Q4 2021 Earnings Call February 24, 2022

我們在本新聞稿中所作的陳述構成了“前瞻性陳述”，這一術語在1995年“私人證券訴訟改革法”和其他證券法中有定義。這些前瞻性陳述涉及我們的運營、經濟表現、財務狀況、目標、信念、未來增長戰略、投資目標、計劃和當前預期，例如我們(1)2022年的指導以及我們對增長的預期，包括按部門劃分的收入、有機收入、有機數量和其他指標(包括數據中心租賃)的增長機會和增長率，(2)有關新冠肺炎疫情對我們和我們客户影響的預期和假設，包括對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響。(3)與Project Summit有關的預期收益；(4)對我們資本分配戰略的預期，包括我們未來的投資、槓桿率、AFFO派息率、股息支付和可能的資金來源(包括房地產貨幣化)和資本支出；(5)對尚未完成的收購和投資的預期；(6)與我們的業務、經營結果和財務狀況有關的其他前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，您不應依賴這些陳述，除非它們是關於我們目前的意圖和我們目前的預期的陳述，這些陳述可能會發生，也可能不會發生。當我們使用諸如“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”或類似的表達方式時，我們就是在作前瞻性陳述。儘管我們認為我們的前瞻性陳述是基於合理的假設，但我們的預期結果可能無法實現。, 實際結果可能與我們的預期大不相同。此外，可能導致實際結果與預期不同的重要因素包括，但不限於：(I)新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間及其對全球經濟的影響，包括其對我們、我們所服務的市場以及我們的客户和我們在這些市場內開展業務的第三方的影響；(Ii)我們作為美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金保持納税資格的能力；(Iii)客户對我們的存儲和信息管理服務的偏好和需求的變化，包括從紙張和磁帶存儲轉向需要更少物理空間的替代技術的結果；(Iv)我們是否有能力執行我們的戰略增長計劃，包括我們按計劃投資、將新的數字信息技術納入我們的產品、在新產品上獲得令人滿意的回報、繼續我們的收入管理、拓展國際業務、以令人滿意的條件完成收購、有效地整合被收購的公司以及通過合資企業發展我們的業務；(V)我們的資本支出金額的變化；(Vi)我們籌集債務或股本的能力和債務成本的變化；。(Vii)成本和我們遵守法律、法規和客户要求(包括與數據安全和隱私問題有關的法律、法規和要求)的能力。, (Ii)在我們未能保護客户信息或我們的內部記錄或信息技術系統的事件中可能出現的訴訟或糾紛的影響，以及此類事件對我們的聲譽和競爭能力的影響；(Ix)我們的存儲和信息管理服務的價格相對於提供此類存儲和信息管理服務的成本的變化；(X)我們國際子公司經營所在國家的政治和經濟環境的變化，以及全球政治氣候的變化，特別是在我們整合業務和轉移業務的過程中；(X)我們的國際子公司經營的國家的政治和經濟環境的變化，以及全球政治氣候的變化，特別是在我們整合業務和搬家的過程中；(X)我們的國際子公司經營的國家的政治和經濟環境的變化，以及全球政治氣候的變化，特別是在我們整合業務和轉移業務的過程中(Xi)我們在債務工具中履行現有債務義務和限制的能力；(Xii)服務中斷或設備損壞以及電力成本對我們的數據中心運營的影響；(Xiii)與我們業務所需的房地產相關的成本或潛在負債；(Xiv)我們採用新IT系統的失敗；(Xv)影響我們財務狀況或目前未考慮到的運營結果的競爭或經濟條件的其他趨勢；(十六)在提交給美國證券交易委員會的定期報告中描述的其他風險，包括年報第I部分第1A項中的“風險因素”。除法律另有規定外，我們沒有義務更新本報告中出現的任何前瞻性陳述。非GAAP衡量標準的調整：在本新聞稿中，Iron Mountain討論了(1)調整後EBITDA、(2)調整後每股收益(“調整後每股收益”)、(3)運營資金(“FFO NAREIT”)、(4)FFO(正常化)。, (5)調整後的營業收入(AFFO)。這些措施不符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。這些非GAAP衡量標準是補充指標，旨在加強我們的披露，並提供我們認為對投資者重要的額外信息，這些信息是除根據GAAP報告的其他財務業績衡量標準之外(但不是替代)，如營業收入、可歸因於鐵山公司的淨收入(虧損)或經營活動的現金流量(根據GAAP確定)。這些措施與1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)下的法規G所要求的適當的GAAP措施的協調，以及它們的定義在本新聞稿的後面部分包括在內。2份前瞻性陳述

