00015681622021財年假象真的http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201602MemberP6M0.0350.10416670.02083330.0625000P4YP1Y66—6600638.52602739726027P5DP10D00015681622021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員2021-01-012021-12-310001568162Rtl:A7.50SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock0.01parvalueMember2021-01-012021-12-310001568162Rtl:A7375SeriesCCumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock001ParValuePerShareMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：PferredStockPurecheRightsMember2021-01-012021-12-3100015681622021-06-30Iso4217：美元00015681622022-02-18Xbrli：共享00015681622021-12-3100015681622020-12-31Xbrli：純0001568162Rtl:A7.50SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock0.01parvalueMember2020-01-012020-12-310001568162Rtl:A7.50SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock0.01parvalueMember2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001568162Rtl:A7.50SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock0.01parvalueMember2021-12-310001568162Rtl:A7375SeriesCCumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock001ParValuePerShareMember2020-01-012020-12-310001568162Rtl:A7375SeriesCCumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock001ParValuePerShareMember2020-12-310001568162Rtl:A7375SeriesCCumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock001ParValuePerShareMember2021-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員2018-07-1900015681622020-01-012020-12-3100015681622019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2018-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2018-12-310001568162美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001568162Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員2018-12-310001568162美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-3100015681622018-12-3100015681622018-01-012018-12-310001568162Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2018-12-310001568162Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2018-12-310001568162美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員美國-GAAP：系列APreferredStockMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember2019-01-012019-12-310001568162美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001568162Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310001568162美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001568162Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員2019-12-310001568162美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100015681622019-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員美國-GAAP：系列APreferredStockMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員美國-GAAP：系列CPferredStockMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001568162美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001568162Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001568162美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001568162Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001568162美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001568162美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員美國-GAAP：系列CPferredStockMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember2021-01-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001568162Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001568162美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001568162Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001568162美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310001568162美國-GAAP：母公司成員2021-12-310001568162美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：分部宣佈成員美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001568162美國-GAAP：分部宣佈成員美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001568162美國-GAAP：分部宣佈成員美國-GAAP：首選股票成員2019-12-31RTL：屬性UTR：SQFT0001568162RTL：NetLeasedCommercial PropertiesMember2021-12-310001568162RTL：NetLeasedRetailPropertiesMember2021-12-310001568162RTL：穩定的CoreRetailPropertiesMember2021-12-310001568162RTL：CIMPortfolioAcquisitionMemberRTL：MultiTenantRetailCentersMember2021-12-170001568162RTL：A2SingleTenantPropertiesMemberRTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-170001568162RTL：A12LeaseTerminationAgreement成員2021-09-300001568162RTL：A12LeaseTerminationAgreement成員2021-07-012021-09-3000015681622021-07-012021-09-3000015681622021-10-012021-10-310001568162RTL：OneMultiTenantPropertyMember2021-01-012021-12-3100015681622019-04-012019-04-0100015681622020-04-012020-06-300001568162Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310001568162Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-12-310001568162SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001568162SRT：最大成員數2021-01-012021-12-31RTL：段0001568162美國-GAAP：BuildingMember2021-01-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：地方性改進成員2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：A2018LTIPUnitAwardMember2021-07-192021-07-190001568162RTL：顧問成員RTL：A2018LTIPUnitAwardMemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMember2021-05-042021-05-040001568162RTL：A2018LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-04RTL：天數0001568162RTL：顧問成員RTL：A2021OPPM成員RTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMember2021-07-212021-07-210001568162SRT：重新調整成員2018-01-012018-12-310001568162SRT：重新調整成員2018-12-310001568162RTL：AboveMarketAndBelowMarketLeasesMemberSRT：重新調整成員2018-12-310001568162US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2020-01-012020-12-310001568162US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：BelowMarketGround LeaseMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：BelowMarketGround LeaseMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：BelowMarketGround LeaseMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：BelowMarketLeaseMember2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-12-310001568162US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2020-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMember2020-12-310001568162RTL：貶值和攤銷成員US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：貶值和攤銷成員US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：貶值和攤銷成員US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMemberRTL：RentalIncomeMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMemberRTL：RentalIncomeMember2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMemberRTL：RentalIncomeMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：BelowMarketLeaseMemberRTL：RentalIncomeMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：BelowMarketLeaseMemberRTL：RentalIncomeMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：BelowMarketLeaseMemberRTL：RentalIncomeMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：RentalIncomeMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：RentalIncomeMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：RentalIncomeMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：BelowMarketGround LeaseMember美國-公認會計準則：運營費用成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：BelowMarketGround LeaseMember美國-公認會計準則：運營費用成員2020-01-012020-12-310001568162RTL：BelowMarketGround LeaseMember美國-公認會計準則：運營費用成員2019-01-012019-12-310001568162RTL：AboveMarketGround LeasesMember美國-公認會計準則：運營費用成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：AboveMarketGround LeasesMember美國-公認會計準則：運營費用成員2020-01-012020-12-310001568162RTL：AboveMarketGround LeasesMember美國-公認會計準則：運營費用成員2019-01-012019-12-310001568162美國-公認會計準則：運營費用成員2021-01-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：運營費用成員2020-01-012020-12-310001568162美國-公認會計準則：運營費用成員2019-01-012019-12-310001568162RTL：貶值和攤銷成員US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-12-310001568162美國-GAAP：AboveMarketLeasesMemberRTL：RentalIncomeMember2021-12-310001568162RTL：BelowMarketLeaseMemberRTL：RentalIncomeMember2021-12-310001568162RTL：AboveMarketAndBelowMarketLeasesMemberRTL：RentalIncomeMember2021-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員SRT：ScenarioForecastMemberRTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-01-012022-03-310001568162Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：SuntrustBanksIncMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：SuntrustBanksIncMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-12-310001568162Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-12-310001568162Rtl:TwoPropertiesExchangedInNonMonetaryTransactionMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-12-310001568162Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：SuntrustBanksIncMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：SuntrustBanksIncMember2020-12-310001568162RTL：UnitedHealthcare PropertyMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：ThreeSingleTenantPropertyMember2020-01-012020-12-310001568162Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：OnePropertyHeldForUseMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：租賃改進成員2020-04-012020-06-300001568162RTL：貶值和攤銷成員美國-GAAP：租賃改進成員2020-01-012020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassA1NetLeaseMortgageNoteMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassA1NetLeaseMortgageNoteMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassA2NetLeaseMortgageNoteMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassA2NetLeaseMortgageNoteMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021ClassA1NetLeaseMortgageNotesMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021ClassA1NetLeaseMortgageNotesMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021ClassA2NetLeaseMortgageNotesMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021ClassA2NetLeaseMortgageNotesMember2020-12-310001568162RTL：A2021ClassA3NetLeaseMortgageNotesMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-12-310001568162RTL：A2021ClassA3NetLeaseMortgageNotesMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021ClassA4NetLeaseMortgageNotesMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021ClassA4NetLeaseMortgageNotesMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：NetLeaseMortgageNoteMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：NetLeaseMortgageNoteMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SAABSensisMembers2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SAABSensisMembers2020-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SunTrustBankIII成員2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SunTrustBankIII成員2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SunTrustBankIVMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SunTrustBankIVMember2020-12-310001568162RTL：SanofiusSINewLoanMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SanofiusSIMember2021-12-310001568162RTL：SanofiusSINewLoanMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SanofiusSIMember2020-12-310001568162RTL：StopandShopMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-12-310001568162RTL：StopandShopMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ColumnFinancialMortgageNotesMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ColumnFinancialMortgageNotesMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ShopsatShelby CrossingMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ShopsatShelby CrossingMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：PattonCreekMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：PattonCreekMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：BobEvans1Member2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：BobEvans1Member2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：MultiTenantMortgageLoanIMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：MultiTenantMortgageLoanIMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：MultiTenantMortgageLoanIII成員2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：MultiTenantMortgageLoanIII成員2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-12-310001568162RTL：SanofiusSINewLoanMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：SanofiusSIMember2021-10-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ColumnFinancialMortgageNotesMember美國-GAAP：次要事件成員2022-01-012022-01-310001568162RTL：AmendedCreditFacilityMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-01-012021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-01-012020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2019-01-012019-12-310001568162US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001568162美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001568162RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-012021-10-01RTL：擴展0001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021NetLeaseMortgageNotesMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：NetLeaseMortgageNoteMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT：StandardPoorsAAARatingMemberRTL：ClassA1NetLeaseMortgageNoteMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT：StandardPoorsAAARatingMemberRTL：ClassA2NetLeaseMortgageNoteMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT：StandardPoorsARatingMemberRTL：A3NetLeaseMortgageNoteMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT：StandardPoorsARatingMemberRTL：A4NetLeaseMortgageNoteMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassB1NetLeaseMortgageNoteMemberSRT：StandardPoorsBBBRatingMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassB2NetLeaseMortgageNoteMemberSRT：StandardPoorsBBBRatingMember2021-06-030001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassA1NetLeaseMortgageNoteMember2019-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：ClassA2NetLeaseMortgageNoteMember2019-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：A2021NetLeaseMortgageNotesMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：A2019NetLeaseMortgageNotesMember美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-01-012021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：NetLeaseMortgageNoteMember2021-01-012021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：NewPattonCreekLoanAgreement Member2020-12-012020-12-010001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：NewPattonCreekLoanAgreement Member2020-12-010001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員RTL：NewPattonCreekLoanAgreement Member2020-12-012020-12-010001568162美國-GAAP：InterestRateCapMember美國-GAAP：非指定成員2021-12-310001568162SRT：備用件成員2020-09-040001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-09-042020-09-040001568162US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：備用件成員2020-09-042020-09-040001568162SRT：備用件成員2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：LoanAgreement MaturingAugust62025 Member2020-07-24RTL：狀態0001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：LoanAgreement MaturingAugust62025 Member2020-07-242020-07-240001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：MultiTenantMortgageLoanMember2020-07-242020-07-240001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員RTL：MultiTenantMortgageLoanMember2020-07-240001568162RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-09-300001568162RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-010001568162US-GAAP：LetterOfCreditMemberRTL：NewCreditFacilityMember2021-10-010001568162美國-GAAP：BridgeLoanMemberRTL：NewCreditFacilityMember2021-10-010001568162RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001568162美國-GAAP：次要事件成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-02-070001568162美國-GAAP：BaseRateMemberSRT：最小成員數RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-012021-10-010001568162SRT：最大成員數美國-GAAP：BaseRateMemberRTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-012021-10-010001568162US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最小成員數RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-012021-10-010001568162US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最大成員數RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-012021-10-010001568162Rtl:LondonInterbankOfferedRateLIBORFloorMemberRTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-012021-10-010001568162RTL：FederalFundsEffectiveRateMemberRTL：AmendedCreditFacilityMemberRtl:LineOfCreditFacilityInterestRateOptionTwoMemberSRT：最小成員數2018-04-262018-04-260001568162RTL：FederalFundsEffectiveRateMemberSRT：最大成員數RTL：AmendedCreditFacilityMemberRtl:LineOfCreditFacilityInterestRateOptionTwoMember2018-04-262018-04-260001568162US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員RTL：AmendedCreditFacilityMemberRtl:LineOfCreditFacilityInterestRateOptionTwoMemberSRT：最小成員數2018-04-262018-04-260001568162US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最大成員數RTL：AmendedCreditFacilityMemberRtl:LineOfCreditFacilityInterestRateOptionTwoMember2018-04-262018-04-260001568162美國-GAAP：BaseRateMemberRTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-07-242021-06-300001568162US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-07-242021-06-300001568162美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001568162美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001568162RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberRTL：四個連續財務季度成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：兩個連續的財務季度成員RTL：NewCreditFacilityMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：A4500SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-10-070001568162RTL：A4500SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001568162US-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-072021-10-070001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-10-072021-10-070001568162RTL：A4500SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-10-072021-10-070001568162RTL：A4500SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-GAAP：美國財政部UstInterestRateMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-10-072021-10-070001568162RTL：A4500SeniorNotesDue2028成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-10-072021-10-070001568162Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-12-310001568162Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001568162美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001568162美國-GAAP：老年人注意事項成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-12-310001568162美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-09-010001568162US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-10-192021-10-190001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：InterestRateCapMember2021-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-310001568162Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：非指定成員2021-12-310001568162Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：非指定成員2020-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-31RTL：派生0001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2019-01-012019-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001568162US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：InterestRateCapMember美國-GAAP：非指定成員2020-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-172021-12-170001568162美國-GAAP：公共類別成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionFirstTrancheMemberRTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-172021-12-170001568162RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-170001568162RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-172021-12-170001568162美國-GAAP：公共類別成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-170001568162RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：次要事件成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-02-072022-02-070001568162美國-GAAP：公共類別成員RTL：ClassACommonStockATMProgramMember2019-05-012019-05-310001568162美國-GAAP：公共類別成員RTL：ClassACommonStockATMProgramMember2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員RTL：ClassACommonStockATMProgramMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：公共類別成員RTL：ClassACommonStockATMProgramMember美國-GAAP：次要事件成員2022-01-012022-02-240001568162SRT：最大成員數2021-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMember2021-12-310001568162美國-GAAP：系列BPferredStockMember2021-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember2021-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMember2020-12-310001568162美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember2020-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesAPreferredStockMember2019-03-262019-03-260001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesAPreferredStockMember2019-03-260001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesAPreferredStockMember2019-04-102019-04-100001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMember美國-GAAP：超額分配選項成員2019-04-102019-04-100001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesAPreferredStockMember2019-09-092019-09-090001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMember美國-GAAP：超額分配選項成員2019-09-092019-09-090001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesAPreferredStockMember2019-09-090001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRTL：SeriesApreredStockATMProgramMember2019-05-012019-05-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRTL：SeriesApreredStockATMProgramMember2019-10-042019-10-040001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRTL：SeriesApreredStockATMProgramMember2021-01-012021-01-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRTL：SeriesApreredStockATMProgramMember2021-01-012021-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRTL：SeriesApreredStockATMProgramMember2020-01-012020-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRTL：SeriesApreredStockATMProgramMember2019-01-012019-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMember2021-01-012021-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesAPreferredStockMember2021-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMember2021-01-012021-09-30即時通訊：董事0001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesCPreferredStockMember2020-12-182020-12-180001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMember美國-GAAP：超額分配選項成員2020-12-182020-12-180001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesCPreferredStockMember2020-12-180001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMemberRTL：SeriesCPferredStockATMProgram Member2021-01-012021-01-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMemberRTL：SeriesCPferredStockATMProgram Member2021-01-012021-12-310001568162Rtl:SeriesACumulativeRedeemablePerpetualPreferredStockMemberRTL：SeriesAPferredStockATMProgram Member2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：系列CPferredStockMemberRtl:UnderwritingOfferingSeriesCPreferredStockMember2021-01-012021-12-3100015681622020-03-012020-03-3100015681622020-01-012020-01-3100015681622020-02-012020-02-2900015681622020-04-012020-04-300001568162RTL：Returnof CapitalMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：Returnof CapitalMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：Returnof CapitalMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：普通分割收入Member2021-01-012021-12-310001568162RTL：普通分割收入Member2020-01-012020-12-310001568162RTL：普通分割收入Member2019-01-012019-12-310001568162美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-04-300001568162RTL：LTIPUnitsMember2021-12-310001568162RTL：LTIPUnitsMember2020-12-310001568162美國-GAAP：CapitalUnitClassAMER2021-12-310001568162美國-GAAP：CapitalUnitClassAMER2020-12-310001568162RTL：LTIPUnitsMember2021-07-202021-07-200001568162RTL：LTIPUnitsMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberRTL：LTIPUnitsMember2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-04-012020-04-30RTL：租賃0001568162美國-GAAP：本土成員SRT：最小成員數2021-12-310001568162SRT：最大成員數美國-GAAP：本土成員2021-12-310001568162美國-GAAP：本土成員2021-12-310001568162美國-GAAP：本土成員2021-01-012021-12-310001568162美國-GAAP：本土成員2020-01-012020-12-310001568162美國-GAAP：本土成員2019-01-012019-12-3100015681622020-01-012020-03-310001568162RTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162RTL：TerminationFeesforAgreement成員RTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162RTL：SubjectFeesMemberRTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162RTL：顧問成員Rtl:SubjectFeesApplicableifInternalizationOccursOnorAfterJanuary12029Member2016-09-062016-09-060001568162RTL：BasisSpreadPurechePriceMemberRTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162RTL：BaseSubjectFeesSpreadMemberRTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162RTL：ContractPurchePriceMemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：顧問成員2016-01-150001568162RTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRtl:ContactPurchasePriceAllOfPortfolioCostsMemberRTL：顧問成員2019-03-180001568162Rtl:ContractPurchasePriceAllAssetsAcquiredMemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：顧問成員2019-03-180001568162RTL：AcquisitionAndRelatedExpensesMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：AcquisitionAndRelatedExpensesMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：AcquisitionAndRelatedExpensesMember2019-01-012019-12-310001568162Rtl:BaseManagementFeeSecondYearfollowingEffectiveTimeMemberRTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162Rtl:BaseManagementFeeSubsequenttoSecondYearfollowingEffectiveTimeMemberRTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162Rtl:BaseManagementFeeFirstYearfollowingEffectiveTimeMemberRTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162RTL：AssetManagementFeesMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：AssetManagementFeesMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：AssetManagementFeesMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：顧問成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：AnnualSubsistatedPerformanceFeeMemberRTL：顧問成員2018-07-032018-07-030001568162RTL：AnnualSubsistatedPerformanceFeeMemberRTL：顧問成員2020-03-302020-03-300001568162Rtl:RelatedPartyTransactionVariableManagementFeeMemberRTL：顧問成員2021-01-012021-12-310001568162Rtl:RelatedPartyTransactionVariableManagementFeeMemberRTL：顧問成員2020-01-012020-12-310001568162RTL：PropertyManagementFeeMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2018-12-310001568162RTL：PropertyManagementFeeMember2018-12-31RTL：協議0001568162RTL：PropertyManagementFeeMemberRTL：PropertyManagerMember2016-09-062016-09-060001568162RTL：轉換腳成員RTL：PropertyManagerMember2016-09-062016-09-060001568162RTL：PropertyManagementFeeMember2021-12-310001568162RTL：轉換腳成員RTL：PropertyManagerMember2021-01-012021-12-3100015681622016-09-062016-09-060001568162RTL：PropertyManagementFeeMemberRTL：PropertyManagerMember2019-05-302019-05-300001568162RTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：AdministrativeServicesMemberRTL：顧問成員2021-01-012021-12-310001568162Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberRTL：SalariesWagesBenefitsAndOverhead MemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：顧問成員2021-06-300001568162RTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：AdministrativeServicesMemberRTL：顧問成員2020-01-012020-12-310001568162Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberRTL：SalariesWagesBenefitsAndOverhead MemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：顧問成員2019-12-310001568162RTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：AdministrativeServicesMemberRTL：顧問成員2019-01-012019-12-310001568162RTL：SalariesWagesBenefitsAndOverhead MemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：顧問成員2019-03-192019-03-19RTL：季度0001568162RTL：SalariesWagesBenefitsAndOverhead MemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMemberRTL：顧問成員2019-01-012019-12-310001568162RTL：AcquisitionAndRelatedExpensesMember2021-12-310001568162RTL：AcquisitionAndRelatedExpensesMember2020-12-310001568162RTL：VestingAndConversionOfClassBUnitsMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：VestingAndConversionOfClassBUnitsMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：VestingAndConversionOfClassBUnitsMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：VestingAndConversionOfClassBUnitsMember2021-12-310001568162RTL：VestingAndConversionOfClassBUnitsMember2020-12-310001568162RTL：AssetManagementFeesMember2021-12-310001568162RTL：AssetManagementFeesMember2020-12-310001568162RTL：PropertyManagementAndLeasingFeesMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：PropertyManagementAndLeasingFeesMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：PropertyManagementAndLeasingFeesMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：PropertyManagementAndLeasingFeesMember2021-12-310001568162RTL：PropertyManagementAndLeasingFeesMember2020-12-310001568162Rtl:TransferAgentandOtherProfessionalFeesMember2021-01-012021-12-310001568162Rtl:TransferAgentandOtherProfessionalFeesMember2020-01-012020-12-310001568162Rtl:TransferAgentandOtherProfessionalFeesMember2019-01-012019-12-310001568162Rtl:TransferAgentandOtherProfessionalFeesMember2021-12-310001568162Rtl:TransferAgentandOtherProfessionalFeesMember2020-12-310001568162RTL：ProfessionalFeeCreditMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：ProfessionalFeeCreditMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：ProfessionalFeeCreditMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：ProfessionalFeeCreditMember2021-12-310001568162RTL：ProfessionalFeeCreditMember2020-12-310001568162RTL：OperationFeesAndReimbursementsMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：OperationFeesAndReimbursementsMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：OperationFeesAndReimbursementsMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：OperationFeesAndReimbursementsMember2021-12-310001568162RTL：OperationFeesAndReimbursementsMember2020-12-310001568162美國-GAAP：AccountsPayableMemberRTL：americanNationalStockTransferLLCM成員2019-01-012019-12-310001568162RTL：顧問成員2021-12-310001568162RTL：SpecialLimitedPartnerMember美國-GAAP：現金分配成員2021-12-310001568162RTL：Nasdaq ListingMember2018-07-032018-07-030001568162RTL：BaseManagementFeeMemberRTL：顧問成員2016-09-062016-09-060001568162RTL：A2018EquityPlanMember2018-07-032018-07-0300015681622018-07-032018-07-030001568162Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001568162Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001568162SRT：最小成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001568162SRT：最大成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2018-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-01-012019-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員RTL：FormerChiefFinancialOfficerMember2021-02-262021-02-260001568162RTL：RestrictedSharePlanAdditionalAwardMember美國-公認會計準則：受限的股票成員RTL：FormerChiefFinancialOfficerMember2021-02-262021-02-260001568162RTL：RestrictedSharePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員RTL：FormerChiefFinancialOfficerMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：A2021OPPM成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：顧問成員RTL：A2021OPPM成員RTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMember2021-07-202021-07-200001568162RTL：LTIPUnitMember2018-08-302018-08-300001568162RTL：顧問成員RTL：LTIPUnitMemberRTL：americanRealtyCapitalAdvisorsVLlcMember2018-08-302018-08-3000015681622018-08-302018-08-300001568162RTL：LTIPUnitMember2018-08-300001568162RTL：LTIPUnitMember2019-03-040001568162RTL：LTIPUnitMember2019-03-030001568162RTL：LTIPAwardIncreaseInFairValueMember2019-03-040001568162RTL：LTIPUnitMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：LTIPUnitMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：LTIPUnitMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：LTIPUnitMember2021-12-310001568162Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-040001568162Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-040001568162RTL：A2021LTIPUnitAwardMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-05-042021-05-040001568162Rtl:SharebasedCompensationAwardTrancheFourMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-040001568162Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberSRT：最小成員數RTL：絕對TSRLTIPUnitsMember2018-08-302018-08-300001568162SRT：最大成員數Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberRTL：絕對TSRLTIPUnitsMember2018-08-302018-08-300001568162SRT：最小成員數Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberRTL：絕對TSRLTIPUnitsMember2018-08-302018-08-300001568162SRT：最大成員數Rtl:SharebasedCompensationAwardTrancheFourMemberRTL：絕對TSRLTIPUnitsMember2018-08-302018-08-300001568162Rtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-040001568162Rtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-040001568162Rtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-05-042021-05-040001568162Rtl:SharebasedCompensationAwardTrancheFourMemberRtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-040001568162SRT：董事成員2021-01-012021-12-310001568162SRT：董事成員美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：領導獨立董事成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：審計委員會主席成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：其他審計委員會成員2021-01-012021-12-310001568162RTL：薪酬委員會主席成員2021-01-012021-12-310001568162Rtl:OtherCompensationCommitteeOrNCGCommitteeMemberMember2021-01-012021-12-310001568162SRT：董事成員2020-01-012020-12-310001568162SRT：董事成員2019-01-012019-12-310001568162Rtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberSRT：最小成員數Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-040001568162SRT：最大成員數Rtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-05-042021-05-040001568162Rtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberSRT：最小成員數RTL：A2021LTIPUnitAwardMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-05-042021-05-040001568162SRT：最大成員數Rtl:SharebasedCompensationAwardTrancheFourMemberRtl:BroadstoneNetLeaseIncOfficePropertiesIncomeTrustRPTRealtyAndSpiritRealtyCapitalIncMemberRTL：A2021LTIPUnitAwardMember2021-05-042021-05-0400015681622021-10-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001568162美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001568162美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-01-012019-12-310001568162RTL：ClassAUnitsMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：ClassAUnitsMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：ClassAUnitsMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：LTIPUnitMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：LTIPUnitMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：LTIPUnitMember2019-01-012019-12-310001568162RTL：A2021LTIPUnitsMember2021-01-012021-12-310001568162RTL：A2021LTIPUnitsMember2020-01-012020-12-310001568162RTL：A2021LTIPUnitsMember2019-01-012019-12-3100015681622021-01-012021-12-160001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：SingleTenantPropertiesMember2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：MultiTenantPropertiesMember2021-01-012021-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：SingleTenantPropertiesMember2020-01-012020-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：MultiTenantPropertiesMember2020-01-012020-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：SingleTenantPropertiesMember2019-01-012019-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：MultiTenantPropertiesMember2019-01-012019-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：SingleTenantPropertiesMember2021-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：SingleTenantPropertiesMember2020-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：MultiTenantPropertiesMember2021-12-310001568162US-GAAP：運營細分市場成員RTL：MultiTenantPropertiesMember2020-12-310001568162RTL：SanofiUSMembersRTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2021-12-172021-12-170001568162Rtl:PowerCentersAndGroceryAnchoredMultiTenantRetailCentersMember美國-GAAP：次要事件成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-02-070001568162美國-GAAP：次要事件成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-02-072022-02-070001568162美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：次要事件成員RTL：CIMPortfolioAcquisitionFirstTrancheMemberRTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-02-070001568162美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT：ScenarioForecastMemberRTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-03-310001568162美國-GAAP：公共類別成員SRT：ScenarioForecastMemberRTL：CIMPortfolioAcquisitionMember2022-03-312022-03-310001568162RTL：SanofiUSMembers美國-GAAP：次要事件成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-060001568162RTL：AnnualizedStraightLineRentTotalMemberRTL：PropertyConcentationRiskMember美國-GAAP：次要事件成員2022-01-062022-01-060001568162RTL：AnnualizedStraightLineRentTotalMember美國-GAAP：地理集中度風險成員美國-GAAP：次要事件成員2022-01-062022-01-060001568162美國-GAAP：次要事件成員2022-02-242022-02-240001568162美國-GAAP：次要事件成員2022-01-012022-02-240001568162RTL：任務TXMemberRTL：DollarGeneralMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SullivanMOMemberRTL：DollarGeneralMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WalgreensMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：PineBluffARMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneral IiMemberRTL：BogalusaLAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DonaldsonvilleLAMemberRTL：DollarGeneral IiMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AutoZoneMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CutOffLAMember2021-12-310001568162RTL：AthensMembersRTL：DollarGeneral IiiMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneral IiiMemberRTL：FowlerMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneral IiiMemberRTL：Hudson MimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneral IiiMemberRTL：MuskegonMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ReeseMimemberRTL：DollarGeneral IiiMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BSFSIMemberRTL：FtMyersFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralivMemberRTL：Bainbridge GAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralivMemberRTL：VanleerTNMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Vernon CTMemberRTL：Tracator SupplyIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MeruaxLAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralVMember2021-12-310001568162RTL：MatressFirmMemberRTL：Tallahassee FLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ButlerKYMemberRTL：FamilyDollarMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LowesMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：FayettevilleNCMember2021-12-310001568162RTL：MaconGAMemberRTL：LowesMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LowesMemberRTL：NewBernNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LowesMemberRTL：RockyMTNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ManitowocWIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：OReillyAutoPartsIMember2021-12-310001568162RTL：FoodLionMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CharlotteNCMember2021-12-310001568162RTL：DanvilleARMemberRTL：FamilyDollarIimMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AikenSCMemberRTL：LowesMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralVIIMemberRTL：GasburgVAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NatalbanyLAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralVIMember2021-12-310001568162RTL：Walgreens1MemberRTL：TuckerGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FamilyDollarIiMemberRTL：ChallisIDMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChilisI MemberRTL：LakeJackson TXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChilisI MemberRTL：Victoria TXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CVSIMemberRTL：Anniston ALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：威斯敏斯特委員會成員SRT：RetailSiteMemberRTL：JoesCrabShackIMember2021-12-310001568162RTL：TireKingdomMemberRTL：湖畔漫步FLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AutoZone1MemberRTL：TempleGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralVIIIMemberRTL：斯坦利鎮VAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FamilyDollarIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：OilCityLAMember2021-12-310001568162RTL：FreseniusMemberRTL：MontevaloALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralIXMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MabelvaleARMember2021-12-310001568162RTL：安哥拉成員RTL：AdvanceAutoIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ArbysIMemberRTL：HernandoMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CVSIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：HolyokeMembers2021-12-310001568162RTL：沃爾格林III成員RTL：LansingMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WalgreensIVMemberRTL：博蒙特TXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ameriColdIMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：BelvidereILMember2021-12-310001568162RTL：ameriColdIMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：BrooklynParkMNMember2021-12-310001568162RTL：CartersvilleGAMemberRTL：ameriColdIMemberRTL：DistributionPropertyMember2021-12-310001568162RTL：ameriColdIMemberRTL：Douglas GAMemberRTL：DistributionPropertyMember2021-12-310001568162RTL：ameriColdIMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：GaffneySCMember2021-12-310001568162RTL：ameriColdIMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：GainesvilleGAMember2021-12-310001568162RTL：ameriColdIMemberRTL：Pendergras GAMemberRTL：DistributionPropertyMember2021-12-310001568162RTL：ameriColdIMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：PiedmontSCMember2021-12-310001568162RTL：ZumbrotaMNMemberRTL：ameriColdIMemberRTL：DistributionPropertyMember2021-12-310001568162RTL：Greenwell SpringsLAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：伯明翰ALMemberRTL：HomeDepotI Member2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：HomeDepotI MemberRTL：ValdostaGAMember2021-12-310001568162RTL：SanAntonioTXMemberRTL：NationalTireBatteryMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Hanahan SCMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：NewBreedLogistic我的成員2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：AtlantaGAMember2021-12-310001568162RTL：CaryNCMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Doswell VAMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FtPierceFLMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NashvilleTNMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NewMarketVAMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：NewSmyrnaBeachFLMember2021-12-310001568162RTL：OakRidgeTNMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OrlandoFLMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OrlandoFLIIMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SavannahTNMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Stokes daleNCMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SummerfieldNCMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Thomson GAMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：VintonVAMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162STPR：DCRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WayCrosGAMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WaynesvilleNCMemberRTL：SunTrustBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMemberRTL：AledoILMember2021-12-310001568162RTL：BedfordOHMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：BloomingtonILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：BloomingtonILIIMERSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：Burlington Iam成員SRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：香檳ILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：克林頓會員SRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：GalesburgILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：JacksonvilleILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：JacksonvilleILIIMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：Lafayettein MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：MattoonILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMemberRTL：MortonILMember2021-12-310001568162RTL：Muscatine Iambers成員SRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：ParisILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：StauntonILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：StreetsboroOHMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：VandaliaILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：VirdenILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CircleKIMember2021-12-310001568162RTL：GilletteWYMemberRTL：WalgreensVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WalgreensVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：俄克拉荷馬市OK成員2021-12-310001568162RTL：A1stConstitutionBancorpMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：HighstownNJMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：Watertown SDMemberRTL：FedexGround Member2021-12-310001568162RTL：ChattanogaTNMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：KrystalMember2021-12-310001568162RTL：克利夫蘭TNMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：KrystalMember2021-12-310001568162RTL：ColumbusGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：KrystalMember2021-12-310001568162RTL：Ft.OglethorpeGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：KrystalMember2021-12-310001568162RTL：JacksonvilleFLMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：KrystalMember2021-12-310001568162RTL：Carllton GAMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：香檳俱樂部成員RTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：ClarksvilleTNMember2021-12-310001568162RTL：ColumbusOHMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ConyersGAMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CorydoninMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DaphneALMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FoleyALMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Greenfield InMember2021-12-310001568162RTL：GroveCityOHMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HattiesburgMSMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberRTL：LakeCharlesLAMMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberRTL：McDonoughGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MurfreesboroTNMember2021-12-310001568162RTL：SalisburyNCMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SimpsonvilleSCMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Southaven MSMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Springfield OHMemberRTL：OCharleysMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AltonILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WalgreensVIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：FlorissantMemberRTL：WalgreensVIMember2021-12-310001568162RTL：弗洛裏森特成員SRT：RetailSiteMemberRTL：WalgreensVIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：WalgreensVIMemberRTL：MahometILMember2021-12-310001568162RTL：門羅成員SRT：RetailSiteMemberRTL：WalgreensVIMember2021-12-310001568162RTL：Springfield ILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WalgreensVIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：WalgreensVIMemberRTL：St.LouisMember2021-12-310001568162RTL：華盛頓ILMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WalgreensVIMember2021-12-310001568162RTL：Tractor SupplyIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：霍頓成員2021-12-310001568162RTL：NationalTireBattery1MemberRTL：MundeleinILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Howard WimemberRTL：UnitedHealthcare MemberSRT：OfficeBuildingMember2021-12-310001568162RTL：HarlanKYMemberRTL：Tractor SupplyIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：KnoxvilleTNMemberRTL：MattressFirmIembers2021-12-310001568162RTL：GreenvilleMSMemberRTL：DollarGeneralXIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162SRT：OfficeBuildingMemberRTL：TalercrisplatmaResourcesMemberRTL：EaglePassTXMember2021-12-310001568162RTL：AmazonI成員SRT：OfficeBuildingMemberRTL：温徹斯特KYMember2021-12-310001568162RTL：Fresenius1MemberRTL：MontclairNJMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Sharon HillPAMemberRTL：Fresenius1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：LeCenterMNMember2021-12-310001568162RTL：BunnellFLMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：AdvanceAutoIIMember2021-12-310001568162RTL：華盛頓遊戲成員SRT：RetailSiteMemberRTL：AdvanceAutoIIMember2021-12-310001568162RTL：VidorTXMemberRTL：DollarGeneralXIIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：FedExGround IIMemberRTL：LelandMSMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：AlgonquilMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AntiochILMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：AustintownOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：海狸克里克OHMember2021-12-310001568162RTL：BethelParkPAMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CelinaOHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：ChardonOHMember2021-12-310001568162RTL：切斯特蘭OHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：哥倫比亞納OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Cortland OHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CrystalLakeILMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DaytonOHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：FairbornOHMember2021-12-310001568162RTL：GirardOHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：GrayslkeILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：GreenvilleOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：GurneILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MadisonOHMember2021-12-310001568162RTL：McHenryILMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MentorOHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NilesOHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NorthFayettePAMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：NorthRoyalton OHMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：NVersaillesPAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：PainesvilleOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：PolandOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：RavennaOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：RoundLakeBeachILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SalemOHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：TrotwoodOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberRTL：TwinsburgOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：VandaliaILMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WarrenOHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WarrenOHIIMembers2021-12-310001568162RTL：WaukeganILMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Willoughby OHMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Woodstock ILMemberRTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Young stownOHMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Young stownOhimember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Young stownOhiMember2021-12-310001568162RTL：青年鎮OHIV成員RTL：BurgerKingMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXIVMemberRTL：FtSmithARMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXIVMemberRTL：HotSpringsARMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXIVMemberRTL：RoyalARMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXVMemberRTL：Wilson NYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MattressFirmMemberRTL：McDonoughGAIIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：俾斯麥NDMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：FedExGround III成員2021-12-310001568162RTL：LaFolletteTNMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXVIMember2021-12-310001568162RTL：Carroll MembersRTL：FamilyDollarVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CVSIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：底特律成員2021-12-310001568162RTL：WaldenCOMMemberRTL：FamilyDollarVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ValdostaGAIIMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：MattressFirmIII成員2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：ArbysIimemberRTL：VirginiaMNMember2021-12-310001568162RTL：克里姆林格委員會成員RTL：FamilyDollarVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162SRT：OfficeBuildingMemberRTL：SyracuseNYMemberRTL：SAABSensisMembers2021-12-310001568162RTL：DoylestownPAMemberRTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：公民銀行成員RTL：LansdalePAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMemberRTL：Lima PAMember2021-12-310001568162RTL：費城PAFrankford MemberRTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：費城PAIIMMENTRTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：費城PAIII成員RTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：費城PAM成員RTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Richboro PAMemberRTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：公民銀行成員SRT：RetailSiteMemberRTL：WaynePAMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：ArdenNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：BushnellFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：查塔努加TNIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChesapeakeVAMemberRTL：SunTrustBankIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DouglasvilleGAMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：DuluthGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：EastRidgeTNMemberRTL：SunTrustBankIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：LynchburgVAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MauldinSCIMemember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：OkeechbeeFLMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：PanamaCityFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：PlantCityFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：SalisburyNCIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIMemberRTL：SeminoleFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MeridianIDMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MattressFirmIV成員2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：SunriseBeachMOMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：議員模糊成員RTL：FedExGround IVMember2021-12-310001568162RTL：FlorenceALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MattressFirmVMember2021-12-310001568162RTL：MattressFirmMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：AikenSCIMember2021-12-310001568162RTL：BerniceLAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：FamilyDollarVIIMember2021-12-310001568162RTL：EriePAMemberRTL：AaronsIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AutozoneIII成員RTL：CaroMememberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：CSWholesaleGrocerMemberRTL：HatfieldSouthMemember2021-12-310001568162RTL：Taunton MembersRTL：AdvanceAutoIIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DexterNMemberRTL：FamilyDollarVIIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FamilyDollarVIIIMemberRTL：HaleCenter TXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FamilyDollarVIIIMemberRTL：PlainsTXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXVIIMemberRTL：TullosLAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AsheboroNCMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AthensGAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AtlantaGAIIMMENTRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AtlantaGAIIIMERRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：AvondaleMDMember2021-12-310001568162RTL：Brentwood TNMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：Brentwood TNIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CasselberryFLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChambleeGAMemberRTL：SunTrustBankIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChattanoogaTNIMembersRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：查塔努加三月份成員RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CollinsvilleVAMemberRTL：FirstHorizonBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ColumbusGAIMememberRTL：SunTrustBankIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：ConyersGAIIMMENT2021-12-310001568162RTL：CreedmoorNCMemberRTL：SunTrustBankIVMemberSRT：OfficeBuildingMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：Daytona BeachFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DunnNCMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DurhamNCMemberRTL：FirstHorizonBankMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FirstHorizonBankMemberRTL：DurhamNCIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FairfaxVAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GainsvilleFLIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：GainesvilleFLIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GreenvilleSCMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GreenvilleSCIMembersRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GreenvilleSCIIIMERRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：GreenvilleSCIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：GulfBreezeFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HendersonvilleNCMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：印第安港FLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：InvernessFLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：JacksonvilleFLIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：JacksonvilleFLIIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LakelandFlilememberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：LenoirNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Lithonia GAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LutzFLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MaconGaIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIVMemberRTL：MadisonGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MariettaGAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：MariettaGAIIMMENT2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：MebaneNCMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：墨爾本FLMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：墨爾本FLIIMER成員2021-12-310001568162RTL：MorristownTNMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：Mount DoraFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Murfreesboro TNIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NashvilleTNIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIVMemberRTL：OcalaFLIIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：OcalaFLIVMember2021-12-310001568162RTL：FirstHorizonBankMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：OnanockVAMember2021-12-310001568162RTL：OrlandoFLIIIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OrmondBeachFLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OrmundBeachFLIIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：OrmundBeachFLIIIMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：OxfordNCMember2021-12-310001568162RTL：PeachtreeCityGAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FirstHorizonBankMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：PittsboroNCMember2021-12-310001568162RTL：PompanoBeachFLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PortSt.LucieFLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIVMemberRTL：公主Frederick MDMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RichmondVAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162SRT：OfficeBuildingMemberRTL：SunTrustBankIII成員RTL：RichmondVAIMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：RichmondVAIIMMENT2021-12-310001568162RTL：RoanokeVAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：RoanokeVAIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SarasotaFLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：SavannahGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SavannahGAIIMMENTRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SignalMountain TNMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SoddyDaisyTNMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：SpringHillFLMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：St.CloudFLMember2021-12-310001568162RTL：聖彼得堡FLMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：StaffordVAMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：Stockbridge GAMember2021-12-310001568162RTL：StoneMountain GAIMemberRTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FirstHorizonBankMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：StuartVAMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：Sylvester GAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：TamaracFLMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：UnionCityGAMember2021-12-310001568162RTL：SunTrustBankIII成員RTL：WilliamsburgVAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FirstHorizonBankMemberRTL：WinstonSalemNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FirstHorizonBankMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：YadkinvilleNCMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXVIIIMemberRTL：DevilleLAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：荷蘭成員RTL：MattressFirmMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HornbeckLAMemberRTL：DollarGeneralXVIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FamilyDollarIXMemberRTL：FannettsburgPAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MattressFirmMemberRTL：SaginawMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GreenvilleSCVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BiLoIMember2021-12-310001568162RTL：StopandShopMemberRTL：布裏斯托爾RIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：StopandShopMemberRTL：坎伯蘭RIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FraminghamMAMemberRTL：StopandShopMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：StopandShopMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MaldenMamember2021-12-310001568162RTL：StopandShopMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：SicklervilleNJMember2021-12-310001568162RTL：StopandShopMemberRTL：南方CTMMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：StopandShopMemberRTL：SwampscottMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXVIIMemberRTL：ForestHIllLAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXIXMemberRTL：切爾薩OK成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BrookhavenMSMemberRTL：DollarGeneralXXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXMemberRTL：ColumbusMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：ForestMSMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXMemberRTL：RollingForkMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WestPointMSMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXMemberRTL：Huntington WVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Warrenin MemberRTL：DollarGeneralXXIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：SiouxCityIam成員RTL：FedExGround VMember2021-12-310001568162RTL：FedExGround VIIMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：EagleRiverWIMember2021-12-310001568162RTL：FedExGround VIMemberRTL：GrandForksNDMemberRTL：DistributionPropertyMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：FedExGround VIIIMemberRTL：MosineeWimember2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：AndersonStationMemberRTL：AndersonSCMember2021-12-310001568162RTL：RiverbendMarketplaceMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：AshevilleNCMember2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：北湖公地成員RTL：夏洛特NCIIMMENT2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：夏洛特NCIIIMERRTL：ShopsAtRiverGateSouthMember2021-12-310001568162RTL：FayettevilleNCIMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：交叉點中心成員2021-12-310001568162RTL：法蘭克福KYMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：Parkside ShoppingCenter Member2021-12-310001568162RTL：HooverALMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：PattonCreekMember2021-12-310001568162RTL：Southway ShoppingCenter MemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：HoustonTXMember2021-12-310001568162RTL：HuberHeightsOHMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：NorthparkCenterMember2021-12-310001568162RTL：TiffanySpringsMarketCenterMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：堪薩斯城會員2021-12-310001568162RTL：Lakeland FLMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：北湖廣場成員2021-12-310001568162RTL：LasVegasNVMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：BestOnTheBoulevardMember2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：LasVegasNVIMemberRTL：Montecito Crossing Member2021-12-310001568162RTL：PineRidgePlazaMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：LawrenceKSM成員2021-12-310001568162RTL：LouisvilleKYMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：Jefferson CommonsMember2021-12-310001568162RTL：MesquieTXMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：TowneCentrePlazaMember2021-12-310001568162RTL：鄉鎮市場成員RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：MonacaPAMember2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：北查爾斯頓SCMemberRTL：Northwood Marketplace Member2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：CentennialPlazaMemberRTL：俄克拉荷馬市OKIIMMENT2021-12-310001568162RTL：VillageAtQuailSpringsMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：俄克拉荷馬市OKIIIMMENT2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：OrlandoFLIVMemberRTL：殖民地登陸成員2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：TheCentum MemberRTL：PneilleNCMember2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：LibertyCrossingMemberRTL：RowlettTXMember2021-12-310001568162RTL：SanPedroCrossingMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：SanAntonioTXMember2021-12-310001568162RTL：SchaumburgILMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：PrairieTowneCenter Member2021-12-310001568162RTL：SebringFLMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：ShopsatShelby CrossingMember2021-12-310001568162RTL：StirlingSlidellCentreMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：SlidellLAMember2021-12-310001568162RTL：St.LouisParkMNMemberRTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：TheShopsAtWestEndMember2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：TraverseCityMimemberRTL：BisonHollowMember2021-12-310001568162RTL：TulsaOK成員RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：SouthroadsShoppingCenter Member2020-12-310001568162RTL：TulsaOK成員RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：SouthroadsShoppingCenter Member2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：The StreetsOf WestChester MemberRTL：WestChesterOHMember2021-12-310001568162RTL：西墨爾本購物中心成員RTL：西墨爾本FLMemberRTL：MultiTenantPropertyMember2021-12-310001568162RTL：MultiTenantPropertyMemberRTL：WyomissingPAMemberRTL：ShoppeAtWyomissingMember2021-12-310001568162RTL：DewittNYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：Farmington NYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：GeddesNYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：OtegoNYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：ParishNYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：UticaNYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：FreeportILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：JoAnnFabricsMember2021-12-310001568162RTL：AshlandKYMemberRTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：布魯明鎮成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：Bucyrus OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：ColumbiaCityInMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：CoShockton OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：都柏林OHMemberRTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：ElyriaOHMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：FranklinOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：KetteringOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LansingMIIIMemberRTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：黎巴嫩OHMemberRTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：LewesMememberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：MariettaOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：MiamisburgOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：PaducahKYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：PlymouthInMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：RosevilleMimember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：SteubenvilleOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：StreetsboroOHIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：TaylorMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Uniontown PAMemberRTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Weirton WVMemberRTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：FedExGround IXMemberRTL：BrainedMNMember2021-12-310001568162RTL：智利成員RTL：McHenryILIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Kingston NYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIMemberRTL：RobertsdaleALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIMemberRTL：TuscaloosaALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ColumbiaSCMemberRTL：DistributionPropertyMemberRTL：普利司通HOSEpowerMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：普利司通HOSEpowerMemberRTL：ElkoNVMember2021-12-310001568162RTL：KerhonskonNYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXIIIMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：普利司通HOSEpower成員RTL：JacksonvilleFLIIIM成員2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：FedExGround XMemberRTL：RollaMember2021-12-310001568162RTL：智利III成員RTL：MachesneyParkILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：CasperWYMemberRTL：FedExGround XIMember2021-12-310001568162RTL：HardeesMemberRTL：AshlandALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HardeesMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：JasperALMember2021-12-310001568162RTL：Tractor SupplyIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：FlandreauSDMember2021-12-310001568162RTL：HazenNDMemberRTL：Tractor SupplyIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Harlingen TXMemberRTL：CircleKIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CircleKIIMemberRTL：LaredoTXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LaredoTXIMemberRTL：CircleKIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LaredoTXIII成員RTL：CircleKIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RioGrandeCityTXMemberRTL：CircleKIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WeslacoTXMemberRTL：CircleKIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberRTL：BiloxiMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CollinsMSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：EllisvilleMSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：GulfportMSMember2021-12-310001568162RTL：GulfportMSIIMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GulfportMSIIIMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HattiesburgMSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：LithiaFLMember2021-12-310001568162RTL：LongBeachMSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberRTL：MageeMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PetalMSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：PlantCityFLIMember2021-12-310001568162RTL：PurvisMSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RiverviewFLMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：RiverviewFLIIMember2021-12-310001568162RTL：Tylertown MSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WuchulaFLMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WavelandMSMember2021-12-310001568162RTL：韋恩斯伯勒MSMemberRTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonicDriveInIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WoodvilleMSMember2021-12-310001568162RTL：DistributionPropertyMemberRTL：普利司通HOSEpower III成員RTL：SulphurLAMember2021-12-310001568162RTL：SonnysBBQIMememberRTL：Tallahassee FLIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SonnysBBQIMememberSRT：RetailSiteMemberRTL：Tallahassee FLIIMMENT成員2021-12-310001568162RTL：SonnysBBQIMememberRTL：Tallahassee FLIIIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BaldwinGAMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BufordGAMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CanonGAMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Chatworth GAMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DouglsvilleGAIMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：JasperGAMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SummervilleGAMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TrionGAMember2021-12-310001568162RTL：Woodstock GAMemberRTL：Mountain ExpressI MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KumGoIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：OmahaNEMemember2021-12-310001568162RTL：DavitaMembersRTL：玻利瓦爾TNMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DavitaMembersRTL：BrownsvilleTNMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CaseyIamemberRTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HospersIAMemberRTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：傑斐遜·亞當斯成員RTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Muscatine IAIMERRTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：內華達州成員2021-12-310001568162RTL：內華達州IA2成員RTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：奧馬哈內爾成員2021-12-310001568162RTL：OmahaNEIIIMMENTRTL：WhiteOakMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakMemberRTL：WapelloMememberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Arley ALMember2021-12-310001568162RTL：CullmanALMemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CullmanAL2Member2021-12-310001568162RTL：EvaALMemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GoodHopeALMemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIIMemberRTL：HuntsvilleALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HuntsvilleAL2MemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HuntsvilleAL3成員RTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIIMemberRTL：OnecontaALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OwensCrossALMemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：PineCampbelALMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：RedBayALMember2021-12-310001568162RTL：RedBayAL2MemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RussellvilleALMemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：VinaALMemberRTL：Mountain ExpressIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員SRT：RetailSiteMemberRTL：GrandRapidsMimember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：密歇根市成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：AuburnMEMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：BentonHarborMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：EastKnoxvilleTNMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：GrandRapidsMI2成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：Sikeston MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：美國兒童(Childrenof America)成員SRT：OfficeBuildingMemberRTL：NewBritainPAMember2021-12-310001568162RTL：WarminsterPAMemberRTL：美國兒童(Childrenof America)成員SRT：OfficeBuildingMember2021-12-310001568162RTL：BurgerKingIMemberRTL：PneilleLAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員RTL：議員BluffsIAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員SRT：RetailSiteMemberRTL：議員BluffsIALIME2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員RTL：格倫伍德成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員RTL：米蘇裏山谷成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員RTL：RedOakIAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員RTL：SiouxCenter成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員SRT：RetailSiteMemberRTL：SiouxCityIAIMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員SRT：RetailSiteMemberRTL：SiouxCityIAIIIMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakImin成員RTL：SiouxCityIAIV成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Aurorain Member2021-12-310001568162RTL：BarbousvelleWVMemberRTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BayCityMIMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BluefieldVAMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：橋接OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：BridgeportWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：Burbank OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：CadillacMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：CirclevilleOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：ColumbusOHIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：ELiverpoolOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：GreenvilleOHIMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：Hamilton OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：亨廷頓WVIIM成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：Jackson OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：JeffersonvilleOHMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：LavaleMDMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：MtPleasantMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：NewMartinsvilleWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：NorwalkOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：南點OHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BobEvans1MemberRTL：WhiteHallWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChanuteKSMemberRTL：Taco JohnsMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Taco JohnsMemberRTL：Mountain HomeIDMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：廣州會員2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIII成員RTL：ClintonSCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIII成員RTL：Cornelia GAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：CummingGAMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIII成員RTL：EllijayGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HogansvilleGAMemberRTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Hmer GAMemberRTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：McCaysvilleGAMemberRTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NettletonMSMemberRTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RiverdaleGAMemberRTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：ToccoaGAMember2021-12-310001568162RTL：ToccoaGAIIMMENTRTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressIII成員RTL：Woodstock GAIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：伍德斯托克GIIMMENTRTL：Mountain ExpressIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Taco JohnsMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Carroll IAMER成員2021-12-310001568162RTL：Taco JohnsMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：切諾基成員2021-12-310001568162RTL：獨立成員RTL：Taco JohnsMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Taco JohnsMemberRTL：NorthManakatoMNMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：St.PeterMNMemberRTL：Taco JohnsMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WhiteOakIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：BonhamTXMember2021-12-310001568162RTL：休斯頓TXI成員RTL：戴維塔成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CharlotteNCIV MemberRTL：PizzaHutMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：ColumbusOHIIMemember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutMemberRTL：ColumbusOhiMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GastoniaNCMemberRTL：PizzaHutMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：米德蘭TXMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutMemberRTL：NewLexingtonOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutMemberRTL：NewtonNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutMemberRTL：WestvilleOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ZanevilleOHMemberRTL：PizzaHutMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：Burton MembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：Burton MIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：DurandMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：FlintMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：FlintMIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FlintMIIIMemberRTL：LittleCaesarsMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：FlintMII11月SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：FlintMIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：FlintMIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：FlintMIVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LittleCaesarsMembersRTL：SwartzCreekMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：TracacSupplyVMemberRTL：americusGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CadizOHMemberRTL：TracacSupplyVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CatalinaAZMemberRTL：TracacSupplyVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SoroccoNMemberRTL：TracacSupplyVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FayettevilleNCIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CaliberCollisionMember2021-12-310001568162RTL：LutzFLIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CaliberCollisionMember2021-12-310001568162RTL：NolansvilleTXMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：CaliberCollisionMember2021-12-310001568162RTL：CummingGAIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Fresenius III成員2021-12-310001568162RTL：EnterpriseALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Fresenius III成員2021-12-310001568162RTL：GulfBreezeFLIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Fresenius III成員2021-12-310001568162RTL：MonrowvilleALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Fresenius III成員2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：Fresenius III成員RTL：PendletonSCMember2021-12-310001568162RTL：ThomasvilleALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Fresenius III成員2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：AftonWYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberSRT：RetailSiteMemberRTL：AlvaOKMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：BuffaloWYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：加拿大TXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：切諾基OK成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：CutBankMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DillionMTMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：Douglas WYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：ElkhartKSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Fairview OK成員2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：HavreMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：HelenaMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：HennesseyOK MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：HugotonKSM成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberSRT：RetailSiteMemberRTL：LarnedKSM成員2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：LewistownMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：LibbyMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberSRT：RetailSiteMemberRTL：LiberalKSMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：MeadeKSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：NewCastleWYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：PolsonMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：羅斯福大學成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：ShattuckOK成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：ShelbyMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：臨時TXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：ThermpolisWYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：UlysesKSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：VernalUTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：WatongaOK成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIimemberRTL：WheatlandWYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CabotARMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMember2021-12-310001568162RTL：CorningARMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMemberRTL：ElDoradoARMember2021-12-310001568162RTL：ElDoradoArimemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMember2021-12-310001568162RTL：ElDoradoAriMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMember2021-12-310001568162RTL：FordyceARMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMember2021-12-310001568162RTL：HopeARMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMember2021-12-310001568162RTL：SearcyARMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mountain ExpressIVMember2021-12-310001568162RTL：BufordGAIMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BufordGAIIMMENTRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：廣州GAIMERRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Conyers GAIMember2021-12-310001568162RTL：DahlonegaGAMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Elberton GAMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ForestParkGAIMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Jones boro GAMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：LithiaSpringsGAMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：LithiaSpringsGAIMember2021-12-310001568162RTL：LoganvilleGAMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MaconGAIMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Stockbridge GAIIMember2021-12-310001568162RTL：AlexandriaLAMemberRTL：Fresenius IVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ForestParkGAMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NewCordellOK成員RTL：TracacSupplyVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MaconGaiMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressVMemberRTL：NorCross GAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SnellvilleGAMemberRTL：Mountain ExpressVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Mountain ExpressVMemberRTL：Covington GAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：BatonRougeLAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：BridgeCityTXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：GonzalesLAMMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：岡薩雷斯·萊姆成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：KennerLAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：LakeCharlesLAIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：LakeCharlesLIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LakeCharlesLIII成員RTL：IMTAAMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：LakeCharlesLAIV成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：OrangeTXMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：St.RoseLAMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員RTL：CasperWYIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：CasperWYIIMMENT2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：ColoradoSpringsCOMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：DodgeCityKSMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員RTL：GardenCityKSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GreatFallsMTMemberRTL：PizzaHutIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員RTL：GreatFallsMTIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：GuymonOK Member2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員RTL：KalispellMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員RTL：MisSoulaMTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員RTL：Perryton TXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員SRT：RetailSiteMemberRTL：SterlingCOMember2021-12-310001568162RTL：Fresenius VMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BrockhavenMSMember2021-12-310001568162RTL：Fresenius VMemberRTL：CentrevilleMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：芝加哥ILMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Fresenius VIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：SmackoverARMemberRTL：Mountain ExpressVIMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIII成員RTL：WoodwardOK MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Fresenius VIIMemberRTL：AthensTXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Fresenius VIIMemberRTL：IdabelOK成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Fresenius VIIMemberRTL：TylerTXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CaliberCollision1MemberRTL：PuebloCOMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BrownsvilleKYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVMember2021-12-310001568162RTL：CusterKYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVMemberRTL：ElktonKYMember2021-12-310001568162RTL：Fall of RoughKYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVMember2021-12-310001568162RTL：Sedalia KYMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberRTL：克拉克斯維爾成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberRTL：林肯成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberRTL：TborIAMER成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AthensGAIMemberRTL：MisterCarwashMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CummingGaIMemberRTL：MisterCarwashMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MonroeGAMemberRTL：MisterCarwashMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberRTL：AssumptionILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CurtisMimemberRTL：DollarGeneralXXIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberRTL：HarrisvilleMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberRTL：MoraMNMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberRTL：沃什伯恩ILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：都柏林遊戲成員SRT：RetailSiteMemberRTL：檢查器我的成員2021-12-310001568162RTL：ElPasoTXMemberRTL：DaVitaIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員SRT：RetailSiteMemberRTL：巴爾的摩MDMember2021-12-310001568162RTL：Brunswick OHMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BurgawNCMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員SRT：RetailSiteMemberRTL：底特律成員2021-12-310001568162RTL：伊麗莎白鎮NCMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GooseCreekSCMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GreenvilleSCVIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員SRT：RetailSiteMemberRTL：Jackson TNMember2021-12-310001568162RTL：KyleTXMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LasVegasNVIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：LexingtonTNMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Merrillvillein MemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NewOrleansLAMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：北查爾斯頓SCIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員SRT：RetailSiteMemberRTL：ParmaOHMember2021-12-310001568162RTL：RockyRiverOHMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SguinTXMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ShallotteNCMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員SRT：RetailSiteMemberRTL：SpartanburgSCMember2021-12-310001568162RTL：AlbuququeNMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AnclageAKMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Anniston ALIMMENT成員RTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AugustaGAMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BellevilleILMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BereaKYMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BowlingGreenKYMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：布倫瑞克·蓋勒姆成員RTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CharlotteNCIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ConwayNHMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Diamondhead MSMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DurhamNCIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：EttersPAMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：GaryINMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HopkinsvilleKYMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Lexington KYIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MadisonvilleKYMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：MentorOHIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MonticelloKYMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NewCastlePAMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PalmdaleCAMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RadcliffKYMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RichmondVAIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RiverForestILMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員SRT：RetailSiteMemberRTL：RoanokeVAIMember2021-12-310001568162RTL：RockyMTNCIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SalemOHIMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SalemVAMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析成員RTL：SarasotaFLIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SummervilleSCMemberRTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：安德森成員RTL：透析成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：PotomacILMember2021-12-310001568162RTL：CarwashIimember先生RTL：坎通GAIIIME成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CarwashIimember先生SRT：RetailSiteMemberRTL：JohnsCreekGAMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：Burlington WIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：GreenvilleOHIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：Huntingdon PAMember成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：MarshfieldWIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：PiquaOHMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：SelmaALMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：TomahWIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：Waynesboro PAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：WaynesburgPAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoVMemberRTL：CedarGroveWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DanvilleWVMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GreenupKYMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：HamlinWVMember2021-12-310001568162RTL：Milton WVMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MoundsvilleWVMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PointPleasantWVMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SissonvilleWVMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：南威廉姆森KYMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WellsburgWVMemberRTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WestCharlestonWVMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：印第安納波利斯成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：MenomonieWimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MontgmeryALMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：Springfield OHIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BrooksGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162RTL：DalevilleALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162RTL：EastBrewtonALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162RTL：LaGrangeGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：LaGrangeGaIMember2021-12-310001568162RTL：MadisonvilleTNMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162RTL：MaryvilleTNMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162RTL：MobileALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162RTL：NewportTNMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：RobertsdaleALIMMENTRTL：DollarGeneralXXVIMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：ValleyALMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：WetumpkaALMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BlackMountain NCMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：廣東NCMember2021-12-310001568162RTL：CreedmoorNCIMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberRTL：GraniteFallsNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HarrisburgILMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HendersonvilleNCIMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：JeffersonNCMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：KingNCMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MocksvilleNCMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Mount Vernon ILMember2021-12-310001568162RTL：Pennington GapVAMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PneilleKYMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：RobinsonILMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：YadkinvilleNCIMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：OconomowocWIMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoIVMemberRTL：OconomowocWIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：保留LAMMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAMMENTRTL：保留LAMMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ClintwoodVAMemberRTL：PizzaHutIVMember2021-12-310001568162RTL：ClintwoodVAMemberRTL：PizzaHutIVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberRTL：SylvaNCMember2021-12-310001568162RTL：PizzaHutIVMemberRTL：SylvaNCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HumbleTXMemberRTL：DaVitaIII成員2021-12-310001568162RTL：HumbleTXMemberRTL：DaVitaIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：伯明翰ALIMMENTRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：伯明翰ALIMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：American CarCenter MembersRTL：CharlestonSCMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter MembersRTL：CharlestonSCMember2021-12-310001568162RTL：ColumbiaSCIMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：ColumbiaSCIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：American CarCenter MembersRTL：CordovaTNMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter MembersRTL：CordovaTNMember2021-12-310001568162RTL：JacksonMSMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：JacksonMSMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：KnoxvilleTNIMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：KnoxvilleTNIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：LawrencevilleGAMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：LawrencevilleGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：LouisvilleKYIMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：LouisvilleKYIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：MadisonTNIMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：MadisonTNIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：MariettaGAIIIMERRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：MariettaGAIIIMERSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：PelhamALMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：PelhamALMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：PensacolaFLMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：PensacolaFLMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：RiverdaleGAIIMMENTRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：RiverdaleGAIIMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：SeminoleFLIMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：SeminoleFLIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：SpringdaleARMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：SpringdaleARMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：TupeloMSMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：TupeloMSMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：American CarCenter Members2021-12-310001568162RTL：米德爾堡高度OHMemberRTL：BJsMember2021-12-310001568162RTL：米德爾堡高度OHMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BJsMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：AustellGAMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員SRT：RetailSiteMemberRTL：AustellGAMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：Dalton GAMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：Dalton GAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MobileALIMemberRTL：猛獁象成員2021-12-310001568162RTL：MobileALIMemberRTL：猛獁象成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：MurrayKYMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：MurrayKYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：PaducahKYIMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：PaducahKYIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：PaducahKYIIMMENT2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員SRT：RetailSiteMemberRTL：PaducahKYIIMMENT2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：SpringvilleUTMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：SpringvilleUTMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：Stockbridge GAIMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員SRT：RetailSiteMemberRTL：Stockbridge GAIMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：SuwaneeGAMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：SuwaneeGAMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：西班牙語ForkUTMemberRTL：猛獁象成員2021-12-310001568162RTL：西班牙語ForkUTMemberRTL：猛獁象成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員RTL：LawrencevilleGAIMember2021-12-310001568162RTL：猛獁象成員SRT：RetailSiteMemberRTL：LawrencevilleGAIMember2021-12-310001568162RTL：DaVitaIVMemberRTL：FlintMIVIII成員2021-12-310001568162RTL：DaVitaIVMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：FlintMIVIII成員2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：NilesMimember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：NilesMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberRTL：GainesvilleGAIMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberRTL：GainesvilleGAIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：OCharleysMemberRTL：ShivelyKYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：AllendaleMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AlmaMimemberRTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：BayCityMIIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：BigRapidsMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BigRapidsMIMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：CaroMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：車薩寧成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：CoopersvilleMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：EastLansingMimemberRTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：EscanabaMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：Essex villeMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：FlintMIIXMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：GrandRapidsMIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：Ionia MembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：LansingMIMemember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：LansingMIII成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：LowellMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：穆斯克貢MIIMMENT2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：NilesMIMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：普萊恩韋爾成員2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：PortageMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：SaginawMIMMememberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：SaultSteMarieMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：SpringLakeMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：WalkerMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WestLafayettein MemberRTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：懷特霍爾成員2021-12-310001568162RTL：GPMMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WyomingMimember2021-12-310001568162RTL：GPMMemberRTL：WyomingMIMememberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTRTL：GrandPrairieTXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTRTL：NewOrleansLAIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTRTL：ChickashaOK MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTRTL：ChickashaOKIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：灣口MSIVMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTRTL：GulfportMSVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DadevilleALIMMENTRTL：FreseniusIXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FreseniusIXMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：JacksonALMember2021-12-310001568162RTL：NewtonMSMemberRTL：FreseniusIXMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FreseniusIXMemberRTL：PhiladelphiaMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FreseniusIXMemberRTL：PortGibsonMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FreseniusIXMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Tallassee ALMember2021-12-310001568162RTL：AddisLAMemberRTL：IMTAAIIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTRTL：PicayuneMSMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LakeCharlesLAVMemberRTL：IMTAAIIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：IMTAAIIMMENTRTL：LakeCharlesLAVIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：AlbionILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：CentralCityILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：CisneILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HarrisburgILIMembersRTL：KamlaKaurMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：MetropolisILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：PickneyvilleILMemberRTL：KamlaKaurMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：SalemILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：Stewardson ILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：WayneCityILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：KamlaKaurMemberRTL：XeniaILMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員SRT：RetailSiteMemberRTL：AndrewsSCMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：BatesburgSCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BishopvilleSCMemberRTL：透析III成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CherawSCMemberRTL：透析III成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：FlorenceSCMemberRTL：透析III成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：FlorenceSCIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員SRT：RetailSiteMemberRTL：佛羅倫薩SCIIMER2021-12-310001568162RTL：透析III成員SRT：RetailSiteMemberRTL：FortLawnSCMember2021-12-310001568162RTL：FountainInnSCMemberRTL：透析III成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：JohnsonvilleSCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：KingStreeSCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：LakeCitySCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：LugoffSCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：ManningSCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：透析III成員RTL：MyrtleBeachSCMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NationalConvenienceDistributors MemberRTL：奇科皮成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：奇科皮·邁姆成員RTL：NationalConvenienceDistributors MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NationalConvenienceDistributors MemberRTL：ChcopeeMAIIMMENTSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NationalConvenienceDistributors MemberRTL：奇科佩·邁裏姆成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChcopeeMAIVMemberRTL：NationalConvenienceDistributors MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：AdvanceAutoVIMemberRTL：Columbus OHIV MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SanduskyMIMemberRTL：AdvanceAutoVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：BuffaloWVMember2021-12-310001568162RTL：Clendenin WVMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：Elizabeth abethWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：Gosa wayWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：GlenvilleWVMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：MiddlebourneWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：MtHopeWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ParkersburgWVMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ParkersburgWVIMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Pennsboro WVMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：PointPleasantWVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：SophiaWVMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：StMarysWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SuttonWVMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberRTL：ViennaWVMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Franklin WimemberRTL：PickNSaveMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：NewHavenWVMemberRTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：CamdenSCMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：ColumbusGAIIMMENTSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：FayettevilleNCIIIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：GuntersvilleALMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：HinesvilleGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：MaconGAIV成員SRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：MariettaGAIV成員SRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMemberRTL：MilledgevilleGAMember2021-12-310001568162RTL：MoultrieGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：Overland ParkKSMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：WarnerRobinsGAMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：CoffeyvilleKSMemberRTL：ImperialRelianceMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ImperialRelianceMemberRTL：CoffeyvilleKSIMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：DeRidderLAMemberRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BuffaloNYMemberRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：BuffaloNYMemberRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：EastHartfordCTMember2021-12-310001568162RTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：ElmiraNYMember2021-12-310001568162RTL：GenevaNYMemberRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LawrenceMembersRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：PresqueIsleMember2021-12-310001568162RTL：RutlandVTMemberRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：Springfield成員2021-12-310001568162RTL：SyracuseNYMemberRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SyracuseNYIIMMENTRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Aarons1MemberRTL：TonawandaNYMemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：WaterburyCTMemberRTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：WoonsocketRIMember2021-12-310001568162RTL：傳教士KSMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：PaceFLMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMember2021-12-310001568162RTL：DollarGeneralXXVIMemberSRT：RetailSiteMemberRTL：MatewanWVMember2021-12-310001568162RTL：Aarons1MemberSRT：RetailSiteMemberRTL：OxfordMEMember2021-12-310001568162SRT：RetailSiteMemberRTL：TidalWaveMemberRTL：堪薩斯城KSM成員2021-12-310001568162RTL：MarionSCMemberRTL：透析III成員SRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HeritageMembersRTL：BellevueMimemberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：克利夫蘭OHMemberRTL：HeritageMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：HeritageMembersRTL：Hmer MememberSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：LouisvilleKYIIMMENTRTL：HeritageMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：元帥成員RTL：HeritageMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ChillocotheMemberRTL：FidelityMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：ColumbusOHVMemberRTL：FidelityMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：MarionOHMemberRTL：FidelityMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SavannahGAIIIMMENTRTL：FidelityMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SavannahGAIV成員RTL：FidelityMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：SavannahGAVMemberRTL：FidelityMembersSRT：RetailSiteMember2021-12-310001568162RTL：累計值已分配成員2021-12-31

目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)
☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2021

或

☐			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-38597

必要性零售房地產投資信託基金(The Nessence Retail REIT，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州						90-0929989
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主識別號碼)

第五大道650號, 30地板, 紐約, 紐約                 10019

________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________

(Address of principal executive offices) (Zip Code)

註冊人的電話號碼，包括區號：(212) 415-6500

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，每股面值0.01美元

RTL

納斯達克全球精選市場

7.50%A系列累計可贖回永久優先股，每股面值0.01美元

RTLPP

納斯達克全球精選市場

7.375%C系列累計可贖回永久優先股，每股面值0.01美元

RTLPO

納斯達克全球精選市場

優先股購買權

納斯達克全球精選市場

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒不是☐ 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

---

目錄

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

由註冊人的非關聯公司持有的註冊人的A類普通股的總市值為#美元。998.2基於截至2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，納斯達克全球精選市場的收盤價。

截至2022年2月18日，註冊人擁有129,809,464已發行的A類普通股。

以引用方式併入的文件

註冊人將提交給股東的與註冊人2022年股東年會相關的委託書部分通過引用併入本表格10-K的第III部分。註冊人打算在其財政年度結束後120天內提交委託書。

---

必需品零售房地產投資信託基金公司。

表格10-K

截至2021年12月31日的年度

						頁面
第一部分
第1項。			業務			1
第1A項。			風險因素			4
1B項。			未解決的員工意見			34
第二項。			屬性			34
第三項。			法律訴訟			41
第四項。			煤礦安全信息披露			41
第二部分
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			42
第六項。			[已保留]			45
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			46
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			70
第八項。			財務報表和補充數據			71
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			71
第9A項。			控制和程序			71
第9B項。			其他信息			72
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			72
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			73
第11項。			高管薪酬			73
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜			73
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事獨立性			73
第14項。			首席會計費及服務			73
第四部分
第15項。			展品、財務報表明細表			74
第16項。			表格10-K摘要			78
簽名						79

i

---

目錄

前瞻性陳述

本年度報告中關於Form 10-K的某些陳述是前瞻性陳述。這些聲明包括關於Nessence Retail REIT，Inc.(前身為美國金融信託公司)的意圖、信念或當前預期的聲明。這些陳述包括“我們”(“我們”或“我們”)、Nessence Retail Advisors、LLC(以前稱為美國金融信託顧問公司)(我們的“顧問”)和我們的管理團隊成員，以及這些陳述所基於的假設，通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表述來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外，前瞻性陳述僅在發表之日發表，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營業績的變化。

這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。一些風險和不確定因素，雖然不是所有的風險和不確定因素，都可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中陳述的結果大不相同，這些風險和不確定因素在“風險因素”(本年度報告10-K表格第1A項)、“關於市場風險的定量和定性披露”(第II部分，第7A項)和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(第II部分，第7項)中闡述。

II

---

目錄

第一部分

項目1.業務

概述

我們是一家以美國聯邦所得税為目的的外部管理房地產投資信託基金(“REIT”)，專注於收購和管理主要以服務為導向的多元化投資組合，以及主要位於美國的與傳統零售和分銷相關的商業房地產。我們的資產主要包括淨出租給“投資級”和其他信譽良好的租户的獨立式單租户物業，以及主要由電力中心和生活方式中心組成的多租户零售物業組合。從歷史上看，我們的收購主要集中在淨租賃的單租户服務零售物業，定義為租賃給零售銀行、餐廳、雜貨、藥房、天然氣、便利、健身和汽車服務行業租户的物業。2021年12月，我們簽署了一項買賣協議，以13億美元收購了79個多租户零售中心和兩個單租户物業(CIM Portfolio Acquisition)，這標誌着我們從主要關注單租户零售物業的戰略轉變。2022年2月11日，我們完成了CIM投資組合收購的第一批，以5.474億美元的合同購買了44處房產。我們預計在2022年3月底之前完成連續幾批交易的完成。有關CIM投資組合收購、第一批交易結束以及相關融資細節的更多信息，請參見項目7.管理層的討論和分析--流動性和資本資源並請參見注16-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

從2022年2月10日起，我們修改了憲章，將我們的名稱從“美國金融信託公司”(American Finance Trust，Inc.)改為“美國金融信託公司”。致“The Nessence Retail REIT，Inc.”根據我們向馬裏蘭州評估和税務局提交的憲章修正案，名稱更改生效。截至2022年2月15日，我們的A類普通股、7.50%A系列累計贖回永久優先股每股面值0.01美元(“A系列優先股”)和7.375%C系列累計贖回永久優先股(“C系列優先股”)分別在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)開始交易，代碼分別為“RTL”、“RTLPP”和“RTLPO”。

截至2021年12月31日，我們擁有976個物業，其中2000萬平方英尺可出租，其中93.2%已出租，包括943個單租户淨租賃商業物業(其中902個租賃給零售租户)和33個多租户零售物業。基於截至2021年12月31日的直線年化租金收入，單租户物業佔我們總投資組合的70%，租賃給服務零售租户的佔61%，多租户物業佔我們總投資組合的30%，租賃給體驗式零售租户的佔49%，這些租户被定義為餐飲、折扣零售、娛樂、沙龍/美容和食品雜貨等行業的租户。

包括第一批交易關閉的形式影響，CIM投資組合收購的後續部分計劃在2022年1月6日完成，以及我們的賽諾菲物業將於2022年1月6日出售，但假設沒有其他後續收購或處置，截至2021年12月31日，我們將擁有1,056處物業，其中包括2,880萬平方英尺的可出租平方英尺，包括944處單租户淨租賃商業物業(其中904處租給零售租户)和112處多租户零售物業。由於對CIM投資組合的收購以及我們業務的相關戰略轉變，我們得出結論，我們現在在兩個可報告的細分市場運營：單租户物業和多租户物業。

投資策略

除了專注於通過上述租户和其他屬性收購多元化的商業房地產組合外，我們還專注於：

•收購和擁有我們認為對電子商務和影響傳統零售的因素更具抵抗力的服務型零售物業或體驗型零售租户；

•保持較高的投資組合佔有率，重點放在以長期租賃為特色的服務零售、單租户和多租户資產；

•收購時的槓桿率目標是貸款與價值之比不超過45%；以及

•按租户以及地理位置和租賃期限保持多樣性。

我們可購買的物業數目、大小或類型並無限制。物業的數目和組合視乎購買物業時的房地產市場情況和其他情況而定。

我們可以通過與第三方的合資企業獲得或擁有物業，儘管我們目前沒有任何此類安排。我們不打算髮展或重新發展物業。在評估未來的投資時，我們的顧問會考慮相關的房地產和財務因素，包括物業的位置、租約和其他影響它的協議、主要租户的信譽、它的創收能力、它的身體狀況、它的

1

---

目錄

升值前景、其流動性前景、税收考量等因素。我們也可能發起或收購第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(由房地產擔保)，但目前並不擁有任何這些資產類型。我們的顧問有相當大的自由裁量權來選擇特定的投資，這取決於我們的董事會的批准，包括任何相關的指導方針。

租户和租賃

我們尋求將我們的單租户物業和我們的多租户錨地的空間出租給“投資級”的租户。就我們的目的而言，“投資級”既包括擁有實際投資級評級的租户(或租賃擔保人)，也包括擁有“隱含”投資級評級的租户。隱含投資級別可包括租户的母公司或母公司的擔保人的實際評級(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)，或通過使用專有的穆迪分析工具確定為投資級的租户的實際評級，穆迪分析工具通過衡量實體的違約概率生成隱含評級。基於截至2021年12月31日的直線年化租金收入，我們的單租户投資組合中約57.9%的租户被視為“投資級”，其中46.1%為實際投資級評級，11.8%為隱含投資級評級；我們多租户投資組合中約30.0%的主要租户被視為“投資級”，包括20.3%的實際投資級評級和9.7%的隱含投資級評級。

我們沒有與政府實體簽訂任何租約或合同。我們還尋求通過長期租約來維持高入住率。截至2021年12月31日，我們的投資組合佔有率為93.2%。

我們的業務一般不是季節性的。

融資戰略和政策

我們利用各種渠道為我們的業務提供資金，包括收購和其他投資，以及物業和租户改善、租賃佣金和其他營運資金需求。這些來源最近包括：(1)普通股和優先股的股權發行；(2)以一個或多個相關物業為抵押的物業水平融資；(3)利用我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)的循環無擔保企業信貸安排(“信貸安排”)；以及(4)發行2021年第四季度到期的4.500%優先票據(“優先票據”)。看見項目7管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源在此討論我們是如何為資金需求提供資金的。2021年5月，我們啟動了去槓桿行動。我們希望通過以下方式實現這一舉措：減少未償債務；通過手頭現金(而不是債務收益)為收購提供資金；或以較低的債務權益比為收購提供資金；籌集股本為收購提供資金並償還債務；以及通過房地產收購和多租户租賃活動等外部和內部增長戰略增加收入。2021年12月31日之後，隨着CIM投資組合收購的第一批完成，我們在我們的信貸安排下借入了額外的金額，但我們計劃在2022年第一季度CIM投資組合收購完成後繼續我們的去槓桿化戰略。有關結束第一批CIM投資組合收購的更多信息，包括資金細節，請參見項目7.管理層的討論和分析--流動性和資本資源並請參見注16-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

我們預計未來將籌集更多股本並借入更多資金，以滿足我們的資本需求，包括未來的收購。我們未來可能會發行額外的高級票據或類似證券，特別是當我們在收購CIM投資組合後修改我們的資本結構時，我們可能會以類似的方式增加或再融資我們信貸安排下的現有抵押債務或債務。我們的負債形式會有所不同，可以是長期的或短期的，有擔保的或無擔保的，或固定利率或浮動利率的。我們不會為投機目的進行利率掉期或上限，或類似的對衝交易或衍生工具安排，但我們已經並預期會繼續進行這類交易，以管理或減輕我們的浮動利率債務的利率風險。看見注8-衍生工具和對衝活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。我們可以由董事會自行決定重新評估和改變我們的投資或融資政策。

新冠肺炎更新

正如在本年度報告的其他章節中更詳細地討論的那樣，新冠肺炎疫情已經造成了一些風險和不確定性，可能會影響我們的業務，包括我們未來的運營業績和我們的流動性。由於我們的顧問使用了嚴格的承保標準，以及我們專注於信用良好的租户，截至2022年1月31日，我們分別收取了截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的季度到期現金租金的100%、100%、99%和100%。此外，我們從我們的單租户投資組合中收取99%的現金租金，從我們的多租户投資組合中收取100%的現金租金(基於截至2021年12月31日的年化租金收入)。有關我們的收租工作(包括延期或減免協議)的更多信息，請參見項目7.管理層的討論和分析s -新冠肺炎疫情影響的最新管理情況.

