | | (88.3) | | | 48.5 | |
贖回UMERC應收長期票據 | | — | | | — | | | 150.0 | |
其他,淨額 | | (1.1) | | | 3.7 | | | (0.6) | |
用於投資活動的現金淨額 | | (457.2) | | | (507.9) | | | (67.1) | |
| | | | | | |
融資活動 | | | | | | |
股票期權的行使 | | 15.7 | | | 43.8 | | | 67.0 | |
購買普通股 | | (33.1) | | | (99.2) | | | (140.1) | |
普通股支付的股息 | | (854.8) | | | (798.0) | | | (744.5) | |
發行長期債務 | | 1,100.0 | | | 1,650.0 | | | 350.0 | |
償還長期債務 | | (300.0) | | | (1,430.0) | | | — | |
發行短期貸款 | | — | | | 340.0 | | | — | |
償還短期貸款 | | (340.0) | | | — | | | — | |
其他短期債務的變動 | | 255.7 | | | 145.7 | | | (213.7) | |
應付關聯方的短期票據,淨額 | | (82.6) | | | (186.3) | | | 90.4 | |
支付債務清償和發行費用 | | (33.9) | | | (47.3) | | | (0.8) | |
其他,淨額 | | (1.4) | | | (1.1) | | | (1.5) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (274.4) | | | (382.4) | | | (593.2) | |
| | | | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | (3.5) | | | 3.5 | | | (32.3) | |
年初現金及現金等價物 | | 4.0 | | | 0.5 | | | 32.8 | |
年終現金及現金等價物 | | $ | 0.5 | | | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 164 | WEC能源集團公司 |
附表I-簡明
母公司財務報表
WEC能源集團有限公司。(僅限母公司)
E.母公司財務報表附註
附註1--主要會計政策摘要
僅對於母公司列報,對子公司的投資採用權益法入賬。我們使用累計收益法對現金流量表中收到的分配進行分類。
母公司簡明財務報表和附註應與本年度報告中以Form 10-K格式出現的WEC Energy Group,Inc.合併財務報表和附註一併閲讀。
附註2--從子公司收到的現金股息
在截至12月31日的年度內,從我們子公司收到的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
我們 | | $ | 360.0 | | | $ | 395.0 | | | $ | 360.0 | |
我們為您提供動力 | | 217.9 | | | 240.9 | | | 192.5 | |
ATC控股(1) | | 106.4 | | | 112.6 | | | 87.4 | |
WECI(2) | | 46.4 | | | 33.6 | | | 25.4 | |
藍水 | | 35.0 | | | — | | | — | |
工作組 | | 30.0 | | | 70.0 | | | 60.0 | |
UMERC | | — | | | 46.0 | | | 10.0 | |
總計 | | $ | 795.7 | | | $ | 898.1 | | | $ | 735.3 | |
(1) 我們還收到了歸類為資本返還的金額#美元。32.0百萬,$19.6百萬美元,以及$220.6分別在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內從ATC Holding獲得100萬美元。
(2) 我們還收到了歸類為資本返還的金額#美元。164.1百萬,$583.2百萬美元,以及$116.7分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內從WECI獲得100萬美元。
附註3--長期債務
下表顯示了截至2021年12月31日我們的長期未償債務的未來到期日:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2022 | | $ | — | |
2023 | | 700.0 | |
2024 | | 600.0 | |
2025 | | 120.0 | |
2026 | | — | |
此後 | | 2,150.0 | |
總計 | | $ | 3,570.0 | |
WECC是我們的子公司,擁有$50.0未償還的長期票據達百萬美元。在WECC與我們之間的支持協議中,我們同意向WECC提供足夠的流動資產,使WECC能夠在債務到期時償還債務。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 165 | WEC能源集團公司 |
附註4-公允價值計量
下表顯示了截至12月31日我們資產負債表中未按公允價值記錄的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務 | | $ | 3,549.8 | | | $ | 3,546.9 | | | $ | 2,754.8 | | | $ | 2,836.9 | |
我們長期債務的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級。
附註5--擔保
下表顯示了我們代表子公司提供的未償還擔保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日承諾的總金額 | | 期滿 |
(單位:百萬) | | | 不到1年 | | 1至3年 | | 超過3年 |
保證支持業務運營(1) | | $ | 888.4 | | | $ | 813.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 73.5 | |
備用信用證(2) | | 27.8 | | | 2.5 | | | — | | | 25.3 | |
擔保債券 (3) | | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
其他擔保 (4) | | 9.4 | | | — | | | — | | | 9.4 | |
