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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告
截至年底的年度12月31日, 2021
佣金檔案編號000-54863
| | |
伊頓公司(Eaton Corporation Plc) |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
愛爾蘭 | | 98-1059235 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | | | | |
伊頓莊園 | 彭布羅克路30號 | 都柏林4號, | 愛爾蘭 | | D04 Y0C2 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | +353 | 1637 2900 | | | | |
| | (註冊人電話號碼,包括區號) | | |
| | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | ETN | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ |
規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以遵守根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$。59.1十億美元。
截至2022年1月31日,有398.8百萬股已發行普通股。
引用成立為法團的文件
2022年年度股東大會的委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
| | | | | | | | | | | |
目錄 |
第一部分 | | | 2 |
第1項。 | 業務 | | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | | 5 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | | 8 |
第二項。 | 屬性 | | 8 |
第三項。 | 法律訴訟 | | 8 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 8 |
第4A項。 | 有關我們高管的信息 | | 9 |
第II部 | | | 10 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人的市場 購買股票證券 | | 10 |
第六項。 | [已保留] | | 10 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 10 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 10 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | | 11 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 11 |
第9A項。 | 控制和程序 | | 11 |
第9B項。 | 其他信息 | | 11 |
項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | | 11 |
第三部分 | | | 11 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 11 |
第11項。 | 高管薪酬 | | 12 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 12 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 12 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | | 12 |
第IV部 | | | 12 |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | | 12 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | | 16 |
簽名 | | 17 |
第一部分
項目1.業務
伊頓公司(伊頓或伊頓公司)是一家致力於提高生活質量和保護環境的智能電源管理公司。我們的宗旨是做正確的生意,可持續地運營,並幫助我們的客户管理電力--無論是現在還是將來。通過利用電氣化和數字化的全球增長趨勢,我們正在加速地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為我們的利益相關者和整個社會做最好的事情。
伊頓成立於1911年,已在紐約證券交易所上市近一個世紀。我們報告2021年收入為196億美元,為170多個國家和地區的客户提供服務。
伊頓根據1934年“證券交易法”(交易法)第13(A)或15(D)節以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交報告,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和信息聲明以及對這些報告的任何修訂。在合理可行的情況下,這些報告可通過公司網站www.eaton.com免費獲取。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。
新冠肺炎
有關新冠肺炎疫情對公司影響的信息,請參閲本10-K表格“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
業務的收購和剝離
有關公司收購和資產剝離的信息載於綜合財務報表附註2。
業務細分信息
有關主要產品、主要市場、分銷方式及淨銷售額的各業務分類資料載於綜合財務報表附註17。有關伊頓公司部門和業務的更多信息如下所示。
美國電氣公司和全球電氣公司
這些細分市場的主要競爭方式是產品和系統的性能、技術、客户服務和支持以及價格。伊頓在這些領域擁有強大的競爭地位,就許多產品而言,它被認為是市場領先者之一。在正常的經濟週期中,這些細分市場的銷售額在第一季度歷史上較低,在一年中的第三和第四季度較高。2021年,這些細分市場的銷售額中有22%是面向電氣產品、電氣系統和服務的七個大客户。
水力學
2021年8月2日,伊頓完成了將液壓業務出售給丹麥工業公司丹佛斯A/S的交易。在出售之前,水力業務是一個需要報告的運營部門。
航空航天
這一細分市場的主要競爭方式是總擁有成本、產品和系統性能、質量、設計工程能力和及時交付。伊頓在這一領域擁有強大的競爭地位,在許多產品和平臺方面,被認為是市場領先者之一。2021年,這一細分市場20%的銷售額銷往三家大型飛機原始設備製造商。
車輛
這一細分市場的主要競爭方式是產品性能、技術、全球服務和價格。伊頓在這一領域擁有強大的競爭地位,就許多產品而言,它被認為是市場領先者之一。2021年,這一細分市場36%的銷售額銷往四家大型汽車及相關零部件原始設備製造商。
電子移動
這一細分市場的主要競爭方式是產品性能、技術、全球服務和價格。伊頓在這一領域擁有強大的競爭地位。2021年,這一細分市場18%的銷售額銷往車輛、建築設備和相關零部件的三家大型原始設備製造商。
關於伊頓公司總體業務的信息
原料
伊頓對原材料的主要需求包括鐵、鋼、銅、鎳、鋁、鉛、銀、金、鈦、橡膠、塑料、電子元件、化學品和液體。材料的採購形式多種多樣,如棒材、擠壓件、鑄件、鍛件、粉末金屬、卷材、板材、帶材、衝壓件、塑料樹脂和顆粒。原材料,以及零部件和其他部件,都是從許多供應商那裏購買的。在正常情況下,該公司在獲取原材料方面沒有任何困難。然而,隨着全球經濟從2021年的新冠肺炎大流行中復甦,我們的一些業務受到通脹和供應鏈限制的影響,包括精選材料的有限供應和交貨延遲。在此期間,我們與供應商密切合作,以管理並最大限度地減少對我們供應鏈的影響。與供應鏈約束和通貨膨脹的影響相關的其他信息 載於本表格10-K的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中。
專利和商標
伊頓認為其知識產權,包括但不限於專利、商號、域名、商標、機密信息和商業祕密,對其整體業務具有重要價值。該公司的產品是利用一系列專利、商標、許可證和其他形式的知識產權來製造、營銷和銷售的,其中一些知識產權將在未來到期。伊頓不斷開發和獲得新的知識產權,並認為其所有知識產權都是有價值的。基於該公司產品線的廣泛範圍,管理層認為,任何一項知識產權的損失或到期都不會對伊頓公司的合併財務報表或其業務部門產生實質性影響。該公司的政策是為其大多數新穎和創新的新產品提交申請並獲得專利,包括產品修改和改進。
環境意外情況
我們的全面可持續發展戰略是由我們改善生活質量和環境的使命推動的。我們致力於減少我們的足跡,消除浪費,並最大限度地利用自然資源。本公司的經營涉及使用和處置某些受環境保護法律管制的物質。伊頓繼續不斷地定期修改流程,以減少對環境的影響,包括減少或消除運營中使用的某些化學品和產生的廢物。遵守已頒佈或通過的監管向環境排放材料或其他與環境保護有關的法律,預計不會對資本支出(包括環境控制設施支出、收益或公司的競爭地位)產生重大不利影響。為了遵守未來的環境保護法,可能需要增加資本支出。有關本公司與環境事宜有關的負債的資料載於綜合財務報表附註10。
人力資本管理
伊頓在全球擁有約86,000名員工。截至2021年12月31日,我們的可報告部門和公司的僱員人數如下:
| | | | | |
(單位:千) | 2021 |
電氣美洲 | 28 | |
電氣全局 | 26 | |
| |
航空航天 | 12 | |
車輛 | 11 | |
電子移動 | 1 | |
公司 | 8 | |
受僱總人數 | 86 | |
伊頓使用並監控各種衡量標準,以確保實現與員工吸引力、發展和留住相關的目標。最值得注意的是,伊頓追蹤了以下情況:
包容性和多樣性
伊頓致力於在各個層面擁有一支多元化和包容性的員工隊伍,反映出我們客户和社區的多樣性。我們的成功取決於我們是否有能力吸引和留住最優秀的員工,而不考慮種族、膚色、社會或經濟地位、宗教、國籍、婚姻狀況、年齡、退伍軍人狀況、性取向、性別認同或任何受保護的地位。公司的政策是根據平等就業機會和不受歧視的原則,做出所有有關僱傭的決定,包括僱用、補償、培訓、晉升、調動或裁員。
截至2021年12月31日,伊頓的性別分佈和美國的少數民族分佈情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 全球合計 | | 女性人數 (全球) | | 女性比例 (全球) | | 美國合計 | | 少數族裔人數(僅限美國)1 | | 少數族裔百分比(僅限美國)1 |
董事會 | | 12 | | | 4 | | | 33.3 | % | | 10 | | | 4 | | | 40.0 | % |
全球領導團隊 | | 25 | | | 6 | | | 24.0 | % | | 23 | | | 13 | | | 56.5 | % |
高管 | | 587 | | | 137 | | | 23.3 | % | | 413 | | | 70 | | | 16.9 | % |
經理們 | | 7,185 | | | 1,697 | | | 23.6 | % | | 3,668 | | | 731 | | | 19.9 | % |
所有其他員工 | | 78,150 | | | 26,827 | | | 34.3 | % | | 20,171 | | | 7,340 | | | 36.4 | % |
所有員工 | | 85,947 | | | 28,667 | | | 33.4 | % | | 24,275 | | | 8,154 | | | 33.6 | % |
1 不包括波多黎各
在伊頓,我們的抱負目標之一就是成為同齡人中包容和多樣化的典範。我們實現這一目標的計劃包括一系列行動,包括對我們的計劃、實踐、流程和政策進行檢查,以尋找機會在我們的運營中加強對代表性不足的個人、團體和企業的支持。
補償
伊頓吸引和留住員工戰略的一個關鍵組成部分是競爭性薪酬。伊頓定期與行業同行進行薪酬實踐基準比較,以保持一支表現最好的員工隊伍。伊頓2021年的員工總成本為55億美元,包括工資、工資、股權薪酬、養老金和其他福利。我們在2021年3月提交的2021年委託書中報告,根據S-K法規第402(U)項計算,我們中位員工在2020年10月1日的總薪酬為63,951美元。
安全問題
在我們的整個行動中,我們的目標是不發生安全事故,我們將繼續朝着這一目標取得進展。例如,與2019年相比,2020年我們的總可記錄病例率(TRCR)降低了26%(0.40),休假病例率(DACR)降低了26%(0.17)。我們0.40的TRCR接近我們0.25的長期目標,我們認為這是世界級的安全率。
此外,在2021年,公司採取了多項措施,以繼續保護我們的員工免受新冠肺炎疫情的影響,其中包括酌情采取以下措施:
•在世界各地對我們的員工進行清潔和消毒規程培訓
•制定社交距離程序、交錯輪班、輪換辦公室工作時間表,並根據需要修改工作空間和會議空間佈局
•要求員工在感到不適時呆在家裏,並鼓勵在所有地點增加洗手和衞生習慣
•建議員工利用靈活的工作選項
•限制所有網站的訪問者
•鼓勵所有員工和選定地點接種疫苗,安排疫苗接種診所和交通工具
•定期諮詢醫生和醫療保健組織
•在獲得新信息時更新公司的響應計劃
如果員工懷疑自己接觸了新冠肺炎,或檢測證實了這一點,網站將實施包括以下內容的應對計劃:
•與所有可能接觸過病毒的人進行溝通
•對工作站和公共區域進行消毒
•在保證的情況下關閉設施
這些行動符合政府當局和包括美國疾病控制中心(U.S.)在內的衞生組織的預防健康協議。和世界衞生組織。
實現工作與生活的平衡
實現工作與生活的平衡是當今員工共同關心的問題。靈活的工作解決方案和包容性計劃將幫助我們在吸引和留住最優秀的人才方面保持競爭力,並使不同情況下的員工能夠留在伊頓。靈活的解決方案包括壓縮工作周、遠程工作、工作共享、兼職工作、彈性時間和遠程工作。
婚約
全身心投入的員工工作效率更高,更具創新精神,對工作更滿意。我們如何吸引員工的例子包括全企業的市政廳、主持非正式的聽證會和就特定主題對員工羣體進行調查。此外,我們還有專注於各級員工職業發展的項目。我們2021年關於員工敬業度的調查顯示,完成調查的員工中有83%的人反應積極。這羣人報告説,他們為在伊頓工作感到自豪,從工作中感受到個人的成就感,並將推薦伊頓作為工作場所。我們致力於廣泛的戰略,旨在提高和保持長期的員工敬業度。
第1A項。風險因素。
在可能對伊頓的業務產生實質性不利影響的風險中,財務狀況或經營業績如下:
操作風險
與新冠肺炎疫情相關的影響以及從疫情中恢復的情況可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
新冠肺炎的全球爆發擾亂了世界各地的經濟活動。因此,我們和我們的員工、供應商、客户和其他人一直並可能繼續受到限制或阻止進行正常業務活動,包括由於政府當局可能要求或強制採取的關閉、旅行限制和其他行動。雖然我們的大部分業務和設施在已強制關閉設施的司法管轄區被歸類為必要的,但我們不能保證未來不會有更多的關閉,也不能保證我們的業務和設施在我們運營的每個司法管轄區都被歸類為必要的。隨着公司擴大產能以滿足隨着全球經濟復甦而增加的客户需求,我們已經並可能繼續經歷供應和勞動力短缺。新冠肺炎大流行繼續對我們的運營結果和財務狀況產生多大影響,將取決於高度不確定和無法預測的未來發展,包括新冠肺炎因新變種而死灰復燃,新冠肺炎疫苗的有效性和全球人口接種疫苗的速度,新冠肺炎對經濟活動的影響,以及為遏制新冠肺炎對公共衞生和全球經濟的影響而採取的監管行動。新冠肺炎的影響還可能加劇本年度報告(Form 10-K)第1A項中討論的其他風險,這些風險中的任何一項都可能對我們的運營業績產生實質性影響。
如果伊頓不能保護其信息技術基礎設施免受服務中斷、數據損壞、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞的影響,產品或服務可能會受到損害,運營可能會中斷,數據保密性可能會受到損害。
伊頓依靠包括互聯網在內的信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動,包括採購、製造、分銷、發票和收集。此外,我們的許多產品和服務都包括集成的軟件和信息技術,可收集數據或連接到外部和內部系統。正因為如此,網絡安全威脅對我們的業務運營構成了實質性風險。
全球網絡安全威脅包括廣泛的漏洞、稱為高級持續性威脅的複雜且有針對性的措施,或者未經協調的個人嘗試未經授權訪問IT/OT系統。這些威脅可能針對伊頓、其產品、嵌入伊頓產品的軟件或其第三方服務提供商。我們的產品和系統越來越緊密地聯繫在一起,這一風險被放大了。這些威脅可能來自互聯世界的任何地方,並採取網絡釣魚、惡意軟件、機器人或以人為中心的攻擊的形式。伊頓不斷尋求部署綜合措施,以威懾、預防、檢測、應對和緩解這些威脅。
作為我們全球業務的結果,我們受到許多司法管轄區的法律法規的約束,包括數據保護/隱私和網絡安全法律法規。此外,我們的運營環境是,在我們運營的各個美國州和外國司法管轄區有不同的、可能相互衝突的數據隱私法,我們必須瞭解並遵守每個司法管轄區的每項法律和標準,同時確保數據的安全。例如,全球數據保護條例(GDPR)更傾向於我們在歐盟管理個人數據,如果發生某些違規行為,我們可能會處以高達全球收入4%的罰款。
伊頓的客户,包括政府機構,越來越多地要求網絡安全保護和強制執行網絡安全標準,這可能會導致額外的運營或生產成本。我們的網絡安全計劃與業界知名的安全控制框架保持一致。儘管作出了這些努力,但網絡安全事件可能會導致關鍵數據和機密或專有信息的挪用、破壞、腐敗或不可用,並擾亂業務運營。重大網絡安全事件的潛在後果包括知識產權被盜、運營中斷、聲譽損害、不良健康和安全後果、機密信息丟失或濫用、產品故障,以及面臨罰款、法律索賠或執法行動。
氣候變化的影響,包括天氣中斷和監管/市場反應,帶來了不確定性,可能會對我們的業務產生負面影響。
全球温室氣體排放的增加與氣候變化有關,越來越多的人達成共識,認為需要大幅減排,以避免嚴重的氣候影響。與氣候變化相關的極端天氣事件,包括颶風、洪水、野火和高度供熱/缺水,給伊頓的運營地點和供應鏈帶來了物理風險。雖然伊頓正在努力讓自己的業務在2030年達到碳中性,但如果全球未能實現承諾,可能會導致這些極端天氣事件的增加,政治不穩定和勞動力遷移,最終增加伊頓的經營成本。
對氣候變化的監管反應可能會給伊頓的運營帶來更嚴格的義務,並改變客户的需求。雖然伊頓已經在將其投資組合轉向將減少碳排放和應對氣候變化的產品,但存在一個風險,即伊頓可能創新得不夠快,無法滿足不斷變化的監管或市場需求。隨着世界通電,對金屬的需求不斷增加,可能會導致稀缺性和成本增加,在可再生能源過渡期間,碳税和電網穩定性的不確定性也可能導致這種情況。儘管存在這些不確定性,但我們相信伊頓處於有利地位,能夠充分利用這些風險帶來的長期趨勢和市場機遇。
伊頓的運營依賴於世界各地的生產設施,這使他們面臨不同程度的風險 擾亂了生產。
伊頓管理着在世界各地擁有製造設施的企業。天災、勞工罷工、戰爭、政治動盪、恐怖活動、經濟動盪或新冠肺炎蔓延等公共衞生問題都可能擾亂該公司的製造設施和運營。任何此類中斷都可能導致產品發貨延遲,銷售和客户流失,保險收益可能不足以彌補損失。
伊頓在其業務中使用各種原材料和零部件,嚴重的短缺、價格上漲或供應商破產可能會增加運營成本,並對伊頓產品的競爭地位產生不利影響。
伊頓公司對原材料的主要要求在上面的項目1“原材料”中進行了描述。隨着全球經濟從新冠肺炎疫情中復甦,短缺已經影響了伊頓的業務收費。如果這一趨勢繼續下去,我們的產品和服務的競爭地位可能會受到影響,這可能會對經營業績產生實質性的不利影響。
此外,伊頓的一些零部件供應商已經提高了價格,以應對用於製造零部件的原材料成本的上漲,包括物流通脹。如果這種趨勢繼續下去或變得更加普遍,該公司可能無法與其增加的成本相稱地提高價格,從而對經營業績造成不利影響。
行業和市場風險
伊頓服務的終端市場的波動性。
伊頓的部門收入、經營業績和盈利能力在過去有所不同,未來可能會因季度而異。伊頓服務的終端市場的波動可能會對盈利能力產生負面影響。該公司已採取措施,通過使其服務的市場多樣化和擴大其業務所在的地理區域來減少這種波動的影響。未來任何一個市場的低迷都可能對收入、經營業績和盈利能力產生不利影響。
伊頓的經營業績在一定程度上取決於持續的成功研究, 開發和營銷新的和/或改進的產品和服務,以及 不能保證伊頓會繼續成功地引入 新的產品和服務或保持其現有的市場地位。
新的和改進的產品和服務的成功取決於它們最初和繼續被伊頓的客户接受。公司的業務在不同程度上受到技術變化和客户需求相應變化的影響,這可能導致不可預測的產品過渡或生命週期縮短。伊頓可能在新產品和服務的研究、開發、生產或營銷方面遇到困難或延遲,這可能會阻止伊頓收回或實現將新產品和服務推向市場所需的投資回報。該公司的市場地位也可能受到伊頓產品或地區市場新進入者的影響。
法律和監管風險
伊頓的全球業務使其面臨着與伊頓一樣的經濟風險 運營結果可能會受到政府立法變化的不利影響, 法規和政策,或者貨幣波動。
伊頓在全球運營使其受到世界各地大量司法管轄區政府法規和政策的影響,包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收、數據隱私和外匯管制相關的法規和政策。貨幣相對價值的變化時有發生,可能會影響伊頓的經營業績。雖然該公司監控匯率風險,並試圖通過對衝活動減少這些風險,但這些風險可能會對經營業績產生不利影響。
此外,現行自由貿易法律和法規為符合條件的進出口規定了某些有益的關税和關税,但須遵守適用的分類和其他要求。管理對外貿易條款的法律或政策的變化,特別是對從我們製造產品的國家進口的商品增加貿易限制、關税或税收,可能會對我們的業務和財務業績產生影響。
伊頓可能面臨與税率變化或承擔額外所得税債務相關的風險。
伊頓 在世界各地的許多司法管轄區都要繳納所得税。所得税負債取決於收入在不同税收管轄區之間的分配。該公司的有效税率可能會受到法定税率不同國家收益組合的變化、遞延税項資產估值額度的變化或税收立法、法規和政策變化的重大影響。支付的所得税金額受到伊頓運營所在國家税務機關的持續審計。如果這些審計得出的評估結果與預留金額不同,未來的財務結果可能包括對公司税負的重大不利調整。
伊頓可能無法充分保護其知識產權, 這可能會影響公司的競爭能力。
保護伊頓的知識產權對其競爭和成功至關重要。該公司在世界各地擁有大量專利和專利申請,以及商標和版權註冊,這些都是必要的,並對保持伊頓在各個市場的競爭地位做出了重大貢獻。儘管管理層認為任何一項知識產權的喪失或到期不會對伊頓或其業務部門的運營結果或財務狀況產生實質性影響,但不能保證這些專利和其他知識產權中的任何一項或更多不會受到第三方的挑戰、無效或規避。伊頓與公司員工簽訂保密和發明轉讓協議,與供應商和適當客户簽訂保密協議,以限制對專有信息的訪問和披露。這些措施可能不足以阻止對類似技術的挪用或獨立的第三方開發。
伊頓受到訴訟和環境法規的約束,這些法規可能會 對伊頓的業務造成不利影響。
在任何給定的時間,伊頓都可能面臨訴訟,而訴訟的處置可能會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。有關現行法律程序的資料載於綜合財務報表附註10及附註11。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
伊頓公司的主要執行辦事處位於愛爾蘭都柏林4號彭布羅克路30號伊頓大廈,郵編為D04 Y0C2。該公司在36個國家和地區的大約224個地點設有製造工廠。本公司是若干不動產及設備之經營租約之承租人,而這些物業及設備對本公司之營運並無重大影響。管理層認為,現有的製造設施足以滿足其運營需要,並保持良好的狀態。
第3項法律訴訟
有關本公司目前法律程序的資料載於綜合財務報表附註10及附註11。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第4A項。有關我們高管的信息
截至2022年2月1日,在過去五年中擔任的行政幹事、他們的年齡、職位和職位如下:
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名字 | | 年齡 | | 職位(當選至職位的日期) |
克雷格·阿諾德 | | 61 | | 伊頓公司董事長(2016年6月1日至今) |
| | | | 伊頓公司首席執行官(2016年6月1日至今) |
| | | | 董事,伊頓公司(Eaton Corporation Plc)(2015年9月1日至今) |
| | | | 伊頓公司總裁兼首席運營官 |
| | | | (September 1, 2015 - May 31, 2016) |
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託馬斯·B·奧克雷 | | 59 | | 伊頓公司執行副總裁兼首席財務官 |
| | | | (2021年3月至今) |
| | | | 伊頓公司執行副總裁兼首席財務官當選人 |
| | | | (2021年1月至2021年3月) |
| | | | W.W.Grainger,Inc.高級副總裁兼首席財務官 |
| | | | (2018年4月-2020年12月) |
| | | | Advanced Auto Parts,Inc.執行副總裁兼首席財務官 |
| | | | (2016年10月-2018年4月) |
| | | | 亞馬遜(Amazon.com,Inc.)全球客户履行部門財務副總裁 |
| | | | (2015年7月至2016年9月) |
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烏代·亞達夫 | | 58 | | 伊頓公司電氣部門總裁兼首席運營官 |
| | | | (2019年7月1日至今) |
| | | | 伊頓公司工業部門首席運營官 |
| | | | (September 1, 2015 - June 30, 2019) |
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希思·B·蒙史密斯 | | 51 | | 伊頓公司工業部門總裁兼首席運營官 |
| | | | (2019年7月1日至今) |
| | | | 伊頓公司執行副總裁兼總法律顧問 |
| | | | (March 1, 2017 - January 6, 2020) |
| | | | 伊頓公司高級副總裁兼副總法律顧問 |
| | | | (May 15, 2015 - March 1, 2017) |
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阿普麗爾·米勒·博伊西 | | 53 | | 伊頓公司執行副總裁、首席法務官兼祕書 |
| | | | (2020年1月6日至今) |
| | | | Meritor,Inc.高級副總裁、首席法務官兼公司祕書 |
| | | | (August 15, 2016 - December 13, 2019) |
| | | | 高級副總裁、總法律顧問、全球併購主管, |
| | | | AVINTIV,Inc.公司祕書(2015年3月23日-2015年12月31日) |
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小歐內斯特·W·馬歇爾 | | 53 | | 伊頓公司執行副總裁兼首席人力資源官 |
| | | | (2018年7月1日至今) |
| | | | 通用電氣航空事業部人力資源副總裁 |
| | | | (August 1, 2013 - June 30, 2018) |
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丹尼爾·霍普古德 | | 50 | | 伊頓公司高級副總裁兼財務總監(2021年4月1日至今) |
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| | | | 伊頓公司全球金融服務和系統高級副總裁 |
| | | | (2017年9月-2021年3月30日) |
| | | | 伊頓公司工業部門財務和規劃部高級副總裁 |
| | | | (2013年9月-2017年9月) |
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Joao V.Faria | | 57 | | 伊頓汽車集團總裁(2017年5月1日至今) |
| | | | 拉丁美洲電氣部門副總裁兼總經理 |
| | | | 拉丁美洲總統(2013年8月1日-2017年4月30日) |
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Nandakumar Cheruvatath | | 60 | | 伊頓公司航空航天集團總裁(2015年9月1日至今) |
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布萊恩·S·布里克豪斯 | | 58 | | 伊頓公司電氣部門美洲地區總裁 |
| | | | (2019年7月1日至今) |
| | | | 伊頓公司電氣系統和服務部總裁 |
| | | | (July 1, 2018 - June 30, 2019) |
| | | | 電氣亞太區總裁(2015年5月15日至2018年6月30日) |
名單上的人員之間沒有家庭關係,也沒有任何安排或諒解使他們中的任何人當選為人員。除董事會另有規定外,所有高級職員的任期為一年,直至選出其繼任者並取得資格為止;但任何高級職員均可隨時經董事會過半數表決免職或無故免職。
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
該公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為ETN。截至2021年12月31日,本公司普通股登記持有人為10,447人。此外,14,835名現任和前任員工通過參與伊頓儲蓄計劃(ESP)、伊頓個人投資計劃(EPIP)和伊頓波多黎各退休儲蓄計劃成為股東。
關於S-K條例第201(D)項所要求的基於股權的薪酬計劃的信息在本表格10-K報告的第12項中提供。
適用於股息的愛爾蘭税
愛爾蘭所得税可能與伊頓股票支付的股息有關。伊頓可能被要求從支付給非愛爾蘭納税居民的股東的股息中扣除愛爾蘭股息預扣税(IDWT),目前的税率為25%,即使他們不需要繳納這項税。要申請免除IDWT,股東可以填寫某些愛爾蘭股息預扣税免税表,或者通過存託信託公司將他們的股票存入一個賬户,並在股息記錄日期向他們的經紀人或合格代理人備案一個有效的美國地址。
接受愛爾蘭股息預扣税的伊頓股東通常不再需要為股息繳納愛爾蘭所得税,除非他們另外繳納愛爾蘭所得税。
第六項。 [已保留]
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本項目所需資料見本10-K表格“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
有關市場風險的信息在本表格10-K的“市場風險披露”中提供。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告、合併財務報表和合並財務報表附註載於本表格10-K第15項。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估-根據美國證券交易委員會規則13a-15,在伊頓公司管理層(包括首席執行官克雷格·阿諾德和首席財務官託馬斯·B·奧克雷)的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,伊頓的管理層得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年12月31日是有效的。
披露控制和程序旨在確保根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保積累根據交易所法案提交的公司報告中要求披露的信息,並將其傳達給管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條和據此通過的規則和條例,伊頓在本表格10-K第15項中包含了一份管理層對財務報告內部控制有效性的評估報告。
關於截至2021年12月31日財務報告的內部控制的“獨立註冊會計師事務所報告”包含在本表格10-K的第15項中。
2021年第四季度,伊頓對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者很可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。管理層目前正在評估2021年收購的業務對伊頓財務報告內部控制的影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司董事所需的資料在本公司將於2022年3月18日左右提交的最終委託書中的“董事選舉”一欄中列明,並通過引用併入本文。
公司通過了一項道德準則,該準則適用於世界各地的董事、高級管理人員和員工。該文件可在公司網站上查閲,網址為:http://www.eaton.com.