2021財年成就全年淨收入增長32%；創紀錄的收入、AFFO和調整後的EBITDA有機存儲租金收入全年增長+2.6%，第四季度增長3.6%，反映出定價和積極的銷量趨勢相結合的持續效益全球總銷量同比增長+2.4%，全年調整後EBITDA同比增長11%，達到創紀錄的7.44億立方英尺；第四季度，調整後的EBITDA同比增長15%來自GDS和資產生命週期管理收入的強勁表現同比超過20%全球數據中心團隊全年租賃49兆瓦，遠遠超過30兆瓦的全年目標，第四季度租賃27兆瓦

4(1)調整後的EBITDA和AFFO與其各自的GAAP措施的調整可分別在第15頁和第17至20頁的補充財務信息中找到。強勁的第四季度和2021財年(百萬美元，除每股數據外)截至12/31/21 12/31/20 Y/Y%變動12/31/21 12/31/20 Y/Y%變動倉儲租金收入$725$6974%$2,870$2,754 4%服務收入$434$362 20%$1,621$1,393 16%總收入$1,160$1,0609%$4,492$4,147 8%淨收益(虧損)$61$247(BPS AFFO$267$191 40%$1,012$888 14%每股AFFO$0.92$0.66 39%$3.48$3.07 13%

資料來源：摩根大通房地產投資信託基金(J.P.Morgan REIT)每週美國房地產報告2022年2月4日和公司報告5份資產負債表狀況良好·約20億美元流動性·~90%固定利率債務·4.8%加權平均利率·7.1年加權平均到期日資產負債表亮點截至12月31日/21年淨租賃調整後槓桿率~5.4x5.3 x 5.9倍

6·投資於增值性併購，並通過成長性資本支出再投資於業務·資本循環的成長性資本以及與調整後的EBITDA增長一致的債務融資·長期目標AFFO支付率為低至60倍·將股息維持在當前水平，直到達到AFFO支付率，並在此基礎上增加股息·長期目標槓桿率為4.5倍-5.5倍的資本分配戰略

(除每股數據外，以百萬美元為單位)2021年業績2022年業績Y/Y%變化總收入4,492$5,125-$5,27514%-17%調整後的EBITDA 1,635$1,800-$1,850 10%-13%AFFO 1,012$1,085-$1,120 7%-11%每股AFFO$3.48$3.70-$3.82 6%-10%7 2022指導鐵山不提供其討論的非GAAP措施的對賬匯率對鐵山的交易、損失或收益的影響與房地產和其他收入或費用的處置有關。如果沒有這些信息，鐵山認為和解是沒有意義的。

創紀錄的季度業績，營收11.6億美元，調整後EBITDA為4.31億美元；全年營收44.9億美元，調整後EBITDA 16.35億美元；TAM擴張至1200億美元；新增長領域顯示出巨大潛力，全球數字解決方案和資產生命週期管理收入同比增長超過20%數據中心：2021年全年租賃49兆瓦，遠遠超過我們的30兆瓦目標。截至年底，我們宣佈了ITRenew交易，該交易於2022年第一季度完成，我們擁有177兆瓦的可租賃裝機容量，另外還有427兆瓦正在建設或持有以供開發。對於2022年全年，我們預計收入為4.5億美元，並預計這將在AFFO的基礎上增長展望：持續強勁的增長趨勢，指導中點假設收入增長16%，調整後的EBITDA增長12%8個關鍵要點