2

---

目錄

組織結構

我們幾乎所有的業務都是通過Nessence Retail REIT Operating Partnership，L.P.(前身為American Finance Trust Operating Partnership，L.P.)進行的。特拉華州有限合夥企業(The OP)及其全資子公司。我們的顧問在物業經理Nessence Retail Properties，LLC(前身為American Finance Properties，LLC)(“物業經理”)的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global Investments LLC(“AR Global”)共同控制，這些相關方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。

納税狀況

我們選擇從截至2013年12月31日的課税年度開始，根據經修訂的1986年國內收入法(下稱“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金徵税。我們相信，從該課税年度開始，我們的組織和運作方式，使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運作，但不能保證我們會以保持REIT資格的方式運作。要繼續獲得REIT的納税資格，我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税，我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金(REIT)徵税，我們也可能需要對我們的收入和財產繳納某些州和地方税，以及對我們的未分配收入徵收聯邦所得税和消費税。

競爭

商業地產市場競爭激烈。我們根據各種因素在我們所有的市場爭奪租户，這些因素包括位置、租金、安全、物業設計是否適合租户的需求，以及物業的運營和營銷方式。某一市場的競爭物業數目，可能會對我們的入住率、租金，以及我們某些物業的營運開支有重大影響。

此外，我們還與其他REITs、專業金融公司、儲蓄和貸款協會、銀行、抵押貸款銀行家、保險公司、主權財富基金、共同基金和其他實體競爭收購。其中一些競爭對手，包括規模較大的REITs，擁有比我們大得多的財務資源，通常可能能夠接受超過我們審慎管理的風險，包括與租户信用有關的風險。

來自這些和其他第三方房地產投資者的競爭可能會限制我們可獲得的合適投資機會的數量，並提高價格，這將降低收益率，使我們更難以有吸引力的條件獲得新的投資。

規例-總則

我們的投資受到各種聯邦、州、地方和外國法律、條例和法規的約束，其中包括1990年的《美國殘疾人法》、分區條例、土地使用管制、與空氣和水質有關的環境管制、噪音污染以及機動車輛活動增加等間接環境影響。我們相信，根據現行法律，我們擁有經營我們投資所需的所有許可和批准。這些規定沒有對我們的業務產生實質性影響，管理層不相信它會在本財年產生這樣的影響。

規例-環保

作為房地產所有者，我們受到聯邦、州和地方政府的各種環境法的約束。遵守現行法律沒有對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性的不利影響，管理層也不認為未來會有這樣的影響。我們預計在2022財年不會在環境控制設施上產生物質資本支出。然而，我們無法預測不可預見的環境意外事件或新的或變化的法律或法規對我們持有權益的物業，或對未來可能直接或間接獲得的物業的影響。我們聘請第三方對我們打算購買的房地產進行第一階段環境審查。

人力資本資源

我們是一家外部管理的公司，因此沒有員工。根據一份長期諮詢合同，我們聘請了顧問來管理我們的日常事務。我們還與物業經理簽訂了管理和租賃物業的協議。顧問、物業經理及其附屬公司的員工為我們提供全方位的服務，包括收購、物業管理、會計、法律、

3

---

目錄

資產管理、投資者關係和所有一般行政服務。我們依賴顧問和物業經理提供對我們至關重要的服務。如果顧問和物業經理不能向我們提供這些服務，我們將被要求自己提供這些服務或從其他來源獲得這些服務。

可用的信息

我們以電子方式向美國證券交易委員會提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂，以及委託書。你可以閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料，地址是美國證券交易委員會的互聯網地址：Www.sec.gov.該網站包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息，您可以免費獲得這些信息。此外，我們提交給美國證券交易委員會的文件副本可從我們的網站獲得，網址為Www.necessityretailreit.com。查閲這些文件是免費的。我們不會將我們的網站或網站上的任何信息合併到本10-K表格中。

第1A項。風險因素。

以下是我們認為對我們的投資者至關重要的風險因素及其摘要。本年度報告(Form 10-K)中討論的任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和支付股息的能力產生重大不利影響，還可能影響我們A類普通股和優先股的交易價格。

4

---

目錄

彙總風險因素

•我們可能無法以優惠的條件收購物業，或者我們的物業收購可能不會像我們預期的那樣進行。

•我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如正在進行的全球新冠肺炎大流行，包括對我們的租户及其各自業務的負面影響。

•管理我們負債的某些協議可能會限制我們支付A類普通股、A系列優先股和C系列優先股的股息的能力，以及我們回購股票的能力。

•如果我們不能從運營中產生足夠的現金，我們可能不得不減少我們支付的股息金額，或者尋找其他融資來源。

•從借款、資產出售或股票發行等其他來源籌集股息，限制了我們可以用於房地產收購、投資和其他企業目的的金額。

•我們的經營業績受到經濟和監管變化的影響，這些變化對整個房地產市場產生了不利影響。

•通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升(可能)會對我們的投資和經營業績產生不利影響。

•在擁有房產時，我們可能會遇到與遵守法律法規和其他成本相關的不可預見的成本，潛在的出售房產的困難，以及氣候變化造成的潛在損害或損失。

•我們的租金收入依賴租户，因此，租金收入視乎租户的成就和經濟能力而定。如果租户或租約擔保人宣佈破產或資不抵債，我們可能無法收回相關租約的到期餘額。

•我們的租户可能不會多樣化，包括行業類型或地理位置。

•我們零售組合的表現與一般零售空間市場和可能影響我們的零售租户的因素有關，例如零售商和消費者越來越多地使用互聯網。

•由於通貨膨脹和供應鏈問題，我們的某些租户面臨着與其他非傳統和在線雜貨零售商日益激烈的競爭和更高的成本，這可能會對他們的業務產生負面影響。

•我們依賴顧問和物業經理為我們提供執行人員、關鍵人員以及我們開展業務所需的所有服務。

•我們所有的高管都面臨利益衝突，例如我們與顧問的協議條款造成的衝突和根據協議支付的補償、為我們分配投資機會的衝突，以及在分配他們的時間和注意力處理我們的事務方面的衝突。出現的衝突可能不會以對我們有利的方式解決，並可能導致對我們不利的行動。

•我們與我們的Advisor及其附屬公司有長期協議，只有在有限的情況下才能終止這些協議。

•我們有大量的債務，可能無法償還、再融資、重組或延長到期的債務。提高利率可能會增加我們的債務償還額。我們將來可能會招致更多的債務。

•我們的董事會、我們的分類董事會、我們公司結構的其他方面以及馬裏蘭州的法律通過的股權計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

•我們章程中對股份所有權的限制可能會抑制我們股票的市場活動，並限制我們的業務合併機會。

•我們可能無法繼續獲得房地產投資信託基金(REIT)的資格。

5

---

目錄

與我們的物業和運營相關的風險

我們可能無法以有利的條件簽訂和完成物業收購合同，或者我們的物業收購可能不會像我們預期的那樣進行。

我們的目標是通過收購更多物業來實現增長，而追求這一投資目標會使我們面臨許多風險，包括：

•來自其他資金來源豐富的房地產投資者的競爭；

•我們可能會獲得非增值的屬性；

•我們可能無法以符合我們預期的方式成功整合、管理和租賃我們購買的物業，或者市場條件可能導致未來的空置和低於預期的租金；

•我們可能無法承擔現有的債務融資，或無法獲得債務融資，或無法籌集以優惠條件為收購提供資金所需的股本，或者根本無法；

•我們可能需要花費超過預算的金額來對所收購的物業進行必要的改善或翻新；

•收購物業的協議通常會受到慣例條件的制約，這些條件可能會完成，也可能不會完成，我們可能會在潛在的收購上花費大量的時間和金錢，但我們沒有完成；

•收購或尋求收購新物業的過程可能會分散我們管理團隊對現有業務的注意力；以及

•對於已知或未知的負債，我們可以獲得無追索權的財產，也可以只有有限的追索權。

我們依靠我們的顧問和我們的顧問附屬公司僱用的房地產專業人士來確定合適的投資。我們不能保證我們的顧問會以具財政吸引力的條件成功做到這一點，也不能保證我們的目標一定會實現。如果我們的顧問不能及時找到合適的投資，我們可能無法實現我們的投資目標。

我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如正在進行的全球新冠肺炎大流行，它已經給美國和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾，已經產生了不利影響，並可能惡化。

新冠肺炎大流行已經並可能在未來再次大流行，其影響遍及全球經濟和金融市場的許多部門和領域，導致經濟活動受到重大不利影響，金融市場也出現大幅波動和負面壓力。

新冠肺炎大流行的影響迅速演變。在我們的租户經營業務的許多州和城市以及我們的物業所在的地方，已經採取措施緩解公共健康危機，包括地方、州和聯邦當局在2020年大部分時間和2021年初發布的“原地避難所”或“待在家裏”命令，以及社會疏遠措施，這些措施導致許多企業的關閉和運營受到限制，影響到我們的許多租户。嚴格的“就地避難所”和類似命令已普遍取消，但對室內入住率的限制和其他適用於面對面操作的限制仍在繼續，未來可能會在一些司法管轄區重新實施，因為這些地區的感染率上升，包括考慮到目前奧密克戎變異株和其他可能更具傳染性的變異株的傳播。隨着新冠肺炎大流行的繼續，目前還很不確定各個司法管轄區將在多大程度上以及何時解除任何此類持續的限制，這可能取決於許多因素，包括人羣中的疫苗接種率、針對這些變異株的新冠肺炎疫苗的有效性以及政府機構和監管機構的反應。 對於尚未關閉或已經關閉並重新開業的企業，對新冠肺炎傳輸的擔憂已經並可能繼續影響人們從事面對面商務的意願，這已經並可能繼續影響租户創造的收入，這可能進一步影響他們到期向我們支付租金的能力。

錨定租户的關閉，其中包括給予有合租條款的租户終止租約或尋求減租的權利。即使合租權利不存在，其他租户的生意也可能出現不景氣，進一步威脅到他們繼續支付租金和保持償債能力的能力。

此外，零售、健身房、健身房和其他需要面對面互動的企業的消費者流量減少，可能會使我們難以以等於或高於歷史利率的租金續訂或重新租賃我們的物業。我們還可能產生更大的轉租成本，轉租過程可能需要更長的時間。對於我們的寫字樓租户來説，對面對面工作環境的限制可能會導致他們持續遠離面對面的工作環境，如果在新冠肺炎疫情持續期間及以後，大量企業繼續使用大規模在家辦公政策，則會對我們整個產品組合中的整體辦公空間需求產生不利影響。此外，新冠肺炎疫情還導致許多國家的製造設施和配送中心的運營中斷，這可能會影響供應鏈和我們某些租户的運營，進一步影響他們的收入和到期支付租金的能力。

6

---

目錄

新冠肺炎疫情影響了全球經濟活動。由於新冠肺炎疫情的長期存在和威脅，美國經濟持續低迷，實體商業機構的消費者支出減少，可能會影響租户到期支付租金的能力。我們租賃空間、談判和維持優惠租金的能力也可能受到美國經濟長期衰退的負面影響。供應鏈中斷和隨之而來的通脹壓力，全球勞動力短缺，以及新冠肺炎的潮起潮落，包括在特定領域，目前正在影響復甦的步伐和前景。此外，在美國經濟大幅下滑期間，對我們物業租賃空間的需求可能會大幅下降，這可能會導致我們的入住率下降，租金收入減少。

如果新冠肺炎在其員工內部爆發或以其他方式擾亂他們的管理，我們的租户也可能受到負面影響，包括由於新冠肺炎導致的整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力膨脹，以及某些僱主為迴應新冠肺炎要求部分或所有員工接種疫苗或提供疫苗接種證明而實施的疫苗要求，或者由於一般的宏觀經濟因素。

基於上述及其他因素，某些租户因破產、流動資金不足、資金不足、經營失敗或其他原因，過去或將來不願意或不能全數或不能按時繳交租金。截至2022年1月31日，我們分別收取了截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的季度到期現金租金的100%、100%、99%和100%。我們還簽訂了租金延期或減免協議(見項目7.管理層的討論和分析有關更多信息，請參見)。不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金，包括迄今遞延的金額。我們還可能在將來簽訂額外的租金延期或減免協議。

新冠肺炎疫情對租户的影響，以及我們未來收取租金的能力，目前尚不能確定。我們可能會面臨違約和額外的延期租金或減租或其他津貼的要求，特別是如果強制關閉或減少工時被延長或恢復，或者如果客户交通繼續受到不利影響。此外，如果我們宣佈任何租客因拖欠租金或其他違約行為而拖欠租約，我們可能不能完全追討，而且在執行業主追討欠我們款項的權利時，可能會遇到延誤和額外的費用。我們根據租約條款收回金額的能力也可能受到限制或延遲，原因是各司法管轄區暫停了房東發起的商業驅逐和收取行動。如果我們的任何租户或租户租賃義務的任何擔保人申請破產，我們可能會因為收入損失而受到進一步的不利影響，同時也因為破產可能使我們更難租賃破產租户經營的剩餘財產。

由於我們的收入幾乎全部來自商業不動產的租金，因此，如果大量租户無法履行對我們的義務，我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們償還債務的能力、我們完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響，因此我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們履行債務的能力、完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力都將受到不利影響。由於我們的收入幾乎全部來自商業不動產的租金，因此，如果大量租户無法履行對我們的義務，我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們償還債務的能力、我們完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響，因此我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們履行債務的能力、完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力都將受到不利影響。

此外，新冠肺炎疫情可能會以其他方式影響我們，原因包括：

•很難以優惠的條件獲得債務和股權資本，或者如果全球金融市場變得混亂或不穩定或信貸狀況惡化，就根本無法獲得債務和股權資本；

•全球金融市場的混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化可能會對投資於房地產的資本總額產生影響，並可能導致房地產資產的價格或價值下降，這可能會對我們的資產價值產生負面影響，並可能導致未來的收購產生較低的整體經濟回報；

•如果我們以低於股東購買股票的價格出售額外的股權證券，新冠肺炎大流行導致的全球股市波動可能會稀釋我們股東對我們的興趣；

•我們可能會減少我們尋求收購的物業數量；

•我們可能不得不確認我們資產的進一步減值費用；

•我們衍生金融工具的一個或多個交易對手可能會違約或倒閉，增加了我們可能沒有意識到利用這些工具的好處的風險；

•對於我們的租賃，如果後來得出結論認為不可能收回的情況下，我們可能需要將準備金記錄在以前應計的金額上；

•難以按時、按預算或根本不能完成我們物業的資本改善，可能會影響我們物業的價值；

7

---

目錄

•在我們的顧問的運營連續性計劃無效或在中斷期間實施或部署不當的情況下，我們確保業務連續性的能力；

•由於改變顧問的運營和遠程工作安排而增加的運營風險，包括對我們的財務報告系統和內部控制程序的潛在影響、網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、信息技術中斷和其他類似事件的影響；以及

•在現金流減少的時期遵守REIT的要求，可能會導致我們清算其他有吸引力的投資或以不利的條件借入資金。

新冠肺炎大流行或未來的大流行對我們和我們租户的運營的影響程度將取決於未來的事態發展，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，可能導致政府進一步限制的病毒的一次或多次復活，任何已開發或正在開發或可能開發的疫苗或其他補救措施的效力，正在進行的分發和管理現有疫苗的努力的效力，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，包括疫苗授權以及大流行的直接和間接經濟影響以及遏制措施等這是高度不確定的，不能有把握地預測，但可能是實質性的。情況已經改變，而且可能繼續快速變化，可能會對業務產生我們目前不知道的其他影響。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎大流行全面不利影響的任何預測，但長期或死灰復燃的疫情以及相關的緩解措施可能會對我們的收入和現金流產生實質性影響。此外，本Form 10-K年度報告中列出的許多其他風險因素應被解釋為由於新冠肺炎大流行的影響而增加的風險。

我們可能不得不減少股息支付，或者尋找其他融資來源，才能在目前的水平上支付股息。

我們不能保證我們將能夠定期支付A類普通股的股息。A系列優先股。C系列優先股，或我們未來可能發行的任何其他類別或系列的股票。關於我們未來向A類普通股支付股息的頻率和金額的決定，在任何時候都將完全由我們的董事會自行決定，董事會保留隨時以任何理由改變我們的股息政策的權利。與我們的A系列或C系列優先股有關的任何應計和未支付的股息必須在贖回適用股票時支付。

正如這裏提到的，我們的債務協議，包括管理高級票據和我們的信貸安排的契約，包含各種限制我們支付股息能力的契約。例如，我們的信貸安排包含限制我們支付分配能力的條款，包括支付股權證券(包括A系列優先股和C系列優先股)的現金股息。在連續四個會計季度的回顧期間，我們通常被允許在任何會計季度支付這些證券和其他分派的股息，總額最高可達AFFO的105%(定義見管理信貸安排的信貸協議)，但前提是，在該期間的最後一天，在支付這些股息和其他分派之後，我們能夠滿足最高槓杆率和最高無擔保槓桿率，並保持信貸安排下未來借款的可用性不低於6000萬美元。如果不滿足這些條件，AFFO的適用閾值百分比將是95%，而不是105%。如適用，在信貸安排項下違約事件持續期間，吾等支付的股息或其他分派不得超過吾等維持其房地產投資信託基金地位所需的金額。

我們未來派發股息和遵守派息限制的能力，取決於我們盈利經營的能力，以及從我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營中產生足夠的現金流的能力。過去，我們對信貸安排進行了修訂或獲得貸款人的豁免，允許我們在修訂或豁免時支付超過限額的股息或其他分派，並且在未來可能需要這樣做。然而，不能保證貸款人會同意任何額外的修訂或豁免。

在截至2021年12月31日的一年中，用於支付A類普通股、A系列優先股和C系列優先股股息的現金、指定為LTIP單位的有限合夥單位分配(“LTIP單位”)以及與我們A類普通股的股份相對應的有限合夥單位分配來自運營部門提供的現金流。如果我們需要繼續尋找運營現金流以外的融資來源，以繼續以目前的水平為股息提供資金，就不能保證其他來源將以有利的條件獲得，或者根本不能保證。

在管理我們債務的協議中遵守這些關於支付股息和其他分配的限制，可能會限制我們招致額外債務和使用本來可以使用的現金的能力。通過借款為股息或其他分配提供資金，限制了我們可以用於房地產收購和投資的借款金額。使用出售資產或發行我們的A類普通股、A系列優先股、C系列優先股或其他股本證券的收益來為股息或其他分配提供資金，而不是投資於資產，同樣會減少可供投資的金額。出售額外證券的資金紅利也可能稀釋我們的股東。

8

---

目錄

我們依賴我們的顧問和物業經理為我們提供執行人員、關鍵人員和我們開展業務所需的所有服務，我們的運營業績可能會因顧問的財務健康或聲譽的任何不利變化而受到影響。

我們沒有員工。我們需要的人員和服務是根據與我們的顧問及其附屬公司(我們的物業經理)簽訂的合同提供給我們的。我們依賴我們的顧問和物業經理來管理我們的運營，以及收購和管理我們的房地產資產組合。

我們的成功在很大程度上取決於我們Advisor及其附屬公司的某些高管和其他關鍵人員的貢獻，包括我們的董事長兼首席執行官小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.)和我們的首席財務官、財務主管兼祕書傑森·F·多伊爾(Jason F.Doyle)。我們的Advisor或其任何附屬公司都沒有與這些關鍵人員簽訂僱傭協議，我們不能保證所有或任何特定的這些人員將繼續受僱於我們的Advisor或其附屬公司，並以其他方式繼續為我們提供服務。如果我們的任何關鍵人員終止與我們顧問的聯繫，我們的經營業績、業務和前景可能會受到影響，在某些情況下，根據管理信貸安排的信貸協議，可能會發生違約事件。此外，我們不為任何人投保關鍵人物人壽保險。我們相信，我們的成功在很大程度上取決於我們的顧問是否有能力聘用、留住或簽約高技能的管理、運營和營銷人員的服務。對技術人才的競爭非常激烈，不能保證我們的顧問會成功地吸引和留住技術人才。如果我們的顧問由於新冠肺炎或其他一般宏觀經濟因素造成的整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力通脹等原因而失去或無法獲得技術人員的服務，則我們的顧問管理我們業務和實施我們投資戰略的能力可能會延遲或受阻，我們股票投資的價值可能會縮水。

顧問的財務狀況或財務健康狀況或我們與顧問關係的任何不利變化，包括因任何訴訟的不利結果而導致的任何變化，都可能阻礙其成功管理我們的運營和資產的能力。此外，所有權或管理做法的改變、影響我們的Advisor、或其聯屬公司或由我們的Advisor或其聯屬公司建議的其他公司的不良事件的發生，可能會造成負面宣傳，並對我們以及我們與貸款人、租户或交易對手的關係產生不利影響。

如果我們的顧問或為我們的運營提供必要服務的任何其他方遇到系統故障、網絡事故或網絡安全缺陷，我們的業務和運營可能會受到影響。

為我們的運營提供必要服務的Advisor和其他各方的內部信息技術網絡和相關係統容易受到各種來源的損害，包括計算機病毒、未經授權的訪問、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。任何導致我們運營中斷的系統故障或事故都可能對我們的業務造成實質性的破壞。我們還可能產生額外的費用，以補救這些中斷造成的損害。

隨着對技術的依賴增加，對這些系統構成的風險也在增加。我們的顧問和為我們的運營提供必要服務的其他方必須持續監控和發展他們的網絡和信息技術，以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和社會工程(如網絡釣魚)的風險。我們的顧問和其他為我們提供服務的各方正在持續努力(包括在第三方服務提供商的幫助下)安裝新的網絡和信息技術系統並升級現有的網絡和信息技術系統，創建風險評估、測試、優先級排序、補救、風險接受和報告流程，並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以確保它們向我們提供對我們的運營至關重要的服務，使其免受網絡風險和安全漏洞的影響，因此我們也受到保護。然而，這些升級、流程、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也可能容易受到攻擊，因為企圖攻擊和入侵中使用的技術和技術會不斷演變，通常只有在對目標發起攻擊時才會被識別。在某些情況下，企圖的攻擊和入侵被設計為不會被檢測到，實際上也可能不會被檢測到。

故意網絡攻擊或其他事件導致未經授權的第三方訪問系統以中斷運營、損壞數據或竊取機密信息，其主題所經歷的補救成本和收入損失可能是巨大的，可能需要大量資源來修復系統損壞、防範未來安全漏洞的威脅或緩解任何漏洞造成的問題，包括聲譽損害、收入損失和訴訟。此外，任何未能充分防止未經授權或非法處理個人數據，或在侵權情況下采取適當行動的行為，都可能導致隱私法規定的重大處罰。

此外，涉及我們的Advisor或為我們的運營提供必要服務的任何其他方的信息技術網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能：

•導致虛報財務報告、違反貸款契約、錯過報告截止日期或錯過許可截止日期；

9

---

目錄

•影響我們適當地監督我們遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規章制度的能力；

•導致他人未經授權訪問、銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈專有的、機密的、敏感的或其他有價值的信息(包括有關租户的信息)，其他人可能利用這些信息與我們競爭，或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果；

•導致我們無法維護租户有效使用其租賃空間所依賴的建築系統；

•需要大量的管理層關注和資源來補救由此造成的任何損害；

•使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠；或

•對我們在租户和投資者中的聲譽造成了負面影響。

不能保證我們的顧問和為我們的運營提供必要服務的其他方採取的措施是否足夠，並且我們的顧問和為我們的運營提供必要服務的其他方所經歷的任何重大不利影響都可能反過來對我們產生不利影響。

與房地產投資相關的風險

我們的經營業績受到經濟和監管變化的影響。

我們的經營業績和物業價值會受到與經濟和法規變化相關的風險的影響，這些風險包括：

•一般情況、經濟情況或當地情況的變化；

•區域內同類或競爭性物業的供應或需求變化；

•利率和可獲得優惠抵押融資條件的變化，或者根本沒有變化；

•修改税法、房地產法、環境法和分區法；以及

•我們的一個或多個租户將無法支付租金義務的可能性。

這些風險和其他風險可能會阻礙我們盈利，或者阻止我們實現房地產的增長或保值。

主要租户，包括在多個地點有租約的租户，可能因為其財務狀況惡化或其他原因而無法向我們支付租金，也可能選擇不續簽租約。

我們從經營中賺取現金的能力取決於我們能夠向租户收取的租金。雖然我們通過審查現有的財務和其他相關信息來評估租户的信譽，但不能保證任何租户能夠及時支付租金或避免拖欠租約。在任何時候，我們的租户都可能經歷業務上的不利變化。我們的租户可能會在租約到期時拒絕延長或續簽租約、到期不支付租金、關閉多家門店、行使提前解約權(只要租户有這些權利)或宣佈破產。如果租户違約，我們可能會在執行房東權利方面遇到延誤，並可能在保護我們的投資方面招致鉅額成本。

如發生上述任何情況，可能導致租户終止租約及因終止租約而導致的租金收入損失。如果租約被終止或拖欠，我們可能找不到新租户以誘人的租金轉租騰出的空間，甚至根本找不到租户。此外，如果我們的租户之一在多個地點租約終止或違約，我們的後果將會惡化。

我們在很大程度上依賴於兩個主要租户，因此，我們受到租户信貸集中的影響，這使得我們更容易受到與這些租户相關的不利事件的影響。

截至2021年12月31日，以下主要租户(包括其附屬公司)按直線計算佔我們綜合年化租金收入的5.0%或更多：

租客						2021年12月31日
賽諾菲美國(1)						5.9%
真實銀行(2)						5.4%
費森尤斯						5.1%

[1]這處房產於2022年1月6日售出。看見注16-後續活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

[2]佔我們綜合年化直線租金0.2%的六個物業已經簽署了終止通知，將於2022年第二季度生效。

10

---

目錄

因此，任何這些租户的違約或終止租約都可能對我們的現金流產生重大不利影響。此外，我們的投資價值從歷史上看是由基礎租户的信用質量驅動的，租户財務狀況的不利變化或租户信用評級的下降都可能導致我們投資的價值下降。

截至2021年12月31日，為了使在CIM投資組合收購中收購或將收購的所有物業生效，我們目前預計不會有任何一個租户佔我們綜合年化租金收入的5.0%或更多。

我們受到租户地理集中度的影響，這使得我們在某些地理區域更容易受到不利事件的影響。

截至2021年12月31日，集中在以下州的物業按直線計算的年化租金收入相當於我們按直線計算的綜合年化租金收入的5.0%或更多：

狀態						2021年12月31日
佐治亞州						11.0%
佛羅裏達州						6.7%
新澤西(1)						6.5%
北卡羅來納州						6.4%
俄亥俄州						6.2%
南卡羅來納州						5.8%
阿拉巴馬州						5.0%

(1)該州幾乎所有的收入都來自賽諾菲的財產，該財產於2022年1月6日出售。剔除賽諾菲，截至2021年12月31日，該州按直線計算的年化租金收入將佔0.6%。看見注16-後續活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

截至2021年12月31日，我們的租户在47個州和哥倫比亞特區運營。任何對上面列出的州造成不成比例影響的不利情況都可能對我們的投資組合產生放大的不利影響。房地產市場像過去一樣受到經濟低迷的影響，我們無法預測經濟狀況在短期和長期都會對這個市場產生怎樣的影響。

這些州的經濟下滑或房地產市場下滑可能會損害我們的財務表現和房產價值。可能對這些州的經濟狀況產生負面影響的因素包括：

•企業裁員或裁員；

•行業放緩；

•企業搬遷；

•不斷變化的人口結構；

•氣候變化；

•增加遠程辦公和替代工作場所的使用；

•基礎設施質量；

•房地產供過於求或需求減少；

•在新租約下，對拖欠租客的物業提供優惠或減收租金；以及

•增加保險費。

截至2021年12月31日，並使在CIM投資組合收購中收購或將收購的所有物業生效，我們預計上述大多數州的集中度將下降，儘管北卡羅來納州和俄亥俄州可能在CIM投資組合收購結束後提高了集中度。此外，我們預計，在CIM投資組合收購完全結束後，只有兩個州(德克薩斯州和伊利諾伊州)的集中度可能會達到約5%。

由於通貨膨脹和供應鏈問題，我們的某些租户面臨着與其他非傳統和在線雜貨零售商日益激烈的競爭和更高的成本，這可能會對他們的業務產生負面影響。

截至2021年12月31日，我們的投資組合中共有100萬平方英尺出租給雜貨店租户，在CIM投資組合收購完成後，這一數字將增加到約160萬平方英尺。由於通貨膨脹和供應鏈問題，這類租户可能面臨更高的成本，他們可能面臨消費者偏好的潛在變化，以及來自其他形式零售的日益激烈的競爭，例如在線雜貨零售商和非傳統雜貨零售商，如熟飯和生鮮食品遞送服務，大規模購物商，超級中心，倉庫

11

---

目錄

俱樂部商店和藥店。我們物業市場區域內的其他零售中心以及這些市場區域內外的餐飲外賣服務都會與我們的物業爭奪客户，從而影響租户的現金流，從而影響他們向我們支付租金的能力。

市場和經濟挑戰可能會對我們造成不利影響。

我們的業務可能會受到美國和全球經濟經歷的市場和經濟挑戰的影響。這些條件可能會對商業地產行業、我們租户的業務、我們物業的價值和表現以及融資的可獲得性或條款產生重大影響。嚴峻的經濟環境也可能影響我們的某些租户簽訂新的租賃交易或根據現有租約支付租金的能力。這些市場和經濟挑戰包括：

•對我們物業的需求減少，原因包括未來可能發生或可能發生的大量失業，導致租金和入住率下降；

•租户和租約擔保人的破產或無力償債程序數目增加，可能會延誤或妨礙我們根據有關租約收取租金和任何逾期結餘的工作；

•隨着投資者要求更高的風險溢價，信貸利差不斷擴大，導致貸款人增加了債務融資成本；

•可用於房地產融資的資金量減少，這反過來可能導致房地產價值普遍下降，減緩房地產交易活動，降低貸款人願意放貸的貸款與價值比率，或使我們難以為債務進行再融資；

•我們房產的市值下降，這可能會限制我們獲得債務融資的能力；

•我們有需要為損失或減值設立重大撥備；以及

•我們短期投資的價值和流動性下降，這類投資的市場利率波動增加。

如果租户或租約擔保人宣佈破產或資不抵債，我們可能無法收回相關租約的到期餘額。

根據美國法典第11條，我們的任何租户，或租户租賃義務的任何擔保人，都可能破產或受到破產程序的影響。我們的租户或租户租賃義務的任何擔保人的破產申請將導致我們暫停向這些實體或其資產追討破產前債務的所有努力，除非我們收到破產法院的授權令。破產後的債務目前將被要求償還。如果租户承擔了租約，則所有在該租約下欠下的破產前餘額必須全額支付。如果租約被破產的租户拒絕，我們只有一般的無擔保損害賠償請求權。如果租約被拒絕，我們不太可能從租户那裏收到任何付款，因為我們的索賠上限為租約保留的租金，期限大於一年或租約剩餘期限的15%，但不超過三年，加上截至破產申請之日已經到期但尚未支付的租金(破產後租金將全額支付)。只有在資金可用的情況下，才能支付這一債權，而且只能以與其他無擔保債權實現的百分比相同的百分比支付。

租户或租賃擔保人破產可能會推遲收回相關租約下逾期餘額的努力，並最終可能無法全額收回這些金額。租户或租賃擔保人破產可能導致租金支付的減少或停止，這將意味着我們的現金流以及可用於股息或其他分配給我們股東的金額減少。如果發生破產，我們不能向我們的股東保證擁有所有權的債務人或破產受託人將接管我們的租約，我們的現金流和可用於向我們的股東分紅或其他分配的金額不會受到不利影響。

回租交易可以在承租人的破產程序中重新定性。

我們已經並可能繼續進行售後回租交易，即我們購買一套房產，然後將同一套房產租回給我們向其購買房產的人。在租户破產的情況下，以回租方式進行的交易可能會被重新定性為融資或合資企業，任何一種類型的重新定性都可能對我們的業務產生不利影響。如果售後回租被重新定性為融資，我們可能不會被視為房產的所有者，因此將具有債權人的地位。在這種情況下，我們將不再有權出售或阻礙我們在該物業的所有權權益。取而代之的是，我們可以向租户索賠租約下的欠款。承租人/債務人可能有能力提出一項計劃，重組其未償還餘額的期限、利率和攤銷時間表。如果這項計劃得到破產法庭的確認，我們將受到新條款的約束。如果售後回租被重新定性為合資企業，我們和承租人就可以被視為房產的共同風險投資人。因此，在某些情況下，我們可能要為承租人因物業而招致的債務負上法律責任。

12

---

目錄

房產可能會有很長一段時間的空置。

由於租户違約或租約到期，房產可能會有空置。如果職位空缺持續很長一段時間，我們可能會遭受收入減少的影響，導致可用於股息等事情的現金減少。此外，由於物業的市值主要視乎物業所產生的現金，因此空置時間長的物業的轉售價值可能會大幅下降。

當我們購買房產時，我們通常只獲得有限的保修，因此，如果我們的盡職調查沒有發現任何導致我們房產價值下降的問題，那麼我們只能獲得有限的追索權。

我們已經並可能繼續收購“原狀”物業，條件是“原狀”和“所有瑕疵”，不對特定用途或目的的適銷性或適用性作出任何擔保。此外，我們簽訂的購買協議可能只包含有限的保修、陳述和賠償，這些保修、陳述和賠償僅在交易結束後有限的一段時間內有效。購買有限保修的房產增加了我們可能損失部分或全部投資於房產的風險，以及該房產的租金收入損失。

我們可能無法獲得資金用於未來的租户改善或資本需求，這可能會影響適用物業的價值或我們以優惠條款租賃適用物業的能力。

如果租户不續約或騰出空間，我們很可能需要花費大量資金來改善和翻新騰出的空間。此外，我們負責所有物業的大型結構維修，例如地基、外牆和屋頂的維修。因此，如果我們將來需要額外的資金來改善或維護我們的物業，或者出於任何其他原因，我們可能需要從借款、出售物業或未來的股權發行等來源獲得融資，以滿足這些資本要求。這些資金來源可能不會以有吸引力的條件獲得，或者根本就沒有。如果我們不能獲得額外的資金用於資本改善，我們的投資可能會產生較低的現金流或價值下降，或者兩者兼而有之。

當我們想要出售房產時，我們可能無法這樣做。

房地產市場受到許多因素的影響，比如總體經濟狀況、融資可獲得性、利率以及包括供求在內的其他因素，這些因素都是我們無法控制的。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條件出售任何物業，或者潛在買家提供的任何價格或其他條件是否為我們所接受。我們無法預測需要多長時間才能找到願意的買家並完成一項物業的銷售。此外，作為房地產投資信託基金，我們出售持有不到兩年的物業的能力是有限的，因為出售或以其他方式處置此類物業所確認的任何收益可能要繳納100%的禁止交易税，如下所述。

在出售物業之前，我們可能需要花費資金來糾正缺陷或進行改善。我們不能向我們的股東保證，我們將有資金來糾正這些缺陷或進行這樣的改進。此外，在收購物業時，我們可能會同意在一段時間內禁止出售該物業的限制，或施加其他限制，例如限制該物業可承擔或償還的債項。這些規定會限制我們出售房產的能力。

如果我們選擇將我們的一個或多個子公司視為TRS，它將被徵收公司級的税，我們與TRS的交易可能被徵收100%的消費税。

房地產投資信託基金最多可以擁有一個或多個TRS的100%股票。子公司和房地產投資信託基金必須共同選擇將子公司視為TRS。TRS的應税收入將繳納適用的美國聯邦、州、地方和外國所得税，包括TRS的收入的企業所得税，因此，與我們直接賺取的收入相比，TRS的税收效率較低。我們的税後淨收入將可以分配給我們。TRS可以持有資產並賺取如果REIT直接持有或賺取的不符合條件的資產或收入，包括根據管理合同運營的毛收入。此外，該規則適用於我們作為房地產投資信託基金(REIT)，如前面的風險因素所述，還對TRS與其母房地產投資信託基金之間的某些交易徵收100%消費税，這些交易不是按公平原則進行的。舉例來説，如果我們其中一個TRS所支付的租金超過合理的租金金額，則該金額可能須繳交100%的消費税。雖然我們打算在我們和我們的TRS之間進行的所有交易都是以獨立的方式進行的，因此，我們的TRS支付給我們的任何金額都不會被徵收消費税，但不能保證國税局不會不同意我們的結論，並對這些交易徵收消費税。

我們已經購買或融資，並可能繼續購買或融資的物業，其鎖定條款可能禁止我們出售物業，或可能要求我們在一段時間內維持某些物業的特定債務水平。

鎖定條款，例如我們已簽訂的某些按揭貸款的條款，可能會實質上限制我們出售或以其他方式處置物業或為物業再融資的能力，包括規定在出售或處置物業時，須就所需預付本金支付收益維持溢價。鎖定條款也可能禁止我們減少任何財產的未償債務，在到期時以無追索權的方式為該等債務進行再融資，或增加該等財產的債務金額。

13

---

目錄

鎖定條款還可能削弱我們在禁售期內採取其他行動的能力，否則這些行動可能會符合我們股東的最佳利益。特別是，鎖定條款可能會阻止我們參與可能導致資產處置或控制權變更的重大交易。與處置或再融資相關的支付收益率保費可能會對我們的現金流產生不利影響。

最近通貨膨脹率的上升和通貨膨脹率的持續上升(可能)對我們的投資和經營業績產生了不利影響。

最近通貨膨脹率的上升和持續上升，無論是實際通貨膨脹率還是預期通貨膨脹率，都可能影響我們的投資和經營業績。通貨膨脹可能會侵蝕不包含指數化遞增條款的長期租約的價值，或包含低於通貨膨脹率的固定年度租金遞增條款，並增加費用，包括根據我們的租約無法轉嫁的費用。通脹上升亦可能增加我們的一般及行政開支，以及由於市場利率因通脹率較預期為高而增加，從而增加按揭及債務利息成本，而這些成本的增幅可能高於租金增幅。我們的費用增加，或者我們的Advisor或其附屬公司支付或發生的費用根據諮詢協議由我們報銷，或者收入未能至少隨着通脹增長，可能會對我們的運營業績產生不利影響。

在截至2021年12月31日的一年中，勞工統計局公佈的12個月所有項目的消費價格指數(CPI)上漲了7.0%。為紓緩通脹帶來的負面影響，我們與租户簽訂的租約中，約有80.9%在基本租金中載有租金上調條款，平均每年1.2%。這些撥備一般會在租期內以固定利率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。具有固定或沒有升級條款的租約可能跟不上當前的通貨膨脹率，而具有指數化升級條款的租約可能會提供更多的通脹保護。大約77.8%是固定利率，3.1%是基於消費物價指數，19.1%沒有任何升級條款。

除基本租金外，我們的淨租賃要求單租户物業租賃支付所有物業運營費用，我們的多租户物業租賃支付其應分攤的運營費用份額，其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。租户根據該等淨租約支付的經營成本增加，若其營運開支增幅超過收入增幅，則可能對租户造成不利影響，從而可能對租户支付欠我們的租金或由租户支付或發還給我們的物業費用的能力造成不利影響。我們很多(但並非全部)多租户零售物業並非以三重網出租，因此，我們在物業上所招致的所有開支，並非全部由該等物業的租户發還。我們的淨租賃物業的租約或未來租約的續簽可能不會在三重淨值的基礎上進行談判，也不會在要求租户支付全部或部分此類費用的基礎上進行談判，在這種情況下，我們可能不得不支付這些費用。如果我們不能以三重網或要求租户支付全部或部分費用的方式出租物業，或如果租户未能支付所需的税項、公用事業和其他附加費，我們可能需要支付這些費用。

通脹也可能對消費者支出產生不利影響，這可能會影響我們租户產生的銷售額，進而影響我們從租約物業獲得的租金收入，其中包括租户在達到一定的銷售門檻或其他目標後，根據租户銷售額的一定百分比支付或有租金收入的條款。

災害性天氣和其他自然事件以及氣候變化造成的破壞可能會給我們帶來損失。

我們的某些物業位於可能不時經歷災難性天氣和其他自然事件的地區，包括颶風或其他惡劣天氣、洪水、火災、雪災或冰暴、暴風雨或地震。這些不利的天氣和自然事件可能會對我們的財產造成重大損害或損失，這可能超出我們的保險範圍。如果損失超過保險限額，我們可能會損失投資於受影響財產的資本，以及來自該財產的預期未來收入。我們還可以繼續有義務償還與房產有關的任何抵押貸款、債務或其他義務。

如果氣候發生重大變化，我們可能會經歷極端天氣、降水和氣温的變化以及海平面上升，所有這些都可能導致位於這些地區或受這些條件影響的物業的實際損害或需求減少。氣候變化的影響本質上是實質性的，包括對我們財產的破壞，或者持續很長一段時間。

公眾對氣候變化日益關注，導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體(“GHG”)排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出，美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。聯邦、州或外國關於氣候變化的立法或法規可能會導致資本支出增加，以提高我們現有物業的能源效率，或保護它們免受氣候影響。

這可能會導致合規成本增加或額外的經營限制，從而對租户的業務和支付租金的能力產生不利影響。

14

---

目錄

我們可能遭受與不動產相關的未投保損失，或不得不支付昂貴的保險費。

我們所有財產的一般責任保險、財產保險和傘形責任保險可能不足以為責任索賠提供保險，並提供辯護費用。同樣，我們可能沒有足夠的保險來承擔直接人身損害的風險，或者在重置成本的基礎上補償我們維修或重建每個物業所產生的費用。此外，還有一些類型的損失，通常是災難性的，如戰爭、恐怖主義行為、地震、洪水、颶風、污染或環境問題造成的損失，這些損失不能投保或在經濟上不能投保，或者可能受限制投保，例如大額免賠額或自付費用。與此類災難性事件相關的保險風險可能會大幅增加我們為財產和傷亡索賠支付的保費。

這一風險與潛在的恐怖主義行為特別相關。根據2002年“恐怖主義風險保險法”(“TRIA”)，美國聯邦政府承擔很大一部分恐怖主義造成的保險損失，該法案將於2027年12月31日到期，不能保證國會將在到期後採取行動續簽或更換TRIA。如果TRIA沒有續簽或更換，恐怖主義保險可能會變得很難或不可能以合理的成本或根本不能獲得，這可能會給我們帶來不利影響和額外成本。

由於不續簽TRIA或其他原因，保險成本或可獲得性的變化可能會使我們面臨未投保的意外傷害損失。如果我們的任何財產造成未完全投保的意外損失，我們的資產價值將因任何此類未投保的損失而縮水。此外，除了我們可能建立的任何營運資本儲備或其他儲備外，我們沒有資金來源來修復或重建任何未投保的財產。此外，由於成本和可用性的變化，我們的現金流可能會減少，以至於我們必須支付更多的保險金額。

此外，抵押貸款機構在某些情況下堅持要求商業地產所有者購買反恐保險，作為提供抵押貸款的條件。因此，如果恐怖主義風險保單不能以合理的成本獲得，那麼我們為財產融資或再融資的能力可能會受到損害。在這種情況下，我們可能需要提供其他財務支持，無論是通過財務擔保還是自我保險，以彌補潛在的損失。對於此類損失，我們可能沒有足夠的承保範圍，或者沒有任何承保範圍。

實際或威脅到的恐怖襲擊和其他暴力行為、平民騷亂或戰爭可能會影響我們經營業務的市場和我們的盈利能力。

我們在主要大都市地區以及人口稠密的次級市場擁有房產，這些市場容易受到恐怖襲擊或破壞。由於我們的物業很多都是開放給公眾使用的，所以他們會面對很多在其物業內或附近可能發生的事件，而這些事件是我們無法控制或無法預防的。如果發生恐怖行為、大規模槍擊或其他暴力事件，我們可能會失去租户，或被迫關閉一處或多處房產一段時間。如果這些事件中的任何一起發生，相關財產可能面臨其形象和由此產生的收入的實質性損害。此外，我們可能會承擔民事責任，並被要求賠償受害者，我們的保險費可能會大幅上升。

此外，任何實際或威脅到的恐怖主義活動或暴力犯罪行為，包括針對公共機構或建築物或公共交通方式(包括航空、火車或巴士)的恐怖主義行為，都可能對我們的業務、我們的財產價值和我們的運營結果產生負面影響。更廣泛地説，任何恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為，包括武裝衝突，都可能導致全球金融市場和經濟更加動盪或受到損害，包括對財產和融資的需求。經濟波動加劇可能會對我們的租户進行有利可圖的運營的能力或我們進入資本市場的能力造成不利影響。

與房地產相關的税收可能會增加，如果這些增加的税收不轉嫁給租户，我們的現金流可能會減少。

一些當地房地產税評估員可能會尋求重新評估我們收購的物業，我們的物業税可能會隨着物業價值或評估税率的變化或評估員認為相關的其他原因而不時增加。為徵收房地產税而提高房產的評估價值，將導致該房產的相關房地產税增加。不能保證續簽租約或未來租約將在相同的基礎上談判。未轉嫁給租户的漲幅將對受影響物業產生的現金流產生不利影響。

契約、條件和限制可能會限制我們經營物業的能力，這可能會對我們的經營成本造成不利影響。

我們的一些物業與其他地塊相鄰，構成同一商業中心的一部分。與該等物業有關的，是有重大的契諾、條件及限制，限制該等物業的運作及任何改善該等物業的措施，並與授予該等物業的地役權有關。此外，相鄰屬性的操作和管理可能會影響這些屬性。遵守契約、條件和限制可能會對我們的經營成本產生不利影響，並減少我們產生的現金流。

15

---

目錄

我們在收購物業和其他投資方面與第三方競爭。

我們與許多其他從事房地產投資活動的實體競爭，包括個人、公司、銀行和保險公司投資賬户、其他房地產投資信託基金(REITs)房地產有限合夥企業以及其他從事房地產投資活動的實體，其中許多實體擁有比我們更多的資源。規模較大的REITs可能享有顯著的競爭優勢，這其中包括更低的資金成本和更高的運營效率。此外，競爭合適投資的實體數量和資金數量可能會增加。任何這樣的增長都會導致對這些資產的需求增加，因此支付給它們的價格也會上升。如果我們為房產和其他投資支付更高的價格，我們的投資回報可能會更低。

我們的物業面臨着爭奪租户的競爭。

我們的物業面臨着爭奪租户的競爭。競爭性物業的數量可能會對我們租用物業空間的能力和我們能夠收取的租金金額產生實質性影響。如果更多的競爭性物業建在與我們的物業競爭激烈的地點，導致對客户流量和信譽良好的租户的競爭加劇，我們可能會受到不利影響。這種類型的競爭也可能要求我們對原本不會進行的物業進行資本改善，或者降低租金，以留住租户。

我們可能會因遵守政府法律法規(包括與環境問題有關的法律法規)而產生鉅額成本。

所有不動產和在不動產上進行的操作均受聯邦、州和地方有關環境保護和人類健康和安全的法律和法規的約束。這些法律和法規一般管理廢水排放、空氣排放、地下和地上儲罐的操作和拆除、固體和危險材料的使用、儲存、處理、運輸和處置，以及與處置相關的污染的補救。環境法律和法規可能會要求租户、業主或經營者承擔調查或補救受污染財產的費用的連帶責任，而不考慮過錯或造成污染的行為是否合法。這一責任可能是巨大的。此外，有害物質的存在或未能妥善補救，可能會對我們出售、出租或質押房產作為未來借款抵押品的能力產生不利影響。

其中一些法律和法規已被修訂，以要求從未來日期起遵守新的或更嚴格的標準。遵守新的或更嚴格的法律法規或對現有法律進行更嚴格的解釋可能需要我們的物質支出。未來的法律、條例或條例可能會規定重大環境責任。此外，我們租户的經營、我們購買土地時的現有狀況、我們物業附近的經營，例如地下儲油罐的存在，或無關第三方的活動，都可能影響我們的物業。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。

這一領域的州和聯邦法律正在不斷演變，我們監控這些法律，並採取商業上合理的步驟來保護自己免受這些法律的影響，包括對我們收購的大多數物業進行環境評估；然而，我們並不是對我們收購的每一處物業都獲得獨立的第三方環境評估。此外，我們確實獲得的任何評估可能不會揭示所有環境責任，或揭示物業的先前所有者造成了我們不知道的重大環境狀況。我們可能會產生鉅額費用來對抗責任索賠、遵守環境法規要求、補救任何受污染的財產或支付人身傷害索賠。

如果我們通過向購房者提供融資來出售房產，購房者的違約將對我們的現金流和我們向股東支付股息的能力產生不利影響。.

在某些情況下，我們可能會通過向購房者提供融資來出售我們的房產。在這些情況下，我們將承擔買方可能違約的風險，這可能會對我們的現金流產生負面影響。即使在沒有買方違約的情況下，出售的收益也將被推遲，直到我們在出售時接受的本票或其他財產實際支付、出售、再融資或以其他方式處置。在某些情況下，我們可能會在銷售年度收到低於售價的現金和其他財產的首付款，隨後的付款將在幾年內分批支付。如果任何買家在與我們的融資安排下違約，可能會對我們的現金流產生負面影響。

我們缺乏唯一的決策權，我們對合資公司財務狀況的依賴，以及我們和我們的合資公司之間的糾紛，都可能對合資企業投資產生不利影響。

我們可以建立合資企業、合夥企業和其他共有安排(包括優先股投資)來進行投資。在這種情況下，我們將不能對合資企業行使獨家決策權。在某些情況下，對合資企業的投資可能涉及在沒有第三方參與的情況下不存在的風險，包括合夥人或合資企業可能破產或無法為其規定的出資提供資金。合資人可能具有與我們的商業利益或目標不一致的經濟或其他商業利益或目標，並可能採取與我們的政策相反的行動。

16

---

目錄

或者目標。這類投資還有可能在出售等決策上陷入僵局，因為我們和合資企業都不會完全控制合資企業。我們與合資公司之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的費用，並阻止我們的高級管理人員和/或董事將他們的時間和精力集中在我們的業務上。因此，合資企業的行動或與其發生糾紛可能會使合資企業擁有的財產承受額外風險。此外，在某些情況下，我們可能要對我們的合資人的行為負責。

我們可能會因遵守《美國殘疾人法案》而產生相關費用。

我們的酒店還必須符合1990年美國殘疾人法案(“殘疾人法案”)。根據“殘疾人法”，所有公共住宿場所都必須遵守與殘疾人進入和使用有關的聯邦要求。“殘疾人法”對“公共住宿”和“商業設施”有不同的合規要求，一般要求建築物和服務，包括餐館和零售店，必須無障礙和可供殘疾人使用。“殘疾人法”的要求可能要求消除無障礙，並可能導致強制令救濟、金錢處罰，在某些情況下，還可能判給損害賠償金。如果認定某處房產不符合《殘疾人法》，可能會對政府罰款和損害賠償承擔責任。如果我們被要求對我們的任何物業進行意想不到的重大修改，以符合殘疾人法案，而這些被確定不是我們的租户的責任，我們可能會產生可能是實質性的意外費用。

我們租户的信用狀況可能會造成更高的租賃違約風險，從而降低收入和回報。

基於截至2021年12月31日的直線年化租金收入，我們多租户投資組合中42.1%的單租户投資組合和70%的主要租户沒有經過信用評級機構的評估或排名，或者排名低於“投資級”，這包括租户的實際投資級評級和“隱含投資級”評級，其中包括租户的母公司(無論母公司是否保證了租户在租賃下的義務)或租賃擔保人的評級。“隱含投資級”評級也是使用專有的穆迪(Moody‘s)分析工具來確定的，該工具將未評級公司的風險指標與實際評級公司的風險指標進行比較。在我們的單一租户投資組合的“投資級”租户中，46.1%的租户擁有實際投資級評級，11.8%的租户擁有“隱含投資級”評級。在我們的多租户組合中的主要租户的“投資級”租户中，20.3%的租户擁有實際投資級評級，9.7%的租户擁有“隱含投資級”評級。

因此，我們與其中某些租户簽訂的長期租約可能比與擁有投資級評級的租户簽訂的長期租約更有可能構成更高的違約風險。

隨着時間的推移，淨租賃可能不會導致公平的市場租賃率。

我們的大部分租金收入來自2021年12月31日的淨租賃，這通常給予租户比普通物業租賃更大的使用租賃物業的自由裁量權，例如在特定情況下自由轉租物業、對租賃物業進行更改以及在租約到期前終止租約的權利。此外，淨租賃通常具有較長的租期，因此，未來幾年合同租金上漲未能在該等年份實現公平的市場租金的風險增加。此外，通脹可能會侵蝕不包含指數化升級條款的長期租約的價值。

與多租户零售物業相關的風險

零售條件可能會對我們的收入產生不利影響。

我們的租金收入有很大一部分來自多租户零售物業。零售空間市場一直受到並可能受到以下因素的不利影響：國家、地區和地方經濟疲軟，固定購物中心和其他大型零售公司的財務狀況不佳，零售和食品雜貨業正在進行的整合，消費者偏好和支出的變化，一些市場的零售空間過剩和市場對租户的競爭，以及零售商和消費者越來越多地使用互聯網。前往這些購物區的客流量可能會受到同一多租户物業的門店關閉、區域經濟低迷導致這些門店的客流量減少、我們物業所在地區的普遍低迷、或某一特定零售物業的購物環境的可取性下降的不利影響。

零售物業的收入和價值也可能受到零售商或購物者對零售物業的安全性、便利性和吸引力的看法的不利影響。我們的許多多租户物業，如購物中心和商場，都對公眾開放，任何犯罪或暴力事件都會導致我們物業內租户商店的商業流量減少。任何此類事件都可能使我們承擔民事責任。此外，如果投資大眾對零售業有負面看法，我們的股票價值可能會受到負面影響。

我們的大部分租約規定了基本租金加上合同基本租金的增加，但這些基本租金的增加可能不足以支付增加的費用，或者可能仍然低於市場費率。我們的投資組合還包括一些帶有

17

---

目錄

租金百分比條款：根據我們的租户所產生的銷售額的特定百分比，對超過基準金額的額外租金的條款。根據那些載有百分率租金條款的租約，租户的收入可能會隨租户銷售額的增加而增加。一般來説，零售商在經濟低迷期間面臨收入下降的問題。因此，我們從租金百分比所得的收入部分，可能會受到整體經濟不景氣的不利影響。

我們面臨與我們的多租户零售物業相關的風險。

我們擁有33個多租户零售物業(在CIM投資組合收購全面完成後為112個多租户物業)的投資組合，這些物業不受淨租賃的影響，截至2021年12月31日，這些物業佔我們截至2021年12月31日的年化租金收入的30%(在CIM投資組合收購完成後約為50%)。多租户零售物業的經營和管理風險增加，包括：

•普遍影響零售業的風險；

•對主要租户的依賴；以及

•與其他零售渠道的競爭，包括電子商務。

此外，由於我們的多租户零售物業不是按三重網出租的，我們承擔這些物業的某些成本和費用，而不是要求租户承擔所有或基本上所有物業的淨租賃物業的成本和費用。

與其他零售渠道的競爭可能會降低我們的盈利能力。

我們的零售租户面臨着消費者偏好的變化和來自其他零售形式的日益激烈的競爭，如電子商務、折扣購物中心、直銷中心、高檔社區脱衣中心、目錄和其他形式的直銷、折扣購物俱樂部和電話營銷。我們的多租户零售物業市場範圍內的其他零售中心也與我們的物業爭奪客户，影響租户的現金流，從而影響他們支付租金的能力。此外，在某些情況下，我們的租約可能會要求租户根據他們產生的銷售收入支付租金。如果這些租户遇到競爭，他們的租金可能會減少，現金流也會減少。

零售購物從實體店轉向網上購物，可能會對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。

許多經營實體店的零售商已經將在線銷售作為其業務的重要組成部分。我們不能保證，我們建立一個多樣化的投資組合的戰略，專注於出租給基於必需品的物業、服務零售和體驗式零售租户的物業，將使我們免受在線商務對一些零售運營商的影響，這些零售運營商在我們這樣的物業中租賃空間。由於新冠肺炎的流行，向網購的轉變，包括在線訂單立即送貨或到店提貨，已經進一步加速，可能會導致零售租户產生的實體銷售額進一步下降，並可能導致我們的某些租户在未來縮小其零售點的規模或數量。我們的雜貨店租户正在通過送貨上門或路邊提貨來融入電子商務概念，這可能會減少我們酒店的客流量，並減少對這些酒店的需求。傳統的食品雜貨連鎖店也面臨着來自新的市場參與者和食品零售商的日益激烈的競爭，這些新的市場參與者和食品零售商已經將互聯網作為直接面向消費者的渠道，以及銷售食品雜貨的純互聯網零售商。這一轉變可能會對我們的入住率和租賃率產生不利影響，這將影響我們的收入和現金流。電子商務增長導致的購物趨勢變化，也可能影響不適應市場狀況變化的零售商的盈利能力。如果我們無法滿足租户的需求，或者如果我們的租户由於市場狀況的變化而遇到財務困難，這些條件可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。我們不能肯定地預測未來的租户會想要什麼，未來的零售空間會是什麼樣子。, 或者在傳統的實體店能產生多少收入。如果我們無法預測市場趨勢並迅速做出反應(例如駕車通過或路邊接送的空間)，我們的入住率和租賃率可能會下降。

競爭可能會阻礙我們續簽租約或在租約到期時重新出租空間的能力，並要求我們進行預算外的資本改善，這可能會損害我們的經營業績。

我們可能會在租約續期和租約期滿時重新出租空間等方面爭奪租户。任何在我們現有物業附近開發的競爭性物業也可能影響我們將空間出租給信譽良好的租户的能力。對租户的競爭加劇，可能需要我們對原本不會計劃進行的物業進行資本改善。任何未編入預算的資本改善都可能對我們的現金流產生負面影響。此外，如果我們在租約期滿時不能續約或重新出租空間，將會導致租户的租金收入減少，我們物業的收入也會減少。我們其中一處房產的空置率過高(以及相關的購物者流量減少)可能會影響該房產其他租户的銷售，並可能會阻止他們續簽租約。

18

---

目錄

我們的幾個物業可能依賴於類似行業的租户或與某些大公司有關聯的租户，這將放大這些行業或公司低迷的影響，並對我們的投資價值產生不成比例的不利影響。

我們物業的某些租户集中在某些行業或零售類別，我們有大量的租户隸屬於某些大公司。因此，對這些行業、零售類別或公司的任何不利影響通常都會對我們的投資組合產生不成比例的不利影響。截至2021年12月31日，以下行業的物業集中在直線基礎上，佔我們綜合年化租金收入的5.0%：

行業						2021年12月31日
煤氣/便利設施						9.6%
醫療保健						7.9%
零售銀行業務						6.6%
快速服務餐廳						6.2%
製藥業(1)						5.9%
折扣零售						5.7%
專業零售						5.4%

(1)該行業的所有收入都來自賽諾菲地產，該地產於2022年1月6日售出。看見注16-後續活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

任何對上述行業造成不成比例影響的不利情況都可能對我們的投資組合產生放大的不利影響。

截至2021年12月31日，考慮到在CIM投資組合收購中收購或將收購的所有物業，我們預計上述所有行業的集中度將保持在5%至10%之間。此外，我們預計，在CIM投資組合收購結束後，只有三個額外的行業(家居裝修、服裝零售和雜貨)的集中度可能會達到約5%。

我們的收入受到主要零售租户的成功和經濟可行性的影響。在某些建築中，我們對單身或重要租户的依賴可能會降低我們出租空置空間的能力。

任何錨定租户，我們將其定義為佔據我們的一個多租户物業超過10,000平方英尺的租户，或者是我們多個租户物業的一個以上的錨定租户，可能會資不抵債，可能會遭受業務下滑，或者可能決定不續簽租約。這些事件中的任何一項都會導致向我們支付的租金減少或停止。一個主要租户的租約終止可能導致其他租户終止租約或降低租金，如果另一個租户的租約被終止，其租約允許取消或減租。我們擁有物業，如果某些其他租户不再營業，租户可能有權終止租約。 這些“合租”條款也可能存在於某些租約中，如果我們擁有零售物業的一部分，而一個或多個主要租户在中心不屬於我們擁有或控制的部分租賃空間。如果這些租户騰出空間，有合租條款的租户將有權終止租約或申請減租。即使合租權利不存在，其他租户的業務可能會出現下滑，這可能會威脅到他們持續支付租金和保持償付能力的能力。在這種情況下，我們可能無法以誘人的租金或根本不能再租出騰出的地方。在某些情況下，重新租賃空間可能需要較長的時間，特別是之前被主要租户或非所有者錨點佔用的空間。此外，如果我們的租户參與與第三方或由第三方進行的合併或收購，或進行其他重組，該等租户可選擇合併、縮減規模或搬遷其業務，從而導致終止或不續簽與吾等的租約或騰出租約處所。同樣，一些錨租户的租約可能允許錨租户將其租約轉讓給另一家零售商。轉移到新的主要租户，或我們任何一個主要租户的破產、資不抵債或業務下滑，都可能導致零售中心的客流量減少，從而減少該零售中心產生的收入。很多與物業有關的開支(例如營運開支和資本開支)不能減少，甚至在物業收入減少的情況下，會因通脹或其他原因而增加。將租賃轉讓給新的主要租户也可以允許其他租户減少租金支付或終止他們在零售中心的租約。

如果錨定租户因任何原因騰出空間，而我們無法將騰出的空間重新租賃給新的錨定租户，我們可能會產生額外的費用，以便重新裝修空間，以便能夠將空間重新租賃給不止一個租户。不能保證任何空置空間的轉租，無論是轉租給一個新的主要租户，還是轉租給一個以上的租户，都將以與之前的租約相當的條款進行，這可能會對我們的現金流產生不利影響。

19

---

目錄

與債務融資相關的風險

我們的負債水平可能會增加我們的業務風險。

截至2021年12月31日，我們的未償債務總額約為20億美元。我們將來可能會因為各種目的而承擔更多的債務。2021年12月31日之後，由於CIM投資組合收購的第一批交易於2022年2月11日完成，我們在信貸安排下借入了1.7億美元。此外，我們預計將在2022年3月底之前連續完成CIM投資組合收購的剩餘部分，我們預計將承擔約3.487億美元的額外固定利率抵押貸款，我們預計將在我們的信貸安排下額外借款3.2億美元。有關CIM投資組合收購的其他信息，包括資金細節，請參閲項目7.管理層的討論和分析--流動性和資本資源並請參見注16-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

這筆債務的數額可能會給我們帶來實質性的不利後果，包括：

•妨礙我們適應不斷變化的市場、行業或經濟狀況的能力；

•限制我們進入資本市場以優惠條件籌集更多股本或債務的能力，或者根本不能再融資到期債務、為收購提供資金、為股息融資或用於其他企業目的；

•限制可用於未來運營、收購、分配、股票回購或其他用途的自由現金流；以及

•使我們更容易受到經濟或行業衰退的影響，包括加息。

在大多數情況下，我們通過使用現有的融資或借入新的資金來獲得房地產。此外，我們可能會招致抵押債務，並將相關財產作為該債務的擔保，以獲得資金以獲得額外的房地產或用於其他公司目的。如果我們需要資金來滿足REIT納税資格要求，我們也可以借款，該要求通常每年分配給我們的股東至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括任何淨資本收益的情況下確定。如果我們認為有必要或適宜確保我們保持房地產投資信託基金的資格，我們也可以借款。

如果物業的現金流與償還物業按揭債務所需的現金流有不足之處，我們便必須另覓資金來源，否則便會有拖欠債務的風險。此外，招致抵押債務增加了損失的風險，因為以房產為擔保的債務違約可能會導致貸款人發起喪失抵押品贖回權的行動。在這種情況下，我們可能會失去擔保違約貸款的財產。出於美國聯邦所得税的目的，我們任何房產的止贖都將被視為以等於抵押貸款擔保債務的未償還餘額的購買價格出售房產。如果抵押貸款擔保的未償還債務餘額超過了我們在房產中的納税基礎，我們將在喪失抵押品贖回權時確認應税收入，但不會獲得任何現金收益。在這種情況下，我們可能無法支付維持我們REIT地位所需的分派金額。我們可能會向貸款人提供全部或部分擔保，以償還擁有我們房產的實體的抵押債務。如果我們代表擁有我們其中一處物業的附屬實體提供擔保，如果該實體沒有支付債務，我們將向貸款人負責償還債務。如果任何抵押貸款包含交叉抵押或交叉違約條款，單個房產的違約可能會影響多個房產。

我們可能無法以有效或省時的方式減少我們的債務。此外，我們可能會根據債務融資市場狀況提高槓杆率。在2021年期間，我們完成了高級票據的發行。我們未來可能會發行額外的高級票據或類似證券，特別是當我們在收購CIM投資組合後修改我們的資本結構時，我們可能會以類似的方式增加或再融資我們信貸安排下現有的抵押債務或債務。因此，我們的槓桿率可能會根據市場狀況而增加。

我們已經並可能在未來承擔與我們的物業收購相關的責任，包括未知的債務。

在收購物業方面，吾等已承擔並在未來可能承擔現有負債，其中一些在交易時可能是未知或無法量化的。未知債務可能包括清理或補救未披露的環境狀況的責任、在我們收購物業之前租户或其他與賣家打交道的人的索賠、税務責任以及無論是在正常業務過程中還是在其他方面發生的應計但未付的債務。如果這類未知負債的規模很大，無論是單個負債還是整體負債，都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果、現金流或我們履行償債義務或維持我們普通股分配水平的能力產生不利影響。隨着CIM投資組合收購的完成和計劃完成，我們預計將承擔大約3.487億美元的抵押債務。看見項目7.管理層的討論和分析--流動性和資本資源並請參見注16-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

20

---

目錄

管理我們其他債務的某些協議包含限制性契約，這些契約限制了我們支付分配的能力，否則也限制了我們的運營靈活性。

管理吾等負債的若干協議，包括信貸安排(定義見此)及管理優先票據的契約，包含各種慣常營運契諾，包括限制吾等宣佈或派發股息或其他分派、或購買或贖回吾等任何股權的能力的限制性付款契諾，以及限制留置權、投資、根本性改變、與聯屬公司的協議及我們業務性質的改變(其中包括限制產生留置權、投資、根本性改變、與聯屬公司的協議及我們業務性質的改變)的某些準許的例外情況，以及限制產生留置權、投資、根本性改變、與聯屬公司的協議及我們業務性質的改變的契約。例如，信貸安排還包含限制我們的綜合槓桿和綜合擔保槓桿的金融契約，要求我們保持最低固定費用覆蓋率，將我們的其他追索權債務限制在總資產價值，並要求我們保持最低淨值。吾等不得使用信貸融資項下借款所得款項累積或維持現金或現金等價物，超過吾等真誠釐定的滿足現行營運資金要求所需的金額。此外，我們可能不會為股份回購提供資金，除非我們在付款生效後滿足最高無擔保槓桿率和最高槓杆率，並在信貸安排下有不少於6,000萬美元的未來借款可用。所有這些要求可能會限制我們產生額外債務的能力，限制運營靈活性，並使用原本可以使用的現金。向我們的租户收取的現金租金的減少可能會減少我們的信貸安排下未來借款的可獲得性。如果我們不能履行我們的信貸安排下的財務契約和其他義務，管理高級票據或其他債務協議的契約, 包括根據管理我們債務的某些協議對股息支付的限制，我們可能會在這些協議下違約，這可能會導致我們的債務加速或我們的財產喪失抵押品贖回權，否則可能會對我們的流動性產生負面影響。我們可以保證，我們的領導人將同意任何必要的修改或豁免，以保持遵守我們的信貸安排或高級票據。我們的某些其他債務，以及我們可能產生的未來債務，都包含或可能包含類似的限制。這些或其他限制可能會對我們的靈活性以及我們實現投資和經營目標的能力產生不利影響。

利率上升可能會使我們難以為房地產融資或再融資。

我們已經招致，並可能繼續招致債務，包括由我們的財產擔保的債務。我們冒着無法為我們的債務(特別是抵押貸款)進行再融資的風險，當它們到期時，或者我們希望以優惠的條件這樣做，或者根本不想這樣做。如果在債務再融資時利率較高，我們可能無法再融資，我們可能需要通過股權融資來償還債務，或者抵押的物業可能會被取消抵押品贖回權。

提高利率可能會增加我們的債務支付金額，並對我們支付股息的能力產生不利影響，我們可能會受到圍繞倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的不確定性的不利影響。

我們已經招致，並可能繼續招致可變利率債務。我們可變利率債務的利率上升會增加我們的利息成本。如果我們需要在利率上升期間償還現有債務，我們可能需要提供額外的抵押品，或者出售我們在房地產上的一項或多項投資，儘管我們不會選擇這樣做。

截至2021年12月31日，我們20億美元的未償債務總額中，沒有一筆是以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為指標的可變利率債務。2021年12月31日之後，由於CIM投資組合收購的第一批交易於2022年2月11日完成，我們在信貸安排下借入了1.7億美元。此外，我們預計將在2022年3月底之前連續完成對CIM投資組合的收購，我們預計將承擔約3.487億美元的額外固定利率抵押貸款，我們預計將在我們的信貸安排下額外借款3.2億美元。有關結束第一批CIM投資組合收購的更多信息，包括資金細節，請參見項目7.管理層的討論和分析--流動性和資本資源並請參見注16-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。在一定程度上，如果我們不對衝我們信貸安排下借款的可變利率敞口，我們將面臨倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和總體利率上升的利率波動。

金融市場行為監管局在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月的美元LIBOR設置，並已宣佈打算在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)，該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代利率。我們無法預測SOFR市場何時會有充足的流動性。我們正在監測和評估與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可獲得性變化相關的風險，其中包括債務支付利息和利率掉期收付金額的潛在變化。此外，當倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)受到限制或終止，合約必須過渡到新的替代利率時，與LIBOR掛鈎的債務或衍生品工具的價值也可能受到影響。在某些情況下，轉換到另一種利率可能需要與貸款人和其他交易對手進行談判，

21

---

目錄

可能會帶來挑戰。這些事態發展的後果不能完全預測，可能包括浮動利率債務成本的增加。

雖然我們預計至少在2023年6月30日之前，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能會變得不可用。例如，如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人提交申請，就可能發生這種情況。在這種情況下，與過渡到替代參考匯率相關的風險將加速或放大。任何這些事件，以及圍繞倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的其他不確定性，都可能對我們產生不利影響。信貸安排包含管理建立替代指數作為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)替代品的條款。

債務市場的變化可能會對我們的收益和財務狀況產生實質性的不利影響。

國內外商業地產債務市場波動較大，導致r在我看來，貸款機構和信用評級機構收緊了承保標準，以及融資渠道的減少。隨着美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和歐洲央行(European Central Bank)開始縮減各自的量化寬鬆計劃，我們還可能面臨更高的利率風險水平。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)宣佈打算開始加息，英國央行(Bank Of England)自2021年12月疫情爆發以來首次加息。所有這些行動都可能導致我們的借貸成本上升。如果我們的整體借款成本增加，無論是由於指數利率的上升，還是由於貸款人利差的增加，我們將需要將這種增加納入定價和未來任何收購的預期回報中。這可能會導致未來的收購產生更低的整體經濟效益。債務市場的波動可能會對我們借錢購買房地產或其他與房地產資產相關的活動的能力產生負面影響。

如果我們不能以我們認為可以接受的條件借錢，我們購買物業或滿足其他資本要求的能力可能會受到限制，而我們購買物業的回報可能會較低。此外，我們可能會發現，對即將到期的債務進行再融資是困難的、代價高昂的，甚至是不可能的。

此外，債務市場的狀況可能會對投資於房地產的資本總額產生影響，這可能會導致房地產資產的價格或價值下降，從而對我們的資產價值產生負面影響。

我們債務協議中的契約將限制我們的活動，並可能對我們的業務產生不利影響。

我們的債務協議，包括管理優先票據的契約和管理信貸安排的信貸協議，包含各種限制我們和我們子公司從事各種交易的能力的契約，如適用的話：

•招致或擔保額外的擔保和無擔保債務；

•對我們的資產設立留置權；

•投資或者其他限制性支付；

•進入TRAN與附屬公司的行動；

•限制我們子公司向我們支付股息或其他金額的能力；

•出售資產；

•根據信貸安排，在付款違約或違約事件期間可選擇提前償還債務；

•進行合併或合併，或出售我們的全部或幾乎所有資產；以及

•修改某些重要協議，包括材料租賃和債務協議。

這些公約限制了我們的經營靈活性，並可能阻止我們在商機出現時抓住機遇，發展我們的業務，或進行有效的競爭。此外，信貸安排要求我們遵守財務維持契約，其中包括最高綜合槓桿率、最低固定收費覆蓋率、最高有擔保追索權債務與總資產價值的比率，以及最低淨值測試。吾等不得使用信貸融資項下借款所得款項累積或維持現金或現金等價物，超過吾等真誠釐定的滿足現行營運資金要求所需的金額。此外，我們可能不會為股份回購提供資金，除非我們在付款生效後滿足最高無擔保槓桿率和最高槓杆率，並在信貸安排下有不少於6,000萬美元的未來借款可用。根據管理優先債券的契約，我們還必須保持未擔保資產總額至少佔我們無擔保債務的150%。 我們滿足這些要求的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足這些要求。我們可能無法遵守這些公約，如果我們不遵守，我們可能無法獲得貸款人或契約受託人(視何者適用而定)的豁免，或無法修訂這些公約。

如果違反我們債務協議中的任何契約或其他條款，可能會導致違約事件，如果不能治癒或免除，可能會導致此類債務自動或在選擇以所需百分比的債務持有人或債務持有人的代理人加速後到期和支付。

22

---

目錄

反過來，這可能會導致我們的其他債務，包括高級票據和信貸安排，由於管理這些其他債務的協議中包含的交叉違約或交叉加速條款而到期和應付，並允許我們的某些貸款人取消我們擔保這筆債務的資產(如果有的話)的抵押品贖回權。如果我們的部分或全部債務加速，並立即到期和支付，我們可能沒有資金償還，或者沒有能力為我們的債務進行再融資。

我們可能沒有所需的資金，就管理高級債券的契約所要求的控制權變更要約，回購高級債券。

當發生管限高級債券的契約所界定的“控制權變更觸發事件”時，吾等須要約按本金的101%回購所有未償還的優先債券，另加高級債券的應計及未付利息(如有的話)，但不包括回購日期。然而，當我們被要求提出這一要約時，我們可能沒有足夠的資金，或者沒有能力籌集足夠的資金。此外，我們可能招致的未來債務限制可能不允許我們在控制權變更觸發事件時回購優先票據，我們預計控制權的變更將導致信貸安排下的違約事件，這可能導致該等債務立即到期和支付，並終止其項下的承諾。如果我們不能為該等優先債券進行再融資或以其他方式獲得該等債務持有人的豁免，我們將被禁止回購優先債券，這將構成管理優先債券的契約下的違約事件，而這又將構成我們的信貸安排下的違約。此外，某些重要的公司事件，例如槓桿式資本重組，會增加我們的負債水平，並不會構成優先債券契約下的“控制權改變”，儘管這類交易可能會影響我們的資本結構或信貸評級，以及高級債券的持有人。此外，法院在解釋紐約州法律(即管理高級票據的契約的適用法律)下的控制權變更條款時，沒有對控制權變更條款提供明確和一致的含義，這導致了對何謂“控制權變更”的主觀司法解釋。

評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級，可能會增加我們未來的借款成本，減少我們獲得資本的機會。

任何分配給我們或我們的OP發行的債務證券的評級，如果根據評級機構的判斷，未來與評級基礎相關的情況(如不利變化)有必要的話，該評級機構可以完全下調或撤銷該評級。任何評級下調都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

與利益衝突有關的風險

我們的顧問面臨着與購買和租賃物業相關的利益衝突，這些衝突可能不會以有利於我們的方式得到解決，這可能會對我們的投資機會產生不利影響。

我們依靠我們的顧問以及我們顧問的高管和其他關鍵的房地產專業人士來為我們尋找合適的投資機會。這些人中有幾人也是AR Global和AR Global附屬公司提供諮詢的其他實體的高管或關鍵房地產專業人士。許多適合我們的投資機會可能也適用於AR Global關聯公司提供諮詢的其他實體。例如，Global Net Lease或“GNL”，一家由我們的顧問的關聯公司提供諮詢的實體，尋求像我們一樣在美國投資於涉及單租户淨租賃商業物業的售後回租交易。我們和GNL簽署的一項投資機會分配協議規定，我們將首先有機會收購一個或多個租期為10年或更長的國內零售或分銷物業，並且GNL將獲得獲得寫字樓或工業物業的優先機會。然而，不能保證我們Advisor或其關聯公司的高管和房地產專業人員不會將我們沒有合同優先權的有吸引力的投資機會導向GNL或AR Global關聯公司建議的其他實體。