2021年第四季度,證券持有人向公司董事會推薦被提名人的程序沒有變化。
有關審核委員會及委員會成員為財務專家的資料,載於將於2022年3月18日左右提交的最終委託書中“董事會委員會-審核委員會”的標題下,並以引用方式併入。
關於拖欠第16(A)條報告所需的信息,在公司將於或關於提交的最終委託書中的“拖欠第16(A)條報告”的標題下列明。March 18, 2022並通過引用結合於此。
第11項高管薪酬
有關高管薪酬所需的信息在公司將於2022年3月18日左右提交的最終委託書中的“薪酬討論和分析”標題下列出,並通過引用併入本文。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
根據股權補償計劃授權發行的證券所需的信息在公司將於2022年3月18日左右提交的最終委託書中的“股權補償計劃”標題下列出,並通過引用併入本文。
本公司將於2022年3月18日左右提交的最終委託書中“股份所有權表”標題下列出了與某些實益所有者的擔保所有權有關的所需信息,並通過引用併入其中。
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性所需的信息,在公司將於2022年3月18日左右提交的最終委託書中以“董事獨立性”為標題闡述,並通過引用併入本文。
第14項主要會計費用及服務
有關主要會計師費用和服務所需的資料在本公司將於2022年3月18日左右提交的最終委託書中的“審計委員會報告”標題下列出,並通過引用併入本文。
第IV部
項目15.證物、財務報表明細表
(A)(1)獨立註冊會計師事務所的報告、合併財務報表和合並財務報表附註列入上文第8項:
安永會計師事務所獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42)
合併損益表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
綜合全面收益表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合併資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日
合併現金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
股東權益綜合報表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合併財務報表附註
(2)所有其他在“美國證券交易委員會”S-X規例中有所規定的附表,在有關指示中並無規定或不適用,因此已略去。
(3)借參照本表格10-K併入或連同本表格10-K一併存檔的證物如下所列。
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3 (i) | 公司註冊證書-參考2012年11月30日提交的S-8表格註冊成立 | |
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3 (ii) | 修改和重述公司備忘錄和章程-公司參照2017年5月1日提交的Form 8-K報告成立 | |
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4.1 | 根據1934年證券交易法第12條註冊的伊頓公司證券描述(通過參考2020年2月26日提交的註冊人10-K表格的附件4.1合併而成) | |
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4.2 | 截至2012年11月20日,特洛克公司、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間的契約(通過引用2012年11月26日提交的Eaton Corporation plc表格8-K當前報告(委員會文件第333-182303號)的附件4.1併入本文件),該契約日期為2012年11月20日,由特洛克公司、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用伊頓公司於2012年11月26日提交的Form 8-K現行報告的附件4.1合併而成) | |
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4.3 | 第1號補充契約,日期為2012年11月30日,由伊頓公司、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過參考2013年9月6日提交的註冊人表格S-4的附件4.2合併而成) | |
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4.4 | 第2號補充契約,日期為2013年1月8日,由伊頓公司、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過參考2013年9月6日提交的註冊人表格S-4的附件4.3合併而成) | |
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4.5 | 第3號補充契約,日期為2013年12月20日,由伊頓公司、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過參考2018年2月28日提交的註冊人10-K表格的附件4.4合併而成) | |
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4.6 | 第4號補充契約,日期為2017年12月20日,於2018年1月1日生效,由伊頓公司、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過參考2018年2月28日提交的註冊人10-K表格的附件4.5合併而成) | |
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4.7 | 第5號補充契約,日期為2018年2月16日,由伊頓公司、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用2018年2月28日提交的註冊人10-K表格的附件4.6合併而成) | |
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4.8 | 根據S-K規則第601(B)(4)項,伊頓同意應要求向美國證券交易委員會提供一份界定其長期債務持有人權利的文書副本,但不包括本合同附件(4.2-4.7)所列權利 | |
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10 | 材料合同 | |
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| (a) | 高級管理人員激勵薪酬計劃(2013年2月27日生效)-通過參考截至2012年12月31日的年度Form 10-K報告註冊成立 | |
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| (b) | 遞延激勵薪酬計劃II-參照截至2007年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (c) | 延期激勵薪酬計劃II的第一修正案-參照2012年11月30日提交的S-8表格合併 | |
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| (d) | 超額福利計劃II(2008年重述)-參照截至2007年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (e) | 超額福利計劃II第一修正案(2008年重述)-參考截至2012年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (f) | 激勵薪酬延期計劃II-參照截至2007年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (g) | 激勵性薪酬延期計劃II的第一修正案-參照2012年11月30日提交的S-8表格合併 | |
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| (h) | 伊頓服務補充退休收入計劃II-根據截至2007年12月31日止年度的Form 10-K報告成立為法團 | |
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| (i) | 伊頓服務有限公司補充退休收入計劃II的第一修正案-參考截至2012年12月31日的Form 10-K報告成立為法團 | |
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| (j) | 補充福利計劃II(2008年重述)-參照截至2007年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (k) | 補充福利計劃II第一修正案(2008年重述)-參考截至2012年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (l) | 限制性股份單位協議表格-參照截至2015年12月31日的10-K表格報告成立為法團 | |
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| (m) | 限制性股份獎勵協議表格-參照截至2015年12月31日的10-K表格報告成立為法團 | |
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| (n) | 限制性股份協議表格(非僱員董事)-參照2010年2月1日提交的Form 8-K報告註冊成立 | |
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| (o) | 董事限制性股份協議表格-參照截至2012年12月31日的10-K表格報告成立為法團 | |
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| (p) | 高管股票期權協議表格-參照截至2015年12月31日的10-K表格報告註冊成立 | |
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| (q) | 非僱員董事股票期權協議表(2008)-參照截至2007年12月31日年度的10-K表格報告註冊成立 | |
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| (r) | 修訂和重訂2002年股票計劃-參照2012年11月30日提交的S-8表格成立為法團 | |
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| (s)
| 修訂和重訂2004年股票計劃-參照2012年11月30日提交的S-8表格合併 | |
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| (t) | 修訂和重新確定的2008年股票計劃-參照2012年11月30日提交的S-8表格合併 | |
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| (u) | 第二次修訂和重新修訂的2009年股票計劃-通過參考2012年11月30日提交的表格S-8合併 | |
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| (v) | 修訂和重新確定的2012年股票計劃-參考2012年11月30日提交的S-8表格合併 | |
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| (w) | 修訂和重新制定的2012年股票計劃-參考截至2012年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (x) | 2005年非僱員董事遞延費用計劃第一修正案-參照2012年11月30日提交的S-8表格合併 | |
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| (y) | 2013非員工董事遞延費用計劃-參照截至2012年12月31日的年度10-K表格報告合併 | |
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| (z) | 2015年股票計劃-參照2015年10月30日提交的S-8表格成立 | |
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| (Aa) | 與伊頓公司高級管理人員簽訂的控制變更協議表格-通過參考2015年12月17日提交的Form 8-K報告而成立的公司 | |
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| (Bb) | 與董事簽訂的賠償協議表格-參考截至2012年12月31日的Form 10-K報告成立為法團 | |
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| (抄送) | 與董事訂立的賠償協議II表格-參考截至2012年12月31日的10-K表格報告成立為法團 | |
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| (DD) | 修訂和重新制定的高管戰略激勵計劃(2013年2月27日修訂和重述)-通過參考截至2012年12月31日的年度Form 10-K報告合併 | |
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| (EE) | 高管戰略激勵計劃II(2001年1月1日生效)-參照截至2002年12月31日年度的Form 10-K報告註冊成立 | |
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| (FF) | 修訂和重述高管補充戰略激勵計劃(2013年2月27日修訂和重述)-參考截至2012年12月31日的年度Form 10-K報告合併 | |
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| (GG) | 遞延獎勵薪酬計劃(修訂並重述,自2007年11月1日起生效)-參照截至2009年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (Hh) | 超額福利計劃(自1989年1月1日起修訂和重述)-參照截至2002年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (Ii) | 修訂超額福利計劃I--參照截至2012年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (JJ) | 補充福利計劃(1989年1月1日修訂和重述)-參照截至2002年12月31日的年度10-K表格報告合併 | |
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| (KK) | 補充福利計劃I修正案--參照截至2012年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (Ll) | 伊頓公司董事會關於重述財務業績時的激勵性薪酬、股票期權和其他股權授予的政策-通過參考截至2015年12月31日的年度Form 10-K報告合併 | |
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| (毫米) | 修訂和重新簽署的非僱員董事遞延費用計劃的格蘭特信託協議-從2010年1月1日起生效-參照截至2010年12月31日的10-K表格報告成立為法團 | |
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| (NN) | 修訂和重新簽署的僱員延期補償計劃格蘭特信託協議-2010年1月1日生效-參照截至2010年12月31日年度的Form 10-K報告成立為法團 | |
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| (OO) | 2016年伊頓儲蓄計劃重述-參考截至2015年12月31日的年度Form 10-K報告合併 | |
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| (PP) | 伊頓儲蓄計劃第一修正案-參考截至2016年12月31日的Form 10-K報告成立為法團 | |
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| (QQ) | 伊頓儲蓄計劃第二修正案-參考截至2016年12月31日的Form 10-K報告成立為法團 | |
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| (RR) | 2016年伊頓儲蓄計劃第七修正案重述-參考截至2020年12月31日的年度Form 10-K報告合併 | |
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| (SS) | 伊頓2015年個人投資計劃重述-參考截至2015年12月31日的年度Form 10-K報告合併 | |
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| (TT) | 伊頓個人投資計劃第一修正案-參考截至2016年12月31日的Form 10-K報告註冊成立 | |
| | | |
| (Uu) | 伊頓個人投資計劃第二修正案-參考截至2016年12月31日年度的Form 10-K報告註冊成立 | |
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| (VV) | 業績分享獎勵協議-參照截至2015年12月31日年度的Form 10-K報告成立 | |
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| (全球) | 與伊頓公司(以截至2015年12月31日止年度的Form 10-K報告為參考而成立為法團)訂立的賠償協議表格 | |
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| (XX) | 伊頓服務有限公司補充退休收入計劃I的修訂-參照截至2015年12月31日的Form 10-K報告成立為法團 | |
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| (YY) | 伊頓公司超額福利計劃修正案-參照截至2016年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (ZZ) | 伊頓公司補充福利計劃修正案-參考截至2016年12月31日的Form 10-K報告合併 | |
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| (AAA) | 伊頓公司超額福利計劃II第二修正案-參考截至2016年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (Bbb) | 伊頓服務有限公司補充退休收入計劃II的第二次修訂-參考截至2016年12月31日的Form 10-K報告成立為法團 | |
| | | |
| (CCC) | 伊頓公司補充福利計劃II第二修正案-參考截至2016年12月31日年度的Form 10-K報告合併 | |
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| (DDD) | 2016 RSU贈款協議-參考截至2016年12月31日的年度Form 10-K報告合併 | |
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| (EEE) | 2016績效股份授予協議-參照截至2016年12月31日的年度Form 10-K報告註冊成立 | |
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| (FFF) | 2016年特別業績獎勵協議-參照截至2016年12月31日的年度Form 10-K報告成立 | |
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| (GGG) | 股票和資產購買協議,日期為2020年1月21日-參照2020年1月27日提交的8-K表格合併 | |
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| (HHH) | 2020年股票計劃-參照2020年11月3日提交的S-8表格成立 | |
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| (Iii) | 5年期循環信貸協議,日期為2021年10月4日,由伊頓公司、伊頓公司、伊頓資本無限公司、不時的擔保人、幾個貸款人、花旗銀行、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理、花旗銀行、摩根大通銀行、美國銀行證券公司、法國巴黎銀行證券公司、德意志銀行證券公司和摩根士丹利高級融資公司簽訂。德意志銀行紐約分行和摩根士丹利高級基金公司作為文件代理,通過引用註冊人於2021年10月8日提交的8-K表格中的附件99.1註冊成立。 | |
| | | |
| (JJJ) | 364日循環信貸協議,日期為2021年10月4日,由伊頓公司、伊頓公司、伊頓資本無限公司、不時的擔保人、幾個貸款人、花旗銀行、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理、花旗銀行、摩根大通銀行、美國銀行證券公司、法國巴黎銀行證券公司、德意志銀行證券公司和摩根士丹利高級融資公司簽訂。德意志銀行紐約分行和摩根士丹利高級基金公司作為文件代理,在註冊人於2021年10月8日提交的8-K表格中通過引用附件99.2註冊成立。 | |
| | | |
14 | | 道德守則-參考2008年3月14日提交的最終委託書成立 | |
| | | |
21 | | Eaton Corporation plc的子公司-與本Form 10-K報告一起提交* | |
| | | |
22 | | 高級票據、發行人和擔保人表(參考2021年2月24日提交的Form 10-K報告合併) | |
| | | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意書-連同本表格10-K報告一併提交* | |
| | | |
24 | | 授權書-與本Form 10-K報告一起提交* | |
| | | |
31.1 | | 首席執行官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)-與本10-K表格報告一起提交* | |
| | | |
31.2 | | 首席財務官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)-與本Form 10-K報告一起提交* | |
| | | |
32.1 | | 首席執行官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)-與本Form 10-K報告一起提交* | |
| | | |
32.2 | | 首席財務官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)-與本Form 10-K報告一起提交* | |
| | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* | |
| | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔* | |
| | | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔* | |
| | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* | |
| | | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* | |
| | | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* | |
| | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | |
本報告附件101為XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(一)截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併損益表;(二)截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表;(三)截至2021年和2020年12月31日的綜合資產負債表;(四)截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表;(V)截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表;(V)截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併全面收益表2020和2019年以及(Vi)截至2021年12月31日的年度合併財務報表附註。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 伊頓公司(Eaton Corporation Plc) |
| | | 註冊人 |
| | | |
日期: | 2022年2月23日 | 由以下人員提供: | 託馬斯·B·奧克雷 |
| | | 託馬斯·B·奧克雷 |
| | | (代表註冊人和首席財務官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。
日期:2022年2月23日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | | | |
| | | | | | |
/s/克雷格·阿諾德 | | | | 託馬斯·B·奧克雷 | | |
克雷格·阿諾德 | | 董事董事長兼首席執行官 | | 託馬斯·B·奧克雷 | | 首席財務官 |
| | | | | | |
/s/丹尼爾·霍普古德 | | | | * | | |
丹尼爾·霍普古德 | | 首席會計官 | | 克里斯托弗·M·康納 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
奧利維爾·萊昂內蒂 | | 董事 | | 黛博拉·L·麥考伊 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
西爾維奧·那不勒斯 | | 董事 | | 格雷戈裏·R·佩奇 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
桑德拉·皮亞納爾託 | | 董事 | | 羅伯特·V·普拉加達 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
Lori J.Ryerkerk | | 董事 | | 傑拉爾德·B·史密斯 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
多蘿西·C·湯普森 | | 董事 | | 達裏爾·L·威爾遜 | | 董事 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | |
*由 | | 託馬斯·B·奧克雷 |
| | 託馬斯·B·奧克雷,警官的事實律師 和董事以指定的身份簽約 |
獨立註冊會計師事務所報告
致伊頓公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了伊頓公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年2月23日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| 未確認的所得税優惠 |
對該事項的描述 |
如綜合財務報表附註11所述,本公司有未確認所得税毛利#美元。1,1202021年12月31日,與其不確定的税收狀況有關的百萬美元。未確認所得税優惠在以下情況下按兩步確認和計量原則入賬:納税狀況不符合更有可能比不符合標準,或者如果納税狀況符合更有可能比不符合標準,但財務報表税收優惠作為計量步驟的一部分被減少。
未確認所得税優惠的餘額由不確定的税收頭寸組成,這些頭寸更有可能符合標準,但作為衡量税收頭寸的一部分,財務報表税收優惠已減少。
審計管理層對其不確定的税收狀況和由此產生的未確認所得税收益的分析是複雜的,因為每個税收狀況都有必須評估的獨特事實和情況,最終解決方案取決於無法控制的因素,例如通過達成和解協議或結束訴訟最終解決審計糾紛的時間,或法律的變化,以及其他因素。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們得到了理解,對設計進行了評估,並測試了與不確定税收狀況相關的管理層控制的操作有效性。例如,我們測試了對管理層應用兩步確認和計量原則的控制,測試了管理層對未確認所得税收益的投入和結果計算的審查,以及對不確定税收頭寸的識別。
我們還評估了該公司對其不確定税務狀況的評估。我們的審計程序包括評估管理層的會計政策和文件,以評估用於制定其不確定税收狀況和司法管轄區相關未確認所得税優惠金額的方法和假設的適當性和一致性。我們還測試了公司使用的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們比較了上期與類似職位記錄的未確認所得税優惠,並評估了管理層對當前税務爭議和訴訟的考慮,以及類似職位受到税務機關質疑的趨勢。我們還通過這些頭寸的解決評估了管理層對其未確認所得税收益估計的歷史準確性。此外,我們邀請税務主題專業人士評估相關税法在本公司確認決定中的適用情況。我們還評估了該公司與這些事項有關的所得税披露情況。 |
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| Tripp Lite收購中客户關係無形資產的評估 |
對該事項的描述 |
正如綜合財務報表附註2所述,在2021年3月,公司完成了對Tripp Lite的收購,扣除收到的現金,總收購價約為16.5億美元。本次收購採用會計收購法核算。在收購中支付的對價必須分配給收購的資產和負債,這些資產和負債一般根據其公允價值假設,超出購買價格超過分配給商譽的公允價值的部分。無形資產的公允價值估計是在2021年根據第三方估值記錄的,這導致確認的無形資產總額約為#美元。604100萬美元,其中約5.39億美元與客户關係有關。
審計公司收購Tripp Lite的會計很複雜,因為確認的客户關係無形資產對合並財務報表具有重要意義,而且公允價值的估計涉及主觀性。主觀性主要是由於公允價值對有關被收購業務未來業績的基本假設的敏感性。該公司使用貼現現金流模型來衡量客户關係的無形資產。用於估計客户關係無形資產公允價值的重要假設包括折現率和構成預測結果基礎的某些假設(例如,收入增長率和未來EBITDA利潤率)。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對收購Tripp Lite進行了瞭解,評估了設計,並測試了公司對收購Tripp Lite的會計控制的操作有效性,包括對收購的無形資產的確認和計量。例如,我們測試了對確認和衡量客户關係無形資產的控制,包括管理層對用於制定公允價值估計的方法和重要假設的審查。 為了測試客户關係無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公司對估值方法的選擇,評估公司估值專家使用的方法和重大假設,以及評估支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。例如,在評估與收入增長率和未來EBITDA利潤率相關的假設時,我們將這些假設與Tripp Lite過去的業績和預期的行業趨勢進行了比較,並考慮了它們是否與審計其他領域獲得的證據一致。我們還進行了敏感性分析,以評估重大假設變化將導致的客户關係無形資產公允價值的變化。我們邀請我們的安永估值專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中包含的某些重要假設。 |
/s/安永律師事務所
自1923年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
克利夫蘭,俄亥俄州
2022年2月23日
管理層關於財務報表的報告
我們已經準備了隨附的伊頓公司(“伊頓”)截至2021年12月31日的三年的綜合財務報表和相關信息。管理層對本年度報告中財務信息的完整性負有主要責任。本年度報告中包含的財務信息是根據美國普遍接受的會計原則,基於我們最佳的估計和判斷,並充分考慮重要性而編制的。伊頓的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)對這些合併財務報表的意見包括在這裏。
伊頓擁有高標準的道德商業實踐,並得到了伊頓道德準則和公司政策的支持。對人員的選擇、培訓和發展給予了認真的關注,以確保實現管理層的目標,即建立和維持充分的內部控制以及公正、統一的報告標準。我們的政策和程序提供了合理的保證,即運營是按照適用的法律和公司對高標準商業行為的承諾進行的。
董事會主要通過由六名獨立董事組成的審計委員會來履行其對伊頓公司財務報告質量的責任。審計委員會定期與管理層、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議,以確保他們履行職責,並討論有關會計、內部控制、審計和財務報告的事項。內部審計師和獨立註冊會計師事務所可以完全和自由地接觸高級管理層和審計委員會。
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/s/克雷格·阿諾德 | | 託馬斯·B·奧克雷 | | /s/丹尼爾·霍普古德 |
首席執行官 | | 首席財務官 | | 首席會計官 |
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2022年2月23日 | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致伊頓公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了伊頓公司(以下簡稱“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括2021年期間收購的實體的內部控制(如附註2所述),這些內部控制包括在本公司2021年綜合財務報表中,截至2021年12月31日,約佔總資產(包括收購的無形資產)的12%,約佔截至該年度淨銷售額的5%。我們對本公司財務報告的內部控制的審計也不包括對2021年期間收購的實體的財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,以及2022年2月23日的相關附註和我們的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
2022年2月23日
管理層關於財務報告內部控制的報告
伊頓公司(“伊頓”)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)所定義)。
在伊頓管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下,我們對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。我們對財務報告的內部控制的評估不包括2021年期間收購的實體的內部控制(如附註2所述),這些內部控制包括在2021年合併財務報表中,截至2021年12月31日約佔總資產(包括收購的無形資產)的12%,約佔截至該年度淨銷售額的5%。在進行這項評價時,我們使用了特雷德韋內部控制委員會贊助組織委員會制定的框架--綜合框架(2013年框架)。根據上述框架下的評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)發佈了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制有效性的審計報告。這份報告包括在這裏。
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/克雷格·阿諾德 | | 託馬斯·B·奧克雷 | | /s/丹尼爾·霍普古德 |
首席執行官 | | 首席財務官 | | 首席會計官 |
| | | | |
2022年2月23日 | | | | |
伊頓公司(Eaton Corporation Plc)
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(除每股數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | | | $ | 21,390 | |
| | | | | |
產品銷售成本 | 13,293 | | | 12,408 | | | 14,338 | |
銷售和管理費用 | 3,256 | | | 3,075 | | | 3,583 | |
| | | | | |
研發費用 | 616 | | | 551 | | | 606 | |
利息支出-淨額 | 144 | | | 149 | | | 199 | |
出售業務的收益 | 617 | | | 221 | | | — | |
| | | | | |
其他費用-淨額 | 40 | | | 150 | | | 73 | |
所得税前收入 | 2,896 | | | 1,746 | | | 2,591 | |
所得税費用 | 750 | | | 331 | | | 378 | |
淨收入 | 2,146 | | | 1,415 | | | 2,213 | |
非控股權益淨收益減少 | (2) | | | (5) | | | (2) | |
伊頓普通股股東應佔淨收益 | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | | | $ | 2,211 | |
| | | | | |
伊頓普通股股東應佔每股淨收益 | | | | | |
稀釋 | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | | | $ | 5.25 | |
基本信息 | 5.38 | | | 3.51 | | | 5.28 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股數量 | | | | | |
稀釋 | 401.6 | | | 404.0 | | | 420.8 | |
基本信息 | 398.7 | | | 402.2 | | | 419.0 | |
| | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 3.04 | | | $ | 2.92 | | | $ | 2.84 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
伊頓公司(Eaton Corporation Plc)
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 2,146 | | | $ | 1,415 | | | $ | 2,213 | |
非控股權益淨收益減少 | (2) | | | (5) | | | (2) | |
伊頓普通股股東應佔淨收益 | 2,144 | | | 1,410 | | | 2,211 | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
貨幣兑換和相關的對衝工具 | 30 | | | 201 | | | 16 | |
養老金和其他退休後福利 | 495 | | | (73) | | | (130) | |
現金流對衝 | 37 | | | (33) | | | (31) | |
| | | | | |
| | | | | |
可歸因於伊頓的其他全面收益(虧損) 普通股東 | 562 | | | 95 | | | (145) | |
| | | | | |
伊頓普通股股東應佔綜合收益總額 | $ | 2,706 | | | $ | 1,505 | | | $ | 2,066 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
伊頓公司(Eaton Corporation Plc)
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 297 | | | $ | 438 | |
短期投資 | 271 | | | 664 | |
應收賬款-淨額 | 3,297 | | | 2,904 | |
庫存 | 2,969 | | | 2,109 | |
| | | |
持有待售資產 | — | | | 2,487 | |
預付費用和其他流動資產 | 677 | | | 576 | |
流動資產總額 | 7,511 | | | 9,178 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | | | |
土地和建築物 | 2,227 | | | 2,184 | |
機器設備 | 5,591 | | | 5,404 | |
總財產、廠房和設備 | 7,818 | | | 7,588 | |
累計折舊 | (4,754) | | | (4,624) | |
淨財產、廠房和設備 | 3,064 | | | 2,964 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
商譽 | 14,751 | | | 12,903 | |
其他無形資產 | 5,855 | | | 4,175 | |
經營性租賃資產 | 442 | | | 428 | |
遞延所得税 | 392 | | | 426 | |
其他資產 | 2,012 | | | 1,750 | |
總資產 | $ | 34,027 | | | $ | 31,824 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 13 | | | $ | 1 | |
長期債務的當期部分 | 1,735 | | | 1,047 | |
應付帳款 | 2,797 | | | 1,987 | |
應計補償 | 501 | | | 351 | |
持有待售債務 | — | | | 468 | |
其他流動負債 | 2,166 | | | 2,027 | |
流動負債總額 | 7,212 | | | 5,881 | |
| | | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 6,831 | | | 7,010 | |
養老金負債 | 872 | | | 1,588 | |
其他退休後福利負債 | 263 | | | 330 | |
經營租賃負債 | 337 | | | 326 | |
遞延所得税 | 559 | | | 277 | |
其他非流動負債 | 1,502 | | | 1,439 | |
非流動負債總額 | 10,364 | | | 10,970 | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股(398.82021年未償還的百萬美元,以及398.12020年為100萬人) | 4 | | | 4 | |
超出票面價值的資本 | 12,449 | | | 12,329 | |
留存收益 | 7,594 | | | 6,794 | |
累計其他綜合損失 | (3,633) | | | (4,195) | |
信託持有的股份 | (1) | | | (2) | |
伊頓股東權益總額 | 16,413 | | | 14,930 | |
非控制性權益 | 38 | | | 43 | |
總股本 | 16,451 | | | 14,973 | |
負債和權益總額 | $ | 34,027 | | | $ | 31,824 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
伊頓公司(Eaton Corporation Plc)
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 2,146 | | | $ | 1,415 | | | $ | 2,213 | |
調整以對賬至經營活動提供的現金淨額 | | | | | |