全額擔保 | | $ | 938.4 | | | $ | 829.0 | | | $ | 1.2 | | | $ | 108.2 | |
(1) 由$組成6.2百萬,$9.7百萬美元,以及$872.5分別為UMERC、Bluewater和WECI的業務運營提供百萬擔保。
(2) 應我們的要求,金融機構已為向我們的子公司提供信貸的第三方開立了備用信用證。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。
(3) 主要用於工人補償、自我保險計劃和獲得各種執照、許可證和通行權。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。
(4) 由$組成9.4與我們的資產負債表上記錄的負債的工人補償範圍有關的100萬美元。
附註6--補充現金流量資料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
支付利息的現金 | | $ | 70.2 | | | $ | 98.5 | | | $ | 117.7 | |
收到的所得税現金,淨額 | | (27.9) | | | (61.5) | | | (4.9) | |
附註7--應收關聯方的短期票據
下表顯示了截至12月31日我行未償還的關聯方短期應收票據:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
UMERC | | $ | 22.0 | | | $ | 30.7 | |
藍水 | | 7.0 | | | — | |
完整的 | | — | | | 68.1 | |
Wispark | | — | | | 12.0 | |
總計 | | $ | 29.0 | | | $ | 110.8 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 166 | WEC能源集團公司 |
附註8--應付關聯方的短期票據
下表顯示了我們截至12月31日向關聯方支付的未償還短期票據:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
WBS | | $ | 107.7 | | | $ | 149.0 | |
WECC | | 107.4 | | | 110.0 | |
完整的 | | 5.3 | | | — | |
藍水 | | — | | | 44.0 | |
總計 | | $ | 220.4 | | | $ | 303.0 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 167 | WEC能源集團公司 |
附表II
WEC能源集團有限公司。
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 (單位:百萬) | | 期初餘額 | | 費用(1) | | 延期 | | 網絡 核銷(2) | | 出售業務 | | 期末餘額 |
2021年12月31日 | | $ | 220.1 | | | $ | 107.4 | | | $ | (44.8) | | | $ | (84.4) | | | $ | — | | | $ | 198.3 | |
2020年12月31日 | | 140.0 | | | 102.8 | | | 55.3 | | | (77.9) | | | (0.1) | | | 220.1 | |
2019年12月31日 | | 149.2 | | | 85.8 | | | 11.4 | | | (106.4) | | | — | | | 140.0 | |
(1) 扣除回收後的淨收益。
(2) 代表扣除監管資產調整後的準備金核銷金額。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 168 | WEC能源集團公司 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | WEC能源集團有限公司。 |
| | |
| 通過 | /s/Scott J.Lauber |
日期: | 2022年2月24日 | 斯科特·J·勞伯 |
| | 總裁與首席執行官 |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 169 | WEC能源集團公司 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
/s/Scott J.Lauber | | 2022年2月24日 |
斯科特·J·勞伯,總裁兼首席執行官,董事- | | |
首席執行幹事 | | |
| | |
/s/劉霞 | | 2022年2月24日 |
劉霞,常務副總裁總裁,首席財務官-- | | |
首席財務官 | | |
| | |
/s/William J.GUC | | 2022年2月24日 |
威廉·J·古永鏘,副總裁兼主計長-- | | |
首席會計官 | | |
| | |
/s/蓋爾·E·克拉帕 | | 2022年2月24日 |
董事執行主席兼首席執行官卡爾·克拉帕 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
/s/Curt S.卡爾弗 | | 2022年2月24日 |
柯特·S·卡爾弗,董事 | | |
| | |
丹尼·L·坎寧安 | | 2022年2月24日 |
丹尼·L·坎寧安,董事 | | |
| | |
威廉·M·法羅三世 | | 2022年2月24日 |
威廉·M·法羅三世,董事 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
克里斯蒂娜·A·加西亞-託馬斯 | | 2022年2月24日 |
克里斯蒂娜·A·加西亞-託馬斯,董事 | | |
| | |
瑪麗亞·C·格林 | | 2022年2月24日 |
瑪麗亞·C·格林,董事 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
/s/託馬斯·K·萊恩 | | 2022年2月24日 |
託馬斯·K·萊恩,董事 | | |
| | |
/s/Ulice Payne,Jr. | | 2022年2月24日 |
小烏利斯·佩恩,董事 | | |
| | |
瑪麗·埃倫·斯坦內克 | | 2022年2月24日 |
瑪麗·艾倫·斯坦內克,董事 | | |
| | |
/s/格倫·E·特洛克 | | 2022年2月24日 |
格倫·E·特洛克,董事 | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 170 | WEC能源集團公司 |