我們和AR Global附屬公司提供諮詢的其他實體也依賴這些高管和其他房地產專業人士來監督物業管理和物業租賃。這些個人以及AR Global作為一個實體，不被禁止直接或間接從事任何業務，或在其他業務和合資企業中擁有權益，包括涉及房地產投資的收購、開發、所有權、租賃或銷售的業務和合資企業。

我們的顧問面臨與合資企業相關的利益衝突，這可能會給其他合資夥伴帶來不成比例的利益，代價是我們的損失。

我們可能會與AR Global的關聯公司提供諮詢的其他實體成立合資企業。我們的顧問在確定AR Global的關聯公司提供諮詢的哪個實體簽訂任何特定的合資協議時可能存在利益衝突。合資方的經濟或商業利益或目標可能與我們的商業利益或目標不一致，或可能與我們的商業利益或目標不一致。此外，我們的顧問在構建我們的利益與關聯合資企業的利益之間的關係的條款以及管理合資企業時可能會面臨衝突。由於我們顧問的角色

23

---

目錄

合營公司及其聯屬公司、合營公司之間關於任何合資企業的協議和交易將不會受益於通常在不相關的合營公司之間進行的那種獨立談判，這可能導致合營公司獲得的利益大於我們獲得的利益。此外，我們可能會承擔超過我們在合資企業投資比例的與合資企業有關的責任。

我們的顧問AR Global和他們的官員和員工，以及我們的某些高管和其他關鍵人員面臨着與他們的時間相關的相互競爭的要求。

我們的顧問、AR Global及其高級管理人員和員工以及我們的某些高管和其他關鍵人員及其各自的關聯公司是其他實體(包括AR Global關聯公司為其提供諮詢的實體)的關鍵人員、普通合夥人和贊助商，其投資目標、法律和財務義務與我們相似，也可能有其他商業利益。因為這些實體和個人對他們的時間和資源有相互競爭的需求，所以他們在我們的業務和這些其他活動之間分配時間時可能會有利益衝突。如果發生這種情況，我們的投資回報可能會受到影響。

我們的所有高管、一些董事以及由我們的顧問和物業經理召集的主要房地產和其他專業人士都面臨着與他們在AR Global相關實體中的職位或利益相關的利益衝突。

我們的所有高管，以及由我們的顧問和物業經理召集的主要房地產和其他專業人士也是高管、董事、經理、關鍵專業人士或持有我們的顧問、物業經理或與AR Global共同控制的其他實體的直接或間接控股權益的持有者。此外，我們的所有高管和一些董事在我們顧問的關聯公司提供諮詢的其他實體中擔任類似的職務。因此，他們對每個這些實體都有責任，這些責任可能與他們對我們承擔的責任相沖突，並可能導致對我們的業務不利的行動或不行動。與我們的業務和利益衝突最有可能的原因是：(A)我們和其他實體之間的投資和管理時間和服務的分配；(B)對我們的顧問和物業經理的補償；(C)我們從我們的Advisor的關聯公司提供諮詢的實體購買物業或向其出售物業；以及(D)與我們的Advisor的關聯公司提供諮詢的實體的投資。利益衝突可能會阻礙我們實施業務戰略的能力。

如果我們將管理職能內部化，我們將被要求支付一筆可觀的內部化費用，並且將無權留住目前管理我們日常運營的我們的高管或顧問的其他人員。

如果我們通過自我管理來內部化我們的管理職能，我們將被要求向我們的顧問支付大量的內部化費用。我們也沒有任何權利留住目前管理我們日常運營的高級管理人員或顧問的其他人員。如果不能有效地管理內部化交易，可能會導致我們招致超額成本，並在披露控制和程序或財務報告的內部控制方面存在缺陷。這些缺陷可能會導致我們產生額外的成本，我們管理層的注意力可能會從最有效地管理我們的投資上轉移開，這可能會導致訴訟，並導致與內部化交易相關的成本。

我們只有有限的權利終止我們的諮詢協議和多租户管理和租賃協議。

我們有有限的權利終止我們的顧問，以及關於我們多租户物業的管理，我們的物業經理。我們與顧問的諮詢協議在2035年4月29日之前不會到期，到期後會自動延長連續20年的期限，並且只有在有限的情況下才能終止。我們的多租户物業管理和租賃協議將於(I)2025年11月4日和(Ii)我們諮詢協議的終止日期(以較晚的日期為準)到期，並且只能在期限結束前因某種原因終止。由於我們的諮詢協議以及我們的多租户物業管理和租賃協議的終止權是有限的，即使我們的顧問或物業經理表現不佳，或者如果這些協議的條款不再與外部管理的REITs提供類似服務的一般條款一致，我們也可能很難重新談判這些協議的條款或更換我們的顧問或物業經理。

我們的顧問面臨着與其可能獲得的補償結構相關的利益衝突。

根據諮詢協議，無論業績如何，顧問都有權獲得可觀的最低薪酬，如果達到一定的門檻，則有權獲得激勵性薪酬。根據諮詢協議應支付給顧問的基礎管理費的可變部分隨吾等發行普通股、優先股或其他形式股權的累計淨收益按比例增加。此外，根據我們於2021年與Advisor簽訂的多年優異表現協議(“2021年OPP”)，如果在截至2024年7月的三年績效期間內滿足某些業績條件，Advisor可賺取LTIP單位。這些安排可能導致顧問在沒有這些補償安排的情況下采取行動或推薦風險更高或更具投機性的投資。此外，支付給顧問的費用和其他補償減少了可用於投資或其他公司目的的現金。

24

---

目錄

與我們的公司結構相關的風險

我們A類普通股和優先股的交易價格可能會有很大波動。

我們A類普通股、A系列優先股和C系列優先股的交易價格可能會隨着市場和其他因素的變化而波動，並受到各種因素的影響，其中許多因素不是我們所能控制的。可能影響這些交易價格的因素包括：

•我們的財務狀況，包括負債水平和業績；

•我們通過房地產收購實現增長的能力，我們可能進行的任何收購的條款和速度，以及這些收購的可獲得性和融資條款；

•租户的財務狀況，包括租户破產或違約；

•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；

•我們支付股息的金額和頻率；

•額外出售股權證券，包括A類普通股、A系列優先股或C系列優先股，或認為可能發生額外出售；

•房地產投資信託基金和房地產投資的總體聲譽，以及房地產投資信託基金股權證券與其他股權證券和固定收益債務證券相比的吸引力；

•我們的聲譽和AR Global及其附屬公司或由AR Global及其附屬公司提供諮詢的其他實體的聲譽；

•股票和信貸市場的不確定性和波動性；

•提高利率和匯率波動；

•通貨膨脹和通貨膨脹率持續上升；

•收入或盈利預估的變化(如果有)，或發表財務分析師的研究報告和建議，或評級機構對我們的證券或其他房地產投資信託基金採取的行動；

•未能達到分析師的收入或收益預期；

•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；

•機構投資者對本公司股票的投資程度；

•賣空我們股票的程度；

•一般金融和經濟市場狀況，特別是與房地產投資信託基金和其他房地產相關公司的市場狀況有關的發展情況；

•未能維持我們的房地產投資信託基金地位；

•修改税法；

•與業績無關的國內外經濟因素；以及

•本年度報告(截至2021年12月31日的10-K表格)中的其他所有風險因素。

此外，雖然A系列優先股和C系列優先股的股票都在納斯達克上市，但不能保證這些股票的交易量會為持有人在他們選擇的時候出售股票提供足夠的流動性，也不能保證股票的交易價格會等於或超過股票的支付價格。由於我們的優先股的股息率是固定的，它們在二級市場的交易價格會受到利率變化的影響，並會傾向於與利率的變化背道而馳。特別是，市場利率的提高可能會導致其他金融工具的收益率上升，並可能導致我們優先股的購買者要求他們的投資獲得更高的收益率，這可能會對該等證券的市場價格產生不利影響。如果我們不能提高我們的股息率，投資者可獲得的利率的提高也可能降低對我們普通股的投資吸引力，這可能會降低我們普通股的價值。

對一個人可能擁有的股份數量的限制可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事採取必要和可取的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格。除非獲本公司董事會豁免，否則任何人士不得持有超過本公司已發行股本總值9.8%或本公司任何類別或系列股本超過9.8%(價值或股份數目，以限制性較高者為準)的股份。這一限制可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變更，包括可能為我們A類普通股持有者提供溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。

25

---

目錄

我們有一個保密的董事會，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

我們的董事會分為三類。在每次年度會議上，選出一個類別的董事，任期至當選後第三年召開的年度股東大會為止，直至其繼任者正式當選並符合資格為止。我們董事會的分類可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變化，包括可能為我們的股東帶來溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。

我們董事會通過的股權計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

我們的董事會之前通過了一項股東權利計劃，並批准了一項優先股購買權的股息。這些權利將於2024年4月12日到期。如果一個人或實體，連同它的聯營公司和聯營公司，獲得了我們當時已發行的A類普通股4.9%或更多的實益所有權，除某些例外情況外，每一項權利都將使其持有人(收購人、其聯營公司和聯營公司除外)有權購買我們B系列優先股的一小部分。此外，在某些情況下，我們可以一對一的方式將權利(收購人、其關聯公司和聯營公司實益擁有的權利除外)全部或部分交換A類普通股。股東權利計劃可能會使第三方在未經董事會批准的情況下收購本公司或我們的一大部分A類普通股變得更加困難，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

馬裏蘭州法律禁止某些企業合併，這可能會使我們更難被收購，並可能阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

根據馬裏蘭州的法律，馬裏蘭州公司與感興趣的股東或其附屬公司之間的“商業合併”，在該感興趣的股東成為感興趣的股東的最近日期之後的五年內是被禁止的。這些業務合併包括但不限於合併、合併、換股，或者在法規規定的情況下，資產轉讓或股權證券的發行或重新分類。有利害關係的股東定義為：

•直接或間接實益擁有該法團的已發行有表決權股份百分之十或以上的人；或

•在有關日期之前的兩年內的任何時間，直接或間接是該法團當時已發行股票投票權10%或以上的實益擁有人的法團的聯屬公司或相聯者。

如果董事會事先批准了一個人本來會成為利益股東的交易，那麼他或她就不是法規規定的利益股東。但是，在批准一項交易時，董事會可以規定，在批准時或批准後，必須遵守董事會決定的任何條款和條件。

在五年的禁令之後，馬裏蘭州公司和利益相關股東之間的任何業務合併通常都必須由公司董事會推薦，並由至少以下各方的贊成票批准：

•持有該公司有表決權股份的流通股持有人有權投下的百分之八十的投票權；及

•公司有表決權股票持有人有權投的三分之二的投票權，但利益股東持有的股份除外，該股東的關聯公司或聯營公司將與該股東或與其關聯公司實施或持有該業務合併。

如果公司的普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義，以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格，而現金或其他對價與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同，則這些超級多數投票要求不適用。企業合併法規允許不同的豁免條款，包括董事會在利益相關股東成為利益股東之前豁免的企業合併。根據法規，我們的董事會已經豁免了任何涉及我們的顧問或我們的顧問的任何附屬公司的商業合併。因此，五年的禁令和絕對多數票的要求將不適用於我們與我們的Advisor或我們的Advisor的任何關聯公司之間的業務合併。因此，我們的顧問和我們顧問的任何附屬公司可能能夠與我們達成可能不符合我們股東最佳利益的業務合併，而不遵守絕對多數票的要求和法規的其他規定。企業合併法規可能會阻止其他人試圖控制我們，並增加完成任何要約的難度。

我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為股東可能發起的某些行動和訴訟的唯一和獨家論壇。

26

---

目錄

我們的章程規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院，或如果該法院沒有管轄權，美國馬裏蘭州地區法院，北區法院，是以下唯一和獨家的法院：(A)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，聯邦證券法規定的訴訟除外；(B)根據“馬裏蘭州公司法”或其任何後續條文所界定的任何內部公司申索，包括但不限於(I)任何聲稱違反本公司任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東所負責任的訴訟，或(Ii)任何聲稱依據《馬裏蘭通用公司法》、本公司章程或本公司附例的任何條文而針對吾等或吾等任何董事、高級職員或其他僱員提出申索的訴訟；(Ii)根據《馬裏蘭公司法》、本公司章程或本公司附例的任何條文而產生的針對本公司或本公司任何董事、高級人員或其他僱員的申索的任何訴訟；或(C)針對本公司或本公司任何董事、高級人員或其他僱員提出受內部事務原則管限的申索的任何其他訴訟。我們的章程還規定，除非我們書面同意，否則上述任何行動、索賠或訴訟都不得在馬裏蘭州以外的任何法院提起，聯邦地區法院在法律允許的最大程度上是解決根據證券法提出訴因的任何投訴的唯一和獨家論壇。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利的索賠的能力。或者，如果法院發現我們的附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或者不能強制執行，我們可能會在其他司法管轄區招致與解決這些問題相關的額外費用。

馬裏蘭州法律限制第三方購買我們的大量股份並在選舉董事時行使投票權，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

馬裏蘭州控制股份收購法案規定，通過“控制股份收購”獲得的馬裏蘭州公司的“控制股份”持有人沒有投票權，除非股東以三分之二的贊成票批准該事項，不包括收購人、高級管理人員或公司董事僱員擁有的所有股票。(注：馬裏蘭州控制股份收購法案)規定，通過“控制股份收購”獲得的馬裏蘭公司的“控制股份”持有人沒有投票權，除非股東以三分之二的贊成票通過，收購方、高級管理人員或擔任公司董事的員工擁有的所有股票除外。“控制權股份”是指有表決權的股份，如果與收購方擁有的所有其他股票或收購方可行使或指示行使表決權(僅憑藉可撤銷的委託書除外)的所有其他股票合計，收購方將有權在指定的表決權範圍內行使表決權選舉董事。控制權股份不包括收購人因事先獲得股東批准而有權投票的股份，也不包括直接從公司收購的股份。“控制權收購”是指收購已發行和已發行的控制權股份。控制權股份收購法規不適用於(A)在合併、合併或換股中收購的股份(如果公司是交易的一方)，或(B)公司章程或章程批准或豁免的收購。我們的章程包含一項條款，任何人對我們股票的任何和所有收購都不受馬裏蘭州控制股份收購法案的約束。我們不能保證這項規定在未來任何時候都不會被修改或取消。

我們的董事會可能會在未經股東批准的情況下改變我們的投資政策，這可能會改變我們股東投資的性質。

我們的董事會可以自行決定改變我們的投資政策。隨着新的房地產發展趨勢的出現和新的投資技術的發展，我們的投資政策的執行方法也可能會有所不同。我們的投資政策及其實施方法，以及我們的其他目標、政策和程序，可以由我們的董事會在未經股東批准的情況下改變。因此，我們股東的投資性質可能會在沒有他們同意的情況下發生變化。

我們未來可能會發行額外的股本證券，從而稀釋現有股東的持股。

我們的股東對我們未來發行的任何股票沒有優先購買權。我們的章程授權我們發行最多3.5億股股票，包括3億股A類普通股，每股面值0.01美元，以及5000萬股優先股，每股面值0.01美元。截至2021年12月31日，我們發行和發行了以下股票：(I)123,783,060股A類普通股；(Ii)7,933,711股A系列優先股；(3)4,594,498股C系列優先股。在我們的A系列優先股和C系列優先股持有人批准或發行優先於A系列優先股或C系列優先股的股權證券的情況下，我們的董事會可以不經我們的普通股股東的批准，不時修改我們的章程，以增加或減少股票的授權股份總數，或任何類別或系列股票的授權股份的數量，或者可以在沒有獲得股東批准的情況下對任何未發行的股票進行分類或重新分類，並確定優先股、轉換或其他權利、投票權、限制、股票贖回的資格、條款或條件。

本公司所有授權但未發行的股票可由本公司董事會自行決定發行。增發A類普通股可能會稀釋A類普通股持有者的利益，任何A類普通股優先股的發行，如A系列優先股或C系列優先股的發行，或任何額外債務的發生，都可能影響我們支付股息的能力

27

---

目錄

我們的A類普通股。發行等同於或優先於我們A系列或C系列優先股的額外優先股，包括可轉換為我們A類普通股的優先股，可能會稀釋A類普通股A系列優先股或C系列優先股持有人的利益，任何A系列優先股或C系列優先股優先股的發行或產生的額外債務可能會影響我們支付A系列優先股或C系列優先股的股息、贖回或支付清算優先股的能力。這些發行還可能對我們的A類普通股、A系列優先股或C系列優先股的交易價格產生不利影響。

我們可以根據我們現有的市場計劃或任何類似的未來計劃以及其他公開或非公開發行的股票(包括貨架發售)發行我們的A類普通股、A系列優先股、C系列優先股或其他系列優先股，並根據支付費用的諮詢協議，發行A類普通股作為獎勵給我們的高級管理人員、董事和其他符合條件的人員。如果我們的顧問在2024年7月結束的三年業績期末獲得其目前持有的任何LTIP單位，我們也可能發行股票。LTIP單位在賺取後可轉換為A類單位，並受其他幾個條件的限制。根據我們的選擇，A類單位可以一對一的方式贖回A類普通股或其現金等價物。我們已經或預期將我們的A類普通股或我們OP的A類單位的股票發行給我們收購的物業的賣家，包括價值高達5340萬美元的A類普通股，我們需要註冊轉售與CIM投資組合收購中收購的物業相關的股份，並可能在未來繼續這樣做。有關結束第一批CIM投資組合收購的更多信息，包括資金細節，請參見項目7.管理層的討論和分析--流動性和資本資源並請參見注16-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

由於我們在未來的任何發行中發行股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。增發股本證券可能會對股東造成不利影響。

我們已發行優先股的條款，以及我們可能發行的其他優先股的條款，可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

控制我們A系列和C系列優先股的條款中包含的控制權轉換和贖回條款的變更，可能會使一方更難收購我們，或者阻止一方尋求收購我們。一旦控制權發生變化，在某些情況下，A系列優先股和C系列優先股的持有者將有權將他們各自持有的A系列優先股和C系列優先股的部分或全部股份轉換為我們的A類普通股(或相當於替代對價的價值)。在這種情況下，我們還將擁有贖回A系列優先股和C系列優先股的特別選擇權。我們A系列和C系列優先股的條款可能會阻止第三方尋求收購我們，或者推遲、推遲或阻止控制權的變更，否則我們A類普通股的持有者將有機會實現高於當時市場價格的溢價，或者股東可能認為這符合他們的最佳利益。我們也可能發行其他類別或系列的優先股，也可能具有同樣的效果。

我們依賴我們的OP及其子公司的現金流，在結構上從屬於我們的OP及其子公司的義務。

我們通過我們的OP進行，並打算繼續進行我們的所有業務運營，因此，我們依賴OP及其子公司的分銷來提供現金來支付我們的其他義務。不能保證我們的OP或其子公司能夠或被允許向我們支付使我們能夠向我們的股東支付股息並履行我們的義務的分配。我們的每一家OP子公司都是一個獨立的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從這些實體獲得現金的能力。此外，我們可能擁有的任何債權在結構上將從屬於我們的OP及其子公司的所有現有和未來的債務和義務。因此，在我們破產、清算或重組的情況下，我們的資產以及我們的OP及其子公司的資產只有在我們的OP及其子公司的所有債務和義務全部清償後才能用於滿足債權人的債權或向我們的股東支付股息。

我們保障我們的高級職員、董事、Advisor及其聯營公司因向我們提供服務而可能受到的索賠或責任，我們的權利以及我們股東向我們的高級職員、董事、Advisor及其聯營公司追討索賠的權利是有限的。

馬裏蘭州法律規定，董事如果本着善意、以他或她合理相信符合公司最佳利益的方式履行職責，並像處於類似地位的通常謹慎的人在類似情況下會使用的那樣謹慎，則他或她不承擔這一身份的責任。此外，在受章程或馬裏蘭州法律規定的某些限制的約束下，我們的章程規定，董事或高級職員不向我們或我們的股東承擔金錢損失的責任，並允許我們賠償我們的董事和高級職員。 免除他們的責任，並向他們墊付某些費用，這些費用與他們因向我們提供服務而可能受到的索賠或責任有關，而我們不受限制。

28

---

目錄

在類似的基礎上賠償我們的顧問或其附屬公司。我們已經與我們的董事和高級管理人員、某些前董事和高級管理人員、我們的顧問和AR Global簽訂了符合馬裏蘭州法律和我們憲章的賠償協議。我們和我們的股東對我們的董事、高級管理人員、員工和代理人以及我們的顧問及其附屬公司擁有的權利可能比普通法下存在的更有限，這可能會減少我們股東的賠償和我們對他們的賠償。此外，我們可能有義務為我們的 董事、高級管理人員、員工和代理人或我們的顧問及其附屬公司在某些情況下。在符合條件和例外的情況下，我們還賠償我們的顧問及其關聯公司在履行諮詢協議項下的職責時發生的損失，並同意向他們預付某些費用，這些費用與他們可能因向我們提供服務而可能承擔的索賠或責任有關。

美國聯邦所得税風險

如果我們不能保持房地產投資信託基金(REIT)的資格，我們將不得不繳納美國聯邦所得税，可能還會繳納州和地方税。

我們選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為REIT徵税，並打算以一種允許我們繼續符合美國聯邦所得税目的REIT資格的方式運營。然而，我們可能會無意中終止我們的REIT資格，或者如果我們的董事會認為這樣做是為了我們的最佳利益。我們作為房地產投資信託基金的資格取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的持續滿足。我們已經並打算繼續組織我們的活動，以滿足符合REIT資格的所有要求。然而，房地產投資信託基金的資格要求極其複雜，對管理房地產投資信託基金資格的美國聯邦所得税法的解釋也是有限的。此外，我們的法律顧問(包括税務律師)對我們是否有資格繼續成為房地產投資信託基金的任何意見，對美國國税局(“國税局”)沒有約束力，也不能保證我們將繼續符合房地產投資信託基金的資格。因此，我們不能確定我們是否會成功運營，從而保持房地產投資信託基金(REIT)的資格。我們滿足資產測試的能力取決於我們對我們資產的特性和公平市場價值的分析，其中一些不容易受到精確確定的影響，因此我們將無法獲得獨立的評估。我們對REIT收入或季度資產要求的合規性還取決於我們能否成功地持續管理我們的收入和資產構成。因此，如果國税局對我們的某些業務進行重新定性，這種重新定性將危及我們滿足所有REIT資格要求的能力。此外，未來的立法, 對美國聯邦所得税法的司法或行政修改可以追溯適用，這可能會導致我們失去房地產投資信託基金(REIT)的資格。

如果我們在任何納税年度未能繼續符合REIT的資格，並且我們沒有資格獲得某些法定救濟條款，我們將按公司税率對我們的應税收入繳納美國聯邦所得税。此外，在喪失房地產投資信託基金資格後的四個課税年度內，我們一般會被取消作為房地產投資信託基金的資格。由於額外的納税義務，失去我們的REIT資格將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益。此外，出於美國聯邦所得税的目的，支付給股東的被視為股息的金額將不再有資格享受股息支付的扣除，我們也不再需要進行分配。如果發生這種情況，我們可能需要借入資金或清算一些投資，以支付適用的税款。

即使作為房地產投資信託基金，在某些情況下，我們也可能產生納税義務，這將減少我們可用於分配給股東的現金。

即使作為房地產投資信託基金，我們也可能要繳納美國聯邦、州和地方所得税。舉例來説，出售房地產投資信託基金出售的“交易商”物業的淨收益，如不符合守則所指的安全港(守則所指的“禁止交易”)，將會被徵收100%的税。我們可能沒有做出足夠的分配來避免適用於REITs的消費税。同樣，如果我們沒有通過收入測試(並且沒有失去我們的REIT地位，因為這種失敗是由於合理的原因，而不是故意的疏忽)，我們將對不符合收入測試要求的收入徵税。我們還可以決定保留出售或以其他方式處置我們的財產所賺取的淨資本收益，並直接為這些收入繳納美國聯邦所得税。在這種情況下，我們的股東將被視為他們賺取了這筆收入，並直接繳納了税款。然而，免税的股東，如慈善機構或合格的養老金計劃，將不會從他們被視為支付此類税收義務中受益，除非他們提交美國聯邦所得税申報單並尋求退還此類税款。我們還將對任何未分配的REIT應税收入徵收公司税。我們還可能需要對我們的收入或財產繳納州税和地方税，包括特許經營税、工資税和轉讓税，直接或在我們間接擁有我們資產的其他公司(如任何應税REIT子公司(“TRS”))的水平上繳納，這些公司應繳納全額的美國聯邦、州、地方和外國公司級所得税。我們直接或間接繳納的任何税款都會減少我們的現金流。

要符合REIT的資格，我們必須滿足年度分配要求，這可能會迫使我們放棄其他有吸引力的機會，或者在不利的市場條件下借入資金。這可能會推遲或阻礙我們實現投資目標的能力，並降低我們股東的整體回報。

29

---

目錄

為了符合REIT的資格，我們必須每年向我們的股東分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本收益的情況下確定。我們將為我們未分配的REIT應税收入和淨資本收益繳納美國聯邦所得税，並對我們在任何日曆年的分配少於(A)我們普通收入的85%，(B)我們資本收益淨收入的95%和(C)我們前幾年未分配收入的100%的任何金額徵收4%的不可抵扣消費税。這些要求可能會導致我們分配原本用於房地產資產投資的金額，我們可能會被要求借入資金，可能會以不利的利率，或者出售資產來為這些分配提供資金。儘管我們打算進行足夠的分配以滿足年度分配要求，並在我們符合REIT資格的同時避免美國聯邦收入和收入消費税，但我們可能並不總是能夠做到這一點。

對售後回租交易的重新描述可能會導致我們失去REIT地位。

我們將盡商業上合理的努力來組織我們達成的任何售後回租交易，以便租賃將被描述為美國聯邦所得税目的的“真實租賃”，從而使我們能夠被視為美國聯邦所得税目的的房產所有者。然而，美國國税局(IRS)可能會對這種描述提出質疑。如果任何售後回租交易受到挑戰，並重新定性為融資交易或美國聯邦所得税用途的貸款，將不允許扣除與物業相關的折舊和成本回收。如果售後回租交易被如此重新定性，我們可能無法繼續滿足REIT資格的“資產測試”或“收入測試”，因此，我們的REIT地位將從重新定性之年起生效。或者，我們的REIT應納税所得額可以重新計算，這也可能導致我們無法滿足納税年度的分配要求。

我們的某些商業活動可能要繳納被禁止的交易税。

只要我們有資格成為房地產投資信託基金，我們在收購後的頭幾年內處置財產的能力可能會因我們的房地產投資信託基金資格而受到很大程度的限制。根據守則中有關禁止REITs交易的適用條款，雖然我們有資格成為REIT，但如果我們不符合守則規定的避風港，我們將被徵收100%的懲罰性税，對我們通過任何附屬實體(包括OP，但一般不包括TRS)直接或間接擁有的任何財產(止贖財產除外)的銷售或其他處置所得的淨收入，該財產被視為主要在交易或業務的正常過程中出售給客户的庫存或財產。在正常的貿易或業務過程中，財產是庫存還是主要為出售給客户而持有，取決於圍繞每項財產的特定事實和情況。我們打算通過以下方式避免100%的禁止交易税：(1)通過TRS進行原本可能被視為禁止交易的活動(但此類TRS將就其確認的任何收入或收益招致公司税率所得税)；(2)開展我們的運營方式，使我們直接或間接通過任何子公司擁有的資產的任何出售或其他處置都不會被視為禁止交易；或(3)對我們物業的某些處置進行結構調整，以符合根據《守則》對以下物業提供的禁止交易安全港的要求：(1)通過TRS進行原本可能被視為禁止交易的活動(但此類TRS將就其確認的任何收入或收益招致公司税率所得税)；(2)我們的運營方式使我們直接或間接通過任何子公司擁有的資產的任何出售或其他處置都不會被視為禁止交易儘管我們目前有意，但不能保證我們直接或通過任何附屬實體(包括OP)擁有的任何特定財產，但一般不包括TRS。, 不會被視為主要為在交易或業務的正常過程中出售給客户而持有的庫存或財產。

TRS需要繳納公司税，我們與TRS的交易可能要繳納100%的消費税。

房地產投資信託基金最多可以擁有一個或多個TRS的100%股票。子公司和房地產投資信託基金必須共同選擇將子公司視為TRS。TRS直接或間接擁有股票投票權或價值超過35%的公司將自動被視為TRS。總體而言，房地產投資信託基金資產總值的不超過20%(2018年1月1日之前的納税年度為25%)可能由一個或多個TRS的股票或證券組成。TRS可以持有資產並賺取如果REIT直接持有或賺取的不符合條件的資產或收入，包括根據管理合同運營的毛收入。因此，我們一般可以使用一個或多個TRS在交易或業務的正常過程中持有待售物業，或持有我們不能作為REIT直接進行的資產或進行活動。TRS將對其應税收入徵收適用的美國聯邦、州、地方和外國所得税。然而，我們的TRS在扣除利息費用方面可能會受到限制。此外，守則對TRS與其母房地產投資信託基金之間不按公平原則進行的某些交易徵收100%消費税。

30

---

目錄

如果OP沒有資格成為合夥企業，或者在美國聯邦所得税方面沒有被忽視，我們將不再有資格成為房地產投資信託基金(REIT)。

如果美國國税局(IRS)成功挑戰OP作為合夥企業或被美國聯邦所得税忽視的實體的地位，OP將作為公司徵税。在這種情況下，這將減少操作員可以分發給我們的數量。這也會導致我們沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，並對我們的收入徵收公司税。這將大大減少我們可用於向股東支付股息和其他分配的現金。此外，如果OP全部或部分擁有其財產的任何合夥企業或有限責任公司失去了合夥企業的特徵，並且在美國聯邦所得税方面不被忽視，該合夥企業或有限責任公司將被作為公司徵税，從而減少對OP的分配。這種對標的物業所有者的重新定性也可能威脅到我們維持REIT資格的能力。

我們可以選擇以A類普通股的股票進行分配，在這種情況下，我們的股東可能被要求支付超過他們收到的分配現金部分的美國聯邦所得税。

就我們作為房地產投資信託基金的資格而言，我們被要求每年向我們的股東分配至少90%的房地產投資信託基金應納税所得額(這不等於按照公認會計原則計算的淨收入)，這一比例不考慮支付的股息扣除，也不包括淨資本利得。為了滿足這一要求，對於在2022年6月30日或之前宣佈的關於我們A類普通股的分派，多達90%的分派可以是我們A類普通股的股票，此後80%的分派可以是我們A類普通股的股票。收到這種分配的應税股東將被要求在我們當前或累積的收益和利潤範圍內，包括作為普通股息收入的全部分配，這是為了美國聯邦所得税的目的而確定的。因此，美國股東可能被要求就此類分配支付超過收到的現金部分的美國聯邦所得税。

因此，接受A類普通股分配的美國股東可能被要求出售在分配中收到的股份，或者可能被要求在可能不利的時候出售他們擁有的其他股票或資產，以支付對這種分配徵收的任何税款。如果美國股東出售其作為分配的一部分收到的股票以繳納此税，則銷售收益可能少於與分配有關的收入中包含的金額，這取決於出售股票時的市場價格。此外，對於某些非美國股東，我們可能被要求扣繳有關此類分配的美國税，包括應以股票形式支付的全部或部分此類分配，方法是扣繳或處置此類分配中包括的部分股票，並使用此類處置的收益來支付徵收的預扣税。此外，如果我們有相當多的股東決定出售我們A類普通股的股票以支付紅利收入所欠的税款，這樣的出售可能會給我們普通股的市場價格帶來下行壓力。

分配的税收可能很複雜；然而，出於美國聯邦所得税的目的，向股東分配被視為股息的分配通常將作為普通收入徵税，這可能會降低我們股東在我們的投資的税後預期回報。

我們從當期和累計收益和利潤中支付給應税股東的金額(不指定為資本利得股息或合格股息收入)一般將被視為股息，用於美國聯邦所得税，並將作為普通收入納税。非公司股東有權就這些普通REIT股息享受20%的扣除，如果全額允許，這些普通REIT股息的最高有效聯邦所得税税率將為29.6%(或33.4%，包括3.8%的投資淨收入附加税)；然而，20%的扣除將在2025年12月31日之後結束。

然而，我們一般支付給股東的部分金額可能(1)被我們指定為資本利得股息，應作為長期資本利得徵税，只要它們可歸因於我們確認的淨資本利得；(2)我們將其指定為合格股息收入，按資本利得税徵税，只要它們可歸因於我們從TRS獲得的股息；或(3)構成資本回報，其程度超過我們為美國聯邦所得税目的確定的累積收益和利潤。資本返還是免税的，但會降低股東投資我們股票的税基。支付給我們股東的金額超過我們當前和累積的收益和利潤，以及我們股票的股東税基，一般將作為資本利得徵税。

我們的股東可能對他們選擇再投資於我們普通股股票的分配負有納税義務，但他們不會從此類分配中獲得現金來支付此類納税義務。

參與Drop的股東將被視為收到了再投資於我們普通股股票的分配，而且出於美國聯邦所得税的目的，這些分配不是免税的資本回報。此外，出於税收目的，我們的股東將被視為收到了額外的分配，只要股票是以低於公平市場價值的價格購買的。因此，除非股東是

31

---

目錄

對於免税實體，它可能不得不使用其他來源的資金來支付根據滴滴計劃再投資於我們普通股股票的分派的納税義務。

房地產投資信託基金(REITs)支付的股息通常不符合某些股息可用的降低税率。

目前，適用於支付給個人、信託和遺產的美國股東的合格股息收入的最高税率為23.8%，其中包括對淨投資收入徵收的3.8%的附加税。然而，REITs支付的股息通常不符合這一降低的税率，如上所述，到2025年12月31日，將適用33.4%的有效税率，包括對淨投資收入徵收3.8%的附加税。雖然這不會對REITs或REITs應支付股息的税收產生不利影響，但適用於常規公司合格股息的較優惠利率可能會導致個人、信託和遺產投資者認為，投資於REITs的吸引力相對低於投資於支付股息的非REITs公司的股票，這可能會對REITs股票(包括我們的股票)的價值產生不利影響。税率可能會在未來的立法中改變。

遵守房地產投資信託基金的要求可能會限制我們有效對衝債務的能力，並可能導致我們承擔納税義務。

守則中的房地產投資信託基金條款可能會限制我們對衝負債的能力。我們為管理利率變化、價格變化或貨幣波動風險而進行的任何套期保值交易的任何收入，如果根據適用的財政部法規得到適當識別，則不構成75%或95%毛收入測試中的“毛收入”。在某些情況下，我們為收購或攜帶房地產資產而進行的借款或在某些情況下為管理與已處置財產或已清償債務相關的風險而進行的套期保值交易所產生的任何收入，均不構成“毛收入”。在我們進行其他類型的套期保值交易的情況下，這些交易的收入很可能在兩項總收入測試中都被視為不符合條件的收入。作為這些規則的結果，我們可能需要限制使用有利的套期保值技術，或者通過TRS實施這些套期保值。這可能會增加我們對衝活動的成本，因為我們的TRS將對收益徵税，或者使我們面臨與利率變化相關的更大風險，而不是我們原本想要承擔的風險。此外，TRS的虧損通常不會提供任何税收優惠，除非結轉到TRS未來的應納税所得額。

遵守REIT的要求可能會迫使我們放棄或清算其他有吸引力的投資機會。

為了維持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須確保我們每年都能通過房地產投資信託基金的總收益測試，並且在每個日曆季度末，我們的資產價值中至少有75%是現金、現金項目、政府證券和符合條件的房地產資產，包括某些按揭貸款和某些種類的抵押相關證券。我們對證券的剩餘投資(符合75%資產測試的證券以及合格REIT子公司和TRS的證券除外)一般不能超過任何一個發行人未償還有表決權證券的10%，任何一個發行人未償還證券總價值的10%，或任何一個發行人資產價值的5%。此外，我們總資產價值的不超過20%可能由一個或多個TRS的股票或證券組成，我們資產的不超過25%可能由公開發售的REIT債務工具組成，否則這些工具不符合75%的資產測試條件。如果我們在任何日曆季度末未能遵守這些要求，我們必須在日曆季度結束後30天內糾正不符合要求的情況，或者有資格獲得某些法定救濟條款，以避免失去我們的REIT資格和遭受不利的税收後果。因此，我們可能會被要求從我們的投資組合中清算資產，或者不進行其他有吸引力的投資，以保持我們作為房地產投資信託基金(REIT)的資格。

我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下取消我們的REIT資格，這可能會讓我們繳納美國聯邦所得税，並減少對股東的分配。

我們的章程規定，如果董事會認為繼續成為房地產投資信託基金的資格不再符合我們的最佳利益，則董事會可以在沒有股東批准的情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉。雖然我們打算保持REIT的資格，但如果我們確定REIT的資格不再符合我們的最佳利益，我們可能會終止REIT的選舉。如果我們不再是房地產投資信託基金(REIT)，我們的應税收入將需要繳納公司級的美國聯邦所得税(以及任何適用的州和地方公司税)，並且不再需要將我們的大部分應税收入分配給我們的股東，這可能會對我們向股東的總回報和我們股票的市場價格產生不利影響。

我們可能會受到不利的立法或監管税收變化的影響，這可能會增加我們的納税義務，降低我們的經營靈活性，並降低我們股票的市場價格。

税法可能會發生變化，任何這樣的變化都可能對我們股票的投資、對我們資產的市值或轉售潛力產生不利影響。我們敦促我們的股東就立法、監管或行政發展和建議的現狀及其對投資我們股票的潛在影響諮詢獨立的税務顧問。

儘管房地產投資信託基金通常比被徵税為非房地產投資信託基金“C公司”的實體獲得更好的税收待遇，但未來的立法可能會導致房地產投資信託基金享有較少的税收優惠，對於投資房地產的公司來説，為了美國聯邦所得税的目的，選擇被視為非房地產投資信託基金“C公司”可能會變得更有利。因此，我們的憲章賦予我們的董事會在某些情況下撤銷

32

---

目錄

或者以其他方式終止我們的REIT選舉，並導致我們在沒有股東投票的情況下被作為非REIT“C公司”徵税。我們的董事會對我們負有責任，只有在確定這樣的改變符合我們的最佳利益的情況下，才能導致我們的税收待遇發生這樣的變化。

REITs的股份所有權限制和我們章程中9.8%的股份所有權限制可能會抑制我們股票的市場活動，並限制我們的業務合併機會。

為符合房地產投資信託基金的資格，守則所界定的五名或少於五名個人，在每個課税年度的後半年度(獲選為房地產投資信託基金的首個年度除外)的任何時間，實際或建設性地不得擁有超過50%的已發行及已發行股票價值。守則中的歸屬規則決定是否有任何個人或實體根據這一要求實際或建設性地擁有我們的股票。此外，在每個課税年度(REIT選擇的第一年除外)，至少有100人必須在每個納税年度的至少335天內實益擁有我們的股票。為了幫助確保我們通過這些測試，除其他目的外，我們的章程限制了對我們股票的收購和所有權。

除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事採取必要和可取的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格，同時我們也有資格這樣做。除非獲本公司董事會豁免，否則只要本公司符合房地產投資信託基金的資格，本章程除其他對本公司股票所有權及轉讓的限制外，禁止任何人士實益或建設性地擁有(應用守則下的某些歸屬規則)超過本公司股票總流通股價值的9.8%及超過本公司股票的任何類別或系列流通股的9.8%(按價值或股份數目，以限制性較強者為準)，並禁止任何人士以實益或建設性方式持有本公司股票的總流通股價值超過9.8%(按價值或股份數目計算，以限制性較高者為準)。我們的董事會可能不會豁免任何建議的受讓人，如果其所有權超過9.8%的所有權限制，將導致我們終止作為房地產投資信託基金(REIT)的資格。然而，如果我們的董事會認定繼續符合REIT的資格不再符合我們的最佳利益，或者我們不再需要遵守這些限制才能繼續獲得REIT的資格，那麼這些對可轉讓性和所有權的限制將不適用。

這些所有權限制可能會延遲或阻止可能涉及我們股票溢價的交易或控制權變更，或者以其他方式符合股東的最佳利益。

非美國股東將繳納美國聯邦預扣税，並可能因從我們收到的分紅和出售我們的股票而繳納美國聯邦所得税。

除某些例外情況外，支付給非美國股東的金額將在我們當前或累積的收益和利潤範圍內視為用於美國聯邦所得税目的的股息。此類股息通常將按30%的税率繳納美國預扣税，或適用所得税條約規定的較低税率，除非這些股息被視為與美國貿易或企業的非美國股東的行為“有效相關”。可歸因於出售或交換“美國不動產權益”(“USRPI”)的資本收益分配，通常將向非美國股東(“合格外國養老基金”、某些由“合格外國養老基金”全資擁有的實體以及某些外國上市實體)徵税，就像此類收益實際上與美國貿易或業務有關一樣。然而，在以下情況下，資本收益分配將不會被視為有效關聯收入：(A)該分配是關於在位於美國的成熟證券市場上定期交易的某一類別的股票的；(B)在截至收到分配之日的一年期間內，非美國股東在任何一種股票中的持股比例均不超過10%。

非美國股東在出售或交換我們股票時確認的收益一般不需要繳納美國聯邦所得税，除非該股票構成USRPI。只要我們是一家“國內控股的合格投資實體”，我們的股票就不會構成USRPI。國內控制的合格投資實體包括房地產投資信託基金，前提是在指定的測試期內，非美國股東直接或間接持有的房地產投資信託基金股票價值始終低於50%。我們相信，但不能保證，我們將成為一家由國內控股的合格投資實體。

即使我們在非美國股東出售或交換我們股票時不符合國內控制的合格投資實體的資格，但如果：(A)股票屬於適用財政部法規所定義的在既定證券市場“定期交易”的股票類別，則此類出售或交換產生的收益不應作為出售USRPI而被美國徵税；以及(B)該非美國股東實際上和建設性地擁有。在截至出售日期的五年期間內的任何時候，我們的該類股票流通股的10%或更少。

對免税投資者來説，股息和其他分配或銷售收益的潛在特徵可能被視為無關的企業應税收入。

如果(A)我們是“養老金持有的房地產投資信託基金”，(B)免税股東已經產生(或被視為已經發生)購買或持有我們股票的債務，或者(C)我們股票的持有者是某種類型的免税股東，該免税股東出售我們股票的股息和確認的收益可能需要繳納美國聯邦所得税，根據該準則，這些股息和收益可能是非相關企業的應税收入。(C)如果我們是“養老金持有的房地產投資信託基金”，(B)免税股東已經產生(或被視為已經發生)購買或持有我們股票的債務，或者(C)我們股票的持有人是某種類型的免税股東，那麼該免税股東出售我們股票的股息和收益可能需要繳納美國聯邦所得税。

33

---

目錄

1B項。未解決的員工評論。

沒有。

項目2.財產

下表列出了有關我們在2021年12月31日擁有的物業的某些附加信息：

投資組合						細分市場						收購日期						數量 屬性						可出租平方英尺						剩餘租約 術語 [1]						租賃百分比
																								(單位：千)
美元將軍I						單租户						Apr 2013; May 2013						2						18						6.3						100.0%
沃爾格林I						單租户						Jul 2013						1						10						15.8						100.0%
美元通用II						單租户						Jul 2013						2						18						6.4						100.0%
自動分區I						單租户						Jul 2013						1						8						5.6						100.0%
美元將軍III						單租户						Jul 2013						5						46						6.4						100.0%
BSFS I						單租户						Jul 2013						1						9						2.1						100.0%
美元通則IV						單租户						Jul 2013						2						18						4.2						100.0%
拖拉機供應I						單租户						Aug 2013						1						19						5.9						100.0%
美元通用V						單租户						Aug 2013						1						12						6.1						100.0%
牀墊公司I						單租户						Aug 2013; Nov 2013; Feb 2014; Mar 2014; Apr 2014						5						24						5.0						100.0%
家庭美元I						單租户						Aug 2013						1						8						—						100.0%
Lowe‘s I						單租户						Aug 2013						5						671						7.5						100.0%
歐萊利汽車配件I						單租户						Aug 2013						1						11						8.5						100.0%
美食獅I號						單租户						Aug 2013						1						45						7.8						100.0%
家庭美元II						單租户						Aug 2013						1						8						1.5						100.0%
沃爾格林II						單租户						Aug 2013						1						14						11.3						100.0%
美元通用VI						單租户						Aug 2013						1						9						4.2						100.0%
美元總公司VII						單租户						Aug 2013						1						9						6.3						100.0%
家庭美元III						單租户						Aug 2013						1						8						0.7						100.0%
辣椒的我						單租户						Aug 2013						2						13						3.9						100.0%
CVS I						單租户						Aug 2013						1						10						4.1						100.0%
喬的螃蟹小屋I						單租户						Aug 2013						1						8						5.2						100.0%
美元總司令VIII						單租户						Sep 2013						1						9						6.6						100.0%
輪胎王國一號						單租户						Sep 2013						1						7						3.2						100.0%
自動分區II						單租户						Sep 2013						1						7						1.4						100.0%
家庭美元IV						單租户						Sep 2013						1						8						1.5						100.0%
費森尤斯一世						單租户						Sep 2013						1						6						3.5						100.0%
美元綜合指數IX						單租户						Sep 2013						1						9						3.3						100.0%
高級自動I						單租户						Sep 2013						1						11						9.6						100.0%
沃爾格林III						單租户						Sep 2013						1						15						4.2						100.0%
沃爾格林4號						單租户						Sep 2013						1						14						2.8						100.0%
CVS II						單租户						Sep 2013						1						16						15.1						100.0%
Arby‘s I						單租户						Sep 2013						1						3						6.5						100.0%
美元通用X						單租户						Sep 2013						1						9						6.3						100.0%
美國冷水一號						單租户						Sep 2013						9						1,407						5.7						100.0%
家得寶I						單租户						Sep 2013						2						1,315						5.1						100.0%
新品種物流I						單租户						Sep 2013						1						390						4.3						100.0%
真實的第一銀行(2)						單租户						Sep 2013						18						92						6.2						93.5%
國家輪胎與蓄電池I						單租户						Sep 2013						1						11						1.9						100.0%
圓圈K i						單租户						Sep 2013						19						55						6.8						100.0%
沃爾格林五世						單租户						Sep 2013						1						14						5.7						100.0%
沃爾格林VI						單租户						Sep 2013						1						15						7.3						100.0%
聯邦快遞地面I號						單租户						Sep 2013						1						22						1.4						100.0%
沃爾格林7號						單租户						Sep 2013						8						113						7.5						100.0%
O‘Charley’s I						單租户						Sep 2013						20						135						9.8						100.0%
克里斯特爾I號						單租户						Sep 2013						5						11						7.7						100.0%
第一憲法第一銀行						單租户						Sep 2013						1						3						2.1						100.0%
拖拉機供應II						單租户						Oct 2013						1						23						1.7						100.0%
美聯航醫療一號(United Healthcare I)[3]						單租户						Oct 2013						1						400						—						—%
國家輪胎和電池II						單租户						Oct 2013						1						7						10.4						100.0%

34

---

目錄

投資組合						細分市場						收購日期						數量 屬性						可出租平方英尺						剩餘租約 術語 [1]						租賃百分比
																								(單位：千)
拖拉機供應III						單租户						Oct 2013						1						19						6.3						100.0%
Verizon無線						單租户						Oct 2013						1						4						7.8						100.0%
美元通用XI						單租户						Oct 2013						1						9						5.3						100.0%
Talecris血漿資源I						單租户						Oct 2013						1						22						1.2						100.0%
亞馬遜i						單租户						Oct 2013						1						79						1.6						100.0%
費森尤斯二世						單租户						Oct 2013						2						16						5.6						100.0%
美元將軍十二世						單租户						Nov 2013; Jan 2014						2						18						7.0						100.0%
美元將軍十三						單租户						Nov 2013						1						9						4.2						100.0%
高級汽車II						單租户						Nov 2013						2						14						9.6						100.0%
聯邦快遞地面II						單租户						Nov 2013						1						49						1.6						100.0%
漢堡王I						單租户						Nov 2013						41						169						15.8						100.0%
美元總司令XIV						單租户						Nov 2013						3						27						6.4						100.0%
美元總司令十五						單租户						Nov 2013						1						9						6.8						100.0%
聯邦快遞地面III						單租户						Nov 2013						1						24						1.7						100.0%
美元總彙十六						單租户						Nov 2013						1						9						3.9						100.0%
家庭美元V						單租户						Nov 2013						1						8						1.2						100.0%
CVS III						單租户						Dec 2013						1						11						2.1						100.0%
牀墊公司III						單租户						Dec 2013						1						5						6.5						100.0%
阿爾比氏II						單租户						Dec 2013						1						4						6.3						100.0%
家庭美元VI						單租户						Dec 2013						2						17						2.1						100.0%
薩博Sensis I						單租户						Dec 2013						1						91						3.2						100.0%
公民第一銀行						單租户						Dec 2013						9						31						2.0						100.0%
真實的第二銀行[2]						單租户						Jan 2014						14						76						5.4						82.6%
牀墊公司IV						單租户						Jan 2014						1						5						2.7						100.0%
聯邦快遞第四站						單租户						Jan 2014						1						59						1.5						100.0%
牀墊公司V						單租户						Jan 2014						1						6						1.8						100.0%
家庭美元VII						單租户						Feb 2014						1						8						2.5						100.0%
亞倫的我						單租户						Feb 2014						1						8						1.7						100.0%
自動分區III						單租户						Feb 2014						1						7						1.2						100.0%
C&S批發商I						單租户						Feb 2014						1						360						0.5						100.0%
高級汽車III						單租户						Feb 2014						1						6						10.0						100.0%
家庭美元VIII						單租户						Mar 2014						3						25						1.6						100.0%
美元總司令XVII						單租户						Mar 2014; May 2014						3						27						6.3						100.0%
真實的第三銀行 [2]						單租户						Mar 2014						67						338						7.9						95.4%
真實的第四銀行						單租户						Mar 2014						6						33						8.0						100.0%
第一地平線銀行						單租户						Mar 2014						8						40						7.3						100.0%
德雷珀·亞丁聯營公司						單租户						Mar 2014						1						78						9.0						100.0%
耶穌基督教會						單租户						Mar 2014						1						3						1.7						100.0%
美元總司令XVIII						單租户						Mar 2014						1						9						6.3						100.0%
賽諾菲美國I[4]						單租户						Mar 2014						1						737						11.0						100.0%
家庭美元IX						單租户						Apr 2014						1						8						2.2						100.0%
Stop&Shop I(&Shop I)						單租户						May 2014						7						492						5.0						100.0%
碧蘿I						單租户						May 2014						1						56						0.1						100.0%
美元總公司XIX						單租户						May 2014						1						12						6.7						100.0%
美元總公司XX						單租户						May 2014						5						49						5.3						100.0%
美元總公司XXI						單租户						May 2014						1						9						6.7						100.0%
美元總彙XXII						單租户						May 2014						1						11						5.3						100.0%
聯邦快遞地面V						單租户						Feb 2016						1						46						3.6						100.0%
聯邦快遞地面VI						單租户						Feb 2016						1						121						3.7						100.0%
聯邦快遞地面VII						單租户						Feb 2016						1						42						3.8						100.0%
聯邦快遞地面VIII						單租户						Feb 2016						1						79						3.8						100.0%
自由穿越						多租户						Feb 2017						1						106						3.3						83.5%
聖佩德羅十字路口						多租户						Feb 2017						1						207						4.5						87.8%
蒂芙尼温泉市場中心						多租户						Feb 2017						1						265						3.9						85.9%
西切斯特的街道						多租户						Feb 2017						1						237						8.8						85.3%
普萊裏鎮中心						多租户						Feb 2017						1						264						8.4						80.9%

35

---

目錄

投資組合						細分市場						收購日期						數量 屬性						可出租平方英尺						剩餘租約 術語 [1]						租賃百分比
																								(單位：千)
南威購物中心						多租户						Feb 2017						1						182						5.0						98.8%
斯特林·斯利德爾中心						多租户						Feb 2017						1						140						1.6						45.8%
諾斯伍茲市場						多租户						Feb 2017						1						236						3.6						98.3%
百年廣場						多租户						Feb 2017						1						234						1.9						99.5%
北湖公地						多租户						Feb 2017						1						109						3.9						87.6%
謝爾比十字路口的商店						多租户						Feb 2017						1						236						4.6						95.1%
西墨爾本的購物中心						多租户						Feb 2017						1						144						5.3						82.1%
中央廣場(Centrum)						多租户						Feb 2017						1						274						9.9						77.8%
Wyomissing的購物中心						多租户						Feb 2017						1						103						2.1						58.7%
Southroads購物中心						多租户						Feb 2017						1						409						4.0						77.4%
濱海購物中心(Parkside Shopping Center)						多租户						Feb 2017						1						183						3.4						79.6%
殖民登陸						多租户						Feb 2017						1						264						6.6						93.3%
倫敦西區的商店						多租户						Feb 2017						1						382						6.8						83.9%
鄉鎮集貿市場						多租户						Feb 2017						1						299						2.8						85.5%
交叉點中心						多租户						Feb 2017						1						226						9.4						98.6%
唐恩中心廣場						多租户						Feb 2017						1						94						1.3						100.0%
鵪鶉泉村						多租户						Feb 2017						1						100						5.4						100.0%
鬆嶺廣場						多租户						Feb 2017						1						239						2.6						95.8%
野牛谷						多租户						Feb 2017						1						135						2.9						100.0%
傑斐遜·康姆斯(Jefferson Commons)						多租户						Feb 2017						1						206						5.3						97.9%
諾斯帕克中心						多租户						Feb 2017						1						318						4.4						97.2%
安德森站						多租户						Feb 2017						1						244						5.3						100.0%
巴頓溪						多租户						Feb 2017						1						491						3.4						72.7%
北湖廣場						多租户						Feb 2017						1						171						3.6						98.0%
河灣市場						多租户						Feb 2017						1						143						3.1						92.5%
Montecito Crossing						多租户						Feb 2017						1						180						4.3						82.3%
林蔭大道上的最佳選擇						多租户						Feb 2017						1						205						3.8						90.8%
Rivergate South的商店						多租户						Feb 2017						1						145						4.5						93.4%
美元總司令二十三世						單租户						Mar 2017; May 2017; Jun 2017						8						71						7.6						100.0%
Jo-Ann織物I						單租户						Apr 2017						1						18						3.1						100.0%
鮑勃·埃文斯一世						單租户						Apr 2017						22						111						15.3						100.0%
聯邦快遞第IX號地面						單租户						May 2017						1						54						4.4						100.0%
辣椒II						單租户						May 2017						1						6						5.8						100.0%
I中的Sonic Drive						單租户						Jun 2017						2						3						10.5						100.0%
普利司通軟管I號						單租户						Jun 2017						2						41						7.6						100.0%
普利司通軟管II						單租户						Jul 2017						1						25						7.8						100.0%
聯邦快遞X地						單租户						Jul 2017						1						142						5.5						100.0%
辣椒III						單租户						Aug 2017						1						6						5.8						100.0%
聯邦快遞地面XI						單租户						Sep 2017						1						29						5.5						100.0%
哈迪的我						單租户						Sep 2017						2						7						—						—%
拖拉機供應IV						單租户						Oct 2017						2						51						4.9						100.0%
圈K II						單租户						Nov 2017						6						20						15.5						100.0%
Sonic Drive in II						單租户						Nov 2017						20						31						15.9						100.0%
普利司通軟管III						單租户						Dec 2017						1						21						8.5						100.0%
Sonny‘s BBQ I						單租户						Jan 2018						3						19						12.1						100.0%
山地快車I號						單租户						Jan 2018						9						30						16.0						100.0%
Kum&Go I						單租户						Feb 2018						1						5						6.4						100.0%
達維塔一號						單租户						Feb 2018						2						13						4.2						100.0%
帝國一世						單租户						Mar 2018						9						22						18.8						100.0%
山地快車II						單租户						Jun 2018						15						59						16.3						100.0%
透析I						單租户						Jul 2018						7						65						6.4						100.0%
美國兒童I						單租户						Aug 2018						2						33						11.7						79.7%
漢堡王II						單租户						Aug 2018						1						3						11.7						100.0%
帝國二世						單租户						Aug 2018						9						18						18.8						100.0%
鮑勃·埃文斯二世						單租户						Aug 2018						22						112						15.3						100.0%

36

---

目錄

投資組合						細分市場						收購日期						數量 屬性						可出租平方英尺						剩餘租約 術語 [1]						租賃百分比
																								(單位：千)
山地快車III						單租户						Sep 2018						14						47						16.6						100.0%
塔科·約翰的						單租户						Sep 2018						7						15						11.8						100.0%
Hifza Trading						單租户						Oct 2018						1						4						19.0						100.0%
達維塔II						單租户						Oct 2018						1						10						5.7						100.0%
必勝客I						單租户						Oct 2018						9						23						11.8						100.0%
小凱撒一世						單租户						Dec 2018						11						19						17						100.0%
口徑碰撞I						單租户						Dec 2018						3						48						10.3						100.0%
拖拉機供貨V						單租户						Dec 2018; Mar 2019						5						97						9.7						100.0%
費森尤斯三世						單租户						Jan 2019						6						44						5.4						100.0%
必勝客II						單租户						Jan 2019						30						86						17.1						100.0%
山地快車IV						單租户						Feb 2019						8						28						17.1						100.0%
高山快車V						單租户						Feb 2019; Mar 2019; Apr 2019						18						96						17.2						100.0%
費森尤斯四世						單租户						Mar 2019						1						9						9.9						100.0%
山地快車VI						單租户						Jun 2019						1						3						17.1						100.0%
IMTAA						單租户						May 2019; Jan 2020						12						40						17.5						100.0%
必勝客III						單租户						May 2019; Jun 2019						13						47						17.4						100.0%
費森尤斯五世						單租户						Jun 2019						2						19						10.4						100.0%
費森尤斯六世						單租户						Jun 2019						1						10						5						100.0%
費森尤斯七世						單租户						Jun 2019						3						59						8.7						50.1%
口徑碰撞II						單租户						Aug 2019						1						19						7.3						100.0%
美元總彙XXV						單租户						Sep 2019						5						44						9						100.0%
美元總彙第24期						單租户						Sep 2019; Oct 2019						9						82						12.6						100.0%
洗車先生一世						單租户						Sep 2019						3						13						17.8						100.0%
跳棋I						單租户						Sep 2019						1						1						17.7						100.0%
達維塔三世						單租户						Sep 2019; Mar 2020						2						20						7.6						100.0%
透析II						單租户						Sep 2019						50						426						7						100.0%
卡沃什二世先生						單租户						Nov 2019						2						8						17.9						100.0%
高級汽車IV						單租户						Dec 2019; Jan 2020						14						96						7.5						100.0%
高級自動V向						單租户						Dec 2019						11						73						8.4						100.0%
美元總彙XXVI						單租户						Dec 2019						12						114						10.4						100.0%
必勝客IV						單租户						Dec 2019; Mar 2020						16						50						18						100.0%
美國汽車中心I號						單租户						Mar 2020						16						178						18.3						100.0%
北京百貨批發俱樂部						單租户						Mar 2020						1						110						8.8						100.0%
大型洗車場						單租户						Mar 2020						9						56						18.3						100.0%
大型洗車場						單租户						Apr 2020						1						18						18.3						100.0%
大型洗車場						單租户						Apr 2020						1						4						18.3						100.0%
達維塔四號						單租户						Apr 2020						1						10						9.5						100.0%
GPM						單租户						Jul 2020						30						112						14.4						100.0%
IMTAA II						單租户						Aug 2020; Dec 2020						10						54						13.7						100.0%
費森尤斯九世						單租户						Nov 2020						6						46						9.2						100.0%
卡姆拉·考爾						單租户						Dec 2020						10						37						19.0						100.0%
透析III						單租户						Dec 2020; Dec 2021						16						139						4.0						100.0%
全國便利店總代理商						單租户						Mar 2021						5						385						19.3						100.0%
高級Auto VI						單租户						Mar 2021						2						14						5.5						100.0%
美元總彙XXVII						單租户						May 2021; Sept 2021						17						162						6.1						100.0%
Pick N‘Save(選擇N’保存)						單租户						Jun 2021						1						61						7.0						100.0%
潮汐I波						單租户						Jul 2021; Aug 2021; Oct 2021						14						54						19.5						100.0%
帝國信實公司(Imperial Reliance)						單租户						Jul 2021						2						4						19.6						100.0%
亞倫氏II						單租户						Aug 2021						16						139						5.5						100.0%
遺產I						單租户						Dec 2021						5						43						20.0						100.0%
Fidelity I						單租户						Dec 2021						6						55						20.0						100.0%
總計																		976						20,031						8.6						93.2%

__________

[1]截至2021年12月31日的剩餘租賃期(以年計)。如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業，剩餘租賃期將以直線基礎上的年化租金收入為加權平均計算。

37

---

目錄

[2]包括租賃給Truist Bank的8處房產，這些房產截至2021年12月31日空置，正在出售。請看 附註3-房地產投資欲瞭解更多詳情，請參閲本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表。

[3]租户的租約於2021年7月1日到期。看見附註3-房地產投資請參閲本年度報告(Form 10-K)中包含的綜合財務報表，瞭解有關該物業及其相關減值計劃的更多詳細信息。

[4]該房產於2021年12月31日被視為待售房產，於2022年1月6日售出。看見注16-後續活動欲瞭解更多詳情，請參閲本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表。

下表詳細説明瞭我們按細分市場對物業進行的分類：

細分市場						物業數量						可出租平方英尺						剩餘租賃期[1]						租賃百分比
												(單位：千)
多租户						33						7,171						4.8						87.6		%
單租户						943						12,860						10.2						96.3		%
總計						976						20,031						8.6						93.2		%

[1]截至2021年12月31日的剩餘租賃期(以年計)。如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業，剩餘租賃期將以直線基礎上的年化租金收入為加權平均計算。

38

---

目錄

下表詳細説明瞭截至2021年12月31日我們擁有的物業的地理分佈(按州)：

狀態						數量 屬性						按直線計算的年化租金收入[1]						按直線計算的年化租金收入%						平方英尺						平方英尺%
												(單位：千)												(單位：千)
阿拉巴馬州						46						$	14,544					5.0		%				1,405						6.9		%
阿拉斯加州						1						409						0.1		%				9						0.1		%
亞利桑那州						1						352						0.1		%				22						0.1		%
阿肯色州						16						2,387						0.8		%				88						0.4		%
加利福尼亞						1						228						0.1		%				9						0.1		%
科羅拉多州						6						776						0.3		%				52						0.3		%
康涅狄格州						4						1,801						0.6		%				98						0.5		%
特拉華州						1						176						0.1		%				5						0.1		%
哥倫比亞特區						1						236						0.1		%				4						0.1		%
佛羅裏達州						60						19,365						6.7		%				1,199						5.9		%
佐治亞州						111						31,677						11.0		%				1,996						9.9		%
愛達荷州						3						331						0.1		%				14						0.1		%
伊利諾伊州						51						10,517						3.6		%				741						3.7		%
印第安納州						15						2,109						0.7		%				91						0.5		%
愛荷華州						25						2,662						0.9		%				166						0.8		%
堪薩斯州						15						4,506						1.6		%				282						1.4		%
肯塔基州						28						10,747						3.7		%				677						3.4		%
路易斯安那州						33						6,515						2.3		%				354						1.8		%
緬因州						3						349						0.1		%				27						0.1		%
馬裏蘭州						4						858						0.3		%				21						0.1		%
馬薩諸塞州						13						9,269						3.2		%				992						5.0		%
密西根						71						9,483						3.3		%				527						2.6		%
明尼蘇達州						9						10,597						3.7		%				761						3.8		%
密西西比州						37						5,821						2.0		%				252						1.3		%
密蘇裏						11						5,932						2.1		%				493						2.5		%
蒙大拿州						12						1,184						0.4		%				42						0.2		%
內布拉斯加州						3						495						0.2		%				12						0.1		%
內華達州						4						6,691						2.3		%				408						2.0		%
新漢普郡						1						127						—		%				6						0.1		%
新澤西(2)						4						18,655						6.5		%				817						4.2		%
新墨西哥州						3						629						0.2		%				47						0.2		%
紐約						17						2,774						1.0		%				227						1.1		%
北卡羅來納州						49						18,415						6.4		%				1,525						7.5		%
北達科他州						3						1,222						0.4		%				170						0.9		%
俄亥俄州						77						17,873						6.2		%				1,042						5.2		%
俄克拉荷馬州						17						9,929						3.5		%				834						4.2		%
賓夕法尼亞州						25						9,763						3.4		%				540						2.7		%
羅德島						3						2,495						0.9		%				156						0.8		%
南卡羅來納州						41						16,851						5.8		%				1,618						8.0		%
南達科他州						2						339						0.1		%				47						0.2		%
田納西州						32						3,683						1.3		%				185						0.9		%
德克薩斯州						35						13,660						4.7		%				839						4.2		%
猶他州						4						1,087						0.4		%				41						0.2		%
佛蒙特州						1						84						—		%				22						0.1		%
維吉尼亞						24						3,640						1.3		%				214						1.1		%
西弗吉尼亞州						33						3,077						1.1		%				261						1.3		%
威斯康星州						10						2,515						0.9		%				627						3.1		%
懷俄明州						10						1,318						0.5		%				66						0.2		%
總計						976						288,153						100		%				20,031						100		%

39

---

目錄

__________

[1]按直線計算的年化租金收入是使用截至2021年12月31日的最新可用租賃條款計算的，其中包括租户優惠，如適用的免租。年化租金收入不包括(I)根據消費物價指數調整租金的租賃撥備導致未來基本租金增加，或(Ii)租户根據租約收取的成本補償。

[2]該州幾乎所有的收入都來自賽諾菲的財產，該財產於2022年1月6日出售。剔除賽諾菲，截至2021年12月31日，該州按直線計算的年化租金收入將佔0.6%。看見注16-後續活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

未來最低租賃付款

下表列出了未來十年內我們應支付的最低基本租金，以現金為基礎，此後我們擁有的物業截至2021年12月31日的最低基本租金，不包括2022年1月6日出售的賽諾菲物業。該等金額不包括根據有關銷售門檻之撥備向若干租户收取之或有租金(視何者適用而定)，以及根據超出若干經濟指標及其他項目而增加之年租金。

(單位：千)						未來最低要求 基本租金支付
2022						$	260,667
2023						248,310
2024						232,908
2025						215,088
2026						198,241
2027						170,338
2028						138,951
2029						131,373
2030						106,915
2031						96,141
此後						557,631
						$	2,356,563

未來租賃期滿表格

以下是截至2021年12月31日我們擁有的物業未來10年的租賃到期摘要，不包括2022年1月6日出售的賽諾菲物業。

過期年份						數量 租契 即將到期						按年計算的租金收入 直線基[1]						按年計算的租金收入 直線基數%						平方英尺						平方英尺%
												(單位：千)												(單位：千)
2022						74						$	7,397					2.6		%				795						4.3		%
2023						117						18,350						6.4		%				1,244						6.7		%
2024						111						15,879						5.5		%				1,126						6.1		%
2025						128						22,579						7.8		%				1,736						9.4		%
2026						100						23,652						8.2		%				1,862						10.1		%
2027						126						37,163						12.9		%				3,941						21.3		%
2028						91						13,389						4.6		%				1,014						5.5		%
2029						133						22,739						7.9		%				1,353						7.3		%
2030						53						12,180						4.2		%				929						5.0		%
2031						62						13,623						4.7		%				654						3.5		%
						995						$	186,951					64.8		%				14,654						79.2		%

__________

[1]按直線計算的年化租金收入是使用截至2021年12月31日的最新可用租賃條款計算的，其中包括租户優惠，如適用的免租。年化租金收入不包括(I)根據消費物價指數調整租金的租賃撥備導致未來基本租金增加，或(Ii)租户根據租約收取的成本補償。

40

---

目錄

租户集中

截至2021年12月31日，沒有租户的直線可出租面積或年化租金收入佔總投資組合可出租面積或直線年化租金收入的10.0%以上。

重要的投資組合屬性

截至2021年12月31日，以下物業的直線年化租金收入佔我們總投資組合直線年化租金收入的5.0%或更多。沒有一處房產的可出租面積超過我們總投資組合可出租平方英尺的5.0%或更多。

2022年1月6日，我們處置了賽諾菲的財產。賽諾菲美國-新澤西州布里奇沃特是一個獨立的單租户辦公設施，總面積為736,572平方英尺，其中100.0%租給了賽諾菲-安萬特集團成員安萬特公司。租約在直線基礎上的年化租金收入為1710萬美元，佔總投資組合的5.9%。看見注16-後續活動如需更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

物業融資

看見注4-應付按揭票據，淨額和注5-信貸安排如需瞭解截至2021年12月31日和2020年12月31日的物業融資信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中包含的合併財務報表。此外，請參見注16-後續活動請參閲本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表，以獲取與收購CIM投資組合相關的額外抵押貸款債務和在我們信貸安排下借款的更多信息。

第3項法律訴訟

請參閲“訴訟和管理事項”中的“訴訟和管理事項”。 注10-承付款和或有事項如欲瞭解有關我們法律程序的信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中包含的綜合財務報表。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

41

---

目錄

第二部分

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

市場信息

自2018年7月19日起，我們的A類普通股開始在納斯達克上交易，交易代碼為FIN。根據我們的更名，我們從2022年2月15日開始以“RTL”的代碼交易我們的A類普通股。下圖為折線圖，比較了自2018年7月19日(我們的A類普通股在納斯達克上上市之日起至2021年12月31日)以來，我們A類普通股的累計股東總回報(基於A類普通股的市場價格)與富時全國房地產投資信託協會股票指數、現代指數戰略指數和納斯達克指數之間的差異。在2018年7月19日，也就是我們A類普通股在納斯達克上市的當天，截至2021年12月31日，我們的A類普通股與富時指數(FTSE National Association Of Real Estate Investment Trust)股票指數、現代指數戰略指數和納斯達克指數進行了比較。該圖假設2018年7月19日投資100美元，股息再投資。

持有者

截至2022年2月18日，我們共有129,809,464股A類普通股流通股，共有6836名登記在冊的股東。

分紅

我們選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始，作為房地產投資信託基金(REIT)對美國聯邦所得税徵税。作為房地產投資信託基金，除其他事項外，我們必須每年分配至少90%的房地產投資信託基金應納税所得額(這不等於按照公認會計原則計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須遵守其他一些組織和運營要求。

支付給股東的股息金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及根據守則保持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。我們的董事會可以在宣佈股息之前的任何時候減少股息支付或暫停股息支付。因此，股息支付沒有保證。與我們的A系列優先股和C系列優先股有關的任何應計和未支付的紅利將繼續累積，必須在贖回這些股票時支付。有關我們的信貸安排中限制支付股息和其他分配的條款的進一步信息，請參閲第1項。答：“風險因素--我們可能不得不減少股息支付或尋找其他融資來源來支付當前水平的股息。”和注5-信貸安排我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

42

---

目錄

43

---

目錄

股利的税收特徵

下表從税收角度詳細説明瞭截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，普通股股息中歸類為資本回報和税收目的的普通股息收入的部分，每股每年。從税收角度看，A系列優先股和C系列優先股支付的所有股息都被視為100%普通股息收入。

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2021												2020												2019
資本返還						94.8		%				$	0.81					90.3		%				$	0.63					90.2		%				$	0.99
普通股息收入						5.2		%				0.04						9.7		%				0.07						9.8		%				0.11
總計						100.0		%				$	0.85					100.0		%				$	0.70					100.0		%				$	1.10

向普通股股東分紅

在2019年1月至2020年3月期間，我們每月支付普通股股息，年化利率相當於每股1.1美元，或每股每月0.0916667美元。2020年3月，由於新冠肺炎疫情造成的不確定和快速變化的環境，我們的董事會批准將我們的年化普通股股息減少到每股0.85美元，或每月每股0.0708333美元。新的普通股股息率從我們4月1日宣佈股息開始生效。從歷史上看，到2020年9月30日，我們根據每月的記錄日期宣佈普通股股息，並通常在宣佈後，在每個月的15日(或，如果不是營業日，下一個營業日)左右，在適用的記錄日期向登記在冊的A類普通股股東支付股息。2020年8月27日，我們的董事會通過了對我們的A類普通股股利政策的修改。我們董事會批准的A類普通股股票的後續股息已經，我們預計將繼續在每個會計季度結束後的第一個月的第15天(除非另有規定)按季度支付給在記錄日期登記在冊的A類普通股股東支付此類股息。這一變化隻影響了股息支付的頻率，並沒有影響A類普通股0.85美元的年化股息率。

向首輪優先股股東派發股息

我們A系列優先股每年產生的股息相當於每股1.875美元，相當於每年每股25美元清算優先股的7.50%。A系列優先股的股息將於15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有者發送。

向C系列優先股東分紅

我們C系列優先股每年產生的股息相當於每股1.844美元，相當於每年每股25美元清算優先股的7.375%。C系列優先股的股息將於15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有者發送。

基於股權的薪酬

自2018年7月19日起，我們的董事會通過了一項針對顧問的股權計劃(“顧問計劃”)和一項針對個人的股權計劃(“個人計劃”，並與顧問計劃一起通過了“2018年股權計劃”)。於2021年5月4日，本公司獨立董事授權在2018年OPP的履約期於2021年7月19日屆滿(未賺取LTIP單位)後，授予2021年OPP下的LTIP單位，並於2021年7月21日，本公司、OP和Advisor簽訂了2021年OPP。

44

---

目錄

下表列出了截至2021年12月31日根據2018年股權計劃和2021年OPP授權發行的證券的信息：

計劃類別

行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量

未償還期權、權證和權利的加權平均行權價

股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄中反映的證券)

(a)

(b)

(c)

證券持有人批准的股權補償計劃

—

—

—

未經證券持有人批准的股權補償計劃

8,528,885

[1]

—

3,008,872

[2]

總計

8,528,885

[1]

—

3,008,872

[2]

__________

[1]代表根據2021年OPP授予的LTIP單位的A類普通股股份。如果我們在2021年7月20日開始並將在(I)2024年7月20日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(見2021年OPP)和(Iii)任何終止顧問服務的生效日期(以最早者為準)的業績期間內，根據我們的絕對和相對股東總回報實現門檻、目標或最大業績目標，則該等LTIP單位可由顧問賺取。截至績效期間最後一天賺取的LTIP單位也將從該日期起歸屬。自同日起生效，任何未賺取的LTIP單位將被自動沒收，恕不另行通知，而無需支付任何代價。有關2021年OPP的其他信息，請參閲注13 —基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

[2]我們有顧問計劃和個人計劃，我們統稱為2018年股權計劃。顧問計劃與個人計劃基本相似，但符合條件的參與者除外。根據個人計劃，我們只能獎勵我們的董事、高級管理人員和員工(如果我們有員工)、Advisor及其關聯公司的員工、向我們提供服務的實體的員工、Advisor或向我們提供服務的實體的董事、我們和Advisor及其關聯公司的某些顧問或向我們提供服務的實體。相比之下，在顧問計劃下，我們只能獎勵顧問。根據2018年股權計劃可能需要獎勵的股份總數，在任何時候都相當於我們在完全稀釋的基礎上已發行股份的10.0%。在個人計劃下接受獎勵的股票在一對一的基礎上減少了根據顧問計劃可獎勵的股票數量，反之亦然。截至2021年12月31日，我們有123,783,060股A類普通股在完全稀釋的基礎上發行和發行，9,369,434股A類普通股已經根據2018年股權計劃發行或須根據2018年股權計劃獎勵(包括未賺取的LTIP單位)。有關2018年股權計劃的其他信息，請參閲注13-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

最近出售的未註冊股權證券

沒有。

發行人及關聯購買人購買股權證券

沒有。

第六項。[已保留].