折舊及攤銷 | 922 | | | 811 | | | 884 | |
遞延所得税 | (111) | | | (86) | | | (71) | |
養老金和其他退休後福利支出 | 53 | | | 210 | | | 157 | |
退休金計劃的供款 | (343) | | | (122) | | | (119) | |
對其他退休後福利計劃的供款 | (20) | | | (23) | | | (15) | |
| | | | | |
出售業務的虧損(收益) | (197) | | | (91) | | | 66 | |
營運資金的變動 | | | | | |
應收賬款-淨額 | (271) | | | 219 | | | 172 | |
庫存 | (629) | | | 371 | | | (60) | |
應付帳款 | 832 | | | 76 | | | 147 | |
應計補償 | 154 | | | (65) | | | (23) | |
應計所得税和其他税 | (317) | | | (95) | | | 16 | |
其他流動資產 | (116) | | | (67) | | | 12 | |
其他流動負債 | 38 | | | 196 | | | (21) | |
其他-網絡 | 22 | | | 195 | | | 93 | |
經營活動提供的淨現金 | 2,163 | | | 2,944 | | | 3,451 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
房地產、廠房和設備的資本支出 | (575) | | | (389) | | | (587) | |
為收購企業支付的現金,扣除收購的現金 | (4,500) | | | (200) | | | (1,180) | |
企業銷售所得(付款),扣除售出現金後的淨額 | 3,129 | | | 1,408 | | | (36) | |
對聯營公司的投資 | (124) | | | (19) | | | (11) | |
短期投資的銷售(購買)-淨額 | 379 | | | (441) | | | (70) | |
非指定貨幣兑換合約的結算收益(付款) 樹籬-網 | (27) | | | 94 | | | 54 | |
其他-網絡 | (46) | | | (56) | | | (36) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,764) | | | 397 | | | (1,866) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
借款收益 | 1,798 | | | — | | | 1,232 | |
償還借款 | (1,013) | | | (249) | | | (348) | |
| | | | | |
短期債務,淨額 | 20 | | | (254) | | | (159) | |
支付的現金股息 | (1,219) | | | (1,175) | | | (1,201) | |
員工股票期權的行使 | 63 | | | 71 | | | 66 | |
股份回購 | (122) | | | (1,608) | | | (1,029) | |
| | | | | |
從代扣代繳的股票中繳納的員工税 | (47) | | | (37) | | | (46) | |
其他-網絡 | (15) | | | (6) | | | (9) | |
用於融資活動的淨現金 | (535) | | | (3,258) | | | (1,494) | |
| | | | | |
貨幣對現金的影響 | (5) | | | (15) | | | (4) | |
現金總額增加(減少) | (141) | | | 68 | | | 87 | |
期初現金 | 438 | | | 370 | | | 283 | |
期末現金 | $ | 297 | | | $ | 438 | | | $ | 370 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
伊頓公司(Eaton Corporation Plc)
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 信託持有的股份 | | 伊頓股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 股票 | | 美元 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | 423.6 | | | $ | 4 | | | $ | 12,090 | | | $ | 8,161 | | | $ | (4,145) | | | $ | (3) | | | $ | 16,107 | | | $ | 35 | | | $ | 16,142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,211 | | | — | | | — | | | 2,211 | | | 2 | | | 2,213 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | | | (145) | | | | | (145) | | | | | (145) | |
支付的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (1,201) | | | — | | | — | | | (1,201) | | | (3) | | | (1,204) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股權薪酬計劃發行股票 | 2.2 | | | — | | | 110 | | | (1) | | | — | | | 1 | | | 110 | | | — | | | 110 | |
收購業務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55 | | | 55 | |
收購要約收購取得的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | (33) | |
業務剝離 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
合併子公司非控股權益變動--淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
股份回購 | (12.5) | | | — | | | — | | | (1,000) | | | — | | | — | | | (1,000) | | | — | | | (1,000) | |
2019年12月31日的餘額 | 413.3 | | | 4 | | | 12,200 | | | 8,170 | | | (4,290) | | | (2) | | | 16,082 | | | 51 | | | 16,133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,410 | | | — | | | — | | | 1,410 | | | 5 | | | 1,415 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | | | | | 95 | | | | | 95 | | | | | 95 | |
支付的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (1,175) | | | — | | | — | | | (1,175) | | | (9) | | | (1,184) | |
根據股權薪酬計劃發行股票 | 1.9 | | | — | | | 129 | | | (3) | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併子公司非控股權益變動--淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
股份回購 | (17.1) | | | — | | | — | | | (1,608) | | | — | | | — | | | (1,608) | | | — | | | (1,608) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 398.1 | | | 4 | | | 12,329 | | | 6,794 | | | (4,195) | | | (2) | | | 14,930 | | | 43 | | | 14,973 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,144 | | | — | | | — | | | 2,144 | | | 2 | | | 2,146 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | | | | | 562 | | | | | 562 | | | | | 562 | |
支付的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (1,219) | | | — | | | — | | | (1,219) | | | (1) | | | (1,220) | |
根據股權薪酬計劃發行股票 | 1.6 | | | — | | | 120 | | | (3) | | | — | | | 1 | | | 118 | | | — | | | 118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併子公司非控股權益變動--淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
股份回購 | (0.9) | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | (122) | |
2021年12月31日的餘額 | 398.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,449 | | | $ | 7,594 | | | $ | (3,633) | | | $ | (1) | | | $ | 16,413 | | | $ | 38 | | | $ | 16,451 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
伊頓公司(Eaton Corporation Plc)
合併財務報表附註
除非另有説明,否則金額以百萬為單位(每股數據假設稀釋)。
注1。重要會計政策摘要
一般信息和演示基礎
伊頓公司(伊頓或伊頓公司)是一家致力於提高生活質量和保護環境的智能電源管理公司。我們的宗旨是做正確的生意,可持續地運營,並幫助我們的客户管理電力--無論是現在還是將來。通過利用電氣化和數字化的全球增長趨勢,我們正在加速地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為我們的利益相關者和整個社會做最好的事情。
伊頓成立於1911年,已在紐約證券交易所上市近一個世紀。我們報告的收入為$19.62021年將達到10億,併為超過20個國家和地區的客户提供服務170國家。
本公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層在向證券交易委員會提交合並財務報表之日之前對後續事件進行了評估。
合併財務報表包括伊頓公司及其控制的所有子公司和其他實體的賬户。公司間交易和餘額已被沖銷。權益會計方法用於對公司有重大影響的聯營公司的投資,通常是20%至50%所有權權益。當事件或情況表明股權投資的賬面價值超過公允價值時,就對股權投資進行減值評估。如果存在非暫時性的價值下降,就會存在減值。對包括在其他資產中的聯營公司的投資為#美元。777百萬美元和$680分別截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些投資的收入在其他費用淨額中報告。伊頓與未合併實體沒有表外安排。
伊頓的報告貨幣是美元。大多數子公司的本位幣都是當地貨幣。這些子公司的財務報表按資產和負債的年終匯率和收入和費用的加權平均匯率換算。由此產生的換算調整在累計其他綜合虧損中確認。
上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
新會計準則的採納
伊頓採用了更新的會計準則2021-08,企業合併(主題805):2021年第四季度,根據與客户的合同,對合同資產和合同負債進行會計處理。本準則要求在收購企業過程中與客户簽訂的合同中產生的未開票應收賬款(確認的收入超過向客户開出的金額)和遞延收入負債(超過確認收入的預付款和賬單)必須使用收入確認會計準則而不是公允價值進行確認和計量。該準則的採用適用於2021年期間收購的企業,並未對合並財務報表產生實質性影響。
Libor過渡
2017年7月,英國的金融狀況負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的UCT Authority宣佈,打算逐步取消LIBOR。某些美元LIBOR期限的最終利率預計將於2023年6月30日公佈。包括政府機構在內的各方都在尋求確定替代LIBOR的利率。公司已經成立了一個跨職能的項目團隊,以評估替代利率作為公司合同中倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的潛在影響,這些合同主要包括循環信貸安排、固定利率到浮動利率掉期和遠期啟動浮動利率到固定利率掉期。截至2021年12月31日,公司的美元500將於2022年10月3日到期的364天循環信貸安排2,000將於2026年10月4日到期的百萬份五年期循環信貸安排兩者都包括從倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)向替代利率的過渡過程。該公司的利率掉期預計將在2023年6月30日之前結算。該公司繼續在其合同中評估從倫敦銀行同業拆借利率向替代利率過渡的潛在影響,預計這一過渡不會對合並財務報表產生實質性影響。
商譽與無限壽命無形資產
從7月1日起,每年對商譽進行減值評估,使用定量或定性分析。此外,只要事件發生或情況發生變化,表明報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,商譽就會被評估為減值。商譽在報告單位層面進行減值測試,並基於每個報告單位的淨資產,包括商譽和無形資產。公司的報告單位相當於可報告的運營部門,但航空航天部門除外二報告單位。商譽被分配給每個報告單位,因為這代表了構成一項業務的最低水平,也是管理層定期審查經營業績的水平。公司使用貼現現金流模型和其他估值技術進行定量分析,但可能選擇進行定性分析。
年度商譽減值測試是在2021年和2020年使用定性分析進行的,電子移動報告部門除外,它使用的是定量分析。定性分析是通過評估某些趨勢和因素進行的,包括預測的市場前景和增長率、預測和實際的銷售和運營利潤率、折扣率、行業數據和其他相關的定性因素。這些趨勢和因素與為每個報告單位進行的最新定量分析中使用的假設進行了比較,並基於這些假設。定性分析的結果並不表明需要進行定量分析。
2020年,由於本公司業務重組,對電氣美洲、電氣全球、液壓和航空航天報告部門進行了商譽減值測試。2020年,由於液壓業務被歸類為待售業務(如附註2所述),本公司使用相對公允價值法重新分配商譽。
定量分析是通過使用貼現現金流模型估計每個報告單位的公允價值來進行的。該模型包括對未來現金流、未來增長率、終端價值金額的估計,以及用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本。未來的現金流是基於公司的長期經營計劃,終端價值被用來估計報告單位在經營計劃涵蓋的期間之外的現金流。加權平均資本成本是對企業股權和債務市場持有人要求的整體税後回報率的估計。這些分析需要進行判斷,包括對適當的貼現率、永久增長率、收入增長和利潤率假設的判斷。敏感性分析是圍繞其中某些假設進行的,以評估這些假設和由此產生的估計公允價值的合理性。
根據2021年和2020年進行的這些分析,伊頓報告單位的公允價值繼續大幅超過其各自的賬面價值,因此不存在減值。
無限生命無形資產由某些商標組成。從7月1日起,每年都會對它們進行減值評估,使用定量或定性分析來確定它們的公允價值是否超過了它們各自的賬面價值。2021年和2020年的無限期無形資產減值測試使用定量分析。該公司採用與收購相關資產時類似的特許權使用費減免方法,但使用對未來銷售額、現金流和盈利能力的最新估計來確定這些資產的公允價值。此外,只要事件發生或情況發生變化,表明資產更有可能減值,無限期無形資產就會被評估減值。2021年和2020年,無限期居住無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值。
有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參見附註6。
租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表本公司支付租賃產生的租賃款項的義務。由於大多數租約不提供隱含利率,伊頓公司根據租賃開始日的信息使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃期的長短包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。本公司作出會計政策選擇,不確認租期在12個月或以下的租賃資產或負債。此外,在對租賃進行會計核算時,該公司將租賃資產、相關服務和租賃的其他組成部分的付款合併在一起。
其他長壽資產
物業、廠房和設備以及應攤銷的無形資產的折舊和攤銷一般採用直線法計算,並酌情計入銷售產品成本、銷售和行政費用以及研發費用。公司使用以下折舊和攤銷期間: | | | | | | | | |
類別 | | 預計使用壽命或攤銷期限 |
建築物 | | 一般40年份 |
機器設備 | | 3 - 10年份 |
軟件 | | 5 - 15年份 |
客户關係、某些商標、專利和技術 | | 加權平均值18年份 |
當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時,其他長期資產就會被審查減值。在出現減值跡象時,資產和負債按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平分組。當資產組產生的估計未來淨未貼現現金流低於其賬面價值時,該資產組將被視為減值。確定資產組和基礎現金流需要使用重大判斷。
退休福利計劃
對於美國、加拿大、波多黎各和英國的主要養老金計劃,該公司使用與市場相關的計劃資產價值來計算用於確定淨定期福利成本的預期資產回報。計劃資產的市場相關價值是確認計劃資產在五年期間公允價值變化的計算值。所有其他計劃都使用計劃資產的公允價值。
淨精算損益在超出會計走廊時按計劃攤銷為費用。公司的走廊設在8%或10計劃資產或福利義務中較大者的百分比,具體取決於計劃。走廊以外的收益或虧損要在員工未來平均服務期內攤銷,這一期限因計劃而異。如果該計劃的大多數或所有參與者不再積極積累福利,則使用平均預期壽命。美國和非美國養老金計劃的加權平均攤銷期限大約為23年和10分別是幾年。其他退休後福利計劃的攤銷期限為7好幾年了。
資產報廢義務
如果負債的公允價值能夠合理估計,有條件資產報廢債務在發生時按公允價值確認。如果有足夠的信息,有條件資產報廢債務的清償時間或方法的不確定性將在衡量負債時予以考慮。伊頓認為,對於其幾乎所有的資產報廢債務,都有一個不確定的結算日期,因為公司可能清償債務的時間範圍是未知的或無法估計的。當有足夠的信息可用來估計公允價值時,將確認對這些義務的負債。
所得税
遞延所得税資產及負債乃根據各自資產及負債的財務報表與課税基準之間的差額釐定,並採用預期差額將撥回的年度的現行税率。遞延所得税資產確認為所得税損失結轉和所得税抵免結轉。在確定和評估遞延所得税資產的所得税撥備和估值免税額時,需要做出判斷。伊頓只有在税務機關根據税收頭寸的技術優點進行審查後,更有可能維持税收頭寸的情況下,才會承認不確定的税收頭寸帶來的所得税優惠。伊頓根據不斷變化的事實和情況對這些應計項目進行評估和調整。伊頓在所得税費用撥備中確認了與未確認的所得税優惠相關的利息和罰款。伊頓的政策是,當個別會計單位被出售、終止或消滅時,確認累積的其他全面收入對所得税的影響。有關所得税的更多信息,請參見附註11。
衍生金融工具與套期保值活動
伊頓使用衍生金融工具來管理原材料成本、貨幣和某些債務利率波動的風險敞口。這些工具在隨附的綜合資產負債表中按公允價值計價。衍生資產或負債的公允價值變動(即損益)根據套期保值關係的類型以及某一工具是否已被指定為套期保值而確認。對於那些符合套期保值會計條件的工具,伊頓根據被套期保值的風險敞口,將套期保值工具指定為現金流對衝、公允價值對衝或外國業務淨投資的對衝。不符合套期保值會計條件的這些工具的公允價值變動立即在淨收入中確認。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息,請參閲附註15。
注2。業務的收購和剝離
收購Ulusoy Elektrik Imalat Taahhut ve Ticaret A.S.
2019年4月15日,伊頓完成了對安然的收購82.275公司將持有總部位於土耳其安卡拉的領先電氣開關設備製造商Ulusoy Elektrik Imalat Taahhut ve Ticaret A.S.(Ulusoy Elektrik)的控股權,主要致力於為工業和公用事業客户提供中壓解決方案。這些股票的收購價是$。214100萬美元,以現金和無債務為基礎。根據土耳其資本市場立法的要求,伊頓在交易完成後不久提交了一份申請,要求對剩餘股份執行強制性收購要約。在收購要約期間,伊頓以1美元的價格購買了額外的股份。33百萬美元,將其所有權權益增加到93.7%。Ulusoy Elektrik在電氣全球業務部門進行了報告。
收購創新開關設備解決方案公司。
2019年7月19日,伊頓收購了創新開關設備解決方案公司(ISG),這是一家服務於北美公用事業、商業和工業市場的中壓電氣設備專業製造商。ISG在電氣美洲業務部門中進行了報告。
收購Souriau-Sunbank連接技術公司
2019年12月20日,伊頓以現金收購TransDigm Group Inc.的Souriau-Sunbank Connection Technologies(Souriau-Sunbank)業務,收購價為1美元。907百萬美元,扣除收到的現金淨額。Souriau-Sunbank總部設在法國凡爾賽,是為航空航天、國防、工業、能源和運輸市場惡劣環境提供高度工程化電氣互連解決方案的全球領先企業。Souriau-Sunbank是在航空航天業務部門報道的。
對Souriau-Sunbank的收購已採用收購會計方法入賬,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。截至收購之日的最終分配如下:
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | 最終 分配 |
應收賬款-淨額 | | | | | $ | 60 | |
庫存 | | | | | 125 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | 4 | |
財產、廠房和設備 | | | | | 103 | |
其他無形資產 | | | | | 370 | |
其他資產 | | | | | 8 | |
應付帳款 | | | | | (33) | |
其他流動負債 | | | | | (58) | |
其他非流動負債 | | | | | (126) | |
可識別淨資產總額 | | | | | 453 | |
非控制性權益 | | | | | (3) | |
商譽 | | | | | 457 | |
總對價,扣除收到的現金 | | | | | $ | 907 | |
商譽是指轉移的對價超過已確認淨資產公允價值的部分,代表收購Souriau-Sunbank的預期協同效應。被確認為收購結果的商譽不能從税收方面扣除。客户關係和技術無形資產的估計公允價值為250百萬美元和$95分別為百萬美元。該公司一般使用第三方估值確定收購的無形資產的公允價值,第三方估值是根據公司估計的貼現現金流模型準備的。這些估計需要對未來收入增長率、未來利潤率以及用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本進行判斷。估計的加權平均使用壽命為20客户關係和15技術無形資產的使用年限。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參見附註6。
伊頓的合併財務報表包括Souriau-Sunbank的經營業績。Souriau-Sunbank在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度銷售額為287百萬美元和$3分別為百萬美元。
出售汽車流體輸送業務
2019年12月31日,伊頓出售了旗下的汽車流體輸送業務。這筆交易導致税前虧損1美元。66百萬美元,記入其他費用淨額。這項業務是在車輛業務部門報告的。
收購Power Distribution,Inc.
2020年2月25日,伊頓收購了Power Distribution,Inc.,一家為數據中心和工商業客户提供關鍵任務配電、靜態開關和電力監控設備及服務的領先供應商。該公司總部設在弗吉尼亞州里士滿,據報道屬於電氣美洲業務部門。
出售照明業務
2020年3月2日,伊頓以現金收購價格將其照明業務出售給Signant N.V.1.4十億美元。作為出售的結果,該公司確認了#美元的税前收益。221到2020年,這一數字將達到100萬。照明業務,銷售額為美元1.62019年作為電氣美洲業務部門的一部分,為商業、工業、住宅和市政市場的客户提供服務。
收購Tripp Lite
2021年3月17日,伊頓以美元收購了Tripp Lite1.6510億美元,扣除收到的現金後的淨額。Tripp Lite是為美洲數據中心、工業、醫療和通信市場提供電能質量產品和連接解決方案(包括單相不間斷電源系統、機架配電裝置、電湧保護器和機櫃)的領先供應商。Tripp Lite是在電氣美洲業務部門報告的。
對Tripp Lite的收購已採用收購會計方法入賬,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值,以及截至2021年12月31日記錄的計量期調整。在測算期內,隨着獲得更多信息和進行更多分析,這些初步估計數將繼續進行修訂。其他無形資產及物業、廠房和設備的第三方估值已收到。本計價期間的調整對綜合收益表並無重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 初步分配 | | 測算期調整 | | 調整後的初步撥款 |
| | | | | | | | |
短期投資 | | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
應收賬款 | | | | 94 | | | — | | | 94 | |
庫存 | | | | 184 | | | (7) | | | 177 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | 6 | | | (1) | | | 5 | |
財產、廠房和設備 | | | | 6 | | | (5) | | | 1 | |
其他無形資產 | | | | 630 | | | (26) | | | 604 | |
其他資產 | | | | — | | | 2 | | | 2 | |
應付帳款 | | | | (13) | | | — | | | (13) | |
其他流動負債 | | | | (32) | | | (3) | | | (35) | |
其他非流動負債 | | | | (157) | | | (3) | | | (160) | |
可識別淨資產總額 | | | | 723 | | | (43) | | | 680 | |
| | | | | | | | |
商譽 | | | | 928 | | | 43 | | | 971 | |
總對價,扣除收到的現金 | | | | $ | 1,651 | | | $ | — | | | $ | 1,651 | |
商譽按轉移的對價超過確認的淨資產計算,代表收購Tripp Lite的預期協同效應。被確認為收購結果的商譽不能從税收方面扣除。客户關係、商標和技術無形資產的經調整初步估計公允價值為#美元539百萬,$33百萬美元和$32600萬美元分別是使用特許權使用費減免模型或多期超額收益模型確定的,這兩種模型是基於公司估計的貼現現金流模型。這些估計需要對未來收入增長率、未來利潤率以及用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本進行判斷。加權平均資本成本是對企業股權和債務市場持有人要求的整體税後回報率的估計。客户關係、商標和技術無形資產的估計使用壽命為20幾年來,15幾年,而且5分別是幾年。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參見附註6。
伊頓公司2021年合併財務報表包括Tripp Lite的經營業績,其中包括部門營業利潤#美元。139百萬美元的銷售額419百萬美元,從收購之日起到2021年12月31日。
收購Green Motion SA
2021年3月22日,伊頓收購了總部位於瑞士的電動汽車充電硬件和相關軟件的領先設計和製造商Green Motion SA。Green Motion SA被以美元收購106百萬美元,包括$49成交時支付的百萬美元現金和57基於2023年和2024年收入業績的或有未來對價估計公允價值的百萬美元。或有對價負債的公允價值是通過對預期支付的或有付款進行貼現來估計的,可能會根據收入估計數和貼現率的變化而增加或減少,最高可能的未貼現價值為#美元。109百萬美元。Green Motion SA在電氣全球業務部門進行了報告。
收購一家50環宇高科技%股權
2021年3月29日,伊頓收購了一家50環宇高科技是環宇集團的子公司,在中國和整個亞太地區生產和銷售低壓斷路器和接觸器。環宇高科技在中國温州設有生產基地。伊頓公司按照權益會計方法對這項投資進行了會計核算,並在電氣全球業務部門進行了報告。
收購Cobham任務系統公司
2021年6月1日,伊頓以美元收購了科巴姆任務系統公司(Cobham Task Systems,CMS)2.8010億美元,扣除收到的現金後的淨額。CMS是主要面向國防市場的空對空加油系統、環境系統和驅動裝置的領先製造商。CMS是在航空航天業務部門報告的。
收購CMS已採用收購會計方法入賬,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值,以及截至2021年12月31日記錄的計量期調整。在測算期內,隨着收到並最終確定第三方估值、獲得更多信息並進行更多分析,這些初步估計將繼續進行修訂,這些差異可能會對伊頓的初步收購價格分配產生實質性影響。本計價期間的調整對綜合收益表並無重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 初步分配 | | 測算期調整 | | 調整後的初步撥款 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應收賬款 | | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 84 | |
庫存 | | | | 179 | | | (1) | | | 178 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | 45 | | | 7 | | | 52 | |
財產、廠房和設備 | | | | 86 | | | — | | | 86 | |
其他無形資產 | | | | 1,575 | | | — | | | 1,575 | |
其他資產 | | | | 19 | | | (9) | | | 10 | |
應付帳款 | | | | (40) | | | — | | | (40) | |
其他流動負債 | | | | (159) | | | 3 | | | (156) | |
其他非流動負債 | | | | (77) | | | (3) | | | (80) | |
可識別淨資產總額 | | | | 1,712 | | | (3) | | | 1,709 | |
商譽 | | | | 1,088 | | | 3 | | | 1,091 | |
總對價,扣除收到的現金 | | | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 2,800 | |
商譽按轉移的對價超過確認的淨資產計算,代表收購CMS的預期協同效應。作為收購的結果,商譽為$295在美國確認的100萬美元預計將在税收方面得到扣除。其他無形資產:$1,575百萬美元,包括客户關係、技術和積壓。考慮到收購的時機,伊頓利用基於類似收購的基準方法來確定無形資產的初步公允價值。有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參見附註6。
伊頓的2021年合併財務報表包括CMS的運營結果,包括部門營業利潤#美元128百萬美元的銷售額450百萬美元,從收購之日起到2021年12月31日。
收購一家50江蘇益能電氣公交車業務的%股權
2021年6月25日,伊頓收購了一家50江蘇益能電氣旗下在中國製造和營銷客車產品的客車業務的%股權。伊頓公司按照權益會計方法對這項投資進行了會計核算,並在電氣全球業務部門進行了報告。
出售液壓設備業務
2020年1月21日,伊頓達成協議,將其液壓業務出售給丹麥工業公司Danfoss A/S。液壓業務銷售用於工業和移動設備的液壓元件、系統和服務。這項業務的銷售額為$1.82020年達到10億美元,1.32021年到出售之日的10億美元。
於2020年第一季度,本公司確定液壓設備業務符合分類為持有待售的標準。因此,截至2020年12月31日,該業務的資產和負債在綜合資產負債表中以持有待售的形式列報。分類為持有待售的資產和負債按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。
由於水力業務資產的公允價值減去出售成本超過各自的賬面價值,因此不需要減記。在其他長期資產被歸類為持有待售期間,沒有記錄折舊和攤銷費用。
該公司使用相對公允價值法將商譽分配給水力業務。水電業務的公允價值是基於丹佛斯A/S公司向伊頓支付的價格和貼現現金流模型相結合的基礎上估計的。該模型包括對未來現金流、未來增長率、終端價值金額的估計,以及用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本。加權平均資本成本是對企業股權和債務市場持有人要求的整體税後回報率的估計。這些分析需要進行判斷,包括對適當的貼現率、永久增長率、收入增長和利潤率假設的判斷。
在2020年12月31日的綜合資產負債表中,液壓業務分類為待售的資產和負債如下:
| | | | | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2020年12月31日 | | |
| | | |
應收賬款-淨額 | $ | 345 | | | |
庫存 | 369 | | | |
預付費用和其他流動資產 | 18 | | | |
淨財產、廠房和設備 | 504 | | | |
商譽 | 920 | | | |
其他無形資產 | 248 | | | |
經營性租賃資產 | 61 | | | |
| | | |
遞延所得税 | 6 | | | |
其他非流動資產 | 16 | | | |
持有待售資產-流動資產 | $ | 2,487 | | | |
| | | |
應付帳款 | $ | 241 | | | |
應計補償 | 26 | | | |
其他流動負債 | 101 | | | |
養老金負債 | 60 | | | |
經營租賃負債 | 35 | | | |
遞延所得税 | 3 | | | |
其他非流動負債 | 2 | | | |
持有待售負債--流動負債 | $ | 468 | | | |
| | | |
2021年8月2日,伊頓完成了向丹佛斯A/S出售液壓業務的交易。3.110億美元,扣除現金銷售淨額,並確認税前收益為$617由於此次出售並不代表將對公司運營產生重大影響的戰略轉變,因此,液壓業務不符合被歸類為非持續業務的標準,有待與丹佛斯A/S公司協商進行成交後的調整。
收購皇家電力解決方案公司
2022年1月5日,伊頓以美元收購了皇家電力解決方案公司600百萬美元。皇家電力解決方案公司是一家總部位於美國的高精度電氣連接元件製造商,用於電動汽車、能源管理、工業和移動市場。皇家電力解決方案公司將在eMobility業務部門進行報告。
Note 3. 收入確認
當合同條款下的義務得到履行,承諾的貨物或服務的控制權轉移到我們的客户手中時,銷售即被確認。當顧客有能力直接使用商品或服務並從中獲得利益時,控制權就轉移了。銷售額是根據公司預期為換取這些產品或服務而支付的對價金額來衡量的。
該公司的大部分銷售協議都包含在所有權和所有權的風險和回報轉移到客户身上的時間點上履行的履約義務。隨着時間的推移,確認的銷售額低於5伊頓公司合併淨銷售額的%。隨着時間的推移確認的銷售額通常使用投入計量來核算,以確定期末完成的進度。服務合同的銷售通常在提供服務時確認。對於有多個履約義務的協議,需要判斷這些協議中規定的履約義務是否不同,是否應作為單獨的收入交易進行確認。在這類協議中,我們通常根據在不同交易中出售的每一項商品的價格,為每一項不同的債務分配銷售價格。
由於隨着時間的推移,確認的義務需要執行的工作性質,伊頓公司通過合同估算了總成本。總費用的估計取決於判斷。在累計銷售額不可能發生重大逆轉的情況下,估計金額包括在確認銷售價格中。此外,還可以修改合同,以適應合同規格、要求或銷售價格的變化。合同修改對銷售價格的影響或根據輸入法對完工衡量標準的調整,確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。
付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。一般來説,確認收入和支付到期之間的時間並不長。伊頓沒有評估銷售價格是否包括一年以下合同的融資利息部分。與收入同時徵收的銷售税、增值税和其他税不包括在銷售中。運輸和搬運成本被視為履行成本,並計入銷售產品的成本。
伊頓在最初銷售時記錄了退貨銷售額的減少,以及客户和分銷商的激勵,主要包括回扣。返點是根據銷售條件、歷史經驗、趨勢分析和所服務的各個市場的預測市況來估算的。由於伊頓服務的市場眾多,不同企業提供的返點計劃各不相同,但最常見的激勵措施與支付或貸記給客户的金額有關,因為客户達到了規定的數量水平。回報在出售時主要根據歷史經驗進行估計,並在綜合資產負債表中毛入賬。
銷售佣金在攤銷期限不到一年時支出,通常不資本化,因為銷售佣金通常是在合同完成時、客户開具發票時或客户向伊頓付款時賺取的。
產品和服務的銷售因細分而異,在附註17中進行了討論。
在電氣美洲部門,銷售合同主要涉及主要在北美和南美生產和銷售的電子元器件、工業元件、配電和組裝、住宅產品、單相電能質量和連接、三相電能質量、佈線設備、電路保護、公用事業配電、電力可靠性設備以及服務。這一細分市場中的大多數銷售都包含在產品從我們的工廠發貨或到達客户工廠時的某個時間點上滿足的性能義務。但是,隨着時間的推移,某些配電和電能質量服務會得到認可。
在電氣全球部門,銷售合同主要涉及電氣元件、工業元件、配電和組裝、單相和三相電能質量以及主要在北美和南美以外生產和銷售的服務,以及在全球生產和銷售的危險電氣設備、應急照明、火災探測、本質安全防爆儀器和結構支持系統。這一細分市場中的大多數銷售合同都包含在產品從我們工廠發貨或到達客户工廠時的某個時間點滿足的履約義務。但是,隨着時間的推移,某些配電和電能質量服務會得到認可。
在航空航天領域,銷售合同主要是商業和軍用的航空燃料、液壓和氣動系統,以及工業應用的過濾系統。這些銷售合同主要基於客户的採購訂單,通常包含在長期協議中的條款和條件中。在此細分市場中,性能義務通常在產品從我們的工廠發貨或到達客户工廠時的某個時間點得到滿足。我們的軍事合同主要是固定價格合同,不受客户的績效付款或進度付款的約束。
電氣美洲和電氣全球業務部門在配電和電能質量服務方面的許多產品和服務,以及開發由航空航天業務部門客户全額出資的新產品的合同,都符合不斷將控制權移交給客户的定義,並隨着時間的推移得到認可。這些產品是按照客户的設計規範設計的,沒有伊頓的替代用途,並且由客户控制,這體現在客户對正在進行的工作的合同所有權或我們有權獲得迄今完成的工作的報酬以及合理的保證金。隨着控制權隨着時間的推移而轉移,銷售將根據完成義務的進展程度進行確認。伊頓通常使用輸入法來確定完成的進度,並在發生成本時按比例記錄銷售額。產生的成本代表完成的工作,這與控制權轉移給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。
在液壓部門,銷售合同主要是工業和移動設備的液壓元件和系統。這些銷售合同主要基於客户的採購訂單。在這一細分市場中,性能義務通常在我們從工廠發貨時的某個時間點得到滿足。
在汽車領域,銷售合同主要涉及動力傳動系統、動力總成系統和關鍵部件,用於減少排放,提高轎車、輕型卡車和商用車的燃油經濟性、穩定性、性能和安全性。這些銷售合同主要以客户的採購訂單或一攬子採購訂單為基礎,這些訂單通常包含在主供應協議中的條款和條件中。在此細分市場中,性能義務通常在產品從我們的工廠發貨或到達客户工廠時的某個時間點得到滿足。
在eMobility領域,銷售合同主要是機械、電氣和電子組件和系統的銷售,這些組件和系統可以改善公路和越野車輛的電源管理和性能。這些銷售合同主要基於客户的採購訂單。在此細分市場中,性能義務通常在產品從我們的工廠發貨或到達客户工廠時的某個時間點得到滿足。
在有限的情況下,主要是在電氣和汽車領域,伊頓銷售單獨定價的保修,將保修範圍擴大到特定產品提供的標準覆蓋範圍之外。這些單獨定價的保修的銷售額根據其獨立銷售價格進行記錄,並在保修期內確認為收入。
下表按業務類別、地理目的地、市場渠道或終端市場(如果適用)提供了公司運營部門的分類銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
電氣美洲 | | | | | |
產品 | $ | 2,255 | | | $ | 2,255 | | | $ | 3,675 | |
系統 | 4,987 | | | 4,425 | | | 4,500 | |
總計 | $ | 7,242 | | | $ | 6,680 | | | $ | 8,175 | |
| | | | | |
電氣全局 | | | | | |
產品 | $ | 3,283 | | | $ | 2,608 | | | $ | 2,782 | |
系統 | 2,233 | | | 2,095 | | | 2,390 | |
總計 | $ | 5,516 | | | $ | 4,703 | | | $ | 5,172 | |
| | | | | |
水力學 | | | | | |
美國 | $ | 534 | | | $ | 796 | | | $ | 1,000 | |
世界其他地區 | 766 | | | 1,046 | | | 1,204 | |
總計 | $ | 1,300 | | | $ | 1,842 | | | $ | 2,204 | |
| | | | | |
航空航天 | | | | | |
原始設備製造商 | $ | 1,018 | | | $ | 986 | | | $ | 1,178 | |
售後市場 | 823 | | | 685 | | | 859 | |
工業和其他 | 807 | | | 552 | | | 443 | |
總計 | $ | 2,648 | | | $ | 2,223 | | | $ | 2,480 | |
| | | | | |
車輛 | | | | | |
商業廣告 | $ | 1,438 | | | $ | 1,060 | | | $ | 1,538 | |
客運量和輕裝量 | 1,141 | | | 1,058 | | | 1,500 | |
總計 | $ | 2,579 | | | $ | 2,118 | | | $ | 3,038 | |
| | | | | |
電子移動 | $ | 343 | | | $ | 292 | | | $ | 321 | |
| | | | | |
總淨銷售額 | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | | | $ | 21,390 | |
收入確認、開票和現金收款的時間安排導致應收帳款、未開票應收賬款(確認的收入超過向客户開出的金額)和遞延收入(預付款和賬單超過確認的收入)。來自客户的應收賬款為$2,896百萬美元和$2,5392021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬。根據商定的合同條款,按照定期間隔或在實現合同里程碑的情況下,根據工作進展開具帳單。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。未開票應收賬款為$187百萬美元和$902021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬美元,並記錄在預付費用和其他流動資產中。未開票應收賬款的增加反映了2021年業務活動增加以及收購帶來的未開票應收賬款增加所確認的收入增加。