45

---

目錄

第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下討論和分析應與所附合並財務報表一併閲讀。以下信息包含前瞻性陳述，這些陳述可能會受到風險和不確定因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。有關這些風險和不確定性的描述，請參閲本報告其他部分的“前瞻性陳述”。

概述

我們是一家外部管理的房地產投資信託基金，專注於收購和管理主要以服務為導向的多元化投資組合，以及主要位於美國的與傳統零售和分銷相關的商業房地產。我們的資產主要包括淨出租給“投資級”和其他信譽良好的租户的獨立式單租户物業，以及主要由電力中心和生活方式中心組成的多租户零售物業組合。歷史上，我們的收購主要集中在淨租賃的單租户服務零售物業，定義為租賃給零售銀行、餐館、雜貨、藥房、天然氣、便利、健身和汽車服務部門的租户的物業。ORS。2021年12月，我們簽署了一項買賣協議，收購了79個多租户零售中心和兩個單租户物業(CIM Portfolio Acquisition)，標誌着從主要關注單租户零售物業的戰略轉變。2022年2月11日，我們完成了CIM投資組合收購的第一批，以5.474億美元的合同購買了44處房產。我們預計在2022年3月底之前完成連續幾批交易的完成。有關結束第一批CIM投資組合收購的更多信息，包括資金細節，請參見“流動性與資本資源”在這裏，請參閲注16-後續活動欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

截至2021年12月31日，我們擁有976屬性，由以下屬性組成2000萬可出租的平方英尺，這是93.2%租賃，包括943單租户淨租賃商業物業(902 of出租予零售租户)及33多租户零售物業。基於截至2021年12月31日的直線基礎上的年化租金收入，單租户物業佔我們總投資組合的70%，租賃給服務零售租户的佔61%，多租户物業佔我們總投資組合的30%，租賃給體驗式零售租户的佔49%，體驗式零售租户的定義是餐飲、折扣零售、娛樂、沙龍/美容和食品雜貨等行業的租户。

包括關閉第一批和計劃完成第二批CIM投資組合收購和處置賽諾菲物業的形式影響，但假設沒有其他後續收購或處置，截至2021年12月31日，我們擁有1,056處物業，其中包括2,880萬平方英尺的可出租平方英尺，包括944處單租户淨租賃商業物業(其中904處租給零售租户)和112處多租户零售物業。

我們幾乎所有的業務都是通過OP及其全資子公司進行的。我們的顧問在物業經理的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global共同控制，這些相關方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。

新冠肺炎疫情影響的最新管理情況

新冠肺炎全球大流行帶來了一些風險和不確定性，可能會影響我們的業務，包括我們未來的運營結果和我們的流動性。對我們的運營業績、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素，包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。有關新冠肺炎大流行相關風險和不確定性的更多信息，請參見第1A項。風險因素-我們受到與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險的影響，例如正在進行的全球新冠肺炎大流行，這已經給美國和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾，已經產生了不利影響，並可能惡化。

我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。自危機開始以來，我們一直與租户保持直接聯繫，培養公開對話，加深我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。基於這種方法，以及我們租户的整體財務實力和信譽，我們相信，在這次大流行期間，我們在現金租金收取方面取得了積極的成果。我們已經在我們的整個投資組合中收取了大約100%的2021年第四季度到期的原始現金租金(基於我們投資組合中第四季度到期的現金租金總額)。這與2021年第一季度、第二季度和第三季度一致，比2020年第四季度有所改善，反映了租金延期協議的到期，其中租户已經恢復支付全額租金，並收取了本季度支付的遞延租金。

“原現金租金”是指租户在最初簽訂的租賃協議中規定的，或者在任何租金延期協議之前修訂的以現金為基礎的合同租金。我們通過將期間收取的租金總額與應付的原始現金租金進行比較來計算“原始現金租金收入”。年內收取的租金總額

46

---

目錄

期間包括應付的原始現金租金和租户根據租金延期協議支付的款項。剔除延期支付租金的影響，我們收取了2021年第四季度98%的原始現金租金收入。

延期協議是對現有租約的簽署或批准的修正案，以推遲未來一段時間的一定比例的現金租金。在截至2021年12月31日的年度內，我們批准了總計40萬美元的延期租金，或不到當年應支付的原始現金租金的1%。幾乎所有延期的金額都計劃在2022年底之前的不同時間償還。在截至2021年12月31日的一年中，我們收取了之前遞延的740萬美元租金總額的約81%。在截至2021年12月31日的年度內，我們批准了80萬美元的租金減免，或不到當年應支付的原始現金租金的1%。在截至2020年12月31日的年度內，我們批准了270萬美元的租金減免。批出的最常見安排是將批出安排期間的部分或全部應繳租金延後，並在2022年支付該等款項。這些契約修訂中有關延期或寬減租金的條款，在延期或寬減的期限和金額上因租户而異，但延期和寬減的條款一般都與租契的續期有關。

2021年第四季度的現金租金收入是根據截至2022年1月31日就現金租金收取的現金計算的。然而，1月份收到的現金收入不包括在我們2021年12月31日合併資產負債表的現金和現金等價物中。以下現金租金狀況可能不代表未來任何時期，可能會根據正在進行的徵收工作和額外協議的談判而發生變化。此外，不能保證我們能夠收回未來幾個月到期的現金租金，包括之前遞延的金額。新冠肺炎疫情對我們租户的影響，以及我們未來收取租金的能力，目前還無法確定。

下表顯示了我們的單租户投資組合、多租户投資組合以及我們在2020和2021財年每個財季收集的總投資組合的原始現金租金百分比。

期間						單租户(1)						多租户(2)						總投資組合(3)
2020年第一季度						98		%				100		%				99		%
2020年第二季度						96		%				72		%				88		%
2020年第三季度						98		%				85		%				94		%
2020年第四季度						100		%				91		%				97		%
2021年第一季度						100		%				99		%				100		%
2021年第二季度						100		%				100		%				100		%
2021年第三季度						98		%				100		%				99		%
2021年第四季度						99		%				100		%				100		%

____________

(1) 剔除延期支付租金的影響，單租户收取的租金分別為2021年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度到期原始現金租金的99%、99%、98%和99%。收到的遞延租金(如果有的話)不到2021年第一季度之前收取的租金的1%。

(2)剔除延期支付租金的影響，多租户收款分別為2021年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度到期原始現金租金的95%、97%、96%和97%。收到的遞延租金(如果有的話)不到2021年第一季度之前收取的租金的1%。

(3) 剔除延期支付租金的影響，2021年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的投資組合總收藏量分別為原始現金租金的98%、99%、97%和98%。收到的遞延租金(如果有的話)不到2021年第一季度之前收取的租金的1%。

重大會計估計和關鍵會計政策

以下是管理層認為對編制我們的合併財務報表非常重要的重要會計估計和關鍵會計政策的摘要。我們的某些會計估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果特別重要，需要我們的管理層應用重大判斷。因此，這些預估存在一定程度的不確定性。這些重要的會計估計和關鍵會計政策包括：

新冠肺炎大流行的影響

如上所述，我們已採取積極主動的方式，與受新冠肺炎疫情影響的租户達成雙方同意的解決方案，在某些情況下，在截至2021年12月31日的一年中，我們執行了幾種類型的租約修訂。這些協議包括延期和減免(即租金抵免)，還可能包括延長租約期限。

為了會計目的，根據ASC 842：租賃，通常要求公司評估租約修改，以確定租約修改是否應被視為單獨的租約，如果不是，將應用修改會計，這將要求公司重新評估租約的分類(包括保留ASC 840規定的先前分類的租約，作為選擇的一部分，以應用根據ASC 840保留的一攬子實際權宜之計)。

47

---

目錄

採用ASC 842，不適用於隨後修改的租約)。然而，鑑於新冠肺炎大流行，許多租約正在被修改，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會已經提供了緩解措施，允許公司做出政策選擇，決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款，因此不是租約修改，還是將租約修訂視為修改。要被視為與新冠肺炎相關，現金流必須與特許權之前的現金流基本相同或更少。對於新冠肺炎救濟有條件的變更，有兩種方法可以潛在地解釋減免項下的租金延期或減免，(1)如果這些變更最初是在租賃合同中考慮的，或者(2)如果延期付款是租賃合同中包含的可變租賃付款。對於所有其他不符合FASB減免資格的租賃變更，我們將被要求應用修改會計，包括根據ASC 842評估分類。

我們的一些(但不是全部)租約修改有資格獲得FASB的減免。根據寬免條款，吾等並沒有將該等合資格租約視為修訂，而是選擇將修訂視為先前載於租約內的修訂，並按預期(如有需要)重新預測應收租金。根據該會計制度，只屬延期的修訂，不會對整體租金收入造成影響，而任何減低租金總額的減租金額，均會在租約餘下的年期內按比例確認。

對於不符合這項寬免資格的租約，我們已應用修訂會計，並確定其租約的現行分類沒有受到與租户談判的影響。

收入確認

我們的收入主要來自租賃合同，其中包括每個租户根據租賃條款支付的租金，這些租金是在租賃初始期限內以直線方式報告的。截至2021年12月31日，這些租約的平均剩餘租期約為8.6年。由於我們的許多租約規定每隔一段時間增加租金，直線基礎會計要求我們記錄未開賬單的應收租金，並將其計入租户的收入中，只有當租户在租約初始期限屆滿時支付了所有所需的租金時，我們才會收到這些應收租金。當我們收購物業時，在這項計算中，收購日期被視為開始日期。對於收購後的新租約，開始日期被認為是租户控制空間的日期。對於租約修改，開始日期被認為是租約修改的執行日期。我們將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入推遲到租户的到期日之前。根據我們的某些租賃協議，租户除支付基本租金外，還需向我們償還某些物業運營費用，而根據其他某些租賃協議，租户須直接負責各自物業的所有運營成本。根據ASC 842，我們選擇在單一行“租户收入”中報告租賃和非租賃的合併組成部分。為了便於比較，我們還選擇在同一行上反映ASC 842項下報告的先前收入和報銷情況。對於租户直接支付的費用，根據ASC 842和840，我們已按淨額反映。

我們擁有的某些物業的租約包括條款，規定租户在達到某些銷售門檻或其他目標(可能是月度、季度或年度目標)後，根據租户銷售額的一定百分比支付或有租金收入。作為上述租約的出租人，吾等將延遲確認或有租金收入，直至觸發或有租金收入的指定目標達成，或直至得知以百分比租金為基礎的該等銷售為止。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，或有租金收入分別約為140萬美元、110萬美元和90萬美元，分別計入綜合經營報表和全面虧損中的租户收入。

我們不斷審核與應收租金和未開賬單租金相關的應收賬款，並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。根據2019年1月1日通過的租賃標準(見 注2-重要會計政策摘要 - 近期發佈的會計公告於本年報所載綜合財務報表(見本年報10-K表格以供進一步討論)，倘吾等有可能於租約開始日收取幾乎所有租賃付款，而吾等其後須繼續根據影響租户信用風險的新事實及情況定期重新評估是否可收回，吾等須僅根據信貸風險評估是否可收回租户的租賃款項(請參閲本年報所載綜合財務報表以作進一步討論)，吾等須僅根據信貸風險評估是否有可能於租約開始日收取幾乎所有租賃付款。不允許部分儲量或假設部分採油的能力。如果我們確定有可能收取幾乎所有的租賃費(租金和公共區域維護)，租約將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而，如果我們確定我們不可能收取幾乎所有的租賃付款，租賃將以現金為基礎記賬，並在隨後得出結論認為不可能收取的情況下，將根據以前的應計金額記錄全額準備金。根據新會計規則，自2019年1月1日起，從租户收回的成本計入租户的營業收入中，並在相關成本產生期間隨附的綜合營業報表和全面收益(虧損)中計入(視何者適用)。在截至2021年12月31日的一年中，這項評估包括考慮新冠肺炎疫情對租户按照合同支付租金能力的影響。評估

48

---

目錄

包括我們的所有租户，重點是我們的多租户零售物業，與我們的單租户物業相比，這些零售物業受到新冠肺炎疫情的負面影響更大。

根據ASC 842，無法收取的金額反映為租户收入的減少。根據ASC 840，我們將壞賬費用記錄為物業運營費用的一部分。由於上述審查和評估以及新冠肺炎疫情對我們某些租户的影響，我們從租户那裏獲得的收入減少了180萬美元在截至2021年12月31日的年度內。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，這類金額分別為660萬美元和290萬美元。

房地產投資

房地產投資是按成本入賬的。改進和替換在延長資產的使用壽命時被資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。在收購資產時，我們評估收購資產的輸入、流程和輸出，以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件，相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表和綜合虧損中。如果一項收購符合資產收購的條件，相關的交易成本通常被資本化，然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配關於房地產投資的初始會計處理的討論，請參見下面的章節。

對房地產投資的處置代表着經營的戰略轉變，將對我們的經營和財務結果產生重大影響，這些投資必須在綜合經營報表中作為非持續經營列報。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏，沒有物業作為停產運營。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”，當該等物業符合特定準則以持有待售方式列示時，按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較低者計算，最重要的是該等物業可能於一年內出售。我們根據具體事實評估出售的可能性，包括銷售協議是否到位，以及買家是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為待售房產時，它們不再折舊。截至2021年12月31日，我們有一處房產被歸類為待售房產，我們的賽諾菲房產，而截至2020年12月31日，我們沒有被歸類為待售房產(請參見附註3-房地產投資，淨額如需更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K合併財務報表)。賽諾菲的財產於2022年1月6日處置(見注16-後續活動如需更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K合併財務報表)。

中更詳細地討論了注2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計聲明-ASU No.2016-02租賃根據本年度報告Form 10-K所載的綜合財務報表，在2019年1月1日採用新租賃標準之前，我們作為出租人的所有租賃均被計入經營租賃，我們繼續按照過渡指導將其計入經營租賃。吾等根據新指引評估採納日期後(由吾等或前任出租人/業主)發出的新租約，即如果所有權的重大風險和回報由租户承擔，出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如，等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如，等於或大於90%)，則滿足這種情況。此外，如果租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如，等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如，等於或大於90%)，或者在租賃期結束後，該資產的專業性使出租人沒有其他用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外，該等新租約將予評估，以考慮該等新租約是否會成為失敗的售後回租交易，並由出租人入賬為融資交易。在截至2021年12月31日的三年期間，我們作為出租人沒有根據回租規則被視為銷售型租賃或融資的租約。

我們也是某些土地契約的承租人，這些土地契約在採用契約會計之前被分類，並將繼續被歸類為過渡期選舉下的經營契約，除非後來進行修改。這些租賃反映在資產負債表上，租金費用在租賃期內以直線方式反映。

購進價格分配

在企業合併和資產收購中，我們根據有形和可識別無形資產或負債各自的公允價值將收購物業的購買價格分配給有形和可識別無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善，就好像是空置的一樣。無形資產可能包括原地租賃、高於市價和低於市價租賃的價值，以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外，任何假設的應收或應付按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時，金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現，估計現金流的計算應考慮高於或低於市場利率。在企業合併中，收購價格和收購的可識別淨資產的公允價值之間的差額要麼記錄為商譽，要麼記錄為廉價購買收益。在資產收購中，收購價格(包括資本化交易成本)與公允價值之間的差額

49

---

目錄

取得的可識別淨資產分配給非流動資產。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內的所有收購都是資產收購。

對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業，我們根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而估計公允價值時，吾等利用多個來源，包括可能就收購或融資有關物業及其他市場數據而獲得的獨立評估。我們亦考慮收購前盡職調查所取得的有關每項物業的資料，以估計收購的有形及無形資產及假設的無形負債的公允價值。

我們利用各種估算、流程和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是使用常規方法進行的，包括評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、折扣率、公平市場租賃率和每平方英尺的土地價值。

可識別無形資產包括分配用於以高於和低於市場租賃價格收購租賃的金額，以及適用的原地租賃價值。分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的賬面成本，並考慮當前市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時，我們包括房地產税、保險和其他運營費用，以及對預期租賃期(通常為6至24個月)期間按合同費率計算的租金損失的估計。我們還估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用。

所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租約相關風險的折現率)而記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期與低於市價的租約的剩餘初始期限加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。

與客户關係相關的無形資產合計價值(如適用)是根據我們對每個租户租賃的具體特徵以及我們與租户的整體關係的評估來計量的。我們在確定這些價值時考慮的特徵包括我們與租户現有業務關係的性質和程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信用質量以及對續租的預期等因素。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們沒有記錄任何與客户關係相關的無形資產金額。

出售/交換房地產投資的收益

租賃房地產的銷售收益一般將根據ASC 610-20“非金融資產終止確認的損益”(“ASC 610-20”)中的規定予以確認。根據美國會計準則845-10“非貨幣性交易會計”的規定，如果一項非貨幣性交易具有商業實質，用一項非貨幣性資產交換另一項非貨幣性資產的成本是為取得該非貨幣性資產而放棄的資產的公允價值，並應在該交易所確認損益。

長期資產減值

當情況顯示一項物業的賬面價值可能無法收回時，我們會檢討該物業的減值情況。這項審查是基於對物業使用和最終處置預計將產生的未來未貼現現金流的估計。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素，以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。若因無法收回物業之賬面值而存在減值，吾等將於綜合經營報表中確認減值虧損及綜合虧損，惟賬面價值超過物業將持有及使用之估計公允價值者，吾等將於綜合營業報表中確認減值虧損。就持有以供出售之物業而言，所錄得之減值虧損將相等於按公允價值調整減去處置該資產之估計成本。這些評估對淨收益有直接影響，因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。

折舊及攤銷

我們需要對房地產投資組成部分的使用年限進行主觀評估，以確定每年需要記錄的折舊額。這些評估對我們的運營結果有直接影響，因為如果我們縮短我們房地產投資的預期使用年限，我們將在更少的年份對這些投資進行折舊，導致更多折舊費用和更低的年度收益。

折舊按直線法計算，包括建築物最長40年、土地改善15年、固定裝置及改善設施5年及租户改善及租賃權益(“租賃權益”)的使用年限或剩餘租約期(“租賃權益”)的估計使用年限，兩者以較短者為準(“租賃權益”是指在書面租約設定的一段指定期間內獨佔及使用一項資產或物業的權利)。

50

---

目錄

原址租約的價值(不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值)在各自租約的剩餘期內攤銷為費用。

客户關係無形資產的價值(如有)在各自租約的初始期限和任何續期內攤銷至費用，但在任何情況下無形資產的攤銷期限都不會超過建築物的剩餘折舊壽命。如果租户終止租約，當地租約價值和客户關係無形資產的未攤銷部分將計入費用。

假設的抵押貸款溢價或折扣在各自抵押貸款的剩餘期限內作為利息支出的增加或減少攤銷。

高於和低於市值的租賃攤銷

資本化高於市值的租賃值攤銷為各自租約剩餘期限內租户收入的減少，資本化低於市值的租賃值攤銷為剩餘初始租期租户收入的增加加上各自租約的任何低於市值的固定利率續期期權的條款。如果續租低於市值的租户不續簽，屆時任何剩餘的未攤銷金額都將計入收入。

資本化的高於市值的地面租賃值在各自租約的剩餘期限內作為物業運營費用的減少額攤銷。資本化的低於市價的地面租賃值在各自租約的剩餘期限和預期低於市價的續期選擇期內攤銷為物業運營費用的增加。

一旦高於或低於市價的租賃終止，任何未攤銷金額將在終止期間確認。

基於股權的薪酬

我們有一個以股票為基礎的計劃，根據該計劃，參與為我們提供服務的Advisor或其關聯公司的董事、高級管理人員和其他員工有資格獲得獎勵。在此基礎上授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。為換取該等股票獎勵而收取的服務成本於授出日以獎勵的公允價值計量，而該等獎勵的開支計入綜合經營報表的以權益為基礎的薪酬項目，並根據所需的服務期(即歸屬)或當行使獎勵的要求已獲滿足時確認。

自2018年7月19日(“上市日期”)我們的A類普通股(“A類普通股”)在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市時起，我們簽訂了2018年OPP，據此向顧問發行了LTIP單位。這些獎勵是以市場為基礎的獎勵，並有相關的規定服務期。根據ASC 718的規定，LTIP單位在授予日進行估值，該價值反映為服務期內平均計入收益的費用。在服務期結束前，累計費用在我們的資產負債表和權益表中反映為非控制性權益的一部分。在2018年OPP的履約期於2021年7月19日結束後，我們董事會的薪酬委員會認定，2018年OPP的4496,796個LTIP單位都沒有賺取，這些LTIP單位因此被自動沒收。於該日，我們將該等LTIP單位的非控股權益所反映的金額重新分類為其資產負債表及權益表上的額外實收資本。

2021年5月4日，我們的獨立董事授權發行新的LTIP單位獎勵，在2018年OPP下的業績期限於2021年7月19日到期後生效，向顧問發行的LTIP單位數量等於7200萬美元的商數除以我們的A類普通股在截至2021年7月19日(包括2021年7月19日)的10個交易日的往績平均收盤價。2021年7月21日，我們簽訂了2021年的OPP，根據該計劃，顧問獲得了8,528,885個LTIP單位，相當於7,200萬美元除以8.4419美元的商數。因此，根據2021年OPP發行的LTIP單位被歸類為股權獎勵，累計費用在我們的綜合資產負債表和權益報表中反映為非控股權益的一部分。

如果對上述任何獎勵進行修改，在修改前後測量的票據價值的任何增量增加，都將導致增量金額預期反映為剩餘服務期的收益費用。

有關我們所有基於股權的薪酬安排的更多信息，請參閲注13-基於股權的薪酬.

近期發佈的會計公告

看見 注2-重要會計政策摘要 - 近期發佈的會計公告請將本年度報告中的合併財務報表提交表格10-K，以供進一步討論。

51

---

目錄

租賃活動

下表彙總了我們在截至2021年12月31日的年度內的租賃活動：

						截至2021年12月31日的年度
																		(單位：千)
						租約數目						可出租平方英尺						年化SLR[1]租約籤立/續約前						年化SLR[1]租約執行/續簽後						籤立租契的費用						簽訂租約的成本-每平方英尺
新租約[2]						50						412,856						$	—					$	3,660					$	2,237					$	5.42
租約續簽/修訂[2]						141						1,298,317						17,153						16,478						1,483						1.14
租約終止[3]						24						116,816						2,901						—						—						—

__________

[1]截至2021年12月31日，按直線計算的年化租金收入。表示在各個租約期限內確認的GAAP基準年化直線租金，其中包括免費租金、定期租金增加，但不包括回收。

[2]新租約反映的是在截至2021年12月31日的一年中，新租户佔據了該空間，不包括新的房地產收購。租約續期/修訂反映在截至2021年12月31日止年度內，現有租户執行條款以延長租約期限或更改租約條款的租約。這不包括對新冠肺炎談判的延期/減免的租約修改，這些談判有資格獲得財務會計準則委員會的救濟。有關更多信息，請參見概述— 新冠肺炎疫情影響的最新管理情況—管理層的行為。

[3]表示在合同租賃到期日期之前終止的租賃。

經營成果

2021年12月，我們簽署了一項買賣協議，收購了79個多租户零售中心和兩個單租户物業(CIM Portfolio Acquisition)，這標誌着我們從只關注單租户零售物業的戰略轉變。因此，我們現在經營兩個可報告的業務部門，用於管理和內部財務報告目的。在我們的單租户運營部門，我們擁有、管理和租賃單租户物業，其中租户需要支付物業運營費用，除了基本租金外，這些費用可能會受到費用不包括和樓層的影響。在我們的多租户經營部門，我們擁有、管理和租賃多租户物業，我們通常支付這些物業的物業運營費用，我們的大多數租户被要求按比例支付其按比例分攤的物業運營費用。

以下是對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營結果的討論。請參閲第45頁第7項下的“經營成果”部分。截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告以比較我們截至2020年12月31日至2019年的運營業績。

除了下面的同比比較討論外，請參閲“新冠肺炎大流行影響概述-管理層最新情況”關於與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息，請參閲上文第三節。

相同的商店屬性

基於Same Store、Acquisition和Disposal(如下定義)的信息使我們能夠根據覆蓋的整個時間段內擁有的一致物業數量來評估我們投資組合的表現。截至2021年12月31日，我們擁有976處房產。截至2021年12月31日和2020年12月31日的全年，共有802處物業(我們的“2020-2021年同一家店”)擁有，截至2021年12月31日，租賃比例為92.4%。自2020年1月1日至2021年12月31日，我們收購了176處房產(我們的“自2020年1月1日以來的收購”)，截至2021年12月31日，這些房產已100%租賃，並處置了19處房產(我們的“自2020年1月1日以來的處置”)。

			物業數量
物業數量，2019年12月31日			819
截至2020年12月31日止年度內的收購活動			107
截至2020年12月31日止年度內的處置活動			(6)
物業數量，2020年12月31日			920
截至2021年12月31日止年度內的收購活動			69
截至2021年12月31日止年度內的處置活動			(13)
物業數量，2021年12月31日			976
同一商店屬性的數量			802

52

---

目錄

截至2021年12月31日的年度與2020年的比較

截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年，普通股股東的淨虧損分別為6340萬美元和4670萬美元。下表顯示了我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中的經營業績，以及綜合經營報表中各個項目的年度變化情況：

			截至十二月三十一日止的年度，												增加/(減少)
			2021						2020						$
租户收入			$	335,156					$	305,224					$	29,932
運營費用：
向關聯方收取的資產管理費			32,804						27,829						4,975
物業經營費			55,431						52,296						3,135
房地產投資減值準備			33,261						12,910						20,351
收購、交易和其他成本			4,378						2,921						1,457
基於股權的薪酬			17,264						13,036						4,228
一般事務和行政事務			20,856						19,683						1,173
折舊及攤銷			130,464						137,459						(6,995)
總運營費用			294,458						266,134						28,324
房地產投資銷售收益前營業收入			40,698						39,090						1,608
出售/交換房地產投資的收益			4,757						6,456						(1,699)
營業收入			45,455						45,546						(91)
其他(費用)收入：
利息支出			(81,784)						(78,467)						(3,317)
其他收入			91						1,024						(933)
非指定衍生工具的虧損			(3,950)						(9)						(3,941)
其他費用合計(淨額)			(85,643)						(77,452)						(8,191)
淨(虧損)收入			(40,188)						(31,906)						(8,282)
非控股權益應佔淨虧損(收益)			9						44						(35)
優先股分配			(23,262)						(14,788)						(8,474)
普通股股東應佔淨虧損			(63,441)						(46,650)						(16,791)

普通股股東應佔淨虧損

在截至2021年12月31日的一年中，普通股股東的淨虧損從截至2020年12月31日的4670萬美元減少到6340萬美元，減少了1680萬美元。應歸於普通股股東的淨虧損的變化將在以下各節中詳細討論綜合經營報表的每一行項目和全面虧損。

淨營業收入

淨營業收入(“NOI”)是我們用來評估我們房地產投資組合經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於租户收入減去物業運營費用。NOI不包括股東應佔淨虧損中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息，因為它只反映了在房地產層面發生的那些收入和支出項目，並在非槓桿化的基礎上列報了這些項目。請參閲本年度報告中其他部分的“非GAAP財務衡量標準”，瞭解更多信息，並與股東應佔淨虧損進行核對。

53

---

目錄

細分市場結果-單租户屬性

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年內NOI的組成部分和單租户分區內的期間變化：

			細分同一家商店(1) (2)																		收購(3)																		處置(4)																		細分市場合計(5)
			截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)						截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)						截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)						截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)
			2021						2020						$						2021						2020						$						2021						2020						$						2021						2020						$
租户收入			$	187,856					$	181,263					$	6,593					$	26,213					$	9,244					$	16,969					$	4,875					$	1,355					$	3,520					$	218,944					$	191,862					$	27,082
減去：物業運營費用			10,728						9,654						1,074						1,053						239						814						224						294						(70)						12,005						10,187						1,818
噪音			$	177,128					$	171,609					$	5,519					$	25,160					$	9,005					$	16,155					$	4,651					$	1,061					$	3,590					$	206,939					$	181,675					$	25,264

__________

[1]包括在截至2020年12月31日的年度內交換的兩個物業，因為我們考慮將同一主租約下的新物業替換為同一租户關係的延續，從而作為我們2020-2021年同一商店的一部分。有關房地產銷售的其他信息，請參閲附註3-房地產投資在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。

[2]我們的單租户部分包括769個相同的商店物業。

[3]我們的單一租户部門包括174個收購物業。

[4]我們的單租户部分包括19個處置物業。

[5]我們的單租户部分包括943處房產。

在截至2021年12月31日的一年中，我們的單租户部門來自租户的收入增加了約2710萬美元，達到2.189億美元，而截至2020年12月31日的一年為1.919億美元。租户收入的增長是由於自2020年1月1日以來我們收購的收入增加了1700萬美元，我們2020-2021年的Same Store物業增加了660萬美元，自2020年1月1日以來我們的處置增加了350萬美元。

我們2020-2021年同店收入的增長反映了在截至2021年12月31日的一年中記錄的終止費用的影響，總計1120萬美元的終止費用收入淨額(其中360萬美元與我們自2020年1月1日以來的處置有關)，以及運營費用報銷收入增加了210萬美元。

這些增長被我們的United Healthcare租約到期導致的270萬美元的收入下降部分抵消，該租約於2021年7月1日未續簽，到期前的年租金為540萬美元，以及截至2021年12月31日的年度錄得的壞賬支出與截至2020年12月31日的年度相比增加了80萬美元。

物業運營費用主要包括與維護物業相關的成本，包括房地產税、水電費以及維修和維護費用。截至2021年12月31日的一年，房地產運營支出增加了180萬美元，達到1200萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1020萬美元。這一增長主要是由於我們2020-2021年同店物業增加了110萬美元，自2020年1月1日以來我們的收購增加了80萬美元，但自2020年1月1日以來我們的處置減少了10萬美元，這部分抵消了這一增長。

細分結果-多租户屬性

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年內NOI的組成部分和多租户分區內的期間變化：

			細分同一家商店(1)																		收購(2)																		處置(3)																		細分市場合計(4)
			截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)						截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)						截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)						截至十二月三十一日止的年度，												增加(減少)
			2021						2020						$						2021						2020						$						2021						2020						$						2021						2020						$
租户收入			$	116,212					$	113,362					$	2,850					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	116,212					$	113,362					$	2,850
減去：物業運營費用			43,426						42,109						1,317						—						—						—						—						—						—						43,426						42,109						1,317
噪音			$	72,786					$	71,253					$	1,533					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	72,786					$	71,253					$	1,533

__________

[1]我們的多租户細分市場包括33個相同的商店物業。

[2]我們的多租户部門沒有任何收購物業。

[3]我們的多租户部門沒有任何處置屬性。

[4]我們的多租户部分包括33處房產。

在截至2021年12月31日的一年中，我們多租户部門來自租户的收入增加了約290萬美元，達到1.162億美元，而截至2020年12月31日的一年為1.134億美元。

54

---

目錄

我們2020-2021年同店收入的增長反映了截至2021年12月31日的一年，與截至2020年12月31日的40萬美元相比，終止費用淨收入增加了70萬美元，達到110萬美元，壞賬支出減少了570萬美元。截至2020年12月31日的一年，壞賬支出較高，是因為我們對受新冠肺炎疫情影響最大的租户的應收賬款進行了評估。

這些增長被截至2020年12月31日的年度低於市場租賃的190萬美元與兩個多租户租賃終止有關的190萬美元的無形負債沖銷部分抵消，這兩個項目被記錄為租户收入的增加。此外，儘管在截至2021年12月31日的一年中，我們的多租户部門的入住率有所改善，但由於以較低的費率續簽了多租户租賃協議，我們的收入減少了190萬美元。

物業運營費用主要包括與維護物業相關的成本，包括房地產税、水電費以及維修和維護費用。截至2021年12月31日的一年，房地產運營支出增加了130萬美元，達到4340萬美元，而截至2020年12月31日的一年為4210萬美元。

其他經營成果

向關聯方收取資產管理費

支付給顧問的資產管理費在截至2021年12月31日的年度增加了500萬美元，達到3280萬美元，而截至2020年12月31日的年度為2780萬美元，主要是由於我們在2021年和2020年期間增加了股票發行(這在融資後的一個月開始影響費用)，基礎管理費的可變部分增加了210萬美元，以及激勵可變管理費增加了290萬美元。

基礎管理費的可變部分按月計算，等於我們自2017年2月16日起及之後籌集的任何股權(包括普通股、優先股和某些可轉換債券，但不包括基於股權的薪酬)累計淨收益的1.25%的十二分之一。基礎管理費的浮動部分將因未來發行股權證券而增加。

鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂，2020年3月，我們與顧問達成協議，修改諮詢協議，暫時降低我們必須在季度基礎上達到的季度門檻，以便顧問在2020年底之前獲得可變激勵管理費，並在2021年1月，我們與顧問達成協議，進一步修訂諮詢協議，將這些門檻的到期時間延長至2021年底。我們在截至2021年12月31日的年度產生了300萬美元的可變激勵管理費，在截至2020年12月31日的年度產生了10萬美元的可變激勵管理費。請看注11 — 關聯方交易和安排請參閲本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表，瞭解有關顧問費用的更多信息。

減損費用

在截至2021年12月31日的一年中，我們記錄了3330萬美元的減值費用，涉及之前租賃給聯合醫療集團(United Healthcare)的一處單租户物業，以及租賃給分佈在各州的Truist Bank的八處空置單租户物業。United Healthcare物業自2021年6月30日以來一直空置，當時租户沒有續簽租約。我們已經評估了當地的市場情況，並考慮了這處房產的各種替代方案。由於本地市況疲弱，預期該物業作為單租户或多租户物業會持續空置，以及出售的可能性增加，吾等認為該物業已減值。我們記錄了2690萬美元的減值，以將物業的賬面價值調整為其估計的公允價值。在真實物業中，七項物業減值至其各自買賣協議或不具約束力的意向書所釐定的公允價值，而一項物業的賬面價值則減損至其按收益法釐定的公允價值。

截至2020年12月31日止年度，我們錄得1,290萬美元減值費用，其中1,150萬美元與我們的一個多租户持有自用物業有關，其中140萬美元與我們的三個單租户持有自用物業有關，其中一個根據合同將以低於賬面價值的價格出售，其中兩個最近業績下降。

看見附註3-房地產投資如需更多信息，請參閲本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表。

收購、交易和其他成本

在截至2021年12月31日的一年中，收購、交易和其他成本增加了150萬美元，達到440萬美元，而截至2020年12月31日的一年為290萬美元。這一增加是由於在截至2021年12月31日的一年中全額償還的三筆抵押貸款票據的提前還款罰款，總計400萬美元。在截至2020年12月31日的幾年中，抵押貸款的預付款費用為80萬美元。這一增長被與我們的信貸安排修正案相關的交易成本和截至2020年12月31日的年度總計100萬美元的無效交易(截至2021年12月31日的年度沒有發生)以及減少的70萬美元的訴訟成本部分抵消。

55

---

目錄

基於股權的薪酬

截至2021年12月31日的一年，基於股權的薪酬增加了約420萬美元，達到1730萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1300萬美元。這一增長主要是由於2021年OPP帶來的額外非現金股權補償支出，以及2021年第二季度新授予限制性股票帶來的額外非現金股權補償支出，以及2021年2月26日對之前向我們的前首席財務官發行的限制性股票的原始獎勵協議的修訂(見下文額外細節)。

我們的獨立董事於2021年5月4日授權頒發新的LTIP單位獎勵，隨後在2018年OPP的履約期於2021年7月19日到期後，根據2021年OPP向顧問頒發。截至2021年12月31日的年度包括2018年OPP和2021年OPP的費用。

此外，在截至2021年12月31日的年度內，限制性股票的股權補償支出有所增加，這是由於新的授予以及2021年2月26日對先前向我們的前首席財務官發行的限制性股票的原始獎勵協議的修訂，該協議在她辭職後於2021年4月9日加速了這些限制性股票的歸屬。這些限制性股票計劃在授予日(2020年9月15日)的前四個週年紀念日的每一天以25%的增量授予。此外，我們還記錄了超出修改之日這些獎勵的新價值的額外費用，超出了緊接修改之前的獎勵的公允價值。此外，我們還向我們的前首席財務官授予了一筆額外的限制性股票獎勵，這筆獎勵也是在她於2021年4月9日辭職生效後完全授予的，這導致了截至2021年12月31日的一年中錄得的基於股權的薪酬支出的增加。在截至2021年12月31日的一年中，以前的贈款和新的贈款的加速授予導致基於股權的薪酬支出增加了約110萬美元。

有關我們的限制性股票和2021年OPP的更多詳細信息，請參見注13-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

一般和行政費用

截至2021年12月31日的一年，一般和行政費用增加了120萬美元，達到2090萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1970萬美元。增加的主要原因是專業費用和其他雜項一般和行政費用150萬美元，其中包括與COVID相關的租賃糾紛增加20萬美元。

折舊及攤銷費用

截至2021年12月31日的一年中，折舊和攤銷費用減少了700萬美元，降至1.305億美元，而截至2020年12月31日的一年中，折舊和攤銷費用為1.375億美元。折舊和攤銷費用受到2020-2021年同店物業減少1340萬美元和自2020年1月1日以來我們處置減少80萬美元的影響，部分被我們自2020年1月1日以來收購產生的720萬美元的增加所抵消。

我們2020-2021年同店折舊的減少主要是因為註銷了我們其中一家物業的租户改善措施。2020年第二季度，健身俱樂部業務的一名租户宣佈破產，並騰出了空間。我們正在為租户的空間改善提供資金。我們確定，某些改進不再具有任何與任何可預見的替代租户相關的價值，並註銷了約310萬美元，該金額在綜合營業報表中計入折舊和攤銷費用。減少的另一個原因是我們的United Healthcare租約於2021年6月30日到期，與截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的一年中，我們的攤銷費用減少了100萬美元。最後，減少是由於在截至2020年12月31日的年度內與租户終止租約有關的租賃無形沖銷，該租户終止了我們19處物業的租賃，總額為300萬美元，而在截至2021年12月31日的年度內沒有發生這一情況。

出售/交換房地產投資的收益

在截至2021年12月31日的一年中，我們出售了13處物業，合同總價為1890萬美元，銷售總收益為480萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，我們以1330萬美元的合同總價出售了6處物業，銷售總收益為430萬美元。此外，我們記錄了220萬美元的收益，這與根據租户行使租約規定的物業替代權，將我們當時擁有的兩個物業以非貨幣方式交換為我們當時不擁有的兩個不同物業有關，導致在我們的綜合運營報表和全面虧損收入中記錄的銷售收益總額為650萬美元。

有關房地產銷售的其他信息，請參閲附註3-房地產投資我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

56

---

目錄

利息支出

截至2021年12月31日的一年，利息支出增加了330萬美元，達到8180萬美元，而截至2020年12月31日的一年，利息支出為7850萬美元。這一增長主要是由於2021年10月7日發行了年利率為4.50%的5.0億美元高級票據，截至2021年底累計利息為530萬美元，以及我們應付抵押票據的平均未償還餘額增加，以及遞延融資成本450萬美元的攤銷增加，但被我們信貸安排的平均未償還餘額減少以及2021年期間與債務償還和再融資相關的利率和成本降低部分抵消。此外，我們於2021年10月7日終止了一項非指定利息互換協議，和解後獲得210萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，這筆金額被記錄為利息支出的減少。

在截至2021年和2020年12月31日的年度內，我們應付按揭票據的平均未償還餘額分別為16億美元和14億美元，我們信貸安排下的平均未償還餘額分別為1.759億美元和3.76億美元。在截至2021年和2020年12月31日的一年中，我們應付抵押貸款票據的加權平均利率分別為3.88%和4.28%，下降部分反映了我們在2020年第三季度的再融資活動，我們信貸安排的加權平均利率分別為2.71%和2.86%。

其他收入

截至2021年12月31日的一年中，其他收入為10萬美元，主要包括現金存款的利息收入。

截至2020年12月31日止年度的其他收入為100萬美元，主要包括支付給我們的約80萬美元的資金，用於允許提前釋放收購前租户改善託管賬户，該賬户之前並未由我們提供資金，與2020年9月作為抵押貸款再融資的一部分發放抵押貸款有關(見注4-應付按揭票據我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。此外，10萬美元與我們銀行存款的利息收入有關，10萬美元與其他雜項收入有關，其中包括與合併有關的9000美元保險報銷。

非指定衍生工具的虧損

截至2021年12月31日的一年中，非指定衍生工具的虧損為400萬美元，與CIM投資組合收購的PSA內嵌入衍生工具的公允價值變化有關。這一損失被記錄下來，以説明從2021年12月17日，即PSA的日期到2021年12月31日，PSA中提供的股權的公允價值下降。截至2020年12月31日的年度，非指定衍生工具的虧損並不重要，與2020年第四季度訂立的應付抵押票據利率上限有關，該上限旨在保護我們免受不利利率變化的影響。有關其他信息，請參閲注4-應付按揭票據，注8-衍生工具和對衝活動和注16-後續活動我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

經營活動的現金流

由經營活動提供或用於經營活動的現金流水平受租賃活動產生的租金收入影響，包括因收購和處置而產生的租賃活動、我們需要保留的受限現金、支付利息的時間、預定租金支付的收到以及物業運營費用的水平。

在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的現金流為1.452億美元，其中包括4020萬美元的淨虧損，經非現金項目調整後為1.873億美元，包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、借款抵押溢價的攤銷、基於股權的補償、房地產投資的銷售收益和減損費用。此外，經營活動的現金流受到以下因素的影響：主要與新冠肺炎相關的租賃修訂和收購有關的應收直線租金增加700萬美元，預付費用和其他資產增加460萬美元，應付賬款和應計費用減少580萬美元，遞延租金和其他負債減少30萬美元，以及抵押貸款預付成本400萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，經營活動提供的現金流量為9270萬美元，其中包括3190萬美元的淨虧損，經非現金項目調整後為1.577億美元，包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、借款抵押貸款溢價的攤銷、基於股權的補償、房地產投資的銷售收益和減損費用。此外，經營活動的現金流還受到以下因素的影響：主要與新冠肺炎相關的租賃修訂和收購有關的應收直線租金增加1,980萬美元，預付費用和其他資產增加910萬美元，應付賬款和應計費用減少380萬美元，遞延租金和其他負債減少60萬美元。

57

---

目錄

投資活動的現金流

在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為2.207億美元，主要包括用於房地產和其他資產投資的現金1.822億美元、資本支出1340萬美元和用於房地產收購的存款4180萬美元，部分被出售房地產投資(扣除償還的抵押貸款後的淨額)收到的現金1660萬美元所抵消。

在截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為2.23億美元，主要包括用於房地產和其他資產投資的現金2.204億美元和資本支出920萬美元，部分被出售房地產投資(扣除償還的抵押貸款後的淨額)收到的現金670萬美元和用於房地產收購的存款10萬美元所抵消。

融資活動的現金流

在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為1.99億美元，主要包括髮行高級票據的收益5.0億美元，發行A類普通股的淨收益1.284億美元，發行A系列優先股的淨收益190萬美元和發行C系列優先股的淨收益2550萬美元，部分被2390萬美元的抵押再融資淨支付、2.809億美元的信貸安排淨償還和現金股息所抵消。向A系列優先股持有者支付1480萬美元的現金紅利，向C系列優先股持有者支付650萬美元的現金紅利，以及支付2820萬美元的融資成本。

在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為1.438億美元，主要包括抵押再融資淨收益2.108億美元，發行A系列優先股收到的淨收益2250萬美元，發行C系列優先股收到的淨收益8540萬美元，被我們的信貸安排淨償還5230萬美元，支付給A類普通股持有人的現金股息7600萬美元，支付給A系列優先股持有人的現金股息1420萬美元部分抵消。

流動性與資本資源

我們對現金的主要需求是為運營和管理費用、償債義務、A類普通股的股息、A系列優先股的股息、C系列優先股的股息、LTIP單位的分配以及與A類普通股的股份相對應的有限合夥單位的分配，以及資本支出提供資金。此外，我們對現金的需求還包括購買額外的房產。

CIM投資組合收購

2021年12月，我們簽署了CIM投資組合收購的買賣協議，CIM投資組合收購包括79個多租户零售中心和兩個單租户物業，合同購買價為13億美元。2022年2月11日，我們在CIM投資組合收購的第一批交易中收購了44處房產，其中包括44個電力中心和以雜貨店為基礎的多租户零售中心，以及一個位於17個州的滯留池塘地塊，總面積約為450萬平方英尺，合同購買總價為5.474億美元。我們用3.507億美元的現金為第一批股票的完成提供了資金，其中包括大約2.607億美元出售我們的賽諾菲資產的淨收益和我們高級票據發行的剩餘收益，我們信貸安排下的借款1.7億美元，以及發行我們A類普通股3264693股，對價2670萬美元，這些股票以每股8.18美元的價格發行。

我們目前預計在2022年3月底之前連續完成對CIM投資組合的收購，並將這些部分的任何未擔保資產添加到我們的信貸安排的借款基礎中。我們預計將通過我們的信貸安排下大約3.20億美元的額外借款、3.487億美元的假定抵押、發行2670萬美元的A類普通股、運用我們以前出資的4000萬美元的存款以及手頭的現金來為其餘部分提供資金。

短期物資現金需求

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有以下現金和現金等價物2.149億美元和1.029億美元。2021年10月1日，我們與作為行政代理的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)及其其他貸款人對信貸安排進行了修訂和重述。於二零二一年十月七日高級債券(定義見下文)結算時，吾等已償還信貸安排項下未償還餘額1.862億美元。截至2021年12月31日，我們有2.143億美元在我們的信貸安排下可供將來借款。

58

---

目錄

除了收購CIM投資組合(資金細節在上文詳細描述)外，我們預計將通過手頭現金、我們房地產業務提供的淨現金和我們信貸安排的收益來為我們未來的短期現金需求提供資金。根據我們的信貸安排，我們不得使用信貸安排下的借款所得款項累積或維持超過滿足當前營運資金要求所需金額的現金或現金等價物。我們還可以通過財產處置以及在可用範圍內的擔保或無擔保借款產生額外的流動性，包括髮行額外的高級票據或類似證券、我們的A類普通股“市場”股權發行計劃(“A類普通股自動櫃員機計劃”)、我們的A系列優先股“市場”股權發行計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”)、我們的C系列優先股的“市場”股權發行計劃(“C系列優先股自動櫃員機計劃”)，或其他債務或股票證券的發行。

去槓桿化倡議

2021年5月，我們開始了去槓桿化計劃，以降低相對於收入的淨債務。我們希望通過以下方式實現這一目標：

•逐步減少未償債務；

•通過手頭現金而不是債務收益或較低的債務權益比為收購提供資金；

•籌集股本，為收購和償還債務提供資金；以及

•通過物業收購和多租户租賃活動等外部和內部增長因素增加收入。

CIM投資組合收購將在2022年第一季度增加我們的槓桿率，然而，我們計劃在完成CIM投資組合收購後繼續我們的去槓桿化戰略。然而，我們未來可能會發行額外的高級票據或類似證券，特別是當我們在收購CIM投資組合後修改我們的資本結構時，以類似的方式，我們可能會在我們的信貸安排下增加或再融資現有的抵押債務或債務。

應付按揭票據、信貸安排及優先票據-2021年12月31日

自.起2021年12月31日，我們有15億美元的應付按揭票據總額，5.0億美元的優先票據總額，以及我們的信貸安排下的未償還餘額，總債務為20億美元。在我們的總債務中，100.0%是固定利率的，然而，在完成CIM投資組合收購的第一批後，我們在信貸安排項下產生了1.7億美元的未償還可變利率債務，我們預計到2022年3月將額外產生3.2億美元來完成交易。

自.起2021年12月31日，我們的淨負債與總資產價值之比為40.0%。我們將淨債務定義為未償債務的本金(不包括遞延融資成本、淨和抵押溢價和折扣、淨額)減去現金和現金等價物。總資產價值的定義是總資產加上累計折舊和攤銷。自.起2021年12月31日，應付按揭票據、信貸安排及優先債券的加權平均利率分別為3.8釐、0.0釐(未償還款額)及4.5釐。在CIM投資組合收購的第一批於2022年2月11日完成時，我們沒有承擔任何抵押債務，我們預計在2022年3月底其餘部分完成後，我們將承擔3.487億美元的固定利率抵押債務。

自.起2021年12月31日，我們有39億美元的房地產投資(按成本計算)，我們已經質押了其中約24億美元(按成本計算)，作為我們應付抵押票據的抵押品。此外，按成本計算，這些房地產投資中約有13億美元計入了未擔保資產池，該資產池構成了信貸安排項下的借款基數，其總借款能力為2.143億美元。因此，這些房地產只有在根據信貸安排首先從借款基礎上移走的情況下才能用作抵押品或償還其他債務和義務，這將減少我們在信貸安排上的可用金額。

在2022年2月11日CIM投資組合收購的第一批完成時，我們在信貸安排下借入了1.7億美元。雖然這超出了我們在處置賽諾菲資產後的借款能力，但我們獲準將第一批CIM投資組合收購結束時獲得的某些資產質押到信貸安排的借款基礎上。我們預計將在CIM投資組合收購的剩餘部分結束時質押更多收購的物業，並根據信貸安排借入約3.2億美元，為CIM投資組合收購剩餘部分的完成提供部分資金。

優先票據由作為信貸安排擔保人的各發行人(定義見下文)的附屬公司以聯名及數項基準提供全面及無條件擔保(“高級票據擔保”)。除若干例外情況外，每名發行人的每間未來附屬公司如其後根據信貸安排、任何其他銀團貸款安排或任何資本市場債務為發行人或擔保人的債務提供擔保，則須簽署優先票據擔保。在某些情況下，擔保人可在沒有高級債券持有人同意的情況下自動解除其高級債券擔保。

59

---

目錄

淨租賃按揭票據

於2021年6月3日，我們透過附屬公司發行本金總額3.18億美元的淨租賃按揭票據(“2021年淨租賃按揭票據”)。2021年淨租賃按揭票據與於2019年透過附屬公司發行的本金總額為2.42億美元的淨租賃按揭票據(“2019年淨租賃按揭票據”及連同2021年淨租賃按揭票據一同發行的“票據”)交叉抵押。債券的發行採用總信託結構，可在額外物業向抵押品池作出貢獻時發行額外的系列票據，而無需安排新的證券化交易。任何如此發行的新票據將與債券作交叉抵押。

2021年淨租賃按揭票據分為六類發行：A-1類(AAA)、A-2類(AAA)、A-3類(A)、A-4類(A)、B-1類(BBB)和B-2類(BBB)。A-1(AAA)類債券被標準普爾評為AAA(SF)級，包括2021年淨租賃抵押債券的5500萬美元初始本金，預計償還日期為2028年5月，利率為2.21%。A-2(AAA)類債券被標準普爾評為AAA(SF)級，由初始本金9500萬美元的2021年淨租賃抵押債券組成，預計償還日期為2031年5月，利率為2.79%。A-3(A)類債券被標準普爾評為A(SF)級，包括初始本金3,500萬美元的2021年淨租賃抵押債券，預計償還日期為2028年5月，利率為3.03%。A-4(A)類債券被標準普爾評為A(SF)級，由2021年淨租賃抵押債券的5500萬美元初始本金組成，預計償還日期為2031年5月，利率為3.60%。

B類票據目前由運營部門保留，並在合併後取消，因此不會在我們的合併財務報表中列報。B類債券可能會在未來出售給獨立的第三方。B-1(BBB)類債券被標準普爾評為BBB(SF)級，包括3000萬美元的初始本金2021年淨租賃抵押債券，預計償還日期為2028年5月，利率為4.02%。B-2(BBB)類債券被標準普爾評為BBB(SF)級，由4800萬美元的初始本金2021年淨租賃抵押債券組成，預計償還日期為2031年5月，利率為4.58%。2021年淨租賃抵押票據的評級最終付款日期為2051年5月。

2019年淨租賃抵押票據分A-1類(AAA)和A-2類(A)兩類發行。A-1(AAA)類債券被標準普爾評為AAA(SF)級，由1.21億美元的2019年淨租賃抵押債券初始本金組成，預計償還日期為2026年5月，利率為3.78%。A-2(A)類債券被標準普爾評為A(SF)級，由1.21億美元的2019年淨租賃抵押債券初始本金組成，預計償還日期為2029年5月，利率為4.46%。2019年淨租賃抵押債券的評級最終付款日期為2049年5月。

該批債券可在預期還款日之前任何時間贖回，但須繳付補足溢價。若任何類別的債券未能在預期還款日全數支付，該等債券將開始產生額外利息。

巴頓溪抵押貸款公司(Patton Creek Mortgage)

2021年6月28日，我們用發行2021年淨租賃抵押票據的部分收益全額償還了由我們的Patton Creek物業擔保的抵押貸款。這筆按揭貸款的本金餘額為3,400萬美元，利率為一個月期LIBOR加4.25%的浮動利率，定於2021年12月6日到期。

薩博Sensis和謝爾比交叉抵押貸款商店

2021年9月23日，我們用信貸工具下的借款收益償還了我們的薩博Sensis和謝爾比十字路口(Shelby Crossing)物業商店擔保的抵押貸款。薩博Sensis地產的抵押貸款本金餘額為590萬美元，利息為6.01%，計劃於2025年4月到期。Shelby Crossing物業商鋪的按揭貸款本金餘額為2,130萬元，利息為4.97%，計劃於2024年3月到期。

賽諾菲抵押貸款公司

2021年10月7日，我們用發行高級債券的收益償還了賽諾菲物業擔保的抵押貸款。賽諾菲抵押貸款的本金餘額為1.25億美元，浮動利率為一個月期LIBOR加2.9%，實際利率通過掉期協議固定在3.27%。這筆貸款只計息，定於2025年9月4日到期。在償還賽諾菲抵押貸款後，我們終止了125.0美元的掉期協議。終止時掉期的公允價值為210萬美元，於2021年10月19日以現金結算，並在截至2021年12月31日的年度綜合運營報表中反映為利息支出的減少。

信貸安排-條款和能力

60

---

目錄

截至2021年12月31日，我們的信貸安排下沒有未償還的金額。截至2020年12月31日，我們的未償還金額為2.809億美元。

2021年10月1日，我們與作為行政代理的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)及其另一貸款方簽訂了信貸安排的修訂和重述。信貸安排下的總承諾額增加到8.15億美元，其中包括5000萬美元的信用證轉貸和5500萬美元的Swingline貸款轉貸。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”，允許我們在獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾以及某些慣例條件的情況下，將信貸安排下的承諾增加至多4.35億美元。

信貸機制由一批符合條件的未擔保財產提供支持，這些財產屬於作為擔保人的OP子公司所有。我們可以在這個池中添加或刪除財產，只要在任何時候至少有15個符合條件的未擔保財產的價值至少為3.00億美元，等等。信貸安排下可供日後借款的金額，視乎信貸安排下未償還的金額與總承擔額的比例而定；不過，我們根據信貸安排可借入的金額會受到財務維繫契諾的限制。在執行信貸安排的修訂和重述時，信貸安排項下未償還的金額為1.862億美元。這筆款項其後以高級債券的部分收益淨額償還。

信貸安排只要求在到期前支付利息。在執行修訂和重述信貸安排時，利率為倫敦銀行同業拆息加1.90%的年利率。信貸安排修訂及重述後，借款按(I)基本利率(定義見信貸安排)加0.45%至1.05%的適用利差或(Ii)倫敦銀行同業拆息加1.45%至2.05%的適用利差計息，每種情況均視乎我們的綜合槓桿率而定。這些價差反映出較之前適用的價差有所減少。此外，根據信貸安排，(I)如果我們或OP獲得投資級信用評級，OP可選擇以我們或OP的信用評級為基礎的利差，以及(Ii)LIBOR的“下限”從0.25%降至0%。信貸安排包括與預期從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代基準利率過渡相關的撥備。

截至2021年9月30日，在2021年10月1日信貸安排的修訂和重述結束之前，我們的信貸安排下的借款按(I)基本利率(如信貸安排中的定義)加0.60%至1.20%的適用利差(取決於我們的綜合槓桿率)或(Ii)LIBOR加1.60%至2.20%的適用保證金(取決於我們的綜合槓桿率)計息。從2020年7月24日到截至2021年6月30日的財季合規證書交付，無論我們的綜合槓桿率如何，基本利率的利潤率為1.50%，LIBOR的利潤率為2.50%。倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)的“下限”為0.25%。截至2021年12月31日，我們已選擇對信貸安排下的所有借款使用LIBOR利率。

信貸安排將於2026年4月1日到期，但我們有權根據慣例條件將到期日延長至多兩個額外的六個月期限。信貸安排項下的借款可隨時全部或部分預付，無需支付溢價或罰金，但須支付慣常的LIBOR違約費。

截至2021年12月31日，我們遵守了信貸安排下的運營和財務契約。

截至2021年12月31日，我們有2.143億美元可用於未來借款，其中包括賽諾菲物業作為構成信貸安排借款基礎的未擔保資產池的一部分。2022年1月6日，我們出售了賽諾菲的資產，並將其從信貸安排的借款基礎中移除(參見收購和處置-2021年12月31日之後有關賽諾菲出售的更多細節，請參見下文。

在2022年2月11日CIM投資組合收購的第一批完成時，我們將某些收購的物業添加到我們的信貸安排的借款基礎中，並從我們的信貸安排中提取了1.7億美元，這筆資金在成交時使用。在完成CIM投資組合收購的第一批和1.7億美元的提取後，我們大約有2.501億美元可用於信貸安排下的未來借款。我們預計在CIM投資組合收購的剩餘部分結束時，將在我們的信貸安排的借款基礎上增加額外的收購物業，以進一步增加我們的借款可用性。因此，我們預計將從我們的信貸安排中額外提取3.2億美元，為CIM投資組合收購的所有剩餘部分提供資金。在CIM投資組合收購的所有部分完成後，我們預計將從我們的信貸安排中提取總計約4.9億美元，如果我們能夠達到我們信貸安排的最高承諾水平，即8.15億美元，我們將有3.25億美元的潛在可用資金。

發行高級債券

於2021年10月7日，我們與OP發行了本金總額為5.0億美元、2028年到期的本金為4.500%的優先債券(“高級債券”)。截止交易時，我們用發行優先債券所得款項淨額的一部分，扣除最初購買者的折扣和發售費用及開支，償還當時在信貸安排下未償還的金額約1.862億美元，以及償還由我們的物業擔保的1.25億美元浮動利率按揭票據。

61

---

目錄

租給賽諾菲(下面討論)。我們可能會將剩餘的收益用於未來的房地產收購和其他一般公司用途。

截至2021年12月31日，我們遵守了高級債券下的運營和財務公約。

Libor風險敞口

2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。因此，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)，該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代方案。2020年11月30日，金融市場行為監管局宣佈將這一最後期限部分延長，表明它打算在2021年12月31日之後立即停止發佈一週和兩個月期的美元LIBOR設置，並在2023年6月30日發佈LIBOR之後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。

雖然我們預計至少在2023年底之前，LIBOR將基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能會變得不可用。為了從信貸安排下的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡，我們將利用基本利率(如信貸安排中的定義)或由代理人根據信貸安排的條款建立的替代基準，該基準將是SOFR(如果可用)或代理人當時在市場上廣泛使用的替代基準(由代理人選擇)。請參閲“提高利率可能會增加我們的債務償還金額，並對我們支付股息的能力產生不利影響，我們可能會受到圍繞libor的不確定性的不利影響。” 中的部分 第1A項。風險因素以獲取更多信息。

收購和處置-截至2021年12月31日的年度

在截至2021年12月31日的一年中，我們現金的主要用途之一是購買物業。

在截至2021年12月31日的一年中，我們收購了69處物業，總購買價格為1.822億美元，其中包括資本化收購成本。在截至2021年12月31日的三個月裏，以2850萬美元的價格收購了其中13處房產，包括資本化的收購成本。在截至2021年12月31日的季度和年度內，收購的資金來自手頭現金的組合，包括從信貸安排中提取的資金、發行高級票據的淨收益、發行和出售A類普通股(討論如下)、A系列優先股(討論如下)、C系列優先股(討論如下)和處置財產的收益(討論如下)。

在截至2021年12月31日的一年中，我們出售了13處房產，合同總價為1890萬美元，不包括處置相關成本。在截至2021年12月31日的三個月裏，我們出售了五處房產，合同購買價格為1290萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們償還了大約110萬美元的抵押債務，在扣除所有與處置相關的成本後，這些處置的淨收益(歸類為投資現金流)為1660萬美元。

收購和處置-2021年12月31日之後

在2021年12月31日之後，我們完成了對三處房產的收購，總購買價格為4090萬美元。如上所述，在我們於2021年12月31日之後完成的收購中，不包括CIM投資組合收購的第一批交易的結束。該公司預計在2022年3月之前完成交易，完成一批或多批交易。

在2021年12月31日之後，我們完成了以2.607億美元的合同購買價格(“賽諾菲出售”)租賃給賽諾菲公司的三座寫字樓的銷售。如上所述，出售賽諾菲的收益部分用於為完成CIM投資組合收購的第一批提供資金。賽諾菲出售的資產是截至2021年12月31日的未擔保資產池的一部分，該池構成了信貸安排的借款基礎。我們還出售了另外五個單一租户物業，合同總售價為460萬美元。這五項財產沒有抵押擔保，也不是構成信貸機制借款基礎的未擔保資產池的一部分。

我們已簽訂兩份最終買賣協議，以合約總價約1,780萬元收購額外9個物業，以及訂立一份不具約束力的意向書，以約4,530萬元收購額外11個物業。我們簽訂了三份意向書，出售三個物業，合同銷售總價為340萬元，簽訂了兩份意向書，出售兩個物業，合同銷售總價為450萬美元。公益廣告是有條件的，意向書是不具約束力的。我們不能保證我們會按照預期的條款完成這些收購中的任何一項，或者根本不能保證。為了為完成這些收購所需的對價提供資金，我們預計將使用未來處置財產的收益、借款收益(包括我們的信貸安排下的借款)以及從我們的A類普通股自動櫃員機計劃、A系列優先股自動櫃員機計劃和C系列優先股自動櫃員機計劃收到的淨收益。

62

---

目錄

自動櫃員機程序

2019年5月，我們為A類普通股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“A類普通股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，我們可以不時通過銷售代理向公眾發售、發行和出售高達2.0億美元的A類普通股股票。我們打算將這些發行的任何淨收益用於一般企業目的，包括為房地產收購提供資金，償還未償債務(包括我們信貸安排下的借款)，以及用於營運資金。在截至2021年12月31日的一年中，我們通過A類普通股自動櫃員機計劃出售了14,734,448股A類普通股，在支付了220萬美元的佣金和費用後，毛收入為1.306億美元，淨收益為1.284億美元。在截至2021年12月31日的三個月裏，我們通過A類普通股自動櫃員機計劃出售了277611股A類普通股，毛收入為240萬美元，扣除佣金和費用後淨收益為230萬美元。2021年12月31日之後，我們通過A類普通股自動櫃員機計劃出售了2761711股A類普通股，總收益為2490萬美元，將用於償還債務，包括我們信貸安排下的未償還金額。

2019年5月，我們為A系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，我們可以不時通過銷售代理向公眾發售、發行和出售價值高達1.00億美元的A系列優先股股票。2021年1月，可能出售的總金額增加到2.0億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們通過A系列優先股自動櫃員機計劃出售了91,703股A系列優先股，扣除30萬美元的佣金、費用和其他成本後，毛收入為230萬美元，淨收益為200萬美元。在截至2021年12月31日的三個月裏，我們沒有出售任何A系列優先股。

2021年1月，我們為C系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“C系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，我們可以不時通過銷售代理向公眾發售、發行和出售C系列優先股的股票，總髮行價最高可達2億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們通過C系列優先股自動櫃員機計劃出售了1,058,798股C系列優先股，扣除100萬美元的佣金、費用和其他成本後，毛收入為2650萬美元，淨收益為2550萬美元。在截至2021年12月31日的三個月裏，我們沒有出售任何C系列優先股。

分銷再投資計劃

我們的分銷再投資計劃(“DIP”)允許選擇參與DIP的股東將其全部或部分A類普通股的股息再投資於A類普通股的額外股票。根據點滴計劃發行的股票，由我們選擇，或者(I)通過發行新股直接從我們手中收購，價格基於再投資日納斯達克上A類普通股的平均銷售價格，或者(Ii)計劃管理人通過公開市場購買，價格基於計劃管理人購買的所有A類普通股的加權平均價格，加上所有參與者在相關季度的再投資股息，減去每股手續費。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，參與者根據上市後滴滴計劃獲得的所有股票均由計劃管理人通過公開市場購買獲得，而不是由我們直接向股東發行。

資本支出和在建工程

我們投資於資本支出，以提升和保持我們物業的價值。我們將增收資本支出定義為對我們物業的改善，我們相信隨着時間的推移，這些物業將帶來更高的收入。用於維修的資本支出通常是必要的、非創收的改善措施，延長了物業的使用壽命，而且本質上不太頻繁。通過提供這一指標，我們相信我們正在為投資者提供有用的信息，幫助他們評估我們的資本支出中預計將增長或保持我們當前收入的組成部分。有關我們的資本開支的進一步詳情如下：

(單位：千)						截至2021年12月31日的年度
資本支出
增加收入						$	12,911
維修						2,049
資本支出總額						14,960
租賃佣金						4,524
總計						$	19,484

_____

63

---

目錄

此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別有150萬美元和2000萬美元的在建項目，這些項目包括在合併資產負債表的預付費用和其他資產中。

非GAAP財務指標

本節討論我們用來評估業績的非GAAP財務指標，包括運營資金(“FFO”)、調整後的運營資金(“AFFO”)和NOI。雖然NOI是一個物業層面的衡量標準，但AFFO是以我們的整體表現為基礎的，因此反映了其他與NOI沒有明確關聯的項目的影響，例如利息支出、一般和行政費用以及對關聯方的運營費用。此外，這裏定義的NOI並不反映直線租金的調整，但AFFO反映的是直線租金的調整。下面提供了對這些非GAAP計量的描述以及與最直接可比的GAAP計量(即淨收益(虧損))的對賬。對未合併合夥企業和合資企業的調整被計算為不包括股東應佔的FFO、AFFO和NOI非控股權益的比例份額。

運營資金和調整後的運營資金

運營資金來源

由於房地產公司的某些獨特經營特點，如下所述，行業行業組織全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)頒佈了一項名為FFO的業績衡量標準，我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。FFO不等同於根據公認會計準則確定的淨收益或淨虧損。

我們計算FFO，這是一項非GAAP衡量標準，與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致，該標準在一份白皮書中重申，並由NAREIT董事會批准，於2018年12月生效(“白皮書”)。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減記的損益，以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降時對實體的投資。對合並的部分擁有實體(包括我們的OP)和未合併關聯公司的收益中的股本進行調整，以達到我們在FFO中應佔我們股東的比例份額。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。

用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進，以及無形資產的直線攤銷，這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為，由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)而漲跌，因此使用歷史折舊會計和某些其他項目公佈房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法，如公允價值法，都不能被解釋為比公認會計準則中的可比房地產估值方法更準確或更相關。然而，我們相信，FFO的使用(其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響)為投資者和管理層提供了對我們業績的更全面的瞭解，當與去年相比時，反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響，這些影響可能從淨收入中不會立即顯現出來。

調整後的運營資金

在計算AFFO時，我們從FFO開始，然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目，例如非現金收入和費用項目以及其他活動的收入和費用影響，這些活動不是我們日常運營業務計劃的基本屬性，例如與2017年2月與美國房地產資本零售中心公司(American Realty Capital-Retail Center of America，Inc.)合併(“RCA合併”)有關的訴訟金額。這些金額包括因訴訟而產生的法律費用，其中一部分已經並可能在未來根據我們維持的保險單得到補償。保險報銷在報銷期間從AFFO中扣除。我們相信，剔除與RCA合併相關的訴訟費用和隨後的保險報銷，有助於更好地瞭解我們業務的經營業績。其他收支項目還包括提前清償債務和最終可能無法實現的未實現損益，如衍生工具損益和投資損益。此外，通過從AFFO中剔除非現金收入和費用項目，如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金以及與限制性股票和2018年OPP相關的基於股票的薪酬，我們相信我們提供了有關直接影響我們持續運營業績的收入和費用項目的有用信息。

在計算AFFO時，我們剔除了某些根據公認會計準則被描述為確定營業淨收益(虧損)的營業費用的費用。所有已支付和應計的合併、收購和交易相關費用以及某些其他費用在發生費用或收購物業期間對我們的經營業績產生負面影響，也將對投資者的回報產生負面影響，但不能反映我們持續的業績。此外,

64

---

目錄

與新冠肺炎相關的涉及某些租户的租賃糾紛相關的法律費用和支出對我們的經營業績產生了負面影響，但並不反映我們的持續業績。此外，根據公認會計原則，某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為淨收益(虧損)的經營性非現金調整。此外，如上所述，我們將公允價值調整的損益視為未實現、最終可能無法實現且不能反映持續經營的項目，因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述詳細的收入和支出項目提供了與管理層對我們經營業績的分析一致的信息。此外，公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估，但也可能受到租金和入住率等經營因素的影響，可能與我們目前的經營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除這些可能反映預期和未實現損益的變化，我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO，我們相信我們正在提供有用的信息，這些信息可以用來評估我們的業績，而不會受到交易或其他與我們的物業組合無關的項目的影響。我們提出的AFFO可能不能與其他REITs報告的AFFO相比，這些REITs對AFFO有不同的定義。此外，我們相信，為了更清楚地瞭解我們的經營業績，, AFFO應與我們合併財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。AFFO不應被視為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標，也不應被視為衡量我們流動性或支付股息能力的現金流的替代指標。截至2021年12月31日的年度，FFO和AFFO包括1040萬美元的租賃終止費收入，這筆收入記錄在綜合營業報表中的租户收入中。雖然這種終止付款很少發生，但出於會計和税務目的，它們是現金收入，因此管理層認為它們應該包括在FFO和AFFO中。

遞延租金/減租的會計處理

由於新冠肺炎疫情而給予租户的大部分優惠是在原有租約期限不變的情況下延期租金或臨時租金減免，以及很可能收取延期租金(見“新冠肺炎大流行影響概述-管理層最新情況”有關更多信息，請參見本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析部分)。由於財務會計準則委員會和美國證券交易委員會在租賃修改會計方面給予的減免，用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入沒有，我們預計也不會受到這些類型的延期的重大影響。此外，由於我們目前認為這些延期租金是可以收取的，我們已將根據公認會計原則確認的與這些類型的延期租金有關的金額排除在為AFFO而增加的直線租金之外。反過來説，在合約租金已下調的情況下，收入的減少會反映在餘下的租約期內，但在會計上卻是永久性的減少，因此，我們已相應地減少了我們的“房屋及家庭收入條例”(AFFO)。有關我們收入確認政策的詳細討論，包括與財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予的減免相關的細節，請參見注2-重要的會計政策我們的合併財務報表包含在Form 10-K年度報告中。

65

---

目錄

下表反映了我們在計算所列期間的FFO和AFFO時從淨虧損中扣除或添加到淨虧損中的項目：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2021						2020
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則)						$	(63,441)					$	(46,650)
房地產投資減值準備						33,261						12,910
折舊及攤銷						130,464						137,459
出售/交換房地產投資的收益						(4,757)						(6,456)
非控股權益達到FFO的調整比例份額						(198)						(228)
歸屬於股東的FFO[1]						95,329						97,035
收購、交易和其他成本[2]						4,378						2,921
與合併相關的訴訟費用報銷[3]						—						(9)
律師費及開支-新冠肺炎租賃糾紛 [4]						422						269
增加市場租賃和其他無形資產，淨額						(4,625)						(6,149)
直線租金						(6,775)						(19,510)
直線租金(租金延期協議)[5]						(3,669)						4,649
抵押貸款溢價和借款折扣的攤銷						(968)						(2,126)
非指定衍生工具的虧損[6]						3,950						9
基於股權的薪酬						17,264						13,036
遞延融資成本攤銷淨額[7]						12,733						7,846
達到AFFO的非控股權益的調整比例份額						(26)						(2)
可歸因於普通股股東的AFFO[1]						$	118,013					$	97,969

__________

[1]截至2021年12月31日的年度，FFO和AFFO沒有進行調整，不包括1220萬美元的租賃終止費收入，這筆費用在綜合營業報表的租户收入中記錄。雖然這種終止付款很少發生，但出於會計和税務目的，它們是現金收入，因此管理層認為它們應該包括在FFO和AFFO中。

[2]主要包括與提前清償債務有關的預付款費用，以及與RCA合併有關的訴訟費用。

[3]包括在我們的綜合業務表和全面虧損表中的“其他收入”。

[4]反映由於新冠肺炎導致的門店關閉或其他挑戰而與租户發生糾紛所產生的法律成本。這些糾紛涉及的租户最近沒有拖欠租金，在2020年第二季度和第三季度之前，最近表現出定期付款的模式。根據參與這些事務的租户、他們的租金支付歷史以及疫情對當前經濟狀況的影響，我們認為這些成本與新冠肺炎相關，可以與我們與租户違約相關的普通一般和行政費用分開。我們就這些問題聘請了律師，與我們通常聘請的租户違約律師截然不同。這一數額反映了我們認為只是那些增加的法律成本，而不是我們通常為與租户相關的糾紛問題而產生的成本。我們未來可能會繼續招致這些與新冠肺炎相關的法律費用。

[5]代表根據租賃談判與遞延租金有關的金額，這些金額有資格獲得FASB減免，租金是遞延的，但不是降低的。這些金額包括在我們的綜合資產負債表上的應收直線租金中，但被認為是歸屬於本期間的賺取收入，該期間的租金因AFFO的目的而遞延，因為它們預計將被收取。因此，當收取遞延金額時，金額減少了AFFO。至於減租措施(包括符合財務會計準則委員會寬免資格的減租措施)，如合約租金已下調，收入的減少會反映在餘下的租賃期內，但收入會永久減少，因此，我們已相應地降低了我們的“財務報告及財務報告條例”(AFFO)。

[6]在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了與CIM收購的PSA內嵌入衍生品的公允價值變化相關的400萬美元虧損。我們不認為嵌入衍生工具公允價值調整的非現金損失本質上是資本，也不認為它們是經常性業務的一部分。因此，出於AFFO的目的，這類金額不包括在內。看見注8-衍生工具和對衝活動和注16-後續活動以獲取更多信息。

[7]我們在2021年10月發行了5.0億美元的高級債券。高級票據每半年支付一次利息，我們根據公認會計準則的目的，隨着時間的推移應計利息。因此，為了更好地反映我們的經營業績，從截至2021年12月31日的年度開始，以及之後的所有時期，我們選擇從AFFO的計算中剔除應計利息變化的影響，這一影響以前包括在本行項目中。我們沒有修改截至2020年或之前任何其他年度的AFFO計算方法。在截至2020年12月31日的一年中，計入這一項目的應計利息變化對AFFO的影響是減少到AFFO 40萬美元。

66

---

目錄

淨營業收入

NOI是我們用來評估房地產經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於總收入，不包括或有購買價格對價，減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時，NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。我們認為NOI提供了有用和相關的信息，因為它只反映了在物業層面發生的那些收入和支出項目，並在非槓桿的基礎上列報了這些項目。我們使用NOI來評估和比較物業水平的表現，並做出有關物業運營的決策。此外，我們認為，NOI作為業績衡量指標對投資者是有用的，因為當跨時期比較時，NOI反映了入住率、租金、運營費用和非槓桿化收購活動的趨勢對運營的影響，提供了從淨收入(虧損)中不能立即顯現的視角。

NOI不包括計算淨收益(虧損)中的某些項目，以便提供與物業經營業績更密切相關的結果。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎。此外，由於歷史成本核算和使用壽命估算，折舊和攤銷可能會扭曲物業層面的經營業績。我們提供的NOI可能無法與其他REITs報告的NOI相提並論，這些REITs對NOI的定義不同。我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營業績，NOI應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。不應將NOI作為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標，也不應將其視為衡量我們的流動性或支付股息能力的現金流的替代指標。

下表反映了我們在計算截至2021年12月31日的年度NOI時從股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目：

(單位：千)						同一家商店						收購						處置						非特定於屬性的						總計
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則)						$	23,711					$	14,796					$	6,391					$	(108,339)					$	(63,441)
向關聯方收取的資產管理費						—						—						—						32,804						32,804
房地產投資減值準備						30,947						—						2,314						—						33,261
與收購和交易相關						4,095						—						—						283						4,378
基於股權的薪酬						—						—						—						17,264						17,264
一般事務和行政事務						1,415						16						2						19,423						20,856
折舊及攤銷						119,414						10,349						701						—						130,464
利息支出						70,415						—						—						11,369						81,784
出售/交換房地產投資的收益						—						—						(4,757)						—						(4,757)
其他收入						(83)						(1)						—						(7)						(91)
非指定衍生工具的虧損						—						—						—						3,950						3,950
優先股分配						—						—						—						23,262						23,262
非控股權益應佔淨虧損						—						—						—						(9)						(9)
噪音						$	249,914					$	25,160					$	4,651					$	—					$	279,725

下表反映了我們在計算截至2020年12月31日的年度NOI時從股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目：

67

---

目錄

(單位：千)						同一家商店						收購						處置						非特定於屬性的						總計
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則)						$	32,315					$	5,832					$	2,425					$	(87,222)					$	(46,650)
向關聯方收取的資產管理費						—						—						—						27,829						27,829
房地產投資減值準備						11,502						—						1,408						—						12,910
與收購和交易相關						1,093						4						—						1,824						2,921
基於股權的薪酬						—						—						—						13,036						13,036
一般事務和行政事務						1,376						3						4						18,300						19,683
折舊及攤銷						132,810						3,166						1,483						—						137,459
利息支出						66,061						—						—						12,406						78,467
房地產投資銷售收益						(2,211)						—						(4,245)						—						(6,456)
其他收入						(93)						—						(14)						(917)						(1,024)
非指定衍生工具的虧損						9						—						—						—						9
優先股分配						—						—						—						14,788						14,788
非控股權益應佔淨虧損						—						—						—						(44)						(44)
噪音						$	242,862					$	9,005					$	1,061					$	—					$	252,928

股息和分配

2020年3月，由於新冠肺炎疫情造成的不確定和快速變化的環境，我們的董事會批准將年化股息減少到每股0.85美元，或每月每股0.0708333美元。新的股息率從我們4月1日宣佈的股息開始生效。從歷史上看，到2020年9月30日，我們根據每月記錄日期宣佈股息，一旦宣佈，通常在每月15日或前後(或者，如果不是營業日，下一個營業日)向在適用記錄日期登記的A類普通股股東支付股息。2020年8月27日，我們的董事會通過了對我們的A類普通股股利政策的修改。我們董事會批准的A類普通股股票的後續股息已經，我們預計將繼續在每個會計季度結束後的第一個月的第15天(除非另有規定)按季度支付給在記錄日期登記在冊的A類普通股股東支付此類股息。這一變化隻影響了股息支付的頻率，並沒有影響A類普通股0.85美元的年化股息率。我們A類普通股支付給普通股持有人的股息金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們信貸安排中的條款或其他可能限制我們支付股息能力的協議、資本支出要求(視情況而定)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。

我們A系列優先股每年產生的股息相當於每股1.875美元，相當於每年每股25美元清算優先股的7.50%。A系列優先股的股息將於15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有者發送。

我們C系列優先股每年產生的股息相當於每股1.844美元，相當於每年每股25美元清算優先股的7.375%。C系列優先股的股息將於15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有者發送。

我們的信貸安排包含限制我們支付分配能力的條款，包括支付股權證券(包括A系列優先股和C系列優先股)的現金股息。在連續四個會計季度的回顧期間，我們通常被允許在任何會計季度支付A系列優先股、C系列優先股和A類普通股的股息和其他分派，總金額最高可達年化MFFO的105%，但只有在該期間的最後一天，在支付這些股息和分派之後，我們才能夠滿足最高槓杆率，並保持現金、現金等價物和信貸安排下未來借款金額的組合不低於如果不滿足這些條件，最惠國待遇的適用門檻百分比將是95%，而不是105%。如適用，在信貸安排項下違約事件持續期間，吾等支付的股息或其他分派不得超過吾等維持其房地產投資信託基金地位所需的金額。