遞延收入負債的變動如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 遞延收入 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 234 | |
客户押金和賬單 | 1,041 | |
當期確認的收入 | (1,014) | |
翻譯 | 7 | |
遞延收入重新分類為持有待售 | (11) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 257 | |
客户押金和賬單 | 1,267 | |
當期確認的收入 | (1,192) | |
業務收購的遞延收入 | 99 | |
翻譯和其他 | (9) | |
| |
2021年12月31日的餘額 | $ | 422 | |
遞延收入負債#美元395百萬美元和$230截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別有100萬美元計入其他流動負債,剩餘餘額計入其他非流動負債。
向伊頓公司下達的未平倉訂單中,有很大一部分是由原始設備製造商或分銷商發出的。這些未完成的訂單不被認為是確定的,因為它們在歷史上一直受到客户放行的影響。在衡量未履行或部分履行的積壓債務時,只包括客户堅定承諾的訂單量。按照這一標準,截至2021年12月31日的總積壓約為#美元。7.7十億美元。在2021年12月31日,大約87其中%的積壓訂單將在未來12個月內交付給客户,其餘的將在此後交付。
注4.應收賬款的信用損失
應收賬款根據客户的支付能力而面臨信用風險,而客户的支付能力受其財務流動性狀況等因素的影響。伊頓公司的應收賬款通常是短期的,大多數未付賬款不到90天。
伊頓對其客户進行持續的信用評估,併為潛在的信用損失保留足夠的準備金。該公司根據應收賬款逾期的時間長度以及根據市場狀況調整後的歷史經驗進行的任何預期未來沖銷來評估應收賬款的可收款性。公司的各個部門在我們全球信用部門的支持下,執行信用評估和監控流程,以評估和管理信用風險。這一過程包括對整個部門應收賬款和特定客户餘額的信用損失進行評估。這一過程還包括審查客户財務信息和信用評級,批准和監測客户信用額度,以及評估市場狀況。公司還可能要求客户提前付款,以減輕信用風險。在最終確定應收賬款後,應收賬款餘額與信貸損失準備金進行沖銷。
應收賬款是扣除信貸損失準備#美元后的淨額。42百萬美元和$482021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。信貸損失撥備的變化包括費用和淨沖銷,這兩項都不是很大。
注5。盤存
存貨採用先進先出(FIFO)法,以成本或可變現淨值中的較低者入賬。成本構成包括原材料、外購部件、直接人工、間接人工、公用事業、折舊、入站運費、採購和接收成本、檢驗成本、倉儲成本和分銷網絡成本。
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 1,096 | | | $ | 803 | |
在製品 | 620 | | | 498 | |
成品 | 1,253 | | | 808 | |
總庫存 | $ | 2,969 | | | $ | 2,109 | |
注6。商譽和其他無形資產
各分部商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年1月1日 | | | | 加法 | | 商譽重新分類為持有待售 | | 翻譯 | | 2020年12月31日 | | 加法 | | | | 翻譯 | | 2021年12月31日 |
電氣美洲 | $ | 6,352 | | | | | $ | 97 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 6,456 | | | $ | 971 | | | | | $ | (10) | | | $ | 7,417 | |
電氣全局 | 4,106 | | | | | 7 | | | — | | | 182 | | | 4,295 | | | 85 | | | | | (197) | | | 4,183 | |
水力學 | 921 | | | | | — | | | (907) | | | (14) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
航空航天 | 1,706 | | | | | 15 | | | — | | | 56 | | | 1,777 | | | 1,091 | | | | | (87) | | | 2,781 | |
車輛 | 291 | | | | | — | | | — | | | 2 | | | 293 | | | — | | | | | (3) | | | 290 | |
電子移動 | 80 | | | | | — | | | — | | | 2 | | | 82 | | | — | | | | | (2) | | | 80 | |
總計 | $ | 13,456 | | | | | $ | 119 | | | $ | (907) | | | $ | 235 | | | $ | 12,903 | | | $ | 2,147 | | | | | $ | (299) | | | $ | 14,751 | |
2021年增加的商譽與收購Cobham Task Systems、Tripp Lite和Green Motion SA的預期協同效應有關。這些收購的收購價格分配是初步的,將在測算期內完成。2020年商譽的增加主要與收購Power Distribution,Inc.的預期協同效應有關。
其他無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | 歷史 成本 | | 累計 攤銷 | | 歷史 成本 | | 累計 攤銷 |
不受攤銷影響的無形資產 | | | | | | | |
商標 | $ | 1,374 | | | | | $ | 1,382 | | | |
| | | | | | | |
應攤銷的無形資產 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 4,752 | | | $ | 1,974 | | | $ | 3,415 | | | $ | 1,795 | |
專利和技術 | 1,879 | | | 712 | | | 1,428 | | | 773 | |
商標 | 951 | | | 518 | | | 970 | | | 505 | |
其他 | 165 | | | 62 | | | 91 | | | 38 | |
應攤銷的無形資產總額 | $ | 7,747 | | | $ | 3,266 | | | $ | 5,904 | | | $ | 3,111 | |
與2021年應攤銷無形資產相關的攤銷費用,以及未來五年每年的預計攤銷費用如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2021 | $ | 431 | |
2022 | 471 | |
2023 | 421 | |
2024 | 387 | |
2025 | 382 | |
2026 | 366 | |
Note 7. 租契
伊頓租賃某些製造設施、倉庫、配送中心、辦公空間、車輛和設備。大多數房地產租約都包含續簽選項。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。該公司的租賃協議通常不包含對租賃結束時的資產價值或限制性契約的任何重大擔保。某些租賃協議內的付款會根據指數或費率的變化定期進行調整。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
經營租賃成本 | $ | 164 | | | $ | 184 | | | $ | 166 | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 12 | | | 6 | | | 5 | | | |
租賃負債利息 | 2 | | | 1 | | | 1 | | | |
短期租賃成本 | 15 | | | 18 | | | 46 | | | |
可變租賃成本 | 16 | | | 3 | | | 22 | | | |
轉租收入 | (2) | | | (2) | | | (3) | | | |
總租賃成本 | $ | 207 | | | $ | 210 | | | $ | 237 | | | |
有幾個不是截至2021年12月31日止年度的售後回租交易。售後回租交易錄得淨收益為#美元。9百萬美元和$16截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度為100萬美元。
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營性現金流出--經營性租賃付款 | $ | (158) | | | $ | (144) | | | $ | (168) | |
經營性現金流出--融資租賃利息支付 | (2) | | | (1) | | | (1) | |
融資現金流出--融資租賃債務的支付 | (11) | | | (8) | | | (6) | |
| | | | | |
為換取新的租賃義務而獲得的租賃資產,包括獲得的租賃: | | | | | |
經營租約 | $ | 145 | | | $ | 144 | | | $ | 114 | |
融資租賃 | 14 | | | 16 | | | 24 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
經營租約 | | | |
經營性租賃資產 | $ | 442 | | | $ | 428 | |
| | | |
其他流動負債 | 120 | | | 116 | |
經營租賃負債 | 337 | | | 326 | |
經營租賃負債總額 | $ | 457 | | | $ | 442 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
土地和建築物 | $ | 6 | | | $ | 13 | |
機器設備 | 47 | | | 38 | |
累計折舊 | (19) | | | (16) | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 34 | | | $ | 35 | |
| | | |
長期債務的當期部分 | $ | 15 | | | $ | 8 | |
長期債務 | 23 | | | 30 | |
融資租賃負債總額 | $ | 38 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 5.4年份 | | 5.5年份 |
融資租賃 | 5.3年份 | | 7.4年份 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 2.6 | % | | 3.3 | % |
融資租賃 | 3.3 | % | | 3.5 | % |
截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | $ | 127 | | | $ | 16 | |
2023 | 104 | | | 7 | |
2024 | 77 | | | 6 | |
2025 | 49 | | | 2 | |
2026 | 36 | | | 2 | |
此後 | 100 | | | 7 | |
租賃付款總額 | 493 | | | 40 | |
扣除的利息 | 36 | | | 2 | |
租賃負債現值總額 | $ | 457 | | | $ | 38 | |
注8。債務
包括本期部分在內的長期債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
3.472021年到期的%票據($275利率互換轉為浮動利率) | $ | — | | | $ | 300 | |
0.022021年到期的歐元票據百分比 | — | | | 737 | |
8.102022年到期債券百分比($100利率互換轉為浮動利率) | 100 | | | 100 | |
2.752022年到期的優先債券百分比($1,400利率互換轉為浮動利率) | 1,600 | | | 1,600 | |
3.682023年到期的%票據($200利率互換轉為浮動利率) | 300 | | | 300 | |
| | | |
0.752024年到期的歐元票據百分比 | 624 | | | 676 | |
6.502025年到期債券百分比 | 145 | | | 145 | |
0.702025年到期的歐元票據百分比 | 567 | | | 614 | |
0.1282026年到期的歐元票據百分比 | 1,021 | | | — | |
3.102027年到期的優先票據百分比 | 700 | | | 700 | |
7.652029年到期債券百分比($50利率互換轉為浮動利率) | 200 | | | 200 | |
0.5772030年到期的歐元票據百分比 | 681 | | | — | |
4.002032年到期的優先票據百分比 | 700 | | | 700 | |
5.452034年到期債券百分比($25利率互換轉為浮動利率) | 136 | | | 136 | |
| | | |
5.802037年到期的票據百分比 | 240 | | | 240 | |
4.152042年到期的優先債券百分比 | 1,000 | | | 1,000 | |
3.922047年到期的優先票據百分比 | 300 | | | 300 | |
5.25%至7.875%票據(到期日從2024年到2035年,包括$25利率互換轉為浮動利率) | 165 | | | 165 | |
其他 | 87 | | | 144 | |
長期債務總額 | 8,566 | | | 8,057 | |
長期債務的較少流動部分 | (1,735) | | | (1,047) | |
長期債務減去流動部分 | $ | 6,831 | | | $ | 7,010 | |
基本上所有這些長期債務工具均由伊頓及其若干直接和間接附屬公司(高級債券)在不附屬、無擔保的基礎上提供全面和無條件擔保。此外,截至2021年12月31日,所有這些長期債務工具,除了3.682023年到期的%票據,0.752024年到期的%歐元票據,0.702025年到期的%歐元票據,0.1282026年到期的%歐元紙幣,以及0.5772030年到期的%歐元紙幣由伊頓公司根據修訂後的1933年證券法(註冊高級紙幣)登記。
2021年3月8日,伊頓的一家子公司發行了面值為歐元的歐元面值紙幣(2021年歐元紙幣)1,500百萬(美元)1,798百萬美元),根據修訂後的1933年證券法頒佈的S條例。2021年歐元紙幣由以下部分組成二一批歐元900百萬歐元和歐元600100萬美元,分別於2026年和2030年到期,年利率分別為0.128%和0.577%。發行人收到的收益總額為歐元。1,494百萬(美元)1,790從發行中扣除融資成本和折扣後的淨額。高級2021年歐元票據由伊頓及其某些直接和間接子公司在不附屬、無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。2021年的歐元紙幣包含慣例的可選贖回和麪值贖回條款。2021年歐元紙幣還載有控制權變更條款,要求該公司提出要約購買全部或部分2021年歐元紙幣,購買價為101本金的%加上應計利息和未付利息。資本化的遞延融資費在2021年歐元票據的各自條款中以利息支出淨額攤銷。2021年的歐元紙幣受習慣性非金融契約的約束。
2021年5月17日,本公司簽訂了一項2,500百萬364-天循環信貸安排,使公司的循環信貸安排總額達到$4,500百萬美元。截至2021年6月30日,本公司已通過其美元進入商業票據市場。4,500百萬張商業票據計劃,其中$3,372未償還的資金為100萬美元,其中包括為收購Cobham Task Systems提供資金(見附註2)。伊頓利用出售水力業務的收益(該業務於2021年8月2日完成)來減少其未償還的商業票據借款。
2021年9月22日,該公司縮減了364-天循環信貸安排,從$2,500百萬至$500100萬美元,使公司的循環信貸總額降至$2,500百萬美元。2021年9月,該公司還將其商業票據計劃縮減至#美元。2,500百萬美元。
2021年10月4日,該公司更換了現有的美元500百萬364-天循環信貸安排,$750百萬五-為期一年的循環信貸安排,$500百萬四-為期一年的循環信貸安排,以及$750百萬五-一年期循環信貸安排,新的美元500百萬364-天循環信貸安排和新的美元2,000百萬五-一年循環信貸安排,將於2026年10月4日到期。循環信貸安排總額為$2,500100萬美元用於支持商業票據借款,並由伊頓及其某些直接和間接子公司在不隸屬、無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。有幾個不是截至2021年12月31日,伊頓循環信貸安排下的未償還借款。該公司通過其美元維持進入商業票據市場的機會。2,500百萬商業票據計劃,其中沒有一個在2021年12月31日未償還。
除了循環信貸安排外,該公司還擁有#美元的可用信貸額度。972來自各銀行的100萬美元,主要用於簽發信用證,其中有#美元。335截至2021年12月31日,未償還金額為100萬英鎊。美國以外的借款一般以當地貨幣計價。
伊頓在提交的所有期限內都遵守了每一份債務契約。
未來五年每年的長期債務到期日如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2022 | $ | 1,735 | |
2023 | 306 | |
2024 | 695 | |
2025 | 715 | |
2026 | 1,095 | |
支付的債務利息如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2021 | $ | 207 | |
2020 | 216 | |
2019 | 279 | |
注9.退休福利計劃
伊頓有明確的福利、養老金計劃和其他退休後福利計劃。
債務和資金狀況
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國國家 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
資金狀況 | | | | | | | | | | | |
計劃資產的公允價值 | $ | 3,672 | | | $ | 3,463 | | | $ | 2,247 | | | $ | 2,137 | | | $ | 19 | | | $ | 20 | |
福利義務 | (3,760) | | | (4,121) | | | (2,837) | | | (3,036) | | | (304) | | | (375) | |
資金狀況 | $ | (88) | | | $ | (658) | | | $ | (590) | | | $ | (899) | | | $ | (285) | | | $ | (355) | |
| | | | | | | | | | | |
在合併中確認的金額 資產負債表 | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 179 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | (16) | | | (36) | | | (28) | | | (28) | | | (22) | | | (25) | |
非流動負債 | (131) | | | (622) | | | (741) | | | (966) | | | (263) | | | (330) | |
總計 | $ | (88) | | | $ | (658) | | | $ | (590) | | | $ | (899) | | | $ | (285) | | | $ | (355) | |
| | | | | | | | | | | |
累計其他中確認的金額 綜合虧損(税前) | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | $ | 708 | | | $ | 1,046 | | | $ | 745 | | | $ | 1,005 | | | $ | (55) | | | $ | 1 | |
前期服務成本(積分) | 5 | | | 5 | | | 18 | | | 21 | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 713 | | | $ | 1,051 | | | $ | 763 | | | $ | 1,026 | | | $ | (55) | | | $ | (2) | |
福利義務的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國國家 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
1月1日的餘額 | $ | 4,121 | | | $ | 4,028 | | | $ | 3,036 | | | $ | 2,747 | | | $ | 375 | | | $ | 378 | |
服務成本 | 37 | | | 97 | | | 72 | | | 73 | | | 1 | | | 2 | |
利息成本 | 70 | | | 103 | | | 40 | | | 45 | | | 6 | | | 9 | |
精算(收益)損失 | (82) | | | 223 | | | (143) | | | 217 | | | (59) | | | 11 | |
支付的毛利 | (435) | | | (330) | | | (107) | | | (121) | | | (36) | | | (49) | |
貨幣換算 | — | | | — | | | (79) | | | 137 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
圖則修訂 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
收購和資產剝離 | 48 | | | — | | | 14 | | | — | | | 2 | | | — | |
福利義務重新分類為持有待售 | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 4 | | | 2 | | | 15 | | | 22 | |
12月31日的結餘 | $ | 3,760 | | | $ | 4,121 | | | $ | 2,837 | | | $ | 3,036 | | | $ | 304 | | | $ | 375 | |
| | | | | | | | | | | |
累積利益義務 | $ | 3,707 | | | $ | 4,054 | | | $ | 2,709 | | | $ | 2,862 | | | | | |
2020年,該公司宣佈凍結其非工會員工在美國的養老金計劃。凍結對根據現金餘額公式確定退休福利的非工會美國員工2021年1月1日生效,對根據最終平均工資公式確定退休福利的非工會美國員工2026年1月1日生效。
2021年與美國和非美國福利義務變化相關的精算收益為#美元82百萬美元和$143600萬美元,主要是由於用於衡量債務的貼現率增加。2020年與美國和非美國福利義務變化相關的精算損失為#美元223百萬美元和$217這主要是由於用於衡量債務的貼現率下降,但被凍結公司非工會員工的美國養老金計劃修正案相關的削減收益部分抵消。
計劃資產的變更
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國國家 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
1月1日的餘額 | $ | 3,463 | | | $ | 3,433 | | | $ | 2,137 | | | $ | 1,903 | | | $ | 20 | | | $ | 23 | |
計劃資產實際收益率 | 380 | | | 342 | | | 127 | | | 185 | | | — | | | 1 | |
僱主供款 | 237 | | | 18 | | | 106 | | | 104 | | | 20 | | | 23 | |
支付的毛利 | (435) | | | (330) | | | (107) | | | (121) | | | (36) | | | (49) | |
貨幣換算 | — | | | — | | | (23) | | | 69 | | | — | | | — | |
收購和資產剝離 | 27 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | |
計劃資產重新分類為持有待售 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 3 | | | 2 | | | 15 | | | 22 | |
12月31日的結餘 | $ | 3,672 | | | $ | 3,463 | | | $ | 2,247 | | | $ | 2,137 | | | $ | 19 | | | $ | 20 | |
截至12月31日,累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國國家 養老金負債 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
累積利益義務 | $ | 131 | | | $ | 4,054 | | | $ | 894 | | | $ | 2,586 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | 3,463 | | | 207 | | | 1,756 | |
截至12月31日,預計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國國家 養老金負債 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | $ | 147 | | | $ | 4,121 | | | $ | 1,290 | | | $ | 2,763 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | 3,463 | | | 521 | | | 1,770 | |
其他退休後福利計劃的累計退休後福利義務超過了計劃資產,已在債務和資金狀況表中披露。
在累計其他綜合虧損中確認的養老金和其他退休後福利負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金負債 | | 非美國國家 養老金負債 | | 其他退休後 負債 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
1月1日的餘額 | $ | 1,051 | | | $ | 1,103 | | | $ | 1,026 | | | $ | 904 | | | $ | (2) | | | $ | (25) | |
年內產生的前期服務成本 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
本年度發生的淨虧損(收益) | (238) | | | 112 | | | (151) | | | 141 | | | (59) | | | 10 | |
貨幣換算 | — | | | — | | | (24) | | | 48 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
減去當年計入費用的金額 | (101) | | | (164) | | | (88) | | | (70) | | | 6 | | | 13 | |
本年度淨變動率 | (338) | | | (52) | | | (263) | | | 122 | | | (53) | | | 23 | |
12月31日的結餘 | $ | 713 | | | $ | 1,051 | | | $ | 763 | | | $ | 1,026 | | | $ | (55) | | | $ | (2) | |
福利支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金 福利支出(收入) | | 非美國養老金 福利支出(收入) | | 其他退休後 福利支出(收入) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 37 | | | $ | 97 | | | $ | 91 | | | $ | 72 | | | $ | 73 | | | $ | 58 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 70 | | | 103 | | | 138 | | | 40 | | | 45 | | | 57 | | | 6 | | | 9 | | | 14 | |
計劃資產的預期回報率 | (223) | | | (231) | | | (235) | | | (120) | | | (109) | | | (106) | | | — | | | — | | | (2) | |
攤銷 | 36 | | | 102 | | | 62 | | | 71 | | | 60 | | | 38 | | | (5) | | | (13) | | | (14) | |
| (80) | | | 71 | | | 56 | | | 63 | | | 69 | | | 47 | | | 2 | | | (2) | | | — | |
和解、削減和特別解僱津貼 | 65 | | | 62 | | | 48 | | | 17 | | | 10 | | | 14 | | | (1) | | | — | | | — | |
總費用(收入) | $ | (15) | | | $ | 133 | | | $ | 104 | | | $ | 80 | | | $ | 79 | | | $ | 61 | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | — | |
2021年退休福利支出總額為$66百萬美元包括$13與出售附註2中討論的液壓業務相關的和解和削減費用(百萬美元)。
2019年退休福利支出總額為$165百萬美元包括$8與出售附註2中討論的汽車流體輸送業務有關的和解費用(百萬美元)。
退休福利費用(收入)中除服務成本以外的部分包括在其他費用淨額中。
退休福利計劃假設
在2019年、2020年和2021年,為了確定與其在美國的大部分計劃相關的負債,該公司使用了基於公司自身經驗的死亡率表,以及分別基於MP-2019、MP-2020和MP-2021的代際改善標準。
為了估算其絕大多數固定福利養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本中的服務和利息成本部分,該公司使用現匯率法,將在期初用於衡量福利義務的收益率曲線上的特定現滙匯率應用於相關的預計現金流。
養老金計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金計劃 | | 非美國國家 養老金計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於確定年終福利義務的假設 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.81 | % | | 2.48 | % | | 3.22 | % | | 2.01 | % | | 1.59 | % | | 2.02 | % |
補償增長率 | 3.12 | % | | 3.12 | % | | 3.14 | % | | 3.01 | % | | 3.02 | % | | 3.05 | % |
用於貸記現金餘額計劃的利率 | 1.99 | % | | 2.02 | % | | 2.59 | % | | 0.56 | % | | 0.53 | % | | 0.54 | % |
| | | | | | | | | | | |
用於確定費用的假設 | | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的貼現率 | 2.61 | % | | 3.22 | % | | 4.28 | % | | 1.63 | % | | 2.02 | % | | 2.83 | % |
用於確定服務成本的貼現率 | 2.92 | % | | 3.34 | % | | 4.39 | % | | 2.52 | % | | 2.78 | % | | 4.02 | % |
用於確定利息成本的貼現率 | 1.83 | % | | 2.75 | % | | 3.94 | % | | 1.36 | % | | 1.82 | % | | 2.56 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 6.75 | % | | 7.25 | % | | 7.25 | % | | 5.62 | % | | 5.84 | % | | 6.42 | % |
補償增長率 | 3.12 | % | | 3.14 | % | | 3.14 | % | | 3.02 | % | | 3.05 | % | | 3.10 | % |
用於貸記現金餘額計劃的利率 | 2.14 | % | | 2.59 | % | | 3.13 | % | | 0.52 | % | | 0.54 | % | | 2.60 | % |
養老金資產的預期長期回報率是為每個國家確定的,反映了考慮到每個計劃的目標資產配置的長期歷史數據。2022年美國養老金計劃和非美國養老金計劃的養老金資產預期長期回報率為6.50%和5.70%。貼現率是使用每個國家的適當債券數據確定的。
其他退休後福利計劃
其他退休後福利計劃的幾乎所有義務都與美國的計劃有關。用於確定其他退休後福利、義務和費用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後 福利計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於確定年終福利義務的假設 | | | | | |
貼現率 | 2.79 | % | | 2.37 | % | | 3.13 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 7.45 | % | | 7.05 | % | | 6.95 | % |
最終醫療費用趨勢率 | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % |
年度最終醫療成本趨勢率達到 | 2031 | | 2030 | | 2029 |
| | | | | |
用於確定費用的假設 | | | | | |
用於確定福利義務的貼現率 | 2.44 | % | | 3.13 | % | | 4.23 | % |
用於確定服務成本的貼現率 | 2.76 | % | | 3.25 | % | | 4.29 | % |
用於確定利息成本的貼現率 | 1.70 | % | | 2.67 | % | | 3.85 | % |
初始醫療費用趨勢率 | 7.38 | % | | 6.95 | % | | 7.10 | % |
最終醫療費用趨勢率 | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % |
年度最終醫療成本趨勢率達到 | 2030 | | 2029 | | 2028 |
僱主對退休福利計劃的供款
伊頓預計在2022年以及2021年、2020年和2019年為養老金計劃做出的貢獻如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 預計在2022年 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國的計劃 | $ | 17 | | | $ | 237 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | |
非美國計劃 | 97 | | | 106 | | | 104 | | | 102 | |
捐款總額 | $ | 114 | | | $ | 343 | | | $ | 122 | | | $ | 119 | |
下表提供了未來五年每年以及其後五年總計的養老金和其他退休後福利估計數。對於其他退休後福利負債,與2003年醫療保險處方藥、改善和現代化法案相關的預期補貼收據將減少下列支付總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 美國 養老金支付 | | 估計數 非美國國家 養老金支付 | | 估計其他退休後 福利支付 |
(單位:百萬) | | | 毛收入 | | 醫療保險處方 藥品補貼 |
2022 | $ | 303 | | | $ | 106 | | | $ | 25 | | | $ | — | |
2023 | 296 | | | 107 | | | 21 | | | — | |
2024 | 281 | | | 111 | | | 20 | | | — | |
2025 | 276 | | | 113 | | | 18 | | | — | |
2026 | 265 | | | 118 | | | 17 | | | — | |
2027 - 2031 | 1,176 | | | 642 | | | 94 | | | (1) | |
養老金計劃資產
投資政策和戰略是在特定國家和具體計劃的基礎上制定的。美國的計劃,代表着62%的全球養老金資產,而聯合王國的計劃代表29%的全球養老金資產主要投資於增長,因為大多數資產都是在有積極參與者和持續應計項目的計劃中。總體而言,這些計劃主要配置在多元化的全球股票上,主要是通過普通集合信託和其他信託形式的指數基金。美國計劃的目標分配是19%的美國股票,19%的非美國股票,6房地產百分比(主要是房地產投資信託基金的股權),47%債務證券和9%其他,包括私募股權、私人債務和現金等價物。英國計劃的目標資產配置是44%的股票,其餘為債務證券、現金等價物和房地產投資。這些計劃的股權風險是通過廣泛的地域多元化和跨行業和不同市值水平的多元化來管理的。這些計劃的大部分債務配置是期限較長的政府和公司債務。美國、英國和加拿大的養老金計劃被授權使用衍生品,通過使用期貨、掉期和期權來獲得或對衝風險敞口,從而實現更多經濟上所需的市場敞口。
公允價值計量
養老金和其他退休後福利計劃資產中包括的金融工具根據估值方法固有的主觀性程度分為三個層次的公允價值層次如下:
1級-活躍市場中相同資產的報價(未經調整)。
2級-活躍市場上類似資產的報價,以及該資產在金融工具的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。
3級-無法觀察到的價格或投入。
實際權宜之計是按公允價值使用每股資產淨值計量的某些投資沒有在公允價值層次結構中分類,並在表格中列示,以便對計劃總資產進行對賬。
養老金計劃
養老金計劃資產在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 看不見的 輸入 (3級)1 |
2021 | | | | | | | |
共同集體信託 | | | | | | | |
非美國股票和全球股票 | $ | 586 | | | $ | — | | | $ | 586 | | | $ | — | |
美國股權 | 240 | | | — | | | 240 | | | — | |
固定收益 | 624 | | | — | | | 624 | | | — | |
固定收益證券 | 1,074 | | | — | | | 1,074 | | | — | |
美國財政部 | 417 | | | 417 | | | — | | | — | |
銀行貸款 | 117 | | | — | | | 117 | | | — | |
房地產 | 471 | | | 237 | | | 18 | | | 216 | |
股權證券 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
現金等價物 | 150 | | | 28 | | | 122 | | | — | |
交易所交易基金(ETF) | 122 | | | 122 | | | — | | | — | |
其他 | 365 | | | — | | | 46 | | | 319 | |
以資產淨值計量的普通集合信託和其他信託 | 1,841 | | | | | | | |
| | | | | | | |
以資產淨值衡量的貨幣市場基金 | 9 | | | | | | | |
計劃資產和利息的待定購買和出售 應收賬款 | (99) | | | | | | | |
養老金計劃總資產 | $ | 5,919 | | | $ | 806 | | | $ | 2,827 | | | $ | 535 | |
1 這些養老金計劃資產包括私人房地產、私人信貸和私募股權基金,它們的贖回通知期一般為六個月或更長,在標的資產清算或分配之前沒有資格贖回。該公司對這些基金的無資金承諾約為#美元。192截至2021年12月31日,這筆資金將通過重新分配養老金計劃資產來滿足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 看不見的 輸入 (3級)1 |
2020 | | | | | | | |
共同集體信託 | | | | | | | |
非美國股票和全球股票 | $ | 610 | | | $ | — | | | $ | 610 | | | $ | — | |
美國股權 | 73 | | | — | | | 73 | | | — | |
固定收益 | 681 | | | — | | | 681 | | | — | |
固定收益證券 | 1,021 | | | — | | | 1,021 | | | — | |
美國財政部 | 316 | | | 316 | | | — | | | — | |
銀行貸款 | 110 | | | — | | | 110 | | | — | |
房地產 | 419 | | | 221 | | | 14 | | | 184 | |
| | | | | | | |
現金等價物 | 184 | | | 71 | | | 113 | | | — | |
交易所交易基金(ETF) | 88 | | | 88 | | | — | | | — | |
其他 | 213 | | | — | | | 39 | | | 174 | |
以資產淨值計量的普通集合信託和其他信託 | 1,987 | | | | | | | |
| | | | | | | |
以資產淨值衡量的貨幣市場基金 | 6 | | | | | | | |
計劃資產和利息的待定購買和出售 應收賬款 | (108) | | | | | | | |
養老金計劃總資產 | $ | 5,600 | | | $ | 696 | | | $ | 2,661 | | | $ | 358 | |
1 這些養老金計劃資產包括私人房地產、私人信貸和私募股權基金,它們的贖回通知期一般為六個月或更長,在標的資產清算或分配之前沒有資格贖回。該公司對這些基金的無資金承諾約為#美元。254在2020年12月31日,這將通過養老金計劃資產的重新分配來滿足。
使用重大不可觀察投入(第3級)的計劃資產的公允價值計量在2020年和2021年期間發生了變化,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 房地產 | | | | 其他 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 61 | | | | | $ | 129 | | | $ | 190 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | | | | |
| | | | | | | |
與年末仍持有的資產有關的損益 | 2 | | | | | 12 | | | 14 | |
採購、銷售、結算-淨額 | 121 | | | | | 33 | | | 154 | |
轉入或轉出3級 | — | | | | | — | | | — | |
2020年12月31日的餘額 | 184 | | | | | 174 | | | 358 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | | | | |
| | | | | | | |
與年末仍持有的資產有關的損益 | 28 | | | | | 61 | | | 89 | |
採購、銷售、結算-淨額 | 4 | | | | | 79 | | | 83 | |
轉入或轉出3級 | — | | | | | 5 | | | 5 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 216 | | | | | $ | 319 | | | $ | 535 | |
其他退休後福利計劃
其他退休後福利計劃資產在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 看不見的 輸入 (3級) |
2021 | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
以資產淨值計量的普通集合信託和其他信託 | 16 | | | | | | | |
退休後其他福利計劃資產合計 | $ | 19 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 看不見的 輸入 (3級) |
2020 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金等價物 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
以資產淨值計量的普通集合信託和其他信託 | 17 | | | | | | | |
退休後其他福利計劃資產合計 | $ | 20 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
估值方法
以下是對按公允價值計量的養老金和其他退休後福利計劃資產所使用的估值方法的説明。2021年12月31日和2020年12月31日使用的方法沒有變化。
共同的集體信託和其他信託-估值為信託基金在年末持有的單位淨值。單位價值由基金資產總值除以基金擁有的單位總數確定。集合信託的股權投資主要投資於指數基金,其標的證券根據容易計量的價格在公開市場上活躍交易。對其他信託的投資主要是交易所交易基金(ETF),其標的證券根據容易計量的價格在公開市場上活躍交易。按每股資產淨值按公允價值計量的普通股、集體信託及其他信託並未歸類於公允價值層級,並於上表列示,以使公允價值層級與計劃總資產得以調和。
固定收益證券-這些證券包括公開交易的美國和非美國固定利息債券(主要是公司和政府債券)。公司和政府債務證券的公允價值是通過第三方定價模型確定的,該模型考慮了各種假設,包括時間價值、收益率曲線、信用評級和當前市場價格。該公司核實受託人或託管人的結果,並通過使用其他第三方來源進行分析,評估這些證券的定價分類。
股權證券-這些證券包括混合基金和由上市公司股票組成的直接投資。這類投資的估值基於單個證券交易活躍市場報告的收盤價。
美國國庫-按每種證券的收盤價估值。
銀行貸款-這些證券包括公開交易和私人持有的美國和非美國浮動利率債券(主要是非投資級評級公司)的優先擔保定期貸款。公允價值是通過第三方定價模型確定的,第三方定價模型主要利用交易商當前的市場價格。該公司核實受託人或託管人的結果,並通過使用其他第三方來源進行分析,評估這些證券的定價分類。
房地產-包括對上市公司股票的直接投資和對直接投資於房地產的集合基金的投資。上市公司的估值基於單個證券交易活躍市場的收盤價,因此被歸類為1級。集合基金依賴於基於估值的估值,因此被歸類為3級。
現金等價物-主要是存單、商業票據和回購協議。
交易所買賣基金-以交易所交易基金(ETF)股票的收盤價估值。
貨幣市場基金-使用每股資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的貨幣市場基金沒有被歸類在公允價值層次結構中,並在上表中列出,以允許公允價值層次結構與計劃總資產的協調。
其他-這些資產包括私募股權、私人債務、主要用於國際計劃的保險合同、期貨合同和場外期權。對私募股權和私人債務的投資基於從投資顧問、第三方評估或普通合夥人收到的季度財務信息,按資產淨值或估計公允價值進行估值。這些估計納入了貢獻和分配、市場交易、市場可比性和業績倍數等因素。期貨合約和期權是根據合約或指數的收盤價進行估值的,這些合約或指數可以通過第三方渠道獲得。
有關公允價值計量的更多信息,請參見附註14。
固定繳款計劃
該公司有各種固定繳款福利計劃,主要由美國的計劃組成。與這些計劃有關的繳款總額記入費用,如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2021 | $ | 171 | |
2020 | 111 | |
2019 | 130 | |
注10。承諾和或有事項
法律或有事項
伊頓面臨廣泛的索賠、行政和法律訴訟,如與合同指控和賠償索賠、税務審計、專利侵權、人身傷害、反壟斷事項和僱傭相關事項有關的訴訟。伊頓還受到歷史產品石棉索賠的影響,這些產品可能含有石棉。保險可能會支付與這些索賠和訴訟相關的部分費用。雖然無法確切預測這些事項的結果或成本,但本公司相信這些事項不會對綜合財務報表造成重大不利影響。
環境意外情況
伊頓已經制定了政策,以確保其運營符合良好的企業公民精神,並積極致力於保護自然和工作環境。該公司要求其業務必須通過國際標準化組織14001認證,這是環境管理體系的國際標準。該公司定期審查其每個製造設施的EHS績效,並不斷努力改善其環境足跡,包括碳、廢物、水和與我們的可持續發展目標相一致的相關運營概況。
伊頓參與了許多地點的補救反應和自願環境補救,包括其目前擁有或以前擁有的某些工廠。根據美國聯邦超級基金法或與美國聯邦超級基金法相當的州法律,本公司還在多個處置地點被指定為潛在責任方。由於政府的行動或與商業收購有關,該公司開始涉足這些網站。於2021年底,本公司共涉及115世界各地的網站,包括上面提到的超級基金網站,無這些網站中有個別對公司有重要意義的網站。
補救活動通常涉及土壤和/或地下水污染,包括清理前活動,如實況調查和調查、風險評估、可行性研究、設計和行動規劃、績效(行動範圍從監測到污染物清除,再到安裝較長期的補救系統),以及補救系統的操作和維護。預期補救活動的程度和費用因地點而異。影響環境補救成本的因素有很多,包括特定地點的參與方數量、污染程度的確定、補救可能需要的時間長短、環境法規的複雜性以及補救技術的持續進步。考慮到這些因素,伊頓估計了補救的成本,這將在幾年內支付。當很可能發生負債時,本公司應按照這些成本的估計,按未貼現的基礎計提一筆金額。實際結果可能與這些估計不同。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的應計項目總額為$99百萬美元和$103這些費用分別為100萬美元。
根據伊頓的分析,並受制於估計這些未來成本的困難,本公司預計,其可能需要支付的與環境事項相關的任何金額不可能超過記錄的負債,從而對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
保修應計費用
產品保修應計項目在相關銷售通過計入銷售產品成本確認時建立。保修應計估計主要基於歷史保修索賠經驗和特定客户合同。保修應計準備金包括已售出產品的基本保修,以及產品召回和其他已知和可估量的事件的應計準備金。當前和長期保修應計費用匯總如下:
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(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 151 | | | $ | 187 | | | $ | 176 | |
規定 | 65 | | | 100 | | | 204 | |
已解決 | (112) | | | (130) | | | (175) | |
從業務收購和其他方面獲得的保修應計費用 | 21 | | | 2 | | | (2) | |
保修應計費用重新分類為持有待售 | — | | | (8) | | | (16) | |
12月31日的結餘 | $ | 125 | | | $ | 151 | | | $ | 187 | |
注11.所得税
伊頓公司總部設在愛爾蘭。所得税前收益(虧損)和所得税(福利)費用匯總如下,這是基於該收益和所得税所屬業務的地理位置。
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| 所得税前收入(虧損) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
愛爾蘭 | $ | 153 | | | $ | (132) | | | $ | (201) | |
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外國 | 2,743 | | | 1,878 | | | 2,792 | |
所得税前總收入 | $ | 2,896 | | | $ | 1,746 | | | $ | 2,591 | |
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| 所得税費用(福利) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前 | | | | | |
愛爾蘭 | $ | 50 | | | $ | 15 | | | $ | 26 | |
外國 | 730 | | | 441 | | | 410 | |
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當期所得税支出總額 | 780 | | | 456 | | | 436 | |
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延期 | | | | | |
愛爾蘭 | (2) | | | — | | | 3 | |
外國 | (28) | | | (125) | | | (61) | |
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遞延所得税費用(福利)合計 | (30) | | | (125) | | | (58) | |
所得税總支出 | $ | 750 | | | $ | 331 | | | $ | 378 | |
愛爾蘭國家法定税率25%與綜合有效所得税税率的對賬如下:
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
適用法定税率的所得税 | 25.0 | % | | 25.0 | % | | 25.0 | % |
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愛爾蘭業務 | | | | | |
愛爾蘭對貿易收入徵税 | (0.7) | % | | (0.2) | % | | (1.0) | % |
不可抵扣的利息支出 | 0.6 | % | | 2.7 | % | | 3.9 | % |
愛爾蘭其他-網 | (0.2) | % | | 0.4 | % | | 0.1 | % |
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國外業務 | | | | | |
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税項對出售業務的影響 | 9.1 | % | | 3.9 | % | | — | % |
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按適用法定税率以外的税率徵税的收入 | (8.0) | % | | (14.0) | % | | (14.8) | % |
其他項目 | (0.1) | % | | 1.6 | % | | 3.3 | % |
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全球運營 | | | | | |
税項負債的調整 | 0.2 | % | | (0.6) | % | | (0.5) | % |
調整估值免税額 | — | % | | 0.2 | % | | (1.4) | % |
有效所得税費用率 | 25.9 | % | | 19.0 | % | | 14.6 | % |
2021年期間,所得税支出為750百萬美元已確認(有效税率為25.9%),而所得税支出為$3312020年為100萬(有效税率為19.0%)和所得税費用$3782019年為100萬(有效税率為14.6%)。實際税率從19% in 2020 to 25.92021年的主要原因是在附註2中討論的2021年出售液壓業務所得的税費。14.6% in 2019 to 19.0於二零二零年,主要由於出售照明業務於二零二零年所得收益的税項開支(見附註2所述),但部分被附註16所述重組費用的税項優惠所抵銷。
不是已為外國子公司的未分配收益撥備約#美元的所得税。29.92021年12月31日,由於公司打算將其外國子公司的未分配收益進行無限期再投資,因此,該公司將在2021年12月31日將其未分配收益無限期地再投資於該公司。該公司希望將資本部署到那些提供特別有吸引力的增長機會的市場。永久再投資的現金通常用於擴大業務,要麼是有機地,要麼是通過收購。估計這些未分配收入匯出時應繳納的額外所得税和適用的預扣税是不切實際的。
扣除退税後,全世界繳納的所得税如下: | | | | | |
(單位:百萬) | |
2021 | $ | 753 | |
2020 | 391 | |
2019 | 425 | |
遞延所得税資產和負債
非流動遞延所得税的構成如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | 非流動資產和負債 | | 非流動資產和負債 |
應計項目和其他調整 | | | |
僱員福利 | $ | 348 | | | $ | 553 | |
折舊及攤銷 | (1,087) | | | (1,101) | |
其他應計項目和調整項目 | 385 | | | 505 | |
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愛爾蘭所得税虧損結轉 | 1 | | | 1 | |
外國所得税損失結轉 | 3,127 | | | 1,815 | |
外國所得税抵免結轉 | 263 | | | 309 | |
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所得税損失和所得税抵免結轉的估值免税額 | (3,139) | | | (1,863) | |
其他估價免税額 | (65) | | | (67) | |
遞延所得税總額 | (167) | | | 152 | |
報告為持有待售的遞延所得税 | — | | | 3 | |
遞延所得税 | $ | (167) | | | $ | 149 | |
2021年,該公司錄得增長$1.5其遞延税項資產中有10億美元用於外國所得税損失結轉,這與盧森堡的可抵扣税收法定調整有關。本公司亦錄得所得税虧損結轉的估值撥備相應增加,因為本公司認為淨營業虧損不太可能可變現,因而不會對綜合收益表造成影響。
截至2021年12月31日,伊頓公司及其海外子公司有所得税虧損結轉和所得税抵免結轉,可用於減少未來的應税收入或納税義務。這些結轉及其各自的到期日摘要如下:
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(單位:百萬) | 2022 穿過 2026 | | 2027 穿過 2031 | | 2032 穿過 2036 | | 2037 穿過 2046 | | | | 不 受制於 期滿 | | 估值 津貼 |
愛爾蘭所得税虧損結轉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 8 | | | $ | — | |
愛爾蘭所得税損失的遞延所得税資產 結轉 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1 | | | (1) | |
外國所得税損失結轉 | 363 | | | 7,335 | | | 7,061 | | | 299 | | | | | 2,301 | | | — | |
所得税損失結轉的境外遞延所得税資產 | 60 | | | 670 | | | 1,768 | | | 84 | | | | | 560 | | | (2,982) | |
2013-11年度ASU後結轉所得税損失的外國遞延所得税資產 | 47 | | | 668 | | | 1,768 | | | 84 | | | | | 560 | | | (2,982) | |
外國所得税抵免結轉 | 50 | | | 183 | | | 55 | | | 4 | | | | | 30 | | | (156) | |
亞利桑那州2013-11年度後結轉外國所得税抵免 | 28 | | | 146 | | | 55 | | | 4 | | | | | 30 | | | (156) | |
遞延所得税資產的可回收性
伊頓在其運營的司法管轄區受所得税法約束。為了確定其用於財務報表的所得税撥備,伊頓必須對其在這些司法管轄區的業務運營做出重大估計和判斷。這些估計和判斷也被用於確定已確認的遞延所得税資產和負債,這些資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差異,以及所得税虧損結轉和所得税抵免結轉。
管理層評估其經營的每個司法管轄區遞延所得税資產的變現能力。如果公司在三年期間(包括本年度和前兩年)在特定司法管轄區累計税前收入,管理層通常會得出這樣的結論,即遞延所得税資產更有可能變現,不確認估值津貼,除非已知或計劃中的經營發展或税法的變化會導致管理層得出不同的結論。然而,如果公司在包括本年度和前兩年在內的三年期間在特定司法管轄區累計税前虧損,管理層在確定遞延所得税資產是否可以變現時會考慮一系列因素。這些因素包括歷史經營業績、已知或計劃中的經營發展、某些暫時性差異將逆轉的時間段、對某些遞延所得税負債利用的考慮、特定國家的税法結轉能力、審慎和可行的税收規劃戰略、税法的變化,以及使用與公司商譽和其他減值測試相同的假設對未來收益和應税收入的估計。在評估這些因素後,如果遞延所得税資產預期在該特定國家允許的税收結轉期內變現,管理層將得出結論,不需要估值撥備。當遞延所得税資產超過特定司法管轄區的税項結轉期內預期變現的金額時,管理層將設立估值免税額。
應用上述方法,某些遞延所得税資產的估值免税額已確定為預計不會在特定税期內變現的部分。
未確認的所得税優惠
未確認所得税優惠總額摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 1,036 | | | $ | 1,001 | | | $ | 913 | |
由於前幾年所持倉位的增加和減少 | | | | | |
從估值免税額轉賬 | 6 | | | — | | | 15 | |
其他增長,包括貨幣換算 | 22 | | | 10 | | | 22 | |
其他減少,包括貨幣換算 | (10) | | | (10) | | | (10) | |
與收購業務相關的增長 | 12 | | | 7 | | | — | |
因本年度持有的頭寸而增加 | 75 | | | 58 | | | 80 | |
與税務機關結算有關的費用減少 | (11) | | | (26) | | | (16) | |
由於適用的訴訟時效過期而減少 | (10) | | | (4) | | | (3) | |
12月31日的結餘 | $ | 1,120 | | | $ | 1,036 | | | $ | 1,001 | |
伊頓只有在税務機關根據税收狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持這種優惠的情況下,才會確認不確定的税收狀況帶來的所得税優惠。本公司根據事實和情況的變化對未確認所得税優惠金額進行評估和調整。本公司不參與財政部條例1.6011-4中規定的任何美國國税局(IRS)上市交易。
如果確認所有未確認的所得税優惠,對所得税費用撥備的淨影響將為#美元。755百萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,伊頓累計約為128百萬美元和$110這筆款項分別用於支付世界範圍內的利息和罰金,而上述未確認所得税優惠表中並未包括這兩項費用。伊頓在所得税費用撥備中確認了與未確認的所得税優惠相關的利息和罰款。
伊頓大部分未確認的所得税優惠的解決取決於不可控因素,例如通過達成和解協議或結束訴訟最終解決審計糾紛的時機,或者法律的變化。因此,對於伊頓大部分未確認的所得税優惠而言,無法合理估計未來12個月的增減幅度。對於每項可在未來12個月內估計餘額增加或減少的未確認所得税優惠,本公司預計不會有任何重大變化。
本公司相信,以下討論的所有評估的最終解決方案不會對其合併財務報表產生實質性影響。鑑於税務爭議的複雜性,這些問題的最終結果無法確切預測。 如果這些事項中任何一項的最終結果偏離我們的合理預期,可能會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。然而,伊頓認為,其對税法的解釋和税法對其事實的適用是正確的,就這些問題而言,其應計的未確認所得税優惠是適當的。
伊頓或其子公司在愛爾蘭和世界各地的許多國家提交所得税申報單。除了少數例外,包括下面討論的巴西和美國的納税年度,伊頓及其子公司在2014年之前的幾年內不再接受審查。
巴西2005-2012納税年度
2010年,該公司在巴西收到了2005-2008納税年度的納税評估,其中包括利息和罰款,該評估與收購第三方業務和公司重組產生的某些商譽的攤銷有關。2018年,本公司在最終税務行政上訴層面收到不利結果。2021年8月,本公司接到重新計算的通知,從最初聲稱的少税#美元開始重新計算。23百萬美元外加$65利息和罰金100萬美元,用於修訂後的據稱少交税款$30百萬美元外加$97百萬美元的利息和罰款(按2021年12月31日的匯率翻譯)。2014年,本公司收到了2009至2012納税年度的納税評估,其中包括利息和罰款(主要涉及2005至2008納税年度的相同問題)。2019年11月,本公司在最終税務行政上訴層面收到不利結果,導致據稱少繳税款#美元。25百萬美元外加$90百萬美元的利息和罰款(按2021年12月31日的匯率翻譯)。該公司正在司法系統對這兩項評估提出質疑。司法系統中的挑戰預計需要數年時間才能解決,並需要提供某些資產,作為對所稱缺陷的擔保。截至2021年12月31日,該公司質押巴西房地產資產,賬面淨值為#美元。18100萬美元,並以總額為#美元的三個單獨債券的形式提供了額外的擔保96百萬美元和現金保證金$17百萬美元(按2021年12月31日匯率翻譯)。
美國税務糾紛
美國國税局(IRS)通常連續審計大型企業納税人,如果審計完成後存在爭議的税收狀況,通常會導致許多未結税年度。美國國税局已完成審核本公司美國子公司(伊頓美國)2005至2016年度的綜合所得税申報表,各納税年度的狀況如下所述。美國國税局對伊頓美國的某些税務立場提出了質疑,該公司正試圖通過訴訟和美國國税局的行政程序來解決這些問題,詳情如下。美國國税局目前正在審查2017至2019年的納税年度,這些年度的訴訟時效有效期至2024年12月31日。2020及以後的納税年度將接受美國國税局(IRS)的未來審查。美國各州和地方的所得税申報單將在美國聯邦所得税調整的範圍內重新開放,如果有的話,可以追溯到2005年這些審計年度最終確定的時候。美國國税局質疑的伊頓美國税收狀況,是指在美國國税局提議調整的納税年度之後重複出現的項目。伊頓認為,它對税法的解釋和税法對其事實的適用是正確的。然而,如果下面討論的任何問題最終都有不利的解決方案,可能會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。
2005-2006美國納税年度
2011年,美國國税局(IRS)發佈了伊頓美國2005和2006納税年度的法定欠款通知(2005-06年度通知),伊頓美國在美國税務法院提出了異議。2005-06年度公告建議評税為$75百萬美元的附加税,外加美元52主要與公司在波多黎各和多米尼加共和國的工廠生產並銷售給位於美國的關聯公司的產品的轉讓價格調整有關的罰款為100萬美元。伊頓美國為這些附屬公司之間銷售的產品設定了轉讓價格,價格與伊頓美國向第三方銷售此類產品的價格相同,這與伊頓美國與美國國税局(IRS)連續兩次簽訂的預定價協議(APA)所要求的價格相同,這兩份協議管轄着2005-2010納税年度。伊頓美國公司在本報告期內繼續採用2011年的APA定價方法。就在2005-06年度通知發佈之前,美國國税局(IRS)發出了一封信,聲明將追溯取消APA。税務法院的案件涉及美國國税局是否不當取消了《行政程序法》。2017年7月26日,税務法院發佈了一項裁決,同意伊頓美國公司(Eaton US)的意見,即美國國税局(IRS)必須遵守2005-2006納税年度美國國税局(APA)的條款。税務法院對“行政程序法”的裁決並未對伊頓的合併財務報表產生實質性影響。2021年5月24日,美國國税局向美國第六巡迴上訴法院提交了對税務法院裁決提出上訴的通知,上訴程序預計將在2022年進行。在這個問題得到解決之前,2005和2006納税年度仍然是開放的。
2007-2010美國納税年度
2014年,美國國税局(IRS)發佈了伊頓美國(Eaton US)2007至2010納税年度的法定欠款通知(2007-10通知),伊頓美國在税務法院提出了異議。2007-10年度公告建議評税為$190百萬美元的附加税,外加美元72罰款100萬美元,扣除商定的信用和扣除額後的淨額。擬議評估涉及:(I)如上所述,税務法院在2017年就轉讓定價問題和《行政程序法》作出裁決的相同問題;(Ii)下文所述的單獨建議評估。本公司相信,税務法院對2005-2006納税年度的裁決也將適用於2007-2010納税年度。在税務法院的裁決發佈後,伊頓和美國國税局承認,關於《行政程序法》可執行性的裁決沒有解決關於2006-2010年支付的某項特許權使用費的轉讓定價的次要問題。伊頓美國公司報告2006-2010年的特許權使用費保持不變。美國國税局已經同意了伊頓美國公司2006年報告的特許權使用費費率。儘管美國國税局沒有提出替代税率,但它也沒有同意在2007-2010年間適用相同的特許權使用費税率。
2007-10年度的通知還包括一項單獨的擬議評估,涉及確認伊頓美國(Eaton US)控制的幾家外國公司的收入。本公司認為建議的評税並無可取之處,並在税務法庭就此事提出抗辯。2017年10月,伊頓和美國國税局(IRS)都在這個問題上採取了部分即決判決的行動。2019年2月25日,税務法院批准了美國國税局的部分簡易判決動議,駁回了伊頓的動議,公司擬就税務法院的部分簡易判決決定向美國第六巡迴上訴法院提起上訴。税務法院的部分簡易判決裁決對受控外國公司收入確認問題的全部潛在影響,只有在開放納税年度的所有事項都得到解決後才能評估。
2011-2013美國納税年度
2018年,美國國税局完成了對伊頓美國2011至2013納税年度的審查,並提出了調整建議,包括:(I)對在公司在波多黎各和多米尼加共和國的設施製造並銷售給位於美國的關聯公司的產品,進行與2005-06年度和2007-10年度通知中提議的類似的轉讓定價調整;(Ii)涉及確認伊頓美國幾家受控外國公司收入的調整,這與上述2007-10年度通知中所述的問題相同,並可能受到税務法院的訴訟;(Iii)對在該公司在墨西哥的一家工廠生產並銷售給位於美國的關聯公司的產品進行轉讓定價調整;(Iv)對公司間債務的適當利率和對外債的財務擔保收取的公司間費用金額提出挑戰的調整。該公司正試圖在行政上訴中解決其中某些問題。然而,如果不能達成可接受的解決方案,公司將通過訴訟積極捍衞自己的立場,如果進行訴訟,可能需要數年時間才能最終解決問題。這些納税年度的訴訟時效目前仍然有效,直到2022年12月31日。
2014-2016美國納税年度
2021年,美國國税局完成了對伊頓美國2014至2016納税年度的審查,並提出了調整建議,包括:(I)對於在公司在波多黎各和多米尼加共和國的設施生產並銷售給位於美國的關聯公司的產品,在2005-06年度通知、2007-10通知以及2011-2013納税年度中建議的轉讓定價調整類似;(Ii)對於在公司位於墨西哥的設施之一生產並銷售給位於美國的關聯公司的產品,轉移定價調整類似於2011-2013納税年度提出的調整。以及(Iii)與2011-2013課税年度建議的調整相類似的調整,挑戰公司間債務的適當利率和就外債財務擔保收取的公司間費用金額。2021年11月29日,該案正式提交行政上訴,本公司將嘗試在本次行政論壇上解決某些問題。然而,如果不能達成可接受的解決方案,公司將通過訴訟積極捍衞自己的立場,如果進行訴訟,可能需要數年時間才能最終解決問題。 這些納税年度的訴訟時效目前仍然有效,直到2022年12月31日。
注12。伊頓股東權益
確實有750授權的百萬股伊頓普通股($0.01每股面值),398.8百萬和398.1其中100萬美元分別在2021年12月31日和2020年12月31日發行和未償還。伊頓公司的組織備忘錄和章程獲得批准40千股遞延普通股(歐元1.00每股面值)和10千股優先A股($1.00每股面值),全部於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行,以及10百萬股系列優先股($0.01每股面值),無其中在2021年12月31日和2020年12月31日表現突出。在2021年12月31日,有10,447伊頓普通股的記錄持有人。另外,14,835現任和前任員工通過參與伊頓儲蓄計劃、伊頓個人投資計劃或伊頓波多黎各退休儲蓄計劃成為股東。
2019年2月27日,董事會通過了股票回購計劃,回購金額不超過1美元。5.010億股普通股(2019年計劃)。根據2019年計劃,普通股預計將隨着時間的推移回購,這取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。在2021年到2020年間,0.9百萬和17.1根據2019年計劃,分別在公開市場回購了100萬股普通股,總成本為美元。122百萬美元和$1,608分別為百萬美元。2022年2月23日,董事會續簽了2019年計劃,授權最高可達5.0從那一天開始的三年內(2022年計劃)將進行10億美元的回購。
伊頓有延期計劃,允許某些員工和董事推遲部分薪酬。信託包含$4百萬美元和$3分別在2021年12月31日和2020年12月31日購買普通股和有價證券,為這些債務的一部分提供資金。有價證券計入其他資產,普通股按歷史成本計入股東權益。
2022年2月23日,伊頓董事會宣佈季度股息為$0.81每股普通股,一股7比2021年第四季度支付的股息增加了%。紅利將於2022年3月31日支付給2022年3月11日登記在冊的股東。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)主要包括淨收益、貨幣換算和相關對衝工具、養老金和其他退休後福利的未確認成本的變化以及指定為現金流對衝的未平倉衍生合約的有效部分的變化。下表彙總了在全面收益(虧損)中確認的税前和税後金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 |
貨幣兑換和相關的對衝工具 | | | | | | | | | | | |
貨幣換算和相關套期保值的收益(損失) 儀器 | $ | (335) | | | $ | (339) | | | $ | 154 | | | $ | 164 | | | $ | 15 | | | $ | 16 | |
翻譯重新分類為收入 | 369 | | | 369 | | | 37 | | | 37 | | | — | | | — | |
| 34 | | | 30 | | | 191 | | | 201 | | | 15 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利 | | | | | | | | | | | |
本年度產生的前期服務信用(成本) | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
本年度產生的淨收益(虧損) | 448 | | | 337 | | | (263) | | | (203) | | | (294) | | | (232) | |
貨幣換算 | 24 | | | 19 | | | (48) | | | (37) | | | (16) | | | (13) | |
其他 | — | | | — | | | (2) | | | (1) | | | — | | | — | |
精算損失和前期服務費用攤銷 重新分類為收益 | 183 | | | 140 | | | 221 | | | 169 | | | 148 | | | 117 | |
| 654 | | | 495 | | | (93) | | | (73) | | | (164) | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | 50 | | | 39 | | | (60) | | | (47) | | | (33) | | | (27) | |
現金流對衝的變化重新歸類為收益 | (3) | | | (2) | | | 17 | | | 14 | | | (5) | | | (4) | |
| 47 | | | 37 | | | (43) | | | (33) | | | (38) | | | (31) | |
伊頓普通股股東應佔的其他全面收益(虧損) | $ | 735 | | | $ | 562 | | | $ | 55 | | | $ | 95 | | | $ | (187) | | | $ | (145) | |
累計其他綜合虧損變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 貨幣兑換和相關的對衝工具 | | 養老金和其他退休後福利 | | 現金流 模糊限制語 | | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | $ | (2,647) | | | $ | (1,481) | | | $ | (67) | | | $ | (4,195) | |
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類 | (339) | | | 355 | | | 39 | | | 55 | |
從累計其他金額重新分類的金額 綜合虧損(收益) | 369 | | | 140 | | | (2) | | | 507 | |
本期淨額-其他綜合 收入 | 30 | | | 495 | | | 37 | | | 562 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | (2,617) | | | $ | (986) | | | $ | (30) | | | $ | (3,633) | |
累計其他綜合損失中的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年12月31日 | | 合併報表 收入分類 |
貨幣兑換損失 | | | | |
出售業務 | | $ | (369) | | | 出售業務的收益 |
税收優惠 | | — | | | |
合計(扣除税金) | | (369) | | | |
| | | | |
攤銷固定收益養老金和其他 退休後福利項目 | | | | |
精算損失和前期服務費用 | | (183) | | | 1 |
| | | | |
| | | | |
税收優惠 | | 43 | | | |
合計(扣除税金) | | (140) | | | |
| | | | |
現金流套期保值的損益 | | | | |
| | | | |
貨幣兑換合約 | | (6) | | | 淨銷售額和產品銷售成本 |
商品合約 | | 9 | | | 產品銷售成本 |
| | | | |
税費 | | (1) | | | |
合計(扣除税金) | | 2 | | | |
| | | | |
該期間的重新分類總數 | | $ | (507) | | | |
1累計其他綜合損失的這些組成部分計入定期淨收益成本的計算中。有關固定福利、養老金和其他退休後福利項目的更多信息,請參見附註9。
伊頓普通股股東應佔每股淨收益
伊頓公司普通股股東應佔每股淨收益計算摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
伊頓普通股股東應佔淨收益 | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | | | $ | 2,211 | |
| | | | | |
加權-已發行普通股平均數-稀釋 | 401.6 | | | 404.0 | | | 420.8 | |
股權薪酬的稀釋效應較小 | 2.9 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
加權平均已發行普通股數量-基本 | 398.7 | | | 402.2 | | | 419.0 | |
| | | | | |
伊頓普通股股東應佔每股淨收益 | | | | | |
稀釋 | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | | | $ | 5.25 | |
基本信息 | 5.38 | | | 3.51 | | | 5.28 | |
2021年,所有股票期權都計入了伊頓普通股股東應佔稀釋後每股淨收入的計算範圍,因為它們都是攤薄的。在2020年和2019年,0.6百萬和0.8在計算伊頓普通股股東應佔的每股攤薄淨收入時,由於期權的行使價超過了期內普通股的平均市場價格,因此其影響將是反攤薄的,因此不計入百萬歐元的股票期權。
注13.基於股權的薪酬
伊頓根據獎勵的公允價值確認基於股權的薪酬支出。有服務條件或服務和市場條件的獎勵是在要求員工提供服務以換取獎勵的期間內支付的。根據員工有可能實現績效目標的單位數,在要求員工提供服務的期間內,對服務條件和績效條件的獎勵進行支出。該公司估計沒收是記錄基於股權的補償費用的一部分。
限制性股票單位和獎勵
限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)已經發放給某些員工和董事。RSU和RSA的公允價值是根據本公司普通股在授予日的收盤價確定的。RSU賦予持有者在歸屬時為每個RSU獲得一股普通股的權利,通常超過三年。RSA在授予時已發行並未完成,但在授予之前(通常已結束)仍可被沒收。十年. 2021年RSU和RSA活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(限制性股票單位和獎勵(百萬)) | 受限制的數量 股票單位和獎勵 | | 加權平均公平 單位價值和獎勵 |
1月1日未歸屬 | 1.5 | | | $ | 85.09 | |
授與 | 0.6 | | | 132.69 | |
既得 | (0.7) | | | 91.20 | |
沒收 | (0.1) | | | 105.68 | |
截至12月31日未歸屬 | 1.3 | | | $ | 104.86 | |
與RSU和RSA相關的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
RSU和RSA的税前費用 | $ | 61 | | | $ | 58 | | | $ | 57 | |
RSU和RSA的税後費用 | 48 | | | 46 | | | 45 | |
既有RSU和RSA的公允價值 | 92 | | | 75 | | | 103 | |
截至2021年12月31日,尚未確認的與非既有RSU和RSA相關的總薪酬支出為$82百萬美元,預計確認費用的加權平均期間為2.7好幾年了。RSU和RSA的超額税收優惠總額為$5百萬,$2百萬美元和$32021年、2020年和2019年分別為100萬。
績效份額單位
已經向某些員工發放了績效共享單位(PSU),這些單位基於員工對三-一年的服務期和相對於一組同行的總股東回報。在比賽結束時獲得的獎項三-年歸屬期間範圍為0%至200根據公司股東總回報排名授予的PSU目標數量的百分比,假設所有股息進行再投資,相對於定義的同行公司集團。這些PSU的基於股權的薪酬支出在要求員工提供服務以換取獎勵的期間確認。歸屬時,歸屬期間積累的股息按賺取的獎勵支付。
該公司使用蒙特卡洛模擬法,根據市場條件估計PSU的公允價值。對這些PSU進行估值時使用的主要假設包括預期的股價波動(基於截至授予日的最近3年期間)和無風險利率(基於截至授予日期限為3年的美國財政部零息債券的收益率)。在確定這些PSU的公允價值時使用的假設摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | | 35 | % | | 21 | % | | 21 | % |
無風險利率 | | 0.20 | % | | 1.16 | % | | 2.42 | % |
已批出的PSU的加權平均公允價值 | | $ | 159.74 | | | $ | 121.01 | | | $ | 92.50 | |
以下是這些已授予的PSU的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(性能共享單位(百萬)) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
派息百分比 | | 189 | % | | 178 | % | | 130 | % | | |
歸屬股份 | | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | |
這些PSU的2021年活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(性能共享單位(百萬)) | | 演出次數 共享單位 | | 加權平均公平 單位價值 |
1月1日未歸屬 | | 0.5 | | | $ | 105.47 | |
授與1 | | 0.2 | | | 159.74 | |
針對已實現的性能結果進行調整2 | | 0.2 | | | 92.50 | |
既得 | | (0.5) | | | 92.50 | |
沒收 | | — | | | — | |
截至12月31日未歸屬 | | 0.4 | | | $ | 139.00 | |
1授予業績股票的前提是公司將相對於同行實現目標業績。
2 在截至2021年12月31日的三年業績期末,對2019年獎勵下歸屬的股票數量進行調整,高於目標股票數量。
與PSU相關的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
PSU的税前費用 | | $ | 26 | | | $ | 25 | | | $ | 21 | |
PSU的税後費用 | | 21 | | | 20 | | | 17 | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日,尚未確認的與未歸屬PSU相關的總薪酬支出為$31百萬美元,確認費用的加權平均期間為1.8好幾年了。PSU的超額税收優惠總額為$6百萬,$3百萬美元和$12021年、2020年和2019年分別為100萬。
股票期權
根據不同的計劃,某些僱員和董事已獲授予股票期權,以在授予當日以相等於公平市價的價格購買普通股。基本上所有這些期權都在三-自授予之日起至期滿之日起的一年10自授予之日起數年。股票期權的補償費用是根據授予日期權的公允價值確認的,並在要求員工或董事提供服務的期間以直線方式攤銷。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權的公允價值。對股票期權進行估值時使用的主要假設包括:預期股價波動率(基於最近的歷史時期,等於期權的預期壽命);預期期權壽命(基於歷史經驗的估計);預期股息率;以及無風險利率(基於到期日等於期權預期壽命的美國國債零息收益率的估計)。確定股票期權公允價值時使用的假設摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 28 | % | | 24 | % | | 23 | % |
預期期權壽命(以年為單位) | 6.5 | | 6.6 | | 6.6 |
預期股息收益率 | 3.0 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
無風險利率 | 0.0至1.5% | | 0.5至1.5% | | 1.9至2.6% |
已授予股票期權的加權平均公允價值 | $ | 26.11 | | | $ | 15.55 | | | $ | 14.08 | |
股票期權活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位的選項) | 加權平均 每個期權的行權價 | | 選項 | | 加權平均 剩餘 合同期限 以年為單位 | | 集料 固有的 價值 |
在2021年1月1日未償還 | $ | 76.93 | | | 3.6 | | | | | |
授與 | 131.59 | | | 0.5 | | | | | |
練習 | 74.11 | | | (0.9) | | | | | |
沒收和取消 | — | | | — | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | $ | 85.34 | | | 3.2 | | | 6.3 | | $ | 277.9 | |
| | | | | | | |
可於2021年12月31日行使 | $ | 73.31 | | | 2.1 | | | 5.2 | | $ | 206.9 | |
預留到2021年12月31日的未來撥款 | | | 22.4 | | | | | |
上表中的合計內在價值表示$172.82伊頓普通股在2021年最後一個交易日的收盤價高於股票期權的行權價,乘以相關的已發行和可行使的期權數量。合計內在價值不作財務會計確認,價值根據本公司普通股公允市值的每日變動而變動。
與股票期權相關的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票期權税前費用 | $ | 14 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
股票期權税後費用 | 11 | | | 7 | | | 7 | |
行使股票期權所得收益 | 63 | | | 70 | | | 67 | |
與行使股票期權相關的所得税優惠 | | | | | |
綜合企業經營活動中的税收優惠分類 現金流量表 | 13 | | | 10 | | | 4 | |
行使股票期權的內在價值 | 69 | | | 50 | | | 29 | |
已授予股票期權的公允價值總額 | $ | 14 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
| | | | | |
行使的股票期權 | 0.9 | | | 1.1 | | | 1.2 | |
截至2021年12月31日,與非既得股票期權相關的尚未確認的薪酬支出總額為$11百萬美元,預計確認費用的加權平均期間為1.8年份.