68

---

目錄

如果我們在回購生效後滿足最高槓杆率，並且在信貸安排下有不少於4,000萬美元的現金、現金等價物和未來可供借款的金額的組合，我們可以回購股票。

儘管有先前的修訂，但不能保證貸款人會同意對信貸安排進行任何可能需要的額外修訂，以維持對信貸安排的遵守。

在截至2021年12月31日的一年中，用於支付A類普通股股息的現金、我們A系列優先股的股息、C系列優先股的股息、我們LTIP單位的分配以及與我們A類普通股股票相對應的有限合夥單位的分配都是從運營提供的現金流中產生的。在之前的幾個時期，我們從其他來源獲得了股息資金。如果我們需要尋找運營現金流以外的融資來源，以目前的水平為股息提供資金，就不能保證其他來源會以有利的條件獲得，或者根本不能保證。

遵守在我們的信貸安排中支付股息和其他分配的限制，可能會限制我們產生額外債務和使用原本可供我們使用的現金的能力。從借款中獲得分紅的資金限制了我們可以用於房地產收購和投資的借款金額。使用出售資產或發行我們的A類普通股、A系列優先股、C系列優先股或其他股本證券的收益來為股息提供資金，而不是投資於資產，同樣會減少可供投資的金額。出售額外證券的資金紅利也可能稀釋我們的股東。

下表顯示了向普通股股東支付股息的來源，包括未歸屬限制性股票的股息和指定期間的其他股息和分配：

						截至三個月																																																截至2021年12月31日的年度
						March 31, 2021												June 30, 2021												2021年9月30日												2021年12月31日
(單位：千)						金額						股息百分比						金額						股息百分比						金額						股息百分比						金額						股息百分比						金額						股息百分比
股息和其他現金分配：
支付給普通股股東的現金股利						$	23,128					85.8		%				$	23,122					79.1		%				$	25,037					81.0		%				$	26,245		[2]			81.3		%				$	97,532		[2]			81.7		%
支付給首輪優先股股東的現金股息						3,691						13.7		%				3,719						12.7		%				3,719						12.0		%				3,719						11.5		%				14,848						12.4		%
支付給C系列優先股股東的現金股息						—						—		%				2,263						7.7		%				2,117						6.8		%				2,118			[3]			6.6		%				6,498			[3]			5.4		%
LTIP單位的現金分配						94						0.3		%				96						0.3		%				—						—		%				164						0.5		%				354						0.3		%
A類單位的現金分配						37						0.1		%				36						0.1		%				37						0.1		%				37			[2]			0.1		%				147						0.1		%
支付的股息和其他現金分配總額						$	26,950					100.0		%				$	29,236					100.0		%				$	30,910					100.0		%				$	32,283					100.0		%				$	119,379					100.0		%
股息來源和其他現金分配覆蓋範圍：
運營提供的現金流 [1]						$	26,950					100.0		%				$	29,236					100.0		%				$	30,910					100.0		%				$	32,283					100.0		%				$	119,379		[1]			100.0		%
手頭可用現金						—						—		%				—						—		%				—						—		%				—						—		%				—						—		%
總股息來源和其他現金分配覆蓋範圍						$	26,950					100.0		%				$	29,236					100.0		%				$	30,910					100.0		%				$	32,283					100.0		%				$	119,379					100.0		%
運營提供的現金流(GAAP基礎)						$	34,422											$	30,935											$	35,166											$	44,704		[4]									$	145,227
淨虧損(根據公認會計準則)						$	(3,754)											$	(1,482)											$	(565)											$	(34,387)											$	(40,188)

________

[1]年初到目前為止的總數可能不等於季度的總和。就此表而言，每個季度和年初至今的期間都是單獨評估的。

[2]中更詳細地討論了注9 - 股東權益與非控制性利益-與我們A類普通股2021年第四季度相關的股息總計2660萬美元，已於2022年1月宣佈並支付。由於這些股息在2021年12月31日之前沒有宣佈，因此直到2022年才會在我們的財務報表中應計。

[3]我們的C系列優先股於2020年12月首次發行，直到2021年4月我們才被要求開始支付C系列優先股的股息。第一個季度股息包括2020年12月的金額，以及截至2021年3月31日的季度的金額。

[4]反映了2021年第三季度確認的1040萬美元終止費的收取。

69

---

目錄

貸款義務

我們某些抵押貸款義務的付款條款要求每月支付本金和利息，所有未償還的本金和利息在到期時到期。我們的貸款協議規定，我們必須遵守具體的報告契約。截至2021年12月31日，我們遵守了貸款協議下的債務契約。

選舉成為房地產投資信託基金

我們選擇根據守則第856至860節作為房地產投資信託基金徵税，在截至2013年12月31日的納税年度生效。我們相信，從該課税年度開始，我們的組織和運作方式，使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運作，但不能保證我們會以保持REIT資格的方式運作。要繼續獲得REIT的納税資格，我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税，我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金(REIT)納税，我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税，以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。

通貨膨脹率

我們可能會受到通脹的不利影響，這些租約不包含指數化升級條款，或那些租約的升級利率不超過或接近當前的通貨膨脹率。在截至2021年12月31日的一年中，勞動統計局公佈的所有項目的12個月CPI漲幅為7.0%。為紓緩通脹帶來的負面影響，我們與租户簽訂的租約中，約有80.9%載有租金上升條款，平均每年增加1.2%。這些撥備一般會在租期內以固定利率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。大約77.8%是固定利率，3.1%是基於消費物價指數，19.1%沒有任何升級條款。

此外，我們可能需要支付物業的維修和營運費用，因為通脹可能會增加成本和營運開支，因而可能會對我們的營運業績造成不良影響。然而，我們的淨租賃要求租户支付其可分攤的運營費用份額，其中可能包括公共區域維護費用、房地產税和保險。這可能會減低我們因通脹而增加的成本和營運開支。由於一般貨品和服務的成本持續上升，我們可能會因整體通脹而增加一般和行政成本而受到不利影響。

關聯方交易和協議

請看注11 -關聯方交易和安排我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

表外安排

我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排，這些安排對投資者來説是重要的。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

與金融工具和衍生金融工具相關的市場風險是指因市場價格或利率的不利變化而蒙受損失的風險。我們的長期債務由擔保融資組成，按固定利率計息。我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響，並降低我們的整體借貸成本。為達致這些目標，我們可能會不時訂立利率對衝合約，例如掉期合約、項圈合約和資金鎖定協議，以減低我們對各種債務工具的利率風險。我們不會出於交易或投機的目的持有或發行這些衍生品合約。我們沒有任何海外業務，因此不會受到外幣波動的影響。

截至2021年12月31日，我們的固定利率債務包括賬面價值15億美元(接近公允價值)的擔保抵押貸款融資，以及賬面價值5.0億美元(接近公允價值)的優先票據。我們固定利率債務的市場利率變化會影響其公允價值，但對已發生的利息支出或現金流沒有影響。例如，如果利率上升100個基點，而我們的固定利率債務餘額保持不變，我們預計我們義務的公允價值會下降，就像債券價格隨着利率上升而下降一樣。與我們的固定利率債務相關的敏感性分析假設利率從2021年12月31日的水平立即上升100個基點，而所有其他變量保持不變。市場利率上調100個基點將導致我們固定利率債務的公允價值減少6660萬美元。市場利率下降100個基點將導致我們固定利率債務的公允價值增加7080萬美元。

70

---

目錄

截至2021年12月31日，我們沒有任何可變利率債務。

這些數額是考慮到假設利率變化對我們借貸成本的影響，並假設我們的資本結構沒有其他變化而確定的。上述信息僅包括截至2021年12月31日存在的風險敞口，不考慮該日期之後出現的風險敞口或頭寸。這裏表示的信息具有有限的預測價值。未來有關利率波動的實際已實現收益或虧損將取決於累積風險敞口、所採用的對衝策略和波動的幅度。

項目8.財務報表和補充數據

本第8項所要求的信息在此通過參考我們的合併財務報表在此併入，從第頁開始F-1本年度報告的10-K表格。

第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。

沒有。

第9A項。控制和程序。

披露控制和程序

根據“交易法”第13a-15(B)和15d-15(B)條，我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理保證，在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的規定時間內，記錄、處理、彙總和報告根據交易法提交的本報告和其他報告中要求披露的信息，並將這些信息積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出有關所需披露的決定。應該指出的是，任何控制系統都不能提供實現公司目標的完全保證，未來的事件可能會影響控制系統的有效性。

我們的首席執行官和首席財務官與我們管理層的其他成員一起，對截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下於2021年12月31日生效。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層有責任建立和保持對財務報告的充分內部控制，這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。

我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能發生的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。

我們的管理層評估了截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。根據其評估，我們的管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，該公司的報告載於本年度報告Form 10-K的F-2頁。

71

---

目錄

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目 9B。其他信息。

從2022年2月10日起，董事會批准了第五次修訂和重新修訂的章程，這些章程修改和重新表述了公司現有的章程，以反映公司的名稱從“美國金融信託公司”更名為“American Finance Trust，Inc.”。致“The Nessence Retail REIT，Inc.”第五次修訂和重新修訂的章程的前述摘要並不聲稱是完整的，而是通過參考修訂的章程的全文進行限定的，修訂的章程的副本作為附件3.2附在此，並通過引用將其併入本文。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

72

---

目錄

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

我們已經通過了適用於我們所有高管和董事的商業行為和道德準則，包括但不限於我們的首席執行官和首席財務官。我們的道德準則副本可以通過向我們的執行辦公室發送書面請求免費獲得：第五大道650號-30Floor，New York，NY 10019，注意：首席財務官。我們的商業行為和道德準則也可在我們的網站上公開獲得，網址為Www.necessityretailreit.com。如果我們對道德準則進行任何實質性修訂，或向我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員授予從“商業行為和道德準則”條款中獲得的任何豁免，包括任何隱含的豁免，我們將在該網站或當前的Form 8-K報告中披露修訂或豁免的性質。

本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述，該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交，並通過引用併入本文。

第11項高管薪酬

本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述，該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交，並通過引用併入本文。

第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述，該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交，並通過引用併入本文。

第十三條特定關係和關聯交易，董事獨立性。

本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述，該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交，並通過引用併入本文。

第14項主要會計費用及服務

本項目要求的信息將在我們關於2022年股東年會的最終委託書中陳述，該陳述將不遲於2021財年結束後120天提交，並通過引用併入本文。

73

---

目錄

第四部分

項目15.證物、財務報表明細表

(A)財務報表附表

請參閲第頁的合併財務報表索引F-1這份報告的一部分。

以下財務報表明細表從第頁開始包括在內F-58本報告的以下內容：

附表III-房地產和累計折舊

(B)展品

展品索引

以下展品包括在本截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，或以引用方式併入本年度報告中(並根據S-K規則第601項編號)：

證物編號：						描述
3.1 (26)						重述條款
3.2 (9)						關於普通股重新分類、7.375%C系列累計可贖回永久優先股增發股份分類、每股面值0.01美元和7.50%A系列累計可贖回永久優先股增發股份分類的補充條款，提交日期為2021年1月13日
3.3 *						第五項修訂及重訂附例
4.1 (1)						第二次修訂和重新簽署的《美國金融運營合夥有限合夥企業協議》，日期為2018年7月19日
4.2 (3)						《美國金融經營合夥有限合夥企業有限合夥企業第二次修訂和重新簽署協議第一修正案》，日期為2018年11月6日
4.3 (4)						2019年3月22日，對2018年7月19日生效的《美國金融運營合夥有限合夥企業有限合夥協議第二次修訂和重新簽署協議》的第二次修正
4.4 (5)						2019年5月8日，對2018年7月19日生效的《美國金融運營合夥有限合夥企業有限合夥協議第二次修訂和重新簽署協議》的第三次修訂
4.5 (6)						2019年9月6日，對2018年7月19日修訂和重新簽署的《美國金融運營合夥有限合夥企業有限合夥協議》的第四修正案
4.6 (7)						2019年10月4日，對2018年7月19日第二次修訂和重新簽署的《美國金融運營合夥有限合夥企業有限合夥協議》的第五修正案
4.7 (8)						對2018年7月19日第二次修訂和重新簽署的《美國金融運營合夥有限合夥企業有限合夥協議》的第六修正案，日期為2020年12月16日
4.8 (9)						2021年1月13日，對2018年7月19日第二次修訂和重新簽署的《美國金融運營合夥有限合夥企業有限合夥協議》的第七修正案
4.9 (28)						截至2021年7月21日的第八修正案，對2018年7月19日修訂和重新簽署的《美國金融運營合夥有限合夥企業有限合夥協議》(Second Modified and Related Agreement of American Finance Operating Partnership，L.P.)
4.10 (1)						修訂和重新制定的分銷再投資計劃
4.11 (10)						由AFN ABSPROP001，LLC，AFN ABSPROP001-A，LLC，AFN ABSPROP001-B，LLC，AFN ABSPROP002，LLC，AFN ABSPROP002-A，LLC，AFN ABSPROP002-B，LLC，AFN ABSPROP002-2-
4.12 (11)						2019年I系列契約補充，日期為2019年5月30日，由AFN ABSPROP001，LLC，AFN ABSPROP001-A，LLC，AFN ABSPROP001-B，LLC和花旗銀行，N.A.作為契約受託人
4.13 (27)						2021-1系列義齒補充材料，日期為2021年6月3日，由AFN ABSPROP001，LLC，AFN ABSPROP001-A，LLC，AFN ABSPROP001-B，LLC，AFN ABSPROP002，LLC，AFN ABSPROP002-A，LLC，AFN ABSPROP002-B，LLC，AFN ABSPROP002-C，LLC和花旗銀行，N.A.
4.14 *						根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券説明
4.15 (2)						美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)和北卡羅來納州計算機共享信託公司(Computershare Trust Company，N.A.)之間作為權利代理的權利協議，日期為2020年4月13日
4.16 (26)						對截至2021年2月25日美國金融信託公司和北卡羅來納州計算機股份信託公司之間作為權利代理的權利協議的修正案
4.17 (31)						美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)、美國金融運營合夥公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)、擔保方L.P.和美國全國銀行協會(U.S.Bank National Association)作為受託人的契約，日期為2021年10月7日(包括票據形式)

74

---

目錄

證物編號：						描述
10.1 (5)						2019年5月8日，美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、Capital One證券公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、瑞穗證券美國有限責任公司和SunTrust Robinson Humphrey公司(A類普通股)之間的股權分配協議。
10.2 (12)						2019年5月8日，美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley FBR公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、Ldenburg Thalmann&Co.公司、SunTrust Robinson Humphrey公司和SG America Securities公司(A類普通股)之間的股權分配協議的第1號修正案
10.3 (29)						美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley FBR公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、拉登堡·塔爾曼公司、SunTrust Robinson Humphrey公司和SG America Securities公司(A類普通股)之間的股權分配協議修正案，日期為2019年5月8日
10.4 (5)						2019年5月8日，美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、Capital One證券公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、瑞穗證券美國有限責任公司和SunTrust Robinson Humphrey公司(A系列優先股)之間的股權分配協議。
10.5 (12)						2019年5月8日，美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley FBR公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、拉登堡·塔爾曼公司、SunTrust Robinson Humphrey公司和D.A.Davidson&Co.之間的股權分配協議的第1號修正案(
10.6 (7)						美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley FBR公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、Ldenburg Thalmann&Co.Inc.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.和D.A.Davidson&Co.之間的股權分配協議修正案，日期為2019年10月4日，修訂日期為2019年5月8日。(請注意：美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、BMO資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley FBR公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、Ldenburg Thalmann&Co.Inc.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.和D.A.Davidson&Co.(
10.7 (9)						美國金融信託公司、美國金融運營合夥公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、拉登堡·塔爾曼公司、TRUIST證券公司和D.A.戴維森公司(A系列優先股)於2019年5月8日簽署的股權分配協議的第3號修正案(日期為2019年5月8日)，修訂日期為2019年5月8日的美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、Ldenburg Thalmann&Co.公司、TRUIST證券公司和D.A.Davidson&Co.公司(A系列優先股)
10.8 (29)						美國金融信託公司、美國金融運營合夥公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、拉登堡·塔爾曼公司、TRUIST證券公司和D.A.戴維森公司(A系列優先股)於2019年5月8日簽署的股權分配協議修正案第4號，修訂日期為2019年5月8日，修正案日期為2019年5月8日，由美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、KeyBanc資本市場公司、Ldenburg Thalmann&Co.公司、Truist證券公司和D.A.Davidson&Co.公司(A系列優先股)簽署。
10.9 (13)						第三次修訂和重新簽署的諮詢協議，日期為2016年9月6日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)、美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)和美國金融顧問公司(American Finance Advisors，LLC)簽署
10.10 (1)						2018年7月19日，美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司和美國金融顧問有限責任公司之間的第三次修訂和重新簽署的諮詢協議的第1號修正案
10.11 (14)						第二號修正案，日期為2019年3月18日，由美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司和美國金融顧問有限責任公司共同簽署並重新簽署的第三份修訂和重新簽署的諮詢協議
10.12 (15)						第3號修正案，日期為2020年3月30日，由美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司和美國金融顧問有限責任公司共同修訂和重新簽署的第三份諮詢協議
10.13 (16)						美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司和美國金融顧問有限責任公司之間的第三次修訂和重新簽署的諮詢協議的第4號修正案，日期為2021年1月13日
10.14 (13)						修訂和重新簽署的物業管理協議，日期為2016年9月6日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)和美國金融地產公司(American Finance Properties，LLC)(作為美國房地產資本零售顧問公司(American Realty Capital Retail Advisor，LLC)的受讓人)簽署
10.15 (17)						修訂和重新簽署的物業管理協議的第一修正案，日期為2017年12月8日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)和美國金融地產有限責任公司(American Finance Properties，LLC)以及美國金融運營合夥公司(American Finance Operating Partnership，LP)的某些子公司共同完成

75

---

目錄

證物編號：						描述
10.16 (18)						第二修正案，日期為2020年11月4日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)、美國金融地產有限責任公司(American Finance Properties，LLC)和美國金融運營合夥公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)的某些子公司修訂並重新簽署的物業管理協議。
10.17 (17)						美國金融地產有限責任公司與美國金融營運合夥公司若干附屬公司之間的物業管理協議格式
10.18 (13)						修訂和重新簽署的租賃協議，日期為2016年9月6日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)和美國金融地產公司(American Finance Properties，LLC)(作為美國房地產資本零售顧問公司(American Realty Capital Retail Advisor，LLC)的受讓人)簽署
10.19 (18)						第一修正案，日期為2020年11月4日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)和美國金融地產有限責任公司(American Finance Properties，LLC)修訂並重新簽署的租賃協議
10.20 (13)						修訂和重新簽署了截至2016年9月6日的物業管理和租賃協議，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)、美國金融信託運營夥伴公司(American Finance Trust Operating Partnership，L.P.)和美國金融地產有限責任公司(American Finance Properties，LLC)共同簽署
10.21 (18)						第一修正案，日期為2020年8月27日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)、美國金融信託運營合夥公司(American Finance Trust Operating Partnership L.P.)和美國金融地產有限責任公司(American Finance Properties，LLC)修訂和重新簽署的物業管理和租賃協議
10.22 (19)						物業管理和租賃協議，日期為2019年12月18日，由American Finance Properties，LLC，ARC HR5SSRI001，LLC，ARC HR5SSMA003，LLC，ARC HR5SSMA001，LLC和ARC HR5SSMA002，LLC簽署
10.23 (25)						物業管理和租賃協議，日期為2020年7月24日，由附件A和美國金融地產有限責任公司確定的各方簽署
10.24 (27)						修訂和重新簽署的物業管理和服務協議，日期為2021年6月3日，由AFN ABSPROP001，LLC，AFN ABSPROP001-A，LLC，AFN ABSPROP001-B，LLC，AFN ABSPROP002，LLC，AFN ABSPROP002-A，LLC，AFN ABSPROP002-B，LLC，AFN ABSPROP002-C，LLC，American Finance Properties，LLC
10.25 (27)						由美國金融運營合夥公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)作為契約受託人，為花旗銀行(Citibank N.A.)的利益修訂和重新啟動的擔保，日期為2021年6月3日
10.26 (20)						限售股份獎勵協議表格(董事-上市前)
10.27 (21)						由美國金融信託公司、Peter M.Budko、Robert H.Burns、David Gong、William M.Kahane、Stanley R.Perla、Nicholas Radesca、Nicholas S.Schorsch、Edward M.Weil，Jr.、American Realty Capital Advisors V，LLC、AR Capital、LLC和RCS Capital Corporation簽署的賠償協議，日期為2014年12月31日
10.28 (30)						修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年10月1日，由American Finance Operating Partnership，L.P.、American Finance Trust，Inc.和其他擔保方、作為行政代理的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)和其他貸款方簽署
10.29 (17)						法國興業銀行(Societe Generale)和瑞銀集團(UBS AG)作為貸款人，美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，LP)的某些子公司作為借款人，於2017年12月8日簽署的貸款協議
10.30 (17)						美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)對截至2017年12月8日的追索權義務的擔保，以法國興業銀行(Societe Generale)和瑞銀集團(UBS AG)為受益人
10.31 (3)						限售股份獎勵協議格式(董事-上市後)
10.32 (1)						截至2018年7月19日，美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)和美國金融顧問公司(America Finance Advisors，LLC)之間的顧問多年優異表現獎協議
10.33 (24)						截至2019年3月6日的第一修正案，截至2018年7月19日美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)和美國金融顧問公司(America Finance Advisors，LLC)之間的2018年顧問多年優異表現獎勵協議的第一修正案
10.34 (28)						顧問多年優異表現獎協議，日期為2021年7月21日，由美國金融信託公司(American Finance Trust，Inc.)、美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)和美國金融顧問公司(American Finance Advisors，LLC)簽署
10.35 (1)						2018 Advisor綜合激勵薪酬計劃
10.36 (1)						2018綜合激勵薪酬計劃
10.37 (1)						賠償協議格式(上市後)
10.38 (25)						貸款協議，日期為2020年7月24日，由作為借款人的附表一所列實體和作為貸款人的Column Financial，Inc.
10.39 (25)						有限追索權擔保，日期為2020年7月24日，由美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)提供，以Column Financial，Inc.為受益人。
10.40 (25)						環境賠償協議，日期為2020年7月24日，由附表一所列實體、美國金融運營夥伴公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)和專欄金融公司(Column Financial，Inc.)簽署。
10.41 (18)						限制性股票獎勵協議格式(高級職員)

76

---

目錄

證物編號：						描述
10.42 (9)						美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、L.P.和蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、D.A.戴維森公司、KeyBanc資本市場公司、拉登堡·塔爾曼公司和TRUIST證券公司(C系列優先股)之間的股權分配協議，日期為2021年1月13日。(注：美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、L.P.和蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、D.A.戴維森公司、KeyBanc資本市場公司、拉登堡·塔爾曼公司和Truist證券公司(C系列優先股)
10.43 (29)						截至2021年8月6日，美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、L.P.和蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、D.A.戴維森公司、KeyBanc資本市場公司、拉登堡·塔爾曼公司和Truist證券公司(C系列優先股)對股權分配協議的第1號修正案，修訂日期為2021年1月13日，由美國金融信託公司、美國金融運營夥伴公司、L.P.和蒙特利爾銀行資本市場公司、西班牙對外銀行證券公司、B.Riley證券公司、公民資本市場公司、D.A.戴維森公司、KeyBanc資本市場公司、Ldenburg Thalmann&Co.公司和Truist證券公司(C系列優先股)共同簽署。
10.44 (32)						買賣協議，日期為2021年12月17日，由其中確定的賣方與美國金融運營夥伴公司簽訂
10.45 *						《買賣協議第一修正案》，日期為2022年1月3日，由其中確定的賣方和美國金融運營合夥公司之間簽訂
10.46 *						《買賣協議第二修正案》，日期為2022年1月10日，由其中確定的賣方和美國金融運營合夥公司之間簽訂
10.47 *						《買賣協議第三修正案》，日期為2022年1月14日，由其中確定的賣方和美國金融運營合夥公司之間簽訂
10.48 *						《買賣協議第四修正案》，日期為2022年1月19日，由其中確定的賣方和美國金融運營合夥公司之間簽訂
10.49 *						《買賣協議第五修正案》，日期為2022年1月21日，由其中確定的賣方和美國金融運營合夥公司之間簽訂
10.50 *						租賃收益附函協議，日期為2022年2月9日，由其中確定的賣方與美國金融運營夥伴公司簽訂，並在其中指明的賣方與美國金融運營合夥公司之間簽訂
10.51 *						《買賣協議第六修正案》，日期為2022年2月10日，由其中確定的賣方和美國金融運營合夥公司之間簽訂
10.52 *						《買賣協議第七修正案》，日期為2022年2月11日，由其中確定的賣方和美國金融運營合夥公司之間簽訂
21.1 *						附屬公司名單
23.1 *						普華永道有限責任公司同意
31.1 *						根據證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證美國金融信託公司首席執行官，該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的
31.2 *						根據證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證美國金融信託公司首席財務官，該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的
32 *						美國金融信託公司首席執行官和首席財務官根據美國聯邦法典第18編第1350條的書面聲明，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的
101.INS *						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH *						內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL *						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF *						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB *						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE *						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104 *						封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

____________________

*現送交存檔。

(1)作為我們於2018年7月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。

(2)作為我們於2020年4月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。

(3)作為我們於2018年11月6日提交給美國證券交易委員會的截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物。

(4)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物，於2019年3月25日提交。

(5)作為我們於2019年5月8日提交給美國證券交易委員會的截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q的證物。

(6)作為我們於2019年9月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。

(7)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物，於2019年10月4日提交。

(8)提交為一個我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件於2020年12月16日提交。

(9)提交為一個我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的附件 January 13, 2021.

(10)作為我們於2019年8月8日提交給美國證券交易委員會的截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物。

77

---

目錄

(11)作為我們2019年5月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。

(12)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物，於2019年6月25日提交。

(13)作為我們於2016年9月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。

(14)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物，於2019年3月18日提交。

(15)作為我們於2020年3月30日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告的證物。

(16)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的證物，於2021年1月13日提交。

(17)作為我們2018年3月19日提交給美國證券交易委員會的截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的證物。

(18)作為我們於2020年11月5日提交給美國證券交易委員會的截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物。

(19)作為我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的證物，於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會。

(20)作為我們於2016年8月11日提交給美國證券交易委員會的截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物。

(21)作為我們於2015年5月15日提交給美國證券交易委員會的截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。

(22)作為我們於2018年5月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。

(23)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的證物，於2019年11月7日提交。

(24)作為我們於2019年3月7日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。

(25)作為我們於2020年7月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證物。

(26)作為我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。

(27)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年6月4日提交。

(28)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年7月21日提交。

(29)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年8月6日提交。

(30)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年10月4日提交。

(31)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年10月8日提交。

(32)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2021年12月20日提交。

(33)作為我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格的證物，於2022年2月14日提交。

項目16.表格10-K摘要

不適用。

78

---

目錄

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由以下簽名者代表其簽署，並正式授權於2022年2月24日。

			必需品零售房地產投資信託基金公司。
			由以下人員提供：			/s/小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.)
						小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.)
						首席執行官、總裁兼董事會主席

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。

名字

容量

日期

/s/小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.)

首席執行官、總裁兼董事會主席 (首席行政主任)

2022年2月24日

小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.)

/s/Jason F.Doyle

首席財務官、財務主管兼祕書 (首席財務官和首席會計官)

2022年2月24日

傑森·F·多伊爾

/s/麗莎·D·卡布尼克

領先獨立董事

2022年2月24日

麗莎·D·卡布尼克

/s/Stanley Perla

獨立董事

2022年2月24日

斯坦利·佩拉

/s/萊斯利·D·邁克爾森

獨立董事

2022年2月24日

萊斯利·D·邁克爾森

/s/Edward G.Rendell

獨立董事

2022年2月24日

愛德華·G·倫德爾(Edward G.Rendell)

79

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)			F-2
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			F-4
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合營業和全面虧損報表			F-5
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表			F-6
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表			F-7
合併財務報表附註			F-9
財務報表明細表：
附表III-房地產和累計折舊			F-58

F-1

---

獨立註冊會計師事務所報告

致Nessence Retail REIT，Inc.董事會和股東：

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們審計了Nessence Retail REIT，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面損益表、權益變動表和現金流量表，包括所附指數所列的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在第9A項下管理層關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

F-2

---

獨立註冊會計師事務所報告

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

物業收購的購置價分配

如綜合財務報表附註2和3所述，公司在完成房地產收購時支付了收購房地產投資的對價，扣除截至2021年12月31日的年度承擔的負債1.822億美元。對於租賃分類為經營租賃的收購物業，管理層根據各自的公允價值將購買價格分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善，就像空置一樣。管理層利用各種估算、流程和信息來確定現有的空置物業價值。管理層使用來自評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據來估計公允價值。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、公平市場租賃率、折扣率和每平方英尺的土地價值。可識別無形資產包括以高於和低於市場的租賃價格分配給收購租賃的金額以及原地租賃的價值。所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租約相關風險的折現率)而記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期與低於市價的租約的剩餘初始期限加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。

吾等決定執行物業收購買價分配程序為重要審計事項的主要考慮因素為：(I)管理層在編制所收購有形及無形資產及承擔負債的公允價值估計時所作的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估管理層有關資本化率、公平市場租賃率、折扣率及每平方英尺土地價值的重大假設時的高度主觀性及努力；及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與物業收購的購買價格分配有關的控制的有效性，包括對管理層對收購的有形和無形資產以及承擔的負債的估值的控制，以及對與資本化率、公平市場租賃率、貼現率和每平方英尺土地價值有關的收購的有形和無形資產和承擔的負債的估值所使用的假設的制定的控制。這些程序還包括(I)閲讀購買協議和租賃文件；(Ii)測試管理層在公允價值估計中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iii)測試管理層估計收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值的流程，包括測試管理層的預計現金流和評估估值產出的準確性。測試管理層的程序包括評估估值方法的適當性和重大假設的合理性，這些假設涉及資本化率、公平市場租賃率、折扣率和每平方英尺土地價值。評估重大假設的合理性包括考慮這些假設是否與外部市場數據、可比交易和在審計其他領域獲得的證據一致。在某些購買價格分配的同時，擁有專門技能和知識的專業人士被用來協助評估管理層使用的某些假設的合理性，這些假設涉及資本化率、公平市場租賃率、折扣率和每平方英尺的土地價值。

/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約

2022年2月24日

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-3

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

			十二月三十一日，
			2021						2020
資產
房地產投資，按成本計算：
土地			$	729,048					$	723,316
建築物、固定裝置及改善工程			2,729,719						2,830,508
取得的無形租賃資產			402,673						454,245
房地產總投資，按成本計算			3,861,440						4,008,069
減去：累計折舊和攤銷			(654,667)						(639,367)
房地產投資總額，淨額			3,206,773						3,368,702
現金和現金等價物			214,853						102,860
受限現金			21,996						10,537
房地產投資押金			41,928						137
遞延成本，淨額			25,587						16,663
直線應收租金			70,789						66,581
經營性租賃使用權資產			18,194						18,546
預付費用和其他資產(包括#美元0及$1,939關聯方分別於2021年12月31日和2020年12月31日到期)			26,877						23,941
持有待售資產			187,213						—
總資產			$	3,814,210					$	3,607,967
負債和權益
應付抵押票據，淨額			$	1,464,930					$	1,490,798
信貸安排			—						280,857
高級票據，淨額			491,015						—
低於市價的租賃負債，淨額			78,073						78,674
應付賬款和應計費用(包括#美元1,016及$273分別於2021年12月31日和2020年12月31日向關聯方支付)			32,907						25,210
經營租賃負債			19,195						19,237
按公允價值計算的衍生負債			2,250						123
遞延租金和其他負債			9,524						9,794
應付股息			6,038						3,675
總負債			2,103,932						1,908,368
7.50%系列A累計可贖回永久優先股，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，12,796,000和8,796,000授權股份，7,933,711和7,842,008分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行和未償還			79						79
7.375%C系列累計可贖回永久優先股，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，11,536,000和3,680,000授權股份，4,594,498和3,535,700分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行和未償還			46						35
普通股，$0.01每股面值，300,000,000授權股份，123,783,060和108,837,209截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票			1,238						1,088
額外實收資本			2,915,926						2,723,678
累計其他綜合損失			—						(123)
超過累積收益的分配			(1,217,435)						(1,055,680)
股東權益總額			1,699,854						1,669,077
非控制性權益			10,424						30,522
總股本			1,710,278						1,699,599
負債和權益總額			$	3,814,210					$	3,607,967

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併經營報表和全面虧損

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
租户收入			$	335,156					$	305,224					$	299,744
運營費用：
向關聯方收取的資產管理費			32,804						27,829						25,695
物業經營費			55,431						52,296						52,715
房地產投資減值準備			33,261						12,910						827
收購、交易和其他成本			4,378						2,921						6,257
基於股權的薪酬			17,264						13,036						12,717
一般事務和行政事務			20,856						19,683						20,375
折舊及攤銷			130,464						137,459						124,713
商譽減值			—						—						1,605
總運營費用			294,458						266,134						244,904
房地產投資銷售收益前營業收入			40,698						39,090						54,840
出售/交換房地產投資的收益			4,757						6,456						23,690
營業收入			45,455						45,546						78,530
其他(費用)收入：
利息支出			(81,784)						(78,467)						(77,994)
其他收入			91						1,024						3,627
非指定衍生工具的虧損			(3,950)						(9)						—
其他費用合計(淨額)			(85,643)						(77,452)						(74,367)
淨(虧損)收入			(40,188)						(31,906)						4,163
非控股權益應佔淨虧損(收益)			9						44						(16)
優先股分配			(23,262)						(14,788)						(7,248)
普通股股東應佔淨虧損			(63,441)						(46,650)						(3,101)
其他綜合(虧損)收入：
衍生工具未實現收益(虧損)變動			123						(123)						531
普通股股東應佔綜合虧損			$	(63,318)					$	(46,773)					$	(2,570)
加權平均流通股-基本和稀釋			115,404,635						108,404,093						106,397,296
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損			$	(0.56)					$	(0.44)					$	(0.04)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併權益變動表

(單位為千，共享數據除外)

			A系列優先股												C系列優先股												普通股
			數量 股票						面值						數量 股票						面值						數量 股票						面值						額外繳費 資本						累計其他綜合收益(虧損)						累計赤字						股東權益總額						非控制性權益						總股本
餘額，2018年12月31日			—						$	—					—						$	—					106,230,901						$	1,063					$	2,412,915					$	(531)					$	(812,047)					$	1,601,400					$	8,335					$	1,609,735
採用新會計準則對租賃的影響(注2)			—						—						—						—						—						—						—						—						(170)						(170)						—						(170)
普通股發行，淨額			—						—						—						—						2,229,647						22						31,579						—						—						31,601						—						31,601
發行A系列優先股，淨額			6,917,230						69						—						—						—						—						168,860						—						—						168,929						—						168,929
普通股回購			—						—						—						—						(19,870)						(1)						(273)						—						—						(274)						—						(274)
基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額			—						—						—						—						34,588						1						1,071						—						—						1,072						11,645						12,717
普通股宣佈的股息，$1.10每股			—						—						—						—						—						—						—						—						(117,100)						(117,100)						—						(117,100)
在A系列優先股上宣佈的股息，1.56每股			—						—						—						—						—						—						—						—						(7,248)						(7,248)						—						(7,248)
對非控股股東的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						(494)						(494)						(160)						(654)
淨收入			—						—						—						—						—						—						—						—						4,147						4,147						16						4,163
其他綜合收益			—						—						—						—						—						—						—						531						—						531						—						531
重新平衡所有權比例			—						—						—						—						—						—						937						—						—						937						(937)						—
餘額，2019年12月31日			6,917,230						69						—						—						108,475,266						1,085						2,615,089						—						(932,912)						1,683,331						18,899						1,702,230
普通股發行，淨額			—						—						—						—						—						—						(239)						—						—						(239)						—						(239)
發行A系列優先股，淨額			924,778						10						—						—						—						—						22,423						—						—						22,433						—						22,433
發行C系列優先股，淨額			—						—						3,535,700						35						—						—						85,161						—						—						85,196						—						85,196
基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額			—						—						—						—						361,943						3						1,176						—						—						1,179						11,856						13,035
普通股宣佈的股息，$0.70每股			—						—						—						—						—						—						—						—						(75,952)						(75,952)						—						(75,952)
A系列優先股宣佈的股息，$1.875每股			—						—						—						—						—						—						—						—						(14,543)						(14,543)						—						(14,543)
對非控股股東的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						(411)						(411)						(121)						(532)
淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						—						(31,862)						(31,862)						(44)						(31,906)
其他綜合損失			—						—						—						—						—						—						—						(123)						—						(123)						—						(123)
重新平衡所有權比例			—						—						—						—						—						—						68						—						—						68						(68)						—
平衡，2020年12月31日			7,842,008						79						3,535,700						35						108,837,209						1,088						2,723,678						(123)						(1,055,680)						1,669,077						30,522						1,699,599
普通股發行，淨額			—						—						—						—						14,734,448						148						128,264						—						—						128,412						—						128,412
發行A系列優先股，淨額			91,703						—						—						—						—						—						2,029						—						—						2,029						—						2,029
發行C系列優先股，淨額			—						—						1,058,798						11						—						—						25,475						—						—						25,486						—						25,486
基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額 (1)			—						—						—						—						288,424						3						2,384						—						—						2,387						14,877						17,264
歸屬限制性股票時扣留的普通股			—						—						—						—						(77,021)						(1)						(723)						—						—						(724)						—						(724)
普通股宣佈的股息，$0.84每股			—						—						—						—						—						—						—						—						(97,532)						(97,532)						—						(97,532)
A系列優先股宣佈的股息，$1.875每股			—						—						—						—						—						—						—						—						(14,891)						(14,891)						—						(14,891)
C系列優先股宣佈的股息，$1.84每股			—						—						—						—						—						—						—						—						(8,616)						(8,616)						—						(8,616)
對非控股股東的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						(537)						(537)						(147)						(684)
淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						—						(40,179)						(40,179)						(9)						(40,188)
其他綜合收益			—						—						—						—						—						—						—						123						—						123						—						123
沒收2018個LTIP單位			—						—						—						—						—						—						34,826						—						—						34,826						(34,826)						—
重新平衡所有權比例			—						—						—						—						—						—						(7)						—						—						(7)						7						—
餘額，2021年12月31日			7,933,711						$	79					4,594,498						$	46					123,783,060						$	1,238					$	2,915,926					$	—					$	(1,217,435)					$	1,699,854					$	10,424					$	1,710,278

附註是這些合併財務報表的組成部分。

(1) 出示了沒收財產的淨值。25,050公允價值約為$的限制性股票175,000在此期間被沒收。

F-6

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

  

合併現金流量表

(單位：千)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
經營活動的現金流：
淨(虧損)收入			$	(40,188)					$	(31,906)					$	4,163
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊			90,608						88,778						78,396
就地租賃資產攤銷			37,592						46,496						44,795
遞延租賃成本攤銷			2,265						2,184						1,522
遞延融資成本攤銷(包括加速核銷)			12,733						8,212						7,598
按揭保費和借款折扣的增加			(968)						(2,126)						(3,816)
市場租賃和其他無形資產攤銷(增值)淨額			(4,625)						(6,149)						(7,372)
基於股權的薪酬			17,264						13,036						12,717
非指定衍生工具的虧損			3,950						9						—
出售/交換房地產投資的收益			(4,757)						(6,456)						(23,690)
房地產投資減值和商譽減值			33,261						12,910						2,432
支付抵押貸款的提前還款費用			3,970						807						4,491
資產負債變動情況：
直線應收租金			(7,033)						(19,824)						(9,521)
直線應付租金			258						314						1,196
預付費用和其他資產			(4,648)						(9,139)						(3,208)
應付賬款和應計費用			5,815						(3,831)						(1,458)
遞延租金和其他負債			(270)						(598)						(2,675)
經營活動提供的淨現金			145,227						92,717						105,570
投資活動的現金流：
資本支出			(13,407)						(9,198)						(13,652)
收購房地產和其他資產的投資			(182,157)						(220,412)						(428,939)
出售房地產投資所得款項			16,630						6,707						34,813
存款			(41,791)						(53)						2,952
用於投資活動的淨現金			(220,725)						(222,956)						(404,826)
融資活動的現金流：
應付按揭票據收益			239,928						874,000						286,930
應付按揭票據的付款			(263,808)						(663,236)						(69,144)
發行優先票據所得款項			500,000						—						—
信貸融資收益			30,500						205,000						233,000
按信貸安排付款			(311,357)						(257,291)						(224,553)
融資成本的支付			(28,173)						(30,917)						(10,778)
支付抵押貸款的提前還款費用			(3,970)						(807)						(4,491)
A類普通股回購			(560)						—						(274)
LTIP機組和A類機組的分佈			(501)						(532)						(694)
A類普通股支付的股息			(97,532)						(75,951)						(117,140)
向A系列優先股支付的股息			(14,848)						(14,167)						(3,948)
C系列優先股支付的股息			(6,498)						—						—
發行A類普通股所得款項，淨額			128,409						(211)						31,601
發行A系列優先股所得款項，淨額			1,885						22,490						168,956
發行C系列優先股所得款項，淨額			25,475						85,418						—
融資活動提供的現金淨額			198,950						143,796						289,465
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			123,452						13,557						(9,791)
期初現金、現金等價物和限制性現金			113,397						99,840						109,631
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	236,849					$	113,397					$	99,840

F-7

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

  

合併現金流量表

(單位：千)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
期末現金和現金等價物			$	214,853					$	102,860					$	81,898
受限現金，期末			21,996						10,537						17,942
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	236,849					$	113,397					$	99,840
補充披露：
支付利息的現金，扣除衍生品結算後的淨額			$	65,886					$	72,758					$	72,826
支付所得税和特許經營税的現金			$	1,117					$	720					$	217
非現金投融資活動：
應計發售成本-A系列優先股			$	5					$	57					$	27
應計發售成本-C系列優先股			$	—					$	222					$	—
應計發售成本-A類普通股			$	—					$	28					$	—
已宣佈但尚未支付的優先股息			$	5,837					$	3,676					$	3,300
通過替代收到的資產			$	—					$	4,380					$	—
通過替代提供的資產			$	—					$	(2,180)					$	—
房地產銷售所得款項用於償還相關應付按揭票據			$	1,108					$	5,586					$	94,940
發放與房地產處置有關的應付按揭票據			$	(1,108)					$	(5,586)					$	(94,940)
應計資本支出(應付)			$	1,553					$	1,556					$	355

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

Note 1 — 組織

必要性零售房地產投資信託基金公司(前身為美國金融信託公司)該公司(以下簡稱“公司”)是一家以美國聯邦所得税為目的的外部管理房地產投資信託基金(“REIT”)，專注於收購和管理主要以服務為導向的、主要位於美國的傳統零售和分銷相關商業房地產的多元化投資組合。該公司的資產主要包括淨出租給“投資級”和其他信譽良好的租户的獨立式單租户物業，以及主要由電力中心和生活方式中心組成的多租户零售物業組合。該公司打算將未來的收購重點主要放在淨租賃的單租户服務零售物業上，這些物業被定義為租賃給零售銀行、餐館、食品雜貨、藥房、天然氣、便利、健身和汽車服務部門的租户的物業。截至2021年12月31日，公司擁有976屬性，由以下屬性組成20.0百萬平方英尺的可出租面積，93.2租賃百分比，包括943單租户、淨租賃商業物業(902其中部分租給零售租户)及33多租户零售物業。2021年12月17日，本公司簽訂買賣協議，收購79多租户物業和二單租户物業(“CIM投資組合收購”)請參閲注16-後續活動以獲取更多信息。

公司幾乎所有的業務都是通過必要性零售房地產投資信託基金運營合夥公司(以前稱為美國金融運營合夥公司，簡稱“OP”)、特拉華州的一家有限合夥企業及其全資子公司開展的。Nessence Retail Advisors，LLC(前身為American Finance Advisors，LLC)(以下簡稱“顧問”)在公司物業經理Nessence Retail Properties，LLC(前身為American Finance Properties，LLC)(以下簡稱“物業經理”)的協助下管理公司的日常業務。顧問和物業經理與AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，這些相關方因向我們提供服務而獲得補償和費用。本公司還報銷這些實體在向本公司提供這些服務時發生的某些費用。

Note 2 — 重要會計政策摘要

會計基礎

隨附的本公司綜合財務報表按美國公認會計原則(“GAAP”)按權責發生制會計編制。

合併原則

隨附的合併財務報表包括本公司、運營公司及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時，管理層會考慮其他合夥人或成員的擁有權、決策權、合約及實質參與權等因素，以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。本公司已確定OP是VIE，本公司是VIE的主要受益者。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營部門持有。除OP外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司在非全資擁有的實體中沒有任何權益。

預算的使用

根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層對收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配以及公允價值計量(如果適用)做出重大估計。

新冠肺炎大流行的影響

在2020年第一季度，已經蔓延到世界各地和美國每個州的全球新冠肺炎大流行開始了。這場大流行已經並可能繼續對經濟和市場狀況產生不利影響，包括全球經濟放緩、衰退或緩慢增長時期。這種情況的持續快速發展和流動性排除了任何關於新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的預測。本公司相信，根據截至2021年12月31日的現有信息，其合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的，但是，對於新冠肺炎將對全球經濟，特別是本公司的業務產生的最終影響的不確定性，本公司不會做出任何估計

F-9

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

而截至2021年12月31日的假設，與沒有新冠肺炎的當前和潛在影響相比，本質上不那麼確定。實際結果可能最終與這些估計不同。

租户的財務穩定和整體健康狀況對公司的業務至關重要。全球大流行對經濟的負面影響包括許多零售業務的關閉或活動減少，如公司租户經營的一些零售業務(如餐館)。這影響了該公司部分租户暫時或長期支付每月租金的能力。該公司在2020年第二季度、第三季度、第四季度以及2021年第一季度都出現了租金收取延遲的情況。本公司採取積極主動的方式與租户達成雙方同意的解決方案，在某些情況下，在2020年第二季度、第三季度和第四季度以及整個2021年，本公司簽署了幾種類型的租約修訂。這些協議包括延期和減免，還可能包括延長租約期限。

就會計目的而言，根據ASC 842：租賃，通常情況下，公司將被要求評估租約修訂，以確定租約修訂是否應被視為單獨的租約，如果不是，將應用修改會計，這將要求公司重新評估租約的分類(包括保留ASC 840以前的分類作為選擇的一部分的租約，以應用在採用ASC 842時允許的一攬子實際權宜之計，這不適用於隨後修改的租約)。然而，鑑於新冠肺炎大流行，許多租約正在被修改，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會提供了緩解措施，允許公司做出政策選擇，決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款，因此不是租約修改，還是將租約修訂視為修改。要被視為與新冠肺炎相關，現金流必須與特許權之前的現金流基本相同或更少。對於新冠肺炎救濟有條件的變更，有兩種方法可以潛在地解釋減免項下的租金延期或減免，(1)如果這些變更最初是在租賃合同中考慮的，或者(2)如果延期付款是租賃合同中包含的可變租賃付款。對於不符合FASB減免條件的所有其他租賃變更，本公司必須應用修改會計，包括根據ASC 842評估分類。

該公司的部分(但不是全部)租約修改有資格獲得財務會計準則委員會的減免。根據寬免條款，本公司並沒有將該等合資格租約視為修訂，而是選擇將該等修訂視為先前載於該租約的修訂，並對預期應收租金(如有需要)進行重估。根據該會計制度，只屬延期的修訂，不會對整體租金收入造成影響，而任何減低租金總額的減租金額，均會在租約餘下的年期內按比例確認。

對於不符合這項寬免資格的租約，本公司已應用修訂會計，並確定其租約的現行分類沒有受與租户談判的影響。

期外調整

於截至2019年3月31日止三個月內，本公司在其土地租約(作為承租人)的會計上發現若干歷史錯誤，影響先前發佈的季度及年度財務報表。具體地説，本公司在考慮是否在租賃期內納入若干延長選擇權以作會計用途時，並無考慮是否會考慮對租賃改善減值作出懲罰。這些土地租約與2013年至2017年期間收購的物業有關。截至2018年12月31日，在經營租賃的直線租金費用計算中使用適當租賃期的累計影響是少報租金費用和應計租金負債#美元。0.9百萬美元。本公司的結論是，上述錯誤對本期或任何歷史期間並不重要，因此，本公司於2019年第一季度對金額進行了累計調整。

收入確認

本公司的收入主要來自租賃合同，其中包括每個租户在租賃初始期限內按照直線報告的每份租賃條款支付的租金。截至2021年12月31日，這些租約的平均剩餘租期約為8.6好幾年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加，直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金，並將其計入租户的收入中，只有在租户支付了租約初始期限屆滿所需的所有租金時，本公司才會收到這些應收租金。當本公司收購物業時，就本計算而言，收購日期被視為開始日期。對於收購後的新租約，開始日期被認為是租户控制空間的日期。對於租約修改，開始日期被認為是租約修改的執行日期。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。根據本公司的某些租賃協議，

F-10

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

租户除須支付基本租金外，還須向公司發還若干物業營運費用，而根據某些其他租賃協議，租户須直接負責有關物業的所有營運成本。根據ASC 842，該公司選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。為了便於比較，該公司還選擇將先前根據ASC 842報告的收入和報銷也反映在同一行上。對於租户直接支付的費用，根據ASC 842和840，本公司已按淨額反映。

下表顯示未來五年及其後應付予本公司的基本租金，以現金計算。該等金額不包括租户補償及或有租金支付(如適用)，該等款項可根據與銷售門檻有關的撥備向若干租户收取，以及根據超出若干經濟指標及其他項目而增加的年租金。

截至2021年12月31日：

(單位：千)						未來基本租金支付
2022						$	277,209
2023						265,327
2024						250,179
2025						232,619
2026						216,035
此後						1,313,858
						$	2,555,227

本公司擁有某些租約物業，其中包括租户在達到某些銷售門檻或其他目標(可能是月度、季度或年度目標)後，根據租户銷售額的一個百分比支付或有租金收入的條款。作為前述租約的出租人，本公司推遲確認或有租金收入，直至觸發或有租金收入的指定目標實現，或知道以百分比租金為基礎的銷售。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，約為1.4百萬，$1.1百萬美元和$0.9或有租金收入分別計入綜合經營報表及全面虧損中的租户收入。

本公司不斷審核與應收租金和未開賬單租金有關的應收賬款，並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。根據2019年1月1日採納的租賃標準(見下文“最近發佈的會計聲明”一節)，如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款，則本公司須僅根據信用風險進行評估，並且本公司此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估是否可收回。不允許部分儲量或假設部分採油的能力。如果公司確定它很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護)，租賃將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而，如果本公司確定不可能收取幾乎所有的租賃付款，租賃將以現金為基礎記賬，並在隨後得出結論認為不可能收取的情況下，將根據以前的應計金額記錄全額準備金。根據新會計規則，自2019年1月1日起，從租户收回的成本計入租户的營業收入中，並在相關成本產生期間隨附的綜合營業報表和全面收益(虧損)中計入(視何者適用)。2020年第二季度、第三季度和第四季度以及整個2021年, 這項評估包括考慮新冠肺炎疫情對該公司租户按照合同支付租金的能力的影響。評估包括公司的所有租户，重點放在公司的多租户零售物業上，這些物業受到新冠肺炎疫情的負面影響比公司的單租户物業更嚴重。

根據租賃會計規則，本公司將無法收回的金額記錄為租户收入的減少。該公司記錄的租户收入減少了#美元。1.8百萬，$6.6百萬美元和$2.9在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。

於二零二一年第三季，本公司與一租户訂立租賃終止協議，租户為12它的屬性。該公司記錄了大約$10.52021年第三季度來自租户的收入為百萬美元

F-11

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

與本次租賃終止相關的所有會計影響的結果。這筆款項包括#美元的租賃終止費。10.4一百萬，一美元0.7百萬美元以下的市場租賃無形資產核銷(見附註3-房地產投資，淨額)，減去$0.6在此之前記錄的直線租金應收賬款在這些租約中累計為100萬美元。$10.4本公司於2021年10月收到百萬元終止費。此外，在截至2021年12月31日的年度內，本公司錄得0.8向終止租約的公司多租户物業之一的租户收取百萬元的租約解約費。

於2019年4月1日，本公司與其其中一個多租户物業的租户訂立終止協議，要求租户向本公司支付終止費#美元。8.0百萬美元。該公司隨後簽訂了兩份租約，其中一份隨後於2020年終止，以取代租户(見附註3-房地產投資，淨租户改善核銷有關此終止的更多詳細信息)。由於2019年4月的終止，本公司記錄的終止收入淨額為#美元7.62019年第二季度為100萬美元，包括在截至2019年12月31日的一年中來自租户的收入。

房地產投資

房地產投資是按成本入賬的。改進和替換在延長資產的使用壽命時被資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。在收購資產時，公司評估所收購資產的投入、流程和產出，以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件，相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表和綜合虧損中。如果一項收購符合資產收購的條件，相關的交易成本通常被資本化，然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配有關房地產投資的初始會計處理的討論，請參閲本附註中的部分。

對房地產投資的處置代表着運營的戰略轉變，將對公司的運營和財務結果產生重大影響，這些投資的處置必須在綜合經營報表中作為非持續經營列報。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏，沒有物業作為停產運營。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”，當該等物業符合特定準則以持有待售方式列示時，按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較低者計算，最重要的是該等物業可能於一年內出售。本公司根據具體事實評估出售的可能性，包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為待售房產時，它們不再折舊。截至2021年12月31日，公司擁有一被歸類為持有待售的物業，截至2020年12月31日，公司擁有不是分類為持有待售的物業(請參閲附註3-房地產投資，淨額瞭解更多信息)。

如下面的本説明中更全面地討論的那樣最近發佈的會計公告-ASU第2016-02號租約在2019年1月1日採用本租賃標準之前，本公司作為出租人的所有租賃均作為經營性租賃入賬，本公司在過渡指導下繼續將其作為經營性租賃入賬。本公司根據新指引評估採納日期後(由本公司或前任出租人/業主)產生的新租約，即如果所有權的重大風險和回報由租户承擔，出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如，等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如，等於或大於90%)，則滿足這種情況。此外，如果租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如，等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如，等於或大於90%)，或者在租賃期結束後，該資產的專業性使出租人沒有其他用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外，該等新租約將予評估，以考慮該等新租約是否會成為失敗的售後回租交易，並由出租人入賬為融資交易。在截至2021年12月31日的三年期間，本公司沒有作為出租人的租約，根據售後回租規則，這些租約將被視為銷售型租賃或融資。

本公司亦為若干土地契約的承租人，該等土地契約在採用契約會計之前已分類，並將繼續根據過渡選擇分類為營運契約，除非其後作出修訂。這些租賃反映在資產負債表上，租金費用在租賃期內以直線方式反映。

購進價格分配

在企業合併和資產收購中，本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值，將收購財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善，就好像是空置的一樣。無形資產可能包括原地租賃、高於市價和低於市價租賃的價值，以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外，任何應收或應付的假設按揭，以及任何假設或發行的非

F-12

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

控股權益(在企業合併中)按其估計公允價值記錄。在將公允價值分配給假設抵押貸款時，金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現，估計現金流的計算應考慮高於或低於市場利率。在企業合併中，收購價格和收購的可識別淨資產的公允價值之間的差額要麼記錄為商譽，要麼記錄為廉價購買收益。在資產收購中，收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內的所有收購都是資產收購。

對於租賃被歸類為經營租賃的已收購物業，本公司根據其各自的公允價值將購買價格分配給所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時，本公司利用多個來源，包括可能獲得的與收購或融資相關的物業和其他市場數據的獨立評估。本公司還考慮通過本公司收購前盡職調查所獲得的有關每個物業的信息，以估計所收購的有形資產和無形資產以及承擔的無形負債的公允價值。

有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和空置基礎上的租户改善。該公司利用各種估計、流程和信息來確定現有的空置物業價值。該公司使用評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據來估計公允價值。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、公平市場租賃率、折扣率和每平方英尺的地價。

可識別無形資產包括以高於和低於市場的租賃價格分配給收購租賃的金額以及原地租賃的價值。分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的賬面成本，並考慮當前市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時，本公司包括房地產税、保險和其他運營費用，以及預計租賃期內按合同費率計算的租金損失估計，通常範圍為六至24月份。該公司還估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用。

所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租約相關風險的折現率)而記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期與低於市價的租約的剩餘初始期限加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。

與客户關係有關的無形資產合計價值(如適用)是根據本公司對每個租户租賃的具體特徵以及本公司與租户的整體關係的評估而計量的。本公司在釐定該等價值時所考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質及程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信貸質素及對租約續期的預期等因素。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司沒有記錄任何與客户關係相關的無形資產金額。

出售/交換房地產投資的收益

租賃房地產的銷售收益不被視為向客户銷售，一般根據ASC 610-20中包含的條款(“ASC 610-20”)確認非金融資產的收益和損失。

根據美國會計準則845-10“非貨幣性交易會計”的規定，如果一項非貨幣性交易具有商業實質，用一項非貨幣性資產交換另一項非貨幣性資產的成本是為取得該非貨幣性資產而放棄的資產的公允價值，並應在該交易所確認損益。

長期資產減值

當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時，本公司會檢討該物業的減值情況。這項審查是基於對物業使用和最終處置預計將產生的未來未貼現現金流的估計。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素，以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業賬面價值而出現減值，本公司將於綜合經營報表中確認減值虧損及綜合虧損，惟賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值者，則本公司將於綜合經營報表中確認減值虧損及全面虧損。就持有以供出售之物業而言，所錄得之減值虧損將相等於按公允價值調整減去處置該資產之估計成本。這些評估對淨收益有直接影響，因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。

商譽及商譽減值

F-13

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

該公司擁有不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日記錄的商譽。於2019年，本公司被要求評估其商譽是否受損，這要求本公司確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。從歷史上看，該公司至少每年評估一次商譽減值，或在其他可能表明商譽減值的市場事件或情況發生時評估商譽減值。鑑於A類普通股的市場價格波動，本公司於2019年6月30日進行了重新評估，其中包括評估本公司房地產的估計賬面價值和公允市值以及基於市場的因素等相關指標。根據這些評估，公司確定商譽受損，並記錄了減值費用#美元。1.6截至2019年12月31日的年度為百萬美元。該公司擁有不是計入這一減值後的剩餘商譽。

可報告的細分市場

截至2021年12月31日，公司已確定二可報告的細分市場，包括與投資單租户物業和多租户物業相關的活動。

折舊及攤銷

本公司須就其房地產投資組成部分的使用年限作出主觀評估，以釐定按年計提的折舊額。這些評估對公司的經營業績有直接影響，因為如果公司縮短其房地產投資的預期使用年限，公司將在更少的年份內對這些投資進行折舊，導致更多折舊費用和年度收益減少。

折舊是使用直線法計算的，估計使用壽命最長為40對於建築物來説，15多年的土地改良，五年固定裝置和裝修，以及租户裝修和租賃權益的使用年限或剩餘租賃期(以較短者為準)。

原址租約的價值(不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值)在各自租約的剩餘期內攤銷為費用。

客户關係無形資產的價值(如有)在租約初期及各租約的任何續期內攤銷至開支，但在任何情況下，無形資產的攤銷期限均不會超過建築物的剩餘折舊年限。如果租户終止租約，當地租約價值和客户關係無形資產的未攤銷部分將計入費用。

假設的抵押貸款溢價或折扣在各自抵押貸款的剩餘期限內作為利息支出的增加或減少攤銷。

高於和低於市值的租賃攤銷

資本化高於市值的租賃值攤銷為各自租約剩餘期限內租户收入的減少，資本化低於市值的租賃值攤銷為剩餘初始租期租户收入的增加加上各自租約的任何低於市值的固定利率續期期權的條款。如果續租低於市值的租户不續簽，屆時任何剩餘的未攤銷金額都將計入收入。

資本化的高於市值的地面租賃值在各自租約的剩餘期限內作為物業運營費用的減少額攤銷。資本化的低於市價的地面租賃值在各自租約的剩餘期限和預期低於市價的續期選擇期內攤銷為物業運營費用的增加。

一旦高於或低於市價的租賃終止，任何未攤銷金額將在終止期間確認。

衍生工具

本公司可使用衍生金融工具對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。某些用於對衝利率波動風險的技術也可能被用來防止債務市場總體趨勢導致的資產市值下降。此類協議的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和成本降至最低，並對特定的預期交易進行對衝。

公司按公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否滿足以下必要的標準

F-14

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

應用套期保值會計。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品，被視為公允價值對衝。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具，被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對一項外國業務的淨投資的外幣風險敞口的套期保值。套期會計一般規定套期工具確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變化或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。即使對衝會計不適用或本公司選擇不應用對衝會計，本公司仍可訂立旨在對其某些風險進行經濟對衝的衍生合約。

這些衍生品的公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否已被指定並有資格進行對衝會計處理。如果本公司選擇不採用套期保值會計處理，這些衍生工具公允價值的任何變化將立即在隨附的綜合經營報表和全面虧損表中的衍生工具收益(虧損)中確認。如果該衍生工具被指定並符合對衝會計處理條件，則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入其他全面收益(虧損)。衍生產品公允價值變動中的任何無效部分都將立即在收益中確認。

非控制性權益

非控股權益指的是OP中非本公司所有的那部分股權。非控股權益在綜合資產負債表中作為權益的一個單獨組成部分列示，並在合併經營表中作為非控股權益應佔淨虧損和全面虧損列示。非控股權益根據其在股權所有權中的份額被分配淨收益或虧損份額。

非控股權益因與美國房地產資本零售中心有限公司(“RCA”)合併(“合併”)而發行OP單位而產生，並於2017年2月16日合併生效時按公允價值確認。在確定非控股權益的公允價值時，本公司利用了多種來源，包括獨立評估公司編制的房地產估值和市場銷售數據。此外，根據與Advisor於2021年(“2021年OPP”)及2018年(“2018年OPP”)訂立的多年優異表現協議，OP發行指定為LTIP單位(“LTIP單位”)的有限合夥單位(“LTIP單位”)，該等單位亦於2021年、2020年及2019年12月31日反映為非控股權益的一部分。請看注9-股東權益 和非控股權益和注13-基於股權的薪酬有關在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內影響非控股權益記錄金額的交易的更多信息。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金，以及對原始到期日為3個月或更短的高流動性貨幣市場基金的投資，以及隔夜清掃基金，即每天清掃超過既定門檻的過剩資金。本公司向優質金融機構存入現金。這些存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)擔保，最高可達保險限額。截至2021年12月31日，公司擁有現金和現金等價物$214.9其中百萬美元213.6100萬美元超過了FDIC的保險金額。截至2020年12月31日，公司擁有現金和現金等價物$102.9其中百萬美元101.1100萬美元超過了FDIC的保險金額。雖然公司承擔的風險超過聯邦存款保險公司承保的金額，但預計不會因此而造成任何損失。

應收票據、淨收入和相關收入

在截至2021年和2020年12月31日的綜合資產負債表上的預付資產和其他資產中包括應收票據淨額，其中包括公司與現有租户建立的貸款，用於為適用物業的資本改善提供資金。承租人最多可借入$1.0百萬美元，其中$0.6百萬美元和$0.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別提取了100萬美元。這張票據的利息是固定的，利率是8.5%，2025年12月31日到期。應收票據的利息收入在綜合經營表和全面虧損的其他收入中列報。

遞延融資和租賃成本

遞延成本，淨額包括與信貸安排相關的債務發行成本(定義見注5-信貸安排)和遞延租賃成本，扣除累計攤銷後的淨額。與應付抵押票據有關的遞延融資成本(見注4-應付按揭票據，淨額)及高級附註(見注6-高級備註，淨額)反映在我們資產負債表上的相關融資淨額。

F-15

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

與信貸安排相關的遞延融資成本和應付抵押票據是與獲得融資承諾相關的承諾費、律師費和其他成本。該等成本於融資協議期限內以直線法按信貸安排攤銷為額外利息開支，並於應付按揭票據的預期期限內採用實際利息方法攤銷。

未攤銷遞延融資成本在相關債務進行再融資或在到期前清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資不會結束的期間支出。

遞延租賃成本主要包括租賃佣金和為執行新租賃而支付的款項，並在租賃期內遞延和攤銷。

基於股權的薪酬

本公司有一個基於股票的計劃，根據該計劃，參與向本公司提供服務的Advisor或其關聯公司的董事、高級管理人員和其他員工有資格獲得獎勵。在此基礎上授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。為換取該等股票獎勵而收取的服務成本於授出日以獎勵的公允價值計量，而該等獎勵的開支計入綜合經營報表的以權益為基礎的薪酬項目，並根據所需的服務期(即歸屬)或當行使獎勵的要求已獲滿足時確認。

在公司A類普通股上市時生效，$0.01納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)的每股面值(“A類普通股”)於2018年7月19日(“上市日期”)，本公司訂立2018年度公開發售計劃，據此向顧問發行長期投資計劃單位。這些獎勵是以市場為基礎的獎勵，並有相關的規定服務期。根據ASC 718的規定，LTIP單位在授予日進行估值，該價值反映為服務期內平均計入收益的費用。在服務期結束前，累計費用反映為公司資產負債表和權益表中非控股權益的一部分。於二零二一年七月十九日2018年OPP履約期結束後，本公司董事會薪酬委員會決定4,496,796受2018年OPP限制的LTIP單位中，已有6%的單位已賺取，因此這些LTIP單位自動被沒收。於該日，本公司將反映於該等LTIP單位的非控股權益的金額重新分類為其資產負債表及權益表上的額外實收資本。

於2021年5月4日，本公司獨立董事授權發行於2018年OPP的履約期於2021年7月19日屆滿後生效的LTIP單位新獎勵，將向顧問發行的LTIP單位數目相等於#美元的商數(商數為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000)。72.0百萬除以10-交易日公司A類普通股的往績平均收盤價十截至2021年7月19日(含)的交易日。2021年7月21日，公司簽訂了2021年OPP，根據該OPP，顧問被授予8,528,885LTIP單位，代表$的商72.0百萬除以$8.4419。因此，根據2021年OPP發行的LTIP單位被歸類為股權獎勵，累計費用在本公司的綜合資產負債表和權益報表中作為非控股權益的一部分反映。

如果對上述任何獎勵進行修改，在修改前後測量的票據價值的任何增量增加，都將導致增量金額預期反映為剩餘服務期的收益費用。

有關公司所有基於股權的薪酬安排的更多信息，請參見注13-基於股權的薪酬.

所得税

本公司選擇自截至二零一三年十二月三十一日止課税年度起，根據經修訂的1986年國內收入法典(“守則”)第856至860條作為房地產投資信託基金繳税。本公司相信，自該課税年度開始，其組織及運作方式，使其符合根據守則作為房地產投資信託基金的課税資格。該公司打算繼續以這種方式運作，但不能保證其運作方式將保持作為房地產投資信託基金的資格。要繼續獲得REIT的納税資格，公司必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於按照GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果該公司繼續有資格作為房地產投資信託基金納税，它通常將不需要為其分配給股東的房地產投資信託基金應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使該公司有資格作為房地產投資信託基金納税，它的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税，以及對其未分配收入徵收聯邦所得税和消費税。

F-16

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

應付給本公司股東的股息金額由董事會釐定，並視乎多項因素而定，包括可供分派的資金、財務狀況、資本開支要求(視何者適用而定)，以及根據守則合資格及維持本公司作為房地產投資信託基金的地位所需的年度分派要求。

每股數據

普通股每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間發行和發行的普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨虧損考慮了在此期間未償還的潛在攤薄工具的影響。

近期發佈的會計公告

自2019年1月1日起採用：

ASU編號2016-02-租約

2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)(“ASC 842”)，提供有關租賃會計的指引，以及相關披露。就房地產出租人而言，租賃的會計處理方法與以往經營租賃和直接融資租賃的會計準則基本相同。對於承租人，該標準要求應用雙重租賃分類方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認，而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外，承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債，無論其分類如何。此外，如果某些交易在租賃之初買方-出租人將該交易作為購買房地產和新租賃進行會計處理，如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理，則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。

經採納後，出租人可採取實際權宜之計，本公司已選擇按相關資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為單一租賃組成部分作為經營租賃，原因如下：(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式；及(B)租賃組成部分如分開核算，將被分類為營運租賃。此外，在本指導下，只有遞增的直接租賃成本可以資本化，這與公司現有的政策是一致的。此外，在通過後，公司獲準採用本公司選擇的實際權宜之計方案，允許本公司：(A)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃；(B)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何到期或現有租賃的租賃分類(包括評估售後回租交易)；以及(C)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何到期或現有租賃的初始直接成本。因此，本公司採納時的所有現有租約均被分類為經營租賃，除非作出修訂，否則在其有效期內將繼續分類為經營租賃。此外，物業於開始時為售後回租交易的交易中出租予租户的任何現有租約，將繼續被視為經營租約(無需修改)。截至2019年1月1日，該公司沒有任何將被視為融資租賃的租賃。

本公司從出租人和承租人的角度評估了採用指導的影響，下文將更詳細地討論這一點，並於2019年1月1日採用前瞻性過渡方法，根據該方法，公司選擇從2019年1月1日起應用指導意見，而不調整之前的比較報告期(以下討論的公司呈報租賃收入除外)。

出租人會計

如上所述，本公司毋須重新評估其租約的分類，該等租約根據ASC 842被視為營運租約。以下是作為出租人的租賃會計準則對公司最重大影響的摘要：

•由於公司選擇了上文提到的實際權宜之計，不將非租賃組成部分的收入與相關租賃組成部分分開，因此公司已將租賃組成部分和非租賃組成部分(租户運營費用報銷)的收入合計為一條線。上一期已符合這一新的表述。

F-17

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

•公司對應收賬款評估中導致壞賬支出的變化現在需要記錄為收入的調整，而不是壞賬支出的費用。這一新分類適用於2019年第一季度，不允許對上期金額進行重新分類。在2019年1月1日的過渡期間，在指導下評估了2018年12月31日的準備金餘額後，公司註銷了應收賬款#美元。0.1百萬美元和應收直線租金$0.1作為對累計赤字期初餘額的調整，該等租户的租金目前以現金方式入賬。

•與新租户或延長租户租約(如果有的話)相關的間接租賃成本正在計入費用。在以前的會計指導下，確認將被推遲。

承租人會計

截至2019年1月1日，該公司是八個物業的土地租賃承租人。以下是作為承租人的會計準則對公司最重大影響的摘要：

•採用該標準後，該公司記錄了相當於#美元的淨資產和租賃負債。19.3與其土地租賃相關的租賃付款現值為100萬美元。這些金額計入綜合資產負債表上的經營租賃、使用權資產和經營租賃負債。

•該公司還將美元重新分類。0.3與以前報告為直線租金負債的金額有關的百萬美元，#美元1.1百萬美元，與以前報告的高於和低於市場地面租賃無形資產的金額相關的淨額和#美元0.1預付租金100萬美元給ROU的資產。有關這些經營租約的更多信息和披露，請參見注10-承諾和或有事項。

其他會計聲明

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)： S簡化商譽減損測試。本標準通過剔除商譽減值測試中的第二步，簡化了隨後的商譽計量。相反，實體將進行中期或年度商譽減值測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並根據賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。本公司於2019年初採納此指引，並於截至2019年12月31日止年度內因重估而商譽受損。

2017年8月，FASB發佈了ASU No.2017-12，衍生品和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計核算，使現金流量和公允價值對衝會計與相應的風險管理活動更好地結合起來。其中，修訂擴大了哪些套期保值策略符合套期保值會計的資格，使對衝結果的確認時間與被套期保值項目的收益影響保持一致，並允許公司將衍生工具的公允價值變動計入與被套期保值項目的收益影響相同的損益表項目。此外，對於高效的現金流對衝，此次更新允許衍生品公允價值的所有變化都記錄在其他全面收益中。本公司已根據指導要求於2019年1月1日採用ASU 2017-12，採用修改後的追溯過渡方法，2019年1月1日採用的ASU 2017-12對其合併財務報表沒有實質性影響。

F-18

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

自2020年1月1日起採用：

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，這改變了實體衡量以攤銷成本計入的金融資產的信貸損失的方式。更新取消了信用損失必須是可能的才能被確認的要求，取而代之的是要求實體承認所有預期信用損失的當前估計。此外，修訂後的標準要求可供出售債務證券的信用損失作為津貼計入，而不是作為資產的直接減記。2018年7月25日，FASB提出了對ASU 2016-13年度的修正案，明確規定出租人記錄的經營租賃應收賬款(包括未開單的直線租金)明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。新的指導方針自2020年1月1日起對本公司生效。該公司於2020年1月1日採納了新的指導方針，並確定它對其合併財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求來提高財務報表附註中披露的有效性，以便於明確傳達公認會計原則所要求的信息。修訂後的指導意見自2020年1月1日起對本公司生效。該公司於2020年1月1日採納了新的指導方針，並確定它對其合併財務報表沒有實質性影響。

自2021年12月31日起採用：

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-帶有轉換和其他期權的債務(主題470)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(主題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，並修訂了實體自有股權合同衍生品範圍例外的指導意見。該標準還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。本公司於2021年1月1日按要求採用了新準則，該準則的採用並未對本公司的財務報表產生實質性影響。

截至2021年12月31日等待採用：

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的，可能會在2020年3月12日至2022年12月31日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。在截至2020年12月31日的年度內，該公司選擇應用與以下相關的對衝會計便利措施：(I)斷言我們的對衝預測交易仍然是可能的，(Ii)對未來以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎的現金流進行有效性評估，以假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用保留了我們衍生品的列報方式，這將與我們過去的列報方式保持一致。該公司將繼續評估該指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇(視情況而定)。

Note 3 — 房地產投資

下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內收購的資產和承擔的負債的分配情況。2021年、2020年和2019年的所有收購都被視為會計目的的資產收購。

F-19

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

						截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)						2021 (2)						2020						2019
房地產投資，按成本計算：
土地						$	31,228					$	41,517					$	76,610
建築物、固定裝置及改善工程						133,745						153,048						288,549
有形資產總額						164,973						194,565						365,159
收購的無形資產和負債：[1]
就地租約						23,358						27,873						66,787
高於市價的租賃資產						—						1,786						1,973
低於市價的地面租賃資產						—						—
高於市價的地面租賃責任						—						—
低於市價的租賃負債						(6,174)						(3,812)						(4,980)
無形資產總額(淨額)						17,184						25,847						63,780
為收購的房地產投資支付的對價，扣除承擔的負債後的淨額						$	182,157					$	220,412					$	428,939
購買的物業數量						69						107						218

__________

[1]截至2021年12月31日的年度內取得的原地租賃和低於市價租賃負債的加權平均剩餘攤銷期限為15.8年和19.2年份，分別為每處房產各自的收購日期。

[2]包括兩次收購毗鄰公司一處多租户物業的地塊。

截至所列日期，收購的無形租賃資產和負債總額包括以下內容：

						2021年12月31日																		2020年12月31日
(單位：千)						總賬面金額						累計攤銷						淨賬面金額						總賬面金額						累計攤銷						淨賬面金額
無形資產：
就地租賃資產						$	380,324					$	156,488					$	223,836					$	430,610					$	176,011					$	254,599
高於市價的租賃資產						22,349						10,280						12,069						23,635						9,129						14,506
收購的無形租賃資產總額						$	402,673					$	166,768					$	235,905					$	454,245					$	185,140					$	269,105
無形負債：
低於市價的租賃負債						$	107,828					$	29,755					$	78,073					$	104,758					$	26,084					$	78,674
已取得的無形租賃負債總額						$	107,828					$	29,755					$	78,073					$	104,758					$	26,084					$	78,674

F-20

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度無形資產和負債的攤銷費用以及租户收入和物業運營費用的調整：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2021						2020						2019
包括在折舊和攤銷中的原地租賃						$	37,592					$	46,496					$	44,795
高於市價的租賃無形資產						$	(2,437)					$	(2,794)					$	(3,375)
低於市價的租賃負債						7,122						8,994						10,796
包括在租户收入中的總額						$	4,685					$	6,200					$	7,421
低於市價的地面租賃資產 [1]						$	32					$	32					$	32
高於市價的地面租賃責任[1]						—						(1)						(2)
計入物業運營費用的合計						$	32					$	31					$	30

__________

[1]自2019年1月1日起採用ASC 842後，與地面租賃相關的無形餘額被重新分類，計入本公司綜合資產負債表中列報的經營租賃使用權資產的一部分，該等餘額中包括在物業運營費用中的攤銷費用在本公司綜合經營報表和全面虧損中的位置沒有變化。看見注2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告以獲取更多信息。

下表列出了未來五年無形資產和負債的預計攤銷費用以及租户收入的調整：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2022						2023						2024						2025						2026
原地租賃，計入折舊和攤銷						$	35,293					$	32,631					$	29,783					$	26,539					$	21,920
高於市價的租賃無形資產						$	2,067					$	1,764					$	1,651					$	1,287					$	933
低於市價的租賃負債						(6,323)						(6,182)						(5,986)						(5,759)						(5,537)
總額須包括在租户收入內						$	(4,256)					$	(4,418)					$	(4,335)					$	(4,472)					$	(4,604)

房地產投資的保證金

截至2021年12月31日，該公司擁有41.9百萬美元的押金，用於未來收購房地產投資，其中40.0100萬美元與CIM收購的保證金有關。看見注16-後續活動以獲取更多信息。

持有待售房地產

當管理層確認資產為待售資產時，公司將停止確認資產的折舊和攤銷，並估計這些資產的銷售價格(扣除銷售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價，本公司將計入相當於該資產賬面價值超出本公司對該資產淨銷售價格的估計的金額的減值費用。有關減損費用的其他信息，請參閲“減損費用”下面一節。截至2021年12月31日，有一財產，公司的賽諾菲財產，分類為持有待售。這處房產是在2022年1月6日處置的，並不代表戰略轉移。因此，該物業的經營結果在所有呈報期間的持續經營範圍內仍屬機密。看見注16-後續活動以獲取更多信息。截至2020年12月31日，共有不是被歸類為持有待售的房產。

F-21

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

下表詳細説明瞭截至2021年12月31日與已重新分類為持有待售房產相關的主要資產類別：

(單位：千)						2021年12月31日
持有待售的房地產投資，按成本計算：
土地						$	16,009
建築物、固定裝置及改善工程						194,288
取得的無形租賃資產						46,980
持有待售房地產資產總額(按成本計算)						257,277
減去累計折舊和攤銷						(70,064)
持有待售房地產投資總額，淨額						187,213
持有待售資產						$	187,213

房地產銷售/交換

截至2021年12月31日止年度，本公司出售13屬性、五其中一部分租給了Truist Bank，合同總價為#美元。18.9100萬美元，帶來了$的收益4.8這反映在截至2021年12月31日的年度的綜合經營表上的房地產投資銷售收益和全面虧損中。

於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司售出六租賃給Truist Bank(前身為SunTrust Bank，“Truist Bank”)的房產，合同總價為#美元13.3100萬美元，不包括結業成本和相關的抵押貸款償還。這些銷售帶來了總計$$的收益。4.3百萬美元。此外，該公司還錄得銷售收益#美元。2.2與非貨幣交換有關的百萬美元二承租人根據租約行使其替代財產的權利而擁有的財產。這些收益反映在截至2020年12月31日的年度的綜合業務表上房地產投資的銷售/交換收益和全面虧損中。

截至2019年12月31日止年度，本公司完成出售25屬性，包括22租賃給Truist Bank的房產，合同總價為#美元131.7百萬美元，不包括結賬費用。這些銷售帶來了總計$$的收益。23.7百萬美元，反映在截至2019年12月31日的年度綜合經營表上房地產投資的銷售收益和全面虧損中。

持有以供使用的房地產

當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時，本公司會檢討該物業的減值情況。對本公司而言，最常見的觸發事件是：(I)對本公司單租户物業的租户(即信用或到期)的擔憂；(Ii)本公司多租户物業的重大或持續空置；(Iii)由於商業決定或無追索權債務到期日導致本公司的預期持有期發生變化。就其持有以供使用的所有物業而言，本公司已重新考慮因各種業績指標及在適當情況下預計的現金流，並根據預期持有期內的預期現金流評估對其收回該等物業賬面價值的能力的影響。看見“減損費用”以下是關於具體收費的討論。

如果確定了持有供使用的單一租户物業的觸發事件，本公司將使用市場法或收益法來估計預期產生的未來現金流。

市場法涉及評估與持有供使用物業相同地理區域的物業的可比銷售額，以確定估計銷售價格。本公司作出若干假設，包括(其中包括)分析中使用的可比銷售中的物業與已持有供使用物業的特徵相似，以及該等物業任何潛在銷售時的市場及經濟狀況，例如折扣率；對空間的需求；對租户的競爭；市場租金的變動；以及經營物業的成本，將與分析的可比銷售中的市場及經濟狀況相似。

根據收益法，本公司根據其預期持有期的預期現金流評估對其收回該等物業賬面價值的能力的影響。該公司在這一方法中做出了某些假設，其中包括市場和經濟狀況、預期現金流預測、預期持有期和終端價值評估。

F-22

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

當存在不止一種可能的情況時，公司使用概率加權方法。由於這些因素很難預測，可能會受到未來事件的影響，這些事件可能會改變管理層的假設，管理層在減值分析中估計的未來現金流量可能無法實現，未來可能會實現實際虧損或額外減值。

截至2020年12月31日止年度，本公司擁有六持有供使用的物業，公司重新考慮其預計現金流。其中之一是一個多租户物業，由於持續的顯著空置率以及公司預期持有期的變化而進行了評估。其中兩處是最終買賣協議下的單租户房產，截至2020年12月31日，該房產不符合持有待售待遇的標準。在這種情況下，公司使用買賣協議中按比例的合同購買價格來估計銷售方案中預期產生的未來現金流。本公司亦在此方法中作出若干假設，主要是該等物業的出售將按不具約束力的意向書或買賣協議所指明的條款完成。其中三個是空置的單租户物業。

減損費用

該公司記錄的減值費用為#美元。33.3截至2021年12月31日的一年中，100萬套房產與之前租賃給聯合醫療集團(United Healthcare)的一處單租户物業和之前租賃給分佈在各州的Truist Bank的八處空置單租户物業有關。United Healthcare物業自2021年6月30日以來一直空置，當時租户沒有續簽租約。該公司評估了當地的市場狀況和該物業的各種替代計劃。由於本地市況疲弱，預期該物業作為單租户或多租户物業會持續空置，以及出售的可能性增加，本公司認定該物業已減值。該公司記錄了#美元的減值。26.9100萬美元，將物業的賬面價值調整為其估計的公允價值。在真實物業中，七項物業被減損至其各自買賣協議或不具約束力的意向書所釐定的公允價值，而一項物業被減損以調整賬面價值至如上所述的收益法所釐定的公允價值。

該公司記錄的減值費用總額為#美元。12.9截至2020年12月31日的年度，百萬美元11.5其中100萬美元與其一處多租户持有自用房產有關，該房產被記錄為將該房產調整為上文所述收益法確定的公允價值，以及#美元1.4其中1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，涉及三個單租户物業，其中兩個減值以調整物業至上述收益法確定的公允價值，其中一個減

該公司記錄的減值費用總額為#美元。0.8截至2019年12月31日的年度為百萬美元。這一數額包括#美元的減值費用。0.1100萬美元，在將財產重新分類為待售資產以將財產調整為公允價值減去估計的處置成本和減值費用#美元時記錄。0.7100萬美元，記錄在截至2019年12月31日的一年中租賃給Truist Bank的一處持有供使用的房產上。

租户改善核銷

在2020年第二季度，該公司的一個多租户物業的健身俱樂部業務的租户宣佈破產，並在改善空間的過程中騰出了空間。公司已經報銷了#美元。0.8向租户支付100萬美元用於這些改進。由於承租人的破產，承租人所做的改善沒有得到支付，公司還額外積累了大約#美元。2.3承租人的承包商支付了100萬英鎊的房產留置權。該公司確定，某些改善措施對任何可預見的替代租户不再有任何價值，並註銷了約#美元。3.1在截至2020年12月31日的年度的綜合經營報表和全面虧損中計入折舊和攤銷費用的百萬歐元。

F-23

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

Note 4 — 應付按揭票據，淨額

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的應付抵押票據淨額包括：

												截至的未償還貸款額												截止日期的實際利率
												十二月三十一日，												十二月三十一日，
投資組合						保留物業						2021						2020						2021						利率，利率						成熟性						預期還款
												(單位：千)						(單位：千)
2019年A-1類淨租賃抵押票據						102						$	118,231					$	119,084					3.83		%				固定						May 2049						May 2026
2019年A-2類淨租賃抵押票據						108						120,644						121,000						4.52		%				固定						May 2049						May 2029
2021年A-1類淨租賃抵押票據						36						54,487						—						2.24		%				固定						May 2051						May 2028
2021年A-2類淨租賃按揭票據						47						94,113						—						2.83		%				固定						May 2051						May 2031
2021年A-3類淨租賃按揭票據						33						35,000						—						3.07		%				固定						May 2051						May 2028
2021年A-4類淨租賃按揭票據						35						55,000						—						3.65		%				固定						May 2051						May 2031
淨租賃按揭票據總額						361						477,475						240,084
薩博Sensis I						—						$	—		(6)			$	6,217					—		%				固定						Apr. 2025						Apr. 2025
真實的第二銀行						—						—			(5)			9,560						—		%				固定						Jul. 2031						Jul. 2021
真實的第三銀行						—						—			(5)			60,952						—		%				固定						Jul. 2031						Jul. 2021
真實的第四銀行						—						—			(5)			3,792						—		%				固定						Jul. 2031						Jul. 2021
賽諾菲美國I						—						—			(7)			125,000						—		%				固定(4)						Sep. 2025						Sep. 2025
停止購物(&S)						4						45,000						45,000						3.50		%				固定						Jan. 2030						Jan. 2030
欄目金融按揭票據						366						715,000			(8)			715,000						3.79		%				固定						Aug. 2025						Aug. 2025
謝爾比十字路口的商店						—						—			(6)			21,677						—		%				固定						Mar. 2024						Mar. 2024
巴頓溪						—						—			(5)			34,000						—		%				變量						Dec. 2021						Dec. 2021
鮑勃·埃文斯一世						22						22,842						23,950						4.71		%				固定						Sep. 2037						Sep. 2027
二級按揭貸款						12						210,000						210,000						4.25		%				固定						Jan. 2028						Jan. 2028
第三期按揭貸款						22						33,400						33,400						4.12		%				固定						Jan. 2028						Jan. 2028
應付按揭票據總額						787						1,503,717						1,528,632						3.79		%	(1)
遞延融資成本，扣除累計攤銷後的淨額(2)												(38,672)						(38,760)
抵押貸款溢價和折扣，淨額(3)												(115)						926
應付抵押票據，淨額												$	1,464,930					$	1,490,798

__________

[1]以加權平均為基礎計算截至2021年12月31日的所有未償還抵押貸款。

[2]遞延融資成本是指與獲得融資相關的承諾費、律師費和其他成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷至利息開支。未攤銷遞延融資成本一般在相關債務進行再融資或在到期前償還時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資可能不會結束的期間支出。

[3]抵押貸款溢價或折扣在各自抵押貸款的剩餘期限內作為利息支出的增加或減少攤銷。

[4]抵押貸款由一項利率互換協議固定，該協議將實際利率定為3.27%。2021年10月，與償還抵押貸款有關，本利率互換協議終止。看見注8-衍生工具和套期保值活動以獲取更多信息。

[5]按揭貸款已全數償還，所得款項由2021年淨租賃按揭票據下面將對此進行討論。

[6]2021年第三季度，抵押貸款用信貸安排下的借款收益全額償還。

[7]二零二一年十月，這項按揭已用發行優先債券所得款項悉數償還。看見注6-高級備註，淨額以獲取更多信息。

[8]2022年1月，這筆抵押貸款償還了#美元。7.9百萬美元。看見注16-後續活動以獲取更多信息。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司已承諾提供2.410億美元和2.8分別為房地產投資，按成本計算，作為其應付抵押票據的抵押品。除非首先償還房產應付的抵押票據，否則這些房產不能用來償還其他債務和義務。此外，截至2021年12月31日，1.330億美元的房地產投資包括在未擔保資產池中，構成信貸安排下的借款基礎(見注5-信貸安排用於定義)。因此，這一房地產只有在根據信貸安排首先從借款基礎上移走的情況下，才可用作抵押品或償還其他債務和義務。

F-24

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

該公司定期對其抵押貸款進行再融資，並在抵押貸款到期前償還時發生提前還款罰款。本公司招致提前還款罰款#美元。4.0百萬，$0.8百萬美元和$4.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

下表彙總了在2021年12月31日及以後的五年中，根據預期償還日期對應付抵押票據和公司其他債務的預定本金支付總額：

						未來本金付款
(單位：千)						按揭票據						信貸安排[1]						高級註釋[2]						總計
2022						$	3,712					$	—					$	—					$	3,712
2023						2,629						—						—						2,629
2024						1,646						—						—						1,646
2025						716,670						—						—						716,670
2026						116,930						—						—						116,930
此後						662,130						—						500,000						1,162,130
						$	1,503,717					$	—					$	500,000					$	2,003,717

__________

[1]信貸安排將於2026年4月1日到期，但公司有權根據慣例條件將到期日延長至多二另外六個月的期限。看見注5-信貸安排以獲取更多信息。

[2]高級債券將於二零二八年九月三十日期滿。看見注6-高級註釋以獲取更多信息。

該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約，包括償債覆蓋率。截至2021年12月31日，該公司遵守了其應付抵押票據協議下的財務契約。

淨租賃按揭票據

於2021年6月3日，本公司若干附屬公司(“2021年發行人”)完成發行$318.0(B)根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)豁免註冊的私人配售的淨租賃按揭票據本金總額(“2021年淨租賃按揭票據”)。2021年淨租賃按揭票據以美元作交叉抵押。242.0本公司若干其他附屬公司(“2019年發行人”及連同2021年發行人，“發行人”)於2019年發行的淨租賃按揭票據(“2019年淨租賃按揭票據”及連同2021年淨租賃按揭票據(“票據”)的本金總額合計為100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元人民幣)。債券的發行採用總信託結構，可在額外物業向抵押品池作出貢獻時發行額外的系列票據，而無需安排新的證券化交易。任何如此發行的新票據將與債券作交叉抵押。

2021年淨租賃按揭票據分為六類發行，A-1類(AAA)、A-2類(AAA)、A-3(A)、A-4(A)、B-1(BBB)和B-2(BBB)。A-1(AAA)類票據最初被標準普爾評為AAA(SF)級，由$55.02021年淨租賃抵押票據初始本金百萬美元，預計償還日期為2028年5月，利率為2.21%。A-2(AAA)類票據最初被標準普爾評為AAA(SF)級，由$95.02021年淨租賃抵押票據初始本金百萬美元，預計償還日期為2031年5月，利率為2.79%。A-3(A)類票據最初被標準普爾評為A(SF)級，由$35.02021年淨租賃抵押票據初始本金百萬美元，預計償還日期為2028年5月，利率為3.03%。A-4(A)類債券最初被標準普爾評為A(SF)級，由$55.02021年淨租賃抵押票據初始本金百萬美元，預計償還日期為2031年5月，利率為3.60%.

B類票據目前由OP保留，並在合併後取消，因此不會出現在公司的合併財務報表中/B類票據可能會在未來出售給獨立的第三方。B-1(BBB)類票據最初被標準普爾評為BBB(SF)級，由$30.02021年淨租賃抵押票據初始本金百萬美元，預計償還日期為2028年5月，利率為4.02%。B-2(BBB)類票據最初被標準普爾評為BBB(SF)級，由$48.02021年淨租賃抵押票據初始本金百萬美元，預計償還日期為2031年5月，利率為4.58%。2021年淨租賃抵押票據的評級最終付款日期為2051年5月。

2019年淨租賃抵押票據分A-1類(AAA)和A-2類(A)兩類發行。A-1(AAA)類債券被標準普爾評為AAA(SF)級，由$121.02019年淨額百萬初始本金

F-25

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

租賃按揭票據，預計還款日為2026年5月，息率為3.78%。A-2(A)類債券被標準普爾評為A(SF)級，由$121.02019年淨租賃抵押票據初始本金百萬美元，預計償還日期為2029年5月，利率為4.46%。2019年淨租賃抵押債券的評級最終付款日期為2049年5月。

該批債券可在預期還款日之前任何時間贖回，但須繳付補足溢價。2021年淨租賃按揭票據(不包括B類票據)的攤銷利率約為0.86每年的百分比。2019年淨租賃抵押票據的總攤銷比率約為0.5每年的百分比。若任何類別的債券未能在預期還款日全數支付，該等債券將開始產生額外利息。

發行人可在不同條款及條件的規限下，從保證債券的抵押品池中釋放或交換財產，包括支付任何適用的補足溢價，以及限制被釋放或交換的財產總值不超過35總抵押品價值的%。這些條件，包括全額保費，在某些情況下不適用，包括最高可達35如果預付款的資金來自符合條件的去槓桿化活動的收益，例如公司承銷的註冊公開股票發行至少產生$的確定承諾，則預付款為初始本金餘額的%75.0淨收益為百萬美元。

巴頓溪貸款協議

2020年12月1日，本公司通過一家全資子公司向Column Financial對抵押貸款進行再融資。這筆貸款由該公司位於阿拉巴馬州的巴頓溪多租户物業擔保。關於再融資，該公司支付了#美元。7.3手頭有百萬現金，將未償還本金餘額減少到$34.0百萬美元，並支付了$$的結算費。2.8百萬美元。這筆貸款的利息為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加浮動利率。4.25%。這筆貸款只收利息，本金將於2021年12月6日到期。這筆抵押貸款已全額償還，所得款項來自2021年淨租賃按揭票據如上所述。

在進行這次再融資的同時，該公司簽訂了一項利息上限協議，名義金額為#美元。34.0百萬美元。本公司已選擇將利率上限視為非指定衍生工具，利率上限的公允價值變動將在綜合經營表中按市值計價，並在各報告期內計入綜合虧損(見注8 -衍生工具和對衝活動獲取更多信息)。

賽諾菲貸款協議

2020年9月4日，公司通過一家全資子公司借入美元125.0以BOK Financial為首的一個地區性銀行財團提供的100萬美元。這筆銀團資產負債表貸款由該公司位於新澤西州布里奇沃特的三棟單一租户大樓擔保，這三棟大樓是賽諾菲美國服務公司的美國總部。完成交易時，貸款的所有淨收益和大約$2.6手頭上的百萬現金被用來償還之前拖累該物業的未償還按揭債務，其中包括一美元。0.5百萬虧損費用反映在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表和全面虧損的收購和交易成本中。這筆貸款的利息為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加浮動利率。2.9%，實際利率固定為3.27%由2020年10月13日生效的掉期協議決定。這筆貸款只收利息，本金將於2025年9月4日到期。公司可以在任何時間提前償還全部或部分貸款，但須繳納適用的提前還款罰金。此按揭已於2021年10月償還，相關利率互換協議終止，見注8 -衍生工具和對衝活動以獲取更多信息。

在進行這次再融資的同時，賽諾菲物業的前所有人與該公司接洽，希望釋放一筆約為#美元的收購前託管賬户。1.7與物業租户改善相關的100萬美元，否則要到2027年才能釋放。作為允許提早解除第三方託管的交換條件，公司收到了餘額的大約一半，即#美元。0.8我們的綜合全面收益表中反映在“其他收入”中。賽諾菲地產於2014年收購，2022年1月6日出售，見注16-後續活動以獲取更多信息。

與《金融專欄》簽訂的貸款協議

2020年7月24日，本公司通過全資子公司與Column Financial，Inc.簽訂了一項貸款協議，金額為$715.0百萬貸款。除其他事項外，這筆貸款的擔保方式是366位於以下位置的單租户物業41各州和哥倫比亞特區，總數約為7.0百萬平方英尺。貸款協議允許貸款人將貸款或其任何部分證券化，或將貸款分成優先抵押貸款和次級夾層貸款。

F-26

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

這筆貸款的利息固定在3.743%，2025年8月6日到期。這筆貸款只需要支付利息，本金餘額在到期日到期。這筆貸款可以在任何時候全部或部分預付，但必須為2025年4月6日之前支付的任何預付款支付收益維持溢價。貸款協議亦載有條文，規定在若干條件及限制的規限下，按揭物業可予解除或更換，以及與在何種情況下從按揭物業收取的所有租金及其他收入將直接存入貸款人控制的銀行户口並用以支付貸款責任的條文有關。

在收盤時，在大約$697.1扣除費用和費用後的貸款淨收益，百萬美元696.2一百萬美元被用來償還$499.0一筆原定於2020年9月到期的抵押貸款，利率為4.36年息%，其餘款項用於償還信貸安排項下的未償還款項。

這筆貸款對借款人是無追索權的，除了貸款協議下借款人的某些列舉的追索權債務，OP根據以貸款人為受益人的有限追索權擔保為這些債務提供了擔保。擔保還要求操作員保持最低淨資產為#美元。1.0十億美元。此外，根據一項環境賠償協議，OP和借款人已就某些環境責任向貸款人提供賠償。

在2021年12月31日之後，公司償還了$7.9在2021年12月處置了之前抵押的兩處財產後，該抵押項下的未償還金額為100萬美元。看見注16-後續活動以獲取更多信息。

Note 5 — 信貸安排

於2018年4月26日，本公司悉數償還其先前的循環無抵押企業信貸安排，並與BMO Harris Bank，N.A.(“BMO Bank”)作為行政代理，Civil ens Bank，N.A.和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯合牽頭安排人，以及不時與其他貸款人訂立信貸安排(“信貸安排”)。2021年10月1日，本公司與作為行政代理的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)及其其他貸款方簽訂了信貸安排的修訂和重述。此外，在高級票據結算時(定義見注6-高級備註，淨額)2021年10月7日，該公司將部分收益用於償還當時信貸安排下的所有未償還借款。信貸安排修訂和重述後的總承諾額從#美元增加到#美元。540.0百萬至$815.0百萬美元，包括一美元50.0百萬美元的信用證和一美元55.0為Swingline貸款提供百萬美元的轉讓金。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”，允許公司在某些例外情況下增加信貸安排下的承諾額，最多可額外增加$435.0100萬美元，取決於獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些習慣條件。信貸安排將於2026年4月1日到期，但公司有權根據慣例條件將到期日延長至多二其他內容六個月期條款。信貸安排項下的借款可隨時全部或部分預付，無需支付溢價或罰金，但須支付慣常的LIBOR違約費。

信貸機制由一批符合條件的未擔保財產提供支持，這些財產屬於作為擔保人的OP子公司所有。公司可以在此池中添加或移除財產，只要在任何時候至少有15價值至少為$的符合條件的未抵押財產300.0一百萬美元，還有其他東西。信貸安排下未來可供借款的金額取決於其下未償還金額相對於總承諾額；然而，本公司可借入的金額受到下文所述的財務維護契諾的限制。

信貸安排下可供日後借款的金額乃根據在每種情況下，於釐定日期維持借款基礎的最低無抵押利息覆蓋率的情況下，可產生的無抵押債務總額的最高金額計算。

截至2021年12月31日，公司在信貸安排下的總借款能力為$214.3百萬基於信貸安排下借款基礎的價值，其中包括2021年12月31日出售的賽諾菲財產。不是金額是截至2021年12月31日信貸安排下的未償還款項$214.3百萬仍可用於未來借款。在2021年12月31日之後，我們借了$170.0100萬美元，為CIM收購的第一批資金提供部分資金，見注16-後續活動以獲取更多信息。

信貸安排目前只要求在到期前支付利息。在修訂和重述信貸安排後，借款將按(I)基本利率(見信貸安排的定義)加上適用的利差計算利息，範圍為0.45%至1.05%，或(Ii)倫敦銀行同業拆息加適用的利差，範圍為1.45%至2.05%，每種情況取決於公司的綜合槓桿率。這些價差反映出較之前適用的價差有所減少。此外，根據信貸安排修正案，(I)如果公司或OP實現

F-27

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

投資級信用評級，OP可以選擇以本公司或OP的信用評級為基礎的利差，以及(Ii)LIBOR的先前“下限”0.25已刪除%。

在修訂和重述之前，信貸安排下的借款按(I)基本利率(如信貸安排的定義)加上適用的利差計算利息，範圍為0.60%至1.20%，取決於公司的綜合槓桿率，或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率加適用的利差，範圍為1.60%至2.20%，取決於公司的綜合槓桿率。根據2020年7月對信貸安排的修正案，從2020年7月24日至2021年6月30日止財政季度的合規證書交付，利潤率為1.5相對於基本利率的百分比，並且2.5相對於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，無論公司的綜合槓桿率如何。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，信貸安排下的加權平均利率為0.00%和2.79%。

2017年7月，金融市場行為監管局(負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。因此，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)，該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代方案。2021年3月5日，英國金融市場行為監管局(FCA)確認部分延長這一最後期限，宣佈將在2021年12月31日之後立即停止公佈一週和兩個月期的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)設置。剩餘的美元LIBOR設置將繼續發佈到2023年6月30日。本公司無法預測SOFR市場何時會有足夠的流動資金。該公司正在監測和評估與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可獲得性變化相關的風險，其中包括債務支付利息和利率掉期收付金額的潛在變化。此外，與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務或衍生品工具的價值也將受到影響，因為倫敦銀行間同業拆借利率受到限制並停止，合同必須過渡到新的替代利率。雖然該公司預計至少在2023年6月30日之前，LIBOR將基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能會變得不可用。例如，如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人提交申請，就可能發生這種情況。信貸安排包含管理建立替代基準指數的措辭，以在必要時替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。

任何擁有包括在借款基礎中的財產的子公司都必須為OP在信貸安排下的義務提供擔保。這包括OP的任何全資擁有的國內子公司，其直接或間接擁有或租賃增加到符合條件的未擔保財產池中的房地產資產。對於OP的任何擔保子公司，如果本公司或OP達到投資級信用評級，則該擔保將被解除，但將再次需要(I)如果本公司或OP失去其投資級信用評級，或(Ii)就OP的任何擔保子公司而言，只要該子公司是任何無擔保債務持有人的主要債務人或向其提供擔保。

信貸安排包含各種慣常的經營契約，其中包括限制限制性付款(包括股息和股份回購)、留置權的產生、公司可能進行的投資類型、根本變化、與關聯公司的協議以及業務性質變化的契約。經修訂及重述的信貸安排亦(I)繼續就最高綜合槓桿率、最高綜合有擔保槓桿率、最低固定收費覆蓋範圍及最低淨值訂立財務維持契諾，(Ii)修訂最高追索權債務與總資產值的契諾，以取代有擔保追索權債務，及(Iii)就信貸安排規定須維持的合資格無抵押物業池的最高綜合無抵押槓桿率及經調整淨營業收入加入新的財務維持契諾，以償還無抵押債務所支付的債務。

根據信貸安排，在符合某些條件的情況下，本公司不得支付分派，包括股權證券的現金股息(包括本公司的7.50%系列A累計可贖回永久優先股，$0.01每股面值(“A系列優先股”)和7.375%C系列累計可贖回永久優先股，$0.01每股面值(“C系列優先股”)總額超過95在未徵得信貸安排下貸款人同意的情況下，任何連續四個會計季度的回顧期間的AFFO(定義見信貸安排)的百分比。然而，信貸安排也允許公司支付總額不超過105任何適用期間的AFFO%，前提是截至該期間的最後一天，公司在實施付款後能夠滿足最高槓杆率，並且在信貸安排下未來可供借款的金額不少於$60.0百萬美元。此外，如適用，在信貸安排下的違約事件持續期間，本公司支付的股息或其他分派不得超過本公司維持其房地產投資信託基金地位所需的金額。

截至2021年12月31日，該公司遵守了信貸安排下的經營和財務契約。

F-28

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

Note 6 — 高級筆記，淨額

2021年10月7日，公司和OP(統稱為高級債券發行人)發行了$500.0本金總額為百萬美元4.5002028年到期的優先債券百分比(下稱“優先債券”)。高級債券發行人和為高級債券提供擔保的高級債券發行人的附屬公司(“擔保人”)與作為受託人(“受託人”)的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂了一份契約(“契約”)。截至2021年12月31日，公司綜合資產負債表上的優先票據總額為$491.0百萬美元，扣除$後的淨額9.0分別為百萬美元的遞延融資成本。

截止交易時，高級債券發行人用發行高級債券所得款項淨額的一部分，在扣除最初購買者的折扣和發售費用及開支後，償還當時在信貸安排下未償還的款項約$。186.2百萬美元，並償還一美元125.0百萬抵押票據。高級債券發行人可將剩餘款項用作日後收購物業及作其他一般公司用途。

優先債券按面值發行，將於二零二八年九月三十日期滿，息率為4.500每年的百分比。優先債券的利息於二零二一年十月七日開始累算，由二零二二年三月三十日開始，每半年派息一次，分別於每年三月三十日及九月三十日派息一次。

優先票據由作為信貸安排擔保人的各優先票據發行人的附屬公司以聯名及各別方式提供全面及無條件擔保(“高級票據擔保”)。除若干例外情況外，每名高級債券發行人或擔保人其後根據信貸安排、任何其他銀團貸款安排或任何資本市場債務為債務提供擔保的每一間未來附屬公司，均須籤立優先票據擔保。在某些情況下，擔保人可在沒有高級債券持有人同意的情況下自動解除其高級債券擔保。

優先債券及優先債券擔保為優先債券發行人及每名擔保人的優先無抵押債務，與優先債券發行人及每名擔保人的所有其他現有及未來優先無抵押債務(包括他們在信貸安排下的責任、優先債券及優先票據擔保的償付權)具有同等的償付權，而根據其條款明顯從屬於優先債券及優先票據擔保的任何債項，在一定程度上實際上從屬於優先債券發行人及每名擔保人的所有現有及未來有抵押債務。“高級債券及高級債券擔保”是高級債券發行人及各擔保人的優先無抵押債務，並與優先債券發行人及各擔保人的所有其他現有及未來優先無抵押債務(包括其在信貸安排下的責任、優先債券及優先票據擔保的償付權)相等。高級債券發行人不為優先債券提供擔保的任何附屬公司。

優先債券可由高級債券發行人選擇在2028年6月30日前全部或不時贖回全部或部分，贖回價格相等於(I)較大者，以現金贖回。101將贖回的優先債券本金的%或(Ii)相等於假若優先債券於2028年6月30日到期而到期的剩餘高級債券預定本金及利息的現值之和(不包括贖回日應計但不包括的未付利息)，按國庫利率加每半年貼現至贖回日50在每一種情況下，贖回日(但不包括贖回日)應計未付利息(如有)，但不包括基點。此外，在2028年6月30日或之後的任何時間，優先債券將可由發行人選擇在任何時間全部或部分贖回現金，贖回價格相當於100將贖回的優先債券本金的百分比，另加未付利息(如有)，應累算至贖回日(但不包括贖回日)。

如果發生控制權變更觸發事件(定義見契約)，高級債券發行人將被要求提出要約，以相當於以下價格購買優先債券101本金的%，另加截至(但不包括)購買日的應計和未付利息(如有)。

如果高級債券發行人或其任何受限制附屬公司出售資產，在某些情況下，高級債券發行人將被要求提出要約，以相當於以下價格購買優先債券100本金的%，加上應計利息和未付利息(如果有的話)，直至(但不包括)購買日期。

該契約載有限制高級票據發行人及其受限制附屬公司的能力，其中包括：(1)招致額外債務；(2)就本公司及各高級票據發行人的受限制附屬公司的股本支付股息及作出分派；(3)作出投資或其他限制性付款；(4)對其資產設定留置權；(5)與聯屬公司訂立交易；(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產；(7)出售資產及這些公約有重要的例外情況和限制條件。此外，如果高級債券被穆迪投資者服務公司、惠譽評級公司和標準普爾評級服務公司中的任何兩家評為投資級，

F-29

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

當契約下沒有違約或違約事件發生且仍在繼續時，契約中的許多契諾將被暫停或變得更加寬鬆，可能不會重新生效，這就是説，如果契約沒有違約或違約事件仍在繼續，那麼契約中的許多契約將被暫停或變得更加寬鬆，可能不會重新生效。

該契約包含慣常的違約事件，在某些條件下，這些事件可能會導致高級債券立即到期並支付。

Note 7 — 公允價值計量

公允價值層次

公認會計原則根據按公允價值計量資產和負債時使用的投入的可觀測性，建立了評估技術的層次結構。GAAP將基於市場的或可觀察到的投入確立為首選的價值來源，然後在沒有市場投入的情況下使用管理假設建立估值模型。下面介紹該層次結構的三個級別：

1級-報告實體在測量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。

2級-除包括在第1級內的報價外，對於資產和負債是可以觀察到的，或者可以與基本上整個資產或負債合同期限的可觀察到的市場數據相證實的投入。

3級-不可觀察的輸入，反映實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設，因此不是基於市場活動，而是通過特定的估值技術。

確定資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷，並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。該公司每個季度都會評估其層級披露情況，根據各種因素，資產或負債的分類可能會因季度不同而有所不同。然而，該公司預計，不同級別之間的分類變化將是罕見的。

對公允價值層次分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產和負債的重新分類。本公司關於公允價值等級之間轉移的政策是在報告期末確認流入和流出每一級別的轉移。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公允價值等級之間沒有轉移。

按公允價值經常性計量的金融工具

衍生工具

本公司的衍生工具按公允價值經常性計量。雖然公司已經確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級，但與這種衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估公司及其交易對手違約的可能性。然而，截至2021年12月31日，本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此，本公司已決定將其衍生工具估值整體歸類於公允價值等級的第2級。

衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期限，以及可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。此外，信用估值調整計入公允價值，以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。

按公允價值非經常性基礎計量的房地產投資

房地產投資-持有待售

該公司有被分類為持有待售的減值房地產投資(見附註3-房地產投資有關本公司記錄的減值費用的其他信息)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有減值房地產投資待售。持有待售的減值房地產投資的賬面價值

F-30

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

合併資產負債表代表其估計公允價值減去出售成本。持有待售的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第三級。

房地產投資-持有以備使用

本公司有在減值時被歸類為持有以供使用的減值房地產投資(見附註3-房地產投資有關公司產生的減值費用的其他信息)。這些持有以供使用的減值房地產投資在綜合資產負債表上的賬面價值代表其在減值時的估計公允價值。該公司主要使用市場方法來估計預期產生的未來現金流。持有以供使用的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第三級。

未按公允價值報告的金融工具

短期金融工具(如現金及現金等價物、限制性現金、預付開支及其他資產、應付賬款及應計開支及應付股息)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。

截至2021年12月31日，有不是根據信貸安排向本公司墊款的賬面價值，截至2020年12月31日，根據信貸安排向本公司墊款的賬面價值為$280.9百萬美元。根據信貸安排向本公司墊款的公允價值為#美元。278.8截至2020年12月31日，由於這一時期信貸利差的擴大，這一數字為100萬美元。信貸安排下墊款的公允價值是基於對市場信用利差和利率的估計。這種方法依賴於不可觀察到的輸入，因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司應付按揭票據的賬面價值為$1.5每期10億美元，公司應付按揭票據的公允價值為$1.510億美元和1.6分別為10億美元。應付按揭票據總額的公允價值是基於對市場利率的估計。這種方法依賴於不可觀察到的輸入，因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。

截至2021年12月31日，該公司的高級票據的賬面總價值為$500.0百萬美元，公允價值為$504.4百萬

Note 8 — 衍生工具和套期保值活動

運用衍生工具的風險管理目標

該公司可能使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約，以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和成本降至最低，並對特定的預期交易進行對衝。除利率風險管理外，本公司不打算將衍生工具用於投機或其他目的。使用衍生金融工具有一定風險，包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減低此風險，本公司只與信用評級高的交易對手及本公司及其關聯方可能亦有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。

F-31

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

該公司於2020年9月1日簽訂了名義金額為$的利率互換協議125.0100萬美元，於2020年10月13日生效，並固定了2020年9月再融資的抵押貸款利率(見注4-應付按揭票據瞭解更多信息)。利率互換抵押貸款的固定利率，實際利率為3.27%，並將於2026年7月到期。該利率互換在2021年第四季度終止，當時抵押貸款已償還，公司收到了#美元。2.1一百萬美元作為終止合同的結果。終止後，該公司對大約#美元進行了重新分類。2.1作為公司2021年第四季度綜合經營報表和全面虧損中利息支出的減少，AOCI將從AOCI獲得100萬美元。

此外，在2020年12月進行抵押貸款再融資的同時，本公司簽訂了名義金額為#美元的利率上限協議。34.0100萬美元，於2021年12月到期。這一利率上限的公允價值微不足道，因此沒有顯示在截至2020年12月31日的綜合資產負債表中(見注4-應付按揭票據瞭解更多信息)。

下表列出了截至2020年12月31日公司衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表中的分類。由於上述利率互換的終止，截至2021年12月31日，本公司沒有任何未償還的衍生工具。

(單位：千)						資產負債表位置						2021年12月31日						2020年12月31日
指定為對衝工具的衍生工具：
利率“固定支付”掉期						按公允價值計算的衍生負債						$	—					$	123
未被指定為對衝工具的衍生工具：
嵌入導數						按公允價值計算的衍生負債						$	2,250					$	—

利率風險的現金流對衝

該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。

自2019年1月1日起生效，並在通過ASU No.2017-12後生效(見注2--重要會計政策摘要)此外，所有指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動均記入累計其他綜合虧損(“AOCI”)，其後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。在2019年1月1日之前，衍生品公允價值變動的無效部分直接在收益中確認。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中，此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。

於截至2021年12月31日止年度內，本公司終止其薪酬固定利率掉期協議，名義金額為$125.0百萬美元。這一終止帶來了#美元的收入。2.1在截至2021年12月31日的年度內，這筆款項作為利息支出的減少額計入公司的綜合經營報表和全面虧損。

於截至2019年12月31日止年度，本公司終止其薪酬固定利率掉期協議，名義金額合共為$29.9由於對衝的預測金額很可能不會出現，因此加快了將其他全面收益中的金額重新分類為收益的工作，並加快了將其他全面收入中的金額重新分類為收益的工作。這一加速造成了#美元的損失。1.5截至2019年12月31日止年度，本公司綜合經營表及全面虧損計入利息開支。

截至2021年12月31日，公司沒有任何被指定為利率風險現金流對衝的衍生品。截至2020年12月31日，該公司擁有以下被指定為利率風險現金流對衝的衍生品：

F-32

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

2020年12月31日

利率衍生品

數量 儀器

名義金額

(單位：千)

利率“固定支付”掉期

1

$

125,000

下表詳細説明瞭在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，分別被指定為現金流對衝的利率衍生品確認的損益在合併財務報表中的位置：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2021						2020						2019
在AOCI中確認的利率衍生品損失金額[1]						$	2,040					$	(174)					$	(979)
從AOCI重新分類為利息支出的收入的虧損額						$	(213)					$	(51)					$	(36)
綜合經營表中計入的利息支出總額和全面虧損						$	81,784					$	78,467					$	77,994

__________

[1] 不包括$的收益2.1百萬美元，虧損$1.5於本公司截至2021年12月31日及2019年12月31日止年度的綜合經營報表中分別錄得於償還若干按揭後終止利率掉期(見注4-應付按揭票據，淨額瞭解更多信息)。

非指定衍生品

這些衍生品歷來被用來管理公司對利率變動的風險敞口，但不符合被歸類為對衝工具的嚴格對衝會計要求。這些衍生品還包括其他不符合對衝會計資格的工具。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動直接計入收益。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司在非指定套期保值關係上錄得無形虧損。“公司”就是這麼做的。不是在截至2019年12月31日止年度內，本公司並無記錄任何損益，因為本公司於該年度內並無任何衍生品未被指定為符合資格的對衝關係中的套期保值。

截至2021年12月31日，本公司沒有任何衍生利率上限合約未被指定為符合條件的對衝關係下的對衝。截至2020年12月31日，該公司擁有以下未償還衍生品，這些衍生品未被指定為合格套期保值關係下的套期保值：

2020年12月31日

利率衍生品

數量 儀器

名義金額

(單位：千)

利率上限

1

$

34,000

嵌入導數

收購CIM的買賣協議(見注16-後續活動更多信息)包括計劃發行公司的A類普通股或經營合夥企業中的A類單位的股票，最高可達$53.4價值百萬美元，$26.7其中100萬美元在CIM收購的第一批交易結束時發行給賣方，其餘部分將分一批或多批連續發行。在適用的收盤時發行的股票或單位的數量將基於在該收盤時可能發行的股份或單位的價值除以公司A類普通股的每股成交量加權平均價格。五天緊接(但不包括)書面通知交付日期之前(但不包括)的連續交易期，表明賣方選擇收取股份或單位給經營合夥企業(其價格將受7.5從公司A類普通股的每股成交量加權平均價(以每股成交量加權平均價計算，以每股成交量計)的百分比十天緊接PSA生效日期之前(但不包括)的連續交易期，即$8.34每股。本公司的結論是，這項安排構成嵌入式衍生工具，需要單獨核算。嵌入衍生工具的初始價值是簽署PSA時的一項資產#美元。1.7百萬美元，是一個

F-33

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

法律責任$2.3截至2021年12月31日，這一數字為100萬。嵌入衍生品價值的變化反映為非指定衍生品虧損#美元。4.0百萬美元。

抵銷導數

下表列出了截至2020年12月31日公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。截至2021年12月31日或2019年12月31日，該公司沒有任何未償還的衍生品。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值表格披露提供了衍生資產和負債在合併資產負債表中列示的位置。

																														資產負債表上未抵銷的總額
(單位：千)						已確認資產總額						已確認(負債)總額						資產負債表上的總金額抵銷						資產負債表列示的資產(負債)淨額						金融工具						收到(過帳)現金抵押品						淨額
2021年12月31日						$	—					$	2,250					$	—					$	2,250					$	—					$	—					$	2,250
2020年12月31日						$	—					$	123					$	—					$	123					$	—					$	—					$	123

Note 9 — 股東權益與非控制性權益

普通股

截至2021年12月31日和2019年12月31日，公司擁有123.8百萬和108.8已發行的A類普通股分別為100萬股，包括A類普通股的限制性股票(“限制性股票”)，不包括LTIP單位。如果滿足某些條件，LTIP單位在未來可能最終可轉換為A類普通股。

中更詳細地討論了注16-後續活動，該公司預計將發行$53.4與CIM投資組合收購相關的A類普通股100萬美元，有待調整26.7其中100萬美元是在2022年2月11日發行的，與第一批債券的結束有關。

分銷再投資計劃

自上市日起，經本公司董事會批准的當時生效的分銷再投資計劃的修訂和重述生效(“滴滴計劃”)。該計劃允許選擇參與該計劃的股東將其全部或部分A類普通股的股息再投資於A類普通股的額外股票。根據點滴計劃發行的股份是指在本公司選擇下，(I)直接從本公司收購的股份，其發行新股的價格基於再投資當日納斯達克上A類普通股的高低平均銷售價格，或者(Ii)計劃管理人通過公開市場購買獲得的股份，其價格基於計劃管理人購買的所有A類普通股的實際支付價格的加權平均，減去所有參與人在相關季度的再投資股息，減去A類普通股在相關季度的再投資股息

根據點滴計劃發行的股票在宣佈分紅期間記錄在隨附的綜合資產負債表的股東權益中。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，參與者根據DROP獲得的所有股票都是由計劃管理人通過公開市場購買獲得的，而不是直接從公司獲得的。

自動櫃員機計劃—A類普通股

2019年5月，本公司設立了A類普通股“在市場上”發行計劃(“A類普通股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時向公眾發售、發行和出售最高可達1美元的A類普通股(以下簡稱“A類普通股自動櫃員機計劃”)。200.0百萬股A類普通股，通過銷售代理。

•該公司出售了2,229,647A類普通股自動櫃員機計劃下的股票，總收益為#美元32.4百萬美元，淨收益為$31.6百萬美元，扣除佣金和大約$的額外發行成本0.8在截至2019年12月31日的一年中，

•在截至2020年12月31日的年度內，公司沒有根據A類普通股自動櫃員機計劃出售任何股票。

F-34

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

•該公司出售了14,734,448在截至2021年12月31日的一年中，通過其A類普通股自動櫃員機計劃獲得了A類普通股的股票，該計劃產生了$130.6毛收入為百萬美元，淨收益為$128.4在扣除佣金、手續費和其他費用$後的百萬美元2.2百萬美元。

•2021年12月31日之後，本公司出售2,761,711通過A類普通股自動櫃員機計劃發行的A類普通股，總收益為#美元。24.9百萬美元。

優先股

本公司獲授權發行最多50,000,000其分類指定的優先股股票12,796,000作為其A系列優先股的授權股份，120,000作為其B系列優先股的授權股份，$0.01每股面值(“B系列優先股”)和11,536,000作為其C系列優先股的授權股票，截至2021年12月31日。該公司擁有7,933,711和7,842,008分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的A系列優先股。不是B系列優先股於2021年12月31日或2020年12月31日發行或發行。該公司擁有4,594,498和3,535,700其C系列優先股分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行。

承銷產品—A系列優先股

2019年3月26日，本公司完成首期發行和發售1,200,000A系列優先股在承銷的公開發行中的股份，公開發行價相當於清算優先股#美元。25.00每股。此次發行產生的毛收入為#美元。30.0百萬美元，淨收益為$28.6百萬美元，扣除承銷折扣和公司支付的發售費用後。

2019年4月10日，本次發行的承銷商行使認購權，增購A系列優先股，公司額外出售146,000A系列優先股的股票，產生了#美元的毛收入3.7百萬美元，淨收益約為$3.5百萬美元，扣除承保折扣後。

2019年9月9日，本公司完成發行和銷售3,450,000A系列優先股股份(包括450,000根據承銷商行使選擇權全額購買額外股份而發行和出售的股票)，以相當於美元的公開發行價進行包銷公開發行。25.25每股。此次發行產生的毛收入為#美元。87.1百萬美元，淨收益為$83.5百萬美元，扣除承銷折扣和公司支付的發售費用後。

自動櫃員機計劃—A系列優先股

於2019年5月，本公司設立了A系列優先股的“市場”股權發售計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時透過銷售代理向公眾發售、發行及出售A系列優先股的股份，總髮行價最高可達$50.0百萬美元，後來增加到$100.02019年10月為百萬美元，然後再次增加到$200.02021年1月為100萬。

•截至2021年12月31日止年度，本公司出售91,703A系列優先股自動櫃員機計劃下的股票，總收益為#美元2.3百萬美元，淨收益為$2.0百萬美元，扣除佣金、手續費和已發生的發售成本$0.3百萬美元。

•於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司售出924,778A系列優先股自動櫃員機計劃下的股票，總收益為#美元23.3百萬美元，淨收益為$22.4百萬美元，扣除佣金、手續費和已發生的發售成本$0.9百萬美元。

•截至2019年12月31日止年度，本公司出售2,121,230A系列優先股自動櫃員機計劃下的股票，總收益為#美元54.0百萬美元，淨收益為$53.2百萬美元，扣除佣金、手續費和招股成本約為$0.8百萬美元。

A系列優先股—條款

A系列優先股在納斯達克上市，代碼為“RTLPP”。A系列優先股的持有者有權獲得累計股息，股息率為7.50$的%25.00每年每股清算優先權。A系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期地保持未償還狀態。在2024年3月26日及之後，A系列優先股可由公司選擇全部或部分贖回，現金贖回價格為$25.00每股股息，加上相當於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計和未支付股息(不論是否宣佈)的金額。此外，在發生退市事件或控制權變更時，請參閲對本系列術語進行補充分類和指定的文章中定義的每一項

F-35

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

作為優先股(以下簡稱“物品補充”)，本公司可在符合某些條件的情況下，根據其選擇權，在以下時間內贖回全部但不是部分的A系列優先股90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期(視何者適用而定)之後的幾天內，支付清盤優先權$25.00每股股息，加上相當於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計和未支付股息(不論是否宣佈)的金額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，A系列優先股的持有者將擁有將A系列優先股轉換為A類普通股的某些權利。

在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利方面，A系列優先股優先於A類普通股。

如果A系列優先股的任何流通股的股息在六個季度或更長的季度內沒有支付，A系列優先股的持有人和與A系列優先股平價的任何其他類別或系列優先股的持有人(包括C系列優先股)將擁有獨家權力，在單一類別中一起投票選出二增加董事，直至A系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在公司自願或非自願清算、解散或清盤時，公司不得授權或發行優先於A系列優先股的任何類別或系列股權證券，或修改公司章程以對A系列優先股的條款進行實質性和不利的改變，除非A系列優先股的流通股持有人和與A系列平價的任何其他受影響的優先股類別和系列的持有人有權就此事投贊成票的至少三分之二的贊成票。除上述及附則所述的有限情況外，A系列優先股持有人並無任何投票權。

承銷產品—C系列優先股

2020年12月18日，本公司完成了首期發行和銷售3,535,700C系列優先股股份(包括335,700承銷商行使超額配售選擇權購買額外股份的股份)，以相當於清算優先權#美元的公開發行價格進行承銷的公開發行。25.00每股。此次發行產生的毛收入為#美元。88.4百萬美元，淨收益為$85.2扣除承保折扣$後的百萬美元2.8百萬美元，提供成本為$0.4公司支付的百萬美元。

自動櫃員機計劃—C系列優先股

於2021年1月，本公司設立了C系列優先股的“市場”股權發售計劃(“C系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時透過銷售代理向公眾發售、發行及出售C系列優先股的股份，總髮行價最高可達$200.0百萬美元。

截至2021年12月31日止年度，本公司出售1,058,798C系列優先股自動櫃員機計劃下的股票，總收益為#美元26.5百萬美元，淨收益為$25.5百萬美元，扣除佣金、手續費和招股成本約為$1.0百萬美元。

C系列優先股—條款

C系列優先股在納斯達克上市，代碼為“RTLPO”。C系列優先股的持有者有權獲得累計股息，股息總額為7.375$的%25.00每年每股清算優先權。C系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期保持未償還狀態。在2025年12月18日及之後，C系列優先股將根據公司的選擇權隨時贖回全部或部分，現金贖回價格為$25.00每股股息，加上相當於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計和未支付股息(不論是否宣佈)的金額。此外，在發生退市事件或控制權變更(均見補充條款)時，本公司可在符合某些條件的情況下，根據其選擇權，在以下時間內全部贖回C系列優先股，但不能部分贖回C系列優先股90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期(視何者適用而定)之後的幾天內，支付清盤優先權$25.00每股股息，加上相當於截至(但不包括)贖回日(不包括)的所有應計和未支付股息(不論是否宣佈)的金額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，C系列優先股的持有者將擁有將C系列優先股轉換為A類普通股的某些權利。

就紅利權利和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利以及與A系列優先股的平價而言，C系列優先股優先於A類普通股和B系列優先股。

F-36

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

如果C系列優先股的任何流通股的股息在六個季度或更長的季度內沒有支付，C系列優先股的持有人和與C系列優先股(包括A系列優先股)平價的任何其他類別或系列優先股的持有人將擁有獨家權力，在單一類別中一起投票選出二增加董事，直至C系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在公司自願或非自願清算、解散或清盤時，公司不得授權或發行任何類別或系列優先於C系列優先股的股息權利和權利，或修改公司章程以對C系列優先股的條款進行實質性和不利的改變，除非C系列優先股的流通股持有人和與C系列平價排名的任何其他受類似影響的類別和系列優先股的持有人有權就此事投贊成票的至少三分之二的贊成票。除上述和補充條款中所述的有限情況外，C系列優先股的持有者沒有任何投票權。

分紅

向普通股股東分紅

截至2021年12月31日的年度

在截至2021年12月31日的年度內，公司支付了普通股股息，年化股息率相當於1美元。0.85每股，或$0.2125以季度為基礎的每股收益。

截至2020年12月31日的年度

2020年1月、2月和3月，公司按年率支付了相當於1美元的普通股股息。1.10每股，或$0.0916667按月計算每股收益。2020年3月，公司董事會批准將公司的年度普通股股息削減至#美元。0.85每股，或$0.0708333由於新冠肺炎疫情造成的環境不確定和快速變化，每股收益按月計算。新的普通股股息率從公司4月1日宣佈分紅開始生效。

從歷史上看，到2020年9月30日，該公司根據每月的記錄日期宣佈其普通股的股息，一旦宣佈，通常在每月15日或前後(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)向在適用的記錄日期登記的A類普通股股東支付股息。2020年8月27日，公司董事會批准變更公司A類普通股分紅政策。公司預計將於15日按季度向拖欠的A類普通股支付董事會授權的未來股息。每個會計季度結束後第一個月的第一個月(除非另有説明)在記錄日期向A類普通股股東支付此類款項。這一變化隻影響了股息支付的頻率，並沒有影響A類普通股的年化股息率為#美元。0.85.

截至2019年12月31日的年度

於截至2019年12月31日止年度內，本公司就其普通股支付股息，按年率計算，股息相當於1美元。1.10每股，或$0.0916667按月計算每股收益。

向首輪優先股股東派發股息

公司A系列優先股的股息累計金額相當於$1.875每股每年，這相當於7.50$的%25.00每年每股清算優先權。A系列優先股的股息將於15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有者發送。

向C系列優先股東分紅

該公司C系列優先股的股息累計金額相當於$1.844每股每年，這相當於7.375$的%25.00每年每股清算優先權。C系列優先股的股息將於15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是營業日，則是下一個營業日)在適用的記錄日期向記錄持有者發送。C系列優先股的第一次股息於2021年4月15日支付，代表了超過一個季度的應計股息，涵蓋了2020年12月18日至2021年3月31日這段時間。

F-37

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

股利的税收特徵

下表從税收角度詳細説明瞭截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，普通股股息中歸類為資本回報和税收目的的普通股息收入的部分，每股每年。從税收角度看，A系列優先股支付的所有股息都被視為100%普通股息收入。如前所述，在截至2021年12月31日的一年中，C系列優先股沒有支付任何股息。第一次這樣的股息將在2021年支付。

						截至十二月三十一日止的年度，
						2021												2020												2019
資本返還						94.8		%				$	0.81					90.3		%				$	0.63					90.2		%				$	0.99
普通股息收入						5.2		%				0.04						9.7		%				0.07						9.8		%				0.11
總計						100.0		%				$	0.85					100.0		%				$	0.70					100.0		%				$	1.10

股東權益計劃

本公司於2020年4月宣佈，董事會批准一項保障本公司長期利益的股東權益計劃(“本計劃”)。公司之所以採用這一計劃，是因為持續的新冠肺炎疫情導致公司A類普通股的交易大幅波動。採納該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響，使本公司實現本公司資產的長期價值。該公司的計劃旨在降低任何個人或團體(包括一羣相互一致行動的人)通過公開市場積累股票獲得公司控制權的可能性，方法是對收購的任何個人或團體施加重大處罰。該計劃旨在降低任何個人或團體(包括相互一致行動的一羣人)通過公開市場積累股票獲得公司控制權的可能性，方法是對收購的任何個人或團體施加重大處罰4.9未經公司董事會批准的A類普通股流通股比例在%或以上。關於該計劃的通過，公司董事會批准了以下股息：一2020年4月23日向登記在冊的股東授予A類普通股每股流通股的優先股購買權，一旦這些權利可行使，可根據相關權利協議的規定進行調整，以每千分之一股35.00美元的行使價從公司購買B系列優先股的千分之一股。根據該計劃的條款，這些權利最初將與A類普通股交易，一般只有在公司董事會意識到個人或實體已成為A類普通股所有者後的第10個工作日才能行使4.9%或以上的A類普通股股份或要約收購或交換要約的開始，而要約收購或交換要約將導致要約人成為4.9A類普通股的百分比或以上。2021年2月，除非提前行使、交換、修改、贖回或終止，否則這些權利的到期日將延長至2024年4月12日。

非控股權益

非控股權益源於與合併同時發行的OP單位，並於2017年2月16日合併生效時按公允價值確認。此外，根據2018年OPP，OP發行了LTIP單位，截至2021年12月31日和2020年12月31日，LTIP單位也反映為非控股權益的一部分。看見注12-基於股權的薪酬-多年優異表現協議有關LTIP單位和相關會計的更多信息。

2021年5月4日，本公司獨立董事授權在2018年OPP項下的履約期於2021年7月19日到期後，根據2021年OPP向Advisor頒發新的LTIP單位獎勵。因此，這些新的長期投資計劃反映在公司截至2021年9月30日的資產負債表或權益表上的非控股權益中。有關其他信息，請參閲 注13-基於股權的薪酬有關(I)2018年OPP的履約期結束及沒收根據2018年OPP授予的所有LTIP單位，及(Ii)2021年OPP的履約期開始及授予LTIP單位的會計影響。

F-38

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

截至2021年12月31日和2020年12月31日，非控股權益由以下組成部分組成：

			十二月三十一日，
(單位：千)			2021						2020
LTIP單位應佔的非控股權益			$	8,368					$	28,317
歸屬於A類單位的非控股權益			2,056						2,205
非控股權益總額			$	10,424					$	30,522

於二零二一年七月十九日2018年OPP履約期結束後，本公司董事會薪酬委員會決定4,496,796受2018年OPP限制的LTIP單位中，已有6%的單位已賺取，因此這些LTIP單位自動被沒收。在那一天，該公司將$重新分類。34.8於綜合資產負債表及綜合權益變動表中，該等LTIP單位之非控股權益所反映之金額為額外實收資本百萬元。

Note 10 — 承諾和或有事項

承租人安排-土地契約

本公司是以下土地租賃協議的承租人七它的屬性。土地租約的租約期限(包括假設的續期)從16.0幾年前33.7截至2021年12月31日。於2019年1月1日，本公司採用ASC 842，並記錄與該等土地租賃相關的ROU資產及租賃負債，按租賃標準分類為經營租賃(見注2-重要會計政策摘要有關採用新標準的影響的更多信息)。

截至2021年12月31日，公司資產負債表包括經營租賃使用權資產和經營租賃負債$18.2百萬美元和$19.2分別為百萬美元。在釐定本公司於2019年採納新租賃指引後現有營運租約及採納後訂立的新營運租約的營運ROU資產及租賃負債時，本公司估計租賃條款按完全抵押基準計算的適當增量借款利率。由於該公司的土地租賃條款比該公司在完全抵押的基礎上可獲得的借款條款長得多，因此該公司對這一利率的估計需要作出重大判斷。本公司於截至2021年12月31日止年度並無簽訂任何額外土地租約。

該公司的經營性土地租約的加權平均剩餘租賃期(包括假設的續期)為27.0年，加權平均貼現率為7.5截至2021年12月31日。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，本公司支付現金$1.5百萬，$1.5百萬美元和$1.5分別為計入租賃負債和記錄費用#美元的金額1.8百萬，$1.8百萬美元和$2.7萬元，分別按標準直線計算。2019年記錄的費用包括期間外調整數#美元。0.9百萬美元(請參見注2-重要會計政策摘要瞭解更多信息)。租賃費用在公司綜合經營報表和綜合收益(虧損)表中計入物業運營費用。

下表反映了截至2021年12月31日公司應支付的基本現金租金：

(單位：千)						未來基本租金支付
2022						$	1,532
2023						1,549
2024						1,560
2025						1,598
2026						1,628
此後						42,730
租賃付款總額						50,597
減去：折扣的影響						(31,402)
租賃付款現值合計						$	19,195

F-39

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

訴訟和監管事項

2018年2月8日，卡洛琳·聖克萊爾-希伯德(Carolyn St.Clair-Hibbard)，據稱是本公司的股東，向美國紐約南區地區法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴本公司、AR Global顧問以及之前擔任本公司首席執行官和董事會主席的兩名個人(“前董事長”)。2018年2月23日，起訴書被修訂，其中包括代表原告自己主張一些索賠，以及代表她本人和本公司其他類似處境的股東作為一個類別提出其他索賠。2018年4月26日，被告採取行動駁回修改後的起訴書。2018年5月25日，原告提起第二次修正訴狀。第二份修訂後的起訴書稱，用於徵求股東在公司2017年年會上批准合併的委託書材料存在重大不完整和誤導性。起訴書聲稱，該公司違反了交易所法案第14(A)條，並對顧問AR Global和20(A)歲以下的前董事長承擔了控制人責任。它還主張州法律對顧問違反受託責任的索賠，以及對顧問、AR Global和前董事長的受託責任的協助和教唆違反的索賠。起訴書要求未指明的損害賠償、解除本公司與顧問的諮詢協議(“諮詢協議”)(或其可分割部分)(該協議在合併生效時生效)，以及一項聲明判決，即諮詢協議的某些條款無效。該公司認為第二次修訂後的申訴毫無根據，並打算積極辯護。2018年6月22日，被告採取行動駁回第二次修改後的起訴書。2018年8月1日, 原告對被告的駁回動議提出異議。被告於2018年8月22日提交答辯狀，並於2018年9月26日進行口頭辯論。2019年9月23日，法院駁回被告動議，以偏見駁回訴狀，原告提起上訴。2020年5月5日，美國第二巡迴上訴法院確認下級法院駁回申訴。

2018年10月26日，公司聲稱的股東Terry Hibbard向紐約州最高法院提出了一項可能的集體訴訟，起訴公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官以及緊接合並前的每一名公司董事。緊接合並前的所有董事(除龔方雄外)目前均擔任本公司董事。起訴書稱，RCA股東在合併期間收購本公司股份所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書稱，針對公司合併時的首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事，違反了經修訂的1933年證券法第11條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了公司現任首席執行官、總裁和董事會主席，以及根據證券法第15條，控制人對AR Global顧問和前董事長負有責任。起訴書要求未指明的損害賠償，並根據登記聲明撤銷公司出售股票的行為。

2019年3月6日，蘇珊·布萊肯(Susan Bracken)、邁克爾·P·米勒(Michael P.Miller)和傑米·貝克特(Jamie Beckett)，據稱是公司的股東，代表他們自己和通過公司當時有效的分銷再投資計劃購買普通股的其他人，向紐約縣紐約州最高法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴公司、AR Global、Advisor、前董事長、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事。起訴書稱，2016年4月和12月班級成員購買股票所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書聲稱違反了證券法第11條，指控公司、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每一位公司董事違反了證券法第12(A)(2)條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了公司現任首席執行官、總裁和董事會主席，以及根據證券法第15條，控制人對顧問、AR Global和前董事長負有責任。起訴書要求未指明的損害賠償，以及撤銷公司出售股票或撤銷損害賠償。

2019年4月30日，公司聲稱的股東Lynda Callaway向紐約州最高法院提出了一項可能的集體訴訟，起訴公司、AR Global、顧問、前董事長、合併時的公司首席財務官以及緊接合並前的每一名公司董事。起訴書稱，原告和其他類別成員在合併期間收購本公司股份所依據的註冊聲明包含重大不完整和誤導性信息。起訴書稱，公司、合併時的公司首席財務官和緊接合並前的每名公司董事違反了證券法第11條，違反了證券法第12(A)(2)條，違反了公司和公司現任首席執行官、總裁兼董事會主席，以及

F-40

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

根據證券法第15條控制針對顧問、AR Global和前董事長的個人責任。起訴書要求未指明的損害賠償，並根據登記聲明撤銷公司出售股票的行為。

2019年7月11日，紐約州最高法院發佈命令，將上述三起案件：特里·希巴德、布拉肯和卡拉維合併(《合併案件》)。法院還擱置了合併案件，等待紐約南區美國地區法院對St.Clair-Hibbard訴訟中的駁回動議作出裁決。在聯邦法院就St.Clair-Hibbard動議做出駁回決定後，2019年10月31日，原告在合併案件中提交了修改後的合併集體訴訟訴狀，尋求從相同被告那裏獲得實質上類似的補救措施。公司於2019年12月16日採取行動駁回修改後的合併申訴。在雙方完成對這項動議的簡報後，美國第二巡迴上訴法院發佈了一項裁決，確認駁回聖克萊爾-希伯德(St.Clair-Hibbard)訴訟。原告採取行動修改他們的起訴書，據稱是為了將其限制在儘管聯邦行動的結果仍然有效的索賠範圍內。擬議的第二次修改後的申訴不再包含對該公司的直接索賠。相反，原告尋求對AR環球公司(公司首任首席執行官兼董事會主席)、公司現任董事和前董事員工龔大衞提出州法律派生索賠，而公司則是名義上的被告。2021年12月20日，法院駁回了原告的修改動議，駁回了訴訟。2022年1月26日，原告對法院的裁決提出上訴通知。

目前並無任何其他重大法律或監管程序待決或已知會針對本公司提出任何其他重大法律或監管程序。

於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，本公司與上述訴訟有關的法律費用約為$49,000, $0.8百萬美元和$1.3分別為百萬美元。該等訴訟費用的一部分須根據本公司維持的保單(下稱“保單”)申索，而在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度內，報銷金額為$。9,000及$2.3在綜合經營表和全面虧損表中，分別收到和記錄了100萬美元的其他收入。此後就沒有這種補償記錄。這些保單受到優先於本公司索賠的其他索賠的約束，這些索賠已經用盡。

環境問題

在房地產的所有權和經營權方面，該公司可能需要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。本公司為其物業提供環境保險，為潛在的環境責任提供保險，但須受保單的承保條件和限制所限。本公司並無接獲任何政府當局有關任何違規、責任或其他索償的通知，亦不知悉任何其他其認為會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響的環境狀況。

Note 11 — 關聯方交易和安排

與公司經營相關的費用和參與

諮詢協議摘要

諮詢協議的初始期限將於2035年4月29日到期。除非諮詢協議被終止(1)按照內部化，(2)由公司或顧問在沒有任何處罰的情況下提前60天通知終止，(3)顧問因(A)未能獲得令人滿意的協議，讓公司的任何繼任者承擔並同意履行諮詢協議項下的義務，或(B)公司任何性質的重大違反諮詢協議，或(4)顧問因以下原因而終止諮詢協議，否則本協議期滿將自動續簽，期限為20年。(1)根據內部化，公司或顧問終止諮詢協議，(2)公司或顧問無故提前60天通知終止，(3)顧問因(A)未能就公司的任何繼任者承擔並同意履行諮詢協議項下的義務達成令人滿意的協議，或(4)顧問因與變更有關的變更而終止諮詢協議顧問協議終止後，顧問將有權向本公司收取應付顧問的所有款項，以及顧問於本公司權益的當時公平市價。

諮詢協議授予公司將諮詢協議項下提供的服務內部化(“內部化”)的權利，並根據顧問收到的通知終止諮詢協議，只要(I)超過67%的公司獨立董事已批准內部化；及(Ii)本公司向顧問支付相當於(1)$的內部化費用15.0百萬加(2)(X)如果內部化發生在2028年12月31日或之前，科目費用(定義如下)乘以4.5，或(Y)如果內部化發生在2029年1月1日或之後，則科目費用乘以3.5加(3)1.0%乘以(X)顧問收到內部化通知的會計季度末之後、內部化之前收購的物業或其他投資的購買價格和(Y)在收到內部化通知和內部化之前的會計季度末之後的一段時間內公司籌集的任何股權的累計淨收益。“課題費”等於(I)下列各項的乘積四乘以(A)實際基數管理費(包括固定和變動部分)加(B)的和

F-41

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

在條款(A)和(B)中的每一個條款中，為顧問收到內部化通知的會計季度支付的實際可變管理費，加上(Ii)(無重複)因顧問收到內部化通知的會計季度募集的任何股權的累計淨收益而導致的基數管理費的年度增長，(Ii)在沒有重複的情況下，根據(A)和(B)條款中的每一個條款，顧問收到內部化通知的會計季度應支付的實際可變管理費，加上(Ii)無重複增加的基數管理費。至.為止10在某些條件下，內部化費用的%可能以A類普通股的股票支付。

2019年諮詢協議修正案

2019年3月18日，本公司在OP和Advisor之間簽訂了諮詢協議第2號修正案。第2號修正案修訂了諮詢協議中專門涉及可報銷行政服務開支的部分，包括顧問或其聯屬公司所有僱員(包括本公司若干行政人員)的合理薪金及工資、福利及間接費用。請參閲“專業費用和其他報銷“有關詳細信息，請參閲下面的部分。

2020年諮詢協議修正案

2020年3月30日，本公司由OP和顧問簽署了諮詢協議第3號修正案。修訂號3修訂諮詢協議部分，暫時降低公司必須按季度達到的調整後每股核心收益的季度門檻(定義見諮詢協議)，以便顧問收取可變管理費(定義見諮詢協議)。有關其他信息，請參閲“資產管理費和可變管理費/激勵費”下面一節。

2021年諮詢協議修正案

於2021年1月13日，本公司與顧問訂立諮詢協議第4號修正案，以延長諮詢協議第3號修正案所設定的經修訂季度門檻的到期日。公司必須按季度達到這些門檻，顧問才能在截至2020年12月31日的財季末至截至2021年12月31日的財季末收取可變管理費。有關其他信息，請參閲“資產管理費和可變管理費/激勵費”下面一節。

來源內費用

顧問因提供與投資相關的服務或“內源費用”而產生的費用得到報銷。這些來源內費用不得超過0.5每項已購入物業的合同購買價格的%或0.5貸款或其他投資預付款的%。此外，公司已經支付並可能繼續支付第三方收購費用。包括外購費用在內的收購費用總額不得超過4.5本公司投資組合合同購買價的%或4.5所有貸款或其他投資預付款的%，到2021年12月31日為止，這一門檻尚未超過。

該公司產生了$0.1百萬，$0.2百萬美元和$0.2分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的收購費用和相關成本報銷百萬美元。

資產管理費和可變管理費

公司向顧問支付基本管理費，其中包括固定和可變部分，如果達到一定的業績門檻，還將支付獎勵管理費。根據諮詢協議，基地管理費的固定部分從(一)#美元增加。22.52018年2月17日至2019年2月16日期間每年百萬美元；及(Ii)$24.0在剩餘的任期內，每年將有100萬美元。如果本公司收購(無論是通過合併、合併或其他方式)由AR Global直接或間接全資擁有的實體(任何合資企業除外)提供諮詢的任何其他房地產投資信託基金(“指定交易”)，基本管理費的固定部分將增加相當於為被收購公司股權支付的對價乘以0.0031在指定交易後的第一年，0.0047第二年，0.0062之後。基準管理費的可變部分為月費，相當於自諮詢協議於2017年2月16日初步生效日期起及之後，本公司及其附屬公司募集的任何股權累計淨收益的十二分之一。基礎管理費，包括變動部分，計入合併經營報表和綜合虧損中的關聯方資產管理費。該公司產生了$32.8百萬，$27.8百萬美元和$25.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為基礎管理費(包括固定和可變部分)和獎勵管理費。

此外，根據諮詢協議，本公司須向顧問支付獎勵管理費。上市日期之後，需要支付的金額等於(1)已發行普通股完全稀釋後股份乘以(2)(X)的乘積。15.0超過以下值的適用季度每股核心收益的百分比

F-42

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

$0.275每股加(Y)10.0適用季度每股核心收益超過$的百分比0.3125在每種情況下，根據已發行普通股數量的變化進行調整。用於計算每股核心收益的調整後流通股的定義(如諮詢協議中的定義)基於本公司報告的稀釋加權平均流通股。根據2020年3月30日生效的“諮詢協議”第3號修正案，在2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日終了的季度，低門檻和高門檻從1美元降至1美元。0.275及$0.3125分別為$0.23及$0.27，分別為。2021年1月13日，鑑於新冠肺炎疫情對經濟的持續影響，本公司簽訂了諮詢協議第4號修正案，將這些閾值的到期期限從截至2020年12月31日的財政季度末延長至截至2021年12月31日的財政季度末。

核心收益是指在適用期間，按照公認會計原則計算的淨收益或虧損，不包括非現金股權薪酬費用、激勵性管理費、與收購和交易有關的費用和開支、融資相關費用和支出、折舊和攤銷、出售資產的已實現損益、任何未實現的損益或其他非現金項目，無論這些項目是否計入其他全面虧損或淨收益，以及根據公認會計準則和某些非現金的變化而發生的一次性事件。遞延融資成本之攤銷、租户誘因之攤銷、直線租金之攤銷、市場租賃無形資產之攤銷、虧損貸款撥備及其他非經常性收入及開支(每種情況下均須經顧問與獨立董事討論及大多數獨立董事批准後)。獎勵管理費以現金或股份(或兩者的組合)支付予Advisor或其受讓人，支付形式由Advisor全權酌情釐定，而任何股份的價值將由Advisor根據其合理判斷認為適當的報價及其他資料真誠釐定。該公司記錄了$3.0在截至2021年12月31日的年度內，獎勵管理費為百萬美元，並記錄為0.1在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，獎勵管理費為100萬美元。

物業管理費

本公司與物業管理人訂立物業管理協議(“多租户物業管理協議”)、租賃協議(“多租户租賃協議”)及淨租賃物業管理及租賃協議(“淨租賃物業管理協議”)。多租户物業管理協議、多租户租賃協議和網租物業管理協議分別於2017年2月16日生效。就淨租賃按揭票據而言，發行人已訂立物業管理及服務協議(經不時修訂，即“ABS物業管理協議”)，物業經理KeyBank National Association(“KeyBank”)為後備物業管理人，而北卡羅來納州花旗銀行為契約受託人。看見注4-應付按揭票據，淨額有關注釋的更多信息，請參閲。

多租户物業管理協議規定，除非物業須與物業經理簽訂單獨的物業管理協議，否則物業經理是公司多租户物業的唯一和獨家物業管理人，這些物業通常是固定的零售物業，如電力中心和生活方式中心。2017年12月，與一筆$210.0百萬按揭貸款由12在本公司的零售物業中，本公司簽訂了12與物業經理訂立相同的物業管理協議，其實質條款與多租户物業管理協議的條款大致相同，但不包括以下所述的過渡費。

多租户物業管理協議使物業經理有權收取相當於4多租户物業總租金收入的%，包括公共區域維修補償、税收和保險補償、租金支付百分比、水電費補償、滯納費、自動售貨機收款、服務費、租金中斷保險和15.0公共區域費用的行政費用百分比。

此外，物業經理有權獲得高達$的一次性過渡費。2,500對於每個管理的多租户物業，建築費相當於6.0所有與多租户物業運營相關的特別費用，包括物業管理、會計、租賃管理、物業經理的執行和監督人員的薪酬和福利，不包括物業經理的公司和綜合管理辦公室的費用，也不包括適用於多租户物業以外的其他事項的補償和其他費用，如有，則為已發生的建築成本的%，並報銷與多租户物業運營相關的所有費用，包括物業經理的物業管理、會計、租賃管理、執行和監督人員的薪酬和福利。

根據多租户租賃協議，本公司可在若干情況下及在若干條件的規限下，就租賃多租户物業予第三方的服務向物業管理人支付租賃費。

F-43

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

本公司的雙網及三網租賃單租户物業由物業經理根據淨租賃物業管理協議管理，除非與物業經理另有協議。淨租賃物業管理協議允許物業經理將其職責分包給第三方，並規定本公司負責管理物業的所有成本和開支，物業經理的一般管理費用和行政費用除外。於二零一九年十二月，本公司與物業經理訂立物業管理及租賃協議，以四個物業作為貸款抵押予Stop&Shop。四物業，其實質條款與淨租賃物業管理協議的條款基本相同，只是它將支付給物業經理和任何分包商的費用限制為3.0在物業經理根據協議分包其職責的情況下，支付營業收入的%。

2020年7月，關於與Column Financial，Inc.的貸款協議，除一家外，該公司的所有借款人子公司都與物業管理公司就除一處外的所有抵押物業簽訂了新的物業管理和租賃協議，所有這些物業都是雙倍和三倍淨租賃的單租户物業。根據淨租賃物業管理協議，本公司其他雙倍及三重淨值租賃物業(包括不包括在新物業管理及租賃協議內的按揭物業)由物業經理管理。新物業管理及租賃協議與淨租賃物業管理協議相同，不同之處在於新物業管理及租賃協議不允許物業管理人將其職責分包予第三方。

淨租賃物業管理協議的當前期限於2022年10月1日結束，並自動續簽一年期除非終止，否則條款60任期結束前幾天或因原因終止的。於二零二零年十一月四日，鑑於物業管理公司及其聯屬公司將為本公司及其附屬公司在物業管理基礎設施方面作出投資，本公司修訂多租户物業管理協議及多租户租賃協議，以反映各協議將於(I)二零二五年十一月四日及(Ii)諮詢協議終止日期(以較晚者為準)屆滿。與物業經理簽訂的這些協議只能在期限結束前因某種原因終止。在修訂之前，這些協議的期限將於2021年10月1日結束，連續一年的期限將自動續簽，除非在任期結束前60天終止或因故終止。

物業管理及服務協議-淨租賃按揭票據

根據ABS物業管理協議，物業經理在一般及特殊情況下負責維修及管理抵押淨租賃按揭票據的物業及租賃，而KeyBank作為後備物業管理人，負責(其中包括)維持抵押淨租賃按揭票據的資產的現行維修記錄及系統，以便在物業經理不再是物業經理及特別服務商時，能承擔物業經理的責任。根據ABS物業管理協議，物業經理亦可能被要求提前支付淨租賃按揭票據的本金及利息，以保值及保障適用資產的價值。發行人須退還任何此等款項或墊款。

根據ABS物業管理協議(經於2021年6月發行2021年淨租賃按揭票據而修訂及重述)，對於所有未獲特別服務的物業，發行人須向物業經理支付相等於(I)0.25%的十二分之一的乘積及(Ii)(A)已分配貸款總額及(B)屬於抵押品池一部分的物業的抵押品總價值之積的月費。於ABS物業管理協議修訂及重述前，對於所有未獲特別服務的物業，發行人須每月向物業經理支付相當於(I)0.25%的十二分之一及(Ii)作為淨租賃按揭票據抵押品一部分的所有物業的已分配貸款總額的乘積。對於提供特別服務的物業，物業經理有權在某些情況下根據以下條件收取健身費或清算費0.50(Ii)(A)已分配貸款總額及(B)屬於抵押品池一部分的所有特別服務物業的抵押品總價值，兩者以較低者為準；及(Ii)收取相當於0.75%的十二分之一的月費，以及(B)收回的適用金額的1%，以及相當於0.75%的十二分之一的月費。於ABS物業管理協議修訂及重述前，特別服務物業之月費等於(I)0.75%之十二分之一，及(Ii)作為淨租賃按揭票據抵押池一部分之所有特別服務物業之貸款總額之積。物業管理人根據一項單獨的子管理協議保留KeyBank作為子管理人，根據該協議，KeyBank提供根據ABS物業管理協議物業管理人必須提供的某些服務。根據ABS物業管理協議，物業經理同意免除(I)與未經特別服務的物業有關的月費部分

F-44

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

這超過了根據次級管理協議支付給KeyBank作為次級管理人的金額，(Ii)健身費，(Iii)清算費和(Iv)與特別服務的物業相關的月費，儘管物業經理保留隨時撤銷這些豁免的權利。根據ABS物業管理協議，物業管理人還有權根據其負責的租約獲得與某些費用和罰款相關的額外維修補償。

物業經理就抵押品池內的雙網及三網租賃單租户物業提供的服務及相關物業管理費獨立於物業經理根據淨租賃物業管理協議已提供並將繼續提供的物業管理服務。

專業費用和其他報銷

本公司報銷Advisor提供行政服務的費用，包括合理分配Advisor或其關聯公司員工的工資、福利和管理費用，但員工提供Advisor單獨收取費用的服務的費用除外。報銷包括合理的管理費用，包括報銷由Advisor或其關聯公司的員工佔用並由Advisor的關聯公司擁有的某些物業的分攤部分租金費用。這些報銷不包括由Advisor產生並最終支付給Lincoln Retail REIT Services，LLC(“Lincoln”)的由Advisor產生和應付的費用和其他費用報銷，這是因為Advisor先前與Lincoln達成協議，向Advisor提供與公司的未淨租賃的多租户零售物業相關的服務。顧問與林肯的協議於2021年2月到期，沒有續簽。與林肯的協議到期不影響顧問或物業經理根據公司與他們的協議對公司的責任和義務。

這些補償作為專業費用和其他補償的一部分列入下表，並作為綜合業務報表和全面虧損的一般和行政費用的一部分列入綜合業務報表和綜合虧損。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，本公司產生了6.8百萬美元(扣除$1.42020年獎金獎估計數變化百萬美元)，$7.5百萬美元(扣除$1.42019年獎金獎估計數變化百萬美元，如下所述)和#美元9.8顧問提供行政服務的報銷費用分別為600萬美元。

在第2號修正案之前，公司沒有向顧問或其聯屬公司(包括物業經理)償還支付給公司高管的工資、工資或福利。自2019年起，根據第2號修正案，本公司開始向Advisor償還支付給本公司首席財務官的部分工資、工資和福利，作為Advisor或其關聯公司員工工資、工資和福利總報銷的一部分，但不包括同時是AR Global的合夥人、成員或股權所有者並受某些限制限制的任何高管。

自2019年開始，根據“諮詢協議”第2號修正案，每個財政年度可償還的顧問或其聯屬公司員工的薪金、工資和福利(不包括管理費用)的總額(“上限償還金額”)的上限為：(A)(“固定部分”)；和(B)可變部分(“可變部分”)中較大者。

固定部分和可變部分都增加了等於(X)中較大者的年度生活費調整數3.0%及(Y)消費物價指數，一如修訂所界定的截至十二月三十一日的上一年度。最初，2019年12月31日終了年度：(A)固定部分等於#美元。7.0(B)可變部分等於：(1)當年截至每個會計季度最後一天的資產負債表上記錄的按成本計算的房地產投資總額(“房地產成本”)除以：(1)該年度房地產投資總額(“房地產成本”)除以：(1)該年度截至每個會計季度最後一天的資產負債表上記錄的房地產投資總額(“房地產成本”)除以四，然後(Ii)乘以0.20%.