注14.公允價值計量
公允價值是基於退出價格計量的,該價格代表在市場參與者之間的有序交易中,出售資產所收到的金額或償還負債所支付的金額。公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮該等假設的基礎,建立了公允價值等級,將計量公允價值時使用的投入分類如下:(第1級)可觀察的投入,如活躍市場的報價;(第2級)除活躍市場的報價外,可直接或間接觀察的投入;及(第3級)幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀測的投入,這要求報告實體制定自己的假設。
按公允價值確認的金融工具及其使用的公允價值計量摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 看不見的 輸入 (3級) |
2021 | | | | | | | |
現金 | $ | 297 | | | $ | 297 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 271 | | | 271 | | | — | | | — | |
淨衍生合約 | 41 | | | — | | | 41 | | | — | |
收購Green Motion的或有對價(附註2) | (57) | | | — | | | — | | | (57) | |
| | | | | | | |
2020 | | | | | | | |
現金 | $ | 438 | | | $ | 438 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 664 | | | 664 | | | — | | | — | |
淨衍生合約 | 31 | | | — | | | 31 | | | — | |
| | | | | | | |
伊頓使用行業標準的市場方法對其金融工具進行估值,在這種方法中,價格和其他相關信息是通過涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的。
其他公允價值計量
長期債務和長期債務的當前部分賬面價值為#美元。8,566百萬美元,公允價值為$9,2322021年12月31日為百萬美元,而2021年12月31日為8,057百萬美元和$9,075截至2020年12月31日,分別為100萬。伊頓的債務工具的公允價值是使用具有類似信譽、條款和到期日的債務的現行市場利率估計的,並被認為是第二級公允價值計量。
短期投資
伊頓將運營產生的多餘現金投資於短期有市場的投資。對有價證券的投資按股票收盤價估值。所有其他短期投資均按賬面價值計算,由於這些投資的期限較短,因此賬面價值接近公允價值。短期投資摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
定期存款和銀行存單 | $ | 221 | | | $ | 168 | |
貨幣市場投資 | 43 | | | 496 | |
有價證券投資 | 7 | | | — | |
短期投資總額 | $ | 271 | | | $ | 664 | |
注15。衍生金融工具與套期保值活動
在正常業務過程中,伊頓面臨與利率、貨幣匯率和大宗商品價格波動相關的某些風險。該公司使用各種衍生和非衍生金融工具,主要是利率掉期、貨幣遠期兑換合約、貨幣掉期和商品合約來管理這些市場波動帶來的風險。伊頓使用的工具是直截了當的非槓桿工具。這些工具的對手方是信用評級較高的金融機構。伊頓對與任何一家交易對手建立的頭寸規模保持控制,並定期監控這些機構的信用評級。這類工具不是為了交易目的而買賣的。
衍生金融工具按公允價值會計,並在綜合資產負債表中確認為資產或負債。衍生金融工具公允價值變動所產生的收益或虧損的會計處理取決於該工具是否已被指定為套期保值關係的一部分且是否有效,如果是,則取決於套期保值活動的性質。伊頓正式記錄了作為指定對衝入賬的衍生品金融工具與對衝項目之間的所有關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將衍生金融工具與公認的資產或負債、特定的公司承諾、預測的交易或外國業務的淨投資聯繫起來。這些金融工具可以指定為:
•確認的固定利率資產或負債的公允價值變動的套期保值,或收購該資產或負債的確定承諾(公允價值套期保值);對於該等套期保值,衍生金融工具的損益以及套期項目應佔套期保值風險的抵銷虧損或收益,在公允價值變動期內在收益中確認。
•已確認的浮動利率資產或負債的可變現金流量的套期,或該資產或負債的預期收購(現金流量套期);對於這些套期,衍生金融工具的損益在累計的其他全面收益中確認,並在被套期項目的損益計入收益時重新分類為同期收益。
•與境外業務淨投資相關的貨幣風險的套期保值(淨投資對衝);對於這些套期保值,衍生金融工具的損益在累計的其他綜合收益中確認,並在與境外業務淨投資相關的損益計入收益時重新分類為同期收入。
被指定為對衝的衍生金融工具的收益或虧損與被套期保值項目的抵銷虧損或收益歸入綜合收益表的同一行。這些金融工具產生的現金流量在合併現金流量表的經營活動中分類。
對於沒有被指定為對衝的衍生品,任何收益或損失都會立即在收益中確認。以這種方式使用的衍生品大多涉及以外幣計價的資產或負債以及在正常業務過程中產生的某些商品合同所產生的風險。
伊頓使用其某些以外幣計價的債務對其在外國業務中的部分淨投資進行對衝,以對衝外幣風險敞口(淨投資對衝)。被指定為非衍生淨投資對衝工具的外幣計價債務在税後賬面價值為#美元。2,880百萬美元和$2,0202021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。有關債務的更多信息,請參見附註8。
利率風險
伊頓已經簽訂了固定利率到浮動利率的掉期協議,以管理某些長期債務的利率風險。這些利率互換被計入某些長期債務的公允價值對衝。掉期的到期日與附註8中長期債務表中指出的債務工具的到期日相符。伊頓還簽訂了幾份從浮動利率到固定利率的遠期掉期協議,以管理未來預期債務發行的利率風險。
截至2021年12月31日未平倉利率互換摘要如下:
固定利率到浮動利率掉期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(名義金額(百萬)) |
名義金額 | | 固定利息 接收速率 | | 浮動利息 已支付的費率 | | 合同浮動利率支付基準 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
$ | 100 | | | 8.10% | | 6.00% | | 1月LIBOR+5.90% |
1,400 | | | 2.75% | | 0.69% | | 1月LIBOR+0.58% |
200 | | | 3.68% | | 1.17% | | 1月LIBOR+1.07% |
25 | | | 7.63% | | 2.66% | | 6月LIBOR+2.48% |
50 | | | 7.65% | | 2.77% | | 6月LIBOR+2.57% |
25 | | | 5.45% | | 0.46% | | 6月LIBOR+0.28% |
遠期開始浮動至固定利率掉期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(名義金額(百萬)) |
名義金額 | | 浮動利息 要接收的速率 | | 固定利息 須繳交的差餉 | | 收到的合同浮動利率基準 |
$ | 50 | | | —% | | 3.10% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 3.06% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 2.80% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 2.81% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 2.64% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 2.64% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 2.30% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 2.08% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.77% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.51% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.50% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.20% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.14% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 0.81% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.24% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.31% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 0.71% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 0.78% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.79% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.76% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.75% | | 3月LIBOR+0.00% |
100 | | | —% | | 1.83% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.65% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.56% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.66% | | 3月LIBOR+0.00% |
50 | | | —% | | 1.69% | | 3月LIBOR+0.00% |
衍生財務報表的影響
綜合資產負債表確認的衍生金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 概念上的 金額 | | 其他 當前 資產 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 當前 負債 | | 其他 非電流 負債 | | 類型: 樹籬 | | 術語 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
指定為套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | |
固定利率到浮動利率掉期 | $ | 1,800 | | | $ | 22 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | 公允價值 | | 8幾個月後 13年份 |
遠期開始浮動至固定利率掉期 | 1,350 | | | — | | | 38 | | | — | | | 79 | | | 現金流 | | 11至31年份 |
貨幣兑換合約 | 1,212 | | | 17 | | | 2 | | | 11 | | | 3 | | | 現金流 | | 1至36月份 |
商品合約 | 50 | | | 2 | | | — | | | 1 | | | — | | | 現金流 | | 1至12月份 |
總計 | | | $ | 41 | | | $ | 69 | | | $ | 12 | | | $ | 82 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 5,285 | | | $ | 34 | | | | | $ | 9 | | | | | | | 1至12月份 |
商品合約 | 62 | | | 1 | | | | | 1 | | | | | | | 1月份 |
總計 | | | $ | 35 | | | | | $ | 10 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
指定為套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | |
固定利率到浮動利率掉期 | $ | 2,075 | | | $ | 2 | | | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | — | | | 公允價值 | | 6幾個月後 14年份 |
遠期開始浮動至固定利率掉期 | 900 | | | — | | | 17 | | | — | | | 108 | | | 現金流 | | 12至32年份 |
貨幣兑換合約 | 946 | | | 20 | | | 6 | | | 20 | | | 1 | | | 現金流 | | 1至36月份 |
商品合約 | 24 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 現金流 | | 1至12月份 |
總計 | | | $ | 26 | | | $ | 123 | | | $ | 20 | | | $ | 109 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 5,227 | | | $ | 43 | | | | | $ | 34 | | | | | | | 1至12月份 |
商品合約 | 18 | | | 2 | | | | | — | | | | | | | 1月份 |
總計 | | | $ | 45 | | | | | $ | 34 | | | | | | | |
上表所列未指定為套期保值的衍生工具的貨幣兑換合約,主要是為管理公司間應收賬款、應付款項及貸款的貨幣波動或風險而訂立的合約。雖然伊頓沒有為這些衍生品選擇對衝會計處理,但伊頓的目標是管理100%的公司間資產負債表風險敞口,以將其正常運營過程中與商品和服務流動相關的貨幣波動的影響降至最低。這項活動代表了這些貨幣兑換合約的絕大多數。結算這些衍生工具所產生的現金流量已在綜合現金流量表的投資活動中分類。
截至2021年12月31日,為對衝預測交易而簽訂的未平倉大宗商品合約數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 2021年12月31日 | | | | 術語 |
銅 | | 9 | | | 數百萬英鎊 | | 1至12月份 |
黃金 | | 1,402 | | | 金衡盎司 | | 1至12月份 |
白銀 | | 412,300 | | | 金衡盎司 | | 1至12月份 |
綜合資產負債表記錄了以下與固定利率至浮動利率掉期有關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 套期保值資產(負債)賬面金額 | | 計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值累計調整額 (a) |
合併資產負債表上的位置 | 2021年12月31日 | | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
長期債務 | $ | (2,413) | | | | $ | (2,688) | | | $ | (84) | | | $ | (139) | | |
(a)截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些金額包括已終止對衝會計的公允價值套期保值調整的累計負債額#美元。33百萬美元和$37分別為百萬美元。
套期保值活動對綜合損益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 產品銷售成本 | | 利息支出-淨額 | | |
綜合損益表中的金額 | $ | 19,628 | | | $ | 13,293 | | | $ | 144 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | (6) | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | — | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | — | | | 9 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的衍生工具的損益 | | | | | | | |
固定利率到浮動利率掉期 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51 | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | — | | | — | | | (51) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 產品銷售成本 | | 利息支出-淨額 | | |
綜合損益表中的金額 | $ | 17,858 | | | $ | 12,408 | | | $ | 149 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | 13 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | (13) | | | (5) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | — | | | 1 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的衍生工具的損益 | | | | | | | |
固定利率到浮動利率掉期 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (45) | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | — | | | — | | | 45 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 產品銷售成本 | | 利息支出-淨額 | | |
綜合損益表中的金額 | $ | 21,390 | | | $ | 14,338 | | | $ | 199 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | 7 | | | $ | (12) | | | $ | — | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | (7) | | | 12 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的衍生工具的損益 | | | | | | | |
固定利率到浮動利率掉期 | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (62) | | | |
指定衍生工具為對衝工具 | — | | | — | | | 62 | | | |
| | | | | | | |
未被指定為綜合損益表套期的衍生工具的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表確認的損益 | | | | 合併收入分類表 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
未被指定為套期保值的衍生品的收益(損失) | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | — | | | $ | 72 | | | $ | 73 | | | | | 利息支出-淨額 |
商品合約 | 11 | | | 4 | | | — | | | | | 產品銷售成本 |
總計 | $ | 11 | | | $ | 76 | | | $ | 73 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
被指定為綜合收益表和全面收益表套期的衍生和非衍生工具的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的損益 其他綜合性 (虧損)收入 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | |
遠期開始浮動至固定利率掉期 | $ | 50 | | | $ | (52) | | | $ | (36) | |
| | | | | |
貨幣兑換合約 | (6) | | | (13) | | | 3 | |
商品合約 | 6 | | | 5 | | | — | |
指定為淨額的非導數 投資套期保值 | | | | | |
外幣計價債務 | 240 | | | (173) | | | 15 | |
總計 | $ | 290 | | | $ | (233) | | | $ | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益位置 從 累計其他 綜合損失 | | 損益重新分類 從累積的其他 綜合損失 |
(單位:百萬) | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | |
遠期開始浮動至固定利率掉期 | 利息支出-淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | 淨銷售額和產品銷售成本 | | (6) | | | (18) | | | 5 | |
商品合約 | 產品銷售成本 | | 9 | | | 1 | | | — | |
指定為淨額的非導數 投資套期保值 | | | | | | | |
外幣計價債務 | 利息支出-淨額 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | $ | 3 | | | $ | (17) | | | $ | 5 | |
在2021年12月31日,收益為$8與我們的現金流對衝相關的估計未實現淨收益或虧損預計將在未來12個月內重新歸類為累計其他全面虧損的收入。這些重新分類與我們指定的外幣和商品對衝有關,這些對衝將在未來12個月內到期。
注16。重組費用
2020年第二季度,伊頓決定實施一項為期多年的重組計劃,以降低成本結構,提高業務部門和公司的效率,以應對新冠肺炎疫情帶來的市場狀況下降。自該計劃開始以來,該公司已產生了#美元的費用。292百萬美元。這些重組活動預計將產生額外費用#美元。282022年為100萬美元,主要包括關閉工廠和其他費用,因此估計費用總額為#美元320為整個項目提供了一百萬美元的資金。
重組計劃費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 2020 |
裁員 | $ | 21 | | | $ | 172 | |
工廠關閉和其他 | 57 | | | 42 | |
所得税前合計 | 78 | | | 214 | |
所得税優惠 | 18 | | | 44 | |
所得税後合計 | $ | 60 | | | $ | 170 | |
每股普通股-稀釋後 | $ | 0.15 | | | $ | 0.42 | |
與以下細分市場相關的重組計劃費用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | |
電氣美洲 | $ | 14 | | | $ | 18 | | | | | |
電氣全局 | 18 | | | 55 | | | | | |
航空航天 | 8 | | | 34 | | | | | |
車輛 | 21 | | | 102 | | | | | |
電子移動 | 1 | | | 1 | | | | | |
公司 | 16 | | | 4 | | | | | |
總計 | $ | 78 | | | $ | 214 | | | | | |
與裁員、工廠關閉和其他相關費用有關的負債彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 裁員 | | 工廠關閉和其他 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已確認的責任 | 172 | | | 42 | | | 214 | |
付款、使用和翻譯 | (33) | | | (39) | | | (72) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 139 | | | $ | 3 | | | $ | 142 | |
已確認的責任 | 21 | | | 57 | | | 78 | |
付款、使用和翻譯 | (64) | | | (52) | | | (116) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 96 | | | $ | 8 | | | $ | 104 | |
這些重組計劃費用包括在銷售產品的成本、銷售和管理費用、研究和開發費用或其他費用淨額中(視情況而定)。在業務部門信息中,這些重組計劃費用被視為公司項目。有關業務細分的其他信息,請參閲附註17。
注17。業務細分和地理區域信息
經營部門被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者或決策小組在決定如何向個別部門分配資源和評估業績時定期進行評估。伊頓的細分市場如下:
美國電氣公司和全球電氣公司
電氣美洲部門包括電氣元件、工業元件、配電和組裝、住宅產品、單相電能質量和連接、三相電能質量、佈線設備、電路保護、公用事業配電、電力可靠性設備以及主要在北美和南美生產和銷售的服務。電氣全球事業部由電子元器件、工業元件、配電和組裝、單相和三相電能質量以及主要在北美和南美以外地區生產和銷售的服務組成;以及在全球生產和銷售的危險用電設備、應急照明、火災探測、本質安全防爆儀器和結構支撐系統。這些細分市場的主要市場是工業、機構、政府、公用事業、商業、住宅和信息技術。這些產品適用於商業建築、數據中心、住宅、公寓和辦公樓、醫院、工廠、公用事業以及工業和能源設施中對電力有需求的任何地方。這些細分市場共享某些共同的全球客户,但大量客户位於區域內。銷售通過分銷商、經銷商和製造商代表,以及直接向原始設備製造商、公用事業公司和某些其他最終用户銷售。
水力學
2021年8月2日,伊頓完成了將液壓業務出售給丹佛斯A/S的交易。液壓業務出售用於工業和移動設備的液壓元件、系統和服務。液壓業務提供範圍廣泛的動力產品,包括泵、電機和液壓動力裝置;範圍廣泛的控制和傳感產品,包括閥門、氣缸和電子控制;全系列流體輸送產品,包括工業和液壓軟管、管件和總成、熱塑性軟管和管材、聯軸器、連接器和裝配設備;工業鼓式和盤式制動器。從歷史上看,液壓業務的主要市場包括可再生能源、海洋、農業、石油和天然氣、建築、採礦、林業、公用事業、材料搬運、卡車和公共汽車、機牀、模塑、初級金屬和發電。這些市場的主要製造客户和其他客户分佈在全球。產品是通過各種渠道銷售和服務的。
航空航天
航空航天部門是商用和軍用航空燃料、液壓和氣動系統以及工業應用過濾系統的全球領先供應商。產品包括用於航空航天的液壓發電系統,包括泵、發動機、液壓動力裝置、軟管和配件、電液壓泵;控制和傳感產品,包括閥門、氣缸、電子控制、機電執行器、傳感器、飛機襟翼和板條系統以及鼻輪轉向系統;流體輸送產品,包括軟管、熱塑管件、配件、適配器、聯接器、密封和管道;燃油系統,包括空中加油系統、燃油泵、燃油惰化產品、傳感器、閥門、適配器和調節器;任務航空航天部門還包括過濾系統,包括液壓過濾器、袋式過濾器、過濾器和濾筒;以及高爾夫球把。航空航天部門的主要市場是商用和軍用飛機制造商和相關的售後客户,以及工業應用。這些製造商和其他客户在全球開展業務。產品通過各種渠道銷售和服務。
車輛
汽車部門在設計、製造、營銷和供應動力總成、動力總成系統和關鍵部件方面處於領先地位,這些產品可減少排放,提高轎車、輕型卡車和商用車的燃油經濟性、穩定性、性能和安全性。產品包括變速器和變速器部件、離合器、混合動力系統、增壓器、發動機氣門和氣門驅動系統、鎖定和限滑差速器、變速器控制裝置以及全球汽車工業的燃油蒸氣部件。汽車市場的主要市場是重型、中型和輕型卡車、SUV、CUV、乘用車和農業設備的原始設備製造商和售後市場客户。
電子移動
EMobility部門設計、製造、營銷和供應機械、電氣和電子組件和系統,以改善道路和越野車輛的電源管理和性能。產品包括高壓變頻器、變頻器、保險絲、車載充電器、電路保護裝置、車輛控制、配電、油箱隔離閥和商用車混合動力系統。EMobility細分市場的主要市場是乘用車、商用車以及建築、農業和採礦設備的原始設備製造商和售後市場客户。
其他信息
2021年、2020年或2019年,沒有一個客户的淨銷售額超過10%。
各業務分部的會計政策一般與附註1所述的政策相同,不同之處在於,如下一段進一步所述,某些項目不分配給業務。部門間銷售和轉讓以相同的價格入賬,就像銷售和轉讓是向第三方進行的一樣。這些部門間銷售在合併中被剔除。營業利潤包括部門間銷售的營業利潤。
公司包括公司的所有無形資產攤銷、利息支出淨額和重組計劃成本(附註16)以及養老金和其他退休後福利支出的非服務成本部分。其他費用淨額包括與收購、資產剝離相關的所有成本,以及出售某些業務和其他具有公司或職能治理性質的項目的損益。為了衡量業務部門的業績,公司成本的一部分(不包括無形資產的攤銷、收購整合和剝離成本以及重組計劃費用)被分配給業務。這些分配會定期進行調整,以與首席運營決策者評估業績的方式一致的方式,將每年節省的成本或增加的成本轉嫁給企業。業務部門的可識別資產不包括商譽、其他無形資產和一般公司資產,一般公司資產主要包括某些現金、短期投資、遞延所得税、某些應收賬款、某些物業、廠房和設備以及某些其他資產。
業務細分信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | |
電氣美洲 | $ | 7,242 | | | $ | 6,680 | | | $ | 8,175 | |
電氣全局 | 5,516 | | | 4,703 | | | 5,172 | |
水力學 | 1,300 | | | 1,842 | | | 2,204 | |
航空航天 | 2,648 | | | 2,223 | | | 2,480 | |
車輛 | 2,579 | | | 2,118 | | | 3,038 | |
電子移動 | 343 | | | 292 | | | 321 | |
總淨銷售額 | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | | | $ | 21,390 | |
| | | | | |
分部營業利潤(虧損) | | | | | |
電氣美洲 | $ | 1,495 | | | $ | 1,352 | | | $ | 1,549 | |
電氣全局 | 1,034 | | | 750 | | | 897 | |
水力學 | 177 | | | 186 | | | 193 | |
航空航天 | 580 | | | 414 | | | 595 | |
車輛 | 449 | | | 243 | | | 460 | |
電子移動 | (29) | | | (8) | | | 17 | |
部門總營業利潤 | 3,706 | | | 2,937 | | | 3,711 | |
| | | | | |
公司 | | | | | |
| | | | | |
無形資產攤銷費用 | (444) | | | (354) | | | (367) | |
利息支出-淨額 | (144) | | | (149) | | | (199) | |
養老金和其他退休後福利收入(費用) | 65 | | | (40) | | | (12) | |
重組計劃收費 | (78) | | | (214) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
其他費用-淨額 | (209) | | | (434) | | | (542) | |
所得税前收入 | 2,896 | | | 1,746 | | | 2,591 | |
所得税費用 | 750 | | | 331 | | | 378 | |
淨收入 | 2,146 | | | 1,415 | | | 2,213 | |
非控股權益淨收益減少 | (2) | | | (5) | | | (2) | |
伊頓普通股股東應佔淨收益 | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | | | $ | 2,211 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可識別資產 | | | | | |
電氣美洲 | $ | 3,002 | | | $ | 2,333 | | | $ | 2,360 | |
電氣全局 | 2,579 | | | 2,334 | | | 2,319 | |
水力學 | — | | | — | | | 1,293 | |
航空航天 | 1,729 | | | 1,363 | | | 1,562 | |
車輛 | 1,985 | | | 1,950 | | | 2,145 | |
電子移動 | 220 | | | 180 | | | 141 | |
可確認資產總額 | 9,515 | | | 8,160 | | | 9,820 | |
商譽 | 14,751 | | | 12,903 | | | 13,456 | |
其他無形資產 | 5,855 | | | 4,175 | | | 4,638 | |
公司 | 3,906 | | | 4,099 | | | 3,514 | |
持有待售資產 | — | | | 2,487 | | | 1,377 | |