如果公司出售的房地產投資總額等於或超過25在一項或一系列相關處置中，處置所得不再投資於投資(如諮詢協議中的定義)的房地產成本的%，則在12出售後數月，諮詢協議要求顧問和公司真誠談判以重置固定部分；如果出售收益作為特別分配支付給公司股東，或用於償還貸款，而無意隨後將出售收益再融資和再投資於投資，諮詢協議要求這些談判在90在每一種情況下，考慮到公司資產減少的情況下對可償還成本的合理預測。

F-45

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

作為這筆報銷的一部分，該公司支付了大約#美元。2.7本公司於二零一九年向Advisor或其聯營公司支付百萬元作為報銷於該歷年內提供行政服務的Advisor或其聯營公司員工的獎金，按比例計算用於處理與本公司有關事宜的時間。本公司不向顧問或其關聯公司報銷與本公司首席執行官小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil，Jr.)用於本公司的時間相關的任何獎金。Advisor於2020年9月正式向Advisor或其關聯公司的員工頒發2019年獎金(“2019年獎金獎”)，獎金由現金和限制性股票組成(有關向該等員工發行限制性股票的更多信息，請參閲注13-基於股權的薪酬)。原來的$2.72019年記錄和支付給顧問的獎金估計為百萬美元，超過了將支付給顧問或其附屬公司員工的2019年獎金的現金部分1.4100萬美元，並由本公司報銷。因此，在截至2020年9月30日的三個月內，公司從顧問那裏記錄了一筆應收賬款$1.4綜合資產負債表上的預付費用和其他資產減少了100萬美元，一般和行政費用也相應減少。根據本公司董事會獨立成員的授權，1.4在2021年1月至2021年10月的10個月期間，向公司償還了100萬應收賬款。

於2021年第二季度，Advisor最終敲定了先前估計將支付給Advisor或其聯屬公司於該歷年提供行政服務的員工的2020年獎金金額和形式，並按比例分配給處理與本公司相關事宜的時間(“2020獎金獎”)。2020年獎金由Advisor在2021年6月至2022年4月的11個月內支付。最終獎勵金額比公司之前支付給顧問的2020年估計獎金金額高出約$1.4由於以下原因，顧問或其關聯公司員工(包括本公司前首席財務官)的獎金被沒收，即：(I)顧問或其關聯公司員工的獎金被沒收(包括本公司前首席財務官)；(Ii)以限制性股票形式支付一部分獎金(記為股權補償支出)；及(Iii)由於新冠肺炎疫情的持續負面影響，顧問或其關聯公司剩餘員工的最終獎金普遍減少。因此，在2021年第二季度，本公司從顧問那裏記錄了一筆應收賬款#美元。1.4在綜合資產負債表中計入預付費用和其他資產，以及一般和行政費用的相應減少。顧問支付了$1.4本公司於2021年8月的應收賬款為百萬美元。

2020年及2021年向Advisor或其聯屬公司員工發放的現金部分獎金的報銷仍在繼續，並根據Advisor提供的現金獎金估計數於2020至2021年按月支出及報銷。一般來説，在2019年獎金獎之前，員工獎金已於3月份正式以全現金獎勵的形式發放給Advisor或其關聯公司的員工，並由Advisor在向本公司提供服務的次年支付。

費用、費用和相關應付款項彙總表

下表詳細説明瞭截至本報告所述期間與上述與業務有關的服務所發生的金額和應支付給相關方的金額。以下金額包括因顧問以前與林肯的安排而通過並最終支付給林肯的顧問產生的費用和應付給林肯的其他費用補償：

						截至十二月三十一日止的年度，																		應付(應收)截至12月31日，
(單位：千)						2021						2020						2019						2021						2020
一次性費用和報銷：
與採購相關的成本報銷[1]						$	74					$	201					$	241					$	32					$	96
乙類單位的歸屬及轉換						—						—						—						—						—
持續收費：
向關聯方收取的資產管理費						32,804						27,829						25,695						—						177
物業管理費和租賃費 [2]						8,596						6,604						9,921						901						—
專業費用和其他報銷[3]						10,013						10,539						9,732						83						(77)
Advisor及其附屬公司應支付的專業費用抵免[5]						(1,444)						(1,862)						—						—			[4]			(1,862)			[4]
關聯方運營費用和報銷總額						$	50,043					$	43,311					$	45,589					$	1,016					$	(1,666)

__________

[1]在綜合經營報表和全面虧損中計入收購和交易相關費用的金額。

[2]在合併經營報表和全面虧損中計入資產運營費用的金額。

[3]綜合業務表和全面虧損中列入一般和行政費用的金額。截至2019年12月31日止年度，本公司錄得一般及行政費用減少$0.8百萬美元，與一項

F-46

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

於2018年12月31日因RCS Capital Corporation(“RCAP”)的附屬公司American National Stock Transfer，LLC而產生的應付餘額，於記錄應付餘額時及在其申請破產前與顧問共同控制。RCAP也是房地產資本證券公司(Realty Capital Securities，LLC)的母公司，後者是該公司首次公開募股(IPO)的交易商經理。

[4]截至2020年12月31日，顧問的應收賬款中包括$1.4與2019年獎金獎的多付有關的100萬美元。於截至2021年12月31日止年度內，已收到顧問就多付2019年獎金及一美元0.5收到與多付共享服務發票有關的應收賬款100萬美元。此外，公司還報銷了#美元。1.42021年8月，與2020年獎金獎相關的100萬美元。

[5]包括在一般和行政費用中。截至2021年12月31日的年度，金額與多付2020年獎金有關。截至2020年12月31日的年度，$1.4百萬美元涉及2019年獎金的多付和#0.5100萬美元涉及當年和往年為共享服務多付發票而記錄的應收款。

上市安排

與上市有關而招致的費用

根據A&R OP協議，就上市而言，OP有責任向特別有限合夥人分發一張總額為(“上市金額”)的期票15.0以下各項之間差異的百分比(如果結果為正數)：

•(I)公司普通股的“市值”(根據A&R OP協議的定義)加上(Ii)公司在上市前支付給股東的所有分派或股息(來自任何來源)的總和；以及(Ii)公司在上市前支付給股東的所有分派或股息的總和；以及(Ii)公司在上市前支付給股東的所有分派或股息的總和；以及

•(I)所有公開及非公開發售的總收益(“總收益”)，包括根據合併(包括合併)或業務合併(“發售”)於上市日發行的公司普通股，加上(Ii)如果分配給在上市前的發售中購買本公司普通股的股東的現金總額，將為該等股東提供的現金總額；(Ii)所有公開及非公開發售的股份，包括根據合併(包括合併)或業務合併(“發售”)發行的公司普通股的總收益，加上(Ii)如果分配給在上市前的發售中購買本公司普通股的股東的現金總額6.0總收益的累計非複利税前年回報率(基於365天年度)。

於上市時生效，OP與特別有限合夥人就此責任訂立上市附註協議(“上市附註”)，並與蒙特利爾銀行信貸安排下的行政代理訂立相關附屬協議(“附屬協議”)。上市須知證明OP有義務將上市金額分配給特別有限合夥人。用於計算公司普通股平均市值的計量期為2019年7月8日至2019年8月16日，30自下列日期起計的連續交易日：180B-2類普通股轉換為A類普通股之日後的第一天。根據度量期內的實際市值，上市金額為零，本公司並無向與上市票據有關的特別有限合夥人分派責任。上市票據的最終公允價值為零，與上市票據在發行時的公允價值相同。發行時的公允價值是通過蒙特卡洛模擬確定的，該模擬結合了可觀察和不可觀察的輸入。

Note 12 — 經濟依存度

根據各項協議，本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務，包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定，以及本公司的其他行政責任，包括會計及法律服務、人力資源及資訊科技。

由於這些關係，公司依賴顧問及其附屬公司。如果這些公司無法向公司提供相應的服務，公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。

Note 13 — 基於股權的薪酬

股權計劃

2018年股權計劃

自上市之日起，本公司董事會通過了一項針對顧問的股權計劃(“顧問計劃”)和一項針對個人的股權計劃(“個人計劃”，並與顧問計劃一起通過了“2018年股權計劃”)。顧問計劃與個人計劃基本相似，但符合條件的參與者除外。根據個人計劃，公司只能向其董事、高級管理人員和員工(如果公司曾經有員工)、Advisor及其關聯公司的員工、為本公司提供服務的實體的員工、Advisor的董事或

F-47

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

向本公司提供服務的實體、本公司和Advisor及其聯屬公司或向本公司提供服務的實體的某些顧問。相比之下，根據顧問計劃，公司只能獎勵顧問。

2018年股權計劃成功，取代了現有的員工和董事限售股計劃。於二零一八年股權計劃於上市時生效後，本公司並無根據該等獎勵計劃再發行任何獎勵；然而，條件是根據該等獎勵計劃下的任何未償還獎勵，例如本公司獨立董事持有的未歸屬限制性股份，根據彼等的條款及該等獎勵計劃的條款仍未償還，直至所有該等獎勵根據其條款歸屬、沒收、取消、到期或以其他方式終止為止。發生沒收時，公司會對其進行核算。2018年股權計劃允許獎勵限制性股票、限制性股票單位(RSU)、期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP單位和其他股權獎勵。2018年股權計劃的期限為10三年，2028年7月19日到期。與RSP相同，根據2018年股權計劃可獎勵的公司股本股份總數等於10.0在任何時候都可以在完全稀釋的基礎上佔公司普通股流通股的1%。在個人計劃下接受獎勵的股票在一對一的基礎上減少了根據顧問計劃可獎勵的股票數量，反之亦然。如果根據2018年股權計劃授予的任何獎勵因任何原因被沒收，沒收的股票數量將再次用於根據2018年股權計劃授予獎勵的目的。

限售股

限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。限售股持有人可以在限售股到期前獲得不可沒收的現金股利。以普通股支付給限制性股票持有人的任何股息，均受與相關限制性股票相同的限制。一般而言，在取消限制並授予股份之前，不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。

2020年6月30日之前，本公司僅向本公司董事授予限售股。然而，在截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司授予278,278和 309,475向參與向本公司提供服務的Advisor或其關聯公司的員工(包括本公司的首席財務官)出售限制性股票。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內授出的其餘限制性股份授予本公司董事。任何同時也是顧問母公司合夥人、成員或股權所有者的人都不能獲獎。

授予公司董事的限制性股票在以下期間以直線方式歸屬1年份至5(B)於授出日期起計五年內於授出日期起計五年內，加快歸屬原定於收受人終止其董事地位(因自願辭職或獲提名後未能再當選為本公司董事會成員)年度的未歸屬限制性股份。本公司董事持有的所有未歸屬限制性股份亦歸屬於控制權變更(定義見RSP或個人計劃)或無故或因死亡或殘疾而終止董事職位的情況下。

授予Advisor或其關聯公司員工的限制性股票歸屬於25在授予日期的前四個週年紀念日的每一天都增加%。除與本公司控制權變更(定義見授予協議)有關外，如持有人因任何原因終止與顧問的僱傭關係，任何未歸屬的限制性股份將會被沒收。在公司控制權變更後，50%的未歸屬限售股份將立即歸屬，剩餘的未歸屬限售股份將被沒收。

F-48

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

下表反映了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度授予、歸屬或沒收的限制性股票數量：

			普通股股數						加權平均發行價
未授權，2018年12月31日			136,234						$	16.51
授與			34,588						9.83
既得			(59,401)						16.36
沒收			—						—
未授權，2019年12月31日			111,421						14.52
授與			361,943						6.80
既得			(72,492)						14.13
沒收			—						—
未授權，2020年12月31日			400,872						7.62
授與			313,474						9.84
既得			(266,427)						9.27
沒收			(25,050)						6.97
未授權，2021年12月31日			422,869						8.26

截至2021年12月31日，該公司擁有2.9與授予的未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認3.1好幾年了。

限售股份的公允價值將按照規定的服務期限計入費用。與限售股相關的補償費用計入公司合併經營報表和綜合虧損的一般費用和行政費用。與限售股相關的薪酬支出約為#美元。2.4百萬，$1.2百萬美元和$1.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日止年度錄得較高的開支是由於加速歸屬先前授予本公司前首席財務官的限制性股份，以及於2021年2月額外授予本公司前首席財務官的限制性股份的開支(見下文額外討論)。

2021年2月26日，公司董事會批准了對以下項目的獎勵協議修正案69,875之前授予公司前首席財務官的限制性股票。這些限制性股票原計劃授予25前兩個項目的增量均為%四授予日的週年紀念日(2020年9月15日)，但是，根據修正案，這些股份在公司前首席財務官於2年4月9日辭職生效後完全歸屬021.這被視為對這些限制性股票獎勵的修改，除了加速原來的費用外，公司還被要求計算修改當日這些獎勵的新價值超過緊接修訂之前的獎勵的公允價值，並將這些超出的部分記錄為截至2021年4月9日的費用。另外，也是在二零二一年二月二十六號，Any董事會授予公司前首席財務官額外獎勵52,778在她於2021年4月9日辭職生效後，也完全歸屬於限制性股票。加速授予以前的贈款和新的贈款產生了大約#美元。1.1在截至2021年12月31日的一年中，記錄的基於股權的薪酬支出增加了100萬美元。

限售股單位

RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利，惟須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件及其他限制。一般來説，在取消限制並授予普通股股份權利之前，RSU不得出售或以其他方式轉讓。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份沒有任何投票權，但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物，這些股息或其他分配等價物受與RSU相同的歸屬條件和其他限制的約束，僅在RSU以普通股結算時支付。本公司未授予任何RSU，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，也沒有未授予的RSU。

F-49

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

多年優異表現協議

2021 OPP

於2021年5月4日，本公司獨立董事授權於2018年OPP的履約期於2021年7月19日屆滿後授予2021年OPP下的LTIP單位，並於2021年7月21日，本公司、OP和Advisor簽訂了2021年OPP(有關2018年OPP的更多信息，包括根據2018年OPP授予和賺取的LTIP單位的信息，見下文)。

2021年7月21日，公司與顧問簽訂了2021年運營計劃。基於最高獎勵價值$72.0100萬美元，首次公開募股(IPO)價格為1美元。8.4419，這是在2021年7月20日確定的，顧問總共被授予8,528,885根據2021年OPP的LTIP單位。這些LTIP單位可根據公司的總股東回報(“TSR”)(包括股價升值和A類普通股股息的再投資)與2021年7月20日開始至(I)2024年7月20日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見顧問計劃)和(Iii)終止作為公司顧問的任何顧問服務的生效日期的業績期間的初始股價進行比較而賺取和歸屬。

已授予的LTIP單位的公允價值攤銷將在必要的服務期內平均記錄，該服務期從2021年5月4日(公司獨立董事會批准根據2021年OPP授予LTIP單位之日)起至2024年7月20日(履約期結束)止，約為38.5個月。

該公司記錄了$1.9在截至2021年12月31日的年度內，額外的基於股權的薪酬支出為100萬美元，這相當於2021年5月4日(授予日期)至2024年7月20日(履約期結束)期間OPP服務期的按比例份額。 截至2021年7月20日，根據2021年OPP將授予的初始股價和LTIP單位數量已為人所知，截至2021年7月20日的獎勵公允價值被確定為$。40.8百萬美元。因此，根據2021年OPP授予LTIP單位的獎勵於2021年7月20日被重新分類為股權獎勵，其價值和累積影響的任何變化都反映了當天的收益和權益報表。

2018 OPP

於上市日期，本公司根據2018年OPP以LTIP主要單位形式向顧問授予以表現為基礎的股權獎勵。LTIP主單位於上市日期後的第30個交易日，即2018年8月30日(“生效日期”)自動轉換為4,496,796等於$的商的LTIP單位72.0百萬除以$16.0114，該公司A類普通股在納斯達克上的10日往績平均收盤價十緊接生效日期前的連續交易日。出於會計目的，生效日期是授予日期。根據會計準則，LTIP單位的公允價值總額為$32.0百萬美元是在授予之日計算和固定的，並在必要的服務期限內記錄。三年。2019年3月，本公司對2018年OPP進行了修訂，以反映同業集團成員Select Income REIT與Government Properties Income Trust合併後同業集團的變化，合併後倖存的實體更名為Office Properties Income Trust。根據會計規則，該公司須按照修訂條文計算任何超出LTIP單位的新價值(元)。10.9百萬美元)高於緊接修訂前的公允價值($8.1百萬)。這大約是$的超額。2.8從2019年3月4日，也就是公司薪酬委員會批准修正案之日起至2021年7月19日，這段時間內的支出為100萬美元。

根據2018年OPP發行的LTIP單位可能由顧問根據公司在一年內的絕對和相對TSR實現門檻、目標和最高業績目標而賺取。三年制2021年7月19日結束的表演期。在根據2021年OPP發行LTIP單位之前，本公司董事會薪酬委員會認定4,496,796受2018年OPP約束的LTIP單位是在絕對或相對門檻下賺取的。因此，自2021年7月19日起，這些LTIP單元被自動沒收，而不需要本公司或OP支付任何代價。於該日，本公司將反映於該等LTIP單位的非控股權益的金額重新分類為其綜合資產負債表及綜合權益表上的額外實收資本。

薪酬費用-2021年OPP和2018年OPP

於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司錄得與LTIP單位有關的以股份為基礎的薪酬開支$14.9百萬美元和$11.9百萬美元和$11.6在綜合經營報表和全面虧損報表中，分別計入以權益為基礎的補償。截至2021年12月31日，該公司擁有32.4與LTIP單位相關的未確認補償費用(百萬美元)，預計將在#年期間確認2.6好幾年了。

F-50

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

LTIP單位分配/贖回

顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中規定的LTIP單位條款管轄。LTIP單位的持有者有權在LTIP單位上獲得等同於每個A類單位分配的10%的分配(銷售收益分配除外)，直到LTIP單位賺取為止。A類單位支付的股息等於A類普通股的股息。在LTIP單位上支付的分配不會被沒收，即使LTIP單位最終被沒收。顧問有權對每個賺取的LTIP單位享有相當於A類單位在適用履約期內支付的總分配的90%的優先追趕分配。任何賺取的LTIP單位都有權獲得在A類單位上支付的相同分配。如果且當顧問關於賺取的LTIP單位的資本賬户等於A類單位的資本賬户餘額時，顧問作為賺取的LTIP單位的持有人，有權自行決定將LTIP單位轉換為A類單位，進而根據公司的選擇，以一對一的方式贖回A類普通股或其現金等價物。

該公司在LTIP單元上支付了#美元的分配0.5百萬，$0.4百萬美元和$0.5截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這些金額記錄在公司的綜合權益變動表中。

績效衡量標準

如上所述，2021年7月19日，在業績期末，公司董事會薪酬委員會認定4,496,7962018年OPP下的LTIP單位已經賺取。因此，自2021年7月19日起，這些LTIP單元被自動沒收，而不需要本公司或OP支付任何代價。

對於根據2021年OPP授予的LTIP單位中的一半，變得盈利的LTIP單位數量(如有)將根據本公司達到下表所示TSR絕對水平的情況在業績期間的最後一天確定。

性能級別						絕對TSR												賺取的LTIP單位百分比						賺取的LTIP單元數
低於閾值						少於			18		%							0		%				0.00
閥值									18		%							25		%				1,066,110.63
目標									24		%							50		%				2,132,221.25
極大值									36		%	或更高						100		%				4,264,442.50

如果公司的絕對TSR超過18%但小於24%或以上24%但小於36%，則分別在這些層之間使用線性插值來確定獲得的LTIP單位數。

至於根據2021年OPP批出的其餘一半LTIP單位，截至履約期最後一天，成為賺取的LTIP單位數目(如有)將根據本公司於履約期最後一天的絕對TSR相對於同業集團(包括Broadstone Net Lease，Inc.、Office Properties Income Trust、RPT Realty)的平均TSR之間的差額(以基點表示，不論是正數或負數，見下表)而釐定，而該等單位的數目將於履約期的最後一天根據公司的絕對TSR與同業集團(包括Broadstone Net Lease，Inc.、Office Properties Income Trust、RPT Realty)的平均TSR之間的差額(以基點表示，不論是正或負，見下表)而釐定

性能級別						相對TSR過剩												賺取的相對TSR LTIP單位百分比						賺取的LTIP單元數
低於閾值						少於			-600			基點						0		%				0.000
閥值									-600			基點						25		%				1,066,110.625
目標									—			基點						50		%				2,132,221.250
極大值									+600			基點						100		%				4,264,442.500

如果相對TSR超額超過-600個基點但小於零個基點，或大於零個基點但小於+600個基點，則分別使用這些級別之間的線性插值來確定賺取的LTIP單位數。

其他術語

F-51

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

如發生控制權變更或無故終止顧問(定義見諮詢協議)的情況，將根據控制權變更或終止生效日期(視情況而定)前最後一個交易日的實際業績計算長期盈利單位數，並按比例計算絕對TSR的門檻，以反映少於三年的履約期，但不按比例計算可能賺取的長期盈利單位數，以反映縮短的履約期。

在顧問因故終止的情況下，將根據終止生效日期前最後一個交易日的實際業績計算已賺取的LTIP單位數，並按比例計算絕對TSR和可能賺取的LTIP單位數，以反映少於三年的履約期。

根據顧問計劃的條款，LTIP單位將由本公司董事會或其委員會(在顧問計劃中定義為“委員會”)管理。除在某些情況下外，委員會將根據委員會聘請的獨立顧問編制的計算結果，並經委員會根據其合理和真誠的酌情決定權批准，迅速確定長期有效就業機會所賺取的單位數(如果有的話)。委員會亦須根據營辦的有限合夥協議的條款，批准轉讓任何長期發展計劃單位或任何可改建為長期發展計劃單位的甲類單位。任何未賺取的LTIP單位將於履約期結束時自動沒收，本公司及OP均毋須就此支付任何未來代價。

董事薪酬

根據目前的董事薪酬計劃，每個獨立的董事定期獲得每年美元的現金預付金。60,000此外，與公司各年度股東大會相關的贈款為$85,000在限制性股份中，歸屬於一-年會週年紀念日。

獨立牽頭的董事每年獲得額外的現金預付金$100,000，公司董事會審計委員會主席每年額外獲得現金預付金$30,000，審計委員會的其他成員每年可獲得額外的現金預付金$15,000，公司董事會的薪酬委員會和提名和公司治理委員會的每個主席每年都會額外獲得#美元的現金預付金。15,000，而薪酬委員會和提名及公司管治委員會的每名其他成員每年將獲得額外的現金預付金$10,000.

其他基於股權的薪酬

公司可以發行普通股代替現金來支付公司董事在每次董事選舉中賺取的費用。如果該公司這樣做，發行的股票將不會受到限制，因為這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關。有幾個不是在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，向董事發行普通股以代替現金薪酬。

Note 14 — 每股淨虧損

下表列出了基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法：

						截至十二月三十一日止的年度，
(以千為單位，不包括每股和每股金額)						2021						2020						2019
普通股股東應佔淨虧損						$	(63,441)					$	(46,650)					$	(3,101)
普通股等價物淨虧損調整						(1,037)						(613)						(792)
調整後普通股股東應佔淨虧損						$	(64,478)					$	(47,263)					$	(3,893)
加權平均流通股-基本和稀釋						115,404,635						108,404,093						106,397,296
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損						$	(0.56)					$	(0.44)					$	(0.04)

F-52

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

根據現行釐定每股盈利的權威指引，所有包含不可沒收分派權的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券，因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩類法是一種收益分配公式，根據宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司未歸屬限制性股份、A類單位及未賺取LTIP單位有權收取被視為不可沒收的分派，但在某些有限情況下除外，因此本公司採用兩級法計算每股盈利。上述每股盈利的計算調整淨虧損，以從分子中剔除根據2021年OPP和2018年OPP發行的未歸屬限制性股票、A類單位和未賺取LTIP單位的分配。

稀釋後每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為等值數量的普通股，除非其效果是反攤薄的。本公司將未歸屬限制性股份、A類單位和未歸屬LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了加權平均基礎上的普通股等價物，這些等價物沒有計入稀釋後每股收益的計算，因為它們的影響在所述時期是反攤薄的：

						十二月三十一日，
						2021						2020						2019
未歸屬的限制性股票[1]						423,096						199,325						128,959
甲類單位[2]						172,921						172,921						172,921
2018個LTIP單位[3]						2,463,998						4,496,796						4,496,796
2021年LTIP單元[3]						3,855,523						—						—
總計						6,915,538						4,869,042						4,798,676

__________

[1]加權-本報告所列期間未歸屬限制性股票的已發行股份的平均數量。有幾個422,869, 400,872和111,421分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的未歸屬限售股流通股。

[2]加權-所列期間內未清還的A類單位的平均數。有幾個172,921截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日未償還的A類單位。

[3]加權-2018年和2021年LTIP未完成單位的加權平均數。有幾個8,528,8852021年截至2021年12月31日的LTIP未完成單位和4,496,796截至2020年12月31日和2019年12月31日的2018個LTIP未償還單位.

如果是與2021年OPP獎和2018年OPP獎相關的稀釋性、有條件發行的股票(請參見注13-基於股權的薪酬如有其他資料，在計算截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的全面攤薄每股收益(如有其他資料)時，將按適用的資產負債表日期為測算期結束時將發行的股份為基礎，按加權平均數計算。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的計算中並無LTIP單位股份等價物，因為(I)根據A類普通股的交易價格，包括於2021年、2020及2019年12月31日(自2021年OPP及2018年OPP成立以來)支付的任何累積股息，本公司將不會賺取LTIP單位，或(Ii)本公司於所有呈列期間錄得普通股股東淨虧損，任何根據LTIP有條件發行的股份將屬反攤薄性質

Note 15 – 細分市場報告

截至2021年12月31日，由於對CIM投資組合的收購以及公司運營的相關戰略轉變，公司得出結論，目前在二與其當前管理層內部財務報告目的一致的可報告部分：單租户物業和多租户物業。公司將根據其業績評估業績並進行資源分配二業務細分。

此前，在CIM投資組合收購(PSA於2021年12月17日簽署)之前，該公司得出的結論是，它在一細分市場。在得出報告分部發生變化的結論後，本公司將追溯重述該分部在該申報文件中列出的所有時期的歷史經營業績，此後，本公司將在隨後的申報文件中重述其他較晚時期的經營業績，以便進行比較。

淨營業收入

本公司根據淨營業收入(“NOI”)評估各部門合併物業的表現。NOI的定義是租户總收入減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時，NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。該公司使用NOI來評估和比較物業水平的表現，並做出有關物業運營的決策。這個

F-53

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

該公司認為，NOI作為業績衡量標準是有用的，因為當跨時期比較時，NOI反映了入住率、租金、運營費用和非槓桿化收購活動的趨勢對運營的影響，提供了從淨收入(虧損)看不到的視角。

NOI從淨收入(虧損)中剔除某些組成部分，以便提供與物業運營結果更密切相關的結果。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，通常發生在公司層面。此外，由於歷史成本核算和使用壽命估算，折舊和攤銷可能會扭曲物業層面的經營業績。本公司提交的NOI可能無法與其他對NOI定義不同的REITs報告的NOI相提並論。本公司認為，為了便於清楚瞭解本公司的經營業績，應將NOI與根據GAAP編制並在本公司綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)進行比較。NOI不應被視為衡量公司業績的淨收入(虧損)的替代指標，也不應被視為衡量公司流動性或支付分配能力的現金流的替代指標。

下表將部門活動與截至2021年、2020年和2019年的年度合併淨虧損進行了核對：

						截至2021年12月31日的年度
(單位：千)						單租户屬性						多租户屬性						整合
租户收入						$	218,944					$	116,212					$	335,156
物業經營費						12,005						43,426						55,431
噪音						$	206,939					$	72,786					279,725
向關聯方收取的資產管理費																		(32,804)
房地產投資減值準備																		(33,261)
收購、交易和其他成本																		(4,378)
基於股權的薪酬																		(17,264)
一般事務和行政事務																		(20,856)
折舊及攤銷																		(130,464)
出售/交換房地產投資的收益																		4,757
利息支出																		(81,784)
其他收入																		91
非控股權益應佔淨虧損																		9
優先股分配																		(23,262)
普通股股東應佔淨虧損																		$	(63,441)

F-54

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

						截至2020年12月31日的年度
(單位：千)						單租户屬性						多租户屬性						整合
租户收入						$	191,862					$	113,362					$	305,224
物業經營費						10,187						42,109						52,296
噪音						$	181,675					$	71,253					252,928
向關聯方收取的資產管理費																		(27,829)
房地產投資減值準備																		(12,910)
收購、交易和其他成本																		(2,921)
基於股權的薪酬																		(13,036)
一般事務和行政事務																		(19,683)
折舊及攤銷																		(137,459)
出售/交換房地產投資的收益																		6,456
利息支出																		(78,467)
其他收入																		1,024
非指定衍生工具的虧損																		(9)
非控股權益應佔淨虧損																		44
優先股分配																		(14,788)
普通股股東應佔淨虧損																		$	(46,650)

						截至2019年12月31日的年度
(單位：千)						單租户屬性						多租户屬性						整合
租户收入						$	169,206					$	130,538					$	299,744
物業經營費						6,796						45,919						52,715
噪音						$	162,410					$	84,619					247,029
向關聯方收取的資產管理費																		(25,695)
房地產投資減值準備																		(827)
收購、交易和其他成本																		(6,257)
基於股權的薪酬																		(12,717)
一般事務和行政事務																		(20,375)
折舊及攤銷																		(124,713)
商譽減值																		(1,605)
出售/交換房地產投資的收益																		23,690
利息支出																		(77,994)
其他收入																		3,627
可歸因於非控股權益的淨收入																		(16)
優先股分配																		(7,248)
普通股股東應佔淨虧損																		$	(3,101)

F-55

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

下表將分段活動與截至所示期間的合併總資產進行核對：

						十二月三十一日，
(單位：千)						2021						2020
資產
房地產投資，淨額：
單租户物業						$	1,973,743					$	2,106,868
多租户物業						1,233,030						1,261,834
房地產總投資，淨額						3,206,773						3,368,702
現金和現金等價物						214,853						102,860
受限現金						21,996						10,537
房地產投資押金						41,928						137
遞延成本，淨額						25,587						16,663
直線應收租金						70,789						66,581
經營性租賃使用權資產						18,194						18,546
預付費用和其他資產						26,877						23,941
持有待售資產						187,213						—
總資產						$	3,814,210					$	3,607,967

下表按可報告業務部門(不包括公司非房地產支出)對本報告期間的資本支出進行了核對：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2021						2020						2019
單租户物業						$	2,179					$	508					$	396
多租户物業						12,781						10,246						13,611
資本支出總額						$	14,960					$	10,754					$	14,007

Note 16 — 後續事件

公司已通過提交10-K表格的本年度報告對後續事件進行了評估，並確定除以下披露外，尚未發生任何需要對合並財務報表進行調整或在合併財務報表中進行披露的事件：

CIM投資組合收購

於2021年12月17日，本公司簽署買賣協議(“PSA”)，以收購79多租户零售中心和二$的單租户物業1.310億美元(“CIM投資組合收購”)。該公司已確定，CIM投資組合收購將作為資產收購入賬。

該公司預計將通過現金組合(將在每次成交時確定)為CIM投資組合收購提供資金，其中包括大約#美元的淨收益。260.7100萬歐元出售其賽諾菲(Sanofi)資產，其信貸安排下的借款，以及目前阻礙其將承擔的某些資產的債務，以及發行至多美元53.4價值百萬美元的A類普通股或運營單位賣給賣家。在適用的成交時發行的股票或單位的數量(限於4.9公司當時已發行的A類普通股的百分比)將基於在該收盤時可能發行的股份或單位的價值除以公司A類普通股的每股成交量加權平均價格。五緊接(但不包括)表明賣方選擇收取股份或單位的書面通知交付給本公司的日期之前(但不包括)的連續交易日期間(該價格受7.5從每股成交量加權的任一方向上的百分比領

F-56

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

合併財務報表附註

2021年12月31日

公司A類普通股的平均價格十緊接PSA生效日期之前(但不包括)的連續交易日，即$8.34每股)。此外，在第一批股票結束時可能發行的A類普通股或OP單位(視情況而定)的股票數量不超過大約$26.7價值100萬美元，其餘部分將由賣方在剩餘部分成交時確定發行形式。

2022年2月11日，CIM投資組合收購的第一批交易結束，其中包括收購44多租户零售中心位於17狀態和聚合近似4.5百萬平方英尺。該公司用現金#美元為第一批的結清提供了資金。350.7100萬美元，其中包括大約#美元的淨收益260.7百萬美元出售其賽諾菲資產和發行高級票據的剩餘收益，信貸安排下的借款為#美元170.0100萬美元，併發行了3,264,693其A類普通股的代價為$26.7100萬美元，發行價格為$8.18每股。

該公司目前預計在2022年3月底之前分批關閉所有剩餘物業。該公司預計將通過信貸安排下的額外借款為剩餘的關閉提供資金，金額約為#美元。320.0百萬，假設抵押貸款為$348.7百萬美元，發行美元26.7百萬股其A類普通股，申請公司保證金$40.0100萬美元，其餘的手頭有現金。

賽諾菲處置

2022年1月6日，該公司出售了其在新澤西州布里奇沃特的賽諾菲物業，合同銷售價格為#美元。260.7百萬美元。截至2021年12月31日，這處房產在公司綜合資產負債表上被歸類為待售房產。賽諾菲的財產代表了5公司截至2021年12月31日的年度直線租金年化總額的%，以及公司直線租金年化的大部分來自新澤西州，新澤西州是一個人口集中超過2021年的州5截至2021年12月31日止年度公司年化直線租金總額的%。賽諾菲的財產被質押給未擔保資產池，該池構成了截至2021年12月31日的信貸安排借款基礎。

其他收購

2021年12月31日之後，不包括CIM投資組合收購，公司收購了三合同購買總價為$的房產40.9百萬美元。

其他處置方式

2021年12月31日之後，不包括上述賽諾菲處置，該公司出售五合同銷售總價為$$的物業4.6百萬美元。

更名

2022年2月10日，該公司更名為“The Nessence Retail REIT，Inc.”。

《金融抵押票據償還專欄》

2022年1月，該公司償還了$7.9在2021年12月處置了兩處以前由抵押貸款擔保的財產後，其金融抵押票據欄下的未償還金額為100萬美元。

自動櫃員機計劃-普通股

2021年12月31日之後，本公司出售2,761,711通過A類普通股自動櫃員機計劃發行的A類普通股，總收益為#美元。24.9百萬美元。

F-57

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
美元將軍I						零售						使命						TX						4/29/2013						$	—		(1)			$	142					$	807					$	—					$	—					$	949					$	310
美元將軍I						零售						沙利文						鉬						5/3/2013						—			(1)			146						825						—						—						971						317
沃爾格林I						零售						松林峭壁						Ar						7/8/2013						—			(6)			159						3,016						—						—						3,175						1,221
美元通用II						零售						博加盧薩						拉						7/12/2013						—			(1)			107						965						—						1						1,073						367
美元通用II						零售						唐納森維爾						拉						7/12/2013						—			(1)			97						871						—						—						968						330
自動分區I						零售						切斷						拉						7/16/2013						—			(1)			67						1,282						—						—						1,349						483
美元將軍III						零售						阿森斯						米						7/16/2013						—			(1)			48						907						—						—						955						342
美元將軍III						零售						福勒						米						7/16/2013						—			(1)			49						940						—						—						989						355
美元將軍III						零售						哈德森						米						7/16/2013						—			(1)			102						922						—						—						1,024						348
美元將軍III						零售						馬斯基根						米						7/16/2013						—			(1)			49						939						—						—						988						354
美元將軍III						零售						里斯						米						7/16/2013						—			(1)			150						848						—						—						998						320
BSFS I						零售						邁爾斯堡						平面						7/18/2013						—			(1)			1,215						1,822						—						—						3,037						753
美元通則IV						零售						班布里奇						鎵						7/29/2013						—			(1)			233						700						—						—						933						264
美元通則IV						零售						凡萊爾						全氮						7/29/2013						—			(1)			78						705						—						—						783						266
拖拉機供應I						零售						弗農						CT						8/1/2013						—			(1)			358						3,220						—						—						3,578						1,138
美元通用V						零售						梅羅						拉						8/2/2013						—			(1)			708						1,315						—						—						2,023						496
牀墊公司I						零售						塔拉哈西						平面						8/7/2013						—			(7)			1,015						1,241						—						—						2,256						468
家庭美元I						零售						管家						肯塔基州						8/12/2013						—			(1)			126						711						—						—						837						268
Lowe‘s I			(13)			零售						費耶特維爾						NC						8/19/2013						—			(1)			—						6,422						—						—						6,422						2,311
Lowe‘s I			(13)			零售						梅肯						鎵						8/19/2013						—			(1)			—						8,420						—						—						8,420						3,030
Lowe‘s I						零售						新伯爾尼						NC						8/19/2013						—			(1)			1,812						10,269						—						—						12,081						3,695
Lowe‘s I						零售						落基山						NC						8/19/2013						—			(1)			1,931						10,940						—						—						12,871						3,937
歐萊利汽車配件I						零售						馬尼託沃克						無線						8/19/2013						—			(1)			85						761						—						—						846						285
美食獅I號						零售						夏洛特						NC						8/20/2013						—			(1)			3,132						4,697						—						—						7,829						1,641
家庭美元II						零售						丹維爾						Ar						8/21/2013						—			(1)			170						679						—						—						849						254
Lowe‘s I			(13)			零售						艾肯						SC						8/22/2013						—			(1)			1,764						7,056						—						—						8,820						2,533
美元總公司VII						零售						加斯伯格						弗吉尼亞州						8/23/2013						—			(1)			52						993						—						—						1,045						372
美元通用VI						零售						納塔爾巴尼						拉						8/23/2013						—			(1)			379						883						—						—						1,262						331
沃爾格林II			(13)			零售						塔克						鎵						8/23/2013						—			(1)			—						2,524						—						—						2,524						1,010
家庭美元III						零售						查利斯						ID號						8/27/2013						—			(1)			44						828						—						—						872						310
辣椒的我						零售						傑克遜湖						TX						8/30/2013						—			(1)			746						1,741						—						—						2,487						789
辣椒的我						零售						維多利亞						TX						8/30/2013						—			(1)			813						1,897						—						—						2,710						860
CVS I						零售						安尼斯頓						艾爾						8/30/2013						—			(1)			472						1,887						—						—						2,359						755
喬的螃蟹小屋I						零售						威斯敏斯特						公司						8/30/2013						—			(7)			1,136						2,650						—						—						3,786						1,202
輪胎王國一號						零售						威爾士湖						平面						9/4/2013						—			(1)			556						1,296						—						—						1,852						532

F-58

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
自動分區II						零售						聖殿						鎵						9/6/2013						—			(1)			569						854						—						—						1,423						320
美元總司令VIII						零售						斯坦利鎮						弗吉尼亞州						9/6/2013						—			(1)			185						1,049						—						—						1,234						393
家庭美元IV						零售						石油城						拉						9/9/2013						—			(1)			76						685						—						—						761						257
費森尤斯一世						零售						蒙特瓦洛						艾爾						9/12/2013						—			(1)			300						1,699						—						—						1,999						563
美元綜合指數IX						零售						馬貝爾維爾						Ar						9/13/2013						—			(1)			38						723						—						—						761						271
高級自動I						零售						安哥拉						在……裏面						9/19/2013						—			(1)			35						671						—						—						706						250
Arby‘s I						零售						赫爾南多						女士						9/19/2013						—			(1)			624						1,455						—						—						2,079						656
CVS II			(13)			零售						霍利奧克						體量						9/19/2013						—			(1)			—						2,258						—						—						2,258						897
沃爾格林III						零售						蘭辛						米						9/19/2013						—			(1)			216						4,099						—						—						4,315						1,630
沃爾格林4號						零售						博蒙特						TX						9/20/2013						—			(1)			499						1,995						—						—						2,494						793
美國冷水一號						分佈						貝爾維迪爾						伊						9/24/2013						—			(1)			2,170						17,843						—						—						20,013						7,588
美國冷水一號						分佈						布魯克林公園						錳						9/24/2013						—			(1)			1,590						11,940						—						—						13,530						5,078
美國冷水一號						分佈						卡特斯維爾						鎵						9/24/2013						—			(1)			1,640						14,533						—						—						16,173						6,180
美國冷水一號						分佈						道格拉斯						鎵						9/24/2013						—			(1)			750						7,076						—						—						7,826						3,009
美國冷水一號						分佈						加夫尼						SC						9/24/2013						—			(1)			1,360						5,666						—						—						7,026						2,409
美國冷水一號						分佈						蓋恩斯維爾						鎵						9/24/2013						—			(1)			1,580						13,838						—						8						15,426						5,884
美國冷水一號						分佈						胡蘆巴(Pendergras)						鎵						9/24/2013						—			(1)			2,810						26,572						—						—						29,382						11,300
美國冷水一號						分佈						皮德蒙特						SC						9/24/2013						—			(1)			3,030						24,067						—						—						27,097						10,235
美國冷水一號						分佈						Zumbrota						錳						9/24/2013						—			(1)			2,440						18,152						—						—						20,592						7,719
美元通用X						零售						格林韋爾斯普林斯						拉						9/24/2013						—			(1)			114						1,029						—						—						1,143						383
家得寶I						分佈						伯明翰						艾爾						9/24/2013						—			(1)			3,660						33,667						—						—						37,327						11,983
家得寶I						分佈						瓦爾多斯塔						鎵						9/24/2013						—			(1)			2,930						30,538						—						—						33,468						10,870
國家輪胎與蓄電池I						零售						聖安東尼奧						TX						9/24/2013						—			—			577						577						—						—						1,154						235
新品種物流I						分佈						哈納漢						SC						9/24/2013						—			(1)			2,940						19,171						—						—						22,111						8,153
真實的第一銀行						零售						亞特蘭大						鎵						9/24/2013						—			(1)			570						1,152						—						—						1,722						412
真實的第一銀行						零售						凱裏						NC						9/24/2013						—			(1)			370						841						(13)						(214)						984						109
真實的第一銀行						零售						多斯韋爾						弗吉尼亞州						9/24/2013						—			(1)			190						510						—						—						700						182
真實的第一銀行						零售						皮爾斯堡						平面						9/24/2013						—			(1)			720						1,434						(161)						(248)						1,745						480
真實的第一銀行						零售						納什維爾						全氮						9/24/2013						—			(1)			190						666						—						—						856						238
真實的第一銀行						零售						新市場						弗吉尼亞州						9/24/2013						—			(1)			330						948						—						—						1,278						339
真實的第一銀行						零售						新士麥那海灘						平面						9/24/2013						—			(1)			740						2,859						—						—						3,599						1,022
真實的第一銀行						零售						橡樹嶺						全氮						9/24/2013						—			(1)			500						1,277						—						9						1,786						457
真實的第一銀行						零售						奧蘭多						平面						9/24/2013						—			(1)			410						2,078						—						—						2,488						743
真實的第一銀行						零售						奧蘭多						平面						9/24/2013						—			(1)			540						3,069						—						—						3,609						1,097
真實的第一銀行						零售						薩凡納						全氮						9/24/2013						—			(1)			390						1,179						—						—						1,569						422

F-59

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
真實的第一銀行						零售						斯托克斯代爾						NC						9/24/2013						—			(1)			230						581						—						—						811						208
真實的第一銀行						零售						夏田						NC						9/24/2013						—			(1)			210						605						—						—						815						216
真實的第一銀行						零售						湯姆森						鎵						9/24/2013						—			(1)			480						1,015						—						—						1,495						363
真實的第一銀行						零售						文頓						弗吉尼亞州						9/24/2013						—			(1)			120						366						—						—						486						131
真實的第一銀行						零售						華盛頓						DC						9/24/2013						—			(1)			590						2,366						—						—						2,956						846
真實的第一銀行						零售						韋克羅斯						鎵						9/24/2013						—			(1)			300						1,425						—						—						1,725						509
真實的第一銀行						零售						韋恩斯維爾						NC						9/24/2013						—			(1)			200						874						—						—						1,074						312
圓圈K i						零售						阿萊多						伊						9/25/2013						—			(1)			427						1,709						—						—						2,136						636
圓圈K i						零售						貝德福德						噢						9/25/2013						—			(1)			702						702						—						—						1,404						261
圓圈K i						零售						布盧明頓						伊						9/25/2013						—			(1)			395						592						—						—						987						221
圓圈K i						零售						布盧明頓						伊						9/25/2013						—			(1)			316						586						—						—						902						218
圓圈K i						零售						伯靈頓						IA						9/25/2013						—			(1)			224						523						—						—						747						195
圓圈K i						零售						香檳						伊						9/25/2013						—			(1)			412						504						—						—						916						188
圓圈K i						零售						克林頓						IA						9/25/2013						—			(1)			334						779						—						—						1,113						290
圓圈K i						零售						加爾斯堡						伊						9/25/2013						—			(1)			355						829						—						—						1,184						309
圓圈K i						零售						傑克遜維爾						伊						9/25/2013						—			(1)			316						474						—						—						790						176
圓圈K i						零售						傑克遜維爾						伊						9/25/2013						—			(1)			351						818						—						—						1,169						305
圓圈K i						零售						拉斐特						在……裏面						9/25/2013						—			(1)			401						746						—						—						1,147						278
圓圈K i						零售						馬通						伊						9/25/2013						—			(1)			608						1,129						—						—						1,737						420
圓圈K i						零售						莫頓						伊						9/25/2013						—			(1)			350						525						—						—						875						195
圓圈K i						零售						麝香鹼						IA						9/25/2013						—			(1)			274						821						—						—						1,095						306
圓圈K i						零售						巴黎						伊						9/25/2013						—			(1)			429						797						—						—						1,226						297
圓圈K i						零售						士丹頓						伊						9/25/2013						—			(1)			467						1,867						—						—						2,334						695
圓圈K i						零售						斯特里茨伯勒						噢						9/25/2013						—			(1)			540						540						—						—						1,080						201
圓圈K i						零售						萬達利亞						伊						9/25/2013						—			(1)			529						983						—						—						1,512						366
圓圈K i						零售						維爾登						伊						9/25/2013						—			(1)			302						1,208						—						—						1,510						450
沃爾格林VI						零售						吉列						WY						9/27/2013						—			(1)			1,198						2,796						—						—						3,994						1,111
沃爾格林五世						零售						俄克拉荷馬城						好的						9/27/2013						—			(1)			1,295						3,884						—						—						5,179						1,544
第一憲法第一銀行						零售						黑斯敦						新澤西州						9/30/2013						—			(1)			260						1,471						—						—						1,731						526
聯邦快遞地面I號						分佈						沃特敦						標清						9/30/2013						—			(1)			136						2,581						—						—						2,717						1,097
克里斯特爾I號						零售						查塔努加						全氮						9/30/2013						—			(7)			285						855						—						—						1,140						386
克里斯特爾I號						零售						克利夫蘭						全氮						9/30/2013						—			(7)			207						1,171						—						—						1,378						528
克里斯特爾I號						零售						哥倫布						鎵						9/30/2013						—			(7)			143						1,288						—						—						1,431						581
克里斯特爾I號						零售						英國“金融時報”奧格爾索普						鎵						9/30/2013						—			(7)			181						1,024						—						—						1,205						462
克里斯特爾I號						零售						傑克遜維爾						平面						9/30/2013						—			(7)			533						799						—						—						1,332						360

F-60

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
O‘Charley’s I						零售						卡羅爾頓						鎵						9/30/2013						—			(1)			457						1,067						—						—						1,524						481
O‘Charley’s I						零售						香檳						伊						9/30/2013						—			(1)			256						1,449						—						—						1,705						654
O‘Charley’s I						零售						克拉克斯維爾						全氮						9/30/2013						—			(1)			917						1,376						—						—						2,293						620
O‘Charley’s I						零售						哥倫布						噢						9/30/2013						—			(1)			271						1,533						—						—						1,804						691
O‘Charley’s I						零售						科尼爾斯						鎵						9/30/2013						—			(1)			373						2,113						—						—						2,486						953
O‘Charley’s I						零售						科裏登						在……裏面						9/30/2013						—			(1)			260						1,473						—						—						1,733						664
O‘Charley’s I						零售						達芙妮						艾爾						9/30/2013						—			(1)			142						1,275						—						—						1,417						575
O‘Charley’s I						零售						福利						艾爾						9/30/2013						—			(1)			264						1,495						—						—						1,759						674
O‘Charley’s I						零售						格林菲爾德						在……裏面						9/30/2013						—			(1)			507						1,184						—						—						1,691						534
O‘Charley’s I						零售						格羅夫市						噢						9/30/2013						—			(1)			387						1,546						—						—						1,933						697
O‘Charley’s I						零售						哈蒂斯堡						女士						9/30/2013						—			(1)			413						1,651						—						6						2,070						745
O‘Charley’s I						零售						查爾斯湖						拉						9/30/2013						—			(1)			1,118						1,367						—						—						2,485						616
O‘Charley’s I						零售						麥克多諾						鎵						9/30/2013						—			(1)			335						1,898						—						—						2,233						856
O‘Charley’s I						零售						默弗里斯伯勒						全氮						9/30/2013						—			(1)			597						1,109						—						—						1,706						500
O‘Charley’s I						零售						索爾茲伯裏						NC						9/30/2013						—			(1)			439						1,024						—						—						1,463						462
O‘Charley’s I						零售						辛普森維爾						SC						9/30/2013						—			(1)			349						1,395						—						—						1,744						629
O‘Charley’s I						零售						南文郡						女士						9/30/2013						—			(1)			836						1,553						—						—						2,389						700
O‘Charley’s I						零售						斯普林菲爾德						噢						9/30/2013						—			(1)			262						1,484						—						—						1,746						669
沃爾格林7號						零售						奧爾頓						伊						9/30/2013						—			(1)			1,158						3,474						—						—						4,632						1,381
沃爾格林7號						零售						弗洛裏森						鉬						9/30/2013						—			(1)			561						1,309						—						—						1,870						520
沃爾格林7號						零售						弗洛裏森						鉬						9/30/2013						—			(1)			474						1,422						—						—						1,896						565
沃爾格林7號						零售						穆罕默德						伊						9/30/2013						—			(1)			1,432						2,659						—						—						4,091						1,057
沃爾格林7號						零售						夢露						米						9/30/2013						—			(1)			1,149						2,680						—						—						3,829						1,065
沃爾格林7號						零售						斯普林菲爾德						伊						9/30/2013						—			(1)			1,319						3,077						—						—						4,396						1,223
沃爾格林7號						零售						聖路易斯						鉬						9/30/2013						—			(1)			903						2,107						—						—						3,010						838
沃爾格林7號						零售						華盛頓						伊						9/30/2013						—			(1)			964						2,893						—						—						3,857						1,150
拖拉機供應II						零售						霍頓						米						10/3/2013						—			(1)			204						1,158						—						—						1,362						403
國家輪胎和電池II			(13)			零售						蒙德萊恩						伊						10/4/2013						—			—			—						1,742						—						—						1,742						709
美聯航醫療一號(United Healthcare I)						辦公室						霍華德(綠灣)						無線						10/7/2013						—			—			3,805						47,565						(2,507)						(34,885)						13,978						—
拖拉機供應III						零售						哈蘭						肯塔基州						10/16/2013						—			(1)			248						2,232						—						—						2,480						770

F-61

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
牀墊公司II						零售						諾克斯維爾						全氮						10/18/2013						—			(1)			189						754						—						—						943						279
美元通用XI						零售						格林維爾						女士						10/23/2013						—			(1)			192						769						—						—						961						285
Talecris血漿資源I						辦公室						鷹山口						TX						10/29/2013						—			(1)			286						2,577						—						—						2,863						842
亞馬遜i						辦公室						温切斯特						肯塔基州						10/30/2013						—			(1)			362						8,070						—						2						8,434						2,977
費森尤斯二世						零售						蒙特克萊爾						新澤西州						10/31/2013						—			(1)			1,214						2,255						—						38						3,507						737
費森尤斯二世						零售						莎倫·希爾						帕						10/31/2013						—			(1)			345						1,956						—						—						2,301						639
美元將軍十二世						零售						樂中心						錳						11/1/2013						—			(1)			47						886						—						—						933						328
高級汽車II						零售						邦內爾						平面						11/7/2013						—			(1)			92						1,741						—						—						1,833						644
高級汽車II						零售						華盛頓						鎵						11/7/2013						—			(1)			55						1,042						—						—						1,097						386
美元將軍十三						零售						維多						TX						11/7/2013						—			(1)			46						875						—						—						921						324
聯邦快遞地面II						分佈						利蘭						女士						11/12/2013						—			(1)			220						4,186						—						—						4,406						1,767
漢堡王I						零售						阿爾岡琴						伊						11/14/2013						—			(1)			798						798						(142)						—						1,454						311
漢堡王I						零售						安提阿						伊						11/14/2013						—			(1)			706						471						—						—						1,177						183
漢堡王I						零售						奧斯汀敦						噢						11/14/2013						—			(1)			221						1,251						—						—						1,472						487
漢堡王I						零售						比弗克里克						噢						11/14/2013						—			(1)			410						761						—						—						1,171						296
漢堡王I						零售						伯特利公園						帕						11/14/2013						—			(1)			342						634						—						—						976						247
漢堡王I						零售						塞琳娜						噢						11/14/2013						—			(1)			233						932						—						—						1,165						363
漢堡王I						零售						查爾頓						噢						11/14/2013						—			(1)			332						497						—						—						829						194
漢堡王I						零售						切斯特蘭						噢						11/14/2013						—			(1)			320						747						—						—						1,067						291
漢堡王I						零售						哥倫比亞州						噢						11/14/2013						—			(1)			581						871						—						—						1,452						339
漢堡王I						零售						科特蘭						噢						11/14/2013						—			(1)			118						1,063						—						—						1,181						414
漢堡王I						零售						水晶湖						伊						11/14/2013						—			(1)			541						232						—						—						773						90
漢堡王I						零售						代頓						噢						11/14/2013						—			(1)			464						862						—						—						1,326						335
漢堡王I						零售						費爾伯恩						噢						11/14/2013						—			(1)			421						982						—						—						1,403						382
漢堡王I						零售						吉拉德						噢						11/14/2013						—			(1)			421						1,264						—						—						1,685						492
漢堡王I						零售						格雷斯萊克						伊						11/14/2013						—			(1)			582						476						—						—						1,058						185
漢堡王I						零售						格林維爾						噢						11/14/2013						—			(1)			248						993						—						—						1,241						387
漢堡王I						零售						古爾尼						伊						11/14/2013						—			(1)			931						931						—						—						1,862						362
漢堡王I						零售						麥迪遜						噢						11/14/2013						—			(1)			282						845						—						—						1,127						329
漢堡王I						零售						麥克亨利						伊						11/14/2013						—			(1)			742						318						—						—						1,060						124
漢堡王I						零售						門託						噢						11/14/2013						—			(1)			196						786						—						—						982						306
漢堡王I						零售						奈爾斯						噢						11/14/2013						—			(1)			304						1,214						—						—						1,518						473
漢堡王I						零售						北費耶特						帕						11/14/2013						—			(1)			463						1,388						—						—						1,851						540
漢堡王I						零售						北羅亞爾頓(North Royalton)						噢						11/14/2013						—			(1)			156						886						—						—						1,042						345

F-62

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
漢堡王I						零售						北凡爾賽						帕						11/14/2013						—			(1)			553						1,659						—						—						2,212						646
漢堡王I						零售						派恩斯維爾						噢						11/14/2013						—			(1)			170						965						—						—						1,135						376
漢堡王I						零售						波蘭						噢						11/14/2013						—			(1)			212						847						—						—						1,059						330
漢堡王I						零售						拉文納						噢						11/14/2013						—			(1)			391						1,172						—						—						1,563						456
漢堡王I						零售						環湖海灘						伊						11/14/2013						—			(1)			1,273						1,042						—						—						2,315						406
漢堡王I						零售						薩利姆						噢						11/14/2013						—			(1)			352						1,408						—						—						1,760						548
漢堡王I						零售						特洛特伍德						噢						11/14/2013						—			(1)			266						798						—						—						1,064						311
漢堡王I						零售						特温斯堡						噢						11/14/2013						—			(1)			458						850						—						—						1,308						331
漢堡王I						零售						萬達利亞						噢						11/14/2013						—			(1)			182						728						—						—						910						284
漢堡王I						零售						沃倫						噢						11/14/2013						—			(1)			168						1,516						—						—						1,684						590
漢堡王I						零售						沃倫						噢						11/14/2013						—			(1)			176						997						—						—						1,173						388
漢堡王I						零售						沃基						伊						11/14/2013						—			(1)			611						611						—						—						1,222						238
漢堡王I						零售						威洛比						噢						11/14/2013						—			(1)			394						920						—						—						1,314						358
漢堡王I						零售						伍德斯托克						伊						11/14/2013						—			(1)			869						290						—						—						1,159						113
漢堡王I						零售						揚斯敦						噢						11/14/2013						—			(1)			147						1,324						—						—						1,471						515
漢堡王I						零售						揚斯敦						噢						11/14/2013						—			(1)			186						1,675						—						—						1,861						652
漢堡王I						零售						揚斯敦						噢						11/14/2013						—			(1)			370						1,481						—						—						1,851						576
漢堡王I						零售						揚斯敦						噢						11/14/2013						—			(1)			300						901						—						—						1,201						351
美元總司令XIV						零售						史密斯堡						Ar						11/20/2013						—			(1)			184						1,042						—						—						1,226						383
美元總司令XIV						零售						温泉						Ar						11/20/2013						—			(1)			287						862						—						—						1,149						317
美元總司令XIV						零售						皇家						Ar						11/20/2013						—			(1)			137						777						—						—						914						286
美元總司令十五						零售						威爾遜						紐約						11/20/2013						—			(1)			172						972						—						—						1,144						357
牀墊公司I						零售						麥克多諾						鎵						11/22/2013						—			(7)			185						1,663						—						—						1,848						611
聯邦快遞地面III						分佈						俾斯麥						釹						11/25/2013						—			(1)			554						3,139						—						—						3,693						1,315
美元總彙十六						零售						拉福萊特						全氮						11/27/2013						—			(1)			43						824						—						—						867						303
家庭美元V						零售						卡羅爾頓						鉬						11/27/2013						—			(1)			37						713						1						1						752						262
CVS III						零售						底特律						米						12/10/2013						—			(7)			447						2,533						—						—						2,980						994
家庭美元VI						零售						瓦爾登						公司						12/10/2013						—			(1)			100						568						—						—						668						209
牀墊公司III						零售						瓦爾多斯塔						鎵						12/17/2013						—			(7)			169						1,522						—						—						1,691						556
阿爾比氏II						零售						維吉尼亞						錳						12/23/2013						—			(1)			117						1,056						—						—						1,173						405
家庭美元VI						零售						克里姆林						公司						12/23/2013						—			(1)			194						778						—						—						972						284
薩博Sensis I						辦公室						錫拉丘茲						紐約						12/23/2013						—						2,516						12,570						—						—						15,086						2,856
公民第一銀行						零售						多伊爾斯敦						帕						12/27/2013						—			(1)			588						1,373						—						—						1,961						481
公民第一銀行						零售						蘭斯代爾						帕						12/27/2013						—			(1)			531						1,238						—						—						1,769						434
公民第一銀行						零售						利馬						帕						12/27/2013						—			(1)			1,376						1,682						—						—						3,058						590

F-63

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
公民第一銀行						零售						費城						帕						12/27/2013						—			(1)			388						1,551						—						—						1,939						544
公民第一銀行						零售						費城						帕						12/27/2013						—			(1)			412						2,337						—						—						2,749						820
公民第一銀行						零售						費城						帕						12/27/2013						—			(1)			321						2,889						—						—						3,210						1,013
公民第一銀行						零售						費城						帕						12/27/2013						—			(1)			473						2,680						—						—						3,153						940
公民第一銀行						零售						裏奇博羅						帕						12/27/2013						—			(1)			642						1,193						—						—						1,835						418
公民第一銀行						零售						韋恩						帕						12/27/2013						—			(1)			1,923						1,923						—						—						3,846						674
真實的第二銀行						零售						阿登						NC						1/8/2014						—			(7)			374						216						—						—						590						60
真實的第二銀行						零售						布什內爾						平面						1/8/2014						—			(7)			385						1,216						—						—						1,601						257
真實的第二銀行						零售						查塔努加						全氮						1/8/2014						—			(7)			358						564						—						—						922						133
真實的第二銀行						零售						切薩皮克						弗吉尼亞州						1/8/2014						—			—			490						695						(248)						(437)						500						—
真實的第二銀行						零售						道格拉斯維爾						鎵						1/8/2014						—			(7)			410						749						—						—						1,159						177
真實的第二銀行						零售						德盧斯						鎵						1/8/2014						—			(7)			1,081						2,111						—						—						3,192						477
真實的第二銀行						零售						東嶺						全氮						1/8/2014						—			(7)			276						475						—						—						751						126
真實的第二銀行						零售						林奇堡						弗吉尼亞州						1/8/2014						—			(7)			584						1,255						—						—						1,839						295
真實的第二銀行						零售						毛烏爾丁						SC						1/8/2014						—			(7)			542						704						—						—						1,246						185
真實的第二銀行						零售						奧基喬比						平面						1/8/2014						—			(7)			339						1,569						—						—						1,908						454
真實的第二銀行						零售						巴拿馬城						平面						1/8/2014						—			(7)			484						1,075						—						—						1,559						262
真實的第二銀行						零售						植物城						平面						1/8/2014						—			(7)			499						1,139						—						—						1,638						282
真實的第二銀行						零售						索爾茲伯裏						NC						1/8/2014						—			(7)			264						293						—						—						557						89
真實的第二銀行						零售						塞米諾爾						平面						1/8/2014						—			—			1,329						3,486						(624)						(2,042)						2,149						—
牀墊公司IV						零售						經絡						ID號						1/10/2014						—			(7)			691						1,193						—						—						1,884						285
美元將軍十二世						零售						日出海灘						鉬						1/15/2014						—			(1)			105						795						—						—						900						266
聯邦快遞第四站						分佈						議會懸崖						IA						1/24/2014						—			(1)			768						3,908						—						—						4,676						992
牀墊公司V						零售						佛羅倫薩						艾爾						1/28/2014						—			(7)			299						1,478						—						1						1,778						347
牀墊公司I						零售						艾肯						SC						2/5/2014						—			(7)			426						1,029						—						—						1,455						280
家庭美元VII						零售						柏妮絲						拉						2/7/2014						—			(1)			51						527						—						—						578						129
亞倫的我						零售						伊利						帕						2/10/2014						—			(1)			126						708						—						—						834						158
自動分區III						零售						卡羅						米						2/13/2014						—			(1)			135						855						—						—						990						197
C&S批發商I						分佈						哈特菲爾德(南部)						體量						2/21/2014						—			(7)			1,420						14,169						—						—						15,589						2,894
高級汽車III						零售						湯頓						體量						2/25/2014						—			(1)			404						1,148						—						—						1,552						242
家庭美元VIII						零售						德克斯特						NM						3/3/2014						—			(1)			79						745						—						—						824						204
家庭美元VIII						零售						黑爾中心						TX						3/3/2014						—			(1)			111						624						—						—						735						172
家庭美元VIII						零售						平原區						TX						3/3/2014						—			(1)			100						624						—						—						724						170
美元總司令XVII						零售						圖洛						拉						3/6/2014						—			(1)			114						736						—						—						850						174

F-64

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
真實的第三銀行						零售						阿什伯勒						NC						3/10/2014						—			(7)			458						774						—						—						1,232						188
真實的第三銀行						零售						阿森斯						鎵						3/10/2014						—			(6)			427						472						—						—						899						165
真實的第三銀行						零售						亞特蘭大						鎵						3/10/2014						—			(7)			3,027						4,873						—						—						7,900						1,014
真實的第三銀行						零售						亞特蘭大						鎵						3/10/2014						—			(6)			4,422						1,559						—						—						5,981						358
真實的第三銀行						零售						埃馮代爾						國防部						3/10/2014						—			(6)			1,760						485						—						—						2,245						115
真實的第三銀行						零售						布倫特伍德						全氮						3/10/2014						—			(6)			996						1,536						—						—						2,532						347
真實的第三銀行						零售						布倫特伍德						全氮						3/10/2014						—			(6)			885						1,987						—						—						2,872						442
真實的第三銀行						零售						卡塞爾伯裏						平面						3/10/2014						—			(7)			609						2,443						—						—						3,052						538
真實的第四銀行						零售						香檳						鎵						3/10/2014						—			(6)			1,029						813						—						—						1,842						199
真實的第三銀行						零售						查塔努加						全氮						3/10/2014						—			(6)			419						811						—						—						1,230						179
真實的第三銀行						零售						查塔努加						全氮						3/10/2014						—			(7)			191						335						—						—						526						76
第一地平線銀行						零售						柯林斯維爾						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			215						555						—						—						770						129
真實的第四銀行						零售						哥倫布						鎵						3/10/2014						—			(6)			417						1,395						—						1						1,813						316
真實的第三銀行						零售						科尼爾斯						鎵						3/10/2014						—			(6)			205						1,334						—						—						1,539						291
真實的第四銀行						辦公室						克里德摩爾						NC						3/10/2014						—			(7)			306						789						(128)						(300)						667						147
真實的第三銀行						零售						代託納海灘						平面						3/10/2014						—			(7)			443						1,586						—						—						2,029						380
真實的第三銀行						零售						鄧恩						NC						3/10/2014						—			(6)			384						616						—						—						1,000						157
第一地平線銀行						零售						達勒姆						NC						3/10/2014						—			(6)			284						506						—						—						790						142
第一地平線銀行						零售						達勒姆						NC						3/10/2014						—			(6)			488						742						—						—						1,230						165
真實的第三銀行						零售						費爾法克斯						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			2,835						1,081						—						—						3,916						238
真實的第三銀行						零售						蓋恩斯維爾						平面						3/10/2014						—			(7)			457						816						—						—						1,273						203
真實的第三銀行						零售						蓋恩斯維爾						平面						3/10/2014						—			(7)			458						2,139						—						—						2,597						469
真實的第三銀行						零售						格林維爾						SC						3/10/2014						—			(7)			590						1,007						—						—						1,597						247
真實的第三銀行						零售						格林維爾						SC						3/10/2014						—			(6)			449						1,640						—						—						2,089						464
真實的第三銀行						零售						格林維爾						SC						3/10/2014						—			(7)			377						871						—						—						1,248						201
真實的第三銀行						零售						格林維爾						SC						3/10/2014						—			(6)			264						684						—						—						948						160
真實的第三銀行						零售						墨西哥灣微風						平面						3/10/2014						—			(7)			1,092						1,569						—						—						2,661						370
真實的第三銀行						零售						亨德遜維爾						NC						3/10/2014						—			(7)			468						945						—						—						1,413						218
真實的第三銀行						零售						印第安港海灘						平面						3/10/2014						—			(7)			914						1,181						—						—						2,095						380

F-65

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
真實的第三銀行						零售						因弗內斯						平面						3/10/2014						—			(7)			867						2,559						—						—						3,426						581
真實的第三銀行						零售						傑克遜維爾						平面						3/10/2014						—			(7)			871						372						—						—						1,243						102
真實的第三銀行						零售						傑克遜維爾						平面						3/10/2014						—			(7)			366						1,136						—						—						1,502						262
真實的第三銀行						零售						萊克蘭						平面						3/10/2014						—			—			927						1,594						—						—						2,521						428
真實的第三銀行						零售						勒諾阿						NC						3/10/2014						—			(7)			1,021						3,980						—						—						5,001						836
真實的第三銀行						零售						石症						鎵						3/10/2014						—			(7)			212						770						—						—						982						177
真實的第三銀行						零售						盧茨						平面						3/10/2014						—			(7)			438						1,477						—						—						1,915						322
真實的第三銀行						零售						梅肯						鎵						3/10/2014						—			(7)			214						771						—						—						985						198
真實的第四銀行						零售						麥迪遜						鎵						3/10/2014						—			(7)			304						612						—						—						916						130
真實的第三銀行						零售						瑪麗埃塔						鎵						3/10/2014						—			(6)			2,168						1,169						—						—						3,337						286
真實的第三銀行						零售						瑪麗埃塔						鎵						3/10/2014						—			(7)			1,087						2,056						—						—						3,143						439
真實的第三銀行						零售						梅巴尼						NC						3/10/2014						—			(7)			500						887						—						—						1,387						197
真實的第三銀行						零售						墨爾本						平面						3/10/2014						—			(7)			772						1,927						—						—						2,699						437
真實的第三銀行						零售						墨爾本						平面						3/10/2014						—			(7)			788						1,888						—						—						2,676						413
真實的第三銀行						零售						莫里斯敦						全氮						3/10/2014						—			(6)			214						444						—						—						658						140
真實的第三銀行						零售						多拉山						平面						3/10/2014						—			(7)			570						1,933						—						—						2,503						422
真實的第三銀行						零售						默弗里斯伯勒						全氮						3/10/2014						—			(6)			451						847						—						—						1,298						179
真實的第三銀行						零售						納什維爾						全氮						3/10/2014						—			(7)			1,776						1,601						—						—						3,377						410
真實的第四銀行						零售						奧卡拉						平面						3/10/2014						—			(6)			581						1,091						—						—						1,672						287
真實的第三銀行						零售						奧卡拉						平面						3/10/2014						—			(6)			347						1,336						—						—						1,683						418
第一地平線銀行						零售						奧南科克						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			829						1,300						—						—						2,129						275
真實的第三銀行						零售						奧蘭多						平面						3/10/2014						—			(7)			1,234						1,125						—						—						2,359						267
真實的第三銀行						零售						奧蒙德海灘						平面						3/10/2014						—			(7)			873						2,235						—						—						3,108						491
真實的第三銀行						零售						奧蒙德海灘						平面						3/10/2014						—			(7)			1,047						1,566						—						—						2,613						380
真實的第三銀行						零售						奧蒙德海灘						平面						3/10/2014						—			(7)			854						1,385						—						—						2,239						324
真實的第三銀行						零售						牛津						NC						3/10/2014						—			(6)			530						1,727						1						—						2,258						368
真實的第三銀行						零售						桃樹城						鎵						3/10/2014						—			(6)			887						2,242						—						—						3,129						519
第一地平線銀行						零售						匹茲伯勒						NC						3/10/2014						—			(6)			61						510						—						—						571						103
真實的第三銀行						零售						蓬帕諾海灘						平面						3/10/2014						—			(7)			886						2,024						—						—						2,910						440
真實的第三銀行						零售						聖盧西港						平面						3/10/2014						—			(7)			913						1,772						—						—						2,685						423
真實的第四銀行						零售						弗雷德裏克王子						國防部						3/10/2014						—			(6)			2,431						940						—						—						3,371						230
真實的第三銀行						零售						裏士滿						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			153						313						—						—						466						85
真實的第三銀行						辦公室						裏士滿						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(7)			3,141						7,441						(804)						2,231						12,009						2,448
真實的第三銀行						零售						裏士滿						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			233						214						—						—						447						59
真實的第三銀行						零售						羅阿諾克						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			753						1,165						—						—						1,918						275

F-66

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
真實的第三銀行						零售						羅阿諾克						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(7)			316						734						—						—						1,050						167
真實的第三銀行						零售						薩拉索塔						平面						3/10/2014						—			(7)			741						852						—						—						1,593						213
真實的第三銀行						零售						薩凡納						鎵						3/10/2014						—			(7)			458						936						—						—						1,394						253
真實的第三銀行						零售						薩凡納						鎵						3/10/2014						—			(6)			224						1,116						—						—						1,340						252
真實的第三銀行						零售						信號山						全氮						3/10/2014						—			(6)			296						697						—						—						993						157
真實的第三銀行						零售						蘇迪雛菊						全氮						3/10/2014						—			(6)			338						624						—						—						962						136
真實的第四銀行						零售						泉山						平面						3/10/2014						—			(6)			673						2,550						—						—						3,223						546
真實的第三銀行						零售						聖克勞德						平面						3/10/2014						—			—			1,046						1,887						(568)						(1,215)						1,150						14
真實的第三銀行						零售						聖彼得堡						平面						3/10/2014						—			(7)			803						1,043						—						—						1,846						237
真實的第三銀行						零售						斯塔福德						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			2,130						1,714						—						—						3,844						382
真實的第三銀行						零售						斯托克橋						鎵						3/10/2014						—			(6)			358						760						—						—						1,118						182
真實的第三銀行						零售						石頭山						鎵						3/10/2014						—			(6)			605						522						—						—						1,127						119
第一地平線銀行						零售						斯圖爾特						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			(6)			374						1,532						—						—						1,906						337
真實的第三銀行						零售						西爾維斯特						鎵						3/10/2014						—			(7)			242						845						—						—						1,087						200
真實的第三銀行						零售						塔瑪拉克						平面						3/10/2014						—			(7)			997						1,241						1						—						2,239						289
真實的第三銀行						零售						聯合城市						鎵						3/10/2014						—			(6)			400						542						—						—						942						133
真實的第三銀行						零售						威廉斯堡						弗吉尼亞州						3/10/2014						—			—			447						585						(94)						(238)						700						5
第一地平線銀行						零售						温斯頓 - 塞勒姆						NC						3/10/2014						—			(7)			362						513						—						—						875						124
第一地平線銀行						零售						亞德金維爾						NC						3/10/2014						—			(6)			438						765						—						—						1,203						170
美元總司令XVIII						零售						德維爾						拉						3/19/2014						—			(1)			93						741						—						—						834						173
牀墊公司I						零售						荷蘭						米						3/19/2014						—			(7)			507						1,014						—						—						1,521						263
美元總司令XVII						零售						霍恩貝克						拉						3/25/2014						—			(1)			82						780						—						—						862						180
家庭美元IX						零售						範尼茨堡						帕						4/8/2014						—			(1)			165						803						—						—						968						181
牀墊公司I						零售						薩吉諾						米						4/8/2014						—			(7)			337						1,140						—						—						1,477						280
碧蘿I						零售						格林維爾						SC						5/8/2014						—			(7)			1,504						4,770						—						—						6,274						1,045
Stop&Shop I(&Shop I)						零售						布裏斯托爾市						國際扶輪						5/8/2014						—			(2)			2,860						10,010						—						—						12,870						2,136
Stop&Shop I(&Shop I)						零售						坎伯蘭						國際扶輪						5/8/2014						—						3,295						13,693						—						1						16,989						3,001
Stop&Shop I(&Shop I)						零售						弗雷明翰						體量						5/8/2014						—			(2)			3,971						12,289						—						—						16,260						2,446
Stop&Shop I(&Shop I)						零售						馬爾登						體量						5/8/2014						—			(2)			4,418						15,195						—						—						19,613						3,013
Stop&Shop I(&Shop I)						零售						西克勒維爾						新澤西州						5/8/2014						—			(1)			2,367						9,873						—						—						12,240						2,043
Stop&Shop I(&Shop I)						零售						南辛頓						CT						5/8/2014						—			(1)			3,238						13,169						—						—						16,407						2,759
Stop&Shop I(&Shop I)						零售						斯瓦姆斯科特						體量						5/8/2014						—			(2)			3,644						12,982						—						—						16,626						2,570
美元總司令XVII						零售						森林山						拉						5/12/2014						—			(1)			83						728						—						—						811						169
美元總公司XIX						零售						切爾西						好的						5/13/2014						—			(1)			231						919						—						—						1,150						234
美元總公司XX						零售						布魯克海文						女士						5/14/2014						—			(1)			186						616						—						—						802						140

F-67

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
美元總公司XX						零售						哥倫布						女士						5/14/2014						—			(1)			370						491						—						—						861						127
美元總公司XX						零售						森林						女士						5/14/2014						—			(1)			72						856						—						—						928						184
美元總公司XX						零售						滾叉						女士						5/14/2014						—			(1)			244						929						—						—						1,173						204
美元總公司XX						零售						西點軍校						女士						5/14/2014						—			(1)			318						506						—						—						824						139
美元總公司XXI						零售						亨廷頓						WV						5/29/2014						—			(1)			101						1,101						—						—						1,202						268
美元總彙XXII						零售						沃倫						在……裏面						5/30/2014						—			(1)			88						962						—						—						1,050						198
聯邦快遞地面V			(13)			分佈						蘇城						IA						2/18/2016						—			(1)			199						5,638						56						—						5,893						958
聯邦快遞地面VII						分佈						鷹河						無線						2/19/2016						—			(1)			40						6,022						—						—						6,062						1,099
聯邦快遞地面VI						分佈						大福克斯						釹						2/19/2016						—			(1)			1,288						8,988						—						75						10,351						1,745
聯邦快遞地面VIII						分佈						莫西尼人						無線						2/23/2016						—			(1)			203						9,017						—						—						9,220						1,749
安德森站			(8)			多租户零售						安德森						SC						2/16/2017						—			(4)			5,201						27,100						—						1,487						33,788						4,342
河灣市場			(8)			多租户零售						阿什維爾						NC						2/16/2017						—			(4)			4,949						18,213						—						37						23,199						2,576
北湖公地			(8)			多租户零售						夏洛特						NC						2/16/2017						—			(7)			17,539						16,342						—						129						34,010						2,606
Rivergate South的商店			(8)			多租户零售						夏洛特						NC						2/16/2017						—			(4)			5,202						28,378						—						1,391						34,971						3,985
交叉點中心			(8)			多租户零售						費耶特維爾						NC						2/16/2017						—			(4)			8,075						19,717						—						558						28,350						2,852
濱海購物中心(Parkside Shopping Center)			(8)			多租户零售						法蘭克福						肯塔基州						2/16/2017						—			(7)			9,978						29,996						695						1,155						41,824						4,879
巴頓溪			(8)			多租户零售						胡佛						艾爾						2/16/2017						—						15,799						79,150						—						405						95,354						10,844
南威購物中心			(8)			多租户零售						休斯敦						TX						2/16/2017						—			(7)			10,260						24,440						—						74						34,774						3,308
諾斯帕克中心			(8)			多租户零售						胡伯高地						噢						2/16/2017						—			(4)			8,975						28,552						—						1,422						38,949						4,278
蒂芙尼温泉市場中心			(8)			多租户零售						堪薩斯城						鉬						2/16/2017						—			(7)			10,154						50,832						—						3,399						64,385						8,397
北湖廣場			(8)			多租户零售						萊克蘭						平面						2/16/2017						—			(4)			2,599						12,652						—						172						15,423						1,831
林蔭大道上的最佳選擇			(8)			多租户零售						拉斯維加斯						內華達州						2/16/2017						—			(4)			10,046						32,706						—						1,064						43,816						4,665
Montecito Crossing			(8)			多租户零售						拉斯維加斯						內華達州						2/16/2017						—			(4)			16,204						36,477						—						1,421						54,102						5,293
鬆嶺廣場			(8)			多租户零售						勞倫斯						KS						2/16/2017						—			(7)			14,008						20,935						—						576						35,519						3,298
傑斐遜·康姆斯(Jefferson Commons)			(8)			多租户零售						路易斯維爾						肯塔基州						2/16/2017						—			(4)			5,110						29,432						—						2,643						37,185						4,744
唐恩中心廣場			(8)			多租户零售						梅斯奎特						TX						2/16/2017						—			(7)			3,553						11,992						—						835						16,380						1,909
鄉鎮集貿市場			(8)			多租户零售						莫納卡						帕						2/16/2017						—			(7)			8,146						39,267						—						957						48,370						5,348
諾斯伍茲市場			(8)			多租户零售						北查爾斯頓						SC						2/16/2017						—			(7)			13,474						28,362						—						487						42,323						4,050

F-68

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
百年廣場			(8)			多租户零售						俄克拉荷馬城						好的						2/16/2017						—			(4)			3,488						30,054						—						157						33,699						4,062
鵪鶉泉村			(8)			多租户零售						俄克拉荷馬城						好的						2/16/2017						—			(7)			2,307						9,983						—						2,210						14,500						2,094
殖民登陸(13)			(8)			多租户零售						奧蘭多						平面						2/16/2017						—			(7)			—						44,255						—						2,682						46,937						6,207
中央廣場(Centrum)			(8)			多租户零售						派恩維爾						NC						2/16/2017						—			—			12,013						26,242						—						3,059						41,314						4,135
自由穿越			(8)			多租户零售						羅利特						TX						2/16/2017						—			(7)			6,285						20,700						—						674						27,659						3,006
聖佩德羅十字路口			(8)			多租户零售						聖安東尼奧						TX						2/16/2017						—			(4)			10,118						38,655						—						5,635						54,408						6,043
普萊裏鎮中心			(8)			多租户零售						肖姆堡						伊						2/16/2017						—			(7)			11,070						19,528						—						6,209						36,807						6,435
謝爾比十字路口的商店			(8)			多租户零售						塞布林						平面						2/16/2017						—						4,478						32,316						—						3,598						40,392						5,382
斯特林·斯利德爾中心			(8)			多租户零售						斯利德爾						拉						2/16/2017						—			—			3,495						18,113						(342)						(8,468)						12,798						375
倫敦西區的商店			(8)			多租户零售						聖路易斯公園						錳						2/16/2017						—			(7)			12,831						107,807						—						1,264						121,902						13,888
野牛谷			(8)			多租户零售						穿越城市						米						2/16/2017						—			(7)			4,346						15,944						—						—						20,290						2,168
Southroads購物中心			(8)			多租户零售						塔爾薩						好的						2/16/2017						—			(7)			6,663						60,721						31						1,478						68,893						9,585
西切斯特的街道			(8)			多租户零售						西切斯特						噢						2/16/2017						—			(7)			11,313						34,305						517						363						46,498						4,964
西墨爾本的購物中心			(8)			多租户零售						西墨爾本						平面						2/16/2017						—			(4)			4,258						19,138						—						865						24,261						2,854
Wyomissing的購物中心			(8)			多租户零售						懷奧米辛						帕						2/16/2017						—			(7)			4,108						32,446						—						83						36,637						4,522
美元總司令二十三世						零售						德維特						紐約						3/31/2017						—			(5)			233						1,044						—						—						1,277						160
美元總司令二十三世						零售						法明頓						紐約						3/31/2017						—			(5)			374						1,037						—						—						1,411						161
美元總司令二十三世						零售						Geddes						紐約						3/31/2017						—			(5)			191						1,018						—						—						1,209						159
美元總司令二十三世						零售						奧特戈						紐約						3/31/2017						—			(5)			285						1,070						—						—						1,355						167
美元總司令二十三世						零售						教區						紐約						3/31/2017						—			(5)			164						1,071						—						—						1,235						172
美元總司令二十三世						零售						尤蒂卡						紐約						3/31/2017						—			(5)			301						1,034						—						—						1,335						170
Jo-Ann織物I						零售						自由港						伊						4/17/2017						—			(5)			119						1,663						—						—						1,782						231
鮑勃·埃文斯一世						零售						阿什蘭						肯塔基州						4/28/2017						—			(3)			446						1,771						—						—						2,217						236
鮑勃·埃文斯一世						零售						布盧明頓						在……裏面						4/28/2017						—			(3)			405						1,351						—						—						1,756						183
鮑勃·埃文斯一世						零售						比塞洛斯						噢						4/28/2017						—			(3)			224						1,450						—						—						1,674						203
鮑勃·埃文斯一世						零售						哥倫比亞市						在……裏面						4/28/2017						—			(3)			333						594						—						—						927						101
鮑勃·埃文斯一世						零售						科雷克頓						噢						4/28/2017						—			(3)			386						1,326						—						—						1,712						206
鮑勃·埃文斯一世						零售						都柏林						噢						4/28/2017						—			(3)			701						645						—						—						1,346						112

F-69

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
鮑勃·埃文斯一世						零售						伊萊裏亞						噢						4/28/2017						—			(3)			540						1,003						—						—						1,543						157
鮑勃·埃文斯一世						零售						富蘭克林						噢						4/28/2017						—			(3)			620						1,581						—						—						2,201						227
鮑勃·埃文斯一世						零售						凱特林						噢						4/28/2017						—			(3)			264						1,493						—						—						1,757						214
鮑勃·埃文斯一世						零售						蘭辛						米						4/28/2017						—			(3)			817						1,093						—						—						1,910						183
鮑勃·埃文斯一世						零售						黎巴嫩						噢						4/28/2017						—			(3)			628						1,328						—						—						1,956						205
鮑勃·埃文斯一世						零售						劉易斯						德						4/28/2017						—			(3)			660						1,016						—						—						1,676						155
鮑勃·埃文斯一世						零售						瑪麗埃塔						噢						4/28/2017						—			(3)			631						1,890						—						—						2,521						265
鮑勃·埃文斯一世						零售						米亞米斯堡						噢						4/28/2017						—			(3)			339						1,791						—						—						2,130						248
鮑勃·埃文斯一世						零售						帕杜卡						肯塔基州						4/28/2017						—			(3)			296						697						—						—						993						115
鮑勃·埃文斯一世						零售						普利茅斯市						在……裏面						4/28/2017						—			(3)			172						1,023						—						—						1,195						149
鮑勃·埃文斯一世						零售						羅斯維爾						米						4/28/2017						—			(3)			861						854						—						—						1,715						151
鮑勃·埃文斯一世						零售						斯圖本維爾						噢						4/28/2017						—			(3)			641						1,638						—						—						2,279						260
鮑勃·埃文斯一世						零售						斯特里茨伯勒						噢						4/28/2017						—			(3)			1,078						780						—						—						1,858						135
鮑勃·埃文斯一世						零售						泰勒						米						4/28/2017						—			(3)			542						1,210						—						—						1,752						185
鮑勃·埃文斯一世						零售						尤寧敦						帕						4/28/2017						—			(3)			494						1,104						—						—						1,598						183
鮑勃·埃文斯一世						零售						韋爾頓						WV						4/28/2017						—			(3)			305						900						—						—						1,205						157
聯邦快遞第IX號地面						分佈						佈雷納德						錳						5/3/2017						—			(5)			587						3,415						—						—						4,002						571
辣椒II						零售						麥克亨利						伊						5/10/2017						—			(5)			973						2,557						—						—						3,530						350
美元總司令二十三世						零售						金士頓						紐約						5/10/2017						—			(5)			432						1,027						—						—						1,459						165
I中的Sonic Drive						零售						羅伯茨代爾						艾爾						6/2/2017						—			(5)			358						1,043						—						—						1,401						153
I中的Sonic Drive						零售						塔斯卡盧薩						艾爾						6/2/2017						—			(5)			1,808						841						—						—						2,649						124
普利司通軟管I號						分佈						哥倫比亞						SC						6/8/2017						—			(5)			307						1,973						—						—						2,280						275
普利司通軟管I號						分佈						埃爾科						內華達州						6/8/2017						—			(5)			358						1,642						—						—						2,000						247
美元總司令二十三世						零售						克洪森						紐約						6/16/2017						—			(5)			247						953						—						—						1,200						144
普利司通軟管II						分佈						傑克遜維爾						平面						7/3/2017						—			(5)			236						1,762						—						—						1,998						235
聯邦快遞X地						分佈						勞拉						鉬						7/14/2017						—			(5)			469						9,653						—						—						10,122						1,552
辣椒III						零售						馬切斯尼公園						伊						8/9/2017						—			(5)			1,254						2,922						—						—						4,176						383
聯邦快遞地面XI						分佈						卡斯珀						WY						9/15/2017						—			(5)			386						3,469						—						—						3,855						454
哈迪的我						零售						阿什蘭						艾爾						9/26/2017						—			—			170						827						—						—						997						116
哈迪的我						零售						賈斯珀						艾爾						9/26/2017						—			—			171						527						—						—						698						74
拖拉機供應IV						零售						佛蘭多						標清						10/30/2017						—			(5)			194						1,110						—						—						1,304						135
拖拉機供應IV						零售						哈森						釹						10/30/2017						—			(5)			242						1,290						—						—						1,532						171
圈K II						零售						哈林根						TX						11/2/2017						—			(6)			575						945						—						—						1,520						123
圈K II						零售						拉雷多						TX						11/2/2017						—			(6)			734						1,294						—						—						2,028						166
圈K II						零售						拉雷多						TX						11/2/2017						—			(6)			675						1,250						—						—						1,925						182
圈K II						零售						拉雷多						TX						11/2/2017						—			(6)			226						443						—						—						669						58
圈K II						零售						格蘭德河						TX						11/2/2017						—			(6)			625						1,257						—						—						1,882						162
圈K II						零售						韋斯拉科						TX						11/2/2017						—			(6)			547						1,183						—						—						1,730						156
Sonic Drive in II						零售						畢洛克西						女士						11/3/2017						—			(6)			397						621						—						—						1,018						84
Sonic Drive in II						零售						柯林斯						女士						11/3/2017						—			(6)			272						992						—						—						1,264						133
Sonic Drive in II						零售						埃利斯維爾						女士						11/3/2017						—			(6)			251						1,114						—						—						1,365						135
Sonic Drive in II						零售						格爾夫波特						女士						11/3/2017						—			(6)			100						930						—						—						1,030						130

F-70

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
Sonic Drive in II						零售						格爾夫波特						女士						11/3/2017						—			(6)			199						660						—						—						859						81
Sonic Drive in II						零售						格爾夫波特						女士						11/3/2017						—			(6)			232						746						—						—						978						102
Sonic Drive in II						零售						哈蒂斯堡						女士						11/3/2017						—			(6)			351						788						—						—						1,139						110
Sonic Drive in II						零售						Lithia						平面						11/3/2017						—			(6)			352						478						—						—						830						74
Sonic Drive in II						零售						長灘						女士						11/3/2017						—			(6)			210						840						—						—						1,050						117
Sonic Drive in II						零售						馬吉						女士						11/3/2017						—			(6)			300						740						—						—						1,040						105
Sonic Drive in II						零售						花瓣						女士						11/3/2017						—			(6)			100						1,053						—						—						1,153						129
Sonic Drive in II						零售						植物城						平面						11/3/2017						—			(6)			250						525						—						—						775						88
Sonic Drive in II						零售						普爾維斯						女士						11/3/2017						—			(6)			129						896						—						—						1,025						111
Sonic Drive in II						零售						河景						平面						11/3/2017						—			(6)			267						502						—						—						769						75
Sonic Drive in II						零售						河景						平面						11/3/2017						—			(6)			392						679						—						—						1,071						93
Sonic Drive in II						零售						泰勒小鎮						女士						11/3/2017						—			(6)			191						1,197						—						—						1,388						158
Sonic Drive in II						零售						沃丘拉						平面						11/3/2017						—			(6)			191						346						—						—						537						52
Sonic Drive in II						零售						波蘭德						女士						11/3/2017						—			(6)			322						594						—						—						916						85
Sonic Drive in II						零售						韋恩斯伯勒						女士						11/3/2017						—			(6)			188						517						—						—						705						73
Sonic Drive in II						零售						伍德維爾						女士						11/3/2017						—			(6)			160						1,179						—						—						1,339						142
普利司通軟管III						分佈						硫						拉						12/20/2017						—			(5)			882						2,176						—						—						3,058						261
Sonny‘s BBQ I						零售						塔拉哈西						平面						1/15/2018						—			(6)			521						1,561						—						—						2,082						189
Sonny‘s BBQ I						零售						塔拉哈西						平面						1/15/2018						—			(6)			717						1,510						—						—						2,227						192
Sonny‘s BBQ I						零售						塔拉哈西						平面						1/15/2018						—			(6)			491						2,281						—						—						2,772						264
山地快車I號						零售						鮑德温						鎵						1/25/2018						—			(6)			861						690						—						—						1,551						94
山地快車I號						零售						布福德						鎵						1/25/2018						—			(6)			883						1,130						—						—						2,013						160
山地快車I號						零售						坎頓						鎵						1/25/2018						—			(6)			348						1,463						—						—						1,811						207
山地快車I號						零售						查茨沃斯						鎵						1/25/2018						—			(6)			673						1,108						—						—						1,781						153
山地快車I號						零售						道格拉斯維爾						鎵						1/25/2018						—			(6)			958						808						—						—						1,766						102
山地快車I號						零售						賈斯珀						鎵						1/25/2018						—			(6)			1,167						823						—						—						1,990						108
山地快車I號						零售						薩默維爾						鎵						1/25/2018						—			(6)			270						1,019						—						—						1,289						126
山地快車I號						零售						Trion						鎵						1/25/2018						—			(6)			379						1,077						—						—						1,456						158
山地快車I號						零售						伍德斯托克						鎵						1/25/2018						—			(6)			578						804						—						—						1,382						106
Kum&Go I						零售						奧馬哈						Ne						2/27/2018						—			(7)			1,391						1,350						—						—						2,741						240
達維塔一號						零售						玻利瓦爾						全氮						2/28/2018						—			(6)			101						623						—						—						724						71
達維塔一號						零售						布朗維爾						全氮						2/28/2018						—			(6)			61						1,166						—						—						1,227						125
白橡樹I號						零售						凱西						IA						3/9/2018						—			(7)			512						164						—						17						693						23
白橡樹I號						零售						霍珀斯						IA						3/9/2018						—			(7)			674						236						—						17						927						33
白橡樹I號						零售						傑斐遜						IA						3/9/2018						—			—			662						484						—						17						1,163						62
白橡樹I號						零售						麝香鹼						IA						3/9/2018						—			—			1,142						671						—						17						1,830						86
白橡樹I號						零售						內華達州						IA						3/9/2018						—			—			347						199						—						17						563						28

F-71

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
白橡樹I號						零售						內華達州						IA						3/9/2018						—			—			928						377						—						17						1,322						52
白橡樹I號						零售						奧馬哈						Ne						3/9/2018						—			(7)			867						273						—						17						1,157						42
白橡樹I號						零售						奧馬哈						Ne						3/9/2018						—			(7)			885						649						—						17						1,551						78
白橡樹I號						零售						瓦佩羅						IA						3/9/2018						—			—			708						627						—						17						1,352						79
山地快車II						零售						阿利						艾爾						6/14/2018						—			(6)			590						428						—						—						1,018						57
山地快車II						零售						卡爾曼						艾爾						6/14/2018						—			(6)			669						978						—						—						1,647						111
山地快車II						零售						卡爾曼						艾爾						6/14/2018						—			(6)			794						858						—						—						1,652						103
山地快車II						零售						伊娃						艾爾						6/14/2018						—			(6)			782						258						—						—						1,040						36
山地快車II						零售						美好的希望						艾爾						6/14/2018						—			(6)			1,080						685						—						—						1,765						95
山地快車II						零售						亨茨維爾						艾爾						6/14/2018						—			(6)			1,470						659						—						—						2,129						77
山地快車II						零售						亨茨維爾						艾爾						6/14/2018						—			(6)			2,468						710						—						—						3,178						83
山地快車II						零售						亨茨維爾						艾爾						6/14/2018						—			(6)			1,882						316						—						—						2,198						40
山地快車II						零售						奧尼奧塔						艾爾						6/14/2018						—			(6)			1,057						532						—						—						1,589						58
山地快車II						零售						歐文斯·克羅斯						艾爾						6/14/2018						—			(6)			578						1,386						—						—						1,964						146
山地快車II						零售						鬆樹坎貝爾						艾爾						6/14/2018						—			(6)			819						219						—						—						1,038						28
山地快車II						零售						紅灣						艾爾						6/14/2018						—			(6)			840						566						—						—						1,406						61
山地快車II						零售						紅灣						艾爾						6/14/2018						—			(6)			254						393						—						—						647						42
山地快車II						零售						拉塞爾維爾						艾爾						6/14/2018						—			(6)			594						378						—						—						972						44
山地快車II						零售						維娜						艾爾						6/14/2018						—			—			549						300						—						—						849						33
透析I						零售						大急流城						米						7/20/2018						—			(6)			674						1,827						—						—						2,501						176
透析I						零售						密歇根市						在……裏面						7/20/2018						—			(1)			360						1,726						—						—						2,086						200
透析I						零售						奧本						我						7/20/2018						—			(6)			78						2,766						—						—						2,844						257
透析I						零售						本頓港						米						7/20/2018						—			(6)			241						1,687						—						—						1,928						180
透析I						零售						東諾克斯維爾						全氮						7/20/2018						—			(6)			497						1,429						—						—						1,926						149
透析I						零售						大急流城						米						7/20/2018						—			(6)			612						412						—						—						1,024						44
透析I						零售						錫克斯頓						鉬						7/20/2018						—			(6)			221						1,762						—						—						1,983						186
美國兒童I						辦公室						新不列顛語						帕						8/13/2018						—			—			224						3,319						—						—						3,543						314
美國兒童I						辦公室						沃明斯特						帕						8/13/2018						—			—			284						3,225						—						—						3,509						304
漢堡王II						零售						派恩維爾						拉						8/20/2018						—			(6)			462						1,136						—						—						1,598						121
白橡樹II						零售						議會懸崖						IA						8/27/2018						—			(7)			111						628						—						17						756						73
白橡樹II						零售						議會懸崖						IA						8/27/2018						—			(7)			122						566						—						17						705						61
白橡樹II						零售						格倫伍德						IA						8/27/2018						—			—			20						351						—						17						388						33
白橡樹II						零售						密蘇裏州山谷						IA						8/27/2018						—			—			40						388						—						17						445						42
白橡樹II						零售						紅橡樹						IA						8/27/2018						—			—			30						543						—						17						590						56
白橡樹II						零售						蘇族中心						IA						8/27/2018						—			(7)			20						358						—						17						395						35
白橡樹II						零售						蘇城						IA						8/27/2018						—			—			70						339						—						17						426						35
白橡樹II						零售						蘇城						IA						8/27/2018						—			(7)			81						396						—						17						494						38

F-72

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
白橡樹II						零售						蘇城						IA						8/27/2018						—			—			101						519						—						27						647						61
鮑勃·埃文斯二世						零售						奧羅拉						在……裏面						8/31/2018						—			(6)			237						1,675						—						—						1,912						174
鮑勃·埃文斯二世						零售						巴伯斯維爾						WV						8/31/2018						—			(6)			987						807						—						—						1,794						79
鮑勃·埃文斯二世						零售						灣城						米						8/31/2018						—			(6)			796						313						—						—						1,109						37
鮑勃·埃文斯二世						零售						藍田						弗吉尼亞州						8/31/2018						—			(6)			440						1,454						—						—						1,894						140
鮑勃·埃文斯二世						零售						布里奇波特						噢						8/31/2018						—			(6)			335						1,301						—						—						1,636						125
鮑勃·埃文斯二世						零售						布里奇波特						WV						8/31/2018						—			(6)			481						1,819						—						—						2,300						179
鮑勃·埃文斯二世						零售						伯班克						噢						8/31/2018						—			(6)			172						1,804						—						—						1,976						194
鮑勃·埃文斯二世						零售						凱迪拉克						米						8/31/2018						—			(6)			345						1,447						—						—						1,792						147
鮑勃·埃文斯二世						零售						環島						噢						8/31/2018						—			(6)			911						1,686						—						—						2,597						177
鮑勃·埃文斯二世						零售						哥倫布						噢						8/31/2018						—			(6)			615						1,252						—						—						1,867						131
鮑勃·埃文斯二世						零售						東利物浦						噢						8/31/2018						—			(6)			399						1,533						—						—						1,932						160
鮑勃·埃文斯二世						零售						格林維爾						噢						8/31/2018						—			(6)			460						1,900						—						—						2,360						178
鮑勃·埃文斯二世						零售						哈密爾頓						噢						8/31/2018						—			(6)			441						1,344						—						—						1,785						143
鮑勃·埃文斯二世						零售						亨廷頓						WV						8/31/2018						—			(6)			255						1,563						—						—						1,818						146
鮑勃·埃文斯二世						零售						傑克遜						噢						8/31/2018						—			(6)			596						1,487						—						—						2,083						156
鮑勃·埃文斯二世						零售						傑斐遜維爾						噢						8/31/2018						—			(6)			193						1,508						—						—						1,701						179
鮑勃·埃文斯二世						零售						拉瓦爾						國防部						8/31/2018						—			(6)			527						2,536						—						—						3,063						240
鮑勃·埃文斯二世						零售						Mt.Mt.可愛的						米						8/31/2018						—			(6)			559						1,149						—						—						1,708						136
鮑勃·埃文斯二世						零售						新馬丁斯維爾						WV						8/31/2018						—			(6)			703						1,206						—						—						1,909						124
鮑勃·埃文斯二世						零售						諾沃克						噢						8/31/2018						—			(6)			123						2,559						—						—						2,682						256
鮑勃·埃文斯二世						零售						南點						噢						8/31/2018						—			(6)			420						1,436						—						—						1,856						154
鮑勃·埃文斯二世						零售						白廳						WV						8/31/2018						—			(6)			347						1,185						—						—						1,532						115
塔科·約翰的						零售						Chanute						KS						9/14/2018						—			(6)			81						642						—						—						723						65
塔科·約翰的						零售						山區家園						ID號						9/14/2018						—			(6)			81						561						—						—						642						57
山地快車III						零售						坎頓						鎵						9/19/2018						—			(6)			703						1,719						—						—						2,422						180
山地快車III						零售						克林頓						SC						9/19/2018						—			(6)			581						1,113						—						—						1,694						104
山地快車III						零售						科妮莉亞						鎵						9/19/2018						—			(6)			363						778						—						—						1,141						86
山地快車III						零售						卡明						鎵						9/19/2018						—			(6)			161						1,403						—						—						1,564						139
山地快車III						零售						埃利傑						鎵						9/19/2018						—			(6)			517						1,803						—						—						2,320						191
山地快車III						零售						霍根斯維爾						鎵						9/19/2018						—			(6)			141						1,068						—						—						1,209						133
山地快車III						零售						荷馬						鎵						9/19/2018						—			(6)			221						991						—						—						1,212						105
山地快車III						零售						麥凱斯維爾						鎵						9/19/2018						—			(6)			371						720						—						—						1,091						69

F-73

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
山地快車III						零售						內特爾頓						女士						9/19/2018						—			(6)			212						660						—						—						872						66
山地快車III						零售						河谷						鎵						9/19/2018						—			(6)			1,001						1,920						—						—						2,921						198
山地快車III						零售						託可亞(Toccoa)						鎵						9/19/2018						—			(6)			315						708						—						—						1,023						75
山地快車III						零售						託可亞(Toccoa)						鎵						9/19/2018						—			(6)			262						908						—						—						1,170						96
山地快車III						零售						伍德斯托克						鎵						9/19/2018						—			(6)			913						1,628						—						—						2,541						181
山地快車III						零售						伍德斯托克						鎵						9/19/2018						—			(6)			2,202						1,234						—						—						3,436						134
塔科·約翰的						零售						卡羅爾						IA						9/21/2018						—			(6)			171						541						—						—						712						58
塔科·約翰的						零售						切羅基人						IA						9/21/2018						—			(6)			131						347						—						—						478						36
塔科·約翰的						零售						獨立						鉬						9/28/2018						—			(6)			242						822						—						—						1,064						89
塔科·約翰的						零售						馬納卡託北部						錳						9/28/2018						—			(6)			213						334						—						—						547						45
塔科·約翰的						零售						聖彼得						錳						9/28/2018						—			(6)			112						559						—						—						671						55
白橡樹III						零售						邦漢姆						TX						10/5/2018						—			(6)			734						1,952						—						—						2,686						211
達維塔II						零售						休斯敦						TX						10/26/2018						—			(6)			246						1,982						—						—						2,228						191
必勝客I						零售						夏洛特						NC						10/29/2018						—			(6)			236						916						—						—						1,152						97
必勝客I						零售						哥倫布						噢						10/29/2018						—			(6)			305						922						—						—						1,227						92
必勝客I						零售						哥倫布						噢						10/29/2018						—			(6)			187						464						—						—						651						48
必勝客I						零售						加斯頓龍						NC						10/29/2018						—			(6)			208						1,128						—						—						1,336						111
必勝客I						零售						米德蘭						TX						10/29/2018						—			(6)			207						662						—						—						869						62
必勝客I						零售						新列剋星敦						噢						10/29/2018						—			(6)			69						658						—						—						727						68
必勝客I						零售						牛頓						NC						10/29/2018						—			(6)			79						755						—						—						834						71
必勝客I						零售						韋斯特維爾						噢						10/29/2018						—			(6)			167						830						—						—						997						85
必勝客I						零售						扎內維爾						噢						10/29/2018						—			(6)			99						745						—						—						844						71
小凱撒一世						零售						伯頓						米						12/21/2018						—			(6)			236						1,022						—						—						1,258						102
小凱撒一世						零售						伯頓						米						12/21/2018						—			(6)			88						684						—						—						772						77
小凱撒一世						零售						杜蘭德						米						12/21/2018						—			(6)			39						401						—						—						440						40
小凱撒一世						零售						弗林特						米						12/21/2018						—			(6)			30						553						—						—						583						54
小凱撒一世						零售						弗林特						米						12/21/2018						—			(6)			39						632						—						—						671						57
小凱撒一世						零售						弗林特						米						12/21/2018						—			(6)			10						543						—						—						553						44
小凱撒一世						零售						弗林特						米						12/21/2018						—			(6)			49						577						—						—						626						59
小凱撒一世						零售						弗林特						米						12/21/2018						—			(6)			108						569						—						—						677						56
小凱撒一世						零售						弗林特						米						12/21/2018						—			(6)			16						653						—						—						669						56
小凱撒一世						零售						弗林特						米						12/21/2018						—			(6)			30						781						—						—						811						67
小凱撒一世						零售						斯沃茨小溪						米						12/21/2018						—			(6)			79						492						—						—						571						52
拖拉機供貨V						零售						阿梅里克斯						鎵						12/27/2018						—			(6)			329						2,522						—						—						2,851						240
拖拉機供貨V						零售						卡迪茲						噢						12/27/2018						—			(6)			179						2,546						—						—						2,725						252
拖拉機供貨V						零售						卡特琳娜						AZ						12/27/2018						—			(6)			953						3,061						—						—						4,014						296

F-74

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
拖拉機供貨V						零售						索羅科						NM						12/27/2018						—			(6)			413						2,602						—						—						3,015						249
口徑碰撞I						零售						費耶特維爾						NC						12/28/2018						—			(1)			372						1,269						—						—						1,641						107
口徑碰撞I						零售						盧茨						平面						12/28/2018						—			(1)			1,745						2,696						—						—						4,441						261
口徑碰撞I						零售						諾蘭斯維爾						TX						12/28/2018						—			(1)			360						973						—						—						1,333						91
費森尤斯三世						零售						卡明						鎵						1/2/2019						—			(6)			141						1,206						—						—						1,347						107
費森尤斯三世						零售						企業						艾爾						1/2/2019						—			(6)			523						2,854						—						—						3,377						268
費森尤斯三世						零售						墨西哥灣微風						平面						1/2/2019						—			(6)			306						2,399						—						—						2,705						211
費森尤斯三世						零售						門羅維爾						艾爾						1/2/2019						—			(6)			219						1,330						—						31						1,580						133
費森尤斯三世						零售						彭德爾頓						SC						1/2/2019						—			(6)			151						1,248						—						—						1,399						111
費森尤斯三世						零售						託馬斯維爾						艾爾						1/2/2019						—			(6)			482						1,045						—						—						1,527						105
必勝客II						零售						阿夫頓						WY						1/28/2019						—			(6)			50						870						—						—						920						74
必勝客II						零售						阿爾瓦						好的						1/28/2019						—			(6)			191						1,129						—						—						1,320						102
必勝客II						零售						水牛城						WY						1/28/2019						—			(6)			162						588						—						—						750						60
必勝客II						零售						加拿大人						TX						1/28/2019						—			(6)			139						729						—						—						868						65
必勝客II						零售						切羅基人						好的						1/28/2019						—			(6)			101						474						—						—						575						47
必勝客II						零售						剪切傾斜						Mt.						1/28/2019						—			(6)			131						808						—						—						939						72
必勝客II						零售						迪利恩						Mt.						1/28/2019						—			(6)			71						760						—						—						831						65
必勝客II						零售						道格拉斯						WY						1/28/2019						—			(6)			322						1,085						—						—						1,407						99
必勝客II						零售						埃爾克哈特						KS						1/28/2019						—			(6)			179						611						—						—						790						58
必勝客II						零售						錦繡美景						好的						1/28/2019						—			(6)			120						789						—						—						909						73
必勝客II						零售						阿弗爾						Mt.						1/28/2019						—			(6)			175						2,061						—						—						2,236						171
必勝客II						零售						海倫娜						Mt.						1/28/2019						—			(6)			132						887						—						—						1,019						77
必勝客II						零售						軒尼西州						好的						1/28/2019						—			(6)			81						743						—						—						824						62
必勝客II						零售						哈格頓						KS						1/28/2019						—			(6)			112						948						—						—						1,060						78
必勝客II						零售						拉恩德						KS						1/28/2019						—			(6)			159						633						—						—						792						67
必勝客II						零售						勒斯敦						Mt.						1/28/2019						—			(6)			131						793						—						—						924						69
必勝客II						零售						利比						Mt.						1/28/2019						—			(6)			50						1,011						—						—						1,061						87
必勝客II						零售						自由派						KS						1/28/2019						—			(6)			20						956						—						—						976						71
必勝客II						零售						米德						KS						1/28/2019						—			(6)			121						637						—						—						758						56
必勝客II						零售						紐卡斯爾						WY						1/28/2019						—			(6)			71						735						—						—						806						61
必勝客II						零售						波爾森						Mt.						1/28/2019						—			(6)			151						1,090						—						—						1,241						94
必勝客II						零售						羅斯福						UT						1/28/2019						—			(6)			220						960						—						—						1,180						85
必勝客II						零售						沙塔克						好的						1/28/2019						—			(6)			100						531						—						—						631						51
必勝客II						零售						謝爾比						Mt.						1/28/2019						—			(6)			150						502						—						—						652						52
必勝客II						零售						斯皮爾曼						TX						1/28/2019						—			(6)			230						869						—						—						1,099						84
必勝客II						零售						塞姆波利斯						WY						1/28/2019						—			(6)			70						863						—						—						933						76
必勝客II						零售						尤利西斯						KS						1/28/2019						—			(6)			121						1,108						—						—						1,229						98

F-75

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
必勝客II						零售						維納爾						UT						1/28/2019						—			(6)			211						733						—						—						944						67
必勝客II						零售						瓦通加						好的						1/28/2019						—			(6)			70						939						—						—						1,009						81
必勝客II						零售						惠特蘭						WY						1/28/2019						—			(6)			153						825						—						—						978						74
山地快車IV						零售						卡伯特						Ar						2/25/2019						—			(6)			206						816						—						—						1,022						94
山地快車IV						零售						康寧						Ar						2/25/2019						—			(6)			283						865						—						—						1,148						64
山地快車IV						零售						El Dorado						Ar						2/25/2019						—			(6)			371						1,180						—						—						1,551						116
山地快車IV						零售						El Dorado						Ar						2/25/2019						—			(6)			217						668						—						—						885						61
山地快車IV						零售						El Dorado						Ar						2/25/2019						—			(6)			1,258						1,475						—						—						2,733						156
山地快車IV						零售						福迪斯						Ar						2/25/2019						—			(6)			548						1,530						—						—						2,078						116
山地快車IV						零售						希望						Ar						2/25/2019						—			(6)			705						783						—						—						1,488						59
山地快車IV						零售						瑟西						Ar						2/25/2019						—			(6)			1,007						787						—						—						1,794						60
高山快車V						零售						布福德						鎵						2/28/2019						—			(1)			436						1,695						—						—						2,131						141
高山快車V						零售						布福德						鎵						2/28/2019						—			(1)			337						1,715						—						—						2,052						155
高山快車V						零售						坎頓						鎵						2/28/2019						—			(1)			198						1,821						—						—						2,019						144
高山快車V						零售						科尼爾斯						鎵						2/28/2019						—			(1)			199						2,220						—						—						2,419						195
高山快車V						零售						達隆內加						鎵						2/28/2019						—			(1)			687						942						—						—						1,629						80
高山快車V						零售						艾伯頓						鎵						2/28/2019						—			(1)			268						1,760						—						—						2,028						170
高山快車V						零售						森林公園						鎵						2/28/2019						—			(1)			983						1,118						—						—						2,101						91
高山快車V						零售						瓊斯伯勒						鎵						2/28/2019						—			(1)			456						1,960						—						—						2,416						163
高山快車V						零售						莉西亞·斯普林斯(Lithia Springs)						鎵						2/28/2019						—			(1)			776						1,282						—						—						2,058						112
高山快車V						零售						莉西亞·斯普林斯(Lithia Springs)						鎵						2/28/2019						—			(1)			905						1,267						—						—						2,172						110
高山快車V						零售						洛根維爾						鎵						2/28/2019						—			(1)			258						2,102						—						—						2,360						177
高山快車V						零售						梅肯						鎵						2/28/2019						—			(1)			543						908						—						—						1,451						80
高山快車V						零售						斯托克橋						鎵						2/28/2019						—			(1)			129						1,938						—						—						2,067						155
費森尤斯四世						零售						亞歷山德里亞						拉						3/21/2019						—			(6)			342						2,505						—						—						2,847						190
高山快車V						零售						森林公園						鎵						3/22/2019						—			(1)			1,473						720						—						—						2,193						69
拖拉機供貨V						零售						新科德爾						好的						3/27/2019						—			(6)			332						2,246						—						—						2,578						211
高山快車V						零售						梅肯						鎵						3/29/2019						—			(1)			1,085						872						—						—						1,957						79
高山快車V						零售						諾克羅斯						鎵						3/29/2019						—			(1)			710						2,722						—						—						3,432						225
高山快車V						零售						斯內爾維爾						鎵						3/29/2019						—			(1)			548						688						—						—						1,236						60
高山快車V						零售						科文頓						鎵						4/4/2019						—			(1)			119						2,325						—						—						2,444						177
IMTAA						零售						巴吞魯日						拉						5/16/2019						—			(1)			255						1,772						—						—						2,027						145
IMTAA						零售						橋城						TX						5/16/2019						—			(1)			196						1,975						—						—						2,171						168
IMTAA						零售						岡薩雷斯						拉						5/16/2019						—			(1)			367						1,622						—						—						1,989						143
IMTAA						零售						岡薩雷斯						拉						5/16/2019						—			(1)			246						1,622						—						—						1,868						133
IMTAA						零售						肯納						拉						5/16/2019						—			(1)			469						1,409						—						—						1,878						115
IMTAA						零售						查爾斯湖						拉						5/16/2019						—			(1)			534						1,411						—						—						1,945						123

F-76

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
IMTAA						零售						查爾斯湖						拉						5/16/2019						—			(1)			349						1,525						—						—						1,874						141
IMTAA						零售						查爾斯湖						拉						5/16/2019						—			(1)			508						1,246						—						—						1,754						105
IMTAA						零售						查爾斯湖						拉						5/16/2019						—			(1)			472						1,523						—						—						1,995						120
IMTAA						零售						桔黃色的						TX						5/16/2019						—			(1)			214						1,867						—						—						2,081						165
IMTAA						零售						聖羅斯						拉						5/16/2019						—			(1)			287						1,214						—						—						1,501						104
必勝客III						零售						卡斯珀						WY						5/31/2019						—			(1)			382						1,044						—						—						1,426						89
必勝客III						零售						卡斯珀						WY						5/31/2019						—			(1)			255						1,040						—						—						1,295						77
必勝客III						零售						科羅拉多泉						公司						5/31/2019						—			(1)			252						961						—						—						1,213						72
必勝客III						零售						道奇城						KS						5/31/2019						—			(1)			166						1,163						—						—						1,329						93
必勝客III						零售						花園城市						KS						5/31/2019						—			(1)			197						680						—						—						877						53
必勝客III						零售						大瀑布						Mt.						5/31/2019						—			(1)			262						633						—						—						895						49
必勝客III						零售						大瀑布						Mt.						5/31/2019						—			(1)			265						598						—						—						863						52
必勝客III						零售						蓋蒙						好的						5/31/2019						—			(1)			155						1,208						—						—						1,363						88
必勝客III						零售						卡利斯佩爾						Mt.						5/31/2019						—			(1)			735						1,139						—						—						1,874						101
必勝客III						零售						米蘇拉						Mt.						5/31/2019						—			(1)			653						595						—						—						1,248						50
必勝客III						零售						佩裏頓						TX						5/31/2019						—			(1)			309						1,429						—						—						1,738						108
必勝客III						零售						英鎊						公司						5/31/2019						—			(1)			150						968						—						—						1,118						73
費森尤斯五世						零售						布魯克海文						女士						6/4/2019						—			(1)			581						1,548						—						25						2,154						128
費森尤斯五世						零售						森特維爾						女士						6/4/2019						—			(1)			236						732						—						—						968						61
費森尤斯六世						零售						芝加哥						伊						6/17/2019						—			(1)			313						1,110						—						—						1,423						80
山地快車VI						零售						Smackover						Ar						6/26/2019						—			(1)			1,519						841						—						—						2,360						74
必勝客III						零售						伍德沃德						好的						6/27/2019						—			(1)			525						1,644						—						—						2,169						122
費森尤斯七世						零售						阿森斯						TX						6/28/2019						—			(1)			907						4,515						—						—						5,422						329
費森尤斯七世						零售						愛達貝爾						好的						6/28/2019						—			(1)			298						2,319						—						—						2,617						174
費森尤斯七世						零售						泰勒						TX						6/28/2019						—			(1)			314						1,677						—						—						1,991						130
口徑碰撞II						零售						普韋布洛						公司						8/5/2019						—			(1)			866						1,807						—						—						2,673						135
美元總彙XXV						零售						布朗斯維爾						肯塔基州						9/5/2019						—			(1)			170						915						—						—						1,085						73
美元總彙XXV						零售						卡斯特						肯塔基州						9/5/2019						—			(1)			138						675						—						—						813						55
美元總彙XXV						零售						埃爾克頓						肯塔基州						9/5/2019						—			(1)			89						731						—						—						820						57
美元總彙XXV						零售						陡峭的瀑布						肯塔基州						9/5/2019						—			(1)			141						692						—						—						833						50
美元總彙XXV						零售						塞達利亞						肯塔基州						9/5/2019						—			(1)			177						678						—						—						855						56
美元總彙第24期						零售						克拉克斯維爾						IA						9/6/2019						—			(1)			80						1,023						—						—						1,103						68
美元總彙第24期						零售						林肯						米						9/6/2019						—			(1)			90						1,006						—						—						1,096						91
美元總彙第24期						零售						塔博爾						IA						9/6/2019						—			(6)			101						907						—						—						1,008						90
洗車先生一世						零售						阿森斯						鎵						9/12/2019						—			(6)			1,892						2,350						—						—						4,242						230
洗車先生一世						零售						卡明						鎵						9/12/2019						—			(6)			1,363						2,730						—						—						4,093						249
洗車先生一世						零售						夢露						鎵						9/12/2019						—			(6)			1,376						2,120						—						—						3,496						210
美元總彙第24期						零售						假設						伊						9/20/2019						—			(6)			111						885						—						—						996						76
美元總彙第24期						零售						柯蒂斯						米						9/20/2019						—			(1)			100						986						—						—						1,086						85
美元總彙第24期						零售						哈里斯維爾						米						9/20/2019						—			(6)			209						964						—						—						1,173						91
美元總彙第24期						零售						莫拉						錳						9/20/2019						—			(6)			192						976						—						—						1,168						77

F-77

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
美元總彙第24期						零售						沃什伯恩						伊						9/20/2019						—			(6)			140						868						—						—						1,008						68
跳棋I						零售						都柏林						鎵						9/25/2019						—			(1)			161						746						—						—						907						62
達維塔三世						零售						埃爾帕索						TX						9/27/2019						—			(1)			331						2,954						—						—						3,285						195
透析II						零售						巴爾的摩						國防部						9/30/2019						—			(1)			860						614						—						—						1,474						49
透析II						零售						不倫瑞克						噢						9/30/2019						—			(1)			429						2,327						—						—						2,756						166
透析II						零售						布爾高(Burgaw)						NC						9/30/2019						—			(1)			60						1,410						—						—						1,470						96
透析II						零售						底特律						米						9/30/2019						—			(1)			283						1,964						—						—						2,247						141
透析II						零售						伊麗莎白鎮						NC						9/30/2019						—			(1)			40						2,327						—						—						2,367						146
透析II						零售						鵝溪						SC						9/30/2019						—			(1)			328						1,651						—						—						1,979						106
透析II						零售						格林維爾						SC						9/30/2019						—			(1)			1,132						1,083						—						—						2,215						90
透析II						零售						傑克遜						全氮						9/30/2019						—			(1)			256						1,329						—						—						1,585						111
透析II						零售						凱爾						TX						9/30/2019						—			(1)			416						2,228						—						—						2,644						158
透析II						零售						拉斯維加斯						內華達州						9/30/2019						—			(1)			883						3,869						—						—						4,752						255
透析II						零售						列剋星敦						全氮						9/30/2019						—			(1)			111						1,128						—						—						1,239						88
透析II						零售						梅里維爾						在……裏面						9/30/2019						—			(1)			639						1,128						—						—						1,767						81
透析II						零售						新奧爾良						拉						9/30/2019						—			(1)			559						1,305						—						80						1,944						97
透析II						零售						北查爾斯頓						SC						9/30/2019						—			(1)			424						1,564						—						—						1,988						104
透析II						零售						帕爾瑪						噢						9/30/2019						—			(1)			208						1,271						—						7						1,486						82
透析II						零售						落基河						噢						9/30/2019						—			(1)			327						1,782						—						—						2,109						111
透析II						零售						塞金						TX						9/30/2019						—			(1)			91						1,889						—						—						1,980						127
透析II						零售						沙洛特						NC						9/30/2019						—			(1)			174						1,308						—						—						1,482						86
透析II						零售						斯巴達						SC						9/30/2019						—			(1)			188						1,133						—						—						1,321						85
透析II						零售						阿爾伯克基						NM						9/30/2019						—			(1)			214						3,136						—						1,676						5,026						289
透析II						零售						錨地						AK						9/30/2019						—			(1)			1,315						4,108						—						—						5,423						283
透析II						零售						安尼斯頓						艾爾						9/30/2019						—			(1)			322						3,782						—						—						4,104						237
透析II						零售						奧古斯塔						鎵						9/30/2019						—			(1)			364						1,803						—						—						2,167						122
透析II						零售						碟形						伊						9/30/2019						—			(1)			129						2,271						—						—						2,400						147
透析II						零售						伯裏亞						肯塔基州						9/30/2019						—			(1)			159						2,079						—						—						2,238						133
透析II						零售						保齡球綠						肯塔基州						9/30/2019						—			(1)			442						2,865						—						—						3,307						188
透析II						零售						不倫瑞克						鎵						9/30/2019						—			(1)			376						1,734						—						—						2,110						112
透析II						零售						夏洛特						NC						9/30/2019						—			(1)			906						1,894						—						10						2,810						129
透析II						零售						康威						氨						9/30/2019						—			(1)			70						1,370						—						—						1,440						108
透析II						零售						響尾蛇						女士						9/30/2019						—			(1)			91						2,693						—						13						2,797						175
透析II						零售						達勒姆						NC						9/30/2019						—			(1)			626						1,737						—						26						2,389						121

F-78

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
透析II						零售						埃特斯						帕						9/30/2019						—			(1)			643						2,926						—						—						3,569						192
透析II						零售						加里						在……裏面						9/30/2019						—			(1)			241						2,023						—						—						2,264						128
透析II						零售						霍普金斯維爾						肯塔基州						9/30/2019						—			(1)			62						2,785						—						—						2,847						178
透析II						零售						列剋星敦						肯塔基州						9/30/2019						—			(1)			439						2,277						—						—						2,716						152
透析II						零售						麥迪遜維爾						肯塔基州						9/30/2019						—			(1)			134						1,257						—						—						1,391						83
透析II						零售						門託						噢						9/30/2019						—			(1)			102						1,921						—						—						2,023						139
透析II						零售						蒙蒂塞洛						肯塔基州						9/30/2019						—			(1)			235						2,119						—						—						2,354						142
透析II						零售						新城堡						帕						9/30/2019						—			(1)			153						1,135						—						—						1,288						76
透析II						零售						棕櫚谷						鈣						9/30/2019						—			(1)			414						1,887						—						—						2,301						129
透析II						零售						拉德克利夫						肯塔基州						9/30/2019						—			(1)			262						2,391						—						—						2,653						156
透析II						零售						裏士滿						弗吉尼亞州						9/30/2019						—			(1)			283						2,111						—						276						2,670						136
透析II						零售						河流森林						伊						9/30/2019						—			(1)			527						3,646						—						26						4,199						219
透析II						零售						羅阿諾克						弗吉尼亞州						9/30/2019						—			(1)			456						2,143						—						—						2,599						141
透析II						零售						落基山						NC						9/30/2019						—			(1)			143						3,515						—						—						3,658						254
透析II						零售						薩利姆						噢						9/30/2019						—			(1)			264						2,457						—						4						2,725						173
透析II						零售						薩利姆						弗吉尼亞州						9/30/2019						—			(1)			326						2,083						—						17						2,426						127
透析II						零售						薩拉索塔						平面						9/30/2019						—			(1)			650						1,914						—						3						2,567						121
透析II						零售						薩默維爾						SC						9/30/2019						—			(1)			317						1,826						—						—						2,143						117
透析II						零售						安德森						在……裏面						9/30/2019						—			(1)			375						1,530						—						—						1,905						105
美元總彙第24期						零售						波託馬克						伊						10/28/2019						—			(6)			153						858						—						—						1,011						76
卡沃什二世先生						零售						坎頓						鎵						11/7/2019						—			(6)			3,105						2,291						—						—						5,396						225
卡沃什二世先生						零售						約翰斯克裏克						鎵						11/7/2019						—			(6)			1,664						1,833						—						—						3,497						169
高級汽車IV						零售						伯靈頓						無線						12/11/2019						—			(1)			259						1,090						—						—						1,349						72
高級汽車IV						零售						格林維爾						噢						12/11/2019						—			(1)			207						438						—						—						645						35
高級汽車IV						零售						亨廷頓						帕						12/11/2019						—			(1)			160						569						—						—						729						50
高級汽車IV						零售						馬什菲爾德						無線						12/11/2019						—			(1)			244						1,013						—						—						1,257						65
高級汽車IV						零售						皮卡						噢						12/11/2019						—			(1)			130						575						—						—						705						47
高級汽車IV						零售						塞爾瑪						艾爾						12/11/2019						—			(1)			91						572						—						—						663						46
高級汽車IV						零售						託瑪						無線						12/11/2019						—			(1)			286						842						—						—						1,128						54
高級汽車IV						零售						韋恩斯伯勒						帕						12/11/2019						—			(1)			137						832						—						—						969						58
高級汽車IV						零售						韋恩斯堡						帕						12/11/2019						—			(1)			214						611						—						—						825						56
高級自動V向						零售						雪松樹林						WV						12/13/2019						—			(1)			302						552						—						—						854						35
高級自動V向						零售						丹維爾						WV						12/13/2019						—			(1)			147						641						—						—						788						40
高級自動V向						零售						綠色植物						肯塔基州						12/13/2019						—			(1)			263						408						—						—						671						32
高級自動V向						零售						哈姆林						WV						12/13/2019						—			(1)			162						670						—						—						832						45
高級自動V向						零售						米爾頓						WV						12/13/2019						—			(1)			315						678						—						—						993						45

F-79

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
高級自動V向						零售						蒙德斯維爾						WV						12/13/2019						—			(1)			463						1,314						—						—						1,777						81
高級自動V向						零售						Point Pleasant						WV						12/13/2019						—			(1)			346						721						—						—						1,067						57
高級自動V向						零售						西森維爾						WV						12/13/2019						—			(1)			350						923						—						—						1,273						58
高級自動V向						零售						南威廉姆森						肯塔基州						12/13/2019						—			(1)			330						891						—						—						1,221						55
高級自動V向						零售						威爾斯堡						WV						12/13/2019						—			(1)			235						442						—						—						677						32
高級自動V向						零售						西查爾斯頓						WV						12/13/2019						—			(1)			224						873						—						—						1,097						55
高級汽車IV						零售						印第安納波利斯						在……裏面						12/17/2019						—			(1)			215						543						—						—						758						38
高級汽車IV						零售						梅諾莫尼(Menomonie)						無線						12/17/2019						—			(1)			350						696						—						—						1,046						48
高級汽車IV						零售						蒙哥馬利						艾爾						12/20/2019						—			(1)			92						710						—						4						806						46
高級汽車IV						零售						斯普林菲爾德						噢						12/20/2019						—			(1)			91						607						—						—						698						40
美元總彙XXVI						零售						布魯克斯						鎵						12/20/2019						—			(6)			157						947						—						—						1,104						69
美元總彙XXVI						零售						達勒維爾						艾爾						12/20/2019						—			(6)			81						817						—						—						898						48
美元總彙XXVI						零售						東布魯頓						艾爾						12/20/2019						—			(6)			133						831						—						—						964						48
美元總彙XXVI						零售						拉格朗日						鎵						12/20/2019						—			(6)			364						801						—						—						1,165						64
美元總彙XXVI						零售						拉格朗日						鎵						12/20/2019						—			(6)			431						850						—						—						1,281						66
美元總彙XXVI						零售						麥迪遜維爾						全氮						12/20/2019						—			(6)			468						833						—						—						1,301						49
美元總彙XXVI						零售						瑪麗維爾						全氮						12/20/2019						—			(6)			264						906						—						—						1,170						54
美元總彙XXVI						零售						莫比爾縣						艾爾						12/20/2019						—			(6)			130						982						—						—						1,112						56
美元總彙XXVI						零售						紐波特市						全氮						12/20/2019						—			(6)			255						836						—						—						1,091						49
美元總彙XXVI						零售						羅伯茨代爾						艾爾						12/20/2019						—			(6)			110						1,486						—						—						1,596						84
美元總彙XXVI						零售						谷地						艾爾						12/20/2019						—			(6)			112						884						—						—						996						54
美元總彙XXVI						零售						Wetumpka						艾爾						12/20/2019						—			(6)			263						1,038						—						—						1,301						62
必勝客IV						零售						黑山						NC						12/31/2019						—			(6)			360						357						—						—						717						24
必勝客IV						零售						坎頓						NC						12/31/2019						—			(6)			176						718						—						—						894						49
必勝客IV						零售						克里德摩爾						NC						12/31/2019						—			(6)			225						672						—						—						897						46
必勝客IV						零售						花崗巖瀑布						NC						12/31/2019						—			(6)			215						460						—						—						675						30
必勝客IV						零售						哈里斯堡						伊						12/31/2019						—			(6)			97						440						—						—						537						34
必勝客IV						零售						亨德遜維爾						NC						12/31/2019						—			(6)			694						438						—						—						1,132						31
必勝客IV						零售						傑斐遜						NC						12/31/2019						—			(6)			185						432						—						—						617						30
必勝客IV						零售						國王						NC						12/31/2019						—			(6)			258						634						—						—						892						41
必勝客IV						零售						莫克斯維爾						NC						12/31/2019						—			(6)			399						258						—						—						657						21
必勝客IV						零售						芒特弗農山						伊						12/31/2019						—			(6)			245						497						—						—						742						48
必勝客IV						零售						彭寧頓缺口						弗吉尼亞州						12/31/2019						—			(6)			30						434						—						—						464						27
必勝客IV						零售						派恩維爾						肯塔基州						12/31/2019						—			(6)			137						337						—						—						474						29
必勝客IV						零售						羅賓遜						伊						12/31/2019						—			(6)			214						457						—						—						671						47
必勝客IV						零售						亞德金維爾						NC						12/31/2019						—			(6)			143						446						—						—						589						28

F-80

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
高級汽車IV						零售						Oconomowoc						無線						1/2/2020						—			(1)			344						949						—						—						1,293						57
IMTAA						零售						儲備						拉						1/31/2020						—			(1)			627						2,790						—						—						3,417						170
必勝客IV						零售						克林特伍德						弗吉尼亞州						3/4/2020						—			(6)			29						478						—						—						507						27
必勝客IV						零售						西爾瓦						NC						3/4/2020						—			(6)			289						374						—						—						663						20
達維塔三世						零售						謙遜						TX						3/5/2020						—			(7)			313						2,025						—						—						2,338						111
美國汽車中心I號						零售						伯明翰						艾爾						3/10/2020						—			(6)			494						655						—						—						1,149						57
美國汽車中心I號						零售						查爾斯頓						SC						3/10/2020						—			(6)			526						187						—						—						713						17
美國汽車中心I號						零售						哥倫比亞						SC						3/10/2020						—			(6)			1,842						3,491						—						—						5,333						210
美國汽車中心I號						零售						科多瓦						全氮						3/10/2020						—			(6)			638						807						—						—						1,445						53
美國汽車中心I號						零售						傑克遜						女士						3/10/2020						—			(6)			928						918						—						—						1,846						72
美國汽車中心I號						零售						諾克斯維爾						全氮						3/10/2020						—			(6)			488						527						—						—						1,015						36
美國汽車中心I號						零售						勞倫斯維爾						鎵						3/10/2020						—			(6)			181						261						—						—						442						23
美國汽車中心I號						零售						路易斯維爾						肯塔基州						3/10/2020						—			(6)			885						4,845						—						—						5,730						256
美國汽車中心I號						零售						麥迪遜						全氮						3/10/2020						—			(6)			419						317						—						—						736						29
美國汽車中心I號						零售						瑪麗埃塔						鎵						3/10/2020						—			(6)			777						1,166						—						—						1,943						63
美國汽車中心I號						零售						佩勒姆						艾爾						3/10/2020						—			(6)			1,298						1,410						—						—						2,708						89
美國汽車中心I號						零售						彭薩科拉						平面						3/10/2020						—			(6)			944						576						—						—						1,520						36
美國汽車中心I號						零售						河谷						鎵						3/10/2020						—			(6)			484						722						—						—						1,206						53
美國汽車中心I號						零售						塞米諾爾						平面						3/10/2020						—			(6)			1,513						3,796						—						—						5,309						269
美國汽車中心I號						零售						斯普林代爾						Ar						3/10/2020						—			(6)			195						843						—						—						1,038						65
美國汽車中心I號						零售						圖珀洛						女士						3/10/2020						—			(6)			2,108						3,259						—						—						5,367						211
BJ‘s						零售						米德爾堡高地						噢						3/27/2020						—			(6)			2,121						6,781						—						—						8,902						324
猛獁象						零售						奧斯特爾						鎵						3/31/2020						—			(6)			500						2,254						—						—						2,754						171
猛獁象						零售						道爾頓						鎵						3/31/2020						—			(6)			496						2,772						—						—						3,268						188
猛獁象						零售						莫比爾縣						艾爾						3/31/2020						—			(6)			353						1,986						—						—						2,339						126
猛獁象						零售						穆雷						肯塔基州						3/31/2020						—			(6)			363						3,613						—						—						3,976						217
猛獁象						零售						帕杜卡						肯塔基州						3/31/2020						—			(6)			508						1,940						—						—						2,448						139
猛獁象						零售						帕杜卡						肯塔基州						3/31/2020						—			(6)			239						766						—						—						1,005						44
猛獁象						零售						斯普林維爾						UT						3/31/2020						—			(6)			476						3,636						—						—						4,112						198
猛獁象						零售						斯托克橋						鎵						3/31/2020						—			(6)			544						2,301						—						—						2,845						139
猛獁象						零售						蘇瓦尼						鎵						3/31/2020						—			(6)			1,350						2,680						—						—						4,030						179
猛獁象						零售						西班牙叉子						UT						4/2/2020						—			(6)			670						4,943						—						—						5,613						267
猛獁象						零售						勞倫斯維爾						鎵						4/17/2020						—			(6)			725						2,382						—						—						3,107						147
達維塔四號						零售						弗林特						米						4/24/2020						—			(7)			130						1,088						—						—						1,218						49
GPM						零售						奈爾斯						米						7/1/2020						—			(6)			262						599						—						—						861						29
O‘Charley’s						零售						蓋恩斯維爾						鎵						7/24/2020						—			(1)			728						1,204						—						—						1,932						56

F-81

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
O‘Charley’s						零售						希弗利						肯塔基州						7/24/2020						—			(1)			637						1,318						—						—						1,955						60
GPM						零售						阿倫代爾						米						7/31/2020						—			(6)			184						1,660						—						—						1,844						65
GPM						零售						阿爾瑪						米						7/31/2020						—			(6)			197						686						—						—						883						43
GPM						零售						灣城						米						7/31/2020						—			(6)			175						853						—						—						1,028						47
GPM						零售						大急流						米						7/31/2020						—			(6)			239						960						—						—						1,199						46
GPM						零售						大急流						米						7/31/2020						—			(6)			234						699						—						—						933						36
GPM						零售						卡羅						米						7/31/2020						—			(6)			256						613						—						—						869						46
GPM						零售						車三寧						米						7/31/2020						—			(6)			774						639						—						—						1,413						39
GPM						零售						庫珀斯維爾						米						7/31/2020						—			(6)			62						460						—						—						522						23
GPM						零售						東蘭辛						米						7/31/2020						—			(6)			259						338						—						—						597						21
GPM						零售						埃斯卡納巴						米						7/31/2020						—			(6)			814						573						—						—						1,387						28
GPM						零售						埃塞克斯維爾						米						7/31/2020						—			(6)			49						199						—						—						248						15
GPM						零售						弗林特						米						7/31/2020						—			(6)			274						407						—						—						681						27
GPM						零售						大急流城						米						7/31/2020						—			(6)			237						500						—						—						737						41
GPM						零售						愛奧尼亞						米						7/31/2020						—			(6)			210						871						—						—						1,081						49
GPM						零售						蘭辛						米						7/31/2020						—			(6)			270						1,005						—						—						1,275						55
GPM						零售						蘭辛						米						7/31/2020						—			(6)			102						511						—						—						613						33
GPM						零售						洛厄爾						米						7/31/2020						—			(6)			213						1,297						—						—						1,510						69
GPM						零售						馬斯基根						米						7/31/2020						—			(6)			81						550						—						—						631						31
GPM						零售						奈爾斯						米						7/31/2020						—			(6)			421						445						—						—						866						24
GPM						零售						普萊恩韋爾						米						7/31/2020						—			(6)			276						637						—						—						913						34
GPM						零售						搬運						米						7/31/2020						—			(6)			125						616						—						—						741						35
GPM						零售						薩吉諾						米						7/31/2020						—			(6)			367						833						—						—						1,200						52
GPM						零售						蘇爾聖瑪麗						米						7/31/2020						—			(6)			193						563						—						—						756						33
GPM						零售						泉湖						米						7/31/2020						—			(6)			206						1,394						—						—						1,600						72
GPM						零售						沃克						米						7/31/2020						—			(6)			430						508						—						—						938						37
GPM						零售						西拉斐特						在……裏面						7/31/2020						—			(6)			379						342						—						—						721						22
GPM						零售						白廳						米						7/31/2020						—			(6)			146						368						—						—						514						24
GPM						零售						懷俄明州						米						7/31/2020						—			(6)			160						638						—						—						798						36
GPM						零售						懷俄明州						米						7/31/2020						—			(6)			95						562						—						—						657						30
IMTAA II						零售						大草原						TX						8/21/2020						—			(6)			443						3,143						—						—						3,586						131
IMTAA II						零售						新奧爾良						拉						8/21/2020						—			(6)			61						3,498						—						—						3,559						135
IMTAA II						零售						切卡沙						好的						8/27/2020						—			(6)			622						2,916						—						—						3,538						125
IMTAA II						零售						切卡沙						好的						8/27/2020						—			(6)			353						3,206						—						—						3,559						125
IMTAA II						零售						格爾夫波特						女士						8/28/2020						—			(6)			370						1,677						—						—						2,047						93
IMTAA II						零售						格爾夫波特						女士						8/28/2020						—			(6)			248						2,897						—						—						3,145						121

F-82

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
費森尤斯九世						零售						達德維爾						艾爾						11/19/2020						—			(7)			504						1,164						—						—						1,668						41
費森尤斯九世						零售						傑克遜						艾爾						11/19/2020						—			(7)			851						1,383						—						—						2,234						58
費森尤斯九世						零售						牛頓						女士						11/19/2020						—			(6)			235						2,954						—						—						3,189						90
費森尤斯九世						零售						費城						女士						11/19/2020						—			(7)			335						2,512						—						—						2,847						82
費森尤斯九世						零售						吉布森港						女士						11/19/2020						—			(6)			190						1,132						—						—						1,322						36
費森尤斯九世						零售						塔拉西						艾爾						11/19/2020						—			(7)			876						2,229						—						—						3,105						72
IMTAA II						零售						亞的斯亞貝巴						拉						11/25/2020						—			(6)			214						2,008						—						—						2,222						58
IMTAA II						零售						皮卡尤恩						女士						11/25/2020						—			(6)			91						3,099						—						—						3,190						91
IMTAA II						零售						查爾斯湖						拉						12/4/2020						—			(6)			273						2,002						—						—						2,275						62
IMTAA II						零售						查爾斯湖						拉						12/4/2020						—			(6)			413						1,862						—						—						2,275						65
卡姆拉·考爾						零售						阿爾比昂						伊						12/11/2020						—			(6)			30						397						—						—						427						18
卡姆拉·考爾						零售						中心城市						伊						12/11/2020						—			(6)			295						2,246						—						—						2,541						79
卡姆拉·考爾						零售						西斯內						伊						12/11/2020						—			(6)			175						993						—						—						1,168						37
卡姆拉·考爾						零售						哈里斯堡						伊						12/11/2020						—			(6)			248						637						—						—						885						34
卡姆拉·考爾						零售						大都會						伊						12/11/2020						—			(6)			264						839						—						—						1,103						33
卡姆拉·考爾						零售						皮克奈維爾						伊						12/11/2020						—			(6)			337						1,097						—						—						1,434						41
卡姆拉·考爾						零售						薩利姆						伊						12/11/2020						—			(6)			59						207						—						—						266						11
卡姆拉·考爾						零售						斯圖爾特						伊						12/11/2020						—			(6)			30						384						—						—						414						17
卡姆拉·考爾						零售						韋恩市						伊						12/11/2020						—			(6)			61						1,041						—						—						1,102						37
卡姆拉·考爾						零售						賽尼亞						伊						12/11/2020						—			(6)			39						376						—						—						415						13
透析III						零售						安德魯斯						SC						12/17/2020						—			(6)			72						694						—						—						766						22
透析III						零售						巴茨堡						SC						12/17/2020						—			(6)			72						1,127						—						—						1,199						30
透析III						零售						比肖普維爾						SC						12/17/2020						—			(6)			87						806						—						—						893						27
透析III						零售						契洛						SC						12/17/2020						—			(6)			223						708						—						—						931						18
透析III						零售						佛羅倫薩						SC						12/17/2020						—			(6)			113						2,190						—						30						2,333						64
透析III						零售						佛羅倫薩						SC						12/17/2020						—			(6)			120						898						—						—						1,018						24
透析III						零售						佛羅倫薩						SC						12/17/2020						—			(6)			144						2,641						—						—						2,785						78
透析III						零售						羅恩堡(Fort Lawn)						SC						12/17/2020						—			(6)			119						1,640						—						—						1,759						47
透析III						零售						噴泉客棧						SC						12/17/2020						—			(6)			131						921						—						—						1,052						25
透析III						零售						約翰遜維爾						SC						12/17/2020						—			(6)			110						779						—						—						889						28
透析III						零售						王斯特里						SC						12/17/2020						—			(6)			217						1,989						—						—						2,206						62
透析III						零售						湖城						SC						12/17/2020						—			(6)			80						1,228						—						—						1,308						36
透析III						零售						盧戈夫						SC						12/17/2020						—			(6)			59						943						—						—						1,002						28
透析III						零售						曼寧						SC						12/17/2020						—			(6)			121						888						—						—						1,009						32
透析III						零售						桃金娘海灘						SC						12/17/2020						—			(6)			397						1,560						—						25						1,982						51

F-83

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
全國便利店總代理商						零售						奇科皮						體量						3/30/2021						—			(7)			612						12,878						—						—						13,490						249
全國便利店總代理商						零售						奇科皮						體量						3/30/2021						—			(7)			897						4,774						—						—						5,671						110
全國便利店總代理商						零售						奇科皮						體量						3/30/2021						—			(7)			82						559						—						—						641						13
全國便利店總代理商						零售						奇科皮						體量						3/30/2021						—			(7)			834						4,987						—						—						5,821						101
全國便利店總代理商						零售						奇科皮						體量						3/30/2021						—			(7)			850						4,168						—						—						5,018						83
高級Auto VI						零售						哥倫布						噢						3/31/2021						—			(6)			130						1,007						—						—						1,137						22
高級Auto VI						零售						桑達斯基						米						3/31/2021						—			(6)			40						1,231						—						—						1,271						28
美元總彙XXVII						零售						水牛城						WV						5/28/2021						—			(7)			338						559						—						—						897						9
美元總彙XXVII						零售						側列化						WV						5/28/2021						—			(7)			131						862						—						—						993						13
美元總彙XXVII						零售						伊麗莎白						WV						5/28/2021						—			(7)			226						790						—						—						1,016						16
美元總彙XXVII						零售						加薩韋						WV						5/28/2021						—			(7)			263						618						—						—						881						13
美元總彙XXVII						零售						格倫維爾						WV						5/28/2021						—			(7)			649						829						—						—						1,478						15
美元總彙XXVII						零售						米德爾伯恩						WV						5/28/2021						—			(7)			227						421						—						—						648						7
美元總彙XXVII						零售						Mt.Mt.希望						WV						5/28/2021						—			(7)			718						1,004						—						—						1,722						17
美元總彙XXVII						零售						帕克斯堡						WV						5/28/2021						—			(7)			745						933						—						—						1,678						18
美元總彙XXVII						零售						帕克斯堡						WV						5/28/2021						—			(7)			700						888						—						—						1,588						17
美元總彙XXVII						零售						彭斯伯勒						WV						5/28/2021						—			(7)			411						848						—						—						1,259						17
美元總彙XXVII						零售						Point Pleasant						WV						5/28/2021						—			(7)			1,129						1,262						—						—						2,391						23
美元總彙XXVII						零售						索菲亞						WV						5/28/2021						—			(7)			451						973						—						—						1,424						20
美元總彙XXVII						零售						聖瑪麗醫院						WV						5/28/2021						—			(7)			407						405						—						—						812						8
美元總彙XXVII						零售						薩頓						WV						5/28/2021						—			(7)			218						454						—						—						672						8
美元總彙XXVII						零售						維也納						WV						5/28/2021						—			(7)			698						822						—						—						1,520						14
選擇N‘保存						零售						富蘭克林						無線						6/18/2021						—			(7)			1,156						7,678						—						—						8,834						106
美元總彙XXVII						零售						紐黑文						WV						6/24/2021						—			(7)			384						490						—						—						874						7
潮汐I波						零售						卡姆登						SC						7/1/2021						—			(7)			202						4,234						—						—						4,436						83
潮汐I波						零售						哥倫布						鎵						7/1/2021						—			(7)			155						4,154						—						—						4,309						81
潮汐I波						零售						費耶特維爾						NC						7/1/2021						—			(7)			684						3,605						—						—						4,289						60
潮汐I波						零售						岡特斯維爾						艾爾						7/1/2021						—			(7)			655						3,822						—						—						4,477						63
潮汐I波						零售						希恩斯維爾						鎵						7/1/2021						—			(7)			1,052						3,403						—						—						4,455						65
潮汐I波						零售						梅肯						鎵						7/1/2021						—			(7)			299						3,988						—						—						4,287						75
潮汐I波						零售						瑪麗埃塔						鎵						7/1/2021						—			(7)			754						3,551						—						—						4,305						69
潮汐I波						零售						米利奇維爾						鎵						7/1/2021						—			(7)			328						3,991						—						—						4,319						71
潮汐I波						零售						莫爾特里						鎵						7/1/2021						—			(7)			599						3,876						—						—						4,475						72

F-84

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
潮汐I波						零售						陸上公園						KS						7/1/2021						—			(7)			1,038						3,191						—						—						4,229						61
潮汐I波						零售						華納·羅賓斯						鎵						7/1/2021						—			(7)			203						4,102						—						—						4,305						86
帝國信實公司(Imperial Reliance)						零售						科菲維爾						KS						7/13/2021						—			(6)			724						327						—						—						1,051						6
帝國信實公司(Imperial Reliance)						零售						科菲維爾						KS						7/13/2021						—			(6)			683						310						—						—						993						7
亞倫氏II						零售						除顫器						拉						8/9/2021						—			(7)			200						849						—						—						1,049						11
亞倫氏II						零售						水牛城						紐約						8/20/2021						—			(6)			203						672						—						—						875						6
亞倫氏II						零售						水牛城						紐約						8/20/2021						—			(6)			328						525						—						—						853						5
亞倫氏II						零售						東哈特福德						CT						8/20/2021						—			(6)			431						325						—						—						756						4
亞倫氏II						零售						埃爾邁拉						紐約						8/20/2021						—			(7)			164						524						—						—						688						5
亞倫氏II						零售						日內瓦						紐約						8/20/2021						—			(7)			99						556						—						—						655						5
亞倫氏II						零售						勞倫斯						體量						8/20/2021						—			(6)			174						897						—						—						1,071						7
亞倫氏II						零售						普雷克島						我						8/20/2021						—			—			197						547						—						—						744						6
亞倫氏II						零售						拉特蘭						Vt						8/20/2021						—			—			102						668						—						—						770						6
亞倫氏II						零售						斯普林菲爾德						體量						8/20/2021						—			(6)			129						785						—						—						914						8
亞倫氏II						零售						錫拉丘茲						紐約						8/20/2021						—			(7)			279						266						—						—						545						2
亞倫氏II						零售						錫拉丘茲						紐約						8/20/2021						—			—			360						58						—						—						418						1
亞倫氏II						零售						託納萬達						紐約						8/20/2021						—			(6)			337						376						—						—						713						3
亞倫氏II						零售						沃特伯裏						CT						8/20/2021						—			(6)			199						895						—						—						1,094						8
亞倫氏II						零售						WoonSocket						國際扶輪						8/20/2021						—			—			457						262						—						—						719						3
潮汐I波						零售						使命						KS						8/31/2021						—			(7)			165						5,195						—						—						5,360						53
潮汐I波						零售						步速						平面						8/31/2021						—			(7)			1,392						3,996						—						—						5,388						47
美元總彙XXVII						零售						馬特萬						WV						9/15/2021						—			(7)			82						446						—						—						528						5
亞倫氏II						零售						牛津						我						9/30/2021						—			(7)			416						478						—						—						894						4
潮汐I波						零售						堪薩斯城						KS						10/8/2021						—			(7)			472						4,931						—						—						5,403						49
透析III						零售						馬里昂						SC						12/23/2021						—			(7)			129						1,317						—						—						1,446						—
遺產I						零售						貝爾維尤						米						12/29/2021						—			(7)			20						358						—						—						378						—
遺產I						零售						克利夫蘭						噢						12/29/2021						—			(7)			50						517						—						—						567						—
遺產I						零售						荷馬						米						12/29/2021						—			(7)			39						378						—						—						417						—
遺產I						零售						路易斯維爾						肯塔基州						12/29/2021						—			(7)			435						3,358						—						—						3,793						—
遺產I						零售						馬歇爾						米						12/29/2021						—			(7)			857						3,099						—						—						3,956						—
Fidelity I						零售						奇洛科斯						鉬						12/30/2021						—			(7)			59						2,738						—						—						2,797						—
Fidelity I						零售						哥倫布						噢						12/30/2021						—			(7)			269						344						—						—						613						—
Fidelity I						零售						馬里昂						噢						12/30/2021						—			(7)			60						219						—						—						279						—
Fidelity I						零售						薩凡納						鎵						12/30/2021						—			(7)			348						502						—						—						850						—
Fidelity I						零售						薩凡納						鎵						12/30/2021						—			(7)			296						1,416						—						—						1,712						—
Fidelity I						零售						薩凡納						鎵						12/30/2021						—			(7)			1,028						999						—						—						2,027						—

F-85

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第I部分

2021年12月31日

(單位：千)																																				初始成本												在收購之後												在以下位置結轉的總金額 2021年12月31日[9][10]
屬性						財產類型						城市						狀態						採辦 日期						截至2021年12月31日的產權負擔						土地						建築和 改進						土地						建築和 改進												累計 折舊[11][12]
根據以下附註分配的保留款																														1,503,717
總計																														$	1,503,717					$	733,377					$	2,726,334					$	(4,329)					$	3,385					$	3,458,767					$	487,898

  _________

(1)這些屬性為金融票據欄目提供了擔保，它有$715.0百萬歐元截至2021年12月31日。

(2)這些物業是Stop&Shop I按揭票據的抵押品，應付金額為$。45.0截至2021年12月31日，這一數字為100萬。

(3)這些物業抵押了鮑勃·埃文斯一世應付的抵押票據#美元。22.8截至2021年12月31日，這一數字為100萬。

(4)這些房產抵押了抵押貸款II，該貸款有#美元。210.0截至2021年12月31日，未償還金額為100萬英鎊。

(5)這些房產抵押了抵押貸款III，該貸款有#美元。33.4截至2021年12月31日，未償還金額為100萬英鎊。

(6)這些物業是淨租賃按揭票據的抵押品，淨租賃按揭票據的金額為$。477.5截至2021年12月31日，未償還金額為100萬英鎊。

(7)這些財產由信貸工具借款(如果有的話)擔保，不是截至2021年12月31日的未償還金額。

(8)這些房產是2017年2月16日作為與美國房地產資本零售中心公司(RCA)合併的一部分被收購的。這些代表投資組合中的多租户物業。

(9)已獲得的分配給個別物業的無形租賃資產，金額為#美元。402.7上表中沒有反映百萬美元。

(10)截至2021年12月31日的土地、建築物及改善工程合計税基為$3.5十億美元。

(11)累計折舊列不包括$166.8與收購的無形租賃資產相關的累計攤銷百萬美元。

(12)折舊是使用直線法計算的，估計使用壽命最長為40對於建築物來説，15土地改善和土地利用的年限五年用於固定裝置。

(13)本物業的部分或全部土地須以土地契約為準。相關使用權資產單獨入賬。看見注10-承付款和或有事項以獲取更多信息。

F-86

---

目錄

必需品零售房地產投資信託基金公司。

附表III-房地產和累計折舊-第II部分

2021年12月31日

以下為截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的房地產活動及累計折舊摘要：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)						2021						2020						2019
房地產投資，按成本計算：
年初餘額						$	3,553,824					$	3,367,374					$	3,070,852
增加-收購						164,973						194,565						365,159
添加-改進						14,960						10,754						14,006
處置						(31,432)						(7,059)						(80,631)
通過替代收到的資產						—						3,887						—
通過替代提供的資產						—						(2,787)						—
減損費用						(33,261)						(12,910)						(699)
重新分類為持有待售資產						(210,297)						—						(1,313)
年終餘額						$	3,458,767					$	3,553,824					$	3,367,374
累計折舊：
年初餘額						$	454,227					$	369,450					$	311,214
折舊費用						90,608						88,778						78,395
處置						(16,596)						(3,089)						(20,022)
通過替代提供的資產						—						(912)						—
重新分類為持有待售資產(1)						(40,341)						—						(137)
年終餘額						$	487,898					$	454,227					$	369,450

(1)E不包括$29.7與收購的無形租賃資產相關的重新分類累計攤銷的百萬美元。

F-87