總資產 | $ | 34,027 | | | $ | 31,824 | | | $ | 32,805 | |
|
| | | | | |
房地產、廠房和設備的資本支出 | | | | | |
電氣美洲 | $ | 180 | | | $ | 95 | | | $ | 160 | |
電氣全局 | 120 | | | 71 | | | 106 | |
水力學 | 34 | | | 41 | | | 80 | |
航空航天 | 78 | | | 59 | | | 61 | |
車輛 | 112 | | | 77 | | | 127 | |
電子移動 | 27 | | | 24 | | | 8 | |
總計 | 551 | | | 367 | | | 542 | |
公司 | 24 | | | 22 | | | 45 | |
房地產、廠房和設備的總支出 | $ | 575 | | | $ | 389 | | | $ | 587 | |
| | | | | |
財產、廠房和設備折舊 | | | | | |
電氣美洲 | $ | 105 | | | $ | 101 | | | $ | 118 | |
電氣全局 | 97 | | | 94 | | | 93 | |
水力學 | — | | | — | | | 58 | |
航空航天 | 69 | | | 53 | | | 37 | |
車輛 | 95 | | | 98 | | | 102 | |
電子移動 | 8 | | | 6 | | | 5 | |
總計 | 374 | | | 352 | | | 413 | |
公司 | 52 | | | 56 | | | 52 | |
財產、廠房和設備折舊總額 | $ | 426 | | | $ | 408 | | | $ | 465 | |
地理區域信息
淨銷售額是根據銷售的地理目的地來衡量的。長期資產包括財產、廠房和設備淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | |
美國 | $ | 10,868 | | | $ | 10,044 | | | $ | 12,336 | |
加拿大 | 797 | | | 757 | | | 941 | |
拉丁美洲 | 1,160 | | | 939 | | | 1,312 | |
歐洲 | 4,276 | | | 3,818 | | | 4,311 | |
亞太地區 | 2,527 | | | 2,300 | | | 2,490 | |
總計 | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | | | $ | 21,390 | |
| | | | | |
長壽資產 | | | | | |
美國 | $ | 1,593 | | | $ | 1,510 | | | $ | 1,821 | |
加拿大 | 25 | | | 25 | | | 24 | |
拉丁美洲 | 277 | | | 249 | | | 316 | |
歐洲 | 701 | | | 738 | | | 797 | |
亞太地區 | 468 | | | 442 | | | 538 | |
總計 | $ | 3,064 | | | $ | 2,964 | | | $ | 3,496 | |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
除非另有説明,否則金額以百萬美元或股票為單位(每股數據假設稀釋)。
公司概述
伊頓公司(伊頓或伊頓公司)是一家致力於提高生活質量和保護環境的智能電源管理公司。我們的宗旨是做正確的生意,可持續地運營,並幫助我們的客户管理電力--無論是現在還是將來。通過利用電氣化和數字化的全球增長趨勢,我們正在加速地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為我們的利益相關者和整個社會做最好的事情。
伊頓的業務處於有利地位,可以利用與能源從化石燃料向可再生能源過渡相關的長期增長趨勢。我們正在通過創新解決方案來應對這些趨勢,這些解決方案改變了電力價值鏈,投資於電動汽車市場,加大了對電氣化的關注,並採用數字技術進行電力管理。該公司的創新預計將使可再生能源和可持續發展解決方案與新型設備、服務和軟件相結合。這些戰略重點領域是我們應對氣候變化的重要組成部分。
伊頓成立於1911年,已在紐約證券交易所上市近一個世紀。我們報告2021年收入為196億美元,為170多個國家和地區的客户提供服務。
投資組合更改
該公司繼續積極管理其業務組合,以實現其戰略目標。該公司專注於將其資本部署到那些提供高於市場的增長機會、強勁回報並與長期趨勢及其電力管理戰略保持一致的業務上。在過去的三年裏,伊頓完成了一系列交易,以加強其投資組合。
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對聯營公司的業務收購和投資 | | 收購日期 | | 業務細分市場 |
Ulusoy Elektrik Imalat Taahhut ve Ticaret A.S. | | April 15, 2019 | | 電氣全局 |
93.7%的控股權益是一家領先的電氣開關設備製造商,主要專注於為工業和公用事業客户提供中壓解決方案。 | | | | |
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創新開關設備解決方案公司。 | | July 19, 2019 | | 電氣美洲 |
一家專業的中壓電氣設備製造商,服務於北美公用事業、商業和工業市場。 | | | | |
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Souriau-Sunbank連接技術 | | 2019年12月20日 | | 航空航天 |
為航空航天、國防、工業、能源和運輸市場惡劣環境提供高度工程電氣互連解決方案的全球領先者。 | | | | |
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配電公司 | | 2020年2月25日 | | 電氣美洲 |
為數據中心和工商業客户提供關鍵任務配電、靜電切換和電力監控設備及服務的領先供應商。 | | | | |
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Tripp Lite | | March 17, 2021 | | 電氣美洲 |
為美洲數據中心、工業、醫療和通信市場提供電能質量產品和連接解決方案(包括單相不間斷電源系統、機架配電裝置、浪湧保護器和機櫃)的領先供應商。 | | | | |
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Green Motion SA | | March 22, 2021 | | 電氣全局 |
領先的電動汽車充電硬件和相關軟件的設計和製造商。 | | | | |
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環宇高科技 | | March 29, 2021 | | 電氣全局 |
持有環宇高科技50%的股份,環宇高科技是環宇集團的子公司,在中國和整個亞太地區製造和銷售低壓斷路器和接觸器。 | | | | |
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科巴姆任務系統 | | June 1, 2021 | | 航空航天 |
主要面向國防市場的空對空加油系統、環境系統和驅動裝置的領先製造商。 | | | | |
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江蘇益能電氣的公交車業務 | | June 25, 2021 | | 電氣全局 |
江蘇益能電氣旗下在中國製造和營銷客車產品的客車業務50%的股份。 | | | | |
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皇家電力解決方案公司 | | 2022年1月5日 | | 電子移動 |
一家用於電動汽車、能源管理、工業和移動市場的高精度電氣連接元件製造商。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
剝離業務 | | 資產剝離日期 | | 業務細分市場 |
汽車流體輸送業務 | | 2019年12月31日 | | 車輛 |
| | | | |
照明業務 | | March 2, 2020 | | 電氣美洲 |
| | | | |
液壓業務 | | 2021年8月2日 | | 水力學 |
有關收購和剝離業務的更多信息載於附註2。
重組
2020年第二季度,伊頓決定實施一項為期多年的重組計劃,以降低成本結構,提高業務部門和公司的效率,以應對新冠肺炎疫情帶來的市場狀況下降。自該計劃開始以來,該公司已經產生了2.92億美元的費用。這些重組活動預計將在2022年產生2800萬美元的額外費用,主要包括工廠關閉和其他成本,導致整個計劃的總費用估計為3.2億美元。預計這些重組行動在2023年全面實施後,成熟年度將節省2.3億美元。與此次重組相關的更多信息見附註16。
行動結果摘要
伊頓公司的淨銷售額、伊頓普通股股東應佔淨收益和伊頓普通股股東每股應佔淨收益(攤薄後)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | | | $ | 21,390 | |
伊頓普通股股東應佔淨收益 | 2,144 | | | 1,410 | | | 2,211 | |
伊頓普通股股東每股應佔淨收益-稀釋後 | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | | | $ | 5.25 | |
2019年,本公司的經營業績受到貨幣換算為負以及本公司終端市場增長弱於預期的影響,尤其是在2019年下半年。儘管市況下滑和貨幣兑換的不利影響,該公司仍創造了穩健的營業利潤率和每股普通股淨收入。
於二零二零年,本公司的經營業績為受新冠肺炎大流行的影響。有機食品銷量在2020年下降了11%,主要原因是新冠肺炎疫情的影響。照明和汽車流體輸送業務的剝離減少了銷售額,這部分被收購的增長所抵消Souriau-Sunbank連接技術(Souriau-Sunbank)和配電公司
2021年,由於我們的業務部門所服務的終端市場和地區已基本從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復過來,該公司的有機產品銷售額增長了10%。我們的電氣全球、車輛和eMobility業務部門在這一年中都實現了超過10%的有機增長。儘管供應鏈限制了特定企業的材料供應,旅行限制繼續影響商業航空,我們客户的生產水平下降導致車輛庫存創歷史新低,但我們還是實現了這一有機增長水平。此外,在過去的幾年裏,伊頓已經完成了一系列交易,為其投資組合增加了更高的增長和更好的利潤率。這些投資組合的更新,加上供應鏈的持續改善以及航空航天和車輛市場從大流行中復甦,使公司更好地與長期增長趨勢保持一致,併為預期的進一步增長做好了準備。
新冠肺炎
本公司在選定的市場和行業受到新冠肺炎疫情的影響。因此,除了執行我們決定在2020年第二季度實施的多年重組計劃外,我們的業務一直專注於適當的成本控制措施,以抵消我們經歷的銷量下降。2021年,隨着我們的業務基本上從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復過來,公司在終端市場和地區看到了廣泛的實力。然而,隨着全球經濟復甦,我們的許多業務受到供應鏈中斷、通脹和勞動力短缺的影響。此外,由於對商業航空,特別是國際旅行的持續旅行限制的影響,我們的航空航天業務部門的需求繼續出現一些疲軟。
伊頓的產品和支持服務對醫院、緊急服務、軍事場所、公用事業、公共工程、運輸和航運供應商至關重要。此外,數據中心、零售店、機場和政府,以及支持學校和遠程工作人員的網絡,都依賴該公司的產品為其客户和社區提供服務。因此,該公司的工廠一般不會受到長時間關閉的影響。
該公司繼續監測大流行在世界各地的影響,包括來自政府當局和世界衞生組織的指導。該公司保護其員工安全和健康的行動符合其預防性健康協議,以及政府當局和包括疾病控制中心(美國)在內的健康組織的行動。和世界衞生組織。
行動結果
非GAAP財務指標
以下對合並財務結果的討論包括某些非GAAP財務衡量標準。這些財務指標包括調整後收益和調整後每股收益,每一項都不同於按照公認會計原則(GAAP)計算的最直接可比指標。調整後的收益和調整後的每股普通股收益與最直接可比的GAAP指標的對賬包含在下表的綜合財務結果表中。在2021年第一季度,該公司修訂了調整後收益的定義,將無形資產攤銷費用排除在外,並對以前的期間進行了追溯調整,以應用這一變化。管理層認為,這些財務指標對投資者是有用的,因為它們排除了某些交易,使投資者能夠更容易地將伊頓的財務業績期間與期間進行比較。管理層使用這些信息來監控和評估伊頓的持續業績。
收購和剝離費用
伊頓在收購和整合業務時會產生整合費用和交易成本,在剝離和退出業務時會產生交易、分離和其他成本。伊頓還確認了出售業務的得失。以下是這些公司項目的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收購整合、資產剝離費用和交易成本 | $ | 349 | | | $ | 288 | | | $ | 198 | |
出售液壓和照明業務的收益 | (617) | | | (221) | | | — | |
所得税前費用(收入)總額 | (268) | | | 67 | | | 198 | |
所得税費用(福利) | 362 | | | 66 | | | (24) | |
所得税後合計 | $ | 94 | | | $ | 133 | | | $ | 174 | |
每股普通股-稀釋後 | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.42 | |
2021年的收購整合、資產剝離費用和交易成本主要涉及剝離水力業務、收購Tripp Lite、Cobham Task Systems、Souriau-Sunbank Connection Technologies和Ulusoy Elektrik Imalat Imalat ve Ticaret A.S.,以及收購和退出業務的其他費用,包括與2017年出售商用車自動變速器業務50%權益相關的某些賠償索賠。2020年的費用主要與剝離水力業務和照明業務、收購Souriau-Sunbank、Ulusoy Elektrik和Power Distribution,Inc.以及其他退出業務的費用有關。2019年的費用與剝離照明業務、收購Ulusoy Elektrik、ISG和Souriau-Sunbank、出售汽車流體輸送業務的虧損以及退出業務的其他費用有關。這些費用包括銷售產品成本、銷售和行政費用、研發費用、利息費用淨額或其他費用淨額。在附註17中的業務分類信息中,費用包括在其他費用淨額中。
無形資產攤銷費用
無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
無形資產攤銷費用 | $ | 444 | | | $ | 354 | | | $ | 367 | |
所得税優惠 | 83 | | | 82 | | | 84 | |
所得税後合計 | $ | 361 | | | $ | 272 | | | $ | 283 | |
每股普通股-稀釋後 | $ | 0.90 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.67 | |
綜合財務結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 19,628 | | | 10 | % | | $ | 17,858 | | | (17) | % | | $ | 21,390 | |
毛利 | 6,335 | | | 16 | % | | 5,450 | | | (23) | % | | 7,052 | |
淨銷售額百分比 | 32.3 | % | | | | 30.5 | % | | | | 33.0 | % |
所得税前收入 | 2,896 | | | 66 | % | | 1,746 | | | (33) | % | | 2,591 | |
淨收入 | 2,146 | | | 52 | % | | 1,415 | | | (36) | % | | 2,213 | |
非控股權益淨收益減少 | (2) | | | | | (5) | | | | | (2) | |
伊頓普通股股東應佔淨收益 | 2,144 | | | 52 | % | | 1,410 | | | (36) | % | | 2,211 | |
税後不包括收購和資產剝離費用 | 94 | | | | | 133 | | | | | 174 | |
不包括重組計劃費用,税後 | 60 | | | | | 170 | | | | | — | |
不包括無形資產攤銷費用,税後 | 361 | | | | | 272 | | | | | 283 | |
調整後收益 | $ | 2,659 | | | 34 | % | | $ | 1,985 | | | (26) | % | | $ | 2,668 | |
| | | | | | | | | |
伊頓普通股股東每股應佔淨收益-稀釋後 | $ | 5.34 | | | 53 | % | | $ | 3.49 | | | (34) | % | | $ | 5.25 | |
不包括每股收購和資產剝離費用的影響,税後 | 0.23 | | | | | 0.33 | | | | | 0.42 | |
不包括每股重組計劃費用的影響,税後 | 0.15 | | | | | 0.42 | | | | | — | |
不包括每股無形資產攤銷費用的影響,税後 | 0.90 | | | | | 0.67 | | | | | 0.67 | |
調整後每股普通股收益 | $ | 6.62 | | | 35 | % | | $ | 4.91 | | | (23) | % | | $ | 6.34 | |
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | |
有機生長 | 10 | % | | | | (11) | % | | | | |
收購業務 | 5 | % | | | | 2 | % | | | | |
剝離業務 | (6) | % | | | | (7) | % | | | | |
外幣 | 1 | % | | | | (1) | % | | | | |
淨銷售額合計增加(減少) | 10 | % | | | | (17) | % | | | | |
2021年有機產品銷售額增長10%,原因是隨着我們的業務部門在很大程度上從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復,我們在終端市場和地區的廣泛實力。T儘管電氣美洲業務部門面臨供應鏈限制,他的有機增長仍得以實現,汽車和eMobility業務部門的客户也經歷了供應鏈限制,導致生產水平下降。此外,航空航天業務部門的有機銷售繼續受到新冠肺炎大流行對商業航空的旅行限制的影響。2020年有機產品銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響,所有業務部門的銷售額都有所下降。
對Tripp Lite和Cobham Task Systems的收購增加了2021年的銷售額,而剝離液壓和照明業務則降低了銷售額。
毛利
毛利率從2020年的30.5%上升到2021年的32.3%,主要是由於銷售量增加和重組行動節省了成本。電氣美洲、電氣全球和車輛業務部門的有機銷售量有所改善,航空航天業務部門的銷售量有所下降。由於收購Tripp Lite和Cobham Task Systems以及剝離水力業務的淨影響,毛利潤也有所改善。相反,大宗商品和物流通脹對2021年的毛利率產生了不利影響。毛利率從2019年的33.0%下降到2020年的30.5%,主要原因是新冠肺炎疫情的影響,所有業務部門的銷售額都有所下降。
所得税
2021年期間,確認的所得税支出為7.5億美元(有效税率為25.9%),而2020年的所得税支出為3.31億美元(有效税率為19.0%),2019年的所得税支出為3.78億美元(有效税率為14.6%)。有效税率從2020年的19.0%增加到2021年的25.9%,主要是因為附註2中討論的2021年出售液壓業務的收益的税費。有效税率從2019年的14.6%增加到2020年的19.0%主要是由於附註2中討論的2020年出售照明業務的收益的税費支出,部分被附註16中討論的重組費用的税收優惠所抵消。此外,所得税税率調節見附註11
淨收入
2021年伊頓普通股股東應佔淨收入為21.44億美元,與2020年的14.1億美元相比增長了52%。2021年和2020年的淨收入分別包括出售液壓業務的1.97億美元和出售照明業務的9100萬美元的税後收益。不包括這些收益,2021年淨收入的增長主要是由於毛利潤增加和重組計劃費用降低,但部分被更高的所得税費用、收購和剝離費用以及無形資產攤銷費用所抵消。2020年伊頓普通股股東應佔淨收入為14.1億美元,與2019年的22.11億美元相比下降了36%。2020年的淨收入包括出售照明業務帶來的9100萬美元的税後收益。2020年淨收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致銷售額下降。
2021年,每股普通股淨收入增至5.34美元,而2020年為3.49美元。2021年和2020年的每股普通股淨收入分別包括出售液壓和照明業務的0.49美元和0.22美元。不包括這些收益,2021年每股普通股淨收入的增長是由於伊頓普通股股東應佔淨收益增加,以及過去兩年本公司股票回購的影響。2020年每股普通股淨收入降至3.49美元,而2019年為5.25美元。2020年每股普通股淨收益減少是由於伊頓普通股股東應佔淨收益減少,經過去幾年公司股票回購的影響進行了調整。
調整後收益
與2020年19.85億美元的調整後收益相比,2021年調整後收益為26.59億美元,增長了34%。2021年調整後收益的增加主要是由於伊頓普通股股東應佔淨收益增加,經收購和剝離費用、重組計劃費用和無形資產攤銷費用調整後的淨收入增加。2020年調整後收益為19.85億美元,與2019年調整後收益26.68億美元相比下降了26%。2020年調整後收益減少的主要原因是,經收購和剝離費用以及重組計劃費用調整後,伊頓普通股東應佔淨收入減少。
調整後的每股普通股收益從2020年的4.91美元增加到2021年的6.62美元。2021年調整後每股普通股收益的增加是由於調整後收益增加以及過去兩年公司股票回購的影響。2020年調整後每股普通股收益降至4.91美元,而2019年為6.34美元。2020年調整後每股普通股收益的減少是由於經過去幾年公司股票回購的影響而調整後的調整後收益減少。
業務部門的運營結果
以下是按業務部門劃分的淨銷售額、營業利潤和營業利潤率的討論。
電氣美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 7,242 | | | 8 | % | | $ | 6,680 | | | (18) | % | | $ | 8,175 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 1,495 | | | 11 | % | | $ | 1,352 | | | (13) | % | | $ | 1,549 | |
營業利潤率 | 20.6 | % | | | | 20.2 | % | | | | 18.9 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | |
有機生長 | 5 | % | | | | (2) | % | | | | |
收購Tripp Lite、Power Distribution,Inc.和Innovative Switchkit Solutions,Inc. | 7 | % | | | | 1 | % | | | | |
剝離照明業務 | (4) | % | | | | (17) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
淨銷售額合計增加(減少) | 8 | % | | | | (18) | % | | | | |
2021年有機產品銷售額的增長主要是由於歸因於終端市場的廣泛走強,因為它們在很大程度上已經從新冠肺炎大流行中恢復過來,其中住宅和數據中心的表現尤為強勁,部分被對公用事業銷售的疲軟所抵消。儘管電氣美洲業務部門在2021年經歷了供應鏈限制,對淨銷售額產生了負面影響,但仍實現了這一有機增長。2020年有機產品銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響,但住宅、數據中心和公用事業終端市場的增長部分抵消了這一影響。
營業利潤率從2020年的20.2%上升到2021年的20.6%,主要是由於有機銷售量增加,收購和剝離的有利淨影響,以及重組行動的節省。相反,大宗商品和物流通脹對營業利潤率產生了不利影響。營業利潤率從2019年的18.9%上升至2020年的20.2%,這主要是由於剝離照明業務帶來的有利影響,以及為應對新冠肺炎疫情的影響而採取的成本控制行動,但銷量的下降部分抵消了這一影響。
電氣全局
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,516 | | | 17 | % | | $ | 4,703 | | | (9) | % | | $ | 5,172 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 1,034 | | | 38 | % | | $ | 750 | | | (16) | % | | $ | 897 | |
營業利潤率 | 18.7 | % | | | | 15.9 | % | | | | 17.3 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | |
有機生長 | 15 | % | | | | (9) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | 2 | % | | | | — | % | | | | |
淨銷售額合計增加(減少) | 17 | % | | | | (9) | % | | | | |
2021年有機產品銷售的增長主要是由於終端市場的廣泛實力,因為它們已經基本從新冠肺炎大流行中恢復過來。2020年有機產品銷售下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響,全球油氣市場和工業應用尤其疲軟。
營業利潤率從2020年的15.9%上升到2021年的18.7%,這主要是由於銷售量增加和重組行動節省的成本,但部分被大宗商品和物流通脹所抵消。營業利潤率從2019年的17.3%降至2020年的15.9%,主要原因是銷量下降和不利的產品組合,但部分被緩解新冠肺炎疫情影響的成本控制措施所抵消。
水力學 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,300 | | | | | $ | 1,842 | | | (16) | % | | $ | 2,204 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 177 | | | | | $ | 186 | | | (4) | % | | $ | 193 | |
營業利潤率 | 13.6 | % | | | | 10.1 | % | | | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| | | | | 2020 | | | | |
有機生長 | | | | | (15) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | | | | | (1) | % | | | | |
淨銷售額減少總額 | | | | | (16) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
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2021年8月2日,伊頓完成了液壓業務部門的出售。因此,2021年的淨銷售額和營業利潤不能直接與2020年相比,因為2021年只包括截至出售日期的液壓業務的業績。
2020年有機產品銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響,全球原始設備製造商和分銷商都表現疲軟。
營業利潤率由2019年的8.8%上升至2020年的10.1%,主要原因是如附註2所述業務被歸類為持有待售而不再計入折舊費用,以及為應對新冠肺炎疫情的影響而採取的成本控制措施,但被較低的銷售量部分抵消。
航空航天
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,648 | | | 19 | % | | $ | 2,223 | | | (10) | % | | $ | 2,480 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 580 | | | 40 | % | | $ | 414 | | | (30) | % | | $ | 595 | |
營業利潤率 | 21.9 | % | | | | 18.6 | % | | | | 24.0 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | |
有機生長 | (2) | % | | | | (22) | % | | | | |
收購Cobham Task Systems和Souriau-Sunbank | 20 | % | | | | 12 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | 1 | % | | | | — | % | | | | |
淨銷售額合計增加(減少) | 19 | % | | | | (10) | % | | | | |
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2021年有機銷售下降的主要原因是新冠肺炎大流行持續的旅行限制對商業航空的影響,以及軍用售後市場的疲軟。2020年有機銷售下降的主要原因是新冠肺炎大流行對商業航空的影響,但軍品銷售的增長部分抵消了這一影響。
營業利潤率從2020年的18.6%上升到2021年的21.9%,這主要是由於收購了Cobham Task Systems和重組行動節省的成本,但部分被較低的有機銷售量所抵消。營業利潤率從2019年的24.0%降至2020年的18.6%,主要原因是銷售額下降和收購Souriau-Sunbank,但這部分被為緩解新冠肺炎疫情的影響而採取的成本控制措施所抵消。
車輛
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,579 | | | 22 | % | | $ | 2,118 | | | (30) | % | | $ | 3,038 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 449 | | | 85 | % | | $ | 243 | | | (47) | % | | $ | 460 | |
營業利潤率 | 17.4 | % | | | | 11.5 | % | | | | 15.1 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | |
有機生長 | 21 | % | | | | (24) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
剝離汽車流體輸送業務 | — | % | | | | (4) | % | | | | |
外幣 | 1 | % | | | | (2) | % | | | | |
淨銷售額合計增加(減少) | 22 | % | | | | (30) | % | | | | |
2021年有機產品銷售的增長主要是由於與2020年相比,所有地區的有機銷售都表現強勁,而2020年受到新冠肺炎疫情導致的工廠關閉的顯着影響。儘管汽車業務部門的有機銷售在2021年受到負面影響,因為其客户經歷了供應鏈限制,導致產量水平下降和汽車庫存創歷史新低,但仍實現了這一有機增長。2020年有機汽車銷量下降的原因是2020年第二季度工廠關閉,8類原始設備製造商產量下降,以及輕型汽車銷售疲軟,這主要是由於新冠肺炎疫情的影響。
營業利潤率從2020年的11.5%上升到2021年的17.4%,這主要是由於銷售量增加和重組行動節省的成本,但部分被大宗商品和物流通脹所抵消。營業利潤率從2019年的15.1%降至2020年的11.5%,主要原因是銷量下降,但部分被緩解新冠肺炎疫情影響的成本控制措施所抵消。
電子移動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 343 | | | 17 | % | | $ | 292 | | | (9) | % | | $ | 321 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | $ | (29) | | | (263) | % | | $ | (8) | | | (147) | % | | $ | 17 | |
營業利潤率 | (8.5) | % | | | | (2.7) | % | | | | 5.3 | % |
| | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | |
有機生長 | 16 | % | | | | (9) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣 | 1 | % | | | | — | % | | | | |
淨銷售額合計增加(減少) | 17 | % | | | | (9) | % | | | | |
2021年有機產品銷售的增長主要是由於北美和亞太地區與2020年相比表現強勁,這一點受到了新冠肺炎疫情導致的工廠關閉的顯着影響。儘管eMobility業務部門的有機銷售在2021年受到負面影響,因為其客户經歷了供應鏈限制導致生產水平下降,但這種有機增長還是實現了。2020年有機產品銷量下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響,傳統內燃機平臺尤其疲軟。
營業利潤率從2020年的負2.7%下降到2021年的負8.5%,主要原因是與新的電動汽車計劃相關的研發成本和製造啟動成本增加,以及商品和物流通脹,但部分被銷量上升所抵消。營業利潤率從2019年的5.3%下降到2020年的負2.7%,主要原因是銷量下降和研發成本增加。
公司費用
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(單位:百萬) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | $ | 444 | | | 25 | % | | $ | 354 | | | (4) | % | | $ | 367 | |
利息支出-淨額 | 144 | | | (3) | % | | 149 | | | (25) | % | | 199 | |
養老金和其他退休後福利(收入)支出 | (65) | | | (263) | % | | 40 | | | 233 | % | | 12 | |
重組計劃收費 | 78 | | | (64) | % | | 214 | | | NM | | — | |
| | | | | | | | | |
其他費用-淨額 | 209 | | | (52) | % | | 434 | | | (20) | % | | 542 | |
公司總費用 | $ | 810 | | | (32) | % | | $ | 1,191 | | | 6 | % | | $ | 1,120 | |
2021年企業總支出為8.1億美元,而2020年企業總支出為11.91億美元。公司總開支減少的主要原因是其他開支淨額減少,重組計劃費用減少,以及凍結對公司美國養老金計劃的有利影響,但因收購業務而增加的無形資產攤銷費用部分抵消了這一影響。其他費用淨額的減少主要是由於2021年液壓業務的銷售收益超過了2020年出售照明業務的收益3.96億美元。這一下降被更高的收購和剝離費用以及由於取消了2020年為減輕新冠肺炎大流行的影響而採取的臨時成本控制行動而導致的其他公司費用增加部分抵消。2020年公司總支出為11.91億美元,而2019年公司總支出為11.2億美元。公司總費用的增加主要是由於重組計劃費用增加,但部分被其他費用淨額減少所抵消。其他費用淨額的減少主要是由於2020年出售照明業務的收益,但被更高的收購和剝離費用部分抵消。
流動性、資本資源和財務狀況
流動性和財務狀況
伊頓的目標是通過運營現金流和適當的股權以及長期和短期債務的組合來為其業務融資。通過使債務期限結構多樣化,伊頓降低了流動性風險。
2021年3月8日,伊頓的一家子公司根據修訂後的1933年證券法頒佈的S規則,發行了面值15億歐元(17.98億美元)的歐元面值紙幣(2021年歐元紙幣)。2021年發行的歐元票據包括兩批,分別為9億歐元和6億歐元,分別於2026年和2030年到期,年利率分別為0.128釐和0.577釐。扣除融資成本和折扣後,發行人從發行中獲得的收益總計14.94億歐元(合17.9億美元)。
2021年5月17日,公司簽訂了一項25億美元的364天循環信貸安排,使公司的循環信貸安排總額達到45億美元。截至2021年6月30日,該公司通過其45億美元的商業票據計劃進入商業票據市場,其中33.72億美元未償還,其中包括為收購Cobham Task Systems提供資金(見附註2)。伊頓公司利用出售Hydraulics業務(於2021年8月2日完成)的收益來減少其未償還的商業票據借款。
2021年9月22日,公司將364天的循環信貸額度從25億美元降至5億美元,使公司的循環信貸額度總額降至25億美元。2021年9月,該公司還將其商業票據計劃縮減至25億美元。
2021年10月4日,公司以新的5億美元364天循環信貸安排和將於2026年10月4日到期的新的20億美元五年期循環信貸安排取代了現有的5億美元364天循環信貸安排、7.5億美元五年期循環信貸安排、5億美元四年期循環信貸安排和7.5億美元五年期循環信貸安排。總計25億美元的循環信貸安排用於支持商業票據借款,並由伊頓及其某些直接和間接子公司在不隸屬、無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。截至2021年12月31日,伊頓的循環信貸安排下沒有未償還的借款。該公司通過其25億美元的商業票據計劃保持進入商業票據市場的機會,截至2021年12月31日,該計劃沒有任何未償還的商業票據計劃。除了循環信貸安排外,該公司還從多家銀行獲得了9.72億美元的可用信貸額度,主要用於簽發信用證,截至2021年12月31日,其中有3.35億美元未償還。
伊頓在2020年從出售照明業務中獲得14億美元的收益,在2021年從出售液壓業務中獲得31億美元的收益。2021年,該公司斥資44.5億美元收購了Tripp Lite和Cobham Task Systems。
在一年中,為了管理全球流動性,現金、短期投資和短期債務可能會波動。截至2021年12月31日和2020年12月31日,伊頓的現金分別為2.97億美元和4.38億美元,短期投資分別為2.71億美元和6.64億美元,短期債務分別為1300萬美元和100萬美元。伊頓認為,它擁有運營靈活性、現金流、現金和短期投資餘額,在現有循環信貸安排下的可用性,以及進入資本市場的機會超過滿足企業未來運營需求所需的流動性,為企業的資本支出和收購提供資金,以及計劃支付長期債務。
有關融資交易和債務的更多信息,請參見附註8。
伊頓管理某些長期債務的信貸安排和契約包含各種契約,違反這些契約將限制或排除將信貸安排用於未來借款,或者可能加速契約所涵蓋的相關未償還借款的到期。以伊頓目前的信用評級水平,最具限制性的金融契約規定,有擔保債務(或根據出售和回租交易到期的租賃付款)與調整後綜合淨值(或綜合有形資產,每種情況下均由相關信貸協議或契約定義)的比率不得超過10%。伊頓的實際比率大大低於要求的門檻。此外,伊頓公司在提交的所有期限內都遵守了每一份債務契約。
現金流
現金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 變化 從2020年開始 | | 2020 | | 變化 從2019年開始 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,163 | | | $ | (781) | | | $ | 2,944 | | | $ | (507) | | | $ | 3,451 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,764) | | | (2,161) | | | 397 | | | 2,263 | | | (1,866) | |
用於融資活動的淨現金 | (535) | | | 2,723 | | | (3,258) | | | (1,764) | | | (1,494) | |
貨幣對現金的影響 | (5) | | | 10 | | | (15) | | | (11) | | | (4) | |
現金總額增加(減少) | $ | (141) | | | | | $ | 68 | | | | | $ | 87 | |
營運現金流
與2020年相比,2021年運營活動提供的淨現金減少了7.81億美元。2021年經營活動提供的淨現金減少的主要原因是營運資金餘額增加,以支持公司的有機增長,因為我們的業務部門已基本從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復過來,出售液壓業務所支付的税款,以及2021年伊頓美國合格養老金計劃繳納的2億美元養老金。
與2019年相比,2020年運營活動提供的淨現金減少了5.07億美元。2020年經營活動提供的淨現金減少是由淨收入下降推動的,與2019年相比,營運資金餘額減少部分抵消了這一影響。
投資現金流
與2020年相比,2021年用於投資活動的淨現金增加了21.61億美元。現金使用量的增加主要是由於2021年為業務收購支付的現金為45億美元,而2020年為業務收購支付的現金為2億美元,這部分被2021年出售液壓業務的收益31.29億美元與2020年出售照明業務的收益14.08億美元以及2021年短期投資的淨銷售額3.79億美元和2020年的淨購買量4.41億美元所抵消。2021年的資本支出為5.75億美元,而2020年為3.89億美元。
與2019年相比,2020年投資活動提供的淨現金增加了22.63億美元。現金來源的增加主要是由於出售照明業務的收益和為業務收購支付的現金減少,但被2020年淨購買4.41億美元的短期投資部分抵消,而2019年的淨購買為7000萬美元。2020年的資本支出為3.89億美元,而2019年為5.87億美元。
融資現金流
與2020年相比,2021年用於融資活動的淨現金減少了27.23億美元。現金使用量減少的主要原因是,與2020年的借款收益相比,2021年的借款收益為17.98億美元,2021年的股票回購收益為1.22億美元,與2020年的16.08億美元相比,減少了;與2020年的2.54億美元淨支付相比,2021年的短期債務淨收益為2000萬美元,部分被2021年10.13億美元的借款支付(2020年為2.49億美元)所抵消。
與2019年相比,2020年用於融資活動的淨現金增加了17.64億美元。現金使用量的增加主要是由於2020年沒有借款收益,而2019年為12.32億美元,2020年股票回購為16.08億美元,而2019年為10.29億美元。
現金的用途
購買商品和服務
本公司在正常業務過程中根據預期使用情況購買商品和服務。對於某些採購,該公司與不同的供應商簽訂採購義務,其中包括對原材料採購的短期和長期承諾、未完成的不可取消採購訂單、一攬子採購訂單下的釋放以及持續服務安排下的承諾。截至2021年12月31日,公司有購買義務來支持其業務的運營,這些義務與歷史現金流趨勢中包括的類似。
資本支出
2021年、2020年和2019年的資本支出分別為5.75億美元、3.89億美元和5.87億美元。伊頓預計2022年的資本支出約為6.5億美元。
分紅
2021年、2020年和2019年的現金股息支付分別為12.19億美元、11.75億美元和12.01億美元。2022年2月23日,伊頓董事會宣佈季度股息為每股普通股0.81美元,比2021年第四季度支付的股息增加7%。紅利將於2022年3月31日支付給2022年3月11日登記在冊的股東。未來季度股息的支付取決於公司產生淨收入和運營現金流的能力,以及其他因素,並取決於伊頓董事會的聲明。該公司打算在2022年繼續支付季度股息。
股份回購
2019年2月27日,董事會通過股份回購計劃,回購金額不超過50億美元的普通股(2019計劃)。根據2019年計劃,普通股預計將隨着時間的推移回購,這取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。2021年和2020年,根據2019年計劃,分別在公開市場回購了90萬股和1710萬股普通股,總成本分別為1.22億美元和16.08億美元。根據市場狀況和資本水平,該公司將在2022年繼續進行股票回購。2022年2月23日,董事會續簽了2019年計劃,授權在自該日起的三年內進行高達50億美元的回購(2022年計劃)。
收購業務
該公司分別在2021年、2020年和2019年支付了45億美元、2億美元和11.8億美元的現金收購業務。該公司將繼續專注於將其資本部署到提供更高增長和強勁回報機會的業務上,並與長期趨勢及其電力管理戰略保持一致。
債務
該公司管理許多短期和長期債務工具,包括商業票據。有關融資交易和債務的更多信息,請參見附註8。
租契
租賃負債到期日見附註7。
未確認的所得税優惠
截至2021年12月31日,未確認所得税優惠總額為11.2億美元,利息和罰款為1.28億美元。伊頓無法合理確定地預測與各自税務當局進行現金結算的時間。有關所得税的更多信息,請參見附註11。
固定福利計劃
養老金計劃
2021年期間,截至2021年12月31日,公司員工養老金計劃中計劃資產的公允價值增加了3.19億美元,達到59.19億美元。計劃資產的增加主要是由於計劃資產的強勁回報以及公司對養老金計劃的貢獻。截至2021年12月31日,養老金負債的淨無資金頭寸為6.78億美元,其中包括8.19億美元的無資金要求計劃和9700萬美元的需要資金的計劃,部分抵消了資金過剩的美國合格養老金計劃的5900萬美元和所有其他計劃的1.79億美元。
在向伊頓的養老金計劃捐款時,資金需求是一個主要考慮因素。關於公司在世界各地的養老金計劃,公司打算每年繳納不低於適用法律和法規所要求的最低限額。2021年,為養老金計劃貢獻了3.43億美元。該公司預計在2022年為某些養老金計劃繳納1.14億美元。公司養老金計劃在2022年底的資金狀況,以及未來的繳費,將主要取決於本年度的實際資產回報率和用於計算年底某些福利的貼現率。有關養老金計劃的更多信息,請參見附註9。
供應鏈金融項目
該公司直接與其供應商協商購買商品和服務的付款條件。此外,第三方金融機構提供自願供應鏈融資(SCF)計劃,使公司的某些供應商能夠根據供應商的單獨判斷,按照與金融機構直接談判的條款,向金融機構出售公司應收賬款。如果供應商選擇參加SCF計劃,供應商將決定將哪些發票出售給金融機構,而公司對供應商出售發票的決定沒有任何經濟利益。SCF計劃不會對公司的流動性產生重大影響,因為公司向參與供應商支付的款項將在發票到期日支付給金融機構,無論供應商是否向金融機構出售了個人發票。參與SCF計劃的供應商欠金融機構的金額包括在公司合併資產負債表上的應付賬款中,相關付款包括在合併現金流量表上的經營活動中。在2021年12月31日和2020年12月31日,應付賬款分別包括向選擇參加 計劃的供應商支付的1.51億美元 和1500萬美元 。
擔保債務
發行人、擔保人與擔保人結構
伊頓公司已根據1994年4月1日(1994年Indenture)、2012年11月20日(2012 Indenture)和2017年9月15日(2017 Indenture)的契約發行了優先票據。伊頓公司的高級票據是根據修訂後的1933年證券法(註冊高級票據)註冊的。伊頓公司也是一系列尚未發行的私募債務證券(PPN)的發行人,而伊頓的另一家子公司伊頓資本無限公司(Eaton Capital UnLimited Company)則是根據證券法頒佈的S規例在離岸交易中出售的四種未償還系列債務證券(歐元債券)的發行人。PPN、歐元債券和登記高級債券(統稱高級債券)基本上構成了伊頓的所有長期債務。
幾乎所有優先票據,連同上述財務狀況及流動資金項下的信貸安排(信貸安排),均由伊頓及其18間附屬公司擔保。因此,他們的排名是平等的。然而,由於這些債務沒有擔保,它們實際上將從屬於伊頓及其子公司現有或未來的任何擔保債務。截至2021年12月31日,伊頓沒有實質性的長期擔保債務。擔保登記優先債券在結構上也從屬於非擔保人的伊頓子公司的負債。除下文“未來擔保人”項下所述外,伊頓並無義務促使其附屬公司為登記的優先票據提供擔保。
與2021年2月24日提交的2020 Form 10-K一起提交的附件22中的表格詳細説明瞭與有擔保的註冊優先票據有關的主要義務人和擔保人。
註冊證券的擔保條款
登記優先票據的本金和利息的支付由伊頓的子公司在無擔保、不從屬的基礎上提供擔保,詳見附件22所述表格。每種擔保都是完全的、無條件的、連帶的。每個擔保人的擔保都是一種無擔保債務,與其所有其他無擔保和無從屬債務並列。每名擔保人在其已登記優先票據擔保下的責任,須受一項慣常保留條款或類似條文所規限,該等條款旨在防止該等擔保構成欺詐性轉易或法律上不容許或可撤銷的義務。
一般而言,伊頓以外的擔保人對已登記優先債券的每份擔保均規定,在下列情況下將自動無條件地解除和解除已登記優先債券的擔保:
(a)根據適用契約允許的任何交易的完成,導致該擔保人不再是子公司,例如出售給第三方;
(b)此類擔保(只要擔保人不承擔任何其他美國債務義務),被任何適用的法律、規則或法規或任何合同義務所禁止;
(c)此類擔保會給伊頓或其任何子公司帶來實質性的不利税收後果(只要適用的擔保人不承擔任何其他美國債務義務);或
(d)擔保人成為“國税法”(CFC)第957(A)條所指的受控外國公司,或其物質資產僅限於CFC股權的實體。
儘管有上述規定,伊頓公司的直接或間接母公司(伊頓除外)的每一項擔保都規定,只有在上文(B)和(C)段所述的情況下才會解除擔保。
伊頓的擔保不包含任何釋放條款。
未來的擔保人
2012年和2017年的Indentures一般規定,除某些有限的例外情況外,伊頓的任何子公司如果成為任何系列債務證券或銀團信貸安排的借款人或擔保人,都必須成為擔保人。此外,任何實體如果成為伊頓公司的直接或間接母公司,並持有任何重大資產(某些有限的例外情況),或欠下任何重大負債,都必須成為擔保人。
1994年的契約沒有關於未來擔保人的規定。
擔保人和發行人財務信息摘要 | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 十二月三十一日, 2021 |
流動資產 | | $ | 3,032 | |
非流動資產 | | 11,553 | |
流動負債 | | 3,950 | |
非流動負債 | | 8,461 | |
應付非發行人和非擔保人子公司的金額-淨額 | | 18,006 | |
| | |
| | |
(單位:百萬) | | 2021 |
淨銷售額 | | $ | 10,261 | |
對非發行人和非擔保人的子公司的銷售 | | 873 | |
產品銷售成本 | | 8,413 | |
非發行人和非擔保人子公司的費用-淨額 | | 435 | |
淨收入 | | 504 | |
提交的財務信息是伊頓公司和擔保人(包括伊頓公司)合併後的財務信息,不包括非發行人和非擔保人子公司的財務信息。伊頓公司和擔保人之間的公司間餘額和交易已被沖銷,應付金額、應付金額以及與非發行人和非擔保人子公司的交易已單獨列報。
信用評級
伊頓的債務已被賦予以下信用評級: | | | | | | | | | | | | | | |
信用評級機構(長期/短期評級) | | 額定值 | | 展望 |
標準普爾 | | A-/A-2 | | 前景穩定 |
穆迪(Moody‘s) | | BaA1/P-2 | | 前景穩定 |
惠譽 | | BBB+/F2 | | 負面前景 |
關鍵會計政策
在美國,按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設可能涉及行使重大判斷。對於使用的任何估計或假設,可能存在其他可能使用的合理估計或假設。然而,根據制定估計和假設所固有的事實和情況,管理層認為,應用其他此類估計和假設不太可能導致報告的金額有實質性差異。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時,銷售即被確認,金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。當顧客有能力直接使用商品或服務並從中獲得利益時,控制權就轉移了。該公司的大部分銷售協議都包含在控制權移交給客户時履行的履約義務。隨着時間的推移確認的銷售額通常使用投入計量來核算,以確定期末完成的進度。服務合同的銷售通常在提供服務時確認。對於有多個履約義務的協議,需要判斷這些協議中規定的履約義務是否不同,是否應作為單獨的收入交易進行確認。在這類協議中,我們通常根據在不同交易中出售的每一項商品的價格,為每一項不同的債務分配銷售價格。
由於隨着時間的推移,確認的義務需要執行的工作性質,伊頓公司通過合同估算了總成本。總費用的估計取決於判斷。在累計銷售額不可能發生重大逆轉的情況下,估計金額包括在確認銷售價格中。此外,還可以修改合同,以適應合同規格、要求或銷售價格的變化。合同修改對銷售價格的影響或根據輸入法對完工衡量標準的調整,確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。
伊頓在最初銷售時記錄了退貨銷售額的減少,以及客户和分銷商的激勵,主要包括回扣。返點是根據銷售條件、歷史經驗、趨勢分析和所服務的各個市場的預測市況來估算的。由於伊頓服務的市場眾多,不同企業提供的返點計劃各不相同,但最常見的激勵措施與支付或貸記給客户的金額有關,因為客户達到了規定的數量水平。出售時的回報估計主要基於歷史經驗和綜合資產負債表上記錄的毛收入。有關更多信息,請參見注釋3。
商譽和其他長期資產的減值
商譽
從7月1日起,每年對商譽進行減值評估,使用定量或定性分析。商譽在報告單位層面進行減值測試,並基於每個報告單位的淨資產,包括商譽和無形資產。公司的報告單位相當於可報告的運營部門,航空航天部門除外,航空航天部門有兩個報告單位。商譽被分配給每個報告單位,因為這代表了構成一項業務的最低水平,也是管理層定期審查經營業績的水平。公司使用貼現現金流模型和其他估值技術進行定量分析,但可能選擇進行定性分析。
此外,只要事件發生或情況發生變化,表明報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,商譽就會被評估為減值。可能導致減值審查的事件或情況包括宏觀經濟狀況的變化、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、其他相關實體特定事件、影響報告單位的特定事件或股價持續下跌。
年度商譽減值測試是在2021年和2020年使用定性分析進行的,電子移動報告部門除外,它使用的是定量分析。定性分析是通過評估某些趨勢和因素進行的,包括預測的市場前景和增長率、預測和實際的銷售和運營利潤率、折扣率、行業數據和其他相關的定性因素。這些趨勢和因素與為每個報告單位進行的最新定量分析中使用的假設進行了比較,並基於這些假設。定性分析的結果並不表明需要進行定量分析。
2020年,由於本公司業務重組,對電氣美洲、電氣全球、液壓和航空航天報告部門進行了商譽減值測試。2020年,由於液壓業務被歸類為待售業務(如附註2所述),本公司使用相對公允價值法重新分配商譽。
定量分析是通過使用貼現現金流模型估計每個報告單位的公允價值來進行的。該模型包括對未來現金流、未來增長率、終端價值金額的估計,以及用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本。未來的現金流是基於公司的長期經營計劃,終端價值被用來估計報告單位在經營計劃涵蓋的期間之外的現金流。加權平均資本成本是對企業股權和債務市場持有人要求的整體税後回報率的估計。這些分析需要進行判斷,包括對適當的貼現率、永久增長率、收入增長和利潤率假設的判斷。敏感性分析是圍繞其中某些假設進行的,以評估這些假設和由此產生的估計公允價值的合理性。
根據2021年和2020年進行的這些分析,伊頓報告單位的公允價值繼續大幅超過其各自的賬面價值,因此不存在減值。
無限生命無形資產
無限生命無形資產由某些商標組成。從7月1日起,每年都會對它們進行減值評估,使用定量或定性分析來確定它們的公允價值是否超過了它們各自的賬面價值。2021年和2020年的無限期無形資產減值測試使用定量分析。確定這些資產的公允價值需要重大判斷,該公司使用與收購相關資產時類似的特許權使用費減免方法,但使用對未來銷售額、現金流和盈利能力的最新估計。敏感性分析是圍繞其中某些假設進行的,以評估這些假設和由此產生的估計公允價值的合理性。
此外,只要事件發生或情況發生變化,表明資產更有可能減值,無限期無形資產就會被評估減值。可能導致減值審查的事件或情況包括行業和市場考慮因素、成本因素、財務業績以及其他相關實體特定事件的變化,這些事件可能會影響用於確定無限期無形資產各自公允價值的投入。
2021年和2020年,無限期居住無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值。
有關商譽和其他無形資產的更多信息,請參見附註6。
收購業務
企業收購採用收購會計方法進行會計核算,該方法要求資產和負債在收購日按公允價值確認。收購資產和承擔負債的初始公允價值可以在收購之日起12個月的計量期內根據公允價值的最終確定進行修訂。該公司一般使用第三方估值確定收購的無形資產的公允價值,第三方估值是根據公司估計的貼現現金流模型準備的。這些估計需要對未來收入增長率、未來利潤率和用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本進行判斷。敏感性分析是圍繞其中某些假設進行的,以評估這些假設和由此產生的估計公允價值的合理性。有關收購業務的更多信息,請參見附註2。
剝離業務
當符合所有要求的標準時,該公司將待售業務的資產和負債作為持有待售業務記錄在綜合資產負債表中。持有待售資產和負債最初按賬面價值或公允價值減去出售成本中較小者計量,由此產生的任何虧損將立即確認。在業務出售之前的每個報告期內,公司繼續估計業務的公允價值減去出售成本,並確認任何額外的虧損或任何收益,只要虧損以前記錄在持有待售資產和負債上。
2020年第一季度,本公司採用相對公允價值法對液壓業務進行商譽分配。水電業務的公允價值是基於丹佛斯A/S公司向伊頓支付的價格和貼現現金流模型相結合的基礎上估計的。該模型包括對未來現金流、未來增長率、終端價值金額的估計,以及用於貼現這些估計現金流的適用加權平均資本成本。加權平均資本成本是對企業股權和債務市場持有人要求的整體税後回報率的估計。這些分析需要進行判斷,包括對適當的貼現率、永久增長率、收入增長和利潤率假設的判斷。有關剝離業務的更多信息,請參見附註2。
遞延所得税資產的可回收性
伊頓在其運營的司法管轄區受所得税法約束。為了確定財務報表的所得税撥備,伊頓必須對其在這些司法管轄區的業務運營做出重大估計和判斷。這些估計和判斷也被用於確定已確認的遞延所得税資產和負債,這些資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差異,以及所得税虧損結轉和所得税抵免結轉。
管理層評估其運營的每個司法管轄區遞延所得税資產的變現能力。如果公司在一個特定司法管轄區經歷了三年(包括本年度和前兩年)的累計税前收入,管理層通常會得出這樣的結論:遞延所得税資產更有可能是可變現的,不會確認估值津貼,除非已知或計劃中的經營發展或税法的變化會導致管理層得出不同的結論。然而,如果公司在包括本年度和前兩年在內的三年期間在特定司法管轄區累計税前虧損,管理層在確定遞延所得税資產是否可以變現時會考慮一系列因素。這些因素包括歷史經營業績、已知或計劃中的經營發展、某些暫時性差異將逆轉的時間段、對某些遞延所得税負債利用的考慮、特定國家的税法結轉能力、審慎和可行的税收規劃戰略、税法的變化,以及使用與公司商譽和其他減值測試相同的假設對未來收益和應税收入的估計。在評估這些因素後,如果遞延所得税資產預期在該特定國家允許的税收結轉期內變現,管理層將得出結論,不需要估值撥備。當遞延所得税資產超過特定司法管轄區的税項結轉期內預期變現的金額時,管理層將設立估值免税額。有關所得税的更多信息,請參見附註11。
未確認的所得税優惠
伊頓只有在税務機關根據税收狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持這種優惠的情況下,才會確認不確定的税收狀況帶來的所得税優惠。本公司根據法律、事實和情況的變化評估和調整未確認所得税優惠的金額。伊頓還估計,在合理可能的情況下,未來12個月未確認的所得税優惠金額的增減。
評估和確定與不確定的税收狀況有關的未確認所得税優惠數額是複雜的,涉及到判斷和使用某些估計和假設。每個税收職位都有獨特的事實和情況,必須根據現行的税收法律、法規和司法裁決進行評估。此外,伊頓公司大多數未確認的所得税優惠的最終解決取決於不可控制的因素,例如通過達成和解協議或結束訴訟最終解決審計爭議的時間,或者法律的變化。
養老金和其他退休後福利計劃
與養老金計劃和其他退休後福利計劃相關的負債的衡量是基於與未來事件相關的假設,包括利率、計劃資產回報率、補償增長率和醫療保健成本趨勢率。實際計劃資產業績會減少或增加計入累計其他綜合損失的損失,最終影響淨利潤。
美國計劃的貼現率是通過使用截至測量日期的一系列高質量債券得出的理論零息現貨收益率曲線對預期的未來福利支付進行貼現,並求解產生相同福利義務的單一利率來確定的。只有評級為AA的公司債券被納入其中,評級是通過穆迪(Moody‘s)、標準普爾(Standard&Poor’s)和惠譽(Fitch)的平均評級確定的。不是完整債券的可贖回債券和某些其他不可比較的債券被剔除。最後,通過按存續期對所有債券進行分組,並保留50%的收益率最高的債券,選擇了債券的一個子集。
非美國計劃的貼現率按地區確定,基於高質量的長期公司和政府債券。在選擇用於確定貼現率的債券時,已考慮到每個計劃中的負債期限。
為了估算其絕大多數固定福利養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本中的服務和利息成本部分,該公司使用現匯率法,將在期初用於衡量福利義務的收益率曲線上的特定現滙匯率應用於相關的預計現金流。
用於計算養老金和其他退休後福利支出的關鍵假設在每年年底進行調整。養老金計劃資產的假設回報率每變化1個百分點,估計將對養老金支出產生約5400萬美元的影響。同樣,貼現率每變化1個百分點,估計將對養老金支出產生約4800萬美元的影響。其他退休後福利資產的假設回報率每變化1個百分點,估計對其他退休後福利支出的影響不到100萬美元。據估計,貼現率每變化1個百分點,對其他退休後福利計劃的支出影響不到100萬美元。
與用於確認其他退休後福利計劃費用的關鍵假設的變化有關的其他信息見附註9。
市場風險披露
伊頓定期監控持有其現金和短期投資的第三方存託機構,主要是為了本金的安全,其次是為了使這些資金的收益率最大化。該公司將其在交易對手之間的現金和短期投資多樣化,以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險敞口。伊頓還監控其客户和供應商的信譽,以減輕任何不利影響。
伊頓使用衍生品工具來管理原材料成本、貨幣和某些債務工具利率波動的風險敞口。本公司使用的衍生金融工具是直截了當的、非槓桿化的。這些工具的對手方是信用評級較高的金融機構。伊頓對與任何一家交易對手建立的頭寸規模保持控制,並定期監控這些機構的信用評級。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息,請參閲附註15。
伊頓進入商業票據市場的能力,以及這些借款的相關成本,是基於其信用評級和整體市場狀況的實力。在2021年期間,本公司在獲得這些流動性來源的能力方面沒有遇到任何實質性限制。截至2021年12月31日,伊頓與銀行有25億美元的長期循環信貸安排,以支持其商業票據計劃。在這些循環信貸安排下,它沒有未償還的借款。
利率風險可以通過計算利率不利變化對短期收益的影響來衡量。這種風險敞口來自短期債務,包括浮動利率的商業票據、已轉換為浮動利率的長期債務,以及未轉換為固定利率的貨幣市場投資。根據2021年年底的投資和浮動利率債務餘額,短期利率提高100個基點將使公司的税前淨利息支出增加1500萬美元。
伊頓還通過估計公司金融負債的公允價值將因利率變動而發生變化的淨額來衡量利率風險。根據伊頓對2021年12月31日假設加息100個基點的最佳估計,該公司債務和利率互換投資組合的總市值將減少5.03億美元。
2017年7月,英國的金融狀況負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的UCT Authority宣佈,打算逐步取消LIBOR。某些美元LIBOR期限的最終利率預計將於2023年6月30日公佈。包括政府機構在內的各方都在尋求確定替代LIBOR的利率。公司已經成立了一個跨職能的項目團隊,以評估替代利率作為公司合同中倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的潛在影響,這些合同主要包括循環信貸安排、固定利率到浮動利率掉期和遠期啟動浮動利率到固定利率掉期。截至2021年12月31日,公司將於2022年10月3日到期的5億美元364天循環信貸安排和將於2026年10月4日到期的20億美元五年期循環信貸安排兩者都包括從倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)向替代利率的過渡過程。該公司的利率掉期預計將在2023年6月30日之前結算。該公司繼續在其合同中評估從倫敦銀行同業拆借利率向替代利率過渡的潛在影響,預計這一過渡不會對合並財務報表產生實質性影響。
由於原材料成本的波動和與供應商的合同協議,該公司受到大宗商品價格波動的影響。為了部分緩解這種風險,伊頓就某些原材料採購簽訂了商品合同,目的是將市場價格波動導致的庫存成本變化降至最低。這些大宗商品合約被指定用於對衝會計,通常期限不到一年。根據伊頓對大宗商品價格假設波動10%的最佳估計,收益或損失將為400萬美元。對大宗商品價格變動影響的敏感性分析假設名義價值在未來12個月內保持不變。合約價值的任何變化都將被基礎對衝交易價值的反向變化所抵消。
該公司在將其功能貨幣財務報表轉換為其報告貨幣(即美元)時面臨貨幣風險。因此,該公司受到各種貨幣對美元匯率變動的影響。伊頓公司還監測以公司所在國家/地區的功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險,並定期簽訂遠期合同以減少這種風險。總體而言,伊頓公司與此類交易相關的遠期合同組合對其綜合財務報表並不重要。
前瞻性陳述
這份面向股東的年度報告包含前瞻性陳述,涉及訴訟和監管發展、預期養老金或其他退休後福利支付、繳費和回報率、預期積壓確認、預期重組費用和收益、預期未來流動性,以及我們對氣候風險和機遇的預期反應。這些聲明可能會討論關於未來趨勢、計劃、事件、經營結果或財務狀況的目標、意圖和預期,或者根據當前管理層的信念以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息,陳述與伊頓公司有關的其他信息。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預計”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”或其他類似的詞語、短語或表達。這些聲明應該謹慎使用,並受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性都不在伊頓的控制範圍之內。以下因素可能會導致實際結果與前瞻性表述中的結果大不相同:新冠肺炎疫情的過程和政府對此的反應;公司業務部門市場的意外變化;與客户的業務關係或他們從我們公司購買的產品的意外下滑;客户和供應商獲得信貸的可能性;供應鏈中斷、銷售和定價方面的競爭壓力;材料、勞動力和其他生產成本的意外變化,或無法在產品定價中收回的意外成本;引入競爭技術;意外的技術或營銷困難;, 訴訟或糾紛解決;罷工或其他勞工騷亂;收購和資產剝離的影響;整合收購的意想不到的困難;新的法律和政府法規;利率變化;税率變化或面臨額外的所得税負擔;股市和匯率波動;戰爭、自然災害、內亂或政治動盪或恐怖主義;以及美國和世界各地出乎意料的經濟和金融狀況惡化。伊頓公司不承擔更新這些前瞻性陳述的任何義務。